Taloudellinen katsaus

Sisältö

Konsernitilinpäätöksen laatimisperusta

Jotta konsernitilinpäätös olisi helppo-

lukuinen, konsernitilinpäätöksen laatimis-

periaatteet on esitetty pääsääntöisesti

asianmukaisen konsernitilinpäätöksen

liitetiedon yhteydessä. Liitetiedon laatimis-

periaateosio on korostettu.

Arvioiden käyttö ja harkintaan

perustuvat ratkaisut

Mikäli liitetiedossa esitettyyn tilinpää-

töksen osa-alueeseen liittyy arvioiden

käyttöä ja harkintaan perustuvia ratkaisuja,

kyseiset arviot ja harkintaan perustuvat

ratkaisut on kuvattu erikseen asianomai-

sen liitetiedon yhteydessä. Liitetiedon

arvioiden käyttö ja harkintaan perustuvat

ratkaisut -osio on korostettu.

Muut kuin taloudelliset tiedot

Oriola julkaisee muita kuin taloudellisia tietoja

Suomen kirjanpitolain mukaisesti noudattaen

soveltuvin osin Nasdaqin ESG-raportointi-

ohjeita hallituksen toiminta kertomuksen

yhteydessä. Muut kuin taloudelliset tiedot

ja niihin liittyvät tunnusluvut on esitetty

hallituksen toimintakertomuksen luvussa

5.Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista.

Hallituksen toimintakertomus ......... 71

1. Liiketoimintakatsaus ..............................................71

2. Henkilöstö ..................................................................73

3. Hallinto ........................................................................ 75

4. Oriola Oyj:n osakkeet .............................................76

Osakkeet ja osakkeenomistajat .............................. 77

Suurimmat omistajat ................................................. 78

5. Selvitys muista kuin taloudellisista

tiedoista ...........................................................................79

6. EU-taksonomia ......................................................... 83

7. Katsaus riskeihin ....................................................... 87

Varojenjakoesitys .........................................................88

Yhtiökokous 2024 .........................................................88

Näkymät vuodelle 2024 ............................................. 88

Tilikauden jälkeiset tapahtumat .............................88

Tietoja osakkeista ............................................. 89

Osakekohtaiset tunnusluvut ...................................89

Taloudellista kehitystä

kuvaavat tunnusluvut .................................. 91

Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat

tunnusluvut 2019–2023 ............................................. 91

Vaihtoehtoiset tunnusluvut ..................................... 93

Tilinpäätös 2023 ..................................................94

Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS) .....................95

Konsernin tase (IFRS) ..................................................96

Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS) ....................... 97

Laskelma konsernin oman pääoman

muutoksista (IFRS) .......................................................98

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ......................... 99

1. Yrityksen perustiedot ...........................................99

2. Konsernitilinpäätöksen laatimisperusta ......... 99

3. Arvioiden käyttö ja harkintaan

perustuvat ratkaisut ........................................... 100

4. Liiketoiminnan tulos ........................................... 100

4.1. Segmenttiraportointi ................................ 100

4.2. Liikevaihto ja liiketoiminnan

muut tuotot ...................................................101

4.3. Liiketoiminnan kulut ..................................102

4.4. Työsuhde-etuudet ......................................103

5. Käyttöpääoma .......................................................106

5.1. Myyntisaamiset ja muut saamiset ........106

5.2. Vaihto-omaisuus .........................................107

5.3. Ostovelat ja muut velat ............................107

5.4. Varaukset .......................................................107

6. Aineelliset ja aineettomat

käyttöomaisuushyödykkeet sekä

muut pitkäaikaiset varat .....................................108

6.1. Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet ...................................................108

6.2. Liikearvo ja muu aineeton omaisuus ...109

6.3. Muut pitkäaikaiset varat ........................... 111

7. Vuokrasopimukset ............................................... 112

7.1. Vuokrasopimukset taseessa .................... 113

7.2. Vuokrasopimukset tuloslaskelmassa ...113

8. Rahoitusrakenne ................................................... 114

8.1. Rahoitustuotot ja -kulut ........................... 114

8.2. Rahoitusvarat ja -velat .............................. 114

8.3. Rahoitusriskien hallinta ............................ 118

8.4. Oma pääoma, osakkeet ja

valtuutukset ...................................................121

8.5. Osakekohtainen tulos, osinko

ja muu voitonjako ....................................... 124

9. Tuloverot ..................................................................125

9.1. Tilikauden laajaan tulokseen kirjatut

tuloverot ..........................................................125

9.2. Laskennalliset verosaamiset ja -velat ...125

10. Konsernirakenne ................................................127

10.1. Tytäryhtiöt ..................................................... 128

10.2. Lähipiiritapahtumat ...................................128

10.3. Myytävänä olevat omaisuuserät ja

lopetetut toiminnot ....................................129

10.4 Sijoitukset yhteisyrityksiin ........................131

11. Taseen ulkopuoliset erät .................................. 132

11.1. Vakuudet ja vastuusitoumukset ...........132

11.2. Vuokravastuut ............................................. 132

11.3. Riita-asiat .......................................................132

11.4. Tilinpäätöspäivän jälkeiset

tapahtumat ....................................................132

12. Muut liitetiedot ...................................................132

12.1. Uuden ja uudistetun IFRS-normiston

soveltaminen sekä IFRIC-tulkinnat ....... 132

Emoyhtiön tilinpäätös .............................................. 133

Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS) .......................133

Emoyhtiön tase (FAS) ........................................... 133

Emoyhtiön rahoituslaskelma (FAS) ..................134

Emoyhtiön liitetiedot (FAS) ...............................135

Hallituksen varojenjakoehdotus ja

tilinpäätösmerkintä ..................................... 140

Tilintarkastuskertomus ..............................141

Riippumattoman tilintarkastajan

raportti Oriola Oyj:n

ESEF-tilinpäätöksestä .................................145

71Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

44 %

56 %

44 %

56 %

28 %

72 %

Hallituksen toimintakertomus

Oriola tarjoaa Suomen ja Ruotsin markkinoilla edistyksellisiä

jakelu-, asiantuntija- ja konsultointipalveluja lääkeyrityksille sekä

kattavan terveys- ja hyvinvointituotteiden valikoiman apteekeille,

eläin lääkäreille, muille terveydenhuollon toimijoille sekä vähittäis-

kaupan toimijoille. Lisäksi Oriola tarjoaa annosjakelupalvelua

apteekeille ja terveydenhuollon toimijoille.

Raportoitavat segmentit

Oriola siirtyi vuoden 2022 alusta maakohtaiseen organisaatioon.

Siitä lähtien Oriolan jatkuvat toiminnot ovat sisältäneet yhden

raportoitavan segmentin, johon kuuluu Oriola Suomi ja Oriola

Ruotsi -liiketoiminta-alueet. Vuoden 2024 alusta Oriolan raportoi-

tavat segmentit tulevat olemaan Distribution ja Wholesale.

Distribution-segmentti koostuu lääkkeiden jakelusta ja annos-

jakelu palveluista. Wholesale-segmentti sisältää reseptivapaat

kuluttaja tuotteet, rinnakkaislääkkeiden tuonnin ja erityislupa-

valmisteet sekä asiantuntijapalvelut. Oriola julkaisee vertailutiedot

vuodelta 2023 ennen vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljännek-

sen tulosten julkistamista.

1. Liiketoimintakatsaus

Liiketoimintaympäristö

Korkea kustannusinflaatio ja korkotason nousu ovat vaikuttaneet

kuluttajien luottamukseen ja heikentäneet kuluttajien odotuksia

omasta taloudesta.

Viimeisellä neljänneksellä lääkkeiden jakelumarkkinoiden volyymit

kasvoivat Ruotsissa, kun taas Suomessa ne laskivat. Markkinoiden

arvo jatkoi vakaata kasvuaan molemmissa maissa. Markkinoiden

Lääkkeiden tukkukauppa – markkinaosuus

Oriola Muut

Suomi

Ruotsi

60 Mrd. SEK

+9,8 %

3 Mrd. EUR

+3,4 %

pitkän aikavälin kehitystä edistävät tekijät, kuten väestön ikään-

tyminen, hyvinvointi ja terveys, eivät ole muuttuneet.

Joidenkin lääkkeiden saatavuudessa oli edelleen haasteita koko

Euroopassa. Energian ja polttoaineen hinnat ovat tasaantuneet.

Markkinaympäristö

Ruotsin lääkemarkkinan arvo vuonna 2023 kasvoi tukkuhinnoin

tarkasteltuna 9,8 % (8,0 %) Ruotsin kruunuissa (lähde: IQVIA).

Suomen lääkemarkkinan arvo kasvoi tukkuhinnoin tarkasteltuna

3,4% (3,9 %) (lähde: Lääketietokeskus).

Oriolan markkinaosuus Ruotsin lääkkeiden tukkukaupassa vuonna

2023 oli yhtiön arvion mukaan noin 44 % (45 %) ja Suomen lääk-

keiden tukkukaupassa noin 44 % (44 %).

Annosjakelun markkinaosuus

Oriola Muut

Suomi

Konsernin taloudellinen tulos

Laskutus ja liikevaihto, jatkuvat toiminnot

Laskutus kasvoi 0,6 % (kasvoi 1,7 %) 3 587,7 (3 568,0) miljoonaan

euroon. Vertailukelpoisin valuuttakurssein laskettuna laskutus

kasvoi 5,7 % (kasvoi 4,9 %). Heikolla Ruotsin kruunulla oli

negatiivinen vaikutus laskutukseen ja liikevaihtoon.

Liikevaihto laski 2,9 % (kasvoi 4,4 %) 1 493,8 (1 539,1) miljoonaan

euroon. Vertailukelpoisin valuuttakurssein laskettuna liikevaihto

kasvoi 2,0 % (kasvoi 7,6 %). Liikevaihtoa tuki lääkejakelun hyvä

kehitys.

Laskutus

Milj. euroa

4 000

3 000

2 000

1 000

3 327

3 345

3 507

3 568 3 588

2019 2020 2021 2022 2023

Annosjakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkkeitä ja annosjakelu-

palveluita yksityiselle ja julkiselle terveydenhuollolle. Annosjakelun

kokonaismarkkina on Suomessa noin 110 000 (100 000) potilasta.

Oriola palvelee Suomessa noin 30 000 (30 000) potilasta.

~110 000

potilasta

72Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

8,7

6,6

14,9

19,7

16,7

2019 2020 2021 2022 2023

Kannattavuus

Oikaistu liikevoitto laski 15,4 % (kasvoi 32,3 %) 16,7 (19,7) miljoonaan

euroon Ruotsin annosjakeluliiketoiminnan pienempien volyymien

vuoksi. Annosjakeluliiketoiminnan lasku johtui julkisten tarjousten

menetyksestä ja siten alhaisemmista potilasmääristä Ruotsissa.

Oikaistu liikevoitto ilman Ruotsin annosjakeluliiketoiminnan

vaikutusta oli 19,5 (11,9) miljoonaa euroa. Ruotsin annosjakelu-

liiketoiminnan kustannusten laskun sekä tiukan kustannuskurin

ansiosta liiketoiminnan kustannukset laskivat edellisvuoden tasosta

huolimatta inflaatiosta. Tulokseen vaikutti myönteisesti toimintojen

tehokkuuden paraneminen. Liikevoittoon kohdistuvat oikaisuerät

olivat yhteensä -21,9 (-10,2) miljoonaa euroa ja ne liittyivät pää-

asiassa liikearvon arvonalentumistappioon annosjakelun rahavirtaa

tuottavassa yksikössä. Oikaistu liikevoitto vertailukelpoisin valuutta-

kurssein laskettuna oli 17,1 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli -5,3 (9,5)

miljoonaa euroa.

Nettorahoituskulut olivat 7,6 (0,7) miljoonaa euroa. Kasvu johtui

pääasiassa lainojen ja myytyjen saamisten korkeammista koroista

ja siitä, että vertailutietoihin sisältyy 3,5 miljoonaa euroa korko-

tuottoja lopetetuilta toiminnoilta. Tilikauden tulos oli -20,7 (4,8)

miljoonaa euroa. Tuloverot olivat -3,1 (-2,1) miljoonaa euroa, mikä

vastaa -17,4 % (30,8 %) efektiivistä verokantaa. Osakekohtainen

tulos oli -0,11 (0,03) euroa.

Lisätietoja konsernin taloudellisen tuloksen kehityksestä löytyy

osiosta Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 2019–2023.

Tase, rahavirta ja rahoitus

Oriolan taseen loppusumma 31.12.2023 oli 934,7 (960,9) miljoonaa

euroa. Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma oli

171,3 (225,6) miljoonaa euroa. Omaa pääomaa pienensi huhti-

kuussa 2023 maksettu 10,9 miljoonan euron osinko. Doktor.se

-sijoituksen käypään arvoon on kirjattu 20,6 miljoonan euron

vähennys, joka johtui alhaisempaan hintaan toteutuneista

kaupoista. Oriolan omistusosuus Doktor.se:n osakkeista ei ole

muuttunut tilikauden aikana.

Rahavarat olivat 138,4 (160,6) miljoonaa euroa. Liiketoimin-

nan nettorahavirta vuonna 2023 oli 9,6 (77,9) miljoonaa euroa,

josta käyttöpääoman muutos oli -13,2 (27,7) miljoonaa euroa.

Vaihto-omaisuuden ja myyntisaamisten kasvu vaikutti negatiivi-

sesti käyttöpääomaan. Käyttöpääoman voimakas heilahtelu on

tunnusomaista Oriolan toimialalla. Investointien nettorahavirta

oli -3,5(3,0) miljoonaa euroa. Rahoituksen nettorahavirta oli

-28,3(-29,3) miljoonaa euroa.

Oriolan korolliset velat 31.12.2023 olivat 117,7 (136,9) miljoo-

naa euroa. Pitkäaikaisia korollisia velkoja oli 7,1 (69,9) miljoonaa

euroa ja lyhytaikaisia korollisia velkoja oli 110,7 (67,0) miljoonaa

euroa. Pitkäaikaiset korolliset velat koostuvat pääasiassa lainoista

rahoitus laitoksilta 1,0 (59,1) miljoonaa euroa ja pitkäaikaisista

vuokra sopimusveloista 6,1 (10,9) miljoonaa euroa. Lyhytaikaiset

korolliset velat koostuvat pääasiassa liikkeeseen lasketuista yritys-

todistuksista 39,3(49,8) miljoonaa euroa, suomalaisilta apteekeilta

saaduista hankintaennakoista 10,4 (11,8) miljoonaa euroa, lainoista

rahoituslaitoksilta 58,1 (2,0) miljoonaa euroa sekä lyhytaikaisista

vuokra sopimusveloista 2,8 (3,4) miljoonaa euroa. Korolliset netto-

velat olivat -20,6 (-23,7) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste

-12,1% (-10,5 %).

Ruotsissa on käytössä myyntisaamisten myyntiohjelmia. Joulukuun

2023 lopussa myyntisaamisia oli myyty yhteensä 97,1 (100,8) mil-

joonalla eurolla. Keskimääräinen rahoituskorko korollisista veloista

ilman vuokrasopimusvelkoja oli 3,76 % (2,59 %). Myyntisaamisten

myynnistä aiheutuvan rahavirran korkoriski on osittain suojattu

koronvaihtosopimuksilla.

Oriola allekirjoitti kesäkuussa 2021 vakuudettoman kolmivuotisen

140 miljoonan euron sitovan valmiusluottolimiittisopimuksen.

Huhtikuussa 2023 sopimuksen voimassaoloaikaa pidennettiin

yhdellä vuodella ja valmiusluottolimiitti erääntyy kesäkuussa 2026.

Limiitti on sitova. Valmiusluoton marginaali on sidottu Oriolan

taloudellisiin tunnuslukukovenantteihin ja yhtiön vastuullisuus-

tavoitteisiin. Oriolan sitovat 140,0 miljoonan euron pitkäaikainen

luottolimiitti ja yhteensä 34,5 miljoonan euron lyhytaikaiset tili-

limiitit eivät olleet käytössä katsauskauden lopussa.

Tilikauden lopun omavaraisuusaste oli 18,5 % (23,8 %). Sijoitetun

pääoman tuotto oli -1,6 % (2,4 %) ja oman pääoman tuotto -10,4 %

(2,2 %).

Oikaistu liikevoitto

Milj. euroa

Liiketoiminnan nettorahavirta

Milj. euroa

Lisätietoja konsernin taseen ja rahavirran kehityksestä sekä niihin

liittyvistä tunnusluvuista löytyy Taloudellista kehitystä kuvaavat

tunnusluvut 2019–2023-osiosta.

Investoinnit ja poistot

Vuoden 2023 bruttoinvestoinnit olivat 3,5 (3,4) miljoonaa euroa

koostuen pääasiassa investoinneista logistiikkaan ja tietojärjestel miin.

-10

-30

-50

-26

-43

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2022

2023

73Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödyk-

keistä olivat yhteensä 35,4 (25,2) miljoonaa euroa. Oriola kirjasi

syyskuussa liikearvosta yhteensä 21,4 miljoonan euron arvonalentu-

mistappion annosjakelun rahavirtaa tuottavaan yksikköön. Vuonna

2022 Oriola kirjasi 9,8 miljoonan euron arvonalentumisen muihin

vielä keskeneräisiin aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyö-

dykkeisiin, jotka eivät ole vielä käytettävissä.

Yhteisyritys Swedish Pharmacy Holding AB (Kronans

Apotek)

Vuoden 2023 alusta alkaen Oriola raportoi 50 prosentin osuutensa

Swedish Pharmacy Holding AB:n nettotuloksesta konsernin laajassa

tulos laskelmassa liikevoiton alapuolella. Vertailutiedot on oikaistu

vastaavasti. Vuoden 2022 konsernitilinpäätöksessä osuus nettotu-

loksesta esitettiin liikevoiton yläpuolella. Muutos selkiyttää Oriolan

oman tuloksen ja kannattavuuden raportointia ja viestintää.

Swedish Pharmacy Holdingin liikevaihto vuonna 2023 oli 1 126,9

(1 158,2) miljoonaa euroa. Liiketulos ilman aineettomien hyö-

dykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) oli 0,7 miljoonaa

euroa. Oikaistu liikevoitto oli -2,0 miljoonaa euroa, synergiaetuja

katsauskaudella yhteensä 13,5miljoonaa euroa ja kahden yhtiön

integraatioon liittyvät kertaluonteiset kulut olivat 6,0 miljoonaa

euroa. Joulukuun 2023 lopussa korollinen nettovelka oli 93,0 (95,3)

miljoonaa euroa.

Vuonna 2023 Oriola kirjasi Swedish Pharmacy Holdingista konsernin

laajaan tuloslaskelmaan 4,8 (2,0 tappion) miljoonan euron tappion.

Myytävänä olevat omaisuuserät

Oriola tiedotti 13.10.2023, että se on allekirjoittanut sopimuksen

koko Svensk dos AB:n osakekannan myynnistä Apotekstjänst AB:lle.

Oriola luopuu samalla annosajakeluliiketoiminnasta Ruotsissa,

joka osana strategista päätöstä vahvistaa Oriolan keskittymistä

tukkukauppaliiketoimintaan. Svensk dos AB:n markkinaosuus on

pienentynyt johtuen menetetyistä sopimuksista julkisissa tarjous-

kilpailuissa eikä Oriola ole strategiaprosessinsa aikana tunnistanut

mahdollisuuksia liiketoiminnan palautumiselle lähitulevaisuudessa.

yhdistetään omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon

nostamiseksi sekä sitoutetaan avainhenkilöt yhtiöön ja tarjotaan

heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden omistukseen perustuva

palkitsemisjärjestelmä.

Oriola Oyj:n hallitus päätti 20.5.2022 uuden osakepohjaisen

pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän perustamisesta yhtiön

avain henkilöille, mukaan lukien toimitusjohtaja ja johtoryhmä.

Samallahallitus päätti lopettaa yhtiössä voimassa olleen pitkä-

naikavälin kannustinjärjestelmän 2019–2023.

Uusi kannustinjärjestelmä koostuu suoritusperusteisesta osake-

palkkiojärjestelmästä (Performance Share Plan, ”PSP”) sekä

siirtymävaiheen uuteen osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään

kattavasta Bridge Plan -osakepalkkio-ohjelmasta. Järjestelmään

kuuluu lisäksi ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä (Restricted Share

Plan, ”RSP”), joka on tarkoitettu täydentäväksi osakepohjaiseksi

pitkän aikavälin sitouttamisjärjestelmäksi.

Suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä (PSP)

Suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä (PSP) vuosille

2022–2025 koostuu vuosittain alkavista hallituksen erikseen

vahvistamista yksittäisistä osakepalkkio-ohjelmista. Jokainen

ohjelma käsittää suoritusjakson sekä mahdollisen osakepalkkion

maksamisen Oriolan listattuina B-osakkeina. Ensimmäisen

ohjelman, PSP 2022:en, suoritusjakson pituus on neljä kalenteri-

vuotta. Mahdolliset myöhemmät ohjelmat sisältävät kolmivuotisen

suoritusjakson yhtiön hallituksen erillisen päätöksen mukaisesti.

Ensimmäiseen PSP 2022 -ohjelmaan ovat oikeutettuja osallistu-

maan noin 20henkilöä, mukaan lukien Oriolan toimitusjohtaja ja

johtoryhmän jäsenet. Ohjelman suoritusmittarit ovat osakekohtai-

nen tulos (EPS)sekä ympäristövastuuseen kytketty mittari (CO2).

Ensimmäinen ohjelma, PSP 2022, alkaa vuoden 2022 alusta ja

sen nojalla mahdollisesti suoritettavat osakepalkkiot maksetaan

vuoden 2026 ensimmäisen puoliskon aikana. Edellytyksenä

palkkioiden maksamiselle ovat hallituksen ohjelmalle asettamien

suoritustavoitteiden saavuttaminen sekä yksittäisen osallistujan

työ- tai palvelussuhteen jatkuminen Oriolassa. Mikäli PSP 2022

Svensk dos AB on luokiteltu myytävänä olevaksi konsernitilinpää-

töksessä. Kauppa edellyttää Ruotsin kilpailuviranomaisen hyväksyn-

tää ja sen arvioidaan toteutuvan viimeistään vuoden 2024 toisen

neljänneksen aikana.

Annosjakeluliiketoiminnassa Svensk dos AB tarjoaa lääkkeitä ja

annosjakelupalveluita yksityiselle ja julkiselle terveydenhuollolle.

Ruotsin annosjakelun liikevaihto oli 25,3 miljoonaa euroa vuonna

2023 ja liiketappio oli -6,1 miljoonaa euroa, josta -3,3 miljoonaa

euroa liittyy liikearvon arvonalentumistappioon.

2. Henkilöstö

Joulukuun 2023 lopussa Oriolan henkilöstön määrä kokoaikaisiksi

työntekijöiksi muutettuna oli 801 (833), josta 412 (402) työskenteli

Suomessa ja 389 (431) Ruotsissa. Henkilöstömäärän lasku johtui

organisaatiomuutoksista Ruotsin annosjakeluliiketoiminnassa.

Vuonna 2023 konsernin henkilöstön määrä kokoaikaisiksi työn-

tekijöiksi muutettuna oli keskimäärin 800 (914).

Palkat ja palkkiot vuonna 2023 olivat yhteensä 39,8 miljoonaa

euroa (45,3 miljoonaa euroa vuonna 2022 ja 54,6 miljoonaa euroa

vuonna 2021).

Lisätietoja henkilöstön palkitsemisesta löytyy konsernitilin-

päätöksen liitetiedosta 4.4. Työsuhde-etuudet.

Lyhyen aikavälin tulospalkkiot

Tulospalkkio perustuu Oriolan taloudellisten ja henkilö kohtaisten

tavoitteiden saavuttamiseen. Vuoden 2022 tulospalkkion enim-

mäis määrä oli toimitusjohtajalla ja muilla johtoryhmän jäsenillä

60% perusvuosipalkasta. Tulospalkkion ansaintakriteereistä

ja määräytymisestä päättää hallitus vuosittain hallituksen

palkitsemis- ja henkilöstövaliokunnan esitykseen perustuen.

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät

Oriolan johtoryhmän jäsenet kuuluvat yhtiön pitkän aikavälin

osakepohjaisen kannustinjärjestelmän piiriin. Järjestelmän avulla

74Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

-ohjelman tavoitteet täyttyvät kokonaisuudessaan, maksettavien

osakepalkkioiden kokonaismäärä on yhteensä enintään noin

2254000 B-osaketta (tarkoittaen bruttoansaintaa, josta vähenne-

tään soveltuva ennakonpidätys).

Siirtymävaiheen osakepalkkio-ohjelma (Bridge Plan)

Siirtymävaiheen osakepalkkio-ohjelma (Bridge Plan) vuosille

2022–2023 kattaa erityiset kannustamis- ja sitouttamistarpeet

siirtymä vaiheessa, jossa yhtiö ottaa käyttöön uuden osakepohjai-

sen kannustinjärjestelmän. Ohjelmaan ovat oikeutettuja osallistu-

maan samat henkilöt kuin PSP 2022 -ohjelmaan. Siirtymävaiheen

osakepalkkio-ohjelma on kertaluontoinen vuosille 2022–2023.

Ohjelman nojalla mahdollisesti suoritettavat osakepalkkiot makse-

taan listattuina B-osakkeina vuoden 2024 ensimmäisen puoliskon

aikana. Ohjelman suoritusmittarit ovat Oriolan B-osakkeen kurssi-

kehitys (pois lukien osingot ja muu varojenjako), osake kohtainen

tulos (EPS) sekä ympäristövastuuseen kytketty mittari (CO2).

Ohjelman tavoitteiden täytyttyä kokonaisuudessaan maksettavien

osakepalkkioiden kokonaismäärä on yhteensä enintään noin

1127000 B-osaketta (tarkoittaen bruttoansaintaa, josta vähenne-

tään soveltuva ennakonpidätys).

Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä

Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä vuosille 2022–2024 koostuu

vuosittain alkavista hallituksen erikseen päättämistä ehdollisista

osakepalkkio-ohjelmista. Kukin ohjelma sisältää kokonaisuudes-

saan kolmen vuoden pituisen rajoitusjakson ja jatkuu ohjelman

neljännen vuoden ensimmäiseen puoliskoon. Yhtiö voi kunkin

yksittäisen ohjelman aikana luvata kiinteämääräisiä osakepalkki-

oita erikseen valituille avainhenkilöille. Luvatut osakepalkkiot

maksetaan osallistujille yhdessä tai useammassa erässä viimeistään

rajoitusjakson päättymiseen mennessä. Osakepalkkiot maksetaan

listattuina B-osakkeina. Ensimmäinen ohjelma ehdollisessa

osakepalkkiojärjestelmässä, RSP 2022, alkaa vuoden 2022 alusta.

Ohjelman osakepalkkioiden kokonaismäärä on yhteensä enin-

tään noin 225 400 B-osaketta (tarkoittaen bruttoansaintaa, josta

vähennetään soveltuva ennakonpidätys).

Kaikkien kolmen ohjelman osalta, mikäli osallistujan työsuhde

Oriolassa päättyy ennen palkkion maksamista, hän ei ole pää-

sääntöisesti oikeutettu palkkioon. Osallistujalle suoritettavan

palkkion määrää on rajoitettu osallistujan vuosipalkan kertoi-

meen kytketyllä enimmäismäärällä. Toimitusjohtajalta ja muilta

johto ryhmän jäseniltä edellytetään jatkuvaa osakeomistusta.

Heidän tulee säilyttää 50 prosenttia ohjelman perusteella saamis-

taan osakkeista, kunnes toimitusjohtajan osakeomistus vastaa

vähintään hänen bruttomääräisen vuosipalkkansa arvoa ja muilla

johtoryhmän jäsenillä vähintään puolta bruttomääräisen vuosi-

palkan arvoa.

Osakesäästöohjelma

Oriola Oyj:llä vuodesta 2013 alkaen ollut avainhenkilöiden

osakesäästöohjelma lakkautettiin vuonna 2022 ja yhteensä 22 138

kappaletta yhtiön omistamaa B-osaketta luovutettiin vuonna 2023

ohjelmaan osallistuneille avainhenkilöille.

75Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

3. Hallinto

Erillinen selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2023 (Corporate

Governance Statement) ja palkitsemisraportti 2023 löytyvät

vuosikertomuksesta.

Varsinainen yhtiökokous 2023

Oriolan 21.3.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpää-

töksen ja myönsi hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle vas-

tuuvapauden 31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokouksen

päätöksen mukaisesti osinkona 31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta

vahvistetun taseen perusteella maksettiin 0,06 euroa osakkeelta.

Tilintarkastaja

Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi uudelleen tilintarkastus-

yhteisö KPMG Oy Ab:n ja päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT

Kirsi Jantusen. Tilintarkastajan palkkiot maksetaan yhtiön hyväk-

symän laskun mukaan.

Hallitus

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi kuusi. Hallituksen

jäseniksi valittiin uudelleen Eva Nilsson Bågenholm, Nina Mähönen

ja Harri Pärssinen sekä uusina jäseninä Ellinor Persdotter Nilsson,

Yrjö Närhinen ja Heikki Westerlund. Hallituksen puheenjohtajaksi

valittiin Heikki Westerlund.

Hallituksen palkitseminen

Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan toimikausipalk-

kioksi 60 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajan ja hallituksen

tarkastusvaliokunnan puheenjohtajan palkkioksi 36 000 euroa

ja muiden jäsenten palkkioksi 30 000 euroa. Toimikausipalkkiot

suoritetaan 60-prosenttisesti rahana ja 40-prosenttisesti yhtiön

osakkeina siten, että hallituksen jäsenille hankitaan Oriola Oyj:n

B-osakkeita pörssistä. Hallituksen puheenjohtajalle suoritetaan

kokouspalkkiona 1 000 euroa hallituksen kokouksista, jotka pide-

tään hallituksen puheenjohtajan kotimaassa, ja 2 000 euroa halli-

tuksen kokouksista, jotka pidetään muualla, ja muille hallituksen

jäsenille 500 euroa kokouksista, jotka pidetään hallituksen jäsenen

kotimaassa, ja 1 000 euroa kokouksista, jotka pidetään muualla.

Kokouspalkkiot suoritetaan vastaavasti myös yhtiön valiokuntien

puheenjohtajille ja jäsenille. Matkakulut korvataan yhtiön matka-

säännön mukaisesti.

Valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osake-

annista yhdessä tai useammassa erässä, sisältäen oikeuden antaa

uusia tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Valtuutus

käsittää yhteensä enintään 5 500 000 yhtiön A- osaketta ja12500000

yhtiön B-osaketta ja sisältää oikeuden poiketa osakkeen omistajille

kuuluvasta merkintäetuoikeudesta. Valtuutus on voimassa kahdek-

santoista (18) kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Hallitus valtuutettiin lisäksi päättämään B-osakkeiden maksullisesta

osakeannista yhdessä tai useammassa erässä, sisältäen oikeuden

antaa uusia tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita.

Valtuutus käsittää yhteensä enintään 18 000 000 yhtiön B- osa-

ketta ja sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta

merkintä etuoikeudesta. Valtuutus on voimassa kahdeksantoista

(18) kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Hallitus valtuutettiin edellä esitettyjen valtuutusten lisäksi

päättämään maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen sekä

suunnatusta B-osakkeiden osakeannista Oriola-konsernin johdon

osakepohjaisen kannustinjärjestelmän sekä Oriola-konsernin avain-

henkilöiden osakesäästöohjelman toteuttamiseksi. Tämänvaltuu-

tuksen nojalla annettavien uusien yhtiön B-osakkeiden enimmäis-

määrä on 250 000 kappaletta, mikä edustaa 0,14 % yhtiön kaikista

osakkeista. Valtuutukset ovat voimassa kahdeksantoista (18)

kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 18 000 000

yhtiön oman B-osakkeen hankkimisesta myös muutoin kuin osak-

keenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa. Valtuutus on

voimassa enintään kahdeksantoista (18) kuukautta yhtiökokouksen

päätöksestä lukien.

Kaikki varsinaisen yhtiökokouksen 2023 päätökset ovat nähtävillä

yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.oriola.com.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta koostuu viidestä osakkeen-

omistajien nimeämästä jäsenestä. Lisäksi yhtiön hallituksen

puheenjohtaja toimii nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä.

Oriola Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat valitsivat 27.9.2023

osakkeenomistajien nimitystoimikunnan työjärjestyksen mukaisesti

seuraavat henkilöt nimitystoimikunnan jäseniksi:

- Annika Ekman

- Peter Immonen

- Timo Maasilta

- Pekka Pajamo

- Jukka Ylppö

Pekka Pajamo valittiin nimitystoimikunnan puheenjohtajaksi. Oriola

Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Heikki Westerlund toimii nimitys-

toimikunnan asiantuntijajäsenenä.

Toimitusjohtaja ja Oriolan johtoryhmä

Oriolan johtoryhmään kuului vuoden 2023 lopussa seitsemän

jäsentä mukaan lukien toimitusjohtaja, jolle johtoryhmän jäsenet

raportoivat.

KTT Niklas Lindholm nimitettiin 23.5.2023 Oriola Oyj:n henkilöstö-

johtaksi ja Oriolan johtoryhmän jäseneksi 1.8.2023 alkaen.

Oriolan johtoryhmän muodostivat 31.12.2023:

- Katarina Gabrielson, toimitusjohtaja

- Petri Boman, toimitusketjusta vastaava johtaja

- Hannes Hasselrot, kaupallinen johtaja

- Timo Leinonen, talous- ja rahoitusjohtaja

- Niklas Lindholm, henkilöstöjohtaja

- Mikael Nurmi, digitalisaatiojohtaja

- Petter Sandström, lakiasiainjohtaja

76Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

4. Oriola Oyj:n osakkeet

Oriola Oyj:n markkina-arvo 31.12.2023 oli 199,2 (321,4) miljoonaa

euroa.

Tammi–joulukuu

2023

Tammi–joulukuu

2022

Kaupankäynti osakkeilla A-sarja B-sarja A-sarja B-sarja

Vaihto, milj. kpl 3,1 57,1 6,6 29,9

Vaihto, milj. euroa 4,0 61,6 13,2 59,2

Ylin kurssi, euroa 1,93 1,82 2,30 2,31

Alin kurssi, euroa 1,02 0,89 1,75 1,70

Päätöskurssi kauden lopussa,

euroa 1,12 1,09 1,85 1,74

Vuonna 2023 Oriola Oyj:n osakkeita vaihdettiin, pois lukien yhtiön

hallussa olevat omat osakkeet, 33,2 % (20,1 %) koko osakemäärästä.

Vuoden 2023 lopussa osakkeita oli yhteensä 181 486 213

(181486213) kappaletta, joista A-sarjan osakkeita oli 53 748

313 (53748313) kappaletta ja B-sarjan osakkeita 127 737 900

(127737900) kappaletta. Yhtiön hallussa oli yhteensä 87 426

(109564) kappaletta yhtiön omia osakkeita, joista 63 650 (63 650)

kappaletta oli A-osakkeita ja 23 776 (45 914) kappaletta oli B-osak-

keita. Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden osuus yhtiön kai-

kista osakkeista on 0,05% (0,06 %) ja äänimäärästä 0,11 % (0,11 %).

Yhtiöjärjestyksen 3 §:n nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-sarjan

osakkeiden muuntamista B-sarjan osakkeiksi. Vuosina 2023 ja 2022

Oriola Oyj:n A-sarjan osakkeita ei muunnettu B-sarjan osakkeiksi.

Johdon omistus

Hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet

omistivat 31.12.2023 suoraan tai määräysvaltayhtiöidensä kautta

yhteensä 495 506 Oriola Oyj:n B-sarjan osaketta, mikä vastaa 0,27

prosenttia kaikista osakkeista ja 0,04 % äänivallasta.

Liputusilmoitukset

Yhtiö ei vastaanottanut liputusilmoituksia tilikaudella.

77Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakkeenomistuksen jakautuminen osakasryhmittäin 31.12.2023

Osakkaita % osakkaista Omistus-%

Sarja A Sarja B Yhteensä Sarja A Sarja B Yhteensä Sarja A Sarja B Yhteensä

Yksityishenkilöt 12 395 25 776 33 774 97,3 95,8 96,2 44,1 44,0 44,1

Yritykset 214 740 888 1,7 2,8 2,5 29,9 29,4 29,6

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 13 48 50 0,1 0,2 0,1 1,6 7,7 5,9

Julkisyhteisöt 8 17 22 0,1 0,1 0,1 14,8 7,1 9,4

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 51 179 209 0,4 0,7 0,6 8,1 2,8 4,4

Ulkomaat 60 138 172 0,5 0,5 0,5 0,3 0,3 0,3

Yhteensä 12 741 26 898 35 115 100,0 100,0 100,0 98,9 91,4 93,6

Hallintarekisteröidyt 1,1 8,6 6,4

Osakkeenomistajat omistettujen osakkeiden mukaan 31.12.2023

Osakkaita % osakkaista

Osakkeita, kpl Sarja A Sarja B Yhteensä Sarja A Sarja B Yhteensä

1-100 3 023 3 901 5 906 23,7 14,5 16,8

101-1 000 6 212 13 650 17 401 48,8 50,7 49,6

1 001-10 000 3 143 8 327 10 374 24,7 31,0 29,5

10 001-100 000 323 939 1 318 2,5 3,5 3,8

yli 100 001 40 81 116 0,3 0,3 0,3

Yhteensä 12 741 26 898 35 115 100,0 100,0 100,0

Joista hallintarekisteröityjä 9 10 10

Osakkeita % osakkeista

Osakkeita, kpl Sarja A Sarja B Yhteensä Sarja A Sarja B Yhteensä

1-100 139 652 201 587 341 239 0,3 0,2 0,2

101-1 000 2 685 103 6 186 422 8 871 525 5,0 4,8 4,9

1 001-10 000 8 964 608 24 862 802 33 827 410 16,7 19,5 18,6

10 001-100 000 8 327 437 23 404 106 31 731 543 15,5 18,3 17,5

yli 100 001 33 631 513 73 082 983 106 714 496 62,6 57,2 58,8

Yhteensä 53 748 313 127 737 900 181 486 213 100,0 100,0 100,0

Joista hallintarekisteröityjä 607 788 11 005 668 11 613 456 1,1 8,6 6,4

Osakkeita yhteensä 53 748 313 127 737 900 181 486 213 100,0 100,0 100,0

78Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Suurimmat omistajat 31.12.2023

Osakemäärän mukainen suuruusjärjestys Sarja A Sarja B Osakkeita yhteensä % kaikista osakkeista Osakkeiden äänimäärä % koko äänimäärästä

1. Mariatorp Oy 7 100 000 19 200 000 26 300 000 14,49 161 200 000 13,40

2. Wipunen Varainhallinta Oy 2 600 000 6 400 000 9 000 000 4,96 58 400 000 4,86

3. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 320 600 3 273 000 7 593 600 4,18 89 685 000 7,46

4. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 606 414 2 289 018 5 895 432 3,25 74 417 298 6,19

5. Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia 555 000 3 869 835 4 424 835 2,44 14 969 835 1,24

6. Maa- ja Vesitekniikan Tuki ry. 4 025 358 0 4 025 358 2,22 80 507 160 6,69

7. Greenzap Oy 2 850 000 80 000 2 930 000 1,61 57 080 000 4,75

8. Kansaneläkelaitos, KELA 0 1 991 481 1 991 481 1,10 1 991 481 0,17

9. Ylppö Jukka 1 496 562 286 992 1 783 554 0,98 30 218 232 2,51

10. Sijoitusrahasto Seligson & Co Phoebus 220 000 1 280 000 1 500 000 0,83 5 680 000 0,47

11. Ehnrooth Helene 0 1 304 333 1 304 333 0,72 1 304 333 0,11

12. S-Pankki Fenno Osake Sijoitusrahasto 0 1 238 654 1 238 654 0,68 1 238 654 0,10

13. Herlin Olli 200 000 1 000 000 1 200 000 0,66 5 000 000 0,42

14. Proprius Partners Micro Finland 0 1 100 000 1 100 000 0,61 1 100 000 0,09

15. Medical Investment Trust Oy 181 000 852 540 1 033 540 0,57 4 472 540 0,37

16. Drumbo Oy 0 1 000 000 1 000 000 0,55 1 000 000 0,08

17. Paloniemi Jari 0 1 000 000 1 000 000 0,55 1 000 000 0,08

18. Säästöpankki Kotimaa-sijoitusrahasto 619 649 376 939 996 588 0,55 12 769 919 1,06

19. Ylppö Into 693 522 240 200 933 722 0,51 14 110 640 1,17

20. Laakkonen Mikko 196 320 689 080 885 400 0,49 4 615 480 0,38

Yhteensä 28 664 425 47 472 072 76 136 497 41,95 620 760 572 51,61

Hallintarekisteröidyt 607 788 11 005 668 11 613 456 6,40 23 161 428 1,93

Oriola Oyj 63 650 23 776 87 426 0,05 1 296 776 0,11

Muut 24 412 450 69 236 384 93 648 834 51,60 557 485 384 46,35

Kaikki yhteensä 53 748 313 127 737 900 181 486 213 100,00 1 202 704 160 100,00

79Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

5. Selvitys muista kuin taloudellisista

tiedoista

Liiketoimintamalli ja arvonluonti

Oriola toimii terveyden ja hyvinvoinnin markkinalla Ruotsissa ja

Suomessa. Vuoden 2023 lopussa yhtiö työllisti 930 henkilöä. Oriola

palvelee terveys- ja hyvinvointimarkkinan tarpeita nyky aikai sella ja

asiakaskeskeisellä tuote- ja palveluvalikoimalla ja yhdistää alan eri

toimijat lääkeyrityksistä apteekkeihin. Yhtiöedistää hyvinvointia

varmistamalla, että lääkkeet sekä terveys- ja hyvin vointi tuotteet

toimitetaan turvallisesti, tarkasti ja täsmällisesti. Oriolan laaja

palveluvalikoima auttaa lääkeyrityksiä, apteekkeja ja alan muita

toimijoita onnistumaan toiminnassaan sekä edistää ihmisten

terveempää elämää. Oriolalla ei ole omaa valmistavaa tuotantoa.

Oriola luo arvoa eri sidosryhmille yhteiskunnallisista toimijoista

potilaisiin, tavarantoimittajiin, kuluttajiin ja osakkeenomistajiin.

Oriola tarjoaa logistiikkapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille,

annosjakelupalveluja sekä asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille

ja apteekeille. Yhtiön toimittajaverkosto käsittää lääkkeiden

toimittajia ja vähittäistoimittajia sekä Suomessa että Ruotsissa.

Näitä ovat muun muassa terveystuotteiden valmistajat sekä

tuotteiden varastoinnissa käytettävien pakkausmateriaalien

toimittajat. Oriolalla ei ole omaa kuljetuskalustoa, joten tiivis

yhteistyö kuljetus yhtiöiden kanssa on varasto- ja jakelutoimin-

tojen kannalta ensi sijaisen tärkeää. Suurin osa Oriolan suorista

ei- lääkkeellisten tuotteiden ostoista tulee Euroopasta.

Asema ensisijaisena kumppanina sekä luottamukseen ja vastuu-

seen perustuvan toimitus- ja kumppaniverkoston rakentaminen

on edellytys koko Oriolan arvoketjulle. Standardoidut hankinta-

menettelyt sekä alihankkijoiden valinta- ja arviointiprosessit ovat

yhtiölle tärkeitä. Niissä arvioidaan liikekumppanien toimintatapoja

Oriolan määrittelemien vaatimusten täyttymiseksi. Oriolan toimin-

nan jatkuva parantaminen perustuu järjestelmälliseen riskien-

hallintaan, toimittajien arviointiprosessiin ja auditointeihin sekä

lääkealaa säätelevän kansallisen ja kansainvälisen lainsäädännön

vaatimusten mukaisuuteen.

Vastuullisuusagenda ja raportointi

Oriola julkaisee säännöllisesti lyhyen ja pitkän aikavälin

vastuullisuustavoitteet. Raportoinnissa keskitytään niihin

osa-alueisiin, joillaOriolalla on suurin vaikutus ja parhaimmat

mahdollisuudet jajotka on tunnistettu yhtiön kannalta olen-

naisiksi kaksoisolen naisuusmäärittelyssä.

Oriola päivitti vuonna 2023 olennaisuusmäärittelyään ja

toteutti kaksoisolennaisuusmäärittelyn. Määrittely perustuu

kahteen näkökulmaan: olennaiset vaikutukset ja taloudellinen

olennaisuus. Arvioinnissa tarkasteltiin sekä yhtiön toimin-

nan vaikutusta yhteiskuntaan (olennaiset vaikutukset) että

tunnistettujen teemojen mahdollisia riskejä ja mahdollisuuksia

liike toiminnalle (talou dellinen olennaisuus).

Olennaisuusanalyysi määrittelee Oriolan vastuullisuustyön

painopisteet ja ohjaa vastuullisuuteen liittyvää työtä ja toimen-

piteitä. Määrittelyn avulla Oriola on tunnistanut, arvioinut

ja priorisoinut olennaisimmat teemat arvoketjussaan paitsi

sidosryhmien myös liiketoiminnan kannalta.

Tunnistetut olennaiset teemat heijastavat Oriolan liiketoimin-

taa ja strategiaa. Ne kytkeytyvät yhtiön pyrkimyksiin edistää

ihmisten hyvinvointia ja minimoida toiminnan kielteiset ympä-

ristövaikutukset. Lisäksitulevaisuudessa Oriola keskittyy entistä

enemmän arvoketjunsa vastuullisuuteen sekä ilmaston että

ihmisoikeuksien näkökulmasta. Oriola raportoi vuodesta 2024

alkaen uuden olennaisuusmäärittelyn sekä päivitetyn vastuulli-

suusagendan jasen tavoitteiden ja mittarien mukaisesti.

Oriola käy säännöllisesti läpi ihmisoikeuksiin liittyviä

käytäntöjään YK:n yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koske-

vien ohjaavien peri aat teiden mukaisesti. Prosessiin sisältyy

ihmisiin kohdistuvien mahdollisten ja todellisten kieltei sten

vaiku tusten tunnistaminen ja arvioiminen, niihin puuttu-

minen, korjaavien toimien tehokkuuden seuraaminen sekä

toimista janiiden tuloksista raportoiminen. Oriola on sitou-

tunut osanavastuullisuusagendaansa kehittämään edelleen

näitämenet telyjä.

Oriola noudattaa raportoinnissaan päivitettyä Suomen kirjan-

pito lakia 1376/2016, joka perustuu EU:n direktiiviin 2014/95/EU

muiden kuin taloudellisten tietojen ja monimuotoisuutta koskevien

tietojen julkistamisesta. Keskeiset vastuullisuusaiheet sekä tiedot

aikasarjoi neen raportoidaan GRI-standardien (Global Reporting

Initiative) mukaisesti. Tässä selvityksessä muista kuin taloudellisista

tiedoista sekä muualla vuosikertomuksessa julkaistavat ympäristö-

tiedot ovatriippumattoman kolmannen osapuolen varmentamia

(rajoitettu varmuus).

Oriola on sitoutunut YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin.

Ilmastonmuutokseen liittyvistä riskienhallinnasta sekä johtamis-

käytännöistä Oriola raportoi CDP:n (Carbon Disclosure Project)

ilmastonmuutosohjelmassa. Vuodelta 2023 Oriola sai CDP:n

C-tason luokituksen. Lisäksi yhtiö sai kultamitalin EcoVadis-

vastuullisuusluokituksessa.

ESG-riskien hallinta

Oriola arvioi ESG-riskejä (ympäristö- ja sosiaalinen vastuu sekä

hallintotapa) sekä ilmastoon liittyviä riskejä osana konsernin

riskienhallinnan prosessia. Riskienhallintatiimi arvioi riskitasot

ja varmistaa, että riskejä hallinnoidaan asianmukaisesti Oriolan

liiketoiminnoissa ja jaetuissa toiminnoissa. Aktiivinen keskustelu

asiakkaiden, kumppanien ja päättäjien kanssa on tärkeä

osa riskienseurantaa ja hallinnointia.

Ilmastonmuutokseen liittyvät transitioriskit, kuten fossiilisten

poltto aineiden hintojen muutokset ja kiristyvän ympäristölain-

säädännön vuoksi nousevat toimintakulut, on tunnistettu osana

prosessia. Myös lahjontaan ja korruptioon sekä tietoturvaan

liittyvät riskit on tunnistettu osana prosessia.

Lisäksi mahdolliset ihmisoikeusloukkaukset omassa toiminnassa

tai hankintaketjussa samoin kuin turvallisuuteen ja terveyteen

liittyvät riskit on tunnistettu. Näiden riskien hallinta on kattavaa

muun muassa eettisiin ohjeisiin liittyvissä prosesseissa. Oriola

on lisäksi sitoutunut sisällyttämään ihmisoikeusnäkökohdat eri

politiikkoihin ja prosesseihin varmistaakseen johdonmukaisuuden

konsernin riskienhallinnan kanssa. Muita vastuullisuusriskejä ovat

80Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

kyberhyökkäyksiin liittyvät tietoturvariskit, joita Oriola hallinnoi

turvallisuuskoulutuksilla ja erilaisilla tietosuojauksen työkaluilla.

Tietoturvariskejä lievennetään ja tietoturvaa kehitetään jatkuvasti

parantamalla teknistä suojausta, tietoturvaorganisaatiota ja

turvallisuus tietoisuutta.

Oriola vastaa näihin haasteisiin ja näkee mahdollisuuksia liiketoi-

minnan edistämiseen kehittämällä määrätietoisesti ympäristö-

työtään niin asiakkaiden ja kumppanien kuin päättäjien kanssa.

Yhtiö seuraa ympäristölainsäädännön kehittymistä. Oriolan

kuljetuskumppanien valinnassa huomioidaan heidän sitoutumi-

sensa hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen. Yhtiö arvioi tuotteiden

vastuullisuutta valikoimapäätöksissään vastatakseen kuluttajien

lisääntyviin vaatimuksiin.

Ympäristövastuu

Oriolan ympäristötyö perustuu ympäristöjohtamisen ISO 14 001

-viitekehykseen, joka osana Oriolan yhteistä johtamisjärjestelmää

luo yhtenevät toimintatavat koko yhtiöön. Vuonna 2023 Ruotsin

(Oriola Sweden AB) ja Suomen (Oriola Oyj ja Oriola Finland Oy)

toiminnot uusivat ISO 14001 -ympäristöstandardin mukaisen serti-

fiointinsa. Standardiin perustuvan ympäristöjohtamisen tavoitteena

on yhtiön ympäristötyön jatkuva parantaminen ja kestävän

kasvun lisääminen. Paikalliset ympäristöriskit, kuten ympäristöön

liittyvät tapaukset ja ilmastoon liittyvät riskit, arvioidaan ISO

14001 -ympäristö johtamisjärjestelmän vaatimusten mukaisesti.

Järjestelmällisen ympäristöjohtamisen avulla Oriola arvioi liike-

toiminnan ympäristö vaikutuksia, käsittelee asiaan kuuluvia

ympäristöriskejä, asettaa kunnian himoisia ympäristötavoitteita

sekä suunnittelee ja toteuttaa toimia, seuraa suoriutumista ja etsii

parannusmahdollisuuksia. Oriolan ympäristöpolitiikka määrittelee

yhtiön sitoutumisen toiminnan aiheuttamien ympäristövaikutusten

minimointiin ja ohjaa päätöksentekoa.

Ilmastonmuutos

Ilmastonmuutos on suurin yksittäinen ihmiskuntaan kohdistuva

terveysuhka, joka vaikuttaa sekä terveyteen että terveydenhuolto-

järjestelmiin. Terveyttä ja hyvinvointia edistävänä yhtiönä meillä

on erityinen velvollisuus toimia visiomme mukaisesti terveemmän

huomisen puolesta. Ympäristövaikutusten vähentäminen –

resurssien tehokkaalla käytöllä sekä päästöjen ja jätteiden

minimoinnilla – on yhtiölle tärkeä painopistealue.

Oriola on sitoutunut saavuttamaan hiilineutraaliuden omissa

toiminnoissaan vuoteen 2025 mennessä ja toimitusketjun

epäsuorissa päästöissä vuoteen 2030 mennessä. Omien

toimintojen hiilineutraaliustavoite tarkoittaa sitä, että yhtiö

vähentää omista miensa päästölähteiden ja energian kulutuk-

sesta aiheutuvat hiilidioksidipäästöt nollaan. Saavuttaakseen

tavoitteen Oriola jatkaa siirtymistä uusiutuvan tai hiilineutraalin

energian käyttöön ja korvaa vähäpäästöisillä vaihtoehdoilla

kylmätuotteiden varastoin nissa käytetyt kylmäaineet. Oriolan

hiilijalanjälki on laskettu Greenhouse Gas Protocol -laskentape-

riaatteiden mukaisesti, ja se kattaa koko yhtiön. Oriola on myös

sitoutunut aloittamaan tieteeseen perustuvien tavoitteiden

(Science Based Targets, SBT) määrittely prosessin vuonna 2024.

Oriola on pyrkinyt vähentämään hiilijalanjälkeään useiden

vuosien ajan järjestelmällisten tavoitteiden ja suunnitelmien

avulla. Yhtiö on onnistunut toimenpiteillään pienentämään

hiilijalan jälkeään vertailu vuoden 2019 tasosta. Vuonna

2023 Oriolan oman toimin nan hiilidioksidipäästöt (Scope

1 ja 2) laskivat 73 prosenttia vertailu vuoden 2019 tasosta.

Tähänovatvaikuttaneet energia tehokkuustoimenpiteet

jauusiutuvan sähkön osuuden kasvat taminen. Jopa 91 prosent-

tia Oriolan koko nais energiankulutuksesta tuleenyt uusiutuvista

taihiili neutraaleista lähteistä.

Oriolan liiketoiminnan ja toimintojen merkittävimmät

ympäristö vaikutukset syntyvät tukku- ja jakeluliiketoiminnan

kuljetusten ja pakkausjätteen aiheuttamista päästöistä

(Scope3). Noin 85 prosenttia päästöistä syntyy toimitusketjussa,

ja Oriolan suurimmat epäsuorat päästöt syntyvät kuljetuksista.

Yhtiö tekee tiivistä yhteistyötä kuljetuskumppanien kanssa

päästöjen vähentämiseksi ja velvoittaa kumppanit raportoimaan

säännöllisesti päästöistään. Käytännössä tämä voi tarkoittaa

muun muassa reittien optimointia, kapasiteetin tehokasta

käyttöä ja vaihtoehtoisten polttoaineiden käytön laajentamista.

Vuonna2023 Oriolan epäsuorat päästöt (Scope 3) laskivat 16 pro-

senttia vuoden 2019 vertailutasosta.

Päästöihin voidaan vaikuttaa myös jakelukeskuksissa esimerkiksi

parantamalla kuljetuslaatikoiden täyttöastetta ja pienentämällä

siten asiakkaille toimitettavien laatikoiden määrää. Lokakuussa

2023 Oriola otti käyttöön uudet tilausajat Suomen apteekeille.

Kuljetuslaatikoiden täyttöasteesta saadun asiakaspalautteen

pohjalta yhtiö pyrkii tehostamaan toimintaansa ja parantamaan

vastuullisuutta. Muutos johti myönteisiin tuloksiin jo seuraavassa

kuussa, kun täyttöaste parani merkittävästi. Lisäksi Oriola on

tunnistanut mahdollisuuksia vähentää päästöjä useilla reiteillä,

kunkuljetuskumppanit siirtyvät sähköautojen käyttöön.

ILMASTORISKIEN HALLINTA

Oriola hallitsee ilmastoriskejä suosimalla vähähiilistä teknologiaa

hankkiessaan uusia tai modernisoidessaan olemassa olevia laitteita

sekä ottamalla käyttöön selkeitä riskinhallintakäytäntöjä fyysisten

ilmastoriskien minimoimiseksi.

Oriola on hyödyntänyt vuodesta 2019 TCFD-raportointisuosituksia

(Task Force on Climate-related Financial Disclosures) ilmastoon

liittyvien riskien ja mahdollisuuksien analysoimisessa ja ymmärtä-

misessä. Yhtiö tarkastelee TCFD:n ohjaamana ilmastonmuutoksen

molempia näkökulmia – miten ilmastonmuutos vaikuttaa Oriolaan

ja miten Oriola vaikuttaa ilmastonmuutokseen.

Yhtiö uskoo, että kasvaneen kysynnän ja asiakaskäyttäytymisen

muutoksen myötä lääkeyritykset etsivät vastuullisia palvelun-

tuottajia, mikä luo paljon uudenlaisia mahdollisuuksia. Oriola voi

vastata näihin tarpeisiin asettamalla korkeat vaatimukset omalle

ilmastotyölleen. Lisäksi järjestelmällinen ilmastotyö auttaa Oriolaa

vastaamaan asiakkaiden kasvaviin odotuksiin kunnianhimoisen

vastuullisuustyön edistämisestä.

ENERGIAN SAATAVUUTEEN LIITTYVÄN RISKIN HALLINTA

Euroopan energiaomavaraisuuden lisääminen ja fossiilivapaan

energian käyttö edellyttävät uutta ajattelua energiantuotannossa

ja erityisesti energian kulutuksessa. Energiasiirtymä edellyttää

81Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

käyttäjien aktiivisesti valitsevan fossiilivapaata energiaa ja tekee

Oriolan hiilineutraaliustavoitteesta entistä tärkeämmän.

Energian toimitusriskin hallinta on Oriolalle ratkaisevan tärkeää,

koska se voi vaikuttaa yhtiön kykyyn varmistaa, että terveydelle

ja hyvinvoinnille välttämättömillä lääkkeillä on oikeat olosuhteet

varastoinnin ja kuljetuksen aikana. Oriolan yleinen liiketoiminnan

jatkuvuussuunnitelma kattaa valmistautumisen mahdollisiin sähkö-

katkoihin päivittäisissä toiminnoissa. Jatkuvuussuunnitelma sisältää

ja määrittelee mahdollisen sähkökatkon aikana yllä pidettävät tai

hallitusti suljettavat kriittiset toiminnot.

Kierrätys, jätteen vähentäminen ja jätehuolto

Hiilidioksidipäästöjen vähentämisen lisäksi yksi Oriolan tärkeim-

mistä ympäristötavoitteista on jätteen vähentäminen, materi aalien

tehokas hyödyntäminen ja kierrätyksen lisääminen. Oriolatoimittaa

tuotteet suoraan jakelukeskuksistaan vastaan ottajille pääasiassa

uudelleenkäytettävissä kuljetuslaatikoissa. Näinyhtiö minimoi pak-

kausjätteen määrän jakelemiensa tuotteiden logis tiikkaketjussa.

Suurin osa Oriolan toiminnoissa syntyvästä jätteestä on peräisin

yhtiön varastoihin ja jakelukeskuksiin saapuvan tavaran pakkaus-

materiaaleista. Oriolan lajittelumahdollisuuksia on järjestelmäl-

lisesti lisätty viime vuosina, ja tällä hetkellä yhtiön suurimmissa

keskusvarastoissa Suomessa ja Ruotsissa on yli 10lajittelu-

kategoriaa, joista suurimmat ovat pahvi, muovi ja energiajäte.

Lisäksi uusia jätepuristimia on otettu käyttöön jätehuollon

vähentämiseksi.

Vuonna 2023 ei-lääkkeellisen jätteen kierrätys aste oli 81 prosenttia

(2022: 83 prosenttia). Oriolan tavoitteena on kasvattaa ei-lääkkeel-

lisen jätteen kierrätysaste 90 prosenttiin konsernitasolla vuoteen

2025 mennessä.

Sosiaalinen vastuu ja vastuu henkilöstöstä

Oriolassa työskentelee ammattilaisia erilaisissa tehtävissä

jakelu keskuksissa, varastoissa, annosjakelussa ja lukuisissa eri

asiantuntija rooleissa. Työntekijät ovat yhtiön tärkein voimavara:

heidän asiantuntijuutensa ja osaamisensa on edellytys erinomaisen

asiakaskokemuksen tarjoamiselle, vastuulliselle liiketoiminnalle

sekä lääkealan tiukkojen laatuvaatimusten täyttämiselle.

Panos tuksethenkilöstön kehittämiseen ja hyvinvointiin

rakentavat yhtiön kilpailukykyä nopeasti muuttuvilla markkinoilla.

Houku tel lakseen oikeita osaajia ja antaakseen työntekijöilleen

mahdolli suuden keskittyä erityisosaamiseensa, Oriola haluaa

tarjota tasa-arvoisen ja oikeudenmukaisen työpaikan, jossa kaikki

voivat menestyä jakehittyä.

Muutosjohtaminen on yksi keskeisistä johtamisen kehittämisen

osa-alueista, sillä Oriolan liiketoimintaympäristö, yhtiörakenne,

kulttuuri ja työskentelytavat ovat vahvassa muutoksessa.

Vuonna2023 yhtiössä kiinnitettiin erityistä huomiota yhteistyöhön

perustuvaan kulttuuriin, joka pohjautuu päivitetyille arvoille ja

heijastelee paremmin nykyistä Oriolaa. Varmistaakseen jatkuvan

kehittymisen Oriola mittaa johtamisen laatua vuosittain. Vuonna

2023 johtamis indeksi kehittyi hieman ja oli 79 (78 vuonna 2022).

Kaikki Oriolan työntekijät ovat vuosittaisten suoritusarvioinnin ja

kehityskeskustelujen piirissä, jolloin yhtäältä asetetaan henkilö-

kohtaiset tavoitteet työn ohjaamiseksi ja toisaalta kartoitetaan

jokaisen omat kehitystavoitteet ja -toimenpiteet.

Vuoden ensimmäisellä puoliskolla henkilöstötiimi arvioi koko

työsuhteen elinkaaren ja siihen liittyvät prosessit. Maakohtaisesta

organisaatiorakenteesta siirtyminen markkinarajat ylittävään

yhteiseen organisaatioon on edellyttänyt myös eri liiketoiminta-

yksiköiden prosessien yhdenmukaistamista. Vuonna 2023 noin

140esihenkilöä osallistui kuukausittain tiedotus- ja koulutus-

tapahtumiin yhteisten työskentelytapojen parantamiseksi.

Oriola painottaa terveellisen ja turvallisen työympäristön tärkeyttä.

Tämä kattaa niin työtapaturmien ja työperäisten sairauksien

ennalta ehkäisyn kuin työntekijöiden työkyvyn ylläpitämisen työu-

ran eri vaiheissa. Yhtiön pitkän aikavälin tavoite on nolla tapatur-

maa, jonka saavuttamista seurataan. Oriolan perehdyttämispro-

sessi pitää sisällään työterveys- ja turvallisuuskoulutuksia, joissa

annettujen ohjeiden tarkoitus on varmistaa kaikille turvallinen

työpaikka, erityisesti jakelukeskuksissamme. Lisäksi Oriolanliike-

toiminnot tarjoavat tarvittaessa räätälöityä työturvallisuuskoulu-

tusta.

Oriola toteutti marraskuussa vuosittaisen henkilöstökyselyn, jossa

mitataan työntekijöiden tyytyväisyyttä. Yksi tärkeimpiä mittareita

on Employee Net Promoter (eNPS) -mittari. Yhtiö oli asettanut

Employee Net Promoter Score (eNPS) -mittarille vähintään 21

pro sentti yksikön parannustavoitteen vuodelle 2023. Organisaa-

tiomuutosten vuoksi eNPS kuitenkin laski vuonna 2023 tulokseen

-25 (2022: -22). Toisaalta henkilöstön sitoutumisaste pysyi yhtä

korkealla tasolla kuin vuonna 2022 (76/100), mikä osoittaa työn-

tekijöiden olevan sitoutuneita yhtiöön.

Monimuotoisuus ja osallistaminen

Yhdenvertaisuuden edistäminen on Oriolalle työnantajana

tärkeää. Oriola on tasa-arvoinen, oikeudenmukainen sekä

monimuotoisuutta ja osallisuutta tukeva työpaikka. Esimerkiksi

uusien työn tekijöiden palkkaaminen perustuu heidän asiantunti-

juuteensa ja osaamiseensa riippumatta kulttuurisesta taustasta,

iästä, suku puolesta tai uskonnosta. Yhtiön eettiset ohjeet määritte-

levät 17periaatetta, joita kaikkien työntekijöiden ja liiketoimintojen

tuleenoudattaa. Oriola toteuttaa vuosittain palkka-arvioinnin

edistääkseen tasa-arvoista palkitsemista.

Oriolan kaikista työntekijöistä 54 prosenttia on naisia ja 46prosent-

tia miehiä. Vuoden 2023 lopussa johtoryhmän jäsenistä 14prosent-

tia oli naisia (2022: 33 %).

Oriola ei hyväksy syrjintää missään muodossa, ja yhtiöllä on

käytössä anonyymi raportointikanava yhtiön arvojen vastaisen

toiminnan tai väärinkäytösten ilmoittamiselle. Vuonna 2023

kanavaan tuli 3 ilmoitusta (2022: 8), jotka liittyivät muun muassa

työturvallisuuteen. Vuoden aikana ei ilmoitettu lahjontaan, korrup-

tioon tai syrjintään liittyviä tapauksia. Kaikki ilmoitukset tutkittiin ja

tarvittaessa niiden pohjaltaryhdyttiin toimenpiteisiin.

Ihmisoikeuksien kunnioittaminen

Ihmisoikeuksien kunnioittaminen ja asiaankuuluvien lakien noudat-

taminen ovat Oriolan perusperiaatteita. Oriola kunnioittaa ja edis-

82Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

tää kaikkia kansainvälisesti tunnustettuja ihmisoikeuksia ja varmis-

taa, ettei yhtiö ole osallisena ihmisoikeusloukkauksiin. Yhtiö ottaa

toiminnassaan huomioon asianmukaisen huolellisuus velvoitteen

ja keskittyy ehkäisemään haittavaikutuksia toiminnoissa, joissa

merkittävimmät vaikutukset voisivat syntyä.

Oriola käy säännöllisesti läpi ihmisoikeuksiin liittyviä käytäntöjään

YK:n yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien ohjaavien peri-

aatteiden mukaisesti. Oriola toteutti vuonna 2023 ulkopuolisen

palveluntarjoajan avulla konsernin laajuisen ihmisoikeus-

vaikutusten arvioinnin, joka kattoi Oriolan omat toiminnot sekä

kaikki arvoketjun toiminnot ylös- ja alaspäin. Tarkastelussa tunnis-

tettiin keskeiset ihmisoikeuksia koskevat asiat, joihin Oriolan on

kiinnitettävä huomiota. Prosessin aikana nousi esille, että monissa

Oriolan arvoketjun osissa käytössä on jo ihmisoikeusvaikutusten

hallinnointimenettely. Yhtiöllä on kuitenkin edelleen selkeitä

kehittämisalueita ihmisoikeusnäkökulmien sisällyttämiseksi vielä

paremmin toimintoihin tulevaisuudessa. Oriolan tavoitteena on

vahvistaa huolellisuusvelvoitteen toteutumista toimitusketjussa

edelleen sisällyttämällä ihmisoikeusnäkökohdat toimittajien ja

alihankkijoiden valinta- ja sitouttamismenettelyihin. Tähän sisältyy

yhtiön toimittajiin ja alihankkijoihin kohdistuvien odotusten entistä

tarkempi määrittely sekä tarkastus- ja arviointimenetelmien paran-

taminen, jotta voidaan paremmin puuttua suurimpiin ongelmiin

kauempana toimitusketjussa.

Ihmisoikeuksien kunnioittamista koskevien tarkastelumenette-

lyjen sisällyttäminen entistä tiiviimmin yhtiön ydinprosesseihin

auttaa Oriolaa ryhtymään tulosten pohjalta toimenpiteisiin sekä

seuraamaan tehokkaammin, miten vaikutuksia hallinnoidaan

kokoarvoketjussa.

Oriolassa on käytössä luottamuksellinen raportointikanava,

jossavoi ilmoittaa eettisten ohjeiden tai yhtiön arvojen

vastaisestatoiminnasta.

Ihmisoikeuksia käsitellään myös yhtiön valmisteilla olevassa henki-

löstöpolitiikassa. Varmistaakseen ihmisoikeuksien noudattamisen

toimitusketjussa Oriola edellyttää myös kumppanien ja alihankki-

joiden sitoutuvan samoihin periaatteisiin liikekumppanin eettisten

ohjeiden (Business Partner Code of Conduct) mukaisesti. Yhtiö

tekee säännöllisesti riskiperustaisia uudelleenarviointeja suorille

ei-lääkkeellisten tuotteiden toimittajille varmistaakseen vaatimus-

ten noudattamisen sekä edistää tiivistä yhteistyötä kuljetuskump-

panien kanssa vahvistaakseen heidän sitoutumistaan vastuulliseen

liiketoimintaan.

Yhteiskunnallinen vastuu

Lääketurvallisuuden ja lääkejakelun varmistaminen on Oriolan

tärkein ja yhteiskunnallisesti merkittävin tehtävä. Lääkkeet on

toimitettava perille turvallisesti ja ajallaan olosuhteista riippu-

matta. Omalla toiminnallaan Oriola varmistaa, että myynti-

luvallisia lääkkeitä käsitellään lääkealan viranomaisvaatimusten

edellyttämällä tavalla.

Oriola toimittaa lääkkeet 24 tunnin sisällä tilauksesta kaikkiin

apteekkeihin ja sairaala-apteekkeihin sekä muihin terveyden-

huollon yksiköihin Ruotsissa ja Suomessa. Vuonna 2023 Oriola

jatkoi toimitusketjuprosessien yksinkertaistamista ja yhdenmukais-

ta mista koko yhtiössä. Tämä koskee myös tärkeimpiä IT-järjestel-

miä. Oriola on myös tehostanut toimituksiaan parantamalla

kysynnän ja tarjonnan suunnittelua ja tiivistämällä yhteistyötä

myyntitiimien kanssa. Lisäksi toimitusreittejä optimoitiin.

Yhtiö seuraa tiiviisti lääketoimitusten laatua ja tarkkuutta.

Vuonna2023 keräilytarkkuus oli 99,8 prosenttia (2022:

99,6 prosenttia Suomessa).

Laatujohtaminen

Oriola toimii säädellyllä toimialalla. Yhtiön laatujohtaminen

perustuu lääketoimialan lakeihin ja määräyksiin sekä Oriolan

yhteiseen johtamisjärjestelmään, joka luo viitekehyksen yhteneville

toiminta- ja hallintotavoille. Lääkejakelua ja -tukkukauppaa sääte-

levät Euroopan lääkevirasto EMA:n määrittämät lääketukkukaupan

hyvät toimintatavat (Good Distribution Practice, GDP). Suomessa

niiden toteutumista valvoo Lääkealan turvallisuus- ja kehittämis-

keskus Fimea ja Ruotsissa Läkemedelsverket. GDP määrittelee

lääkkeiden käsittelyn yhteiset säännöt. Oriolan toimintaa ohjaavat

myös soveltuvin osin lääkkeiden hyvät tuotantotavat (Good

Manufacturing Practice, GMP) sekä muu viranomaisvalvonnan

alaisiin tuotteisiin liittyvä sääntely, kuten elintarvike- ja kosmetiikka-

säädökset.

Verojalanjälki

Oriolan verojalanjälki muodostuu tuloverojen lisäksi muista yrityk-

sen toimintaan liittyvistä veroista ja veroluonteisista maksuista.

Yhtiö maksaa verot Suomeen ja Ruotsiin paikallisen lainsäädännön

mukaisesti. Oriola-konsernilla ei ole ulkomaisia tytäryhtiöitä maissa,

joissa on epätavallisia verohelpotuksia. Kuvaus Oriolan verojalan-

jäljestä löytyy yhtiön verkkosivuilta www.oriola.com.

Toimitusketjun hallinta

Oriolan hankintapolitiikassa määritellään vastuulliset, laatukriteerit

täyttävät, eettiset ja toimittajayhteistyötä kunnioittavat hankinta-

periaatteet. Alihankkijoiden valinta- ja arviointiprosessit ovat

Oriolalle tärkeitä. Niissä arvioidaan liikekumppanien toiminta tapoja

Oriolan määrittelemien vaatimusten täyttymiseksi, erityisesti potilas-

turvallisuuden takaamiseksi. Oriola arvioi tavarantoimittajiensa vas-

tuullisuustyön tuloksia ympäristö- ja sosiaalisissa kysymyksissä ja on

liittänyt vastuullisuuskriteerit säännöllisiin toimittaja-arviointeihin.

Toimittajien ilmastostrategia on olennainen osa kumppanien

valintaprosessia. Oriola edellyttää kuljetusyhtiöiden raportoi-

van hiilidioksidipäästöstrategiastaan ja sen sisältämistä lyhyen

aikavälin (1–3 vuotta) ja pitkän aikavälin (5+ vuotta) tavoitteistaan.

Vaatimus päästöraportoinnista sisältyy myös kuljetussopimuksiin

jatoimit tajien valintaan. Lisäksi arviointiperusteita on muutettu

riskin perusteella. Uudelleenarvioinnin tiheys määritellään muun

muassatoimittajan tuotekategorian ja aikaisemman arviointi-

tuloksen perusteella.

Oriolan eettiset ohjeet ovat vastuullisen hankintamenettelyn

perusta. Yhtiö edellyttää suorien ja epäsuorien alihankkijoiden

sitoutuvan liikekumppanin eettisiin ohjeisiin (Business Partner

Codeof Conduct) tai omiin vastaaviin ohjeistuksiin. Ohjeissa

linjataan lahjonnan, korruption ja syrjinnän torjumisesta, työ- ja

ihmisoikeuksien kunnioittamisesta sekä työsuojelun edistämi-

83Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

sestä. 89 prosenttia Oriolan avain toimittajista on allekirjoittanut

liikekumppanin eettiset ohjeet. Suurin osa Oriolan suorista

ei-lääkkeellisten tuotteiden ostoista tulee Euroopasta. Vuonna

2023 Ruotsissa tehtiin 28 toimittaja- arviointia, joista 14 oli uusia

toimittajia. Suomessa puolestaan tehtiin 10toimittaja-arviointia,

joista kaikki olivat uusia toimittajia.

Vastuullinen liiketoimintatapa

Oriolan tarkoitus (purpose)”Health for life” ohjaa yhtiön toimin-

taa ja antaa sille merkityksen. Visionsa mukaisesti Oriola edistää

terveempää huomista. Oriolan arvot ” avoimuus”, ”yhdessä”,

”vastuullisuus” ja ”aloitteellisuus” näkyvät kaikessa yhtiön toimin-

nassa.

Oriola on sitoutunut edistämään eettisiä ja vastuullisia liiketoimin-

t akäytäntöjä. Oriolan eettiset toimintaohjeet ohjaavat johtoa ja

työntekijöitä. Ohjeet kuvaavat Oriolan tapaa toimia, joka perus-

tuu hyvän hallinnon ja lakien, avoimuuden, oikeudenmukaisuu-

den ja luottamuksellisuuden periaatteille. Eettisissä ohjeissa yhtiö

sitoutuu lahjonnan ja korruption vastaisuuteen, kilpailulakien

noudattamiseen sekä yhteistyöhön ja vuoropuheluun sidosryh-

mien kanssa. Oriola edistää yhdenvertaisuuden ja tasa-arvon

toteutumista, ja esimerkiksi uusien työntekijöiden palkkaaminen

perustuu heidän asiantuntijuuteensa ja osaamiseensa riippumatta

kulttuurisesta taustasta, iästä, sukupuolesta tai uskonnosta.

Yhtiö edellyttää myös koko henkilöstön noudattavan ohjeita

liikesalaisuuksista ja eturistiriitojen välttämisestä. Työntekijöitä

jamuita sidosryhmiä rohkaistaan ilmoittamaan epäillyistä väärin-

käytöksistä tai epäeettisestä käytöksestä. Oriolassa on käytössä

luottamuksellinen raportointikanava, jossa voi ilmoittaa eettisten

ohjeiden vastaisesta toiminnasta. Oriolan hallitus seuraa eettisten

ohjeiden noudattamista ja vastaa niiden hyväksymisestä. Eettisten

ohjeiden koulutus on viety osaksi perehdytysohjelmaa. Koulutus

kattaa muun muassa korruption ja syrjinnän vastaiset periaatteet.

Oriolan tavoitteena on, että 100 prosenttia työnteki jöistä suorittaa

eettisiä ohjeita koskevan koulutuksen ja muutpakolliset koulutuk-

set vuosittain vuodesta 2025 alkaen.

6. EU-taksonomia

EU-taksonomia on ympäristön kannalta kestävien taloudellis-

ten toimintojen luokitusjärjestelmä, jonka avulla investointeja

voidaan suunnata kestävämpään toimintaan. Taloudelliset

toiminnot luokitellaan taksonomia-asetuksen (asetus (EU)

2020/852) ja sitä täyden tävien delegoitujen asetuksien mukaisesti

luokitusjärjestelmä kelpoiseksi tai ei-luokitusjärjestelmäkelposeksi

eli kuuluvatko neluokitusjärjestelmän piiriin.

Luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnot luokitellaan edelleen

luokitusjärjestelmän mukaisiksi, jos ne täyttävät delegoiduissa

asetuksissa määritellyt tekniset arviointikriteerit ((EU) 2021/2139 ja

(EU) 2023/2486) ja ne suoritetaan vähimmäistason suojavaatimuk-

sia noudattaen. Teknisten arviointikriteerien täyttämiseksi taloudel-

lisen toiminnan tulee edistää merkittävästi yhden tai useamman

ympäristötavoitteen saavuttamista aiheuttamatta samanaikaisesti

merkittävää haittaa millekään muulle ympäristötavoitteelle.

Luokitusjärjestelmään sisältyy kuusi seuraavaa ympäristötavoitetta:

ilmastonmuutoksen hillintä, ilmastonmuutokseen sopeutuminen,

vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu,

siirtyminen kiertotalouteen, ympäristön pilaantumisen ehkäise-

minen ja vähentäminen ja biologisen monimuotoisuuden ja

ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen.

Oriola raportoi luokitusjärjestelmän mukaisen toiminnan osuuden

kirjanpitolain mukaisessa muiden kuin taloudellisten tietojen

selvityksessä taksonomia-asetuksen mukaisesti. EU taksonomian

mukainen raportointi edellyttää luokitusjärjestelmäkelpoisen,

ei-luokitusjärjestelmäkelpoisen ja luokitusjärjestelmän mukaisen

liikevaihdon, pääomamenojen (CapEx) ja toimintamenojen (OpEx)

osuuksien esittämistä delegoidun asetuksen mukaisesti (komission

delegoitu asetus (EU) 2021/2187).

Oriola on analysoinut konsernin taloudellisia toimintojaan

tunnistaakseen delegoitujen asetusten ((EU) 2021/2139 ja (EU)

2023/2486) mukaiset luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnot.

Suoritetun analyysin sekä parhaan tulkintansa mukaan Oriola ei ole

tunnistanut minkään sen taloudellisen toiminnan olevan luokitus-

järjestelmäkelpoista. Osana arviointiprosessia muutamien taloudel-

listen toimintojen on katsottu olevan mahdollisesti olennaisia

taksonomiaraportoinnin kannalta, jonka vuoksi näille on tehty

tarkentavaa analyysiä. Tarkemman analyysin jälkeen on kuitenkin

todettu näidenkin toimintojen olevan ei-luokitusjärjestelmäkelpoi-

sia. Näin ollen Oriolalla ei ole lainkaan luokitusjärjestelmäkelpoisia

toimintoja, joten näiden luokitusjärjestelmän mukaisuutta ei

tarvitse arvioida tarkemmin.

Oriolalla ei ole täten lainkaan luokitusjärjestelmäkelpoisia tai

-mukaisia toimintoja, joten alla olevissa tunnuslukutaulukoissa

osiot A.1. (luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnot) ja A.2.

(luokitus järjestelmäkelpoiset, mutta ei mukaiset toiminnot) rapor-

toidaan nolla-arvoilla. Vastaavasti tunnuslukutaulukoissa osio B

(ei-luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnot) liikevaihdon, pääoma-

menojen ja toimintamenojen osuudet ovat 100 prosenttia.

Oriola seuraa EU taksonomiasääntelyn jatkuvaa kehitystä ja sen

mahdollisia vaikutuksia Oriolan raportointivaatimuksiin.

84Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvistä tuotteista

tai palveluista saatu osuus liikevaihdosta – vuotta 2023 koskevat tiedot

Merkittävän edistämisen kriteerit

Ei merkittävää haittaa” -kriteerit

(DNSH: Does Not Significantly Harm)

Taloudelliset toiminnat (1)

Koodi (a) (2)

Liikevaihto (3)

Osuus liikevaihdosta, vuosi N (4)

Ilmastonmuutoksen hillintä (5)

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

(6)

Vesi (7)

Ympäristön pilaantuminen (8)

Kiertotalous (9)

Biologinen monimuotoisuus (10)

Ilmastonmuutoksen hillintä (11)

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

(12)

Vesi (13)

Ympäristön pilaantuminen (14)

Kiertotalous (15)

Biologinen monimuotoisuus (16)

Vähimmäistason suojatoimet (17)

Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1)

tai luokitusjärjestelmäkelpoisten

(A.2.) osuus liikevaihdosta, vuosi N-1

(18)

Luokka mahdollistava toiminta (19)

Luokka siirtymä-toiminta (20)

€ % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/S E/S E/S E/S E/S E/S E/S % M T

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista)

toiminnoista saatu liikevaihto (A.1) 

0 0 % - - - - - - - - - - - - - -

Josta mahdollistavat toiminnat

0 0 % - - - - - - - - - - - - - - M

Josta siirtymätoiminnat

0 0 % - - - - - - - - - T

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät

(muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat(g)

E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL -

Luokitusjärjestelmäkelpoisista muttei ympäristön kannalta kestävistä

(muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.2)

0 0 % - - - - - - -

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (A.1+A.2)

0 0 % - - - - - - -

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto

1 493,8 100 %

YHTEENSÄ

1 493,8 100 %

85Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin

ja palveluihin liittyvä osuus pääomamenoista – vuoden 2023 tiedot

Merkittävän edistämisen kriteerit

”Ei merkittävää haittaa” -kriteerit

(DNSH: Does Not Significantly Harm)

Taloudelliset toiminnat (1)

Koodi (a) (2)

Pääomamenot (3)

Osuus pääomamenoista, vuosi N (4)

Ilmastonmuutoksen hillintä (5)

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

(6)

Vesi (7)

Ympäristön pilaantuminen (8)

Kiertotalous (9)

Biologinen monimuotoisuus (10)

Ilmastonmuutoksen hillintä (11)

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

(12)

Vesi (13)

Ympäristön pilaantuminen (14)

Kiertotalous (15)

Biologinen monimuotoisuus (16)

Vähimmäistason suojatoimet (17)

Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1)

tai luokitusjärjestelmäkelpoisten

(A.2.) osuus pääomamenoista, vuosi

N-1 (18)

Luokka mahdollistava toiminta (19)

Luokka siirtymä-toiminta (20)

€ % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/S E/S E/S E/S E/S E/S E/S % M T

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen

pääomamenot (A.1)

0 0 % - - - - - - - - - - - - - -

Josta mahdollistavat toiminnat

0 0 % - - - - - - - - - - - - - - M

Josta siirtymätoiminnat

0 0 % - - - - - - - - - T

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät

(muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat(g)

E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL -

Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien

(muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.2)

0 0 % - - - - - - -

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (A.1+A.2)

0 0 % - - - - - - -

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot

3,5 100 %

YHTEENSÄ

3,5 100 %

86Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin

ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista – vuoden 2023 tiedot

Merkittävän edistämisen kriteerit

”Ei merkittävää haittaa” -kriteerit

(DNSH: Does Not Significantly Harm)

Taloudelliset toiminnat (1)

Koodi (a) (2)

Toimintamenot (3)

Osuus toimintamenoista, vuosi N (4)

Ilmastonmuutoksen hillintä (5)

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

(6)

Vesi (7)

Ympäristön pilaantuminen (8)

Kiertotalous (9)

Biologinen monimuotoisuus (10)

Ilmastonmuutoksen hillintä (11)

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

(12)

Vesi (13)

Ympäristön pilaantuminen (14)

Kiertotalous (15)

Biologinen monimuotoisuus (16)

Vähimmäistason suojatoimet (17)

Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1)

tai luokitusjärjestelmäkelpoisten

(A.2.) osuus toimintamenoista, vuosi

N-1 (18)

Luokka mahdollistava toiminta (19)

Luokka siirtymä-toiminta (20)

€ % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/S E/S E/S E/S E/S E/S E/S % M T

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen

toimintamenot (A.1)

0 0 % - - - - - - - - - - - - - -

Josta mahdollistavat toiminnat

0 0 % - - - - - - - - - - - - - - M

Josta siirtymätoiminnat

0 0 % - - - - - - - - - T

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät

(muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat(g)

E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL -

Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei ympäristön kannalta kestävien

(muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2)

0 0 % - - - - - - -

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (A.1+A.2)

0 0 % - - - - - - -

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot

1 417,6 100 %

YHTEENSÄ

1 417,6 100 %

87Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

7. Katsaus riskeihin

Strategiset ja rahoituksen riskit

Oriola on määritellyt riskienhallintapolitiikassaan konsernin

riskienhallintamallin, riskienhallinnan periaatteet, organisaation

ja prosessit. Riskienhallinta pyrkii yksilöimään, mittaamaan ja

hallitsemaan riskejä, joilla saattaa olla vahingollinen tai hyödyllinen

vaikutus Oriolan toimintaan ja tavoitteiden saavuttamiseen.

Lisäksi konsernilla on eettiset ohjeet (Code of Conduct) ja rahoitus-

politiikka, jotka kattavat toiminnan säädöstenmukaisuuteen ja

rahoitukseen liittyvät riskit. Taloudelliseen raportointiin liittyvät

kontrollit ja riskienhallinta pyrkivät varmistamaan konsernin ja sen

tytäryhtiöiden tilinpäätösten ja taloudellisen raportoinnin luotetta-

vuuden ja säädöstenmukaisuuden sekä yleisesti hyväksyttyjen

toimintaperiaatteiden noudattamisen.

Oriolan liiketoimintaa sääntelevät lääkkeiden jakelua ja vähittäis-

kauppaa koskevat säännökset, joita valvovat viranomaiset molem-

missa toimintamaissa. Oriolan liiketoimintaympäristöön vaikuttavat

keskeisimmät megatrendit ovat väestön ikääntyminen, kasvava

kulutus terveyteen ja hyvinvointiin, erityislääkkeiden kasvava

kulutus, vähittäiskaupan ja palveluiden digitalisaatio, vastuullisuus

sekä mahdolliset pandemiat.

Oriola on tunnistanut seuraavat tärkeimmät strategiset ja toimin-

nalliset riskit, joilla voi olla epäsuotuisa vaikutus tulokseen: muutok-

set lääkemarkkinoiden sääntelyssä ja niihin liittyvissä toimiluvissa,

hinnoittelussa, lääkkeiden rinnakkaistuonnissa ja julkisessa korvat-

tavuudessa, apteekkien kiristynyt kilpailu verkko kaupan kasvaessa,

yksikanavajakelun osuuden laskeminen julkisessa terveyden-

huollossa sekä useiden merkittävien lääkeyritysasiakkuuksien

menettäminen. Lisäksi pandemian aiheuttamilla muutoksilla

julkisen terveydenhuollon resursseissa sekä yhteiskunnan rajoitus-

toimenpiteillä yritysten liiketoimintaan ja kansalaisten liikkumiseen

voi olla epäsuotuisa vaikutus Oriolan tulokseen.

Ruotsin lääkealan korvauksista vastaava virasto (Tandvårds-

ochläkemedelsförmånsverket, TLV) on esittänyt geneeristen

lääkkeiden kuukausikohtaisen listan käyttöönottoa myös Ruotsin

annosjakelutoiminnassa. Uuden lainsäädännön odotetaan astuvan

voimaan aikaisintaan vuonna 2024. Muutoksella olisi negatiivinen

vaikutus Oriolan annosjakelun marginaaliin ja liiketoiminnan

kuluihin. Mahdolliset vaikutukset voidaan Oriolan näkemyksen

mukaan hallita.

Suomessa COVID-19 pandemia on lisännyt painetta löytää sosiaali-

ja terveysministeriön hallinnon alalta uusia säästökohteita pande-

mian aiheuttamien kulujen kattamiseksi. Hallitus on ilmoittanut

yhdeksi kohteeksi lääkehuollon kokonaiskulut. Säästötoimenpiteillä

ei uskota olevan suoria vaikutuksia Oriolan liiketoimintaan.

Sosiaali- ja terveydenhuollon kokonaisuudistus hyväksyttiin

vuonna 2021. Vuoden 2022 alussa valittiin 21 uutta valtuustoa

hyvinvointi alueille. Tämä uusi poliittisen päätöksenteon hallinto-

porras tulee päättämään miten alueella sosiaali- ja terveyspalvelut

sekä pelastus toimi järjestetään. Uudet alueet aloittivat toimintansa

vuoden 2023 alusta.

Oriola arvioi ESG-riskit (yhteiskunnalliset, hallintoon ja ympäristöön

kohdistuvat riskit) osana normaalia riskien hallintaprosessia.

ESG-riskien tarkempi kuvaus löytyy tämän raportin osiosta 5.

Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista.

Oriolan tärkeimmät taloudelliset riskit ovat valuuttakurssi-,

likvidi teetti-, korko- ja luottoriski. Muutokset Ruotsin kruunun

arvossa vaikuttavat Oriolan liikevaihtoon, tulokseen ja taseeseen.

Muutokset liiketoimintojen rahavirtaennusteissa saattavat johtaa

liikearvon arvonalentumiskirjauksiin. Lisätietoja taloudellisten

riskien hallinnasta löytyy tilinpäätöksen liitetiedosta 8.3.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Oriolan liiketoimintaan kohdistuu edelleen riskejä, jotka liitty-

vät rahoitusmarkkinoiden epävakauteen, kustannusinflaatioon,

palkkainflaatioon ja ylikuumentuneisiin työmarkkinoihin sekä

raaka-ainepulasta ja toimitusketjujen epävakaudesta syntyneisiin

tuotteiden saatavuushaasteisiin ja sähkön saatavuuteen. Lisäksi

yhteiskunnan kriittisille alueille kohdistuvien verkkohyökkäysten

odotetaan lisääntyvän. Nämä tekijät voivat vaikuttaa merkittävästi

Oriolan toimintoihin, liikevaihtoon ja kannattavuuteen.

Oriola on arvioitu olevan Euroopan parlamentin kriittisten yksi-

köiden kestävyyttä koskevan direktiivin (2022/2557) mukainen

kriittinen kokonaisuus. Täyden palvelun terveydenhuollon jakelijoi-

den tunnustaminen kriittiseksi infrastruktuuriksi vähentää Oriolan

riskejä. Direktiivi on tullut voimaan 16.1.2023 ja se on pantava

täytäntöön kansallisella tasolla.

Yhtiö on huomioinut varautumissuunnittelussa erityisesti hen-

kilöstön terveyden ja työvoiman saatavuuden turvaamisen sekä

logistiikkakeskusten turvallisuuden ja kasvavan lääkevarastoinnin

tarpeen. Lisäksi Oriola käy aktiivista keskustelua niin asiakkaiden

kuin valvovien viranomaisten kanssa nopeastikin muuttuvista

tarpeista ja niiden hallinnasta. Näiden lisäksi Oriola pyrkii aktiivisesti

hallitsemaan kulujen kasvupainetta.

Oriolan strategisiin kehityshankkeisiin liittyy operatiivisia riskejä,

jotka toteutuessaan saattavat vaikuttaa Oriolan kannattavuuteen.

Oriolalla on käynnissä IT-järjestelmähankkeita. Yhtiö on määritellyt

IT-projekteille omat riskienhallintasuunnitelmat ja pyrkii varmista-

maan käyttöönotot huolellisella valmiussuunnittelulla.

Oriolan jakelukyvykkyys on riippuvainen hyvin toimivista jake-

lukeskuksista, automaatiosta ja tietojärjestelmistä. Järjestelmien

mahdolliset pitkä- tai lyhytaikaiset toimintahäiriöt voivat vaikuttaa

Oriolan keräilytarkkuuteen.

Oriola on ajoittain osapuolena erilaisissa juridisissa prosesseissa,

valituksissa ja oikeudenkäynneissä. Mikäli on todennäköistä, että

Oriola katsottaisiin korvausvelvolliseksi toiselle osapuolelle ja

korvauksen määrä on riittävällä varmuudella arvioitavissa, yhtiö

varautuu velvoitteen täyttämiseen. Tämänhetkisen tiedon nojalla

vireillä olevilla prosesseilla ei ole materiaalista vaikutusta konsernin

taloudelliseen asemaan.

88Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Varojenjakoesitys

Oriola-konsernin emoyhtiö on Oriola Oyj, jonka jakokelpoiset varat

olivat 31.12.2023 taseen mukaisesti 190,7 (208,6) miljoonaa euroa.

Oriola Oyj:n tilikauden tulos vuonna 2023 oli -6,9 (-49,4) miljoonaa

euroa. Oriola-konsernin osakekohtainen tulos oli -0,11 (-0,01) euroa.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta

2023 jaetaan osinkoa 0,07 (0,06) euroa/osake. Hallitus ehdottaa,

että jäljelle jääneet voitonjakokelpoiset varat 177 991 837,01 euroa

jätetään omaan pääomaan.

Yhtiökokous 2024

Oriola Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 19.3.2024. Yhtiö-

kokouksessa käsitellään yhtiöjärjestyksen 10 §:ssä mainitut asiat

sekä hallituksen mahdolliset muut esitykset. Varsinaisen yhtiö-

kokouksen kutsu julkaistaan yhtiön verkkosivuilla www.oriola.com

viimeistään 26.2.2024.

Näkymät vuodelle 2024

Vuonna 2024 lääkejakelumarkkinan kasvun odotetaan jatkuvan.

Mikäli kuluttajien luottamus pysyy heikkona, se voi vaikuttaa

terveystuotteiden tukkukauppamarkkinan kehitykseen. Toiminta-

ympäristön viimeaikaisella yleisellä inflaatiolla ja siihen liittyvillä

kustannuspaineilla voi olla negatiivinen vaikutus Oriolan kannatta-

vuuteen.



Oriolan vuoden 2024 oikaistun liikevoiton, ilman Ruotsin annos-

jakeluliiketoiminnan osuutta, arvioidaan kasvavan vuoden 2023

oikaistuun liikevoittoon (19,5 miljoonaa euroa) verrattuna.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Oriola investoi toiminnanohjausjärjestelmään ja

varastonhallintaan tuoreen strategiansa mukaisesti

parantaakseen toimintansa tehokkuutta ja laatua

Oriola tiedotti tammikuussa 2024, että se pyrkii lokakuussa 2023

julkistetun jalostetun strategiansa mukaisesti parantamaan

toimintansa tehokkuutta ja laatua investoimalla infrastruktuuriin.

Tehokkuuden parantaminen on yksi Oriolan kolmesta strategisesta

tavoitteesta.

Investoinnit kattavat toiminnanohjausjärjestelmän ja varaston-

hallinnan uusimisen vuosina 2025–2027. Projektin tavoitteena

on ottaa käyttöön yksi yhteinen järjestelmä, joka mahdollistaa

liiketoimintaprosessien harmonisoinnin, vahvistaa tiedon hallintaa

ja parantaa asiakaskokemusta. Investoinnin kokonaisarvo on

noin 35 miljoonaa euroa. Uusi toiminnanohjaus- ja varaston-

hallintajärjestelmä korvaa Suomessa ja Ruotsissa nykyään käytössä

olevat kaksi eri järjestelmää. Projekti käynnistyy vuonna 2024, ja

uusi järjestelmä otetaan käyttöön vaiheittain vuosien 2025–2027

aikana. Järjestelmän käyttöönotto alkaa Ruotsista ja etenee sen

jälkeen Suomeen.

Ruotsin kilpailuviranomainen siirtyy II-vaiheen käsittelyyn

Oriolan Svensk dos AB:n myyntiä Apotekstjänst Sverige AB:lle

koskevassa tarkastelussaan

Oriola tiedotti 31.1.2024, että Ruotsin kilpailuviranomainen

siirtyy II-vaiheen käsittelyyn Oriolan Svensk dos AB:n myyntiä

Apotekstjänst Sverige AB:lle koskevassa tarkastelussaan. Oriola

arvioi tällä hetkellä saatavilla olevan tiedon perusteella, että

kauppa toteutuu vuoden 2024 toisen neljänneksen aikana.

Segmenttiraportointi

Oriolan raportoitavat segmentit 1.1.2024 alkaen ovat Distribution

ja Wholesale.

Espoo, 15.2. 2024

Oriola Oyj

Hallitus

Tilinpäätös 2023

Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS)

Milj. euroa	Liitetieto	2023	2022*
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto	4.2.	1 493,8	1 539,1
Liiketoiminnan muut tuotot	4.2.	2,9	5,8
Materiaalit ja tarvikkeet	4.3.	-1 334,1	-1 353,2
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	4.4.	-52,8	-61,1
Liiketoiminnan muut kulut	4.3.	-79,8	-95,9
Poistot ja arvonalentumiset	6.1./6.2.	-35,4	-25,2
Liikevoitto		-5,3	9,5
Rahoitustuotot ja -kulut	8.1.	-7,6	-0,7
Osuus yhteisyrityksen tuloksesta	6.3.	-4,8	-2,0
Tulos ennen veroja		-17,6	6,9
Tuloverot	9.1.	-3,1	-2,1
Tilikauden tulos jatkuvista toiminnoista		-20,7	4,8
Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista	10.3.	-	-7,2
Tilikauden tulos		-20,7	-2,4

Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Tilikauden aikana laajaan tulokseen kirjattu muuntoero		0,1	40,8
Tilikauden aikana tulosvaikutteiseksi siirretty muuntoero		-	-29,0
Rahavirran suojaus	8.3.	-1,8	2,8
Laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero	9.1.	0,4	-0,6
		-1,4	13,9
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi:
Käypään arvoon muihin laajan tuloksen eriin kirjattavat rahoitusvarat	8.2.	-20,6	-
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot	4.4.	-1,4	5,2
Laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero	9.1.	0,3	-1,1
		-21,7	4,2
Tilikauden laaja tulos		-43,8	15,7

Milj. euroa	Liitetieto	2023	2022*
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		-20,7	-2,4
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		-43,8	15,7
Emoyhtiön omistajille tilikauden tuloksesta laskettu
osakekohtainen tulos, EUR:
Laimentamaton osakekohtainen tulos
Jatkuvista toiminnoista	8.5.	-0,11	0,03
Lopetetuista toiminnoista	8.5.	-	-0,04
Tilikauden tuloksesta	8.5.	-0,11	-0,01
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos
Jatkuvista toiminnoista	8.5.	-0,11	0,03
Lopetetuista toiminnoista	8.5.	-	-0,04
Tilikauden tuloksesta	8.5.	-0,11	-0,01

* Vertailutiedot on oikaistu liikevaihdon ja myytyjen tavaroiden hankintamenon eliminoinnissa tapahtuneen virheen korjauksen vuoksi.

Korjauksen bruttovaikutus oli 23,6 miljoonaa euroa. Oikaisulla ei ollut vaikutusta konsernin tulokseen tai taseeseen.

Vuoden 2022 liikevoitto on muutettu takautuvasti eikä enää sisällä osuutta yhteisyrityksen tuloksesta (esitetään liikevoiton alapuolella).

95Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Konsernin tase (IFRS)

Milj. euroa	Liitetieto	31.12.2023	31.12. 2022	Milj. euroa	Liitetieto	31.12.2023	31.12. 2022
VARAT 				OMA PÄÄOMA JA VELAT  
Pitkäaikaiset varat				Oma pääoma
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	6.1.	45,0	57,7	Osakepääoma		36,2	36,2
Liikearvo	6.2.	35,2	61,1	Käyvän arvon rahasto		6,6	28,7
Muut aineettomat hyödykkeet	6.2.	16,0	20,6	Käyttörahasto		19,4	19,4
Osuudet yhteisyrityksissä	10.4.	235,4	240,4	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		74,8	74,8
Muut pitkäaikaiset varat	6.3.	15,5	38,3	Muut rahastot		0,1	0,1
Laskennalliset verosaamiset	9.2.	0,4	1,2	Muuntoerot		-16,7	-16,7
Pitkäaikaiset varat yhteensä		347,5	419,1	Kertyneet voittovarat		50,8	83,2
				Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	8.4.	171,3	225,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	5.2.	162,9	148,5	Pitkäaikaiset velat
Myyntisaamiset	5.1.	259,5	226,8	Laskennalliset verovelat	9.2.	2,9	4,9
Tuloverosaamiset	5.1.	0,6	1,1	Eläkevelvoitteet	4.4.	13,4	11,8
Muut saamiset	5.1.	13,8	4,7	Korolliset velat	8.2.	7,1	69,9
Rahavarat	8.2.	138,4	160,6	Muut pitkäaikaiset velat	5.3.	0,8	0,7
Myytävänä olevat varat	10.3	12,0	-	Pitkäaikaiset velat yhteensä		24,3	87,3
Lyhytaikaiset varat yhteensä		587,1	541,8
				Lyhytaikaiset velat
VARAT YHTEENSÄ		934,7	960,9	Ostovelat	5.3.	607,5	557,3
				Korolliset velat	8.2.	110,7	67,0
				Tuloverovelat	5.3.	0,1	1,0
				Muut lyhytaikaiset velat	5.3.	19,1	22,8
				Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat	10.3	1,8	-
				Lyhytaikaiset velat yhteensä		739,1	648,0
				OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ		934,7	960,9

 

96Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS)

Milj. euroa	Liitetieto	2023	2022	Milj. euroa	Liitetieto	2023	2022
Liiketoiminnan nettorahavirta				Rahoituksen nettorahavirta
Tilikauden tulos		-20,7	-2,4	Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut		-2,0	-2,0
Oikaisut				Muun lyhytaikaisen rahoituksen muutos *		-11,9	-4,2
Poistot	6.1./6.2.	13,8	18,3	Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset		-3,5	-15,7
Arvonalentumiset	6.1./6.2.	21,6	9,8	Omien osakkeiden hankinta		-0,1	-0,1
Osuus yhteisyrityksen tuloksesta	6.3.	4,8	2,0	Maksetut osingot		-10,9	-7,3
Rahoitustuotot ja -kulut	8.1.	7,6	5,5	Rahoituksen nettorahavirta		-28,3	-29,3
Lopetettujen toimintojen myyntitappio	10.3.	-	29,4
Tuloverot	9.1.	3,1	7,9	Rahavarojen muutos		-22,3	51,6
Eläkesaamisen ja -velvoitteen muutos		0,2	0,4
Muut oikaisut		1,7	-1,3	Rahavarat tilikauden alussa		160,6	109,1
		32,0	69,6
				Valuuttakurssien muutosten vaikutus		0,0	-0,1
Käyttöpääoman muutos				Rahavarojen muutos		-22,3	51,6
				Rahavarat tilikauden lopussa	8.2.	138,4	160,6
Lyhytaikaisten saamisten lisäykset (-) / vähennykset (+)		-38 ,6	-12,0
Vaihto-omaisuuden lisäykset (-) / vähennykset (+)		-14,9	10,8
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäykset (+) / vähennykset (-)		40,4	28,8
		-13,2	27,7
Maksetut korot ja muut rahoituskulut		-9,0	-16,6
Saadut korot ja muut rahoitustuotot		4,1	1,2
Maksetut verot		-4,4	-4,0
Liiketoiminnan nettorahavirta		9,6	77,9
Investointien nettorahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	6.1./6.2.	-3,6	-8,5
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnit	6.1./6.2.	0,0	0,4
Investoinnit yhteisyrityksiin	10.4.	-	24,3
Investoinnit muihin osakkeisiin ja osuuksiin	6.3.	-	-0,0
Myydyt liiketoiminnot vähennettynä myyntihetken rahavaroilla		-	3,2
Myydyt lopetetut liiketoiminnot vähennettynä myyntihetken rahavaroilla	10.3.	-	-16,3
Investointien nettorahavirta		-3,5	3,0

* Sisältää yritystodistuslainojen rahavirrat.

97Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (IFRS)

					Kertyneet	Oma pääoma
Milj. euroa	Liitetieto	Osakepääoma	Rahastot	Muuntoerot	voittovarat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022		36,2	120,7	-28,5	88,3	216,8
Kauden laaja tulos
Tilikauden tulos		-	-	-	-2,4	-2,4
Muut laajan tuloksen erät:
Rahavirran suojaus	8.3.	-	2,8	-	-	2,8
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot	4.4.	-	-	-	5,2	5,2
Laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero	9.1.	-	-0,6	-	-1,1	-1,6
Muuntoero		-	-	40,8	-	40,8
Tulosvaikutteiseksi siirretty muuntoero		-	-	-29,0	-	-29,0
Kauden laaja tulos yhteensä		-	2,2	11,7	1,8	15,7
Liiketoimet omistajien kanssa
Osinko	8.5.	-	-	-	-7,3	-7,3
Osakepalkitseminen	4.4.	-	-	-	0,5	0,5
Omien osakkeiden osto		-	-	-	-0,1	-0,1
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		-	-	-	-6,9	-6,9
Oma pääoma 31.12.2022		36,2	122,9	-16,7	83,2	225,6
Kauden laaja tulos
Tilikauden tulos		-	-	-	-20,7	-20,7
Muut laajan tuloksen erät:
Käypään arvoon muihin laajan tuloksen eriin kirjattavat
rahoitusvarat:
Arvonmuutos	8.2.	-	-20,6	-	-	-20,6
Rahavirran suojaus	8.3.	-	-1,8	-	-	-1,8
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot	4.4.	-	-	-	-1,4	-1,4
Laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero	9.1.	-	0,4	-	0,3	0,7
Muuntoero		-	-	0,1	-	0,1
Kauden laaja tulos yhteensä		-	-22,1	0,1	-21,8	-43,8
Liiketoimet omistajien kanssa
Osinko	8.5.	-	-	-	-10,9	-10,9
Osakepalkitseminen	4.4.	-	-	-	0,5	0,5
Omien osakkeiden osto		-	-	-	-0,1	-0,1
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		-	-	-	-10,5	-10,5
Oma pääoma 31.12.2023		36,2	100,9	-16,7	50,8	171,3

98Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

1. Yrityksen perustiedot

Oriola Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka

on Espoo, Suomi. Oriola Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat

Oriola-konsernin. Oriola Oyj:n hallitus on hyväksynyt 15.2.2024

tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain

mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus vahvistaa tai olla

vahvistamatta tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä

yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus

tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Yhtiön Y-tunnus

on 1999215-0. Jäljennöksiä Oriola-konsernin tilinpäätöksestä on

saatavissa Oriola Oyj:n pääkonttorista, Orionintie 5, 02200 Espoo

(investor.relations@oriola.com).

Oriola Oyj:n konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten

tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting

Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu

31.12.2023 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC-

ja IFRIC- tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla

tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa

säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn

menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä

standardeja ja niistä annettuja tulkintoja.

Konsernitilinpäätös on laadittu kahdentoista kuukauden

pituiselta tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätöstiedot

esitetään miljoonina euroina ja ne perustuvat alkuperäisiin

hankintamenoihin lukuun ottamatta käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja,

käypään arvoon laajan tuloksen erien kautta kirjattavia

sijoituksia, johdannaisia sekä osakeperusteisia maksuja.

Konserni on soveltanut IASB:n julkistamia uusia ja

uudistettuja standardeja ja tulkintoja, joita on sovellettava

1.1.2023 alkaen. Näillä standardeilla ei ole ollut vaikutusta

kuluneeseen tilikauteen eikä niillä odoteta olevan olennaista

vaikutusta tuleviin tilikausiin eikä odotettavissa oleviin

liiketapahtumiin.

Vuoden 2023 alusta alkaen Oriola raportoi osuutensa Swedish

Pharmacy Holding AB:n nettotuloksesta konsernin laajassa

tuloslaskelmassa liikevoiton alapuolella. Vertailutiedot on

oikaistu vastaavasti. Vuoden 2022 konsernitilinpäätöksessä osuus

nettotuloksesta esitettiin liikevoiton yläpuolella. Muutos selkiyttää

Oriolan oman tuloksen ja kannattavuuden raportointia ja viestintää.

Vertailutiedot on oikaistu liikevaihdon ja myytyjen tavaroiden

hankintamenon eliminoinnissa tapahtuneen virheen korjauksen

vuoksi. Korjauksen bruttovaikutus oli 23,6 miljoonaa euroa.

Oikaisulla ei ole vaikutusta konsernin tulokseen tai taseeseen.

Oriola tiedotti lokakuussa 2023, että se on allekirjoittanut

sopimuksen koko Svensk dos AB:n osakekannan

myynnistä Apotekstjänst AB:lle. Oriola luopuu samalla

annosjakeluliiketoiminnasta Ruotsissa. Kauppa edellyttää Ruotsin

kilpailuviranomaisen hyväksyntää ja sen arvioidaan toteutuvan

viimeistään vuoden 2024 toisen neljänneksen aikana. Svensk dos

AB on luokiteltu myytävänä olevaksi konsernitilinpäätöksessä

lokakuusta 2023 alkaen.

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

2. Konsernitilinpäätöksen laatimisperusta

99Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Harkintaan perustuvat ratkaisut

Konsernin johdon harkintaan perustuvat ratkaisut

laatimisperiaatteiden soveltamisessa, joilla on merkittävin vaikutus

tilinpäätöksessä esitettyihin lukuihin, esitetään seuraavissa

liitetiedoissa:

Erä

Johdon harkintaan perustuvan

ratkaisun luonne Liitetieto

Myyntituottojen tuloutus Päämies vs. agentti -arviointi 4.2.

Muut osakkeet Sijoituksen käyvän arvon muutokset 6.3.

Vuokrasopimusvelat

Vuokra-ajan määrittäminen

sopimuksille 7.1.

Arviot ja oletukset

Tiedot tilinpäätöspäivän oletuksista ja arvioiden

epävarmuustekijöistä, joilla on merkittävä riski siitä, että varojen

ja velkojen kirjanpitoarvot muuttuvat olennaisesti seuraavan

tilikauden aikana, esitetään seuraavissa liitetiedoissa :

4. Liiketoiminnan tulos

4.1. Segmenttiraportointi

Oriolan toimintasegmentit koostuvat liiketoiminta -alueista,

joita raportoidaan ja seurataan konsernin sisäisessä

raportoinnissa toimitusjohtajalle. Toimitusjohtaja on

Oriola-konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä, joka

vastaa resurssien kohdentamisesta liiketoiminta-alueille ja

niiden tuloksen arvioimisesta.

Oriolalla on kaksi liiketoiminta-aluetta, Oriola Finland ja

Oriola Sweden. Molemmilla markkinoilla on samantyyppisiä

tuotteita ja palveluita. Pääasialliset tavat jakaa lääke-, terveys-

ja hyvinvointituotteita ovat samanlaisia molemmissa maissa.

Apteekkimarkkinoiden sääntely on erilainen Suomessa ja

Ruotsissa, mutta sillä ei ole olennaista vaikutusta Oriolan

toimintasegmentteihin. Lisäksi erot sääntelyssä eivät

vaikuta Oriolan ostosopimusten päämiesten toimintaan tai

siihen, miten lääkkeet toimitetaan apteekkiin. Näin ollen

Oriolan liiketoiminta ja kannattavuus raportoidaan yhtenä

raportoitavana segmenttinä.

Oriola siirtyi vuoden 2022 alusta maakohtaiseen organisaatioon,

jossa on kaksi liiketoiminta-aluetta, Oriola Finland ja Oriola

Sweden. Oriola raportoi nämä toiminnot yhtenä raportoitavana

segmenttinä. Vuoden 2024 alusta Oriolan raportoitavat segmentit

ovat Distribution ja Wholesale.

Oriola tarjoaa Suomen ja Ruotsin markkinoilla edistyksellisiä

jakelu-, asiantuntija- ja konsultointipalveluja lääkeyrityksille

sekä kattavan terveys- ja hyvinvointituotteiden valikoiman

apteekeille, eläinlääkäreille, muille terveydenhuollon toimijoille

sekä vähittäiskaupan toimijoille. Lisäksi Oriola tarjoaa

annosjakelupalvelua apteekeille ja terveydenhuollon toimijoille.

Konsernin maantieteelliset alueet ovat Suomi (kotipaikka), Ruotsi

ja muut maat. Liikevaihto esitetään asiakkaan sijaintimaan mukaan.

Varat ja investoinnit esitetään niiden sijaintimaan mukaan.

Kuvatakseen liiketoimintansa taloudellista kehitystä

ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri kausien

välillä Oriola julkaisee oikaistun liiketuloksen Euroopan

arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and

Markets Authority, ESMA) ohjeiden vaihtoehtoisista tunnusluvuista

mukaisesti. Näitä tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina

mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin

tunnuslukuihin. Oikaistu liikevoitto esitetään ilman oikaisueriä.

Lisäksi Oriola käyttää termiä ”Laskutus” kuvaamaan liiketoiminnan

volyymiä.

Oikaistu liikevoitto ei sisällä liiketoimintojen tai omaisuuserien

myynneistä tai lopetuksista aiheutuneita voittoja tai tappioita,

toiminnan uudelleenjärjestelyistä aiheutuneita voittoja

tai tappioita, liikearvon tai muiden pitkäaikaisten varojen

arvonalentumistappioita tai muita, harvoin tapahtuvan asian

seurauksena syntyneitä tuottoja tai kuluja. Lisäksi arviomuutokset

liiketoimintahankintojen ehdollisen vastikkeen toteutumisesta

esitetään oikaisuerinä.

Oriolan lääkeyhtiösopimukset ovat joko tukkumyyntisopimuksia,

joissa Oriola ostaa tuotteet omaan varastoonsa ja toimii

päämiehenä, tai sopimuksia, joissa Oriola toimittaa lääkeyhtiön

Laadittaessa konsernitilinpäätöstä IFRS:n mukaisesti yhtiön

johto joutuu tekemään arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat

tilinpäätöksessä tilinpäätöspäivänä raportoituihin varoihin

ja velkoihin, ehdollisten varojen ja velkojen esittämiseen

liitetiedoissa sekä tilikaudelta raportoituihin tuottoihin ja

kuluihin. Nämä arviot perustuvat johdon parhaaseen tietoon

tapahtumista ja siten lopulliset toteumat voivat poiketa

tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista. Lisäksi joudutaan

käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteita

sovellettaessa.

3. Arvioiden käyttö ja harkintaan perustuvat

ratkaisut

Erä Epävarmuustekijä Liitetieto

Etuuspohjaiset työsuhde-etuudet

Keskeiset vakuutus-

matemaattiset oletukset 4.4.

Arvonalentumistestaus

Ennusteparametrit ja

keskeiset oletukset, joita on

käytetty kerrytettävissäolevan

rahamäärän määrittämisessä 6.2.

100Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

tuotteita kaupintavarastosta ja toimii agenttina. Yhtiö raportoi

liiketoiminnan volyymiä mittaavana laskutuksena kummankin

tyyppisen myynnin.

Oikaisuerät

Liikevoittoa oikaisevat erät

Milj. euroa 2023 2022

Uudelleenjärjestelykulut -0,2 -0,5

Arvonalentumiset ja alaskirjaukset -21,6 -9,8

Muut erät -0,2 0,1

Yhteensä -21,9 -10,2

Oikaisuerät vuonna 2023 sisältävät 21,4 miljoonan euron liikearvon

arvonalentumistappion annosjakelun rahavirtaa tuottavassa

yksikössä sekä 0,2 miljoonan euron omaisuuden alaskirjauksen

liittyen Brunnan varastoon, joka suljettiin. Uudelleenjärjestelykulut

vuonna 2023 liittyvät asiantuntijapalveluihin ja muut erät liittyvät

Ruotsin annosjakeluliiketoiminnan myyntiin.

Oikaisuerät vuonna 2022 liittyvät keskeneräisen muun aineellisen

ja aineettoman käyttöomaisuuden arvonalentumiseen,

uudelleenjärjestelykuluihin sekä henkilöstöpalveluyrityksen

myyntiin.

Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot

Milj. euroa

2023 Ruotsi Suomi

Muut

maat Yhteensä

Ulkoinen liikevaihto 836,7 536,5 120,7 1 493,8

Pitkäaikaiset varat * 55,1 290,2 - 345,3

Investoinnit 0,8 2,7 - 3,5

Henkilömäärä keskimäärin

kokoaikaisiksi muutettuna 389 411 - 800

Milj. euroa

2022 Ruotsi Suomi

Muut

maat Yhteensä

Ulkoinen liikevaihto 917,3 508,4 113,4 1 539,1

Pitkäaikaiset varat * 81,5 332,5 - 414,0

Investoinnit 1,4 2,0 - 3,4

Henkilömäärä keskimäärin

kokoaikaisiksi muutettuna 466 448 - 914

* Pitkäaikaiset varat eivät sisällä rahoitusinstrumentteja ja laskennallisia verosaamisia.

4.2. Liikevaihto ja liiketoiminnan muut tuotot

Konsernin liikevaihto sisältää tuotot tavaroiden myynnistä,

jakelupalkkiot sekä tuotot palveluiden myynnistä oikaistuna

välillisillä veroilla, alennuksilla sekä valuuttamääräisestä

myynnistä aiheutuvilla kurssieroilla. Liikevaihto perustuu

asiakassopimuksessa määriteltyyn vastikkeeseen eikä sisällä

kolmansilta osapuolilta saatuja summia. Konserni tulouttaa

myynnin, kun tavaraan tai palveluun liittyvä määräysvalta

siirtyy asiakkaalle.

Oriolan lääkeyhtiösopimukset ovat joko

tukkumyyntisopimuksia, joissa Oriola ostaa tuotteet omaan

varastoonsa ja toimii päämiehenä, tai sopimuksia, joissa

Oriola toimittaa lääkeyhtiön tuotteita kaupintavarastosta

ja toimii agenttina. Sopimuksissa, joissa Oriola toimii

päämiehenä, myyntituotot kirjataan bruttomääräisinä

liikevaihdoksi. Kaupintavarastojärjestelyyn liittyvissä

sopimuksissa Oriola toimii agenttina, jolloin vain

jakelupalkkio kirjataan liikevaihdoksi. Yhtiö raportoi

liiketoiminnan volyymiä mittaavana laskutuksena

kummankin tyyppisen myynnin. Laskutuksen määritelmä on

esitetty osiossa Vaihtoehtoiset tunnusluvut.

Konsernin liikevaihto koostuu seuraavista tulovirroista:

tukkukauppa, logistiikkapalvelut, annosjakelu ja muut

palvelut. Seuraavassa osiossa on kuvattu eri tulovirtojen

päätoiminnot ja suoritevelvoitteet.

Tukkukauppa: Konserni myy lääkkeitä ja muita terveys- ja

hyvinvointituotteita apteekeille, eläinlääkäreille, sairaaloille

ja muulle vähittäiskaupalle. Suoritevelvoite on tuotteiden

myynti, joka perustuu myyntitilaukseen. Sopimushinta on

tuotteiden hinta. Myynti tuloutetaan, kun konserni siirtää

tuotteiden määräysvallan asiakkaalle. Myynniksi kirjataan

se summa, mihin konserni odottaa olevansa oikeutettu,

eli myytyjen tuotteiden hinta vähennettynä mahdollisilla

alennuksilla.

Palvelut: Konserni tarjoaa monenlaisia palveluita asiakkaille.

Nämä palvelut voidaan jakaa seuraaviin tulovirtoihin:

logistiikkapalvelut, annosjakelu ja muut palvelut.

- Logistiikkapalvelut: Konsernilla on sellaisia jakelu-

ja varastointisopimuksia lääkeyhtiöiden kanssa,

jotka luokitellaan kaupintasopimuksiksi. Näissä

sopimuksissa konserni toimii agenttina lääkeyhtiön

ja loppuasiakkaan välillä ja suoritevelvoite on

logistiikka- ja kuljetuspalveluiden myynti lääkeyhtiöille.

Myynti tuloutetaan silloin kun palvelu on suoritettu

nettoperusteisesti jakelupalkkiona tai myyntikomissiona.

- Annosjakelu: Konserni tarjoaa annosjakelupalveluita

apteekeille Ruotsissa ja Suomessa ja maakäräjille

Ruotsissa. Suoritevelvoite on annosjakelutuotteen

myynti. Sopimushinta sisältää myydyn tuotteen hinnan

ja annosjakelun hinnan. Myynti tuloutetaan, kun

annosjakelutuotteen määräysvalta siirtyy asiakkaalle.

- Muut palvelut: Konserni myy logistiikka-, web- ja

muita lisäarvoa tuottavia palveluita lääkeyhtiöille,

vähittäiskaupalle ja sairaaloille. Suoritevelvoite on

palveluiden myynti, mikä perustuu sopimukseen tuottaa

palveluita asiakkaalle. Myynti tuloutetaan sille kaudelle,

jonka aikana palvelut tuotetaan. Tuloutettava määrä

koostuu palvelun hinnasta vähennettynä mahdollisilla

annetuilla alennuksilla.

101Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Liikevaihto valuutoittain

2023 2022

Milj. SEK EUR SEK EUR

Ruotsi 10 864,3 946,5 10 846,7 1 020,4

Suomi 547,4 518,7

Yhteensä 1 493,8 1 539,1

Liikevaihdon jaottelu

Konsernin ulkoinen liikevaihto on jaoteltu alla olevassa taulukossa

konsernin pääasiallisiin tulovirtoihin.

Milj. euroa 2023 2022

Tukkukauppa 1 347,8 1 311,5

Muut * 146,1 227,6

Yhteensä 1 493,8 1 539,1

* Muut pitää sisällään logistiikkapalvelun, annosjakelun ja muun palvelun.

Henkilöstöpalvelut sisältyvät lukuihin maaliskuuhun 2022 saakka.

Sopimuksiin perustuvat velat

Konsernin tase sisältää seuraavat sopimuksiin perustuvat velat,

jotka liittyvät myyntituottoihin:

Milj. euroa 31.12.2023 31.12.2022

Saadut ennakot apteekeilta 10,4 11,8

Muihin palveluihin liittyvät saadut ennakot 0,2 0,2

Yhteensä 10,6 12,0

Saadut ennakot apteekeilta esitetään taseessa lyhytaikaisissa

korollisissa veloissa. Lisätietoja korollisista ennakkomaksuista löytyy

liitetiedosta 8.2. Rahoitusvarat ja -velat.

Liiketoiminnan muut tuotot

Milj. euroa 2023 2022

Myyntivoitot aineellisista ja aineettomista

hyödykkeistä 0,0 0,0

Vuokratuotot 0,2 0,5

Palveluveloitukset 1,3 0,6

Muut liiketoiminnan tuotot 1,4 4,7

Yhteensä 2,9 5,8

Liiketoiminnan muut tuotot koostuvat pääosin lopetetuille

toiminnoille tarjottavista liiketoiminnan tukipalveluista.

4.3. Liiketoiminnan kulut

Liiketoiminnan kulut koostuvat konsernin tuloslaskelmassa

esitetyistä materiaaliostoista, työsuhde-etuuksista aiheutuvista

kuluista ja muista liiketoiminnan kuluista. Työsuhde-etuuksista

aiheutuneet kulut on eritelty liitetiedossa 4.4. Työsuhde-etuudet.

Materiaalit ja tarvikkeet

Materiaalit ja tarvikkeet sisältävät tuotteiden hankintaan

liittyvät materiaali, hankinta- ja muut kulut.

Milj. euroa 2023 2022

Ostot tilikauden aikana 1 348,1 1 346,0

Vaihto-omaisuuden muutos -13,8 7,3

Oma käyttö -0,1 0,0

Valuuttakurssierot -0,1 -0,1

Yhteensä 1 334,1 1 353,2

Materiaalit ja tarvikkeet valuutoittain

2023

Milj. SEK EUR

Ruotsi 9 857,4 858,7

Suomi 475,3

Yhteensä 1 334,1

2022

Milj. SEK EUR

Ruotsi 9 629,4 905,9

Suomi 447,3

Yhteensä 1 353,2

Johdon harkintaan perustuvat ratkaisut: Oriolan

lääkeyhtiösopimukset ovat joko tukkumyyntisopimuksia,

joissa Oriola ostaa tuotteet omaan varastoonsa ja toimii

päämiehenä, tai sopimuksia, joissa Oriola toimittaa

lääkeyhtiön tuotteita kaupintavarastosta ja toimii

agenttina. Sopimuksissa, joissa Oriola toimii päämiehenä,

myyntituotot kirjataan bruttomääräisinä liikevaihdoksi.

Kaupintavarastojärjestelyyn liittyvissä sopimuksissa

Oriola toimii agenttina, jolloin vain jakelupalkkio kirjataan

liikevaihdoksi. Oriola on päämies, jos sillä on määräysvalta

kyseisiin ja palveluihin ennen kuin ne luovutetaan

asiakkaalle. Myyntituottojen kirjaamiskäytäntöjen

soveltaminen erilaisten sopimusehtojen mukaisesti

edellyttää johdon harkintaa. Tällöin konserni arvioi esim.

sitä, onko Oriolalla päävastuu kyseisten tuotteiden tai

palveluiden toimittamisesta, vaihto-omaisuuteen liittyvä

riski ja harkintavalta tuotteiden ja palveluiden hinnan

määräämisessä.

102Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

4.4. Työsuhde-etuudet

Konsernin työsuhde-etuuksiin kuuluvat palkat ja palkkiot,

työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet (eläkejärjestelyt),

muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet ja osakeperusteiset

maksut.

Eläkejärjestelyt: Konsernin eläkejärjestelyt hoidetaan

kunkin maan paikallisten määräysten ja käytäntöjen

mukaisesti. Konserniyhtiöiden eläkejärjestelyihin sisältyy sekä

maksupohjaisia että etuuspohjaisia järjestelyjä. Suoritukset

maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan tuloslaskelmaan

kuluksi kyseiseltä kaudelta suoritettavien maksujen

mukaisesti. Etuuspohjaisissa järjestelyissä konsernin vastuu

ei rajoitu pelkästään järjestelyyn suoritettuihin maksuihin,

vaan konsernin vastuulla ovat myös eläkejärjestelyyn liittyvät

vakuutusmatemaattiset riskit ja sijoitusriskit.

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden eläkekulut on laskettu

käyttäen ennakoituun etuoikeusyksikköön perustuvaa

menetelmää (Projected Unit Credit Method). Eläkemenot

kirjataan kuluksi jakamalla ne henkilöstön arvioidulle

palvelusajalle. Eläkevelvoitteen määrä on tulevaisuudessa

arvion mukaan maksettavaksi tulevien eläkkeiden nykyarvo.

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet ovat

palvelusvuosipalkkioita. Palvelusvuosipalkkiovelka on

tilinpäätöksessä esitetty erässä muut pitkäaikaiset velat.

Osakeperusteiset maksut: Osakeperusteiset

kannustinjärjestelmät arvostetaan käypään arvoon

myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi oikeuden

syntymisjakson kuluessa. Osakkeen käypä arvo on osakkeen

kurssi sinä päivänä, jona kohderyhmä on hyväksynyt ehdot.

Osakeperusteiset maksut maksetaan käteisvaroina ja omana

pääomana.

Julkiset avustukset: Kuluja kattamaan saadut julkiset

avustukset kirjataan laajaan tuloslaskelmaan kulujen

pienennykseksi sillä tilikaudella, jota varten avustus on saatu.

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

Milj. euroa 2023 2022

Palkat ja palkkiot 39,8 45,3

Osakeperusteisen palkitsemisen kulut 0,5 0,6

Eläkekulut

Maksupohjaiset järjestelyt 5,2 5,9

Etuuspohjaiset järjestelyt 0,3 0,4

Muut henkilösivukulut 7,0 8,8

Yhteensä 52,8 61,1

Vuonna 2023 ja 2022 ei saatu julkisia avustuksia.

Etuuspohjaiset työsuhde-etuudet

Oriola-konsernilla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyitä Suomessa ja

Ruotsissa.

Suomen etuuspohjaiset eläkejärjestelyt koostuvat vapaaehtoisesta

lisäeläkejärjestelystä, jonka etuudet on vakuutettu OP-

Henkivakuutuksessa.

Ruotsissa osalle toimihenkilöistä on järjestetty etuuspohjainen ITP

2 -eläkejärjestely ja osalle maksupohjainen ITP 1 -eläkejärjestely.

Työntekijöillä on paikallisten määräysten mukainen

maksupohjainen työeläkejärjestely. ITP 2 -eläkejärjestelyssä yhtiöllä

on mahdollisuus kirjata vanhuuseläkevastuut taseeseensa tai

vaihtoehtoisesti suorittaa eläkemaksut eläkejärjestelyn mukaisesti

eläkevakuutusyhtiö Alectalle. Oriola Sweden AB on kirjannut ITP 2

-vanhuuseläkevastuut täysimääräisesti taseeseen. Oriola Sweden

AB:n muut kuin ITP 2 -vanhuuseläke-etuudet ovat vakuutettuina

Alectassa.

Liiketoiminnan muut kulut

Milj. euroa 2023 2022

Rahdit ja muut muuttuvat kulut 32,4 38,0

Markkinointi 0,4 0,4

Tietohallinto 9,3 10,5

Toimitilat 5,9 5,1

Ulkopuoliset palvelut 21,8 30,1

Muut liiketoiminnan kulut 9,9 11,9

Yhteensä 79,8 95,9

Tilintarkastuspalkkiot

Milj. euroa 2023 2022

KPMG -ketjuun kuuluville yhtiöille

Tilintarkastuspalvelut 0,3 0,3

Yhteensä 0,3 0,3

103Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Etuuspohjainen velvoite sekä järjestelyyn kuuluvat varat ovat

muuttuneet seuraavasti:

Milj. euroa

Velvoitteen

nykyarvo

Järjestelyyn

kuuluvien

varojen

käypä arvo Yhteensä

1.1.2022 20,0 -2,0 18,0

Kauden työsuoritukseen perustuva meno 0,8 - 0,8

Korkokulu tai -tuotto 0,3 -0,0 0,3

21,0 -2,0 19,0

Uudelleen määrittämisestä johtuvat erät

Taloudellisten oletusten muutoksista

johtuvat vakuutusmatemaattiset

voitot (-) ja tappiot (+) 0,5 - 0,5

Kokemusperäiset voitot (-) tai tappiot

(+) -7,3 0,4 -6,9

Experience profits (-) or losses (+) 1,2 - 1,2

15,4 -1,6 13,8

Valuuttakurssierot -1,4 - -1,4

Maksusuoritukset

Järjestelyyn osallistuvilta - -0,0 -0,0

Järjestelyistä suoritetut maksut

Maksetut etuudet -0,7 0,2 -0,6

31.12.2022 13,2 -1,4 11,8

Kauden työsuoritukseen perustuva meno 0,4 - 0,4

Korkokulu tai -tuotto 0,5 -0,1 0,4

14,1 -1,5 12,6

Uudelleen määrittämisestä johtuvat erät

Väestörakenteen oletusten

muutoksista johtuvat

vakuutusmatemaattiset voitot (-) ja

tappiot (+) 0,2 - 0,2

Taloudellisten oletusten muutoksista

johtuvat vakuutusmatemaattiset

voitot (-) ja tappiot (+) 0,7 0,1 0,8

Kokemusperäiset voitot (-) tai tappiot

(+) 0,5 - 0,5

15,4 -1,4 14,0

Valuuttakurssierot 0,1 - 0,1

Maksusuoritukset

Järjestelyyn osallistuvilta - -0,1 -0,1

Järjestelyistä suoritetut maksut

Maksetut etuudet -0,7 0,2 -0,5

31.12.2023 14,8 -1,4 13,4

Merkittävät vakuutusmatemaattiset oletukset

31.12. 2023 2022

Diskonttauskorko % 3,10-4,00 3,60–3,70

Palkkojen nousu % 2,80-3,40 2,90–3,60

Kuolevuutta koskevat oletukset tehdään vakuutusmatemaatikkojen

ohjeistuksen pohjalta, ja ne perustuvat kullakin alueella julkaistuihin

tilastoihin ja kokemukseen.

Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys keskeisissä oletuksissa

tapahtuville muutoksille:

Oletus

Oletuksen muutos,

%-yksikköä

Oletuksen muutoksen

vaikutus velvoitteeseen, %

Diskonttauskoron lasku -0,5 kasvaa 10,3

Diskonttauskoron nousu +0,5 pienenee 9,1

Palkkojen nousu +0,5 kasvaa 1,9

Etuuksien korotus +0,5 kasvaa 10,1

Taulukossa on esitetty merkittävimmistä vakuutusmatemaattisista

oletuksista herkkyysanalyysi, joka osoittaa mahdollisen

vakuutusmatemaattisen oletuksen muutoksen vaikutuksen

etuuspohjaiseen eläkevelvoitteeseen.

Yllä olevan herkkyysanalyysin vaikutukset on laskettu niin,

että muutoksen vaikutusta laskettaessa on kaikkien muiden

oletusten oletettu pysyvän ennallaan. Käytännössä tämä ei ole

todennäköistä, ja joissakin oletuksissa tapahtuvat muutokset

saattavat korreloida keskenään. Etuuspohjaisen velvoitteen

herkkyys on laskettu käyttäen samaa menetelmää kuin on käytetty

taseeseen merkittävää eläkevelvoitetta laskettaessa (etuuspohjaisen

velvoitteen nykyarvo raportointikauden lopussa ennakoituun

etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää käyttäen).

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen merkittävimmät riskit:

Odotettavissa oleva elinikä: Suurin osa järjestelyn velvoitteista

liittyy elinikäisten etuuksien tuottamiseen työntekijöille, joten

odotettavissa olevan eliniän nousu kasvattaa järjestelyn velvoitteita .

Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuspohjaisiin järjestelyihin

työnantajan suoritettavien maksujen tilikaudella 2024 odotetaan

olevan 0,5 miljoonaa euroa. Etuuspohjaisen velvoitteen painotettu

keskimääräinen voimassaoloaika on 19,4 vuotta.

Kaikki konsernin etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin kuuluvat varat

liittyvät Suomen vapaaehtoisiin eläkejärjestelyihin. Ne ovat osa

vakuutusyhtiön varallisuutta ja ovat noteeraamattomia.

Taseen etuuspohjainen nettovelka määräytyy seuraavasti:

Milj. euroa 2023 2022

Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo 14,8 13,2

Varojen käypä arvo -1,4 -1,4

Ali-/ylijäämä 13,4 11,8

Nettovelka (+)/ -saaminen (-) taseessa 13,4 11,8

104Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

suoritusjakson sekä mahdollisen osakepalkkion maksamisen

Oriolan listattuina B-osakkeina. Ensimmäisen ohjelman, PSP

2022:en, suoritusjakson pituus on neljä kalenterivuotta. Mahdolliset

myöhemmät ohjelmat sisältävät kolmivuotisen suoritusjakson

yhtiön hallituksen erillisen päätöksen mukaisesti. Ensimmäiseen PSP

2022 -ohjelmaan ovat oikeutettuja osallistumaan noin 20 henkilöä,

mukaan lukien Oriolan toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet.

Ohjelman suoritusmittarit ovat osakekohtainen tulos (EPS) sekä

ympäristövastuuseen kytketty mittari (CO2). Ensimmäinen ohjelma,

PSP 2022, alkoi vuoden 2022 alusta ja sen nojalla mahdollisesti

suoritettavat osakepalkkiot maksetaan vuoden 2026 ensimmäisen

puoliskon aikana. Edellytyksenä palkkioiden maksamiselle

ovat hallituksen ohjelmalle asettamien suoritustavoitteiden

saavuttaminen sekä yksittäisen osallistujan työ- tai palvelussuhteen

jatkuminen Oriolassa. Mikäli PSP 2022 -ohjelman tavoitteet täyttyvät

kokonaisuudessaan, maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä

on yhteensä enintään noin 2 254 000 B-osaketta (tarkoittaen

bruttoansaintaa, josta vähennetään soveltuva ennakonpidätys).

Vuonna 2023 suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän

perusteella kirjattu kulu oli 0,4 (0,2) miljoonaa euroa.

SIIRTYMÄVAIHEEN OSAKEPALKKIO-OHJELMA BRIDGE PLAN

(OSAKEPERUSTEINEN)

Siirtymävaiheen osakepalkkio-ohjelma (Bridge Plan) vuosille

2022–2023 kattaa erityiset kannustamis- ja sitouttamistarpeet

siirtymävaiheessa uuteen osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään.

Ohjelmaan ovat oikeutettuja osallistumaan samat henkilöt kuin

PSP 2022 -ohjelmaan. Siirtymävaiheen osakepalkkio-ohjelma

on kertaluontoinen vuosille 2022–2023. Ohjelman nojalla

mahdollisesti suoritettavat osakepalkkiot maksetaan listattuina

B-osakkeina vuoden 2024 ensimmäisen puoliskon aikana. Ohjelman

suoritusmittarit ovat Oriolan B-osakkeen kurssikehitys (pois lukien

osingot ja muu varojenjako), osakekohtainen tulos (EPS) sekä

ympäristövastuuseen kytketty mittari (CO2). Ohjelman tavoitteiden

täytyttyä kokonaisuudessaan maksettavien osakepalkkioiden

kokonaismäärä on yhteensä enintään noin 1 127 000 B-osaketta

(tarkoittaen bruttoansaintaa, josta vähennetään soveltuva

ennakonpidätys).

Vuonna 2023 siirtymävaiheen osakepalkkio-ohjelman perusteella

kirjattu kulu oli 0,1 (0,1) miljoonaa euroa.

EHDOLLINEN OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ (OSAKEPERUSTEINEN)

Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä vuosille 2022–2024 koostuu

vuosittain alkavista hallituksen erikseen päättämistä ehdollisista

osakepalkkio-ohjelmista. Kukin ohjelma sisältää kokonaisuudessaan

kolmen vuoden pituisen rajoitusjakson ja jatkuu ohjelman

neljännen vuoden ensimmäiseen puoliskoon. Yhtiö voi kunkin

yksittäisen ohjelman aikana luvata kiinteämääräisiä osakepalkkioita

erikseen valituille avainhenkilöille. Luvatut osakepalkkiot

maksetaan osallistujille yhdessä tai useammassa erässä viimeistään

rajoitusjakson päättymiseen mennessä. Osakepalkkiot maksetaan

listattuina B-osakkeina. Ensimmäinen ohjelma ehdollisessa

osakepalkkiojärjestelmässä, RSP 2022, alkoi vuoden 2022 alusta.

Ohjelman osakepalkkioiden kokonaismäärä on yhteensä enintään

noin 225 400 B-osaketta (tarkoittaen bruttoansaintaa, josta

vähennetään soveltuva ennakonpidätys).

Kaikkien kolmen ohjelman osalta, mikäli osallistujan työsuhde

Oriolassa päättyy ennen palkkion maksamista, hän ei ole

pääsääntöisesti oikeutettu palkkioon. Osallistujalle suoritettavan

palkkion määrää on rajoitettu osallistujan vuosipalkan kertoimeen

kytketyllä enimmäismäärällä. Toimitusjohtajalta ja muilta

johtoryhmän jäseniltä edellytetään jatkuvaa osakeomistusta.

Heidän tulee säilyttää 50 prosenttia ohjelman perusteella

saamistaan osakkeista, kunnes toimitusjohtajan osakeomistus

vastaa vähintään hänen bruttomääräisen vuosipalkkansa arvoa ja

muilla johtoryhmän jäsenillä vähintään puolta bruttomääräisen

vuosipalkan arvoa.

OSAKESÄÄSTÖOHJELMA

Oriola Oyj:llä vuodesta 2013 alkaen ollut avainhenkilöiden

osakesäästöohjelma lakkautettiin vuonna 2022 ja yhteensä 22 138

kappaletta yhtiön omistamaa B-osaketta luovutettiin vuonna 2023

ohjelmaan osallistuneille avainhenkilöille.

Inflaatioriski: Osa järjestelyjen etuusvelvoitteista on sidottu

inflaatioon, ja korkeampi inflaatio johtaa velkojen kasvuun.

Muutokset joukkovelkakirjalainojen tuotoissa:

Joukkovelkakirjalainojen tuoton aleneminen kasvattaa järjestelyistä

aiheutuvia velkoja, joskin järjestelyn varoihin kuuluvien

joukkovelkakirjalainojen arvon nousu kompensoi tätä osittain.

Arvioiden käyttö: Eläkevelvoitteen nykyarvo riippuu

useista vakuutusmatemaattisesti määritellyistä oletuksista.

Oletusten muutokset vaikuttavat eläkevelvoitteen

kirjanpitoarvoon. Eläkevelvoitteen diskonttauskorko on yksi

käytettävistä oletuksista. Korkona käytetään maturiteetiltaan

eläkevelvoitetta mahdollisimman hyvin vastaavien

vakavaraisten yritysten joukkovelkakirjalainojen korkoa

laskentahetkellä. Muut eläkevelvoitteita koskevat keskeiset

oletukset perustuvat osaltaan sen hetkisiin olosuhteisiin.

Osakeperusteiset maksut

Oriolalla on osakepohjainen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä

yhtiön avainhenkilöille, mukaan lukien toimitusjohtaja ja johto-

ryhmä.

Kannustinjärjestelmä koostuu suoritusperusteisesta

osakepalkkiojärjestelmästä (Performance Share Plan, ”PSP”) sekä

siirtymävaiheen uuteen osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään

kattavasta Bridge Plan -osakepalkkio-ohjelmasta. Järjestelmään

kuuluu lisäksi ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä (Restricted Share

Plan, ”RSP”), joka on tarkoitettu täydentäväksi osakepohjaiseksi

pitkän aikavälin sitouttamisjärjestelmäksi.

SUORITEPERUSTEINEN OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ PSP

(OSAKEPERUSTEINEN)

Suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä (PSP) vuosille 2022–

2025 koostuu vuosittain alkavista hallituksen erikseen vahvistamista

yksittäisistä osakepalkkio-ohjelmista. Jokainen ohjelma käsittää

105Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

5. Käyttöpääoma

5.1. Myyntisaamiset ja muut saamiset

Myyntisaamiset ovat tavanomaisessa liiketoiminnassa

myydyistä tuotteista tai tuotetuista palveluista syntyneitä

saatavia asiakkailta. Myyntisaamiset kirjataan taseeseen

niiden syntymähetkellä ja arvostetaan myöhemmin

jaksotettuun hankintamenoon. Konserni soveltaa

yksinkertaistettua mallia, joka sallii arvonalentumiskirjauksen

perusteeksi arvioidut odotettavissa olevat luottotappiot

koko voimassaoloajalta kaikista myyntisaamisista.

Arvonalentumiset kirjataan konsernin laajaan

tuloslaskelmaan kuluksi. Myyntisaamisten myytävänä oleva

osa arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Ei-

palautumisoikeudellisesti myytyihin myyntisaamisiin liittyvä

luottoriski ja sopimusperusteiset oikeudet saamisiin siirtyvät

myyntihetkellä pois konsernilta ja järjestelyyn liittyvät kulut

kirjataan rahoituskuluihin. Lisätietoja myyntisaamisten

myyntijärjestelystä löytyy liitetiedosta 8.3 Rahoitusriskien

hallinta.

Milj. euroa 2023 2022

Myyntisaamiset 259,5 226,8

Tuloverosaamiset 0,6 1,1

Siirtosaamiset 2,0 2,1

Arvonlisäverosaamiset 10,4 1,7

Vuokraennakot -0,1 0,1

Ennakkoon maksetut kulut 0,0 0,0

Muut saamiset 1,5 0,8

Yhteensä 273,9 232,7

Osana likviditeetinhallintaa Oriola on solminut Ruotsissa

toistaiseksi voimassa olevia puitesopimuksia Ruotsin tukkukaupan

myyntisaatavien ei-palautumisoikeudellisesta myynnistä

rahoituslaitoksille. Myydyt ja taseesta pois kirjatut myyntisaatavat

31.12.2023 olivat 97,1 (100,8) miljoonaa euroa. Myyntisaatavien

myyntisopimusten laajuudessa ei odoteta tapahtuvan merkittäviä

muutoksia vuonna 2024.

Saatavien luottoriskiä pienentää Suomessa korolliset

ennakkomaksut apteekeilta. Ennakot esitetään lyhytaikaisissa

korollisissa veloissa. Ennakoita oli 31.12.2023 yhteensä 10,4 (11,8)

miljoonaa euroa. Lisätietoja korollisista ennakkomaksuista löytyy

liitetiedosta 8.2. Rahoitusvarat ja -velat.

Tietoja konsernin liiketoimintaan liittyvistä luottoriskeistä ja

markkinariskeistä sekä myyntisaamisten luottotappioista sisältyy

liitetietoon 8.3. Rahoitusriskien hallinta.

Myyntisaamisten ikäjakauma ja taseeseen kirjatut

arvonalentumiset tilinpäätöspäivänä

2023 2022

Milj. euroa Brutto

Arvon-

alentumiset Brutto

Arvon-

alentumiset

Erääntymättömät 239,3 -0,0 220,2 -0,0

Erääntynyt 1–30 päivää 7,7 -0,0 5,4 -0,0

Erääntynyt 31–180 päivää 12,9 -0,2 1,4 -0,0

Erääntynyt yli 180 päivää -0,0 -0,1 -0,1 0,0

Yhteensä 259,8 -0,3 226,9 -0,0

Myyntisaamisten tasearvo vastaa niihin liittyvän luottoriskin

enimmäismäärää tilinpäätöshetkellä.

106Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

5.3. Ostovelat ja muut velat

Milj. euroa 2023 2022

Ostovelat 607,5 557,3

Tuloverovelka 0,1 1,0

Siirtovelat 10,8 15,0

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

johdannaissopimukset 0,6 0,0

Arvonlisäverovelat 5,6 5,9

Muut velat 2,1 1,8

Yhteensä 626,7 581,0

Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät

Milj. euroa 2023 2022

Maksamattomat palkat henkilösivumenoineen 7,9 10,7

Muut siirtovelat 2,9 4,3

Yhteensä 10,8 15,0

Muut pitkäaikaiset velat

Milj. euroa 2023 2022

Johdannaissopimukset 0,4 0,5

Muut velat* 0,4 0,3

Yhteensä 0,8 0,7

* Muut velat sisältävät palvelusvuosipalkkiovelan.

5.4. Varaukset

Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman

tapahtuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai

tosiasiallinen velvoite, jonka toteutuminen on todennäköistä

ja määrä on luotettavasti arvioitavissa.

Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, kun konserni on laatinut

yksityiskohtaisen uudelleenjärjestelysuunnitelman, aloittanut

sen toimeenpanon tai tiedottanut asiasta osapuolille, joita se

koskee. Konsernin jatkuvaan toimintaan liittyvistä menoista

ei kirjata varausta.

Vuoden 2023 ja 2022 lopussa konsernilla ei ollut varauksia taseessa.

5.2. Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus esitetään konsernitaseessa hankinnasta ja

valmistuksesta aiheutuvien menojen tai niitä alhaisemman

nettorealisointiarvon määräisenä. Nettorealisointiarvo

on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu

myyntihinta, josta on vähennetty valmiiksi saattamisesta

johtuvat menot sekä arvioidut myynnin toteutumiseksi

välttämättömät menot. Hankintameno määritetään

noudattaen FIFO -periaatetta. Jos vaihto-omaisuuden

tasearvo ylittää sen nettorealisointiarvon, kirjataan vaihto-

omaisuuden arvonalentuminen.

Milj. euroa 2023 2022

Aineet ja tarvikkeet 0,1 0,1

Keskeneräiset tuotteet 0,0 0,6

Valmiit tuotteet ja tavarat 162,8 147,8

Yhteensä 162,9 148,5

Vaihto-omaisuus 31.12.2023 koostui valmiista lääke- ja terveyteen

liittyvien tuotteiden varastosta. Vaihto-omaisuuteen ei ole kirjattu

merkittäviä arvonalentumisia.

107Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

6. Aineelliset ja aineettomat

käyttöomaisuus hyödykkeet sekä muut

pitkäaikaiset varat

6.1. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet merkitään taseeseen

alkuperäiseen hankintamenoon. Aineelliset hyödykkeet

arvostetaan poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn

alkuperäiseen hankintamenoon. Hyödykkeistä kirjataan

tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa.

Hyödykkeiden taloudellista vaikutusaikaa tarkastellaan

vähintään jokaisena tilinpäätöspäivänä ja oikaistaan

tarvittaessa. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat

seuraavat:

- Rakennukset 20–50 vuotta

- Koneet ja kalusto 5–10 vuotta

- Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 vuotta

Maa-alueista ei kirjata poistoja. Korjaus- ja ylläpitomenot

kirjataan tilikauden kuluksi. Perusparannusinvestoinnit

aktivoidaan, mikäli ne tuottavat vastaista taloudellista

hyötyä. Aineellisten hyödykkeiden luovutuksesta

syntyvät voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan

liiketoiminnan muihin tuottoihin tai kuluihin. Aineellisten

käyttöomaisuushyödykkeiden arvonalentumisia koskeva

liitetieto on esitetty liitetiedossa 6.2.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Milj. euroa

2023

Maa- ja

vesialueet

Rakennukset

ja rakennelmat

Koneet ja

kalusto

Käyttöoikeus-

omaisuuserät*

Muut aineelliset

hyödykkeet

Ennakkomaksut

ja keskeneräiset

hyödykkeet Yhteensä

Hankintameno 1.1.2023 1,8 59,7 60,0 31,6 0,7 3,4 157,2

Lisäykset - 0,5 0,4 3,2 0,1 0,4 4,7

Vähennykset - -0,2 -2,9 -6,5 -0,0 -0,0 -9,6

Siirrot tase-erien välillä - 0,1 0,2 - - -0,3 0,0

Siirrot myytävinä oleviin omaisuuseriin - - -5,4 -3,6 -0,2 - -9,3

Kurssierot 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 0,0 0,2

Hankintameno 31.12.2023 1,8 60,1 52,4 24,7 0,5 3,5 143,2

Kertyneet poistot 1.1.2023 - -42,6 -35,5 -17,8 -0,3 -3,2 -99,5

Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot - 0,2 2,3 1,6 - - 4,1

Tilikauden poistot, jatkuvat toiminnot - -1,7 -4,3 -3,1 -0,1 - -9,1

Arvonalentumiset, jatkuvat toiminnot - - -0,2 - - - -0,2

Siirrot myytävinä oleviin omaisuuseriin - - 3,4 3,3 0,1 - 6,9

Kurssierot - -0,0 -0,2 -0,1 -0,0 -0,0 -0,3

Kertyneet poistot 31.12.2023 - -44,1 -34,4 -16,1 -0,3 -3,3 -98,2

Kirjanpitoarvo 1.1.2023 1,8 17,1 24,5 13,8 0,3 0,1 57,7

Kirjanpitoarvo 31.12.2023 1,8 16,0 18,0 8,6 0,3 0,3 45,0

2022

Hankintameno 1.1.2022 1,9 60,1 102,4 241,3 43,0 9,8 458,5

Lisäykset - 0,0 1,5 5,5 0,4 1,3 8,7

Liiketoiminnan myynti (liite 10.3.) - -0,0 -40,6 -189,0 -39,3 -2,2 -271,2

Vähennykset - - -0,5 -8,0 - -0,0 -8,6

Siirrot tase-erien välillä - 1,2 3,8 - 0,0 -4,7 0,4

Kurssierot -0,0 -1,6 -6,6 -18,2 -3,3 -0,8 -30,6

Hankintameno 31.12.2022 1,8 59,7 60,0 31,6 0,7 3,4 157,2

Kertyneet poistot 1.1.2022 - -41,3 -71,2 -162,0 -28,1 - -302,5

Liiketoiminnan myynnin kertyneet poistot - - 35,5 129,7 25,8 - 191,0

Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot - - 0,5 7,4 - - 7,9

Tilikauden poistot, jatkuvat toiminnot - -1,9 -4,6 -4,0 -0,0 - -10,6

Tilikauden poistot, lopetetut toiminnot (liite 10.3.) - - -0,2 -1,7 -0,3 - -2,2

Arvonalentumiset, jatkuvat toiminnot - - - - - -3,4 -3,4

Arvonalentumiset, lopetetut toiminnot (liite 10.3.) - -0,1 -0,2 - - - -0,3

Kurssierot - 0,8 4,7 12,7 2,3 0,2 20,6

Kertyneet poistot 31.12.2022 - -42,6 -35,5 -17,8 -0,3 -3,2 -99,5

Kirjanpitoarvo 1.1.2022 1,9 18,8 31,2 79,4 14,9 9,8 155,9

Kirjanpitoarvo 31.12.2022 1,8 17,1 24,5 13,8 0,3 0,1 57,7

* Vähennykset vuonna 2023 liittyvät pääasiassa

Brunnan varaston sulkemiseen. Tarkempia

tietoja käyttöoikeusomaisuuseristä löytyy

osiosta 7. Vuokrasopimukset.

108Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

6.2. Liikearvo ja muu aineeton omaisuus

Liikearvo: Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo on

kirjattu määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien

omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus

yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän

arvon. Liikearvosta ei kirjata poistoja vaan liikearvolle suoritetaan

arvonalentumistestaus vähintään vuosittain testiajankohdan

liiketoimintarakenteen mukaisesti. Arvonalentumistestausta

varten liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille.

Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä

arvonalentumisilla. Arvonalentumistappiot kirjataan tuloslaskelmaan.

Muu aineeton omaisuus: Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet

merkitään taseeseen alkuperäiseen hankintamenoon ja arvostetaan

poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen

hankintamenoon. Aineeton hyödyke, joka ei ole vielä valmis

käytettäväksi, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta.

Muuta aineetonta omaisuutta ovat mm. myyntiluvat, tavaramerkit,

patentit, ohjelmistojen lisenssit sekä tuote- ja markkinointioikeudet.

Niistä aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajallinen taloudellinen

vaikutusaika, kirjataan tasapoistot taloudellisena vaikutusaikanaan.

Tutkimusmenot kirjataan kuluksi niiden syntymistilikaudella,

ja ne sisältyvät tuloslaskelman liiketoiminnan muihin kuluihin.

Kehitysmenoja aktivoidaan ainoastaan silloin, kun ne liittyvät uusiin

palveluihin, jotka ovat kaupallisesti ja teknisesti käyttökelpoisia.

Konsernin kehitysmenot eivät pääosin täytä aktivoinnin edellytyksiä,

ja ne kirjataan kuluksi syntymiskaudella. Pilvipalveluihin liittyvät

konfigurointi- ja räätälöintimenot, jotka eivät täytä aineettoman

käyttöomaisuushyödykkeen määritelmää, ja jotka ovat erotettavissa

varsinaisesta pilvipalvelusta, kirjataan kuluksi silloin kun palvelu

saadaan. Räätälöintimenot, jotka eivät ole erotettavissa varsinaisesta

pilvipalvelusta, kirjataan ennakkomaksuksi taseeseen ja jaksotetaan

kuluksi pilvipalvelun todennäköisen keston aikana. Muun aineettoman

omaisuuden arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Aineettomat oikeudet:

- Patentit ja tavaramerkit 10 vuotta

- Ohjelmistot 5–10 vuotta

Muut aineettomat hyödykkeet 3–10 vuotta

Liikearvo ja muu aineeton omaisuus

Milj. euroa

2023 Liikearvo

Aineettomat

oikeudet

Muut

aineettomat

hyödykkeet*

Keskeneräiset

aineettomat

hyödykkeet** Yhteensä

Hankintameno 1.1.2022 61,1 20,1 32,4 7,0 120,6

Lisäykset - 0,1 0,1 1,8 2,0

Vähennykset - -0,6 -1,9 -5,9 -8,4

Arvonalentumiset -21,4 - - - -21,4

Siirrot tase-erien välillä - 0,5 0,1 -0,6 -0,0

Siirrot myytävinä oleviin omaisuuseriin (liite 10.3.) -4,5 -4,5 - - -9,0

Kurssierot 0,0 0,0 - 0,0 0,0

Hankintameno 31.12.2023 35,2 15,5 30,8 2,4 83,9

Kertyneet poistot 1.1.2023 - -17,6 -14,9 -6,4 -38,9

Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot - 0,6 1,9 5,9 8,4

Tilikauden poistot, jatkuvat toiminnot - -0,6 -4,2 - -4,7

Siirrot myytävinä oleviin omaisuuseriin (liite 10.3.) - 2,6 - - 2,6

Kurssierot - -0,0 - -0,0 -0,0

Kertyneet poistot 31.12.2023 - -15,1 -17,2 -0,5 -32,7

Kirjanpitoarvo 1.1.2023 61,1 2,5 17,5 0,6 81,7

Kirjanpitoarvo 31.12.2023 35,2 0,5 13,6 1,9 51,2

2022

Hankintameno 1.1.2022 273,5 111,3 35,5 22,3 442,6

Lisäykset - 0,8 0,5 3,9 5,2

Liiketoiminnan myynnin kertyneet poistot (liite 10.3.) -196,6 -84,0 -0,8 -14,7 -296,1

Vähennykset - -0,8 -4,9 -0,1 -5,8

Siirrot tase-erien välillä - 0,7 2,2 -3,3 -0,4

Kurssierot -15,8 -8,0 - -1,1 -25,0

Hankintameno 31.12.2022 61,1 20,1 32,4 7,0 120,6

Kertyneet poistot 1.1.2022 - -82,5 -15,6 - -98,1

Liiketoiminnan myynnin kertyneet poistot (liite 10.3.) - 59,4 0,3 - 59,7

Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot - 0,7 4,6 - 5,3

Tilikauden poistot, jatkuvat toiminnot - -0,8 -4,0 - -4,8

Tilikauden poistot, lopetetut toiminnot (liite10.3) - -0,5 -0,3 - -0,8

Arvonalentumiset - - - -6,4 -6,4

Kurssierot - 6,0 - 0,0 6,0

Kertyneet poistot 31.12.2022 - -17,6 -14,9 -6,4 -38,9

Kirjanpitoarvo 1.1.2022 273,5 28,8 19,9 22,3 344,5

Kirjanpitoarvo 31.12.2022 61,1 2,5 17,5 0,6 81,7

* Muut aineettomat hyödykkeet sisältävät muun muassa merkittäviä IT-ohjelmien käyttöönottoon liittyviä implementointi- ja asiantuntijatyöstä suoritettuja menoja.

** Keskeneräisiin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyy pääasiassa ohjelmistoihin liittyviä kuluja.

109Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Arvonalentumiset

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden

arvonalentumiset: Konserni arvioi jokaisena

tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä muun kuin rahoitusvaroihin

kuuluvan omaisuuserän arvonalentumisesta. Jos viitteitä

ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä

oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on

nettomyyntihinta tai sitä korkeampi käyttöarvo, joka saadaan

diskonttaamalla hyödykkeestä odotettavissa olevien

vastaisten rahavirtojen nykyarvo.

Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan, jos

omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin kerrytettävissä

oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio peruutetaan, jos

olosuhteissa tapahtuu muutos ja kerrytettävissä oleva

rahamäärä ylittää kirjanpitoarvon. Arvonalentumistappiota

ei peruuteta enempää kuin mikä hyödykkeen kirjanpito-arvo

olisi ilman arvonalentumistappiota.

Liikearvon kohdistaminen ja arvonalentumistestaus:

Liikearvon arvonalentumistesti tehdään vähintään

vuosittain tai useammin, mikäli on ilmennyt viitteitä sen

arvonalentumisesta. Arvonalentumistestaus tehdään

testiajankohdan liiketoimintarakenteen mukaisesti.

Arvonalentumiset kirjataan tuloslaskelman kohtaan

Poistot ja arvonalentumiset. Liikearvosta kirjattua

arvonalentumistappiota ei peruuteta.

AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN

KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN ARVONALENTUMINEN

Konserni on kirjannut 0,2 miljoonan euron arvonalentumisen koneisiin

ja kalustoon liittyen Ruotsissa Brunnan varastoon, joka on suljettiin.

Vuonna 2022 keskeneräiseen muuhun aineelliseen

käyttöomaisuuteen kirjattu 3,4 miljoonan euron ja keskeneräiseen

muuhun aineettomaan käyttöomaisuuteen kirjattu 6,4

miljoonan euron arvonalentumistappio liittyy aikaisempaan

automaatiokehitykseen, vanhentuneeseen teknologiaan ja osittain

toteutettuihin projekteihin, jotka on lopetettu.

LIIKEARVON ARVONALENTUMISTESTAUS

Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on

määritelty testauksessa käyttöarvolaskelman avulla. Käyttöarvo

on laskettu ennustettujen diskontattujen rahavirtojen (DCF-

malli) perusteella. Rahavirtaennusteet perustuvat nykyisen

liiketoimintarakenteen mukaisiin, johdon hyväksymiin strategisiin

suunnitelmiin, jotka kattavat kolmen vuoden ajanjakson.

Strategisten suunnitelmien tärkeimpiä oletuksia ovat arviot

markkinoiden pitkän aikavälin kokonaiskasvusta ja konsernin

liiketoimintojen markkina-asemasta ja kannattavuudesta.

Laskelmat on muunnettu euroiksi testausajankohdan kursseilla.

Keskeiset muuttujat arvonalennustestauksessa ovat liikevaihdon

kasvuprosentti, liikevoittoprosentti, ennustekauden jälkeinen

kasvutekijä ja diskonttauskorko.

Kolmen vuoden liikevaihtoennusteet pohjautuvat johdon arvioon

liikevaihdon kasvusta, ulkoisista tietolähteistä saatuihin arvioihin

markkinoiden kehityksestä, ja yhtiön toimenpiteisiin perustuvaan

myynnin kasvuun.

Laskelmissa käytetty ikuisuuskasvu perustuu johdon arvioihin

kassavirran pitkän aikavälin kasvusta. Kasvutekijää on arvioitu

ottamalla huomioon ulkoisista tietolähteistä saatavilla olevat maa-

ja liiketoimintakohtaiset kasvuennusteet sekä kunkin liiketoiminta-

alueen ja kassavirtaa tuottavan yksikön ominaispiirteet. Pitkän

aikavälin kasvutekijänä on käytetty 2,0 % vuoden 2026 jälkeen.

Laskennassa käytetty diskonttauskorko perustuu konsernin

painotettuun keskimääräiseen pääomakustannukseen, kuhunkin

toimintamaahan ja liiketoimintaan liittyvät riskit kussakin

liiketoimintasegmentissä huomioiden. Oriola on diskonttauskorkoja

määrittäessään hankkinut määrittämiseen liittyvän tiedon

ulkoisesta tietolähteestä.

LIIKEARVON ARVONALENTUMISTESTAUKSEN TULOS

Oriola tiedotti lokakuussa 2023, että se luopuu

annosjakeluliiketoiminnasta Ruotsissa ja kirjasi vuoden

kolmannella neljänneksellä 21,4 miljoonan euron liikearvon

arvonalentumistappion annosjakelun rahavirtaa tuottavaan

yksikköön. Vuoden viimeisellä neljänneksellä tehty liikearvon

arvonalentumistestauksen tulos osoittaa, että konsernin testattujen

rahavirtaa tuottavien yksiköiden käyttöarvo on suurempi kuin

testattujen varojen kirjanpitoarvo ja siten liikearvosta ei kirjattu

enää arvonalentumisia vuodelle 2023. Vuonna 2022 ei kirjattu

liikearvon arvonalentumisia.

LIIKEARVO JA KÄYTETYT ENNUSTEPARAMETRIT

2023 Annosjakelu Jakelupalvelut

Asiantuntija-

palvelut

Liikearvo 2,3 25,9 6,9

Diskonttauskorko

ennen veroja % 10,7 9,5 9,9

Ikuisuuskasvu % 2,0 2,0 2,0

2022 Annosjakelu Jakelupalvelut

Asiantuntija-

palvelut

Liikearvo 28,2 25,9 6,9

Diskonttauskorko

ennen veroja % 8,6 9,0 9,1

Ikuisuuskasvu % 2,0 2,0 2,0

Ruotsin annosjakeluliiketoimintaan liittyvä liikearvo 4,5 miljoonaa

euroa on luokiteltu myytävänä olevaksi vuonna 2023. Lisätietoa on

esitetty liitetiedossa 10.3.

Herkkyysanalyysi on tehty seuraaville ennusteparametreille:

diskonttauskorko, liikevoittoprosentti, ikuisuuskasvu ja liikevaihdon

kasvu. Annosjakelu -rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä

oleva rahamäärä olisi yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo mikäli

diskonttauskorko ennen veroja nousisi 0,8 prosenttiyksikköä,

tai liikevoittoprosentti laskisi 0,2 prosenttiyksikköä , tai

ikuisuuskasvuprosentti laskisi 0,9 prosenttiyksikköä , tai jos

liikevaihdon kasvuprosentti laskisi 0,8 prosenttiyksikköä. Muiden

rahavirtaa tuottavien yksiköiden osalta johdon käsityksen mukaan

kohtuulliset muutokset käytetyissä keskeisissä oletuksissa eivät

johda siihen, että omaisuuserien kirjanpitoarvo ylittäisi niistä

kerrytettävissä olevan rahamäärän.

110Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Arvioiden käyttö: Konsernissa testataan vuosittain

mahdollisen arvonalentumisen varalta ne omaisuuserät, joilla

on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, sekä arvioidaan

viitteitä arvonalentumisesta käyttäen hyväksi sekä ulkoisista

lähteistä saatuja tietoja markkinoiden kehityksestä että

sisäisistä lähteistä saatuja tietoja liiketoiminnan kehityksestä

ja ennusteista. Näiden lähteiden ja tietojen analysoinnissa

ja johtopäätösten tekemisessä joudutaan käyttämään

arvioita. Arvioina käyttöarvosta testauksissa käytetään tulevia

diskontattuja rahavirtoja, jotka voidaan saada omaisuuserän

käytöllä ja sen mahdollisella myymisellä. Mikäli omaisuuserän

kirjanpitoarvo ylittää omaisuuden kerrytettävissä olevan

rahavirran tai käyvän arvon, kirjataan erotuksesta

arvonalennuskulu. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää

arvioiden käyttämistä.

6.3. Muut pitkäaikaiset varat

Milj. euroa

2023

Muut

osakkeet

ja osuudet

Muut

pitkä-

aikaiset

varat Yhteensä

Kirjanpitoarvo 1.1.2023 34,2 4,0 38,3

Vähennykset - -2,1 -2,1

Käyvän arvon muutokset -20,6 - -20,6

Kurssierot - 0,0 0,0

Kirjanpitoarvo 31.12.2023 13,6 1,9 15,5

2022

Kirjanpitoarvo 1.1.2022 34,2 0,7 34,9

Lisäykset - 3,4 3,4

Vähennykset -0,0 -0,0 -0,0

Kurssierot -0,0 -0,0 -0,0

Kirjanpitoarvo 31.12.2022 34,2 4,0 38,3

Muut osakkeet ja osuudet

Muita osakkeita ja omistusosuuksia ovat Oriolan omistus

ruotsalaisessa Doktor.se -online lääkäriasemasta. Doktor.se tarjoaa

asiakkailleen henkilökohtaista sähköisen terveydenhuollon

palvelua. Doktor.se-palvelun organisaatioon kuuluu

erikoissairaanhoitajia, lääkäreitä ja psykologeja.

Doktor.se:n arvostusmenetelmä perustuu toteutuneisiin

kauppoihin. Vuonna 2023 Doktor.se:n osakkeiden käypään arvoon

kirjattiin 20,6 miljoonan euroan vähennys, joka johtui alhaisempaan

hintaan toteutuneista kaupoista.

Oriolan omistusosuus tilikauden lopussa oli noin 5 %. Oriolan

omistusosuus Doktor.se:n osakkeista ei ole muuttunut vuosien

2022 ja 2023 aikana.

Sijoitus Doktor.se:hen käsitellään rahoitusvaroihin kuuluvana

eränä. Lisätietoja löytyy kohdassa 8.2. Rahoitusvarat ja -velat.

Oriola arvostaa sijoituksensa Doktor.se:ssä käypään arvoon

muiden laajan tuloksen erien kautta, koska investointi

Doktor.se:hen on strateginen investointi, joka tukee Oriolan

liiketoimintoja. Osakkeet esitetään konsernitaseessa muissa

pitkäaikaisissa varoissa. Sijoituksen mahdolliset vastaiset

käyvän arvon muutokset esitetään muissa laajan tuloksen

erissä, eikä niitä siirretä myöhemmin tulosvaikutteiseksi.

Mahdolliset osingot kirjataan osinkotuloiksi tuloslaskelmaan.

Harkintaan perustuvat ratkaisut: Johdon tulee jokaisena

tilinpäätöspäivänä arvioida, onko käypään arvoon muiden

laajan tuloksen erien kautta arvostettujen osakkeiden

käyvässä arvossa tapahtunut muutoksia. Doktor.se:n

osakkeiden arvostusmenetelmä perustuu toteutuneisiin

kauppoihin.

111Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

7. Vuokrasopimukset

mikäli se antaa oikeuden käyttää yksilöityä omaisuuserää

tietyn ajan vastiketta vastaan. Jotta pystytään arvioimaan,

antaako sopimus oikeuden käyttää yksilöityä omaisuuserää,

on arvioitava, toteutuvatko seuraavat ehdot:

- Sopimus sisältää yksilöidyn omaisuuserän

- Oriolalla on oikeus saada omaisuuserän käytöstä sen

käyttöaikana saatava hyöty kaikilta olennaisilta osin

- Oriolalla on oikeus ohjata omaisuuserän käyttötapaa ja

käyttötarkoitusta.

Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin arvoon,

joka koostuu:

- Vuokrasopimusvelan alkuperäisestä arvosta

- Alkamisajankohtaan mennessä maksetuista vuokrista

- Oriolan maksamista alkuvaiheen välittömistä menoista

- Arvioiduista ennallistamismenoista, jotka Oriola

joutuu maksamaan käyttöoikeusomaisuushyödykkeen

purkamisesta ja siirtämisestä tai

käyttöoikeusomaisuuserän sijaintipaikan saattamisesta

alkuperäiseen tilaan.

Vuokrasopimusvelka arvostetaan alun perin tulevien

vuokrien nykyarvoon. Vuokrat, jotka sisältyvät

vuokrasopimusvelan laskentaan, sisältävät seuraavat erät:

- Kiinteät maksut, sisältäen tosiasiallisesti kiinteät maksut.

- Muuttuvat vuokrat, jotka riippuvat indeksistä tai

hintatasosta. Määritetään alkamisajankohdan indeksin tai

hintatason perusteella.

- Odotettavissa olevat maksut jäännösarvotakuun

perusteella.

- Osto-option toteutus hinta, mikäli on kohtuullisen

varmaa, että Oriola käyttää option.

- Sanktiot sopimuksen päättämisestä, mikäli sopimuksen

päättäminen on otettu huomioon vuokra-ajassa.

Vuokrasopimusvelan laskentaan sisältyviin vuokriin eivät

sisälly myynnistä tai käytöstä riippuvia muuttuvia osia.

Muuttuvat vuokrat, joita ei oteta huomioon vuokra-

sopimusvelan laskennassa, kirjataan kuluksi vuokra-aikana.

Vuokrat diskontataan käyttäen vuokrasopimuksen

sisäistä korkoa, tai mikäli sisäinen korko ei ole helposti

määriteltävissä, lisäluoton korkoa. Lisäluoton korko

kuvastaa korkoa, jota vuokralleottaja maksaisi lainatessaan

vuokrasopimuksen syntymisajankohtana omaisuuserän

hankkimiseen tarvittavat varat samaksi ajaksi vastaavanlaisin

vakuuksin vastaavanlaisessa taloudellisessa ympäristössä.

Oriolalla lisäluoton korko määritellään yhden, kolmen,

viiden ja kymmenen vuoden vuokra-ajoille. Lisäluoton koron

komponentit ovat:

- Riskitön korko, joka kuvastaa eri valtioita ja valuuttoja:

SEK ja EUR vaihtokurssit yhdelle ja kolmelle vuodelle ja

Suomen ja Ruotsin valtion joukkovelkakirjalainojen korko

viidelle ja kymmenelle vuodelle.

- Oriolan sisäinen luottoluokitus emoyhtiölle

yhtiökohtaisena marginaalina. Koska konsernin

rahoitustoiminnot on keskitetty emoyhtiöön ja konsernin

rahoitus hoidetaan keskitetysti emoyhtiön kautta,

jolloin emoyhtiö takaa kaikki vuokrat vuokralleantajille,

vuokrasopimusten hinnoittelussa emoyhtiön

luottokelpoisuus painaa huomattavasti enemmän kuin

tytäryhtiöiden.

- Lisäluoton korko päivitetään kuukausittain.

Vuokra-aika koostuu:

- Ajanjaksosta, jona sopimus ei ole purettavissa.

- Jatko-option kattamista ajanjaksoista, mikäli on

kohtuullisen varmaa, että Oriola käyttää option.

- Päättämisoption kattamista ajanjaksoista, mikäli on

kohtuullisen varmaa, että Oriola ei käytä optiota.

Vuokrasopimukset: Konserni on hankkinut monenlaisia

omaisuuseriä ja hyödykkeitä käyttöönsä vuokrasopimuksilla.

Ne on jaoteltu seuraaviin omaisuusluokkiin:

- Kiinteistöt ja toimitilat

- ICT-laitteet

- Ajoneuvot

- Muut koneet ja kalusto

Konsernin kiinteistö- ja toimitilavuokrasopimukset

koostuvat toimistojen ja varastotilojen vuokrasopimuksista.

Myös parkkitilojen sekä rakennuksiin liittyvien koneiden

ja kalustojen vuokrasopimukset sisältyvät Kiinteistöt ja

toimitilat -luokkaan. Näiden vuokrasopimusten yleisin

vuokra-aika on kolme vuotta, ja sopimukset uusitaan

säännöllisesti seuraavalle vuokrakaudelle. Sopimusten

vuokra perustuu suurimmassa osassa sopimuksia

kuluttajahintaindeksiin, ja se tarkistetaan yleensä vuosittain.

Konsernin ajoneuvovuokrasopimukset koostuvat pääasiassa

työsuhdeautoista sekä trukeista, joita käytetään varastoissa.

Työsuhdeautojen vuokra-aika on yleensä kolme vuotta ja

trukkien viisi tai kuusi vuotta.

Konserni vuokraa ICT laitteita, kuten palvelimia, tulostimia

ja kannettavia tietokoneita. ICT-laitteiden vuokra-aika on

yleensä kolmesta viiteen vuotta.

Muiden koneiden ja kaluston vuokrasopimukset koostuvat

jätepuristimista ja annosjakelulaitteista, säiliöistä,

toimistokalusteista ja muista koneista ja kalustosta, kuten

esimerkiksi frankeerauskoneista ja kahviautomaateista.

Sopimuksen alussa arvioidaan sisältääkö järjestely

vuokrasopimuksen. Sopimus sisältää vuokrasopimuksen,

112Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Lyhytaikaisia vuokrasopimuksia koskevaa helpotusta

sovelletaan kiinteistö- ja toimitilavuokrasopimuksiin ja

arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevaa helpotusta

sovelletaan ICT-laitteiden ja muiden koneiden ja

kaluston vuokrasopimuksiin. Lyhytaikaisten kiinteistö- ja

toimitilavuokrasopimusten ja arvoltaan vähäisten ICT-laiteiden

ja muiden koneiden ja kaluston vuokrasopimusten osalta

käyttöoikeusomaisuuserää ja vuokrasopimusvelkaa ei kirjata.

Näihin sopimuksiin liittyvät vuokrat kirjataan kuluksi vuokra-

ajalle. Hyödyke katsotaan arvoltaan vähäiseksi, mikäli sen arvo

uutena on alle 5 000 euroa tai alle 50 000 Ruotsin kruunua.

Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan myöhemmillä

kausilla poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn

alkuperäiseen hankintamenoon, ja sitä oikaistaan

mahdollisilla vuokrasopimusvelan uudelleenarvioinneilla.

Poistot lasketaan tasapoistoina vuokrakauden alusta vuokra-

ajan loppuun tai taloudellisen vaikutusajan loppuun, mikäli

se on vuokra-ajan loppua aikaisemmin. Arvioitu taloudellinen

vaikutusaika määritetään samoin perustein kuin aineellisten

käyttöomaisuushyödykkeiden taloudelliset vaikutusajat.

Vuokrasopimusvelka arvostetaan jaksotettuun

hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää.

Se arvostetaan uudelleen, kun tulevat vuokrat muuttuvat

johtuen indeksin tai hintatason muutoksesta, jos tapahtuu

muutos Oriolan arviossa jäännösarvotakuiden perusteella

odotettavissa olevissa maksuissa tai jos Oriola muuttaa

arviotaan siitä, tullaanko osto-, jatko- tai terminointioptiota

käyttämään. Kun vuokrasopimusvelka arvostetaan uudelleen,

vastaava oikaisu tehdään käyttöoikeusomaisuuserän

kirjanpitoarvoon, tai se kirjataan tuloslaskelmaan, mikäli

käyttöoikeusomaisuuserän arvo on laskenut nollaan.

Käyttöoikeusomaisuuserä esitetään taseessa aineellisissa

käyttöomaisuushyödykkeissä ja vuokrasopimusvelat

korollisissa veloissa. Vuokrasopimusvelat, jotka erääntyvät

yli 12 kuukauden kuluttua, esitetään pitkäaikaisissa

korollisissa veloissa ja vuokrasopimusvelat, jotka erääntyvät

tilinpäätöspäivästä seuraavan 12 kuukauden kuluessa,

esitetään lyhytaikaisissa korollisissa veloissa.

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä esitetään tuloslaskelman

rivillä Poistot ja arvonalentumiset. Vuokrasopimusvelkoihin

liittyvät korkokulut sisältyvät tuloslaskelman riville

Rahoitustuotot ja – kulut. Vähäarvoisiin omaisuuseriin ja

lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät vuokrat esitetään

tuloslaskelman rivillä Liiketoiminnan muut kulut.

Rahavirtalaskelmalla vuokrasopimusvelan

lyhennykset esitetään rahoituksen nettorahavirrassa.

Vuokrasopimusvelkoihin liittyvät koronmaksut, vähäarvoisiin

omaisuuseriin ja lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät

vuokranmaksut sekä muuttuvat vuokrat, joita ei ole otettu

huomioon vuokrasopimusvelan laskennassa, esitetään

liiketoiminnan nettorahavirrassa.

Arvioiden käyttö: Konsernin merkittävimmät

vuokrasopimukset liittyvät toimisto- ja varastotiloihin, joiden

vuokra-ajan pituutta määritettäessä johto on huomioinut

tilojen sijaintipaikan, tärkeyden konsernin toimintojen

kannalta sekä vaihtoehtoisten tilojen saatavuuden.

Toistaiseksi voimassa oleville vuokrasopimuksille

arvioidaan todennäköinen vuokra-aika perustuen

liiketoimintasuunnitelmiin, ottaen huomioon sopimuksen

päättämisestä aiheutuvat kustannukset. Jatko-optiot (tai

päättämisoption jälkeiset ajanjaksot) otetaan mukaan

vuokra-aikaan, jos on kohtuullisen varmaa, että vuokra-aikaa

jatketaan (tai vuokra-aikaa ei päätetä).

7.1. Vuokrasopimukset taseessa

Konserni on kirjannut seuraavat vuokrasopimuksiin liittyvät erät

taseeseen:

Käyttöoikeusomaisuuserät

Milj. euroa 2023 2022

Kiinteistöt ja toimitilat 7,5 13,1

ICT-laitteet 0,0 0,0

Ajoneuvot 1,0 0,5

Muut koneet ja kalusto 0,1 0,1

Yhteensä 8,6 13,8

Vuokrasopimusvelat

Milj. euroa 2023 2022

Lyhytaikaiset 2,8 3,4

Pitkäaikaiset 6,1 10,9

Yhteensä 8,9 14,3

Lisäykset käyttöoikeusomaisuuseriin vuonna 2023 olivat yhteensä

3,2 (5,5) miljoonaa euroa.

7.2. Vuokrasopimukset tuloslaskelmassa

Konserni on kirjannut seuraavat vuokrasopimuksiin liittyvät erät

tuloslaskelmaan:

Milj. euroa 2023 2022

Poistot käyttöoikeusomaisuuserät

Kiinteistöt ja toimitilat -2,6 -3,5

ICT-laitteet -0,0 -0,1

Ajoneuvot -0,4 -0,4

Muut koneet ja kalusto -0,0 -0,0

Poistot yhteensä -3,1 -4,0

Korkokulut (sisältyvät rahoituskuluihin) -0,3 -0,4

Kulut lyhytaikaisista vuokrasopimuksista

(sisältyvät muihin liiketoiminnan kuluihin) -0,1 -0,2

Kulut arvoltaan vähäisten omaisuuserien

vuokrasopimuksista (sisältyvät muihin

liiketoiminnan kuluihin) -0,3 -0,3

Tuotot vuokrasopimusten muutoksista

(sisältyvät muihin liiketoiminnan tuottoihin) 0,1 0,1

Vuokrasopimuksiin liittyvä maksut rahavirrassa vuonna 2023 olivat

yhteensä 4,3 (4,6) miljoonaa euroa.

113Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

8. Rahoitusrakenne

8.1. Rahoitustuotot ja -kulut

Rahoitustuotot ja -kulut:

Korkotuotot ja -kulut kirjataan ajan kulumisen perusteella

käyttäen efektiivisen koron menetelmää.

Vuoden 2023 keskimääräinen rahoituskorko ilman

vuokrasopimusvelkoja oli 3,76 % (2,59 %).

Rahoitustuotot ja -kulut

Milj. euroa 2023 2022

Rahoitustuotot

Korkotuotot jaksotettuun hankintamenoon

kirjattavista rahoitusvaroista 1,8 3,8

Korkotuotot käypään arvoon kirjattavista

rahoitusvaroista ja -veloista 0,0 0,3

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien

rahoitusvarojen ja -velkojen arvonmuutokset, netto 0,1 -

Kurssivoitot jaksotettuun hankintamenoon

kirjattavista rahoitusvaroista ja -veloista, netto - 2,1

Yhteensä 2,0 6,2

Rahoituskulut

Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon

kirjattavista rahoitusveloista 5,0 1,8

Korkokulut vuokrasopimusveloista 0,3 0,4

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien

rahoitusvarojen ja -velkojen arvonmuutokset, netto - 1,9

Kurssitappiot jaksotettuun hankintamenoon

kirjattavista rahoitusvaroista ja -veloista, netto 0,2 -

Muut rahoituskulut 4,1 2,9

Yhteensä 9,6 6,9

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -7,6 -0,7

Muut rahoituskulut liittyvät pääasiassa myyntisaamisten myyntiin

Ruotsissa.

8.2. Rahoitusvarat ja -velat

Luokittelu ja kirjaaminen: Rahoitusvarat ja -velat

kirjataan käypään arvoon selvityspäivänä lukuun ottamatta

johdannaisia, jotka kirjataan kaupantekopäivänä taseeseen.

Konsernin rahoitusvarat ja -velat koostuvat rahavaroista,

lainasaamisista ja muista rahoitusvaroista, myyntisaamisista,

ostoveloista sekä lainoista ja johdannaisista.

Rahoitusvarat ja -velat on luokiteltu seuraaviin

arvostusryhmiin:

- Käypä arvo tulosvaikutteisesti

- Käypä arvo muiden laajan tuloksen erien kautta

- Jaksotettu hankintameno

Rahoitusvarojen luokittelu eri arvostusryhmiin perustuu

siihen liiketoimintamalliin, jolla rahoitusvaroja hallinnoidaan

sekä sopimukseen perustuvien rahavirtojen luonteeseen.

Rahoitusvelkojen luokittelu eri arvostusryhmiin perustuu

siihen tarkoitukseen, mitä varten rahoitusvelat on alun perin

hankittu. Luokittelu tapahtuu rahoitusvaroihin kuuluvan

erän tai -rahoitusvelan alkuperäisen hankinnan yhteydessä.

Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin,

kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden

rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt olennaisilta osin riskit ja

tuotot konsernin ulkopuolelle. Rahoitusvelat kirjataan pois

taseesta, kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty tai

kumottu tai sen voimassaolo on lakannut.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat: Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattaviksi rahoitusvaroiksi luokitellaan

rahamarkkinasijoitukset, myytävänä olevat myyntisaamiset

sekä johdannaissopimukset, joihin ei sovelleta

suojauslaskentaa. Ryhmään kuuluvat varat ovat lyhytaikaisia,

joiden maturiteetti on alle vuoden, ja ne arvostetaan

käypään arvoon tilinpäätöspäivän markkinahinnalla. Käyvän

arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että

realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan konsernin laajaan

tuloslaskelmaan sille tilikaudelle, jonka aikana ne ovat

syntyneet .

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat:

Rahavarat koostuvat käteisvaroista ja pankkitileillä olevista

varoista. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään

kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta

lukien. Käytössä olevat luottolimiitit sisältyvät lyhytaikaisiin

korollisiin velkoihin.

Lainat ja muut saamiset kirjataan jaksotettuun

hankintamenoon. Saamiset kuuluvat lyhytaikaisiin

rahoitusvaroihin, ellei niiden eräpäivä ole yli 12

kuukautta tilinpäätöspäivän jälkeen. Tähän ryhmään

kuuluvat myynti- ja muut saamiset lukuun ottamatta

myytävänä olevia myyntisaamisia, jotka arvostetaan

käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Myyntisaamiset

kirjataan alkuperäisen arvon mukaisesti. Myyntisaamisista

tehdään arvonalentumiskirjaus, kun on olemassa

perusteltu syy olettaa, ettei konserni tule saamaan kaikkia

saataviaan alkuperäisin ehdoin. Velallisen merkittävät

taloudelliset vaikeudet, konkurssin todennäköisyys,

maksujen laiminlyönti tai maksusuorituksen

olennainen viivästyminen ovat perusteltuja syitä

myyntisaamisten arvonalentumiskirjaukselle. Konserni

soveltaa myyntisaamisten arvonalentumisten

määrittämiseen yksinkertaistettua odotettavissa oleviin

luottotappioihin perustuvaa mallia. Arvonalentumiset

kirjataan konsernin laajaan tuloslaskelmaan kuluksi.

Ei-palautumisoikeudellisesti myytyihin myyntisaamisiin

liittyvä luottoriski ja sopimusperusteiset oikeudet saamisiin

siirtyvät myyntihetkellä pois konsernilta ja järjestelyyn

114Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

liittyvät kulut kirjataan rahoituskuluihin. Tietoja konsernin

liiketoimintaan liittyvistä luottoriskeistä ja markkinariskeistä

sekä myyntisaamisten luottotappioista sisältyy liitetietoon

8.3. Rahoitusriskien hallinta.

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta

kirjattavat rahoitusvarat: Oriola Oyj on investoinut

vuosina 2018 ja 2020 yhteensä 14,2 miljoonaa euroa

ruotsalaiseen Doktor.se online-lääkäriasemaan. Sijoitus

käsitellään rahoitusvaroihin kuuluvana eränä. Oriola arvostaa

omistuksensa Doktor.se:ssä käypään arvoon muiden laajan

tuloksen erien kautta. Sijoitus Doktor.se on strateginen

investointi, joka tukee Oriolan liiketoimintaa. Osakkeiden

hankintahinta on kirjattu konsernitaseen muihin pitkäaikaisiin

varoihin. Mahdolliset muutokset osakkeiden käyvässä arvossa

kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja niitä ei milloinkaan

siirretä tulosvaikutteisiksi. Osakkeiden arvostusmenetelmä

perustuu toteutuneisiin osakekauppoihin. Mahdolliset

osingot kirjataan tulosvaikutteisesti osinkotuottoihin.

Kesäkuussa 2021 Oriola myi noin 50 % omistamistaan Doktor.

se:n osakkeista yhteensä 33,9 miljoonalla eurolla. Lisätietoa

sijoituksesta Doktor.se:hen on esitetty liitetiedossa 6.3. Muut

pitkäaikaiset varat.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat

rahoitusvelat: Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat

rahoitusvelat kirjataan konsernitaseeseen hankintahetkellä

saatujen nettovarojen arvoon. Transaktiomenot sisällytetään

rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon.

Myöhemmin nämä rahoitusvelat arvostetaan efektiivisen

koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon.

Korkokulut kirjataan tuloslaskelmaan efektiivisen koron

menetelmää käyttäen. Tilinpäätöshetkestä seuraavan 12

kuukauden kuluessa erääntyvät rahoitusvelat, sisältäen

käytössä olevat pankkitililimiitit, käsitellään lyhytaikaisina

korollisina velkoina ja tämän jälkeen erääntyvät

pitkäaikaisina korollisina velkoina.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvelat: Konsernin käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvelat koostuvat johdannaissopimuksista,

Rahoitusvarat ja -velat luokittain

2023 2022

Milj. euroa Liitetieto Käypä arvo Tasearvo Hierarkia Käypä arvo Tasearvo Hierarkia

Johdannaissopimukset - suojauslaskennassa 8.3 1,8 1,8 Level 2 3,3 3,3 Level 2

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

johdannaissopimukset 8.3. 0,9 0,9 Level 2 0,8 0,8 Level 2

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien

kautta kirjattavat muut sijoitukset 6.3. 13,6 13,6 Level 3 34,2 34,2 Level 3

Myytävänä olevat myyntisaamiset 5.1. 8,0 8,0 Level 2 6,1 6,1 Level 2

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat

rahoitusvarat

Rahavarat 138,4 138,4 Level 2 160,6 160,6 Level 2

Myyntisaamiset ja muut saamiset 5.1. 254,0 254,0 Level 2 223,6 223,6 Level 2

Rahoitusvarat yhteensä 416,8 416,8 428,6 428,6

Johdannaissopimukset - suojauslaskennassa 8.3. 0,4 0,4 Level 2 - - Level 2

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvelat

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

johdannaissopimukset 8.3. 0,6 0,6 Level 2 0,5 0,5 Level 2

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut

rahoitusvelat

Pitkäaikaiset korolliset velat 7,1 7,1 Level 2 69,9 69,9 Level 2

Lyhytaikaiset korolliset velat 110,7 110,7 Level 2 67,0 67,0 Level 2

Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 5.3. 620,2 620,2 Level 2 573,9 573,9 Level 2

Rahoitusvelat yhteensä 738,9 738,9 711,3 711,3

Taso 1: Identtiset omaisuuserien tai velkojen noteeratut hinnat toimivilla markkinoilla.

Taso 2: Muut syöttötiedot kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todettavissa

joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuna).

Taso 3: Omaisuuserää tai velkaa koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon (ei todettavissa olevat syöttötiedot).

j oihin ei sovelleta suojauslaskentaa. Lisätietoja

johdannaissopimusten käsittelystä löytyy liitetiedosta 8.3.

Rahoitusriskien hallinta.

115Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Täsmäytyslaskelma tason 3 mukaan käypään arvoon arvostetuista

rahoitusvaroista

Milj. euroa 2023 2022

Kirjanpitoarvo 1.1. 34,2 34,2

Käyvän arvon muutos -20,6 -

Kirjanpitoarvo 31.12. 13,6 34,2

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat

rahoitusvarat (taso 3) koostuvat sijoituksesta ruotsalaiseen Doktor.

se-online-lääkäriasemaan. Vuonna 2023 kirjattiin sijoitukseen -20,6

miljoonan euron käyvän arvon muutos. Lisätietoja sijoituksesta

Doktor.se:hen ja sen arvostuksesta löytyy liitetiedosta 6.3. Muut

pitkäaikaiset varat.

Korolliset nettovelat

Milj. euroa 2023 2022

Lainat rahoituslaitoksilta 1,0 59,1

Vuokrasopimusvelat 6,1 10,9

Pitkäaikaiset korolliset velat 7,1 69,9

Lainat rahoituslaitoksilta 58,1 2,0

Yritystodistuslainat 39,3 49,8

Saadut ennakot apteekeilta 10,4 11,8

Vuokrasopimusvelat 2,8 3,4

Lyhytaikaiset korolliset velat 110,7 67,0

Korolliset velat yhteensä 117,7 136,9

Rahavarat 138,4 160,6

Korolliset nettovelat -20,6 -23,7

Korolliset velat

Pitkäaikaiset

Milj. euroa 2023 2022

Lainat rahoituslaitoksilta 1,0 59,1

Vuokrasopimusvelat 6,1 10,9

Yhteensä 7,1 69,9

Lyhytaikaiset

Milj. euroa 2023 2022

Lainat rahoituslaitoksilta 58,1 2,0

Yritystodistuslainat 39,3 49,8

Saadut ennakot apteekeilta 10,4 11,8

Vuokrasopimusvelat 2,8 3,4

Yhteensä 110,7 67,0

Korolliset velat valuutoittain

Milj. euroa 2023 2022

EUR 84,0 97,9

SEK 33,8 39,0

Yhteensä 117,7 136,9

116Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Korollisten nettovelkojen muutos

Milj. euroa

2023

Lainat rahoitus-

laitoksilta

Yritys-

todistukset

Saadut ennakot

apteekeilta

Vuokra-

sopimusvelat Rahavarat Yhteensä

Kirjanpitoarvo 1.1.2023 -61,1 -49,8 -11,8 -14,3 160,6 23,7

Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy

maksutapahtuma:

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 2,0 - - - - 2,0

Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset - - - 3,5 - 3,5

Muiden lyhytaikaisten velkojen muutos - 10,5 1,4 - - 11,9

Rahavarojen muutos - - - - -22,3 -22,3

Rahavirrat yhteensä 2,0 10,5 1,4 3,5 -22,3 -4,9

Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity

maksutapahtumaa:

Vuokrasopimusvelkojen muutokset - - - 1,6 - 1,6

Siirretty myytävänä olevaksi luokiteltuihin varoihin

liittyviin velkoihin - - - 0,2 0,2

Muuntoerot -0,1 - - 0,1 -0,0 0,1

Muutokset yhteensä -0,1 - - 1,9 -0,0 1,8

Kirjanpitoarvo 31.12.2023 -59,1 -39,3 -10,4 -8,9 138,4 20,6

Milj. euroa

2022

Lainat rahoitus-

laitoksilta

Yritys-

todistukset

Saadut ennakot

apteekeilta

Vuokra-

sopimusvelat Rahavarat Yhteensä

Kirjanpitoarvo 1.1.2022 -65,3 -49,8 -16,0 -78,8 109,1 -100,8

Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy

maksutapahtuma:

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 2,0 - - - - 2,0

Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset - - - 15,7 - 15,7

Muiden lyhytaikaisten velkojen muutos - -0,0 4,3 - - 4,2

Rahavarojen muutos - - - - 51,6 51,6

Rahavirrat yhteensä 2,0 -0,0 4,3 15,7 51,6 73,6

Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity

maksutapahtumaa:

Vuokrasopimusvelkojen muutokset - - - -4,8 - -4,8

Tytäryhtiöiden määräysvallan menettämisestä

johtuvat muutokset - - - 50,2 50,2

Muuntoerot 2,2 - - 3,4 -0,1 5,5

Muutokset yhteensä 2,2 - - 48,8 -0,1 50,9

Kirjanpitoarvo 31.12.2022 -61,1 -49,8 -11,8 -14,3 160,6 23,7

117Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

8.3. Rahoitusriskien hallinta

Oriola-konsernin liiketoimintaan liittyviä rahoitusriskejä

hallitaan Oriola Oyj:n hallituksen vahvistaman rahoituspolitiikan

mukaisesti. Oriola-konsernin keskitetty rahoitustoiminto vastaa

rahoituspolitiikan toteuttamisesta, seurannasta ja raportoinnista.

Oriola-konsernin rahoitustoiminnon päätehtäviä ovat rahoituksen

riittävyyden ja likviditeetin turvaaminen sekä valuutta- ja

korkoriskin tehokas hallinta.

Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on suojautua

rahoitusmarkkinoilla tapahtuvilta epäsuotuisilta heilahteluilta

sekä minimoida valuutta-, korko-, jälleenrahoitus- ja

likviditeettiriskin vaikutus konsernin kassaan, tulokseen ja

omaan pääomaan. Rahoitusriskien suojaamisessa käytettävät

instrumentit on määritelty rahoituspolitiikassa.

Valuuttariski: Oriola-konsernin merkittävimmät maakohtaiset

toimintavaluutat ovat euro (EUR) ja Ruotsin kruunu (SEK).

Merkittävä osa ostoista ja myynneistä tehdään tytäryhtiöiden

raportointivaluutoissa, mikä oleellisesti vähentää valuuttariskiä.

Oriola-konsernin sisäiset lainat ja talletukset ovat konsernin

rahoituspolitiikan mukaisesti tytäryhtiöiden paikallisessa

valuutassa.

Transaktioriski: Transaktioriskiä syntyy liiketoimintayksiköiden

kaupallisista ja rahoitukseen liittyvistä tapahtumista ja maksuista,

jotka ovat muussa valuutassa kuin yksikön raportointivaluutassa.

Oriolan liiketoiminnoissa transaktioriski on vähäinen johtuen

liiketoimintojen luonteesta. Oriolan sisäiset lainat ja talletukset

ovat rahoituspolitiikan mukaisesti toteutettu tytäryhtiöiden

paikallisessa valuutassa, pääosin Ruotsin kruunuissa. Lisäksi

Oriola Oyj:llä oli tilinpäätöshetkellä 26,1 (26,1) miljoonan euron

Ruotsin kruunumääräinen ulkoinen laina. Rahoituspolitiikan

mukaan tase-eristä muodostuva tulosvaikutteinen valuuttariski

pyritään suojaamaan täysimääräisesti johdannaissopimuksilla.

Tilinpäätöshetkellä Ruotsin kruunumääräinen avoin

transaktiopositio oli 0,0 (0,4) miljoonaa euroa.

Translaatioriski: Oriolan merkittävin translaatioriski on Ruotsin

kruunussa. Oriolalle syntyy translaatioriskiä Ruotsin tytäryhtiöihin

tehdyistä pääomasijoituksista ja tytäryhtiöiden taseessa olevasta

valuuttamääräisestä liikearvosta. Oriola ei ole suojannut

omiin pääomiin liittyviä translaatioriskejä tilinpäätöshetkellä.

Tilinpäätöshetkellä Ruotsin kruunumääräinen translaatiopositio

oli 66,2 (92,5) miljoonaa euroa. Translaatioriskin herkkyys:

Ruotsin kruunun kurssin kymmenen prosentin heikentymisen/

vahvistumisen vaikutus konsernin omaan pääomaan olisi -/+6,0

(-/+8,7) miljoonaa euroa.

Maksuvalmiusriski: Maksuvalmiusriskin hallinnan tavoitteena

on riittävien likvidien varojen ja limiittien ylläpitäminen siten, että

Oriola suoriutuu kaikista taloudellisista velvoitteistaan. Konsernin

maksuvalmiuden hallinta perustuu rullaavaan 12 kuukauden

kassavirtaennusteeseen sekä viikoittain laadittavaan rullaavaan

neljän viikon kassavirtaennusteeseen. Oriola on hajauttanut

jälleenrahoitusriskinsä useille eri vastapuolille ja useaan

rahoituslähteeseen.

Oriola allekirjoitti kesäkuussa 2021 vakuudettoman 140

miljoonan euron sitovan valmiusluottolimiittisopimuksen.

Huhtikuussa 2023 sopimuksen voimassaoloaikaa pidennettiin

yhdellä vuodella ja valmiusluottolimiitti erääntyy kesäkuussa

2026. Valmiusluoton marginaali on sidottu Oriolan taloudellisiin

tunnuslukukovenantteihin ja yhtiön vastuullisuustavoitteisiin.

Oriolan sitovat 140,0 miljoonan euron pitkäaikainen luottolimiitti

sekä lyhytaikaiset ei-sitovat 34,5 (34,9) miljoonan euron

pankkitililimiitit eivät olleet käytössä tilinpäätöshetkellä.

Lisäksi Oriolalla on 200 (200) miljoonan euron suuruinen

yritystodistusohjelma. Yritystodistuksia oli tilinpäätöshetkellä

emittoituna 39,3 (49,8) miljoonaa euroa. Rahoitusvarojen ja

-velkojen maturiteettijakauma on esitetty seuraavalla sivulla.

Oriolan rahavarat 31.12.2023 olivat 138,4 (160,6) miljoonaa euroa.

Oriolan rahoitussopimukset sisältävät taloudellisia kovenantteja,

joista nettovelan ja käyttökatteen suhde on enintään 3,0

ja nettovelkaantumisaste enintään 100 %. Taloudellisten

kovenanttien lisäksi yhtiön pitkäaikaisen valmiusluoton marginaali

on sidottu yhtiön vastuullisuustavoitteisiin. Koskien standardia IFRS

16 Vuokrasopimukset konserni on sopinut rahoituslaitosten kanssa,

että sen nykyisiin pitkäaikaisiin rahoitussopimuksiin sovelletaan

vuoden 2018 lopussa voimassa ollutta tilinpäätösnormistoa.

Tilikauden lopussa kovenanttiehdot täyttyivät.

Oriolan nettokäyttöpääoma oli tilinpäätöshetkellä -185,0 (-182,0)

miljoonaa euroa. Oriolan nettokäyttöpääoma oli tilinpäätöshetkellä

negatiivinen johtuen päämies- ja asiakassopimuksissa määritetyistä

maksuajoista sekä käytössä olevista ei-palautumisoikeudellisten

myyntisaamisten myyntiohjelmista Ruotsin tukkukaupassa.

Konsernin päämies- ja asiakassopimukset pohjautuvat pitkäaikaisiin

ja vakiintuneisiin sopimuksiin eikä niiden ehdoissa odoteta

tapahtuvan merkittäviä muutoksia vuonna 2024.

Oriolalla on toistaiseksi voimassa olevia puitesopimuksia, joiden

mukaan yhtiöllä on oikeus myydä Ruotsin tukkukauppaan liittyviä

myyntisaamisia rahoituslaitoksille ilman palautumisoikeutta.

Myyntisaamisia oli myyty tilinpäätöshetkellä 97,1 (100,8) miljoonaa

euroa. Myyntisaatavien myyntisopimusten laajuudessa ei odoteta

tapahtuvan merkittäviä muutoksia vuonna 2024.

Korkoriski: Korkoriski muodostuu markkinakorkojen vaihtelusta

aiheutuvasta vaihtuvakorkoisten lainojen koronmuutoksista

sekä rahoitusinstrumenttien arvon muutoksista (hintariski).

Korkoriskin hallinnan tavoitteena on minimoida markkinakorkojen

muutosten vaikutusta tuloslaskelmaan. Korkoriskiä arvioidaan

herkkyysanalyysin ja korkoduraation avulla.

Oriolan korkoriski tilinpäätöshetkellä muodostuu 138,4

(160,6) miljoonan euron rahavaroista, 117,7 (136,9) miljoonan

euron korollisista veloista ja 97,1 (100,8) miljoonan euron ei-

palautumisoikeudellisten saamisten myynnistä Ruotsissa. Korolliset

velat vuoden 2023 lopussa sisältävät 8,9 (14,3) miljoonaa euroa

118Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

vuokrasopimusvelkoja. Korkoriskistä oli tilinpäätöshetkellä suojattu

64,8 (64,8) miljoonaa euroa, mikä kattaa 61,7 % (60,5 %) ei-

palautumisoikeudellisten saamisten kokonaismyynnistä. Keskikorko

ilman vuokrasopimusvelkoja sisältäen ei-palautumisoikeudellisen

saamisten myynnin ja korkojohdannaiset oli 3,76 % (2,59 %) ja

korkoduraatio oli 11 (13) kuukautta. Korkosuojat ovat pääasiassa

pitkäaikaisia sopimuksia. Oriola soveltaa suojauslaskentaa osaan

ei-palautumisoikeudellisesti myytyjen myyntisaamisten rahavirran

suojauksista.

Markkinakorkojen yhden prosenttiyksikön nousu tilinpäätöshetken

bruttovelkamäärällä ja oletuksella, että saamisten myyntiohjelmat

Ruotsissa jatkuvat normaalisti, vaikuttaisi konsernin tilikauden

tulokseen verojen jälkeen -2,5 (-4,7) miljoonaa euroa (sisältäen

johdannaiset) ja konsernin omaan pääomaan 3,0 (5,6) miljoonaa

euroa (sisältäen johdannaiset).

Luotto- ja vastapuoliriskit: Luottoriski syntyy siitä

mahdollisuudesta, että vastapuoli jättää sopimuksen mukaiset

maksuvelvoitteensa täyttämättä tai siitä, että rahoituslaitokset

jättävät talletuksiin ja johdannaiskauppoihin liittyvät velvoitteensa

suorittamatta. Oriolan rahoituspolitiikassa määritellään luotto-,

sijoitus- ja vastapuoliriskien hallinnan periaatteet.

Sijoituskohteille ja johdannaissopimusten vastapuolille on

luottokelpoisuuden ja vakavaraisuuden perusteella määritetty

luottorajat, joita seurataan ja päivitetään säännöllisesti.

Yhtiön liiketoiminta-alueet vastaavat kaupallisten saatavien

luottoriskien hallinnasta. Suomen ja Ruotsin tukkukauppa

perustuu vakiintuneisiin asiakassuhteisiin sekä alalla yleisesti

noudatettaviin sopimusehtoihin, mikä olennaisesti pienentää

myyntisaamisiin liittyvää luottoriskiä. Ruotsin vähittäiskauppaan

ei liity olennaisia luottoriskejä liiketoiminnan luonteesta johtuen.

Suomen tukkukaupassa liiketoimintaan liittyvää luottoriskiä

pienentää apteekeilta saadut korolliset ennakkomaksut.

Korolliset ennakkomaksut esitetään tilinpäätöksessä taseen

lyhytaikaisissa rahoitusveloissa. Ruotsin tukkukaupassa luottoriskiä

pienentää rahoituslaitoksille ei-palautumisoikeudellisesti myydyt

myyntisaamiset ja käytössä olevat luottotappiovakuutukset.

Konserni soveltaa myyntisaamisten luottotappioiden

kirjaamiseen yksinkertaistettua mallia, jonka mukaan kaikista

myyntisaamisista voidaan kirjata koko voimassaoloajalta

odotettavissa olevat luottotappiot. Konserni käyttää varausmatriisia

luottotappiovarauksen määrittämiseksi. Matriisi perustuu

historiatietoihin toteutuneista luottotappioista ottaen kuitenkin

huomioon tarkasteluhetken taloudelliset olosuhteet ja odotukset.

Tilikauden aikana tulosvaikutteisesti kirjatut myyntisaamisten

arvonalennukset olivat -0,3 (-0,0) miljoonaa euroa. Myyntisaamisten

tarkempi ikäjakauma on esitetty liitetiedossa 5.1. Myyntisaamiset ja

muut saamiset.

Pääoman hallinta: Oriolan tavoitteena on tehokas

pääomarakenne, joka mahdollistaa jatkuvien velvoitteiden

hoitamisen ja kustannustehokkaan toiminnan kaikissa olosuhteissa.

Pääomarakennetta seurataan sijoitetun pääoman tuoton ja

nettovelkaantumisasteen avulla.

Oriolan pitkän aikavälin tavoitteet perustuvat kasvuun,

kannattavuuteen ja taseeseen liittyviin tunnuslukuihin. Konsernin

pitkän aikavälin tavoitteena on myynnin vuosittainen kasvu

markkinakasvun mukaisesti, vähintään 4 %, oikaistun liikevoiton

marginaali yli 3 % ja oman pääoman tuotto yli 20 %. Lisäksi Oriolan

tavoitteena on kasvattaa jaettua osinkoa vuosittain ja jakaa

osinkona 2/3 nettotuloksesta.

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet löytyvät osiosta Vaihtoehtoiset

tunnusluvut.

Rahoitusvarojen ja -velkojen maturiteettijakauma

31.12.2023

Milj. euroa 2024 2025 2026 2027> Total

Korolliset

Lainat rahoituslaitoksilta ja

yritystodistuslainat 97,5 1,0 - - 98,5

Vuokrasopimusvelat 2,8 2,4 2,1 1,6 8,9

Saadut ennakkomaksut 10,4 - - - 10,4

Korottomat

Ostovelat ja muut lyhytaikaiset

velat 620,2 - - - 620,2

Saamiset koronvaihto-

sopimuksista -0,3 -0,8 -1,1 - -2,2

Velat koronvaihtosopimuksista - - - 0,4 0,4

Saamiset valuuttajohdannaisista -76,0 - - - -76,0

Velat valuuttajohdannaisista 76,1 - - - 76,1

Yhteensä 730,5 2,6 1,0 2,0 736,1

Korkomaksut 3,6 0,2 0,1 0,0 3,8

31.12.2022

Milj. euroa 2023 2024 2025 2026> Total

Korolliset

Lainat rahoituslaitoksilta ja

yritystodistuslainat 51,8 58,1 1,0 - 110,9

Vuokrasopimusvelat 3,4 3,0 2,7 5,2 14,3

Saadut ennakkomaksut 11,8 - - - 11,8

Korottomat

Ostovelat ja muut lyhytaikaiset

velat 573,9 - - - 573,9

Saamiset koronvaihto-

sopimuksista - -0,7 -1,4 -1,9 -4,0

Saamiset valuuttajohdannaisista -115,5 - - - -115,5

Velat valuuttajohdannaisista 116,0 - - - 116,0

Yhteensä 641,3 60,4 2,3 3,3 707,3

Korkomaksut 3,1 2,5 0,2 0,2 5,9

119Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta

Kirjaaminen ja arvostaminen: Johdannaiset kirjataan

alun perin johdannaissopimuksen solmimispäivän

käypään arvoon, ja sen jälkeen ne arvostetaan kunkin

raportointikauden lopussa käypään arvoon. Käyvän

arvon muutosten kirjanpitokäsittely riippuu siitä, onko

johdannainen määritetty suojausinstrumentiksi. Johdannaiset

luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi ja

arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti, ellei niitä ole

määritetty suojausinstrumentiksi. Ne esitetään lyhytaikaisena

omaisuuseränä tai velkana, jos ne erääntyvät 12 kuukauden

kuluessa raportointikauden päättymisestä.

Oriolalla on seuraavia johdannaisia:

- Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaiset:

Valuuttatermiini- ja valuutanvaihtosopimukset,

koronvaihtosopimukset

- Rahavirran suojaukset: Koronvaihtosopimukset

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien

johdannaissopimusten käyvän arvon muutos kirjataan

joko muihin tuottoihin tai kuluihin tai rahoitustuottoihin ja

-kuluihin riippuen siitä, mitä erää operatiivisesti on suojattu.

Suojauslaskenta: Oriola soveltaa suojauslaskentaa

osaan koronvaihtosopimuksista, joita käytetään ei

palautumisoikeudellisesti myytyjen myyntisaamisten

rahavirran suojaamiseen. Koronvaihtosopimuksilla vaihtuva

korko on muutettu kiinteäksi. Suojauslaskentaa aloitettaessa

on dokumentoitu suojattavan kohteen ja suojausinstrumentin

välinen suhde sekä konsernin riskienhallinnan tavoitteet.

Rahavirran suojauksiksi määritettyjen, ehdot täyttävien

johdannaisten käyvän arvon muutosten tehokas osuus

kirjataan muihin laajan tuloksen eriin, ja se kertyy oman

pääoman rahastoihin. Mahdolliseen tehottomaan

osuuteen liittyvä voitto tai tappio kirjataan välittömästi

tulosvaikutteisesti muihin tuottoihin tai kuluihin.

Valuuttatermiini- ja valuutanvaihtosopimukset

arvostetaan käypään arvoon käyttäen tilinpäätöshetken

markkinanoteerauksia.

Johdannaissopimukset

Milj. euroa

2023

Positiivinen

käypä arvo

Negatiivinen

käypä arvo

Sopimusten

nimellisarvo

Rahavirtaa suojaavat

johdannaissopimukset

Koronvaihtosopimukset,

suojauslaskennassa 1,8 0,4 54,1

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavat

johdannaissopimukset

Koronvaihtosopimukset 0,3 - 10,8

Valuuttatermiini- ja

valuutanvaihtosopimukset 0,6 0,6 75,5

Yhteensä 2,8 1,0 140,4

2022

Rahavirtaa suojaavat

johdannaissopimukset

Koronvaihtosopimukset,

suojauslaskennassa 3,3 - 53,9

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavat

johdannaissopimukset

Koronvaihtosopimukset 0,7 - 10,8

Valuuttatermiini- ja

valuutanvaihtosopimukset 0,1 0,5 115,4

Yhteensä 4,1 0,5 180,2

Tilinpäätöshetkellä avoinna olevat johdannaiset erääntyvät

seuraavan 12 kuukauden kuluessa lukuun ottamatta osaa

rahavirtaa suojaavista koronvaihtosopimuksia. Myyntisaamisten

myynnistä aiheutuvan rahavirran korkoriski on suojattu

koronvaihtosopimuksilla. Korkojohdannaisten käypä arvo perustuu

sopimuksesta aiheutuviin kassavirtoihin. Koronvaihtosopimukset

on määritetty rahavirran suojauksiksi, joiden käypien arvojen

muutokset kirjataan tehokkaalta osin muihin laajan tuloksen eriin ja

mahdollinen tehoton osuus tulosvaikutteisesti rahoituseriin.

Johdannaisten käyvät arvot on kirjattu taseeseen bruttomääräisinä,

sillä konsernin johdannaissopimuksiin liittyvät eri

netottamissopimukset liittyvät credit event -tapahtumiin, eivätkä

mahdollista netottamista. Konserni ei ole antanut tai saanut

vakuuksia johdannaisvastapuolilta.

Oriolalla on johdannaispositioita usean pankin kanssa ja

transaktiot tehdään yleisjohdannaissopimusten mukaisesti,

jotka mahdollistavat kaikkien sopimukseen kuuluvien erien

netottamisen. Tilinpäätöshetkellä yleisjohdannaissopimusten

mahdollistaman netottamisen jälkeisen vastapuoliriskin määrä

Oriolalle oli 2,8 (4,1) ja vastapuolille 1,0 (0,5) miljoonaa euroa.

Valuuttajohdannaisten nimellisarvo on sopimusten

valuuttamääräisen nimellisarvon euro-vasta-arvo

tilinpäätöshetkellä.

120Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

8.4. Oma pääoma, osakkeet ja valtuutukset

Osakepääoma: Oriola Oyj:n osakepääoma 31.12.2023 oli 147 899

766,14 euroa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu

täysimääräisesti. Osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia vuonna

2023.

Käyvän arvon rahasto: Käyvän arvon rahasto sisältää käypään

arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavien

rahoitusvarojen käyvän arvon muutoksen sekä rahavirran

suojauksessa solmittujen ja suojauslaskennan ehdot täyttävien

johdannaissopimusten käyvän arvon muutoksen tehokkaan osan.

Tilinpäätöshetkellä käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien

kautta arvostettavien rahoitusvarojen käyvän arvon muutos oli

-20,6 miljoonaa euroa. Rahastoon kirjattu johdannaissopimusten

käyvän arvon muutos verovaikutus huomioon otettuna oli

yhteensä -1,5 miljoonaa euroa.

Käyttörahasto: Käyttörahasto sisältyy yhtiön vapaaseen omaan

pääomaan. Käyttörahasto on muodostunut vuonna 2006 Oriola

Oyj:n kaupparekisteriin merkinnän yhteydessä. Vuoden 2023 aikana

käyttörahasto ei muuttunut, ja rahastoon kirjatut varat olivat 19,4

miljoonaa euroa 31.12.2023.

MUUT RAHASTOT

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto: Oriola Oyj toteutti

suunnatun maksullisen osakeannin kesäkuussa 2009, jossa

laskettiin liikkeelle 9 350 000 kappaletta uutta B-sarjan osaketta.

Osakeannin nettotuotto oli 20,7 miljoonaa euroa. Osakeannista

saadut varat kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

19.4.2011 yhtiö jakoi 6.4.2011 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen

päätöksen mukaisesti varoja osakkeenomistajille sijoitetun vapaan

oman pääoman rahastosta pääoman palautuksena 0,13 euroa

osaketta kohden, yhteensä 19,7 miljoonaa euroa.

Oriola Oyj järjesti vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä

merkintäoikeusannin, jonka merkintäaika päättyi 3.3.2015.

Annissa merkittiin 9 429 742 uutta A-osaketta ja 20 798 643 uutta

B-osaketta, joilla kerättiin 75,6 miljoonan euron bruttovarat. Yhtiö

kirjasi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon osakeannista

kerätyt bruttovarat sekä antiin liittyvät kulut veroilla vähennettynä,

yhteensä 73,7 miljoonaa euroa. Vuoden 2023 aikana sijoitetun

vapaan oman pääoman rahasto ei muuttunut, ja rahastoon kirjatut

varat olivat 74,8 miljoonaa euroa 31.12.2023.

Muuntoerot: Muuntoerot sisältävät konsernitilinpäätöksen

yhdistelyssä tytäryrityksen oman pääoman muuntamisesta

syntyneet muuntoerot ja ulkomaisten tytäryritysten tuloslaskelman

keskikurssilla muuntamisesta ja taseen tilinpäätöspäivän

kurssilla syntyvät kurssierot. Lisäksi muuntoeroihin sisältyy

kurssiero ulkomaisille tytäryhtiöille annetuista sisäisistä lainoista,

joiden suorittamista ei ole suunniteltu eikä suorittaminen ole

todennäköisesti ennakoitavissa tulevaisuudessa.

Osakkeet: Yhtiössä on A-osakkeita enintään 500 000 000

kappaletta ja B-osakkeita enintään 1 000 000 000 kappaletta.

Vuoden 2023 lopussa osakkeita oli yhteensä 181 486 213

kappaletta, joista A-sarjan osakkeiden lukumäärä oli 53 748 313 ja

B-sarjan osakkeiden lukumäärä oli 127 737 900. Osakkeilla ei ole

nimellisarvoa.

Jokainen A-sarjan osake oikeuttaa yhtiökokouksessa äänestämään

20 äänellä ja jokainen B-sarjan osake yhdellä äänellä.

Osakkeenomistaja ei saa äänestää suuremmalla äänimäärällä kuin

1/20 yhtiökokouksessa edustettujen eri osakelajeihin kuuluvien

osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Molemmat osakesarjat

antavat osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön omaisuuteen

ja osingonjakoon. Yhtiöjärjestyksen 3 §:n nojalla osakkeenomistaja

voi vaatia A-osakkeiden muuntamista B-osakkeiksi.

Oriola Oyj:n A- ja B-sarjan osakkeet noteerataan Nasdaq OMX

Helsingin päälistalla. Yhtiön toimiala pörssissä 31.12.2023

oli Terveydenhuollon jakelupalvelut ja toimialaluokka

Terveydenhuolto. A-osakkeiden kaupankäyntitunnus on OKDAV ja

B-osakkeiden kaupankäyntitunnus on OKDBV.

Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet: Kun Oriola Oyj

ostaa omia osakkeitaan, osakkeista maksettu vastike

sekä hankintaan liittyvät kustannukset vähentävät omaa

pääomaa. Kun nämä osakkeet myydään, osakkeista saatu

vastike, josta on vähennetty suorat transaktiokustannukset

sekä tuloverojen vaikutus, merkitään omaan pääomaan.

Yhtiön hallussa on yhteensä 87 426 kappaletta yhtiön omia

osakkeita, joista 63 650 kappaletta on A-osakkeita ja 23 776

kappaletta on B-osakkeita. Yhtiön hallussa olevien omien

osakkeiden osuus yhtiön kaikista osakkeista on 0,05 % ja

äänimäärästä 0,11 %.

Osakkeiden vaihto ja kurssikehitys: Vuonna 2023 Oriola

Oyj:n osakkeita vaihdettiin, pois lukien yhtiön hallussa olevat

omat osakkeet, 33,2 % koko osakemäärästä. Osakkeiden vaihto

A-sarjan keskimääräisestä osakemäärästä oli 5,8 % ja B-sarjan

keskimääräisestä osakemäärästä, pois lukien yhtiön hallussa olevat

omat osakkeet, 44,7 %.

Oriola Oyj:n A-sarjan osakkeiden keskikurssi oli 1,38 euroa ja

B-sarjan osakkeiden keskikurssi oli 1,27 euroa. Kaikkien osakkeiden

markkina-arvo 31.12.2023 oli 199,2 (321,4) miljoonaa euroa, josta

A-sarjan osakkeiden markkina-arvo oli 60,2 miljoonaa euroa ja

B-sarjan osakkeiden markkina-arvo oli 139,0 miljoonaa euroa.

Osakkeenomistajat: Oriola Oyj:llä oli 31.12.2023 yhteensä 35 115

rekisteröityä osakkeenomistajaa. Hallintarekisteröityjä osakkeita

oli 31.12.2023 yhteensä 11 613 456 kappaletta, mikä vastasi 6,4 %

kaikista osakkeista ja 1,9 % kaikista äänistä.

Osakkeiden muunnot: Yhtiöjärjestyksen 3 §:n nojalla

osakkeenomistaja voi vaatia A-sarjan osakkeiden muuntamista

B-sarjan osakkeiksi. Vuonna 2023 Oriola Oyj:n A-sarjan osakkeita ei

muunnettu B-sarjan osakkeiksi.

121Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Johdon osakeomistus: Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja,

johtoryhmän jäsenet sekä näiden määräysvaltayhteisöt omistivat

31.12.2023 Oriola Oyj:n osakkeita yhteensä 495 506 osaketta, eli

0,27 % koko osakekannasta ja 0,04 % äänivallasta.

Johdon osakeomistus

2023

B-osakkeet

2022

B-osakkeet

Hallitus

Heikki Westerlund, puheenjohtaja (16.3.2023

alkaen) 31 759 -

Heiwes Oy (Heikki Westerlundin

määräysvaltayhteisö) 150 000 -

Eva Nilsson Bågenholm, varapuheenjohtaja 50 729 40 674

Nina Mähönen (alkaen 15.3.2022) 16 211 5 832

Yrjö Närhinen (alkaen 16.3.2023) 8 379 -

Ellinor Persdotter Nilsson (alkaen 16.3.2023) 8 379 -

Harri Pärssinen 34 647 24 592

JF Capital Oy (Harri Pärssisen määräysvaltayhteisö) 65 000 -

Lena Ridström (16.3.2023 asti) - 31 573

Panu Routila, puheenjohtaja (16.3.2023 asti) - 35 223

Juko-Juho Hakala (16.3.2023 asti) - 38 611

Toimitusjohtaja

Katarina Gabrielson (alkaen 15.3.2022) 65 124 53 157

Oriola Management team

Petri Boman (alkaen 3.10.2022) - -

Hannes Hasselrot 11 414 4 712

Timo Leinonen (alkaen 1.12.2022) 16 000 6 000

Niklas Lindholm (alkaen 1.8 .2023) - -

Mikael Nurmi (alkaen 23.1.2023) 10 000 -

Petter Sandström 27 864 26 521

Elina Niemelä (3.3.2023 asti) - -

Valtuutukset: Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään

maksullisesta osakeannista yhdessä tai useammassa erässä,

sisältäen oikeuden antaa uusia tai luovuttaa yhtiön hallussa

olevia omia osakkeita. Valtuutus käsittää yhteensä enintään

5 500 000 yhtiön A-osaketta ja 12 500 000 yhtiön B-osaketta

ja sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta

merkintäetuoikeudesta. Valtuutus on voimassa kahdeksantoista

(18) kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Hallitus valtuutettiin lisäksi päättämään B-osakkeiden maksullisesta

osakeannista yhdessä tai useammassa erässä, sisältäen oikeuden

antaa uusia tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita.

Valtuutus käsittää yhteensä enintään 18 000 000 yhtiön B-osaketta

ja sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta

merkintäetuoikeudesta. Valtuutus on voimassa kahdeksantoista

(18) kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Hallitus valtuutettiin edellä esitettyjen valtuutusten lisäksi

päättämään maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen sekä

suunnatusta B-osakkeiden osakeannista Oriola-konsernin johdon

osakepohjaisen kannustinjärjestelmän sekä Oriola-konsernin

avainhenkilöiden osakesäästöohjelman toteuttamiseksi. Tämän

valtuutuksen nojalla annettavien uusien yhtiön B-osakkeiden

enimmäismäärä on 250 000 kappaletta, mikä edustaa 0,14 % yhtiön

kaikista osakkeista. Valtuutukset ovat voimassa kahdeksantoista

(18) kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään

18 000 000 yhtiön oman B-osakkeen hankkimisesta myös muutoin

kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa.

Valtuutus on voimassa enintään kahdeksantoista (18) kuukautta

yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Kaikki varsinaisen yhtiökokouksen 2023 päätökset ovat nähtävillä

yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.oriola.com.

122Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Osakepääoma

Osakepääoma A-osakkeet B-osakkeet Yhteensä

Osakkeiden lukumäärä 1.1.2023 pcs 53 748 313 127 737 900 181 486 213

A-osakkeita muunnettu B-osakkeiksi pcs - - 0

Osakkeiden lukumäärä 31.12.2023 pcs 53 748 313 127 737 900 181 486 213

Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 31.12.2023 pcs 63 650 23 776 87 426

Äänimäärä 31.12.2023 pcs 1 074 966 260 127 737 900 1 202 704 160

Osakepääoma osakelajeittain 31.12.2023 Milj. euroa 43,8 104,1 147,9

Osuus osakkeiden lukumäärästä % 29,6 70,4 100,0

Osuus osakkeiden äänimäärästä % 89,4 10,6 100,0

Osakkeiden lukumäärä 1.1.2022 pcs 53 748 313 127 737 900 181 486 213

A-osakkeita muunnettu B-osakkeiksi pcs - - 0

Osakkeiden lukumäärä 31.12.2022 pcs 53 748 313 127 737 900 181 486 213

Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 31.12.2022 pcs 63 650 45 914 109 564

Äänimäärä 31.12.2022 pcs 1 074 966 260 127 737 900 1 202 704 160

Osakepääoma osakelajeittain 31.12.2022 Milj. euroa 43,8 104,1 147,9

Osuus osakkeiden lukumäärästä % 29,6 70,4 100,0

Osuus osakkeiden äänimäärästä % 89,4 10,6 100,0

Milj. euroa 2023 2022

Emoyhtiön osakepääoma 31.12. 147,9 147,9

Tytäryhtiöosakkeiden arvonkorotuksen eliminointi konsernissa -111,7 -111,7

Konsernin osakepääoma 31.12. 36,2 36,2

123Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

8.5. Osakekohtainen tulos, osinko ja muu voitonjako

Osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos lasketaan

jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden

tulos keskimääräisellä painotetulla osakemäärällä, jota

laskettaessa on vähennetty konsernin hallussa kulloinkin

olevat omat osakkeet. Laimennusvaikutuksella oikaistussa

osakekohtaisessa tuloksessa otetaan huomioon mahdollinen

osakepohjaisten kannustinjärjestelmien vaikutus.

Osingonjako ja muu voitonjako: Osingonjako ja muu

voitonjako pitää sisällään yhtiökokouksen päättämät osingot

sekä pääomapalautukset. Hallituksen yhtiökokoukselle

ehdottamaa osingonjakoa ja muuta voitonjakoa ei ole

vähennetty jakokelpoisesta omasta pääomasta ennen

yhtiökokouksen hyväksyntää. Osingonjako ja muu

voitonjako yhtiön osakkeenomistajille merkitään velaksi

konsernitaseeseen sillä kaudella, jonka aikana voitonjako

hyväksytään yhtiökokouksessa.

Osinkopolitiikka ja varojenjakoehdotus: Oriola Oyj:n tavoitteena

on jakaa vuosittain osinkona 2/3 konsernin nettotuloksesta. Yhtiön

strategia ja taloudellinen asema otetaan huomioon vuosittaista

osinkoa määritettäessä. Vuodelta 2022 maksettiin osinkoa 10,9

miljoonaa euroa (0,06 euroa/osake) ja vuodelta 2021 7,3 miljoonaa

euroa (0,04 euroa/osake). Yhtiön hallitus esittää yhtiökokoukselle,

että vuodelta 2023 jaetaan osinkoa 12,7 miljoonaa euroa, eli 0,07

euroa/osake.

Osakekohtainen tulos

Tilikauden tulos

Milj. euroa 2023 2022

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos

Jatkuvat toiminnot -20,7 4,8

Lopetetut toiminnot - -7,2

Konserni yhteensä -20,7 -2,4

Osakkeita keskimäärin ilman yhtiön hallussa

olevia omia osakkeita, kpl

Laimentamaton 181 389 629 181 371 235

Laimennusvaikutuksella oikaistu 181 422 563 181 422 563

Tulos/osake, EUR

Laimentamaton

Jatkuvat toiminnot -0,11 0,03

Lopetetut toiminnot - -0,04

Konserni yhteensä -0,11 -0,01

Laimennusvaikutuksella oikaistu

Jatkuvat toiminnot -0,11 0,03

Lopetetut toiminnot - -0,04

Konserni yhteensä -0,11 -0,01

124Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

9. Tuloverot

9.1. Tilikauden laajaan tulokseen kirjatut tuloverot

Konsernin laajan tuloslaskelman verokulu muodostuu

kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta,

aikaisempiin tilikausiin kohdistuvista veronoikaisuista sekä

laskennallisen verosaamisen ja verovelan muutoksesta.

Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan

verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan

verokannan perusteella. Verot kirjataan tulosvaikutteisesti,

paitsi milloin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan

kirjattuihin eriin tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällöin myös

vero kirjataan kyseisiin eriin.

Oriola-konserni kuuluu Pilari 2 -lainsäädännön piiriin, jonka mukaan

konserni on velvollinen maksamaan täydennysveroa GloBE-

sääntöjen mukaan lasketun toiminta-alueen efektiivisen veroasteen

ja 15 prosentin vähimmäisveroasteen välisestä erosta. Kaikkien

konsernin yksiköiden efektiivinen veroaste on yli 15 prosenttia,

joten konserni ei odota maksavansa täydennysveroa. Konserni on

soveltanut tilapäistä helpotusta laskennallisen veron kirjaamisesta

täydennysveron vaikutuksille ja kirjaa sen tilikauden verona

toteutumishetkellä.

Tuloverot

Milj. euroa 2023 2022

Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero 3,1 1,8

Aikaisempien tilikausien tuloverot 0,9 -0,1

Laskennalliset verot -1,0 0,4

Yhteensä 3,1 2,1

Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot

Milj. euroa

2023 Ennen veroja Verovaikutus

Verojen

jälkeen

Rahavirran suojaus -1,8 -0,4 -1,5

Käypään arvoon muihin laajan

tuloksen eriin kirjattavat

rahoitusvarat -20,6 - -20,6

Vakuutusmatemaattiset voitot ja

tappiot -1,4 -0,3 -1,1

Muuntoerot 0,1 - 0,1

Yhteensä -23,8 -0,7 -23,1

2022

Rahavirran suojaus 2,8 0,6 2,2

Vakuutusmatemaattiset voitot ja

tappiot 5,2 1,1 4,2

Muuntoerot 11,7 - 11,7

Yhteensä 19,7 1,6 18,1

Verokannan täsmäytys

Milj. euroa 2023 2022

Tulos ennen veroja -17,6 6,9

Konsernin verot laskettuna kotimaan verokannalla -3,5 1,4

Ulkomaisten tytäryhtiöiden eriävien verokantojen

vaikutus -0,0 0,0

Liikearvon arvonalentuminen - vähennyskelvoton 4,3 -

Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat tuotot 0,4 0,4

Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 1,0 0,4

Oikaisut edellisten tilikausien veroihin 0,9 -0,1

Muut erät -0,0 -0,1

Konsernin tuloslaskelmaan kirjatut tuloverot 3,1 2,1

Efektiivinen veroaste -17,4 % 30,8 %

Positiivisena esitetty vero on kulua ja negatiivisena esitetty vero on

tuottoa.

Verojen laskennassa käytettävä Suomen verokanta oli 20,0 % ja

Ruotsin verokanta 20,6 %.

9.2. Laskennalliset verosaamiset ja -velat

Laskennallinen vero lasketaan kirjanpitoarvon ja

verotuksellisen arvon väliaikaisista eroista sekä

käyttämättömistä verotuksellisista tappioista siltä osin

kuin on todennäköistä, että ne pystytään hyödyntämään

tulevaisuudessa kertyvää verotettavaa tuloa vastaan.

Suurimmat väliaikaiset erot syntyvät vuokrasopimuksista,

aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistoista ja

etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä. Laskennalliset verot

määritetään niiden verokantojen ja lakien perusteella, jotka

on säädetty tai käytännössä hyväksytty tilinpäätöspäivään

mennessä ja joiden odotetaan olevan voimassa, kun

laskennallinen verosaaminen realisoituu tai laskennallinen

verovelka suoritetaan. Konsernitaseessa laskennalliset

verosaamiset ja -velat esitetään nettomääräisinä, jos niiden

vähentämiseen toisistaan on laillinen oikeus ja niiden

vastapuolena on sama veroviranomainen.

125Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Laskennalliset verosaamiset ja -velat

2023 1.1.

Kirjattu

tulosvaikutteisesti

Kirjattu muihin

laajan tuloksen eriin

Luokiteltu

myytävänä olevaksi Kurssierot 31.12.

Laskennalliset verosaamiset

Vahvistetut tappiot - 0,8 - -0,8 - -

Eläkevelka 0,7 -0,2 0,3 - 0,0 0,7

Työsuhde-etuudet 0,2 0,0 - - - 0,3

Vuokrasopimukset 3,1 -1,1 - -0,1 0,0 1,9

Muut väliaikaiset erot 0,0 -0,3 0,4 -0,0 0,0 0,0

Laskennalliset verosaamiset yhteensä 4,0 -0,8 0,7 -0,9 0,0 3,0

Netotettu -2,8 -2,6

Laskennalliset verosaamiset yhteensä, netto 1,2 0,4

Laskennalliset verovelat

Poistoero ja muut vapaaehtoiset varaukset 4,9 -0,9 - -0,2 0,0 3,8

Yrityshankinnat -0,1 -0,0 - - - -0,1

Vuokrasopimukset 2,8 -1,0 - -0,0 0,0 1,8

Muut väliaikaiset erot 0,1 0,0 - -0,1 - 0,0

Laskennalliset verovelat yhteensä 7,7 -1,9 - -0,4 0,0 5,5

Netotettu -2,8 -2,6

Laskennalliset verovelat yhteensä, netto 4,9 2,9

2022 1.1.

Kirjattu

tulosvaikutteisesti

Kirjattu muihin

laajan tuloksen eriin Lopetetut toiminnot Kurssierot 31.12.

Laskennalliset verosaamiset

Vaihto-omaisuus 0,3 -0,0 - -0,2 -0,0 0,0

Eläkevelka 2,2 -0,3 -1,1 - -0,2 0,7

Työsuhde-etuudet 0,3 -0,1 - - - 0,2

Vuokrasopimukset 17,5 -0,4 - -12,6 -1,4 3,1

Muut väliaikaiset erot 0,1 -0,0 - -0,0 -0,0 0,0

Laskennalliset verosaamiset yhteensä 20,2 -0,8 -1,1 -12,8 -1,5 4,0

Netotettu -16,3 -2,8

Laskennalliset verosaamiset yhteensä, netto 3,9 1,2

Laskennalliset verovelat

Poistoero ja muut vapaaehtoiset varaukset 8,4 -0,5 - -2,4 -0,6 4,9

Yrityshankinnat 3,3 0,5 - -3,7 -0,3 -0,1

Vuokrasopimukset 16,3 -0,4 - -11,8 -1,3 2,8

Muut väliaikaiset erot 0,1 0,0 - - - 0,1

Laskennalliset verovelat yhteensä 28,1 -0,4 - -17,8 -2,2 7,7

Netotettu -16,3 -2,8

Laskennalliset verovelat yhteensä, netto 11,8 4,9

126Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

10. Konsernirakenne

Konsolidointiperiaatteet: Konsernitilinpäätös sisältää

Oriola Oyj:n ja kaikki sen suoraan tai välillisesti omistamat

tytäryritykset, joissa konsernilla on määräysvalta.

Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena

yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai

on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy

vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä

koskevaa valtaansa. Hankitut tytäryritykset yhdistellään

konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni

on saanut määräysvallan, ja luovutetut tytäryritykset siihen

saakka, jolloin määräysvalta lakkaa.

Keskinäinen osakkeenomistus eliminoidaan

hankintamenomenetelmällä. Konsernin sisäiset

liiketapahtumat, saamiset ja velat, voitonjako ja

realisoitumattomat sisäiset katteet eliminoidaan. Konsernin

tilikauden voitto jaetaan emoyhtiön osakkeenomistajille

ja määräysvallattomille omistajille kuuluviin osuuksiin.

Hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi

otetut velat arvostetaan käypään arvoon hankintahetkellä.

Mahdollinen ehdollinen vastike on arvostettu käypään

arvoon hankintahetkellä ja se on luokiteltu muihin korollisiin

velkoihin. Ehdollisen kauppahinnan muutokset ja hankintaan

liittyvät menot kirjataan tulosvaikutteisesti.

Emoyrityksen omistusosuuden muutokset, jotka eivät johda

määräysvallan muutokseen käsitellään oman pääoman

liiketoimina. Määräysvallan menettämisen yhteydessä jäljellä

oleva sijoitus arvostetaan käypään arvoon ja erotus kirjataan

tulosvaikutteisesti.

Yhteisyrityksiä koskevat konsolidointiperiaatteet on kerrottu

liitetiedossa 10.4.

Ulkomaan rahan määräiset erät: Konsernitilinpäätös on

esitetty euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja

esittämisvaluutta. Tytäryhtiöiden tilinpäätökseen sisältyvät

erät arvostetaan siihen valuuttaan, joka parhaiten kuvaa

kunkin tytäryhtiön taloudellisia toimintaolosuhteita

(“toimintavaluutta”).

Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan

toimintavaluutan määräisiksi tapahtumapäivän kurssiin.

Tilinpäätöspäivänä avoimena olevat ulkomaanrahan

määräiset monetaariset erät on muunnettu toimintavaluutan

määräisiksi käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja ja ei-

monetaariset erät tapahtumapäivän kurssiin pois lukien

käypiin arvoihin arvostetut erät, jotka on muunnettu

arvostuspäivän kurssein. Ulkomaanrahan määräisten

erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on

kirjattu tuloslaskelmaan. Liiketoiminnan kurssivoitot ja

-tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolella.

Valuuttamääräisten lainojen ja saamisten kurssivoitot ja

-tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Euroalueen ulkopuolella sijaitsevien konserniyhtiöiden

tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi raportointikauden

keskikurssia ja taseet tilinpäätöspäivän kurssia käyttäen.

Kurssiero, joka johtuu tuloslaskelmaerien muuttamisesta

keskikurssin mukaan ja tase-erien muuntamisesta

tilinpäätöspäivän kurssin mukaan, on kirjattu omana eränään

muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryritysten

hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen

kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta

syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen

eriin. Kun tytäryritys myydään kokonaan tai osittain,

kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteisiksi osana

myyntivoittoa tai -tappiota.

127Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

10.1. Tytäryhtiöt

Konserni Emoyhtiö

31.12.2023 Kotimaa

Omistus-

osuus %

Äänivalta-

osuus %

Omistus-

osuus %

Äänivalta-

osuus %

Emoyhtiö Oriola Oyj Suomi

Oriola Finland Oy Suomi 100 100 100 100

Oriola Sweden AB Ruotsi 100 100 100 100

Svensk dos AB Ruotsi 100 100 100 100

Pharmaservice Oy Suomi 100 100 100 100

Oriola Sweden AB Ruotsi 100 100 100 100

ICTHS Health

Support AB Ruotsi 100 100

Konserni Emoyhtiö

31.12.2022 Kotimaa

Omistus-

osuus %

Äänivalta-

osuus %

Omistus-

osuus %

Äänivalta-

osuus %

Emoyhtiö Oriola Oyj Suomi

Oriola Finland Oy Suomi 100 100 100 100

Oriola Sweden AB Ruotsi 100 100 100 100

Svensk dos AB Ruotsi 100 100 100 100

Pharmaservice Oy Suomi 100 100 100 100

Oriola Sweden AB Ruotsi 100 100 100 100

ICTHS Health

Support AB Ruotsi 100 100

10.2. Lähipiiritapahtumat

Lähipiiriin Oriola-konsernissa katsotaan kuuluvan Oriola Oyj:n

hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja muut Oriolan johtoryhmän

jäsenet (johtoon kuuluvat avainhenkilöt), edellä mainittujen

henkilöiden läheiset perheenjäsenet ja yhtiöt, joissa heillä on

määräysvalta tai yhteinen määräysvalta, konsernin tytäryhtiöt ja

yhteisyritykset.

Konsernilla on tavanomaisia liiketoimia konserniyhtiöiden ja

yhteisyrityksen välillä. Konsernilla ei ole merkittäviä liiketapahtumia

muun lähipiirin kanssa.

Liiketoimet yhteisyrityksen kanssa on esitetty alla olevassa

taulukossa:

Milj. euroa 2023 2022

Liikevaihto 496,5 130,9

Tavaroiden ja palveluiden ostot 0,4 0,1

Myynti- ja muut saamiset 70,5 20,7

Osto- ja muut velat 0,8 0,2

Vastuusitoumukset 0,1 0,3

Vuoden 2022 tuloslaskelmaerät eivät ole koko vuoden 2022 (1-12)

lukuja.

Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden työsuhde-etuudet

Tuhat euroa 2023 2022

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 2 515,9 2 286,2

Irtisanomisen yhteydessä suoritetut etuudet 159,0 408,0

Osakeperusteiset etuudet 97,4 168,3

Yhteensä 2 772,3 2 862,5

Toimitusjohtajan työsuhde-etuudet

Tuhat euroa 2023 2022

Katarina Gabrielson 15.3.–9.5.2022 väliaikainen toimitusjohtaja,

10.5.2022 alkaen toimitusjohtaja

Kokonaispalkka 418,1 448,3

Tulos- ja lisäpalkkiot 204,9 -

Osakeperusteiset maksut 3,6 22,9

Eläkekulut, lakisääteiset 33,0 35,9

Eläkekulut, vapaaehtoiset 41,9 36,6

Yhteensä 701,4 543,8

Elisa Markula

9.8.2021–15.3.2022

Kokonaispalkka - 103,5

Työsuhteen päättämiseen liittyvät kulut* - 275,4

Eläkekulut, lakisääteiset - 19,5

Yhteensä - 398,5

Toimitusjohtajan työsuhde-etuudet yhteensä 701,4 942.3

* Työsuhteen päättymiseen liittyvät kulut sisältävät irtisanomisajan palkan.

Muun Oriolan johtoryhmän työsuhde-etuudet

Tuhat euroa 2023 2022

Kokonaispalkka 1 001,7 1 141,5

Tulos- ja lisäpalkkiot 337,1 39,5

Osakeperusteiset maksut 5,1 55,3

Työsuhteen päättämiseen liittyvät kulut* 159,0 132,6

Eläkekulut, lakisääteiset 238,1 180,0

Eläkekulut, vapaaehtoiset 23,5 20,4

Yhteensä 1 764,4 1 569,2

* Työsuhteen päättymiseen liittyvät kulut sisältävät 6 kuukauden palkkaa vastaavan

irtisanomiskorvauksen.

Konsernin toimitusjohtajalla ja muilla johtoryhmän jäsenillä

on sairauskuluvakuutus. Konsernin toimitusjohtaja ja muut

johtoryhmän jäsenet kuuluvat lakisääteisten eläkejärjestelyjen

piiriin. Kahdella johtoryhmän jäsenellä on vapaaehtoinen

maksuperusteinen lisäeläkejärjestely.

128Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot

Tuhat euroa 2023 2022

Heikki Westerlund, puheenjohtaja* 75,0 -

Eva Nilsson Bågenholm, varapuheenjohtaja 50,0 60,5

Nina Mähönen** 41,5 38,0

Yrjö Närhinen* 39,5 -

Ellinor Persdotter Nilsson* 38,0 -

Harri Pärssinen 50,0 53,5

Juho-Juko Hakala*** 7,0 54,0

Lena Ridström*** 2,5 45,0

Panu Routila*** 4,5 93,0

Anja Korhonen**** - 7,0

Yhteensä 308,0 351,0

* 21.3.2023 alkaen

** 15.3.2022 alkaen

*** 21.3.2023 asti

****15.3.2022 asti

Vuoden 2023 yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan

toimikausipalkkioksi 60 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajan

ja hallituksen tarkastusvaliokunnan puheenjohtajan palkkioksi

36 000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 30 000 euroa.

Toimikausipalkkiot suoritetaan 60-prosenttisesti rahana ja

40-prosenttisesti yhtiön osakkeina. Hallituksen puheenjohtajalle

suoritetaan kokouspalkkiona 1 000 euroa hallituksen kokouksista,

jotka pidetään hallituksen puheenjohtajan kotimaassa, ja 2 000

euroa hallituksen kokouksista, jotka pidetään muualla, ja muille

hallituksen jäsenille 500 euroa kokouksista, jotka pidetään

hallituksen jäsenen kotimaassa, ja 1 000 euroa kokouksista, jotka

pidetään muualla. Kokouspalkkiot suoritetaan vastaavasti myös

yhtiön valiokuntien puheenjohtajille ja jäsenille. Matkakulut

korvataan yhtiön matkasäännön mukaisesti.

Osakkeina maksettavasta osuudesta kirjattiin tilikaudella 2023

kulua 0,1 (0,1) miljoonaa euroa.

Myytävänä olevat omaisuuserät

Oriola tiedotti 13.10.2023, että se on allekirjoittanut sopimuksen

koko Svensk dos AB:n osakekannan myynnistä Apotekstjänst AB:lle.

Oriola luopuu samalla annosjakeluliiketoiminnasta Ruotsissa,

joka osana strategista päätöstä vahvistaa Oriolan keskittymistä

tukkukauppaliiketoimintaan. Svensk dos AB:n markkinaosuus

on pienentynyt johtuen menetetyistä sopimuksista julkisissa

tarjouskilpailuissa eikä Oriola ole strategiaprosessinsa aikana

tunnistanut mahdollisuuksia liiketoiminnan palautumiselle

lähitulevaisuudessa. Svensk dos AB on luokiteltu myytävänä

olevaksi konsernitilinpäätöksessä. Kauppa edellyttää Ruotsin

kilpailuviranomaisen hyväksyntää ja sen arvioidaan toteutuvan

viimeistään vuoden 2024 toisen neljänneksen aikana.

Annosjakeluliiketoiminnassa Svensk dos AB tarjoaa lääkkeitä ja

annosjakelupalveluita yksityiselle ja julkiselle terveydenhuollolle.

Ruotsin annosjakelun liikevaihto oli 25,3 miljoonaa euroa vuonna

2023 ja liiketappio oli -6,1 miljoonaa euroa, josta -3.3 miljoonaa

euroa liittyy liikearvon arvonalentumistappioon.

Seuraavat varat ja velat on luokiteltu myytävänä oleviksi:

Milj. euroa 2023 2022

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2,4

Liikearvo 4,5

Muut aineettomat hyödykkeet 1,9

Laskennalliset verosaamiset 0,5

Vaihto-omaisuus 1,2

Myyntisaamiset ja muut saamiset 1,5

Rahavarat 0,0

Varat yhteensä 12,0

Milj. euroa

Laskennalliset verovelat 0,1

Lyhytaikaiset korolliset velat 0,2

Lyhytaikaiset ostovelat ja muut velat 1,5

Velat yhteensä 1,8

10.3. Myytävänä olevat omaisuuserät ja lopetetut

toiminnot

Pitkäaikaiset omaisuuserät tai luovutettavien erien ryhmät

luokitellaan myytävänä oleviksi, jos sen kirjanpitoarvoa

vastaava määrä tulee kertymään pääasiallisesti omaisuuserän

myynnistä sen sijaan, että se kertyisi omaisuuserän jatkuvasta

käytöstä. Luokittelukriteerit täyttyvät kun myynti on erittäin

todennäköinen, omaisuuserä tai luovutettavien erien ryhmän

on välittömästi myytävissä nykyisessä kunnossaan tällaisten

omaisuuserien myynnissä yleisin ja tavanomaisin ehdoin,

johto on sitoutunut omaisuuserän myyntiä koskevaan

suunnitelmaan ja myynnin odotetaan tapahtuvan vuoden

kuluessa luokittelupäivästä.

Kun aineettomat ja aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

on luokiteltu myytävänä oleviksi, niitä ei enää poisteta,

eikä osuuksiin yhteis- ja osakkuusyrityksissä enää sovelleta

pääomaosuusmenetelmää. Luokitteluajankohdasta

lähtien myytävänä olevat omaisuuserät tai luovutettavien

erien ryhmä arvostetaan kirjanpitoarvoon tai myynnistä

aiheutuvilla menoilla vähennettyyn käypään arvoon sen

mukaan, kumpi näistä on alempi.

Toiminnot luokitellaan lopetetuiksi toiminnoiksi, jos

yhteisön osasta on luovuttu tai se on luokiteltu myytävänä

olevaksi, ja se on merkittävä erillinen liiketoimintayksikkö tai

maantieteellinen toiminta-alue, se on osa yhtä koordinoitua

suunnitelmaa luopua erillisestä keskeisestä liiketoiminta-

alueesta tai maantieteellisestä toiminta-alueesta tai se on

tytäryritys, joka on hankittu yksinomaan tarkoituksena

myydä se edelleen.

Lopetettujen toimintojen kauden tulos esitetään omana

eränään konsernin laajassa tuloslaskelmassa.

129Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Lopetetut toiminnot

Konsernissa ei ollut lopetettuja toimintoja vuonna 2023.

Vuonna 2022, Consumer-liiketoiminta-alue on raportoitu

lopetettuina toimintoina kaupan toteutumiseen 3.10.2022 saakka.

Tulos lopetetuista toiminnoista

Milj. euroa 2023 2022

Liikevaihto 595,5

Liiketoiminnan muut tuotot 10,0

Materiaalit ja tarvikkeet -452,7

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -78,4

Liiketoiminnan muut kulut -38,6

Poistot ja arvonalentumiset -3,0

Liikevoitto 32,8

Rahoitustuotot ja -kulut -4,7

Tulos ennen veroja 28,1

Tuloverot -5,8

Tilikauden tavanomaisen toiminnan tulos 22,3

Liiketoimintojen myyntitappio -29,4

Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista -7,2

Lopetettujen toimintojen rahavirrat

Milj. euroa 2023 2022

Liiketoiminnan rahavirta 4,7

Investointien rahavirta 22,4

Rahoituksen rahavirta -12,0

Rahavirrat yhteensä 15,1

Lopetettujen toimintojen varat ja velat

Milj. euroa 2023 2022

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 81,6

Liikearvo 198,4

Muut aineettomat hyödykkeet 39,8

Vaihto-omaisuus 59,5

Myyntisaamiset ja muut saamiset 26,7

Rahavarat 15,9

Varat yhteensä 423,0

Milj. euroa

Laskennalliset verovelat 8,2

Pitkäaikaiset korolliset velat 36,5

Lyhytaikaiset korolliset velat 12,5

Lyhytaikaiset ostovelat ja muut velat 101,5

Velat yhteensä 158,8

Myyty nettovarallisuus 264,2

Rahana saatu vastike 24,3

Lopetettujen liiketoimintojen rahavarat -15,9

Rahavirtavaikutus liiketoiminnan myynnistä 8,3

Tappio lopetetuista toiminnoista

Milj. euroa 2023 2022

Osakkeina saatu vastike 242,3

Rahana saatu vastike 24,3

Myyty nettovarallisuus -264,2

Myynnistä aiheutuneet kulut -2,7

Yhteensä -0,4

Muuntoerot, jotka on luokiteltu uudelleen muista

laajan tuloksen eristä konsernin tuloslaskelmaan -29,0

Lopetettujen toimintojen myyntitappio -29,4

130Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

10.4 Sijoitukset yhteisyrityksiin

Yhteisyritykset ovat yhteisjärjestelyjä, jossa konsernilla

on yhteinen määräysvalta muiden osapuolten kanssa, ja

osapuolilla on järjestelyyn liittyviä nettovaroja koskevia

oikeuksia.

Sijoitukset yhteisyrityksiin yhdistellään

konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää

käyttäen. Sijoitukset yhteisyrityksiin merkitään taseeseen

hankintahetkellä hankintamenoonsa, jonka jälkeen

konsernin osuus hankinnan jälkeen syntyneistä voitoista ja

tappioista lisätään konsernin taseen yhteisyrityssijoituksiin.

Pääomaosuusmenetelmän mukaisesti konsernin

omistusosuutta vastaava osuus yhteisyritysten tuloksesta

esitetään omana eränään konsernin tuloslaskelmassa

liikevoiton jälkeen.

Oriola omistaa 50 prosenttia Swedish Pharmacy Holding

AB:stä, joka omistaa Kronans Apotek ja Apoteksgruppen

-apteekkiketjut Ruotsissa.

Milj. euroa 2023 2022

Kirjanpitoarvo 1.1. 240,4 -

Lisäykset - 242,3

Osuus tilikauden tuloksesta -4,8 -2,0

Kurssierot -0,2 0,1

Kirjanpitoarvo 31.12 235,4 240,4

Yhteenveto yhteisyrityksen taloudellisista tiedoista

Alla esitetty yhteenveto perustuu yhteisyrityksen IFRS-standardien

mukaisesti laadittuihin tilinpäätöstietoihin.

Swedish Pharmacy Holding AB

Tase, milj. euroa 31.12.2023 31.12.2022

Lyhytaikaiset varat

Rahavarat 13,5 30,8

Muut lyhytaikaiset velat 157,2 142,8

Lyhytaikaiset varat yhteensä 170,6 173,7

Pitkäaikaiset varat 587,9 596,7

Lyhytaikaiset velat

Ostovelat 114,1 116,9

Muut lyhytaikaiset velat 59,9 51,6

Lyhytaikaiset velat yhteensä 174,0 168,5

Pitkäaikaiset velat 116,5 127,7

Nettovarat yhteensä 468,1 474,1

Täsmäytys kirjanpitoarvoon, milj. euroa 31.12.2023 31.12.2022

Nettovarat 1.1. 474,1 -

Investointi yhteisyritykseen - 484,5

Oikaisu avaavaan taseeseen 2,7 -

Muuntoerot 0,8 -6,5

Tilikauden tappio -9,5 -3,9

Nettovarat 31.12. 468,1 474,1

Konsernin omistusosuus yhteisyrityksestä, % 50 % 50 %

Konsernin omistusosuus nettovaroista 234,0 237,1

Arvonalentuminen - -

Kirjanpitoarvo 234,0 237,1

Swedish Pharmacy Holding AB

Tuloslaskelma, milj. euroa 1.1.-31.12.2023 3.10.-31.12.2022

Liikevaihto 1 126,9 285,2

Poistot ja arvonalentumiset -45,6 -10,5

Korkokulut -3,9 -1,1

Tuloverot 2,3 0,8

Tilikauden tulos -9,5 -3,9

131Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

11. Taseen ulkopuoliset erät

11.1. Vakuudet ja vastuusitoumukset

Milj. euroa 2023 2022

Annetut vakuudet

Annetut takaukset tytäryhtiöiden puolesta 6,6 6,5

Annetut takaukset muiden puolesta 0,1 0,3

Annetut yrityskiinnitykset 1,9 1,9

Muut takaukset ja vastuut 3,8 5,8

Yhteensä 12,4 14,5

Merkittävimmät tytäryhtiöiden puolesta annetut takaukset liittyvät

Ruotsin tukkukauppayhtiön ostovelkojen vakuudeksi annettuun

pankkitakaukseen.

11.2. Vuokravastuut

Ei-purettavissa olevien vuokrasopimusten perusteella maksettavat

vähimmäisvuokrat:

Milj. euroa 2023 2022

Alle vuoden kuluttua 0,5 0,6

Yhden ja viiden vuoden välisenä aikana 0,4 0,5

Yhteensä 0,9 1,1

Ei-purettavissa olevat vuokravastuut koostuvat arvoltaan vähäisten

vuokrasopimusten sekä lyhytaikaisten vuokrasopimusten

vähimmäisvuokravastuista, joihin konserni on päättänyt

soveltaa IFRS 16 -standardin sallimia poikkeuksia. Lisätietoja

vuokrasopimuksista löytyy tilinpäätöksen osiosta 7.

Vuokrasopimukset. Lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin ja arvoltaan

vähäisiin omaisuuseriin liittyvät vuokrakulut on esitetty liitetiedossa

7.2. Vuokrasopimukset tuloslaskelmassa.

11.3. Riita-asiat

Oriola on ajoittain osapuolena erilaisissa juridisissa prosesseissa,

valituksissa ja oikeudenkäynneissä. Mikäli on todennäköistä, että

Oriola katsottaisiin korvausvelvolliseksi toiselle osapuolelle ja

korvauksen määrä on riittävällä varmuudella arvioitavissa, yhtiö

varautuu velvoitteen täyttämiseen. Tämänhetkisen tiedon nojalla

vireillä olevilla prosesseilla ei ole materiaalista vaikutusta konsernin

taloudelliseen asemaan.

11.4. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat

Oriola investoi toiminnanohjausjärjestelmään ja

varastonhallintaan tuoreen strategiansa mukaisesti

parantaakseen toimintansa tehokkuutta ja laatua

Oriola tiedotti tammikuussa 2024, että se pyrkii lokakuussa 2023

julkistetun jalostetun strategiansa mukaisesti parantamaan

toimintansa tehokkuutta ja laatua investoimalla infrastruktuuriin.

Tehokkuuden parantaminen on yksi Oriolan kolmesta strategisesta

tavoitteesta.

Investoinnit kattavat toiminnanohjausjärjestelmän ja

varastonhallinnan uusimisen vuosina 2025–2027. Projektin

tavoitteena on ottaa käyttöön yksi yhteinen järjestelmä, joka

mahdollistaa liiketoimintaprosessien harmonisoinnin, vahvistaa

tiedonhallintaa ja parantaa asiakaskokemusta. Investoinnin

kokonaisarvo on noin 35 miljoonaa euroa. Uusi toiminnanohjaus- ja

varastonhallintajärjestelmä korvaa Suomessa ja Ruotsissa nykyään

käytössä olevat kaksi eri järjestelmää. Projekti käynnistyy vuonna

2024, ja uusi järjestelmä otetaan käyttöön vaiheittain vuosien

2025–2027 aikana. Järjestelmän käyttöönotto alkaa Ruotsista ja

etenee sen jälkeen Suomeen .

12. Muut liitetiedot

12.1. Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen

sekä IFRIC-tulkinnat

IASB on julkistanut tiettyjä uusia tai uudistettuja standardeja ja

tulkintoja, joita ei ole sovellettava vielä 31.12.2023 päättyneeltä

tilikaudelta ja joita konserni ei ole vielä soveltanut. Näillä

standardeilla ei odoteta olevan olennaista vaikutusta nykyiseen

tai tuleviin raportointikausiin eikä odotettavissa oleviin

liiketapahtumiin.

Konserni ottaa uudet standardit ja tulkinnat käyttöön kunkin

standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli

voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä,

voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien.

Ruotsin kilpailuviranomainen siirtyy II-vaiheen käsittelyyn

Oriolan Svensk dos AB:n myyntiä Apotekstjänst Sverige AB:lle

koskevassa tarkastelussaan

Oriola tiedotti 31.1.2024, että Ruotsin kilpailuviranomainen siirtyy II-

vaiheen käsittelyyn Oriolan Svensk dos AB:n myyntiä Apotekstjänst

Sverige AB:lle koskevassa tarkastelussaan. Oriola arvioi tällä hetkellä

saatavilla olevan tiedon perusteella, että kauppa toteutuu vuoden

2024 toisen neljänneksen aikana.

Segmenttiraportointi

Oriolan raportoitavat segmentit 1.1.2024 alkaen ovat Distribution ja

Wholesale .

132Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

133Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)

Tuhat euroa Liitetieto 2023 2022

Liiketoiminnan muut tuotot 2 17 148,6 16 254,6

Henkilöstökulut 3 -7 777,8 -8 366,6

Poistot ja arvonalentumiset 4 -4 185,0 -10 155,9

Liiketoiminnan muut kulut 5 -11 164,2 -17 025,5

Liiketulos -5 978,5 -19 293,3

Rahoitustuotot ja -kulut 6 -18 405,9 -47 827,6

Tulos ennen tilinpäätössiirtoja

ja veroja -24 384,4 -67 120,9

Tilinpäätössiirrot 7 19 663,5 18 086,2

Tuloverot 8 -2 214,3 -355,5

Tilikauden tulos -6 935,1 -49 390,1

Emoyhtiön tase (FAS)

Tuhat euroa Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022

VASTAAVAA

Pysyvät vastaavat

Aineettomat hyödykkeet 9

Aineettomat oikeudet 222,9 328,4

Muut aineettomat hyödykkeet 13 368,1 17 210,5

Ennakkomaksut 1 865,6 415,7

15 456,5 17 954,6

Aineelliset hyödykkeet 10

Maa- ja vesialueet 77,4 77,4

Koneet ja kalusto 2,6 4,4

Muut aineelliset hyödykkeet 7,5 7,5

87,5 89,3

Sijoitukset 11

Osuudet saman konsernin yrityksissä 284 765,1 294 591,2

Osuudet omistusyhteysyrityksissä 242 250,0 242 250,0

Muut osakkeet ja osuudet 8 203,2 8 203,2

535 218,3 545 044,4

Pysyvät vastaavat yhteensä 550 762,4 563 088,4

Vaihtuvat vastaavat 12

Saamiset

Pitkäaikaiset

Muut saamiset 1 847,4 3 960,8

Lyhytaikaiset

Myyntisaamiset 233,6 257,9

Saamiset saman konsernin yrityksiltä 19 903,1 56 750,7

Muut saamiset 662,0 269,8

Siirtosaamiset 1 167,9 1 557,4

23 814,1 62 796,8

Rahat ja pankkisaamiset 137 532,8 159 924,5

Vaihtuvat vastaavat yhteensä 161 346,8 222 721,2

Vastaavaa yhteensä  712 109,2 785 809,6

Tuhat euroa Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022

VASTATTAVAA 

Oma pääoma 13

Osakepääoma 147 899,8 147 899,8

Muut rahastot 19 418,7 19 418,7

Sijoitetun vapaan oman pääoman

rahasto 76 957,5 76 957,5

Edellisten tilikausien tulos 101 248,6 161 610,2

Tilikauden tulos -6 935,1 -49 390,1

338 589,5 356 496,0

Tilinpäätössiirtojen kertymä 14 1 597,4 1 868,4

Vieras pääoma 15

Pitkäaikainen

Lainat rahoituslaitoksilta 1 000,0 59 074,9

Velat saman konsernin yrityksille 37 851,5 75 527,3

Siirtovelat 391,5 471,4

39 243,0 135 073,7

Lyhytaikainen

Lainat rahoituslaitoksilta 58 135,5 2 000,0

Ostovelat 1 936,4 1 473,4

Velat saman konsernin yrityksille 228 665,5 234 759,0

Muut velat 41 999,0 52 229,0

Siirtovelat  1 942,9 1 910,1

332 679,4 292 371,5

Vieras pääoma yhteensä 371 922,3 427 445,1

Vastattavaa yhteensä  712 109,2 785 809,6

134Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Emoyhtiön rahoituslaskelma (FAS)

Tuhat euroa 2023 2022

Liiketoiminnan rahavirta

Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -24 384,4 -67 120,9

Oikaisuerät

Suunnitelman mukaiset poistot ja

arvonalentumiset 4 185,0 10 155,9

Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot 1 989,7 -10 485,2

Muut oikaisut -6,9 -160,2

Rahoitustuotot- ja kulut 16 416,2 58 312,8

-1 800,4 -9 297,6

Käyttöpääoman muutos

Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten

muutos -941,1 7 165,6

Lyhytaikaisten korottomien velkojen muutos 487,2 951,2

-2 254,2 -1 180,8

Maksut ja tulot muista rahoituseristä -667,3 -7 523,9

Saadut korot 4 024,5 2 499,6

Maksetut korot -9 401,0 -5 393,2

Maksetut välittömät verot -1 433,6 -703,8

Liiketoiminnan rahavirta -9 731,6 -12 302,0

Investointien rahavirta

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin

hyödykkeisiin -1 601,0 -170,5

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden

luovutustulot - 321,3

Investoinnit omistusyhteysyrityksiin - 24 250,0

Lainasaamisten muutos - 21 634,5

Luovutustulot muista sijoituksista - 881,0

Saadut osingot investoinneista 38 171,4 -

Investointien rahavirta 36 570,4 46 916,2

Tuhat euroa 2023 2022

Rahoituksen rahavirta

Omien osakkeiden hankinta -88,8 -88,8

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -40 171,4 -2 000,0

Muun lyhytaikaisen rahoituksen muutos -16 282,9 12 624,8

Saadut konserniavustukset 18 181,9 15 453,6

Maksetut osingot -10 869,2 -7 241,8

Rahoituksen rahavirta -49 230,5 18 747,9

Rahavarojen muutos -22 391,7 53 362,1

Rahavarat tilikauden alussa 159 924,5 106 562,3

Rahavarojen muutos -22 391,7 53 362,1

Rahavarat tilikauden lopussa 137 532,8 159 924,5

135Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Emoyhtiön liitetiedot (FAS)

1. Laatimisperiaatteet

Oriola Oyj on Oriola-konsernin emoyhtiö ja sen kotipaikka

onEspoo. Oriola Oyj tuottaa konserniyhtiöille hallintopalveluja,

jotka on keskitetty luonteensa puolesta emoyhtiön tuotettaviksi.

Jäljennös Oriola-konsernin konsernitilinpäätöksestä on saatavana

Oriola Oyj:n pääkonttorista, Orionintie 5, 02200 Espoo (investor.

relations@oriola.com).

Oriola Oyj:n tilinpäätös on laadittu euroina ja noudattaen suo-

malaista liikekirjanpito- ja osakeyhtiölainsäädäntöä. Tilinpäätös

esitetään tuhansina euroina.

Oriola Oyj noudattaa erillistilinpäätöksessään konsernin IFRS-nor-

mistoon perustuvia laskentaperiaatteita soveltuvin osin. Alla

esitetään ne laatimisperiaatteet, joissa Oriola Oyj poikkeaa kon-

sernitilinpäätöksen laatimisperiaatteista. Konsernitilinpäätöksen

laatimisperiaatteet on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.

Rahoitusvarat ja -velat: Rahoitusinstrumenteista muut lainat ja

saamiset sekä muut rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankin-

tamenoon.

Rahavirtaa suojaavat suojauslaskennan alaiset korkojohdannaisso-

pimukset kirjataan käypään arvoon oman pääoman käyvän arvon

rahastoon siltä osin kuin niitä ei ole vielä tuloutettu ja ne ovat

tehokkaita. Valuuttamääräisten tase-erien, kuten pankkitilien, lai-

nojen ja saamisten suojaamiseksi tehdyt valuuttajohdannaiset sekä

rahavirtaa suojaavat johdannaiset, jotka eivät ole suojauslaskennan

piirissä, arvostetaan käypään arvoon käyttäen tilinpäätöspäivän

markkinahintoja ja niiden voitot ja tappiot kirjataan rahoituserien

kurssieroihin.

Osakeperusteiset palkitsemisjärjestelyt: Oriola Oyj:n osakepe-

rusteisten palkitsemisjärjestelyjen kirjanpitokäsittely on selostettu

konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteissa. Oriola Oyj:n osakepe-

rusteiset palkitsemisjärjestelyt koostuvat osakkeina maksettavasta

osuudesta ja rahana maksettavasta osuudesta. Myönnettyjen

etuuksien osakkeina maksettava osuuden arvo on Oriola Oyj:n

osakkeen kurssi myöntämishetkellä vähennettynä ansaintajakson

aikana odotettavissa olevilla osingoilla. Rahana maksettava osuus

arvostetaan käypään arvoon, joka on osakkeen kurssi raportointi-

jakson lopussa. Järjestelmistä syntyvät kulut kirjataan tuloslaskel-

maan oikeuden syntymisajanjakson kuluessa. Emoyhtiön tilinpää-

töksessä sekä osakkeina maksettava osuus että rahana maksettava

osuus kirjataan taseeseen siirtovelaksi. Maksuhetkellä osakkeina

maksettava osuus kirjataan hyvityksenä omaan pääomaan.

Eläkejärjestelyt: Oriola Oyj:n lakisääteinen eläketurva on järjes-

tetty Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisessa. Lisäeläketurva

on järjestetty OP-Henkivakuutus Oy:ssä. Eläkejärjestelyihin liittyvät

maksut merkitään eläkekuluiksi suoriteperusteisesti, eikä taseeseen

kirjata eläkejärjestelyistä muita eläke- tai saamiseriä kuin näihin

liittyvät jaksotukset.

Vuokrasopimukset: Vuokrasopimukset ovat pääasiassa ICT-lait-

teiden vuokrasopimuksia. Suoritettavat vuokrat kirjataan kuluksi

vuokra-ajan kuluessa ja ne sisältyvät liiketoiminnan muihin

kuluihin. Vuokrattuja hyödykkeitä ja niihin liittyviä velkoja ei kirjata

emoyhtiön taseeseen.

Tytäryhtiöosakkeet: Tytäryhtiöosakkeiden tasearvoja tarkastel-

laan osana konsernin arvonalentumistestausta, jossa konsernin

rahavirtaa tuottaville yksiköille on laadittu käyttöarvolaskelmiin

perustuvat rahavirtaennusteet. Tytäryhtiöosakkeiden arvonalen-

tumistestauksessa rahavirrat allokoidaan edelleen tytäryhtiöiden

kerrytettävissä oleviksi rahamääriksi. Arvonalentuminen kirjataan,

jos tytäryhtiöosakkeiden ja tytäryhtiöltä olevien nettolainasaamis-

ten summa ylittää vastaavan omaisuuden kerrytettävissä olevan

rahamäärän.

2. Liiketoiminnan muut tuotot

Tuhat euroa 2023 2022

Vuokratuotot 12,9 11,9

Muut palveluveloitukset 17 124,3 16 209,5

Muut liiketoiminnan tuotot 11,4 33,2

Yhteensä 17 148,6 16 254,6

3. Henkilöstö

Tuhat euroa 2023 2022

Henkilöstökulut

Palkat ja palkkiot 6 262,9 6 837,7

Eläkekulut 1 018,2 1 171,8

Muut henkilösivukulut 496,7 357,0

Yhteensä 7 777,8 8 366,6

Henkilömäärä keskimäärin 62 68

Yhtiön toimielinten palkat ja palkkiot

Toimitusjohtaja ja hallituksen jäsenet yhteensä 1 052,4 1 178,3

Toimitusjohtajan ja hallitusten jäsenten eläkekulut sekä palkat ja

palkkiot on esitetty konsernitilinpäätöksessä kohdassa 10.2. Lähipii-

ritapahtumat.

4. Poistot ja arvonalentumiset

Tuhat euroa 2023 2022

Suunnitelman mukaiset poistot 4 185,0 4 278,2

Arvonalentumiset - 5 877,7

Yhteensä 4 185,0 10 155,9

Selvitys suunnitelman mukaisten poistojen perusteista on esitetty

konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 6.1. ja 6.2. Tilikauden poistot

tase-erittäin on esitetty liitetiedoissa 9-10.

136Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

5. Liiketoiminnan muut kulut

Tuhat euroa 2023 2022

Posti-, puhelin- ja pankkikulut 144,4 165,4

IT-kulut 7 096,3 7 834,2

Matka- ja autokulut 240,1 241,6

Hallinnolliset asiantuntijapalvelut 2 069,6 6 921,4

Liiketoiminnan muut kulut 1 613,7 1 862,8

Yhteensä 11 164,2 17 025,5

Liiketoiminnan muut kulut ovat pääosin omistajuuteen liittyviä

kuluja.

Liiketoiminnan muihin kuluihin kirjatut

tilintarkastajan palkkiot 2023 2022

Tilintarkastuspalkkiot 72,8 61,5

Muut palkkiot 53,5 27,9

Yhteensä 126,4 89,5

6. Rahoitustuotot ja -kulut

Tuhat euroa 2023 2022

Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä

Osinkotuotot - 37 763,7

Tytäryhtiöosakkeiden myyntivoitto - 881,0

Muut korko- ja rahoitustuotot

Korkotuotot saman konsernin yrityksiltä 140,4 3 558,2

Korkotuotot muilta yrityksiltä 3 884,1 993,7

Muut rahoitustuotot 14 647,9 20 129,3

Korkokulut ja muut rahoituskulut

Korkokulut saman konsernin yrityksille -4 447,1 -3 395,8

Korkokulut muille -5 143,9 -1 904,5

Muut rahoituskulut -17 661,2 -17 168,0

Kulut osuuksista saman konsernin yrityksissä

Tytäryhtiöosakkeiden luovutustappio - -88 685,1

Sijoitusten arvonalentumiset

Arvonalentumiset pysyvien vastaavien

sijoituksista -9 826,1 -

Yhteensä -18 405,9 -47 827,6

Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyy:

Korkotuotot 4 024,5 4 551,9

Korkokulut -9 591,1 -5 300,3

Kurssierot (netto) -28,9 758,8

Tytäryhtiöosakkeiden luovutustappio vertailuvuonna liittyy Kro-

nans Apotek AB:n osakkeiden myyntiin.

7. Tilinpäätössiirrot

Tuhat euroa 2023 2022

Poistoeron muutos 271,1 -95,7

Saadut konserniavustukset 19 392,5 18 181,9

Yhteensä 19 663,5 18 086,2

8. Tuloverot

Tuhat euroa 2023 2022

Tilikauden tuloverot 1 323,4 355,5

Edellisten tilikausien tuloverot 890,9 -

Yhteensä 2 214,3 355,5

137Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

9. Aineettomat hyödykkeet

Tuhat euroa

2023

Aineettomat

oikeudet

Muut

aineettomat

hyödykkeet

Ennakkomaksut

ja keskeneräiset

hankinnat Yhteensä

Hankintameno 1.1. 940,1 31 404,0 6 312,5 38 656,6

Lisäykset - 117,1 1 568,0 1 685,1

Vähennykset -127,4 -1 819,4 -5 896,8 -7 843,6

Siirrot tase-erien välillä - 118,1 -118,1 -

Hankintameno 31.12. 812,7 29 819,9 1 865,6 32 498,1

Kertyneet poistot 1.1. 611,7 14 193,5 5 896,8 20 702,0

Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot -127,4 -1 819,4 -5 896,8 -7 843,60

Tilikauden poistot 105,6 4 077,7 - 4 183,3

Kertyneet poistot 31.12. 589,8 16 451,8 - 17 041,6

Kirjanpitoarvo 31.12. 222,9 13 368,1 1 865,6 15 456,5

2022    

Hankintameno 1.1. 966,1 30 176,1 8 182,8 39 325,0

Lisäykset - 457,6 361,0 818,6

Vähennykset -26,1 -1 397,3 -63,7 -1 487,0

Siirrot tase-erien välillä - 2 167,6 -2 167,6 -

Hankintameno 31.12. 940,1 31 404,0 6 312,5 38 656,6

Kertyneet poistot 1.1. 532,2 10 829,6 - 11 361,8

Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot -26,1 -806,4 - -832,4

Tilikauden poistot 105,6 4 170,2 - 4 275,8

Arvonalentumiset - - 5 896,8 5 896,8

Kertyneet poistot 31.12. 611,7 14 193,5 5 896,8 20 702,0

Kirjanpitoarvo 31.12. 328,4 17 210,5 415,7 17 954,7

10. Aineelliset hyödykkeet

Tuhat euroa

2023

Maa- ja

vesialueet

Koneet ja

kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet Yhteensä

Hankintameno 1.1. 77,4 17,7 7,5 102,6

Hankintameno 31.12. 77,4 17,7 7,5 102,6

Kertyneet poistot 1.1. - 13,3 - 13,3

Tilikauden poistot - 1,8 - 1,8

Kertyneet poistot 31.12. - 15,1 - 15,1

Kirjanpitoarvo 31.12. 77,4 2,6 7,5 87,5

2022

Hankintameno 1.1. 77,4 68,0 7,5 152,9

Vähennykset - -50,3 - -50,3

Hankintameno 31.12. 77,4 17,7 7,5 102,6

Kertyneet poistot 1.1. - 56,0 - 56,0

Vähennysten kertyneet poistot - -45,1 - -45,1

Tilikauden poistot - 2,4 - 2,4

Kertyneet poistot 31.12. - 13,3 - 13,3

Kirjanpitoarvo 31.12. 77,4 4,4 7,5 89,3

138Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

11. Sijoitukset

Tuhat euroa

2023

Osuudet saman

konsernin yrityksissä

Osuudet

omistusyhteys-

yrityksissä

Muut osakkeet ja

osuudet

Saamiset saman

konsernin yrityksiltä Yhteensä

Hankintameno 1.1. 308 750,9 242 250,0 8 203,2 - 559 204,1

Hankintameno 31.12. 308 750,9 242 250,0 8 203,2 - 559 204,1

Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -14 159,7 - - - -14 159,7

Arvonalentumiset -9 826,1 - - - -9 826,1

Arvonalentumiset 31.12. -23 985,8 - - - -23 985,8

Kirjanpitoarvo 31.12. 284 765,1 242 250,0 8 203,2 - 535 218,3

2022    

Hankintameno 1.1. 669 844,5 - 8 203,2 28 291,9 706 339,6

Lisäykset 80 491,5 242 250,0 - 6 363,4 329 104,8

Vähennykset -441 585,1 - - -34 655,2 -476 240,4

Hankintameno 31.12. 308 750,9 242 250,0 8 203,2 - 559 204,1

Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -100 559,7 - - - -100 559,7

Arvonalentumiset 86 400,0 - - - 86 400,0

Arvonalentumiset 31.12. -14 159,7 - - - -14 159,7

Kirjanpitoarvo 31.12. 294 591,2 242 250,0 8 203,2 - 545 044,4

Osuudet omistusyhteysyrityksissä sisältää Oriola Oyj:n 50 prosentin omistusosuuden Swedish Pharmacy Holding AB:stä, joka omistaa Kro-

nans Apotek ja Apoteksgruppen -apteekkiketjut Ruotsissa.

12. Saamiset

Tuhat euroa 2023 2022

Saamiset saman konsernin yrityksiltä

Lyhytaikaiset saamiset

Myyntisaamiset 35,5 17,5

Muut saamiset 475,1 787,6

Siirtosaamiset 19 392,5 55 945,6

Yhteensä 19 903,1 56 750,7

Siirtosaamisten olennaiset erät

Lainojen järjestelypalkkiot 236,7 295,2

Tuloverosaamiset - 713,3

Suojausten kurssivoitot 481,5 92,6

Saamatta olevat korvaukset 8,0 11,4

Konserniavustukset 19 392,5 18 181,9

Muut siirtosaamiset 441,8 38 208,5

Yhteensä 20 560,4 57 503,0

139Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

13. Oma pääoma

Tuhat euroa 2023 2022

Osakepääoma 1.1. 147 899,8 147 899,8

Osakepääoma 31.12. 147 899,8 147 899,8

Sidottu oma pääoma 147 899,8 147 899,8

Käyttörahasto 1.1. 19 418,7 19 418,7

Käyttörahasto 31.12. 19 418,7 19 418,7

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 76 957,5 76 957,5

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

31.12. 76 957,5 76 957,5

Edellisten tilikausien tulos 1.1. 112 220,0 168 952,9

Osingonjako -10 882,6 -7 253,9

Osakepalkitseminen -121,1 -141,8

Omien osakkeiden hankinta* -88,8 -88,8

Omien osakkeiden luovutus 121,1 141,8

Edellisten tilikausien tulos 31.12. 101 248,6 161 610,2

Tilikauden tulos -6 935,1 -49 390,1

Vapaa oma pääoma 190 689,8 208 596,3

Yhteensä 338 589,5 356 496,0

* Osakepalkkiojärjestelmää varten hankitut osakkeet.

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma 31.12. 2023 2022

Käyttörahasto 19 418,7 19 418,7

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 76 957,5 76 957,5

Edellisten tilikausien tulos 101 248,6 161 610,2

Tilikauden tulos -6 935,1 -49 390,1

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma 31.12. 190 689,8 208 596,3

14. Tilinpäätössiirtojen kertymä

Tuhat euroa 2023 2022

Kertynyt poistoero 1 597,4 1 868,4

Yhteensä 1 597,4 1 868,4

15. Vieras pääoma

Tuhat euroa 2023 2022

Velat saman konsernin yrityksille

Pitkäaikaiset velat

Muut velat 37 851,5 75 527,3

Lyhytaikaiset velat

Ostovelat 94,6 75,8

Muut velat 228 555,9 234 683,1

Siirtovelat 14,9 -

Yhteensä 266 516,9 310 286,3

Siirtovelkojen olennaiset erät

Pitkäaikaiset siirtovelat

Koronvaihtosopimuksen markkina-arvon

muutos 391,5 -

Lyhytaikaiset siirtovelat

Henkilöstökuluihin liittyvät erät 1 113,8 1 696,3

Korot 342,0 151,9

Muut siirtovelat 76,4 61,9

Koronvaihtosopimuksen markkina-arvon

muutos 410,8 471,4

Yhteensä 2 334,4 2 381,5

16. Vakuudet, vastuusitoumukset ja muut taseen

ulkopuoliset järjestelyt

Tuhat euroa 2023 2022

Takaukset ja muut vastuut

Takaukset konserniyhtiöiden puolesta 86,7 410,8

Muut vastuut ja järjestelyt 3 000,0 5 000,0

Yhteensä 3 086,7 5 410,8

Vuokravastuut

Vuoden sisällä erääntyvät 33,0 33,0

Yhteensä 33,0 33,0

Vuokravastuut koneista ja kalustosta

Vuoden sisällä erääntyvät 299,6 268,9

1-5 vuoden sisällä erääntyvät 282,2 202,0

Yhteensä 581,9 470,8

17. Johdannaiset ja rahoitusriskien hallinta

Tuhat euroa 2023 2022

Johdannaissopimusten nimellisarvot

Koronvaihtosopimukset 64 888,2 64 737,7

Termiini- ja valuutanvaihtosopimukset 57 678,4 106 997,1

Yhteensä 122 566,7 171 734,8

Johdannaissopimusten käyvät arvot

Koronvaihtosopimukset 1 800,3 3 960,8

Termiini- ja valuutanvaihtosopimukset 360,5 -128,3

Yhteensä 2 160,9 3 832,5

Oriola Oyj:llä on Oriola-konsernin rahavirtaa suojaavia, suojauslas-

kennan alaisia koronvaihtosopimuksia sekä termiini- että valuutan-

vaihtosopimuksia eri osapuolten kanssa. Näitä johdannaissopimuk-

sia hallitaan Oriola Oyj:n hallituksen vahvistaman rahoituspolitiikan

mukaisesti. Vaikka Oriola-konsernin korkoriski Oriola Sweden AB:n

saamisten myynnistä aiheutuvista rahavirroista on johdannaisso-

pimuksin suojattu konsernitasolla, muodostaa suojaus korkoriskin

Oriola Oyj:lle erillisyhtiönä.

Lisää Oriola-konsernin rahoitusriskien hallinnasta ja johdannais-

sopimuksista on kerrottu konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 8.3.

Rahoitusriskien hallinta.

18. Omistukset muissa yrityksissä

Emoyhtiön omistukset muissa yrityksissä on esitetty konsernin

tilinpäätöksen liitetiedossa 10.1. Tytäryhtiöt.

141Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Oriola Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Oriola Oyj:n (y-tunnus 1999215-0)

tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää

konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman

muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien

olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio,

sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja

liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

- konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin

taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja

rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten

IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti,

- tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan

tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa

olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten

mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun

lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan

hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan

mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Tilintarkastuskertomus

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä

niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten

mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja

olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset

velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut

kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja

käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien,

näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole

suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa

tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin

tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 4.3.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tilintarkastusevidenssiä.

Olennaisuus

Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut

soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty

perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa

tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden

määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten

arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena.

Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten

virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi

kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien

tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon

myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi

ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka

ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä

tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa.

Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena

kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä

annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä

lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 c -kohdan

mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla

kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä,

että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi

siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta

suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan

olennaisen virheellisyyden riski.

142Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA

Liikearvon arvostus (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 6.2.)

Tilikaudella annosjakelutoiminnan rahavirtaa tuottavaan yksikköön kirjatun 21,4 milj. euron arvonalentumisen jälkeen

liikearvon määrä taseessa oli 35,2 milj. euroa. Lisäksi 4,5 milj. euroa Ruotsin annosjakelutoimintaan liittyvää liikearvoa luokiteltiin

myytävänä oleviin omaisuuseriin tilikaudella 2023.

Liikearvo testataan arvonalentumisen varalta silloin kun arvonalentumisesta on viitteitä, tai vähintään vuosittain.

Arvonalentumistestaus tehdään vertaamalla omaisuuserän kerrytettävissä olevaa rahamäärää sen kirjanpitoarvoon. Johto arvioi

omaisuuserän kerrytettävissä olevan rahamäärän käyttämällä diskontattujen rahavirtojen mallia.

Arvonalentumistestausten taustalla olevien rahavirtaennusteiden keskeisten oletusten määrittäminen edellyttää johdon

harkintaa erityisesti pitkän aikavälin ja liikevaihdon kasvun, kannattavuuden ja diskonttauskoron osalta.

Tasearvon merkittävyydestä ja ennusteisiin liittyvästä merkittävästä johdon harkinnasta johtuen liikearvon arvostus on

tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka.

Muodostimme käsityksen johdon prosessista liikearvon arvonalentumisen arvioinnin osalta ja arvioimme yhtiön laatimien

liikearvon testauslaskelmien asianmukaisuutta.

Tarkastukseen on osallistunut KPMG:n arvonmäärityksen asiantuntijoita, jotka ovat arvioineet laskelmissa käytetyn mallin

asianmukaisuutta ja testanneet laskelmien teknistä oikeellisuutta. Olemme haastaneet testauslaskelmissa käytettyjä keskeisiä

oletuksia ennustetun liikevaihdon kasvun, kannattavuuden ja käytetyn diskonttokoron osalta sekä verranneet niitä markkina- ja

toimialakohtaisiin tietoihin.

Olemme myös verranneet testauslaskelmissa käytettyjä rahavirtoja ja niiden taustalla olevia oletuksia emoyhtiön hallituksen

hyväksymiin budjetteihin, ulkopuolisiin lähteisiin ja omiin näkemyksiimme.

Lisäksi olemme arvioineet liikearvon esittämiseen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta.

Myyntituottojen tuloutus (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 4.2.)

Myyntituotot kertyvät lähinnä tuotteiden ja palveluiden myynnistä. Myyntituotot kirjataan liikevaihdoksi, kun määräysvalta

tuotteeseen tai palveluun siirtyy asiakkaalle joko toimitusehtojen tai asiakassopimuksen mukaisesti.

Oriolalla on lääkeyhtiöiden kanssa sopimuksia, joissa se toimii joko päämiehenä tai agenttina. Oriolan toimiessa päämiehenä

tuotteen omistusoikeus, määräysvalta ja maksuvelvoite ovat siirtyneet Oriolalle, jolloin myyntituotot kirjataan bruttomääräisinä

liikevaihdoksi. Kaupintavarastojärjestelyyn perustuvissa sopimuksissa Oriola toimii agenttina, jolloin vain jakelupalkkio kirjataan

liikevaihdoksi. Myyntituottojen kirjaamiskäytäntöjen soveltaminen erilaisten sopimusehtojen mukaisesti edellyttää johdon

harkintaa.

Tietojärjestelmissä käsiteltävien myynti- tapahtumien suuresta lukumäärästä ja tulouttamismenetelmän valintaan liittyvästä

johdon harkinnasta johtuen myyntituottojen tuloutus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka.

Muodostimme käsityksen myyntituottojen kirjaamisprosessista ja arvioimme tulouttamiseen liittyviä kontrolleja sekä

testasimme niiden toiminnan tehokkuutta. Aineistotarkastustoimenpiteissä painotimme erityisesti epätavallisten

myyntitapahtumien tunnistamista. Testasimme valikoituja myyntisopimuksia ja vuodenvaihteen myyntitapahtumia

varmistuaksemme myyntituottojen kirjaamiskriteerien asianmukaisesta soveltamisesta.

Testasimme otannalla lääkeyhtiöidenmyyntisopimuksia varmistuaksemme, että myyntituotot on kirjattu sopimusehtojen ja

konsernin noudattamien laskentaperiaatteiden mukaisesti.

Toteutimme tuloutukseen liittyviä tarkastustoimenpiteitä konsernitasolla ja kussakin konsernitarkastukseen sisältyneessä

yhtiössä.

Olemme myös arvioineet myyntituottojen esittämiseen liittyvien laatimisperiaatteiden ja liitetietojen asianmukaisuutta.

Vaihto-omaisuuden arvostus (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 5.2.)

Konsernin vaihto-omaisuuden tasearvo oli tilikauden lopussa 162,9 milj. euroa.

Tavaravirtojen hallinta, inventointikäytännöt ja vaihto-omaisuuden hinnoittelu ovat keskeisiä tekijöitä vaihto-omaisuuden

arvostuksessa. Oriolalla on lääkeyhtiöiden kanssa erilaisia toimitussopimuksia, joiden ehdoista riippuen varastossa olevat

tuotteet käsitellään joko yhtiön omana vaihto-omaisuutena tai kaupintavarastona.

Lisäksi vaihto-omaisuuden arvostukseen sisältyy johdon harkintaa mahdollisen arvoltaan alentuneen vaihto-omaisuuden

määrittämiseen liittyen.

Tasearvon merkittävyydestä ja siihen liittyvästä johdon harkinnasta johtuen vaihto-omaisuuden arvostus on tilintarkastuksessa

keskeinen seikka.

Olemme arvioineet laskentaperiaatteiden asianmukaisuutta suhteessa IFRS-säännöstöön sekä vaihto-omaisuuden hallinnan

kannalta keskeisten tietojärjestelmien toimivuutta.

Olemme testanneet vaihto-omaisuuden hallintaan ja valvontaan sekä varastomäärien oikeellisuuteen ja arvostukseen liittyviä

kontrolleja sekä suorittaneet aineistotarkastus-toimenpiteitä vaihto-omaisuuden hinnoittelun ja epäkuranttiusvarauksen

oikeellisuuden arvioimiseksi.

Olemme käyneet läpi valittuja sopimuksia varmistuaksemme vaihto-omaisuuden käsittelystä sopimusehtojen ja konsernin

noudattamien laskentaperiaatteiden mukaisesti.

Lisäksi olemme osallistuneet vaihto-omaisuuden inventointeihin valituilla toimipaikoilla inventointirutiinien toimivuuden

arvioimiseksi.

143Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Emoyhtiön taseeseen sisältyvät osuudet saman konsernin yrityksissä (emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetiedot 1 ja 11)

Tilikaudella kirjatun 9,8 milj. euron arvonalentumisen jälkeen emoyhtiöllä on sijoituksia saman konsernin yrityksiin 284,8 milj.

euron arvosta tilinpäätöksessä 31.12.2023.

Tytäryhtiöosakkeiden tasearvoja tarkastellaan osana konsernin arvonalentumistestausta, jossa konsernin rahavirtaa tuottaville

yksiköille on laadittu käyttöarvolaskelmiin perustuvat rahavirtaennusteet.

Vastaisiin rahavirtoihin liittyvästä johdon harkinnasta ja tasearvojen merkittävyydestä johtuen tytäryhtiöosakkeiden arvostus on

tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka.

Tarkastukseen on osallistunut KPMG:n arvonmäärityksen asiantuntijoita, jotka ovat arvioineet laskelmissa käytetyn mallin

asianmukaisuutta ja testanneet laskelmien teknistä oikeellisuutta. Olemme haastaneet testauslaskelmissa käytettyjä keskeisiä

oletuksia ennustetun liikevaihdon kasvun, kannattavuuden ja käytetyn diskonttokoron osalta sekä verranneet niitä markkina- ja

toimialakohtaisiin tietoihin.

Olemme verranneet testauslaskelmissa käytettyjä rahavirtoja ja niiden taustalla olevia oletuksia emoyhtiön hallituksen

hyväksymiin budjetteihin, ulkopuolisiin lähteisiin ja omiin näkemyksiimme.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja

toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta

siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa

käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien

mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien

säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus

ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta,

jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen,

jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista

virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia

arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa

ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät

toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu

toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan

toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni

aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista

vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen

tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä,

onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä

tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa

tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen

varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että

olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan

mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä

voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan

olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella

odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät

tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu,

että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen

skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

- Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit,

suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia

tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä

johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on

suurempikuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen

virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä

yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä

jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen

valvonnan sivuuttamista.

- Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta

relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme

suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset

tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa,

että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin

sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

- Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden

asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten

arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

- Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja

toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen

oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme

tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä,

esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää

olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta

epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos

johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy,

meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme

lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä

esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät

144Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme

perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä

hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai

olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai

konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

- Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät

tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja

sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia

liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän

kuvan.

- Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai

liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta

pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä.

Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta,

valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme

tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa

tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta

sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien

mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka

tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme

noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä

vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista

ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan

riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin

liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista

seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden

tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta

keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa,

paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen

tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei

kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä

aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa

olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana

19.3.2018 alkaen yhtäjaksoisesti 6 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu

informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen

sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä

eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme

saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän

tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme

vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio

tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme

arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa

tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme

tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti

virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on

lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen

sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja

tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus

on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien

säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää

käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme

työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa

informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava

tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä 15. helmikuuta 2024

KPMG OY AB

Kirsi Jantunen

KHT

145Liiketoimintakatsaus Vastuullisuus Hallinnointi Taloudellinen katsaus Oriolan vuosikertomus 2023 |

Riippumattoman tilintarkastajan raportti

Oriola Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä

Oriola Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksi-

annon, joka koskee sitä, onko Oriola Oyj:n (y-tunnus 1999215-0)

sähköiseen tilinpäätökseen 549300UWB1AIR85BM957-2023-12-

31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös

merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen

2018/815 (ESEFRTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen

ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne

täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu

- laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3

mukaisesti

- merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen

päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-

merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä

- varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun

tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä

valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia

ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa

noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat

suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut

näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia

ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava,

otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadun hallinta jär-

jestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, amma tillisten

standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin

perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toiminta-

periaatteet tai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon

siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös

merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten

mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan

toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksianto standardin

ISAE 3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

- onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen

päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF

RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja

- onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen

liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty

iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja

- ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään

yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus

riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin

arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa

olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tarkastusevidenssiä.

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että Oriola Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen

549300UWB1AIR85BM957-2023-12-31-fi.zip sisältyvät

konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön

tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin

merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme Oriola Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkas-

tuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on annettu tilintarkastus-

kertomuksellamme 15.2.2024. Tällä raportilla emme anna

konserni tilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta

varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 23. helmikuuta 2024

KPMG OY AB

Kirsi Jantunen

KHT

Oriola-konserni

Pääkonttori

Orionintie 5, 02200 Espoo

PL 8, 02101 Espoo

Puh. 010 429 99

etunimi.sukunimi@oriola.com

investor.relations@oriola.com