Tornator Oyj

Tilinpäätös ja toimintakertomus 1.1.–31.12.2022

Tornator Oyj

Y-tunnus: 0162807-8

Kotipaikka: Imatra, Suomi

A. Tornator Oyj:n toimintakertomus 2022

Liikevaihto ja tulos

Konsernin liikevaihto oli 164,6 miljoonaa euroa (128,6) ja muutos siten +28,1 %. Puun luovutusmäärä

kasvoi ja hintataso oli vahva. Venäjän hyökkäyssodalla Ukrainaan ei ollut merkittäviä negatiivisia vaiku-

tuksia yhtiön liiketoimintaan. Pääosa, eli 147,8 miljoonaa euroa ja 89,8 %, liikevaihdosta muodostui

puunmyyntituloista (110,9 milj. euroa, 86,2 %). Metsäpalvelun liikevaihto oli edellisvuoden tasolla 11,6

miljoonaa euroa (11,0). Lisäksi maa-alueiden ja tonttien myyntituottoja kertyi 5,2 miljoonaa euroa

(6,7). Liiketoiminnan muut tuotot 11,7 miljoonaa euroa (26,8) sisältävät tuottoja toteutuneista ja arvi-

oita tulevaisuudessa toteutuvista myytyjen tuulivoimahankkeiden lisäkauppahinnoista sekä muun mu-

assa maa-alueiden käyttöoikeusmaksuja ja vuokria, suojelualuekorvauksia ja maa-ainesmyyntiä.

Liikevoittoa käyvin arvoin kertyi 572,0 miljoonaa euroa (439,2) ja tilikauden voitto oli 541,9 miljoonaa

euroa (377,5). Biologisten hyödykkeiden käypä arvo kohosi merkittävästi Suomessa, mikä selittää liike-

voiton huomattavaa muutosta. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos nosti liikevoittoa +462,2

miljoonaa euroa (+329,1), ja rahoitusinstrumenttien positiivinen käyvän arvon muutos kasvatti tulosta

110,9 miljoonaa euroa (+41,9) ennen veroja. Operatiivinen liikevoitto kohosi Virossa ja Romaniassa.

Biologisten hyödykkeiden lisäksi metsäomaisuuden arvostusmenetelmän muutos vaikutti positiivisesti

maapohjan arvoon ja positiiviset muutokset maapohjan käyvässä arvossa (211 miljoonaa euroa lasken-

nallisten verojen vähentämisen jälkeen) kirjattiin muiden laajan tuloksen erien kautta oman pääoman

uudelleenarvostusrahastoon.

Tornator Timberland -konserniin kuuluvat emoyhtiön Tornator Oyj:n lisäksi Tornator Eesti Oü (100,0 %)

ja Romaniassa SC Tornator SRL (100,0 %) ja Oituz Private Forest District SRL (100,0%). Lisäksi konser-

niin kuuluvat (100,0%) seuraavat tuulivoiman kehitysyhtiöt Suomessa: Lavakorven Tuulipuisto Oy, Maa-

selän Tuulipuisto Oy, Martimon Tuulipuisto Oy, Niinimäen Tuulipuisto Oy ja Pahkavaaran Tuulipuisto Oy.

Tärkeimpiä tunnuslukuja

Konsernin ja emoyhtiön viralliset tunnusluvut on laskettu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS)

mukaisesti.

2022 2021 2020

Liikevaihto, milj. euroa Konserni 164,6 128,6 118,1

Emo 147,9 116,6 108,0

Liikevoitto (IFRS), milj. euroa Konserni 572,0 439,2 212,4

Emo 523,5 412,1 224,9

Liikevoittoprosentti, % Konserni 347,4 341,6 179,8

Emo 354,1 353,5 208,3

Tilikauden tulos (IFRS), milj. euroa Konserni 541,9 377,5 121,1

Emo 498,0 358,6 144,7

Oman pääoman tuotto, % Konserni 33,8 34,6 13,8

Emo 32,9 34,8 17,8

Sijoitetun pääoman tuotto, % Konserni 24,0 24,3 13,8

Omavaraisuusaste, % Konserni 60,4 52,6 45,3

Henkilöstö keskimäärin Konserni 188 189 186

Vertailukelpoiset tunnusluvut

Virallisten, edellä esitettyjen tunnuslukujen lisäksi Tornator-konsernissa käytetään vaihtoehtoisia tun-

nuslukuja, jotka ovat vertailukelpoisia vuosien välillä ja kuvaavat siten paremmin operatiivisen toi-

minnan onnistumista. Vertailukelpoiset tunnusluvut on laskettu ilman käyvän arvon muutoksia ja

koskevat koko konsernia:

2022

2021

2020

Liikevaihto, milj. euroa

164,6

128,6

118,1

Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa

130,2

90,0

91,9

Operatiivinen liikevoittoprosentti, %

79,1

70,0

77,8

Tilikauden tulos (vertailukelpoinen), milj. euroa

94,8

61,1

56,8

Oman pääoman tuotto (vertailukelpoinen), %

5,9

5,6

6,5

Sijoitetun pääoman tuotto (vertailukelpoinen), %

5,5

5,0

6,0

Tunnusluvut on laskettu seuraavilla kaavoilla:

Liikevoitto, virallinen

572,0

- Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos

-462,2

- Maapohjan arvonalentuminen

+11,7

- Varausten ja tuulivoiman lisäkauppahintasaamisten

käyvän arvon muutos

+8,6

= Operatiivinen liikevoitto, vertailukelpoinen

130,2

Tilikauden tulos, virallinen

541,9

- Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos

-462,2

- Maapohjan arvonalentuminen

+11,7

- Varausten ja tuulivoiman lisäkauppahintasaamisten

käyvän arvon muutos

+8,6

- Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutos

-110,9

- Laskennallisten verojen osuus yllä mainituista eristä

+105,6

= Tilikauden tulos, vertailukelpoinen

94,8

Oman pääoman tuotto, %

Tilikauden voitto

x 100

Oma pääoma keskimäärin

Sijoitetun pääoman tuotto, %

Liikevoitto + korkotulot

x 100

Taseen loppusumma - korottomat velat keskimäärin

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma

x 100

Taseen loppusumma - saadut ennakot

Tuottojen ja pitkäaikaisen varallisuuden jakautuminen maittain

1.1.-31.12.2022

1.1.-31.12.2021

Myyntituotot:

1 000 euro

Suomi

147 861,4

89,8

116 554,4

90,7

Romania ja Viro

16 779,7

10,2

12 020,5

9,3

Yhteensä

164 641,1

100,0

128 574,9

100,0

31.12.2022

31.12.2021

Metsäomaisuus:

1 000 euro

Suomi

2 867 953,1

92,5

2 107 752,6

91,1

Romania ja Viro

233 095,8

7,5

205 732,4

8,9

Yhteensä

3 101 048,9

100,0

2 313 485,1

100,0

31.12.2022

31.12.2021

Pitkäaikaiset varat:

1 000 euro

Suomi

2 891 211,9

92,4

2 142 859,4

91,1

Romania ja Viro

237 362,8

7,6

209 263,5

8,9

Yhteensä

3 128 574,7

100,0

2 352 122,9

100,0

Yllä esitetyt pitkäaikaiset varat sisältävät kaikki muut konsernin pitkäaikaiset varat kuin rahoitusinstrumentit,

laskennalliset verosaamiset ja työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuusjärjestelyihin liittyvät varat.

Ukrainan sodan vaikutukset

Venäjän hyökkäyssodalla Ukrainassa ja sen aiheuttamalla yleisellä taloudellisella epävarmuudella ei ollut

merkittäviä negatiivisia vaikutuksia yhtiön tulokseen, taseeseen tai rahavirtoihin. Tornatorin liikevaihto ja

liikevoitto olivat katsauskaudella historiallisen korkealla tasolla. Myös liiketoiminnan rahavirta oli vahva.

Yhtiön luottotappioiden määrä ei ole lisääntynyt, eikä yhtiö koe rahoitusriskiensä nousseen tai omaisuus-

eriensä arvon laskeneen. Tornatorin käyttämät urakoitsijat löysivät korvaavaa työvoimaa ukrainalaisten

kausityöläisten tilalle, joten metsien hoitotoimenpiteet eivät vaarantuneet.

Olennaiset tapahtumat tilikaudelta

Tornatorin vuosi onnistui erinomaisesti sekä operatiivisen toiminnan että strategisten hankkeiden läpi-

viennin osalta.

Ydinliiketoiminnassa, eli puun myynnissä ja luovutuksessa, tulokset olivat suunniteltuakin parempia.

Puumarkkina kiristyi entisestään Venäjän tuontipuun tyrehtyessä EU:n sanktioiden johdosta. Puun luo-

vutus pääasiakkaalle Stora Ensolle Suomessa oli noin 127,0 miljoonaa euroa (86,9) eli noin 86 % (78

%) konsernin puun luovutuksen liikevaihdosta. Puunmyynti pääasiakkaalle perustuu pitkäaikaiseen,

markkinaehtoiseen raamisopimukseen, joka uusittiin vuonna 2021.

Metsäpalveluliiketoiminnassa työt toteutettiin suunnitellusti lannoitusta lukuun ottamatta. Ukrainan so-

dan johdosta kasvatuslannoitteiden hinnat kohosivat voimakkaasti ja saatavuus oli heikko.

Tornatorin metsäomaisuuden käyvän arvon päivityksestä kirjattiin merkittäviä positiivisia vaikutuksia.

Tornatorin Suomessa sijaitsevan metsäomaisuuden arvostamisessa otettiin käyttöön uusi arvostusme-

netelmä, jossa metsäomaisuuden arvo määritetään alueellisesti toteutuneiden metsätilakauppojen pe-

rusteella laskettujen hintojen ja Tornatorin pystypuuston avulla. Arvostettava metsäomaisuus pitää si-

sällään pystypuuston (biologiset hyödykkeet) ja maapohjan. Tornatorin näkemyksen mukaan Suomen

metsätilamarkkinoilta saatava markkinatransaktiotieto on luotettavaa ja antaa aiempaa kassavirtojen

nykyarvoon perustuvaa menetelmää paremman ja läpinäkyvämmän kuvan yhtiön Suomen metsien käy-

västä arvosta. Konsernin koko metsäomaisuuden kokonaisarvo kasvoi tilikauden aikana noin 787 mil-

joonaa euroa, josta emoyhtiön osuus oli noin 760 miljoonaa euroa ja tästä netto-ostojen vaikutus noin

73 miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden tasearvo kasvoi myös Virossa ja Romaniassa, ja kaikkien

maiden vuotuinen biologisten hyödykkeiden käyvän arvon päivitys paransi konsernin liikevoittoa yh-

teensä 462 miljoonalla eurolla (329). Maapohjan käyvän arvon muutosten vaikutus oli yhteensä 252

miljoonaa euroa. Metsien arvostusmalli on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa.

Konsernin koko metsäomaisuuden uusi arvo tilinpäätöksessä oli noin 3 101 miljoonaa euroa (2 313)

sisältäen puuston ja maapohjan. Luvuissa on mukana hakkuiden sekä metsähankintojen ja metsä-

maan myyntien vaikutus. Tornator omistaa yhteensä noin 738 000 hehtaaria metsää Suomessa, Vi-

rossa ja Romaniassa.

Taseessa pitkäaikaisten korkosuojausten käyvät arvot kohosivat pitkien markkinakorkojen nousun joh-

dosta. Korkoinstrumenttien käyvän arvon muutoksesta syntyi tuloslaskelman rahoituseriin 110,9 mil-

joonan euron positiivinen kirjaus (+41,9). Edellä mainituista käyvän arvon muutoksista kassavirtavaiku-

tusta syntyy johdannaisten käyvän arvon muutoksen vaikutuksesta emoyhtiön verotettavaan tulokseen.

Muilta osin käyvän arvon muutokset ovat laskennallisia.

Tornatorin omavaraisuusaste vahvistui 60,4 %:iin (52,6 %) ja likviditeetti säilyi vahvana läpi vuoden. Yh-

tiötä velvoittava lainakovenantti (LTV, loan to value) täyttyi turvallisella marginaalilla.

Yhtiö jatkoi investointeja uuden metsämaan hankintaan. Suomessa Tornator osti ja vuokrasi yli 16 000

hehtaaria metsää.

Virossa ja Romaniassa yhtiö jatkoi metsäomistuksensa vastuullista hoitamista ja kestävän liiketoimin-

nan kehittämistä. Konsernin kaikki metsät ovat kaksoissertifioituja (PEFC™, FSC®).

Suomi FSC-C123368

Viro FSC-C132610

Romania FSC-C132426

Tornator jatkoi ilmasto- ja luonnon monimuotoisuusohjelmiensa toteutusta. Ohjelmien sisältö ja tavoit-

teet ovat luettavissa yhtiön verkkosivuilta.

Tornatorin vastuullisuusohjelman mukaisesti yhtiö ennallisti soita, teki kulotuksia ja perusti uusia

luonnonsuojelualueita yhteensä noin 1200 hehtaarilla yhtiön mailla. Tornator jatkoi merkittäviä

suojeluhankkeita muun muassa Metso- ja Helmi-elinympäristöohjelmien puitteissa.

Yhtiö juhlisti 20-vuotista historiaansa henkilöstötilaisuuden merkeissä kesäkuun lopussa.

Tornator Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 8.3.2022 päätettiin jakaa osinkoa hallituksen esityksen

mukaisesti 60 miljoonaa euroa.

Riskienhallinta

Tornatorin riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa yhtiön pitkän aikavälin kannattava toiminta ja

luoda mahdollisuuksia hallittuun riskinottoon valitulla strategialla. Lähtökohtana on yhtiön kaikkien

merkittävien riskien systemaattinen kartoitus ja analysointi.

Tornatorin riskit on jaettu kolmeen pääluokkaan: strategiset riskit, operatiiviset riskit ja rahoitusriskit.

Seuraavassa on kuvattu esimerkkejä kustakin pääluokasta:

Strategiset riskit

Puun kysynnän vaihtelu on luonnollisesti riski metsäyhtiölle. Kysyntäriski on pienentynyt puun käytön

lisääntyessä ja monipuolistuessa, eikä kaikkia uusia innovaatioita vielä edes tiedetä. Metsäteollisuuden

uusien investointien myötä ja Venäjän tuontipuun tyrehtyessä puun kysyntä on kasvanut kaikissa yhtiön

toimintamaissa. Yhtiö on varmistanut puun hyvää kysyntää myös sertifioimalla kaikki metsänsä.

Puun hinnan vaihtelu on yksi merkittävä riskitekijä Tornatorin tuloksen kannalta. Puun hinnan laskiessa

Tornatorilla on tarvittaessa mahdollisuus hetkellisesti lisätä joko hakkuuoikeuksien myyntimäärää ja/tai

tonttien sekä metsäpalstojen myyntiä. Tavoitteena on kuitenkin noudattaa kestävää hakkuusuunnitetta

ja näin pyrkiä optimoimaan vuotuisia kassavirtoja pitkällä aikavälillä.

Puuraaka-aineen määrän ja laadun riskiä hallitaan pitkän aikavälin metsävarojen käytön suunnitte-

lulla ja hakkuiden suuntaamisella metsien rakenteen ja ikäluokkajakauman mukaisesti. Puuston kas-

vun verifioinnissa yhtiö otti v. 2021 käyttöön Luonnonvarakeskuksen uusimpien tutkimustulosten pe-

rusteella kehittämät MOTTI-kasvumallit, joita on käytetty pitkän aikavälin hakkuusuunnitteen (>30

vuotta) laadinnassa

Metsän arvostusmenetelmän muutos Suomessa voi aiheuttaa aiempaa suurempaa volatiliteettia tu-

lokseen kirjattavaan metsän arvon muutokseen. Transaktiopohjaisessa menetelmässä metsäti-

lamarkkinan heilahdukset voivat olla suurempia kuin aiemmassa tulevaisuuden kassavirtoihin poh-

jautuvassa mallissa.

Nykyisten sertifiointikriteerien muutokset voivat vaikuttaa metsien käyttömahdollisuuksia heikentä-

västi ja aiheuttaa Tornatorille tulonmenetyksiä, ellei menetyksien täysimääräisestä korvaamisesta ole

sovittu. Suomen FSC®:n kansallisten kriteerien tuorein määrittelytyö on päättynyt. Tornator osallistui

tiiviisti tähän prosessiin, eikä näe muutosten aiheuttavan yhtiölle merkittäviä tulonmenetyksiä.

Metsien ostoon liittyy riskejä, ja investoinnin onnistumisen pystyykin toteamaan usein vasta pitkän

ajan kuluttua. Ostokohteen puuvarojen ja rakenteen määrittelyssä hyödynnetään pitkälle vietyä tek-

nologiaa, mutta edelleen joudutaan tekemään myös arvionvaraisia päätöksiä. Kohteiden hinnoitte-

luun on määritelty selkeät kriteerit, mutta hinnoittelu ja sen taustalla tehdyt arviot voivat vaikuttaa

ostojen onnistumiseen tuottonäkökulmasta.

Tornator seuraa vallitsevaa taloussuhdannetta suunnitellessaan tonttimyyntiä. Suhdanteen heikentymi-

nen saattaa vähentää lomarakennuspaikkojen kysyntää ja aiheuttaa väliaikaista tuottojen laskua.

Vuonna 2020 koronavirus sai aikaan positiivisen käänteen tonttimaan kysynnässä, mutta tilanne ta-

saantui jo v. 2021 aikana, eikä kulunut vuosi tuonut muutosta kysyntään. Tuulivoiman hankekehityk-

seen käytettävien investointien riskiä hallitaan tekemällä riittävän tarkat esiselvitykset ennen hankkei-

den käynnistämistä, valitsemalla kumppaneiksi tunnettuja alan toimijoita, hajauttamalla hankkeet alu-

eellisesti eri puolille Suomea sekä viemällä hankesuunnittelu läpi huolellisesti. Tornator ei osallistu tuu-

livoiman rakentamiseen eikä tuotannon omistamiseen, vaan myy osuutensa hankkeista ennen rakenta-

mista ja jää maapohjan osalta vuokranantajaksi.

Metsävarojen hyödyntämisessä ympäristöön kohdistuvia riskejä Tornator hallitsee ympäristölainsää-

däntöä ja sertifiointikriteerejä noudattamalla. Riskit otetaan huomioon henkilöstön kouluttamisessa

ja perehdyttämisessä sekä minimoidaan toiminnan hyvällä suunnittelulla ja toteuttamisen korkealla

tasolla.

Poliittisena riskinä voidaan pitää merkittäviä uusia lakisäädöksiä tai muita toimintaa rajoittavia teki-

jöitä. Esimerkkinä tällaisesta voi pitää Suomessa käytävää keskustelua metsien käytön hyväksyttä-

vyydestä tai EU-tason pohdintoja metsätaloutta rajoittavasta sääntelystä. Metsien rooli muun muassa

luontokadon pysäyttämisessä on noussut vahvasti otsikoihin. Myös metsäomaisuuden kasvattaminen

ulkomaisena yrityksenä voi altistaa yhtiön poliittisille riskeille kohdemaissa. Riskien hallinnassa mer-

kittävässä roolissa on yhteistyö viranomaisten, koulutuslaitosten ja erilaisten järjestöjen kanssa sekä

aktiivisuus yhteiskunnallisessa keskustelussa. Myös osallistuminen alan tutkimustyöhön ja esimer-

kiksi erilaisten hiililaskelmien tuottaminen on osa proaktiivista riskien hallintaa. Tornator noudattaa

avointa viestintää, jossa korostuu yhtiön harjoittaman metsätalouden positiivinen kokonaisvastuulli-

suus ja muut yhtiön arvot.

Tornatorin tavoitteena on jatkaa toiminnan laajentamista myös Suomen rajojen ulkopuolella maissa,

joissa kasvumahdollisuudet todetaan kannattaviksi. Maantieteellinen laajentuminen on sekä keino

hallita riskejä että riski. Tornatorin kannalta Romania ja Viro ovat Suomea heikompia korruptiotilas-

toissa. Tornator sitoo taloudellisen, sosiaalisen ja ympäristövastuun kiinteäksi osaksi liiketoimintaansa,

jota ohjaavat kaikille toimintamaille yhteiset vastuullisen liiketoiminnan periaatteet (Code of Conduct).

Lisäksi laajenemisen riskejä hallitaan valitsemalla asiantuntevia kumppaneita ja luotettavia asiak-

kaita sekä tasapainottamalla pitkä- ja lyhytaikaisia puunmyyntisopimuksia. Yhtiö suorittaa sisäistä tar-

kastusta kaikissa maissa, ja konsernissa on käytössä myös ns. whistleblow-kanava.

Ammattitaitoisen henkilöstön saaminen ja sitouttaminen on riski myös metsätaloudessa. Tornator on

varautunut metsureiden eläköitymiseen sopimalla uusia yrittäjäsopimuksia ja lisäämällä koneellista

työtä. Toimihenkilöiden osalta tehdään yhteistyötä alan koulutuslaitosten kanssa ja ennakoivaa rekry-

tointia. Riskiä hallitaan myös aktiivisella henkilöstöhallinnolla ja henkilöstön kehittämisellä. Sodan

takia Ukrainasta ei ole ollut saatavissa työntekijöitä metsänhoidon urakointitöihin. Tuleva jälleenra-

kennus voi aiheuttaa pulaa metsätyöntekijöistä Tornatorin toimintamaissa, mikäli näistä siirtyy työvoi-

maa Ukrainaan.

Operatiiviset riskit

Yhtiöllä on hallituksen ja toimivan johdon hyväksymät operatiiviset prosessit, joilla hallitaan sisäisiä lii-

ketoimintariskejä. Entistä enemmän operatiivista työtä tehdään yrittäjäresursseilla, mikä asettaa haas-

teita toiminnan kontrollille, esimerkiksi ympäristövahinkojen ja työturvallisuuden osalta. Metsäpalvelulii-

ketoiminnan laajentaminen koko Suomeen on lisännyt Tornatorin riskejä mm. käytettävien urakoitsijoi-

den määrän kasvun kautta. Valvontaa kehitetään sekä koulutuksen että tietotekniikan avulla.

Ilmastonmuutoksen lisäämät luonnontuhot muodostavat entistä suuremman riskin metsäomaisuu-

delle. Tornatorin osalta omistuksen koko, maatieteellinen laajuus, metsien hyvä terveys ja kasvukunto

sekä metsätuholain edellyttämät toimet toimivat luontaisena riskienhallintakeinona. Lisäksi yhtiöllä on

Suomessa metsävakuutus, joka on mitoitettu kattamaan erittäin suuren katastrofin tuhoja. Ulkomailla

Tornator ei ole katsonut kannattavaksi vakuuttaa omistamiaan metsiä, sillä kohdemaissa ei ole tällä

hetkellä toimivia metsävakuutusmarkkinoita. Riskinä voidaan pitää myös kyberhyökkäyksen uhkaa eli

yhtiön tietojärjestelmiin kohdistuvia riskejä. Tähän on varauduttu hyödyntämällä kehittynyttä suojaus-

teknologiaa ja huolehtimalla käyttäjien ohjeistuksesta ja koulutuksesta.

Rahoitusriskit

Merkittävä lainapääoman osuus yhtiön taseessa muodostaa riskin, jonka hallintaan Tornator on eri-

tyisesti panostanut. Hyvät ja toimivat kanavat pääomamarkkinoille mahdollistavat lainojen onnistu-

neen uudelleenrahoituksen. Yhtiö muokkaa lainaportfoliotaan rahoitusmarkkinoiden tilanteen mu-

kaan niin, että tulevat lainojen erääntymiset hajautuvat usealle vuodelle ja mahdollisimman pitkälle

tulevaisuuteen. Yhtiö on myös hajauttanut varainhankintaan liittyviä riskejä laskemalla liikkeeseen

2026 erääntyvän joukkovelkakirjalainan pankkilainojen lisäksi. Markkinakoron muutoksiin yhtiö on

varautunut johdannaissopimuksilla. Korkosuojaus pienentää lainojen korkoriskiä ja samalla vähentää

metsän käyvän arvon laskennassa käytetyn diskonttokoron vaihtelua, ja näin yhtiön arvon kehitys on

ennustettavampaa. Likviditeetin hallinta perustuu ennakkomaksuihin ja ajantasaiseen kassasuunnit-

teluun. Yhtiöllä on myös yritystodistusohjelma, jolla optimoidaan rahavarojen tarvetta. Käteisvarat on

sijoitettu pankkitalletuksiin sekä lyhyen aikavälin likvideihin ja korkean luottoluokituksen korkorahas-

toihin.

Asiakasriskiä Tornator hallitsee myyntisopimuksiin perustuvilla ennakkomaksuilla.

Tilikauden jälkeiset olennaiset tapahtumat

Ei olennaisia tilikauden jälkeisiä tapahtumia.

Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä

Globaalien megatrendien, kuten ilmastonmuutos ja väestön kasvu, odotetaan edelleen vahvistavan

kestävästi tuotetun uusiutuvan puuraaka-aineen kysyntää pitkällä aikavälillä. Puun kysyntään ja hakkui-

siin voi kuitenkin kohdistua tilapäisesti paineita, mikäli esimerkiksi kansainvälisen politiikan jännitteet

eskaloituvat. Maailmantalouden odotuksia voimakkaampi heikkeneminen voi aiheuttaa metsäteollisuu-

dessa tuotannon supistuksia ja mahdollisesti negatiivisia vaikutuksia puun luovutusmääriin ja yhtiön

liikevaihtoon.

Yhtiön omissa metsissä metsänhoitotöitä jatketaan normaalin toimintavuoden mukaisesti ja lannoitus-

ohjelmaa toteutetaan suunnitellusti. Tämän lisäksi Tornator toteuttaa metsänhoitotöitä maan laajuisesti

Stora Enson metsäpalveluasiakkaille. Metsätilamarkkinoilla tilanteen odotetaan jatkuvan vertailuvuoden

kaltaisena. Tuulivoimahankkeita edistetään mahdollisuuksien mukaan.

Yhtiö arvioi velanhoitokykynsä ja tuloksensa säilyvän vakaana.

Tutkimus- ja kehitystoiminta

Yhtiö panosti vahvasti metsien puustotietojen saatavuuden ja laadun parantamiseen. Lisäksi jatkettiin

korjuun ja luonnonhoidon laadun sekä yhtiön tietojärjestelmien kehittämistä. Erityisfokus oli metsäpal-

velun ja puukaupan tietojärjestelmien kehitystyössä.

Henkilöstö ja palkat

Keskimääräinen henkilöstömäärä oli vertailuvuoden tasolla. Normaalin palkkauksen lisäksi yhtiöllä on

käytössä tulostavoitteisiin perustuva palkitsemisjärjestelmä. Vuonna 2022 tulospalkkioita maksettiin

vuodelta 2021 keskimäärin 6,6 % peruspalkoista (2021 maksettiin 7,0 % vuodelta 2020).

Konsernissa on töissä noin 190 henkilöä. Yhtiön metsät työllistävät ihmisiä, pääosin haja-asutusseu-

duilla, suoraan erilaisissa metsätöissä arviolta noin 1500 henkilötyövuoden verran.

2022

2021

2020

Keskimääräinen henkilöstö tilikaudella, kpl

188

189

186

Tilikauden palkat ja palkkiot, milj. €

10,3

9,6

9,2

Ympäristö

Tornatorilla on ympäristöohjelma, jonka tavoitteet ja toteutuma tarkistetaan yhtiössä vuosittain. Puit-

teet yhtiön ympäristöasioiden hallinnalle tuovat metsä- ja ympäristölainsäädäntö sekä PEFC- ja FSC-ser-

tifiointijärjestelmät. Ulkopuolinen arvioija auditoi sertifiointikriteerien noudattamista vuosittain. Laa-

jempi FSC-uudelleensertifiointi tehdään viiden vuoden välein, ja Tornator toteutti tämän viimeksi

vuonna 2019. Yhtiö noudattaa metsätaloustoiminnassaan Metsätalouden Kehittämiskeskus Tapion

julkaisemia Hyvän metsänhoidon suosituksia.

Tornatorilla on kunnianhimoinen luonnon monimuotoisuusohjelma vuosille 2021–30. Monimuotoisuus-

ohjelman mukaiset toimenpiteet edistävät uhanalaisten metsälajien ja luontotyyppien tilan lisäksi

ekosysteemipalveluita, vesiensuojelua, riistanhoitoa sekä ilmastonmuutoksen hillintää.

EU-taksonomia

Euroopan unionin (EU:n) kestävän rahoituksen taksonomia -asetuksen (852/2020)

soveltamisalaan kuuluvilla yrityksillä on velvollisuus ilmoittaa, mikä osuus liikevaihdosta, pääomame-

noista ja toimintamenoista on toimintaa, joka tunnistetaan EU-taksonomiassa potentiaalisesti ympä-

ristön kannalta kestäväksi taloudelliseksi toiminnaksi tai täyttää sen tekniset arviointikriteerit.

EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä, jonka tarkoituksena on ohjata rahoitusta

toimintoihin, joilla edistetään merkittävästi seuraavien ympäristötavoitteiden

saavuttamista:

1. Ilmastonmuutoksen hillintä

2. Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

3. Vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö

4. Siirtyminen kiertotalouteen

5. Ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja

6. Biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen.

Raportointivelvoitteet astuivat voimaan tilikaudesta 2021 alkaen vaiheittain. Tilikaudelta 2021 edel-

lytettiin muilta kuin rahoitusalan yrityksiltä tietoa, mikä osuus toiminnasta on taksonomiakelpoista

kahden ensimmäisen ympäristötavoitteen, ilmastonmuutoksen hillinnän ja ilmastonmuutokseen so-

peutumisen, osalta. Myöhemmässä vaiheessa toimintoja tulee arvioida myös teknisiä arviointikritee-

rejä vastaan. EU-taksonomian vaatimukset eivät koske Tornatoria, mutta yhtiö on vapaaehtoisesti ha-

lunnut ottaa taksonomian vaatimukset osaksi omaa raportointiaan. Tilikaudelta 2022 Tornator rapor-

toi edelleen tiedon siitä mikä osuus toiminnasta on taksonomiakelpoista kahden ensimmäisen ympä-

ristötavoitteen, ilmastonmuutoksen hillinnän ja ilmastonmuutokseen sopeutumisen, osalta ja jatkaa

muihin tavoitteisiin ja teknisten arviointikriteerien täyttymiseen liittyvää analysointia.

Tornatorin pääliiketoiminta-alue on kestävä metsätalous, jonka ytimessä ovat kaksoissertifioidut

(FSC® ja PEFC) metsät. Vastuullisesti hoidetuista metsistä saatavalla puulla on merkittävä vaikutus

fossiilisten raaka-aineiden korvaajana. Taksonomian ympäristötavoitteista Tornator pystyy edistä-

mään sekä ilmastonmuutoksen hillintää että siihen sopeutumista. Lisäksi Tornator suorittaa jatku-

vasti toimenpiteitä, joilla tähdätään biologisen monimuotoisuuden säilymiseen sekä edistetään

ekosysteemien suojelua ja ennallistamista. Tornatorin liiketoimista ei ole tunnistettu koituvan merkit-

tävää haittaa muille taksonomian ympäristötavoitteille

Metsätalous on yksi niistä sektoreista, joille on taksonomiassa määritetty tekniset arviointikriteerit.

Tornatorin kannalta relevantit kriteerit löytyvät luvun 1 Metsätalous toiminnosta 1.3 Metsien käsittely

(Forest management). ja sitä vastaavasta NACE-luokituksesta A2 Metsätalous (Forestry). Tornatorin

metsätalousliiketoiminta on yhtiön oman alustavan analyysin perusteella luokitusjärjestelmäkelpoista

taloudellista toimintaa ja yksityiskohtaisempaa analyysiä luokitusjärjestelmänmukaisuudesta tullaan

jatkamaan vuoden 2023 aikana.

Oheisessa taulukossa on esitetty tunnusluvuittain Tornatorin toiminnan luokitusjärjestelmäkelpoisuus

vuosina 2021 ja 2022

 Liikevaihdossa (Turnover) on huomioitu IFRS:n mukainen liikevaihto, joka muodostuu hak-

kuuoikeuksien myynnistä, metsäpalvelumyynnistä ja maan myynnistä. Näistä hakkuu-

oikeusien myynti ja metsäpalvelumyynti on todettu luokitusjärjestelmäkelpoisiksi eriksi.

 Pääomamenoissa (CapEx) on huomioitu IFRS-tilinpäätöksessä esitetyt lisäykset aineettomiin,

aineellisiin ja biologisiin hyödykkeisiin. Suurin osa pääomamenoista on metsämaan ostoa,

jonka on tulkittu olevan kestävän metsätalousliiketoiminnan ja sillä aikaan saatavien ilmas-

tovaikutusten edellytys. Lisäksi suoraan metsätalousliiketoimintaan liittyvät investoinnit met-

sätieverkostoon ja mm. metsäsuunnitelmien tekemiseen ja hallintaan tarvittaviin ICT-järjes-

telmiin on myös tulkittu olevan luokitusjärjestelmäkelpoisia.

 Toimintamenoissa (OpEx) on huomioitu suoraan omaisuuden hoitamiseen ja hallintaan liitty-

vät kustannukset. Tornatorissa suuri osa tällaisista kuluista on erilaisia metsänhoitotoimen-

piteisiin ja metsien käsittelyyn liittyviä kuluja: urakointimaksuja, materiaalihankintoja sekä

henkilöstökuluja. IFRS-tuloslaskelman kuluista on jätetty huomioimatta yleishallintoon liitty-

vät kulut sekä poistot ja myytyjen maa-alueiden tasearvo

Näillä perusteilla Tornator on päätynyt vuosilta 2021 ja 2022 luokitusjärjestelmäkelpoisuuden osalta

seuraaviin tunnuslukuihin. Korkea luokitusjärjestelmäkelpoisuus heijastaa hyvin Tornatorin ydintoi-

minnan luonnetta - metsätaloudella ja puulla uusiutuvana raaka-aineena on merkittävä rooli taiste-

lussa ilmastonmuutosta vastaan:

2022:

Tunnusluku (KPI) Yhteensä, M€

Luokitusjärjestelmä-

kelpoinen osuus, %

Ei-luokitusjärjestelmä-

kelpoinen osuus, %

Liikevaihto 164,6 97 % 3 %

Pääomamenot (CapEx) 78,7 100 % 0 %

Toimintamenot (OpEx) 36,5 98 % 2 %

2021:

Tunnusluku (KPI) Yhteensä, M€

Luokitusjärjestelmä-

kelpoinen osuus, %

Ei-luokitusjärjestelmä-

kelpoinen osuus, %

Liikevaihto 128,6 95 % 5 %

Pääomamenot (CapEx) 51,4 99 % 1 %

Toimintamenot (OpEx) 32,1 98 % 2 %

Yhtiön organisaatio, johto ja tilintarkastaja

Yhtiön hallitukseen kuuluivat 8.3.2022 saakka puheenjohtaja Mikko Koivusalo, varapuheenjohtaja

Mikko Mursula sekä jäsenet Jorma Länsitalo ja Tuomas Virtala.

Varsinaisessa yhtiökokouksessa 8.3.2022 valittiin hallituksen varsinaisiksi jäseniksi ja heidän henkilö-

kohtaisiksi varajäsenikseen seuraavat henkilöt seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka:

Varsinainen jäsen Varajäsen

Mikko Koivusalo Markus Aho

Tuomas Virtala Erkko Ryynänen

Jorma Länsitalo Jari Suvanto

Mikko Mursula Ilja Ripatti

Yhtiön hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan 8.3.2022 Mikko Koivusalon hallituksen puheenjohta-

jaksi ja Mikko Mursulan varapuheenjohtajaksi. Yhtiön ja osakkaan välisiä sopimuksia valvovan Oversight

Committeen puheenjohtajaksi valittiin Mikko Mursula, jäseniksi Mikko Koivusalo sekä Tuomas Virtala ja

varajäseneksi Jorma Länsitalo. Palkitsemiskomitean jäseniksi hallitus valitsi Mikko Koivusalon, Mikko

Mursulan ja Tuomas Virtalan.

Toimitusjohtajana on toiminut Henrik Nieminen. Hänen sijaisensa on liiketoimintajohtaja Ari Karhapää.

Johtoryhmän muodostivat toimitusjohtaja Henrik Nieminen, talous- ja rahoitusjohtaja Antti Siirtola, liike-

toimintajohtaja Ari Karhapää, kehitysjohtaja Heikki Penttinen sekä henkilöstö-, viestintä- ja vastuulli-

suusjohtaja Outi Nevalainen.

Varsinaisessa yhtiökokouksessa 8.3.2022 valittiin tilintarkastajaksi PricewaterhouseCoopers Oy ja pää-

vastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Panu Vänskä.

Osakkeiden määrä

Emoyhtiön osakepääoma 51.836.213,00 euroa jakautuu 5.000.000 kappaleeseen osakkeita, ja kai-

killa osakkeilla on samanlaiset oikeudet. Emoyhtiön osakkeita koskee yhtiöjärjestyksen lunastuslauseke,

jonka mukaan muilla osakkeenomistajilla on lunastusoikeus, jos yhtiön osake vaihtaa omistajaa.

Tilikauden tuloksen käsittely

Emoyhtiön jakokelpoiset varat ovat 1.577.426.371,36 euroa sisältäen tilikauden tuloksen

497.950.898,07 euroa.

Tornator Oyj:n hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkona jaetaan 12,00 euroa/osake eli

60.000.000,00 euroa. Jakamatta jäävä osuus jätetään yhtiön omaan pääomaan. Osingonmaksu on

suunniteltu maksettavaksi 23.3.2023 – täsmäytyspäivä 20.3.2023.

Osakkeenomistajat 31.12.2022

Stora Enso Oyj 41,00 %

Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 23,13 %

Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 16,41 %

OP Henkivakuutus Oy 6,25 %

OP-Metsänomistaja -erikoissijoitusrahasto 5,00 %

Veritas Eläkevakuutus 2,50 %

OP-Eläkesäätiö 2,08 %

Finnairin Eläkesäätiö 1,09 %

Pohjola Vakuutus Oy 1,04 %

Riffu Oy 0,75 %

Danilostock Oy 0,75 %

Yhteensä 100,00 %

Osakkeiden äänimäärä

Yhtiöjärjestyksen mukaisesti osakkeenomistaja voi äänestää yhtiökokouksessa enintään kahdellakym-

menellä (20) prosentilla yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä, mukaan lukien osak-

keenomistajan kanssa samaan konserniin kuuluvien kaikkien yritysten ja niiden eläkesäätiöiden ja -

kassojen äänivalta.

Tornator Oyj:n selvitys konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmästä on esitetty erillisenä kertomuksena

yhtiön verkkosivuilla www.tornator.fi/Sijoittajat.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

B. Konsernitilinpäätös

Sisältö

A. Toimintakertomus …………………………….........................................................................2

B. Konsernitilinpäätös……………………………………………………………………………………………13

Konsernitilinpäätöksen päälaskelmat…………………………………………………………………………………………………15

1 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ...................................................................................... 19

2 Yhteenveto merkittävimmistä laadintaperiaatteista .......................................................... 19

3 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet ...................................................................... 20

Tytäryritykset .............................................................................................................. 20

Segmenttiraportointi .................................................................................................. 21

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen ..................................................... 21

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ...................................................................... 22

Aineettomat hyödykkeet ............................................................................................ 22

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvon alentuminen ................................ 22

Metsäomaisuus ......................................................................................................... 23

Vuokrasopimukset ..................................................................................................... 24

Vaihto-omaisuus ........................................................................................................ 25

Myyntisaamiset .......................................................................................................... 25

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat ................................................................................... 25

Rahoitusvelat ............................................................................................................. 26

Vieraan pääoman kulut ............................................................................................. 26

Johdannaissopimukset .............................................................................................. 26

Rahavarat .................................................................................................................. 26

Osakepääoma............................................................................................................ 26

Osingot....................................................................................................................... 26

Tuloverot .................................................................................................................... 26

Työsuhde-etuudet ...................................................................................................... 27

Eläkevastuut .............................................................................................................. 27

Ostovelat .................................................................................................................... 27

Varaukset................................................................................................................... 28

Tuloutus ..................................................................................................................... 28

Liikevoitto .................................................................................................................. 28

Korot ja osingot.......................................................................................................... 28

4 Rahoitusriskien hallinta ..................................................................................................... 29

5 Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät33

6 Toimintasegmentit ............................................................................................................. 34

7 Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet ........................................................................... 36

8 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet .............................................................................. 37

9 Käyttöoikeusomaisuuserät ................................................................................................ 38

10 Metsäomaisuus ................................................................................................................. 39

11 Johdannaiset ..................................................................................................................... 40

12 Vaihto-omaisuus ................................................................................................................ 41

13 Myyntisaamiset ja muut saamiset ..................................................................................... 42

14 Sijoitukset .......................................................................................................................... 43

15 Rahavarat .......................................................................................................................... 43

16 Osakepääoma ja ylikurssirahasto ...................................................................................... 44

17 Laskennalliset verosaamiset ja –velat .............................................................................. 44

18 Korolliset velat ................................................................................................................... 46

19 Vuokrasopimusvelat .......................................................................................................... 48

20 Eläkevelvoitteet ................................................................................................................. 48

21 Varaukset........................................................................................................................... 51

22 Ostovelat ja muut velat ...................................................................................................... 52

23 Liikevaihdon jakautuminen ............................................................................................... 52

24 Liiketoiminnan muut tuotot ............................................................................................... 52

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

25 Materiaalit ja palvelut ........................................................................................................ 53

26 Henkilöstökulut .................................................................................................................. 53

27 Poistot ja arvonalentumiset ............................................................................................... 53

28 Liiketoiminnan muut kulut ................................................................................................. 53

29 Rahoitustuotot ja –kulut .................................................................................................... 54

30 Tuloverot ............................................................................................................................ 54

31 Osingot............................................................................................................................... 55

32 Lähipiiritapahtumat ........................................................................................................... 55

33 Tilintarkastajan palkkiot .................................................................................................... 56

34 Tytäryhtiöt .......................................................................................................................... 56

35 Muut omasta puolesta annetut vakuudet ......................................................................... 56

36 Oikeudenkäynnit ................................................................................................................ 56

37 Rahoitusvarojen ja velkojen luokittelu ............................................................................... 57

38 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista varoista ja veloista ....................... 59

39 Tilinpäätöspäivän jälkeiset olennaiset tapahtumat ........................................................... 60

C. Emoyhtiön erillistilinpäätös….……………………………………………………….…………………..61

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN PÄÄLASKELMAT

Konsernin tuloslaskelma

1 000 euro

Liite

1.1.-31.12.2022

1.1.-31.12.2021

Liikevaihto

6,22

164 641,1

128 574,9

Liiketoiminnan muut tuotot

11 665,7

26 775,9

Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos

462 165,7

329 067,3

Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen

muutos

-2 488,1

-2 523,5

Materiaalit ja palvelut

-30 070,6

-24 228,9

Henkilöstökulut

-10 301,2

-9 571,1

Poistot ja arvonalentumiset

-15 018,7

-3 164,9

Liiketoiminnan muut kulut

-8 576,9

-5 703,4

Liikevoitto

572 017,1

439 226,2

Rahoitustuotot

479,7

304,1

Rahoituskulut

-14 118,1

-15 988,5

Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutos

110 902,1

41 947,4

Rahoituserät (netto)

97 263,7

26 263,0

Voitto/tappio ennen veroja

669 280,8

465 489,2

Tuloverot

-42 897,4

-25 726,4

Laskennallisten verojen muutos

-84 456,4

-62 285,7

Tilikauden tulos

541 927,1

377 477,1

Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille

541 927,1

377 477,1

Konsernin laaja tuloslaskelma

Tilikauden tulos

541 927,1

377 477,1

Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:

Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteiseksi

Maapohjan uudelleenarvostaminen

211 424,2

Etuuspohjaisen nettovelan (tai omaisuuserän)

uudelleen määrittämisestä johtuvat erät

31,2

-100,0

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää

tulosvaikutteiseksi

Muuntoero

16, 30

-27,7

-622,1

Kauden laaja tulos yhteensä

753 354,8

376 755,0

Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille

753 354,8

376 755,0

Liitetiedot sivuilla 19–60 ovat olennainen osa tilinpäätöstä

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Konsernin tase

1 000 euro

Liite

31.12.2022

31.12.2021

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Metsäomaisuus

3 101 048,9

2 313 485,1

Biologiset hyödykkeet

2 737 263,5

2 210 214,9

Maa-alueet

363 785,4

103 270,2

Muut aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

16 006,2

16 166,6

Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet

1 983,8

1 378,1

Käyttöoikeusomaisuuserät

1 911,1

2 249,3

Johdannaiset

42 351,6

Muut sijoitukset

111,2

Pitkäaikaiset saamiset

7 513,5

18 732,7

Pitkäaikaiset varat yhteensä

3 170 926,3

2 352 122,9

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus

92,0

49,1

Myyntisaamiset

36 326,4

18 346,8

Muut saamiset

16 735,0

10 827,0

Sijoitukset

355,7

7 060,7

Rahavarat

19 244,0

16 802,2

Lyhytaikaiset varat yhteensä

72 753,1

53 085,8

Varat yhteensä

3 243 679,4

2 405 208,8

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

Osakepääoma

50 000,0

Muu oma pääoma

1 901 846,9

1 208 492,1

Oma pääoma yhteensä

1 951 846,9

1 258 492,1

VELAT

Pitkäaikaiset velat

Laskennalliset verovelat

419 823,0

282 567,0

Rahoitusvelat

749 051,7

748 635,6

Johdannaiset

1 620,2

70 320,2

Vuokrasopimusvelka

1 643,8

2 046,0

Eläkevastuuvelka

186,0

237,0

Pitkäaikaiset velat yhteensä

1 172 324,6

1 103 805,9

Lyhytaikaiset velat

Rahoitusvelat

69 016,0

24,9

Ostovelat ja muut velat

23 626,1

22 878,5

Tuloverovelka

15 187,7

11 164,6

Vuokrasopimusvelka

354,7

303,2

Varaukset

11 323,4

8 539,5

Lyhytaikaiset velat yhteensä

119 507,9

42 910,7

Velat yhteensä

1 291 832,5

1 146 716,7

Oma pääoma ja velat yhteensä

3 243 679,4

2 405 208,8

Liitetiedot sivuilla 19–60 ovat olennainen osa tilinpäätöstä

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

1 000 euro

Liite

Osake-

pääoma

Ylikurssi-

rahasto

Muunto-

ero

Uudelleenar-

vostusrahasto

Kertyneet

voittovarat

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.1.2021

50 000,0

29 995,2

-10 227,1

851 969,0

921 737,1

Laaja tulos

Tilikauden tulos

377 477,1

Muut laajan tuloksen erät (vero-

jen jälkeen)

Etuuspohjaisen nettovelan (tai

omaisuuserän) uudelleen määrit-

tämisestä johtuvat erät

-100,0

Muuntoero

16,30

-622,1

Kauden laaja tulos

-622,1

377 377,1

376 755,0

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonjako

-40 000,0

Liiketoimet omistajien kanssa yh-

teensä

-40 000,0

Oma pääoma 31.12.2021

50 000,0

29 995,2

-10 849,1

1 189 346,1

1 258 492,1

1 000 euro

Liite

Osake-

pääoma

Ylikurssi-

rahasto

Muunto-

ero

Uudelleenar-

vostusrahasto

Kertyneet

voittovarat

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.1.2022

50 000,0

29 995,2

-10 849,1

1 189 346,1

1 258 492,1

Laaja tulos

Tilikauden tulos

541 927,1

Muut laajan tuloksen erät (vero-

jen jälkeen)

Maapohjan uudelleenarvosta-

minen

211 424,2

Etuuspohjaisen nettovelan (tai

omaisuuserän) uudelleen määrit-

tämisestä johtuvat erät

31,2

Muuntoero

16,30

-27,7

Kauden laaja tulos

-27,7

211 424,2

541 958,3

753 354,8

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonjako

-60 000,0

Liiketoimet omistajien kanssa yh-

teensä

-60 000,0

Oma pääoma 31.12.2022

50 000,0

29 995,2

-10 876,8

211 424,2

1 671 304,4

1 951 846,9

Liitetiedot sivuilla 19–60 ovat olennainen osa tilinpäätöstä

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Konsernin rahavirtalaskelma

1 000 euro

1.1.-31.12.2022

1.1.-31.12.2021

Liiketoiminnan rahavirta

Metsätalousliiketoiminnasta saadut maksut

140 099,3

116 567,2

Maan myynnistä saadut maksut

5 201,2

6 709,9

Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut

24 272,3

5 779,7

Maksut liiketoiminnan kuluista

-49 356,2

-38 823,0

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja

120 216,6

90 233,9

Maksetut korot korollisista veloista

-9 191,3

-7 493,8

Maksetut korot johdannaisista

-4 404,6

-7 464,8

Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista

-797,9

-62 890,9

Saadut korot liiketoiminnasta

427,9

265,8

Maksetut välittömät verot ja saadut veronpalautukset

-41 294,3

-20 883,1

Liiketoiminnan rahavirta

64 956,4

-8 232,9

Investointien rahavirta

Investoinnit biologisiin hyödykkeisiin

-67 094,0

-42 638,9

Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin, metsämaapohja

-8 292,5

-5 270,0

Investoinnit muihin aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin

-3 465,7

-3 414,0

Luovutustulot rahasto-osuuksien myynnistä

6 689,8

62,3

Investointien rahavirta

-72 162,4

-51 260,6

Rahoituksen rahavirta

Pitkäaikaisten lainojen nostot

150 000,0

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut

-3,0

-75 066,5

Lyhytaikaisten lainojen nostot

70 000,0

Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut

-15 000,0

Vuokrasopimusvelkojen lyhennys

-342,9

-340,1

Maksetut osingot

-60 000,0

-40 000,0

Rahoituksen rahavirta

9 654,1

19 593,4

Rahavarojen muutos

2 448,1

-39 900,0

Rahavarat kauden alussa

16 802,2

56 717,4

Valuuttakurssimuutosten vaikutus rahavaroihin

-6,3

-15,1

Rahavarat kauden lopussa

19 244,0

16 802,2

Liitetiedot sivuilla 19–60 ovat olennainen osa tilinpäätös

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

1 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Yleisiä tietoja

Tornator Oyj on suomalainen osakeyhtiö (y-tunnus: 0162807-8), joka toimii Suomen valtion lainsäädännön

alaisena. Konsernin kotipaikka on Imatra ja sen pääkonttorin osoite on Einonkatu 6, 55100 Imatra. Kopio

konsernitilinpäätöksestä on saatavissa Tornator Oyj:n verkkosivulta: www.tornator.fi

Tornator Oyj (Tornator tai yhtiö) ja sen tytäryhtiöt (yhdessä konserni tai Tornator -konserni) on johtava kestä-

vään metsätalouteen erikoistunut konserni Euroopassa. Tornator -konsernin ydintoimintaa on puun tuotta-

minen ja hakkuuoikeuksien myynti. Yhtiö tarjoaa myös metsänhoitopalveluja, myy maa-alueita sekä ostaa

metsätiloja . Tornator-konsernin päämarkkina-alue on Suomi, mutta se omistaa metsätiloja myös Romani-

assa ja Virossa. Pinta-alat jakautuvat seuraavasti: Suomi 661 000 (646 000), Viro 65 000 (66 000) ja Ro-

mania 12 000 (12 000) hehtaaria. Konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä tilikauden aikana oli 188

(189).

Tornator Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 8.2.2023 tämän tilinpäätöksen julkaistavaksi. Suomen

osakeyhtiölain mukaan yhtiökokouksella on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tai muuttaa vielä tilinpäätöstä.

Tässä tilinpäätöksessä esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, joten yhteissummat saattavat erota yksittäisistä lu-

vuista lasketuista summista.

2 Yhteenveto merkittävimmistä laadintaperiaatteista

Konsernia koskevan taloudellisen informaation laadinnassa noudatetut merkittävimmät laadintaperiaatteet

on selostettu alla ja liitetiedossa 3. Näitä laskentaperiaatteita on sovellettu kaikkina esitettyinä vuosina, ellei

alla toisin mainittu.

Laatimisperusta

Konsernin tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting

Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2022 voimassa olevia IAS- ja IFRS-

standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kir-

janpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn me-

nettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konserniti-

linpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsää-

dännön vaatimusten mukaiset.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja sekä metsäomaisuutta, jotka on arvostettu käypään

arvoon. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, ellei toisin ole mainittu. Yhtiön toimintavaluutta on

euro.

Konsernitilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää tiettyjen arvioiden ja oletusten

käyttämistä. Näiden oletusten ja arvioiden käyttäminen vaikuttaa tilinpäätöksessä tilinpäätöspäivänä rapor-

toituihin varoihin ja velkoihin, ehdollisten varojen ja velkojen esittämiseen liitetiedoissa sekä tilikaudelta ra-

portoituihin tuottoihin ja kuluihin. Nämä arviot perustuvat johdon parhaaseen tietoon tapahtumista ja siten

lopulliset toteutuvat tulokset voivat erota tehdyistä arvioista. Osa-alueet, jotka ovat edellyttäneet suuremman

harkinnan käyttöä ja osa-alueet, joissa harkinnalla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukui-

hin, on esitetty liitetiedossa 5 .

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen

Tässä konsernitilinpäätöksessä on otettu käyttöön seuraavat uudet tai uudistetut IFRS-standardit 1.1.2022

alkaen. Niiden käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta tässä tilinpäätöksessä esitettyihin liitetietoihin tai rapor-

toituihin summiin.

IAS 16 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet: Ennen käyttöönottoa saadut tuotot

Muutos IAS 16 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet -standardiin kieltää yhteisöjä vähentämästä aineelli-

sen käyttöomaisuushyödykkeen hankintamenosta sellaisia tuottoja, jotka yhteisö saa ennen omaisuuserän

käyttöönottoa valmistetuista ja myydyistä hyödykkeistä. Lisäksi muutos selventää ennen omaisuuserän käyt-

töönottoa tapahtuvaa omaisuuserän teknisen ja fyysisen toimintakyvyn arviointia.

IFRS 3: Viittaus Taloudellisen raportoinnin käsitteelliseen viitekehykseen

IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen -standardiin tehtiin pieniä muutoksia, kun viittaukset uudistettuun Ta-

loudellisen raportoinnin käsitteelliseen viitekehykseen päivitettiin ja lisättiin poikkeus koskien velkojen ja

ehdollisten velkojen kirjaamista, jotka ovat IAS 37 Varaukset, ehdolliset velat ja ehdolliset varat - standardin

ja IFRIC 21 Julkiset maksut -tulkinnan soveltamisalojen piirissä. Lisäksi muutos täsmentää, että ehdollisia

varoja ei tule kirjata hankintahetkellä. Nämä päivitykset eivät muuta liiketoimintojen yhdistämisen kirjanpi-

tokäsittelyä.

IAS 37: Tappiolliset sopimukset - Sopimuksen mukaisen velvoitteen täyttämiseen tarvittavat menot

Muutos selventää sopimuksen mukaisen velvoitteen täyttämiseen tarvittavien välittömien menojen sisältä-

vän sekä velvoitteen täyttämisestä aiheutuvat lisämenot että muut menot, jotka ovat kohdennettavissa ja

liittyvät sopimuksen mukaisen velvoitteen täyttämiseen. Ennen tappiollisesta sopimuksesta kirjattavaa eril-

linen varausta, yhteisö kirjaa mahdolliset arvonalentumistappiot, jotka ovat syntyneet omaisuuserille, joita

on käytetty kyseisen sopimuksen täyttämiseen.

Vuosittaiset parannukset IFRS standardeihin:

• IFRS 9 Rahoitusinstrumentit – muutos selventää mitkä palkkiot tulisi sisällyttää 10 % -testiin, kun arvioi-

daan, tuleeko rahoitusvelka kirjata pois taseesta.

• IFRS 16 Vuokrasopimukset – vuokralle antajan maksut liittyen perusparannusmenoihin on poistettu ha-

vainnollistavasta esimerkistä 13 sekaannusten välttämiseksi kannustinten käsittelyyn liittyen.

• IAS 41 Maatalous – vaatimus jättää verotuksesta aiheutuvat rahavirrat käyvän arvon laskennan ulkopuo-

lelle poistettiin. Tämän muutoksen tarkoitus on yhdenmukaistaa käyvän arvon laskenta sen vaatimuksen

kanssa, että laskennassa käytetyt rahavirrat on diskontattava käyttäen verojen jälkeistä diskonttokorkoa

3 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Tytäryritykset

Konsernitilinpäätökseen sisällytetään yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun

konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttu-

vaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa.

Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmällä. Luovutettu vastike ja

hankitun yhteisön yksilöitävissä olevat varat ja vastattaviksi otetut velat on arvostettu käypään arvoon han-

kintahetkellä. Hankintaan liittyvät menot, lukuun ottamatta vieraan tai oman pääoman ehtoisten arvopape -

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

reiden liikkeeseen laskusta aiheutuvia menoja, on kirjattu kuluksi. Määrä, jolla hankintameno ylittää konser-

nin osuuden hankitun yksilöitävissä olevan nettovarallisuuden käyvästä arvosta, kirjataan liikearvoksi. Jos

hankintameno on pienempi kuin hankitun tytäryrityksen nettovarallisuus, erotus merkitään suoraan tulos-

laskelmaan.

Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä päivästä alkaen, jolloin määräysvalta siirtyy konser-

nille ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Konsernin sisäiset liiketapahtu-

mat, saamiset ja velat sekä realisoitumattomat voitot eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Rea-

lisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta. Tytäryritys-

ten tilinpäätösten laadintaperiaatteet on tarvittaessa muutettu vastaamaan konsernin laadintaperiaatteita.

Koska tytäryritysten hankinnat eivät ole täyttäneet liiketoiminnan määritelmää, niitä on käsitelty omaisuus-

erien hankintoina.

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Tornator Oyj:n ja sen 100 %:sti omistamien tytäryhtiöiden taloudellisen

informaation. Konsernitilinpäätöksen on yhdistelty seuraavat tytäryhtiöt:

Tornator Eesti Oü

SC Tornator SRL

Oituz Private Forest District SRL

Lavakorven Tuulipuisto Oy

Maaselän Tuulipuisto Oy

Martimon Tuulipuisto Oy

Niinimäen Tuulipuisto Oy

Pahkavaaran Tuulipuisto Oy

Segmenttiraportointi

Toimintasegmentit määritetään ja raportoidaan tavalla, joka on yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle

päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Konsernin sisäisen raportoinnin perusteella

sillä on yksi toimintasegmentti ja näin ollen erillisiä segmenttiliitetietoja ei esitetä.

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen

(a) Toimintavaluutta ja esittämisvaluutta

Konserniyritysten tilinpäätöksiin sisältyvät erät arvostetaan sen taloudellisen ympäristön valuutassa, jossa

kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (”toimintavaluutta”). Konsernitilinpäätös esitetään Euro-valuutassa, joka

on yhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

(b) Liiketapahtumat ja saldot

Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat muutetaan toimintavaluutan määräisiksi liiketapahtumien to-

teutumispäivien kursseihin tai, jos erät on arvostettu uudelleen, arvostuspäivän kursseihin. Kurssivoitot ja -

tappiot, jotka syntyvät liiketapahtumiin liittyvistä maksuista ja ulkomaanrahan määräisten varojen ja velko-

jen muuttamisesta tilinpäätöspäivän kurssiin, merkitään tuloslaskelmaan, paitsi milloin on kysymys ehdot

täyttävistä rahavirran tai nettosijoituksen suojauksista, jolloin ne kirjataan omaan pääomaan.

Lainoihin ja rahavaroihin liittyvät kurssivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelman erissä ”rahoitustuotot tai -

kulut”. Kaikki muut kurssivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelman erässä ”Liiketoiminnan muut kulut /

tuotot”.

Konsernin esittämisvaluutasta poikkeavaa toimintavaluuttaa käyttävien konserniyhtiöiden (joista mikään ei

toimi hyperinflaatiomaassa) tuloslaskelmat ja taseet muunnetaan esittämisvaluutan määräisiksi seuraa-

vasti. Kursseina käytetään Euroopan Keskuspankin noteeraamia tai niistä laskettuja kursseja:

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

a) kunkin esitettävän taseen varat ja velat muunnetaan kyseisen tilinpäätöspäivän kurssiin;

b) kunkin tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät muunnetaan kauden keskikursseihin (tai liiketoimien to-

teutumispäivien kursseihin, jos keskikurssia käyttämällä ei päästä kohtuullisen lähelle samaa tu-

losta); ja

c) kaikki tästä syntyvät kurssierot kirjataan oman pääoman muuntoeroihin.

Ulkomaisiin yksikköihin tehtyjen nettosijoitusten muuntamisesta ja tällaisten nettosijoitusten suojaukseksi

määritetyistä lainoista ja muista valuuttainstrumenteista syntyvät kurssierot kirjataan omaan pääomaan

muuntoeroihin konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Kun ulkomaisesta yksiköstä luovutaan osaksi tai kun se

myydään, omaan pääomaan kirjatut kurssierot merkitään tuloslaskelmaan osana myyntivoittoa tai -tappiota .

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäi-

seen hankintamenoon. Hankintameno sisältää hankinnasta välittömästi aiheutuvat kustannukset. Myöhem-

min syntyneet menot sisällytetään hyödykkeen kirjanpitoarvoon tai kirjataan erillisenä hyödykkeenä vain,

mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi

ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan tu-

losvaikutteisesti sille kaudelle, kun ne ovat toteutuneet. Hyödykkeiden jäännösarvot ja taloudelliset pitoajat

tarkistetaan vähintään vuosittain tilinpäätöspäivänä.

Hyödykkeistä tehdään tasapoistot seuraavien arvioitujen taloudellisten vaikutusaikojen kuluessa:

Rakennukset 7–20 vuotta

Koneet ja kalusto 3–5 vuotta

Tiet ja ojat 10 vuotta

Aineettomat hyödykkeet

Konsernin aineettomat hyödykkeet ovat ICT-ohjelmia ja muita aineettomia oikeuksia. ICT-ohjelmistot arvos-

tetaan hankintamenoon vähennettynä kirjatuilla poistoilla ja arvonalentumisilla. Ne poistetaan arvioidun ta-

loudellisen vaikutusajan kuluessa 3–10 vuoden aikana. Muut aineettomat oikeudet arvostetaan hankinta-

menoon vähennettynä arvonalentumisilla.

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvon alentuminen

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentu-

nut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerry-

tettävissä oleva rahamäärä arvioidaan lisäksi vuosittain seuraavista omaisuuseristä riippumatta siitä,

onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen

vaikutusaika sekä keskeneräiset aineettomat hyödykkeet. Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavir-

taa tuottavien yksikköjen tasolla, eli sillä alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riip-

pumaton, ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa muista rahavirroista.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla me-

noilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa

tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyar-

voonsa. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden nä-

kemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä.

Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä

oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Arvonalentumistappion

kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan

uudelleen. Omaisuuserästä kirjattu arvonalentumistappio peruutetaan siinä tapauksessa, että on tapah-

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

tunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettäessä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa ra-

hamäärää. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo

olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista.

Metsäomaisuus

Tornatorin metsäomaisuus määritetään kasvavaksi puustoksi, joka luokitellaan biologisiksi hyödykkeiksi ja

niihin liittyvään maapohjaan. Biologiset hyödykkeet kirjataan ja arvostetaan IAS 41 Maatalous -standardin

mukaisesti käypään arvoon ja metsämaa kirjataan IAS 16 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet -standardin

mukaisesti uudelleenarvostusmenetelmää noudattaen.

Vuonna 2022 Tornator muutti metsäomaisuuden arvostusmenetelmäänsä Suomen metsien osalta ja otti

käyttöön markkinatransaktioihin perustuvan arvostusmenetelmän. Samassa yhteydessä Tornator muutti ti-

linpäätöksen laadintaperiaatettaan maapohjan osalta hankintamenoon perustuvasta menetelmästä uudel-

leenarvostusmenetelmään kaikissa toimintamaissa. Maapohjan uudelleenarvostamisessa maapohjan käy-

pää arvoa verrataan maapohjan hankintamenoon, joka on määritetty kohdistamalla alkuperäisestä metsä-

omaisuuden hankintamenosta 11 % maapohjalle ja loput 89 % biologisille hyödykkeille. Samaa jakoa käyte-

tään myös rahavirtalaskelmassa, jossa metsäomaisuuden hankintameno on jaettu maapohjaan ja biologi-

siin hyödykkeisiin.

Muutokset biologisten hyödykkeiden käyvässä arvossa kirjataan tuloslaskelmaan. Muutokset maapohjan

käyvässä arvossa, laskennallisilla veroveloilla vähennettyinä, kirjataan muiden laajan tuloksen erien kautta

oman pääoman uudelleenarvostusrahastoon. Mikäli maapohjan käypä arvo on hankintamenoa alhaisempi,

ero kirjataan tuloslaskelmaan arvonalentumisena.

Metsäomaisuuden arvosta tarkemmin liitetiedossa 10 Metsäomaisuus

Metsäomaisuus Suomessa

Suomessa sijaitseva metsäomaisuus kirjataan käypään arvoon ja arvostetaan metsätilamarkkinoihin perus-

tuvaa lähestymistapaa soveltaen. Arvostusmenetelmä perustuu niillä alueilla tehtyihin metsätransaktioihin,

joilla Tornatorin metsät sijaitsevat. Metsäomaisuuden kokonaisarvo määritetään tietyllä alueella sijaitsevan

Tornatorin kasvavan puuston ja alueella toteutuneiden markkinahintojen avulla. Toteutuneilla markkinahin-

noilla tarkoitetaan edustavissa metsätilatransaktioissa maksettua kauppahintaa metsäkuutiometriä kohti.

Metsäomaisuustransaktioihin liittyvää tietoa on saatavilla useista markkinalähteistä. Markkinatransaktiotie-

tojen voidaan katsoa olevan markkinoiden tukemaa syöttötietoa. Markkinaolosuhteita kuvastaviin syöttötie-

toihin tehdään joitakin oikaisuja ei-todettavissa olevien syöttötietojen avulla, minkä vuoksi syöttötiedot luo-

kitellaan käyvän arvon hierarkian tasolle 3. Lisätietoja arvostuksessa sovelletusta harkinnasta esitetään lii-

tetiedossa 5 Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät.

Suomessa sijaitsevan metsäomaisuuden kokonaisarvo jaetaan biologisiin hyödykkeisiin ja maapohjaan.

Metsäomaisuuden yhteenlasketun käyvän arvon jakaminen perustuu tuottoihin perustuvaan lähestymista-

paan, jossa odotettavissa olevien nettorahavirtojen nykyarvot lasketaan sekä biologisille hyödykkeille että

maapohjalle. Diskonttokorko määritetään koroksi, jolla biologisten hyödykkeiden ja maapohjan yhteenlas-

kettujen rahavirtojen nykyarvo vastaa markkinatransaktiohintojen perusteella määritettyä metsäomaisuu-

den kokonaisarvoa. Biologisten hyödykkeiden ja maapohjan arvostamisessa käytettävän diskonttokoron ar-

vioidaan olevan sama, sillä rahavirtojen luonne ja ajoitus ovat samankaltaisia.

Biologisten hyödykkeiden arvostus perustuu jatkuviin toimintoihin ja kestävään metsänhoitoon, jossa huo-

mioidaan myös ympäristörajoitukset ja muut rajoitukset. Biologisten hyödykkeiden käypä arvo lasketaan tu-

levaisuuden nettokassavirtojen pohjalta, eli kestävän metsänhoidon perusteella ja puuston kasvupotentiaali

huomioon ottaen. Kassavirtamallissa huomioidaan olemassa olevaan puustoon liittyvät kassavirrat yhdeltä

kiertoajalta, jonka arvioidaan olevan Suomessa 75 vuotta. Ennustettuun puun kasvuun perustuvan pitkän

aikavälin hakkuusuunnitelman mukaiset vuosittaiset hakkuut kerrotaan vastaavalle ajalle ulkoisen arvioijan

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

laatimilla ennustehinnoilla. Pitkän aikavälin hakkuusuunnitelma Suomessa perustuu Luonnonvarakeskuk-

sen uusimpien tutkimustulosten perusteella kehittämiin MOTTI-kasvumalleihin. Puun reaalihintojen kehitys

ulkoisen arvioijan antaman ennustejakson (10 v.) jälkeen oletetaan olevan +/-0.

Maapohja arvostetaan käypään arvoon käyttämällä IAS 16 standardissa määriteltyä uudelleenarvostusme-

netelmää. Maapohjan käypä arvo lasketaan tuottoihin perustuvaa lähestymistapaa soveltaen. Kassavir-

roissa huomioidaan nettorahavirrat, jotka liittyvät sekä tulevaisuudessa istutettaviin puusukupolviin että

muihin maa-alueisiin liittyviin tuottoihin, kuten metsästysoikeuksiin, maanvuokratuloihin ja maa-ainesten

myyntiin.

Metsäomaisuus Virossa ja Romaniassa

Tornatorin Virossa ja Romaniassa sijaitsevan metsäomaisuuden käypä arvo määritetään tuottoihin perustu-

vaa lähestymistapaa käyttäen. Biologisten hyödykkeiden arvostus perustuu jatkuviin toimintoihin ja kestä-

vään metsänhoitoon, jossa huomioidaan myös ympäristörajoitukset ja muut rajoitukset. Biologisten hyödyk-

keiden käypä arvo lasketaan tulevaisuuden nettokassavirtojen pohjalta, eli kestävän metsänhoidon perus-

teella ja puuston kasvupotentiaali huomioon ottaen. Kassavirtamallissa huomioidaan olemassa olevaan

puustoon liittyvät kassavirrat yhdeltä kiertoajalta, jonka arvioidaan olevan Virossa 70 ja Romaniassa 120

vuotta. Ennustettuun puun kasvuun perustuvan pitkän aikavälin hakkuusuunnitelman mukaiset vuosittaiset

hakkuut kerrotaan vastaavalle ajalle laadituilla ennustehinnoilla.

Arvostuksessa käytetty diskonttokorko on määritetty konsernin keskimääräisen painotetun pääomakustan-

nuksen (WACC, weighted average cost of capital) avulla, jolloin pääoman tuottovaade perustuu capital asset

pricing –mallin käyttöön ja tarvittaessa tehtäviin maakohtaisiin maariskiarviointeihin. Konserni tarkistaa dis-

konttokorkoaan ennalta laaditun laskentapohjan avulla, mutta muutos diskonttokorkoon tehdään vain, jos

yksittäisessä korkokomponentissa tapahtuu oleellinen, pitkäaikaiseksi luokiteltava muutos. Lisätietoja dis-

konttokoron määrittämisestä ja parametreistä on esitetty liitetiedossa 5 Johdon harkintaa edellyttävät laati-

misperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät.

Maapohja arvostetaan käypään arvoon IAS 16 standardin mukaista uudelleenarvostusmenetelmää käyt-

täen. Maapohjan käypä arvo lasketaan tuottoihin perustuvaa lähestymistapaa soveltaen. Kassavirroissa

huomioidaan sekä nettorahavirrat, jotka liittyvät tulevaisuudessa istutettaviin puusukupolviin että muihin

maa-alueisiin liittyviin tuottoihin, kuten metsästysoikeuksiin, maanvuokratuloihin ja maa-ainesten myyntiin.

Vuokrasopimukset

Konserni vuokralle ottaja

Konserni käsittelee vuokrasopimuksia seuraavasti:

(a) Konsernitaseeseen kirjataan käyttöoikeusomaisuuserät ja vuokravelat. Nämä arvostetaan alku-

peräisen kirjaamisen yhteydessä tulevien vuokramaksujen nykyarvoon, käyttöoikeusomaisuuserä

oikaistuna ennakkoon maksettujen tai kertyneiden vuokrien määrällä IFRS 16.C8(b)(ii) mukai-

sesti;

(b) Konsernin tuloslaskelmaan kirjataan käyttöoikeusomaisuuserien poistot ja vuokravelkojen korot.

osuuteen (esitetään osana rahoituksen rahavirtoja) ja korkoon (esitetään osana liiketoiminnan

rahavirtoja).

(d) vuokramaksut vähäarvoisiksi tai lyhytaikaisiksi luokitelluista vuokrasopimuksista kirjataan tili-

kauden kuluksi

Vuokrasopimukseen liittyvät kannustimet (kuten vuokravapaa kausi) kirjataan osana käyttöomaisuus-

erän ja vuokravelan arvostusta. Kulut vähäarvoisista ja lyhytaikaisista vuokrasopimuksista kirjataan tu-

loslaskelmaan tilikauden kuluksi.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Konsernin käyttöoikeusomaisuuseriin kirjattavat vuokrasopimukset koostuvat toimistovuokrista ja lea-

singautoista. Osa toimistovuokrista käsitellään lyhytaikaisina vuokrasopimuksina. Vähäarvoisia vuokra-

sopimuksia ovat mm. toimistolaitteiden ja työsuhdepyörien vuokrat.

Käyttöoikeusomaisuuseristä tarkemmin liitetiedossa 9 ja vuokrasopimusveloista liitetiedossa 19.

Käyttöoikeusomaisuuserät testataan arvon alentumisen varalta IAS 36 standardin mukaisesti.

Konserni vuokralle antaja

Muilla kuin rahoitusleasingsopimuksilla vuokralle annetut hyödykkeet sisältyvät taseen aineellisiin käyttö-

omaisuushyödykkeisiin. Yhtiön vuokralle antamat omaisuuserät ovat maa-alueita ja niistä ei tehdä poistoja.

Vuokratuotot kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa.

Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alhaisempaan nettorealisointiarvoon. Hankintameno

määritetään painotetun keskihinnan menetelmällä. Hankintameno sisältää välittömät ostokulut arvonlisäve-

roilla vähennettynä. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta,

josta on vähennetty myynnistä aiheutuvat menot.

Vaihto-omaisuus sisältää myytäväksi tarkoitetun puuraaka-aineen sekä taimet, siemenet ja lannoitteet. Li-

säksi konserni siirtää vaihto-omaisuuteen myytävät maa-alueet.

Myyntisaamiset

Myyntisaamiset arvostetaan alun perin transaktiohintaan ja myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon

käyttäen efektiivisen korkokannan menetelmää ja mahdollisella luottotappiovarauksella vähennettynä.

Luottotappiot kirjataan odotettavissa olevien luottotappioiden mukaisesti. Myyntisaamisten osalta konserni

noudattaa yksinkertaistettua menettelyä, jonka mukaan odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan toden-

näköisten elinkaaren aikaisten luottotappioiden perusteella tuloslaskelmaan kuluksi. Tornatorin liiketoimin-

nassa luottotappioita ei käytännössä synny, joten odotettavissa olevia luottotappioita ei ole kirjattu.

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat

Rahoitusvarat

Konsernin rahoitusvarat luokitellaan seuraaviin ryhmiin: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoi-

tusvarat sekä jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat. Luokittelu tapahtuu rahoitusvarojen

käyttötarkoituksen ja sopimukseen perustuvien rahavirtojen ominaispiirteiden perusteella alkuperäisen

hankinnan yhteydessä.

Rahoitusvarat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon silloin, kun liiketoimintamallin tavoitteena on pitää

nämä sijoitukset ja kerätä kaikki sopimukseen perustuvat rahavirrat, ja kun instrumentin sopimukseen pe-

rustuvat rahavirrat koostuvat yksinomaan pääoman ja koron maksusta. Muut rahoitusvarat kirjataan ja ar-

vostetaan konsernissa käypään arvoon tuloksen kautta. Myydyistä tuulivoimahankkeista saatavien lisäkaup-

pahintamaksujen arvioituja nykyarvoja ja käsitellään käypään arvoon arvostettavina rahoitusvaroina. Korol-

liset saamiset ovat sijoituksia korkorahastoon ja muut sijoitukset ovat oman pääoman ehtoisia sijoituksia

noteeraamattomiin osakkeisiin.

Rahoitusvarat kirjataan taseeseen silloin, kun konsernista tulee instrumentin sopimusehtojen osapuoli. Ra-

hoitusvarojen kirjaaminen pois taseesta tapahtuu silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen

oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Rahoitusvelat

Konsernin rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoi-

tusvelat sekä jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmää käyttäen kirjattavat rahoitusve-

lat. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat ovat johdannaisvelkoja. Johdannaissopimus-

ten maksut käsitellään tuloslaskelmassa samassa erässä korollisten velkojen korkokulujen kanssa ja käy-

vän arvon muutokset ilman kertyneiden korkojen vaikutusta tuloslaskelman erässä rahoitusinstrumenttien

käyvän arvon muutos. Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpi-

toon käypään arvoon. Transaktiomenot on sisällytetty rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Ko-

rot ja transaktiomenot jaksotetaan tuloslaskelmaan käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Rahoitusvel-

koja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin velkoihin ja ne voivat olla korollisia tai korottomia. Korolliset velat sisältä-

vät rahoitustoiminnosta johtuvat velat: joukkovelkakirjalainat, pankkilainat, yritystodistukset ja mahdollisesti

käytössä olevat pankkitililimiitit.

Rahoitusvelka kirjataan pois taseesta, kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty, kumottu tai

sen voimassaolo on lakannut.

Rahoitusvarat ja -velat ovat pitkäaikaisia, kun niiden maturiteetti on yli 12 kuukautta ja lyhytaikaisia, kun

niiden maturiteetti on alle 12 kuukautta.

Vieraan pääoman kulut

Vieraan pääoman menot kirjataan kuluksi sillä tilikaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet.

Johdannaissopimukset

Tornator käyttää johdannaissopimuksia korkoriskiltä suojautumiseen.

Johdannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin käypään arvoon sinä päivänä, kun konsernista tu-

lee sopimusosapuoli ja ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon. Voitot ja tappiot, jotka syntyvät

käypään arvoon arvostamisesta, kirjataan tulosvaikutteisesti.

Johdannaiset ovat määritelty pitkäaikaisiin saamisiin tai velkoihin kuuluvaksi, jos sopimus erääntyy yli 12

kuukauden kuluttua. Muussa tapauksessa johdannaiset on esitetty lyhytaikaisissa varoissa tai veloissa .

Rahavarat

Rahavarat arvostetaan taseella hankintamenoon, joka vastaa niiden käypää arvoa. Rahavirtalaskelmassa ja

taseella rahavarat koostuvat käteisestä rahasta, rahasta pankkitileillä sekä vaadittaessa nostettavissa ole-

vista pankkitalletuksista.

Osakepääoma

Osakepääoma muodostuu yksinomaan kantaosakkeista. Uusien osakkeiden liikkeeseenlaskusta välittö-

mästi aiheutuvat verolla vähennetyt kustannukset kirjataan omaan pääomaan pienentämään liikkeeseen

laskusta saatua vastiketta.

Osingot

Osingonjakovelka konsernin osakkeenomistajille kirjataan kaudelle, jolla yhtiökokous on osingon hyväksy-

nyt.

Tuloverot

Tuloslaskelman verokulu muodostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennalli-

sesta verosta. Suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin liittyvä verovaikutus kirjataan vastaavasti osaksi

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

omaa pääomaa laajan tuloslaskelman avulla. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan ve-

rotettavasta tulosta kunkin maan voimassa olevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla

edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla.

Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä.

Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä verokantaa, josta on tilinpäätöspäivään mennessä säädetty tai

jonka hyväksytystä määrästä on ilmoitettu . Laskennalliset verosaamiset kirjataan siihen määrään asti, kuin

on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyö-

dyntää.

Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, kun kyseessä on alun perin kirjanpitoon merkittävä omai-

suuserä tai velka eikä kyseessä ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä tällaisen omaisuus- tai velkaerän kir-

jaaminen vaikuta kirjanpidon tulokseen tai verotettavaan tuloon liiketoimen toteutumisajankohtana. Tytär-

yritysten jakamattomista voittovaroista ei kirjata laskennallista veroa siltä osin, kuin ero ei todennäköisesti

purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan silloin, kun konsernilla on laillisesti toimeen-

pantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat keskenään

ja kun laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin joko samalta

verovelvolliselta tai eri verovelvollisilta, kun saaminen ja velka on tarkoitus realisoida nettomääräisesti.

Työsuhde-etuudet

Eläkevastuut

Konsernin eläkejärjestelyt on pääasiassa luokiteltu maksupohjaisiksi järjestelyiksi. Maksupohjaisessa elä-

kejärjestelyssä yhtiö maksaa kiinteitä maksuja järjestelyyn. Yhtiöllä ei ole laillista eikä tosiasiallista velvoi-

tetta lisämaksuihin, mikäli maksujen saajataholla ei ole riittävästi varoja maksaa työntekijöiden nykyisiltä tai

aikaisemmilta kausilta ansaitsemia eläke-etuuksia. Maksupohjaisessa eläkejärjestelyssä järjestelyihin mak-

setut suoritukset kirjataan tuloslaskelmaan kaudella, jota veloitus koskee.

Konsernin etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen velvoitteet on laskettu kustakin järjestelystä erikseen käyttäen

ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Eläkemenot kirjataan kuluksi henkilöiden pal-

velusajalle auktorisoitujen vakuutusmatemaatikkojen suorittamien laskelmien perusteella. Eläkevelvoitteen

nykyarvoa laskettaessa käytetään diskonttauskorkona yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten

joukkovelkakirjalainojen markkinatuottoa tai valtion velkasitoumusten korkoa. Joukkovelkakirjalainojen ja

velkasitoumusten maturiteetti vastaa olennaisilta osin laskettavan eläkevastuun maturiteettia. Taseeseen

kirjattavan eläkevelvoitteen nykyarvosta vähennetään eläkejärjestelyyn kuuluvat varat tilinpäätöspäivän käy-

pään arvoon arvostettuina. Taseeseen merkitään etuuspohjaisen eläkejärjestelyn nettovelka (tai –omaisuus-

erä).

Kauden työsuoritukseen perustuva meno (eläkemeno) ja etuuspohjaisen järjestelyn nettovelan nettokorko

kirjataan tulosvaikutteisesti ja esitetään työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa Henkilöstökulujen ryh-

mässä. Etuuspohjaisen nettovelan (tai –omaisuuserän) uudelleen määrittämisestä aiheutuvat erät (mm. va-

kuutusmatemaattiset voitot ja tappiot sekä järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto) kirjataan muihin laajan tu-

loksen eriin sillä tilikaudella, jona ne syntyvät.

Aiempaan työsuoritukseen perustuvat menot kirjataan kuluiksi tulosvaikutteisesti aikaisempana seuraavista

ajankohdista: joko kun järjestelyn muuttaminen tai supistaminen tapahtuu tai kun konserni kirjaa tähän liit-

tyvät uudelleenjärjestelymenot tai työsuhteen päättämiseen liittyvät edut.

Ostovelat

Ostovelat on alun perin arvostettu käypään arvoon ja tämän jälkeen arvostetaan jaksotettuun hankintame-

noon efektiivisen koron menetelmällä .

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Varaukset

Varaus kirjataan, kun yhtiölle on aikaisempien tapahtumien perusteella syntynyt velvoite, jonka yhtiö joutuu

tulevaisuudessa maksamaan, ja jonka suuruus pystytään arvioimaan luotettavasti. Varauksen määränä kir-

jataan paras arvio tulevien velvoitteiden nykyarvosta. Varausten muutos kirjataan tuloslaskelmassa siihen

erään, johon varaukseen liittyvät menot kirjataan.

Tuloutus

Konsernin liikevaihto muodostuu hakkuuoikeuksien, tonttien ja metsäpalstojen sekä metsäpalveluiden

myynnistä. Myyntituotot kirjataan siten, että ne kuvaavat asiakkaalle luovutettuja tavaroita ja palveluja sel-

laisena rahamääränä, joka kuvastaa vastiketta, johon konserni odottaa olevansa oikeutettu kyseisiä tava-

roita tai palveluja vastaan. Liikevaihdon tuloutukseen ei liity merkittävää harkintaa, epävarmuuksia tai vas-

taisia velvoitteita.

Hakkuuoikeuksien myynti:

Hakkuuoikeuksien myynti perustuu pääosin monivuotisiin puukauppasopimuksiin, joissa on sovittu mm.

puukauppamääristä ja hinnan määräytymismekanismista. Myydystä hakkuuoikeudesta kirjautuu liikevaih-

toa, kun asiakas on kaatanut puut ostamaltaan hakkuuoikeusalueelta. Pääsääntöisesti tämä todennetaan

allekirjoittamalla hakkuusta tehty mittaustodistus. Hakkuuoikeuksien myynnissä ostajalla on tyypillisesti 2-

3 vuotta aikaa suorittaa hakkuu. Rahavirta turvataan ennakkomaksujärjestelyllä, jonka piirissä on yli 90%

konsernin puun luovutuksesta. Järjestelyssä ostaja maksaa 90 % hakkuuoikeuden arvioidusta arvosta 12

kuukauden sisällä hakkuuoikeuden myynnistä. Mikäli ostaja hakkaa kohteen ennen ennakkomaksujen ker-

tymistä, on ostaja velvollinen maksamaan koko myyntihinnan ja mahdollisten maksettujen ennakkomaksu-

jen erotuksen seuraavana sovittuna ennakkomaksupäivänä, joka on viimeistään 3 kuukautta hakkuun jäl-

keen. Hakkuuoikeuksien myyntiin liittyvät saamiset on esitetty myyntisaamisissa ja saadut ennakkomaksut

muissa veloissa

Tonttien ja metsäpalstojen myynti:

Tuotot tonttien ja metsäpalstojen myynnistä kirjataan, kun konserni on peruuttamattomasti myynyt asiak-

kaalle nämä oikeudet, saatavien perintä on luotettavasti varmistettu ja myyjälle ei jää merkittäviä oikeuksien

tai palstojen omistukseen liittyviä riskejä ja etuja eikä liikkeenjohdollista roolia tai tosiasiallista määräysval-

taa myytyihin omaisuuseriin.

Muut palvelut:

Metsäpalvelumyynti perustuu pääosin monivuotisiin sopimuksiin, joissa on sovittu palvelujen sisällöstä ja

hinnan määräytymisestä. Palveluiden myynti kirjataan tuotoksi sille tilikaudelle, jonka aikana palvelu suori-

tetaan. Palveluissa maksu tapahtuu, kun suoritettu palvelu on hyväksytty ja laskutettu. Maksuaika on tyypil-

lisesti 14 vuorokautta.

Liikevoitto

IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardi ei määrittele liikevoiton käsitettä. Konserni on määrittänyt sen

seuraavasti: liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuo-

tot, vähennetään materiaalit ja palvelut valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella sekä

omaan käyttöön valmistuksesta syntyneillä kuluilla oikaistuina, vähennetään henkilöstökulut, poistot ja ar-

vonalentumiset sekä liiketoiminnan muut kulut ja biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutoksesta ja

hakkuista aiheutuvat tuotot tai kulut. Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelmaerät esitetään liikevoi-

ton alapuolella. Kurssierot ja johdannaisten käypien arvojen muutokset sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syn-

tyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä; muuten ne on kirjattu rahoituseriin.

Korot ja osingot

Korkotuotot on kirjattu efektiivisen koron menetelmällä ja osinkotuotot silloin, kun oikeus osinkoon on

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

syntynyt.

Myöhemmin sovellettavat uudet tai uudistetut standardit

Sinä päivänä, jona tämä tilinpäätös on hyväksytty julkaistavaksi, konserni ei ole ottanut käyttöön seuraa-

via uusia ja uudistettuja IFRS-standardeja, jotka on julkaistu, mutta jotka eivät vielä ole tulleet voimaan

ja joita ei ole vielä hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa (merkitty *).

• IFRS 17 Vakuutussopimukset (voimaan 1.1.2023 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla)

• IFRS 17:n muutos: IFRS 17 ja IFRS 9 alkuperäinen soveltaminen – vertailutiedot (muutoksia sovelle-

taan kun yhtiö soveltaa IFRS 17:a ensimmäisen kerran)*

• IAS 1:n muutos: Velkojen luokittelu lyhyt- tai pitkäaikaisiksi (muutoksia sovelletaan takautuvasti 1.1

2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisemman soveltamisen ollessa sallittua) *

• IAS 1:n ja IFRS Practice Statement 2:n muutos: Tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden esittäminen IAS

1:n muutos on voimassa 1.1.2023 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisemman soveltamisen

ollessa sallittua. Muutosta sovelletaan ei-takautuvasti. IFRS Practice Statement 2:ta koskevilla muu-

toksilla ei ole voimaantulopäivää tai -säännöksiä)*

• IAS 12:n muutos: Laskennalliset verot liittyen samasta transaktiosta syntyviin varoihin ja velkoihin

(Muutos on voimassa 1.1.2023 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisemman soveltamisen ollessa

sallittua)*

• IFRS 16:n muutos: Pieniä muutoksia myynti- ja takaisinvuokrausta koskeviin vaatimuksiin

Johto ei odota yllä listattujen standardien käyttöönotolla olevan merkittävää vaikutusta konsernin tilinpää-

töksiin tulevina kausina.

4 Rahoitusriskien hallinta

Riskienhallinnan periaatteet ja prosessi

Konserni altistuu toiminnassaan useille rahoitusriskeille, mukaan lukien markkinakorkojen ja valuuttakurs-

sien muutosten vaikutukset. Konsernin riskienhallinnan keskeinen periaate on rahoitusmarkkinoiden enna-

koimattomuus ja pyrkimys minimoida mahdolliset haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen. Riskienhallin-

nan toteuttaa rahoitusjohto hallituksen hyväksymien yleisten periaatteiden mukaisesti.

Konsernin rahoituskäytäntö ohjaa konsernin kaikkia rahoitustapahtumia. Käytäntö ja sen mahdolliset tule-

vat muutokset sekä lisäykset tulevat voimaan, kun hallitus on ne hyväksynyt. Kaikkien rahoitusinstrument-

tien käyttöä koskevien toimintaohjeiden on oltava yhdenmukaisia yleisen rahoituskäytännön kanssa. Kon-

sernin rahoituspalvelujen riskinhallintakäytäntö sisältää yksityiskohtaisempia ohjeita, jotka astuvat voimaan

konsernin rahoitustoiminnan johtajan allekirjoituksella. Tärkeimmät rahoitusmarkkinariskit on selostettu

alla.

Valuuttakurssiriski

Konsernin yhtiöt toimivat pääasiassa toimintavaluutassaan, eikä konsernissa synny olennaista valuuttakurs-

sin transaktioriskiä.

Konsernilla on ulkomaisia nettoinvestointeja ja se on siten altistunut riskeille, jotka syntyvät, kun ulkomaan

valuutassa olevat investoinnit muunnetaan emoyrityksen toimintavaluuttaan. Tällä hetkellä konserni ei suo-

jaudu valuuttakurssiriskiltä.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Herkkyysanalyysi: RON/EUR valuuttakurssimuutos +/-20 % vaikuttaa konsernin tuloslaskelmaan ja omaan

pääomaan seuraavasti:

milj. euro

+20 %

-20 %

Liikevaihto

1,5

-1,0

Tilikauden tulos

0,7

-0,5

Oma pääoma (muuntoero)

10,1

-6,7

Tulosvaikutteisesti kirjattujen valuuttakurssierojen vaikutus konsernitulokseen on ollut merkityksetön,

vuositasolla korkeintaan kymmeniä tuhansia euroja.

Korkoriski

Tornatorin korkoriskien hallinnan pitkän aikavälin tavoite on suojata yhtiön tasetta markkinakorkojen muu-

tosten vaikutukselta. Käytännössä tämä tarkoittaa sekä metsäomaisuuteen että lainavelvoitteisiin liittyvien

käyvän arvon muutosten tasapainottamista ja vakauttamista niin, että muutosten nettovaikutus omaan pää-

omaan on riskienhallintapolitiikassa sovitun vaihteluvälin sisällä. Lisäksi suojataan vaihtuvakorkoisten lai-

nojen kassavirtaa mahdollista korkojen nousua vastaan

Konsernin metsäomaisuuteen liittyvä korkoriski vähentyi merkittävästi vuonna 2022, kun Suomen metsien

osalta otettiin käyttöön markkinatransaktioihin perustuva arvostusmenetelmä. Metsäomaisuuteen liittyvää

riskiä aiheutuu edelleen Viron ja Romanien metsien käyvän arvon laskentamallista, jossa erittäin pitkiä tule-

vaisuuden kassavirtoja diskontataan nykyhetkeen. Diskonttokoron (WACC) muutoksilla on huomattava mer-

kitys metsien käypään arvoon. Diskonttokoron vaikutuksia on kuvattu myös metsäomaisuuden laadintape-

riaatteissa sekä liitetiedossa 10 Metsäomaisuus.

Konsernin lainavelvoitteisiin liittyvä korkoriski aiheutuu pääasiassa korollisista veloista, joiden nimellisarvot

on esitetty seuraavassa taulukossa:

milj. euro

2022

2021

Kiinteäkorkoiset korolliset velat

Joukkovelkakirjalainat

350,0

Vaihtuvakorkoiset korolliset velat

Pankkilainat

400,0

Yritystodistukset

70,0

Korolliset velat yhteensä

820,0

750,0

Konserni on suojautunut korkoriskiltä solmimalla ei-spekulatiivisia koronvaihtosopimuksia korkean luotto-

luokituksen omaavien rahoituslaitosten kanssa. Kaikki konsernin johdannaissopimukset on tehty emoyhtiön

kautta. Korkosuojausstrategian hyväksyy Konsernin hallitus ja sen toteuttaa Konsernin rahoitusjohto.

Konsernin lyhyet rahamarkkinasijoitukset altistavat sen rahavirran korkoriskille, mutta niiden vaikutus ei ole

merkittävä kokonaisuudessaan. Konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat pääosiltaan riippumatto-

mia markkinakorkojen vaihteluista. Konserni on pääasiallisesti altistunut korkoriskille muuttuvien korkojen

osalta ja sen katsotaan liittyvän lähinnä korollisiin velkoihin. Riskienhallinnan periaatteiden mukaisesti Kon-

sernin tulee suojata markkinakoron vaihtelulta vähintään 50 % lainakannasta. Tilinpäätöspäivänä 63 % ko-

rollisista veloista oli kiinteäkorkoista tai muutettu kiinteäkorkoiseksi koronvaihtosopimuksilla. Nostettujen

lainojen keskimääräinen maturiteetti tilinpäätöshetkellä on 3,4 vuotta. Konserni voi ottaa lainaa joko kiin-

teäkorkoisena tai vaihtuvakorkoisena ja käyttää koronvaihtosopimuksia tai tavallisia korko-optioita päästäk-

seen rahoitusperiaatteidensa mukaiseen tavoitteeseen.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Konserni on varautunut tulevaisuudessa tapahtuviin lainojen uudelleen rahoituksiin ja niiden korkoriskin

suojaamiseen solmimalla rahoituslaitosten kanssa pitkiä koronvaihtosopimuksia, joissa Tornator vastaanot-

taa vaihtuvaa -korkoa. Näillä strategisilla korkosuojauksilla suojataan myös metsäomaisuuden käyvän arvon

laskennassa käytettävää diskonttokorkoa eli toteutetaan edellä mainittua taseen pitkän aikavälin vakautta-

mista niissä maissa sijaitsevan metsäomaisuuden osalta, missä diskonttokorkoa ei määritetä markki-

natransaktioihin perustuen. Vuonna 2021 konserni järjesteli korkosuojiaan siten, että vuosina 2031 ja 2047

erääntyvien koronvaihtosopimusten nimellisarvo puolitettiin ja tilalle tehtiin uudet, nimellisarvoltaan hieman

suuremmat koronvaihtosopimukset, jotka tulevat voimaan 2028 ja erääntyvät vuonna 2048. Vuonna 2022

korkosuojausten volyymiä pienennettiin hieman lyhentämällä 2031 erääntyvät sopimukset erääntymään

vuonna 2028 ja tulevien vuosien kiinteitä kassavirtoja parannettiin vaihtamalla 2048 erääntyvien sopimus-

tenvaihtuva viitekorko 1 kk euriborista 6 kk euriboriin. Vuosien 2021 ja 2022 johdannaisjärjestelyjen jälkeen

Vuonna 2047 erääntyvien sopimusten nimellisarvo on 82 miljoonaa euroa ja Tornatorin maksama kiinteä

korko noin 3,0 %. Vuonna 2028 erääntyvien sopimusten nimellisarvo on 87 miljoonaa euroa ja Tornatorin

maksama kiinteä korko noin 2,1 %. 2048 erääntyvien sopimusten nimellisarvo on 170 miljoonaa euroa ja

Tornatorin maksama kiinteä korko noin 0,7 %.

Lainojen ja korkojohdannaisten perusteella konserni maksoi nettokorkona keskimäärin noin 1,6 %:n (2,1 %)

korkoa.

1 000 euro

2022

2021

Tulosvaikutteisesti kirjatut voitot (+) ja tappiot (-)

korkojohdannaisten käyvän arvon muutoksesta

110 917,4

41 936,9

Korkokäyrän muutos +/- 1 prosenttiyksikköä vaikuttaisi tuloslaskelman ja taseen eriin seuraavasti. Laskel-

massa on huomioitu korkojohdannaisten vaikutus:

1 000 euro

+1 % -yksikkö

-1 % -yksikkö

Tuloslaskelmaan

Nettokorkokulut korollisista veloista

ja johdannaisista

-3 007

3 007

Johdannaisten käyvän arvon muutos

31 757

-41 305

Omaan pääomaan, verojen jälkeen

23 000

-30 638

Maksuvalmiusriski

Konsernissa pyritään jatkuvasti arvioimaan ja seuraamaan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää,

jotta konsernilla olisi tarpeeksi likvidejä varoja ja nostettavissa olevia luottolimiittejä toiminnan rahoitta-

miseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Konsernin rahoituksen toimintaohjeissa määritellään mak-

suvalmiusvarannon tavoitemäärä sekä käteiselle että muille likvideille varoille. Edelleen toimintaohjeissa on

määritelty, että likvidi sijoitus on EU-alueen pankkeihin ja luottoluokituksen omaaviin yhtiöihin sijoittava ly-

hyen koron rahasto, josta varat ovat lunastettavissa 24 tunnin sisällä. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus

on taattu pitkäaikaisen puukauppasopimuksen ehdoilla koskien puukauppojen ja ennakkomaksujen ajoi-

tuksia vuoden aikana.

Seuraavassa taulukossa esitellään maturiteettianalyysi. Muiden kuin johdannaisten osalta luvut ovat dis-

konttaamattomia ja ne sisältävät koronmaksut sekä pääoman lyhennykset ja takaisinmaksut. Johdannais-

ten osalta on esitetty tasearvon jakautuminen johdannaisten maturiteetin perusteella. Negatiivinen etu-

merkki tarkoittaa taseessa saamista ja positiivista rahavirtaa.

Rahavarojen lisäksi Tornator Oyj:llä on käytettävissä pankkilainafasiliteetti 100 miljoonaa euroa, joka oli ti-

linpäätöshetkellä kokonaan nostamatta. Fasiliteetti ja siitä nostetut osuudet erääntyvät vuonna 2025.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

31.12.2022

Milj. euro

Liite

Tase-

arvo

Raha-

virta

2023

2024

2025

2026

2027

2028+

Rahoitusvelat

Joukkovelkakirja-

laina

349,0

366,8

4,4

353,6

Pankkilainat

399,2

434,1

10,5

205,8

53,4

2,6

151,3

Yritystodistukset

69,0

70,0

Tytäryhtiöiden lainat

0,9

Rahoitusvelat yhteensä

818,1

871,7

85,7

14,8

210,1

407,1

2,6

151,3

Ostovelat

1,5

Johdannaisinstrumentit

Korkojohdannaiset

-40,7

-0,6

-37,9

31.12.2021

Milj. euro

Liite

Tase-

arvo

Raha-

virta

2022

2023

2024

2025

2026

2027+

Rahoitusvelat

Joukkovelkakirja-

laina

348,8

371,1

4,4

353,6

Pankkilainat

398,9

412,6

2,8

201,7

51,2

151,5

Tytäryhtiöiden lainat

1,0

Rahoitusvelat yhteensä

748,7

784,7

8,1

7,1

206,1

404,8

151,5

Ostovelat

1,2

Johdannaisinstrumentit

Korkojohdannaiset

70,3

3,7

52,0

Luottoriski

Konsernin toimintatapa määrittelee asiakkaiden, sijoitustransaktioiden ja johdannaissopimusten vastapuol-

ten luottokelpoisuusvaatimukset sekä sijoitusperiaatteet. Luottoriskin hallinta ja luotonvalvonta on keski-

tetty konsernin rahoitusjohdolle. Luottoa myönnetään vain niille asiakkaille, joilla on moitteettomat luottotie-

dot. Yksittäisiin merkittäviin liiketoimiin konserni pyytää aina vastapuolelta riittävän vakuuden. Konserni sol-

mii johdannaissopimuksia ja tekee sijoitustransaktioita vain sellaisten vastapuolten kanssa, joiden luotto-

luokitus on vähintään A.

Saamisten osalta konsernilla ei ole olennaista luottoriskikeskittymää, sillä saamiset muodostuvat useista

eristä. Tilikauden aikana konsernilla ei ole ollut merkittäviä tulosvaikutteisesti kirjattuja luottotappioita.

Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan (oma vs. vieras pääoma) pyrkimyksenä on tukea liiketoimintaa, varmistaa

normaalit toimintaedellytykset ja kasvattaa omistaja-arvoa tavoitteena paras mahdollinen tuotto. Optimaali -

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

nen pääomarakenne takaa myös pienemmät pääoman kustannukset. Pääomarakenteen kannalta keskei-

set erät ovat oma pääoma ja korolliset velat. Seurattavat tunnusluvut ovat omavaraisuusaste, nettovelkaan-

tumisaste ja vakuudellisten velkojen kovenanttiehtona oleva Loan-to-value suhdeluku, eli vakuudellisten vel-

kojen ja velkojen vakuudeksi pantatun metsäomaisuuden arvon suhde. Omavaraisuusasteen tavoitteeksi

on asetettu 40 % ja Loan-to-value suhdeluvun yläraja kovenanttiehdoissa on 70 %.

Konsernin omavaraisuusasteet, nettovelkaantumisasteet ja Loan-to-value suhdeluvut olivat seuraavat:

Milj. euro

2022

2021

Korolliset velat

818,1

748,7

Korolliset saamiset

0,4

7,1

Rahavarat

19,2

16,8

Nettovelat

798,5

724,8

Oma pääoma yhteensä

1 951,8

1 258,5

Nettovelkaantumisaste (gearing)

40,9 %

57,6 %

Omavaraisuusaste

60,4 %

52,6 %

Loan-to-value kovenantti

43,0 %

43,8 %

Vakuudelliset velat, milj. euro

850,0

Pantatun metsäomaisuuden arvo, milj. euro

1 977,5

1 942,7

Yhtiö on noudattanut lainoissaan olevia ehtoja.

5 Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

Metsäomaisuus

Olennaisin erä, jossa edellytetään johdon harkintaa, liittyy metsäomaisuuden arvostuksessa käytettäviin ole-

tuksiin. IAS 41:n Maatalous edellyttää, että biologiset hyödykkeet, kuten kasvava puusto, kirjataan käypään

arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla. Biologisten hyödykkeiden käypä arvo lasketaan tule-

vaisuuden nettokassavirtojen pohjalta, eli kestävän metsänhoidon perusteella ja puuston kasvupotentiaali

huomioon ottaen. Diskontattuja rahavirtoja varten tarvitaan kasvua, puunkorjuuta, myyntihintaa, kustannuk-

sia ja diskonttokorkoa koskevia arvioita. Biologisten hyödykkeiden arvoa määrittäessään yhtiön johdon tulee

tehdä paikkansapitäviä arvioita tulevista hintatasoista sekä myynti- ja kustannusnäkymistä. Metsää on myös

analysoitava säännöllisesti, jotta voitaisiin arvioida korjattavissa olevan puun määrä ja metsän nykyinen kas-

vuvauhti.

Suomessa sijaitseva metsäomaisuus

Suomessa sijaitsevan metsäomaisuuden käypä arvo määritetään markkinoihin perustuvaa lähestymistapaa

soveltaen, joka perustuu tehtyihin metsätransaktioihin niillä alueilla, joissa Tornatorin metsät sijaitsevat. Eri

alueiden väliset markkinahinnat vaihtelevat merkittävästi, ja arvostuksessa käytettävien markkinatransakti-

oiden kannalta oleellisten alueiden määrittely sisältää harkintaa. Metsäomaisuuden arvostus perustuu Tor-

natorin omiin metsätilaostoihin sekä ulkopuolisten markkinatiedontarjoajien toimittamiin yksityiskohtaisiin

transaktiotietoihin ja hintatilastoihin. Arvostuksessa huomioidaan metsäomaisuuden sijainti, hintataso ja

kasvavan puuston volyymi. Muutoksilla transaktiohinnoissa ja kasvavan puuston volyymikehityksellä on vai-

kutus metsäomaisuuden arvoon. Tornator soveltaa painotettuja kolmivuotisia keskimääräisiä markki-

natransaktiohintoja, joiden katsotaan sisältävän riittävän määrän transaktioita ja arvioidaan edustavan

markkinaolosuhteita raportointipäivänä.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Metsäomaisuuden arvo kohdistetaan biologisiin hyödykkeisiin ja metsämaahan. Metsäomaisuuden yhteen-

lasketun käyvän arvon kohdistaminen perustuu tuottoihin perustuvaan lähestymistapaan, jossa odotetta-

vissa olevien nettorahavirtojen nykyarvot lasketaan sekä biologisille hyödykkeille että maapohjalle. Diskont-

tokorko määritetään koroksi, jolla markkinatransaktiohintoihin perustuva arvostus vastaa biologisten hyö-

dykkeiden ja maapohjan yhteenlaskettujen rahavirtojen nykyarvoa. Kunkin komponentin nettorahavirrat si-

sältävät arviot tulevista korjuuvolyymeista, myyntihintojen tasosta ja kulujen kehityksestä.

Tarkempia tietoja esitetään liitteessä 10 (Metsäomaisuus).

Virossa ja Romaniassa sijaitseva metsäomaisuus

Virossa ja Romaniassa sijaitsevan metsäomaisuuden arvostamisessa ei käytetä markkinatransaktioihin pe-

rustuvaa menetelmään vaan tuottoihin perustuvaa menetelmää. Biologisten hyödykkeiden osalta johdon

harkintaa edellyttävät erät ovat pääosin samat kuin Suomessa sijaitsevan metsäomaisuuden. Lisäksi har-

kintaa sisältyy käytettävään diskonttokorkoon, joka on määritetty konsernin keskimääräisen painotetun pää-

omakustannuksen (WACC, weighted average cost of capital) avulla, jolloin pääoman tuottovaade perustuu

capital asset pricing –mallin käyttöön ja tarvittaessa tehtäviin maakohtaisiin maariskiarviointeihin. Konserni

tarkistaa diskonttokorkoaan ennalta laaditun laskentapohjan avulla, mutta muutos diskonttokorkoon teh-

dään vain, jos yksittäisessä korkokomponentissa tapahtuu oleellinen, pitkäaikaiseksi luokiteltava muutos.

Tilikaudella 2022 metsien arvostuksen perustana käytettävä konsernin keskimääräinen pääoman kustan-

nus oli 3,25 % (2021: 3,25 %). Diskonttokorko sisältää oman pääoman tuottovaatimuksen ja vieraan pää-

oman kustannuksen, minkä lisäksi siinä huomioidaan inflaation (oletus 2022: 1,5 % ja 2021: 1,5 %) vaiku-

tus, jotta saadaan määritettyä reaalinen diskonttokorko. Diskonttokoron laskennassa 40 %:n (2021: 40 %)

painoarvo on oman pääoman korkokomponentilla, ja siinä käytetään riskittömänä korkona 50 vuoden eu-

roswap -koron 5 vuoden liukuvaa keskiarvoa 0,7 % (0,8 %). Ulkoisen arvioijan laskema oman pääoman ris-

kipreemio oli 3,00 % vuonna 2022 (2,75 %). Riskipreemio perustuu metsätalouden realisoituneeseen yli-

tuottoon vuosina 1995–2021. Diskonttokoron laskennassa 60 %:n (2021: 60 %) painoarvo on yhtiön stra-

tegian mukaisen tavoiterahoitusrakenteen perusteella vieraan pääoman korkokomponentilla, joka vastaa

pitkäaikaisten lainojen korkosuojattua korkoa (arvioitu 4,00 % yli ajan, arvio 2021: 4,00 %). Diskonttokoron

osalta sovelletaan vaihteluväliä +/- 0,25 %-yksikköä, eli diskonttokorkoa muutetaan vain, jos se muuttuu yli

mainitun vaihteluvälin. Tästä konsernin keskimääräisestä pääomakustannuksesta johdettu diskonttokorko

Viron metsäomaisuudelle oli 3,5 % ja Romanian metsäomaisuudelle 4,50 %. Suomen metsäomaisuuden

arvostamisessa käytetty, markkinatransaktiohintojen sekä biologisten hyödykkeiden ja maapohjan kassavir-

tojen perusteella määritetty, diskonttokorko oli 2,45 %

Metsien arvostuksen periaatteet on esitetty metsäomaisuutta koskevassa laadintaperiaatteessa ja arvostus

päättyneellä tilikaudella on esitetty liitetiedossa 10.

Tuulivoiman lisäkauppahintasaamiset

Tornator on myynyt sellaisia tuulivoimahankkeita, joista se sopimusperusteisesti odottaa saavansa lisäkaup-

pahintamaksuja viimeistään silloin, kun tuulivoimahankkeen investointipäätös tehdään. Saamisen toteutu-

miseen liittyy siis merkittävää epävarmuutta. Lisäkauppahinnan suuruus riippuu rakennettavien tuulipuisto-

jen tuotantotehosta. Lisäkauppahintasaamista on kirjattu useammasta hankkeesta ja hankkeiden toteutu-

misen todennäköisyyttä ja ajankohtaa on arvioitu hankkeiden etenemisen mukaisesti. Saamisen käypä arvo

on määritetty odotettujen kassavirtojen nykyarvona. Diskonttokorkona on käytetty 5 %. Tilikaudella 2022

toteutui ensimmäinen tällainen lisäkauppahintamaksu, kun Pieksämäen Niinimäen tuulipuiston osalta teh-

tiin investointipäätös.

6 Toimintasegmentit

Konsernin ydintoimintaa on puun tuottaminen ja hakkuuoikeuksien myynti suunniteltuihin leimikoihin. Lei-

mikot sisältävät normaaleja hakkuutapoja sekä puutavaralajeja. Konsernin liiketoimintaa johdetaan ja seu-

rataan yhtenä kokonaisuutena, eli konsernilla on vain yksi toimintasegmentti. Näin ollen segmenttitietoja ei

esitetä, sillä ne toistaisivat tuloslaskelmassa ja taseessa esitettyjä lukuja. Stora Enso on yksittäisenä asiak-

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

kaana merkittävä. Stora Enson kanssa toteutuneet liiketapahtumat on kuvattu liitetiedossa 32 Lähipiirita-

pahtumat.

Tuloslaskelmassa raportoitujen lukujen lisäksi ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle raportoidaan

myös liikevoitto ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutoksia ja hakkuita, joka oli 130 173 tu-

hatta euroa vuonna 2022 (89 960 tuhatta euroa vuonna 2021).

Hakkuuoikeuksien myynti muodosti 89,8 % liikevaihdosta (86,2 % vuonna 2021).

Seuraavissa taulukoissa on esitetty tuottojen ja pitkäaikaisten varojen maantieteellinen jakautuminen. Lii-

kevaihto kohdistetaan maihin metsän maantieteellisen sijainnin perusteella.

1.1.-31.12.2022

1.1.-31.12.2021

Myyntituotot:

1 000 euro

Suomi

147 861,4

89,8

116 554,4

90,7

Romania ja Viro

16 779,7

10,2

12 020,5

9,3

Yhteensä

164 641,1

100,0

128 574,9

100,0

31.12.2022

31.12.2021

Metsäomaisuus:

1 000 euro

Suomi

2 867 953,1

92,5

2 022 262,4

91,5

Romania ja Viro

233 095,8

7,5

187 952,5

8,5

Yhteensä

3 101 048,9

100,0

2 210 214,9

100,0

Pitkäaikaiset varat:

1 000 euro

Suomi

2 891 211,9

92,4

2 142 859,4

91,1

Romania ja Viro

237 362,8

7,6

209 263,5

8,9

Yhteensä

3 128 574,7

100,0

2 352 122,9

100,0

Yllä esitetyt pitkäaikaiset varat sisältävät kaikki muut konsernin pitkäaikaiset varat kuin rahoitusinstrumen-

tit, laskennalliset verosaamiset ja työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuusjärjestelyihin liittyvät varat.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

7 Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet

31.12.2022

1 000 euro

ICT-ohjelmat

Muut aineettomat

oikeudet

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2022

9 742,6

82,1

9 824,7

Muuntoero

0,0

Lisäykset

1 092,5

Vähennykset

Hankintameno 31.12.2022

10 835,0

82,1

10 917,1

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2022

-8 364,5

-82,1

-8 446,6

Poistot ja arvonalentumiset

-486,7

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2022

-8 851,2

-82,1

-8 933,3

Kirjanpitoarvo 31.12.2022

1 983,8

Kirjanpitoarvo 1.1.2022

1 378,1

31.12.2021

1 000 euro

ICT-ohjelmat

Muut aineettomat

oikeudet

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2021

8 725,4

82,1

8 807,5

Muuntoero

-50,9

Lisäykset

1 068,1

Vähennykset

Hankintameno 31.12.2021

9 742,6

82,1

9 824,7

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2021

-7 969,9

-82,1

-8 052,0

Poistot ja arvonalentumiset

-394,7

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2021

-8 364,5

-82,1

-8 446,6

Kirjanpitoarvo 31.12.2021

1 378,1

Kirjanpitoarvo 1.1.2021

755,5

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

8 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

31.12.2022

1 000 euro

Rakennukset

Koneet ja

kalusto

Tiet

ja ojat

Keskeneräiset

hankinnat

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2022

1 763,7

2 939,2

37 202,2

3 086,6

44 991,8

Muuntoero

-0,1

0,0

1,0

0,0

0,9

Lisäykset

10,0

165,9

2 089,5

3 099,2

5 364,6

Vähennykset

-3 081,5

Hankintameno 31.12.2022

1 773,6

3 105,1

39 292,7

3 104,3

47 275,7

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

1.1.2022

-648,5

-2 534,7

-25 642,0

-28 825,1

Poistot ja arvonalentumiset

-81,8

-205,4

-2 157,1

-2 444,3

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

31.12.2022

-730,3

-2 740,1

-27 799,1

-31 269,4

Kirjanpitoarvo 31.12.2022

1 043,4

365,0

11 493,6

3 104,3

16 006,2

Kirjanpitoarvo 1.1.2022

1 115,2

404,5

11 560,3

3 086,6

16 166,6

31.12.2021

1 000 euro

Rakennukset

Koneet ja

kalusto

Tiet

ja ojat

Keskeneräiset

hankinnat

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2021

1 457,3

2 842,3

36 015,9

2 326,6

42 642,1

Muuntoero

-10,1

18,1

-151,2

-1,4

-144,6

Lisäykset

316,4

78,8

1 337,5

3 128,3

4 861,1

Vähennykset

-2 366,9

Hankintameno 31.12.2021

1 763,7

2 939,2

37 202,2

3 086,6

44 991,8

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

1.1.2021

-582,1

-2 330,5

-23 507,2

-26 419,8

Poistot ja arvonalentumiset

-66,4

-204,2

-2 134,8

-2 405,3

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

31.12.2021

-648,5

-2 534,7

-25 642,0

-28 825,1

Kirjanpitoarvo 31.12.2021

1 115,2

404,5

11 560,3

3 086,6

16 166,6

Kirjanpitoarvo 1.1.2021

875,2

511,8

12 508,7

2 326,6

16 222,3

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

9 Käyttöoikeusomaisuuserät

31.12.2022

1 000 euro

Toimitilat

Koneet ja kalusto

Käyttöoikeusomaisuus

yhteensä

Hankintameno 1.1.2022

2 502,3

816,1

3 318,4

Lisäykset

370,5

440,0

810,5

Vähennykset

-781,1

Hankintameno 31.12.2022

2 091,7

1 256,2

3 347,9

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

1.1.2022

-587,4

-481,7

-1 069,1

Poistot ja arvonalentumiset

-173,3

-194,4

-367,7

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

31.12.2022

-760,7

-676,1

-1 436,8

Kirjanpitoarvo 31.12.2022

1 331,0

580,1

1 911,1

31.12.2021

1 000 euro

Toimitilat

Koneet ja kalusto

Käyttöoikeusomaisuus

yhteensä

Hankintameno 1.1.2021

2 279,8

692,7

2 972,5

Lisäykset

222,5

154,0

376,5

Vähennykset

-30,6

Hankintameno 31.12.2021

2 502,3

816,1

3 318,4

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

1.1.2021

-392,7

-311,5

-704,2

Poistot ja arvonalentumiset

-194,7

-170,2

-364,9

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

31.12.2021

-587,4

-481,7

-1 069,1

Kirjanpitoarvo 31.12.2021

1 914,9

334,4

2 249,3

Konsernin käyttöoikeusomaisuuserät koostuvat toimistovuokrista ja leasingautoista. Toistaiseksi voimassa

olevien toimistovuokrasopimusten osalta konserni on arvioinut tapauskohtaisesti todennäköisyyttä vuok-

rasopimuksen jatkumiselle ja kestolle. Leasingautojen osalta erääntyvien sopimusten uusiminen harki-

taan tapauskohtaisesti.

Käyttöoikeusomaisuuseristä tuloslaskelmaan kirjatut poistot ja rahoituskulu sekä lyhytaikaisista ja vähä-

arvoisista vuokrasopimuksista tuloslaskelmaan kirjatut erät ovat seuraavat ja ne yhteensä kuvaavat

vuokrasopimuksista maksettavaa kokonaisrahavirtaa:

Tuloslaskelmaerät

2022

2021

Poistot

367,7

364,9

Rahoituskulu

85,6

88,8

Kulut lyhytaikaisista vuokrasopimuksista

259,2

180,9

Kulut vähäarvoisista vuokrasopimuksista

21,7

19,8

Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvistä vuokrasopimusveloista tarkemmin liitetiedossa 19

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

10 Metsäomaisuus

Metsäomaisuuden arvo koostuu kasvavasta puustosta ja maapohjan arvosta

Metsäomaisuuden käyvän arvon määrittäminen on kuvattu laadintaperiaatteissa sekä liitetiedossa 5 Joh-

don harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät.

Biologiset hyödykkeet

Maapohja

Metsäomaisuus yhteensä

1 000 euro

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

Saldo kauden alussa

2 210 214,9

1 841 201,8

103 270,2

98 333,0

2 313 485,1

1 939 534,8

Hakkuut

-119 136,0

-103 349,7

-119 136,0

-103 349,7

Biologisten hyödykkeiden

käyvän arvon muutos ja kasvu

581 301,8

432 417,0

581 301,8

432 417,0

Maapohjan arvonalentuminen

-11 720,0

Muutos tuloslaskelmassa

462 165,7

329 067,3

-11 720,0

0,0

450 445,7

329 067,3

Maapohjan uudelleen-

arvostaminen, laaja tulos

264 216,0

Ostot

67 094,0

42 638,9

8 292,5

5 270,0

75 386,5

47 908,9

Myynnit

-2 208,1

-2 190,8

-272,9

-270,8

-2 481,0

-2 461,6

Muuntoero

-3,1

-502,3

-0,4

-62,1

-3,4

-564,4

Saldo kauden lopussa

2 737 263,5

2 210 214,9

363 785,4

103 270,2

3 101 048,9

2 313 485,1

Metsäomaisuuden merkittävä käyvän arvon nousu vuonna 2022 selittyy pääosin Suomen metsien arvos-

tusmenetelmän muuttamisella tuottoihin perustuvasta lähestymistavasta markkinatransaktioihin perustu-

vaan arvostusmenetelmään. Arvostusmenetelmän muutoksen lisäksi Suomen metsäomaisuuden käypä

arvo nousi vuoden 2022 aikana ostettujen metsätilojen myötä. Uusia metsätiloja ostettiin noin 75 miljoo-

nalla eurolla. Arvostusmenetelmän muuttamisen yhteydessä Tornator muutti Tase-erien ryhmittelyä siten,

että 31.12.2022 tilinpäätöshetkestä alkaen taseessa esitetään yhtenä eränä ”Metsäomaisuus”, joka on

jaettu laadintaperiaatteissa kuvatulla tavalla biologisiin hyödykkeisiin ja maapohjaan. Tornatorin näkemyk-

sen mukaan uusi ryhmittelytapa kuvaa paremmin metsäomaisuuden kokonaisarvoa kuin aikaisempi esi-

tystapa, jossa maapohjan arvo esitettiin erässä ”Aineelliset hyödykkeet”.

Metsäomaisuuteen kuuluva maapohja arvostettiin ensimmäisen kerran uudelleenarvostusmenetelmää

käyttäen 31.12.2022. Uudelleenarvostusmenetelmän mukainen arvo ei perustu riippumattoman arvioijan

määrittämään arvoon, vaan yhtiön omaan, tuottoihin perustuvaan arvostusmalliin. Uudelleenarvostusme-

netelmän käyttöönoton myötä konsernin Virossa sijaitsevan metsäomaisuuden maapohjan käypä arvo jäi

pienemmäksi kuin sen alkuperäinen hankintameno. Tämä ero, noin 11,7 milj. euroa, kirjattiin tuloslaskel-

maan arvonalentumisena vuonna 2022.

Jos maapohja olisi arvostettu hankintamenoon, sen kirjanpitoarvo olisi muodostunut seuraavasti:

1 000 euro

31.12.2022

31.12.2021

Hankintameno kauden alussa

103 270,2

98 333,0

Muuntoero

-0,4

-62,1

Lisäykset

8 292,5

5 270,0

Vähennykset

-272,9

-270,8

Hankintameno kauden lopussa

111 289,4

103 270,2

Maapohjan arvonalentuminen

-11 720,0

Maapohjan uudelleenarvostaminen

264 216,0

Kirjanpitoarvo uudelleenarvostusmenetelmällä kauden lopussa

363 785,4

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Metsäomaisuuden arvo ja fyysiset määrät maittain 31.12.2022

Suomi

Viro

Romania

Konserni

yhteensä

Metsäomaisuuden arvo,

1 000 euro

2 867 953

189 187

43 908

3 101 049

Kokonaispinta-ala, hehtaaria

661 352

64 971

11 973

738 296

Pystypuusto, m3

69 656 049

6 821 000

4 425 000

80 902 049

Hakkuut, m3

3 023 000

249 000

100 000

3 372 000

Kasvu, m3

3 150 000

309 000

100 000

3 559 000

Metsäomaisuuden arvo ja fyysiset määrät maittain 31.12.2021

Suomi

Viro

Romania

Konserni

yhteensä

Metsäomaisuuden arvo,

1 000 euro

2 107 753

165 053

40 679

2 313 485

Kokonaispinta-ala, hehtaaria

645 849

65 540

11 975

723 364

Pystypuusto, m3

68 942 000

7 059 000

4 419 000

80 420 000

Hakkuut, m3

2 757 000

283 000

98 000

3 138 000

Kasvu, m3

3 100 000

307 000

100 000

3 507 000

Merkittävimmät metsäomaisuuden käyvän arvon muutoksiin vaikuttavat tekijät ovat Suomen metsien

osalta muutokset metsätilatransaktiohinnoissa ja pystypuuston määrässä. Yhden euron keskimääräinen

muutos metsätilatransaktiohinnoissa vaikuttaisi metsäomaisuuden käypään arvoon +/- 68 miljoonaa eu-

roa. Pystypuuston muutos +/- 1 miljoonaa kuutiometriä vaikuttaisi metsäomaisuuden käypään arvoon +/-

42 miljoonaa euroa.

Viron ja Romanian metsien osalta merkittävimpien oletusten vaikutukset biologisten hyödykkeiden käy-

pään arvoon ovat seuraavat:

Oletus

Viro

Romania

Diskonttokoron muutos +/- 1 % yks.

-32 / +45 meur

-7 / +11 meur

Myyntihinnan muutos + / - 10 %

+ / -21 meur

+ / -7 meur

11 Johdannaiset

Konserni käyttää koronvaihtosopimuksia markkinakoron vaihteluilta suojautumiseen. Tällä hetkellä kaikki

voimassa olevat sopimukset käsitellään käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavina erinä. Sopimukset

erääntyvät myöhemmin kuin 5 vuoden kuluttua.

Korkojohdannaisten käyvät arvot 31.12.

1 000 euro

2022

2021

Varat

Velat

Netto

Koronvaihtosopimukset

42 351,6

-1 620,2

40 731,5

-70 320,2

Johdannaisten käyvät arvot yhteensä

42 351,6

-1 620,2

40 731,5

-70 320,2

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Korkojohdannaisten käypien arvojen muutoksen jakautuminen tilikaudella:

1 000 euro

31.12.2022

31.12.2021

Korkojohdannaiset kauden alussa

-70 320,2

-174 384,4

Muutokset

Tuloslaskelma:

Koronvaihtosopimukset, tuotot

110 917,4

48 644,7

Koronvaihtosopimukset, kulut

-6 707,8

Kertyneiden korkojen muutoksen osuus*

134,4

204,7

Tuloslaskelmavaikutus yhteensä

111 051,7

42 141,6

Koronvaihtosopimusten purkaminen

61 922,5

Muutokset yhteensä

111 051,7

104 064,1

Korkojohdannaiset kauden lopussa

40 731,5

-70 320,2

* Tuloslaskelmassa osana korkokuluja

Korkojohdannaisten nimellisarvot 31.12.

1 000 euro

31.12.2022

31.12.2021

Koronvaihtosopimukset

339 313

Johdannaisten nimellisarvot yhteensä

339 313

Tuloslaskelmaan kirjattu osuus on ollut 110 917,4 tuhatta euroa tulosta parantava (41 936,9 tuhatta eu-

roa tulosta parantava).

Korkojohdannaisten maturiteeteista ja korkokannoista tarkemmin liitetiedossa 4 Rahoitusriskit.

12 Vaihto-omaisuus

1 000 euro

2022

2021

Muu vaihto-omaisuus

92,0

49,1

Yhteensä

92,0

49,1

Vaihto-omaisuus koostuu pääasiassa lannoite ja puuraaka-ainevarastoista. Konserni ei ole kirjannut

vaihto-omaisuudesta arvonalennuksia vuonna 2022 eikä vuonna 2021. Tuloslaskelmaan tilikaudella kir-

jattu vaihto-omaisuuden muutos -2 488,1 tuhatta euroa (-2 523,5 tuhatta euroa) koostuu lannoite- ja puu-

raaka-ainevarastojen muutoksesta sekä vaihto-omaisuuteen siirretyistä myytyjen maa-alueiden kirjanpito-

arvoista.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

13 Myyntisaamiset ja muut saamiset

Muut saamiset koostuvat seuraavista eristä:

Muut saamiset, pitkäaikainen

2022

2021

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

7 513,5

18 732,7

Yhteensä

7 513,5

18 732,7

Muut saamiset, lyhytaikainen

2022

2021

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat

Muut saamiset

191,9

127,3

Siirtosaamiset

675,2

121,0

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

15 867,8

10 578,6

Yhteensä

16 735,0

10 827,0

Muut saamiset koostuvat pääosin myytyjen tuulivoimahankkeiden lisäkauppahintasaamisten arvioidusta

nykyarvosta. Saamisen käyvän arvon määrittämistä on kuvattu liitetiedossa 5. Jako pitkä- ja lyhytaikaisiin

saamisiin perustuu siihen, odotetaanko lisäkauppahintamaksun toteutuvan 12 kk sisällä vai myöhemmin.

Toteutuneet lisäkauppahintamaksut ja hankkeiden etenemiseen liittyvät muutokset saamisen arvossa on

kirjattu liiketoiminnan muihin tuottoihin. Merkittävimmät tuulivoiman lisäkauppahintasaamisten käyvän

arvon muutoksiin vaikuttavat tekijät ovat:

Hankkeiden toteutuminen. Yksittäisten hankkeiden saamisen käyvät arvot vaihtelevat 1,5 miljoo-

nan euron ja 15,8 miljoonan euron välillä

Hankkeen toteutuva teho. +/- 10 % muutos toteutuvan tuulipuiston nimellistehossa vaikuttaa saa-

misen käypää arvoon +/- 2,3 miljoonaa euroa

Diskonttokorko. Diskonttokoron muutos +/- 1 %-yksikköä vaikuttaa saamisen käypään arvoon -/+

0,4 miljoonaa euroa.

Tuulivoimahankkeiden lisäkauppahintasaaminen on muuttunut seuraavasti:

1 000 euro

2022

2021

Saamiset kauden alussa

29 311,3

8 200,0

Lisäykset uusista ja edenneistä

tuulivoimahankkeista

4 648,6

21 111,3

Vähennykset toteutuneista maksuista

-10 466,0

Käyvän arvon muutos tuloslaskelmassa

-5 817,4

21 111,3

Maksut aikaisemmilla kausilla tuloutetuista

lisäkauppahinnoista

-112,6

Saamiset kauden lopussa

23 381,3

29 311,3

Myyntisaamiset ovat pääosin liikevaihtoon kirjattua puun luovutukseen liittyvää saamista. Myyntisaamisten

ja muiden saamisten kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa. Myyntisaamisiin ei liity merkittävää luotto-

riskiä ja erääntyneiden saamisten osuus on vähäinen. Myyntisaamisten tasearvot vastaavat parhaiten sitä

rahamäärää, joka on luottoriskin enimmäismäärä siinä tapauksessa, että toiset sopimusosapuolet eivät

pysty täyttämään saamisiin liittyviä velvoitteitaan. Saamisten käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 37.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

1 000 euro

2022

2021

Myyntisaamiset

36 326,4

18 346,8

Myyntisaamisten ikäjakaumat:

Ei erääntyneet

36 258,0

18 168,7

Erääntyneet alle 3 kuukautta

16,5

175,6

Erääntyneet yli 3 kuukautta - alle 6 kuukautta

51,9

2,5

Erääntyneet yli 6 kuukautta

14 Sijoitukset

Tällä hetkellä kaikki sijoitukset on luokiteltu käypään arvoon tuloslaskelman kautta arvostettaviksi

Sijoitukset, pitkäaikainen:

1 000 euro

2022

2021

Arvo tilikauden alussa

111,2

+Lisäykset/-vähennykset

Arvo tilikauden lopussa

111,2

Pitkäaikaiset sijoitukset sisältävät listaamattomia osakkeita, joita ei odoteta myytävän lähiaikoina.

Korolliset saamiset, lyhytaikainen:

1 000 euro

2022

2021

Arvo tilikauden alussa

7 060,7

7 112,5

+Lisäykset/-vähennykset

-6 689,8

-62,3

Käyvän arvon muutokset

-15,2

10,5

Arvo tilikauden lopussa

355,7

7 060,7

Korolliset saamiset ovat sijoituksia korkorahastoihin. Tilikauden 2022 aikana on myyty ja ostettu rahastosi-

joituksia. Rahastosijoitukset on arvostettu käypään arvoon.

Sijoitusten käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 37. Sijoituksia tai saamisia ei ole erääntynyt eikä niihin ole

kohdistettu arvonalentumiskirjauksia.

15 Rahavarat

1 000 euro

2022

2021

Käteinen raha ja pankkitilit

(rahavarat rahavirtalaskelmassa)

19 244,0

16 802,2

Yhteensä

19 244,0

16 802,2

Rahavaroihin ei liity merkittäviä luottoriskikeskittymiä. Tasearvot vastaavat parhaiten sitä rahamäärää, joka

on luottoriskin enimmäismäärä siinä tapauksessa, että toiset sopimusosapuolet eivät pysty täyttämään saa-

misiin liittyviä velvoitteitaan. Rahavarojen käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 37.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Rahavarojen lisäksi Tornator Oyj:llä on käytettävissä pankkilainafasiliteetti 100 miljoonaa euroa, joka oli ti-

linpäätöshetkellä kokonaan nostamatta. Fasiliteetti ja siitä nostetut osuudet erääntyvät vuonna 2025.

16 Osakepääoma ja ylikurssirahasto

Tornator Oyj:llä on yksi osakesarja, jonka kaikilla osakkeilla on yhtäläinen oikeus osinkoon. Yhtiön osak-

keita koskee yhtiöjärjestyksen lunastuslauseke, jonka mukaan muilla osakkeenomistajilla on lunastusoi-

keus, jos yhtiön osake vaihtaa omistajaa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Tornator Oyj:llä on osakkeita

5 milj. kpl.

2022

2021

Konserni

Emo

Konserni

Emo

Osakkeiden lukumäärä (kpl) 1.1.

5 000 000

Osakkeiden lukumäärä (kpl) 31.12.

5 000 000

Osakepääoma (1 000 euro) 1.1.

50 000,00

51 836,20

50 000,00

51 836,20

Osakepääoma (1 000 euro) 31.12.

50 000,00

51 836,20

50 000,00

51 836,20

Ylikurssirahasto (1 000 euro) 1.1.

29 995,20

Ylikurssirahasto (1 000 euro) 31.12.

29 995,20

Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu.

Osakepääomaan on kirjattu yhtiön osakkeiden nimellisarvoa vastaava määrä emoyhtiötä perustettaessa.

Ylikurssirahasto

Ylikurssirahastoon on merkitty osakkeiden nimellisarvon ja osakkeiden merkintähinnan erotus niissä ta-

pauksissa, joissa osakemerkinnöistä on päätetty vanhan osakeyhtiölain (29.9.1978/734) aikana.

Tilikauden tuloksen käsittely

Emoyhtiön jakokelpoiset varat ovat 1.577.426.371,36 euroa sisältäen tilikauden tuloksen

497.950.898,07 euroa. Uudelleenarvostusrahasto on sidottua omaa pääomaa, eikä näin ollen sisälly jako-

kelpoisiin varoihin.

Muuntoerot

Konsernilla on tytäryhtiöt Virossa ja Romaniassa. Romaniassa osakepääoma ilmoitetaan paikallisvaluutassa

(RON), joten konsernin euromääräinen oma pääoma altistuu valuuttakurssimuutoksille. Kurssimuutos kirja-

taan konsernissa oman pääoman muuntoeroihin.

Valuuttakurssimuutos +/- 20 % euroa vastaan vaikuttaa konsernin omaan pääomaan (milj. euro):

+20 %

-20 %

+10,1

-6,7

17 Laskennalliset verosaamiset ja –velat

Laskennalliset verot on kirjattu kaikista väliaikaisista eroista. Laskennallisten verojen muutokset tilikauden

aikana ovat seuraavat:

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

1 000 euro

Liite

1.1.2022

Kirjattu tulos-

laskelmaan

Kirjattu muihin

laajan tuloksen

eriin

31.12.2022

Laskennalliset verosaamiset:

Väliaikaiset erot

Metsitysvaraus

1 600,4

501,4

2 101,7

Etuuspohjaisten eläkkeiden

kirjaaminen

47,4

-2,4

-7,8

37,2

Laskennalliset verosaamiset yhteensä

1 647,8

499,0

-7,8

2 138,9

Laskennalliset verovelat:

Väliaikaiset erot:

Korollisten velkojen

järjestelypalkkiojaksotukset

464,8

-104,6

360,2

Biologisten hyödykkeiden

arvostaminen käypään arvoon

283 750,0

85 059,9

368 809,9

Maapohjan uudelleenarvostaminen

52 791,8

Laskennalliset verovelat yhteensä

284 214,8

84 955,3

52 791,8

421 962,0

1 000 euro

Liite

1.1.2021

Kirjattu tulos-

laskelmaan

Kirjattu muihin

laajan tuloksen

eriin

31.12.2021

Laskennalliset verosaamiset:

Väliaikaiset erot

Metsitysvaraus

1 568,0

32,3

1 600,4

Etuuspohjaisten eläkkeiden

kirjaaminen

25,4

-3,0

25,0

47,4

Laskennalliset verosaamiset yhteensä

1 593,4

29,3

25,0

1 647,8

Laskennalliset verovelat:

Väliaikaiset erot:

Korollisten velkojen

järjestelypalkkiojaksotukset

497,9

-33,1

464,8

Biologisten hyödykkeiden

arvostaminen käypään arvoon

221 401,9

62 348,2

283 750,0

Laskennalliset verovelat yhteensä

221 401,9

62 348,2

284 214,8

Laskennalliset verosaamiset ja -velat ovat netotettu silloin, kun yhteisöllä on laillisesti toimeenpantavissa

oleva oikeus kuitata kirjatut erät toisiaan vastaan ja laskennalliset verot liittyvät samaan veronsaajaan.

1 000 euro

2022

2021

Laskennalliset verosaamiset yhteensä

2 138,9

1 647,8

Netotettu laskennallista verovelkaa vastaan

2 138,9

1 647,8

Laskennalliset verosaamiset taseessa

Laskennalliset verovelat yhteensä

421 962,0

284 214,8

Netotettu laskennallista verosaamista vastaan

-2 138,9

-1 647,8

Laskennalliset verovelat taseessa

419 823,0

282 567,0

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Laskennalliset verosaamiset

1 000 euro

2022

2021

Laskennalliset verosaamiset jotka erääntyvät yli 12 kk kuluttua

2 138,9

1 647,8

Laskennalliset verosaamiset jotka erääntyvät 12 kk kuluessa

Laskennalliset verovelat

1 000 euro

2022

2021

Laskennalliset verovelat jotka erääntyvät yli 12 kk kuluttua

421 962,0

284 214,8

Laskennalliset verovelat jotka erääntyvät 12 kk kuluessa

Laskennallista verovelkaa ei ole kirjattu tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista. Viron tytäryhtiön jaka-

mattomista voittovaroista 110,9 milj. euroa ei ole kirjattu laskennallista verovelkaa (22,2 milj. euroa), koska

nähtävissä olevan ajanjakson aikana voittovaroja ei tulla jakamaan osinkona.

18 Korolliset velat

1 000 euro

2022

2021

Pitkäaikaiset korolliset velat

Joukkovelkakirjalainat

349 024,4

348 769,9

Lainat rahoituslaitoksilta

400 027,3

399 865,7

Pitkäaikaiset korolliset velat yhteensä

749 051,7

748 635,6

Lyhytaikaiset korolliset velat

Lainat rahoituslaitoksilta

21,9

24,9

Yritystodistukset

68 994,1

Lyhytaikaiset korolliset velat yhteensä

69 016,0

24,9

Korolliset velat yhteensä

818 067,7

748 660,6

Joukkovelkakirjalainat ovat kiinteäkorkoisia ja lainat rahoituslaitoksilta vaihtuvakorkoisia. 31.12.2022 ja

31.12.2021 Tornatorin joukkovelkakirjalainat koostuvat yhdestä vuonna 2020 liikkeeseen lasketusta ja

vuonna 2026 erääntyvästä, vakuudellisesta joukkovelkakirjalainasta (Green Bond), jonka nimellisarvo on

350 miljoonaa euroa ja kuponkikorko 1,25 %. Yritystodistuksissa korko on kiinteä, mutta maturiteetit ly-

hyitä. Lyhytaikaiset rahoitusvelat tullaan uusimaan niiden erääntyessä, eli niillä ei tule olemaan vaikutusta

konsernin lyhytaikaisiin kassavirtoihin. Osa vaihtuvakorkoisten lainojen korkokulusta on käännetty kiinte-

äksi koronvaihtosopimuksilla. Tarkemmin johdannaisten nimellisarvoista ja korkotasoista liitetiedossa 4

Rahoitusriskien hallinta.

Joukkovelkakirjalainat ja lainat rahoituslaitoksilta sisältävät järjestelypalkkion jaksotusta yhteensä -1,8 mil-

joonaa euroa (-2,3 miljoonaa euroa).

Konsernin metsäomaisuus toimii korollisten velkojen vakuutena, pl. yritystodistukset, jotka ovat vakuudet-

tomia. Ks. liite 10 Metsäomaisuus ja 35 Muut omasta puolesta annetut vakuudet.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Alla on esitetty korollisten velkojen erääntyminen tasearvon mukaisesti. Korollisten velkojen pääoman ja

korkomaksujen ajoittuminen on esitetty liitetiedon 4 kohdassa maksuvalmiusriski.

Maturiteettijakauma 31.12.2022

1 000 euro

2023 69 016,0

2024 -

2025 199 610,0

2026 398 942,4

2027 -

2028+

150 499,3

Yhteensä 818 067,7

Maturiteettijakauma 31.12.2021

1 000 euro

2022 24,9

2023 -

2024 -

2025

199 430,0

2026

398 663,9

2027+

150 541,8

Yhteensä 748 660,6

Rahavarojen lisäksi Tornator Oyj:llä on käytettävissä pankkilainafasiliteetti 100 miljoonaa euroa, joka oli ti-

linpäätöshetkellä kokonaan nostamatta. Fasiliteetti ja siitä nostetut osuudet erääntyvät vuonna 2025.

Täsmäytys rahoitustoiminnoista johtuvien velkojen muutoksista:

1 000 euro 1.1.2022

Rahoituksen

rahavirta

Korkokuluihin

kirjatut erät

Lisäykset ja

vähennykset 31.12.2022

Joukkovelkakirjalainat 348 769,9 254,5 - 349 024,4

Lainat rahoituslaitoksilta 399 890,6 -3,0 161,5 - 400 049,2

Yritystodistukset 70 000,0 -1 005,9 - 68 994,1

Korolliset velat yhteensä 748 660,6 69 997,0 -589,9 818 067,6

Vuokrasopimusvelat 2 349,2 -342,9 - -7,9 1 998,5

Rahoitusvelat yhteensä 751 009,8 69 654,1 -589,9 -7,9 820 066,1

1 000 euro 1.1.2021

Rahoituksen

rahavirta

Korkokuluihin

kirjatut erät

Lisäykset ja

vähennykset 31.12.2021

Joukkovelkakirjalainat 348 515,4 254,5 - 348 769,9

Lainat rahoituslaitoksilta 325 032,0 75 000,0 -141,3 - 399 890,6

Yritystodistukset 14 961,3 -15 000,0 38,7 - 0,0

Korolliset velat yhteensä 688 508,6 60 000,0 151,9 748 660,6

Vuokrasopimusvelat 2 343,7 -340,1 - 345,6 2 349,2

Rahoitusvelat yhteensä 690 852,3 59 659,9 151,9 345,6 751 009,8

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Konsernin joukkovelkakirjalainat ovat kiinteäkorkoisia ja pankkilainat sekä yritystodistukset ovat vaihtuva-

korkoisia. Korkokuluihin kirjattu miinusmerkkinen erä kuvaa instrumentin alihintaan tapahtunutta liikkee-

seenlaskua, joka jaksotetaan kuluksi instrumentin juoksuaikana. Vaihtuvakorkoisten lainojen hinnoittelu ta-

pahtuu 1–6 kuukauden välein.

Rahoitusvelkojen efektiivisten korkokantojen painotetut keskiarvot. Keskiarvossa on huomioitu korkojoh-

dannaisten vaikutus. Korkojohdannaisista tarkemmin liitetiedossa 4 Rahoitusriskien hallinta.

Keskikorko

2022

2021

Rahoitusvelat, ml. korolliset velat ja johdannaiset

1,6 %

2,1 %

19 Vuokrasopimusvelat

1 000 euro

2022

2021

Vuokrasopimusvelka kauden alussa

2 349,2

2 343,7

Lisäykset vuokrasopimusvelkoihin

810,5

376,0

Vähennykset vuokrasopimusvelkoihin

-818,4

-30,4

Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksu

-342,9

-340,1

Vuokrasopimusvelka kauden lopussa

1 998,5

2 349,2

Lyhytaikainen vuokrasopimusvelka

354,7

303,2

Pitkäaikainen vuokrasopimusvelka

1 643,8

2 046,0

Vuokrasopimuksiin liittyvät tuloslaskelmakirjaukset on esitetty liitetiedossa 9 Käyttöoikeusomaisuuserät.

Vuokramaksujen erääntyminen 31.12.2022:

Vuosi

Maksut yhteensä

2023

420,76

2024

384,05

2025

286,92

2026

222,61

2027

185,53

2028+

860,78

Yhteensä

2 360,65

31.12.2022 konsernin vuokravastuut lyhytaikaisista vuokrasopimuksista ovat 31 tuhatta euroa.

31.12.2022 konsernin vuokravastuut vähäarvoisista vuokrasopimuksista ovat 55 tuhatta euroa.

20 Eläkevelvoitteet

Eläkejärjestelyt luokitellaan etuuspohjaisiksi ja maksupohjaisiksi järjestelyiksi. Maksupohjaisiin eläkejär-

jestelyihin tehdyt suoritukset kirjataan tuloslaskelmaan kaudella, jota veloitus koskee.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Konsernilla on etuuspohjaisia lisäeläkejärjestelyjä Suomessa. Järjestelyt perustuvat keskimääräiseen lop-

pupalkkaan ja niihin osallistuvat henkilöt saavat lisäeläkkeen pakollisen vanhuuseläkkeen lisäksi. Eläke-

etuuden suuruus eläkkeelle jäämishetkellä määritetään tiettyjen tekijöiden, kuten esimerkiksi palkan ja

työssäolovuosien, perusteella. Eläkkeitä tarkistetaan vähittäishintaindeksin mukaisesti. Eläkejärjestelyt

on hoidettu henkivakuutusyhtiössä. Konsernilla on osittain rahastoituja järjestelyjä. Järjestelyyn kuuluvia

varoja hallinnoi henkivakuutusyhtiö paikallisen lainsäädännön ja käytännön mukaisesti.

Taseen etuuspohjainen nettovelka määräytyy seuraavasti:

1 000 euroa

2022

2021

Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo

1 010,0

1 414,0

Varojen käypä arvo

-824,0

-1 177,0

Nettovelka taseessa

186,0

237,0

Etuuspohjainen nettovelka on muuttunut tilikauden aikana seuraavasti:

1 000 euroa

Velvoitteen

nykyarvo

Järjestelyyn

kuuluvien varojen

käypä arvo

Yhteensä

1.1.2022

1 414

1 177

237

Kauden työsuoritukseen perustuva meno

Korkokulu tai -tuotto

Aiempaan työsuoritukseen perustuva meno ja tap-

piot velvoitteen täyttämisestä

Kaudella tuloslaskelmaan henkilöstökuluihin kir-

jattu määrä

Uudelleen määrittämisestä johtuvat erät:

Järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto lukuun otta-

matta korkokuluun tai -tuottoon sisältyviä eriä (+/-

)

-275

275

Väestötilastollisten oletusten muutoksista johtuva

voitto (-) tai tappio (+)

Taloudellisten oletusten muutoksista johtuvat va-

kuutusmatemaattiset voitot (-) tai tappiot (+)

-374

Kokemusperäiset voitot (-) tai tappiot (+)

Omaisuuserän enimmäismäärän muutos lukuun

ottamatta korkokuluun sisältyvää määrää (+/-)

Uudelleen määrittämisestä johtuvat erät yhteensä:

-314

-275

-39

Maksusuoritukset:

Työnantajilta (+)

-13

Järjestelyihin osallistuvilta (+)

Järjestelyistä suoritetut maksut:

Maksetut etuudet (-)

-56

Velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot ja tappiot

-44

-43

-1

31.12.2022

1 010

824

186

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

1.1.2021

1 454

1 327

127

Kauden työsuoritukseen perustuva meno

Korkokulu tai -tuotto

Aiempaan työsuoritukseen perustuva meno ja tap-

piot velvoitteen täyttämisestä

Kaudella tuloslaskelmaan henkilöstökuluihin kir-

jattu määrä

Uudelleen määrittämisestä johtuvat erät:

Järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto lukuun otta-

matta korkokuluun tai -tuottoon sisältyviä eriä (+/-

)

-16

Väestötilastollisten oletusten muutoksista johtuva

voitto (-) tai tappio (+)

Taloudellisten oletusten muutoksista johtuvat va-

kuutusmatemaattiset voitot (-) tai tappiot (+)

Kokemusperäiset voitot (-) tai tappiot (+)

Omaisuuserän enimmäismäärän muutos lukuun

ottamatta korkokuluun sisältyvää määrää (+/-)

Uudelleen määrittämisestä johtuvat erät yhteensä:

109

-16

125

Maksusuoritukset:

Työnantajilta (+)

-6

Järjestelyihin osallistuvilta (+)

Järjestelyistä suoritetut maksut:

Maksetut etuudet (-)

-89

Velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot ja tappiot

-66

-56

-10

31.12.2021

1 414

1 177

237

Etuuspohjaisen eläkevelvoitteen herkkyysanalyysi

Seuraava taulukko kuvastaa erilaisten tekijöiden vaikutuksen etuuspohjaiseen velvoitteeseen, varojen

käypään arvoon, nettovelkaan ja eläkemenoon tilikauden 2022 osalta. Analyysi on tehty samoilla lasken-

taperiaatteilla kuin eläkelaskelmat.

1 000 euroa

Etuuspohjainen

velvoite

Varojen käypä

arvo

Nettovelka

Työsuorituk-

seen perus-

tuva meno

Nettokorko

Diskonttauskorko 3,90 %

1 010

824

186

Diskonttauskorko +0,50 %

959

786

174

Diskonttauskorko -0,50 %

1 065

866

199

Muutos %

Diskonttauskorko 3,90 %

0,0 %

Diskonttauskorko +0,50 %

-5,0 %

-4,7 %

-6,5 %

0,0 %

5,2 %

Diskonttauskorko -0,50 %

5,5 %

5,1 %

7,2 %

0,0 %

-6,3 %

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

1 000 euroa

Eläke-etuuden muutos 2,60 %

1 010

824

186

Eläke-etuuden muutos +0,50 %

1 061

824

236

Eläke-etuuden muutos -0,50 %

963

824

139

Muutos %

Eläke-etuuden muutos 2,60 %

0 %

Eläke-etuuden muutos +0,50 %

28 %

Eläke-etuuden muutos -0,50 %

-26 %

Muutos kuolleisuudessa, joka kasvattaisi eliniän ennustetta 1 vuodella, kasvattaisi nettoeläkevelkaa 9,3

tuhatta euroa (5,0 %).

Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo

Järjestelyyn kuuluviksi varoiksi katsotaan vakuutusyhtiölle maksetut ja tilinpäätöspäivään mennessä kerty-

neet maksut. Varat kuuluvat vakuutusyhtiön sijoitusomaisuuteen ja niiden hoito on vakuutusyhtiön vastuulla.

Näin ollen järjestelyyn kuuluvien varojen jakautumista omaisuusryhmittäin ei ole mahdollista esittää. Järjes-

telyyn kuuluvien varojen toteutunut tappio oli 267 tuhatta euroa vuonna 2022 (tuottoa 11 tuhatta euroa

vuonna 2021).

Tärkeimmät vakuutusmatemaattiset olettamukset:

2022

2021

Diskonttokorko %

3,90 %

0,70 %

Tulevat työeläkkeiden korotukset %

2,60 %

2,10 %

Inflaatio

2,40 %

1,90 %

Keskimääräinen jäljellä oleva palvelusaika (vuosia)

Velvoitteen kestoaika

Kuolevuustaulukko

Gompertz

Konserni ennakoi maksavansa etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 14 tuhatta euroa tilikaudella 2023.

Painotettu eläkevelvoitteen keskimääräinen kestoaika on 11 vuotta. Diskonttaamattomien eläkevelvoittei-

den oletettu maturiteettianalyysi 31.12.2022 on:

Alle vuosi

1–5 vuotta

5–10 vuotta

10–15 vuotta

Yli 15 vuotta

Yhteensä

Eläkevelvoitteet

255

328

321

640

1604

21 Varaukset

1 000 euro

2022

2021

Metsitysvaraus kauden alussa

8 539,5

8 753,2

Varauksen muutos tuloslaskelmassa

-2 783,8

213,7

Metsitysvaraus kauden lopussa

11 323,4

8 539,5

Taseeseen kirjattu metsitysvaraus muodostuu lakisääteisestä metsänuudistamisvelvoitteesta aiheutu-

vien, avoalojen uudistamiseen liittyvien rahavirtojen arvioidusta nykyarvosta raportointihetkellä. Ta-

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

seessa esitetty varauksen euromäärä on laskettu avoalojen (hehtaarit) ja keskimääräisen uudistamis-

kustannuksen (€/hehtaari) tulona. Varauksen perustana olevat avoalat uudistetaan pääosin vuoden ai-

kana niiden syntymisestä, jolloin ne poistuvat laskennan perustana olevista aloista, mutta vastaavasti

uusia avoaloja syntyy tehtyjen hakkuiden myötä jatkuvasti. Tornatorissa metsitysvarauksen määrää seu-

rataan kokonaistasolla ja muutos raportoidaan nettomääräisenä. Vuoden 2022 lopussa avoaloja oli 16

600 ha (14 300 ha).

22 Ostovelat ja muut velat

1 000 euro

2022

2021

Ostovelat

1 526,5

1 209,6

Saadut ennakot

9 742,6

11 102,7

Siirtovelat

Henkilöstöjaksotukset

2 575,1

2 382,7

Korkojaksotukset

1 556,3

1 119,0

Muut jaksotukset

477,8

221,0

Siirtovelat yhteensä

4 609,2

3 722,8

Muut velat

7 747,8

6 843,4

Ostovelat ja muut velat yhteensä

23 626,1

22 878,5

Muut velat koostuvat pääosin arvonlisäverovelasta.

Ostovelkojen käypä arvo on esitetty liitetiedossa 37.

23 Liikevaihdon jakautuminen

1 000 euro

2022

2021

Hakkuuoikeuksien myynti

147 812,5

110 879,0

Tonttien ja metsäpalstojen myynti

5 201,2

6 709,9

Metsänhoitopalveluiden myynti

11 627,4

10 986,0

Yhteensä

164 641,1

128 574,9

Hakkuuoikeusien ja metsänhoitopalveluiden myynti perustuu pääosin monivuotisiin sopimuksiin. Kiinteis-

tömyynnit ovat aina yksittäistapauksia. Tuloutus tapahtuu, kun hakkuuoikeuden kohteena olleet puut on

hakattu, kiinteistö myyty tai palvelu suoritettu. Tuloutettuihin summiin ei liity epävarmuuksia tai myöhem-

min tuloutettavaa transaktiohintaa. Taseessa liikevaihtoon liittyvät saamiset on esitetty myyntisaamisissa

ja tulevaan liikevaihtoon kohdistettavat ennakkomaksut veloissa. Stora Enso on merkittävin yksittäinen

asiakas. Stora Enson kanssa toteutuneet liiketapahtumat on kuvattu tarkemmin liitetiedossa 32 Lähipiirita-

pahtumat.

24 Liiketoiminnan muut tuotot

1 000 euro

2022

2021

Maa-ainesmyynti

962,9

962,1

Maa-aluevuokrat

1 778,7

1 538,2

Suojelualuekorvaukset

787,9

1 930,8

Muut*

8 136,3

22 344,8

Yhteensä

11 665,7

26 775,9

*Muut tuotot sisältävät tuottoja toteutuneista ja arvioita tulevaisuudessa toteutuvista maksuista tuulivoima-

hankkeiden myyntiin liittyen yhteensä noin 6,6 milj. euroa (21,1). Sopimukset sisältävät ehdollisuuksia, jotka

vaikuttavat lopullisen maksettavan lisäkauppahinnan suuruuteen.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

25 Materiaalit ja palvelut

1 000 euro

2022

2021

Tavarat ja palvelut

Ostot

5 175,1

5 730,1

Ulkopuoliset palvelut

22 111,6

18 712,5

Varaukset

2 783,8

-213,7

Yhteensä

30 070,6

24 228,9

Ostot ovat lähinnä taimia, siemeniä sekä lannoitteita

Ulkopuoliset palvelut ovat lähinnä koneyrittäjien palveluita.

Varauksen muutos muodostuu metsänuudistamisvelvoitteesta kirjatun varauksen muutoksesta

26 Henkilöstökulut

1 000 euro

Liite

2022

2021

Palkat

8 431,4

7 890,2

Eläkekulut – maksupohjaiset järjestelyt

1 235,7

1 168,6

Eläkekulut – etuuspohjaiset järjestelyt

-12,0

9,0

Sosiaalikulut

646,1

503,3

Yhteensä

10 301,2

9 571,1

27 Poistot ja arvonalentumiset

1 000 euro

Liite

2022

2021

Poistot ja arvonalentumiset aineellisesta ja aineetto-

masta omaisuudesta

Rakennukset

81,8

66,4

Koneet ja kalusto

205,4

204,2

Tiet ja ojat

2 157,1

2 134,8

Käyttöoikeusomaisuuserät

367,7

364,9

ICT-ohjelmat

486,7

394,7

Arvonalentumiset, maapohja

11 720,0

Poistot ja arvonalentumiset yhteensä

15 018,7

3 164,9

28 Liiketoiminnan muut kulut

1 000 euro

2022

2021

ICT-kulut

2 396,5

1 640,6

Matkakulut

773,0

542,1

Muut palvelut

1 474,4

592,7

Muut kulut*

3 933,1

2 928,0

Yhteensä

8 576,9

5 703,4

* Muut kulut koostuvat useista eristä, jotka yksittäisinä eivät ole olennaisia.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

29 Rahoitustuotot ja –kulut

1 000 euro

Liite

2022

2021

Rahoitustuotot

479,7

304,1

Korkokulut korollisista veloista ja johdannaisista*

-12 892,9

-14 779,4

Muut rahoituskulut

-1 139,6

-1 120,4

Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutos**

11,14

110 902,1

41 947,4

Vuokrasopimusvelkojen korkokulut

-85,6

-88,8

Rahoituskulut – netto

97 263,7

26 263,0

* Korollisten velkojen korkokulut olivat 8 622,6 (7 519,2) tuhatta euroa ja johdannaisten 4 270,3 (7 260,2) tu-

hatta euroa

** Sisältää johdannaisten ja korkorahaston käyvän arvon muutokset

30 Tuloverot

Tuloverot sekä laskennalliset verosaamiset ja verovelat on laskettu käyttäen Suomessa 20 % verokantaa ja

Romaniassa 16 % verokantaa, Virossa verokanta on 0 %. Laskennalliset verot ja niiden muutos on esitetty

liitetiedossa 17.

Konsernin tuloverot tilikaudella 2022 muodostuivat seuraavasti:

1 000 euro

2022

2021

Tuloverot

42 897,4

25 726,4

Laskennallisten verojen muutos

84 456,4

62 285,7

Tuloslaskelman verokulu yhteensä

127 353,7

88 012,1

Voitto/tappio ennen veroja

669 280,8

465 489,2

Suomen lakisääteisen verokannan

(20 %) mukainen vero

133 856,2

93 097,8

Suomen ja ulkomaiden verokantojen välinen ero

-6 409,1

-4 734,4

Verovapaat tuotot ja vähennyskelvottomat kulut

3,8

4,4

Väliaikaisten erojen syntymiseen tai purkautumiseen

liittyvä laskennallinen verokulu tai -tuotto

-84,6

234,6

Tappiollisen toiminnan vaikutus

11,1

Aikaisempiin vuosiin liittyvät verokulut ja oikaisut

9,5

-619,0

Muut erot

-22,1

17,6

Tilikauden verokulu yhteensä

127 353,7

88 012,2

Efektiivinen verokanta

19,0 %

18,9 %

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot:

1 000 euro

2022

2021

Ennen veroja

Verovaikutus

Verojen

jälkeen

Ennen

veroja

Verovaikutus

Verojen

jälkeen

Maapohjan

uudelleenarvostaminen

264 216,0

-52 791,8

211 424,2

Etuuspohjaisen nettovelan

uudelleen määrittämisestä

johtuvat erät

39,0

-7,8

31,2

-125,0

25,0

-100,0

Muuntoero

-27,7

-622,1

31 Osingot

Vuonna 2022 maksetut osingot olivat 60,0 miljoonaa euroa (12,00 euroa osaketta kohti).

Hallitus on esittänyt, että vuoden 2022 tuloksen perustella maksetaan osinkoa maksimissaan 60,0 miljoo-

naa euroa (12,00 euroa osaketta kohti). Esitetystä osingosta syntyvää velkaa ei ole kirjattu tähän tilinpää-

tökseen .

32 Lähipiiritapahtumat

Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:

1 000 euro

31.12.2022

31.12.2021

Johtoryhmään kuuluvien avainhenkilöiden saaman kompensaa -

tion yhteismäärä

1 337,3

1 130,7

Yhteismäärä jakautuu seuraaviin eriin:

lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

1 102,3

971,2

työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

235,0

159,5

muut pitkäaikaiset etuudet

irtisanomisen yhteydessä suoritetut etuudet

osakeperusteiset maksut

Hallituksen palkkiot

53,4

53,0

Stora Enso -konserni omistaa emoyhtiön osakkeista 41 %, mikä tuottaa Stora Ensolle huomattavan vaiku-

tusvallan Konsernissa. Stora Enson kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:

1 000 euro

31.12.2022

31.12.2021

Myynnit

141 374,7

99 807,8

Ostot

17,3

51,0

Saamiset

33 956,3

13 299,8

Velat

7 535,9

8 896,4

Lähipiiriliiketapahtumat ovat toteutuneet samoilla ehdoilla kuin riippumattomien osapuolten väliset liiketoi-

met.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

33 Tilintarkastajan palkkiot

2022

2021

Tilintarkastus

339,3

248,6

Tilintarkastukseen liittyvät palvelut

Veroneuvonta

Muut palvelut

15,8

Vuonna 2022 tilintarkastajana toimi PricewaterhouseCoopers Oy (vuonna 2021 Deloitte Oy).

34 Tytäryhtiöt

Tytäryhtiöt 31.12.2022:

Yhtiön nimi

Konsernin

omistusosuus

Kotipaikka

Tornator Eesti Oü

100 %

Viro

SC Tornator SRL

100 %

Romania

Oituz Private Forest District SRL

100 %

Romania

Lavakorven Tuulipuisto Oy

100 %

Suomi

Maaselän Tuulipuisto Oy

100 %

Suomi

Martimon Tuulipuisto Oy

100 %

Suomi

Niinimäen Tuulipuisto Oy

100 %

Suomi

Pahkavaaran Tuulipuisto Oy

100 %

Suomi

35 Muut omasta puolesta annetut vakuudet

Konserni on pantannut Suomessa sijaitsevaa metsäomaisuutta velkojen vakuudeksi (Liitetieto 18). Velkojen

vakuudeksi on pantattu maa-alueita ja biologisia hyödykkeitä yhteensä 1 977,5 milj. euroa (1 942,7 milj.

euroa).Pantattu metsäomaisuus arvostetaan vakuusehtojen mukaisesti diskontattujen kassavirtojen mene-

telmällä, eikä Suomen metsien vakuusarvon määrittämisessä näin ollen tapahtunut muutoksia. Metsäomai-

suuden lisäksi panttauksen piiriin kuuluvat myös mahdolliset vakuutuskorvaukset metsätuhoista. Tällaisia

korvauksia ei toteutunut päättyneellä tilikaudella eikä vertailukaudella. Lisäksi konserni on sopinut maa-

ainesottojen jälkitöiden varmistamiseksi ja vuokravakuuksien kattamiseksi 2 miljoonan euron limiitin rahoi-

tuslaitoksen kanssa. Tätä limiittiä on käytetty 205,1 tuhatta euroa (222,4 tuhatta euroa).

36 Oikeudenkäynnit

Konsernilla ei ollut vireillä oikeudenkäyntejä tilikauden aikana.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

37 Rahoitusvarojen ja velkojen luokittelu

31.12.2022

Rahoitusvarat

1 000 euro

Jaksotettu

hankintameno

Käypään arvoon

tuloslaskelman

kautta kirjattavat

Kirjanpitoarvot

yhteensä

Käypä arvo

Pitkäaikaiset

Noteeraamattomat osakkeet

111

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

7 513

Yhteensä

7 625

Lyhytaikaiset

Rahastosijoitukset

356

Myyntisaamiset

36 326

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

15 868

Johdannaiset

42 352

Rahavarat

19 244

Yhteensä

55 570

58 575

114 146

Rahoitusvelat

1 000 euro

Jaksotettu

hankintameno

Käypään arvoon

tuloslaskelman

kautta kirjattavat

Kirjanpitoarvot

yhteensä

Käypä arvo

Pitkäaikaiset

Korolliset velat

749 052

714 403

Johdannaiset

1 620

Yhteensä

749 052

1 620

750 672

716 023

Lyhytaikaiset

Korolliset velat

69 016

Ostovelat

1 527

Yhteensä

70 542

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

31.12.2021

Rahoitusvarat

1 000 euro

Jaksotettu

hankintameno

Käypään arvoon

tuloslaskelman

kautta kirjattavat

Kirjanpitoarvot

yhteensä

Käypä arvo

Pitkäaikaiset

Noteeraamattomat osakkeet

111

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

18 733

Yhteensä

18 844

Lyhytaikaiset

Rahastosijoitukset

7 061

Myyntisaamiset

18 347

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

10 579

Rahavarat

16 802

Yhteensä

35 149

17 639

52 788

Rahoitusvelat

1 000 euro

Jaksotettu

hankintameno

Käypään arvoon

tuloslaskelman

kautta kirjattavat

Kirjanpitoarvot

yhteensä

Käypä arvo

Pitkäaikaiset

Korolliset velat

748 636

762 460

Johdannaiset

70 320

Yhteensä

748 636

70 320

818 956

832 780

Lyhytaikaiset

Korolliset velat

Ostovelat

1 210

Yhteensä

1 235

Taulukossa esitettyjen rahoitusvarojen ja -velkojen käypiä arvoja määritettäessä on käytetty seuraavia hin-

tanoteerauksia, oletuksia ja arvostusmalleja:

Johdannaiset

Koronvaihtosopimusten käypien arvojen määrittämisessä on käytetty vastapuolen hintanoteerausta, jota on

verrattu tilinpäätöspäivän markkinakorkoihin ja muuhun markkinainformaatioon. Käyvät arvot vastaavat nii-

den kassavirtojen nykyarvoa, eli niitä hintoja, jotka konserni joutuisi maksamaan tai saisi, jos se purkaisi

johdannaissopimuksen.

Sijoitukset noteeraamattomiin osakkeisiin

Sijoitukset noteeraamattomiin osakkeisiin koostuvat suomalaisista noteeraamattomista osakkeista ja ne

on arvostettu käypään arvoon. Noteeraamattomien osakesijoitusten käypänä arvona on pidetty hankinta-

menoa, koska niiden käypä arvo ei ole ollut määritettävissä luotettavasti arvostusmenetelmiä käyttäen.

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

Rahastosijoitukset

Rahastosijoitukset koostuvat sijoituksista suomalaisiin sijoitusrahasto-osuuksiin ja ne on arvostettu käy-

pään arvoon. Sijoitukset rahasto-osuuksiin ovat joko jälkimarkkinakelpoisia tai niiden arvostuksessa on

käytetty vastapuolen ilmoittamaa tilinpäätöspäivän arvoa

Myyntisaamiset

Myyntisaamisten alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei

ole olennainen velkojen maturiteetti huomioon ottaen.

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

Tuulivoiman lisäkauppahintojen käypä arvo on määritetty sopimusperusteisesti määräytyvienlisäkauppahin-

tojen ja yhtiön johdon kunakin tilinpäätöshetkenä tekemien arvioiden (hankkeiden toteutumisen todennä-

köisyys ja ajankohta) perusteella. Johdon tekemästä arvioinnista tarkemmin liitetiedossa 5.

Rahoitusvelat

Korollisten velkojen osalta vaihtuvakorkoisten lainojen käypä arvo on määritetty lainan nimellisarvon ja

tilinpäätöshetkellä kertyneiden korkojen perusteella, eli käypä arvo perustuu käyvän arvon hierarkiassa

tason 3 syöttötietoihin. Joukkovelkakirjalainan käypä arvo perustuu tilinpäätöshetken markkinahinta-

noteeraukseen, jota voidaan pitää tason 2 syöttötietona, koska markkina ei ole täysin likvidi.

Ostovelat ja saadut ennakkomaksut

Ostovelkojen ja saatujen ennakkomaksujen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska

diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen velkojen maturiteetti huomioon ottaen.

38 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista varoista ja veloista

31.12.2022

1 000 euro

Liite

Taso 1

Taso 2

Taso 3

Yhteensä

Varat

Metsäomaisuus

3 101 048,9

Saamiset

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

5, 13

23 381,3

Johdannaiset

4,11

42 351,6

Sijoitukset

Noteeraamattomat osakkeet

111,2

Rahastosijoitukset

355,7

Varat yhteensä

355,7

42 351,6

3 124 541,5

3 167 248,8

Velat

Johdannaiset

4, 11

1 620,2

Velat yhteensä

1 620,2

TORNATOR OYJ

Konsernitilinpäätös 31.12.2022

31.12.2021

1 000 euro

Liite

Taso 1

Taso 2

Taso 3

Yhteensä

Varat

Metsäomaisuus

2 313 485,1

Saamiset

Tuulivoiman lisäkauppahinnat

5, 13

29 311,3

Sijoitukset

Noteeraamattomat osakkeet

111,2

Rahastosijoitukset

7 060,7

Varat yhteensä

7 060,7

2 342 907,6

2 349 968,3

Velat

Johdannaiset

4, 11

70 320,2

Velat yhteensä

70 320,2

Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen 1 ja 2 välillä, eikä

tasolle 3 tai pois tasolta 3. Konsernin periaate on, että mahdolliset muutokset käypään arvoon kirjatta-

vien erien ryhmittelyssä tehdään raportointikauden lopussa.

Hierarkian tason 1 käyvät arvot perustuvat samanlaisten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin hin-

toihin toimivilla markkinoilla.

Tason 2 instrumenttien käyvät arvot perustuvat merkittäviltä osin muihin syöttötietoihin kuin tasoon 1

sisältyviin noteerattuihin hintoihin, mutta kuitenkin tietoihin, jotka ovat havainnoitavissa joko suorasti (ts.

hintoina) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina). Näiden instrumenttien käyvän arvon määrittämisessä

konserni käyttää yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja, joiden syöttötiedot kuitenkin perustuvat merkittä-

viltä osin todennettaviin markkinatietoihin. Johdannaisten käypä arvo on määritetty sopimusten kassavir-

tojen nykyarvona.

Tason 3 instrumenttien käyvät arvot puolestaan perustuvat omaisuuserää tai velkaa koskeviin syöttötie-

toihin, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon, vaan merkittäviltä osin johdon arvioihin

ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Metsäomaisuuden käyvän arvon määrittä-

mistä on kuvattu laadintaperiaatteissa sekä liitetiedoissa 5 ja 10 ja arvonmuutokset on esitetty liitetie-

dossa 10. Käypään arvoon arvostetut saamiset ovat lisäkauppahintasaamisia myydyistä tuulivoimahank-

keista. Näiden arvostamista on kuvattu laadintaperiaatteissa sekä liitetiedossa 5 ja arvonmuutokset on

esitetty liitetiedossa 13. Noteeraamattomien osakkeiden käypä arvo ei ole luotettavasti määritettävissä

arvostusmenetelmiä käyttäen.

39 Tilinpäätöspäivän jälkeiset olennaiset tapahtumat

Osingonjakoesityksen (liite 31) lisäksi konsernilla ei ole ollut muita tilinpäätöspäivän jälkeisiä olennaisia

tapahtumia.

TORNATOR OYJ

Emoyhtiön erillistilinpäätös 31.12.2022

C. Emoyhtiön erillistilinpäätös

Sisältö

Päälaskelmat ........................................................................................................................................... 63

1 Tilinpäätöksen liitetiedot .................................................................................................... 67

2 Yhteenveto merkittävimmistä laadintaperiaatteista .......................................................... 67

3 Laadintaperiaatteet ............................................................................................................ 68

Segmenttiraportointi ..................................................................................................... 68

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen ........................................................ 68

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet.......................................................................... 69

Aineettomat hyödykkeet ................................................................................................ 69

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvon alentuminen .................................... 69

Tytäryhtiöosakkeet ........................................................................................................ 70

Metsäomaisuus ............................................................................................................. 70

Vuokrasopimukset......................................................................................................... 71

Vaihto-omaisuus ............................................................................................................ 71

Myyntisaamiset ............................................................................................................. 71

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat ...................................................................................... 72

Rahoitusvelat ................................................................................................................ 72

Vieraan pääoman kulut ................................................................................................. 72

Johdannaissopimukset.................................................................................................. 72

Rahavarat ...................................................................................................................... 73

Osakepääoma ............................................................................................................... 73

Osingot .......................................................................................................................... 73

Tuloverot ....................................................................................................................... 73

Työsuhde-etuudet .......................................................................................................... 73

Eläkevastuut.................................................................................................................. 73

Ostovelat ....................................................................................................................... 74

Varaukset ...................................................................................................................... 74

Tuloutus......................................................................................................................... 74

Liikevoitto ...................................................................................................................... 75

Korot ja osingot ............................................................................................................. 75

4 Rahoitusriskien hallinta ...................................................................................................... 75

5 Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät 79

6 Toimintasegmentit.............................................................................................................. 80

7 Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet ........................................................................... 81

8 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet............................................................................... 81

9 Käyttöoikeusomaisuuserät................................................................................................. 82

10 Metsäomaisuus .................................................................................................................. 83

11 Johdannaiset ...................................................................................................................... 84

12 Vaihto-omaisuus ................................................................................................................. 85

13 Myyntisaamiset ja muut saamiset ...................................................................................... 86

14 Sijoitukset........................................................................................................................... 87

15 Rahavarat ........................................................................................................................... 87

16 Osakepääoma .................................................................................................................... 88

17 Laskennalliset verosaamiset ja –velat ............................................................................... 89

18 Korolliset velat.................................................................................................................... 90

19 Vuokrasopimusvelat............................................................................................................ 92

20 Eläkevelvoitteet .................................................................................................................. 92

21 Varaukset ........................................................................................................................... 95

22 Ostovelat ja muut velat....................................................................................................... 96

23 Liikevaihdon jakautuminen ................................................................................................ 96

24 Liiketoiminnan muut tuotot ................................................................................................ 96

25 Materiaalit ja palvelut ......................................................................................................... 97

26 Henkilöstökulut .................................................................................................................. 97

27 Poistot ja arvonalentumiset................................................................................................ 97

28 Liiketoiminnan muut kulut ................................................................................................. 97

29 Rahoitustuotot ja –kulut ..................................................................................................... 98

30 Tuloverot ............................................................................................................................ 98

TORNATOR OYJ
Emoyhtiön erillistilinpäätös 31.12.2022
62
31 Osingot............................................................................................................................... 99
32 Lähipiiritapahtumat............................................................................................................ 99
33 Tilintarkastajan palkkiot................................................................................................... 100
34 Tytäryhtiöt......................................................................................................................... 100
35 Muut omasta puolesta annetut vakuudet........................................................................ 100
36 Oikeudenkäynnit .............................................................................................................. 100
37 Rahoitusvarojen ja velkojen luokittelu ............................................................................. 101
38 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista varoista ja veloista...................... 103
39 Tilinpäätöspäivän jälkeiset olennaiset tapahtumat.......................................................... 104
Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset…………….........……………………………………………………….105

TORNATOR OYJ

Emoyhtiön erillistilinpäätös 31.12.2022

Päälaskelmat

Tuloslaskelma

1 000 euro

Liite

1.1.-31.12.2022

1.1.-31.12.2021

Liikevaihto

6,23

147 861,4

116 554,4

Liiketoiminnan muut tuotot

4 710,6

26 361,8

Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos

424 240,3

310 003,3

Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen

muutos

-2 344,5

-1 702,1

Materiaalit ja palvelut

-27 122,0

-22 014,2

Henkilöstökulut

-8 575,9

-8 202,8

Poistot ja arvonalentumiset

-2 654,2

-4 318,1

Liiketoiminnan muut kulut

-12 574,4

-4 628,2

Liikevoitto

523 541,4

412 054,1

Rahoitustuotot

1 627,9

8 455,8

Rahoituskulut

-14 029,5

-15 928,2

Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutos

11,14

110 902,1

41 947,4

Rahoituserät (netto)

98 500,5

34 475,0

Voitto/tappio ennen veroja

622 041,9

446 529,1

Tuloverot

-39 946,3

-26 018,7

Laskennallisten verojen muutos

-84 144,7

-61 885,7

Tilikauden tulos

497 950,9

358 624,7

Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille

497 950,9

358 624,7

Laaja tuloslaskelma

Tilikauden tulos

497 950,9

358 624,7

Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:

Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteiseksi

Maapohjan uudelleenarvostaminen

210 344,9

Etuuspohjaisen nettovelan (tai omaisuuserän)

uudelleen määrittämisestä johtuvat erät

31,2

-100,0

Kauden laaja tulos yhteensä

708 327,0

358 524,7

Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille

708 327,0

358 524,7

Liitetiedot sivuilla 67–104 ovat olennainen osa tilinpäätöstä

TORNATOR OYJ

Emoyhtiön erillistilinpäätös 31.12.2022

Tase

1 000 euro

Liite

31.12.2022

31.12.2021

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Metsäomaisuus

2 867 953,1

2 107 752,6

Biologiset hyödykkeet

2 511 498,6

2 022 262,4

Maapohja

356 454,5

85 490,2

Muut aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

12 957,5

12 986,8

Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet

1 611,1

975,7

Käyttöoikeusomaisuuserät

1 065,5

1 631,4

Johdannaiset

42 351,6

Sijoitukset konsernin yrityksissä

138 370,2

154 370,2

Muut sijoitukset

111,2

Pitkäaikaiset saamiset

7 513,5

18 732,7

Pitkäaikaiset varat yhteensä

3 071 933,8

2 296 560,7

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus

5,0

Myyntisaamiset

35 716,2

17 647,5

Muut saamiset

17 075,3

10 793,5

Sijoitukset

355,7

7 060,7

Rahavarat

3 202,3

14 857,4

Lyhytaikaiset varat yhteensä

56 354,5

50 364,1

Varat yhteensä

3 128 288,3

2 346 924,8

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

Osakepääoma

51 836,2

Muu oma pääoma

1 787 771,2

1 139 444,3

Oma pääoma yhteensä

1 839 607,4

1 191 280,5

VELAT

Pitkäaikaiset velat

Laskennalliset verovelat

418 245,0

281 506,2

Rahoitusvelat

748 198,8

747 676,1

Johdannaiset

1 620,2

70 320,2

Vuokrasopimusvelka

998,5

1 544,8

Eläkevastuuvelka

186,0

237,0

Pitkäaikaiset velat yhteensä

1 169 248,5

1 101 284,3

Lyhytaikaiset velat

Rahoitusvelat

68 994,1

Ostovelat ja muut velat

27 146,9

35 184,7

Tuloverovelka

12 660,3

11 012,7

Vuokrasopimusvelka

122,6

160,8

Varaukset

10 508,7

8 001,8

Lyhytaikaiset velat yhteensä

119 432,4

54 360,0

Velat yhteensä

1 288 680,9

1 155 644,3

Oma pääoma ja velat yhteensä

3 128 288,3

2 346 924,8

Liitetiedot sivuilla 67–104 ovat olennainen osa tilinpäätöstä

TORNATOR OYJ

Emoyhtiön erillistilinpäätös 31.12.2022

Laskelma oman pääoman muutoksista

1 000 euro

Liite

Osake-

pääoma

SVOP-

rahasto

Uudelleen-

arvostus-

rahasto

Kertyneet

voittovarat

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.1.2021

51 836,2

4 076,1

816 843,6

872 755,8

Laaja tulos

Tilikauden tulos

358 624,7

Muut laajan tuloksen erät

(verojen jälkeen):

Etuuspohjaisen nettovelan (tai

omaisuuserän) uudelleen

määrittämisestä johtuvat erät

-100,0

Kauden laaja tulos

358 524,7

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonjako

-40 000,0

Liiketoimet omistajien kanssa

yhteensä

-40 000,0

Oma pääoma 31.12.2021

51 836,2

4 076,1

1 135 368,3

1 191 280,5

1 000 euro

Liite

Osake-

pääoma

SVOP-

rahasto

Uudelleen-

arvostus-

rahasto

Kertyneet

voittovarat

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.1.2022

51 836,2

4 076,1

1 135 368,3

1 191 280,5

Laaja tulos

Tilikauden tulos

497 950,9

Muut laajan tuloksen erät

(verojen jälkeen):

Maapohjan uudelleen-

arvostaminen

210 344,9

Etuuspohjaisen nettovelan

(tai omaisuuserän)

uudelleen määrittämisestä

johtuvat erät

31,2

Kauden laaja tulos

210 344,9

497 982,1

708 327,0

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonjako

-60 000,0

Liiketoimet omistajien kanssa

yhteensä

-60 000,0

Oma pääoma 31.12.2022

51 836,2

4 076,1

210 344,9

1 573 350,4

1 839 607,4

Liitetiedot sivuilla 67–104 ovat olennainen osa tilinpäätöstä

TORNATOR OYJ

Emoyhtiön erillistilinpäätös 31.12.2022

Rahavirtalaskelma

1 000 euro

1.1.-31.12.2022

1.1.-31.12.2021

Liiketoiminnan rahavirta

Metsätalousliiketoiminnasta saadut maksut

121 814,2

105 656,6

Maan myynnistä saadut maksut

4 445,0

5 331,3

Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut

9 648,0

5 219,3

Maksut liiketoiminnan kuluista

-50 756,3

-20 007,6

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja

85 150,8

96 199,6

Maksetut korot korollisista veloista

-9 191,3

-7 493,8

Maksetut korot johdannaisista

-4 404,6

-7 464,8

Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista

-613,8

-62 867,0

Saadut korot liiketoiminnasta

427,9

265,8

Maksetut välittömät verot ja saadut veronpalautukset

-38 298,7

-18 958,0

Liiketoiminnan rahavirta

33 070,3

-318,2

Investointien rahavirta

Investoinnit biologisiin hyödykkeisiin

-67 082,4

-42 517,8

Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin, metsämaapohja

-8 291,1

-5 255,0

Investoinnit muihin aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin

-3 098,4

-3 074,8

Luovutustulot rahasto-osuuksien myynnistä

6 689,8

62,3

Saadut osingot ja pääomanpalautukset tytäryhtiöistä

17 200,0

8 190,0

Investointien rahavirta

-54 582,2

-42 595,3

Rahoituksen rahavirta

Pitkäaikaisten lainojen nostot

150 000,0

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut

-75 000,0

Lyhytaikaisten lainojen nostot

70 000,0

Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut

-15 000,0

Vuokrasopimusvelkojen lyhennys

-143,2

-157,3

Maksetut osingot

-60 000,0

-40 000,0

Rahoituksen rahavirta

9 856,8

19 842,7

Rahavarojen muutos

-11 655,1

-23 070,8

Rahavarat kauden alussa

14 857,4

37 928,2

Rahavarat kauden lopussa

3 202,3

14 857,4

Liitetiedot sivuilla 67–104 ovat olennainen osa tilinpäätöstä

TORNATOR OYJ

Emoyhtiön erillistilinpäätös 31.12.2022

1 Tilinpäätöksen liitetiedot

Yleisiä tietoja

Tornator Oyj on suomalainen osakeyhtiö (y-tunnus: 0162807-8), joka toimii Suomen valtion lainsäädännön

alaisena. Yhtiön kotipaikka on Imatra ja sen pääkonttorin osoite on Einonkatu 6, 55100 Imatra. Kopio tilin-

päätöksestä on saatavissa Tornator Oyj:n verkkosivulta: www.tornator.fi

Tornator Oyj on yksi Suomen suurimmista metsänomistajista. Yhtiö tarjoaa myös metsänhoitopalveluja, myy

maa-alueita virkistyskäyttöön sekä ostaa metsätiloja. Vuoden 2022 lopussa yhtiön omistuksessa oli noin

661 000 hehtaarin metsäomaisuus (2021: 646 000). Yhtiön keskimääräinen henkilöstömäärä tilikauden

aikana oli 135 (139).

Tornator Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 8.2.2023 tämän tilinpäätöksen julkaistavaksi. Suomen

osakeyhtiölain mukaan yhtiökokouksella on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tai muuttaa vielä tilinpäätöstä.

Tässä tilinpäätöksessä esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, joten yhteissummat saattavat erota yksittäisistä lu-

vuista lasketuista summista.

2 Yhteenveto merkittävimmistä laadintaperiaatteista

Tornator Oyj on Tornator -konsernin emoyhtiö.

Laatimisperusta

Yhtiön tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Stan-

dards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2022 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standar-

deja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpito-

laissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn

mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Tilinpäätöksen liite-

tiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimus-

ten mukaiset.

Tilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja sekä metsäomaisuutta, jotka on arvostettu käypään ar-

voon. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, ellei toisin ole mainittu. Yhtiön toimintavaluutta on euro.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää tiettyjen arvioiden ja oletusten käyttä-

mistä. Näiden oletusten ja arvioiden käyttäminen vaikuttaa tilinpäätöksessä tilinpäätöspäivänä raportoitui-

hin varoihin ja velkoihin, ehdollisten varojen ja velkojen esittämiseen liitetiedoissa sekä tilikaudelta raportoi-

tuihin tuottoihin ja kuluihin. Nämä arviot perustuvat johdon parhaaseen tietoon tapahtumista ja siten lopul-

liset toteutuvat tulokset voivat erota tehdyistä arvioista. Osa-alueet, jotka ovat edellyttäneet suuremman har-

kinnan käyttöä ja osa-alueet, joissa harkinnalla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin,

on esitetty liitetiedossa 5.

Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen

Tässä tilinpäätöksessä on otettu käyttöön seuraavat uudet tai uudistetut IFRS-standardit 1.1.2022 alkaen.

Niiden käyttöönotolla ei ole ollut olennaista vaikutusta tässä tilinpäätöksessä esitettyihin liitetietoihin tai ra-

portoituihin summiin.