Delårsrapport for 3. kvartal 2025
SP Group
9
Kommentarer til regnskabet
EBT
Nettoomsætningen udgjorde i de første tre
kvartaler 2025 DKK 2.121,7 mio. (mod DKK
2.194,9 mio. i samme periode sidste år) sva-
rende til et fald på 3,3 %. Ændrede valutakur-
ser har påvirket omsætningen negativt med
2,6 %.
udgjorde 54,5 % ultimo september 2025 (mod
52,5 % ultimo september 2024 og 53,7 % ul-
timo 2024).
Pengestrømme
DKK mio.
Pengestrømmene fra driften blev i de første tre
kvartaler 2025 DKK 327,5 mio., hvilket er DKK
74,0 mio. lavere end i samme periode sidste
år.
-9,8%
Den rentebærende gæld (netto) udgjorde DKK
723,0 mio. ultimo september 2025 (mod DKK
825,6 mio. ultimo september 2024 og DKK
821,1 mio. primo 2025).
254,2
229,2
Der blev i de første tre kvartaler 2025 anvendt
DKK 124,0 mio. til investeringer, anvendt netto
DKK 124,5 mio. til nedbringelse af langfristede
lån, anvendt DKK 47,5 mio. på køb af egne ak-
tier, udbetalt DKK 48,0 i udbytte til aktionærer,
ændring i deposita blev DKK -0,6 mio. og æn-
dring i kortfristet bankgæld blev DKK 19,2 mio.
Ændringen i likvider blev derfor DKK 2,1 mio.
202,9
192,4
Koncernens driftsindtjening (EBITDA) blev i de
første tre kvartaler 2025 DKK 417,3 mio. (mod
DKK 447,3 mio. i samme periode sidste år).
EBITDA-marginen blev 19,7 % (mod 20,4 %).
139,0
Koncernen har fokus på pengebindinger og har
solgt udvalgte fordringer. Den rentebærende
gæld (netto) udgør 1,3 gange de seneste 12
måneders EBITDA, der udgjorde DKK 558,5
mio. NIBD/EBITDA var ultimo 2024 på 1,4.
Resultatet før finansielle poster (EBIT) blev i de
første tre kvartaler 2025 DKK 269,5 mio. (mod
DKK 295,8 mio. i samme periode sidste år).
EBIT-margin blev i de første tre kvartaler 2025
12,7 % (mod 13,5 %).
Q3 2021 Q3 2022 Q3 2023 Q3 2024 Q3 2025
Egenkapitalen er i de første tre kvartaler 2025
negativt påvirket af valutakursregulering af de
udenlandske selskaber (DKK 56,2 mio.) samt
positivt påvirket af værdiregulering af finan-
sielle instrumenter indgået til sikring af fremti-
dige pengestrømme, primært terminskontrak-
ter (PLN mod EUR og DKK) samt en renteswap
med en samlet værdi på DKK 4,6 mio.
Det er ledelsens opfattelse, at selskabet fort-
sat har et tilstrækkeligt kapitalberedskab i for-
hold til selskabets drift og tilstrækkelig likviditet
til at opfylde selskabets nuværende og fremti-
dige forpligtigelser. Selskabet har et langvarigt,
godt og konstruktivt samarbejde med sine fi-
nansielle samarbejdspartnere, hvilket forven-
tes at fortsætte.
Egenkapital
DKK mio.
Resultatet af finansielle poster blev i de første
tre kvartaler 2025 DKK -40,3 mio. (mod DKK
-41,6 mio. i samme periode sidste år).
+35 mio.
1.697
1.732
Resultatet før skat (EBT) blev i de første tre
kvartaler 2025 et overskud på DKK 229,2 mio.
(mod et overskud på DKK 254,2 mio. i samme
periode sidste år). EBT-margin blev 10,8 %
(mod 11,6 %).
1.464
1.266
1.084
Egenkapitalen udgør DKK 1.731,8 mio. ultimo
september 2025 (mod DKK 1.612,9 mio. ul-
timo september 2024 og DKK 1.696,8 mio. ul-
timo 2024).
Koncernens balance udgjorde DKK 3.179,0
mio. ultimo september 2025 (mod DKK
3.073,5 mio. ultimo september 2024 og DKK
3.161,8 mio. ultimo 2024). Soliditeten
Egenkapitalen steg DKK 35,0 mio. i de første
tre kvartaler 2025.
2021
2022
2023
2024
Q3 2025
