SEZIONE 1 \u2013 Dichiarazione di conformit\u00e0 ai Principi Contabili Internazionali
Il bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 Dicembre 2022 \u00e8 stato redatto, in applicazione del D.Lgs. 28 febbraio 2005 n. 38, secondo i principi contabili emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ed omologati dalla Commissione Europea, di cui al Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002 e successivi aggiornamenti.
Il Gruppo Mediolanum, in osservanza delle disposizioni del D.Lgs. 30 maggio 2005 n. 142, si configura come un conglomerato finanziario a prevalente settore bancario.
Il bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 Dicembre 2022 \u00e8 stato predisposto sulla base delle \u201cIstruzioni per la redazione del bilancio dell\u2019impresa e del bilancio consolidato delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi bancari\u201d emanate dalla Banca d\u2019Italia, nell\u2019esercizio dei poteri stabilito dall\u2019art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005, con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti.
Queste istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalit\u00e0 di compilazione, nonch\u00e9 il contenuto della nota integrativa.
Nella predisposizione del bilancio sono stati applicati i principi IAS/IFRS omologati ed in vigore al 31 Dicembre 2022 (inclusi i documenti interpretativi denominati SIC e IFRIC).
Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. \u00c8 inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2021. Ai fini di una migliore rappresentazione dei saldi del periodo di confronto, sono state riclassificate le componenti patrimoniali ed economiche di alcuni prodotti assicurativi.
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio \u00e8 redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli.). Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d\u2019Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non \u00e8 riconducibile ad alcuna delle voci gi\u00e0 previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio \u00e8 costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l\u2019informazione comparativa relativa all\u2019esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e realt\u00e0 economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame, continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato predisposto in questa prospettiva di continuit\u00e0. Precisano altres\u00ec di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell\u2019andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuit\u00e0 aziendale.
Contenuto dei prospetti contabili consolidati
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva
Il prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativa
La Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. \u00c8 inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2021. Ai fini di una migliore rappresentazione dei saldi del periodo di confronto, sono state riclassificate le componenti patrimoniali ed economiche di alcuni prodotti assicurativi.
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio \u00e8 redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli.). Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d\u2019Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non \u00e8 riconducibile ad alcuna delle voci gi\u00e0 previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio \u00e8 costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l\u2019informazione comparativa relativa all\u2019esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e realt\u00e0 economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame, continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato predisposto in questa prospettiva di continuit\u00e0. Precisano altres\u00ec di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell\u2019andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuit\u00e0 aziendale.
Contenuto dei prospetti contabili consolidati
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva
Il prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativa
La Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
SEZIONE 5 \u2013 Altri aspetti
\u00a0
Rischi, incertezze e impatti dell\u2019epidemia COVID-19
L\u2019andamento dei mercati \u00e8 stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management delle societ\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Societ\u00e0 nonch\u00e9, quando presenti, anche dei clienti.
L\u2019adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come \u201cdetenuti fino a scadenza\u201d non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello consolidato di Capogruppo. Particolare attenzione \u00e8 stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall\u2019aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle
Banche Centrali che hanno attuato una pronta e decisa manovra restrittiva, che ha fatto salire i rendimenti governativi in tutto il mondo, provocando significativi ribassi in tutti i comparti obbligazionari.
Alla luce di quanto sinteticamente sopra descritto, dai presidi di monitoraggio adottati da tutte le Societ\u00e0 del Gruppo, in base alle linee guida della Capogruppo sui rischi di mercato non sono emerse significative evidenze di impatti derivanti dal periodo post pandemia e dalle conseguenze dirette del conflitto russo ucraino che hanno influenzato in maniera sintomatica il valore dei portafogli di propriet\u00e0.
1) Modifiche contrattuali e cancellazione contabile (IFRS 9)
Per maggiori informazioni si rimanda alle specifiche tabelle di nota integrativa e alla sezione dei Rischi al paragrafo \u201cImpatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino\u201d.
2) Emendamento del principio contabile IFRS 16
Con riferimento i contratti di leasing si precisa che le societ\u00e0 del Gruppo non hanno applicato il \u201cpractical expedient\u201d previsto dal Regolamento (UE) n. 1434/2020 a seguito di modifiche nella durata dei finanziamenti.
In data 18 giugno 2020 Banca Mediolanum ha ottenuto nell\u2019asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea l\u2019assegnazione di 950 milioni di euro. Successivamente in data 18 marzo 2021 Banca Mediolanum ha partecipato all\u2019asta numero 7 e, coerentemente con le nuove disposizioni emanate dall\u2019Istituto Centrale Europeo, si \u00e8 richiesto ed ottenuto un ulteriore finanziamento di 100 milioni di euro.
All\u2019interno del presente bilancio l\u2019operazione \u00e8 stata rappresentata secondo il principio contabile IFRS 9, in quanto rilevata come passivit\u00e0 finanziaria e non come contributo, e, pertanto, la misurazione della passivit\u00e0 correlata al finanziamento ricevuto \u00e8 contabilizzata secondo l\u2019applicazione del costo ammortizzato in base ai \u201ccash flow attesi\u201d, considerando raggiunte le previsioni di benchmark del Cumulative Net Lending sulla base delle proiezioni finanziarie a disposizione della Banca.
Si specifica che in data 25 novembre 2022 Banca Mediolanum ha estinto il suo finanziamentro.
Gli interessi contabilizzati per competenza alla data del 31 dicembre 2022 sono pari a circa 6,6 milioni di euro. Il tasso applicato \u00e8 pari all\u20191% annuo in virt\u00f9 del raggiungimento degli obiettivi dei volumi netti di erogazione previsti dallo schema dell\u2019operazione.
Uso di stime
Il presente Bilancio consolidato ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi iscritti nonch\u00e9 sull\u2019individuazione e quantificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze pi\u00f9 significative e/o di attivit\u00e0 oggetto di misurazione di particolare materialit\u00e0 la valutazione \u00e8 supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
>l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruit\u00e0 del valore degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passivit\u00e0 di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita attiva;
>le ipotesi demografiche e finanziarie utilizzate nella valutazione dei prodotti assicurativi e nel definire le basi di calcolo delle riserve integrative previste da normativa assicurativa, oltre alle riserve shadow e da Liability adeguacy test previste dall\u2019IFRS 4.
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l\u2019utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall\u2019altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l\u2019allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall\u2019IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilit\u00e0 di default (PD) all\u2019origination delle attivit\u00e0 finanziarie e alla data di bilancio; o l\u2019inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD; o la determinazione delle probabilit\u00e0 di vendita di attivit\u00e0 finanziarie deteriorate;
>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonch\u00e9 i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell\u2019esposizione creditizia;
>per la determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita in riferimento alle Cash Generating Units (CGU) di cui si compone il Gruppo, sono oggetto di stima, separatamente ed opportunamente attualizzati, i flussi finanziari futuri nel periodo di previsione analitica e i flussi utilizzati per determinare il c.d. \u201cterminal value\u201d, generati dalla CGU. Rientra tra gli elementi oggetto di stima anche il costo del capitale;
>per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.
>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri si presuppone un processo di stima che \u2013 ove possibile \u2013 include l\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni nonch\u00e9 delle relative probabilit\u00e0 di accadimento e delle tempistiche di manifestazione;
>per la determinazione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita \u00e8 stimata la probabilit\u00e0 di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza \u2013 se esistente \u2013 di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la deducibilit\u00e0 fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).
Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all\u2019andamento storico, all\u2019evoluzione del contesto pandemico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell\u2019incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.
Per maggiori dettagli relativamente agli impatti di incertezza derivanti dall\u2019attuale scenario macroeconomico si rimanda a quanto descritto nella Parte E della presente nota integrativa nel paragrafo \u201cImpatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino\u201d.
Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. \u00c8 inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2021. Ai fini di una migliore rappresentazione dei saldi del periodo di confronto, sono state riclassificate le componenti patrimoniali ed economiche di alcuni prodotti assicurativi.
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio \u00e8 redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli.). Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d\u2019Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non \u00e8 riconducibile ad alcuna delle voci gi\u00e0 previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio \u00e8 costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l\u2019informazione comparativa relativa all\u2019esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e realt\u00e0 economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame, continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato predisposto in questa prospettiva di continuit\u00e0. Precisano altres\u00ec di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell\u2019andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuit\u00e0 aziendale.
Banche Centrali che hanno attuato una pronta e decisa manovra restrittiva, che ha fatto salire i rendimenti governativi in tutto il mondo, provocando significativi ribassi in tutti i comparti obbligazionari.
Alla luce di quanto sinteticamente sopra descritto, dai presidi di monitoraggio adottati da tutte le Societ\u00e0 del Gruppo, in base alle linee guida della Capogruppo sui rischi di mercato non sono emerse significative evidenze di impatti derivanti dal periodo post pandemia e dalle conseguenze dirette del conflitto russo ucraino che hanno influenzato in maniera sintomatica il valore dei portafogli di propriet\u00e0.
1) Modifiche contrattuali e cancellazione contabile (IFRS 9)
Per maggiori informazioni si rimanda alle specifiche tabelle di nota integrativa e alla sezione dei Rischi al paragrafo \u201cImpatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino\u201d.
2) Emendamento del principio contabile IFRS 16
Con riferimento i contratti di leasing si precisa che le societ\u00e0 del Gruppo non hanno applicato il \u201cpractical expedient\u201d previsto dal Regolamento (UE) n. 1434/2020 a seguito di modifiche nella durata dei finanziamenti.
In data 18 giugno 2020 Banca Mediolanum ha ottenuto nell\u2019asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea l\u2019assegnazione di 950 milioni di euro. Successivamente in data 18 marzo 2021 Banca Mediolanum ha partecipato all\u2019asta numero 7 e, coerentemente con le nuove disposizioni emanate dall\u2019Istituto Centrale Europeo, si \u00e8 richiesto ed ottenuto un ulteriore finanziamento di 100 milioni di euro.
All\u2019interno del presente bilancio l\u2019operazione \u00e8 stata rappresentata secondo il principio contabile IFRS 9, in quanto rilevata come passivit\u00e0 finanziaria e non come contributo, e, pertanto, la misurazione della passivit\u00e0 correlata al finanziamento ricevuto \u00e8 contabilizzata secondo l\u2019applicazione del costo ammortizzato in base ai \u201ccash flow attesi\u201d, considerando raggiunte le previsioni di benchmark del Cumulative Net Lending sulla base delle proiezioni finanziarie a disposizione della Banca.
Si specifica che in data 25 novembre 2022 Banca Mediolanum ha estinto il suo finanziamentro.
Gli interessi contabilizzati per competenza alla data del 31 dicembre 2022 sono pari a circa 6,6 milioni di euro. Il tasso applicato \u00e8 pari all\u20191% annuo in virt\u00f9 del raggiungimento degli obiettivi dei volumi netti di erogazione previsti dallo schema dell\u2019operazione.
Il Bilancio consolidato include Banca Mediolanum S.p.A. e le societ\u00e0 da questa direttamente o indirettamente controllate ai sensi di quanto previsto dal principio contabile IFRS 10. Il requisito del controllo, cos\u00ec come definito dal principio, \u00e8 alla base del consolidamento di tutti i tipi di entit\u00e0 e si realizza quando un investitore ha contemporaneamente:
>il potere di decidere sulle attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0;
>\u00e8 esposto o beneficia dei rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0;
>ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti (collegamento tra potere e rendimenti).
L\u2019IFRS 10 stabilisce quindi che, per detenere il controllo, l\u2019investitore deve avere la capacit\u00e0 di dirigere le attivit\u00e0
rilevanti dell\u2019entit\u00e0, per effetto di un diritto giuridico o per una mera situazione di fatto, ed essere altres\u00ec esposto alla variabilit\u00e0 dei risultati che derivano da tale potere.Nel prospetto che segue sono indicate le partecipazioni inserite nell\u2019area di consolidamento:
1. Elenco delle partecipazioni in societ\u00e0 del Gruppo possedute direttamente da Banca Mediolanum S.p.A. incluse nel consolidamento con il metodo integrale:
Societ\u00e0
Capitalesociale
(Euro/migliaia)
Quota dipossesso
Sede Legale/ Operativa
Tipo di rapporto*
Attivit\u00e0esercitata
Mediolanum Vita S.p.A.
207.720
100,00%
Basiglio
1
Assicurazione Vita
Mediolanum Comunicazione S.p.A.
775
100,00%
Basiglio
1
Produzione audiocinetelevisiva
PI Servizi S.p.A.
517
100,00%
Basiglio
1
Attivit\u00e0 immobiliare
Mediolanum International Life dac
1.395
100,00%
Dublino
1
Assicurazione Vita
Mediolanum Assicurazioni S.p.A.
25.800
100,00%
Basiglio
1
Assicurazione Danni
Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A.
5.165
100,00%
Basiglio
1
Gestione fondi comuni d\u2019investimento
Mediolanum International Funds Ltd**
165
95,46%
Dublino
1
Gestione fondi comuni d\u2019investimento
Mediolanum Fiduciaria S.p.A.
240
100,00%
Basiglio
1
Gestione fiduciaria
Prexta S.p.A.
2.040
100,00%
Basiglio
1
Intermediazione finanziaria
FloWe S.p.A. \u2013 SB
10.000
100,00%
Basiglio
1
Servizi di pagamento
August Lenz & Co. AG***
20.000
100,00%
Monaco di Baviera
1
Attivit\u00e0 residuale
Banco Mediolanum S.A.
86.032
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Attivit\u00e0 bancaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(**) La restante quota del 4,54% \u00e8 posseduta indirettamente da Banca Mediolanum tramite Banco Mediolanum.
(***) La controllata tedesca ha rimesso la propria licenza bancaria in data 7 novembre 2022. Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nell\u2019apposito paragrafo della Relazione sulla Gestione.
Elenco delle partecipazioni in societ\u00e0 del Gruppo possedute indirettamente da Banca Mediolanum S.p.A., possedute tramite Banco Mediolanum S.A., incluse nel consolidamento con il metodo integrale:
Societ\u00e0
Capitale sociale
(Euro/migliaia)
Quota di possesso
Sede Legale/Operativa
Tipo di rapporto*
Attivit\u00e0 esercitata
Mediolanum Gesti\u00f3n S.A. S.G.I.I.C.
2.506
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Gestione fondi comuni d\u2019investimento
Fibanc S.A.
301
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Consulenza finanziaria
Mediolanum Pensiones S.A. S.G.F.P.
902
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Gestione fondi pensione
(*) 'Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria
5 = direzione unitaria ex art. 39, comma 1, del \u201cdecreto legislativo 136/2015\u201d
\u00a0
6= direzione unitaria ex art. 39, comma 2, del \u201cdecreto legislativo 136/2015\u201d
Metodi di consolidamento
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale.
Consolidamento integrale
Le entit\u00e0 controllate sono oggetto di consolidamento a partire dalla data in cui se ne acquisisce il controllo, secondo il metodo dell\u2019acquisto (\u201cpurchase method\u201d), e cessano di essere consolidate dal momento in cui viene a mancare una situazione di controllo.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle societ\u00e0 controllate. Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, laddove presenti, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali o differenze di fair value su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ancora in bilancio rilevate alla data di primo consolidamento e, successivamente, tra le Altre riserve. Le differenze negative in sede di primo consolidamento sono imputate al conto economico.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, tutte le societ\u00e0 controllate in via esclusiva hanno predisposto una situazione patrimoniale ed economica redatta in conformit\u00e0 ai principi contabili del Gruppo.
2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
Di seguito viene riportata una sintesi delle principali valutazioni effettuate nella determinazione dell\u2019area di consolidamento.
Le motivazioni per le quali il Gruppo Mediolanum ritiene di non controllare i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked\u201d (per i quali detiene il 100% delle quote in circolazione) e i fondi promossi (mobiliari, immobiliari e Sicav) \u00e8 il mancato rispetto contemporaneo di tutte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. In relazione alle Unit Linked il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (Unit Linked) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Infatti, gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione delle passivit\u00e0 finanziarie, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale (impatto rapportato alla variabilit\u00e0 dei flussi dell\u2019entit\u00e0 e valutato non significativo).
In relazione ai fondi, il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non possedere la maggioranza delle quote in circolazione e supportarne direttamente il rischio di investimento (per esempio fondi unit che detengono quote di fondi gestiti il cui rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati);
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto non detiene o detiene quote marginali dei fondi stessi o detiene quote per le quali non sopporta il rischio di investimento.
L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi, ossia gli utili o le perdite relative alla valutazione degli attivi, sono di pertinenza dei sottoscrittori, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare, il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti, nonch\u00e9 ai rischi operativi, di compliance e reputazionali tipici del settore in cui il Gruppo opera.
\u00a0
Business Combination
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate usando il metodo dell\u2019acquisto.
L\u2019avviamento acquisito in una aggregazione aziendale \u00e8 inizialmente misurato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019aggregazione aziendale (consideration) rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore equo netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili (dell\u2019acquisita).
La consideration include gli elementi monetari che esprimono il fair value della partecipazione/business alla data di acquisto del controllo. La consideration pu\u00f2 anche includere una componente legata a eventi e circostanze che si potranno verificare in futuro (contingent consideration). Le contingent consideration normalmente sono rappresentative di un\u2019obbligazione dell\u2019acquirente di trasferire ulteriori attivit\u00e0 (disponibilit\u00e0 liquide) come saranno rispettate. Le contingent consideration sono valutate al fair value alla data di acquisizione del controllo e possono essere modificate sulla base di informazioni addizionali relative a fatti e circostanze che esistevano alla data di acquisto e che risultano note entro un anno da tale data (Purchase Price Allocation). Per contro, le modifiche delle contingent consideration identificate in periodi successivi o le modifiche che non dipendono da fatti e circostanze gi\u00e0 in essere alla data di acquisto non modificano la misurazione della contingent consideration stessa. La contropartita della contingent consideration pu\u00f2 essere rappresentata da un debito o da una posta di patrimonio netto a seconda del mezzo di pagamento definito. Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 misurato al costo al netto di riduzioni durevoli di valore cumulate. Al fine di verificare la presenza di riduzioni durevoli di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, alla data di acquisizione, alle singole unit\u00e0 generatrici di flussi del Gruppo o ai gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi che dovrebbero beneficiare dalle sinergie dell\u2019aggregazione, indipendentemente dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0 o raggruppamenti di unit\u00e0.
Quando l\u2019avviamento costituisce parte di una unit\u00e0 generatrice di flussi (gruppo di unit\u00e0 generatrici di flussi) e parte dell\u2019attivit\u00e0 interna a tale unit\u00e0 viene ceduta, l\u2019avviamento associato all\u2019attivit\u00e0 ceduta \u00e8 incluso nel valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 per determinare l\u2019utile o la perdita derivante dalla cessione. L\u2019avviamento ceduto in tali circostanze \u00e8 misurato sulla base dei valori relativi dell\u2019attivit\u00e0 ceduta e della porzione di unit\u00e0 mantenuta in essere. I risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Per contro, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione \u00e8 rilevata nel conto economico. I bilanci della Capogruppo e delle altre societ\u00e0 utilizzati per predisporre il bilancio consolidato fanno riferimento alla stessa data. Ove necessario, i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi contabili del Gruppo.
Il Bilancio consolidato include Banca Mediolanum S.p.A. e le societ\u00e0 da questa direttamente o indirettamente controllate ai sensi di quanto previsto dal principio contabile IFRS 10. Il requisito del controllo, cos\u00ec come definito dal principio, \u00e8 alla base del consolidamento di tutti i tipi di entit\u00e0 e si realizza quando un investitore ha contemporaneamente:
>il potere di decidere sulle attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0;
>\u00e8 esposto o beneficia dei rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0;
>ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti (collegamento tra potere e rendimenti).
L\u2019IFRS 10 stabilisce quindi che, per detenere il controllo, l\u2019investitore deve avere la capacit\u00e0 di dirigere le attivit\u00e0
rilevanti dell\u2019entit\u00e0, per effetto di un diritto giuridico o per una mera situazione di fatto, ed essere altres\u00ec esposto alla variabilit\u00e0 dei risultati che derivano da tale potere.Nel prospetto che segue sono indicate le partecipazioni inserite nell\u2019area di consolidamento:
1. Elenco delle partecipazioni in societ\u00e0 del Gruppo possedute direttamente da Banca Mediolanum S.p.A. incluse nel consolidamento con il metodo integrale:
Societ\u00e0
Capitalesociale
(Euro/migliaia)
Quota dipossesso
Sede Legale/ Operativa
Tipo di rapporto*
Attivit\u00e0esercitata
Mediolanum Vita S.p.A.
207.720
100,00%
Basiglio
1
Assicurazione Vita
Mediolanum Comunicazione S.p.A.
775
100,00%
Basiglio
1
Produzione audiocinetelevisiva
PI Servizi S.p.A.
517
100,00%
Basiglio
1
Attivit\u00e0 immobiliare
Mediolanum International Life dac
1.395
100,00%
Dublino
1
Assicurazione Vita
Mediolanum Assicurazioni S.p.A.
25.800
100,00%
Basiglio
1
Assicurazione Danni
Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A.
5.165
100,00%
Basiglio
1
Gestione fondi comuni d\u2019investimento
Mediolanum International Funds Ltd**
165
95,46%
Dublino
1
Gestione fondi comuni d\u2019investimento
Mediolanum Fiduciaria S.p.A.
240
100,00%
Basiglio
1
Gestione fiduciaria
Prexta S.p.A.
2.040
100,00%
Basiglio
1
Intermediazione finanziaria
FloWe S.p.A. \u2013 SB
10.000
100,00%
Basiglio
1
Servizi di pagamento
August Lenz & Co. AG***
20.000
100,00%
Monaco di Baviera
1
Attivit\u00e0 residuale
Banco Mediolanum S.A.
86.032
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Attivit\u00e0 bancaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(**) La restante quota del 4,54% \u00e8 posseduta indirettamente da Banca Mediolanum tramite Banco Mediolanum.
(***) La controllata tedesca ha rimesso la propria licenza bancaria in data 7 novembre 2022. Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nell\u2019apposito paragrafo della Relazione sulla Gestione.
Elenco delle partecipazioni in societ\u00e0 del Gruppo possedute indirettamente da Banca Mediolanum S.p.A., possedute tramite Banco Mediolanum S.A., incluse nel consolidamento con il metodo integrale:
Societ\u00e0
Capitale sociale
(Euro/migliaia)
Quota di possesso
Sede Legale/Operativa
Tipo di rapporto*
Attivit\u00e0 esercitata
Mediolanum Gesti\u00f3n S.A. S.G.I.I.C.
2.506
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Gestione fondi comuni d\u2019investimento
Fibanc S.A.
301
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Consulenza finanziaria
Mediolanum Pensiones S.A. S.G.F.P.
902
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Gestione fondi pensione
(*) 'Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria
5 = direzione unitaria ex art. 39, comma 1, del \u201cdecreto legislativo 136/2015\u201d
\u00a0
6= direzione unitaria ex art. 39, comma 2, del \u201cdecreto legislativo 136/2015\u201d
Metodi di consolidamento
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale.
Consolidamento integrale
Le entit\u00e0 controllate sono oggetto di consolidamento a partire dalla data in cui se ne acquisisce il controllo, secondo il metodo dell\u2019acquisto (\u201cpurchase method\u201d), e cessano di essere consolidate dal momento in cui viene a mancare una situazione di controllo.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle societ\u00e0 controllate. Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, laddove presenti, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali o differenze di fair value su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ancora in bilancio rilevate alla data di primo consolidamento e, successivamente, tra le Altre riserve. Le differenze negative in sede di primo consolidamento sono imputate al conto economico.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, tutte le societ\u00e0 controllate in via esclusiva hanno predisposto una situazione patrimoniale ed economica redatta in conformit\u00e0 ai principi contabili del Gruppo.
2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
Di seguito viene riportata una sintesi delle principali valutazioni effettuate nella determinazione dell\u2019area di consolidamento.
Le motivazioni per le quali il Gruppo Mediolanum ritiene di non controllare i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked\u201d (per i quali detiene il 100% delle quote in circolazione) e i fondi promossi (mobiliari, immobiliari e Sicav) \u00e8 il mancato rispetto contemporaneo di tutte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. In relazione alle Unit Linked il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (Unit Linked) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Infatti, gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione delle passivit\u00e0 finanziarie, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale (impatto rapportato alla variabilit\u00e0 dei flussi dell\u2019entit\u00e0 e valutato non significativo).
In relazione ai fondi, il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non possedere la maggioranza delle quote in circolazione e supportarne direttamente il rischio di investimento (per esempio fondi unit che detengono quote di fondi gestiti il cui rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati);
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto non detiene o detiene quote marginali dei fondi stessi o detiene quote per le quali non sopporta il rischio di investimento.
L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi, ossia gli utili o le perdite relative alla valutazione degli attivi, sono di pertinenza dei sottoscrittori, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare, il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti, nonch\u00e9 ai rischi operativi, di compliance e reputazionali tipici del settore in cui il Gruppo opera.
\u00a0
Business Combination
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate usando il metodo dell\u2019acquisto.
L\u2019avviamento acquisito in una aggregazione aziendale \u00e8 inizialmente misurato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019aggregazione aziendale (consideration) rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore equo netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili (dell\u2019acquisita).
La consideration include gli elementi monetari che esprimono il fair value della partecipazione/business alla data di acquisto del controllo. La consideration pu\u00f2 anche includere una componente legata a eventi e circostanze che si potranno verificare in futuro (contingent consideration). Le contingent consideration normalmente sono rappresentative di un\u2019obbligazione dell\u2019acquirente di trasferire ulteriori attivit\u00e0 (disponibilit\u00e0 liquide) come componente del prezzo per il controllo se specifici eventi futuri o condizioni
SEZIONE 4 \u2013 Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio
Dopo la data del 31 dicembre 2022, non si sono verificati fatti che possano incidere in misura rilevante sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo.
Rischi, incertezze e impatti dell\u2019epidemia COVID-19
L\u2019andamento dei mercati \u00e8 stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management delle societ\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Societ\u00e0 nonch\u00e9, quando presenti, anche dei clienti.
L\u2019adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come \u201cdetenuti fino a scadenza\u201d non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello consolidato di Capogruppo. Particolare attenzione \u00e8 stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall\u2019aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle
Banche Centrali che hanno attuato
Uso di stime
Il presente Bilancio consolidato ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi iscritti nonch\u00e9 sull\u2019individuazione e quantificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze pi\u00f9 significative e/o di attivit\u00e0 oggetto di misurazione di particolare materialit\u00e0 la valutazione \u00e8 supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
>l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruit\u00e0 del valore degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passivit\u00e0 di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita attiva;
>le ipotesi demografiche e finanziarie utilizzate nella valutazione dei prodotti assicurativi e nel definire le basi di calcolo delle riserve integrative previste da normativa assicurativa, oltre alle riserve shadow e da Liability adeguacy test previste dall\u2019IFRS 4.
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l\u2019utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall\u2019altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l\u2019allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall\u2019IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilit\u00e0 di default (PD) all\u2019origination delle attivit\u00e0 finanziarie e alla data di bilancio; o l\u2019inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD; o la determinazione delle probabilit\u00e0 di vendita di attivit\u00e0 finanziarie deteriorate;
Contenuto dei prospetti contabili consolidati
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva
Il prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativa
La Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Metodi di consolidamento
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale.
Consolidamento integrale
Le entit\u00e0 controllate sono oggetto di consolidamento a partire dalla data in cui se ne acquisisce il controllo, secondo il metodo dell\u2019acquisto (\u201cpurchase method\u201d), e cessano di essere consolidate dal momento in cui viene a mancare una situazione di controllo.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle societ\u00e0 controllate. Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, laddove presenti, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali o differenze di fair value su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ancora in bilancio rilevate alla data di primo consolidamento e, successivamente, tra le Altre riserve. Le differenze negative in sede di primo consolidamento sono imputate al conto economico.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, tutte le societ\u00e0 controllate in via esclusiva hanno predisposto una situazione patrimoniale ed economica redatta in conformit\u00e0 ai principi contabili del Gruppo.
2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
Di seguito viene riportata una sintesi delle principali valutazioni effettuate nella determinazione dell\u2019area di consolidamento.
Le motivazioni per le quali il Gruppo Mediolanum ritiene di non controllare i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked\u201d (per i quali detiene il 100% delle quote in circolazione) e i fondi promossi (mobiliari, immobiliari e Sicav) \u00e8 il mancato rispetto contemporaneo di tutte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. In relazione alle Unit Linked il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (Unit Linked) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Infatti, gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione delle passivit\u00e0 finanziarie, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale (impatto rapportato alla variabilit\u00e0 dei flussi dell\u2019entit\u00e0 e valutato non significativo).
In relazione ai fondi, il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non possedere la maggioranza delle quote in circolazione e supportarne direttamente il rischio di investimento (per esempio fondi unit che detengono quote di fondi gestiti il cui rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati);
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto non detiene o detiene quote marginali dei fondi stessi o detiene quote per le quali non sopporta il rischio di investimento.
L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi, ossia gli utili o le perdite relative alla valutazione degli attivi, sono di pertinenza dei sottoscrittori, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare, il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti, nonch\u00e9 ai rischi operativi, di compliance e reputazionali tipici del settore in cui il Gruppo opera.
\u00a0
Business Combination
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate usando il metodo dell\u2019acquisto.
L\u2019avviamento acquisito in una aggregazione aziendale \u00e8 inizialmente misurato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019aggregazione aziendale (consideration) rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore equo netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili (dell\u2019acquisita).
La consideration include gli elementi monetari che esprimono il fair value della partecipazione/business alla data di acquisto del controllo. La consideration pu\u00f2 anche includere una componente legata a eventi e circostanze che si potranno verificare in futuro (contingent consideration). Le contingent consideration normalmente sono rappresentative di un\u2019obbligazione dell\u2019acquirente di trasferire ulteriori attivit\u00e0 (disponibilit\u00e0 liquide) come componente del prezzo per il controllo se specifici eventi futuri o condizioni
>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonch\u00e9 i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell\u2019esposizione creditizia;
>per la determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita in riferimento alle Cash Generating Units (CGU) di cui si compone il Gruppo, sono oggetto di stima, separatamente ed opportunamente attualizzati, i flussi finanziari futuri nel periodo di previsione analitica e i flussi utilizzati per determinare il c.d. \u201cterminal value\u201d, generati dalla CGU. Rientra tra gli elementi oggetto di stima anche il costo del capitale;
>per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.
>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri si presuppone un processo di stima che \u2013 ove possibile \u2013 include l\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni nonch\u00e9 delle relative probabilit\u00e0 di accadimento e delle tempistiche di manifestazione;
>per la determinazione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita \u00e8 stimata la probabilit\u00e0 di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza \u2013 se esistente \u2013 di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la deducibilit\u00e0 fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).
Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all\u2019andamento storico, all\u2019evoluzione del contesto pandemico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell\u2019incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.
Per maggiori dettagli relativamente agli impatti di incertezza derivanti dall\u2019attuale scenario macroeconomico si rimanda a quanto descritto nella Parte E della presente nota integrativa nel paragrafo \u201cImpatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino\u201d.
Rischi, incertezze e impatti dell\u2019epidemia COVID-19
L\u2019andamento dei mercati \u00e8 stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management delle societ\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Societ\u00e0 nonch\u00e9, quando presenti, anche dei clienti.
L\u2019adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come \u201cdetenuti fino a scadenza\u201d non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello consolidato di Capogruppo. Particolare attenzione \u00e8 stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall\u2019aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle
Uso di stime
Il presente Bilancio consolidato ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi iscritti nonch\u00e9 sull\u2019individuazione e quantificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze pi\u00f9 significative e/o di attivit\u00e0 oggetto di misurazione di particolare materialit\u00e0 la valutazione \u00e8 supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
>l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruit\u00e0 del valore degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passivit\u00e0 di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita attiva;
>le ipotesi demografiche e finanziarie utilizzate nella valutazione dei prodotti assicurativi e nel definire le basi di calcolo delle riserve integrative previste da normativa assicurativa, oltre alle riserve shadow e da Liability adeguacy test previste dall\u2019IFRS 4.
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l\u2019utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall\u2019altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l\u2019allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall\u2019IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilit\u00e0 di default (PD) all\u2019origination delle attivit\u00e0 finanziarie e alla data di bilancio; o l\u2019inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD; o la determinazione delle probabilit\u00e0 di vendita di attivit\u00e0 finanziarie deteriorate;
>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonch\u00e9 i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell\u2019esposizione creditizia;
>per la determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita in riferimento alle Cash Generating Units (CGU) di cui si compone il Gruppo, sono oggetto di stima, separatamente ed opportunamente attualizzati, i flussi finanziari futuri nel periodo di previsione analitica e i flussi utilizzati per determinare il c.d. \u201cterminal value\u201d, generati dalla CGU. Rientra tra gli elementi oggetto di stima anche il costo del capitale;
>per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.
>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri si presuppone un processo di stima che \u2013 ove possibile \u2013 include l\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni nonch\u00e9 delle relative probabilit\u00e0 di accadimento e delle tempistiche di manifestazione;
>per la determinazione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita \u00e8 stimata la probabilit\u00e0 di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza \u2013 se esistente \u2013 di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la deducibilit\u00e0 fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).
Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all\u2019andamento storico, all\u2019evoluzione del contesto pandemico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell\u2019incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.
Per maggiori dettagli relativamente agli impatti di incertezza derivanti dall\u2019attuale scenario macroeconomico si rimanda a quanto descritto nella Parte E della presente nota integrativa nel paragrafo \u201cImpatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino\u201d.
Rischi, incertezze e impatti dell\u2019epidemia COVID-19
L\u2019andamento dei mercati \u00e8 stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management delle societ\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Societ\u00e0 nonch\u00e9, quando presenti, anche dei clienti.
L\u2019adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come \u201cdetenuti fino a scadenza\u201d non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello consolidato di Capogruppo. Particolare attenzione \u00e8 stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall\u2019aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle
Banche Centrali che hanno attuato
Uso di stime
Il presente Bilancio consolidato ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi iscritti nonch\u00e9 sull\u2019individuazione e quantificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze pi\u00f9 significative e/o di attivit\u00e0 oggetto di misurazione di particolare materialit\u00e0 la valutazione \u00e8 supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
>l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruit\u00e0 del valore degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passivit\u00e0 di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita attiva;
>le ipotesi demografiche e finanziarie utilizzate nella valutazione dei prodotti assicurativi e nel definire le basi di calcolo delle riserve integrative previste da normativa assicurativa, oltre alle riserve shadow e da Liability adeguacy test previste dall\u2019IFRS 4.
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l\u2019utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall\u2019altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l\u2019allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall\u2019IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilit\u00e0 di default (PD) all\u2019origination delle attivit\u00e0 finanziarie e alla data di bilancio; o l\u2019inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD; o la determinazione delle probabilit\u00e0 di vendita di attivit\u00e0 finanziarie deteriorate;
Contenuto dei prospetti contabili consolidati
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva
Il prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativa
La Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Metodi di consolidamento
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale.
Consolidamento integrale
Le entit\u00e0 controllate sono oggetto di consolidamento a partire dalla data in cui se ne acquisisce il controllo, secondo il metodo dell\u2019acquisto (\u201cpurchase method\u201d), e cessano di essere consolidate dal momento in cui viene a mancare una situazione di controllo.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle societ\u00e0 controllate. Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, laddove presenti, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali o differenze di fair value su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ancora in bilancio rilevate alla data di primo consolidamento e, successivamente, tra le Altre riserve. Le differenze negative in sede di primo consolidamento sono imputate al conto economico.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, tutte le societ\u00e0 controllate in via esclusiva hanno predisposto una situazione patrimoniale ed economica redatta in conformit\u00e0 ai principi contabili del Gruppo.
2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
Di seguito viene riportata una sintesi delle principali valutazioni effettuate nella determinazione dell\u2019area di consolidamento.
Le motivazioni per le quali il Gruppo Mediolanum ritiene di non controllare i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked\u201d (per i quali detiene il 100% delle quote in circolazione) e i fondi promossi (mobiliari, immobiliari e Sicav) \u00e8 il mancato rispetto contemporaneo di tutte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. In relazione alle Unit Linked il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (Unit Linked) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Infatti, gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione delle passivit\u00e0 finanziarie, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale (impatto rapportato alla variabilit\u00e0 dei flussi dell\u2019entit\u00e0 e valutato non significativo).
In relazione ai fondi, il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non possedere la maggioranza delle quote in circolazione e supportarne direttamente il rischio di investimento (per esempio fondi unit che detengono quote di fondi gestiti il cui rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati);
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto non detiene o detiene quote marginali dei fondi stessi o detiene quote per le quali non sopporta il rischio di investimento.
L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi, ossia gli utili o le perdite relative alla valutazione degli attivi, sono di pertinenza dei sottoscrittori, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare, il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti, nonch\u00e9 ai rischi operativi, di compliance e reputazionali tipici del settore in cui il Gruppo opera.
\u00a0
Business Combination
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate usando il metodo dell\u2019acquisto.
L\u2019avviamento acquisito in una aggregazione aziendale \u00e8 inizialmente misurato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019aggregazione aziendale (consideration) rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore equo netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili (dell\u2019acquisita).
La consideration include gli elementi monetari che esprimono il fair value della partecipazione/business alla data di acquisto del controllo. La consideration pu\u00f2 anche includere una componente legata a eventi e circostanze che si potranno verificare in futuro (contingent consideration). Le contingent consideration normalmente sono rappresentative di un\u2019obbligazione dell\u2019acquirente di trasferire ulteriori attivit\u00e0 (disponibilit\u00e0 liquide) come componente del prezzo per il controllo se specifici eventi futuri o condizioni
>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonch\u00e9 i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell\u2019esposizione creditizia;
>per la determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita in riferimento alle Cash Generating Units (CGU) di cui si compone il Gruppo, sono oggetto di stima, separatamente ed opportunamente attualizzati, i flussi finanziari futuri nel periodo di previsione analitica e i flussi utilizzati per determinare il c.d. \u201cterminal value\u201d, generati dalla CGU. Rientra tra gli elementi oggetto di stima anche il costo del capitale;
>per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.
>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri si presuppone un processo di stima che \u2013 ove possibile \u2013 include l\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni nonch\u00e9 delle relative probabilit\u00e0 di accadimento e delle tempistiche di manifestazione;
>per la determinazione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita \u00e8 stimata la probabilit\u00e0 di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza \u2013 se esistente \u2013 di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la deducibilit\u00e0 fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).
Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all\u2019andamento storico, all\u2019evoluzione del contesto pandemico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell\u2019incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.
Per maggiori dettagli relativamente agli impatti di incertezza derivanti dall\u2019attuale scenario macroeconomico si rimanda a quanto descritto nella Parte E della presente nota integrativa nel paragrafo \u201cImpatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino\u201d.
A.2 \u2013 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO
Principi Contabili
In questa sezione sono illustrati i principi contabili utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022. Tali principi con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell\u2019attivo e del passivo, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e costi, sono rimasti invariati rispetto a quelli adottati dal Gruppo Mediolanum nella preparazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2021.
Di seguito, invece, si riportano:
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 gennaio 2022;
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 dicembre 2022;
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2022
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi contabili entrati in vigore nell\u2019esercizio 2022.
Titolo documento emesso dallo IASB
Data di pubblicazione del documento IASB
Numero e data del regolamento UE di omologazione
Data di entrata in vigore
Immobili, impianti e macchinari \u2013 Proventi prima dell'uso previsto (Modifiche allo IAS 16)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1\u00b0 gennaio 2022
Contratti onerosi - Costi necessari all'adempimento di un contratto (Modifiche allo IAS 37)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1\u00b0 gennaio 2022
Riferimento al Quadro Concettuale (Modifiche all'IFRS 3)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1\u00b0 gennaio 2022
Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018\u20132020)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1\u00b0 gennaio 2022
Immobili, impianti e macchinari \u2013 Proventi prima dell'uso previsto (Modifiche allo IAS 16)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2022 non \u00e8 pi\u00f9 possibile dedurre dal costo di un elemento di immobili, impianti e macchinari, i proventi derivanti dalla vendita dei beni prodotti con l\u2019impiego del cespite, prima che lo stesso sia nel luogo e nelle condizioni necessarie per il suo funzionamento nel modo inteso dalla direzione aziendale (cd. fase di testing). Le modifiche allo IAS 16 devono essere applicate in modo retroattivo per i soli cespiti che sono entrati in funzione, nel modo inteso dalla direzione aziendale, dal primo esercizio comparativo presentato. L'effetto della prima applicazione \u00e8 rilevato nel patrimonio netto di apertura del primo esercizio comparativo presentato.
Contratti onerosi - Costi necessari all'adempimento di un contratto (Modifiche allo IAS 37)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2022, per la stima sull\u2019eventuale onerosit\u00e0 di un contratto si devono considerare come costi necessari per l\u2019adempimento del contratto tutti i costi
esattamente i pagamenti o incassi futuri attesi lungo la vita dello strumento finanziario al valore contabile netto dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria.
Le perdite di valore sono iscritte a Conto Economico nell\u2019esercizio in cui sono rilevate.
direttamente correlati con il contratto. Di conseguenza, la valutazione sull\u2019eventuale onerosit\u00e0 di un contratto include non solo i costi incrementali, cio\u00e8 i costi che non sarebbero stati sostenuti in assenza del contratto (come, ad esempio, il costo delle materie prime e della manodopera diretta), ma anche una quota di tutti gli altri costi che, sebbene non incrementali, sono direttamente correlati al contratto (come, ad esempio, la quota dell'ammortamento dei macchinari impiegati per l'adempimento del contratto). Le modifiche allo IAS 37 devono essere applicate in modo retroattivo per i soli contratti il cui adempimento non si \u00e8 ancora completato alla data di inizio dell'esercizio in cui sono applicate per la prima volta le modifiche allo IAS 37 (es. 1\u00b0 gennaio 2022). L'effetto della prima applicazione \u00e8 rilevato nel patrimonio netto di apertura senza rideterminare i dati comparativi.
Riferimento al Quadro Concettuale (Modifiche all'IFRS 3)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2022 sono entrate in vigore le modifiche all\u2019IFRS 3, che hanno lo scopo di aggiornare il riferimento al Conceptual Framework nella versione rivista nel marzo 2018. A seguito di tale aggiornamento \u00e8 stato chiarito che nell\u2019ambito di un\u2019operazione di aggregazione aziendale l\u2019identificazione delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 dell\u2019acquisita deve avvenire facendo riferimento alle definizioni incluse nel Conceptual Framework pubblicato nel marzo 2018, con la sola eccezione delle passivit\u00e0 assunte nell'acquisita che, dopo la data di acquisizione sono contabilizzate in accordo allo IAS 37 Accantonamenti, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali o all'IFRIC 21 Tributi. Le modifiche all\u2019IFRS 3 sono applicate in modo prospettico.
Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018\u20132020)
Le modifiche hanno riguardato i seguenti principi:
\u2022IFRS 1: le modifiche semplificano la prima applicazione degli IFRS da parte di una entit\u00e0 controllata/collegata/joint venture che diventa first time adopter dopo la sua controllante/partecipante in relazione alla misurazione della riserva di traduzione alla data di passaggio agli IFRS;
\u2022IFRS 9: le modifiche chiariscono quali commissioni devono essere inclusi nel test del 10% per valutare se la modifica ai termini contrattuali di una passivit\u00e0 finanziaria sono sostanzialmente diversi da quelli della passivit\u00e0 finanziaria originaria;
\u2022IAS 41: le modifiche hanno eliminato l\u2019obbligo di escludere dalla valutazione del fair value delle attivit\u00e0 biologiche i flussi finanziari legati alle imposte, allineando cos\u00ec i requisiti di valutazione del fair value dello IAS 41 a quelli degli altri principi IFRS;
\u2022IFRS 16: le modifiche si riferiscono all\u2019esempio illustrativo 13 dell\u2019IFRS 16 in cui \u00e8 stata eliminata una potenziale erronea interpretazione degli incentivi per il leasing. Tale modifica avendo ad oggetto un esempio illustrativo dell\u2019IFRS 16 che non \u00e8 parte integrante dello standard non \u00e8 stata oggetto di omologazione da parte dell\u2019Unione Europea.
L'adozione di tali emendamenti, nonch\u00e9 delle novit\u00e0 introdotte dal Ciclo annuale di miglioramenti 2018-2020 sopra richiamate, non ha comportato effetti significativi nel bilancio consolidato del Gruppo.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2022
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche ai principi contabili e le interpretazioni gi\u00e0 omologati dall\u2019Unione Europea ma non ancora applicabili al 31 dicembre 2022 e di cui il Gruppo non si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di un\u2019adozione anticipata.
Titolo documento emesso dallo IASB
Data di pubblicazione del documento IASB
Data di omologazione
Data di entrata in vigore
IFRS 17 \u201cContratti assicurativi\u201d e relative modifiche successive
18 maggio 2017 e 25 giugno 2020
19 novembre 2021
1\u00b0 gennaio 2023
Modifiche allo IAS 8: Definizione delle stime contabili
12 febbraio 2021
2 marzo 2022
1\u00b0 gennaio 2023
Modifiche allo IAS 1 e all\u2019IFRS Practice Statement 2: Informativa sulle politiche contabili
12 febbraio 2021
2 marzo 2022
1\u00b0 gennaio 2023
Modifiche allo IAS 12: Imposte differite collegate ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola transazione
In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 \u2013 Insurance Contracts che \u00e8 destinato a sostituire il principio IFRS 4 \u2013 Insurance Contracts.
In questo contesto, data la particolare rilevanza per il bilancio del Gruppo, si segnala il principio IFRS 17 \u201cContratti assicurativi\u201d, pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017, successivamente modificato in data 25 giugno 2020, ed omologato in data 19 novembre 2021. La data di prima applicazione del principio \u00e8 il 1 gennaio 2023.
IFRS 17 si applica a tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione e i contratti d\u2019investimento con partecipazione discrezionale agli utili (DPF).
L'obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un'entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based. Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore.
L\u2019IFRS 17 misura i gruppi di contratti sulla base di un General Model o di una variante dello stesso (cd. \u201cVariable Fee Approach\u201d), che deve essere obbligatoriamente utilizzato per la misurazione dei contratti con partecipazione diretta. E\u2019 inoltre prevista la possibilit\u00e0 di applicare, in via facoltativa, una versione semplificata del General Model (Premium Allocation Approach) purch\u00e9 siano rispettati alcuni criteri di eligibilit\u00e0.
Le principali caratteristiche del General Model sono:
\u2022le stime e le ipotesi dei futuri flussi di cassa sono sempre quelle aggiornate;
\u2022la misurazione riflette il valore temporale del denaro;
\u2022le stime prevedono un utilizzo estensivo di informazioni osservabili sul mercato;
\u2022esiste una misurazione corrente ed esplicita del rischio;
\u2022il profitto atteso \u00e8 differito e aggregato in gruppi di contratti assicurativi al momento della rilevazione iniziale;
\u2022valutazione dei contratti sulla base di gruppi di contratti definiti in base a portafogli omognei, coorti annuali (anno di sottoscrizione) e livello di profittabilit\u00e0 e,
\u2022il profitto atteso \u00e8 iscritto al momento della rilevazione iniziale per gruppi di contratti e rilasciato a conto economico lungo la durata degli stessi, tenendo conto delle rettifiche derivanti da variazioni delle ipotesi operative relative ai flussi finanziari relativi a ciascun gruppo di contratti.
Nel caso di applicazione del Variable Fee Approach, il profitto atteso \u00e8 rettificato anche per effetto della quota di variazione di fair value degli attivi sottostanti di pertinenza della Compagnia (\u201cvariable fee\u201d).
Con riferimento alla presentazione in bilancio nello stato patrimoniale e nel conto economico ai sensi dello IAS 1 si rileverebbero:
- contratti assicurativi (e riassicurativi) emessi tra le attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 dello stato patrimoniale;
- gli effetti economici dei contratti assicurativi emessi rappresentati nella voce \u201cRisultato dei servizi assicurativi\u201d che al suo interno ricomprende: a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi; b) costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi; c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione; e d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione.
- gli effetti economici rinvenienti dalla gestione finanziaria che includono:
a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi e b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione.
- altre componenti rilevate nel patrimonio netto riconducibili alla variazione delle variabili finanziarie.
Come gi\u00e0 descritto nella relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2022, in ragione della complessit\u00e0 operativa attesa derivante dal nuovo principio, il Gruppo, al fine di recepire le novit\u00e0 introdotte da IFRS 17, ha tempestivamente avviato una specifica progettualit\u00e0 che ha visto coinvolte le entit\u00e0 interessate del Gruppo ivi compresa la Capogruppo Banca Mediolanum.
Si riportano di seguito le principali scelte metodologiche adottate dal Gruppo alla data di predisposizione della presente relazione.
Livello di aggregazione
Il livello di aggregazione per finalit\u00e0 IFRS 17 prevede una distinzione tra business danni e vita e una ulteriore aggregazione in gruppi di contratti che tiene conto:
\u2022per il business vita, delle tipologie di prodotti (prodotti puro rischio, prodotti \u201clinked\u201d e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili) e, per il business \u201clinked\u201d, delle principali caratteristiche contrattuali dei prodotti (aggregazione in famiglie di prodotti \u201clinked\u201d) e, ove rilevante, il mercato di riferimento.
\u2022per il business danni, delle grandezze Ramo Ministeriale e Linea di Business definita ai sensi di Solvency II.
Il requisito della coorte annuale sar\u00e0 applicato per tutti i portafogli IFRS 17, ad eccezione dei contratti caratterizzati da mutualit\u00e0 intergenerazionale, in applicazione della facolt\u00e0 introdotta dal Regolamento UE (2021/2036).
In particolare, i contratti afferenti al portafoglio della Gestione Separata Medinvest della controllata Mediolanum Vita rappresenteranno un unico gruppo di contratti ai fini IFRS 17, senza utilizzare come grandezza rilevante per l\u2019aggregazione in gruppi di contratti la coorte annuale.
Modelli contabili
Il modello contabile applicato sar\u00e0:
\u2022il General Model per il business danni e per i prodotti di puro rischio del business vita;
\u2022il Variable Fee Approach per i prodotti partecipativi diretti (ie. prodotti linked e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili).
Quindi alla luce dei prodotti offerti dalle Compagnie il modello prevalente utilizzato \u00e8 il Variable Fee Approach.
Non \u00e8 prevista, allo stato attuale, l\u2019applicazione del modello contabile semplificato (Premium Allocation Approach).
Coverage Units
Ai fini della rappresentazione dei profili di redditivit\u00e0 nel tempo (\u201cpattern di ammortamento\u201d) sono state identificate le seguenti grandezze (\u201cCoverage Units\u201d):
\u2022Business vita: somme assicurate (prodotti Puro Rischio) o impegni verso gli assicurati (prodotti partecipativi diretti);
\u2022Business danni: sinistri attesi.
Tali grandezze sono state definite sulla base delle specificit\u00e0 del business oggetto di analisi, in modo da rappresentare quanto pi\u00f9 coerentemente possibile la \u201cprestazione del servizio\u201d nel tempo da parte della Compagnia.
Margine Finanziario
Mediolanum ha optato per l\u2019applicazione della \u201copzione contabile\u201d (\u201caccounting choice\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income (cd. Opzione OCI) di:
\u2022eventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;
\u2022variazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.
Sulla base della metodologia definita, il risultato finanziario per i prodotti assicurativi sar\u00e0 rappresentato:
\u2022per i contratti in ambito di applicazione del VFA, da un importo uguale e contrario (\u201cmirroring\u201d) rispetto al risultato finanziario contabilizzato degli attivi sottostanti;
\u2022per i contratti in ambito di applicazione del General Model, da un importo pari alla variazione della passivit\u00e0 assicurativa derivante dall\u2019applicazione della curva alla data di prima valutazione del gruppo di contratti (curva locked-in).
Al fine di minimizzare effetti di mismatch contabile, Mediolanum ha rivisto la designazione dei titoli al costo ammortizzato in Gestione Separata, nell\u2019ambito della facolt\u00e0 concessa da IFRS 17 (par. C29), classificandoli con la destinazione contabile FVOCI. Tale differente designazione sar\u00e0 rappresentata retroattivamente riesponendo il periodo comparativo.
Curva di sconto
Mediolanum ha identificato un approccio Bottom Up per il calcolo della curva di sconto IFRS 17, che prevede l\u2019aggiustamento della curva Risk Free per un premio di illiquidit\u00e0.
Tale aggiustamento \u00e8 stato determinato per la Gestione Separata sulla base dei titoli posti a copertura delle riserve della gestione separata Medinvest e dei dati di mercato relativi agli stessi. Per il restante business \u00e8 stato fatto riferimento ad un Portafoglio europeo ritenuto sostanzialmente rappresentativo.
Risk Adjustment
L\u2019approccio identificato da Mediolanum per la definizione del Risk Adjustment prevede come tecnica di stima la misura di rischio Value at Risk (VaR) con un livello di confidenza pari all\u201980\u00b0 percentile. Relativamente al
business vita e alla definizione degli stress, l\u2019approccio prevede il riferimento agli shock utilizzati nella Standard Formula, ricalibrati sul percentile identificato.
Altri aspetti
Con riferimento alla stima delle passivit\u00e0 verso gli assicurati e del Contractual Service Margin, in virt\u00f9 del modello di business adottato dal Gruppo che prevede la distribuzione dei prodotti assicurativi da parte delle entit\u00e0 bancarie Banca Mediolanum e Banco Mediolanum tramite le rispettive reti di Family Banker, si \u00e8 tenuto conto della remunerazione di questi ultimi per la parte strettamente collegata ai prodotti anzich\u00e9 della remunerazione tra le Compagnie e le societ\u00e0 distributrici, come peraltro richiamato dalle \u201cenforcement priorities\u201d per il bilanci annuali 2022 rilasciate dall\u2019ESMA in data 28 ottobre 2022.
Con riferimento ai punti di contatto con la normativa prudenziale Solvency II, si evidenzia che i flussi di cassa non scontati utilizzati per la stima dei fullfillment cashflows non presentano differenze significative rispetto a quelli utilizzati per la stima delle best estimate liabilities secondo il framework prudenziale.
In data 9 dicembre 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IFRS 17 Insurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d. L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell'IFRS 17. L'emendamento \u00e8 volto ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 di contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per i lettori di bilancio. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2023, unitamente all\u2019applicazione del principio IFRS 17.
Si ricorda che le societ\u00e0 assicurative del gruppo Mediolanum hanno applicato IFRS 9 sugli strumenti finanziari a partire dal 1 gennaio 2018. A tal proposito come meglio evidenziato \u00e8 stato effettuato un reassessment del modello di business che ha interessato una porzione dei titoli del portafoglio afferente la gestione separata con riesposizione dei saldi comparativi. Non si evidenziano ulteriori impatti connessi al suddetto emendamento.
Strategia di Transition
La definizione della strategia di Transition \u00e8 stata guidata, in prima istanza, dalla valutazione in merito alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo.
Tale approccio richiede la ricostruzione dei dati storici per tutti i contratti in ambito di applicazione IFRS 17 dalla data della sottoscrizione degli stessi.
L\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo non \u00e8 richiesta se la rideterminazione retroattiva risulta impraticabile.
L\u2019analisi di portafoglio effettuata ha evidenziato le seguenti limitazioni in relazione alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo:
\u2022la mancanza di una \u201ctargatura storica\u201d dei dati contabili coerente con la granularit\u00e0 richiesta;
\u2022l\u2019impossibilit\u00e0 di ottenere informazioni oggettive in merito alle circostanze in essere alle date di valutazioni passate;
\u2022l\u2019elevato sforzo computazionale nella ricostruzione di dati storici per effetto di una diversa granularit\u00e0 delle informazioni richieste.
Il Gruppo Mediolanum ha considerato impraticabile l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo in modo sufficientemente attendibile per una porzione significativa del portafoglio e ha orientato la propria strategia di Transition come di seguito rappresentato:
\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo per i prodotti linked la cui commercializzazione \u00e8 stata avviata a partire dal 2021;
\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo modificato per i prodotti di Puro Rischio;
\u2713l\u2019applicazione del metodo al Fair Value per i prodotti partecipativi diretti del business vita, ad esclusione dei prodotti linked commercializzati a partire dal 2021, e per il business danni.
Con riferimento alla stima del fair value per il business vita si \u00e8 fatto riferimento alla metodologia del \u201cCost of Capital\u201d basata sulla stima della redditivit\u00e0 del portafoglio che un terzo riconoscerebbe al Gruppo determinata in funzione del livello di capitale ritenuto adeguato e del relativo costo opportunit\u00e0. Con riferimento alla stima del fair value del business danni \u00e8 stato adottato un approccio basato sulle evidenze emerse dall\u2019analisi di alcune (ancorch\u00e9 limitate) transazioni osservate sul mercato che prevede la valorizzazione del business gi\u00e0 sottoscritto pari al valore della riserva premi rettificata per tener conto della non linearit\u00e0 dei rischi coperti nel periodo di copertura.
Impatti economici e patrimoniali
Sulla base delle elaborazioni effettuate gli impatti al 1\u00b0 gennaio 2022 sul patrimonio netto sono da considerarsi non significativi, seppur con effetti compensativi tra i contributi delle compagnie, pari ad un ammontare positivo di 15 milioni di euro al netto dell\u2019effetto fiscale, che risulta inferiore all\u20191% del patrimonio netto registrato al 31 dicembre 2021. Tale effetto include tra gli altri anche l\u2019effetto positivo derivante dal reassessment del modello di business IFRS9 della controllata Mediolanum Vita che ha comportato una riclassificazione dei titoli \u2013 da costo ammortizzato a FVTOCI - presenti nella Gestione Separata Medinvest. Il valore del CSM iscritto alla data del 1\u00b0 gennaio 2022 ammonterebbe a circa 1,2 miliardi di euro.
L\u2019impatto atteso sul patrimonio netto alla data di prima applicazione del principio (1\u00b0 gennaio 2023), sulla base delle evidenze finora emerse, \u00e8 atteso essere in linea con quanto rilevato al 1\u00b0 gennaio 2022, in ragione della sostanziale coerenza dei risultati osservati nella predisposizione dell\u2019esercizio comparativo 2022 rispetto a quanto espresso secondo il framework contabile in vigore. In particolare il patrimonio netto misurato al 1\u00b0 gennaio 2023 risulterebbe pi\u00f9 elevato del valore registrato al 31 dicembre 2022 secondo gli attuali principi di redazione di circa l\u20191% per effetto, oltre che degli impatti registrati al 1\u00b0 gennaio 2022 e sopra descritti, dell\u2019andamento positivo della riserva da valutazione parzialmente e del minore contributo del conto economico dell\u2019esercizio 2022, entrambi effetti di scarsa significativit\u00e0. Si precisa inoltre che il valore del CSM al 31 dicembre 2022 registrerebbe un significativo incremento rispetto al valore registrato al 1\u00b0 gennaio 2022, pari a circa il 60%, principalmente riconducibile al contributo della nuova produzione dell\u2019esercizio, ai prodotti unit-linked, ai prodotti di puro rischio e ai prodotti del ramo danni, nonch\u00e9 all\u2019effetto positivo derivante dall\u2019incremento dei tassi d\u2019interesse che hanno positivamente influenzato tutti i prodotti ed in particolare la gestione separata Medinvest.
Si precisa che le attivit\u00e0 per il calcolo dei saldi economici e patrimoniali del periodo comparativo sulla base dei sistemi informativi adottati a regime includono alcune semplificazioni considerate non significative. Si evidenzia che sono tuttora in corso le necessarie attivit\u00e0 di validazione e pertanto l\u2019informativa completa relativa agli impatti di prima applicazione di IFRS 17 al 1\u00b0 gennaio 2023 e agli effetti economici del periodo comparativo saranno rappresentati in occasione della redazione della Relazione Finanziaria Intermedia consolidata al 31 marzo 2023.
A parte quanto descritto sopra in merito all\u2019IFRS17, relativamente agli altri nuovi principi non ci si aspetta che vi siano impatti di rilievo sul bilancio consolidato.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea
Nella tabella che segue sono infine riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche ai principi contabili e le interpretazioni non ancora omologati dall\u2019Unione Europea e di futura efficacia.
Principi contabili o Emendamenti
Data di pubblicazione IASB
Data di omologazione
Data di entrata in vigore
Modifiche allo IAS 1: Presentazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti e successivo \u2013 differimento prima data di applicazione
23 gennaio 2020 e 15 luglio 2020
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Modifiche all\u2019IFRS 16 Leasing: Passivit\u00e0 del leasing in un contratto di Sale and Leaseback
22 settembre 2022
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1\u00b0 gennaio 2024
Il Gruppo adotter\u00e0 tali emendamenti sulla base della data di applicazione prevista e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea.
1 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di classificazione
Nella voce \u201c20 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d sono classificate:
>Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
>Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value;
>Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value.
In questa categoria rientrano i titoli di debito o i finanziamenti a cui \u00e8 associato un Business Model \u201cOther\u201d, ossia una modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie non finalizzata alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali ( \u201cHeld to collect\u201d) oppure alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali e alla vendita di attivit\u00e0 finanziarie (\u201cHeld to collect and Sell\u201d), i titoli di debito, i finanziamenti e le quote di OICR che non superano il cosiddetto \u201cSPPI test e gli strumenti di capitale non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per i quali, in sede di prima rilevazione, non ci si \u00e8 avvalsi dell\u2019opzione di classificarli tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 iscritta in tale voce se \u00e8 acquisita principalmente con l\u2019obiettivo di realizzare flussi finanziari dalla vendita della stessa (Business Model \u201cOther\u201d) al fine di cogliere opportunit\u00e0 di profitto. Comprende, inoltre, i contratti derivati con un fair value positivo, non designati nell\u2019ambito di una relazione di copertura contabile.
Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (titolo di debito e finanziamenti) pu\u00f2 essere designata al fair value con i risultati valutativi iscritti a conto economico sulla base della facolt\u00e0 (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall\u2019IFRS 9.
Tale designazione \u00e8 ammessa solo se elimina o riduce in maniera significativa l\u2019asimmetria contabile che deriverebbe dalla valutazione/rilevazione di utili/perdite su basi diverse per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 gestionalmente tra loro collegate.
Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (titolo di debito, quota di O.I.C.R. e finanziamenti) \u00e8 iscritta in questa voce se \u00e8 uno strumento finanziario il cui rendimento \u00e8 valutato in base al fair value ed \u00e8 caratterizzato dall\u2019assenza, in termini contrattuali, di flussi finanziari a date prestabilite che rappresentino unicamente pagamenti di capitale ed interesse sul capitale da restituire ovvero nel caso in cui il Solely Payment of Principal and Interest test (c.d. SPPI test) risulti non superato.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale di tali strumenti avviene al momento del regolamento se sono titoli di debito, di capitale o crediti. Il valore di prima iscrizione \u00e8 pari al fair value dello strumento (generalmente coincidente con il corrispettivo pagato), senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale la valutazione \u00e8 fatta al fair value con imputazione a conto economico delle relative variazioni. In particolare:
>nella voce \u201c80. Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d;
>nella voce \u201c110. a) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d;
>nella voce \u201c110. b) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d.
La determinazione del fair value delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi o su modelli interni di valutazione generalmente utilizzati nella pratica finanziaria come pi\u00f9 dettagliatamente descritto nella Parte A.4 \u201cInformativa sul Fair Value.\u201d
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici
ad esse connessi.
Criteri di riclassifica
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico, diverse dai titoli di capitale, possono
essere riclassificate nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e nelle \u201dAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La riclassifica pu\u00f2 avvenire nella rara circostanza in cui l\u2019entit\u00e0 decida di modificare il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value alla data di riclassifica, con effetti prospettici a partire da tale data\u2013
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI)
Criteri di classificazione
In tale voce sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il SPPI test e con Business Model \u201cHeld To Collect and Sell\u201d, che ha come obiettivo la gestione di strumenti finanziari di breve termine per il mero soddisfacimento di esigenze di liquidit\u00e0.
Nella categoria vengono rilevati, inoltre, i titoli di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione e non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, per i quali si applica l\u2019opzione di classificarli tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Tale opzione esercitabile al momento dell\u2019iscrizione iniziale del singolo strumento finanziario \u00e8 irrevocabile.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale avviene alla data di regolamento per i titoli di debito o di capitale ed alla data di erogazione nel caso dei finanziamenti. L\u2019iscrizione iniziale avviene solo quando la Societ\u00e0 diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento, ossia al momento del regolamento. Il valore di iscrizione \u00e8 pari al fair value generalmente coincidente con il costo dello strumento comprensivo dei costi/ricavi di transazione ad esso direttamente imputabili.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 continuano ad essere valutate al fair value con imputazione delle variazioni di valore alla voce \u201c120. Riserve da valutazione\u201d.
Le rettifiche di valore sono iscritte a Conto economico nella voce \u201c130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito\u201d, in contropartita contabile alla voce \u201c120. Riserve da valutazione\u201d. Le riprese di valore sono iscritte a fronte di un miglioramento del merito creditizio dell\u2019attivit\u00e0. Per le modalit\u00e0 di determinazione del fair value si fa rinvio ai criteri gi\u00e0 illustrati per le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed alla successiva \u201cParte A.4 \u2013 Informativa sul fair value\u201d.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e/o benefici ad esse connessi. Se non fosse possibile accertare il trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
Criteri di riclassifica
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, diverse dai titoli di capitale, possono essere riclassificate nelle categorie contabili delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d e delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La riclassifica pu\u00f2 avvenire nella circostanza molto rara in cui si decida di modificare il proprio business model. Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value alla data della riclassifica.
In caso di riclassifica tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d l\u2019utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione \u00e8 eliminato in contropartita di una rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data di riclassifica.
In caso di riclassifica tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d l\u2019utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto al conto economico.
3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Nella voce \u201c40. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie (i titoli di debito e i finanziamenti) i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il test SPPI (Business Model \u201cHeld To Collect\u201d - HTC) e detenuti con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa finanziari nel medio-lungo termine.
In particolare, sono iscritti in tale voce:
a) crediti verso banche;
b) crediti verso la clientela.
Nella voce crediti verso la clientela sono inclusi sia i finanziamenti erogati alla clientela, sia gli investimenti in titoli - prevalentemente titoli di stato - nell'ambito della gestione del banking book del Gruppo.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti.
Alla rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie sono rilevate al fair value, che corrisponde al corrispettivo pagato, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato. Tali strumenti finanziari sono valutati mediante l\u2019utilizzo del criterio del tasso di interesse effettivo, ovvero il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario. Al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo \u00e8 necessario valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tutti i termini contrattuali dello strumento finanziario.
Il valore di bilancio \u00e8 rettificato al fine di tenere conto dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Tali attivit\u00e0 sono, infatti, assoggettate ad impairment con l\u2019obiettivo di stimare le perdite attese, rilevate a conto economico nella voce \u201c130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito\u201d.
Il modello di impairment prevede tre distinti livelli di \u201cStage\u201d in funzione dell\u2019evoluzione del merito creditizio del debitore, a cui corrispondono diversi criteri di misurazione delle perdite attese:
>Stage 1: vi rientrano le attivit\u00e0 finanziarie non deteriorate per le quali non si sia osservato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale oppure il cui rischio di credito sia ritenuto basso. L\u2019impairment \u00e8 basato sulla stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari ad un anno;
>Stage 2: sono incluse le attivit\u00e0 finanziarie non deteriorate che hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale. L\u2019impairment \u00e8 basato sulla stima della perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari all\u2019intera vita residua dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria;
>Stage 3: vi rientrano le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate da valutare sulla base di una stima della perdita attesa lungo tutta la vita dello strumento.
Per le attivit\u00e0 di stadio 1 e 2 le perdite attese sono determinate secondo un processo che tiene conto di alcuni parametri di rischio rappresentati dalla probabilit\u00e0 di default (PD), dal tasso di perdita in caso di default (LGD) e dal valore dell\u2019esposizione (EAD), derivanti dai modelli interni di calcolo del rischio di credito regolamentare opportunamente adeguati per tenere conto dei requisiti specifici previsti dalla normativa contabile.
Per le attivit\u00e0 di livello 3 le perdite di valore sono quantificate sulla base di un processo di valutazione - analitica o forfettaria in base a categorie omogenee di rischio - volto a determinare il valore attuale dei previsti flussi futuri recuperabili, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario o di una sua ragionevole approssimazione, laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile. Tra le attivit\u00e0 deteriorate rientrano le esposizioni alle quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le definizioni stabilite dalla vigente normativa di vigilanza e richiamate dalla Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi/benefici ad esse connessi. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse.
Rettifiche di valore
Secondo quanto previsto dal principio contabile internazionale IFRS 9, le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (diverse dai titoli di capitale) e le esposizioni fuori bilancio sono oggetto di \u201cimpairment\u201d. In particolare, il principio prevede che tali strumenti siano classificati negli stadi 1,2 o 3 a seconda della qualit\u00e0 creditizia rispetto alla loro rilevazione iniziale.
Lo Stadio 1 include tutte le esposizioni di nuova acquisizione o quelle che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla prima iscrizione. Per le esposizioni appartenenti a tale stadio la rettifica rilevata in bilancio \u00e8 pari alla perdita attesa ad un anno.
Lo Stadio 2 comprende le esposizioni creditizie che hanno subito un significativo deterioramento nel merito creditizio, non ancora deteriorate.
Lo Stadio 3, invece, include tutte le esposizioni deteriorate.
Banca Mediolanum ha adottato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa ad un anno per le esposizioni appartenenti allo stadio 1 e lifetime per le esposizioni appartenenti allo stadio 2 e 3. Tali modelli si basano sui seguenti parametri:
>PD: Probability of Default \u2013 probabilit\u00e0 di accadimento dell\u2019evento di insolvenza della esposizione creditizia in uno specifico arco temporale;
>LGD: Loss Given Default \u2013 percentuale di perdita stimata all\u2019accadimento dell\u2019evento di insolvenza;
>EAD: Exposure at Default \u2013 esposizione al momento dell\u2019insolvenza della posizione creditizia.
Per maggiori dettagli sulla modalit\u00e0 di determinazione delle rettifiche di valore si rimanda alla Parte E - sezione dei Rischi.
4 - Operazioni di copertura
Si premette che, in coerenza a quanto previsto in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le disposizioni previste dallo IAS 39 in materia di \u201chedge accounting\u201d.
Criteri di classificazione
Nelle voci dell\u2019attivo e del passivo figurano i derivati finanziari di copertura che, alla data di riferimento del bilancio o della situazione infrannuale, presentano rispettivamente un fair value positivo e negativo.
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare la variabilit\u00e0 di fair value o dei flussi finanziari su un determinato strumento finanziario o gruppo di elementi, attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.
Nell\u2019ambito delle coperture previste, la Societ\u00e0 adotta la tipologia di copertura di fair value, che ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value di una posta di bilancio attribuibile ad un particolare rischio. In particolare, la Societ\u00e0 ha attivato operazioni di copertura del fair value di un portafoglio di mutui a tasso fisso coprendo il rischio di tasso d\u2019interesse.
Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Non possono inoltre essere oggetto di copertura importi netti rinvenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie.
Criteri d\u2019iscrizione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura sono iscritti al fair value, alla data di stipula dei relativi contratti.
Criteri di valutazione
I derivati di copertura sono valutati al fair value. Trattandosi di copertura di fair value, la variazione di fair value dell\u2019elemento coperto \u00e8 compensata dalla variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico delle variazioni di fair value, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura.
L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. La determinazione del fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi, su prezzi forniti da operatori di mercato o su modelli interni di valutazione, generalmente utilizzati dalla pratica
finanziaria, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato.
Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L\u2019efficacia di una relazione di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. La relazione di copertura si ritiene generalmente efficace se, all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi, le variazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura sono compensate dalle variazioni di fair value dello strumento coperto e se i risultati effettivi risultano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80%-125%).
La valutazione dell\u2019efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o in occasione della redazione delle situazioni infrannuali utilizzando:
>test prospettici, che giustificano l\u2019applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto ne dimostrano l\u2019efficacia attesa;
>test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.
Se i test effettuati non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio e le variazioni di fair value rilevate sullo strumento coperto sino alla data di interruzione della copertura sono successivamente ammortizzate con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
Criteri di cancellazione
Se i test non confermano l\u2019efficacia della copertura, sia retrospettivamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta. Successivamente il contratto derivato di copertura viene riclassificato nell\u2019ambito delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed in particolare tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione. Inoltre, la relazione di copertura cessa quando il derivato o l\u2019elemento coperto scade, viene estinto o esercitato o non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
6 - Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione
Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo.
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 materiale (per i locatari), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per i locatori), nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di propriet\u00e0 e diritti di utilizzo di attivit\u00e0 materiali rivenienti da contratti di \u201cleasing\u201d.
Criteri d\u2019iscrizione
Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d nella categoria pi\u00f9 indicata e se non dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d, ad incremento del diritto d\u2019uso, rilevato in base alle previsioni dell\u2019IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virt\u00f9 dell\u2019applicazione dell\u2019approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall\u2019edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti \u201ccielo-terra\u201d.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attivit\u00e0 materiali rappresentate dal diritto d\u2019uso di beni di cui a contratti di \u201cleasing
Ai sensi dell\u2019IFRS 16 il \u201cleasing\u201d \u00e8 un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 (l\u2019attivit\u00e0 sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di \u201cleasing\u201d finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 del bene. Diversamente il contratto configura un \u201cleasing\u201d operativo.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario \u00e8 autorizzato all\u2019esercizio del suo diritto all\u2019utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un\u2019attivit\u00e0 che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rilevata al costo e determinato dalla somma di una passivit\u00e0 finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passivit\u00e0 finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L\u2019attivit\u00e0 consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d\u2019uso acquisito con il leasing \u00e8 iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing. La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un\u2019opzione di proroga e/o da periodi coperti da un\u2019opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d\u2019uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 \u201cRiduzioni di valore delle attivit\u00e0\u201d, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 del leasing;
>incrementare la passivit\u00e0 riveniente dall\u2019operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passivit\u00e0 deve essere rideterminata; l\u2019impatto della rideterminazione della passivit\u00e0 \u00e8 rilevato in contropartita dell\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d\u2019uso derivante da contratti di leasing \u00e8 eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all\u2019apposita sezione di nota integrativa (Parte M \u2013 Leasing).
7 - Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di classificazione
Le attivit\u00e0 immateriali includono l\u2019avviamento ed i software applicativi ad utilizzazione pluriennale, nonch\u00e9 gli attivi immateriali generati in sede di acquisizione di un business. L\u2019avviamento rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acquisite. Le altre attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Un\u2019attivit\u00e0 immateriale pu\u00f2 essere iscritta come avviamento quando la differenza positiva tra il fair value
degli elementi patrimoniali acquisiti e il costo di acquisto della partecipazione (comprensivo degli oneri accessori) sia rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico, se non dipende da accantonamenti per rischi non riflessi nella situazione dei conti del business in corso di acquisizione.
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalit\u00e0 economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 anche iscritto l\u2019avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pertinenza di un\u2019impresa acquisita, rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si pu\u00f2 avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all\u2019ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell\u2019eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver sub\u00ecto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso l\u2019avviamento, che pu\u00f2 essere iscritto, nell\u2019ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l\u2019eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti \u00e8 rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill).
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita, quali l\u2019avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio.
In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti \u201ctrigger event\u201d, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicit\u00e0 almeno semestrale e al cui verificarsi si impone l\u2019impairment test alle partecipazioni e all\u2019avviamento. Con periodicit\u00e0 annuale (o ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore), pertanto, viene effettuato un test di verifica dell\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (cd Impairment Test).
A tal fine viene identificata l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari a cui attribuire l\u2019avviamento (cash generating unit). L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il valore di recupero, se inferiore, ed \u00e8 imputato a Conto economico nella voce 270 \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Per valore di recupero si intende il maggiore tra il fair value dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali oneri di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, rappresentato dal valore attuale dei flussi di cassa stimati per gli esercizi di operativit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, e derivanti dalla sua dismissione al termine della vita utile, ovvero considerando la metodologia dei multipli di mercato.
Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo Stato patrimoniale all\u2019atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto economico alla voce 280 \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d.
8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Criteri di classificazione
Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non correnti ed i gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato presumibilmente tramite la vendita piuttosto che attraverso l\u2019uso continuativo, per essere classificate rispettivamente nelle voci 120 dell\u2019attivo e 70 del passivo dello Stato Patrimoniale di bilancio, devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Si precisa che ai fini della classificazione rileva altres\u00ec il presupposto della significativit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di trasferimento. Pertanto, ove non soddisfatto tale requisito, eventuali operazioni di dismissione saranno rappresentate nelle rispettive voci di pertinenza.
Criteri di valutazione
Tali attivit\u00e0 o passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore contabile ed il loro fair value al netto dei costi di cessione. Gli utili e le perdite riconducibili a gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione sono esposti nel conto economico nella voce \u201c320 Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d. Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
9 \u2013 Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le societ\u00e0 italiane del Gruppo Mediolanum aderiscono al c.d. \u201cconsolidato fiscale nazionale\u201d ai fini IRES, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso
consiste in un regime opzionale, in virt\u00f9 del quale il reddito complessivo netto o la perdita fiscale di ciascuna societ\u00e0 controllata partecipante al consolidato fiscale \u2013 unitamente alle ritenute subite, alle detrazioni e ai crediti di imposta - sono trasferiti alla societ\u00e0 controllante, in capo alla quale \u00e8 determinato un unico reddito imponibile o un\u2019unica perdita fiscale riportabile (risultanti dalla somma algebrica dei redditi/perdite propri e delle societ\u00e0 controllate partecipanti e, conseguentemente, un unico debito/credito di imposta).
In virt\u00f9 di questa opzione le imprese del Gruppo che hanno aderito al \u201cconsolidato fiscale\u201d determinano l\u2019onere fiscale di propria pertinenza ed il corrispondente reddito imponibile viene trasferito alla Capogruppo. Qualora una o pi\u00f9 partecipate presentino un reddito imponibile negativo, in presenza di reddito consolidato nell\u2019esercizio o di elevate probabilit\u00e0 di redditi imponibili futuri, le perdite fiscali vengono trasferite alla Capogruppo. Il Gruppo rileva gli effetti relativi alle imposte correnti e anticipate applicando le aliquote di imposta vigenti nei paesi di insediamento delle imprese controllate incluse nel consolidamento.
Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono contabilizzate in base al bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto l\u2019onere fiscale, pari al saldo fra la fiscalit\u00e0 corrente e quella anticipata e differita, relativo al reddito d\u2019esercizio.
Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto.
L\u2019accantonamento per imposte sul reddito \u00e8 determinato in base ad una stima dell\u2019onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee - senza limiti temporali - tra il valore attribuito ad un\u2019attivit\u00e0 o ad una passivit\u00e0 secondo i criteri contabili ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 interessata o della Capogruppo, per effetto dell\u2019esercizio dell\u2019opzione relativa al \u201cconsolidato fiscale\u201d, di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi.
Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d e le seconde nella voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d.
Le imposte differite sono calcolate usando il cosiddetto \u201cliability method\u201d sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e i valori riportati a bilancio. Le imposte differite passive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee tassabili.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l\u2019esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, eccetto il caso in cui:
>l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili derivi dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non \u00e8 un\u2019aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sull\u2019utile dell\u2019esercizio calcolato a fini di bilancio n\u00e9 sull\u2019utile o sulla perdita calcolati a fini fiscali;
>con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che le differenze temporanee deducibili si riverseranno nell\u2019immediato futuro e che vi siano adeguati utili fiscali a fronte dei quali le differenze temporanee possano essere utilizzate.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valutate per tenere conto sia di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote sia di eventuali diverse situazioni soggettive delle societ\u00e0 del Gruppo.
In caso di controversie fiscali le stesse sono nell\u2019ambito di applicazione dello IAS 12 che, non include principi di valutazione specifici delle passivit\u00e0 fiscali connesse. Per analogia la valutazione delle controversie fiscali \u00e8 stata quindi effettuata sulla base di quanto previsto dallo IAS 37 fatto salvo i principi di presentazione propri del principio IAS 12 di riferimento.
10 - Fondi per rischi e oneri
Impegni e garanzie rilasciate
I fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate sono rilevati a fronte di tutti gli impegni e garanzie, revocabili e irrevocabili, sia ai sensi dell\u2019IFRS 9 sia ai sensi dello IAS 37. La voce in esame include la stima della perdita attesa calcolata su detti strumenti risultanti dal processo di valutazione secondo quanto esposto nella sezione Rettifiche di valore.
L\u2019accantonamento del periodo \u00e8 registrato nella voce \u201c200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d.
Quiescenza e obblighi simili
I fondi di quiescenza sono includono gli accantonamenti relativi a benefici ai dipendenti che si erogheranno successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e si possono qualificare come piani a contribuzione definita o come piani a benefici definiti. In particolare:
>piano a benefici definiti: garantisce benefici che dipendono da diversi elementi, come per esempio l\u2019et\u00e0, gli anni di servizio e le politiche di remunerazione. In questo caso il rischio attuariale e il rischio d\u2019investimento ricadono in sostanza sull\u2019impresa;
>piano a contribuzione definita: per tale tipologia di piano l\u2019impresa versa dei contributi predeterminati. Il beneficio \u00e8 dato dall\u2019ammontare accumulato rappresentato dai contributi stessi e dal loro rendimento. L\u2019erogante non ha rischio attuariale e/o d\u2019investimento legato a tale tipologia di piano in quanto non ha l\u2019obbligazione legale o implicita di pagare ulteriori contributi, qualora il fondo non detenga attivit\u00e0 sufficienti per pagare i benefici a tutti i dipendenti.
Altri fondi
I fondi per rischi ed oneri sono costituiti da passivit\u00e0 con scadenza o ammontare incerto. Una passivit\u00e0 potenziale \u00e8 cos\u00ec definita quando:
>l\u2019impresa ha un\u2019obbligazione attuale quale risultato di un evento passato;
>\u00e8 probabile che si renda necessario l\u2019esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere all\u2019obbligazione;
>pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019ammontare derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione.
Gli importi accantonati sono determinati in modo da rappresentare la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze relativi ai fatti
e alle circostanze in esame. I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente adeguati per riflettere la migliore stima corrente.
Negli \u201caltri fondi\u201d sono comprese, tra le altre, anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti agli agenti ed in particolare l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, l\u2019indennit\u00e0 di portafoglio e struttura e l\u2019indennit\u00e0 promotori Manager, riferita agli agenti che svolgono attivit\u00e0 di assistenza e coordinamento il cui compenso \u00e8 basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - ovvero nei casi invalidit\u00e0 totale permanente ovvero di decesso. Sono inclusi, inoltre, il fondo rischi illeciti promotori, costituito a fronte del rischio di passivit\u00e0 per sinistri non coperti dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari nonch\u00e9 per passivit\u00e0 potenziali rinvenienti da contenziosi legali.
11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
La voce delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d comprende le sottovoci \u201cDebiti verso banche\u201d, \u201cDebiti verso clientela\u201d e \u201cTitoli in circolazione\u201d. Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dal locatario nell\u2019ambito di operazioni di leasing, nonch\u00e9 le operazioni di pronti contro termine di raccolta e di titoli dati a prestito con ricevimento di garanzia in denaro che rientra nella piena disponibilit\u00e0 del prestatore. Sono infine compresi i debiti di funzionamento connessi con la fornitura di servizi finanziari.
Criteri di iscrizione
Il valore a cui sono inizialmente iscritte \u00e8 pari al relativo fair value, di norma pari al corrispettivo ricevuto o al prezzo di emissione comprensivo dei costi/proventi direttamente attribuibili all\u2019operazione. I debiti per leasing vengono iscritti sulla base del valore attuale dei canoni futuri ancora da pagare per la durata contrattuale.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale le passivit\u00e0 finanziarie a medio/lungo termine sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo cos\u00ec come definito nei paragrafi precedenti.
Le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta non significativo, sono valutate al costo.
I debiti per leasing devono essere rideterminati in caso di modifica nei pagamenti dovuti (lease modification); l\u2019impatto della rideterminazione andr\u00e0 registrato in contropartita all\u2019attivit\u00e0 per il diritto d\u2019uso.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio o dalla situazione infrannuale quando risultano scadute o
estinte. La differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene registrato a conto economico.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione
Le passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione includono:
>il valore negativo dei contratti derivati di negoziazione;
>gli scoperti tecnici generati dall\u2019attivit\u00e0 di negoziazione in titoli.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene all\u2019atto di ricezione delle somme raccolte o di regolamento degli strumenti finanziari sottostanti all\u2019operazione. Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie eventualmente emesse a condizioni inferiori a quelle di mercato \u00e8 oggetto di apposita stima e la differenza rispetto al valore di mercato \u00e8 imputata direttamente a conto economico. Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valorizzate al fair value.
Criteri di valutazione
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, gli strumenti finanziari in questione sono valutati al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce \u201c80. Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando le passivit\u00e0 finanziarie sono cedute con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 delle stesse..
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Criteri di classificazione
Le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value possono essere iscritte sulla base della facolt\u00e0 (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall\u2019IFRS 9, ovvero quando si tratta di un contratto ibrido contenente uno o pi\u00f9 derivati incorporati e il derivato incorporato modifica significativamente i flussi finanziari che altrimenti sarebbero previsti dal contratto o quando la designazione al fair value rilevato a Conto economico consente di fornire una migliore informativa.
Criteri di iscrizione
Le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, iscritte in ossequio alla c.d. Fair Value Option, sono rilevate alla data di emissione. Il valore di prima iscrizione \u00e8 pari al costo inteso come il fair value dello strumento.
L\u2019opzione di designare una passivit\u00e0 al fair value \u00e8 irrevocabile viene effettuata sul singolo strumento finanziario
e non richiede la medesima applicazione a tutti gli strumenti aventi caratteristiche similari.
Criteri di valutazione
La valutazione di tali strumenti \u00e8 al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce \u201c110. a) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio o dalla situazione infrannuale quando risultano scadute o estinte.
14 - Operazioni in valuta
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 denominate in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all\u2019importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell\u2019operazione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera sono valorizzate come segue:
>le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura;
>le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione;
>le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura.
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio..
15 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Contratti assicurativi
I contratti assicurativi secondo l\u2019IFRS 4 sono quei contratti che trasferiscono significativi rischi assicurativi. Tali contratti possono anche trasferire rischi finanziari.
Un rischio assicurativo \u00e8 significativo se, e solo se, vi \u00e8 una ragionevole possibilit\u00e0 che il verificarsi dell\u2019evento assicurato causer\u00e0 un significativo cambiamento nel valore attuale dei flussi di cassa netti dell\u2019assicuratore. Tale limite \u00e8 fissato per il Gruppo Mediolanum al 5%.
Riserve tecniche del ramo Vita
Le riserve tecniche rappresentano gli impegni contrattualmente assunti relativi ai contratti assicurativi e ai contratti di investimento con DPF, ovvero con partecipazione discrezionale agli utili (Discretionary Participation Features).
Le riserve tecniche includono la componente il cui rischio non \u00e8 carico degli assicurati (riserve prodotti tradizionali) e le riserve il cui rischio \u00e8 supportato dagli assicurati (riserve linked).
Le riserve tecniche tradizionali del ramo vita includono la riserva matematica, determinata analiticamente per ogni contratto, sulla base degli impegni puri e con riferimento alle assunzioni attuariali adottate per il calcolo dei relativi premi; tale riserva include tutte le rivalutazioni maturate in applicazione di clausole contrattuali, oltre a stanziamenti appositi per tenere conto del rischio tasso, demografico e non \u00e8 inferiore
ai valori di riscatto. Il processo di determinazione delle riserve si basa su una complessa attivit\u00e0 di stima da parte degli Amministratori, che include numerose variabili soggettive e parametri attuariali.
Le riserve tecniche includono altres\u00ec il riporto delle quote di premi di competenza del periodo successivo e la quota di oneri futuri derivanti dalla gestione dei contratti quali le spese di gestione e i sovrappremi sanitari.
Le riserve matematiche includono anche i seguenti stanziamenti:
>Le riserve aggiuntive bonus per i contratti contenenti clausole che prevedono la maturazione di \u201cbonus\u201d di prestazione maturati a scadenza, durante la vita del contratto. Tali bonus sono relativi a pi\u00f9 categorie tariffarie e sono commisurati alternativamente alle commissioni massime previste sulle prime annualit\u00e0, ad una percentuale dei versamenti effettuati o ai caricamenti iniziali. Tali riserve sono stanziate polizza per polizza sulla base di una stima prudente degli impegni maturati alla data e di ipotesi non finanziarie relative principalmente a variabili demografiche e ai tassi di decadenza dei contratti assicurativi stimati sulla base di esperienze dirette del portafoglio ed eventualmente di dati di mercato.
>La riserva aggiuntiva tasso di interesse garantito per i prodotti rivalutabili collegati a gestioni separate e per i prodotti che prevedono un tasso impegnato fronteggia il rischio che gli attivi afferenti non generino rendimenti sufficienti per rispettare gli impegni finanziari assunti nei confronti degli assicurati (tasso minimo garantito/tasso tecnico). Per lo stanziamento di tale riserva relativa a prodotti di diritto italiano si fa riferimento alle disposizioni del Regolamento Isvap n. 22 che prevede la proiezione del vettore dei rendimenti su un orizzonte minimo di 4 anni. Il Gruppo ha applicato tali disposizioni proiettando un vettore dei rendimenti con ipotesi di reinvestimento coerenti con le aspettative di mercato, ha applicato ove previsto l\u2019abbattimento dei rendimenti e ha definito di applicare uno dei metodi previsti dalla normativa regolamentare per la compensazione dei risultati. Le principali ipotesi adottate sono relative alle ipotesi finanziarie legate allo sviluppo dei tassi di interesse, alla redditivit\u00e0 prospettica degli attivi in portafoglio e alle scelte di reinvestimento e alle ipotesi non finanziarie relative principalmente a variabili demografiche e ai tassi di decadenza dei contratti assicurativi stimati sulla base di esperienze dirette del portafoglio ed eventualmente di dati di mercato.
>La riserva aggiuntiva per basi demografiche presidia gli impegni assunti nei confronti degli assicurati di corrispondere una prestazione in rendita alla scadenza del contratto definita contrattualmente secondo ipotesi fissate al momento della stipula del contratto. Il Gruppo ha applicato una stima prudente dell\u2019opzione di conversione rendita che si basa su dati medi di mercato corroborati dall\u2019esperienza interna del portafoglio. Le riserve tecniche accolgono altres\u00ec la riserva per somme da pagare che include gli impegni verso gli assicurati liquidati ma non ancora pagati.
>Con riferimento ai contratti con DPF, viene inoltre appostata una passivit\u00e0 definita Shadow accounting che accoglie le plus/minusvalenze riconosciute agli assicurati per i contratti afferenti alle gestioni separate. Tale riserva \u00e8 stimata sulla base delle plus/minus latenti retrocedibili agli assicurati nei limiti degli impegni finanziari assunti tenendo conto del liquidation approach (realizzo immediato). La contropartita dello stanziamento dello shadow accounting \u00e8 correlata alla natura delle plusvalenze/minusvalenze (riconoscimento in Conto Economico o in riserva di valutazione).
>Le riserve tecniche linked sono relative a contratti assicurativi le cui prestazioni sono connesse a fondi di investimento, indici di mercato e fondi pensione. In ottemperanza a quanto disposto dall\u2019art. 38 D.Lgs n. 173/97, le riserve tecniche costituite per coprire gli impegni derivanti da contratti a contenuto assicurativo, il cui rendimento viene determinato in funzione di investimenti o indici per cui l\u2019assicurato ne sopporta il rischio, sono calcolate con riferimento agli impegni previsti dai contratti e sono
rappresentate con la massima approssimazione possibile dagli attivi di riferimento, secondo quanto prescritto dall\u2019art. 41 del D.Lgs. n. 209/05.
Riserva derivante dalla verifica di congruit\u00e0 delle riserve tecniche vita \u2013 LAT
Ad ogni chiusura di esercizio viene verificata l\u2019adeguatezza delle riserve relative ai contratti assicurativi liability adequacy test, tenendo conto del valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi sui contratti assicurativi nel loro complesso. Le verifiche vengono condotte separatamente per portafogli similari, tenendo conto delle principali caratteristiche dei medesimi.
Per quanto riguarda i prodotti assicurativi \"linked\", nella valutazione di adeguatezza prospettica si tiene conto di tutto il flusso positivo di ricavi atteso per il tramite delle commissioni di gestione.
Per quanto riguarda il mondo tradizionale dei contratti assicurativi non linked, si tiene conto della proiezione di portafoglio sulla base di assunzioni coerenti con i dati consuntivi dedotti dall'esperienza e con l'attuale contesto di mercato. Il confronto tra i valori ottenuti dai rispettivi test di adeguatezza viene effettuato a valere rispetto alle riserve matematiche e aggiuntive appostate secondi i principi local gaap con l'inclusione della componente shadow accounting appostata a fronte dell'applicazione dell'IFRS4. Qualora, nel complesso delle riserve considerate per i contratti di natura assicurativa, si venisse a creare una insufficienza rispetto a quanto evidenziato dai test condotti, la relativa carenza verr\u00e0 contabilizzata a incremento delle riserve tecniche.
Riserve tecniche del ramo danni
Riserva premi
La riserva premi delle assicurazioni dirette \u00e8 determinata analiticamente per ciascuna polizza secondo il metodo pro-rata temporis, sulla base dei premi lordi contabilizzati, dedotte le provvigioni di acquisizione e gli altri costi di acquisizione, limitatamente ai costi direttamente imputabili. L\u2019eventuale necessit\u00e0 di uno stanziamento di riserva relativa ai rischi in corso \u00e8 valutata, come consentito dall\u2019art. 9 all\u2019art. 11 Regolamento ISVAP n. 16 del 4 marzo 2008, sulla base del rapporto sinistri/premi di competenza. La riserva premi a carico dei riassicuratori, determinata nel rispetto dei sottostanti trattati, \u00e8 calcolata secondo gli stessi criteri utilizzati nella determinazione della riserva sul lavoro diretto sui trattati \u201cquota\u201d, mentre si \u00e8 utilizzato il sistema forfetario sui facoltativi presenti in portafoglio.
Altre Riserve Tecniche
La riserva di senescenza \u00e8 stata calcolata nel rispetto dei criteri indicati dal Regolamento ISVAP n. 22.
Riserva Sinistri
La riserva sinistri del lavoro diretto \u00e8 determinata secondo il Regolamento ISVAP n. 22 del 4 marzo 2008 in modo analitico, mediante l\u2019esame di tutti i sinistri aperti alla data di chiusura dell\u2019esercizio ed \u00e8 effettuata con riferimento a quello che sar\u00e0, secondo la miglior stima possibile degli oneri futuri attualmente prevedibili, il costo che la societ\u00e0 potr\u00e0 essere chiamata a risarcire (c.d. \u201ccosto ultimo\u201d). Le riserve sinistri sono stimate dai liquidatori direzionali secondo la modalit\u00e0 della riserva \u201ccontinua\u201d, il sinistro a riserva viene quindi valutato ogni volta che pervengano informazioni aggiornate e comunque almeno una volta
l\u2019anno. Inoltre, i sinistri delle gestioni in \u201crun off\u201d (RCA e RC professionale) in ragione della peculiarit\u00e0 e specificit\u00e0 che li contraddistingue sono gestiti da una struttura dedicata collocata all\u2019interno della Direzione
Sinistri. La Direzione della Compagnia analizza periodicamente i principali indicatori tecnici al fine di verificare l\u2019eventuale necessit\u00e0 di integrazioni/revisioni di classi di sinistri. La riserva include la stima per sinistri avvenuti ma non ancora denunciati alla data di chiusura dell\u2019esercizio il cui calcolo \u00e8 effettuato sulla base delle esperienze acquisite negli esercizi precedenti, opportunamente valutati per tenere conto delle caratteristiche dei rami, nonch\u00e9 la stima del costo nell\u2019eventualit\u00e0 di sinistri particolarmente rilevanti avvenuti ma di cui si \u00e8 avuta conoscenza successivamente alla fine dell\u2019esercizio. La riserva \u00e8 inoltre integrata per tenere conto delle spese di liquidazione imputabili ai risarcimenti (spese dirette sulla base della stima forfettaria dei liquidatori direzionali e indirette sulla base della struttura dei costi interna).
La riserva sinistri del lavoro indiretto \u00e8 appostata sulla base delle comunicazioni delle cedenti e rivista in funzione degli elementi obiettivi e statistici disponibili. La riserva sinistri cos\u00ec iscritta in bilancio \u00e8 ritenuta, sulla base degli elementi obiettivamente conosciuti, adeguata alla copertura integrale degli oneri prevedibili per la definizione dei sinistri avvenuti fino al termine dell\u2019esercizio.
La riserva sinistri a carico dei riassicuratori \u00e8 determinata con criteri analoghi a quelli adottati per le riserve del lavoro diretto e indiretto e nel rispetto dei sottostanti trattati.
Riserva derivante dalla verifica di congruit\u00e0 delle riserve tecniche danni
Sulle riserve tecniche danni viene effettuato il test previsto dall\u2019IFRS 4 (Liability adequacy test - LAT). Ai fini del controllo della congruit\u00e0 della riserva premi si effettua a livello di singolo ramo ministeriale il calcolo della riserva integrativa per Rischi in Corso con il metodo semplificato cos\u00ec come previsto dal Regolamento ISVAP n. 22.
Poich\u00e9 i sinistri a riserva sono valutati a costo ultimo, e non attualizzati, \u00e8 possibile ritenere implicitamente verificati i flussi futuri dei pagamenti (LAT sulla riserva sinistri).
16 - Altre informazioni
Altre attivit\u00e0 \u2013 Altre Passivit\u00e0
Nella presente voce sono iscritte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non riconducibili nelle altre voci dell\u2019attivo dello stato patrimoniale.
Le altre attivit\u00e0 includono principalmente i crediti connessi alla fornitura di beni o servizi non finanziari, le partite fiscali debitorie diverse da quelle rilevate nella voce \u201c100. Attivit\u00e0 fiscali\u201d e altre attivit\u00e0 per partite viaggianti che si chiuderanno nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo.
Le altre passivit\u00e0 includono principalmente partite viaggianti, i debiti connessi con il pagamento di forniture di beni e servizi non finanziari e le partite fiscali creditorie varie diverse da quelle rilevate nella voce \u201c60. Passivit\u00e0 fiscali\u201d.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del valore attuariale calcolato in linea con le regole previste per i piani \u201ca benefici definiti\u201d. La stima degli esborsi futuri viene effettuata sulla base di analisi storiche statistiche (ad esempio turnover e pensionamenti) e della curva demografica, incluso le ipotesi di incremento salariale previste dall\u2019art. 2120 del Codice Civile (applicazione di un tasso costituito dall\u20191,5 per cento in misura fissa e dal 75 per cento dell\u2019indice inflativo Istat ove applicabile). Tali flussi sono quindi attualizzati utilizzando il metodo della Proiezione unitaria del credito. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato sulla base dei tassi di mercato di obbligazioni di alta qualit\u00e0, in linea con la
durata residua stimata degli impegni. I valori cos\u00ec determinati comportano il riconoscimento nel conto economico delle componenti di costo legate alla prestazione lavorativa e degli oneri finanziari netti, nonch\u00e9 l\u2019iscrizione degli utili e perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione delle passivit\u00e0 tra gli Altri utili (perdite) complessivi. Le quote maturate dal 1\u00b0 gennaio 2007 destinate alla previdenza complementare o al fondo di tesoreria INPS, configurano un piano \u201ca contribuzione definita\u201d, poich\u00e9 l\u2019obbligazione dell\u2019impresa nei confronti del dipendente cessa con il versamento delle quote maturande al fondo. Dette quote vengono rilevate sulla base dei contributi maturati nell\u2019esercizio.
Fondi pensione dipendenti
I piani a contribuzione definita a favore di fondi pensione per i quali l\u2019azienda, attraverso il versamento dei contributi, non assume alcuna ulteriore obbligazione nei confronti degli iscritti al fondo comportano la registrazione a conto economico dei benefici maturati nel corso dell\u2019esercizio.
Pagamenti basati su azioni
Si tratta di pagamenti a favore di dipendenti o altri soggetti assimilabili come corrispettivo delle prestazioni di lavoro o altri servizi/beni ricevuti basati su azioni che possono consistere nell\u2019assegnazione di:
- diritti a sottoscrivere aumenti di capitale a pagamento (stock options);
- diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati con strumenti di capitale (performance share);
- diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati per cassa (cd phantom shares).
Per tali fattispecie il costo dell\u2019operazione unitamente al corrispondente incremento patrimoniale (patrimonio netto o passivit\u00e0), \u00e8 rilevato con riferimento al fair value delle prestazioni alla data di assegnazione, che \u00e8 oggetto di rilevazione nel corso del vesting period.
Con riferimento ai piani di stock options il fair value dell\u2019opzione \u00e8 stato calcolato utilizzando un modello che ha considerato, oltre ad informazioni quali il prezzo di esercizio e la vita dell\u2019opzione, il prezzo corrente delle azioni e la loro volatilit\u00e0 attesa, i dividendi attesi e il tasso di interesse risk-free, anche le caratteristiche specifiche del piano in essere. Nel modello del pricing sono valutate in modo distinto l\u2019opzione e la probabilit\u00e0 di realizzazione della condizione di mercato. La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato. I costi cumulati rilevati alla data di ogni chiusura di esercizio, fino alla data di maturazione sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima disponibile del numero di strumenti partecipativi che verranno effettivamente esercitati a maturazione.
Lo storno di costo iscritto a conto economico in ciascun esercizio rappresenta la variazione del costo cumulato tra quanto rilevato alla fine dell\u2019esercizio rispetto a quanto cumulato al termine dell\u2019esercizio precedente. Nessun costo viene rilevato per i diritti che non arrivano a maturazione definitiva. Sono inoltre previsti dei sistemi incentivanti al personale rilevante che si basano su pagamenti basati su azioni del gruppo in ottemperanza alla disciplina sulla remunerazione del citato personale.
Capitale e azioni proprie
La voce capitale include l\u2019importo delle azioni emesse al netto dell\u2019importo dell\u2019eventuale capitale sottoscritto ma non ancora versato alla data di bilancio. La voce \u00e8 esposta al lordo delle azioni proprie
detenute dalla banca. Queste sono iscritte in bilancio in una specifica voce come componente negativa del patrimonio netto.
Il costo originario delle azioni proprie riacquistate e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto.
I dividendi su azioni ordinarie sono contabilizzati a riduzione del patrimonio netto nell\u2019esercizio in cui l\u2019Assemblea
degli azionisti ne ha deliberato la distribuzione. Eventuali acconti sui dividendi sono rilevati nella voce del passivo dello stato patrimoniale \"Acconti su dividendi\" con il segno negativo.
Crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti (es. ecobonus)
I crediti introdotti con i decreti n.18/2020 \u201cCura Italia\u201d e n. 34/2020 \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti fanno riferimento a misure fiscali di incentivazione relative sia a spese per investimenti (es. eco e sismabonus) sia a spese correnti (es. canoni di locazione di locali ad uso non abitativo).
Tali incentivi fiscali, applicabili a famiglie o imprese, sono commisurati a una percentuale della spesa sostenuta e sono erogati sotto forma di crediti d\u2019imposta o di detrazioni d\u2019imposta.
Le caratteristiche principali dei crediti d\u2019imposta introdotti dai Decreti sono:
>la possibilit\u00e0 di utilizzo in compensazione in un arco di tempo limitato;
>la cedibilit\u00e0 a terzi acquirenti; e
>la non rimborsabilit\u00e0 da parte dell\u2019Erario.
Il trattamento contabile dei crediti sopra esposti non \u00e8 disciplinato in nessun principio contabile internazionale IAS/IFRS e, pertanto, \u00e8 necessario richiamare quanto previsto dallo IAS 8 \u201cPrincipi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori\u201d che richiede che venga definita una specifica accounting policy da utilizzare che garantisca una rappresentazione fedele della posizione finanziaria, reddituale e dei flussi di cassa dell\u2019entit\u00e0 e che rifletta la sostanza economica.
In virt\u00f9 anche degli orientamenti espressi dagli Organi di Vigilanza nel documento congiunto da essi pubblicato, tenuto conto che i crediti d\u2019imposta di cui ai Decreti sono sul piano sostanziale pi\u00f9 assimilabili a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, in quanto possono essere utilizzati per compensare un debito usualmente estinto in denaro (debiti di imposta), nonch\u00e9 essere scambiati con altre attivit\u00e0 finanziarie a condizioni che possono essere potenzialmente favorevoli all\u2019entit\u00e0 ed inquadrabili in un business model, si ritiene che il modello contabile basato sull\u2019IFRS 9 rappresenti l\u2019accounting policy di riferimento.
Al fine di definire il trattamento contabile da adottare ai crediti d\u2019imposta in esame si \u00e8 fatto pertanto riferimento ad alcune disposizioni contenute nel principio contabile IFRS 9 per gli strumenti finanziari. In particolare, il prezzo di acquisto dei crediti fiscali sconta:
>il valore temporale del denaro;
>la capacit\u00e0 di utilizzarlo entro la relativa scadenza temporale.
Tale prezzo soddisfa la condizione dell\u2019IFRS 9 secondo cui le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie vanno inizialmente rilevate al fair value ed essere assimilato, nella gerarchia del fair value prevista dall\u2019IFRS 13, ad un fair value di livello 3, non essendoci al momento mercati attivi n\u00e9 operazioni comparabili. Al momento
della rilevazione iniziale il credito d\u2019imposta va quindi rilevato al prezzo dell\u2019operazione. Per la valutazione successiva delle attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, deve essere considerato:
>il valore temporale del denaro;
>l\u2019utilizzo di un tasso d\u2019interesse effettivo;
>i flussi di utilizzo del credito d\u2019imposta tramite le compensazioni.
Il tasso di interesse effettivo utilizzato, quindi, \u00e8 quello determinato all\u2019origine in modo tale che i flussi di cassa attualizzati connessi con le compensazioni attese future stimate lungo la durata prevista del credito d\u2019imposta eguaglino il prezzo d\u2019acquisto. E\u2019 necessario, quindi, stimare le compensazioni attese tenendo conto di tutti i termini relativi al credito d\u2019imposta, compreso il fatto che il credito d\u2019imposta non utilizzato in ciascun periodo di compensazione sar\u00e0 perso.
Utilizzando il metodo del costo ammortizzato \u00e8 necessario, ai sensi del paragrafo B5.4.6 dell\u2019IFRS 9 rivedere periodicamente le stime dei flussi di cassa e rettificare il valore contabile lordo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria per riflettere i flussi finanziari effettivi e rideterminati.
La contabilizzazione dei crediti d\u2019imposta acquistati da un soggetto non \u00e8 riconducibile ad uno specifico principio contabile internazionale. In questi casi lo IAS 8 prevede che, nel caso in cui vi sia una fattispecie non esplicitamente trattata da un principio contabile IAS/IFRS, si possa definire un\u2019accounting policy idonea a garantire un\u2019informativa rilevante di tali fattispecie.
In forza dell\u2019applicazione del principio IFRS 9 quale migliore approssimazione del principio contabile da adottare si ritiene, quindi, necessario definire il portafoglio di appartenenza fra quelli previsti dal suddetto principio, ovvero il business model \u201cHeld to collect - HTC\u201d in analogia alla classificazione al momento adottata dal Gruppo che prevede tale portafoglio quello di riferimento per i crediti verso clientela, considerato anche l\u2019obiettivo di detenere tali crediti e utilizzarli per compensazioni future.
Con riferimento alla rappresentazione, tenuto conto che i crediti d\u2019imposta acquistati non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, ssificazione pi\u00f9 appropriata, ai fini della presentazione in bilancio, \u00e8 quella residuale delle \u201caltre attivit\u00e0\u201d dello stato patrimoniale in linea con quanto previsto dallo IAS 1.
Nel prospetto di conto economico si contabilizzano i proventi ed oneri (interessi, altri aspetti valutativi quali le rettifiche per riduzione di valore, utili/perdite da cessione), in linea con il business model HTC scelto.
Ai fini della valutazione di tali crediti non risulta applicabile il framework contabile previsto dall\u2019IFRS 9 per il calcolo delle perdite attese, ossia su questi crediti d\u2019imposta non viene calcolata ECL, in quanto non esiste un rischio di credito della controparte, tenuto conto che il realizzo del credito avviene tramite compensazione con dei debiti e non tramite incasso.
Conto economico
Ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:
>le parti del contratto hanno approvato il contratto e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni;
>l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
>determinazione del corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni o dei servizi (prezzo della transazione);
>riconoscimento dei ricavi nel momento in cui l\u2019obbligazione di fare risulta adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio.
Interessi attivi e passivi
Gli interessi attivi e passivi e i proventi e oneri assimilati sono relativi alle disponibilit\u00e0 liquide e agli strumenti finanziari classificati ai sensi dell\u2019IFRS 9 (attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, designate al fair value o valutate obbligatoriamente valutati al fair value, valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, valutate al costo ammortizzato e alle passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato).
Gli interessi attivi e passivi sono rilevati nel conto economico per tutti gli strumenti valutati secondo il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Commissioni attive e altri proventi
Le commissioni attive e gli altri proventi di gestione sono rilevate a conto economico secondo quanto disposto da IFRS 15: Ricavi provenienti da contratti con i clienti. In particolare:
>qualora l\u2019obbligazione di fare sia adempiuta in un determinato momento, il relativo ricavo \u00e8 rilevato a conto economico al momento della prestazione del servizio;
>qualora l\u2019obbligazione di fare sia adempiuta nel corso del tempo, il relativo ricavo \u00e8 rilevato a conto economico di modo da riflettere il grado di adempimento dell\u2019obbligazione stessa.
L\u2019ammontare di ricavi rilevati a fronte di commissioni attive e altri proventi di gestione \u00e8 misurato in funzione degli importi previsti contrattualmente.
Dividendi
I dividendi sono rilevati a conto economico nell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione.
Costi
I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti nel rispetto del principio della correlazione tra costi e ricavi. I costi che non possono essere associati ai ricavi sono rilevati immediatamente nel Conto Economico. I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato, vengono contabilizzati a Conto Economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.
In particolare, il criterio dell\u2019interesse effettivo \u00e8 il metodo di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la durata di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza
SEZIONE 2 \u2013 Principi generali di redazione
Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. \u00c8 inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2021. Ai fini di una migliore rappresentazione dei saldi del periodo di confronto, sono state riclassificate le componenti patrimoniali ed economiche di alcuni prodotti assicurativi.
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio \u00e8 redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli.). Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d\u2019Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non \u00e8 riconducibile ad alcuna delle voci gi\u00e0 previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio \u00e8 costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l\u2019informazione comparativa relativa all\u2019esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e realt\u00e0 economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame, continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato predisposto in questa prospettiva di continuit\u00e0. Precisano altres\u00ec di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell\u2019andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuit\u00e0 aziendale.
Contenuto dei prospetti contabili consolidati
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva
Il prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativa
La Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
1 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di classificazione
Nella voce \u201c20 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d sono classificate:
>Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
>Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value;
>Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value.
In questa categoria rientrano i titoli di debito o i finanziamenti a cui \u00e8 associato un Business Model \u201cOther\u201d, ossia una modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie non finalizzata alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali ( \u201cHeld to collect\u201d) oppure alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali e alla vendita di attivit\u00e0 finanziarie (\u201cHeld to collect and Sell\u201d), i titoli di debito, i finanziamenti e le quote di OICR che non superano il cosiddetto \u201cSPPI test e gli strumenti di capitale non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per i quali, in sede di prima rilevazione, non ci si \u00e8 avvalsi dell\u2019opzione di classificarli tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 iscritta in tale voce se \u00e8 acquisita principalmente con l\u2019obiettivo di realizzare flussi finanziari dalla vendita della stessa (Business Model \u201cOther\u201d) al fine di cogliere opportunit\u00e0 di profitto. Comprende, inoltre, i contratti derivati con un fair value positivo, non designati nell\u2019ambito di una relazione di copertura contabile.
Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (titolo di debito e finanziamenti) pu\u00f2 essere designata al fair value con i risultati valutativi iscritti a conto economico sulla base della facolt\u00e0 (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall\u2019IFRS 9.
Tale designazione \u00e8 ammessa solo se elimina o riduce in maniera significativa l\u2019asimmetria contabile che deriverebbe dalla valutazione/rilevazione di utili/perdite su basi diverse per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 gestionalmente tra loro collegate.
Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (titolo di debito, quota di O.I.C.R. e finanziamenti) \u00e8 iscritta in questa voce se \u00e8 uno strumento finanziario il cui rendimento \u00e8 valutato in base al fair value ed \u00e8 caratterizzato dall\u2019assenza, in termini contrattuali, di flussi finanziari a date prestabilite che rappresentino unicamente pagamenti di capitale ed interesse sul capitale da restituire ovvero nel caso in cui il Solely Payment of Principal and Interest test (c.d. SPPI test) risulti non superato.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale di tali strumenti avviene al momento del regolamento se sono titoli di debito, di capitale o crediti. Il valore di prima iscrizione \u00e8 pari al fair value dello strumento (generalmente coincidente con il corrispettivo pagato), senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale la valutazione \u00e8 fatta al fair value con imputazione a conto economico delle relative variazioni. In particolare:
>nella voce \u201c80. Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d;
>nella voce \u201c110. a) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d;
>nella voce \u201c110. b) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d.
La determinazione del fair value delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi o su modelli interni di valutazione generalmente utilizzati nella pratica finanziaria come pi\u00f9 dettagliatamente descritto nella Parte A.4 \u201cInformativa sul Fair Value.\u201d
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici
ad esse connessi.
Criteri di riclassifica
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico, diverse dai titoli di capitale, possono
11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
La voce delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d comprende le sottovoci \u201cDebiti verso banche\u201d, \u201cDebiti verso clientela\u201d e \u201cTitoli in circolazione\u201d. Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dal locatario nell\u2019ambito di operazioni di leasing, nonch\u00e9 le operazioni di pronti contro termine di raccolta e di titoli dati a prestito con ricevimento di garanzia in denaro che rientra nella piena disponibilit\u00e0 del prestatore. Sono infine compresi i debiti di funzionamento connessi con la fornitura di servizi finanziari.
Criteri di iscrizione
Il valore a cui sono inizialmente iscritte \u00e8 pari al relativo fair value, di norma pari al corrispettivo ricevuto o al prezzo di emissione comprensivo dei costi/proventi direttamente attribuibili all\u2019operazione. I debiti per leasing vengono iscritti sulla base del valore attuale dei canoni futuri ancora da pagare per la durata contrattuale.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale le passivit\u00e0 finanziarie a medio/lungo termine sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo cos\u00ec come definito nei paragrafi precedenti.
Le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta non significativo, sono valutate al costo.
I debiti per leasing devono essere rideterminati in caso di modifica nei pagamenti dovuti (lease modification); l\u2019impatto della rideterminazione andr\u00e0 registrato in contropartita all\u2019attivit\u00e0 per il diritto d\u2019uso.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio o dalla situazione infrannuale quando risultano scadute o
estinte. La differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene registrato a conto economico.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione
Le passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione includono:
>il valore negativo dei contratti derivati di negoziazione;
>gli scoperti tecnici generati dall\u2019attivit\u00e0 di negoziazione in titoli.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene all\u2019atto di ricezione delle somme raccolte o di regolamento degli strumenti finanziari sottostanti all\u2019operazione. Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie eventualmente emesse a condizioni inferiori a quelle di mercato \u00e8 oggetto di apposita stima e la differenza rispetto al valore di mercato \u00e8 imputata direttamente a conto economico. Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valorizzate al fair value.
Criteri di valutazione
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, gli strumenti finanziari in questione sono valutati al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce \u201c80. Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando le passivit\u00e0 finanziarie sono cedute con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 delle stesse..
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Criteri di classificazione
Le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value possono essere iscritte sulla base della facolt\u00e0 (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall\u2019IFRS 9, ovvero quando si tratta di un contratto ibrido contenente uno o pi\u00f9 derivati incorporati e il derivato incorporato modifica significativamente i flussi finanziari che altrimenti sarebbero previsti dal contratto o quando la designazione al fair value rilevato a Conto economico consente di fornire una migliore informativa.
Criteri di iscrizione
Le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, iscritte in ossequio alla c.d. Fair Value Option, sono rilevate alla data di emissione. Il valore di prima iscrizione \u00e8 pari al costo inteso come il fair value dello strumento.
L\u2019opzione di designare una passivit\u00e0 al fair value \u00e8 irrevocabile viene effettuata sul singolo strumento finanziario
e non richiede la medesima applicazione a tutti gli strumenti aventi caratteristiche similari.
Criteri di valutazione
La valutazione di tali strumenti \u00e8 al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce \u201c110. a) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio o dalla situazione infrannuale quando risultano scadute o estinte.
14 - Operazioni in valuta
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 denominate in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all\u2019importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell\u2019operazione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera sono valorizzate come segue:
>le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura;
>le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione;
>le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura.
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio..
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e/o benefici ad esse connessi. Se non fosse possibile accertare il trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
Criteri di riclassifica
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, diverse dai titoli di capitale, possono essere riclassificate nelle categorie contabili delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d e delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La riclassifica pu\u00f2 avvenire nella circostanza molto rara in cui si decida di modificare il proprio business model. Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value alla data della riclassifica.
In caso di riclassifica tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d l\u2019utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione \u00e8 eliminato in contropartita di una rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data di riclassifica.
3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Nella voce \u201c40. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie (i titoli di debito e i finanziamenti) i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il test SPPI (Business Model \u201cHeld To Collect\u201d) e detenuti con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa finanziari nel medio-lungo termine.
In particolare, sono iscritti in tale voce:
Il valore di bilancio \u00e8 rettificato al fine di tenere conto dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Tali attivit\u00e0 sono, infatti, assoggettate ad impairment con l\u2019obiettivo di stimare le perdite attese, rilevate a conto economico nella voce \u201c130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito\u201d.
Il modello di impairment prevede tre distinti livelli di \u201cStage\u201d in funzione dell\u2019evoluzione del merito creditizio del debitore, a cui corrispondono diversi criteri di misurazione delle perdite attese:
>Stage 1: vi rientrano le attivit\u00e0 finanziarie non deteriorate per le quali non si sia osservato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale oppure il cui rischio di credito sia ritenuto basso. L\u2019impairment \u00e8 basato sulla stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari ad un anno;
>Stage 2: sono incluse le attivit\u00e0 finanziarie non deteriorate che hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale. L\u2019impairment \u00e8 basato sulla stima della perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari all\u2019intera vita residua dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria;
>Stage 3: vi rientrano le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate da valutare sulla base di una stima della perdita attesa lungo tutta la vita dello strumento.
Per le attivit\u00e0 di stadio 1 e 2 le perdite attese sono determinate secondo un processo che tiene conto di alcuni parametri di rischio rappresentati dalla probabilit\u00e0 di default (PD), dal tasso di perdita in caso di default (LGD) e dal valore dell\u2019esposizione (EAD), derivanti dai modelli interni di calcolo del rischio di credito regolamentare opportunamente adeguati per tenere conto dei requisiti specifici previsti dalla normativa contabile.
Per le attivit\u00e0 di livello 3 le perdite di valore sono quantificate sulla base di un processo di valutazione - analitica o forfettaria in base a categorie omogenee di rischio - volto a determinare il valore attuale dei previsti flussi futuri recuperabili, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario o di una sua ragionevole approssimazione, laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile. Tra le attivit\u00e0 deteriorate rientrano le esposizioni alle quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le definizioni stabilite dalla vigente normativa di vigilanza e richiamate dalla Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi/benefici ad esse connessi. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse.
Rettifiche di valore
Secondo quanto previsto dal principio contabile internazionale IFRS 9, le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (diverse dai titoli di capitale) e le esposizioni fuori bilancio sono oggetto di \u201cimpairment\u201d. In particolare, il principio prevede che tali strumenti siano classificati negli stadi 1,2 o 3 a seconda della qualit\u00e0 creditizia rispetto alla loro rilevazione iniziale.
Lo Stadio 1 include tutte le esposizioni di nuova acquisizione o quelle che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla prima iscrizione. Per le esposizioni appartenenti a tale stadio la rettifica rilevata in bilancio \u00e8 pari alla perdita attesa ad un anno.
Lo Stadio 2 comprende le esposizioni creditizie che hanno subito un significativo deterioramento nel merito creditizio, non ancora deteriorate.
Lo Stadio 3, invece, include tutte le esposizioni deteriorate.
Banca Mediolanum ha adottato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa ad un anno per le esposizioni appartenenti allo stadio 1 e lifetime per le esposizioni appartenenti allo stadio 2 e 3. Tali modelli si basano sui seguenti parametri:
>PD: Probability of Default \u2013 probabilit\u00e0 di accadimento dell\u2019evento di insolvenza della esposizione creditizia in uno specifico arco temporale;
>LGD: Loss Given Default \u2013 percentuale di perdita stimata all\u2019accadimento dell\u2019evento di insolvenza;
>EAD: Exposure at Default \u2013 esposizione al momento dell\u2019insolvenza della posizione creditizia.
Per maggiori dettagli sulla modalit\u00e0 di determinazione delle rettifiche di valore si rimanda alla Parte E - sezione dei Rischi.
4. Operazioni di copertura
Si premette che, in coerenza a quanto previsto in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le disposizioni previste dallo IAS 39 in materia di \u201chedge accounting\u201d.
Criteri di classificazione
Nelle voci dell\u2019attivo e del passivo figurano i derivati finanziari di copertura che, alla data di riferimento del bilancio o della situazione infrannuale, presentano rispettivamente un fair value positivo e negativo.
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare la variabilit\u00e0 di fair value o dei flussi finanziari su un determinato strumento finanziario o gruppo di elementi, attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.
I derivati di copertura sono valutati al fair value. Trattandosi di copertura di fair value, la variazione di fair value dell\u2019elemento coperto \u00e8 compensata dalla variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico delle variazioni di fair value, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura.
L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. La determinazione del fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi, su prezzi forniti da operatori di mercato o su modelli interni di valutazione, generalmente utilizzati dalla pratica finanziaria, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato.
Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L\u2019efficacia di una relazione di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. La relazione di copertura si ritiene generalmente efficace se, all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi, le variazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura sono compensate dalle variazioni di fair value dello strumento coperto e se i risultati effettivi risultano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80%-125%).
La valutazione dell\u2019efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o in occasione della redazione delle situazioni infrannuali utilizzando:
>test prospettici, che giustificano l\u2019applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto ne dimostrano l\u2019efficacia attesa;
>test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.
Se i test effettuati non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio e le variazioni di fair value rilevate sullo strumento coperto sino alla data di interruzione della copertura sono successivamente ammortizzate con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
Criteri di cancellazione
Se i test non confermano l\u2019efficacia della copertura, sia retrospettivamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta. Successivamente il contratto derivato di copertura viene riclassificato nell\u2019ambito delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed in particolare tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione.
Criteri di riclassifica
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, diverse dai titoli di capitale, possono essere riclassificate nelle categorie contabili delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d e delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La riclassifica pu\u00f2 avvenire nella circostanza molto rara in cui si decida di modificare il proprio business model. Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value alla data della riclassifica.
In caso di riclassifica tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d l\u2019utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione \u00e8 eliminato in contropartita di una rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data di riclassifica.
In caso di riclassifica tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d l\u2019utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto al conto economico.
3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Nella voce \u201c40. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie (i titoli di debito e i finanziamenti) i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il test SPPI (Business Model \u201cHeld To Collect\u201d - HTC) e detenuti con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa finanziari nel medio-lungo termine.
In particolare, sono iscritti in tale voce:
a) crediti verso banche;
b) crediti verso la clientela.
Nella voce crediti verso la clientela sono inclusi sia i finanziamenti erogati alla clientela, sia gli investimenti in titoli - prevalentemente titoli di stato - nell'ambito della gestione del banking book del Gruppo.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti.
Alla rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie sono rilevate al fair value, che corrisponde al corrispettivo pagato, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato. Tali strumenti finanziari sono valutati mediante l\u2019utilizzo del criterio del tasso di interesse effettivo, ovvero il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario. Al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo \u00e8 necessario valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tutti i termini contrattuali dello strumento finanziario.
Il valore di bilancio \u00e8 rettificato al fine di tenere conto dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Tali attivit\u00e0 sono, infatti, assoggettate ad impairment con l\u2019obiettivo di stimare le perdite attese, rilevate a conto economico nella voce \u201c130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito\u201d.
Il modello di impairment prevede tre distinti livelli di \u201cStage\u201d in funzione dell\u2019evoluzione del merito creditizio del debitore, a cui corrispondono diversi criteri di misurazione delle perdite attese:
>Stage 1: vi rientrano le attivit\u00e0 finanziarie non deteriorate per le quali non si sia osservato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale oppure il cui rischio di credito sia ritenuto basso. L\u2019impairment \u00e8 basato sulla stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari ad un anno;
>Stage 2: sono incluse le attivit\u00e0 finanziarie non deteriorate che hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale. L\u2019impairment \u00e8 basato sulla stima della perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari all\u2019intera vita residua dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria;
>Stage 3: vi rientrano le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate da valutare sulla base di una stima della perdita attesa lungo tutta la vita dello strumento.
Per le attivit\u00e0 di stadio 1 e 2 le perdite attese sono determinate secondo un processo che tiene conto di alcuni parametri di rischio rappresentati dalla probabilit\u00e0 di default (PD), dal tasso di perdita in caso di default (LGD) e dal valore dell\u2019esposizione (EAD), derivanti dai modelli interni di calcolo del rischio di credito regolamentare opportunamente adeguati per tenere conto dei requisiti specifici previsti dalla normativa contabile.
Per le attivit\u00e0 di livello 3 le perdite di valore sono quantificate sulla base di un processo di valutazione - analitica o forfettaria in base a categorie omogenee di rischio - volto a determinare il valore attuale dei previsti flussi futuri recuperabili, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario o di una sua ragionevole approssimazione, laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile. Tra le attivit\u00e0 deteriorate rientrano le esposizioni alle quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le definizioni stabilite dalla vigente normativa di vigilanza e richiamate dalla Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi/benefici ad esse connessi. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse.
Rettifiche di valore
Secondo quanto previsto dal principio contabile internazionale IFRS 9, le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (diverse dai titoli di capitale) e le esposizioni fuori bilancio sono oggetto di \u201cimpairment\u201d. In particolare, il principio prevede che tali strumenti siano classificati negli stadi 1,2 o 3 a seconda della qualit\u00e0 creditizia rispetto alla loro rilevazione iniziale.
Lo Stadio 1 include tutte le esposizioni di nuova acquisizione o quelle che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla prima iscrizione. Per le esposizioni appartenenti a tale stadio la rettifica rilevata in bilancio \u00e8 pari alla perdita attesa ad un anno.
Lo Stadio 2 comprende le esposizioni creditizie che hanno subito un significativo deterioramento nel merito creditizio, non ancora deteriorate.
Lo Stadio 3, invece, include tutte le esposizioni deteriorate.
Banca Mediolanum ha adottato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa ad un anno per le esposizioni appartenenti allo stadio 1 e lifetime per le esposizioni appartenenti allo stadio 2 e 3. Tali modelli si basano sui seguenti parametri:
>PD: Probability of Default \u2013 probabilit\u00e0 di accadimento dell\u2019evento di insolvenza della esposizione creditizia in uno specifico arco temporale;
>LGD: Loss Given Default \u2013 percentuale di perdita stimata all\u2019accadimento dell\u2019evento di insolvenza;
>EAD: Exposure at Default \u2013 esposizione al momento dell\u2019insolvenza della posizione creditizia.
Per maggiori dettagli sulla modalit\u00e0 di determinazione delle rettifiche di valore si rimanda alla Parte E - sezione dei Rischi.
4 - Operazioni di copertura
Si premette che, in coerenza a quanto previsto in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le disposizioni previste dallo IAS 39 in materia di \u201chedge accounting\u201d.
Criteri di classificazione
Nelle voci dell\u2019attivo e del passivo figurano i derivati finanziari di copertura che, alla data di riferimento del bilancio o della situazione infrannuale, presentano rispettivamente un fair value positivo e negativo.
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare la variabilit\u00e0 di fair value o dei flussi finanziari su un determinato strumento finanziario o gruppo di elementi, attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.
Nell\u2019ambito delle coperture previste, la Societ\u00e0 adotta la tipologia di copertura di fair value, che ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value di una posta di bilancio attribuibile ad un particolare rischio. In particolare, la Societ\u00e0 ha attivato operazioni di copertura del fair value di un portafoglio di mutui a tasso fisso coprendo il rischio di tasso d\u2019interesse.
Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Non possono inoltre essere oggetto di copertura importi netti rinvenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie.
Criteri d\u2019iscrizione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura sono iscritti al fair value, alla data di stipula dei relativi contratti.
Criteri di valutazione
I derivati di copertura sono valutati al fair value. Trattandosi di copertura di fair value, la variazione di fair value dell\u2019elemento coperto \u00e8 compensata dalla variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico delle variazioni di fair value, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura.
L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. La determinazione del fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi, su prezzi forniti da operatori di mercato o su modelli interni di valutazione, generalmente utilizzati dalla pratica
essere riclassificate nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e nelle \u201dAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La riclassifica pu\u00f2 avvenire nella rara circostanza in cui l\u2019entit\u00e0 decida di modificare il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value alla data di riclassifica, con effetti prospettici a partire da tale data\u2013
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI)
Criteri di classificazione
In tale voce sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il SPPI test e con Business Model \u201cHeld To Collect and Sell\u201d, che ha come obiettivo la gestione di strumenti finanziari di breve termine per il mero soddisfacimento di esigenze di liquidit\u00e0.
Nella categoria vengono rilevati, inoltre, i titoli di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione e non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, per i quali si applica l\u2019opzione di classificarli tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Tale opzione esercitabile al momento dell\u2019iscrizione iniziale del singolo strumento finanziario \u00e8 irrevocabile.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale avviene alla data di regolamento per i titoli di debito o di capitale ed alla data di erogazione nel caso dei finanziamenti. L\u2019iscrizione iniziale avviene solo quando la Societ\u00e0 diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento, ossia al momento del regolamento. Il valore di iscrizione \u00e8 pari al fair value generalmente coincidente con il costo dello strumento comprensivo dei costi/ricavi di transazione ad esso direttamente imputabili.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 continuano ad essere valutate al fair value con imputazione delle variazioni di valore alla voce \u201c120. Riserve da valutazione\u201d.
Le rettifiche di valore sono iscritte a Conto economico nella voce \u201c130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito\u201d, in contropartita contabile alla voce \u201c120. Riserve da valutazione\u201d. Le riprese di valore sono iscritte a fronte di un miglioramento del merito creditizio dell\u2019attivit\u00e0. Per le modalit\u00e0 di determinazione del fair value si fa rinvio ai criteri gi\u00e0 illustrati per le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed alla successiva \u201cParte A.4 \u2013 Informativa sul fair value\u201d.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e/o benefici ad esse connessi. Se non fosse possibile accertare il trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
finanziaria, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato.
Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L\u2019efficacia di una relazione di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. La relazione di copertura si ritiene generalmente efficace se, all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi, le variazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura sono compensate dalle variazioni di fair value dello strumento coperto e se i risultati effettivi risultano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80%-125%).
La valutazione dell\u2019efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o in occasione della redazione delle situazioni infrannuali utilizzando:
>test prospettici, che giustificano l\u2019applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto ne dimostrano l\u2019efficacia attesa;
>test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.
Se i test effettuati non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio e le variazioni di fair value rilevate sullo strumento coperto sino alla data di interruzione della copertura sono successivamente ammortizzate con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
Criteri di cancellazione
Se i test non confermano l\u2019efficacia della copertura, sia retrospettivamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta. Successivamente il contratto derivato di copertura viene riclassificato nell\u2019ambito delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed in particolare tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione. Inoltre, la relazione di copertura cessa quando il derivato o l\u2019elemento coperto scade, viene estinto o esercitato o non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo.
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario \u00e8 autorizzato all\u2019esercizio del suo diritto all\u2019utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un\u2019attivit\u00e0 che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rilevata al costo e determinato dalla somma di una passivit\u00e0 finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passivit\u00e0 finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L\u2019attivit\u00e0 consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d\u2019uso acquisito con il leasing \u00e8 iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing. La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un\u2019opzione di proroga e/o da periodi coperti da un\u2019opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d\u2019uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 \u201cRiduzioni di valore delle attivit\u00e0\u201d, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 del leasing;
>incrementare la passivit\u00e0 riveniente dall\u2019operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passivit\u00e0 deve essere rideterminata; l\u2019impatto della rideterminazione della passivit\u00e0 \u00e8 rilevato in contropartita dell\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d\u2019uso derivante da contratti di leasing \u00e8 eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all\u2019apposita sezione di nota integrativa (Parte M \u2013 Leasing).
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 materiale (per i locatari), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per i locatori), nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di propriet\u00e0 e diritti di utilizzo di attivit\u00e0 materiali rivenienti da contratti di \u201cleasing\u201d.
Criteri d\u2019iscrizione
Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d nella categoria pi\u00f9 indicata e se non dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d, ad incremento del diritto d\u2019uso, rilevato in base alle previsioni dell\u2019IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virt\u00f9 dell\u2019applicazione dell\u2019approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall\u2019edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti \u201ccielo-terra\u201d.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attivit\u00e0 materiali rappresentate dal diritto d\u2019uso di beni di cui a contratti di \u201cleasing
Ai sensi dell\u2019IFRS 16 il \u201cleasing\u201d \u00e8 un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 (l\u2019attivit\u00e0 sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di \u201cleasing\u201d finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 del bene. Diversamente il contratto configura un \u201cleasing\u201d operativo.
Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo.
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario \u00e8 autorizzato all\u2019esercizio del suo diritto all\u2019utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un\u2019attivit\u00e0 che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rilevata al costo e determinato dalla somma di una passivit\u00e0 finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passivit\u00e0 finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L\u2019attivit\u00e0 consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d\u2019uso acquisito con il leasing \u00e8 iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing. La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un\u2019opzione di proroga e/o da periodi coperti da un\u2019opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d\u2019uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 \u201cRiduzioni di valore delle attivit\u00e0\u201d, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 del leasing;
>incrementare la passivit\u00e0 riveniente dall\u2019operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passivit\u00e0 deve essere rideterminata; l\u2019impatto della rideterminazione della passivit\u00e0 \u00e8 rilevato in contropartita dell\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d\u2019uso derivante da contratti di leasing \u00e8 eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all\u2019apposita sezione di nota integrativa (Parte M \u2013 Leasing).
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 materiale (per i locatari), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per i locatori), nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di propriet\u00e0 e diritti di utilizzo di attivit\u00e0 materiali rivenienti da contratti di \u201cleasing\u201d.
Criteri d\u2019iscrizione
Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d nella categoria pi\u00f9 indicata e se non dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d, ad incremento del diritto d\u2019uso, rilevato in base alle previsioni dell\u2019IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virt\u00f9 dell\u2019applicazione dell\u2019approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall\u2019edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti \u201ccielo-terra\u201d.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attivit\u00e0 materiali rappresentate dal diritto d\u2019uso di beni di cui a contratti di \u201cleasing
Ai sensi dell\u2019IFRS 16 il \u201cleasing\u201d \u00e8 un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 (l\u2019attivit\u00e0 sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di \u201cleasing\u201d finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 del bene. Diversamente il contratto configura un \u201cleasing\u201d operativo.
Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo.
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario \u00e8 autorizzato all\u2019esercizio del suo diritto all\u2019utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un\u2019attivit\u00e0 che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rilevata al costo e determinato dalla somma di una passivit\u00e0 finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passivit\u00e0 finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L\u2019attivit\u00e0 consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d\u2019uso acquisito con il leasing \u00e8 iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing. La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un\u2019opzione di proroga e/o da periodi coperti da un\u2019opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d\u2019uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 \u201cRiduzioni di valore delle attivit\u00e0\u201d, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 del leasing;
>incrementare la passivit\u00e0 riveniente dall\u2019operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passivit\u00e0 deve essere rideterminata; l\u2019impatto della rideterminazione della passivit\u00e0 \u00e8 rilevato in contropartita dell\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d\u2019uso derivante da contratti di leasing \u00e8 eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all\u2019apposita sezione di nota integrativa (Parte M \u2013 Leasing).
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 materiale (per i locatari), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per i locatori), nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di propriet\u00e0 e diritti di utilizzo di attivit\u00e0 materiali rivenienti da contratti di \u201cleasing\u201d.
Criteri d\u2019iscrizione
Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d nella categoria pi\u00f9 indicata e se non dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d, ad incremento del diritto d\u2019uso, rilevato in base alle previsioni dell\u2019IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virt\u00f9 dell\u2019applicazione dell\u2019approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall\u2019edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti \u201ccielo-terra\u201d.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attivit\u00e0 materiali rappresentate dal diritto d\u2019uso di beni di cui a contratti di \u201cleasing
Ai sensi dell\u2019IFRS 16 il \u201cleasing\u201d \u00e8 un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 (l\u2019attivit\u00e0 sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di \u201cleasing\u201d finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 del bene. Diversamente il contratto configura un \u201cleasing\u201d operativo.
Le attivit\u00e0 immateriali includono l\u2019avviamento ed i software applicativi ad utilizzazione pluriennale, nonch\u00e9 gli attivi immateriali generati in sede di acquisizione di un business. L\u2019avviamento rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acquisite. Le altre attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Un\u2019attivit\u00e0 immateriale pu\u00f2 essere iscritta come avviamento quando la differenza positiva tra il fair value
degli elementi patrimoniali acquisiti e il costo di acquisto della partecipazione (comprensivo degli oneri accessori) sia rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico, se non dipende da accantonamenti per rischi non riflessi nella situazione dei conti del business in corso di acquisizione.
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalit\u00e0 economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 anche iscritto l\u2019avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pertinenza di un\u2019impresa acquisita, rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si pu\u00f2 avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all\u2019ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell\u2019eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver sub\u00ecto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso l\u2019avviamento, che pu\u00f2 essere iscritto, nell\u2019ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l\u2019eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti \u00e8 rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill).
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita, quali l\u2019avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio.
In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti \u201ctrigger event\u201d, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicit\u00e0 almeno semestrale e al cui verificarsi si impone l\u2019impairment test alle partecipazioni e all\u2019avviamento. Con periodicit\u00e0 annuale (o ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore), pertanto, viene effettuato un test di verifica dell\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (cd Impairment Test).
A tal fine viene identificata l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari a cui attribuire l\u2019avviamento (cash generating unit). L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il valore di recupero, se inferiore, ed \u00e8 imputato a Conto economico nella voce 270 \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Per valore di recupero si intende il maggiore tra il fair value dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali oneri di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, rappresentato dal valore attuale dei flussi di cassa stimati per gli esercizi di operativit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, e derivanti dalla sua dismissione al termine della vita utile, ovvero considerando la metodologia dei multipli di mercato.
Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo Stato patrimoniale all\u2019atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto economico alla voce 280 \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d.
Le attivit\u00e0 immateriali includono l\u2019avviamento ed i software applicativi ad utilizzazione pluriennale, nonch\u00e9 gli attivi immateriali generati in sede di acquisizione di un business. L\u2019avviamento rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acquisite. Le altre attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Un\u2019attivit\u00e0 immateriale pu\u00f2 essere iscritta come avviamento quando la differenza positiva tra il fair value
degli elementi patrimoniali acquisiti e il costo di acquisto della partecipazione (comprensivo degli oneri accessori) sia rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico, se non dipende da accantonamenti per rischi non riflessi nella situazione dei conti del business in corso di acquisizione.
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalit\u00e0 economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 anche iscritto l\u2019avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pertinenza di un\u2019impresa acquisita, rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si pu\u00f2 avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all\u2019ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell\u2019eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver sub\u00ecto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso l\u2019avviamento, che pu\u00f2 essere iscritto, nell\u2019ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l\u2019eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti \u00e8 rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill).
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita, quali l\u2019avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio.
In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti \u201ctrigger event\u201d, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicit\u00e0 almeno semestrale e al cui verificarsi si impone l\u2019impairment test alle partecipazioni e all\u2019avviamento. Con periodicit\u00e0 annuale (o ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore), pertanto, viene effettuato un test di verifica dell\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (cd Impairment Test).
A tal fine viene identificata l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari a cui attribuire l\u2019avviamento (cash generating unit). L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il valore di recupero, se inferiore, ed \u00e8 imputato a Conto economico nella voce 270 \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Per valore di recupero si intende il maggiore tra il fair value dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali oneri di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, rappresentato dal valore attuale dei flussi di cassa stimati per gli esercizi di operativit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, e derivanti dalla sua dismissione al termine della vita utile, ovvero considerando la metodologia dei multipli di mercato.
Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo Stato patrimoniale all\u2019atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto economico alla voce 280 \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d.
Le attivit\u00e0 immateriali includono l\u2019avviamento ed i software applicativi ad utilizzazione pluriennale, nonch\u00e9 gli attivi immateriali generati in sede di acquisizione di un business. L\u2019avviamento rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acquisite. Le altre attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Un\u2019attivit\u00e0 immateriale pu\u00f2 essere iscritta come avviamento quando la differenza positiva tra il fair value
degli elementi patrimoniali acquisiti e il costo di acquisto della partecipazione (comprensivo degli oneri accessori) sia rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico, se non dipende da accantonamenti per rischi non riflessi nella situazione dei conti del business in corso di acquisizione.
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalit\u00e0 economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 anche iscritto l\u2019avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pertinenza di un\u2019impresa acquisita, rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si pu\u00f2 avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all\u2019ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell\u2019eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver sub\u00ecto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso l\u2019avviamento, che pu\u00f2 essere iscritto, nell\u2019ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l\u2019eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti \u00e8 rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill).
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita, quali l\u2019avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio.
In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti \u201ctrigger event\u201d, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicit\u00e0 almeno semestrale e al cui verificarsi si impone l\u2019impairment test alle partecipazioni e all\u2019avviamento. Con periodicit\u00e0 annuale (o ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore), pertanto, viene effettuato un test di verifica dell\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (cd Impairment Test).
A tal fine viene identificata l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari a cui attribuire l\u2019avviamento (cash generating unit). L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il valore di recupero, se inferiore, ed \u00e8 imputato a Conto economico nella voce 270 \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Per valore di recupero si intende il maggiore tra il fair value dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali oneri di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, rappresentato dal valore attuale dei flussi di cassa stimati per gli esercizi di operativit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, e derivanti dalla sua dismissione al termine della vita utile, ovvero considerando la metodologia dei multipli di mercato.
Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo Stato patrimoniale all\u2019atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto economico alla voce 280 \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d.
8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Criteri di classificazione
Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non correnti ed i gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato presumibilmente tramite la vendita piuttosto che attraverso l\u2019uso continuativo, per essere classificate rispettivamente nelle voci 120 dell\u2019attivo e 70 del passivo dello Stato Patrimoniale di bilancio, devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Si precisa che ai fini della classificazione rileva altres\u00ec il presupposto della significativit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di trasferimento. Pertanto, ove non soddisfatto tale requisito, eventuali operazioni di dismissione saranno rappresentate nelle rispettive voci di pertinenza.
Criteri di valutazione
Tali attivit\u00e0 o passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore contabile ed il loro fair value al netto dei costi di cessione. Gli utili e le perdite riconducibili a gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione sono esposti nel conto economico nella voce \u201c320 Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d. Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Criteri di classificazione
Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non correnti ed i gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato presumibilmente tramite la vendita piuttosto che attraverso l\u2019uso continuativo, per essere classificate rispettivamente nelle voci 120 dell\u2019attivo e 70 del passivo dello Stato Patrimoniale di bilancio, devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Si precisa che ai fini della classificazione rileva altres\u00ec il presupposto della significativit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di trasferimento. Pertanto, ove non soddisfatto tale requisito, eventuali operazioni di dismissione saranno rappresentate nelle rispettive voci di pertinenza.
Criteri di valutazione
Tali attivit\u00e0 o passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore contabile ed il loro fair value al netto dei costi di cessione. Gli utili e le perdite riconducibili a gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione sono esposti nel conto economico nella voce \u201c320 Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d. Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
Le societ\u00e0 italiane del Gruppo Mediolanum aderiscono al c.d. \u201cconsolidato fiscale nazionale\u201d ai fini IRES, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valutate per tenere conto sia di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote sia di eventuali diverse situazioni soggettive delle societ\u00e0 del Gruppo.
In caso di controversie fiscali le stesse sono nell\u2019ambito di applicazione dello IAS 12 che, non include principi di valutazione specifici delle passivit\u00e0 fiscali connesse. Per analogia la valutazione delle controversie fiscali \u00e8 stata quindi effettuata sulla base di quanto previsto dallo IAS 37 fatto salvo i principi di presentazione propri del principio IAS 12 di riferimento.
consiste in un regime opzionale, in virt\u00f9 del quale il reddito complessivo netto o la perdita fiscale di ciascuna societ\u00e0 controllata partecipante al consolidato fiscale \u2013 unitamente alle ritenute subite, alle detrazioni e ai crediti di imposta - sono trasferiti alla societ\u00e0 controllante, in capo alla quale \u00e8 determinato un unico reddito imponibile o un\u2019unica perdita fiscale riportabile (risultanti dalla somma algebrica dei redditi/perdite propri e delle societ\u00e0 controllate partecipanti e, conseguentemente, un unico debito/credito di imposta).
In virt\u00f9 di questa opzione le imprese del Gruppo che hanno aderito al \u201cconsolidato fiscale\u201d determinano l\u2019onere fiscale di propria pertinenza ed il corrispondente reddito imponibile viene trasferito alla Capogruppo. Qualora una o pi\u00f9 partecipate presentino un reddito imponibile negativo, in presenza di reddito consolidato nell\u2019esercizio o di elevate probabilit\u00e0 di redditi imponibili futuri, le perdite fiscali vengono trasferite alla Capogruppo. Il Gruppo rileva gli effetti relativi alle imposte correnti e anticipate applicando le aliquote di imposta vigenti nei paesi di insediamento delle imprese controllate incluse nel consolidamento.
Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono contabilizzate in base al bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto l\u2019onere fiscale, pari al saldo fra la fiscalit\u00e0 corrente e quella anticipata e differita, relativo al reddito d\u2019esercizio.
Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto.
L\u2019accantonamento per imposte sul reddito \u00e8 determinato in base ad una stima dell\u2019onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee - senza limiti temporali - tra il valore attribuito ad un\u2019attivit\u00e0 o ad una passivit\u00e0 secondo i criteri contabili ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 interessata o della Capogruppo, per effetto dell\u2019esercizio dell\u2019opzione relativa al \u201cconsolidato fiscale\u201d, di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi.
Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d e le seconde nella voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d.
Le imposte differite sono calcolate usando il cosiddetto \u201cliability method\u201d sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e i valori riportati a bilancio. Le imposte differite passive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee tassabili.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l\u2019esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, eccetto il caso in cui:
>l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili derivi dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non \u00e8 un\u2019aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sull\u2019utile dell\u2019esercizio calcolato a fini di bilancio n\u00e9 sull\u2019utile o sulla perdita calcolati a fini fiscali;
>con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che le differenze temporanee deducibili si riverseranno nell\u2019immediato futuro e che vi siano adeguati utili fiscali a fronte dei quali le differenze temporanee possano essere utilizzate.
Le societ\u00e0 italiane del Gruppo Mediolanum aderiscono al c.d. \u201cconsolidato fiscale nazionale\u201d ai fini IRES, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valutate per tenere conto sia di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote sia di eventuali diverse situazioni soggettive delle societ\u00e0 del Gruppo.
In caso di controversie fiscali le stesse sono nell\u2019ambito di applicazione dello IAS 12 che, non include principi di valutazione specifici delle passivit\u00e0 fiscali connesse. Per analogia la valutazione delle controversie fiscali \u00e8 stata quindi effettuata sulla base di quanto previsto dallo IAS 37 fatto salvo i principi di presentazione propri del principio IAS 12 di riferimento.
consiste in un regime opzionale, in virt\u00f9 del quale il reddito complessivo netto o la perdita fiscale di ciascuna societ\u00e0 controllata partecipante al consolidato fiscale \u2013 unitamente alle ritenute subite, alle detrazioni e ai crediti di imposta - sono trasferiti alla societ\u00e0 controllante, in capo alla quale \u00e8 determinato un unico reddito imponibile o un\u2019unica perdita fiscale riportabile (risultanti dalla somma algebrica dei redditi/perdite propri e delle societ\u00e0 controllate partecipanti e, conseguentemente, un unico debito/credito di imposta).
In virt\u00f9 di questa opzione le imprese del Gruppo che hanno aderito al \u201cconsolidato fiscale\u201d determinano l\u2019onere fiscale di propria pertinenza ed il corrispondente reddito imponibile viene trasferito alla Capogruppo. Qualora una o pi\u00f9 partecipate presentino un reddito imponibile negativo, in presenza di reddito consolidato nell\u2019esercizio o di elevate probabilit\u00e0 di redditi imponibili futuri, le perdite fiscali vengono trasferite alla Capogruppo. Il Gruppo rileva gli effetti relativi alle imposte correnti e anticipate applicando le aliquote di imposta vigenti nei paesi di insediamento delle imprese controllate incluse nel consolidamento.
Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono contabilizzate in base al bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto l\u2019onere fiscale, pari al saldo fra la fiscalit\u00e0 corrente e quella anticipata e differita, relativo al reddito d\u2019esercizio.
Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto.
L\u2019accantonamento per imposte sul reddito \u00e8 determinato in base ad una stima dell\u2019onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee - senza limiti temporali - tra il valore attribuito ad un\u2019attivit\u00e0 o ad una passivit\u00e0 secondo i criteri contabili ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 interessata o della Capogruppo, per effetto dell\u2019esercizio dell\u2019opzione relativa al \u201cconsolidato fiscale\u201d, di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi.
Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d e le seconde nella voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d.
Le imposte differite sono calcolate usando il cosiddetto \u201cliability method\u201d sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e i valori riportati a bilancio. Le imposte differite passive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee tassabili.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l\u2019esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, eccetto il caso in cui:
>l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili derivi dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non \u00e8 un\u2019aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sull\u2019utile dell\u2019esercizio calcolato a fini di bilancio n\u00e9 sull\u2019utile o sulla perdita calcolati a fini fiscali;
>con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che le differenze temporanee deducibili si riverseranno nell\u2019immediato futuro e che vi siano adeguati utili fiscali a fronte dei quali le differenze temporanee possano essere utilizzate.
I fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate sono rilevati a fronte di tutti gli impegni e garanzie, revocabili e irrevocabili, sia ai sensi dell\u2019IFRS 9 sia ai sensi dello IAS 37. La voce in esame include la stima della perdita attesa calcolata su detti strumenti risultanti dal processo di valutazione secondo quanto esposto nella sezione Rettifiche di valore.
L\u2019accantonamento del periodo \u00e8 registrato nella voce \u201c200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d.
Quiescenza e obblighi simili
I fondi di quiescenza sono includono gli accantonamenti relativi a benefici ai dipendenti che si erogheranno successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e si possono qualificare come piani a contribuzione definita o come piani a benefici definiti. In particolare:
>piano a benefici definiti: garantisce benefici che dipendono da diversi elementi, come per esempio l\u2019et\u00e0, gli anni di servizio e le politiche di remunerazione. In questo caso il rischio attuariale e il rischio d\u2019investimento ricadono in sostanza sull\u2019impresa;
>piano a contribuzione definita: per tale tipologia di piano l\u2019impresa versa dei contributi predeterminati. Il beneficio \u00e8 dato dall\u2019ammontare accumulato rappresentato dai contributi stessi e dal loro rendimento. L\u2019erogante non ha rischio attuariale e/o d\u2019investimento legato a tale tipologia di piano in quanto non ha l\u2019obbligazione legale o implicita di pagare ulteriori contributi, qualora il fondo non detenga attivit\u00e0 sufficienti per pagare i benefici a tutti i dipendenti.
Altri fondi
I fondi per rischi ed oneri sono costituiti da passivit\u00e0 con scadenza o ammontare incerto. Una passivit\u00e0 potenziale \u00e8 cos\u00ec definita quando:
>l\u2019impresa ha un\u2019obbligazione attuale quale risultato di un evento passato;
>\u00e8 probabile che si renda necessario l\u2019esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere all\u2019obbligazione;
>pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019ammontare derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione.
Gli importi accantonati sono determinati in modo da rappresentare la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze relativi ai fatti
e alle circostanze in esame. I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente adeguati per riflettere la migliore stima corrente.
Negli \u201caltri fondi\u201d sono comprese, tra le altre, anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti agli agenti ed in particolare l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, l\u2019indennit\u00e0 di portafoglio e struttura e l\u2019indennit\u00e0 promotori Manager, riferita agli agenti che svolgono attivit\u00e0 di assistenza e coordinamento il cui compenso \u00e8 basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - ovvero nei casi invalidit\u00e0 totale permanente ovvero di decesso. Sono inclusi, inoltre, il fondo rischi illeciti promotori, costituito a fronte del rischio di passivit\u00e0 per sinistri non coperti dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari nonch\u00e9 per passivit\u00e0 potenziali rinvenienti da contenziosi legali.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 denominate in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all\u2019importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell\u2019operazione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera sono valorizzate come segue:
>le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura;
>le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione;
>le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura.
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio..
I contratti assicurativi secondo l\u2019IFRS 4 sono quei contratti che trasferiscono significativi rischi assicurativi. Tali contratti possono anche trasferire rischi finanziari.
Un rischio assicurativo \u00e8 significativo se, e solo se, vi \u00e8 una ragionevole possibilit\u00e0 che il verificarsi dell\u2019evento assicurato causer\u00e0 un significativo cambiamento nel valore attuale dei flussi di cassa netti dell\u2019assicuratore. Tale limite \u00e8 fissato per il Gruppo Mediolanum al 5%.
Riserve tecniche del ramo Vita
Le riserve tecniche rappresentano gli impegni contrattualmente assunti relativi ai contratti assicurativi e ai contratti di investimento con DPF, ovvero con partecipazione discrezionale agli utili (Discretionary Participation Features).
Le riserve tecniche includono la componente il cui rischio non \u00e8 carico degli assicurati (riserve prodotti tradizionali) e le riserve il cui rischio \u00e8 supportato dagli assicurati (riserve linked).
Le riserve tecniche tradizionali del ramo vita includono la riserva matematica, determinata analiticamente per ogni contratto, sulla base degli impegni puri e con riferimento alle assunzioni attuariali adottate per il calcolo Sinistri. La Direzione della Compagnia analizza periodicamente i principali indicatori tecnici al fine di verificare l\u2019eventuale necessit\u00e0 di integrazioni/revisioni di classi di sinistri. La riserva include la stima per sinistri avvenuti ma non ancora denunciati alla data di chiusura dell\u2019esercizio il cui calcolo \u00e8 effettuato sulla base delle esperienze acquisite negli esercizi precedenti, opportunamente valutati per tenere conto delle caratteristiche dei rami, nonch\u00e9 la stima del costo nell\u2019eventualit\u00e0 di sinistri particolarmente rilevanti avvenuti ma di cui si \u00e8 avuta conoscenza successivamente alla fine dell\u2019esercizio. La riserva \u00e8 inoltre integrata per tenere conto delle spese di liquidazione imputabili ai risarcimenti (spese dirette sulla base della stima forfettaria dei liquidatori direzionali e indirette sulla base della struttura dei costi interna).
La riserva sinistri del lavoro indiretto \u00e8 appostata sulla base delle comunicazioni delle cedenti e rivista in funzione degli elementi obiettivi e statistici disponibili. La riserva sinistri cos\u00ec iscritta in bilancio \u00e8 ritenuta, sulla base degli elementi obiettivamente conosciuti, adeguata alla copertura integrale degli oneri prevedibili per la definizione dei sinistri avvenuti fino al termine dell\u2019esercizio.
La riserva sinistri a carico dei riassicuratori \u00e8 determinata con criteri analoghi a quelli adottati per le riserve del lavoro diretto e indiretto e nel rispetto dei sottostanti trattati.
Riserva derivante dalla verifica di congruit\u00e0 delle riserve tecniche danni
Sulle riserve tecniche danni viene effettuato il test previsto dall\u2019IFRS 4 (Liability adequacy test - LAT). Ai fini del controllo della congruit\u00e0 della riserva premi si effettua a livello di singolo ramo ministeriale il calcolo della riserva integrativa per Rischi in Corso con il metodo semplificato cos\u00ec come previsto dal Regolamento ISVAP n. 22.
Poich\u00e9 i sinistri a riserva sono valutati a costo ultimo, e non attualizzati, \u00e8 possibile ritenere implicitamente verificati i flussi futuri dei pagamenti (LAT sulla riserva sinistri).
Sezione 8 \u2013 Riserve tecniche a carico dei riassicuratori - Voce 80
8.1 Riserve tecniche a carico dei riassicuratori: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Ramo danni
21.380
16.887
A1. Riserve premi
5.702
5.102
A2. Riserve sinistri
5.099
4.344
A3. Altre riserve
10.579
7.441
B. Ramo vita
50.445
53.249
B1. Riserve matematiche
47.915
50.954
B2. Riserve per somme da pagare
2.530
2.295
B3. Altre riserve
-
-
C. Riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati
-
-
C1. Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato
-
-
C2. Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione
-
-
D. Totale riserve tecniche a carico dei riassicuratori
71.825
70.136
8.2 Variazione della voce 80 \u201cRiserve tecniche a carico dei riassicuratori\u201d
Le riserve tecniche a carico dei riassicuratori ammontano a 71.825 migliaia di euro, in aumento di 1.689 migliaia di euro rispetto al periodo di confronto.
11.1 Riserve tecniche: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Lavoro diretto
Lavoro indiretto
31/12/2022
31/12/2021
A. Ramo danni
227.834
54
227.888
196.994
A1. Riserve premi
169.655
-
169.655
153.908
A2. Riserve sinistri
36.109
54
36.163
27.851
A3. Altre riserve
22.070
-
22.070
15.235
B. Ramo vita
1.897.119
-
1.897.119
1.837.092
B1. Riserve matematiche
1.760.640
-
1.760.640
1.690.239
B2. Riserve per somme da pagare
125.855
-
125.855
123.716
B3. Altre riserve
10.624
-
10.624
23.137
C. Riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati
17.844.818
-
17.844.818
19.928.726
C1. Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato
17.844.818
-
17.844.818
19.928.726
C2. Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione
-
-
-
-
D. Totale riserve tecniche
19.969.771
54
19.969.825
21.962.812
Le riserve tecniche includono l\u2019impegno verso gli assicurati.
In particolare, le riserve vita sono costituite principalmente dalle riserve tecniche allorch\u00e8 il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati pari a 17.844,8 milioni di euro (31.12.2021: 19.928,7 milioni di euro) e dalla riserva matematica pari a 1.897,1 milioni di euro (31.12.2021: 1.837,1 milioni di euro) e include oltre alla riserva matematica per premi puri:
>la riserva tasso di interesse, che per i prodotti rivalutabili collegati a gestioni separate e per i prodotti che prevedono un tasso impegnato fronteggia il rischio che gli attivi afferenti non generino rendimenti sufficienti per rispettare gli impegni finanziari assunti nei confronti degli assicurati (tasso minimo garantito/tasso tecnico);
>la riserva basi demografiche che presidia gli impegni assunti nei confronti degli assicurati di corrispondere una prestazione in rendita fissate al momento della stipula del contratto;
>la riserva per \u201cbonus\u201d relativa ai contratti che includono clausole che prevedono la maturazione di \u201cbonus\u201d di prestazione maturati a scadenza o durante la vita del contratto. Tali bonus sono relativi a pi\u00f9 categoria tariffarie e sono commisurati alternativamente alle commissioni massime previste sulle prime annualit\u00e0, ad una percentuale dei versamenti effettuati o ai caricamenti iniziali;
>la riserva per passivit\u00e0 differite verso gli assicurati.
Le riserve tecniche dei rami vita includono altres\u00ec la riserva per somme da pagare a la riserva spese.
Le riserve danni sono costituite dalla riserva premi, dalla riserva sinistri e dalle altre riserve tecniche. La riserva premi include la riserva per frazioni di premio pari a 169,6 milioni di euro (31.12.2021: 153,9 milioni di euro). La riserva rischi in corso \u00e8 stata stimata con il metodo empirico e posta pari a zero in quanto non si sono verificate le circostanze che ne prevedono lo stanziamento.
La riserva sinistri include una stima prudente dei risarcimenti da pagare ad assicurati e terzi stimata sulla base del costo ultimo ed \u00e8 pari a 36,1 milioni di euro (31.12.2021: 27,8 milioni di euro). Tale riserva include una componente per sinistri avvenuti e denunciati e una componente per sinistri avvenuti e non denunciati.
11.2 Riserve tecniche: variazioni annue
Le riserve tecniche complessivamente registrano una flessione di -1.993,0 milioni di euro attestandosi a 19.969,8 milioni di euro rispetto ai 21.962,8 milioni di euro del 31.12.2021.
La variazione principale \u00e8 da ricondurre alla riduzione delle riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato (-2.083,9 milioni di euro).
rappresentate con la massima approssimazione possibile dagli attivi di riferimento, secondo quanto prescritto dall\u2019art. 41 del D.Lgs. n. 209/05.
Riserva derivante dalla verifica di congruit\u00e0 delle riserve tecniche vita \u2013 LAT
Ad ogni chiusura di esercizio viene verificata l\u2019adeguatezza delle riserve relative ai contratti assicurativi liability adequacy test, tenendo conto del valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi sui contratti assicurativi nel loro complesso. Le verifiche vengono condotte separatamente per portafogli similari, tenendo conto delle principali caratteristiche dei medesimi.
Per quanto riguarda i prodotti assicurativi \"linked\", nella valutazione di adeguatezza prospettica si tiene conto di tutto il flusso positivo di ricavi atteso per il tramite delle commissioni di gestione.
Per quanto riguarda il mondo tradizionale dei contratti assicurativi non linked, si tiene conto della proiezione di portafoglio sulla base di assunzioni coerenti con i dati consuntivi dedotti dall'esperienza e con l'attuale contesto di mercato. Il confronto tra i valori ottenuti dai rispettivi test di adeguatezza viene effettuato a valere rispetto alle riserve matematiche e aggiuntive appostate secondi i principi local gaap con l'inclusione della componente shadow accounting appostata a fronte dell'applicazione dell'IFRS4. Qualora, nel complesso delle riserve considerate per i contratti di natura assicurativa, si venisse a creare una insufficienza rispetto a quanto evidenziato dai test condotti, la relativa carenza verr\u00e0 contabilizzata a incremento delle riserve tecniche.
Riserve tecniche del ramo danni
Riserva premi
La riserva premi delle assicurazioni dirette \u00e8 determinata analiticamente per ciascuna polizza secondo il metodo pro-rata temporis, sulla base dei premi lordi contabilizzati, dedotte le provvigioni di acquisizione e gli altri costi di acquisizione, limitatamente ai costi direttamente imputabili. L\u2019eventuale necessit\u00e0 di uno stanziamento di riserva relativa ai rischi in corso \u00e8 valutata, come consentito dall\u2019art. 9 all\u2019art. 11 Regolamento ISVAP n. 16 del 4 marzo 2008, sulla base del rapporto sinistri/premi di competenza. La riserva premi a carico dei riassicuratori, determinata nel rispetto dei sottostanti trattati, \u00e8 calcolata secondo gli stessi criteri utilizzati nella determinazione della riserva sul lavoro diretto sui trattati \u201cquota\u201d, mentre si \u00e8 utilizzato il sistema forfetario sui facoltativi presenti in portafoglio.
Altre Riserve Tecniche
La riserva di senescenza \u00e8 stata calcolata nel rispetto dei criteri indicati dal Regolamento ISVAP n. 22.
Riserva Sinistri
La riserva sinistri del lavoro diretto \u00e8 determinata secondo il Regolamento ISVAP n. 22 del 4 marzo 2008 in modo analitico, mediante l\u2019esame di tutti i sinistri aperti alla data di chiusura dell\u2019esercizio ed \u00e8 effettuata con riferimento a quello che sar\u00e0, secondo la miglior stima possibile degli oneri futuri attualmente prevedibili, il costo che la societ\u00e0 potr\u00e0 essere chiamata a risarcire (c.d. \u201ccosto ultimo\u201d). Le riserve sinistri sono stimate dai liquidatori direzionali secondo la modalit\u00e0 della riserva \u201ccontinua\u201d, il sinistro a riserva viene quindi valutato ogni volta che pervengano informazioni aggiornate e comunque almeno una volta
l\u2019anno. Inoltre, i sinistri delle gestioni in \u201crun off\u201d (RCA e RC professionale) in ragione della peculiarit\u00e0 e specificit\u00e0 che li contraddistingue sono gestiti da una struttura dedicata collocata all\u2019interno della Direzione
ai valori di riscatto. Il processo di determinazione delle riserve si basa su una complessa attivit\u00e0 di stima da parte degli Amministratori, che include numerose variabili soggettive e parametri attuariali.
Le riserve tecniche includono altres\u00ec il riporto delle quote di premi di competenza del periodo successivo e la quota di oneri futuri derivanti dalla gestione dei contratti quali le spese di gestione e i sovrappremi sanitari.
Le riserve matematiche includono anche i seguenti stanziamenti:
>Le riserve aggiuntive bonus per i contratti contenenti clausole che prevedono la maturazione di \u201cbonus\u201d di prestazione maturati a scadenza, durante la vita del contratto. Tali bonus sono relativi a pi\u00f9 categorie tariffarie e sono commisurati alternativamente alle commissioni massime previste sulle prime annualit\u00e0, ad una percentuale dei versamenti effettuati o ai caricamenti iniziali. Tali riserve sono stanziate polizza per polizza sulla base di una stima prudente degli impegni maturati alla data e di ipotesi non finanziarie relative principalmente a variabili demografiche e ai tassi di decadenza dei contratti assicurativi stimati sulla base di esperienze dirette del portafoglio ed eventualmente di dati di mercato.
>La riserva aggiuntiva tasso di interesse garantito per i prodotti rivalutabili collegati a gestioni separate e per i prodotti che prevedono un tasso impegnato fronteggia il rischio che gli attivi afferenti non generino rendimenti sufficienti per rispettare gli impegni finanziari assunti nei confronti degli assicurati (tasso minimo garantito/tasso tecnico). Per lo stanziamento di tale riserva relativa a prodotti di diritto italiano si fa riferimento alle disposizioni del Regolamento Isvap n. 22 che prevede la proiezione del vettore dei rendimenti su un orizzonte minimo di 4 anni. Il Gruppo ha applicato tali disposizioni proiettando un vettore dei rendimenti con ipotesi di reinvestimento coerenti con le aspettative di mercato, ha applicato ove previsto l\u2019abbattimento dei rendimenti e ha definito di applicare uno dei metodi previsti dalla normativa regolamentare per la compensazione dei risultati. Le principali ipotesi adottate sono relative alle ipotesi finanziarie legate allo sviluppo dei tassi di interesse, alla redditivit\u00e0 prospettica degli attivi in portafoglio e alle scelte di reinvestimento e alle ipotesi non finanziarie relative principalmente a variabili demografiche e ai tassi di decadenza dei contratti assicurativi stimati sulla base di esperienze dirette del portafoglio ed eventualmente di dati di mercato.
>La riserva aggiuntiva per basi demografiche presidia gli impegni assunti nei confronti degli assicurati di corrispondere una prestazione in rendita alla scadenza del contratto definita contrattualmente secondo ipotesi fissate al momento della stipula del contratto. Il Gruppo ha applicato una stima prudente dell\u2019opzione di conversione rendita che si basa su dati medi di mercato corroborati dall\u2019esperienza interna del portafoglio. Le riserve tecniche accolgono altres\u00ec la riserva per somme da pagare che include gli impegni verso gli assicurati liquidati ma non ancora pagati.
>Con riferimento ai contratti con DPF, viene inoltre appostata una passivit\u00e0 definita Shadow accounting che accoglie le plus/minusvalenze riconosciute agli assicurati per i contratti afferenti alle gestioni separate. Tale riserva \u00e8 stimata sulla base delle plus/minus latenti retrocedibili agli assicurati nei limiti degli impegni finanziari assunti tenendo conto del liquidation approach (realizzo immediato). La contropartita dello stanziamento dello shadow accounting \u00e8 correlata alla natura delle plusvalenze/minusvalenze (riconoscimento in Conto Economico o in riserva di valutazione).
>Le riserve tecniche linked sono relative a contratti assicurativi le cui prestazioni sono connesse a fondi di investimento, indici di mercato e fondi pensione. In ottemperanza a quanto disposto dall\u2019art. 38 D.Lgs n. 173/97, le riserve tecniche costituite per coprire gli impegni derivanti da contratti a contenuto assicurativo, il cui rendimento viene determinato in funzione di investimenti o indici per cui l\u2019assicurato ne sopporta il rischio, sono calcolate con riferimento agli impegni previsti dai contratti e sono
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del valore attuariale calcolato in linea con le regole previste per i piani \u201ca benefici definiti\u201d. La stima degli esborsi futuri viene effettuata sulla base di analisi storiche statistiche (ad esempio turnover e pensionamenti) e della curva demografica, incluso le ipotesi di incremento salariale previste dall\u2019art. 2120 del Codice Civile (applicazione di un tasso costituito dall\u20191,5 per cento in misura fissa e dal 75 per cento dell\u2019indice inflativo Istat ove applicabile). Tali flussi sono quindi attualizzati utilizzando il metodo della Proiezione unitaria del credito. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato sulla base dei tassi di mercato di obbligazioni di alta qualit\u00e0, in linea con la
durata residua stimata degli impegni. I valori cos\u00ec determinati comportano il riconoscimento nel conto economico delle componenti di costo legate alla prestazione lavorativa e degli oneri finanziari netti, nonch\u00e9 l\u2019iscrizione degli utili e perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione delle passivit\u00e0 tra gli Altri utili (perdite) complessivi. Le quote maturate dal 1\u00b0 gennaio 2007 destinate alla previdenza complementare o al fondo di tesoreria INPS, configurano un piano \u201ca contribuzione definita\u201d, poich\u00e9 l\u2019obbligazione dell\u2019impresa nei confronti del dipendente cessa con il versamento delle quote maturande al fondo. Dette quote vengono rilevate sulla base dei contributi maturati nell\u2019esercizio.",
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Fondi pensione dipendenti
I piani a contribuzione definita a favore di fondi pensione per i quali l\u2019azienda, attraverso il versamento dei contributi, non assume alcuna ulteriore obbligazione nei confronti degli iscritti al fondo comportano la registrazione a conto economico dei benefici maturati nel corso dell\u2019esercizio.
Si tratta di pagamenti a favore di dipendenti o altri soggetti assimilabili come corrispettivo delle prestazioni di lavoro o altri servizi/beni ricevuti basati su azioni che possono consistere nell\u2019assegnazione di:
- diritti a sottoscrivere aumenti di capitale a pagamento (stock options);
- diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati con strumenti di capitale (performance share);
- diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati per cassa (cd phantom shares).
Per tali fattispecie il costo dell\u2019operazione unitamente al corrispondente incremento patrimoniale (patrimonio netto o passivit\u00e0), \u00e8 rilevato con riferimento al fair value delle prestazioni alla data di assegnazione, che \u00e8 oggetto di rilevazione nel corso del vesting period.
Con riferimento ai piani di stock options il fair value dell\u2019opzione \u00e8 stato calcolato utilizzando un modello che ha considerato, oltre ad informazioni quali il prezzo di esercizio e la vita dell\u2019opzione, il prezzo corrente delle azioni e la loro volatilit\u00e0 attesa, i dividendi attesi e il tasso di interesse risk-free, anche le caratteristiche specifiche del piano in essere. Nel modello del pricing sono valutate in modo distinto l\u2019opzione e la probabilit\u00e0 di realizzazione della condizione di mercato. La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato. I costi cumulati rilevati alla data di ogni chiusura di esercizio, fino alla data di maturazione sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima disponibile del numero di strumenti partecipativi che verranno effettivamente esercitati a maturazione.
Lo storno di costo iscritto a conto economico in ciascun esercizio rappresenta la variazione del costo cumulato tra quanto rilevato alla fine dell\u2019esercizio rispetto a quanto cumulato al termine dell\u2019esercizio precedente. Nessun costo viene rilevato per i diritti che non arrivano a maturazione definitiva. Sono inoltre previsti dei sistemi incentivanti al personale rilevante che si basano su pagamenti basati su azioni del gruppo in ottemperanza alla disciplina sulla remunerazione del citato personale.
La voce capitale include l\u2019importo delle azioni emesse al netto dell\u2019importo dell\u2019eventuale capitale sottoscritto ma non ancora versato alla data di bilancio. La voce \u00e8 esposta al lordo delle azioni proprie
detenute dalla banca. Queste sono iscritte in bilancio in una specifica voce come componente negativa del patrimonio netto.
Il costo originario delle azioni proprie riacquistate e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto.
I dividendi su azioni ordinarie sono contabilizzati a riduzione del patrimonio netto nell\u2019esercizio in cui l\u2019Assemblea
degli azionisti ne ha deliberato la distribuzione. Eventuali acconti sui dividendi sono rilevati nella voce del passivo dello stato patrimoniale \"Acconti su dividendi\" con il segno negativo.
La voce capitale include l\u2019importo delle azioni emesse al netto dell\u2019importo dell\u2019eventuale capitale sottoscritto ma non ancora versato alla data di bilancio. La voce \u00e8 esposta al lordo delle azioni proprie
detenute dalla banca. Queste sono iscritte in bilancio in una specifica voce come componente negativa del patrimonio netto.
Il costo originario delle azioni proprie riacquistate e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto.
I dividendi su azioni ordinarie sono contabilizzati a riduzione del patrimonio netto nell\u2019esercizio in cui l\u2019Assemblea
degli azionisti ne ha deliberato la distribuzione. Eventuali acconti sui dividendi sono rilevati nella voce del passivo dello stato patrimoniale \"Acconti su dividendi\" con il segno negativo.
SEZIONE 13 \u2013 PATRIMONIO DEL GRUPPO \u2013 VOCI 120 150 155 160 170 e 180
13.1 Capitale e azioni proprie: composizione
Al 31 dicembre 2022 il capitale sociale era pari a 600.452 migliaia di euro (31.12.2021: 600.370 migliaia di euro) suddiviso in 742.105.815 azioni prive di valore nominale. Il numero delle azioni proprie in portafoglio \u00e8 pari a 4.858.190 azioni per complessivi 33.146 migliaia di euro (31.12.2021: 38.644 migliaia di euro).
13.2 Capitale \u2013 Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
Unit\u00e0
Ordinarie
Altre
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio
742.105.815
-
- interamente liberate
-
-
- non interamente liberate
-
-
A.1 Azioni proprie (-)
5.664.088
-
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
736.441.727
-
B. Aumenti
1.620.974
-
B.1 Nuove emissioni
815.076
-
- a pagamento
815.076
-
- operazioni di aggregazioni di imprese
-
-
- conversione di obbligazioni
-
-
- esercizio di warrant
-
-
- altre
815.076
-
- a titolo gratuito
-
-
- a favore dei dipendenti
-
-
- a favore degli amministratori
-
-
- altre
-
-
B.2 Vendita azioni proprie
-
-
B.3 Altre variazioni
805.898,00
-
C. Diminuzioni
-
-
C.1 Annullamento
-
-
C.2 Acquisto di azioni proprie
-
-
C.3 Operazioni di cessione di imprese
-
-
C.4 Altre variazioni
-
-
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
738.062.701
-
D.1 Azioni proprie (+)
4.858.190
-
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
742.920.891
-
- interamente liberate
742.920.891
-
- non interamente liberate
-
-
13.3 Capitale: altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di Gruppo iscritte nella voce 150 ammontano complessivamente a 2.059,2 milioni di euro (31.12.2021: 1.758,4 milioni di euro).
Per la movimentazione delle riserve si rimanda al \u201cprospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato\u201d e al prospetto inserito nella Nota integrativa del bilancio di esercizio di Banca Mediolanum in relazione alle informazioni prevista dall\u2019art. 2427 del codice civile.
13.6 Altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:
>le parti del contratto hanno approvato il contratto e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni;
>l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
>determinazione del corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni o dei servizi (prezzo della transazione);
>riconoscimento dei ricavi nel momento in cui l\u2019obbligazione di fare risulta adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio.
Gli interessi attivi e passivi e i proventi e oneri assimilati sono relativi alle disponibilit\u00e0 liquide e agli strumenti finanziari classificati ai sensi dell\u2019IFRS 9 (attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, designate al fair value o valutate obbligatoriamente valutati al fair value, valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, valutate al costo ammortizzato e alle passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato).
Gli interessi attivi e passivi sono rilevati nel conto economico per tutti gli strumenti valutati secondo il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Le commissioni attive e gli altri proventi di gestione sono rilevate a conto economico secondo quanto disposto da IFRS 15: Ricavi provenienti da contratti con i clienti. In particolare:
>qualora l\u2019obbligazione di fare sia adempiuta in un determinato momento, il relativo ricavo \u00e8 rilevato a conto economico al momento della prestazione del servizio;
>qualora l\u2019obbligazione di fare sia adempiuta nel corso del tempo, il relativo ricavo \u00e8 rilevato a conto economico di modo da riflettere il grado di adempimento dell\u2019obbligazione stessa.
L\u2019ammontare di ricavi rilevati a fronte di commissioni attive e altri proventi di gestione \u00e8 misurato in funzione degli importi previsti contrattualmente.
I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti nel rispetto del principio della correlazione tra costi e ricavi. I costi che non possono essere associati ai ricavi sono rilevati immediatamente nel Conto Economico. I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato, vengono contabilizzati a Conto Economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.
In particolare, il criterio dell\u2019interesse effettivo \u00e8 il metodo di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la durata di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza
esattamente i pagamenti o incassi futuri attesi lungo la vita dello strumento finanziario al valore contabile netto dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria.
Le perdite di valore sono iscritte a Conto Economico nell\u2019esercizio in cui sono rilevate.
I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti nel rispetto del principio della correlazione tra costi e ricavi. I costi che non possono essere associati ai ricavi sono rilevati immediatamente nel Conto Economico. I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato, vengono contabilizzati a Conto Economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.
In particolare, il criterio dell\u2019interesse effettivo \u00e8 il metodo di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la durata di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza
esattamente i pagamenti o incassi futuri attesi lungo la vita dello strumento finanziario al valore contabile netto dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria.
Le perdite di valore sono iscritte a Conto Economico nell\u2019esercizio in cui sono rilevate.
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"v1-page1-cflshid_51023-tag64599": {
"value": "A.3 \u2013 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE
A.3.1 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
01/10/2018
5.359.433
N.A.
Il valore sopra esposto rappresenta il valore di bilancio dei titoli residui alla chiusura dell\u2019esercizio 2022.
Si specifica che la data di riclassificazione rappresenta la data di efficacia contabile del cambio di business model.
\u00a0
A.3.3 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo
Come gi\u00e0 rendicontato nei precedenti anni, a seguito del cambio di business model da parte della Capogruppo, che ha permesso il mentenimento di un profilo rischio invariato rispetto alla propensione al rischio assunta dall\u2019Organi Aziendali di Governo, il portafoglio Held to Collect (HtC) \u00e8 il portafoglio che risulta avere la posizione di strumenti finanziari in misura significativa rispetto al portafoglio HtC&S che rimane invece come posizionamento di strumenti finanziari del tutto marginale. Si segnala pertanto che tutti i titoli a tasso variabile e i titoli a tasso fisso di medio/lungo periodo venogno assegnati al portafoglio HtC in quanto, secondo la Banca, maggiormente coerenti con la raccolta stabile, mentre i titoli a reddito fisso di breve durata sono considerati maggiormente funzionali a soddisfare esigenze di liquidit\u00e0, obiettivo proprio del nuovo portafoglio HtC&S.
L\u2019esercizio 2022 ha confermato di fatto la scelta della prevalenza del portafoglio HTC, a seguito della quale si evidenzia la relativa importanza dell\u2019 esposizione di titoli classificati nello stesso e la sostanziale assenza di vendite dei titoli classificati in tale portafoglio.
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"value": "A.3 \u2013 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE
A.3.1 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
01/10/2018
5.359.433
N.A.
Il valore sopra esposto rappresenta il valore di bilancio dei titoli residui alla chiusura dell\u2019esercizio 2022.
Si specifica che la data di riclassificazione rappresenta la data di efficacia contabile del cambio di business model.
\u00a0
A.3.3 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo
Come gi\u00e0 rendicontato nei precedenti anni, a seguito del cambio di business model da parte della Capogruppo, che ha permesso il mentenimento di un profilo rischio invariato rispetto alla propensione al rischio assunta dall\u2019Organi Aziendali di Governo, il portafoglio Held to Collect (HtC) \u00e8 il portafoglio che risulta avere la posizione di strumenti finanziari in misura significativa rispetto al portafoglio HtC&S che rimane invece come posizionamento di strumenti finanziari del tutto marginale. Si segnala pertanto che tutti i titoli a tasso variabile e i titoli a tasso fisso di medio/lungo periodo venogno assegnati al portafoglio HtC in quanto, secondo la Banca, maggiormente coerenti con la raccolta stabile, mentre i titoli a reddito fisso di breve durata sono considerati maggiormente funzionali a soddisfare esigenze di liquidit\u00e0, obiettivo proprio del nuovo portafoglio HtC&S.
L\u2019esercizio 2022 ha confermato di fatto la scelta della prevalenza del portafoglio HTC, a seguito della quale si evidenzia la relativa importanza dell\u2019 esposizione di titoli classificati nello stesso e la sostanziale assenza di vendite dei titoli classificati in tale portafoglio.
Il fair value \u00e8 definito come il prezzo che verrebbe percepito per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 o pagato per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato, alle condizioni correnti alla data di valutazione nel mercato principale o nel mercato pi\u00f9 vantaggioso (exit price). Sottostante alla
misurazione del fair value vi \u00e8 la presunzione che l\u2019entit\u00e0 si trovi in una situazione di continuit\u00e0 aziendale (going concern). Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilit\u00e0 degli input e dei parametri utilizzati per addivenire alle valutazioni. Sono previsti, in particolare, tre livelli:
>Livello 1: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazioni osservati su mercati attivi;
>Livello 2: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a modelli valutativi che utilizzano in maniera prevalente input osservabili in mercati attivi;
>Livello 3: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input non osservabili su mercati attivi.
Il Gruppo adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni all\u2019interno della quale sono contenute le regole sia per la definizione di \u201cmercato attivo\u201d, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli col fine di annullare ogni discrezionalit\u00e0 nell\u2019individuazione dei livelli. I titoli che non rientrano nelle due categorie precedenti sono considerati appartenenti ad un \u201cmercato non attivo\u201d. Sono esclusi da questa definizione i titoli a copertura delle polizze di ramo terzo per le quali sussiste un patto di riacquisto da parte dell\u2019emittente. La funzione di Risk Management, nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di coordinamento per tutte le societ\u00e0 del Gruppo, fornisce il proprio supporto metodologico e/o operativo alle corrispondenti strutture di risk delle societ\u00e0 del Conglomerato anche in materia di definizione di \u201cmercato attivo\u201d.
Si considerano quotati in un mercato attivo:
>titoli negoziati su mercati regolamentati italiani ed esteri (es. MTS, MOT);
>titoli negoziati su sistemi di scambi organizzati autorizzati o riconosciuti dalla Consob (detti MTF) per i quali sia stata determinata la significativit\u00e0 di prezzo tramite procedura descritta di seguito;
>titoli per i quali sia disponibile una quotazione executable che rispetta i criteri di seguito definiti:
>completezza della serie storica di riferimento;
>soglie di tolleranza tra prezzo Denaro e Lettera differenziate in base allo strumento finanziario;
>significativa variabilit\u00e0 del prezzo giornaliero nel mese di riferimento;
>limite massimo di scostamento mensile del prezzo;
>limite massimo dello scostamento del prezzo rispetto ad una quotazione benchmark.
I titoli che soddisfano i criteri sopra richiamati vengono classificati come quotati in un mercato attivo e la determinazione del fair value avviene in base alla tipologia di strumento finanziario:
>per i titoli di capitale quotati su Borsa Italia e/o Borse Estere il prezzo di chiusura dell\u2019ultimo giorno di Borsa aperta del mese di riferimento;
>per i titoli obbligazionari verr\u00e0 considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short) da fonte executable.
Per gli strumenti finanziari che non rientrano nel mercato attivo la valorizzazione degli stessi avviene tramite il processo di assegnazione del livello di fair value 2 o 3.
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Gli strumenti di livello 2 sono rappresentati da obbligazioni di terzi emittenti nonch\u00e9 da alcuni strumenti derivati. I titoli appartenenti a questa categoria vengono valutati sulla base di dati di mercato direttamente o indirettamente osservabili. Il fair value delle obbligazioni viene calcolato come somma dei valori attuali alla data di chiusura dell\u2019esercizio dei flussi finanziari da essi rivenienti. Il tasso di attualizzazione viene determinato come somma di due componenti:
>il tasso privo di rischio;
>lo spread creditizio.
Il tasso privo di rischio viene dedotto dal valore implicito nei contratti IRS (interest rate swap), mentre lo spread creditizio viene dedotto dal prezzo di titoli obbligazionari della medesima emittente, con cedola fissa e scadenza confrontabile col titolo valutato. Laddove non fossero presenti titoli della medesima emittente, e per le obbligazioni proprie, viene utilizzato uno spread creditizio dedotto da una media pesata dei valori osservati per i bond quotati su mercati istituzionali delle principali banche italiane. Qualora i valori attesi dei flussi non siano determinati, ma dipendenti da variabili di mercato, essi sono individuati sulla base di:
>tassi forward impliciti nei valori del tasso risk free per le diverse scadenze;
>volatilit\u00e0 implicite nei prezzi delle opzioni swaption, cap e floor.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati di livello 2 (rappresentati da Amortizing Interest Rate Swap) \u00e8 determinato tenendo conto del loro livello di collateralizzazione: in particolare il valore dei contratti \u00e8 calcolato attualizzando i flussi da essi rivenienti a tassi dedotti dai valori impliciti nei contratti OIS (Overnight Interest Swap) e nei contratti Basis Swap rilevanti.
Gli asset di livello 3 sono rappresentati principalmente da:
>quote di fondi ivi incluse quelle dei fondi di investimento;
>posizioni in titoli di capitale.
Con riferimento alle quote di fondi immobiliari la logica sottostante le valutazioni immobiliari mira a determinare un fair value attraverso un mark to model, ossia un valore teorico derivato da assunzioni che possano calarsi su distinte classi di assets prescindendo dalle specifiche delle controparti o dello stesso immobile (le sue peculiarit\u00e0 intrinseche, il suo comparto di appartenenza, la sua locazione geografica e cos\u00ec via). Il punto di partenza per la determinazione del fair value degli immobili (inclusi nei fondi immobiliari) \u00e8 costituito dai canoni di locazione (fissati contrattualmente) che il locatario dell\u2019immobile si impegna a pagare al locatore per un numero concordato di anni. Questi canoni vengono attualizzati e capitalizzati utilizzando:
>valore iniziale del canone percepito;
>tasso di attualizzazione del canone percepito;
>tasso di capitalizzazione del reddito netto finale dopo la messa a regime.
Il primo tasso si ottiene tramite una combinazione lineare di un indicatore di mercato, di uno spread per il rischio di illiquidit\u00e0, di uno spread per il rischio connesso all\u2019investimento immobiliare e di uno spread per il rischio settore/urbanistico (imputati nei tassi di sconto seguendo una logica asset dependent). L\u2019incidenza marginale di ognuna delle quattro componenti rifletter\u00e0 quindi la sensibilit\u00e0 di mercato del valutatore, cos\u00ec come delle sue previsioni e aspettative sull\u2019andamento dello stesso. Il tasso di capitalizzazione (Exit rate), di contro, rappresenta il fattore che permette di convertire un\u2019indicazione di reddito futuro in un\u2019indicazione
di valore attuale. Anch\u2019esso viene determinato tramite una combinazione lineare: gli input sono presi dal mercato finanziario e dal mercato di riferimento dell\u2019immobile, in particolare il tasso di Risk Out viene dedotto dal valutatore osservando le transazioni riscontrate sul mercato di riferimento.
In base a quanto previsto dalla normativa vigente, gli asset presenti nei fondi immobiliari sono valutati da esperti indipendenti con cadenza semestrale. Con riferimento alle altre tipologie di fondi in portafoglio gestiti da primarie SGR si assume il NAV della quota del fondo quale approssimazione del fair value.
Per l\u2019interessenza nel titolo VISA il Gruppo ha determinato il fair value sulla base delle metodologie valutative previste in dottrina con il supporto di un consulente esterno.
I titoli di capitale non quotati di minore rilevanza sono stati assunti pari al costo storico in assenza di fatti e informazioni ritenuti sufficientemente affidabili per determinare il fair value in maniera attendibile quali transazioni recenti da poter prendere a riferimento o presenza di caratteristiche intrinseche della societ\u00e0 che consentano di compararla ad altri player quotati.
Nel corso del 2022 si registra una posizione di un titolo di debito strutturato con livello di fair value pari a 3 nel portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Il prezzo di tale strumento \u00e8 fornito direttamente dall\u2019emittente dello stesso e trattandosi di grandezze non osservabili sul mercato, il livello di fair value \u00e8 pari a 3. \u00c8 stato sviluppato un framework che prevede la validazione da parte della Funzione Risk Management.
Nel livello 3 di fair value relativo ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value su base ricorrente sono inclusi i crediti e debiti verso clientela e banche nonch\u00e9 i beni immobiliari.
Per i crediti e debiti verso banche e clientela con scadenze di breve periodo il fair value \u00e8 stato assunto pari al valore di bilancio, in quanto ritenuto essere una buona approssimazione. Per le esposizioni creditizie performing e non performing (Past due maggiori di 90 giorni e inadempienze probabili) a medio/lungo termine, prevalentemente rappresentate dai crediti per contratti di mutuo nei confronti della clientela, la misurazione del fair value ha considerato l\u2019attualizzazione dei flussi contrattuali. Per le esposizioni non performing (sofferenze) \u00e8 stato assunto un fair value corrispondente al valore di bilancio. Le assunzioni sottostanti alla determinazione del fair value, specifiche del modello e non osservabili sul mercato, hanno determinato la classificazione in corrispondenza del livello 3. Il fair value degli immobili posseduti direttamente dal Gruppo \u00e8 stato determinato facendo riferimento in linea generale al metodo \u201ccomparativo\u201d.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
Ai fini di un\u2019analisi pi\u00f9 dettagliata delle tecniche, degli input e dei processi di valutazione adottati per gli strumenti classificati allivello 3 della gerarchia del fair value, si rimanda a quanto riportato nel precedente paragrafo.
A.4.3 Gerarchia del fair value
In merito alla gerarchia del fair value si rimanda a quanto descritto nel paragrafo: Informativa sul Fair value \u2013 Informazioni di natura qualitativa.
Descrizione delle migrazioni tra il livello di valutazione degli attivi
Il Gruppo Mediolanum adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni. La policy stabilisce le regole impiegate sia per la definizione di \u201cmercato attivo\u201d, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli, col fine di annullare ogni discrezionalit\u00e0 nell\u2019individuazione dei livelli.
Nel corso dell\u2019esercizio 2022 si sono registrate alcune limitate variazioni di livello di fair value su due titoli presenti e/o transitati nei portafogli delle Societ\u00e0 del Gruppo e di importi non significativi.
In particolare le variazioni registrate nel corso dell\u2019anno hanno riguardato il portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Si segnala che al 30 aprile 2022 si \u00e8 registrata una variazione del livello di fair value su n. 1 titolo che \u00e8 passato dal livello 2 al livello 1. Medesima variazione si \u00e8 registrata alla data del 31 ottobre 22 con lo stesso cambio di livello da 2 a 1. Tali variazioni derivano dalle caratteristiche assunte dal titolo in quanto alle date indicate possedevano tutti i requisiti per la classificazione a livello FV 1 secondo le specifiche della politica di mercato attivo del Gruppo. Il valore nominale dei titoli segnalati era per entrambi nell\u2019ordine di circa cinque milioni di euro.
Ad eccezione di quanto sopra illustrato, i controlli mensili su tutti gli altri titoli presenti nei portafogli delle Societ\u00e0 del Gruppo hanno mantenuto le medesime caratteristiche e non hanno quindi riscontrato elementi di variazione dei livelli di fair value.
A.4.4 Altre informazioni
Non sono presenti situazioni in cui il massimo e migliore utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 non finanziaria differisce dal suo utilizzo corrente. Non si riscontrano, inoltre, situazioni in cui attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie gestite su base netta relativamente ai rischi di mercato o al rischio di credito sono oggetto di valutazione al fair value sulla base del prezzo che si percepirebbe dalla vendita di una posizione netta lunga o dal trasferimento di una posizione netta corta.
Il fair value \u00e8 definito come il prezzo che verrebbe percepito per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 o pagato per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato, alle condizioni correnti alla data di valutazione nel mercato principale o nel mercato pi\u00f9 vantaggioso (exit price). Sottostante alla
misurazione del fair value vi \u00e8 la presunzione che l\u2019entit\u00e0 si trovi in una situazione di continuit\u00e0 aziendale (going concern). Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilit\u00e0 degli input e dei parametri utilizzati per addivenire alle valutazioni. Sono previsti, in particolare, tre livelli:
>Livello 1: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazioni osservati su mercati attivi;
>Livello 2: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a modelli valutativi che utilizzano in maniera prevalente input osservabili in mercati attivi;
>Livello 3: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input non osservabili su mercati attivi.
Il Gruppo adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni all\u2019interno della quale sono contenute le regole sia per la definizione di \u201cmercato attivo\u201d, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli col fine di annullare ogni discrezionalit\u00e0 nell\u2019individuazione dei livelli. I titoli che non rientrano nelle due categorie precedenti sono considerati appartenenti ad un \u201cmercato non attivo\u201d. Sono esclusi da questa definizione i titoli a copertura delle polizze di ramo terzo per le quali sussiste un patto di riacquisto da parte dell\u2019emittente. La funzione di Risk Management, nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di coordinamento per tutte le societ\u00e0 del Gruppo, fornisce il proprio supporto metodologico e/o operativo alle corrispondenti strutture di risk delle societ\u00e0 del Conglomerato anche in materia di definizione di \u201cmercato attivo\u201d.
Si considerano quotati in un mercato attivo:
>titoli negoziati su mercati regolamentati italiani ed esteri (es. MTS, MOT);
>titoli negoziati su sistemi di scambi organizzati autorizzati o riconosciuti dalla Consob (detti MTF) per i quali sia stata determinata la significativit\u00e0 di prezzo tramite procedura descritta di seguito;
>titoli per i quali sia disponibile una quotazione executable che rispetta i criteri di seguito definiti:
>completezza della serie storica di riferimento;
>soglie di tolleranza tra prezzo Denaro e Lettera differenziate in base allo strumento finanziario;
>significativa variabilit\u00e0 del prezzo giornaliero nel mese di riferimento;
>limite massimo di scostamento mensile del prezzo;
>limite massimo dello scostamento del prezzo rispetto ad una quotazione benchmark.
I titoli che soddisfano i criteri sopra richiamati vengono classificati come quotati in un mercato attivo e la determinazione del fair value avviene in base alla tipologia di strumento finanziario:
>per i titoli di capitale quotati su Borsa Italia e/o Borse Estere il prezzo di chiusura dell\u2019ultimo giorno di Borsa aperta del mese di riferimento;
>per i titoli obbligazionari verr\u00e0 considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short) da fonte executable.
Per gli strumenti finanziari che non rientrano nel mercato attivo la valorizzazione degli stessi avviene tramite il processo di assegnazione del livello di fair value 2 o 3.
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Gli strumenti di livello 2 sono rappresentati da obbligazioni di terzi emittenti nonch\u00e9 da alcuni strumenti derivati. I titoli appartenenti a questa categoria vengono valutati sulla base di dati di mercato direttamente o indirettamente osservabili. Il fair value delle obbligazioni viene calcolato come somma dei valori attuali alla data di chiusura dell\u2019esercizio dei flussi finanziari da essi rivenienti. Il tasso di attualizzazione viene determinato come somma di due componenti:
>il tasso privo di rischio;
>lo spread creditizio.
Il tasso privo di rischio viene dedotto dal valore implicito nei contratti IRS (interest rate swap), mentre lo spread creditizio viene dedotto dal prezzo di titoli obbligazionari della medesima emittente, con cedola fissa e scadenza confrontabile col titolo valutato. Laddove non fossero presenti titoli della medesima emittente, e per le obbligazioni proprie, viene utilizzato uno spread creditizio dedotto da una media pesata dei valori osservati per i bond quotati su mercati istituzionali delle principali banche italiane. Qualora i valori attesi dei flussi non siano determinati, ma dipendenti da variabili di mercato, essi sono individuati sulla base di:
>tassi forward impliciti nei valori del tasso risk free per le diverse scadenze;
>volatilit\u00e0 implicite nei prezzi delle opzioni swaption, cap e floor.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati di livello 2 (rappresentati da Amortizing Interest Rate Swap) \u00e8 determinato tenendo conto del loro livello di collateralizzazione: in particolare il valore dei contratti \u00e8 calcolato attualizzando i flussi da essi rivenienti a tassi dedotti dai valori impliciti nei contratti OIS (Overnight Interest Swap) e nei contratti Basis Swap rilevanti.
Gli asset di livello 3 sono rappresentati principalmente da:
>quote di fondi ivi incluse quelle dei fondi di investimento;
>posizioni in titoli di capitale.
Con riferimento alle quote di fondi immobiliari la logica sottostante le valutazioni immobiliari mira a determinare un fair value attraverso un mark to model, ossia un valore teorico derivato da assunzioni che possano calarsi su distinte classi di assets prescindendo dalle specifiche delle controparti o dello stesso immobile (le sue peculiarit\u00e0 intrinseche, il suo comparto di appartenenza, la sua locazione geografica e cos\u00ec via). Il punto di partenza per la determinazione del fair value degli immobili (inclusi nei fondi immobiliari) \u00e8 costituito dai canoni di locazione (fissati contrattualmente) che il locatario dell\u2019immobile si impegna a pagare al locatore per un numero concordato di anni. Questi canoni vengono attualizzati e capitalizzati utilizzando:
>valore iniziale del canone percepito;
>tasso di attualizzazione del canone percepito;
>tasso di capitalizzazione del reddito netto finale dopo la messa a regime.
Il primo tasso si ottiene tramite una combinazione lineare di un indicatore di mercato, di uno spread per il rischio di illiquidit\u00e0, di uno spread per il rischio connesso all\u2019investimento immobiliare e di uno spread per il rischio settore/urbanistico (imputati nei tassi di sconto seguendo una logica asset dependent). L\u2019incidenza marginale di ognuna delle quattro componenti rifletter\u00e0 quindi la sensibilit\u00e0 di mercato del valutatore, cos\u00ec come delle sue previsioni e aspettative sull\u2019andamento dello stesso. Il tasso di capitalizzazione (Exit rate), di contro, rappresenta il fattore che permette di convertire un\u2019indicazione di reddito futuro in un\u2019indicazione
di valore attuale. Anch\u2019esso viene determinato tramite una combinazione lineare: gli input sono presi dal mercato finanziario e dal mercato di riferimento dell\u2019immobile, in particolare il tasso di Risk Out viene dedotto dal valutatore osservando le transazioni riscontrate sul mercato di riferimento.
In base a quanto previsto dalla normativa vigente, gli asset presenti nei fondi immobiliari sono valutati da esperti indipendenti con cadenza semestrale. Con riferimento alle altre tipologie di fondi in portafoglio gestiti da primarie SGR si assume il NAV della quota del fondo quale approssimazione del fair value.
Per l\u2019interessenza nel titolo VISA il Gruppo ha determinato il fair value sulla base delle metodologie valutative previste in dottrina con il supporto di un consulente esterno.
I titoli di capitale non quotati di minore rilevanza sono stati assunti pari al costo storico in assenza di fatti e informazioni ritenuti sufficientemente affidabili per determinare il fair value in maniera attendibile quali transazioni recenti da poter prendere a riferimento o presenza di caratteristiche intrinseche della societ\u00e0 che consentano di compararla ad altri player quotati.
Nel corso del 2022 si registra una posizione di un titolo di debito strutturato con livello di fair value pari a 3 nel portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Il prezzo di tale strumento \u00e8 fornito direttamente dall\u2019emittente dello stesso e trattandosi di grandezze non osservabili sul mercato, il livello di fair value \u00e8 pari a 3. \u00c8 stato sviluppato un framework che prevede la validazione da parte della Funzione Risk Management.
Nel livello 3 di fair value relativo ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value su base ricorrente sono inclusi i crediti e debiti verso clientela e banche nonch\u00e9 i beni immobiliari.
Per i crediti e debiti verso banche e clientela con scadenze di breve periodo il fair value \u00e8 stato assunto pari al valore di bilancio, in quanto ritenuto essere una buona approssimazione. Per le esposizioni creditizie performing e non performing (Past due maggiori di 90 giorni e inadempienze probabili) a medio/lungo termine, prevalentemente rappresentate dai crediti per contratti di mutuo nei confronti della clientela, la misurazione del fair value ha considerato l\u2019attualizzazione dei flussi contrattuali. Per le esposizioni non performing (sofferenze) \u00e8 stato assunto un fair value corrispondente al valore di bilancio. Le assunzioni sottostanti alla determinazione del fair value, specifiche del modello e non osservabili sul mercato, hanno determinato la classificazione in corrispondenza del livello 3. Il fair value degli immobili posseduti direttamente dal Gruppo \u00e8 stato determinato facendo riferimento in linea generale al metodo \u201ccomparativo\u201d.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
Ai fini di un\u2019analisi pi\u00f9 dettagliata delle tecniche, degli input e dei processi di valutazione adottati per gli strumenti classificati allivello 3 della gerarchia del fair value, si rimanda a quanto riportato nel precedente paragrafo.
A.4.3 Gerarchia del fair value
In merito alla gerarchia del fair value si rimanda a quanto descritto nel paragrafo: Informativa sul Fair value \u2013 Informazioni di natura qualitativa.
Descrizione delle migrazioni tra il livello di valutazione degli attivi
Il Gruppo Mediolanum adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni. La policy stabilisce le regole impiegate sia per la definizione di \u201cmercato attivo\u201d, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli, col fine di annullare ogni discrezionalit\u00e0 nell\u2019individuazione dei livelli.
Nel corso dell\u2019esercizio 2022 si sono registrate alcune limitate variazioni di livello di fair value su due titoli presenti e/o transitati nei portafogli delle Societ\u00e0 del Gruppo e di importi non significativi.
In particolare le variazioni registrate nel corso dell\u2019anno hanno riguardato il portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Si segnala che al 30 aprile 2022 si \u00e8 registrata una variazione del livello di fair value su n. 1 titolo che \u00e8 passato dal livello 2 al livello 1. Medesima variazione si \u00e8 registrata alla data del 31 ottobre 22 con lo stesso cambio di livello da 2 a 1. Tali variazioni derivano dalle caratteristiche assunte dal titolo in quanto alle date indicate possedevano tutti i requisiti per la classificazione a livello FV 1 secondo le specifiche della politica di mercato attivo del Gruppo. Il valore nominale dei titoli segnalati era per entrambi nell\u2019ordine di circa cinque milioni di euro.
Ad eccezione di quanto sopra illustrato, i controlli mensili su tutti gli altri titoli presenti nei portafogli delle Societ\u00e0 del Gruppo hanno mantenuto le medesime caratteristiche e non hanno quindi riscontrato elementi di variazione dei livelli di fair value.
A.4.4 Altre informazioni
Non sono presenti situazioni in cui il massimo e migliore utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 non finanziaria differisce dal suo utilizzo corrente. Non si riscontrano, inoltre, situazioni in cui attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie gestite su base netta relativamente ai rischi di mercato o al rischio di credito sono oggetto di valutazione al fair value sulla base del prezzo che si percepirebbe dalla vendita di una posizione netta lunga o dal trasferimento di una posizione netta corta.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A.4.5 Gerarchia del fair value
A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
31.884.845
196.523
221.841
33.093.842
160.736
195.745
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
1.142.015
473
5.949
238.271
3
6.025
b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
30.414.016
196.050
57.157
32.831.982
160.733
31.900
c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
28.814
-
158.735
23.589
-
157.820
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
1.079.310
3.827
6.648
1.426.028
-
6.609
3. Derivati di copertura
-
430
-
-
63
-
4. Attivit\u00e0 materiali
-
-
-
-
-
-
5. Attivit\u00e0 immateriali
-
-
-
-
-
-
TOTALE
32.964.155
200.780
228.489
34.519.870
160.799
202.354
1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
-
11.952
-
-
60.818
-
2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
13.086.968
-
-
13.566.494
1.965
-
3. Derivati di copertura
-
2.594
-
-
19.936
-
TOTALE
13.086.968
14.546
-
13.566.494
82.719
-
\u00a0
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Euro/migliaia
Totale
di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Derivati di copertura
Attivit\u00e0 materiali
Attivit\u00e0 immateriali
1. Esistenze iniziali
195.745
6.025
31.900
157.820
6.609
-
-
-
2. Aumenti
79.837
1.429
29.382
49.026
42
-
-
-
2.1. Acquisti
55.188
1.296
29.382
24.510
-
-
-
-
2.2. Profitti imputati a:
15.236
133
-
15.103
17
-
-
-
2.2.1. Conto Economico
15.236
133
-
15.103
-
-
-
-
- di cui plusvalenze
15.206
103
-
15.103
-
-
-
-
2.2.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
17
-
-
-
2.3. Trasferimenti da altri livelli
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4. Altre variazioni in aumento
9.413
-
-
9.413
25
-
-
-
3. Diminuzioni
(53.741)
(1.505)
(4.125)
(48.111)
(3)
-
-
-
3.1. Vendite
(2.002)
(682)
-
(1.320)
-
-
-
-
3.2. Rimborsi
(31.585)
(270)
-
(31.315)
-
-
-
-
3.3. Perdite imputate a:
(16.118)
(511)
(4.125)
(11.482)
-
-
-
-
3.3.1. Conto Economico
(16.118)
(511)
(4.125)
(11.482)
-
-
-
-
- di cui minusvalenze
(15.748)
(175)
(4.125)
(11.448)
-
-
-
-
3.3.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
-
-
-
3.4. Trasferimenti ad altri livelli
-
-
-
-
-
-
-
-
3.5. Altre variazioni in diminuzione
(4.036)
(42)
-
(3.994)
(3)
-
-
-
4. Rimanenze finali
221.841
5.949
57.157
158.735
6.648
-
-
-
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
36.132.707
17.973.201
5.081
18.251.073
36.308.486
16.346.139
9.360
22.845.882
2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento
61.267
-
-
67.210
81.294
-
-
113.040
3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
2.010
-
-
2.787
208
-
-
208
TOTALE
36.195.984
17.973.201
5.081
18.321.070
36.389.988
16.346.139
9.360
22.959.130
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
36.297.889
300.699
-
35.996.950
33.509.845
-
-
34.398.753
2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
36.297.889
300.699
-
35.996.950
33.509.845
-
-
34.398.753
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
A.5 \u2013 INFORMATIVA SUL C.D. DAY ONE PROFIT/LOSS
Il Gruppo non ha posto in essere operazioni da cui \u00e8 derivata la contabilizzazione del c.d. \u201cday one profit/loss.\u201d
Sezione 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddittivit\u00e0 complessiva - Voce 30
3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Titoli di debito
817.878
3.827
-
1.131.817
-
-
1.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri titoli di debito
817.878
3.827
-
1.131.817
-
-
2. Titoli di capitale
261.432
-
6.648
294.211
-
6.607
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
TOTALE
1.079.310
3.827
6.648
1.426.028
-
6.607
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittenti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Titoli di debito
821.705
1.131.817
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
630.669
902.634
c) Banche
137.723
168.328
d) Altre societ\u00e0 finanziarie
35.689
40.897
di cui: imprese di assicurazione
10.690
13.150
e) Societ\u00e0 non finanziarie
17.624
19.958
2. Titoli di capitale
268.080
300.818
a) Banche
261.390
294.152
b) Altri emittenti:
6.690
6.666
- altre societ\u00e0 finanziarie
360
340
di cui: imprese di assicurazione
-
-
- societ\u00e0 non finanziarie
6.289
6.271
- altri
41
55
3. Finanziamenti
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre societ\u00e0 finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Societ\u00e0 non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
TOTALE
1.089.785
1.432.635
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
\u00a0
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
Write-off parziali complessivi*
\u00a0
\u00a0
Primo stadio
di cui: Strumenti con basso rischio di credito
Secondo stadio
Terzo stadio
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Titoli di debito
822.836
822.836
-
-
(1.131)
-
-
-
Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
822.836
822.836
-
-
(1.131)
-
-
-
TOTALE
31/12/2021
1.133.713
1.133.713
-
-
(1.896)
-
-
X
di cui: attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
Il fair value \u00e8 definito come il prezzo che verrebbe percepito per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 o pagato per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato, alle condizioni correnti alla data di valutazione nel mercato principale o nel mercato pi\u00f9 vantaggioso (exit price). Sottostante alla
misurazione del fair value vi \u00e8 la presunzione che l\u2019entit\u00e0 si trovi in una situazione di continuit\u00e0 aziendale (going concern). Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilit\u00e0 degli input e dei parametri utilizzati per addivenire alle valutazioni. Sono previsti, in particolare, tre livelli:
>Livello 1: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazioni osservati su mercati attivi;
>Livello 2: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a modelli valutativi che utilizzano in maniera prevalente input osservabili in mercati attivi;
>Livello 3: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input non osservabili su mercati attivi.
Il Gruppo adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni all\u2019interno della quale sono contenute le regole sia per la definizione di \u201cmercato attivo\u201d, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli col fine di annullare ogni discrezionalit\u00e0 nell\u2019individuazione dei livelli. I titoli che non rientrano nelle due categorie precedenti sono considerati appartenenti ad un \u201cmercato non attivo\u201d. Sono esclusi da questa definizione i titoli a copertura delle polizze di ramo terzo per le quali sussiste un patto di riacquisto da parte dell\u2019emittente. La funzione di Risk Management, nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di coordinamento per tutte le societ\u00e0 del Gruppo, fornisce il proprio supporto metodologico e/o operativo alle corrispondenti strutture di risk delle societ\u00e0 del Conglomerato anche in materia di definizione di \u201cmercato attivo\u201d.
Si considerano quotati in un mercato attivo:
>titoli negoziati su mercati regolamentati italiani ed esteri (es. MTS, MOT);
>titoli negoziati su sistemi di scambi organizzati autorizzati o riconosciuti dalla Consob (detti MTF) per i quali sia stata determinata la significativit\u00e0 di prezzo tramite procedura descritta di seguito;
>titoli per i quali sia disponibile una quotazione executable che rispetta i criteri di seguito definiti:
>completezza della serie storica di riferimento;
>soglie di tolleranza tra prezzo Denaro e Lettera differenziate in base allo strumento finanziario;
>significativa variabilit\u00e0 del prezzo giornaliero nel mese di riferimento;
>limite massimo di scostamento mensile del prezzo;
>limite massimo dello scostamento del prezzo rispetto ad una quotazione benchmark.
I titoli che soddisfano i criteri sopra richiamati vengono classificati come quotati in un mercato attivo e la determinazione del fair value avviene in base alla tipologia di strumento finanziario:
>per i titoli di capitale quotati su Borsa Italia e/o Borse Estere il prezzo di chiusura dell\u2019ultimo giorno di Borsa aperta del mese di riferimento;
>per i titoli obbligazionari verr\u00e0 considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short) da fonte executable.
Per gli strumenti finanziari che non rientrano nel mercato attivo la valorizzazione degli stessi avviene tramite il processo di assegnazione del livello di fair value 2 o 3.
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
di valore attuale. Anch\u2019esso viene determinato tramite una combinazione lineare: gli input sono presi dal mercato finanziario e dal mercato di riferimento dell\u2019immobile, in particolare il tasso di Risk Out viene dedotto dal valutatore osservando le transazioni riscontrate sul mercato di riferimento.
In base a quanto previsto dalla normativa vigente, gli asset presenti nei fondi immobiliari sono valutati da esperti indipendenti con cadenza semestrale. Con riferimento alle altre tipologie di fondi in portafoglio gestiti da primarie SGR si assume il NAV della quota del fondo quale approssimazione del fair value.
Per l\u2019interessenza nel titolo VISA il Gruppo ha determinato il fair value sulla base delle metodologie valutative previste in dottrina con il supporto di un consulente esterno.
I titoli di capitale non quotati di minore rilevanza sono stati assunti pari al costo storico in assenza di fatti e informazioni ritenuti sufficientemente affidabili per determinare il fair value in maniera attendibile quali transazioni recenti da poter prendere a riferimento o presenza di caratteristiche intrinseche della societ\u00e0 che consentano di compararla ad altri player quotati.
Nel corso del 2022 si registra una posizione di un titolo di debito strutturato con livello di fair value pari a 3 nel portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Il prezzo di tale strumento \u00e8 fornito direttamente dall\u2019emittente dello stesso e trattandosi di grandezze non osservabili sul mercato, il livello di fair value \u00e8 pari a 3. \u00c8 stato sviluppato un framework che prevede la validazione da parte della Funzione Risk Management.
Nel livello 3 di fair value relativo ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value su base ricorrente sono inclusi i crediti e debiti verso clientela e banche nonch\u00e9 i beni immobiliari.
Per i crediti e debiti verso banche e clientela con scadenze di breve periodo il fair value \u00e8 stato assunto pari al valore di bilancio, in quanto ritenuto essere una buona approssimazione. Per le esposizioni creditizie performing e non performing (Past due maggiori di 90 giorni e inadempienze probabili) a medio/lungo termine, prevalentemente rappresentate dai crediti per contratti di mutuo nei confronti della clientela, la misurazione del fair value ha considerato l\u2019attualizzazione dei flussi contrattuali. Per le esposizioni non performing (sofferenze) \u00e8 stato assunto un fair value corrispondente al valore di bilancio. Le assunzioni sottostanti alla determinazione del fair value, specifiche del modello e non osservabili sul mercato, hanno determinato la classificazione in corrispondenza del livello 3. Il fair value degli immobili posseduti direttamente dal Gruppo \u00e8 stato determinato facendo riferimento in linea generale al metodo \u201ccomparativo\u201d.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
Ai fini di un\u2019analisi pi\u00f9 dettagliata delle tecniche, degli input e dei processi di valutazione adottati per gli strumenti classificati allivello 3 della gerarchia del fair value, si rimanda a quanto riportato nel precedente paragrafo.
A.4.3 Gerarchia del fair value
In merito alla gerarchia del fair value si rimanda a quanto descritto nel paragrafo: Informativa sul Fair value \u2013 Informazioni di natura qualitativa.
Descrizione delle migrazioni tra il livello di valutazione degli attivi
Il Gruppo Mediolanum adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni. La policy stabilisce le regole impiegate sia per la definizione di \u201cmercato attivo\u201d, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli, col fine di annullare ogni discrezionalit\u00e0 nell\u2019individuazione dei livelli.
Nel corso dell\u2019esercizio 2022 si sono registrate alcune limitate variazioni di livello di fair value su due titoli presenti e/o transitati nei portafogli delle Societ\u00e0 del Gruppo e di importi non significativi.
In particolare le variazioni registrate nel corso dell\u2019anno hanno riguardato il portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Si segnala che al 30 aprile 2022 si \u00e8 registrata una variazione del livello di fair value su n. 1 titolo che \u00e8 passato dal livello 2 al livello 1. Medesima variazione si \u00e8 registrata alla data del 31 ottobre 22 con lo stesso cambio di livello da 2 a 1. Tali variazioni derivano dalle caratteristiche assunte dal titolo in quanto alle date indicate possedevano tutti i requisiti per la classificazione a livello FV 1 secondo le specifiche della politica di mercato attivo del Gruppo. Il valore nominale dei titoli segnalati era per entrambi nell\u2019ordine di circa cinque milioni di euro.
Ad eccezione di quanto sopra illustrato, i controlli mensili su tutti gli altri titoli presenti nei portafogli delle Societ\u00e0 del Gruppo hanno mantenuto le medesime caratteristiche e non hanno quindi riscontrato elementi di variazione dei livelli di fair value.
A.4.4 Altre informazioni
Non sono presenti situazioni in cui il massimo e migliore utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 non finanziaria differisce dal suo utilizzo corrente. Non si riscontrano, inoltre, situazioni in cui attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie gestite su base netta relativamente ai rischi di mercato o al rischio di credito sono oggetto di valutazione al fair value sulla base del prezzo che si percepirebbe dalla vendita di una posizione netta lunga o dal trasferimento di una posizione netta corta.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A.4.5 Gerarchia del fair value
A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
31.884.845
196.523
221.841
33.093.842
160.736
195.745
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
1.142.015
473
5.949
238.271
3
6.025
b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
30.414.016
196.050
57.157
32.831.982
160.733
31.900
c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
28.814
-
158.735
23.589
-
157.820
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
1.079.310
3.827
6.648
1.426.028
-
6.609
3. Derivati di copertura
-
430
-
-
63
-
4. Attivit\u00e0 materiali
-
-
-
-
-
-
5. Attivit\u00e0 immateriali
-
-
-
-
-
-
TOTALE
32.964.155
200.780
228.489
34.519.870
160.799
202.354
1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
-
11.952
-
-
60.818
-
2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
13.086.968
-
-
13.566.494
1.965
-
3. Derivati di copertura
-
2.594
-
-
19.936
-
TOTALE
13.086.968
14.546
-
13.566.494
82.719
-
\u00a0
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Euro/migliaia
Totale
di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Derivati di copertura
Attivit\u00e0 materiali
Attivit\u00e0 immateriali
1. Esistenze iniziali
195.745
6.025
31.900
157.820
6.609
-
-
-
2. Aumenti
79.837
1.429
29.382
49.026
42
-
-
-
2.1. Acquisti
55.188
1.296
29.382
24.510
-
-
-
-
2.2. Profitti imputati a:
15.236
133
-
15.103
17
-
-
-
2.2.1. Conto Economico
15.236
133
-
15.103
-
-
-
-
- di cui plusvalenze
15.206
103
-
15.103
-
-
-
-
2.2.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
17
-
-
-
2.3. Trasferimenti da altri livelli
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4. Altre variazioni in aumento
9.413
-
-
9.413
25
-
-
-
3. Diminuzioni
(53.741)
(1.505)
(4.125)
(48.111)
(3)
-
-
-
3.1. Vendite
(2.002)
(682)
-
(1.320)
-
-
-
-
3.2. Rimborsi
(31.585)
(270)
-
(31.315)
-
-
-
-
3.3. Perdite imputate a:
(16.118)
(511)
(4.125)
(11.482)
-
-
-
-
3.3.1. Conto Economico
(16.118)
(511)
(4.125)
(11.482)
-
-
-
-
- di cui minusvalenze
(15.748)
(175)
(4.125)
(11.448)
-
-
-
-
3.3.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
-
-
-
3.4. Trasferimenti ad altri livelli
-
-
-
-
-
-
-
-
3.5. Altre variazioni in diminuzione
(4.036)
(42)
-
(3.994)
(3)
-
-
-
4. Rimanenze finali
221.841
5.949
57.157
158.735
6.648
-
-
-
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
36.132.707
17.973.201
5.081
18.251.073
36.308.486
16.346.139
9.360
22.845.882
2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento
61.267
-
-
67.210
81.294
-
-
113.040
3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
2.010
-
-
2.787
208
-
-
208
TOTALE
36.195.984
17.973.201
5.081
18.321.070
36.389.988
16.346.139
9.360
22.959.130
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
36.297.889
300.699
-
35.996.950
33.509.845
-
-
34.398.753
2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
36.297.889
300.699
-
35.996.950
33.509.845
-
-
34.398.753
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
A.5 \u2013 INFORMATIVA SUL C.D. DAY ONE PROFIT/LOSS
Il Gruppo non ha posto in essere operazioni da cui \u00e8 derivata la contabilizzazione del c.d. \u201cday one profit/loss.\u201d
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Fair Value
Fair Value
\u00a0
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
-
X
X
X
1.034.572
X
X
X
2. Debiti verso banche
370.622
X
X
X
57.205
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
291
X
X
X
3.479
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
-
X
X
X
-
X
X
X
2.3 Finanziamenti
368.012
X
X
X
50.373
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
368.012
X
X
X
50.373
X
X
X
2.3.2 Altri
-
X
X
X
-
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
2.5 Debiti per leasing
1.154
X
X
X
1.387
X
X
X
2.6 Altri debiti
1.165
X
X
X
1.966
X
X
X
TOTALE
370.622
-
-
370.622
1.091.777
-
-
1.091.777
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
0
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso banche ammontano a 370,6 milioni di euro in diminuzione 721,2 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. La variazione \u00e8 da ricondurre principalmente all\u2019estinzione, avvenuta nel mese di novembre, del finanziamento ottenuto da Banca Mediolanum nell'asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea. Nello specifico il finanziamento, rappresentato secondo il principio contabile IFRS 9 nella voce debiti verso banche centrali, presentava, al 31.12.2021, un saldo pari a 1.034,6 milioni di euro.
1.6 Debiti per leasing
Euro/migliaia
31.12.2022
Ripartizione dei flussi contrattuali dei contratti di leasing in base alla durata contrattuale
Debiti verso Banche
Debiti verso clientela
Fino a 1 anno
\u00a0
9.308
Da 1 a 5 anni
\u00a0
38.988
Da oltre 5 anni
1.154
20.600
Totale complessivo
1.154
68.896
Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella sezione M \u2013 Leasing.
Sezione 8 \u2013 Riserve tecniche a carico dei riassicuratori - Voce 80
8.1 Riserve tecniche a carico dei riassicuratori: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Ramo danni
21.380
16.887
A1. Riserve premi
5.702
5.102
A2. Riserve sinistri
5.099
4.344
A3. Altre riserve
10.579
7.441
B. Ramo vita
50.445
53.249
B1. Riserve matematiche
47.915
50.954
B2. Riserve per somme da pagare
2.530
2.295
B3. Altre riserve
-
-
C. Riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati
-
-
C1. Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato
-
-
C2. Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione
-
-
D. Totale riserve tecniche a carico dei riassicuratori
71.825
70.136
8.2 Variazione della voce 80 \u201cRiserve tecniche a carico dei riassicuratori\u201d
Le riserve tecniche a carico dei riassicuratori ammontano a 71.825 migliaia di euro, in aumento di 1.689 migliaia di euro rispetto al periodo di confronto.
SEZIONE 3 \u2013 RISCHI DELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE
Rischi del Gruppo Assicurativo Mediolanum
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha predisposto e adottato al suo interno un framework di gestione dei rischi che permette di identificare, valutare, monitorare, gestire ed effettuare il reporting dei rischi in modo continuativo, tenendo in debito conto le variazioni intervenute nella natura e dimensione degli affari e nel contesto di mercato. Il Sistema di Gestione dei Rischi non implica esclusivamente aspetti di natura tecnica, ma anche un elemento culturale, organizzativo, funzionale e di processo.
Il Sistema di Gestione dei Rischi \u00e8 pertanto costituito dai processi strategici e funzionali alla definizione del Framework di riferimento, all\u2019interno del quale si collocano i processi di tipo operativo.
In particolare, tra i processi strategici rientrano:
> La definizione del Risk Appetite Framework (RAF): \u00e8 il processo nel quale il GAM e le societ\u00e0 che lo compongono definiscono il rischio che intendono assumere (Risk Appetite) nel conseguimento dei propri obiettivi aziendali e in cui le attivit\u00e0 di tipo strategico (business model, business unit, pianificazione) sono analizzate secondo logiche e criteri risk-based. Per tale motivo, il RAF deve essere coerente con gli altri processi collocati a livello strategico.
>L\u2019esecuzione della Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilit\u00e0 (Own Risk and Solvency Assessment \u2013 ORSA): consiste nella valutazione della rischiosit\u00e0 dell\u2019azienda e del GAM in un\u2019ottica forward looking nell\u2019orizzonte temporale del piano strategico aziendale. \u00c8 un\u2019attivit\u00e0 strettamente interconnessa sia con il RAF che con il governo complessivo del processo di Risk Management.
>La definizione dei Piani di emergenza: in ottemperanza a quanto definito dall\u2019art. 83 del Regolamento IVASS n.38/2018, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha predisposto, ai fini di stabilit\u00e0 finanziaria, il Piano di Emergenza Rafforzato con l\u2019obiettivo di individuare e valutare le azioni che si potrebbero attivare al fine di ripristinare la propria posizione di solvibilit\u00e0 in seguito all\u2019eventuale verificarsi di situazioni di crisi connesse alle maggiori fonti di rischio identificate.
Tra i processi operativi sono incluse le attivit\u00e0 di:
>Individuazione delle categorie di rischio: consiste nella definizione di principi, strumenti e metodologie per un\u2019adeguata identificazione, descrizione, classificazione, stima e valutazione dei rischi nonch\u00e9 nella identificazione della preferenza per ogni rischio.
>Modalit\u00e0 di gestione dei rischi: Il processo di gestione dei rischi si esplica attraverso tutte le attivit\u00e0 che conducono all\u2019accettazione, trasferimento/mitigazione o eliminazione degli stessi con riguardo ai rischi derivanti dalle attivit\u00e0 gi\u00e0 in essere e dai rischi derivanti dai nuovi business e attivit\u00e0. Il Consiglio di Amministrazione approva annualmente le Policy di Indirizzo per la gestione dei singoli rischi, garantendone la coerenza con le indicazioni definite nel Risk Appetite Framework, nelle linee evolutive definite nel Piano Strategico e nelle Valutazioni dei rischi e della solvibilit\u00e0 in ottica attuale e prospettica.
>Valutazione dei rischi: si definiscono le metodologie di misurazione dei rischi a cui le Societ\u00e0 facenti parte del GAM risultano essere esposte. Tale attivit\u00e0 permette di determinare gli effetti economici e/o patrimoniali dei rischi quantificabili e di valutare la rilevanza dei rischi non quantificabili. Al momento la valutazione di solvibilit\u00e0 dei rischi del GAM e delle singole Societ\u00e0 che lo compongono viene effettuata tramite l\u2019utilizzo della Standard Formula prevista dalla normativa Solvency II.
>Stress Testing: consiste nella conduzione di stress test periodici, attraverso una diversa variet\u00e0 di scenari considerati sia individualmente sia in combinazione, per individuare le cause di possibile tensione sugli aggregati e sui rischi oggetto di stress ed analizzare nel contempo il limite di tolleranza e sostenibilit\u00e0 che tali eventi estremi impattano nella gestione operativa e finanziaria.
>Monitoraggio dei rischi: il processo di monitoraggio dei rischi ha lo scopo di monitorare l\u2019andamento di Mediolanum Vita S.p.A. e delle altre Societ\u00e0 del GAM in relazione a quanto definito sia in ambito di Piano e obiettivi aziendali, in ambito di Risk Appetite Framework e di Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilit\u00e0 (ORSA); inoltre supporta il processo di decision making, garantendo conformit\u00e0 da una parte con quanto definito all\u2019interno delle Policy di rischio e dall\u2019altra con i requisiti normativi e regolamentari.
>Definizione delle azioni di escalation: il processo di escalation assicura che le segnalazioni a tutte le parti interessate delle situazioni di pericolo e le violazioni dei limiti siano prontamente comunicate agli Organi aziendali competenti al fine di consentire lo sviluppo e l\u2019implementazione delle misure di risanamento. Nello specifico, il GAM e le singole Societ\u00e0 che lo compongono definiscono le azioni di escalation nell\u2019ambito del Risk Appetite Framework e laddove sono definiti dei limiti il cui superamento richiede specifici interventi.
>Reporting dei rischi: Mediolanum Vita S.p.A. e le Societ\u00e0 del GAM rivedono costantemente il proprio Sistema di Gestione dei Rischi e producono regolarmente un\u2019adeguata reportistica al fine di supportare e alimentare la discussione con gli Organi competenti, nonch\u00e9 il processo decisionale del GAM e delle singole Societ\u00e0 che lo compongono.
Il sistema di gestione dei rischi \u00e8 stato quindi progettato al fine di fornire un approccio comune e coerente della gestione dei rischi in tutti i livelli aziendali ed in tutte le societ\u00e0 facenti parte del Gruppo Assicurativo Mediolanum e ha l\u2019obiettivo di supportare e facilitare i processi di identificazione, riduzione, trasferimento o eliminazione, nella misura in cui il rischio residuo \u00e8 accettabile, dell'impatto che i rischi hanno sulla capacit\u00e0 del Gruppo Assicurativo Mediolanum e delle singole compagnie di raggiungere i propri obiettivi aziendali.
Al di l\u00e0 degli impatti che si sono generati nell\u2019ambito finanziario, i cui riflessi diretti e indiretti si sono gi\u00e0 rappresentati all\u2019interno del bilancio consolidato, si reputa che la pandemia Covid-19 non abbia al momento inficiato in maniera sostanziale i rischi tipici in ambito assicurativo in cui opera il Gruppo Mediolanum.
Posizione di solvibilit\u00e0 del Gruppo
A seguito dell\u2019entrata in vigore della Direttiva Solvency, (Direttiva Quadro 2009/138/UE che riporta i principi fondamentali del nuovo regime e Regolamento 2015/35/UE con successive integrazioni che reca previsioni di dettaglio sul nuovo regime), si riportano i ratio patrimoniali conformemente alla disciplina di settore.
Di seguito, si riporta l\u2019indice di copertura del Requisito Patrimoniale di Solvibilit\u00e0 (SCR) e del Requisito Patrimoniale Minimo (MCR), cos\u00ec come da ultima segnalazione trimestrale all\u2019Organo di Vigilanza:
Euro/migliaia
31.12.2022*
Fondi Propri ammissibili
2.253.726
SCR
1.076.666
Solvency Ratio (SCR)
209,32%
MCR
283.495
Solvency Ratio (MCR)
794,98%
*I dati relativi all\u2019esercizio in esame fanno riferimento alla segnalazione del Financial Stability del quarto trimestre 2022, inviata in data 20 febbraio 2023.
Il Solvency Ratio determinato al 31 dicembre 2022 rispetta il Risk Appetite Framework definito per il Gruppo.
3.1 Rischi assicurativi
A. Assicurazione Vita
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
I rischi assicurativi a cui le compagnie vita sono esposte vengono identificati con i rischi di sottoscrizione e si distinguono in:
>Rischio di mortalit\u00e0;
>Rischio di longevit\u00e0;
>Rischio decadenze;
>Rischio di spesa;
>Rischio di catastrofe.
Rischio di mortalit\u00e0
Il rischio di mortalit\u00e0 \u00e8 associato alle obbligazioni di (ri)assicurazione (tipo le assicurazioni caso morte o le polizze miste) nelle quali l\u2019impresa di (ri)assicurazione garantisce una serie di pagamenti singoli o ricorrenti in caso di decesso dell\u2019assicurato nel corso della durata della polizza.
\u00c8 applicabile alle obbligazioni di (ri)assicurazione che dipendono dal rischio di mortalit\u00e0, ad esempio quelle per le quali l\u2019importo da pagare in caso di decesso supera le riserve tecniche e, di conseguenza, un aumento dei tassi di mortalit\u00e0 comporta un aumento delle riserve tecniche.
Rischio di longevit\u00e0
Il rischio di longevit\u00e0 \u00e8 associato alle obbligazioni di (ri)assicurazione (ad esempio, rendite) che prevedono che l\u2019impresa di (ri)assicurazione garantisca una serie di pagamenti fino alla morte dell\u2019assicurato, e per le quali una diminuzione dei tassi di mortalit\u00e0 d\u00e0 luogo ad un aumento delle riserve tecniche, o ad obbligazioni di (ri)assicurazione (ad esempio le polizze miste) nelle quali l\u2019impresa di (ri)assicurazione garantisce un unico pagamento, in caso di sopravvivenza dell\u2019assicurato per tutta la durata della polizza.
\u00c8 applicabile per le obbligazioni di (ri)assicurazione che dipendono dal rischio di longevit\u00e0 ovvero in cui non vi \u00e8 alcun beneficio in caso di morte o l\u2019importo previsto in caso di decesso, \u00e8 inferiore alle riserve tecniche e, di conseguenza, una diminuzione dei tassi di mortalit\u00e0 comporta un aumento delle riserve tecniche.
Riguardo il rischio di longevit\u00e0 Mediolanum Vita sottopone i portafogli delle rendite in corso di pagamento a delle analisi periodiche sull\u2019adeguatezza delle basi tecniche.
Per le coperture che prevedono una fase di accumulo ed un\u2019opzione futura di conversione del capitale in rendita non viene normalmente concessa nessuna garanzia sulle basi tecniche per la determinazione della rendita erogabile. Viene inoltre monitorato, per l\u2019adeguamento delle basi demografiche, il livello della propensione alla rendita.
Relativamente all'impatto economico di tale variabile Mediolanum Vita ha calcolato che una variazione di quest'ultima dell'1% porterebbe ad una variazione negativa sul risultato netto al 31 dicembre 2022 del Gruppo di circa 2 milioni di euro.
Rischio decadenze
Il rischio decadenze \u00e8 il rischio di perdita o di variazione delle passivit\u00e0 a causa di una modifica dei tassi di esercizio delle opzioni da parte degli assicurati.
Si deve tener conto di tutte le opzioni previste per gli assicurati, legali o contrattuali, che possono modificare sensibilmente il valore dei flussi di cassa futuri.
Rischio di spese
Il rischio di spesa deriva dalla variazione nelle spese incorse in relazione ai contratti di assicurazione o di riassicurazione.
Rischio di catastrofe
Il rischio di catastrofe deriva da eventi estremi o irregolari, i cui effetti non sono sufficientemente catturati negli altri sotto-moduli del rischio di sottoscrizione delle assicurazioni sulla vita.
Monitoraggio
In ambito capitale regolamentare il monitoraggio gestionale dei rischi di sottoscrizione avviene attraverso il controllo degli indicatori di rischio definiti nel Risk Appetite Framework ed ai loro riflessi anche su ORSA.
In particolare, i valori di riferimento degli indicatori relativi ai rischi di sottoscrizione sono in stretta relazione con la situazione di budget e, nello specifico, saranno pari al valore che assumono in ORSA alla fine del primo anno di proiezione. In relazione ad ogni rischio tecnico-assicurativo classificato come rilevante sono stati definiti dei limiti di breve periodo facenti riferimento al valore di budget. I rischi rilevanti di tipo endogeno di carattere tecnico assicurativo e il monitoraggio dei relativi fattori di rischio che li movimentano riguardano, per il Gruppo e le singole Compagnie, ad esempio, il rischio spese, il rischio decadenza, il rischio di conversione in rendita e il rischio di riservazione (solo per la Compagnia danni).
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Ammontare delle riserve dirette del segmento vita suddivise per classificazione dei contratti
Il totale include le riserve matematiche e le riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati che ammontano rispettivamente a 1.760.640 migliaia di euro e 17.844.819 migliaia di euro e le passivit\u00e0 finanziarie da contratti di investimento che ammontano a 13.086.968 migliaia di euro. Sono quindi escluse le riserve somme da pagare (125.855 migliaia di euro) e la riserva per altre partite tecniche pari a 10.624 migliaia di euro.
Concentrazione delle riserve tecniche del lavoro diretto per livello di garanzia offerta
Euro/migliaia
31/12/2022
Passivit\u00e0 con garanzia di tasso d\u2019interesse
1.100.708
0%
98.822
2%
65.505
3%
132.323
4%
804.058
Passivit\u00e0 senza garanzia di tasso d\u2019interesse
18.504.751
Totale
19.605.459
Concentrazione dei premi lordi diretti del segmento vita per linea di business ed area territoriale
Euro/migliaia
Unit Linked
Index
Tradizionali
Collettive
31/12/2022
Spagna
228.105
59.732
-
-
287.837
Germania
7.990
-
-
-
7.990
Italia
4.261.350
-
69.310
10.021
4.340.681
Totale
4.497.445
59.732
69.310
10.021
4.636.508
B. Assicurazione Danni
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Per quanto concerne il ramo danni, il rischio tecnico \u00e8 il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di determinazione dei premi delle polizze e di costituzione di riserve. In particolare, nel rischio tecnico sono incluse le seguenti fattispecie:
Rischio di tariffazione
\u00c8 il rischio derivante dalle fluttuazioni che possono emergere nel momento di accadimento, nella frequenza e nella gravit\u00e0 degli eventi assicurati. Il rischio di tariffazione \u00e8 relativo alle polizze sottoscritte durante l\u2019esercizio, compresi i rinnovi, ed ai rischi derivanti dai contratti ancora in essere alla fine dell\u2019esercizio di riferimento. Non si pu\u00f2 escludere che le effettive richieste di indennizzo in futuro siano significativamente superiori, quanto al numero e all\u2019importo, rispetto alle previsioni utilizzate ai fini del calcolo del prezzo dei prodotti, con possibili conseguenti effetti negativi sull\u2019attivit\u00e0 e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria di Mediolanum Assicurazioni e, di conseguenza, del Gruppo Mediolanum. Inoltre, non si pu\u00f2 escludere che l\u2019inadeguatezza dei dati e delle metodologie di tariffazione, con conseguenti richieste di indennizzo significativamente superiori alle previsioni, possano comportare anche un livello di tariffazione
nell\u2019ipotesi in cui si verificassero uno o pi\u00f9 eventi catastrofali quali terremoti, nubifragi, esplosioni, inondazioni, incendi e atti terroristici, che causassero danni per un importo eccedente il massimale della copertura riassicurativa di Mediolanum Assicurazioni, potrebbero aversi effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria del Gruppo Mediolanum.
Rischio insolvenza controparti riassicurative
Il rischio di insolvenza di controparti riassicurative \u00e8 il rischio di un possibile default di una controparte che intrattiene con la Compagnia rapporti di riassicurazione passiva di portafoglio. Per maggiori informazioni sui contratti di riassicurazioni si rimanda a quanto descritto precedentemente.
Dettaglio dei rischi di sottoscrizione
Di seguito, si riportano i moduli di Rischio di Sottoscrizione del Gruppo Assicurativo determinati con la Standard Formula, calcolati al quarto trimestre 2022:
L\u2019art.13 punto 31) della Direttiva 2009/138/EC definisce il rischio di mercato come il rischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari.
Le tre compagnie del Gruppo Assicurativo Mediolanum hanno adottato tale definizione identificando e classificando in questa categoria i seguenti rischi:
>Rischio Tasso d\u2019Interesse;
>Rischio Azionario;
>Rischio Valutario;
>Rischio immobiliare;
>Rischio Spread;
>Rischio di Concentrazione di mercato.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso esiste per tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi d\u2019interesse o della volatilit\u00e0 dei tassi d\u2019interesse. Questo vale per le strutture a termine sia reali sia nominali. Le attivit\u00e0 sensibili ai movimenti dei tassi d\u2019interesse comprendono investimenti a reddito fisso (fixed-income), strumenti di finanziamento (ad esempio prestiti), presiti su polizze, derivati su tassi d\u2019interesse ed eventuali attivit\u00e0 d\u2019assicurazione.
Rischio azionario
Il rischio azionario deriva dal livello o dalla volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato per i titoli azionari. L\u2019esposizione al rischio azionario si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore sia sensibile alle variazioni dei prezzi azionari. Tale rischio rappresenta il principale contributo al profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum in considerazione dell\u2019elevata esposizione degli asset a copertura dei prodotti Unit Linked verso il mercato equity. Nel 2022 l\u2019impatto per l\u2019allocazione del capitale regolamentare a copertura del rischio azionario risulta essere elevato.
Rischio valutario
Il rischio valutario deriva da variazioni del livello o della volatilit\u00e0 dei tassi di cambio. Le imprese possono essere esposte al rischio valutario derivante da varie fonti, compresi i loro portafogli d\u2019investimento, nonch\u00e9 le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e gli investimenti in imprese collegate.
Per il Gruppo Assicurativo Mediolanum, l\u2019esposizione verso il rischio di cambio si dimostra essere elevata a causa di una accentuata diversificazione in valuta degli strumenti finanziari sottostanti i fondi assicurativi delle polizze Unit Linked in portafoglio. Nel 2022 l\u2019incidenza di tale rischio sul totale del capitale regolamentare da detenere risulta pertanto consistente.
Rischio immobiliare
I rischi immobiliari nascono a causa della sensibilit\u00e0 di attivit\u00e0, passivit\u00e0 ed investimenti finanziari al livello o alla volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato degli immobili.
I seguenti investimenti sono trattati come immobili e i loro rischi sono considerati in accordo con il sottomodulo del rischio immobiliare:
>terreni, immobili e diritti sui beni immobili;
>partecipazioni dirette o indirette in societ\u00e0 immobiliari che producono un reddito periodico, o che sono altrimenti volti ai fini dell\u2019investimento;
>investimenti immobiliari per l\u2019uso proprio dell\u2019impresa di assicurazione.
Gli immobili di propriet\u00e0 del Gruppo Assicurativo annualmente vengono sottoposti a perizia.
L\u2019apporto del rischio immobiliare sul profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum risulta molto contenuto in quanto gli investimenti in asset immobiliari rappresentano una quota esigua rispetto al totale degli investimenti in portafoglio.
Rischio spread
Il rischio spread \u00e8 la parte di rischio che riflette le variazioni del valore delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari a causa di un cambiamento nel livello o nella volatilit\u00e0 degli spread creditizi rispetto alla struttura a termine del tasso privo di rischio. Il rischio spread si applica almeno alle seguenti classi di attivit\u00e0 finanziarie: Corporate bond di qualit\u00e0 creditizia elevata (investment grade) e Corporate bond ad alto rendimento.
Inoltre, il rischio spread \u00e8 applicabile a tutti i tipi di titoli garantiti da attivit\u00e0 (asset-backed), nonch\u00e9 a tutti i segmenti di prodotti strutturati di credito come obbligazioni di debito garantite. Il rischio spread copre, in particolare, derivati di credito, ad esempio, ma non solo, credit default swaps, total return swaps e credit linked notes che non sono detenuti come parte di una politica riconosciuta di attenuazione del rischio. Il rischio spread comprende anche il rischio di credito di altri investimenti rischiosi includendo in particolare: partecipazioni, titoli di debito emessi da e verso imprese collegate e le imprese con cui l\u2019impresa di assicurazione ha un legame di partecipazione, titoli di debito e altri titoli a reddito fisso, partecipazioni in fondi comuni.
Deve esser comunque sottolineato come il requisito per il rischio spread in ambito Solvency II non includa il rischio derivante da esposizioni in titoli di stato.
Rischio di concentrazione di mercato
Il rischio di concentrazione di mercato in materia d\u2019investimenti finanziari deriva dalla accumulazione delle esposizioni con la medesima controparte. Il rischio di concentrazione si estende alle attivit\u00e0 impattate dal rischio azionario, dal tasso d\u2019interesse e spread e dal rischio di propriet\u00e0 ed esclude le attivit\u00e0 oggetto del modulo del rischio d\u2019inadempimento di controparte. Essa non comprende altri tipi di concentrazione (ad esempio per area geografica, settore industriale, etc.).
Nel corso del 2022, l\u2019esposizione del Gruppo Assicurativo Mediolanum verso tale rischio risulta poco significativa.
Monitoraggio
In ambito Solvency II il monitoraggio dei rischi di mercato avviene attraverso il controllo del rispetto dei limiti di rischio definiti nel Risk Appetite Framework (RAF).
Il Gruppo Assicurativo ha deciso di analizzare e monitorare solo quei rischi di mercato che risultano significativamente rilevanti in termini di impatto quantitativo sul calcolo del requisito di capitale regolamentare.
Come riportato nel RAF e a cui si rimanda per maggior approfondimento, le classi di rischio di mercato oggetto di monitoraggio sono:
>Azionario;
>Valutario;
>Tasso di interesse;
>Rischio spread.
Il Monitoraggio almeno trimestrale degli indicatori di rischio e della stima del Solvency Ratio ha lo scopo di assicurare il costante presidio delle esposizioni ai rischi e il rispetto dei livelli di tolleranza.
Nell\u2019ambito del portafoglio delle Riserve Tradizionali del business vita, \u00e8 altres\u00ec valutato periodicamente il rischio di mismatching tra le poste del passivo e quelle dell\u2019attivo tramite un modello di Asset Liability Management.
Lo strumento consente per mezzo di reportistica sviluppata \u201cad hoc\u201d di monitorare gli effetti nel lungo periodo delle possibili scelte di gestione dell\u2019attivo, sul grado di redditivit\u00e0 e solvibilit\u00e0 di Mediolanum Vita.
Nei grafici seguenti si rappresenta la ripartizione dei portafogli titoli di propriet\u00e0 e della Gestione separata per tipologia di tasso per Mediolanum Vita8 e i titoli di propriet\u00e0 per Mediolanum Assicurazioni:
Di seguito la rappresentazione del portafoglio delle singole compagnie assicurative e del Gruppo Assicurativo secondo la classificazione dettata dal principio contabile IFRS 9:
Portafoglio titoli Mediolanum Vita S.p.A. \u2013 POSIZIONE
Dati puntuali al 31/12/2022
Euro/migliaia
31/12/2022
FV-P&L
\u00a0
8 Dal portafoglio di Mediolanum Vita sono esclusi gli immobili, i fondi chiusi ed infrastrutturali e i titoli azionari.
69%
3%
18%
1%
9%
FIXED
FIX TO FLOATER
INDICIZZATO
STEP CPN
Amortised Cost
\u00a0
Nominale
1.883.756
Valore di mercato
1.769.393
FV-OCI
\u00a0
Nominale
678.573
Valore di mercato
709.922
TOTALE
\u00a0
Nominale
2.643.332
Valore di mercato
2.614.548
Rischio di Credito
Il rischio di credito rappresenta la possibilit\u00e0 che si verifichi, durante la vita di uno strumento finanziario, collegato al prodotto assicurativo, un evento, che modifichi la capacit\u00e0 di rimborso (il cosiddetto merito creditizio) di una controparte (emittente) facendo cos\u00ec variare il valore della posizione creditizia stessa. Il rischio di credito pu\u00f2 essere suddiviso in due componenti: il rischio di insolvenza e il rischio di migrazione. Il primo riguarda la possibilit\u00e0 di non incassare totalmente un certo numero di pagamenti futuri, come conseguenza, appunto, dell\u2019insolvenza del debitore; il secondo riguarda il rischio di riduzione del valore del titolo conseguente al deterioramento del merito creditizio del debitore stesso. Il rischio di controparte deriva anche dall\u2019attivit\u00e0 in derivati tipica di alcuni prodotti vita di ramo terzo. In particolare, allorch\u00e9 la controparte dell\u2019operazione OTC incorra in un deterioramento della propria solidit\u00e0 patrimoniale che comporti eventualmente il default, potrebbe non adempiere agli obblighi derivanti dalla negoziazione di tale strumento. Tale rischio risulta monitorato tramite l\u2019adempimento alla normativa europea EMIR (European Market Infrastructure Regulation). Il rischio di credito pu\u00f2 emergere principalmente dal rischio emittente a seguito del default dei titoli in portafoglio. Si segnala che il portafoglio titoli per le due compagnie italiane \u00e8 caratterizzato dalla prevalenza di investimenti in titoli di stato domestici rispetto ad altri emittenti comportando di fatto una esposizione al rischio di default non rilevante.
Portafoglio titoli Mediolanum Vita S.p.A. RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Portafoglio titoli Mediolanum International Life dac RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali (31/12/2022 vs 31/12/2021)
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
importi
%
importi
%
Var. %
Totale Portafoglio
61.521
100,0%
49.627
100,0%
24,0%
AAA
7.868
12,8%
7.515
15,2%
4,7%
da AA+ a AA-
37.322
60,7%
15.283
30,8%
n.s.
da A+ a A-
-
0,0%
115
0,2%
(100,0%)
da BBB+ a BBB-
16.331
26,5%
26.714
53,8%
(38,9%)
BB+ o inferiore
\u00a0
-
\u00a0
-
-
Senza Rating
-
0,0%
-
0,0%
n.a.
Portafoglio titoli Gruppo Assicurativo Mediolanum RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali (31/12/2022 vs 31/12/2021)
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
importi
%
importi
%
Var. %
Totale Portafoglio
2.614.549
100,0%
2.595.572
100,0%
0,7%
AAA
7.868
0,3%
7.515
0,3%
4,7%
da AA+ a AA-
37.322
1,4%
15.283
0,6%
n.s.
da A+ a A-
11.230
0,4%
18.388
0,7%
(38,9%)
da BBB+ a BBB-
2.443.691
93,6%
2.362.529
91,0%
3,4%
BB+ o inferiore
52.998
2,0%
74.534
2,9%
(28,9%)
Senza Rating
61.440
2,3%
117.323
4,5%
(47,6%)
Rischio Insolvenza Controparti Riassicurative
Considerando che per quanto concerne la riassicurazione a premi commerciali le riserve tecniche di Mediolanum Vita sono in deposito presso la Compagnia stessa (rendendo pressoch\u00e9 nullo il rischio di insolvenza), si segnala che la policy di riassicurazione adottata dalla medesima prevede che il rating minimo richiesto ad una societ\u00e0 di riassicurazione per poter stipulare un trattato sia BBB+.
Alla data del 31 dicembre 2022, il rating minimo dei riassicuratori con i quali Mediolanum Vita ha in essere trattati di riassicurazione \u00e8 A-.
Dettaglio dei rischi di mercato
Di seguito, si riportano i moduli di Rischio di Mercato del Gruppo Assicurativo determinati con la Standard Formula, calcolati al quarto trimestre 2022:
Oltre ai rischi sopra descritti, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha individuato i seguenti altri rischi, gi\u00e0 presidiati nell'ambito del perimetro Bancario.
Rischio di Liquidit\u00e0
Per rischio di liquidit\u00e0 si intende il rischio in cui la compagnia pu\u00f2 incorrere quando deve fare fronte a impegni di cassa (previsti o imprevisti) e non \u00e8 sufficiente la liquidit\u00e0 disponibile.
Tra le cause che possono generare una momentanea carenza di liquidit\u00e0 si individuano:
>l\u2019ammontare dei flussi finanziari in uscita superiore ai flussi di cassa in entrata;
>scarsa liquidabilit\u00e0 degli investimenti;
>potenziali mismatch delle scadenze dei flussi finanziari (cash-flow matching).
La liquidit\u00e0 disponibile non si limita alle voci contabili di cassa e banca ma \u00e8 anche connessa alla possibilit\u00e0 di liquidare investimenti presenti in portafoglio prendendo in considerazione la potenziale perdita economica e patrimoniale derivante dalla vendita. Un\u2019ulteriore possibilit\u00e0 di far fronte al rischio di liquidit\u00e0 nel medio termine comprende la possibilit\u00e0 della Compagnia di raccogliere fondi attraverso l\u2019emissione di debito. Il rischio derivante da queste operazioni \u00e8 definito come la possibilit\u00e0 di non avere accesso al mercato o averlo solamente a costi eccessivi. Le attivit\u00e0 il cui rischio \u00e8 a carico degli assicurati non comportano per il Gruppo Assicurativo Mediolanum alcun rischio di liquidit\u00e0 in quanto gli attivi sono investiti in quote di fondi OICVM prontamente liquidabili e la liquidazione al cliente avviene solo successivamente al disinvestimento delle quote stesse.
In accordo con la Politica di Gruppo sulla Gestione del Rischio di liquidit\u00e0 anche di Gruppo Assicurativo, al fine di garantire un corretto monitoraggio del rischio, sono verificati, almeno trimestralmente, gli
scostamenti dall\u2019indicatore di liquidit\u00e0 di Gruppo rispetto ai limiti definiti. Tale indicatore di liquidit\u00e0 per il monitoraggio di medio periodo non ha evidenziato nell\u2019anno 2022 situazioni di criticit\u00e0 per il Gruppo Assicurativo.
Rischio strategico
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera i) del Regolamento Ivass n.38 il rischio strategico \u00e8 considerato come l\u2019eventualit\u00e0 attuale e prospettica di flessione degli utili o del capitale derivante:
>dall\u2019assunzione di decisioni \u201cstrategiche\u201d errate;
>da un\u2019inadeguata attuazione delle decisioni strategiche stabilite;
>da una scarsa reattivit\u00e0 alle variazioni del contesto competitivo e di mercato.
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum e le singole compagnie che lo costituiscono formalizzano il Risk Appetite Framework, che prevede la definizione di obiettivi di Risk appetite, soglie di Risk Tolerance e limiti di Risk Capacity coerenti con i singoli piani strategici e che consentono agli organi di governo aziendali un efficace e continuo monitoraggio del profilo di rischio effettivo rispetto a quello previsto.
Mediolanum Vita e le altre societ\u00e0 del Gruppo Assicurativo identificano altres\u00ec, per il tramite delle strutture ad hoc incaricate, i rischi di natura ambientale e sociale (cd ESG), la cui valutazione e gestione \u00e8 effettuata, inoltre, anche a livello di Conglomerato Mediolanum.
Rischio di non conformit\u00e0
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera g) del Regolamento Ivass n.38 Il Gruppo Assicurativo, attraverso la Funzione di Compliance, ha identificato e valutato i rischi di non conformit\u00e0 alle norme come il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti e norme europee direttamente applicabili o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di autodisciplina; rischio derivante da modifiche sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti giurisprudenziali.
Il rischio di non conformit\u00e0 \u00e8 presidiato, secondo un approccio risk based, dalla Funzione Compliance in rispondenza al modello di Compliance descritto nell\u2019ambito della normativa interna di riferimento e oggetto di periodica revisione e aggiornamento.
Rischio operativo
Con riferimento al disposto dell\u2019art 1, comma1, lettera vv-bis 5) del Codice delle Assicurazioni Private, per rischio operativo deve intendersi: \u201cil rischio di perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure interne, risorse umane o sistemi oppure da eventi esogeni\u201d.
In tale definizione \u00e8 importante sottolineare l\u2019inclusione del rischio legale ma non quello strategico n\u00e9 reputazionale.
Nel rischio operativo viene inoltre gestito il rischio informatico tramite un articolato processo che mira a identificare le vulnerabilit\u00e0 del sistema informatico, le possibili minacce e la relativa probabilit\u00e0 di accadimento, nonch\u00e9 a stimare i potenziali danni provocati dal manifestarsi di insiemi omogenei di minacce, definiti \u201cscenari\u201d. Il rischio informatico \u00e8 il rischio di incorrere in perdite economiche, di reputazione e di quote di mercato in relazione all\u2019utilizzo di tecnologia dell\u2019informazione e della comunicazione.
Il rischio operativo tiene conto dell\u2019importo delle spese annuali sostenute in relazione dei rischi/obblighi assicurativi assunti dalle singole Societ\u00e0.
Si definisce perdita operativa l\u2019insieme degli effetti economici negativi, al netto dei recuperi e superiori a soglie minime appositamente scelte, derivanti dall\u2019accadimento di un evento operativo. Le perdite rilevanti sono solo le perdite effettive, sia dirette sia indirette, caratterizzate da certezza della quantificazione dell'ammontare in quanto passati a conto economico.
Il Conduct Risk, quale sottocategoria di rischio operativo, pu\u00f2 essere definito in linea generale come \u201cil rischio attuale o prospettico di perdite conseguenti a casistiche di offerta inappropriata di servizi finanziari, incluse fattispecie di condotta inadeguata (dolo / negligenza). L\u2019approccio al Conduct Risk prevede una chiara interrelazione tra strategie di business e di condotta dell'istituzione finanziaria e dei Family Banker, tenuto conto dei valori e della mission aziendale.
Al fine di un corretto monitoraggio del rischio operativo che avviene almeno trimestralmente, viene monitorato l\u2019indicatore delle perdite effettive.
La fase di monitoraggio permette di identificare il posizionamento dell\u2019indicatore delle perdite effettive rispetto ai limiti gi\u00e0 definiti per il rischio operativo nell\u2019ambito del Risk Appetite Framework.
Il monitoraggio condotto nell\u2019anno 2022, in ambito rischio operativo, non ha evidenziato situazioni di criticit\u00e0 per il Gruppo assicurativo.
In merito al rischio informatico sono inoltre monitorati almeno trimestralmente gli indicatori di rischio definiti nel Risk Appetite Framework. Il monitoraggio condotto nell\u2019anno 2022 non ha evidenziato situazioni di criticit\u00e0 per la Compagnia.
Rischio reputazionale
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera h) del Regolamento Ivass n.38, il GAM e le singole societ\u00e0 che lo costituiscono riconoscono che la reputazione \u00e8 un valore imprescindibile alla base del rapporto fiduciario con la clientela e della propria credibilit\u00e0 verso il mercato. Il rischio reputazionale \u00e8 presidiato attraverso:
>l\u2019identificazione e l\u2019esplicitazione dei valori ai quali l\u2019intera organizzazione si deve ispirare;
>la promozione di una cultura aziendale basata su principi etici di onest\u00e0, correttezza e rispetto delle norme a tutti i livelli dell\u2019organizzazione;
>l\u2019adozione di un modello di governo e controllo del rischio di reputazione.
Il rischio di reputazione pu\u00f2, infatti, discendere da una pluralit\u00e0 di fattori, tra cui rilevano la manifestazione di eventi di rischio operativo, la violazione di norme sia interne sia esterne, la qualit\u00e0 della comunicazione interna ed esterna veicolata anche attraverso nuovi media, e/o altri strumenti di comunicazione digitale, nonch\u00e9 altre circostanze che possano minare la reputazione del Gruppo, nel suo complesso, e delle singole compagnie che lo compongono. Per monitorare alcuni aspetti del rischio reputazionale, le Compagnie del Gruppo effettuano trimestralmente una verifica sulle citazioni avvenute nel web inerenti il tema assicurazioni vita e danni del Gruppo Mediolanum; nel 2022 le citazioni sono state esigue e in genere esprimono pareri positivi o neutri.
Rischio di contagio
Il rischio contagio viene definito come quel rischio derivante da situazioni di difficolt\u00e0 che insorgano in un\u2019entit\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum Spa e che possano propagarsi con effetti negativi sulla situazione patrimoniale, economica o finanziaria del Gruppo Assicurativo che ne fa parte.
La Capogruppo Mediolanum Vita ha identificato come principale rischio di contagio la riduzione/perdita della rete di vendita. Si ricorda infatti che, i prodotti assicurativi di Mediolanum Vita, Mediolanum Assicurazioni e Mediolanum International Life Branch Italia vengono collocati dalla rete di vendita di Banca Mediolanum, mentre per quanto concerne la Branch Spagnola i prodotti sono collocati dalla rete di vendita di Banco Mediolanum S.A. Il rischio contagio viene valutato ai fini ORSA ipotizzando un impatto del fattore di rischio rete sia sui volumi di nuova produzione che sul portafoglio \u201cin force\u201d.
non appropriato rispetto alla dimensione dei rischi effettivi, con conseguenti effetti negativi sui risultati operativi e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria della compagnia.
Rischio di riservazione
Esprime la variabilit\u00e0 tra la stima della riserva sinistri (best estimate) valutata ad una determinata data ed il suo effettivo sviluppo nel tempo (i relativi flussi dei futuri pagamenti) che, coerentemente con la normativa Solvency II, viene definito su base annuale. Eventuali richieste degli assicurati nei confronti di Mediolanum Assicurazioni superiori alle aspettative, potrebbero avere effetti negativi sull\u2019attivit\u00e0 e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della societ\u00e0.
Euro/migliaia
31/12/2022
Peso %
Ramo-01 Infortuni
4.953
13,72%
Ramo-02 Malattie
23.754
65,79%
Ramo-07 Merci trasportate
1
0,00%
Ramo-08 Incendio
2.345
6,50%
Ramo-09 Altri danni ai beni
837
2,32%
Ramo-10 Auto
1.348
3,73%
Ramo-13 R.C.Generale
2.197
6,08%
Ramo-16 Perdite pecuniarie
604
1,67%
Ramo-17 Tutela Legale
32
0,09%
Ramo-18 Assistenza
38
0,10%
Totale Rami Danni
36.109
100%
Importo riserva sinistri al lordo della riassicurazione. Valori comprensivi di IBNR, Riserva per spese diretta e indiretta e somme da recuperare.
Rischio di estinzione anticipata
Attraverso l\u2019utilizzo della formula standard Solvency II, per alcune tipologie di prodotto viene stimato un tasso potenziale di decadenza anticipata calcolando l\u2019impatto di tale rischio in termini di perdita di capitale regolamentare. Nonostante le stime effettuate da parte di Mediolanum Assicurazioni, non \u00e8 possibile escludere che un incremento delle estinzioni anticipate possa determinare effetti negativi sulla situazione finanziaria ed economica della compagnia.
Rischio di eventi catastrofali (cat risk)
Il rischio catastrofale consiste nel rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative, derivante da un\u2019incertezza significativa delle ipotesi in materia di determinazione dei premi e di costituzione delle riserve in rapporto ad eventi estremi o eccezionali. Tale rischio deriva da eventi che non sono adeguatamente catturati dal requisito di capitale per il rischio di tariffazione e di riservazione. Mediolanum Assicurazioni limita l\u2019impatto economico di eventi catastrofali attraverso il ricorso alla riassicurazione, allocando il rischio tra riassicuratori di selezionata affidabilit\u00e0 e solidit\u00e0 finanziaria. Pertanto,
Nominale
18.161
Valore di mercato
72.704
Amortised Cost
\u00a0
Nominale
1.732.106
Valore di mercato
1.625.654
FV-OCI
\u00a0
Nominale
615.893
Valore di mercato
651.307
TOTALE
\u00a0
Nominale
2.366.160
Valore di mercato
2.349.665
Portafoglio titoli Mediolanum Assicurazioni S.p.A. \u2013 POSIZIONE
Dati puntuali al 31/12/2022
Euro/migliaia
31/12/2022
FV-P&L
\u00a0
Nominale
1.000
Valore di Mercato
1.008
Amortised cost
\u00a0
Nominale
151.650
Valore di Mercato
143.739
FV-OCI
\u00a0
Nominale
62.680
Valore di Mercato
58.615
TOTALE
\u00a0
Nominale
215.330
Valore di Mercato
203.362
Portafoglio titoli Mediolanum International Life dac \u2013 POSIZIONE
Dati puntuali al 31/12/2022
Euro/migliaia
31/12/2022
FV-P&L
\u00a0
Nominale
61.842
Valore di mercato
61.521
Nominale
61.842
Valore di mercato
61.521
Portafoglio titoli Gruppo Assicurativo Mediolanum \u2013 POSIZIONE
9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Terreni
Fabbricati
A. Esistenze iniziali
48.156
33.138
B. Aumenti
-
-
B.1 Acquisti
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
-
-
B.3 Variazioni positive di fair value
-
-
B.4 Riprese di valore
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale
-
-
B.7 Altre variazioni
-
-
C. Diminuzioni
2.400
17.639
C.1 Vendite
2.400
108
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
C.2 Ammortamenti
-
1.159
C.3 Variazioni negative di fair value
-
-
C.4 Rettifiche di valore da deterioramento
-
16.372
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
C.6 Trasferimenti a:
-
-
a) immobili ad uso funzionale
-
-
b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
-
-
C.7 Altre variazioni
-
-
D. Rimanenze finali
45.756
15.499
E. Valutazione al fair value
La voce \u201cRettifiche di valore da deterioramento\u201d pari a 16.372 migliaia di euro, include le svalutazioni fatte sugli immobili di propriet\u00e0 del Gruppo Mediolanum, in particolare su un immobile sito in Roma della controllata Mediolanum Vita.
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
Durata definita
Durata indefinita
Durata definita
Durata indefinita
A.1 Avviamento
X
125.625
X
132.925
A.1.1 di pertinenza del gruppo
X
125.625
X
132.925
A.1.2 di pertinenza di terzi
X
-
X
-
A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali
82.157
-
77.987
-
di cui: software
60.090
-
76.956
-
A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo:
82.157
-
77.987
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0
82.157
-
77.987
-
A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value:
-
-
-
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0
-
-
-
-
Totale
82.157
125.625
77.987
132.925
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente
Altre attivit\u00e0 immateriali: altre
\u00a0
Avviamento
DEF
INDEF
DEF
INDEF
TOTALE
A. Esistenze iniziali
132.925
-
-
96.237
-
229.162
A.1 Riduzioni di valore totali nette
-
-
-
(18.250)
-
(18.250)
A.2 Esistenze iniziali nette
132.925
-
-
77.987
-
210.912
B. Aumenti
-
-
-
37.776
-
37.776
B.1 Acquisti
-
-
-
37.456
-
37.456
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne
X
-
-
310
-
310
B.3 Riprese di valore
X
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
-
-
-
-
B.6 Altre variazioni
-
-
-
10
-
10
C. Diminuzioni
(7.300)
-
-
(33.606)
-
(40.906)
C.1 Vendite
-
-
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Rettifiche di valore
(7.300)
-
-
(33.538)
-
(40.838)
- Ammortamenti
X
-
-
(33.538)
-
(33.538)
- Svalutazioni
(7.300)
-
-
-
-
(7.300)
+ patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
+ conto economico
(7.300)
-
-
-
-
(7.300)
C.3 Variazioni negative di fair value:
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni
-
-
-
(68)
-
(68)
D. Rimanenze finali nette
125.625
-
-
82.157
-
207.782
D.1 Rettifiche di valori totali nette
-
-
-
(18.806)
-
(18.806)
E. Rimanenze finali lorde
125.625
-
-
100.963
-
226.588
F. Valutazione al costo
-
-
-
-
-
-
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Secondo le disposizioni dello IAS 36 e tenuto conto delle indicazioni richiamate dal documento congiunto Banca d\u2019Italia/Consob/Isvap del 3 marzo 2010, si riporta di seguito l\u2019informativa relativa al test di impairment effettuato sulle Cash Generating Unit (CGU) in essere al 31 dicembre 2022.
Il processo di impairment \u00e8 finalizzato a verificare che il valore contabile (carrying amount) delle CGU non sia superiore al relativo valore recuperabile (recoverable amount), inteso come il maggiore fra il valore ritraibile dall\u2019uso continuato (value in use, o valore d\u2019uso) e il possibile prezzo di cessione sul mercato (fair value al netto dei costi di vendita, o valore di scambio) delle CGU stesse.
Gli Amministratori di Banca Mediolanum, per l\u2019effettuazione dell\u2019impairment test dell\u2019avviamento, si sono avvalsi dell\u2019assistenza di una societ\u00e0 con esperienza specifica in valutazioni d\u2019azienda (Esperto Indipendente).
Il test di impairment \u00e8 stato effettuato sulla base dei metodi e delle assunzioni di seguito illustrati.
10.3 Altre informazioni
DEFINIZIONE DELLE CGU E ALLOCAZIONE DEL GOODWILL
Alla data del 31 dicembre 2022 l\u2019avviamento complessivo \u00e8 pari a 125,6 (31.12.2021: 132,9 milioni di euro) allocato alla CGU Spagna per 102,8 milioni di euro e alla CGU Italia per 22,8 milioni di euro. Nel corso dell\u2019esercizio, a seguito del test di impairment effettuato, si \u00e8 proceduto a svalutare l\u2019avviamento allocato alla CGU Prexta precedentemente iscritto per 7,3 milioni di euro.
In coerenza con il sistema di business reporting adottato dal Gruppo ed in continuit\u00e0 con gli esercizi precedenti, le CGU sono identificate in base all\u2019area geografica di presidio.
Il test di impairment \u00e8 stato, pertanto, svolto considerando le seguenti CGU:
Euro/milioni
Descrizione
Avviamento allocato*
CGU Spagna
Banco Mediolanum S.A.
102,8
CGU Italia
Gamax Management AG - Divisione Italia
22,8
CGU Prexta
Prexta S.p.A. (precedentemente Eurocqs S.p.A.)
7,3
* I valori riportati sono ante-impairment test
METODOLOGIE DI VALUTAZIONE
In continuit\u00e0 con i precedenti esercizi, il valore recuperabile delle CGU \u00e8 stato determinato, ove non diversamente indicato, facendo riferimento al valore d\u2019uso.
Per la determinazione del valore d\u2019uso lo IAS 36 prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare il metodo finanziario conosciuto nella dottrina come Discounted Cash Flow (DCF). Tale metodo individua il valore d\u2019uso di una CGU, o di un\u2019azienda, tramite la stima dei flussi di cassa (operativi) futuri da essa generati, attualizzati in funzione dell\u2019arco temporale esplicito in cui si ipotizza saranno conseguiti. Nella prassi operativa, nel caso di valutazione di aziende di credito si ricorre al Free Cash Flow to Equity (FCFE), noto come Dividend Discount Model (DDM) nella versione Excess Capital, che determina il valore di un\u2019azienda sulla base dei flussi di cassa futuri che sar\u00e0 in grado di distribuire ai suoi azionisti, senza intaccare gli assets necessari a sostenere lo sviluppo atteso e nel rispetto delle regolamentazioni sul capitale imposte dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, scontati ad un tasso che esprime lo specifico rischio. Si nota peraltro che nonostante l\u2019espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa considerati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un\u2019azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall\u2019operativit\u00e0 aziendale.
CGU SPAGNA
Il valore recuperabile della CGU Spagna \u00e8 stato stimato considerando il valore d\u2019uso derivante dall\u2019applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori di Banco Mediolanum S.A. e di Banca Mediolanum S.p.A. lo scorso esercizio e confermato per l\u2019esercizio in corso. Il Piano \u00e8 stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU. In particolare, viene confermato l\u2019obiettivo di sviluppare in Spagna il modello di business tipico di Banca Mediolanum, sulla base dell\u2019esperienza e del track record del management del Gruppo Mediolanum, con uno
sviluppo sostenuto della rete di vendita ed una conseguente crescita della raccolta netta e delle masse in gestione.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>crescita della rete di vendita dei Family Banker, da 1.617 a 2.590;
>incremento delle masse amministrate in base ad un tasso medio annuo del 14,4%;
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) \u00e8 stato stimato nella misura del 12,36% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>tasso di rendimento delle attivit\u00e0 prive di rischio, sulla base del rendimento medio storico semestrale dei titoli con scadenza decennale emessi dallo Stato spagnolo, pari a 2,77%;
>coefficiente beta, che indica la rischiosit\u00e0 di uno specifico titolo azionario rispetto al mercato azionario nel suo complesso, stimato sulla base del valore medio di un campione di societ\u00e0 operanti nel settore bancario spagnolo, pari a 1,27;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
>premio per il rischio specifico, stimato prudenzialmente pari al 2,0% al fine di tenere conto dell\u2019aleatoriet\u00e0 sottostante alla realizzazione del piano.
Il valore della CGU al termine dell\u2019orizzonte di pianificazione esplicita \u00e8 stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025, escludendo prudenzialmente l\u2019apporto della tesoreria istituzionale, e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari al 1,7%, in linea con le aspettative di inflazione di lungo termine. Sono state svolte analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio;
>del tasso di crescita di lungo termine;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Analisi di sensitivit\u00e0:
E\u2019 stata sviluppata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) \u2013 si osserva una variazione del valore d\u2019uso del +/- 2%;
>del tasso di crescita di lungo periodo (+/- 0,25%) si osserva una variazione del valore d\u2019uso tra il -4% e il 6%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, non hanno ravvisato elementi tali da identificare una perdita di valore.
CGU ITALIA
Il goodwill allocato alla CGU \u00e8 pari a 22,7 milioni di euro.
Il valore recuperabile della CGU \u00e8 stato assunto superiore al relativo valore contabile. Dal confronto fra la capitalizzazione di borsa di Banca Mediolanum S.p.A. (euro 5,8 miliardi al 31 dicembre 2022) ed un multiplo implicito sul patrimonio netto e sul patrimonio netto tangibile rispettivamente pari a 2,0x e 2,1x (dati
patrimoniali al 30 settembre 2022). Non emergono, quindi, evidenze tali da ritenere di dover procedere ad un impairment dell\u2019avviamento allocato alla CGU Italia.
In conclusione, la capitalizzazione di borsa superiore al patrimonio netto ha indotto gli Amministratori a concludere sull\u2019assenza di elementi di impairment sia a livello di singola CGU che di gruppo.
CGU Prexta (precedentemente EuroCQS)
Il valore recuperabile della CGU Prexta \u00e8 stato stimato considerando il valore d\u2019uso derivante dall\u2019applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori della Societ\u00e0 e di Banca Mediolanum S.p.A.. Il Piano \u00e8 stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) \u00e8 stato stimato nella misura del 9,78% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>Tasso risk-free pari a 3,83% media a 6 mesi del rendimento lordo dei BTP a 10 anni;
>coefficiente beta, che indica il fattore di correlazione tra il rendimento effettivo di un\u2019azione ed il rendimento complessivo del mercato di riferimento, assunto pari a 0,99, sulla base del valore medio di un campione di societ\u00e0 operanti nel settore del consumer finance;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
>nessun premio per il rischio specifico.
Il valore della CGU al termine dell\u2019orizzonte di pianificazione esplicita \u00e8 stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025 e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari all\u20192%.
Analisi di sensitivit\u00e0:
\u00c8 stata sviluppata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) \u2013 si osserva una variazione del valore d\u2019uso del +/- 4%;
>del tasso di crescita di lungo periodo (+/- 0,25%) si osserva una variazione d\u2019uso del + / - 4%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, hanno ravvisato la necessit\u00e0 di procedere ad una svalutazione integrale dell\u2019avviamento riferibile alla CGU PREXTA iscritto nel bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum pari quindi a 7,3 milioni di euro.
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
Durata definita
Durata indefinita
Durata definita
Durata indefinita
A.1 Avviamento
X
125.625
X
132.925
A.1.1 di pertinenza del gruppo
X
125.625
X
132.925
A.1.2 di pertinenza di terzi
X
-
X
-
A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali
82.157
-
77.987
-
di cui: software
60.090
-
76.956
-
A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo:
82.157
-
77.987
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0
82.157
-
77.987
-
A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value:
-
-
-
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0
-
-
-
-
Totale
82.157
125.625
77.987
132.925
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente
Altre attivit\u00e0 immateriali: altre
\u00a0
Avviamento
DEF
INDEF
DEF
INDEF
TOTALE
A. Esistenze iniziali
132.925
-
-
96.237
-
229.162
A.1 Riduzioni di valore totali nette
-
-
-
(18.250)
-
(18.250)
A.2 Esistenze iniziali nette
132.925
-
-
77.987
-
210.912
B. Aumenti
-
-
-
37.776
-
37.776
B.1 Acquisti
-
-
-
37.456
-
37.456
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne
X
-
-
310
-
310
B.3 Riprese di valore
X
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
-
-
-
-
B.6 Altre variazioni
-
-
-
10
-
10
C. Diminuzioni
(7.300)
-
-
(33.606)
-
(40.906)
C.1 Vendite
-
-
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Rettifiche di valore
(7.300)
-
-
(33.538)
-
(40.838)
- Ammortamenti
X
-
-
(33.538)
-
(33.538)
- Svalutazioni
(7.300)
-
-
-
-
(7.300)
+ patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
+ conto economico
(7.300)
-
-
-
-
(7.300)
C.3 Variazioni negative di fair value:
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni
-
-
-
(68)
-
(68)
D. Rimanenze finali nette
125.625
-
-
82.157
-
207.782
D.1 Rettifiche di valori totali nette
-
-
-
(18.806)
-
(18.806)
E. Rimanenze finali lorde
125.625
-
-
100.963
-
226.588
F. Valutazione al costo
-
-
-
-
-
-
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Secondo le disposizioni dello IAS 36 e tenuto conto delle indicazioni richiamate dal documento congiunto Banca d\u2019Italia/Consob/Isvap del 3 marzo 2010, si riporta di seguito l\u2019informativa relativa al test di impairment effettuato sulle Cash Generating Unit (CGU) in essere al 31 dicembre 2022.
Il processo di impairment \u00e8 finalizzato a verificare che il valore contabile (carrying amount) delle CGU non sia superiore al relativo valore recuperabile (recoverable amount), inteso come il maggiore fra il valore ritraibile dall\u2019uso continuato (value in use, o valore d\u2019uso) e il possibile prezzo di cessione sul mercato (fair value al netto dei costi di vendita, o valore di scambio) delle CGU stesse.
Gli Amministratori di Banca Mediolanum, per l\u2019effettuazione dell\u2019impairment test dell\u2019avviamento, si sono avvalsi dell\u2019assistenza di una societ\u00e0 con esperienza specifica in valutazioni d\u2019azienda (Esperto Indipendente).
Il test di impairment \u00e8 stato effettuato sulla base dei metodi e delle assunzioni di seguito illustrati.
10.3 Altre informazioni
DEFINIZIONE DELLE CGU E ALLOCAZIONE DEL GOODWILL
Alla data del 31 dicembre 2022 l\u2019avviamento complessivo \u00e8 pari a 125,6 (31.12.2021: 132,9 milioni di euro) allocato alla CGU Spagna per 102,8 milioni di euro e alla CGU Italia per 22,8 milioni di euro. Nel corso dell\u2019esercizio, a seguito del test di impairment effettuato, si \u00e8 proceduto a svalutare l\u2019avviamento allocato alla CGU Prexta precedentemente iscritto per 7,3 milioni di euro.
In coerenza con il sistema di business reporting adottato dal Gruppo ed in continuit\u00e0 con gli esercizi precedenti, le CGU sono identificate in base all\u2019area geografica di presidio.
Il test di impairment \u00e8 stato, pertanto, svolto considerando le seguenti CGU:
Euro/milioni
Descrizione
Avviamento allocato*
CGU Spagna
Banco Mediolanum S.A.
102,8
CGU Italia
Gamax Management AG - Divisione Italia
22,8
CGU Prexta
Prexta S.p.A. (precedentemente Eurocqs S.p.A.)
7,3
* I valori riportati sono ante-impairment test
METODOLOGIE DI VALUTAZIONE
In continuit\u00e0 con i precedenti esercizi, il valore recuperabile delle CGU \u00e8 stato determinato, ove non diversamente indicato, facendo riferimento al valore d\u2019uso.
Per la determinazione del valore d\u2019uso lo IAS 36 prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare il metodo finanziario conosciuto nella dottrina come Discounted Cash Flow (DCF). Tale metodo individua il valore d\u2019uso di una CGU, o di un\u2019azienda, tramite la stima dei flussi di cassa (operativi) futuri da essa generati, attualizzati in funzione dell\u2019arco temporale esplicito in cui si ipotizza saranno conseguiti. Nella prassi operativa, nel caso di valutazione di aziende di credito si ricorre al Free Cash Flow to Equity (FCFE), noto come Dividend Discount Model (DDM) nella versione Excess Capital, che determina il valore di un\u2019azienda sulla base dei flussi di cassa futuri che sar\u00e0 in grado di distribuire ai suoi azionisti, senza intaccare gli assets necessari a sostenere lo sviluppo atteso e nel rispetto delle regolamentazioni sul capitale imposte dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, scontati ad un tasso che esprime lo specifico rischio. Si nota peraltro che nonostante l\u2019espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa considerati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un\u2019azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall\u2019operativit\u00e0 aziendale.
CGU SPAGNA
Il valore recuperabile della CGU Spagna \u00e8 stato stimato considerando il valore d\u2019uso derivante dall\u2019applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori di Banco Mediolanum S.A. e di Banca Mediolanum S.p.A. lo scorso esercizio e confermato per l\u2019esercizio in corso. Il Piano \u00e8 stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU. In particolare, viene confermato l\u2019obiettivo di sviluppare in Spagna il modello di business tipico di Banca Mediolanum, sulla base dell\u2019esperienza e del track record del management del Gruppo Mediolanum, con uno
sviluppo sostenuto della rete di vendita ed una conseguente crescita della raccolta netta e delle masse in gestione.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>crescita della rete di vendita dei Family Banker, da 1.617 a 2.590;
>incremento delle masse amministrate in base ad un tasso medio annuo del 14,4%;
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) \u00e8 stato stimato nella misura del 12,36% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>tasso di rendimento delle attivit\u00e0 prive di rischio, sulla base del rendimento medio storico semestrale dei titoli con scadenza decennale emessi dallo Stato spagnolo, pari a 2,77%;
>coefficiente beta, che indica la rischiosit\u00e0 di uno specifico titolo azionario rispetto al mercato azionario nel suo complesso, stimato sulla base del valore medio di un campione di societ\u00e0 operanti nel settore bancario spagnolo, pari a 1,27;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
>premio per il rischio specifico, stimato prudenzialmente pari al 2,0% al fine di tenere conto dell\u2019aleatoriet\u00e0 sottostante alla realizzazione del piano.
Il valore della CGU al termine dell\u2019orizzonte di pianificazione esplicita \u00e8 stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025, escludendo prudenzialmente l\u2019apporto della tesoreria istituzionale, e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari al 1,7%, in linea con le aspettative di inflazione di lungo termine. Sono state svolte analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio;
>del tasso di crescita di lungo termine;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Analisi di sensitivit\u00e0:
E\u2019 stata sviluppata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) \u2013 si osserva una variazione del valore d\u2019uso del +/- 2%;
>del tasso di crescita di lungo periodo (+/- 0,25%) si osserva una variazione del valore d\u2019uso tra il -4% e il 6%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, non hanno ravvisato elementi tali da identificare una perdita di valore.
CGU ITALIA
Il goodwill allocato alla CGU \u00e8 pari a 22,7 milioni di euro.
Il valore recuperabile della CGU \u00e8 stato assunto superiore al relativo valore contabile. Dal confronto fra la capitalizzazione di borsa di Banca Mediolanum S.p.A. (euro 5,8 miliardi al 31 dicembre 2022) ed un multiplo implicito sul patrimonio netto e sul patrimonio netto tangibile rispettivamente pari a 2,0x e 2,1x (dati
patrimoniali al 30 settembre 2022). Non emergono, quindi, evidenze tali da ritenere di dover procedere ad un impairment dell\u2019avviamento allocato alla CGU Italia.
In conclusione, la capitalizzazione di borsa superiore al patrimonio netto ha indotto gli Amministratori a concludere sull\u2019assenza di elementi di impairment sia a livello di singola CGU che di gruppo.
CGU Prexta (precedentemente EuroCQS)
Il valore recuperabile della CGU Prexta \u00e8 stato stimato considerando il valore d\u2019uso derivante dall\u2019applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori della Societ\u00e0 e di Banca Mediolanum S.p.A.. Il Piano \u00e8 stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) \u00e8 stato stimato nella misura del 9,78% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>Tasso risk-free pari a 3,83% media a 6 mesi del rendimento lordo dei BTP a 10 anni;
>coefficiente beta, che indica il fattore di correlazione tra il rendimento effettivo di un\u2019azione ed il rendimento complessivo del mercato di riferimento, assunto pari a 0,99, sulla base del valore medio di un campione di societ\u00e0 operanti nel settore del consumer finance;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
>nessun premio per il rischio specifico.
Il valore della CGU al termine dell\u2019orizzonte di pianificazione esplicita \u00e8 stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025 e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari all\u20192%.
Analisi di sensitivit\u00e0:
\u00c8 stata sviluppata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) \u2013 si osserva una variazione del valore d\u2019uso del +/- 4%;
>del tasso di crescita di lungo periodo (+/- 0,25%) si osserva una variazione d\u2019uso del + / - 4%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, hanno ravvisato la necessit\u00e0 di procedere ad una svalutazione integrale dell\u2019avviamento riferibile alla CGU PREXTA iscritto nel bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum pari quindi a 7,3 milioni di euro.
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
Durata definita
Durata indefinita
Durata definita
Durata indefinita
A.1 Avviamento
X
125.625
X
132.925
A.1.1 di pertinenza del gruppo
X
125.625
X
132.925
A.1.2 di pertinenza di terzi
X
-
X
-
A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali
82.157
-
77.987
-
di cui: software
60.090
-
76.956
-
A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo:
82.157
-
77.987
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0
82.157
-
77.987
-
A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value:
-
-
-
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0
-
-
-
-
Totale
82.157
125.625
77.987
132.925
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente
Altre attivit\u00e0 immateriali: altre
\u00a0
Avviamento
DEF
INDEF
DEF
INDEF
TOTALE
A. Esistenze iniziali
132.925
-
-
96.237
-
229.162
A.1 Riduzioni di valore totali nette
-
-
-
(18.250)
-
(18.250)
A.2 Esistenze iniziali nette
132.925
-
-
77.987
-
210.912
B. Aumenti
-
-
-
37.776
-
37.776
B.1 Acquisti
-
-
-
37.456
-
37.456
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne
X
-
-
310
-
310
B.3 Riprese di valore
X
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
-
-
-
-
B.6 Altre variazioni
-
-
-
10
-
10
C. Diminuzioni
(7.300)
-
-
(33.606)
-
(40.906)
C.1 Vendite
-
-
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Rettifiche di valore
(7.300)
-
-
(33.538)
-
(40.838)
- Ammortamenti
X
-
-
(33.538)
-
(33.538)
- Svalutazioni
(7.300)
-
-
-
-
(7.300)
+ patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
+ conto economico
(7.300)
-
-
-
-
(7.300)
C.3 Variazioni negative di fair value:
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni
-
-
-
(68)
-
(68)
D. Rimanenze finali nette
125.625
-
-
82.157
-
207.782
D.1 Rettifiche di valori totali nette
-
-
-
(18.806)
-
(18.806)
E. Rimanenze finali lorde
125.625
-
-
100.963
-
226.588
F. Valutazione al costo
-
-
-
-
-
-
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Secondo le disposizioni dello IAS 36 e tenuto conto delle indicazioni richiamate dal documento congiunto Banca d\u2019Italia/Consob/Isvap del 3 marzo 2010, si riporta di seguito l\u2019informativa relativa al test di impairment effettuato sulle Cash Generating Unit (CGU) in essere al 31 dicembre 2022.
Il processo di impairment \u00e8 finalizzato a verificare che il valore contabile (carrying amount) delle CGU non sia superiore al relativo valore recuperabile (recoverable amount), inteso come il maggiore fra il valore ritraibile dall\u2019uso continuato (value in use, o valore d\u2019uso) e il possibile prezzo di cessione sul mercato (fair value al netto dei costi di vendita, o valore di scambio) delle CGU stesse.
Gli Amministratori di Banca Mediolanum, per l\u2019effettuazione dell\u2019impairment test dell\u2019avviamento, si sono avvalsi dell\u2019assistenza di una societ\u00e0 con esperienza specifica in valutazioni d\u2019azienda (Esperto Indipendente).
Il test di impairment \u00e8 stato effettuato sulla base dei metodi e delle assunzioni di seguito illustrati.
10.3 Altre informazioni
DEFINIZIONE DELLE CGU E ALLOCAZIONE DEL GOODWILL
Alla data del 31 dicembre 2022 l\u2019avviamento complessivo \u00e8 pari a 125,6 (31.12.2021: 132,9 milioni di euro) allocato alla CGU Spagna per 102,8 milioni di euro e alla CGU Italia per 22,8 milioni di euro. Nel corso dell\u2019esercizio, a seguito del test di impairment effettuato, si \u00e8 proceduto a svalutare l\u2019avviamento allocato alla CGU Prexta precedentemente iscritto per 7,3 milioni di euro.
In coerenza con il sistema di business reporting adottato dal Gruppo ed in continuit\u00e0 con gli esercizi precedenti, le CGU sono identificate in base all\u2019area geografica di presidio.
Il test di impairment \u00e8 stato, pertanto, svolto considerando le seguenti CGU:
Euro/milioni
Descrizione
Avviamento allocato*
CGU Spagna
Banco Mediolanum S.A.
102,8
CGU Italia
Gamax Management AG - Divisione Italia
22,8
CGU Prexta
Prexta S.p.A. (precedentemente Eurocqs S.p.A.)
7,3
* I valori riportati sono ante-impairment test
METODOLOGIE DI VALUTAZIONE
In continuit\u00e0 con i precedenti esercizi, il valore recuperabile delle CGU \u00e8 stato determinato, ove non diversamente indicato, facendo riferimento al valore d\u2019uso.
Per la determinazione del valore d\u2019uso lo IAS 36 prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare il metodo finanziario conosciuto nella dottrina come Discounted Cash Flow (DCF). Tale metodo individua il valore d\u2019uso di una CGU, o di un\u2019azienda, tramite la stima dei flussi di cassa (operativi) futuri da essa generati, attualizzati in funzione dell\u2019arco temporale esplicito in cui si ipotizza saranno conseguiti. Nella prassi operativa, nel caso di valutazione di aziende di credito si ricorre al Free Cash Flow to Equity (FCFE), noto come Dividend Discount Model (DDM) nella versione Excess Capital, che determina il valore di un\u2019azienda sulla base dei flussi di cassa futuri che sar\u00e0 in grado di distribuire ai suoi azionisti, senza intaccare gli assets necessari a sostenere lo sviluppo atteso e nel rispetto delle regolamentazioni sul capitale imposte dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, scontati ad un tasso che esprime lo specifico rischio. Si nota peraltro che nonostante l\u2019espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa considerati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un\u2019azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall\u2019operativit\u00e0 aziendale.
CGU SPAGNA
Il valore recuperabile della CGU Spagna \u00e8 stato stimato considerando il valore d\u2019uso derivante dall\u2019applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori di Banco Mediolanum S.A. e di Banca Mediolanum S.p.A. lo scorso esercizio e confermato per l\u2019esercizio in corso. Il Piano \u00e8 stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU. In particolare, viene confermato l\u2019obiettivo di sviluppare in Spagna il modello di business tipico di Banca Mediolanum, sulla base dell\u2019esperienza e del track record del management del Gruppo Mediolanum, con uno
sviluppo sostenuto della rete di vendita ed una conseguente crescita della raccolta netta e delle masse in gestione.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>crescita della rete di vendita dei Family Banker, da 1.617 a 2.590;
>incremento delle masse amministrate in base ad un tasso medio annuo del 14,4%;
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) \u00e8 stato stimato nella misura del 12,36% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>tasso di rendimento delle attivit\u00e0 prive di rischio, sulla base del rendimento medio storico semestrale dei titoli con scadenza decennale emessi dallo Stato spagnolo, pari a 2,77%;
>coefficiente beta, che indica la rischiosit\u00e0 di uno specifico titolo azionario rispetto al mercato azionario nel suo complesso, stimato sulla base del valore medio di un campione di societ\u00e0 operanti nel settore bancario spagnolo, pari a 1,27;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
>premio per il rischio specifico, stimato prudenzialmente pari al 2,0% al fine di tenere conto dell\u2019aleatoriet\u00e0 sottostante alla realizzazione del piano.
Il valore della CGU al termine dell\u2019orizzonte di pianificazione esplicita \u00e8 stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025, escludendo prudenzialmente l\u2019apporto della tesoreria istituzionale, e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari al 1,7%, in linea con le aspettative di inflazione di lungo termine. Sono state svolte analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio;
>del tasso di crescita di lungo termine;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Analisi di sensitivit\u00e0:
E\u2019 stata sviluppata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) \u2013 si osserva una variazione del valore d\u2019uso del +/- 2%;
>del tasso di crescita di lungo periodo (+/- 0,25%) si osserva una variazione del valore d\u2019uso tra il -4% e il 6%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, non hanno ravvisato elementi tali da identificare una perdita di valore.
CGU ITALIA
Il goodwill allocato alla CGU \u00e8 pari a 22,7 milioni di euro.
Il valore recuperabile della CGU \u00e8 stato assunto superiore al relativo valore contabile. Dal confronto fra la capitalizzazione di borsa di Banca Mediolanum S.p.A. (euro 5,8 miliardi al 31 dicembre 2022) ed un multiplo implicito sul patrimonio netto e sul patrimonio netto tangibile rispettivamente pari a 2,0x e 2,1x (dati
patrimoniali al 30 settembre 2022). Non emergono, quindi, evidenze tali da ritenere di dover procedere ad un impairment dell\u2019avviamento allocato alla CGU Italia.
In conclusione, la capitalizzazione di borsa superiore al patrimonio netto ha indotto gli Amministratori a concludere sull\u2019assenza di elementi di impairment sia a livello di singola CGU che di gruppo.
CGU Prexta (precedentemente EuroCQS)
Il valore recuperabile della CGU Prexta \u00e8 stato stimato considerando il valore d\u2019uso derivante dall\u2019applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori della Societ\u00e0 e di Banca Mediolanum S.p.A.. Il Piano \u00e8 stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) \u00e8 stato stimato nella misura del 9,78% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>Tasso risk-free pari a 3,83% media a 6 mesi del rendimento lordo dei BTP a 10 anni;
>coefficiente beta, che indica il fattore di correlazione tra il rendimento effettivo di un\u2019azione ed il rendimento complessivo del mercato di riferimento, assunto pari a 0,99, sulla base del valore medio di un campione di societ\u00e0 operanti nel settore del consumer finance;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
>nessun premio per il rischio specifico.
Il valore della CGU al termine dell\u2019orizzonte di pianificazione esplicita \u00e8 stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025 e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari all\u20192%.
Analisi di sensitivit\u00e0:
\u00c8 stata sviluppata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) \u2013 si osserva una variazione del valore d\u2019uso del +/- 4%;
>del tasso di crescita di lungo periodo (+/- 0,25%) si osserva una variazione d\u2019uso del + / - 4%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, hanno ravvisato la necessit\u00e0 di procedere ad una svalutazione integrale dell\u2019avviamento riferibile alla CGU PREXTA iscritto nel bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum pari quindi a 7,3 milioni di euro.
In merito alla controversia fiscale, riportata anche negli esercizi precedenti, si segnala che in data 24 aprile 2020 la Direzione Regionale delle Entrate per la Lombardia \u2013 Ufficio Grandi Contribuenti - ha notificato a Banca Mediolanum avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP in materia di transfer price relativi all'anno 2015. Detti avvisi, identici nelle contestazioni a quelli degli anni precedenti, accertano maggiori imponibili per complessivi 94,6 milioni di euro di cui 23,5 dovuti a un ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione dei fondi comuni promossi dalla controllata Mediolanum International Funds e collocati in Italia dalla banca, nonch\u00e9 un ulteriore maggior imponibile per 70,3 milioni di euro derivante dall'attribuzione alla banca della percentuale del 23,83% delle commissioni di performance. Il tutto per complessive maggiori imposte pari a 31,2 milioni di euro (IRES per 26,0 milioni IRAP per 5,3 milioni di euro), oltre ad interessi per un importo pari a 3,3 milioni di euro.
In considerazione della natura valutativa delle contestazioni e del diligente operato della Societ\u00e0, che ha predisposto la documentazione prevista dalla normativa in materia di prezzi di trasferimento, l\u2019Agenzia delle Entrate ha riconosciuto la non applicazione delle sanzioni amministrative tributarie. La societ\u00e0 ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento la presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Anche questi avvisi di accertamento sono stati emessi in base all'accordo quadro di natura transattiva firmato il 18 dicembre 2018 fra le societ\u00e0 del gruppo Mediolanum coinvolte e l'Agenzia delle Entrate. Pertanto, la ricezione degli avvisi di accertamento \u00e8 un atto che era gi\u00e0 stato previsto e che non modifica la valutazione di rischio e il conseguente stanziamento cos\u00ec come determinato anche in sede di approvazione dei bilanci precedenti. La Societ\u00e0 ha quindi continuato a stanziare le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte gi\u00e0 versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Si rammenta nessun stanziamento \u00e8 stato disposto relativamente all\u2019imputazione alla banca delle perfomance fee.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualit\u00e0 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l\u2019avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. \u201cMAP\u201d), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorit\u00e0 fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualit\u00e0 2010-2013, nel mese di giugno 2020 \u00e8 stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell\u2019art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l\u2019Italia e l\u2019Irlanda e il cui obiettivo \u00e8 l\u2019ottenimento da parte dell'autorit\u00e0 irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai maggiori imponibili accertati in Italia.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si \u00e8 fatto, invece, ricorso all\u2019Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 24 dicembre 2019) con il quale si \u00e8 chiesto alle autorit\u00e0 fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Compagnia deve ricevere dalla consociata irlandese.
Nel corso dell\u2019esercizio 2022 non ci sono stati aggiornamenti rispetto a quanto sopra riportato.
Alla data del 31 dicembre 2022 il fondo complessivamente accantonato da Banca Mediolanum a fronte della controversia sopra descritta \u00e8 pari a 39,2 milioni di euro e l\u2019onere a carico del periodo in esame \u00e8 pari a 5,4 milioni di euro.
Mediolanum Vita
In data 5 maggio 2020 sono stati notificati a Mediolanum Vita avvisi di accertamento IRES e IRAP relativi all\u2019annualit\u00e0 2015 con i quali sono stati eccepiti maggiori imponibili per circa 12,8 milioni di euro, derivanti dal ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione riconosciute alla compagnia dalla consociata Mediolanum International Funds, cui corrispondono imposte per complessivi 4,4 milioni di euro, di cui 3,5 milioni di euro IRES e 0,9 milioni di euro IRAP senza applicazione di sanzioni. Successivamente, l\u20198 maggio 2020, sono stati notificati avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP per l\u2019anno 2016. Con essi l\u2019Agenzia delle Entrate contesta maggiori imposte per complessivi 4,5 milioni di euro, di cui 3,6 milioni di euro per IRES e 0,9 milioni di euro per IRAP. La societ\u00e0 ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento la presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualit\u00e0 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l\u2019avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. \u201cMAP\u201d), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorit\u00e0 fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualit\u00e0 2010-2013, nel mese di giugno 2020 \u00e8 stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell\u2019art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l\u2019Italia e l\u2019Irlanda e il cui obiettivo \u00e8 l\u2019ottenimento da parte dell'autorit\u00e0 irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai maggiori imponibili accertati in Italia.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si \u00e8 fatto, invece, ricorso all\u2019Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 24 dicembre 2019) con il quale si \u00e8 chiesto alle autorit\u00e0 fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Compagnia deve ricevere dalla consociata irlandese.
La Societ\u00e0 ha continuato a stanziare, in linea con l\u2019esercizio precedente, le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte gi\u00e0 versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Si rammenta infine che relativamente alla materia in esame Mediolanum Vita e la controllante Banca Mediolanum erano state oggetto di un precedente procedimento ispettivo che aveva riguardato le annualit\u00e0 dal 2005 e fino al 2014, definito transattivamente nel dicembre 2015 con il pagamento di complessive 120,2 milioni di euro di imposte, a fronte delle quali Mediolanum International Funds ha fatto richiesta, tutt\u2019ora inevasa, all'Autorit\u00e0 fiscale irlandese per il rimborso delle imposte versate in corrispondenza ai maggiori imponibili tassati in Italia, per un valore massimo di circa 41 milioni di euro.
Mediolanum Vita ha, quindi, accantonato un fondo pari a 12,9 milioni di euro e l\u2019onere a carico del periodo in esame \u00e8 pari a 1,1 milioni di euro.
Complessivamente il Gruppo Mediolanum, quindi, a fronte della controversia fiscale sopra descritta, ha, stanziato un fondo pari a 52,1 milioni di euro e sostenuto un onere per l\u2019esercizio 2022 pari a 6,4 milioni di euro.
12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita
\u00a0
\u00a0
A.1 Attivit\u00e0 finanziarie
-
-
A.2 Partecipazioni
-
-
A.3 Attivit\u00e0 materiali
2.010
208
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute
-
-
A.4 Attivit\u00e0 immateriali
-
-
A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti
-
-
Totale A
2.010
208
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
2.787
208
B. Attivit\u00e0 operative cessate
\u00a0
\u00a0
B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
-
-
- Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
-
-
- Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
-
-
- Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
-
-
B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
-
-
B.4 Partecipazioni
-
-
B.5 Attivit\u00e0 materiali
-
-
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute
-
-
B.6 Attivit\u00e0 immateriali
-
-
B.7 Altre attivit\u00e0
-
-
Totale B
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita
\u00a0
\u00a0
C.1 Debiti
-
-
C.2 Titoli
-
-
C.3 Altre passivit\u00e0
-
-
Totale C
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate
\u00a0
\u00a0
D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
-
-
D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
-
-
D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
-
-
D.4 Fondi
-
-
D.5 Altre passivit\u00e0
-
-
Totale D
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
La voce\u201cAttivit\u00e0 materiali\u201dinclude per 1.802 migliaia di euro il valore di carico di un immobile della controllata Mediolanum Vita di cui \u00e8 in corso di finalizzazione la cessione.
12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita
\u00a0
\u00a0
A.1 Attivit\u00e0 finanziarie
-
-
A.2 Partecipazioni
-
-
A.3 Attivit\u00e0 materiali
2.010
208
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute
-
-
A.4 Attivit\u00e0 immateriali
-
-
A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti
-
-
Totale A
2.010
208
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
2.787
208
B. Attivit\u00e0 operative cessate
\u00a0
\u00a0
B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
-
-
- Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
-
-
- Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
-
-
- Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
-
-
B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
-
-
B.4 Partecipazioni
-
-
B.5 Attivit\u00e0 materiali
-
-
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute
-
-
B.6 Attivit\u00e0 immateriali
-
-
B.7 Altre attivit\u00e0
-
-
Totale B
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita
\u00a0
\u00a0
C.1 Debiti
-
-
C.2 Titoli
-
-
C.3 Altre passivit\u00e0
-
-
Totale C
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate
\u00a0
\u00a0
D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
-
-
D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
-
-
D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
-
-
D.4 Fondi
-
-
D.5 Altre passivit\u00e0
-
-
Totale D
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
La voce\u201cAttivit\u00e0 materiali\u201dinclude per 1.802 migliaia di euro il valore di carico di un immobile della controllata Mediolanum Vita di cui \u00e8 in corso di finalizzazione la cessione.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d ammonta a 921.070 migliaia di euro in aumento rispetto al periodo di confronto di +186.294 migliaia di euro. La variazione \u00e8 da ricondurre all\u2019aumento dei crediti verso l\u2019erario principalmente per effetto dell\u2019incremento, pari a circa circa 347 milioni di euro, dei crediti della clientela per l\u2019Ecobonus e ceduti alla Capogruppo Banca Mediolanum,.
8.1 Altre passivit\u00e0: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Debiti per indennit\u00e0 risoluzione rapporto di agenzia
7.703
7.517
Debiti vs promotori, produttori e mediatori
48.948
70.357
Debiti verso fornitori
110.374
93.392
Debiti verso l'Erario
96.083
344.645
Debiti verso enti previdenziali
8.519
8.008
Debiti verso personale
39.732
40.723
Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci
4.786
3.811
Depositi cauzionali
112
112
Debiti per partite viaggianti
305.855
254.651
Risconti passivi
2.411
3.087
Ratei passivi
3.714
3.010
Altre passivit\u00e0 diverse
194.509
168.712
Depositi a garanzia
6.625
4.089
Debiti per imposte a carico degli assicurati
1.265
1.172
TOTALE
830.636
1.003.286
Le Passivit\u00e0 per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento RID, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2023 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio. I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete.
Le Altre passivit\u00e0 diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d ammonta a 921.070 migliaia di euro in aumento rispetto al periodo di confronto di +186.294 migliaia di euro. La variazione \u00e8 da ricondurre all\u2019aumento dei crediti verso l\u2019erario principalmente per effetto dell\u2019incremento, pari a circa circa 347 milioni di euro, dei crediti della clientela per l\u2019Ecobonus e ceduti alla Capogruppo Banca Mediolanum,.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d ammonta a 921.070 migliaia di euro in aumento rispetto al periodo di confronto di +186.294 migliaia di euro. La variazione \u00e8 da ricondurre all\u2019aumento dei crediti verso l\u2019erario principalmente per effetto dell\u2019incremento, pari a circa circa 347 milioni di euro, dei crediti della clientela per l\u2019Ecobonus e ceduti alla Capogruppo Banca Mediolanum,.
8.1 Altre passivit\u00e0: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Debiti per indennit\u00e0 risoluzione rapporto di agenzia
7.703
7.517
Debiti vs promotori, produttori e mediatori
48.948
70.357
Debiti verso fornitori
110.374
93.392
Debiti verso l'Erario
96.083
344.645
Debiti verso enti previdenziali
8.519
8.008
Debiti verso personale
39.732
40.723
Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci
4.786
3.811
Depositi cauzionali
112
112
Debiti per partite viaggianti
305.855
254.651
Risconti passivi
2.411
3.087
Ratei passivi
3.714
3.010
Altre passivit\u00e0 diverse
194.509
168.712
Depositi a garanzia
6.625
4.089
Debiti per imposte a carico degli assicurati
1.265
1.172
TOTALE
830.636
1.003.286
Le Passivit\u00e0 per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento RID, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2023 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio. I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete.
Le Altre passivit\u00e0 diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d ammonta a 921.070 migliaia di euro in aumento rispetto al periodo di confronto di +186.294 migliaia di euro. La variazione \u00e8 da ricondurre all\u2019aumento dei crediti verso l\u2019erario principalmente per effetto dell\u2019incremento, pari a circa circa 347 milioni di euro, dei crediti della clientela per l\u2019Ecobonus e ceduti alla Capogruppo Banca Mediolanum,.
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Fair Value
Fair Value
\u00a0
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
-
X
X
X
1.034.572
X
X
X
2. Debiti verso banche
370.622
X
X
X
57.205
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
291
X
X
X
3.479
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
-
X
X
X
-
X
X
X
2.3 Finanziamenti
368.012
X
X
X
50.373
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
368.012
X
X
X
50.373
X
X
X
2.3.2 Altri
-
X
X
X
-
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
2.5 Debiti per leasing
1.154
X
X
X
1.387
X
X
X
2.6 Altri debiti
1.165
X
X
X
1.966
X
X
X
TOTALE
370.622
-
-
370.622
1.091.777
-
-
1.091.777
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
0
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso banche ammontano a 370,6 milioni di euro in diminuzione 721,2 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. La variazione \u00e8 da ricondurre principalmente all\u2019estinzione, avvenuta nel mese di novembre, del finanziamento ottenuto da Banca Mediolanum nell'asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea. Nello specifico il finanziamento, rappresentato secondo il principio contabile IFRS 9 nella voce debiti verso banche centrali, presentava, al 31.12.2021, un saldo pari a 1.034,6 milioni di euro.
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Fair Value
Fair Value
\u00a0
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
-
X
X
X
1.034.572
X
X
X
2. Debiti verso banche
370.622
X
X
X
57.205
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
291
X
X
X
3.479
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
-
X
X
X
-
X
X
X
2.3 Finanziamenti
368.012
X
X
X
50.373
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
368.012
X
X
X
50.373
X
X
X
2.3.2 Altri
-
X
X
X
-
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
2.5 Debiti per leasing
1.154
X
X
X
1.387
X
X
X
2.6 Altri debiti
1.165
X
X
X
1.966
X
X
X
TOTALE
370.622
-
-
370.622
1.091.777
-
-
1.091.777
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
0
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso banche ammontano a 370,6 milioni di euro in diminuzione 721,2 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. La variazione \u00e8 da ricondurre principalmente all\u2019estinzione, avvenuta nel mese di novembre, del finanziamento ottenuto da Banca Mediolanum nell'asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea. Nello specifico il finanziamento, rappresentato secondo il principio contabile IFRS 9 nella voce debiti verso banche centrali, presentava, al 31.12.2021, un saldo pari a 1.034,6 milioni di euro.
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Fair Value
Fair Value
\u00a0
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Conti correnti e depositi a vista
26.067.828
X
X
X
25.008.371
X
X
X
2. Depositi a scadenza
202.230
X
X
X
308.290
X
X
X
3. Finanziamenti
8.964.353
X
X
X
6.693.137
X
X
X
3.1 Pronti contro termine passivi
8.962.553
X
X
X
6.691.886
X
X
X
3.2 Altri
1.800
X
X
X
1.251
X
X
X
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
5. Debiti per leasing
68.896
X
X
X
65.371
X
X
X
6. Altri debiti
323.517
X
X
X
342.899
X
X
X
TOTALE
35.626.824
-
-
35.626.328
32.418.068
-
-
32.418.475
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso clientela ammontano a 35.626,8 milioni di euro in crescita di +3.208,8 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. Tale variazione \u00e8 da ricondurre principalmente all\u2019incremento dei pronti contro termine (+2.270,6 milioni di euro) oltre all\u2019incremento della raccolta dalla clientela.
1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Fair Value
Fair Value
\u00a0
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
A. Titoli
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1. Obbligazioni
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
1.1 strutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 altre
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
2. Altri titoli
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
Legenda:
VB= Valore di bilancio
L1=Livello 1
L2=Livello 2
L3=Livello 3
Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzano ammontano a 300,4 milioni di euro. Tale voce comprende il Green Senior Preferred Bond emesso da Banca Mediolanum in data 15 novembre 2022 con scadenza a 4 anni e 2 mesi.
1.6 Debiti per leasing
Euro/migliaia
31.12.2022
Ripartizione dei flussi contrattuali dei contratti di leasing in base alla durata contrattuale
Debiti verso Banche
Debiti verso clientela
Fino a 1 anno
\u00a0
9.308
Da 1 a 5 anni
\u00a0
38.988
Da oltre 5 anni
1.154
20.600
Totale complessivo
1.154
68.896
Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella sezione M \u2013 Leasing.
SEZIONE 2 \u2013 PASSIVITA\u2019 FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE \u2013 VOCE 20
2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Fair Value
Fair Value
\u00a0
VN
L1
L2
L3
Fair Value *
VN
L1
L2
L3
Fair Value *
A. Passivit\u00e0 per cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Titoli di debito
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
3.1 Obbligazioni
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
3.1.1 Strutturate
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.1.2 Altre obbligazioni
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.2 Altri titoli
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
3.2.1 Strutturati
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.2.2 Altri
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
TOTALE (A)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Strumenti derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1. Derivati finanziari
X
-
11.952
-
X
-
-
60.818
-
-
1.1 Di negoziazione
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
1.2 Connessi con la fair value option
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
1.3 Altri
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2. Derivati creditizi
X
-
-
-
X
-
-
-
-
-
2.1 Di negoziazione
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2.2 Connessi con la fair value option
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2.3 Altri
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
TOTALE (B)
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
TOTALE (A+B)
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
Legenda:
VN= Valore nominale o nozionale
L1=Livello 1
L2=Livello 2
L3=Livello 3
Fair value*= Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione
SEZIONE 3 \u2013 PASSIVITA\u2019 FINANZIARIE DESIGNATE AL FAIR VALUE \u2013 VOCE 30
3.1 Passivit\u00e0 finanziaria designate al fair value: composizione merceologica
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Fair Value
Fair Value
\u00a0
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Conti correnti e depositi a vista
26.067.828
X
X
X
25.008.371
X
X
X
2. Depositi a scadenza
202.230
X
X
X
308.290
X
X
X
3. Finanziamenti
8.964.353
X
X
X
6.693.137
X
X
X
3.1 Pronti contro termine passivi
8.962.553
X
X
X
6.691.886
X
X
X
3.2 Altri
1.800
X
X
X
1.251
X
X
X
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
5. Debiti per leasing
68.896
X
X
X
65.371
X
X
X
6. Altri debiti
323.517
X
X
X
342.899
X
X
X
TOTALE
35.626.824
-
-
35.626.328
32.418.068
-
-
32.418.475
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso clientela ammontano a 35.626,8 milioni di euro in crescita di +3.208,8 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. Tale variazione \u00e8 da ricondurre principalmente all\u2019incremento dei pronti contro termine (+2.270,6 milioni di euro) oltre all\u2019incremento della raccolta dalla clientela.
Ripartizione dei flussi contrattuali dei contratti di leasing in base alla durata contrattuale
Debiti verso Banche
Debiti verso clientela
Fino a 1 anno
\u00a0
9.308
Da 1 a 5 anni
\u00a0
38.988
Da oltre 5 anni
1.154
20.600
Totale complessivo
1.154
68.896
Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella sezione M \u2013 Leasing.
Parte M \u2013 Informativa sul Leasing
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
L\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16 nel Gruppo Mediolanum ha riguardato principalmente contratti di locazione immobiliare. Nella stima della passivit\u00e0 del leasing \u00e8 stato considerato come ragionevolmente certo il primo periodo di rinnovo previsto dai contratti, salvo i casi in cui eventuali clausole contrattuali o circostanze specifiche abbiano determinato l\u2019inclusione di rinnovi aggiuntivi o viceversa il termine del contratto. Tali contratti non includono generalmente opzioni di acquisto dell\u2019immobile al termine del leasing. Il Gruppo Mediolanum avvale dell\u2019esenzione concessa dal paragrafo IFRS 16:5 (a) in relazione agli short-term lease, intesi come i contratti di leasing con una durata residua pari o inferiore ai 12 mesi.
Si segnala infine che le fattispecie previste dal principio IFRS 16 al paragrafo 59, lettere b), c) e d) nonch\u00e9 al paragrafo 55 non si ritengono rilevanti per il Gruppo Mediolanum.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Per le informazioni quantitative sui diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing si rimanda a quanto indicato nella Parte B, Attivo, Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali. Le informazioni sui debiti per leasing sono invece contenute nella Parte B, Passivo, Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le informazioni sugli interessi passivi sui debiti per leasing e gli altri oneri connessi con i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing sono riportate nella Parte C, Conto economico.
Si precisa che non stati rilevati utili e le perdite derivanti da operazioni di vendita e retrolocazione, nonch\u00e8 proventi derivanti da operazioni di subleasing.
Si riportano di seguito gli ammortamenti rilevati nell\u2019esercizio per i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing suddivisi per classe di attivit\u00e0 sottostante:
Euro/migliaia
ATTIVITA'
Ammortamento 2022
Diritti d'uso acquisiti con il leasing
\u00a0
1. Attivit\u00e0 materiali
(9.752)
1.1 terreni
\u00a0
1.2 fabbricati
(9.752)
1.3 mobili
\u00a0
1.4 impianti elettronici
\u00a0
1.5 altre
\u00a0
immobili di propriet\u00e0 del Gruppo Mediolanum, i quali consentono ai locatari di recedere anticipatamente nel rispetto del preavviso previsto nel contratto stesso.
Euro/migliaia
FASCE TEMPORALI
Pagamenti da ricevere per leasing 2022
Fino a 1 anno
9.308
Da 1 anno a 5 anni
38.988
Oltre 5 anni
21.754
TOTALE
70.050
3.2 Altre informazioni
Come indicato precedentemente, il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate da contratti di locazione di immobili di propriet\u00e0. Per l\u2019informativa in merito alle modalit\u00e0 con le quali il Gruppo gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti si rimanda al paragrafo \u201cInformazioni qualitative\u201d contenuto nella presente sezione.
SEZIONE 2 \u2013 Locatore
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate esclusivamente da contratti di locazione classificati in bilancio come leasing operativi. Con riferimento alle modalit\u00e0 con le quali il locatore gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti, si precisa che i contratti includono delle clausole che vietano al conduttore di cedere a terzi il contratto senza il consenso scritto del locatore, aggiornamenti periodici del canone in funzione della variazione accertata dell\u2019indice ISTAT per i prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati e una scadenza contrattuale al termine della quale, in caso di mancato rinnovo ove previsto, il contratto di locazione cessa e i locali rientrano nella disponibilit\u00e0 del locatore.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico
Il Gruppo Mediolanum non ha rilevato finanziamenti per leasing. Per quanto riguarda le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo, come precedentemente descritto, il Gruppo ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate da contratti di locazione di una parte degli immobili di propriet\u00e0.
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
2. Leasing finanziario
2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconciliazione con i finanziamenti per leasing iscritti nell\u2019attivo
Nessun dato da segnalare.
2.2 Altre informazioni
Nessun dato da segnalare.
3. Leasing operativo
3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere
Di seguito si riportano i pagamenti dovuti per il leasing da ricevere non attualizzati suddivisioni per scadenza. Si precisa che i pagamenti si riferiscono ai canoni contrattuali previsti nei contratti di locazione di alcuni
Debiti per indennit\u00e0 risoluzione rapporto di agenzia
7.703
7.517
Debiti vs promotori, produttori e mediatori
48.948
70.357
Debiti verso fornitori
110.374
93.392
Debiti verso l'Erario
96.083
344.645
Debiti verso enti previdenziali
8.519
8.008
Debiti verso personale
39.732
40.723
Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci
4.786
3.811
Depositi cauzionali
112
112
Debiti per partite viaggianti
305.855
254.651
Risconti passivi
2.411
3.087
Ratei passivi
3.714
3.010
Altre passivit\u00e0 diverse
194.509
168.712
Depositi a garanzia
6.625
4.089
Debiti per imposte a carico degli assicurati
1.265
1.172
TOTALE
830.636
1.003.286
Le Passivit\u00e0 per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento RID, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2023 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio. I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete.
Le Altre passivit\u00e0 diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
Debiti per indennit\u00e0 risoluzione rapporto di agenzia
7.703
7.517
Debiti vs promotori, produttori e mediatori
48.948
70.357
Debiti verso fornitori
110.374
93.392
Debiti verso l'Erario
96.083
344.645
Debiti verso enti previdenziali
8.519
8.008
Debiti verso personale
39.732
40.723
Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci
4.786
3.811
Depositi cauzionali
112
112
Debiti per partite viaggianti
305.855
254.651
Risconti passivi
2.411
3.087
Ratei passivi
3.714
3.010
Altre passivit\u00e0 diverse
194.509
168.712
Depositi a garanzia
6.625
4.089
Debiti per imposte a carico degli assicurati
1.265
1.172
TOTALE
830.636
1.003.286
Le Passivit\u00e0 per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento RID, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2023 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio. I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete.
Le Altre passivit\u00e0 diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
Debiti per indennit\u00e0 risoluzione rapporto di agenzia
7.703
7.517
Debiti vs promotori, produttori e mediatori
48.948
70.357
Debiti verso fornitori
110.374
93.392
Debiti verso l'Erario
96.083
344.645
Debiti verso enti previdenziali
8.519
8.008
Debiti verso personale
39.732
40.723
Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci
4.786
3.811
Depositi cauzionali
112
112
Debiti per partite viaggianti
305.855
254.651
Risconti passivi
2.411
3.087
Ratei passivi
3.714
3.010
Altre passivit\u00e0 diverse
194.509
168.712
Depositi a garanzia
6.625
4.089
Debiti per imposte a carico degli assicurati
1.265
1.172
TOTALE
830.636
1.003.286
Le Passivit\u00e0 per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento RID, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2023 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio. I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete.
Le Altre passivit\u00e0 diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Esistenze iniziali
13.259
12.290
B. Aumenti
7.307
8.985
B.1 Accantonamento dell'esercizio
6.799
7.908
B.2 Altre variazioni
508
1.077
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
C. Diminuzioni
(8.909)
(8.016)
C.1 Liquidazioni effettuate
(414)
(616)
C.2 Altre variazioni
(8.495)
(7400)
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
D. Rimanenze finali
11.657
13.259
TOTALE
11.657
13.259
9.2 Altre informazioni
Come descritto nella \"Parte A \u2013 Politiche contabili\u201c, il Trattamento di fine rapporto, a seguito della riforma della previdenza complementare, \u00e8 contabilizzato nella presente voce di bilancio, e si riferisce, per le societ\u00e0 con in media almeno 50 dipendenti nel corso del 2006, alla sola quota maturata sino al 31 dicembre 2006.
L\u2019accantonamento non comprende pertanto le quote che, per effetto della citata riforma, sono versate a forme di previdenza complementare oppure al fondo di Tesoreria presso l\u2019INPS. Le quote di trattamento di fine rapporto del personale maturate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 configurano infatti un \u201cpiano a contribuzione definita\u201d e sono rilevate, sulla base dei contributi dovuti senza l\u2019applicazione di metodologie di calcolo attuariali, tra i costi per il personale.
Le principali ipotesi per Banca Mediolanum utilizzate sono state:
1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
74
117
2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate
584
278
3. Fondi di quiescenza aziendali
499
545
4. Altri fondi per rischi ed oneri
312.045
336.035
4.1 controversie legali e fiscali
14.266
15.327
4.2 oneri per il personale
-
-
4.3 altri
297.779
320.708
TOTALE
313.202
336.975
10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue
Euro/migliaia
Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate
Fondi di quiescenza
Altri fondi per rischi ed oneri
TOTALE
A. Esistenze iniziali
278
545
336.035
336.858
B. Aumenti
350
764
70.418
71.532
B.1 Accantonamento dell'esercizio
120
764
67.752
68.636
B.2 Variazioni dovute al passare del tempo
-
-
2.666
2.666
B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
-
-
-
-
B.4 Altre variazioni
230
-
-
230
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
C. Diminuzioni
(44)
(810)
(94.408)
(95.262)
C.1 Utilizzo nell'esercizio
-
-
(32.249)
(32.249)
C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
-
-
(35.381)
(35.381)
C.3 Altre variazioni
(44)
(810)
(26.778)
(27.632)
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
D. Rimanenze finali
584
499
312.045
313.128
10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31/12/2022
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisiti/e o originati/e
Totale
Impegni a erogare fondi
65
8
-
-
73
Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
1
1
Totale
65
8
-
1
74
10.6 Fondi per rischi e oneri: altri fondi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al
Saldo al
Euro/migliaia
31/12/2021
Accantonamenti del periodo
Altre variazioni
Utilizzi del periodo
31/12/2022
Denominazione fondo:
\u00a0
- controversie legali
15.161
6.873
(2.079)
(5.855)
14.100
- altri:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Indennit\u00e0 Managers
83.814
15.351
(11.354)
(7.559)
80.252
Rischi illeciti promotori
11.181
3.604
(711)
(4.274)
9.800
Indennit\u00e0 suppletiva Clientela
154.961
5.006
(3.005)
(5.668)
151.294
Indennit\u00e0 di portafoglio
32.303
5.078
(6.692)
(3.554)
27.135
Fondi diversi
38.615
8.772
(6.993)
(10.930)
29.464
TOTALE
336.035
44.684
(30.834)
(37.840)
312.045
Nel suddetto prospetto sono dettagliati la composizione e i movimenti intervenuti nei fondi in esame. Il Fondo per controversie legali include principalmente le passivit\u00e0 di natura legale (contenzioso e pre-contenzioso) e comprende anche le relative spese legali.
Il Fondo rischi illeciti promotori \u00e8 costituito a fronte del rischio di passivit\u00e0 a carico della Banca per sinistri non coperti dalla franchigia prevista dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari della Banca stessa. Sulla base dei trend storici e della situazione dei sinistri denunciati alla Banca alla data di bilancio, il fondo in oggetto risulta adeguatamente congruo per coprire detti rischi. Tale fondo comprende inoltre l\u2019accantonamento a fronte del rischio di passivit\u00e0 a carico della Banca per controversie legali con clientela relativamente a titoli in \u201cdefault\u201d.
Il Fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela accoglie l\u2019accantonamento di competenze maturate a favore di promotori finanziari. Tale accantonamento \u00e8 stato calcolato in funzione del raggiungimento dell\u2019et\u00e0 pensionabile e sulla base di un calcolo probabilistico determinato sulla base del trend storico della Banca, coerentemente con quanto indicato dal principio contabile internazionale IAS 37. Il Gruppo, oltre alle indennit\u00e0 dovute contrattualmente, con propria regolamentazione volontaria, unilaterale e discrezionale, riconosce delle indennit\u00e0 aggiuntive e premiali a favore dei propri promotori finanziari. Tali indennit\u00e0, costituite da un\u2019Indennit\u00e0 di Portafoglio e/o Struttura, e un\u2019Indennit\u00e0 per i Promotori Manager prevedono quanto segue. L\u2019Indennit\u00e0 di Portafoglio e Struttura consiste, a seconda dei casi, in un compenso relativo al valore del portafoglio clienti o della struttura agenti gestiti da un promotore finanziario. Il regolamento adottato disciplina la fattispecie del trasferimento tra promotori finanziari della responsabilit\u00e0 nella gestione di portafogli della clientela della banca ovvero dell\u2019affiancamento e assistenza di una struttura di promotori finanziari. Le fattispecie del trasferimento si realizzano con l\u2019uscita di un promotore finanziario, per effetto della risoluzione del rapporto agenziale ed il subentro di un altro promotore finanziario, e con la riassegnazione di portafogli e/o di strutture tra promotori finanziari. La Banca mantiene un ruolo attivo nel processo di individuazione del promotore subentrante. Il regolamento prevede all\u2019atto del trasferimento:
>il riconoscimento al promotore finanziario cedente - fermo il possesso di taluni requisiti soggettivi e al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - di un\u2019indennit\u00e0 derivante dalla valorizzazione del portafoglio ceduto ovvero della struttura ceduta, secondo criteri predeterminati e
>il correlativo addebito al promotore finanziario subentrante di un onere di importo equivalente, pari al valore del portafoglio e/o struttura acquisiti in gestione.
La Banca si interpone tra cedente e subentrante, provvedendo a pagare direttamente il promotore cedente (al termine del 3\u00b0 anno) e ad esercitare il diritto di rivalsa sul promotore subentrante (in 3 o 5 anni). Entrambi questi flussi finanziari non prevedono l\u2019applicazione di un tasso di interesse nell\u2019operativit\u00e0 attualmente in essere. Resta inteso che qualora non venga identificato nessun subentrante, al promotore cedente non viene riconosciuta alcuna indennit\u00e0. Il calcolo attuariale ha considerato l\u2019effetto dei futuri mismatch finanziari legati alla differente tempistica tra pagamenti e incassi e all\u2019assenza di un tasso di interesse come da operativit\u00e0 attualmente in essere, tenendo altres\u00ec conto di un fattore di rischio di controparte, con l\u2019applicazione di un tasso di attualizzazione.
L\u2019Indennit\u00e0 Promotori Manager \u00e8 riferita agli agenti che svolgono attivit\u00e0 di assistenza e coordinamento il cui compenso \u00e8 basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - ovvero nei casi invalidit\u00e0 totale permanente ovvero di decesso. Analogamente a quanto previsto per l\u2019indennit\u00e0 di portafoglio e/o struttura, l\u2019indennit\u00e0 Promotore Manager viene liquidata entro 3 anni dalla cessazione dell\u2019incarico agenziale. Il calcolo attuariale, basato sulla stima della probabilit\u00e0 di pagamento per pensionamento dei promotori manager presenti a fine esercizio, nonch\u00e9 del rischio di caso morte o di invalidit\u00e0 totale permanente, \u00e8 stato sviluppato tenendo conto del rapporto fra l\u2019anzianit\u00e0 di servizio del PF alla data di calcolo e l\u2019anzianit\u00e0 di servizio alla data di occorrenza degli eventi che determinano il pagamento (c.d. applicazione pro-rata), con l\u2019applicazione di un tasso di attualizzazione.
Il tasso di attualizzazione adottato per i citati fondi risulta coerente con la rischiosit\u00e0 dei flussi di cassa da attualizzare delle passivit\u00e0 per scadenza e riflette le attuali condizioni di mercato.
1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisiti/e o originati/e
31/12/2022
31/12/2021
1. Impegni a erogare fondi
962.254
20.679
705
-
983.638
1.128.051
a) Banche Centrali
-
-
-
-
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
-
-
-
-
c) Banche
44
-
-
-
44
22
d) Altre societ\u00e0 finanziarie
264.508
727
7
-
265.242
497.479
e) Societ\u00e0 non finanziarie
228.370
1.199
2
-
229.571
212.226
f) Famiglie
469.332
18.753
696
-
488.781
418.324
2. Garanzie finanziarie rilasciate
73.650
-
-
-
73.650
66.621
a) Banche Centrali
-
-
-
-
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
-
-
-
-
c) Banche
73.520
-
-
-
73.520
66.284
d) Altre societ\u00e0 finanziarie
6
-
-
-
6
8
e) Societ\u00e0 non finanziarie
124
-
-
-
124
329
f) Famiglie
-
-
-
-
-
-
2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Altre garanzie rilasciate
92.556
89.454
di cui: esposizioni creditizie deteriorate
147
175
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
57
5.056
d) Altre societ\u00e0 finanziarie
11.649
14.241
e) Societ\u00e0 non finanziarie
22.468
12.912
f) Famiglie
58.382
57.245
2. Altri impegni
26.617
43.797
di cui: esposizioni creditizie deteriorate
33
6
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre societ\u00e0 finanziarie
11.405
31.577
e) Societ\u00e0 non finanziarie
2.760
1.360
f) Famiglie
12.452
10.860
1.5 Rischi operativi
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Il Gruppo Bancario Mediolanum definisce i rischi operativi come \u201cil rischio che comportamenti illegali o inappropriati dei collaboratori, carenze o malfunzionamenti tecnologici, errori o carenze nei processi operativi e fattori esterni possano generare perdite economiche o danni patrimoniali e talvolta impatti di carattere legale - amministrativo\u201d.
In linea con quanto richiesto dalle normative di settore, Banca Mediolanum S.p.A. ha adottato e mantiene regolarmente aggiornato un framework per il controllo e la gestione dei rischi operativi.
La Funzione Risk Management \u00e8 responsabile del presidio del rischio operativo e collabora con la Funzione Internal Audit per il controllo e la gestione dei rischi operativi rivenienti dall\u2019operato della rete di vendita di Banca Mediolanum S.p.A.
Inoltre, si coordina con la Divisione Amministrazione, Contabilit\u00e0 e Bilancio per le verifiche di adeguatezza patrimoniale, a fronte dei requisiti di fondi propri per i rischi operativi di Banca Mediolanum S.p.A. e di Gruppo Bancario. La collocazione organizzativa della Funzione Risk Management, si basa sui principi di \u201cseparatezza\u201d ed \u201cindipendenza\u201d rispetto alle linee operative, riportando direttamente agli organi aziendali della Capogruppo. Specifiche Funzioni di Risk Management sono, inoltre, presenti presso le principali Societ\u00e0 del Gruppo, al fine di garantire una maggiore vicinanza al business, mantenendo presso la Capogruppo un ruolo di indirizzo e coordinamento. Il framework di riferimento per la gestione e il controllo dei rischi operativi adottato dal Gruppo Bancario Mediolanum si articola nelle seguenti quattro fasi sequenziali:
>1. \u201cIdentificazione\u201d;
>2. \u201cMisurazione\u201d;
>3. \u201cMonitoraggio, Controllo e Reporting\u201d;
>4. \u201cGestione\u201d.
Ciascuna delle suddette fasi \u00e8 caratterizzata da specifici obiettivi, modelli, metodologie e strumenti e viene attuata, dalle societ\u00e0 del Gruppo, in funzione della complessit\u00e0 delle attivit\u00e0 svolte, dell\u2019esposizione ai rischi operativi e delle indicazioni normativo - regolamentari specifiche, nel rispetto del principio di proporzionalit\u00e0.
L\u2019identificazione \u00e8 l\u2019attivit\u00e0 di individuazione e raccolta delle informazioni relative ai rischi operativi attraverso il trattamento coerente e coordinato di tutte le fonti di informazione rilevanti. L\u2019obiettivo perseguito \u00e8 la costituzione di una base informativa completa.
L\u2019identificazione avviene attraverso la definizione e la classificazione delle informazioni necessarie per la gestione integrata dei rischi operativi.
Le informazioni necessarie a tal fine sono:
>valutazione quali-quantitative dell\u2019esposizione ai rischi dei principali processi aziendali, nell\u2019ambito del processo annuale di Risk Self Assessment;
>dati interni di perdita, corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini della misurazione e della gestione dei rischi (inclusi recuperi di natura assicurativa e diretti), raccolti attraverso il processo di Loss Data Collection;
>analisi preliminari dell\u2019esposizione al rischio a fronte dell\u2019ingresso in nuovi business o della sottoscrizione di nuovi contratti/ accordi commerciali, nonch\u00e9 a seguito di modifiche organizzative/ normative;
>indicatori andamentali rappresentativi dell\u2019operativit\u00e0 e dei rischi, chiamati internamente \u201cKey Risk Indicators\u201d, base delle analisi gestionali e parte del modello di controllo.
La misurazione \u00e8 l\u2019attivit\u00e0 di analisi e valorizzazione della rischiosit\u00e0.
\u00c8 un\u2019attivit\u00e0 finalizzata alla conoscenza completa del profilo di rischio complessivo dell\u2019impresa che porta alla quantificazione di un:
>capitale regolamentare: requisito patrimoniale definito sulla base delle disposizioni normative di vigilanza (Regolamento UE 575/2013). Al fine della misurazione del capitale regolamentare a fronte del rischio operativo, tutte le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario Mediolanum, adottano il metodo \u201cstandardizzato\u201d per il calcolo del requisito di capitale regolamentare;
>capitale economico: misurazione dei rischi ai fini interni, svolta utilizzando un approccio integrato che riflette sia le perdite effettive da rischi operativi che quelle potenziali, valutate al netto dell\u2019efficacia dei controlli posti in essere per la loro mitigazione. Tale attivit\u00e0 di misurazione si basa pertanto sulle risultanze del processo di identificazione dei rischi, applicando un modello statistico attuariale, e costituisce uno strumento di verifica dell\u2019adeguatezza del capitale regolamentare a fronte dei rischi operativi.
Il Monitoraggio, Controllo e Reporting \u00e8 diretta conseguenza delle preliminari fasi di identificazione e misurazione, che consentono di analizzare l\u2019esposizione complessiva ai rischi operativi delle varie unit\u00e0 di business e di segnalare tempestivamente eventuali criticit\u00e0 riscontrate. Il principale strumento utilizzato nello svolgimento di tale processo \u00e8 la produzione di un\u2019informativa periodica alle funzioni aziendali interessate, all\u2019Alta Direzione e al Consiglio di Amministrazione.
La fase di Gestione, infine, si pone come obiettivo la valutazione periodica delle \u201cstrategie per il controllo e la riduzione del rischio\u201d, decidendo, in base alla natura e all\u2019entit\u00e0 dello stesso, se assumerlo, se attuare politiche di mitigazione o trasferirlo a terzi, in relazione alla propensione al rischio espressa dal Vertice aziendale.
Impatti derivanti dalla pandemia da COVID \u2013 19 e dal conflitto russo-ucraino
Le attivit\u00e0 di analisi dell\u2019esposizione ai rischi operativi conseguente alla situazione post pandemia Covid-19, effettuate anche nel corso del 2022, hanno confermato una complessiva attenzione alla continuit\u00e0 operativa e allo svolgimento delle attivit\u00e0 in condizioni normali, in un anno in cui il lavoro da remoto \u00e8 stato formalmente adottato nello svolgimento delle abituali mansioni svolte dalla maggior parte dei dipendenti. Sistematicamente, come per i precedenti anni, sono proseguite le attivit\u00e0 rivolte a rafforzare la capacit\u00e0 e la sicurezza dei sistemi informatici e a promuovere il miglioramento continuo delle procedure, per ottenere standard di servizio altissimi anche in modalit\u00e0 lavoro da remoto e a fronte di restrizioni della mobilit\u00e0, con impatto sui clienti. Nel corso del 2022 sono state registrate ancora alcune perdite effetto della pandemia
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Nel corso del 2022, il processo di risk assessment ha coperto la pressoch\u00e9 totalit\u00e0 delle attivit\u00e0 svolte, identificando quasi 3.500 punti di controllo della rischiosit\u00e0 operativa, che per oltre l\u201980% dei casi si rivelano efficaci; i restanti controlli riguardano rischi fisiologici legati alle attivit\u00e0 svolte oppure ambiti che necessitano di interventi di adeguamentoper cui sono state gi\u00e0 attivate o sono in corso di valutazione apposite azioni volte a rafforzare il presidio dei rischi rilevati.
(circa 700 \u20ac/1.000), si tratta tuttavia di effetti di eventi accaduti negli anni precedenti e si pu\u00f2, pertanto, esprimere un giudizio positivo in relazione ai presidi adottati a mitigazione dei rischi operativi da essa rivenienti. Non si rilevano, invece, perdite operative che possono essere associate al conflitto ancora in corso tra Russia e Ucraina.
Nel suddetto prospetto sono dettagliati la composizione e i movimenti intervenuti nei fondi in esame. Il Fondo per controversie legali include principalmente le passivit\u00e0 di natura legale (contenzioso e pre-contenzioso) e comprende anche le relative spese legali.
Il Fondo rischi illeciti promotori \u00e8 costituito a fronte del rischio di passivit\u00e0 a carico della Banca per sinistri non coperti dalla franchigia prevista dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari della Banca stessa. Sulla base dei trend storici e della situazione dei sinistri denunciati alla Banca alla data di bilancio, il fondo in oggetto risulta adeguatamente congruo per coprire detti rischi. Tale fondo comprende inoltre l\u2019accantonamento a fronte del rischio di passivit\u00e0 a carico della Banca per controversie legali con clientela relativamente a titoli in \u201cdefault\u201d.
Il Fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela accoglie l\u2019accantonamento di competenze maturate a favore di promotori finanziari. Tale accantonamento \u00e8 stato calcolato in funzione del raggiungimento dell\u2019et\u00e0 pensionabile e sulla base di un calcolo probabilistico determinato sulla base del trend storico della Banca, coerentemente con quanto indicato dal principio contabile internazionale IAS 37. Il Gruppo, oltre alle indennit\u00e0 dovute contrattualmente, con propria regolamentazione volontaria, unilaterale e discrezionale, riconosce delle indennit\u00e0 aggiuntive e premiali a favore dei propri promotori finanziari. Tali indennit\u00e0, costituite da un\u2019Indennit\u00e0 di Portafoglio e/o Struttura, e un\u2019Indennit\u00e0 per i Promotori Manager prevedono quanto segue. L\u2019Indennit\u00e0 di Portafoglio e Struttura consiste, a seconda dei casi, in un compenso relativo al valore del portafoglio clienti o della struttura agenti gestiti da un promotore finanziario. Il regolamento adottato disciplina la fattispecie del trasferimento tra promotori finanziari della responsabilit\u00e0 nella gestione di portafogli della clientela della banca ovvero dell\u2019affiancamento e assistenza di una struttura di promotori finanziari. Le fattispecie del trasferimento si realizzano con l\u2019uscita di un promotore finanziario, per effetto della risoluzione del rapporto agenziale ed il subentro di un altro promotore finanziario, e con la riassegnazione di portafogli e/o di strutture tra promotori finanziari. La Banca mantiene un ruolo attivo nel processo di individuazione del promotore subentrante. Il regolamento prevede all\u2019atto del trasferimento:
>il riconoscimento al promotore finanziario cedente - fermo il possesso di taluni requisiti soggettivi e al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - di un\u2019indennit\u00e0 derivante dalla valorizzazione del portafoglio ceduto ovvero della struttura ceduta, secondo criteri predeterminati e
>il correlativo addebito al promotore finanziario subentrante di un onere di importo equivalente, pari al valore del portafoglio e/o struttura acquisiti in gestione.
La Banca si interpone tra cedente e subentrante, provvedendo a pagare direttamente il promotore cedente (al termine del 3\u00b0 anno) e ad esercitare il diritto di rivalsa sul promotore subentrante (in 3 o 5 anni). Entrambi questi flussi finanziari non prevedono l\u2019applicazione di un tasso di interesse nell\u2019operativit\u00e0 attualmente in essere. Resta inteso che qualora non venga identificato nessun subentrante, al promotore cedente non viene riconosciuta alcuna indennit\u00e0. Il calcolo attuariale ha considerato l\u2019effetto dei futuri mismatch finanziari legati alla differente tempistica tra pagamenti e incassi e all\u2019assenza di un tasso di interesse come da operativit\u00e0 attualmente in essere, tenendo altres\u00ec conto di un fattore di rischio di controparte, con l\u2019applicazione di un tasso di attualizzazione.
L\u2019Indennit\u00e0 Promotori Manager \u00e8 riferita agli agenti che svolgono attivit\u00e0 di assistenza e coordinamento il cui compenso \u00e8 basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - ovvero nei casi invalidit\u00e0 totale permanente ovvero di decesso. Analogamente a quanto previsto per l\u2019indennit\u00e0 di portafoglio e/o struttura, l\u2019indennit\u00e0 Promotore Manager viene liquidata entro 3 anni dalla cessazione dell\u2019incarico agenziale. Il calcolo attuariale, basato sulla stima della probabilit\u00e0 di pagamento per pensionamento dei promotori manager presenti a fine esercizio, nonch\u00e9 del rischio di caso morte o di invalidit\u00e0 totale permanente, \u00e8 stato sviluppato tenendo conto del rapporto fra l\u2019anzianit\u00e0 di servizio del PF alla data di calcolo e l\u2019anzianit\u00e0 di servizio alla data di occorrenza degli eventi che determinano il pagamento (c.d. applicazione pro-rata), con l\u2019applicazione di un tasso di attualizzazione.
Il tasso di attualizzazione adottato per i citati fondi risulta coerente con la rischiosit\u00e0 dei flussi di cassa da attualizzare delle passivit\u00e0 per scadenza e riflette le attuali condizioni di mercato.
1.5 Rischi operativi
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Il Gruppo Bancario Mediolanum definisce i rischi operativi come \u201cil rischio che comportamenti illegali o inappropriati dei collaboratori, carenze o malfunzionamenti tecnologici, errori o carenze nei processi operativi e fattori esterni possano generare perdite economiche o danni patrimoniali e talvolta impatti di carattere legale - amministrativo\u201d.
In linea con quanto richiesto dalle normative di settore, Banca Mediolanum S.p.A. ha adottato e mantiene regolarmente aggiornato un framework per il controllo e la gestione dei rischi operativi.
La Funzione Risk Management \u00e8 responsabile del presidio del rischio operativo e collabora con la Funzione Internal Audit per il controllo e la gestione dei rischi operativi rivenienti dall\u2019operato della rete di vendita di Banca Mediolanum S.p.A.
Inoltre, si coordina con la Divisione Amministrazione, Contabilit\u00e0 e Bilancio per le verifiche di adeguatezza patrimoniale, a fronte dei requisiti di fondi propri per i rischi operativi di Banca Mediolanum S.p.A. e di Gruppo Bancario. La collocazione organizzativa della Funzione Risk Management, si basa sui principi di \u201cseparatezza\u201d ed \u201cindipendenza\u201d rispetto alle linee operative, riportando direttamente agli organi aziendali della Capogruppo. Specifiche Funzioni di Risk Management sono, inoltre, presenti presso le principali Societ\u00e0 del Gruppo, al fine di garantire una maggiore vicinanza al business, mantenendo presso la Capogruppo un ruolo di indirizzo e coordinamento. Il framework di riferimento per la gestione e il controllo dei rischi operativi adottato dal Gruppo Bancario Mediolanum si articola nelle seguenti quattro fasi sequenziali:
>1. \u201cIdentificazione\u201d;
>2. \u201cMisurazione\u201d;
>3. \u201cMonitoraggio, Controllo e Reporting\u201d;
>4. \u201cGestione\u201d.
Ciascuna delle suddette fasi \u00e8 caratterizzata da specifici obiettivi, modelli, metodologie e strumenti e viene attuata, dalle societ\u00e0 del Gruppo, in funzione della complessit\u00e0 delle attivit\u00e0 svolte, dell\u2019esposizione ai rischi operativi e delle indicazioni normativo - regolamentari specifiche, nel rispetto del principio di proporzionalit\u00e0.
L\u2019identificazione \u00e8 l\u2019attivit\u00e0 di individuazione e raccolta delle informazioni relative ai rischi operativi attraverso il trattamento coerente e coordinato di tutte le fonti di informazione rilevanti. L\u2019obiettivo perseguito \u00e8 la costituzione di una base informativa completa.
L\u2019identificazione avviene attraverso la definizione e la classificazione delle informazioni necessarie per la gestione integrata dei rischi operativi.
Le informazioni necessarie a tal fine sono:
>valutazione quali-quantitative dell\u2019esposizione ai rischi dei principali processi aziendali, nell\u2019ambito del processo annuale di Risk Self Assessment;
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Nel corso del 2022, il processo di risk assessment ha coperto la pressoch\u00e9 totalit\u00e0 delle attivit\u00e0 svolte, identificando quasi 3.500 punti di controllo della rischiosit\u00e0 operativa, che per oltre l\u201980% dei casi si rivelano efficaci; i restanti controlli riguardano rischi fisiologici legati alle attivit\u00e0 svolte oppure ambiti che necessitano di interventi di adeguamentoper cui sono state gi\u00e0 attivate o sono in corso di valutazione apposite azioni volte a rafforzare il presidio dei rischi rilevati.
>dati interni di perdita, corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini della misurazione e della gestione dei rischi (inclusi recuperi di natura assicurativa e diretti), raccolti attraverso il processo di Loss Data Collection;
>analisi preliminari dell\u2019esposizione al rischio a fronte dell\u2019ingresso in nuovi business o della sottoscrizione di nuovi contratti/ accordi commerciali, nonch\u00e9 a seguito di modifiche organizzative/ normative;
>indicatori andamentali rappresentativi dell\u2019operativit\u00e0 e dei rischi, chiamati internamente \u201cKey Risk Indicators\u201d, base delle analisi gestionali e parte del modello di controllo.
La misurazione \u00e8 l\u2019attivit\u00e0 di analisi e valorizzazione della rischiosit\u00e0.
\u00c8 un\u2019attivit\u00e0 finalizzata alla conoscenza completa del profilo di rischio complessivo dell\u2019impresa che porta alla quantificazione di un:
>capitale regolamentare: requisito patrimoniale definito sulla base delle disposizioni normative di vigilanza (Regolamento UE 575/2013). Al fine della misurazione del capitale regolamentare a fronte del rischio operativo, tutte le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario Mediolanum, adottano il metodo \u201cstandardizzato\u201d per il calcolo del requisito di capitale regolamentare;
>capitale economico: misurazione dei rischi ai fini interni, svolta utilizzando un approccio integrato che riflette sia le perdite effettive da rischi operativi che quelle potenziali, valutate al netto dell\u2019efficacia dei controlli posti in essere per la loro mitigazione. Tale attivit\u00e0 di misurazione si basa pertanto sulle risultanze del processo di identificazione dei rischi, applicando un modello statistico attuariale, e costituisce uno strumento di verifica dell\u2019adeguatezza del capitale regolamentare a fronte dei rischi operativi.
Il Monitoraggio, Controllo e Reporting \u00e8 diretta conseguenza delle preliminari fasi di identificazione e misurazione, che consentono di analizzare l\u2019esposizione complessiva ai rischi operativi delle varie unit\u00e0 di business e di segnalare tempestivamente eventuali criticit\u00e0 riscontrate. Il principale strumento utilizzato nello svolgimento di tale processo \u00e8 la produzione di un\u2019informativa periodica alle funzioni aziendali interessate, all\u2019Alta Direzione e al Consiglio di Amministrazione.
La fase di Gestione, infine, si pone come obiettivo la valutazione periodica delle \u201cstrategie per il controllo e la riduzione del rischio\u201d, decidendo, in base alla natura e all\u2019entit\u00e0 dello stesso, se assumerlo, se attuare politiche di mitigazione o trasferirlo a terzi, in relazione alla propensione al rischio espressa dal Vertice aziendale.
Impatti derivanti dalla pandemia da COVID \u2013 19 e dal conflitto russo-ucraino
Le attivit\u00e0 di analisi dell\u2019esposizione ai rischi operativi conseguente alla situazione post pandemia Covid-19, effettuate anche nel corso del 2022, hanno confermato una complessiva attenzione alla continuit\u00e0 operativa e allo svolgimento delle attivit\u00e0 in condizioni normali, in un anno in cui il lavoro da remoto \u00e8 stato formalmente adottato nello svolgimento delle abituali mansioni svolte dalla maggior parte dei dipendenti. Sistematicamente, come per i precedenti anni, sono proseguite le attivit\u00e0 rivolte a rafforzare la capacit\u00e0 e la sicurezza dei sistemi informatici e a promuovere il miglioramento continuo delle procedure, per ottenere standard di servizio altissimi anche in modalit\u00e0 lavoro da remoto e a fronte di restrizioni della mobilit\u00e0, con impatto sui clienti. Nel corso del 2022 sono state registrate ancora alcune perdite effetto della pandemia
(circa 700 \u20ac/1.000), si tratta tuttavia di effetti di eventi accaduti negli anni precedenti e si pu\u00f2, pertanto, esprimere un giudizio positivo in relazione ai presidi adottati a mitigazione dei rischi operativi da essa rivenienti. Non si rilevano, invece, perdite operative che possono essere associate al conflitto ancora in corso tra Russia e Ucraina.
SEZIONE 13 \u2013 PATRIMONIO DEL GRUPPO \u2013 VOCI 120 150 155 160 170 e 180
13.1 Capitale e azioni proprie: composizione
Al 31 dicembre 2022 il capitale sociale era pari a 600.452 migliaia di euro (31.12.2021: 600.370 migliaia di euro) suddiviso in 742.105.815 azioni prive di valore nominale. Il numero delle azioni proprie in portafoglio \u00e8 pari a 4.858.190 azioni per complessivi 33.146 migliaia di euro (31.12.2021: 38.644 migliaia di euro).
13.2 Capitale \u2013 Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
Unit\u00e0
Ordinarie
Altre
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio
742.105.815
-
- interamente liberate
-
-
- non interamente liberate
-
-
A.1 Azioni proprie (-)
5.664.088
-
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
736.441.727
-
B. Aumenti
1.620.974
-
B.1 Nuove emissioni
815.076
-
- a pagamento
815.076
-
- operazioni di aggregazioni di imprese
-
-
- conversione di obbligazioni
-
-
- esercizio di warrant
-
-
- altre
815.076
-
- a titolo gratuito
-
-
- a favore dei dipendenti
-
-
- a favore degli amministratori
-
-
- altre
-
-
B.2 Vendita azioni proprie
-
-
B.3 Altre variazioni
805.898,00
-
C. Diminuzioni
-
-
C.1 Annullamento
-
-
C.2 Acquisto di azioni proprie
-
-
C.3 Operazioni di cessione di imprese
-
-
C.4 Altre variazioni
-
-
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
738.062.701
-
D.1 Azioni proprie (+)
4.858.190
-
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
742.920.891
-
- interamente liberate
742.920.891
-
- non interamente liberate
-
-
13.3 Capitale: altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di Gruppo iscritte nella voce 150 ammontano complessivamente a 2.059,2 milioni di euro (31.12.2021: 1.758,4 milioni di euro).
Per la movimentazione delle riserve si rimanda al \u201cprospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato\u201d e al prospetto inserito nella Nota integrativa del bilancio di esercizio di Banca Mediolanum in relazione alle informazioni prevista dall\u2019art. 2427 del codice civile.
13.6 Altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
SEZIONE 13 \u2013 PATRIMONIO DEL GRUPPO \u2013 VOCI 120 150 155 160 170 e 180
13.1 Capitale e azioni proprie: composizione
Al 31 dicembre 2022 il capitale sociale era pari a 600.452 migliaia di euro (31.12.2021: 600.370 migliaia di euro) suddiviso in 742.105.815 azioni prive di valore nominale. Il numero delle azioni proprie in portafoglio \u00e8 pari a 4.858.190 azioni per complessivi 33.146 migliaia di euro (31.12.2021: 38.644 migliaia di euro).
13.2 Capitale \u2013 Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
Unit\u00e0
Ordinarie
Altre
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio
742.105.815
-
- interamente liberate
-
-
- non interamente liberate
-
-
A.1 Azioni proprie (-)
5.664.088
-
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
736.441.727
-
B. Aumenti
1.620.974
-
B.1 Nuove emissioni
815.076
-
- a pagamento
815.076
-
- operazioni di aggregazioni di imprese
-
-
- conversione di obbligazioni
-
-
- esercizio di warrant
-
-
- altre
815.076
-
- a titolo gratuito
-
-
- a favore dei dipendenti
-
-
- a favore degli amministratori
-
-
- altre
-
-
B.2 Vendita azioni proprie
-
-
B.3 Altre variazioni
805.898,00
-
C. Diminuzioni
-
-
C.1 Annullamento
-
-
C.2 Acquisto di azioni proprie
-
-
C.3 Operazioni di cessione di imprese
-
-
C.4 Altre variazioni
-
-
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
738.062.701
-
D.1 Azioni proprie (+)
4.858.190
-
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
742.920.891
-
- interamente liberate
742.920.891
-
- non interamente liberate
-
-
13.3 Capitale: altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di Gruppo iscritte nella voce 150 ammontano complessivamente a 2.059,2 milioni di euro (31.12.2021: 1.758,4 milioni di euro).
Per la movimentazione delle riserve si rimanda al \u201cprospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato\u201d e al prospetto inserito nella Nota integrativa del bilancio di esercizio di Banca Mediolanum in relazione alle informazioni prevista dall\u2019art. 2427 del codice civile.
13.6 Altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
Parte F \u2013 Informazioni sul patrimonio consolidato
SEZIONE 1 \u2013 Il patrimonio consolidato
A. INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo Banca Mediolanum attribuisce un ruolo prioritario al monitoraggio del patrimonio. Al fine di rispettare le prescrizioni normative degli organismi di Vigilanza sovranazionali e nazionali, il Gruppo Banca Mediolanum adotta misure idonee al rispetto di tali prescrizioni.
L\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio del patrimonio del Gruppo concorre a prevenire l\u2019insorgere di eventuali situazioni di tensione. Tale attivit\u00e0 \u00e8 demandata all\u2019organo con funzione di supervisione strategica (Consiglio di Amministrazione) a cui sono attribuite le funzioni di indirizzo della gestione del Gruppo e ha il compito di definire le linee guida di indirizzo delle varie funzioni operative con le relative attribuzioni di profilo di rischio accettabile (formalizzato nel documento Risk Appetite Framework - RAF). Il RAF, rivisto periodicamente, costituisce il quadro di riferimento che determina la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi di riferimento per definirli ed attuarli, in coerenza con il massimo assumibile (risk capacity).
Al 31 dicembre 2022 i ratios del Gruppo Banca Mediolanum sono ampiamente al di sopra delle soglie regolamentari.
B. INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
B.1 Patrimonio contabile consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
Euro/migliaia
CONSOLIDATO PRUDENZIALE
IMPRESE DI ASSICURAZIONE
ALTRE IMPRESE
ELISIONI E AGGIUSTAMENTI DA CONSOLIDAMENTO
TOTALE
1. Capitale
708.578
234.915
20.517
(363.558)
600.452
2. Sovrapprezzi di emissione
5.297
\u00a0
\u00a0
\u00a0
5.297
3. Riserve
2.278.029
858.876
28.059
(1.105.749)
2.059.215
3.5 Acconti su dividendi (-)
(177.133)
-
-
-
(177.133)
4. Strumenti di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
5. (Azioni proprie)
(33.146)
-
-
-
(33.146)
6. Riserve da valutazione
(41.141)
(20.227)
-
20.259
(41.109)
- Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
(19.090)
(5.444)
\u00a0
-
(24.534)
- Attivit\u00e0 finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
(1.580)
(15.127)
\u00a0
-
(16.707)
- Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti
(110)
240
-
-
130
- Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
(20.363)
\u00a0
\u00a0
20.363
-
Le riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti, al 31 dicembre 2022, ammontano a +130 euro migliaia rispetto a -1.364 euro migliaia dell\u2019esercizio precedente.
- Leggi speciali di rivalutazione
\u00a0
104
\u00a0
(104)
-
7. Utile (perdita) d'esercizio
995.116
136.201
(8.570)
(600.944)
521.803
TOTALE
3.735.600
1.209.765
40.006
(2.049.992)
2.935.379
* Tale colonna comprende i valori aggregati delle voci appartenenti al consolidato prudenziale.
B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Consolidato prudenziale
Imprese di Assicurazione
Altre imprese
Elisioni e aggiustamenti da consolidamento
Totale
Euro/migliaia
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
1. Titoli di debito
\u00a0
(1.580)
1.413
(16.540)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1.413
(18.120)
2. Titoli di capitale
9
(19.096)
\u00a0
(5.444)
-
-
1
\u00a0
10
(24.540)
3. Finanziamenti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
-
\u00a0
\u00a0
-
-
TOTALE
31/12/2022
9
(20.676)
1.413
(21.984)
-
-
1
-
1.423
(42.660)
TOTALE
31/12/2021
6.538
(33)
24.174
(14.715)
-
-
13
-
30.725
(14.748)
B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Titoli di debito
Titoli di capitale
Finanziamenti
1. Esistenze iniziali
8.189
7.778
-
2. Variazioni positive
10.083
-
-
2.1 Incrementi di fair value
3
-
-
2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito
3
X
-
2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo
-
X
-
2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
-
-
-
2.5 Altre variazioni
10.077
-
-
3. Variazioni negative
(34.978)
(32.308)
-
3.1 Riduzioni di fair value
(32.915)
(32.308)
-
3.2 Riprese di valore per rischio di credito
(511)
-
-
3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo
(1.455)
X
-
3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
-
-
-
3.5 Altre variazioni
(97)
-
-
4. Rimanenze finali
(16.706)
(24.530)
-
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
B.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta
-
-
Totale oneri dell'attivit\u00e0 di copertura (B)
(15.317)
(8.222)
C. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura (A - B)
1.702
(1.046)
di cui: risultato delle coperture su posizioni nette
-
-
SEZIONE 6 \u2013 UTILI (PERDITE) DA CESSIONE/RIACQUISTO \u2013 VOCE 100
6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Utili
Perdite
Risultato netto
Utili
Perdite
Risultato netto
A. Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
22
(166)
(144)
13
-
13
1.1 Crediti verso banche
10
-
10
-
-
-
1.2 Crediti verso clientela
12
(166)
(154)
13
-
13
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
1.942
-
1.942
897
-
897
2.1 Titoli di debito
1.942
-
1.942
897
-
897
2.2 Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
TOTALE ATTIVITA' (A)
1.964
(166)
1.798
910
-
910
B. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
-
3. Titoli in circolazione
-
-
-
-
-
-
TOTALE PASSIVITA' (B)
-
-
-
-
-
-
SEZIONE 7 \u2013 RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITA\u2019 E PASSIVITA\u2019 FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO \u2013 VOCE 110
7.1 Variazione netta di valore delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Plusvalenze (A)
Utili da realizzo (B)
Minusvalenze (C)
Perdite da realizzo (D)
Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1. Attivit\u00e0 finanziarie
105.881
66.572
(4.489.849)
(956.550)
(5.273.946)
1.1 Titoli di debito
41.138
17.975
(122.105)
(161.945)
(224.937)
1.2 Finanziamenti
64.743
48.597
(4.367.744)
(794.605)
(5.049.009)
2. Passivit\u00e0 finanziarie
2.139.607
-
27.193
-
2.166.800
2.1 Titoli in circolazione
-
-
-
-
-
2.2 Debiti verso banche
-
-
-
-
-
2.3 Debiti verso clientela
2.139.607
-
27.193
-
2.166.800
3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie in valuta: differenze di cambio
X
X
X
X
-
TOTALE
2.245.488
66.572
(4.462.656)
(956.550)
(3.107.146)
7.2 Variazione netta di valore delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Plusvalenze (A)
Utili da realizzo (B)
Minusvalenze (C)
Perdite da realizzo (D)
Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1. Attivit\u00e0 finanziarie
17.008
53
(17.408)
(37)
(384)
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
1.2 Titoli di capitale
-
-
-
-
-
1.3 Quote di O.I.C.R.
17.008
53
(17.408)
(37)
(384)
1.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
2. Attivit\u00e0 finanziarie in valuta: differenze di cambio
X
X
X
X
-
TOTALE
17.008
53
(17.408)
(37)
(384)
SEZIONE 8 \u2013 RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER RISCHIO DI CREDITO \u2013 VOCE 130
8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
31/12/2022
31/12/2021
A. Crediti verso banche
(178)
-
(73)
-
-
-
1.029
-
36
-
814
(551)
- Finanziamenti
-
-
(73)
-
-
-
-
-
36
-
(37)
-
- Titoli di debito
(178)
-
-
-
-
-
1.029
-
-
-
851
(551)
B. Crediti verso clientela
(3.071)
(6.683)
(943)
(27.870)
-
(24)
4.870
-
10.307
-
(23.414)
(26.527)
- Finanziamenti
(1.797)
(6.683)
(943)
(27.870)
-
(24)
4.631
-
10.307
-
(22.379)
(26.524)
- Titoli di debito
(1.274)
-
-
-
-
-
239
-
-
-
(1.035)
(3)
Totale
(3.249)
(6.683)
(1.016)
(27.870)
-
(24)
5.899
-
10.343
-
(22.600)
(27.078)
8.1a Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo a finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid-19: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Rettifiche di valore nette
\u00a0
\u00a0
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stage
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
31/12/2022
31/12/2021
1. Finanziamenti oggetto di concessione conforme con le GL
2
-
-
(2)
-
-
-
(59)
2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
(1)
(33)
-
10
-
-
(24)
(1.105)
3. Finanziamenti oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Nuovi finanziamenti
15
21
-
(1.881)
-
-
(1.845)
(661)
Totale
31/12/2022
16
(12)
-
(1.873)
-
-
(1.869)
(1.825)
Totale
31/12/2021
(214)
140
-
(1.751)
-
-
(1.825)
(1.825)
8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
\u00a0
\u00a0
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
31/12/2022
31/12/2021
A. Titoli di debito
(334)
-
-
-
-
-
742
-
-
-
408
320
B. Finanziamenti
(232)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(232)
(12)
- Verso clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Verso banche
(232)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(232)
(12)
Totale
(566)
-
-
-
-
-
742
-
-
-
176
308
SEZIONE 10 \u2013 PREMI NETTI \u2013 VOCE 160
10.1 Premi netti: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Lavoro diretto
Lavoro indiretto
31/12/2022
31/12/2021
A. Ramo Vita
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.1 Premi lordi contabilizzati (+)
2.135.747
-
2.135.747
2.549.537
A.2 Premi ceduti in riassicurazione (-)
(17.255)
X
(17.255)
(10.446)
A.3 Totale
2.118.492
-
2.118.492
2.539.091
B. Ramo Danni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
B.1 Premi lordi contabilizzati (+)
124.186
-
124.186
111.678
B.2 Premi ceduti in riassicurazione (-)
(20.664)
X
(20.664)
(18.500)
B.3 Variazione dell'importo lordo della riserva premi (+/-)
(15.746)
-
(15.746)
(16.717)
B.4 Variazione della riserva premi a carico dei riassicuratori (+/-)
716
-
716
819
B.5 Totale
88.492
-
88.492
77.280
C. Totale premi netti
2.206.984
-
2.206.984
2.616.371
SEZIONE 11 \u2013 SALDO ALTRI PROVENTI E ONERI DELLA GESTIONE ASSICURATIVA \u2013 VOCE 170
11.1 Saldo altri proventi e oneri della gestione assicurativa: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Variazione netta delle riserve tecniche
2.004.715
(3.373.082)
2. Sinistri di competenza pagati nell'esercizio
(1.203.710)
(1.376.334)
3. Altri proventi e oneri della gestione assicurativa
(8.213)
(9.279)
TOTALE
792.792
(4.758.695)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Ramo vita
\u00a0
\u00a0
A. Riserve matematiche
515.495
(211.218)
A.1 Importo lordo annuo
518.534
(209.692)
A.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
(3.039)
(1.526)
B. Altre riserve tecniche
(1.759)
(1.810)
B.1 Importo lordo annuo
(1.759)
(1.810)
B.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
-
-
C. Riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicuratori
1.494.678
(3.157.407)
C.1 Importo lordo annuo
1.494.678
(3.157.407)
C.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
-
-
Totale \"riserve ramo vita\"
2.008.414
(3.370.435)
2. Ramo danni
\u00a0
\u00a0
Variazioni delle altre riserve tecniche del ramo danni diverse dalle riserve sinistri al netto delle cessioni in riassicurazione
(3.699)
(2.647)
Totale \"riserve ramo danni\"
(3.699)
(2.647)
Totale riserve ramo vita e danni
2.004.715
(3.373.082)
11.3 Composizione della sottovoce \"Sinistri di competenza dell'esercizio\"
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Ramo vita: oneri relativi ai sinistri, al netto delle cessioni in riassicurazione
\u00a0
\u00a0
A. Importi pagati
(1.174.214)
(1.326.587)
A.1 Importo lordo annuo
(1.181.514)
(1.331.900)
A.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
7.300
5.313
B. Variazione della riserva per somme da pagare
(1.516)
(30.123)
B.1 Importo lordo annuo
(1.751)
(31.247)
B.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
235
1.124
Totale sinistri ramo vita
(1.175.730)
(1.356.710)
Ramo danni: oneri relativi ai sinistri, al netto dei recuperi e delle cessioni in riassicurazione
\u00a0
\u00a0
C. Importi pagati
(20.484)
(17.177)
C.1 Importo lordo annuo
(29.222)
(25.390)
C.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
8.738
8.213
D. Variazione dei recuperi al netto delle quote a carico dei riassicuratori
61
21
E. Variazioni della riserva sinistri
(7.557)
(2.468)
E.1 Importo lordo annuo
(8.312)
(2.384)
E.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
755
(84)
Totale sinistri ramo danni
(27.980)
(19.624)
Totale sinistri ramo vita e danni
(1.203.710)
(1.376.334)
11.4 Composizione della sottovoce \u201cAltri proventi ed oneri della gestione assicurativa\u201d
La voce \u201cAltri proventi ed oneri della gestione assicurativa\u201d ammonta alla fine dell\u2019esercizio 2022 a -8,2 milioni di euro, con una variazione positiva di 1,1 milioni di euro rispetto al periodo di confronto (31.12.2021: -9,3 milioni di euro).
11.4.1 Ramo vita
La voce \u201cAltri proventi ed oneri della gestione assicurativa\u201d del ramo Vita al 31.12.2022 riporta un saldo pari a 1.897 migliaia di euro (31.12.2021: 802 migliaia di euro).
11.4.2 Ramo danni
La voce \u201cAltri proventi ed oneri della gestione assicurativa\u201d del ramo Danni al 31.12.2022 riporta un saldo pari a -10.110 migliaia di euro (31.12.2021:-10.081 migliaia di euro).
16.1/16.2 Altri proventi e oneri di gestione: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Recupero spese per appalti e servizi resi
52
52
Fitti attivi su immobili di propriet\u00e0
583
540
Proventi su disinvestimenti
13
14
Recupero costi vari
4
4
Riaddebito costi a promotori
31
17
Altri proventi diversi
14.676
12.522
Totale - Composizione della voce \"Altri proventi di gestione\"
15.359
13.149
Perdite su disinvestimenti
(20)
(48)
Transazioni e risarcimenti
(2.703)
(2.158)
Altri oneri di gestione - Ammortamento migliorie su beni di terzi
(2.872)
(2.801)
Altri oneri
(8.938)
(8.563)
Totale - Composizione della voce \"Altri oneri di gestione\"
(14.533)
(13.570)
Totale - Composizione della voce \"Altri oneri e proventi di gestione\"
826
(421)
Gli altri proventi ed oneri della gestione ammontano a 826 migliaia di euro (31.12.2021: -421 migliaia di euro).
SEZIONE 20 \u2013 UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI \u2013 VOCE 280
20.1 Utile (perdite) da cessione di investimenti: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Immobili
-
-
- Utili da cessione
-
-
- Perdite da cessione
-
-
B. Altre attivit\u00e0
4.175
378
- Utili da cessione
4.175
378
- Perdite da cessione
-
-
Risultato netto
4.175
378
La voce \u201cUtili (perdite) da cessione degli investimenti\u201d pari a 4.175 migliaia di euro include per 4.065 migliaia di euro plusvalenze realizzate dalla controllata Mediolanum Vita a fronte della vendita di alcuni immobili di propriet\u00e0.
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti
Titoli
Altre operazioni
Totale
Totale
Euro/migliaia
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31/12/2022
31/12/2021
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
(67.643)
(1.617)
X
(69.260)
(40.110)
1.1 Debiti verso banche centrali
-
X
X
-
(158)
1.2 Debiti verso banche
(1.707)
X
X
(1.707)
(648)
1.3 Debiti verso clientela
(65.936)
X
X
(65.936)
(39.304)
1.4 Titoli in circolazione
X
(1.617)
X
(1.617)
-
2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
-
-
-
-
(1.025)
3. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
4. Altre passivit\u00e0 e fondi
X
X
(3.950)
(3.950)
(4.281)
5. Derivati di copertura
X
X
(2.930)
(2.930)
(3.645)
6. Attivit\u00e0 finanziarie
X
X
X
(4.003)
(4.696)
Totale
(67.643)
(1.617)
(6.880)
(80.143)
(53.757)
di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing
(1.446)
X
X
(1.446)
(1.482)
2.2 Commissioni passive: composizione
Totale
Totale
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
a) Strumenti finanziari
(1.304)
(1.215)
di cui: negoziazione di strumenti finanziari
(1.304)
(1.215)
c) Gestione di portafogli collettive
(63.507)
(70.334)
1. Proprie
(59.952)
(65.491)
2. Delegate a terzi
(3.555)
(4.843)
d) Custodia e amministrazione
(1.832)
(2.488)
e) Servizi di incasso e pagamento
(34.078)
(37.655)
di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento
(12.680)
(12.979)
i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi
(595.990)
(671.790)
k) Altre commissioni passive
(70.586)
(36.585)
Totale
(767.297)
(820.067)
SEZIONE 20 \u2013 UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI \u2013 VOCE 280
20.1 Utile (perdite) da cessione di investimenti: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Immobili
-
-
- Utili da cessione
-
-
- Perdite da cessione
-
-
B. Altre attivit\u00e0
4.175
378
- Utili da cessione
4.175
378
- Perdite da cessione
-
-
Risultato netto
4.175
378
La voce \u201cUtili (perdite) da cessione degli investimenti\u201d pari a 4.175 migliaia di euro include per 4.065 migliaia di euro plusvalenze realizzate dalla controllata Mediolanum Vita a fronte della vendita di alcuni immobili di propriet\u00e0.
16.1/16.2 Altri proventi e oneri di gestione: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Recupero spese per appalti e servizi resi
52
52
Fitti attivi su immobili di propriet\u00e0
583
540
Proventi su disinvestimenti
13
14
Recupero costi vari
4
4
Riaddebito costi a promotori
31
17
Altri proventi diversi
14.676
12.522
Totale - Composizione della voce \"Altri proventi di gestione\"
15.359
13.149
Perdite su disinvestimenti
(20)
(48)
Transazioni e risarcimenti
(2.703)
(2.158)
Altri oneri di gestione - Ammortamento migliorie su beni di terzi
(2.872)
(2.801)
Altri oneri
(8.938)
(8.563)
Totale - Composizione della voce \"Altri oneri di gestione\"
(14.533)
(13.570)
Totale - Composizione della voce \"Altri oneri e proventi di gestione\"
826
(421)
Gli altri proventi ed oneri della gestione ammontano a 826 migliaia di euro (31.12.2021: -421 migliaia di euro).
8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
31/12/2022
31/12/2021
A. Crediti verso banche
(178)
-
(73)
-
-
-
1.029
-
36
-
814
(551)
- Finanziamenti
-
-
(73)
-
-
-
-
-
36
-
(37)
-
- Titoli di debito
(178)
-
-
-
-
-
1.029
-
-
-
851
(551)
B. Crediti verso clientela
(3.071)
(6.683)
(943)
(27.870)
-
(24)
4.870
-
10.307
-
(23.414)
(26.527)
- Finanziamenti
(1.797)
(6.683)
(943)
(27.870)
-
(24)
4.631
-
10.307
-
(22.379)
(26.524)
- Titoli di debito
(1.274)
-
-
-
-
-
239
-
-
-
(1.035)
(3)
Totale
(3.249)
(6.683)
(1.016)
(27.870)
-
(24)
5.899
-
10.343
-
(22.600)
(27.078)
8.1a Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo a finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid-19: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Rettifiche di valore nette
\u00a0
\u00a0
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stage
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
31/12/2022
31/12/2021
1. Finanziamenti oggetto di concessione conforme con le GL
2
-
-
(2)
-
-
-
(59)
2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
(1)
(33)
-
10
-
-
(24)
(1.105)
3. Finanziamenti oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Nuovi finanziamenti
15
21
-
(1.881)
-
-
(1.845)
(661)
Totale
31/12/2022
16
(12)
-
(1.873)
-
-
(1.869)
(1.825)
Totale
31/12/2021
(214)
140
-
(1.751)
-
-
(1.825)
(1.825)
SEZIONE 14 \u2013 RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA\u2019 MATERIALI \u2013 VOCE 210
14.1. Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Ammortamento
Rettifiche di valore per deterioramento
Riprese di valore
Risultato netto
\u00a0
(a)
(b)
(c)
(a + b - c)
A. Attivit\u00e0 materiali
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1 Ad uso funzionale
(15.981)
(148)
-
(16.129)
- Di propriet\u00e0
(6.229)
(148)
-
(6.377)
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing
(9.752)
-
-
(9.752)
2 Detenute a scopo di investimento
(1.159)
(16.371)
-
(17.530)
- Di propriet\u00e0
(1.159)
(16.371)
-
(17.530)
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing
-
-
-
-
3 Rimanenze
X
-
-
-
TOTALE
(17.140)
(16.519)
-
(33.659)
SEZIONE 15 \u2013 RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA\u2019 IMMATERIALI \u2013 VOCE 220
15.1 Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 immateriali: composizione
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale
-8.524
-7.822
f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili:
-764
-104
- a contribuzione definita
-
-
- a benefici definiti
-764
-104
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni:
-3.331
-3.276
- a contribuzione definita
-3.283
-3.060
- a benefici definiti
-48
-216
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
-5.831
-4.389
i) altri benefici a favore dei dipendenti
-12.130
-6.469
2) Altro personale in attivit\u00e0
-12.885
-10.145
3) Amministratori e sindaci
-8.494
-8.935
4) Personale collocato a riposo
-
-
TOTALE
-276.000
-257.724
12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Unit\u00e0
31/12/2022
31/12/2021
1) Personale dipendente
3.126
2.946
a) dirigenti
116
112
b) quadri direttivi
577
533
c) restante personale dipendente
2.433
2.301
2) Altro personale
311
258
TOTALE
3.437
3.204
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
Euro/migliaia
31/12/2022
- Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti
(73)
- Oneri finanziari
(331)
- Rendimento atteso delle att. a servizio del piano
-
- Rendimento previsto sugli eventuali diritti di rimborso contabilizzati come attivit\u00e0
(310)
- Utili e perdite attuariali
286
- Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro passate
-
- Effetto di altre riduzioni ed estinzioni
(336)
TOTALE
(764)
12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti
Gli altri benefici a favore dei dipendenti, riportati nella tabella 12.1 Spese per il personale, ammontano a 12,1 milioni di euro ed includono principalmente i contributi per la mensa aziendale e i costi sostenuti per le polizze assicurative stipulate a favore dei dipendenti.
12.5 Altre spese amministrative: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Servizi sistemi informativi
-113.291
-112.736
Servizi infoproviders
-17.407
-14.692
Canoni e oneri servizi finanziari
-1.139
-878
Altri servizi diversi
-43.663
-36.604
Tasse e imposte
-3.983
-3.648
Servizi di comunicazione televisiva e internet
-3.036
-2.247
Interventi a sostegno del sistema bancario
-41.579
-35.950
Consulenze e collaborazioni rete
-7.101
-6.869
Affitti, noleggi, locazioni
-21.976
-17.660
Manutenzioni e riparazioni
-4.061
-4.474
Spese telefoniche e postali
-12.857
-12.038
Altre consulenze e collaborazioni
-31.210
-27.753
Contributi a \"Family Banker Offices\"
-1.134
-1.346
Materiali di consumo
-4.161
-3.640
Assicurazioni
-3.572
-3.015
Contributi associativi
-6.863
-5.964
Pubblicit\u00e0 e spese promozionali
-33.473
-34.779
Organizzazione conventions
-19.545
-7.046
Consulenze, formazione e addestramento rete di Vendita
Parte E \u2013 Informazioni sui Rischi e sulle relative politiche di copertura
PREMESSA
Nelle discipline economiche l\u2019importanza del concetto di rischio \u00e8 cresciuta significativamente negli ultimi decenni a causa dei contesti operativi in cui operano molte aziende. L\u2019attivit\u00e0 di queste ultime, sia essa finanziaria o non finanziaria, risulta sempre caratterizzata da un certo margine di rischio, derivante dall\u2019incertezza circa il raggiungimento degli obiettivi aziendali e quindi connesso, in ultima analisi, alla variabilit\u00e0 del valore economico futuro dell\u2019azienda. Il rischio fino a poco tempo fa era considerato solo nella sua accezione negativa e l\u2019obiettivo del management delle aziende era proteggere il business minimizzando o eliminando i rischi a tutti i costi. Essendo connaturato all\u2019attivit\u00e0 dell\u2019impresa, il rischio deve essere considerato parte integrante della generazione di valore per gli azionisti, e si manifesta pertanto la necessit\u00e0 di definire un sistema di risk management finalizzato ad assicurare il controllo e il governo dello stesso. Letteralmente risk management significa \u201cgestione del rischio\u201d e tale attivit\u00e0 identifica un processo attraverso il quale l\u2019organizzazione gestisce il proprio business considerando i costi ed i benefici associati ad ogni azione da essa intrapresa. Lo scopo principale della funzione di risk management, presente nell\u2019organizzazione delle aziende, risulta essere quello di consentire all\u2019impresa di ottenere benefici durevoli da ogni attivit\u00e0 che essa svolge, attraverso il processo di identificazione e valutazione dei rischi, contribuendo cos\u00ec a creare valore per l\u2019azienda e per i suoi stakeholder. Gestire il rischio in maniera continua e graduale diventa parte della gestione strategica di ogni azienda consentendo di ridurre l\u2019incertezza relativa al raggiungimento degli obiettivi aziendali, diminuendo di conseguenza le probabilit\u00e0 di fallimento e incrementando quelle di successo.
In ambito bancario, secondo il Comitato di Basilea, la funzione risk management di un istituto di credito deve essere in grado di identificare i rischi materiali sia a livello individuale che a livello aggregato, oltre all\u2019identificazione dei rischi emergenti, valutando gli stessi e misurando l\u2019esposizione della banca ai rischi medesimi.
Il mondo dei rischi sta cambiando e fare riferimento ai soli \u00abRischi classici\u00bb per la rappresentazione della rischiosit\u00e0 di una istituzione finanziaria sottintende una visione necessariamente parziale. Un approccio al business \u00abrisk based\u00bb necessita quindi di una funzione risk management con caratteristiche di flessibilit\u00e0 ed orientata all\u2019evoluzione non solo del contesto economico e finanziario, ma anche di nuovi modelli di business orientati sempre pi\u00f9 a prodotti e servizi maggiormente tecnologici. Tale evoluzione riguarda le competenze e le professionalit\u00e0 necessarie per assolvere al ruolo del futuro risk manager, che dovr\u00e0 considerare tra i rischi che possono verificarsi anche i rischi ambientali, sociali e di governo societario che possono essere associatati alle differenti linee di business e alla relativa gestione. Di fatto anche la vision del regulator sta via via convergendo verso una rappresentazione dello spettro dei rischi sempre pi\u00f9 \u201colistica\u201d. A tal proposito traspare chiaramente dall\u2019attivit\u00e0 svolta nel corso degli ultimi anni da parte dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza Bancaria Europea nel volere indirizzare gli istituti finanziari europei all\u2019incorporazione dei rischi ESG nelle loro strutture, nelle loro strategie, nei loro processi interni di governance e nel risk management framework. Questo nuovo ambito fa parte della pi\u00f9 generale politica internazionale di transizione ad un\u2019economia pi\u00f9 verde e pi\u00f9 circolare, che comporta rischi ed opportunit\u00e0 per tutto il sistema economico incluso il settore bancario e finanziario.
ASSETTO ORGANIZZATIVO CONTROLLO DEI RISCHI
L\u2019ambiente di controllo \u00e8 l\u2019elemento della cultura aziendale che determina il livello di sensibilit\u00e0 della direzione e del management alle esigenze di verifica. Esso costituisce la base per tutte le altre componenti del Sistema dei Controlli Interni. Il Sistema dei Controlli Interni (di seguito anche SCI) \u00e8 definito come l\u2019insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative volte a consentire, attraverso un adeguato processo di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi, una conduzione dell\u2019impresa sana, corretta e coerente con gli obiettivi prefissati. I fattori che influenzano l\u2019ambiente di controllo sono: l\u2019integrit\u00e0, i valori etici e la competenza del personale, la filosofia e lo stile gestionale del management, le modalit\u00e0 di delega delle responsabilit\u00e0, di organizzazione e di sviluppo professionale e l\u2019impegno e la capacit\u00e0 di indirizzo e di guida del Consiglio di Amministrazione. Un ruolo fondamentale \u00e8 svolto dal Comitato Rischi della Capogruppo, quale momento di confronto e di analisi per lo sviluppo di una visione d\u2019insieme dei diversi rischi correlati alle differenti tipologie di business e di condivisione delle azioni intraprese a presidio dei rischi rilevati. Nel Gruppo, le varie Societ\u00e0 si impegnano ad implementare nelle loro strutture e un articolato ed efficiente Sistema dei Controlli Interni tenendo conto, nel rispetto delle linee guida ricevute dalla Capogruppo ed in proporzione alle loro dimensioni, delle differenti normative applicabili e dei vari ambiti di attivit\u00e0. La Capogruppo Banca Mediolanum, allo scopo di favorire la diffusione di valori improntati alla correttezza professionale ed al rispetto di leggi e regolamenti, si \u00e8 dotata inoltre di un Codice Etico e di un Codice di Comportamento che delineano i comportamenti cui attenersi e che sono stati diffusi per la conseguente adozione da parte di tutte le Societ\u00e0 controllate.
PRINCIPI ALLA BASE DEL MODELLO DI CONTROLLO E GESTIONE DEI RISCHI
Il Gruppo attribuisce al Sistema dei Controlli Interni una rilevanza strategica, in quanto esso assume una posizione di rilievo nella scala dei valori aziendali, riguardando non solo le Funzioni Aziendali di Controllo ma coinvolgendo tutta l\u2019organizzazione aziendale nello sviluppo e nell\u2019applicazione di metodi, logici e sistemici, per identificare, misurare, comunicare e gestire i rischi.
La definizione del sistema di governance dei rischi non pu\u00f2 prescindere dai seguenti principi di carattere generale:
>completezza nelle tipologie e nella localizzazione dei rischi da governare in conformit\u00e0 alle disposizioni legislative e regolamentari;
>adeguatezza del sistema di controlli coerente e articolato in maniera proporzionale alle caratteristiche del Gruppo e/o delle Societ\u00e0 interessate;
>funzionalit\u00e0 del sistema, in quanto l\u2019applicazione e l\u2019idoneit\u00e0 dei controlli permettono il perseguimento della complessiva sana e prudente gestione del Gruppo;
>affidabilit\u00e0 ovvero il sistema dei controlli deve essere effettivo nel continuo;
>integrazione attraverso la ricerca continua di meccanismi di coordinamento allo scopo di fornire agli organi di vertice informazioni complete, comprensibili e integrate;
>diffusione delle attivit\u00e0 di controllo a ogni segmento operativo e gerarchico;
>economicit\u00e0 nel traguardare un adeguato e funzionale trade-off tra costo complessivo del controllo e il relativo presidio dei rischi;
>evoluzione attraverso la costante ricerca di meccanismi finalizzati al miglioramento continuo dell\u2019assetto del sistema e della sua efficacia ed efficienza;
>tempestivit\u00e0 attraverso la puntuale e veloce conoscenza e comunicazione dei livelli appropriati dell\u2019impresa in grado di attivare gli opportuni interventi correttivi;
>indipendenza delle funzioni di controllo di secondo livello dalle Unit\u00e0 Organizzative di linea, salvaguardando il principio di proporzionalit\u00e0 per le societ\u00e0 controllate, garantendo pertanto un approccio di implementazione graduale per le realt\u00e0 di dimensioni pi\u00f9 contenute;
>condivisione e coerenza fra tutte le unit\u00e0 organizzative e/o societ\u00e0 appartenenti al medesimo Gruppo relativamente all\u2019utilizzo di modelli e metodologie uniformi per la raccolta dei dati e delle informazioni e per l\u2019analisi e la misurazione dei rischi, per quanto applicabili;
>trasparenza e diffusione dei modelli, delle metodologie e dei criteri di analisi e misurazione utilizzati al fine di facilitare il processo di diffusione culturale e la comprensione delle logiche sottostanti le scelte adottate;
>responsabilizzazione e delega da parte del Consiglio di Amministrazione verso le unit\u00e0 organizzative nella gestione diretta dei rischi cui sono esposti i processi aziendali.
Il Gruppo Bancario Mediolanum ha provveduto a definire, nell\u2019ambito dei processi che caratterizzano le differenti attivit\u00e0 di business, il proprio Risk Appetite Framework (\u201cRAF\u201d) ovvero il livello di rischio, complessivo e per tipologia di rischio di specie, che intende assumere per il conseguimento dei propri obiettivi strategici, individuando le metriche oggetto di monitoraggio, le relative soglie di tolleranza ed i differenti limiti di rischio.
Al fine di garantire il rispetto dei principi sopra descritti, il Gruppo Bancario Mediolanum si \u00e8 dotato di un sistema di policy interne che definiscono il quadro di riferimento generale per la gestione ed il controllo dei Rischi.
I principali obiettivi di tali policy sono:
>confermare tramite limiti operativi che l\u2019esposizione complessiva al rischio risulta congrua con il RAF approvato dal Consiglio di Amministrazione per garantire il rispetto delle soglie di capacit\u00e0 di assunzione dei rischi nel perseguire le strategie di gestione dell\u2019impresa e/o del Gruppo;
>assicurare che il Sistema dei Controlli Interni sia in grado di individuare prontamente le anomalie significative e predisporre le adeguate misure correttive e/o mitigative;
>garantire la condivisione e l\u2019omogeneit\u00e0 delle regole e dei principi essenziali di gestione dei rischi all\u2019interno del Gruppo;
>diffondere, secondo un processo strutturato, la cultura della gestione del rischio all\u2019interno del Gruppo e favorire comportamenti e scelte operative consapevoli e coerenti, con particolare sensibilizzazione anche ai temi ESG.
SEZIONE 1 \u2013 Rischi del consolidato contabile
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
GESTIONE DEI RISCHI DI CONGLOMERATO
Il Gruppo Mediolanum si caratterizza per l\u2019integrazione tra l\u2019attivit\u00e0 bancaria e/o quella mobiliare (servizi di investimento) e quella assicurativa. La prima caratterizza la struttura del Gruppo Bancario composta in particolare sia da banche (Banca Mediolanum e Banco Mediolanum) che da societ\u00e0 di gestione (es. Mediolanum Gestione Fondi, Mediolanum International Fund); mentre l\u2019attivit\u00e0 assicurativa \u00e8 svolta dalle societ\u00e0 controllate da Banca Mediolanum che producono prodotti assicurativi finanziari nel ramo vita (Mediolanum Vita a Mediolanum International Life) e prodotti assicurativi nel ramo danni (Mediolanum Assicurazioni). La regolamentazione tradizionale ha un\u2019impostazione essenzialmente settoriale (bancario, mobiliare, assicurativo) e di conseguenza le disposizioni regolamentari e di vigilanza in materia di adeguatezza del capitale degli intermediari finanziari, considerano i profili di rischio delle singole componenti bancarie ed assicurative del Conglomerato e stabiliscono i requisiti di capitale a fronte dei rischi tipici (anch\u2019essi singolarmente considerati) di ciascuna di esse. Pertanto, ferme restando le procedure di controllo e gestione dei rischi in ambito Solvency per il comparto assicurativo e di processo ICAAP/ILAAP in ambito bancario, a livello di Conglomerato si utilizza una metodologia gestionale di monitoraggio ed analisi della concentrazione dei rischi. Tale controllo \u00e8 effettuato attraverso l\u2019aggregazione delle esposizioni di tutte le societ\u00e0 del Conglomerato verso la stessa controparte, sia di natura pubblica e privata, in tutte le forme di impiego ed investimento finanziario. Periodicamente ogni esposizione viene pertanto sommata per tutte le imprese appartenenti ad uno stesso gruppo, analizzando se la stessa possa comportare un rischio di perdita potenziale di portata tale da compromettere la solvibilit\u00e0 o la posizione finanziaria generale di tutte le societ\u00e0 appartenenti al conglomerato Mediolanum. Con frequenza trimestrale la Funzione di Risk Management della Capogruppo rendiconta all\u2019Organo di Supervisione Strategica (Consiglio di Amministrazione) l\u2019andamento delle diverse linee di business del Gruppo attraverso la rappresentazione di tutti gli indicatori di rischio pertinenti per tipologia di business, attivit\u00e0 che risulta prevista dalla normativa di settore o da politiche interne di gestione e mitigazione degli stessi.
Con riferimento ai rischi strategici, operativi, di non conformit\u00e0 e reputazionali \u00e8 stato adottato, anche in considerazione della pervasivit\u00e0 dei medesimi, un framework unitario a livello di Gruppo, ferma restando l\u2019applicazione del medesimo secondo un criterio di proporzionalit\u00e0 che tenga in debita considerazione le specificit\u00e0 di business e regolamentari, anche a carattere nazionale, delle diverse societ\u00e0. Conseguentemente si rappresentano separatamente, nella trattazione che segue, le evidenze relative ai rischi finanziari e di credito, mantenendo la distinzione tra comparto bancario e comparto assicurativo e, in chiave complessiva, quelle relative ai rischi strategici, operativi, di non conformit\u00e0 e reputazionali.
INFORMATIVA RELATIVA AI RISCHI FINANZIARI SECONDO QUANTO PREVISTO DAL PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE IFRS 7
Il principio contabile internazionale IFRS 7, trattato in questa sezione, riguarda principalmente l\u2019informativa da fornire circa la natura dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari in portafoglio e la relativa esposizione che l\u2019azienda ha nei confronti dei rischi identificati. L\u2019esposizione al rischio connesso al possesso degli strumenti finanziari, nell\u2019accezione del principio IFRS7 include informazioni relative a rischio di credito, rischio di liquidit\u00e0 e rischio di mercato. In questo contesto, le informazioni qualitative descrivono \u201cfinalit\u00e0, politiche e processi assunti dal management per la gestione dei rischi connessi\u201d, mentre le informazioni quantitative forniscono un\u2019informativa sulla portata dell\u2019esposizione al rischio, esaminando separatamente l\u2019informativa su rischio di credito, di liquidit\u00e0 e di mercato. La presente sezione illustra pertanto le caratteristiche del modello di controllo dei rischi secondo i requisiti previsti dal principio contabile IFRS7
rilevanti nell\u2019ambito del Gruppo Mediolanum, classificandoli in relazione alla rilevanza relativa ai settori di business di attivit\u00e0 delle societ\u00e0 del gruppo: bancario, risparmio gestito ed assicurativo. In base ai requisiti dell\u2019IFRS7 i rischi su cui viene svolta l\u2019analisi sono i rischi di liquidit\u00e0, rischio di credito e rischi di mercato nelle loro diverse forme e caratteristiche. Viene data inoltre una sintetica rappresentazione delle tecniche e politiche di risk management adottate dalle funzioni di controllo con finalit\u00e0 pi\u00f9 ampie rispetto all\u2019ambito di pertinenza del principio IFRS7. Si evidenzia inoltre che con l\u2019introduzione dell\u2019IFRS 13 sono state apportate numerose modifiche a vari principi, in particolare tutte le disclosures collegate alla cosiddetta Fair Value Hierarchy (FVH) non sono pi\u00f9 disciplinate dall\u2019IFRS 7 ma dall\u2019IFRS 13.
Con riferimento all\u2019evoluzione del contesto geopolitico e del perdurare del conflitto tra Russia e Ucraina il Gruppo ha effettuato periodicamente un\u2019analisi del portafoglio degli strumenti finanziari al fine di verificare eventuali impatti anche per il presente bilancio. A tal proposito si segnala che il Gruppo non detiene strumenti di debito o di capitale emessi da controparti residenti in Russia o Bielorussia n\u00e9 tantomeno ha rapporti in essere con istituzioni finanziarie ivi residenti: gli strumenti finanziari di soggetti residenti nelle zone del conflitto all\u2019interno dei prodotti di risparmio gestito risultano non significativi e non hanno avuto impatti sul processo di valorizzazione del NAV dei fondi.
A criteri un
METODOLOGIA E PRINCIPI DI CLASSIFICAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI
Le informazioni integrative previste dal principio contabile internazionale IFRS 7 possono essere sostanzialmente ricondotte alla classificazione in tre tipologie principali di rischio:
>Rischio di Credito. Inteso come il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default sia della clientela retail/corporate sia delle controparti istituzionali nei confronti delle quali la banca si pone come creditrice nella propria attivit\u00e0 di investimento, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
>Rischio di Mercato. Definito come il rischio di subire delle perdite, anche rilevanti, legato allo sfavorevole andamento delle variabili di mercato sensibili alle attivit\u00e0 di investimento proprie delle societ\u00e0 del Gruppo Mediolanum, quali i tassi di interesse, i tassi di cambio, i corsi azionari, la volatilit\u00e0, gli spread per i titoli obbligazionari.
>Rischio di Liquidit\u00e0. Il rischio di liquidit\u00e0 si manifesta in genere sotto forma di limiti allo smobilizzo delle attivit\u00e0. Pi\u00f9 precisamente \u00e8 il rischio che uno strumento finanziario non possa essere comprato o venduto senza una forte riduzione/aumento del prezzo (bid-ask spread) a causa della potenziale incapacit\u00e0 del mercato di accomodare la transazione parzialmente o completamente. Il rischio di liquidit\u00e0 viene inoltre definito come rischio relativo all\u2019accesso al funding. Nell\u2019ambito dei requisiti del Secondo Pilastro di Basilea 2 proprio del Gruppo Bancario, il regolatore ha previsto che le banche pongano in essere policy, procedure di gestione e metodologie di misurazione del rischio di liquidit\u00e0 (es. processo ILAAP).
In base alle linee di business del Gruppo sono quindi riportate le principali dimensioni relative ai singoli rischi.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori di bilancio)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
Altre esposizioni scadute non deteriorate
Altre esposizioni non deteriorate
TOTALE
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
16.120
76.120
25.367
75.893
35.939.207
36.132.707
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
-
-
-
-
821.705
821.705
3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
30.667.223
30.667.223
4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
\u00a0
16.120
76.120
25.367
75.893
67.428.135
67.621.635
TOTALE
31/12/2021
\u00a0
20.274
67.439
22.828
52.891
70.301.486
70.464.918
A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Deteriorate
Non deteriorate
TOTALE
Euro/migliaia
\u00a0
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive
Esposizione netta
Write-off* parziali complessivi
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive
Esposizione netta
(esposizione netta)
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
\u00a0
220.793
(103.187)
117.606
-
36.072.424
(57.323)
36.015.098
36.132.707
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
\u00a0
-
-
-
-
821.851
(146)
821.705
821.705
3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
\u00a0
-
-
-
-
X
X
30.667.223
30.667.223
4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
\u00a0
-
-
-
-
X
X
-
-
5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
\u00a0
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
220.793
(103.187)
117.606
-
36.894.275
(57.469)
67.504.026
67.621.635
TOTALE
31/12/2021
203.241
(92.701)
110.540
-
37.384.077
52.362
70.354.378
70.464.918
* Valore da esporre a fini informativi
B. Informativa sulle entit\u00e0 strutturate (diverse dalle societ\u00e0 per la cartolarizzazione)
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
SEZIONE 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale
IL PROCESSO DI CONTROLLO PRUDENZIALE
\u00a0
Il processo di controllo prudenziale (Supervisory Review Process - SREP) ha subito a partire dal 2014 una profonda trasformazione attraverso l\u2019istituzione del \u201cMeccanismo di vigilanza unico\u201d (MVU) che comprende la Banca Centrale Europea (BCE) e le autorit\u00e0 Nazionali Competenti degli Stati membri dell\u2019EU. Questo organismo \u00e8 responsabile della vigilanza prudenziale di tutti gli enti creditizi degli stati membri e assicura che la politica dell\u2019UE in materia di vigilanza prudenziale delle banche venga attuata in modo coerente ed efficace in tutti i paesi dell\u2019Unione. Pertanto, le regole introdotte prevedono che la supervisione sugli intermediari definiti significativi sia effettuata dalla BCE in stretta collaborazione con le Autorit\u00e0 di vigilanza nazionali. Si ricorda che come conseguenza dei livelli dimensionali raggiunti, compresi quelli di sviluppo previsti, le autorit\u00e0 di Vigilanza Europee hanno assegnato a Banca Mediolanum lo status di Banca Significant, a partire dal Gennaio 2022, comportando di conseguenza la Supervisione diretta da parte della BCE per il Gruppo Bancario Mediolanum.
La supervisione delle restanti banche \u00e8 invece rimasta sotto la responsabilit\u00e0 delle Autorit\u00e0 di ciascun paese e la stessa \u00e8 eseguita in base a criteri uniformi. A tali banche, secondo un principio di proporzionalit\u00e0 che tiene conto della dimensione e del profilo di rischio dell\u2019intermediario nonch\u00e9 del suo livello di interconnessione con il resto del sistema finanziario, si associa in misura crescente una pi\u00f9 intensa attivit\u00e0 di supervisione diretta da parte delle Organo di vigilanza Nazionale e indiretta da parte della BCE.
La Vigilanza bancaria si articola su due fasi distinte: la prima \u00e8 rappresentata dal processo interno di determinazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) e del sistema di governo e gestione della liquidit\u00e0 ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process), e fa capo alle banche, le quali effettuano un\u2019autonoma valutazione della propria adeguatezza patrimoniale e di liquidit\u00e0, attuale e prospettica, in relazione ai rischi assunti e alle strategie aziendali. Il processo ICAAP/ILAAP deve essere documentato, conosciuto e condiviso dalle strutture aziendali e sottoposto a revisione interna. Il processo di controllo prudenziale si conforma al principio di proporzionalit\u00e0, in base al quale:
>i sistemi di governo societario, i processi di gestione dei rischi, i meccanismi di controllo interno e di determinazione del capitale ritenuto adeguato alla copertura dei rischi devono essere commisurati alle caratteristiche, alle dimensioni e alla complessit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 svolta dalla banca;
>la frequenza e l\u2019intensit\u00e0 dello SREP tengono conto della rilevanza sistemica, delle caratteristiche, delle dimensioni e della complessit\u00e0 delle banche.
La seconda consiste nel processo di revisione e valutazione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP) ed \u00e8 di competenza dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, che oltre a riesaminare l\u2019ICAAP/ILAAP, formula un giudizio complessivo sulla banca e attiva, ove necessario, misure correttive.
Per esprimere il proprio giudizio gli esperti della Vigilanza Bancaria Europea, attraverso una metodologia propria e una serie di strumenti che permettono una valutazione coerente di tutte le banche vigilate, procedono a vagliare:
-Il modello imprenditoriale, esaminando la strategia e la sostenibilit\u00e0 della strategia imprenditoriale,
-La governance interna considerando la capacit\u00e0 degli organi di governo e il framework di gestione dei rischi;
-Ponderando le riserve di capitale se risultano sufficienti ad assorbire possibili perdite;
-Considerando tra gli aspetti di liquidit\u00e0 se la banca oltre a soddisfare il fabbisogno di liquidit\u00e0 a breve termine si sta finanziando in modo sostenibile;
Le attivit\u00e0 sopra menzionate fanno parte del ciclo annuale del processo di SREP alla fine del quale le Autorit\u00e0 di Vigilanza Europee comunicano la decisione SREP ai singoli istituti che riassume il risultato di un dato anno e assegnando i \u201ccompiti\u201d da svolgere per l\u2019anno successivo al fine di rendere sempre solide e sicure le banche. A tal fine la BCE monitora l\u2019attuazione e lo svolgimento dei \u201ccompiti\u201d assegnati ad uno singolo istituto.
Difatto lo SREP si basa sul confronto continuo tra la Vigilanza e le banche; ci\u00f2 consente alla Banca Centrale Europea (o alternativamente alla Banca d\u2019Italia) di acquisire una conoscenza pi\u00f9 approfondita del processo ICAAP/ILAAP e delle ipotesi metodologiche sottostanti e alle banche di illustrare le motivazioni a sostegno delle proprie valutazioni. Le banche anche a seguito delle raccomandazioni ricevute da parte di BCE definiscono strategie e predispongono strumenti e procedure per determinare il capitale che esse ritengono adeguato - per importo e composizione - alla copertura permanente di tutti i rischi ai quali sono o potrebbero essere esposte, anche diversi da quelli per i quali \u00e8 richiesto il rispetto dei requisiti patrimoniali. Attraverso il processo ICAAP/ILAAP, imperniato su idonei sistemi aziendali di gestione dei rischi, presuppone adeguati meccanismi di governo societario, una struttura organizzativa con linee di responsabilit\u00e0 ben definite, efficaci sistemi di controllo interno in linea con le continue aspettative e raccomandazioni ricevute da parte degli Organi di Vigilanza. La responsabilit\u00e0 di tale processo \u00e8 rimessa agli organi societari, i quali ne definiscono in piena autonomia il disegno e l\u2019organizzazione secondo le rispettive competenze e prerogative. Essi curano l\u2019attuazione e promuovono l\u2019aggiornamento dell\u2019ICAAP/ILAAP, al fine di assicurarne la continua rispondenza alle caratteristiche operative e al contesto strategico in cui la banca opera.
Il GRUPPO BANCARIO: RISK APPETITE FRAMEWORK E MAPPATURA DEI RISCHI RILEVANTI
Il Risk Appetite Framework (RAF), approvato dall\u2019Organo di Supervisione Strategica della Capogruppo, ovvero il Consiglio di Amministrazione, \u00e8 il quadro di riferimento che esprime la propensione al rischio che la Banca intende assumersi, rispetto a tutti i rischi ritenuti rilevanti, finanziari e non finanziari, che possono caratterizzare l\u2019attivit\u00e0 svolta. E\u2019 l\u2019approccio complessivo che include le politiche, i processi, i controlli e le metodologie attraverso i quali viene definita, comunicata, gestita e rivalutata la sopracitata propensione al rischio della banca, coerentemente al massimo rischio assumibile, al business model e al piano strategico. Di conseguenza la politica di governo dei rischi rappresenta una componente strategica del RAF, consentendone il raccordo con il complessivo piano economico finanziario e permettendo quindi il conseguimento di un obiettivo di crescita sostenibile. Per tale ragione il RAF \u00e8 il risultato di un processo articolato a cui partecipano diverse strutture organizzative aziendali ciascuna per i propri ambiti di competenza e in particolare quelle del Risk Management e della Pianificazione e Controllo. La propensione al rischio del Gruppo \u00e8 annualmente rivista per tener conto delle continue variazioni di contesto, sia interno sia esterno e altres\u00ec delle variazioni nelle aspettative dei diversi stakeholder. Le grandezze economico-finanziarie stimate in occasione della predisposizione del piano economico finanziario vengono riconciliate con i limiti di propensione al rischio e
recepite nell\u2019ambito del processo di aggiornamento del RAF, determinando l\u2019eventuale revisione e adeguamento delle soglie e dei limiti stabiliti nel corso del precedente esercizio.
Gli indicatori di RAF definiti dalla Capogruppo, si caratterizzano per i seguenti elementi chiave, in ottemperanza alle indicazioni normative:
>il risk capacity, il massimo rischio assumibile, cio\u00e8 \u201cquanto\u201d la banca o il Gruppo pu\u00f2 rischiare senza che infranga vincoli - imposti dagli azionisti o dall\u2019autorit\u00e0 di vigilanza - e requisiti regolamentari;
>il risk appetite, cio\u00e8 la propensione al rischio, che considera quanto la banca o il Gruppo vuole rischiare per raggiungere un obiettivo;
>il risk tolerance, che si riferisce alla soglia di tolleranza e definisce un margine di rischio extra rispetto a quello definito dal risk appetite entro cui comunque le minacce sono tenute sotto controllo pur se in condizioni \u201cdi stress\u201d;
>il risk profile, che misura il rischio effettivamente assunto in un preciso momento durante il corso della ordinaria gestione dell\u2019attivit\u00e0 del Gruppo o della banca;
>il risk limit, che articola gli obiettivi di rischio in limiti operativi, definendoli, in linea con il principio di proporzionalit\u00e0, sulla base delle tipologie di rischio, unit\u00e0 e/o linee di business, linee di prodotto, tipologie di clienti.
Il documento di RAF approvato dalla Capogruppo viene trasmesso a tutte le societ\u00e0 del Gruppo al fine di agevolare sia la predisposizione dei singoli documenti di RAF che alcune societ\u00e0 del Gruppo (Banco Mediolanum e Prexta) elaborano per il proprio business, sia per permettere a tutte le societ\u00e0 facenti parte del Gruppo il raggiungimento degli obiettivi nel rispetto della propensione al rischio stabilita.
Gli indicatori di RAF definiti dal Gruppo vengono raggruppati in macro famiglie di riferimento al fine di una agevole comprensione e rappresentazione degli stessi, tra cui per fare dei riferimenti esemplificati possiamo citare ad esempio gli indicatori di adeguatezza patrimoniale (es.CET 1 Ratio, Capital Ratio), indicatori di rischio credito (come per esempio NPL, Coverage Ratio), indicatori di rischio liquidit\u00e0 (come per es. LCR, NSFR), per poi andare a declinare altri indicatori di rischio mercato, rischio tasso, rischio operativo, rischio strategico e rischio antiriciclaggio. In occasione della revisione annuale del documento il Gruppo Banca Mediolanum procede ad una revisione critica degli indicatori andando a valutare di volta in volta la relativa utilit\u00e0 di quelli utilizzati andando a integrarli eventualmente o con nuove metodologie di calcolo o con l\u2019introduzione di nuovi e pi\u00f9 rappresentativi indicatori di rischio.
Nel continuo processo di inclusione dei fattori di sostenibilit\u00e0 all\u2019interno delle strategie, delle attivit\u00e0 e dei processi della Banca si fa presente come Banca Mediolanum, in qualit\u00e0 di Capogruppo ha incluso nel proprio RAF degli indicatori in ambito ESG.
I due indicatori monitorano rispettivamente le esposizioni massime verso controparti corporate ritenute virtuose alle quali viene assegnato un rating ESG di riferimento e l\u2019appetito al rischio del Gruppo verso il collocamento di prodotti gestiti con un rating ESG di un livello ritenuto adeguato ai comuni obiettivi di sostenibilit\u00e0.
Il RAF, inteso come strumento in grado di far convergere l\u2019attenzione sul profilo di rischio del Gruppo Bancario attraverso una visione integrata dei rischi attuale e prospettica, sottintende logiche di coerenza, significative interrelazioni ed evidenti sinergie con il processo ICAAP/ILAAP, collocandosi idealmente \u201ca monte\u201d rispetto a quest\u2019ultimo.
IL PROCESSO ICAAP/ILAAP
La valutazione del profilo di rischio e la revisione periodica si realizza nel continuo e viene rendicontata almeno annualmente attraverso il resoconto ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) / ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process), che rappresenta da una parte il processo di autovalutazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale e del sistema di governo e gestione del rischio di liquidit\u00e0, in ottemperanza sia alla normativa di riferimento sia alle regole interne definite dal Gruppo. La disciplina del \u201csecondo pilastro\u201d (Titolo III, Capitolo 1, circolare Banca d\u2019Italia 285/2013) richiede alle banche di dotarsi di processi e strumenti per determinare il livello di capitale interno e di una gestione del governo della liquidit\u00e0 adeguati a fronteggiare ogni tipologia di rischio, anche diversi da quelli presidiati, come ad esempio il requisito patrimoniale complessivo (\u201cprimo pilastro\u201d), nell\u2019ambito di una valutazione dell\u2019esposizione attuale e prospettica, che tenga conto delle strategie e dell\u2019evoluzione del contesto di riferimento. La disciplina individua le fasi del processo, la periodicit\u00e0, i principali rischi da sottoporre a valutazione, fornendo per alcuni di essi indicazioni sulle metodologie da utilizzare e, non ultimo, la necessit\u00e0 di effettuare e rendicontare i test di vulnerabilit\u00e0 sia a livello di ente nel suo complesso, sia di tutti i rischi rilevanti, in condizioni macroeconomiche e finanziarie di stress. In applicazione del principio di proporzionalit\u00e0, le banche sono ripartite in differenti classi che identificano, in linea generale, intermediari di diversa dimensione e complessit\u00e0 operativa. La responsabilit\u00e0 del processo ICAAP/ILAAP \u00e8 posta in capo agli organi di governo societario della Capogruppo.
Il Gruppo Banca Mediolanum si \u00e8 sempre caratterizzato per una dotazione di capitale e per una disponibilit\u00e0 di risorse di liquidit\u00e0 al di sopra della media del settore in cui opera. Questo \u00e8 quanto emerge sia dal processo di autovalutazione che la Capogruppo rendiconta in maniera autocritica all\u2019interno del resoconto ICAAP/ILAAP, che dal confronto annuale con le Autorit\u00e0 di Vigilanza in occasione della comunicazione dei requisiti minimi indicati dalla valutazione del resoconto annualmente trasmesso entro i termini normativamente indicati.
MAPPATURA DEI RISCHI RILEVANTI
L\u2019insieme dei rischi a cui un\u2019azienda pu\u00f2 essere esposta consiste di molteplici elementi che possono essere classificati in base al perimetro in cui emergono (internamente o esternamente all\u2019azienda), al contesto a cui si riferiscono (finanziari, operativi, strategici, esogeni) o a diverse classificazioni omogenee in base alla necessit\u00e0.
Il processo di identificazione dei rischi rilevanti per il Gruppo Mediolanum, anche conformemente alla Circolare 285 del dicembre 2013 e successivi aggiornamenti, parte dall\u2019analisi dell\u2019ambito di operativit\u00e0 della Banca e del Gruppo sulle linee di business regolamentari e dall\u2019analisi delle attivit\u00e0 in esse svolte. La mappatura dei rischi parte quindi dalla consapevolezza delle macro-linee di business che compongono l\u2019attivit\u00e0 tipica del Gruppo Bancario. Nell\u2019ambito del Gruppo Bancario Mediolanum si possono quindi identificare i seguenti principali segmenti di business: \u203a Attivit\u00e0 di Credito (Retail and Commercial Banking) \u203a Attivit\u00e0 di Tesoreria (Trading and Sales) \u203a Attivit\u00e0 di Gestione del risparmio (Asset Management) \u203a Attivit\u00e0 di intermediazione e collocamento (Retail Brokerage) Partendo dalla misurazione dei rischi si procede a definire una soglia di rilevanza degli stessi sia per i rischi che richiedono un requisito patrimoniale che per quelli che non prevedono nessun assorbimento di patrimonio ma che devono comunque essere analizzati e presidiati.
Nell\u2019ambito della rilevanza dei rischi, seguendo l\u2019indirizzo delle linee guida delle Autorit\u00e0 di Governo e Vigilanza Europee, assumono sempre pi\u00f9 rilievo i rischi ESG, con particolare attenzione al rischio climatico, considerato sempre di pi\u00f9 un fattore di rischio che genera impatti di diversa natura e rilevanza da tenere in grande considerazione in tutte i settori economici compreso quello bancario.
RISCHI DI PRIMO PILASTRO
\u00a0
Rischio di credito (incluso rischio di controparte)
Il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default delle controparti istituzionali, retail e corporate nei confronti delle quali la banca si pone come creditrice nella propria attivit\u00e0 di investimento o lending, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
Rischio di Mercato
Il rischio di mercato \u00e8 definito, per le banche che adottano il metodo standardizzato, come la somma dei requisiti patrimoniali calcolati per il rischio di posizione, per il rischio di regolamento, per il rischio di concentrazione e per il rischio di posizione su merci.
Rischio Operativo
Banca Mediolanum, come Capogruppo, definisce il rischio operativo come \u201cil rischio che comportamenti illegali o inappropriati dei collaboratori, carenze o malfunzionamenti tecnologici, errori o carenze nei processi operativi e fattori esterni, possano generare perdite economiche o danni patrimoniali e talvolta impatti di carattere legale \u2013 amministrativo\u201d.
RISCHI DI SECONDO PILASTRO O ALTRI RISCHI
\u00a0
Rischio di concentrazione
Rischio derivante da esposizioni verso controparti, gruppi di controparti connesse e controparti del medesimo settore economico o che esercitano la stessa attivit\u00e0 o appartenenti alla medesima area geografica.
Rischio di Tasso
Rischio di tasso di interesse derivante da attivit\u00e0 diverse dalla negoziazione: rischio derivante da variazioni potenziali dei tassi di interesse.
Rischio di Liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 si manifesta in genere come il rischio che la banca non sia in grado di far fronte puntualmente e in modo economico ai deflussi di cassa attesi e inattesi, legati al rimborso di passivit\u00e0, al rispetto di impegni a erogare fondi o alla richiesta di accrescere le garanzie.
Rischio Residuo
Il rischio che le tecniche riconosciute per l\u2019attenuazione del rischio di credito utilizzate dalla banca risultino meno efficaci del previsto.
Rischio di leva finanziaria
Il rischio che un livello di indebitamento particolarmente elevato rispetto alla dotazione di mezzi propri renda la banca vulnerabile, rendendo necessaria l\u2019adozione di misure correttive al proprio piano industriale,
compresa la vendita di attivit\u00e0 con contabilizzazione di perdite che potrebbero comportare rettifiche di valore anche sulle restanti attivit\u00e0.
Rischio Strategico
Il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da cambiamenti del contesto competitivo o da decisioni aziendali errate, attuazione inadeguata delle decisioni, scarsa reattivit\u00e0 a variazioni di contesto competitivo.
Rischio di Compliance (o rischio di non conformit\u00e0)
Il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, perdite finanziarie rilevanti o danni di reputazione in conseguenza di violazioni di norme imperative (di legge o di regolamenti) ovvero di autoregolamentazione (es. statuti, codici di condotta, codici di autodisciplina).
Rischio di Reputazione
Il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell\u2019immagine della banca da parte dei clienti, controparti, azionisti della Banca, investitori o Autorit\u00e0 di Vigilanza.
Rischio ICT e di sicurezza
Il rischio di perdita dovuta alla violazione della riservatezza, la carente integrit\u00e0 dei sistemi e dei dati, l\u2019inadeguatezza o l\u2019indisponibilit\u00e0 dei sistemi e dei dati o l\u2019incapacit\u00e0 di sostituire la tecnologia dell\u2019informazione (IT) entro ragionevoli limiti di tempo e costi nel caso di modifica dei requisiti del contesto esterno o dell\u2019attivit\u00e0 (ossia l\u2019agilit\u00e0). Questo comprende i rischi di sicurezza derivanti da processi interni inadeguati o errati o da eventi esterni, compresi gli attacchi informatici o una sicurezza fisica inadeguata.
Rischi ESG (Enviromental, Social and Governance)
La governance relativa al controllo dei rischi nell\u2019industria bancaria risulta ormai caratterizzata dai fattori di rischio ESG in quanto questi ultimi hanno un\u2019influenza sui rischi finanziari e non finanziari ed un impatto sia sull\u2019organizzazione bancaria stessa che un potenziale impatto su tutti gli stakeholder della stessa. Di conseguenza i metodi ed i processi di gestione del rischio devono essere modificati, andando a considerare le complesse relazioni di causa-effetto tra i tipi di rischio assunti o cui ci si espone, sviluppando all\u2019interno delle attivit\u00e0 e dei processi svolti dalle istituzioni creditizio il concetto di sostenibilit\u00e0 a tutto tondo.
Questa da molti definita, a tutti gli effetti, come una transizione economica \u201cgreen\u201d, attribuisce alle banche una grande responsabilit\u00e0 in quanto non solo sono tenute ad incorporare i criteri ESG nella propria attivit\u00e0 di gestione e sviluppo del business, ma adottando dei nuovi criteri funzionali alla mitigazione dei rischi potranno indirizzare le aziende finanziate ad un sistema pi\u00f9 resiliente e sostenibile. Tali obiettivi di sostenibilit\u00e0 richiedono nel continuo di individuare ed adottare le migliori possibili soluzioni per la salvaguardia delle risorse terrestri e la tutela del nostro ecosistema. Tutto l\u2019impianto normativo ESG al momento delinea delle linee guida comportamentali che gli istituti di credito devono adottare per migliorare la trasparenza, permettendo cos\u00ec di identificare pi\u00f9 facilmente tutte quelle azioni che rientrano nell\u2019alveo delle attivit\u00e0 ecosostenibili. In altri termini, sono state definite tutte una serie di norme generali di indirizzo e raccomandazione che hanno l\u2019obiettivo di riorientare i capitali verso investimenti sostenibili, gestire i rischi finanziari indotti dai cambiamenti climatici e da altri problemi ambientali e sociali e promuovono di fatto
oltre che la citata trasparenza operativa anche una visione a lungo termine nelle attivit\u00e0 finanziarie ed economiche dell\u2019ente creditizio.
La consapevole attenzione ai temi ambientali avviata da Banca Mediolanum gi\u00e0 da qualche anno, si sta evolvendo anche attraverso una attenta e mirata individuazione, gestione e mitigazione dei rischi che caratterizzano parte degli ambiti delle tematiche ESG, che si sta via via concretizzandosi di fatto con una definizione di tale tipologia di rischi anche nell\u2019ambito dei nuovi indicatori di RAF.
Nel corso dell\u2019anno 2022, Banca Mediolanum ha avviato una progettualit\u00e0 volta a collocare rischi climatici ed ambientali nell\u2019ambito di una prospettiva pi\u00f9 strategica, attraverso un criterio di analisi d\u2019insieme e con un orizzonte temporale di medio e lungo periodo. Questo approccio di fatto ha comportato una \u201criconsiderazione\u201d dei rischi di primo e secondo pilastro, attraverso la valutazione della materialit\u00e0 dei rischi climatici ed ambientali all\u2019interno proprio di questi rischi tipici e tradizionali dell\u2019impresa bancaria. In particolare, si \u00e8 osservato come questi fattori possono avere la capacit\u00e0 di incidere sulla frequenza e sugli impatti dei rischi pi\u00f9 tradizionali per i quali sono gi\u00e0 presenti misure ex ante ed ex post di mitigazione delle possibili perdite. Nel corso del 2023 anche a seguito dell\u2019adozione di una policy sulla gestione dei rischi climatici e ambientali verranno adottate tutta una serie di metodologie e di strumenti che avranno l\u2019obiettivo di misurare il potenziale impatto del fattore di rischio e come questo si trasmette sui rischi di tipo tradizionale.
Rischi Climatici e Ambientali
Come premesso nel precedente paragrafo, Banca Mediolanum come Capogruppo, ha intrapreso gi\u00e0 da qualche anno una serie di attivit\u00e0 e iniziative mirate al raggiungimento di particolari obiettivi di sostenibilit\u00e0 che vanno a caratterizzare ancora di pi\u00f9 i risultati economico finanziari del Gruppo.
In particolare, la Funzione Risk Management della Capogruppo gi\u00e0 a partire dal 2020 ha dedicato particolare attenzione ai fattori climatici come elementi di rischio nell\u2019attivit\u00e0 caratteristica svolta dal Gruppo andando ad effettuare una prima valutazione di quale linee di business erano impattate dai rischi climatici e ambientali. Anche Banco Mediolanum, la societ\u00e0 spagnola del Gruppo, ha condotto lo stesso tipo di analisi per le valutazioni di impatto dei possibili rischi climatici anche nel business presente nel mercato spagnolo ottenendo di fatto le medesime evidenze. Contestualmente a queste prime attivit\u00e0 di analisi la Capogruppo ha provveduto a definire nelle proprie policy di mappatura dei rischi proprio i rischi climatici e ambientali in base alle declinazione dei fattori di rischio fisici e acuti. In particolare il \u201crischio fisico\u201d consiste nell\u2019impatto finanziario determinato da cambiamenti climatici, quali eventi metereologici estremi pi\u00f9 frequenti e mutamenti graduali del clima, e degrado ambientale, ovvero inquinamento atmosferico, dell\u2019acqua e del suolo, stress idrico, perdita di biodiversit\u00e0 e deforestazione. Il rischio fisico \u00e8 classificato come acuto, se determinato da eventi estremi (e.g. siccit\u00e0, alluvioni e tempeste) e come cronico se provocato da mutamenti progressivi. Il Rischio di transizione consiste nella perdita finanziaria in cui pu\u00f2 incorrere un ente a seguito del processo di aggiustamento verso un\u2019economia a basse emissioni di carbonio e maggiormente sostenibile sotto il profilo ambientale.
Nel corso del 2022, le attivit\u00e0 svolte dalla Funzione nella valutazione dei rischi climatici si sono caratterizzate nella prima parte dell\u2019anno con la partecipazione all\u2019esercizio di stress test sul rischio climatico richiesto dalla Banca Centrale Europea per tutte le banche significant. La partecipazione \u00e8 stata limitata alla parte di informativa qualitativa e alla luce delle valutazioni effettuate la Capogruppo nella seconda parte dell\u2019anno ha avviato una progettualit\u00e0, come anticipato nel paragrafo precedente, che ha avuto l\u2019obiettivo di implementare nel framework di controllo e gestione dei rischi adottato dalla Capogruppo, anche i fattori di tipo climatici. Il lavoro svolto ha permesso di procedere alla verifica di materialit\u00e0 del rischio climatico sui rischi considerati \u201ctradizionali\u201d attraverso un\u2019assessment di tipo quantitativo ad eccezione del solo rischio
reputazionale per il quale l\u2019analisi di materialit\u00e0 ha avuto un approccio di tipo qualitativo per le caratteristiche del rischio.
E\u2019 stata quindi predisposta una policy dedicata alla gestione del rischio climatico ed ambientale con la finalit\u00e0 di stabilire quali metriche saranno utilizzate per la misurazione di tali fattori di rischio sui singoli rischi di primo e secondo pilastro, permettendo di fatto un monitoraggio e un reporting strutturato dei rischi climatici e ambientali.
1.1 - Rischio di credito
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1. Aspetti generali
La politica di credito del Gruppo Bancario Mediolanum \u00e8 rivolta, in via prioritaria, essenzialmente a soddisfare i fabbisogni finanziari dei clienti, titolari di un patrimonio investito in prodotti finanziari ed assicurativi distribuiti dalle Societ\u00e0 del Gruppo. Pertanto, nell\u2019ambito delle strategie del Gruppo Bancario, l\u2019attivit\u00e0 di erogazione del credito ha una funzione complementare con l\u2019offerta di prodotti finanziari/assicurativi e di servizi di investimento alla clientela e comprende sia affidamenti volti a soddisfare esigenze a breve/medio termine della clientela (crediti ordinari) che finanziamenti per l\u2019acquisto, lo scambio, il completamento ed in genere l\u2019esecuzione di operazioni immobiliari (crediti speciali). Per quanto riguarda la concessione di affidamenti sotto forma di cessione del quinto stipendio/pensione, delega di pagamento e cessione \"pro solvendo\" del credito per il trattamento di fine servizio (TFS), tali prodotti sono offerti dalla Societ\u00e0 controllata Prexta S.p.A. che, opera anche nel settore del mercato dei prestiti personali a rimborso rateale non garantiti, arricchendo il catalogo dei prodotti di credito al consumo offerti alla propria clientela, anche in assenza di un patrimonio investito in prodotti finanziari ed assicurativi del Gruppo.
Il rischio di credito \u00e8 riferito principalmente alle attivit\u00e0 di credito retail e corporate e alle attivit\u00e0 di tesoreria. Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di credito retail e corporate, a livello di Gruppo Bancario, viene identificato il rischio di credito nella possibilit\u00e0 che una controparte, nei confronti della quale esiste un\u2019esposizione creditizia, non adempia in tutto o in parte agli obblighi assunti, generando in tal modo una perdita di valore in relazione all\u2019esposizione assunta.
Per quanto riguarda invece l\u2019attivit\u00e0 di tesoreria, il rischio di credito \u00e8 definito come il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default delle controparti istituzionali nei confronti delle quali Banca Mediolanum e le altre societ\u00e0 del Gruppo si pongono come parte creditrice nella propria attivit\u00e0 di investimento, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
I volumi di erogato hanno registrato un trend di crescita sostanzialmente in linea con le previsioni di budget, nel rispetto della propria vocazione da parte del Gruppo di erogare credito principalmente verso la clientela retail e processando anche le richieste di finanziamento delle controparti corporate che rispondono ai requisiti delle policy in vigore.
La prevalenza di finanziamenti rivolti alla clientela retail ha come diretta conseguenza anche un valore delle grandi esposizioni significativamente al di sotto dei requisiti normativi da rispettare.
L'esposizione di un ente verso un cliente o un gruppo di clienti connessi \u00e8 considerata una grande esposizione quando il suo valore \u00e8 pari o superiore al 10% del capitale ammissibile dell'ente. Tenuto conto dell'effetto delle esenzioni e dell'attenuazione del rischio di credito, le grandi esposizioni devono in ogni caso rispettare il limite del 25% del capitale ammissibile dell\u2019ente.
Le controparti che rientrano in tale tipologia di segnalazione risultano essere prevalentemente di natura bancaria nazionale ed europea ed operano con le rispettive unit\u00e0 di Tesoreria del Gruppo.
Si segnala che relativamente agli orientamenti dell\u2019Autorit\u00e0 Bancaria Europea (EBA) in merito agli obblighi di segnalazione e di informativa al pubblico sulle esposizioni oggetto di misure applicate alla luce della crisi Covid-19 (EBA/GL/2020/07 - Guidelines on reporting and disclosure of exposures subject to measures applied in response to the COVID 19 crisis) si fa espresso rinvio al documento di Informativa al Pubblico relativo ai dati del fine anno, presente nella sezione dedicata, all\u2019interno del sito istituzionale di Banca Mediolanum.
Si ricorda che tali orientamenti richiedono la rappresentazione delle seguenti informazioni riguardanti:
>i finanziamenti oggetto di \u201cmoratorie\u201d che rientrano nell\u2019ambito di applicazione degli Orientamenti dell\u2019EBA sulle moratorie legislative e non legislative relative ai pagamenti dei prestiti applicate alla luce della crisi Covid-19 (EBA/GL/2020/02);
>i finanziamenti oggetto di misure di concessione (c.d. forbearance measures) applicate a seguito della crisi Covid-19;
>i nuovi finanziamenti garantiti dallo Stato o altro Ente pubblico.
Impatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino
Nel corso dell\u2019anno 2022, con il venire meno di tutte le restrizioni ed i decreti di gestione dell\u2019emergenza sanitaria, si \u00e8 assistito ad un graduale e completo ritorno alla \u201cnormalit\u00e0\u201d.
Banca Mediolanum e le societ\u00e0 del Gruppo, come Prexta o la controllata spagnola Banco Mediolanum, durante il periodo della pandemia hanno consolidato ed efficientato l\u2019organizzazione interna rispetto alle proprie modalit\u00e0 operative al fine di supportare la clientela mediante l\u2019adozione sia di misure di sostegno normativamente previste, sia mediante iniziative commerciali interne a supporto delle necessit\u00e0 della clientela, soprattutto nel primo periodo dell\u2019emergenza sanitaria.
Il Gruppo Bancario Mediolanum ha continuato, nel rispetto delle disposizioni in vigore, a supportare la clientela sia per il tramite della rete di vendita (c.d. family banker), sia mediante i canali di assistenza da remoto. In particolare, nell\u2019ambito dell\u2019erogazione del credito, ha proceduto ad una attenta valutazione delle posizioni al fine di verificare se avevano i requisiti necessari all\u2019ottenimento delle agevolazioni governative dei cosiddetti \u201cristori\u201d.
Di seguito sono elencate le moratorie legislative e non legislative che nel corso dell\u2019anno 2022 erano in vigore e quelle per cui sono state attivate nel passato dalla clientela e sono ancora presenti nel portafoglio crediti di Banca Mediolanum oppure di Prexta:
\u2022Decreto Legge \u201cCura Italia\u201d del 17/03/2020 N. 18, Convertito con Legge 30/04/2020 N. 27, art. 54 (c.d. Fondo Gasparrini) prorogato fino al 31 dicembre 2021 dal Decreto Sostegni bis pubblicato in Gazzetta Ufficiale in data 26 maggio 2021 e successivamente prorogato fino al 31 dicembre 2022 dalla Legge del 30 dicembre 2021 n. 234 (cd. \u201cLegge di Bilancio\u201d);
\u2022Decreto Legge \u201cCura Italia\u201d del 17/03/2020 N. 18, Convertito con Legge 30/04/2020 N. 27, art. 56 (c.d. Agevolazioni micro imprese e PMI), modificato dal Decreto Legge N. 104 del 14/08/2020 (c.d. Decreto Agosto) e successivamente prorogato fino al 31 dicembre 2021 dal Decreto Sostegni bis pubblicato in Gazzetta Ufficiale in data 26 maggio 2021, non prorogato con la Legge di Bilancio 2022;
Banca Mediolanum anche nel corso del 2022 ha continuato ad offrire alla propria clientela alcuni finanziamenti che rientrano nella tipologia prevista dai differenti accordi sottoscritti ad inizio dell\u2019emergenza sanitaria, per contribuire alla ripresa dell\u2019economia italiana durante l\u2019emergenza sanitaria Covid-19. In particolare:
\u2022Finanziamenti in forza del Decreto \u201cLiquidit\u00e0\u201d n. 23 dell'8 aprile 2020 e garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia destinato alle PMI nella misura dell\u201980% (a decorrere dal 01/01/2022) per i finanziamenti fino a 30.000 euro con semplificazione delle procedure operative e per i finanziamenti ai sensi della Sezione 3.2 del Temporary Framework - fino al 30/06/2022;
\u2022Finanziamenti nell\u2019ambito del programma Garanzia Italia di SACE, iniziativa volta a garantire i prestiti erogati per far fronte alle carenze di liquidit\u00e0 e supportare la ripresa della piena operativit\u00e0 delle imprese italiane. Nel corso del 2022 non vi sono state erogazioni;
\u2022Finanziamenti garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia destinato alle PMI di cui alla legge 662/96 art. 2, comma 100, lettera a) con percentuale di garanzia in misura variabile in funzione dei casi previsti dal Fondo, dal 60% all' 80% del finanziamento per operazioni a medio-lungo termine per la realizzazione di investimenti materiali ed immateriali da effettuarsi nel territorio nazionale successivamente alla data di presentazione della richiesta di finanziamento alla banca e per esigenze di liquidit\u00e0 finalizzate al sostegno del capitale circolante (applicazione delle misure previste dalla Legge 30 dicembre 2021, n.234 (Legge di bilancio 2022) e dal Decreto-legge 17 maggio 2022, n.50 convertito con modificazioni dalla Legge 15 luglio 2022, n. 91 (DL Aiuti);
\u2022Finanziamenti ai sensi degli \u201cAiuti sotto forma di garanzie sui prestiti\u201d - Sezione 2.2 del Quadro temporaneo di crisi per sostenere l'economia nel contesto dell'invasione dell'Ucraina da parte della Russia (\u201cTemporary Crisis Framework\u201d o \u201cTCF\u201d) garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia nella misura dell\u201980% (elevabile al 90% in favore dei finanziamenti finalizzati alla realizzazione di obiettivi di efficientamento energetico o diversificazione della produzione o del consumo energetici secondo quanto previsto dall'articolo 16 del DL Aiuti).
La clientela \u00e8 stata informata circa le iniziative promosse attraverso pubblicazione sui siti internet istituzionali.
Dal monitoraggio nel continuo degli indicatori di rischio, anche nel corso del 2022, si \u00e8 evidenziato, come per il precedente anno, un andamento che si \u00e8 mantenuto, anche a livello di Gruppo Bancario, entro parametri fisiologici di normale evoluzione del portafoglio crediti, senza comportare di fatto un peggioramento della qualit\u00e0 creditizia dei portafogli in essere a livello consolidato. I presidi di controllo presenti nelle diverse Societ\u00e0 del Gruppo hanno permesso di mettere in evidenza potenziali situazioni di criticit\u00e0 dei crediti erogati con la conseguenza di poter innescare tempestivi processi di intervento mirati, al fine di potere risolvere tali situazioni con tutti gli strumenti disponibili di mitigazione del possibile rischio che pu\u00f2 adottare ogni singola Societ\u00e0 del
Gruppo. Con particolare riferimento ai controlli di monitoraggio andamentale di primo e secondo livello, non sono state evidenziate particolari situazioni di allerta nel corso dell\u2019anno: tutti gli indicatori risultano stabili in coerenza con il modello di business messo in atto dal Gruppo e caratterizzato da un basso profilo di rischio.
Per quanto riguarda gli indicatori di Risk Appetite Framework relativi al rischio di credito, non sono state rilevate variazioni significative mantenendosi sempre al di sotto dei limiti di Appetite e Tolerance. Anche in riferimento all\u2019analisi di monitoraggio del processo di staging allocation, il portafoglio performing non ha mostrato percentuali anomale dei criteri di SICR.
Infine, le variazioni che hanno caratterizzato il portafoglio non-performing sono riconducibili ad un fisiologico e contenuto deterioramento del merito creditizio in coerenza con le previsioni effettuate in sede di pianificazione economico finanziaria. Il costo del rischio di credito si \u00e8 mantenuto sui livelli registrati negli esercizi precedenti.
La gestione del rischio di credito \u00e8 pertanto proseguita sulla base delle Policy, delle Politiche creditizie e delle procedure in vigore, prevedendo processi ad hoc allineati alle indicazioni delle Autorit\u00e0 di Vigilanza nel caso di esposizioni creditizie oggetto di tutti gli interventi normativi passati e legati alla pandemia Covid-19.
Anche per quanto riguarda gli effetti derivanti dal conflitto russo ucraino, che hanno determinato incertezza dei mercati, aumento dei prezzi delle risorse energetiche, contrazione dell\u2019offerta di derrate alimentari e di alcune materie prime o lavorate provenienti dai paesi in conflitto non si sono registrati valori dei parametri di rischio sopra le soglie di allerta. Il monitoraggio si \u00e8 concentrato sui valori di portafoglio dei titoli di propriet\u00e0 e sulle esposizioni creditizie dei clienti che hanno subito i maggiori effetti legati agli andamenti di mercato: l\u2019incremento delle rate dei mutui non si \u00e8 riflesso in valori anomali delle percentuali di insoluto che si sono mantenute allineate rispetto ai livelli degli anni precedenti.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
2.1 Aspetti organizzativi
L\u2019attivit\u00e0 di erogazione del credito nelle sue varie forme, siano esse finalizzate all\u2019acquisto di uno specifico bene immobiliare o di consumo, oppure orientate a soddisfare esigenze finanziarie di altra natura, rientra pienamente nella strategia commerciale di Banca Mediolanum e delle altre societ\u00e0 del Gruppo Bancario.
Coerentemente con la missione definita a livello di Gruppo, l\u2019attivit\u00e0 creditizia ha un ruolo complementare alla primaria attivit\u00e0 di distribuzione di prodotti nelle aree dei servizi bancari e di gestione del risparmio, della protezione e della previdenza. Le politiche creditizie del Gruppo sono improntate alla massima prudenza ed orientate principalmente allo sviluppo ed al consolidamento della relazione instaurata con la clientela titolare di patrimonio investito in prodotti gestiti da Societ\u00e0 del Gruppo. La Societ\u00e0 controllata Prexta S.p.A. pu\u00f2 concedere finanziamenti a nuovi clienti in coerenza con le Policy ed il Risk Appetite di Gruppo.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo
Il controllo della qualit\u00e0 del credito viene perseguito mediante un esame sistematico delle evidenze di rischio e con il supporto di specifiche procedure operative redatte da ogni Societ\u00e0 del Gruppo in ogni fase del processo
del credito. Nella concessione dei finanziamenti \u00e8 condizione indispensabile comprendere esaurientemente la situazione economico - finanziaria del Cliente e ricercare la forma di affidamento pi\u00f9 adeguata tenendo conto delle finalit\u00e0 sottostanti la richiesta di credito, del merito creditizio del Cliente, della capacit\u00e0 reddituale e patrimoniale dello stesso. A tal fine, nella fase di istruttoria, ogni Societ\u00e0 del Gruppo acquisisce tutte le informazioni necessarie a valutare la coerenza tra redditi percepiti, importo dell\u2019esposizione (inclusi impegni in essere), forma tecnica e scopo dell\u2019affidamento.
Le strutture di Risk Management presenti nelle Societ\u00e0 del Gruppo sono responsabili del monitoraggio sull\u2019andamento della rischiosit\u00e0 degli impieghi. L\u2019introduzione del principio contabile IFRS 9 ha avuto ripercussioni significative per la gestione del rischio di credito delle banche in quanto il passaggio all\u2019approccio dell\u2019Expected Credit Loss (ECL) che si applica alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato, agli investimenti di debito valutati al fair value trough other comprehensive income ed ai contratti che prevedono impegni a finanziare o garanzie, ha comportato l\u2019utilizzo di modelli.
In base al modello delle perdite attese dell\u2019IFRS 9 non \u00e8 necessario che si verifichi l\u2019evento che provoca la perdita sui crediti (c.d. impairment trigger) per rilevare la perdita. Le banche devono rilevare sempre la perdita attesa su un orizzonte temporale di 12 mesi, mentre le perdite attese sulla vita residua del credito sono calcolate per quegli asset in cui si rileva un significativo incremento nel rischio di credito dopo la rilevazione iniziale.
Il principio contabile sopra citato introduce un modello di classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie suddiviso in tre differenti stage e prevede il riconoscimento di un ammontare di perdita attesa differente in relazione al deterioramento della qualit\u00e0 del credito degli strumenti finanziari.
Al fine di approfondire le informazioni di natura qualitativa e quantitativa sul tema del rischio credito si rimanda alla sezione della nota integrativa della sezione del bilancio individuale di Banca Mediolanum. \u00c8 da segnalare che le logiche organizzative e le caratteristiche sulla gestione e processo del credito adottate dalla Capogruppo Banca Mediolanum sono state recepite a livello di Gruppo Bancario tenendo in considerazione le dimensioni, la normativa e le caratteristiche del business sviluppato nei rispettivi contesti di riferimento. Si riporta di seguito una sintesi delle principali tipologie di rischi a cui sono esposte le societ\u00e0 controllate Banco Mediolanum e Prexta.
Banco Mediolanum - Spagna
Rischio credito
Il processo di calcolo delle svalutazioni per il portafoglio crediti del Banco applica, in base allo stato amministrativo della controparte, un impairment collettivo o analitico.
Per la quantificazione dell\u2019impairment il Banco non utilizza una metodologia interna ma applica una metodologia semplificata (c.d. Soluci\u00f3n alternativa) di tipo forfettario proposta dal Banco di Spagna per le banche standard come previsto nella normativa di riferimento (rif. Circular 4/2017 del 27/09/2017).
Tale normativa adottata localmente prevede di adeguare le percentuali di impairment in accordo con gli aggiornamenti pubblicati dal Banco di Spagna, valori determinati sulle risultanze riscontrate sul settore bancario spagnolo.
La soluzione semplificata descritta determina pertanto un impairment collettivo in funzione della classificazione normativa della controparte, applicando una percentuale forfettaria sull\u2019ammontare dell\u2019esposizione non coperta da garanzie reali dopo aver applicato sulla garanzia i rispettivi haircut previsti dal Banco di Spagna. Viene comunque prevista la possibilit\u00e0 di procedere anche con impairment di tipo analitico individuale.
Nel corso dell'anno, il Banco ha implementato le prescrizioni relative all'entrata in vigore della Circular 6/2021 della Banca di Spagna, in termini di copertura del rischio di credito. Questa nuova Circolare, che aggiorna le disposizioni della Circular 4/2017, ha stabilito di fatto delle nuove percentuali di copertura sull'importo non coperto da garanzia.
Inoltre ha effettuato l'analisi dell'aggiornamento del \"Codice di buone pratiche bancarie\" (CBPB, RDL 19/2022 del 22 novembre, che modifica il RD 6/2012 del 9 marzo), nonch\u00e9 del Nuovo Codice temporaneo per i debitori a rischio di vulnerabilit\u00e0 concordato a livello nazionale tra datori di lavoro bancari e il governo spagnolo. Il Banco ha gi\u00e0 aderito al CBPB, ma per quanto riguarda il nuovo codice per i debitori a rischio di vulnerabilit\u00e0, non ha potuto procedere all\u2019adesione immediata in quanto l\u2019offerta di un mutuo a tasso fisso \u00e8 misura obbligatoria per i soggetti aderenti. Poich\u00e9 questo tipo di prodotto non \u00e8 al momento a catalogo, l\u2019adesione al codice da parte del Banco al momento \u00e8 in sospeso. Tuttavia, con l'obiettivo di avere una soluzione alternativa per i clienti in stato di necessit\u00e0, \u00e8 stato predisposto un Protocollo individuale che permetta sostenere la propria clientela considerando i prodotti offerti e le politiche creditizie in essere.
Rischio credito istituzionale e rischio di mercato
Il Banco non ha dovuto compiere alcuna azione specifica nel corso dell'esercizio 2022 in termini di gestione del rischio di credito istituzionale e di mercato. L'incertezza generata dalla crisi del COVID-19 e della guerra attualmente in corso in Ucraina sulla volatilit\u00e0 dei mercati, le fluttuazioni degli spread di credito, degli spread sui debiti sovrani, o il generale aumento dei prezzi e delle quotazioni, non ha determinato nessun impatto rispetto al profilo di basso rischio adottato in merito agli investimenti di natura finanziaria.
Rischio di liquidit\u00e0
Oltre alle ordinarie attivit\u00e0 di gestione del rischio di liquidit\u00e0 tipiche di una banca, durante l'esercizio 2022 il Banco non ha dovuto compiere nessuna specifica azione in termini di gestione del rischio di liquidit\u00e0.
Rischio di tasso di interesse
Nel corso dell\u2019anno il calcolo del rischio di tasso di Banco Mediolanum \u00e8 stato affinato, modificando la metodologia di misurazione dei conti correnti ed allineandola alla metodologia utilizzata dalla capogruppo Banca Mediolanum. Per quasi tutto l\u2019anno 2021 il Banco ha utilizzato un approccio semplificato in linea con le indicazioni normative fornite dal Banco di Spagna. Tale approccio semplificato ha comportato una rappresentazione di un profilo di rischio meno rappresentativo del modello di business del Banco sebbene Banco Mediolanum abbia di fatto un business model e una strategia di investimento allineata a quella della Capogruppo e il reale profilo di rischio rimanga contenuto. In particolare sia gli elementi dell\u2019attivo sia il passivo sono caratterizzati da una bassa duration. L\u2019attivo \u00e8 costituito da un portafoglio di crediti quasi interamente indicizzato con frequenti riprezzamenti, e da un portafoglio di strumenti finanziari con elevata presenza di titoli a tasso variabile. Il passivo, coerentemente, \u00e8 costituito da pronti contro termine a tassi di mercato e da finanziamenti al dettaglio caratterizzati da stabilit\u00e0 e anelasticit\u00e0.
Rischio operativo
Nell\u2019ambito della gestione del rischio operativo, accanto allo svolgimento dei processi previsti dal framework definito per il relativo presidio, nel corso 2022 \u00e8 stata aggiornata la metodologia prevista per la gestione del rischio informatico e sono proseguite le attivit\u00e0 volte a rafforzare il modello di controllo dei rischi derivanti dagli accordi di esternalizzazioni.
Societ\u00e0 Prexta \u2013 Italia
Nel corso del 2022, con riguardo alla linea di business relativa alla cessione del quinto e alle operazioni assimilate, la societ\u00e0 Prexta ha applicato, in continuit\u00e0 rispetto all\u2019esercizio precedente, linee guida metodologiche per la definizione del modello di \u201cstaging allocation\u201d e per la stima dei \u201cparametri di rischio\u201d utilizzati per il calcolo dell\u2019Expected Credit Loss (ECL). Il modello ha mostrato nel corso dell\u2019anno evidenze di stabilit\u00e0 con riferimento alla percentuale di copertura dei crediti performing. In particolare, la funzione di controllo dei rischi ha provveduto ad aggiornare le percentuali di svalutazione in coerenza con il processo di ricalibrazione delle curve di probabilit\u00e0 di default effettuato dalla Capogruppo Banca Mediolanum.
Per quanto riguarda la politica di accantonamento dei crediti non-performing, la Policy di Credit Risk della Societ\u00e0 prevede, per tutti i prodotti classificati negli status di inadempienza probabile da oltre diciotto mesi oppure di sofferenza, un criterio tale per cui la percentuale di svalutazione minima viene determinata in funzione del tempo trascorso tra la data di classificazione dell\u2019esposizione e la data di reporting, distinguendo tra un periodo di permanenza nello status inferiore a dodici mesi, superiore a dodici mesi oppure superiore a ventiquattro mesi.
Con riferimento alle iniziative predisposte a supporto della propria clientela e legate all\u2019emergenza Covid-19, si segnala che nel 2020 Prexta ha aderito alla moratoria non legislativa Assofin Credito al consumo, i cui termini di validit\u00e0 sono stati prorogati al 31/03/2021. Nel corso del 2022 non sono state concesse nuove moratorie individuali n\u00e9 prorogate le moratorie precedentemente accordate.
Nel corso del 2022 Prexta ha proseguito lo sviluppo della linea di business relativa ai prestiti personali a rimborso rateale non garantiti. Per quanto riguarda la politica di accantonamento, dato il recente avvio della linea di business e il livello contenuto dello stock di crediti in portafoglio, la societ\u00e0 ha continuato ad adottare una svalutazione collettiva distinta per staging in funzione di benchmark esterni e considerando le politiche di accantonamento della Capogruppo per prodotti analoghi. A partire dal terzo trimestre del 2022 il modello di staging allocation include la valutazione delle anomalie andamentali esterne aggiornate mensilmente sulla base delle informazioni ricevuto dal Credit Bureau di CRIF.
Al fine di rispettare il livello di propensione al rischio del Gruppo, la politica di gestione del rischio di credito della linea di business dei prestiti personali \u00e8 stata orientata alle seguenti linee guida:
>La puntuale identificazione dei fattori che determinano il manifestarsi del rischio di credito al fine di definire e valutare il livello di affidabilit\u00e0 del Cliente e contenere il rischio entro i livelli prestabiliti.
>L\u2019impostazione di un meccanismo di valutazione del merito creditizio sulla base di un approccio data-driven, volto alla massimizzazione delle informazioni disponibili sia internamente negli archivi del Gruppo che dai Credit Bureau al fine poter svolgere le valutazioni sui fattori di rischio (di credito e di frode) avendo a disposizione il massimo numero di informazioni possibili.
>L\u2019utilizzo di modelli di scoring che consentono di misurare il merito creditizio come relazione tra l\u2019evento di insolvenza e tutte le informazioni disponibili al momento della delibera dell\u2019affidamento: attribuendo pesi opportuni alle informazioni disponibili, i modelli statistici permettono di quantificare la probabilit\u00e0 di default.
>La valutazione della sostenibilit\u00e0 dell\u2019operazione per il Cliente, sia attraverso l\u2019applicazione di un modello di sostenibilit\u00e0 finanziaria che, nel rapporto rata-reddito, considera il complesso degli impegni finanziari, delle spese per la locazione di immobili ed una stima dei consumi al fine di determinare sia la capacit\u00e0 di rimborso sia l\u2019importo massimo erogabile, sia attraverso l\u2019utilizzo di indicatori sintetici di tensione finanziaria forniti dai Credit Bureau come indicatori di \u201cstress\u201d finanziario standardizzato, oggettivi e trasparenti che consentono di confrontare il profilo finanziario del Cliente al fine di evitare casistiche di sovraindebitamento e di anticipare situazioni di deterioramento creditizio.
>La predisposizione di meccanismi di certificazione delle informazioni raccolte direttamente dalla Clientela nella fase istruttoria, in modo da basare le valutazioni esclusivamente su elementi certi e fondati.
>La formalizzazione delle valutazioni da effettuare sui fattori di rischio in specifiche regole creditizie, al fine definire soglie massime di tollerabilit\u00e0 per il singolo fattore e minimizzare l\u2019arbitrariet\u00e0 del processo di valutazione nel suo complesso.
>L\u2019automazione del processo di valutazione attraverso l\u2019uso di un motore decisionale, che pur offrendo flessibilit\u00e0 di parametrizzazione, permette di incrementare l\u2019efficacia del processo stesso minimizzandone i margini di errore o di arbitrariet\u00e0.
2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese
L\u2019expected credit loss (ECL) previsto dallo standard contabile dell\u2019IFRS 9 ha comportato per gli intermediari finanziari la necessit\u00e0 di ristrutturare il processo di Credit Risk Management dalla pianificazione strategica alla misurazione delle variabili del rischio di credito, all\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio e reporting, al sistema di performance measurement e di pricing at risk.
I parametri di rischio utilizzati per il calcolo dell\u2019ECL sono: PD (Probability of default), LGD (Loss Given Default) ed EAD (Exposure at default). In base al modello delle perdite attese dell\u2019IFRS 9 non \u00e8 necessario che si verifichi l\u2019evento che provoca la perdita sui crediti (c.d. impairment trigger) per rilevare la perdita. Si rileva sempre la perdita attesa su un orizzonte temporale di 12 mesi, mentre le perdite attese sulla vita residua del credito sono calcolate per quegli asset in cui si rileva un significativo incremento nel rischio di credito dopo la rilevazione iniziale.
Il principio contabile citato introduce un modello di classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie suddiviso in tre differenti stage e prevede il riconoscimento di un ammontare di perdita attesa differente in relazione al deterioramento della qualit\u00e0 del credito degli strumenti finanziari.
Stage Allocation
Di seguito sono riportati i tre stage indicati dal principio contabile.
>Stage 1: esposizioni che non hanno subito, rispetto al momento dell\u2019erogazione o dell\u2019acquisto, un significativo deterioramento nella qualit\u00e0 del credito o che sono caratterizzate alla data di reporting da un rischio di credito trascurabile. Per le attivit\u00e0 appartenenti a tale segmentazione, si misura la perdita attesa entro un arco temporale di dodici mesi (Expected Credit Loss ad un anno).
>Stage 2: esposizioni \u201cperforming\u201d la cui qualit\u00e0 del credito originaria \u00e8 peggiorata in modo significativo e il cui rischio creditizio risulta non trascurabile, pur non essendo ancora classificabili come deteriorate. Qualora alla data di valutazione sia riscontrabile un significativo incremento della rischiosit\u00e0 creditizia dello strumento, la perdita attesa \u00e8 misurata entro un orizzonte temporale che copra la vita dello strumento fino a scadenza (Lifetime Expected Credit Loss). Per quanto riguarda il portafoglio crediti, i criteri definiti per la determinazione dello stage 2 sono: deterioramento della probabilit\u00e0 di default oppure del rating, classificazione forborne, scaduto oltre i 30 giorni e classificazione interna nell\u2019ambito del processo di monitoraggio andamentale. Con riferimento al portafoglio titoli, la classificazione in stage 2 \u00e8 funzione del deterioramento del rating dell\u2019isin o dell\u2019emittente in base alle politiche interne definite dalla banca.
>Stage 3: esposizioni il cui rischio creditizio si \u00e8 incrementato al punto che lo strumento \u00e8 considerato impaired, ossia classificato tra i crediti non-performing; questo stage include anche gli strumenti finanziari in default. In quest\u2019ultima categoria rientrano tutte quelle attivit\u00e0 che presentano oggettive evidenze di impairment.
Crediti
Ai fini della misurazione dell\u2019incremento significativo del rischio di credito, i crediti vengono classificati in stage per tipo rapporto; diversi rapporti riconducibili allo stesso prenditore possono essere quindi classificati in stage differenti a seconda o meno dell\u2019attivarsi delle regole sottoindicate.
Stage 2 Segmento Privati e Imprese
Nel dettaglio il passaggio da stage 1 a stage 2 \u00e8 determinato al verificarsi di almeno di una delle seguenti condizioni:
>Deterioramento della probabilit\u00e0 di default (Segmento Privati): la probabilit\u00e0 di default rilevata alla data di reporting \u00e8 peggiorata rispetto a quella rilevata all\u2019origination del credito oltre una determinata soglia fissata dalla Funzione Risk Management. Tale soglia pu\u00f2 essere differenziata per classe di rating.
>Deterioramento del rating (Altri Segmenti): il rating rilevato alla data di osservazione \u00e8 peggiorato di almeno 2 notch rispetto al rating osservato all\u2019origination del credito.
>Forborne: Linee di credito Forborne Performing.
>Scaduto 30 giorni: presenza di scaduto continuativo superiore ai 30 giorni.
>Risultanze del processo di monitoraggio interno: gli uffici preposti al monitoraggio del credito rilevano anomalie andamentali tali da determinare un significativo incremento del rischio di credito (watch-list gestionali).
Titoli
I titoli vengono classificati per tranche di acquisto, con un'unica regola di staging che verifica il rating dello strumento finanziario, in prima istanza evidenziando la qualit\u00e0 dell\u2019emissione o in alternativa il merito creditizio dell\u2019emittente. Diverse tranche di acquisto, riconducibili allo stesso titolo (medesimo ISIN) potrebbero essere classificate in stage differenti a seconda del deterioramento del merito creditizio registrato rispetto alla data di acquisto, seguendo il criterio del FIFO (first in \u2013 first out).
L\u2019attribuzione di stage 1 \u00e8 relativa alle esposizioni che non hanno subito, rispetto al momento dell\u2019acquisto, un deterioramento nella qualit\u00e0 del credito.
Stage 2 portafoglio titoli
La classificazione in stage 2 avviene tramite il confronto del rating dell\u2019ISIN o dell\u2019emittente alla data di acquisto della tranche e alla data di reporting, se la classe di Rating \u00e8 peggiorata di 2 o pi\u00f9 notch rispetto alla data di acquisto ed il Titolo alla data di osservazione presenta un rating di tipo Speculative grade, la tranche \u00e8 classificata in Stage 2. I Titoli Investment Grade secondo le scale di rating ECAI alla data di reporting sono sempre classificati in stage 1 in virt\u00f9 dell\u2019impiego della low credit risk exemption.
Expected Credit Loss (ECL)
Per quanto riguarda il portafoglio crediti di Banca Mediolanum, il calcolo dell\u2019ECL avviene sulla base dei rating attribuiti ai differenti segmenti di clientela (Retail/Corporate) elaborati dalla procedura Cedacri CRS (Credit Rating System).
Per il calcolo dell\u2019ECL lifetime ad ogni singolo rating si associa una curva di PD fino ad un massimo di 30 anni. La curva di PD lifetime individua la probabilit\u00e0 che un prenditore (associato ad una certa classe di rating) partendo dalla data di reporting vada in default entro l\u2019anno relativo al nodo della curva. Il processo di aggiornamento si completa con l\u2019integrazione nelle stime di una componente forward looking sui primi tre anni della curva PD in dipendenza degli scenari macroeconomici stimati. Per quanto riguarda la valutazione dell\u2019LGD, si distingue tra il \u201csegmento privati\u201d per il quale si applica una percentuale di LGD distinta per tipologia di rapporto e quantificata sulla base delle analisi di benchmark di mercato e delle evidenze interne in termini di tassi di recupero ed il \u201csegmento corporate\u201d per il quale si applicano i modelli econometrici implementati da Cedacri nell\u2019ambito della procedura CRS. Per il calcolo della ECL del portafoglio titoli, gli strumenti finanziari sono suddivisi in tre categorie in base al segmento di appartenenza dell\u2019emittente: Istituzioni finanziarie, Imprese e Governativi. Il rating associato ad ogni emissione viene stabilito tramite i criteri descritti nelle policy interne. Per ogni segmento sono state sviluppate le relative curve di PD ed LGD impiegando le best practice di mercato e tenendo conto delle peculiarit\u00e0 dei portafogli.
Le informazioni Forward looking vengono incorporate nel calcolo dell\u2019ECL (sia ad un anno che lifetime) tramite la componente della probabilit\u00e0 di default (PD). I modelli satellite mettono in collegamento l\u2019andamento della PD con le variabili macroeconomiche, potendo cos\u00ec simulare l\u2019andamento prospettico del parametro di rischio con delle stime dei driver economici. Gli scenari forward looking agiscono in particolare sui primi tre anni di stima dei parametri, mentre dal quarto anno in poi si tengono stabili le stime ottenute e perpetuandole nel tempo.
L\u2019ECL non si limita a quantificare la perdita attesa futura sui crediti sulla base delle evidenze storiche recepite nei processi di stima dei modelli statistici, ma tramite una componente che ha l\u2019obbiettivo di simularne nel futuro l\u2019andamento, incorpora anche informazioni di tipo previsionale. Lo scopo degli scenari forward-looking \u00e8 quello
di simulare nel futuro l\u2019andamento di variabili macroeconomiche (PIL, Disoccupazione, ecc.) che vengono annualmente incorporati nel calcolo della ECL del portafoglio crediti.
Queste proiezioni sono tipicamente fornite dai centri studi delle banche o in loro assenza da infoprovider accreditati.
Nel corso del 2022, a causa dell\u2019inizio della guerra Russia-Ucraina, si \u00e8 proceduto con l\u2019applicazione di uno specifico scenario che prevede un conflitto prolungato portando ad una significativa riduzione delle forniture di petrolio e gas, ad un aumento globale dell\u2019inflazione a causa del rincaro dei prezzi energetici e ad una recessione globale.
Si riporta nel seguito un estratto dei principali indicatori macroeconomici impiegati nel 2022 per le stime dell\u2019ECL.
BASE (Russia-Ukraine Conflict scenario)
MILD
AVVERSO
GDP ITA
UNMP ITA
GDP ITA
UNMP ITA
GDP ITA
UNMP ITA
2021
-0,68%
10,35%
4,06%
8,88%
-4,94%
11,78%
2022
3,98%
10,70%
1,89%
8,59%
-1,94%
13,61%
2023
2,51%
10,40%
1,08%
8,54%
3,71%
12,46%
Gli scenari macroeconomici adottati ai fini della stima dell\u2019ECL sono stati recepiti nell\u2019ambito del processo annuale di calibrazione predisposto dalla Funzione Risk Management e completato nel corso del primo trimestre del 2022.
Per quanto riguarda la classificazione in Stage 2 delle esposizioni creditizie della linea di business relativa alla cessione del quinto della controllata Prexta, conformemente a quanto richiesto dal principio contabile, la valutazione della variazione del rischio di credito \u00e8 basata su informazioni qualitative e quantitative. A tal fine si applica un modello di staging allocation nell\u2019ambito del quale le regole di classificazione sono basate su criteri oggettivi calibrati per tenere conto delle specificit\u00e0 dei prodotti di Prexta. Tali criteri sono stati definiti dopo aver effettuato diverse simulazioni di impatto al fine di verificare la completezza del modello.
Per quanto concerne la stima dei parametri di rischio, al fine di sviluppare una metodologia coerente con quella definita e applicata dalla Capogruppo, per il calcolo dell\u2019Expected Credit Loss vengono utilizzate le curve di \u201cProbability of default\u201d stimate da Banca Mediolanum per segmenti di portafoglio con rischiosit\u00e0 analoga, inclusive degli effetti relativi agli scenari macroeconomici prospettici. Tali parametri sono stati opportunamente definiti per rappresentare la rischiosit\u00e0 del portafoglio crediti di Prexta.
Per la componente di \u201cLoss Given Default\u201d, in considerazione dell'assenza di evidenze storiche robuste, \u00e8 adottato un approccio prudenziale in relazione alla rischiosit\u00e0 dei prodotti del portafoglio crediti della Societ\u00e0 sulla base di benchmark esterni ed associando una perdita potenziale attesa maggiore alle forme tecniche che presentano un pi\u00f9 elevato grado di rischio.
In coerenza con il processo di calibrazione dei parametri di rischio della Capogruppo, nel primo trimestre del 2022, Prexta ha ristimato il parametro della Probabilit\u00e0 di default al fine di considerare nelle stime forward-looking lo scenario macroeconomico adottato dalla Capogruppo Banca Mediolanum.
Con riferimento alla linea di business relativa ai prestiti personali a rimborso rateale, dato il livello contenuto dello stock di crediti in portafoglio e l\u2019evoluzione coerente rispetto alle stime effettuate nell\u2019ambito del processo di pianificazione economico finanziaria, la Societ\u00e0 Prexta ha continuato ad adottare una svalutazione collettiva
>\u00e8 trascorso il \u201ccure period\u201d minimo di 90 giorni dal momento della regolarizzazione della posizione;
>si valuta che non sono pi\u00f9 verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione ad inadempienza probabile.
Sofferenze
Sono rappresentate dal complesso delle esposizioni per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsioni di perdita formulate. Sono escluse le esposizioni la cui situazione di anomalia sia riconducibile a profili attinenti al rischio Paese.
Inoltre, sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le sofferenze e che presentano una o pi\u00f9 linee di credito che soddisfano la definizione di \u201cNonperforming exposures with forbearance measures\u201d.
Infine, sono classificate nella classe delle sofferenze le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi \u201cda sovraindebitamento\u201d dei soggetti non fallibili (c.d. \u201cinsolvenza civile\u201d) qualora ricorrano elementi obiettivi nuovi che inducano a classificare il debitore in tale categoria oppure nel caso in cui le esposizioni fossero gi\u00e0 classificate in sofferenza al momento della richiesta di ammissione.
Lo stato di sofferenza permane, dal momento dell\u2019identificazione, per un periodo minimo di 90 giorni, fino a quando non siano pi\u00f9 verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione sofferenza.
L\u2019uscita dallo stato di sofferenza per il rientro in bonis \u00e8 deliberata se si accerta la contestuale presenza delle seguenti condizioni:
>\u00e8 trascorso il \u201ccure period\u201d minimo di 90 giorni dal momento della regolarizzazione della posizione;
>si valuta che non sono pi\u00f9 verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione a sofferenza.
3.2 Write-off
Banca Mediolanum, come Capogruppo, non ha adottato nessuna politica di write-off. Le attivit\u00e0 finanziarie cancellate hanno atteso il completamento del processo di recupero del credito secondo quanto indicato dalle policy e dalle procedure interne.
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
In base al principio IFRS 9, i crediti considerati deteriorati gi\u00e0 dal momento della rilevazione iniziale in bilancio (ovvero alla data di erogazione o di acquisto), in ragione del grado di rischio di credito associato, vengono definiti \u201cPurchased or Originated Credit Impaired Asset\u201d (POCI). Questa tipologia di posizioni creditizie, qualora rientrino nel perimetro di applicazione dell\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9, vengono valutati determinando un accantonamento per copertura del rischio crediti gi\u00e0 al momento della data di rilevazione iniziale, che copra l\u2019intera vita residua del credito, propria delle posizioni deteriorate. Trattandosi di crediti deteriorati, l\u2019iscrizione iniziale avviene nell\u2019ambito dello Stage 3, ferma restando la possibilit\u00e0 di essere riclassificati, nel corso della vita, a Stage 2 nel caso in cui, sulla base dell\u2019analisi del rischio creditizio, non risultino pi\u00f9 deteriorati. Alla data del 31 dicembre 2022 l\u2019esposizione in POCI non risulta significativa.
4. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni
Le esposizioni possono essere oggetto di modifiche dei termini contrattuali in senso favorevole al debitore al fine di rendere sostenibile il rimborso delle stesse nel caso in cui il debitore fosse in difficolt\u00e0. Tali modifiche possono essere di breve periodo (ad esempio la prorogando una scienza gi\u00e0 definita) o di lungo periodo (ad esempio revisionando il tasso di interesse di un finanziamento) e conducono alla classificazione di queste esposizioni come \u201cforborne\u201d. Le esposizioni \u201cforborne\u201d sono soggette a specifiche previsioni in ottica di classificazione e, qualora le misure di concessione vengano applicate a esposizioni in bonis, rientrano nelle esposizioni in stage 2. Tutte le esposizioni classificate \u201cforborne\u201d sono monitorate da parte delle preposte funzioni aziendali. Queste funzioni verificano l\u2019efficacia delle misure concesse, rilevando miglioramenti o peggioramenti nella situazione finanziaria del cliente successivamente alla concessione. Nel caso in cui, al termine del periodo di osservazione, la posizione rispetti tutti i criteri previsti dalla normativa, la stessa non \u00e8 pi\u00f9 considerata fra i crediti \u201cforborne\u201d; se, invece, tali criteri non sono rispettati l\u2019esposizione continua a rimanere fra le esposizioni \u201cforborne\u201d.
Si conferma che anche nel corso dell\u2019anno 2022 tutte le iniziative a sostegno della clientela colpita dagli effetti economici della pandemia Covid-19 sono state concesse in coerenza con le linee guida EBA emanate nel 2020, ed alle quali la Banca d\u2019Italia ha dichiarato di conformarsi con la Nota n. 4 del 12/05/2020.
Il Gruppo Mediolanum ha effettuato nel corso dell\u2019anno 2022, per le controparti oggetto di moratorie, la classificazione del credito in conformit\u00e0 con le politiche e le pratiche in essere, dando priorit\u00e0 alla valutazione delle controparti per le quali gli effetti della pandemia da Covid-19 si sono trasformati in difficolt\u00e0 finanziarie a pi\u00f9 lungo termine, portando all\u2019insolvenza del debitore. Nell\u2019ambito dei processi di monitoraggio periodico del portafoglio crediti, per la valutazione ai fini delle classificazioni non-performing, sono stati considerati prioritari i debitori che, una volta conclusa la moratoria, hanno registrato ritardi nei pagamenti oppure sono stati identificati dai sistemi automatici di rilevazione di anomalie esterne, in funzione della gravit\u00e0 dell\u2019anomalia rilevata. Nell\u2019ambito del framework di controllo predisposto dalla Funzione Risk Management, \u00e8 presente una verifica massiva con lo scopo di identificare anomalie riconducibili alla corretta classificazione dello stato normativo e dell\u2019attributo di forbearance, dando priorit\u00e0 alle iniziative con maggiore rilevanza rispetto allo stock del portafoglio crediti.
Esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
Sono definite esposizioni creditizie oggetto di concessioni deteriorate le singole esposizioni per cassa e impegni revocabili e irrevocabili a erogare fondi che soddisfano la definizione di \u201cNon-performing exposures with forbearance measures\u201d. Tali esposizioni rientrano, a seconda dei casi, tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e non formano una categoria a s\u00e9 stante di attivit\u00e0 deteriorate. Sono incluse anche le eventuali ristrutturazioni di esposizioni creditizie realizzate con un intento liquidatorio, da ricondurre fra le sofferenze.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Euro/migliaia
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
34.594
1.899
431
15.617
18.825
4.514
3.535
6.584
59.335
1
158
248
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2022
34.594
1.899
431
15.617
18.825
4.514
3.535
6.584
59.335
1
158
248
Totale
31/12/2021
23.917
1.114
668
8.656
13.420
5.093
2.726
5.659
55.808
1
64
199
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi (parte 1 di 2)
Rettifiche di valore complessive
Attivit\u00e0 rientranti nel primo stadio
Attivit\u00e0 rientranti nel secondo stadio
Attivit\u00e0 rientranti nel terzo stadio
Euro/migliaia
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi (parte 2 di 2)
Rettifiche di valore complessive
Attivit\u00e0 fin. impaired acquisite o originate
Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
Euro/migliaia
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/
Tot.
Rettifiche complessive iniziali
914
-
-
880
34
68
49
-
-
142.461
Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate
X
X
X
X
X
70
8
-
-
13.656
Cancellazioni diverse dai write-off
(58)
-
-
(56)
(1)
(64)
(43)
-
-
(11.388)
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)
(124)
-
-
(149)
25
(9)
(7)
-
-
14.922
Modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Cambiamenti della metodologia di stima
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Write-off non rilevati direttamente a conto economico
(1)
-
-
(1)
-
-
-
-
-
(2.362)
Altre variazioni
467
-
-
467
-
-
-
-
-
99
Rettifiche complessive finali
1.199
-
-
1.141
58
65
8
-
-
157.388
Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off
2
-
-
2
-
-
-
-
-
647
Write-off rilevati direttamente a conto economico
3
-
-
3
-
-
-
-
-
445
A.1.3 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Esposizione lorda/valore nominale
Trasferimenti tra primo
stadio e secondo stadio
Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio
Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio
Portafogli/stadi di rischio
Da primo a secondo stadio
Da secondo stadio a primo stadio
Da secondo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a secondo stadio
Da primo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a primo stadio
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
286.862
160.220
27.403
9.956
35.303
9.457
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
-
-
-
-
-
-
3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
99
3
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
286.961
160.223
27.403
9.956
35.303
9.457
TOTALE
31/12/2021
129.137
267.417
51.157
4.022
28.032
5.756
A.1.3a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid-19: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi)
\u00a0
Valori lordi
Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio
Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio
Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio
Portafogli/stadi di rischio
Da primo a secondo stadio
Da secondo stadio a primo stadio
Da secondo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a secondo stadio
Da primo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a primo stadio
A. Finanziamenti valutati al costo ammortizzato
-
13.258
-
-
-
49
A.1 oggetto di concessione conforme con le GL
-
-
-
-
-
17
A.2 oggetto di misure di moratoria in essere non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
796
-
-
-
-
A.3 oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
A.4 nuovi finanziamenti
-
12.461
-
-
-
32
B. Finanziamenti valutati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
-
-
-
-
-
-
B.1 oggetto di concessione conforme con le GL
\u00a0
-
-
-
-
-
-
B.2 oggetto di misure di moratoria in essere non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
B.3 oggetto di altre misure di concessione
\u00a0
-
-
-
-
-
-
B.4 nuovi finanziamenti
\u00a0
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2022
-
13.258
-
-
-
49
Totale
31/12/2021
15.606
2.323
5.824
-
1.125
-
A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Euro/migliaia
\u00a0
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione Netta
Write-off parziali complessivi*
A. Esposizioni creditizie per cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.1 A vista
2.318.657
2.318.657
-
-
-
79
79
-
-
-
2.318.578
-
a) Deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Non deteriorate
2.318.657
2.318.657
-
X
-
79
79
-
X
-
2.318.578
-
A.2 Altre
387.658
387.658
-
-
-
143
143
-
-
-
387.515
-
a) Sofferenze
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Inademp. probabili
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
c) Esposizioni scadute deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
d) Esposizioni scadute non deteriorate
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
e) Altre esposizioni non deteriorate
387.658
387.658
-
X
-
143
143
-
X
-
387.515
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
Totale (A)
2.706.315
2.706.315
-
-
-
223
223
-
-
-
2.706.092
-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
a) Deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Non deteriorate
442.296
73.621
-
X
-
-
-
-
X
-
442.296
-
Totale (B)
442.296
73.621
-
-
-
-
-
-
-
-
442.296
-
Totale (A+B)
3.148.611
2.779.936
-
-
-
223
223
-
-
-
3.148.389
-
* Valore da esporre a fini informativi
A.1.5 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Euro/migliaia
\u00a0
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
\u00a0
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione Netta
Write-off parziali complessivi*
A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
a) Sofferenze
64.635
X
-
64.328
306
48.515
X
-
48.245
270
16.120
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
7.907
X
-
7.600
306
4.781
X
-
4.511
270
3.125
-
b) Inadempienze probabili
125.244
X
-
123.385
1.858
49.123
X
-
48.294
829
76.121
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
55.486
X
-
53.637
1.849
21.676
X
-
20.850
826
33.810
-
c) Esposizioni scadute deteriorate
30.915
X
-
30.647
268
5.549
X
-
5.507
42
25.366
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
6.696
X
-
6.591
105
1.290
X
-
1.269
21
5.406
-
d) Esposizioni scadute non deteriorate
78.435
36.998
41.368
X
69
2.541
111
2.427
X
4
75.894
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
7.192
18
7.107
X
67
425
0
421
X
4
6.767
-
e) Altre esposizioni non deteriorate
34.907.278
33.338.135
559.380
X
1.170
52.516
31.908
20.554
X
54
34.854.763
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
57.599
-
56.619
X
980
1.950
-
1.902
X
49
55.649
-
TOTALE (A)
35.206.507
33.375.134
600.748
218.360
3.671
158.244
32.018
22.981
102.046
1.199
35.048.263
-
B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
\u00a0
a) Deteriorate
844
X
-
844
-
21
X
-
21
-
823
-
b) Non deteriorate
9.151.184
927.649
102.960
X
-
435
175
260
X
-
9.150.748
-
TOTALE (B)
9.152.028
927.649
102.960
844
-
457
175
260
21
-
9.151.571
-
TOTALE (A+B)
44.358.534
34.302.783
703.708
219.204
3.671
158.700
32.194
23.241
102.067
1.199
44.199.834
-
\u00a0* Valore da esporre a fini informativi
A.1.5a Esposizioni creditizie per cassa verso clientela oggetto di misure di sostegno Covid-19: valori lordi e netti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Euro/migliaia
\u00a0
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
\u00a0
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione netta
Write-off parziali complessivi*
A. FINANZIAMENTI IN SOFFERENZA
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE PROBABILI
11.956
-
-
11.956
-
2.176
-
-
2.176
-
9.781
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
22
-
-
22
-
6
-
-
6
-
17
-
b) Oggetto di misure di moratoria non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
585
-
-
585
-
119
-
-
119
-
466
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
11.350
-
-
11.350
-
2.051
-
-
2.051
-
9.298
-
C. FINANZIAMENTI SCADUTI DETERIORATI
745
-
-
745
-
92
-
-
92
-
653
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
745
-
-
745
-
92
-
-
92
-
653
-
D. FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
1.350
-
1.350
-
-
5
-
5
-
-
1.345
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
1.350
-
1.350
-
-
5
-
5
-
-
1.345
-
E. ALTRI FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
269.607
244.177
25.408
-
22
689
392
297
-
-
268.918
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
468
424
44
-
-
4
3
1
-
-
464
-
b) Oggetto di misure di moratoria non pi\u00f9 conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
10.457
8.394
2.063
-
-
140
16
125
-
-
10.316
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
258.682
235.360
23.300
-
22
544
373
171
-
-
258.138
-
TOTALE (A+B+C+D+E)
283.659
244.177
26.758
12.702
22
2.962
392
302
2.268
-
280.697
-
* Valore da esporre a fini informativi
A.1.7 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale
66.767
107.150
29.325
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
B. Variazioni in aumento
6.787
59.379
43.368
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate
13
34.987
40.320
B.2 ingressi da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
4
1.353
50
B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate
6.119
17.141
1.200
B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
B.5 altre variazioni in aumento
651
5.897
1.798
C. Variazioni in diminuzione
8.919
41.285
41.778
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate
44
13.659
15.614
C.2 write-off
2.754
428
97
C.3 incassi
2.200
15.765
7.509
C.4 realizzi per cessioni
-
-
-
C.5 perdite da cessione
-
-
-
C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate
847
7.309
16.304
C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
C.8 altre variazioni in diminuzione
3.074
4.123
2.254
D. Esposizione lorda finale
64.635
125.244
30.915
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
A.1.7bis Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate
Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale
75.007
89.800
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
B. Variazioni in aumento
21.456
39.054
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni
2.478
23.759
B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni
9.880
X
B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
X
10.683
B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione
4.674
141
B.5 altre variazioni in aumento
4.424
4.471
C. Variazioni in diminuzione
26.375
64.064
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni
X
42.480
C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni
12.571
X
C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
X
9.880
C.4 write-off
327
-
C.5 incassi
3.710
7.333
C.6 realizzi per cessioni
-
-
C.7 perdite da cessione
-
-
C.8 altre variazioni in diminuzione
9.767
4.370
D. Esposizione lorda finale
70.088
64.790
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
\u00a0
A.1.9 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
Euro/migliaia
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
A. Rettifiche complessive iniziali
46.492
4.393
39.711
20.272
6.497
2.899
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
-
-
-
B. Variazioni in aumento
7.299
971
19.155
5.263
4.326
768
B.1 rettifiche di valore da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
-
X
38
X
995
X
B.2 altre rettifiche di valore
4.687
651
17.960
4.911
2.902
652
B.3 perdite da cessione
-
-
-
-
-
-
B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate
2.612
320
1.032
288
429
114
B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
B.6 altre variazioni in aumento
-
-
125
64
-
2
C. Variazioni in diminuzione
5.276
583
9.743
3.858
5.275
2.376
C.1 riprese di valore da valutazione
488
71
2.874
1.788
1.145
276
C.2 riprese di valore da incasso
2.031
310
3.422
1.630
1.224
248
C.3 utili da cessione
-
-
-
-
-
-
C.4 write-off
2.754
202
419
-
91
-
C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate
-
-
3.027
437
1.046
288
C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
C.7 altre variazioni in diminuzione
4
-
-
3
1.769
1.564
D. Rettifiche complessive finali
48.515
4.781
49.123
21.676
5.549
1.290
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
-
-
-
\u00a0
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni ed interni
A.2.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)
Classi di rating esterni
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
classe 1
classe 2
classe 3
classe 4
classe 5
classe 6
Senza rating
Totale
A. Attivit\u00e0 finanziarie vautate al costo ammortizzato
121.903
3.367
18.195.570
148.372
95.669
38.324
15.810.234
34.413.439
- Primo stadio
121.903
3.367
18.193.126
129.440
67.316
26.343
15.049.138
33.590.633
- Secondo stadio
-
-
2.444
18.932
17.056
2.371
559.951
600.754
- Terzo stadio
-
-
-
-
11.297
9.610
197.474
218.381
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
3.671
3.671
B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
19.831
59.699
90.910
-
-
-
-
170.440
- Primo stadio
19.831
59.699
90.910
-
-
-
-
170.440
- Secondo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
- Primo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Secondo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale (A+B+C)
141.734
63.066
18.286.480
148.372
95.669
38.324
15.810.234
34.583.879
D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
-
100.000
73.694
8.994
1.105
31
821.656
1.005.480
- Primo stadio
-
100.000
73.655
8.274
1.083
31
801.052
984.095
- Secondo stadio
-
-
39
720
22
-
19.899
20.680
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
705
705
- Impaired acquisiti/e o originati/e
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale (D)
-
100.000
73.694
8.994
1.105
31
821.656
1.005.480
Totale (A+B+C+D)
141.734
163.066
18.360.174
157.366
96.774
38.355
16.631.890
35.589.359
La tabella riporta la suddivisione delle esposizioni nei confronti di controparti provviste di rating e quelle prive di rating esterno (CERVED). Le agenzie di rating forniscono un giudizio sintetico sul merito creditizio delle controparti.
Le societ\u00e0 di rating utilizzate per la redazione della tabella sono: Moody\u2019s, Standard&Poors e Fitch.
Nel caso in cui, per una stessa controparte, siano presenti rating di pi\u00f9 agenzie, viene utilizzato, come definito nello specifico documento di policy, il seguente ordine di priorit\u00e0: Moody\u2019s, Standard&Poors ed infine Fitch.
E\u2019 tuttavia facolt\u00e0 della Funzione Risk Management la facolt\u00e0 di modificare al ribasso, a seguito di opportune considerazioni ed in via prudenziale, il rating risultante dal sistema automatico di assegnazione e di calcolo laddove ritenuto necessario. Si riporta di seguito il raccordo tra le classi di rischio e i rating delle agenzie utilizzate con l\u2019indicazione dell\u2019Invesment Grade/Speculative Grade.\u201d
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
A.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite (PARTE 1 DI 2)
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite (PARTE 1 DI 2)
Garanzie personali (2)
Garanzie reali (1)
Derivati su crediti
Altri derivati
Euro/migliaia
Esposizione lorda
Esposizione netta
Immobili - Ipoteche
Immobili - leasing finanziario
Titoli
Altre garanzie reali
CLN
Controparti centrali
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
12.665.992
12.586.172
11.523.486
-
32.155
334.292
-
-
1.1. totalmente garantite
12.484.548
12.409.950
11.520.720
-
32.155
287.950
-
-
- di cui deteriorate
120.981
74.405
67.933
-
-
3.857
-
-
1.2. parzialmente garantite
181.444
176.222
2.765
-
-
46.341
-
-
- di cui deteriorate
10.571
5.749
137
-
-
-
-
-
2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:
107.925
107.897
658
-
-
1.387
-
-
2.1. totalmente garantite
105.488
105.468
658
-
-
848
-
-
- di cui deteriorate
33
31
-
-
-
-
-
-
2.2. parzialmente garantite
2.436
2.429
-
-
-
539
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite (PARTE 2 DI 2)
Garanzie personali (2)
Derivati su crediti
Crediti di firma
TOTALE(1) + (2)
Altri derivati
Euro/migliaia
Banche
Altre societ\u00e0 finanziarie
Altri soggetti
Amministrazioni pubbliche
Banche
Altre societ\u00e0 finanziarie
Altri soggetti
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
-
-
-
259.046
257
-
156.075
12.305.310
1.1. totalmente garantite
-
-
-
177.984
257
-
140.350
12.159.416
- di cui deteriorate
-
-
-
4.442
11
-
113
76.357
1.2. parzialmente garantite
-
-
-
81.062
-
-
15.725
145.893
- di cui deteriorate
-
-
-
5.102
-
-
9
5.247
2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:
-
-
-
-
-
-
27.957
30.002
2.1. totalmente garantite
-
-
-
-
-
-
27.002
28.508
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2. parzialmente garantite
-
-
-
-
-
-
955
1.494
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie e non finanziarie tramite l'escussione delle garanzie ricevute
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Valore di bilancio
\u00a0
\u00a0
Esposizione creditizia cancellata
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
\u00a0
di cui ottenute nel corso dell'esercizio
A. Attivit\u00e0 materiali
-
-
-
-
-
A.1. Ad uso funzionale
-
-
-
-
-
A.2. A scopo di investimento
-
-
-
-
-
A.3. Rimanenze
-
-
-
-
-
B. Titoli di capitale e titoli di debito
-
-
-
-
-
C. Altre attivit\u00e0
-
-
-
-
-
D. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
-
187
-
187
-
D.1. Attivit\u00e0 materiali
-
187
-
187
-
D.2. Altre attivit\u00e0
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
-
187
-
187
-
TOTALE
31/12/2021
-
208
-
-
-
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie
B.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela (PARTE 1 DI 2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Amministrazioni pubbliche
Societ\u00e0 finanziarie
Societ\u00e0 finanziarie (di cui: imprese di assicurazione)
Euro/migliaia
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
237
(7.164)
-
-
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
219
(7.130)
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
696
(46)
917
(77)
592
(73)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
2
-
4
(1)
4
(1)
A.4 Esposizioni non deteriorate
17.603.100
(11.886)
943.878
(760)
28.272
(38)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
9
-
17
-
17
-
TOTALE A
17.603.796
(11.932)
945.032
(8.001)
28.864
(111)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
-
-
228.292
(41)
-
-
TOTALE B
-
-
228.292
(41)
-
-
TOTALE (A+B)
31/12/2022
17.603.796
(11.932)
1.173.324
(8.042)
28.864
(111)
TOTALE (A+B)
31/12/2021
14.960.868
(11.086)
1.188.718
(9.816)
28.141
(144)
B.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela (PARTE 2 DI 2)
Societ\u00e0 non finanziarie
Famiglie
Euro/migliaia
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.1 Sofferenze
4
(2.088)
16.116
(46.427)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
3.125
(4.781)
A.2 Inadempienze probabili
20.544
(12.931)
55.340
(29.029)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
10.639
(2.727)
22.952
(11.819)
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
1.463
(401)
22.290
(5.024)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
673
(239)
4.727
(1.050)
A.4 Esposizioni non deteriorate
684.825
(5.794)
15.698.852
(36.654)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
4.845
(183)
60.489
(2.192)
TOTALE A
706.836
(21.215)
15.792.598
(117.134)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
823
(21)
B.2 Esposizioni non deteriorate
247.983
(154)
565.233
(241)
TOTALE B
247.983
(154)
566.056
(262)
TOTALE (A+B)
31/12/2022
954.819
(21.369)
16.358.654
(117.396)
TOTALE (A+B)
31/12/2021
777.477
(19.521)
14.414.759
(103.380)
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela (Parte 1 di 2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Italia
Altri paesi europei
America
\u00a0
\u00a0
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.1 Sofferenze
\u00a0
16.119
(48.511)
1
(4)
-
-
A.2 Inadempienze probabili
75.530
(48.923)
590
(200)
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
21.851
(3.582)
3.514
(1.967)
1
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
33.343.808
(52.369)
1.575.002
(2.650)
4.283
(19)
Totale (A)
\u00a0
33.457.309
(153.385)
1.579.107
(4.821)
4.284
(19)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
B.1 Esposizioni deteriorate
779
(17)
44
(4)
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
957.191
(423)
83.759
(12)
47
-
Totale (B)
\u00a0
957.970
(440)
83.803
(16)
47
-
Totale (A+B)
31/12/2022
34.415.279
(153.825)
1.662.910
(4.838)
4.331
(19)
Totale (A+B)
31/12/2021
30.065.091
(138.091)
1.264.222
(5.572)
5.397
(9)
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela (Parte 2 di 2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Asia
Resto del mondo
\u00a0
\u00a0
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.1 Sofferenze
\u00a0
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
5.125
(17)
2.438
(2)
Totale (A)
\u00a0
5.125
(17)
2.438
(2)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
280
-
231
-
Totale (B)
\u00a0
280
-
231
-
Totale (A+B)
31/12/2022
5.405
(17)
2.669
(2)
Totale (A+B)
31/12/2021
4.902
(124)
2.207
(4)
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche (Parte 1 di 2)
Italia
Altri paesi europei
America
Esposizioni/Aree geografiche
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
2.391.510
(103)
311.164
(84)
3.418
(35)
Totale (A)
\u00a0
2.391.510
(103)
311.164
(84)
3.418
(35)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
73.629
-
893
-
1
-
Totale (B)
\u00a0
73.629
-
893
-
1
-
Totale (A+B)
31/12/2022
2.465.139
(103)
312.057
(84)
3.419
(35)
Totale (A+B)
31/12/2021
4.805.616
(161)
345.009
(145)
-
-
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche (Parte 2 di 2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Asia
Resto del mondo
Euro/ Migliaia
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
-
-
-
-
Totale (A)
\u00a0
-
-
-
-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
-
-
-
-
Totale (B)
\u00a0
-
-
-
-
Totale (A+B)
31/12/2022
-
-
-
-
Totale (A+B)
31/12/2021
-
-
-
-
B.4 Grandi Esposizioni
Euro/migliaia
\u00a031/12/2022
a) Valore di bilancio
30.883.461
b) Ammontare
1.311.247
c) Numero
6
Il numero e l\u2019ammontare dei grandi rischi sono stati determinati secondo le disposizioni comunitarie e nazionali vigenti. Le disposizioni prevedono come parametro per l\u2019individuazione dei grandi rischi il valore nominale delle
esposizioni.
C. Operazioni di cartolarizzazione
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
C.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione \u201cproprie\u201d ripartite per tipologia di attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipologia di esposizioni
Il Gruppo non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
C.2 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di \u201cterzi\u201d ripartite per tipologia delle attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipo di esposizione
Euro/migliaia
Esposizioni per cassa
Garanzie rilasciate
Linee di credito
\u00a0
Senior
Mezzanine
Junior
Senior
Mezzanine
Junior
Senior
Mezzanine
Junior
\u00a0
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
F-E Mortgages srl
109
\u00a0-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
D. Operazioni di cessione
A. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate integralmente
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Le attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate sono relative ad operazioni di pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
D.1 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero
Passivit\u00e0 finanziarie associate
\u00a0
\u00a0
Valore di bilancio
di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione
di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto
di cui deteriorate
Valore di bilancio
di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione
di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto
A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
677.824
-
677.824
X
679.492
-
679.492
1. Titoli di debito
677.824
-
677.824
X
679.492
-
679.492
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
X
-
-
-
4. Derivati
-
-
-
X
-
-
-
B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
8.841.275
-
8.841.275
-
8.618.862
-
8.618.862
1. Titoli di debito
8.841.275
-
8.841.275
-
8.618.862
-
8.618.862
2. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
9.519.099
-
9.519.099
-
9.298.354
-
9.298.354
TOTALE
31/12/2021
6.667.900
-
6.667.900
-
6.742.259
-
6.742.259
E. Consolidato prudenziale \u2013 modelli per la misurazione del rischio di credito
Il Gruppo Bancario Mediolanum ai fini della misurazione del rischio di credito, in base all\u2019ambito di attivit\u00e0, utilizza diversi modelli.
In particolare, sono stati sviluppati dei modelli quantitativi che, andando a recepire il framework normativo-regolamentare, vengono utilizzati ai fini contabili per la quantificazione dell\u2019Expected Credit Loss (ECL).
Anche per il controllo andamentale del credito vengono utilizzati dei modelli gestionali di scoring il cui esito viene monitorato nell\u2019ambito della reportistica istituzionale.
Infine, possono essere citati anche i modelli di simulazione prospettica che permettono di determinare, anche nell\u2019ambito di condizioni avverse (stress-test) le differenti grandezze economiche e patrimoniali utili ai fini della determinazione del piano economico finanziario e la relativa determinazione delle soglie di risk appetite e risk tolerance.
1.2 - Rischi di mercato
1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali
Il rischio di mercato \u00e8 definito come il rischio di subire delle perdite, anche rilevanti, legato allo sfavorevole andamento delle variabili di mercato capaci di influenzare il valore delle attivit\u00e0 di investimento proprie delle societ\u00e0 del Gruppo Bancario Mediolanum, quali i tassi di interesse, i tassi di cambio, i corsi azionari, la volatilit\u00e0, gli spread per i titoli obbligazionari.
Il rischio cos\u00ec definito \u00e8 fondamentalmente presente nell\u2019attivit\u00e0 che viene svolta nell\u2019ambito delle unit\u00e0 con funzioni di tesoreria del Gruppo. Ai fini di vigilanza si configura in particolare sul perimetro delle attivit\u00e0 classificate all\u2019interno del portafoglio di negoziazione, per le quali il Gruppo Bancario Mediolanum adotta la metodologia standardizzata di calcolo del rischio di mercato. In base a questa classificazione solo Banca Mediolanum presenta un portafoglio di negoziazione in senso stretto.
Portafoglio titoli complessivo Gruppo Bancario \u2013 RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali fine anno (2022 vs 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Val.
%
Val.
%
TOTALE PORTAFOGLIO
17.640.902
100,0%
15.052.594
100,0%
AAA
26.601
0,2%
23.898
0,2%
da AA+ a AA-
45.028
0,2%
27.312
0,2%
da A+ a A-
46.346
0,3%
47.739
0,3%
da BBB+ a BBB-
17.522.927
99,3%
14.953.645
99,3%
BB+ o inferiore
-
0,0%
-
0,0%
Senza Rating
-
0,0%
-
0,0%
Per l'anno corrente si \u00e8 rappresentato il rating dell'emittente
RATING COMPOSITION portafoglio di trading Gruppo Mediolanum
\u00a0
RATING COMPOSITION portafogli HTC&S, HTC e OTHER Gruppo Bancario Mediolanum
\u00a0\u00a0
Impatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino
L\u2019andamento dei mercati \u00e8 stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management delle societ\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Societ\u00e0 nonch\u00e9, quando presenti, anche dei clienti.
L\u2019adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come \u201cdetenuti fino a scadenza\u201d non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello consolidato di Capogruppo. Particolare attenzione \u00e8 stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall\u2019aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle Banche Centrali che hanno attuato una pronta e decisa manovra restrittiva, che ha fatto salire i rendimenti governativi in tutto il mondo, provocando significativi ribassi in tutti i comparti obbligazionari.
Alla luce di quanto sinteticamente sopra descritto, dai presidi di monitoraggio adottati da tutte le Societ\u00e0 del Gruppo, in base alle linee guida della Capogruppo sui rischi di mercato non sono emerse significative evidenze di impatti derivanti dal periodo post pandemia e dalle conseguenze dirette del conflitto russo ucraino che hanno influenzato in maniera sintomatica il valore dei portafogli di propriet\u00e0.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
La Funzione Risk Management della Capogruppo garantisce l\u2019uniformit\u00e0 delle metodologie di valutazione dei rischi finanziari in essere nelle diverse realt\u00e0 operative e concorre alla definizione dei limiti di affidamento e massimali operativi. Ogni Societ\u00e0 del Gruppo \u00e8 tuttavia direttamente responsabile del controllo dei rischi assunti nel rispetto delle linee guida approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione seguendo il principio di congruenza tra la complessit\u00e0 degli attivi in gestione e le misure di rischio adottate. L\u2019analisi del rischio di tasso d\u2019interesse viene effettuata mediante indicatori sia di composizione di portafoglio (limiti di concentrazione, caratteristiche degli strumenti ammessi, caratteristiche degli emittenti etc..) sia di massima perdita (Value at risk).
Tabelle di VaR
Portafoglio di Trading \u2013 RISCHIO DI MERCATO
Dati Puntuali (dic 2022 vs dic 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione (%)
Nominale
1.040.028,05
26,19
n.s.
Valore di mercato
1.008.615,76
26,25
n.s.
Duration
0,99
0,46
n.s.
VaR 99% - 1 g
1.967,24
11,09
n.s.
Il portafoglio di Trading del Gruppo bancario al 31.12.2022 presenta valori nominale e di mercato superiori rispetto alla chiusura dell\u2019esercizio 2021. La motivazione \u00e8 da ricondurre alla chiusura, effettuata lo scorso anno, delle posizioni presenti in portafoglio.
Rispetto ai valori puntuali di fine anno, si riporta di seguito il valore minimo, massimo e valore medio della misura del VaR registrato sul portafoglio trading nel corso dell\u2019anno 2022.
Portafoglio di Trading \u2013 RISCHIO DI MERCATO
Dati di VaR rilevati nel corso dell\u2019anno (2022 vs 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione (%)
Valore Minimo
0,02
0,01
111%
Valore Medio
2.247
1.134
98%
Valore Massimo
2.953
2.742
8%
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie per cassa e derivati finanziari \u2013 EURO
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attivit\u00e0 per cassa
-
24.992
-
423.538
560.114
40
1
-
1.1 Titoli di debito
-
24.992
-
423.538
560.114
40
1
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
24.992
-
423.538
560.114
40
1
-
1.2 Altre attivit\u00e0
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passivit\u00e0 per cassa
-
679.492
-
-
-
-
-
-
2.1 P.C.T. passivi
-
679.492
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
\u00a0
294.891
7.400
21.762
200.055
218.553
138.016
\u00a0
3.1 Con titolo sottostante
3
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
3
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
294.888
7.400
21.762
200.055
218.553
138.016
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
943
2.055
6.920
68.924
76.335
39.893
-
+ Posizioni corte
-
-
943
6.268
66.986
78.147
42.725
-
- Altri derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
204.426
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
89.519
4.402
8.574
64.145
64.071
55.398
-
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie per cassa e derivati finanziari \u2013 ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attivit\u00e0 per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attivit\u00e0
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passivit\u00e0 per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 P.C.T. passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
\u00a0
88.372
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
3.1 Con titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
88.372
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
\u00a0
88.372
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
85.018
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
3.354
-
-
-
-
-
-
2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione
Euro/migliaia
Quotati
\u00a0
ITALIA
A. Titoli di capitale
\u00a0
Posizioni lunghe
56.119
Posizioni corte
-
B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale
\u00a0
Posizioni lunghe
\u00a0
Posizioni corte
-
C. Altri derivati su titoli di capitale
\u00a0
Posizioni lunghe
-
Posizioni corte
-
D. Derivati su indici azionari
\u00a0
Posizioni lunghe
-
Posizioni corte
-
1.2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio bancario
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
La normativa di riferimento prescrive una serie di regole da adottare per la quantificazione del potenziale impatto che variazioni inattese nella term structure di mercato possono determinare sui profitti correnti e sul valore del patrimonio netto delle imprese finanziarie. Alle banche viene infatti richiesto di dotarsi di norme, processi e strumenti efficaci per la gestione del rischio tasso di interesse derivante da attivit\u00e0 (banking book) diverse da quelle allocate nel portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza.
La normativa fornisce inoltre delle linee guida metodologiche, coerenti con le indicazioni di Basilea per la predisposizione di un sistema semplificato con cui determinare il capitale interno a fronte del rischio di tasso che insiste sul banking book. La Capogruppo Banca Mediolanum ha recepito tali linee guida a livello del proprio framework di risk appetite, fornendo di fatto le regole generali e le modalit\u00e0 di gestione e controllo sul rischio in oggetto da adottare e recepire nelle politiche interne delle societ\u00e0 del Gruppo.
La Capogruppo non ha rilevato aspetti di criticit\u00e0 nel corso del 2022 a seguito dei rialzi registrati sulle curve di mercato.
Lo stato patrimoniale del Consolidato Bancario \u00e8 caratterizzato da attivit\u00e0 che sono prevalentemente composte da un portafoglio crediti principalmente indicizzato a tassi variabili con frequenti repricing e da un portafoglio di strumenti finanziari con elevata presenza di titoli a tasso variabile; le passivit\u00e0 a sua volta sono caratterizzate da finanziamenti a tassi di mercato con collateralizzazione di titoli e dalla raccolta Retail contraddistinta da peculiari aspetti di stabilit\u00e0 e inelasticit\u00e0.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie - EURO
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attivit\u00e0 per cassa
5.796.763
11.300.035
8.016.076
876.899
6.547.452
1.735.091
2.238.159
54.393
1.1 Titoli di debito
72.005
2.513.923
7.926.557
654.480
5.110.316
465.166
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
109
-
-
-
-
-
-
-
- altri
71.896
2.513.923
7.926.557
654.480
5.110.316
465.166
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
2.196.958
256.596
-
1.500
189
10
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
3.527.800
8.529.517
89.520
220.919
1.436.948
1.269.915
2.238.159
54.393
- c/c
429.994
6
-
19
117
26
-
-
- altri finanziamenti
3.097.806
8.529.511
89.520
220.900
1.436.831
1.269.889
2.238.159
54.393
- con opzione di rimborso anticipato
2.294.770
8.445.235
51.460
102.546
572.262
514.668
1.271.708
-
- altri
803.037
84.276
38.060
118.354
864.569
755.221
966.451
54.393
2. Passivit\u00e0 per cassa
26.839.347
8.706.012
140.653
28.649
332.568
16.142
1.421
-
2.1 Debiti verso clientela
26.837.976
8.337.999
140.594
28.529
31.230
16.122
1.421
-
- c/c
23.768.709
13.542
106.224
26
-
-
-
-
- altri debiti
3.069.266
8.324.457
34.370
28.503
31.230
16.122
1.421
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
3.069.266
8.324.457
34.370
28.503
31.230
16.122
1.421
-
2.2 Debiti verso banche
1.372
368.012
60
120
895
20
-
-
- c/c
291
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
1.080
368.012
60
120
895
20
-
-
2.3 Titoli di debito
-
-
-
-
300.443
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
300.443
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
3.1 Con titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
528
2.873
10.039
141.667
142.775
95.504
-
+ Posizioni corte
-
195.292
278
4.343
72.620
89.727
31.126
-
- Altri derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
67.051
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
1.536
1.555
3.138
21.004
21.053
18.766
-
4. Altre operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie \u2013 ALTRE VALUTE
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attivit\u00e0 per cassa
51.314
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
51.313
-
-
-
-
-
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
1
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
1
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passivit\u00e0 per cassa
126.540
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
126.540
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
79.168
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
47.372
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
47.372
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
3.1 Con titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Altre operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Processo di Asset Liability Management
La gestione del rischio tasso calcolato sulle poste di bilancio rientra tra le attivit\u00e0 tipiche dell\u2019Asset Liability Management. Il Gruppo Bancario Mediolanum si \u00e8 dotato di un sistema di ALM con cui presidia l\u2019andamento del Margine d\u2019interesse annuale della Capogruppo e il suo Valore Economico (espresso come rapporto percentuale rispetto al proprio patrimonio di vigilanza). Questo rappresenta inoltre per il management un fondamentale strumento di valutazione delle nuove politiche di raccolta e di impiego in relazione all\u2019equilibrio patrimoniale e reddituale del gruppo, fornendo anche supporto nel processo di aggiornamento delle policy e di revisione di limiti e di procedure. Come rappresentato in tabella, al 31 dicembre 2022 la posizione del Gruppo bancario Mediolanum risulta essere sensibile ad un possibile shift negativo del tasso di interesse.
Variazione del margine di interesse annuo
Dati puntuali al 31 dicembre 2022
Euro/migliaia
Poste sensibili al rischio tasso
+100bps
-100bps
Totale Attivo (*)
36.837.623
197.141
(198.686)
Totale Passivo (*)
(36.550.454)
(137.128)
139.234
Fuori Bilancio (derivati a copertura)
22.341
577
577
TOTALE
309.510
60.590
(58.875)
(*) Sono esclusi i valori delle voci patrimoniali insensibili alla variazione del tasso di interesse
1.2.3 Rischio di cambio
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Rientrano nell\u2019ambito di applicazione del seguente profilo di rischio tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 (in bilancio e \u201cfuori bilancio\u201d) in valuta, ivi incluse le operazioni in euro indicizzate all\u2019andamento dei tassi di cambio di valute.
Per tali casistiche sono definiti dei limiti di esposizione al rischio di cambio in termini di controvalore della posizione netta delle principali divise di trattazione.
B. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio
Non sono presenti attivit\u00e0 a copertura secondo la classificazione IAS/IFRS.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati
\u00a0
DOLLARO USA
STERLINA GRAN BRETAGNA
FRANCO SVIZZERO
KRONE NORWAY
CORONA SVEDESE
DOLLARO CANADESE
YEN GIAPPONESE
ALTRE VALUTE
Totale
A. Attivit\u00e0 finanziarie
40.959
3.173
3.806
206
252
220
230
3.181
52.027
A.1 Titoli di debito
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A.2 Titoli di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
\u00a0
\u00a0
A.3 Finanziamenti a banche
40.958
3.173
3.806
206
252
220
230
3.181
52.026
A.4 Finanziamenti a clientela
1
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1
A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
B. Altre attivit\u00e0
141
15
20
\u00a0
\u00a0
10
\u00a0
\u00a0
186
C. Passivit\u00e0 finanziarie
-117.918
-2.973
-3.479
-101
-227
-120
-192
-1.530
-126.540
C.1 Debiti verso banche
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.2 Debiti verso clientela
-117.918
-2.973
-3.479
-101
-227
-120
-192
-1.530
-126.540
C.3 Titoli di debito
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
D. Altre passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
E. Derivati finanziari
-87.915
-164
-186
\u00a0
\u00a0
-10
\u00a0
-98
-88.373
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni corte
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Altri
-87.915
-164
-186
\u00a0
\u00a0
-10
\u00a0
-98
-88.373
+ Posizioni lunghe
-84.922
-6
-23
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-68
-85.019
+ Posizioni corte
-2.993
-158
-163
\u00a0
\u00a0
-10
\u00a0
-30
-3.354
Totale Attivit\u00e0
126.022
3.194
3.849
206
252
230
230
3.249
137.232
Totale Passivit\u00e0
-120.911
-3.131
-3.642
-101
-227
-130
-192
-1.560
- 129.894
Sbilancio (+/-)
5.111
63
207
105
25
100
38
1.689
7.338
1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura
1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione
A. Derivati finanziari
A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31/12/2022
31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Euro/migliaia
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
219.436
-
-
-
233.194
-
a) Opzioni
-
-
18.370
-
-
-
19.588
-
b) Swap
-
-
201.066
-
-
-
213.606
-
c) Forward
-
-
0
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale e indici azionari
-
-
3
-
-
-
7
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
0
-
-
-
4
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
3
-
-
-
3
-
3. Valute e oro
-
-
88.373
-
-
-
79.083
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
88.373
-
-
-
79.083
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
307.812
-
-
-
312.284
-
A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31/12/2022
31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Euro/migliaia
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Fair value positivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
a) Opzioni
-
-
459
-
-
-
316
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
12
-
-
-
11
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
471
-
-
-
327
-
2. Fair value negativo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
11.756
-
-
-
60.611
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
196
-
-
-
206
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
11.952
-
-
-
60.817
-
A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Controparti centrali
Banche
Altre societ\u00e0 finanziarie
Altri soggetti
Contratti non rientranti in accordi di compensazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
X
219.436
-
-
- fair value positivo
X
459
-
-
- fair value negativo
X
11.756
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
X
-
-
3
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
3) Valute e oro
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
X
88.301
-
72
- fair value positivo
X
12
-
-
- fair value negativo
X
196
-
-
4) Merci
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
5) Altri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
Contratti rientranti in accordi di compensazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
3) Valute e oro
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
4) Merci
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
5) Altri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Fino ad 1 anno
Oltre 1 anno e fino a 5 anni
Oltre 5 anni
TOTALE
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse
17.451
64.145
137.839
219.436
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari
3
-
-
3
A.3 Derivati finanziari su valute e oro
88.373
-
-
88.373
A.4 Derivati finanziari su merci
-
-
-
-
A.5 Altri derivati finanziari
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
105.827
64.145
137.839
307.811
TOTALE
31/12/2021
96.442
63.351
152.490
312.283
B. Derivati creditizi
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
1.3.2 Le coperture contabili
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Attivit\u00e0 di copertura del fair value
Le operazioni di copertura del fair value hanno l\u2019obiettivo di neutralizzare le avverse variazioni del prezzo relativo alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio oppure di impegni irrevocabili, che in assenza di una copertura potrebbero influenzare il risultato economico di esercizio. Il Gruppo Bancario, come stabilito dalla Capogruppo, ha adottato politiche di copertura tramite strumenti derivati eccezionalmente solo per le esposizioni presenti nel portafoglio mutui a tasso fisso e variabile con cap.
B. Attivit\u00e0 di copertura dei flussi finanziari
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
C. Attivit\u00e0 di copertura di investimenti esteri
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
D. Strumenti di copertura
All\u2019interno del Gruppo Bancario, Banca Mediolanum copre il rischio di tasso dei mutui a tasso fisso o variabile con cap mediante strumenti derivati Interest rate swap (IRS) o Interest rate option (IRO). L\u2019Hedge Accounting pu\u00f2 essere adottato solo se \u00e8 rispettata l\u2019efficacia della copertura, all\u2019inizio e per tutto il corso della sua vita, ossia i cambiamenti di Fair Value o dei flussi finanziari dello strumento coperto devono essere quasi completamente compensati da corrispondenti cambiamenti rilevati per lo strumento di copertura. Tale
\u00e8 monitorata periodicamente mediante test specifici: si ha alta efficacia quando le variazioni di Fair Value dello strumento di copertura compensano esattamente le variazioni dello strumento coperto. Sono stabiliti limiti precisi che definiscono quanto uno strumento di copertura si possa allontanare dalla copertura perfetta nel compensare le variazioni dello strumento coperto. L\u2019efficacia della copertura deve essere valutata nella fase iniziale e continuativamente durante la vita della stessa. La fonte di una possibile inefficacia della copertura nel tempo, lato hedging instrument, \u00e8 da ricondurre ad oscillazioni di mercato che si riflettano in modo non uniforme sui due elementi della relazione di copertura.
E. Elementi coperti
Gli strumenti oggetto di copertura sono i mutui a tasso fisso e i mutui a tasso variabile con cap. Lo schema contabile scelto da Banca Mediolanum per la copertura di questi strumenti \u00e8 il \u201cMicrohedge di Gruppo\u201d, per il quale l\u2019Elemento coperto \u00e8 costituito da un insieme di strumenti omogenei, sotto il profilo del rischio associato, che risultano in ogni caso singolarmente identificabili. Una delle possibili fonti di inefficacia della copertura \u00e8 la dinamica nel tempo del \u201cGruppo\u201d inizialmente scelto: infatti negli anni il pool di mutui pu\u00f2 ridursi in virt\u00f9 di estinzioni anticipate, rinegoziazioni, surroghe, etc. Al variare dell\u2019oggetto coperto si modifica la relazione con lo strumento di copertura e questo genera un disallineamento che pu\u00f2 ridurre nel tempo l\u2019efficacia. L\u2019efficacia delle coperture \u00e8 valutata mediante l\u2019esecuzione di periodici test di efficacia, che si distinguono in due categorie:
>Test prospettico: \u00e8 il test che giustifica l\u2019applicazione dell\u2019Hedge Accounting in quanto dimostra l\u2019efficacia attesa della copertura durante la vita della stessa e consente di giustificare e proseguire la relazione di hedging. Tale test deve essere eseguito anche alla data di decorrenza della copertura per poter dare inizio all\u2019applicazione dell\u2019Hedge Accounting: in pratica si tratta di appurare la tenuta della relazione di copertura al verificarsi di possibili scenari pi\u00f9 o meno estremi.
>Test retrospettivo: \u00e8 il test che evidenzia il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui il test medesimo si riferisce; in altre parole, misura quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Se i risultati rientrano in un range definito si pu\u00f2 continuare ad applicare la contabilizzazione di copertura, altrimenti questa dovr\u00e0 essere interrotta.
\u00a0
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Derivati finanziari di copertura
A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Totale 31/12/2022
Totale 31/12/2021
\u00a0
Over the counter
Over the counter
\u00a0
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
\u00a0
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
89.391
-
-
-
102.782
-
a) Opzioni
-
-
22.341
-
-
-
24.547
-
b) Swap
-
-
67.051
-
-
-
78.235
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Valute e oro
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
89.391
-
-
-
102.782
-
A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti
Euro/migliaia
Fair value positivo e negativo
Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura
\u00a0
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Over the counter
Over the counter
\u00a0
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
\u00a0
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
31/12/2022
31/12/2021
Fair value positivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
a) Opzioni
-
-
430
-
-
-
63
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
430
-
-
-
63
-
-
-
Fair value negativo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
2.594
-
-
-
19.936
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
2.594
-
-
-
19.936
-
-
-
A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Fino ad 1 anno
Oltre 1 anno e fino a 5 anni
Oltre 5 anni
TOTALE
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse
6.229
21.004
62.159
89.391
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari
-
-
-
-
A.3 Derivati finanziari su valute ed oro
-
-
-
-
A.4 Derivati finanziari su merci
-
-
-
-
A.5 Altri derivati finanziari
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
6.229
21.004
62.159
89.391
TOTALE
31/12/2021
6.373
23.253
73.157
102.783
B. Derivati creditizi di copertura
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
C. Strumenti non derivati di copertura
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
D. Strumenti coperti
D.1 Coperture del fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Coperture specifiche
\u00a0
\u00a0
Coperture specifiche: valore di bilancio
Coperture specifiche - posizioni nette: valore di bilancio delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (prima della compensazione)
Variazioni cumulate di fair value dello strumento coperto
Cessazione della copertura: variazioni cumulate residue del fair value
Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura
Coperture generiche: Valore di bilancio
A. ATTIVITA'
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - copertura di:
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
-
-
-
X
1.2 Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
X
1.3 Valute e oro
-
-
-
-
-
X
1.4 Crediti
-
-
-
-
-
X
1.5 Altri
-
-
-
-
-
X
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato -copertura di:
77.830
-
2.500
-
15.290
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
77.830
-
2.500
-
15.290
X
1.2 Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
X
1.3 Valute e oro
-
-
-
-
-
X
1.4 Crediti
-
-
-
-
-
X
1.5 Altri
-
-
-
-
-
X
TOTALE
31/12/2022
77.830
-
2.500
-
15.290
-
TOTALE
31/12/2021
105.120
-
17.784
124
8.066
-
B. PASSIVITA'
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di:
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
-
-
-
X
1.2 Valute e oro
-
-
-
-
-
X
1.3 Altri
-
-
-
-
-
X
TOTALE
31/12/2022
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2021
-
-
-
-
-
-
E. Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto
Nulla da segnalare.
1.3.3 Altre informazioni sugli strumenti derivati (di negoziazione e di copertura)
A. Derivati finanziari e creditizi
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
1.4 Rischio di liquidit\u00e0
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidit\u00e0
Per rischio di liquidit\u00e0 si intende l\u2019incapacit\u00e0 delle imprese finanziarie come le banche, di far fronte tempestivamente e in modo economico ai suoi obblighi di pagamento nei tempi contrattualmente previsti. In funzione della possibile area di impatto, si opera solitamente una distinzione tra due tipologie di rischio di liquidit\u00e0 sopportate generalmente da una banca: il market liquidity risk e il funding liquidity risk. La prima tipologia attiene all\u2019incapacit\u00e0 di smobilizzare un\u2019attivit\u00e0 finanziaria senza incorrere in perdite in conto capitale a causa della scarsa liquidit\u00e0 del mercato di riferimento o di inefficienze nello stesso. La seconda riguarda invece l\u2019incapacit\u00e0 di far fronte, secondo criteri di economicit\u00e0, alle proprie uscite di cassa attese ed inattese e alle esigenze di collateral, senza pregiudicare l\u2019operativit\u00e0 quotidiana o la situazione finanziaria della banca stessa. Nel proprio sistema di gestione e controllo del rischio di liquidit\u00e0, il Gruppo Bancario Mediolanum, coordinato dalla Capogruppo, ha istituito un presidio giornaliero, settimanale e mensile per monitorare le grandezze che vanno a modificare il proprio stock di liquidit\u00e0 sia nel breve che nel medio e lungo termine.
Impatti derivanti dalla pandemia da COVID \u2013 19 e dal conflitto russo-ucraino
L\u2019attivit\u00e0 di presidio nel continuo della liquidit\u00e0 giornaliera e il monitoraggio degli indicatori di liquidit\u00e0 di breve e lungo termine effettuate nel continuo anche nel corso del 2022, hanno confermato che il Gruppo Banca Mediolanum detiene una posizione di liquidit\u00e0 pi\u00f9 che adeguata a qualsiasi situazione ordinaria che straordinaria, anche in virt\u00f9 dell\u2019attenzione rivolta dalla Capogruppo e dalle societ\u00e0 controllate a tutti gli aspetti di rischio potenziali innescati dall\u2019attuale crisi pandemica.
Si fa presente che gli indicatori di liquidit\u00e0 non hanno registrato variazioni rilevanti anche in considerazione sia delle conseguenze dirette ed indirette generate dal conflitto russo ucraino sia dal passaggio del periodo di emergenza sanitaria a un contesto di ritorno alla normalit\u00e0.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 1 DI 2)
Euro/migliaia
A vista
Da oltre 1 giorno a 7 giorni
Da oltre 7 giorni a 15 giorni
Da oltre 15 giorni a 1 mese
Da oltre 1 mese fino 3 mesi
A. Attivit\u00e0 per cassa
1.446.852
44.027
32.787
55.084
860.770
A.1 Titoli di Stato
1.511
-
31.882
-
561.880
A.2 Altri titoli di debito
492
-
175
-
-
A.3 Quote OICR
123.362
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
1.321.487
44.027
729
55.084
298.890
- Banche
142.543
11.478
-
889
4.031
- Clientela
1.178.944
32.549
729
54.195
294.859
B. Passivit\u00e0 per cassa
26.777.496
7.526.418
673.680
546.899
452.630
B.1 Depositi e conti correnti
26.486.469
1.728
-
7.502
31.515
- Banche
291
-
-
-
-
- Clientela
26.486.177
1.728
-
7.502
31.515
B.2 Titoli di debito
-
-
-
2.524
-
B.3 Altre passivit\u00e0
291.028
7.524.689
673.680
536.873
421.115
C. Operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
3.360
-
-
-
- Posizioni corte
-
2.047
15.000
-
68.000
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
459
-
-
-
-
- Posizioni corte
11.756
-
-
96
219
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 2 DI 2)
Euro/migliaia
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata Indeterminata
A. Attivit\u00e0 per cassa
1.507.359
2.254.986
16.637.164
12.461.138
300.724
A.1 Titoli di Stato
1.088.894
1.392.757
12.149.102
2.361.459
-
A.2 Altri titoli di debito
33.248
7.229
40.030
39
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
6.133
A.4 Finanziamenti
385.218
855.000
4.448.032
10.099.640
294.591
- Banche
0
1.500
189
10
240.198
- Clientela
385.218
853.500
4.447.843
10.099.630
54.393
B. Passivit\u00e0 per cassa
141.791
29.677
332.092
17.597
-
B.1 Depositi e conti correnti
139.402
25.083
-
34
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
139.402
25.083
-
34
-
B.2 Titoli di debito
-
-
300.000
-
-
B.3 Altre passivit\u00e0
2.389
4.594
32.092
17.563
-
C. Operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
310
584
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 1 DI 2) \u2013 ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Da oltre 1 giorno a 7 giorni
Da oltre 7 giorni a 15 giorni
Da oltre 15 giorni a 1 mese
Da oltre 1 mese fino 3 mesi
A. Attivit\u00e0 per cassa
51.374
-
-
-
0
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
51.374
-
-
-
0
- Banche
51.373
-
-
-
-
- Clientela
1
-
-
-
0
B. Passivit\u00e0 per cassa
126.540
-
-
-
0
B.1 Depositi e conti correnti
126.540
-
-
-
0
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
126.540
-
-
-
0
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
B.3 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
C. Operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
2.051
14.978
-
67.989
- Posizioni corte
-
3.354
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 2 DI 2) \u2013 ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata Indeterminata
A. Attivit\u00e0 per cassa
-
-
-
0
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
0
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
-
-
-
-
-
B. Passivit\u00e0 per cassa
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
-
-
-
-
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
B.3 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
C. Operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
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C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi
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- Posizioni corte
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C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
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C.6 Garanzie finanziarie ricevute
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C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
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- Posizioni lunghe
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- Posizioni corte
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C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
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- Posizioni lunghe
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La protezione del credito di tipo personale \u00e8 costituita da garanzie personali e derivati di credito. Questi ultimi al momento non sono autorizzati da Banca Mediolanum tra le tecniche di mitigazione del credito sul banking book in quanto approvati solo per il trading.
Alle garanzie reali e personali, si aggiunge il mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attivit\u00e0 finanziarie in capo al cliente. Il mandato a vendere ha l\u2019indubbio vantaggio di essere la forma di garanzia pi\u00f9 snella da un punto di vista operativo sebbene non configuri alcuna prerogativa o privilegio in capo alla Banca in caso di procedura concorsuale. Inoltre, in quanto garanzia atipica, il mandato a vendere non risulta eleggibile ai fini della riduzione dell\u2019assorbimento di capitale e non sono pertanto riconosciuti come garanzia ai fini dell\u2019attenuazione del rischio di credito, sebbene contribuiscano a facilitare la decisione se concedere o meno una linea di credito di tipo ordinario. I rischi assunti in base a questa forma di garanzia saranno quindi necessariamente considerati rischi pieni.
3. Esposizioni creditizie deteriorate
3.1 Strategie e politiche di gestione
La strategia di gestione degli NPL della Banca \u00e8 stata definita sulla base dell\u2019analisi della capacit\u00e0 gestionale storica, del contesto esterno, delle caratteristiche del portafoglio deteriorato in termini di forma tecnica e del livello contenuto del portafoglio deteriorato. In termini di possibili azioni di recupero prevale la gestione interna e si prevede, nella fase stragiudiziale del processo di recupero, l\u2019affidamento delle posizioni per le quali l\u2019attivit\u00e0 di early collection non \u00e8 andata a buon fine a partner specializzati. Si considerano inoltre le politiche di ristrutturazione e rilascio di concessioni (forbearance) in continuit\u00e0 con l\u2019operativit\u00e0 recente. Dato il livello del portafoglio non-performing, non sono state considerate strategie di cessione (cartolarizzazioni) con derecognition contabile delle attivit\u00e0 cedute. Gli obiettivi riflessi nel piano economico finanziario sono stati stabiliti in termini di NPL al lordo e al netto delle rettifiche di valore per tipologia di credito deteriorato (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), in valore assoluto e in percentuale del totale delle esposizioni creditizie verso la clientela, in coerenza con gli indicatori di RAF. Gli obiettivi fissati conducono a mantenere sostanzialmente invariato il livello, gi\u00e0 contenuto, di NPL ratio al netto delle rettifiche di valore.
La valutazione della qualit\u00e0 del portafoglio pone atto al processo di impairment \u00e8 articolato in due fasi distinte:
I crediti classificati in status \u201cnon-performing\u201d secondo i criteri di segnalazione previsti dalle attuali disposizioni di Vigilanza (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), indipendentemente dalla significativit\u00e0 della singola esposizione, sono assoggettati a valutazione analitica, per la quale si distingue tra valutazione \u201canalitico-forfettaria\u201d e \u201cvalutazione analitico-individuale\u201d.
Per le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate (forbearance non-performing), anche se non formano una categoria a s\u00e9 stante di crediti in default dato che rientrano a seconda dei casi tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, \u00e8 prevista valutazione analitico-forfettaria oppure analitico individuale in funzione della classe di appartenenza e della presenza di sconfini/scoperti/scaduti.
Attivit\u00e0 finanziarie deteriorate
Si definiscono \u201cdeteriorate\u201d le attivit\u00e0 finanziarie per cassa (finanziamenti e titoli di debito) e \"fuori bilancio\u201d (garanzie rilasciate, impegni irrevocabili e revocabili a erogare fondi, ecc.) verso debitori che ricadono nella categoria dei \u201cNon-performing\u201d come definita nel Regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards; di seguito, ITS). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07).
I crediti deteriorati, pertanto, sono individuabili in quella tipologia di partite che si caratterizzano per una difficile recuperabilit\u00e0 della posizione in quanto il merito di credito della controparte risulta deteriorato. Questa categoria di crediti, in virt\u00f9 della disciplina di Vigilanza prudenziale, presenta un maggiore assorbimento di capitale.
I crediti deteriorati sono ripartiti, a seconda della gravit\u00e0, nelle categorie delle esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze.
Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate
Si intendono le esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento della segnalazione, sono scadute o sconfinanti.
Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore.
Per quanto riguarda i criteri di entrata, l'esposizione complessiva verso un debitore \u00e8 rilevata come scaduta e/o sconfinante deteriorata qualora l\u2019ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagato alla data in cui era dovuto superi entrambe le seguenti soglie:
>limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail (esposizioni al dettaglio) e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail (esposizioni diverse da quelle al dettaglio);
>limite relativo dell\u20191% dato dal rapporto tra l\u2019ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l\u2019importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore (sono incluse nel calcolo le esposizioni cedute e non cancellate ai fini di bilancio).
Non sono impiegati margini ancora disponibili su linee di credito per compensare gli inadempimenti in essere ed evitare la classificazione a default e, pertanto, il cliente \u00e8 classificato nei crediti deteriorati anche in presenza di disponibilit\u00e0 su altre linee di credito non utilizzate.
Nel caso di aperture di credito in conto corrente \u201ca revoca\u201d nelle quali il limite di fido accordato \u00e8 stato superato (anche se per effetto della capitalizzazione degli interessi), l\u2019inadempimento si verifica, a seconda della fattispecie che si verifica prima, a partire dalla prima data di mancato pagamento degli interessi che determina lo sconfino oppure a partire dalla data della prima richiesta di rientro del capitale.
Ai fini della verifica delle soglie si prendono in considerazione tutte le esposizioni incluse nel perimetro di consolidamento prudenziale verso il medesimo debitore. Sono escluse le esposizioni in strumenti di capitale.
Il superamento delle soglie deve avere carattere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecutivi, ad eccezione di alcune tipologie di esposizioni di natura commerciale assunte verso le amministrazioni centrali, le autorit\u00e0 locali e gli organismi del settore pubblico.
I valori dello sconfino e dell\u2019esposizione a livello di controparte vengono utilizzati giornalmente per il controllo del superamento delle soglie di materialit\u00e0, relativa e assoluta. La frequenza del calcolo dello sconfino \u00e8 pertanto giornaliera: il numero dei giorni di sconfino viene incrementato solo nel caso in cui vengano superate contemporaneamente entrambe le soglie di materialit\u00e0 previste dalla normativa. I criteri di calcolo dei giorni di sconfino continuativo prevedono:
>l\u2019attivazione del conteggio dei giorni nel caso di superamento congiunto della soglia assoluta e relativa;
>l\u2019azzeramento del conteggio dei giorni al mancato superamento di almeno una delle soglie, assoluta e/o relativa;
>la classificazione della controparte tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate dopo 90 giorni in cui lo sconfino supera continuativamente entrambe le soglie (assoluta e relativa).
La classificazione decade se risulta trascorso il \u201ccure period\u201d di 90 giorni consecutivi dal momento in cui vengono meno le circostanze che hanno determinato tale classificazione.
L\u2019uscita dalla classificazione pu\u00f2 essere anticipata qualora si riscontri che si sia verificata una situazione tecnica di arretrato, ma per quanto riguarda il portafoglio crediti di Banca Mediolanum, non sono previste tali casistiche.
Tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e che presentano una o pi\u00f9 linee di credito che soddisfano la definizione di \u201cNonperforming exposures with forbearance measures\u201d.
Inadempienze Probabili
Sono inoltre valutate per la classificazione ad inadempienza probabile le posizioni in bonis (salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze) che presentano le seguenti caratteristiche:
>posizioni per cui si \u00e8 a conoscenza del fatto che le fonti del reddito ricorrente del debitore non sono pi\u00f9 disponibili a far fronte alle proprie obbligazioni;
>posizioni per cui sussistono ragionevoli preoccupazioni circa la futura capacit\u00e0 di un debitore di generare flussi di cassa stabili e sufficienti. Tali posizioni possono essere anche segnalate da eventi quali: patrimonio netto negativo; significativa riduzione dell\u2019Equity; significativa riduzione del fatturato; flussi di cassa a servizio del debito insufficienti;
>i casi in cui il debitore beneficia di ripetute misure di forbearance senza le quali non sarebbe in grado di adempiere completamente alle sue obbligazioni;
>i casi di violazione da parte del debitore di clausole accessorie (covenants) di un contratto di credito;
>in caso di esposizioni verso un individuo, si sottopone a valutazione il default di una societ\u00e0 completamente di propriet\u00e0 di una persona fisica, qualora quest\u2019ultima controparte abbia fornito una garanzia personale per tutte le obbligazioni della societ\u00e0;
>posizioni per cui il livello della leva finanziaria complessiva del debitore \u00e8 aumentato in maniera significativa;
>i casi in cui sono presenti informazioni esterne negative, quali: ritardi significativi di pagamento rilevati a sistema (tramite Centrale Rischi oppure altri Credit Bureau); l\u2019informazione che una terza parte, in particolare un altro ente, abbia presentato istanza di fallimento o di un\u2019analoga tutela del debitore; la crisi del settore in cui opera la controparte unita a una posizione di debolezza della stessa controparte in questo settore;
>posizioni per cui \u00e8 stata escussa, in maniera non consensuale, una qualsiasi forma di garanzia sia personale che reale.
Infine, sono classificate ad inadempienza probabile le posizioni per cui \u00e8 stata acconsentita una ristrutturazione onerosa, ove ci\u00f2 implichi una ridotta obbligazione finanziaria per il debitore, dovuta a remissione sostanziale del debito o al differimento dei pagamenti in linea capitale, interessi o (se del caso) commissioni, ossia nei casi in cui la ristrutturazione onerosa implichi una ridotta obbligazione finanziaria con una soglia superiore all\u20191%. Anche nel caso in cui la ristrutturazione onerosa implichi una ridotta obbligazione finanziaria inferiore alla soglia dell\u20191% \u00e8 effettuata la valutazione per la classificazione ad inadempienza probabile dei seguenti elementi:
>la presenza di piani di rimborso con rimborsi ingenti al termine del piano rateale previsto;
>la presenza di piani di rimborso irregolari in cui i pagamenti regolari sono significativamente inferiori al rimborso delle quote significative;
>un periodo di tolleranza significativo all\u2019inizio del programma di rimborso;
>le esposizioni verso il debitore sono state oggetto di ristrutturazione onerosa pi\u00f9 di una volta.
Lo stato di inadempienza probabile permane, dal momento dell\u2019identificazione, per un periodo minimo di 90 giorni, fino a quando non siano pi\u00f9 verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione ad inadempienza probabile.
L\u2019uscita dallo stato di inadempienza probabile per il rientro in bonis \u00e8 deliberata se si accerta la contestuale presenza delle seguenti condizioni:
>operazioni attive di pronti contro termine su titoli obbligazionari quotati, stanziabili o di Stato con clientela ordinaria con patto di successiva cessione alla controparte;
>titoli obbligazionari quotati;
>titoli azionari quotati in Borsa.
Qualora la garanzia al netto degli scarti previsti dalle policy interne non copra totalmente l\u2019importo del fido concesso, l\u2019affidamento \u00e8 interamente classificato all\u2019interno della categoria dei rischi pieni.
Il rischio di credito derivante da prestiti di tipo ipotecario \u00e8 mitigato dalla garanzia offerta dall\u2019immobile il quale pu\u00f2 essere di origine residenziale, semi-residenziale o non residenziale. Le propriet\u00e0 immobiliari oggetto di intervento devono essere localizzate sul territorio italiano. La percentuale massima di intervento sul valore dell\u2019immobile (Loan To Value) \u00e8 dell\u201980% del valore dell\u2019immobile residenziale posto a garanzia (per la quota superiore all\u201980% solo in presenza di polizza assicurativa \u201cmortgage insurance\u201d) e del 70% del valore di stima degli immobili semi-residenziali. Per immobile semi-residenziale si intende un immobile che soddisfi i seguenti requisiti:
>Il valore di mercato della porzione dell\u2019immobile non residenziale non deve eccedere il 40% del valore totale di stima dell\u2019immobile.
>L\u2019unit\u00e0 deve essere localizzata in zone residenziali.
>il mutuatario deve essere un lavoratore autonomo che ha intenzione di utilizzare il bene come prima residenza.
Nel caso di immobili semi-residenziali, la percentuale massima di LTV pu\u00f2 essere incrementata fino all\u201980% nel caso di presenza del mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attivit\u00e0 finanziarie in capo alla clientela per la quota di LTV compresa tra il 70% e l\u201980%.
La percentuale massima di LTV prevista per gli immobili residenziali pu\u00f2 eccedere il limite dell\u201980% nelle seguenti casistiche:
>Mutui ipotecari erogati a personale dipendente oppure alla rete di vendita, nel limite del 95%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa effettuate da soggetti con et\u00e0 inferiore a 35 anni, nel limite del 90%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa di immobili con alta efficienza energetica (classe energetica A+, A e B), nel limite del 90%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa in presenza di garanzia concessa dal \u201cFondo di garanzia per la prima casa\u201d istituito presso il Ministero dell'Economia e delle Finanze, nel limite massimo del 100%. L\u2019ammontare del finanziamento non deve essere superiore a 250.000 euro ed il Fondo prevede una garanzia pubblica del 50% (con controgaranzia dello Stato), elevata all\u201980% per determinate richieste presentate fino al 30/06/2022.
Nel caso di operazioni con LTV superiore alla soglia dell\u201980%, ad eccezione del mutuo ipotecario con garanzia concessa dal \u201cFondo di garanzia per la prima casa\u201d, deve essere prevista la sottoscrizione di una polizza Mortage Insurance a copertura della parte eccedente l\u201980% di LTV al fine di rispettare il requisito di fondiariet\u00e0.
Nel caso di immobili non residenziali la percentuale massima di Loan To Value \u00e8 del 50%. Tale percentuale pu\u00f2 essere incrementata fino all\u201980% nel caso di presenza del mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attivit\u00e0 finanziarie in capo alla clientela per la quota di LTV compresa tra il 50% e l\u201980%.
Nel caso di operazioni di tipo ipotecario destinate a finanziare le esigenze di liquidit\u00e0 di proprietari di immobili liberi da vincoli (oppure nel caso di interventi su immobili gravati da ipoteca per precedenti operazioni di mutuo con controestinzione in atto) la percentuale massima di Loan To Value \u00e8 del 50%.
Le linee guida di Gruppo prevedono di adottare un\u2019operativit\u00e0 orientata alla cautela e di porre in essere delle procedure di controllo, proporzionate e adeguate alla dimensione di business e al contesto in cui operano le societ\u00e0 del Gruppo, come ad esempio la verifica della precisione e la qualit\u00e0 del documento redatto dal perito che sono requisiti essenziali dell\u2019analisi del rischio. \u00c8 infatti necessario che qualsiasi indicazione di approvazione di un mutuo sia sempre supportata da una valida perizia che deve indicare un valore di stima congruo rispetto all\u2019importo del mutuo richiesto e certificare, per quanto possibile, la regolarit\u00e0 edilizia ed urbanistica dello stesso immobile. Viceversa, la pratica andr\u00e0 rifiutata o l\u2019importo di mutuo ridotto, in modo da risultare commisurato al valore reale dell\u2019immobile (in base alla sua commerciabilit\u00e0, luogo, etc.). L\u2019importo di riferimento del valore dell\u2019immobile \u00e8 il valore pi\u00f9 basso tra prezzo d\u2019acquisto e valore peritale. La perizia \u00e8 effettuata da periti referenziati e convenzionati e sono sempre rispettati i requisiti di indipendenza e professionalit\u00e0. L\u2019attivit\u00e0 di controllo della corretta applicazione delle procedure interne per la redazione della perizia compete alla funzione tecnica specifica costituita all\u2019interno della Direzione Credito di ogni Banca del Gruppo. La struttura di primo livello effettua inoltre una verifica periodica (due diligence sulle perizie) coinvolgendo una seconda e differente societ\u00e0 peritale per un campione predefinito di pratiche: questo controllo permette di effettuare una verifica della bont\u00e0 del processo in essere ed una rivalutazione coerente allo stato ed al mercato dell\u2019immobile posto a garanzia. Nell\u2019ambito del processo di controllo di secondo livello la Funzione Risk Management effettua controlli periodici sulle garanzie ipotecarie.
La protezione del credito di tipo personale \u00e8 costituita da garanzie personali e derivati di credito. Questi ultimi al momento non sono autorizzati dalla Capogruppo tra le tecniche di mitigazione del credito sul banking book in quanto approvati solo per il trading.
Alle garanzie reali e personali, si aggiunge il mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attivit\u00e0 finanziarie in capo al cliente. Il mandato a vendere ha l\u2019indubbio vantaggio di essere la forma di garanzia pi\u00f9 snella da un punto di vista operativo sebbene non configuri alcuna prerogativa o privilegio in capo alle Banche del Gruppo in caso di procedura concorsuale. Inoltre, in quanto garanzia atipica, il mandato a vendere non risulta eleggibile ai fini della riduzione dell\u2019assorbimento di capitale e non sono pertanto riconosciuti come garanzia ai fini dell\u2019attenuazione del rischio di credito, sebbene contribuiscano a facilitare la decisione se concedere o meno una linea di credito di tipo ordinario. I rischi assunti in base a questa forma di garanzia saranno quindi necessariamente considerati rischi pieni.
Attraverso la Societ\u00e0 Prexta si eroga credito attraverso la forma della cessione del quinto dello stipendio e della pensione e la delega di pagamento. L\u2019obbligatoriet\u00e0 della polizza assicurativa a copertura dei rischi di decesso e perdita d\u2019impiego rappresenta una forma di mitigazione del rischio di credito efficace nel processo di recupero in quanto garantisce il mancato adempimento dell\u2019obbligazione di rimborso del finanziamento da parte del debitore in caso di risoluzione definitiva, qualunque sia la causa (compresi il licenziamento e le dimissioni
volontarie), del rapporto di lavoro tra il debitore stesso ed il datore di lavoro. Tale polizza non risulta eleggibile ai fini di vigilanza: i rischi assunti in base a questa forma di mitigazione del rischio sono considerati rischi pieni. Per quanto riguarda il calcolo del requisito di capitale, solo nel caso di cessione del quinto dello stipendio e della pensione, la normativa consente di applicare una percentuale di ponderazione inferiore rispetto a quella prevista per le esposizioni al dettaglio.
3. Esposizioni creditizie deteriorate
3.1 Strategie e politiche di gestione
La strategia di gestione degli NPL della Capogruppo \u00e8 stata definita sulla base dell\u2019analisi della capacit\u00e0 gestionale storica, del contesto esterno, delle caratteristiche del portafoglio deteriorato in termini di forma tecnica e del livello contenuto del portafoglio deteriorato. In termini di possibili azioni di recupero prevale la gestione interna e si prevede, nella fase stragiudiziale del processo di recupero, l\u2019affidamento delle posizioni per le quali l\u2019attivit\u00e0 di early collection non \u00e8 andata a buon fine a partner specializzati. Si considerano inoltre le politiche di ristrutturazione e rilascio di concessioni (forbearance) in continuit\u00e0 con l\u2019operativit\u00e0 recente. Dato il livello del portafoglio non-performing, non sono state considerate strategie di cessione (cartolarizzazioni) con derecognition contabile delle attivit\u00e0 cedute.
Gli obiettivi riflessi nel piano economico finanziario approvato sono stati stabiliti in termini di NPL al lordo e al netto delle rettifiche di valore per tipologia di credito deteriorato (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), in valore assoluto e in percentuale del totale delle esposizioni creditizie verso la clientela, in coerenza con gli indicatori di RAF. Gli obiettivi fissati conducono a mantenere sostanzialmente invariato il livello, gi\u00e0 contenuto, di NPL ratio al netto delle rettifiche di valore.
Il processo di impairment \u00e8 articolato in due fasi distinte:
>individuazione delle attivit\u00e0 da assoggettare a valutazione analitica piuttosto che a valutazione collettiva;
>quantificazione e rilevazione contabile della perdita secondo le regole previste per la specifica tipologia di impairment adottata.
La fase di individuazione delle attivit\u00e0 da assoggettare a valutazione collettiva piuttosto che a valutazione analitica prevede che vengano assoggettati a valutazione collettiva i \u201ccrediti performing\u201d (bonis) in coerenza con il principio contabile IFRS 9.
I crediti classificati in status \u201cnon-performing\u201d secondo i criteri di segnalazione previsti dalle attuali disposizioni di Vigilanza (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), indipendentemente dalla significativit\u00e0 della singola esposizione, sono assoggettati a valutazione analitica, per la quale si distingue tra valutazione \u201canalitico-forfettaria\u201d e \u201cvalutazione analitico-individuale\u201d.
Per le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate (forbearance non-performing), anche se non formano una categoria a s\u00e9 stante di crediti in default dato che rientrano a seconda dei casi tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, \u00e8 prevista valutazione analitico-forfettaria oppure analitico individuale in funzione della classe di appartenenza e della presenza di sconfini/scoperti/scaduti.
Attivit\u00e0 finanziarie deteriorate
Si definiscono crediti in default o \u201cesposizioni creditizie deteriorate\u201d le esposizioni creditizie per cassa (finanziamenti e titoli di debito) e \"fuori bilancio\u201d (garanzie rilasciate, impegni irrevocabili e revocabili a erogare fondi, ecc.) verso debitori che ricadono nella categoria dei \u201cNon-performing\u201d ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013 e del Regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards; di seguito, ITS). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07).
I crediti deteriorati, pertanto, sono individuabili in quella tipologia di partite che si caratterizzano per una difficile recuperabilit\u00e0 della posizione in quanto il merito di credito della controparte risulta deteriorato. Questa categoria di crediti, in virt\u00f9 della disciplina di Vigilanza prudenziale, presenta un maggiore assorbimento di capitale.
I crediti deteriorati sono ripartiti, a seconda della gravit\u00e0, nelle categorie delle esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze.
Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate
Si intendono le esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento della segnalazione, sono scadute o sconfinanti.
Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore.
Per quanto riguarda i criteri di entrata, l'esposizione complessiva verso un debitore \u00e8 rilevata come scaduta e/o sconfinante deteriorata qualora l\u2019ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagato alla data in cui era dovuto superi entrambe le seguenti soglie:
>limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail (esposizioni al dettaglio) e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail (esposizioni diverse da quelle al dettaglio);
>limite relativo dell\u20191% dato dal rapporto tra l\u2019ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l\u2019importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore (sono incluse nel calcolo le esposizioni cedute e non cancellate ai fini di bilancio).
Non sono impiegati margini ancora disponibili su linee di credito per compensare gli inadempimenti in essere ed evitare la classificazione a default e, pertanto, il cliente \u00e8 classificato nei crediti deteriorati anche in presenza di disponibilit\u00e0 su altre linee di credito non utilizzate.
Nel caso di aperture di credito in conto corrente \u201ca revoca\u201d nelle quali il limite di fido accordato \u00e8 stato superato (anche se per effetto della capitalizzazione degli interessi), l\u2019inadempimento si verifica, a seconda della fattispecie che si verifica prima, a partire dalla prima data di mancato pagamento degli interessi che determina lo sconfino oppure a partire dalla data della prima richiesta di rientro del capitale.
Ai fini della verifica delle soglie si prendono in considerazione tutte le esposizioni incluse nel perimetro di consolidamento prudenziale verso il medesimo debitore. Sono escluse le esposizioni in strumenti di capitale.
Il superamento delle soglie deve avere carattere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecutivi, ad eccezione di alcune tipologie di esposizioni di natura commerciale assunte verso le amministrazioni centrali, le autorit\u00e0 locali e gli organismi del settore pubblico.
I valori dello sconfino e dell\u2019esposizione a livello di controparte vengono utilizzati giornalmente per il controllo del superamento delle soglie di materialit\u00e0, relativa e assoluta. La frequenza del calcolo dello sconfino \u00e8 pertanto giornaliera: il numero dei giorni di sconfino viene incrementato solo nel caso in cui vengano superate contemporaneamente entrambe le soglie di materialit\u00e0 previste dalla normativa. I criteri di calcolo dei giorni di sconfino continuativo prevedono:
>l\u2019attivazione del conteggio dei giorni nel caso di superamento congiunto della soglia assoluta e relativa;
>l\u2019azzeramento del conteggio dei giorni al mancato superamento di almeno una delle soglie, assoluta e/o relativa;
>la classificazione della controparte tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate dopo 90 giorni in cui lo sconfino supera continuativamente entrambe le soglie (assoluta e relativa).
La classificazione decade se risulta trascorso il \u201ccure period\u201d di 90 giorni consecutivi dal momento in cui vengono meno le circostanze che hanno determinato tale classificazione.
L\u2019uscita dalla classificazione pu\u00f2 essere anticipata qualora si riscontri che si sia verificata una situazione tecnica di arretrato. Tali situazioni tecniche di arretrato possono manifestarsi nell\u2019ambito dei rapporti di cessione del quinto e delegazione di pagamento, a causa delle peculiarit\u00e0 procedurali e delle rigidit\u00e0 operative che caratterizzano queste tipologie di prodotto che risultano presenti nel portafoglio crediti della Societ\u00e0 controllata Prexta. Per quanto riguarda il portafoglio crediti di Banca Mediolanum, non sono previste situazioni tecniche di arretrato.
Tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e che presentano una o pi\u00f9 linee di credito che soddisfano la definizione di \u201cNonperforming exposures with forbearance measures\u201d.
Inadempienze Probabili
Per inadempienze probabili si intendono le esposizioni per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d verso un medesimo debitore nei confronti del quale la Banca si giudica improbabile un adempimento integrale (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie senza il ricorso ad azioni quali l\u2019escussione delle garanzie. Tale valutazione \u00e8 operata in maniera indipendente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati nel caso sussistano elementi che implicano una situazione di rischio di inadempimento del debitore (ad esempio, una crisi del settore industriale in cui opera il debitore).
Tra le inadempienze probabili sono inclusi, salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze:
>il complesso delle esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le inadempienze probabili e che presentano una o pi\u00f9 linee di credito che soddisfano la definizione di \u201cNon-performing exposures with forbearance measures\u201d;
>il complesso delle esposizioni verso gli emittenti che non abbiano onorato puntualmente gli obblighi di pagamento (in linea capitale e/o interessi) relativamente ai titoli di debito quotati. A tal fine si riconosce il \u201cperiodo di grazia\u201d previsto dal contratto o, in assenza, riconosciuto dal mercato di quotazione del titolo;
>il complesso delle esposizioni verso debitori che hanno proposto il ricorso per concordato preventivo c.d. \u201cin bianco\u201d (art. 161 della Legge Fallimentare) dalla data di presentazione della domanda e sino a quando non sia nota l\u2019evoluzione dell\u2019istanza. Le esposizioni in questione sono classificate tra le sofferenze qualora ricorrano elementi obiettivi nuovi che inducano a classificare il debitore in tale categoria oppure se le esposizioni erano gi\u00e0 in sofferenza al momento della presentazione della domanda;
>i casi di domanda di concordato con continuit\u00e0 aziendale (art. 186-bis della Legge Fallimentare), dalla data di presentazione sino a quando non siano noti gli esiti della domanda. Nel caso in cui il concordato con continuit\u00e0 aziendale si realizzi con la cessione dell\u2019azienda in esercizio ovvero il suo conferimento in una o pi\u00f9 societ\u00e0 (anche di nuova costituzione) non appartenenti al gruppo economico del debitore, si precisa che l\u2019esposizione va riclassificata nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 non deteriorate. Tale possibilit\u00e0 \u00e8 invece preclusa nel caso di cessione o conferimento a una societ\u00e0 appartenente al medesimo gruppo economico del debitore, nella presunzione che nel processo decisionale che ha portato tale ultimo a presentare istanza di concordato vi sia stato il coinvolgimento della capogruppo/controllante nell\u2019interesse dell\u2019intero gruppo. In tale situazione, l\u2019esposizione verso la societ\u00e0 cessionaria continua a essere segnalata nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate; essa \u00e8 inoltre rilevata tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate.
Sono classificate nella categoria delle inadempienze probabili:
>le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi \u201cda sovraindebitamento\u201d dei soggetti non fallibili (c.d. \u201cinsolvenza civile\u201d). In caso di successiva omologazione da parte del tribunale dell\u2019accordo di ristrutturazione, le relative esposizioni sono anche classificate tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate.
>le esposizioni per cassa e fuori bilancio per le quali, a causa del deterioramento delle condizioni economico finanziarie del debitore, sono state acconsentite modifiche delle originarie condizioni contrattuali che hanno dato luogo ad una perdita (ex crediti ristrutturati). Tale classificazione \u00e8 guidata dal principio per il quale, al momento della concessione, viene \u201cazzerato\u201d il precedente scaduto e l\u2019allocazione dell\u2019esposizione rinegoziata fra quelle deteriorate sottintende una valutazione dello status del debitore sulla base del principio dell\u2019inadempienza probabile.
Sono inoltre valutate per la classificazione ad inadempienza probabile le posizioni in bonis (salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze) che presentano le seguenti caratteristiche:
>posizioni per cui si \u00e8 a conoscenza del fatto che le fonti del reddito ricorrente del debitore non sono pi\u00f9 disponibili a far fronte alle proprie obbligazioni;
>posizioni per cui sussistono ragionevoli preoccupazioni circa la futura capacit\u00e0 di un debitore di generare flussi di cassa stabili e sufficienti. Tali posizioni possono essere anche segnalate da eventi
distinta per Stage in funzione di benchmark esterni e considerando le politiche di accantonamento della Capogruppo per prodotti analoghi.
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
A fronte delle concessioni di credito, le Banche operanti nel Gruppo acquisiscono dalla controparte affidata idonee garanzie, quali garanzie reali su immobili, garanzie tipiche personali, quali la fideiussione e altre garanzie atipiche, quali il mandato a vendere e forme di assicurazione appositamente dedicate legate ai prodotti di cessione del quinto dello stipendio e delega di pagamento erogati dalla Societ\u00e0 Prexta. Anche se tali garanzie sono accessorie alla valutazione del merito di credito del Cliente, grande importanza \u00e8 comunque riservata al valore di stima della garanzia dove vengono applicati scarti prudenziali opportunamente differenziati per tipologia di collaterale ed il cui valore \u00e8 soggetto a periodica revisione secondo il valore di mercato.
Banca Mediolanum anche a livello consolidato non applica processi di compensazione delle esposizioni al rischio di credito con partite di segno opposto in ambito di bilancio o \u201cfuori bilancio\u201d.
Le tecniche di mitigazione del rischio di credito sono rappresentate da contratti accessori al credito ovvero da altri strumenti e tecniche che determinano una riduzione del rischio di credito, riconosciuta in sede di calcolo dei requisiti patrimoniali nonch\u00e9, in ottica gestionale, dalle policy interne. Le tecniche di mitigazione del rischio di credito riconosciute (CRM) sono suddivise, a fini di vigilanza, in due categorie generali:
1. Protezione di tipo reale.
2. Protezione di tipo personale.
La protezione del credito di tipo reale \u00e8 costituita da:
>garanzie reali finanziarie aventi ad oggetto contante, determinati strumenti finanziari, oro, prestate attraverso contratti pegno, di trasferimento della propriet\u00e0 con funzione di garanzia, di pronti contro termine, di concessione ed assunzione di titoli in prestito;
>accordi quadro di compensazione (master netting agreements);
>compensazione delle poste in bilancio (on balance sheet netting);
>ipoteche immobiliari.
I diritti reali di garanzia e gli altri diritti a contenuto equivalente aventi ad oggetto attivit\u00e0 connotate da un adeguato grado di liquidit\u00e0 e con valore di mercato sufficientemente stabile nel tempo sono riconosciuti come tecniche di attenuazione del rischio di credito. Rientrano in questa categoria le garanzie prestate attraverso il pegno. Il prodotto finanziario dato in pegno, diretto o indiretto deve rientrare tra i prodotti qui elencati:
>saldi di c/c presso le banche del gruppo;
>titoli di stato o garantiti dallo stato e titoli stanziabili;
>quote di fondi comuni di investimento e Sicav;
>vincoli su polizze assicurative;
>valori in gestione patrimoniale;
>obbligazioni e certificati di deposito emessi dalle Banche del Gruppo e da altre Banche;
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi (parte 1 di 2)
Rettifiche di valore complessive
Attivit\u00e0 rientranti nel primo stadio
Attivit\u00e0 rientranti nel secondo stadio
Attivit\u00e0 rientranti nel terzo stadio
Euro/migliaia
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali
Il rischio di mercato \u00e8 definito come il rischio di subire delle perdite, anche rilevanti, legato allo sfavorevole andamento delle variabili di mercato capaci di influenzare il valore delle attivit\u00e0 di investimento proprie delle societ\u00e0 del Gruppo Bancario Mediolanum, quali i tassi di interesse, i tassi di cambio, i corsi azionari, la volatilit\u00e0, gli spread per i titoli obbligazionari.
Il rischio cos\u00ec definito \u00e8 fondamentalmente presente nell\u2019attivit\u00e0 che viene svolta nell\u2019ambito delle unit\u00e0 con funzioni di tesoreria del Gruppo. Ai fini di vigilanza si configura in particolare sul perimetro delle attivit\u00e0 classificate all\u2019interno del portafoglio di negoziazione, per le quali il Gruppo Bancario Mediolanum adotta la metodologia standardizzata di calcolo del rischio di mercato. In base a questa classificazione solo Banca Mediolanum presenta un portafoglio di negoziazione in senso stretto.
Portafoglio titoli complessivo Gruppo Bancario \u2013 RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali fine anno (2022 vs 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
\u00a0
Val.
%
Val.
%
TOTALE PORTAFOGLIO
17.640.902
100,0%
15.052.594
100,0%
AAA
26.601
0,2%
23.898
0,2%
da AA+ a AA-
45.028
0,2%
27.312
0,2%
da A+ a A-
46.346
0,3%
47.739
0,3%
da BBB+ a BBB-
17.522.927
99,3%
14.953.645
99,3%
BB+ o inferiore
-
0,0%
-
0,0%
Senza Rating
-
0,0%
-
0,0%
Per l'anno corrente si \u00e8 rappresentato il rating dell'emittente
RATING COMPOSITION portafoglio di trading Gruppo Mediolanum
\u00a0
RATING COMPOSITION portafogli HTC&S, HTC e OTHER Gruppo Bancario Mediolanum
\u00a0\u00a0
Impatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino
L\u2019andamento dei mercati \u00e8 stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management delle societ\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Societ\u00e0 nonch\u00e9, quando presenti, anche dei clienti.
L\u2019adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come \u201cdetenuti fino a scadenza\u201d non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello consolidato di Capogruppo. Particolare attenzione \u00e8 stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall\u2019aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle Banche Centrali che hanno attuato una pronta e decisa manovra restrittiva, che ha fatto salire i rendimenti governativi in tutto il mondo, provocando significativi ribassi in tutti i comparti obbligazionari.
Alla luce di quanto sinteticamente sopra descritto, dai presidi di monitoraggio adottati da tutte le Societ\u00e0 del Gruppo, in base alle linee guida della Capogruppo sui rischi di mercato non sono emerse significative evidenze di impatti derivanti dal periodo post pandemia e dalle conseguenze dirette del conflitto russo ucraino che hanno influenzato in maniera sintomatica il valore dei portafogli di propriet\u00e0.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
La Funzione Risk Management della Capogruppo garantisce l\u2019uniformit\u00e0 delle metodologie di valutazione dei rischi finanziari in essere nelle diverse realt\u00e0 operative e concorre alla definizione dei limiti di affidamento e massimali operativi. Ogni Societ\u00e0 del Gruppo \u00e8 tuttavia direttamente responsabile del controllo dei rischi assunti nel rispetto delle linee guida approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione seguendo il principio di congruenza tra la complessit\u00e0 degli attivi in gestione e le misure di rischio adottate. L\u2019analisi del rischio di tasso d\u2019interesse viene effettuata mediante indicatori sia di composizione di portafoglio (limiti di concentrazione, caratteristiche degli strumenti ammessi, caratteristiche degli emittenti etc..) sia di massima perdita (Value at risk).
Tabelle di VaR
Portafoglio di Trading \u2013 RISCHIO DI MERCATO
Dati Puntuali (dic 2022 vs dic 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione (%)
Nominale
1.040.028,05
26,19
n.s.
Valore di mercato
1.008.615,76
26,25
n.s.
Duration
0,99
0,46
n.s.
VaR 99% - 1 g
1.967,24
11,09
n.s.
Il portafoglio di Trading del Gruppo bancario al 31.12.2022 presenta valori nominale e di mercato superiori rispetto alla chiusura dell\u2019esercizio 2021. La motivazione \u00e8 da ricondurre alla chiusura, effettuata lo scorso anno, delle posizioni presenti in portafoglio.
Rispetto ai valori puntuali di fine anno, si riporta di seguito il valore minimo, massimo e valore medio della misura del VaR registrato sul portafoglio trading nel corso dell\u2019anno 2022.
Portafoglio di Trading \u2013 RISCHIO DI MERCATO
Dati di VaR rilevati nel corso dell\u2019anno (2022 vs 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione (%)
Valore Minimo
0,02
0,01
111%
Valore Medio
2.247
1.134
98%
Valore Massimo
2.953
2.742
8%
Euro/migliaia
Quotati
\u00a0
ITALIA
A. Titoli di capitale
\u00a0
Posizioni lunghe
56.119
Posizioni corte
-
B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale
\u00a0
Posizioni lunghe
\u00a0
Posizioni corte
-
C. Altri derivati su titoli di capitale
\u00a0
Posizioni lunghe
-
Posizioni corte
-
D. Derivati su indici azionari
\u00a0
Posizioni lunghe
-
Posizioni corte
-
1.2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio bancario
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
La normativa di riferimento prescrive una serie di regole da adottare per la quantificazione del potenziale impatto che variazioni inattese nella term structure di mercato possono determinare sui profitti correnti e sul valore del patrimonio netto delle imprese finanziarie. Alle banche viene infatti richiesto di dotarsi di norme, processi e strumenti efficaci per la gestione del rischio tasso di interesse derivante da attivit\u00e0 (banking book) diverse da quelle allocate nel portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza.
La normativa fornisce inoltre delle linee guida metodologiche, coerenti con le indicazioni di Basilea per la predisposizione di un sistema semplificato con cui determinare il capitale interno a fronte del rischio di tasso che insiste sul banking book. La Capogruppo Banca Mediolanum ha recepito tali linee guida a livello del proprio framework di risk appetite, fornendo di fatto le regole generali e le modalit\u00e0 di gestione e controllo sul rischio in oggetto da adottare e recepire nelle politiche interne delle societ\u00e0 del Gruppo.
La Capogruppo non ha rilevato aspetti di criticit\u00e0 nel corso del 2022 a seguito dei rialzi registrati sulle curve di mercato.
Lo stato patrimoniale del Consolidato Bancario \u00e8 caratterizzato da attivit\u00e0 che sono prevalentemente composte da un portafoglio crediti principalmente indicizzato a tassi variabili con frequenti repricing e da un portafoglio di strumenti finanziari con elevata presenza di titoli a tasso variabile; le passivit\u00e0 a sua volta sono caratterizzate da finanziamenti a tassi di mercato con collateralizzazione di titoli e dalla raccolta Retail contraddistinta da peculiari aspetti di stabilit\u00e0 e inelasticit\u00e0.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie - EURO
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attivit\u00e0 per cassa
5.796.763
11.300.035
8.016.076
876.899
6.547.452
1.735.091
2.238.159
54.393
1.1 Titoli di debito
72.005
2.513.923
7.926.557
654.480
5.110.316
465.166
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
109
-
-
-
-
-
-
-
- altri
71.896
2.513.923
7.926.557
654.480
5.110.316
465.166
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
2.196.958
256.596
-
1.500
189
10
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
3.527.800
8.529.517
89.520
220.919
1.436.948
1.269.915
2.238.159
54.393
- c/c
429.994
6
-
19
117
26
-
-
- altri finanziamenti
3.097.806
8.529.511
89.520
220.900
1.436.831
1.269.889
2.238.159
54.393
- con opzione di rimborso anticipato
2.294.770
8.445.235
51.460
102.546
572.262
514.668
1.271.708
-
- altri
803.037
84.276
38.060
118.354
864.569
755.221
966.451
54.393
2. Passivit\u00e0 per cassa
26.839.347
8.706.012
140.653
28.649
332.568
16.142
1.421
-
2.1 Debiti verso clientela
26.837.976
8.337.999
140.594
28.529
31.230
16.122
1.421
-
- c/c
23.768.709
13.542
106.224
26
-
-
-
-
- altri debiti
3.069.266
8.324.457
34.370
28.503
31.230
16.122
1.421
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
3.069.266
8.324.457
34.370
28.503
31.230
16.122
1.421
-
2.2 Debiti verso banche
1.372
368.012
60
120
895
20
-
-
- c/c
291
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
1.080
368.012
60
120
895
20
-
-
2.3 Titoli di debito
-
-
-
-
300.443
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
300.443
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
3.1 Con titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
528
2.873
10.039
141.667
142.775
95.504
-
+ Posizioni corte
-
195.292
278
4.343
72.620
89.727
31.126
-
- Altri derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
67.051
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
1.536
1.555
3.138
21.004
21.053
18.766
-
4. Altre operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie \u2013 ALTRE VALUTE
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attivit\u00e0 per cassa
51.314
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
51.313
-
-
-
-
-
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
1
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
1
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passivit\u00e0 per cassa
126.540
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
126.540
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
79.168
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
47.372
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
47.372
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
3.1 Con titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Opzioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Altre operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Processo di Asset Liability Management
La gestione del rischio tasso calcolato sulle poste di bilancio rientra tra le attivit\u00e0 tipiche dell\u2019Asset Liability Management. Il Gruppo Bancario Mediolanum si \u00e8 dotato di un sistema di ALM con cui presidia l\u2019andamento del Margine d\u2019interesse annuale della Capogruppo e il suo Valore Economico (espresso come rapporto percentuale rispetto al proprio patrimonio di vigilanza). Questo rappresenta inoltre per il management un fondamentale strumento di valutazione delle nuove politiche di raccolta e di impiego in relazione all\u2019equilibrio patrimoniale e reddituale del gruppo, fornendo anche supporto nel processo di aggiornamento delle policy e di revisione di limiti e di procedure. Come rappresentato in tabella, al 31 dicembre 2022 la posizione del Gruppo bancario Mediolanum risulta essere sensibile ad un possibile shift negativo del tasso di interesse.
Variazione del margine di interesse annuo
Dati puntuali al 31 dicembre 2022
Euro/migliaia
Poste sensibili al rischio tasso
+100bps
-100bps
Totale Attivo (*)
36.837.623
197.141
(198.686)
Totale Passivo (*)
(36.550.454)
(137.128)
139.234
Fuori Bilancio (derivati a copertura)
22.341
577
577
TOTALE
309.510
60.590
(58.875)
(*) Sono esclusi i valori delle voci patrimoniali insensibili alla variazione del tasso di interesse
1.2.3 Rischio di cambio
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Rientrano nell\u2019ambito di applicazione del seguente profilo di rischio tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 (in bilancio e \u201cfuori bilancio\u201d) in valuta, ivi incluse le operazioni in euro indicizzate all\u2019andamento dei tassi di cambio di valute.
Per tali casistiche sono definiti dei limiti di esposizione al rischio di cambio in termini di controvalore della posizione netta delle principali divise di trattazione.
B. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio
Non sono presenti attivit\u00e0 a copertura secondo la classificazione IAS/IFRS.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidit\u00e0
Per rischio di liquidit\u00e0 si intende l\u2019incapacit\u00e0 delle imprese finanziarie come le banche, di far fronte tempestivamente e in modo economico ai suoi obblighi di pagamento nei tempi contrattualmente previsti. In funzione della possibile area di impatto, si opera solitamente una distinzione tra due tipologie di rischio di liquidit\u00e0 sopportate generalmente da una banca: il market liquidity risk e il funding liquidity risk. La prima tipologia attiene all\u2019incapacit\u00e0 di smobilizzare un\u2019attivit\u00e0 finanziaria senza incorrere in perdite in conto capitale a causa della scarsa liquidit\u00e0 del mercato di riferimento o di inefficienze nello stesso. La seconda riguarda invece l\u2019incapacit\u00e0 di far fronte, secondo criteri di economicit\u00e0, alle proprie uscite di cassa attese ed inattese e alle esigenze di collateral, senza pregiudicare l\u2019operativit\u00e0 quotidiana o la situazione finanziaria della banca stessa. Nel proprio sistema di gestione e controllo del rischio di liquidit\u00e0, il Gruppo Bancario Mediolanum, coordinato dalla Capogruppo, ha istituito un presidio giornaliero, settimanale e mensile per monitorare le grandezze che vanno a modificare il proprio stock di liquidit\u00e0 sia nel breve che nel medio e lungo termine.
Impatti derivanti dalla pandemia da COVID \u2013 19 e dal conflitto russo-ucraino
L\u2019attivit\u00e0 di presidio nel continuo della liquidit\u00e0 giornaliera e il monitoraggio degli indicatori di liquidit\u00e0 di breve e lungo termine effettuate nel continuo anche nel corso del 2022, hanno confermato che il Gruppo Banca Mediolanum detiene una posizione di liquidit\u00e0 pi\u00f9 che adeguata a qualsiasi situazione ordinaria che straordinaria, anche in virt\u00f9 dell\u2019attenzione rivolta dalla Capogruppo e dalle societ\u00e0 controllate a tutti gli aspetti di rischio potenziali innescati dall\u2019attuale crisi pandemica.
Si fa presente che gli indicatori di liquidit\u00e0 non hanno registrato variazioni rilevanti anche in considerazione sia delle conseguenze dirette ed indirette generate dal conflitto russo ucraino sia dal passaggio del periodo di emergenza sanitaria a un contesto di ritorno alla normalit\u00e0.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 1 DI 2)
Euro/migliaia
A vista
Da oltre 1 giorno a 7 giorni
Da oltre 7 giorni a 15 giorni
Da oltre 15 giorni a 1 mese
Da oltre 1 mese fino 3 mesi
A. Attivit\u00e0 per cassa
1.446.852
44.027
32.787
55.084
860.770
A.1 Titoli di Stato
1.511
-
31.882
-
561.880
A.2 Altri titoli di debito
492
-
175
-
-
A.3 Quote OICR
123.362
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
1.321.487
44.027
729
55.084
298.890
- Banche
142.543
11.478
-
889
4.031
- Clientela
1.178.944
32.549
729
54.195
294.859
B. Passivit\u00e0 per cassa
26.777.496
7.526.418
673.680
546.899
452.630
B.1 Depositi e conti correnti
26.486.469
1.728
-
7.502
31.515
- Banche
291
-
-
-
-
- Clientela
26.486.177
1.728
-
7.502
31.515
B.2 Titoli di debito
-
-
-
2.524
-
B.3 Altre passivit\u00e0
291.028
7.524.689
673.680
536.873
421.115
C. Operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
3.360
-
-
-
- Posizioni corte
-
2.047
15.000
-
68.000
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
459
-
-
-
-
- Posizioni corte
11.756
-
-
96
219
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 2 DI 2)
Euro/migliaia
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata Indeterminata
A. Attivit\u00e0 per cassa
1.507.359
2.254.986
16.637.164
12.461.138
300.724
A.1 Titoli di Stato
1.088.894
1.392.757
12.149.102
2.361.459
-
A.2 Altri titoli di debito
33.248
7.229
40.030
39
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
6.133
A.4 Finanziamenti
385.218
855.000
4.448.032
10.099.640
294.591
- Banche
0
1.500
189
10
240.198
- Clientela
385.218
853.500
4.447.843
10.099.630
54.393
B. Passivit\u00e0 per cassa
141.791
29.677
332.092
17.597
-
B.1 Depositi e conti correnti
139.402
25.083
-
34
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
139.402
25.083
-
34
-
B.2 Titoli di debito
-
-
300.000
-
-
B.3 Altre passivit\u00e0
2.389
4.594
32.092
17.563
-
C. Operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
310
584
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 1 DI 2) \u2013 ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Da oltre 1 giorno a 7 giorni
Da oltre 7 giorni a 15 giorni
Da oltre 15 giorni a 1 mese
Da oltre 1 mese fino 3 mesi
A. Attivit\u00e0 per cassa
51.374
-
-
-
0
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
51.374
-
-
-
0
- Banche
51.373
-
-
-
-
- Clientela
1
-
-
-
0
B. Passivit\u00e0 per cassa
126.540
-
-
-
0
B.1 Depositi e conti correnti
126.540
-
-
-
0
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
126.540
-
-
-
0
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
B.3 Altre passivit\u00e0
-
-
-
-
-
C. Operazioni fuori bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
2.051
14.978
-
67.989
- Posizioni corte
-
3.354
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 2 DI 2) \u2013 ALTRE VALUTE
Il Gruppo Banca Mediolanum attribuisce un ruolo prioritario al monitoraggio del patrimonio. Al fine di rispettare le prescrizioni normative degli organismi di Vigilanza sovranazionali e nazionali, il Gruppo Banca Mediolanum adotta misure idonee al rispetto di tali prescrizioni.
L\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio del patrimonio del Gruppo concorre a prevenire l\u2019insorgere di eventuali situazioni di tensione. Tale attivit\u00e0 \u00e8 demandata all\u2019organo con funzione di supervisione strategica (Consiglio di Amministrazione) a cui sono attribuite le funzioni di indirizzo della gestione del Gruppo e ha il compito di definire le linee guida di indirizzo delle varie funzioni operative con le relative attribuzioni di profilo di rischio accettabile (formalizzato nel documento Risk Appetite Framework - RAF). Il RAF, rivisto periodicamente, costituisce il quadro di riferimento che determina la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi di riferimento per definirli ed attuarli, in coerenza con il massimo assumibile (risk capacity).
Al 31 dicembre 2022 i ratios del Gruppo Banca Mediolanum sono ampiamente al di sopra delle soglie regolamentari.
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum ha adottato un Regolamento Unico di Gruppo per la gestione delle operazioni con Parti correlate e Soggetti collegati nel rispetto delle procedure previste dalla normativa. Tale documento tiene in considerazione sia la delibera Consob n.17221/2010 e successivi aggiornamenti sia le disposizioni di vigilanza in merito alle operazioni con \u201cSoggetti Collegati\u201d.
Nel corso dell\u2019esercizio 2022 il Gruppo Mediolanum ha intrattenuto rapporti con parti correlate. Tali rapporti rientrano nella normale operativit\u00e0 delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Mediolanum e sono regolati a condizioni di mercato.
In conformit\u00e0 a quanto previsto dal principio contabile IAS 24, le parti correlate del Gruppo Mediolanum sono rappresentate:
> dalle societ\u00e0 Fin. Prog. di propriet\u00e0 integrale della Famiglia Doris e dalla societ\u00e0 Fininvest facente capo a Silvio Berlusconi;
> dai dirigenti \u201ccon responsabilit\u00e0 strategiche\u201d e dai familiari stretti dei \u201cdirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche\u201d e le societ\u00e0 controllate, anche congiuntamente, dal dirigente con responsabilit\u00e0 strategiche o da loro stretti familiari;
> dall\u2019Amministratore Delegato, dagli altri componenti del Consiglio di Amministrazione e dai Sindaci, e dai familiari stretti e le societ\u00e0 controllate, anche congiuntamente.
Ai fini della definizione e gestione delle operazioni con parti correlate si richiamano la disciplina definita dal Regolamento Consob n.17221/2010 e successivi aggiornamenti e dalla Circolare n.285 di Banca d\u2019Italia. Tenuto conto che l\u2019informativa predisposta ai sensi dello IAS 24 trae quindi anche derivazione dalle discipline anzi citate, si \u00e8 ritenuto, ai fini meramente tuzioristici, di continuare ad includere Mediobanca in continuit\u00e0 con l\u2019approccio tenuto negli anni precedenti, ancorch\u00e9 allo stato attuale sia venuto meno il collegamento ai fini dell\u2019inclusione del perimetro di consolidamento nell\u2019ambito dello IAS 28.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Amministratori, Direttori, Vice Direttori Generali e Sindaci
Altri dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
Emolumenti e contributi sociali
(11.728)
(2.216)
Altri Compensi
(55)
(29)
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Di seguito si riportano i saldi creditori e debitori in essere al 31 dicembre 2022 nei confronti di parti correlate, diverse da quelle infragruppo. Il perimetro dei soggetti parti correlate considerato ai fini delle tabelle della presente sezione \u00e8 stato esteso, a partire secondo quanto previsto dallo IAS 24.
Euro/migliaia
31/12/2022
Voci dell'Attivo
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
35
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivita' complessiva
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Di seguito si riportano i saldi creditori e debitori in essere al 31 dicembre 2022 nei confronti di parti correlate, diverse da quelle infragruppo. Il perimetro dei soggetti parti correlate considerato ai fini delle tabelle della presente sezione \u00e8 stato esteso, a partire secondo quanto previsto dallo IAS 24.
Euro/migliaia
31/12/2022
Voci dell'Attivo
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
35
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivita' complessiva
Parte I \u2013 Accordi di pagamento basati sui propri strumenti patrimoniali
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1. Descrizione degli accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
PIANI DI STOCK OPTIONS
In data 9 marzo 2010 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il parere conforme del Comitato per la Remunerazione, ha approvato le linee generali di un piano di azionariato rivolto agli amministratori ed ai dirigenti della Societ\u00e0 e delle societ\u00e0 controllate denominato \u201cPiano Top Management 2010\u201d e di un piano di azionariato rivolto ai collaboratori - intesi come componenti della rete di vendita - della Societ\u00e0 e delle societ\u00e0 controllate denominato \u201cPiano Collaboratori 2010\u201d successivamente sottoposto all\u2019approvazione della assemblea straordinaria degli azionisti del 27 aprile 2010. I piani erano cos\u00ec suddivisi:
- Il Piano Top Management 2010: rivolto agli amministratori e ai dirigenti della Societ\u00e0 e delle societ\u00e0 controllate che ricoprono ruoli strategici all\u2019interno della Societ\u00e0 e/o delle sue controllate.
- Il Piano Collaboratori 2010: rivolto ai collaboratori della Societ\u00e0 e delle societ\u00e0 controllate, individuati di volta in volta in base al ruolo ricoperto dal singolo collaboratore e dal suo contributo allo sviluppo dell\u2019attivit\u00e0 aziendale.
Il Piano Top Management 2010 prevede che le Opzioni abbiano un vesting compreso fra tre e cinque anni dalla data di assegnazione, e che le Opzioni siano esercitabili per un periodo di tre anni dalla scadenza del vesting. Il Piano Collaboratori 2010 prevede che le Opzioni abbiano un vesting compreso fra cinque e dieci anni dalla data di assegnazione, e che le Opzioni siano esercitabili per un periodo di tre anni dalla scadenza del vesting. I Piani prevedono inoltre che l\u2019esercizio delle Opzioni sia condizionato al raggiungimento di specifici obiettivi di performance a livello aziendale e/o individuale. I Piani sono finalizzati ad incentivare i Destinatari ed al tempo stesso sono uno strumento idoneo a determinare la creazione e la crescita di valore per la Societ\u00e0 e, conseguentemente, per gli azionisti. Il Piano Top Management 2010 \u00e8 ritenuto idoneo a legare l\u2019incentivazione degli amministratori investiti di particolari cariche e dei dirigenti che ricoprono ruoli strategici sia alle performance di medio termine della Societ\u00e0 e del gruppo, sia alle performance individuali, allineando gli obiettivi e massimizzando la creazione di valore per gli azionisti.
Il Piano Collaboratori 2010 costituisce uno strumento idoneo a legare l\u2019incentivazione dei collaboratori sia ai risultati individuali, sia alla performance di medio termine della Societ\u00e0 e del gruppo e, conseguentemente, alla creazione di valore per gli azionisti; inoltre, il Piano Collaboratori 2010 si propone quale forte strumento di fidelizzazione, in ragione del periodo di vesting delle Opzioni.
In data 8 luglio 2010 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il Comitato per la Remunerazione, in forza delle deleghe conferite dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria del 27 aprile 2010 ha deliberato di:
\u203a approvare i Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Top Management 2010\u201d) e del piano rivolto ai Collaboratori della societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Collaboratori 2010\u201d);
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 160.000,00, mediante emissione di massime n. 1.600.000 azioni al servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 131.744,20, mediante emissione di massime n. 1.317.442 azioni a servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 12 maggio 2011 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il parere conforme del Comitato per la Remunerazione, in forza delle deleghe conferite dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria del 27 aprile 2010 ha deliberato, inter alia, di:
\u203a approvare l\u2019aggiornamento dei Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Top Management 2010\u201d) e del piano rivolto ai Collaboratori della societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Collaboratori 2010\u201d);
\u203a aumentare a pagamento il capitale sociale, in parziale esecuzione della delega conferita dall\u2019Assemblea Straordinaria in data 27 aprile 2010, per massimi euro 188.200,00, mediante emissione di massime n. 1.882.000 azioni ordinarie al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
\u203a aumentare a pagamento il capitale sociale, in parziale esecuzione della delega conferita dall\u2019Assemblea Straordinaria in data 27 aprile 2010, per massimi euro 67.427,50, mediante emissione di massime n. 674.275 azioni ordinarie al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 10 maggio 2012, in esecuzione della delega conferita dall\u2019assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato:
\u203a di aumentare a pagamento, il capitale sociale per massimi euro 186.405,00 mediante emissione di massime n. 1.864.050 azioni ordinarie al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
\u203a di aumentare a pagamento, il capitale sociale per massimi euro 70.840,00 mediante emissione di massime n. 708.400 azioni ordinarie al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 9 maggio 2013, in esecuzione della delega conferita dall\u2019assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
\u203a approvare alcune modifiche ed aggiornamenti dei Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della Societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Top Management 2010\u201d) e del piano rivolto ai Collaboratori della Societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Collaboratori 2010\u201d) relativi ad alcuni specifici obiettivi di performance a livello aziendale e/o individuale al cui raggiungimento \u00e8 condizionato l\u2019esercizio delle Opzioni. Le modifiche proposte alle condizioni di esercizio trovano applicazione anche con riferimento alle Opzioni gi\u00e0 assegnate nei precedenti cicli di assegnazione;
- aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 136.155,00, mediante emissione di massime n. 1.361.550 azioni al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
- aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 95.100,00, mediante emissione di massime n. 951.000 azioni a servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 14 maggio 2014, in esecuzione della delega conferita dall\u2019assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 97.335,00, mediante emissione di massime n. 973.350 azioni al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 121.425,00, mediante emissione di massime n. 1.214.250 azioni a servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 25 febbraio 2015, in esecuzione della delega conferita dall\u2019assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 700.000,00, mediante emissione di massime n. 7.000.000 azioni a servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
Il prezzo di emissione \u00e8 stato determinato in esecuzione ed in piena conformit\u00e0 ai criteri oggettivi gi\u00e0 approvati dalla deliberazione assembleare di delega e gi\u00e0 oggetto di parere di congruit\u00e0 da parte della societ\u00e0 di revisione.
PIANI DI PERFORMANCE SHARE
L\u2019Assemblea ordinaria degli Azionisti di Banca Mediolanum in data 10 Aprile 2018, in continuit\u00e0 con l'esercizio precedente, ha approvato l\u2019istituzione di un nuovo Piano di Performance share denominato:
- \"Piano Top Management 2018 - Personale Rilevante\", destinato agli Amministratori e ai dirigenti di Banca Mediolanum e/o alle societ\u00e0 controllate che rientrano nel Gruppo Bancario Mediolanum e/o alle altre Societ\u00e0 del Gruppo Mediolanum;
- \"Piano Top Management 2018 - Altro Personale\"; destinato al Top Management di Banca Mediolanum e/o alle altre societ\u00e0 del Gruppo Mediolanum c.d.\u201d Executive\u201d;
- \"Piano Collaboratori 2018 - Personale Rilevante\", destinato ai collaboratori, intesi come i componenti della rete di vendita di Banca Mediolanum e/o delle altre societ\u00e0 del Gruppo che siano qualificabili come Personale Rilevante;
- \"Piano Collaboratori 2018 - Altro Personale\"; destinato ai collaboratori di Banca Mediolanum e/o alle altre societ\u00e0 del Gruppo che non siano qualificabili come Personale Rilevante.
I Piani di Performance Share prevedono che una porzione della componente variabile della retribuzione dei Destinatari, o della componente non ricorrente per i Collaboratori venga riconosciuta mediante l\u2019assegnazione gratuita a ciascuno dei Destinatari di diritti (le \u201cUnit\u201d) a ricevere, sempre a titolo gratuito, azioni ordinarie Banca Mediolanum (le \u201cAzioni\u201d) dalla stessa detenute nel rapporto, di n. 1 azione ordinaria per ogni n. 1 Unit maturata.
L\u2019Assemblea degli Azionisti ha, inoltre, revocato la delibera di autorizzazione alla disposizione di azioni ordinarie proprie, assunta dall\u2019Assemblea ordinaria di Banca Mediolanum S.p.A. in data 5 aprile 2017, e autorizzato, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 2357 cod. civ., l\u2019acquisto, in una o pi\u00f9 volte, per il periodo di diciotto mesi a far data dalla deliberazione dell\u2019Assemblea, di azioni ordinarie della Banca, fino ad un massimo di n. 2.500.000 azioni ordinarie Banca Mediolanum S.p.A. e, in ogni caso, tenuto conto delle azioni ordinarie Banca Mediolanum S.p.A. di volta in volta detenute in portafoglio dalla Banca e dalle societ\u00e0 da essa controllate, entro il limite massimo stabilito dalla normativa pro tempore applicabile e comunque entro il limite del corrispettivo massimo complessivo pari ad Euro 17.500.000; l\u2019autorizzazione alla disposizione di azioni ordinarie proprie \u00e8 stata concessa senza limiti temporali. Il complesso delle circostanze descritte hanno
indotto la Banca a inquadrare l\u2019operazione come un pagamento basato su azioni da regolare con strumenti di capitale (\u201cEquity-settled share-based payment transactions\u201d) contabilizzata dal periodo di riferimento delle performance e lungo il periodo di servizio, secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2.
PIANI DI PHANTOM SHARE
Le Politiche Retributive 2020 prevedono inoltre la possibilit\u00e0 per la Banca di istituire piani di incentivazione a lungo termine (c.d. long-term incentive plan) che si basano su un arco di tempo futuro pluriennale di valutazione della performance. L\u2019Assemblea degli azionisti del 16 aprile 2020 ha approvato, inoltre, un piano di incentivazione e fidelizzazione a lungo termine denominato \u201cPiano di phantom share LTI 2020-2022\u201d rivolto ad alcune figure (c.d. top key people) che ricoprono ruoli chiave per particolari responsabilit\u00e0 e/o competenze, nonch\u00e9 di elevato impatto sulla crescita del business ed il governo del Gruppo Mediolanum.
Tale Piano ha lo scopo di incentivare e fidelizzare il top management e il personale della Banca/del Gruppo ritenuto chiave per particolari responsabilit\u00e0 e/o competenze, nonch\u00e9 di elevato impatto sulla crescita del
business ed il governo della Banca e del Gruppo in un\u2019ottica di lungo termine e legare una componente della remunerazione variabile dei beneficiari del Piano al raggiungimento di determinati obiettivi di performance aziendali da valutarsi in un arco di tempo futuro pluriennale, cos\u00ec da allineare gli interessi dei Beneficiari al perseguimento dell\u2019obiettivo prioritario della creazione di valore per gli azionisti in una prospettiva di lungo termine.
Le Phantom Shares sono unit\u00e0 di misura virtuali che rappresentano un diritto al pagamento la cui valorizzazione replica l\u2019andamento di un\u2019azione ordinaria della Banca e che, una volta maturate ai termini e alle condizioni di cui al Piano e trascorso inoltre il Periodo di Retention, verranno liquidate in denaro mediante la corresponsione a titolo gratuito a ciascun Beneficiario di una somma in denaro.
Il costo sostenuto per le stock options per l\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato pari a 1,0 milioni di euro; quello relativo alle performance shares \u00e8 stato pari a 12,1 milioni di euro.
L\u2019onere registrato per le phantom share \u00e8 stato, invece, pari a 0,7 milioni di euro.
Nella presente sezione vengono rappresentati i risultati consolidati di segmento che, in conformit\u00e0 a quanto disposto dallo IFRS 8, sono stati elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum (c.d. \u201cmanagement reporting approach\u201d) in coerenza con l\u2019insieme delle informazioni fornite al mercato e ai diversi stakeholders.
La presente rappresentazione della ripartizione del risultato consolidato del periodo consente di valutare la qualit\u00e0 e la sostenibilit\u00e0 nel tempo del risultato economico prodotto dal Gruppo Mediolanum nei diversi segmenti operativi.
Il conto economico di segmento, in conformit\u00e0 a quanto disposto dallo IFRS 8, fornisce una rappresentazione dei risultati consolidati del Gruppo Mediolanum con riferimento ai seguenti segmenti operativi:
\u203a\u203a ITALIA - BANKING
\u203a\u203a ITALIA - ASSET MANAGEMENT
\u203a\u203a ITALIA \u2013 INSURANCE
\u203a\u203a ITALIA - OTHER
\u203a\u203a SPAGNA
\u203a\u203a GERMANIA
Il conto economico di segmento, o per Aree di Risultato (AdR), \u00e8 stato predisposto ripartendo i costi ed i ricavi fra i diversi segmenti mediante l\u2019applicazione di un modello ibrido, intermedio tra i modelli di Direct Costing e Full Costing, data la natura sostanzialmente indiretta delle attivit\u00e0 operative in carico al Gruppo Mediolanum.
Mentre i ricavi hanno un\u2019allocazione originaria e diretta ai prodotti e, per aggregazione, alle AdR, i costi hanno subito un processo di allocazione in funzione di differenti gradi di attribuibilit\u00e0 ai prodotti stessi e alla natura dei processi sottostanti:
>Costi Diretti, attribuibili ai prodotti in funzione dei singoli pezzi lavorati.
>Costi Indiretti allocati alle AdR, attribuiti ai prodotti in funzione della relativa correlazione con la produzione di Volumi Commerciali: costi legati ai processi di Marketing e Supporto Commerciale.
>Costi Indiretti non allocati: costi di natura strettamente amministrativa o legati a processi di Controllo o Infrastrutturali, la cui attribuzione ai prodotti/AdR avrebbe un elevatissimo grado di arbitrariet\u00e0.
Dati economici per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2022
Dati in Euro/migliaia
ITALIA
Estero
Totale
\u00a0
Banking
Asset Management
Insurance
Other
TOTALE
Spagna
Germania
\u00a0
Commissioni di sottoscrizione fondi
-
29.009
-
-
29.009
13.200
-
42.209
Commissioni di gestione
-
579.860
587.265
-
1.167.125
98.455
7.608
1.273.188
Commissioni su servizi di investimento
-
106.064
74.788
-
180.852
14.765
1.150
196.767
Proventi netti assicurativi
-
-
59.167
-
59.167
26.526
- 308
85.385
Commissioni e ricavi da servizi bancari
149.086
-
-
-
149.086
8.423
58
157.567
Commissioni diverse
4.799
23.169
11.108
3.560
42.636
2.639
328
45.603
Totale commissioni attive
153.885
738.102
732.328
3.560
1.627.875
164.008
8.836
1.800.719
Commissioni passive rete
- 101.608
- 245.079
- 259.553
- 50
- 606.290
- 67.645
- 3.055
- 676.990
Altre commissioni passive
- 31.204
- 29.566
- 23.369
-
- 84.139
- 10.913
- 841
- 95.893
Totale commissioni Passive
- 132.812
- 274.645
- 282.922
- 50
- 690.429
- 78.558
- 3.896
- 772.883
Commissioni Nette
21.073
463.457
449.406
3.510
937.446
85.450
4.940
1.027.836
Margine di interesse
369.505
- 14.515
17.280
6
372.277
34.602
119
406.998
Profitti netti da realizzo di altri invest.
16
139
5.070
18.271
23.495
- 159
79
23.415
Rettifiche di valore nette su altri invest.
- 805
-
- 15.439
- 586
- 16.830
25
-
- 16.805
Proventi netti da altri investimenti
- 789
139
- 10.369
17.685
6.665
- 134
79
6.610
Rettifiche di valore nette su crediti
- 20.393
-
-
-
- 20.393
- 1.051
- 37
- 21.481
Altri proventi e oneri
- 2.768
- 1.300
2.274
4.245
2.451
4.556
352
7.359
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
366.628
447.782
458.591
25.445
1.298.446
123.423
5.453
1.427.322
Costi allocati
- 215.903
- 88.120
- 115.498
- 5.093
- 424.614
- 55.688
- 6.720
- 487.022
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
- 28.574
-
-
-
- 28.574
- 3.614
- 36
- 32.224
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
122.151
359.662
343.093
20.352
845.258
64.121
- 1.303
908.076
Costi non allocati
-
-
-
-
- 167.821
-
-
- 167.821
Ammortamenti/Accantonamenti
-
-
-
-
- 48.914
- 10.927
- 126
- 59.967
Ammortamenti
-
-
-
-
- 34.504
- 6.164
- 126
- 40.794
Accantonamenti netti per rischi e oneri
-
-
-
-
- 14.410
- 4.763
-
- 19.173
MARGINE OPERATIVO
122.151
359.662
343.093
20.352
628.523
53.194
- 1.429
680.288
Commissioni di performance
-
8.404
3.822
-
12.226
492
35
12.753
P&L netti da investimenti al fair value
- 11.826
- 29
- 1.663
-
- 13.519
- 160
- 12
- 13.691
EFFETTI MERCATO
- 11.826
8.375
2.158
-
- 1.293
332
23
- 938
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
- 10.465
-
-
-
- 10.465
-
-
- 10.465
Altri effetti straordinari
- 7.300
-
-
-
- 7.300
-
-
- 7.300
EFFETTI STRAORDINARI
- 17.765
-
-
-
- 17.765
-
-
- 17.765
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
92.560
368.037
345.251
20.352
609.465
53.526
- 1.406
661.585
Imposte dell\u2019esercizio
-
-
-
-
- 131.922
- 8.040
180
- 139.782
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
UTILE NETTO DELL\u2019ESERCIZIO
-
-
-
-
477.543
45.486
- 1.226
521.803
Dati economici per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2021
Dati in Euro/migliaia
ITALIA
Estero
Totale
\u00a0
Banking
Asset Management
Insurance
Other
TOTALE
Spagna
Germania
\u00a0
Commissioni di sottoscrizione fondi
-
38.251
-
-
38.251
15.751
-
54.002
Commissioni di gestione
-
599.504
561.765
-
1.161.269
92.185
8.915
1.262.369
Commissioni su servizi di investimento
-
104.911
72.746
-
177.657
13.866
1.364
192.887
Proventi netti assicurativi
-
-
40.301
-
40.301
20.130
69
60.500
Commissioni e ricavi da servizi bancari
133.809
-
-
-
133.809
7.626
8.863
150.298
Commissioni diverse
4.642
24.789
10.694
2.891
43.016
2.353
394
45.763
Totale commissioni attive
138.451
767.456
685.505
2.891
1.594.303
151.911
19.605
1.765.819
Commissioni passive rete
- 94.429
- 255.016
- 276.779
768
- 625.455
- 69.006
- 3.923
- 698.384
Altre commissioni passive
- 29.916
- 34.607
- 23.827
-
- 88.350
- 12.177
- 7.765
- 108.292
Totale commissioni Passive
- 124.345
- 289.622
- 300.606
768
- 713.805
- 81.183
- 11.688
- 806.676
Commissioni Nette
14.106
477.834
384.900
3.659
880.498
70.728
7.917
959.143
Margine di interesse
263.115
- 13.360
1.823
-
251.578
19.096
- 494
270.180
Profitti netti da realizzo di altri invest.
23
129
3.527
16.966
20.645
1
-
20.646
Rettifiche di valore nette su altri invest.
633
-
- 1.148
- 1.121
- 1.636
94
-
- 1.542
Proventi netti da altri investimenti
657
129
2.379
15.844
19.009
95
-
19.104
Rettifiche di valore nette su crediti
- 22.275
-
-
-
- 22.275
- 646
97
- 22.824
Altri proventi e oneri
- 3.100
- 1.072
3.525
3.444
2.796
3.023
1.504
7.323
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
252.502
463.530
392.627
22.948
1.131.607
92.296
9.024
1.232.927
Costi allocati
- 187.190
- 76.378
- 102.855
- 4.766
- 371.188
- 46.892
- 12.433
- 430.513
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
- 25.140
-
-
-
- 25.140
- 2.709
- 199
- 28.048
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
40.172
387.152
289.772
18.182
735.279
42.695
- 3.608
774.366
Costi non allocati
-
-
-
-
- 163.993
-
-
- 163.993
Ammortamenti/Accantonamenti
-
-
-
-
- 100.459
- 6.921
- 409
- 107.789
Ammortamenti
-
-
-
-
- 33.257
- 5.347
- 409
- 39.013
Accantonamenti netti per rischi e oneri
-
-
-
-
- 67.202
- 1.574
-
- 68.776
MARGINE OPERATIVO
40.172
387.152
289.772
18.182
470.827
35.774
- 4.017
502.584
Commissioni di performance
-
197.120
123.953
-
321.073
21.591
5.079
347.743
P&L netti da investimenti al fair value
66.708
- 121
- 702
-
65.884
722
- 12
66.594
EFFETTI MERCATO
66.708
196.998
123.251
-
386.957
22.313
5.067
414.337
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
- 7.627
-
-
-
- 7.627
-
-
- 7.627
Altri effetti straordinari
-
-
-
-
- 14.878
- 3.825
- 121
- 18.824
EFFETTI STRAORDINARI
- 7.627
-
-
-
- 22.505
- 3.825
- 121
- 26.451
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
99.253
584.150
413.023
18.182
835.279
54.262
929
890.470
Imposte dell\u2019esercizio
-
-
-
-
- 166.796
- 9.151
- 1.467
- 177.414
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
UTILE NETTO DELL\u2019ESERCIZIO
-
-
-
-
668.483
45.111
- 538
713.056
Prospetto di raccordo Conto Economico al 31/12/2022 con il Conto Economico Riclassificato
(1 di 2)
Voce riclassificato / segment
Voce CE Consolidato
Conto Economico Consolidato
Riclassifiche
Conto Economico Riclassificato
Commissioni di sottoscrizione fondi
\u00a0
-
42.209
Commissioni di gestione
\u00a0
(89.862)
1.273.188
Commissione su servizi di investimento
\u00a0
-
196.767
160. Premi netti
2.206.984
17.267
2.224.251
Proventi netti assicurativi
170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa
792.792
(2.931.658)
(2.138.866)
Commissioni e ricavi da servizi bancari
\u00a0
(1.530)
157.567
Commissioni diverse
\u00a0
(10.410)
45.603
Commissioni di performance
\u00a0
(12.753)
\u00a0
Totale commissioni attive
40. Commissioni attive
1.829.922
-
1.800.719
Commissioni passive rete
(664.041)
(13.220)
(677.258)
Altre commissioni passive
(103.258)
7.365
(95.893)
Totale commissioni passive
50. Commissioni passive
(767.297)
-
(773.151)
Commissioni nette
60. Commissioni nette
1.062.625
-
1.027.568
Interessi attivi e proventi assimilati
10. Interessi attivi e proventi assimilati
552.927
(67.234)
485.693
Interessi passivi e oneri assimilati
20. Interessi passivi e oneri assimilati
(80.143)
1.448
(78.695)
Margine di interesse
30. Margine d'interesse
472.784
\u00a0
406.998
Valorizzazione Equity Method
-
-
-
\u00a0
-
23.415
70. Dividendi e proventi simili
25.421
-
25.421
100. a) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
(144)
-
(144)
100. b) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
1.942
(3.219)
(1.277)
100. c) Passivit\u00e0 finanziarie
-
-
-
230. Altri oneri/proventi di gestione
826
(5.481)
(4.655)
250. Utili (Perdite) delle partecipazioni
-
-
-
Profitti netti da realizzo di altri investimenti
280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti
4.174
(105)
4.069
Rettifiche di valore nette su altri investimenti
130. b) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
176
(16.981)
(16.805)
Proventi netti da altri investimenti
\u00a0
-
6.610
Rettifiche di valore nette su crediti
130. a) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
(22.600)
1.119
(21.481)
Altri proventi e oneri
230. Altri oneri/proventi di gestione
-
7.359
7.359
Margine di contribuzione
\u00a0
-
1.427.054
Prospetto di raccordo Conto Economico al 31/12/2022 con il Conto Economico Riclassificato
(2 di 2)
Voce riclassificato / segment
Voce CE Consolidato
Conto Economico Consolidato
Riclassifiche
Conto Economico Riclassificato
(673.353)
-
(654.861)
190. a) Spese per il personale
(276.000)
(1.546)
(277.546)
190. b) Altre spese amministrative
(397.353)
29.431
(367.922)
Spese generali e amministrative
230. Altri oneri/proventi di gestione
-
(9.393)
(9.393)
Contributi e Fondi di garanzia ordinari
190. b) Altre spese amministrative
-
(32.224)
(32.224)
Ammortamenti/Accantonamenti
(81.731)
-
(59.967)
(67.196)
-
(40.794)
210. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali
(33.659)
26.368
(7.291)
Ammortamenti
220. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali
(33.537)
(2)
(33.539)
(14.535)
-
(19.173)
200. a) Impegni e garanzie rilasciate
(277)
-
(277)
Accantonamenti netti per rischi e oneri
200. b) Altri accantonamenti netti
(14.258)
(4.637)
(18.895)
Totale costi
(755.084)
-
(747.052)
Margine operativo
\u00a0
-
680.002
Commissioni di performance
40. Commissioni attive
-
12.753
12.753
(3.121.011)
-
(13.691)
80. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione
(15.183)
(11.473)
(26.656)
90. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura
1.702
-
1.702
P&L netti da investimenti al fair value
110. Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a CE (Ifrs 7 par. 20 lett. a) i))
(3.107.530)
3.118.794
11.264
Effetti di mercato
\u00a0
-
(938)
-
-
-
250. Utili (Perdite) delle partecipazioni
-
-
-
Plusvalenze / Minusvalenze
280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti
-
-
-
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
190. b) Altre spese amministrative
-
(10.465)
(10.465)
-
\u00a0
(7.014)
190.Bis Altri effetti straordinari
-
286
286
Effetti straordinari
200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
-
-
-
\u00a0
270. Rettifiche dell'Avviamento
(7.300)
-
(17.479)
Utile lordo imposte
290. Utile (Perdita) dell'operativit\u00e0 corrente al lordo delle imposte
661.586
-
661.586
Imposte dell\u2019esercizio
300. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente
(139.783)
-
(139.783)
Utile netto dell\u2019esercizio
330. Utile (Perdita) d'esercizio
521.803
-
521.803
Dati patrimoniali per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2022
ITALIA
\u00a0
ESTERO
Asset Management
Banking
Insurance
Other
Totale
\u00a0
Spagna
Germania
Euro/migliaia
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
Goodwill
22.669
-
125
-
22.794
\u00a0
102.831
-
125.625
Titoli costo ammortizzato
-
14.492.055
1.874.278
-
16.366.333
\u00a0
2.080.098
-
18.446.431
Titoli con impatto OCI
67.113
307.876
709.923
41
1.084.953
\u00a0
4.498
335
1.089.786
Titoli con impatto CE
4.154
1.181.720
108.571
-
1.294.445
\u00a0
25.861
3.797
1.324.103
Att. Fin. dove il rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati
-
-
16.430.899
-
16.430.899
\u00a0
984.113
165.239
17.580.251
- di cui infragruppo
-
-
288.162
-
288.162
\u00a0
-
-
288.162
Impieghi netti di tesoreria (*)
31.565
1.991.955
162.255
2
2.185.776
\u00a0
249.364
1.334
2.436.474
- di cui infragruppo
12.287
(1.558.901)
137.193
2.024
(1.407.397)
\u00a0
42.710
41.057
(1.323.630)
Impieghi alla clientela
100.951
16.009.235
(738)
-
16.109.448
\u00a0
1.239.277
566
17.349.291
- di cui infragruppo
3.396
1.679.872
1.854
-
1.685.122
\u00a0
-
-
1.685.122
Raccolta attivit\u00e0 bancaria (**)
3.807
32.182.622
(551)
-
32.185.878
\u00a0
3.440.525
421
35.626.824
- di cui infragruppo
20.682
638.566
1.828
-
661.076
\u00a0
17.267
-
678.343
Passivit\u00e0 finanziarie designate al Fair Value
\u00a0
\u00a0
13.062.728
\u00a0
\u00a0
\u00a0
23.532
709
13.086.969
Riserve tecniche nette
-
-
18.396.265
-
18.396.265
\u00a0
1.528.658
44.903
19.969.825
(*) Cassa e disponibilit\u00e0 liquide; Banche - attivit\u00e0 (voce 40a) e passivit\u00e0 (voce 10a) costo ammortizzato - include titoli di debito
(**) Clientela - passivit\u00e0 al costo ammortizzato (voce 10b)
Nella presente sezione vengono rappresentati i risultati consolidati di segmento che, in conformit\u00e0 a quanto disposto dallo IFRS 8, sono stati elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum (c.d. \u201cmanagement reporting approach\u201d) in coerenza con l\u2019insieme delle informazioni fornite al mercato e ai diversi stakeholders.
La presente rappresentazione della ripartizione del risultato consolidato del periodo consente di valutare la qualit\u00e0 e la sostenibilit\u00e0 nel tempo del risultato economico prodotto dal Gruppo Mediolanum nei diversi segmenti operativi.
Il conto economico di segmento, in conformit\u00e0 a quanto disposto dallo IFRS 8, fornisce una rappresentazione dei risultati consolidati del Gruppo Mediolanum con riferimento ai seguenti segmenti operativi:
\u203a\u203a ITALIA - BANKING
\u203a\u203a ITALIA - ASSET MANAGEMENT
\u203a\u203a ITALIA \u2013 INSURANCE
\u203a\u203a ITALIA - OTHER
\u203a\u203a SPAGNA
\u203a\u203a GERMANIA
Il conto economico di segmento, o per Aree di Risultato (AdR), \u00e8 stato predisposto ripartendo i costi ed i ricavi fra i diversi segmenti mediante l\u2019applicazione di un modello ibrido, intermedio tra i modelli di Direct Costing e Full Costing, data la natura sostanzialmente indiretta delle attivit\u00e0 operative in carico al Gruppo Mediolanum.
Mentre i ricavi hanno un\u2019allocazione originaria e diretta ai prodotti e, per aggregazione, alle AdR, i costi hanno subito un processo di allocazione in funzione di differenti gradi di attribuibilit\u00e0 ai prodotti stessi e alla natura dei processi sottostanti:
>Costi Diretti, attribuibili ai prodotti in funzione dei singoli pezzi lavorati.
>Costi Indiretti allocati alle AdR, attribuiti ai prodotti in funzione della relativa correlazione con la produzione di Volumi Commerciali: costi legati ai processi di Marketing e Supporto Commerciale.
>Costi Indiretti non allocati: costi di natura strettamente amministrativa o legati a processi di Controllo o Infrastrutturali, la cui attribuzione ai prodotti/AdR avrebbe un elevatissimo grado di arbitrariet\u00e0.
Dati economici per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2022
Dati in Euro/migliaia
ITALIA
Estero
Totale
\u00a0
Banking
Asset Management
Insurance
Other
TOTALE
Spagna
Germania
\u00a0
Commissioni di sottoscrizione fondi
-
29.009
-
-
29.009
13.200
-
42.209
Commissioni di gestione
-
579.860
587.265
-
1.167.125
98.455
7.608
1.273.188
Commissioni su servizi di investimento
-
106.064
74.788
-
180.852
14.765
1.150
196.767
Proventi netti assicurativi
-
-
59.167
-
59.167
26.526
- 308
85.385
Commissioni e ricavi da servizi bancari
149.086
-
-
-
149.086
8.423
58
157.567
Commissioni diverse
4.799
23.169
11.108
3.560
42.636
2.639
328
45.603
Totale commissioni attive
153.885
738.102
732.328
3.560
1.627.875
164.008
8.836
1.800.719
Commissioni passive rete
- 101.608
- 245.079
- 259.553
- 50
- 606.290
- 67.645
- 3.055
- 676.990
Altre commissioni passive
- 31.204
- 29.566
- 23.369
-
- 84.139
- 10.913
- 841
- 95.893
Totale commissioni Passive
- 132.812
- 274.645
- 282.922
- 50
- 690.429
- 78.558
- 3.896
- 772.883
Commissioni Nette
21.073
463.457
449.406
3.510
937.446
85.450
4.940
1.027.836
Margine di interesse
369.505
- 14.515
17.280
6
372.277
34.602
119
406.998
Profitti netti da realizzo di altri invest.
16
139
5.070
18.271
23.495
- 159
79
23.415
Rettifiche di valore nette su altri invest.
- 805
-
- 15.439
- 586
- 16.830
25
-
- 16.805
Proventi netti da altri investimenti
- 789
139
- 10.369
17.685
6.665
- 134
79
6.610
Rettifiche di valore nette su crediti
- 20.393
-
-
-
- 20.393
- 1.051
- 37
- 21.481
Altri proventi e oneri
- 2.768
- 1.300
2.274
4.245
2.451
4.556
352
7.359
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
366.628
447.782
458.591
25.445
1.298.446
123.423
5.453
1.427.322
Costi allocati
- 215.903
- 88.120
- 115.498
- 5.093
- 424.614
- 55.688
- 6.720
- 487.022
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
- 28.574
-
-
-
- 28.574
- 3.614
- 36
- 32.224
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
122.151
359.662
343.093
20.352
845.258
64.121
- 1.303
908.076
Costi non allocati
-
-
-
-
- 167.821
-
-
- 167.821
Ammortamenti/Accantonamenti
-
-
-
-
- 48.914
- 10.927
- 126
- 59.967
Ammortamenti
-
-
-
-
- 34.504
- 6.164
- 126
- 40.794
Accantonamenti netti per rischi e oneri
-
-
-
-
- 14.410
- 4.763
-
- 19.173
MARGINE OPERATIVO
122.151
359.662
343.093
20.352
628.523
53.194
- 1.429
680.288
Commissioni di performance
-
8.404
3.822
-
12.226
492
35
12.753
P&L netti da investimenti al fair value
- 11.826
- 29
- 1.663
-
- 13.519
- 160
- 12
- 13.691
EFFETTI MERCATO
- 11.826
8.375
2.158
-
- 1.293
332
23
- 938
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
- 10.465
-
-
-
- 10.465
-
-
- 10.465
Altri effetti straordinari
- 7.300
-
-
-
- 7.300
-
-
- 7.300
EFFETTI STRAORDINARI
- 17.765
-
-
-
- 17.765
-
-
- 17.765
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
92.560
368.037
345.251
20.352
609.465
53.526
- 1.406
661.585
Imposte dell\u2019esercizio
-
-
-
-
- 131.922
- 8.040
180
- 139.782
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
UTILE NETTO DELL\u2019ESERCIZIO
-
-
-
-
477.543
45.486
- 1.226
521.803
Dati economici per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2021
Dati in Euro/migliaia
ITALIA
Estero
Totale
\u00a0
Banking
Asset Management
Insurance
Other
TOTALE
Spagna
Germania
\u00a0
Commissioni di sottoscrizione fondi
-
38.251
-
-
38.251
15.751
-
54.002
Commissioni di gestione
-
599.504
561.765
-
1.161.269
92.185
8.915
1.262.369
Commissioni su servizi di investimento
-
104.911
72.746
-
177.657
13.866
1.364
192.887
Proventi netti assicurativi
-
-
40.301
-
40.301
20.130
69
60.500
Commissioni e ricavi da servizi bancari
133.809
-
-
-
133.809
7.626
8.863
150.298
Commissioni diverse
4.642
24.789
10.694
2.891
43.016
2.353
394
45.763
Totale commissioni attive
138.451
767.456
685.505
2.891
1.594.303
151.911
19.605
1.765.819
Commissioni passive rete
- 94.429
- 255.016
- 276.779
768
- 625.455
- 69.006
- 3.923
- 698.384
Altre commissioni passive
- 29.916
- 34.607
- 23.827
-
- 88.350
- 12.177
- 7.765
- 108.292
Totale commissioni Passive
- 124.345
- 289.622
- 300.606
768
- 713.805
- 81.183
- 11.688
- 806.676
Commissioni Nette
14.106
477.834
384.900
3.659
880.498
70.728
7.917
959.143
Margine di interesse
263.115
- 13.360
1.823
-
251.578
19.096
- 494
270.180
Profitti netti da realizzo di altri invest.
23
129
3.527
16.966
20.645
1
-
20.646
Rettifiche di valore nette su altri invest.
633
-
- 1.148
- 1.121
- 1.636
94
-
- 1.542
Proventi netti da altri investimenti
657
129
2.379
15.844
19.009
95
-
19.104
Rettifiche di valore nette su crediti
- 22.275
-
-
-
- 22.275
- 646
97
- 22.824
Altri proventi e oneri
- 3.100
- 1.072
3.525
3.444
2.796
3.023
1.504
7.323
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
252.502
463.530
392.627
22.948
1.131.607
92.296
9.024
1.232.927
Costi allocati
- 187.190
- 76.378
- 102.855
- 4.766
- 371.188
- 46.892
- 12.433
- 430.513
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
- 25.140
-
-
-
- 25.140
- 2.709
- 199
- 28.048
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
40.172
387.152
289.772
18.182
735.279
42.695
- 3.608
774.366
Costi non allocati
-
-
-
-
- 163.993
-
-
- 163.993
Ammortamenti/Accantonamenti
-
-
-
-
- 100.459
- 6.921
- 409
- 107.789
Ammortamenti
-
-
-
-
- 33.257
- 5.347
- 409
- 39.013
Accantonamenti netti per rischi e oneri
-
-
-
-
- 67.202
- 1.574
-
- 68.776
MARGINE OPERATIVO
40.172
387.152
289.772
18.182
470.827
35.774
- 4.017
502.584
Commissioni di performance
-
197.120
123.953
-
321.073
21.591
5.079
347.743
P&L netti da investimenti al fair value
66.708
- 121
- 702
-
65.884
722
- 12
66.594
EFFETTI MERCATO
66.708
196.998
123.251
-
386.957
22.313
5.067
414.337
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
- 7.627
-
-
-
- 7.627
-
-
- 7.627
Altri effetti straordinari
-
-
-
-
- 14.878
- 3.825
- 121
- 18.824
EFFETTI STRAORDINARI
- 7.627
-
-
-
- 22.505
- 3.825
- 121
- 26.451
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
99.253
584.150
413.023
18.182
835.279
54.262
929
890.470
Imposte dell\u2019esercizio
-
-
-
-
- 166.796
- 9.151
- 1.467
- 177.414
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
UTILE NETTO DELL\u2019ESERCIZIO
-
-
-
-
668.483
45.111
- 538
713.056
Prospetto di raccordo Conto Economico al 31/12/2022 con il Conto Economico Riclassificato
(1 di 2)
Voce riclassificato / segment
Voce CE Consolidato
Conto Economico Consolidato
Riclassifiche
Conto Economico Riclassificato
Commissioni di sottoscrizione fondi
\u00a0
-
42.209
Commissioni di gestione
\u00a0
(89.862)
1.273.188
Commissione su servizi di investimento
\u00a0
-
196.767
160. Premi netti
2.206.984
17.267
2.224.251
Proventi netti assicurativi
170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa
792.792
(2.931.658)
(2.138.866)
Commissioni e ricavi da servizi bancari
\u00a0
(1.530)
157.567
Commissioni diverse
\u00a0
(10.410)
45.603
Commissioni di performance
\u00a0
(12.753)
\u00a0
Totale commissioni attive
40. Commissioni attive
1.829.922
-
1.800.719
Commissioni passive rete
(664.041)
(13.220)
(677.258)
Altre commissioni passive
(103.258)
7.365
(95.893)
Totale commissioni passive
50. Commissioni passive
(767.297)
-
(773.151)
Commissioni nette
60. Commissioni nette
1.062.625
-
1.027.568
Interessi attivi e proventi assimilati
10. Interessi attivi e proventi assimilati
552.927
(67.234)
485.693
Interessi passivi e oneri assimilati
20. Interessi passivi e oneri assimilati
(80.143)
1.448
(78.695)
Margine di interesse
30. Margine d'interesse
472.784
\u00a0
406.998
Valorizzazione Equity Method
-
-
-
\u00a0
-
23.415
70. Dividendi e proventi simili
25.421
-
25.421
100. a) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
(144)
-
(144)
100. b) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
1.942
(3.219)
(1.277)
100. c) Passivit\u00e0 finanziarie
-
-
-
230. Altri oneri/proventi di gestione
826
(5.481)
(4.655)
250. Utili (Perdite) delle partecipazioni
-
-
-
Profitti netti da realizzo di altri investimenti
280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti
4.174
(105)
4.069
Rettifiche di valore nette su altri investimenti
130. b) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
176
(16.981)
(16.805)
Proventi netti da altri investimenti
\u00a0
-
6.610
Rettifiche di valore nette su crediti
130. a) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
(22.600)
1.119
(21.481)
Altri proventi e oneri
230. Altri oneri/proventi di gestione
-
7.359
7.359
Margine di contribuzione
\u00a0
-
1.427.054
Prospetto di raccordo Conto Economico al 31/12/2022 con il Conto Economico Riclassificato
(2 di 2)
Voce riclassificato / segment
Voce CE Consolidato
Conto Economico Consolidato
Riclassifiche
Conto Economico Riclassificato
(673.353)
-
(654.861)
190. a) Spese per il personale
(276.000)
(1.546)
(277.546)
190. b) Altre spese amministrative
(397.353)
29.431
(367.922)
Spese generali e amministrative
230. Altri oneri/proventi di gestione
-
(9.393)
(9.393)
Contributi e Fondi di garanzia ordinari
190. b) Altre spese amministrative
-
(32.224)
(32.224)
Ammortamenti/Accantonamenti
(81.731)
-
(59.967)
(67.196)
-
(40.794)
210. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali
(33.659)
26.368
(7.291)
Ammortamenti
220. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali
(33.537)
(2)
(33.539)
(14.535)
-
(19.173)
200. a) Impegni e garanzie rilasciate
(277)
-
(277)
Accantonamenti netti per rischi e oneri
200. b) Altri accantonamenti netti
(14.258)
(4.637)
(18.895)
Totale costi
(755.084)
-
(747.052)
Margine operativo
\u00a0
-
680.002
Commissioni di performance
40. Commissioni attive
-
12.753
12.753
(3.121.011)
-
(13.691)
80. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione
(15.183)
(11.473)
(26.656)
90. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura
1.702
-
1.702
P&L netti da investimenti al fair value
110. Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a CE (Ifrs 7 par. 20 lett. a) i))
(3.107.530)
3.118.794
11.264
Effetti di mercato
\u00a0
-
(938)
-
-
-
250. Utili (Perdite) delle partecipazioni
-
-
-
Plusvalenze / Minusvalenze
280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti
-
-
-
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
190. b) Altre spese amministrative
-
(10.465)
(10.465)
-
\u00a0
(7.014)
190.Bis Altri effetti straordinari
-
286
286
Effetti straordinari
200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
-
-
-
\u00a0
270. Rettifiche dell'Avviamento
(7.300)
-
(17.479)
Utile lordo imposte
290. Utile (Perdita) dell'operativit\u00e0 corrente al lordo delle imposte
661.586
-
661.586
Imposte dell\u2019esercizio
300. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente
(139.783)
-
(139.783)
Utile netto dell\u2019esercizio
330. Utile (Perdita) d'esercizio
521.803
-
521.803
Dati patrimoniali per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2022
ITALIA
\u00a0
ESTERO
Asset Management
Banking
Insurance
Other
Totale
\u00a0
Spagna
Germania
Euro/migliaia
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
Goodwill
22.669
-
125
-
22.794
\u00a0
102.831
-
125.625
Titoli costo ammortizzato
-
14.492.055
1.874.278
-
16.366.333
\u00a0
2.080.098
-
18.446.431
Titoli con impatto OCI
67.113
307.876
709.923
41
1.084.953
\u00a0
4.498
335
1.089.786
Titoli con impatto CE
4.154
1.181.720
108.571
-
1.294.445
\u00a0
25.861
3.797
1.324.103
Att. Fin. dove il rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati
-
-
16.430.899
-
16.430.899
\u00a0
984.113
165.239
17.580.251
- di cui infragruppo
-
-
288.162
-
288.162
\u00a0
-
-
288.162
Impieghi netti di tesoreria (*)
31.565
1.991.955
162.255
2
2.185.776
\u00a0
249.364
1.334
2.436.474
- di cui infragruppo
12.287
(1.558.901)
137.193
2.024
(1.407.397)
\u00a0
42.710
41.057
(1.323.630)
Impieghi alla clientela
100.951
16.009.235
(738)
-
16.109.448
\u00a0
1.239.277
566
17.349.291
- di cui infragruppo
3.396
1.679.872
1.854
-
1.685.122
\u00a0
-
-
1.685.122
Raccolta attivit\u00e0 bancaria (**)
3.807
32.182.622
(551)
-
32.185.878
\u00a0
3.440.525
421
35.626.824
- di cui infragruppo
20.682
638.566
1.828
-
661.076
\u00a0
17.267
-
678.343
Passivit\u00e0 finanziarie designate al Fair Value
\u00a0
\u00a0
13.062.728
\u00a0
\u00a0
\u00a0
23.532
709
13.086.969
Riserve tecniche nette
-
-
18.396.265
-
18.396.265
\u00a0
1.528.658
44.903
19.969.825
(*) Cassa e disponibilit\u00e0 liquide; Banche - attivit\u00e0 (voce 40a) e passivit\u00e0 (voce 10a) costo ammortizzato - include titoli di debito
(**) Clientela - passivit\u00e0 al costo ammortizzato (voce 10b)
L\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16 nel Gruppo Mediolanum ha riguardato principalmente contratti di locazione immobiliare. Nella stima della passivit\u00e0 del leasing \u00e8 stato considerato come ragionevolmente certo il primo periodo di rinnovo previsto dai contratti, salvo i casi in cui eventuali clausole contrattuali o circostanze specifiche abbiano determinato l\u2019inclusione di rinnovi aggiuntivi o viceversa il termine del contratto. Tali contratti non includono generalmente opzioni di acquisto dell\u2019immobile al termine del leasing. Il Gruppo Mediolanum avvale dell\u2019esenzione concessa dal paragrafo IFRS 16:5 (a) in relazione agli short-term lease, intesi come i contratti di leasing con una durata residua pari o inferiore ai 12 mesi.
Si segnala infine che le fattispecie previste dal principio IFRS 16 al paragrafo 59, lettere b), c) e d) nonch\u00e9 al paragrafo 55 non si ritengono rilevanti per il Gruppo Mediolanum.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Per le informazioni quantitative sui diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing si rimanda a quanto indicato nella Parte B, Attivo, Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali. Le informazioni sui debiti per leasing sono invece contenute nella Parte B, Passivo, Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le informazioni sugli interessi passivi sui debiti per leasing e gli altri oneri connessi con i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing sono riportate nella Parte C, Conto economico.
Si precisa che non stati rilevati utili e le perdite derivanti da operazioni di vendita e retrolocazione, nonch\u00e8 proventi derivanti da operazioni di subleasing.
Si riportano di seguito gli ammortamenti rilevati nell\u2019esercizio per i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing suddivisi per classe di attivit\u00e0 sottostante:
Euro/migliaia
ATTIVITA'
Ammortamento 2022
Diritti d'uso acquisiti con il leasing
\u00a0
1. Attivit\u00e0 materiali
(9.752)
1.1 terreni
\u00a0
1.2 fabbricati
(9.752)
1.3 mobili
\u00a0
1.4 impianti elettronici
\u00a0
1.5 altre
\u00a0
immobili di propriet\u00e0 del Gruppo Mediolanum, i quali consentono ai locatari di recedere anticipatamente nel rispetto del preavviso previsto nel contratto stesso.
Euro/migliaia
FASCE TEMPORALI
Pagamenti da ricevere per leasing 2022
Fino a 1 anno
9.308
Da 1 anno a 5 anni
38.988
Oltre 5 anni
21.754
TOTALE
70.050
3.2 Altre informazioni
Come indicato precedentemente, il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate da contratti di locazione di immobili di propriet\u00e0. Per l\u2019informativa in merito alle modalit\u00e0 con le quali il Gruppo gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti si rimanda al paragrafo \u201cInformazioni qualitative\u201d contenuto nella presente sezione.
SEZIONE 2 \u2013 Locatore
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate esclusivamente da contratti di locazione classificati in bilancio come leasing operativi. Con riferimento alle modalit\u00e0 con le quali il locatore gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti, si precisa che i contratti includono delle clausole che vietano al conduttore di cedere a terzi il contratto senza il consenso scritto del locatore, aggiornamenti periodici del canone in funzione della variazione accertata dell\u2019indice ISTAT per i prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati e una scadenza contrattuale al termine della quale, in caso di mancato rinnovo ove previsto, il contratto di locazione cessa e i locali rientrano nella disponibilit\u00e0 del locatore.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico
Il Gruppo Mediolanum non ha rilevato finanziamenti per leasing. Per quanto riguarda le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo, come precedentemente descritto, il Gruppo ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate da contratti di locazione di una parte degli immobili di propriet\u00e0.
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
2. Leasing finanziario
2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconciliazione con i finanziamenti per leasing iscritti nell\u2019attivo
Nessun dato da segnalare.
2.2 Altre informazioni
Nessun dato da segnalare.
3. Leasing operativo
3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere
Di seguito si riportano i pagamenti dovuti per il leasing da ricevere non attualizzati suddivisioni per scadenza. Si precisa che i pagamenti si riferiscono ai canoni contrattuali previsti nei contratti di locazione di alcuni
Si premette che, in coerenza a quanto previsto in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le disposizioni previste dallo IAS 39 in materia di \u201chedge accounting\u201d.
Criteri di classificazione
Nelle voci dell\u2019attivo e del passivo figurano i derivati finanziari di copertura che, alla data di riferimento del bilancio o della situazione infrannuale, presentano rispettivamente un fair value positivo e negativo.
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare la variabilit\u00e0 di fair value o dei flussi finanziari su un determinato strumento finanziario o gruppo di elementi, attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.
I derivati di copertura sono valutati al fair value. Trattandosi di copertura di fair value, la variazione di fair value dell\u2019elemento coperto \u00e8 compensata dalla variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico delle variazioni di fair value, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura.
L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. La determinazione del fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi, su prezzi forniti da operatori di mercato o su modelli interni di valutazione, generalmente utilizzati dalla pratica finanziaria, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato.
Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L\u2019efficacia di una relazione di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. La relazione di copertura si ritiene generalmente efficace se, all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi, le variazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura sono compensate dalle variazioni di fair value dello strumento coperto e se i risultati effettivi risultano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80%-125%).
La valutazione dell\u2019efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o in occasione della redazione delle situazioni infrannuali utilizzando:
>test prospettici, che giustificano l\u2019applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto ne dimostrano l\u2019efficacia attesa;
>test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.
Se i test effettuati non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio e le variazioni di fair value rilevate sullo strumento coperto sino alla data di interruzione della copertura sono successivamente ammortizzate con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
Criteri di cancellazione
Se i test non confermano l\u2019efficacia della copertura, sia retrospettivamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta. Successivamente il contratto derivato di copertura viene riclassificato nell\u2019ambito delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed in particolare tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione.",
"dimensions": {
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"v1-page1-cflshid_203820-tag64613": {
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9.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
Durata definita
Durata indefinita
Durata definita
Durata indefinita
A.1 Avviamento
X
-
X
-
A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali
46.460
-
45.750
-
di cui: software
46.460
-
45.750
-
A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo:
46.460
-
45.750
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0
46.460
-
45.750
-
A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value:
-
-
-
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0
-
-
-
-
Totale
46.460
-
45.750
-
9.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Euro/migliaia
Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente
Altre attivit\u00e0 immateriali: altre
\u00a0
Avviamento
DEF
INDEF
DEF
INDEF
TOTALE
A. Esistenze iniziali
-
-
-
45.750
-
45.750
A.1 Riduzioni di valore totali nette
-
-
-
-
-
-
A.2 Esistenze iniziali nette
-
-
-
45.750
-
45.750
B. Aumenti
-
-
-
17.075
-
17.075
B.1 Acquisti
-
-
-
17.075
-
17.075
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne
X
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore
X
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
-
-
-
-
B.6 Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
C. Diminuzioni
-
-
-
(16.365)
-
(16.365)
C.1 Vendite
-
-
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Rettifiche di valore
-
-
-
(16.365)
-
(16.365)
- Ammortamenti
X
-
-
(16.365)
-
(16.365)
- Svalutazioni
-
-
-
-
-
-
+ patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
+ conto economico
-
-
-
-
-
-
C.3 Variazioni negative di fair value:
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
D. Rimanenze finali nette
-
-
-
46.460
-
46.460
D.1 Rettifiche di valori totali nette
-
-
-
-
-
-
E. Rimanenze finali lorde
-
-
-
46.460
-
46.460
Euro/migliaia
\u00a0
\u00a0
Terreni
Fabbricati
Mobili
Impianti elettronici
Altre
TOTALE
A. Esistenze iniziali lorde
\u00a0
\u00a0
58.605
183.897
31.635
41.959
2.526
318.622
A.1 Riduzioni di valore totali nette
\u00a0
\u00a0
(175)
(84.530)
(27.903)
(36.508)
(1.704)
(150.820)
A.2 Esistenze iniziali nette
\u00a0
\u00a0
58.430
99.367
3.732
5.451
822
167.802
B. Aumenti:
\u00a0
\u00a0
-
14.006
1.171
1.038
5.925
22.140
B.1 Acquisti
\u00a0
\u00a0
-
11.481
853
1.034
5.873
19.241
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
\u00a0
\u00a0
-
-
55
111
-
166
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value imputate a
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
B.5 Differenze positive di cambio
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento
\u00a0
\u00a0
-
-
X
X
X
-
B.7 Altre variazioni
\u00a0
\u00a0
-
2.525
318
4
52
2.899
C. Diminuzioni:
\u00a0
\u00a0
1.710
12.930
1.379
2.281
3.649
21.949
C.1 Vendite
\u00a0
\u00a0
-
44
158
76
-
278
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
C.2 Ammortamenti
\u00a0
\u00a0
-
11.800
1.221
2.205
805
16.031
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a
\u00a0
\u00a0
-
148
-
-
-
148
a) patrimonio netto
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
\u00a0
\u00a0
-
148
-
-
-
148
C.4 Variazioni negative di fair value imputate a
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze negative di cambio
\u00a0
\u00a0
-
-
-
-
-
-
C.6 Trasferimenti a:
\u00a0
\u00a0
1.710
112
-
-
-
1.822
a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento
\u00a0
\u00a0
-
-
X
X
X
-
b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
\u00a0
\u00a0
1.710
112
-
-
-
1.822
C.7 Altre variazioni
\u00a0
\u00a0
-
826
-
-
2.844
3.670
D. Rimanenze finali nette
\u00a0
\u00a0
56.720
100.443
3.524
4.208
3.098
167.993
D.1 Riduzioni di valore totali nette
\u00a0
\u00a0
(175)
(96.478)
(29.124)
(38.713)
(2.509)
(166.999)
D.2 Rimanenze finali lorde
\u00a0
\u00a0
56.895
196.921
32.648
42.921
5.607
334.992
E. Valutazione al costo
-
-
-
-
-
-
9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0
102.442
104.899
a) terreni
56.720
58.430
b) fabbricati
35.076
36.673
c) mobili
3.524
3.732
d) impianti elettronici
4.208
5.451
e) altre
2.914
613
2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing
65.551
62.903
a) terreni
-
-
b) fabbricati
65.367
62.694
c) mobili
-
-
d) impianti elettronici
-
-
e) altre
184
209
TOTALE
167.993
167.802
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute
-
-
9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue