ja tietoa sijoittajille

Tilinpäätös

SISÄLLYS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

4 Panostaja Oyj:n hallituksen toimintakertomus

16 Tunnuslukujen laskentakaavat

TILINPÄÄTÖS 2023

17 Konsernin tuloslaskelma

18 Konsernin tase

19 Konsernin rahavirtalaskelma

20 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

21 Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

46 Emoyhtiön tuloslaskelma

2023 Tilinpäätös

ja tietoa

sijoittajille

TILIKAUDELTA 1.11.2022–31.10.2023

46 Emoyhtiön tase

47 Emoyhtiön rahoituslaskelma

47 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

52 Emoyhtiön hallituksen ehdotus tilikauden

tuloksen käsittelyksi ja voitonjaoksi

53 Tilintarkastuskertomus

SIJOITTAJATIETOA

57 Tietoa osakkeista

57 Hallinto ja yhtiökokous

58 Osakkeen vaihto sekä kurssit

59 Suurimmat osakkeenomistajat

TILIKAUDEN TULOS

–

3,6 M€

LIIKEVAIHTO

136 M€

HENKILÖSTÖ

1 188

Panostaja-konserni

31.10.2023 31.10.2022

Liikevaihto, M€ 136,2 1 37,9

Liikevoitto, M€ -1,1 5,2

Tulos ennen veroja, M€ -4,3 3,2

Tulos jatkuvista liiketoiminnoista, M€ -3,6 3,6

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista, M€ 0,0 0,4

Tilikauden tulos, M€ -3,6 3,9

Osakekohtainen tulos, laimentamaton, € -0,055 0,025

Oma pääoma/osake, € 0,62 0,71

Liikevoiton

jakauma

M€

Konserni yhteensä

-1,1

–2

1,9

Grano

Oscar

Soft-

ware

–1,2

0,4

CoreHW

–0,1

Hygga

–2,2

Muut

%-OSUUS

80 %

6 %

8 %

Grano

6 %

Hygga

CoreHW

Oscar

Software

Liikevaihdon

jakauma

Panostaja Oyj:n hallituksen

toimintakertomus

KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS

Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä tilikaudella

136,2 milj. euroa (137,9 milj. euroa).

Neljästä sijoituskohteesta kaksi ylitti vertailukauden kumu-

latiivisen liikevaihtotason. Hyggan liikevaihdon kasvun taus-

talla oli etenkin Helsingin kaupungin ostopalveluliiketoiminnan

myönteinen kehitys. Myös Oscar Softwaren liikevaihto kasvoi 3 %

vertailukaudesta, ja jatkuvalaskutteisten ohjelmistopalveluiden

sopimusarvo (ARR) kehittyi edelleen myönteisesti. Granon liike-

vaihto sen sijaan supistui vertailukaudesta, kun kysyntä vahvan

alkuvuoden jälkeen heikkeni voimakkaasti toisella vuosipuolis-

kolla. CoreHW:n liikevaihto toteutui lähes vertailukauden tasolla

ollen 1 % alle vertailukauden liikevaihdon.

Konsernin raportoitu liikevoitto oli -1,1 milj. euroa (5,2 milj.

euroa). Raportoituun vertailukauden liikevoittoon sisältyy 9,4

milj. euron suuruinen SokoPro-liiketoiminnan myyntivoitto, mikä

huomioiden konsernin liikevoitto parani selvästi vertailuvuoteen

nähden. Vertailukauden raportoidun liikevoiton ylitti kaksi sijoi-

tuskohdetta neljästä. Katsauskauden liikevoittoa paransi Granon

merkittävästi vertailukautta korkeampana toteutunut myyntikate,

kun painopalveluiden materiaalikustannusten nousu saatiin olen-

naisilta osin siirrettyä asiakashintoihin. Granon katsauskauden

lopussa toteutettujen muutosneuvotteluiden tuloksena olleiden

uudelleenjärjestelyiden kertaluonteisia kustannuksia kirjattiin tili-

kauden tulokseen 0,4 milj. euroa. Myös Oscar Softwaren liike-

voitto parani selvästi vertailukaudesta, kun vertailukauteen näh-

den laskeneet henkilöstökustannukset paransivat katsauskauden

tulosta. Hyggan liikevoittoa paransi kasvaneen liikevaihdon lisäksi

erityisesti klinikkaliiketoiminnassa toteutetut tehostamistoimet.

CoreHW:n liikevoittoa heikensi odotettua haastavampien asiakas-

projektien läpivienti sekä tuoteliiketoiminnan kustannusvaikuttei-

set investoinnit kaupalliseen organisaatioon ja tuotekehitykseen.

Viennin osuus liikevaihdosta oli 7,9 milj. euroa eli 5,8 % (6,4

milj. euroa eli 4,6 %).

Konsernissa ei ole tilikaudella myytyjä liiketoimintoja. Tulos

myydyistä liiketoiminnoista vertailukaudella oli 0,4 milj. euroa.

Konsernin tuloslaskelma ei sisällä vertailuvuodelta 2022 myyty-

jen tai myytävissä olevien liiketoimintojen tuloslaskelmaa vaan

niiden tulos on konsernin tuloslaskelmassa erotettu riville Tulos

myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista.

Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -2,2

milj. euroa (-2,0 milj. euroa). Konsernin maksuvalmius säilyi

ennallaan ja liiketoiminnan kassavirta oli 12,0 milj. euroa (2,9 milj.

euroa) positiivinen.

Grano luopui omistusosuudestaan osakkusyhtiö Maker

3D Oy:ssa. Konsernin tuloslaskelmassa rivillä osuus osakkuus-

yhtiöiden tuloksesta on esitetty myynnistä syntynyt tappio -0,9

milj. euroa.

Konsernin henkilöstön määrä tilikaudella oli keskimäärin 1 217

(1 324). Tilikauden lopussa konsernin henkilöstömäärä oli 1 188

(1 24 6).

Emoyhtiö Panostaja Oyj:n liikevaihto oli 0,0 milj. euroa (0,0

milj. euroa). Liiketappio oli -2,9 milj. euroa (-2,2 milj. euroa). Emo-

yhtiön tilikauden tulos oli -2,2 milj. euroa (9,7 milj. euroa).

Tilikaudelta 2022 maksettiin osinkoa 0,03 euroa osakkeelta.

KONSERNIRAKENNE

Ei merkittäviä muutoksia konsernirakenteessa.

PANOSTAJA-KONSERNIN

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

Panostaja-konsernin segmentointi perustuu enemmistö-

omistuksessa oleviin sijoituskohteisiin. Sijoituskohteita myös

seurataan erillisinä liiketoimintoina. Panostajan enemmistö-

omistuksessa olevat sijoituskohteet muodostavat yhtiön liiketoi-

mintasegmentit joiden lisäksi on Muut-segmentti, jossa rapor-

toidaan konsernin emoyhtiö mukaan lukien osakkuusyhtiöt ja

kohdistamattomat erät. Panostaja-konsernin liiketoimintaseg-

mentit ovat Grano, Hygga, CoreHW ja Oscar Software sekä Muut.

Konsernin segmenttiraportointi perustuu liiketoiminnallisiin

segmentteihin.

GRANO 

Grano on Suomen monipuolisin markkinointiviestinnän osaaja,

joka toteuttaa asiakkaan myyntiä, brändiä ja tulosta edistäviä

markkinoinnin ja viestinnän ratkaisuja digistä printtiin. Yhtiön

palvelut kattavat kaikki liiketoimintaa tukevat sisältöhankkeet

alusta loppuun, luovasta suunnittelusta tuotantoon, julkaisuun,

tulosten mittaamiseen ja aineistonhallintaan – kaikissa asiak-

kaan kohdeyleisölle olennaisissa digi- ja printtikanavissa. Grano

palvelee Suomessa yli 20 paikkakunnalla. Yhtiön pääkonttori

sijaitsee Helsingissä. Konsernin toimitusjohtajana toimii Kimmo

Kolari. Panostajan omistusosuus konsernista oli katsauskauden

lopussa 55,2 %.

Granon raportoitu liikevaihto oli 109,1 milj. euroa (111,5 milj.

euroa), missä on laskua 2 % vertailuvuoteen nähden. Granon

raportoitu liikevoitto oli 1,9 milj. euroa (8,7 milj. euroa). Rapor-

toitu vertailukauden liikevoitto sisältää 9,4 milj. euron suuruisen

myyntivoiton SokoPro-kaupasta. Vertailukauden havainnollista-

vat luvut, joista SokoPro-liiketoiminnan ja sen myynnin vaikutuk-

set on oikaistu pois, olivat seuraavat: liikevaihto 109,9 milj. euroa

ja liikevoitto -1,6 milj. euroa. Vertailukelpoisin luvuin tilikauden

2023 liikevaihto siten laski -1 % ja liikevoitto parani 3,5 milj. euroa.

Granon palveluiden kysyntä vaihteli tilikauden 2023 aikana

merkittävästi sekä eri vuosineljännesten että eri tuotealueiden

välillä. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla toiminta kehittyi kokonai-

suutena vahvasti, mutta tilikauden kolmannella neljänneksellä

kysyntä alkoi heikentyä selvästi. Liiketoiminnoista katsauskau-

della voimakkaimmin kasvoivat digipainaminen, suurkuva, eti-

kettiliiketoiminta ja markkinointilogistiikan palvelut. Lisäksi säh-

köiset aineistonhallintaratkaisut ja digitaaliset näytöt jatkoivat

Hallituksen toimintakertomus

kasvuaan. Sen sijaan Offset-painotuotteiden ja rakentamisen

painopalveluiden kysyntä jatkoi odotetusti laskuaan.

SokoPro-liiketoiminnan myynnin vaikutuksista oikaistuin

luvuin toteutui yhtiön liikevoitto lievästä liikevaihdon laskusta

huolimatta vertailukautta selvästi korkeammalla tasolla. Tili-

kauden aikana saatiin kasvaneet painopalveluiden materiaali-

kustannukset siirrettyä olennaisilta osin asiakashintoihin, mikä

paransi yhtiön kannattavuutta merkittävästi. Tilikauden lopussa

toteutettujen muutosneuvotteluiden tuloksena olleiden uudel-

leenjärjestelyiden kertaluonteisia kustannuksia kirjattiin tulok-

seen -0,4 milj. euroa. Vertailukauden raportoitua liikevoittoa

rasittaa sisäisen toiminnanohjauksen järjestelmäkehityksen

uudelleenjärjestelyihin liittyvä 1,5 milj. euron aktivoitujen kehi-

tyskustannusten alaskirjaus, toisaalta vertailukauden tulokseen

sisältyy 1,1 milj. euron käyttöomaisuuden myyntivoitot.

Heikentyneen markkinatilanteen vuoksi Grano aloitti muu-

tosneuvottelut elokuussa 2023 yhtiön kannattavuuden ja kil-

pailukyvyn parantamiseksi sekä tulevaisuuden toimintakyvyn

turvaamiseksi. Muutosneuvotteluiden piirissä oli noin 850 hen-

kilöä. Neuvottelut päättyivät lokakuussa 2023 ja niiden tulok-

sena toimintojen uudelleenjärjestelyiden myötä yhteensä 43

työtehtävää päättyy. Yhtiö irtisanoo 27 ja irtisanomisuhan alaisia

tehtävänkuvamuutoksia on 16. Lisäksi yhtiö suunnittelee toteut-

tavansa henkilöstön määräaikaisia lomautuksia. Irtisanomiset

on tarkoitus toimeenpanna mahdollisimman pian, sekä lomau-

tukset mahdollisimman pian ja viimeistään 1.5.2024 mennessä.

Toimintojen uudelleenjärjestelyillä ja tehostamisella saavute-

taan noin 1,2 miljoonan euron pysyvät vuosittaiset kustannus-

säästöt, joista tilikaudella 2024 arvioidaan toteutuvan noin 0,75

miljoonaa euroa.

Yhtiön missiona on toteuttaa pintoja, jotka maksimoivat

yhtiön asiakkaiden viestien vaikuttavuuden. Tältä pohjalta Gra-

nossa päivitettiin strategiaa ja uudistettiin organisaatiota tili-

kauden aikana. Asetettuihin tavoitteisiin pääsemiseksi strate-

gian painopiste siirtyi liikevaihdon kasvusta kannattavuuteen

ja tehostamiseen. Yhtiössä jatkettiin aktiivista toiminnan kehit-

tämistä uudistetun strategian toimeenpanon ja organisaation

kehittämisen ollessa keskiössä. Myynnin painopisteenä ovat

yhtiön laajaa tuote- ja palveluportfoliota tehokkaammin asia-

kasklustereissa hyödyntävä Grano 360 -konsepti sekä pakkaus-

ja etikettiliiketoiminnan kasvun kiihdyttäminen. Henkilöstön

osalta osaamisen kehittäminen on tärkeää kilpailu- ja toiminta-

kyvyn säilyttämiseksi. Myös vastuullisuusteemat olivat vahvasti

esillä toiminnan kehittämisessä. Tuotantotoimintojen osalta

painotuotannon keskittäminen saatiin päätökseen pääkaupun-

kiseudulla jo edellisellä tilikaudella, mutta tuotannon jatkuvat

optimointitoimenpiteet säilyvät painopisteenä.

Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 869 (922).

HYGGA 

Hygga tarjoaa täysin uudenlaista toiminnanohjausjärjestelmää

lisensioituna palveluna julkisen ja yksityisen sektorin suun- ja

perusterveydenhuoltoon. Yhtiöllä on myös Helsingin Kampissa

uudenlaisen palvelukonseptin hammaslääkäriasema, jonka toi-

minta perustuu yhtiön omaan asiakasvirtaa optimoivaan toi-

minnanohjausjärjestelmään. Hammaslääkäriaseman toiminta

perustuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan, jossa asiakkaille

tarjotaan kaikki hammashuollon palvelut yhdellä käynnillä, laa-

dukkaasti ilman jonoja. Yhtiön toimitusjohtajana toimii Christof-

fer Nordström. Panostajan omistusosuus konsernista oli katsa-

uskauden lopussa 79,8 %.

Hyggan liikevaihto oli 7,8 milj. euroa (7,3 milj. euroa), missä

on kasvua 6 % vertailukauteen nähden. Liikevoitto parani kas-

vaneen liikevaihdon ja klinikalla toteutettujen tuottavuutta

lisäävien toimien myötä vertailukaudesta ja oli -0,1 milj. euroa

(-0,4 milj. euroa).

Klinikkaliiketoiminnan osalta Helsingin kaupungin osto-

palveluliiketoiminnan volyymit nousivat selvästi vertailukau-

desta, kun kliinisen henkilöstön saatavuushaasteet saatiin

merkittäviltä osin selätettyä. Privaattiliiketoiminnan puolella

kysyntä sen sijaan jonkin verran heikkeni tilikauden edetessä,

mikä vaikutti liikevaihdon kehitykseen negatiivisesti. Klinikalla

tilikauden aikana toteutetut, toiminnan tehostamiseen täh-

dänneet toimenpiteet onnistuivat hyvin ja tilikauden aikana

klinikkaliiketoiminnan osalta saatiinkin aikaiseksi positiivinen

käänne kannattavuudessa.

Ohjelmistoliiketoiminnan osalta markkinatilanteessa ei

tapahtunut olennaisia muutoksia tilikauden aikana. Katsa-

uskauden kehitys oli monella tavalla myönteistä, vaikka lii-

kevaihto kehittyikin vielä maltillisesti. Suomessa hyvinvointi-

alueiden kanssa käytiin aktiivista vuoropuhelua Hygga Flow

-järjestelmän hyödyntämismahdollisuuksista sekä suun ter-

veydenhuollossa että perusterveydenhuollossa. Myös Ruot-

sissa käytiin aktiivista keskustelua useiden potentiaalisten

asiakkaiden kanssa Örebron referenssimenestyksen pohjalta.

Ruotsissa solmittiin tilikauden aikana uusi sopimus Västernor-

rlandin alueen kanssa Hygga Flow:n käyttöönotosta vuoden

loppuun mennessä. Tilikaudella solmittiin myös aiesopimus

belgialaisen sairaalan kanssa Hygga Flow -ratkaisun kehittä-

misestä radiologian sovelluksiin sairaalaympäristössä.

Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 103 (92).

COREHW 

CoreHW tarjoaa korkean lisäarvon suunnittelupalveluita RF IC

-toimialueella toteuttaen RF-mikropiirejä ja antenniteknologiaa

sekä tarjoamalla niihin liittyviä konsultointipalveluita. Yhtiön lii-

ketoiminta jakaantuu suunnittelupalveluihin, konsultointiin sekä

omien mikropiirien ja lisensoitavien teknologioiden (IP) kehityk-

seen. CoreHW:lla on toimistot neljällä paikkakunnalla: Tampe-

reella, Helsingissä, Oulussa ja Turussa. Yhtiön toimitusjohtajana

toimii Tomi-Pekka Takalo. Panostajan omistusosuus segmen-

tistä oli katsauskauden lopussa 55,8 %.

CoreHW:n liikevaihto toteutui käytännössä vertailukauden

tasolla ollen 7,9 milj. euroa (8,0 milj. euroa). Liikevoitto sen sijaan

Hallituksen toimintakertomus

heikkeni selvästi ollen -1,2 milj. euroa (-0,5 milj. euroa). Kannatta-

vuuden heikkenemisen taustalla on odotettua haastavampien

asiakasprojektien läpivienti sekä tuoteliiketoiminnan kustannus-

vaikutteiset investoinnit kaupalliseen organisaatioon ja tuotekehi-

tykseen, jotka vaikuttivat tilikauden kannattavuuteen negatiivisesti.

Kysyntä yhtiön suunnittelupalveluille on katsauskaudella

säilynyt hyvällä tasolla, ja vaikka asiakkaiden investointipäätök-

senteossa havaittiin tilikauden kuluessa jonkin verran hitautta,

kehittyi myyntiputki tilikauden loppua kohden edelleen hyvin.

Yhtiössä on käynnistetty toimenpiteet suunnitteluprojektien

läpiviennin kehittämiseksi ja projektikannattavuuden varmista-

miseksi. Kilpailu alan huippuosaajista on edelleen kovaa, mutta

yhtiössä henkilöstön tyytyväisyys oli hyvällä tasolla ja vaihtu-

vuus on saatu pidettyä alhaisena.

CoreHW jatkoi tilikaudella aktiivisesti myös omien tuottei-

den kehitys- ja kaupallistamistoimia. Yhtiö julkisti alkukeväällä

2023 huomattavan lisäsijoituksen, millä tavoitellaan CoreHW:n

sisätilapaikannusratkaisuihin suunnatun oman tuoteperheen

kaupallistamisen merkittävää vahvistamista; Panostajan myön-

tämän uuden pääomalainan (2,2 milj. euroa) ja Business Finlan-

din tuotekehityslainan yhdistelmänä panostetaan kaupallista-

miseen ja tuotekokonaisuuden kehittämiseen lähes 4 miljoonan

euron lisärahoituksella. CoreHW:n teknologia on saadun asia-

kaspalautteen perusteella suorituskyvyltään erinomainen, ja

yhtiössä nähdään sisätilapaikannusratkaisuiden sovelluskohtei-

den tuotekehitysinvestointien juuri nyt kiihtyvän merkittävästi,

kun tarjolla on tarpeeksi luotettavaa teknologiaa korkean vaati-

mustason sovelluksiin. Asiakkuuspotentiaaleja on useita, vaikka-

kin tuotemyynnin ylös ajo vaatii edelleen pitkäjänteistä työtä ja

riippuu myös asiakkaiden lopputuotteiden tuotekehityssyklistä

ja kaupallistamisesta. Ensimmäiset asiakkuudet ovat edenneet

tuotekehityksessään, ja tilauskokojen asteittainen kasvu enna-

koi siirtymistä tuotantoon tilikauden 2024 alkupuoliskolla. Odo-

tamme kasvuinvestointien tuloksena tuoteliiketoiminnan liike-

vaihdon merkittävää kasvua tilikaudella 2024.

Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 75 (76).

OSCAR SOFTWARE 

Oscar Software on toiminnanohjausjärjestelmien (ERP) kehityk-

seen ja erilaisten liiketoimintapalvelujen tarjontaan erikoistu-

nut ohjelmistopalveluyritys. Monipuolisten toiminnanohjausjär-

jestelmien lisäksi Oscar tarjoaa taloushallinto- ja HR-palveluita

sekä verkkokaupan ohjelmistoja ja verkkoliiketoiminnan palve-

luita. Oscarin tarjoamat ratkaisut ja palvelut muodostavat yhte-

näisen liiketoiminta-alustan, jonka toiminnot kommunikoivat

keskenään reaaliaikaisesti mahdollistaen tiedon ajantasaisuu-

den. Oscarilla on laaja asiakaskanta, johon kuuluu pk-yrityksiä eri

toimialoilta. Yhtiöllä on noin 700 asiakasta ja sen pääkonttori on

Tampereella sekä toimipisteet Espoossa ja Raisiossa. Yhtiön toi-

mitusjohtajana toimii Markku Virtanen. Panostajan omistusosuus

segmentistä oli katsauskauden lopussa 57,9 %.

Oscar Softwaren katsauskauden liikevaihto oli 11,5 milj.

euroa (11,2 milj. euroa), missä on kasvua 3 % vertailukauteen näh-

den. Markkinan kysyntätilanne oli tilikauden aikana pääosin tyy-

dyttävä, mutta heikkeni vuoden loppua kohden. Asiakkaiden

investointipäätösten teossa näkyy hitautta epävarman talousti-

lanteen seurauksena. Tämä on näkynyt erityisesti uusasiakas-

hankinnassa, kun kauppojen kotiuttaminen on ollut haastavaa.

Sen sijaan olemassa oleville asiakkaille tehtävien laajennusten

ja jatkokehitysprojektien osalta toiminta on ollut aktiivista. Liike-

voitto parani merkittävästi vertailukaudesta ja oli 0,4 milj. euroa

(-0,5 milj. euroa). Liikevoiton paranemista selittää vertailukautta

alhaisemman keskimääräisen asiantuntijamäärän myötä laske-

neet henkilöstökustannukset. Yhtiössä onkin tilikaudella keski-

tytty sisäisten prosessien tehokkuuden parantamiseen ja liike-

toiminnan kannattavuuden vahvistamiseen.

Yhtiön strategisena painopisteenä olevan jatkuvalaskuttei-

sen ohjelmistoliikevaihdon kasvu jatkui, mutta asiantuntijatyö-

myynnin kehitys oli katsauskaudella heikkoa uusien projek-

tien aloitusten vähäisyyden myötä. Yhtiössä jatketaan edelleen

merkittäviä panostuksia suunnitellusti edenneeseen pilvipoh-

jaisen liiketoiminta-alustan kehittämiseen, ja myyntiponniste-

luita uusasiakashankinnassa tehdään aktiivisesti.

Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 132 (147).

MUUT

Muut-segmentin liikevoitto säilyi lähellä vertailukauden tasoa.

Katsauskaudelta raportoi yksi osakkuusyhtiö Gugguu Group Oy.

Raportoitavan osakkuusyhtiön tulosvaikutus katsauskaudella

oli -0,1 milj. euroa (0,0 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään

konsernin tuloslaskelmassa.

RAHOITUS

Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 12,0 milj. euroa (2,9 milj.

euroa). Maksuvalmius säilyi hyvänä. Konsernin rahavarat olivat

10,4 milj. euroa (14,3 milj. euroa) ja korolliset nettovelat 42,4 milj.

euroa (42,3 milj. euroa). Nettovelkaantumisaste nousi ja oli 80,5 %

(72,8 %). Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -2,2

milj. euroa (-2,0 milj. euroa), eli 1,5 % (1,5 %) liikevaihdosta.

Panostajalla on käytössään 15,0 milj. euron yritysostolimiitti,

josta voidaan nostaa kolmen vuoden pituisia lainoja Panostajan

tekemien yritysostojen rahoittamiseksi ja/tai lisäsijoituksiin kon-

serniin kuuluviin yhtiöihin. Tilikauden päättyessä yritysostolimii-

tistä oli käytössä 1,8 milj. euroa.

Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa

37,5 % (39,1 %). Oman pääoman tuotto oli -6,6 % (6,3 %). Sijoitetun

pääoman tuotto heikkeni -0,7 %:iin (4,2 %).

INVESTOINNIT SEKÄ KEHITYSMENOT

Konsernin bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 4,3 milj.

euroa (4,7 milj. euroa), eli 3,2 % (3,4 %) liikevaihdosta. Inves-

toinnit kohdistuivat pääasiassa aineellisiin ja aineettomiin hyö-

dykkeisiin. Investoinnit eivät sisällä IFRS 16 mukaista käyttö-

omaisuutta. Kehitysmenoja aktivoitiin tilikaudella 2,1 milj. euroa

(1,6 milj. euroa).

LÄHIPIIRILAINAT JA –VASTUUT

Tilinpäätöshetkellä ei ollut lainoja lähipiiriin kuuluville konsernin

ulkopuolisille yhtiölle. Johdolle annettujen lainojen summat ja

pääasialliset lainaehdot on esitetty liitetiedossa 35.

RISKIT

Konserni ottaa hallittuja riskejä hyödyntääkseen liiketoiminta-

mahdollisuudet optimaalisella tavalla. Konsernin tavanomaiset

liiketaloudelliset riskit liittyvät sijoituskohteiden markkina- ja kil-

pailutilanteeseen, asiakas- ja toimittajariskeihin sekä yrityskaup-

Hallituksen toimintakertomus

poihin ja näiden rahoitukseen liittyviin riskeihin.

Panostajan neljä enemmistöomistuksessa olevaa sijoituskoh-

detta toimivat erilaisilla toimialoilla. Tavoitteena on, ettei konser-

nin taloudellinen tulos ole olennaisesti riippuvainen yksittäisen

sijoituskohteen kehityksestä ja tuloksesta, mutta suhdannetilan-

teesta riippuen ja sijoituskohteen kasvaessa sen merkitys koko

konsernin kannalta korostuu, jolloin riski voi olla olennainen. Kon-

sernin taloudellinen tulos ja kehitys eivät ole normaalisti yksittäi-

sestä asiakkaasta riippuvaisia, mutta yksittäisen sijoituskohteen

tulokseen ja kehitykseen yhden tai useamman merkittävän asiak-

kaan menettämisellä voi olla taloudellisia vaikutuksia.

Konsernin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen yleisellä

suhdannekehityksellä ja erityisesti Suomen talouden kehityk-

sellä voi olla merkittävä vaikutus. Yleinen suhdannekehitys sekä

eri sijoituskohteiden kysyntätilanteiden kehitys sisältää epävar-

muutta geopoliittisen ja makrotaloudellisen tilanteen mahdol-

lisesti aiheuttamien vaikeasti ennakoitavien talousvaikutusten

osalta. Ukrainan sodan ja siihen liittyvien talouspakotteiden ja

geopoliittisten jännitteiden vaikutukset lisäävät yleistä talou-

dellista epävarmuutta Suomessa ja globaalisti, millä voi olla

negatiivisia vaikutuksia sijoituskohteiden kysyntätilanteeseen

tai materiaalien saatavuuteen ja siten materiaalihintoihin ja toi-

mituskykyyn. Voimistuva ja pitkittyvä inflaatio voi vaikuttaa mer-

kittävän negatiivisesti kuluttajien ostovoimaan ja yritysten inves-

tointihalukkuuteen, mikä voi heikentää sijoituskohteidemme

kysyntätilannetta. Konsernin tulokseen ja kehitykseen vaikuttaa

myös kausiluonteisuus. Liiketoimintojen kausivaihtelut vaikutta-

vat siten, että tavanomaisesti vuoden ensimmäinen vuosipuo-

lisko on heikompi kuin vuoden jälkimmäinen vuosipuolisko. Kil-

pailutilanteen jatkuva muutos kuten hintakilpailu ja yksittäiselle

sijoituskohteelle tulevat uudet kilpailijat voivat vaikuttaa konser-

nin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen, vaikka konserni ja

sen sijoituskohteet kehittävät jatkuvasti toimintojaan kilpailuti-

lanteen mukaisesti. Lisäksi eri sijoituskohteiden liiketoiminnas-

saan käyttämien raaka-aineiden hinta- ja saatavuusriskit voivat

vaikuttaa merkittävästi yksittäisen sijoituskohteen taloudelli-

seen tulokseen ja kehitykseen, ja nykyisenkaltaisessa epätaval-

lisessa markkinaympäristössä mahdollisesti merkittävästi myös

koko konsernin kehitykseen ja tulokseen.

Konsernin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen ei nor-

maalisti ole merkittävää vaikutusta valuuttakurssi-, korko-,

rahoitus- ja luottotappioriskillä, mutta yksittäisen sijoituskoh-

teen taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen näillä riskeillä voi

olla merkittävä vaikutus. Konserni ja sen eri sijoituskohteet ovat

pyrkineet suojautumaan näiltä riskeiltä merkittäviltä osin eri

tavoin, mutta aina suojautuminen ei ole mahdollista.

Konsernin henkilöstöön liittyvät riskit voivat vaikuttaa kon-

sernin ja sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulok-

seen, mikäli avainhenkilöiden ja henkilöstön rekrytoinneissa tai

sitouttamisessa epäonnistutaan. Riskeihin varaudutaan vahvis-

tamalla sijoituskohteiden organisaatiota, kehittämällä sijoitus-

kohteiden johtoryhmätyöskentelyä, tavoitekeskustelukäytän-

töjä, sekä kehittämällä johtamis- ja valvontajärjestelmää.

Sijoituskohteiden tietoteknisen verkon ja järjestelmien tur-

vallinen ja keskeytymätön toiminta, tietoturvallisuus ja tietotur-

variskien hallinta, ovat tärkeitä niiden liiketoiminnalle. Luvaton

pääsy tietoihin tai tietojen luvaton luovuttaminen, häviäminen tai

väärinkäyttö voivat johtaa tietosuoja- ja muun asiaankuuluvan

lainsäädännön rikkomiseen, mainehaittaan, tulonmenetyksiin,

vaateisiin tai viranomaisten toimenpiteisiin. Tietoturvallisuus-

riskejä hallitaan sijoituskohteissa ja Konsernin tasolla ja riskeiltä

pyritään suojautumaan asianmukaisesti ja ennakoiden.

Riski maineen tai luottamuksen heikkenemisestä, joka voi

johtua negatiivisesta julkisuudesta tai olla seurausta jonkin toi-

sen riskin toteutumisesta, voi vaikuttaa konsernin ja sijoituskoh-

teiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli kyseisten

riskien hallinnassa epäonnistutaan. Maineriskejä hallitaan muun

riskienhallinnan lisäksi eettisen yrityskulttuurin ylläpitämisellä,

oikea-aikaisella ja riittävällä viestinnällä, compliance-toimin-

nalla ja -ohjeistuksella, sidosryhmien odotusten ymmärtämi-

sellä sekä kriisinhallinnan toimintasuunnitelmilla.

Ympäristöön liittyvät riskit voivat vaikuttaa konsernin ja sijoi-

tuskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli

kyseisten riskien hallinnassa epäonnistutaan. Konserni huomioi

ympäristöasioihin liittyvän lainsäädännön ja sen mukanaan tuo-

mat vastuut erityisen huolellisesti ja pyrkii toiminnassaan nou-

dattamaan kestävän kehityksen periaatteita. Konsernin tiedossa

ei ole mitään merkittäviä ympäristöasioihin liittyviä riskejä.

Konsernilla on laaja vakuutusturva, joka kattaa aineelliset

vahingot vakuutusehtojen mukaisesti. Omaisuusriskien vakuu-

tustasoa seurataan säännöllisesti. Takuu-, keskeytys-, tuotevas-

tuu- ja korjausriskit voivat vaikuttaa konsernin ja sijoituskohtei-

den kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli kyseisten

riskien hallinnassa epäonnistutaan. Konsernin yhtiöt pyrkivät

varautumaan näihin riskeihin panostamalla toimitusketjun hal-

lintaan, oman toiminnan laatuun ja tuotekehitykseen sekä ris-

kien säännönmukaiseen arviointiin. Mikäli mahdollista nämä ris-

kit katetaan myös vakuutusturvalla.

Yrityskauppoihin liittyvät riskit voivat vaikuttaa konsernin ja

sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli

kyseisten riskien hallinnassa epäonnistutaan. Konsernin tavoit-

teena on kasvaa myös yritysostojen kautta. Yritysostoihin liitty-

vää konsernin taseeseen kirjattua liikearvoa on n. 47,3 milj. euroa.

Liikearvoa ei poisteta säännöllisesti vuosittain, vaan poistojen

sijaan tehdään arvonalentumistestaus vähintään vuosittain tai

silloin, kun on viitteitä arvonalentumisesta. Arvoja tarkistetaan

normaalisti viimeisen vuosipuoliskon aikana budjetointiproses-

sin yhteydessä. Tällaisesta muutoksesta saattaisi aiheutua lii-

kearvojen alaskirjaustarvetta.

Viranomaisten määräykset voivat vaikuttaa konsernin ja

sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen. Kon-

sernissa ja eri sijoituskohteissa seurataan määräyksien muutok-

sia ja niihin pyritään reagoimaan ennakolta mikäli mahdollista.

HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS

Panostaja Oyj:n päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan

Suomen osakeyhtiölakia, julkisesti noteerattuja yhtiöitä koskevia

säännöksiä, Panostaja Oyj:n yhtiöjärjestystä ja Nasdaq Helsinki

Oy:n sääntöjä ja ohjeita.

Panostaja Oyj noudattaa toiminnassaan ja hallintonsa jär-

jestämisessä Suomen Listayhtiöiden Hallinnointikoodia. Hallin-

nointikoodi on saatavilla arvopaperimarkkinayhdistyksen yllä-

pitämältä verkkosivulta osoitteesta www.cgfinland.fi.

Selvitys Panostajan hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä jul-

kaistaan vuosittain yhtiön internet-sivuilla osoitteessa: https://

panostaja.fi/sijoittajille/hallinnointi/

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 7. helmi-

kuuta 2023 Tampereella. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vah-

vistettiin viisi (5), ja valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouk-

Hallituksen toimintakertomus

sen päättyessä päättyvälle toimikaudelle hallitukseen valittiin

uudelleen Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva,

Tarja Pääkkönen sekä Tommi Juusela.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että

tilintarkastajien lukumääräksi vahvistetaan yksi (1).

Yhtiökokous päätti, että tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy

valitaan tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden

2024 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastus-

yhteisö Deloitte Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilin-

tarkastajana toimii KHT Hannu Mattila.

Todettiin vastuuvapauden myöntämisen tilikaudelta

1.11.2021–31.10.2022 koskevan seuraavia henkilöitä: Hallituksen

jäsenet Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva,

Tarja Pääkkönen ja Tommi Juusela sekä toimitusjohtaja Tapio

Tommila. Yhtiökokous päätti myöntää vastuuvapauden yllä mai-

nituille hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilin-

päätöksen tilikaudelta 1.11.2021–31.10.2022 ja päätti, että päätty-

neeltä tilikaudelta osakkeenomistajille maksetaan osinkoa 0,03

euroa osakkeelta.

Lisäksi yhtiökokous päätti, että hallitus valtuutetaan päät-

tämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakami-

sesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä

puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoitetun

vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella

tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä 4 700 000

euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista

muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista.

Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen

alkamiseen saakka.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pide-

tään ennallaan ja että valintaa seuraavan varsinaisen yhtiö-

kokouksen päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen

puheenjohtajalle maksetaan palkkiona 40 000 euroa ja halli-

tuksen muille jäsenille kullekin 20 000 euroa. Lisäksi yhtiöko-

kous päätti, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista

palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuu-

tuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenille yhtiön osak-

keita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli

yhtä prosenttia (1 %) yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hallituksen

jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi prosentti

(1 %) yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuu-

dessaan rahana. Yhtiökokous päätti edelleen, että hallituksen

jäsenten matkakulut korvataan Verohallinnon vahvistaman kul-

loisenkin matkakorvausperusteen enimmäismäärän mukaisena.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti val-

tuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hank-

kimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla

enintään 5 200 000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuk-

sennojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osak-

keita voidaan hankkia hankintapäivänä NasdaqHelsinki Oy:n jär-

jestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan

tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää,

miten omia osakkeita hankitaan. Omia osakkeita voidaan hank-

kia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden

suhteessa (suunnattu hankkiminen).

Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 7.2.2022 anta-

man valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta.

Valtuutus on voimassa 6.8.2024 saakka.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enin-

tään 5.200.000 osakkeen osakeannista sekä optio-oikeuksien

ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta-

misesta. Hallitus päättää kaikista osakeantien ja optioiden sekä

muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antami-

sen ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden anta-

mista että omien osakkeiden luovuttamista. Osakeannit ja optio-

oikeuksien sekä muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoi-

tettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antami-

nen voivat tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta

poiketen (suunnattu anti). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiöko-

kouksen 7.2.2022 antaman valtuutuksen päättää osakeanneista

sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien eri-

tyisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa 6.8.2024

saakka.

Yhtiön hallitus piti välittömästi yhtiökokouksen päätyttyä jär-

jestäytymiskokouksen, jossa hallituksen puheenjohtajaksi valit-

tiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero Eriksson.

OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli

5 568 681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä

53 333 110 kappaletta.

Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskau-

den lopussa oli 587 191 kappaletta (tilikauden alussa 687 798

kappaletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 1,1 prosenttia koko

katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.

Yhtiökokouksen 7.2.2022 ja hallituksen päätösten mukaisesti

Panostaja Oyj luovutti 16.12.2022 yhtiön johdolle osakepalkki-

oina yhteensä 33 773 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti halli-

tuksen jäsenille 16.12.2022 yhteensä 31 746 kappaletta osakkeita

kokouspalkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen

7.2.2023 ja hallituksen päätöksen mukaisesti 5.6.2023 yhteensä

35 088 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna.

OSAKEKURSSIN KEHITYS JA

OSAKKEENOMISTUS

Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli tilikauden aikana

0,48 euron (alin noteeraus) ja 0,72 euron (ylin noteeraus) välillä.

Osakkeiden osakevaihto tarkastelujaksolla oli 2.724.126 kappa-

letta, mikä edustaa 5,2 % tilikauden keskimääräisestä osake-

kannasta. Osakkeen lokakuun 2023 päätöskurssi oli 0,50 euroa.

Yhtiön osakekannan markkina-arvo lokakuun 2023 lopussa

oli 26,4 milj. euroa (31,6 milj. euroa). Yhtiöllä oli lokakuun 2023

lopussa 4 832 osakkeenomistajaa (4 682).

HALLITUKSEN EHDOTUS

YHTIÖKOKOUKSELLE

Yhtiön hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tili-

kaudelta ei makseta osinkoa.

Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi halli-

tuksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen

jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen

sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoi-

tetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perus-

teella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enin-

tään 4 700 000 euroa. Valtuutuksen ehdotetaan sisältävän

Hallituksen toimintakertomus

hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun

varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutuksen ehdotetaan ole-

van voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkami-

seen saakka.

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 7.2.2024

Tampereella.

TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Ei merkittäviä tilikauden jälkeisiä tapahtumia.

NÄKYMÄT TULEVALLE TILIKAUDELLE

Yrityskauppamarkkinalla on edelleen tarjolla uusia kohteita ja

markkina on siten aktiivinen. Omistusjärjestelyjen ja kasvumah-

dollisuuksien hyödyntämisen tarve pk-yrityksissä säilyy, mutta

markkinoiden suurena säilyvä likviditeetin määrä ja viiveellä talo-

usnäkymien muutosta seuraavat myyjien korkeat hintaodotukset

tekevät toimintaympäristöstä kuitenkin haastavan yritysostojen

toteuttamiselle. Jatkamme edelleen strategiamme mukaisesti

uusien mahdollisten sijoituskohteiden kartoittamista, ja myös

irtaantumisten mahdollisuuksia arvioidaan osana sijoituskohtei-

den omistajastrategioita.

Eri sijoituskohteiden kysyntätilanteen arvioidaan kehittyvän

lyhyellä aikavälillä seuraavasti:

• Granon, Oscar Softwaren, CoreHW:n ja Hyggan kysyntä-

tilanne säilyy tyydyttävänä.

Yllä esitetty kysyntätilanne sisältää epävarmuutta geopo-

liittisen ja makrotaloudellisen tilanteen mahdollisesti aiheutta-

mien vaikeasti ennakoitavien talousvaikutusten osalta. Ukrainan

sodan ja siihen liittyvien talouspakotteiden ja geopoliittisten jän-

nitteiden vaikutukset lisäävät yleistä taloudellista epävarmuutta

Suomessa ja globaalisti, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia

sijoituskohteiden kysyntätilanteeseen tai materiaalien saatavuu-

teen ja siten materiaalihintoihin ja toimituskykyyn. Voimistuva ja

pitkittyvä inflaatio voi vaikuttaa merkittävän negatiivisesti kulut-

tajien ostovoimaan ja yritysten investointihalukkuuteen, mikä voi

heikentää sijoituskohteidemme kysyntätilannetta yllä esitetystä

arviosta.

MUITA KUIN TALOUDELLISIA TIETOJA

KOSKEVA SELVITYS

Tässä selvityksessä annamme tiedot miten Panostaja huolehtii

konsernina ympäristöasioista, sosiaalisista asioista sekä työnte-

kijöistä, ihmisoikeuksista ja korruption vastaisesta toiminnasta.

Panostajan hallitus hyväksyy selvityksen vuosittain. Sel-

vityksen antaa emoyhtiö koko konsernin laajuisena 1.11.2022 –

31.10.2023 väliseltä ajanjaksolta.

Selvityksessä esitetään myös kestävää sijoittamista helpot-

tavasta kehyksestä ja asetuksen (EU) 2019/2088 muuttamisesta

annetun Euroopan Parlamentin ja neuvoston asetuksen EU

2020/852 8 artiklassa tarkoitetut tiedot.

Perustuen EU:n direktiiviin (2014/95/EU), kirjanpitolaki edel-

lyttää pörssiyhtiöitä raportoimaan edellä mainituista asioista.

Kustakin asiasta yhtiön tulee kertoa mm. seuraavista asioista:

• toimintaperiaatteet (politiikat) sekä sovelletut riittävän

huolellisuuden turvaavat menetelmät (DD)

• riskit ja riskienhallinta

• tulokset

• tärkeimmät, liiketoiminnalle merkitykselliset muut kuin

taloudelliset *KPI –tunnusluvut

Panostajan yhtiöissä pyritään noudattamaan jatkuvan paranta-

misen periaatetta. Tämä tarkoittaa systemaattista lähestymista-

paa ongelmaan tai haasteeseen sekä niiden mahdollisiin aiheut-

tajiin. Oikeiden resurssien avulla suunnitellaan ja toteutetaan

ennaltaehkäisevät ja korjaavat toimenpiteet. Edellä mainittujen

lisäksi seurataan ja analysoidaan tuloksia varmistaen näin onnis-

tuminen ja kestävä toiminta.

Panostaja on julkaissut konsernin eettisen ohjeistuksen net-

tisivuillaan. Eettinen ohjeistus sisältää ohjeita periaatteista, käy-

tännöistä ja velvollisuuksistamme liiketoimintaympäristöämme,

työntekijöitämme, liikekumppaneitamme ja yhteiskuntaa koh-

taan.

*KPI eliKey Performance Indicator tarkoittaa tässä Panostajan määrittä-

mää tunnuslukua muista kuin taloudellisista tiedoista

LIIKETOIMINTAMALLI

Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena omistajana

suomalaisia pk-yrityksiä. Panostajalla omistaminen on aktiivista

kumppanuutta, johdon työn kehittämistä, kasvupotentiaalin

tunnistamista ja potentiaalin saavuttamisen mahdollistamista.

Panostajalle kasvu ja omistaminen ovat vastuullista ja pitkäjän-

teistä työtä menestyksen eteen.

Panostaja on sitoutunut toimimaan vastuullisen sijoittami-

sen periaatteiden mukaisesti aktiivisena omistajana. Huomi-

oimme uusia sijoituspäätöksiä tehtäessä ja sijoituskohteita kehi-

tettäessä taloudellisten näkökohtien lisäksi myös ympäristöön,

sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät

(environmental, social, governance, ESG). Uskomme, että näiden

näkökohtien huomioiminen päätöksentekoprosesseissa ja omis-

tamiseen liittyvissä toimenpiteissä on keskeistä sijoituskohtei-

demme sekä Panostajan pitkän aikavälin menestymisen kannalta.

Vastuullisuustyömme tavoitteena on kehittää entistä arvokkaam-

pia, kilpailukykyisempiä ja vastuullisempia yrityksiä. Ympäristöön,

yhteiskuntaan ja hallintoon liittyvän riskienhallinnan lisäksi sijoi-

tuskohteemme voivat pyrkiä parhaiden käytäntöjen avulla lisää-

mään tulonlähteitään, innovoimaan uusia tuotteita ja toimintata-

poja sekä pienentämään kustannuksiaan.

Panostaja etsii aktiivisesti yrityksiä, joilla on terve talous, ja joi-

den se uskoo nousevan yhtiön antaman tuen avulla alansa kärki-

joukkoon. Panostaja tarjoaa yritykseen työkaluja, jotka tukevat lii-

ketaloudellista osaamista ja strategista johtamista. Panostaja on

yrityksen kumppani myös rahoituksen hankinnassa ja yrityskaup-

YMPÄRISTÖ

SOSIAALISET

ASIAT JA

TYÖNTEKIJÄT

IHMIS-

OIKEUDET

KORRUPTION

TORJUNTA

Sähkönkulutus Työturvallisuus

ja -terveys

Ihmisoikeudet Korruption

ja lahjonnan

vastainen

toiminta

Hiilijalanjälki Sairaus-

poissaolot

Eettiset ohjeet Eettiset ohjeet

Työntekijöiden

koulutus

Koulutuksiin

osallistuminen

Koulutuksiin

osallistuminen

Henkilöstön

tyytyväisyys

Hallituksen toimintakertomus

1 451 tnCO

(1 637)

Market based päästötieto on laskettu kaavalla:

Sähkönkulutus (kWh) * päästökerroin (gCO

/kWh)

2. Location based tavalla (Suomen sähköntuotannon keski-

määräisiin kasvihuonekaasupäästöihin perustuva menetelmä).

Sijaintiperusteinen (location based) sähkönkulutuksesta aiheu-

tuva päästömäärä on 475 tnCO

. (620).

Sijaintiperusteinen päästötieto on laskettu kertomalla sähkön-

kulutus Suomen sähköntuotannon keskimääräisellä päästöker-

toimella 77 g CO

/ kWh. Vuonna 2022 päästökerroin oli 89 g CO

/ kWh.

Konsernin sähkönkulutus sekä markkinaperusteisesta säh-

könkulutuksesta aiheutuvat päästömäärät ovat hieman laske-

neet vertailuvuoden tasosta.

SOSIAALISET ASIAT JA TYÖNTEKIJÄT

Konsernissa on tunnistettu henkilöstön terveyteen, työturvalli-

suuteen ja työympäristöön liittyviä riskejä. Konsernin eettisessä

ohjeistuksessa kerrotaan periaatteista, käytännöistä ja velvolli-

suuksista.

Sosiaalinen vastuu on olennainen osa henkilöstön hyvin-

vointia. Panostaja haluaa luoda turvalliset ja terveelliset työolot,

jotka perustuvat kunnioitukseen ja oikeudenmukaisuuteen.

Panostaja ei hyväksy häirintää, uhkailua, kiusaamista tai syr-

jintää missään muodossa. Yhtiössä kunnioitetaan ja kohdellaan

työntekijöitä yhdenvertaisesti. Panostaja tarjoaa etenemismah-

dollisuuksia tasapuolisesti kaikille työntekijöille sukupuoleen,

ikään, arvoihin tai muihin henkilökohtaisiin ominaisuuksiin kat-

somatta.

Konsernissa pyritään edistämään työhyvinvointia ja paran-

tamaan työelämän laatua työyhteisössä. Henkilöstön tasapuo-

linen kohtelu ja tasa-arvon edistäminen ohjaavat esimiestyötä.

Johtamisessa otetaan huomioon myös eri-ikäisten erilaiset elä-

mäntilanteet, arvot ja odotukset.

Panostaja huolehtii työhyvinvoinnista panostamalla hyvään

johtamiseen ja esimiestyöhön, toimivaan vuorovaikutukseen

ja sisäiseen viestintään sekä edistämällä hyvää ja luottamuk-

sellista työilmapiiriä. Konsernissa säilytetään valmius reagoida

mahdollisen koronapandemian jatkumiseen.

Vuosittain yhtiöiden johdolle järjestetään koulutus- ja kes-

kustelutilaisuuksia. Esimerkiksi tilaudella 2023 järjestettiin kak-

sipäiväinen Johdon Forum -tilaisuus. Lisäksi tarjotaan esihen-

kilö- ja mentorointivalmennuksia. Vertailukaudella toteutettiin

Panostaja Akatemian esihenkilövalmennus. Tulevalla tilikau-

della jatketaan jälleen hyväksi koettua esihenkilövalmennusta.

Henkilöstön työtyytyväisyyttä ja siihen liittyviä tekijöitä on

tutkittu vuodesta 2013 lähtien. Pulssi-kysely on toteutettu tili-

kauden aikana joka toinen kuukausi. Kyselyn tarkoituksena on

selvittää ja mitata Panostaja-yhtiöiden henkilöstön työtyytyväi-

syyttä ja -hyvinvointia. Lyhyt ja ytimekäs useammin kuin vain

kerran vuodessa tehtävä kysely mahdollistaa täsmäreagoinnin

ja proaktiivisen toiminnan. Kehitystoimenpiteitä on tehty konser-

nin yhtiöissä kyselyn perusteella. Granolla on tällä tilikaudella

ollut oma Työvire-kysely. Työtyytyväisyys on pysynyt koko mit-

tauksia tehdyn yli kymmenenvuoden aikana hyvänä. Myös työ-

pojen toteutuksessa. Omistusajan omistaja-arvon kasvu realisoi-

tuu kehitysvaiheen jälkeen toteutettavassa irtaantumisessa.

Taloudellinen vastuu konsernissa tarkoittaa jatkuvaa pyrki-

mystä kannattavaan toimintaan. Kannattava toiminta mahdollis-

taa jatkuvan kehittymisen liiketoiminnan kilpailukyvyn ylläpitämi-

seksi. Se on myös edellytys sille, että konserni pystyy pitämään

huolta henkilöstöstä, suorittamaan velvoitteensa yhteiskunnalle

ja muille yhteistyökumppaneille sekä kantamaan vastuuta ympä-

ristöasioiden kehittämisestä. Panostajassa noudatetaan voimassa

olevia lakeja ja asetuksia.

Taloudellinen tavoite tulee saavuttaa vastuullisin ja eettisin

keinoin – ympäristö- ja sosiaalinen vastuu huomioon ottaen. Vas-

tuullinen toiminta kestävän kehityksen periaatteella on pitkällä

tähtäimellä kannattavan liiketoiminnan kulmakivi. Panostajan vas-

tuullisen sijoittamisen periaatteet kuvaavat lähestymistapaamme

vastuulliseen liiketoimintaan. Selvityksessä esitetään päätöksen-

teko- ja omistajuuskäytäntöjä, joita sovelletaan Panostajan toi-

minnassa.

YMPÄRISTÖASIAT

Panostaja-konserni tuntee vastuunsa ympäristöasioissa ja pyrkii

jatkuvasti vähentämään ympäristön kuormitusta sekä vaalimaan

kestävän kehityksen periaatteita. Panostajan merkittävimmät

ympäristövaikutukset liittyvät sähkönkulutukseen, painomateri-

aalien käyttöön, tuotteiden jakeluun ja kuljetuksiin. Panostajassa

pyritään estämään ja minimoimaan haitalliset ympäristövaiku-

tukset tehokkaalla toiminnalla ja materiaalien käytöllä sekä vas-

tuullisella hankinnalla. Konsernissa suojellaan ja ylläpidetään

ympäristöä noudattamalla ympäristölainsäädäntöjä, paranta-

malla toimintojen energiatehokkuutta sekä vähentämällä jättei-

den määrää. Aihealue sisältyy Panostajan eettiseen ohjeistuk-

seen. Panostajan tytäryhtiöllä Granolla on käytössä sertifioitu

ympäristöhallintajärjestelmä ISO14001:2015. Standardin mukai-

sesti noudatetaan jatkuvan parantamisen periaatteita. Muiden

tytäryhtiöiden osalta Panostaja kehittää riittävän huolellisuuden

turvaavia menetelmiä.

Panostajassa on tunnistettu keskeisiksi ympäristöön liitty-

vistä KPI-tunnusluvuista sähkönkulutus sekä hiilijalanjälki. Kon-

sernin yhtiöt toimivat erilaisilla toimialoilla ja sähkönkulutuksen

osalta energian käyttö vaihtelee yhtiöiden välillä. Panostaja ei

kuulu energiaintensiiviseen teollisuuteen ja arvioi ympäristöris-

kinsä alhaiseksi.

Yhtiöt raportoivat sähkönkulutuksensa kaikista toiminnassa

mukana olevista kiinteistöistä. Kulutustiedot kerätään energia-

yhtiöiden raporteista ja yhtiöiden luvut lasketaan yhteen. Kon-

sernin tunnusluku sähkönkulutus (MWh) on 6 175 (6 970).

Kasvihuonekaasupäästöt raportoidaan kansainvälisten GHG

Protocol -raportointiperiaatteiden mukaisesti. Konsernissa seu-

rataan hiilidioksidipäästöjä Scope 2:n tunnuslukujen mukaan (tn

Tunnusluku kattaa ostetun energian aiheuttamat päästöt

alakonserneissa. Sähkönkulutustiedot on saatu yhtiöiden säh-

köntoimittajilta. Kaikkien yhtiöiden toimipisteistä on kerätty

nämä tiedot ja on konsolidoitu yhteen. Scope 2 päästöt laske-

taan ja raportoidaan kahdella tavalla:

1. Market based (sähkösopimuskohtaisiin kasvihuonekaasu-

päästöihin / jäännösjakaumaan perustuva menetelmä). Markki-

naperusteinen sähkönkulutuksesta aiheutuva päästömäärä on

Hallituksen toimintakertomus

1 000 000

terveyden kautta seurataan yhtiöiden työilmapiiriä ja sen kehit-

tymistä.

Yhtiöiden toimitusjohtajille sekä johtoryhmille tehdään vuo-

sittain yhteistyökysely. Tulosten perusteella kehitetään ja vah-

vistetaan yhteistyötä konsernin yhtiöiden kanssa.

Konsernissa pidetään tärkeänä, että henkilöstö on päte-

vää hoitamaan tehtäviään vastuullisesti. Uusien työntekijöiden

perehdyttämisestä huolehditaan ja henkilökuntaa koulutetaan

aktiivisesti. Kouluttautuminen on olennainen osa päivittäistä

työskentelyä. Konsernin yrityksillä on omia koulutusjärjestelmä

ja työntekijöillä henkilökohtainen kehittymissuunnitelma.

Yhtiöissä kiinnitetään huomiota ennaltaehkäisevään tervey-

denhuoltoon ja kannustetaan henkilökuntaa liikkumaan. Kon-

sernin yhtiöissä on varhaisen tuen malli, jonka tavoitteena on

varmistaa työkykyyn ja työhyvinvointiin liittyvien tekijöiden tun-

nistaminen ja niihin puuttuminen riittävän varhaisessa vaiheessa.

Panostajalle on tärkeää, että henkilökunta on innostunut omasta

työstään ja että työilmapiiri säilyy hyvänä.

Jokainen alakonserni huolehtii työpaikan työturvallisuu-

desta ja työterveyteen liittyvistä asioista.

Panostajassa seurataan kuukausittain työntekijöiden pois-

saolojen määrää sekä tapahtuneita työtapaturmia. Henkilöstö-

hallinto kirjaa työntekijöiden poissaolot, sattuneet työtapatur-

mat sekä henkilöstön keskimääräiset koulutuspäivät. Työterveys

raportoi säännöllisesti keräämistään tilastoista. Näistä tiedoista

johdetaan konsernin seuraavat ei taloudelliset tunnusluvut:

Lost time incident frequency

Vähintään yhden päivän poissaoloon johtaneiden työtapaturmien

lukumäärä / tehdyt työtunnit) * 1 000 000

Poissaoloaikaan lasketaan tilikauden sairasajan- ja tapa-

turma-ajan sekä lapsen sairauteen liittyvät poissaolot.

Sairauspoissaoloaste %

Sairauspoissaolopäivien määrä tilikaudella 1.11. – 31.10. /

(Teoreettinen säännöllinen työaika päivinä tilikaudella) * 100

IHMISOIKEUDET

Panostaja on arvioinut ihmisoikeuksien kunnioittamiseen liitty-

vän riskinsä alhaiseksi, mutta siitä huolimatta on kuitenkin ole-

massa riski, että konsernin omassa toiminnassa ja konsernin

toimitusketjussa loukataan ihmisoikeuksia. Nämä loukkaukset

voivat vaikuttaa kielteisesti yksittäisiin henkilöihin ja vahingoittaa

Panostajan mainetta.

Panostaja kunnioittaa kaikkia kansainvälisesti tunnustettuja

ihmisoikeuksia sekä pyrkii rakentamaan menettelytapansa ja

käytäntönsä siten, että ihmisoikeuksien kunnioittaminen tulee

huomioiduksi kaikessa yhtiön toiminnassa. Konsernissa nouda-

tetaan työlainsäädäntöä, työehtosopimuksia sekä YK:n ihmis-

oikeuksien julistuksessa määriteltyjä ihmisoikeuksia, joita ovat

mm. ihmisten tasa-arvoisuus, syrjinnän kielto sekä mielipiteen-

ja uskonnonvapaus. Eettisessä ohjeistuksessa Panostaja on

ohjeistanut henkilöstölle Whistleblowing-kanavan rikkomusten

ilmoittamiselle. Tämä kanava on avoin kaikille. Yhtään ihmis-

oikeuksien vastaista rikkomusta ei ilmoitettu tämän kanavan

kautta vuonna 2023.

Panostaja kieltää eettisessä ohjeistuksessaan kaiken ihmis-

oikeuksia loukkaavan toiminnan. Eettisen ohjeistuksen sisältöä

käsittelevän koulutuksen konsernissa tilikauden päättyessä on

suorittanut 74 % (vertailuvuonna 80 %). Grano on ottanut omalle

henkilökunnallle käytännön, joka pyytää henkilöä suorittamaan

eettisen ohjeiston kurssin vuoden välein. Tilikauden päättyessä

koko henkilökunta ei ole vielä käynyt kurssia uudelleen läpi ja

täten suorittaneiden määrä oli hieman pienempi kuin aikaisem-

pina vuosina.

KORRUPTION JA LAHJONNAN TORJUNTA

Panostaja noudattaa voimassa olevia lakeja ja asetuksia. Panos-

tajan yhtiöt kilpailevat reilusti ja rehellisesti huomioiden aina kil-

pailulainsäädännön. Konsernin yhtiöt eivät osallistu kartelleihin

eivätkä keskustele kilpailijoiden kanssa sopimusehdoista, hin-

noista tai muista kilpailuun liittyvistä asioista. Panostaja kieltää

korruption ja lahjonnan kaikessa toiminnassaan, eikä hyväksy

keneltäkään yhteistyökumppanilta tai toimittajalta palveluita,

hyödykkeitä, matkoja tai muuta sellaista, jotka ylittävät normaa-

lin kohteliaisuuden rajan. Aihealue sisältyy Panostajan eettiseen

ohjeistukseen.

Korruptioon liittyvien riskien tunnistaminen ja arviointi ovat

osa Panostajan ja sen liiketoimintayksiköiden yleistä riskinarvi-

ointia. Korruptiota ja lahjontaa voi kuitenkin esiintyä Panosta-

jan omassa toiminnassa tai yhtiön toimitusketjussa. Korruptio-

ja lahjontatapaukset voivat johtaa oikeudellisiin seuraamuksiin.

Vaikka Panostajan omiin toimintoihin ja palveluihin ei näiden

arviointien perusteella liitetä suurta korruptioriskiä, se pyrkii joka

tapauksessa sisällyttämään vastuulliset liiketoimintakäytännöt

kaikkiin toimintansa osa-alueisiin.

Panostaja on ohjeistanut henkilöstölle kanavan rikkomus-

ten ilmoittamiselle. Yhtään lahjonnan vastaista rikkomusta ei ole

ilmoitettu tilikauden eikä vertailukauden aikana.

EUROOPAN UNIONIN KESTÄVÄN

RAHOITUKSEN TAKSONOMIA-ASETUKSEN

MUKAAN ANNETTAVAT TIEDOT

Euroopan unionin (EU:n) kestävän rahoituksen taksonomia-ase-

tuksen (2023/2486) soveltamisalaan kuuluvana yrityksenä

meillä on velvollisuus ilmoittaa, mikä osuus liikevaihdostamme

(turnover), pääomamenoistamme (capital expenditures) sekä

toimintamenoistamme (operating expenditures) on toimintaa,

joka tunnistetaan taksonomiassa potentiaalisesti ympäristön

kannalta kestäväksi taloudelliseksi toiminnaksi tai täyttää sen

tekniset arviointikriteerit. EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä,

jonka tarkoituksena on ohjata rahoitusta toimintoihin, joilla edis-

tetään merkittävästi seuraavan kuuden ympäristötavoitteen

saavuttamista:

1. Ilmastonmuutoksen hillintä

2. Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Hallituksen toimintakertomus

2023 2022 2021 2020 2019 2018

Työtapaturmien lkm. 51 62 16 53 91 85

Työtapaturmat suhteutet-

tuna työtunteihin

(Lost time incident

frequency)

22,4 25,9 6,8 17,7 25,1 21,7

Sairauspoissaoloaste %* 4,9 4,6 2,4 3,4 3,2 2,7

Koulutuspäivien

lukumäärä

833 1 132 1 129 1 138 1 853 1 518

minnoissamme tarjoamme esimerkiksi digitalisaatioratkaisuja,

jotka mahdollistavat muilla toimialoilla tehokkuuden lisääntymi-

sen (Oscar Softwaren ERP-ratkaisut) ja tietojärjestelmäratkaisuja,

jotka vähentävät muun muassa asiakkaiden matkustusmääriä ja

hoitotilojen aseptisten puhdistusten määriä (Hygga Flow -terve-

ydenhuollon asiakasvirtauksen optimointiratkaisut). Ei-luokitus-

järjestelmäkelpoisissa toiminnoissamme tuotannon kokonaisjär-

jestelyitä optimoidaan Granon liiketoiminnassa mahdollisimman

energia- ja materiaalitehokkaiksi ja energiaratkaisuja uusiutuviin

tuotantomuotoihin perustuviksi. CoreHW:n mikropiiriteknologiat

muun muassa vähentävät laitteiden virrankulutusta. Panostajan

yhtiöiden ratkaisut ja tuotteet siis osaltaan mahdollistavat muun

muassa energiankulutuksen vähentämistä, mutta ratkaisuita ja

tuotteita ei ole pääasiallisesti suunniteltu vähentämään päästöjä

tai suojautumaan ilmastonmuutoksen vaikutuksilta. Siksi arvi-

oimme, että toimintamme ei täytä taksonomianmukaisuuden

teknisiä arviointikriteereitä tarpeeksi todennettavasti. Tulemme

kuitenkin tarkastelemaan tätä tulkintaa uudelleen taksonomiaan

liittyvien ohjeiden kehittyessä ja raportointiprosessin kypsyessä.

TAKSONOMIAAN LIITTYVIEN TALOUDELLISTEN

TUNNUSLUKUJEN LAADINTAPERIAATTEET

Taksonomiaan liittyviin raportointivelvoitteisiin sisältyy kuvaus

taloudellisten tunnuslukujen laadintaperiaatteista, mukaan

lukien osoittajan ja nimittäjän laskentaperusteet. Tässä osiossa

selitetään kuinka liikevaihto, pääomamenot ja toimintamenot on

määritetty ja kohdistettu osoittajaan, sekä nimittäjään sisälty-

vien liikevaihdon, pääomamenojen ja toimintamenojen lasken-

taperusteet.

Liikevaihto

Taksonomiakelpoista liikevaihtoa määritettäessä Panostaja

sisällyttää osoittajaan niiden tuotteiden ja palveluiden arvioidun

kokonaisliikevaihdon, jotka liittyvät taksonomiakelpoisiin talou-

dellisiin toimintoihin. Nimittäjä sisältää Panostaja-konsernin

tuloslaskelmassa esitetyn liikevaihdon.

Pääomamenot

Taksonomiakelpoisia pääomamenoja määritettäessä Panos-

taja sisällyttää osoittajaan pääomamenot varoista, jotka liittyvät

taksonomiakelpoisiin taloudellisiin toimintoihin. Nimittäjä sisäl-

tää konsernin tilinpäätöksessä esitetyt tilikauden aikana tehdyt

lisäykset aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin.

Toimintamenot

Taksonomiakelpoisia toimintamenoja määritettäessä Panostaja

sisällyttää osoittajaan tuotteiden ja palveluiden suorat toiminta-

menot, jotka liittyvät taksonomiakelpoisiin taloudellisiin toimin-

toihin. Nimittäjä sisältää suorat kulut, jotka liittyvät tutkimukseen

ja kehitykseen, rakennusten korjaustoimenpiteisiin, vuokrasopi-

muksiin, ja ylläpitoon ja korjauksiin, sekä aineellisten ja aineetto-

mien hyödykkeiden muut suorat kulut.

3. Vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö

ja suojelu

4. Siirtyminen kiertotalouteen

5. Ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen

6. Biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu

ja ennallistaminen.

TILIKAUTTA 2023 KOSKEVAT

RAPORTOINTIVELVOITTEET

Raportointivelvoitteet astuvat voimaan vaiheittain taksono-

mia-asetukseen kirjattujen määräaikojen mukaisesti. Tilikau-

delta 2023 meidän on annettava taksonomia-asetuksen edel-

lyttämät tiedot kaikkien kuuden ympäristötavoitteen osalta:

tavoitteiden 1.-2. osalta meidän tulee antaa tiedot toiminnan tak-

sonomiakelpoisuudesta sekä taksonomian mukaisuus, ja tavoit-

teita 3.-6. koskien ainoastaan tiedot toiminnan taksonomiakel-

poisuudesta.

Näihin tavoitteisiin liittyen on ilmoitettava kuinka suuri osuus

yrityksen toiminnasta on taksonomiakelpoista (eligible) sekä

taksonomiakelpoisten toimintojen osalta niiden taksonomian-

mukaisuus (aligned). Taksonomiakelpoisella toiminnalla tarkoi-

tetaan toimintoja, jotka tunnistetaan taksonomiassa, ja taksono-

mianmukaisella toiminnalla niitä taksonomiakelpoisia toimintoja,

jotka täyttävät tekniset arviointikriteerit.

PANOSTAJAN LIIKETOIMINTA JA

EU-TAKSONOMIA

EU-taksonomia ja sen tekniset arviointikriteerit ovat dynaami-

sia, ja kriteerien kehitys jatkuu EU:n kestävän rahoituksen foo-

rumilla. Taksonomian kehitystyössä on ensin priorisoitu tiettyjä

taloudellisia toimintoja, mikä tarkoittaa sitä, että kaikkea talou-

dellista toimintaa ei ole vielä huomioitu järjestelmässä ja sen

kriteereissä. Määrittääksemme, kuinka suuri osuus toiminnas-

tamme on taksonomiakelpoista, olemme tehneet analyysin,

jonka perusteella olemme kartoittaneet sellaiset toimintomme,

jotka vastaavat taksonomiassa tunnistettuja toimintoja. Analyy-

simme perusteella tulkitsemme, että Panostajan liiketoimin-

nasta taksonomiakelpoisia toimintoja ovat Oscar Softwaren ja

Hyggan ohjelmistoliiketoiminnat (delegoidun asetuksen tavoite

8.2 Ohjelmistot, konsultointi ja niihin liittyvä toiminta ympäristö-

tavoitteen 2. Ilmastonmuutokseen sopeutuminen alla).

Tilikautta 2023 koskevassa analyysissamme olemme kiinnit-

täneet erityistä huomiota EU:n kestävän rahoituksen foorumin

julkaisemiin uusiin tavoitteisiin (3.-6.). Erityistä huomiota olemme

kiinnittäneet tavoitteen 4. Siirtyminen kiertotalouteen osalta toi-

mintaan ”Provision of IT/OT data-driven solutions”; CoreHW:n

kehittämiä sisätilapaikannuksen sovelluksiin tarkoitettuja tuot-

teita tullaan mahdollisesti hyödyntämään esimerkiksi materi-

aalien paikantamiseen ja tehokkaaseen ohjaamiseen ja hyö-

dyntämiseen tuotantoketjussaan, mikä käsityksemme mukaan

on taksonomiakelpoista toimintaa. CoreHW:n tuotteet ovat kui-

tenkin vielä asiakkaiden tuotekehitysvaiheissa, minkä vuoksi

olemme päätyneet johtopäätökseen, että toiminta ei tällä het-

kellä täytä taksonomiakelpoisuuden edellytyksiä.

Määrittäessämme seuraavassa vaiheessa taksonomiakel-

poisten toimintojemme taksonomianmukaisuutta arvioimme,

edistääkö toiminta merkittävästi vähintään yhtä ympäristö-

tavoitetta, minkä lisäksi toiminta täyttää asetuksessa esitetyt

vähimmäistason suojaustoimet eikä aiheuta merkittävää haittaa

yhdellekään ympäristötavoitteelle. Taksonomiakelpoisissa toi-

Hallituksen toimintakertomus

Liikevaihto

1. TILINPÄÄTÖKSEN 2023 MUKAINEN LIIKEVAIHTO

Taloudelliset toiminnat Koodi

Liikevaihto

Osuus liikevaihdosta, vuosi 2023

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesi

Ympäristön pilaantuminen

Kiertotalous

Biologinen monimuotoisuus

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesi

Ympäristön pilaantuminen

Kiertotalous

Biologinen monimuotoisuus

Vähimmäistason suojatoimet

Luokitusjär-

jestelmän

mukaisten

(A.1) tai

luokitusjärjes-

telmäkelpois-

ten (A.2) osuus

liikevaihdosta,

vuosi 2022

Luokka mah-

dollistava

toiminta

Luokka

siirtymätoi-

minta

EUR %

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M E

Ohjelmistot, konsultointi

ja niihin liittyvä toiminta

CCA 8.2 10 487 8 %

E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL

7 %

Ympäristön kannalta kestävien

(luokitusjärjestelmän mukaisten)

toimintojen liikevaihto (A.1)

0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 %

Luokitusjärjestelmäkelpoisten,

mutta ei ympäristön kannalta

kestävien (muiden kuin luokitus-

järjestelmän mukaisten) toimintojen

liikevaihto (A.2)

10 487 8 % 0 % 8 % 0 % 0 % 0 % 0 % 7 %

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista

toiminnoista saatu liikevaihto

125 697 92 %

Yhteensä 136 184 100 %

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten

toimintojen liikevaihto (A.1+A.2)

10 487 8 % 0 % 8 % 0 % 0 % 0 % 0 %

Josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % M

Josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0 % E E E E E E E 0 % T

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

Ei toimintaa 0 0 %

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Merkittävän edistämisen kriteerit1.11.2022–31.10.2023 Ei merkittävää haittaa -kriteerit

TUNNUSLUVUT

Konsernitilinpäätös, IFRS

Pääomamenot

2. INVESTOINNIT AINEELLISIIN JA AINEETTOMIIN HYÖDYKKEISIIN

Taloudelliset toiminnat Koodi

Pääomamenot

Osuus pääomamenoista, vuosi 2023

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesi

Ympäristön pilaantuminen

Kiertotalous

Biologinen monimuotoisuus

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesi

Ympäristön pilaantuminen

Kiertotalous

Biologinen monimuotoisuus

Vähimmäistason suojatoimet

Luokitusjär-

jestelmän

mukaisten

(A.1) tai

luokitusjärjes-

telmäkelpois-

ten (A.2) osuus

pääoma-

menoista,

vuosi 2022

Luokka mah-

dollistava

toiminta

Luokka

siirtymätoi-

minta

EUR %

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M E

Ympäristön kannalta kestävien

(luokitusjärjestelmän mukaisten)

toimintojen pääomamenot (A.1)

0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 %

Josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % M

Josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0 % E E E E E E E 0 % T

Ei toimintaa 0 0 %

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Merkittävän edistämisen kriteerit1.11.2022–31.10.2023 Ei merkittävää haittaa -kriteerit

Toimintamenot

3. TILINPÄÄTÖKSEN 2023 LIIKETOIMINNAN MUISSA KULUISSA RAPORTOIDUT VUOKRAKULUT JA MUUT KULUERÄT,

JOTKA KUVAAVAT NIITÄ MENOJA, JOTKA OVAT TARPEEN AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN

JATKUVAN JA TEHOKKAAN TOIMINNAN VARMISTAMISEKSI

Ohjelmistot, konsultointi

ja niihin liittyvä toiminta

CCA 8.2 701 16 %

E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL

11 %

Luokitusjärjestelmäkelpoisten,

mutta ei ympäristön kannalta

kestävien (muiden kuin luokitus-

järjestelmän mukaisten) toimintojen

pääomamenot (A.2)

701 16 % 0 % 8 % 0 % 0 % 0 % 0 % 11 %

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten

toimintojen pääomamenot

3 601 84 %

Yhteensä 4 302 100 %

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten

toimintojen pääomamenot (A.1+A.2)

701 16 % 0 % 8 % 0 % 0 % 0 % 0 %

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Taloudelliset toiminnat Koodi

Pääomamenot

Osuus pääomamenoista, vuosi 2023

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesi

Ympäristön pilaantuminen

Kiertotalous

Biologinen monimuotoisuus

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesi

Ympäristön pilaantuminen

Kiertotalous

Biologinen monimuotoisuus

Vähimmäistason suojatoimet

Luokitusjär-

jestelmän

mukaisten

(A.1) tai

luokitusjärjes-

telmäkelpois-

ten (A.2) osuus

pääoma-

menoista,

vuosi 2022

Luokka mah-

dollistava

toiminta

Luokka

siirtymätoi-

minta

EUR %

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M E

Merkittävän edistämisen kriteerit Ei merkittävää haittaa -kriteerit

Taloudelliset toiminnat Koodi

Toimintamenot

Osuus toimintamenoista, vuosi 2023

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesi

Ympäristön pilaantuminen

Kiertotalous

Biologinen monimuotoisuus

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesi

Ympäristön pilaantuminen

Kiertotalous

Biologinen monimuotoisuus

Vähimmäistason suojatoimet

Luokitusjär-

jestelmän

mukaisten

(A.1) tai

luokitusjärjes-

telmäkelpois-

ten (A.2) osuus

toiminta-

menoista,

vuosi 2022

Luokka mah-

dollistava

toiminta

Luokka

siirtymätoi-

minta

EUR %

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

E; S;

K/E

K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M E

Ohjelmistot, konsultointi

ja niihin liittyvä toiminta

CCA 8.2 1 126 4 %

E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL

5 %

Ympäristön kannalta kestävien

(luokitusjärjestelmän mukaisten)

toimintojen toimintamenot (A.1)

0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 %

Luokitusjärjestelmäkelpoisten,

mutta ei ympäristön kannalta

kestävien (muiden kuin luokitus-

järjestelmän mukaisten) toimintojen

toimintamenot (A.2)

1 126 4 % 0 % 8 % 0 % 0 % 0 % 0 % 5 %

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista

toiminnoista saatu liikevaihto

25 716 96 %

Yhteensä 26 842 100 %

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten

toimintojen toimintamenot (A.1+A.2)

1 126 4 % 0 % 8 % 0 % 0 % 0 % 0 %

Josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % M

Josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0 % E E E E E E E 0 % T

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

Ei toimintaa 0 0 %

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Merkittävän edistämisen kriteerit1.11.2022–31.10.2023 Ei merkittävää haittaa -kriteerit

15Konsernitilinpäätös, IFRS

milj. euroa 2023 2022 2021

Liikevaihto, M€ 136,2 137,9 133,0

Liikevoitto, M€ -1,1 5,2 2,0

% liikevaihdosta -0,8 3,7 1,5

Tilikauden voitto, M€ -3,6 3,9 -1,0

Oman pääoman tuotto (ROE ) ,% -6,6 6,3 -1,4

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % -0,7 4,2 0,8

Omavaraisuusaste, % 37,5 39,1 37,2

Gearing, % 80,5 72,8 83,1

Current ratio 0,9 1,1 1,0

Bruttoinvestoinnit ilman IFRS 16 mukaisia investointeja, M€ 4,3 4,7 5,0

% liikevaihdosta 3,2 % 3,4 % 3,7 %

Konsernin henkilökunnan lukumäärä keskim. 1 217 1 324 1 480

Tulos/Osake (EPS), €, laimentamaton * -0,055 0,025 -0,032

Tulos/Osake (EPS), €, laimennettu * -0,055 0,025 -0,032

Oma pääoma / Osake, € 0,62 0,71 0,75

Osinko / Osake, €

0,00 0,03 0,03

Lisäosinko / Osake, € 0,05

Osinko/Tulos % laimentamaton 118,8 -92,7

Osinko/Tulos % laimennettu 118,8 -92,7

Lisäosinko/Tulos % laimentamaton 200,0

Lisäosinko/Tulos % laimennettu 200,0

Efektiivinen osinkotuotto % 5,0 4,3

Tilikauden ulkona oleva keskimäär. osakemäärä, 1 000 kpl 52 717 52 620 52 252

Osakkeiden lukumäärä tilik. lopussa, 1 000 kpl 53 333 53 333 53 333

Osakkeen tilikauden päätöskurssi, € 0,50 0,60 0,69

Osakkeen alin kurssi, € 0,48 0,58 0,67

Osakkeen ylin kurssi, € 0,72 0,79 0,99

Osakkeen keskikurssi tilikaudella, € 0,61 0,69 0,73

Osakekannan markkina-arvo, M€ 26,4 31,6 36,3

Osakkeen vaihto, 1 000 kpl 2 724 4 192 8 255

Osakkeen vaihto, % 5,2 8,0 15,7

Tunnusluvut

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

1) Hallituksen esitys

* Tilintarkastettu tunnusluku

Taloudelliset tunnusluvut antavat tiiviin kuvauksen yhtiön liiketoiminnan kehityksestä, taloudellisesta asemasta sekä voitonjaosta.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

– KOROLLISET VELAT JA KOROLLISET NETTOVELAT

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI)

Oman pääoman tuotto, % (ROE)

Omavaraisuusaste, %

Nettovelkaantumisaste (gearing), %

Oma pääoma / Osake

Tulos / Osake (EPS)

Current Ratio

Osinko / Osake

Osinko / Tulos, %

Effektiivinen osinkotuotto, %

Korolliset nettovelat

Tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut + voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista x 100

Tilikauden tulos x 100

Oma pääoma x 100

Korolliset nettovelat

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos

Lyhytaikaiset varat

Tilikaudella jaettu osinko

Osinko / osake x 100

Taseen loppusumma – koroton vieras pääoma (keskimäärin tiilikauden aikana)

Oma pääoma (keskimäärin tilikauden aikana)

Taseen loppusumma – saadut ennakot

Oma pääoma

Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana

Lyhytaikainen vieras pääoma

Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Tulos / osake (EPS)

Osakkeen kurssi tilinpäätöspäivänä

Korolliset velat – korolliset saamiset – rahoitusvarat

M€ 31.10.2023 31.10.2022

Velat yhteensä 88,7 92,4

Korottomat velat 31,6 31,3

Korolliset velat 57,1 61,0

Myyntisaamiset ja muut saamiset 21,8 22,7

Korottomat saamiset 17,4 18,3

Korolliset saamiset 4,3 4,4

Korolliset velat 57,1 61,0

Korolliset saamiset 4,3 4,4

Rahavarat 10,4 14,3

Korolliset nettovelat 42,4 42,3

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa Liitetieto

1.11.2022 -

31.10.2023

1.11.2021 -

31.10.2022

Liikevaihto

136 184

137 929

Liiketoiminnan muut tuotot

9 879 12 357

Materiaalit ja palvelut

41 084 45 247

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

11 67 251 67 172

Poistot ja arvonalentumiset

12 12 713 14 642

Liiketoiminnan muut kulut

13 17 123 18 057

Liiketulos

-1 109 5 169

Rahoitustuotot

250 236

Rahoituskulut

-2 463 -2 259

Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta

10 -953 35

Tulos ennen veroja

-4 276 3 180

Tuloverot

633 390

Tulos jatkuvista liiketoiminnoista

-3 642 3 570

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista

7 0 366

Tilikauden tulos

-3 642 3 936

Jakautuminen

Emoyhtiön osakkeenomistajille

-2 875 1 331

Määräysvallattomille

-76 7 2 605

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta laskettu

osakekohtainen tulos:

Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista €

Laimentamaton

-0,0 5 5 0,0 18

Laimennettu

-0,0 5 5 0,0 18

Tulos/osake myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista €

Laimentamaton

0 , 000 0,0 07

Laimennettu

0 , 000 0,0 07

Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä liiketoiminnoista €

Laimentamaton

-0,0 5 5 0,02 5

Laimennettu

-0,0 5 5 0,02 5

Laaja konsernin tuloslaskelma

Kauden tulos

-3 642 3 936

Laajan tuloslaskelman erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää

tulosvaikutteiseksi

Muuntoerot

-1 5 0 -47

Kauden laaja tulos

-3 792 3 889

Jakautuminen

Emoyhtiön osakkeenomistajille

-3 025 1 284

Määräysvallattomille

-76 7 2 605

Tilinpäätös

KONSERNIN TULOSLASKELMA, IFRS

Tilikaudelta 1.11.2022 – 31.10.2023

Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa Liitetieto 31.10.2023 31.10.2022

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Liikearvo 18 47 319 47 493

Muut aineettomat hyödykkeet 18 7 611 6 949

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 19 33 364 37 272

Osuudet osakkuusyhtiöissä 20 1 791 2 677

Muut pitkäaikaiset varat 21 4 606 4 583

Laskennalliset verosaamiset 23 9 192 8 550

Pitkäaikaiset varat yhteensä 103 883 107 525

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus 24 5 309 5 925

Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 21 752 22 666

Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 25 10 24

Rahavarat 26 10 419 14 344

Lyhytaikaiset varat yhteensä 37 490 42 959

Varat yhteensä 141 374 150 487

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma

Osakepääoma 27 5 569 5 569

Ylikurssirahasto 27 4 646 4 646

Muut rahastot 27 0 0

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 27 13 829 13 7 73

Muuntoero -38 4 -24 9

Kertyneet voittovarat 8 875 13 406

Yhteensä 32 535 37 145

Määräysvallattomien omistajien osuus 20 101 20 980

Oma pääoma yhteensä 52 637 58 126

Pitkäaikaiset velat

Laskennalliset verovelat 23 6 054 6 171

Rahoitusvelat 28 42 775 46 328

Pitkäaikaiset velat yhteensä 48 829 52 500

Lyhytaikaiset velat

Lyhytaikaiset rahoitusvelat 28 14 630 14 772

Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 29 34 121

Ostovelat ja muut velat 29 25 244 24 967

Varaukset 30 0 2

Lyhytaikaiset velat yhteensä 39 908 39 862

Velat yhteensä 88 738 92 362

Oma pääoma ja velat yhteensä 141 374 150 487

KONSERNIN TASE, IFRS

Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa

Liitetieto

2023 2022

Liiketoiminta

Tilikauden tulos -2 875 1 331

Oikaisut:

Poistot 12 12 713 14 642

Rahoitustuotot ja -kulut 14, 15 2 214 2 024

Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 10 953 -35

Vähemmistöosuus -76 7 2 605

Verot 16 -63 3 -39 0

Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -tappiot 9, 13 -2 27 -10 425

Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua -45 -25 8

Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 11 333 9 493

Käyttöpääoman muutos

Korottomien saamisten muutos 698 359

Korottomien velkojen muutos 1 412 593

Verottajan maksujärjestelyvelkojen muutos 132 -4 442

Vaihto-omaisuuden muutos 585 -7 6 8

Käyttöpääoman muutos 2 827 -4 257

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 14 160 5 236

Rahoituserät ja verot:

Maksetut korot -2 223 -2 207

Saadut korot 241 128

Maksetut verot -1 9 6 -21 5

Rahoituserät ja verot -2 178 -2 294

Liiketoiminnan nettorahavirta 11 983 2 942

Investoinnit

Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -4 302 -4 741

Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynti 154 1 323

Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla 6 0 0

Tytäryritysten myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 7 57 45 059

Osakkuusyhtiöiden myynti 10 0

Muiden osakkeiden myynnin luovutusvoitot 0 12

Myönnetyt lainasaamiset ja takaisinmaksut 9 -482

Investointien nettorahavirta -4 072 41 171

Rahoitus

Lainojen nostot 5 401 105

Lainojen takaisinmaksut -6 145 -21 775

Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut -9 164 -8 684

Omien osakkeiden hankinta -365 0

Omien osakkeiden luovutus 166 230

Maksetut osingot -1 728 -13 863

Rahoituksen nettorahavirta -11 836 -43 988

Rahavarojen muutos -3 925 126

Rahavarat kauden alussa 14 344 14 224

Valuuttakurssien vaikutus 0 -5

Rahavarat kauden lopussa 10 419 14 344

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS

Konsernitilinpäätös, IFRS

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1 000 euroa Liitetieto Osakepääoma

Ylikurssi-

rahasto

Sijoitetun

vapaan oman

pääoman rahasto Muuntoerot

Kertyneet

voittovarat Yhteensä

Määräys-

vallattomien

omistajien osuus

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.11.2022 5 569 4 646 13 733 -249 13 407 37 146 20 980 58 126

Laaja tulos

Tilikauden tulos -2 875 -2 875 -76 7 -3 642

Muuntoerot -4 -1 3 5 -1 1 -1 5 0 -1 5 0

Tilikauden laaja tulos yhteensä 0 0 -4 -1 3 5 - 2 886 -3 025 -76 7 -3 792

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonjako 27 -1 581 -1 581 -1 47 -1 728

Varojenjako SVOP-rahastosta

Muut muutokset 80 80 163 24 3

Omien osakkeiden luovutus 27, 35 40 40 40

Palkitsemisjärjestelmä 35 20 20 20

Liiketoimet omistajien

kanssa yhteensä

0 0 60 0 -1 501 -1 441 16 -1 425

Tytäryhtiöomistusosuuksien

muutokset

Tytäryritysomistusosuuksien

muutokset, jotka eivät johtaneet

määräysvallan menettämiseen

52 52 31 83

Määräysvallattomien

omistusosuuksien hankinnat

-1 9 5 -1 9 5 -16 0 -355

Oma pääoma 31.10.2023 5 569 4 646 13 829 -38 4 8 876 32 536 20 101 52 637

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa Liitetieto Osakepääoma Ylikurssirahasto

Sijoitetun

vapaan oman

pääoman rahasto Muuntoerot

Kertyneet

voittovarat Yhteensä

Määräys-

vallattomien

omistajien osuus

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.11.2021 5 569 4 646 13 719 -82 15 623 39 474 28 270 67 744

* Tilikausilta 2018-2019 maksettu-

jen arvonlisäverojen palautus

417 417 8 425

Oikaistu oma pääoma 1.11.2021 5 569 4 646 13 719 -82 16 040 39 892 28 278 68 171

Laaja tulos

Tilikauden tulos 1 331 1 331 2 605 3 936

Muuntoerot -16 7 1 20 -47 -47

Tilikauden laaja tulos yhteensä 0 0 0 -1 6 7 1 451 1 284 2 605 3 889

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonjako 27 -4 211 -4 211 -24 5 -4 456

Voitonjako SVOP-rahastosta -9 407 -9 407

Omien osakkeiden luovutus 27, 35 29 29 29

Palkitsemisjärjestelmä 35 25 25 25

Liiketoimet omistajien

kanssa yhteensä

0 0 54 0 -4 211 -4 157 -9 652 -13 809

Tytäryritysomistusosuuksien

myynnit, eivät johtaneet

määräysvallan menettämiseen

127 127 117 24 4

Määräysvallattomien omistus-

osuuksien hankinnat

-36 8 -3 68

Oma pääoma 31.10.2022 5 569 4 646 13 733 -2 49 13 407 37 146 20 980 58 126

*Verotarkastuksen perusteella aiemmilta tilikausilta 2018-2019 emoyhtiölle maksuunpantujen arvon-

lisäverojen palautus sekä Hyggan Ruotsin yhtiön korjaus omaan pääomaan.

Konsernin tilinpäätöksen

liitetiedot

1. YRITYKSEN PERUSTIEDOT

Emoyhtiö Panostaja Oyj sijoittaa suomalaisiin pieniin ja keskisuu-

riin yrityksiin hankkimalla näistä pääosin enemmistöomistuksia.

Panostaja Oyj yhdessä sen tytäryritysten kanssa (”Panostaja”

tai ”konserni”) muodostavat konsernin, jonka päämarkkina-alue

on Suomi. Panostajalla on tilinpäätöshetkellä neljä enemmistö-

omistuksessa olevaa sijoituskohdetta.

Panostaja Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, joka toi-

mii Suomen valtion lainsäädännön alaisena. Yhtiön osakkeet on

noteerattu julkisesti vuodesta 1989. Yhtiön osakkeet on notee-

rattu Nasdaq Helsingissä. Yhtiön kotipaikka on Tampere ja sen

pääkonttorin osoite on Kalevantie 2, 33100 Tampere, mistä jäl-

jennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa. Panostaja Oyj:n

hallitus on kokouksessaan 14. joulukuuta 2023 hyväksynyt

tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyh-

tiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä

tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen 7.2.2024 pidettä-

vässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdolli-

suus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

2. TILINPÄÄTÖKSEN

LAATIMISPERIAATTEET

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätöss-

tandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS)

mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.10.2023 voi-

massa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkin-

toja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suo-

men kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n

asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukai-

sesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä

annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös

suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhtei-

sölainsäädännön vaatimusten mukaiset.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoi-

hin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikuttei-

sesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja. Tilinpäätöksen laatimi-

nen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää konsernin johdolta

tiettyjen arvioiden tekemistä ja harkintaa laatimisperiaatteiden

soveltamisessa.

Tietoa harkinnasta ja olennaisista arvioepävarmuuteen liit-

tyvistä ratkaisuista, joita johto on käyttänyt konsernin noudatta-

mien tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan ja jolla on

eniten vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, on esi-

tetty kohdassa ”Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaat-

teet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät”.

Panostaja julkaisee tilinpäätöksen päälaskelmat sekä liite-

tiedot yhtenäisessä sähköisessä muodossa (ESEF). Tämä tilin-

päätös ei ole komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti

laadittu tilinpäätös.

YHDISTELYPERIAATTEET

Tytäryritykset

Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyritys Panostaja Oyj ja

kaikki sen tytäryritykset.

Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräys-

valta. Määräysvalta syntyy, kun konserni omistaa yli puolet ääni-

vallasta tai sillä on muutoin määräysvalta. Myös potentiaalisen

äänivallan olemassaolo on otettu huomioon määräysvallan syn-

tymisen ehtoja arvioitaessa silloin, kun potentiaaliseen äänival-

taan oikeuttavat instrumentit ovat tarkasteluhetkellä toteutet-

tavissa. Määräysvallalla tarkoitetaan oikeutta määrätä yrityksen

talouden ja liiketoiminnan periaatteista hyödyn saamiseksi sen

toiminnasta.

Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu

hankintamenetelmällä. Luovutettu vastike ja hankitun yrityk-

sen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on

arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä. Hankintaan liitty-

vät menot, lukuun ottamatta vieraan tai oman pääomanehtois-

ten arvopapereiden liikkeeseen laskusta aiheutuvia menoja, on

kirjattu kuluksi. Luovutettu vastike ei sisällä hankinnasta erilli-

senä käsiteltäviä liiketoimia. Näiden vaikutus on huomioitu han-

kinnan yhteydessä tulosvaikutteisesti. Mahdollinen ehdollinen

lisäkauppahinta on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä

ja se on luokiteltu joko velaksi tai omaksi pääomaksi. Velaksi

luokiteltu lisäkauppahinta arvostetaan käypään arvoon jokai-

sen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä syntyvä voitto

tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti tai muihin laajan tuloksen

eriin. Omaksi pääomaksi luokiteltua lisäkauppahintaa ei arvos-

teta uudelleen.

Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen

siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja

luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lak-

kaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja

realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan

konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita

ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalen-

tumisesta. Tilikauden voiton tai tappion jakautuminen emoyri-

tyksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille esitetään

erillisessä tuloslaskelmassa sekä laajan tuloksen jakautuminen

emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomien omistajille esi-

tetään laajan tuloslaskelman yhteydessä. Mahdollinen määräys-

vallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa arvostetaan

joko käypään arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallatto-

mien omistajien osuuden suhteellista osuutta hankinnan koh-

teen yksilöitävissä olevasta nettovarallisuudesta. Arvostamis-

periaate määritetään erikseen kullekin yrityshankinnalle. Laaja

tulos kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallatto-

mille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallat-

tomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen. Määräysvallat-

Konsernitilinpäätös, IFRS

tomille omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta esitetään

omana eränään taseessa oman pääoman osana. Emoyrityksellä

tytäryrityksessä olevan omistusosuuden muutokset, jotka eivät

johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa pää-

omaa koskevina liiketoimina.

Vaiheittain toteutuvan hankinnan yhteydessä aiempi omis-

tusosuus arvostetaan käypään arvoon ja tästä syntyvä voitto

tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Konsernin menettäessä

määräysvallan tytäryhtiössä, arvostetaan jäljelle jäävä sijoitus

määräysvallan menettämispäivän käypään arvoon ja tästä syn-

tyvä erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.

OSAKKUUSYRITYKSET

Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomat-

tava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta toteutuu, kun

konserni omistaa yli 20 % yrityksen äänivallasta tai kun konser-

nilla on muutoin huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräys-

valtaa. Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätök-

seen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Jos konsernin osuus

osakkuusyrityksen tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon,

sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon

ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osak-

kuusyrityksen velvoitteiden täyttämiseen.

Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuusyrityk-

sen välillä on eliminoitu konsernin omistusosuuden mukaisesti.

Osakkuusyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syntyneen lii-

kearvon. Konsernin omistusosuutta vastaava tulos esitetään

konsernin tuloslaskelmassa rivillä Osuus osakkuus- ja yhteisyri-

tysten tuloksesta.

SEGMENTTIRAPORTOINTI

Konsernin segmenttiraportointi perustuu liiketoiminnallisiin

segmentteihin. Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on

yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toi-

mitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Ylimmäksi operatiivi-

seksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien kohdistamisesta

toimintasegmentille ja niiden tuloksen arvioinnista, on määri-

telty Panostajan johtoryhmä.

ULKOMAANRAHAN MÄÄRÄISET ERÄT

Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emo-

yhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Valuuttamääräiset liike-

tapahtumat merkitään toimintavaluutan määräisinä käyttäen

tapahtumapäivän kurssia. Tilinpäätöshetkellä monetaariset saa-

miset ja velat muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Muunta-

misesta syntyneet kurssierot kirjataan tuloslaskelmaan. Liike-

toiminnan kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liike-

voiton yläpuolelle. Ei-monetaariset erät on arvostettu tapahtu-

mapäivän kurssiin.

Ulkomaisten konserniyritysten tuloslaskelmat on muunnettu

euroiksi kauden keskikurssia ja taseet tilinpäätöspäivän päättymis-

kursseja käyttäen. Tilikauden tuloksen muuntaminen eri kursseilla

tuloslaskelmassa, laajassa tuloslaskelmassa ja omassa pääomassa

aiheuttavat muuntoeron, joka kirjataan muihin laajan tuloslaskel-

man eriin ja se sisältyy omassa pääomassa erään muuntoerot.

Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista sekä

hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntami-

sesta syntyvät muuntoerot kirjataan laajan tuloslaskelman eriin.

Kun ulkomainen yksikkö myydään osittain tai kokonaan, omaan

pääomaan kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteisiksi luo-

kittelun oikaisuna osana myyntivoittoa tai -tappiota.

LIIKEVAIHTO JA TULOUTUSPERIAATTEET

Liikevaihto sisältää tuotteiden ja palvelujen myynnistä saadut

tuotot käypään arvoon arvostettuna välillisillä veroilla ja alen-

nuksilla oikaistuna. Konsernissa pääsääntöisesti tuotot tuottei-

den myynnistä kirjataan, kun tavaroiden omistamiseen liitty-

vät merkittävät riskit ja edut, niiden hallintaoikeus ja todellinen

määräysvalta ovat siirtyneet ostajalle sekä maksusuoritus on

todennäköinen. Vastaavasti tuotot palveluista pääsääntöisesti

kirjataan, kun palvelut on suoritettu. Tietyistä pitkäaikaisista

suunnitteluprojekteista kirjataan myyntituotot ajan kuluessa,

näissä tapauksissa pitkäaikaishankkeiden tuloutustapana käy-

tetään osatuloutusta. Segmenttikohtaiset liikevaihdon tuloutus-

periaatteet on esitetty segmentti-informaation yhteydessä liite-

tiedossa 5.

LIIKEVOITTO

IAS 1 – Tilinpäätöksen esittäminen ei määrittele liikevoiton tai –

tappion käsitettä. Konserni on määrittänyt sen seuraavasti: liike-

voitto on nettosumma, joka muodostuu kun liikevaihtoon lisä-

tään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut valmii-

den ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella sekä

omaan käyttöön valmistuksesta syntyneillä kuluilla oikaistuna,

vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot ja

mahdolliset arvonalentumiset sekä liiketoiminnan muut kulut.

Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelman erät esitetään

liikevoiton alapuolella. Kurssierot sisältyvät liikevoittoon, mikäli

ne syntyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä, muuten ne on kir-

jattu rahoituseriin.

TULOVEROT

Verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta

verosta ja laskennallisesta verosta. Verot kirjataan tulosvaikut-

teisesti, paitsi milloin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan kir-

jattuihin eriin tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällöin myös vero

kirjataan kyseisiin eriin.

Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpi-

toarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennallinen vero on

kirjattu tilinpäätöspäivään mennessä säädetyillä verokannoilla.

Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, kun kyseessä

on alun perin kirjanpitoon merkittävä omaisuuserä tai velka eikä

kyseessä ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä tällaisen omai-

suus- tai velkaerän kirjaaminen vaikuta kirjanpidon tulokseen

eikä verotettavaan tuloon liiketoimen toteutumisajankohtana.

Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät hankittujen yritys-

ten nettovarallisuuden arvostamisesta käypään arvoon, tilin-

päätössiirroista ja käyttämättömistä verotuksellisista tappioista.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti,

kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotetta-

vaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Las-

kennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan tältä

osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä.

MYYTÄVÄNÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET OMAISUUS-

ERÄT JA MYYDYT TOIMINNOT

Pitkäaikaiset omaisuuserät (tai luovutettavien erien ryhmät) luo-

kitellaan myytävänä oleviksi, kun niiden kirjanpitoarvoa vastaava

Konsernitilinpäätös, IFRS

määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä ja myynti

on erittäin todennäköinen. Jos niiden kirjanpitoarvoa vastaava

määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä sen sijaan,

että se kertyisi niiden jatkuvasta käytöstä, ne esitetään kirjanpi-

toarvoonsa tai käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheu-

tuvilla menoilla sen mukaan, kumpi näistä on pienempi. Poistot

pitkäaikaisista omaisuuseristä lopetetaan luokitteluhetkellä.

Lopetettu toiminto on konsernin osa, josta on luovuttu tai joka

on luokiteltu myytävänä olevaksi ja joka edustaa erillistä merkittä-

vää liiketoiminta-aluetta tai maantieteellistä toiminta-aluetta, on

osa yhtä koordinoitua suunnitelmaa, joka koskee luopumista eril-

lisestä merkittävästä liiketoiminta-alueesta tai maantieteellisestä

toiminta-alueesta, tai on tytäryritys, joka on hankittu yksinomaan

tarkoituksena myydä se edelleen. Myytyjen toimintojen tulos esi-

tetään omalla rivillään konsernin tuloslaskelmassa.

LIIKEARVO JA MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan mää-

rään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien

osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen

laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta.

Liikearvoista ei kirjata poistoja, vaan liikearvo testataan vähin-

tään vuosittain arvonalentumisen varalta ja se arvostetaan alku-

peräiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla.

Arvonalentumistestausta varten liikearvo on kohdistettu rahavir-

taa tuottaville yksiköille.

Tutkimusmenot kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan kaudelle,

jolla ne syntyvät. Kehittämismenot aktivoidaan, kun niiden voi-

daan luotettavasti odottaa tuottavan konsernille taloudellista

hyötyä tulevaisuudessa sekä kun hankintameno pystytään luo-

tettavasti määrittämään ja myös muut IAS 38:n kriteerit, kuten

tuotteen tekniset ja taloudelliset toteuttamiskriteerit, täyttyvät.

Muut kehittämismenot kirjataan kuluksi. Aiemmin kuluksi kirjat-

tuja kehittämismenoja ei aktivoida myöhempinä tilikausina.

Muut aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudel-

linen vaikutusaika, merkitään taseeseen ja kirjataan tasapois-

toina kuluksi tuloslaskelmaan niiden taloudellisen vaikutusajan

kuluessa. Yhtiön kaikilla aineettomilla hyödykkeillä on rajallinen

taloudellinen vaikutusaika.

Aineettomia oikeuksia ovat ohjelmistolisenssit, liittymismak-

sut ja asiakassuhteet. Muut aineettomat hyödykkeet sisältävät

ohjelmistoja.

Aineettomien hyödykkeiden suunnitelmanmukaiset

ohjeelliset poistoajat:

Kehittämismenot 5–10 vuotta

Aineettomat oikeudet 3–5 vuotta

Muut aineettomat hyödykkeet 5–10 vuotta

AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu poistoilla

ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintame-

noon. Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen

vaikutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja.

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Rakennukset 20–25 vuotta

Koneet ja kalusto 3–5 vuotta

Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 vuotta

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden jäännösarvot

ja taloudelliset vaikutusajat arvioidaan ja oikaistaan vähintään

jokaisen tilikauden lopussa ja jos ne eroavat merkittävästi aikai-

semmista arvioista, niitä muutetaan vastaavasti.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja

-tappiot määritetään vertaamalla myyntihintaa kirjanpitoarvoon,

ja ne esitetään tuloslaskelmassa liiketoiminnan muina tuottoina

tai kuluina.

VUOKRASOPIMUKSET

Vuokrasopimukset, joissa olennainen osa omistamiselle omi-

naisista riskeistä ja eduista jää vuokranantajan kannettavaksi,

luokitellaan muiksi vuokrasopimuksiksi. Muihin vuokrasopimuk-

siin liittyviä vuokravastuita ei kirjata taseeseen ja niihin liittyvät

vuokrat merkitään tuloslaskelmaan kuluksi tasasuuruisina erinä

vuokra-ajan kuluessa.

IFRS 16 VUOKRASOPIMUKSET

IFRS 16:n mukaan kaikki vuokrasopimukset esitetään vuokral-

leottajan taseessa. Standardi edellyttää yhtiöitä kirjaamaan

käyttöoikeusomaisuuserän ja vuokravelat taseeseen. Nämä

arvostetaan tulevien vuokranmaksujen nykyarvoon. Käyttöoi-

keusomaisuuseristä tehdyt poistot kirjataan tuloslaskelmaan.

Tuloslaskelmaan kirjataan myös vuokrasopimusvelasta aiheutu-

vat korkokulut.

Standardin seurauksena lähes kaikki vuokrasopimukset on

merkitty käyttöomaisuuserinä taseeseen pois lukien lyhytai-

kaiset alle 12 kk sopimukset ja arvoltaan vähäiset sopimukset.

Vastuina käsiteltävien sopimusten ja IFRS 16 mukaisten vuok-

rasopimustenkäsitteet poikkeavat kuitenkin toisistaan, mistä

johtuen taseeseen kirjattavien sopimusten määrä voi poiketa

vastuiden määrästä. Taseeseen kirjatut sopimukset koostuvat

toimitilojen, laitteiden ja autojen vuokrasopimuksista.

Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni

kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyt-

töoikeusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen

takaisinmaksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina. Vuokranmak-

sut esitetään rahoituksen rahavirrassa ja vuokriin liittyvät korot

liiketoiminnan rahavirrassa. Lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäi-

siin vuokrasopimuksiin liittyvät vuokranmaksut sekä muuttuvat

vuokrat esitetään liiketoiminnan rahavirrassa.

Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokranmaksujen

nykyarvoon. Vuokranmaksut eivät sisällä muuttuvia vuokria.

Muuttuvat vuokrat, joita ei sisällytetä vuokravelan alkuperäi-

seen arvoon, kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Vuokrakausi on

vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi

jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralle ottaja tulee kohtuullisen

todennäköisesti käyttämään jatko-option. Toistaiseksi voimassa

olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet määritellään johdon

tekemien realististen arvioiden perusteella. Vastaiset vuokran-

maksut on diskontattu konsernin arvioidulla lisäluoton korolla.

AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN

ARVON ALENTUMINEN

Konserni arvioi jokaisena tilikauden päättymispäivänä, onko viit-

teitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä

havaitaan, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä

oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan

lisäksi vuosittain seuraavista omaisuuseristä riippumatta siitä,

Konsernitilinpäätös, IFRS

onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, taloudelliselta vai-

kutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet sekä

keskeneräiset aineettomat hyödykkeet. Arvonalentumistarvetta

tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla.

Arvonalentumistappio kirjataan, jos omaisuuserän tai raha-

virtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä

olevan rahamäärän. Arvonalentumistappiot kirjataan tuloslas-

kelmaan. Rahavirtaa tuottavan yksikön arvonalentumistappio

kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle

kohdistettua liikearvoa ja sen jälkeen vähentämään tasasuhtei-

sesti muita yksikön omaisuuseriä. Arvonalentumistappion kir-

jaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän

taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen.

Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden kerrytettä-

vissä oleva rahamäärä määritetään joko niin, että se on käypä

arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai tätä kor-

keampi käyttöarvo. Käyttöarvoa määritettäessä arvioidut vas-

taiset rahavirrat diskontataan nykyarvoonsa perustuen diskont-

tauskorkoihin, jotka kuvastavat kyseisen rahavirtaa tuottavan

yksikön keskimääräistä pääomakustannusta ennen veroja. Käy-

tetyt diskonttauskorot on määritelty ennen veroja ja niissä on

otettu huomioon myös kyseisten rahavirtaa tuottavien yksiköi-

den erityinen riski.

Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sekä muihin

aineettomiin hyödykkeisiin paitsi liikearvoon liittyvä arvonalen-

tumistappio peruutetaan, jos omaisuuserästä kerrytettävissä

olevaa rahamäärää määritettäessä käytetyissä arvioissa on

tapahtunut muutos. Arvonalentumistappio peruutetaan korkein-

taan siihen määrään asti, joka omaisuuserälle olisi määritetty

kirjanpitoarvoksi (poistoilla vähennettynä), jos siitä ei olisi aikai-

sempina vuosina kirjattu arvonalentumistappiota. Liikearvosta

kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta.

JULKISET AVUSTUKSET

Aineettomien hyödykkeiden tai aineellisten hyödykkeiden

hankintaan liittyvät avustukset vähennetään asianomaisen

omaisuuserän kirjanpitoarvosta silloin, kun on kohtuullisen

varmaa, että ne tullaan saamaan ja että konserni täyttää avus-

tuksen saamisen ehdot. Avustukset tuloutuvat pienempien

poistojen muodossa omaisuuserän käyttöaikana.

VAIHTO-OMAISUUS

Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon tai sitä alem-

paan nettorealisointiarvoon. Nettorealisointiarvo on tavanomai-

sessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on

vähennetty arvioidut valmiiksi saattamisesta johtuvat menot

sekä arvioidut myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot.

Vaihto-omaisuuden arvo on määritetty FIFO-menetelmää

käyttäen ja se sisältää kaikki hankinnasta aiheutuneet välittömät

menot sekä muut välilliset kohdistettavat menot. Valmistetun

vaihto-omaisuuden hankintamenoon luetaan materiaalien osto-

menon, välittömän työn ja muiden välittömien menojen lisäksi

myös osuus tuotannon yleiskustannuksista, mutta ei myynnin

tai rahoituksen kustannuksia. Vaihto-omaisuuden alakirjaus teh-

dään yhtiöissä pääasiassa varaston kiertoaikoihin perustuvaan

analyysin perusteella. Vaihto-omaisuuden arvoa ei ole alen-

nettu epäkurantin omaisuuden osalta.

RAHOITUSJOHDANNAISET

Konsernilla ei ole oleellisia johdannaissopimuksia eikä koron-

vaihtosopimuksia.

Johdannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin

käypään arvoon sinä päivänä, jona konsernista tulee sopimusosa-

puoli ja ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon.

Konserni ei sovella suojauslaskentaa koronvaihtosopimuksiin,

koska koronvaihtosopimukset eivät täytä IFRS 9:ssä määriteltyjä

suojauslaskennan ehtoja. Tällöin suojausinstrumenttien käyvän

arvon muutos kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti rahoitus-

tuottoihin tai -kuluhin.

RAHOITUSVARAT JA RAHOITUSVELAT

RAHOITUSVARAT

Rahoitusvarat on luokiteltu IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -stan-

dardin mukaisesti seuraaviin ryhmiin: jaksotettuun hankinta-

menoon, käypään arvoon tuloksen kautta ja käypään arvoon

muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettaviin rahoitusvaroi-

hin. Luokittelu on tehty hankinnan tarkoituksen ja rahavirtaomi-

naisuuksien perusteella alkuperäisen hankinnan yhteydessä.

Rahoitusvarat, jotka erääntyvät 12 kuukauden sisällä, sisältyvät

lyhytaikaisiin varoihin.

Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupankäyntipäi-

vän perusteella eli päivänä, jona konserni sitoutuu ostamaan tai

myymään omaisuuserän. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta,

kun oikeudet sijoituksen rahavirtoihin ovat lakanneet tai siirretty

toiselle osapuolelle ja konserni on siirtänyt omistukseen liittyvät

riskit ja edut olennaisilta osin toiselle osapuolelle.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitus-

varoihin on luokiteltu rahastosijoitukset ja johdannaiset, joihin

ei sovelleta suojauslaskentaa. Konsernilla ei ole muita oleel-

lisia johdannaissopimuksia eikä koronvaihtosopimuksia. Joh-

dannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin käypään

arvoon sinä päivänä, jona konsernista tulee sopimusosapuoli ja

ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon. Käyvän

arvon muutos kirjataan tuloslaskelman rahoitustuottoihin- tai

kuluihin. Rahastosijoitukset sisältävät korkorahasto-osuuksia.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusva-

roihin sisältyvät lainasaamiset, myyntisaamiset, siirtosaamiset

ja muut saamiset. Myyntisaamisten arvonalentumiset kirjataan

odotettuihin luottotappioihin perustuen käyttäen yksinkertais-

tettua mallia, joka on kuvattu liitetiedossa 25 Myyntisaamiset ja

muut saamiset. Myyntisaamiset ja sopimuksiin perustuvat omai-

suuserät kirjataan pois taseesta lopullisina luottotappioina, kun

niistä ei voida kohtuudella odottaa saatavan maksua. Viitteitä

siitä, ettei maksua voida kohtuudella odottaa, ovat velallisen

merkittävät taloudelliset vaikeudet, konkurssin todennäköisyys,

maksujen laiminlyönti tai maksusuorituksen viivästyminen yli

360 päivää. Myyntisaamisista ja sopimuksiin perustuvista omai-

suuseristä johtuvat arvonalentumistappiot esitetään tuloslaskel-

massa liiketoiminnan muissa kuluissa.

Konserni luokittelee käypään arvoon laajan tuloksen kautta

arvostettaviksi rahoitusvaroiksi noteeraamattomat osakesijoi-

tukset, jolloin käyvän arvon muutoksesta johtuva voitto tai tap-

pio kirjataan muihin laajan tuloksen eriin, eikä niitä luokitella

tulosvaikutteisiksi osakkeiden myynnin yhteydessä. Osakkeista

saatavat osingot kirjataan rahoitustuottoihin, kun oikeus osin-

koon on syntynyt. Ne kuuluvat lyhytaikaisiin varoihin, ellei joh-

Konsernitilinpäätös, IFRS

dolla ole aikomusta pitää kyseistä sijoitusta kauemmin kuin 12

kuukautta tilinpäätöspäivästä lukien.

RAHAVARAT

Rahavarat koostuvat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalle-

tuksista sekä muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä sijoituk-

sista, joiden alkuperäinen maturiteetti on korkeintaan kolme kuu-

kautta. Käytetyt pankkitililimiitit on esitetty muissa pitkäaikaisissa

veloissa. Konserni on arvioinut, että rahavaroista odotettavissa

oleva luottotappio on mitätön.

RAHOITUSVELAT

Lainat kirjataan alun perin kirjanpitoon käypään arvoon transak-

tiomenoilla vähennettynä. Tämän jälkeen ne arvostetaan jak-

sotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron mene-

telmää; saadun maksun (transaktiomenoilla vähennettynä) ja

takaisin maksettavan määrän välinen erotus kirjataan korkoku-

luksi laina-aikana.

Lainat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdo-

tonta oikeutta lykätä niiden suorittamista vähintään 12 kuukau-

den päähän tilinpäätöspäivästä.

Vieraan pääoman menot kirjataan kuluiksi, kun ne toteutuvat.

Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta, rakentamisesta tai

valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot

aktivoidaan osana kyseisen omaisuuserän hankintamenoa silloin,

kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista taloudellista

hyötyä, ja kun menot on määritettävissä luotettavasti.

Osa konsernin yhtiöistä on tehnyt veroviranomaisten kanssa

veroihin liittyvien suoritusten maksujärjestelyitä. Nämä velat

sisältyvät lyhyt- että pitkäaikaisiin muihin korollisiin velkoihin.

OMA PÄÄOMA

Konserni luokittelee liikkeeseen laskemansa instrumentit niiden

luonteen perusteella joko omaksi pääomaksi tai rahoitusvelaksi.

Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus,

joka osoittaa oikeutta osuuteen yhteisön varoista sen kaikkien vel-

kojen vähentämisen jälkeen. Menot, jotka liittyvät omien oman

pääoman ehtoisten instrumenttien liikkeeseenlaskuun tai hankin-

taan, esitetään oman pääoman vähennyseränä. Jos konserni hank-

kii takaisin omia oman pääoman ehtoisia instrumenttejaan, näiden

instrumenttien hankintameno vähennetään omasta pääomasta.

ELÄKEVASTUUT

Konsernin eläkejärjestelyt on luokiteltu maksupohjaisiksi järjeste-

lyiksi. Maksupohjaisella eläkejärjestelyllä tarkoitetaan järjestelyä,

jossa yhtiö suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yhteisölle. Yhti-

öllä ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksu-

jen suorittamiseen, jos kyseisellä erillisellä yhteisöllä ei ole riittä-

västi varoja suorittaakseen kaikille henkilöille heidän kuluvalla tai

aikaisemmalla tilikaudella suorittamaansa työhön liittyviä etuuk-

sia. Maksupohjaiseen järjestelyyn suoritettavat maksut kirjataan

sen tilikauden kuluksi, jolta maksu suoritetaan.

OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Konsernilla on kannustinjärjestelyjä, joissa maksut suoritetaan

oman pääoman ehtoisina instrumentteina. Omana pääomana

maksettavista liiketoimista aiheutuva meno määritetään myön-

tämispäivän käyvän arvon perusteella. Yhtiö määrittää käyvän

arvon asianmukaista hinnoittelumenetelmää käyttäen. Omana

pääomana maksettavista liiketoimista johtuva meno ja vastaava

oman pääoman lisäys kirjataan sen ajanjakson kuluessa, jona

työtä suoritetaan ja/tai työn suorittamiseen perustuvat ehdot

täyttyvät. Kyseinen ajanjakso päättyy päivänä, jona asianomai-

set henkilöt ovat täysin oikeutettuja palkitsemiseen (“oikeuden

syntymisajankohta”). Omana pääomana maksettavista liiketoi-

mista kuhunkin tilinpäätöspäivään mennessä kirjatut kertyneet

kulut kuvastavat sitä, miltä osin oikeuden syntymisajanjakso on

kulunut loppuun, sekä konsernin parasta arviota niiden oman

pääomanehtoisten instrumenttien lukumäärästä, joihin lopulta

syntyy oikeus. Tulosvaikutus esitetään konsernin tuloslaskel-

massa työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa.

VARAUKSET

Varaukset kirjataan kun yrityksellä on aikaisempien tapahtu-

mien seurauksena laillinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvel-

voitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus

on arvioitavissa luotettavasti. Varauksena kirjattava määrä vas-

taa parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoitteen

täyttäminen edellyttää tilinpäätöspäivänä.

UUSIEN TAI MUUTETTUJEN IFRS-STANDARDIEN JA

IFRIC-TULKINTOJEN SOVELTAMINEN

Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen samoja laadintape-

riaatteita kuin vuonna 2022, lukuun ottamatta seuraavia uusia

standardeja, tulkintoja ja muutoksia olemassa oleviin standar-

deihin, joita konserni on soveltanut 1.11.2022 alkaen:

• Vuosittaiset parannukset IFRS Standardeihin 2018-2020

(IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 ja IAS 41 standardeihin)

• IFRS 3, IAS 16 ja IAS 37 standardeihin tehdyt parannukset

Yllä listattujen standardien muutoksilla ei ole ollut olennaista

vaikutusta tässä esitettävään tilinpäätökseen.

Johto ei odota yllä listattujen standardien käyttöönotolla olevan

merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätöksiin tulevina kausina.

Konsernitilinpäätös, IFRS

JULKAISTUT UUDET JA UUDISTETUT

IFRS-STANDARDIT, JOTKA EIVÄT VIELÄ

OLE VOIMASSA

IFRS 17 Vakuutussopimukset, alkuperäinen

soveltaminen

IFRS 10:n ja IAS 28:n muutokset Omaisuuserien myynti tai siirto

sijoittajayrityksen ja sen osakkuus-

tai yhteisyrityksen välillä.

IAS 1:n muutos Velkojen luokittelu lyhyt- ja pitkäai-

kaisiksi

IFRS 16:n muutos Vuokrasopimusvelan määrittäminen

myynti- ja takaisinvuokraus-

sopimuksessa *

IAS 1:n muutos ja IFRS Practice

Statement 2

Laadintaperiaatteiden esittäminen

IAS 8:n muutos Kirjanpidollisten arvioiden

määritelmä

IAS 12:n muutos Samasta liiketoimesta syntyviin

varoihin ja velkoihin liittyvä

laskennallinen vero

3. RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

Konsernin rahoitusriskit muodostuvat luotto- ja vastapuoliriskistä,

korkoriskistä ja maksuvalmiusriskistä. Luotto- ja vastapuoliriski

muodostuu asiakkailta tulevista myyntisaamisten maksuista ja

asiakaskunnan keskittymisestä sekä vastapuoliksi hyväksyttä-

vistä yhteistyöpankeista. Konserniyhtiöt toimivat pääosin euroalu-

eella ja altistuvat siten vain vähäisessä määrin vientitoiminnasta

johtuen valuuttakurssivaihteluista johtuvalle transaktioriskille.

Konsernilla ei ole merkittäviä sijoituksia ulkomaisiin yhtiöihin, joten

se ei altistu merkittävälle translaatioriskille. Korkotason muutos-

ten vaikutukset korollisten velkojen ja saatavien arvoon sekä tule-

vien korkomaksujen määrään aiheuttavat korkoriskin.

Panostajan rahoitusriskien hallinta hoidetaan keskitetysti

emoyhtiön rahoitustoiminnoissa Panostajan talous- ja rahoitus-

johtajan johdolla. Panostajan talous- ja rahoitusjohtaja seuraa

aktiivisesti tytäryritysten rahoitusriskejä ja osallistuu aktiivisesti

rahoituksen hankintaan sekä suojausten toteuttamiseen yhdessä

tytäryritysten johdon kanssa ja tukee tytäryritysten johtoa muissa

rahoituksen hoitamiseen liittyvissä asioissa. Konsernin tytäryri-

tyksillä ei ole käytössä keskinäistä rahoituksen allokointia ja niiden

rahoitukset ovat toisistaan riippumattomia. Emoyhtiö voi erillisellä

päätöksellä allokoida varojaan tytäryrityksille lisärahoituksen

muodossa niiden rahoitus- tai likviditeettitarpeiden mukaisesti.

Konsernin riskienhallinnan yleiset periaatteet hyväksyy hallitus ja

niiden käytännön toteutuksesta vastaa emoyritys yhdessä tytär-

yritysten kanssa .

VALUUTTAKURSSIRISKI

Konserni toimii pääosin euroalueella ja on siten vain vähäisessä

määrin alttiina valuuttakurssimuutoksista johtuvalle valuuttariskille.

KORKORISKI

Konsernin tulot sekä operatiiviset kassavirrat ovat pääosiltaan

riippumattomia markkinakorkojen vaihtelusta. Konsernin korko-

riski muodostuu pääosin lainanotosta. Tilikauden lopussa rahoi-

tuslaitoslainat ja muut lainat rahoituslaitoksilta olivat 23 390

tuhatta (23 830 tuhatta euroa). Muut lainat rahoituslaitoksilta

sisältävät käytössä olevat tililimiitit sekä factoring-velat. Lainat

ovat vaihtuvakorkoisia.

KORKORISKIN HERKKYYSANALYYSI

Seuraava taulukko havainnollistaa, miten korkojen kohtuullisen

mahdollinen muutos, muiden muuttujien pysyessä vakiona, vai-

kuttaa konsernin tulokseen vaihtuvakorkoisten velkojen korko-

kustannuksen muutosten seurauksena. Korkoriskin herkkyys on

esitetty verojen jälkeen.

LUOTTORISKI

Luottoriskiä hallitaan konsernitasolla myyntisaamisiin liittyvää

riskiä lukuun ottamatta. Konserniyritykset tarkistavat asiakkai-

den luottokelpoisuuden vähintään asiakassuhdetta perustet-

taessa. Luottoriskin minimoimiseksi pyritään saamaan turvaava

1 000 euroa

1 %-yksikön

korkeampi

tuloslaskelma

2 %-yksikön

korkeampi

tuloslaskelma

1 %-yksikön

matalampi

tuloslaskelma

Korkomuutoksen vaikutus

2023 -187 -374 187

2022 -191 -381 191

Konsernitilinpäätös, IFRS

vakuus asiakkaan luottokelpoisuuden niin edellyttäessä. Kon-

sernilla on merkittävimpien asiakkaidensa kanssa pitkään jat-

kuneet vakiintuneet liikesuhteet. Konsernilla ei ole merkittävää

luottoriskikeskittymää. Luottoriskiä kohdistuu lähinnä merkittä-

västi erääntyneisiin saamisiin. Myyntisaamisten ikäjakauma on

esitetty liitetiedossa 25.

Konsernin rahavaroihin ja johdannaissopimuksiin liittyvä

luottoriski on alhainen, sillä kyseisiä rahoitussopimuksia teh-

dään vain hyvän luottoluokituksen omaavien pankkien kanssa

konsernin riskienhallinnan toimintaperiaatteiden mukaisesti.

MAKSUVALMIUSRISKI

Konsernin tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan rahoittajille

neljännesvuosittain, puolivuosittain ja vuosittain. Jos konserni

rikkoo lainakovenanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeu-

tettua takaisinmaksua. Johto tarkkailee lainakovenanttiehto-

jen täyttymistä säännöllisesti. Konsernin emoyhtiö on antanut

vakuuksia rahoittajille tytäryhtiöiden puolesta velkojen vakuu-

deksi (Tilinpäätöksen liitetieto 34).

Lainojen kovenanttiehdot liittyvät konsernin erillisyhtiön tai

alakonsernin omaan tunnuslukuun korollisten velkojen ja käyt-

tökatteen väliseen suhdelukuun (korolliset velat / käyttökate)

sekä omavaraisuusasteisiin.

VELKOIHIN LIITTYVÄT LAIMINLYÖNNIT JA

SOPIMUSEHTOJEN RIKKOMISET

Tilikauden aikana lainakovenantti rikkoutui yhdessä alakon-

sernissa. Rahoittajalta saatiin tähän suostumus. Rahoittajilta on

saatu ennen tilikauden vaihdetta yhden alakonsernin yhteensä

0,3 milj. lainojen osalta suostumus olla vaatimatta lainojen

nopeutettua takaisinmaksua. Velkoihin liittyvät järjestelyt ja

sopimusehtojen rikkoutumiset esitetty liitetiedossa 28.

Konsernissa arvioidaan ja seurataan jatkuvasti liiketoimin-

nan edellyttämän rahoituksen määrää, jotta konsernilla olisi tar-

peeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien

lainojen takaisinmaksuun. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus

pyritään takaamaan riittävillä luottolimiiteillä sekä käyttämällä

rahoituksen hankinnassa useita rahoittajia ja eri rahoitusmuo-

toja. Tilinpäätöshetkellä konsernin tytäryhtiöillä oli käytettävis-

sään nostamattomia luottolimiittejä 2,5 milj. euroa.

Panostajalla on lisäksi käytössään 15 milj. euron yritysos-

tolimiitti, josta voidaan nostaa kolmen vuoden pituisia lainoja

Panostajan tekemien yritysostojen rahoittamiseksi ja/tai lisä-

sijoituksiin konserniin kuuluviin yhtiöihin. Yritysostolimiitistä on

käytössä 1,8 milj. euroa.

PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liiketoi-

minnan normaalit toimintaedellytykset ja kasvattaa osakkeen

arvoa pitkällä aikavälillä. Pääomarakenteeseen vaikutetaan osin-

gonjaon, omien osakkeiden oston, pääomanpalautusten,osakean-

tien sekä lainojen noston ja takaisinmaksun kautta. Panostajan toi-

mintamallissa myös päätökset sijoituskohteiden ostamisesta ja

myymisestä ovat tärkeä osa pääoman hallintaa. Panostajan tavoit-

teena on pitkäjänteisesti kasvattaa sijoituskohteidensa arvoa ja

toteuttaa pitkällä aikavälillä merkittävään arvonnousuun johtavia

irtaantumisia, joilla on pääomarakennetta vahvistava vaikutus.

Konsernin pääomarakenteen kehitystä seurataan omavarai-

suusasteella ja nettovelkaantumisasteella. Konsernin omava-

raisuusaste oli 37,5 prosenttia (39,1 %) ja nettovelkaantumisaste

80,5 prosenttia (72,8 %).

Toimintakertomuksen sivulla 16 on esitetty korollisten velkojen

ja korollisten nettovelkojen täsmäytyslaskelma.

4. JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT

LAADINTAPERIAATTEET JA

ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET

EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Konsernitilinpäätöstä ja liitetietoja laadittaessa yhtiön johto jou-

tuu tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia. Teh-

dyt arviot ja käytetty harkinta perustuvat aikaisempaan koke-

mukseen ja muihin tekijöihin, kuten oletuksiin tulevaisuuden

tapahtumista. Tehtyjä arvioita ja käytettyä harkintaa tarkastel-

laan säännöllisesti. Alla on kuvattu tärkeimpiä alueita, joissa

arvioita ja harkintaa on käytetty.

HANKITTUJEN VAROJEN KÄYPÄÄN ARVOON

ARVOSTAMINEN

IFRS 3 edellyttää hankkijaa kirjaamaan aineettoman hyödyk-

keen erikseen liikearvosta, mikäli kirjauskriteerit täyttyvät.

Aineettoman oikeuden kirjaaminen käypään arvoon edellyttää

johdon arvioita tulevista kassavirroista. Johto on mahdollisuuk-

sien mukaan käyttänyt hankintamenon kohdistamisen perus-

teena saatavilla olevia markkina-arvoja käypien arvojen mää-

rittämisessä. Kun tämä ei ole mahdollista, mikä on tyypillistä

erityisesti aineettomien hyödykkeiden kohdalla, arvostaminen

perustuu omaisuuserän historialliseen tuottoon ja sen aiottuun

käyttöön tulevassa liiketoiminnassa. Arvostukset perustuvat

diskontattuihin kassavirtoihin sekä arvioituihin luovutus- tai jäl-

leenhankintahintoihin ja edellyttävät johdon arvioita ja oletuksia

omaisuuserien tulevasta käytöstä ja vaikutuksesta yhtiön talou-

delliseen asemaan.

YRITYSKAUPPOIHIN LIITTYVÄT EHDOLLISET

KAUPPAHINNAT

Johto käyttää merkittävää harkintaa arvioidessaan jokaisena

raportointikauden päättymispäivänä mahdollisten ehdollis-

ten lisäkauppahintojen käypää arvoa. Tilikauden päättyessä

konserniyhtiöissä ei ollut ehdollisia lisäkauppahintoja.

ARVONALENTUMISTESTAUS

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet testataan arvonalentumi-

sen varalta aina, kun on viitteitä siitä, että niiden arvo saattaa

olla alentunut. Liikearvo ja muut taloudelliselta vaikutusajaltaan

rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet testataan arvon -

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa 2023 2022

Korolliset rahoitusvelat 57 135 61 048

Korolliset saamiset 4 334 4 359

Rahavarat 10 419 14 344

Korolliset nettovelat 42 381 42 345

Oma pääoma yhteensä 52 637 58 126

Nettovelkaantumisaste 80,5 % 72,8 %

alentumisen varalta vähintään vuosittain.Yhtiön johto arvioi jat-

kuvasti, onko olemassa viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän

arvo on alentunut. Arvonalentumistestausta varten liikearvo ja

vaikutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet koh-

distetaan rahavirtaa tuottaville yksiköille. Rahavirtaa tuottavien

yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttöar-

volaskelmiin. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden

käyttämistä muun muassa ennustetuista tulevaisuuden raha-

virroista, diskonttokoroista sekä rahavirtaa tuottavien yksiköi-

den kohdemarkkinoiden kehityksestä ja liiketoimintastrategioi-

den toimeenpanokyvystä. Vaikka yhtiön johdon näkemyksen

mukaan käytetyt oletukset ovat asianmukaisia, saattavat arvioi-

dut kerrytettävissä olevat rahamäärät erota olennaisesti tulevai-

suudessa toteutuvista (Tilinpäätöksen liitetieto 18).

VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTUS

Johdon periaatteena on kirjata arvonalentumisvähennys hitaasti

liikkuvasta ja vanhentuneesta vaihto-omaisuudesta perustuen

johdon parhaaseen arvioon tilinpäätöshetkellä hallussa olevasta

mahdollisesti käyttökelvottomasta vaihto-omaisuudesta. Johto

perustaa arvionsa systemaattiselle ja jatkuvalle seurannalle ja

arvioinnille. Lisäksi yhtiössä on käytössä vaihto-omaisuuden

kiertonopeuksiin perustuvat arvostussäännöt. Vaihto-omaisuu-

desta ei ole tilikaudella kirjattu arvonalentumisia.

LASKENNALLISTEN VEROSAAMISTEN

HYÖDYNNETTÄVYYS

Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain, kun niiden realisoi-

tuminen on todennäköisempää kuin realisoitumatta jääminen,

minkä puolestaan määrää se, kertyykö tulevaisuudessa riittä-

västi verotettavaa tuloa. Verotettavan tulon kertymistä koskevat

oletukset perustuvat johdon tekemiin arvioihin ja oletuksiin.

Näihin arvioihin ja oletuksiin liittyy riskejä ja epävarmuutta

ja näin ollen on mahdollista, että olosuhteissa tapahtuvat muu-

tokset aiheuttavat muutoksia odotuksiin ja tämä voi puolestaan

vaikuttaa taseeseen merkittyihin laskennallisiin verosaamisiin

samoin kuin mahdollisiin vielä kirjaamattomiin muihin verotuksel-

lisiin tappioihin ja väliaikaisiin eroihin.

Jos konserniyhtiöiden verotettava tulo on tulevaisuudessa

pienempi kuin mitä johto on ennakoinut kirjattavia laskennallisia

verosaamisia määritettäessä, saamisten arvo alentuu tai ne käy-

vät kokonaan arvottomiksi. Tällöin taseeseen merkityt määrät voi-

daan mahdollisesti joutua peruuttamaan tulosvaikutteisesti.

Panostaja-konsernin taseessa on laskennallisia verosaami-

sia 9,2 miljoonaa euroa. Laskennallisten verosaamisten erittely on

esitetty liitetiedossa 23.

VUOKRASOPIMUKSIIN LIITTYVÄT

JOHDON ARVIOT

Sovellettavan IFRS 16 standardin mukaisesti konserni kirjaa vuok-

raopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttöoikeusomaisuu-

seränä. Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokranmaksujen

nykyarvoon. Vuokrakausi on vuokrasopimuksen ei-peruutetta-

vissa oleva kausi sekä lisäksi jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuok-

raolleottaja tulee kohtuullisen todenäköisesti käyttämään jat-

ko-option. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten

vuokrakaudet määritellään johdon tekemien realististen arvioi-

den perusteella. Siirtymävaiheessa vuokranmaksut diskontattiin

konsernin arvioidulla lisäluoton korolla.

5. SEGMENTTI-INFORMAATIO

Panostajan neljä enemmistöomistuksessa olevaa sijoitus-

kohdetta muodostavat yhtiön liiketoimintasegmentit joiden

lisäksi on Muut-segmentti, jossa raportoidaan konsernin emo-

yhtiö mukaan lukien osakkuusyhtiöt ja kohdistamattomat erät.

Panostaja-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Grano, Hygga,

CoreHW ja Oscar Software sekä Muut.

Raportoitavat segmentit on muodostettu, koska ne tuottavat

keskenään erilaisia tuotteita ja palveluja. Segmenttien väliset lii-

ketoimet ovat tapahtuneet normaalein kaupallisin ehdoin.

Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on yhdenmu-

kainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan

sisäisen raportoinnin kanssa. Ylintä operatiivista päätöksenteki-

jää edustaa Panostaja -konsernin johtoryhmä.

Konserni on määritellyt IFRS 12 mukaiseksi alakonserniksi,

joihin liittyy merkittävä määräysvallattomien omistajien osuus,

Grano Group -alakonsernin. Grano Group -alakonsernin taloudel-

linen informaatio esitetään tässä segmenttiliitetiedossa Grano lii-

ketoimintasegmentissä. Tarkennuksena todetaan, että kyseisen

alakonsernin taloudellinen informaatio vastaa kyseisiä segment-

tikohtaisia tietoja.

Määräysvallattomien osuus Grano Group –alakonsernin

tuloksesta on 0,2 milj. euroa ja omasta pääomasta 20,0 milj. euroa.

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

Liikevaihto ja tuloutusperiaatteet

Liikevaihto sisältää tuotteiden ja palvelujen myynnistä saadut tuo-

tot käypään arvoon arvostettuna välillisillä veroilla ja alennuksilla

oikaistuna. Konsernin maksuehdot ovat tavanomaisia ja maksu-

ajat varsin lyhyitä. Asiakassopimuksiin ei liity merkittäviä rahoitus-

komponentteja. Myyntituottojen rahamäärään ja ajoittumiseen ei

liity olennaista johdon harkintaa. Viennin osuus konsernin liike-

vaihdosta on noin 8 milj. euroa.Tarkemmat segmenttikohtaiset lii-

kevaihdon ja tuloutusperiaatteiden kuvaukset on kerrottu alla.

Asiakassopimuksiin liittyvät omaisuuserät (myyntisaamiset ja

siirtosaamisiin sisältyvä laskuttamaton myynti) on esitetty liitetie-

dossa 25. Asiakassopimuksiin liittyvät velat (saadut ennakot) on

esitetty liitetiedossa 29.

• Grano-segmentin tuotot muodostuvat pääasiassa tulostus -

Konsernitilinpäätös, IFRS

palveluiden sekä digitaalisten markkinointi- ja sisältöpal-

veluiden myynnistä. Tuotot tuotteiden myynnistä kirjataan,

kun tavaroiden omistamiseen liittyvät merkittävät riskit ja

edut, niiden hallintaoikeus ja todellinen määräysvalta ovat

siirtyneet ostajalle sekä maksusuoritus on todennäköinen.

Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelut on suoritettu.

• Hygga-segmentin tuotot muodostuvat suun terveyden-

huoltopalveluiden tuottamisesta ja oman toiminnanohjaus-

järjestelmän lisenssimyynnistä. Tuotot palveluista kirjataan,

kun palvelut on suoritettu. IFRS 15 standardilla on vaikutusta

ohjelmistopalvelujen myynnin yhteydessä toimitettujen

käyttöönotto- tai perustamisprojektien tulouttamisen ajoi-

tukseen. Käyttöönotto- ja perustamisprojektien tulovirrat

eivät kuitenkaan ole määrällisesti olennaisia.

• CoreHW-segmentin tuotot muodostuvat pääasiassa radio-

tekniikassa käytettävien mikropiirien ja antennien suun-

nittelupalveluista. Tuotot palveluista kirjataan, kun palve-

lut on suoritettu. Yhtiö kirjaa myyntituotot pitkäaikaisista

suunnitteluprojekteista ajan kuluessa. Pitkäaikaishankkei-

den tuloutustapana yhtiössä käytetään osatuloutusta. Pit-

käaikaishankkeiksi luetaan sellaiset hankkeet, joiden kesto-

aika on arvioitu olevan yli 6 kuukautta, joissa laskutus ei ole

henkilötyötuntiperusteinen ja joiden sopimukseen perus-

tuva liikevaihto on yli 250 000 euroa tai jotka muutoin ovat

luonteeltaan liiketoiminnan kannalta vastaavan kaltaisia

hankkeita. Pitkäaikaishankkeiden valmiusasteen määrittä-

minen perustuu hankkeiden aiheuttamien henkilötyötuntien

suhteesta hankkeen kokonaistyötuntimäärään kirjaushetken

arvion mukaan. CoreHW Semiconductor Oy:llä oli tilikau-

den lopussa 4 keskeneräistä osatuloutusta soveltavaa pro-

jektia. Osatuloutusprojektien tilikauden aikainen tuloutus oli

yhteensä 4,5 milj. euroa, ja niiden tuloksi kirjaamaton sekä

luovuttamaton osuus tilikauden lopussa oli yhteensä 0,6

milj. euroa.

• Oscar Software -segmentin tuotot muodostuvat pääasiassa

oman toiminnanohjausjärjestelmän lisenssi- ja palvelu-

myynnistä sekä taloushallinto-, HR- ja muista verkkoliike-

toiminnan palveluista. Tuotot palveluista kirjataan, kun pal-

velut on suoritettu. IFRS 15 standardilla on pieni vaikutus

kertalaskutteisten lisenssien ja niiden myynnin yhteydessä

toimitettujen käyttöönotto- tai perustamisprojektien tulout-

tamisen ajoitukseen, jolloin tuloutus tapahtuu pidemmällä

ajanjaksolla. Raportointikaudella tuloutus ei vaikuttanut

yhtiön tulokseen.

• Muut-segmentissä esitetään Panostaja emoyhtiön luvut.

Lisäksi riville sisältyy mahdollisten ei-operatiivisten kon-

serniyhtiöiden luvut ja muut kohdistamattomat erät. Myös

liiketoimintasegmenteille kohdistamattomien osakkuusyh-

tiöiden tulosvaikutus esitetään tällä rivillä. Vertailuvuoden

luvuissa Muut-rivi sisältää myös myytyjen liiketoimintojen

varat, velat ja henkilöstömäärän.

• Eliminoinnit-rivillä esitetään segmenttien väliset sisäisten

erien eliminoinnit sekä muut konsernitasolla tehdyt oikaisut.

2023 2022

(1000 euroa)

Sopimukseen

perustuvat

omaisuuserät

Sopimukseen

perustuvat

velat

Sopimukseen

perustuvat

omaisuuserät

Sopimukseen

perustuvat

velat

1.11.

Myyntituotto, joka

sisältyi sopimukseen

perustuviin velkoihin

tilikauden alussa

843 1 098 275 734

Saaduista maksuista

johtuvat lisäykset

vähennettynä

tilikauden aikana

tuloutetulla määrällä

-843 -1 098 -275 -734

Tilikauden alun

sopimukseen perus-

tuvista omaisuuseristä

saamisiin siirretty

osuus

1 098

Sopimukseen

perustuvien omaisuu-

serien lisäys liittyen

täytettyihin mutta

laskuttamattomiin

suoritevelvoitteisiin

1 111 843

31.10. 1 111 0 843 1 098

2023

(1000 euroa)

Liikevaihto

yhteensä

Sisäinen

liikevaihto

Ulkoinen

liikevaihto

Poistot ja

arvon-

-alentu-

miset Liiketulos

Rahoitus-

tuotot ja

-kulut

Osuus

osakkuus-

yhtiöiden

tuloksesta Tuloverot

Tulos

jatkuvista

liiketoi-

minnoista Varat Velat

Investoinnit

Aineellisiin

ja aineetto-

miin

Osakkuus-

yhtiö-

osakkeiden

arvo

Henkilöstö

tilikauden

lopussa

Grano 109 091 13 109 078 -10 210 1 928 -1 605 -877 58 -497 92 870 67 653 2 724 0 869

Hygga 7 772 0 7 772 -620 -77 -607 0 0 -683 5 089 11 679 65 103

CoreHW 7 909 0 7 909 -592 -1 174 -470 0 309 -1 336 11 229 12 923 871 75

Oscar

Software

11 501 77 11 425 -1 217 381 -173 0 10 218 10 184 5 736 642 132

Muut 0 0 0 -74 -2 166 641 -75 256 -1 344 33 609 2 352 0 1 791 9

Eliminoinnit -90 0 0 0 0 0 0 0 -11 606 -11 606

Konserni

yhteensä

136 274 0 136 184 -12 713 -1 109 -2 214 -953 633 -3 642 141 374 88 737 4 302 1 791 1 188

2022

(1000 euroa)

Liikevaihto

yhteensä

Sisäinen

liikevaihto

Ulkoinen

liikevaihto

Poistot ja

arvon-

alentu-

miset Liiketulos

Rahoitus-

tuotot

ja -kulut

Osuus

osakkuus-

yhtiöiden

tuloksesta Tuloverot

Tulos

jatkuvista

liike-

toimin-

noista Varat Velat

Investoinnit

aineellisiin

ja aineetto-

miin

Osakkuus-

yhtiö-

osakkeiden

arvo

Henkilöstö

tilikauden

lopussa

Grano 111 498 10 111 489 -12 178 8 682 -1 462 0 -153 7 067 98 673 72 811 3 959 811 922

Hygga 7 336 0 7 336 -570 -372 -483 1 -855 5 494 11 386 172 92

CoreHW 7 990 0 7 990 -482 -476 -264 63 -678 9 010 9 376 112 76

Oscar

Software

11 197 82 11 115 -1 265 -493 -15 72 -436 10 643 6 242 456 147

Muut 0 0 0 -147 -2 172 201 35 407 -1 529 35 436 1 314 41 1 867 9

Eliminoinnit -92 0 0 0 0 0 0 -8 769 -8 769

Konserni

yhteensä

138 021 0 137 929 -14 642 5 169 -2 024 35 390 3 570 150 487 92 361 4 741 2 677 1 246

LIIKETOIMINTASEGMENTIT 2022

LIIKETOIMINTASEGMENTIT 2023

* Vertailuvuonna Muut-rivi sisältää myytyjen liiketoimintojen varat ja velat sekä henkilöstön.

** Investoinnit eivät sisällä investointeja käyttöoikeusomaisuuseriin.

Konsernitilinpäätös, IFRS

6. HANKITUT LIIKETOIMINNOT

Tilikaudella eikä vertailukaudella tehty tytäryhtiöhankintoja.

7. TYTÄRYRITYSTEN JA LIIKETOIMINTOJEN

MYYNNIT SEKÄ LOPETETUT TOIMINNOT

GRANO AS

Grano myi maaliskuussa tytäryhtiönsä Virossa yhtiön toimivalle

johdolle. Grano-konserni kirjasi kaupasta 0,1 milj. euron myynti-

voiton.

TILIKAUDEN 2022 LIIKETOIMINTOJEN MYYNNIT

SOKOPRO

Grano tiedotti joulukuussa 2021 allekirjoittaneensa sopimuk-

sen SokoPro-liiketoimintansa myynnistä kansainväliselle iBin-

der-yhtiölle. Kauppahinta oli noin 45,5 milj. euroa ja se makset-

tiin kaupan toteuttamisen yhteydessä 8.2.2022 yhdessä erässä

käteisellä. SokoPro-kauppa mahdollistaa Granon keskittymisen

entistä vahvemmin markkinointiviestinnän lisäarvopalveluiden

kehittämiseen ja kaupallistamiseen ja merkittävästi vahvistuva

rahoitusasema mahdollistaa strategian toimeenpanon kiihdyt-

tämisen. Grano jatkaa kaupan toteutumisen jälkeen yksinoikeu-

della SokoPron Suomen myyntiedustajana.

KAIKKIEN LOPETETTUJEN TOIMINTOJEN

TULOSTEN JAKAUTUMINEN MÄÄRÄYS-

VALLATTOMILLE JA EMOYHTIÖN OMISTAJILLE

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa 2023 2022

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista

määräysvallattomille omistajille

0 0

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista

emoyhtiön omistajille

0 336

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista

yhteensä

0 336

Myytyyn liiketoimintaan liittyvät

varat ja velat, M€

31.1.2022

Aineettomat hyödykkeet 3,0

Liikearvo 32,6

Lyhytaikaiset varat 1,0

Rahavarat 0,2

Lyhytaikaiset velat -1,0

Nettovarallisuus yhteensä 35,9

Myynnin vaikutus konsernin kassavirtaan, M€ 31.1.2022

Rahana saatu vastike 45,6

Kaupan suorat kulut -0,4

Luovutetun liiketoiminnan rahavarat -0,2

Vaikutus konsernin rahavirtaan 45,0

Myynnin vaikutus konsernin tulokseen, M€ 31.1.2022

Saatu vastike (netto) 45,3

Nettovarallisuus -35,9

Myyntivoitto 9,4

1 000 euroa 2023 2022

Palkat ja palkkiot 55 752 55 417

Eläkekulut - maksupohjaiset

järjestelyt 9 338 9 692

Muut henkilösivukulut 2 160 2 063

Yhteensä 67 251 67 172

Konsernitilinpäätös, IFRS

8. TYTÄRYHTIÖOMISTUSOSUUKSIEN

MYYNNIT JA HANKINNAT, JOTKA

EIVÄT JOHTANEET MUUTOKSEEN

MÄÄRÄYSVALLASSA

TILIKAUSI 2023

Oscar Software Holdings Oy lunasti vähemmistöosakkaiden

osakkeita ja kirjasi ne omiksi osakkeiksi. Lisäksi yhtiössä tehtiin

osakeanti työntekijölle. Panostajan omistusosuus Oscar-kon-

sernista on näiden jälkeen 57,86 %:a.

CoreHW Group Oy lunasti vähemmistöosakkaan osakkeet

sekä toteutti tytäryhtiönsä osakkeenomistajien kanssa osake-

vaihdon. CoreHW Group Oy antoi uusia osakkeita tytäryhtiön

vähemmistön osuutta vastaan. Järjestelyiden jälkeen jälkeen

Panostajan omistusosuus CoreHW Group Oy:sta on 55,82 %:a.

TILIKAUSI 2022

Oscar Software Holdings Oy luovutti omia osakkeitaan vähem-

mistöosakkaalle. Panostajan omistusosuus Oscar-konsernista

on myynnin jälkeen 56,2 %:a .

9. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

10. OSUUS OSAKKUUSYHTIÖIDEN

TULOKSESTA

Tiedot yhtiön osakkuusyhtiöistä on esitetty liitetieto kohdassa 20.

Sijoitukset osakkuusyhtiöihin.

1 000 euroa 2023

Luovutettu tai saatu määräysvallattomien omistajien

osuus 52

Saatu tai maksettu vastike -195

Omistusosuuden muutoksen vaikutus voittovaroihin -143

1 000 euroa 2022

Luovutettu tai saatu määräysvallattomien omistajien

osuus -117

Saatu tai maksettu vastike 244

Omistusosuuden muutoksen vaikutus voittovaroihin 127

11. TYÖSUHDE-ETUUKSISTA AIHEUTUVAT

KULUT

Konsernilla on maksupohjaisia eläkejärjestelyjä, joiden suorituk-

set kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, jota veloitus koskee.

Tiedot lähipiiriin luettavan johdon työsuhde-etuuksista, osa-

keperusteiset maksut mukaan lukien, on esitetty liitetieto koh-

dassa 35. Lähipiiritapahtumat

Konsernin palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin

1 217 (1 324) henkilöä. Tilikauden lopussa henkilöstöä oli 1 188

(1 246) .

1 000 euroa 2023 2022

Käyttöomaisuusosakkeiden

myyntivoitot 111 9 364

Aineellisten hyödykkeiden

myyntivoitot 116 1 067

Saadut avustukset 167 152

Muut tuotot 485 1 774

Yhteensä 879 12 357

12. POISTOT JA ARVONALENTUMISET

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa 2023 2022

Poistot hyödykeryhmittäin:

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

Rakennukset ja rakennelmat 6 566 6 130

Koneet ja kalusto 3 630 3 833

Muut aineelliset hyödykkeet 0 13

Aineettomat hyödykkeet

Kehitysmenot 1 173 1 253

Aineettomat oikeudet 352 831

Muut pitkävaikutteiset menot 993 1 307

Yhteensä 12 713 13 366

Arvonalentumiset

hyödykeryhmittäin:

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

Rakennukset ja rakennelmat 0 191

Koneet ja kalusto 0 0

Muut aineelliset hyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet

Liikearvo 0 0

Kehitysmenot 0 -1 467

Aineettomat oikeudet 0

Muut pitkävaikutteiset menot

Yhteensä 0 -1 276

Poistot ja arvonalentumiset

yhteensä hyödykeryhmittäin:

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

Rakennukset ja rakennelmat 6 566 5 939

Koneet ja kalusto 3 630 3 833

Muut aineelliset hyödykkeet 0 13

Aineettomat hyödykkeet

Kehitysmenot 1 173 2 720

Aineettomat oikeudet 352 831

Muut pitkävaikutteiset menot 993 1 307

Yhteensä 12 713 14 642

1 000 euroa 2023 2022

Vuokrakulut 556 281

Ulkopuoliset palvelut 7 835 8 949

Muut kuluerät 8 732 8 827

Yhteensä 17 123 18 057

Tilintarkastuspalkkiot 149 150

Muut palkkiot 11 6

Tilintarkastajille maksetut palkkiot

yhteensä, jatkuvat toiminnot 160 156

1 000 euroa 2023 2022

Rahoitustuotot osakkuusyrityksiltä 5 2

Korkotuotot 244 234

Arvonmuutokset käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavista

rahoitusvaroista

- korkojohdannaiset, ei suojaus-

laskennassa 0 0

- Rahoitusvaroista joita hallinnoi-

daan käypään arvoon perustuen 0 0

Yhteensä 250 236

14. RAHOITUSTUOTOT

13. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

33Konsernitilinpäätös, IFRS

17. OSAKEKOHTAINEN TULOS

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emo-

yrityksen osakkeenomistajille kuuluva kauden voitto kauden

aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla kes-

kiarvolla. Osakkeen käypä arvo perustuu osakkeiden tilikauden

keskimääräiseen hintaan.

2023 2022

Jatkuvat toiminnot -2 875 965

Myydyt toiminnot 0 366

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden

voitto (1 000 euroa), -2 875 1 331

Osakekohtaista tulosta laskettaessa

käytettävä tulos -2 875 1 331

Laimennusvaikutuksella oikaistua

osakekohtaista tulosta laskettaessa

käytettävä tulos -2 875 1 331

Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä

tilikauden lopussa

53 333 53 333

josta yhtiön hallussa 587 688

Ulkona olevien osakkeiden painotettu

keskim. lukumäärä, 1 000 kpl

52 717 52 620

Osakeperusteiset maksut, 1000 kpl 10 34

Laimennettu ulkona olevien osakkeiden

painotettu keskiarvo, 1 000 kpl

52 727 52 654

Emoyhtiön osakkeenomistajille

kuuluvasta voitosta laskettu

osakekohtainen tulos:

Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista €

Laimentamaton -0,055 0,018

Laimennettu -0,055 0,018

Tulos/osake myydyistä ja lopetetusta

liiketoiminnoista €

Laimentamaton 0,000 0,007

Laimennettu 0,000 0,007

Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä

liiketoiminnoista €

Laimentamaton -0,055 0,025

Laimennettu -0,055 0,025

15. RAHOITUSKULUT

1 000 euroa 2023 2022

Valuuttakurssitappiot 16 1

Arvonalentumistappiot

lainasaamisista -57 120

Korkokulut rahoitusleasingveloista 906 814

Korkokulut muista rahoitusveloista 1 598 1 325

Yhteensä 2 463 2 260

1 000 euroa 2023 2022

Tilikauden verotettavaan tuloon

perustuva vero -128 -152

Edellisten tilikausien verot 0 2

Laskennalliset verot

Syntyneet ja purkautuneet

väliaikaiset verot 761 540

Tuloverot yhteensä 633 390

Tulos ennen veroja -4 276 3 180

Suomen verokannan mukainen

tulovero konsernin tuloksesta

ennen veroja 855 -636

Verovapaat tulot 121 2 540

Vähennyskelvottomat kulut -503 -871

Kirjaamattomat laskennalliset

verosaamiset verotuksellisista

tappioista -21 -1 188

Osuus osakkuusyrityksen tulok-

sesta 43 7

Syntyneet ja purkautuneet

väliaikaiset erot laskennallisista

verosaamisista ja -veloista 136 540

Verot aikaisemmilta tilikausilta -2

Verot tuloslaskelmassa 633 390

Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla

20,0 % laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma:

Vertailuvuoden tiedoista ei ole erotettu myytyjen liiketoiminto-

jen lukuja.

16. TULOVEROT

34 Konsernitilinpäätös, IFRS

18. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

(1 000 euroa) Liikearvo

Aineettomat

oikeudet Kehitysmenot

Muut aineettomat

hyödykkeet Yhteensä

Hankintameno 1.11.2022 59 968 24 160 11 451 13 859 109 437

Lisäykset 55 2 116 893 3 064

Vähennys -2 -2

Yrityksen hankinnan vaikutus 0

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -174 -34 -208

Myytävissä olevien liiketoimintojen vaikutus 0

Liiketoimintakauppa 0

Siirto fuusio 0

Siirto taseryhmien välillä 118 118

Kurssierot 0

Hankintameno 31.10.2023 59 794 24 213 13 567 14 836 112 409

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2022 -12 474 -23 623 -7 126 -11 772 -54 995

Tilikauden arvonalentumiset 0

Tilikauden poistot -352 -1 173 -993 -2 518

Vähennykset

Yrityksen hankinnan vaikutus

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus 33 33

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.10.2023 -12 474 -23 975 -8 299 -12 732 -57 480

Kirjanpitoarvo 31.10.2023 47 319 237 5 268 2 105 54 929

Hankintameno 1.11.2021 92 607 24 001 12 865 12 551 142 023

Lisäykset 165 1 569 516 2 250

Vähennys -6 -3 -100 -109

Yrityksen hankinnan vaikutus 0

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -32 639 -2 911 -35 550

Myytävissä olevien liiketoimintojen vaikutus 0

Liiketoimintakauppa 0

Siirto fuusio 0

Siirto taseryhmien välillä -69 892 823

Kurssierot 0

Hankintameno 31.10.2022 59 968 24 160 11 451 13 859 109 437

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2021 -12 474 -22 792 -5 873 -10 465 -51 604

Tilikauden arvonalentumiset 0

Tilikauden poistot -831 -1 253 -1 307 -3 391

Vähennykset 0

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.10.2022 -12 474 -23 623 -7 126 -11 772 -54 995

Kirjanpitoarvo 31.10.2022 47 493 537 4 325 2 088 54 442

Milj. euroa 2023 2022

Grano 34,1 34,3

Oscar Software 7,1 7,1

CoreHW 3,4 3,4

Hygga 2,6 2,6

Yhteensä 47, 3 47,5

LIIKEARVON ARVONALENTUMISTESTAUS

Seuraaville rahavirtaa tuottaville yksiköille (tai yksikköjen ryhmille)

on kohdistettu liikearvoa:

Liikearvon arvonalentumistestaus on tilikaudella suoritettu 30.

syyskuuta 2023 tilanteesta. Panostajan rahavirtaa tuottavien

yksiköiden liiketoiminnasta kerrytettävissä olevat rahamäärät on

määritetty arvonalentumistestauksessa diskontattujen rahavir-

tojen menetelmällä lasketun käyttöarvon perusteella. Kerrytet-

tävissä olevien rahamäärien laskennassa käytetyt rahavirtaen-

nusteet perustuvat johdon hyväksymiin taloussuunnitelmiin,

jotka kattavat kolmen vuoden ennustejakson. Laskennassa käy-

tetyt rahavirtaennusteet on johdettu rahavirtaa tuottavien yksi-

köiden strategialuvuista niiden kasvu- ja kannattavuustavoitteita

kuitenkin selvästi madaltaen varovaisuuden periaatteen mukai-

sesti. Ennustejakson jälkeen on laskettu loppuarvo 2 %:n kas-

vuarviota käyttäen, mikä kuvaa pitkän aikavälin keskimääräistä

kasvua talousympäristössä, jossa yksiköt toimivat. Käyttöarvon

laskennassa käytetyt keskeiset muuttujat ovat ennustettu liike-

vaihto ja ennustettu liikevoitto sekä käytetty diskonttokorko.

Panostajan jatkuvassa testauksessa testattujen rahavir-

taa tuottavien yksiköiden testin mukainen käyttöarvo on ollut

niiden kirjanpitoarvoa suurempi kaikissa yksiköissä. Lasken-

nassa käytettyihin rahavirtaennusteisiin on laadittu lisäksi herk-

kyysanalyysit sen varmistamiseksi, että kohtuulliset muutokset

2023 2022

Liikevaihdon kasvu keskimäärin

ennustejaksolla, % 1,0 % 0,3 %

Ennustejakson jälkeinen

liikevaihdon kasvu, % 2,0 % 2,0 %

Liikevoittomarginaali keskimäärin

ennustejaksolla, % 5,2 % 4,8 %

Ennustejakson jälkeinen liikevoitto-

marginaali, % 5,4 % 6,5 %

Pre-Tax WACC, % 9,5 % 11,0 %

2023 2022

Liikevaihdon kasvu keskimäärin

ennustejaksolla, % 10,0 % 11,9 %

Ennustejakson jälkeinen

liikevaihdon kasvu, % 2,0 % 2,0 %

Liikevoittomarginaali keskimäärin

ennustejaksolla, % 14,0 % 10,7 %

Ennustejakson jälkeinen liikevoitto-

marginaali, % 14,8 % 10,3 %

Pre-Tax WACC, % 13,4 % 14,6 %

2023 2022

Liikevaihdon kasvu keskimäärin

ennustejaksolla, % 10,2 % 13,6 %

Ennustejakson jälkeinen

liikevaihdon kasvu, % 2,0 % 2,0 %

Liikevoittomarginaali keskimäärin

ennustejaksolla, % 4,9 % 8,7 %

Ennustejakson jälkeinen liikevoitto-

marginaali, % 10,0 % 12,7 %

Pre-Tax WACC, % 8,9 % 10,3 %

2023

Liikevoittomarginaali keskimäärin, painotettu

keskiarvo, % 3,5 %

Pre-Tax WACC, % 13,6 %

2023

Liikevoittomarginaali keskimäärin, painotettu

keskiarvo, % 1,3 %

Pre-Tax WACC, % 37,3 %

2023

Liikevoittomarginaali keskimäärin, painotettu

keskiarvo, % 7,5 %

Pre-Tax WACC, % 24,4 %

Konsernitilinpäätös, IFRS

GRANO

Käyttöarvoa laskettaessa Granon liikevaihdon odotetaan säi-

lyvän ennustejaksolla kokonaisuutena vakaana kasvaen vain

hieman. Perinteisen painamisen ja rakentamisen paperitulosta-

misen odotetaan edelleen laskevan, kun taas pakkaus- ja eti-

kettipainamisessa sekä suurkuvaliiketoiminnassa odotetaan

selkeää kasvua. Myös digitaalisten palveluiden odotetaan kas-

vavan edelleen. Kasvun kulmakivenä toimii osaltaan yhtiön laaja

tuote- ja palveluportfolio ja sen tuotteistaminen kokonaisiksi

asiakasratkaisuiksi fokustoimialoilla. Granon liikevoiton odote-

taan paranevan selvästi tilikauden 2023 tasosta sekä hankin-

tojen, hinnoittelun että tuotannollisten ja muiden toimintojen

tehostamisen seurauksena. Tilikauden 2023 lopussa päättynei-

den muutosneuvotteluiden tuloksena saavutettujen kustannus-

tehokkuusvaikutusten odotetaan parantavan liikevoittoa tule-

villa tilikausilla. Granon liikearvon muutos -0,2 milj. euroa johtuu

Viron tytäryhtiön Grano As:n myynnistä.

Arvonalentumistestauksessa käytetyn ennusteskenaarion

keskeiset parametrit on esitetty seuraavassa taulukossa.

HYGGA

Hyggan käyttöarvon laskennassa liikevaihdon odotetaan ennus-

tejaksolla kasvavan selvästi. Klinikkaliiketoiminnan osalta odote-

taan vain maltillista kasvua perustuen vuoden 2023 lopun tason

mukaiseen vuosiliikevaihtoon. Hygga Flow -ohjelmistoliiketoi-

minnan osalta kasvun odotetaan vuosittain voimistuvan sekä

Suomessa että ulkomailla. Suomessa kasvua haetaan sekä suun

terveydenhuollon että perusterveydenhuollon ratkaisuista, kun

ulkomailla kasvussa keskitytään suun terveydenhuoltoon. Lii-

kevoiton kasvua odotetaan erityisesti ohjelmistoliiketoiminnan

puolelta, kun asiakkaiden jatkuvalaskutteiset ohjelmistopalvelut

kasvavat vuosittain.

Arvonalentumistestauksessa käytetyn ennusteskenaarion

keskeiset parametrit on esitetty seuraavassa taulukossa.

COREHW

CoreHW:n käyttöarvon laskennassa on huomioitu suunnittelulii-

ketoiminnan liikevaihdon kasvuennuste. Kasvu perustuu saavu-

tetun hyvän tilauskannan sekä laajemman asiakaskantapotenti-

aalin jatkuvuuteen (mm. autoteollisuuden toimijat). Vuonna 2023

kärsittiin suunnittelupalveluissa heikosta projektien kannatta-

vuudesta, minkä oletetaan laskennassa palautuvan normaaliksi

vuonna 2024. Heikomman kannattavuustason projektien odote-

taan valmistuvan tilikauden 2024 alkupäässä, ja projektikannat-

tavuuden parantamiseksi on toimeenpantu useita toimenpiteitä

käsittävä hanke, jonka tuloksena kannattavuuden odotetaan

paranevan selvästi. Käyttöarvon laskennassa ei ole lainkaan

huomioitu CoreHW:n tuoteliiketoiminnan kasvusuunnitelmaa.

Arvonalentumistestauksessa käytetyn ennusteskenaarion

keskeiset parametrit on esitetty seuraavassa taulukossa.

Ennusteparametrien herkkyysanalyysi

Alla olevassa taulukossa on kahden keskeisen ennusteparamet-

rin osalta esitetty se parametrin arvo, jolla käyttöarvo olisi yhtä

suuri kuin kirjanpitoarvo (kaikkien muiden parametrien pysyessä

muuttumattomina).

Ennusteparametrien herkkyysanalyysi

Alla olevassa taulukossa on kahden keskeisen ennusteparamet-

rin osalta esitetty se parametrin arvo, jolla käyttöarvo olisi yhtä

suuri kuin kirjanpitoarvo (kaikkien muiden parametrien pysyessä

muuttumattomina).

Ennusteparametrien herkkyysanalyysi

Alla olevassa taulukossa on kahden keskeisen ennusteparamet-

rin osalta esitetty se parametrin arvo, jolla käyttöarvo olisi yhtä

suuri kuin kirjanpitoarvo (kaikkien muiden parametrien pysyessä

muuttumattomina) .

taloussuunnitelmien keskeisiin oletuksiin eivät johda siihen, että

omaisuuserien kirjanpitoarvo ylittäisi niistä kerrytettävissä ole-

van rahamäärän .

19. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

(1000 euroa)

Rakennukset ja

toimitilat

Koneet ja

kalusto Muut aineelliset

Ennakkomaksut

käyttöomaisuus Yhteensä

Hankintameno 1.11.2022 43 890 51 417 282 989 96 578

Lisäykset 917 321 1 238

Lisäykset käyttöoikeusomaisuuseriin 4 639 1 191 5 830

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -433 -10 -443

Vähennykset -70 -557 -627

Siirrot taseryhmien välillä 235 -353 -118

Hankintameno 31.10.2023 48 459 52 770 282 947 102 458

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2022 -18 235 -39 902 -221 -947 -59 305

Tilikauden poistot -6 566 -3 630 -10 196

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus 407 407

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

31.10.2023 -24 801 -43 125 -221 -947 -69 094

Kirjanpitoarvo 31.10.2023 23 657 9 646 61 0 33 364

Hankintameno 1.11.2021 28 449 45 089 282 1 913 75 733

Lisäykset 855 1 640 2 495

Lisäykset käyttöoikeusomaisuuseriin 15 441 5 695 21 136

Vähennykset -474 -1 470 -1 944

Siirrot taseryhmien välillä 252 -1 094 -842

Kurssierot 0

Hankintameno 31.10.2022 43 890 51 417 282 989 96 578

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2021 -12 106 -36 069 -208 -947 -49 330

Tilikauden poistot -6 130 -3 833 -13 -9 976

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

31.10.2022 -18 235 -39 902 -221 -947 -59 306

Kirjanpitoarvo 31.10.2022 25 655 11 515 61 42 37 272

Konsernitilinpäätös, IFRS

OSCAR SOFTWARE

Oscar Softwaren käyttöarvon laskennassa liikevaihdon odo-

tetaan kasvavan ja kannattavuuden paranevan tasaisesti koko

ennustejaksolla. Liikevaihdon kasvu perustuu ensisijaisesti jat-

kuvalaskutteisten ERP-ohjelmistojen sopimuskannan (ARR)

arvon kasvuun, mutta myös asiantuntijatyön liikevaihto kasvaa.

Kannattavuus paranee jatkuvalaskutteisten ohjelmistojen kas-

vun lisäksi sisäisten toimitus- ja asiakaskehitysprosessien tehok-

kuuden kasvun myötä.

Arvonalentumistestauksessa käytetyn ennusteskenaarion

keskeiset parametrit on esitetty seuraavassa taulukossa.

2023 2022

Liikevaihdon kasvu keskimäärin

ennustejaksolla, % 8,0 % 8,0 %

Ennustejakson jälkeinen

liikevaihdon kasvu, % 2,0 % 2,0 %

Liikevoittomarginaali keskimäärin

ennustejaksolla, % 10,0 % 7,1 %

Ennustejakson jälkeinen liikevoitto-

marginaali, % 11,7 % 12,0 %

Pre-Tax WACC, % 12,7 % 13,5 %

2023

Liikevoittomarginaali keskimäärin, painotettu

keskiarvo, % 4,1 %

Pre-Tax WACC, % 27,8 %

Ennusteparametrien herkkyysanalyysi

Alla olevassa taulukossa on kahden keskeisen ennusteparamet-

rin osalta esitetty se parametrin arvo, jolla käyttöarvo olisi yhtä

suuri kuin kirjanpitoarvo (kaikkien muiden parametrien pysyessä

muuttumattomina).

Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni

kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttö-

oikeusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen

takaisinmaksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina. Vuokrakausi

on vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä

lisäksi jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralle ottaja tulee koh-

tuullisen todennäköisesti käyttämään jatko-option. Toistaiseksi

voimassa olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet määritel-

lään johdon tekemien realististen arvioiden perusteella. Vas-

taiset vuokranmaksut on diskontattu konsernin arvioidulla lisä-

luoton korolla.

Käyttöomaisuusoikeushyödykkeet Toimitilat

Koneet ja

kalusto

2 0 2 3

Yhteensä

Hankintameno 1.11 43 890 26 408 70 298

Lisäykset tilikauden aikana

4 639 1 191 5 830

Vähennykset tilikauden aikana

-70 -541 -611

Hankintameno 31.10

48 459 27 058 75 517

Kertyneet poistot 1.11

-18 236 -17 214 -35 450

Tilikauden poistot ja arvonalentumiset

-6 566 -2 660 -9 226

Kertyneet poistot 31.10 -24 802 -19 874 -44 676

Kirjanpitoarvo 31.10 23 657 7 185 30 842

Kirjanpitoarvo 1.11

25 655 9 194 34 849

Käyttöomaisuusoikeushyödykkeet Toimitilat

Koneet ja

kalusto

2 0 2 2

Yhteensä

Hankintameno 1.11 28 449 21 048 49 497

Lisäykset tilikauden aikana

15 441 5 695 21 136

Vähennykset tilikauden aikana

-335 -335

Hankintameno 31.10

43 890 26 408 70 298

Kertyneet poistot 1.11

-12 106 -14 546 -26 652

Tilikauden poistot ja arvonalentumiset

-6 130 -2 668 -8 798

Vähennykset tilikauden aikana

Kertyneet poistot 31.10 -18 236 -17 214 -35 450

Kirjanpitoarvo 31.10

25 655 9 194 34 849

Kirjanpitoarvo 1.11

16 343 6 502 22 845

1000 euroa 2023 2022

Kirjanpitoarvo 1.11. 2 677 2 642

Osuus tilikauden tuloksesta -75 35

Lisäykset 0 0

Vähennykset -811

Kirjanpitoarvo 31.10. 1 791 2 677

20. SIJOITUKSET OSAKKUUSYHTIÖIHIN

Osakkuusyhtiö

31.10.2023

Koti-

paikka

Omistus-

osuus Varat

Oma

pääoma Velat

Liike-

vaihto Tulos

Gugguu Oy Oulu 43,0 % 6 825 4 137 2 688 3 442 -175

Gugguu suunnittelee ja valmistaa korkealaatuisia lastenvaatteita

ekologisista sekä laadukkaista materiaaleista. Yhtiön tuotteita

ovat lasten sisä- ja ulkovaatteet sekä lasten asusteet. Panosta-

jan omistusosuus yhtiöstä 43 %.

Grano luopui tilikaudella Maker 3D:n omistusosuudestaan ja

konsernissa kirjattiin -0,9 milj. euron tappio.

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa

2023 2022

Tuloslaskelman sisältämät vuokrasopimuksiin

liittyvät määrät

Poistot

-9 225 -8 797

Arvonalentumiset

0 191

Korkokulut vuokrasopimusveloista

-906 -814

Liiketoiminnan muiden kulujen erät, vuokra

-556 -316

Vuokrasopimusvelan maksut

-9 164 -8 684

Tuloslaskelmaan kirjatut erät lukuunottamatta

poistoja

-1 462 -1 130

21. MUUT PITKÄAIKAISET VARAT

1 000 euroa 2023 2022

Lainasaaminen 3 810 3 769

Myytävissä olevat rahoitusvarat 93 93

Muut saamiset 703 721

Yhteensä 4 606 4 583

Panostaja Oyj:llä on muissa saamisissa saaminen konsernin joh-

toryhmältä 0,4 milj. euroa liittyen palkitsemisjärjestelmään. Pal-

kitsemisjärjestelmästä on kerrottu tarkemmin liitetiedossa 35.

Lähipiiritapahtumat.

MYYTÄVISSÄ OLEVAT RAHOITUSVARAT

1 000 euroa 2023 2022

Noteeraamattomat

osakesijoitukset:

Tilikauden alussa 1.11. 93 216

Liiketoimintojen yhdistämisestä

aiheutuneet lisäykset 0 0

Lisäykset 0 0

Vähennykset 0 -123

Tilikauden lopussa 31.10. 93 93

23. LASKENNALLISET VEROSAAMISET JA -VELAT

22. KÄYPÄÄN ARVOON TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT

1 000 euroa 2023 2022

Tilikauden alussa 1.11. 10 126 5 968

Käyvän arvon muutokset

- realisoitunut 6 -19

- realisoitumaton 61 -61

Lisäykset 300 10 646

Vähennykset -4 150 -6 408

Tilikauden lopussa 31.10. 6 343 10 126

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat sisältää

sijoituksen S-Pankki Lyhyt Korko -sijoitusrahastoon. Rahasto koos-

tuu pääosin lyhyen koron rahastoista sekä sijoituksista yrityslaina-

rahastoihin. Rahasto on vähäriskinen ja sijoitus on nostettavissa

haluttuna ajankohtana. Tilikauden lopussa rahastossa oli 6,3 milj.

euroa sijoituksia. Erä sisältyy taseella rahavaroihin (liitetieto 26).

Laskennallisten verojen muutokset tilikauden aikana:

Laskennalliset verosaamiset:

Verotuksessa

vahvistetut ja

vahvistettavat

tappiot Muut erät Yhteensä

1.11.2021 2 612 5 450 8 062

Merkitty tuloslaskelmaan 408 35 443

Laajan tuloslaskelman erät

Ostetut liiketoiminnot

Myydyt liiketoiminnot 45 45

Verokannan muutoksesta johtuva oikaisu

Verotuksessa vahvistetut ja vahvistettavat tappiot

Kurssierot

Kirjattu suoraan omaan pääomaan

31.10.2022 3 020 5 530 8 550

Merkitty tuloslaskelmaan 572 87 659

Laajan tuloslaskelman erät

Ostetut liiketoiminnot

Myydyt liiketoiminnot 0

Verokannan muutoksesta johtuva oikaisu

Verotuksessa vahvistetut ja vahvistettavat tappiot -17

Kurssierot

Kirjattu suoraan omaan pääomaan 45 45

31.10.2023 3 592 5 600 9 192

Laskennalliset verovelat:

Käyvän arvon

kohdistukset

Verotuksen

erisuuruiset poistot

Myydyt

liiketoiminnot Muut erät Yhteensä

1.11.2021 1 045 5 561 -288 0 6 318

Merkitty tuloslaskelmaan -169 250 16 97

Myydyt liiketoiminnot -70 -70

Muu muutos -174 -174

Verokannan muutoksesta johtuva oikaisu -75

31.10.2022 632 5 811 -288 16 6 171

Merkitty tuloslaskelmaan -48 -53 -101

Myydyt liiketoiminnot

Verotuksessa vahvistetut ja

vahvistettavat tappiot

Muu muutos -16

Kirjattu suoraan omaan pääomaan

31.10.2023 584 5 758 -288 0 6 054

Konsernin yhtiöiden vahvistetusta ja vah-

vistettavista tappioista on kirjattu yhteensä

3,6 milj. euron verosaaminen. Laskennal-

lisia verosaamisia ei ole kirjattu yhtiöiden

yhteensä 3,2 milj. euron vahvistetuista tap-

pioista. Tilikaudelta vahvistettavien tap-

pioiden osalta kirjattujen laskennallisten

verosaamisten hyödynnettävyys perustuu

Panostaja Oyj:n tuleviin myyntivoittoihin,

joista johto on laatinut kirjallisen arvion ja

jonka mukaan tilikaudelta vahvistettavien

tappioiden hyödynnettävyys on todennä-

köistä. Käyttämättömät verotukselliset tap-

piot vanhenevat vuosien 2025-2032 aikana.

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa 2023 2022

Aineet ja tarvikkeet 3 068 3 407

Keskeneräiset tuotteet 1 599 1 872

Valmiit tuotteet ja tavarat 642 644

Muu vaihto-omaisuus 0 3

Yhteensä 5 309 5 925

24. VAIHTO-OMAISUUS

Konsernissa ei ole kirjattu tilikaudella 2023 eikä vertailukaudella

vaihto-omaisuuden arvonalentumisia .

25. MYYNTISAAMISET JA MUUT

SAAMISET

Myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvo vastaa nii-

hin liittyvän luottoriskin enimmäismäärää tilinpäätöshetkellä.

1 000 euroa 2023

2022

Myyntisaamiset 17 202 18 078

Lainasaamiset 302 397

Siirtosaamiset 3 405 3 552

Saamiset osakkuusyhtiöiltä 222 2

Tilikauden verotettavaan tuloon

perustuvat verosaamiset

10 10

Muut saamiset 620 637

Yhteensä 21 762 22 690

Myyntisaamisten ikäjakauma

Siirtosaamisiin sisältyvät olennaiset erät

1 000 euroa 2023 2022

Erääntymättömät 15 356 16 502

1-30 päivää erääntyneet 1 380 1 042

31-180 päivää erääntyneet 463 473

181-360 päivää erääntyneet 26 87

Yli vuoden erääntyneet 69 14

Luottotappiovaraus ja Ecl yhteensä -93 -39

Myyntisaamisten tasearvo 17 202 18 078

Tilikaudella ei ole kirjattu myyntisaamisista arvonalennustappioita

(38 tuhatta euroa vuonna 2022). Arvonalentumiset ovat kohdistu-

neet yli vuoden erääntyneisiin laskuihin sekä sellaisten yritysten

saataviin, joista on tehty konkurssi- tai saneerauspäätös.

Konserni soveltaa luottottappiovarauksen määrittämisessä

IFRS 9:n sallimaa yksinkertaistettua menettelyä, jossa odotet-

tavissa oleva luottotappio kirjataan vastaamaan koko voimassa-

oloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Oletettujen luot-

totappioiden malli perustuu historiallisten tappioiden määrään

sekä asiakkaiden maksukäyttäytymiseen. Myyntisaamisissa

oleva luottoriski arvioidaan (pääsiassa yli 360 päivää eräänty-

neiden saamisen johdosta) 10 -kertaiseksi keskimäärin liikevaih-

dosta toteutuviin luottotappioihin verrattuna.

IFRS 9 mukaista luottotappiovarausta on konsernissa kirjattu

93 tuhatta euroa (39 tuhatta euroa vuonna 2022) .

31.10.2023

1000 euroa

erääntynyt

1-30 31-180 181-360 yli 360 Yhteensä

Bruttomääräinen

kirjanpitoarvo

15 356 1 380 463 26 69 17 295

Odotettavissa

olevat luottotap-

piot( ECL-kerroin)

0,05 % 0,10 % 5,00 % 10,00 % 100,00 %

Tappiota

koskeva

vähennyserä

8 1 11 3 69 93

Saamisten tasearvon vastaavat olennaisilta osin niiden käypää

arvoa.

1 000 euroa 2023 2022

Rahoitusvarat S-pankki korko

sijoitusrahasto

6 343 10 126

Pankkitilit

4 076 4 219

Yhteensä 10 419 14 344

1 000 euroa 2023 2022

Palkat ja sosiaalimaksut 1 5

Ennakot 1 265 1 438

Laskuttamaton myynti 1 111 843

Muut

1 028 1 266

Yhteensä 3 405 3 552

Konsernitilinpäätös, IFRS

26. RAHAVARAT

28. RAHOITUSVELAT

1 000 euroa 2023 2022

Pitkäaikaiset jaksotettuun hankinta-

menoon arvostetut rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta 15 261 15 754

Muut lainat rahoituslaitoksilta 1 995 1 995

Muut korolliset velat 429 829

Vuokrasopimusvelat 23 772 27 458

Muut lainat 1 318 446

Yhteensä 42 775 46 328

Lyhytaikaiset jaksotettuun

hankintamenoon arvostetut

rahoitusvelat

Pitkäaikaisten rahoituslainojen

lyhennykset 4 141 4 154

Muut lainat rahoituslaitoksilta 1 993 2 080

Muut korolliset velat 225 269

Vuokrasopimusvelat 8 270 8 268

Yhteensä 14 630 14 772

27. OMAA PÄÄOMAA KOSKEVAT TIEDOT

Tilikauden lopussa Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5 568 681,60

euroa ja osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110 kappa-

letta .

YLIKURSSIRAHASTO

Ylikurssirahastoon on kirjattu osakeantien yhteydessä osak-

keenomistajien maksama määrä, joka ylittää osakkeiden nimel-

lisarvon. Ylikurssirahastoon kirjatut määrät liittyvät aikaisemman,

31.8.2006 saakka voimassa olleen osakeyhtiölain (29.9.1978/734)

mukaisiin osakeanteihin.

Niissä tapauksissa, joissa optio-oikeuksista on päätetty van-

han osakeyhtiölain aikana, optioihin perustuvista osakemerkin-

nöistä saadut rahasuoritukset on kirjattu osakepääomaan ja yli-

kurssirahastoon järjestelyn ehtojen mukaisesti.

SIJOITETUN VAPAAN OMAN

PÄÄOMAN RAHASTO

Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää

oman pääoman luonteiset sijoitukset ja uuden osakeyhtiölain

(21.7.2006/624) voimaantulon jälkeen (1.9.2006) päätettyjen osa-

keantien yhteydessä osakkeenomistajien maksaman määrän siltä

osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan kirjata osake-

pääomaan. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää

lisäksi vaihtovelkakirjalainan oman pääoman komponentin.

OSAKEANTI

Tilikaudella 2023 eikä vertailukaudella 2022 ei ole toteutettu

maksullisia osakeanteja.

OSAKEMERKINTÄ

Tilikaudella 2023 eikä vertailukaudella 2022 ole toteutettu osa-

kemerkintöjä.

OMAT OSAKKEET

Ostettujen osakkeiden hankintahinta transaktiokuluineen esite-

tään sijoitetun vapaan pääoman vähennyksenä.

Yhtiökokouksen 7.2.2022 ja hallituksen päätösten mukaisesti

Panostaja Oyj luovutti 16.12.2022 yhtiön johdolle osakepalkki-

oina yhteensä 33 773 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti halli-

tuksen jäsenille 16.12.2022 yhteensä 31 746 kappaletta osakkeita

kokouspalkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen

7.2.2023 ja hallituksen päätöksen mukaisesti 5.6.2023 yhteensä

35 088 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna.

OSINGOT

Tilikaudelta 2022 maksettiin osinkoa 1,6 milj. euroa (0,03 euroa

osakkeelta). Tytäryhtiöiden vähemmistöosakkeenomistajille

maksetut osingot olivat 0,1 milj. euroa.

Tilikaudelta 2021 maksettiin osinkoa 1,6 milj. euroa (0,03 euroa

osakkeelta) sekä ylimääräinen osinko 2,6 milj. euroa (0,05 euroa

osakkeelta). Tytäryhtiöiden vähemmistöosakkeenomistajille mak-

settiin pääoman palautusta 9,7 milj. euroa.

Määräysvallattomille omistajille

maksetut osingot 2023 2022

Grano Group Oy 0 9 407

Grano Diesel Oy 147 245

Yhteensä 147 9 652

Velkojen käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 32. Rahoitusvaro-

jen ja -velkojen käyvät arvot.

Korkokantojen painotettu keskiarvo 31.10.2023 oli 6,49 %

(31.10.2022: 3,48 %). Tilinpäätöshetkellä rahoituslaitoslainat

ja muut lainat rahoituslaitoksilta olivat 23 390 tuhatta euroa

(23 830 tuhatta euroa). Muut lainat rahoituslaitoksilta sisältä-

vät käytössä olevat tililimiitit sekä factoring-velat. Lainat ovat

vaihtuvakorkoisia. Korolliset pitkäaikaiset- ja lyhytaikaiset

velat ovat euromääräisiä .

Konsernitilinpäätös, IFRS

Lyhennykset sisältäen korot

1 000 euroa 2023 2022 2023 2022 2023 2022

< 1 vuotta 5 227 4 419 9 083 8 462 2 293 54

1–2 vuotta 3 659 4 260 4 765 5 585 233 446

2–3 vuotta 5 259 12 885 4 765 5 585 1 392 0

3–4 vuotta 3 103 336 4 765 5 585 73 0

4–5 vuotta 4 864 12 4 765 5 585 1 270 0

> 5 vuotta 391 1 139 6 366 8 057 798

22 503 23 051 34 510 38 858 6 059 500

Pitkäaikaisten velkojen erääntymisajat

Lainat rahoituslaitoksilta Vuokrasopimusvelat Muut lainat

VELKOIHIN LIITTYVÄT JÄRJESTELYT JA SOPIMUS-

EHTOJEN RIKKOMISET

CoreHW Group Oy:n 0,3 milj. euron lainoihin liittyy kovenant-

tiehto omavaraisuusaste sekä tunnusluku korolliset nettovelat/

käyttökate. Yhtiö ei saavuttanut tilinpäätöshetkellä vaadittua

kovenanttiehtoa. Rahoittajalta on saatu kuitenkin ennen tilikau-

den vaihdetta suostumus siihen, että rahoittaja ei eräännytä

kyseisiä lainoja kovenattirikkomuksen johdosta.

Oscar Software Holdings Oy:n lainan koventanttiehto rikkou-

tui tilikauden aikana ja rahoittajalta saatiin tähän suostumus. Tili-

kauden pättyessä kovenattiehdot ovat toteutuneet.

29. OSTOVELAT JA MUUT VELAT

1 000 euroa 2023 2022

Saadut ennakot 927 1 832

Ostovelat 8 972 8 124

Siirtovelat 11 103 10 700

Muut lyhytaikaiset velat 4 276 4 432

Yhteensä 25 278 25 088

1 000 euroa 2023 2022

Vuosilomapalkka sosiaalikuluineen 8 225 8 117

Palkkajaksotukset 812 586

Korkojaksotukset 1 56

Tyel-jaksotukset 1 332 1 359

Verovelat 34 121

Muut erät 699 461

Yhteensä 11 103 10 700

Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät

30. VARAUKSET

31. VUOKRASOPIMUSVELKOJEN

ERÄÄNTYMISAJAT

1 000 euroa 2023 2022

Vuokrasopimusvelkojen

bruttomäärä - vähimmäisvuokrat

erääntymisajoittain:

Vuoden kuluessa 9 083 9 268

Yhtä vuotta pitemmän ajan ja

enintään viiden vuoden kuluttua

19 061 23 968

Yli viiden vuoden kuluessa 6 366 8 726

Yhteensä 34 510 41 962

Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo

sisältäen rahoituskulut

32 043 38 858

Vuokrasopimusvelkojen tulevat

rahoituskulut

-2 468 -3 132

Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo 29 575 35 726

Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo

erääntyy seuraavasti

(sis. rahoituskulut):

Vuoden kuluessa 8 350 8 462

Yhtä vuotta pitemmän ajan ja

enintään viiden vuoden kuluttua

17 704 22 339

Yli viiden vuoden kuluessa 5 989 8 057

Yhteensä 32 043 38 858

Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sisältyy vuokrasopi-

musvelalla hankittuja käyttöoikeusomaisuuseriä.

Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni

kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttöoi-

keusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen takai-

sinmaksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina.

Konsernitilinpäätös, IFRS

Konsernissa ei ollut tilikaudella eikä vertailukaudella takuuvarauksia

eikä tappiollisia sopimuksia.

1000 euroa Liite

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti Jaksotettuun hankintamenoon

Tase-erien kirjanpi-

toarvot Käypä arvo

Pitkäaikaiset rahoitusvarat

Muut pitkäaikaiset varat 21 4 513 4 513 4 427

Myytävissä olevat rahoitusvarat 21 93 93 93

Lyhytaikaiset rahoitusvarat

Rahoitusarvopaperit 22 6 343 6 343 6 343

Rahoitusvarat yhteensä 6 436 4 513 10 949 10 863

Pitkäaikaiset rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta 28 15 261 15 261 15 261

Muut korolliset velat 2 154 2 154 2 154

Vuokrasopimusvelat 28 23 772 23 772 23 772

Muut pitkäaikaiset velat 28 1 318 1 318 1 318

Lyhytaikaiset velat

Pitkäaikaisten rahoituslainojen lyh. 28 4 141 4 141 4 141

Muut korolliset velat 2 218 2 218 2 218

Vuokrasopimusvelat 8 270 8 270 8 270

Rahoitusvelat yhteensä 0 57 135 57 135 57 135

1000 euroa Liite

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti Jaksotettuun hankintamenoon

Tase-erien kirjanpi-

toarvot Käypä arvo

Pitkäaikaiset rahoitusvarat

Muut pitkäaikaiset varat 21 4 490 4 490 4 469

Myytävissä olevat rahoitusvarat 93 93 93

Lyhytaikaiset rahoitusvarat

Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 74 74 74

Rahoitusarvopaperit 22 10 126 10 126 10 126

Rahoitusvarat yhteensä 10 293 4 490 14 783 14 762

Pitkäaikaiset rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta 28 15 754 15 754 15 743

Muut korolliset velat 28 2 671 2 671 2 671

Vuokrasopimusvelat 28 27 458 27 458 27 458

Muut pitkäaikaiset velat 446 446 446

Lyhytaikaiset velat

Pitkäaikaisten rahoituslainojen lyh. 28 4 154 4 154 4 154

Muut korolliset velat 2 349 2 349 2 349

Vuokrasopimusvelat 8 268 8 268 8 268

Rahoitusvelat yhteensä 0 61 100 61 100 61 089

2023 Tase-erä

32. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokranmaksujen

nykyarvoon. Vuokranmaksut eivät sisällä muuttuvia vuokria.

Muuttuvat vuokrat, joita ei sisällytetä vuokravelan alkuperäi-

seen arvoon, kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Vuokrakausi on

vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi

jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralle ottaja tulee kohtuullisen

todennäköisesti käyttämään jatko-option. Toistaiseksi voimassa

olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet määritellään johdon

tekemien realististen arvioiden perusteella. Vuokranmaksut dis-

kontataan konsernin arvioidulla lisäluoton korolla.

2022 Tase-erä

Konsernitilinpäätös, IFRS

33. KÄYVÄN ARVON HIERARKIA

KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETUISTA

RAHOITUSVAROISTA JA -VELOISTA

1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat

Koronvaihtosopimukset 0

Korkorahasto-osuudet

Myytävissä olevat rahoitus-

varat

Rahoitusarvopaperit 6 343 0

Noteeraamattomat

osakesijoitukset

Yhteensä 6 343 0 93

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvelat

Koronvaihtosopimukset

Yhteensä 0 0 0

Käyvät arvot raportointikauden lopussa

31.10.2023

1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat

Koronvaihtosopimukset 74

Korkorahasto-osuudet

Myytävissä olevat rahoitus-

varat

Rahoitusarvopaperit 10 126

Noteeraamattomat

osakesijoitukset

Yhteensä 10 126 74 93

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvelat

Koronvaihtosopimukset 0

Yhteensä 0 0 0

Käyvät arvot raportointikauden lopussa

31.10.2022

Myyntisaamisten ja muiden lyhytaikaisten saamisten, sekä osto-

velkojen ja muiden lyhytaikaisten velkojen käyvät arvot vastaa-

vat niiden kirjanpitoarvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole

olennainen saamisten maturiteetti huomioon ottaen. Siksi niiden

käypää arvoa ei ole määritetty liitetietoihin.

Muiden jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen saamis-

ten ja velkojen käyvät arvot on määritetty diskonttaamalla nii-

den tulevat rahavirrat tasepäivänä käyttäen markkinakorkoja,

jolla yhtiö saisi vastaavaa lainaa tilinpäätöspäivänä, tai saamis-

ten kohdalla markkinakorkoja, joilla yhtiö voisi myöntää vasta-

puolelle lainaa tilinpäätöspäivänä.

Käypään arvoon taseessa arvostettujen erien käyvän arvon

määrittämisestä on kerrottu liitetiedossa 33 .

34. VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

Annetut pantit sisältävät tytäryhtiöiden panttaamat tytäryhtiö-

osakkeet 80,0 milj. euroa. Vastuiden arvona on käytetty vakuu-

den nimellis- tai kirjanpitoarvoa .

Konsernilla on käytössä Factoring-järjestely, josta aiheutuvat

velat ovat tilinpäätöshetkellä 1 993 tuhatta euroa. Velan vakuu-

tena toimivat factoring-järjestelyn piirissä olevat myyntisaamiset.

1 000 euroa 2023 2022

Konserniyhtiöiden puolesta

annetut vakuudet

Tytäryhtiöiden antamat

yrityskiinnitykset

161 067 168 053

Annetut pantit 80 124 58 204

Muut vastuut 1 154 1 172

1 000 euroa 2023 2022

Muut vuokrasopimukset

Yhden vuoden kuluessa 2 308 2 186

Yli vuoden mutta enintään viiden

vuoden kuluttua 3 924 239

Yli viiden vuoden kuluttua 1 871 1 891

Yhteensä 8 103 4 316

Rahalaitoslainojen yhteismäärä

sisältäen luottolimiitin ja

factoring-velan

23 390 23 830

Hierarkian tason 1 käyvät arvot perustuvat täysin samanlais-

ten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin hintoihin toimivilla

markkinoilla.

Tason 2 käyvät arvot perustuvat muihin syöttötietoihin kuin

tasoon 1 sisältyviin noteerattuihin hintoihin, mutta kuitenkin tie-

toihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todettavissa

joko suoraan tai epäsuorasti. Rahastosijoitukset arvostetaan

perustuen rahastoyhtiöiden arvostusraportteihin. Johdannaiset

arvostetaan käyttäen diskontattujen rahavirtojen menetelmään.

Tason 3 käyvät arvot perustuvat muuhun kuin markkinoilta

saatavaan hintaan, ja saattavat sisältää johdon tekemiä arvioita.

MYYTÄVISSÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET

RAHAVARAT

Myytävissä olevat pitkäaikaiset rahavarat ovat kaikki notee-

raamattomia osakesijoituksia. Käypä arvo ei eroa olennaisesti

hankintamenosta.

35. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyhtiö sekä tytär-, osakkuus ja

yhteisyritykset. Määräysvaltaa ja huomattavaa vaikutusvaltaa

käyttävien yhtiöiden lisäksi vastaavaa valtaa käyttävät luonnolli-

set henkilöt. Määräysvaltaa ja huomattavaa vaikutusvaltaa käyt-

tävien henkilöiden lisäksi yhtiön lähipiiriin kuuluvia henkilöitä

ovat yhtiön ja sen emoyhtiön johtoon kuuluvat avainhenkilöt.

Avainhenkilöiksi katsotaan henkilöt, joilla on yhteisön toimin-

nan suunnittelua, johtamista ja valvontaa koskevat valtuudet ja

Konsernitilinpäätös, IFRS

Comito Oy (Tapio Tommila) 300 000 kpl

Minna Telanne 200 000 kpl

Yhteensä 500 000 kpl

Tapio Tommila / Comito Oy 432 072

Minna Telanne 292 701

Niko Skyttä 26 327

Antti Kauppila 7 110

Yhteensä, kappaletta 758 210

LAINAT LÄHIPIIRILLE

1 000 euroa 2023 2022

Tilikauden alussa 425 450

Tilikauden aikana myönnetyt lainat 0 0

Lainojen takaisinmaksut ja

arvonalentumiset

-10 -25

Lainan siirto ulkoisiin saamisiin 0 0

Veloitetut korot 12 1

Tilikauden aikana saadut

korkomaksut

-12 -1

Tilikauden lopussa 415 425

Nimi

Lainan

määrä Takaisinmaksuehdot Korko

Comito Oy

(Tapio Tommila)

283 Takaisinmaksu kokonaisuudes-

saan laina-ajan päätyttyä

2,94

Minna Telanne 132 Takaisinmaksu kokonaisuudes-

saan laina-ajan päätyttyä

2,94

Yhteensä 415

Myönnettyjen lainojen vakuutena on yhtiön osakkeita, joiden

käypä arvo 31.10.2023 oli 0,2 milj. euroa .

Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden osakeomistus tilinpäätös-

hetkellä :

Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden lainaehdot ovat seuraavat:vastuu. Avainhenkilöitä ovat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja,

varatoimitusjohtaja sekä johtoryhmän jäsenet.

Lähipiiriin kuuluvat myös avainhenkilöiden (ja määräys-/vai-

kutusvaltaa käyttävien henkilöiden) läheiset perheenjäsenet.

Perheenjäseniksi katsotaan mm. avio- tai avopuoliso sekä henki-

lön omat tai puolison lapset ja muut huollettavat. Perheenjäsen-

ten (ja määräys-/vaikutusvaltaa käyttävien henkilöiden) ohella

yhtiön lähipiiriin kuuluvat myös yhtiöt, joissa avainhenkilö tai per-

heenjäsen yksin tai yhdessä käyttää määräysvaltaa tai huomat-

tavaa vaikutusvaltaa.

PALKITSEMINEN

Panostaja Oyj:n hallitus päättää toimitusjohtajan ja johtoryhmän

jäsenten palkitsemisjärjestelmän periaatteista. Johdon palkitse-

mis- ja sitouttamisjärjestelmät koostuvat rahapalkasta, luontoi-

seduista sekä osakepalkkioista. Eläke määräytyy työeläkelain

(TyEL) mukaan.

Hallituksen jäsenten palkitsemisesta päättää Panostaja

Oyj:n varsinainen yhtiökokous vuosittain. Hallituksen jäsenten

palkitseminen perustuu suurimpien osakkeenomistajien (vähin-

tään 10 %) esitykseen yhtiökokoukselle, joka päättää palkkioiden

tason vuosittain.

Palkitsemispolitiikan mukaan johtoryhmän jäsenille luovu-

tetaan joulukuussa 2023 yhteensä 9.619 Panostajan osaketta.

Lisäksi mahdollista palkkiota maksetaan siten rahana, että se

kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut.

Johtoryhmän jäsenillä on tilinpäätöshetkellä 31.10.2023 hen-

kilökohtaisessa tai määräysvallassaan olevan yhtiön omistuk-

sessa yhteensä 500.000 kpl osakepalkkiojärjestelmään liittyvää

Panostajan osaketta, jotka johtoryhmän jäsenet ovat sitoutuneet

säilyttämään omistuksessaan järjestelmän voimassaoloajan.

Kannustin- ja sitouttamisjärjestelmässä oleva johdon osakeo-

mistus jakaantuu seuraavasti:

Johtoryhmän jäsenet ovat rahoittaneet sijoituksensa osit-

tain itse ja osittain yhtiön lainoituksen avulla ja jäsenet kantavat

aidon yrittäjäriskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta .

1 000 euroa 2023 2022

Palkat ja muut lyhytaikaiset

työsuhde-etuudet 641 660

Osakeperusteiset etuudet 21 26

Yhteensä 662 686

Palkat ja palkkiot

Toimitusjohtaja Tapio Tommila 219 244

Toimitusjohtajan suoriteperusteinen työnantajan

lakisääteinen eläkemeno 40 46

Hallituksen jäsenet

Ala-Mello Jukka 40 30

Eriksson Eero 20 15

Juusela Tommi 20 15

Pääkkönen Tarja 20 15

Koskenkorva Mikko 20 17

JOHTORYHMÄN PALKAT JA PALKKIOT

Konsernitilinpäätös, IFRS

Panostaja Oyj:n yhtiökokous päätti 7.2.2023 hallituksen kokous-

palkkioiden maksamisesta, että noin 40 %:a hallituksen jäsenelle

maksettavista palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osa-

keantivaltuutuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenelle

yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä

omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hal-

lituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi

prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio koko-

naisuudessaan rahana. Lisäksi Panostaja Oyj:n hallitus päätti

yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymisko-

kouksessa toteuttaa yhtiökokouksen päätös hallituksen jäsen-

ten palkkioista osakkeiden osalta siten, että palkkio toimitetaan

kaksi kertaa vuodessa aina puolivuosikatsauksen/tilinpäätök-

sen julkistamista seuraavana päivänä.

Panostajan tytäryhtiö CoreHW Groupin osakkeenomistajat

ovat 23.4.2020 ja 12.10.2023 tekemillä yksimielisillä päätöksillä

valtuuttaneet hallituksen päättämään enintään 200 000 yhtiön

45Konsernitilinpäätös, IFRS

36. TYTÄRYHTIÖT 31.10.2023

Kotipaikka

Osuus

äänivallasta

Emoyrityksen

omistus-

osuus-%

Emoyritys

Panostaja Oyj Tampere

Tytäryritykset

CoreHW Group Oy Tampere 55,8 55,8

CoreHW Oy Tampere 55,8 55,8

CoreHW Semiconductor Oy Tampere 55,8 55,8

Grano Group Oy Helsinki 55,2 55,2

Grano Oy Helsinki 55,2 55,2

Grano Diesel Oy Helsinki 55,2 55,2

Copynet Finland Oy Helsinki 55,2 55,2

Suomen Arkistovoima Oy Turku 55,2 55,2

Hygga Group Oy Helsinki 79,8 79,8

Hygga Oy Helsinki 79,8 79,8

Extech Helsinki 79,8 79,8

Hygga Sverige AB Tukholma,

Ruotsi

79,8 79,8

Oscar Software Holdings Oy Tampere 57,9 57,9

Oscar Software Oy Tampere 57,9 57,9

Allim Group Oy Tampere 100 100

Aaltosen Tehtaat Oy Tampere 100 100

Lakalaivan Autotalo Oy Tampere 100 100

Panostuskapitaali Ky Tampere 100 100

Alakonsernien tytäryhtiöiden omistusosuudet on taulukossa esi-

tetty Panostajan alakonsernin emoyhtiön omistusosuuden mukai-

sena. Tarkemmat tiedot alakonsernien tytäryhtiöiden omistussuh-

teista on esitetty kunkin alakonsernin tilinpäätöksessä.

37. OIKEUDELLISET TAPAHTUMAT

Panostajan emossa suoritettiin arvonlisäverotarkastus koskien

tilikausia 2018-2019 jonka perusteella verohallinto teki vuonna

2020 päätöksen arvonlisäverojen vähennysoikeuden osittaisesta

rajaamisesta ja veloitti tarkastuksen kohteena olleina vuosina

vähennettyjä arvonlisäveroja korkoineen noin 0,6 milj. euroa.

Päätökseen haettiin oikaisua edellisellä tilikaudella verohallinto

palautti maksettuja veroja 0,4 milj. euroa. Oikeusprosessi jatkuu

ja tavoitteena on saada palautettua koko maksettu summa.

uuden osakkeen merkintään oikeuttavan osakeyhtiölain 10 luvun

1 §:ssä tarkoitetun optio-oikeuden antamisesta. Optio-oikeuksien

antamiseen on ollut OYL 10.1.1 §:ssä tarkoitettu painava taloudel-

linen syy. Toimenpiteellä pyritään sitouttamaan yhtiön avainhen-

kilöt yhtiön toiminnan pitkäjänteiseen kehittämiseen sekä yhdis-

tämään omistajien ja johdon tavoitteet. Optio-oikeuksilla ei ole

oikeuksia myöhemmissä osakeanneissa, myöhemmin annettui-

hin optioihin tai oikeuksiin, yhtiön varojen jaettaessa OYL 13:1.1

§:ssä tarkoitetulla tavalla, yhtiön sulautuessa toiseen yhtiöön,

yhtiön jakautuessa tai OYL 18 luvun mukaisessa vähemmistö-

osakkaiden lunastuksessa.

Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet

38. TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET

TAPAHTUMAT

Ei merkittäviä tilikauden päättymisen jälkeisiä tapahtumia.

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA EMOYHTIÖN TASE

TULOSLASKELMA VASTAAVAA

VASTATTAVAA

euroa Liite

1.11.2022-

31.10.2023

1.11.2021-

31.10.2022

Liiketoiminnan muut tuotot 1.1. 175 318,86 754 551,10

Henkilöstökulut 1.2. -1 223 244,57 -1 269 387,51

Poistot ja arvonalentumiset 1.3. -12 818,79 -17 888,95

Liiketoiminnan muut kulut 1.4. -1 837 340,24 -1 632 163,86

LIIKEVOITTO/-TAPPIO -2 898 084,74 -2 164 889,22

Rahoitustuotot ja -kulut 1.5. 686 215,45 11 837 756,11

VOITTO/-TAPPIO ENNEN

TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA

VEROJA

-2 211 869,29 9 672 866,89

TILIKAUDEN VOITTO/

-TAPPIO

-2 211 869,29 9 672 866,89

euroa Liite 31.10.2023 31.10.2022

PYSYVÄT VASTAAVAT

Aineettomat hyödykkeet 2.1. 33 028,05 40 988,94

Aineelliset hyödykkeet 2.2. 39 283,47 44 141,37

Sijoitukset 2.3. 34 812 855,71 35 577 176,66

PYSYVÄT VASTAAVAT

YHTEENSÄ

34 885 167,23 35 662 306,97

VAIHTUVAT VASTAAVAT

Pitkäaikaiset saamiset 2.4. 14 749 093,01 11 819 741,32

Lyhytaikaiset saamiset 2.5. 1 614 523,22 1 681 596,65

Rahoitusarvopaperit 2.6. 6 342 655,21 10 125 536,69

Rahat ja pankkisaamiset 259 992,73 599 740,26

VAIHTUVAT VASTAAVAT

YHTEENSÄ

22 966 264,17 24 226 614,92

VASTAAVAA YHTEENSÄ 57 851 431,40 59 888 921,89

euroa Liite 31.10.2023 31.10.2022

OMA PÄÄOMA 2.7

Osakepääoma 5 568 681,60 5 568 681,60

Ylikurssirahasto 4 691 406,88 4 691 406,88

Sijoitetun vapaan oman

pääoman rahasto

17 084 760,69 17 024 464,14

Edellisten tilikausien voit-

to/-tappio

30 578 010,36 22 486 468,40

Tilikauden voitto/-tappio -2 211 869,29 9 672 866,89

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 55 710 990,24 59 443 887,91

VIERAS PÄÄOMA 2.9

Pitkäaikainen vieras pääoma 1 842 142,98 42 142,98

Lyhytaikainen vieras pääoma 298 298,18 402 891,00

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 2 140 441,16 445 033,98

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 57 851 431,40 59 888 921,89

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA

RAHOITUSLASKELMA

euroa

1.11.2022-

31.10.2023

1.11.2021-

31.10.2022

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA

Tilikauden voitto/-tappio ennen

tilinpäätössiirtoja ja veroja

-2 211 869,29 9 672 866,89

Oikaisut: -528 457,01 -11 523 532,51

Suunnitelman mukaiset poistot 12 818,79 17 888,95

Myyntivoitot 0,00 -1,00

Myyntitappiot 729 087,45 5 692,40

Rahoitustuotot ja -kulut (+/-) -684 381,20 -11 601 989,66

Muut tuotot ja kulut joihin ei liity

maksua

-585 982,05 54 876,80

Rahavirta ennen käyttöpääoman

muutosta

-2 740 326,30 -1 850 665,62

Käyttöpääoman muutos:

Lyhytaikaisten korottomien liikesaa-

misten muutos

-119 727,44 322 355,29

Lyhytaikaisten korottomien velkojen

lisäys (+) / vähennys (-)

-112 675,22 -212 426,51

Liiketoiminnan rahavirta ennen

rahoituseriä ja veroja:

-2 972 728,96 -1 740 736,84

Maksetut korot ja maksut muista

liiketoiminnan rahoituskuluista

-108 136,17 -93 960,29

Saadut korot- ja muut rahoitustulot

liiketoiminnasta

289 683,55 129 765,11

Rahavirta ennen tilinpäätössiirtoja -2 791 181,58 -1 704 932,02

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA -2 791 181,58 -1 704 932,02

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA

Investoinnint aineell. ja ainett.

hyödykk.

0,00 -41 322,37

Aineell. ja aineett. hyöd. luovutus-

tulot

0,00 21 750,00

Osakkuusyhtiöiden myynnin

luovutustuotot

0,00 1,00

Muiden osakkeiden myynnin

luovutustulot

0,00 -1 709,00

Myönnetyt lainat -2 000 000,00 -1 423 600,00

Lainasaamisten takaisinmaksut 9 429,00 349 444,00

Saadut osingot 30,00 11 592 397,92

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -1 990 541,00 10 496 961,55

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA

Osakeanti

Lyhytaikaisten sisäisten saamisten

muutos

-250 000,00 0,00

Lyhytaikaisten korollisten velkojen

muutos

44 139,40 0,00

Lainojen nostot 1 800 000,00 0,00

Maksetut osingot -1 581 324,93 -4 210 657,22

Muu rahoituksen rahavirta

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA 12 814,47 -4 210 657,22

TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 31.10.2023

Panostaja-konsernin emoyhtiö on Panostaja Oyj,

kotipaikka Tampere.

Panostaja-konsernin konsernitilinpäätös on saatavissa

osoitteesta Kalevantie 2, 33100 Tampere.

ARVOSTUSPERIAATTEET

Kuluva käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon

vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.

Käyttöomaisuusosakkeet arvostetaan hankintahintaan vähen-

nettynä mahdollisilla arvonalennuksilla.

ELÄKKEET

Henkilökunnan lakisääteinen eläketurva on hoidettu ulkopuoli-

sessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkemenot kirjataan kuluksi ker-

tymisvuonna.

POISTOT

Suunnitelman mukaiset poistot pysyvistä vastaavista on laskettu

todennäköisen käyttöiän perusteella alkuperäisestä hankinta-

hinnasta.

Suunnitelman mukaiset poistoajat ovat:

Aineettomat oikeudet 3 v

Liikearvo 5–10 v

Muut pitkävaikutteiset menot 5–10 v

Rakennukset 20–40 v

Koneet ja kalusto 3–10 v

Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 v

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

RAHAVAROJEN MUUTOS -4 768 908,11 4 581 372,31

Rahavarat tilikauden alussa 10 725 276,95 6 143 904,64

RAHAVAROJEN MUUTOS -4 768 908,11 4 581 372,31

Konsernirakenteen muutoksista

johtuva rahavarojen muutos

646 278,60 0,00

Rahavarat tilikauden lopussa 6 602 647,44 10 725 276,95

TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1. – 1.5.

euroa 2023 2022

Käyttöomaisuuden myyntivoitot 0,00 1,00

Muut 175 318,86 754 550,10

175 318,86 754 551,10

euroa 2023 2022

Palkat ja palkkiot 1 025 026,02 1 048 607,81

Eläkekulut 152 171,00 172 843,16

Muut henkilösivukulut 46 047,55 47 936,54

1 223 244,57 1 269 387,51

Yhtiön palveluksessa oli tilikauden

aikana keskimäärin

Toimihenkilöitä 9 10

euroa 2023 2022

Suunnitelman mukaiset poistot

Muut pitkävaikutteiset menot 7 960,89 13 103,61

Koneet ja kalusto 4 857,90 4 785,34

12 818,79 17 888,95

euroa 2023 2022

Liiketoiminnan muut kulut sisäinen 85 846,52 84 587,20

Liiketoiminnan muut kulut 409 248,65 316 824,39

Markkinointikulut 111 110,03 117 741,23

Tietohallintokulut 112 911,45 112 568,02

Asiantuntijapalvelukulut 308 952,79 872 410,36

Käyttöomaisuuden luovutustappiot 0,00 3 983,40

Käyttöomaisuusosakkeiden

luovutustappio 729 087,45 1 709,00

Vuokrakulut 80 183,35 122 340,26

Liiketoiminnan muut kulut yhteensä 1 837 340,24 1 632 163,86

Tilintarkastajan palkkiot

tilintarkastuspalkkiot 46 276,95 52 903,50

muut palvelut 2 000,00 24 050,00

48 276,95 76 953,50

euroa 2023 2022

Osinkotuotot ja pääomanpalau-

tukset

Saman konsernin yrityksiltä 0,00 11 592 397,92

Muilta 30,00 0,00

Osinkotuotot ja pääomanpalautuk-

set yhteensä 30,00 11 592 397,92

Muut korkotuotot

Saman konsernin yrityksiltä 696 438,19 481 198,63

Omistusyhteysyrityksiltä 5 124,59 1 541,33

Muilta 199 773,60 180 991,40

Muut korkotuotot yhteensä 901 336,38 663 731,36

Muut rahoitustuotot

Saman konsernin yrityksiltä 7 875,00 7 875,00

Muilta 9 870,14 0,00

Muut rahoitustuotot yhteensä 17 745,14 7 875,00

Muut korko- ja rahoitustuotot

yhteensä 919 081,52 671 606,36

Korkokulut

Muille 50 669,72 2 064,98

Korkokulut yhteensä 50 669,72 2 064,98

Muut rahoituskulut

Muille 239 447,35 317 744,76

Muut rahoituskulut yhteensä 239 447,35 317 744,76

Korkokulut ja muut rahoituskulut

yhteensä -60 597,25 0,00

Konserniosuuksien ja -saamisten

arvonalentumiset 3 376,25 438,43

Osakkeiden ja osuuksien arvon-

alennus 0,00 106 000,00

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 686 215,45 11 837 756,11

1.2. Henkilöstökulut

1.3. Poistot ja arvonalentumiset

1.4. Liiketoiminnan muut kulut

1.5. Rahoitustuotot ja -kulut

1.1. Liiketoiminnan muut tuotot

Toimitusjohtajan ja hallituksen palkkiot sekä lainat lähipiirille on

esitetty erillisenä erittelynä konsernitilinpäätöksen liitetiedossa

35.

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

TASEEN LIITETIEDOT 2.1.- 2.8.

euroa 2023 2022

Koneet ja kalusto

Hankintameno 01.11. 801 378,84 820 344,87

Lisäykset 01.11.-31.10. 0,00 6 767,37

Vähennykset 01.11.-31.10. 0,00 -25 733,40

Hankintameno 31.10. 801 378,84 801 378,84

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -791 219,84 -786 434,50

Sumu-poistot 01.11.-31.10. -4 857,90 -4 785,34

Kirjanpitoarvo 31.10. 5 301,10 10 159,00

Muut aineelliset hyödykkeet

Hankintameno 01.11. 33 982,37 33 982,37

Hankintameno 31.10. 33 982,37 33 982,37

Kirjanpitoarvo 31.10. 33 982,37 33 982,37

Aineelliset hyödykkeet yhteensä

Hankintameno 01.11. 835 361,21 854 327,24

Lisäykset 01.11.-31.10. 0,00 6 767,37

Vähennykset 01.11.-31.10. 0,00 -25 733,40

Hankintameno 31.10. 835 361,21 835 361,21

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -791 219,84 -786 434,50

Sumu-poistot 01.11.-31.10. -4 857,90 -4 785,34

Kirjanpitoarvo 31.10. 39 283,47 44 141,37

2.1. Aineettomat hyödykkeet

2.2 Aineelliset hyödykkeet

euroa 2023 2022

Aineettomat oikeudet

Hankintameno 01.11. 59 385,00 59 385,00

Hankintameno 31.10. 59 385,00 59 385,00

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -54 385,00 -54 385,00

Kirjanpitoarvo 31.10. 5 000,00 5 000,00

Muut pitkävaikutteiset menot

Hankintameno 01.11. 442 963,34 408 408,34

Lisäykset 01.11.-31.10. 0,00 34 555,00

Hankintameno 31.10. 442 963,34 442 963,34

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -406 974,40 -393 870,79

Sumu-poistot 01.11.-31.10. -7 960,89 -13 103,61

Kirjanpitoarvo 31.10. 28 028,05 35 988,94

Aineettomat hyödykkeet yhteensä

Hankintameno 01.11. 502 348,34 467 793,34

Lisäykset 01.11.-31.10. 0,00 34 555,00

Hankintameno 31.10. 502 348,34 502 348,34

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -461 359,40 -448 255,79

Sumu-poistot 01.11.-31.10. -7 960,89 -13 103,61

Kirjanpitoarvo 31.10. 33 028,05 40 988,94

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

2.3. Sijoitukset

2.4. Pitkäaikaiset saamiset

2.5. Lyhytaikaiset saamiset

2.6. Rahoitusarvopaperit

2.7. Oma pääoma

euroa 2023 2022

Osuudet saman konsernin yrityksissä

Hankintameno 01.11. 34 058 757,28 34 058 757,28

Vähennykset 01.11.-31.10 -764 320,95 0,00

Hankintameno 31.10. 33 294 436,33 34 058 757,28

Osuudet omistusyhteysyrityksissä

Hankintameno 01.11. 1 505 000,00 1 505 000,00

Hankintameno 31.10. 1 505 000,00 1 505 000,00

Muut osakkeet ja osuudet

Hankintameno 01.11. 13 419,38 121 129,38

Vähennykset 01.11.-31.10. 0,00 -107 710,00

Hankintameno 31.10. 13 419,38 13 419,38

Sijoitukset yhteensä

Hankintameno 01.11. 35 577 176,66 35 684 886,66

Vähennykset 01.11.-31.10. -764 320,95 -107 710,00

Hankintameno 31.10. 34 812 855,71 35 577 176,66

euroa 2023 2022

Pääomalainasaamiset saman

konsernin yrityksiltä 10 150 538,00 5 553 291,16

Lainasaamiset saman konsernin

yrityksiltä 850 000,00 2 443 196,21

Lainasaamiset omistusyhteysyri-

tyksiltä 0,00 115 600,00

Lainasaamiset 3 748 555,01 3 707 653,95

14 749 093,01 11 819 741,32

euroa 2023 2022

Myyntisaamiset saman konsernin

yrityksiltä 228 816,81 182 687,25

Myyntisaamiset 10 569,56 45 970,36

Lainasaamiset saman konsernin

yrityksiltä 250 000,00 500 000,00

Omistusyhteysyrityslainasaamiset 215 600,00 0,00

Muut saamiset 50 298,31 52 389,80

Muut lainasaamiset 302 360,43 396 830,39

Korkosaaminen saman konsernin

yrityksiltä 125 239,54 89 139,79

Korkosaaminen omistusyhteysyri-

tyksiltä 6 665,92 1 541,33

Siirtosaamiset 424 972,65 413 037,73

1 614 523,22 1 681 596,65

euroa 2023 2022

Muut osakkeet ja osuudet

Sijoitusrahasto-osuudet 6 342 655,21 10 125 536,69

euroa 2023 2022

Osakepääoma 01.11. 5 568 681,60 5 568 681,60

Osakepääoma 31.10. 5 568 681,60 5 568 681,60

Ylikurssirahasto 01.11. = 31.10. 4 691 406,88 4 691 406,88

Sijoitetun vapaan oman pääoman

rahasto 01.11. 17 024 464,14 16 969 587,34

Johtoryhmän palkitseminen omina

osakkeina 20 936,55 25 356,80

Hallituspalkkiot omina osakkeina 39 360,00 29 520,00

Sijoitetun vapaan oman pääoman

rahasto 31.10. 17 084 760,69 17 024 464,14

Edellisten tilikausien voitto/-tappio

01.11. 32 159 335,29 26 311 970,19

Verotarkastus arvonlisäverot

2018–2019 0,00 385 155,43

Osingonjako -1 581 324,93 -4 210 657,22

Edellisten tilikausien voitto/-tappio

31.10. 30 578 010,36 22 486 468,40

Tilikauden voitto/-tappio -2 211 869,29 9 672 866,89

Oma pääoma yhteensä 55 710 990,24 59 443 887,91

Jakokelpoinen vapaa

oma pääoma 31.10. 45 450 901,76 49 183 799,43

Siirtosaamisten oleelliset erät

Korkosaaminen lähipiirilainoista 0,00 34,70

Korkosaaminen muista lainasaa-

misista 116 951,17 110 947,13

Edelleenlaskutettavat kulut 241 604,06 219 869,06

Muut siirtosaamiset 0,00 1 482,80

Kulujen jaksotukset 66 417,42 80 704,04

424 972,65 413 037,73

Panostaja Oyj:n omistukset muissa yrityksissä 31.10.2023 on esi-

telty eriteltynä konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 36.

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

Yhtiöllä on yksi osakelaji. Yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuus-

järjestelmään. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110

kappaletta.

2.8. Vieras pääoma

euroa 2023 2022

2.8.1 Pitkäaikaiset velat

Lainat rahoituslaitoksilta 1 800 000,00 0,00

Muut pitkäaikaiset velat 3 471,21 3 471,21

1 803 471,21 3 471,21

Velat saman konsernin yrityksille

Muut velat 38 671,77 38 671,77

38 671,77 38 671,77

Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 842 142,98 42 142,98

2.9.2 Lyhytaikaiset velat

Ostovelat 38 182,72 130 905,25

Muut velat 26 793,26 26 732,50

Siirtovelat 231 794,69 244 745,93

296 770,67 402 383,68

Velat saman konsernin yrityksille

Ostovelat 1 527,51 5 07,32

1 527,51 5 07, 32

Siirtovelkoihin sisältyvät

olennaiset erät

Vuosilomapalkat sosiaalikuluineen 143 041,44 136 494,31

Palkkojen sivukulujaksotukset 25 470,85 25 538,12

Tulospalkkiojaksotus 27 700,00 41 700,00

Jaksotetut ostovelat 15 000,00 28 513,50

Korkojaksotukset 231 794,69 12 500,00

231 794,69 244 745,93

Lyhytaikaiset velat yhteensä 298 298,18 402 891,00

euroa 2023 2022

Annetut pantit

Pantatut tytäryhtiöosakkeet omien

velkojen vakuudeksi 21 649 572,47 0,00

Konserniyhtiöiden puolesta

Annetut takaukset 525 000,00 525 000,00

Vuokravastuut

Yhden vuoden kuluessa 32 450,28 29 379,06

Yli yhden enit. 5 vuoden kuluessa 0,00 0,00

Yli viiden vuoden kuluessa 0,00 0,00

Leasing-vastuut

Yhden vuoden kuluessa 749,65 0,00

Yli yhden enit. 5 vuoden kuluessa 1 249,42 0,00

Yli viiden vuoden kuluessa 0,00 0,00

Muut annetut pantit

Omien velkojen vakuudeksi 1 316,00 1 316,00

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

Muut liitetiedot

Jukka Ala-Mello

Puheenjohtaja

Eero Eriksson

Mikko Koskenkorva

Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Tampereella 14. päivänä joulukuuta 2023

Tarja Pääkkönen

Tommi Juusela Tapio Tommila

Toimitusjohtaja

TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ

Emoyhtiön hallituksen ehdotus

tilikauden tuloksen käsittelyksi ja

voitonjaoksi

Panostaja Oyj:n voitonjakokelpoiset varat, joihin on lisätty tilikau-

den ja edellisten tilikausien voitto 28 366 141,07 euroa ja sijoite-

tun vapaan oman pääoman rahasto 17 084 760,69 euroa ovat 45

450 901,76 euroa.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikau-

delta osakkeenomistajille ei makseta osinkoa.

Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi halli-

tuksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen

jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen

sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoi-

tetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perus-

teella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enin-

tään 4 700 000 euroa.

Valtuutuksen ehdotetaan sisältävän hallituksen oikeuden

päättää kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liitty-

vistä ehdoista. Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa seu-

raavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen saakka.

Tampereella 14. päivänä joulukuuta 2023

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Hannu Mattila

KHT

Panostaja tilinpäätös 2023

Tilintarkastuskertomus

Panostaja Oyj:n yhtiökokoukselle

LAUSUNTO

Olemme tilintarkastaneet Panostaja Oyj:n (y-tunnus 0585148-8)

tilinpäätöksen tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023. Tilinpäätös sisäl-

tää konsernin tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, taseen,

rahavirtalaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista ja

liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpää-

töksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön tuloslaskelman,

taseen, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin

taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja raha-

virroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpää-

tösstandardien (IFRS) mukaisesti,

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toimin-

nan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa

olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukai-

sesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisä-

raportin kanssa.

LAUSUNNON PERUSTELUT

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatetta-

van hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastusta-

van mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä

niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukai-

sesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme

täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvolli-

suutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin

tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme

mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja kos-

kevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-ase-

tuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä

palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on

esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 13.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilin-

tarkastusevidenssiä.

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA

KESKEISET SEIKAT

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka

ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä

tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa.

Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuu-

tena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laaties-

samme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä sei-

koista erillistä lausuntoa.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin

siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi

siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suh-

tautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olen-

naisen virheellisyyden riski.

Panostaja tilinpäätös 2023

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

Liikearvon arvonalentumistestaus

Katso Panostaja Oyj:n konsernitilinpäätöksen liitetieto 18

Liikearvon arvonalentumistestaus.

Liikearvon määrä on konsernitaseessa EUR 47,3 miljoonaa

(EUR 47,5 miljoonaa). Liikearvo jakautuu konsernin rahavirtaa

tuottaville yksiköille siten, että EUR 34,1 miljoonaa (EUR 34,3

miljoonaa) muodostuu Grano-konsernille kohdistetusta

liikearvosta ja muiden rahavirtaa tuottavien yksiköiden

liikearvo on yhteensä EUR 13,1 miljoonaa (EUR 13,1 miljoo-

naa).

Johto arvioi liikearvon arvonalentumistarvetta vuosittain.

Johdon laatima arvonalentumistestaus ei osoittanut

arvonalentumista.

Arvonalentumistestauksiin liittyy merkittäviä johdon arvioita

tulevaan liiketoiminnan kehitykseen, kassavirtoihin ja

diskonttokorkoon liittyen.

Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan

2 -kohdan c alakohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen

virheellisyyden riski.

Tarkastuksessamme olemme arvioineet johdon tekemiä ja hallituksen hyväksymiä

arvonalentumistestausmalleja, sekä arvioineet arvonalentumistestaukseen liittyviä

kontrolleja kunkin rahavirtaa tuottavan yksikön osalta.

Rahavirtaa tuottavan yksikön liiketoiminnasta kerrytettävissä oleva rahamäärä

perustuu arvonalentumistestauksessa käyttöarvolaskelmiin. Näissä laskelmissa

ennakoidut rahavirrat perustuvat johdon hyväksymiin taloudellisiin suunnitelmiin,

jotka kattavat kolmen vuoden ajanjakson. Suunnitelmien tärkeimmät olettamukset

ovat rahavirtaa tuottavan yksikön liikevaihdon kasvuennuste, liikevoiton kehitysen-

nuste ja käytetty diskonttokorko.

Olemme tarkastaneet yhtiön käyttämän käyttöarvolaskentamallin oikeellisuuden

vertaamalla mallia IAS 36 Omaisuuserien arvonalentuminen -standardin vaatimuk-

siin. Olemme tällöin arvioineet merkittäviä olettamia kunkin rahavirtaa tuottavan

yksikön osalta:

• Olemme verranneet laskelmissa käytettyjä arvioita vahvistettuihin

budjetteihin ja strategisiin suunnitelmiin.

• Olemme verranneet käytettyjä diskonttokorkoja ulkopuolisista lähteistä

saatuun tietoon.

• Olemme testanneet arvonalentumistestauslaskelman laskentateknistä

asianmukaisuutta.

• Olemme verranneet kasvu- ja kannattavuusolettamia historialliseen

kehitykseen.

Olemme arvioineet myös arvonalentumistestauksesta annettuja liitetietoja.

Tytäryhtiöosakkeiden arvostus Panostaja Oyj:n tilinpäätöksessä

Katso emoyhtiön tilinpäätöksen liitetieto 2.3 Sijoitukset ja

tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Arvostusperiaatteet.

Osuudet saman konsernin yrityksissä emoyhtiön taseessa

on EUR 33,3 miljoonaa (EUR 34,1 miljoonaa). Tilinpäätöksen

laatimisperiaatteiden mukaan yhtiön käyttöomaisuusosak-

keet arvostetaan hankintahintaan vähennettynä mahdolli-

silla arvonalennuksilla.

Arvonalentumistestauksiin liittyy merkittäviä johdon

arvioita.

Johto arvioi tytäryhtiöosakkeiden arvonalentumistarvetta

vuosittain eikä arviointi ei osoittanut arvonalentumista.

Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan

2 kohdan c alakohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen

virheellisyyden riski.

Tarkastuksessamme olemme arvioineet johdon tekemiä ja hallituksen hyväksymiä

arvonalentumistestausmalleja, sekä arvioineet arvonalentumistestaukseen liittyviä

kontrolleja.

Olemme arvioineet myös johdon laatimien käyttöarvolaskelmien merkittäviä

olettamia:

• Olemme verranneet kasvu- ja kannattavuusolettamia historialliseen

kehitykseen.

• Olemme verranneet laskelmissa käytettyjä liikevaihto- ja liikevoittoarvioita

vahvistettuihin budjetteihin ja strategisiin suunnitelmiin.

• Olemme verranneet käytettyjä diskonttokorkoja ulkopuolisista lähteistä

saatuun tietoon.

• Olemme testanneet arvonalentumistestauslaskelman laskentateknistä

asianmukaisuutta.

Panostaja tilinpäätös 2023

TILINPÄÄTÖSTÄ KOSKEVAT HALLITUKSEN JA

TOIMITUSJOHTAJAN VELVOLLISUUDET

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta

siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstan-

dardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja

riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laa-

timista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisäätei-

set vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sel-

laisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi

voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä

tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan vel-

vollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimin-

taansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liitty-

vät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu

toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toimin-

nan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni

aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista

vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET

TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSESSA

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko

tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastusker-

tomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on

korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen

virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti

suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua

väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olen-

naisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vai-

kuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpää-

töksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuu-

luu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme amma-

tillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit,

suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaa-

via tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltu-

vaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytök-

sestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta,

on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennai-

nen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen

voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista

esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä

taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta rele-

vantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnit-

telemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkas-

tustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että

pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin

sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaattei-

den asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollis-

ten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimi-

tusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen

oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankki-

mamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätök-

sen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin

liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkit-

tävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa

toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista

epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkas-

tuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta

koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epä-

varmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa

lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkas-

tuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun

tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuh-

teet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai kon-

serni pysty jatkamaan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettä-

vät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta

ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana ole-

via liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja

riittävän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai lii-

ketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pys-

tyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä.

Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, val-

vonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslau-

sunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintar-

kastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittä-

vistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen

valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintar-

kastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että

olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja

eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suh-

teista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan

riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liitty-

vistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista sei-

koista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilin-

tarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskei-

siä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi

jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun

äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä

seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutu-

vien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan

suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Panostaja tilinpäätös 2023

Muut raportointivelvoitteet

TILINTARKASTUSTOIMEKSIANTOA KOSKEVAT

TIEDOT

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana

5.2.2021 alkaen yhtäjaksoisesti kolme vuotta.

MUU INFORMAATIO

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu

informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen

sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä

koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimin-

takertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuk-

sen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen

käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lau-

suntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio

tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme

arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpää-

töksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyk-

sen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheel-

listä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi

arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellet-

tavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilin-

päätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on

laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännös-

ten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäi-

vää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdista-

mamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa

informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava

tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Tampereella, 14. joulukuuta 2023

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Hannu Mattila

KHT

Panostaja tilinpäätös 2023

TIETOJA OSAKKEISTA

OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli

5 568 681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333

110 kappaletta.

Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskau-

den lopussa oli 587 191 kappaletta (tilikauden alussa 687 798 kap-

paletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 1,1 prosenttia koko kat-

sauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.

Yhtiökokouksen 7.2.2022 ja hallituksen päätösten mukaisesti

Panostaja Oyj luovutti 16.12.2022 yhtiön johdolle osakepalkkioina

yhteensä 33 773 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti hallituksen

jäsenille 16.12.2022 yhteensä 31 746 kappaletta osakkeita kokous-

palkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen 7.2.2023

ja hallituksen päätöksen mukaisesti 5.6.2023 yhteensä 35 088

kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna.

Yhtiön osakkeet on julkisesti noteerattu vuodesta 1989. Tällä

hetkellä yhtiön osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä.

HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS

Panostaja Oyj:n päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan

Suomen osakeyhtiölakia, julkisesti noteerattuja yhtiöitä koskevia

säännöksiä, Panostaja Oyj:n yhtiöjärjestystä ja Nasdaq Helsinki

Oy:n sääntöjä ja ohjeita.

Panostaja Oyj noudattaa toiminnassaan ja hallintonsa järjes-

tämisessä Suomen Listayhtiöiden Hallinnointikoodia. Hallinnointi-

koodi on saatavilla arvopaperimarkkinayhdistyksen ylläpitämältä

verkkosivulta osoitteesta www.cgfinland.fi.

Selvitys Panostajan hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä jul-

kaistaan vuosittain yhtiön internet-sivuilla osoitteessa: https://

panostaja.fi/sijoittajille/hallinnointi/

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 7. helmi-

kuuta 2023 Tampereella. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vah-

vistettiin viisi (5), ja valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen

päättyessä päättyvälle toimikaudelle hallitukseen valittiin uudel-

leen Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja

Pääkkönen sekä Tommi Juusela.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että

tilintarkastajien lukumääräksi vahvistetaan yksi (1).

Yhtiökokous päätti, että tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy vali-

taan tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2024

varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastusyhteisö

Deloitte Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintarkastajana

toimii KHT Hannu Mattila.

Todettiin vastuuvapauden myöntämisen tilikaudelta

1.11.2021–31.10.2022 koskevan seuraavia henkilöitä: Hallituksen

jäsenet Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja

Pääkkönen ja Tommi Juusela sekä toimitusjohtaja Tapio Tommila.

Yhtiökokous päätti myöntää vastuuvapauden yllä mainituille hal-

lituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilin-

päätöksen tilikaudelta 1.11.2021–31.10.2022 ja päätti, että päätty-

neeltä tilikaudelta osakkeenomistajille maksetaan osinkoa 0,03

euroa osakkeelta.

Lisäksi yhtiökokous päätti, että hallitus valtuutetaan päättä-

mään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta

osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa

joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoitetun vapaan oman

pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varo-

jenjaon enimmäismäärä on yhteensä 4 700 000 euroa. Valtuutus

sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mai-

nittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa

seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen saakka.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pidetään

ennallaan ja että valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen

päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen puheenjohta-

jalle maksetaan palkkiona 40 000 euroa ja hallituksen muille jäse-

nille kullekin 20 000 euroa. Lisäksi yhtiökokous päätti, että noin 40

% hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta maksetaan hal-

litukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla

hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei

yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia (1 %) yhtiön kaikista

osakkeista. Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokous-

päivänä on yli yksi prosentti (1 %) yhtiön kaikista osakkeista, mak-

setaan palkkio kokonaisuudessaan rahana. Yhtiökokous päätti

edelleen, että hallituksen jäsenten matkakulut korvataan Vero-

hallinnon vahvistaman kulloisenkin matkakorvausperusteen

enimmäismäärän mukaisena.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti val-

tuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hank-

kimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla

enintään 5 200 000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuk-

sennojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osak-

keita voidaan hankkia hankintapäivänä NasdaqHelsinki Oy:n jär-

jestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan

tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää,

miten omia osakkeita hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia

muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suh-

teessa (suunnattu hankkiminen).

Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 7.2.2022 anta-

man valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta. Val-

tuutus on voimassa 6.8.2024 saakka.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enin-

tään 5 200 000 osakkeen osakeannista sekä optio-oikeuksien

ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta-

misesta. Hallitus päättää kaikista osakeantien ja optioiden sekä

muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen

ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että

omien osakkeiden luovuttamista. Osakeannit ja optio-oikeuksien

sekä muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osak-

keisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voivat tapah-

tua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suun-

nattu anti). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 7.2.2022

antaman valtuutuksen päättää osakeanneista sekä optio-oikeuk-

sien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta-

misesta. Valtuutus on voimassa 6.8.2024 saakka.

Yhtiön hallitus piti välittömästi yhtiökokouksen päätyttyä jär-

jestäytymiskokouksen, jossa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin

Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero Eriksson.

Panostaja tilinpäätös 2023

OSAKKEEN VAIHTO SEKÄ KURSSIT

alin, € ylin, €

Osakeantioikaistu

vaihto kpl % -osakkeista

2023 0,48 0,72 2 724 126 5,2

2022 0,58 0,79 4 191 653 8,0

2021 0,67 0,99 8 254 582 15,7

2020 0,51 1,00 5 807 553 11,1

2019 0,77 1,16 9 489 880 18,1

2018 0,88 1,21 9 374 954 18,0

2017 0,82 0,98 7 863 788 15,1

2016 0,81 1,04 5 959 389 11,5

2015 0,77 0,94 6 508 111 12,7

2014 0,69 0,91 7 908 686 15,4

2013 0,66 0,86 3 814 701 7,4

2012 0,73 1,05 5 725 530 11,1

2011 0,97 1,51 3 841 477 7,7

2010 1,32 1,75 5 301 507 11,2

2009 0,89 1,4 8 108 040 17,5

Osakekurssi

Osakkeenomistajen määrä

Panostaja tilinpäätös 2023

OSAKEKURSSIN KEHITYS JA

OSAKKEENOMISTUS

Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli tilikau-

den aikana 0,48 euron (alin noteeraus) ja 0,72 euron

(ylin noteeraus) välillä. Osakkeiden osakevaihto tarkas-

telujaksolla oli 2 724 126 kappaletta, mikä edustaa 5,2 %

tilikauden keskimääräisestä osakekannasta. Osakkeen

lokakuun 2023 päätöskurssi oli 0,50 euroa. Yhtiön osake-

kannan markkina-arvo lokakuun 2023 lopussa oli 26,4 milj.

euroa (31,6 milj. euroa). Yhtiöllä oli lokakuun 2023 lopussa

4 832 osakkeenomistajaa (4 682).

  Osakkeita kpl % Osakkeista

1 Treindex Oy 7 326 200 13,74 %

2 Oy Koskenkorva Ab 5 469 798 10,26 %

3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö

Ilmarinen

3 701 332 6,94 %

4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 3 468 576 6,50 %

5 Koskenkorva Mikko Matias 1 506 055 2,82 %

6 Koskenkorva Maija Kristiina 1 347 542 2,53 %

7 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 1 218 000 2,28 %

8 Malo Hanna Maria 1 202 207 2,25 %

9 Kumpu Minna Kristiina 1 202 170 2,25 %

10 Koskenkorva Matti Olavi 1 158 903 2,17 %

11 Koskenkorva Mauno Juhani 1 040 769 1,95 %

20 suurinta osakkeenomistajaa 31.10.2023

Osakkeenomistuksen jakautuminen suuruusluokittain 31.10.2023

Osakkeenomistuksen jakautuminen sektoreittain 31.10.2023

Suurimmat osakkeenomistajat

  Osakkeita kpl

% Osakkeista

12 Johtopanostus Oy 1 030 000 1,93 %

13 Porkka Harri 822 000 1,54 %

14 Pravia Oy 751 665 1,41 %

15 Koskenkorva Pekka Juhani 733 502 1,38 %

16 LähiTapiola Keskinäinen

Vakuutusyhtiö

674 000 1,26 %

17 Panostaja Oyj 587 191 1,10 %

18 Hietanen Reijo Tapio 378 330 0,71 %

19 Maxstar Oy 369 001 0,69 %

20 Määttä Mikko Olavi 350 000 0,66 %

 34 337 241 64,38 %

Muut osakkeenomistajat

Yhteensä

Sektoriluokka Omistajia kpl % Osakkeita/ääniä kpl %

Yritykset 125 2,59 % 16 877 205 31,64 %

Rahoitus-ja vakuutuslaitokset 10 0,21 % 6 001 295 11,25 %

Julkisyhteisöt 1 0,02 % 3 701 332 6,94 %

Kotitaloudet 4 659 96,60 % 26 406 937 49,51 %

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 8 0,17 % 131 572 0,25 %

Ulkomaat 20 0,41 % 30 916 0,06 %

Yhteensä 4 823 100,00 % 53 149 257 99,66 %

Hallintarekisteröityjä 8 183 853 0,34 %

Liikkeeseenlaskettu määrä 53 333 110 100,00 %

Osakemäärä Omistajia kpl % Osakkeita/ääniä kpl %

1-1000

2 959

61,35 %

998 297

1,87 %

1001-10000

1 516

31,43 %

5 025 158

9,42 %

10001-100000

300

6,22 %

7 495 896

14,05 %

100001-500000

0,64 %

6 573 849

12,33 %

500001-

0,35 %

33 239 910

62,33 %

Yhteensä 4 823 100,00 % 53 333 110 100,00 %

joista hallintarekisteröityjä 8

183 853

0,34 %

Liikkeeseenlaskettu määrä

53 333 110

100,00 %

18 995 869

53 333 110

Panostaja tilinpäätös 2023

Kalevantie 2, 33100 Tampere

panostaja@panostaja.fi

panostaja.fi

@PanostajaOyjPanostajaOyj

vuosikertomus.panostaja.fi/2023

Vuosikertomus 2023