Notes concernant les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
1.\tEntit\u00e9 pr\u00e9sentant les \u00e9tats financiers
Viohalco S.A. (d\u00e9sign\u00e9e ci-apr\u00e8s la \u00ab Soci\u00e9t\u00e9 \u00bb ou \u00ab Viohalco S.A. \u00bb) est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit belge. Le num\u00e9ro de registre de la Soci\u00e9t\u00e9 est 0534.941.439 et son si\u00e8ge social est situ\u00e9 30 Avenue Marnix, 1000 BruxellesBelgiqueLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de la Soci\u00e9t\u00e9 incluent ceux de la Soci\u00e9t\u00e9 et de ses filiales (d\u00e9sign\u00e9es collectivement ci-apr\u00e8s \u00ab Viohalco \u00bb).
Viohalco S.A. est la soci\u00e9t\u00e9 holding qui d\u00e9tient des participations dans environ 100 filiales, dont trois sont cot\u00e9es. Cenergy Holdings S.A. est cot\u00e9e \u00e0 Euronext Bruxelles et ElvalHalcor SA, Cenergy Holdings S.A. et Noval Property REIC sont cot\u00e9es \u00e0 la bourse d\u2019Ath\u00e8nes. Disposant de sites de production en Gr\u00e8ce, en Bulgarie, en Roumanie, en Mac\u00e9doine du Nord et au Royaume-Uni, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont sp\u00e9cialis\u00e9es dans la fabrication de produits en acier, en cuivre et en aluminium. Viohalco est en outre propri\u00e9taire d\u2019importants biens immobiliers en Gr\u00e8ce. Ses actions sont n\u00e9goci\u00e9es sur Euronext Brussels (ticker de trading \u00ab VIO \u00bb) et est depuis f\u00e9vrier 2014 cot\u00e9e \u00e0 la Bourse d\u2019Ath\u00e8nes (ticker de trading \u00ab \u0392\u0399\u039f \u00bb).
L\u2019adresse \u00e9lectronique de la Soci\u00e9t\u00e9 est www.viohalco.com, o\u00f9 les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 affich\u00e9s.
2.\tR\u00e8gles comptables
D\u00e9claration de conformit\u00e9
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s conform\u00e9ment aux normes internationales d\u2019information financi\u00e8re (IFRS) adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et autoris\u00e9es par le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 le 6 mars 2025.
Des pr\u00e9cisions concernant les principales m\u00e9thodes comptables de Viohalco sont incluses dans la note 5.
Base de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en vertu du principe du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif suivants, lesquels sont pr\u00e9sent\u00e9s selon une autre m\u00e9thode \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture :
1.\tInstruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (juste valeur) ;
2.\tAutres investissements - Instruments de capitaux propres (juste valeur);
3.\tPassifs nets au titre de prestations d\u00e9finies (valeur actuelle de l\u2019obligation) ;
4.\tProvisions (valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus).
Le Groupe a pr\u00e9par\u00e9 les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en se fondant sur le fait qu\u2019il continuera de fonctionner comme une entit\u00e9 en exploitation.
3.\tMonnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation
La monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation de la Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re est l\u2019euro. Tous les montants indiqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. En raison des r\u00e8gles d\u2019arrondis, les chiffres indiqu\u00e9s en tant que totaux dans certains tableaux peuvent ne pas correspondre \u00e0 l\u2019addition arithm\u00e9tique des chiffres qui les pr\u00e9c\u00e8dent.
4.\tRecours \u00e0 des estimations et jugements
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers selon les normes IFRS exige que la Direction exerce des jugements, r\u00e9alise des estimations et \u00e9tablisse des hypoth\u00e8ses qui ont des incidences sur la mise en \u0153uvre des m\u00e9thodes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilis\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs r\u00e9elles peuvent diff\u00e9rer de ces estimations.
Les estimations et jugements de la Direction sont r\u00e9examin\u00e9s de fa\u00e7on continue. La r\u00e9vision des estimations est appliqu\u00e9e de fa\u00e7on prospective.
Les informations concernant les jugements, hypoth\u00e8ses et incertitudes relatives aux estimations qui pr\u00e9sentent un risque significatif de g\u00e9n\u00e9rer un ajustement important pour l\u2019exercice se cl\u00f4turant le 31 d\u00e9cembre 2022 sont incluses dans les notes suivantes :
\u2022\tNote 7.D \u2013 Constatation des produits ;
\u2022\tNote 11.C.a \u2013 \u00c9valuation des obligations au titre des prestations d\u00e9finies : principales hypoth\u00e8ses actuarielles ;
\u2022\tNote 13.C \u2013 Comptabilisation d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 : disponibilit\u00e9 des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales report\u00e9es peuvent \u00eatre utilis\u00e9es ;
\u2022\tNote 15.B - Recouvrabilit\u00e9 d\u2019une cr\u00e9ance \u00e9chue sur un ancien client au Moyen-Orient ;
\u2022\tNote 17.E - Perte de valeur sur immobilisations corporelles ;
\u2022\tNote 18.F \u2013 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation : hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sous-jacentes aux montants recouvrables ;
\u2022\tNote 19.B \u2013 \u00c9valuation de la juste valeur des immeubles de placement ;
\u2022\tNote 23 et 30.c.3.e \u2013 Classification et \u00e9valuation des produits d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9coulant des contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et des certificats d\u2019origine verts (GoOs) ;
\u2022\tNote 30.C.1 \u2013 \u00c9valuation des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats : hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour d\u00e9terminer les taux de perte.
5.\tPrincipales m\u00e9thodes comptables
Les principes comptables d\u00e9crits ci-dessous ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on uniforme \u00e0 tous les exercices pr\u00e9sent\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, et ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on uniforme par Viohalco et ses filiales et entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
5.1. Base de la consolidation
(a)\tRegroupements d\u2019entreprises
L\u2019acquisition des filiales est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition, c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 Viohalco. Pour \u00e9valuer le niveau de contr\u00f4le, Viohalco tient compte d\u2019\u00e9ventuels droits de vote importants susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9s.
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s mesurent le goodwill \u00e0 la date d\u2019acquisition comme suit :
\u2022\tla juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e, plus
\u2022\tla valeur de toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la filiale acquise, moins
\u2022\tla juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs identifiables repris.
Tout goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel. Tout b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 sur une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toutes les d\u00e9penses directement li\u00e9es \u00e0 une acquisition sont directement imput\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toute contrepartie \u00e9ventuelle est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
(b)\tFiliales
Les filiales sont des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par Viohalco. Viohalco contr\u00f4le une entit\u00e9 lorsqu\u2019elle est associ\u00e9e \u00e0, ou a des droits sur, des rendements variables r\u00e9sultant de son implication dans l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements en vertu de son pouvoir qu\u2019elle exerce sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 compter de la date du d\u00e9but du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date de la fin du contr\u00f4le.
(c)\tParticipations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur ou \u00e0 leur quote-part des actifs nets identifiables de la soci\u00e9t\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Cette \u00e9valuation est effectu\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chacune des acquisitions.
Les modifications de la participation de Viohalco dans une filiale qui n\u2019entra\u00eenent pas une perte du contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9es comme des transactions portant sur les capitaux propres.
(d)\tPerte de contr\u00f4le
Lorsque Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s perdent le contr\u00f4le d\u2019une filiale, les actifs et les passifs de celle-ci sont d\u00e9consolid\u00e9s, ainsi que toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Tout profit ou perte qui en r\u00e9sulte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net. Tout int\u00e9r\u00eat conserv\u00e9 dans l\u2019ancienne filiale est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le.
(e)\tParticipations dans des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles Viohalco exerce une influence notable en mati\u00e8re de gestion financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle sans exercer de contr\u00f4le ni de contr\u00f4le conjoint. C\u2019est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque Viohalco d\u00e9tient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les participations dans des partenariats sont comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019entreprises associ\u00e9es ou coentreprises. La classification d\u00e9pend des droits et obligations contractuels de chaque investisseur et non de la structure juridique du partenariat.
Entreprises associ\u00e9es : Viohalco comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges des entreprises associ\u00e9es et sa part des actifs, passifs, produits et charges d\u00e9tenus conjointement. Ces \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 repris dans les \u00e9tats financiers aux rubriques appropri\u00e9es.
Coentreprises : une coentreprise est un accord selon lequel Viohalco exerce un contr\u00f4le conjoint, en vertu duquel Viohalco d\u00e9tient des droits sur l\u2019actif net faisant l\u2019objet de l\u2019accord, plut\u00f4t que des droits sur l\u2019actif et des obligations sur le passif.
Les participations dans des coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition dans le bilan consolid\u00e9.
(f)\tM\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, les investissements sont initialement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition et ajust\u00e9s par la suite pour comptabiliser en r\u00e9sultat la quote-part de Viohalco dans les profits ou les pertes post-acquisition de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue. La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence consid\u00e8re \u00e9galement la part de Viohalco dans les variations des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue, jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle l\u2019influence notable ou le contr\u00f4le conjoint cesse.
Les dividendes re\u00e7us ou \u00e0 recevoir d\u2019entreprises associ\u00e9es et de coentreprises sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur comptable de l\u2019investissement.
Lorsque la quote-part des pertes de Viohalco dans une entit\u00e9 mise en \u00e9quivalence est \u00e9gale ou sup\u00e9rieure \u00e0 sa participation dans l\u2019entit\u00e9, Viohalco ne comptabilise pas de pertes suppl\u00e9mentaires, \u00e0 moins qu\u2019elle n\u2019ait contract\u00e9 des obligations ou effectu\u00e9 des paiements pour le compte de l\u2019entit\u00e9 en question.
(g)\tTransactions \u00e9limin\u00e9es lors de la consolidation
Les soldes et les transactions intragroupes, ainsi que tous produits et charges non r\u00e9alis\u00e9s r\u00e9sultant de transactions intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s. Les gains non r\u00e9alis\u00e9s r\u00e9sultant d\u2019op\u00e9rations avec des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la participation d\u00e9tenue par Viohalco dans l\u2019entit\u00e9. Les pertes non r\u00e9alis\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es de la m\u00eame mani\u00e8re que les gains non r\u00e9alis\u00e9s, mais uniquement dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas repr\u00e9sentatives d\u2019une perte de valeur.
5.2. Monnaie \u00e9trang\u00e8re
(a) Transactions en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les transactions en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans les monnaies fonctionnelles respectives des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au taux de change en vigueur aux dates des transactions en question.
Les actifs et les passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les actifs et les passifs non mon\u00e9taires qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur au moment o\u00f9 la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e. Les plus-values et moins-values de change sont class\u00e9es et comptabilis\u00e9es en profit ou perte dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 en fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment associ\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui sont \u00e9valu\u00e9s en fonction du co\u00fbt historique sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction.
Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la conversion des \u00e9l\u00e9ments suivants sont constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global :
-\tcouvertures des flux de tr\u00e9sorerie \u00e9ligibles pour autant que les couvertures soient efficaces ;
-\tinvestissements en titres de participation d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global \u00e0 la juste valeur.
(b) Activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les actifs et passifs li\u00e9s aux activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, y compris le goodwill et les ajustements \u00e0 la juste valeur provenant d\u2019acquisitions, sont convertis en euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les revenus et d\u00e9penses des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont convertis en euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction. Le taux moyen pour la p\u00e9riode est jug\u00e9 comme \u00e9tant un taux appropri\u00e9.
Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et cumul\u00e9s en r\u00e9serve d\u2019\u00e9cart de conversion, sauf si l\u2019\u00e9cart de conversion est attribu\u00e9 aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
5.3. Chiffre d\u2019affaires
Les principales sources de chiffre d\u2019affaires comptabilis\u00e9es par Viohalco sont les suivantes :
- Vente de produits sur mesure et chiffre d\u2019affaires issu de projets ;
- Vente de produits standards ;
- Prestations de services.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 sur la base de la contrepartie sp\u00e9cifi\u00e9e dans le contrat conclu avec le client et il exclut les montants recouvr\u00e9s pour le compte de tiers. Viohalco comptabilise le chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019occasion du transfert du contr\u00f4le d\u2019un produit ou d\u2019un service au client.
La contrepartie peut varier en raison des remises commerciales, de rabais de volume, de retours ou autres \u00e9l\u00e9ments similaires. En fonction du type de contrepartie variable, il est appliqu\u00e9 la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e pour \u00e9valuer cette contrepartie variable.
Vente de produits sur mesure et chiffre d\u2019affaires issus de projets
Concernant les contrats portant sur des projets et produits sur mesure r\u00e9serv\u00e9s \u00e0 l\u2019usage exclusif de certains clients et sans utilisation alternative, il existe un droit opposable au paiement de la prestation ex\u00e9cut\u00e9e jusque-l\u00e0 en cas de r\u00e9siliation du contrat par le client ou par un tiers pour des motifs autres que le non-respect de leurs engagements par les filiales de Viohalco. On en
conclut donc que le client contr\u00f4le l\u2019ensemble des travaux en cours au fur et \u00e0 mesure de la production des biens.
Par cons\u00e9quent, le chiffre d\u2019affaires de ces contrats est comptabilis\u00e9 sur une base progressive en fonction de la m\u00e9thode la plus ad\u00e9quate, des entr\u00e9es ou sorties, pour \u00e9valuer l\u2019avancement par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9tat d\u2019ach\u00e8vement.
Les m\u00e9thodes les plus couramment utilis\u00e9es sont les suivantes :
-\tPour les obligations de performance li\u00e9es \u00e0 la production de produits sur mesure, en fonction du type de contrat concern\u00e9, les m\u00e9thodes pour \u00e9valuer l\u2019avancement estim\u00e9 se fondent sur :
i.\tle temps de production \u00e9coul\u00e9, \u00e0 savoir le rapport entre le temps effectif d\u00e9j\u00e0 consacr\u00e9 \u00e0 la production et le volume total de temps de production pr\u00e9vu. Cette m\u00e9thode est utilis\u00e9e pour les c\u00e2bles sous-marins produits sur d\u2019importantes longueurs en continu, car la fabrication de ces produits dure normalement longtemps et que les obligations de performance associ\u00e9es sont donc satisfaites \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du temps de production.
ii.\tla quantit\u00e9 de produits fabriqu\u00e9s et test\u00e9s par rapport \u00e0 la quantit\u00e9 totale \u00e0 produire en vertu du contrat. Cette m\u00e9thode est utilis\u00e9e pour les c\u00e2bles terrestres, les tubes d\u2019acier et les produits en aluminium fabriqu\u00e9s sur mesure, car la production est r\u00e9alis\u00e9e par lots et que les obligations de prestation sont donc satisfaites lorsqu\u2019un certain nombre de lots de quantit\u00e9s convenues a \u00e9t\u00e9 produit.
-\tPour les phases d\u2019installation de projets cl\u00e9s en main du segment C\u00e2bles, la m\u00e9thode pour \u00e9valuer l\u2019avancement se fonde sur l\u2019\u00e9valuation des r\u00e9sultats obtenus ou le franchissement de jalons, sur la base de jalons techniques clairement d\u00e9finis, comme le transport ou les m\u00e8tres de c\u00e2bles install\u00e9s. Lorsque la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019avancement repose sur des jalons, ceux-ci donnent une description fid\u00e8le de la prestation.
Vente de produits standards
Pour les produits qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme fabriqu\u00e9s sur mesure, les clients n\u2019en obtiennent pas le contr\u00f4le avant l\u2019ach\u00e8vement de la production. Le chiffre d\u2019affaires est donc comptabilis\u00e9 au moment du transfert de propri\u00e9t\u00e9 sur les marchandises vendues.
Le moment du transfert de propri\u00e9t\u00e9 intervient g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les produits ont \u00e9t\u00e9 exp\u00e9di\u00e9s vers le site du client, sauf sp\u00e9cification contraire dans les termes du contrat. Les termes d\u00e9finis dans les contrats avec les clients sont conformes aux Incoterms.
Quand le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 un moment donn\u00e9, la comptabilisation de celui-ci donne lieu \u00e0 une facturation simultan\u00e9e ou dans un bref d\u00e9lai \u00e0 compter de celle-ci. Le transfert du contr\u00f4le au client d\u00e9clenche la comptabilisation d\u2019une cr\u00e9ance client puisqu\u2019il repr\u00e9sente le moment auquel le droit \u00e0 la contrepartie devient inconditionnel.
Prestations de services
Le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode du degr\u00e9 d\u2019ach\u00e8vement. La contrepartie totale des contrats de service est allou\u00e9e \u00e0 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations de prestation du contrat sur la base de leurs prix sp\u00e9cifiques unitaires. Les prix de vente sp\u00e9cifiques sont d\u00e9termin\u00e9s selon les grilles tarifaires appliqu\u00e9es par Viohalco lors de la commercialisation de ses services dans le cadre de transactions distinctes.
Actifs et passifs sur contrats
Le moment de la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires, de la facturation et du recouvrement se traduit en cr\u00e9ances factur\u00e9es, cr\u00e9ances non factur\u00e9es (actifs sur contrats) et avances client (passifs sur contrat). Ces actifs et passifs sur contrat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re, respectivement aux postes \u00ab actifs sur contrat \u00bb et \u00ab passifs sur contrat \u00bb. S\u2019agissant des produits et services pour lesquels le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 au fil du temps, les montants sont factur\u00e9s \u00e0 mesure de l\u2019avanc\u00e9e des travaux conform\u00e9ment aux conditions contractuelles convenues, soit lors de la r\u00e9alisation de jalons contractuels ou \u00e0 la livraison finale et \u00e0 l\u2019acceptation des produits manufactur\u00e9s.
En g\u00e9n\u00e9ral, la facturation intervient apr\u00e8s la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires des produits fabriqu\u00e9s sur mesure et des services ex\u00e9cut\u00e9s dans le temps, ce qui donne lieu \u00e0 des actifs sur contrats. Toutefois, en cas de perception d\u2019avances clients avant la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires correspondant, un passif sur contrat est comptabilis\u00e9.
Co\u00fbts des contrats
Les filiales de Viohalco comptabilisent \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts incr\u00e9mentaux li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention de contrats avec les clients et les co\u00fbts de r\u00e9alisation de ces contrats qui sont directement associ\u00e9s au contrat, si ces co\u00fbts sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. Elles les comptabilisent au poste des \u00ab co\u00fbts des contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les co\u00fbts incr\u00e9mentaux li\u00e9s l\u2019obtention de contrats sont des co\u00fbts encourus en vue d\u2019obtenir un contrat qui n\u2019auraient pas \u00e9t\u00e9 engag\u00e9s si le contrat n\u2019avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu.
Les co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution ne sont capitalis\u00e9s que s\u2019ils g\u00e9n\u00e8rent ou am\u00e9liorent des ressources qui seront utilis\u00e9es pour satisfaire \u00e0 des obligations de performance dans le futur.
Les actifs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les co\u00fbts des contrats sont amortis soit selon la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire sur une p\u00e9riode d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat, soit en fonction de la partie des revenus comptabilis\u00e9s au cours de l\u2019ex\u00e9cution du contrat correspondant.
Les co\u00fbts marginaux d\u2019obtention des contrats sont comptabilis\u00e9s en charges si la p\u00e9riode d\u2019amortissement des actifs est d\u2019un an ou moins.
5.4. Avantages du personnel
(a)\tAvantages du personnel \u00e0 court terme
Les avantages du personnel sur le court terme sont comptabilis\u00e9s en charges au fur et \u00e0 mesure que la prestation de service aff\u00e9rente est accomplie. Un passif est comptabilis\u00e9 pour les montants payables si Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont soumises \u00e0 une obligation l\u00e9gale existante ou implicite de payer ce montant suite \u00e0 des services fournis par l\u2019employ\u00e9 par le pass\u00e9 et que cette obligation peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable.
(b)\tR\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en vertu duquel Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s versent des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une tierce personne morale sans aucune autre obligation. Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charge sur la p\u00e9riode concern\u00e9e.
(c)\tR\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
L\u2019obligation nette de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chaque r\u00e9gime en estimant le montant des avantages futurs acquis par les employ\u00e9s au cours de la p\u00e9riode en cours et des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures, apr\u00e8s actualisation de ce montant et d\u00e9duction de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Le taux d\u2019actualisation est bas\u00e9 sur des obligations d\u2019entreprises de haute qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la devise dans laquelle les prestations seront vers\u00e9es.
Les calculs des obligations au titre des prestations d\u00e9finies sont effectu\u00e9s tous les ans par un actuaire qualifi\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, tandis que les avantages sont attribu\u00e9s au cours des 16 derni\u00e8res ann\u00e9es avant le d\u00e9part \u00e0 la retraite de chaque employ\u00e9.
La r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui se composent des gains et pertes actuariels, est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9terminent les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes sur le passif net au titre des prestations d\u00e9finies pour la p\u00e9riode en appliquant le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour mesurer l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de la p\u00e9riode annuelle, en tenant compte de toutes les variations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies au cours de la p\u00e9riode en raison des cotisations et des paiements de prestations. Les d\u00e9penses d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes et les autres d\u00e9penses li\u00e9es aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
Lorsque les prestations d\u2019un r\u00e9gime sont modifi\u00e9es ou qu\u2019un r\u00e9gime est r\u00e9duit, le changement qui en r\u00e9sulte relatif aux prestations pour des services ant\u00e9rieurs ou le gain ou la perte r\u00e9sultant de cette r\u00e9duction est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent des gains et des pertes au titre de la liquidation d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies au moment o\u00f9 la liquidation se produit.
(d)\tIndemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi
Les indemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi sont comptabilis\u00e9es en charge lors de la survenance du premier des deux \u00e9v\u00e9nements suivants : Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ne peuvent plus retirer leur offre d\u2019indemnit\u00e9s ou elles comptabilisent ces frais dans le cadre d\u2019une restructuration. S\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que les indemnit\u00e9s soient int\u00e9gralement r\u00e9gl\u00e9es dans les 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, elles sont actualis\u00e9es.
5.5. Subventions publiques
Les subventions publiques sont reconnues \u00e0 leur juste valeur lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco obtiennent l\u2019assurance raisonnable que la subvention sera effectivement per\u00e7ue et que ces m\u00eames soci\u00e9t\u00e9s respecteront toutes les modalit\u00e9s stipul\u00e9es.
Les subventions publiques relatives \u00e0 des d\u00e9penses sont report\u00e9es et reconnues par le biais du compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode afin qu\u2019elles correspondent aux d\u00e9penses qu\u2019elles serviront \u00e0 couvrir.
Les subventions publiques relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es en passifs non courants en tant que subventions publiques diff\u00e9r\u00e9es. Elles sont port\u00e9es au compte de r\u00e9sultat selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des actifs concern\u00e9s.
5.6. Produits financiers et charges financi\u00e8res
Les produits financiers et les charges financi\u00e8res de Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comprennent essentiellement:
\u2022\tles produits d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles charges d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles dividendes ;
\u2022\tles gains et pertes de change sur emprunts et d\u00e9p\u00f4ts.
Les produits et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le \u00ab taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif
\u00bb est le taux qui permet d\u2019actualiser pr\u00e9cis\u00e9ment les paiements en num\u00e9raire ou les recettes futures estim\u00e9s sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue de l\u2019instrument financier par rapport \u00e0 :
\u2022 la valeur comptable brute de l\u2019actif financier ; ou
\u2022 le co\u00fbt amorti du passif financier.
Dans le calcul des produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est appliqu\u00e9 \u00e0 la valeur comptable brute de l\u2019actif ou au co\u00fbt amorti du passif financier.
Les dividendes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date \u00e0 laquelle Viohalco a le droit d\u2019en b\u00e9n\u00e9ficier.
5.7. Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Il est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat sauf s\u2019il concerne un regroupement d\u2019entreprises ou des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement comme capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
A.\tImp\u00f4t exigible
L\u2019imp\u00f4t exigible comprend l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir sur le r\u00e9sultat imposable de l\u2019exercice et tous les ajustements de l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir relatifs aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents. Il est d\u00e9termin\u00e9 en application des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers. L\u2019imp\u00f4t exigible inclut \u00e9galement tout imp\u00f4t sur les dividendes.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible ne sont compens\u00e9s que si certains crit\u00e8res sont remplis.
B.\tImp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est reconnu pour les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et les valeurs calcul\u00e9es \u00e0 des fins fiscales.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 pour :
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles sur la comptabilisation initiale des actifs et des passifs pour une transaction autre qu\u2019un regroupement d\u2019entreprises et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal;
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans la mesure o\u00f9 Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont capables de contr\u00f4ler le moment de la reprise des diff\u00e9rences temporelles et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences temporelles ne soient pas reprises dans un avenir pr\u00e9visible ; et
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles imposables provenant de la comptabilisation initiale du goodwill.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour les pertes fiscales non utilis\u00e9es, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s et les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles dans la mesure o\u00f9 il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers et sont r\u00e9duits dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable que l\u2019avantage fiscal puisse se r\u00e9aliser ; ces r\u00e9ductions sont contre-pass\u00e9es si la probabilit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs s\u2019accro\u00eet.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non comptabilis\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il devient probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser.
Les montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t attendus dans la p\u00e9riode o\u00f9 l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t sera recouvr\u00e9 en tenant compte des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s refl\u00e8te les cons\u00e9quences fiscales qui d\u00e9couleraient de la fa\u00e7on dont Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9voient, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de recouvrer ou de payer la valeur comptable de leurs actifs et passifs.
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont compens\u00e9s que s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts courants et que les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
L\u2019\u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019application de la r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier 2 est incluse dans la note 13 Imp\u00f4t sur le revenu.
5.8. Stocks
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 et se compose du co\u00fbt de production et de conversion, ainsi que de toutes les charges directes n\u00e9cessaires pour mettre les stocks dans leur \u00e9tat actuel. La valeur nette de r\u00e9alisation est estim\u00e9e sur la base du prix de vente actuel des stocks dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9, d\u00e9duction faite des frais de vente, si un tel cas de figure se produit.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks refl\u00e9tant la valeur nette de r\u00e9alisation, ainsi que toutes reprises, sont comptabilis\u00e9es en co\u00fbt des ventes dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elles surviennent.
5.9. Immobilisations corporelles
A.\tComptabilisation et \u00e9valuation
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations.
Le co\u00fbt d\u2019acquisition comprend l\u2019ensemble des d\u00e9penses directement associ\u00e9es \u00e0 l\u2019acquisition ou \u00e0 la construction de l\u2019actif. Les co\u00fbts de construction des actifs immobilis\u00e9s comprennent le co\u00fbt de la main-d\u2019\u0153uvre directe, des mat\u00e9riaux et tout autre co\u00fbt li\u00e9 \u00e0 leur mise en service ainsi que les co\u00fbts d\u2019emprunt.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures ne sont capitalis\u00e9es que s\u2019il est probable que Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficieront d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les co\u00fbts de r\u00e9paration et d\u2019entretien sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s.
En cas de cession d\u2019une immobilisation corporelle, toute diff\u00e9rence entre le prix re\u00e7u et la valeur comptable de l\u2019actif est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat \u00e0 la rubrique \u00ab Autres produits/charges \u00bb.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt li\u00e9s \u00e0 la construction d\u2019actifs immobilis\u00e9s sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif jusqu\u2019\u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de la construction.
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9partir le co\u00fbt des immobilisations corporelles, d\u00e9duction faite de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e. L\u2019amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. L\u2019approche par composant est suivie si le co\u00fbt d\u2019un actif comprend diff\u00e9rents composants majeurs de cet actif ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes.
B\u00e2timents administratifs | 20-50 ans |
Usines | 33-50 ans |
Machinerie lourde | 12-40 ans |
Machinerie l\u00e9g\u00e8re | 8-18 ans |
Mobilier | 4-10 ans |
Autres \u00e9quipements | 4-12 ans |
Moyens de transport | 4-10 ans |
Les ordinateurs sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie \u201c Autes \u00e9quipements \u201c.
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissements, les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
C.\tReclassement en immeubles de placement
Lorsque la destination d\u2019un bien immobilier n\u2019est plus l\u2019occupation par son propri\u00e9taire mais l\u2019investissement immobilier, le bien est reclass\u00e9 en tant qu\u2019immeuble de placement.
Le bien est reclass\u00e9 \u00e0 sa valeur comptable nette \u00e0 la date de Reclassement, qui deviendra son co\u00fbt d\u2019acquisition r\u00e9put\u00e9 pour son traitement comptable ult\u00e9rieur.
D.\tReclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants et groupes destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont reclass\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente si leur valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par leur vente plut\u00f4t que par leur utilisation continue.
5.10. Immobilisations incorporelles et goodwill
A.\tComptabilisation et \u00e9valuation
Goodwill :Le goodwill d\u00e9coulant de l\u2019acquisition de filiales est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur.
Recherche et d\u00e9veloppement :Les d\u00e9penses relatives aux activit\u00e9s de recherche sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es. Les frais de d\u00e9veloppement ne sont inscrits \u00e0 l\u2019actif que si la d\u00e9pense peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable, si le produit ou le processus est techniquement et commercialement viable, si les b\u00e9n\u00e9fices \u00e9conomiques futurs sont probables et si les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont l\u2019intention d\u2019avoir et disposent des ressources suffisantes pour achever le d\u00e9veloppement, et utiliser ou vendre l\u2019actif. Dans le cas contraire, ils sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les frais de d\u00e9veloppement sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et amortissements.
Logiciels :Les licences logicielles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s. Ces actifs sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e qui varie entre 3 et 5 ans. Les frais li\u00e9s \u00e0 leur entretien sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont engag\u00e9s.
Autres immobilisations incorporelles : Les autres immobilisations incorporelles, y compris les relations client\u00e8le, les brevets et les marques commerciales, qui sont acquis par Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s et ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et des amortissements. Les autres immobilisations incorporelles, qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e, sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt, d\u00e9duction faite des pertes de valeur cumul\u00e9es.
B.\tD\u00e9penses ult\u00e9rieures
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures ne sont port\u00e9es \u00e0 l\u2019actif que lorsqu\u2019elles augmentent les avantages \u00e9conomiques futurs de l\u2019actif auquel elles se rapportent. Toutes les autres d\u00e9penses, y compris celles li\u00e9es \u00e0 un goodwill ou des marques g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne, sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es.
C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utile
L\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9es ne sont pas amortis.
Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :
\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans
\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ans
Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
5.11. Immeubles de placement
Les immeubles de placement, qui se composent principalement de terrains et de b\u00e2timents, appartiennent \u00e0 Viohalco et ses filiales. Ils sont destin\u00e9s \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des loyers, et non \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s pour les besoins de leurs propri\u00e9taires. Les immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de l\u2019amortissement. Lorsque la valeur comptable d\u2019un immeuble de placement est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, la diff\u00e9rence (perte de valeur) est directement comptabilis\u00e9e en tant que charge au compte de r\u00e9sultat. Les reprises de perte de valeur sont \u00e9galement comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. Les immeubles sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des immeubles de placement est comprise entre 18 et 33 ans.
La Direction exerce son jugement pour d\u00e9terminer si un bien immobilier est consid\u00e9r\u00e9 comme un immeuble de placement ou non. Les crit\u00e8res li\u00e9s \u00e0 ce jugement sont les suivants :
\u2022\tSi un bien immobilier g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie provenant de la location et une appr\u00e9ciation du capital en grande partie ind\u00e9pendamment des autres actifs d\u00e9tenus par Viohalco ;
\u2022\tSi un bien immobilier ne g\u00e9n\u00e8re pas de flux de tr\u00e9sorerie provenant de la production ou de la fourniture de biens ou de services ou de l\u2019utilisation de biens immobiliers \u00e0 des fins administratives qui sont attribuables non seulement au bien immobilier, mais \u00e9galement \u00e0 d\u2019autres actifs utilis\u00e9s dans le processus de production ou d\u2019approvisionnement ;
\u2022\tSi un b\u00e2timent vacant est d\u00e9tenu en vue d\u2019\u00eatre lou\u00e9 ou pour valoriser le capital ;
\u2022\tSi un bien immobilier est en cours de construction ou de d\u00e9veloppement en vue de son utilisation future en tant qu\u2019immeuble de placement ;
\u2022\tSi Viohalco poss\u00e8de des terrains pour une utilisation future actuellement ind\u00e9termin\u00e9e.
5.12. Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants ou les groupes d\u2019actifs ou passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont class\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente s\u2019il est tr\u00e8s probable qu\u2019ils seront recouvr\u00e9s principalement par leur vente plut\u00f4t que par la poursuite de leur utilisation.
Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Toute perte de valeur sur un groupe destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 est d\u2019abord imput\u00e9e au goodwill puis au prorata aux actifs et passifs restants, \u00e0 l\u2019exception des stocks, actifs financiers ou avantages du personnel, qui continuent d\u2019\u00eatre \u00e9valu\u00e9s dans le respect des autres r\u00e8gles comptables de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s. Les pertes de valeur sur le classement initial en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ainsi que les gains ou pertes cons\u00e9cutifs d\u00e9coulant de la r\u00e9\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Une fois class\u00e9es en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente , les immobilisations corporelles et incorporelles ne sont plus amorties ni d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es ; les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence ne sont plus mises en \u00e9quivalence.
5.13. D\u00e9pr\u00e9ciation
A.\tActifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s
Instruments financiers et actifs sur contrat
Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur :
\u2022\tactifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022\tactifs sur contrats ;
\u2022\tcr\u00e9ances locatives.
Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours \u00e9valu\u00e9es \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, except\u00e9 pour la tr\u00e9sorerie (perte de cr\u00e9dit attendue sur 12 mois).
Viohalco consid\u00e8re qu\u2019un actif financier est en d\u00e9faut lorsqu\u2019il est improbable que le d\u00e9biteur honore ses obligations de cr\u00e9dit dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sans recours par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 vie sont celles qui r\u00e9sultent de tous les \u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut possible pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue d\u2019un instrument financier.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois sont la partie des pertes attendues r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture (ou une p\u00e9riode plus courte si la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue de l\u2019instrument est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois).
La p\u00e9riode maximale consid\u00e9r\u00e9e pour estimer les pertes de cr\u00e9dit attendues est la p\u00e9riode contractuelle au cours de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont estim\u00e9es sur la base d\u2019un taux de perte moyen pond\u00e9r\u00e9. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle du d\u00e9ficit de tr\u00e9sorerie (\u00e0 savoir la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie dus \u00e0 l\u2019entit\u00e9 conform\u00e9ment au contrat et les flux de tr\u00e9sorerie que Viohalco pr\u00e9voit de recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019actif financier.
Pr\u00e9sentation de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es aux cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
R\u00e9duction de valeur
La valeur comptable brute d\u2019un actif financier est r\u00e9duite lorsque Viohalco pr\u00e9voit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco \u00e9value individuellement le montant de la r\u00e9duction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu\u2019un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne pr\u00e9voit pas de recouvrement significatif sur le montant de la r\u00e9duction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est r\u00e9duite pourraient faire l\u2019objet de mesures ex\u00e9cutoires en vertu des proc\u00e9dures de recouvrement des cr\u00e9ances \u00e9chues de Viohalco.
B.\tActifs non financiers
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s examinent les valeurs comptables de leurs actifs non financiers (autres que les stocks et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s), afin de d\u00e9terminer toute indication de r\u00e9duction de valeur. Dans l\u2019\u00e9ventualit\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une telle indication, le montant recouvrable de l\u2019actif sera estim\u00e9.
Le goodwill et les immobilisations incorporelles \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel.
Il conviendra, afin de proc\u00e9der au test de d\u00e9pr\u00e9ciation, que les actifs soient regroup\u00e9s dans la plus petite cat\u00e9gorie d\u2019actifs possible qui g\u00e9n\u00e8re des rentr\u00e9es de fonds provenant d\u2019un usage permanent, lesquelles sont en grande partie ind\u00e9pendantes des rentr\u00e9es de fonds d\u2019autres actifs ou d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (ou \u201c UGT \u201c). Le goodwill acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sera attribu\u00e9 aux UGT ou aux groupes d\u2019UGT qui devraient tirer profit des synergies propres \u00e0 ce regroupement.
La valeur recouvrable d\u2019un actif ou d\u2019une UGT est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre sa valeur d\u2019utilit\u00e9 et sa juste valeur, d\u00e9duction faite du co\u00fbt des ventes. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est bas\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s, actualis\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle en utilisant un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif ou \u00e0 l\u2019UGT. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco incluent \u00e9galement dans leur examen des montants recouvrables des hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux cons\u00e9quences du changement climatique.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable d\u2019un actif ou de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e. Les pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat net sous la rubrique \u00ab autres charges \u00bb. Elles sont d\u2019abord appliqu\u00e9es en perte de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l\u2019UGT. Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un goodwill ne peut pas \u00eatre reprise.
Pour les autres actifs, la valeur comptable augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
5.14. Contrats de location
Au d\u00e9but d\u2019un contrat, Viohalco \u00e9value si un contrat est, ou contient, un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un contrat de location s\u2019il conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9 pour un certain temps moyennant une contrepartie. Pour \u00e9valuer si un contrat conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9, Viohalco utilise la d\u00e9finition du contrat de location de la norme IFRS 16.
Comptabilisation des contrats de location en tant que preneur
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco louent divers bureaux, entrep\u00f4ts, machines et v\u00e9hicules. Les contrats de location sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour des dur\u00e9es d\u00e9termin\u00e9es comprises entre 1 et 5 ans, avec quelques exceptions comme la location de machines sp\u00e9cialis\u00e9es, les installations portuaires, les cylindres de gaz et les terrains dont les dur\u00e9es de location sont plus longues.
Viohalco comptabilise un actif au titre du droit d\u2019utilisation et une obligation locative, \u00e0 la date du d\u00e9but de la location.
L\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation est initialement \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt, incluant :
\u2022\tle montant initial de l\u2019obligation locative ;
\u2022\ttout paiement de location effectu\u00e9 au moment ou avant la date du d\u00e9but de la location, moins les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us ;
\u2022\ttout co\u00fbt initial direct ; et
\u2022\tles co\u00fbts \u00e0 engager lors du d\u00e9mant\u00e8lement.
Par la suite, le droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et pertes de valeur, et ajust\u00e9s en vue de la r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation locative.
L\u2019obligation locative est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers suivants :
\u2022\tpaiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des incitatifs de les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location \u00e0 recevoir ;
\u2022\tpaiements de loyers variables qui sont fonction d\u2019un indice ou d\u2019un taux ;
\u2022\tsommes que le preneur s\u2019attend \u00e0 devoir payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle ;
\u2022\tle prix d\u2019exercice de l\u2019option d\u2019achat que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer ; et
\u2022\tp\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te l\u2019exercice par le preneur de l\u2019option de r\u00e9siliation du contrat de location.
Les paiements de loyers sont actualis\u00e9s en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location ou, si ce taux ne peut pas \u00eatre facilement d\u00e9termin\u00e9, au taux d\u2019emprunt marginal de la composante incluse \u00e0 l\u2019accord de location. En g\u00e9n\u00e9ral, Viohalco utilise son taux d\u2019emprunt marginal en tant que taux d\u2019actualisation.
Il s\u2019agit du taux que le preneur, c\u2019est-\u00e0-dire, chacune des filiales de Viohalco, aurait \u00e0 verser \u00e0 la date de d\u00e9but de la location pour un emprunt de dur\u00e9e similaire et avec une garantie similaire, pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d\u2019utilisation de l\u2019actif, dans un environnement \u00e9conomique similaire.
L\u2019obligation locative est ult\u00e9rieurement augment\u00e9e par les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019obligation locative et r\u00e9duite en fonction des paiements de loyers effectu\u00e9s. Elle est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e s\u2019il survient un changement qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9 comme contrat de location s\u00e9par\u00e9, lorsqu\u2019il y a un changement dans les paiements de loyers futurs en raison d\u2019une variation de l\u2019indice ou de taux, un changement dans le montant estim\u00e9 devant \u00eatre pay\u00e9 au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle, et de changements dans l\u2019estimation de savoir si une option d\u2019achat ou de prolongation est raisonnablement certaine d\u2019\u00eatre exerc\u00e9e ou si une option de r\u00e9siliation est raisonnablement certaine de ne pas \u00eatre exerc\u00e9e.
Les obligations locatives et les actifs au titre du droit d\u2019utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les actifs au titre du droit d\u2019utilisation qui satisfont la d\u00e9finition d\u2019immeuble de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s sous \u00ab Immeubles de placement \u00bb.
Viohalco a choisi de ne pas s\u00e9parer les composantes non locatives des composantes locatives.
Les paiements associ\u00e9s aux contrats de location de 12 mois ou moins et aux contrats de location d\u2019actifs de faible valeur sont comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement en charges dans le compte de r\u00e9sultat. Les actifs de faible valeur comprennent le mat\u00e9riel informatique et le petit mobilier de bureau.
Viohalco applique son jugement pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e de certains contrats de location dans lesquels elle est preneuse et qui comprennent des options de renouvellement. L\u2019\u00e9valuation de savoir si Viohalco est raisonnablement certaine d\u2019exercer ces options a une incidence sur la dur\u00e9e du contrat de location, ce qui affecte de mani\u00e8re significative le montant des obligations locatives et des actifs au titre du droit d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s.
Viohalco a choisi de pr\u00e9senter les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s au titre des obligations locatives dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la ligne \u00ab int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s \u00bb des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Comptabilisation des contrats de location en tant que bailleur
Les contrats de location dans lesquels les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne transf\u00e8rent pas la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif sont class\u00e9s comme des contrats de location simple. Les revenus locatifs sont comptabilis\u00e9s en tant que revenus sur une base lin\u00e9aire pendant la dur\u00e9e du contrat de location. Les incitations \u00e0 la location accord\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme partie int\u00e9grante du revenu locatif total, sur la dur\u00e9e du bail. Les co\u00fbts directs initiaux encourus pour obtenir un contrat de location simple sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur comptable de l\u2019actif sous-jacent et comptabilis\u00e9s en charges sur la dur\u00e9e du contrat de location sur la m\u00eame base que les revenus locatifs.
5.15. Instruments financiers
(a)\tComptabilisation et \u00e9valuation initiale
Les cr\u00e9ances clients et titres de cr\u00e9ances \u00e9mis sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de leur \u00e9mission. Tous les autres actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s lorsque Viohalco devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Un actif financier (sauf s\u2019il s\u2019agit d\u2019une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative) ou un passif financier est initialement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e, pour un \u00e9l\u00e9ment \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net, des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 son acquisition ou \u00e0 son \u00e9mission. Une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative est initialement \u00e9valu\u00e9e au prix de transaction.
(b)\tClassification et \u00e9valuation ult\u00e9rieure
Actifs financiers
Lors de sa comptabilisation initiale, un actif financier est class\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 : au co\u00fbt amorti ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les instruments de dettes ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les investissements en titres de participation ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
La classification des actifs financiers n\u2019est pas modifi\u00e9e apr\u00e8s leur comptabilisation initiale sauf si Viohalco change son mod\u00e8le \u00e9conomique concernant la gestion des actifs financiers, auquel cas l\u2019ensemble des actifs financiers concern\u00e9s est retrait\u00e9 au premier jour de la premi\u00e8re p\u00e9riode comptable suivant le changement de mod\u00e8le \u00e9conomique.
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til rel\u00e8ve d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est de d\u00e9tenir des actifs pour en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ; et
\u2022\tses conditions contractuelles pr\u00e9voient, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, des flux de tr\u00e9sorerie uniquement constitu\u00e9s de paiements de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Un instrument de dette est \u00e9valu\u00e9 en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est atteint \u00e0 la fois par la collecte de flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente d\u2019actifs financiers; et
\u2022 ses conditions contractuelles donnent lieu \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui sont uniquement constitu\u00e9s de paiements du principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Lors de la comptabilisation initiale d\u2019un investissement en titres de participation non d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, Viohalco peut irr\u00e9vocablement choisir de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur de l\u2019investissement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 au cas par cas, pour chaque investissement.
Tous les actifs financiers (\u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels une couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e) qui n\u2019entrent pas dans la classification de l\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, tel que d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irr\u00e9vocablement d\u00e9signer un actif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat alors qu\u2019il r\u00e9pond aux crit\u00e8res pour \u00eatre \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global d\u00e8s lors que ce traitement \u00e9limine ou r\u00e9duit significativement une non concordance comptable qui sinon surviendrait.
Actifs financiers \u2013 Evaluation du mod\u00e8le \u00e9conomique :
Viohalco \u00e9value l\u2019objectif du mod\u00e8le \u00e9conomique dont rel\u00e8ve un actif financier au niveau d\u2019un portefeuille, car c\u2019est l\u00e0 le meilleur reflet de la gestion de l\u2019entreprise et du mode de pr\u00e9sentation des informations \u00e0 la Direction.
Les transferts d\u2019actifs financiers \u00e0 des tiers dans le cadre de transactions qui ne sont pas \u00e9ligibles \u00e0 la d\u00e9comptabilisation ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme des ventes \u00e0 cette fin, conform\u00e9ment \u00e0 la reconnaissance continue des actifs par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Actifs financiers - D\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement des remboursements de principal et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats:
Aux Aux fins de la pr\u00e9sente \u00e9valuation, le \u00ab principal \u00bb est d\u00e9fini comme la juste valeur de l\u2019actif financier lors de la comptabilisation initiale. Les \u00ab int\u00e9r\u00eats \u00bb sont d\u00e9finis comme une contrepartie de la valeur temps de l\u2019argent et du risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 au principal restant d\u00fb pendant une p\u00e9riode donn\u00e9e, ainsi qu\u2019\u00e0 d\u2019autres risques et co\u00fbts de pr\u00eat de base (tels que le risque de liquidit\u00e9 et les frais administratifs), tout en ajoutant une marge b\u00e9n\u00e9ficiaire. Pour d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats, Viohalco prend en compte les conditions contractuelles de l\u2019instrument. Cela inclut d\u2019\u00e9valuer si l\u2019actif financier contient une dur\u00e9e contractuelle susceptible de modifier le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de telle sorte qu\u2019il ne remplisse pas cette condition. Lors de cette \u00e9valuation, Viohalco prend en compte :
\u2022\tles \u00e9v\u00e9nements \u00e9ventuels qui modifieraient le montant ou le calendrier des flux de tr\u00e9sorerie;
\u2022\tles conditions qui peuvent ajuster le taux du coupon contractuel, y compris les caract\u00e9ristiques de taux variable;
\u2022\tles caract\u00e9ristiques de paiement anticip\u00e9 et d\u2019extension ; et
\u2022\tles conditions qui limitent le droit \u00e0 se pr\u00e9valoir des flux de tr\u00e9sorerie sur des actifs sp\u00e9cifiques (ex. absence de recours possible).
Actifs financiers \u2013 \u00c9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes :
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de dividendes, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Actifs financiers au co\u00fbt amorti | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le co\u00fbt amorti est minor\u00e9 des pertes de valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou perte sur une d\u00e9comptabilisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. |
Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres profits et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Lors de la d\u00e9comptabilisation, les gains et pertes cumul\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Investissements en capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en produits au compte de r\u00e9sultat sauf si les dividendes repr\u00e9sentent clairement une reprise d\u2019une partie du co\u00fbt de l\u2019investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ne sont jamais retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Passifs financiers \u2013 Classification, \u00e9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes:
Les passifs financiers sont class\u00e9s selon leur \u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s\u2019il est d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, s\u2019il s\u2019agit d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 ou s\u2019il est d\u00e9sign\u00e9 en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs financiers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats et les gains et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou toute perte sur une d\u00e9comptabilisation est \u00e9galement comptabilis\u00e9(e) en r\u00e9sultat.
(c)\tD\u00e9comptabilisation
Actifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif financier expirent ou lorsque Viohalco transf\u00e8re le droit \u00e0 recevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels dans le cadre d\u2019une transaction donnant lieu au transfert en substance de l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif financier ou dans laquelle Viohalco ni ne transf\u00e8re ni ne conserve en substance l\u2019ensemble des risques et avantages de la propri\u00e9t\u00e9 et ne conserve pas le contr\u00f4le de l\u2019actif financier.
Viohalco conclut des transactions dans lesquelles elle transf\u00e8re des actifs comptabilis\u00e9s dans son \u00e9tat de situation financi\u00e8re, mais conserve tout ou une part substantielle de l\u2019ensemble des risques et avantages sur les actifs transf\u00e9r\u00e9s. Dans ce cas, les actifs transf\u00e9r\u00e9s ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9s.
Passifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquitt\u00e9es, annul\u00e9es ou expirent. Viohalco d\u00e9comptabilise \u00e9galement un passif financier lorsque ses conditions sont modifi\u00e9es et que les flux de tr\u00e9sorerie du passif modifi\u00e9 sont sensiblement diff\u00e9rents, auquel cas un nouveau passif financier bas\u00e9 sur les conditions modifi\u00e9es est comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Lors de la d\u00e9comptabilisation d\u2019un passif financier, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable \u00e9teinte et la contrepartie pay\u00e9e (y compris les actifs non mon\u00e9taires transf\u00e9r\u00e9s ou les passifs repris) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
(d)\tCompensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00e9tats financiers lorsque, et uniquement dans ce cas o\u00f9, Viohalco d\u00e9tient un droit opposable valable \u00e0 la compensation des montants et que Viohalco pr\u00e9voit de les r\u00e9gler sur une base nette ou de r\u00e9aliser l\u2019actif et r\u00e9gler le passif de mani\u00e8re simultan\u00e9e.
(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
La partie efficace de la variation de la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s en tant que couverture de flux de tr\u00e9sorerie est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans la rubrique \u00ab r\u00e9serve de couverture \u00bb. Toute partie inefficace est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de la m\u00eame p\u00e9riode ou des p\u00e9riodes durant laquelle ou lesquelles la couverture pr\u00e9visionnelle des flux de tr\u00e9sorerie impacte le r\u00e9sultat ou l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte le r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019un \u00e9l\u00e9ment couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne r\u00e9pond plus aux crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture, la comptabilit\u00e9 de couverture est interrompue \u00e0 titre prospectif, les montants imput\u00e9s \u00e0 la r\u00e9serve de couverture sont conserv\u00e9s sous forme d\u2019une r\u00e9serve et sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsque l\u2019actif couvert enregistre un b\u00e9n\u00e9fice ou une perte.
En cas de couverture d\u2019une transaction future pr\u00e9vue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au commencement (de mani\u00e8re prospective) en comparant les termes critiques de l\u2019instrument de couverture avec les termes critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et, par la suite, \u00e0
chaque date de cl\u00f4ture (de mani\u00e8re r\u00e9trospective), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie est examin\u00e9e en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative
5.16. Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts tr\u00e8s liquides facilement convertibles (m\u00eame avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue) en un montant connu de liquidit\u00e9s et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
5.17. Capital social
Les capitaux propres se composent d\u2019actions ordinaires.
Les co\u00fbts additionnels directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019actions ordinaires sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat li\u00e9 aux co\u00fbts de transaction d\u2019une transaction sur les capitaux propres est comptabilis\u00e9 en capitaux propres (cf. note 5.7).
5.18. Provisions
Les provisions sont \u00e9valu\u00e9es en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus \u00e0 un taux avant imp\u00f4t. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la valeur actualis\u00e9e refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9, de la valeur temps de l\u2019argent et les risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019obligation.
Des provisions sont enregistr\u00e9es dans les cas suivants :
(a)\tIl existe une obligation juridique ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements ant\u00e9rieurs.
(b)\tIl est probable qu\u2019un paiement soit effectu\u00e9 pour r\u00e9gler l\u2019obligation.
(c)\tLe montant du paiement en question peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Plus pr\u00e9cis\u00e9ment :
Des provisions pour les d\u00e9cisions de justice en instance sont comptabilis\u00e9es lorsqu\u2019il est plus que probable qu\u2019il existe une obligation r\u00e9sultant de ce litige et qu\u2019un paiement \u00e0 cet \u00e9gard est probable selon l\u2019\u00e9valuation d\u2019un tiers.
Des provisions de garantie d\u2019assurance sont comptabilis\u00e9es lorsque le produit est vendu et selon l\u2019exp\u00e9rience ant\u00e9rieure (probabilit\u00e9 que les produits vendus aient besoin d\u2019\u00eatre remplac\u00e9s). L\u2019estimation initiale des co\u00fbts associ\u00e9s \u00e0 la garantie est revue tous les ans.
Des provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es uniquement lorsque Viohalco est tenue par une obligation implicite, \u00e0 savoir lorsqu\u2019un plan officiel d\u00e9taill\u00e9 pr\u00e9cise l\u2019activit\u00e9 ou la partie de l\u2019activit\u00e9 concern\u00e9e, le site et le nombre de collaborateurs concern\u00e9s, une estimation d\u00e9taill\u00e9e des co\u00fbts associ\u00e9s et un calendrier appropri\u00e9, et que les collaborateurs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9s des principales modalit\u00e9s du plan en question ou que la soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 d\u00e9ployer le plan.
Une provision pour contrats on\u00e9reux est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actuelle des co\u00fbts les plus bas entre les co\u00fbts attendus de l\u2019ex\u00e9cution du contrat et le co\u00fbt d\u00e9coulant de l\u2019inex\u00e9cution du contrat. Avant de constituer la provision, Viohalco comptabilise toute perte de valeur sur les actifs li\u00e9s au contrat.
5.19. R\u00e9sultat par action
Viohalco pr\u00e9sente un r\u00e9sultat par action simple et un r\u00e9sultat par action dilu\u00e9. Le r\u00e9sultat par action simple est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net attribuable aux d\u00e9tenteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation \u00e0 chaque p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est d\u00e9fini en corrigeant le r\u00e9sultat attribuable aux d\u00e9tenteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation de l\u2019impact d\u2019une \u00e9ventuelle conversion de toutes les obligations convertibles et stock-options distribu\u00e9es au personnel.
5.20. R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel est le r\u00e9sultat g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les activit\u00e9s principales g\u00e9n\u00e9ratrices de chiffre d\u2019affaires de Viohalco ainsi que les autres revenus et charges li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel exclut les charges financi\u00e8res nettes, la quote-part du b\u00e9n\u00e9fice des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence et l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat.
5.21. \u00c9valuation de la juste valeur
La \u00ab juste valeur \u00bb est le prix qui serait per\u00e7u en contrepartie de la vente d\u2019un actif ou qui serait pay\u00e9 pour transf\u00e9rer une dette dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des participants du march\u00e9, \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation sur le march\u00e9 principal ou, \u00e0 d\u00e9faut, sur le march\u00e9 le plus avantageux auquel Viohalco a acc\u00e8s \u00e0 la date en question. La juste valeur d\u2019une dette refl\u00e8te son risque de non-ex\u00e9cution.
Un certain nombre de m\u00e9thodes comptables et d\u2019informations financi\u00e8res de Viohalco requi\u00e8rent l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur d\u2019actifs et de passifs financiers et non financiers.
Lorsqu\u2019elle est disponible, Viohalco \u00e9value la juste valeur d\u2019un instrument sur la base de sa cotation sur un march\u00e9 actif. Un march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme \u00ab actif \u00bb si les transactions sur l\u2019actif ou le passif interviennent \u00e0 une fr\u00e9quence et dans un volume suffisant pour fournir une information continue concernant son prix.
S\u2019il n\u2019existe pas de cotation sur un march\u00e9 actif, Viohalco utilise alors des techniques d\u2019\u00e9valuation qui s\u2019appuient sur un maximum d\u2019\u00e9l\u00e9ments observables et un minimum d\u2019\u00e9l\u00e9ments qui ne sont pas observables. La technique d\u2019\u00e9valuation retenue int\u00e8gre l\u2019ensemble des facteurs que les participants du march\u00e9 prennent en compte dans la fixation du prix d\u2019une transaction.
Si un actif ou un passif \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur a un cours acheteur et un cours vendeur, Viohalco \u00e9value alors les actifs et les positions longues au cours acheteur et les passifs et positions courtes au cours vendeur.
Le prix de la transaction constitue normalement la meilleure preuve de la juste valeur d\u2019un instrument financier lors de sa comptabilisation initiale, \u00e0 savoir la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue. Si Viohalco \u00e9tablit que la juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale diff\u00e8re du prix de la transaction et que la juste valeur n\u2019est pas attest\u00e9e par la cotation d\u2019un actif ou passif identique sur un march\u00e9 actif, ni ne s\u2019appuie sur une technique d\u2019\u00e9valuation dont les \u00e9l\u00e9ments non observables sont estim\u00e9s non significatifs par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9valuation, l\u2019instrument financier est alors \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur ajust\u00e9e de la diff\u00e9rence entre la juste valeur lors de la comptabilisation initiale et le prix de la transaction. Cette diff\u00e9rence est ult\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019instrument, tant que l\u2019\u00e9valuation reste enti\u00e8rement justifi\u00e9e par des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9 ou que la transaction n\u2019est pas liquid\u00e9e.
5.22. Quotas d\u2019\u00e9mission de CO2
Les quotas d\u2019\u00e9mission sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du passif net, sur la base de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent un passif pour les \u00e9missions au cours de l\u2019ann\u00e9e civile. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco estiment les quotas gratuits allou\u00e9s et les \u00e9missions produites au cours de l\u2019ann\u00e9e. Lorsque les \u00e9missions d\u00e9passent les quotas gratuits, les soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent le passif futur sur la base du d\u00e9ficit net et de l\u2019estimation budg\u00e9taire du prix de l\u2019EUA (European Union Allowance) au cours de l\u2019ann\u00e9e. Le d\u00e9ficit pr\u00e9vu est couvert aux prix du march\u00e9 par l\u2019achat de quotas d\u2019\u00e9mission \u00e0 terme ou au comptant. Le co\u00fbt total de tous les achats \u00e0 terme et au comptant repr\u00e9sente le passif r\u00e9alis\u00e9 au cours de l\u2019ann\u00e9e.
5.23. Nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations des IFRS
Un certain nombre de normes, nouvelles ou modifi\u00e9es, sont devenues applicables pour l\u2019exercice en cours et les exercices suivants. Viohalco a appliqu\u00e9 toutes les nouvelles normes, interpr\u00e9tations et modifications des normes existantes qui \u00e9taient obligatoires pour la premi\u00e8re fois au cours de l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et aucune des normes et interpr\u00e9tations nouvelles ou modifi\u00e9es n\u2019a eu d\u2019incidence significative sur la comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Normes et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 l\u2019exercice en cours
La nouvelle norme et les amendements de normes ci-apr\u00e8s sont obligatoires pour la premi\u00e8re fois pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne :
Amendements \u00e0 la norme IAS 1, \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers :classification des passifs comme courant ou non-courant \u00bb. Ces amendements n\u2019affectent que la pr\u00e9sentation des passifs dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re - et non le montant ou le moment de la comptabilisation d\u2019un actif, des produits ou des charges du passif ou les informations que les entit\u00e9s divulguent \u00e0 propos de ces \u00e9l\u00e9ments. Ils:
\u2022\tClarifient que la classification des passifs comme courants ou non courants doit \u00eatre bas\u00e9e sur les droits qui existent \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting et aligner le libell\u00e9 dans tous les paragraphes concern\u00e9s pour faire r\u00e9f\u00e9rence au \u00abdroit\u00bb de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019ici \u00e0 douze mois au moins et pr\u00e9ciser que seuls les droits en vigueur \u00ab\u00e0 la fin de la p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence\u00bb devraient affecter le classement d\u2019un passif;
\u2022\tPr\u00e9cisent que le classement n\u2019est pas affect\u00e9 par les attentes quant \u00e0 savoir si une entit\u00e9 exercera son droit de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019un passif; et pr\u00e9cisent que le r\u00e8glement fait r\u00e9f\u00e9rence au transfert \u00e0 la contrepartie d\u2019esp\u00e8ces, d\u2019instruments de capitaux propres, d\u2019autres actifs ou services.
\u2022\tClarifient comment les conditions auxquelles une entit\u00e9 doit se conformer dans les 12 mois suivant la p\u00e9riode de
reporting, telles que les clauses restrictives, affectent la classification du passif correspondant.
Amendements \u00e0 la norme IAS 7 \u00ab Tableau des flux de tr\u00e9sorerie \u00bb et IFRS 7 \u00ab Instruments financiers : Disclosures \u00bb: Accords de financement avec les fournisseurs. L\u2019amendement d\u00e9crit les caract\u00e9ristiques pour lesquelles une entit\u00e9 devra fournir des informations suppl\u00e9mentaires concernant l\u2019impact des accords de financement des fournisseurs sur les passifs, les flux de tr\u00e9sorerie et l\u2019exposition au risque de liquidit\u00e9.
Suite \u00e0 l\u2019adoption des amendements aux normes IAS 7 et IFRS 7, le Groupe a fourni de nouvelles informations sur les passifs li\u00e9s aux accords de financement des fournisseurs dans la note 27.
Amendements \u00e0 la norme IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb : Passif locatif dans le cadre d\u2019une cession-bail. Les modifications expliquent comment une entit\u00e9 comptabilise une cession-bail (sale and leaseback) apr\u00e8s la date de la transaction, en particulier lorsque tout ou partie des paiements de location sont des paiements de location variables qui ne d\u00e9pendent pas d\u2019un indice ou d\u2019un taux. Ils indiquent que, lors de l\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de l\u2019obligation locative, le vendeur-preneur d\u00e9termine les \u00ab paiements au titre de la location \u00bb et les \u00ab paiements r\u00e9vis\u00e9s au titre de la location \u00bb d\u2019une mani\u00e8re qui n\u2019entra\u00eene pas le vendeur-preneur \u00e0 comptabiliser un montant quelconque du gain ou de la perte li\u00e9 \u00e0 la droit d\u2019usage conserv\u00e9. Les gains et pertes relatifs \u00e0 la r\u00e9siliation totale ou partielle d\u2019un bail continuent d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019ils surviennent car ils concernent le droit d\u2019usage r\u00e9sili\u00e9 et non le droit d\u2019usage conserv\u00e9.
Normes et interpr\u00e9tations en vigueur pour les p\u00e9riodes ult\u00e9rieures
Certaines nouvelles normes comptables et modifications de normes comptables ont \u00e9t\u00e9 publi\u00e9es, qui ne sont pas obligatoires pour les p\u00e9riodes de reporting au 31 d\u00e9cembre 2024 et n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par anticipation par le Groupe. L\u2019impact des amendements suivants est en cours d\u2019\u00e9valuation par la direction ; ces amendements ne devraient pas avoir d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de Viohalco pour la p\u00e9riode de reporting actuelle ou future.
Amendements \u00e0 IAS 21 \u00ab Les effets des variations des taux de change : absence d\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 \u00bb (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2025). IAS 21 ne couvrait pas auparavant la mani\u00e8re de d\u00e9terminer les taux de change en cas d\u2019absence de convertibilit\u00e9 \u00e0 long terme et le taux au comptant \u00e0 appliquer par la soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est pas observable. Les modifications \u00e0 port\u00e9e limit\u00e9e ajoutent des exigences sp\u00e9cifiques concernant :
-\tD\u00e9terminer quand une devise est \u00e9changeable contre une autre et quand elle ne l\u2019est pas ;
-\tD\u00e9terminer le taux de change \u00e0 appliquer dans le cas o\u00f9 une devise n\u2019est pas \u00e9changeable ;
-\tInformations suppl\u00e9mentaires \u00e0 fournir lorsqu\u2019une devise n\u2019est pas \u00e9changeable.
Les amendements ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7 : La classification et la mesure des instruments financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2026). Le 30 mai 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de :
\u2022\tClarifier la date de reconnaissance et de d\u00e9consolidation de certains actifs et passifs financiers, avec une nouvelle exception pour certains passifs financiers r\u00e9gl\u00e9s par le biais d\u2019un syst\u00e8me de transfert \u00e9lectronique de fonds ;
\u2022\tClarifier et ajouter des orientations suppl\u00e9mentaires pour \u00e9valuer si un actif financier r\u00e9pond au crit\u00e8re des paiements exclusivement de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats (SPPI) ;
\u2022\tAjouter de nouvelles informations \u00e0 fournir pour certains instruments dont les modalit\u00e9s contractuelles peuvent modifier les flux de tr\u00e9sorerie (comme certains instruments li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)) ;
\u2022\tMettre \u00e0 jour les informations \u00e0 fournir pour les instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (FVOCI).
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7: Contrats d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 dont la production d\u00e9pend de la nature (\u00ab renouvelable \u00bb) (en vigueur le 1er janvier 2026).Le 18 d\u00e9cembre 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de:
-\tclarifier l\u2019application des exigences en mati\u00e8re d\u2019\u00ab usage personnel \u00bb ;
-\tautoriser la comptabilit\u00e9 de couverture si ces contrats sont utilis\u00e9s comme instruments de couverture ; et
-\tde nouvelles exigences de divulgation pour permettre aux investisseurs de comprendre l\u2019effet de ces contrats sur la performance financi\u00e8re et les flux de tr\u00e9sorerie d\u2019une entreprise.
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
IFRS 18 Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).L\u2019IASB a publi\u00e9 IFRS 18, la nouvelle norme sur la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers, en mettant l\u2019accent sur les mises \u00e0 jour de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats. Les nouveaux concepts cl\u00e9s introduits dans IFRS 18 concernent:
\u2022\tLa structure de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats ;
\u2022\tLes informations n\u00e9cessaires \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers pour certaines mesures de performance du r\u00e9sultat qui
sont rapport\u00e9es en dehors des \u00e9tats financiers de l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire les mesures de performance alternatives d\u00e9finies par la direction) ;
\u2022\tLes principes am\u00e9lior\u00e9s sur l\u2019agr\u00e9gation et la d\u00e9sagr\u00e9gation qui s\u2019appliquent aux \u00e9tats financiers primaires et aux notes en g\u00e9n\u00e9ral.
IFRS 18 remplacera IAS 1; bon nombre des autres principes existants dans IAS 1 sont conserv\u00e9s, avec des changements limit\u00e9s. IFRS 18 n\u2019aura pas d\u2019impact sur la reconnaissance ou la mesure des \u00e9l\u00e9ments dans les \u00e9tats financiers, mais cela pourrait modifier ce qu\u2019une entit\u00e9 rapporte en tant que \u00abb\u00e9n\u00e9fice ou perte d\u2019exploitation\u00bb.
IFRS 18 s\u2019appliquera aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er janvier 2027 et s\u2019applique \u00e9galement aux informations comparatives. Les changements de pr\u00e9sentation et des informations n\u00e9cessaires par IFRS 18 pourraient n\u00e9cessiter des changements de syst\u00e8me et de processus.
La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.
IFRS 19 Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).Le Conseil des normes comptables internationales (IASB) a publi\u00e9 une nouvelle norme comptable IFRS pour les filiales. La norme IFRS 19 \u2018Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir\u2019 permet aux filiales \u00e9ligibles d\u2019utiliser les normes comptables IFRS avec des informations \u00e0 fournir r\u00e9duites. L\u2019application de la norme IFRS 19 r\u00e9duira les co\u00fbts de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers des filiales tout en maintenant l\u2019utilit\u00e9 des informations pour les utilisateurs de leurs \u00e9tats financiers.
La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Am\u00e9liorations annuelles Volume 11(entre en vigueur le 1 January 2026).
Les am\u00e9liorations annuelles se limitent aux modifications qui clarifient le libell\u00e9 d\u2019une norme comptable ou corrigent des cons\u00e9quences involontaires relativement mineures, des omissions ou des conflits entre les exigences des normes comptables. Les modifications de 2024 concernent les normes suivantes :
\u2022\tIFRS 1 Premi\u00e8re application des Normes internationales d\u2019information financi\u00e8re;
\u2022\tIFRS 7 Instruments financiers : informations \u00e0 fournir et des indications suppl\u00e9mentaires pour la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 7;
\u2022\tIFRS 9 Instruments financiers;
\u2022\tIFRS 10 \u00c9tats financiers consolid\u00e9s; et
\u2022\tIAS 7 Tableaux des flux de tr\u00e9sorerie.
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
6.\tSegments op\u00e9rationnels
A.\tBase de la division en segments
\u00c0 des fins de gestion, Viohalco est compos\u00e9e de sept segments op\u00e9rationnels principaux, r\u00e9partis en deux divisions, qui op\u00e8rent dans diff\u00e9rentes industries et sont g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment :
Division industrielle
\u2022\tsegment Cuivre ;
\u2022\tsegment C\u00e2bles ;
\u2022\tsegment Tubes d\u2019acier ;
\u2022\tsegment Acier ;
\u2022\tSegment autres activit\u00e9s.
Division immobili\u00e8re
\u2022\tSecteur Immobilier.
Ces segments offrent diff\u00e9rents produits et services et sont g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, car ils exigent des strat\u00e9gies marketing et technologiques diff\u00e9rentes.
Une telle organisation structurelle est d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la nature des risques et des rendements li\u00e9s \u00e0 chaque segment op\u00e9rationnel. Elle s\u2019appuie sur la structure de gestion, ainsi que sur le syst\u00e8me de reporting interne. Elle repr\u00e9sente la base selon laquelle Viohalco communique ses informations par segment.
L\u2019analyse des segments pr\u00e9sent\u00e9e dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s est le reflet des activit\u00e9s analys\u00e9es par business. C\u2019est ainsi que le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de Viohalco examine r\u00e9guli\u00e8rement les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels afin d\u2019allouer des ressources aux segments et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Aux fins de pr\u00e9sentation des informations par segment op\u00e9rationnel, toutes les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, \u00e0 l\u2019exception des soci\u00e9t\u00e9s commerciales, ont \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9es dans un segment op\u00e9rationnel sp\u00e9cifique.
Les chiffres des comptes de r\u00e9sultat et des bilans des soci\u00e9t\u00e9s commerciales de Viohalco ont, quant \u00e0 eux, \u00e9t\u00e9 r\u00e9partis entre les segments op\u00e9rationnels en fonction de la nature de leurs transactions.
Ci-apr\u00e8s figure une br\u00e8ve description des segments :
Aluminium : ElvalHalcor par l\u2019interm\u00e9diaire de sa division laminage d\u2019aluminium (Elval), ses filiales Symetal S.A., Elval Colour S.A. et Vepal S.A. ainsi que ses filiales Bridgnorth Aluminium et Etem Extrusions fabriquent une large gamme de produits en aluminium, allant des bobines et des t\u00f4les en aluminium destin\u00e9es aux applications g\u00e9n\u00e9rales et des feuilles en aluminium \u00e0 usage m\u00e9nager aux produits sp\u00e9ciaux, tels que les produits en aluminium lamin\u00e9s et extrud\u00e9s pour les secteurs de la construction navale, de l\u2019automobile et de la construction, ainsi que des bobines offset.
Cuivre :ElvalHalcor, par l\u2019interm\u00e9diaire de sa division tubes en cuivre (Halcor) et sa filiale Sofia Med S.A., fabrique un large \u00e9ventail de produits en cuivre et en alliages de cuivre, qui vont des tubes en laiton et en cuivre, feuillards, t\u00f4les et plaques de cuivre, aux profil\u00e9s plats et aux fils.
C\u00e2bles :Les soci\u00e9t\u00e9s de Hellenic Cables repr\u00e9sentent l\u2019un des plus gros producteurs de c\u00e2bles en Europe, fabriquant des c\u00e2bles d\u2019alimentation, de t\u00e9l\u00e9communications et sous-marins, ainsi que des fils \u00e9maill\u00e9s et des compos\u00e9s.
Tubes d\u2019acier : Corinth Pipeworks produit des tubes d\u2019acier destin\u00e9s au transport de gaz naturel, de p\u00e9trole et d\u2019eau, ainsi que des profil\u00e9s creux en acier destin\u00e9s \u00e0 des chantiers de construction.
Acier : Sidenor Steel Industry, Stomana Industry et leurs filiales fabriquent des produits sid\u00e9rurgiques longs et plats, ainsi que des produits finis.
Immobilier : Viohalco g\u00e9n\u00e8re de la valeur des propri\u00e9t\u00e9s de ses filiales en d\u00e9veloppant et g\u00e9rant des centres commerciaux et des sites industriels.
Autres activit\u00e9s : Les autres activit\u00e9s repr\u00e9sentent essentiellement les d\u00e9penses engag\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (holding), de m\u00eame que les r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s qui op\u00e8rent dans les segments Technologie, R&D et r\u00e9cup\u00e9ration des ressources. Aucune de ces activit\u00e9s n\u2019atteint les seuils quantitatifs pour les segments op\u00e9rationnels en 2024 ou 2023.
B.\tInformations sur les segments op\u00e9rationnels
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es dans les tableaux ci-dessous proviennent directement de reporting financier utilis\u00e9 par la direction (i.e. d\u00e9cideur op\u00e9rationnel) pour suivre et \u00e9valuer s\u00e9par\u00e9ment les performances des segments op\u00e9rationnels.
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent les renseignements relatifs aux r\u00e9sultats, ainsi qu\u2019aux \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs des segments op\u00e9rationnels aux 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023.
Chiffre d\u2019affaires et r\u00e9sultat op\u00e9rationnel par segment pour 2024 : | |||||||||
Division industrielle | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Chiffre d'affaires par segment | 2.988.438 | 2.171.598 | 2.139.073 | 789.578 | 1.697.874 | 188.648 | 9.975.210 | 68.795 | 10.043.777 |
Chiffre d'affaires entre segments | -968.380 | -422.949 | -976.127 | -222.066 | -689.487 | -111.596 | -3.390.606 | -26.092 | -3.416.471 |
Chiffre d'affaires externe | 2.020.058 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.603 | 42.702 | 6.627.306 |
Marge brute | 178.646 | 156.870 | 198.150 | 100.614 | 54.092 | 18.341 | 706.713 | 25.432 | 732.145 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (EBIT) | 102.248 | 94.406 | 165.171 | 81.234 | -8.271 | -5.595 | 429.193 | 16.645 | 445.839 |
Produits financiers | 2.735 | 1.586 | 807 | 434 | 2.233 | 4.348 | 12.143 | 5.914 | 18.057 |
Charges financi\u00e8res | -42.719 | -23.408 | -48.251 | -18.487 | -40.605 | -3.376 | -176.847 | -8.388 | -185.235 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence, nette d'imp\u00f4t | 384 | -5.633 | - | 145 | 227 | - | -4.877 | -135 | -5.012 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | 62.647 | 66.950 | 117.728 | 63.326 | -46.416 | -4.623 | 259.613 | 14.036 | 273.649 |
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat (-) | -8.828 | -7.844 | -24.997 | -15.116 | -883 | -1.489 | -59.156 | -3.675 | -62.832 |
R\u00e9sultat net | 53.820 | 59.107 | 92.730 | 48.210 | -47.299 | -6.112 | 200.456 | 10.361 | 210.817 |
Autres informations par segment pour 2024 : \u00a0 | |||||||||
Division industrielle | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 10.410 | 949 | - | 7.859 | 1.058 | 809 | 21.085 | 10.330 | 31.416 |
Autres actifs | 1.821.290 | 786.738 | 1.491.527 | 577.396 | 944.656 | 327.888 | 5.949.495 | 589.987 | 6.539.482 |
Actif par segment | 1.831.700 | 787.687 | 1.491.527 | 585.255 | 945.714 | 328.697 | 5.970.580 | 600.317 | 6.570.897 |
Passif par segment | 1.038.275 | 492.438 | 1.184.654 | 400.601 | 774.021 | 81.342 | 3.971.332 | 235.427 | 4.206.759 |
D\u00e9penses d'investissements | 73.999 | 24.467 | 216.756 | 41.295 | 34.037 | 7.924 | 398.478 | 35.058 | 433.536 |
Amortissement* | -59.279 | -17.355 | -24.733 | -10.434 | -26.930 | -4.621 | -143.352 | -6.622 | -149.973 |
* Les d\u00e9penses d\u2019investissement incluent les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles, d\u2019actifs incorporels et d\u2019immeubles de placement.
Autres informations par segment pour 2023 : | |||||||||
Division industrielle | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Chiffre d'affaires par segment | 2.774.541 | 2.258.991 | 1.799.128 | 728.912 | 1.714.820 | 173.978 | 9.450.371 | 52.835 | 9.503.205 |
Chiffre d'affaires entre segments | -887.075 | -537.776 | -807.945 | -148.730 | -700.505 | -104.567 | -3.186.599 | -14.649 | -3.201.248 |
Chiffre d'affaires externe | 1.887.467 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.772 | 38.186 | 6.301.957 |
Marge brute | 124.747 | 128.841 | 159.034 | 72.762 | 56.601 | 17.514 | 559.499 | 19.368 | 578.867 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (EBIT) | 35.358 | 71.947 | 120.062 | 53.781 | -4.797 | -4.224 | 272.127 | 18.277 | 290.404 |
Produits financiers | 2.107 | 1.909 | 663 | 336 | 436 | 1.600 | 7.050 | 2.048 | 9.098 |
Charges financi\u00e8res | -45.585 | -26.533 | -47.467 | -28.412 | -37.222 | -3.097 | -188.317 | -8.577 | -196.894 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence, nette d'imp\u00f4t | 1.229 | -11.071 | - | -1.094 | 238 | - | -10.698 | -586 | -11.284 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | -6.891 | 36.251 | 73.258 | 24.610 | -41.345 | -5.721 | 80.163 | 11.162 | 91.324 |
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat (-) | 3.133 | -3.005 | -16.934 | -5.932 | 2.375 | -1.385 | -21.748 | -3.061 | -24.809 |
R\u00e9sultat net | -3.758 | 33.246 | 56.324 | 18.679 | -38.969 | -7.106 | 58.415 | 8.101 | 66.516 |
Autres informations par segment pour 2023 : \u00a0 | Division industrielle | ||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 10.365 | 38 | - | 8.307 | 1.364 | 791 | 20.864 | 10.465 | 31.329 |
Autres actifs | 1.720.647 | 727.374 | 1.162.739 | 613.180 | 972.550 | 142.713 | 5.339.202 | 549.178 | 5.888.381 |
Actif par segment | 1.731.011 | 727.412 | 1.162.739 | 621.486 | 973.914 | 143.504 | 5.360.067 | 559.643 | 5.919.710 |
Passif par segment | 985.802 | 481.495 | 954.741 | 475.970 | 747.510 | 66.389 | 3.711.907 | 248.432 | 3.960.339 |
D\u00e9penses d'investissements | 69.497 | 26.513 | 120.717 | 17.364 | 41.492 | 5.001 | 280.583 | 26.919 | 307.502 |
Amortissement* | -60.691 | -19.623 | -20.493 | -9.835 | -27.339 | -3.873 | -141.852 | -6.375 | -148.227 |
* Les d\u00e9penses d\u2019investissement incluent les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles, incorporelles et immobili\u00e8res de placement.
C.\tInformation g\u00e9ographique
Les segments de Viohalco sont g\u00e9r\u00e9s au niveau mondial, mais op\u00e8rent depuis les sites de production et bureaux de vente principalement situ\u00e9s en Gr\u00e8ce, en Allemagne, au Royaume-Uni, en France, en Bulgarie, en Roumanie, en Serbie, en Mac\u00e9doine du Nord et aux \u00c9tats-Unis.
L\u2019information g\u00e9ographique ci-dessous analyse les actifs non courants consolid\u00e9s par pays de domicile de la Soci\u00e9t\u00e9 et autres pays. Lors de la pr\u00e9sentation de l\u2019information g\u00e9ographique, les actifs des segments ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur l\u2019emplacement g\u00e9ographique des actifs. En ce qui concerne l\u2019Europe, les informations relatives aux actifs pour la Gr\u00e8ce et la Belgique font l\u2019objet d\u2019un compte rendu distinct.
Immobilisations corporelles | Solde au 31 d\u00e9cembre | |
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Belgique | 1.599 | 1.233 |
Gr\u00e8ce | 2.090.876 | 1.862.677 |
Autre | 564.080 | 512.087 |
Total | 2.656.555 | 2.375.998 |
Immobilisations incorporelles et goodwill | ||
Solde au 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 51.300 | 41.680 |
Autre | 5.987 | 8.849 |
Total | 57.287 | 50.529 |
Immeubles de placement | ||
Solde au 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 337.126 | 332.602 |
Autre | 15.253 | 5.677 |
Total | 352.379 | 338.279 |
Actifs au titre du droit d\u2019utilisation | ||
Solde au 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Belgique | 96 | 89 |
Gr\u00e8ce | 35.825 | 31.353 |
Autre | 7.981 | 9.180 |
Total | 43.901 | 40.623 |
7.\tChiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs sur les immeubles de placement.
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Chiffre d\u2019affaires provenant des contrats avec les clients | 6.597.603 | 6.276.399 |
Total | 6.627.306 | 6.301.957 |
A.\tVentilation du chiffre d\u2019affaires provenant de contrats conclus avec des clients
Dans le tableau suivant, le chiffre d\u2019affaires des contrats avec les clients est ventil\u00e9 par march\u00e9 g\u00e9ographique principal et en fonction du moment auquel intervient la comptabilisation de ce chiffre d\u2019affaires. Le tableau comprend un rapprochement avec les segments op\u00e9rationnels de Viohalco (voir note 6).
Pour l\u2019ann\u00e9e termin\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Principaux march\u00e9s g\u00e9ographiques | |||||||||
Gr\u00e8ce | 100.486 | 89.197 | 310.521 | 36.330 | 363.361 | 26.089 | 925.985 | 13.016 | 939.001 |
Union europ\u00e9enne | 1.261.048 | 1.203.553 | 581.092 | 118.936 | 484.915 | 23.335 | 3.672.879 | - | 3.672.879 |
Autres pays europ\u00e9ens | 337.431 | 257.555 | 111.425 | 50.926 | 118.853 | 2.360 | 878.549 | - | 878.549 |
Asie | 49.686 | 39.570 | 116.464 | 272.810 | 41.258 | 23.974 | 543.761 | - | 543.761 |
Am\u00e9rique | 253.915 | 119.229 | 39.225 | 42.316 | - | 406 | 455.091 | - | 455.091 |
Afrique | 16.890 | 35.080 | 4.218 | 13.747 | - | 125 | 70.059 | - | 70.059 |
Oc\u00e9anie | 586 | 4.465 | - | 32.447 | - | 764 | 38.263 | - | 38.263 |
Total | 2.020.042 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.587 | 13.016 | 6.597.603 |
Moment de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | |||||||||
Chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 un moment donn\u00e9 | 2.019.377 | 1.744.472 | 591.165 | 34.637 | 992.378 | 50.455 | 5.432.483 | 3.769 | 5.436.251 |
Produits transf\u00e9r\u00e9s progressivement | - | - | 571.767 | 532.867 | - | - | 1.104.635 | - | 1.104.635 |
Services transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 665 | 4.177 | 13 | 8 | 16.009 | 26.598 | 47.470 | 9.248 | 56.717 |
Total | 2.020.042 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.587 | 13.016 | 6.597.603 |
Pour l\u2019ann\u00e9e termin\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Principaux march\u00e9s g\u00e9ographiques | |||||||||
Gr\u00e8ce | 112.720 | 83.250 | 369.410 | 83.650 | 329.017 | 23.259 | 1.001.306 | 12.643 | 1.013.950 |
Union europ\u00e9enne | 1.180.680 | 1.194.730 | 333.193 | 129.153 | 541.269 | 17.098 | 3.396.123 | - | 3.396.123 |
Autres pays europ\u00e9ens | 304.717 | 250.506 | 120.457 | 101.253 | 141.495 | 2.005 | 920.433 | - | 920.433 |
Asie | 54.511 | 76.383 | 117.054 | 33.151 | 500 | 26.974 | 308.571 | - | 308.571 |
Am\u00e9rique | 216.363 | 69.553 | 44.218 | 152.644 | 180 | 65 | 483.023 | - | 483.023 |
Afrique | 17.727 | 41.968 | 6.852 | 1.656 | 1.856 | 9 | 70.068 | - | 70.068 |
Oc\u00e9anie | 732 | 4.826 | - | 78.675 | - | - | 84.233 | - | 84.233 |
Total | 1.887.450 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.755 | 12.643 | 6.276.399 |
Moment de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | |||||||||
Chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 un moment donn\u00e9 | 1.668.745 | 1.717.333 | 626.460 | 47.967 | 999.927 | 47.389 | 5.107.822 | 4.199 | 5.112.021 |
Produits transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 217.298 | - | 364.673 | 532.214 | - | - | 1.114.185 | - | 1.114.185 |
Services transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 1.407 | 3.881 | 50 | - | 14.389 | 22.022 | 41.748 | 8.444 | 50.193 |
Total | 1.887.450 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.755 | 12.643 | 6.276.399 |
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de Viohalco pour 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6.627 millions d\u2019euros, en hausse de 5% par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (2023 : 6.302 millions d\u2019euros).
Le chiffre d\u2019affaires qui devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 \u00e0 l\u2019avenir, relatif aux prestations non remplies (ou partiellement remplies) \u00e0 la date de cl\u00f4ture s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1.661 millions d\u2019euros. Un montant de 899 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 en 2025, un montant de 601 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 en 2026 et un montant de 161 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 au cours des p\u00e9riodes \u00e0 partir de 2027 sur la base des calendriers inclus dans les contrats ouverts au 31 d\u00e9cembre 2024, qui ont des dur\u00e9es initialement attendues de plus d\u2019un an et dont la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires a d\u00e9but\u00e9 en 2024 ou des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
B.\tSoldes des contrats
Les actifs sur contrat concernent essentiellement les droits \u00e0 contrepartie pour des travaux achev\u00e9s mais non factur\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur les produits fabriqu\u00e9s sur mesure ou les projets dans l\u2019\u00e9nergie. Les actifs sur contrat sont transf\u00e9r\u00e9s aux cr\u00e9ances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e9mettent une facture au client (sauf si la facture est \u00e9mise \u00e0 l\u2019avance).
Les passifs sur contrat se rapportent essentiellement \u00e0 l\u2019avance de contrepartie re\u00e7ue de la part de clients pour la construction de produits sur mesure ou de projets dans l\u2019\u00e9nergie dont le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 progressivement.
Les actifs sur contrats concernent principalement les segments C\u00e2bles et Tubes d\u2019acier pour lesquels les montants sont factur\u00e9s au rythme de l\u2019avancement des travaux conform\u00e9ment aux conditions contractuelles, soit lors de la r\u00e9alisation de jalons contractuels, soit \u00e0 la livraison finale et \u00e0 l\u2019acceptation des produits.
Le tableau suivant pr\u00e9sente des informations sur les actifs et passifs sur contrats.
En date du | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs sur contrats | 256.322 | 236.552 |
Passifs sur contrats | -226.488 | -281.387 |
Total | 29.834 | -44.835 |
Les variations des soldes d\u2019actifs sur contrats et de passifs sur contrats au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9crites dans le tableau suivant :
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2024 | 236.552 | 281.387 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 241.950 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -249.948 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -219.239 | - |
Nouveaux acomptes et produit diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 200.850 |
Reprise de perte de valeur | 38 | - |
R\u00e9duction de valeur | -3.962 | - |
Reclassement | - | 32 |
Argent restitu\u00e9 au client | - | -3.367 |
Montant comptabilis\u00e9 dans les autres produits | - | -4.295 |
Autres variations | - | -350 |
Ecarts de change | 983 | 2.180 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 256.322 | 226.488 |
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2023 | 199.839 | 133.837 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 230.987 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -152.523 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -193.160 | - |
Nouveaux acomptes et revenu diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 302.364 |
Perte de valeur | -68 | - |
Reprise de perte de valeur | 23 | - |
R\u00e9duction de valeur | -250 | - |
Reclassements | 579 | - |
Ecarts de change | -1.398 | -2.290 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 236.552 | 281.387 |
Les actifs sur contrats ont augment\u00e9 20 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Cette augmentation est principalement attribu\u00e9e au segment C\u00e2bles (augmentation de 14,9 millions d\u2019euros) en raison de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux projets et du calendrier de facturation de projets sp\u00e9cifiques en cours.
Les passifs sur contrats se rapportent principalement \u00e0 la contrepartie anticip\u00e9e re\u00e7ue des clients. Les passifs sur contrats, qui devraient \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s dans un d\u00e9lai de plus d\u2019un an, sont class\u00e9s en passifs non courants (5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024). Les passifs sur contrats ont diminu\u00e9 de 55 millions d\u2019euros par rapport au 31 d\u00e9cembre 2023, principalement en raison de l\u2019ex\u00e9cution de certains projets dans le segment Tubes d\u2019acier pour lesquels des acomptes ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7us par les clients \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (diminution 81,3 millions d\u2019euros). D\u2019autre part, l\u2019augmentation du carnet de commandes dans le segment C\u00e2bles a entra\u00een\u00e9 une augmentation des passifs sur contrats du segment de 21,9 millions d\u2019euros.
C.\tCo\u00fbts des contrats
Les filiales de Viohalco qui ont constat\u00e9 des co\u00fbts de contrats s\u2019attendent \u00e0 ce que les frais, commissions et autres co\u00fbts associ\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention de contrats pour des projets \u00e9nerg\u00e9tiques soient recouvrables.
Par cons\u00e9quent, au 31 d\u00e9cembre 2024, Viohalco a comptabilis\u00e9 comme co\u00fbts des contrats un montant 510 milliers d\u2019euros, dont 222 milliers d\u2019euros est class\u00e9 comme actifs non courants. Au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement des co\u00fbts des contrat s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 157 milliers d\u2019euros.
D.\tJugements significatifs dans la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Pour la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les entreprises de Viohalco \u00e9mettent des jugements concernant le calendrier de r\u00e9alisation des obligations de performance, l\u2019identification d\u2019obligations de performance distinctes, ainsi que le prix de la transaction et les montants allou\u00e9s aux obligations de performance.
Les plus importantes de ces estimations sont d\u00e9crites ci-dessous :
-\tLes contrats comportant des obligations de performance multiples sont principalement identifi\u00e9s dans le segment C\u00e2bles pour des projets cl\u00e9s en main et pour des produits sur mesure dans les segments C\u00e2bles, Tubes d\u2019acier et Aluminium, comme d\u00e9crit dans la note 5.3. Dans de tels cas, le prix total de la transaction est allou\u00e9 \u00e0 ces obligations de performance sur la base des prix de vente intrins\u00e8ques des biens et services pr\u00e9vus. Si ces biens et services ne sont pas vendus s\u00e9par\u00e9ment, une approche co\u00fbt plus marge est utilis\u00e9e pour estimer le prix de vente intrins\u00e8que.
-\tCertains contrats avec les clients impliquent un co\u00fbt de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le volume ou une remise commerciale bas\u00e9e sur le total des ventes au client au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e. Dans un tel cas, les revenus sont constat\u00e9s en fonction des ventes pr\u00e9vues au client tout au long de l\u2019exercice, \u00e0 mesure que ces ventes sont r\u00e9alis\u00e9es et que de nouvelles commandes sont re\u00e7ues et dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise importante des revenus cumul\u00e9s constat\u00e9s ne sera pas n\u00e9cessaire.
-\tUne part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte, si le client peut b\u00e9n\u00e9ficier du service de transport offert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identifiable s\u00e9par\u00e9ment de la production de ces produits personnalis\u00e9s. Le chiffre d\u2019affaires tir\u00e9 des commandes de produits normalis\u00e9s est constat\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis et le transport n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte.
8.\tAutres produits et charges
A. Autres produits | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Subventions publiques | 2.661 | 2.632 | |
Amortissement des subventions re\u00e7ues | 28 | 2.681 | 2.598 |
Revenus de location | 1.397 | 1.179 | |
Produits provenant des honoraires, commissions et co\u00fbts refactur\u00e9s | 3.360 | 1.293 | |
Indemnisation des dommages | 5.312 | 4.190 | |
Gain sur la vente d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles | 370 | 1.707 | |
Gain sur la vente d'immeubles de placement | 27 | 624 | |
Gain r\u00e9sultant de l'\u00e9valuation d'instruments financiers | 7.462 | 322 | |
Reprise de provisions | - | 25 | |
Reprise de perte de valeur sur immobilisations corporelles et sur immeubles de placement | 12.289 | 20.289 | |
Gain provenant de la cession de filiales | 230 | 4.490 | |
Gains provenant de regroupements d'entreprises | 168 | - | |
Autre | 6.730 | 3.800 | |
Total des autres recettes | 42.686 | 43.149 |
B. Autres charges | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Perte de valeur des immobilisations corporelles et des immeubles de placement | 10.628 | 16.444 | |
R\u00e9duction de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles | 2.030 | 4.506 | |
Perte de valeur des entreprises associ\u00e9es/coentreprises | 3.144 | 2.820 | |
Perte sur la vente de PP&E | 2 | 321 | |
Perte sur la vente d'immeubles de placement | - | 26 | |
Dommages encourus | - | 3.588 | |
Avantages du personnel | 4.232 | 3.012 | |
P\u00e9nalit\u00e9s | 12 | - | 3 |
Amortissement | 637 | 2.561 | |
Perte de valeur sur immobilisations corporelles et immeubles de placement | - | 2.104 | |
Autre | 4.097 | 2.400 | |
Total des autres charges | 24.769 | 37.786 | |
Autres produits / charges nets (-) | 17.917 | 5.364 |
Les autres produits et charges nets pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 un gain de 17,9 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 un gain de 5,4 millions d\u2019euros en 2023, principalement d\u00fb aux facteurs suivants :
- Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les conditions \u00e9conomiques globales difficiles ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V. et entra\u00een\u00e9 une baisse de ses performances financi\u00e8res en 2024. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 3,1 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans la participation de la soci\u00e9t\u00e9 (note 20).
- Conform\u00e9ment \u00e0 un contrat pass\u00e9 avec un client, un acompte de 4.295 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 re\u00e7u en 2023 et 2024. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9sili\u00e9 parce que le projet n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 ex\u00e9cut\u00e9 et, conform\u00e9ment aux dispositions pertinentes du contrat, la filiale de Viohalco \u00e9tait en droit de conserver ledit acompte. Par cons\u00e9quent, le montant pertinent a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat en tant que \u00ab autres produits \u00bb.
- En 2024, une reprise de perte de valeur sur une base nette de 1,7 million d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (2023 : perte de valeur de 3,8 millions d\u2019euros) pour les biens immobiliers et les immeubles de placement, en raison de variations de la juste valeur du portefeuille immobilier. La perte de valeur et la reprise de perte de valeur sont d\u00e9crites aux notes 17 et 19.
- Au cours du premier semestre 2023, la fusion par absorption de la filiale d\u2019ElvalHalcor, Etem Commercial, de la soci\u00e9t\u00e9 anonyme Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 achev\u00e9e. Suite \u00e0 cette transaction, Viohalco a enregistr\u00e9 un gain de 4,5 millions d\u2019euros au niveau consolid\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium une option de vente pour l\u2019achat du capital social restant en circulation de Cosmos Aluminium. En outre, Cosmos Aluminium a accord\u00e9 \u00e0 ElvalHalcor une option de vente sur le solde du capital social de Cosmos Aluminium. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Apr\u00e8s l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium. La perte comptabilis\u00e9e \u00e0 la suite de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,4 millions d\u2019euros et est comptabilis\u00e9e dans la rubrique \u00abAutres produits\u00bb.
C.\tCharges par nature
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9 en charges | 4.547.842 | 4.428.065 | |
Avantages du personnel | 12 | 517.112 | 473.925 |
\u00c9nergie | 207.033 | 253.248 | |
Amortissement | 149.973 | 146.123 | |
Amortissement des co\u00fbts des contrats | 157 | 74 | |
Taxes et accises | 20.465 | 13.813 | |
Primes d'assurance | 39.441 | 44.065 | |
Loyers | 8.226 | 8.731 | |
Frais de transports (marchandises et mat\u00e9riels) | 167.220 | 196.682 | |
Frais de publicit\u00e9 | 8.031 | 8.038 | |
Honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers | 382.309 | 312.190 | |
Autres provisions | - | 125 | |
Gains (-)/pertes d'instruments d\u00e9riv\u00e9s | -6.699 | 793 | |
Entreposage et emballage | 12.985 | 15.601 | |
Commissions | 14.715 | 13.750 | |
Gains (-) / pertes de change | 5.237 | -3.820 | |
Frais d'entretien | 69.284 | 55.860 | |
Royalties | 4.873 | 2.655 | |
Consommation d'outils de production | 27.842 | 21.010 | |
Autres charges | 15.684 | 16.991 | |
Total | 6.191.730 | 6.007.920 |
Les principaux facteurs de variation des charges op\u00e9rationnelles en 2024 sont les suivants :
- l\u2019augmentation des volumes de ventes, le co\u00fbt des ventes affect\u00e9 et les charges op\u00e9rationnelles connexes (co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9s en charges et frais de mat\u00e9riaux et d\u2019entretien) qui ont \u00e9galement augment\u00e9.
- l\u2019augmentation des \u00ab honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers \u00bb est principalement attribu\u00e9e aux services sp\u00e9cifiques \u00e0 des projets fournis par des sous-traitants, en particulier dans le segment C\u00e2bles. Celui-ci a connu une hausse des services d\u2019installation li\u00e9s aux contrats cl\u00e9s en main r\u00e9alis\u00e9s par des filiales, entra\u00eenant une hausse des co\u00fbts par rapport \u00e0 2023.
Le montant total des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es en charges en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 23,2 millions d\u2019euros (2023 : 18,2 millions d\u2019euros).
9.\tR\u00e9sultat financier net
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et frais connexes | 187.321 | 194.620 |
Gains(-)/pertes sur d\u00e9riv\u00e9s | -5.559 | -1.516 |
Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
Charges financi\u00e8res | 185.235 | 196.894 |
R\u00e9sultat financier net | -167.178 | -187.796 |
Les int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et les frais connexes ont diminu\u00e9 de 4 % par rapport \u00e0 2023 en raison de la r\u00e9duction de la moyenne de la dette.
Afin de se prot\u00e9ger de la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les filiales de Viohalco ont conclu des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs charges financi\u00e8res. Les r\u00e9sultats et l\u2019\u00e9valuation de ces swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont comptabilis\u00e9s dans les \u00ab Charges financi\u00e8res \u00bb.
10.\tR\u00e9sultat par action
\u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019il n\u2019y a pas de stock-options ni d\u2019obligations convertibles, le r\u00e9sultat de base par action et le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action sont identiques et sont bas\u00e9s sur le b\u00e9n\u00e9fice suivant attribuable aux actionnaires et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation.
A.\tB\u00e9n\u00e9fice/perte (-) attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
B\u00e9n\u00e9fice/perte (-) attribuable aux propri\u00e9taires de la Soci\u00e9t\u00e9 | 161.092 | 48.233 |
B.\tNombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation
En milliers d\u2019actions | 2024 | 2023 |
Actions ordinaires \u00e9mises au 1er janvier | 259.190 | 259.190 |
Effet des actions \u00e9mises dans le cadre des fusions | - | - |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires au 31 d\u00e9cembre | 259.190 | 259.190 |
Le nombre d\u2019actions en 2024 demeure \u00e9gal \u00e0 2023, aucune action n\u2019ayant \u00e9t\u00e9 \u00e9mise au cours de l\u2019exercice.
C.\tR\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat de base et le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 :
B\u00e9n\u00e9fice par action (en euro par action) | 2024 | 2023 |
De base et dilu\u00e9 | 0,622 | 0,186 |
11.\tAvantages du personnel
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Passif net au titre des prestations d\u00e9finies | 30.040 | 27.754 | |
Responsabilit\u00e9 des cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 27 | 16.243 | 15.774 |
Total des avantages du personnel | 46.284 | 43.528 | |
Non courant | 30.040 | 27.754 | |
Courant | 16.243 | 15.774 |
Pour plus de d\u00e9tails concernant les charges au titre des avantages du personnel, voir la note 12.
A.\tR\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en cours sont les suivants ::
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Tous les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont couverts pour leur retraite principale par les organismes d\u2019assurance sociale respectifs, dans le respect de la l\u00e9gislation locale. D\u00e8s que les cotisations ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9es, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019assument plus aucune autre obligation de paiement. Les cotisations habituelles constituent des co\u00fbts p\u00e9riodiques nets pour l\u2019exercice durant lequel elles sont dues et, en tant que telles, rel\u00e8vent des d\u00e9penses inh\u00e9rentes aux avantages du personnel.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont le droit, dans certains pays, principalement en Gr\u00e8ce et en Bulgarie, de percevoir une somme forfaitaire \u00e0 leur d\u00e9part en retraite. Cette somme forfaitaire est d\u00e9termin\u00e9e en tenant compte des ann\u00e9es de service et du salaire \u00e0 la date de d\u00e9part en retraite. Ce syst\u00e8me r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies et comptabilise les prestations cumul\u00e9es au compte de r\u00e9sultat au cours de chaque p\u00e9riode au moyen d\u2019une augmentation correspondante d\u2019un passif en mati\u00e8re de retraite. Les avantages vers\u00e9s aux retrait\u00e9s au cours de chaque p\u00e9riode sont comptabilis\u00e9s en contrepartie de ce passif. La responsabilit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au titre des prestations li\u00e9es au personnel au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023 est respectivement 30.040 milliers d\u2019euros et 27.754 milliers d\u2019euros. Ces r\u00e9gimes ne sont pas provisionn\u00e9s.
B.\tVariation du passif net au titre des prestations d\u00e9finies
Le tableau suivant montre le rapprochement entre le solde d\u2019ouverture et le solde de cl\u00f4ture du passif net des prestations d\u00e9finies et de ses composantes.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 27.754 | 24.357 |
Inclus dans le r\u00e9sultat | ||
Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | 2.749 | 2.280 |
Co\u00fbt des services pass\u00e9s | 85 | 624 |
Perte sur liquidation | 2.981 | 4.009 |
Charges/produits (-) d'int\u00e9r\u00eats | 719 | 726 |
6.534 | 7.639 | |
Inclus dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | ||
Perte/gain(-) de r\u00e9\u00e9valuation | ||
Perte/gain actuariel (-) r\u00e9sultant des : | ||
- Hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | -17 | -54 |
- Hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 749 | 563 |
-Ajustements d'exp\u00e9rience | 653 | 1.535 |
1.385 | 2.044 | |
Autres | ||
Contributions vers\u00e9es | -5.628 | -6.273 |
Ecarts de change | -4 | -13 |
-5.633 | -6.286 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 30.040 | 27.754 |
Au cours de l\u2019exercice 2024, Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ont vers\u00e9 5,6 millions d\u2019euros (2023 : 6,3 millions d\u2019euros) de cotisations aux salari\u00e9s ayant quitt\u00e9 leur emploi pendant l\u2019ann\u00e9e. Un co\u00fbt suppl\u00e9mentaire r\u00e9sultant de ces paiements a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 (perte de r\u00e9siliation 3,0 millions d\u2019euros \u2013 2023 : 4,0 millions d\u2019euros). Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, dans les cas de licenciement, de d\u00e9part volontaire avec indemnit\u00e9s et de d\u00e9part en retraite, les frais suppl\u00e9mentaires repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre les indemnit\u00e9s vers\u00e9es et le montant comptabilis\u00e9 dans le passif au titre des prestations d\u00e9finies pour les employ\u00e9s concern\u00e9s.
C.\tObligation au titre des prestations d\u00e9finies
(a)\tHypoth\u00e8ses actuarielles
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles en moyennes pond\u00e9r\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture \u00e9taient les suivantes :
2024 | 2023 | |
Taux d'actualisation | 2,82 % | 3,03 % |
Inflation des prix | 1,96 % | 1,96 % |
Taux de croissance de la r\u00e9mun\u00e9ration | 3,29 % | 2,94 % |
Dur\u00e9e du r\u00e9gime (en ann\u00e9es) | 5 | 5 |
Les hypoth\u00e8ses de la mortalit\u00e9 future sont bas\u00e9es sur la table de mortalit\u00e9 suisse EVK2000.
(b)\tAnalyse de sensibilit\u00e9
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 pour chaque hypoth\u00e8se actuarielle importante, qui pouvait \u00eatre raisonnablement \u00e9mise \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting et qui montre comment l\u2019Obligation au titre des Prestations D\u00e9finies (OPD) aurait \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e par ces variations, se d\u00e9finit comme suit :
2024 | 2023 | |
Sensibilit\u00e9 1(taux d\u2019actualisation plus 0,5 %) - diff\u00e9rence en % de l\u2019OPD | -2,46 % | -2,12 % |
Sensibilit\u00e9 2(taux d\u2019actualisation moins 0,5 %) - % de diff\u00e9rence dans l\u2019OPD | 2,56 % | 2,50 % |
Sensibilit\u00e9 3 (taux de croissance des salaires plus 0,5 %) - % de diff\u00e9rence dans l\u2019OPD | 2,36 % | 2,36 % |
Sensibilit\u00e9 4 (taux de croissance des salaires moins 0,5 %) - diff\u00e9rence en % dans l\u2019OPD | -2,32 % | -2,25 % |
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 ci-dessus est bas\u00e9e sur la variation d\u2019une hypoth\u00e8se alors que toutes les autres hypoth\u00e8ses demeurent constantes. Dans la pratique, il est peu probable que cela se produise et les variations de certaines des hypoth\u00e8ses peuvent \u00eatre corr\u00e9l\u00e9es.
Lors du calcul de la sensibilit\u00e9 de l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies selon les hypoth\u00e8ses actuarielles, la m\u00eame m\u00e9thode (valeur actuelle de l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies calcul\u00e9e avec la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de cl\u00f4ture) a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e comme lors du calcul du passif au titre des retraites comptabilis\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les m\u00e9thodes et la formule des hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019analyse d\u00e9finie n\u2019ont pas chang\u00e9 par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
L\u2019analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance attendue des prestations de retraite non actualis\u00e9es est la suivante :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Moins d'un an | 7.752 | 7.138 |
Entre 1 et 2 ans | 2.416 | 2.332 |
Entre 2 et 5 ans | 6.394 | 7.651 |
Plus de 5 ans | 18.349 | 18.251 |
Total | 34.912 | 35.371 |
12.\tCharges du personnel
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Salaires et traitements | 406.160 | 368.009 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 74.343 | 67.416 | |
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies | 5.053 | 1.165 | |
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | 11 | 6.534 | 7.639 |
Autres avantages du personnel | 32.752 | 33.727 | |
Total | 524.842 | 477.956 |
Les avantages du personnel ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9partis comme suit : | |||
Co\u00fbt des ventes | 8 | 351.633 | 316.474 |
Frais de commercialisation et de distribution | 8 | 50.744 | 53.073 |
Charges administratives | 8 | 114.735 | 104.378 |
Autres charges | 8 | - | 3 |
Avantages employ\u00e9s capitalis\u00e9s dans les projets-en-construction | 7.730 | 4.028 | |
Total | 524.842 | 477.956 |
Le nombre d\u2019employ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que leur profil et leur genre, est pr\u00e9sent\u00e9 dans les tableaux suivants :
2024 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.076 | 5.369 | 3.119 | 9.564 |
Femmes | 274 | 1.118 | 498 | 1.890 |
Total | 1.350 | 6.487 | 3.617 | 11.454 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 3.206 | 7.234 | 1.014 | 11.454 |
2023 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.072 | 5.262 | 2.820 | 9.154 |
Femmes | 251 | 1.105 | 445 | 1.801 |
Total | 1.323 | 6.367 | 3.265 | 10.955 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 2.902 | 7.045 | 1.008 | 10.955 |
13.\tImp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
A.\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Imp\u00f4t exigible | -50.672 | -36.213 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | -12.160 | 11.404 |
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat (-) | -62.832 | -24.809 |
B.\tMontants comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
2024 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Avant imp\u00f4t | Imp\u00f4t li\u00e9 | Net d'imp\u00f4t |
Montants constat\u00e9s dans le bec | |||
R\u00e9\u00e9valuation du passif au titre des prestations d\u00e9finies | -1.385 | 294 | -1.091 |
R\u00e9\u00e9valuation du passif de rachat | -286 | - | -286 |
Participations \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global - variation nette de la juste valeur | -233 | - | -233 |
Ecarts de conversion | 6.129 | - | 6.129 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - partie efficace | 664 | -377 | 287 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - reclass\u00e9 en r\u00e9sultat | -6.012 | 1.388 | -4.625 |
Total | -1.124 | 1.305 | 182 |
2023 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Avant imp\u00f4t | Imp\u00f4t li\u00e9 | Net d'imp\u00f4t |
Montants comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | |||
R\u00e9\u00e9valuation du passif au titre des prestations d\u00e9finies | -2.044 | 394 | -1.650 |
Participations \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global - variation nette de la juste valeur | -151 | - | -151 |
Ecarts de conversion | -2.067 | - | -2.067 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - partie efficace | -16.673 | 3.709 | -12.964 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - reclass\u00e9 en r\u00e9sultat | -9.493 | 1.868 | -7.625 |
Total | -30.429 | 5.972 | -24.457 |
C.\tRapprochement du taux d\u2019imposition effectif
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | |
B\u00e9n\u00e9fice/perte (-) avant imp\u00f4t | 273.649 | 91.324 | |
Imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux d'imposition l\u00e9gal de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (2024 et 2023 : 25,0 %) | -68.412 | -22.831 | |
Effet des diff\u00e9rents taux d'imposition dans les juridictions o\u00f9 les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco op\u00e8rent | 13.076 | -147 | |
Imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux moyen pond\u00e9r\u00e9 de l'imp\u00f4t (202 : 20,2 % et 202 : 25,2 %) | -55.336 | -22.978 | |
Ajustements pour : | |||
D\u00e9penses non admises | -11.506 | -4.989 | |
Revenus exon\u00e9r\u00e9s | 688 | 6.700 | |
Incitants fiscaux | 7.643 | 1.472 | |
Reconnaissance de pertes fiscales, cr\u00e9dit d'imp\u00f4t ou diff\u00e9rences temporelle d'une p\u00e9riode ant\u00e9rieure , non comptabilis\u00e9s | 887 | 1.315 | |
Perte pour laquelle aucune taxe diff\u00e9r\u00e9e n'est comptabilis\u00e9e | -3.263 | -3.072 | |
Comptabilisation des r\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es | 1.300 | - | |
Retenue d'imp\u00f4t sur les dividendes internationaux | -21 | -52 | |
Changement du taux d\u2019imp\u00f4t ou nouvelle taxe | - | 478 | |
Pillier II, taxe compl\u00e9mentaire | -183 | - | |
D\u00e9comptabilisation des actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s | -1.118 | -2.082 | |
Ajustements d'imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices d'exercices ant\u00e9rieurs | -1.922 | -1.602 | |
Imp\u00f4t dans le compte de r\u00e9sultat au taux d'imp\u00f4t effectif | 23 % | -62.832 | -24.809 |
Selon la l\u00e9gislation fiscale belge applicable, le taux d\u2019imposition sur le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s est de 25 %. Le b\u00e9n\u00e9fice est impos\u00e9 au taux applicable correspondant au pays dans lequel chaque soci\u00e9t\u00e9 est domicili\u00e9e. Conform\u00e9ment \u00e0 la loi grecque 4799/2021, promulgu\u00e9e en mai 2021, le taux d\u2019imposition sur le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019exercice fiscal 2021 et les suivants est fix\u00e9 \u00e0 22 % pour les entit\u00e9s juridiques en Gr\u00e8ce, o\u00f9 la plupart des filiales de Viohalco sont domicili\u00e9es.
R\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 internationale \u2013 deuxi\u00e8me pilier
Viohalco entre dans le champ d\u2019application des r\u00e8gles types du deuxi\u00e8me pilier de l\u2019OCDE qui ont \u00e9t\u00e9 promulgu\u00e9es ou \u00e9dict\u00e9es substantiellement dans certaines juridictions o\u00f9 les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sentes. En vertu de la l\u00e9gislation du deuxi\u00e8me pilier, une taxe compl\u00e9mentaire peut survenir pour toute diff\u00e9rence entre leur taux d\u2019imposition global anti-\u00e9rosion (\u00ab GloBe \u00bb) de la base d\u2019imposition effectif par juridiction et le taux minimum de 15 %. La l\u00e9gislation est en vigueur pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024.
Viohalco applique l\u2019exception \u00e0 la comptabilisation et \u00e0 la publication d\u2019informations sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat du deuxi\u00e8me pilier, comme pr\u00e9vu dans les amendements d\u2019IAS 12 publi\u00e9s en mai 2023.
Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation pour tous les pays dans lesquels il est pr\u00e9sent de la charge fiscale potentielle d\u00e9coulant des r\u00e8gles du deuxi\u00e8me pilier. Cette \u00e9valuation a \u00e9t\u00e9 fond\u00e9e sur les \u00e9tats financiers IFRS des entit\u00e9s constituantes au 31 d\u00e9cembre 2024, afin de valider les conclusions sur l\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 des entit\u00e9s constituantes aux r\u00e8gles transitoires du CbCR du test de sauvegarde (CbCR Safe Harbour).
Sur la base de cette \u00e9valuation, seuls les b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9clar\u00e9s en Bulgarie et aux \u00c9tats-Unis n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles aux r\u00e8gles transitoires du test de sauvegarde du CbCR (CbCR Safe Harbour) et pour ces b\u00e9n\u00e9fices, l\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire du Pilier II reconnu en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 183 milliers d\u2019euros pour la juridiction bulgare.
D.\tMouvement des soldes d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
2024 | Solde net au 31 d\u00e9cembre | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Solde net au 1er janvier | Comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ecarts de change | Perte de contr\u00f4le/ cession d'une filiale | Changement du taux d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | Net | Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
Immobilisations corporelles | -117.235 | -7.971 | - | -386 | - | - | - | -125.592 | 824 | -126.415 |
Actifs au titre du droit d'utilisation | -2.127 | -1.045 | - | - | - | - | - | -3.172 | 90 | -3.262 |
Immobilisations incorporelles | -1.245 | -86 | - | - | - | - | - | -1.331 | 1.239 | -2.570 |
Immeubles de placement | -2.491 | - | - | - | - | - | - | -2.490 | 86 | -2.576 |
Autres actifs financiers | 752 | -1.057 | - | - | - | - | - | -305 | 138 | -443 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | -4.398 | 1.214 | 1.011 | -5 | - | - | - | -2.177 | 789 | -2.966 |
Stocks | 1.198 | -517 | - | - | - | - | - | 681 | 1.836 | -1.155 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 1.989 | 2.385 | - | 53 | - | - | - | 4.427 | 4.709 | -283 |
Avantages du personnel | 5.002 | 268 | 294 | - | - | - | - | 5.563 | 5.691 | -128 |
Provisions / Comptes de r\u00e9gularisation | 6.540 | 3.435 | - | 202 | - | - | - | 10.177 | 10.177 | - |
Contrat avec clients | -18.944 | 10.403 | - | - | - | - | - | -8.541 | 14.585 | -23.125 |
Passifs sur contrats | -9 | - | - | - | - | - | - | -9 | - | -9 |
Autres | 2.817 | 145 | - | - | - | - | - | 2.962 | 3.874 | -912 |
Capitalisation restreinte | 28.563 | -10.485 | - | - | - | - | - | 18.079 | 18.079 | - |
Pertes fiscales report\u00e9es | 22.828 | -8.849 | - | 419 | - | - | - | 14.397 | 14.400 | -2 |
Actifs/passifs d'imp\u00f4t(-) avant compensation | -76.758 | -12.160 | 1.305 | 282 | - | - | - | -87.330 | 76.516 | -163.846 |
Compensation de taxes | -53.481 | 53.481 | ||||||||
Actifs/passifs d'imp\u00f4t net (-) | -87.330 | 23.034 | -110.365 | |||||||
2023 | ||||||||||
Solde net au 31 d\u00e9cembre | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Solde net au 1er janvier | Comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ecarts de change | Perte de contr\u00f4le/ cession d'une filiale | Changement du taux d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | Net | Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
Immobilisations corporelles | -112.789 | -5.253 | - | -170 | 34 | - | 944 | -117.235 | 1.023 | -118.258 |
Actifs au titre du droit d'utilisation | -480 | 277 | - | - | - | - | -1.924 | -2.127 | 106 | -2.233 |
Immobilisations incorporelles | -859 | -385 | - | - | - | - | -1 | -1.245 | 1.289 | -2.534 |
Immeubles de placement | -2.410 | -81 | - | - | - | - | - | -2.491 | 92 | -2.582 |
Autres actifs financiers | -917 | 1.669 | - | - | - | - | - | 752 | 832 | -79 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | -10.115 | 139 | 5.584 | -4 | 5 | -6 | - | -4.398 | 160 | -4.558 |
Stocks | 2.419 | -1.222 | - | - | - | - | - | 1.198 | 1.198 | - |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -342 | 1.306 | - | 1 | 44 | - | 980 | 1.989 | 2.607 | -618 |
Avantages du personnel | 4.267 | 343 | 394 | -2 | - | - | - | 5.002 | 5.135 | -133 |
Provisions / Comptes de r\u00e9gularisation | 6.278 | 379 | - | -117 | - | - | - | 6.540 | 6.540 | - |
Contrat avec clients | -17.517 | -2.457 | - | - | - | - | 1.030 | -18.944 | 2.761 | -21.704 |
Passifs sur contrats | -9 | - | - | - | - | - | - | -9 | - | -9 |
Autres | 1.392 | 2.466 | - | -4 | - | - | -1.037 | 2.817 | 3.813 | -996 |
Capitalisation restreinte | 23.596 | 4.967 | - | - | - | - | - | 28.563 | 28.563 | - |
Pertes fiscales report\u00e9es | 13.625 | 8.778 | - | 30 | 396 | - | - | 22.828 | 22.830 | -2 |
Actifs/passifs d'imp\u00f4t(-) avant compensation | -93.860 | 10.925 | 5.978 | -266 | 478 | -6 | -7 | -76.758 | 76.949 | -153.707 |
Compensation de taxes | -63.670 | 63.670 | ||||||||
Actifs/passifs d'imp\u00f4t net (-) | -76.758 | 13.279 | -90.037 |
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s \u00e0 des pertes fiscales report\u00e9es ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable qu\u2019ils puissent \u00eatre compens\u00e9s par des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses filiales \u00e9valuent si la r\u00e9alisation de b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs est suffisamment probable sur la base des budgets approuv\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2024, les pertes fiscales cumul\u00e9es report\u00e9es disponibles pour une utilisation future s\u2019\u00e9levaient \u00e0 116,8 millions d\u2019euros (137,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023). Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont comptabilis\u00e9 cumulativement un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de 14,4 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 22,8 millions d\u2019euros) sur les pertes fiscales, la Direction ayant estim\u00e9 probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seraient disponibles pour les utiliser. Un montant de 4,1 millions d\u2019euros concerne les filiales de Viohalco \u00e9tablies en Gr\u00e8ce, 10 millions d\u2019euros les filiales de Viohalco \u00e9tablies au Royaume-Uni et le reste, soit 0,3 million d\u2019euros, les filiales \u00e9tablies dans d\u2019autres juridictions. Cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 correspond \u00e0 des pertes de 57 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 88,7 millions d\u2019euros).
Sur la base de ces estimations concernant les b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs, des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au titre de pertes fiscales report\u00e9es pour un montant 60 millions d\u2019euros (48 millions d\u2019euros en 2023). Sur ce total, des pertes fiscales d\u2019un montant de 12,4 millions d\u2019euros expirent en 2025 et 2026, tandis que le reste expire entre 2027 et 2029. Selon les dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque 4172/2013 relative \u00e0 la sous-capitalisation, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes sont d\u00e9ductibles des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux de l\u2019ann\u00e9e en cours si elles sont \u00e9gales ou inf\u00e9rieures \u00e0 30 % de l\u2019EBITDA et si tout exc\u00e9dent peut \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 avec les b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sans limitation de dur\u00e9e. Sur la base des plans d\u2019affaires actuellement approuv\u00e9s, le solde de l\u2019actif fiscal correspondant s\u2019\u00e9levait \u00e0 18,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (au 31 d\u00e9cembre 2023 : 28,6 millions d\u2019euros).
14.\tStocks
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Marchandises | 28.852 | 34.291 |
Produits finis | 448.711 | 437.892 |
Produits semi-finis | 411.848 | 341.294 |
Sous-produits et ferraille | 109.124 | 104.938 |
Travaux en cours | 16.566 | 14.008 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et auxiliaires, consommables et mat\u00e9riaux d'emballage | 747.489 | 678.045 |
Total | 1.762.590 | 1.610.467 |
Le montant des stocks comptabilis\u00e9s en charges en 2024 et inclus dans le \u00ab co\u00fbt des ventes \u00bb s\u2019\u00e9levait \u00e0 4,5 milliards d\u2019euros (2023: 4,4 milliards d\u2019euros),
Les stocks d\u2019une valeur comptable de 238 millions d\u2019euros sont donn\u00e9s en garantie des emprunts re\u00e7us par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (voir note 26). Aucun ajustement significatif de la valeur nette des stocks n\u2019a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 en 2024.
15.\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Actifs courants | |||
Cr\u00e9ances clients | 397.405 | 487.434 | |
Moins : Pertes de valeur | -60.521 | -57.246 | |
Cr\u00e9ances clients nettes | 336.884 | 430.188 | |
Paiements en avance | 10.964\u00a0 | 12.058 | |
Ch\u00e8ques et effets \u00e0 recevoir & ch\u00e8ques \u00e9chus | 35.539 | 39.836 | |
Cr\u00e9ances de parties li\u00e9es | 37 | 49.746 | 61.149 |
TVA et autres taxes \u00e0 recevoir | 62.951 | 45.947 | |
Cr\u00e9ances de dividendes des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 543 | 300 | |
Autres d\u00e9biteurs | 97.091 | 141.446 | |
Moins : Pertes de valeur | -11.863 | -11.863 | |
Autres cr\u00e9ances nettes | 244.970 | 288.872 | |
Total des actifs courants | 581.854 | 719.061 | |
Actifs non courants | |||
Cr\u00e9ances non courantes de parties li\u00e9es | 37 | 14.086 | 4.500 |
Moins : Pertes de valeur | -4.544 | -1.900 | |
Autres cr\u00e9ances non courantes | 19.887 | 27.007 | |
Total des actifs non courants | 29.429 | 29.607 | |
Total des cr\u00e9ances | 611.283 | 748.668 |
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ont pas concentr\u00e9 leur risque de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances de clients, puisqu\u2019elles ont un grand nombre de clients.
A.\tCession de cr\u00e9ances clients
La valeur comptable des cr\u00e9ances clients comprend des montants qui font l\u2019objet de contrats d\u2019affacturage. Viohalco et ses filiales concluent des contrats d\u2019affacturage (avec recours) afin de vendre des cr\u00e9ances clients contre des esp\u00e8ces. Ces cr\u00e9ances clients ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9es de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re dans la mesure o\u00f9 Viohalco conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages \u2013 principalement le risque de cr\u00e9dit. Le montant re\u00e7u lors du transfert est comptabilis\u00e9 comme un emprunt bancaire garanti.
Les informations suivantes montrent la valeur comptable des cr\u00e9ances clients \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice qui ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9es, mais qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9comptabilis\u00e9es et les passifs associ\u00e9s.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Valeur comptable des cr\u00e9ances clients transf\u00e9r\u00e9es aux banques | 55.771 | 51.460 |
Valeur comptable des passifs associ\u00e9s | 47.093 | 35.100 |
La juste valeur des cr\u00e9ances clients transf\u00e9r\u00e9es se rapproche de leur valeur comptable.
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019avaient pas utilis\u00e9 le montant total des lignes de cr\u00e9dit fournies par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage.
Les emprunts connexes figurent au poste \u00ab emprunts bancaires garantis \u00bb de la note 26 \u00ab Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00bb.
B.\tRisques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 et pertes de valeur
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2010, la filiale Corinth Pipeworks sa a engag\u00e9 en Gr\u00e8ce et \u00e0 Duba\u00ef des actions en justice contre un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d\u2019une cr\u00e9ance impay\u00e9e de USD 24,8 millions d\u2019euros (23,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024), major\u00e9e des int\u00e9r\u00eats l\u00e9gaux.
Apr\u00e8s une s\u00e9rie de proc\u00e9dures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Duba\u00ef a finalement confirm\u00e9 le montant d\u00fb en faveur de Corinth Pipeworks et rejet\u00e9 toute demande reconventionnelle de l\u2019ancien client.
Aux fins de recouvrer ce montant impay\u00e9 de longue date, Corinth Pipeworks a engag\u00e9 les proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 l\u2019encontre des actifs de cet ancien client qui sont situ\u00e9s dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a \u00e9tabli que son jugement \u00e9tait ex\u00e9cutoire (\u00e0 savoir, les \u00c9mirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n\u2019y a pas eu d\u2019autres d\u00e9veloppements importants en 2024.
Corinth Pipeworks avait enregistr\u00e9 par le pass\u00e9 une perte de valeur pour la totalit\u00e9 du montant restant d\u00fb, soit 24,8 millions de dollars am\u00e9ricains. Toutefois, la soci\u00e9t\u00e9 continuera de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour r\u00e9cup\u00e9rer le montant total de cette cr\u00e9ance.
L\u2019information concernant l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit et au risque de march\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi qu\u2019aux pertes de valeur sur cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 30.
16.\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Tr\u00e9sorerie | 285 | 307 |
D\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme | 696.434 | 394.708 |
Total | 696.720 | 395.015 |
L\u2019augmentation de capital de Cenergy Holdings, filiale de Viohalco, en octobre 2024, a entra\u00een\u00e9 une augmentation de la tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024.
La majorit\u00e9 des fonds disponibles au 31 d\u00e9cembre 2024 sont plac\u00e9s en d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et sont disponibles.
Les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue et \u00e0 court terme au 31 d\u00e9cembre 2024 sont d\u00e9tenus aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers, sont facilement convertibles (m\u00eame avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue) en des montants connus de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur.
Viohalco et ses filiales ont le droit de proc\u00e9der au retrait anticip\u00e9 du d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue. Tout co\u00fbt de rupture li\u00e9 \u00e0 une r\u00e9siliation anticip\u00e9e est li\u00e9 uniquement au revenu d\u2019int\u00e9r\u00eats anticip\u00e9 qui \u00e9tait sur le point d\u2019\u00eatre re\u00e7u et n\u2019affecte pas le montant du principal du d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme.
17.\tImmobilisations corporelles
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Terrains, usines et autres b\u00e2timents | Machines et mat\u00e9riel de transport | Mobilier et autres \u00e9quipements | Construction en cours | Total |
Co\u00fbt | |||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.172.800 | 3.233.840 | 96.282 | 235.557 | 4.738.478 |
Effet de la variation des taux de change | 2.667 | 9.086 | 322 | 1.226 | 13.301 |
Acquisitions | 30.213 | 31.707 | 5.917 | 342.740 | 410.577 |
Cessions | -38 | -4.035 | -173 | -28 | -4.274 |
Transferts vers/de immeubles de placement | - | - | - | -9.708 | -9.708 |
Reclassements | 46.185 | 70.830 | 3.329 | -123.340 | -2.995 |
R\u00e9duction de valeur | -252 | -6.820 | -241 | -504 | -7.817 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.251.575 | 3.334.607 | 105.436 | 445.943 | 5.137.561 |
Amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9s | |||||
Solde au 1 janvier 2024 | -416.096 | -1.867.199 | -74.202 | -4.983 | -2.362.480 |
Effet de la variation des taux de change | -804 | -6.618 | -294 | - | -7.716 |
Amortissement | -22.391 | -95.574 | -7.431 | - | -125.396 |
Cessions | 34 | 3.217 | 69 | - | 3.320 |
R\u00e9duction de valeur | 94 | 5.481 | 232 | - | 5.807 |
Reprise de la perte de valeur comptabilis\u00e9e ant\u00e9rieurement | 9.202 | 263 | - | - | 9.464 |
Perte de valeur | -101 | -846 | - | - | -947 |
Reclassements | -2.399 | -586 | -75 | - | -3.059 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -432.462 | -1.961.862 | -81.701 | -4.983 | -2.481.007 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 819.114 | 1.372.745 | 23.735 | 440.961 | 2.656.555 |
Montants en milliers d\u2019euros | Terrains, usines et autres b\u00e2timents | Machines et mat\u00e9riel de transport | Mobilier et autres \u00e9quipements | Construction en cours | Total |
Co\u00fbt | |||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.145.277 | 3.115.012 | 84.159 | 170.654 | 4.515.102 |
Effet de la variation des taux de change | 1.165 | 3.510 | 3 | -358 | 4.320 |
Acquisitions | 18.971 | 24.175 | 8.282 | 233.147 | 284.574 |
Cessions | -92 | -3.978 | -286 | -791 | -5.148 |
Transferts vers/de immeubles de placement | -20.573 | - | - | - | -20.573 |
Reclassements | 31.232 | 131.363 | 9.701 | -163.564 | 8.733 |
R\u00e9duction de valeur | -3.090 | -36.243 | -5.424 | -3.530 | -48.287 |
Reclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | -89 | - | -153 | - | -242 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.172.800 | 3.233.840 | 96.282 | 235.557 | 4.738.478 |
Amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9s | |||||
Solde au 1 janvier 2023 | -406.935 | -1.803.569 | -68.580 | -4.983 | -2.284.066 |
Effet de la variation des taux de change | -573 | -2.487 | -14 | - | -3.074 |
Amortissement | -22.787 | -98.902 | -6.233 | - | -127.922 |
Cessions | 24 | 3.310 | 233 | - | 3.567 |
R\u00e9duction de valeur | 3.087 | 35.274 | 5.420 | - | 43.781 |
Reprise de la perte de valeur comptabilis\u00e9e ant\u00e9rieurement | 10.634 | 278 | - | - | 10.912 |
Transferts vers/de immeubles de placement | 2.876 | - | - | - | 2.876 |
Perte de valeur | -2.765 | -1.180 | -4 | - | -3.949 |
Reclassements | 342 | 77 | -5.029 | - | -4.610 |
Reclassement en actifs disponibles \u00e0 la vente | 1 | - | 4 | - | 4 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -416.096 | -1.867.199 | -74.202 | -4.983 | -2.362.480 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 756.704 | 1.366.640 | 22.080 | 230.574 | 2.375.998 |
Le montant net de 6 millions d\u2019euros dans \u00ab Reclassements \u00bb concerne principalement les reclassements entre immobilisations corporelles, immobilisations incorporelles et actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation.
B.\tS\u00fbret\u00e9s
Des immobilisations corporelles d\u2019une valeur comptable 1.386 millions d\u2019euros sont hypoth\u00e9qu\u00e9es en garantie d\u2019emprunts re\u00e7us par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (voir note 26).
C.\tImmobilisations corporelles en cours de construction
Les ajouts les plus importants aux immobilisations corporelles en cours de construction au 31 d\u00e9cembre 2024 sont les suivants :
\u2022\tLes investissements dans le segment Aluminium \u00e9taient principalement li\u00e9s \u00e0 des investissements dans l\u2019usine d\u2019extrusions en Bulgarie pour la fabrication de produits automobiles et \u00e0 d\u2019autres am\u00e9liorations op\u00e9rationnelles dans les usines d\u2019aluminium en Gr\u00e8ce et au Royaume-Uni.
\u2022\tLes investissements dans le segment Cuivre \u00e9taient principalement li\u00e9s \u00e0 l\u2019augmentation de la capacit\u00e9 de production des laminoirs et \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de la gamme de produits, permettant la fabrication de produits de nouvelles largeurs et \u00e9paisseurs.
\u2022\tDans le segment C\u00e2bles, les investissements en cours concernent les usines de c\u00e2bles de Corinthe, Th\u00e8bes et Eleonas Viotia (Gr\u00e8ce) et les d\u00e9penses d\u2019investissement pour soutenir la construction d\u2019une usine de c\u00e2bles terrestres aux \u00c9tats-Unis.
\u2022\tLes investissements dans le segment Acier concernent principalement les am\u00e9liorations op\u00e9rationnelles dans les usines sid\u00e9rurgiques, en se concentrant sur la conformit\u00e9 environnementale et l\u2019efficacit\u00e9 de l\u2019utilisation des ressources.
\u2022\tLes investissements dans les autres segments sont principalement li\u00e9s aux ajouts dans le port de Thisvi en Gr\u00e8ce par Diavipethiv, filiale de Viohalco, et \u00e0 d\u2019autres investissements par les autres filiales des segments.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt capitalis\u00e9s li\u00e9s aux immobilisations corporelles en construction s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,4 millions d\u2019euros), qui ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de capitalisation moyen de 5,7% (2023 : 5,1 %).
Les ajouts d\u2019actifs en construction comprennent \u00e9galement des co\u00fbts du personnel capitalis\u00e9s d\u2019un montant de 7.730 milliers d\u2019euros (2023 : 4.028 milliers d\u2019euros).
D.\tTransfert vers et depuis un immeuble de placement
En 2024, des immobilisations corporelles d\u2019un montant 9,7 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9es \u00e0 des immeubles de placement.
E.\tPerte de valeur d\u2019immobilisations corporelles
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie (ci-apr\u00e8s, UGT) pour laquelle des indications de perte de valeur existaient au 31 d\u00e9cembre 2024 concernant les filiales du segment Acier. Les indications de perte de valeur \u00e9taient les pertes r\u00e9alis\u00e9es par certaines UGT au cours des derniers exercices. Pour le calcul de la valeur recouvrable par UGT, des projections de flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur une p\u00e9riode de cinq ans ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Le r\u00e9sultat de ce test indique qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune perte de valeur n\u2019existait concernant les immobilisations corporelles utilis\u00e9es par ces UGT, car le montant recouvrable de chaque UGT d\u00e9passait les valeurs comptables respectives.
En outre, des pertes de valeur de 0,9 million d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es principalement dans les segments Aluminium (0,4 million d\u2019euros) et C\u00e2bles (0,5 million d\u2019euros) pour des immobilisations sp\u00e9cifiques pour lesquelles il existait des indices de d\u00e9pr\u00e9ciation. La valeur recouvrable des actifs associ\u00e9es s\u2019\u00e9levait \u00e0 1,3 million d\u2019euros.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les actifs d\u2019une valeur comptable nette de 2,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,5 millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s, car ils ne sont plus utilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco et ne devraient plus g\u00e9n\u00e9rer d\u2019avantages \u00e9conomiques \u00e0 l\u2019avenir, compte tenu de leur obsolescence.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobiliers pr\u00e9sentant des signes de d\u00e9pr\u00e9ciation, qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus \u00e0 des fins d\u2019investissement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 19.
F.\tReprise de perte de valeur d\u2019immobilisations corporelles
Un test a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque UGT pour lesquelles il existait des indications de reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31 d\u00e9cembre 2024. Ces indications concernaient l\u2019am\u00e9lioration de la performance attendue de certaines UGT au cours des exercices suivants. Toutefois, ce test n\u2019a fait appara\u00eetre aucune reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation en 2024.
En outre, des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es de 9,5 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 reprises (montant recouvrable 38,1 millions d\u2019euros) et incluses \u00e0 la ligne \u00ab autres produits \u00bb de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat, li\u00e9es \u00e0 des immeubles de placement transf\u00e9r\u00e9s en immobilisations corporelles au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes. La technique d\u2019\u00e9valuation appliqu\u00e9e \u00e9tait la \u00abm\u00e9thode du revenu\u00bb. Les techniques d\u2019\u00e9valuation et les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont d\u00e9crits \u00e0 la note 19.
Aux fins de la classification par segment, les reprises de pertes de valeur ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans le segment Immobilier.
18.\tGoodwill et immobilisations incorporelles
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | 9 | -1 | 8 |
Acquisitions | - | - | 2.422 | 4.031 | - | 6.454 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -2 | - | -2 |
Reclassements | - | - | 4.539 | 2.791 | 115 | 7.445 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.500 | 537 | 50.707 | 74.781 | 3.362 | 130.887 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | -5 | 1 | -5 |
Amortissement | - | -8 | -3.184 | -3.761 | -190 | -7.143 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 2 | - | 2 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -1.500 | -520 | -19.652 | -50.555 | -1.373 | -73.600 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | - | 17 | 31.056 | 24.225 | 1.989 | 57.287 |
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.500 | 537 | 39.569 | 60.619 | 3.138 | 105.363 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | -49 | -5 | -54 |
Ajouts | - | - | 1.940 | 5.023 | 112 | 7.075 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -8 | - | -8 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | - | - | -5 | -6 | - | -11 |
Reclassements | - | - | 2.243 | 2.373 | 3 | 4.619 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | -1.500 | -505 | -14.004 | -44.956 | -1.022 | -61.986 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | 37 | 2 | 40 |
Amortissement | - | -8 | -2.427 | -1.917 | -164 | -4.515 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 8 | - | 8 |
Reclassements | - | - | -37 | 37 | - | - |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | - | 25 | 27.279 | 21.161 | 2.065 | 50.529 |
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement des marques et licences \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, des logiciels et d\u2019autres immobilisations incorporelles est allou\u00e9 au co\u00fbt des stocks et inclus dans le poste \u00ab co\u00fbt des ventes \u00bb lorsque le stock est vendu, car les marques et licences et les logiciels sont principalement utilis\u00e9s directement pour la fabrication de produits et sont consid\u00e9r\u00e9s comme des frais g\u00e9n\u00e9raux de production. L\u2019amortissement des actifs incorporels qui ne sont pas utilis\u00e9s pour la production est affect\u00e9 aux charges administratives.
C. Reclassements
Les reclassements se rapportent essentiellement aux immobilisations incorporelles initialement comptabilis\u00e9es dans les projets en cours (au poste Immobilisations corporelles) ; au moment de l\u2019ach\u00e8vement du projet, elles sont transf\u00e9r\u00e9es dans la colonne aff\u00e9rente \u00e0 leur nature.
D. Goodwill
Aucun goodwill suppl\u00e9mentaire n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en 2024.
E. Immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie utile ind\u00e9termin\u00e9e
Toutes les immobilisations incorporelles ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e (cf. note 5.10), \u00e0 l\u2019exception des actifs suivants, inclus dans la cat\u00e9gorie des marques commerciales et des licences :
i.\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
a.\tD\u00e9nomination commerciale \u201cFulgor\u201d (valeur comptable de 1,4 million d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024)
Cette d\u00e9nomination porte sur le secteur des c\u00e2bles sous-marins de moyenne tension et des c\u00e2bles terrestres de haute tension dans lequel Fulgor exer\u00e7ait des activit\u00e9s avant son acquisition par Hellenic Cables en 2011, et qui est assorti d\u2019avantages \u00e9conomiques substantiels. Sur la base de l\u2019analyse de facteurs pertinents (par exemple, taux de notori\u00e9t\u00e9, absence d\u2019engagement de longue dur\u00e9e aupr\u00e8s d\u2019une client\u00e8le \u00e9toff\u00e9e, d\u00e9veloppement futur du secteur), la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de la marque est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie.
b.\tLicence d\u2019utilisation du port \u00e0 Soussaki, Corinthe (valeur comptable de 8,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024)
Fulgor d\u00e9tient une licence pour l\u2019utilisation permanente et exclusive du port situ\u00e9 sur le site de l\u2019usine, dans la localit\u00e9 de Soussaki, \u00e0 Corinthe. Ce port est n\u00e9cessaire pour les activit\u00e9s de production et de transport de c\u00e2bles sous-marins de moyenne et haute tension. Depuis l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9, des investissements importants en vue de la modernisation et de l\u2019agrandissement de la capacit\u00e9 de production de c\u00e2bles sous-marins moyenne et haute tension ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de cet actif est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie, car l\u2019utilisation de ces installations portuaires est pr\u00e9vue pour une dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e.
ii. Immobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u00ab Reynolds \u00bb (valeur comptable de 1,6 million d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024).
Suite \u00e0 l\u2019acquisition de Reynolds Cuivre par Genecos, un actif incorporel li\u00e9 au nom de marque \u00ab Reynolds \u00bb a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9, car il est pr\u00e9vu que son utilisation g\u00e9n\u00e8re des avantages \u00e9conomiques importants. En fonction de l\u2019analyse de facteurs pertinents (par exemple, connaissance du march\u00e9, large \u00e9ventail de clients, pr\u00e9vision de d\u00e9veloppements futurs), la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de la marque est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie.
F. Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
(a)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
Ces immobilisations incorporelles ne g\u00e9n\u00e9rant pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants, il a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 pertinent d\u2019effectuer le test de d\u00e9pr\u00e9ciation en se basant sur l\u2019UGT du site de production de c\u00e2bles sous-marins de Fulgor qui int\u00e8gre ces actifs. Pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de ces immobilisations, des projections des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur des estimations de la Direction pour une p\u00e9riode de cinq ans (2025 \u00e0 2029) ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Ces projections tiennent compte des contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s, ainsi que des contrats attendus en Gr\u00e8ce et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
L\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins exerce ses activit\u00e9s sur la base de projets. Par cons\u00e9quent, les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la croissance du chiffre d\u2019affaires et de la rentabilit\u00e9 se fondent sur les contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s et sur ceux qui devraient \u00eatre entrepris au cours de l\u2019exercice \u00e0 suivre. Les principales hypoth\u00e8ses concernant les op\u00e9rations de l\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins et les projets \u00e0 ex\u00e9cuter au cours de la p\u00e9riode de cinq ans sont les suivantes :
\u2022\tUtilisation \u00e0 haute capacit\u00e9 de l\u2019usine de Corinth appartenant \u00e0 Fulgor, comme celle observ\u00e9e au cours des 4 derni\u00e8res ann\u00e9es, sur la base des contrats d\u00e9j\u00e0 attribu\u00e9s et de ceux attendus compte tenu de l\u2019activit\u00e9 d\u2019appel d\u2019offres. Compte tenu du carnet de commandes existant et de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux \u00e9nergies renouvelables en Europe et des projets d\u2019interconnexion dans le monde, qui sont les principaux facteurs qui contribuent \u00e0 l\u2019attractivit\u00e9 du march\u00e9 de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 en mer, le niveau d\u2019activit\u00e9 constamment \u00e9lev\u00e9 devrait se maintenir tout au long de la p\u00e9riode 2025-2029.
\u2022\tD\u00e9penses en capital d\u2019environ 183 millions d\u2019euros au cours des cinq ann\u00e9es suivantes, pour couvrir les besoins estim\u00e9s en production et en capacit\u00e9. Les d\u00e9penses d\u2019investissements refl\u00e8tent les investissements \u00e0 des fins d\u2019entretien et de croissance organique. Pour la p\u00e9riode terminale, les investissements sont fix\u00e9s \u00e0 hauteur des amortissements.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen du chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s offshore pour la p\u00e9riode de cinq ans est fix\u00e9 \u00e0 environ 19%, attribuable \u00e0 \\l\u2019affectation de nouveaux projets principalement en Gr\u00e8ce et en Europe du Nord.
\u2022\tLa marge d\u2019EBITDA par projet offshore est estim\u00e9e dans la fourchette de 15% \u00e0 25% du chiffre d\u2019affaires. La rentabilit\u00e9 estim\u00e9e par projet varie en fonction des diff\u00e9rents types de c\u00e2bles requis, des sp\u00e9cifications techniques, des zones g\u00e9ographiques et de la dur\u00e9e du projet.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen des charges d\u2019exploitation fixes est estim\u00e9 \u00e0 environ 5,8% pour la p\u00e9riode de cinq ans.
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s ces cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s au moyen d\u2019un taux de croissance estim\u00e9 \u00e0 long terme de 1,31%, qui refl\u00e8te en grande partie les estimations de la Direction quant \u00e0 l\u2019\u00e9conomie mondiale et aux perspectives de croissance \u00e0 long terme des activit\u00e9s offshore du segment C\u00e2bles. Le taux avant imp\u00f4t utilis\u00e9 pour escompter ces flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 10,33% (2023 : 11,34%), en se fondant sur les hypoth\u00e8ses suivantes :
\u2022\tLe taux sans risque \u00e9tait bas\u00e9 sur les rendements des obligations europ\u00e9ennes AAA.
\u2022\tLes calculs du risque-pays ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur la composition des ventes future attendue et sur le fait que l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle se trouve en Gr\u00e8ce.
\u2022\tLa prime de risque du march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 suppos\u00e9e \u00e9gale \u00e0 3,94% (2023 : 4,84%).
Les prix des produits de base pour le cuivre et l\u2019aluminium sont intrins\u00e8quement int\u00e9gr\u00e9s aux hypoth\u00e8ses du test de d\u00e9pr\u00e9ciation ; les activit\u00e9s de couverture des prix des m\u00e9taux entreprises et la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, sugg\u00e8rent que la valeur de l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle n\u2019est pas affect\u00e9e de mani\u00e8re importante par les fluctuations du prix des produits de base. Par cons\u00e9quent, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation se base sur le r\u00e9sultat neutre des fluctuations de prix des m\u00e9taux.
Les r\u00e9sultats de ce test indiquent que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe de 1.004 millions d\u2019euros la valeur comptable de l\u2019UGT (soit 498 millions d\u2019euros).
Une analyse de sensibilit\u00e9 portant sur les principales hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le (taux d\u2019actualisation et croissance terminale) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de v\u00e9rifier l\u2019ad\u00e9quation de la marge de s\u00e9curit\u00e9 ci-dessus. Les r\u00e9sultats de l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 indiquent que la valeur recouvrable d\u00e9passe largement la valeur comptable de l\u2019UGT. Les hypoth\u00e8ses peuvent changer comme suit, de sorte que la valeur recouvrable soit \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable :
Hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es | Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur recouvrable \u00e9gale la valeur comptable | |
Taux d\u2019actualisation | 10,33 % | + 10,9 ppc |
Croissance terminale | 1,31 % | - 47,1 ppc |
(b)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cReynolds\u201d
La valeur recouvrable de l\u2019UGT qui inclut cette immobilisation incorporelle (Reynolds Cuivre S.A.) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019UGT (valeur d\u2019utilit\u00e9).
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de croissance estim\u00e9 de 1,3 %, qui refl\u00e8te les estimations de la direction concernant les perspectives de croissance du march\u00e9. Le taux apr\u00e8s imp\u00f4t utilis\u00e9 pour actualiser ces flux de tr\u00e9sorerie est de 7,6 % pour la p\u00e9riode de cinq ans et pour la valeur terminale et a \u00e9t\u00e9 bas\u00e9 sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022\tTaux sans risque \u00e0 2,49 %.
\u2022\tLa prime de risque de march\u00e9 (incluant le risque pays pour l\u2019exploitation en France) a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 4,5%.
\u2022\tTaux de rendement minimal suppl\u00e9mentaire de 1 %.
Le chiffre d\u2019affaires devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de croissance annuel cumul\u00e9 de 3,9 % au cours des cinq premi\u00e8res ann\u00e9es, tandis que le r\u00e9sultat d\u2019exploitation devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de 1,3 %. Les d\u00e9penses d\u2019investissement annuelles moyennes pour la m\u00eame p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 143 milliers d\u2019euros.
Les r\u00e9sultats de ce test ont indiqu\u00e9 que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe la valeur comptable de l\u2019UGT de 9,8 millions d\u2019euros, soit 11 millions d\u2019euros de plus.
Une analyse de sensibilit\u00e9 et de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le DCF (croissance des ventes, rentabilit\u00e9, besoins en fonds de roulement et taux d\u2019actualisation) afin d\u2019examiner l\u2019ad\u00e9quation de la marge de man\u0153uvre. La marge de man\u0153uvre a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e ad\u00e9quate m\u00eame dans des sc\u00e9narios extr\u00eamement tendus. Une combinaison de croissance n\u00e9gative, de marges r\u00e9duites et de besoins \u00e9lev\u00e9s en fonds de roulement et de taux d\u2019actualisation serait n\u00e9cessaire pour que la marge de man\u0153uvre devienne n\u00e9gative. Un tel sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 irr\u00e9aliste.
19.\tImmeubles de placement
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 338.279 | 316.024 |
Acquisitions | 16.505 | 15.853 |
Cessions | -53 | -527 |
R\u00e9duction de valeur | -19 | - |
(Pertes de valeur) / reprise de perte de valeur | -6.857 | -3.118 |
Modifications | 206 | 297 |
Transferts de biens, d'installations et d'\u00e9quipements | 9.708 | 17.697 |
Reclassements | - | -2.451 |
Amortissement | -5.391 | -5.495 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 352.379 | 338.279 |
Valeur comptable brute | 437.349 | 411.082 |
Amortissement cumul\u00e9 et pertes de valeur | -84.971 | -72.803 |
Valeur comptable nette au 31 d\u00e9cembre | 352.379 | 338.279 |
Les immeubles de placement comprennent un certain nombre de propri\u00e9t\u00e9s commerciales et industrielles qui sont actuellement lou\u00e9es \u00e0 des tiers ou qui le seront dans un avenir pr\u00e9visible. Tous les loyers sont index\u00e9s sur la base de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation.
En 2024, Viohalco a investi un montant de 17 millions d\u2019euros (16 millions d\u2019euros en 2022) pour le d\u00e9veloppement et l\u2019am\u00e9lioration d\u2019immeubles de placement.
B.\t\u00c9valuation de la juste valeur \u2013 perte de valeur et reprise ult\u00e9rieure
Le 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur tous les actifs immobiliers (actifs individuels), qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus en tant qu\u2019immeubles de placement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles occup\u00e9s par leur propri\u00e9taire sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 17.
Une perte de valeur de 5,9 millions d\u2019euros concernant les immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 la rubrique \u00ab Autres d\u00e9penses \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les pertes de valeur sont principalement li\u00e9es aux terrains et aux b\u00e2timents et les montants recouvrables sont bas\u00e9s sur leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession. La juste valeur de ces immeubles a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par un \u00e9valuateur ind\u00e9pendant poss\u00e9dant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une exp\u00e9rience r\u00e9cente dans le secteur g\u00e9ographique et dans la cat\u00e9gorie des immeubles faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation. Une description d\u00e9taill\u00e9e de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. \u00c0 des fins de classification par segment d\u2019activit\u00e9, la perte de valeur (montant recouvrable : 38 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans le segment Immobilier.
Des \u00e9valuations d\u2019actifs permettant de d\u00e9terminer si des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es pouvaient faire l\u2019objet d\u2019une reprise ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Au vu des r\u00e9sultats obtenus, 2,8 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 repris et comptabilis\u00e9s dans la rubrique \u00ab Autres produits \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. La valeur recouvrable de ces actifs au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 88 millions d\u2019euros et concernait le segment Immobilier.
La perte de valeur cumul\u00e9e report\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50,3 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 43,4 millions d\u2019euros).
La juste valeur de tous les biens immobiliers d\u00e9clar\u00e9s dans la ligne \u00ab immeubles de placement \u00bb, au 31 d\u00e9cembre 2024, est 500 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 484 millions d\u2019euros).
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables significatives (niveaux 2 et 3)
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 class\u00e9e en niveau 2 et 3 de la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, en fonction des donn\u00e9es introduites dans les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es.
Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur de ces immeubles \u00e9taient fond\u00e9es sur une utilisation optimale.
- Pour les b\u00e2timents actuellement lou\u00e9s ou dont la location est pr\u00e9vue dans un avenir pr\u00e9visible la m\u00e9thode du revenu (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s ou capitalisation directe) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. La m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s prend en consid\u00e9ration la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie nets devant \u00eatre g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des p\u00e9riodes d\u2019inoccupation, du taux d\u2019occupation, des co\u00fbts de location incitatifs, tels que les p\u00e9riodes sans loyer et d\u2019autres \u00e0 charge du propri\u00e9t\u00e9aire. Les flux de tr\u00e9sorerie nets sont actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque qui se situaient entre 7,46 % et 12,50 % et des taux de rendement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance entre 4,00% et 11,00%. L\u2019estimation du taux d\u2019actualisation tient compte, entre autres, de la qualit\u00e9 de chaque b\u00e2timent, de son emplacement, de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du march\u00e9. La juste valeur estim\u00e9e diminuerait si la progression attendue du march\u00e9 de la location \u00e9tait plus faible ou si les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s. La capitalisation directe utilise un \u00ab All-Risk Yield \u00bb (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d\u2019une ann\u00e9e de loyer. L\u2019ARY variait entre 4,00 % et 12,00 % et offre une \u00e9valuation globale de l\u2019\u00e9tat g\u00e9n\u00e9ral du march\u00e9 immobilier.
- Pour les terrains et immeubles, qui \u00e9taient en cours de construction et qui sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s comme immeubles de placement \u00e0 l\u2019avenir, la m\u00e9thode r\u00e9siduelle a \u00e9t\u00e9 principalement utilis\u00e9e. La juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de cette m\u00e9thode correspond \u00e0 la valeur de l\u2019immeuble dans son \u00e9tat actuel.
- Pour l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation compl\u00e9mentaire la m\u00e9thode comparative (approche de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. En se basant sur cette m\u00e9thode, l\u2019\u00e9valuateur estime la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d\u2019incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent \u00eatre l\u2019emplacement, la taille, la qualit\u00e9 de la construction etc. Cette m\u00e9thode est bas\u00e9e sur une estimation du prix du march\u00e9 et de ce qui a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 pour des biens similaires dans des conditions \u00e9conomiques similaires. Chaque bien est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un prix auquel des biens semblables dans la r\u00e9gion ont r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 vendus, un diff\u00e9rentiel subjectif \u00e9tant ajout\u00e9 (ou soustrait) pour tenir compte des caract\u00e9ristiques uniques du bien qui le rendent diff\u00e9rente des biens de r\u00e9f\u00e9rence, comme l\u2019emplacement, la taille, l\u2019accessibilit\u00e9 etc.
20.\tEntit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
A.\tRapprochement de la valeur comptable des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 31.329 | 36.638 |
Quote-part du r\u00e9sultat net d'imp\u00f4t | -5.012 | -11.284 |
B\u00e9n\u00e9fice (perte) de l'OCI pour la p\u00e9riode | - | -2 |
Dividendes re\u00e7us | -1.285 | -723 |
Effet de la variation des cours de change | -593 | -3.934 |
Ajouts | 1.445 | - |
Augmentation du capital social | 8.675 | 13.400 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | -3.144 | -2.766 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 31.416 | 31.329 |
B.\tInformations financi\u00e8res par entreprise associ\u00e9e et coentreprise
Les tableaux suivants pr\u00e9sentent l\u2019information financi\u00e8re pour chaque entreprise associ\u00e9e. Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es refl\u00e8tent les montants figurant dans les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es concern\u00e9es.
2024 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.336 | 21.664 | 48.349 | 25.792 | 30.212 | 82.599 | 90 | 90 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.058 | 3.115 | 1.819 | 562 | 2.289 | 5.304 | 232 | 232 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 7.859 | 42.305 | 4.114 | 68 | 24.668 | 67.698 | 296 | 296 | 49,00 % | 35,00 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | -31 | 523 | 279 | 156 | 101 | 2.037 | -139 | 3 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 820 | 14.158 | 53 | 52 | 12.158 | 66.443 | 1.035 | - | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.688 | 38.911 | 48.982 | 13.691 | 91.913 | -10.713 | - | 50.00% | 42.39% |
NEDZINK HOLDING | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | 981 | 3.917 | 718 | - | 1.527 | 9.679 | -101 | - | 50.00% | 42.39% |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.330 | 16.414 | 67.584 | 56.549 | 6.857 | - | -532 | -532 | 50,00 % | 34,39 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 809 | 2.836 | 106 | 70 | 504 | 1.811 | 1.009 | 1.009 | 50,00 % | 50,00 % |
F-NOUS | Gr\u00e8ce | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 254 | 1.201 | 1.483 | 711 | 1.534 | 934 | -508 | -508 | 35,00 % | 29,67 % |
31.416 | |||||||||||||
2023 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.282 | 16.796 | 42.479 | 15.162 | 30.196 | 61.357 | 853 | 853 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.364 | 3.674 | 1.865 | 2.655 | 581 | 6.039 | 265 | 265 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 8.307 | 28.337 | 4.248 | 104 | 9.883 | 66.636 | -2.232 | -2.232 | 49,00 % | 39,09 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | 38 | 508 | 132 | 29 | 66 | 2.051 | -48 | -4 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 1.083 | 14.376 | 12 | - | 12.235 | 73.559 | 1.656 | 1.656 | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.165 | 40.240 | 32.030 | 52.377 | 79.614 | -22.277 | - | 50,00 % | 42,39 % |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.465 | 1.471 | 70.555 | 25.739 | 1.419 | - | 17.680 | 17.680 | 50,00 % | 40,55 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 791 | 1.612 | 257 | 68 | 231 | 1.897 | 237 | 237 | 50,00 % | 50,00 % |
31.329 |
-\tUne augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans I\u2019entreprise associ\u00e9e NedZink B.V., avec une contribution d\u2019ELVALHALCOR de 8,5 millions d\u2019euros, maintenant sa participation \u00e0 50 %. Cependant, les conditions \u00e9conomiques mondiales difficiles, ainsi que l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de r\u00e9f\u00e9rence, ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V., ce qui a entra\u00een\u00e9 une baisse de sa performance financi\u00e8re en 2024. Cela a entra\u00een\u00e9 une perte de valeur de l\u2019investissement, \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9valuation du test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 selon son plan d\u2019affaires, dans lequel ELVALHALCOR a incorpor\u00e9 les \u00e9valuations n\u00e9gatives r\u00e9vis\u00e9es des r\u00e9sultats futurs de NedZink B.V., en suivant le principe de prudence. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 11 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, en raison du fait que la valeur recouvrable de l\u2019investissement \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.
-\tEn 2024, une augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans l\u2019entreprise associ\u00e9e r\u00e9cemment acquise NedZink Holding B.V. avec la contribution d\u2019ELVALHALCOR \u00e0 hauteur de 1,2 million d\u2019euros, acqu\u00e9rant une participation de 50%.
- \u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019AO TMK-CPW est bas\u00e9e en Russie, il existe des restrictions \u00e0 la capacit\u00e9 de l\u2019entreprise associ\u00e9e de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 Viohalco et \u00e0 ses filiales sous forme de dividendes en esp\u00e8ces, en raison des contre-sanctions fix\u00e9es par la F\u00e9d\u00e9ration de Russie. Humbel Ltd (propri\u00e9taire de 49% des actions d\u2019AO TMK-CPW) a demand\u00e9 \u00e0 AO TMK-CPW de reporter le paiement de tout dividende, jusqu\u2019\u00e0 nouvel ordre. Par cons\u00e9quent, en 2024, il n\u2019y a eu aucune transaction entre AO TMK-CPW et les filiales de Viohalco.
Les informations financi\u00e8res susmentionn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sous r\u00e9serve de ce qui suit :
(a) il n\u2019existe aucune restriction \u00e0 la capacit\u00e9 des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 l\u2019entit\u00e9 sous forme de dividendes en esp\u00e8ces ou de rembourser des pr\u00eats ou avances consentis par l\u2019entit\u00e9.
(b)\tles \u00e9tats financiers des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es sont utilis\u00e9s pour l\u2019application de la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et sont publi\u00e9s \u00e0 la m\u00eame date que ceux de Viohalco.
c)\til n\u2019existe aucune part non comptabilis\u00e9e des pertes d\u2019une coentreprise ou d\u2019une entreprise associ\u00e9e, tant pour la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e que cumulativement.
C.\tDescription des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
UEHEM (UACJ ELVAL HEAT EXCHANGE MATERIALS GmbH) est une entreprise associ\u00e9e entre ElvalHalcor et UACJ Corp. Elle commercialise des produits en aluminium aupr\u00e8s des fabricants d\u2019\u00e9changeurs de chaleur automobiles en Europe.
HC ISITMA est une coentreprise entre ElvalHalcor et Cantas AS. Elle est active dans la fabrication de tubes de cuivre pr\u00e9isol\u00e9s en Turquie.
AO TMK-CPWest une entreprise associ\u00e9e de Corinth Pipeworks et AO TMK, le plus grand fabricant de tubes d\u2019acier en Russie et l\u2019un des trois leaders mondiaux. AO TMK-CPW a ses sites de production \u00e0 Polevskoy, en Russie, o\u00f9 il fabrique des tubes et des profil\u00e9s.
Domoplex est une soci\u00e9t\u00e9 chypriote active dans la fabrication et le commerce de treillis m\u00e9talliques soud\u00e9s pour le renforcement du b\u00e9ton.
NedZink B.V. et NedZink Holding B.V. sont des soci\u00e9t\u00e9s n\u00e9erlandaises sp\u00e9cialis\u00e9esdans les applications de zinc de haute qualit\u00e9.
Gestamp ETEM Automotive Bulgaria S.A. est une coentreprise entre Gestamp et ETEM Bulgaria S.A. qui se concentre sur la commercialisation et la transformation de profil\u00e9s extrud\u00e9s en aluminium pour l\u2019industrie automobile.
THE GRID S.A. est une coentreprise entre Noval Property REIC et Brook Lane Capital qui op\u00e8re dans le secteur de la promotion immobili\u00e8re.
Metallourgia Attikis SA est une soci\u00e9t\u00e9 grecque qui se consacre \u00e0 la production et au commerce de tubes, de mat\u00e9riel sanitaire, de robinetterie et de radiateurs de chauffage.
F-NOUS est une soci\u00e9t\u00e9 grecque de construction et d\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la construction et l\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades \u00e0 grande \u00e9chelle, \u00e9laborant des solutions de fa\u00e7ade personnalis\u00e9es pour les b\u00e2timents commerciaux et r\u00e9sidentiels.
21.\tAutres investissements
Viohalco d\u00e9signe les actifs financiers suivants comme des titres de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, car Viohalco pr\u00e9voit de les conserver \u00e0 long terme dans le cadre de ses objectifs strat\u00e9giques.
L\u2019\u00e9volution des titres de capitaux propres et leur analyse sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s:
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 33.686 | 8.405 |
Acquisitions | 277 | 28.904 |
Cessions | -2.226 | -134 |
Perte de valeur | - | -54 |
Reprise de perte de valeur | - | 2 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 | -3.266 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -233 | -151 |
Variation de la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 38.966 | 33.686 |
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Titres cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 283 | 2.414 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 2.972 | 3.205 |
Titres non cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 34.082 | 26.660 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 849 | 849 |
- Fonds communs de placement | 780 | 557 |
Total | 38.966 | 33.686 |
Les placements dont la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt. Pour le calcul de la juste valeur, voir la note 30 actifs financiers et gestion des risques. La juste valeur est enregistr\u00e9e par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Le 7 avril 2023, la fusion par absorption d\u2019Etem Commercial SA, filiale d\u2019ElvalHalcor, par la soci\u00e9t\u00e9 Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e. Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction, ElvalHalcor d\u00e9tient une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium SA et a class\u00e9 cet investissement comme \u00abAutres investissements\u00bb.
L\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA s\u2019\u00e9levait \u00e0 30,5 millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e, car il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 de 7,4 millions d\u2019euros, et la plus-value nette de r\u00e9\u00e9valuation correspondante a \u00e9t\u00e9 incluse dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des r\u00e9sultats et mesur\u00e9e dans la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
En outre, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium SA une option de vente pour acheter le reste du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. En outre, Cosmos Aluminium SA a accord\u00e9 \u00e0 ELVALHALCOR une option de vente sur le solde du capital de Cosmos Aluminium SA. Le calcul du prix d\u2019achat prescrit dans l\u2019option d\u2019achat et l\u2019option de vente est fond\u00e9 sur une formule pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019EBITDA de Cosmos Aluminium SA \u00e0 la date d\u2019exercice. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Lors de l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium SA d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 et s\u00e9par\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA. La perte comptabilis\u00e9e r\u00e9sulte de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sous la rubrique \u00abAutres charges\u00bb.
La juste valeur des options d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation largement accept\u00e9, en tenant compte des \u00e9l\u00e9ments suivants
\u2022\tchiffre d\u2019affaires et marges EBITDA attendus de Cosmos Aluminium SA ;
\u2022\ttaux sans risque ;
\u2022\tdur\u00e9e de l\u2019option ;
\u2022\tvolatilit\u00e9, d\u00e9finie comme la fourchette de valeurs pour toutes les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation.
22.\tActifs d\u00e9tenus en vue de vente
Les actifs et passifs suivants ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s \u00e0 leur juste valeur comme disponibles \u00e0 la vente au 31 d\u00e9cembre 2024 :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Biens immobiliers, usine et \u00e9quipement | 301 | 1.422 |
Immobilisations incorporelles | - | 11 |
Autres actifs non courants | - | 21 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | - | 114 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | - | 280 |
Total des actifs disponibles \u00e0 la vente | 301 | 1.849 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res non courants | - | 785 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | - | 320 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res courants | - | 59 |
Total des passifs directement associ\u00e9s aux actifs disponibles \u00e0 la vente | - | 1.163 |
Le 12 d\u00e9cembre 2023, un accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre la filiale \u00abELVAL COLOUR SINGLE MEMBER S. A.\u00bb, l\u2019associ\u00e9 \u00abCOSMOS ALUMINUM S. A.\u00bb et \u00abAVANTECH O.E.\u00bb pour la participation des deux derniers \u00e0 l\u2019augmentation de capital de la filiale \u00e0 100% de \u00abELVAL COLOUR SINGLE MEMBER S. A.\u00bb, \u00abROULOC S.A.\u00bb, visant \u00e0 \u00e9tendre son r\u00e9seau commercial et son portefeuille de produits.
Suite \u00e0 la transformation de l\u2019entreprise susmentionn\u00e9e, ROULOC S.A. est devenue une filiale \u00e0 part enti\u00e8re :
- ROULOC S.A. a \u00e9t\u00e9 rebaptis\u00e9e \u00abf-nous SOCIETY ANONYMOUS\u00bb ;
- Elvalhalcor, \u00e0 travers sa participation dans ELVAL COLOR SA, d\u00e9tiendra 35% du capital social de \u00abf-nous SOCIETY ANONYMOUS\u00bb, tandis que les nouveaux actionnaires \u00abCOSMOS ALUMINUM\u00bb et \u00abAVANTECH O.E.\u00bb d\u00e9tiendront 35% et 30% respectivement.
23.\tInstruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des instruments d\u00e9riv\u00e9s :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux (risque de flux de tr\u00e9sorerie). Les filiales de Viohalco ont conclu des contrats d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de se couvrir contre les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en transformant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un pr\u00eat \u00e0 taux variable en un pr\u00eat \u00e0 taux fixe.
Les filiales de Viohalco utilisent des swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du m\u00e9canisme de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).
La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :
Le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||
Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Instruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -468 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | -6.454 | -2.733 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 2.914 | -844 | -5 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | -1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 5.787 | -50 | - |
Total | 664 | -3,627 | -5 |
Le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||
Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace des d\u00e9riv\u00e9s | D\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -5.754 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | 7 | - | - |
Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards | 4.998 | 806 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 4.339 | 214 | 337 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | 1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | -21.379 | - | - |
Total | -16.673 | 1.020 | 337 |
Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gain / perte (-) sur les contrats futurs | 16.978 | -733 |
Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change | -12.607 | 277 |
Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 2.756 | 3.170 |
Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res | -1.104 | -8.561 |
6.023 | -5.848 |
Le profit ou la perte se rapportant aux instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie , comptabilis\u00e9 en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (r\u00e9serve de couverture) au 31 d\u00e9cembre 2024 sera comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat au cours des exercices financiers suivants.
24.\tCapital et r\u00e9serves
A.\tCapital social et primes d\u2019\u00e9missions
Le capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 141.894 milliers d\u2019euros r\u00e9partis en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les d\u00e9tenteurs d\u2019actions ont droit \u00e0 une voix par action lors des assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les primes d\u2019\u00e9mission de la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 457.571 milliers d\u2019euros.
B.\tR\u00e9servede conversion
La r\u00e9serve pour l\u2019\u00e9cart de conversion contient les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de la conversion des \u00e9tats financiers des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
C.\tNature et objet des autres r\u00e9serves
(a)\tR\u00e9serve l\u00e9gale
En application de la l\u00e9gislation fiscale belge, les soci\u00e9t\u00e9s sont oblig\u00e9es d\u2019allouer 5 % de leurs b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 la r\u00e9serve l\u00e9gale, jusqu\u2019\u00e0 ce que celle-ci atteigne 10 % du capital social. La distribution de la r\u00e9serve l\u00e9gale est interdite.
Conform\u00e9ment au droit grec des soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont tenues d\u2019allouer chaque ann\u00e9e au moins 5 % de leurs b\u00e9n\u00e9fices annuels nets \u00e0 leur r\u00e9serve l\u00e9gale, jusqu\u2019\u00e0 ce que celle-ci atteigne au moins un tiers du capital social de la soci\u00e9t\u00e9. La distribution de la r\u00e9serve l\u00e9gale est interdite, mais elle peut \u00eatre utilis\u00e9e pour compenser les pertes.
(b)\tR\u00e9serve de couverture
La r\u00e9serve de couverture comprend la partie effective de la variation nette cumul\u00e9e de la juste valeur des instruments utilis\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie en attente de comptabilisation ult\u00e9rieure au compte de r\u00e9sultat, car les flux de tr\u00e9sorerie couverts ont une incidence sur le r\u00e9sultat.
(c)\tAutre r\u00e9serve de juste valeur
Variation nette cumul\u00e9e de la juste valeur des titres de participation jusqu\u2019\u00e0 la d\u00e9comptabilisation des actifs (par cons\u00e9quent transf\u00e9r\u00e9s en b\u00e9n\u00e9fices non distribu\u00e9s).
(d)\tR\u00e9serves immunis\u00e9es
Cette cat\u00e9gorie concerne les r\u00e9serves form\u00e9es par l\u2019application des dispositions de certaines lois fiscales et qui sont exon\u00e9r\u00e9es de l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, \u00e0 condition qu\u2019elles ne soient pas distribu\u00e9es aux actionnaires. Dans le cas o\u00f9 ces r\u00e9serves sont distribu\u00e9es, elles seront impos\u00e9es en utilisant le taux d\u2019imposition applicable \u00e0 cette date.
(e)\tAutres r\u00e9serves
Cette cat\u00e9gorie concerne les r\u00e9serves form\u00e9es par l\u2019application des dispositions de certaines lois sur le d\u00e9veloppement qui accordent des avantages fiscaux aux soci\u00e9t\u00e9s qui ont investi leurs b\u00e9n\u00e9fices plut\u00f4t que de les distribuer aux actionnaires. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les r\u00e9serves d\u00e9crites comprennent les b\u00e9n\u00e9fices qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 impos\u00e9s ou qui ont \u00e9t\u00e9 exempt\u00e9s d\u00e9finitivement de l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, apr\u00e8s la fin d\u2019une p\u00e9riode d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la r\u00e9alisation des investissements qu\u2019elles concernent.
.
D.\tRapprochement des autres r\u00e9serves
Montants en milliers d\u2019euros | R\u00e9serves statutaires | R\u00e9serves de couverture | Autre r\u00e9serve de juste valeur | R\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es d'imp\u00f4t | Autres r\u00e9serves | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 60.924 | 9.243 | 846 | 283.593 | 89.129 | 443.735 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -2.941 | -233 | - | - | -3.174 |
Capitalisation des r\u00e9serves | 63 | - | - | - | - | 63 |
Reclassement | -1 | - | - | 2.785 | -2.784 | - |
Transfert de r\u00e9serves et autres mouvements | 8.166 | - | - | -4.722 | 2,753 | 6,197 |
Acquisition de participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 32 | -1 | - | 285 | 1 | 317 |
Changement dans les particpations | -1.627 | -665 | - | -2.581 | -918 | -5.790 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 67.557 | 5.635 | 613 | 279.360 | 88.183 | 441.349 |
Montants en milliers d\u2019euros | R\u00e9serves statutaires | R\u00e9serves de couverture | Autre r\u00e9serve de juste valeur | R\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es d'imp\u00f4t | Autres r\u00e9serves | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 50.671 | 26.853 | 997 | 282.235 | 87.542 | 448.298 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -17.610 | -151 | - | - | -17.761 |
Capitalisation des r\u00e9serves | 222 | - | - | - | - | 222 |
Transfert de r\u00e9serves et autres mouvements | 10.042 | - | - | 1.357 | 1.588 | 12.987 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | -12 | - | - | - | - | -12 |
Changement dans les participations | 1 | - | - | - | - | 1 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 60.924 | 9.243 | 846 | 283.593 | 89.129 | 443.735 |
25.\tGestion du capital
La politique des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco consiste \u00e0 maintenir une structure du capital solide afin de pr\u00e9server la confiance des investisseurs, des bailleurs de fonds et du march\u00e9 et soutenir le d\u00e9veloppement futur de leurs activit\u00e9s. Le Conseil d\u2019administration surveille le rendement du capital, d\u00e9fini comme le rapport entre le r\u00e9sultat net et le total des capitaux propres, d\u00e9duction faite des participations minoritaires. Le Conseil d\u2019administration surveille \u00e9galement le niveau des dividendes distribu\u00e9s aux porteurs d\u2019actions ordinaires.
Le Conseil d\u2019administration vise \u00e0 maintenir un \u00e9quilibre entre une rentabilit\u00e9 des capitaux propres plus \u00e9lev\u00e9e qui serait possible par un recours plus important \u00e0 l\u2019emprunt et les avantages et la s\u00e9curit\u00e9 que procure une structure de capital solide. Dans ce contexte, le Conseil d\u2019administration surveille le taux de rendement des capitaux engag\u00e9s (ROCE, Return on Capital Employed) ou encore le taux de rendement des capitaux investis (RCI, Return on Capital Invested), qui est d\u00e9fini comme le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBIT ajust\u00e9) divis\u00e9 par les capitaux engag\u00e9s ajust\u00e9s (\u00e0 savoir, les capitaux propres et la dette nette). Le Conseil d\u2019administration recherche des opportunit\u00e9s et examine la possibilit\u00e9 d\u2019utiliser l\u2019endettement des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco qui ont un ROCE relativement \u00e9lev\u00e9 (en tout cas, sup\u00e9rieur au co\u00fbt de la dette) et de diminuer l\u2019endettement des soci\u00e9t\u00e9s qui traversent une p\u00e9riode relativement morose en termes de ROCE.
Le dividende relatif \u00e0 2023 a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 en 2024, conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision prise lors de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire des actionnaires du 28 mai 2024. Les actionnaires ont approuv\u00e9 un dividende brut 0,12 par action, soit un dividende total 31.103 milliers d\u2019euros.
26.\tEmprunts et dettes financi\u00e8res
A.\tAper\u00e7u
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Passifs non courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 121.156 | 153.749 |
Emprunts bancaires non garantis | 113.576 | 138.706 |
Obligations garanties | 499.259 | 561.646 |
Obligations non garanties | 580.682 | 588.037 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme | 1.314.673 | 1.442.138 |
Obligations locatives \u00e0 long terme | 40.358 | 35.382 |
Total de la dette \u00e0 long terme | 1.355.031 | 1.477.520 |
Passifs courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 135.346 | 145.032 |
Emprunts bancaires non garantis | 488.917 | 403.126 |
Emprunts bancaires garantis - part courante | 49.454 | 36.981 |
Emprunts bancaires non garantis - part courante | 26.084 | 20.098 |
Obligations \u00e9mises garanties - part courante | 62.115 | 54.903 |
Obligation \u00e9mises non garanties - part courante | 81.545 | 119.157 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme | 843.462 | 779.297 |
Obligations locatives \u00e0 court terme | 11.086 | 11.237 |
Total de la dette \u00e0 court terme | 854.547 | 790.534 |
Total des emprunts et dettes financi\u00e8res | 2.209.578 | 2.268.054 |
Des informations sur l\u2019exposition au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de change et de liquidit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 la note 30.
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts non courants sont les suivantes :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Entre 1 et 2 ans | 219.675 | 218.530 |
Entre 2 et 5 ans | 835.939 | 840.227 |
Plus de 5 ans | 299.418 | 418.763 |
Total | 1.355.031 | 1.477.520 |
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyens pond\u00e9r\u00e9s effectifs des principales cat\u00e9gories d\u2019emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont les suivants :
2024 | Valeur comptable | Taux d'int\u00e9r\u00eat |
Emprunts bancaires (non courants) -EUR | 309.360 | 4,25 % |
Emprunts bancaires (courants)-EUR | 582.077 | 5,31 % |
Emprunts bancaires (courants) - USD | 4.816 | 8,13 % |
Emprunts bancaires (courants) - GBP | 31.018 | 8,42 % |
Obligations - EUR | 1.223.601 | 3,82 % |
2023 | Valeur comptable | Taux d'int\u00e9r\u00eat |
Emprunts bancaires (non courants)-EUR | 347.005 | 4,84 % |
Emprunts bancaires (courants)-EUR | 506.610 | 6,05 % |
Emprunts bancaires (courants) - USD | 11.224 | 7,54 % |
Emprunts bancaires (courants) - GBP | 24.353 | 8,11 % |
Obligations - EUR | 1.323.743 | 5,07 % |
La plupart des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont libell\u00e9s en euros.
En 2024, les filiales de Viohalco ont obtenu de nouveaux pr\u00eats bancaires qui se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 356 millions d\u2019euros et elles ont rembours\u00e9 des pr\u00eats bancaires de 417 millions d\u2019euros \u00ab \u00e9chus \u00bb dans l\u2019ann\u00e9e. Les nouveaux pr\u00eats ont pour l\u2019essentiel consist\u00e9 en pr\u00eats obligataires et en pr\u00e9l\u00e8vements op\u00e9r\u00e9s sur les facilit\u00e9s de cr\u00e9dits renouvelables existantes pour les besoins de financement de projets, ou de nouvelles facilit\u00e9s assorties de conditions g\u00e9n\u00e9rales similaires.
Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, en 2024, les principaux \u00e9v\u00e9nements relatifs au financement des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont les suivants :
Segment C\u00e2bles
\u2022\tRefinancement de deux pr\u00eats obligataires \u00ab verts \u00bb d\u2019un montant total de 40 millions d\u2019euros re\u00e7us par Hellenic Cables & Fulgor en conformit\u00e9 avec les principes financiers ESG avec une dur\u00e9e initiale de 2 ans, qui ont \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9s en d\u00e9cembre 2023. La nouvelle convention de financement porte sur le m\u00eame montant, soit 40 millions d\u2019euros, et pr\u00e9voit une dur\u00e9e de 2 ans \u00e0 compter du premier semestre 2024. Cette convention de financement vise \u00e0 r\u00e9pondre aux besoins en fonds de roulement pour la conception, la production, l\u2019installation et l\u2019exploitation de syst\u00e8mes de c\u00e2bles sous-marins et terrestres dans le cadre de projets li\u00e9s au transport d\u2019\u00e9nergie \u00e0 partir de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables et \u00e0 l\u2019interconnexion \u00e9lectrique des \u00eeles ;
\u2022\tUne facilit\u00e9 de pr\u00eat de 5 ans re\u00e7ue par Hellenic Cables d\u2019une grande banque grecque d\u2019un montant de 70,6 millions d\u2019euros, dont 42,4 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9s au cours du premier semestre 2024. Cette facilit\u00e9 de pr\u00eat finance le programme d\u2019investissement de Hellenic Cables, y compris de nouvelles lignes de production et de nouveaux \u00e9quipements dans l\u2019usine de Th\u00e8bes et des investissements dans l\u2019usine d\u2019Eleonas ;
\u2022\tUn pr\u00eat obligataire sur 3 ans de 20,2 millions d\u2019euros aupr\u00e8s d\u2019une grande banque grecque, qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 int\u00e9gralement en septembre 2024 par Fulgor. Le principal objectif de ce pr\u00eat obligataire \u00e9tait de financer l\u2019acquisition de machines, principalement pour le d\u00e9veloppement de nouveaux produits
Segment Tubes d\u2019acier
\u2022\tUn pr\u00eat obligataire sur 5 ans de 15,0 millions d\u2019euros aupr\u00e8s d\u2019une grande banque grecque, qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 int\u00e9gralement en septembre 2024 par Corinth Pipeworks. Le principal objectif de ce pr\u00eat obligataire \u00e9tait de refinancer trois pr\u00eats obligataires d\u2019un montant total de 12,3 millions d\u2019euros, ainsi que de r\u00e9pondre aux besoins g\u00e9n\u00e9raux des entreprises.
Aucun autre \u00e9v\u00e9nement important li\u00e9 au financement des filiales n\u2019est survenu au cours de la p\u00e9riode.
Les facilit\u00e9s \u00e0 court terme sont principalement des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit renouvelables et de l\u2019affacturage avec recours pour financer les besoins en fonds de roulement et des facilit\u00e9s de financement de projets pour des projets sp\u00e9cifiques en cours. Les filiales de Viohalco n\u2019ont jamais rencontr\u00e9 de probl\u00e8mes pour financer leurs activit\u00e9s, renouveler leurs lignes de fonds de roulement ou refinancer leurs emprunts \u00e0 long terme. La direction s\u2019attend \u00e0 ce que tout remboursement obligatoire des pr\u00eats bancaires soit effectu\u00e9 \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation ou d\u2019autres facilit\u00e9s de cr\u00e9dit engag\u00e9es et non utilis\u00e9es.
Selon les termes des accords de pr\u00eat, certaines filiales de Viohalco doivent se conformer \u00e0 des conditions (y compris des clauses financi\u00e8res) et cette conformit\u00e9 est test\u00e9e sur une base annuelle pour la majorit\u00e9 des pr\u00eats. La direction a \u00e9tudi\u00e9 les mesures \u00e0 prendre pour att\u00e9nuer le risque li\u00e9 \u00e0 d\u2019\u00e9ventuels manquements et s\u2019attend \u00e0 ce que, dans le cas o\u00f9 ces engagements ne seraient pas respect\u00e9s, des d\u00e9rogations soient accord\u00e9es, ce qui a \u00e9t\u00e9 le cas par le pass\u00e9 lorsque cela a \u00e9t\u00e9 demand\u00e9.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyen des emprunts bancaires en cours au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 4,4 % (5,3 % au 31 d\u00e9cembre 2023). Les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales sont grev\u00e9s d\u2019hypoth\u00e8ques et de privil\u00e8ges pour un montant total de 1.624 million d\u2019euros, en garantie d\u2019emprunts \u00e0 long terme et de pr\u00eats syndiqu\u00e9s. En outre, pour certains pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, il existe des clauses de changement de contr\u00f4le qui conf\u00e8rent aux pr\u00eateurs des droits de remboursement anticip\u00e9. La majorit\u00e9 des pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont libell\u00e9s en euros.
B.\tRapprochement des mouvements de passifs avec les flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produits des emprunts et dettes financi\u00e8res | 355.776 | - | 355.776 |
Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives | -416.996 | -12.439 | -429.434 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -61.220 | -12.439 | -73.659 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 18.397 | 18.397 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 122.136 | 2.449 | 124.586 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -124.905 | -2.449 | -127.353 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 6.014 | - | 6.014 |
Cessations/modifications | -7.482 | -1.153 | -8.635 |
Effet de la variation des taux de change | 2.156 | 18 | 2.175 |
Total des autres changements | -2.080 | 17.262 | 15.183 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 2.158.135 | 51.444 | 2.209.579 |
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produit des pr\u00eats et emprunts | 288.764 | - | 288.764 |
Remboursement des emprunts et des passifs de location | -507.858 | -14.441 | -522.300 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -219.095 | -14.441 | -233.536 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 22.687 | 22.687 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 137.498 | 2.095 | 139.593 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -132.223 | -2.030 | -134.253 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 4.440 | - | 4.440 |
Cessations/modifications | 1 | -1.228 | -1.227 |
Perte de contr\u00f4le/cession de filiale | - | -843 | -843 |
Effet de la variation des taux de change | 1.348 | 2 | 1.350 |
Total des autres changements | 11.064 | 20.681 | 31.745 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
*Les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9s dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, y compris les frais bancaires et autres frais financiers.
27.\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Fournisseurs | 872.329 | 745.347 | |
Effets \u00e0 payer | 422.443 | 272.883 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 11 | 16.243 | 15.774 |
Dettes fournisseurs vis-\u00e0-vis de parties li\u00e9es | 37 | 4.289 | 4.592 |
Cr\u00e9diteurs divers | 25.351 | 19.248 | |
Charges \u00e0 imputer | 161.245 | 110.481 | |
Taxes et accises | 34.543 | 42.263 | |
Total | 1.536.443 | 1.210.588 | |
Solde non courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 26.712 | 15.896 | |
Solde courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.509.732 | 1.194.692 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 1.536.443 | 1.210.588 |
\u2018Les \u00ab effets \u00e0 payer \u00bb figurant dans le tableau ci-dessus concernent des accords de paiement structur\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res primaires, telles que le cuivre, et l\u2019acier. Les accords de financement des fournisseurs se caract\u00e9risent par le fait qu\u2019un ou plusieurs organismes de financement proposent de payer les montants qu\u2019une entit\u00e9 doit \u00e0 ses fournisseurs et que l\u2019entit\u00e9 accepte de payer selon les termes et conditions des accords \u00e0 la m\u00eame date ou \u00e0 une date ult\u00e9rieure \u00e0 celle du paiement des fournisseurs. Ces accords permettent \u00e0 l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement prolong\u00e9s ou aux fournisseurs de l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement anticip\u00e9s par rapport \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de paiement de la facture correspondante. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont conclu des accords de financement avec des fournisseurs ; en vertu de ces accords, les organismes de financement acqui\u00e8rent les droits sur certaines cr\u00e9ances commerciales des fournisseurs, tandis que les conditions de l\u2019accord restent inchang\u00e9es par rapport aux dettes commerciales de ce fournisseur, \u00e0 l\u2019exception de la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e et des dettes acquises qui ne peuvent plus \u00eatre compens\u00e9es par les notes de cr\u00e9dit re\u00e7ues des fournisseurs.
Fourchette de dates d'\u00e9ch\u00e9ance de paiement | 2024 |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 90-270 jours |
Cr\u00e9ances commerciales comparables qui ne font pas partie de l'accord de financement fournisseur (m\u00eame secteur d'activit\u00e9) | 0-120 jours |
Valeur comptable des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs | |
Montants en milliers d\u2019euros | |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 422.069 |
dont le fournisseur a re\u00e7u un paiement de la part du prestataire de financement | 421.064 |
Les valeurs comptables des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs sont consid\u00e9r\u00e9es comme des approximations raisonnables de leur juste valeur, en raison de leur nature \u00e0 court terme.
28.\tSubventions
\u00a0 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 28.884 | 32.454 | |
Nouvelles subventions re\u00e7ues au cours de l'ann\u00e9e | 450 | 55 | |
Transfert de subventions en r\u00e9sultat | -12 | - | |
Amortissement des subventions | 8 | -2.681 | -2.598 |
Autres mouvements | -40 | -1.027 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 26.600 | 28.884 |
Des subventions publiques ont \u00e9t\u00e9 obtenues dans le cadre d\u2019un investissement en immobilisations corporelles.
Les conditions li\u00e9es aux subventions publiques re\u00e7ues avaient \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement respect\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2024.
29.\tProvisions
Non-current | ||||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 92 | 1.630 | 1.722 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 8 | - | 8 | |
Reprise de provisions | -92 | -54 | -146 | |
Provisions utilis\u00e9es | - | -150 | -150 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 8 | 1.426 | 1.434 | |
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2023 | 69 | 1.658 | 1.727 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 23 | - | 23 | |
Reprise de provisions | - | -29 | -29 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 92 | 1.630 | 1.722 | |
Courant | ||||
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2024 | 18.111 | 182 | 18.293 | |
Ecarts de change | 1.163 | - | 1.163 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 1.458 | 36 | 1.493 | |
Reprise de provisions | - | -20 | -20 | |
Provisions utilis\u00e9es | -114 | - | -114 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 20.617 | 198 | 20.815 | |
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2023 | 15.243 | 162 | 15.405 | |
Ecarts de change | -518 | - | -518 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 3.481 | - | 3.481 | |
Reprise de provisions | - | -36 | -36 | |
Provisions utilis\u00e9es | -94 | 56 | -39 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 18.111 | 182 | 18.293 |
En 2022, le minist\u00e8re am\u00e9ricain du commerce (DOC) a publi\u00e9 les r\u00e9sultats d\u00e9finitifs de la proc\u00e9dure administrative men\u00e9e par le minist\u00e8re pour la p\u00e9riode allant du 19 avril au 30 avril 2019 en relation avec une ordonnance antidumping (\u00abAD\u00bb) concernant des tubes soud\u00e9s de grand diam\u00e8tre (LDWP) en provenance de Gr\u00e8ce. \u00c0 l\u2019issue de cette proc\u00e9dure, le DoC a fix\u00e9 un taux de droits antidumping de 41,04 % pour la p\u00e9riode examin\u00e9e, sur la base du total des faits n\u00e9gatifs disponibles (\u00ab adverse facts available \u00bb, AFA) pour la d\u00e9fenderesse Corinth Pipeworks S.A., la filiale de Cenergy Holdings qui op\u00e8re dans le segment Tubes d\u2019acier. Corinth Pipeworks a interject\u00e9 appel devant Cour de commerce international des \u00c9tats-Unis de la d\u00e9cision du DOC tout en continuant \u00e0 travailler activement avec le DOC afin de renverser la d\u00e9cision d\u00e9finitive. Les frais ponctuels li\u00e9s au dossier susmentionn\u00e9 s\u2019\u00e9levaient \u00e0 12,8 millions d\u2019euros (14 millions de dollars am\u00e9ricains plus les int\u00e9r\u00eats) pour l\u2019exercice 2021. Les charges pour 2023 et 2024 se rapportent aux int\u00e9r\u00eats sur le montant restant d\u00fb pour l\u2019ann\u00e9e et sont incluses dans la ligne \u00ab Charges financi\u00e8res \u00bb.
30.\tInstruments financiers
A.\tClassifications comptables et justes valeurs
Le tableau suivant reprend les valeurs comptables des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs financiers, ainsi que leur juste valeur, y compris leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur.
31 d\u00e9cembre 2024 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 38.966 | 3.214 | 2 | 35.751 | 38.966 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 16.390 | 4.429 | 11.961 | - | 16.390 |
55.356 | 7.642 | 11.963 | 35.751 | 55.356 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -8.919 | -2.258 | -6.662 | - | -8.919 |
46.437 | 5.385 | 5.302 | 35.751 | 46.437 | |
31 d\u00e9cembre 2023 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 33.686 | 5.617 | 2 | 28.067 | 33.686 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 28.909 | 5.086 | 22.709 | 1.115 | 28.909 |
62.595 | 10.703 | 22.711 | 29.181 | 62.595 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -9.130 | -317 | -8.813 | - | -9.130 |
53.465 | 10.386 | 13.898 | 29.181 | 53.465 |
Les diff\u00e9rents niveaux sont les suivants :
-\tNiveau 1 : il existe des cours (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou passifs identiques.
-\tNiveau 2 : \u00e9valuation \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es qui sont observables pour les actifs ou passifs, directement ou indirectement.
-\tNiveau 3 : donn\u00e9es non observables concernant les actifs ou passifs.
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesur\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, est proche de leur valeur comptable :
-\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs ;
-\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ;
-\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs ;
-\tEmprunts et dettes financi\u00e8res ;
-\tObligations locatives.
De mani\u00e8re plus pr\u00e9cise, la valeur comptable des emprunts et dettes financi\u00e8res est consid\u00e9r\u00e9e comme une approximation valable de leur juste valeur, car 75 % des emprunts et dettes financi\u00e8res consolid\u00e9s sont assortis d\u2019un taux variable, ce qui est une tr\u00e8s bonne approximation des taux du march\u00e9 au moment pr\u00e9sent.
Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d\u2019ouverture et les soldes de cl\u00f4ture des actifs financiers de niveau 3 :
Montants en milliers d\u2019euros | |
Solde au 1 janvier 2024 | 28.067 |
Acquisitions | 277 |
Cessions | -55 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 35.751 |
Solde au 1 janvier 2023 | 4.806 |
Acquisitions | 26.922 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -3.642 |
Perte de valeur (-)/ reprise de perte de valeur | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 28.067 |
B.\t\u00c9valuation des justes valeurs
(a)\tTechniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es importantes non observables
Les justes valeurs des actifs financiers n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9s boursiers, par exemple produits d\u00e9riv\u00e9s, actions, obligations, fonds communs de placement) sont fix\u00e9es en fonction des prix publi\u00e9s qui sont valables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des actifs financiers qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs sont fix\u00e9es au moyen de techniques et de normes d\u2019\u00e9valuation fond\u00e9es sur les donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des passifs financiers, aux fins de leur enregistrement dans les \u00e9tats financiers , sont estim\u00e9es sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u00e9coulant de contrats sp\u00e9cifiques, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat courant dont dispose Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019utilisation de moyens de cr\u00e9dit financier similaires.
Les intrants qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res respectifs et qui ne peuvent pas \u00eatre class\u00e9s au niveau 1 mais qui sont observables, directement ou indirectement, rel\u00e8vent du niveau 2. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 bas\u00e9s sur les prix obtenus aupr\u00e8s des courtiers sont class\u00e9s dans ce niveau.
Les actifs financiers, tels que les actions non cot\u00e9es qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9es sur un march\u00e9 actif dont la mesure est bas\u00e9e sur les pr\u00e9visions des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernant la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, sont class\u00e9s au niveau 3.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les justes valeurs, ainsi que les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es :
Type | Technique d\u2019\u00e9valuation | Donn\u00e9es non observables significatives | Relation entre les donn\u00e9es cl\u00e9s non observables et l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif Technique de comparaison des march\u00e9s : Les justes valeurs sont bas\u00e9es sur les cotations des courtiers. Les contrats similaires sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 actif et les cotations refl\u00e8tent les transactions r\u00e9elles sur des instruments similaires | Non applicable Cotations des courtiers | Non applicable Non applicable |
Titres de capitaux propres n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif | Non applicable | Non applicable |
Titres de participation non n\u00e9goci\u00e9s sur les march\u00e9s actifs | Flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s : La juste valeur des actions non n\u00e9goci\u00e9es sur les march\u00e9s actifs est calcul\u00e9e sur la base des estimations de Viohalco et de ses filiales pour la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, en tenant compte du taux de croissance attendu des activit\u00e9s et des taux d\u2019actualisation estim\u00e9s. | - Taux sans risque : 2,49 % (EUR), 4,57 % (GBP) - Prime de risque des actions : 3,94 % - taux de charge fiscale attendu : selon le pays de constitution de l\u2019entit\u00e9 faisant l\u2019objet d\u2019un investissement. - WACC pour l\u2019investissement le plus important : 7-10 % | La juste valeur estim\u00e9e augmenterait (diminuerait) si : \u2022 Le taux estimatif sans risque, la prime de risque du march\u00e9 et le CMPC \u00e9taient plus faibles (plus \u00e9lev\u00e9s). \u2022 les flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s (plus faibles) \u2022 le taux d\u2019imposition pr\u00e9vu \u00e9tait plus faible (plus \u00e9lev\u00e9) |
(b)\tTransferts entre les niveaux 1 et 2
Il n\u2019y a eu aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 en 2024 ou en 2023.
C.\tGestion des risques financiers
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit, de liquidit\u00e9 et de march\u00e9 d\u00e9coulant de l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers. La pr\u00e9sente note donne des informations sur leur exposition \u00e0 chacun des risques ci-dessus, les politiques et proc\u00e9dures appliqu\u00e9es en mati\u00e8re d\u2019estimation des risques. Des donn\u00e9es quantitatives suppl\u00e9mentaires se rapportant \u00e0 ces informations figurent dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Les politiques de gestion des risques sont appliqu\u00e9es afin d\u2019identifier et d\u2019analyser les risques qui p\u00e8sent sur Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s, d\u2019encadrer la prise de risque en fixant des limites et de mettre en \u0153uvre des syst\u00e8mes de contr\u00f4le pertinents. Les proc\u00e9dures de gestion des risques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et des changements sont mis en \u0153uvre si n\u00e9cessaire.
La mise en \u0153uvre des politiques et des proc\u00e9dures en mati\u00e8re de gestion des risques est suivie par la fonction d\u2019audit interne qui r\u00e9alise des audits ordinaires et extraordinaires relatifs \u00e0 l\u2019application des proc\u00e9dures. Les r\u00e9sultats de ces audits sont communiqu\u00e9s au Conseil d\u2019administration.
C.1. Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
C.2. Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco rencontrent des difficult\u00e9s \u00e0 honorer leurs obligations financi\u00e8res en temps voulu. Pour g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9, elles s\u2019assurent qu\u2019elles disposent de liquidit\u00e9s suffisantes pour honorer leurs engagements \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, \u00e0 la fois dans des conditions normales et dans des conditions difficiles, sans subir de pertes inacceptables ou risquer de nuire \u00e0 leur r\u00e9putation.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco maintiennent des limites de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es suffisantes pour faire face \u00e0 toutes leurs obligations financi\u00e8res pr\u00e9vues ainsi qu\u2019\u00e0 la plupart des impr\u00e9vus.
Exposition au risque de liquidit\u00e9
Les passifs financiers et les instruments d\u00e9riv\u00e9s bas\u00e9s sur des \u00e9ch\u00e9ances contractuelles sont ventil\u00e9s comme suit :
2024 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | < 1 an | 1-2 ans | 2-5 ans | > 5 ans | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 934.534 | 721.491 | 52.896 | 147.134 | 57.918 | 979.440 |
Emprunts obligataires | 1.223.601 | 190.655 | 207.540 | 763.607 | 240.061 | 1.401.863 |
Obligations locatives | 51.444 | 12.707 | 10.513 | 16.699 | 16.615 | 56.534 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 8.919 | 8.469 | 450 | - | - | 8.919 |
Passifs sur contrats | 226.488 | 227.970 | 25 | 42 | - | 228.036 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.536.443 | 1.527.239 | 15.660 | 7.404 | 1.133 | 1.551.437 |
3.981.430 | 2.688.532 | 287.085 | 934.886 | 315.727 | 4.226.229 | |
2023 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Carrying Amount | < 1year | 1-2 years | 2-5 years | > 5 years | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 897.692 | 628.960 | 87.334 | 165.785 | 90.609 | 972.687 |
Emprunts obligataires | 1.323.743 | 218.947 | 210.014 | 770.075 | 355.183 | 1.554.219 |
Obligations locatives | 46.620 | 13.065 | 10.125 | 15.386 | 21.923 | 60.498 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 9.130 | 4.107 | 4.642 | 381 | - | 9.130 |
Passifs sur contrats | 281.387 | 282.022 | 39 | - | - | 282.060 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.152.551 | 1.160.562 | 4.961 | 6.404 | 1.133 | 1.173.060 |
3.711.123 | 2.307.663 | 317.114 | 958.031 | 468.847 | 4.051.655 |
Les pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont soumis \u00e0 des clauses de r\u00e9siliation bas\u00e9es sur des ratios financiers, tels que \u00ab total des passifs / total des capitaux propres\u00bb, \u00abdette nette / total des ventes\u00bb et \u00abactifs courants / passifs courants\u00bb, qui doivent \u00eatre maintenus au-dessus ou en dessous de certains niveaux pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9s. Ces ratios font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin d\u2019\u00e9viter tout manquement susceptible d\u2019entra\u00eener l\u2019exigibilit\u00e9 des emprunts avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, ce qui provoquerait des pressions sur les liquidit\u00e9s.
C.3. Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 correspond au risque que des fluctuations de cours sur le march\u00e9 (cours des mati\u00e8res premi\u00e8res, cours de change et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) affectent les r\u00e9sultats de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s ou la valeur de leurs instruments financiers. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco utilisent des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer ce risque.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco cherchent \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture afin de g\u00e9rer la volatilit\u00e9 du compte de r\u00e9sultat.
(a)\tRisque de change :
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de change d\u00e9coulant des ventes et des achats r\u00e9alis\u00e9s, ainsi que des emprunts libell\u00e9s dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s, qui est essentiellement l\u2019euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont effectu\u00e9es sont l\u2019euro, le dollar am\u00e9ricain et la livre sterling.
Au fil du temps, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition aux devises \u00e9trang\u00e8res. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent principalement des contrats \u00e0 terme avec des contreparties externes afin de g\u00e9rer le risque de change. Ces contrats expirent principalement dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture. Si n\u00e9cessaire, ces contrats sont renouvel\u00e9s \u00e0 leur expiration.
Le risque de change peut \u00e9galement \u00eatre couvert \u201cnaturellement\u201d en contractant des emprunts dans les monnaies respectives si les int\u00e9r\u00eats de l\u2019emprunt sont libell\u00e9s dans la m\u00eame devise que celle des flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les investissements en capital des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne sont pas couverts car ils ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s principalement en euros.
Le r\u00e9sum\u00e9 des donn\u00e9es quantitatives concernant l\u2019exposition de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au risque de change se pr\u00e9sente comme suit :
2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 100.710 | 23.957 | 20.156 | 2.766 | 20.491 | 1.565 | 169.644 | 441.639 | 611.283 |
Actifs sur contrats | 5.755 | - | - | - | - | - | 5.755 | 250.567 | 256.322 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -6.856 | -32.334 | -4.025 | -1.019 | -4.034 | -1.019 | -49.287 | -2.160.291 | -2.209.578 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -121.630 | -17.209 | -63.231 | -610 | -25.382 | -2.262 | -230.324 | -1.306.120 | -1.536.443 |
Passifs sur contrats | -27.780 | -1.439 | -686 | - | -55 | - | -29.960 | -196.528 | -226.488 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 100.074 | 8.170 | 7.194 | 302 | 4.828 | 1.262 | 121.829 | 574.891 | 696.720 |
50.273 | -18.856 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -12.343 | -2.395.843 | -2.408.185 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | -31.384 | -28.066 | - | - | - | - | -59.450 | 20.650 | -38.800 |
Exposition | 18.890 | -46.922 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -71.793 | -2.375.193 | -2.446.985 |
2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 175.686 | 15.369 | 18.888 | 1.534 | 27.363 | 6.609 | 245.448 | 503.220 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 42.159 | - | 4 | - | - | - | 42.163 | 194.389 | 236.552 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -14.032 | -26.976 | -4.527 | -31 | -4.909 | -233 | -50.707 | -2.217.346 | -2.268.054 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -129.008 | -13.631 | -47.226 | -507 | -25.364 | -3.174 | -218.910 | -991.679 | -1.210.588 |
Passifs sur contrats | -135.607 | - | -1.168 | - | -77 | - | -136.852 | -144.535 | -281.387 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 42.519 | 2.346 | 5.397 | 151 | 2.523 | 1.673 | 54.609 | 340.406 | 395.015 |
-18.282 | -22.891 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | -64.249 | -2.315.546 | -2.379.795 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | 214.110 | 1.036 | - | - | - | - | 215.146 | - | 215.146 |
Exposition | 195.828 | -21.855 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | 150.898 | -2.315.546 | -2.164.648 |
Le poste \u00ab Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques \u00bb comprend \u00e9galement des instruments d\u00e9riv\u00e9s qui se rapportent \u00e0 des transactions hautement probables, qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019\u00e9l\u00e9ments de l\u2019actif ou du passif dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les montants libell\u00e9s en euros sont indiqu\u00e9s \u00e0 des fins de rapprochement entre les totaux.
Les taux de change suivants ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Taux de change moyen | Taux de change de fin d'ann\u00e9e | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
USD | 1,08 | 1,08 | 1,04 | 1,11 |
GBP | 0,85 | 0,87 | 0,83 | 0,87 |
BGN | 1,96 | 1,96 | 1,96 | 1,96 |
RSD | 117,09 | 117,25 | 117,01 | 117,17 |
RO\u039d | 4,97 | 4,95 | 4,97 | 4,97 |
Viohalco est principalement expos\u00e9e aux variations de l\u2019euro face au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appr\u00e9ciation (d\u00e9pr\u00e9ciation) raisonnable de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces autres devises au 31 d\u00e9cembre aurait affect\u00e9 l\u2019\u00e9valuation des instruments financiers libell\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re et affect\u00e9 les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat selon les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, restent constantes. Elle fait \u00e9galement abstraction de l\u2019impact des ventes et achats pr\u00e9vus. Le lev, la devise bulgare, n\u2019est pas analys\u00e9 ci-dessous, car son taux de change est fix\u00e9 \u00e0 1,96 BGN/EUR.
Compte de r\u00e9sultat | Capitaux propres, nets d'imp\u00f4t | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro |
2024 | ||||
USD (variation de 10 %) | 4,006 | -4,006 | 6,454 | -6,454 |
GBP (variation de 10 %) | 5.844 | -5.844 | 8.033 | -8.033 |
RSD (variation de 10 %) | -112 | 112 | -112 | 112 |
RON (variation de 10 %) | 324 | -324 | 324 | -324 |
2023 | ||||
USD (variation de 10 %) | -14.404 | 14.404 | -31.105 | 31.105 |
GBP (variation de 10 %) | 2.227 | -2.227 | 2.147 | -2.147 |
RSD (variation de 10 %) | -89 | 89 | -89 | 89 |
RON (variation de 10 %) | 36 | -36 | 36 | -36 |
(b)\tRisque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat :
Les filiales de Viohalco ont adopt\u00e9 une politique souple pour s\u2019assurer qu\u2019une partie de leurs obligations de dette \u00e0 moyen et long terme soit \u00e0 taux fixe. Ceci est r\u00e9alis\u00e9 par une combinaison d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts obligataires \u00e0 moyen terme et \u00e0 taux fixe et d\u2019utilisation de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs emprunts \u00e0 moyen et long terme \u00e0 taux variable. Le profil de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments financiers portant int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco se pr\u00e9sente comme suit.
Montant nominal | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Instruments \u00e0 taux fixe | ||
Passifs financiers | 552.874 | 548.973 |
Instruments \u00e0 taux variable | ||
Passifs financiers | 1.656.704 | 1.719.081 |
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (valeur nominale) | -215.293 | -249.721 |
1.441.411 | 1.469.360 |
Instruments \u00e0 taux fixe
Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif financier \u00e0 taux fixe \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Viohalco utilise actuellement des produits d\u00e9riv\u00e9s (swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) comme instruments de couverture dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Analyse de sensibilit\u00e9 pour instruments \u00e0 taux variable
Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments \u00e0 taux variable \u00e0 la date de reporting aurait augment\u00e9 ou diminu\u00e9 (-) les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes.
Taux variable | Compte de r\u00e9sultat | |
Montants en milliers d\u2019euros | Augmentation de 0,25 % | Diminution de 0,25 % |
2024 | ||
Passifs financiers | 8.086 | -8.086 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 8.086 | -8.086 |
2023 | ||
Passifs financiers | 3.700 | -3.700 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 3.700 | -3.700 |
(c)\tCouvertures de flux de tr\u00e9sorerie
Le tableau suivant indique les p\u00e9riodes au cours desquelles les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux couvertures de flux de tr\u00e9sorerie sont susceptibles d\u2019avoir lieu :
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2024 |
2024 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 6.209 | 1.330 | 831 | 4.048 | 6.209 |
Passifs | 450 | - | - | 450 | 450 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 1.118 | 1.118 | - | - | 1.118 |
Passifs | 4.156 | 3.047 | 1.109 | - | 4.156 |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.177 | 3.542 | 635 | - | 4.177 |
Passifs | 2.001 | 1.840 | 161 | - | 2.001 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.757 | 1.884 | 374 | 499 | 2.757 |
Passifs | - | - | - | - | - |
20.868 | 12.760 | 3.110 | 4.997 | 20.868 | |
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2023 |
2023 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 10.032 | 2.730 | 1.680 | 5.622 | 10.032 |
Passifs | 1.425 | - | - | 1.425 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 7.793 | 6.307 | 1.475 | 11 | 7.793 |
Passifs | 740 | 713 | 27 | - | 740 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9s | |||||
Actifs | 1.115 | - | - | 1.115 | 1.115 |
Passifs | - | - | - | - | - |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.749 | 3.943 | 680 | 125 | 4.749 |
Passifs | 317 | 316 | - | 1 | 317 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.027 | 205 | 1.092 | 730 | 2.027 |
Passifs | 6.594 | 1.564 | 1.490 | 3.540 | 6.594 |
34.792 | 15.779 | 6.444 | 12.570 | 34.792 |
Le tableau ci-dessous fournit des informations sur les \u00e9l\u00e9ments d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie au cours de l\u2019exercice ainsi qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024 et sur le rapprochement des r\u00e9serves de couverture. En raison de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2024 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 jan-vier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant reclass\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2024 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 83.558 | 1.118 | -4.156 | 7.053 | -6.454 | -903 | -2.733 | - | - | -3.038 |
Contrats \u00e0 terme - future | 191.191 | 4.177 | -2.001 | 4.432 | 2.914 | -4.316 | -844 | -9 | - | 2.176 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 348.670 | 6.209 | -450 | 8.607 | -468 | -2.380 | - | - | - | 5.759 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | - | - | 1.115 | -1.115 | - | - | - | - | - |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 28.302 | 2.757 | - | -4.568 | 5.787 | 1.587 | -50 | - | - | 2.757 |
651.720 | 14.261 | -6.607 | 16.640 | 664 | -6.012 | -3.627 | -9 | - | 7.654 | |
2023 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 janvier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant re-class\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 272.105 | 7.793 | -740 | 3.161 | 5.006 | -1.437 | 806 | -2 | -481 | 7.053 |
Contrats \u00e0 terme - future | 170.102 | 4.749 | -317 | -5.706 | 4.339 | 2.126 | 214 | 1 | 3.458 | 4.432 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 178.700 | 10.032 | -1.425 | 17.524 | -5.754 | -3.162 | - | - | - | 8.607 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 | - | - | 1.115 | - | - | - | - | 1.115 |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 26.905 | 2.026 | -6.594 | 27.289 | -21.379 | -7.020 | - | - | 3.458 | -4.568 |
647.812 | 25.716 | -9.076 | 42.268 | -16.673 | -9.493 | 1.020 | -1 | -481 | 16.640 |
(d) Risque de prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Les march\u00e9s de produits de base connaissent des fluctuations de prix en permanence. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco minimisent leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 du prix de ces produits de base par le recours \u00e0 des instruments de couverture quand c\u2019est possible.
Les filiales de Viohalco sont expos\u00e9es aux fluctuations des cours de l\u2019aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. Afin de minimiser l\u2019effet des fluctuations du prix des m\u00e9taux sur leurs r\u00e9sultats, les entreprises ont recours \u00e0 un adossement des achats et des ventes ou \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s (contrats \u00e0 terme - future).
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le solde net des positions d\u00e9riv\u00e9es sur contrats \u00e0 terme - future par marchandise de base tel que d\u00e9clar\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re se pr\u00e9sentait comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Aluminium | 2.016 | 3.496 |
Cuivre | 630 | 1.305 |
Plomb | -470 | -366 |
Total | 2.176 | 4.435 |
En outre, les filiales de Viohalco utilisent des Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du march\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2024, le passif net des d\u00e9riv\u00e9s de ces contrats, tel qu\u2019il est pr\u00e9sent\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,8 millions d\u2019euros.
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
C.4 Risques li\u00e9s au changement climatique
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent l\u2019importance de la transparence concernant les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat pour maintenir la confiance des parties prenantes et permettre aux investisseurs de mieux comprendre l\u2019impact potentiel de la transition, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s d\u00e9coulant du changement climatique. \u00c0 cette fin, Viohalco s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 \u00e9valuer la gravit\u00e9 potentielle des risques et les possibles avantages des opportunit\u00e9s dans le but de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour att\u00e9nuer les impacts n\u00e9gatifs et maximiser les opportunit\u00e9s. Elle s\u2019est \u00e9galement engag\u00e9e \u00e0 adopter les recommandations du Groupe de travail sur la publication d\u2019informations financi\u00e8res relatives au climat (TCFD) pour communiquer de mani\u00e8re transparente sur tous les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat. \u00c0 cette fin, les filiales de Viohalco ont proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation des risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat couvrant tous les actifs industriels et immobiliers. Les r\u00e9sultats d\u00e9taill\u00e9s de cette \u00e9valuation sont communiqu\u00e9s au niveau sectoriel dans la D\u00e9claration d\u2019informations non financi\u00e8res qui accompagne le rapport annuel.
La transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone n\u00e9cessite que certaines mesures soient prises en compte et mises en \u0153uvre. L\u2019analyse a permis d\u2019analyser la transition la plus importante li\u00e9e au climat, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s \u00e0 court, moyen et long terme pour chaque segment d\u2019activit\u00e9. Les risques de transition \u00e9valu\u00e9s sont li\u00e9s aux changements dans les politiques, la r\u00e9glementation, la technologie et le march\u00e9 induits par l\u2019adaptation au changement climatique et son att\u00e9nuation. Les mesures politiques relatives au changement climatique continuent d\u2019\u00e9voluer et les am\u00e9liorations technologiques ou les innovations qui soutiennent la transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone et \u00e9conome en \u00e9nergie peuvent avoir un impact significatif sur les organisations. Des changements significatifs sur le march\u00e9, tels qu\u2019une baisse de la demande de biens ou services sp\u00e9cifiques ou une baisse des revenus li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution du comportement des clients, constituent quelques exemples des implications qui peuvent avoir un impact sur le mod\u00e8le op\u00e9rationnel et la planification financi\u00e8re des filiales de Viohalco. D\u2019autre part, des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames et des changements \u00e0 long terme des
mod\u00e8les climatiques, tels qu\u2019une disponibilit\u00e9 limit\u00e9e de l\u2019eau et une augmentation extr\u00eame de la chaleur ou du niveau de la mer, peuvent avoir de multiples impacts et des implications financi\u00e8res possibles pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Les risques et opportunit\u00e9s susmentionn\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s et class\u00e9s sur une \u00e9chelle de risque faible, moyen et \u00e9lev\u00e9, en fonction des impacts r\u00e9els et potentiels sur le mod\u00e8le d\u2019activit\u00e9, les actifs et les op\u00e9rations des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que des impacts financiers sur la performance de l\u2019entreprise. Les impacts financiers ont \u00e9t\u00e9 pris en compte dans les estimations comptables dans la mesure o\u00f9 ils peuvent \u00eatre actuellement \u00e9valu\u00e9s. En outre, les d\u00e9fis associ\u00e9s aux engagements li\u00e9s au climat ont \u00e9t\u00e9 pris en compte et les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019ont identifi\u00e9 aucun probl\u00e8me suppl\u00e9mentaire susceptible d\u2019avoir un impact significatif sur leurs \u00e9tats financiers.
C.5. Gestion des risques commerciaux et op\u00e9rationnels
Les filiales de Viohalco suivent de pr\u00e8s et en permanence les \u00e9volutions de l\u2019environnement international et national et adaptent en temps opportun leur strat\u00e9gie commerciale et leurs politiques de gestion des risques afin de minimiser l\u2019impact des conditions macro\u00e9conomiques sur leurs op\u00e9rations.
31. Filiales
Les filiales de Viohalco et les pourcentages des participations financi\u00e8res d\u00e9tenues par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting se pr\u00e9sentent comme suit :
Filiales | Pays | Participation financi\u00e8re 2024 | Participation financi\u00e8re 2023 |
AEIFOROS S.A. | GR\u00c8CE | 98,11% | 98,11% |
AEIFOROS BULGARIA S.A. | BULGARIE | 98,11% | 98,11% |
ALURAME SPA | ITALIE | 89,88% | 91,59% |
ANOXAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
A\u039d\u0391\u039c\u0395\u03a4 DOO | SERBIE | 97,54% | 97,54% |
A\u039d\u0391\u039c\u0395\u03a4 S.A. | GR\u00c8CE | 97,54% | 97,54% |
A\u039d\u03a4\u0399\u039c\u0395\u03a4 S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
A\u03a4\u03a4\u0399\u039aI S.A. | GR\u00c8CE | 75,00% | 75,00% |
M\u00c9TAUX COMMUNS S.A. | TURQUIE | 67,86% | 69,15% |
BRIDGNORTH LTD | U. K | 100,00% | 100,00% |
CABLEL WIRES S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
CENERGY HOLDINGS S.A. | BELGIQUE | 71,43% | 79,78% |
C\u00c2BLES HELL\u00c9NIQUES AMERICA CO. | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
CORINTH PIPEWORKS S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
CPW AMERICA Co | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
CPW SOLAR S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
CPW WIND S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
DE LAIRE LTD | CHYPRE | - | 79,78% |
DIA.VI.PE.THI.V S.A. | GR\u00c8CE | 89,35% | 91,54% |
ACIER DE DOJRAN LLCOP | MAC\u00c9DOINE DU NORD | 93,31% | 92,56% |
EANEP ALMYROU SA | GR\u00c8CE | 93,31% | 92,56% |
ELVAL COLOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
ELVAL COLOR IBERICA S.A. | ESPAGNE | 84,78% | 84,78% |
ELVALHALCOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
ELVIOK S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
EL\u039a\u0395\u039c\u0395 S.A. | GR\u00c8CE | 83,78% | 84,40% |
EPIRUS METALWORKS S.A. | GR\u00c8CE | 77,01% | 84,78% |
ERGOSTEEL S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
ERLIKON S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
ETEM BULGARIA S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
ETEM GESTAMP EXTRUSIONS S.A. | BULGARIE | 51,00% | 51,00% |
E\u03a4IL S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
FLOCOS S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
FULGOR S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
Filiales | Pays | Participation financi\u00e8re 2024 | Participation financi\u00e8re 2023 |
GENECOS S.A. | FRANCE | 89,88% | 91,59% |
HELLENIC CABLES S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
COMMERCE DE C\u00c2BLES HELL\u00c9NIQUES CO. | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
HUMBEL LTD | CHYPRE | 71,43% | 79,78% |
ICME ECAB S.A. | ROUMANIE | 71,42% | 79,76% |
INOS BALCAN DOO | SERBIE | 97,54% | 97,54% |
COMMERCE INTERNATIONAL S.A. | BELGIQUE | 89,88% | 91,59% |
JOSTDEX LIMITED | CHYPRE | 100,00% | 100,00% |
LESCO ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 46,43% | 51,86% |
LESCO EOOD | BULGARIE | 71,43% | 79,78% |
METAL AGENCIES LTD | U. K | 89,88% | 91,59% |
METALCO S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
METALIGN S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
NOVAL PROPERTY REIC | GR\u00c8CE | 68,77% | 81,09% |
NOVOMETAL DOO | MAC\u00c9DOINE DU NORD | 97,54% | 97,54% |
PORT SVISHTOV WEST S.A. | BULGARIE | 73,09% | 73,09% |
PRAKSIS S.A. | GR\u00c8CE | 61,00% | 61,00% |
PRAKSIS BG S.A. | BULGARIE | 61,00% | 61,00% |
REYNOLDS CUIVRE S.A. | FRANCE | 89,88% | 91,59% |
SIDEBALK ACIER DOO | SERBIE | 100,00% | 100,00% |
SIDENOR INDUSTRIAL S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
SIDERAL SHRK | ALBANIE | 99,92% | 99,92% |
SIDEROM ACIER SRL | ROUMANIE | 100,00% | 100,00% |
SOFIA MED AD | BULGARIE | 86,37% | 86,37% |
SOVEL S.A. | GR\u00c8CE | 93,31% | 92,56% |
STEELMET CYPRUS LTD | CHYPRE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET PROPERTIES S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 89,88% | 91,59% |
STEELMET S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET FINANCIAL SERVICES S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
STOMANA INDUSTRY S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
STOMANA ENGINEERING S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
SYMETAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
TECHOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
TECHOR ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 84,78% | 84,78% |
TEPROMKC AG | ALLEMAGNE | 89,88% | 91,59% |
TERRA MIDDLE EAST AG | ALLEMAGNE | 89,88% | 91,59% |
T\u0395\u039a\u0391 SYSTEMS S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
VEPAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
VIENER S.A. | GR\u00c8CE | 93,70% | 93,70% |
VIEXAL S.A. | GR\u00c8CE | 95,94% | 95,94% |
VIOHALCO ENGINEERING S.A. (renomm\u00e9 de TEKA ENGINEERING S.A.) | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
VIOMAL S.A. | GR\u00c8CE | 63,58% | 63,58% |
VITRUVIT S.A. | GR\u00c8CE | 99,75% | 99,75% |
WAGNER POINT PROPERTIES LLC (renomm\u00e9 de Sparrows point Properties LLC) | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
VARSOVIE TUBULARS TRADING SP. ZO | POLOGNE | 71,43% | 79,78% |
L\u2019entit\u00e9 d\u00e9tentrice du contr\u00f4le ultime est Viohalco S.A. pour toutes les entit\u00e9s susvis\u00e9es ; Viohalco exerce son contr\u00f4le, en d\u00e9tenant la majorit\u00e9 des droits de vote, directement et/ou indirectement, et ces entit\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9es comme des filiales.
Les pourcentages indiqu\u00e9s dans le tableau ci-dessus repr\u00e9sentent les pourcentages de participation d\u00e9tenus directement et indirectement par Viohalco. Ainsi, si Viohalco d\u00e9tient 70 % de la soci\u00e9t\u00e9 A et que la soci\u00e9t\u00e9 A d\u00e9tient 70 % de la soci\u00e9t\u00e9 B, dans le tableau ci-dessus, il sera mentionn\u00e9 que Viohalco d\u00e9tient une participation de 49 % dans la soci\u00e9t\u00e9 B.
Transactions qui ont eu lieu en 2024
En 2024, la filiale Sparrows point Properties Holdings LLC a fusionn\u00e9 avec Hellenic Cables Americas CO.
De Laire LTD a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e en 2024 et la dissolution de la soci\u00e9t\u00e9 est attendue en 2025.
Hellenic Cables Trading CO est actuellement en liquidation volontaire.
En novembre 2024, la filiale TEKA ENGINEERING S.A. a \u00e9t\u00e9 renomm\u00e9e VIOHALCO ENGINEERING S.A.
32. Entreprises associ\u00e9es
En 2024, les entreprises associ\u00e9es suivantes ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es :
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 68,80% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg SA \u2013 Hellenic Cables sa Consortium Baltyk 2 sp\u00f3\u0142ka jawna, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce r\u00e9gime d\u2019exploitation conjointe est la conception, la fabrication, le transport et l\u2019installation de c\u00e2bles d\u2019alimentations pour les parcs \u00e9oliens offshore polonais Baltyk II. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Pologne.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 70,10% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul LuxembourgSA \u2013 Consortium Hellenic Cables sa Baltyk 3 sp\u00f3\u0142ka jawna, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce r\u00e9gime d\u2019exploitation conjointe est la conception, la fabrication, le transport et l\u2019installation de c\u00e2bles d\u2019exportation pour les parcs \u00e9oliens offshore polonais Baltyk III. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Pologne.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 54,69% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg sa \u2013 Hellenic Cables sa Consortium DolWin Kappa, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est la livraison cl\u00e9 en main de trois c\u00e2bles de raccordement au r\u00e9seau offshore HVAC pour les parcs \u00e9oliens offshore qui seront d\u00e9velopp\u00e9s dans les zones N-3,7 et N-3,8 en Allemagne. Ces c\u00e2bles relieront les parcs \u00e9oliens \u00e0 la station de conversion DolWin kappa, d\u2019o\u00f9 les c\u00e2bles CCHT transf\u00e8rent l\u2019\u00e9nergie produite \u00e0 la rive. Le si\u00e8ge principal de l\u2019entreprise commune est en Allemagne.
Les op\u00e9rations conjointes d\u00e9crites ci-dessous ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es au cours d\u2019ann\u00e9es ant\u00e9rieures :
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 58,37% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg - Hellenic Cables Consortium - Thor Export Cables I/S, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul.\tLe champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est de concevoir, fabriquer, fournir, transporter, installer et tester le syst\u00e8me de c\u00e2bles d\u2019alimentations HVAC 275 kV pour le parc \u00e9olien offshore de Thor. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est \u00e0 Denmsrk.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 38,24% dans un accord commun appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg - Hellenic Cables Consortium - Thor Array Cables I/S, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Ce programme d\u2019exploitation conjointe a pour objet la conception, la fabrication, la fourniture, le transport, l\u2019installation et le test du syst\u00e8me de c\u00e2bles inter-r\u00e9seaux de 66 kV pour le parc \u00e9olien offshore de Thor. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est au Danemark.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 62,48% dans une entente commune appel\u00e9e VO Cablel VOF, cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Van Oord. Le champ d\u2019application de cette entreprise commune est la fourniture et l\u2019installation de c\u00e2bles maritimes et terrestres pour les projets Hollandse Kust Alpha (Sud) et Hollandse Kust (Sud) Beta. L\u2019\u00e9tablissement principal de l\u2019entreprise commune est situ\u00e9 aux Pays-Bas.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 50,77% dans un partenariat d\u00e9nomm\u00e9 DEME Offshore NL - Hellenic Cables V.O.F., qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Tideway. La port\u00e9e de cette entreprise commune pr\u00e9voit l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour la fourniture et l\u2019installation de c\u00e2bles sous-marins pour le raccordement du projet \u00e9olien offshore Seamade au r\u00e9seau belge. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Belgique.
\u2022\tFulgor d\u00e9tient une participation de 10,00 % dans un accord commun appel\u00e9 Fulgor \u2013 JDN Consortium, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour l\u2019installation de c\u00e2bles sous-marins.
\u2022\tPour l\u2019interconnexion Cr\u00e8te-P\u00e9loponn\u00e8se en Gr\u00e8ce. Le principal \u00e9tablissement de cette op\u00e9ration commune est en Gr\u00e8ce.
\u2022\tFulgor d\u00e9tient une participation de 70,27% dans un partenariat appel\u00e9 Fulgor \u2013 Asso.Subsea Ltd Consortium, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en tant que partenariat avec Asso.Subsea Ltd. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019op\u00e9ration conjointe est l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour la conception, la fabrication, la fourniture et l\u2019installation du syst\u00e8me de c\u00e2bles sous-marins de 150 kV reliant le Kafireas II Wind Far de 330 MW en construction vers le r\u00e9seau continental de la Gr\u00e8ce. Le principal \u00e9tablissement de cette op\u00e9ration commune est en Gr\u00e8ce.
Toutes les ententes mentionn\u00e9es ci-dessus exigent le consentement unanime de toutes les parties pour toutes les activit\u00e9s pertinentes. Les deux partenaires disposent de droits directs sur les actifs de l\u2019entit\u00e9 conjointe et sont solidairement responsables de ses engagements. Ces entit\u00e9s sont donc class\u00e9es comme coentreprises et le Groupe comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges, comme d\u00e9crit \u00e0 la note 5.1(g).
33. Participation ne donnant pas le contr\u00f4les
Le tableau suivant reprend, sous forme de synth\u00e8se, les informations relatives \u00e0 chacune des filiales d\u00e9tenant des participations minoritaires (au niveau du sous-groupe dans les cas de Cenergy Holdings, ElvalHalcor et Sidenor) avant toute \u00e9limination intragroupe.
2024 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | Cenergy | ElvalHalcor | Sidenor | Autre | \u00c9liminations intragroupes | Total |
Pourcentage des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (participations sans contr\u00f4le ou PSC) | 28.57% | 15.22% | 0.00% | |||
Actifs non courants | 937.562 | 1.117.725 | 321.989 | |||
Actifs courants | 1.353.747 | 1.189.470 | 396.017 | |||
Passifs non courants | 333.281 | 6.664.297 | 303.220 | |||
Passifs courants | 1.258.209 | 708.917 | 365.060 | |||
Actifs nets | 699.819 | 933.981 | 49.726 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 45 | 23.728 | 36.219 | 849 | ||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 699.774 | 910.254 | 13.507 | |||
Attribuable aux PSC par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | 199.926 | 138.541 | - | 117.941 | ||
Valeur comptable des PSC | 199.971 | 162.268 | 36.219 | 118.790 | -50.928 | 466.319 |
Chiffre d\u2019affaires | 1.796.448 | 3.438.452 | 711.159 | |||
B\u00e9n\u00e9fice / perte (-) | 140.616 | 114.701 | -16.729 | |||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | -2.186 | -829 | 310 | |||
R\u00e9sultat global total | 138.430 | 113.872 | -16.418 | 32.933 | ||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 4 | 6.194 | -1.566 | -4 | ||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 138.426 | 107.677 | -14.853 | 32.938 | ||
Attribuable aux PSC par Viohalco | 31.238 | 16.388 | - | 2.980 | ||
Total autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global des PSC | 31.242 | 22.583 | -1.566 | 2.976 | -6.444 | 48.791 |
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 301.543 | 262.823 | -18.105 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | -247.147 | -67.793 | -24.112 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement | 203.314 | -155.861 | 42.438 | |||
Augmentation/diminution nette (-) de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 257.710 | 39.169 | 222 | |||
2023 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | Cenergy | ElvalHalcor | Sidenor | Autre | \u00c9liminations intragroupes | Total |
Pourcentage des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (participations sans contr\u00f4le ou PSC) | 20,22 % | 15,22 % | 0,00 % | |||
Actifs non courants | 706.611 | 1.111.140 | 316.675 | |||
Actifs courants | 1.117.962 | 1.076.881 | 387.851 | |||
Passifs non courants | 288.273 | 781.430 | 317.799 | |||
Passifs courants | 1.145.807 | 568.055 | 319.448 | |||
Actifs nets | 390.494 | 838.535 | 67.279 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 41 | 19.542 | 38.735 | |||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 390.452 | 818.993 | 28.545 | |||
Attribuable aux PSC par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | 78.949 | 124.651 | - | |||
Valeur comptable des PSC | 78.991 | 144.193 | 38.735 | 65.464 | -44.804 | 282.578 |
Chiffre d\u2019affaires | 1.627.724 | 3.292.681 | 641.538 | |||
B\u00e9n\u00e9fice / perte (-) | 71.274 | 35.477 | -29.233 | |||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | -552 | -24.387 | -455 | |||
R\u00e9sultat global total | 70.723 | 11.090 | -29.688 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 3 | 4.516 | -9.368 | |||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 70.719 | 6.574 | -20.320 | |||
Attribuable aux PSC par Viohalco | 14.299 | 1.001 | - | |||
Total autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global des PSC | 14.303 | 5.517 | -9.368 | 895 | 2.849 | 14.195 |
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 208.607 | 268.643 | 16.695 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | -130.497 | -93.432 | -26.940 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement | -61.091 | -170.120 | -8.989 | |||
Augmentation/diminution nette (-) de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 17.019 | 5.092 | -19.234 |
Augmentation de capital de Cenergy Holdings
Le 11 octobre 2024, 22.222.222 nouvelles actions ordinaires sans valeur nominale de la Soci\u00e9t\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix par action nouvelle de 9,00 euros. Les nouvelles actions ont \u00e9t\u00e9 offertes en parall\u00e8le par une offre publique en Belgique et en Gr\u00e8ce et des placements priv\u00e9s \u00e0 certains investisseurs institutionnels dans diff\u00e9rentes juridictions. Le produit brut total lev\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 partir de ladite offre, avant d\u00e9duction des charges, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 199.999.998,00 d\u2019euros (22.222.222 actions nouvelles multipli\u00e9es par le prix de l\u2019offre de 9,00 euros). Sur ce montant, un total de 13.776.762,15 d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 comme augmentation du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la base de la valeur fractionnaire par action selon les registres comptables de la Soci\u00e9t\u00e9. Le montant restant de 186.223.235,85 d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 comme une augmentation des primes d\u2019\u00e9mission de la Soci\u00e9t\u00e9. Enfin, les co\u00fbts de transaction de l\u2019augmentation de capital s\u2019\u00e9levant \u00e0 12.764.068,73 d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des primes d\u2019\u00e9mission de Cenergy Holdings.
L\u2019augmentation de capital comptabilis\u00e9e dans les \u00e9tats financiers de Cenergy Holdings se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Total |
Augmentation de capital social | 13.777 | 186.223 | 200.000 |
Frais capitalis\u00e9s de l\u2019augmentation de capital | - | -12.764 | -12.764 |
Total | 13.777 | 173.459 | 187.236 |
Introduction en bourse des nouvelles actions de Noval Property REIC
Le 5 juin 2024, dans le cadre de l\u2019augmentation de capital et de l\u2019introduction en bourse de Noval Property REIC, filiale de Viohalco dans le segment Immobilier, a d\u00e9but\u00e9 la n\u00e9gociation de 126.431.958 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es et avec droit de vote, sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la bourse d\u2019Ath\u00e8nes (c\u2019est-\u00e0-dire les 107.467.164 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es et avec droit de vote existantes, les 17.388.025 nouvelles actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es avec droit de vote issues de l\u2019Augmentation et les 1.576.769 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es, avec droit de vote r\u00e9sultant de la conversion des obligations du pr\u00eat obligataire commun et sous conditions obligatoirement convertibles en actions de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 le 05.10.2023 et qui sont souscrites dans leur int\u00e9gralit\u00e9 par la BERD).
L\u2019augmentation de capital r\u00e9sultant de l\u2019introduction en bourse a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e dans les comptes de Noval Property comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Total |
Augmentation de capital social | 43.470 | 4.869 | 48.339 |
Frais capitalis\u00e9s de l'introduction en bourse | - | -4.544 | -4.544 |
Conversion de pr\u00eat obligataire | 3.942 | 441 | 4.383 |
Total | 47.412 | 766 | 48.178 |
34. Contrats de location
\u0391. Contrats de location simple en tant que preneur
(a)\tMontants comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
L\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re fait appara\u00eetre les montants suivants en ce qui concerne les contrats de location :
Actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Terrain | 1.118 | 1.205 |
B\u00e2timents | 9.886 | 10.908 |
Machines | 5.782 | 5.488 |
Moyen de transport | 26.956 | 22.864 |
Autres \u00e9quipements | 159 | 159 |
Total actifs au titre du droit d'utilisation | 43.901 | 40.623 |
Obligations locatives
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Obligations locatives courantes | 11.086 | 11.237 |
Obligations locatives non courantes | 40.358 | 35.382 |
Total des obligations locatives | 51.444 | 46.620 |
Les acquisitions apport\u00e9es aux actifs au titre du droit d\u2019utilisation en 2024 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 17.786 milliers d\u2019euros (2023 : 22.687 milliers d\u2019euros).
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Le compte de r\u00e9sultat fait appara\u00eetre les montants suivants en relation avec les contrats de location :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Amortissement des actifs au titre du droit d\u2019utilisation | ||
Terrains | 189 | 184 |
B\u00e2timents | 1.978 | 1.741 |
Machines | 1.529 | 2.110 |
Moyens de transports | 8.277 | 6.140 |
Autres \u00e9quipements | 69 | 121 |
Total | 12.043 | 10.295 |
Frais d'int\u00e9r\u00eat (inclus dans le co\u00fbt financier) | 2.449 | 2.095 |
Loyers variables | 1.301 | 1.056 |
Loyers de faible valeur | 513 | 564 |
Loyers \u00e0 court terme | 6.413 | 7.110 |
Total | 10.676 | 10.826 |
B. Contrats de location en tant que bailleur
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s actives dans le secteur immobilier donnent en location leurs immeubles de placement (cf. note 19).
(a) Encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location
Au 31 d\u00e9cembre, les encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location simple non r\u00e9siliables se pr\u00e9sentent comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Moins d'un an | 26.658 | 24.203 |
Entre un et deux ans | 26.445 | 23.379 |
Entre deux et trois ans | 25.256 | 22.819 |
Entre trois et quatre ans | 22.891 | 21.390 |
Entre quatre et cinq ans | 22.446 | 19.196 |
Plus de cinq ans | 215.093 | 84.581 |
Total | 338.789 | 195.569 |
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Les montants suivants concernent les immeubles de placement et ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat. Les charges d\u2019exploitation se rapportent principalement au co\u00fbt de la maintenance.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Frais d'exploitation directs qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de revenus de location | - | -65 |
35. Engagements
A. Engagements d\u2019achat
Les engagements mentionn\u00e9s ci-dessous renvoient \u00e0 des contrats que les filiales de Viohalco ont conclus conform\u00e9ment \u00e0 leurs programmes d\u2019investissement, qui devraient s\u2019achever d\u2019ici trois ans.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Immobilisations corporelles | 122.806 | 106.720 |
Immeubles de placement | 16.062 | 25.913 |
Immobilisations incorporelles | 65 | 53 |
B. Garanties
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Passifs | ||
Garanties pour les engagements envers les fournisseurs | 82.669 | 43.730 |
Garanties pour assurer la bonne ex\u00e9cution des contrats avec des clients | 801,899 | 610.065 |
Garanties pour assurer la bonne ex\u00e9cution des contrats avec des fournisseurs | 4.005 | 2.239 |
36. Passifs \u00e9ventuels
A. Contentieux et examens administratifs
En ce qui concerne les exportations de tubes soud\u00e9s de grand diam\u00e8tre (LDWP) de Corinth Pipeworks vers les \u00c9tats-Unis pour les p\u00e9riodes du 1er mai 2021 au 30 avril 2022, du 1er mai 2022 au 30 avril 2023 et du 1er mai 2023 au 30 avril 2024, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en ce qui concerne les droits antidumping, pour les raisons suivantes :
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2021 au 30 avril 2022, les r\u00e9sultats de l\u2019examen administratif publi\u00e9 dans le Federal Register le 22 d\u00e9cembre 2023 ont impos\u00e9 une marge de dumping de 0 %.
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2022 au 30 avril 2023, il n\u2019y a eu aucune vente aux \u00c9tats-Unis assujettie \u00e0 des droits antidumping ; par cons\u00e9quent, aucune charge suppl\u00e9mentaire n\u2019est pr\u00e9vue pour cette p\u00e9riode.
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2023 au 30 avril 2024, il n\u2019y a eu aucune vente aux \u00c9tats-Unis soumise aux droits antidumping ; par cons\u00e9quent, aucune charge suppl\u00e9mentaire n\u2019est pr\u00e9vue pour cette p\u00e9riode.
\u0392. Passifs d\u2019imp\u00f4t \u00e9ventuel
Les d\u00e9clarations d\u2019imp\u00f4ts des filiales de Viohalco sont couramment sujettes \u00e0 des contr\u00f4les fiscaux dans la plupart des juridictions dans lesquelles Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s exercent leurs activit\u00e9s. Ces contr\u00f4les pourraient entra\u00eener des imp\u00f4ts suppl\u00e9mentaires. Viohalco et ses filiales provisionnent les imp\u00f4ts qui pourraient \u00eatre dus suite \u00e0 ces contr\u00f4les, dans la mesure o\u00f9 la dette est probable et estimable.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco estiment que leurs provisions pour passifs d\u2019imp\u00f4ts sont adapt\u00e9es pour tous les exercices fiscaux non contr\u00f4l\u00e9s sur la base de leur \u00e9valuation des facteurs sous-jacents, notamment des interpr\u00e9tations du droit fiscal et de leur exp\u00e9rience ant\u00e9rieure.
37. Parties li\u00e9es
\u0391. Participations mise en \u00e9quivalence et autres parties li\u00e9es
Les transactions suivantes ont \u00e9t\u00e9 conclues avec des participations mises en \u00e9quivalence et d\u2019autres parties li\u00e9es.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Vente de biens/services | ||
Entreprises associ\u00e9es | 166.234 | 115.850 |
Coentreprises | 187.688 | 121.074 |
353.922 | 236.924 | |
Achats de biens/services | ||
Entreprises associ\u00e9es | 12.549 | 9.639 |
Coentreprises | 3.944 | 22.414 |
16.493 | 32.052 |
Soldes de cl\u00f4ture qui d\u00e9coulent des achats/ventes de biens, de services, d\u2019immobilisations, etc. :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances de parties li\u00e9es | ||
Entreprises associ\u00e9es | 31.180 | 33.280 |
Coentreprises | 28.650 | 32.369 |
59.830 | 65.649 | |
Actifs sur contrat de parties li\u00e9es | ||
Entreprises associ\u00e9es | 55 | 49 |
Coentreprises | 14 | 59 |
69 | 108 | |
Passifs envers des parties li\u00e9es | ||
Entreprises associ\u00e9es | 4.194 | 4.324 |
Coentreprises | 95 | 268 |
4.289 | 4.592 | |
Passifs sur contrat de parties li\u00e9es | ||
Entreprises associ\u00e9es | 44 | 35 |
Coentreprises | 8 | 48 |
52 | 83 |
Les soldes de parties li\u00e9es sont garantis et le r\u00e8glement de ces soldes devrait se faire en esp\u00e8ces au cours de l\u2019exercice suivant puisque ces soldes proviennent uniquement de cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme.
Les cr\u00e9ances des coentreprises s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,5 millions d\u2019euros (2023 : 4,5 millions d\u2019euros) \u00e0 titre de pr\u00eat \u00e0 long terme \u00e0 NedZink B.V.
Les services rendus \u00e0 ou par des parties li\u00e9es, ainsi que les op\u00e9rations d\u2019achat et de vente de biens sont r\u00e9alis\u00e9s en vertu des prix applicables aux parties non li\u00e9es. Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, des services d\u2019un montant de 443 milliers d\u2019euros (2023 : 249 milliers d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 acquis aupr\u00e8s d\u2019entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par des membres du personnel principal de direction et des produits pour un montant de 153 milliers d\u2019euros leur ont \u00e9t\u00e9 vendus.
\u0392. R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants
Le tableau ci-dessous donne un aper\u00e7u des transactions avec les membres du conseil d\u2019administration et la direction :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
R\u00e9mun\u00e9ration des membres du conseil d'administration et des dirigeants | 6.188 | 5.802 |
Les r\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es aux administrateurs et aux principaux dirigeants, reprises dans le tableau ci-dessus, correspondent \u00e0 des r\u00e9mun\u00e9rations fixes. Aucune r\u00e9mun\u00e9ration variable, ni avantage post\u00e9rieur \u00e0 l\u2019emploi ou avantage octroy\u00e9 sous forme d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9e en 2024 ni en 2023.
38. Honoraires des commissaires
Le commissaire de la Soci\u00e9t\u00e9 (PwC Reviseurs d\u2019Entreprises SRL) et un certain nombre de soci\u00e9t\u00e9s membres du r\u00e9seau du commissaire ont re\u00e7u des honoraires pour les services suivants :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Commissaire | ||
Audit | 369 | 358 |
Autres services | 764 | 35 |
1.133 | 393 | |
R\u00e9seau du commissaire | ||
Audit | 1.002 | 1.159 |
Services li\u00e9s \u00e0 la fiscalit\u00e9 | 383 | 213 |
Autres services | 201 | 269 |
1.586 | 1.641 | |
Total | 2.719 | 2.034 |
39. \u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Le 6 mars 2025, le Conseil d\u2019administration de Viohalco a d\u00e9cid\u00e9 de proposer \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire des actionnaires qui se tiendra le 27 mai 2025, l\u2019approbation d\u2019un dividende brut de 0,16 euro par action.
Aucun autre \u00e9v\u00e9nement post\u00e9rieur \u00e0 la cl\u00f4ture pour lequel des informations doivent \u00eatre fournies dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u2019a eu lieu depuis le 31 d\u00e9cembre 2024.
3.\tMonnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation
La monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation de la Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re est l\u2019euro. Tous les montants indiqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. En raison des r\u00e8gles d\u2019arrondis, les chiffres indiqu\u00e9s en tant que totaux dans certains tableaux peuvent ne pas correspondre \u00e0 l\u2019addition arithm\u00e9tique des chiffres qui les pr\u00e9c\u00e8dent.
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Les filiales de Viohalco et les pourcentages des participations financi\u00e8res d\u00e9tenues par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting se pr\u00e9sentent comme suit :
Filiales | Pays | Participation financi\u00e8re 2024 | Participation financi\u00e8re 2023 |
AEIFOROS S.A. | GR\u00c8CE | 98,11% | 98,11% |
AEIFOROS BULGARIA S.A. | BULGARIE | 98,11% | 98,11% |
ALURAME SPA | ITALIE | 89,88% | 91,59% |
ANOXAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
A\u039d\u0391\u039c\u0395\u03a4 DOO | SERBIE | 97,54% | 97,54% |
A\u039d\u0391\u039c\u0395\u03a4 S.A. | GR\u00c8CE | 97,54% | 97,54% |
A\u039d\u03a4\u0399\u039c\u0395\u03a4 S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
A\u03a4\u03a4\u0399\u039aI S.A. | GR\u00c8CE | 75,00% | 75,00% |
M\u00c9TAUX COMMUNS S.A. | TURQUIE | 67,86% | 69,15% |
BRIDGNORTH LTD | U. K | 100,00% | 100,00% |
CABLEL WIRES S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
CENERGY HOLDINGS S.A. | BELGIQUE | 71,43% | 79,78% |
C\u00c2BLES HELL\u00c9NIQUES AMERICA CO. | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
CORINTH PIPEWORKS S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
CPW AMERICA Co | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
CPW SOLAR S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
CPW WIND S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
DE LAIRE LTD | CHYPRE | - | 79,78% |
DIA.VI.PE.THI.V S.A. | GR\u00c8CE | 89,35% | 91,54% |
ACIER DE DOJRAN LLCOP | MAC\u00c9DOINE DU NORD | 93,31% | 92,56% |
EANEP ALMYROU SA | GR\u00c8CE | 93,31% | 92,56% |
ELVAL COLOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
ELVAL COLOR IBERICA S.A. | ESPAGNE | 84,78% | 84,78% |
ELVALHALCOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
ELVIOK S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
EL\u039a\u0395\u039c\u0395 S.A. | GR\u00c8CE | 83,78% | 84,40% |
EPIRUS METALWORKS S.A. | GR\u00c8CE | 77,01% | 84,78% |
ERGOSTEEL S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
ERLIKON S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
ETEM BULGARIA S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
ETEM GESTAMP EXTRUSIONS S.A. | BULGARIE | 51,00% | 51,00% |
E\u03a4IL S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
FLOCOS S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
FULGOR S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
Filiales | Pays | Participation financi\u00e8re 2024 | Participation financi\u00e8re 2023 |
GENECOS S.A. | FRANCE | 89,88% | 91,59% |
HELLENIC CABLES S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
COMMERCE DE C\u00c2BLES HELL\u00c9NIQUES CO. | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
HUMBEL LTD | CHYPRE | 71,43% | 79,78% |
ICME ECAB S.A. | ROUMANIE | 71,42% | 79,76% |
INOS BALCAN DOO | SERBIE | 97,54% | 97,54% |
COMMERCE INTERNATIONAL S.A. | BELGIQUE | 89,88% | 91,59% |
JOSTDEX LIMITED | CHYPRE | 100,00% | 100,00% |
LESCO ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 46,43% | 51,86% |
LESCO EOOD | BULGARIE | 71,43% | 79,78% |
METAL AGENCIES LTD | U. K | 89,88% | 91,59% |
METALCO S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
METALIGN S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
NOVAL PROPERTY REIC | GR\u00c8CE | 68,77% | 81,09% |
NOVOMETAL DOO | MAC\u00c9DOINE DU NORD | 97,54% | 97,54% |
PORT SVISHTOV WEST S.A. | BULGARIE | 73,09% | 73,09% |
PRAKSIS S.A. | GR\u00c8CE | 61,00% | 61,00% |
PRAKSIS BG S.A. | BULGARIE | 61,00% | 61,00% |
REYNOLDS CUIVRE S.A. | FRANCE | 89,88% | 91,59% |
SIDEBALK ACIER DOO | SERBIE | 100,00% | 100,00% |
SIDENOR INDUSTRIAL S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
SIDERAL SHRK | ALBANIE | 99,92% | 99,92% |
SIDEROM ACIER SRL | ROUMANIE | 100,00% | 100,00% |
SOFIA MED AD | BULGARIE | 86,37% | 86,37% |
SOVEL S.A. | GR\u00c8CE | 93,31% | 92,56% |
STEELMET CYPRUS LTD | CHYPRE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET PROPERTIES S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 89,88% | 91,59% |
STEELMET S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET FINANCIAL SERVICES S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
STOMANA INDUSTRY S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
STOMANA ENGINEERING S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
SYMETAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
TECHOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
TECHOR ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 84,78% | 84,78% |
TEPROMKC AG | ALLEMAGNE | 89,88% | 91,59% |
TERRA MIDDLE EAST AG | ALLEMAGNE | 89,88% | 91,59% |
T\u0395\u039a\u0391 SYSTEMS S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
VEPAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
VIENER S.A. | GR\u00c8CE | 93,70% | 93,70% |
VIEXAL S.A. | GR\u00c8CE | 95,94% | 95,94% |
VIOHALCO ENGINEERING S.A. (renomm\u00e9 de TEKA ENGINEERING S.A.) | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
VIOMAL S.A. | GR\u00c8CE | 63,58% | 63,58% |
VITRUVIT S.A. | GR\u00c8CE | 99,75% | 99,75% |
WAGNER POINT PROPERTIES LLC (renomm\u00e9 de Sparrows point Properties LLC) | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
VARSOVIE TUBULARS TRADING SP. ZO | POLOGNE | 71,43% | 79,78% |
L\u2019entit\u00e9 d\u00e9tentrice du contr\u00f4le ultime est Viohalco S.A. pour toutes les entit\u00e9s susvis\u00e9es ; Viohalco exerce son contr\u00f4le, en d\u00e9tenant la majorit\u00e9 des droits de vote, directement et/ou indirectement, et ces entit\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9es comme des filiales.
Les pourcentages indiqu\u00e9s dans le tableau ci-dessus repr\u00e9sentent les pourcentages de participation d\u00e9tenus directement et indirectement par Viohalco. Ainsi, si Viohalco d\u00e9tient 70 % de la soci\u00e9t\u00e9 A et que la soci\u00e9t\u00e9 A d\u00e9tient 70 % de la soci\u00e9t\u00e9 B, dans le tableau ci-dessus, il sera mentionn\u00e9 que Viohalco d\u00e9tient une participation de 49 % dans la soci\u00e9t\u00e9 B.
Transactions qui ont eu lieu en 2024
En 2024, la filiale Sparrows point Properties Holdings LLC a fusionn\u00e9 avec Hellenic Cables Americas CO.
De Laire LTD a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e en 2024 et la dissolution de la soci\u00e9t\u00e9 est attendue en 2025.
Hellenic Cables Trading CO est actuellement en liquidation volontaire.
En novembre 2024, la filiale TEKA ENGINEERING S.A. a \u00e9t\u00e9 renomm\u00e9e VIOHALCO ENGINEERING S.A.
37. Parties li\u00e9es
\u0391. Participations mise en \u00e9quivalence et autres parties li\u00e9es
Les transactions suivantes ont \u00e9t\u00e9 conclues avec des participations mises en \u00e9quivalence et d\u2019autres parties li\u00e9es.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Vente de biens/services | ||
Entreprises associ\u00e9es | 166.234 | 115.850 |
Coentreprises | 187.688 | 121.074 |
353.922 | 236.924 | |
Achats de biens/services | ||
Entreprises associ\u00e9es | 12.549 | 9.639 |
Coentreprises | 3.944 | 22.414 |
16.493 | 32.052 |
Soldes de cl\u00f4ture qui d\u00e9coulent des achats/ventes de biens, de services, d\u2019immobilisations, etc. :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances de parties li\u00e9es | ||
Entreprises associ\u00e9es | 31.180 | 33.280 |
Coentreprises | 28.650 | 32.369 |
59.830 | 65.649 | |
Actifs sur contrat de parties li\u00e9es | ||
Entreprises associ\u00e9es | 55 | 49 |
Coentreprises | 14 | 59 |
69 | 108 | |
Passifs envers des parties li\u00e9es | ||
Entreprises associ\u00e9es | 4.194 | 4.324 |
Coentreprises | 95 | 268 |
4.289 | 4.592 | |
Passifs sur contrat de parties li\u00e9es | ||
Entreprises associ\u00e9es | 44 | 35 |
Coentreprises | 8 | 48 |
52 | 83 |
Les soldes de parties li\u00e9es sont garantis et le r\u00e8glement de ces soldes devrait se faire en esp\u00e8ces au cours de l\u2019exercice suivant puisque ces soldes proviennent uniquement de cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme.
Les cr\u00e9ances des coentreprises s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,5 millions d\u2019euros (2023 : 4,5 millions d\u2019euros) \u00e0 titre de pr\u00eat \u00e0 long terme \u00e0 NedZink B.V.
Les services rendus \u00e0 ou par des parties li\u00e9es, ainsi que les op\u00e9rations d\u2019achat et de vente de biens sont r\u00e9alis\u00e9s en vertu des prix applicables aux parties non li\u00e9es. Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, des services d\u2019un montant de 443 milliers d\u2019euros (2023 : 249 milliers d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 acquis aupr\u00e8s d\u2019entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par des membres du personnel principal de direction et des produits pour un montant de 153 milliers d\u2019euros leur ont \u00e9t\u00e9 vendus.
\u0392. R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants
Le tableau ci-dessous donne un aper\u00e7u des transactions avec les membres du conseil d\u2019administration et la direction :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
R\u00e9mun\u00e9ration des membres du conseil d'administration et des dirigeants | 6.188 | 5.802 |
Les r\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es aux administrateurs et aux principaux dirigeants, reprises dans le tableau ci-dessus, correspondent \u00e0 des r\u00e9mun\u00e9rations fixes. Aucune r\u00e9mun\u00e9ration variable, ni avantage post\u00e9rieur \u00e0 l\u2019emploi ou avantage octroy\u00e9 sous forme d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9e en 2024 ni en 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__17-1": { "value": "2.\tR\u00e8gles comptables
D\u00e9claration de conformit\u00e9
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s conform\u00e9ment aux normes internationales d\u2019information financi\u00e8re (IFRS) adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et autoris\u00e9es par le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 le 6 mars 2025.
Des pr\u00e9cisions concernant les principales m\u00e9thodes comptables de Viohalco sont incluses dans la note 5.Base de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s en vertu du principe du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif suivants, lesquels sont pr\u00e9sent\u00e9s selon une autre m\u00e9thode \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture :
1.\tInstruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (juste valeur) ;
2.\tAutres investissements - Instruments de capitaux propres (juste valeur);
3.\tPassifs nets au titre de prestations d\u00e9finies (valeur actuelle de l\u2019obligation) ;
4.\tProvisions (valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus).
Le Groupe a pr\u00e9par\u00e9 les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en se fondant sur le fait qu\u2019il continuera de fonctionner comme une entit\u00e9 en exploitation.
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Les principes comptables d\u00e9crits ci-dessous ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on uniforme \u00e0 tous les exercices pr\u00e9sent\u00e9s dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, et ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s de fa\u00e7on uniforme par Viohalco et ses filiales et entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence.
5.1. Base de la consolidation
(a)\tRegroupements d\u2019entreprises
L\u2019acquisition des filiales est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition, c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 Viohalco. Pour \u00e9valuer le niveau de contr\u00f4le, Viohalco tient compte d\u2019\u00e9ventuels droits de vote importants susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9s.
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s mesurent le goodwill \u00e0 la date d\u2019acquisition comme suit :
\u2022\tla juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e, plus
\u2022\tla valeur de toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la filiale acquise, moins
\u2022\tla juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs identifiables repris.
Tout goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel. Tout b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 sur une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toutes les d\u00e9penses directement li\u00e9es \u00e0 une acquisition sont directement imput\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toute contrepartie \u00e9ventuelle est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
(b)\tFiliales
Les filiales sont des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par Viohalco. Viohalco contr\u00f4le une entit\u00e9 lorsqu\u2019elle est associ\u00e9e \u00e0, ou a des droits sur, des rendements variables r\u00e9sultant de son implication dans l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements en vertu de son pouvoir qu\u2019elle exerce sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 compter de la date du d\u00e9but du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date de la fin du contr\u00f4le.
(c)\tParticipations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur ou \u00e0 leur quote-part des actifs nets identifiables de la soci\u00e9t\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Cette \u00e9valuation est effectu\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chacune des acquisitions.
Les modifications de la participation de Viohalco dans une filiale qui n\u2019entra\u00eenent pas une perte du contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9es comme des transactions portant sur les capitaux propres.
(d)\tPerte de contr\u00f4le
Lorsque Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s perdent le contr\u00f4le d\u2019une filiale, les actifs et les passifs de celle-ci sont d\u00e9consolid\u00e9s, ainsi que toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Tout profit ou perte qui en r\u00e9sulte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net. Tout int\u00e9r\u00eat conserv\u00e9 dans l\u2019ancienne filiale est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le.
(e)\tParticipations dans des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles Viohalco exerce une influence notable en mati\u00e8re de gestion financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle sans exercer de contr\u00f4le ni de contr\u00f4le conjoint. C\u2019est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque Viohalco d\u00e9tient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les participations dans des partenariats sont comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019entreprises associ\u00e9es ou coentreprises. La classification d\u00e9pend des droits et obligations contractuels de chaque investisseur et non de la structure juridique du partenariat.
Entreprises associ\u00e9es : Viohalco comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges des entreprises associ\u00e9es et sa part des actifs, passifs, produits et charges d\u00e9tenus conjointement. Ces \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 repris dans les \u00e9tats financiers aux rubriques appropri\u00e9es.
Coentreprises : une coentreprise est un accord selon lequel Viohalco exerce un contr\u00f4le conjoint, en vertu duquel Viohalco d\u00e9tient des droits sur l\u2019actif net faisant l\u2019objet de l\u2019accord, plut\u00f4t que des droits sur l\u2019actif et des obligations sur le passif.
Les participations dans des coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition dans le bilan consolid\u00e9.
(f)\tM\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, les investissements sont initialement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition et ajust\u00e9s par la suite pour comptabiliser en r\u00e9sultat la quote-part de Viohalco dans les profits ou les pertes post-acquisition de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue. La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence consid\u00e8re \u00e9galement la part de Viohalco dans les variations des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue, jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle l\u2019influence notable ou le contr\u00f4le conjoint cesse.
Les dividendes re\u00e7us ou \u00e0 recevoir d\u2019entreprises associ\u00e9es et de coentreprises sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur comptable de l\u2019investissement.
Lorsque la quote-part des pertes de Viohalco dans une entit\u00e9 mise en \u00e9quivalence est \u00e9gale ou sup\u00e9rieure \u00e0 sa participation dans l\u2019entit\u00e9, Viohalco ne comptabilise pas de pertes suppl\u00e9mentaires, \u00e0 moins qu\u2019elle n\u2019ait contract\u00e9 des obligations ou effectu\u00e9 des paiements pour le compte de l\u2019entit\u00e9 en question.
(g)\tTransactions \u00e9limin\u00e9es lors de la consolidation
Les soldes et les transactions intragroupes, ainsi que tous produits et charges non r\u00e9alis\u00e9s r\u00e9sultant de transactions intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s. Les gains non r\u00e9alis\u00e9s r\u00e9sultant d\u2019op\u00e9rations avec des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la participation d\u00e9tenue par Viohalco dans l\u2019entit\u00e9. Les pertes non r\u00e9alis\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es de la m\u00eame mani\u00e8re que les gains non r\u00e9alis\u00e9s, mais uniquement dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas repr\u00e9sentatives d\u2019une perte de valeur.
5.2. Monnaie \u00e9trang\u00e8re
(a) Transactions en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les transactions en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans les monnaies fonctionnelles respectives des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au taux de change en vigueur aux dates des transactions en question.
Les actifs et les passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les actifs et les passifs non mon\u00e9taires qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur au moment o\u00f9 la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e. Les plus-values et moins-values de change sont class\u00e9es et comptabilis\u00e9es en profit ou perte dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 en fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment associ\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui sont \u00e9valu\u00e9s en fonction du co\u00fbt historique sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction.
Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la conversion des \u00e9l\u00e9ments suivants sont constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global :
-\tcouvertures des flux de tr\u00e9sorerie \u00e9ligibles pour autant que les couvertures soient efficaces ;
-\tinvestissements en titres de participation d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global \u00e0 la juste valeur.
(b) Activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les actifs et passifs li\u00e9s aux activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, y compris le goodwill et les ajustements \u00e0 la juste valeur provenant d\u2019acquisitions, sont convertis en euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les revenus et d\u00e9penses des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont convertis en euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction. Le taux moyen pour la p\u00e9riode est jug\u00e9 comme \u00e9tant un taux appropri\u00e9.
Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et cumul\u00e9s en r\u00e9serve d\u2019\u00e9cart de conversion, sauf si l\u2019\u00e9cart de conversion est attribu\u00e9 aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
5.3. Chiffre d\u2019affaires
Les principales sources de chiffre d\u2019affaires comptabilis\u00e9es par Viohalco sont les suivantes :
- Vente de produits sur mesure et chiffre d\u2019affaires issu de projets ;
- Vente de produits standards ;
- Prestations de services.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 sur la base de la contrepartie sp\u00e9cifi\u00e9e dans le contrat conclu avec le client et il exclut les montants recouvr\u00e9s pour le compte de tiers. Viohalco comptabilise le chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019occasion du transfert du contr\u00f4le d\u2019un produit ou d\u2019un service au client.
La contrepartie peut varier en raison des remises commerciales, de rabais de volume, de retours ou autres \u00e9l\u00e9ments similaires. En fonction du type de contrepartie variable, il est appliqu\u00e9 la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e pour \u00e9valuer cette contrepartie variable.
Vente de produits sur mesure et chiffre d\u2019affaires issus de projets
Concernant les contrats portant sur des projets et produits sur mesure r\u00e9serv\u00e9s \u00e0 l\u2019usage exclusif de certains clients et sans utilisation alternative, il existe un droit opposable au paiement de la prestation ex\u00e9cut\u00e9e jusque-l\u00e0 en cas de r\u00e9siliation du contrat par le client ou par un tiers pour des motifs autres que le non-respect de leurs engagements par les filiales de Viohalco. On en
conclut donc que le client contr\u00f4le l\u2019ensemble des travaux en cours au fur et \u00e0 mesure de la production des biens.
Par cons\u00e9quent, le chiffre d\u2019affaires de ces contrats est comptabilis\u00e9 sur une base progressive en fonction de la m\u00e9thode la plus ad\u00e9quate, des entr\u00e9es ou sorties, pour \u00e9valuer l\u2019avancement par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9tat d\u2019ach\u00e8vement.
Les m\u00e9thodes les plus couramment utilis\u00e9es sont les suivantes :
-\tPour les obligations de performance li\u00e9es \u00e0 la production de produits sur mesure, en fonction du type de contrat concern\u00e9, les m\u00e9thodes pour \u00e9valuer l\u2019avancement estim\u00e9 se fondent sur :
i.\tle temps de production \u00e9coul\u00e9, \u00e0 savoir le rapport entre le temps effectif d\u00e9j\u00e0 consacr\u00e9 \u00e0 la production et le volume total de temps de production pr\u00e9vu. Cette m\u00e9thode est utilis\u00e9e pour les c\u00e2bles sous-marins produits sur d\u2019importantes longueurs en continu, car la fabrication de ces produits dure normalement longtemps et que les obligations de performance associ\u00e9es sont donc satisfaites \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du temps de production.
ii.\tla quantit\u00e9 de produits fabriqu\u00e9s et test\u00e9s par rapport \u00e0 la quantit\u00e9 totale \u00e0 produire en vertu du contrat. Cette m\u00e9thode est utilis\u00e9e pour les c\u00e2bles terrestres, les tubes d\u2019acier et les produits en aluminium fabriqu\u00e9s sur mesure, car la production est r\u00e9alis\u00e9e par lots et que les obligations de prestation sont donc satisfaites lorsqu\u2019un certain nombre de lots de quantit\u00e9s convenues a \u00e9t\u00e9 produit.
-\tPour les phases d\u2019installation de projets cl\u00e9s en main du segment C\u00e2bles, la m\u00e9thode pour \u00e9valuer l\u2019avancement se fonde sur l\u2019\u00e9valuation des r\u00e9sultats obtenus ou le franchissement de jalons, sur la base de jalons techniques clairement d\u00e9finis, comme le transport ou les m\u00e8tres de c\u00e2bles install\u00e9s. Lorsque la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019avancement repose sur des jalons, ceux-ci donnent une description fid\u00e8le de la prestation.
Vente de produits standards
Pour les produits qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme fabriqu\u00e9s sur mesure, les clients n\u2019en obtiennent pas le contr\u00f4le avant l\u2019ach\u00e8vement de la production. Le chiffre d\u2019affaires est donc comptabilis\u00e9 au moment du transfert de propri\u00e9t\u00e9 sur les marchandises vendues.
Le moment du transfert de propri\u00e9t\u00e9 intervient g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les produits ont \u00e9t\u00e9 exp\u00e9di\u00e9s vers le site du client, sauf sp\u00e9cification contraire dans les termes du contrat. Les termes d\u00e9finis dans les contrats avec les clients sont conformes aux Incoterms.
Quand le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 un moment donn\u00e9, la comptabilisation de celui-ci donne lieu \u00e0 une facturation simultan\u00e9e ou dans un bref d\u00e9lai \u00e0 compter de celle-ci. Le transfert du contr\u00f4le au client d\u00e9clenche la comptabilisation d\u2019une cr\u00e9ance client puisqu\u2019il repr\u00e9sente le moment auquel le droit \u00e0 la contrepartie devient inconditionnel.
Prestations de services
Le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode du degr\u00e9 d\u2019ach\u00e8vement. La contrepartie totale des contrats de service est allou\u00e9e \u00e0 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations de prestation du contrat sur la base de leurs prix sp\u00e9cifiques unitaires. Les prix de vente sp\u00e9cifiques sont d\u00e9termin\u00e9s selon les grilles tarifaires appliqu\u00e9es par Viohalco lors de la commercialisation de ses services dans le cadre de transactions distinctes.
Actifs et passifs sur contrats
Le moment de la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires, de la facturation et du recouvrement se traduit en cr\u00e9ances factur\u00e9es, cr\u00e9ances non factur\u00e9es (actifs sur contrats) et avances client (passifs sur contrat). Ces actifs et passifs sur contrat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re, respectivement aux postes \u00ab actifs sur contrat \u00bb et \u00ab passifs sur contrat \u00bb. S\u2019agissant des produits et services pour lesquels le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 au fil du temps, les montants sont factur\u00e9s \u00e0 mesure de l\u2019avanc\u00e9e des travaux conform\u00e9ment aux conditions contractuelles convenues, soit lors de la r\u00e9alisation de jalons contractuels ou \u00e0 la livraison finale et \u00e0 l\u2019acceptation des produits manufactur\u00e9s.
En g\u00e9n\u00e9ral, la facturation intervient apr\u00e8s la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires des produits fabriqu\u00e9s sur mesure et des services ex\u00e9cut\u00e9s dans le temps, ce qui donne lieu \u00e0 des actifs sur contrats. Toutefois, en cas de perception d\u2019avances clients avant la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires correspondant, un passif sur contrat est comptabilis\u00e9.
Co\u00fbts des contrats
Les filiales de Viohalco comptabilisent \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts incr\u00e9mentaux li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention de contrats avec les clients et les co\u00fbts de r\u00e9alisation de ces contrats qui sont directement associ\u00e9s au contrat, si ces co\u00fbts sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. Elles les comptabilisent au poste des \u00ab co\u00fbts des contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les co\u00fbts incr\u00e9mentaux li\u00e9s l\u2019obtention de contrats sont des co\u00fbts encourus en vue d\u2019obtenir un contrat qui n\u2019auraient pas \u00e9t\u00e9 engag\u00e9s si le contrat n\u2019avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu.
Les co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution ne sont capitalis\u00e9s que s\u2019ils g\u00e9n\u00e8rent ou am\u00e9liorent des ressources qui seront utilis\u00e9es pour satisfaire \u00e0 des obligations de performance dans le futur.
Les actifs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les co\u00fbts des contrats sont amortis soit selon la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire sur une p\u00e9riode d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat, soit en fonction de la partie des revenus comptabilis\u00e9s au cours de l\u2019ex\u00e9cution du contrat correspondant.
Les co\u00fbts marginaux d\u2019obtention des contrats sont comptabilis\u00e9s en charges si la p\u00e9riode d\u2019amortissement des actifs est d\u2019un an ou moins.
5.4. Avantages du personnel
(a)\tAvantages du personnel \u00e0 court terme
Les avantages du personnel sur le court terme sont comptabilis\u00e9s en charges au fur et \u00e0 mesure que la prestation de service aff\u00e9rente est accomplie. Un passif est comptabilis\u00e9 pour les montants payables si Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont soumises \u00e0 une obligation l\u00e9gale existante ou implicite de payer ce montant suite \u00e0 des services fournis par l\u2019employ\u00e9 par le pass\u00e9 et que cette obligation peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable.
(b)\tR\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en vertu duquel Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s versent des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une tierce personne morale sans aucune autre obligation. Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charge sur la p\u00e9riode concern\u00e9e.
(c)\tR\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
L\u2019obligation nette de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chaque r\u00e9gime en estimant le montant des avantages futurs acquis par les employ\u00e9s au cours de la p\u00e9riode en cours et des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures, apr\u00e8s actualisation de ce montant et d\u00e9duction de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Le taux d\u2019actualisation est bas\u00e9 sur des obligations d\u2019entreprises de haute qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la devise dans laquelle les prestations seront vers\u00e9es.
Les calculs des obligations au titre des prestations d\u00e9finies sont effectu\u00e9s tous les ans par un actuaire qualifi\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, tandis que les avantages sont attribu\u00e9s au cours des 16 derni\u00e8res ann\u00e9es avant le d\u00e9part \u00e0 la retraite de chaque employ\u00e9.
La r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui se composent des gains et pertes actuariels, est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9terminent les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes sur le passif net au titre des prestations d\u00e9finies pour la p\u00e9riode en appliquant le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour mesurer l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de la p\u00e9riode annuelle, en tenant compte de toutes les variations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies au cours de la p\u00e9riode en raison des cotisations et des paiements de prestations. Les d\u00e9penses d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes et les autres d\u00e9penses li\u00e9es aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
Lorsque les prestations d\u2019un r\u00e9gime sont modifi\u00e9es ou qu\u2019un r\u00e9gime est r\u00e9duit, le changement qui en r\u00e9sulte relatif aux prestations pour des services ant\u00e9rieurs ou le gain ou la perte r\u00e9sultant de cette r\u00e9duction est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent des gains et des pertes au titre de la liquidation d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies au moment o\u00f9 la liquidation se produit.
(d)\tIndemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi
Les indemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi sont comptabilis\u00e9es en charge lors de la survenance du premier des deux \u00e9v\u00e9nements suivants : Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ne peuvent plus retirer leur offre d\u2019indemnit\u00e9s ou elles comptabilisent ces frais dans le cadre d\u2019une restructuration. S\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que les indemnit\u00e9s soient int\u00e9gralement r\u00e9gl\u00e9es dans les 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, elles sont actualis\u00e9es.
5.5. Subventions publiques
Les subventions publiques sont reconnues \u00e0 leur juste valeur lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco obtiennent l\u2019assurance raisonnable que la subvention sera effectivement per\u00e7ue et que ces m\u00eames soci\u00e9t\u00e9s respecteront toutes les modalit\u00e9s stipul\u00e9es.
Les subventions publiques relatives \u00e0 des d\u00e9penses sont report\u00e9es et reconnues par le biais du compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode afin qu\u2019elles correspondent aux d\u00e9penses qu\u2019elles serviront \u00e0 couvrir.
Les subventions publiques relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es en passifs non courants en tant que subventions publiques diff\u00e9r\u00e9es. Elles sont port\u00e9es au compte de r\u00e9sultat selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des actifs concern\u00e9s.
5.6. Produits financiers et charges financi\u00e8res
Les produits financiers et les charges financi\u00e8res de Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comprennent essentiellement:
\u2022\tles produits d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles charges d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles dividendes ;
\u2022\tles gains et pertes de change sur emprunts et d\u00e9p\u00f4ts.
Les produits et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le \u00ab taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif
\u00bb est le taux qui permet d\u2019actualiser pr\u00e9cis\u00e9ment les paiements en num\u00e9raire ou les recettes futures estim\u00e9s sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue de l\u2019instrument financier par rapport \u00e0 :
\u2022 la valeur comptable brute de l\u2019actif financier ; ou
\u2022 le co\u00fbt amorti du passif financier.
Dans le calcul des produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est appliqu\u00e9 \u00e0 la valeur comptable brute de l\u2019actif ou au co\u00fbt amorti du passif financier.
Les dividendes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date \u00e0 laquelle Viohalco a le droit d\u2019en b\u00e9n\u00e9ficier.
5.7. Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Il est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat sauf s\u2019il concerne un regroupement d\u2019entreprises ou des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement comme capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
A.\tImp\u00f4t exigible
L\u2019imp\u00f4t exigible comprend l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir sur le r\u00e9sultat imposable de l\u2019exercice et tous les ajustements de l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir relatifs aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents. Il est d\u00e9termin\u00e9 en application des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers. L\u2019imp\u00f4t exigible inclut \u00e9galement tout imp\u00f4t sur les dividendes.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible ne sont compens\u00e9s que si certains crit\u00e8res sont remplis.
B.\tImp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est reconnu pour les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et les valeurs calcul\u00e9es \u00e0 des fins fiscales.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 pour :
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles sur la comptabilisation initiale des actifs et des passifs pour une transaction autre qu\u2019un regroupement d\u2019entreprises et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal;
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans la mesure o\u00f9 Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont capables de contr\u00f4ler le moment de la reprise des diff\u00e9rences temporelles et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences temporelles ne soient pas reprises dans un avenir pr\u00e9visible ; et
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles imposables provenant de la comptabilisation initiale du goodwill.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour les pertes fiscales non utilis\u00e9es, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s et les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles dans la mesure o\u00f9 il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers et sont r\u00e9duits dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable que l\u2019avantage fiscal puisse se r\u00e9aliser ; ces r\u00e9ductions sont contre-pass\u00e9es si la probabilit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs s\u2019accro\u00eet.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non comptabilis\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il devient probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser.
Les montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t attendus dans la p\u00e9riode o\u00f9 l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t sera recouvr\u00e9 en tenant compte des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s refl\u00e8te les cons\u00e9quences fiscales qui d\u00e9couleraient de la fa\u00e7on dont Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9voient, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de recouvrer ou de payer la valeur comptable de leurs actifs et passifs.
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont compens\u00e9s que s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts courants et que les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
L\u2019\u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019application de la r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier 2 est incluse dans la note 13 Imp\u00f4t sur le revenu.
5.8. Stocks
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 et se compose du co\u00fbt de production et de conversion, ainsi que de toutes les charges directes n\u00e9cessaires pour mettre les stocks dans leur \u00e9tat actuel. La valeur nette de r\u00e9alisation est estim\u00e9e sur la base du prix de vente actuel des stocks dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9, d\u00e9duction faite des frais de vente, si un tel cas de figure se produit.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks refl\u00e9tant la valeur nette de r\u00e9alisation, ainsi que toutes reprises, sont comptabilis\u00e9es en co\u00fbt des ventes dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elles surviennent.
5.9. Immobilisations corporelles
A.\tComptabilisation et \u00e9valuation
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations.
Le co\u00fbt d\u2019acquisition comprend l\u2019ensemble des d\u00e9penses directement associ\u00e9es \u00e0 l\u2019acquisition ou \u00e0 la construction de l\u2019actif. Les co\u00fbts de construction des actifs immobilis\u00e9s comprennent le co\u00fbt de la main-d\u2019\u0153uvre directe, des mat\u00e9riaux et tout autre co\u00fbt li\u00e9 \u00e0 leur mise en service ainsi que les co\u00fbts d\u2019emprunt.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures ne sont capitalis\u00e9es que s\u2019il est probable que Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficieront d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les co\u00fbts de r\u00e9paration et d\u2019entretien sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s.
En cas de cession d\u2019une immobilisation corporelle, toute diff\u00e9rence entre le prix re\u00e7u et la valeur comptable de l\u2019actif est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat \u00e0 la rubrique \u00ab Autres produits/charges \u00bb.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt li\u00e9s \u00e0 la construction d\u2019actifs immobilis\u00e9s sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif jusqu\u2019\u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de la construction.
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9partir le co\u00fbt des immobilisations corporelles, d\u00e9duction faite de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e. L\u2019amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. L\u2019approche par composant est suivie si le co\u00fbt d\u2019un actif comprend diff\u00e9rents composants majeurs de cet actif ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes.
B\u00e2timents administratifs | 20-50 ans |
Usines | 33-50 ans |
Machinerie lourde | 12-40 ans |
Machinerie l\u00e9g\u00e8re | 8-18 ans |
Mobilier | 4-10 ans |
Autres \u00e9quipements | 4-12 ans |
Moyens de transport | 4-10 ans |
Les ordinateurs sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie \u201c Autes \u00e9quipements \u201c.
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissements, les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
C.\tReclassement en immeubles de placement
Lorsque la destination d\u2019un bien immobilier n\u2019est plus l\u2019occupation par son propri\u00e9taire mais l\u2019investissement immobilier, le bien est reclass\u00e9 en tant qu\u2019immeuble de placement.
Le bien est reclass\u00e9 \u00e0 sa valeur comptable nette \u00e0 la date de Reclassement, qui deviendra son co\u00fbt d\u2019acquisition r\u00e9put\u00e9 pour son traitement comptable ult\u00e9rieur.
D.\tReclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants et groupes destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont reclass\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente si leur valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par leur vente plut\u00f4t que par leur utilisation continue.
5.10. Immobilisations incorporelles et goodwill
A.\tComptabilisation et \u00e9valuation
Goodwill :Le goodwill d\u00e9coulant de l\u2019acquisition de filiales est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur.
Recherche et d\u00e9veloppement :Les d\u00e9penses relatives aux activit\u00e9s de recherche sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es. Les frais de d\u00e9veloppement ne sont inscrits \u00e0 l\u2019actif que si la d\u00e9pense peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable, si le produit ou le processus est techniquement et commercialement viable, si les b\u00e9n\u00e9fices \u00e9conomiques futurs sont probables et si les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont l\u2019intention d\u2019avoir et disposent des ressources suffisantes pour achever le d\u00e9veloppement, et utiliser ou vendre l\u2019actif. Dans le cas contraire, ils sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les frais de d\u00e9veloppement sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et amortissements.
Logiciels :Les licences logicielles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s. Ces actifs sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e qui varie entre 3 et 5 ans. Les frais li\u00e9s \u00e0 leur entretien sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont engag\u00e9s.
Autres immobilisations incorporelles : Les autres immobilisations incorporelles, y compris les relations client\u00e8le, les brevets et les marques commerciales, qui sont acquis par Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s et ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et des amortissements. Les autres immobilisations incorporelles, qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e, sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt, d\u00e9duction faite des pertes de valeur cumul\u00e9es.
B.\tD\u00e9penses ult\u00e9rieures
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures ne sont port\u00e9es \u00e0 l\u2019actif que lorsqu\u2019elles augmentent les avantages \u00e9conomiques futurs de l\u2019actif auquel elles se rapportent. Toutes les autres d\u00e9penses, y compris celles li\u00e9es \u00e0 un goodwill ou des marques g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne, sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es.
C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utile
L\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9es ne sont pas amortis.
Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :
\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans
\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ans
Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
5.11. Immeubles de placement
Les immeubles de placement, qui se composent principalement de terrains et de b\u00e2timents, appartiennent \u00e0 Viohalco et ses filiales. Ils sont destin\u00e9s \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des loyers, et non \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s pour les besoins de leurs propri\u00e9taires. Les immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de l\u2019amortissement. Lorsque la valeur comptable d\u2019un immeuble de placement est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, la diff\u00e9rence (perte de valeur) est directement comptabilis\u00e9e en tant que charge au compte de r\u00e9sultat. Les reprises de perte de valeur sont \u00e9galement comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. Les immeubles sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des immeubles de placement est comprise entre 18 et 33 ans.
La Direction exerce son jugement pour d\u00e9terminer si un bien immobilier est consid\u00e9r\u00e9 comme un immeuble de placement ou non. Les crit\u00e8res li\u00e9s \u00e0 ce jugement sont les suivants :
\u2022\tSi un bien immobilier g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie provenant de la location et une appr\u00e9ciation du capital en grande partie ind\u00e9pendamment des autres actifs d\u00e9tenus par Viohalco ;
\u2022\tSi un bien immobilier ne g\u00e9n\u00e8re pas de flux de tr\u00e9sorerie provenant de la production ou de la fourniture de biens ou de services ou de l\u2019utilisation de biens immobiliers \u00e0 des fins administratives qui sont attribuables non seulement au bien immobilier, mais \u00e9galement \u00e0 d\u2019autres actifs utilis\u00e9s dans le processus de production ou d\u2019approvisionnement ;
\u2022\tSi un b\u00e2timent vacant est d\u00e9tenu en vue d\u2019\u00eatre lou\u00e9 ou pour valoriser le capital ;
\u2022\tSi un bien immobilier est en cours de construction ou de d\u00e9veloppement en vue de son utilisation future en tant qu\u2019immeuble de placement ;
\u2022\tSi Viohalco poss\u00e8de des terrains pour une utilisation future actuellement ind\u00e9termin\u00e9e.
5.12. Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants ou les groupes d\u2019actifs ou passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont class\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente s\u2019il est tr\u00e8s probable qu\u2019ils seront recouvr\u00e9s principalement par leur vente plut\u00f4t que par la poursuite de leur utilisation.
Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Toute perte de valeur sur un groupe destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 est d\u2019abord imput\u00e9e au goodwill puis au prorata aux actifs et passifs restants, \u00e0 l\u2019exception des stocks, actifs financiers ou avantages du personnel, qui continuent d\u2019\u00eatre \u00e9valu\u00e9s dans le respect des autres r\u00e8gles comptables de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s. Les pertes de valeur sur le classement initial en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ainsi que les gains ou pertes cons\u00e9cutifs d\u00e9coulant de la r\u00e9\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Une fois class\u00e9es en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente , les immobilisations corporelles et incorporelles ne sont plus amorties ni d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es ; les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence ne sont plus mises en \u00e9quivalence.
5.13. D\u00e9pr\u00e9ciation
A.\tActifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s
Instruments financiers et actifs sur contrat
Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur :
\u2022\tactifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022\tactifs sur contrats ;
\u2022\tcr\u00e9ances locatives.
Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours \u00e9valu\u00e9es \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, except\u00e9 pour la tr\u00e9sorerie (perte de cr\u00e9dit attendue sur 12 mois).
Viohalco consid\u00e8re qu\u2019un actif financier est en d\u00e9faut lorsqu\u2019il est improbable que le d\u00e9biteur honore ses obligations de cr\u00e9dit dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sans recours par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 vie sont celles qui r\u00e9sultent de tous les \u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut possible pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue d\u2019un instrument financier.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois sont la partie des pertes attendues r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture (ou une p\u00e9riode plus courte si la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue de l\u2019instrument est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois).
La p\u00e9riode maximale consid\u00e9r\u00e9e pour estimer les pertes de cr\u00e9dit attendues est la p\u00e9riode contractuelle au cours de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont estim\u00e9es sur la base d\u2019un taux de perte moyen pond\u00e9r\u00e9. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle du d\u00e9ficit de tr\u00e9sorerie (\u00e0 savoir la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie dus \u00e0 l\u2019entit\u00e9 conform\u00e9ment au contrat et les flux de tr\u00e9sorerie que Viohalco pr\u00e9voit de recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019actif financier.
Pr\u00e9sentation de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es aux cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
R\u00e9duction de valeur
La valeur comptable brute d\u2019un actif financier est r\u00e9duite lorsque Viohalco pr\u00e9voit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco \u00e9value individuellement le montant de la r\u00e9duction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu\u2019un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne pr\u00e9voit pas de recouvrement significatif sur le montant de la r\u00e9duction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est r\u00e9duite pourraient faire l\u2019objet de mesures ex\u00e9cutoires en vertu des proc\u00e9dures de recouvrement des cr\u00e9ances \u00e9chues de Viohalco.
B.\tActifs non financiers
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s examinent les valeurs comptables de leurs actifs non financiers (autres que les stocks et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s), afin de d\u00e9terminer toute indication de r\u00e9duction de valeur. Dans l\u2019\u00e9ventualit\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une telle indication, le montant recouvrable de l\u2019actif sera estim\u00e9.
Le goodwill et les immobilisations incorporelles \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel.
Il conviendra, afin de proc\u00e9der au test de d\u00e9pr\u00e9ciation, que les actifs soient regroup\u00e9s dans la plus petite cat\u00e9gorie d\u2019actifs possible qui g\u00e9n\u00e8re des rentr\u00e9es de fonds provenant d\u2019un usage permanent, lesquelles sont en grande partie ind\u00e9pendantes des rentr\u00e9es de fonds d\u2019autres actifs ou d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (ou \u201c UGT \u201c). Le goodwill acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sera attribu\u00e9 aux UGT ou aux groupes d\u2019UGT qui devraient tirer profit des synergies propres \u00e0 ce regroupement.
La valeur recouvrable d\u2019un actif ou d\u2019une UGT est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre sa valeur d\u2019utilit\u00e9 et sa juste valeur, d\u00e9duction faite du co\u00fbt des ventes. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est bas\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s, actualis\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle en utilisant un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif ou \u00e0 l\u2019UGT. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco incluent \u00e9galement dans leur examen des montants recouvrables des hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux cons\u00e9quences du changement climatique.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable d\u2019un actif ou de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e. Les pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat net sous la rubrique \u00ab autres charges \u00bb. Elles sont d\u2019abord appliqu\u00e9es en perte de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l\u2019UGT. Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un goodwill ne peut pas \u00eatre reprise.
Pour les autres actifs, la valeur comptable augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
5.14. Contrats de location
Au d\u00e9but d\u2019un contrat, Viohalco \u00e9value si un contrat est, ou contient, un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un contrat de location s\u2019il conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9 pour un certain temps moyennant une contrepartie. Pour \u00e9valuer si un contrat conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9, Viohalco utilise la d\u00e9finition du contrat de location de la norme IFRS 16.
Comptabilisation des contrats de location en tant que preneur
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco louent divers bureaux, entrep\u00f4ts, machines et v\u00e9hicules. Les contrats de location sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour des dur\u00e9es d\u00e9termin\u00e9es comprises entre 1 et 5 ans, avec quelques exceptions comme la location de machines sp\u00e9cialis\u00e9es, les installations portuaires, les cylindres de gaz et les terrains dont les dur\u00e9es de location sont plus longues.
Viohalco comptabilise un actif au titre du droit d\u2019utilisation et une obligation locative, \u00e0 la date du d\u00e9but de la location.
L\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation est initialement \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt, incluant :
\u2022\tle montant initial de l\u2019obligation locative ;
\u2022\ttout paiement de location effectu\u00e9 au moment ou avant la date du d\u00e9but de la location, moins les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us ;
\u2022\ttout co\u00fbt initial direct ; et
\u2022\tles co\u00fbts \u00e0 engager lors du d\u00e9mant\u00e8lement.
Par la suite, le droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et pertes de valeur, et ajust\u00e9s en vue de la r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation locative.
L\u2019obligation locative est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers suivants :
\u2022\tpaiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des incitatifs de les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location \u00e0 recevoir ;
\u2022\tpaiements de loyers variables qui sont fonction d\u2019un indice ou d\u2019un taux ;
\u2022\tsommes que le preneur s\u2019attend \u00e0 devoir payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle ;
\u2022\tle prix d\u2019exercice de l\u2019option d\u2019achat que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer ; et
\u2022\tp\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te l\u2019exercice par le preneur de l\u2019option de r\u00e9siliation du contrat de location.
Les paiements de loyers sont actualis\u00e9s en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location ou, si ce taux ne peut pas \u00eatre facilement d\u00e9termin\u00e9, au taux d\u2019emprunt marginal de la composante incluse \u00e0 l\u2019accord de location. En g\u00e9n\u00e9ral, Viohalco utilise son taux d\u2019emprunt marginal en tant que taux d\u2019actualisation.
Il s\u2019agit du taux que le preneur, c\u2019est-\u00e0-dire, chacune des filiales de Viohalco, aurait \u00e0 verser \u00e0 la date de d\u00e9but de la location pour un emprunt de dur\u00e9e similaire et avec une garantie similaire, pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d\u2019utilisation de l\u2019actif, dans un environnement \u00e9conomique similaire.
L\u2019obligation locative est ult\u00e9rieurement augment\u00e9e par les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019obligation locative et r\u00e9duite en fonction des paiements de loyers effectu\u00e9s. Elle est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e s\u2019il survient un changement qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9 comme contrat de location s\u00e9par\u00e9, lorsqu\u2019il y a un changement dans les paiements de loyers futurs en raison d\u2019une variation de l\u2019indice ou de taux, un changement dans le montant estim\u00e9 devant \u00eatre pay\u00e9 au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle, et de changements dans l\u2019estimation de savoir si une option d\u2019achat ou de prolongation est raisonnablement certaine d\u2019\u00eatre exerc\u00e9e ou si une option de r\u00e9siliation est raisonnablement certaine de ne pas \u00eatre exerc\u00e9e.
Les obligations locatives et les actifs au titre du droit d\u2019utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les actifs au titre du droit d\u2019utilisation qui satisfont la d\u00e9finition d\u2019immeuble de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s sous \u00ab Immeubles de placement \u00bb.
Viohalco a choisi de ne pas s\u00e9parer les composantes non locatives des composantes locatives.
Les paiements associ\u00e9s aux contrats de location de 12 mois ou moins et aux contrats de location d\u2019actifs de faible valeur sont comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement en charges dans le compte de r\u00e9sultat. Les actifs de faible valeur comprennent le mat\u00e9riel informatique et le petit mobilier de bureau.
Viohalco applique son jugement pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e de certains contrats de location dans lesquels elle est preneuse et qui comprennent des options de renouvellement. L\u2019\u00e9valuation de savoir si Viohalco est raisonnablement certaine d\u2019exercer ces options a une incidence sur la dur\u00e9e du contrat de location, ce qui affecte de mani\u00e8re significative le montant des obligations locatives et des actifs au titre du droit d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s.
Viohalco a choisi de pr\u00e9senter les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s au titre des obligations locatives dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la ligne \u00ab int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s \u00bb des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Comptabilisation des contrats de location en tant que bailleur
Les contrats de location dans lesquels les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne transf\u00e8rent pas la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif sont class\u00e9s comme des contrats de location simple. Les revenus locatifs sont comptabilis\u00e9s en tant que revenus sur une base lin\u00e9aire pendant la dur\u00e9e du contrat de location. Les incitations \u00e0 la location accord\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme partie int\u00e9grante du revenu locatif total, sur la dur\u00e9e du bail. Les co\u00fbts directs initiaux encourus pour obtenir un contrat de location simple sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur comptable de l\u2019actif sous-jacent et comptabilis\u00e9s en charges sur la dur\u00e9e du contrat de location sur la m\u00eame base que les revenus locatifs.
5.15. Instruments financiers
(a)\tComptabilisation et \u00e9valuation initiale
Les cr\u00e9ances clients et titres de cr\u00e9ances \u00e9mis sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de leur \u00e9mission. Tous les autres actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s lorsque Viohalco devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Un actif financier (sauf s\u2019il s\u2019agit d\u2019une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative) ou un passif financier est initialement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e, pour un \u00e9l\u00e9ment \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net, des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 son acquisition ou \u00e0 son \u00e9mission. Une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative est initialement \u00e9valu\u00e9e au prix de transaction.
(b)\tClassification et \u00e9valuation ult\u00e9rieure
Actifs financiers
Lors de sa comptabilisation initiale, un actif financier est class\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 : au co\u00fbt amorti ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les instruments de dettes ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les investissements en titres de participation ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
La classification des actifs financiers n\u2019est pas modifi\u00e9e apr\u00e8s leur comptabilisation initiale sauf si Viohalco change son mod\u00e8le \u00e9conomique concernant la gestion des actifs financiers, auquel cas l\u2019ensemble des actifs financiers concern\u00e9s est retrait\u00e9 au premier jour de la premi\u00e8re p\u00e9riode comptable suivant le changement de mod\u00e8le \u00e9conomique.
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til rel\u00e8ve d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est de d\u00e9tenir des actifs pour en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ; et
\u2022\tses conditions contractuelles pr\u00e9voient, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, des flux de tr\u00e9sorerie uniquement constitu\u00e9s de paiements de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Un instrument de dette est \u00e9valu\u00e9 en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est atteint \u00e0 la fois par la collecte de flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente d\u2019actifs financiers; et
\u2022 ses conditions contractuelles donnent lieu \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui sont uniquement constitu\u00e9s de paiements du principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Lors de la comptabilisation initiale d\u2019un investissement en titres de participation non d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, Viohalco peut irr\u00e9vocablement choisir de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur de l\u2019investissement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 au cas par cas, pour chaque investissement.
Tous les actifs financiers (\u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels une couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e) qui n\u2019entrent pas dans la classification de l\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, tel que d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irr\u00e9vocablement d\u00e9signer un actif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat alors qu\u2019il r\u00e9pond aux crit\u00e8res pour \u00eatre \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global d\u00e8s lors que ce traitement \u00e9limine ou r\u00e9duit significativement une non concordance comptable qui sinon surviendrait.
Actifs financiers \u2013 Evaluation du mod\u00e8le \u00e9conomique :
Viohalco \u00e9value l\u2019objectif du mod\u00e8le \u00e9conomique dont rel\u00e8ve un actif financier au niveau d\u2019un portefeuille, car c\u2019est l\u00e0 le meilleur reflet de la gestion de l\u2019entreprise et du mode de pr\u00e9sentation des informations \u00e0 la Direction.
Les transferts d\u2019actifs financiers \u00e0 des tiers dans le cadre de transactions qui ne sont pas \u00e9ligibles \u00e0 la d\u00e9comptabilisation ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme des ventes \u00e0 cette fin, conform\u00e9ment \u00e0 la reconnaissance continue des actifs par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Actifs financiers - D\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement des remboursements de principal et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats:
Aux Aux fins de la pr\u00e9sente \u00e9valuation, le \u00ab principal \u00bb est d\u00e9fini comme la juste valeur de l\u2019actif financier lors de la comptabilisation initiale. Les \u00ab int\u00e9r\u00eats \u00bb sont d\u00e9finis comme une contrepartie de la valeur temps de l\u2019argent et du risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 au principal restant d\u00fb pendant une p\u00e9riode donn\u00e9e, ainsi qu\u2019\u00e0 d\u2019autres risques et co\u00fbts de pr\u00eat de base (tels que le risque de liquidit\u00e9 et les frais administratifs), tout en ajoutant une marge b\u00e9n\u00e9ficiaire. Pour d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats, Viohalco prend en compte les conditions contractuelles de l\u2019instrument. Cela inclut d\u2019\u00e9valuer si l\u2019actif financier contient une dur\u00e9e contractuelle susceptible de modifier le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de telle sorte qu\u2019il ne remplisse pas cette condition. Lors de cette \u00e9valuation, Viohalco prend en compte :
\u2022\tles \u00e9v\u00e9nements \u00e9ventuels qui modifieraient le montant ou le calendrier des flux de tr\u00e9sorerie;
\u2022\tles conditions qui peuvent ajuster le taux du coupon contractuel, y compris les caract\u00e9ristiques de taux variable;
\u2022\tles caract\u00e9ristiques de paiement anticip\u00e9 et d\u2019extension ; et
\u2022\tles conditions qui limitent le droit \u00e0 se pr\u00e9valoir des flux de tr\u00e9sorerie sur des actifs sp\u00e9cifiques (ex. absence de recours possible).
Actifs financiers \u2013 \u00c9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes :
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de dividendes, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Actifs financiers au co\u00fbt amorti | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le co\u00fbt amorti est minor\u00e9 des pertes de valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou perte sur une d\u00e9comptabilisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. |
Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres profits et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Lors de la d\u00e9comptabilisation, les gains et pertes cumul\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Investissements en capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en produits au compte de r\u00e9sultat sauf si les dividendes repr\u00e9sentent clairement une reprise d\u2019une partie du co\u00fbt de l\u2019investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ne sont jamais retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Passifs financiers \u2013 Classification, \u00e9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes:
Les passifs financiers sont class\u00e9s selon leur \u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s\u2019il est d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, s\u2019il s\u2019agit d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 ou s\u2019il est d\u00e9sign\u00e9 en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs financiers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats et les gains et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou toute perte sur une d\u00e9comptabilisation est \u00e9galement comptabilis\u00e9(e) en r\u00e9sultat.
(c)\tD\u00e9comptabilisation
Actifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif financier expirent ou lorsque Viohalco transf\u00e8re le droit \u00e0 recevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels dans le cadre d\u2019une transaction donnant lieu au transfert en substance de l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif financier ou dans laquelle Viohalco ni ne transf\u00e8re ni ne conserve en substance l\u2019ensemble des risques et avantages de la propri\u00e9t\u00e9 et ne conserve pas le contr\u00f4le de l\u2019actif financier.
Viohalco conclut des transactions dans lesquelles elle transf\u00e8re des actifs comptabilis\u00e9s dans son \u00e9tat de situation financi\u00e8re, mais conserve tout ou une part substantielle de l\u2019ensemble des risques et avantages sur les actifs transf\u00e9r\u00e9s. Dans ce cas, les actifs transf\u00e9r\u00e9s ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9s.
Passifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquitt\u00e9es, annul\u00e9es ou expirent. Viohalco d\u00e9comptabilise \u00e9galement un passif financier lorsque ses conditions sont modifi\u00e9es et que les flux de tr\u00e9sorerie du passif modifi\u00e9 sont sensiblement diff\u00e9rents, auquel cas un nouveau passif financier bas\u00e9 sur les conditions modifi\u00e9es est comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Lors de la d\u00e9comptabilisation d\u2019un passif financier, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable \u00e9teinte et la contrepartie pay\u00e9e (y compris les actifs non mon\u00e9taires transf\u00e9r\u00e9s ou les passifs repris) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
(d)\tCompensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00e9tats financiers lorsque, et uniquement dans ce cas o\u00f9, Viohalco d\u00e9tient un droit opposable valable \u00e0 la compensation des montants et que Viohalco pr\u00e9voit de les r\u00e9gler sur une base nette ou de r\u00e9aliser l\u2019actif et r\u00e9gler le passif de mani\u00e8re simultan\u00e9e.
(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
La partie efficace de la variation de la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s en tant que couverture de flux de tr\u00e9sorerie est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans la rubrique \u00ab r\u00e9serve de couverture \u00bb. Toute partie inefficace est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de la m\u00eame p\u00e9riode ou des p\u00e9riodes durant laquelle ou lesquelles la couverture pr\u00e9visionnelle des flux de tr\u00e9sorerie impacte le r\u00e9sultat ou l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte le r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019un \u00e9l\u00e9ment couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne r\u00e9pond plus aux crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture, la comptabilit\u00e9 de couverture est interrompue \u00e0 titre prospectif, les montants imput\u00e9s \u00e0 la r\u00e9serve de couverture sont conserv\u00e9s sous forme d\u2019une r\u00e9serve et sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsque l\u2019actif couvert enregistre un b\u00e9n\u00e9fice ou une perte.
En cas de couverture d\u2019une transaction future pr\u00e9vue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au commencement (de mani\u00e8re prospective) en comparant les termes critiques de l\u2019instrument de couverture avec les termes critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et, par la suite, \u00e0
chaque date de cl\u00f4ture (de mani\u00e8re r\u00e9trospective), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie est examin\u00e9e en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative
5.16. Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts tr\u00e8s liquides facilement convertibles (m\u00eame avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue) en un montant connu de liquidit\u00e9s et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
5.17. Capital social
Les capitaux propres se composent d\u2019actions ordinaires.
Les co\u00fbts additionnels directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019actions ordinaires sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat li\u00e9 aux co\u00fbts de transaction d\u2019une transaction sur les capitaux propres est comptabilis\u00e9 en capitaux propres (cf. note 5.7).
5.18. Provisions
Les provisions sont \u00e9valu\u00e9es en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus \u00e0 un taux avant imp\u00f4t. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la valeur actualis\u00e9e refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9, de la valeur temps de l\u2019argent et les risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019obligation.
Des provisions sont enregistr\u00e9es dans les cas suivants :
(a)\tIl existe une obligation juridique ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements ant\u00e9rieurs.
(b)\tIl est probable qu\u2019un paiement soit effectu\u00e9 pour r\u00e9gler l\u2019obligation.
(c)\tLe montant du paiement en question peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Plus pr\u00e9cis\u00e9ment :
Des provisions pour les d\u00e9cisions de justice en instance sont comptabilis\u00e9es lorsqu\u2019il est plus que probable qu\u2019il existe une obligation r\u00e9sultant de ce litige et qu\u2019un paiement \u00e0 cet \u00e9gard est probable selon l\u2019\u00e9valuation d\u2019un tiers.
Des provisions de garantie d\u2019assurance sont comptabilis\u00e9es lorsque le produit est vendu et selon l\u2019exp\u00e9rience ant\u00e9rieure (probabilit\u00e9 que les produits vendus aient besoin d\u2019\u00eatre remplac\u00e9s). L\u2019estimation initiale des co\u00fbts associ\u00e9s \u00e0 la garantie est revue tous les ans.
Des provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es uniquement lorsque Viohalco est tenue par une obligation implicite, \u00e0 savoir lorsqu\u2019un plan officiel d\u00e9taill\u00e9 pr\u00e9cise l\u2019activit\u00e9 ou la partie de l\u2019activit\u00e9 concern\u00e9e, le site et le nombre de collaborateurs concern\u00e9s, une estimation d\u00e9taill\u00e9e des co\u00fbts associ\u00e9s et un calendrier appropri\u00e9, et que les collaborateurs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9s des principales modalit\u00e9s du plan en question ou que la soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 d\u00e9ployer le plan.
Une provision pour contrats on\u00e9reux est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actuelle des co\u00fbts les plus bas entre les co\u00fbts attendus de l\u2019ex\u00e9cution du contrat et le co\u00fbt d\u00e9coulant de l\u2019inex\u00e9cution du contrat. Avant de constituer la provision, Viohalco comptabilise toute perte de valeur sur les actifs li\u00e9s au contrat.
5.19. R\u00e9sultat par action
Viohalco pr\u00e9sente un r\u00e9sultat par action simple et un r\u00e9sultat par action dilu\u00e9. Le r\u00e9sultat par action simple est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net attribuable aux d\u00e9tenteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation \u00e0 chaque p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est d\u00e9fini en corrigeant le r\u00e9sultat attribuable aux d\u00e9tenteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation de l\u2019impact d\u2019une \u00e9ventuelle conversion de toutes les obligations convertibles et stock-options distribu\u00e9es au personnel.
5.20. R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel est le r\u00e9sultat g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les activit\u00e9s principales g\u00e9n\u00e9ratrices de chiffre d\u2019affaires de Viohalco ainsi que les autres revenus et charges li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel exclut les charges financi\u00e8res nettes, la quote-part du b\u00e9n\u00e9fice des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence et l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat.
5.21. \u00c9valuation de la juste valeur
La \u00ab juste valeur \u00bb est le prix qui serait per\u00e7u en contrepartie de la vente d\u2019un actif ou qui serait pay\u00e9 pour transf\u00e9rer une dette dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des participants du march\u00e9, \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation sur le march\u00e9 principal ou, \u00e0 d\u00e9faut, sur le march\u00e9 le plus avantageux auquel Viohalco a acc\u00e8s \u00e0 la date en question. La juste valeur d\u2019une dette refl\u00e8te son risque de non-ex\u00e9cution.
Un certain nombre de m\u00e9thodes comptables et d\u2019informations financi\u00e8res de Viohalco requi\u00e8rent l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur d\u2019actifs et de passifs financiers et non financiers.
Lorsqu\u2019elle est disponible, Viohalco \u00e9value la juste valeur d\u2019un instrument sur la base de sa cotation sur un march\u00e9 actif. Un march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme \u00ab actif \u00bb si les transactions sur l\u2019actif ou le passif interviennent \u00e0 une fr\u00e9quence et dans un volume suffisant pour fournir une information continue concernant son prix.
S\u2019il n\u2019existe pas de cotation sur un march\u00e9 actif, Viohalco utilise alors des techniques d\u2019\u00e9valuation qui s\u2019appuient sur un maximum d\u2019\u00e9l\u00e9ments observables et un minimum d\u2019\u00e9l\u00e9ments qui ne sont pas observables. La technique d\u2019\u00e9valuation retenue int\u00e8gre l\u2019ensemble des facteurs que les participants du march\u00e9 prennent en compte dans la fixation du prix d\u2019une transaction.
Si un actif ou un passif \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur a un cours acheteur et un cours vendeur, Viohalco \u00e9value alors les actifs et les positions longues au cours acheteur et les passifs et positions courtes au cours vendeur.
Le prix de la transaction constitue normalement la meilleure preuve de la juste valeur d\u2019un instrument financier lors de sa comptabilisation initiale, \u00e0 savoir la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue. Si Viohalco \u00e9tablit que la juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale diff\u00e8re du prix de la transaction et que la juste valeur n\u2019est pas attest\u00e9e par la cotation d\u2019un actif ou passif identique sur un march\u00e9 actif, ni ne s\u2019appuie sur une technique d\u2019\u00e9valuation dont les \u00e9l\u00e9ments non observables sont estim\u00e9s non significatifs par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9valuation, l\u2019instrument financier est alors \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur ajust\u00e9e de la diff\u00e9rence entre la juste valeur lors de la comptabilisation initiale et le prix de la transaction. Cette diff\u00e9rence est ult\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019instrument, tant que l\u2019\u00e9valuation reste enti\u00e8rement justifi\u00e9e par des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9 ou que la transaction n\u2019est pas liquid\u00e9e.
5.22. Quotas d\u2019\u00e9mission de CO2
Les quotas d\u2019\u00e9mission sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du passif net, sur la base de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent un passif pour les \u00e9missions au cours de l\u2019ann\u00e9e civile. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco estiment les quotas gratuits allou\u00e9s et les \u00e9missions produites au cours de l\u2019ann\u00e9e. Lorsque les \u00e9missions d\u00e9passent les quotas gratuits, les soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent le passif futur sur la base du d\u00e9ficit net et de l\u2019estimation budg\u00e9taire du prix de l\u2019EUA (European Union Allowance) au cours de l\u2019ann\u00e9e. Le d\u00e9ficit pr\u00e9vu est couvert aux prix du march\u00e9 par l\u2019achat de quotas d\u2019\u00e9mission \u00e0 terme ou au comptant. Le co\u00fbt total de tous les achats \u00e0 terme et au comptant repr\u00e9sente le passif r\u00e9alis\u00e9 au cours de l\u2019ann\u00e9e.
5.23. Nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations des IFRS
Un certain nombre de normes, nouvelles ou modifi\u00e9es, sont devenues applicables pour l\u2019exercice en cours et les exercices suivants. Viohalco a appliqu\u00e9 toutes les nouvelles normes, interpr\u00e9tations et modifications des normes existantes qui \u00e9taient obligatoires pour la premi\u00e8re fois au cours de l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et aucune des normes et interpr\u00e9tations nouvelles ou modifi\u00e9es n\u2019a eu d\u2019incidence significative sur la comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Normes et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 l\u2019exercice en cours
La nouvelle norme et les amendements de normes ci-apr\u00e8s sont obligatoires pour la premi\u00e8re fois pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne :
Amendements \u00e0 la norme IAS 1, \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers :classification des passifs comme courant ou non-courant \u00bb. Ces amendements n\u2019affectent que la pr\u00e9sentation des passifs dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re - et non le montant ou le moment de la comptabilisation d\u2019un actif, des produits ou des charges du passif ou les informations que les entit\u00e9s divulguent \u00e0 propos de ces \u00e9l\u00e9ments. Ils:
\u2022\tClarifient que la classification des passifs comme courants ou non courants doit \u00eatre bas\u00e9e sur les droits qui existent \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting et aligner le libell\u00e9 dans tous les paragraphes concern\u00e9s pour faire r\u00e9f\u00e9rence au \u00abdroit\u00bb de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019ici \u00e0 douze mois au moins et pr\u00e9ciser que seuls les droits en vigueur \u00ab\u00e0 la fin de la p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence\u00bb devraient affecter le classement d\u2019un passif;
\u2022\tPr\u00e9cisent que le classement n\u2019est pas affect\u00e9 par les attentes quant \u00e0 savoir si une entit\u00e9 exercera son droit de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019un passif; et pr\u00e9cisent que le r\u00e8glement fait r\u00e9f\u00e9rence au transfert \u00e0 la contrepartie d\u2019esp\u00e8ces, d\u2019instruments de capitaux propres, d\u2019autres actifs ou services.
\u2022\tClarifient comment les conditions auxquelles une entit\u00e9 doit se conformer dans les 12 mois suivant la p\u00e9riode de
reporting, telles que les clauses restrictives, affectent la classification du passif correspondant.
Amendements \u00e0 la norme IAS 7 \u00ab Tableau des flux de tr\u00e9sorerie \u00bb et IFRS 7 \u00ab Instruments financiers : Disclosures \u00bb: Accords de financement avec les fournisseurs. L\u2019amendement d\u00e9crit les caract\u00e9ristiques pour lesquelles une entit\u00e9 devra fournir des informations suppl\u00e9mentaires concernant l\u2019impact des accords de financement des fournisseurs sur les passifs, les flux de tr\u00e9sorerie et l\u2019exposition au risque de liquidit\u00e9.
Suite \u00e0 l\u2019adoption des amendements aux normes IAS 7 et IFRS 7, le Groupe a fourni de nouvelles informations sur les passifs li\u00e9s aux accords de financement des fournisseurs dans la note 27.
Amendements \u00e0 la norme IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb : Passif locatif dans le cadre d\u2019une cession-bail. Les modifications expliquent comment une entit\u00e9 comptabilise une cession-bail (sale and leaseback) apr\u00e8s la date de la transaction, en particulier lorsque tout ou partie des paiements de location sont des paiements de location variables qui ne d\u00e9pendent pas d\u2019un indice ou d\u2019un taux. Ils indiquent que, lors de l\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de l\u2019obligation locative, le vendeur-preneur d\u00e9termine les \u00ab paiements au titre de la location \u00bb et les \u00ab paiements r\u00e9vis\u00e9s au titre de la location \u00bb d\u2019une mani\u00e8re qui n\u2019entra\u00eene pas le vendeur-preneur \u00e0 comptabiliser un montant quelconque du gain ou de la perte li\u00e9 \u00e0 la droit d\u2019usage conserv\u00e9. Les gains et pertes relatifs \u00e0 la r\u00e9siliation totale ou partielle d\u2019un bail continuent d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019ils surviennent car ils concernent le droit d\u2019usage r\u00e9sili\u00e9 et non le droit d\u2019usage conserv\u00e9.
Normes et interpr\u00e9tations en vigueur pour les p\u00e9riodes ult\u00e9rieures
Certaines nouvelles normes comptables et modifications de normes comptables ont \u00e9t\u00e9 publi\u00e9es, qui ne sont pas obligatoires pour les p\u00e9riodes de reporting au 31 d\u00e9cembre 2024 et n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par anticipation par le Groupe. L\u2019impact des amendements suivants est en cours d\u2019\u00e9valuation par la direction ; ces amendements ne devraient pas avoir d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de Viohalco pour la p\u00e9riode de reporting actuelle ou future.
Amendements \u00e0 IAS 21 \u00ab Les effets des variations des taux de change : absence d\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 \u00bb (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2025). IAS 21 ne couvrait pas auparavant la mani\u00e8re de d\u00e9terminer les taux de change en cas d\u2019absence de convertibilit\u00e9 \u00e0 long terme et le taux au comptant \u00e0 appliquer par la soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est pas observable. Les modifications \u00e0 port\u00e9e limit\u00e9e ajoutent des exigences sp\u00e9cifiques concernant :
-\tD\u00e9terminer quand une devise est \u00e9changeable contre une autre et quand elle ne l\u2019est pas ;
-\tD\u00e9terminer le taux de change \u00e0 appliquer dans le cas o\u00f9 une devise n\u2019est pas \u00e9changeable ;
-\tInformations suppl\u00e9mentaires \u00e0 fournir lorsqu\u2019une devise n\u2019est pas \u00e9changeable.
Les amendements ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7 : La classification et la mesure des instruments financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2026). Le 30 mai 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de :
\u2022\tClarifier la date de reconnaissance et de d\u00e9consolidation de certains actifs et passifs financiers, avec une nouvelle exception pour certains passifs financiers r\u00e9gl\u00e9s par le biais d\u2019un syst\u00e8me de transfert \u00e9lectronique de fonds ;
\u2022\tClarifier et ajouter des orientations suppl\u00e9mentaires pour \u00e9valuer si un actif financier r\u00e9pond au crit\u00e8re des paiements exclusivement de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats (SPPI) ;
\u2022\tAjouter de nouvelles informations \u00e0 fournir pour certains instruments dont les modalit\u00e9s contractuelles peuvent modifier les flux de tr\u00e9sorerie (comme certains instruments li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)) ;
\u2022\tMettre \u00e0 jour les informations \u00e0 fournir pour les instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (FVOCI).
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7: Contrats d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 dont la production d\u00e9pend de la nature (\u00ab renouvelable \u00bb) (en vigueur le 1er janvier 2026).Le 18 d\u00e9cembre 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de:
-\tclarifier l\u2019application des exigences en mati\u00e8re d\u2019\u00ab usage personnel \u00bb ;
-\tautoriser la comptabilit\u00e9 de couverture si ces contrats sont utilis\u00e9s comme instruments de couverture ; et
-\tde nouvelles exigences de divulgation pour permettre aux investisseurs de comprendre l\u2019effet de ces contrats sur la performance financi\u00e8re et les flux de tr\u00e9sorerie d\u2019une entreprise.
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
IFRS 18 Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).L\u2019IASB a publi\u00e9 IFRS 18, la nouvelle norme sur la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers, en mettant l\u2019accent sur les mises \u00e0 jour de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats. Les nouveaux concepts cl\u00e9s introduits dans IFRS 18 concernent:
\u2022\tLa structure de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats ;
\u2022\tLes informations n\u00e9cessaires \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers pour certaines mesures de performance du r\u00e9sultat qui
sont rapport\u00e9es en dehors des \u00e9tats financiers de l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire les mesures de performance alternatives d\u00e9finies par la direction) ;
\u2022\tLes principes am\u00e9lior\u00e9s sur l\u2019agr\u00e9gation et la d\u00e9sagr\u00e9gation qui s\u2019appliquent aux \u00e9tats financiers primaires et aux notes en g\u00e9n\u00e9ral.
IFRS 18 remplacera IAS 1; bon nombre des autres principes existants dans IAS 1 sont conserv\u00e9s, avec des changements limit\u00e9s. IFRS 18 n\u2019aura pas d\u2019impact sur la reconnaissance ou la mesure des \u00e9l\u00e9ments dans les \u00e9tats financiers, mais cela pourrait modifier ce qu\u2019une entit\u00e9 rapporte en tant que \u00abb\u00e9n\u00e9fice ou perte d\u2019exploitation\u00bb.
IFRS 18 s\u2019appliquera aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er janvier 2027 et s\u2019applique \u00e9galement aux informations comparatives. Les changements de pr\u00e9sentation et des informations n\u00e9cessaires par IFRS 18 pourraient n\u00e9cessiter des changements de syst\u00e8me et de processus.
La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.
IFRS 19 Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).Le Conseil des normes comptables internationales (IASB) a publi\u00e9 une nouvelle norme comptable IFRS pour les filiales. La norme IFRS 19 \u2018Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir\u2019 permet aux filiales \u00e9ligibles d\u2019utiliser les normes comptables IFRS avec des informations \u00e0 fournir r\u00e9duites. L\u2019application de la norme IFRS 19 r\u00e9duira les co\u00fbts de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers des filiales tout en maintenant l\u2019utilit\u00e9 des informations pour les utilisateurs de leurs \u00e9tats financiers.
La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Am\u00e9liorations annuelles Volume 11(entre en vigueur le 1 January 2026).
Les am\u00e9liorations annuelles se limitent aux modifications qui clarifient le libell\u00e9 d\u2019une norme comptable ou corrigent des cons\u00e9quences involontaires relativement mineures, des omissions ou des conflits entre les exigences des normes comptables. Les modifications de 2024 concernent les normes suivantes :
\u2022\tIFRS 1 Premi\u00e8re application des Normes internationales d\u2019information financi\u00e8re;
\u2022\tIFRS 7 Instruments financiers : informations \u00e0 fournir et des indications suppl\u00e9mentaires pour la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 7;
\u2022\tIFRS 9 Instruments financiers;
\u2022\tIFRS 10 \u00c9tats financiers consolid\u00e9s; et
\u2022\tIAS 7 Tableaux des flux de tr\u00e9sorerie.
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__24": { "value": "Le Groupe a pr\u00e9par\u00e9 les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en se fondant sur le fait qu\u2019il continuera de fonctionner comme une entit\u00e9 en exploitation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoingConcernExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__25": { "value": "3.\tMonnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation
La monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation de la Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re est l\u2019euro. Tous les montants indiqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. En raison des r\u00e8gles d\u2019arrondis, les chiffres indiqu\u00e9s en tant que totaux dans certains tableaux peuvent ne pas correspondre \u00e0 l\u2019addition arithm\u00e9tique des chiffres qui les pr\u00e9c\u00e8dent.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFunctionalCurrencyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__27-1": { "value": "4.\tRecours \u00e0 des estimations et jugements
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers selon les normes IFRS exige que la Direction exerce des jugements, r\u00e9alise des estimations et \u00e9tablisse des hypoth\u00e8ses qui ont des incidences sur la mise en \u0153uvre des m\u00e9thodes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilis\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs r\u00e9elles peuvent diff\u00e9rer de ces estimations.
Les estimations et jugements de la Direction sont r\u00e9examin\u00e9s de fa\u00e7on continue. La r\u00e9vision des estimations est appliqu\u00e9e de fa\u00e7on prospective.
Les informations concernant les jugements, hypoth\u00e8ses et incertitudes relatives aux estimations qui pr\u00e9sentent un risque significatif de g\u00e9n\u00e9rer un ajustement important pour l\u2019exercice se cl\u00f4turant le 31 d\u00e9cembre 2022 sont incluses dans les notes suivantes :
\u2022\tNote 7.D \u2013 Constatation des produits ;
\u2022\tNote 11.C.a \u2013 \u00c9valuation des obligations au titre des prestations d\u00e9finies : principales hypoth\u00e8ses actuarielles ;
\u2022\tNote 13.C \u2013 Comptabilisation d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 : disponibilit\u00e9 des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales report\u00e9es peuvent \u00eatre utilis\u00e9es ;
\u2022\tNote 15.B - Recouvrabilit\u00e9 d\u2019une cr\u00e9ance \u00e9chue sur un ancien client au Moyen-Orient ;
\u2022\tNote 17.E - Perte de valeur sur immobilisations corporelles ;
\u2022\tNote 18.F \u2013 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation : hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sous-jacentes aux montants recouvrables ;
\u2022\tNote 19.B \u2013 \u00c9valuation de la juste valeur des immeubles de placement ;
\u2022\tNote 23 et 30.c.3.e \u2013 Classification et \u00e9valuation des produits d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9coulant des contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et des certificats d\u2019origine verts (GoOs) ;
\u2022\tNote 30.C.1 \u2013 \u00c9valuation des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats : hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour d\u00e9terminer les taux de perte.
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9partir le co\u00fbt des immobilisations corporelles, d\u00e9duction faite de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e. L\u2019amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. L\u2019approche par composant est suivie si le co\u00fbt d\u2019un actif comprend diff\u00e9rents composants majeurs de cet actif ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes.
B\u00e2timents administratifs | 20-50 ans |
Usines | 33-50 ans |
Machinerie lourde | 12-40 ans |
Machinerie l\u00e9g\u00e8re | 8-18 ans |
Mobilier | 4-10 ans |
Autres \u00e9quipements | 4-12 ans |
Moyens de transport | 4-10 ans |
Les ordinateurs sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie \u201c Autes \u00e9quipements \u201c.
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissements, les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utile
L\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9es ne sont pas amortis.
Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :
\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans
\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ans
Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
D.\tJugements significatifs dans la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Pour la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les entreprises de Viohalco \u00e9mettent des jugements concernant le calendrier de r\u00e9alisation des obligations de performance, l\u2019identification d\u2019obligations de performance distinctes, ainsi que le prix de la transaction et les montants allou\u00e9s aux obligations de performance.
Les plus importantes de ces estimations sont d\u00e9crites ci-dessous :
-\tLes contrats comportant des obligations de performance multiples sont principalement identifi\u00e9s dans le segment C\u00e2bles pour des projets cl\u00e9s en main et pour des produits sur mesure dans les segments C\u00e2bles, Tubes d\u2019acier et Aluminium, comme d\u00e9crit dans la note 5.3. Dans de tels cas, le prix total de la transaction est allou\u00e9 \u00e0 ces obligations de performance sur la base des prix de vente intrins\u00e8ques des biens et services pr\u00e9vus. Si ces biens et services ne sont pas vendus s\u00e9par\u00e9ment, une approche co\u00fbt plus marge est utilis\u00e9e pour estimer le prix de vente intrins\u00e8que.
-\tCertains contrats avec les clients impliquent un co\u00fbt de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le volume ou une remise commerciale bas\u00e9e sur le total des ventes au client au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e. Dans un tel cas, les revenus sont constat\u00e9s en fonction des ventes pr\u00e9vues au client tout au long de l\u2019exercice, \u00e0 mesure que ces ventes sont r\u00e9alis\u00e9es et que de nouvelles commandes sont re\u00e7ues et dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise importante des revenus cumul\u00e9s constat\u00e9s ne sera pas n\u00e9cessaire.
-\tUne part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte, si le client peut b\u00e9n\u00e9ficier du service de transport offert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identifiable s\u00e9par\u00e9ment de la production de ces produits personnalis\u00e9s. Le chiffre d\u2019affaires tir\u00e9 des commandes de produits normalis\u00e9s est constat\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis et le transport n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte.
A.\tR\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en cours sont les suivants ::
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Tous les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont couverts pour leur retraite principale par les organismes d\u2019assurance sociale respectifs, dans le respect de la l\u00e9gislation locale. D\u00e8s que les cotisations ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9es, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019assument plus aucune autre obligation de paiement. Les cotisations habituelles constituent des co\u00fbts p\u00e9riodiques nets pour l\u2019exercice durant lequel elles sont dues et, en tant que telles, rel\u00e8vent des d\u00e9penses inh\u00e9rentes aux avantages du personnel.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont le droit, dans certains pays, principalement en Gr\u00e8ce et en Bulgarie, de percevoir une somme forfaitaire \u00e0 leur d\u00e9part en retraite. Cette somme forfaitaire est d\u00e9termin\u00e9e en tenant compte des ann\u00e9es de service et du salaire \u00e0 la date de d\u00e9part en retraite. Ce syst\u00e8me r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies et comptabilise les prestations cumul\u00e9es au compte de r\u00e9sultat au cours de chaque p\u00e9riode au moyen d\u2019une augmentation correspondante d\u2019un passif en mati\u00e8re de retraite. Les avantages vers\u00e9s aux retrait\u00e9s au cours de chaque p\u00e9riode sont comptabilis\u00e9s en contrepartie de ce passif. La responsabilit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au titre des prestations li\u00e9es au personnel au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023 est respectivement 30.040 milliers d\u2019euros et 27.754 milliers d\u2019euros. Ces r\u00e9gimes ne sont pas provisionn\u00e9s.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s \u00e0 des pertes fiscales report\u00e9es ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable qu\u2019ils puissent \u00eatre compens\u00e9s par des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses filiales \u00e9valuent si la r\u00e9alisation de b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs est suffisamment probable sur la base des budgets approuv\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2024, les pertes fiscales cumul\u00e9es report\u00e9es disponibles pour une utilisation future s\u2019\u00e9levaient \u00e0 116,8 millions d\u2019euros (137,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023). Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont comptabilis\u00e9 cumulativement un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de 14,4 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 22,8 millions d\u2019euros) sur les pertes fiscales, la Direction ayant estim\u00e9 probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seraient disponibles pour les utiliser. Un montant de 4,1 millions d\u2019euros concerne les filiales de Viohalco \u00e9tablies en Gr\u00e8ce, 10 millions d\u2019euros les filiales de Viohalco \u00e9tablies au Royaume-Uni et le reste, soit 0,3 million d\u2019euros, les filiales \u00e9tablies dans d\u2019autres juridictions. Cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 correspond \u00e0 des pertes de 57 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 88,7 millions d\u2019euros).
Sur la base de ces estimations concernant les b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs, des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au titre de pertes fiscales report\u00e9es pour un montant 60 millions d\u2019euros (48 millions d\u2019euros en 2023). Sur ce total, des pertes fiscales d\u2019un montant de 12,4 millions d\u2019euros expirent en 2025 et 2026, tandis que le reste expire entre 2027 et 2029. Selon les dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque 4172/2013 relative \u00e0 la sous-capitalisation, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes sont d\u00e9ductibles des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux de l\u2019ann\u00e9e en cours si elles sont \u00e9gales ou inf\u00e9rieures \u00e0 30 % de l\u2019EBITDA et si tout exc\u00e9dent peut \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 avec les b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sans limitation de dur\u00e9e. Sur la base des plans d\u2019affaires actuellement approuv\u00e9s, le solde de l\u2019actif fiscal correspondant s\u2019\u00e9levait \u00e0 18,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (au 31 d\u00e9cembre 2023 : 28,6 millions d\u2019euros).
B.\tRisques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 et pertes de valeur
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2010, la filiale Corinth Pipeworks sa a engag\u00e9 en Gr\u00e8ce et \u00e0 Duba\u00ef des actions en justice contre un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d\u2019une cr\u00e9ance impay\u00e9e de USD 24,8 millions d\u2019euros (23,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024), major\u00e9e des int\u00e9r\u00eats l\u00e9gaux.
Apr\u00e8s une s\u00e9rie de proc\u00e9dures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Duba\u00ef a finalement confirm\u00e9 le montant d\u00fb en faveur de Corinth Pipeworks et rejet\u00e9 toute demande reconventionnelle de l\u2019ancien client.
Aux fins de recouvrer ce montant impay\u00e9 de longue date, Corinth Pipeworks a engag\u00e9 les proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 l\u2019encontre des actifs de cet ancien client qui sont situ\u00e9s dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a \u00e9tabli que son jugement \u00e9tait ex\u00e9cutoire (\u00e0 savoir, les \u00c9mirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n\u2019y a pas eu d\u2019autres d\u00e9veloppements importants en 2024.
Corinth Pipeworks avait enregistr\u00e9 par le pass\u00e9 une perte de valeur pour la totalit\u00e9 du montant restant d\u00fb, soit 24,8 millions de dollars am\u00e9ricains. Toutefois, la soci\u00e9t\u00e9 continuera de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour r\u00e9cup\u00e9rer le montant total de cette cr\u00e9ance.
L\u2019information concernant l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit et au risque de march\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi qu\u2019aux pertes de valeur sur cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 30.
E.\tPerte de valeur d\u2019immobilisations corporelles
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie (ci-apr\u00e8s, UGT) pour laquelle des indications de perte de valeur existaient au 31 d\u00e9cembre 2024 concernant les filiales du segment Acier. Les indications de perte de valeur \u00e9taient les pertes r\u00e9alis\u00e9es par certaines UGT au cours des derniers exercices. Pour le calcul de la valeur recouvrable par UGT, des projections de flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur une p\u00e9riode de cinq ans ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Le r\u00e9sultat de ce test indique qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune perte de valeur n\u2019existait concernant les immobilisations corporelles utilis\u00e9es par ces UGT, car le montant recouvrable de chaque UGT d\u00e9passait les valeurs comptables respectives.
En outre, des pertes de valeur de 0,9 million d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es principalement dans les segments Aluminium (0,4 million d\u2019euros) et C\u00e2bles (0,5 million d\u2019euros) pour des immobilisations sp\u00e9cifiques pour lesquelles il existait des indices de d\u00e9pr\u00e9ciation. La valeur recouvrable des actifs associ\u00e9es s\u2019\u00e9levait \u00e0 1,3 million d\u2019euros.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les actifs d\u2019une valeur comptable nette de 2,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,5 millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s, car ils ne sont plus utilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco et ne devraient plus g\u00e9n\u00e9rer d\u2019avantages \u00e9conomiques \u00e0 l\u2019avenir, compte tenu de leur obsolescence.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobiliers pr\u00e9sentant des signes de d\u00e9pr\u00e9ciation, qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus \u00e0 des fins d\u2019investissement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 19.
F. Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
(a)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
Ces immobilisations incorporelles ne g\u00e9n\u00e9rant pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants, il a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 pertinent d\u2019effectuer le test de d\u00e9pr\u00e9ciation en se basant sur l\u2019UGT du site de production de c\u00e2bles sous-marins de Fulgor qui int\u00e8gre ces actifs. Pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de ces immobilisations, des projections des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur des estimations de la Direction pour une p\u00e9riode de cinq ans (2025 \u00e0 2029) ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Ces projections tiennent compte des contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s, ainsi que des contrats attendus en Gr\u00e8ce et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
L\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins exerce ses activit\u00e9s sur la base de projets. Par cons\u00e9quent, les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la croissance du chiffre d\u2019affaires et de la rentabilit\u00e9 se fondent sur les contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s et sur ceux qui devraient \u00eatre entrepris au cours de l\u2019exercice \u00e0 suivre. Les principales hypoth\u00e8ses concernant les op\u00e9rations de l\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins et les projets \u00e0 ex\u00e9cuter au cours de la p\u00e9riode de cinq ans sont les suivantes :
\u2022\tUtilisation \u00e0 haute capacit\u00e9 de l\u2019usine de Corinth appartenant \u00e0 Fulgor, comme celle observ\u00e9e au cours des 4 derni\u00e8res ann\u00e9es, sur la base des contrats d\u00e9j\u00e0 attribu\u00e9s et de ceux attendus compte tenu de l\u2019activit\u00e9 d\u2019appel d\u2019offres. Compte tenu du carnet de commandes existant et de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux \u00e9nergies renouvelables en Europe et des projets d\u2019interconnexion dans le monde, qui sont les principaux facteurs qui contribuent \u00e0 l\u2019attractivit\u00e9 du march\u00e9 de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 en mer, le niveau d\u2019activit\u00e9 constamment \u00e9lev\u00e9 devrait se maintenir tout au long de la p\u00e9riode 2025-2029.
\u2022\tD\u00e9penses en capital d\u2019environ 183 millions d\u2019euros au cours des cinq ann\u00e9es suivantes, pour couvrir les besoins estim\u00e9s en production et en capacit\u00e9. Les d\u00e9penses d\u2019investissements refl\u00e8tent les investissements \u00e0 des fins d\u2019entretien et de croissance organique. Pour la p\u00e9riode terminale, les investissements sont fix\u00e9s \u00e0 hauteur des amortissements.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen du chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s offshore pour la p\u00e9riode de cinq ans est fix\u00e9 \u00e0 environ 19%, attribuable \u00e0 \\l\u2019affectation de nouveaux projets principalement en Gr\u00e8ce et en Europe du Nord.
\u2022\tLa marge d\u2019EBITDA par projet offshore est estim\u00e9e dans la fourchette de 15% \u00e0 25% du chiffre d\u2019affaires. La rentabilit\u00e9 estim\u00e9e par projet varie en fonction des diff\u00e9rents types de c\u00e2bles requis, des sp\u00e9cifications techniques, des zones g\u00e9ographiques et de la dur\u00e9e du projet.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen des charges d\u2019exploitation fixes est estim\u00e9 \u00e0 environ 5,8% pour la p\u00e9riode de cinq ans.
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s ces cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s au moyen d\u2019un taux de croissance estim\u00e9 \u00e0 long terme de 1,31%, qui refl\u00e8te en grande partie les estimations de la Direction quant \u00e0 l\u2019\u00e9conomie mondiale et aux perspectives de croissance \u00e0 long terme des activit\u00e9s offshore du segment C\u00e2bles. Le taux avant imp\u00f4t utilis\u00e9 pour escompter ces flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 10,33% (2023 : 11,34%), en se fondant sur les hypoth\u00e8ses suivantes :
\u2022\tLe taux sans risque \u00e9tait bas\u00e9 sur les rendements des obligations europ\u00e9ennes AAA.
\u2022\tLes calculs du risque-pays ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur la composition des ventes future attendue et sur le fait que l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle se trouve en Gr\u00e8ce.
\u2022\tLa prime de risque du march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 suppos\u00e9e \u00e9gale \u00e0 3,94% (2023 : 4,84%).
Les prix des produits de base pour le cuivre et l\u2019aluminium sont intrins\u00e8quement int\u00e9gr\u00e9s aux hypoth\u00e8ses du test de d\u00e9pr\u00e9ciation ; les activit\u00e9s de couverture des prix des m\u00e9taux entreprises et la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, sugg\u00e8rent que la valeur de l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle n\u2019est pas affect\u00e9e de mani\u00e8re importante par les fluctuations du prix des produits de base. Par cons\u00e9quent, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation se base sur le r\u00e9sultat neutre des fluctuations de prix des m\u00e9taux.
Les r\u00e9sultats de ce test indiquent que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe de 1.004 millions d\u2019euros la valeur comptable de l\u2019UGT (soit 498 millions d\u2019euros).
Une analyse de sensibilit\u00e9 portant sur les principales hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le (taux d\u2019actualisation et croissance terminale) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de v\u00e9rifier l\u2019ad\u00e9quation de la marge de s\u00e9curit\u00e9 ci-dessus. Les r\u00e9sultats de l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 indiquent que la valeur recouvrable d\u00e9passe largement la valeur comptable de l\u2019UGT. Les hypoth\u00e8ses peuvent changer comme suit, de sorte que la valeur recouvrable soit \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable :
Hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es | Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur recouvrable \u00e9gale la valeur comptable | |
Taux d\u2019actualisation | 10,33 % | + 10,9 ppc |
Croissance terminale | 1,31 % | - 47,1 ppc |
(b)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cReynolds\u201d
La valeur recouvrable de l\u2019UGT qui inclut cette immobilisation incorporelle (Reynolds Cuivre S.A.) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019UGT (valeur d\u2019utilit\u00e9).
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de croissance estim\u00e9 de 1,3 %, qui refl\u00e8te les estimations de la direction concernant les perspectives de croissance du march\u00e9. Le taux apr\u00e8s imp\u00f4t utilis\u00e9 pour actualiser ces flux de tr\u00e9sorerie est de 7,6 % pour la p\u00e9riode de cinq ans et pour la valeur terminale et a \u00e9t\u00e9 bas\u00e9 sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022\tTaux sans risque \u00e0 2,49 %.
\u2022\tLa prime de risque de march\u00e9 (incluant le risque pays pour l\u2019exploitation en France) a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 4,5%.
\u2022\tTaux de rendement minimal suppl\u00e9mentaire de 1 %.
Le chiffre d\u2019affaires devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de croissance annuel cumul\u00e9 de 3,9 % au cours des cinq premi\u00e8res ann\u00e9es, tandis que le r\u00e9sultat d\u2019exploitation devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de 1,3 %. Les d\u00e9penses d\u2019investissement annuelles moyennes pour la m\u00eame p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 143 milliers d\u2019euros.
Les r\u00e9sultats de ce test ont indiqu\u00e9 que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe la valeur comptable de l\u2019UGT de 9,8 millions d\u2019euros, soit 11 millions d\u2019euros de plus.
Une analyse de sensibilit\u00e9 et de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le DCF (croissance des ventes, rentabilit\u00e9, besoins en fonds de roulement et taux d\u2019actualisation) afin d\u2019examiner l\u2019ad\u00e9quation de la marge de man\u0153uvre. La marge de man\u0153uvre a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e ad\u00e9quate m\u00eame dans des sc\u00e9narios extr\u00eamement tendus. Une combinaison de croissance n\u00e9gative, de marges r\u00e9duites et de besoins \u00e9lev\u00e9s en fonds de roulement et de taux d\u2019actualisation serait n\u00e9cessaire pour que la marge de man\u0153uvre devienne n\u00e9gative. Un tel sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 irr\u00e9aliste.
B.\t\u00c9valuation de la juste valeur \u2013 perte de valeur et reprise ult\u00e9rieure
Le 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur tous les actifs immobiliers (actifs individuels), qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus en tant qu\u2019immeubles de placement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles occup\u00e9s par leur propri\u00e9taire sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 17.
Une perte de valeur de 5,9 millions d\u2019euros concernant les immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 la rubrique \u00ab Autres d\u00e9penses \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les pertes de valeur sont principalement li\u00e9es aux terrains et aux b\u00e2timents et les montants recouvrables sont bas\u00e9s sur leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession. La juste valeur de ces immeubles a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par un \u00e9valuateur ind\u00e9pendant poss\u00e9dant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une exp\u00e9rience r\u00e9cente dans le secteur g\u00e9ographique et dans la cat\u00e9gorie des immeubles faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation. Une description d\u00e9taill\u00e9e de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. \u00c0 des fins de classification par segment d\u2019activit\u00e9, la perte de valeur (montant recouvrable : 38 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans le segment Immobilier.
Des \u00e9valuations d\u2019actifs permettant de d\u00e9terminer si des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es pouvaient faire l\u2019objet d\u2019une reprise ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Au vu des r\u00e9sultats obtenus, 2,8 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 repris et comptabilis\u00e9s dans la rubrique \u00ab Autres produits \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. La valeur recouvrable de ces actifs au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 88 millions d\u2019euros et concernait le segment Immobilier.
La perte de valeur cumul\u00e9e report\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50,3 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 43,4 millions d\u2019euros).
La juste valeur de tous les biens immobiliers d\u00e9clar\u00e9s dans la ligne \u00ab immeubles de placement \u00bb, au 31 d\u00e9cembre 2024, est 500 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 484 millions d\u2019euros).
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables significatives (niveaux 2 et 3)
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 class\u00e9e en niveau 2 et 3 de la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, en fonction des donn\u00e9es introduites dans les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es.
Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur de ces immeubles \u00e9taient fond\u00e9es sur une utilisation optimale.
- Pour les b\u00e2timents actuellement lou\u00e9s ou dont la location est pr\u00e9vue dans un avenir pr\u00e9visible la m\u00e9thode du revenu (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s ou capitalisation directe) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. La m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s prend en consid\u00e9ration la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie nets devant \u00eatre g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des p\u00e9riodes d\u2019inoccupation, du taux d\u2019occupation, des co\u00fbts de location incitatifs, tels que les p\u00e9riodes sans loyer et d\u2019autres \u00e0 charge du propri\u00e9t\u00e9aire. Les flux de tr\u00e9sorerie nets sont actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque qui se situaient entre 7,46 % et 12,50 % et des taux de rendement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance entre 4,00% et 11,00%. L\u2019estimation du taux d\u2019actualisation tient compte, entre autres, de la qualit\u00e9 de chaque b\u00e2timent, de son emplacement, de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du march\u00e9. La juste valeur estim\u00e9e diminuerait si la progression attendue du march\u00e9 de la location \u00e9tait plus faible ou si les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s. La capitalisation directe utilise un \u00ab All-Risk Yield \u00bb (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d\u2019une ann\u00e9e de loyer. L\u2019ARY variait entre 4,00 % et 12,00 % et offre une \u00e9valuation globale de l\u2019\u00e9tat g\u00e9n\u00e9ral du march\u00e9 immobilier.
- Pour les terrains et immeubles, qui \u00e9taient en cours de construction et qui sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s comme immeubles de placement \u00e0 l\u2019avenir, la m\u00e9thode r\u00e9siduelle a \u00e9t\u00e9 principalement utilis\u00e9e. La juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de cette m\u00e9thode correspond \u00e0 la valeur de l\u2019immeuble dans son \u00e9tat actuel.
- Pour l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation compl\u00e9mentaire la m\u00e9thode comparative (approche de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. En se basant sur cette m\u00e9thode, l\u2019\u00e9valuateur estime la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d\u2019incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent \u00eatre l\u2019emplacement, la taille, la qualit\u00e9 de la construction etc. Cette m\u00e9thode est bas\u00e9e sur une estimation du prix du march\u00e9 et de ce qui a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 pour des biens similaires dans des conditions \u00e9conomiques similaires. Chaque bien est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un prix auquel des biens semblables dans la r\u00e9gion ont r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 vendus, un diff\u00e9rentiel subjectif \u00e9tant ajout\u00e9 (ou soustrait) pour tenir compte des caract\u00e9ristiques uniques du bien qui le rendent diff\u00e9rente des biens de r\u00e9f\u00e9rence, comme l\u2019emplacement, la taille, l\u2019accessibilit\u00e9 etc.
23.\tInstruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des instruments d\u00e9riv\u00e9s :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux (risque de flux de tr\u00e9sorerie). Les filiales de Viohalco ont conclu des contrats d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de se couvrir contre les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en transformant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un pr\u00eat \u00e0 taux variable en un pr\u00eat \u00e0 taux fixe.
Les filiales de Viohalco utilisent des swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du m\u00e9canisme de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).
La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :
Le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||
Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Instruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -468 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | -6.454 | -2.733 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 2.914 | -844 | -5 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | -1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 5.787 | -50 | - |
Total | 664 | -3,627 | -5 |
Le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||
Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace des d\u00e9riv\u00e9s | D\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -5.754 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | 7 | - | - |
Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards | 4.998 | 806 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 4.339 | 214 | 337 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | 1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | -21.379 | - | - |
Total | -16.673 | 1.020 | 337 |
Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gain / perte (-) sur les contrats futurs | 16.978 | -733 |
Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change | -12.607 | 277 |
Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 2.756 | 3.170 |
Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res | -1.104 | -8.561 |
6.023 | -5.848 |
Le profit ou la perte se rapportant aux instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie , comptabilis\u00e9 en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (r\u00e9serve de couverture) au 31 d\u00e9cembre 2024 sera comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat au cours des exercices financiers suivants.
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__28-1": { "value": "4.\tRecours \u00e0 des estimations et jugementsLa pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers selon les normes IFRS exige que la Direction exerce des jugements, r\u00e9alise des estimations et \u00e9tablisse des hypoth\u00e8ses qui ont des incidences sur la mise en \u0153uvre des m\u00e9thodes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilis\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs r\u00e9elles peuvent diff\u00e9rer de ces estimations. Les estimations et jugements de la Direction sont r\u00e9examin\u00e9s de fa\u00e7on continue. La r\u00e9vision des estimations est appliqu\u00e9e de fa\u00e7on prospective.Les informations concernant les jugements, hypoth\u00e8ses et incertitudes relatives aux estimations qui pr\u00e9sentent un risque significatif de g\u00e9n\u00e9rer un ajustement important pour l\u2019exercice se cl\u00f4turant le 31 d\u00e9cembre 2022 sont incluses dans les notes suivantes :\u2022\tNote 7.D \u2013 Constatation des produits ;\u2022\tNote 11.C.a \u2013 \u00c9valuation des obligations au titre des prestations d\u00e9finies : principales hypoth\u00e8ses actuarielles ;\u2022\tNote 13.C \u2013 Comptabilisation d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 : disponibilit\u00e9 des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales report\u00e9es peuvent \u00eatre utilis\u00e9es ;\u2022\tNote 15.B - Recouvrabilit\u00e9 d\u2019une cr\u00e9ance \u00e9chue sur un ancien client au Moyen-Orient ;\u2022\tNote 17.E - Perte de valeur sur immobilisations corporelles ;\u2022\tNote 18.F \u2013 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation : hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sous-jacentes aux montants recouvrables ; \u2022\tNote 19.B \u2013 \u00c9valuation de la juste valeur des immeubles de placement ;\u2022\tNote 23 et 30.c.3.e \u2013 Classification et \u00e9valuation des produits d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9coulant des contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et des certificats d\u2019origine verts (GoOs) ;\u2022\tNote 30.C.1 \u2013 \u00c9valuation des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats : hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour d\u00e9terminer les taux de perte.B.\tAmortissement L\u2019amortissement est calcul\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9partir le co\u00fbt des immobilisations corporelles, d\u00e9duction faite de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e. L\u2019amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. L\u2019approche par composant est suivie si le co\u00fbt d\u2019un actif comprend diff\u00e9rents composants majeurs de cet actif ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes.B\u00e2timents administratifs20-50 ansUsines33-50 ansMachinerie lourde12-40 ansMachinerie l\u00e9g\u00e8re8-18 ansMobilier4-10 ansAutres \u00e9quipements4-12 ansMoyens de transport4-10 ansLes ordinateurs sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie \u201c Autes \u00e9quipements \u201c.Les m\u00e9thodes d\u2019amortissements, les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utileL\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9es ne sont pas amortis.Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ansCertaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.D.\tJugements significatifs dans la reconnaissance du chiffre d\u2019affairesPour la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les entreprises de Viohalco \u00e9mettent des jugements concernant le calendrier de r\u00e9alisation des obligations de performance, l\u2019identification d\u2019obligations de performance distinctes, ainsi que le prix de la transaction et les montants allou\u00e9s aux obligations de performance.Les plus importantes de ces estimations sont d\u00e9crites ci-dessous :-\tLes contrats comportant des obligations de performance multiples sont principalement identifi\u00e9s dans le segment C\u00e2bles pour des projets cl\u00e9s en main et pour des produits sur mesure dans les segments C\u00e2bles, Tubes d\u2019acier et Aluminium, comme d\u00e9crit dans la note 5.3. Dans de tels cas, le prix total de la transaction est allou\u00e9 \u00e0 ces obligations de performance sur la base des prix de vente intrins\u00e8ques des biens et services pr\u00e9vus. Si ces biens et services ne sont pas vendus s\u00e9par\u00e9ment, une approche co\u00fbt plus marge est utilis\u00e9e pour estimer le prix de vente intrins\u00e8que.-\tCertains contrats avec les clients impliquent un co\u00fbt de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le volume ou une remise commerciale bas\u00e9e sur le total des ventes au client au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e. Dans un tel cas, les revenus sont constat\u00e9s en fonction des ventes pr\u00e9vues au client tout au long de l\u2019exercice, \u00e0 mesure que ces ventes sont r\u00e9alis\u00e9es et que de nouvelles commandes sont re\u00e7ues et dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise importante des revenus cumul\u00e9s constat\u00e9s ne sera pas n\u00e9cessaire.-\tUne part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte, si le client peut b\u00e9n\u00e9ficier du service de transport offert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identifiable s\u00e9par\u00e9ment de la production de ces produits personnalis\u00e9s. Le chiffre d\u2019affaires tir\u00e9 des commandes de produits normalis\u00e9s est constat\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis et le transport n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte.A.\tR\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploiLes r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en cours sont les suivants ::R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finiesTous les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont couverts pour leur retraite principale par les organismes d\u2019assurance sociale respectifs, dans le respect de la l\u00e9gislation locale. D\u00e8s que les cotisations ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9es, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019assument plus aucune autre obligation de paiement. Les cotisations habituelles constituent des co\u00fbts p\u00e9riodiques nets pour l\u2019exercice durant lequel elles sont dues et, en tant que telles, rel\u00e8vent des d\u00e9penses inh\u00e9rentes aux avantages du personnel.R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finiesLes salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont le droit, dans certains pays, principalement en Gr\u00e8ce et en Bulgarie, de percevoir une somme forfaitaire \u00e0 leur d\u00e9part en retraite. Cette somme forfaitaire est d\u00e9termin\u00e9e en tenant compte des ann\u00e9es de service et du salaire \u00e0 la date de d\u00e9part en retraite. Ce syst\u00e8me r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies et comptabilise les prestations cumul\u00e9es au compte de r\u00e9sultat au cours de chaque p\u00e9riode au moyen d\u2019une augmentation correspondante d\u2019un passif en mati\u00e8re de retraite. Les avantages vers\u00e9s aux retrait\u00e9s au cours de chaque p\u00e9riode sont comptabilis\u00e9s en contrepartie de ce passif. La responsabilit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au titre des prestations li\u00e9es au personnel au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023 est respectivement 30.040 milliers d\u2019euros et 27.754 milliers d\u2019euros. Ces r\u00e9gimes ne sont pas provisionn\u00e9s. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s \u00e0 des pertes fiscales report\u00e9es ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable qu\u2019ils puissent \u00eatre compens\u00e9s par des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses filiales \u00e9valuent si la r\u00e9alisation de b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs est suffisamment probable sur la base des budgets approuv\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2024, les pertes fiscales cumul\u00e9es report\u00e9es disponibles pour une utilisation future s\u2019\u00e9levaient \u00e0 116,8 millions d\u2019euros (137,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023). Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont comptabilis\u00e9 cumulativement un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de 14,4 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 22,8 millions d\u2019euros) sur les pertes fiscales, la Direction ayant estim\u00e9 probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seraient disponibles pour les utiliser. Un montant de 4,1 millions d\u2019euros concerne les filiales de Viohalco \u00e9tablies en Gr\u00e8ce, 10 millions d\u2019euros les filiales de Viohalco \u00e9tablies au Royaume-Uni et le reste, soit 0,3 million d\u2019euros, les filiales \u00e9tablies dans d\u2019autres juridictions. Cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 correspond \u00e0 des pertes de 57 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 88,7 millions d\u2019euros). Sur la base de ces estimations concernant les b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs, des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au titre de pertes fiscales report\u00e9es pour un montant 60 millions d\u2019euros (48 millions d\u2019euros en 2023). Sur ce total, des pertes fiscales d\u2019un montant de 12,4 millions d\u2019euros expirent en 2025 et 2026, tandis que le reste expire entre 2027 et 2029. Selon les dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque 4172/2013 relative \u00e0 la sous-capitalisation, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes sont d\u00e9ductibles des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux de l\u2019ann\u00e9e en cours si elles sont \u00e9gales ou inf\u00e9rieures \u00e0 30 % de l\u2019EBITDA et si tout exc\u00e9dent peut \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 avec les b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sans limitation de dur\u00e9e. Sur la base des plans d\u2019affaires actuellement approuv\u00e9s, le solde de l\u2019actif fiscal correspondant s\u2019\u00e9levait \u00e0 18,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (au 31 d\u00e9cembre 2023 : 28,6 millions d\u2019euros). B.\tRisques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 et pertes de valeurAu cours de l\u2019ann\u00e9e 2010, la filiale Corinth Pipeworks sa a engag\u00e9 en Gr\u00e8ce et \u00e0 Duba\u00ef des actions en justice contre un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d\u2019une cr\u00e9ance impay\u00e9e de USD 24,8 millions d\u2019euros (23,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024), major\u00e9e des int\u00e9r\u00eats l\u00e9gaux.Apr\u00e8s une s\u00e9rie de proc\u00e9dures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Duba\u00ef a finalement confirm\u00e9 le montant d\u00fb en faveur de Corinth Pipeworks et rejet\u00e9 toute demande reconventionnelle de l\u2019ancien client.Aux fins de recouvrer ce montant impay\u00e9 de longue date, Corinth Pipeworks a engag\u00e9 les proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 l\u2019encontre des actifs de cet ancien client qui sont situ\u00e9s dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a \u00e9tabli que son jugement \u00e9tait ex\u00e9cutoire (\u00e0 savoir, les \u00c9mirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n\u2019y a pas eu d\u2019autres d\u00e9veloppements importants en 2024. Corinth Pipeworks avait enregistr\u00e9 par le pass\u00e9 une perte de valeur pour la totalit\u00e9 du montant restant d\u00fb, soit 24,8 millions de dollars am\u00e9ricains. Toutefois, la soci\u00e9t\u00e9 continuera de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour r\u00e9cup\u00e9rer le montant total de cette cr\u00e9ance.L\u2019information concernant l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit et au risque de march\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi qu\u2019aux pertes de valeur sur cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 30.E.\tPerte de valeur d\u2019immobilisations corporellesAu 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie (ci-apr\u00e8s, UGT) pour laquelle des indications de perte de valeur existaient au 31 d\u00e9cembre 2024 concernant les filiales du segment Acier. Les indications de perte de valeur \u00e9taient les pertes r\u00e9alis\u00e9es par certaines UGT au cours des derniers exercices. Pour le calcul de la valeur recouvrable par UGT, des projections de flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur une p\u00e9riode de cinq ans ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Le r\u00e9sultat de ce test indique qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune perte de valeur n\u2019existait concernant les immobilisations corporelles utilis\u00e9es par ces UGT, car le montant recouvrable de chaque UGT d\u00e9passait les valeurs comptables respectives. En outre, des pertes de valeur de 0,9 million d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es principalement dans les segments Aluminium (0,4 million d\u2019euros) et C\u00e2bles (0,5 million d\u2019euros) pour des immobilisations sp\u00e9cifiques pour lesquelles il existait des indices de d\u00e9pr\u00e9ciation. La valeur recouvrable des actifs associ\u00e9es s\u2019\u00e9levait \u00e0 1,3 million d\u2019euros.Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les actifs d\u2019une valeur comptable nette de 2,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,5 millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s, car ils ne sont plus utilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco et ne devraient plus g\u00e9n\u00e9rer d\u2019avantages \u00e9conomiques \u00e0 l\u2019avenir, compte tenu de leur obsolescence.Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobiliers pr\u00e9sentant des signes de d\u00e9pr\u00e9ciation, qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus \u00e0 des fins d\u2019investissement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 19.F. Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation(a)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201dCes immobilisations incorporelles ne g\u00e9n\u00e9rant pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants, il a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 pertinent d\u2019effectuer le test de d\u00e9pr\u00e9ciation en se basant sur l\u2019UGT du site de production de c\u00e2bles sous-marins de Fulgor qui int\u00e8gre ces actifs. Pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de ces immobilisations, des projections des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur des estimations de la Direction pour une p\u00e9riode de cinq ans (2025 \u00e0 2029) ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Ces projections tiennent compte des contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s, ainsi que des contrats attendus en Gr\u00e8ce et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.L\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins exerce ses activit\u00e9s sur la base de projets. Par cons\u00e9quent, les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la croissance du chiffre d\u2019affaires et de la rentabilit\u00e9 se fondent sur les contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s et sur ceux qui devraient \u00eatre entrepris au cours de l\u2019exercice \u00e0 suivre. Les principales hypoth\u00e8ses concernant les op\u00e9rations de l\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins et les projets \u00e0 ex\u00e9cuter au cours de la p\u00e9riode de cinq ans sont les suivantes :\u2022\tUtilisation \u00e0 haute capacit\u00e9 de l\u2019usine de Corinth appartenant \u00e0 Fulgor, comme celle observ\u00e9e au cours des 4 derni\u00e8res ann\u00e9es, sur la base des contrats d\u00e9j\u00e0 attribu\u00e9s et de ceux attendus compte tenu de l\u2019activit\u00e9 d\u2019appel d\u2019offres. Compte tenu du carnet de commandes existant et de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux \u00e9nergies renouvelables en Europe et des projets d\u2019interconnexion dans le monde, qui sont les principaux facteurs qui contribuent \u00e0 l\u2019attractivit\u00e9 du march\u00e9 de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 en mer, le niveau d\u2019activit\u00e9 constamment \u00e9lev\u00e9 devrait se maintenir tout au long de la p\u00e9riode 2025-2029.\u2022\tD\u00e9penses en capital d\u2019environ 183 millions d\u2019euros au cours des cinq ann\u00e9es suivantes, pour couvrir les besoins estim\u00e9s en production et en capacit\u00e9. Les d\u00e9penses d\u2019investissements refl\u00e8tent les investissements \u00e0 des fins d\u2019entretien et de croissance organique. Pour la p\u00e9riode terminale, les investissements sont fix\u00e9s \u00e0 hauteur des amortissements.\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen du chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s offshore pour la p\u00e9riode de cinq ans est fix\u00e9 \u00e0 environ 19%, attribuable \u00e0 \\l\u2019affectation de nouveaux projets principalement en Gr\u00e8ce et en Europe du Nord.\u2022\tLa marge d\u2019EBITDA par projet offshore est estim\u00e9e dans la fourchette de 15% \u00e0 25% du chiffre d\u2019affaires. La rentabilit\u00e9 estim\u00e9e par projet varie en fonction des diff\u00e9rents types de c\u00e2bles requis, des sp\u00e9cifications techniques, des zones g\u00e9ographiques et de la dur\u00e9e du projet.\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen des charges d\u2019exploitation fixes est estim\u00e9 \u00e0 environ 5,8% pour la p\u00e9riode de cinq ans.Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s ces cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s au moyen d\u2019un taux de croissance estim\u00e9 \u00e0 long terme de 1,31%, qui refl\u00e8te en grande partie les estimations de la Direction quant \u00e0 l\u2019\u00e9conomie mondiale et aux perspectives de croissance \u00e0 long terme des activit\u00e9s offshore du segment C\u00e2bles. Le taux avant imp\u00f4t utilis\u00e9 pour escompter ces flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 10,33% (2023 : 11,34%), en se fondant sur les hypoth\u00e8ses suivantes :\u2022\tLe taux sans risque \u00e9tait bas\u00e9 sur les rendements des obligations europ\u00e9ennes AAA.\u2022\tLes calculs du risque-pays ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur la composition des ventes future attendue et sur le fait que l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle se trouve en Gr\u00e8ce.\u2022\tLa prime de risque du march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 suppos\u00e9e \u00e9gale \u00e0 3,94% (2023 : 4,84%).Les prix des produits de base pour le cuivre et l\u2019aluminium sont intrins\u00e8quement int\u00e9gr\u00e9s aux hypoth\u00e8ses du test de d\u00e9pr\u00e9ciation ; les activit\u00e9s de couverture des prix des m\u00e9taux entreprises et la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, sugg\u00e8rent que la valeur de l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle n\u2019est pas affect\u00e9e de mani\u00e8re importante par les fluctuations du prix des produits de base. Par cons\u00e9quent, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation se base sur le r\u00e9sultat neutre des fluctuations de prix des m\u00e9taux.Les r\u00e9sultats de ce test indiquent que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe de 1.004 millions d\u2019euros la valeur comptable de l\u2019UGT (soit 498 millions d\u2019euros).Une analyse de sensibilit\u00e9 portant sur les principales hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le (taux d\u2019actualisation et croissance terminale) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de v\u00e9rifier l\u2019ad\u00e9quation de la marge de s\u00e9curit\u00e9 ci-dessus. Les r\u00e9sultats de l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 indiquent que la valeur recouvrable d\u00e9passe largement la valeur comptable de l\u2019UGT. Les hypoth\u00e8ses peuvent changer comme suit, de sorte que la valeur recouvrable soit \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable :Hypoth\u00e8ses utilis\u00e9esVariation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur recouvrable \u00e9gale la valeur comptableTaux d\u2019actualisation10,33 %+ 10,9 ppcCroissance terminale1,31 %- 47,1 ppc(b)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cReynolds\u201dLa valeur recouvrable de l\u2019UGT qui inclut cette immobilisation incorporelle (Reynolds Cuivre S.A.) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019UGT (valeur d\u2019utilit\u00e9).Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de croissance estim\u00e9 de 1,3 %, qui refl\u00e8te les estimations de la direction concernant les perspectives de croissance du march\u00e9. Le taux apr\u00e8s imp\u00f4t utilis\u00e9 pour actualiser ces flux de tr\u00e9sorerie est de 7,6 % pour la p\u00e9riode de cinq ans et pour la valeur terminale et a \u00e9t\u00e9 bas\u00e9 sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :\u2022\tTaux sans risque \u00e0 2,49 %.\u2022\tLa prime de risque de march\u00e9 (incluant le risque pays pour l\u2019exploitation en France) a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 4,5%.\u2022\tTaux de rendement minimal suppl\u00e9mentaire de 1 %.Le chiffre d\u2019affaires devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de croissance annuel cumul\u00e9 de 3,9 % au cours des cinq premi\u00e8res ann\u00e9es, tandis que le r\u00e9sultat d\u2019exploitation devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de 1,3 %. Les d\u00e9penses d\u2019investissement annuelles moyennes pour la m\u00eame p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 143 milliers d\u2019euros.Les r\u00e9sultats de ce test ont indiqu\u00e9 que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe la valeur comptable de l\u2019UGT de 9,8 millions d\u2019euros, soit 11 millions d\u2019euros de plus.Une analyse de sensibilit\u00e9 et de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le DCF (croissance des ventes, rentabilit\u00e9, besoins en fonds de roulement et taux d\u2019actualisation) afin d\u2019examiner l\u2019ad\u00e9quation de la marge de man\u0153uvre. La marge de man\u0153uvre a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e ad\u00e9quate m\u00eame dans des sc\u00e9narios extr\u00eamement tendus. Une combinaison de croissance n\u00e9gative, de marges r\u00e9duites et de besoins \u00e9lev\u00e9s en fonds de roulement et de taux d\u2019actualisation serait n\u00e9cessaire pour que la marge de man\u0153uvre devienne n\u00e9gative. Un tel sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 irr\u00e9aliste.B.\t\u00c9valuation de la juste valeur \u2013 perte de valeur et reprise ult\u00e9rieureLe 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur tous les actifs immobiliers (actifs individuels), qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus en tant qu\u2019immeubles de placement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles occup\u00e9s par leur propri\u00e9taire sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 17.Une perte de valeur de 5,9 millions d\u2019euros concernant les immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 la rubrique \u00ab Autres d\u00e9penses \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les pertes de valeur sont principalement li\u00e9es aux terrains et aux b\u00e2timents et les montants recouvrables sont bas\u00e9s sur leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession. La juste valeur de ces immeubles a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par un \u00e9valuateur ind\u00e9pendant poss\u00e9dant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une exp\u00e9rience r\u00e9cente dans le secteur g\u00e9ographique et dans la cat\u00e9gorie des immeubles faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation. Une description d\u00e9taill\u00e9e de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. \u00c0 des fins de classification par segment d\u2019activit\u00e9, la perte de valeur (montant recouvrable : 38 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans le segment Immobilier.Des \u00e9valuations d\u2019actifs permettant de d\u00e9terminer si des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es pouvaient faire l\u2019objet d\u2019une reprise ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Au vu des r\u00e9sultats obtenus, 2,8 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 repris et comptabilis\u00e9s dans la rubrique \u00ab Autres produits \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. La valeur recouvrable de ces actifs au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 88 millions d\u2019euros et concernait le segment Immobilier.La perte de valeur cumul\u00e9e report\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50,3 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 43,4 millions d\u2019euros).La juste valeur de tous les biens immobiliers d\u00e9clar\u00e9s dans la ligne \u00ab immeubles de placement \u00bb, au 31 d\u00e9cembre 2024, est 500 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 484 millions d\u2019euros).Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables significatives (niveaux 2 et 3)L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 class\u00e9e en niveau 2 et 3 de la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, en fonction des donn\u00e9es introduites dans les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es.Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur de ces immeubles \u00e9taient fond\u00e9es sur une utilisation optimale.- Pour les b\u00e2timents actuellement lou\u00e9s ou dont la location est pr\u00e9vue dans un avenir pr\u00e9visible la m\u00e9thode du revenu (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s ou capitalisation directe) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. La m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s prend en consid\u00e9ration la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie nets devant \u00eatre g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des p\u00e9riodes d\u2019inoccupation, du taux d\u2019occupation, des co\u00fbts de location incitatifs, tels que les p\u00e9riodes sans loyer et d\u2019autres \u00e0 charge du propri\u00e9t\u00e9aire. Les flux de tr\u00e9sorerie nets sont actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque qui se situaient entre 7,46 % et 12,50 % et des taux de rendement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance entre 4,00% et 11,00%. L\u2019estimation du taux d\u2019actualisation tient compte, entre autres, de la qualit\u00e9 de chaque b\u00e2timent, de son emplacement, de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du march\u00e9. La juste valeur estim\u00e9e diminuerait si la progression attendue du march\u00e9 de la location \u00e9tait plus faible ou si les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s. La capitalisation directe utilise un \u00ab All-Risk Yield \u00bb (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d\u2019une ann\u00e9e de loyer. L\u2019ARY variait entre 4,00 % et 12,00 % et offre une \u00e9valuation globale de l\u2019\u00e9tat g\u00e9n\u00e9ral du march\u00e9 immobilier.- Pour les terrains et immeubles, qui \u00e9taient en cours de construction et qui sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s comme immeubles de placement \u00e0 l\u2019avenir, la m\u00e9thode r\u00e9siduelle a \u00e9t\u00e9 principalement utilis\u00e9e. La juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de cette m\u00e9thode correspond \u00e0 la valeur de l\u2019immeuble dans son \u00e9tat actuel.- Pour l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation compl\u00e9mentaire la m\u00e9thode comparative (approche de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. En se basant sur cette m\u00e9thode, l\u2019\u00e9valuateur estime la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d\u2019incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent \u00eatre l\u2019emplacement, la taille, la qualit\u00e9 de la construction etc. Cette m\u00e9thode est bas\u00e9e sur une estimation du prix du march\u00e9 et de ce qui a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 pour des biens similaires dans des conditions \u00e9conomiques similaires. Chaque bien est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un prix auquel des biens semblables dans la r\u00e9gion ont r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 vendus, un diff\u00e9rentiel subjectif \u00e9tant ajout\u00e9 (ou soustrait) pour tenir compte des caract\u00e9ristiques uniques du bien qui le rendent diff\u00e9rente des biens de r\u00e9f\u00e9rence, comme l\u2019emplacement, la taille, l\u2019accessibilit\u00e9 etc. 23.\tInstruments d\u00e9riv\u00e9sLe tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des instruments d\u00e9riv\u00e9s :Montants en milliers d\u2019euros 20242023Actifs non courantsContrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat4.5436.578Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards-11Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9-1.115Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res499-Contrats \u00e0 terme - future-122Options-730Total5.0428.557Actifs courantsContrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat3.0606.029Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards1.5528.013Contrats \u00e0 terme \u2013 future4.4294.963Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res2.3071.347Total11.34820.352Passifs non courantsContrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat4501.425Contrats \u00e0 terme - future-1Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res-3.598Total4505.023Passifs courantsContrats \u00e0 terme \u2013 forwards6.212794Contrats \u00e0 terme \u2013 future2.258316Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res-2.996Total8.4694.107Les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux (risque de flux de tr\u00e9sorerie). Les filiales de Viohalco ont conclu des contrats d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de se couvrir contre les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en transformant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un pr\u00eat \u00e0 taux variable en un pr\u00eat \u00e0 taux fixe.Les filiales de Viohalco utilisent des swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du m\u00e9canisme de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9. Comptabilit\u00e9 de couvertureLes soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit : -\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux; -\tFluctuations des taux de change; -\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie. L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :Le 31 d\u00e9cembre 2024Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9sPortion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9sInstruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couvertureContrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat-468--Changes \u00e0 terme - forward-6.454-2.733-Contrats \u00e0 terme - future2.914-844-5Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9-1.115--Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res5.787-50-Total664 -3,627 -5Le 31 d\u00e9cembre 2023Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9sPortion inefficace des d\u00e9riv\u00e9sD\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couvertureContrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat-5.754- - Changes \u00e0 terme - forward7- - Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards4.998806- Contrats \u00e0 terme - future4.339214337Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e91.115- - Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res-21.379-- Total-16.6731.020337Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :Montants en milliers d\u2019euros 20242023Gain / perte (-) sur les contrats futurs16.978-733Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change-12.607277Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat2.7563.170Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res-1.104-8.5616.023-5.848Le profit ou la perte se rapportant aux instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie , comptabilis\u00e9 en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (r\u00e9serve de couverture) au 31 d\u00e9cembre 2024 sera comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat au cours des exercices financiers suivants. (a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteursLes soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs. Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :\u00a0Montants en milliers d\u2019euros 20242023Gr\u00e8ce294.046301.265Autres \u00e9tats membres de l'UE254.604255.645Autres pays europ\u00e9ens73.07168.131Asie37.79842.842Am\u00e9rique63.648142.651Afrique19.89714.290Oc\u00e9anie554949Total743.619825.773(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergieViohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__29-1": { "value": "4.\tRecours \u00e0 des estimations et jugements
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers selon les normes IFRS exige que la Direction exerce des jugements, r\u00e9alise des estimations et \u00e9tablisse des hypoth\u00e8ses qui ont des incidences sur la mise en \u0153uvre des m\u00e9thodes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilis\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs r\u00e9elles peuvent diff\u00e9rer de ces estimations.
Les estimations et jugements de la Direction sont r\u00e9examin\u00e9s de fa\u00e7on continue. La r\u00e9vision des estimations est appliqu\u00e9e de fa\u00e7on prospective.
Les informations concernant les jugements, hypoth\u00e8ses et incertitudes relatives aux estimations qui pr\u00e9sentent un risque significatif de g\u00e9n\u00e9rer un ajustement important pour l\u2019exercice se cl\u00f4turant le 31 d\u00e9cembre 2022 sont incluses dans les notes suivantes :
\u2022\tNote 7.D \u2013 Constatation des produits ;
\u2022\tNote 11.C.a \u2013 \u00c9valuation des obligations au titre des prestations d\u00e9finies : principales hypoth\u00e8ses actuarielles ;
\u2022\tNote 13.C \u2013 Comptabilisation d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 : disponibilit\u00e9 des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales report\u00e9es peuvent \u00eatre utilis\u00e9es ;
\u2022\tNote 15.B - Recouvrabilit\u00e9 d\u2019une cr\u00e9ance \u00e9chue sur un ancien client au Moyen-Orient ;
\u2022\tNote 17.E - Perte de valeur sur immobilisations corporelles ;
\u2022\tNote 18.F \u2013 Test de d\u00e9pr\u00e9ciation : hypoth\u00e8ses cl\u00e9s sous-jacentes aux montants recouvrables ;
\u2022\tNote 19.B \u2013 \u00c9valuation de la juste valeur des immeubles de placement ;
\u2022\tNote 23 et 30.c.3.e \u2013 Classification et \u00e9valuation des produits d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9coulant des contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et des certificats d\u2019origine verts (GoOs) ;
\u2022\tNote 30.C.1 \u2013 \u00c9valuation des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats : hypoth\u00e8ses cl\u00e9s pour d\u00e9terminer les taux de perte.
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9partir le co\u00fbt des immobilisations corporelles, d\u00e9duction faite de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e. L\u2019amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. L\u2019approche par composant est suivie si le co\u00fbt d\u2019un actif comprend diff\u00e9rents composants majeurs de cet actif ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes.
B\u00e2timents administratifs | 20-50 ans |
Usines | 33-50 ans |
Machinerie lourde | 12-40 ans |
Machinerie l\u00e9g\u00e8re | 8-18 ans |
Mobilier | 4-10 ans |
Autres \u00e9quipements | 4-12 ans |
Moyens de transport | 4-10 ans |
Les ordinateurs sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie \u201c Autes \u00e9quipements \u201c.
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissements, les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utile
L\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9es ne sont pas amortis.
Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :
\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans
\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ans
Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
D.\tJugements significatifs dans la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Pour la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les entreprises de Viohalco \u00e9mettent des jugements concernant le calendrier de r\u00e9alisation des obligations de performance, l\u2019identification d\u2019obligations de performance distinctes, ainsi que le prix de la transaction et les montants allou\u00e9s aux obligations de performance.
Les plus importantes de ces estimations sont d\u00e9crites ci-dessous :
-\tLes contrats comportant des obligations de performance multiples sont principalement identifi\u00e9s dans le segment C\u00e2bles pour des projets cl\u00e9s en main et pour des produits sur mesure dans les segments C\u00e2bles, Tubes d\u2019acier et Aluminium, comme d\u00e9crit dans la note 5.3. Dans de tels cas, le prix total de la transaction est allou\u00e9 \u00e0 ces obligations de performance sur la base des prix de vente intrins\u00e8ques des biens et services pr\u00e9vus. Si ces biens et services ne sont pas vendus s\u00e9par\u00e9ment, une approche co\u00fbt plus marge est utilis\u00e9e pour estimer le prix de vente intrins\u00e8que.
-\tCertains contrats avec les clients impliquent un co\u00fbt de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le volume ou une remise commerciale bas\u00e9e sur le total des ventes au client au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e. Dans un tel cas, les revenus sont constat\u00e9s en fonction des ventes pr\u00e9vues au client tout au long de l\u2019exercice, \u00e0 mesure que ces ventes sont r\u00e9alis\u00e9es et que de nouvelles commandes sont re\u00e7ues et dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise importante des revenus cumul\u00e9s constat\u00e9s ne sera pas n\u00e9cessaire.
-\tUne part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte, si le client peut b\u00e9n\u00e9ficier du service de transport offert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identifiable s\u00e9par\u00e9ment de la production de ces produits personnalis\u00e9s. Le chiffre d\u2019affaires tir\u00e9 des commandes de produits normalis\u00e9s est constat\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis et le transport n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte.
A.\tR\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en cours sont les suivants ::
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Tous les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont couverts pour leur retraite principale par les organismes d\u2019assurance sociale respectifs, dans le respect de la l\u00e9gislation locale. D\u00e8s que les cotisations ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9es, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019assument plus aucune autre obligation de paiement. Les cotisations habituelles constituent des co\u00fbts p\u00e9riodiques nets pour l\u2019exercice durant lequel elles sont dues et, en tant que telles, rel\u00e8vent des d\u00e9penses inh\u00e9rentes aux avantages du personnel.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont le droit, dans certains pays, principalement en Gr\u00e8ce et en Bulgarie, de percevoir une somme forfaitaire \u00e0 leur d\u00e9part en retraite. Cette somme forfaitaire est d\u00e9termin\u00e9e en tenant compte des ann\u00e9es de service et du salaire \u00e0 la date de d\u00e9part en retraite. Ce syst\u00e8me r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies et comptabilise les prestations cumul\u00e9es au compte de r\u00e9sultat au cours de chaque p\u00e9riode au moyen d\u2019une augmentation correspondante d\u2019un passif en mati\u00e8re de retraite. Les avantages vers\u00e9s aux retrait\u00e9s au cours de chaque p\u00e9riode sont comptabilis\u00e9s en contrepartie de ce passif. La responsabilit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au titre des prestations li\u00e9es au personnel au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023 est respectivement 30.040 milliers d\u2019euros et 27.754 milliers d\u2019euros. Ces r\u00e9gimes ne sont pas provisionn\u00e9s.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s \u00e0 des pertes fiscales report\u00e9es ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable qu\u2019ils puissent \u00eatre compens\u00e9s par des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses filiales \u00e9valuent si la r\u00e9alisation de b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs est suffisamment probable sur la base des budgets approuv\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2024, les pertes fiscales cumul\u00e9es report\u00e9es disponibles pour une utilisation future s\u2019\u00e9levaient \u00e0 116,8 millions d\u2019euros (137,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023). Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont comptabilis\u00e9 cumulativement un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de 14,4 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 22,8 millions d\u2019euros) sur les pertes fiscales, la Direction ayant estim\u00e9 probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seraient disponibles pour les utiliser. Un montant de 4,1 millions d\u2019euros concerne les filiales de Viohalco \u00e9tablies en Gr\u00e8ce, 10 millions d\u2019euros les filiales de Viohalco \u00e9tablies au Royaume-Uni et le reste, soit 0,3 million d\u2019euros, les filiales \u00e9tablies dans d\u2019autres juridictions. Cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 correspond \u00e0 des pertes de 57 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 88,7 millions d\u2019euros).
Sur la base de ces estimations concernant les b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs, des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au titre de pertes fiscales report\u00e9es pour un montant 60 millions d\u2019euros (48 millions d\u2019euros en 2023). Sur ce total, des pertes fiscales d\u2019un montant de 12,4 millions d\u2019euros expirent en 2025 et 2026, tandis que le reste expire entre 2027 et 2029. Selon les dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque 4172/2013 relative \u00e0 la sous-capitalisation, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes sont d\u00e9ductibles des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux de l\u2019ann\u00e9e en cours si elles sont \u00e9gales ou inf\u00e9rieures \u00e0 30 % de l\u2019EBITDA et si tout exc\u00e9dent peut \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 avec les b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sans limitation de dur\u00e9e. Sur la base des plans d\u2019affaires actuellement approuv\u00e9s, le solde de l\u2019actif fiscal correspondant s\u2019\u00e9levait \u00e0 18,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (au 31 d\u00e9cembre 2023 : 28,6 millions d\u2019euros).
B.\tRisques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 et pertes de valeur
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2010, la filiale Corinth Pipeworks sa a engag\u00e9 en Gr\u00e8ce et \u00e0 Duba\u00ef des actions en justice contre un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d\u2019une cr\u00e9ance impay\u00e9e de USD 24,8 millions d\u2019euros (23,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024), major\u00e9e des int\u00e9r\u00eats l\u00e9gaux.
Apr\u00e8s une s\u00e9rie de proc\u00e9dures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Duba\u00ef a finalement confirm\u00e9 le montant d\u00fb en faveur de Corinth Pipeworks et rejet\u00e9 toute demande reconventionnelle de l\u2019ancien client.
Aux fins de recouvrer ce montant impay\u00e9 de longue date, Corinth Pipeworks a engag\u00e9 les proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 l\u2019encontre des actifs de cet ancien client qui sont situ\u00e9s dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a \u00e9tabli que son jugement \u00e9tait ex\u00e9cutoire (\u00e0 savoir, les \u00c9mirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n\u2019y a pas eu d\u2019autres d\u00e9veloppements importants en 2024.
Corinth Pipeworks avait enregistr\u00e9 par le pass\u00e9 une perte de valeur pour la totalit\u00e9 du montant restant d\u00fb, soit 24,8 millions de dollars am\u00e9ricains. Toutefois, la soci\u00e9t\u00e9 continuera de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour r\u00e9cup\u00e9rer le montant total de cette cr\u00e9ance.
L\u2019information concernant l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit et au risque de march\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi qu\u2019aux pertes de valeur sur cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 30.
E.\tPerte de valeur d\u2019immobilisations corporelles
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie (ci-apr\u00e8s, UGT) pour laquelle des indications de perte de valeur existaient au 31 d\u00e9cembre 2024 concernant les filiales du segment Acier. Les indications de perte de valeur \u00e9taient les pertes r\u00e9alis\u00e9es par certaines UGT au cours des derniers exercices. Pour le calcul de la valeur recouvrable par UGT, des projections de flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur une p\u00e9riode de cinq ans ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Le r\u00e9sultat de ce test indique qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune perte de valeur n\u2019existait concernant les immobilisations corporelles utilis\u00e9es par ces UGT, car le montant recouvrable de chaque UGT d\u00e9passait les valeurs comptables respectives.
En outre, des pertes de valeur de 0,9 million d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es principalement dans les segments Aluminium (0,4 million d\u2019euros) et C\u00e2bles (0,5 million d\u2019euros) pour des immobilisations sp\u00e9cifiques pour lesquelles il existait des indices de d\u00e9pr\u00e9ciation. La valeur recouvrable des actifs associ\u00e9es s\u2019\u00e9levait \u00e0 1,3 million d\u2019euros.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les actifs d\u2019une valeur comptable nette de 2,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,5 millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s, car ils ne sont plus utilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco et ne devraient plus g\u00e9n\u00e9rer d\u2019avantages \u00e9conomiques \u00e0 l\u2019avenir, compte tenu de leur obsolescence.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobiliers pr\u00e9sentant des signes de d\u00e9pr\u00e9ciation, qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus \u00e0 des fins d\u2019investissement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 19.
F. Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
(a)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
Ces immobilisations incorporelles ne g\u00e9n\u00e9rant pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants, il a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 pertinent d\u2019effectuer le test de d\u00e9pr\u00e9ciation en se basant sur l\u2019UGT du site de production de c\u00e2bles sous-marins de Fulgor qui int\u00e8gre ces actifs. Pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de ces immobilisations, des projections des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur des estimations de la Direction pour une p\u00e9riode de cinq ans (2025 \u00e0 2029) ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Ces projections tiennent compte des contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s, ainsi que des contrats attendus en Gr\u00e8ce et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
L\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins exerce ses activit\u00e9s sur la base de projets. Par cons\u00e9quent, les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la croissance du chiffre d\u2019affaires et de la rentabilit\u00e9 se fondent sur les contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s et sur ceux qui devraient \u00eatre entrepris au cours de l\u2019exercice \u00e0 suivre. Les principales hypoth\u00e8ses concernant les op\u00e9rations de l\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins et les projets \u00e0 ex\u00e9cuter au cours de la p\u00e9riode de cinq ans sont les suivantes :
\u2022\tUtilisation \u00e0 haute capacit\u00e9 de l\u2019usine de Corinth appartenant \u00e0 Fulgor, comme celle observ\u00e9e au cours des 4 derni\u00e8res ann\u00e9es, sur la base des contrats d\u00e9j\u00e0 attribu\u00e9s et de ceux attendus compte tenu de l\u2019activit\u00e9 d\u2019appel d\u2019offres. Compte tenu du carnet de commandes existant et de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux \u00e9nergies renouvelables en Europe et des projets d\u2019interconnexion dans le monde, qui sont les principaux facteurs qui contribuent \u00e0 l\u2019attractivit\u00e9 du march\u00e9 de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 en mer, le niveau d\u2019activit\u00e9 constamment \u00e9lev\u00e9 devrait se maintenir tout au long de la p\u00e9riode 2025-2029.
\u2022\tD\u00e9penses en capital d\u2019environ 183 millions d\u2019euros au cours des cinq ann\u00e9es suivantes, pour couvrir les besoins estim\u00e9s en production et en capacit\u00e9. Les d\u00e9penses d\u2019investissements refl\u00e8tent les investissements \u00e0 des fins d\u2019entretien et de croissance organique. Pour la p\u00e9riode terminale, les investissements sont fix\u00e9s \u00e0 hauteur des amortissements.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen du chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s offshore pour la p\u00e9riode de cinq ans est fix\u00e9 \u00e0 environ 19%, attribuable \u00e0 \\l\u2019affectation de nouveaux projets principalement en Gr\u00e8ce et en Europe du Nord.
\u2022\tLa marge d\u2019EBITDA par projet offshore est estim\u00e9e dans la fourchette de 15% \u00e0 25% du chiffre d\u2019affaires. La rentabilit\u00e9 estim\u00e9e par projet varie en fonction des diff\u00e9rents types de c\u00e2bles requis, des sp\u00e9cifications techniques, des zones g\u00e9ographiques et de la dur\u00e9e du projet.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen des charges d\u2019exploitation fixes est estim\u00e9 \u00e0 environ 5,8% pour la p\u00e9riode de cinq ans.
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s ces cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s au moyen d\u2019un taux de croissance estim\u00e9 \u00e0 long terme de 1,31%, qui refl\u00e8te en grande partie les estimations de la Direction quant \u00e0 l\u2019\u00e9conomie mondiale et aux perspectives de croissance \u00e0 long terme des activit\u00e9s offshore du segment C\u00e2bles. Le taux avant imp\u00f4t utilis\u00e9 pour escompter ces flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 10,33% (2023 : 11,34%), en se fondant sur les hypoth\u00e8ses suivantes :
\u2022\tLe taux sans risque \u00e9tait bas\u00e9 sur les rendements des obligations europ\u00e9ennes AAA.
\u2022\tLes calculs du risque-pays ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur la composition des ventes future attendue et sur le fait que l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle se trouve en Gr\u00e8ce.
\u2022\tLa prime de risque du march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 suppos\u00e9e \u00e9gale \u00e0 3,94% (2023 : 4,84%).
Les prix des produits de base pour le cuivre et l\u2019aluminium sont intrins\u00e8quement int\u00e9gr\u00e9s aux hypoth\u00e8ses du test de d\u00e9pr\u00e9ciation ; les activit\u00e9s de couverture des prix des m\u00e9taux entreprises et la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, sugg\u00e8rent que la valeur de l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle n\u2019est pas affect\u00e9e de mani\u00e8re importante par les fluctuations du prix des produits de base. Par cons\u00e9quent, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation se base sur le r\u00e9sultat neutre des fluctuations de prix des m\u00e9taux.
Les r\u00e9sultats de ce test indiquent que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe de 1.004 millions d\u2019euros la valeur comptable de l\u2019UGT (soit 498 millions d\u2019euros).
Une analyse de sensibilit\u00e9 portant sur les principales hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le (taux d\u2019actualisation et croissance terminale) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de v\u00e9rifier l\u2019ad\u00e9quation de la marge de s\u00e9curit\u00e9 ci-dessus. Les r\u00e9sultats de l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 indiquent que la valeur recouvrable d\u00e9passe largement la valeur comptable de l\u2019UGT. Les hypoth\u00e8ses peuvent changer comme suit, de sorte que la valeur recouvrable soit \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable :
Hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es | Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur recouvrable \u00e9gale la valeur comptable | |
Taux d\u2019actualisation | 10,33 % | + 10,9 ppc |
Croissance terminale | 1,31 % | - 47,1 ppc |
(b)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cReynolds\u201d
La valeur recouvrable de l\u2019UGT qui inclut cette immobilisation incorporelle (Reynolds Cuivre S.A.) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019UGT (valeur d\u2019utilit\u00e9).
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de croissance estim\u00e9 de 1,3 %, qui refl\u00e8te les estimations de la direction concernant les perspectives de croissance du march\u00e9. Le taux apr\u00e8s imp\u00f4t utilis\u00e9 pour actualiser ces flux de tr\u00e9sorerie est de 7,6 % pour la p\u00e9riode de cinq ans et pour la valeur terminale et a \u00e9t\u00e9 bas\u00e9 sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022\tTaux sans risque \u00e0 2,49 %.
\u2022\tLa prime de risque de march\u00e9 (incluant le risque pays pour l\u2019exploitation en France) a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 4,5%.
\u2022\tTaux de rendement minimal suppl\u00e9mentaire de 1 %.
Le chiffre d\u2019affaires devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de croissance annuel cumul\u00e9 de 3,9 % au cours des cinq premi\u00e8res ann\u00e9es, tandis que le r\u00e9sultat d\u2019exploitation devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de 1,3 %. Les d\u00e9penses d\u2019investissement annuelles moyennes pour la m\u00eame p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 143 milliers d\u2019euros.
Les r\u00e9sultats de ce test ont indiqu\u00e9 que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe la valeur comptable de l\u2019UGT de 9,8 millions d\u2019euros, soit 11 millions d\u2019euros de plus.
Une analyse de sensibilit\u00e9 et de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le DCF (croissance des ventes, rentabilit\u00e9, besoins en fonds de roulement et taux d\u2019actualisation) afin d\u2019examiner l\u2019ad\u00e9quation de la marge de man\u0153uvre. La marge de man\u0153uvre a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e ad\u00e9quate m\u00eame dans des sc\u00e9narios extr\u00eamement tendus. Une combinaison de croissance n\u00e9gative, de marges r\u00e9duites et de besoins \u00e9lev\u00e9s en fonds de roulement et de taux d\u2019actualisation serait n\u00e9cessaire pour que la marge de man\u0153uvre devienne n\u00e9gative. Un tel sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 irr\u00e9aliste.
B.\t\u00c9valuation de la juste valeur \u2013 perte de valeur et reprise ult\u00e9rieure
Le 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur tous les actifs immobiliers (actifs individuels), qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus en tant qu\u2019immeubles de placement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles occup\u00e9s par leur propri\u00e9taire sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 17.
Une perte de valeur de 5,9 millions d\u2019euros concernant les immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 la rubrique \u00ab Autres d\u00e9penses \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les pertes de valeur sont principalement li\u00e9es aux terrains et aux b\u00e2timents et les montants recouvrables sont bas\u00e9s sur leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession. La juste valeur de ces immeubles a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par un \u00e9valuateur ind\u00e9pendant poss\u00e9dant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une exp\u00e9rience r\u00e9cente dans le secteur g\u00e9ographique et dans la cat\u00e9gorie des immeubles faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation. Une description d\u00e9taill\u00e9e de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. \u00c0 des fins de classification par segment d\u2019activit\u00e9, la perte de valeur (montant recouvrable : 38 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans le segment Immobilier.
Des \u00e9valuations d\u2019actifs permettant de d\u00e9terminer si des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es pouvaient faire l\u2019objet d\u2019une reprise ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Au vu des r\u00e9sultats obtenus, 2,8 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 repris et comptabilis\u00e9s dans la rubrique \u00ab Autres produits \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. La valeur recouvrable de ces actifs au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 88 millions d\u2019euros et concernait le segment Immobilier.
La perte de valeur cumul\u00e9e report\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50,3 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 43,4 millions d\u2019euros).
La juste valeur de tous les biens immobiliers d\u00e9clar\u00e9s dans la ligne \u00ab immeubles de placement \u00bb, au 31 d\u00e9cembre 2024, est 500 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 484 millions d\u2019euros).
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables significatives (niveaux 2 et 3)
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 class\u00e9e en niveau 2 et 3 de la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, en fonction des donn\u00e9es introduites dans les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es.
Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur de ces immeubles \u00e9taient fond\u00e9es sur une utilisation optimale.
- Pour les b\u00e2timents actuellement lou\u00e9s ou dont la location est pr\u00e9vue dans un avenir pr\u00e9visible la m\u00e9thode du revenu (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s ou capitalisation directe) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. La m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s prend en consid\u00e9ration la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie nets devant \u00eatre g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des p\u00e9riodes d\u2019inoccupation, du taux d\u2019occupation, des co\u00fbts de location incitatifs, tels que les p\u00e9riodes sans loyer et d\u2019autres \u00e0 charge du propri\u00e9t\u00e9aire. Les flux de tr\u00e9sorerie nets sont actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque qui se situaient entre 7,46 % et 12,50 % et des taux de rendement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance entre 4,00% et 11,00%. L\u2019estimation du taux d\u2019actualisation tient compte, entre autres, de la qualit\u00e9 de chaque b\u00e2timent, de son emplacement, de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du march\u00e9. La juste valeur estim\u00e9e diminuerait si la progression attendue du march\u00e9 de la location \u00e9tait plus faible ou si les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s. La capitalisation directe utilise un \u00ab All-Risk Yield \u00bb (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d\u2019une ann\u00e9e de loyer. L\u2019ARY variait entre 4,00 % et 12,00 % et offre une \u00e9valuation globale de l\u2019\u00e9tat g\u00e9n\u00e9ral du march\u00e9 immobilier.
- Pour les terrains et immeubles, qui \u00e9taient en cours de construction et qui sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s comme immeubles de placement \u00e0 l\u2019avenir, la m\u00e9thode r\u00e9siduelle a \u00e9t\u00e9 principalement utilis\u00e9e. La juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de cette m\u00e9thode correspond \u00e0 la valeur de l\u2019immeuble dans son \u00e9tat actuel.
- Pour l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation compl\u00e9mentaire la m\u00e9thode comparative (approche de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. En se basant sur cette m\u00e9thode, l\u2019\u00e9valuateur estime la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d\u2019incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent \u00eatre l\u2019emplacement, la taille, la qualit\u00e9 de la construction etc. Cette m\u00e9thode est bas\u00e9e sur une estimation du prix du march\u00e9 et de ce qui a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 pour des biens similaires dans des conditions \u00e9conomiques similaires. Chaque bien est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un prix auquel des biens semblables dans la r\u00e9gion ont r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 vendus, un diff\u00e9rentiel subjectif \u00e9tant ajout\u00e9 (ou soustrait) pour tenir compte des caract\u00e9ristiques uniques du bien qui le rendent diff\u00e9rente des biens de r\u00e9f\u00e9rence, comme l\u2019emplacement, la taille, l\u2019accessibilit\u00e9 etc.
23.\tInstruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des instruments d\u00e9riv\u00e9s :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux (risque de flux de tr\u00e9sorerie). Les filiales de Viohalco ont conclu des contrats d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de se couvrir contre les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en transformant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un pr\u00eat \u00e0 taux variable en un pr\u00eat \u00e0 taux fixe.
Les filiales de Viohalco utilisent des swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du m\u00e9canisme de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).
La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :
Le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||
Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Instruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -468 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | -6.454 | -2.733 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 2.914 | -844 | -5 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | -1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 5.787 | -50 | - |
Total | 664 | -3,627 | -5 |
Le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||
Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace des d\u00e9riv\u00e9s | D\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -5.754 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | 7 | - | - |
Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards | 4.998 | 806 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 4.339 | 214 | 337 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | 1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | -21.379 | - | - |
Total | -16.673 | 1.020 | 337 |
Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gain / perte (-) sur les contrats futurs | 16.978 | -733 |
Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change | -12.607 | 277 |
Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 2.756 | 3.170 |
Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res | -1.104 | -8.561 |
6.023 | -5.848 |
Le profit ou la perte se rapportant aux instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie , comptabilis\u00e9 en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (r\u00e9serve de couverture) au 31 d\u00e9cembre 2024 sera comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat au cours des exercices financiers suivants.
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAssetsAndLiabilitiesWithSignificantRiskOfMaterialAdjustmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__31": { "value": "5.1. Base de la consolidation
(a)\tRegroupements d\u2019entreprises
L\u2019acquisition des filiales est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition, c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 Viohalco. Pour \u00e9valuer le niveau de contr\u00f4le, Viohalco tient compte d\u2019\u00e9ventuels droits de vote importants susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9s.
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s mesurent le goodwill \u00e0 la date d\u2019acquisition comme suit :
\u2022\tla juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e, plus
\u2022\tla valeur de toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la filiale acquise, moins
\u2022\tla juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs identifiables repris.
Tout goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel. Tout b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 sur une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toutes les d\u00e9penses directement li\u00e9es \u00e0 une acquisition sont directement imput\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toute contrepartie \u00e9ventuelle est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
(b)\tFiliales
Les filiales sont des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par Viohalco. Viohalco contr\u00f4le une entit\u00e9 lorsqu\u2019elle est associ\u00e9e \u00e0, ou a des droits sur, des rendements variables r\u00e9sultant de son implication dans l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements en vertu de son pouvoir qu\u2019elle exerce sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 compter de la date du d\u00e9but du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date de la fin du contr\u00f4le.
(c)\tParticipations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur ou \u00e0 leur quote-part des actifs nets identifiables de la soci\u00e9t\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Cette \u00e9valuation est effectu\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chacune des acquisitions.
Les modifications de la participation de Viohalco dans une filiale qui n\u2019entra\u00eenent pas une perte du contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9es comme des transactions portant sur les capitaux propres.
(d)\tPerte de contr\u00f4le
Lorsque Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s perdent le contr\u00f4le d\u2019une filiale, les actifs et les passifs de celle-ci sont d\u00e9consolid\u00e9s, ainsi que toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Tout profit ou perte qui en r\u00e9sulte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net. Tout int\u00e9r\u00eat conserv\u00e9 dans l\u2019ancienne filiale est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le.
(e)\tParticipations dans des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles Viohalco exerce une influence notable en mati\u00e8re de gestion financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle sans exercer de contr\u00f4le ni de contr\u00f4le conjoint. C\u2019est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque Viohalco d\u00e9tient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Les participations dans des partenariats sont comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019entreprises associ\u00e9es ou coentreprises. La classification d\u00e9pend des droits et obligations contractuels de chaque investisseur et non de la structure juridique du partenariat.
Entreprises associ\u00e9es : Viohalco comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges des entreprises associ\u00e9es et sa part des actifs, passifs, produits et charges d\u00e9tenus conjointement. Ces \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 repris dans les \u00e9tats financiers aux rubriques appropri\u00e9es.
Coentreprises : une coentreprise est un accord selon lequel Viohalco exerce un contr\u00f4le conjoint, en vertu duquel Viohalco d\u00e9tient des droits sur l\u2019actif net faisant l\u2019objet de l\u2019accord, plut\u00f4t que des droits sur l\u2019actif et des obligations sur le passif.
Les participations dans des coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition dans le bilan consolid\u00e9.
(f)\tM\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, les investissements sont initialement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition et ajust\u00e9s par la suite pour comptabiliser en r\u00e9sultat la quote-part de Viohalco dans les profits ou les pertes post-acquisition de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue. La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence consid\u00e8re \u00e9galement la part de Viohalco dans les variations des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue, jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle l\u2019influence notable ou le contr\u00f4le conjoint cesse.
Les dividendes re\u00e7us ou \u00e0 recevoir d\u2019entreprises associ\u00e9es et de coentreprises sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur comptable de l\u2019investissement.
Lorsque la quote-part des pertes de Viohalco dans une entit\u00e9 mise en \u00e9quivalence est \u00e9gale ou sup\u00e9rieure \u00e0 sa participation dans l\u2019entit\u00e9, Viohalco ne comptabilise pas de pertes suppl\u00e9mentaires, \u00e0 moins qu\u2019elle n\u2019ait contract\u00e9 des obligations ou effectu\u00e9 des paiements pour le compte de l\u2019entit\u00e9 en question.
(g)\tTransactions \u00e9limin\u00e9es lors de la consolidation
Les soldes et les transactions intragroupes, ainsi que tous produits et charges non r\u00e9alis\u00e9s r\u00e9sultant de transactions intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s. Les gains non r\u00e9alis\u00e9s r\u00e9sultant d\u2019op\u00e9rations avec des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont \u00e9limin\u00e9s \u00e0 concurrence de la participation d\u00e9tenue par Viohalco dans l\u2019entit\u00e9. Les pertes non r\u00e9alis\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es de la m\u00eame mani\u00e8re que les gains non r\u00e9alis\u00e9s, mais uniquement dans la mesure o\u00f9 elles ne sont pas repr\u00e9sentatives d\u2019une perte de valeur.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__32": { "value": "(a)\tRegroupements d\u2019entreprises
L\u2019acquisition des filiales est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition, c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 Viohalco. Pour \u00e9valuer le niveau de contr\u00f4le, Viohalco tient compte d\u2019\u00e9ventuels droits de vote importants susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9s.
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s mesurent le goodwill \u00e0 la date d\u2019acquisition comme suit :
\u2022\tla juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e, plus
\u2022\tla valeur de toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la filiale acquise, moins
\u2022\tla juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs identifiables repris.
Tout goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel. Tout b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 sur une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toutes les d\u00e9penses directement li\u00e9es \u00e0 une acquisition sont directement imput\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toute contrepartie \u00e9ventuelle est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__33-1": { "value": "(a)\tRegroupements d\u2019entreprises
L\u2019acquisition des filiales est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition, c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 Viohalco. Pour \u00e9valuer le niveau de contr\u00f4le, Viohalco tient compte d\u2019\u00e9ventuels droits de vote importants susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9s.
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s mesurent le goodwill \u00e0 la date d\u2019acquisition comme suit :
\u2022\tla juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e, plus
\u2022\tla valeur de toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la filiale acquise, moins
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Tout goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel. Tout b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 sur une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toutes les d\u00e9penses directement li\u00e9es \u00e0 une acquisition sont directement imput\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toute contrepartie \u00e9ventuelle est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Goodwill :Le goodwill d\u00e9coulant de l\u2019acquisition de filiales est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur.Le goodwill et les immobilisations incorporelles \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel.
Il conviendra, afin de proc\u00e9der au test de d\u00e9pr\u00e9ciation, que les actifs soient regroup\u00e9s dans la plus petite cat\u00e9gorie d\u2019actifs possible qui g\u00e9n\u00e8re des rentr\u00e9es de fonds provenant d\u2019un usage permanent, lesquelles sont en grande partie ind\u00e9pendantes des rentr\u00e9es de fonds d\u2019autres actifs ou d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (ou \u201c UGT \u201c). Le goodwill acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sera attribu\u00e9 aux UGT ou aux groupes d\u2019UGT qui devraient tirer profit des synergies propres \u00e0 ce regroupement.
La valeur recouvrable d\u2019un actif ou d\u2019une UGT est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre sa valeur d\u2019utilit\u00e9 et sa juste valeur, d\u00e9duction faite du co\u00fbt des ventes. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est bas\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s, actualis\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle en utilisant un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif ou \u00e0 l\u2019UGT. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco incluent \u00e9galement dans leur examen des montants recouvrables des hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux cons\u00e9quences du changement climatique.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable d\u2019un actif ou de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e. Les pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat net sous la rubrique \u00ab autres charges \u00bb. Elles sont d\u2019abord appliqu\u00e9es en perte de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l\u2019UGT. Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un goodwill ne peut pas \u00eatre reprise.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__34-1": { "value": "(a)\tRegroupements d\u2019entreprises
L\u2019acquisition des filiales est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition, c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 Viohalco. Pour \u00e9valuer le niveau de contr\u00f4le, Viohalco tient compte d\u2019\u00e9ventuels droits de vote importants susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9s.
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s mesurent le goodwill \u00e0 la date d\u2019acquisition comme suit :
\u2022\tla juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e, plus
\u2022\tla valeur de toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la filiale acquise, moins
\u2022\tla juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs identifiables repris.
Tout goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel. Tout b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 sur une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toutes les d\u00e9penses directement li\u00e9es \u00e0 une acquisition sont directement imput\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toute contrepartie \u00e9ventuelle est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Goodwill :Le goodwill d\u00e9coulant de l\u2019acquisition de filiales est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur.Le goodwill et les immobilisations incorporelles \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel.
Il conviendra, afin de proc\u00e9der au test de d\u00e9pr\u00e9ciation, que les actifs soient regroup\u00e9s dans la plus petite cat\u00e9gorie d\u2019actifs possible qui g\u00e9n\u00e8re des rentr\u00e9es de fonds provenant d\u2019un usage permanent, lesquelles sont en grande partie ind\u00e9pendantes des rentr\u00e9es de fonds d\u2019autres actifs ou d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (ou \u201c UGT \u201c). Le goodwill acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sera attribu\u00e9 aux UGT ou aux groupes d\u2019UGT qui devraient tirer profit des synergies propres \u00e0 ce regroupement.
La valeur recouvrable d\u2019un actif ou d\u2019une UGT est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre sa valeur d\u2019utilit\u00e9 et sa juste valeur, d\u00e9duction faite du co\u00fbt des ventes. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est bas\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s, actualis\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle en utilisant un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif ou \u00e0 l\u2019UGT. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco incluent \u00e9galement dans leur examen des montants recouvrables des hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux cons\u00e9quences du changement climatique.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable d\u2019un actif ou de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e. Les pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat net sous la rubrique \u00ab autres charges \u00bb. Elles sont d\u2019abord appliqu\u00e9es en perte de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l\u2019UGT. Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un goodwill ne peut pas \u00eatre reprise.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__35-1": { "value": "(a)\tRegroupements d\u2019entreprises
L\u2019acquisition des filiales est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode d\u2019acquisition \u00e0 la date d\u2019acquisition, c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 Viohalco. Pour \u00e9valuer le niveau de contr\u00f4le, Viohalco tient compte d\u2019\u00e9ventuels droits de vote importants susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9s.
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s mesurent le goodwill \u00e0 la date d\u2019acquisition comme suit :
\u2022\tla juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e, plus
\u2022\tla valeur de toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la filiale acquise, moins
\u2022\tla juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs identifiables repris.
Tout goodwill fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel. Tout b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 sur une acquisition \u00e0 des conditions avantageuses est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toutes les d\u00e9penses directement li\u00e9es \u00e0 une acquisition sont directement imput\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Toute contrepartie \u00e9ventuelle est comptabilis\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Recherche et d\u00e9veloppement :Les d\u00e9penses relatives aux activit\u00e9s de recherche sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es. Les frais de d\u00e9veloppement ne sont inscrits \u00e0 l\u2019actif que si la d\u00e9pense peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable, si le produit ou le processus est techniquement et commercialement viable, si les b\u00e9n\u00e9fices \u00e9conomiques futurs sont probables et si les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont l\u2019intention d\u2019avoir et disposent des ressources suffisantes pour achever le d\u00e9veloppement, et utiliser ou vendre l\u2019actif. Dans le cas contraire, ils sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les frais de d\u00e9veloppement sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et amortissements.
Logiciels :Les licences logicielles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s. Ces actifs sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e qui varie entre 3 et 5 ans. Les frais li\u00e9s \u00e0 leur entretien sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont engag\u00e9s.
Autres immobilisations incorporelles : Les autres immobilisations incorporelles, y compris les relations client\u00e8le, les brevets et les marques commerciales, qui sont acquis par Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s et ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et des amortissements. Les autres immobilisations incorporelles, qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e, sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt, d\u00e9duction faite des pertes de valeur cumul\u00e9es.
B.\tD\u00e9penses ult\u00e9rieures
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures ne sont port\u00e9es \u00e0 l\u2019actif que lorsqu\u2019elles augmentent les avantages \u00e9conomiques futurs de l\u2019actif auquel elles se rapportent. Toutes les autres d\u00e9penses, y compris celles li\u00e9es \u00e0 un goodwill ou des marques g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne, sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es.
C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utile
L\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9es ne sont pas amortis.
Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :
\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans
\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ans
Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
Le goodwill et les immobilisations incorporelles \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel.
Il conviendra, afin de proc\u00e9der au test de d\u00e9pr\u00e9ciation, que les actifs soient regroup\u00e9s dans la plus petite cat\u00e9gorie d\u2019actifs possible qui g\u00e9n\u00e8re des rentr\u00e9es de fonds provenant d\u2019un usage permanent, lesquelles sont en grande partie ind\u00e9pendantes des rentr\u00e9es de fonds d\u2019autres actifs ou d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (ou \u201c UGT \u201c). Le goodwill acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sera attribu\u00e9 aux UGT ou aux groupes d\u2019UGT qui devraient tirer profit des synergies propres \u00e0 ce regroupement.
La valeur recouvrable d\u2019un actif ou d\u2019une UGT est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre sa valeur d\u2019utilit\u00e9 et sa juste valeur, d\u00e9duction faite du co\u00fbt des ventes. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est bas\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s, actualis\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle en utilisant un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif ou \u00e0 l\u2019UGT. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco incluent \u00e9galement dans leur examen des montants recouvrables des hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux cons\u00e9quences du changement climatique.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable d\u2019un actif ou de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e. Les pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat net sous la rubrique \u00ab autres charges \u00bb. Elles sont d\u2019abord appliqu\u00e9es en perte de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l\u2019UGT. Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un goodwill ne peut pas \u00eatre reprise.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__36-1": { "value": "(b)\tFiliales
Les filiales sont des entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par Viohalco. Viohalco contr\u00f4le une entit\u00e9 lorsqu\u2019elle est associ\u00e9e \u00e0, ou a des droits sur, des rendements variables r\u00e9sultant de son implication dans l\u2019entit\u00e9 et qu\u2019elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements en vertu de son pouvoir qu\u2019elle exerce sur celle-ci. Les \u00e9tats financiers des filiales sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 compter de la date du d\u00e9but du contr\u00f4le jusqu\u2019\u00e0 la date de la fin du contr\u00f4le.
Les modifications de la participation de Viohalco dans une filiale qui n\u2019entra\u00eenent pas une perte du contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9es comme des transactions portant sur les capitaux propres.(d)\tPerte de contr\u00f4le
Lorsque Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s perdent le contr\u00f4le d\u2019une filiale, les actifs et les passifs de celle-ci sont d\u00e9consolid\u00e9s, ainsi que toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Tout profit ou perte qui en r\u00e9sulte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net. Tout int\u00e9r\u00eat conserv\u00e9 dans l\u2019ancienne filiale est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__37": { "value": "(c)\tParticipations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur ou \u00e0 leur quote-part des actifs nets identifiables de la soci\u00e9t\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Cette \u00e9valuation est effectu\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chacune des acquisitions.
Les modifications de la participation de Viohalco dans une filiale qui n\u2019entra\u00eenent pas une perte du contr\u00f4le sont comptabilis\u00e9es comme des transactions portant sur les capitaux propres.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__40": { "value": "(e)\tParticipations dans des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles Viohalco exerce une influence notable en mati\u00e8re de gestion financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle sans exercer de contr\u00f4le ni de contr\u00f4le conjoint. C\u2019est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque Viohalco d\u00e9tient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__41-1": { "value": "(e)\tParticipations dans des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles Viohalco exerce une influence notable en mati\u00e8re de gestion financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle sans exercer de contr\u00f4le ni de contr\u00f4le conjoint. C\u2019est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque Viohalco d\u00e9tient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans des entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition.
Coentreprises : une coentreprise est un accord selon lequel Viohalco exerce un contr\u00f4le conjoint, en vertu duquel Viohalco d\u00e9tient des droits sur l\u2019actif net faisant l\u2019objet de l\u2019accord, plut\u00f4t que des droits sur l\u2019actif et des obligations sur le passif.
Les participations dans des coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition dans le bilan consolid\u00e9.
(f)\tM\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, les investissements sont initialement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition et ajust\u00e9s par la suite pour comptabiliser en r\u00e9sultat la quote-part de Viohalco dans les profits ou les pertes post-acquisition de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue. La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence consid\u00e8re \u00e9galement la part de Viohalco dans les variations des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue, jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle l\u2019influence notable ou le contr\u00f4le conjoint cesse.
Les dividendes re\u00e7us ou \u00e0 recevoir d\u2019entreprises associ\u00e9es et de coentreprises sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur comptable de l\u2019investissement.
Lorsque la quote-part des pertes de Viohalco dans une entit\u00e9 mise en \u00e9quivalence est \u00e9gale ou sup\u00e9rieure \u00e0 sa participation dans l\u2019entit\u00e9, Viohalco ne comptabilise pas de pertes suppl\u00e9mentaires, \u00e0 moins qu\u2019elle n\u2019ait contract\u00e9 des obligations ou effectu\u00e9 des paiements pour le compte de l\u2019entit\u00e9 en question.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__42": { "value": "Entreprises associ\u00e9es : Viohalco comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges des entreprises associ\u00e9es et sa part des actifs, passifs, produits et charges d\u00e9tenus conjointement. Ces \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 repris dans les \u00e9tats financiers aux rubriques appropri\u00e9es.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__44-1": { "value": "Coentreprises : une coentreprise est un accord selon lequel Viohalco exerce un contr\u00f4le conjoint, en vertu duquel Viohalco d\u00e9tient des droits sur l\u2019actif net faisant l\u2019objet de l\u2019accord, plut\u00f4t que des droits sur l\u2019actif et des obligations sur le passif.
Les participations dans des coentreprises sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition dans le bilan consolid\u00e9.
(f)\tM\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence
Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, les investissements sont initialement comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition et ajust\u00e9s par la suite pour comptabiliser en r\u00e9sultat la quote-part de Viohalco dans les profits ou les pertes post-acquisition de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue. La m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence consid\u00e8re \u00e9galement la part de Viohalco dans les variations des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de l\u2019entit\u00e9 d\u00e9tenue, jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle l\u2019influence notable ou le contr\u00f4le conjoint cesse.
Les dividendes re\u00e7us ou \u00e0 recevoir d\u2019entreprises associ\u00e9es et de coentreprises sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur comptable de l\u2019investissement.
Lorsque la quote-part des pertes de Viohalco dans une entit\u00e9 mise en \u00e9quivalence est \u00e9gale ou sup\u00e9rieure \u00e0 sa participation dans l\u2019entit\u00e9, Viohalco ne comptabilise pas de pertes suppl\u00e9mentaires, \u00e0 moins qu\u2019elle n\u2019ait contract\u00e9 des obligations ou effectu\u00e9 des paiements pour le compte de l\u2019entit\u00e9 en question.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__47-1": { "value": "Les dividendes re\u00e7us ou \u00e0 recevoir d\u2019entreprises associ\u00e9es et de coentreprises sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur comptable de l\u2019investissement.Les dividendes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date \u00e0 laquelle Viohalco a le droit d\u2019en b\u00e9n\u00e9ficier.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDividendsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__48": { "value": "5.2. Monnaie \u00e9trang\u00e8re
(a) Transactions en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les transactions en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont converties dans les monnaies fonctionnelles respectives des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au taux de change en vigueur aux dates des transactions en question.
Les actifs et les passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les actifs et les passifs non mon\u00e9taires qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur au moment o\u00f9 la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e. Les plus-values et moins-values de change sont class\u00e9es et comptabilis\u00e9es en profit ou perte dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 en fonction de la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment associ\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res qui sont \u00e9valu\u00e9s en fonction du co\u00fbt historique sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction.
Les \u00e9carts de change r\u00e9sultant de la conversion des \u00e9l\u00e9ments suivants sont constat\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global :
-\tcouvertures des flux de tr\u00e9sorerie \u00e9ligibles pour autant que les couvertures soient efficaces ;
-\tinvestissements en titres de participation d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global \u00e0 la juste valeur.
(b) Activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les actifs et passifs li\u00e9s aux activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, y compris le goodwill et les ajustements \u00e0 la juste valeur provenant d\u2019acquisitions, sont convertis en euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les revenus et d\u00e9penses des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont convertis en euros au taux de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction. Le taux moyen pour la p\u00e9riode est jug\u00e9 comme \u00e9tant un taux appropri\u00e9.
Les \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et cumul\u00e9s en r\u00e9serve d\u2019\u00e9cart de conversion, sauf si l\u2019\u00e9cart de conversion est attribu\u00e9 aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__49": { "value": "5.3. Chiffre d\u2019affaires
Les principales sources de chiffre d\u2019affaires comptabilis\u00e9es par Viohalco sont les suivantes :
- Vente de produits sur mesure et chiffre d\u2019affaires issu de projets ;
- Vente de produits standards ;
- Prestations de services.
Le chiffre d\u2019affaires est \u00e9valu\u00e9 sur la base de la contrepartie sp\u00e9cifi\u00e9e dans le contrat conclu avec le client et il exclut les montants recouvr\u00e9s pour le compte de tiers. Viohalco comptabilise le chiffre d\u2019affaires \u00e0 l\u2019occasion du transfert du contr\u00f4le d\u2019un produit ou d\u2019un service au client.
La contrepartie peut varier en raison des remises commerciales, de rabais de volume, de retours ou autres \u00e9l\u00e9ments similaires. En fonction du type de contrepartie variable, il est appliqu\u00e9 la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e pour \u00e9valuer cette contrepartie variable.
Vente de produits sur mesure et chiffre d\u2019affaires issus de projets
Concernant les contrats portant sur des projets et produits sur mesure r\u00e9serv\u00e9s \u00e0 l\u2019usage exclusif de certains clients et sans utilisation alternative, il existe un droit opposable au paiement de la prestation ex\u00e9cut\u00e9e jusque-l\u00e0 en cas de r\u00e9siliation du contrat par le client ou par un tiers pour des motifs autres que le non-respect de leurs engagements par les filiales de Viohalco. On en
conclut donc que le client contr\u00f4le l\u2019ensemble des travaux en cours au fur et \u00e0 mesure de la production des biens.
Par cons\u00e9quent, le chiffre d\u2019affaires de ces contrats est comptabilis\u00e9 sur une base progressive en fonction de la m\u00e9thode la plus ad\u00e9quate, des entr\u00e9es ou sorties, pour \u00e9valuer l\u2019avancement par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9tat d\u2019ach\u00e8vement.
Les m\u00e9thodes les plus couramment utilis\u00e9es sont les suivantes :
-\tPour les obligations de performance li\u00e9es \u00e0 la production de produits sur mesure, en fonction du type de contrat concern\u00e9, les m\u00e9thodes pour \u00e9valuer l\u2019avancement estim\u00e9 se fondent sur :
i.\tle temps de production \u00e9coul\u00e9, \u00e0 savoir le rapport entre le temps effectif d\u00e9j\u00e0 consacr\u00e9 \u00e0 la production et le volume total de temps de production pr\u00e9vu. Cette m\u00e9thode est utilis\u00e9e pour les c\u00e2bles sous-marins produits sur d\u2019importantes longueurs en continu, car la fabrication de ces produits dure normalement longtemps et que les obligations de performance associ\u00e9es sont donc satisfaites \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du temps de production.
ii.\tla quantit\u00e9 de produits fabriqu\u00e9s et test\u00e9s par rapport \u00e0 la quantit\u00e9 totale \u00e0 produire en vertu du contrat. Cette m\u00e9thode est utilis\u00e9e pour les c\u00e2bles terrestres, les tubes d\u2019acier et les produits en aluminium fabriqu\u00e9s sur mesure, car la production est r\u00e9alis\u00e9e par lots et que les obligations de prestation sont donc satisfaites lorsqu\u2019un certain nombre de lots de quantit\u00e9s convenues a \u00e9t\u00e9 produit.
-\tPour les phases d\u2019installation de projets cl\u00e9s en main du segment C\u00e2bles, la m\u00e9thode pour \u00e9valuer l\u2019avancement se fonde sur l\u2019\u00e9valuation des r\u00e9sultats obtenus ou le franchissement de jalons, sur la base de jalons techniques clairement d\u00e9finis, comme le transport ou les m\u00e8tres de c\u00e2bles install\u00e9s. Lorsque la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019avancement repose sur des jalons, ceux-ci donnent une description fid\u00e8le de la prestation.
Vente de produits standards
Pour les produits qui ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme fabriqu\u00e9s sur mesure, les clients n\u2019en obtiennent pas le contr\u00f4le avant l\u2019ach\u00e8vement de la production. Le chiffre d\u2019affaires est donc comptabilis\u00e9 au moment du transfert de propri\u00e9t\u00e9 sur les marchandises vendues.
Le moment du transfert de propri\u00e9t\u00e9 intervient g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les produits ont \u00e9t\u00e9 exp\u00e9di\u00e9s vers le site du client, sauf sp\u00e9cification contraire dans les termes du contrat. Les termes d\u00e9finis dans les contrats avec les clients sont conformes aux Incoterms.
Quand le chiffre d\u2019affaires est reconnu \u00e0 un moment donn\u00e9, la comptabilisation de celui-ci donne lieu \u00e0 une facturation simultan\u00e9e ou dans un bref d\u00e9lai \u00e0 compter de celle-ci. Le transfert du contr\u00f4le au client d\u00e9clenche la comptabilisation d\u2019une cr\u00e9ance client puisqu\u2019il repr\u00e9sente le moment auquel le droit \u00e0 la contrepartie devient inconditionnel.
Prestations de services
Le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 selon la m\u00e9thode du degr\u00e9 d\u2019ach\u00e8vement. La contrepartie totale des contrats de service est allou\u00e9e \u00e0 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des obligations de prestation du contrat sur la base de leurs prix sp\u00e9cifiques unitaires. Les prix de vente sp\u00e9cifiques sont d\u00e9termin\u00e9s selon les grilles tarifaires appliqu\u00e9es par Viohalco lors de la commercialisation de ses services dans le cadre de transactions distinctes.
Actifs et passifs sur contrats
Le moment de la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires, de la facturation et du recouvrement se traduit en cr\u00e9ances factur\u00e9es, cr\u00e9ances non factur\u00e9es (actifs sur contrats) et avances client (passifs sur contrat). Ces actifs et passifs sur contrat sont pr\u00e9sent\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re, respectivement aux postes \u00ab actifs sur contrat \u00bb et \u00ab passifs sur contrat \u00bb. S\u2019agissant des produits et services pour lesquels le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 au fil du temps, les montants sont factur\u00e9s \u00e0 mesure de l\u2019avanc\u00e9e des travaux conform\u00e9ment aux conditions contractuelles convenues, soit lors de la r\u00e9alisation de jalons contractuels ou \u00e0 la livraison finale et \u00e0 l\u2019acceptation des produits manufactur\u00e9s.
En g\u00e9n\u00e9ral, la facturation intervient apr\u00e8s la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires des produits fabriqu\u00e9s sur mesure et des services ex\u00e9cut\u00e9s dans le temps, ce qui donne lieu \u00e0 des actifs sur contrats. Toutefois, en cas de perception d\u2019avances clients avant la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires correspondant, un passif sur contrat est comptabilis\u00e9.
Co\u00fbts des contrats
Les filiales de Viohalco comptabilisent \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts incr\u00e9mentaux li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention de contrats avec les clients et les co\u00fbts de r\u00e9alisation de ces contrats qui sont directement associ\u00e9s au contrat, si ces co\u00fbts sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. Elles les comptabilisent au poste des \u00ab co\u00fbts des contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les co\u00fbts incr\u00e9mentaux li\u00e9s l\u2019obtention de contrats sont des co\u00fbts encourus en vue d\u2019obtenir un contrat qui n\u2019auraient pas \u00e9t\u00e9 engag\u00e9s si le contrat n\u2019avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu.
Les co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution ne sont capitalis\u00e9s que s\u2019ils g\u00e9n\u00e8rent ou am\u00e9liorent des ressources qui seront utilis\u00e9es pour satisfaire \u00e0 des obligations de performance dans le futur.
Les actifs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les co\u00fbts des contrats sont amortis soit selon la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire sur une p\u00e9riode d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat, soit en fonction de la partie des revenus comptabilis\u00e9s au cours de l\u2019ex\u00e9cution du contrat correspondant.
Les co\u00fbts marginaux d\u2019obtention des contrats sont comptabilis\u00e9s en charges si la p\u00e9riode d\u2019amortissement des actifs est d\u2019un an ou moins.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__50": { "value": "La contrepartie peut varier en raison des remises commerciales, de rabais de volume, de retours ou autres \u00e9l\u00e9ments similaires. En fonction du type de contrepartie variable, il est appliqu\u00e9 la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e pour \u00e9valuer cette contrepartie variable. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDiscountsAndRebatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__51": { "value": "Co\u00fbts des contrats
Les filiales de Viohalco comptabilisent \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts incr\u00e9mentaux li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention de contrats avec les clients et les co\u00fbts de r\u00e9alisation de ces contrats qui sont directement associ\u00e9s au contrat, si ces co\u00fbts sont consid\u00e9r\u00e9s comme recouvrables. Elles les comptabilisent au poste des \u00ab co\u00fbts des contrats \u00bb de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les co\u00fbts incr\u00e9mentaux li\u00e9s l\u2019obtention de contrats sont des co\u00fbts encourus en vue d\u2019obtenir un contrat qui n\u2019auraient pas \u00e9t\u00e9 engag\u00e9s si le contrat n\u2019avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu.
Les co\u00fbts d\u2019ex\u00e9cution ne sont capitalis\u00e9s que s\u2019ils g\u00e9n\u00e8rent ou am\u00e9liorent des ressources qui seront utilis\u00e9es pour satisfaire \u00e0 des obligations de performance dans le futur.
Les actifs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les co\u00fbts des contrats sont amortis soit selon la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire sur une p\u00e9riode d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat, soit en fonction de la partie des revenus comptabilis\u00e9s au cours de l\u2019ex\u00e9cution du contrat correspondant.
Les co\u00fbts marginaux d\u2019obtention des contrats sont comptabilis\u00e9s en charges si la p\u00e9riode d\u2019amortissement des actifs est d\u2019un an ou moins.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCustomerAcquisitionCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__52": { "value": "5.4. Avantages du personnel
(a)\tAvantages du personnel \u00e0 court terme
Les avantages du personnel sur le court terme sont comptabilis\u00e9s en charges au fur et \u00e0 mesure que la prestation de service aff\u00e9rente est accomplie. Un passif est comptabilis\u00e9 pour les montants payables si Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont soumises \u00e0 une obligation l\u00e9gale existante ou implicite de payer ce montant suite \u00e0 des services fournis par l\u2019employ\u00e9 par le pass\u00e9 et que cette obligation peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable.
(b)\tR\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en vertu duquel Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s versent des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une tierce personne morale sans aucune autre obligation. Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charge sur la p\u00e9riode concern\u00e9e.
(c)\tR\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
L\u2019obligation nette de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chaque r\u00e9gime en estimant le montant des avantages futurs acquis par les employ\u00e9s au cours de la p\u00e9riode en cours et des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures, apr\u00e8s actualisation de ce montant et d\u00e9duction de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Le taux d\u2019actualisation est bas\u00e9 sur des obligations d\u2019entreprises de haute qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la devise dans laquelle les prestations seront vers\u00e9es.
Les calculs des obligations au titre des prestations d\u00e9finies sont effectu\u00e9s tous les ans par un actuaire qualifi\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, tandis que les avantages sont attribu\u00e9s au cours des 16 derni\u00e8res ann\u00e9es avant le d\u00e9part \u00e0 la retraite de chaque employ\u00e9.
La r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui se composent des gains et pertes actuariels, est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9terminent les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes sur le passif net au titre des prestations d\u00e9finies pour la p\u00e9riode en appliquant le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour mesurer l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de la p\u00e9riode annuelle, en tenant compte de toutes les variations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies au cours de la p\u00e9riode en raison des cotisations et des paiements de prestations. Les d\u00e9penses d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes et les autres d\u00e9penses li\u00e9es aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
Lorsque les prestations d\u2019un r\u00e9gime sont modifi\u00e9es ou qu\u2019un r\u00e9gime est r\u00e9duit, le changement qui en r\u00e9sulte relatif aux prestations pour des services ant\u00e9rieurs ou le gain ou la perte r\u00e9sultant de cette r\u00e9duction est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent des gains et des pertes au titre de la liquidation d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies au moment o\u00f9 la liquidation se produit.
(d)\tIndemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi
Les indemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi sont comptabilis\u00e9es en charge lors de la survenance du premier des deux \u00e9v\u00e9nements suivants : Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ne peuvent plus retirer leur offre d\u2019indemnit\u00e9s ou elles comptabilisent ces frais dans le cadre d\u2019une restructuration. S\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que les indemnit\u00e9s soient int\u00e9gralement r\u00e9gl\u00e9es dans les 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, elles sont actualis\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__53-1": { "value": "5.4. Avantages du personnel
(a)\tAvantages du personnel \u00e0 court terme
Les avantages du personnel sur le court terme sont comptabilis\u00e9s en charges au fur et \u00e0 mesure que la prestation de service aff\u00e9rente est accomplie. Un passif est comptabilis\u00e9 pour les montants payables si Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont soumises \u00e0 une obligation l\u00e9gale existante ou implicite de payer ce montant suite \u00e0 des services fournis par l\u2019employ\u00e9 par le pass\u00e9 et que cette obligation peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable.
(b)\tR\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en vertu duquel Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s versent des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une tierce personne morale sans aucune autre obligation. Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charge sur la p\u00e9riode concern\u00e9e.
(c)\tR\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
L\u2019obligation nette de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chaque r\u00e9gime en estimant le montant des avantages futurs acquis par les employ\u00e9s au cours de la p\u00e9riode en cours et des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures, apr\u00e8s actualisation de ce montant et d\u00e9duction de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Le taux d\u2019actualisation est bas\u00e9 sur des obligations d\u2019entreprises de haute qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la devise dans laquelle les prestations seront vers\u00e9es.
Les calculs des obligations au titre des prestations d\u00e9finies sont effectu\u00e9s tous les ans par un actuaire qualifi\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, tandis que les avantages sont attribu\u00e9s au cours des 16 derni\u00e8res ann\u00e9es avant le d\u00e9part \u00e0 la retraite de chaque employ\u00e9.
La r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui se composent des gains et pertes actuariels, est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9terminent les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes sur le passif net au titre des prestations d\u00e9finies pour la p\u00e9riode en appliquant le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour mesurer l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de la p\u00e9riode annuelle, en tenant compte de toutes les variations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies au cours de la p\u00e9riode en raison des cotisations et des paiements de prestations. Les d\u00e9penses d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes et les autres d\u00e9penses li\u00e9es aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
Lorsque les prestations d\u2019un r\u00e9gime sont modifi\u00e9es ou qu\u2019un r\u00e9gime est r\u00e9duit, le changement qui en r\u00e9sulte relatif aux prestations pour des services ant\u00e9rieurs ou le gain ou la perte r\u00e9sultant de cette r\u00e9duction est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent des gains et des pertes au titre de la liquidation d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies au moment o\u00f9 la liquidation se produit.
(d)\tIndemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi
Les indemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi sont comptabilis\u00e9es en charge lors de la survenance du premier des deux \u00e9v\u00e9nements suivants : Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ne peuvent plus retirer leur offre d\u2019indemnit\u00e9s ou elles comptabilisent ces frais dans le cadre d\u2019une restructuration. S\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que les indemnit\u00e9s soient int\u00e9gralement r\u00e9gl\u00e9es dans les 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, elles sont actualis\u00e9es.
5.18. Provisions
Les provisions sont \u00e9valu\u00e9es en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus \u00e0 un taux avant imp\u00f4t. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la valeur actualis\u00e9e refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9, de la valeur temps de l\u2019argent et les risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019obligation.
Des provisions sont enregistr\u00e9es dans les cas suivants :
(a)\tIl existe une obligation juridique ou implicite r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements ant\u00e9rieurs.
(b)\tIl est probable qu\u2019un paiement soit effectu\u00e9 pour r\u00e9gler l\u2019obligation.
(c)\tLe montant du paiement en question peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Plus pr\u00e9cis\u00e9ment :
Des provisions pour les d\u00e9cisions de justice en instance sont comptabilis\u00e9es lorsqu\u2019il est plus que probable qu\u2019il existe une obligation r\u00e9sultant de ce litige et qu\u2019un paiement \u00e0 cet \u00e9gard est probable selon l\u2019\u00e9valuation d\u2019un tiers.
Des provisions de garantie d\u2019assurance sont comptabilis\u00e9es lorsque le produit est vendu et selon l\u2019exp\u00e9rience ant\u00e9rieure (probabilit\u00e9 que les produits vendus aient besoin d\u2019\u00eatre remplac\u00e9s). L\u2019estimation initiale des co\u00fbts associ\u00e9s \u00e0 la garantie est revue tous les ans.
Des provisions pour restructuration sont comptabilis\u00e9es uniquement lorsque Viohalco est tenue par une obligation implicite, \u00e0 savoir lorsqu\u2019un plan officiel d\u00e9taill\u00e9 pr\u00e9cise l\u2019activit\u00e9 ou la partie de l\u2019activit\u00e9 concern\u00e9e, le site et le nombre de collaborateurs concern\u00e9s, une estimation d\u00e9taill\u00e9e des co\u00fbts associ\u00e9s et un calendrier appropri\u00e9, et que les collaborateurs concern\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 inform\u00e9s des principales modalit\u00e9s du plan en question ou que la soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 d\u00e9ployer le plan.
Une provision pour contrats on\u00e9reux est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actuelle des co\u00fbts les plus bas entre les co\u00fbts attendus de l\u2019ex\u00e9cution du contrat et le co\u00fbt d\u00e9coulant de l\u2019inex\u00e9cution du contrat. Avant de constituer la provision, Viohalco comptabilise toute perte de valeur sur les actifs li\u00e9s au contrat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__54-1": { "value": "5.4. Avantages du personnel
(a)\tAvantages du personnel \u00e0 court terme
Les avantages du personnel sur le court terme sont comptabilis\u00e9s en charges au fur et \u00e0 mesure que la prestation de service aff\u00e9rente est accomplie. Un passif est comptabilis\u00e9 pour les montants payables si Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont soumises \u00e0 une obligation l\u00e9gale existante ou implicite de payer ce montant suite \u00e0 des services fournis par l\u2019employ\u00e9 par le pass\u00e9 et que cette obligation peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on fiable.
(b)\tR\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en vertu duquel Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s versent des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une tierce personne morale sans aucune autre obligation. Les cotisations \u00e0 payer \u00e0 un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es en charge sur la p\u00e9riode concern\u00e9e.
(c)\tR\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
L\u2019obligation nette de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chaque r\u00e9gime en estimant le montant des avantages futurs acquis par les employ\u00e9s au cours de la p\u00e9riode en cours et des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures, apr\u00e8s actualisation de ce montant et d\u00e9duction de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Le taux d\u2019actualisation est bas\u00e9 sur des obligations d\u2019entreprises de haute qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la devise dans laquelle les prestations seront vers\u00e9es.
Les calculs des obligations au titre des prestations d\u00e9finies sont effectu\u00e9s tous les ans par un actuaire qualifi\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, tandis que les avantages sont attribu\u00e9s au cours des 16 derni\u00e8res ann\u00e9es avant le d\u00e9part \u00e0 la retraite de chaque employ\u00e9.
La r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui se composent des gains et pertes actuariels, est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9terminent les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes sur le passif net au titre des prestations d\u00e9finies pour la p\u00e9riode en appliquant le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour mesurer l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de la p\u00e9riode annuelle, en tenant compte de toutes les variations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies au cours de la p\u00e9riode en raison des cotisations et des paiements de prestations. Les d\u00e9penses d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes et les autres d\u00e9penses li\u00e9es aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
Lorsque les prestations d\u2019un r\u00e9gime sont modifi\u00e9es ou qu\u2019un r\u00e9gime est r\u00e9duit, le changement qui en r\u00e9sulte relatif aux prestations pour des services ant\u00e9rieurs ou le gain ou la perte r\u00e9sultant de cette r\u00e9duction est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent des gains et des pertes au titre de la liquidation d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies au moment o\u00f9 la liquidation se produit.
(d)\tIndemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi
Les indemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi sont comptabilis\u00e9es en charge lors de la survenance du premier des deux \u00e9v\u00e9nements suivants : Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ne peuvent plus retirer leur offre d\u2019indemnit\u00e9s ou elles comptabilisent ces frais dans le cadre d\u2019une restructuration. S\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que les indemnit\u00e9s soient int\u00e9gralement r\u00e9gl\u00e9es dans les 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, elles sont actualis\u00e9es.
5.6. Produits financiers et charges financi\u00e8res
Les produits financiers et les charges financi\u00e8res de Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comprennent essentiellement:
\u2022\tles produits d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles charges d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles dividendes ;
\u2022\tles gains et pertes de change sur emprunts et d\u00e9p\u00f4ts.
Les produits et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le \u00ab taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif
\u00bb est le taux qui permet d\u2019actualiser pr\u00e9cis\u00e9ment les paiements en num\u00e9raire ou les recettes futures estim\u00e9s sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue de l\u2019instrument financier par rapport \u00e0 :
\u2022 la valeur comptable brute de l\u2019actif financier ; ou
\u2022 le co\u00fbt amorti du passif financier.
Dans le calcul des produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est appliqu\u00e9 \u00e0 la valeur comptable brute de l\u2019actif ou au co\u00fbt amorti du passif financier.
Les dividendes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date \u00e0 laquelle Viohalco a le droit d\u2019en b\u00e9n\u00e9ficier.
5.7. Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Il est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat sauf s\u2019il concerne un regroupement d\u2019entreprises ou des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement comme capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
A.\tImp\u00f4t exigible
L\u2019imp\u00f4t exigible comprend l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir sur le r\u00e9sultat imposable de l\u2019exercice et tous les ajustements de l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir relatifs aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents. Il est d\u00e9termin\u00e9 en application des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers. L\u2019imp\u00f4t exigible inclut \u00e9galement tout imp\u00f4t sur les dividendes.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible ne sont compens\u00e9s que si certains crit\u00e8res sont remplis.
B.\tImp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est reconnu pour les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et les valeurs calcul\u00e9es \u00e0 des fins fiscales.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 pour :
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles sur la comptabilisation initiale des actifs et des passifs pour une transaction autre qu\u2019un regroupement d\u2019entreprises et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal;
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans la mesure o\u00f9 Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont capables de contr\u00f4ler le moment de la reprise des diff\u00e9rences temporelles et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences temporelles ne soient pas reprises dans un avenir pr\u00e9visible ; et
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles imposables provenant de la comptabilisation initiale du goodwill.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour les pertes fiscales non utilis\u00e9es, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s et les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles dans la mesure o\u00f9 il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers et sont r\u00e9duits dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable que l\u2019avantage fiscal puisse se r\u00e9aliser ; ces r\u00e9ductions sont contre-pass\u00e9es si la probabilit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs s\u2019accro\u00eet.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non comptabilis\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il devient probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser.
Les montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t attendus dans la p\u00e9riode o\u00f9 l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t sera recouvr\u00e9 en tenant compte des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s refl\u00e8te les cons\u00e9quences fiscales qui d\u00e9couleraient de la fa\u00e7on dont Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9voient, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de recouvrer ou de payer la valeur comptable de leurs actifs et passifs.
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont compens\u00e9s que s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts courants et que les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
L\u2019\u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019application de la r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier 2 est incluse dans la note 13 Imp\u00f4t sur le revenu.
5.8. Stocks
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 et se compose du co\u00fbt de production et de conversion, ainsi que de toutes les charges directes n\u00e9cessaires pour mettre les stocks dans leur \u00e9tat actuel. La valeur nette de r\u00e9alisation est estim\u00e9e sur la base du prix de vente actuel des stocks dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9, d\u00e9duction faite des frais de vente, si un tel cas de figure se produit.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks refl\u00e9tant la valeur nette de r\u00e9alisation, ainsi que toutes reprises, sont comptabilis\u00e9es en co\u00fbt des ventes dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elles surviennent.
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9partir le co\u00fbt des immobilisations corporelles, d\u00e9duction faite de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e. L\u2019amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. L\u2019approche par composant est suivie si le co\u00fbt d\u2019un actif comprend diff\u00e9rents composants majeurs de cet actif ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes.
B\u00e2timents administratifs | 20-50 ans |
Usines | 33-50 ans |
Machinerie lourde | 12-40 ans |
Machinerie l\u00e9g\u00e8re | 8-18 ans |
Mobilier | 4-10 ans |
Autres \u00e9quipements | 4-12 ans |
Moyens de transport | 4-10 ans |
Les ordinateurs sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie \u201c Autes \u00e9quipements \u201c.
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissements, les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utile
L\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9es ne sont pas amortis.
Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :
\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans
\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ans
Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
5.11. Immeubles de placement
Les immeubles de placement, qui se composent principalement de terrains et de b\u00e2timents, appartiennent \u00e0 Viohalco et ses filiales. Ils sont destin\u00e9s \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des loyers, et non \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s pour les besoins de leurs propri\u00e9taires. Les immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de l\u2019amortissement. Lorsque la valeur comptable d\u2019un immeuble de placement est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, la diff\u00e9rence (perte de valeur) est directement comptabilis\u00e9e en tant que charge au compte de r\u00e9sultat. Les reprises de perte de valeur sont \u00e9galement comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. Les immeubles sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des immeubles de placement est comprise entre 18 et 33 ans.
La Direction exerce son jugement pour d\u00e9terminer si un bien immobilier est consid\u00e9r\u00e9 comme un immeuble de placement ou non. Les crit\u00e8res li\u00e9s \u00e0 ce jugement sont les suivants :
\u2022\tSi un bien immobilier g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie provenant de la location et une appr\u00e9ciation du capital en grande partie ind\u00e9pendamment des autres actifs d\u00e9tenus par Viohalco ;
\u2022\tSi un bien immobilier ne g\u00e9n\u00e8re pas de flux de tr\u00e9sorerie provenant de la production ou de la fourniture de biens ou de services ou de l\u2019utilisation de biens immobiliers \u00e0 des fins administratives qui sont attribuables non seulement au bien immobilier, mais \u00e9galement \u00e0 d\u2019autres actifs utilis\u00e9s dans le processus de production ou d\u2019approvisionnement ;
\u2022\tSi un b\u00e2timent vacant est d\u00e9tenu en vue d\u2019\u00eatre lou\u00e9 ou pour valoriser le capital ;
\u2022\tSi un bien immobilier est en cours de construction ou de d\u00e9veloppement en vue de son utilisation future en tant qu\u2019immeuble de placement ;
\u2022\tSi Viohalco poss\u00e8de des terrains pour une utilisation future actuellement ind\u00e9termin\u00e9e.
5.13. D\u00e9pr\u00e9ciation
A.\tActifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s
Instruments financiers et actifs sur contrat
Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur :
\u2022\tactifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022\tactifs sur contrats ;
\u2022\tcr\u00e9ances locatives.
Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours \u00e9valu\u00e9es \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, except\u00e9 pour la tr\u00e9sorerie (perte de cr\u00e9dit attendue sur 12 mois).
Viohalco consid\u00e8re qu\u2019un actif financier est en d\u00e9faut lorsqu\u2019il est improbable que le d\u00e9biteur honore ses obligations de cr\u00e9dit dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sans recours par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 vie sont celles qui r\u00e9sultent de tous les \u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut possible pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue d\u2019un instrument financier.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois sont la partie des pertes attendues r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture (ou une p\u00e9riode plus courte si la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue de l\u2019instrument est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois).
La p\u00e9riode maximale consid\u00e9r\u00e9e pour estimer les pertes de cr\u00e9dit attendues est la p\u00e9riode contractuelle au cours de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont estim\u00e9es sur la base d\u2019un taux de perte moyen pond\u00e9r\u00e9. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle du d\u00e9ficit de tr\u00e9sorerie (\u00e0 savoir la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie dus \u00e0 l\u2019entit\u00e9 conform\u00e9ment au contrat et les flux de tr\u00e9sorerie que Viohalco pr\u00e9voit de recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019actif financier.
Pr\u00e9sentation de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es aux cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
R\u00e9duction de valeur
La valeur comptable brute d\u2019un actif financier est r\u00e9duite lorsque Viohalco pr\u00e9voit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco \u00e9value individuellement le montant de la r\u00e9duction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu\u2019un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne pr\u00e9voit pas de recouvrement significatif sur le montant de la r\u00e9duction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est r\u00e9duite pourraient faire l\u2019objet de mesures ex\u00e9cutoires en vertu des proc\u00e9dures de recouvrement des cr\u00e9ances \u00e9chues de Viohalco.
B.\tActifs non financiers
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s examinent les valeurs comptables de leurs actifs non financiers (autres que les stocks et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s), afin de d\u00e9terminer toute indication de r\u00e9duction de valeur. Dans l\u2019\u00e9ventualit\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une telle indication, le montant recouvrable de l\u2019actif sera estim\u00e9.
Le goodwill et les immobilisations incorporelles \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel.
Il conviendra, afin de proc\u00e9der au test de d\u00e9pr\u00e9ciation, que les actifs soient regroup\u00e9s dans la plus petite cat\u00e9gorie d\u2019actifs possible qui g\u00e9n\u00e8re des rentr\u00e9es de fonds provenant d\u2019un usage permanent, lesquelles sont en grande partie ind\u00e9pendantes des rentr\u00e9es de fonds d\u2019autres actifs ou d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (ou \u201c UGT \u201c). Le goodwill acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sera attribu\u00e9 aux UGT ou aux groupes d\u2019UGT qui devraient tirer profit des synergies propres \u00e0 ce regroupement.
La valeur recouvrable d\u2019un actif ou d\u2019une UGT est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre sa valeur d\u2019utilit\u00e9 et sa juste valeur, d\u00e9duction faite du co\u00fbt des ventes. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est bas\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s, actualis\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle en utilisant un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif ou \u00e0 l\u2019UGT. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco incluent \u00e9galement dans leur examen des montants recouvrables des hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux cons\u00e9quences du changement climatique.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable d\u2019un actif ou de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e. Les pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat net sous la rubrique \u00ab autres charges \u00bb. Elles sont d\u2019abord appliqu\u00e9es en perte de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l\u2019UGT. Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un goodwill ne peut pas \u00eatre reprise.
Pour les autres actifs, la valeur comptable augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
5.14. Contrats de location
Au d\u00e9but d\u2019un contrat, Viohalco \u00e9value si un contrat est, ou contient, un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un contrat de location s\u2019il conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9 pour un certain temps moyennant une contrepartie. Pour \u00e9valuer si un contrat conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9, Viohalco utilise la d\u00e9finition du contrat de location de la norme IFRS 16.
Comptabilisation des contrats de location en tant que preneur
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco louent divers bureaux, entrep\u00f4ts, machines et v\u00e9hicules. Les contrats de location sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour des dur\u00e9es d\u00e9termin\u00e9es comprises entre 1 et 5 ans, avec quelques exceptions comme la location de machines sp\u00e9cialis\u00e9es, les installations portuaires, les cylindres de gaz et les terrains dont les dur\u00e9es de location sont plus longues.
Viohalco comptabilise un actif au titre du droit d\u2019utilisation et une obligation locative, \u00e0 la date du d\u00e9but de la location.
L\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation est initialement \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt, incluant :
\u2022\tle montant initial de l\u2019obligation locative ;
\u2022\ttout paiement de location effectu\u00e9 au moment ou avant la date du d\u00e9but de la location, moins les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us ;
\u2022\ttout co\u00fbt initial direct ; et
\u2022\tles co\u00fbts \u00e0 engager lors du d\u00e9mant\u00e8lement.
Par la suite, le droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et pertes de valeur, et ajust\u00e9s en vue de la r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation locative.
L\u2019obligation locative est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers suivants :
\u2022\tpaiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des incitatifs de les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location \u00e0 recevoir ;
\u2022\tpaiements de loyers variables qui sont fonction d\u2019un indice ou d\u2019un taux ;
\u2022\tsommes que le preneur s\u2019attend \u00e0 devoir payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle ;
\u2022\tle prix d\u2019exercice de l\u2019option d\u2019achat que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer ; et
\u2022\tp\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te l\u2019exercice par le preneur de l\u2019option de r\u00e9siliation du contrat de location.
Les paiements de loyers sont actualis\u00e9s en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location ou, si ce taux ne peut pas \u00eatre facilement d\u00e9termin\u00e9, au taux d\u2019emprunt marginal de la composante incluse \u00e0 l\u2019accord de location. En g\u00e9n\u00e9ral, Viohalco utilise son taux d\u2019emprunt marginal en tant que taux d\u2019actualisation.
Il s\u2019agit du taux que le preneur, c\u2019est-\u00e0-dire, chacune des filiales de Viohalco, aurait \u00e0 verser \u00e0 la date de d\u00e9but de la location pour un emprunt de dur\u00e9e similaire et avec une garantie similaire, pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d\u2019utilisation de l\u2019actif, dans un environnement \u00e9conomique similaire.
L\u2019obligation locative est ult\u00e9rieurement augment\u00e9e par les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019obligation locative et r\u00e9duite en fonction des paiements de loyers effectu\u00e9s. Elle est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e s\u2019il survient un changement qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9 comme contrat de location s\u00e9par\u00e9, lorsqu\u2019il y a un changement dans les paiements de loyers futurs en raison d\u2019une variation de l\u2019indice ou de taux, un changement dans le montant estim\u00e9 devant \u00eatre pay\u00e9 au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle, et de changements dans l\u2019estimation de savoir si une option d\u2019achat ou de prolongation est raisonnablement certaine d\u2019\u00eatre exerc\u00e9e ou si une option de r\u00e9siliation est raisonnablement certaine de ne pas \u00eatre exerc\u00e9e.
Les obligations locatives et les actifs au titre du droit d\u2019utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les actifs au titre du droit d\u2019utilisation qui satisfont la d\u00e9finition d\u2019immeuble de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s sous \u00ab Immeubles de placement \u00bb.
Viohalco a choisi de ne pas s\u00e9parer les composantes non locatives des composantes locatives.
Les paiements associ\u00e9s aux contrats de location de 12 mois ou moins et aux contrats de location d\u2019actifs de faible valeur sont comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement en charges dans le compte de r\u00e9sultat. Les actifs de faible valeur comprennent le mat\u00e9riel informatique et le petit mobilier de bureau.
Viohalco applique son jugement pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e de certains contrats de location dans lesquels elle est preneuse et qui comprennent des options de renouvellement. L\u2019\u00e9valuation de savoir si Viohalco est raisonnablement certaine d\u2019exercer ces options a une incidence sur la dur\u00e9e du contrat de location, ce qui affecte de mani\u00e8re significative le montant des obligations locatives et des actifs au titre du droit d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s.
Viohalco a choisi de pr\u00e9senter les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s au titre des obligations locatives dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la ligne \u00ab int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s \u00bb des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Comptabilisation des contrats de location en tant que bailleur
Les contrats de location dans lesquels les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne transf\u00e8rent pas la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif sont class\u00e9s comme des contrats de location simple. Les revenus locatifs sont comptabilis\u00e9s en tant que revenus sur une base lin\u00e9aire pendant la dur\u00e9e du contrat de location. Les incitations \u00e0 la location accord\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme partie int\u00e9grante du revenu locatif total, sur la dur\u00e9e du bail. Les co\u00fbts directs initiaux encourus pour obtenir un contrat de location simple sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur comptable de l\u2019actif sous-jacent et comptabilis\u00e9s en charges sur la dur\u00e9e du contrat de location sur la m\u00eame base que les revenus locatifs.
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L\u2019obligation nette de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies est calcul\u00e9e s\u00e9par\u00e9ment pour chaque r\u00e9gime en estimant le montant des avantages futurs acquis par les employ\u00e9s au cours de la p\u00e9riode en cours et des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures, apr\u00e8s actualisation de ce montant et d\u00e9duction de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Le taux d\u2019actualisation est bas\u00e9 sur des obligations d\u2019entreprises de haute qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la devise dans laquelle les prestations seront vers\u00e9es.
Les calculs des obligations au titre des prestations d\u00e9finies sont effectu\u00e9s tous les ans par un actuaire qualifi\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, tandis que les avantages sont attribu\u00e9s au cours des 16 derni\u00e8res ann\u00e9es avant le d\u00e9part \u00e0 la retraite de chaque employ\u00e9.
La r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui se composent des gains et pertes actuariels, est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9terminent les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats nettes sur le passif net au titre des prestations d\u00e9finies pour la p\u00e9riode en appliquant le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour mesurer l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies au d\u00e9but de la p\u00e9riode annuelle, en tenant compte de toutes les variations du passif net au titre des prestations d\u00e9finies au cours de la p\u00e9riode en raison des cotisations et des paiements de prestations. Les d\u00e9penses d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes et les autres d\u00e9penses li\u00e9es aux plans \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
Lorsque les prestations d\u2019un r\u00e9gime sont modifi\u00e9es ou qu\u2019un r\u00e9gime est r\u00e9duit, le changement qui en r\u00e9sulte relatif aux prestations pour des services ant\u00e9rieurs ou le gain ou la perte r\u00e9sultant de cette r\u00e9duction est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat. Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent des gains et des pertes au titre de la liquidation d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies au moment o\u00f9 la liquidation se produit.
5.15. Instruments financiers
(a)\tComptabilisation et \u00e9valuation initiale
Les cr\u00e9ances clients et titres de cr\u00e9ances \u00e9mis sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de leur \u00e9mission. Tous les autres actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s lorsque Viohalco devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Un actif financier (sauf s\u2019il s\u2019agit d\u2019une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative) ou un passif financier est initialement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e, pour un \u00e9l\u00e9ment \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net, des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 son acquisition ou \u00e0 son \u00e9mission. Une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative est initialement \u00e9valu\u00e9e au prix de transaction.
(b)\tClassification et \u00e9valuation ult\u00e9rieure
Actifs financiers
Lors de sa comptabilisation initiale, un actif financier est class\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 : au co\u00fbt amorti ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les instruments de dettes ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les investissements en titres de participation ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
La classification des actifs financiers n\u2019est pas modifi\u00e9e apr\u00e8s leur comptabilisation initiale sauf si Viohalco change son mod\u00e8le \u00e9conomique concernant la gestion des actifs financiers, auquel cas l\u2019ensemble des actifs financiers concern\u00e9s est retrait\u00e9 au premier jour de la premi\u00e8re p\u00e9riode comptable suivant le changement de mod\u00e8le \u00e9conomique.
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til rel\u00e8ve d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est de d\u00e9tenir des actifs pour en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ; et
\u2022\tses conditions contractuelles pr\u00e9voient, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, des flux de tr\u00e9sorerie uniquement constitu\u00e9s de paiements de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Un instrument de dette est \u00e9valu\u00e9 en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est atteint \u00e0 la fois par la collecte de flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente d\u2019actifs financiers; et
\u2022 ses conditions contractuelles donnent lieu \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui sont uniquement constitu\u00e9s de paiements du principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Lors de la comptabilisation initiale d\u2019un investissement en titres de participation non d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, Viohalco peut irr\u00e9vocablement choisir de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur de l\u2019investissement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 au cas par cas, pour chaque investissement.
Tous les actifs financiers (\u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels une couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e) qui n\u2019entrent pas dans la classification de l\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, tel que d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irr\u00e9vocablement d\u00e9signer un actif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat alors qu\u2019il r\u00e9pond aux crit\u00e8res pour \u00eatre \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global d\u00e8s lors que ce traitement \u00e9limine ou r\u00e9duit significativement une non concordance comptable qui sinon surviendrait.
Actifs financiers \u2013 Evaluation du mod\u00e8le \u00e9conomique :
Viohalco \u00e9value l\u2019objectif du mod\u00e8le \u00e9conomique dont rel\u00e8ve un actif financier au niveau d\u2019un portefeuille, car c\u2019est l\u00e0 le meilleur reflet de la gestion de l\u2019entreprise et du mode de pr\u00e9sentation des informations \u00e0 la Direction.
Les transferts d\u2019actifs financiers \u00e0 des tiers dans le cadre de transactions qui ne sont pas \u00e9ligibles \u00e0 la d\u00e9comptabilisation ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme des ventes \u00e0 cette fin, conform\u00e9ment \u00e0 la reconnaissance continue des actifs par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Actifs financiers - D\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement des remboursements de principal et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats:
Aux Aux fins de la pr\u00e9sente \u00e9valuation, le \u00ab principal \u00bb est d\u00e9fini comme la juste valeur de l\u2019actif financier lors de la comptabilisation initiale. Les \u00ab int\u00e9r\u00eats \u00bb sont d\u00e9finis comme une contrepartie de la valeur temps de l\u2019argent et du risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 au principal restant d\u00fb pendant une p\u00e9riode donn\u00e9e, ainsi qu\u2019\u00e0 d\u2019autres risques et co\u00fbts de pr\u00eat de base (tels que le risque de liquidit\u00e9 et les frais administratifs), tout en ajoutant une marge b\u00e9n\u00e9ficiaire. Pour d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats, Viohalco prend en compte les conditions contractuelles de l\u2019instrument. Cela inclut d\u2019\u00e9valuer si l\u2019actif financier contient une dur\u00e9e contractuelle susceptible de modifier le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de telle sorte qu\u2019il ne remplisse pas cette condition. Lors de cette \u00e9valuation, Viohalco prend en compte :
\u2022\tles \u00e9v\u00e9nements \u00e9ventuels qui modifieraient le montant ou le calendrier des flux de tr\u00e9sorerie;
\u2022\tles conditions qui peuvent ajuster le taux du coupon contractuel, y compris les caract\u00e9ristiques de taux variable;
\u2022\tles caract\u00e9ristiques de paiement anticip\u00e9 et d\u2019extension ; et
\u2022\tles conditions qui limitent le droit \u00e0 se pr\u00e9valoir des flux de tr\u00e9sorerie sur des actifs sp\u00e9cifiques (ex. absence de recours possible).
Actifs financiers \u2013 \u00c9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes :
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de dividendes, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Actifs financiers au co\u00fbt amorti | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le co\u00fbt amorti est minor\u00e9 des pertes de valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou perte sur une d\u00e9comptabilisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. |
Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres profits et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Lors de la d\u00e9comptabilisation, les gains et pertes cumul\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Investissements en capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en produits au compte de r\u00e9sultat sauf si les dividendes repr\u00e9sentent clairement une reprise d\u2019une partie du co\u00fbt de l\u2019investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ne sont jamais retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Passifs financiers \u2013 Classification, \u00e9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes:
Les passifs financiers sont class\u00e9s selon leur \u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s\u2019il est d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, s\u2019il s\u2019agit d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 ou s\u2019il est d\u00e9sign\u00e9 en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs financiers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats et les gains et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou toute perte sur une d\u00e9comptabilisation est \u00e9galement comptabilis\u00e9(e) en r\u00e9sultat.
(c)\tD\u00e9comptabilisation
Actifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif financier expirent ou lorsque Viohalco transf\u00e8re le droit \u00e0 recevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels dans le cadre d\u2019une transaction donnant lieu au transfert en substance de l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif financier ou dans laquelle Viohalco ni ne transf\u00e8re ni ne conserve en substance l\u2019ensemble des risques et avantages de la propri\u00e9t\u00e9 et ne conserve pas le contr\u00f4le de l\u2019actif financier.
Viohalco conclut des transactions dans lesquelles elle transf\u00e8re des actifs comptabilis\u00e9s dans son \u00e9tat de situation financi\u00e8re, mais conserve tout ou une part substantielle de l\u2019ensemble des risques et avantages sur les actifs transf\u00e9r\u00e9s. Dans ce cas, les actifs transf\u00e9r\u00e9s ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9s.
Passifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquitt\u00e9es, annul\u00e9es ou expirent. Viohalco d\u00e9comptabilise \u00e9galement un passif financier lorsque ses conditions sont modifi\u00e9es et que les flux de tr\u00e9sorerie du passif modifi\u00e9 sont sensiblement diff\u00e9rents, auquel cas un nouveau passif financier bas\u00e9 sur les conditions modifi\u00e9es est comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Lors de la d\u00e9comptabilisation d\u2019un passif financier, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable \u00e9teinte et la contrepartie pay\u00e9e (y compris les actifs non mon\u00e9taires transf\u00e9r\u00e9s ou les passifs repris) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
(d)\tCompensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00e9tats financiers lorsque, et uniquement dans ce cas o\u00f9, Viohalco d\u00e9tient un droit opposable valable \u00e0 la compensation des montants et que Viohalco pr\u00e9voit de les r\u00e9gler sur une base nette ou de r\u00e9aliser l\u2019actif et r\u00e9gler le passif de mani\u00e8re simultan\u00e9e.
(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
La partie efficace de la variation de la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s en tant que couverture de flux de tr\u00e9sorerie est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans la rubrique \u00ab r\u00e9serve de couverture \u00bb. Toute partie inefficace est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de la m\u00eame p\u00e9riode ou des p\u00e9riodes durant laquelle ou lesquelles la couverture pr\u00e9visionnelle des flux de tr\u00e9sorerie impacte le r\u00e9sultat ou l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte le r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019un \u00e9l\u00e9ment couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne r\u00e9pond plus aux crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture, la comptabilit\u00e9 de couverture est interrompue \u00e0 titre prospectif, les montants imput\u00e9s \u00e0 la r\u00e9serve de couverture sont conserv\u00e9s sous forme d\u2019une r\u00e9serve et sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsque l\u2019actif couvert enregistre un b\u00e9n\u00e9fice ou une perte.
En cas de couverture d\u2019une transaction future pr\u00e9vue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au commencement (de mani\u00e8re prospective) en comparant les termes critiques de l\u2019instrument de couverture avec les termes critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et, par la suite, \u00e0
chaque date de cl\u00f4ture (de mani\u00e8re r\u00e9trospective), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie est examin\u00e9e en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative
5.21. \u00c9valuation de la juste valeur
La \u00ab juste valeur \u00bb est le prix qui serait per\u00e7u en contrepartie de la vente d\u2019un actif ou qui serait pay\u00e9 pour transf\u00e9rer une dette dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des participants du march\u00e9, \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation sur le march\u00e9 principal ou, \u00e0 d\u00e9faut, sur le march\u00e9 le plus avantageux auquel Viohalco a acc\u00e8s \u00e0 la date en question. La juste valeur d\u2019une dette refl\u00e8te son risque de non-ex\u00e9cution.
Un certain nombre de m\u00e9thodes comptables et d\u2019informations financi\u00e8res de Viohalco requi\u00e8rent l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur d\u2019actifs et de passifs financiers et non financiers.
Lorsqu\u2019elle est disponible, Viohalco \u00e9value la juste valeur d\u2019un instrument sur la base de sa cotation sur un march\u00e9 actif. Un march\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9 comme \u00ab actif \u00bb si les transactions sur l\u2019actif ou le passif interviennent \u00e0 une fr\u00e9quence et dans un volume suffisant pour fournir une information continue concernant son prix.
S\u2019il n\u2019existe pas de cotation sur un march\u00e9 actif, Viohalco utilise alors des techniques d\u2019\u00e9valuation qui s\u2019appuient sur un maximum d\u2019\u00e9l\u00e9ments observables et un minimum d\u2019\u00e9l\u00e9ments qui ne sont pas observables. La technique d\u2019\u00e9valuation retenue int\u00e8gre l\u2019ensemble des facteurs que les participants du march\u00e9 prennent en compte dans la fixation du prix d\u2019une transaction.
Si un actif ou un passif \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur a un cours acheteur et un cours vendeur, Viohalco \u00e9value alors les actifs et les positions longues au cours acheteur et les passifs et positions courtes au cours vendeur.
Le prix de la transaction constitue normalement la meilleure preuve de la juste valeur d\u2019un instrument financier lors de sa comptabilisation initiale, \u00e0 savoir la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue. Si Viohalco \u00e9tablit que la juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale diff\u00e8re du prix de la transaction et que la juste valeur n\u2019est pas attest\u00e9e par la cotation d\u2019un actif ou passif identique sur un march\u00e9 actif, ni ne s\u2019appuie sur une technique d\u2019\u00e9valuation dont les \u00e9l\u00e9ments non observables sont estim\u00e9s non significatifs par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9valuation, l\u2019instrument financier est alors \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur ajust\u00e9e de la diff\u00e9rence entre la juste valeur lors de la comptabilisation initiale et le prix de la transaction. Cette diff\u00e9rence est ult\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019instrument, tant que l\u2019\u00e9valuation reste enti\u00e8rement justifi\u00e9e par des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9 ou que la transaction n\u2019est pas liquid\u00e9e.
5.22. Quotas d\u2019\u00e9mission de CO2
Les quotas d\u2019\u00e9mission sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du passif net, sur la base de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent un passif pour les \u00e9missions au cours de l\u2019ann\u00e9e civile. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco estiment les quotas gratuits allou\u00e9s et les \u00e9missions produites au cours de l\u2019ann\u00e9e. Lorsque les \u00e9missions d\u00e9passent les quotas gratuits, les soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent le passif futur sur la base du d\u00e9ficit net et de l\u2019estimation budg\u00e9taire du prix de l\u2019EUA (European Union Allowance) au cours de l\u2019ann\u00e9e. Le d\u00e9ficit pr\u00e9vu est couvert aux prix du march\u00e9 par l\u2019achat de quotas d\u2019\u00e9mission \u00e0 terme ou au comptant. Le co\u00fbt total de tous les achats \u00e0 terme et au comptant repr\u00e9sente le passif r\u00e9alis\u00e9 au cours de l\u2019ann\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__56": { "value": "(d)\tIndemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi
Les indemnit\u00e9s de cessation d\u2019emploi sont comptabilis\u00e9es en charge lors de la survenance du premier des deux \u00e9v\u00e9nements suivants : Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ne peuvent plus retirer leur offre d\u2019indemnit\u00e9s ou elles comptabilisent ces frais dans le cadre d\u2019une restructuration. S\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que les indemnit\u00e9s soient int\u00e9gralement r\u00e9gl\u00e9es dans les 12 mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, elles sont actualis\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__57": { "value": "5.5. Subventions publiques
Les subventions publiques sont reconnues \u00e0 leur juste valeur lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco obtiennent l\u2019assurance raisonnable que la subvention sera effectivement per\u00e7ue et que ces m\u00eames soci\u00e9t\u00e9s respecteront toutes les modalit\u00e9s stipul\u00e9es.
Les subventions publiques relatives \u00e0 des d\u00e9penses sont report\u00e9es et reconnues par le biais du compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode afin qu\u2019elles correspondent aux d\u00e9penses qu\u2019elles serviront \u00e0 couvrir.
Les subventions publiques relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es en passifs non courants en tant que subventions publiques diff\u00e9r\u00e9es. Elles sont port\u00e9es au compte de r\u00e9sultat selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des actifs concern\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__58": { "value": "5.6. Produits financiers et charges financi\u00e8res
Les produits financiers et les charges financi\u00e8res de Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comprennent essentiellement:
\u2022\tles produits d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles charges d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles dividendes ;
\u2022\tles gains et pertes de change sur emprunts et d\u00e9p\u00f4ts.
Les produits et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le \u00ab taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif
\u00bb est le taux qui permet d\u2019actualiser pr\u00e9cis\u00e9ment les paiements en num\u00e9raire ou les recettes futures estim\u00e9s sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue de l\u2019instrument financier par rapport \u00e0 :
\u2022 la valeur comptable brute de l\u2019actif financier ; ou
\u2022 le co\u00fbt amorti du passif financier.
Dans le calcul des produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif est appliqu\u00e9 \u00e0 la valeur comptable brute de l\u2019actif ou au co\u00fbt amorti du passif financier.
Les dividendes sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat \u00e0 la date \u00e0 laquelle Viohalco a le droit d\u2019en b\u00e9n\u00e9ficier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__59": { "value": "5.6. Produits financiers et charges financi\u00e8res
Les produits financiers et les charges financi\u00e8res de Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comprennent essentiellement:
\u2022\tles produits d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles charges d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles dividendes ;
\u2022\tles gains et pertes de change sur emprunts et d\u00e9p\u00f4ts.
Les produits et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le \u00ab taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif
\u00bb est le taux qui permet d\u2019actualiser pr\u00e9cis\u00e9ment les paiements en num\u00e9raire ou les recettes futures estim\u00e9s sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue de l\u2019instrument financier par rapport \u00e0 :
\u2022 la valeur comptable brute de l\u2019actif financier ; ou
\u2022 le co\u00fbt amorti du passif financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__61": { "value": "5.6. Produits financiers et charges financi\u00e8res
Les produits financiers et les charges financi\u00e8res de Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s comprennent essentiellement:
\u2022\tles produits d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles charges d\u2019int\u00e9r\u00eats ;
\u2022\tles dividendes ;
\u2022\tles gains et pertes de change sur emprunts et d\u00e9p\u00f4ts.
Les produits et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le \u00ab taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif
\u00bb est le taux qui permet d\u2019actualiser pr\u00e9cis\u00e9ment les paiements en num\u00e9raire ou les recettes futures estim\u00e9s sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue de l\u2019instrument financier par rapport \u00e0 :
\u2022 la valeur comptable brute de l\u2019actif financier ; ou
\u2022 le co\u00fbt amorti du passif financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__62-1": { "value": "Les produits et les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le \u00ab taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif
\u00bb est le taux qui permet d\u2019actualiser pr\u00e9cis\u00e9ment les paiements en num\u00e9raire ou les recettes futures estim\u00e9s sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue de l\u2019instrument financier par rapport \u00e0 :
\u2022 la valeur comptable brute de l\u2019actif financier ; ou
\u2022 le co\u00fbt amorti du passif financier.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt li\u00e9s \u00e0 la construction d\u2019actifs immobilis\u00e9s sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif jusqu\u2019\u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de la construction.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__64": { "value": "5.7. Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Il est comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat sauf s\u2019il concerne un regroupement d\u2019entreprises ou des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement comme capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
A.\tImp\u00f4t exigible
L\u2019imp\u00f4t exigible comprend l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir sur le r\u00e9sultat imposable de l\u2019exercice et tous les ajustements de l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir relatifs aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents. Il est d\u00e9termin\u00e9 en application des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers. L\u2019imp\u00f4t exigible inclut \u00e9galement tout imp\u00f4t sur les dividendes.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible ne sont compens\u00e9s que si certains crit\u00e8res sont remplis.
B.\tImp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est reconnu pour les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et les valeurs calcul\u00e9es \u00e0 des fins fiscales.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 pour :
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles sur la comptabilisation initiale des actifs et des passifs pour une transaction autre qu\u2019un regroupement d\u2019entreprises et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal;
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans la mesure o\u00f9 Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont capables de contr\u00f4ler le moment de la reprise des diff\u00e9rences temporelles et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences temporelles ne soient pas reprises dans un avenir pr\u00e9visible ; et
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles imposables provenant de la comptabilisation initiale du goodwill.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour les pertes fiscales non utilis\u00e9es, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s et les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles dans la mesure o\u00f9 il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers et sont r\u00e9duits dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable que l\u2019avantage fiscal puisse se r\u00e9aliser ; ces r\u00e9ductions sont contre-pass\u00e9es si la probabilit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs s\u2019accro\u00eet.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non comptabilis\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il devient probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser.
Les montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t attendus dans la p\u00e9riode o\u00f9 l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t sera recouvr\u00e9 en tenant compte des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s refl\u00e8te les cons\u00e9quences fiscales qui d\u00e9couleraient de la fa\u00e7on dont Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9voient, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de recouvrer ou de payer la valeur comptable de leurs actifs et passifs.
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont compens\u00e9s que s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts courants et que les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
L\u2019\u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019application de la r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier 2 est incluse dans la note 13 Imp\u00f4t sur le revenu.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__66": { "value": "B.\tImp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est reconnu pour les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et les valeurs calcul\u00e9es \u00e0 des fins fiscales.
L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 pour :
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles sur la comptabilisation initiale des actifs et des passifs pour une transaction autre qu\u2019un regroupement d\u2019entreprises et qui n\u2019a pas d\u2019effet sur le r\u00e9sultat comptable ou fiscal;
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans la mesure o\u00f9 Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont capables de contr\u00f4ler le moment de la reprise des diff\u00e9rences temporelles et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences temporelles ne soient pas reprises dans un avenir pr\u00e9visible ; et
\u2022\tdes diff\u00e9rences temporelles imposables provenant de la comptabilisation initiale du goodwill.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s pour les pertes fiscales non utilis\u00e9es, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s et les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles dans la mesure o\u00f9 il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers et sont r\u00e9duits dans la mesure o\u00f9 il n\u2019est plus probable que l\u2019avantage fiscal puisse se r\u00e9aliser ; ces r\u00e9ductions sont contre-pass\u00e9es si la probabilit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs s\u2019accro\u00eet.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non comptabilis\u00e9s sont r\u00e9vis\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il devient probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser.
Les montants d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t attendus dans la p\u00e9riode o\u00f9 l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t sera recouvr\u00e9 en tenant compte des taux d\u2019imposition en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s refl\u00e8te les cons\u00e9quences fiscales qui d\u00e9couleraient de la fa\u00e7on dont Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9voient, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de recouvrer ou de payer la valeur comptable de leurs actifs et passifs.
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont compens\u00e9s que s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts courants et que les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
L\u2019\u00e9valuation de l\u2019impact de l\u2019application de la r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Pilier 2 est incluse dans la note 13 Imp\u00f4t sur le revenu.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__67": { "value": "5.8. Stocks
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt est d\u00e9termin\u00e9 en appliquant la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 et se compose du co\u00fbt de production et de conversion, ainsi que de toutes les charges directes n\u00e9cessaires pour mettre les stocks dans leur \u00e9tat actuel. La valeur nette de r\u00e9alisation est estim\u00e9e sur la base du prix de vente actuel des stocks dans le cours normal de l\u2019activit\u00e9, d\u00e9duction faite des frais de vente, si un tel cas de figure se produit.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks refl\u00e9tant la valeur nette de r\u00e9alisation, ainsi que toutes reprises, sont comptabilis\u00e9es en co\u00fbt des ventes dans la p\u00e9riode au cours de laquelle elles surviennent.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__69": { "value": "5.9. Immobilisations corporelles
A.\tComptabilisation et \u00e9valuation
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations.
Le co\u00fbt d\u2019acquisition comprend l\u2019ensemble des d\u00e9penses directement associ\u00e9es \u00e0 l\u2019acquisition ou \u00e0 la construction de l\u2019actif. Les co\u00fbts de construction des actifs immobilis\u00e9s comprennent le co\u00fbt de la main-d\u2019\u0153uvre directe, des mat\u00e9riaux et tout autre co\u00fbt li\u00e9 \u00e0 leur mise en service ainsi que les co\u00fbts d\u2019emprunt.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures ne sont capitalis\u00e9es que s\u2019il est probable que Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficieront d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les co\u00fbts de r\u00e9paration et d\u2019entretien sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s.
En cas de cession d\u2019une immobilisation corporelle, toute diff\u00e9rence entre le prix re\u00e7u et la valeur comptable de l\u2019actif est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat \u00e0 la rubrique \u00ab Autres produits/charges \u00bb.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt li\u00e9s \u00e0 la construction d\u2019actifs immobilis\u00e9s sont port\u00e9s \u00e0 l\u2019actif jusqu\u2019\u00e0 l\u2019ach\u00e8vement de la construction.
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9partir le co\u00fbt des immobilisations corporelles, d\u00e9duction faite de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e. L\u2019amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. L\u2019approche par composant est suivie si le co\u00fbt d\u2019un actif comprend diff\u00e9rents composants majeurs de cet actif ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes.
B\u00e2timents administratifs | 20-50 ans |
Usines | 33-50 ans |
Machinerie lourde | 12-40 ans |
Machinerie l\u00e9g\u00e8re | 8-18 ans |
Mobilier | 4-10 ans |
Autres \u00e9quipements | 4-12 ans |
Moyens de transport | 4-10 ans |
Les ordinateurs sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie \u201c Autes \u00e9quipements \u201c.
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissements, les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
C.\tReclassement en immeubles de placement
Lorsque la destination d\u2019un bien immobilier n\u2019est plus l\u2019occupation par son propri\u00e9taire mais l\u2019investissement immobilier, le bien est reclass\u00e9 en tant qu\u2019immeuble de placement.
Le bien est reclass\u00e9 \u00e0 sa valeur comptable nette \u00e0 la date de Reclassement, qui deviendra son co\u00fbt d\u2019acquisition r\u00e9put\u00e9 pour son traitement comptable ult\u00e9rieur.
D.\tReclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants et groupes destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont reclass\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente si leur valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par leur vente plut\u00f4t que par leur utilisation continue.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__70": { "value": "Le co\u00fbt d\u2019acquisition comprend l\u2019ensemble des d\u00e9penses directement associ\u00e9es \u00e0 l\u2019acquisition ou \u00e0 la construction de l\u2019actif. Les co\u00fbts de construction des actifs immobilis\u00e9s comprennent le co\u00fbt de la main-d\u2019\u0153uvre directe, des mat\u00e9riaux et tout autre co\u00fbt li\u00e9 \u00e0 leur mise en service ainsi que les co\u00fbts d\u2019emprunt. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForConstructionInProgressExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__71": { "value": "Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures ne sont capitalis\u00e9es que s\u2019il est probable que Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficieront d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs.
Les co\u00fbts de r\u00e9paration et d\u2019entretien sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRepairsAndMaintenanceExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__73-1": { "value": "B.\tAmortissement
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9partir le co\u00fbt des immobilisations corporelles, d\u00e9duction faite de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e. L\u2019amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 en compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. L\u2019approche par composant est suivie si le co\u00fbt d\u2019un actif comprend diff\u00e9rents composants majeurs de cet actif ayant des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 diff\u00e9rentes.
B\u00e2timents administratifs | 20-50 ans |
Usines | 33-50 ans |
Machinerie lourde | 12-40 ans |
Machinerie l\u00e9g\u00e8re | 8-18 ans |
Mobilier | 4-10 ans |
Autres \u00e9quipements | 4-12 ans |
Moyens de transport | 4-10 ans |
Les ordinateurs sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie \u201c Autes \u00e9quipements \u201c.
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissements, les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et les valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utile
L\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9es ne sont pas amortis.
Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :
\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans
\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ans
Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
Par la suite, le droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et pertes de valeur, et ajust\u00e9s en vue de la r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation locative. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__78-1": { "value": "D.\tReclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants et groupes destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont reclass\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente si leur valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par leur vente plut\u00f4t que par leur utilisation continue.
5.12. Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants ou les groupes d\u2019actifs ou passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont class\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente s\u2019il est tr\u00e8s probable qu\u2019ils seront recouvr\u00e9s principalement par leur vente plut\u00f4t que par la poursuite de leur utilisation.
Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Toute perte de valeur sur un groupe destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 est d\u2019abord imput\u00e9e au goodwill puis au prorata aux actifs et passifs restants, \u00e0 l\u2019exception des stocks, actifs financiers ou avantages du personnel, qui continuent d\u2019\u00eatre \u00e9valu\u00e9s dans le respect des autres r\u00e8gles comptables de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s. Les pertes de valeur sur le classement initial en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ainsi que les gains ou pertes cons\u00e9cutifs d\u00e9coulant de la r\u00e9\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Une fois class\u00e9es en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente , les immobilisations corporelles et incorporelles ne sont plus amorties ni d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es ; les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence ne sont plus mises en \u00e9quivalence.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__79-1": { "value": "D.\tReclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants et groupes destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont reclass\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente si leur valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par leur vente plut\u00f4t que par leur utilisation continue.
5.12. Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente
Les actifs non courants ou les groupes d\u2019actifs ou passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont class\u00e9s en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente s\u2019il est tr\u00e8s probable qu\u2019ils seront recouvr\u00e9s principalement par leur vente plut\u00f4t que par la poursuite de leur utilisation.
Ces actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Toute perte de valeur sur un groupe destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 est d\u2019abord imput\u00e9e au goodwill puis au prorata aux actifs et passifs restants, \u00e0 l\u2019exception des stocks, actifs financiers ou avantages du personnel, qui continuent d\u2019\u00eatre \u00e9valu\u00e9s dans le respect des autres r\u00e8gles comptables de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s. Les pertes de valeur sur le classement initial en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ainsi que les gains ou pertes cons\u00e9cutifs d\u00e9coulant de la r\u00e9\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat.
Une fois class\u00e9es en tant qu\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente , les immobilisations corporelles et incorporelles ne sont plus amorties ni d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es ; les entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence ne sont plus mises en \u00e9quivalence.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__80-1": { "value": "5.10. Immobilisations incorporelles et goodwill
A.\tComptabilisation et \u00e9valuation
Recherche et d\u00e9veloppement :Les d\u00e9penses relatives aux activit\u00e9s de recherche sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es. Les frais de d\u00e9veloppement ne sont inscrits \u00e0 l\u2019actif que si la d\u00e9pense peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable, si le produit ou le processus est techniquement et commercialement viable, si les b\u00e9n\u00e9fices \u00e9conomiques futurs sont probables et si les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont l\u2019intention d\u2019avoir et disposent des ressources suffisantes pour achever le d\u00e9veloppement, et utiliser ou vendre l\u2019actif. Dans le cas contraire, ils sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les frais de d\u00e9veloppement sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et amortissements.
Logiciels :Les licences logicielles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s. Ces actifs sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e qui varie entre 3 et 5 ans. Les frais li\u00e9s \u00e0 leur entretien sont comptabilis\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont engag\u00e9s.
Autres immobilisations incorporelles : Les autres immobilisations incorporelles, y compris les relations client\u00e8le, les brevets et les marques commerciales, qui sont acquis par Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s et ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et des amortissements. Les autres immobilisations incorporelles, qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e, sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt, d\u00e9duction faite des pertes de valeur cumul\u00e9es.
B.\tD\u00e9penses ult\u00e9rieures
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures ne sont port\u00e9es \u00e0 l\u2019actif que lorsqu\u2019elles augmentent les avantages \u00e9conomiques futurs de l\u2019actif auquel elles se rapportent. Toutes les autres d\u00e9penses, y compris celles li\u00e9es \u00e0 un goodwill ou des marques g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne, sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es.
C.\tAmortissement et dur\u00e9e de vie utile
L\u2019amortissement est la prise en charge dans le compte de r\u00e9sultat du co\u00fbt des immobilisations incorporelles diminu\u00e9es de leurs valeurs r\u00e9siduelles estim\u00e9es. Il est calcul\u00e9 en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e des actifs et il est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat.Les dur\u00e9es de vie estim\u00e9es pour la p\u00e9riode en cours et la p\u00e9riode comparative sont les suivantes :
\u2022\tMarques commerciales et licences 10 \u2013 15 ans
\u2022\tProgrammes logiciels 3 \u00e0 5 ans
Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les \u00ab Marques commerciales et licences \u00bb ont des dur\u00e9es de vie ind\u00e9termin\u00e9e et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur (cf. note 19 pour plus d\u2019informations).
Les m\u00e9thodes d\u2019amortissement, dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 et valeurs r\u00e9siduelles sont revues \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__88": { "value": "Recherche et d\u00e9veloppement :Les d\u00e9penses relatives aux activit\u00e9s de recherche sont comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019elles sont engag\u00e9es. Les frais de d\u00e9veloppement ne sont inscrits \u00e0 l\u2019actif que si la d\u00e9pense peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de mani\u00e8re fiable, si le produit ou le processus est techniquement et commercialement viable, si les b\u00e9n\u00e9fices \u00e9conomiques futurs sont probables et si les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont l\u2019intention d\u2019avoir et disposent des ressources suffisantes pour achever le d\u00e9veloppement, et utiliser ou vendre l\u2019actif. Dans le cas contraire, ils sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les frais de d\u00e9veloppement sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur et amortissements.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__94": { "value": "5.11. Immeubles de placement
Les immeubles de placement, qui se composent principalement de terrains et de b\u00e2timents, appartiennent \u00e0 Viohalco et ses filiales. Ils sont destin\u00e9s \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des loyers, et non \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s pour les besoins de leurs propri\u00e9taires. Les immeubles de placement sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt historique, d\u00e9duction faite de l\u2019amortissement. Lorsque la valeur comptable d\u2019un immeuble de placement est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable, la diff\u00e9rence (perte de valeur) est directement comptabilis\u00e9e en tant que charge au compte de r\u00e9sultat. Les reprises de perte de valeur sont \u00e9galement comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat. Les terrains ne sont pas amortis. Les immeubles sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des immeubles de placement est comprise entre 18 et 33 ans.
La Direction exerce son jugement pour d\u00e9terminer si un bien immobilier est consid\u00e9r\u00e9 comme un immeuble de placement ou non. Les crit\u00e8res li\u00e9s \u00e0 ce jugement sont les suivants :
\u2022\tSi un bien immobilier g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie provenant de la location et une appr\u00e9ciation du capital en grande partie ind\u00e9pendamment des autres actifs d\u00e9tenus par Viohalco ;
\u2022\tSi un bien immobilier ne g\u00e9n\u00e8re pas de flux de tr\u00e9sorerie provenant de la production ou de la fourniture de biens ou de services ou de l\u2019utilisation de biens immobiliers \u00e0 des fins administratives qui sont attribuables non seulement au bien immobilier, mais \u00e9galement \u00e0 d\u2019autres actifs utilis\u00e9s dans le processus de production ou d\u2019approvisionnement ;
\u2022\tSi un b\u00e2timent vacant est d\u00e9tenu en vue d\u2019\u00eatre lou\u00e9 ou pour valoriser le capital ;
\u2022\tSi un bien immobilier est en cours de construction ou de d\u00e9veloppement en vue de son utilisation future en tant qu\u2019immeuble de placement ;
\u2022\tSi Viohalco poss\u00e8de des terrains pour une utilisation future actuellement ind\u00e9termin\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentPropertyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__98-1": { "value": "5.13. D\u00e9pr\u00e9ciation
A.\tActifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s
Instruments financiers et actifs sur contrat
Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur :
\u2022\tactifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022\tactifs sur contrats ;
\u2022\tcr\u00e9ances locatives.
Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours \u00e9valu\u00e9es \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, except\u00e9 pour la tr\u00e9sorerie (perte de cr\u00e9dit attendue sur 12 mois).
Viohalco consid\u00e8re qu\u2019un actif financier est en d\u00e9faut lorsqu\u2019il est improbable que le d\u00e9biteur honore ses obligations de cr\u00e9dit dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sans recours par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 vie sont celles qui r\u00e9sultent de tous les \u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut possible pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue d\u2019un instrument financier.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois sont la partie des pertes attendues r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture (ou une p\u00e9riode plus courte si la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue de l\u2019instrument est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois).
La p\u00e9riode maximale consid\u00e9r\u00e9e pour estimer les pertes de cr\u00e9dit attendues est la p\u00e9riode contractuelle au cours de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont estim\u00e9es sur la base d\u2019un taux de perte moyen pond\u00e9r\u00e9. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle du d\u00e9ficit de tr\u00e9sorerie (\u00e0 savoir la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie dus \u00e0 l\u2019entit\u00e9 conform\u00e9ment au contrat et les flux de tr\u00e9sorerie que Viohalco pr\u00e9voit de recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019actif financier.
Pr\u00e9sentation de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es aux cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
R\u00e9duction de valeur
La valeur comptable brute d\u2019un actif financier est r\u00e9duite lorsque Viohalco pr\u00e9voit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco \u00e9value individuellement le montant de la r\u00e9duction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu\u2019un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne pr\u00e9voit pas de recouvrement significatif sur le montant de la r\u00e9duction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est r\u00e9duite pourraient faire l\u2019objet de mesures ex\u00e9cutoires en vertu des proc\u00e9dures de recouvrement des cr\u00e9ances \u00e9chues de Viohalco.
B.\tActifs non financiers
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s examinent les valeurs comptables de leurs actifs non financiers (autres que les stocks et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s), afin de d\u00e9terminer toute indication de r\u00e9duction de valeur. Dans l\u2019\u00e9ventualit\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une telle indication, le montant recouvrable de l\u2019actif sera estim\u00e9.
Le goodwill et les immobilisations incorporelles \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel.
Il conviendra, afin de proc\u00e9der au test de d\u00e9pr\u00e9ciation, que les actifs soient regroup\u00e9s dans la plus petite cat\u00e9gorie d\u2019actifs possible qui g\u00e9n\u00e8re des rentr\u00e9es de fonds provenant d\u2019un usage permanent, lesquelles sont en grande partie ind\u00e9pendantes des rentr\u00e9es de fonds d\u2019autres actifs ou d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (ou \u201c UGT \u201c). Le goodwill acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sera attribu\u00e9 aux UGT ou aux groupes d\u2019UGT qui devraient tirer profit des synergies propres \u00e0 ce regroupement.
La valeur recouvrable d\u2019un actif ou d\u2019une UGT est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre sa valeur d\u2019utilit\u00e9 et sa juste valeur, d\u00e9duction faite du co\u00fbt des ventes. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est bas\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s, actualis\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle en utilisant un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif ou \u00e0 l\u2019UGT. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco incluent \u00e9galement dans leur examen des montants recouvrables des hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux cons\u00e9quences du changement climatique.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable d\u2019un actif ou de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e. Les pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat net sous la rubrique \u00ab autres charges \u00bb. Elles sont d\u2019abord appliqu\u00e9es en perte de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l\u2019UGT. Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un goodwill ne peut pas \u00eatre reprise.
Pour les autres actifs, la valeur comptable augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
(b)\tClassification et \u00e9valuation ult\u00e9rieure
Actifs financiers
Lors de sa comptabilisation initiale, un actif financier est class\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 : au co\u00fbt amorti ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les instruments de dettes ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les investissements en titres de participation ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
La classification des actifs financiers n\u2019est pas modifi\u00e9e apr\u00e8s leur comptabilisation initiale sauf si Viohalco change son mod\u00e8le \u00e9conomique concernant la gestion des actifs financiers, auquel cas l\u2019ensemble des actifs financiers concern\u00e9s est retrait\u00e9 au premier jour de la premi\u00e8re p\u00e9riode comptable suivant le changement de mod\u00e8le \u00e9conomique.
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til rel\u00e8ve d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est de d\u00e9tenir des actifs pour en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ; et
\u2022\tses conditions contractuelles pr\u00e9voient, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, des flux de tr\u00e9sorerie uniquement constitu\u00e9s de paiements de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Un instrument de dette est \u00e9valu\u00e9 en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est atteint \u00e0 la fois par la collecte de flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente d\u2019actifs financiers; et
\u2022 ses conditions contractuelles donnent lieu \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui sont uniquement constitu\u00e9s de paiements du principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Lors de la comptabilisation initiale d\u2019un investissement en titres de participation non d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, Viohalco peut irr\u00e9vocablement choisir de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur de l\u2019investissement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 au cas par cas, pour chaque investissement.
Tous les actifs financiers (\u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels une couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e) qui n\u2019entrent pas dans la classification de l\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, tel que d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irr\u00e9vocablement d\u00e9signer un actif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat alors qu\u2019il r\u00e9pond aux crit\u00e8res pour \u00eatre \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global d\u00e8s lors que ce traitement \u00e9limine ou r\u00e9duit significativement une non concordance comptable qui sinon surviendrait.
Actifs financiers \u2013 Evaluation du mod\u00e8le \u00e9conomique :
Viohalco \u00e9value l\u2019objectif du mod\u00e8le \u00e9conomique dont rel\u00e8ve un actif financier au niveau d\u2019un portefeuille, car c\u2019est l\u00e0 le meilleur reflet de la gestion de l\u2019entreprise et du mode de pr\u00e9sentation des informations \u00e0 la Direction.
Les transferts d\u2019actifs financiers \u00e0 des tiers dans le cadre de transactions qui ne sont pas \u00e9ligibles \u00e0 la d\u00e9comptabilisation ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme des ventes \u00e0 cette fin, conform\u00e9ment \u00e0 la reconnaissance continue des actifs par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Actifs financiers - D\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement des remboursements de principal et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats:
Aux Aux fins de la pr\u00e9sente \u00e9valuation, le \u00ab principal \u00bb est d\u00e9fini comme la juste valeur de l\u2019actif financier lors de la comptabilisation initiale. Les \u00ab int\u00e9r\u00eats \u00bb sont d\u00e9finis comme une contrepartie de la valeur temps de l\u2019argent et du risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 au principal restant d\u00fb pendant une p\u00e9riode donn\u00e9e, ainsi qu\u2019\u00e0 d\u2019autres risques et co\u00fbts de pr\u00eat de base (tels que le risque de liquidit\u00e9 et les frais administratifs), tout en ajoutant une marge b\u00e9n\u00e9ficiaire. Pour d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats, Viohalco prend en compte les conditions contractuelles de l\u2019instrument. Cela inclut d\u2019\u00e9valuer si l\u2019actif financier contient une dur\u00e9e contractuelle susceptible de modifier le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de telle sorte qu\u2019il ne remplisse pas cette condition. Lors de cette \u00e9valuation, Viohalco prend en compte :
\u2022\tles \u00e9v\u00e9nements \u00e9ventuels qui modifieraient le montant ou le calendrier des flux de tr\u00e9sorerie;
\u2022\tles conditions qui peuvent ajuster le taux du coupon contractuel, y compris les caract\u00e9ristiques de taux variable;
\u2022\tles caract\u00e9ristiques de paiement anticip\u00e9 et d\u2019extension ; et
\u2022\tles conditions qui limitent le droit \u00e0 se pr\u00e9valoir des flux de tr\u00e9sorerie sur des actifs sp\u00e9cifiques (ex. absence de recours possible).
Actifs financiers \u2013 \u00c9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes :
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de dividendes, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Actifs financiers au co\u00fbt amorti | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le co\u00fbt amorti est minor\u00e9 des pertes de valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou perte sur une d\u00e9comptabilisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. |
Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres profits et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Lors de la d\u00e9comptabilisation, les gains et pertes cumul\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Investissements en capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en produits au compte de r\u00e9sultat sauf si les dividendes repr\u00e9sentent clairement une reprise d\u2019une partie du co\u00fbt de l\u2019investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ne sont jamais retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
A.\tActifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s
Instruments financiers et actifs sur contrat
Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur :
\u2022\tactifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022\tactifs sur contrats ;
\u2022\tcr\u00e9ances locatives.
Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours \u00e9valu\u00e9es \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, except\u00e9 pour la tr\u00e9sorerie (perte de cr\u00e9dit attendue sur 12 mois).
Viohalco consid\u00e8re qu\u2019un actif financier est en d\u00e9faut lorsqu\u2019il est improbable que le d\u00e9biteur honore ses obligations de cr\u00e9dit dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sans recours par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 vie sont celles qui r\u00e9sultent de tous les \u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut possible pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue d\u2019un instrument financier.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois sont la partie des pertes attendues r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture (ou une p\u00e9riode plus courte si la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue de l\u2019instrument est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois).
La p\u00e9riode maximale consid\u00e9r\u00e9e pour estimer les pertes de cr\u00e9dit attendues est la p\u00e9riode contractuelle au cours de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont estim\u00e9es sur la base d\u2019un taux de perte moyen pond\u00e9r\u00e9. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle du d\u00e9ficit de tr\u00e9sorerie (\u00e0 savoir la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie dus \u00e0 l\u2019entit\u00e9 conform\u00e9ment au contrat et les flux de tr\u00e9sorerie que Viohalco pr\u00e9voit de recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019actif financier.
Pr\u00e9sentation de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es aux cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
R\u00e9duction de valeur
La valeur comptable brute d\u2019un actif financier est r\u00e9duite lorsque Viohalco pr\u00e9voit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco \u00e9value individuellement le montant de la r\u00e9duction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu\u2019un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne pr\u00e9voit pas de recouvrement significatif sur le montant de la r\u00e9duction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est r\u00e9duite pourraient faire l\u2019objet de mesures ex\u00e9cutoires en vertu des proc\u00e9dures de recouvrement des cr\u00e9ances \u00e9chues de Viohalco.
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Instruments financiers et actifs sur contrat
Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur :
\u2022\tactifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022\tactifs sur contrats ;
\u2022\tcr\u00e9ances locatives.
Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours \u00e9valu\u00e9es \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, except\u00e9 pour la tr\u00e9sorerie (perte de cr\u00e9dit attendue sur 12 mois).
Viohalco consid\u00e8re qu\u2019un actif financier est en d\u00e9faut lorsqu\u2019il est improbable que le d\u00e9biteur honore ses obligations de cr\u00e9dit dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sans recours par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 vie sont celles qui r\u00e9sultent de tous les \u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut possible pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue d\u2019un instrument financier.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois sont la partie des pertes attendues r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture (ou une p\u00e9riode plus courte si la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue de l\u2019instrument est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois).
La p\u00e9riode maximale consid\u00e9r\u00e9e pour estimer les pertes de cr\u00e9dit attendues est la p\u00e9riode contractuelle au cours de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont estim\u00e9es sur la base d\u2019un taux de perte moyen pond\u00e9r\u00e9. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle du d\u00e9ficit de tr\u00e9sorerie (\u00e0 savoir la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie dus \u00e0 l\u2019entit\u00e9 conform\u00e9ment au contrat et les flux de tr\u00e9sorerie que Viohalco pr\u00e9voit de recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019actif financier.
Pr\u00e9sentation de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es aux cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
R\u00e9duction de valeur
La valeur comptable brute d\u2019un actif financier est r\u00e9duite lorsque Viohalco pr\u00e9voit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco \u00e9value individuellement le montant de la r\u00e9duction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu\u2019un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne pr\u00e9voit pas de recouvrement significatif sur le montant de la r\u00e9duction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est r\u00e9duite pourraient faire l\u2019objet de mesures ex\u00e9cutoires en vertu des proc\u00e9dures de recouvrement des cr\u00e9ances \u00e9chues de Viohalco.
(a)\tComptabilisation et \u00e9valuation initiale
Les cr\u00e9ances clients et titres de cr\u00e9ances \u00e9mis sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de leur \u00e9mission. Tous les autres actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s lorsque Viohalco devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Un actif financier (sauf s\u2019il s\u2019agit d\u2019une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative) ou un passif financier est initialement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e, pour un \u00e9l\u00e9ment \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net, des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 son acquisition ou \u00e0 son \u00e9mission. Une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative est initialement \u00e9valu\u00e9e au prix de transaction.
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Instruments financiers et actifs sur contrat
Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur :
\u2022\tactifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022\tactifs sur contrats ;
\u2022\tcr\u00e9ances locatives.
Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours \u00e9valu\u00e9es \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, except\u00e9 pour la tr\u00e9sorerie (perte de cr\u00e9dit attendue sur 12 mois).
Viohalco consid\u00e8re qu\u2019un actif financier est en d\u00e9faut lorsqu\u2019il est improbable que le d\u00e9biteur honore ses obligations de cr\u00e9dit dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sans recours par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 vie sont celles qui r\u00e9sultent de tous les \u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut possible pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue d\u2019un instrument financier.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois sont la partie des pertes attendues r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture (ou une p\u00e9riode plus courte si la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue de l\u2019instrument est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois).
La p\u00e9riode maximale consid\u00e9r\u00e9e pour estimer les pertes de cr\u00e9dit attendues est la p\u00e9riode contractuelle au cours de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont estim\u00e9es sur la base d\u2019un taux de perte moyen pond\u00e9r\u00e9. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle du d\u00e9ficit de tr\u00e9sorerie (\u00e0 savoir la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie dus \u00e0 l\u2019entit\u00e9 conform\u00e9ment au contrat et les flux de tr\u00e9sorerie que Viohalco pr\u00e9voit de recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019actif financier.
Pr\u00e9sentation de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es aux cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
R\u00e9duction de valeur
La valeur comptable brute d\u2019un actif financier est r\u00e9duite lorsque Viohalco pr\u00e9voit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco \u00e9value individuellement le montant de la r\u00e9duction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu\u2019un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne pr\u00e9voit pas de recouvrement significatif sur le montant de la r\u00e9duction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est r\u00e9duite pourraient faire l\u2019objet de mesures ex\u00e9cutoires en vertu des proc\u00e9dures de recouvrement des cr\u00e9ances \u00e9chues de Viohalco.
5.15. Instruments financiers
(a)\tComptabilisation et \u00e9valuation initiale
Les cr\u00e9ances clients et titres de cr\u00e9ances \u00e9mis sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de leur \u00e9mission. Tous les autres actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s lorsque Viohalco devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Un actif financier (sauf s\u2019il s\u2019agit d\u2019une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative) ou un passif financier est initialement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e, pour un \u00e9l\u00e9ment \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net, des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 son acquisition ou \u00e0 son \u00e9mission. Une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative est initialement \u00e9valu\u00e9e au prix de transaction.
(b)\tClassification et \u00e9valuation ult\u00e9rieure
Actifs financiers
Lors de sa comptabilisation initiale, un actif financier est class\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 : au co\u00fbt amorti ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les instruments de dettes ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les investissements en titres de participation ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
La classification des actifs financiers n\u2019est pas modifi\u00e9e apr\u00e8s leur comptabilisation initiale sauf si Viohalco change son mod\u00e8le \u00e9conomique concernant la gestion des actifs financiers, auquel cas l\u2019ensemble des actifs financiers concern\u00e9s est retrait\u00e9 au premier jour de la premi\u00e8re p\u00e9riode comptable suivant le changement de mod\u00e8le \u00e9conomique.
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til rel\u00e8ve d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est de d\u00e9tenir des actifs pour en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ; et
\u2022\tses conditions contractuelles pr\u00e9voient, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, des flux de tr\u00e9sorerie uniquement constitu\u00e9s de paiements de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Un instrument de dette est \u00e9valu\u00e9 en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est atteint \u00e0 la fois par la collecte de flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente d\u2019actifs financiers; et
\u2022 ses conditions contractuelles donnent lieu \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui sont uniquement constitu\u00e9s de paiements du principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Lors de la comptabilisation initiale d\u2019un investissement en titres de participation non d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, Viohalco peut irr\u00e9vocablement choisir de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur de l\u2019investissement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 au cas par cas, pour chaque investissement.
Tous les actifs financiers (\u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels une couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e) qui n\u2019entrent pas dans la classification de l\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, tel que d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irr\u00e9vocablement d\u00e9signer un actif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat alors qu\u2019il r\u00e9pond aux crit\u00e8res pour \u00eatre \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global d\u00e8s lors que ce traitement \u00e9limine ou r\u00e9duit significativement une non concordance comptable qui sinon surviendrait.
Actifs financiers \u2013 Evaluation du mod\u00e8le \u00e9conomique :
Viohalco \u00e9value l\u2019objectif du mod\u00e8le \u00e9conomique dont rel\u00e8ve un actif financier au niveau d\u2019un portefeuille, car c\u2019est l\u00e0 le meilleur reflet de la gestion de l\u2019entreprise et du mode de pr\u00e9sentation des informations \u00e0 la Direction.
Les transferts d\u2019actifs financiers \u00e0 des tiers dans le cadre de transactions qui ne sont pas \u00e9ligibles \u00e0 la d\u00e9comptabilisation ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme des ventes \u00e0 cette fin, conform\u00e9ment \u00e0 la reconnaissance continue des actifs par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Actifs financiers - D\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement des remboursements de principal et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats:
Aux Aux fins de la pr\u00e9sente \u00e9valuation, le \u00ab principal \u00bb est d\u00e9fini comme la juste valeur de l\u2019actif financier lors de la comptabilisation initiale. Les \u00ab int\u00e9r\u00eats \u00bb sont d\u00e9finis comme une contrepartie de la valeur temps de l\u2019argent et du risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 au principal restant d\u00fb pendant une p\u00e9riode donn\u00e9e, ainsi qu\u2019\u00e0 d\u2019autres risques et co\u00fbts de pr\u00eat de base (tels que le risque de liquidit\u00e9 et les frais administratifs), tout en ajoutant une marge b\u00e9n\u00e9ficiaire. Pour d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats, Viohalco prend en compte les conditions contractuelles de l\u2019instrument. Cela inclut d\u2019\u00e9valuer si l\u2019actif financier contient une dur\u00e9e contractuelle susceptible de modifier le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de telle sorte qu\u2019il ne remplisse pas cette condition. Lors de cette \u00e9valuation, Viohalco prend en compte :
\u2022\tles \u00e9v\u00e9nements \u00e9ventuels qui modifieraient le montant ou le calendrier des flux de tr\u00e9sorerie;
\u2022\tles conditions qui peuvent ajuster le taux du coupon contractuel, y compris les caract\u00e9ristiques de taux variable;
\u2022\tles caract\u00e9ristiques de paiement anticip\u00e9 et d\u2019extension ; et
\u2022\tles conditions qui limitent le droit \u00e0 se pr\u00e9valoir des flux de tr\u00e9sorerie sur des actifs sp\u00e9cifiques (ex. absence de recours possible).
Actifs financiers \u2013 \u00c9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes :
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de dividendes, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Actifs financiers au co\u00fbt amorti | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le co\u00fbt amorti est minor\u00e9 des pertes de valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou perte sur une d\u00e9comptabilisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. |
Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres profits et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Lors de la d\u00e9comptabilisation, les gains et pertes cumul\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Investissements en capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en produits au compte de r\u00e9sultat sauf si les dividendes repr\u00e9sentent clairement une reprise d\u2019une partie du co\u00fbt de l\u2019investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ne sont jamais retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Passifs financiers \u2013 Classification, \u00e9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes:
Les passifs financiers sont class\u00e9s selon leur \u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s\u2019il est d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, s\u2019il s\u2019agit d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 ou s\u2019il est d\u00e9sign\u00e9 en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs financiers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats et les gains et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou toute perte sur une d\u00e9comptabilisation est \u00e9galement comptabilis\u00e9(e) en r\u00e9sultat.
(c)\tD\u00e9comptabilisation
Actifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif financier expirent ou lorsque Viohalco transf\u00e8re le droit \u00e0 recevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels dans le cadre d\u2019une transaction donnant lieu au transfert en substance de l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif financier ou dans laquelle Viohalco ni ne transf\u00e8re ni ne conserve en substance l\u2019ensemble des risques et avantages de la propri\u00e9t\u00e9 et ne conserve pas le contr\u00f4le de l\u2019actif financier.
Viohalco conclut des transactions dans lesquelles elle transf\u00e8re des actifs comptabilis\u00e9s dans son \u00e9tat de situation financi\u00e8re, mais conserve tout ou une part substantielle de l\u2019ensemble des risques et avantages sur les actifs transf\u00e9r\u00e9s. Dans ce cas, les actifs transf\u00e9r\u00e9s ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9s.
Passifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquitt\u00e9es, annul\u00e9es ou expirent. Viohalco d\u00e9comptabilise \u00e9galement un passif financier lorsque ses conditions sont modifi\u00e9es et que les flux de tr\u00e9sorerie du passif modifi\u00e9 sont sensiblement diff\u00e9rents, auquel cas un nouveau passif financier bas\u00e9 sur les conditions modifi\u00e9es est comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Lors de la d\u00e9comptabilisation d\u2019un passif financier, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable \u00e9teinte et la contrepartie pay\u00e9e (y compris les actifs non mon\u00e9taires transf\u00e9r\u00e9s ou les passifs repris) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
(d)\tCompensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00e9tats financiers lorsque, et uniquement dans ce cas o\u00f9, Viohalco d\u00e9tient un droit opposable valable \u00e0 la compensation des montants et que Viohalco pr\u00e9voit de les r\u00e9gler sur une base nette ou de r\u00e9aliser l\u2019actif et r\u00e9gler le passif de mani\u00e8re simultan\u00e9e.
(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
La partie efficace de la variation de la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s en tant que couverture de flux de tr\u00e9sorerie est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans la rubrique \u00ab r\u00e9serve de couverture \u00bb. Toute partie inefficace est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de la m\u00eame p\u00e9riode ou des p\u00e9riodes durant laquelle ou lesquelles la couverture pr\u00e9visionnelle des flux de tr\u00e9sorerie impacte le r\u00e9sultat ou l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte le r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019un \u00e9l\u00e9ment couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne r\u00e9pond plus aux crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture, la comptabilit\u00e9 de couverture est interrompue \u00e0 titre prospectif, les montants imput\u00e9s \u00e0 la r\u00e9serve de couverture sont conserv\u00e9s sous forme d\u2019une r\u00e9serve et sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsque l\u2019actif couvert enregistre un b\u00e9n\u00e9fice ou une perte.
En cas de couverture d\u2019une transaction future pr\u00e9vue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au commencement (de mani\u00e8re prospective) en comparant les termes critiques de l\u2019instrument de couverture avec les termes critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et, par la suite, \u00e0
chaque date de cl\u00f4ture (de mani\u00e8re r\u00e9trospective), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie est examin\u00e9e en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__103-1": { "value": "A.\tActifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s
Instruments financiers et actifs sur contrat
Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues sur :
\u2022\tactifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ;
\u2022\tactifs sur contrats ;
\u2022\tcr\u00e9ances locatives.
Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours \u00e9valu\u00e9es \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, except\u00e9 pour la tr\u00e9sorerie (perte de cr\u00e9dit attendue sur 12 mois).
Viohalco consid\u00e8re qu\u2019un actif financier est en d\u00e9faut lorsqu\u2019il est improbable que le d\u00e9biteur honore ses obligations de cr\u00e9dit dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sans recours par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 vie sont celles qui r\u00e9sultent de tous les \u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut possible pendant la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue d\u2019un instrument financier.
Les pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 12 mois sont la partie des pertes attendues r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements de d\u00e9faut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture (ou une p\u00e9riode plus courte si la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 pr\u00e9vue de l\u2019instrument est inf\u00e9rieure \u00e0 12 mois).
La p\u00e9riode maximale consid\u00e9r\u00e9e pour estimer les pertes de cr\u00e9dit attendues est la p\u00e9riode contractuelle au cours de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont estim\u00e9es sur la base d\u2019un taux de perte moyen pond\u00e9r\u00e9. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle du d\u00e9ficit de tr\u00e9sorerie (\u00e0 savoir la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie dus \u00e0 l\u2019entit\u00e9 conform\u00e9ment au contrat et les flux de tr\u00e9sorerie que Viohalco pr\u00e9voit de recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de l\u2019actif financier.
Pr\u00e9sentation de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es aux cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
R\u00e9duction de valeur
La valeur comptable brute d\u2019un actif financier est r\u00e9duite lorsque Viohalco pr\u00e9voit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco \u00e9value individuellement le montant de la r\u00e9duction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu\u2019un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne pr\u00e9voit pas de recouvrement significatif sur le montant de la r\u00e9duction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est r\u00e9duite pourraient faire l\u2019objet de mesures ex\u00e9cutoires en vertu des proc\u00e9dures de recouvrement des cr\u00e9ances \u00e9chues de Viohalco.
(a)\tComptabilisation et \u00e9valuation initiale
Les cr\u00e9ances clients et titres de cr\u00e9ances \u00e9mis sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de leur \u00e9mission. Tous les autres actifs et passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s lorsque Viohalco devient partie aux dispositions contractuelles de l\u2019instrument.
Un actif financier (sauf s\u2019il s\u2019agit d\u2019une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative) ou un passif financier est initialement \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e, pour un \u00e9l\u00e9ment \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net, des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 son acquisition ou \u00e0 son \u00e9mission. Une cr\u00e9ance client sans composante financi\u00e8re significative est initialement \u00e9valu\u00e9e au prix de transaction.
(b)\tClassification et \u00e9valuation ult\u00e9rieure
Actifs financiers
Lors de sa comptabilisation initiale, un actif financier est class\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 : au co\u00fbt amorti ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les instruments de dettes ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les investissements en titres de participation ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
La classification des actifs financiers n\u2019est pas modifi\u00e9e apr\u00e8s leur comptabilisation initiale sauf si Viohalco change son mod\u00e8le \u00e9conomique concernant la gestion des actifs financiers, auquel cas l\u2019ensemble des actifs financiers concern\u00e9s est retrait\u00e9 au premier jour de la premi\u00e8re p\u00e9riode comptable suivant le changement de mod\u00e8le \u00e9conomique.
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til rel\u00e8ve d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est de d\u00e9tenir des actifs pour en collecter les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ; et
\u2022\tses conditions contractuelles pr\u00e9voient, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, des flux de tr\u00e9sorerie uniquement constitu\u00e9s de paiements de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Un instrument de dette est \u00e9valu\u00e9 en juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global s\u2019il remplit les deux conditions suivantes et s\u2019il n\u2019est pas d\u00e9sign\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat :
\u2022\til est d\u00e9tenu dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l\u2019objectif est atteint \u00e0 la fois par la collecte de flux de tr\u00e9sorerie contractuels et la vente d\u2019actifs financiers; et
\u2022 ses conditions contractuelles donnent lieu \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui sont uniquement constitu\u00e9s de paiements du principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats sur le montant principal restant d\u00fb.
Lors de la comptabilisation initiale d\u2019un investissement en titres de participation non d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction, Viohalco peut irr\u00e9vocablement choisir de pr\u00e9senter les variations ult\u00e9rieures de la juste valeur de l\u2019investissement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est effectu\u00e9 au cas par cas, pour chaque investissement.
Tous les actifs financiers (\u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels une couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e) qui n\u2019entrent pas dans la classification de l\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, tel que d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irr\u00e9vocablement d\u00e9signer un actif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat alors qu\u2019il r\u00e9pond aux crit\u00e8res pour \u00eatre \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global d\u00e8s lors que ce traitement \u00e9limine ou r\u00e9duit significativement une non concordance comptable qui sinon surviendrait.
Actifs financiers \u2013 Evaluation du mod\u00e8le \u00e9conomique :
Viohalco \u00e9value l\u2019objectif du mod\u00e8le \u00e9conomique dont rel\u00e8ve un actif financier au niveau d\u2019un portefeuille, car c\u2019est l\u00e0 le meilleur reflet de la gestion de l\u2019entreprise et du mode de pr\u00e9sentation des informations \u00e0 la Direction.
Les transferts d\u2019actifs financiers \u00e0 des tiers dans le cadre de transactions qui ne sont pas \u00e9ligibles \u00e0 la d\u00e9comptabilisation ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme des ventes \u00e0 cette fin, conform\u00e9ment \u00e0 la reconnaissance continue des actifs par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Actifs financiers - D\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels sont uniquement des remboursements de principal et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats:
Aux Aux fins de la pr\u00e9sente \u00e9valuation, le \u00ab principal \u00bb est d\u00e9fini comme la juste valeur de l\u2019actif financier lors de la comptabilisation initiale. Les \u00ab int\u00e9r\u00eats \u00bb sont d\u00e9finis comme une contrepartie de la valeur temps de l\u2019argent et du risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 au principal restant d\u00fb pendant une p\u00e9riode donn\u00e9e, ainsi qu\u2019\u00e0 d\u2019autres risques et co\u00fbts de pr\u00eat de base (tels que le risque de liquidit\u00e9 et les frais administratifs), tout en ajoutant une marge b\u00e9n\u00e9ficiaire. Pour d\u00e9terminer si les flux de tr\u00e9sorerie contractuels correspondent uniquement \u00e0 des remboursements de capital et des versements d\u2019int\u00e9r\u00eats, Viohalco prend en compte les conditions contractuelles de l\u2019instrument. Cela inclut d\u2019\u00e9valuer si l\u2019actif financier contient une dur\u00e9e contractuelle susceptible de modifier le calendrier ou le montant des flux de tr\u00e9sorerie contractuels de telle sorte qu\u2019il ne remplisse pas cette condition. Lors de cette \u00e9valuation, Viohalco prend en compte :
\u2022\tles \u00e9v\u00e9nements \u00e9ventuels qui modifieraient le montant ou le calendrier des flux de tr\u00e9sorerie;
\u2022\tles conditions qui peuvent ajuster le taux du coupon contractuel, y compris les caract\u00e9ristiques de taux variable;
\u2022\tles caract\u00e9ristiques de paiement anticip\u00e9 et d\u2019extension ; et
\u2022\tles conditions qui limitent le droit \u00e0 se pr\u00e9valoir des flux de tr\u00e9sorerie sur des actifs sp\u00e9cifiques (ex. absence de recours possible).
Actifs financiers \u2013 \u00c9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes :
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de dividendes, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Actifs financiers au co\u00fbt amorti | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le co\u00fbt amorti est minor\u00e9 des pertes de valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou perte sur une d\u00e9comptabilisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. |
Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres profits et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Lors de la d\u00e9comptabilisation, les gains et pertes cumul\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Investissements en capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en produits au compte de r\u00e9sultat sauf si les dividendes repr\u00e9sentent clairement une reprise d\u2019une partie du co\u00fbt de l\u2019investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ne sont jamais retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
(c)\tD\u00e9comptabilisation
Actifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif financier expirent ou lorsque Viohalco transf\u00e8re le droit \u00e0 recevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels dans le cadre d\u2019une transaction donnant lieu au transfert en substance de l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif financier ou dans laquelle Viohalco ni ne transf\u00e8re ni ne conserve en substance l\u2019ensemble des risques et avantages de la propri\u00e9t\u00e9 et ne conserve pas le contr\u00f4le de l\u2019actif financier.
Viohalco conclut des transactions dans lesquelles elle transf\u00e8re des actifs comptabilis\u00e9s dans son \u00e9tat de situation financi\u00e8re, mais conserve tout ou une part substantielle de l\u2019ensemble des risques et avantages sur les actifs transf\u00e9r\u00e9s. Dans ce cas, les actifs transf\u00e9r\u00e9s ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9s.
(d)\tCompensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00e9tats financiers lorsque, et uniquement dans ce cas o\u00f9, Viohalco d\u00e9tient un droit opposable valable \u00e0 la compensation des montants et que Viohalco pr\u00e9voit de les r\u00e9gler sur une base nette ou de r\u00e9aliser l\u2019actif et r\u00e9gler le passif de mani\u00e8re simultan\u00e9e.
(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
La partie efficace de la variation de la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s en tant que couverture de flux de tr\u00e9sorerie est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans la rubrique \u00ab r\u00e9serve de couverture \u00bb. Toute partie inefficace est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de la m\u00eame p\u00e9riode ou des p\u00e9riodes durant laquelle ou lesquelles la couverture pr\u00e9visionnelle des flux de tr\u00e9sorerie impacte le r\u00e9sultat ou l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte le r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019un \u00e9l\u00e9ment couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne r\u00e9pond plus aux crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture, la comptabilit\u00e9 de couverture est interrompue \u00e0 titre prospectif, les montants imput\u00e9s \u00e0 la r\u00e9serve de couverture sont conserv\u00e9s sous forme d\u2019une r\u00e9serve et sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsque l\u2019actif couvert enregistre un b\u00e9n\u00e9fice ou une perte.
En cas de couverture d\u2019une transaction future pr\u00e9vue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au commencement (de mani\u00e8re prospective) en comparant les termes critiques de l\u2019instrument de couverture avec les termes critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et, par la suite, \u00e0
chaque date de cl\u00f4ture (de mani\u00e8re r\u00e9trospective), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie est examin\u00e9e en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__104": { "value": "B.\tActifs non financiers
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s examinent les valeurs comptables de leurs actifs non financiers (autres que les stocks et les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s), afin de d\u00e9terminer toute indication de r\u00e9duction de valeur. Dans l\u2019\u00e9ventualit\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une telle indication, le montant recouvrable de l\u2019actif sera estim\u00e9.
Le goodwill et les immobilisations incorporelles \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel.
Il conviendra, afin de proc\u00e9der au test de d\u00e9pr\u00e9ciation, que les actifs soient regroup\u00e9s dans la plus petite cat\u00e9gorie d\u2019actifs possible qui g\u00e9n\u00e8re des rentr\u00e9es de fonds provenant d\u2019un usage permanent, lesquelles sont en grande partie ind\u00e9pendantes des rentr\u00e9es de fonds d\u2019autres actifs ou d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (ou \u201c UGT \u201c). Le goodwill acquis lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sera attribu\u00e9 aux UGT ou aux groupes d\u2019UGT qui devraient tirer profit des synergies propres \u00e0 ce regroupement.
La valeur recouvrable d\u2019un actif ou d\u2019une UGT est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre sa valeur d\u2019utilit\u00e9 et sa juste valeur, d\u00e9duction faite du co\u00fbt des ventes. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est bas\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s, actualis\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle en utilisant un taux d\u2019actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te les \u00e9valuations actuelles du march\u00e9 de la valeur temps de l\u2019argent et des risques sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019actif ou \u00e0 l\u2019UGT. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco incluent \u00e9galement dans leur examen des montants recouvrables des hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux cons\u00e9quences du changement climatique.
Une perte de valeur est comptabilis\u00e9e si la valeur comptable d\u2019un actif ou de l\u2019UGT est sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable estim\u00e9e. Les pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat net sous la rubrique \u00ab autres charges \u00bb. Elles sont d\u2019abord appliqu\u00e9es en perte de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l\u2019UGT. Une perte de valeur comptabilis\u00e9e au titre d\u2019un goodwill ne peut pas \u00eatre reprise.
Pour les autres actifs, la valeur comptable augment\u00e9e en raison de la reprise d\u2019une perte de valeur ne doit pas \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__108": { "value": "5.14. Contrats de location
Au d\u00e9but d\u2019un contrat, Viohalco \u00e9value si un contrat est, ou contient, un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un contrat de location s\u2019il conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9 pour un certain temps moyennant une contrepartie. Pour \u00e9valuer si un contrat conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9, Viohalco utilise la d\u00e9finition du contrat de location de la norme IFRS 16.
Comptabilisation des contrats de location en tant que preneur
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco louent divers bureaux, entrep\u00f4ts, machines et v\u00e9hicules. Les contrats de location sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour des dur\u00e9es d\u00e9termin\u00e9es comprises entre 1 et 5 ans, avec quelques exceptions comme la location de machines sp\u00e9cialis\u00e9es, les installations portuaires, les cylindres de gaz et les terrains dont les dur\u00e9es de location sont plus longues.
Viohalco comptabilise un actif au titre du droit d\u2019utilisation et une obligation locative, \u00e0 la date du d\u00e9but de la location.
L\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation est initialement \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt, incluant :
\u2022\tle montant initial de l\u2019obligation locative ;
\u2022\ttout paiement de location effectu\u00e9 au moment ou avant la date du d\u00e9but de la location, moins les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us ;
\u2022\ttout co\u00fbt initial direct ; et
\u2022\tles co\u00fbts \u00e0 engager lors du d\u00e9mant\u00e8lement.
Par la suite, le droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et pertes de valeur, et ajust\u00e9s en vue de la r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation locative.
L\u2019obligation locative est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers suivants :
\u2022\tpaiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des incitatifs de les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location \u00e0 recevoir ;
\u2022\tpaiements de loyers variables qui sont fonction d\u2019un indice ou d\u2019un taux ;
\u2022\tsommes que le preneur s\u2019attend \u00e0 devoir payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle ;
\u2022\tle prix d\u2019exercice de l\u2019option d\u2019achat que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer ; et
\u2022\tp\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te l\u2019exercice par le preneur de l\u2019option de r\u00e9siliation du contrat de location.
Les paiements de loyers sont actualis\u00e9s en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location ou, si ce taux ne peut pas \u00eatre facilement d\u00e9termin\u00e9, au taux d\u2019emprunt marginal de la composante incluse \u00e0 l\u2019accord de location. En g\u00e9n\u00e9ral, Viohalco utilise son taux d\u2019emprunt marginal en tant que taux d\u2019actualisation.
Il s\u2019agit du taux que le preneur, c\u2019est-\u00e0-dire, chacune des filiales de Viohalco, aurait \u00e0 verser \u00e0 la date de d\u00e9but de la location pour un emprunt de dur\u00e9e similaire et avec une garantie similaire, pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d\u2019utilisation de l\u2019actif, dans un environnement \u00e9conomique similaire.
L\u2019obligation locative est ult\u00e9rieurement augment\u00e9e par les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019obligation locative et r\u00e9duite en fonction des paiements de loyers effectu\u00e9s. Elle est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e s\u2019il survient un changement qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9 comme contrat de location s\u00e9par\u00e9, lorsqu\u2019il y a un changement dans les paiements de loyers futurs en raison d\u2019une variation de l\u2019indice ou de taux, un changement dans le montant estim\u00e9 devant \u00eatre pay\u00e9 au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle, et de changements dans l\u2019estimation de savoir si une option d\u2019achat ou de prolongation est raisonnablement certaine d\u2019\u00eatre exerc\u00e9e ou si une option de r\u00e9siliation est raisonnablement certaine de ne pas \u00eatre exerc\u00e9e.
Les obligations locatives et les actifs au titre du droit d\u2019utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les actifs au titre du droit d\u2019utilisation qui satisfont la d\u00e9finition d\u2019immeuble de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s sous \u00ab Immeubles de placement \u00bb.
Viohalco a choisi de ne pas s\u00e9parer les composantes non locatives des composantes locatives.
Les paiements associ\u00e9s aux contrats de location de 12 mois ou moins et aux contrats de location d\u2019actifs de faible valeur sont comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement en charges dans le compte de r\u00e9sultat. Les actifs de faible valeur comprennent le mat\u00e9riel informatique et le petit mobilier de bureau.
Viohalco applique son jugement pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e de certains contrats de location dans lesquels elle est preneuse et qui comprennent des options de renouvellement. L\u2019\u00e9valuation de savoir si Viohalco est raisonnablement certaine d\u2019exercer ces options a une incidence sur la dur\u00e9e du contrat de location, ce qui affecte de mani\u00e8re significative le montant des obligations locatives et des actifs au titre du droit d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s.
Viohalco a choisi de pr\u00e9senter les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s au titre des obligations locatives dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la ligne \u00ab int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s \u00bb des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Comptabilisation des contrats de location en tant que bailleur
Les contrats de location dans lesquels les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne transf\u00e8rent pas la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif sont class\u00e9s comme des contrats de location simple. Les revenus locatifs sont comptabilis\u00e9s en tant que revenus sur une base lin\u00e9aire pendant la dur\u00e9e du contrat de location. Les incitations \u00e0 la location accord\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme partie int\u00e9grante du revenu locatif total, sur la dur\u00e9e du bail. Les co\u00fbts directs initiaux encourus pour obtenir un contrat de location simple sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur comptable de l\u2019actif sous-jacent et comptabilis\u00e9s en charges sur la dur\u00e9e du contrat de location sur la m\u00eame base que les revenus locatifs.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__110-1": { "value": "5.14. Contrats de location
Au d\u00e9but d\u2019un contrat, Viohalco \u00e9value si un contrat est, ou contient, un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un contrat de location s\u2019il conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9 pour un certain temps moyennant une contrepartie. Pour \u00e9valuer si un contrat conf\u00e8re le droit de contr\u00f4ler l\u2019utilisation d\u2019un bien d\u00e9termin\u00e9, Viohalco utilise la d\u00e9finition du contrat de location de la norme IFRS 16.
Comptabilisation des contrats de location en tant que preneur
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco louent divers bureaux, entrep\u00f4ts, machines et v\u00e9hicules. Les contrats de location sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour des dur\u00e9es d\u00e9termin\u00e9es comprises entre 1 et 5 ans, avec quelques exceptions comme la location de machines sp\u00e9cialis\u00e9es, les installations portuaires, les cylindres de gaz et les terrains dont les dur\u00e9es de location sont plus longues.
Viohalco comptabilise un actif au titre du droit d\u2019utilisation et une obligation locative, \u00e0 la date du d\u00e9but de la location.
L\u2019actif au titre du droit d\u2019utilisation est initialement \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt, incluant :
\u2022\tle montant initial de l\u2019obligation locative ;
\u2022\ttout paiement de location effectu\u00e9 au moment ou avant la date du d\u00e9but de la location, moins les avantages incitatifs \u00e0 la location re\u00e7us ;
\u2022\ttout co\u00fbt initial direct ; et
\u2022\tles co\u00fbts \u00e0 engager lors du d\u00e9mant\u00e8lement.
Par la suite, le droit d\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt d\u00e9duction faite des amortissements cumul\u00e9s et pertes de valeur, et ajust\u00e9s en vue de la r\u00e9\u00e9valuation de l\u2019obligation locative.
L\u2019obligation locative est initialement \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers suivants :
\u2022\tpaiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des incitatifs de les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location \u00e0 recevoir ;
\u2022\tpaiements de loyers variables qui sont fonction d\u2019un indice ou d\u2019un taux ;
\u2022\tsommes que le preneur s\u2019attend \u00e0 devoir payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle ;
\u2022\tle prix d\u2019exercice de l\u2019option d\u2019achat que le preneur a la certitude raisonnable d\u2019exercer ; et
\u2022\tp\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te l\u2019exercice par le preneur de l\u2019option de r\u00e9siliation du contrat de location.
Les paiements de loyers sont actualis\u00e9s en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat de location ou, si ce taux ne peut pas \u00eatre facilement d\u00e9termin\u00e9, au taux d\u2019emprunt marginal de la composante incluse \u00e0 l\u2019accord de location. En g\u00e9n\u00e9ral, Viohalco utilise son taux d\u2019emprunt marginal en tant que taux d\u2019actualisation.
Il s\u2019agit du taux que le preneur, c\u2019est-\u00e0-dire, chacune des filiales de Viohalco, aurait \u00e0 verser \u00e0 la date de d\u00e9but de la location pour un emprunt de dur\u00e9e similaire et avec une garantie similaire, pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d\u2019utilisation de l\u2019actif, dans un environnement \u00e9conomique similaire.
L\u2019obligation locative est ult\u00e9rieurement augment\u00e9e par les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019obligation locative et r\u00e9duite en fonction des paiements de loyers effectu\u00e9s. Elle est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e s\u2019il survient un changement qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9 comme contrat de location s\u00e9par\u00e9, lorsqu\u2019il y a un changement dans les paiements de loyers futurs en raison d\u2019une variation de l\u2019indice ou de taux, un changement dans le montant estim\u00e9 devant \u00eatre pay\u00e9 au titre d\u2019une garantie de valeur r\u00e9siduelle, et de changements dans l\u2019estimation de savoir si une option d\u2019achat ou de prolongation est raisonnablement certaine d\u2019\u00eatre exerc\u00e9e ou si une option de r\u00e9siliation est raisonnablement certaine de ne pas \u00eatre exerc\u00e9e.
Les obligations locatives et les actifs au titre du droit d\u2019utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les actifs au titre du droit d\u2019utilisation qui satisfont la d\u00e9finition d\u2019immeuble de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s sous \u00ab Immeubles de placement \u00bb.
Viohalco a choisi de ne pas s\u00e9parer les composantes non locatives des composantes locatives.
Les paiements associ\u00e9s aux contrats de location de 12 mois ou moins et aux contrats de location d\u2019actifs de faible valeur sont comptabilis\u00e9s lin\u00e9airement en charges dans le compte de r\u00e9sultat. Les actifs de faible valeur comprennent le mat\u00e9riel informatique et le petit mobilier de bureau.
Viohalco applique son jugement pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e de certains contrats de location dans lesquels elle est preneuse et qui comprennent des options de renouvellement. L\u2019\u00e9valuation de savoir si Viohalco est raisonnablement certaine d\u2019exercer ces options a une incidence sur la dur\u00e9e du contrat de location, ce qui affecte de mani\u00e8re significative le montant des obligations locatives et des actifs au titre du droit d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s.
Viohalco a choisi de pr\u00e9senter les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s au titre des obligations locatives dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la ligne \u00ab int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s \u00bb des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Comptabilisation des contrats de location en tant que bailleur
Les contrats de location dans lesquels les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne transf\u00e8rent pas la quasi-totalit\u00e9 des risques et des avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif sont class\u00e9s comme des contrats de location simple. Les revenus locatifs sont comptabilis\u00e9s en tant que revenus sur une base lin\u00e9aire pendant la dur\u00e9e du contrat de location. Les incitations \u00e0 la location accord\u00e9es sont comptabilis\u00e9es comme partie int\u00e9grante du revenu locatif total, sur la dur\u00e9e du bail. Les co\u00fbts directs initiaux encourus pour obtenir un contrat de location simple sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur comptable de l\u2019actif sous-jacent et comptabilis\u00e9s en charges sur la dur\u00e9e du contrat de location sur la m\u00eame base que les revenus locatifs.
Passifs financiers \u2013 Classification, \u00e9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes:
Les passifs financiers sont class\u00e9s selon leur \u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s\u2019il est d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, s\u2019il s\u2019agit d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 ou s\u2019il est d\u00e9sign\u00e9 en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs financiers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats et les gains et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou toute perte sur une d\u00e9comptabilisation est \u00e9galement comptabilis\u00e9(e) en r\u00e9sultat.
Passifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquitt\u00e9es, annul\u00e9es ou expirent. Viohalco d\u00e9comptabilise \u00e9galement un passif financier lorsque ses conditions sont modifi\u00e9es et que les flux de tr\u00e9sorerie du passif modifi\u00e9 sont sensiblement diff\u00e9rents, auquel cas un nouveau passif financier bas\u00e9 sur les conditions modifi\u00e9es est comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Lors de la d\u00e9comptabilisation d\u2019un passif financier, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable \u00e9teinte et la contrepartie pay\u00e9e (y compris les actifs non mon\u00e9taires transf\u00e9r\u00e9s ou les passifs repris) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
(d)\tCompensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00e9tats financiers lorsque, et uniquement dans ce cas o\u00f9, Viohalco d\u00e9tient un droit opposable valable \u00e0 la compensation des montants et que Viohalco pr\u00e9voit de les r\u00e9gler sur une base nette ou de r\u00e9aliser l\u2019actif et r\u00e9gler le passif de mani\u00e8re simultan\u00e9e.
(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__112": { "value": "Viohalco a choisi de pr\u00e9senter les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s au titre des obligations locatives dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la ligne \u00ab int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s \u00bb des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCashFlowsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__119-1": { "value": "Lors de sa comptabilisation initiale, un actif financier est class\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 : au co\u00fbt amorti ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les instruments de dettes ; \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour les investissements en titres de participation ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.Tous les actifs financiers (\u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s auxquels une couverture de flux de tr\u00e9sorerie est appliqu\u00e9e) qui n\u2019entrent pas dans la classification de l\u2019\u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, tel que d\u00e9crit ci-dessus, sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irr\u00e9vocablement d\u00e9signer un actif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat alors qu\u2019il r\u00e9pond aux crit\u00e8res pour \u00eatre \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global d\u00e8s lors que ce traitement \u00e9limine ou r\u00e9duit significativement une non concordance comptable qui sinon surviendrait.Actifs financiers \u2013 \u00c9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes :
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de dividendes, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Actifs financiers au co\u00fbt amorti | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Le co\u00fbt amorti est minor\u00e9 des pertes de valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou perte sur une d\u00e9comptabilisation est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat. |
Instruments de dettes \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats, calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif, les gains et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres profits et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Lors de la d\u00e9comptabilisation, les gains et pertes cumul\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
Investissements en capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ces actifs sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en produits au compte de r\u00e9sultat sauf si les dividendes repr\u00e9sentent clairement une reprise d\u2019une partie du co\u00fbt de l\u2019investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ne sont jamais retrait\u00e9s en r\u00e9sultat. |
(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
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Les passifs financiers sont class\u00e9s selon leur \u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s\u2019il est d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, s\u2019il s\u2019agit d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 ou s\u2019il est d\u00e9sign\u00e9 en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs financiers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats et les gains et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou toute perte sur une d\u00e9comptabilisation est \u00e9galement comptabilis\u00e9(e) en r\u00e9sultat.
Passifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquitt\u00e9es, annul\u00e9es ou expirent. Viohalco d\u00e9comptabilise \u00e9galement un passif financier lorsque ses conditions sont modifi\u00e9es et que les flux de tr\u00e9sorerie du passif modifi\u00e9 sont sensiblement diff\u00e9rents, auquel cas un nouveau passif financier bas\u00e9 sur les conditions modifi\u00e9es est comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Lors de la d\u00e9comptabilisation d\u2019un passif financier, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable \u00e9teinte et la contrepartie pay\u00e9e (y compris les actifs non mon\u00e9taires transf\u00e9r\u00e9s ou les passifs repris) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__124-1": { "value": "Passifs financiers \u2013 Classification, \u00e9valuation ult\u00e9rieure et comptabilisation des gains et des pertes:
Les passifs financiers sont class\u00e9s selon leur \u00e9valuation au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s\u2019il est d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction, s\u2019il s\u2019agit d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 ou s\u2019il est d\u00e9sign\u00e9 en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs financiers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats et les gains et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout gain ou toute perte sur une d\u00e9comptabilisation est \u00e9galement comptabilis\u00e9(e) en r\u00e9sultat.
Passifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquitt\u00e9es, annul\u00e9es ou expirent. Viohalco d\u00e9comptabilise \u00e9galement un passif financier lorsque ses conditions sont modifi\u00e9es et que les flux de tr\u00e9sorerie du passif modifi\u00e9 sont sensiblement diff\u00e9rents, auquel cas un nouveau passif financier bas\u00e9 sur les conditions modifi\u00e9es est comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Lors de la d\u00e9comptabilisation d\u2019un passif financier, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable \u00e9teinte et la contrepartie pay\u00e9e (y compris les actifs non mon\u00e9taires transf\u00e9r\u00e9s ou les passifs repris) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__125-1": { "value": "(c)\tD\u00e9comptabilisation
Actifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif financier expirent ou lorsque Viohalco transf\u00e8re le droit \u00e0 recevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels dans le cadre d\u2019une transaction donnant lieu au transfert en substance de l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif financier ou dans laquelle Viohalco ni ne transf\u00e8re ni ne conserve en substance l\u2019ensemble des risques et avantages de la propri\u00e9t\u00e9 et ne conserve pas le contr\u00f4le de l\u2019actif financier.
Viohalco conclut des transactions dans lesquelles elle transf\u00e8re des actifs comptabilis\u00e9s dans son \u00e9tat de situation financi\u00e8re, mais conserve tout ou une part substantielle de l\u2019ensemble des risques et avantages sur les actifs transf\u00e9r\u00e9s. Dans ce cas, les actifs transf\u00e9r\u00e9s ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9s.
Passifs financiers
Viohalco d\u00e9comptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquitt\u00e9es, annul\u00e9es ou expirent. Viohalco d\u00e9comptabilise \u00e9galement un passif financier lorsque ses conditions sont modifi\u00e9es et que les flux de tr\u00e9sorerie du passif modifi\u00e9 sont sensiblement diff\u00e9rents, auquel cas un nouveau passif financier bas\u00e9 sur les conditions modifi\u00e9es est comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Lors de la d\u00e9comptabilisation d\u2019un passif financier, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable \u00e9teinte et la contrepartie pay\u00e9e (y compris les actifs non mon\u00e9taires transf\u00e9r\u00e9s ou les passifs repris) est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__131": { "value": "(d)\tCompensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans les \u00e9tats financiers lorsque, et uniquement dans ce cas o\u00f9, Viohalco d\u00e9tient un droit opposable valable \u00e0 la compensation des montants et que Viohalco pr\u00e9voit de les r\u00e9gler sur une base nette ou de r\u00e9aliser l\u2019actif et r\u00e9gler le passif de mani\u00e8re simultan\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForOffsettingOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__134": { "value": "(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
La partie efficace de la variation de la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s en tant que couverture de flux de tr\u00e9sorerie est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans la rubrique \u00ab r\u00e9serve de couverture \u00bb. Toute partie inefficace est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de la m\u00eame p\u00e9riode ou des p\u00e9riodes durant laquelle ou lesquelles la couverture pr\u00e9visionnelle des flux de tr\u00e9sorerie impacte le r\u00e9sultat ou l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte le r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019un \u00e9l\u00e9ment couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne r\u00e9pond plus aux crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture, la comptabilit\u00e9 de couverture est interrompue \u00e0 titre prospectif, les montants imput\u00e9s \u00e0 la r\u00e9serve de couverture sont conserv\u00e9s sous forme d\u2019une r\u00e9serve et sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsque l\u2019actif couvert enregistre un b\u00e9n\u00e9fice ou une perte.
En cas de couverture d\u2019une transaction future pr\u00e9vue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au commencement (de mani\u00e8re prospective) en comparant les termes critiques de l\u2019instrument de couverture avec les termes critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et, par la suite, \u00e0
chaque date de cl\u00f4ture (de mani\u00e8re r\u00e9trospective), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie est examin\u00e9e en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__135": { "value": "(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
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Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
La partie efficace de la variation de la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s en tant que couverture de flux de tr\u00e9sorerie est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans la rubrique \u00ab r\u00e9serve de couverture \u00bb. Toute partie inefficace est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
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En cas de couverture d\u2019une transaction future pr\u00e9vue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au commencement (de mani\u00e8re prospective) en comparant les termes critiques de l\u2019instrument de couverture avec les termes critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et, par la suite, \u00e0
chaque date de cl\u00f4ture (de mani\u00e8re r\u00e9trospective), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie est examin\u00e9e en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__136": { "value": "(e)\tD\u00e9riv\u00e9s et comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de couverture de la juste valeur ou de couverture des flux de tr\u00e9sorerie. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont utilis\u00e9s pour couvrir les risques d\u00e9coulant des variations des cours des m\u00e9taux, des fluctuations des taux de change, des variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les emprunts et des variations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur ; les co\u00fbts de transaction directement attribuables sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lorsqu\u2019ils sont engag\u00e9s. Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les variations inh\u00e9rentes sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat, \u00e0 moins que l\u2019instrument ne soit r\u00e9pertori\u00e9 comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Les gains ou les pertes provenant d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s sont class\u00e9s en charges d\u2019exploitation ou de financement selon la classification de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE)
Viohalco \u00e9value d\u2019abord les contrats d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 (CAE) et les certificats d\u2019origine verts connexes, conform\u00e9ment aux exigences d\u2019IFRS 10, d\u2019IFRS 11 ou d\u2019IAS 28, afin de d\u00e9terminer s\u2019il existe un contr\u00f4le, un contr\u00f4le conjoint ou une influence significative sur les installations renouvelables sous-jacentes et, dans la n\u00e9gative, ensuite, les exigences d\u2019IFRS 16 pour la comptabilisation des contrats de location sont prises en consid\u00e9ration. Lorsque l\u2019appr\u00e9ciation ci-dessus a pour r\u00e9sultat que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne contr\u00f4lent pas, ne contr\u00f4lent pas en commun, n\u2019exercent pas d\u2019influence significative et ne louent pas les installations sous-jacentes, ces accords sont ensuite comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans la mesure o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019exemption de la port\u00e9e d\u2019IFRS 9 en tant que contrats pour usage propre ne sont pas remplis.
En cons\u00e9quence, lorsque les accords de livraison d\u2019\u00e9l\u00e9ments non financiers (par exemple \u00e9lectricit\u00e9, certificats d\u2019origine verts) sont conformes aux exigences d\u2019achat attendues de Viohalco, le crit\u00e8re de l\u2019usage propre de IFRS 9 est rempli et ceux-ci sont comptabilis\u00e9s comme des contrats op\u00e9rationnels. Par la suite, les contrats op\u00e9rationnels sont examin\u00e9s plus avant s\u2019ils contiennent des d\u00e9riv\u00e9s incorpor\u00e9s qui satisfont aux exigences d\u2019IFRS 9 et doivent \u00eatre comptabilis\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment de leur contrat h\u00f4te.
Couverture de la juste valeur
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l\u2019exposition aux variations de la juste valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif financier comptabilis\u00e9 est couverte.
Les variations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts.
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie
La partie efficace de la variation de la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sign\u00e9s en tant que couverture de flux de tr\u00e9sorerie est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global dans la rubrique \u00ab r\u00e9serve de couverture \u00bb. Toute partie inefficace est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de la m\u00eame p\u00e9riode ou des p\u00e9riodes durant laquelle ou lesquelles la couverture pr\u00e9visionnelle des flux de tr\u00e9sorerie impacte le r\u00e9sultat ou l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte le r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019un \u00e9l\u00e9ment couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne r\u00e9pond plus aux crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture, la comptabilit\u00e9 de couverture est interrompue \u00e0 titre prospectif, les montants imput\u00e9s \u00e0 la r\u00e9serve de couverture sont conserv\u00e9s sous forme d\u2019une r\u00e9serve et sont reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 lorsque l\u2019actif couvert enregistre un b\u00e9n\u00e9fice ou une perte.
En cas de couverture d\u2019une transaction future pr\u00e9vue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilis\u00e9s au poste \u00ab R\u00e9serve de couverture \u00bb sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au commencement (de mani\u00e8re prospective) en comparant les termes critiques de l\u2019instrument de couverture avec les termes critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et, par la suite, \u00e0
chaque date de cl\u00f4ture (de mani\u00e8re r\u00e9trospective), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie est examin\u00e9e en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__140": { "value": "5.16. Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts tr\u00e8s liquides facilement convertibles (m\u00eame avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue) en un montant connu de liquidit\u00e9s et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__141": { "value": "5.17. Capital social
Les capitaux propres se composent d\u2019actions ordinaires.
Les co\u00fbts additionnels directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019actions ordinaires sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres. L\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat li\u00e9 aux co\u00fbts de transaction d\u2019une transaction sur les capitaux propres est comptabilis\u00e9 en capitaux propres (cf. note 5.7).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__143": { "value": "5.19. R\u00e9sultat par action
Viohalco pr\u00e9sente un r\u00e9sultat par action simple et un r\u00e9sultat par action dilu\u00e9. Le r\u00e9sultat par action simple est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net attribuable aux d\u00e9tenteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation \u00e0 chaque p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est d\u00e9fini en corrigeant le r\u00e9sultat attribuable aux d\u00e9tenteurs d\u2019actions ordinaires de la Soci\u00e9t\u00e9 et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation de l\u2019impact d\u2019une \u00e9ventuelle conversion de toutes les obligations convertibles et stock-options distribu\u00e9es au personnel.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__144": { "value": "5.20. R\u00e9sultat op\u00e9rationnel
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel est le r\u00e9sultat g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les activit\u00e9s principales g\u00e9n\u00e9ratrices de chiffre d\u2019affaires de Viohalco ainsi que les autres revenus et charges li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel exclut les charges financi\u00e8res nettes, la quote-part du b\u00e9n\u00e9fice des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence et l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfOtherAccountingPoliciesRelevantToUnderstandingOfFinancialStatements", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__146": { "value": "Le prix de la transaction constitue normalement la meilleure preuve de la juste valeur d\u2019un instrument financier lors de sa comptabilisation initiale, \u00e0 savoir la juste valeur de la contrepartie pay\u00e9e ou re\u00e7ue. Si Viohalco \u00e9tablit que la juste valeur \u00e0 la comptabilisation initiale diff\u00e8re du prix de la transaction et que la juste valeur n\u2019est pas attest\u00e9e par la cotation d\u2019un actif ou passif identique sur un march\u00e9 actif, ni ne s\u2019appuie sur une technique d\u2019\u00e9valuation dont les \u00e9l\u00e9ments non observables sont estim\u00e9s non significatifs par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9valuation, l\u2019instrument financier est alors \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur ajust\u00e9e de la diff\u00e9rence entre la juste valeur lors de la comptabilisation initiale et le prix de la transaction. Cette diff\u00e9rence est ult\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019instrument, tant que l\u2019\u00e9valuation reste enti\u00e8rement justifi\u00e9e par des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9 ou que la transaction n\u2019est pas liquid\u00e9e.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognisingDifferenceBetweenFairValueAtInitialRecognitionAndAmountDeterminedUsingValuationTechniqueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__148": { "value": "5.22. Quotas d\u2019\u00e9mission de CO2
Les quotas d\u2019\u00e9mission sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du passif net, sur la base de laquelle les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent un passif pour les \u00e9missions au cours de l\u2019ann\u00e9e civile. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco estiment les quotas gratuits allou\u00e9s et les \u00e9missions produites au cours de l\u2019ann\u00e9e. Lorsque les \u00e9missions d\u00e9passent les quotas gratuits, les soci\u00e9t\u00e9s comptabilisent le passif futur sur la base du d\u00e9ficit net et de l\u2019estimation budg\u00e9taire du prix de l\u2019EUA (European Union Allowance) au cours de l\u2019ann\u00e9e. Le d\u00e9ficit pr\u00e9vu est couvert aux prix du march\u00e9 par l\u2019achat de quotas d\u2019\u00e9mission \u00e0 terme ou au comptant. Le co\u00fbt total de tous les achats \u00e0 terme et au comptant repr\u00e9sente le passif r\u00e9alis\u00e9 au cours de l\u2019ann\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmissionRightsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__149": { "value": "5.23. Nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations des IFRS
Un certain nombre de normes, nouvelles ou modifi\u00e9es, sont devenues applicables pour l\u2019exercice en cours et les exercices suivants. Viohalco a appliqu\u00e9 toutes les nouvelles normes, interpr\u00e9tations et modifications des normes existantes qui \u00e9taient obligatoires pour la premi\u00e8re fois au cours de l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et aucune des normes et interpr\u00e9tations nouvelles ou modifi\u00e9es n\u2019a eu d\u2019incidence significative sur la comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Normes et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 l\u2019exercice en cours
La nouvelle norme et les amendements de normes ci-apr\u00e8s sont obligatoires pour la premi\u00e8re fois pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne :
Amendements \u00e0 la norme IAS 1, \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers :classification des passifs comme courant ou non-courant \u00bb. Ces amendements n\u2019affectent que la pr\u00e9sentation des passifs dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re - et non le montant ou le moment de la comptabilisation d\u2019un actif, des produits ou des charges du passif ou les informations que les entit\u00e9s divulguent \u00e0 propos de ces \u00e9l\u00e9ments. Ils:
\u2022\tClarifient que la classification des passifs comme courants ou non courants doit \u00eatre bas\u00e9e sur les droits qui existent \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting et aligner le libell\u00e9 dans tous les paragraphes concern\u00e9s pour faire r\u00e9f\u00e9rence au \u00abdroit\u00bb de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019ici \u00e0 douze mois au moins et pr\u00e9ciser que seuls les droits en vigueur \u00ab\u00e0 la fin de la p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence\u00bb devraient affecter le classement d\u2019un passif;
\u2022\tPr\u00e9cisent que le classement n\u2019est pas affect\u00e9 par les attentes quant \u00e0 savoir si une entit\u00e9 exercera son droit de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019un passif; et pr\u00e9cisent que le r\u00e8glement fait r\u00e9f\u00e9rence au transfert \u00e0 la contrepartie d\u2019esp\u00e8ces, d\u2019instruments de capitaux propres, d\u2019autres actifs ou services.
\u2022\tClarifient comment les conditions auxquelles une entit\u00e9 doit se conformer dans les 12 mois suivant la p\u00e9riode de
reporting, telles que les clauses restrictives, affectent la classification du passif correspondant.
Amendements \u00e0 la norme IAS 7 \u00ab Tableau des flux de tr\u00e9sorerie \u00bb et IFRS 7 \u00ab Instruments financiers : Disclosures \u00bb: Accords de financement avec les fournisseurs. L\u2019amendement d\u00e9crit les caract\u00e9ristiques pour lesquelles une entit\u00e9 devra fournir des informations suppl\u00e9mentaires concernant l\u2019impact des accords de financement des fournisseurs sur les passifs, les flux de tr\u00e9sorerie et l\u2019exposition au risque de liquidit\u00e9.
Suite \u00e0 l\u2019adoption des amendements aux normes IAS 7 et IFRS 7, le Groupe a fourni de nouvelles informations sur les passifs li\u00e9s aux accords de financement des fournisseurs dans la note 27.
Amendements \u00e0 la norme IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb : Passif locatif dans le cadre d\u2019une cession-bail. Les modifications expliquent comment une entit\u00e9 comptabilise une cession-bail (sale and leaseback) apr\u00e8s la date de la transaction, en particulier lorsque tout ou partie des paiements de location sont des paiements de location variables qui ne d\u00e9pendent pas d\u2019un indice ou d\u2019un taux. Ils indiquent que, lors de l\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de l\u2019obligation locative, le vendeur-preneur d\u00e9termine les \u00ab paiements au titre de la location \u00bb et les \u00ab paiements r\u00e9vis\u00e9s au titre de la location \u00bb d\u2019une mani\u00e8re qui n\u2019entra\u00eene pas le vendeur-preneur \u00e0 comptabiliser un montant quelconque du gain ou de la perte li\u00e9 \u00e0 la droit d\u2019usage conserv\u00e9. Les gains et pertes relatifs \u00e0 la r\u00e9siliation totale ou partielle d\u2019un bail continuent d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019ils surviennent car ils concernent le droit d\u2019usage r\u00e9sili\u00e9 et non le droit d\u2019usage conserv\u00e9.
Normes et interpr\u00e9tations en vigueur pour les p\u00e9riodes ult\u00e9rieures
Certaines nouvelles normes comptables et modifications de normes comptables ont \u00e9t\u00e9 publi\u00e9es, qui ne sont pas obligatoires pour les p\u00e9riodes de reporting au 31 d\u00e9cembre 2024 et n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par anticipation par le Groupe. L\u2019impact des amendements suivants est en cours d\u2019\u00e9valuation par la direction ; ces amendements ne devraient pas avoir d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de Viohalco pour la p\u00e9riode de reporting actuelle ou future.
Amendements \u00e0 IAS 21 \u00ab Les effets des variations des taux de change : absence d\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 \u00bb (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2025). IAS 21 ne couvrait pas auparavant la mani\u00e8re de d\u00e9terminer les taux de change en cas d\u2019absence de convertibilit\u00e9 \u00e0 long terme et le taux au comptant \u00e0 appliquer par la soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est pas observable. Les modifications \u00e0 port\u00e9e limit\u00e9e ajoutent des exigences sp\u00e9cifiques concernant :
-\tD\u00e9terminer quand une devise est \u00e9changeable contre une autre et quand elle ne l\u2019est pas ;
-\tD\u00e9terminer le taux de change \u00e0 appliquer dans le cas o\u00f9 une devise n\u2019est pas \u00e9changeable ;
-\tInformations suppl\u00e9mentaires \u00e0 fournir lorsqu\u2019une devise n\u2019est pas \u00e9changeable.
Les amendements ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7 : La classification et la mesure des instruments financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2026). Le 30 mai 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de :
\u2022\tClarifier la date de reconnaissance et de d\u00e9consolidation de certains actifs et passifs financiers, avec une nouvelle exception pour certains passifs financiers r\u00e9gl\u00e9s par le biais d\u2019un syst\u00e8me de transfert \u00e9lectronique de fonds ;
\u2022\tClarifier et ajouter des orientations suppl\u00e9mentaires pour \u00e9valuer si un actif financier r\u00e9pond au crit\u00e8re des paiements exclusivement de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats (SPPI) ;
\u2022\tAjouter de nouvelles informations \u00e0 fournir pour certains instruments dont les modalit\u00e9s contractuelles peuvent modifier les flux de tr\u00e9sorerie (comme certains instruments li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)) ;
\u2022\tMettre \u00e0 jour les informations \u00e0 fournir pour les instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (FVOCI).
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7: Contrats d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 dont la production d\u00e9pend de la nature (\u00ab renouvelable \u00bb) (en vigueur le 1er janvier 2026).Le 18 d\u00e9cembre 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de:
-\tclarifier l\u2019application des exigences en mati\u00e8re d\u2019\u00ab usage personnel \u00bb ;
-\tautoriser la comptabilit\u00e9 de couverture si ces contrats sont utilis\u00e9s comme instruments de couverture ; et
-\tde nouvelles exigences de divulgation pour permettre aux investisseurs de comprendre l\u2019effet de ces contrats sur la performance financi\u00e8re et les flux de tr\u00e9sorerie d\u2019une entreprise.
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
IFRS 18 Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).L\u2019IASB a publi\u00e9 IFRS 18, la nouvelle norme sur la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers, en mettant l\u2019accent sur les mises \u00e0 jour de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats. Les nouveaux concepts cl\u00e9s introduits dans IFRS 18 concernent:
\u2022\tLa structure de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats ;
\u2022\tLes informations n\u00e9cessaires \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers pour certaines mesures de performance du r\u00e9sultat qui
sont rapport\u00e9es en dehors des \u00e9tats financiers de l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire les mesures de performance alternatives d\u00e9finies par la direction) ;
\u2022\tLes principes am\u00e9lior\u00e9s sur l\u2019agr\u00e9gation et la d\u00e9sagr\u00e9gation qui s\u2019appliquent aux \u00e9tats financiers primaires et aux notes en g\u00e9n\u00e9ral.
IFRS 18 remplacera IAS 1; bon nombre des autres principes existants dans IAS 1 sont conserv\u00e9s, avec des changements limit\u00e9s. IFRS 18 n\u2019aura pas d\u2019impact sur la reconnaissance ou la mesure des \u00e9l\u00e9ments dans les \u00e9tats financiers, mais cela pourrait modifier ce qu\u2019une entit\u00e9 rapporte en tant que \u00abb\u00e9n\u00e9fice ou perte d\u2019exploitation\u00bb.
IFRS 18 s\u2019appliquera aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er janvier 2027 et s\u2019applique \u00e9galement aux informations comparatives. Les changements de pr\u00e9sentation et des informations n\u00e9cessaires par IFRS 18 pourraient n\u00e9cessiter des changements de syst\u00e8me et de processus.
La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.
IFRS 19 Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).Le Conseil des normes comptables internationales (IASB) a publi\u00e9 une nouvelle norme comptable IFRS pour les filiales. La norme IFRS 19 \u2018Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir\u2019 permet aux filiales \u00e9ligibles d\u2019utiliser les normes comptables IFRS avec des informations \u00e0 fournir r\u00e9duites. L\u2019application de la norme IFRS 19 r\u00e9duira les co\u00fbts de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers des filiales tout en maintenant l\u2019utilit\u00e9 des informations pour les utilisateurs de leurs \u00e9tats financiers.
La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Am\u00e9liorations annuelles Volume 11(entre en vigueur le 1 January 2026).
Les am\u00e9liorations annuelles se limitent aux modifications qui clarifient le libell\u00e9 d\u2019une norme comptable ou corrigent des cons\u00e9quences involontaires relativement mineures, des omissions ou des conflits entre les exigences des normes comptables. Les modifications de 2024 concernent les normes suivantes :
\u2022\tIFRS 1 Premi\u00e8re application des Normes internationales d\u2019information financi\u00e8re;
\u2022\tIFRS 7 Instruments financiers : informations \u00e0 fournir et des indications suppl\u00e9mentaires pour la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 7;
\u2022\tIFRS 9 Instruments financiers;
\u2022\tIFRS 10 \u00c9tats financiers consolid\u00e9s; et
\u2022\tIAS 7 Tableaux des flux de tr\u00e9sorerie.
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__150": { "value": "5.23. Nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations des IFRS
Un certain nombre de normes, nouvelles ou modifi\u00e9es, sont devenues applicables pour l\u2019exercice en cours et les exercices suivants. Viohalco a appliqu\u00e9 toutes les nouvelles normes, interpr\u00e9tations et modifications des normes existantes qui \u00e9taient obligatoires pour la premi\u00e8re fois au cours de l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et aucune des normes et interpr\u00e9tations nouvelles ou modifi\u00e9es n\u2019a eu d\u2019incidence significative sur la comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Normes et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 l\u2019exercice en cours
La nouvelle norme et les amendements de normes ci-apr\u00e8s sont obligatoires pour la premi\u00e8re fois pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne :
Amendements \u00e0 la norme IAS 1, \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers :classification des passifs comme courant ou non-courant \u00bb. Ces amendements n\u2019affectent que la pr\u00e9sentation des passifs dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re - et non le montant ou le moment de la comptabilisation d\u2019un actif, des produits ou des charges du passif ou les informations que les entit\u00e9s divulguent \u00e0 propos de ces \u00e9l\u00e9ments. Ils:
\u2022\tClarifient que la classification des passifs comme courants ou non courants doit \u00eatre bas\u00e9e sur les droits qui existent \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting et aligner le libell\u00e9 dans tous les paragraphes concern\u00e9s pour faire r\u00e9f\u00e9rence au \u00abdroit\u00bb de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019ici \u00e0 douze mois au moins et pr\u00e9ciser que seuls les droits en vigueur \u00ab\u00e0 la fin de la p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence\u00bb devraient affecter le classement d\u2019un passif;
\u2022\tPr\u00e9cisent que le classement n\u2019est pas affect\u00e9 par les attentes quant \u00e0 savoir si une entit\u00e9 exercera son droit de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019un passif; et pr\u00e9cisent que le r\u00e8glement fait r\u00e9f\u00e9rence au transfert \u00e0 la contrepartie d\u2019esp\u00e8ces, d\u2019instruments de capitaux propres, d\u2019autres actifs ou services.
\u2022\tClarifient comment les conditions auxquelles une entit\u00e9 doit se conformer dans les 12 mois suivant la p\u00e9riode de
reporting, telles que les clauses restrictives, affectent la classification du passif correspondant.
Amendements \u00e0 la norme IAS 7 \u00ab Tableau des flux de tr\u00e9sorerie \u00bb et IFRS 7 \u00ab Instruments financiers : Disclosures \u00bb: Accords de financement avec les fournisseurs. L\u2019amendement d\u00e9crit les caract\u00e9ristiques pour lesquelles une entit\u00e9 devra fournir des informations suppl\u00e9mentaires concernant l\u2019impact des accords de financement des fournisseurs sur les passifs, les flux de tr\u00e9sorerie et l\u2019exposition au risque de liquidit\u00e9.
Suite \u00e0 l\u2019adoption des amendements aux normes IAS 7 et IFRS 7, le Groupe a fourni de nouvelles informations sur les passifs li\u00e9s aux accords de financement des fournisseurs dans la note 27.
Amendements \u00e0 la norme IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb : Passif locatif dans le cadre d\u2019une cession-bail. Les modifications expliquent comment une entit\u00e9 comptabilise une cession-bail (sale and leaseback) apr\u00e8s la date de la transaction, en particulier lorsque tout ou partie des paiements de location sont des paiements de location variables qui ne d\u00e9pendent pas d\u2019un indice ou d\u2019un taux. Ils indiquent que, lors de l\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de l\u2019obligation locative, le vendeur-preneur d\u00e9termine les \u00ab paiements au titre de la location \u00bb et les \u00ab paiements r\u00e9vis\u00e9s au titre de la location \u00bb d\u2019une mani\u00e8re qui n\u2019entra\u00eene pas le vendeur-preneur \u00e0 comptabiliser un montant quelconque du gain ou de la perte li\u00e9 \u00e0 la droit d\u2019usage conserv\u00e9. Les gains et pertes relatifs \u00e0 la r\u00e9siliation totale ou partielle d\u2019un bail continuent d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019ils surviennent car ils concernent le droit d\u2019usage r\u00e9sili\u00e9 et non le droit d\u2019usage conserv\u00e9.
Normes et interpr\u00e9tations en vigueur pour les p\u00e9riodes ult\u00e9rieures
Certaines nouvelles normes comptables et modifications de normes comptables ont \u00e9t\u00e9 publi\u00e9es, qui ne sont pas obligatoires pour les p\u00e9riodes de reporting au 31 d\u00e9cembre 2024 et n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par anticipation par le Groupe. L\u2019impact des amendements suivants est en cours d\u2019\u00e9valuation par la direction ; ces amendements ne devraient pas avoir d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de Viohalco pour la p\u00e9riode de reporting actuelle ou future.
Amendements \u00e0 IAS 21 \u00ab Les effets des variations des taux de change : absence d\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 \u00bb (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2025). IAS 21 ne couvrait pas auparavant la mani\u00e8re de d\u00e9terminer les taux de change en cas d\u2019absence de convertibilit\u00e9 \u00e0 long terme et le taux au comptant \u00e0 appliquer par la soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est pas observable. Les modifications \u00e0 port\u00e9e limit\u00e9e ajoutent des exigences sp\u00e9cifiques concernant :
-\tD\u00e9terminer quand une devise est \u00e9changeable contre une autre et quand elle ne l\u2019est pas ;
-\tD\u00e9terminer le taux de change \u00e0 appliquer dans le cas o\u00f9 une devise n\u2019est pas \u00e9changeable ;
-\tInformations suppl\u00e9mentaires \u00e0 fournir lorsqu\u2019une devise n\u2019est pas \u00e9changeable.
Les amendements ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7 : La classification et la mesure des instruments financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2026). Le 30 mai 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de :
\u2022\tClarifier la date de reconnaissance et de d\u00e9consolidation de certains actifs et passifs financiers, avec une nouvelle exception pour certains passifs financiers r\u00e9gl\u00e9s par le biais d\u2019un syst\u00e8me de transfert \u00e9lectronique de fonds ;
\u2022\tClarifier et ajouter des orientations suppl\u00e9mentaires pour \u00e9valuer si un actif financier r\u00e9pond au crit\u00e8re des paiements exclusivement de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats (SPPI) ;
\u2022\tAjouter de nouvelles informations \u00e0 fournir pour certains instruments dont les modalit\u00e9s contractuelles peuvent modifier les flux de tr\u00e9sorerie (comme certains instruments li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)) ;
\u2022\tMettre \u00e0 jour les informations \u00e0 fournir pour les instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (FVOCI).
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7: Contrats d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 dont la production d\u00e9pend de la nature (\u00ab renouvelable \u00bb) (en vigueur le 1er janvier 2026).Le 18 d\u00e9cembre 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de:
-\tclarifier l\u2019application des exigences en mati\u00e8re d\u2019\u00ab usage personnel \u00bb ;
-\tautoriser la comptabilit\u00e9 de couverture si ces contrats sont utilis\u00e9s comme instruments de couverture ; et
-\tde nouvelles exigences de divulgation pour permettre aux investisseurs de comprendre l\u2019effet de ces contrats sur la performance financi\u00e8re et les flux de tr\u00e9sorerie d\u2019une entreprise.
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
IFRS 18 Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).L\u2019IASB a publi\u00e9 IFRS 18, la nouvelle norme sur la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers, en mettant l\u2019accent sur les mises \u00e0 jour de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats. Les nouveaux concepts cl\u00e9s introduits dans IFRS 18 concernent:
\u2022\tLa structure de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats ;
\u2022\tLes informations n\u00e9cessaires \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers pour certaines mesures de performance du r\u00e9sultat qui
sont rapport\u00e9es en dehors des \u00e9tats financiers de l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire les mesures de performance alternatives d\u00e9finies par la direction) ;
\u2022\tLes principes am\u00e9lior\u00e9s sur l\u2019agr\u00e9gation et la d\u00e9sagr\u00e9gation qui s\u2019appliquent aux \u00e9tats financiers primaires et aux notes en g\u00e9n\u00e9ral.
IFRS 18 remplacera IAS 1; bon nombre des autres principes existants dans IAS 1 sont conserv\u00e9s, avec des changements limit\u00e9s. IFRS 18 n\u2019aura pas d\u2019impact sur la reconnaissance ou la mesure des \u00e9l\u00e9ments dans les \u00e9tats financiers, mais cela pourrait modifier ce qu\u2019une entit\u00e9 rapporte en tant que \u00abb\u00e9n\u00e9fice ou perte d\u2019exploitation\u00bb.
IFRS 18 s\u2019appliquera aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er janvier 2027 et s\u2019applique \u00e9galement aux informations comparatives. Les changements de pr\u00e9sentation et des informations n\u00e9cessaires par IFRS 18 pourraient n\u00e9cessiter des changements de syst\u00e8me et de processus.
La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.
IFRS 19 Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).Le Conseil des normes comptables internationales (IASB) a publi\u00e9 une nouvelle norme comptable IFRS pour les filiales. La norme IFRS 19 \u2018Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir\u2019 permet aux filiales \u00e9ligibles d\u2019utiliser les normes comptables IFRS avec des informations \u00e0 fournir r\u00e9duites. L\u2019application de la norme IFRS 19 r\u00e9duira les co\u00fbts de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers des filiales tout en maintenant l\u2019utilit\u00e9 des informations pour les utilisateurs de leurs \u00e9tats financiers.
La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.
Am\u00e9liorations annuelles Volume 11(entre en vigueur le 1 January 2026).
Les am\u00e9liorations annuelles se limitent aux modifications qui clarifient le libell\u00e9 d\u2019une norme comptable ou corrigent des cons\u00e9quences involontaires relativement mineures, des omissions ou des conflits entre les exigences des normes comptables. Les modifications de 2024 concernent les normes suivantes :
\u2022\tIFRS 1 Premi\u00e8re application des Normes internationales d\u2019information financi\u00e8re;
\u2022\tIFRS 7 Instruments financiers : informations \u00e0 fournir et des indications suppl\u00e9mentaires pour la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 7;
\u2022\tIFRS 9 Instruments financiers;
\u2022\tIFRS 10 \u00c9tats financiers consolid\u00e9s; et
\u2022\tIAS 7 Tableaux des flux de tr\u00e9sorerie.
Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__151": { "value": "5.23. Nouvelles normes, amendements aux normes et interpr\u00e9tations des IFRS
Un certain nombre de normes, nouvelles ou modifi\u00e9es, sont devenues applicables pour l\u2019exercice en cours et les exercices suivants. Viohalco a appliqu\u00e9 toutes les nouvelles normes, interpr\u00e9tations et modifications des normes existantes qui \u00e9taient obligatoires pour la premi\u00e8re fois au cours de l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et aucune des normes et interpr\u00e9tations nouvelles ou modifi\u00e9es n\u2019a eu d\u2019incidence significative sur la comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfExpectedImpactOfInitialApplicationOfNewStandardsOrInterpretations", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__152": { "value": "Normes et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 l\u2019exercice en cours
La nouvelle norme et les amendements de normes ci-apr\u00e8s sont obligatoires pour la premi\u00e8re fois pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024 et ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne :
Amendements \u00e0 la norme IAS 1, \u00ab Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers :classification des passifs comme courant ou non-courant \u00bb. Ces amendements n\u2019affectent que la pr\u00e9sentation des passifs dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re - et non le montant ou le moment de la comptabilisation d\u2019un actif, des produits ou des charges du passif ou les informations que les entit\u00e9s divulguent \u00e0 propos de ces \u00e9l\u00e9ments. Ils:
\u2022\tClarifient que la classification des passifs comme courants ou non courants doit \u00eatre bas\u00e9e sur les droits qui existent \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting et aligner le libell\u00e9 dans tous les paragraphes concern\u00e9s pour faire r\u00e9f\u00e9rence au \u00abdroit\u00bb de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019ici \u00e0 douze mois au moins et pr\u00e9ciser que seuls les droits en vigueur \u00ab\u00e0 la fin de la p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence\u00bb devraient affecter le classement d\u2019un passif;
\u2022\tPr\u00e9cisent que le classement n\u2019est pas affect\u00e9 par les attentes quant \u00e0 savoir si une entit\u00e9 exercera son droit de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d\u2019un passif; et pr\u00e9cisent que le r\u00e8glement fait r\u00e9f\u00e9rence au transfert \u00e0 la contrepartie d\u2019esp\u00e8ces, d\u2019instruments de capitaux propres, d\u2019autres actifs ou services.
\u2022\tClarifient comment les conditions auxquelles une entit\u00e9 doit se conformer dans les 12 mois suivant la p\u00e9riode de
reporting, telles que les clauses restrictives, affectent la classification du passif correspondant.
Amendements \u00e0 la norme IAS 7 \u00ab Tableau des flux de tr\u00e9sorerie \u00bb et IFRS 7 \u00ab Instruments financiers : Disclosures \u00bb: Accords de financement avec les fournisseurs. L\u2019amendement d\u00e9crit les caract\u00e9ristiques pour lesquelles une entit\u00e9 devra fournir des informations suppl\u00e9mentaires concernant l\u2019impact des accords de financement des fournisseurs sur les passifs, les flux de tr\u00e9sorerie et l\u2019exposition au risque de liquidit\u00e9.
Suite \u00e0 l\u2019adoption des amendements aux normes IAS 7 et IFRS 7, le Groupe a fourni de nouvelles informations sur les passifs li\u00e9s aux accords de financement des fournisseurs dans la note 27.
Amendements \u00e0 la norme IFRS 16 \u00ab Contrats de location \u00bb : Passif locatif dans le cadre d\u2019une cession-bail. Les modifications expliquent comment une entit\u00e9 comptabilise une cession-bail (sale and leaseback) apr\u00e8s la date de la transaction, en particulier lorsque tout ou partie des paiements de location sont des paiements de location variables qui ne d\u00e9pendent pas d\u2019un indice ou d\u2019un taux. Ils indiquent que, lors de l\u2019\u00e9valuation ult\u00e9rieure de l\u2019obligation locative, le vendeur-preneur d\u00e9termine les \u00ab paiements au titre de la location \u00bb et les \u00ab paiements r\u00e9vis\u00e9s au titre de la location \u00bb d\u2019une mani\u00e8re qui n\u2019entra\u00eene pas le vendeur-preneur \u00e0 comptabiliser un montant quelconque du gain ou de la perte li\u00e9 \u00e0 la droit d\u2019usage conserv\u00e9. Les gains et pertes relatifs \u00e0 la r\u00e9siliation totale ou partielle d\u2019un bail continuent d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019ils surviennent car ils concernent le droit d\u2019usage r\u00e9sili\u00e9 et non le droit d\u2019usage conserv\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfInitialApplicationOfStandardsOrInterpretations", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__153": { "value": "Normes et interpr\u00e9tations en vigueur pour les p\u00e9riodes ult\u00e9rieuresCertaines nouvelles normes comptables et modifications de normes comptables ont \u00e9t\u00e9 publi\u00e9es, qui ne sont pas obligatoires pour les p\u00e9riodes de reporting au 31 d\u00e9cembre 2024 et n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es par anticipation par le Groupe. L\u2019impact des amendements suivants est en cours d\u2019\u00e9valuation par la direction ; ces amendements ne devraient pas avoir d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de Viohalco pour la p\u00e9riode de reporting actuelle ou future.Amendements \u00e0 IAS 21 \u00ab Les effets des variations des taux de change : absence d\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 \u00bb (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2025). IAS 21 ne couvrait pas auparavant la mani\u00e8re de d\u00e9terminer les taux de change en cas d\u2019absence de convertibilit\u00e9 \u00e0 long terme et le taux au comptant \u00e0 appliquer par la soci\u00e9t\u00e9 n\u2019est pas observable. Les modifications \u00e0 port\u00e9e limit\u00e9e ajoutent des exigences sp\u00e9cifiques concernant :-\tD\u00e9terminer quand une devise est \u00e9changeable contre une autre et quand elle ne l\u2019est pas ;-\tD\u00e9terminer le taux de change \u00e0 appliquer dans le cas o\u00f9 une devise n\u2019est pas \u00e9changeable ;-\tInformations suppl\u00e9mentaires \u00e0 fournir lorsqu\u2019une devise n\u2019est pas \u00e9changeable.Les amendements ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7 : La classification et la mesure des instruments financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2026). Le 30 mai 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de :\u2022\tClarifier la date de reconnaissance et de d\u00e9consolidation de certains actifs et passifs financiers, avec une nouvelle exception pour certains passifs financiers r\u00e9gl\u00e9s par le biais d\u2019un syst\u00e8me de transfert \u00e9lectronique de fonds ;\u2022\tClarifier et ajouter des orientations suppl\u00e9mentaires pour \u00e9valuer si un actif financier r\u00e9pond au crit\u00e8re des paiements exclusivement de principal et d\u2019int\u00e9r\u00eats (SPPI) ;\u2022\tAjouter de nouvelles informations \u00e0 fournir pour certains instruments dont les modalit\u00e9s contractuelles peuvent modifier les flux de tr\u00e9sorerie (comme certains instruments li\u00e9s \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)) ;\u2022\tMettre \u00e0 jour les informations \u00e0 fournir pour les instruments de capitaux propres d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (FVOCI).Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.Amendements \u00e0 IFRS 9 et \u00e0 IFRS 7: Contrats d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 dont la production d\u00e9pend de la nature (\u00ab renouvelable \u00bb) (en vigueur le 1er janvier 2026).Le 18 d\u00e9cembre 2024, l\u2019IASB a publi\u00e9 des amendements \u00e0 la norme IFRS 9 et \u00e0 la norme IFRS 7 afin de:-\tclarifier l\u2019application des exigences en mati\u00e8re d\u2019\u00ab usage personnel \u00bb ;-\tautoriser la comptabilit\u00e9 de couverture si ces contrats sont utilis\u00e9s comme instruments de couverture ; et-\tde nouvelles exigences de divulgation pour permettre aux investisseurs de comprendre l\u2019effet de ces contrats sur la performance financi\u00e8re et les flux de tr\u00e9sorerie d\u2019une entreprise.Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.IFRS 18 Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).L\u2019IASB a publi\u00e9 IFRS 18, la nouvelle norme sur la pr\u00e9sentation et les informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers, en mettant l\u2019accent sur les mises \u00e0 jour de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats. Les nouveaux concepts cl\u00e9s introduits dans IFRS 18 concernent:\u2022\tLa structure de l\u2019\u00e9tat des r\u00e9sultats ;\u2022\tLes informations n\u00e9cessaires \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers pour certaines mesures de performance du r\u00e9sultat qui sont rapport\u00e9es en dehors des \u00e9tats financiers de l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire les mesures de performance alternatives d\u00e9finies par la direction) ;\u2022\tLes principes am\u00e9lior\u00e9s sur l\u2019agr\u00e9gation et la d\u00e9sagr\u00e9gation qui s\u2019appliquent aux \u00e9tats financiers primaires et aux notes en g\u00e9n\u00e9ral.IFRS 18 remplacera IAS 1; bon nombre des autres principes existants dans IAS 1 sont conserv\u00e9s, avec des changements limit\u00e9s. IFRS 18 n\u2019aura pas d\u2019impact sur la reconnaissance ou la mesure des \u00e9l\u00e9ments dans les \u00e9tats financiers, mais cela pourrait modifier ce qu\u2019une entit\u00e9 rapporte en tant que \u00abb\u00e9n\u00e9fice ou perte d\u2019exploitation\u00bb.IFRS 18 s\u2019appliquera aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er janvier 2027 et s\u2019applique \u00e9galement aux informations comparatives. Les changements de pr\u00e9sentation et des informations n\u00e9cessaires par IFRS 18 pourraient n\u00e9cessiter des changements de syst\u00e8me et de processus.La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.IFRS 19 Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir (entr\u00e9e en vigueur le 1er janvier 2027).Le Conseil des normes comptables internationales (IASB) a publi\u00e9 une nouvelle norme comptable IFRS pour les filiales. La norme IFRS 19 \u2018Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations \u00e0 fournir\u2019 permet aux filiales \u00e9ligibles d\u2019utiliser les normes comptables IFRS avec des informations \u00e0 fournir r\u00e9duites. L\u2019application de la norme IFRS 19 r\u00e9duira les co\u00fbts de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers des filiales tout en maintenant l\u2019utilit\u00e9 des informations pour les utilisateurs de leurs \u00e9tats financiers.La nouvelle norme n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019Union europ\u00e9enne.Am\u00e9liorations annuelles Volume 11(entre en vigueur le 1 January 2026). Les am\u00e9liorations annuelles se limitent aux modifications qui clarifient le libell\u00e9 d\u2019une norme comptable ou corrigent des cons\u00e9quences involontaires relativement mineures, des omissions ou des conflits entre les exigences des normes comptables. Les modifications de 2024 concernent les normes suivantes :\u2022\tIFRS 1 Premi\u00e8re application des Normes internationales d\u2019information financi\u00e8re;\u2022\tIFRS 7 Instruments financiers : informations \u00e0 fournir et des indications suppl\u00e9mentaires pour la mise en \u0153uvre d\u2019IFRS 7;\u2022\tIFRS 9 Instruments financiers;\u2022\tIFRS 10 \u00c9tats financiers consolid\u00e9s; et\u2022\tIAS 7 Tableaux des flux de tr\u00e9sorerie.Les amendements n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfNotAppliedNewStandardsOrInterpretations", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__154": { "value": "6.\tSegments op\u00e9rationnels
A.\tBase de la division en segments
\u00c0 des fins de gestion, Viohalco est compos\u00e9e de sept segments op\u00e9rationnels principaux, r\u00e9partis en deux divisions, qui op\u00e8rent dans diff\u00e9rentes industries et sont g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment :
Division industrielle
\u2022\tsegment Cuivre ;
\u2022\tsegment C\u00e2bles ;
\u2022\tsegment Tubes d\u2019acier ;
\u2022\tsegment Acier ;
\u2022\tSegment autres activit\u00e9s.
Division immobili\u00e8re
\u2022\tSecteur Immobilier.
Ces segments offrent diff\u00e9rents produits et services et sont g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, car ils exigent des strat\u00e9gies marketing et technologiques diff\u00e9rentes.
Une telle organisation structurelle est d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la nature des risques et des rendements li\u00e9s \u00e0 chaque segment op\u00e9rationnel. Elle s\u2019appuie sur la structure de gestion, ainsi que sur le syst\u00e8me de reporting interne. Elle repr\u00e9sente la base selon laquelle Viohalco communique ses informations par segment.
L\u2019analyse des segments pr\u00e9sent\u00e9e dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s est le reflet des activit\u00e9s analys\u00e9es par business. C\u2019est ainsi que le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de Viohalco examine r\u00e9guli\u00e8rement les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels afin d\u2019allouer des ressources aux segments et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Aux fins de pr\u00e9sentation des informations par segment op\u00e9rationnel, toutes les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, \u00e0 l\u2019exception des soci\u00e9t\u00e9s commerciales, ont \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9es dans un segment op\u00e9rationnel sp\u00e9cifique.
Les chiffres des comptes de r\u00e9sultat et des bilans des soci\u00e9t\u00e9s commerciales de Viohalco ont, quant \u00e0 eux, \u00e9t\u00e9 r\u00e9partis entre les segments op\u00e9rationnels en fonction de la nature de leurs transactions.
Ci-apr\u00e8s figure une br\u00e8ve description des segments :
Aluminium : ElvalHalcor par l\u2019interm\u00e9diaire de sa division laminage d\u2019aluminium (Elval), ses filiales Symetal S.A., Elval Colour S.A. et Vepal S.A. ainsi que ses filiales Bridgnorth Aluminium et Etem Extrusions fabriquent une large gamme de produits en aluminium, allant des bobines et des t\u00f4les en aluminium destin\u00e9es aux applications g\u00e9n\u00e9rales et des feuilles en aluminium \u00e0 usage m\u00e9nager aux produits sp\u00e9ciaux, tels que les produits en aluminium lamin\u00e9s et extrud\u00e9s pour les secteurs de la construction navale, de l\u2019automobile et de la construction, ainsi que des bobines offset.
Cuivre :ElvalHalcor, par l\u2019interm\u00e9diaire de sa division tubes en cuivre (Halcor) et sa filiale Sofia Med S.A., fabrique un large \u00e9ventail de produits en cuivre et en alliages de cuivre, qui vont des tubes en laiton et en cuivre, feuillards, t\u00f4les et plaques de cuivre, aux profil\u00e9s plats et aux fils.
C\u00e2bles :Les soci\u00e9t\u00e9s de Hellenic Cables repr\u00e9sentent l\u2019un des plus gros producteurs de c\u00e2bles en Europe, fabriquant des c\u00e2bles d\u2019alimentation, de t\u00e9l\u00e9communications et sous-marins, ainsi que des fils \u00e9maill\u00e9s et des compos\u00e9s.
Tubes d\u2019acier : Corinth Pipeworks produit des tubes d\u2019acier destin\u00e9s au transport de gaz naturel, de p\u00e9trole et d\u2019eau, ainsi que des profil\u00e9s creux en acier destin\u00e9s \u00e0 des chantiers de construction.
Acier : Sidenor Steel Industry, Stomana Industry et leurs filiales fabriquent des produits sid\u00e9rurgiques longs et plats, ainsi que des produits finis.
Immobilier : Viohalco g\u00e9n\u00e8re de la valeur des propri\u00e9t\u00e9s de ses filiales en d\u00e9veloppant et g\u00e9rant des centres commerciaux et des sites industriels.
Autres activit\u00e9s : Les autres activit\u00e9s repr\u00e9sentent essentiellement les d\u00e9penses engag\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (holding), de m\u00eame que les r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s qui op\u00e8rent dans les segments Technologie, R&D et r\u00e9cup\u00e9ration des ressources. Aucune de ces activit\u00e9s n\u2019atteint les seuils quantitatifs pour les segments op\u00e9rationnels en 2024 ou 2023.
B.\tInformations sur les segments op\u00e9rationnels
Les informations pr\u00e9sent\u00e9es dans les tableaux ci-dessous proviennent directement de reporting financier utilis\u00e9 par la direction (i.e. d\u00e9cideur op\u00e9rationnel) pour suivre et \u00e9valuer s\u00e9par\u00e9ment les performances des segments op\u00e9rationnels.
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent les renseignements relatifs aux r\u00e9sultats, ainsi qu\u2019aux \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs des segments op\u00e9rationnels aux 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023.
Chiffre d\u2019affaires et r\u00e9sultat op\u00e9rationnel par segment pour 2024 : | |||||||||
Division industrielle | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Chiffre d'affaires par segment | 2.988.438 | 2.171.598 | 2.139.073 | 789.578 | 1.697.874 | 188.648 | 9.975.210 | 68.795 | 10.043.777 |
Chiffre d'affaires entre segments | -968.380 | -422.949 | -976.127 | -222.066 | -689.487 | -111.596 | -3.390.606 | -26.092 | -3.416.471 |
Chiffre d'affaires externe | 2.020.058 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.603 | 42.702 | 6.627.306 |
Marge brute | 178.646 | 156.870 | 198.150 | 100.614 | 54.092 | 18.341 | 706.713 | 25.432 | 732.145 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (EBIT) | 102.248 | 94.406 | 165.171 | 81.234 | -8.271 | -5.595 | 429.193 | 16.645 | 445.839 |
Produits financiers | 2.735 | 1.586 | 807 | 434 | 2.233 | 4.348 | 12.143 | 5.914 | 18.057 |
Charges financi\u00e8res | -42.719 | -23.408 | -48.251 | -18.487 | -40.605 | -3.376 | -176.847 | -8.388 | -185.235 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence, nette d'imp\u00f4t | 384 | -5.633 | - | 145 | 227 | - | -4.877 | -135 | -5.012 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | 62.647 | 66.950 | 117.728 | 63.326 | -46.416 | -4.623 | 259.613 | 14.036 | 273.649 |
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat (-) | -8.828 | -7.844 | -24.997 | -15.116 | -883 | -1.489 | -59.156 | -3.675 | -62.832 |
R\u00e9sultat net | 53.820 | 59.107 | 92.730 | 48.210 | -47.299 | -6.112 | 200.456 | 10.361 | 210.817 |
Autres informations par segment pour 2024 : \u00a0 | |||||||||
Division industrielle | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 10.410 | 949 | - | 7.859 | 1.058 | 809 | 21.085 | 10.330 | 31.416 |
Autres actifs | 1.821.290 | 786.738 | 1.491.527 | 577.396 | 944.656 | 327.888 | 5.949.495 | 589.987 | 6.539.482 |
Actif par segment | 1.831.700 | 787.687 | 1.491.527 | 585.255 | 945.714 | 328.697 | 5.970.580 | 600.317 | 6.570.897 |
Passif par segment | 1.038.275 | 492.438 | 1.184.654 | 400.601 | 774.021 | 81.342 | 3.971.332 | 235.427 | 4.206.759 |
D\u00e9penses d'investissements | 73.999 | 24.467 | 216.756 | 41.295 | 34.037 | 7.924 | 398.478 | 35.058 | 433.536 |
Amortissement* | -59.279 | -17.355 | -24.733 | -10.434 | -26.930 | -4.621 | -143.352 | -6.622 | -149.973 |
* Les d\u00e9penses d\u2019investissement incluent les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles, d\u2019actifs incorporels et d\u2019immeubles de placement.
Autres informations par segment pour 2023 : | |||||||||
Division industrielle | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Chiffre d'affaires par segment | 2.774.541 | 2.258.991 | 1.799.128 | 728.912 | 1.714.820 | 173.978 | 9.450.371 | 52.835 | 9.503.205 |
Chiffre d'affaires entre segments | -887.075 | -537.776 | -807.945 | -148.730 | -700.505 | -104.567 | -3.186.599 | -14.649 | -3.201.248 |
Chiffre d'affaires externe | 1.887.467 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.772 | 38.186 | 6.301.957 |
Marge brute | 124.747 | 128.841 | 159.034 | 72.762 | 56.601 | 17.514 | 559.499 | 19.368 | 578.867 |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (EBIT) | 35.358 | 71.947 | 120.062 | 53.781 | -4.797 | -4.224 | 272.127 | 18.277 | 290.404 |
Produits financiers | 2.107 | 1.909 | 663 | 336 | 436 | 1.600 | 7.050 | 2.048 | 9.098 |
Charges financi\u00e8res | -45.585 | -26.533 | -47.467 | -28.412 | -37.222 | -3.097 | -188.317 | -8.577 | -196.894 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence, nette d'imp\u00f4t | 1.229 | -11.071 | - | -1.094 | 238 | - | -10.698 | -586 | -11.284 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | -6.891 | 36.251 | 73.258 | 24.610 | -41.345 | -5.721 | 80.163 | 11.162 | 91.324 |
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat (-) | 3.133 | -3.005 | -16.934 | -5.932 | 2.375 | -1.385 | -21.748 | -3.061 | -24.809 |
R\u00e9sultat net | -3.758 | 33.246 | 56.324 | 18.679 | -38.969 | -7.106 | 58.415 | 8.101 | 66.516 |
Autres informations par segment pour 2023 : \u00a0 | Division industrielle | ||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 10.365 | 38 | - | 8.307 | 1.364 | 791 | 20.864 | 10.465 | 31.329 |
Autres actifs | 1.720.647 | 727.374 | 1.162.739 | 613.180 | 972.550 | 142.713 | 5.339.202 | 549.178 | 5.888.381 |
Actif par segment | 1.731.011 | 727.412 | 1.162.739 | 621.486 | 973.914 | 143.504 | 5.360.067 | 559.643 | 5.919.710 |
Passif par segment | 985.802 | 481.495 | 954.741 | 475.970 | 747.510 | 66.389 | 3.711.907 | 248.432 | 3.960.339 |
D\u00e9penses d'investissements | 69.497 | 26.513 | 120.717 | 17.364 | 41.492 | 5.001 | 280.583 | 26.919 | 307.502 |
Amortissement* | -60.691 | -19.623 | -20.493 | -9.835 | -27.339 | -3.873 | -141.852 | -6.375 | -148.227 |
* Les d\u00e9penses d\u2019investissement incluent les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles, incorporelles et immobili\u00e8res de placement.
C.\tInformation g\u00e9ographique
Les segments de Viohalco sont g\u00e9r\u00e9s au niveau mondial, mais op\u00e8rent depuis les sites de production et bureaux de vente principalement situ\u00e9s en Gr\u00e8ce, en Allemagne, au Royaume-Uni, en France, en Bulgarie, en Roumanie, en Serbie, en Mac\u00e9doine du Nord et aux \u00c9tats-Unis.
L\u2019information g\u00e9ographique ci-dessous analyse les actifs non courants consolid\u00e9s par pays de domicile de la Soci\u00e9t\u00e9 et autres pays. Lors de la pr\u00e9sentation de l\u2019information g\u00e9ographique, les actifs des segments ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur l\u2019emplacement g\u00e9ographique des actifs. En ce qui concerne l\u2019Europe, les informations relatives aux actifs pour la Gr\u00e8ce et la Belgique font l\u2019objet d\u2019un compte rendu distinct.
Immobilisations corporelles | Solde au 31 d\u00e9cembre | |
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Belgique | 1.599 | 1.233 |
Gr\u00e8ce | 2.090.876 | 1.862.677 |
Autre | 564.080 | 512.087 |
Total | 2.656.555 | 2.375.998 |
Immobilisations incorporelles et goodwill | ||
Solde au 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 51.300 | 41.680 |
Autre | 5.987 | 8.849 |
Total | 57.287 | 50.529 |
Immeubles de placement | ||
Solde au 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 337.126 | 332.602 |
Autre | 15.253 | 5.677 |
Total | 352.379 | 338.279 |
Actifs au titre du droit d\u2019utilisation | ||
Solde au 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Belgique | 96 | 89 |
Gr\u00e8ce | 35.825 | 31.353 |
Autre | 7.981 | 9.180 |
Total | 43.901 | 40.623 |
A.\tBase de la division en segments
\u00c0 des fins de gestion, Viohalco est compos\u00e9e de sept segments op\u00e9rationnels principaux, r\u00e9partis en deux divisions, qui op\u00e8rent dans diff\u00e9rentes industries et sont g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment :
Division industrielle
\u2022\tsegment Cuivre ;
\u2022\tsegment C\u00e2bles ;
\u2022\tsegment Tubes d\u2019acier ;
\u2022\tsegment Acier ;
\u2022\tSegment autres activit\u00e9s.
Division immobili\u00e8re
\u2022\tSecteur Immobilier.
Ces segments offrent diff\u00e9rents produits et services et sont g\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, car ils exigent des strat\u00e9gies marketing et technologiques diff\u00e9rentes.
Une telle organisation structurelle est d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la nature des risques et des rendements li\u00e9s \u00e0 chaque segment op\u00e9rationnel. Elle s\u2019appuie sur la structure de gestion, ainsi que sur le syst\u00e8me de reporting interne. Elle repr\u00e9sente la base selon laquelle Viohalco communique ses informations par segment.
L\u2019analyse des segments pr\u00e9sent\u00e9e dans les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s est le reflet des activit\u00e9s analys\u00e9es par business. C\u2019est ainsi que le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de Viohalco examine r\u00e9guli\u00e8rement les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels afin d\u2019allouer des ressources aux segments et d\u2019\u00e9valuer leur performance.
Aux fins de pr\u00e9sentation des informations par segment op\u00e9rationnel, toutes les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, \u00e0 l\u2019exception des soci\u00e9t\u00e9s commerciales, ont \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9es dans un segment op\u00e9rationnel sp\u00e9cifique.
Les chiffres des comptes de r\u00e9sultat et des bilans des soci\u00e9t\u00e9s commerciales de Viohalco ont, quant \u00e0 eux, \u00e9t\u00e9 r\u00e9partis entre les segments op\u00e9rationnels en fonction de la nature de leurs transactions.
Ci-apr\u00e8s figure une br\u00e8ve description des segments :
Aluminium : ElvalHalcor par l\u2019interm\u00e9diaire de sa division laminage d\u2019aluminium (Elval), ses filiales Symetal S.A., Elval Colour S.A. et Vepal S.A. ainsi que ses filiales Bridgnorth Aluminium et Etem Extrusions fabriquent une large gamme de produits en aluminium, allant des bobines et des t\u00f4les en aluminium destin\u00e9es aux applications g\u00e9n\u00e9rales et des feuilles en aluminium \u00e0 usage m\u00e9nager aux produits sp\u00e9ciaux, tels que les produits en aluminium lamin\u00e9s et extrud\u00e9s pour les secteurs de la construction navale, de l\u2019automobile et de la construction, ainsi que des bobines offset.
Cuivre :ElvalHalcor, par l\u2019interm\u00e9diaire de sa division tubes en cuivre (Halcor) et sa filiale Sofia Med S.A., fabrique un large \u00e9ventail de produits en cuivre et en alliages de cuivre, qui vont des tubes en laiton et en cuivre, feuillards, t\u00f4les et plaques de cuivre, aux profil\u00e9s plats et aux fils.
C\u00e2bles :Les soci\u00e9t\u00e9s de Hellenic Cables repr\u00e9sentent l\u2019un des plus gros producteurs de c\u00e2bles en Europe, fabriquant des c\u00e2bles d\u2019alimentation, de t\u00e9l\u00e9communications et sous-marins, ainsi que des fils \u00e9maill\u00e9s et des compos\u00e9s.
Tubes d\u2019acier : Corinth Pipeworks produit des tubes d\u2019acier destin\u00e9s au transport de gaz naturel, de p\u00e9trole et d\u2019eau, ainsi que des profil\u00e9s creux en acier destin\u00e9s \u00e0 des chantiers de construction.
Acier : Sidenor Steel Industry, Stomana Industry et leurs filiales fabriquent des produits sid\u00e9rurgiques longs et plats, ainsi que des produits finis.
Immobilier : Viohalco g\u00e9n\u00e8re de la valeur des propri\u00e9t\u00e9s de ses filiales en d\u00e9veloppant et g\u00e9rant des centres commerciaux et des sites industriels.
Autres activit\u00e9s : Les autres activit\u00e9s repr\u00e9sentent essentiellement les d\u00e9penses engag\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (holding), de m\u00eame que les r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s qui op\u00e8rent dans les segments Technologie, R&D et r\u00e9cup\u00e9ration des ressources. Aucune de ces activit\u00e9s n\u2019atteint les seuils quantitatifs pour les segments op\u00e9rationnels en 2024 ou 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__156": { "value": "7.\tChiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs sur les immeubles de placement.
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Chiffre d\u2019affaires provenant des contrats avec les clients | 6.597.603 | 6.276.399 |
Total | 6.627.306 | 6.301.957 |
A.\tVentilation du chiffre d\u2019affaires provenant de contrats conclus avec des clients
Dans le tableau suivant, le chiffre d\u2019affaires des contrats avec les clients est ventil\u00e9 par march\u00e9 g\u00e9ographique principal et en fonction du moment auquel intervient la comptabilisation de ce chiffre d\u2019affaires. Le tableau comprend un rapprochement avec les segments op\u00e9rationnels de Viohalco (voir note 6).
Pour l\u2019ann\u00e9e termin\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Principaux march\u00e9s g\u00e9ographiques | |||||||||
Gr\u00e8ce | 100.486 | 89.197 | 310.521 | 36.330 | 363.361 | 26.089 | 925.985 | 13.016 | 939.001 |
Union europ\u00e9enne | 1.261.048 | 1.203.553 | 581.092 | 118.936 | 484.915 | 23.335 | 3.672.879 | - | 3.672.879 |
Autres pays europ\u00e9ens | 337.431 | 257.555 | 111.425 | 50.926 | 118.853 | 2.360 | 878.549 | - | 878.549 |
Asie | 49.686 | 39.570 | 116.464 | 272.810 | 41.258 | 23.974 | 543.761 | - | 543.761 |
Am\u00e9rique | 253.915 | 119.229 | 39.225 | 42.316 | - | 406 | 455.091 | - | 455.091 |
Afrique | 16.890 | 35.080 | 4.218 | 13.747 | - | 125 | 70.059 | - | 70.059 |
Oc\u00e9anie | 586 | 4.465 | - | 32.447 | - | 764 | 38.263 | - | 38.263 |
Total | 2.020.042 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.587 | 13.016 | 6.597.603 |
Moment de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | |||||||||
Chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 un moment donn\u00e9 | 2.019.377 | 1.744.472 | 591.165 | 34.637 | 992.378 | 50.455 | 5.432.483 | 3.769 | 5.436.251 |
Produits transf\u00e9r\u00e9s progressivement | - | - | 571.767 | 532.867 | - | - | 1.104.635 | - | 1.104.635 |
Services transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 665 | 4.177 | 13 | 8 | 16.009 | 26.598 | 47.470 | 9.248 | 56.717 |
Total | 2.020.042 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.587 | 13.016 | 6.597.603 |
Pour l\u2019ann\u00e9e termin\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Principaux march\u00e9s g\u00e9ographiques | |||||||||
Gr\u00e8ce | 112.720 | 83.250 | 369.410 | 83.650 | 329.017 | 23.259 | 1.001.306 | 12.643 | 1.013.950 |
Union europ\u00e9enne | 1.180.680 | 1.194.730 | 333.193 | 129.153 | 541.269 | 17.098 | 3.396.123 | - | 3.396.123 |
Autres pays europ\u00e9ens | 304.717 | 250.506 | 120.457 | 101.253 | 141.495 | 2.005 | 920.433 | - | 920.433 |
Asie | 54.511 | 76.383 | 117.054 | 33.151 | 500 | 26.974 | 308.571 | - | 308.571 |
Am\u00e9rique | 216.363 | 69.553 | 44.218 | 152.644 | 180 | 65 | 483.023 | - | 483.023 |
Afrique | 17.727 | 41.968 | 6.852 | 1.656 | 1.856 | 9 | 70.068 | - | 70.068 |
Oc\u00e9anie | 732 | 4.826 | - | 78.675 | - | - | 84.233 | - | 84.233 |
Total | 1.887.450 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.755 | 12.643 | 6.276.399 |
Moment de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | |||||||||
Chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 un moment donn\u00e9 | 1.668.745 | 1.717.333 | 626.460 | 47.967 | 999.927 | 47.389 | 5.107.822 | 4.199 | 5.112.021 |
Produits transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 217.298 | - | 364.673 | 532.214 | - | - | 1.114.185 | - | 1.114.185 |
Services transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 1.407 | 3.881 | 50 | - | 14.389 | 22.022 | 41.748 | 8.444 | 50.193 |
Total | 1.887.450 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.755 | 12.643 | 6.276.399 |
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de Viohalco pour 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6.627 millions d\u2019euros, en hausse de 5% par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (2023 : 6.302 millions d\u2019euros).
Le chiffre d\u2019affaires qui devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 \u00e0 l\u2019avenir, relatif aux prestations non remplies (ou partiellement remplies) \u00e0 la date de cl\u00f4ture s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1.661 millions d\u2019euros. Un montant de 899 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 en 2025, un montant de 601 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 en 2026 et un montant de 161 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 au cours des p\u00e9riodes \u00e0 partir de 2027 sur la base des calendriers inclus dans les contrats ouverts au 31 d\u00e9cembre 2024, qui ont des dur\u00e9es initialement attendues de plus d\u2019un an et dont la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires a d\u00e9but\u00e9 en 2024 ou des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
B.\tSoldes des contrats
Les actifs sur contrat concernent essentiellement les droits \u00e0 contrepartie pour des travaux achev\u00e9s mais non factur\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur les produits fabriqu\u00e9s sur mesure ou les projets dans l\u2019\u00e9nergie. Les actifs sur contrat sont transf\u00e9r\u00e9s aux cr\u00e9ances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e9mettent une facture au client (sauf si la facture est \u00e9mise \u00e0 l\u2019avance).
Les passifs sur contrat se rapportent essentiellement \u00e0 l\u2019avance de contrepartie re\u00e7ue de la part de clients pour la construction de produits sur mesure ou de projets dans l\u2019\u00e9nergie dont le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 progressivement.
Les actifs sur contrats concernent principalement les segments C\u00e2bles et Tubes d\u2019acier pour lesquels les montants sont factur\u00e9s au rythme de l\u2019avancement des travaux conform\u00e9ment aux conditions contractuelles, soit lors de la r\u00e9alisation de jalons contractuels, soit \u00e0 la livraison finale et \u00e0 l\u2019acceptation des produits.
Le tableau suivant pr\u00e9sente des informations sur les actifs et passifs sur contrats.
En date du | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs sur contrats | 256.322 | 236.552 |
Passifs sur contrats | -226.488 | -281.387 |
Total | 29.834 | -44.835 |
Les variations des soldes d\u2019actifs sur contrats et de passifs sur contrats au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9crites dans le tableau suivant :
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2024 | 236.552 | 281.387 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 241.950 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -249.948 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -219.239 | - |
Nouveaux acomptes et produit diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 200.850 |
Reprise de perte de valeur | 38 | - |
R\u00e9duction de valeur | -3.962 | - |
Reclassement | - | 32 |
Argent restitu\u00e9 au client | - | -3.367 |
Montant comptabilis\u00e9 dans les autres produits | - | -4.295 |
Autres variations | - | -350 |
Ecarts de change | 983 | 2.180 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 256.322 | 226.488 |
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2023 | 199.839 | 133.837 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 230.987 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -152.523 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -193.160 | - |
Nouveaux acomptes et revenu diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 302.364 |
Perte de valeur | -68 | - |
Reprise de perte de valeur | 23 | - |
R\u00e9duction de valeur | -250 | - |
Reclassements | 579 | - |
Ecarts de change | -1.398 | -2.290 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 236.552 | 281.387 |
Les actifs sur contrats ont augment\u00e9 20 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Cette augmentation est principalement attribu\u00e9e au segment C\u00e2bles (augmentation de 14,9 millions d\u2019euros) en raison de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux projets et du calendrier de facturation de projets sp\u00e9cifiques en cours.
Les passifs sur contrats se rapportent principalement \u00e0 la contrepartie anticip\u00e9e re\u00e7ue des clients. Les passifs sur contrats, qui devraient \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s dans un d\u00e9lai de plus d\u2019un an, sont class\u00e9s en passifs non courants (5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024). Les passifs sur contrats ont diminu\u00e9 de 55 millions d\u2019euros par rapport au 31 d\u00e9cembre 2023, principalement en raison de l\u2019ex\u00e9cution de certains projets dans le segment Tubes d\u2019acier pour lesquels des acomptes ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7us par les clients \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (diminution 81,3 millions d\u2019euros). D\u2019autre part, l\u2019augmentation du carnet de commandes dans le segment C\u00e2bles a entra\u00een\u00e9 une augmentation des passifs sur contrats du segment de 21,9 millions d\u2019euros.
C.\tCo\u00fbts des contrats
Les filiales de Viohalco qui ont constat\u00e9 des co\u00fbts de contrats s\u2019attendent \u00e0 ce que les frais, commissions et autres co\u00fbts associ\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention de contrats pour des projets \u00e9nerg\u00e9tiques soient recouvrables.
Par cons\u00e9quent, au 31 d\u00e9cembre 2024, Viohalco a comptabilis\u00e9 comme co\u00fbts des contrats un montant 510 milliers d\u2019euros, dont 222 milliers d\u2019euros est class\u00e9 comme actifs non courants. Au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement des co\u00fbts des contrat s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 157 milliers d\u2019euros.
D.\tJugements significatifs dans la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Pour la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les entreprises de Viohalco \u00e9mettent des jugements concernant le calendrier de r\u00e9alisation des obligations de performance, l\u2019identification d\u2019obligations de performance distinctes, ainsi que le prix de la transaction et les montants allou\u00e9s aux obligations de performance.
Les plus importantes de ces estimations sont d\u00e9crites ci-dessous :
-\tLes contrats comportant des obligations de performance multiples sont principalement identifi\u00e9s dans le segment C\u00e2bles pour des projets cl\u00e9s en main et pour des produits sur mesure dans les segments C\u00e2bles, Tubes d\u2019acier et Aluminium, comme d\u00e9crit dans la note 5.3. Dans de tels cas, le prix total de la transaction est allou\u00e9 \u00e0 ces obligations de performance sur la base des prix de vente intrins\u00e8ques des biens et services pr\u00e9vus. Si ces biens et services ne sont pas vendus s\u00e9par\u00e9ment, une approche co\u00fbt plus marge est utilis\u00e9e pour estimer le prix de vente intrins\u00e8que.
-\tCertains contrats avec les clients impliquent un co\u00fbt de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le volume ou une remise commerciale bas\u00e9e sur le total des ventes au client au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e. Dans un tel cas, les revenus sont constat\u00e9s en fonction des ventes pr\u00e9vues au client tout au long de l\u2019exercice, \u00e0 mesure que ces ventes sont r\u00e9alis\u00e9es et que de nouvelles commandes sont re\u00e7ues et dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise importante des revenus cumul\u00e9s constat\u00e9s ne sera pas n\u00e9cessaire.
-\tUne part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte, si le client peut b\u00e9n\u00e9ficier du service de transport offert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identifiable s\u00e9par\u00e9ment de la production de ces produits personnalis\u00e9s. Le chiffre d\u2019affaires tir\u00e9 des commandes de produits normalis\u00e9s est constat\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis et le transport n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte.
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Le chiffre d\u2019affaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs sur les immeubles de placement.
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Chiffre d\u2019affaires provenant des contrats avec les clients | 6.597.603 | 6.276.399 |
Total | 6.627.306 | 6.301.957 |
A.\tVentilation du chiffre d\u2019affaires provenant de contrats conclus avec des clients
Dans le tableau suivant, le chiffre d\u2019affaires des contrats avec les clients est ventil\u00e9 par march\u00e9 g\u00e9ographique principal et en fonction du moment auquel intervient la comptabilisation de ce chiffre d\u2019affaires. Le tableau comprend un rapprochement avec les segments op\u00e9rationnels de Viohalco (voir note 6).
Pour l\u2019ann\u00e9e termin\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Principaux march\u00e9s g\u00e9ographiques | |||||||||
Gr\u00e8ce | 100.486 | 89.197 | 310.521 | 36.330 | 363.361 | 26.089 | 925.985 | 13.016 | 939.001 |
Union europ\u00e9enne | 1.261.048 | 1.203.553 | 581.092 | 118.936 | 484.915 | 23.335 | 3.672.879 | - | 3.672.879 |
Autres pays europ\u00e9ens | 337.431 | 257.555 | 111.425 | 50.926 | 118.853 | 2.360 | 878.549 | - | 878.549 |
Asie | 49.686 | 39.570 | 116.464 | 272.810 | 41.258 | 23.974 | 543.761 | - | 543.761 |
Am\u00e9rique | 253.915 | 119.229 | 39.225 | 42.316 | - | 406 | 455.091 | - | 455.091 |
Afrique | 16.890 | 35.080 | 4.218 | 13.747 | - | 125 | 70.059 | - | 70.059 |
Oc\u00e9anie | 586 | 4.465 | - | 32.447 | - | 764 | 38.263 | - | 38.263 |
Total | 2.020.042 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.587 | 13.016 | 6.597.603 |
Moment de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | |||||||||
Chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 un moment donn\u00e9 | 2.019.377 | 1.744.472 | 591.165 | 34.637 | 992.378 | 50.455 | 5.432.483 | 3.769 | 5.436.251 |
Produits transf\u00e9r\u00e9s progressivement | - | - | 571.767 | 532.867 | - | - | 1.104.635 | - | 1.104.635 |
Services transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 665 | 4.177 | 13 | 8 | 16.009 | 26.598 | 47.470 | 9.248 | 56.717 |
Total | 2.020.042 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.587 | 13.016 | 6.597.603 |
Pour l\u2019ann\u00e9e termin\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Principaux march\u00e9s g\u00e9ographiques | |||||||||
Gr\u00e8ce | 112.720 | 83.250 | 369.410 | 83.650 | 329.017 | 23.259 | 1.001.306 | 12.643 | 1.013.950 |
Union europ\u00e9enne | 1.180.680 | 1.194.730 | 333.193 | 129.153 | 541.269 | 17.098 | 3.396.123 | - | 3.396.123 |
Autres pays europ\u00e9ens | 304.717 | 250.506 | 120.457 | 101.253 | 141.495 | 2.005 | 920.433 | - | 920.433 |
Asie | 54.511 | 76.383 | 117.054 | 33.151 | 500 | 26.974 | 308.571 | - | 308.571 |
Am\u00e9rique | 216.363 | 69.553 | 44.218 | 152.644 | 180 | 65 | 483.023 | - | 483.023 |
Afrique | 17.727 | 41.968 | 6.852 | 1.656 | 1.856 | 9 | 70.068 | - | 70.068 |
Oc\u00e9anie | 732 | 4.826 | - | 78.675 | - | - | 84.233 | - | 84.233 |
Total | 1.887.450 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.755 | 12.643 | 6.276.399 |
Moment de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | |||||||||
Chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 un moment donn\u00e9 | 1.668.745 | 1.717.333 | 626.460 | 47.967 | 999.927 | 47.389 | 5.107.822 | 4.199 | 5.112.021 |
Produits transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 217.298 | - | 364.673 | 532.214 | - | - | 1.114.185 | - | 1.114.185 |
Services transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 1.407 | 3.881 | 50 | - | 14.389 | 22.022 | 41.748 | 8.444 | 50.193 |
Total | 1.887.450 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.755 | 12.643 | 6.276.399 |
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de Viohalco pour 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6.627 millions d\u2019euros, en hausse de 5% par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (2023 : 6.302 millions d\u2019euros).
Le chiffre d\u2019affaires qui devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 \u00e0 l\u2019avenir, relatif aux prestations non remplies (ou partiellement remplies) \u00e0 la date de cl\u00f4ture s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1.661 millions d\u2019euros. Un montant de 899 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 en 2025, un montant de 601 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 en 2026 et un montant de 161 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 au cours des p\u00e9riodes \u00e0 partir de 2027 sur la base des calendriers inclus dans les contrats ouverts au 31 d\u00e9cembre 2024, qui ont des dur\u00e9es initialement attendues de plus d\u2019un an et dont la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires a d\u00e9but\u00e9 en 2024 ou des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
B.\tSoldes des contrats
Les actifs sur contrat concernent essentiellement les droits \u00e0 contrepartie pour des travaux achev\u00e9s mais non factur\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur les produits fabriqu\u00e9s sur mesure ou les projets dans l\u2019\u00e9nergie. Les actifs sur contrat sont transf\u00e9r\u00e9s aux cr\u00e9ances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e9mettent une facture au client (sauf si la facture est \u00e9mise \u00e0 l\u2019avance).
Les passifs sur contrat se rapportent essentiellement \u00e0 l\u2019avance de contrepartie re\u00e7ue de la part de clients pour la construction de produits sur mesure ou de projets dans l\u2019\u00e9nergie dont le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 progressivement.
Les actifs sur contrats concernent principalement les segments C\u00e2bles et Tubes d\u2019acier pour lesquels les montants sont factur\u00e9s au rythme de l\u2019avancement des travaux conform\u00e9ment aux conditions contractuelles, soit lors de la r\u00e9alisation de jalons contractuels, soit \u00e0 la livraison finale et \u00e0 l\u2019acceptation des produits.
Le tableau suivant pr\u00e9sente des informations sur les actifs et passifs sur contrats.
En date du | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs sur contrats | 256.322 | 236.552 |
Passifs sur contrats | -226.488 | -281.387 |
Total | 29.834 | -44.835 |
Les variations des soldes d\u2019actifs sur contrats et de passifs sur contrats au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9crites dans le tableau suivant :
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2024 | 236.552 | 281.387 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 241.950 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -249.948 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -219.239 | - |
Nouveaux acomptes et produit diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 200.850 |
Reprise de perte de valeur | 38 | - |
R\u00e9duction de valeur | -3.962 | - |
Reclassement | - | 32 |
Argent restitu\u00e9 au client | - | -3.367 |
Montant comptabilis\u00e9 dans les autres produits | - | -4.295 |
Autres variations | - | -350 |
Ecarts de change | 983 | 2.180 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 256.322 | 226.488 |
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2023 | 199.839 | 133.837 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 230.987 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -152.523 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -193.160 | - |
Nouveaux acomptes et revenu diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 302.364 |
Perte de valeur | -68 | - |
Reprise de perte de valeur | 23 | - |
R\u00e9duction de valeur | -250 | - |
Reclassements | 579 | - |
Ecarts de change | -1.398 | -2.290 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 236.552 | 281.387 |
Les actifs sur contrats ont augment\u00e9 20 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Cette augmentation est principalement attribu\u00e9e au segment C\u00e2bles (augmentation de 14,9 millions d\u2019euros) en raison de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux projets et du calendrier de facturation de projets sp\u00e9cifiques en cours.
Les passifs sur contrats se rapportent principalement \u00e0 la contrepartie anticip\u00e9e re\u00e7ue des clients. Les passifs sur contrats, qui devraient \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s dans un d\u00e9lai de plus d\u2019un an, sont class\u00e9s en passifs non courants (5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024). Les passifs sur contrats ont diminu\u00e9 de 55 millions d\u2019euros par rapport au 31 d\u00e9cembre 2023, principalement en raison de l\u2019ex\u00e9cution de certains projets dans le segment Tubes d\u2019acier pour lesquels des acomptes ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7us par les clients \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (diminution 81,3 millions d\u2019euros). D\u2019autre part, l\u2019augmentation du carnet de commandes dans le segment C\u00e2bles a entra\u00een\u00e9 une augmentation des passifs sur contrats du segment de 21,9 millions d\u2019euros.
C.\tCo\u00fbts des contrats
Les filiales de Viohalco qui ont constat\u00e9 des co\u00fbts de contrats s\u2019attendent \u00e0 ce que les frais, commissions et autres co\u00fbts associ\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention de contrats pour des projets \u00e9nerg\u00e9tiques soient recouvrables.
Par cons\u00e9quent, au 31 d\u00e9cembre 2024, Viohalco a comptabilis\u00e9 comme co\u00fbts des contrats un montant 510 milliers d\u2019euros, dont 222 milliers d\u2019euros est class\u00e9 comme actifs non courants. Au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement des co\u00fbts des contrat s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 157 milliers d\u2019euros.
D.\tJugements significatifs dans la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Pour la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les entreprises de Viohalco \u00e9mettent des jugements concernant le calendrier de r\u00e9alisation des obligations de performance, l\u2019identification d\u2019obligations de performance distinctes, ainsi que le prix de la transaction et les montants allou\u00e9s aux obligations de performance.
Les plus importantes de ces estimations sont d\u00e9crites ci-dessous :
-\tLes contrats comportant des obligations de performance multiples sont principalement identifi\u00e9s dans le segment C\u00e2bles pour des projets cl\u00e9s en main et pour des produits sur mesure dans les segments C\u00e2bles, Tubes d\u2019acier et Aluminium, comme d\u00e9crit dans la note 5.3. Dans de tels cas, le prix total de la transaction est allou\u00e9 \u00e0 ces obligations de performance sur la base des prix de vente intrins\u00e8ques des biens et services pr\u00e9vus. Si ces biens et services ne sont pas vendus s\u00e9par\u00e9ment, une approche co\u00fbt plus marge est utilis\u00e9e pour estimer le prix de vente intrins\u00e8que.
-\tCertains contrats avec les clients impliquent un co\u00fbt de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le volume ou une remise commerciale bas\u00e9e sur le total des ventes au client au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e. Dans un tel cas, les revenus sont constat\u00e9s en fonction des ventes pr\u00e9vues au client tout au long de l\u2019exercice, \u00e0 mesure que ces ventes sont r\u00e9alis\u00e9es et que de nouvelles commandes sont re\u00e7ues et dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise importante des revenus cumul\u00e9s constat\u00e9s ne sera pas n\u00e9cessaire.
-\tUne part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte, si le client peut b\u00e9n\u00e9ficier du service de transport offert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identifiable s\u00e9par\u00e9ment de la production de ces produits personnalis\u00e9s. Le chiffre d\u2019affaires tir\u00e9 des commandes de produits normalis\u00e9s est constat\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis et le transport n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte.
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Le chiffre d\u2019affaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs sur les immeubles de placement.
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Chiffre d\u2019affaires provenant des contrats avec les clients | 6.597.603 | 6.276.399 |
Total | 6.627.306 | 6.301.957 |
A.\tVentilation du chiffre d\u2019affaires provenant de contrats conclus avec des clients
Dans le tableau suivant, le chiffre d\u2019affaires des contrats avec les clients est ventil\u00e9 par march\u00e9 g\u00e9ographique principal et en fonction du moment auquel intervient la comptabilisation de ce chiffre d\u2019affaires. Le tableau comprend un rapprochement avec les segments op\u00e9rationnels de Viohalco (voir note 6).
Pour l\u2019ann\u00e9e termin\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Principaux march\u00e9s g\u00e9ographiques | |||||||||
Gr\u00e8ce | 100.486 | 89.197 | 310.521 | 36.330 | 363.361 | 26.089 | 925.985 | 13.016 | 939.001 |
Union europ\u00e9enne | 1.261.048 | 1.203.553 | 581.092 | 118.936 | 484.915 | 23.335 | 3.672.879 | - | 3.672.879 |
Autres pays europ\u00e9ens | 337.431 | 257.555 | 111.425 | 50.926 | 118.853 | 2.360 | 878.549 | - | 878.549 |
Asie | 49.686 | 39.570 | 116.464 | 272.810 | 41.258 | 23.974 | 543.761 | - | 543.761 |
Am\u00e9rique | 253.915 | 119.229 | 39.225 | 42.316 | - | 406 | 455.091 | - | 455.091 |
Afrique | 16.890 | 35.080 | 4.218 | 13.747 | - | 125 | 70.059 | - | 70.059 |
Oc\u00e9anie | 586 | 4.465 | - | 32.447 | - | 764 | 38.263 | - | 38.263 |
Total | 2.020.042 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.587 | 13.016 | 6.597.603 |
Moment de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | |||||||||
Chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 un moment donn\u00e9 | 2.019.377 | 1.744.472 | 591.165 | 34.637 | 992.378 | 50.455 | 5.432.483 | 3.769 | 5.436.251 |
Produits transf\u00e9r\u00e9s progressivement | - | - | 571.767 | 532.867 | - | - | 1.104.635 | - | 1.104.635 |
Services transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 665 | 4.177 | 13 | 8 | 16.009 | 26.598 | 47.470 | 9.248 | 56.717 |
Total | 2.020.042 | 1.748.649 | 1.162.945 | 567.512 | 1.008.387 | 77.053 | 6.584.587 | 13.016 | 6.597.603 |
Pour l\u2019ann\u00e9e termin\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Aluminium | Cuivre | C\u00e2bles | Tubes d\u2019acier | Acier | Autres activit\u00e9s | Total industriel | Immobilier | Total consolid\u00e9 |
Principaux march\u00e9s g\u00e9ographiques | |||||||||
Gr\u00e8ce | 112.720 | 83.250 | 369.410 | 83.650 | 329.017 | 23.259 | 1.001.306 | 12.643 | 1.013.950 |
Union europ\u00e9enne | 1.180.680 | 1.194.730 | 333.193 | 129.153 | 541.269 | 17.098 | 3.396.123 | - | 3.396.123 |
Autres pays europ\u00e9ens | 304.717 | 250.506 | 120.457 | 101.253 | 141.495 | 2.005 | 920.433 | - | 920.433 |
Asie | 54.511 | 76.383 | 117.054 | 33.151 | 500 | 26.974 | 308.571 | - | 308.571 |
Am\u00e9rique | 216.363 | 69.553 | 44.218 | 152.644 | 180 | 65 | 483.023 | - | 483.023 |
Afrique | 17.727 | 41.968 | 6.852 | 1.656 | 1.856 | 9 | 70.068 | - | 70.068 |
Oc\u00e9anie | 732 | 4.826 | - | 78.675 | - | - | 84.233 | - | 84.233 |
Total | 1.887.450 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.755 | 12.643 | 6.276.399 |
Moment de la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires | |||||||||
Chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 un moment donn\u00e9 | 1.668.745 | 1.717.333 | 626.460 | 47.967 | 999.927 | 47.389 | 5.107.822 | 4.199 | 5.112.021 |
Produits transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 217.298 | - | 364.673 | 532.214 | - | - | 1.114.185 | - | 1.114.185 |
Services transf\u00e9r\u00e9s progressivement | 1.407 | 3.881 | 50 | - | 14.389 | 22.022 | 41.748 | 8.444 | 50.193 |
Total | 1.887.450 | 1.721.214 | 991.183 | 580.181 | 1.014.316 | 69.411 | 6.263.755 | 12.643 | 6.276.399 |
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de Viohalco pour 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6.627 millions d\u2019euros, en hausse de 5% par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (2023 : 6.302 millions d\u2019euros).
Le chiffre d\u2019affaires qui devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 \u00e0 l\u2019avenir, relatif aux prestations non remplies (ou partiellement remplies) \u00e0 la date de cl\u00f4ture s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1.661 millions d\u2019euros. Un montant de 899 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 en 2025, un montant de 601 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 en 2026 et un montant de 161 millions d\u2019euros devrait \u00eatre comptabilis\u00e9 au cours des p\u00e9riodes \u00e0 partir de 2027 sur la base des calendriers inclus dans les contrats ouverts au 31 d\u00e9cembre 2024, qui ont des dur\u00e9es initialement attendues de plus d\u2019un an et dont la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires a d\u00e9but\u00e9 en 2024 ou des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
B.\tSoldes des contrats
Les actifs sur contrat concernent essentiellement les droits \u00e0 contrepartie pour des travaux achev\u00e9s mais non factur\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur les produits fabriqu\u00e9s sur mesure ou les projets dans l\u2019\u00e9nergie. Les actifs sur contrat sont transf\u00e9r\u00e9s aux cr\u00e9ances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e9mettent une facture au client (sauf si la facture est \u00e9mise \u00e0 l\u2019avance).
Les passifs sur contrat se rapportent essentiellement \u00e0 l\u2019avance de contrepartie re\u00e7ue de la part de clients pour la construction de produits sur mesure ou de projets dans l\u2019\u00e9nergie dont le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 progressivement.
Les actifs sur contrats concernent principalement les segments C\u00e2bles et Tubes d\u2019acier pour lesquels les montants sont factur\u00e9s au rythme de l\u2019avancement des travaux conform\u00e9ment aux conditions contractuelles, soit lors de la r\u00e9alisation de jalons contractuels, soit \u00e0 la livraison finale et \u00e0 l\u2019acceptation des produits.
Le tableau suivant pr\u00e9sente des informations sur les actifs et passifs sur contrats.
En date du | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs sur contrats | 256.322 | 236.552 |
Passifs sur contrats | -226.488 | -281.387 |
Total | 29.834 | -44.835 |
Les variations des soldes d\u2019actifs sur contrats et de passifs sur contrats au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9crites dans le tableau suivant :
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2024 | 236.552 | 281.387 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 241.950 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -249.948 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -219.239 | - |
Nouveaux acomptes et produit diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 200.850 |
Reprise de perte de valeur | 38 | - |
R\u00e9duction de valeur | -3.962 | - |
Reclassement | - | 32 |
Argent restitu\u00e9 au client | - | -3.367 |
Montant comptabilis\u00e9 dans les autres produits | - | -4.295 |
Autres variations | - | -350 |
Ecarts de change | 983 | 2.180 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 256.322 | 226.488 |
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2023 | 199.839 | 133.837 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 230.987 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -152.523 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -193.160 | - |
Nouveaux acomptes et revenu diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 302.364 |
Perte de valeur | -68 | - |
Reprise de perte de valeur | 23 | - |
R\u00e9duction de valeur | -250 | - |
Reclassements | 579 | - |
Ecarts de change | -1.398 | -2.290 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 236.552 | 281.387 |
Les actifs sur contrats ont augment\u00e9 20 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Cette augmentation est principalement attribu\u00e9e au segment C\u00e2bles (augmentation de 14,9 millions d\u2019euros) en raison de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux projets et du calendrier de facturation de projets sp\u00e9cifiques en cours.
Les passifs sur contrats se rapportent principalement \u00e0 la contrepartie anticip\u00e9e re\u00e7ue des clients. Les passifs sur contrats, qui devraient \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s dans un d\u00e9lai de plus d\u2019un an, sont class\u00e9s en passifs non courants (5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024). Les passifs sur contrats ont diminu\u00e9 de 55 millions d\u2019euros par rapport au 31 d\u00e9cembre 2023, principalement en raison de l\u2019ex\u00e9cution de certains projets dans le segment Tubes d\u2019acier pour lesquels des acomptes ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7us par les clients \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (diminution 81,3 millions d\u2019euros). D\u2019autre part, l\u2019augmentation du carnet de commandes dans le segment C\u00e2bles a entra\u00een\u00e9 une augmentation des passifs sur contrats du segment de 21,9 millions d\u2019euros.
C.\tCo\u00fbts des contrats
Les filiales de Viohalco qui ont constat\u00e9 des co\u00fbts de contrats s\u2019attendent \u00e0 ce que les frais, commissions et autres co\u00fbts associ\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention de contrats pour des projets \u00e9nerg\u00e9tiques soient recouvrables.
Par cons\u00e9quent, au 31 d\u00e9cembre 2024, Viohalco a comptabilis\u00e9 comme co\u00fbts des contrats un montant 510 milliers d\u2019euros, dont 222 milliers d\u2019euros est class\u00e9 comme actifs non courants. Au cours de l\u2019exercice, l\u2019amortissement des co\u00fbts des contrat s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 157 milliers d\u2019euros.
D.\tJugements significatifs dans la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires
Pour la reconnaissance du chiffre d\u2019affaires, les entreprises de Viohalco \u00e9mettent des jugements concernant le calendrier de r\u00e9alisation des obligations de performance, l\u2019identification d\u2019obligations de performance distinctes, ainsi que le prix de la transaction et les montants allou\u00e9s aux obligations de performance.
Les plus importantes de ces estimations sont d\u00e9crites ci-dessous :
-\tLes contrats comportant des obligations de performance multiples sont principalement identifi\u00e9s dans le segment C\u00e2bles pour des projets cl\u00e9s en main et pour des produits sur mesure dans les segments C\u00e2bles, Tubes d\u2019acier et Aluminium, comme d\u00e9crit dans la note 5.3. Dans de tels cas, le prix total de la transaction est allou\u00e9 \u00e0 ces obligations de performance sur la base des prix de vente intrins\u00e8ques des biens et services pr\u00e9vus. Si ces biens et services ne sont pas vendus s\u00e9par\u00e9ment, une approche co\u00fbt plus marge est utilis\u00e9e pour estimer le prix de vente intrins\u00e8que.
-\tCertains contrats avec les clients impliquent un co\u00fbt de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le volume ou une remise commerciale bas\u00e9e sur le total des ventes au client au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e. Dans un tel cas, les revenus sont constat\u00e9s en fonction des ventes pr\u00e9vues au client tout au long de l\u2019exercice, \u00e0 mesure que ces ventes sont r\u00e9alis\u00e9es et que de nouvelles commandes sont re\u00e7ues et dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise importante des revenus cumul\u00e9s constat\u00e9s ne sera pas n\u00e9cessaire.
-\tUne part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte, si le client peut b\u00e9n\u00e9ficier du service de transport offert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identifiable s\u00e9par\u00e9ment de la production de ces produits personnalis\u00e9s. Le chiffre d\u2019affaires tir\u00e9 des commandes de produits normalis\u00e9s est constat\u00e9 \u00e0 un moment pr\u00e9cis et le transport n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9 comme une obligation de performance distincte.
8.\tAutres produits et charges
A. Autres produits | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Subventions publiques | 2.661 | 2.632 | |
Amortissement des subventions re\u00e7ues | 28 | 2.681 | 2.598 |
Revenus de location | 1.397 | 1.179 | |
Produits provenant des honoraires, commissions et co\u00fbts refactur\u00e9s | 3.360 | 1.293 | |
Indemnisation des dommages | 5.312 | 4.190 | |
Gain sur la vente d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles | 370 | 1.707 | |
Gain sur la vente d'immeubles de placement | 27 | 624 | |
Gain r\u00e9sultant de l'\u00e9valuation d'instruments financiers | 7.462 | 322 | |
Reprise de provisions | - | 25 | |
Reprise de perte de valeur sur immobilisations corporelles et sur immeubles de placement | 12.289 | 20.289 | |
Gain provenant de la cession de filiales | 230 | 4.490 | |
Gains provenant de regroupements d'entreprises | 168 | - | |
Autre | 6.730 | 3.800 | |
Total des autres recettes | 42.686 | 43.149 |
B. Autres charges | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Perte de valeur des immobilisations corporelles et des immeubles de placement | 10.628 | 16.444 | |
R\u00e9duction de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles | 2.030 | 4.506 | |
Perte de valeur des entreprises associ\u00e9es/coentreprises | 3.144 | 2.820 | |
Perte sur la vente de PP&E | 2 | 321 | |
Perte sur la vente d'immeubles de placement | - | 26 | |
Dommages encourus | - | 3.588 | |
Avantages du personnel | 4.232 | 3.012 | |
P\u00e9nalit\u00e9s | 12 | - | 3 |
Amortissement | 637 | 2.561 | |
Perte de valeur sur immobilisations corporelles et immeubles de placement | - | 2.104 | |
Autre | 4.097 | 2.400 | |
Total des autres charges | 24.769 | 37.786 | |
Autres produits / charges nets (-) | 17.917 | 5.364 |
Les autres produits et charges nets pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 un gain de 17,9 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 un gain de 5,4 millions d\u2019euros en 2023, principalement d\u00fb aux facteurs suivants :
- Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les conditions \u00e9conomiques globales difficiles ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V. et entra\u00een\u00e9 une baisse de ses performances financi\u00e8res en 2024. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 3,1 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans la participation de la soci\u00e9t\u00e9 (note 20).
- Conform\u00e9ment \u00e0 un contrat pass\u00e9 avec un client, un acompte de 4.295 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 re\u00e7u en 2023 et 2024. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9sili\u00e9 parce que le projet n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 ex\u00e9cut\u00e9 et, conform\u00e9ment aux dispositions pertinentes du contrat, la filiale de Viohalco \u00e9tait en droit de conserver ledit acompte. Par cons\u00e9quent, le montant pertinent a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat en tant que \u00ab autres produits \u00bb.
- En 2024, une reprise de perte de valeur sur une base nette de 1,7 million d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (2023 : perte de valeur de 3,8 millions d\u2019euros) pour les biens immobiliers et les immeubles de placement, en raison de variations de la juste valeur du portefeuille immobilier. La perte de valeur et la reprise de perte de valeur sont d\u00e9crites aux notes 17 et 19.
- Au cours du premier semestre 2023, la fusion par absorption de la filiale d\u2019ElvalHalcor, Etem Commercial, de la soci\u00e9t\u00e9 anonyme Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 achev\u00e9e. Suite \u00e0 cette transaction, Viohalco a enregistr\u00e9 un gain de 4,5 millions d\u2019euros au niveau consolid\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium une option de vente pour l\u2019achat du capital social restant en circulation de Cosmos Aluminium. En outre, Cosmos Aluminium a accord\u00e9 \u00e0 ElvalHalcor une option de vente sur le solde du capital social de Cosmos Aluminium. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Apr\u00e8s l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium. La perte comptabilis\u00e9e \u00e0 la suite de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,4 millions d\u2019euros et est comptabilis\u00e9e dans la rubrique \u00abAutres produits\u00bb.
C.\tCharges par nature
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9 en charges | 4.547.842 | 4.428.065 | |
Avantages du personnel | 12 | 517.112 | 473.925 |
\u00c9nergie | 207.033 | 253.248 | |
Amortissement | 149.973 | 146.123 | |
Amortissement des co\u00fbts des contrats | 157 | 74 | |
Taxes et accises | 20.465 | 13.813 | |
Primes d'assurance | 39.441 | 44.065 | |
Loyers | 8.226 | 8.731 | |
Frais de transports (marchandises et mat\u00e9riels) | 167.220 | 196.682 | |
Frais de publicit\u00e9 | 8.031 | 8.038 | |
Honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers | 382.309 | 312.190 | |
Autres provisions | - | 125 | |
Gains (-)/pertes d'instruments d\u00e9riv\u00e9s | -6.699 | 793 | |
Entreposage et emballage | 12.985 | 15.601 | |
Commissions | 14.715 | 13.750 | |
Gains (-) / pertes de change | 5.237 | -3.820 | |
Frais d'entretien | 69.284 | 55.860 | |
Royalties | 4.873 | 2.655 | |
Consommation d'outils de production | 27.842 | 21.010 | |
Autres charges | 15.684 | 16.991 | |
Total | 6.191.730 | 6.007.920 |
Les principaux facteurs de variation des charges op\u00e9rationnelles en 2024 sont les suivants :
- l\u2019augmentation des volumes de ventes, le co\u00fbt des ventes affect\u00e9 et les charges op\u00e9rationnelles connexes (co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9s en charges et frais de mat\u00e9riaux et d\u2019entretien) qui ont \u00e9galement augment\u00e9.
- l\u2019augmentation des \u00ab honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers \u00bb est principalement attribu\u00e9e aux services sp\u00e9cifiques \u00e0 des projets fournis par des sous-traitants, en particulier dans le segment C\u00e2bles. Celui-ci a connu une hausse des services d\u2019installation li\u00e9s aux contrats cl\u00e9s en main r\u00e9alis\u00e9s par des filiales, entra\u00eenant une hausse des co\u00fbts par rapport \u00e0 2023.
Le montant total des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es en charges en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 23,2 millions d\u2019euros (2023 : 18,2 millions d\u2019euros).
12.\tCharges du personnel
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Salaires et traitements | 406.160 | 368.009 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 74.343 | 67.416 | |
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies | 5.053 | 1.165 | |
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | 11 | 6.534 | 7.639 |
Autres avantages du personnel | 32.752 | 33.727 | |
Total | 524.842 | 477.956 |
Les avantages du personnel ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9partis comme suit : | |||
Co\u00fbt des ventes | 8 | 351.633 | 316.474 |
Frais de commercialisation et de distribution | 8 | 50.744 | 53.073 |
Charges administratives | 8 | 114.735 | 104.378 |
Autres charges | 8 | - | 3 |
Avantages employ\u00e9s capitalis\u00e9s dans les projets-en-construction | 7.730 | 4.028 | |
Total | 524.842 | 477.956 |
Le nombre d\u2019employ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que leur profil et leur genre, est pr\u00e9sent\u00e9 dans les tableaux suivants :
2024 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.076 | 5.369 | 3.119 | 9.564 |
Femmes | 274 | 1.118 | 498 | 1.890 |
Total | 1.350 | 6.487 | 3.617 | 11.454 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 3.206 | 7.234 | 1.014 | 11.454 |
2023 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.072 | 5.262 | 2.820 | 9.154 |
Femmes | 251 | 1.105 | 445 | 1.801 |
Total | 1.323 | 6.367 | 3.265 | 10.955 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 2.902 | 7.045 | 1.008 | 10.955 |
C.1. Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
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Les actifs sur contrat concernent essentiellement les droits \u00e0 contrepartie pour des travaux achev\u00e9s mais non factur\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur les produits fabriqu\u00e9s sur mesure ou les projets dans l\u2019\u00e9nergie. Les actifs sur contrat sont transf\u00e9r\u00e9s aux cr\u00e9ances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e9mettent une facture au client (sauf si la facture est \u00e9mise \u00e0 l\u2019avance).
Les passifs sur contrat se rapportent essentiellement \u00e0 l\u2019avance de contrepartie re\u00e7ue de la part de clients pour la construction de produits sur mesure ou de projets dans l\u2019\u00e9nergie dont le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9 progressivement.
Les actifs sur contrats concernent principalement les segments C\u00e2bles et Tubes d\u2019acier pour lesquels les montants sont factur\u00e9s au rythme de l\u2019avancement des travaux conform\u00e9ment aux conditions contractuelles, soit lors de la r\u00e9alisation de jalons contractuels, soit \u00e0 la livraison finale et \u00e0 l\u2019acceptation des produits.
Le tableau suivant pr\u00e9sente des informations sur les actifs et passifs sur contrats.
En date du | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs sur contrats | 256.322 | 236.552 |
Passifs sur contrats | -226.488 | -281.387 |
Total | 29.834 | -44.835 |
Les variations des soldes d\u2019actifs sur contrats et de passifs sur contrats au cours de la p\u00e9riode sont d\u00e9crites dans le tableau suivant :
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2024 | 236.552 | 281.387 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 241.950 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -249.948 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -219.239 | - |
Nouveaux acomptes et produit diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 200.850 |
Reprise de perte de valeur | 38 | - |
R\u00e9duction de valeur | -3.962 | - |
Reclassement | - | 32 |
Argent restitu\u00e9 au client | - | -3.367 |
Montant comptabilis\u00e9 dans les autres produits | - | -4.295 |
Autres variations | - | -350 |
Ecarts de change | 983 | 2.180 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 256.322 | 226.488 |
Montants en milliers d\u2019euros | Actifs sur contrats | Passifs sur contrats |
Solde au 1 janvier 2023 | 199.839 | 133.837 |
Augmentations dues \u00e0 des cr\u00e9ances non factur\u00e9es et \u00e0 des changements dans la mesure des progr\u00e8s | 230.987 | - |
Produits constat\u00e9s au titre des acomptes et des produits constat\u00e9s d'avance au d\u00e9but de la p\u00e9riode | - | -152.523 |
Transferts des actifs sur contrat comptabilis\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode vers les cr\u00e9ances | -193.160 | - |
Nouveaux acomptes et revenu diff\u00e9r\u00e9 en cours \u00e0 la fin de l'exercice | - | 302.364 |
Perte de valeur | -68 | - |
Reprise de perte de valeur | 23 | - |
R\u00e9duction de valeur | -250 | - |
Reclassements | 579 | - |
Ecarts de change | -1.398 | -2.290 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 236.552 | 281.387 |
Les actifs sur contrats ont augment\u00e9 20 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Cette augmentation est principalement attribu\u00e9e au segment C\u00e2bles (augmentation de 14,9 millions d\u2019euros) en raison de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux projets et du calendrier de facturation de projets sp\u00e9cifiques en cours.
Les passifs sur contrats se rapportent principalement \u00e0 la contrepartie anticip\u00e9e re\u00e7ue des clients. Les passifs sur contrats, qui devraient \u00eatre r\u00e9gl\u00e9s dans un d\u00e9lai de plus d\u2019un an, sont class\u00e9s en passifs non courants (5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024). Les passifs sur contrats ont diminu\u00e9 de 55 millions d\u2019euros par rapport au 31 d\u00e9cembre 2023, principalement en raison de l\u2019ex\u00e9cution de certains projets dans le segment Tubes d\u2019acier pour lesquels des acomptes ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7us par les clients \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente (diminution 81,3 millions d\u2019euros). D\u2019autre part, l\u2019augmentation du carnet de commandes dans le segment C\u00e2bles a entra\u00een\u00e9 une augmentation des passifs sur contrats du segment de 21,9 millions d\u2019euros.
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A. Autres produits | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Subventions publiques | 2.661 | 2.632 | |
Amortissement des subventions re\u00e7ues | 28 | 2.681 | 2.598 |
Revenus de location | 1.397 | 1.179 | |
Produits provenant des honoraires, commissions et co\u00fbts refactur\u00e9s | 3.360 | 1.293 | |
Indemnisation des dommages | 5.312 | 4.190 | |
Gain sur la vente d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles | 370 | 1.707 | |
Gain sur la vente d'immeubles de placement | 27 | 624 | |
Gain r\u00e9sultant de l'\u00e9valuation d'instruments financiers | 7.462 | 322 | |
Reprise de provisions | - | 25 | |
Reprise de perte de valeur sur immobilisations corporelles et sur immeubles de placement | 12.289 | 20.289 | |
Gain provenant de la cession de filiales | 230 | 4.490 | |
Gains provenant de regroupements d'entreprises | 168 | - | |
Autre | 6.730 | 3.800 | |
Total des autres recettes | 42.686 | 43.149 |
B. Autres charges | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Perte de valeur des immobilisations corporelles et des immeubles de placement | 10.628 | 16.444 | |
R\u00e9duction de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles | 2.030 | 4.506 | |
Perte de valeur des entreprises associ\u00e9es/coentreprises | 3.144 | 2.820 | |
Perte sur la vente de PP&E | 2 | 321 | |
Perte sur la vente d'immeubles de placement | - | 26 | |
Dommages encourus | - | 3.588 | |
Avantages du personnel | 4.232 | 3.012 | |
P\u00e9nalit\u00e9s | 12 | - | 3 |
Amortissement | 637 | 2.561 | |
Perte de valeur sur immobilisations corporelles et immeubles de placement | - | 2.104 | |
Autre | 4.097 | 2.400 | |
Total des autres charges | 24.769 | 37.786 | |
Autres produits / charges nets (-) | 17.917 | 5.364 |
Les autres produits et charges nets pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 un gain de 17,9 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 un gain de 5,4 millions d\u2019euros en 2023, principalement d\u00fb aux facteurs suivants :
- Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les conditions \u00e9conomiques globales difficiles ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V. et entra\u00een\u00e9 une baisse de ses performances financi\u00e8res en 2024. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 3,1 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans la participation de la soci\u00e9t\u00e9 (note 20).
- Conform\u00e9ment \u00e0 un contrat pass\u00e9 avec un client, un acompte de 4.295 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 re\u00e7u en 2023 et 2024. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9sili\u00e9 parce que le projet n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 ex\u00e9cut\u00e9 et, conform\u00e9ment aux dispositions pertinentes du contrat, la filiale de Viohalco \u00e9tait en droit de conserver ledit acompte. Par cons\u00e9quent, le montant pertinent a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat en tant que \u00ab autres produits \u00bb.
- En 2024, une reprise de perte de valeur sur une base nette de 1,7 million d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (2023 : perte de valeur de 3,8 millions d\u2019euros) pour les biens immobiliers et les immeubles de placement, en raison de variations de la juste valeur du portefeuille immobilier. La perte de valeur et la reprise de perte de valeur sont d\u00e9crites aux notes 17 et 19.
- Au cours du premier semestre 2023, la fusion par absorption de la filiale d\u2019ElvalHalcor, Etem Commercial, de la soci\u00e9t\u00e9 anonyme Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 achev\u00e9e. Suite \u00e0 cette transaction, Viohalco a enregistr\u00e9 un gain de 4,5 millions d\u2019euros au niveau consolid\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium une option de vente pour l\u2019achat du capital social restant en circulation de Cosmos Aluminium. En outre, Cosmos Aluminium a accord\u00e9 \u00e0 ElvalHalcor une option de vente sur le solde du capital social de Cosmos Aluminium. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Apr\u00e8s l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium. La perte comptabilis\u00e9e \u00e0 la suite de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,4 millions d\u2019euros et est comptabilis\u00e9e dans la rubrique \u00abAutres produits\u00bb.
A. Autres produits | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Subventions publiques | 2.661 | 2.632 | |
Amortissement des subventions re\u00e7ues | 28 | 2.681 | 2.598 |
Revenus de location | 1.397 | 1.179 | |
Produits provenant des honoraires, commissions et co\u00fbts refactur\u00e9s | 3.360 | 1.293 | |
Indemnisation des dommages | 5.312 | 4.190 | |
Gain sur la vente d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles | 370 | 1.707 | |
Gain sur la vente d'immeubles de placement | 27 | 624 | |
Gain r\u00e9sultant de l'\u00e9valuation d'instruments financiers | 7.462 | 322 | |
Reprise de provisions | - | 25 | |
Reprise de perte de valeur sur immobilisations corporelles et sur immeubles de placement | 12.289 | 20.289 | |
Gain provenant de la cession de filiales | 230 | 4.490 | |
Gains provenant de regroupements d'entreprises | 168 | - | |
Autre | 6.730 | 3.800 | |
Total des autres recettes | 42.686 | 43.149 |
A. Autres produits | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Subventions publiques | 2.661 | 2.632 | |
Amortissement des subventions re\u00e7ues | 28 | 2.681 | 2.598 |
Revenus de location | 1.397 | 1.179 | |
Produits provenant des honoraires, commissions et co\u00fbts refactur\u00e9s | 3.360 | 1.293 | |
Indemnisation des dommages | 5.312 | 4.190 | |
Gain sur la vente d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles | 370 | 1.707 | |
Gain sur la vente d'immeubles de placement | 27 | 624 | |
Gain r\u00e9sultant de l'\u00e9valuation d'instruments financiers | 7.462 | 322 | |
Reprise de provisions | - | 25 | |
Reprise de perte de valeur sur immobilisations corporelles et sur immeubles de placement | 12.289 | 20.289 | |
Gain provenant de la cession de filiales | 230 | 4.490 | |
Gains provenant de regroupements d'entreprises | 168 | - | |
Autre | 6.730 | 3.800 | |
Total des autres recettes | 42.686 | 43.149 |
C.\tCharges par nature
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9 en charges | 4.547.842 | 4.428.065 | |
Avantages du personnel | 12 | 517.112 | 473.925 |
\u00c9nergie | 207.033 | 253.248 | |
Amortissement | 149.973 | 146.123 | |
Amortissement des co\u00fbts des contrats | 157 | 74 | |
Taxes et accises | 20.465 | 13.813 | |
Primes d'assurance | 39.441 | 44.065 | |
Loyers | 8.226 | 8.731 | |
Frais de transports (marchandises et mat\u00e9riels) | 167.220 | 196.682 | |
Frais de publicit\u00e9 | 8.031 | 8.038 | |
Honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers | 382.309 | 312.190 | |
Autres provisions | - | 125 | |
Gains (-)/pertes d'instruments d\u00e9riv\u00e9s | -6.699 | 793 | |
Entreposage et emballage | 12.985 | 15.601 | |
Commissions | 14.715 | 13.750 | |
Gains (-) / pertes de change | 5.237 | -3.820 | |
Frais d'entretien | 69.284 | 55.860 | |
Royalties | 4.873 | 2.655 | |
Consommation d'outils de production | 27.842 | 21.010 | |
Autres charges | 15.684 | 16.991 | |
Total | 6.191.730 | 6.007.920 |
B. Autres charges | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Perte de valeur des immobilisations corporelles et des immeubles de placement | 10.628 | 16.444 | |
R\u00e9duction de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles | 2.030 | 4.506 | |
Perte de valeur des entreprises associ\u00e9es/coentreprises | 3.144 | 2.820 | |
Perte sur la vente de PP&E | 2 | 321 | |
Perte sur la vente d'immeubles de placement | - | 26 | |
Dommages encourus | - | 3.588 | |
Avantages du personnel | 4.232 | 3.012 | |
P\u00e9nalit\u00e9s | 12 | - | 3 |
Amortissement | 637 | 2.561 | |
Perte de valeur sur immobilisations corporelles et immeubles de placement | - | 2.104 | |
Autre | 4.097 | 2.400 | |
Total des autres charges | 24.769 | 37.786 | |
Autres produits / charges nets (-) | 17.917 | 5.364 |
Les autres produits et charges nets pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 un gain de 17,9 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 un gain de 5,4 millions d\u2019euros en 2023, principalement d\u00fb aux facteurs suivants :
- Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les conditions \u00e9conomiques globales difficiles ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V. et entra\u00een\u00e9 une baisse de ses performances financi\u00e8res en 2024. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 3,1 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans la participation de la soci\u00e9t\u00e9 (note 20).
- Conform\u00e9ment \u00e0 un contrat pass\u00e9 avec un client, un acompte de 4.295 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 re\u00e7u en 2023 et 2024. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9sili\u00e9 parce que le projet n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 ex\u00e9cut\u00e9 et, conform\u00e9ment aux dispositions pertinentes du contrat, la filiale de Viohalco \u00e9tait en droit de conserver ledit acompte. Par cons\u00e9quent, le montant pertinent a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat en tant que \u00ab autres produits \u00bb.
- En 2024, une reprise de perte de valeur sur une base nette de 1,7 million d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (2023 : perte de valeur de 3,8 millions d\u2019euros) pour les biens immobiliers et les immeubles de placement, en raison de variations de la juste valeur du portefeuille immobilier. La perte de valeur et la reprise de perte de valeur sont d\u00e9crites aux notes 17 et 19.
- Au cours du premier semestre 2023, la fusion par absorption de la filiale d\u2019ElvalHalcor, Etem Commercial, de la soci\u00e9t\u00e9 anonyme Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 achev\u00e9e. Suite \u00e0 cette transaction, Viohalco a enregistr\u00e9 un gain de 4,5 millions d\u2019euros au niveau consolid\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium une option de vente pour l\u2019achat du capital social restant en circulation de Cosmos Aluminium. En outre, Cosmos Aluminium a accord\u00e9 \u00e0 ElvalHalcor une option de vente sur le solde du capital social de Cosmos Aluminium. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Apr\u00e8s l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium. La perte comptabilis\u00e9e \u00e0 la suite de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,4 millions d\u2019euros et est comptabilis\u00e9e dans la rubrique \u00abAutres produits\u00bb.
B. Autres charges | |||
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Perte de valeur des immobilisations corporelles et des immeubles de placement | 10.628 | 16.444 | |
R\u00e9duction de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles | 2.030 | 4.506 | |
Perte de valeur des entreprises associ\u00e9es/coentreprises | 3.144 | 2.820 | |
Perte sur la vente de PP&E | 2 | 321 | |
Perte sur la vente d'immeubles de placement | - | 26 | |
Dommages encourus | - | 3.588 | |
Avantages du personnel | 4.232 | 3.012 | |
P\u00e9nalit\u00e9s | 12 | - | 3 |
Amortissement | 637 | 2.561 | |
Perte de valeur sur immobilisations corporelles et immeubles de placement | - | 2.104 | |
Autre | 4.097 | 2.400 | |
Total des autres charges | 24.769 | 37.786 | |
Autres produits / charges nets (-) | 17.917 | 5.364 |
Les autres produits et charges nets pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 un gain de 17,9 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 un gain de 5,4 millions d\u2019euros en 2023, principalement d\u00fb aux facteurs suivants :
- Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les conditions \u00e9conomiques globales difficiles ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V. et entra\u00een\u00e9 une baisse de ses performances financi\u00e8res en 2024. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 3,1 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans la participation de la soci\u00e9t\u00e9 (note 20).
- Conform\u00e9ment \u00e0 un contrat pass\u00e9 avec un client, un acompte de 4.295 milliers d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 re\u00e7u en 2023 et 2024. Ce contrat a \u00e9t\u00e9 r\u00e9sili\u00e9 parce que le projet n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 ex\u00e9cut\u00e9 et, conform\u00e9ment aux dispositions pertinentes du contrat, la filiale de Viohalco \u00e9tait en droit de conserver ledit acompte. Par cons\u00e9quent, le montant pertinent a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat en tant que \u00ab autres produits \u00bb.
- En 2024, une reprise de perte de valeur sur une base nette de 1,7 million d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e (2023 : perte de valeur de 3,8 millions d\u2019euros) pour les biens immobiliers et les immeubles de placement, en raison de variations de la juste valeur du portefeuille immobilier. La perte de valeur et la reprise de perte de valeur sont d\u00e9crites aux notes 17 et 19.
- Au cours du premier semestre 2023, la fusion par absorption de la filiale d\u2019ElvalHalcor, Etem Commercial, de la soci\u00e9t\u00e9 anonyme Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 achev\u00e9e. Suite \u00e0 cette transaction, Viohalco a enregistr\u00e9 un gain de 4,5 millions d\u2019euros au niveau consolid\u00e9. Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium une option de vente pour l\u2019achat du capital social restant en circulation de Cosmos Aluminium. En outre, Cosmos Aluminium a accord\u00e9 \u00e0 ElvalHalcor une option de vente sur le solde du capital social de Cosmos Aluminium. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Apr\u00e8s l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium. La perte comptabilis\u00e9e \u00e0 la suite de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,4 millions d\u2019euros et est comptabilis\u00e9e dans la rubrique \u00abAutres produits\u00bb.
C.\tCharges par nature
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9 en charges | 4.547.842 | 4.428.065 | |
Avantages du personnel | 12 | 517.112 | 473.925 |
\u00c9nergie | 207.033 | 253.248 | |
Amortissement | 149.973 | 146.123 | |
Amortissement des co\u00fbts des contrats | 157 | 74 | |
Taxes et accises | 20.465 | 13.813 | |
Primes d'assurance | 39.441 | 44.065 | |
Loyers | 8.226 | 8.731 | |
Frais de transports (marchandises et mat\u00e9riels) | 167.220 | 196.682 | |
Frais de publicit\u00e9 | 8.031 | 8.038 | |
Honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers | 382.309 | 312.190 | |
Autres provisions | - | 125 | |
Gains (-)/pertes d'instruments d\u00e9riv\u00e9s | -6.699 | 793 | |
Entreposage et emballage | 12.985 | 15.601 | |
Commissions | 14.715 | 13.750 | |
Gains (-) / pertes de change | 5.237 | -3.820 | |
Frais d'entretien | 69.284 | 55.860 | |
Royalties | 4.873 | 2.655 | |
Consommation d'outils de production | 27.842 | 21.010 | |
Autres charges | 15.684 | 16.991 | |
Total | 6.191.730 | 6.007.920 |
Les principaux facteurs de variation des charges op\u00e9rationnelles en 2024 sont les suivants :
- l\u2019augmentation des volumes de ventes, le co\u00fbt des ventes affect\u00e9 et les charges op\u00e9rationnelles connexes (co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9s en charges et frais de mat\u00e9riaux et d\u2019entretien) qui ont \u00e9galement augment\u00e9.
- l\u2019augmentation des \u00ab honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers \u00bb est principalement attribu\u00e9e aux services sp\u00e9cifiques \u00e0 des projets fournis par des sous-traitants, en particulier dans le segment C\u00e2bles. Celui-ci a connu une hausse des services d\u2019installation li\u00e9s aux contrats cl\u00e9s en main r\u00e9alis\u00e9s par des filiales, entra\u00eenant une hausse des co\u00fbts par rapport \u00e0 2023.
Le montant total des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es en charges en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 23,2 millions d\u2019euros (2023 : 18,2 millions d\u2019euros).
9.\tR\u00e9sultat financier net
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et frais connexes | 187.321 | 194.620 |
Gains(-)/pertes sur d\u00e9riv\u00e9s | -5.559 | -1.516 |
Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
Charges financi\u00e8res | 185.235 | 196.894 |
R\u00e9sultat financier net | -167.178 | -187.796 |
Les int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et les frais connexes ont diminu\u00e9 de 4 % par rapport \u00e0 2023 en raison de la r\u00e9duction de la moyenne de la dette.
Afin de se prot\u00e9ger de la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les filiales de Viohalco ont conclu des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs charges financi\u00e8res. Les r\u00e9sultats et l\u2019\u00e9valuation de ces swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont comptabilis\u00e9s dans les \u00ab Charges financi\u00e8res \u00bb.
12.\tCharges du personnel
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Salaires et traitements | 406.160 | 368.009 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 74.343 | 67.416 | |
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies | 5.053 | 1.165 | |
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | 11 | 6.534 | 7.639 |
Autres avantages du personnel | 32.752 | 33.727 | |
Total | 524.842 | 477.956 |
Les avantages du personnel ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9partis comme suit : | |||
Co\u00fbt des ventes | 8 | 351.633 | 316.474 |
Frais de commercialisation et de distribution | 8 | 50.744 | 53.073 |
Charges administratives | 8 | 114.735 | 104.378 |
Autres charges | 8 | - | 3 |
Avantages employ\u00e9s capitalis\u00e9s dans les projets-en-construction | 7.730 | 4.028 | |
Total | 524.842 | 477.956 |
Le nombre d\u2019employ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que leur profil et leur genre, est pr\u00e9sent\u00e9 dans les tableaux suivants :
2024 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.076 | 5.369 | 3.119 | 9.564 |
Femmes | 274 | 1.118 | 498 | 1.890 |
Total | 1.350 | 6.487 | 3.617 | 11.454 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 3.206 | 7.234 | 1.014 | 11.454 |
2023 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.072 | 5.262 | 2.820 | 9.154 |
Femmes | 251 | 1.105 | 445 | 1.801 |
Total | 1.323 | 6.367 | 3.265 | 10.955 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 2.902 | 7.045 | 1.008 | 10.955 |
13.\tImp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
A.\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Imp\u00f4t exigible | -50.672 | -36.213 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | -12.160 | 11.404 |
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat (-) | -62.832 | -24.809 |
B.\tMontants comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
2024 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Avant imp\u00f4t | Imp\u00f4t li\u00e9 | Net d'imp\u00f4t |
Montants constat\u00e9s dans le bec | |||
R\u00e9\u00e9valuation du passif au titre des prestations d\u00e9finies | -1.385 | 294 | -1.091 |
R\u00e9\u00e9valuation du passif de rachat | -286 | - | -286 |
Participations \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global - variation nette de la juste valeur | -233 | - | -233 |
Ecarts de conversion | 6.129 | - | 6.129 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - partie efficace | 664 | -377 | 287 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - reclass\u00e9 en r\u00e9sultat | -6.012 | 1.388 | -4.625 |
Total | -1.124 | 1.305 | 182 |
2023 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Avant imp\u00f4t | Imp\u00f4t li\u00e9 | Net d'imp\u00f4t |
Montants comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | |||
R\u00e9\u00e9valuation du passif au titre des prestations d\u00e9finies | -2.044 | 394 | -1.650 |
Participations \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global - variation nette de la juste valeur | -151 | - | -151 |
Ecarts de conversion | -2.067 | - | -2.067 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - partie efficace | -16.673 | 3.709 | -12.964 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - reclass\u00e9 en r\u00e9sultat | -9.493 | 1.868 | -7.625 |
Total | -30.429 | 5.972 | -24.457 |
C.\tRapprochement du taux d\u2019imposition effectif
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | |
B\u00e9n\u00e9fice/perte (-) avant imp\u00f4t | 273.649 | 91.324 | |
Imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux d'imposition l\u00e9gal de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (2024 et 2023 : 25,0 %) | -68.412 | -22.831 | |
Effet des diff\u00e9rents taux d'imposition dans les juridictions o\u00f9 les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco op\u00e8rent | 13.076 | -147 | |
Imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux moyen pond\u00e9r\u00e9 de l'imp\u00f4t (202 : 20,2 % et 202 : 25,2 %) | -55.336 | -22.978 | |
Ajustements pour : | |||
D\u00e9penses non admises | -11.506 | -4.989 | |
Revenus exon\u00e9r\u00e9s | 688 | 6.700 | |
Incitants fiscaux | 7.643 | 1.472 | |
Reconnaissance de pertes fiscales, cr\u00e9dit d'imp\u00f4t ou diff\u00e9rences temporelle d'une p\u00e9riode ant\u00e9rieure , non comptabilis\u00e9s | 887 | 1.315 | |
Perte pour laquelle aucune taxe diff\u00e9r\u00e9e n'est comptabilis\u00e9e | -3.263 | -3.072 | |
Comptabilisation des r\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es | 1.300 | - | |
Retenue d'imp\u00f4t sur les dividendes internationaux | -21 | -52 | |
Changement du taux d\u2019imp\u00f4t ou nouvelle taxe | - | 478 | |
Pillier II, taxe compl\u00e9mentaire | -183 | - | |
D\u00e9comptabilisation des actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s | -1.118 | -2.082 | |
Ajustements d'imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices d'exercices ant\u00e9rieurs | -1.922 | -1.602 | |
Imp\u00f4t dans le compte de r\u00e9sultat au taux d'imp\u00f4t effectif | 23 % | -62.832 | -24.809 |
Selon la l\u00e9gislation fiscale belge applicable, le taux d\u2019imposition sur le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s est de 25 %. Le b\u00e9n\u00e9fice est impos\u00e9 au taux applicable correspondant au pays dans lequel chaque soci\u00e9t\u00e9 est domicili\u00e9e. Conform\u00e9ment \u00e0 la loi grecque 4799/2021, promulgu\u00e9e en mai 2021, le taux d\u2019imposition sur le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019exercice fiscal 2021 et les suivants est fix\u00e9 \u00e0 22 % pour les entit\u00e9s juridiques en Gr\u00e8ce, o\u00f9 la plupart des filiales de Viohalco sont domicili\u00e9es.
R\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 internationale \u2013 deuxi\u00e8me pilier
Viohalco entre dans le champ d\u2019application des r\u00e8gles types du deuxi\u00e8me pilier de l\u2019OCDE qui ont \u00e9t\u00e9 promulgu\u00e9es ou \u00e9dict\u00e9es substantiellement dans certaines juridictions o\u00f9 les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sentes. En vertu de la l\u00e9gislation du deuxi\u00e8me pilier, une taxe compl\u00e9mentaire peut survenir pour toute diff\u00e9rence entre leur taux d\u2019imposition global anti-\u00e9rosion (\u00ab GloBe \u00bb) de la base d\u2019imposition effectif par juridiction et le taux minimum de 15 %. La l\u00e9gislation est en vigueur pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024.
Viohalco applique l\u2019exception \u00e0 la comptabilisation et \u00e0 la publication d\u2019informations sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat du deuxi\u00e8me pilier, comme pr\u00e9vu dans les amendements d\u2019IAS 12 publi\u00e9s en mai 2023.
Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation pour tous les pays dans lesquels il est pr\u00e9sent de la charge fiscale potentielle d\u00e9coulant des r\u00e8gles du deuxi\u00e8me pilier. Cette \u00e9valuation a \u00e9t\u00e9 fond\u00e9e sur les \u00e9tats financiers IFRS des entit\u00e9s constituantes au 31 d\u00e9cembre 2024, afin de valider les conclusions sur l\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 des entit\u00e9s constituantes aux r\u00e8gles transitoires du CbCR du test de sauvegarde (CbCR Safe Harbour).
Sur la base de cette \u00e9valuation, seuls les b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9clar\u00e9s en Bulgarie et aux \u00c9tats-Unis n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles aux r\u00e8gles transitoires du test de sauvegarde du CbCR (CbCR Safe Harbour) et pour ces b\u00e9n\u00e9fices, l\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire du Pilier II reconnu en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 183 milliers d\u2019euros pour la juridiction bulgare.
D.\tMouvement des soldes d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
2024 | Solde net au 31 d\u00e9cembre | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Solde net au 1er janvier | Comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ecarts de change | Perte de contr\u00f4le/ cession d'une filiale | Changement du taux d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | Net | Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
Immobilisations corporelles | -117.235 | -7.971 | - | -386 | - | - | - | -125.592 | 824 | -126.415 |
Actifs au titre du droit d'utilisation | -2.127 | -1.045 | - | - | - | - | - | -3.172 | 90 | -3.262 |
Immobilisations incorporelles | -1.245 | -86 | - | - | - | - | - | -1.331 | 1.239 | -2.570 |
Immeubles de placement | -2.491 | - | - | - | - | - | - | -2.490 | 86 | -2.576 |
Autres actifs financiers | 752 | -1.057 | - | - | - | - | - | -305 | 138 | -443 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | -4.398 | 1.214 | 1.011 | -5 | - | - | - | -2.177 | 789 | -2.966 |
Stocks | 1.198 | -517 | - | - | - | - | - | 681 | 1.836 | -1.155 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 1.989 | 2.385 | - | 53 | - | - | - | 4.427 | 4.709 | -283 |
Avantages du personnel | 5.002 | 268 | 294 | - | - | - | - | 5.563 | 5.691 | -128 |
Provisions / Comptes de r\u00e9gularisation | 6.540 | 3.435 | - | 202 | - | - | - | 10.177 | 10.177 | - |
Contrat avec clients | -18.944 | 10.403 | - | - | - | - | - | -8.541 | 14.585 | -23.125 |
Passifs sur contrats | -9 | - | - | - | - | - | - | -9 | - | -9 |
Autres | 2.817 | 145 | - | - | - | - | - | 2.962 | 3.874 | -912 |
Capitalisation restreinte | 28.563 | -10.485 | - | - | - | - | - | 18.079 | 18.079 | - |
Pertes fiscales report\u00e9es | 22.828 | -8.849 | - | 419 | - | - | - | 14.397 | 14.400 | -2 |
Actifs/passifs d'imp\u00f4t(-) avant compensation | -76.758 | -12.160 | 1.305 | 282 | - | - | - | -87.330 | 76.516 | -163.846 |
Compensation de taxes | -53.481 | 53.481 | ||||||||
Actifs/passifs d'imp\u00f4t net (-) | -87.330 | 23.034 | -110.365 | |||||||
2023 | ||||||||||
Solde net au 31 d\u00e9cembre | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Solde net au 1er janvier | Comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ecarts de change | Perte de contr\u00f4le/ cession d'une filiale | Changement du taux d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | Net | Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
Immobilisations corporelles | -112.789 | -5.253 | - | -170 | 34 | - | 944 | -117.235 | 1.023 | -118.258 |
Actifs au titre du droit d'utilisation | -480 | 277 | - | - | - | - | -1.924 | -2.127 | 106 | -2.233 |
Immobilisations incorporelles | -859 | -385 | - | - | - | - | -1 | -1.245 | 1.289 | -2.534 |
Immeubles de placement | -2.410 | -81 | - | - | - | - | - | -2.491 | 92 | -2.582 |
Autres actifs financiers | -917 | 1.669 | - | - | - | - | - | 752 | 832 | -79 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | -10.115 | 139 | 5.584 | -4 | 5 | -6 | - | -4.398 | 160 | -4.558 |
Stocks | 2.419 | -1.222 | - | - | - | - | - | 1.198 | 1.198 | - |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -342 | 1.306 | - | 1 | 44 | - | 980 | 1.989 | 2.607 | -618 |
Avantages du personnel | 4.267 | 343 | 394 | -2 | - | - | - | 5.002 | 5.135 | -133 |
Provisions / Comptes de r\u00e9gularisation | 6.278 | 379 | - | -117 | - | - | - | 6.540 | 6.540 | - |
Contrat avec clients | -17.517 | -2.457 | - | - | - | - | 1.030 | -18.944 | 2.761 | -21.704 |
Passifs sur contrats | -9 | - | - | - | - | - | - | -9 | - | -9 |
Autres | 1.392 | 2.466 | - | -4 | - | - | -1.037 | 2.817 | 3.813 | -996 |
Capitalisation restreinte | 23.596 | 4.967 | - | - | - | - | - | 28.563 | 28.563 | - |
Pertes fiscales report\u00e9es | 13.625 | 8.778 | - | 30 | 396 | - | - | 22.828 | 22.830 | -2 |
Actifs/passifs d'imp\u00f4t(-) avant compensation | -93.860 | 10.925 | 5.978 | -266 | 478 | -6 | -7 | -76.758 | 76.949 | -153.707 |
Compensation de taxes | -63.670 | 63.670 | ||||||||
Actifs/passifs d'imp\u00f4t net (-) | -76.758 | 13.279 | -90.037 |
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s \u00e0 des pertes fiscales report\u00e9es ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable qu\u2019ils puissent \u00eatre compens\u00e9s par des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses filiales \u00e9valuent si la r\u00e9alisation de b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs est suffisamment probable sur la base des budgets approuv\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2024, les pertes fiscales cumul\u00e9es report\u00e9es disponibles pour une utilisation future s\u2019\u00e9levaient \u00e0 116,8 millions d\u2019euros (137,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023). Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont comptabilis\u00e9 cumulativement un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de 14,4 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 22,8 millions d\u2019euros) sur les pertes fiscales, la Direction ayant estim\u00e9 probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seraient disponibles pour les utiliser. Un montant de 4,1 millions d\u2019euros concerne les filiales de Viohalco \u00e9tablies en Gr\u00e8ce, 10 millions d\u2019euros les filiales de Viohalco \u00e9tablies au Royaume-Uni et le reste, soit 0,3 million d\u2019euros, les filiales \u00e9tablies dans d\u2019autres juridictions. Cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 correspond \u00e0 des pertes de 57 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 88,7 millions d\u2019euros).
Sur la base de ces estimations concernant les b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs, des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au titre de pertes fiscales report\u00e9es pour un montant 60 millions d\u2019euros (48 millions d\u2019euros en 2023). Sur ce total, des pertes fiscales d\u2019un montant de 12,4 millions d\u2019euros expirent en 2025 et 2026, tandis que le reste expire entre 2027 et 2029. Selon les dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque 4172/2013 relative \u00e0 la sous-capitalisation, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes sont d\u00e9ductibles des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux de l\u2019ann\u00e9e en cours si elles sont \u00e9gales ou inf\u00e9rieures \u00e0 30 % de l\u2019EBITDA et si tout exc\u00e9dent peut \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 avec les b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sans limitation de dur\u00e9e. Sur la base des plans d\u2019affaires actuellement approuv\u00e9s, le solde de l\u2019actif fiscal correspondant s\u2019\u00e9levait \u00e0 18,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (au 31 d\u00e9cembre 2023 : 28,6 millions d\u2019euros).
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Le compte de r\u00e9sultat fait appara\u00eetre les montants suivants en relation avec les contrats de location :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Amortissement des actifs au titre du droit d\u2019utilisation | ||
Terrains | 189 | 184 |
B\u00e2timents | 1.978 | 1.741 |
Machines | 1.529 | 2.110 |
Moyens de transports | 8.277 | 6.140 |
Autres \u00e9quipements | 69 | 121 |
Total | 12.043 | 10.295 |
Frais d'int\u00e9r\u00eat (inclus dans le co\u00fbt financier) | 2.449 | 2.095 |
Loyers variables | 1.301 | 1.056 |
Loyers de faible valeur | 513 | 564 |
Loyers \u00e0 court terme | 6.413 | 7.110 |
Total | 10.676 | 10.826 |
B. Contrats de location en tant que bailleur
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s actives dans le secteur immobilier donnent en location leurs immeubles de placement (cf. note 19).
(a) Encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location
Au 31 d\u00e9cembre, les encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location simple non r\u00e9siliables se pr\u00e9sentent comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Moins d'un an | 26.658 | 24.203 |
Entre un et deux ans | 26.445 | 23.379 |
Entre deux et trois ans | 25.256 | 22.819 |
Entre trois et quatre ans | 22.891 | 21.390 |
Entre quatre et cinq ans | 22.446 | 19.196 |
Plus de cinq ans | 215.093 | 84.581 |
Total | 338.789 | 195.569 |
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Les montants suivants concernent les immeubles de placement et ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat. Les charges d\u2019exploitation se rapportent principalement au co\u00fbt de la maintenance.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Frais d'exploitation directs qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de revenus de location | - | -65 |
C.\tCharges par nature
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9 en charges | 4.547.842 | 4.428.065 | |
Avantages du personnel | 12 | 517.112 | 473.925 |
\u00c9nergie | 207.033 | 253.248 | |
Amortissement | 149.973 | 146.123 | |
Amortissement des co\u00fbts des contrats | 157 | 74 | |
Taxes et accises | 20.465 | 13.813 | |
Primes d'assurance | 39.441 | 44.065 | |
Loyers | 8.226 | 8.731 | |
Frais de transports (marchandises et mat\u00e9riels) | 167.220 | 196.682 | |
Frais de publicit\u00e9 | 8.031 | 8.038 | |
Honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers | 382.309 | 312.190 | |
Autres provisions | - | 125 | |
Gains (-)/pertes d'instruments d\u00e9riv\u00e9s | -6.699 | 793 | |
Entreposage et emballage | 12.985 | 15.601 | |
Commissions | 14.715 | 13.750 | |
Gains (-) / pertes de change | 5.237 | -3.820 | |
Frais d'entretien | 69.284 | 55.860 | |
Royalties | 4.873 | 2.655 | |
Consommation d'outils de production | 27.842 | 21.010 | |
Autres charges | 15.684 | 16.991 | |
Total | 6.191.730 | 6.007.920 |
Les principaux facteurs de variation des charges op\u00e9rationnelles en 2024 sont les suivants :
- l\u2019augmentation des volumes de ventes, le co\u00fbt des ventes affect\u00e9 et les charges op\u00e9rationnelles connexes (co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9s en charges et frais de mat\u00e9riaux et d\u2019entretien) qui ont \u00e9galement augment\u00e9.
- l\u2019augmentation des \u00ab honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers \u00bb est principalement attribu\u00e9e aux services sp\u00e9cifiques \u00e0 des projets fournis par des sous-traitants, en particulier dans le segment C\u00e2bles. Celui-ci a connu une hausse des services d\u2019installation li\u00e9s aux contrats cl\u00e9s en main r\u00e9alis\u00e9s par des filiales, entra\u00eenant une hausse des co\u00fbts par rapport \u00e0 2023.
Le montant total des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es en charges en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 23,2 millions d\u2019euros (2023 : 18,2 millions d\u2019euros).
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9 en charges | 4.547.842 | 4.428.065 | |
Avantages du personnel | 12 | 517.112 | 473.925 |
\u00c9nergie | 207.033 | 253.248 | |
Amortissement | 149.973 | 146.123 | |
Amortissement des co\u00fbts des contrats | 157 | 74 | |
Taxes et accises | 20.465 | 13.813 | |
Primes d'assurance | 39.441 | 44.065 | |
Loyers | 8.226 | 8.731 | |
Frais de transports (marchandises et mat\u00e9riels) | 167.220 | 196.682 | |
Frais de publicit\u00e9 | 8.031 | 8.038 | |
Honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers | 382.309 | 312.190 | |
Autres provisions | - | 125 | |
Gains (-)/pertes d'instruments d\u00e9riv\u00e9s | -6.699 | 793 | |
Entreposage et emballage | 12.985 | 15.601 | |
Commissions | 14.715 | 13.750 | |
Gains (-) / pertes de change | 5.237 | -3.820 | |
Frais d'entretien | 69.284 | 55.860 | |
Royalties | 4.873 | 2.655 | |
Consommation d'outils de production | 27.842 | 21.010 | |
Autres charges | 15.684 | 16.991 | |
Total | 6.191.730 | 6.007.920 |
Les principaux facteurs de variation des charges op\u00e9rationnelles en 2024 sont les suivants :
- l\u2019augmentation des volumes de ventes, le co\u00fbt des ventes affect\u00e9 et les charges op\u00e9rationnelles connexes (co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9s en charges et frais de mat\u00e9riaux et d\u2019entretien) qui ont \u00e9galement augment\u00e9.
- l\u2019augmentation des \u00ab honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers \u00bb est principalement attribu\u00e9e aux services sp\u00e9cifiques \u00e0 des projets fournis par des sous-traitants, en particulier dans le segment C\u00e2bles. Celui-ci a connu une hausse des services d\u2019installation li\u00e9s aux contrats cl\u00e9s en main r\u00e9alis\u00e9s par des filiales, entra\u00eenant une hausse des co\u00fbts par rapport \u00e0 2023.
Le montant total des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es en charges en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 23,2 millions d\u2019euros (2023 : 18,2 millions d\u2019euros).
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9 en charges | 4.547.842 | 4.428.065 | |
Avantages du personnel | 12 | 517.112 | 473.925 |
\u00c9nergie | 207.033 | 253.248 | |
Amortissement | 149.973 | 146.123 | |
Amortissement des co\u00fbts des contrats | 157 | 74 | |
Taxes et accises | 20.465 | 13.813 | |
Primes d'assurance | 39.441 | 44.065 | |
Loyers | 8.226 | 8.731 | |
Frais de transports (marchandises et mat\u00e9riels) | 167.220 | 196.682 | |
Frais de publicit\u00e9 | 8.031 | 8.038 | |
Honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers | 382.309 | 312.190 | |
Autres provisions | - | 125 | |
Gains (-)/pertes d'instruments d\u00e9riv\u00e9s | -6.699 | 793 | |
Entreposage et emballage | 12.985 | 15.601 | |
Commissions | 14.715 | 13.750 | |
Gains (-) / pertes de change | 5.237 | -3.820 | |
Frais d'entretien | 69.284 | 55.860 | |
Royalties | 4.873 | 2.655 | |
Consommation d'outils de production | 27.842 | 21.010 | |
Autres charges | 15.684 | 16.991 | |
Total | 6.191.730 | 6.007.920 |
Les principaux facteurs de variation des charges op\u00e9rationnelles en 2024 sont les suivants :
- l\u2019augmentation des volumes de ventes, le co\u00fbt des ventes affect\u00e9 et les charges op\u00e9rationnelles connexes (co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9s en charges et frais de mat\u00e9riaux et d\u2019entretien) qui ont \u00e9galement augment\u00e9.
- l\u2019augmentation des \u00ab honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers \u00bb est principalement attribu\u00e9e aux services sp\u00e9cifiques \u00e0 des projets fournis par des sous-traitants, en particulier dans le segment C\u00e2bles. Celui-ci a connu une hausse des services d\u2019installation li\u00e9s aux contrats cl\u00e9s en main r\u00e9alis\u00e9s par des filiales, entra\u00eenant une hausse des co\u00fbts par rapport \u00e0 2023.
Le montant total des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement comptabilis\u00e9es en charges en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 23,2 millions d\u2019euros (2023 : 18,2 millions d\u2019euros).
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Co\u00fbt des stocks comptabilis\u00e9 en charges | 4.547.842 | 4.428.065 | |
Avantages du personnel | 12 | 517.112 | 473.925 |
\u00c9nergie | 207.033 | 253.248 | |
Amortissement | 149.973 | 146.123 | |
Amortissement des co\u00fbts des contrats | 157 | 74 | |
Taxes et accises | 20.465 | 13.813 | |
Primes d'assurance | 39.441 | 44.065 | |
Loyers | 8.226 | 8.731 | |
Frais de transports (marchandises et mat\u00e9riels) | 167.220 | 196.682 | |
Frais de publicit\u00e9 | 8.031 | 8.038 | |
Honoraires et avantages pay\u00e9s \u00e0 des tiers | 382.309 | 312.190 | |
Autres provisions | - | 125 | |
Gains (-)/pertes d'instruments d\u00e9riv\u00e9s | -6.699 | 793 | |
Entreposage et emballage | 12.985 | 15.601 | |
Commissions | 14.715 | 13.750 | |
Gains (-) / pertes de change | 5.237 | -3.820 | |
Frais d'entretien | 69.284 | 55.860 | |
Royalties | 4.873 | 2.655 | |
Consommation d'outils de production | 27.842 | 21.010 | |
Autres charges | 15.684 | 16.991 | |
Total | 6.191.730 | 6.007.920 |
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Terrains, usines et autres b\u00e2timents | Machines et mat\u00e9riel de transport | Mobilier et autres \u00e9quipements | Construction en cours | Total |
Co\u00fbt | |||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.172.800 | 3.233.840 | 96.282 | 235.557 | 4.738.478 |
Effet de la variation des taux de change | 2.667 | 9.086 | 322 | 1.226 | 13.301 |
Acquisitions | 30.213 | 31.707 | 5.917 | 342.740 | 410.577 |
Cessions | -38 | -4.035 | -173 | -28 | -4.274 |
Transferts vers/de immeubles de placement | - | - | - | -9.708 | -9.708 |
Reclassements | 46.185 | 70.830 | 3.329 | -123.340 | -2.995 |
R\u00e9duction de valeur | -252 | -6.820 | -241 | -504 | -7.817 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.251.575 | 3.334.607 | 105.436 | 445.943 | 5.137.561 |
Amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9s | |||||
Solde au 1 janvier 2024 | -416.096 | -1.867.199 | -74.202 | -4.983 | -2.362.480 |
Effet de la variation des taux de change | -804 | -6.618 | -294 | - | -7.716 |
Amortissement | -22.391 | -95.574 | -7.431 | - | -125.396 |
Cessions | 34 | 3.217 | 69 | - | 3.320 |
R\u00e9duction de valeur | 94 | 5.481 | 232 | - | 5.807 |
Reprise de la perte de valeur comptabilis\u00e9e ant\u00e9rieurement | 9.202 | 263 | - | - | 9.464 |
Perte de valeur | -101 | -846 | - | - | -947 |
Reclassements | -2.399 | -586 | -75 | - | -3.059 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -432.462 | -1.961.862 | -81.701 | -4.983 | -2.481.007 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 819.114 | 1.372.745 | 23.735 | 440.961 | 2.656.555 |
Montants en milliers d\u2019euros | Terrains, usines et autres b\u00e2timents | Machines et mat\u00e9riel de transport | Mobilier et autres \u00e9quipements | Construction en cours | Total |
Co\u00fbt | |||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.145.277 | 3.115.012 | 84.159 | 170.654 | 4.515.102 |
Effet de la variation des taux de change | 1.165 | 3.510 | 3 | -358 | 4.320 |
Acquisitions | 18.971 | 24.175 | 8.282 | 233.147 | 284.574 |
Cessions | -92 | -3.978 | -286 | -791 | -5.148 |
Transferts vers/de immeubles de placement | -20.573 | - | - | - | -20.573 |
Reclassements | 31.232 | 131.363 | 9.701 | -163.564 | 8.733 |
R\u00e9duction de valeur | -3.090 | -36.243 | -5.424 | -3.530 | -48.287 |
Reclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | -89 | - | -153 | - | -242 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.172.800 | 3.233.840 | 96.282 | 235.557 | 4.738.478 |
Amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9s | |||||
Solde au 1 janvier 2023 | -406.935 | -1.803.569 | -68.580 | -4.983 | -2.284.066 |
Effet de la variation des taux de change | -573 | -2.487 | -14 | - | -3.074 |
Amortissement | -22.787 | -98.902 | -6.233 | - | -127.922 |
Cessions | 24 | 3.310 | 233 | - | 3.567 |
R\u00e9duction de valeur | 3.087 | 35.274 | 5.420 | - | 43.781 |
Reprise de la perte de valeur comptabilis\u00e9e ant\u00e9rieurement | 10.634 | 278 | - | - | 10.912 |
Transferts vers/de immeubles de placement | 2.876 | - | - | - | 2.876 |
Perte de valeur | -2.765 | -1.180 | -4 | - | -3.949 |
Reclassements | 342 | 77 | -5.029 | - | -4.610 |
Reclassement en actifs disponibles \u00e0 la vente | 1 | - | 4 | - | 4 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -416.096 | -1.867.199 | -74.202 | -4.983 | -2.362.480 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 756.704 | 1.366.640 | 22.080 | 230.574 | 2.375.998 |
Le montant net de 6 millions d\u2019euros dans \u00ab Reclassements \u00bb concerne principalement les reclassements entre immobilisations corporelles, immobilisations incorporelles et actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation.
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | 9 | -1 | 8 |
Acquisitions | - | - | 2.422 | 4.031 | - | 6.454 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -2 | - | -2 |
Reclassements | - | - | 4.539 | 2.791 | 115 | 7.445 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.500 | 537 | 50.707 | 74.781 | 3.362 | 130.887 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | -5 | 1 | -5 |
Amortissement | - | -8 | -3.184 | -3.761 | -190 | -7.143 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 2 | - | 2 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -1.500 | -520 | -19.652 | -50.555 | -1.373 | -73.600 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | - | 17 | 31.056 | 24.225 | 1.989 | 57.287 |
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.500 | 537 | 39.569 | 60.619 | 3.138 | 105.363 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | -49 | -5 | -54 |
Ajouts | - | - | 1.940 | 5.023 | 112 | 7.075 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -8 | - | -8 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | - | - | -5 | -6 | - | -11 |
Reclassements | - | - | 2.243 | 2.373 | 3 | 4.619 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | -1.500 | -505 | -14.004 | -44.956 | -1.022 | -61.986 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | 37 | 2 | 40 |
Amortissement | - | -8 | -2.427 | -1.917 | -164 | -4.515 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 8 | - | 8 |
Reclassements | - | - | -37 | 37 | - | - |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | - | 25 | 27.279 | 21.161 | 2.065 | 50.529 |
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement des marques et licences \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, des logiciels et d\u2019autres immobilisations incorporelles est allou\u00e9 au co\u00fbt des stocks et inclus dans le poste \u00ab co\u00fbt des ventes \u00bb lorsque le stock est vendu, car les marques et licences et les logiciels sont principalement utilis\u00e9s directement pour la fabrication de produits et sont consid\u00e9r\u00e9s comme des frais g\u00e9n\u00e9raux de production. L\u2019amortissement des actifs incorporels qui ne sont pas utilis\u00e9s pour la production est affect\u00e9 aux charges administratives.
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Le compte de r\u00e9sultat fait appara\u00eetre les montants suivants en relation avec les contrats de location :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Amortissement des actifs au titre du droit d\u2019utilisation | ||
Terrains | 189 | 184 |
B\u00e2timents | 1.978 | 1.741 |
Machines | 1.529 | 2.110 |
Moyens de transports | 8.277 | 6.140 |
Autres \u00e9quipements | 69 | 121 |
Total | 12.043 | 10.295 |
Frais d'int\u00e9r\u00eat (inclus dans le co\u00fbt financier) | 2.449 | 2.095 |
Loyers variables | 1.301 | 1.056 |
Loyers de faible valeur | 513 | 564 |
Loyers \u00e0 court terme | 6.413 | 7.110 |
Total | 10.676 | 10.826 |
B. Contrats de location en tant que bailleur
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s actives dans le secteur immobilier donnent en location leurs immeubles de placement (cf. note 19).
(a) Encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location
Au 31 d\u00e9cembre, les encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location simple non r\u00e9siliables se pr\u00e9sentent comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Moins d'un an | 26.658 | 24.203 |
Entre un et deux ans | 26.445 | 23.379 |
Entre deux et trois ans | 25.256 | 22.819 |
Entre trois et quatre ans | 22.891 | 21.390 |
Entre quatre et cinq ans | 22.446 | 19.196 |
Plus de cinq ans | 215.093 | 84.581 |
Total | 338.789 | 195.569 |
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Les montants suivants concernent les immeubles de placement et ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat. Les charges d\u2019exploitation se rapportent principalement au co\u00fbt de la maintenance.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Frais d'exploitation directs qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de revenus de location | - | -65 |
9.\tR\u00e9sultat financier net
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et frais connexes | 187.321 | 194.620 |
Gains(-)/pertes sur d\u00e9riv\u00e9s | -5.559 | -1.516 |
Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
Charges financi\u00e8res | 185.235 | 196.894 |
R\u00e9sultat financier net | -167.178 | -187.796 |
Les int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et les frais connexes ont diminu\u00e9 de 4 % par rapport \u00e0 2023 en raison de la r\u00e9duction de la moyenne de la dette.
Afin de se prot\u00e9ger de la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les filiales de Viohalco ont conclu des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs charges financi\u00e8res. Les r\u00e9sultats et l\u2019\u00e9valuation de ces swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont comptabilis\u00e9s dans les \u00ab Charges financi\u00e8res \u00bb.
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et frais connexes | 187.321 | 194.620 |
Gains(-)/pertes sur d\u00e9riv\u00e9s | -5.559 | -1.516 |
Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
Charges financi\u00e8res | 185.235 | 196.894 |
R\u00e9sultat financier net | -167.178 | -187.796 |
Les int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et les frais connexes ont diminu\u00e9 de 4 % par rapport \u00e0 2023 en raison de la r\u00e9duction de la moyenne de la dette.
Afin de se prot\u00e9ger de la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les filiales de Viohalco ont conclu des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs charges financi\u00e8res. Les r\u00e9sultats et l\u2019\u00e9valuation de ces swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont comptabilis\u00e9s dans les \u00ab Charges financi\u00e8res \u00bb.
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et frais connexes | 187.321 | 194.620 |
Gains(-)/pertes sur d\u00e9riv\u00e9s | -5.559 | -1.516 |
Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
Charges financi\u00e8res | 185.235 | 196.894 |
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Afin de se prot\u00e9ger de la volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les filiales de Viohalco ont conclu des contrats de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs charges financi\u00e8res. Les r\u00e9sultats et l\u2019\u00e9valuation de ces swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont comptabilis\u00e9s dans les \u00ab Charges financi\u00e8res \u00bb.
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et frais connexes | 187.321 | 194.620 |
Gains(-)/pertes sur d\u00e9riv\u00e9s | -5.559 | -1.516 |
Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
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R\u00e9sultat financier net | -167.178 | -187.796 |
Les int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et les frais connexes ont diminu\u00e9 de 4 % par rapport \u00e0 2023 en raison de la r\u00e9duction de la moyenne de la dette.
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et frais connexes | 187.321 | 194.620 |
Gains(-)/pertes sur d\u00e9riv\u00e9s | -5.559 | -1.516 |
Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
Charges financi\u00e8res | 185.235 | 196.894 |
R\u00e9sultat financier net | -167.178 | -187.796 |
Les int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et les frais connexes ont diminu\u00e9 de 4 % par rapport \u00e0 2023 en raison de la r\u00e9duction de la moyenne de la dette.
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
Int\u00e9r\u00eats d\u00e9biteurs et frais connexes | 187.321 | 194.620 |
Gains(-)/pertes sur d\u00e9riv\u00e9s | -5.559 | -1.516 |
Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
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Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
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Charges | ||
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Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
Charges financi\u00e8res | 185.235 | 196.894 |
R\u00e9sultat financier net | -167.178 | -187.796 |
9.\tR\u00e9sultat financier net
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Produits | ||
Produits d'int\u00e9r\u00eats | 14.804 | 7.089 |
Gains de change | 2.710 | 1.449 |
Dividendes per\u00e7us | 543 | 560 |
Produits financiers | 18.057 | 9.098 |
Charges | ||
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Int\u00e9r\u00eats sur les leasings | 2.449 | 2.095 |
Pertes de change | 1.023 | 1.695 |
Charges financi\u00e8res | 185.235 | 196.894 |
R\u00e9sultat financier net | -167.178 | -187.796 |
A.\tRapprochement de la valeur comptable des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 31.329 | 36.638 |
Quote-part du r\u00e9sultat net d'imp\u00f4t | -5.012 | -11.284 |
B\u00e9n\u00e9fice (perte) de l'OCI pour la p\u00e9riode | - | -2 |
Dividendes re\u00e7us | -1.285 | -723 |
Effet de la variation des cours de change | -593 | -3.934 |
Ajouts | 1.445 | - |
Augmentation du capital social | 8.675 | 13.400 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | -3.144 | -2.766 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 31.416 | 31.329 |
10.\tR\u00e9sultat par action
\u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019il n\u2019y a pas de stock-options ni d\u2019obligations convertibles, le r\u00e9sultat de base par action et le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action sont identiques et sont bas\u00e9s sur le b\u00e9n\u00e9fice suivant attribuable aux actionnaires et le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation.
A.\tB\u00e9n\u00e9fice/perte (-) attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
B\u00e9n\u00e9fice/perte (-) attribuable aux propri\u00e9taires de la Soci\u00e9t\u00e9 | 161.092 | 48.233 |
B.\tNombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation
En milliers d\u2019actions | 2024 | 2023 |
Actions ordinaires \u00e9mises au 1er janvier | 259.190 | 259.190 |
Effet des actions \u00e9mises dans le cadre des fusions | - | - |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires au 31 d\u00e9cembre | 259.190 | 259.190 |
Le nombre d\u2019actions en 2024 demeure \u00e9gal \u00e0 2023, aucune action n\u2019ayant \u00e9t\u00e9 \u00e9mise au cours de l\u2019exercice.
C.\tR\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat de base et le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 :
B\u00e9n\u00e9fice par action (en euro par action) | 2024 | 2023 |
De base et dilu\u00e9 | 0,622 | 0,186 |
11.\tAvantages du personnel
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Passif net au titre des prestations d\u00e9finies | 30.040 | 27.754 | |
Responsabilit\u00e9 des cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 27 | 16.243 | 15.774 |
Total des avantages du personnel | 46.284 | 43.528 | |
Non courant | 30.040 | 27.754 | |
Courant | 16.243 | 15.774 |
Pour plus de d\u00e9tails concernant les charges au titre des avantages du personnel, voir la note 12.
A.\tR\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en cours sont les suivants ::
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Tous les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont couverts pour leur retraite principale par les organismes d\u2019assurance sociale respectifs, dans le respect de la l\u00e9gislation locale. D\u00e8s que les cotisations ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9es, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019assument plus aucune autre obligation de paiement. Les cotisations habituelles constituent des co\u00fbts p\u00e9riodiques nets pour l\u2019exercice durant lequel elles sont dues et, en tant que telles, rel\u00e8vent des d\u00e9penses inh\u00e9rentes aux avantages du personnel.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont le droit, dans certains pays, principalement en Gr\u00e8ce et en Bulgarie, de percevoir une somme forfaitaire \u00e0 leur d\u00e9part en retraite. Cette somme forfaitaire est d\u00e9termin\u00e9e en tenant compte des ann\u00e9es de service et du salaire \u00e0 la date de d\u00e9part en retraite. Ce syst\u00e8me r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies et comptabilise les prestations cumul\u00e9es au compte de r\u00e9sultat au cours de chaque p\u00e9riode au moyen d\u2019une augmentation correspondante d\u2019un passif en mati\u00e8re de retraite. Les avantages vers\u00e9s aux retrait\u00e9s au cours de chaque p\u00e9riode sont comptabilis\u00e9s en contrepartie de ce passif. La responsabilit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au titre des prestations li\u00e9es au personnel au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023 est respectivement 30.040 milliers d\u2019euros et 27.754 milliers d\u2019euros. Ces r\u00e9gimes ne sont pas provisionn\u00e9s.
B.\tVariation du passif net au titre des prestations d\u00e9finies
Le tableau suivant montre le rapprochement entre le solde d\u2019ouverture et le solde de cl\u00f4ture du passif net des prestations d\u00e9finies et de ses composantes.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 27.754 | 24.357 |
Inclus dans le r\u00e9sultat | ||
Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | 2.749 | 2.280 |
Co\u00fbt des services pass\u00e9s | 85 | 624 |
Perte sur liquidation | 2.981 | 4.009 |
Charges/produits (-) d'int\u00e9r\u00eats | 719 | 726 |
6.534 | 7.639 | |
Inclus dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | ||
Perte/gain(-) de r\u00e9\u00e9valuation | ||
Perte/gain actuariel (-) r\u00e9sultant des : | ||
- Hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | -17 | -54 |
- Hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 749 | 563 |
-Ajustements d'exp\u00e9rience | 653 | 1.535 |
1.385 | 2.044 | |
Autres | ||
Contributions vers\u00e9es | -5.628 | -6.273 |
Ecarts de change | -4 | -13 |
-5.633 | -6.286 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 30.040 | 27.754 |
Au cours de l\u2019exercice 2024, Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ont vers\u00e9 5,6 millions d\u2019euros (2023 : 6,3 millions d\u2019euros) de cotisations aux salari\u00e9s ayant quitt\u00e9 leur emploi pendant l\u2019ann\u00e9e. Un co\u00fbt suppl\u00e9mentaire r\u00e9sultant de ces paiements a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 (perte de r\u00e9siliation 3,0 millions d\u2019euros \u2013 2023 : 4,0 millions d\u2019euros). Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, dans les cas de licenciement, de d\u00e9part volontaire avec indemnit\u00e9s et de d\u00e9part en retraite, les frais suppl\u00e9mentaires repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre les indemnit\u00e9s vers\u00e9es et le montant comptabilis\u00e9 dans le passif au titre des prestations d\u00e9finies pour les employ\u00e9s concern\u00e9s.
C.\tObligation au titre des prestations d\u00e9finies
(a)\tHypoth\u00e8ses actuarielles
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles en moyennes pond\u00e9r\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture \u00e9taient les suivantes :
2024 | 2023 | |
Taux d'actualisation | 2,82 % | 3,03 % |
Inflation des prix | 1,96 % | 1,96 % |
Taux de croissance de la r\u00e9mun\u00e9ration | 3,29 % | 2,94 % |
Dur\u00e9e du r\u00e9gime (en ann\u00e9es) | 5 | 5 |
Les hypoth\u00e8ses de la mortalit\u00e9 future sont bas\u00e9es sur la table de mortalit\u00e9 suisse EVK2000.
(b)\tAnalyse de sensibilit\u00e9
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 pour chaque hypoth\u00e8se actuarielle importante, qui pouvait \u00eatre raisonnablement \u00e9mise \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting et qui montre comment l\u2019Obligation au titre des Prestations D\u00e9finies (OPD) aurait \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e par ces variations, se d\u00e9finit comme suit :
2024 | 2023 | |
Sensibilit\u00e9 1(taux d\u2019actualisation plus 0,5 %) - diff\u00e9rence en % de l\u2019OPD | -2,46 % | -2,12 % |
Sensibilit\u00e9 2(taux d\u2019actualisation moins 0,5 %) - % de diff\u00e9rence dans l\u2019OPD | 2,56 % | 2,50 % |
Sensibilit\u00e9 3 (taux de croissance des salaires plus 0,5 %) - % de diff\u00e9rence dans l\u2019OPD | 2,36 % | 2,36 % |
Sensibilit\u00e9 4 (taux de croissance des salaires moins 0,5 %) - diff\u00e9rence en % dans l\u2019OPD | -2,32 % | -2,25 % |
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 ci-dessus est bas\u00e9e sur la variation d\u2019une hypoth\u00e8se alors que toutes les autres hypoth\u00e8ses demeurent constantes. Dans la pratique, il est peu probable que cela se produise et les variations de certaines des hypoth\u00e8ses peuvent \u00eatre corr\u00e9l\u00e9es.
Lors du calcul de la sensibilit\u00e9 de l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies selon les hypoth\u00e8ses actuarielles, la m\u00eame m\u00e9thode (valeur actuelle de l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies calcul\u00e9e avec la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de cl\u00f4ture) a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e comme lors du calcul du passif au titre des retraites comptabilis\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les m\u00e9thodes et la formule des hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019analyse d\u00e9finie n\u2019ont pas chang\u00e9 par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
L\u2019analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance attendue des prestations de retraite non actualis\u00e9es est la suivante :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Moins d'un an | 7.752 | 7.138 |
Entre 1 et 2 ans | 2.416 | 2.332 |
Entre 2 et 5 ans | 6.394 | 7.651 |
Plus de 5 ans | 18.349 | 18.251 |
Total | 34.912 | 35.371 |
12.\tCharges du personnel
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Salaires et traitements | 406.160 | 368.009 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 74.343 | 67.416 | |
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies | 5.053 | 1.165 | |
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | 11 | 6.534 | 7.639 |
Autres avantages du personnel | 32.752 | 33.727 | |
Total | 524.842 | 477.956 |
Les avantages du personnel ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9partis comme suit : | |||
Co\u00fbt des ventes | 8 | 351.633 | 316.474 |
Frais de commercialisation et de distribution | 8 | 50.744 | 53.073 |
Charges administratives | 8 | 114.735 | 104.378 |
Autres charges | 8 | - | 3 |
Avantages employ\u00e9s capitalis\u00e9s dans les projets-en-construction | 7.730 | 4.028 | |
Total | 524.842 | 477.956 |
Le nombre d\u2019employ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que leur profil et leur genre, est pr\u00e9sent\u00e9 dans les tableaux suivants :
2024 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.076 | 5.369 | 3.119 | 9.564 |
Femmes | 274 | 1.118 | 498 | 1.890 |
Total | 1.350 | 6.487 | 3.617 | 11.454 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 3.206 | 7.234 | 1.014 | 11.454 |
2023 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.072 | 5.262 | 2.820 | 9.154 |
Femmes | 251 | 1.105 | 445 | 1.801 |
Total | 1.323 | 6.367 | 3.265 | 10.955 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 2.902 | 7.045 | 1.008 | 10.955 |
11.\tAvantages du personnel
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Passif net au titre des prestations d\u00e9finies | 30.040 | 27.754 | |
Responsabilit\u00e9 des cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 27 | 16.243 | 15.774 |
Total des avantages du personnel | 46.284 | 43.528 | |
Non courant | 30.040 | 27.754 | |
Courant | 16.243 | 15.774 |
Pour plus de d\u00e9tails concernant les charges au titre des avantages du personnel, voir la note 12.
A.\tR\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi en cours sont les suivants ::
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Tous les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont couverts pour leur retraite principale par les organismes d\u2019assurance sociale respectifs, dans le respect de la l\u00e9gislation locale. D\u00e8s que les cotisations ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9es, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019assument plus aucune autre obligation de paiement. Les cotisations habituelles constituent des co\u00fbts p\u00e9riodiques nets pour l\u2019exercice durant lequel elles sont dues et, en tant que telles, rel\u00e8vent des d\u00e9penses inh\u00e9rentes aux avantages du personnel.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont le droit, dans certains pays, principalement en Gr\u00e8ce et en Bulgarie, de percevoir une somme forfaitaire \u00e0 leur d\u00e9part en retraite. Cette somme forfaitaire est d\u00e9termin\u00e9e en tenant compte des ann\u00e9es de service et du salaire \u00e0 la date de d\u00e9part en retraite. Ce syst\u00e8me r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies et comptabilise les prestations cumul\u00e9es au compte de r\u00e9sultat au cours de chaque p\u00e9riode au moyen d\u2019une augmentation correspondante d\u2019un passif en mati\u00e8re de retraite. Les avantages vers\u00e9s aux retrait\u00e9s au cours de chaque p\u00e9riode sont comptabilis\u00e9s en contrepartie de ce passif. La responsabilit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco au titre des prestations li\u00e9es au personnel au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023 est respectivement 30.040 milliers d\u2019euros et 27.754 milliers d\u2019euros. Ces r\u00e9gimes ne sont pas provisionn\u00e9s.
B.\tVariation du passif net au titre des prestations d\u00e9finies
Le tableau suivant montre le rapprochement entre le solde d\u2019ouverture et le solde de cl\u00f4ture du passif net des prestations d\u00e9finies et de ses composantes.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 27.754 | 24.357 |
Inclus dans le r\u00e9sultat | ||
Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | 2.749 | 2.280 |
Co\u00fbt des services pass\u00e9s | 85 | 624 |
Perte sur liquidation | 2.981 | 4.009 |
Charges/produits (-) d'int\u00e9r\u00eats | 719 | 726 |
6.534 | 7.639 | |
Inclus dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | ||
Perte/gain(-) de r\u00e9\u00e9valuation | ||
Perte/gain actuariel (-) r\u00e9sultant des : | ||
- Hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | -17 | -54 |
- Hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 749 | 563 |
-Ajustements d'exp\u00e9rience | 653 | 1.535 |
1.385 | 2.044 | |
Autres | ||
Contributions vers\u00e9es | -5.628 | -6.273 |
Ecarts de change | -4 | -13 |
-5.633 | -6.286 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 30.040 | 27.754 |
Au cours de l\u2019exercice 2024, Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s ont vers\u00e9 5,6 millions d\u2019euros (2023 : 6,3 millions d\u2019euros) de cotisations aux salari\u00e9s ayant quitt\u00e9 leur emploi pendant l\u2019ann\u00e9e. Un co\u00fbt suppl\u00e9mentaire r\u00e9sultant de ces paiements a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 (perte de r\u00e9siliation 3,0 millions d\u2019euros \u2013 2023 : 4,0 millions d\u2019euros). Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, dans les cas de licenciement, de d\u00e9part volontaire avec indemnit\u00e9s et de d\u00e9part en retraite, les frais suppl\u00e9mentaires repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre les indemnit\u00e9s vers\u00e9es et le montant comptabilis\u00e9 dans le passif au titre des prestations d\u00e9finies pour les employ\u00e9s concern\u00e9s.
C.\tObligation au titre des prestations d\u00e9finies
(a)\tHypoth\u00e8ses actuarielles
Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles en moyennes pond\u00e9r\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture \u00e9taient les suivantes :
2024 | 2023 | |
Taux d'actualisation | 2,82 % | 3,03 % |
Inflation des prix | 1,96 % | 1,96 % |
Taux de croissance de la r\u00e9mun\u00e9ration | 3,29 % | 2,94 % |
Dur\u00e9e du r\u00e9gime (en ann\u00e9es) | 5 | 5 |
Les hypoth\u00e8ses de la mortalit\u00e9 future sont bas\u00e9es sur la table de mortalit\u00e9 suisse EVK2000.
(b)\tAnalyse de sensibilit\u00e9
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 pour chaque hypoth\u00e8se actuarielle importante, qui pouvait \u00eatre raisonnablement \u00e9mise \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting et qui montre comment l\u2019Obligation au titre des Prestations D\u00e9finies (OPD) aurait \u00e9t\u00e9 affect\u00e9e par ces variations, se d\u00e9finit comme suit :
2024 | 2023 | |
Sensibilit\u00e9 1(taux d\u2019actualisation plus 0,5 %) - diff\u00e9rence en % de l\u2019OPD | -2,46 % | -2,12 % |
Sensibilit\u00e9 2(taux d\u2019actualisation moins 0,5 %) - % de diff\u00e9rence dans l\u2019OPD | 2,56 % | 2,50 % |
Sensibilit\u00e9 3 (taux de croissance des salaires plus 0,5 %) - % de diff\u00e9rence dans l\u2019OPD | 2,36 % | 2,36 % |
Sensibilit\u00e9 4 (taux de croissance des salaires moins 0,5 %) - diff\u00e9rence en % dans l\u2019OPD | -2,32 % | -2,25 % |
L\u2019analyse de sensibilit\u00e9 ci-dessus est bas\u00e9e sur la variation d\u2019une hypoth\u00e8se alors que toutes les autres hypoth\u00e8ses demeurent constantes. Dans la pratique, il est peu probable que cela se produise et les variations de certaines des hypoth\u00e8ses peuvent \u00eatre corr\u00e9l\u00e9es.
Lors du calcul de la sensibilit\u00e9 de l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies selon les hypoth\u00e8ses actuarielles, la m\u00eame m\u00e9thode (valeur actuelle de l\u2019obligation au titre des prestations d\u00e9finies calcul\u00e9e avec la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de cl\u00f4ture) a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e comme lors du calcul du passif au titre des retraites comptabilis\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les m\u00e9thodes et la formule des hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour l\u2019analyse d\u00e9finie n\u2019ont pas chang\u00e9 par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
L\u2019analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance attendue des prestations de retraite non actualis\u00e9es est la suivante :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Moins d'un an | 7.752 | 7.138 |
Entre 1 et 2 ans | 2.416 | 2.332 |
Entre 2 et 5 ans | 6.394 | 7.651 |
Plus de 5 ans | 18.349 | 18.251 |
Total | 34.912 | 35.371 |
29.\tProvisions
Non-current | ||||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 92 | 1.630 | 1.722 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 8 | - | 8 | |
Reprise de provisions | -92 | -54 | -146 | |
Provisions utilis\u00e9es | - | -150 | -150 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 8 | 1.426 | 1.434 | |
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2023 | 69 | 1.658 | 1.727 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 23 | - | 23 | |
Reprise de provisions | - | -29 | -29 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 92 | 1.630 | 1.722 | |
Courant | ||||
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2024 | 18.111 | 182 | 18.293 | |
Ecarts de change | 1.163 | - | 1.163 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 1.458 | 36 | 1.493 | |
Reprise de provisions | - | -20 | -20 | |
Provisions utilis\u00e9es | -114 | - | -114 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 20.617 | 198 | 20.815 | |
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2023 | 15.243 | 162 | 15.405 | |
Ecarts de change | -518 | - | -518 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 3.481 | - | 3.481 | |
Reprise de provisions | - | -36 | -36 | |
Provisions utilis\u00e9es | -94 | 56 | -39 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 18.111 | 182 | 18.293 |
En 2022, le minist\u00e8re am\u00e9ricain du commerce (DOC) a publi\u00e9 les r\u00e9sultats d\u00e9finitifs de la proc\u00e9dure administrative men\u00e9e par le minist\u00e8re pour la p\u00e9riode allant du 19 avril au 30 avril 2019 en relation avec une ordonnance antidumping (\u00abAD\u00bb) concernant des tubes soud\u00e9s de grand diam\u00e8tre (LDWP) en provenance de Gr\u00e8ce. \u00c0 l\u2019issue de cette proc\u00e9dure, le DoC a fix\u00e9 un taux de droits antidumping de 41,04 % pour la p\u00e9riode examin\u00e9e, sur la base du total des faits n\u00e9gatifs disponibles (\u00ab adverse facts available \u00bb, AFA) pour la d\u00e9fenderesse Corinth Pipeworks S.A., la filiale de Cenergy Holdings qui op\u00e8re dans le segment Tubes d\u2019acier. Corinth Pipeworks a interject\u00e9 appel devant Cour de commerce international des \u00c9tats-Unis de la d\u00e9cision du DOC tout en continuant \u00e0 travailler activement avec le DOC afin de renverser la d\u00e9cision d\u00e9finitive. Les frais ponctuels li\u00e9s au dossier susmentionn\u00e9 s\u2019\u00e9levaient \u00e0 12,8 millions d\u2019euros (14 millions de dollars am\u00e9ricains plus les int\u00e9r\u00eats) pour l\u2019exercice 2021. Les charges pour 2023 et 2024 se rapportent aux int\u00e9r\u00eats sur le montant restant d\u00fb pour l\u2019ann\u00e9e et sont incluses dans la ligne \u00ab Charges financi\u00e8res \u00bb.
Le nombre d\u2019employ\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que leur profil et leur genre, est pr\u00e9sent\u00e9 dans les tableaux suivants :
2024 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.076 | 5.369 | 3.119 | 9.564 |
Femmes | 274 | 1.118 | 498 | 1.890 |
Total | 1.350 | 6.487 | 3.617 | 11.454 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 3.206 | 7.234 | 1.014 | 11.454 |
2023 | ||||
\u00a0 | 18 - 30 | 30-50 | 51+ | Total |
Hommes | 1.072 | 5.262 | 2.820 | 9.154 |
Femmes | 251 | 1.105 | 445 | 1.801 |
Total | 1.323 | 6.367 | 3.265 | 10.955 |
Employ\u00e9s et professionnels | Ouvriers | Management | Total | |
Nombre d'employ\u00e9s | 2.902 | 7.045 | 1.008 | 10.955 |
13.\tImp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
A.\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Imp\u00f4t exigible | -50.672 | -36.213 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | -12.160 | 11.404 |
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat (-) | -62.832 | -24.809 |
B.\tMontants comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
2024 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Avant imp\u00f4t | Imp\u00f4t li\u00e9 | Net d'imp\u00f4t |
Montants constat\u00e9s dans le bec | |||
R\u00e9\u00e9valuation du passif au titre des prestations d\u00e9finies | -1.385 | 294 | -1.091 |
R\u00e9\u00e9valuation du passif de rachat | -286 | - | -286 |
Participations \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global - variation nette de la juste valeur | -233 | - | -233 |
Ecarts de conversion | 6.129 | - | 6.129 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - partie efficace | 664 | -377 | 287 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - reclass\u00e9 en r\u00e9sultat | -6.012 | 1.388 | -4.625 |
Total | -1.124 | 1.305 | 182 |
2023 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Avant imp\u00f4t | Imp\u00f4t li\u00e9 | Net d'imp\u00f4t |
Montants comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | |||
R\u00e9\u00e9valuation du passif au titre des prestations d\u00e9finies | -2.044 | 394 | -1.650 |
Participations \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global - variation nette de la juste valeur | -151 | - | -151 |
Ecarts de conversion | -2.067 | - | -2.067 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - partie efficace | -16.673 | 3.709 | -12.964 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - reclass\u00e9 en r\u00e9sultat | -9.493 | 1.868 | -7.625 |
Total | -30.429 | 5.972 | -24.457 |
C.\tRapprochement du taux d\u2019imposition effectif
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | |
B\u00e9n\u00e9fice/perte (-) avant imp\u00f4t | 273.649 | 91.324 | |
Imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux d'imposition l\u00e9gal de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (2024 et 2023 : 25,0 %) | -68.412 | -22.831 | |
Effet des diff\u00e9rents taux d'imposition dans les juridictions o\u00f9 les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco op\u00e8rent | 13.076 | -147 | |
Imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux moyen pond\u00e9r\u00e9 de l'imp\u00f4t (202 : 20,2 % et 202 : 25,2 %) | -55.336 | -22.978 | |
Ajustements pour : | |||
D\u00e9penses non admises | -11.506 | -4.989 | |
Revenus exon\u00e9r\u00e9s | 688 | 6.700 | |
Incitants fiscaux | 7.643 | 1.472 | |
Reconnaissance de pertes fiscales, cr\u00e9dit d'imp\u00f4t ou diff\u00e9rences temporelle d'une p\u00e9riode ant\u00e9rieure , non comptabilis\u00e9s | 887 | 1.315 | |
Perte pour laquelle aucune taxe diff\u00e9r\u00e9e n'est comptabilis\u00e9e | -3.263 | -3.072 | |
Comptabilisation des r\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es | 1.300 | - | |
Retenue d'imp\u00f4t sur les dividendes internationaux | -21 | -52 | |
Changement du taux d\u2019imp\u00f4t ou nouvelle taxe | - | 478 | |
Pillier II, taxe compl\u00e9mentaire | -183 | - | |
D\u00e9comptabilisation des actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s | -1.118 | -2.082 | |
Ajustements d'imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices d'exercices ant\u00e9rieurs | -1.922 | -1.602 | |
Imp\u00f4t dans le compte de r\u00e9sultat au taux d'imp\u00f4t effectif | 23 % | -62.832 | -24.809 |
Selon la l\u00e9gislation fiscale belge applicable, le taux d\u2019imposition sur le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s est de 25 %. Le b\u00e9n\u00e9fice est impos\u00e9 au taux applicable correspondant au pays dans lequel chaque soci\u00e9t\u00e9 est domicili\u00e9e. Conform\u00e9ment \u00e0 la loi grecque 4799/2021, promulgu\u00e9e en mai 2021, le taux d\u2019imposition sur le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019exercice fiscal 2021 et les suivants est fix\u00e9 \u00e0 22 % pour les entit\u00e9s juridiques en Gr\u00e8ce, o\u00f9 la plupart des filiales de Viohalco sont domicili\u00e9es.
R\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 internationale \u2013 deuxi\u00e8me pilier
Viohalco entre dans le champ d\u2019application des r\u00e8gles types du deuxi\u00e8me pilier de l\u2019OCDE qui ont \u00e9t\u00e9 promulgu\u00e9es ou \u00e9dict\u00e9es substantiellement dans certaines juridictions o\u00f9 les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sentes. En vertu de la l\u00e9gislation du deuxi\u00e8me pilier, une taxe compl\u00e9mentaire peut survenir pour toute diff\u00e9rence entre leur taux d\u2019imposition global anti-\u00e9rosion (\u00ab GloBe \u00bb) de la base d\u2019imposition effectif par juridiction et le taux minimum de 15 %. La l\u00e9gislation est en vigueur pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024.
Viohalco applique l\u2019exception \u00e0 la comptabilisation et \u00e0 la publication d\u2019informations sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat du deuxi\u00e8me pilier, comme pr\u00e9vu dans les amendements d\u2019IAS 12 publi\u00e9s en mai 2023.
Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation pour tous les pays dans lesquels il est pr\u00e9sent de la charge fiscale potentielle d\u00e9coulant des r\u00e8gles du deuxi\u00e8me pilier. Cette \u00e9valuation a \u00e9t\u00e9 fond\u00e9e sur les \u00e9tats financiers IFRS des entit\u00e9s constituantes au 31 d\u00e9cembre 2024, afin de valider les conclusions sur l\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 des entit\u00e9s constituantes aux r\u00e8gles transitoires du CbCR du test de sauvegarde (CbCR Safe Harbour).
Sur la base de cette \u00e9valuation, seuls les b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9clar\u00e9s en Bulgarie et aux \u00c9tats-Unis n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles aux r\u00e8gles transitoires du test de sauvegarde du CbCR (CbCR Safe Harbour) et pour ces b\u00e9n\u00e9fices, l\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire du Pilier II reconnu en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 183 milliers d\u2019euros pour la juridiction bulgare.
D.\tMouvement des soldes d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
2024 | Solde net au 31 d\u00e9cembre | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Solde net au 1er janvier | Comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ecarts de change | Perte de contr\u00f4le/ cession d'une filiale | Changement du taux d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | Net | Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
Immobilisations corporelles | -117.235 | -7.971 | - | -386 | - | - | - | -125.592 | 824 | -126.415 |
Actifs au titre du droit d'utilisation | -2.127 | -1.045 | - | - | - | - | - | -3.172 | 90 | -3.262 |
Immobilisations incorporelles | -1.245 | -86 | - | - | - | - | - | -1.331 | 1.239 | -2.570 |
Immeubles de placement | -2.491 | - | - | - | - | - | - | -2.490 | 86 | -2.576 |
Autres actifs financiers | 752 | -1.057 | - | - | - | - | - | -305 | 138 | -443 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | -4.398 | 1.214 | 1.011 | -5 | - | - | - | -2.177 | 789 | -2.966 |
Stocks | 1.198 | -517 | - | - | - | - | - | 681 | 1.836 | -1.155 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 1.989 | 2.385 | - | 53 | - | - | - | 4.427 | 4.709 | -283 |
Avantages du personnel | 5.002 | 268 | 294 | - | - | - | - | 5.563 | 5.691 | -128 |
Provisions / Comptes de r\u00e9gularisation | 6.540 | 3.435 | - | 202 | - | - | - | 10.177 | 10.177 | - |
Contrat avec clients | -18.944 | 10.403 | - | - | - | - | - | -8.541 | 14.585 | -23.125 |
Passifs sur contrats | -9 | - | - | - | - | - | - | -9 | - | -9 |
Autres | 2.817 | 145 | - | - | - | - | - | 2.962 | 3.874 | -912 |
Capitalisation restreinte | 28.563 | -10.485 | - | - | - | - | - | 18.079 | 18.079 | - |
Pertes fiscales report\u00e9es | 22.828 | -8.849 | - | 419 | - | - | - | 14.397 | 14.400 | -2 |
Actifs/passifs d'imp\u00f4t(-) avant compensation | -76.758 | -12.160 | 1.305 | 282 | - | - | - | -87.330 | 76.516 | -163.846 |
Compensation de taxes | -53.481 | 53.481 | ||||||||
Actifs/passifs d'imp\u00f4t net (-) | -87.330 | 23.034 | -110.365 | |||||||
2023 | ||||||||||
Solde net au 31 d\u00e9cembre | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Solde net au 1er janvier | Comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ecarts de change | Perte de contr\u00f4le/ cession d'une filiale | Changement du taux d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | Net | Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
Immobilisations corporelles | -112.789 | -5.253 | - | -170 | 34 | - | 944 | -117.235 | 1.023 | -118.258 |
Actifs au titre du droit d'utilisation | -480 | 277 | - | - | - | - | -1.924 | -2.127 | 106 | -2.233 |
Immobilisations incorporelles | -859 | -385 | - | - | - | - | -1 | -1.245 | 1.289 | -2.534 |
Immeubles de placement | -2.410 | -81 | - | - | - | - | - | -2.491 | 92 | -2.582 |
Autres actifs financiers | -917 | 1.669 | - | - | - | - | - | 752 | 832 | -79 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | -10.115 | 139 | 5.584 | -4 | 5 | -6 | - | -4.398 | 160 | -4.558 |
Stocks | 2.419 | -1.222 | - | - | - | - | - | 1.198 | 1.198 | - |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -342 | 1.306 | - | 1 | 44 | - | 980 | 1.989 | 2.607 | -618 |
Avantages du personnel | 4.267 | 343 | 394 | -2 | - | - | - | 5.002 | 5.135 | -133 |
Provisions / Comptes de r\u00e9gularisation | 6.278 | 379 | - | -117 | - | - | - | 6.540 | 6.540 | - |
Contrat avec clients | -17.517 | -2.457 | - | - | - | - | 1.030 | -18.944 | 2.761 | -21.704 |
Passifs sur contrats | -9 | - | - | - | - | - | - | -9 | - | -9 |
Autres | 1.392 | 2.466 | - | -4 | - | - | -1.037 | 2.817 | 3.813 | -996 |
Capitalisation restreinte | 23.596 | 4.967 | - | - | - | - | - | 28.563 | 28.563 | - |
Pertes fiscales report\u00e9es | 13.625 | 8.778 | - | 30 | 396 | - | - | 22.828 | 22.830 | -2 |
Actifs/passifs d'imp\u00f4t(-) avant compensation | -93.860 | 10.925 | 5.978 | -266 | 478 | -6 | -7 | -76.758 | 76.949 | -153.707 |
Compensation de taxes | -63.670 | 63.670 | ||||||||
Actifs/passifs d'imp\u00f4t net (-) | -76.758 | 13.279 | -90.037 |
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s \u00e0 des pertes fiscales report\u00e9es ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable qu\u2019ils puissent \u00eatre compens\u00e9s par des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses filiales \u00e9valuent si la r\u00e9alisation de b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs est suffisamment probable sur la base des budgets approuv\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2024, les pertes fiscales cumul\u00e9es report\u00e9es disponibles pour une utilisation future s\u2019\u00e9levaient \u00e0 116,8 millions d\u2019euros (137,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023). Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont comptabilis\u00e9 cumulativement un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de 14,4 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 22,8 millions d\u2019euros) sur les pertes fiscales, la Direction ayant estim\u00e9 probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seraient disponibles pour les utiliser. Un montant de 4,1 millions d\u2019euros concerne les filiales de Viohalco \u00e9tablies en Gr\u00e8ce, 10 millions d\u2019euros les filiales de Viohalco \u00e9tablies au Royaume-Uni et le reste, soit 0,3 million d\u2019euros, les filiales \u00e9tablies dans d\u2019autres juridictions. Cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 correspond \u00e0 des pertes de 57 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 88,7 millions d\u2019euros).
Sur la base de ces estimations concernant les b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs, des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au titre de pertes fiscales report\u00e9es pour un montant 60 millions d\u2019euros (48 millions d\u2019euros en 2023). Sur ce total, des pertes fiscales d\u2019un montant de 12,4 millions d\u2019euros expirent en 2025 et 2026, tandis que le reste expire entre 2027 et 2029. Selon les dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque 4172/2013 relative \u00e0 la sous-capitalisation, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes sont d\u00e9ductibles des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux de l\u2019ann\u00e9e en cours si elles sont \u00e9gales ou inf\u00e9rieures \u00e0 30 % de l\u2019EBITDA et si tout exc\u00e9dent peut \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 avec les b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sans limitation de dur\u00e9e. Sur la base des plans d\u2019affaires actuellement approuv\u00e9s, le solde de l\u2019actif fiscal correspondant s\u2019\u00e9levait \u00e0 18,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (au 31 d\u00e9cembre 2023 : 28,6 millions d\u2019euros).
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A.\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Imp\u00f4t exigible | -50.672 | -36.213 |
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | -12.160 | 11.404 |
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat (-) | -62.832 | -24.809 |
B.\tMontants comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
2024 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Avant imp\u00f4t | Imp\u00f4t li\u00e9 | Net d'imp\u00f4t |
Montants constat\u00e9s dans le bec | |||
R\u00e9\u00e9valuation du passif au titre des prestations d\u00e9finies | -1.385 | 294 | -1.091 |
R\u00e9\u00e9valuation du passif de rachat | -286 | - | -286 |
Participations \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global - variation nette de la juste valeur | -233 | - | -233 |
Ecarts de conversion | 6.129 | - | 6.129 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - partie efficace | 664 | -377 | 287 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - reclass\u00e9 en r\u00e9sultat | -6.012 | 1.388 | -4.625 |
Total | -1.124 | 1.305 | 182 |
2023 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Avant imp\u00f4t | Imp\u00f4t li\u00e9 | Net d'imp\u00f4t |
Montants comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | |||
R\u00e9\u00e9valuation du passif au titre des prestations d\u00e9finies | -2.044 | 394 | -1.650 |
Participations \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global - variation nette de la juste valeur | -151 | - | -151 |
Ecarts de conversion | -2.067 | - | -2.067 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - partie efficace | -16.673 | 3.709 | -12.964 |
Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie - reclass\u00e9 en r\u00e9sultat | -9.493 | 1.868 | -7.625 |
Total | -30.429 | 5.972 | -24.457 |
C.\tRapprochement du taux d\u2019imposition effectif
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | |
B\u00e9n\u00e9fice/perte (-) avant imp\u00f4t | 273.649 | 91.324 | |
Imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux d'imposition l\u00e9gal de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (2024 et 2023 : 25,0 %) | -68.412 | -22.831 | |
Effet des diff\u00e9rents taux d'imposition dans les juridictions o\u00f9 les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco op\u00e8rent | 13.076 | -147 | |
Imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux moyen pond\u00e9r\u00e9 de l'imp\u00f4t (202 : 20,2 % et 202 : 25,2 %) | -55.336 | -22.978 | |
Ajustements pour : | |||
D\u00e9penses non admises | -11.506 | -4.989 | |
Revenus exon\u00e9r\u00e9s | 688 | 6.700 | |
Incitants fiscaux | 7.643 | 1.472 | |
Reconnaissance de pertes fiscales, cr\u00e9dit d'imp\u00f4t ou diff\u00e9rences temporelle d'une p\u00e9riode ant\u00e9rieure , non comptabilis\u00e9s | 887 | 1.315 | |
Perte pour laquelle aucune taxe diff\u00e9r\u00e9e n'est comptabilis\u00e9e | -3.263 | -3.072 | |
Comptabilisation des r\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es | 1.300 | - | |
Retenue d'imp\u00f4t sur les dividendes internationaux | -21 | -52 | |
Changement du taux d\u2019imp\u00f4t ou nouvelle taxe | - | 478 | |
Pillier II, taxe compl\u00e9mentaire | -183 | - | |
D\u00e9comptabilisation des actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9s | -1.118 | -2.082 | |
Ajustements d'imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices d'exercices ant\u00e9rieurs | -1.922 | -1.602 | |
Imp\u00f4t dans le compte de r\u00e9sultat au taux d'imp\u00f4t effectif | 23 % | -62.832 | -24.809 |
Selon la l\u00e9gislation fiscale belge applicable, le taux d\u2019imposition sur le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s est de 25 %. Le b\u00e9n\u00e9fice est impos\u00e9 au taux applicable correspondant au pays dans lequel chaque soci\u00e9t\u00e9 est domicili\u00e9e. Conform\u00e9ment \u00e0 la loi grecque 4799/2021, promulgu\u00e9e en mai 2021, le taux d\u2019imposition sur le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019exercice fiscal 2021 et les suivants est fix\u00e9 \u00e0 22 % pour les entit\u00e9s juridiques en Gr\u00e8ce, o\u00f9 la plupart des filiales de Viohalco sont domicili\u00e9es.
R\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 internationale \u2013 deuxi\u00e8me pilier
Viohalco entre dans le champ d\u2019application des r\u00e8gles types du deuxi\u00e8me pilier de l\u2019OCDE qui ont \u00e9t\u00e9 promulgu\u00e9es ou \u00e9dict\u00e9es substantiellement dans certaines juridictions o\u00f9 les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sentes. En vertu de la l\u00e9gislation du deuxi\u00e8me pilier, une taxe compl\u00e9mentaire peut survenir pour toute diff\u00e9rence entre leur taux d\u2019imposition global anti-\u00e9rosion (\u00ab GloBe \u00bb) de la base d\u2019imposition effectif par juridiction et le taux minimum de 15 %. La l\u00e9gislation est en vigueur pour l\u2019exercice commen\u00e7ant le 1er janvier 2024.
Viohalco applique l\u2019exception \u00e0 la comptabilisation et \u00e0 la publication d\u2019informations sur les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat du deuxi\u00e8me pilier, comme pr\u00e9vu dans les amendements d\u2019IAS 12 publi\u00e9s en mai 2023.
Pour l\u2019exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation pour tous les pays dans lesquels il est pr\u00e9sent de la charge fiscale potentielle d\u00e9coulant des r\u00e8gles du deuxi\u00e8me pilier. Cette \u00e9valuation a \u00e9t\u00e9 fond\u00e9e sur les \u00e9tats financiers IFRS des entit\u00e9s constituantes au 31 d\u00e9cembre 2024, afin de valider les conclusions sur l\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 des entit\u00e9s constituantes aux r\u00e8gles transitoires du CbCR du test de sauvegarde (CbCR Safe Harbour).
Sur la base de cette \u00e9valuation, seuls les b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9clar\u00e9s en Bulgarie et aux \u00c9tats-Unis n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles aux r\u00e8gles transitoires du test de sauvegarde du CbCR (CbCR Safe Harbour) et pour ces b\u00e9n\u00e9fices, l\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire du Pilier II reconnu en 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 183 milliers d\u2019euros pour la juridiction bulgare.
D.\tMouvement des soldes d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
2024 | Solde net au 31 d\u00e9cembre | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Solde net au 1er janvier | Comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ecarts de change | Perte de contr\u00f4le/ cession d'une filiale | Changement du taux d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | Net | Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
Immobilisations corporelles | -117.235 | -7.971 | - | -386 | - | - | - | -125.592 | 824 | -126.415 |
Actifs au titre du droit d'utilisation | -2.127 | -1.045 | - | - | - | - | - | -3.172 | 90 | -3.262 |
Immobilisations incorporelles | -1.245 | -86 | - | - | - | - | - | -1.331 | 1.239 | -2.570 |
Immeubles de placement | -2.491 | - | - | - | - | - | - | -2.490 | 86 | -2.576 |
Autres actifs financiers | 752 | -1.057 | - | - | - | - | - | -305 | 138 | -443 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | -4.398 | 1.214 | 1.011 | -5 | - | - | - | -2.177 | 789 | -2.966 |
Stocks | 1.198 | -517 | - | - | - | - | - | 681 | 1.836 | -1.155 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | 1.989 | 2.385 | - | 53 | - | - | - | 4.427 | 4.709 | -283 |
Avantages du personnel | 5.002 | 268 | 294 | - | - | - | - | 5.563 | 5.691 | -128 |
Provisions / Comptes de r\u00e9gularisation | 6.540 | 3.435 | - | 202 | - | - | - | 10.177 | 10.177 | - |
Contrat avec clients | -18.944 | 10.403 | - | - | - | - | - | -8.541 | 14.585 | -23.125 |
Passifs sur contrats | -9 | - | - | - | - | - | - | -9 | - | -9 |
Autres | 2.817 | 145 | - | - | - | - | - | 2.962 | 3.874 | -912 |
Capitalisation restreinte | 28.563 | -10.485 | - | - | - | - | - | 18.079 | 18.079 | - |
Pertes fiscales report\u00e9es | 22.828 | -8.849 | - | 419 | - | - | - | 14.397 | 14.400 | -2 |
Actifs/passifs d'imp\u00f4t(-) avant compensation | -76.758 | -12.160 | 1.305 | 282 | - | - | - | -87.330 | 76.516 | -163.846 |
Compensation de taxes | -53.481 | 53.481 | ||||||||
Actifs/passifs d'imp\u00f4t net (-) | -87.330 | 23.034 | -110.365 | |||||||
2023 | ||||||||||
Solde net au 31 d\u00e9cembre | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Solde net au 1er janvier | Comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | Ecarts de change | Perte de contr\u00f4le/ cession d'une filiale | Changement du taux d\u2019imp\u00f4t comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | Net | Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 |
Immobilisations corporelles | -112.789 | -5.253 | - | -170 | 34 | - | 944 | -117.235 | 1.023 | -118.258 |
Actifs au titre du droit d'utilisation | -480 | 277 | - | - | - | - | -1.924 | -2.127 | 106 | -2.233 |
Immobilisations incorporelles | -859 | -385 | - | - | - | - | -1 | -1.245 | 1.289 | -2.534 |
Immeubles de placement | -2.410 | -81 | - | - | - | - | - | -2.491 | 92 | -2.582 |
Autres actifs financiers | -917 | 1.669 | - | - | - | - | - | 752 | 832 | -79 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | -10.115 | 139 | 5.584 | -4 | 5 | -6 | - | -4.398 | 160 | -4.558 |
Stocks | 2.419 | -1.222 | - | - | - | - | - | 1.198 | 1.198 | - |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -342 | 1.306 | - | 1 | 44 | - | 980 | 1.989 | 2.607 | -618 |
Avantages du personnel | 4.267 | 343 | 394 | -2 | - | - | - | 5.002 | 5.135 | -133 |
Provisions / Comptes de r\u00e9gularisation | 6.278 | 379 | - | -117 | - | - | - | 6.540 | 6.540 | - |
Contrat avec clients | -17.517 | -2.457 | - | - | - | - | 1.030 | -18.944 | 2.761 | -21.704 |
Passifs sur contrats | -9 | - | - | - | - | - | - | -9 | - | -9 |
Autres | 1.392 | 2.466 | - | -4 | - | - | -1.037 | 2.817 | 3.813 | -996 |
Capitalisation restreinte | 23.596 | 4.967 | - | - | - | - | - | 28.563 | 28.563 | - |
Pertes fiscales report\u00e9es | 13.625 | 8.778 | - | 30 | 396 | - | - | 22.828 | 22.830 | -2 |
Actifs/passifs d'imp\u00f4t(-) avant compensation | -93.860 | 10.925 | 5.978 | -266 | 478 | -6 | -7 | -76.758 | 76.949 | -153.707 |
Compensation de taxes | -63.670 | 63.670 | ||||||||
Actifs/passifs d'imp\u00f4t net (-) | -76.758 | 13.279 | -90.037 |
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9s \u00e0 des pertes fiscales report\u00e9es ne sont comptabilis\u00e9s que s\u2019il est probable qu\u2019ils puissent \u00eatre compens\u00e9s par des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, Viohalco et ses filiales \u00e9valuent si la r\u00e9alisation de b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs est suffisamment probable sur la base des budgets approuv\u00e9s. Au 31 d\u00e9cembre 2024, les pertes fiscales cumul\u00e9es report\u00e9es disponibles pour une utilisation future s\u2019\u00e9levaient \u00e0 116,8 millions d\u2019euros (137,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023). Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont comptabilis\u00e9 cumulativement un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 de 14,4 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 22,8 millions d\u2019euros) sur les pertes fiscales, la Direction ayant estim\u00e9 probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seraient disponibles pour les utiliser. Un montant de 4,1 millions d\u2019euros concerne les filiales de Viohalco \u00e9tablies en Gr\u00e8ce, 10 millions d\u2019euros les filiales de Viohalco \u00e9tablies au Royaume-Uni et le reste, soit 0,3 million d\u2019euros, les filiales \u00e9tablies dans d\u2019autres juridictions. Cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 correspond \u00e0 des pertes de 57 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 88,7 millions d\u2019euros).
Sur la base de ces estimations concernant les b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs, des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s au titre de pertes fiscales report\u00e9es pour un montant 60 millions d\u2019euros (48 millions d\u2019euros en 2023). Sur ce total, des pertes fiscales d\u2019un montant de 12,4 millions d\u2019euros expirent en 2025 et 2026, tandis que le reste expire entre 2027 et 2029. Selon les dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque 4172/2013 relative \u00e0 la sous-capitalisation, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eat nettes sont d\u00e9ductibles des b\u00e9n\u00e9fices fiscaux de l\u2019ann\u00e9e en cours si elles sont \u00e9gales ou inf\u00e9rieures \u00e0 30 % de l\u2019EBITDA et si tout exc\u00e9dent peut \u00eatre r\u00e9gl\u00e9 avec les b\u00e9n\u00e9fices fiscaux futurs sans limitation de dur\u00e9e. Sur la base des plans d\u2019affaires actuellement approuv\u00e9s, le solde de l\u2019actif fiscal correspondant s\u2019\u00e9levait \u00e0 18,1 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (au 31 d\u00e9cembre 2023 : 28,6 millions d\u2019euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__202": { "value": "14.\tStocks
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Marchandises | 28.852 | 34.291 |
Produits finis | 448.711 | 437.892 |
Produits semi-finis | 411.848 | 341.294 |
Sous-produits et ferraille | 109.124 | 104.938 |
Travaux en cours | 16.566 | 14.008 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et auxiliaires, consommables et mat\u00e9riaux d'emballage | 747.489 | 678.045 |
Total | 1.762.590 | 1.610.467 |
Le montant des stocks comptabilis\u00e9s en charges en 2024 et inclus dans le \u00ab co\u00fbt des ventes \u00bb s\u2019\u00e9levait \u00e0 4,5 milliards d\u2019euros (2023: 4,4 milliards d\u2019euros),
Les stocks d\u2019une valeur comptable de 238 millions d\u2019euros sont donn\u00e9s en garantie des emprunts re\u00e7us par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (voir note 26). Aucun ajustement significatif de la valeur nette des stocks n\u2019a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 en 2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__203-1": { "value": "Les stocks d\u2019une valeur comptable de 238 millions d\u2019euros sont donn\u00e9s en garantie des emprunts re\u00e7us par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (voir note 26). Aucun ajustement significatif de la valeur nette des stocks n\u2019a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 en 2024.B.\tS\u00fbret\u00e9s
Des immobilisations corporelles d\u2019une valeur comptable 1.386 millions d\u2019euros sont hypoth\u00e9qu\u00e9es en garantie d\u2019emprunts re\u00e7us par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (voir note 26).
Les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales sont grev\u00e9s d\u2019hypoth\u00e8ques et de privil\u00e8ges pour un montant total de 1.624 million d\u2019euros, en garantie d\u2019emprunts \u00e0 long terme et de pr\u00eats syndiqu\u00e9s.En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
15.\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Actifs courants | |||
Cr\u00e9ances clients | 397.405 | 487.434 | |
Moins : Pertes de valeur | -60.521 | -57.246 | |
Cr\u00e9ances clients nettes | 336.884 | 430.188 | |
Paiements en avance | 10.964\u00a0 | 12.058 | |
Ch\u00e8ques et effets \u00e0 recevoir & ch\u00e8ques \u00e9chus | 35.539 | 39.836 | |
Cr\u00e9ances de parties li\u00e9es | 37 | 49.746 | 61.149 |
TVA et autres taxes \u00e0 recevoir | 62.951 | 45.947 | |
Cr\u00e9ances de dividendes des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 543 | 300 | |
Autres d\u00e9biteurs | 97.091 | 141.446 | |
Moins : Pertes de valeur | -11.863 | -11.863 | |
Autres cr\u00e9ances nettes | 244.970 | 288.872 | |
Total des actifs courants | 581.854 | 719.061 | |
Actifs non courants | |||
Cr\u00e9ances non courantes de parties li\u00e9es | 37 | 14.086 | 4.500 |
Moins : Pertes de valeur | -4.544 | -1.900 | |
Autres cr\u00e9ances non courantes | 19.887 | 27.007 | |
Total des actifs non courants | 29.429 | 29.607 | |
Total des cr\u00e9ances | 611.283 | 748.668 |
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ont pas concentr\u00e9 leur risque de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances de clients, puisqu\u2019elles ont un grand nombre de clients.
A.\tCession de cr\u00e9ances clients
La valeur comptable des cr\u00e9ances clients comprend des montants qui font l\u2019objet de contrats d\u2019affacturage. Viohalco et ses filiales concluent des contrats d\u2019affacturage (avec recours) afin de vendre des cr\u00e9ances clients contre des esp\u00e8ces. Ces cr\u00e9ances clients ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9es de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re dans la mesure o\u00f9 Viohalco conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages \u2013 principalement le risque de cr\u00e9dit. Le montant re\u00e7u lors du transfert est comptabilis\u00e9 comme un emprunt bancaire garanti.
Les informations suivantes montrent la valeur comptable des cr\u00e9ances clients \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice qui ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9es, mais qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9comptabilis\u00e9es et les passifs associ\u00e9s.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Valeur comptable des cr\u00e9ances clients transf\u00e9r\u00e9es aux banques | 55.771 | 51.460 |
Valeur comptable des passifs associ\u00e9s | 47.093 | 35.100 |
La juste valeur des cr\u00e9ances clients transf\u00e9r\u00e9es se rapproche de leur valeur comptable.
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019avaient pas utilis\u00e9 le montant total des lignes de cr\u00e9dit fournies par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage.
Les emprunts connexes figurent au poste \u00ab emprunts bancaires garantis \u00bb de la note 26 \u00ab Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00bb.
B.\tRisques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 et pertes de valeur
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2010, la filiale Corinth Pipeworks sa a engag\u00e9 en Gr\u00e8ce et \u00e0 Duba\u00ef des actions en justice contre un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d\u2019une cr\u00e9ance impay\u00e9e de USD 24,8 millions d\u2019euros (23,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024), major\u00e9e des int\u00e9r\u00eats l\u00e9gaux.
Apr\u00e8s une s\u00e9rie de proc\u00e9dures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Duba\u00ef a finalement confirm\u00e9 le montant d\u00fb en faveur de Corinth Pipeworks et rejet\u00e9 toute demande reconventionnelle de l\u2019ancien client.
Aux fins de recouvrer ce montant impay\u00e9 de longue date, Corinth Pipeworks a engag\u00e9 les proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 l\u2019encontre des actifs de cet ancien client qui sont situ\u00e9s dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a \u00e9tabli que son jugement \u00e9tait ex\u00e9cutoire (\u00e0 savoir, les \u00c9mirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n\u2019y a pas eu d\u2019autres d\u00e9veloppements importants en 2024.
Corinth Pipeworks avait enregistr\u00e9 par le pass\u00e9 une perte de valeur pour la totalit\u00e9 du montant restant d\u00fb, soit 24,8 millions de dollars am\u00e9ricains. Toutefois, la soci\u00e9t\u00e9 continuera de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour r\u00e9cup\u00e9rer le montant total de cette cr\u00e9ance.
L\u2019information concernant l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit et au risque de march\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi qu\u2019aux pertes de valeur sur cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 30.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__205-1": { "value": "15.\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Actifs courants | |||
Cr\u00e9ances clients | 397.405 | 487.434 | |
Moins : Pertes de valeur | -60.521 | -57.246 | |
Cr\u00e9ances clients nettes | 336.884 | 430.188 | |
Paiements en avance | 10.964\u00a0 | 12.058 | |
Ch\u00e8ques et effets \u00e0 recevoir & ch\u00e8ques \u00e9chus | 35.539 | 39.836 | |
Cr\u00e9ances de parties li\u00e9es | 37 | 49.746 | 61.149 |
TVA et autres taxes \u00e0 recevoir | 62.951 | 45.947 | |
Cr\u00e9ances de dividendes des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 543 | 300 | |
Autres d\u00e9biteurs | 97.091 | 141.446 | |
Moins : Pertes de valeur | -11.863 | -11.863 | |
Autres cr\u00e9ances nettes | 244.970 | 288.872 | |
Total des actifs courants | 581.854 | 719.061 | |
Actifs non courants | |||
Cr\u00e9ances non courantes de parties li\u00e9es | 37 | 14.086 | 4.500 |
Moins : Pertes de valeur | -4.544 | -1.900 | |
Autres cr\u00e9ances non courantes | 19.887 | 27.007 | |
Total des actifs non courants | 29.429 | 29.607 | |
Total des cr\u00e9ances | 611.283 | 748.668 |
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s n\u2019ont pas concentr\u00e9 leur risque de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances de clients, puisqu\u2019elles ont un grand nombre de clients.
A.\tCession de cr\u00e9ances clients
La valeur comptable des cr\u00e9ances clients comprend des montants qui font l\u2019objet de contrats d\u2019affacturage. Viohalco et ses filiales concluent des contrats d\u2019affacturage (avec recours) afin de vendre des cr\u00e9ances clients contre des esp\u00e8ces. Ces cr\u00e9ances clients ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9es de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re dans la mesure o\u00f9 Viohalco conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages \u2013 principalement le risque de cr\u00e9dit. Le montant re\u00e7u lors du transfert est comptabilis\u00e9 comme un emprunt bancaire garanti.
Les informations suivantes montrent la valeur comptable des cr\u00e9ances clients \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice qui ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9es, mais qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9comptabilis\u00e9es et les passifs associ\u00e9s.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Valeur comptable des cr\u00e9ances clients transf\u00e9r\u00e9es aux banques | 55.771 | 51.460 |
Valeur comptable des passifs associ\u00e9s | 47.093 | 35.100 |
La juste valeur des cr\u00e9ances clients transf\u00e9r\u00e9es se rapproche de leur valeur comptable.
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019avaient pas utilis\u00e9 le montant total des lignes de cr\u00e9dit fournies par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage.
Les emprunts connexes figurent au poste \u00ab emprunts bancaires garantis \u00bb de la note 26 \u00ab Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00bb.
B.\tRisques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 et pertes de valeur
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2010, la filiale Corinth Pipeworks sa a engag\u00e9 en Gr\u00e8ce et \u00e0 Duba\u00ef des actions en justice contre un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d\u2019une cr\u00e9ance impay\u00e9e de USD 24,8 millions d\u2019euros (23,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024), major\u00e9e des int\u00e9r\u00eats l\u00e9gaux.
Apr\u00e8s une s\u00e9rie de proc\u00e9dures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Duba\u00ef a finalement confirm\u00e9 le montant d\u00fb en faveur de Corinth Pipeworks et rejet\u00e9 toute demande reconventionnelle de l\u2019ancien client.
Aux fins de recouvrer ce montant impay\u00e9 de longue date, Corinth Pipeworks a engag\u00e9 les proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 l\u2019encontre des actifs de cet ancien client qui sont situ\u00e9s dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a \u00e9tabli que son jugement \u00e9tait ex\u00e9cutoire (\u00e0 savoir, les \u00c9mirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n\u2019y a pas eu d\u2019autres d\u00e9veloppements importants en 2024.
Corinth Pipeworks avait enregistr\u00e9 par le pass\u00e9 une perte de valeur pour la totalit\u00e9 du montant restant d\u00fb, soit 24,8 millions de dollars am\u00e9ricains. Toutefois, la soci\u00e9t\u00e9 continuera de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour r\u00e9cup\u00e9rer le montant total de cette cr\u00e9ance.
L\u2019information concernant l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit et au risque de march\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi qu\u2019aux pertes de valeur sur cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 30.
16.\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Tr\u00e9sorerie | 285 | 307 |
D\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme | 696.434 | 394.708 |
Total | 696.720 | 395.015 |
L\u2019augmentation de capital de Cenergy Holdings, filiale de Viohalco, en octobre 2024, a entra\u00een\u00e9 une augmentation de la tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024.
La majorit\u00e9 des fonds disponibles au 31 d\u00e9cembre 2024 sont plac\u00e9s en d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et sont disponibles.
Les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue et \u00e0 court terme au 31 d\u00e9cembre 2024 sont d\u00e9tenus aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers, sont facilement convertibles (m\u00eame avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue) en des montants connus de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur.
Viohalco et ses filiales ont le droit de proc\u00e9der au retrait anticip\u00e9 du d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue. Tout co\u00fbt de rupture li\u00e9 \u00e0 une r\u00e9siliation anticip\u00e9e est li\u00e9 uniquement au revenu d\u2019int\u00e9r\u00eats anticip\u00e9 qui \u00e9tait sur le point d\u2019\u00eatre re\u00e7u et n\u2019affecte pas le montant du principal du d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme.
21.\tAutres investissements
Viohalco d\u00e9signe les actifs financiers suivants comme des titres de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, car Viohalco pr\u00e9voit de les conserver \u00e0 long terme dans le cadre de ses objectifs strat\u00e9giques.
L\u2019\u00e9volution des titres de capitaux propres et leur analyse sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s:
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 33.686 | 8.405 |
Acquisitions | 277 | 28.904 |
Cessions | -2.226 | -134 |
Perte de valeur | - | -54 |
Reprise de perte de valeur | - | 2 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 | -3.266 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -233 | -151 |
Variation de la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 38.966 | 33.686 |
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Titres cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 283 | 2.414 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 2.972 | 3.205 |
Titres non cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 34.082 | 26.660 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 849 | 849 |
- Fonds communs de placement | 780 | 557 |
Total | 38.966 | 33.686 |
Les placements dont la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt. Pour le calcul de la juste valeur, voir la note 30 actifs financiers et gestion des risques. La juste valeur est enregistr\u00e9e par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Le 7 avril 2023, la fusion par absorption d\u2019Etem Commercial SA, filiale d\u2019ElvalHalcor, par la soci\u00e9t\u00e9 Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e. Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction, ElvalHalcor d\u00e9tient une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium SA et a class\u00e9 cet investissement comme \u00abAutres investissements\u00bb.
L\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA s\u2019\u00e9levait \u00e0 30,5 millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e, car il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 de 7,4 millions d\u2019euros, et la plus-value nette de r\u00e9\u00e9valuation correspondante a \u00e9t\u00e9 incluse dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des r\u00e9sultats et mesur\u00e9e dans la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
En outre, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium SA une option de vente pour acheter le reste du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. En outre, Cosmos Aluminium SA a accord\u00e9 \u00e0 ELVALHALCOR une option de vente sur le solde du capital de Cosmos Aluminium SA. Le calcul du prix d\u2019achat prescrit dans l\u2019option d\u2019achat et l\u2019option de vente est fond\u00e9 sur une formule pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019EBITDA de Cosmos Aluminium SA \u00e0 la date d\u2019exercice. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Lors de l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium SA d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 et s\u00e9par\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA. La perte comptabilis\u00e9e r\u00e9sulte de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sous la rubrique \u00abAutres charges\u00bb.
La juste valeur des options d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation largement accept\u00e9, en tenant compte des \u00e9l\u00e9ments suivants
\u2022\tchiffre d\u2019affaires et marges EBITDA attendus de Cosmos Aluminium SA ;
\u2022\ttaux sans risque ;
\u2022\tdur\u00e9e de l\u2019option ;
\u2022\tvolatilit\u00e9, d\u00e9finie comme la fourchette de valeurs pour toutes les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation.
23.\tInstruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des instruments d\u00e9riv\u00e9s :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux (risque de flux de tr\u00e9sorerie). Les filiales de Viohalco ont conclu des contrats d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de se couvrir contre les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en transformant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un pr\u00eat \u00e0 taux variable en un pr\u00eat \u00e0 taux fixe.
Les filiales de Viohalco utilisent des swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du m\u00e9canisme de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).
La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :
Le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||
Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Instruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -468 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | -6.454 | -2.733 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 2.914 | -844 | -5 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | -1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 5.787 | -50 | - |
Total | 664 | -3,627 | -5 |
Le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||
Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace des d\u00e9riv\u00e9s | D\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -5.754 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | 7 | - | - |
Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards | 4.998 | 806 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 4.339 | 214 | 337 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | 1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | -21.379 | - | - |
Total | -16.673 | 1.020 | 337 |
Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gain / perte (-) sur les contrats futurs | 16.978 | -733 |
Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change | -12.607 | 277 |
Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 2.756 | 3.170 |
Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res | -1.104 | -8.561 |
6.023 | -5.848 |
Le profit ou la perte se rapportant aux instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie , comptabilis\u00e9 en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (r\u00e9serve de couverture) au 31 d\u00e9cembre 2024 sera comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat au cours des exercices financiers suivants.
26.\tEmprunts et dettes financi\u00e8res
A.\tAper\u00e7u
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Passifs non courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 121.156 | 153.749 |
Emprunts bancaires non garantis | 113.576 | 138.706 |
Obligations garanties | 499.259 | 561.646 |
Obligations non garanties | 580.682 | 588.037 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme | 1.314.673 | 1.442.138 |
Obligations locatives \u00e0 long terme | 40.358 | 35.382 |
Total de la dette \u00e0 long terme | 1.355.031 | 1.477.520 |
Passifs courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 135.346 | 145.032 |
Emprunts bancaires non garantis | 488.917 | 403.126 |
Emprunts bancaires garantis - part courante | 49.454 | 36.981 |
Emprunts bancaires non garantis - part courante | 26.084 | 20.098 |
Obligations \u00e9mises garanties - part courante | 62.115 | 54.903 |
Obligation \u00e9mises non garanties - part courante | 81.545 | 119.157 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme | 843.462 | 779.297 |
Obligations locatives \u00e0 court terme | 11.086 | 11.237 |
Total de la dette \u00e0 court terme | 854.547 | 790.534 |
Total des emprunts et dettes financi\u00e8res | 2.209.578 | 2.268.054 |
Des informations sur l\u2019exposition au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de change et de liquidit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 la note 30.
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts non courants sont les suivantes :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Entre 1 et 2 ans | 219.675 | 218.530 |
Entre 2 et 5 ans | 835.939 | 840.227 |
Plus de 5 ans | 299.418 | 418.763 |
Total | 1.355.031 | 1.477.520 |
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyens pond\u00e9r\u00e9s effectifs des principales cat\u00e9gories d\u2019emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont les suivants :
2024 | Valeur comptable | Taux d'int\u00e9r\u00eat |
Emprunts bancaires (non courants) -EUR | 309.360 | 4,25 % |
Emprunts bancaires (courants)-EUR | 582.077 | 5,31 % |
Emprunts bancaires (courants) - USD | 4.816 | 8,13 % |
Emprunts bancaires (courants) - GBP | 31.018 | 8,42 % |
Obligations - EUR | 1.223.601 | 3,82 % |
2023 | Valeur comptable | Taux d'int\u00e9r\u00eat |
Emprunts bancaires (non courants)-EUR | 347.005 | 4,84 % |
Emprunts bancaires (courants)-EUR | 506.610 | 6,05 % |
Emprunts bancaires (courants) - USD | 11.224 | 7,54 % |
Emprunts bancaires (courants) - GBP | 24.353 | 8,11 % |
Obligations - EUR | 1.323.743 | 5,07 % |
La plupart des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont libell\u00e9s en euros.
En 2024, les filiales de Viohalco ont obtenu de nouveaux pr\u00eats bancaires qui se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 356 millions d\u2019euros et elles ont rembours\u00e9 des pr\u00eats bancaires de 417 millions d\u2019euros \u00ab \u00e9chus \u00bb dans l\u2019ann\u00e9e. Les nouveaux pr\u00eats ont pour l\u2019essentiel consist\u00e9 en pr\u00eats obligataires et en pr\u00e9l\u00e8vements op\u00e9r\u00e9s sur les facilit\u00e9s de cr\u00e9dits renouvelables existantes pour les besoins de financement de projets, ou de nouvelles facilit\u00e9s assorties de conditions g\u00e9n\u00e9rales similaires.
Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, en 2024, les principaux \u00e9v\u00e9nements relatifs au financement des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont les suivants :
Segment C\u00e2bles
\u2022\tRefinancement de deux pr\u00eats obligataires \u00ab verts \u00bb d\u2019un montant total de 40 millions d\u2019euros re\u00e7us par Hellenic Cables & Fulgor en conformit\u00e9 avec les principes financiers ESG avec une dur\u00e9e initiale de 2 ans, qui ont \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9s en d\u00e9cembre 2023. La nouvelle convention de financement porte sur le m\u00eame montant, soit 40 millions d\u2019euros, et pr\u00e9voit une dur\u00e9e de 2 ans \u00e0 compter du premier semestre 2024. Cette convention de financement vise \u00e0 r\u00e9pondre aux besoins en fonds de roulement pour la conception, la production, l\u2019installation et l\u2019exploitation de syst\u00e8mes de c\u00e2bles sous-marins et terrestres dans le cadre de projets li\u00e9s au transport d\u2019\u00e9nergie \u00e0 partir de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables et \u00e0 l\u2019interconnexion \u00e9lectrique des \u00eeles ;
\u2022\tUne facilit\u00e9 de pr\u00eat de 5 ans re\u00e7ue par Hellenic Cables d\u2019une grande banque grecque d\u2019un montant de 70,6 millions d\u2019euros, dont 42,4 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9s au cours du premier semestre 2024. Cette facilit\u00e9 de pr\u00eat finance le programme d\u2019investissement de Hellenic Cables, y compris de nouvelles lignes de production et de nouveaux \u00e9quipements dans l\u2019usine de Th\u00e8bes et des investissements dans l\u2019usine d\u2019Eleonas ;
\u2022\tUn pr\u00eat obligataire sur 3 ans de 20,2 millions d\u2019euros aupr\u00e8s d\u2019une grande banque grecque, qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 int\u00e9gralement en septembre 2024 par Fulgor. Le principal objectif de ce pr\u00eat obligataire \u00e9tait de financer l\u2019acquisition de machines, principalement pour le d\u00e9veloppement de nouveaux produits
Segment Tubes d\u2019acier
\u2022\tUn pr\u00eat obligataire sur 5 ans de 15,0 millions d\u2019euros aupr\u00e8s d\u2019une grande banque grecque, qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 int\u00e9gralement en septembre 2024 par Corinth Pipeworks. Le principal objectif de ce pr\u00eat obligataire \u00e9tait de refinancer trois pr\u00eats obligataires d\u2019un montant total de 12,3 millions d\u2019euros, ainsi que de r\u00e9pondre aux besoins g\u00e9n\u00e9raux des entreprises.
Aucun autre \u00e9v\u00e9nement important li\u00e9 au financement des filiales n\u2019est survenu au cours de la p\u00e9riode.
Les facilit\u00e9s \u00e0 court terme sont principalement des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit renouvelables et de l\u2019affacturage avec recours pour financer les besoins en fonds de roulement et des facilit\u00e9s de financement de projets pour des projets sp\u00e9cifiques en cours. Les filiales de Viohalco n\u2019ont jamais rencontr\u00e9 de probl\u00e8mes pour financer leurs activit\u00e9s, renouveler leurs lignes de fonds de roulement ou refinancer leurs emprunts \u00e0 long terme. La direction s\u2019attend \u00e0 ce que tout remboursement obligatoire des pr\u00eats bancaires soit effectu\u00e9 \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation ou d\u2019autres facilit\u00e9s de cr\u00e9dit engag\u00e9es et non utilis\u00e9es.
Selon les termes des accords de pr\u00eat, certaines filiales de Viohalco doivent se conformer \u00e0 des conditions (y compris des clauses financi\u00e8res) et cette conformit\u00e9 est test\u00e9e sur une base annuelle pour la majorit\u00e9 des pr\u00eats. La direction a \u00e9tudi\u00e9 les mesures \u00e0 prendre pour att\u00e9nuer le risque li\u00e9 \u00e0 d\u2019\u00e9ventuels manquements et s\u2019attend \u00e0 ce que, dans le cas o\u00f9 ces engagements ne seraient pas respect\u00e9s, des d\u00e9rogations soient accord\u00e9es, ce qui a \u00e9t\u00e9 le cas par le pass\u00e9 lorsque cela a \u00e9t\u00e9 demand\u00e9.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyen des emprunts bancaires en cours au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 4,4 % (5,3 % au 31 d\u00e9cembre 2023). Les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales sont grev\u00e9s d\u2019hypoth\u00e8ques et de privil\u00e8ges pour un montant total de 1.624 million d\u2019euros, en garantie d\u2019emprunts \u00e0 long terme et de pr\u00eats syndiqu\u00e9s. En outre, pour certains pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, il existe des clauses de changement de contr\u00f4le qui conf\u00e8rent aux pr\u00eateurs des droits de remboursement anticip\u00e9. La majorit\u00e9 des pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont libell\u00e9s en euros.
B.\tRapprochement des mouvements de passifs avec les flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produits des emprunts et dettes financi\u00e8res | 355.776 | - | 355.776 |
Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives | -416.996 | -12.439 | -429.434 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -61.220 | -12.439 | -73.659 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 18.397 | 18.397 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 122.136 | 2.449 | 124.586 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -124.905 | -2.449 | -127.353 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 6.014 | - | 6.014 |
Cessations/modifications | -7.482 | -1.153 | -8.635 |
Effet de la variation des taux de change | 2.156 | 18 | 2.175 |
Total des autres changements | -2.080 | 17.262 | 15.183 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 2.158.135 | 51.444 | 2.209.579 |
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produit des pr\u00eats et emprunts | 288.764 | - | 288.764 |
Remboursement des emprunts et des passifs de location | -507.858 | -14.441 | -522.300 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -219.095 | -14.441 | -233.536 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 22.687 | 22.687 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 137.498 | 2.095 | 139.593 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -132.223 | -2.030 | -134.253 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 4.440 | - | 4.440 |
Cessations/modifications | 1 | -1.228 | -1.227 |
Perte de contr\u00f4le/cession de filiale | - | -843 | -843 |
Effet de la variation des taux de change | 1.348 | 2 | 1.350 |
Total des autres changements | 11.064 | 20.681 | 31.745 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
*Les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9s dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, y compris les frais bancaires et autres frais financiers.
27.\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Fournisseurs | 872.329 | 745.347 | |
Effets \u00e0 payer | 422.443 | 272.883 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 11 | 16.243 | 15.774 |
Dettes fournisseurs vis-\u00e0-vis de parties li\u00e9es | 37 | 4.289 | 4.592 |
Cr\u00e9diteurs divers | 25.351 | 19.248 | |
Charges \u00e0 imputer | 161.245 | 110.481 | |
Taxes et accises | 34.543 | 42.263 | |
Total | 1.536.443 | 1.210.588 | |
Solde non courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 26.712 | 15.896 | |
Solde courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.509.732 | 1.194.692 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 1.536.443 | 1.210.588 |
\u2018Les \u00ab effets \u00e0 payer \u00bb figurant dans le tableau ci-dessus concernent des accords de paiement structur\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res primaires, telles que le cuivre, et l\u2019acier. Les accords de financement des fournisseurs se caract\u00e9risent par le fait qu\u2019un ou plusieurs organismes de financement proposent de payer les montants qu\u2019une entit\u00e9 doit \u00e0 ses fournisseurs et que l\u2019entit\u00e9 accepte de payer selon les termes et conditions des accords \u00e0 la m\u00eame date ou \u00e0 une date ult\u00e9rieure \u00e0 celle du paiement des fournisseurs. Ces accords permettent \u00e0 l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement prolong\u00e9s ou aux fournisseurs de l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement anticip\u00e9s par rapport \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de paiement de la facture correspondante. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont conclu des accords de financement avec des fournisseurs ; en vertu de ces accords, les organismes de financement acqui\u00e8rent les droits sur certaines cr\u00e9ances commerciales des fournisseurs, tandis que les conditions de l\u2019accord restent inchang\u00e9es par rapport aux dettes commerciales de ce fournisseur, \u00e0 l\u2019exception de la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e et des dettes acquises qui ne peuvent plus \u00eatre compens\u00e9es par les notes de cr\u00e9dit re\u00e7ues des fournisseurs.
Fourchette de dates d'\u00e9ch\u00e9ance de paiement | 2024 |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 90-270 jours |
Cr\u00e9ances commerciales comparables qui ne font pas partie de l'accord de financement fournisseur (m\u00eame secteur d'activit\u00e9) | 0-120 jours |
Valeur comptable des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs | |
Montants en milliers d\u2019euros | |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 422.069 |
dont le fournisseur a re\u00e7u un paiement de la part du prestataire de financement | 421.064 |
Les valeurs comptables des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs sont consid\u00e9r\u00e9es comme des approximations raisonnables de leur juste valeur, en raison de leur nature \u00e0 court terme.
30.\tInstruments financiers
A.\tClassifications comptables et justes valeurs
Le tableau suivant reprend les valeurs comptables des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs financiers, ainsi que leur juste valeur, y compris leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur.
31 d\u00e9cembre 2024 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 38.966 | 3.214 | 2 | 35.751 | 38.966 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 16.390 | 4.429 | 11.961 | - | 16.390 |
55.356 | 7.642 | 11.963 | 35.751 | 55.356 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -8.919 | -2.258 | -6.662 | - | -8.919 |
46.437 | 5.385 | 5.302 | 35.751 | 46.437 | |
31 d\u00e9cembre 2023 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 33.686 | 5.617 | 2 | 28.067 | 33.686 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 28.909 | 5.086 | 22.709 | 1.115 | 28.909 |
62.595 | 10.703 | 22.711 | 29.181 | 62.595 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -9.130 | -317 | -8.813 | - | -9.130 |
53.465 | 10.386 | 13.898 | 29.181 | 53.465 |
Les diff\u00e9rents niveaux sont les suivants :
-\tNiveau 1 : il existe des cours (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou passifs identiques.
-\tNiveau 2 : \u00e9valuation \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es qui sont observables pour les actifs ou passifs, directement ou indirectement.
-\tNiveau 3 : donn\u00e9es non observables concernant les actifs ou passifs.
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesur\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, est proche de leur valeur comptable :
-\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs ;
-\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ;
-\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs ;
-\tEmprunts et dettes financi\u00e8res ;
-\tObligations locatives.
De mani\u00e8re plus pr\u00e9cise, la valeur comptable des emprunts et dettes financi\u00e8res est consid\u00e9r\u00e9e comme une approximation valable de leur juste valeur, car 75 % des emprunts et dettes financi\u00e8res consolid\u00e9s sont assortis d\u2019un taux variable, ce qui est une tr\u00e8s bonne approximation des taux du march\u00e9 au moment pr\u00e9sent.
Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d\u2019ouverture et les soldes de cl\u00f4ture des actifs financiers de niveau 3 :
Montants en milliers d\u2019euros | |
Solde au 1 janvier 2024 | 28.067 |
Acquisitions | 277 |
Cessions | -55 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 35.751 |
Solde au 1 janvier 2023 | 4.806 |
Acquisitions | 26.922 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -3.642 |
Perte de valeur (-)/ reprise de perte de valeur | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 28.067 |
B.\t\u00c9valuation des justes valeurs
(a)\tTechniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es importantes non observables
Les justes valeurs des actifs financiers n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9s boursiers, par exemple produits d\u00e9riv\u00e9s, actions, obligations, fonds communs de placement) sont fix\u00e9es en fonction des prix publi\u00e9s qui sont valables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des actifs financiers qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs sont fix\u00e9es au moyen de techniques et de normes d\u2019\u00e9valuation fond\u00e9es sur les donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des passifs financiers, aux fins de leur enregistrement dans les \u00e9tats financiers , sont estim\u00e9es sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u00e9coulant de contrats sp\u00e9cifiques, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat courant dont dispose Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019utilisation de moyens de cr\u00e9dit financier similaires.
Les intrants qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res respectifs et qui ne peuvent pas \u00eatre class\u00e9s au niveau 1 mais qui sont observables, directement ou indirectement, rel\u00e8vent du niveau 2. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 bas\u00e9s sur les prix obtenus aupr\u00e8s des courtiers sont class\u00e9s dans ce niveau.
Les actifs financiers, tels que les actions non cot\u00e9es qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9es sur un march\u00e9 actif dont la mesure est bas\u00e9e sur les pr\u00e9visions des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernant la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, sont class\u00e9s au niveau 3.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les justes valeurs, ainsi que les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es :
Type | Technique d\u2019\u00e9valuation | Donn\u00e9es non observables significatives | Relation entre les donn\u00e9es cl\u00e9s non observables et l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif Technique de comparaison des march\u00e9s : Les justes valeurs sont bas\u00e9es sur les cotations des courtiers. Les contrats similaires sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 actif et les cotations refl\u00e8tent les transactions r\u00e9elles sur des instruments similaires | Non applicable Cotations des courtiers | Non applicable Non applicable |
Titres de capitaux propres n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif | Non applicable | Non applicable |
Titres de participation non n\u00e9goci\u00e9s sur les march\u00e9s actifs | Flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s : La juste valeur des actions non n\u00e9goci\u00e9es sur les march\u00e9s actifs est calcul\u00e9e sur la base des estimations de Viohalco et de ses filiales pour la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, en tenant compte du taux de croissance attendu des activit\u00e9s et des taux d\u2019actualisation estim\u00e9s. | - Taux sans risque : 2,49 % (EUR), 4,57 % (GBP) - Prime de risque des actions : 3,94 % - taux de charge fiscale attendu : selon le pays de constitution de l\u2019entit\u00e9 faisant l\u2019objet d\u2019un investissement. - WACC pour l\u2019investissement le plus important : 7-10 % | La juste valeur estim\u00e9e augmenterait (diminuerait) si : \u2022 Le taux estimatif sans risque, la prime de risque du march\u00e9 et le CMPC \u00e9taient plus faibles (plus \u00e9lev\u00e9s). \u2022 les flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s (plus faibles) \u2022 le taux d\u2019imposition pr\u00e9vu \u00e9tait plus faible (plus \u00e9lev\u00e9) |
(b)\tTransferts entre les niveaux 1 et 2
Il n\u2019y a eu aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 en 2024 ou en 2023.
C.\tGestion des risques financiers
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit, de liquidit\u00e9 et de march\u00e9 d\u00e9coulant de l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers. La pr\u00e9sente note donne des informations sur leur exposition \u00e0 chacun des risques ci-dessus, les politiques et proc\u00e9dures appliqu\u00e9es en mati\u00e8re d\u2019estimation des risques. Des donn\u00e9es quantitatives suppl\u00e9mentaires se rapportant \u00e0 ces informations figurent dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Les politiques de gestion des risques sont appliqu\u00e9es afin d\u2019identifier et d\u2019analyser les risques qui p\u00e8sent sur Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s, d\u2019encadrer la prise de risque en fixant des limites et de mettre en \u0153uvre des syst\u00e8mes de contr\u00f4le pertinents. Les proc\u00e9dures de gestion des risques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et des changements sont mis en \u0153uvre si n\u00e9cessaire.
La mise en \u0153uvre des politiques et des proc\u00e9dures en mati\u00e8re de gestion des risques est suivie par la fonction d\u2019audit interne qui r\u00e9alise des audits ordinaires et extraordinaires relatifs \u00e0 l\u2019application des proc\u00e9dures. Les r\u00e9sultats de ces audits sont communiqu\u00e9s au Conseil d\u2019administration.
C.1. Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
C.2. Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco rencontrent des difficult\u00e9s \u00e0 honorer leurs obligations financi\u00e8res en temps voulu. Pour g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9, elles s\u2019assurent qu\u2019elles disposent de liquidit\u00e9s suffisantes pour honorer leurs engagements \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, \u00e0 la fois dans des conditions normales et dans des conditions difficiles, sans subir de pertes inacceptables ou risquer de nuire \u00e0 leur r\u00e9putation.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco maintiennent des limites de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es suffisantes pour faire face \u00e0 toutes leurs obligations financi\u00e8res pr\u00e9vues ainsi qu\u2019\u00e0 la plupart des impr\u00e9vus.
Exposition au risque de liquidit\u00e9
Les passifs financiers et les instruments d\u00e9riv\u00e9s bas\u00e9s sur des \u00e9ch\u00e9ances contractuelles sont ventil\u00e9s comme suit :
2024 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | < 1 an | 1-2 ans | 2-5 ans | > 5 ans | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 934.534 | 721.491 | 52.896 | 147.134 | 57.918 | 979.440 |
Emprunts obligataires | 1.223.601 | 190.655 | 207.540 | 763.607 | 240.061 | 1.401.863 |
Obligations locatives | 51.444 | 12.707 | 10.513 | 16.699 | 16.615 | 56.534 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 8.919 | 8.469 | 450 | - | - | 8.919 |
Passifs sur contrats | 226.488 | 227.970 | 25 | 42 | - | 228.036 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.536.443 | 1.527.239 | 15.660 | 7.404 | 1.133 | 1.551.437 |
3.981.430 | 2.688.532 | 287.085 | 934.886 | 315.727 | 4.226.229 | |
2023 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Carrying Amount | < 1year | 1-2 years | 2-5 years | > 5 years | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 897.692 | 628.960 | 87.334 | 165.785 | 90.609 | 972.687 |
Emprunts obligataires | 1.323.743 | 218.947 | 210.014 | 770.075 | 355.183 | 1.554.219 |
Obligations locatives | 46.620 | 13.065 | 10.125 | 15.386 | 21.923 | 60.498 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 9.130 | 4.107 | 4.642 | 381 | - | 9.130 |
Passifs sur contrats | 281.387 | 282.022 | 39 | - | - | 282.060 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.152.551 | 1.160.562 | 4.961 | 6.404 | 1.133 | 1.173.060 |
3.711.123 | 2.307.663 | 317.114 | 958.031 | 468.847 | 4.051.655 |
Les pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont soumis \u00e0 des clauses de r\u00e9siliation bas\u00e9es sur des ratios financiers, tels que \u00ab total des passifs / total des capitaux propres\u00bb, \u00abdette nette / total des ventes\u00bb et \u00abactifs courants / passifs courants\u00bb, qui doivent \u00eatre maintenus au-dessus ou en dessous de certains niveaux pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9s. Ces ratios font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin d\u2019\u00e9viter tout manquement susceptible d\u2019entra\u00eener l\u2019exigibilit\u00e9 des emprunts avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, ce qui provoquerait des pressions sur les liquidit\u00e9s.
C.3. Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 correspond au risque que des fluctuations de cours sur le march\u00e9 (cours des mati\u00e8res premi\u00e8res, cours de change et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) affectent les r\u00e9sultats de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s ou la valeur de leurs instruments financiers. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco utilisent des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer ce risque.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco cherchent \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture afin de g\u00e9rer la volatilit\u00e9 du compte de r\u00e9sultat.
(a)\tRisque de change :
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de change d\u00e9coulant des ventes et des achats r\u00e9alis\u00e9s, ainsi que des emprunts libell\u00e9s dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s, qui est essentiellement l\u2019euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont effectu\u00e9es sont l\u2019euro, le dollar am\u00e9ricain et la livre sterling.
Au fil du temps, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition aux devises \u00e9trang\u00e8res. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent principalement des contrats \u00e0 terme avec des contreparties externes afin de g\u00e9rer le risque de change. Ces contrats expirent principalement dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture. Si n\u00e9cessaire, ces contrats sont renouvel\u00e9s \u00e0 leur expiration.
Le risque de change peut \u00e9galement \u00eatre couvert \u201cnaturellement\u201d en contractant des emprunts dans les monnaies respectives si les int\u00e9r\u00eats de l\u2019emprunt sont libell\u00e9s dans la m\u00eame devise que celle des flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les investissements en capital des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne sont pas couverts car ils ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s principalement en euros.
Le r\u00e9sum\u00e9 des donn\u00e9es quantitatives concernant l\u2019exposition de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au risque de change se pr\u00e9sente comme suit :
2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 100.710 | 23.957 | 20.156 | 2.766 | 20.491 | 1.565 | 169.644 | 441.639 | 611.283 |
Actifs sur contrats | 5.755 | - | - | - | - | - | 5.755 | 250.567 | 256.322 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -6.856 | -32.334 | -4.025 | -1.019 | -4.034 | -1.019 | -49.287 | -2.160.291 | -2.209.578 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -121.630 | -17.209 | -63.231 | -610 | -25.382 | -2.262 | -230.324 | -1.306.120 | -1.536.443 |
Passifs sur contrats | -27.780 | -1.439 | -686 | - | -55 | - | -29.960 | -196.528 | -226.488 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 100.074 | 8.170 | 7.194 | 302 | 4.828 | 1.262 | 121.829 | 574.891 | 696.720 |
50.273 | -18.856 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -12.343 | -2.395.843 | -2.408.185 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | -31.384 | -28.066 | - | - | - | - | -59.450 | 20.650 | -38.800 |
Exposition | 18.890 | -46.922 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -71.793 | -2.375.193 | -2.446.985 |
2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 175.686 | 15.369 | 18.888 | 1.534 | 27.363 | 6.609 | 245.448 | 503.220 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 42.159 | - | 4 | - | - | - | 42.163 | 194.389 | 236.552 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -14.032 | -26.976 | -4.527 | -31 | -4.909 | -233 | -50.707 | -2.217.346 | -2.268.054 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -129.008 | -13.631 | -47.226 | -507 | -25.364 | -3.174 | -218.910 | -991.679 | -1.210.588 |
Passifs sur contrats | -135.607 | - | -1.168 | - | -77 | - | -136.852 | -144.535 | -281.387 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 42.519 | 2.346 | 5.397 | 151 | 2.523 | 1.673 | 54.609 | 340.406 | 395.015 |
-18.282 | -22.891 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | -64.249 | -2.315.546 | -2.379.795 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | 214.110 | 1.036 | - | - | - | - | 215.146 | - | 215.146 |
Exposition | 195.828 | -21.855 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | 150.898 | -2.315.546 | -2.164.648 |
Le poste \u00ab Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques \u00bb comprend \u00e9galement des instruments d\u00e9riv\u00e9s qui se rapportent \u00e0 des transactions hautement probables, qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019\u00e9l\u00e9ments de l\u2019actif ou du passif dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les montants libell\u00e9s en euros sont indiqu\u00e9s \u00e0 des fins de rapprochement entre les totaux.
Les taux de change suivants ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Taux de change moyen | Taux de change de fin d'ann\u00e9e | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
USD | 1,08 | 1,08 | 1,04 | 1,11 |
GBP | 0,85 | 0,87 | 0,83 | 0,87 |
BGN | 1,96 | 1,96 | 1,96 | 1,96 |
RSD | 117,09 | 117,25 | 117,01 | 117,17 |
RO\u039d | 4,97 | 4,95 | 4,97 | 4,97 |
Viohalco est principalement expos\u00e9e aux variations de l\u2019euro face au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appr\u00e9ciation (d\u00e9pr\u00e9ciation) raisonnable de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces autres devises au 31 d\u00e9cembre aurait affect\u00e9 l\u2019\u00e9valuation des instruments financiers libell\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re et affect\u00e9 les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat selon les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, restent constantes. Elle fait \u00e9galement abstraction de l\u2019impact des ventes et achats pr\u00e9vus. Le lev, la devise bulgare, n\u2019est pas analys\u00e9 ci-dessous, car son taux de change est fix\u00e9 \u00e0 1,96 BGN/EUR.
Compte de r\u00e9sultat | Capitaux propres, nets d'imp\u00f4t | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro |
2024 | ||||
USD (variation de 10 %) | 4,006 | -4,006 | 6,454 | -6,454 |
GBP (variation de 10 %) | 5.844 | -5.844 | 8.033 | -8.033 |
RSD (variation de 10 %) | -112 | 112 | -112 | 112 |
RON (variation de 10 %) | 324 | -324 | 324 | -324 |
2023 | ||||
USD (variation de 10 %) | -14.404 | 14.404 | -31.105 | 31.105 |
GBP (variation de 10 %) | 2.227 | -2.227 | 2.147 | -2.147 |
RSD (variation de 10 %) | -89 | 89 | -89 | 89 |
RON (variation de 10 %) | 36 | -36 | 36 | -36 |
(b)\tRisque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat :
Les filiales de Viohalco ont adopt\u00e9 une politique souple pour s\u2019assurer qu\u2019une partie de leurs obligations de dette \u00e0 moyen et long terme soit \u00e0 taux fixe. Ceci est r\u00e9alis\u00e9 par une combinaison d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts obligataires \u00e0 moyen terme et \u00e0 taux fixe et d\u2019utilisation de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs emprunts \u00e0 moyen et long terme \u00e0 taux variable. Le profil de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments financiers portant int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco se pr\u00e9sente comme suit.
Montant nominal | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Instruments \u00e0 taux fixe | ||
Passifs financiers | 552.874 | 548.973 |
Instruments \u00e0 taux variable | ||
Passifs financiers | 1.656.704 | 1.719.081 |
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (valeur nominale) | -215.293 | -249.721 |
1.441.411 | 1.469.360 |
Instruments \u00e0 taux fixe
Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif financier \u00e0 taux fixe \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Viohalco utilise actuellement des produits d\u00e9riv\u00e9s (swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) comme instruments de couverture dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Analyse de sensibilit\u00e9 pour instruments \u00e0 taux variable
Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments \u00e0 taux variable \u00e0 la date de reporting aurait augment\u00e9 ou diminu\u00e9 (-) les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes.
Taux variable | Compte de r\u00e9sultat | |
Montants en milliers d\u2019euros | Augmentation de 0,25 % | Diminution de 0,25 % |
2024 | ||
Passifs financiers | 8.086 | -8.086 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 8.086 | -8.086 |
2023 | ||
Passifs financiers | 3.700 | -3.700 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 3.700 | -3.700 |
(c)\tCouvertures de flux de tr\u00e9sorerie
Le tableau suivant indique les p\u00e9riodes au cours desquelles les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux couvertures de flux de tr\u00e9sorerie sont susceptibles d\u2019avoir lieu :
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2024 |
2024 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 6.209 | 1.330 | 831 | 4.048 | 6.209 |
Passifs | 450 | - | - | 450 | 450 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 1.118 | 1.118 | - | - | 1.118 |
Passifs | 4.156 | 3.047 | 1.109 | - | 4.156 |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.177 | 3.542 | 635 | - | 4.177 |
Passifs | 2.001 | 1.840 | 161 | - | 2.001 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.757 | 1.884 | 374 | 499 | 2.757 |
Passifs | - | - | - | - | - |
20.868 | 12.760 | 3.110 | 4.997 | 20.868 | |
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2023 |
2023 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 10.032 | 2.730 | 1.680 | 5.622 | 10.032 |
Passifs | 1.425 | - | - | 1.425 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 7.793 | 6.307 | 1.475 | 11 | 7.793 |
Passifs | 740 | 713 | 27 | - | 740 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9s | |||||
Actifs | 1.115 | - | - | 1.115 | 1.115 |
Passifs | - | - | - | - | - |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.749 | 3.943 | 680 | 125 | 4.749 |
Passifs | 317 | 316 | - | 1 | 317 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.027 | 205 | 1.092 | 730 | 2.027 |
Passifs | 6.594 | 1.564 | 1.490 | 3.540 | 6.594 |
34.792 | 15.779 | 6.444 | 12.570 | 34.792 |
Le tableau ci-dessous fournit des informations sur les \u00e9l\u00e9ments d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie au cours de l\u2019exercice ainsi qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024 et sur le rapprochement des r\u00e9serves de couverture. En raison de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2024 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 jan-vier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant reclass\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2024 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 83.558 | 1.118 | -4.156 | 7.053 | -6.454 | -903 | -2.733 | - | - | -3.038 |
Contrats \u00e0 terme - future | 191.191 | 4.177 | -2.001 | 4.432 | 2.914 | -4.316 | -844 | -9 | - | 2.176 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 348.670 | 6.209 | -450 | 8.607 | -468 | -2.380 | - | - | - | 5.759 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | - | - | 1.115 | -1.115 | - | - | - | - | - |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 28.302 | 2.757 | - | -4.568 | 5.787 | 1.587 | -50 | - | - | 2.757 |
651.720 | 14.261 | -6.607 | 16.640 | 664 | -6.012 | -3.627 | -9 | - | 7.654 | |
2023 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 janvier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant re-class\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 272.105 | 7.793 | -740 | 3.161 | 5.006 | -1.437 | 806 | -2 | -481 | 7.053 |
Contrats \u00e0 terme - future | 170.102 | 4.749 | -317 | -5.706 | 4.339 | 2.126 | 214 | 1 | 3.458 | 4.432 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 178.700 | 10.032 | -1.425 | 17.524 | -5.754 | -3.162 | - | - | - | 8.607 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 | - | - | 1.115 | - | - | - | - | 1.115 |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 26.905 | 2.026 | -6.594 | 27.289 | -21.379 | -7.020 | - | - | 3.458 | -4.568 |
647.812 | 25.716 | -9.076 | 42.268 | -16.673 | -9.493 | 1.020 | -1 | -481 | 16.640 |
(d) Risque de prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Les march\u00e9s de produits de base connaissent des fluctuations de prix en permanence. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco minimisent leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 du prix de ces produits de base par le recours \u00e0 des instruments de couverture quand c\u2019est possible.
Les filiales de Viohalco sont expos\u00e9es aux fluctuations des cours de l\u2019aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. Afin de minimiser l\u2019effet des fluctuations du prix des m\u00e9taux sur leurs r\u00e9sultats, les entreprises ont recours \u00e0 un adossement des achats et des ventes ou \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s (contrats \u00e0 terme - future).
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le solde net des positions d\u00e9riv\u00e9es sur contrats \u00e0 terme - future par marchandise de base tel que d\u00e9clar\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re se pr\u00e9sentait comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Aluminium | 2.016 | 3.496 |
Cuivre | 630 | 1.305 |
Plomb | -470 | -366 |
Total | 2.176 | 4.435 |
En outre, les filiales de Viohalco utilisent des Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du march\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2024, le passif net des d\u00e9riv\u00e9s de ces contrats, tel qu\u2019il est pr\u00e9sent\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,8 millions d\u2019euros.
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
C.4 Risques li\u00e9s au changement climatique
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent l\u2019importance de la transparence concernant les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat pour maintenir la confiance des parties prenantes et permettre aux investisseurs de mieux comprendre l\u2019impact potentiel de la transition, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s d\u00e9coulant du changement climatique. \u00c0 cette fin, Viohalco s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 \u00e9valuer la gravit\u00e9 potentielle des risques et les possibles avantages des opportunit\u00e9s dans le but de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour att\u00e9nuer les impacts n\u00e9gatifs et maximiser les opportunit\u00e9s. Elle s\u2019est \u00e9galement engag\u00e9e \u00e0 adopter les recommandations du Groupe de travail sur la publication d\u2019informations financi\u00e8res relatives au climat (TCFD) pour communiquer de mani\u00e8re transparente sur tous les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat. \u00c0 cette fin, les filiales de Viohalco ont proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation des risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat couvrant tous les actifs industriels et immobiliers. Les r\u00e9sultats d\u00e9taill\u00e9s de cette \u00e9valuation sont communiqu\u00e9s au niveau sectoriel dans la D\u00e9claration d\u2019informations non financi\u00e8res qui accompagne le rapport annuel.
La transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone n\u00e9cessite que certaines mesures soient prises en compte et mises en \u0153uvre. L\u2019analyse a permis d\u2019analyser la transition la plus importante li\u00e9e au climat, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s \u00e0 court, moyen et long terme pour chaque segment d\u2019activit\u00e9. Les risques de transition \u00e9valu\u00e9s sont li\u00e9s aux changements dans les politiques, la r\u00e9glementation, la technologie et le march\u00e9 induits par l\u2019adaptation au changement climatique et son att\u00e9nuation. Les mesures politiques relatives au changement climatique continuent d\u2019\u00e9voluer et les am\u00e9liorations technologiques ou les innovations qui soutiennent la transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone et \u00e9conome en \u00e9nergie peuvent avoir un impact significatif sur les organisations. Des changements significatifs sur le march\u00e9, tels qu\u2019une baisse de la demande de biens ou services sp\u00e9cifiques ou une baisse des revenus li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution du comportement des clients, constituent quelques exemples des implications qui peuvent avoir un impact sur le mod\u00e8le op\u00e9rationnel et la planification financi\u00e8re des filiales de Viohalco. D\u2019autre part, des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames et des changements \u00e0 long terme des
mod\u00e8les climatiques, tels qu\u2019une disponibilit\u00e9 limit\u00e9e de l\u2019eau et une augmentation extr\u00eame de la chaleur ou du niveau de la mer, peuvent avoir de multiples impacts et des implications financi\u00e8res possibles pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Les risques et opportunit\u00e9s susmentionn\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s et class\u00e9s sur une \u00e9chelle de risque faible, moyen et \u00e9lev\u00e9, en fonction des impacts r\u00e9els et potentiels sur le mod\u00e8le d\u2019activit\u00e9, les actifs et les op\u00e9rations des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que des impacts financiers sur la performance de l\u2019entreprise. Les impacts financiers ont \u00e9t\u00e9 pris en compte dans les estimations comptables dans la mesure o\u00f9 ils peuvent \u00eatre actuellement \u00e9valu\u00e9s. En outre, les d\u00e9fis associ\u00e9s aux engagements li\u00e9s au climat ont \u00e9t\u00e9 pris en compte et les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019ont identifi\u00e9 aucun probl\u00e8me suppl\u00e9mentaire susceptible d\u2019avoir un impact significatif sur leurs \u00e9tats financiers.
C.5. Gestion des risques commerciaux et op\u00e9rationnels
Les filiales de Viohalco suivent de pr\u00e8s et en permanence les \u00e9volutions de l\u2019environnement international et national et adaptent en temps opportun leur strat\u00e9gie commerciale et leurs politiques de gestion des risques afin de minimiser l\u2019impact des conditions macro\u00e9conomiques sur leurs op\u00e9rations.
34. Contrats de location
\u0391. Contrats de location simple en tant que preneur
(a)\tMontants comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
L\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re fait appara\u00eetre les montants suivants en ce qui concerne les contrats de location :
Actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Terrain | 1.118 | 1.205 |
B\u00e2timents | 9.886 | 10.908 |
Machines | 5.782 | 5.488 |
Moyen de transport | 26.956 | 22.864 |
Autres \u00e9quipements | 159 | 159 |
Total actifs au titre du droit d'utilisation | 43.901 | 40.623 |
Obligations locatives
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Obligations locatives courantes | 11.086 | 11.237 |
Obligations locatives non courantes | 40.358 | 35.382 |
Total des obligations locatives | 51.444 | 46.620 |
Les acquisitions apport\u00e9es aux actifs au titre du droit d\u2019utilisation en 2024 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 17.786 milliers d\u2019euros (2023 : 22.687 milliers d\u2019euros).
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Le compte de r\u00e9sultat fait appara\u00eetre les montants suivants en relation avec les contrats de location :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Amortissement des actifs au titre du droit d\u2019utilisation | ||
Terrains | 189 | 184 |
B\u00e2timents | 1.978 | 1.741 |
Machines | 1.529 | 2.110 |
Moyens de transports | 8.277 | 6.140 |
Autres \u00e9quipements | 69 | 121 |
Total | 12.043 | 10.295 |
Frais d'int\u00e9r\u00eat (inclus dans le co\u00fbt financier) | 2.449 | 2.095 |
Loyers variables | 1.301 | 1.056 |
Loyers de faible valeur | 513 | 564 |
Loyers \u00e0 court terme | 6.413 | 7.110 |
Total | 10.676 | 10.826 |
B. Contrats de location en tant que bailleur
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s actives dans le secteur immobilier donnent en location leurs immeubles de placement (cf. note 19).
(a) Encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location
Au 31 d\u00e9cembre, les encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location simple non r\u00e9siliables se pr\u00e9sentent comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Moins d'un an | 26.658 | 24.203 |
Entre un et deux ans | 26.445 | 23.379 |
Entre deux et trois ans | 25.256 | 22.819 |
Entre trois et quatre ans | 22.891 | 21.390 |
Entre quatre et cinq ans | 22.446 | 19.196 |
Plus de cinq ans | 215.093 | 84.581 |
Total | 338.789 | 195.569 |
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Les montants suivants concernent les immeubles de placement et ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat. Les charges d\u2019exploitation se rapportent principalement au co\u00fbt de la maintenance.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Frais d'exploitation directs qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de revenus de location | - | -65 |
15.\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Actifs courants | |||
Cr\u00e9ances clients | 397.405 | 487.434 | |
Moins : Pertes de valeur | -60.521 | -57.246 | |
Cr\u00e9ances clients nettes | 336.884 | 430.188 | |
Paiements en avance | 10.964\u00a0 | 12.058 | |
Ch\u00e8ques et effets \u00e0 recevoir & ch\u00e8ques \u00e9chus | 35.539 | 39.836 | |
Cr\u00e9ances de parties li\u00e9es | 37 | 49.746 | 61.149 |
TVA et autres taxes \u00e0 recevoir | 62.951 | 45.947 | |
Cr\u00e9ances de dividendes des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 543 | 300 | |
Autres d\u00e9biteurs | 97.091 | 141.446 | |
Moins : Pertes de valeur | -11.863 | -11.863 | |
Autres cr\u00e9ances nettes | 244.970 | 288.872 | |
Total des actifs courants | 581.854 | 719.061 | |
Actifs non courants | |||
Cr\u00e9ances non courantes de parties li\u00e9es | 37 | 14.086 | 4.500 |
Moins : Pertes de valeur | -4.544 | -1.900 | |
Autres cr\u00e9ances non courantes | 19.887 | 27.007 | |
Total des actifs non courants | 29.429 | 29.607 | |
Total des cr\u00e9ances | 611.283 | 748.668 |
A.\tCession de cr\u00e9ances clients
La valeur comptable des cr\u00e9ances clients comprend des montants qui font l\u2019objet de contrats d\u2019affacturage. Viohalco et ses filiales concluent des contrats d\u2019affacturage (avec recours) afin de vendre des cr\u00e9ances clients contre des esp\u00e8ces. Ces cr\u00e9ances clients ne sont pas d\u00e9comptabilis\u00e9es de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re dans la mesure o\u00f9 Viohalco conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages \u2013 principalement le risque de cr\u00e9dit. Le montant re\u00e7u lors du transfert est comptabilis\u00e9 comme un emprunt bancaire garanti.
Les informations suivantes montrent la valeur comptable des cr\u00e9ances clients \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice qui ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9es, mais qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9comptabilis\u00e9es et les passifs associ\u00e9s.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Valeur comptable des cr\u00e9ances clients transf\u00e9r\u00e9es aux banques | 55.771 | 51.460 |
Valeur comptable des passifs associ\u00e9s | 47.093 | 35.100 |
La juste valeur des cr\u00e9ances clients transf\u00e9r\u00e9es se rapproche de leur valeur comptable.
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019avaient pas utilis\u00e9 le montant total des lignes de cr\u00e9dit fournies par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage.
Les emprunts connexes figurent au poste \u00ab emprunts bancaires garantis \u00bb de la note 26 \u00ab Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00bb.
27.\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Fournisseurs | 872.329 | 745.347 | |
Effets \u00e0 payer | 422.443 | 272.883 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 11 | 16.243 | 15.774 |
Dettes fournisseurs vis-\u00e0-vis de parties li\u00e9es | 37 | 4.289 | 4.592 |
Cr\u00e9diteurs divers | 25.351 | 19.248 | |
Charges \u00e0 imputer | 161.245 | 110.481 | |
Taxes et accises | 34.543 | 42.263 | |
Total | 1.536.443 | 1.210.588 | |
Solde non courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 26.712 | 15.896 | |
Solde courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.509.732 | 1.194.692 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 1.536.443 | 1.210.588 |
\u2018Les \u00ab effets \u00e0 payer \u00bb figurant dans le tableau ci-dessus concernent des accords de paiement structur\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res primaires, telles que le cuivre, et l\u2019acier. Les accords de financement des fournisseurs se caract\u00e9risent par le fait qu\u2019un ou plusieurs organismes de financement proposent de payer les montants qu\u2019une entit\u00e9 doit \u00e0 ses fournisseurs et que l\u2019entit\u00e9 accepte de payer selon les termes et conditions des accords \u00e0 la m\u00eame date ou \u00e0 une date ult\u00e9rieure \u00e0 celle du paiement des fournisseurs. Ces accords permettent \u00e0 l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement prolong\u00e9s ou aux fournisseurs de l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement anticip\u00e9s par rapport \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de paiement de la facture correspondante. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont conclu des accords de financement avec des fournisseurs ; en vertu de ces accords, les organismes de financement acqui\u00e8rent les droits sur certaines cr\u00e9ances commerciales des fournisseurs, tandis que les conditions de l\u2019accord restent inchang\u00e9es par rapport aux dettes commerciales de ce fournisseur, \u00e0 l\u2019exception de la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e et des dettes acquises qui ne peuvent plus \u00eatre compens\u00e9es par les notes de cr\u00e9dit re\u00e7ues des fournisseurs.
Fourchette de dates d'\u00e9ch\u00e9ance de paiement | 2024 |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 90-270 jours |
Cr\u00e9ances commerciales comparables qui ne font pas partie de l'accord de financement fournisseur (m\u00eame secteur d'activit\u00e9) | 0-120 jours |
Valeur comptable des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs | |
Montants en milliers d\u2019euros | |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 422.069 |
dont le fournisseur a re\u00e7u un paiement de la part du prestataire de financement | 421.064 |
Les valeurs comptables des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs sont consid\u00e9r\u00e9es comme des approximations raisonnables de leur juste valeur, en raison de leur nature \u00e0 court terme.
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Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Actifs courants | |||
Cr\u00e9ances clients | 397.405 | 487.434 | |
Moins : Pertes de valeur | -60.521 | -57.246 | |
Cr\u00e9ances clients nettes | 336.884 | 430.188 | |
Paiements en avance | 10.964\u00a0 | 12.058 | |
Ch\u00e8ques et effets \u00e0 recevoir & ch\u00e8ques \u00e9chus | 35.539 | 39.836 | |
Cr\u00e9ances de parties li\u00e9es | 37 | 49.746 | 61.149 |
TVA et autres taxes \u00e0 recevoir | 62.951 | 45.947 | |
Cr\u00e9ances de dividendes des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 543 | 300 | |
Autres d\u00e9biteurs | 97.091 | 141.446 | |
Moins : Pertes de valeur | -11.863 | -11.863 | |
Autres cr\u00e9ances nettes | 244.970 | 288.872 | |
Total des actifs courants | 581.854 | 719.061 | |
Actifs non courants | |||
Cr\u00e9ances non courantes de parties li\u00e9es | 37 | 14.086 | 4.500 |
Moins : Pertes de valeur | -4.544 | -1.900 | |
Autres cr\u00e9ances non courantes | 19.887 | 27.007 | |
Total des actifs non courants | 29.429 | 29.607 | |
Total des cr\u00e9ances | 611.283 | 748.668 |
B.\tRisques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 et pertes de valeur
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2010, la filiale Corinth Pipeworks sa a engag\u00e9 en Gr\u00e8ce et \u00e0 Duba\u00ef des actions en justice contre un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d\u2019une cr\u00e9ance impay\u00e9e de USD 24,8 millions d\u2019euros (23,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024), major\u00e9e des int\u00e9r\u00eats l\u00e9gaux.
Apr\u00e8s une s\u00e9rie de proc\u00e9dures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Duba\u00ef a finalement confirm\u00e9 le montant d\u00fb en faveur de Corinth Pipeworks et rejet\u00e9 toute demande reconventionnelle de l\u2019ancien client.
Aux fins de recouvrer ce montant impay\u00e9 de longue date, Corinth Pipeworks a engag\u00e9 les proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 l\u2019encontre des actifs de cet ancien client qui sont situ\u00e9s dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a \u00e9tabli que son jugement \u00e9tait ex\u00e9cutoire (\u00e0 savoir, les \u00c9mirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n\u2019y a pas eu d\u2019autres d\u00e9veloppements importants en 2024.
Corinth Pipeworks avait enregistr\u00e9 par le pass\u00e9 une perte de valeur pour la totalit\u00e9 du montant restant d\u00fb, soit 24,8 millions de dollars am\u00e9ricains. Toutefois, la soci\u00e9t\u00e9 continuera de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour r\u00e9cup\u00e9rer le montant total de cette cr\u00e9ance.
L\u2019information concernant l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit et au risque de march\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi qu\u2019aux pertes de valeur sur cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 30.
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Terrains, usines et autres b\u00e2timents | Machines et mat\u00e9riel de transport | Mobilier et autres \u00e9quipements | Construction en cours | Total |
Co\u00fbt | |||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.172.800 | 3.233.840 | 96.282 | 235.557 | 4.738.478 |
Effet de la variation des taux de change | 2.667 | 9.086 | 322 | 1.226 | 13.301 |
Acquisitions | 30.213 | 31.707 | 5.917 | 342.740 | 410.577 |
Cessions | -38 | -4.035 | -173 | -28 | -4.274 |
Transferts vers/de immeubles de placement | - | - | - | -9.708 | -9.708 |
Reclassements | 46.185 | 70.830 | 3.329 | -123.340 | -2.995 |
R\u00e9duction de valeur | -252 | -6.820 | -241 | -504 | -7.817 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.251.575 | 3.334.607 | 105.436 | 445.943 | 5.137.561 |
Amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9s | |||||
Solde au 1 janvier 2024 | -416.096 | -1.867.199 | -74.202 | -4.983 | -2.362.480 |
Effet de la variation des taux de change | -804 | -6.618 | -294 | - | -7.716 |
Amortissement | -22.391 | -95.574 | -7.431 | - | -125.396 |
Cessions | 34 | 3.217 | 69 | - | 3.320 |
R\u00e9duction de valeur | 94 | 5.481 | 232 | - | 5.807 |
Reprise de la perte de valeur comptabilis\u00e9e ant\u00e9rieurement | 9.202 | 263 | - | - | 9.464 |
Perte de valeur | -101 | -846 | - | - | -947 |
Reclassements | -2.399 | -586 | -75 | - | -3.059 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -432.462 | -1.961.862 | -81.701 | -4.983 | -2.481.007 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 819.114 | 1.372.745 | 23.735 | 440.961 | 2.656.555 |
Montants en milliers d\u2019euros | Terrains, usines et autres b\u00e2timents | Machines et mat\u00e9riel de transport | Mobilier et autres \u00e9quipements | Construction en cours | Total |
Co\u00fbt | |||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.145.277 | 3.115.012 | 84.159 | 170.654 | 4.515.102 |
Effet de la variation des taux de change | 1.165 | 3.510 | 3 | -358 | 4.320 |
Acquisitions | 18.971 | 24.175 | 8.282 | 233.147 | 284.574 |
Cessions | -92 | -3.978 | -286 | -791 | -5.148 |
Transferts vers/de immeubles de placement | -20.573 | - | - | - | -20.573 |
Reclassements | 31.232 | 131.363 | 9.701 | -163.564 | 8.733 |
R\u00e9duction de valeur | -3.090 | -36.243 | -5.424 | -3.530 | -48.287 |
Reclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | -89 | - | -153 | - | -242 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.172.800 | 3.233.840 | 96.282 | 235.557 | 4.738.478 |
Amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9s | |||||
Solde au 1 janvier 2023 | -406.935 | -1.803.569 | -68.580 | -4.983 | -2.284.066 |
Effet de la variation des taux de change | -573 | -2.487 | -14 | - | -3.074 |
Amortissement | -22.787 | -98.902 | -6.233 | - | -127.922 |
Cessions | 24 | 3.310 | 233 | - | 3.567 |
R\u00e9duction de valeur | 3.087 | 35.274 | 5.420 | - | 43.781 |
Reprise de la perte de valeur comptabilis\u00e9e ant\u00e9rieurement | 10.634 | 278 | - | - | 10.912 |
Transferts vers/de immeubles de placement | 2.876 | - | - | - | 2.876 |
Perte de valeur | -2.765 | -1.180 | -4 | - | -3.949 |
Reclassements | 342 | 77 | -5.029 | - | -4.610 |
Reclassement en actifs disponibles \u00e0 la vente | 1 | - | 4 | - | 4 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -416.096 | -1.867.199 | -74.202 | -4.983 | -2.362.480 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 756.704 | 1.366.640 | 22.080 | 230.574 | 2.375.998 |
Le montant net de 6 millions d\u2019euros dans \u00ab Reclassements \u00bb concerne principalement les reclassements entre immobilisations corporelles, immobilisations incorporelles et actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation.
E.\tPerte de valeur d\u2019immobilisations corporelles
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie (ci-apr\u00e8s, UGT) pour laquelle des indications de perte de valeur existaient au 31 d\u00e9cembre 2024 concernant les filiales du segment Acier. Les indications de perte de valeur \u00e9taient les pertes r\u00e9alis\u00e9es par certaines UGT au cours des derniers exercices. Pour le calcul de la valeur recouvrable par UGT, des projections de flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur une p\u00e9riode de cinq ans ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Le r\u00e9sultat de ce test indique qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune perte de valeur n\u2019existait concernant les immobilisations corporelles utilis\u00e9es par ces UGT, car le montant recouvrable de chaque UGT d\u00e9passait les valeurs comptables respectives.
En outre, des pertes de valeur de 0,9 million d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es principalement dans les segments Aluminium (0,4 million d\u2019euros) et C\u00e2bles (0,5 million d\u2019euros) pour des immobilisations sp\u00e9cifiques pour lesquelles il existait des indices de d\u00e9pr\u00e9ciation. La valeur recouvrable des actifs associ\u00e9es s\u2019\u00e9levait \u00e0 1,3 million d\u2019euros.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les actifs d\u2019une valeur comptable nette de 2,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,5 millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s, car ils ne sont plus utilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco et ne devraient plus g\u00e9n\u00e9rer d\u2019avantages \u00e9conomiques \u00e0 l\u2019avenir, compte tenu de leur obsolescence.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobiliers pr\u00e9sentant des signes de d\u00e9pr\u00e9ciation, qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus \u00e0 des fins d\u2019investissement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 19.
F.\tReprise de perte de valeur d\u2019immobilisations corporelles
Un test a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque UGT pour lesquelles il existait des indications de reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31 d\u00e9cembre 2024. Ces indications concernaient l\u2019am\u00e9lioration de la performance attendue de certaines UGT au cours des exercices suivants. Toutefois, ce test n\u2019a fait appara\u00eetre aucune reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation en 2024.
En outre, des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es de 9,5 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 reprises (montant recouvrable 38,1 millions d\u2019euros) et incluses \u00e0 la ligne \u00ab autres produits \u00bb de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat, li\u00e9es \u00e0 des immeubles de placement transf\u00e9r\u00e9s en immobilisations corporelles au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes. La technique d\u2019\u00e9valuation appliqu\u00e9e \u00e9tait la \u00abm\u00e9thode du revenu\u00bb. Les techniques d\u2019\u00e9valuation et les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont d\u00e9crits \u00e0 la note 19.
Aux fins de la classification par segment, les reprises de pertes de valeur ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans le segment Immobilier.
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | 9 | -1 | 8 |
Acquisitions | - | - | 2.422 | 4.031 | - | 6.454 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -2 | - | -2 |
Reclassements | - | - | 4.539 | 2.791 | 115 | 7.445 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.500 | 537 | 50.707 | 74.781 | 3.362 | 130.887 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | -5 | 1 | -5 |
Amortissement | - | -8 | -3.184 | -3.761 | -190 | -7.143 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 2 | - | 2 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -1.500 | -520 | -19.652 | -50.555 | -1.373 | -73.600 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | - | 17 | 31.056 | 24.225 | 1.989 | 57.287 |
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.500 | 537 | 39.569 | 60.619 | 3.138 | 105.363 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | -49 | -5 | -54 |
Ajouts | - | - | 1.940 | 5.023 | 112 | 7.075 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -8 | - | -8 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | - | - | -5 | -6 | - | -11 |
Reclassements | - | - | 2.243 | 2.373 | 3 | 4.619 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | -1.500 | -505 | -14.004 | -44.956 | -1.022 | -61.986 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | 37 | 2 | 40 |
Amortissement | - | -8 | -2.427 | -1.917 | -164 | -4.515 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 8 | - | 8 |
Reclassements | - | - | -37 | 37 | - | - |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | - | 25 | 27.279 | 21.161 | 2.065 | 50.529 |
F. Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
(a)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
Ces immobilisations incorporelles ne g\u00e9n\u00e9rant pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants, il a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 pertinent d\u2019effectuer le test de d\u00e9pr\u00e9ciation en se basant sur l\u2019UGT du site de production de c\u00e2bles sous-marins de Fulgor qui int\u00e8gre ces actifs. Pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de ces immobilisations, des projections des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur des estimations de la Direction pour une p\u00e9riode de cinq ans (2025 \u00e0 2029) ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Ces projections tiennent compte des contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s, ainsi que des contrats attendus en Gr\u00e8ce et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
L\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins exerce ses activit\u00e9s sur la base de projets. Par cons\u00e9quent, les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la croissance du chiffre d\u2019affaires et de la rentabilit\u00e9 se fondent sur les contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s et sur ceux qui devraient \u00eatre entrepris au cours de l\u2019exercice \u00e0 suivre. Les principales hypoth\u00e8ses concernant les op\u00e9rations de l\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins et les projets \u00e0 ex\u00e9cuter au cours de la p\u00e9riode de cinq ans sont les suivantes :
\u2022\tUtilisation \u00e0 haute capacit\u00e9 de l\u2019usine de Corinth appartenant \u00e0 Fulgor, comme celle observ\u00e9e au cours des 4 derni\u00e8res ann\u00e9es, sur la base des contrats d\u00e9j\u00e0 attribu\u00e9s et de ceux attendus compte tenu de l\u2019activit\u00e9 d\u2019appel d\u2019offres. Compte tenu du carnet de commandes existant et de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux \u00e9nergies renouvelables en Europe et des projets d\u2019interconnexion dans le monde, qui sont les principaux facteurs qui contribuent \u00e0 l\u2019attractivit\u00e9 du march\u00e9 de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 en mer, le niveau d\u2019activit\u00e9 constamment \u00e9lev\u00e9 devrait se maintenir tout au long de la p\u00e9riode 2025-2029.
\u2022\tD\u00e9penses en capital d\u2019environ 183 millions d\u2019euros au cours des cinq ann\u00e9es suivantes, pour couvrir les besoins estim\u00e9s en production et en capacit\u00e9. Les d\u00e9penses d\u2019investissements refl\u00e8tent les investissements \u00e0 des fins d\u2019entretien et de croissance organique. Pour la p\u00e9riode terminale, les investissements sont fix\u00e9s \u00e0 hauteur des amortissements.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen du chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s offshore pour la p\u00e9riode de cinq ans est fix\u00e9 \u00e0 environ 19%, attribuable \u00e0 \\l\u2019affectation de nouveaux projets principalement en Gr\u00e8ce et en Europe du Nord.
\u2022\tLa marge d\u2019EBITDA par projet offshore est estim\u00e9e dans la fourchette de 15% \u00e0 25% du chiffre d\u2019affaires. La rentabilit\u00e9 estim\u00e9e par projet varie en fonction des diff\u00e9rents types de c\u00e2bles requis, des sp\u00e9cifications techniques, des zones g\u00e9ographiques et de la dur\u00e9e du projet.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen des charges d\u2019exploitation fixes est estim\u00e9 \u00e0 environ 5,8% pour la p\u00e9riode de cinq ans.
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s ces cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s au moyen d\u2019un taux de croissance estim\u00e9 \u00e0 long terme de 1,31%, qui refl\u00e8te en grande partie les estimations de la Direction quant \u00e0 l\u2019\u00e9conomie mondiale et aux perspectives de croissance \u00e0 long terme des activit\u00e9s offshore du segment C\u00e2bles. Le taux avant imp\u00f4t utilis\u00e9 pour escompter ces flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 10,33% (2023 : 11,34%), en se fondant sur les hypoth\u00e8ses suivantes :
\u2022\tLe taux sans risque \u00e9tait bas\u00e9 sur les rendements des obligations europ\u00e9ennes AAA.
\u2022\tLes calculs du risque-pays ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur la composition des ventes future attendue et sur le fait que l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle se trouve en Gr\u00e8ce.
\u2022\tLa prime de risque du march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 suppos\u00e9e \u00e9gale \u00e0 3,94% (2023 : 4,84%).
Les prix des produits de base pour le cuivre et l\u2019aluminium sont intrins\u00e8quement int\u00e9gr\u00e9s aux hypoth\u00e8ses du test de d\u00e9pr\u00e9ciation ; les activit\u00e9s de couverture des prix des m\u00e9taux entreprises et la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, sugg\u00e8rent que la valeur de l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle n\u2019est pas affect\u00e9e de mani\u00e8re importante par les fluctuations du prix des produits de base. Par cons\u00e9quent, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation se base sur le r\u00e9sultat neutre des fluctuations de prix des m\u00e9taux.
Les r\u00e9sultats de ce test indiquent que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe de 1.004 millions d\u2019euros la valeur comptable de l\u2019UGT (soit 498 millions d\u2019euros).
Une analyse de sensibilit\u00e9 portant sur les principales hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le (taux d\u2019actualisation et croissance terminale) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de v\u00e9rifier l\u2019ad\u00e9quation de la marge de s\u00e9curit\u00e9 ci-dessus. Les r\u00e9sultats de l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 indiquent que la valeur recouvrable d\u00e9passe largement la valeur comptable de l\u2019UGT. Les hypoth\u00e8ses peuvent changer comme suit, de sorte que la valeur recouvrable soit \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable :
Hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es | Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur recouvrable \u00e9gale la valeur comptable | |
Taux d\u2019actualisation | 10,33 % | + 10,9 ppc |
Croissance terminale | 1,31 % | - 47,1 ppc |
(b)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cReynolds\u201d
La valeur recouvrable de l\u2019UGT qui inclut cette immobilisation incorporelle (Reynolds Cuivre S.A.) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019UGT (valeur d\u2019utilit\u00e9).
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de croissance estim\u00e9 de 1,3 %, qui refl\u00e8te les estimations de la direction concernant les perspectives de croissance du march\u00e9. Le taux apr\u00e8s imp\u00f4t utilis\u00e9 pour actualiser ces flux de tr\u00e9sorerie est de 7,6 % pour la p\u00e9riode de cinq ans et pour la valeur terminale et a \u00e9t\u00e9 bas\u00e9 sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022\tTaux sans risque \u00e0 2,49 %.
\u2022\tLa prime de risque de march\u00e9 (incluant le risque pays pour l\u2019exploitation en France) a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 4,5%.
\u2022\tTaux de rendement minimal suppl\u00e9mentaire de 1 %.
Le chiffre d\u2019affaires devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de croissance annuel cumul\u00e9 de 3,9 % au cours des cinq premi\u00e8res ann\u00e9es, tandis que le r\u00e9sultat d\u2019exploitation devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de 1,3 %. Les d\u00e9penses d\u2019investissement annuelles moyennes pour la m\u00eame p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 143 milliers d\u2019euros.
Les r\u00e9sultats de ce test ont indiqu\u00e9 que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe la valeur comptable de l\u2019UGT de 9,8 millions d\u2019euros, soit 11 millions d\u2019euros de plus.
Une analyse de sensibilit\u00e9 et de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le DCF (croissance des ventes, rentabilit\u00e9, besoins en fonds de roulement et taux d\u2019actualisation) afin d\u2019examiner l\u2019ad\u00e9quation de la marge de man\u0153uvre. La marge de man\u0153uvre a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e ad\u00e9quate m\u00eame dans des sc\u00e9narios extr\u00eamement tendus. Une combinaison de croissance n\u00e9gative, de marges r\u00e9duites et de besoins \u00e9lev\u00e9s en fonds de roulement et de taux d\u2019actualisation serait n\u00e9cessaire pour que la marge de man\u0153uvre devienne n\u00e9gative. Un tel sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 irr\u00e9aliste.
19.\tImmeubles de placement
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 338.279 | 316.024 |
Acquisitions | 16.505 | 15.853 |
Cessions | -53 | -527 |
R\u00e9duction de valeur | -19 | - |
(Pertes de valeur) / reprise de perte de valeur | -6.857 | -3.118 |
Modifications | 206 | 297 |
Transferts de biens, d'installations et d'\u00e9quipements | 9.708 | 17.697 |
Reclassements | - | -2.451 |
Amortissement | -5.391 | -5.495 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 352.379 | 338.279 |
Valeur comptable brute | 437.349 | 411.082 |
Amortissement cumul\u00e9 et pertes de valeur | -84.971 | -72.803 |
Valeur comptable nette au 31 d\u00e9cembre | 352.379 | 338.279 |
Les immeubles de placement comprennent un certain nombre de propri\u00e9t\u00e9s commerciales et industrielles qui sont actuellement lou\u00e9es \u00e0 des tiers ou qui le seront dans un avenir pr\u00e9visible. Tous les loyers sont index\u00e9s sur la base de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation.
En 2024, Viohalco a investi un montant de 17 millions d\u2019euros (16 millions d\u2019euros en 2022) pour le d\u00e9veloppement et l\u2019am\u00e9lioration d\u2019immeubles de placement.
B.\t\u00c9valuation de la juste valeur \u2013 perte de valeur et reprise ult\u00e9rieure
Le 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur tous les actifs immobiliers (actifs individuels), qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus en tant qu\u2019immeubles de placement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles occup\u00e9s par leur propri\u00e9taire sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 17.
Une perte de valeur de 5,9 millions d\u2019euros concernant les immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 la rubrique \u00ab Autres d\u00e9penses \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les pertes de valeur sont principalement li\u00e9es aux terrains et aux b\u00e2timents et les montants recouvrables sont bas\u00e9s sur leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession. La juste valeur de ces immeubles a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par un \u00e9valuateur ind\u00e9pendant poss\u00e9dant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une exp\u00e9rience r\u00e9cente dans le secteur g\u00e9ographique et dans la cat\u00e9gorie des immeubles faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation. Une description d\u00e9taill\u00e9e de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. \u00c0 des fins de classification par segment d\u2019activit\u00e9, la perte de valeur (montant recouvrable : 38 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans le segment Immobilier.
Des \u00e9valuations d\u2019actifs permettant de d\u00e9terminer si des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es pouvaient faire l\u2019objet d\u2019une reprise ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Au vu des r\u00e9sultats obtenus, 2,8 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 repris et comptabilis\u00e9s dans la rubrique \u00ab Autres produits \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. La valeur recouvrable de ces actifs au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 88 millions d\u2019euros et concernait le segment Immobilier.
La perte de valeur cumul\u00e9e report\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50,3 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 43,4 millions d\u2019euros).
La juste valeur de tous les biens immobiliers d\u00e9clar\u00e9s dans la ligne \u00ab immeubles de placement \u00bb, au 31 d\u00e9cembre 2024, est 500 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 484 millions d\u2019euros).
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables significatives (niveaux 2 et 3)
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 class\u00e9e en niveau 2 et 3 de la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, en fonction des donn\u00e9es introduites dans les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es.
Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur de ces immeubles \u00e9taient fond\u00e9es sur une utilisation optimale.
- Pour les b\u00e2timents actuellement lou\u00e9s ou dont la location est pr\u00e9vue dans un avenir pr\u00e9visible la m\u00e9thode du revenu (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s ou capitalisation directe) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. La m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s prend en consid\u00e9ration la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie nets devant \u00eatre g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des p\u00e9riodes d\u2019inoccupation, du taux d\u2019occupation, des co\u00fbts de location incitatifs, tels que les p\u00e9riodes sans loyer et d\u2019autres \u00e0 charge du propri\u00e9t\u00e9aire. Les flux de tr\u00e9sorerie nets sont actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque qui se situaient entre 7,46 % et 12,50 % et des taux de rendement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance entre 4,00% et 11,00%. L\u2019estimation du taux d\u2019actualisation tient compte, entre autres, de la qualit\u00e9 de chaque b\u00e2timent, de son emplacement, de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du march\u00e9. La juste valeur estim\u00e9e diminuerait si la progression attendue du march\u00e9 de la location \u00e9tait plus faible ou si les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s. La capitalisation directe utilise un \u00ab All-Risk Yield \u00bb (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d\u2019une ann\u00e9e de loyer. L\u2019ARY variait entre 4,00 % et 12,00 % et offre une \u00e9valuation globale de l\u2019\u00e9tat g\u00e9n\u00e9ral du march\u00e9 immobilier.
- Pour les terrains et immeubles, qui \u00e9taient en cours de construction et qui sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s comme immeubles de placement \u00e0 l\u2019avenir, la m\u00e9thode r\u00e9siduelle a \u00e9t\u00e9 principalement utilis\u00e9e. La juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de cette m\u00e9thode correspond \u00e0 la valeur de l\u2019immeuble dans son \u00e9tat actuel.
- Pour l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation compl\u00e9mentaire la m\u00e9thode comparative (approche de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. En se basant sur cette m\u00e9thode, l\u2019\u00e9valuateur estime la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d\u2019incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent \u00eatre l\u2019emplacement, la taille, la qualit\u00e9 de la construction etc. Cette m\u00e9thode est bas\u00e9e sur une estimation du prix du march\u00e9 et de ce qui a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 pour des biens similaires dans des conditions \u00e9conomiques similaires. Chaque bien est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un prix auquel des biens semblables dans la r\u00e9gion ont r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 vendus, un diff\u00e9rentiel subjectif \u00e9tant ajout\u00e9 (ou soustrait) pour tenir compte des caract\u00e9ristiques uniques du bien qui le rendent diff\u00e9rente des biens de r\u00e9f\u00e9rence, comme l\u2019emplacement, la taille, l\u2019accessibilit\u00e9 etc.
Une augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans I\u2019entreprise associ\u00e9e NedZink B.V., avec une contribution d\u2019ELVALHALCOR de 8,5 millions d\u2019euros, maintenant sa participation \u00e0 50 %. Cependant, les conditions \u00e9conomiques mondiales difficiles, ainsi que l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de r\u00e9f\u00e9rence, ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V., ce qui a entra\u00een\u00e9 une baisse de sa performance financi\u00e8re en 2024. Cela a entra\u00een\u00e9 une perte de valeur de l\u2019investissement, \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9valuation du test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 selon son plan d\u2019affaires, dans lequel ELVALHALCOR a incorpor\u00e9 les \u00e9valuations n\u00e9gatives r\u00e9vis\u00e9es des r\u00e9sultats futurs de NedZink B.V., en suivant le principe de prudence. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 11 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, en raison du fait que la valeur recouvrable de l\u2019investissement \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
B.\tRisques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 et pertes de valeur
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2010, la filiale Corinth Pipeworks sa a engag\u00e9 en Gr\u00e8ce et \u00e0 Duba\u00ef des actions en justice contre un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d\u2019une cr\u00e9ance impay\u00e9e de USD 24,8 millions d\u2019euros (23,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024), major\u00e9e des int\u00e9r\u00eats l\u00e9gaux.
Apr\u00e8s une s\u00e9rie de proc\u00e9dures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Duba\u00ef a finalement confirm\u00e9 le montant d\u00fb en faveur de Corinth Pipeworks et rejet\u00e9 toute demande reconventionnelle de l\u2019ancien client.
Aux fins de recouvrer ce montant impay\u00e9 de longue date, Corinth Pipeworks a engag\u00e9 les proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 l\u2019encontre des actifs de cet ancien client qui sont situ\u00e9s dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a \u00e9tabli que son jugement \u00e9tait ex\u00e9cutoire (\u00e0 savoir, les \u00c9mirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n\u2019y a pas eu d\u2019autres d\u00e9veloppements importants en 2024.
Corinth Pipeworks avait enregistr\u00e9 par le pass\u00e9 une perte de valeur pour la totalit\u00e9 du montant restant d\u00fb, soit 24,8 millions de dollars am\u00e9ricains. Toutefois, la soci\u00e9t\u00e9 continuera de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour r\u00e9cup\u00e9rer le montant total de cette cr\u00e9ance.
L\u2019information concernant l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit et au risque de march\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi qu\u2019aux pertes de valeur sur cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 30.
C.1. Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__214": { "value": "16.\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Tr\u00e9sorerie | 285 | 307 |
D\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme | 696.434 | 394.708 |
Total | 696.720 | 395.015 |
L\u2019augmentation de capital de Cenergy Holdings, filiale de Viohalco, en octobre 2024, a entra\u00een\u00e9 une augmentation de la tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024.
La majorit\u00e9 des fonds disponibles au 31 d\u00e9cembre 2024 sont plac\u00e9s en d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et sont disponibles.
Les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue et \u00e0 court terme au 31 d\u00e9cembre 2024 sont d\u00e9tenus aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers, sont facilement convertibles (m\u00eame avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue) en des montants connus de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur.
Viohalco et ses filiales ont le droit de proc\u00e9der au retrait anticip\u00e9 du d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue. Tout co\u00fbt de rupture li\u00e9 \u00e0 une r\u00e9siliation anticip\u00e9e est li\u00e9 uniquement au revenu d\u2019int\u00e9r\u00eats anticip\u00e9 qui \u00e9tait sur le point d\u2019\u00eatre re\u00e7u et n\u2019affecte pas le montant du principal du d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__215-1": { "value": "16.\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Tr\u00e9sorerie | 285 | 307 |
D\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme | 696.434 | 394.708 |
Total | 696.720 | 395.015 |
L\u2019augmentation de capital de Cenergy Holdings, filiale de Viohalco, en octobre 2024, a entra\u00een\u00e9 une augmentation de la tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024.
La majorit\u00e9 des fonds disponibles au 31 d\u00e9cembre 2024 sont plac\u00e9s en d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 court terme et sont disponibles.
Les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue et \u00e0 court terme au 31 d\u00e9cembre 2024 sont d\u00e9tenus aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers, sont facilement convertibles (m\u00eame avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue) en des montants connus de tr\u00e9sorerie et sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur.
Viohalco et ses filiales ont le droit de proc\u00e9der au retrait anticip\u00e9 du d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance convenue. Tout co\u00fbt de rupture li\u00e9 \u00e0 une r\u00e9siliation anticip\u00e9e est li\u00e9 uniquement au revenu d\u2019int\u00e9r\u00eats anticip\u00e9 qui \u00e9tait sur le point d\u2019\u00eatre re\u00e7u et n\u2019affecte pas le montant du principal du d\u00e9p\u00f4t \u00e0 terme.
B.\tRapprochement des mouvements de passifs avec les flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produits des emprunts et dettes financi\u00e8res | 355.776 | - | 355.776 |
Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives | -416.996 | -12.439 | -429.434 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -61.220 | -12.439 | -73.659 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 18.397 | 18.397 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 122.136 | 2.449 | 124.586 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -124.905 | -2.449 | -127.353 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 6.014 | - | 6.014 |
Cessations/modifications | -7.482 | -1.153 | -8.635 |
Effet de la variation des taux de change | 2.156 | 18 | 2.175 |
Total des autres changements | -2.080 | 17.262 | 15.183 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 2.158.135 | 51.444 | 2.209.579 |
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produit des pr\u00eats et emprunts | 288.764 | - | 288.764 |
Remboursement des emprunts et des passifs de location | -507.858 | -14.441 | -522.300 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -219.095 | -14.441 | -233.536 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 22.687 | 22.687 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 137.498 | 2.095 | 139.593 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -132.223 | -2.030 | -134.253 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 4.440 | - | 4.440 |
Cessations/modifications | 1 | -1.228 | -1.227 |
Perte de contr\u00f4le/cession de filiale | - | -843 | -843 |
Effet de la variation des taux de change | 1.348 | 2 | 1.350 |
Total des autres changements | 11.064 | 20.681 | 31.745 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
*Les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9s dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, y compris les frais bancaires et autres frais financiers.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__217": { "value": "17.\tImmobilisations corporelles
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Terrains, usines et autres b\u00e2timents | Machines et mat\u00e9riel de transport | Mobilier et autres \u00e9quipements | Construction en cours | Total |
Co\u00fbt | |||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.172.800 | 3.233.840 | 96.282 | 235.557 | 4.738.478 |
Effet de la variation des taux de change | 2.667 | 9.086 | 322 | 1.226 | 13.301 |
Acquisitions | 30.213 | 31.707 | 5.917 | 342.740 | 410.577 |
Cessions | -38 | -4.035 | -173 | -28 | -4.274 |
Transferts vers/de immeubles de placement | - | - | - | -9.708 | -9.708 |
Reclassements | 46.185 | 70.830 | 3.329 | -123.340 | -2.995 |
R\u00e9duction de valeur | -252 | -6.820 | -241 | -504 | -7.817 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.251.575 | 3.334.607 | 105.436 | 445.943 | 5.137.561 |
Amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9s | |||||
Solde au 1 janvier 2024 | -416.096 | -1.867.199 | -74.202 | -4.983 | -2.362.480 |
Effet de la variation des taux de change | -804 | -6.618 | -294 | - | -7.716 |
Amortissement | -22.391 | -95.574 | -7.431 | - | -125.396 |
Cessions | 34 | 3.217 | 69 | - | 3.320 |
R\u00e9duction de valeur | 94 | 5.481 | 232 | - | 5.807 |
Reprise de la perte de valeur comptabilis\u00e9e ant\u00e9rieurement | 9.202 | 263 | - | - | 9.464 |
Perte de valeur | -101 | -846 | - | - | -947 |
Reclassements | -2.399 | -586 | -75 | - | -3.059 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -432.462 | -1.961.862 | -81.701 | -4.983 | -2.481.007 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 819.114 | 1.372.745 | 23.735 | 440.961 | 2.656.555 |
Montants en milliers d\u2019euros | Terrains, usines et autres b\u00e2timents | Machines et mat\u00e9riel de transport | Mobilier et autres \u00e9quipements | Construction en cours | Total |
Co\u00fbt | |||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.145.277 | 3.115.012 | 84.159 | 170.654 | 4.515.102 |
Effet de la variation des taux de change | 1.165 | 3.510 | 3 | -358 | 4.320 |
Acquisitions | 18.971 | 24.175 | 8.282 | 233.147 | 284.574 |
Cessions | -92 | -3.978 | -286 | -791 | -5.148 |
Transferts vers/de immeubles de placement | -20.573 | - | - | - | -20.573 |
Reclassements | 31.232 | 131.363 | 9.701 | -163.564 | 8.733 |
R\u00e9duction de valeur | -3.090 | -36.243 | -5.424 | -3.530 | -48.287 |
Reclassement en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | -89 | - | -153 | - | -242 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.172.800 | 3.233.840 | 96.282 | 235.557 | 4.738.478 |
Amortissements et pertes de valeur cumul\u00e9s | |||||
Solde au 1 janvier 2023 | -406.935 | -1.803.569 | -68.580 | -4.983 | -2.284.066 |
Effet de la variation des taux de change | -573 | -2.487 | -14 | - | -3.074 |
Amortissement | -22.787 | -98.902 | -6.233 | - | -127.922 |
Cessions | 24 | 3.310 | 233 | - | 3.567 |
R\u00e9duction de valeur | 3.087 | 35.274 | 5.420 | - | 43.781 |
Reprise de la perte de valeur comptabilis\u00e9e ant\u00e9rieurement | 10.634 | 278 | - | - | 10.912 |
Transferts vers/de immeubles de placement | 2.876 | - | - | - | 2.876 |
Perte de valeur | -2.765 | -1.180 | -4 | - | -3.949 |
Reclassements | 342 | 77 | -5.029 | - | -4.610 |
Reclassement en actifs disponibles \u00e0 la vente | 1 | - | 4 | - | 4 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -416.096 | -1.867.199 | -74.202 | -4.983 | -2.362.480 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 756.704 | 1.366.640 | 22.080 | 230.574 | 2.375.998 |
Le montant net de 6 millions d\u2019euros dans \u00ab Reclassements \u00bb concerne principalement les reclassements entre immobilisations corporelles, immobilisations incorporelles et actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation.
B.\tS\u00fbret\u00e9s
Des immobilisations corporelles d\u2019une valeur comptable 1.386 millions d\u2019euros sont hypoth\u00e9qu\u00e9es en garantie d\u2019emprunts re\u00e7us par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (voir note 26).
C.\tImmobilisations corporelles en cours de construction
Les ajouts les plus importants aux immobilisations corporelles en cours de construction au 31 d\u00e9cembre 2024 sont les suivants :
\u2022\tLes investissements dans le segment Aluminium \u00e9taient principalement li\u00e9s \u00e0 des investissements dans l\u2019usine d\u2019extrusions en Bulgarie pour la fabrication de produits automobiles et \u00e0 d\u2019autres am\u00e9liorations op\u00e9rationnelles dans les usines d\u2019aluminium en Gr\u00e8ce et au Royaume-Uni.
\u2022\tLes investissements dans le segment Cuivre \u00e9taient principalement li\u00e9s \u00e0 l\u2019augmentation de la capacit\u00e9 de production des laminoirs et \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de la gamme de produits, permettant la fabrication de produits de nouvelles largeurs et \u00e9paisseurs.
\u2022\tDans le segment C\u00e2bles, les investissements en cours concernent les usines de c\u00e2bles de Corinthe, Th\u00e8bes et Eleonas Viotia (Gr\u00e8ce) et les d\u00e9penses d\u2019investissement pour soutenir la construction d\u2019une usine de c\u00e2bles terrestres aux \u00c9tats-Unis.
\u2022\tLes investissements dans le segment Acier concernent principalement les am\u00e9liorations op\u00e9rationnelles dans les usines sid\u00e9rurgiques, en se concentrant sur la conformit\u00e9 environnementale et l\u2019efficacit\u00e9 de l\u2019utilisation des ressources.
\u2022\tLes investissements dans les autres segments sont principalement li\u00e9s aux ajouts dans le port de Thisvi en Gr\u00e8ce par Diavipethiv, filiale de Viohalco, et \u00e0 d\u2019autres investissements par les autres filiales des segments.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt capitalis\u00e9s li\u00e9s aux immobilisations corporelles en construction s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,4 millions d\u2019euros), qui ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de capitalisation moyen de 5,7% (2023 : 5,1 %).
Les ajouts d\u2019actifs en construction comprennent \u00e9galement des co\u00fbts du personnel capitalis\u00e9s d\u2019un montant de 7.730 milliers d\u2019euros (2023 : 4.028 milliers d\u2019euros).
D.\tTransfert vers et depuis un immeuble de placement
En 2024, des immobilisations corporelles d\u2019un montant 9,7 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9es \u00e0 des immeubles de placement.
E.\tPerte de valeur d\u2019immobilisations corporelles
Au 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque Unit\u00e9 G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie (ci-apr\u00e8s, UGT) pour laquelle des indications de perte de valeur existaient au 31 d\u00e9cembre 2024 concernant les filiales du segment Acier. Les indications de perte de valeur \u00e9taient les pertes r\u00e9alis\u00e9es par certaines UGT au cours des derniers exercices. Pour le calcul de la valeur recouvrable par UGT, des projections de flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur une p\u00e9riode de cinq ans ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Le r\u00e9sultat de ce test indique qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024, aucune perte de valeur n\u2019existait concernant les immobilisations corporelles utilis\u00e9es par ces UGT, car le montant recouvrable de chaque UGT d\u00e9passait les valeurs comptables respectives.
En outre, des pertes de valeur de 0,9 million d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es principalement dans les segments Aluminium (0,4 million d\u2019euros) et C\u00e2bles (0,5 million d\u2019euros) pour des immobilisations sp\u00e9cifiques pour lesquelles il existait des indices de d\u00e9pr\u00e9ciation. La valeur recouvrable des actifs associ\u00e9es s\u2019\u00e9levait \u00e0 1,3 million d\u2019euros.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, les actifs d\u2019une valeur comptable nette de 2,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,5 millions d\u2019euros) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s, car ils ne sont plus utilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco et ne devraient plus g\u00e9n\u00e9rer d\u2019avantages \u00e9conomiques \u00e0 l\u2019avenir, compte tenu de leur obsolescence.
Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobiliers pr\u00e9sentant des signes de d\u00e9pr\u00e9ciation, qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus \u00e0 des fins d\u2019investissement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 19.
F.\tReprise de perte de valeur d\u2019immobilisations corporelles
Un test a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour chaque UGT pour lesquelles il existait des indications de reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation au 31 d\u00e9cembre 2024. Ces indications concernaient l\u2019am\u00e9lioration de la performance attendue de certaines UGT au cours des exercices suivants. Toutefois, ce test n\u2019a fait appara\u00eetre aucune reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation en 2024.
En outre, des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es de 9,5 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 reprises (montant recouvrable 38,1 millions d\u2019euros) et incluses \u00e0 la ligne \u00ab autres produits \u00bb de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat, li\u00e9es \u00e0 des immeubles de placement transf\u00e9r\u00e9s en immobilisations corporelles au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes. La technique d\u2019\u00e9valuation appliqu\u00e9e \u00e9tait la \u00abm\u00e9thode du revenu\u00bb. Les techniques d\u2019\u00e9valuation et les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles de placement sont d\u00e9crits \u00e0 la note 19.
Aux fins de la classification par segment, les reprises de pertes de valeur ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es dans le segment Immobilier.
C.\tImmobilisations corporelles en cours de construction
Les ajouts les plus importants aux immobilisations corporelles en cours de construction au 31 d\u00e9cembre 2024 sont les suivants :
\u2022\tLes investissements dans le segment Aluminium \u00e9taient principalement li\u00e9s \u00e0 des investissements dans l\u2019usine d\u2019extrusions en Bulgarie pour la fabrication de produits automobiles et \u00e0 d\u2019autres am\u00e9liorations op\u00e9rationnelles dans les usines d\u2019aluminium en Gr\u00e8ce et au Royaume-Uni.
\u2022\tLes investissements dans le segment Cuivre \u00e9taient principalement li\u00e9s \u00e0 l\u2019augmentation de la capacit\u00e9 de production des laminoirs et \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de la gamme de produits, permettant la fabrication de produits de nouvelles largeurs et \u00e9paisseurs.
\u2022\tDans le segment C\u00e2bles, les investissements en cours concernent les usines de c\u00e2bles de Corinthe, Th\u00e8bes et Eleonas Viotia (Gr\u00e8ce) et les d\u00e9penses d\u2019investissement pour soutenir la construction d\u2019une usine de c\u00e2bles terrestres aux \u00c9tats-Unis.
\u2022\tLes investissements dans le segment Acier concernent principalement les am\u00e9liorations op\u00e9rationnelles dans les usines sid\u00e9rurgiques, en se concentrant sur la conformit\u00e9 environnementale et l\u2019efficacit\u00e9 de l\u2019utilisation des ressources.
\u2022\tLes investissements dans les autres segments sont principalement li\u00e9s aux ajouts dans le port de Thisvi en Gr\u00e8ce par Diavipethiv, filiale de Viohalco, et \u00e0 d\u2019autres investissements par les autres filiales des segments.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt capitalis\u00e9s li\u00e9s aux immobilisations corporelles en construction s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,0 millions d\u2019euros (2023 : 4,4 millions d\u2019euros), qui ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de capitalisation moyen de 5,7% (2023 : 5,1 %).
Les ajouts d\u2019actifs en construction comprennent \u00e9galement des co\u00fbts du personnel capitalis\u00e9s d\u2019un montant de 7.730 milliers d\u2019euros (2023 : 4.028 milliers d\u2019euros).
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A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | 9 | -1 | 8 |
Acquisitions | - | - | 2.422 | 4.031 | - | 6.454 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -2 | - | -2 |
Reclassements | - | - | 4.539 | 2.791 | 115 | 7.445 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.500 | 537 | 50.707 | 74.781 | 3.362 | 130.887 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | -5 | 1 | -5 |
Amortissement | - | -8 | -3.184 | -3.761 | -190 | -7.143 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 2 | - | 2 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -1.500 | -520 | -19.652 | -50.555 | -1.373 | -73.600 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | - | 17 | 31.056 | 24.225 | 1.989 | 57.287 |
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.500 | 537 | 39.569 | 60.619 | 3.138 | 105.363 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | -49 | -5 | -54 |
Ajouts | - | - | 1.940 | 5.023 | 112 | 7.075 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -8 | - | -8 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | - | - | -5 | -6 | - | -11 |
Reclassements | - | - | 2.243 | 2.373 | 3 | 4.619 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | -1.500 | -505 | -14.004 | -44.956 | -1.022 | -61.986 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | 37 | 2 | 40 |
Amortissement | - | -8 | -2.427 | -1.917 | -164 | -4.515 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 8 | - | 8 |
Reclassements | - | - | -37 | 37 | - | - |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | - | 25 | 27.279 | 21.161 | 2.065 | 50.529 |
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement des marques et licences \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, des logiciels et d\u2019autres immobilisations incorporelles est allou\u00e9 au co\u00fbt des stocks et inclus dans le poste \u00ab co\u00fbt des ventes \u00bb lorsque le stock est vendu, car les marques et licences et les logiciels sont principalement utilis\u00e9s directement pour la fabrication de produits et sont consid\u00e9r\u00e9s comme des frais g\u00e9n\u00e9raux de production. L\u2019amortissement des actifs incorporels qui ne sont pas utilis\u00e9s pour la production est affect\u00e9 aux charges administratives.
C. Reclassements
Les reclassements se rapportent essentiellement aux immobilisations incorporelles initialement comptabilis\u00e9es dans les projets en cours (au poste Immobilisations corporelles) ; au moment de l\u2019ach\u00e8vement du projet, elles sont transf\u00e9r\u00e9es dans la colonne aff\u00e9rente \u00e0 leur nature.
D. Goodwill
Aucun goodwill suppl\u00e9mentaire n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en 2024.
E. Immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie utile ind\u00e9termin\u00e9e
Toutes les immobilisations incorporelles ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e (cf. note 5.10), \u00e0 l\u2019exception des actifs suivants, inclus dans la cat\u00e9gorie des marques commerciales et des licences :
i.\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
a.\tD\u00e9nomination commerciale \u201cFulgor\u201d (valeur comptable de 1,4 million d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024)
Cette d\u00e9nomination porte sur le secteur des c\u00e2bles sous-marins de moyenne tension et des c\u00e2bles terrestres de haute tension dans lequel Fulgor exer\u00e7ait des activit\u00e9s avant son acquisition par Hellenic Cables en 2011, et qui est assorti d\u2019avantages \u00e9conomiques substantiels. Sur la base de l\u2019analyse de facteurs pertinents (par exemple, taux de notori\u00e9t\u00e9, absence d\u2019engagement de longue dur\u00e9e aupr\u00e8s d\u2019une client\u00e8le \u00e9toff\u00e9e, d\u00e9veloppement futur du secteur), la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de la marque est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie.
b.\tLicence d\u2019utilisation du port \u00e0 Soussaki, Corinthe (valeur comptable de 8,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024)
Fulgor d\u00e9tient une licence pour l\u2019utilisation permanente et exclusive du port situ\u00e9 sur le site de l\u2019usine, dans la localit\u00e9 de Soussaki, \u00e0 Corinthe. Ce port est n\u00e9cessaire pour les activit\u00e9s de production et de transport de c\u00e2bles sous-marins de moyenne et haute tension. Depuis l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9, des investissements importants en vue de la modernisation et de l\u2019agrandissement de la capacit\u00e9 de production de c\u00e2bles sous-marins moyenne et haute tension ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de cet actif est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie, car l\u2019utilisation de ces installations portuaires est pr\u00e9vue pour une dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e.
ii. Immobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u00ab Reynolds \u00bb (valeur comptable de 1,6 million d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024).
Suite \u00e0 l\u2019acquisition de Reynolds Cuivre par Genecos, un actif incorporel li\u00e9 au nom de marque \u00ab Reynolds \u00bb a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9, car il est pr\u00e9vu que son utilisation g\u00e9n\u00e8re des avantages \u00e9conomiques importants. En fonction de l\u2019analyse de facteurs pertinents (par exemple, connaissance du march\u00e9, large \u00e9ventail de clients, pr\u00e9vision de d\u00e9veloppements futurs), la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de la marque est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie.
F. Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
(a)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
Ces immobilisations incorporelles ne g\u00e9n\u00e9rant pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants, il a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 pertinent d\u2019effectuer le test de d\u00e9pr\u00e9ciation en se basant sur l\u2019UGT du site de production de c\u00e2bles sous-marins de Fulgor qui int\u00e8gre ces actifs. Pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de ces immobilisations, des projections des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur des estimations de la Direction pour une p\u00e9riode de cinq ans (2025 \u00e0 2029) ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Ces projections tiennent compte des contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s, ainsi que des contrats attendus en Gr\u00e8ce et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
L\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins exerce ses activit\u00e9s sur la base de projets. Par cons\u00e9quent, les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la croissance du chiffre d\u2019affaires et de la rentabilit\u00e9 se fondent sur les contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s et sur ceux qui devraient \u00eatre entrepris au cours de l\u2019exercice \u00e0 suivre. Les principales hypoth\u00e8ses concernant les op\u00e9rations de l\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins et les projets \u00e0 ex\u00e9cuter au cours de la p\u00e9riode de cinq ans sont les suivantes :
\u2022\tUtilisation \u00e0 haute capacit\u00e9 de l\u2019usine de Corinth appartenant \u00e0 Fulgor, comme celle observ\u00e9e au cours des 4 derni\u00e8res ann\u00e9es, sur la base des contrats d\u00e9j\u00e0 attribu\u00e9s et de ceux attendus compte tenu de l\u2019activit\u00e9 d\u2019appel d\u2019offres. Compte tenu du carnet de commandes existant et de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux \u00e9nergies renouvelables en Europe et des projets d\u2019interconnexion dans le monde, qui sont les principaux facteurs qui contribuent \u00e0 l\u2019attractivit\u00e9 du march\u00e9 de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 en mer, le niveau d\u2019activit\u00e9 constamment \u00e9lev\u00e9 devrait se maintenir tout au long de la p\u00e9riode 2025-2029.
\u2022\tD\u00e9penses en capital d\u2019environ 183 millions d\u2019euros au cours des cinq ann\u00e9es suivantes, pour couvrir les besoins estim\u00e9s en production et en capacit\u00e9. Les d\u00e9penses d\u2019investissements refl\u00e8tent les investissements \u00e0 des fins d\u2019entretien et de croissance organique. Pour la p\u00e9riode terminale, les investissements sont fix\u00e9s \u00e0 hauteur des amortissements.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen du chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s offshore pour la p\u00e9riode de cinq ans est fix\u00e9 \u00e0 environ 19%, attribuable \u00e0 \\l\u2019affectation de nouveaux projets principalement en Gr\u00e8ce et en Europe du Nord.
\u2022\tLa marge d\u2019EBITDA par projet offshore est estim\u00e9e dans la fourchette de 15% \u00e0 25% du chiffre d\u2019affaires. La rentabilit\u00e9 estim\u00e9e par projet varie en fonction des diff\u00e9rents types de c\u00e2bles requis, des sp\u00e9cifications techniques, des zones g\u00e9ographiques et de la dur\u00e9e du projet.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen des charges d\u2019exploitation fixes est estim\u00e9 \u00e0 environ 5,8% pour la p\u00e9riode de cinq ans.
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s ces cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s au moyen d\u2019un taux de croissance estim\u00e9 \u00e0 long terme de 1,31%, qui refl\u00e8te en grande partie les estimations de la Direction quant \u00e0 l\u2019\u00e9conomie mondiale et aux perspectives de croissance \u00e0 long terme des activit\u00e9s offshore du segment C\u00e2bles. Le taux avant imp\u00f4t utilis\u00e9 pour escompter ces flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 10,33% (2023 : 11,34%), en se fondant sur les hypoth\u00e8ses suivantes :
\u2022\tLe taux sans risque \u00e9tait bas\u00e9 sur les rendements des obligations europ\u00e9ennes AAA.
\u2022\tLes calculs du risque-pays ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur la composition des ventes future attendue et sur le fait que l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle se trouve en Gr\u00e8ce.
\u2022\tLa prime de risque du march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 suppos\u00e9e \u00e9gale \u00e0 3,94% (2023 : 4,84%).
Les prix des produits de base pour le cuivre et l\u2019aluminium sont intrins\u00e8quement int\u00e9gr\u00e9s aux hypoth\u00e8ses du test de d\u00e9pr\u00e9ciation ; les activit\u00e9s de couverture des prix des m\u00e9taux entreprises et la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, sugg\u00e8rent que la valeur de l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle n\u2019est pas affect\u00e9e de mani\u00e8re importante par les fluctuations du prix des produits de base. Par cons\u00e9quent, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation se base sur le r\u00e9sultat neutre des fluctuations de prix des m\u00e9taux.
Les r\u00e9sultats de ce test indiquent que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe de 1.004 millions d\u2019euros la valeur comptable de l\u2019UGT (soit 498 millions d\u2019euros).
Une analyse de sensibilit\u00e9 portant sur les principales hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le (taux d\u2019actualisation et croissance terminale) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de v\u00e9rifier l\u2019ad\u00e9quation de la marge de s\u00e9curit\u00e9 ci-dessus. Les r\u00e9sultats de l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 indiquent que la valeur recouvrable d\u00e9passe largement la valeur comptable de l\u2019UGT. Les hypoth\u00e8ses peuvent changer comme suit, de sorte que la valeur recouvrable soit \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable :
Hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es | Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur recouvrable \u00e9gale la valeur comptable | |
Taux d\u2019actualisation | 10,33 % | + 10,9 ppc |
Croissance terminale | 1,31 % | - 47,1 ppc |
(b)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cReynolds\u201d
La valeur recouvrable de l\u2019UGT qui inclut cette immobilisation incorporelle (Reynolds Cuivre S.A.) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019UGT (valeur d\u2019utilit\u00e9).
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de croissance estim\u00e9 de 1,3 %, qui refl\u00e8te les estimations de la direction concernant les perspectives de croissance du march\u00e9. Le taux apr\u00e8s imp\u00f4t utilis\u00e9 pour actualiser ces flux de tr\u00e9sorerie est de 7,6 % pour la p\u00e9riode de cinq ans et pour la valeur terminale et a \u00e9t\u00e9 bas\u00e9 sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022\tTaux sans risque \u00e0 2,49 %.
\u2022\tLa prime de risque de march\u00e9 (incluant le risque pays pour l\u2019exploitation en France) a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 4,5%.
\u2022\tTaux de rendement minimal suppl\u00e9mentaire de 1 %.
Le chiffre d\u2019affaires devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de croissance annuel cumul\u00e9 de 3,9 % au cours des cinq premi\u00e8res ann\u00e9es, tandis que le r\u00e9sultat d\u2019exploitation devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de 1,3 %. Les d\u00e9penses d\u2019investissement annuelles moyennes pour la m\u00eame p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 143 milliers d\u2019euros.
Les r\u00e9sultats de ce test ont indiqu\u00e9 que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe la valeur comptable de l\u2019UGT de 9,8 millions d\u2019euros, soit 11 millions d\u2019euros de plus.
Une analyse de sensibilit\u00e9 et de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le DCF (croissance des ventes, rentabilit\u00e9, besoins en fonds de roulement et taux d\u2019actualisation) afin d\u2019examiner l\u2019ad\u00e9quation de la marge de man\u0153uvre. La marge de man\u0153uvre a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e ad\u00e9quate m\u00eame dans des sc\u00e9narios extr\u00eamement tendus. Une combinaison de croissance n\u00e9gative, de marges r\u00e9duites et de besoins \u00e9lev\u00e9s en fonds de roulement et de taux d\u2019actualisation serait n\u00e9cessaire pour que la marge de man\u0153uvre devienne n\u00e9gative. Un tel sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 irr\u00e9aliste.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__228-1": { "value": "18.\tGoodwill et immobilisations incorporelles
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | 9 | -1 | 8 |
Acquisitions | - | - | 2.422 | 4.031 | - | 6.454 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -2 | - | -2 |
Reclassements | - | - | 4.539 | 2.791 | 115 | 7.445 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.500 | 537 | 50.707 | 74.781 | 3.362 | 130.887 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | -5 | 1 | -5 |
Amortissement | - | -8 | -3.184 | -3.761 | -190 | -7.143 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 2 | - | 2 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -1.500 | -520 | -19.652 | -50.555 | -1.373 | -73.600 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | - | 17 | 31.056 | 24.225 | 1.989 | 57.287 |
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.500 | 537 | 39.569 | 60.619 | 3.138 | 105.363 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | -49 | -5 | -54 |
Ajouts | - | - | 1.940 | 5.023 | 112 | 7.075 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -8 | - | -8 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | - | - | -5 | -6 | - | -11 |
Reclassements | - | - | 2.243 | 2.373 | 3 | 4.619 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | -1.500 | -505 | -14.004 | -44.956 | -1.022 | -61.986 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | 37 | 2 | 40 |
Amortissement | - | -8 | -2.427 | -1.917 | -164 | -4.515 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 8 | - | 8 |
Reclassements | - | - | -37 | 37 | - | - |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | - | 25 | 27.279 | 21.161 | 2.065 | 50.529 |
B.\tAmortissement
L\u2019amortissement des marques et licences \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, des logiciels et d\u2019autres immobilisations incorporelles est allou\u00e9 au co\u00fbt des stocks et inclus dans le poste \u00ab co\u00fbt des ventes \u00bb lorsque le stock est vendu, car les marques et licences et les logiciels sont principalement utilis\u00e9s directement pour la fabrication de produits et sont consid\u00e9r\u00e9s comme des frais g\u00e9n\u00e9raux de production. L\u2019amortissement des actifs incorporels qui ne sont pas utilis\u00e9s pour la production est affect\u00e9 aux charges administratives.
C. Reclassements
Les reclassements se rapportent essentiellement aux immobilisations incorporelles initialement comptabilis\u00e9es dans les projets en cours (au poste Immobilisations corporelles) ; au moment de l\u2019ach\u00e8vement du projet, elles sont transf\u00e9r\u00e9es dans la colonne aff\u00e9rente \u00e0 leur nature.
E. Immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie utile ind\u00e9termin\u00e9e
Toutes les immobilisations incorporelles ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e (cf. note 5.10), \u00e0 l\u2019exception des actifs suivants, inclus dans la cat\u00e9gorie des marques commerciales et des licences :
i.\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
a.\tD\u00e9nomination commerciale \u201cFulgor\u201d (valeur comptable de 1,4 million d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024)
Cette d\u00e9nomination porte sur le secteur des c\u00e2bles sous-marins de moyenne tension et des c\u00e2bles terrestres de haute tension dans lequel Fulgor exer\u00e7ait des activit\u00e9s avant son acquisition par Hellenic Cables en 2011, et qui est assorti d\u2019avantages \u00e9conomiques substantiels. Sur la base de l\u2019analyse de facteurs pertinents (par exemple, taux de notori\u00e9t\u00e9, absence d\u2019engagement de longue dur\u00e9e aupr\u00e8s d\u2019une client\u00e8le \u00e9toff\u00e9e, d\u00e9veloppement futur du secteur), la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de la marque est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie.
b.\tLicence d\u2019utilisation du port \u00e0 Soussaki, Corinthe (valeur comptable de 8,3 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024)
Fulgor d\u00e9tient une licence pour l\u2019utilisation permanente et exclusive du port situ\u00e9 sur le site de l\u2019usine, dans la localit\u00e9 de Soussaki, \u00e0 Corinthe. Ce port est n\u00e9cessaire pour les activit\u00e9s de production et de transport de c\u00e2bles sous-marins de moyenne et haute tension. Depuis l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9, des investissements importants en vue de la modernisation et de l\u2019agrandissement de la capacit\u00e9 de production de c\u00e2bles sous-marins moyenne et haute tension ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s. La dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de cet actif est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie, car l\u2019utilisation de ces installations portuaires est pr\u00e9vue pour une dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e.
ii. Immobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u00ab Reynolds \u00bb (valeur comptable de 1,6 million d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024).
Suite \u00e0 l\u2019acquisition de Reynolds Cuivre par Genecos, un actif incorporel li\u00e9 au nom de marque \u00ab Reynolds \u00bb a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9, car il est pr\u00e9vu que son utilisation g\u00e9n\u00e8re des avantages \u00e9conomiques importants. En fonction de l\u2019analyse de facteurs pertinents (par exemple, connaissance du march\u00e9, large \u00e9ventail de clients, pr\u00e9vision de d\u00e9veloppements futurs), la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de la marque est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant ind\u00e9finie.
F. Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
(a)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cFulgor\u201d
Ces immobilisations incorporelles ne g\u00e9n\u00e9rant pas de flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants, il a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 pertinent d\u2019effectuer le test de d\u00e9pr\u00e9ciation en se basant sur l\u2019UGT du site de production de c\u00e2bles sous-marins de Fulgor qui int\u00e8gre ces actifs. Pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 de ces immobilisations, des projections des flux de tr\u00e9sorerie fond\u00e9es sur des estimations de la Direction pour une p\u00e9riode de cinq ans (2025 \u00e0 2029) ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Ces projections tiennent compte des contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s, ainsi que des contrats attendus en Gr\u00e8ce et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
L\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins exerce ses activit\u00e9s sur la base de projets. Par cons\u00e9quent, les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la croissance du chiffre d\u2019affaires et de la rentabilit\u00e9 se fondent sur les contrats d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9s et sur ceux qui devraient \u00eatre entrepris au cours de l\u2019exercice \u00e0 suivre. Les principales hypoth\u00e8ses concernant les op\u00e9rations de l\u2019UGT des c\u00e2bles sous-marins et les projets \u00e0 ex\u00e9cuter au cours de la p\u00e9riode de cinq ans sont les suivantes :
\u2022\tUtilisation \u00e0 haute capacit\u00e9 de l\u2019usine de Corinth appartenant \u00e0 Fulgor, comme celle observ\u00e9e au cours des 4 derni\u00e8res ann\u00e9es, sur la base des contrats d\u00e9j\u00e0 attribu\u00e9s et de ceux attendus compte tenu de l\u2019activit\u00e9 d\u2019appel d\u2019offres. Compte tenu du carnet de commandes existant et de la croissance des activit\u00e9s li\u00e9es aux \u00e9nergies renouvelables en Europe et des projets d\u2019interconnexion dans le monde, qui sont les principaux facteurs qui contribuent \u00e0 l\u2019attractivit\u00e9 du march\u00e9 de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 en mer, le niveau d\u2019activit\u00e9 constamment \u00e9lev\u00e9 devrait se maintenir tout au long de la p\u00e9riode 2025-2029.
\u2022\tD\u00e9penses en capital d\u2019environ 183 millions d\u2019euros au cours des cinq ann\u00e9es suivantes, pour couvrir les besoins estim\u00e9s en production et en capacit\u00e9. Les d\u00e9penses d\u2019investissements refl\u00e8tent les investissements \u00e0 des fins d\u2019entretien et de croissance organique. Pour la p\u00e9riode terminale, les investissements sont fix\u00e9s \u00e0 hauteur des amortissements.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen du chiffre d\u2019affaires des activit\u00e9s offshore pour la p\u00e9riode de cinq ans est fix\u00e9 \u00e0 environ 19%, attribuable \u00e0 \\l\u2019affectation de nouveaux projets principalement en Gr\u00e8ce et en Europe du Nord.
\u2022\tLa marge d\u2019EBITDA par projet offshore est estim\u00e9e dans la fourchette de 15% \u00e0 25% du chiffre d\u2019affaires. La rentabilit\u00e9 estim\u00e9e par projet varie en fonction des diff\u00e9rents types de c\u00e2bles requis, des sp\u00e9cifications techniques, des zones g\u00e9ographiques et de la dur\u00e9e du projet.
\u2022\tLe taux de croissance annuel moyen des charges d\u2019exploitation fixes est estim\u00e9 \u00e0 environ 5,8% pour la p\u00e9riode de cinq ans.
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s ces cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s au moyen d\u2019un taux de croissance estim\u00e9 \u00e0 long terme de 1,31%, qui refl\u00e8te en grande partie les estimations de la Direction quant \u00e0 l\u2019\u00e9conomie mondiale et aux perspectives de croissance \u00e0 long terme des activit\u00e9s offshore du segment C\u00e2bles. Le taux avant imp\u00f4t utilis\u00e9 pour escompter ces flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 10,33% (2023 : 11,34%), en se fondant sur les hypoth\u00e8ses suivantes :
\u2022\tLe taux sans risque \u00e9tait bas\u00e9 sur les rendements des obligations europ\u00e9ennes AAA.
\u2022\tLes calculs du risque-pays ont \u00e9t\u00e9 bas\u00e9s sur la composition des ventes future attendue et sur le fait que l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle se trouve en Gr\u00e8ce.
\u2022\tLa prime de risque du march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 suppos\u00e9e \u00e9gale \u00e0 3,94% (2023 : 4,84%).
Les prix des produits de base pour le cuivre et l\u2019aluminium sont intrins\u00e8quement int\u00e9gr\u00e9s aux hypoth\u00e8ses du test de d\u00e9pr\u00e9ciation ; les activit\u00e9s de couverture des prix des m\u00e9taux entreprises et la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, sugg\u00e8rent que la valeur de l\u2019unit\u00e9 op\u00e9rationnelle n\u2019est pas affect\u00e9e de mani\u00e8re importante par les fluctuations du prix des produits de base. Par cons\u00e9quent, le test de d\u00e9pr\u00e9ciation se base sur le r\u00e9sultat neutre des fluctuations de prix des m\u00e9taux.
Les r\u00e9sultats de ce test indiquent que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe de 1.004 millions d\u2019euros la valeur comptable de l\u2019UGT (soit 498 millions d\u2019euros).
Une analyse de sensibilit\u00e9 portant sur les principales hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le (taux d\u2019actualisation et croissance terminale) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e afin de v\u00e9rifier l\u2019ad\u00e9quation de la marge de s\u00e9curit\u00e9 ci-dessus. Les r\u00e9sultats de l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 indiquent que la valeur recouvrable d\u00e9passe largement la valeur comptable de l\u2019UGT. Les hypoth\u00e8ses peuvent changer comme suit, de sorte que la valeur recouvrable soit \u00e9gale \u00e0 la valeur comptable :
Hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es | Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur recouvrable \u00e9gale la valeur comptable | |
Taux d\u2019actualisation | 10,33 % | + 10,9 ppc |
Croissance terminale | 1,31 % | - 47,1 ppc |
(b)\tImmobilisations incorporelles comptabilis\u00e9es pour l\u2019UGT \u201cReynolds\u201d
La valeur recouvrable de l\u2019UGT qui inclut cette immobilisation incorporelle (Reynolds Cuivre S.A.) a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9e sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019UGT (valeur d\u2019utilit\u00e9).
Les flux de tr\u00e9sorerie apr\u00e8s les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9s en utilisant un taux de croissance estim\u00e9 de 1,3 %, qui refl\u00e8te les estimations de la direction concernant les perspectives de croissance du march\u00e9. Le taux apr\u00e8s imp\u00f4t utilis\u00e9 pour actualiser ces flux de tr\u00e9sorerie est de 7,6 % pour la p\u00e9riode de cinq ans et pour la valeur terminale et a \u00e9t\u00e9 bas\u00e9 sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u2022\tTaux sans risque \u00e0 2,49 %.
\u2022\tLa prime de risque de march\u00e9 (incluant le risque pays pour l\u2019exploitation en France) a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 4,5%.
\u2022\tTaux de rendement minimal suppl\u00e9mentaire de 1 %.
Le chiffre d\u2019affaires devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de croissance annuel cumul\u00e9 de 3,9 % au cours des cinq premi\u00e8res ann\u00e9es, tandis que le r\u00e9sultat d\u2019exploitation devrait cro\u00eetre \u00e0 un taux de 1,3 %. Les d\u00e9penses d\u2019investissement annuelles moyennes pour la m\u00eame p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 143 milliers d\u2019euros.
Les r\u00e9sultats de ce test ont indiqu\u00e9 que la valeur recouvrable au 31 d\u00e9cembre 2024 d\u00e9passe la valeur comptable de l\u2019UGT de 9,8 millions d\u2019euros, soit 11 millions d\u2019euros de plus.
Une analyse de sensibilit\u00e9 et de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur les hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le DCF (croissance des ventes, rentabilit\u00e9, besoins en fonds de roulement et taux d\u2019actualisation) afin d\u2019examiner l\u2019ad\u00e9quation de la marge de man\u0153uvre. La marge de man\u0153uvre a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e ad\u00e9quate m\u00eame dans des sc\u00e9narios extr\u00eamement tendus. Une combinaison de croissance n\u00e9gative, de marges r\u00e9duites et de besoins \u00e9lev\u00e9s en fonds de roulement et de taux d\u2019actualisation serait n\u00e9cessaire pour que la marge de man\u0153uvre devienne n\u00e9gative. Un tel sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9 irr\u00e9aliste.
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A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | 9 | -1 | 8 |
Acquisitions | - | - | 2.422 | 4.031 | - | 6.454 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -2 | - | -2 |
Reclassements | - | - | 4.539 | 2.791 | 115 | 7.445 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1.500 | 537 | 50.707 | 74.781 | 3.362 | 130.887 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2024 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Effet de la variation des taux de change | - | - | - | -5 | 1 | -5 |
Amortissement | - | -8 | -3.184 | -3.761 | -190 | -7.143 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 2 | - | 2 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | -1.500 | -520 | -19.652 | -50.555 | -1.373 | -73.600 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | - | 17 | 31.056 | 24.225 | 1.989 | 57.287 |
Montants en milliers d\u2019euros | Goodwill | Co\u00fbts de d\u00e9veloppements | Marques de commerce et licences | Logiciels | Autres | Total |
Co\u00fbt | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | 1.500 | 537 | 39.569 | 60.619 | 3.138 | 105.363 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | -49 | -5 | -54 |
Ajouts | - | - | 1.940 | 5.023 | 112 | 7.075 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | -8 | - | -8 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | - | - | -5 | -6 | - | -11 |
Reclassements | - | - | 2.243 | 2.373 | 3 | 4.619 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1.500 | 537 | 43.747 | 67.951 | 3.248 | 116.982 |
Amortissement cumul\u00e9 et perte de valeur | ||||||
Solde au 1 janvier 2023 | -1.500 | -505 | -14.004 | -44.956 | -1.022 | -61.986 |
Effet du mouvement des taux de change | - | - | - | 37 | 2 | 40 |
Amortissement | - | -8 | -2.427 | -1.917 | -164 | -4.515 |
R\u00e9duction de valeur | - | - | - | 8 | - | 8 |
Reclassements | - | - | -37 | 37 | - | - |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | -1.500 | -512 | -16.467 | -46.790 | -1.184 | -66.453 |
Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | - | 25 | 27.279 | 21.161 | 2.065 | 50.529 |
D. Goodwill
Aucun goodwill suppl\u00e9mentaire n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en 2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__239": { "value": "19.\tImmeubles de placement
A.\tRapprochement de la valeur comptable
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 338.279 | 316.024 |
Acquisitions | 16.505 | 15.853 |
Cessions | -53 | -527 |
R\u00e9duction de valeur | -19 | - |
(Pertes de valeur) / reprise de perte de valeur | -6.857 | -3.118 |
Modifications | 206 | 297 |
Transferts de biens, d'installations et d'\u00e9quipements | 9.708 | 17.697 |
Reclassements | - | -2.451 |
Amortissement | -5.391 | -5.495 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 352.379 | 338.279 |
Valeur comptable brute | 437.349 | 411.082 |
Amortissement cumul\u00e9 et pertes de valeur | -84.971 | -72.803 |
Valeur comptable nette au 31 d\u00e9cembre | 352.379 | 338.279 |
Les immeubles de placement comprennent un certain nombre de propri\u00e9t\u00e9s commerciales et industrielles qui sont actuellement lou\u00e9es \u00e0 des tiers ou qui le seront dans un avenir pr\u00e9visible. Tous les loyers sont index\u00e9s sur la base de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation.
En 2024, Viohalco a investi un montant de 17 millions d\u2019euros (16 millions d\u2019euros en 2022) pour le d\u00e9veloppement et l\u2019am\u00e9lioration d\u2019immeubles de placement.
B.\t\u00c9valuation de la juste valeur \u2013 perte de valeur et reprise ult\u00e9rieure
Le 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur tous les actifs immobiliers (actifs individuels), qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus en tant qu\u2019immeubles de placement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles occup\u00e9s par leur propri\u00e9taire sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 17.
Une perte de valeur de 5,9 millions d\u2019euros concernant les immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 la rubrique \u00ab Autres d\u00e9penses \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les pertes de valeur sont principalement li\u00e9es aux terrains et aux b\u00e2timents et les montants recouvrables sont bas\u00e9s sur leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession. La juste valeur de ces immeubles a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par un \u00e9valuateur ind\u00e9pendant poss\u00e9dant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une exp\u00e9rience r\u00e9cente dans le secteur g\u00e9ographique et dans la cat\u00e9gorie des immeubles faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation. Une description d\u00e9taill\u00e9e de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. \u00c0 des fins de classification par segment d\u2019activit\u00e9, la perte de valeur (montant recouvrable : 38 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans le segment Immobilier.
Des \u00e9valuations d\u2019actifs permettant de d\u00e9terminer si des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es pouvaient faire l\u2019objet d\u2019une reprise ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Au vu des r\u00e9sultats obtenus, 2,8 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 repris et comptabilis\u00e9s dans la rubrique \u00ab Autres produits \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. La valeur recouvrable de ces actifs au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 88 millions d\u2019euros et concernait le segment Immobilier.
La perte de valeur cumul\u00e9e report\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50,3 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 43,4 millions d\u2019euros).
La juste valeur de tous les biens immobiliers d\u00e9clar\u00e9s dans la ligne \u00ab immeubles de placement \u00bb, au 31 d\u00e9cembre 2024, est 500 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 484 millions d\u2019euros).
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables significatives (niveaux 2 et 3)
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 class\u00e9e en niveau 2 et 3 de la hi\u00e9rarchie de la juste valeur, en fonction des donn\u00e9es introduites dans les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es.
Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur de ces immeubles \u00e9taient fond\u00e9es sur une utilisation optimale.
- Pour les b\u00e2timents actuellement lou\u00e9s ou dont la location est pr\u00e9vue dans un avenir pr\u00e9visible la m\u00e9thode du revenu (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s ou capitalisation directe) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. La m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s prend en consid\u00e9ration la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie nets devant \u00eatre g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des p\u00e9riodes d\u2019inoccupation, du taux d\u2019occupation, des co\u00fbts de location incitatifs, tels que les p\u00e9riodes sans loyer et d\u2019autres \u00e0 charge du propri\u00e9t\u00e9aire. Les flux de tr\u00e9sorerie nets sont actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque qui se situaient entre 7,46 % et 12,50 % et des taux de rendement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance entre 4,00% et 11,00%. L\u2019estimation du taux d\u2019actualisation tient compte, entre autres, de la qualit\u00e9 de chaque b\u00e2timent, de son emplacement, de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du march\u00e9. La juste valeur estim\u00e9e diminuerait si la progression attendue du march\u00e9 de la location \u00e9tait plus faible ou si les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s. La capitalisation directe utilise un \u00ab All-Risk Yield \u00bb (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d\u2019une ann\u00e9e de loyer. L\u2019ARY variait entre 4,00 % et 12,00 % et offre une \u00e9valuation globale de l\u2019\u00e9tat g\u00e9n\u00e9ral du march\u00e9 immobilier.
- Pour les terrains et immeubles, qui \u00e9taient en cours de construction et qui sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s comme immeubles de placement \u00e0 l\u2019avenir, la m\u00e9thode r\u00e9siduelle a \u00e9t\u00e9 principalement utilis\u00e9e. La juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de cette m\u00e9thode correspond \u00e0 la valeur de l\u2019immeuble dans son \u00e9tat actuel.
- Pour l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation compl\u00e9mentaire la m\u00e9thode comparative (approche de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. En se basant sur cette m\u00e9thode, l\u2019\u00e9valuateur estime la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d\u2019incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent \u00eatre l\u2019emplacement, la taille, la qualit\u00e9 de la construction etc. Cette m\u00e9thode est bas\u00e9e sur une estimation du prix du march\u00e9 et de ce qui a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 pour des biens similaires dans des conditions \u00e9conomiques similaires. Chaque bien est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un prix auquel des biens semblables dans la r\u00e9gion ont r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 vendus, un diff\u00e9rentiel subjectif \u00e9tant ajout\u00e9 (ou soustrait) pour tenir compte des caract\u00e9ristiques uniques du bien qui le rendent diff\u00e9rente des biens de r\u00e9f\u00e9rence, comme l\u2019emplacement, la taille, l\u2019accessibilit\u00e9 etc.
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Le 31 d\u00e9cembre 2024, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur tous les actifs immobiliers (actifs individuels), qu\u2019ils soient occup\u00e9s par le propri\u00e9taire ou d\u00e9tenus en tant qu\u2019immeubles de placement. L\u2019objectif de la r\u00e9alisation de ces tests \u00e9tait d\u2019aborder le risque de variation n\u00e9gative de la juste valeur de ces biens et d\u2019y r\u00e9pondre si n\u00e9cessaire. Les r\u00e9sultats relatifs aux immeubles occup\u00e9s par leur propri\u00e9taire sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 17.
Une perte de valeur de 5,9 millions d\u2019euros concernant les immeubles de placement a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e et comptabilis\u00e9e \u00e0 la rubrique \u00ab Autres d\u00e9penses \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. Les pertes de valeur sont principalement li\u00e9es aux terrains et aux b\u00e2timents et les montants recouvrables sont bas\u00e9s sur leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession. La juste valeur de ces immeubles a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par un \u00e9valuateur ind\u00e9pendant poss\u00e9dant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une exp\u00e9rience r\u00e9cente dans le secteur g\u00e9ographique et dans la cat\u00e9gorie des immeubles faisant l\u2019objet de l\u2019\u00e9valuation. Une description d\u00e9taill\u00e9e de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. \u00c0 des fins de classification par segment d\u2019activit\u00e9, la perte de valeur (montant recouvrable : 38 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e dans le segment Immobilier.
Des \u00e9valuations d\u2019actifs permettant de d\u00e9terminer si des pertes de valeur pr\u00e9c\u00e9demment comptabilis\u00e9es pouvaient faire l\u2019objet d\u2019une reprise ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9es. Au vu des r\u00e9sultats obtenus, 2,8 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 repris et comptabilis\u00e9s dans la rubrique \u00ab Autres produits \u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9. La valeur recouvrable de ces actifs au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 88 millions d\u2019euros et concernait le segment Immobilier.
La perte de valeur cumul\u00e9e report\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50,3 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 43,4 millions d\u2019euros).
La juste valeur de tous les biens immobiliers d\u00e9clar\u00e9s dans la ligne \u00ab immeubles de placement \u00bb, au 31 d\u00e9cembre 2024, est 500 millions d\u2019euros (31 d\u00e9cembre 2023 : 484 millions d\u2019euros).
Techniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es non observables significatives (niveaux 2 et 3)
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- Pour les b\u00e2timents actuellement lou\u00e9s ou dont la location est pr\u00e9vue dans un avenir pr\u00e9visible la m\u00e9thode du revenu (flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s ou capitalisation directe) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. La m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s prend en consid\u00e9ration la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie nets devant \u00eatre g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des p\u00e9riodes d\u2019inoccupation, du taux d\u2019occupation, des co\u00fbts de location incitatifs, tels que les p\u00e9riodes sans loyer et d\u2019autres \u00e0 charge du propri\u00e9t\u00e9aire. Les flux de tr\u00e9sorerie nets sont actualis\u00e9s en utilisant les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque qui se situaient entre 7,46 % et 12,50 % et des taux de rendement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance entre 4,00% et 11,00%. L\u2019estimation du taux d\u2019actualisation tient compte, entre autres, de la qualit\u00e9 de chaque b\u00e2timent, de son emplacement, de la qualit\u00e9 de cr\u00e9dit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du march\u00e9. La juste valeur estim\u00e9e diminuerait si la progression attendue du march\u00e9 de la location \u00e9tait plus faible ou si les taux d\u2019actualisation ajust\u00e9s au risque \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s. La capitalisation directe utilise un \u00ab All-Risk Yield \u00bb (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d\u2019une ann\u00e9e de loyer. L\u2019ARY variait entre 4,00 % et 12,00 % et offre une \u00e9valuation globale de l\u2019\u00e9tat g\u00e9n\u00e9ral du march\u00e9 immobilier.
- Pour les terrains et immeubles, qui \u00e9taient en cours de construction et qui sont destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9s comme immeubles de placement \u00e0 l\u2019avenir, la m\u00e9thode r\u00e9siduelle a \u00e9t\u00e9 principalement utilis\u00e9e. La juste valeur d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de cette m\u00e9thode correspond \u00e0 la valeur de l\u2019immeuble dans son \u00e9tat actuel.
- Pour l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation compl\u00e9mentaire la m\u00e9thode comparative (approche de march\u00e9) a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e. En se basant sur cette m\u00e9thode, l\u2019\u00e9valuateur estime la valeur de march\u00e9 de l\u2019actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d\u2019incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent \u00eatre l\u2019emplacement, la taille, la qualit\u00e9 de la construction etc. Cette m\u00e9thode est bas\u00e9e sur une estimation du prix du march\u00e9 et de ce qui a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9 pour des biens similaires dans des conditions \u00e9conomiques similaires. Chaque bien est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un prix auquel des biens semblables dans la r\u00e9gion ont r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 vendus, un diff\u00e9rentiel subjectif \u00e9tant ajout\u00e9 (ou soustrait) pour tenir compte des caract\u00e9ristiques uniques du bien qui le rendent diff\u00e9rente des biens de r\u00e9f\u00e9rence, comme l\u2019emplacement, la taille, l\u2019accessibilit\u00e9 etc.
21.\tAutres investissements
Viohalco d\u00e9signe les actifs financiers suivants comme des titres de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, car Viohalco pr\u00e9voit de les conserver \u00e0 long terme dans le cadre de ses objectifs strat\u00e9giques.
L\u2019\u00e9volution des titres de capitaux propres et leur analyse sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s:
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 33.686 | 8.405 |
Acquisitions | 277 | 28.904 |
Cessions | -2.226 | -134 |
Perte de valeur | - | -54 |
Reprise de perte de valeur | - | 2 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 | -3.266 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -233 | -151 |
Variation de la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 38.966 | 33.686 |
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Titres cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 283 | 2.414 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 2.972 | 3.205 |
Titres non cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 34.082 | 26.660 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 849 | 849 |
- Fonds communs de placement | 780 | 557 |
Total | 38.966 | 33.686 |
Les placements dont la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt. Pour le calcul de la juste valeur, voir la note 30 actifs financiers et gestion des risques. La juste valeur est enregistr\u00e9e par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Le 7 avril 2023, la fusion par absorption d\u2019Etem Commercial SA, filiale d\u2019ElvalHalcor, par la soci\u00e9t\u00e9 Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e. Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction, ElvalHalcor d\u00e9tient une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium SA et a class\u00e9 cet investissement comme \u00abAutres investissements\u00bb.
L\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA s\u2019\u00e9levait \u00e0 30,5 millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e, car il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 de 7,4 millions d\u2019euros, et la plus-value nette de r\u00e9\u00e9valuation correspondante a \u00e9t\u00e9 incluse dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des r\u00e9sultats et mesur\u00e9e dans la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
En outre, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium SA une option de vente pour acheter le reste du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. En outre, Cosmos Aluminium SA a accord\u00e9 \u00e0 ELVALHALCOR une option de vente sur le solde du capital de Cosmos Aluminium SA. Le calcul du prix d\u2019achat prescrit dans l\u2019option d\u2019achat et l\u2019option de vente est fond\u00e9 sur une formule pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019EBITDA de Cosmos Aluminium SA \u00e0 la date d\u2019exercice. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Lors de l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium SA d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 et s\u00e9par\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA. La perte comptabilis\u00e9e r\u00e9sulte de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sous la rubrique \u00abAutres charges\u00bb.
La juste valeur des options d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation largement accept\u00e9, en tenant compte des \u00e9l\u00e9ments suivants
\u2022\tchiffre d\u2019affaires et marges EBITDA attendus de Cosmos Aluminium SA ;
\u2022\ttaux sans risque ;
\u2022\tdur\u00e9e de l\u2019option ;
\u2022\tvolatilit\u00e9, d\u00e9finie comme la fourchette de valeurs pour toutes les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation.
22.\tActifs d\u00e9tenus en vue de vente
Les actifs et passifs suivants ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s \u00e0 leur juste valeur comme disponibles \u00e0 la vente au 31 d\u00e9cembre 2024 :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Biens immobiliers, usine et \u00e9quipement | 301 | 1.422 |
Immobilisations incorporelles | - | 11 |
Autres actifs non courants | - | 21 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | - | 114 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | - | 280 |
Total des actifs disponibles \u00e0 la vente | 301 | 1.849 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res non courants | - | 785 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | - | 320 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res courants | - | 59 |
Total des passifs directement associ\u00e9s aux actifs disponibles \u00e0 la vente | - | 1.163 |
Le 12 d\u00e9cembre 2023, un accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre la filiale \u00abELVAL COLOUR SINGLE MEMBER S. A.\u00bb, l\u2019associ\u00e9 \u00abCOSMOS ALUMINUM S. A.\u00bb et \u00abAVANTECH O.E.\u00bb pour la participation des deux derniers \u00e0 l\u2019augmentation de capital de la filiale \u00e0 100% de \u00abELVAL COLOUR SINGLE MEMBER S. A.\u00bb, \u00abROULOC S.A.\u00bb, visant \u00e0 \u00e9tendre son r\u00e9seau commercial et son portefeuille de produits.
Suite \u00e0 la transformation de l\u2019entreprise susmentionn\u00e9e, ROULOC S.A. est devenue une filiale \u00e0 part enti\u00e8re :
- ROULOC S.A. a \u00e9t\u00e9 rebaptis\u00e9e \u00abf-nous SOCIETY ANONYMOUS\u00bb ;
- Elvalhalcor, \u00e0 travers sa participation dans ELVAL COLOR SA, d\u00e9tiendra 35% du capital social de \u00abf-nous SOCIETY ANONYMOUS\u00bb, tandis que les nouveaux actionnaires \u00abCOSMOS ALUMINUM\u00bb et \u00abAVANTECH O.E.\u00bb d\u00e9tiendront 35% et 30% respectivement.
23.\tInstruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des instruments d\u00e9riv\u00e9s :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux (risque de flux de tr\u00e9sorerie). Les filiales de Viohalco ont conclu des contrats d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de se couvrir contre les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en transformant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un pr\u00eat \u00e0 taux variable en un pr\u00eat \u00e0 taux fixe.
Les filiales de Viohalco utilisent des swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du m\u00e9canisme de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).
La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :
Le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||
Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Instruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -468 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | -6.454 | -2.733 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 2.914 | -844 | -5 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | -1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 5.787 | -50 | - |
Total | 664 | -3,627 | -5 |
Le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||
Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace des d\u00e9riv\u00e9s | D\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -5.754 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | 7 | - | - |
Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards | 4.998 | 806 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 4.339 | 214 | 337 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | 1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | -21.379 | - | - |
Total | -16.673 | 1.020 | 337 |
Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gain / perte (-) sur les contrats futurs | 16.978 | -733 |
Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change | -12.607 | 277 |
Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 2.756 | 3.170 |
Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res | -1.104 | -8.561 |
6.023 | -5.848 |
Le profit ou la perte se rapportant aux instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie , comptabilis\u00e9 en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (r\u00e9serve de couverture) au 31 d\u00e9cembre 2024 sera comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat au cours des exercices financiers suivants.
A.\tClassifications comptables et justes valeurs
Le tableau suivant reprend les valeurs comptables des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs financiers, ainsi que leur juste valeur, y compris leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur.
31 d\u00e9cembre 2024 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 38.966 | 3.214 | 2 | 35.751 | 38.966 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 16.390 | 4.429 | 11.961 | - | 16.390 |
55.356 | 7.642 | 11.963 | 35.751 | 55.356 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -8.919 | -2.258 | -6.662 | - | -8.919 |
46.437 | 5.385 | 5.302 | 35.751 | 46.437 | |
31 d\u00e9cembre 2023 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 33.686 | 5.617 | 2 | 28.067 | 33.686 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 28.909 | 5.086 | 22.709 | 1.115 | 28.909 |
62.595 | 10.703 | 22.711 | 29.181 | 62.595 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -9.130 | -317 | -8.813 | - | -9.130 |
53.465 | 10.386 | 13.898 | 29.181 | 53.465 |
Les diff\u00e9rents niveaux sont les suivants :
-\tNiveau 1 : il existe des cours (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou passifs identiques.
-\tNiveau 2 : \u00e9valuation \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es qui sont observables pour les actifs ou passifs, directement ou indirectement.
-\tNiveau 3 : donn\u00e9es non observables concernant les actifs ou passifs.
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesur\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, est proche de leur valeur comptable :
-\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs ;
-\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ;
-\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs ;
-\tEmprunts et dettes financi\u00e8res ;
-\tObligations locatives.
De mani\u00e8re plus pr\u00e9cise, la valeur comptable des emprunts et dettes financi\u00e8res est consid\u00e9r\u00e9e comme une approximation valable de leur juste valeur, car 75 % des emprunts et dettes financi\u00e8res consolid\u00e9s sont assortis d\u2019un taux variable, ce qui est une tr\u00e8s bonne approximation des taux du march\u00e9 au moment pr\u00e9sent.
Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d\u2019ouverture et les soldes de cl\u00f4ture des actifs financiers de niveau 3 :
Montants en milliers d\u2019euros | |
Solde au 1 janvier 2024 | 28.067 |
Acquisitions | 277 |
Cessions | -55 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 35.751 |
Solde au 1 janvier 2023 | 4.806 |
Acquisitions | 26.922 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -3.642 |
Perte de valeur (-)/ reprise de perte de valeur | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 28.067 |
B.\t\u00c9valuation des justes valeurs
(a)\tTechniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es importantes non observables
Les justes valeurs des actifs financiers n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9s boursiers, par exemple produits d\u00e9riv\u00e9s, actions, obligations, fonds communs de placement) sont fix\u00e9es en fonction des prix publi\u00e9s qui sont valables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des actifs financiers qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs sont fix\u00e9es au moyen de techniques et de normes d\u2019\u00e9valuation fond\u00e9es sur les donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des passifs financiers, aux fins de leur enregistrement dans les \u00e9tats financiers , sont estim\u00e9es sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u00e9coulant de contrats sp\u00e9cifiques, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat courant dont dispose Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019utilisation de moyens de cr\u00e9dit financier similaires.
Les intrants qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res respectifs et qui ne peuvent pas \u00eatre class\u00e9s au niveau 1 mais qui sont observables, directement ou indirectement, rel\u00e8vent du niveau 2. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 bas\u00e9s sur les prix obtenus aupr\u00e8s des courtiers sont class\u00e9s dans ce niveau.
Les actifs financiers, tels que les actions non cot\u00e9es qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9es sur un march\u00e9 actif dont la mesure est bas\u00e9e sur les pr\u00e9visions des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernant la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, sont class\u00e9s au niveau 3.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les justes valeurs, ainsi que les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es :
Type | Technique d\u2019\u00e9valuation | Donn\u00e9es non observables significatives | Relation entre les donn\u00e9es cl\u00e9s non observables et l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif Technique de comparaison des march\u00e9s : Les justes valeurs sont bas\u00e9es sur les cotations des courtiers. Les contrats similaires sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 actif et les cotations refl\u00e8tent les transactions r\u00e9elles sur des instruments similaires | Non applicable Cotations des courtiers | Non applicable Non applicable |
Titres de capitaux propres n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif | Non applicable | Non applicable |
Titres de participation non n\u00e9goci\u00e9s sur les march\u00e9s actifs | Flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s : La juste valeur des actions non n\u00e9goci\u00e9es sur les march\u00e9s actifs est calcul\u00e9e sur la base des estimations de Viohalco et de ses filiales pour la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, en tenant compte du taux de croissance attendu des activit\u00e9s et des taux d\u2019actualisation estim\u00e9s. | - Taux sans risque : 2,49 % (EUR), 4,57 % (GBP) - Prime de risque des actions : 3,94 % - taux de charge fiscale attendu : selon le pays de constitution de l\u2019entit\u00e9 faisant l\u2019objet d\u2019un investissement. - WACC pour l\u2019investissement le plus important : 7-10 % | La juste valeur estim\u00e9e augmenterait (diminuerait) si : \u2022 Le taux estimatif sans risque, la prime de risque du march\u00e9 et le CMPC \u00e9taient plus faibles (plus \u00e9lev\u00e9s). \u2022 les flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s (plus faibles) \u2022 le taux d\u2019imposition pr\u00e9vu \u00e9tait plus faible (plus \u00e9lev\u00e9) |
(b)\tTransferts entre les niveaux 1 et 2
Il n\u2019y a eu aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 en 2024 ou en 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__245": { "value": "20.\tEntit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
A.\tRapprochement de la valeur comptable des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 31.329 | 36.638 |
Quote-part du r\u00e9sultat net d'imp\u00f4t | -5.012 | -11.284 |
B\u00e9n\u00e9fice (perte) de l'OCI pour la p\u00e9riode | - | -2 |
Dividendes re\u00e7us | -1.285 | -723 |
Effet de la variation des cours de change | -593 | -3.934 |
Ajouts | 1.445 | - |
Augmentation du capital social | 8.675 | 13.400 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | -3.144 | -2.766 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 31.416 | 31.329 |
B.\tInformations financi\u00e8res par entreprise associ\u00e9e et coentreprise
Les tableaux suivants pr\u00e9sentent l\u2019information financi\u00e8re pour chaque entreprise associ\u00e9e. Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es refl\u00e8tent les montants figurant dans les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es concern\u00e9es.
2024 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.336 | 21.664 | 48.349 | 25.792 | 30.212 | 82.599 | 90 | 90 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.058 | 3.115 | 1.819 | 562 | 2.289 | 5.304 | 232 | 232 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 7.859 | 42.305 | 4.114 | 68 | 24.668 | 67.698 | 296 | 296 | 49,00 % | 35,00 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | -31 | 523 | 279 | 156 | 101 | 2.037 | -139 | 3 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 820 | 14.158 | 53 | 52 | 12.158 | 66.443 | 1.035 | - | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.688 | 38.911 | 48.982 | 13.691 | 91.913 | -10.713 | - | 50.00% | 42.39% |
NEDZINK HOLDING | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | 981 | 3.917 | 718 | - | 1.527 | 9.679 | -101 | - | 50.00% | 42.39% |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.330 | 16.414 | 67.584 | 56.549 | 6.857 | - | -532 | -532 | 50,00 % | 34,39 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 809 | 2.836 | 106 | 70 | 504 | 1.811 | 1.009 | 1.009 | 50,00 % | 50,00 % |
F-NOUS | Gr\u00e8ce | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 254 | 1.201 | 1.483 | 711 | 1.534 | 934 | -508 | -508 | 35,00 % | 29,67 % |
31.416 | |||||||||||||
2023 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.282 | 16.796 | 42.479 | 15.162 | 30.196 | 61.357 | 853 | 853 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.364 | 3.674 | 1.865 | 2.655 | 581 | 6.039 | 265 | 265 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 8.307 | 28.337 | 4.248 | 104 | 9.883 | 66.636 | -2.232 | -2.232 | 49,00 % | 39,09 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | 38 | 508 | 132 | 29 | 66 | 2.051 | -48 | -4 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 1.083 | 14.376 | 12 | - | 12.235 | 73.559 | 1.656 | 1.656 | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.165 | 40.240 | 32.030 | 52.377 | 79.614 | -22.277 | - | 50,00 % | 42,39 % |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.465 | 1.471 | 70.555 | 25.739 | 1.419 | - | 17.680 | 17.680 | 50,00 % | 40,55 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 791 | 1.612 | 257 | 68 | 231 | 1.897 | 237 | 237 | 50,00 % | 50,00 % |
31.329 |
-\tUne augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans I\u2019entreprise associ\u00e9e NedZink B.V., avec une contribution d\u2019ELVALHALCOR de 8,5 millions d\u2019euros, maintenant sa participation \u00e0 50 %. Cependant, les conditions \u00e9conomiques mondiales difficiles, ainsi que l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de r\u00e9f\u00e9rence, ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V., ce qui a entra\u00een\u00e9 une baisse de sa performance financi\u00e8re en 2024. Cela a entra\u00een\u00e9 une perte de valeur de l\u2019investissement, \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9valuation du test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 selon son plan d\u2019affaires, dans lequel ELVALHALCOR a incorpor\u00e9 les \u00e9valuations n\u00e9gatives r\u00e9vis\u00e9es des r\u00e9sultats futurs de NedZink B.V., en suivant le principe de prudence. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 11 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, en raison du fait que la valeur recouvrable de l\u2019investissement \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.
-\tEn 2024, une augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans l\u2019entreprise associ\u00e9e r\u00e9cemment acquise NedZink Holding B.V. avec la contribution d\u2019ELVALHALCOR \u00e0 hauteur de 1,2 million d\u2019euros, acqu\u00e9rant une participation de 50%.
- \u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019AO TMK-CPW est bas\u00e9e en Russie, il existe des restrictions \u00e0 la capacit\u00e9 de l\u2019entreprise associ\u00e9e de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 Viohalco et \u00e0 ses filiales sous forme de dividendes en esp\u00e8ces, en raison des contre-sanctions fix\u00e9es par la F\u00e9d\u00e9ration de Russie. Humbel Ltd (propri\u00e9taire de 49% des actions d\u2019AO TMK-CPW) a demand\u00e9 \u00e0 AO TMK-CPW de reporter le paiement de tout dividende, jusqu\u2019\u00e0 nouvel ordre. Par cons\u00e9quent, en 2024, il n\u2019y a eu aucune transaction entre AO TMK-CPW et les filiales de Viohalco.
Les informations financi\u00e8res susmentionn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sous r\u00e9serve de ce qui suit :
(a) il n\u2019existe aucune restriction \u00e0 la capacit\u00e9 des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 l\u2019entit\u00e9 sous forme de dividendes en esp\u00e8ces ou de rembourser des pr\u00eats ou avances consentis par l\u2019entit\u00e9.
(b)\tles \u00e9tats financiers des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es sont utilis\u00e9s pour l\u2019application de la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et sont publi\u00e9s \u00e0 la m\u00eame date que ceux de Viohalco.
c)\til n\u2019existe aucune part non comptabilis\u00e9e des pertes d\u2019une coentreprise ou d\u2019une entreprise associ\u00e9e, tant pour la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e que cumulativement.
C.\tDescription des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
UEHEM (UACJ ELVAL HEAT EXCHANGE MATERIALS GmbH) est une entreprise associ\u00e9e entre ElvalHalcor et UACJ Corp. Elle commercialise des produits en aluminium aupr\u00e8s des fabricants d\u2019\u00e9changeurs de chaleur automobiles en Europe.
HC ISITMA est une coentreprise entre ElvalHalcor et Cantas AS. Elle est active dans la fabrication de tubes de cuivre pr\u00e9isol\u00e9s en Turquie.
AO TMK-CPWest une entreprise associ\u00e9e de Corinth Pipeworks et AO TMK, le plus grand fabricant de tubes d\u2019acier en Russie et l\u2019un des trois leaders mondiaux. AO TMK-CPW a ses sites de production \u00e0 Polevskoy, en Russie, o\u00f9 il fabrique des tubes et des profil\u00e9s.
Domoplex est une soci\u00e9t\u00e9 chypriote active dans la fabrication et le commerce de treillis m\u00e9talliques soud\u00e9s pour le renforcement du b\u00e9ton.
NedZink B.V. et NedZink Holding B.V. sont des soci\u00e9t\u00e9s n\u00e9erlandaises sp\u00e9cialis\u00e9esdans les applications de zinc de haute qualit\u00e9.
Gestamp ETEM Automotive Bulgaria S.A. est une coentreprise entre Gestamp et ETEM Bulgaria S.A. qui se concentre sur la commercialisation et la transformation de profil\u00e9s extrud\u00e9s en aluminium pour l\u2019industrie automobile.
THE GRID S.A. est une coentreprise entre Noval Property REIC et Brook Lane Capital qui op\u00e8re dans le secteur de la promotion immobili\u00e8re.
Metallourgia Attikis SA est une soci\u00e9t\u00e9 grecque qui se consacre \u00e0 la production et au commerce de tubes, de mat\u00e9riel sanitaire, de robinetterie et de radiateurs de chauffage.
F-NOUS est une soci\u00e9t\u00e9 grecque de construction et d\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la construction et l\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades \u00e0 grande \u00e9chelle, \u00e9laborant des solutions de fa\u00e7ade personnalis\u00e9es pour les b\u00e2timents commerciaux et r\u00e9sidentiels.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__246-1": { "value": "20.\tEntit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
A.\tRapprochement de la valeur comptable des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 31.329 | 36.638 |
Quote-part du r\u00e9sultat net d'imp\u00f4t | -5.012 | -11.284 |
B\u00e9n\u00e9fice (perte) de l'OCI pour la p\u00e9riode | - | -2 |
Dividendes re\u00e7us | -1.285 | -723 |
Effet de la variation des cours de change | -593 | -3.934 |
Ajouts | 1.445 | - |
Augmentation du capital social | 8.675 | 13.400 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | -3.144 | -2.766 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 31.416 | 31.329 |
B.\tInformations financi\u00e8res par entreprise associ\u00e9e et coentreprise
Les tableaux suivants pr\u00e9sentent l\u2019information financi\u00e8re pour chaque entreprise associ\u00e9e. Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es refl\u00e8tent les montants figurant dans les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es concern\u00e9es.
2024 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.336 | 21.664 | 48.349 | 25.792 | 30.212 | 82.599 | 90 | 90 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.058 | 3.115 | 1.819 | 562 | 2.289 | 5.304 | 232 | 232 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 7.859 | 42.305 | 4.114 | 68 | 24.668 | 67.698 | 296 | 296 | 49,00 % | 35,00 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | -31 | 523 | 279 | 156 | 101 | 2.037 | -139 | 3 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 820 | 14.158 | 53 | 52 | 12.158 | 66.443 | 1.035 | - | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.688 | 38.911 | 48.982 | 13.691 | 91.913 | -10.713 | - | 50.00% | 42.39% |
NEDZINK HOLDING | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | 981 | 3.917 | 718 | - | 1.527 | 9.679 | -101 | - | 50.00% | 42.39% |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.330 | 16.414 | 67.584 | 56.549 | 6.857 | - | -532 | -532 | 50,00 % | 34,39 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 809 | 2.836 | 106 | 70 | 504 | 1.811 | 1.009 | 1.009 | 50,00 % | 50,00 % |
F-NOUS | Gr\u00e8ce | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 254 | 1.201 | 1.483 | 711 | 1.534 | 934 | -508 | -508 | 35,00 % | 29,67 % |
31.416 | |||||||||||||
2023 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.282 | 16.796 | 42.479 | 15.162 | 30.196 | 61.357 | 853 | 853 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.364 | 3.674 | 1.865 | 2.655 | 581 | 6.039 | 265 | 265 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 8.307 | 28.337 | 4.248 | 104 | 9.883 | 66.636 | -2.232 | -2.232 | 49,00 % | 39,09 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | 38 | 508 | 132 | 29 | 66 | 2.051 | -48 | -4 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 1.083 | 14.376 | 12 | - | 12.235 | 73.559 | 1.656 | 1.656 | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.165 | 40.240 | 32.030 | 52.377 | 79.614 | -22.277 | - | 50,00 % | 42,39 % |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.465 | 1.471 | 70.555 | 25.739 | 1.419 | - | 17.680 | 17.680 | 50,00 % | 40,55 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 791 | 1.612 | 257 | 68 | 231 | 1.897 | 237 | 237 | 50,00 % | 50,00 % |
31.329 |
-\tUne augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans I\u2019entreprise associ\u00e9e NedZink B.V., avec une contribution d\u2019ELVALHALCOR de 8,5 millions d\u2019euros, maintenant sa participation \u00e0 50 %. Cependant, les conditions \u00e9conomiques mondiales difficiles, ainsi que l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de r\u00e9f\u00e9rence, ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V., ce qui a entra\u00een\u00e9 une baisse de sa performance financi\u00e8re en 2024. Cela a entra\u00een\u00e9 une perte de valeur de l\u2019investissement, \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9valuation du test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 selon son plan d\u2019affaires, dans lequel ELVALHALCOR a incorpor\u00e9 les \u00e9valuations n\u00e9gatives r\u00e9vis\u00e9es des r\u00e9sultats futurs de NedZink B.V., en suivant le principe de prudence. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 11 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, en raison du fait que la valeur recouvrable de l\u2019investissement \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.
-\tEn 2024, une augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans l\u2019entreprise associ\u00e9e r\u00e9cemment acquise NedZink Holding B.V. avec la contribution d\u2019ELVALHALCOR \u00e0 hauteur de 1,2 million d\u2019euros, acqu\u00e9rant une participation de 50%.
- \u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019AO TMK-CPW est bas\u00e9e en Russie, il existe des restrictions \u00e0 la capacit\u00e9 de l\u2019entreprise associ\u00e9e de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 Viohalco et \u00e0 ses filiales sous forme de dividendes en esp\u00e8ces, en raison des contre-sanctions fix\u00e9es par la F\u00e9d\u00e9ration de Russie. Humbel Ltd (propri\u00e9taire de 49% des actions d\u2019AO TMK-CPW) a demand\u00e9 \u00e0 AO TMK-CPW de reporter le paiement de tout dividende, jusqu\u2019\u00e0 nouvel ordre. Par cons\u00e9quent, en 2024, il n\u2019y a eu aucune transaction entre AO TMK-CPW et les filiales de Viohalco.
Les informations financi\u00e8res susmentionn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sous r\u00e9serve de ce qui suit :
(a) il n\u2019existe aucune restriction \u00e0 la capacit\u00e9 des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 l\u2019entit\u00e9 sous forme de dividendes en esp\u00e8ces ou de rembourser des pr\u00eats ou avances consentis par l\u2019entit\u00e9.
(b)\tles \u00e9tats financiers des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es sont utilis\u00e9s pour l\u2019application de la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et sont publi\u00e9s \u00e0 la m\u00eame date que ceux de Viohalco.
c)\til n\u2019existe aucune part non comptabilis\u00e9e des pertes d\u2019une coentreprise ou d\u2019une entreprise associ\u00e9e, tant pour la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e que cumulativement.
C.\tDescription des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
UEHEM (UACJ ELVAL HEAT EXCHANGE MATERIALS GmbH) est une entreprise associ\u00e9e entre ElvalHalcor et UACJ Corp. Elle commercialise des produits en aluminium aupr\u00e8s des fabricants d\u2019\u00e9changeurs de chaleur automobiles en Europe.
HC ISITMA est une coentreprise entre ElvalHalcor et Cantas AS. Elle est active dans la fabrication de tubes de cuivre pr\u00e9isol\u00e9s en Turquie.
AO TMK-CPWest une entreprise associ\u00e9e de Corinth Pipeworks et AO TMK, le plus grand fabricant de tubes d\u2019acier en Russie et l\u2019un des trois leaders mondiaux. AO TMK-CPW a ses sites de production \u00e0 Polevskoy, en Russie, o\u00f9 il fabrique des tubes et des profil\u00e9s.
Domoplex est une soci\u00e9t\u00e9 chypriote active dans la fabrication et le commerce de treillis m\u00e9talliques soud\u00e9s pour le renforcement du b\u00e9ton.
NedZink B.V. et NedZink Holding B.V. sont des soci\u00e9t\u00e9s n\u00e9erlandaises sp\u00e9cialis\u00e9esdans les applications de zinc de haute qualit\u00e9.
Gestamp ETEM Automotive Bulgaria S.A. est une coentreprise entre Gestamp et ETEM Bulgaria S.A. qui se concentre sur la commercialisation et la transformation de profil\u00e9s extrud\u00e9s en aluminium pour l\u2019industrie automobile.
THE GRID S.A. est une coentreprise entre Noval Property REIC et Brook Lane Capital qui op\u00e8re dans le secteur de la promotion immobili\u00e8re.
Metallourgia Attikis SA est une soci\u00e9t\u00e9 grecque qui se consacre \u00e0 la production et au commerce de tubes, de mat\u00e9riel sanitaire, de robinetterie et de radiateurs de chauffage.
F-NOUS est une soci\u00e9t\u00e9 grecque de construction et d\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la construction et l\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades \u00e0 grande \u00e9chelle, \u00e9laborant des solutions de fa\u00e7ade personnalis\u00e9es pour les b\u00e2timents commerciaux et r\u00e9sidentiels.
21.\tAutres investissements
Viohalco d\u00e9signe les actifs financiers suivants comme des titres de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, car Viohalco pr\u00e9voit de les conserver \u00e0 long terme dans le cadre de ses objectifs strat\u00e9giques.
L\u2019\u00e9volution des titres de capitaux propres et leur analyse sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s:
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 33.686 | 8.405 |
Acquisitions | 277 | 28.904 |
Cessions | -2.226 | -134 |
Perte de valeur | - | -54 |
Reprise de perte de valeur | - | 2 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 | -3.266 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -233 | -151 |
Variation de la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 38.966 | 33.686 |
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Titres cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 283 | 2.414 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 2.972 | 3.205 |
Titres non cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 34.082 | 26.660 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 849 | 849 |
- Fonds communs de placement | 780 | 557 |
Total | 38.966 | 33.686 |
Les placements dont la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt. Pour le calcul de la juste valeur, voir la note 30 actifs financiers et gestion des risques. La juste valeur est enregistr\u00e9e par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Le 7 avril 2023, la fusion par absorption d\u2019Etem Commercial SA, filiale d\u2019ElvalHalcor, par la soci\u00e9t\u00e9 Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e. Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction, ElvalHalcor d\u00e9tient une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium SA et a class\u00e9 cet investissement comme \u00abAutres investissements\u00bb.
L\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA s\u2019\u00e9levait \u00e0 30,5 millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e, car il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 de 7,4 millions d\u2019euros, et la plus-value nette de r\u00e9\u00e9valuation correspondante a \u00e9t\u00e9 incluse dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des r\u00e9sultats et mesur\u00e9e dans la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
En outre, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium SA une option de vente pour acheter le reste du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. En outre, Cosmos Aluminium SA a accord\u00e9 \u00e0 ELVALHALCOR une option de vente sur le solde du capital de Cosmos Aluminium SA. Le calcul du prix d\u2019achat prescrit dans l\u2019option d\u2019achat et l\u2019option de vente est fond\u00e9 sur une formule pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019EBITDA de Cosmos Aluminium SA \u00e0 la date d\u2019exercice. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Lors de l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium SA d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 et s\u00e9par\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA. La perte comptabilis\u00e9e r\u00e9sulte de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sous la rubrique \u00abAutres charges\u00bb.
La juste valeur des options d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation largement accept\u00e9, en tenant compte des \u00e9l\u00e9ments suivants
\u2022\tchiffre d\u2019affaires et marges EBITDA attendus de Cosmos Aluminium SA ;
\u2022\ttaux sans risque ;
\u2022\tdur\u00e9e de l\u2019option ;
\u2022\tvolatilit\u00e9, d\u00e9finie comme la fourchette de valeurs pour toutes les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation.
31. Filiales
Les filiales de Viohalco et les pourcentages des participations financi\u00e8res d\u00e9tenues par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting se pr\u00e9sentent comme suit :
Filiales | Pays | Participation financi\u00e8re 2024 | Participation financi\u00e8re 2023 |
AEIFOROS S.A. | GR\u00c8CE | 98,11% | 98,11% |
AEIFOROS BULGARIA S.A. | BULGARIE | 98,11% | 98,11% |
ALURAME SPA | ITALIE | 89,88% | 91,59% |
ANOXAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
A\u039d\u0391\u039c\u0395\u03a4 DOO | SERBIE | 97,54% | 97,54% |
A\u039d\u0391\u039c\u0395\u03a4 S.A. | GR\u00c8CE | 97,54% | 97,54% |
A\u039d\u03a4\u0399\u039c\u0395\u03a4 S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
A\u03a4\u03a4\u0399\u039aI S.A. | GR\u00c8CE | 75,00% | 75,00% |
M\u00c9TAUX COMMUNS S.A. | TURQUIE | 67,86% | 69,15% |
BRIDGNORTH LTD | U. K | 100,00% | 100,00% |
CABLEL WIRES S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
CENERGY HOLDINGS S.A. | BELGIQUE | 71,43% | 79,78% |
C\u00c2BLES HELL\u00c9NIQUES AMERICA CO. | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
CORINTH PIPEWORKS S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
CPW AMERICA Co | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
CPW SOLAR S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
CPW WIND S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
DE LAIRE LTD | CHYPRE | - | 79,78% |
DIA.VI.PE.THI.V S.A. | GR\u00c8CE | 89,35% | 91,54% |
ACIER DE DOJRAN LLCOP | MAC\u00c9DOINE DU NORD | 93,31% | 92,56% |
EANEP ALMYROU SA | GR\u00c8CE | 93,31% | 92,56% |
ELVAL COLOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
ELVAL COLOR IBERICA S.A. | ESPAGNE | 84,78% | 84,78% |
ELVALHALCOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
ELVIOK S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
EL\u039a\u0395\u039c\u0395 S.A. | GR\u00c8CE | 83,78% | 84,40% |
EPIRUS METALWORKS S.A. | GR\u00c8CE | 77,01% | 84,78% |
ERGOSTEEL S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
ERLIKON S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
ETEM BULGARIA S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
ETEM GESTAMP EXTRUSIONS S.A. | BULGARIE | 51,00% | 51,00% |
E\u03a4IL S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
FLOCOS S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
FULGOR S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
Filiales | Pays | Participation financi\u00e8re 2024 | Participation financi\u00e8re 2023 |
GENECOS S.A. | FRANCE | 89,88% | 91,59% |
HELLENIC CABLES S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
COMMERCE DE C\u00c2BLES HELL\u00c9NIQUES CO. | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
HUMBEL LTD | CHYPRE | 71,43% | 79,78% |
ICME ECAB S.A. | ROUMANIE | 71,42% | 79,76% |
INOS BALCAN DOO | SERBIE | 97,54% | 97,54% |
COMMERCE INTERNATIONAL S.A. | BELGIQUE | 89,88% | 91,59% |
JOSTDEX LIMITED | CHYPRE | 100,00% | 100,00% |
LESCO ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 46,43% | 51,86% |
LESCO EOOD | BULGARIE | 71,43% | 79,78% |
METAL AGENCIES LTD | U. K | 89,88% | 91,59% |
METALCO S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
METALIGN S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
NOVAL PROPERTY REIC | GR\u00c8CE | 68,77% | 81,09% |
NOVOMETAL DOO | MAC\u00c9DOINE DU NORD | 97,54% | 97,54% |
PORT SVISHTOV WEST S.A. | BULGARIE | 73,09% | 73,09% |
PRAKSIS S.A. | GR\u00c8CE | 61,00% | 61,00% |
PRAKSIS BG S.A. | BULGARIE | 61,00% | 61,00% |
REYNOLDS CUIVRE S.A. | FRANCE | 89,88% | 91,59% |
SIDEBALK ACIER DOO | SERBIE | 100,00% | 100,00% |
SIDENOR INDUSTRIAL S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
SIDERAL SHRK | ALBANIE | 99,92% | 99,92% |
SIDEROM ACIER SRL | ROUMANIE | 100,00% | 100,00% |
SOFIA MED AD | BULGARIE | 86,37% | 86,37% |
SOVEL S.A. | GR\u00c8CE | 93,31% | 92,56% |
STEELMET CYPRUS LTD | CHYPRE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET PROPERTIES S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 89,88% | 91,59% |
STEELMET S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET FINANCIAL SERVICES S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
STOMANA INDUSTRY S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
STOMANA ENGINEERING S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
SYMETAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
TECHOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
TECHOR ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 84,78% | 84,78% |
TEPROMKC AG | ALLEMAGNE | 89,88% | 91,59% |
TERRA MIDDLE EAST AG | ALLEMAGNE | 89,88% | 91,59% |
T\u0395\u039a\u0391 SYSTEMS S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
VEPAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
VIENER S.A. | GR\u00c8CE | 93,70% | 93,70% |
VIEXAL S.A. | GR\u00c8CE | 95,94% | 95,94% |
VIOHALCO ENGINEERING S.A. (renomm\u00e9 de TEKA ENGINEERING S.A.) | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
VIOMAL S.A. | GR\u00c8CE | 63,58% | 63,58% |
VITRUVIT S.A. | GR\u00c8CE | 99,75% | 99,75% |
WAGNER POINT PROPERTIES LLC (renomm\u00e9 de Sparrows point Properties LLC) | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
VARSOVIE TUBULARS TRADING SP. ZO | POLOGNE | 71,43% | 79,78% |
L\u2019entit\u00e9 d\u00e9tentrice du contr\u00f4le ultime est Viohalco S.A. pour toutes les entit\u00e9s susvis\u00e9es ; Viohalco exerce son contr\u00f4le, en d\u00e9tenant la majorit\u00e9 des droits de vote, directement et/ou indirectement, et ces entit\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9es comme des filiales.
Les pourcentages indiqu\u00e9s dans le tableau ci-dessus repr\u00e9sentent les pourcentages de participation d\u00e9tenus directement et indirectement par Viohalco. Ainsi, si Viohalco d\u00e9tient 70 % de la soci\u00e9t\u00e9 A et que la soci\u00e9t\u00e9 A d\u00e9tient 70 % de la soci\u00e9t\u00e9 B, dans le tableau ci-dessus, il sera mentionn\u00e9 que Viohalco d\u00e9tient une participation de 49 % dans la soci\u00e9t\u00e9 B.
Transactions qui ont eu lieu en 2024
En 2024, la filiale Sparrows point Properties Holdings LLC a fusionn\u00e9 avec Hellenic Cables Americas CO.
De Laire LTD a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e en 2024 et la dissolution de la soci\u00e9t\u00e9 est attendue en 2025.
Hellenic Cables Trading CO est actuellement en liquidation volontaire.
En novembre 2024, la filiale TEKA ENGINEERING S.A. a \u00e9t\u00e9 renomm\u00e9e VIOHALCO ENGINEERING S.A.
32. Entreprises associ\u00e9es
En 2024, les entreprises associ\u00e9es suivantes ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es :
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 68,80% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg SA \u2013 Hellenic Cables sa Consortium Baltyk 2 sp\u00f3\u0142ka jawna, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce r\u00e9gime d\u2019exploitation conjointe est la conception, la fabrication, le transport et l\u2019installation de c\u00e2bles d\u2019alimentations pour les parcs \u00e9oliens offshore polonais Baltyk II. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Pologne.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 70,10% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul LuxembourgSA \u2013 Consortium Hellenic Cables sa Baltyk 3 sp\u00f3\u0142ka jawna, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce r\u00e9gime d\u2019exploitation conjointe est la conception, la fabrication, le transport et l\u2019installation de c\u00e2bles d\u2019exportation pour les parcs \u00e9oliens offshore polonais Baltyk III. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Pologne.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 54,69% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg sa \u2013 Hellenic Cables sa Consortium DolWin Kappa, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est la livraison cl\u00e9 en main de trois c\u00e2bles de raccordement au r\u00e9seau offshore HVAC pour les parcs \u00e9oliens offshore qui seront d\u00e9velopp\u00e9s dans les zones N-3,7 et N-3,8 en Allemagne. Ces c\u00e2bles relieront les parcs \u00e9oliens \u00e0 la station de conversion DolWin kappa, d\u2019o\u00f9 les c\u00e2bles CCHT transf\u00e8rent l\u2019\u00e9nergie produite \u00e0 la rive. Le si\u00e8ge principal de l\u2019entreprise commune est en Allemagne.
Les op\u00e9rations conjointes d\u00e9crites ci-dessous ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es au cours d\u2019ann\u00e9es ant\u00e9rieures :
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 58,37% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg - Hellenic Cables Consortium - Thor Export Cables I/S, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul.\tLe champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est de concevoir, fabriquer, fournir, transporter, installer et tester le syst\u00e8me de c\u00e2bles d\u2019alimentations HVAC 275 kV pour le parc \u00e9olien offshore de Thor. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est \u00e0 Denmsrk.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 38,24% dans un accord commun appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg - Hellenic Cables Consortium - Thor Array Cables I/S, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Ce programme d\u2019exploitation conjointe a pour objet la conception, la fabrication, la fourniture, le transport, l\u2019installation et le test du syst\u00e8me de c\u00e2bles inter-r\u00e9seaux de 66 kV pour le parc \u00e9olien offshore de Thor. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est au Danemark.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 62,48% dans une entente commune appel\u00e9e VO Cablel VOF, cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Van Oord. Le champ d\u2019application de cette entreprise commune est la fourniture et l\u2019installation de c\u00e2bles maritimes et terrestres pour les projets Hollandse Kust Alpha (Sud) et Hollandse Kust (Sud) Beta. L\u2019\u00e9tablissement principal de l\u2019entreprise commune est situ\u00e9 aux Pays-Bas.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 50,77% dans un partenariat d\u00e9nomm\u00e9 DEME Offshore NL - Hellenic Cables V.O.F., qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Tideway. La port\u00e9e de cette entreprise commune pr\u00e9voit l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour la fourniture et l\u2019installation de c\u00e2bles sous-marins pour le raccordement du projet \u00e9olien offshore Seamade au r\u00e9seau belge. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Belgique.
\u2022\tFulgor d\u00e9tient une participation de 10,00 % dans un accord commun appel\u00e9 Fulgor \u2013 JDN Consortium, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour l\u2019installation de c\u00e2bles sous-marins.
\u2022\tPour l\u2019interconnexion Cr\u00e8te-P\u00e9loponn\u00e8se en Gr\u00e8ce. Le principal \u00e9tablissement de cette op\u00e9ration commune est en Gr\u00e8ce.
\u2022\tFulgor d\u00e9tient une participation de 70,27% dans un partenariat appel\u00e9 Fulgor \u2013 Asso.Subsea Ltd Consortium, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en tant que partenariat avec Asso.Subsea Ltd. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019op\u00e9ration conjointe est l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour la conception, la fabrication, la fourniture et l\u2019installation du syst\u00e8me de c\u00e2bles sous-marins de 150 kV reliant le Kafireas II Wind Far de 330 MW en construction vers le r\u00e9seau continental de la Gr\u00e8ce. Le principal \u00e9tablissement de cette op\u00e9ration commune est en Gr\u00e8ce.
Toutes les ententes mentionn\u00e9es ci-dessus exigent le consentement unanime de toutes les parties pour toutes les activit\u00e9s pertinentes. Les deux partenaires disposent de droits directs sur les actifs de l\u2019entit\u00e9 conjointe et sont solidairement responsables de ses engagements. Ces entit\u00e9s sont donc class\u00e9es comme coentreprises et le Groupe comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges, comme d\u00e9crit \u00e0 la note 5.1(g).
33. Participation ne donnant pas le contr\u00f4les
Le tableau suivant reprend, sous forme de synth\u00e8se, les informations relatives \u00e0 chacune des filiales d\u00e9tenant des participations minoritaires (au niveau du sous-groupe dans les cas de Cenergy Holdings, ElvalHalcor et Sidenor) avant toute \u00e9limination intragroupe.
2024 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | Cenergy | ElvalHalcor | Sidenor | Autre | \u00c9liminations intragroupes | Total |
Pourcentage des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (participations sans contr\u00f4le ou PSC) | 28.57% | 15.22% | 0.00% | |||
Actifs non courants | 937.562 | 1.117.725 | 321.989 | |||
Actifs courants | 1.353.747 | 1.189.470 | 396.017 | |||
Passifs non courants | 333.281 | 6.664.297 | 303.220 | |||
Passifs courants | 1.258.209 | 708.917 | 365.060 | |||
Actifs nets | 699.819 | 933.981 | 49.726 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 45 | 23.728 | 36.219 | 849 | ||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 699.774 | 910.254 | 13.507 | |||
Attribuable aux PSC par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | 199.926 | 138.541 | - | 117.941 | ||
Valeur comptable des PSC | 199.971 | 162.268 | 36.219 | 118.790 | -50.928 | 466.319 |
Chiffre d\u2019affaires | 1.796.448 | 3.438.452 | 711.159 | |||
B\u00e9n\u00e9fice / perte (-) | 140.616 | 114.701 | -16.729 | |||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | -2.186 | -829 | 310 | |||
R\u00e9sultat global total | 138.430 | 113.872 | -16.418 | 32.933 | ||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 4 | 6.194 | -1.566 | -4 | ||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 138.426 | 107.677 | -14.853 | 32.938 | ||
Attribuable aux PSC par Viohalco | 31.238 | 16.388 | - | 2.980 | ||
Total autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global des PSC | 31.242 | 22.583 | -1.566 | 2.976 | -6.444 | 48.791 |
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 301.543 | 262.823 | -18.105 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | -247.147 | -67.793 | -24.112 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement | 203.314 | -155.861 | 42.438 | |||
Augmentation/diminution nette (-) de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 257.710 | 39.169 | 222 | |||
2023 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | Cenergy | ElvalHalcor | Sidenor | Autre | \u00c9liminations intragroupes | Total |
Pourcentage des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (participations sans contr\u00f4le ou PSC) | 20,22 % | 15,22 % | 0,00 % | |||
Actifs non courants | 706.611 | 1.111.140 | 316.675 | |||
Actifs courants | 1.117.962 | 1.076.881 | 387.851 | |||
Passifs non courants | 288.273 | 781.430 | 317.799 | |||
Passifs courants | 1.145.807 | 568.055 | 319.448 | |||
Actifs nets | 390.494 | 838.535 | 67.279 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 41 | 19.542 | 38.735 | |||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 390.452 | 818.993 | 28.545 | |||
Attribuable aux PSC par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | 78.949 | 124.651 | - | |||
Valeur comptable des PSC | 78.991 | 144.193 | 38.735 | 65.464 | -44.804 | 282.578 |
Chiffre d\u2019affaires | 1.627.724 | 3.292.681 | 641.538 | |||
B\u00e9n\u00e9fice / perte (-) | 71.274 | 35.477 | -29.233 | |||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | -552 | -24.387 | -455 | |||
R\u00e9sultat global total | 70.723 | 11.090 | -29.688 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 3 | 4.516 | -9.368 | |||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 70.719 | 6.574 | -20.320 | |||
Attribuable aux PSC par Viohalco | 14.299 | 1.001 | - | |||
Total autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global des PSC | 14.303 | 5.517 | -9.368 | 895 | 2.849 | 14.195 |
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 208.607 | 268.643 | 16.695 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | -130.497 | -93.432 | -26.940 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement | -61.091 | -170.120 | -8.989 | |||
Augmentation/diminution nette (-) de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 17.019 | 5.092 | -19.234 |
Augmentation de capital de Cenergy Holdings
Le 11 octobre 2024, 22.222.222 nouvelles actions ordinaires sans valeur nominale de la Soci\u00e9t\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix par action nouvelle de 9,00 euros. Les nouvelles actions ont \u00e9t\u00e9 offertes en parall\u00e8le par une offre publique en Belgique et en Gr\u00e8ce et des placements priv\u00e9s \u00e0 certains investisseurs institutionnels dans diff\u00e9rentes juridictions. Le produit brut total lev\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 partir de ladite offre, avant d\u00e9duction des charges, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 199.999.998,00 d\u2019euros (22.222.222 actions nouvelles multipli\u00e9es par le prix de l\u2019offre de 9,00 euros). Sur ce montant, un total de 13.776.762,15 d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 comme augmentation du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la base de la valeur fractionnaire par action selon les registres comptables de la Soci\u00e9t\u00e9. Le montant restant de 186.223.235,85 d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 comme une augmentation des primes d\u2019\u00e9mission de la Soci\u00e9t\u00e9. Enfin, les co\u00fbts de transaction de l\u2019augmentation de capital s\u2019\u00e9levant \u00e0 12.764.068,73 d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des primes d\u2019\u00e9mission de Cenergy Holdings.
L\u2019augmentation de capital comptabilis\u00e9e dans les \u00e9tats financiers de Cenergy Holdings se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Total |
Augmentation de capital social | 13.777 | 186.223 | 200.000 |
Frais capitalis\u00e9s de l\u2019augmentation de capital | - | -12.764 | -12.764 |
Total | 13.777 | 173.459 | 187.236 |
Introduction en bourse des nouvelles actions de Noval Property REIC
Le 5 juin 2024, dans le cadre de l\u2019augmentation de capital et de l\u2019introduction en bourse de Noval Property REIC, filiale de Viohalco dans le segment Immobilier, a d\u00e9but\u00e9 la n\u00e9gociation de 126.431.958 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es et avec droit de vote, sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la bourse d\u2019Ath\u00e8nes (c\u2019est-\u00e0-dire les 107.467.164 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es et avec droit de vote existantes, les 17.388.025 nouvelles actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es avec droit de vote issues de l\u2019Augmentation et les 1.576.769 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es, avec droit de vote r\u00e9sultant de la conversion des obligations du pr\u00eat obligataire commun et sous conditions obligatoirement convertibles en actions de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 le 05.10.2023 et qui sont souscrites dans leur int\u00e9gralit\u00e9 par la BERD).
L\u2019augmentation de capital r\u00e9sultant de l\u2019introduction en bourse a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e dans les comptes de Noval Property comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Total |
Augmentation de capital social | 43.470 | 4.869 | 48.339 |
Frais capitalis\u00e9s de l'introduction en bourse | - | -4.544 | -4.544 |
Conversion de pr\u00eat obligataire | 3.942 | 441 | 4.383 |
Total | 47.412 | 766 | 48.178 |
20.\tEntit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
A.\tRapprochement de la valeur comptable des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 31.329 | 36.638 |
Quote-part du r\u00e9sultat net d'imp\u00f4t | -5.012 | -11.284 |
B\u00e9n\u00e9fice (perte) de l'OCI pour la p\u00e9riode | - | -2 |
Dividendes re\u00e7us | -1.285 | -723 |
Effet de la variation des cours de change | -593 | -3.934 |
Ajouts | 1.445 | - |
Augmentation du capital social | 8.675 | 13.400 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | -3.144 | -2.766 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 31.416 | 31.329 |
B.\tInformations financi\u00e8res par entreprise associ\u00e9e et coentreprise
Les tableaux suivants pr\u00e9sentent l\u2019information financi\u00e8re pour chaque entreprise associ\u00e9e. Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es refl\u00e8tent les montants figurant dans les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es concern\u00e9es.
2024 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.336 | 21.664 | 48.349 | 25.792 | 30.212 | 82.599 | 90 | 90 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.058 | 3.115 | 1.819 | 562 | 2.289 | 5.304 | 232 | 232 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 7.859 | 42.305 | 4.114 | 68 | 24.668 | 67.698 | 296 | 296 | 49,00 % | 35,00 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | -31 | 523 | 279 | 156 | 101 | 2.037 | -139 | 3 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 820 | 14.158 | 53 | 52 | 12.158 | 66.443 | 1.035 | - | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.688 | 38.911 | 48.982 | 13.691 | 91.913 | -10.713 | - | 50.00% | 42.39% |
NEDZINK HOLDING | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | 981 | 3.917 | 718 | - | 1.527 | 9.679 | -101 | - | 50.00% | 42.39% |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.330 | 16.414 | 67.584 | 56.549 | 6.857 | - | -532 | -532 | 50,00 % | 34,39 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 809 | 2.836 | 106 | 70 | 504 | 1.811 | 1.009 | 1.009 | 50,00 % | 50,00 % |
F-NOUS | Gr\u00e8ce | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 254 | 1.201 | 1.483 | 711 | 1.534 | 934 | -508 | -508 | 35,00 % | 29,67 % |
31.416 | |||||||||||||
2023 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.282 | 16.796 | 42.479 | 15.162 | 30.196 | 61.357 | 853 | 853 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.364 | 3.674 | 1.865 | 2.655 | 581 | 6.039 | 265 | 265 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 8.307 | 28.337 | 4.248 | 104 | 9.883 | 66.636 | -2.232 | -2.232 | 49,00 % | 39,09 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | 38 | 508 | 132 | 29 | 66 | 2.051 | -48 | -4 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 1.083 | 14.376 | 12 | - | 12.235 | 73.559 | 1.656 | 1.656 | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.165 | 40.240 | 32.030 | 52.377 | 79.614 | -22.277 | - | 50,00 % | 42,39 % |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.465 | 1.471 | 70.555 | 25.739 | 1.419 | - | 17.680 | 17.680 | 50,00 % | 40,55 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 791 | 1.612 | 257 | 68 | 231 | 1.897 | 237 | 237 | 50,00 % | 50,00 % |
31.329 |
-\tUne augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans I\u2019entreprise associ\u00e9e NedZink B.V., avec une contribution d\u2019ELVALHALCOR de 8,5 millions d\u2019euros, maintenant sa participation \u00e0 50 %. Cependant, les conditions \u00e9conomiques mondiales difficiles, ainsi que l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de r\u00e9f\u00e9rence, ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V., ce qui a entra\u00een\u00e9 une baisse de sa performance financi\u00e8re en 2024. Cela a entra\u00een\u00e9 une perte de valeur de l\u2019investissement, \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9valuation du test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 selon son plan d\u2019affaires, dans lequel ELVALHALCOR a incorpor\u00e9 les \u00e9valuations n\u00e9gatives r\u00e9vis\u00e9es des r\u00e9sultats futurs de NedZink B.V., en suivant le principe de prudence. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 11 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, en raison du fait que la valeur recouvrable de l\u2019investissement \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.
-\tEn 2024, une augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans l\u2019entreprise associ\u00e9e r\u00e9cemment acquise NedZink Holding B.V. avec la contribution d\u2019ELVALHALCOR \u00e0 hauteur de 1,2 million d\u2019euros, acqu\u00e9rant une participation de 50%.
- \u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019AO TMK-CPW est bas\u00e9e en Russie, il existe des restrictions \u00e0 la capacit\u00e9 de l\u2019entreprise associ\u00e9e de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 Viohalco et \u00e0 ses filiales sous forme de dividendes en esp\u00e8ces, en raison des contre-sanctions fix\u00e9es par la F\u00e9d\u00e9ration de Russie. Humbel Ltd (propri\u00e9taire de 49% des actions d\u2019AO TMK-CPW) a demand\u00e9 \u00e0 AO TMK-CPW de reporter le paiement de tout dividende, jusqu\u2019\u00e0 nouvel ordre. Par cons\u00e9quent, en 2024, il n\u2019y a eu aucune transaction entre AO TMK-CPW et les filiales de Viohalco.
Les informations financi\u00e8res susmentionn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sous r\u00e9serve de ce qui suit :
(a) il n\u2019existe aucune restriction \u00e0 la capacit\u00e9 des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 l\u2019entit\u00e9 sous forme de dividendes en esp\u00e8ces ou de rembourser des pr\u00eats ou avances consentis par l\u2019entit\u00e9.
(b)\tles \u00e9tats financiers des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es sont utilis\u00e9s pour l\u2019application de la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et sont publi\u00e9s \u00e0 la m\u00eame date que ceux de Viohalco.
c)\til n\u2019existe aucune part non comptabilis\u00e9e des pertes d\u2019une coentreprise ou d\u2019une entreprise associ\u00e9e, tant pour la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e que cumulativement.
C.\tDescription des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
UEHEM (UACJ ELVAL HEAT EXCHANGE MATERIALS GmbH) est une entreprise associ\u00e9e entre ElvalHalcor et UACJ Corp. Elle commercialise des produits en aluminium aupr\u00e8s des fabricants d\u2019\u00e9changeurs de chaleur automobiles en Europe.
HC ISITMA est une coentreprise entre ElvalHalcor et Cantas AS. Elle est active dans la fabrication de tubes de cuivre pr\u00e9isol\u00e9s en Turquie.
AO TMK-CPWest une entreprise associ\u00e9e de Corinth Pipeworks et AO TMK, le plus grand fabricant de tubes d\u2019acier en Russie et l\u2019un des trois leaders mondiaux. AO TMK-CPW a ses sites de production \u00e0 Polevskoy, en Russie, o\u00f9 il fabrique des tubes et des profil\u00e9s.
Domoplex est une soci\u00e9t\u00e9 chypriote active dans la fabrication et le commerce de treillis m\u00e9talliques soud\u00e9s pour le renforcement du b\u00e9ton.
NedZink B.V. et NedZink Holding B.V. sont des soci\u00e9t\u00e9s n\u00e9erlandaises sp\u00e9cialis\u00e9esdans les applications de zinc de haute qualit\u00e9.
Gestamp ETEM Automotive Bulgaria S.A. est une coentreprise entre Gestamp et ETEM Bulgaria S.A. qui se concentre sur la commercialisation et la transformation de profil\u00e9s extrud\u00e9s en aluminium pour l\u2019industrie automobile.
THE GRID S.A. est une coentreprise entre Noval Property REIC et Brook Lane Capital qui op\u00e8re dans le secteur de la promotion immobili\u00e8re.
Metallourgia Attikis SA est une soci\u00e9t\u00e9 grecque qui se consacre \u00e0 la production et au commerce de tubes, de mat\u00e9riel sanitaire, de robinetterie et de radiateurs de chauffage.
F-NOUS est une soci\u00e9t\u00e9 grecque de construction et d\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la construction et l\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades \u00e0 grande \u00e9chelle, \u00e9laborant des solutions de fa\u00e7ade personnalis\u00e9es pour les b\u00e2timents commerciaux et r\u00e9sidentiels.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__248": { "value": "20.\tEntit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
A.\tRapprochement de la valeur comptable des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 31.329 | 36.638 |
Quote-part du r\u00e9sultat net d'imp\u00f4t | -5.012 | -11.284 |
B\u00e9n\u00e9fice (perte) de l'OCI pour la p\u00e9riode | - | -2 |
Dividendes re\u00e7us | -1.285 | -723 |
Effet de la variation des cours de change | -593 | -3.934 |
Ajouts | 1.445 | - |
Augmentation du capital social | 8.675 | 13.400 |
D\u00e9pr\u00e9ciation | -3.144 | -2.766 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 31.416 | 31.329 |
B.\tInformations financi\u00e8res par entreprise associ\u00e9e et coentreprise
Les tableaux suivants pr\u00e9sentent l\u2019information financi\u00e8re pour chaque entreprise associ\u00e9e. Les informations financi\u00e8res publi\u00e9es refl\u00e8tent les montants figurant dans les \u00e9tats financiers des entreprises associ\u00e9es concern\u00e9es.
2024 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.336 | 21.664 | 48.349 | 25.792 | 30.212 | 82.599 | 90 | 90 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.058 | 3.115 | 1.819 | 562 | 2.289 | 5.304 | 232 | 232 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 7.859 | 42.305 | 4.114 | 68 | 24.668 | 67.698 | 296 | 296 | 49,00 % | 35,00 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | -31 | 523 | 279 | 156 | 101 | 2.037 | -139 | 3 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 820 | 14.158 | 53 | 52 | 12.158 | 66.443 | 1.035 | - | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.688 | 38.911 | 48.982 | 13.691 | 91.913 | -10.713 | - | 50.00% | 42.39% |
NEDZINK HOLDING | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | 981 | 3.917 | 718 | - | 1.527 | 9.679 | -101 | - | 50.00% | 42.39% |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.330 | 16.414 | 67.584 | 56.549 | 6.857 | - | -532 | -532 | 50,00 % | 34,39 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 809 | 2.836 | 106 | 70 | 504 | 1.811 | 1.009 | 1.009 | 50,00 % | 50,00 % |
F-NOUS | Gr\u00e8ce | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 254 | 1.201 | 1.483 | 711 | 1.534 | 934 | -508 | -508 | 35,00 % | 29,67 % |
31.416 | |||||||||||||
2023 | |||||||||||||
Lieu d'affaires principal | Segment | Associ\u00e9/ Coentreprise | Valeur comptable | Actifs courants | Actifs non courants | Passifs non courants | Passifs courants | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat de la poursuite des activit\u00e9s | R\u00e9sultat global total | Partici-pation directe | Partici- pation totale | Lieu d'affaires principal |
ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA | Bulgarie | Aluminium | Coentreprise | 9.282 | 16.796 | 42.479 | 15.162 | 30.196 | 61.357 | 853 | 853 | 49,00 % | 49,00 % |
DOMOPLEX LTD | Chypre | Acier | Entreprise associ\u00e9e | 1.364 | 3.674 | 1.865 | 2.655 | 581 | 6.039 | 265 | 265 | 45,00 % | 45,00 % |
AO TMK-CPW | Russie | Tubes d\u2019acier | Entreprise associ\u00e9e | 8.307 | 28.337 | 4.248 | 104 | 9.883 | 66.636 | -2.232 | -2.232 | 49,00 % | 39,09 % |
HC ISITMA \u0391.S. | Turquie | Cuivre | Coentreprise | 38 | 508 | 132 | 29 | 66 | 2.051 | -48 | -4 | 50,00 % | 42,39 % |
U.E.H.E.M GmbH | Allemagne | Aluminium | Entreprise associ\u00e9e | 1.083 | 14.376 | 12 | - | 12.235 | 73.559 | 1.656 | 1.656 | 49,00 % | 41,54 % |
NEDZINK B.V. | Pays-Bas | Cuivre | Coentreprise | - | 30.165 | 40.240 | 32.030 | 52.377 | 79.614 | -22.277 | - | 50,00 % | 42,39 % |
LA GRILLE SA | Gr\u00e8ce | Immobilier | Coentreprise | 10.465 | 1.471 | 70.555 | 25.739 | 1.419 | - | 17.680 | 17.680 | 50,00 % | 40,55 % |
Metallourgia Attikis | Gr\u00e8ce | Autre | Entreprise associ\u00e9e | 791 | 1.612 | 257 | 68 | 231 | 1.897 | 237 | 237 | 50,00 % | 50,00 % |
31.329 |
-\tUne augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans I\u2019entreprise associ\u00e9e NedZink B.V., avec une contribution d\u2019ELVALHALCOR de 8,5 millions d\u2019euros, maintenant sa participation \u00e0 50 %. Cependant, les conditions \u00e9conomiques mondiales difficiles, ainsi que l\u2019augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de r\u00e9f\u00e9rence, ont frein\u00e9 la demande pour les produits de NedZink B.V., ce qui a entra\u00een\u00e9 une baisse de sa performance financi\u00e8re en 2024. Cela a entra\u00een\u00e9 une perte de valeur de l\u2019investissement, \u00e0 la suite de l\u2019\u00e9valuation du test de d\u00e9pr\u00e9ciation effectu\u00e9 selon son plan d\u2019affaires, dans lequel ELVALHALCOR a incorpor\u00e9 les \u00e9valuations n\u00e9gatives r\u00e9vis\u00e9es des r\u00e9sultats futurs de NedZink B.V., en suivant le principe de prudence. En cons\u00e9quence, une perte de valeur de 11 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e, en raison du fait que la valeur recouvrable de l\u2019investissement \u00e9tait inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable.
-\tEn 2024, une augmentation de capital a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e dans l\u2019entreprise associ\u00e9e r\u00e9cemment acquise NedZink Holding B.V. avec la contribution d\u2019ELVALHALCOR \u00e0 hauteur de 1,2 million d\u2019euros, acqu\u00e9rant une participation de 50%.
- \u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019AO TMK-CPW est bas\u00e9e en Russie, il existe des restrictions \u00e0 la capacit\u00e9 de l\u2019entreprise associ\u00e9e de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 Viohalco et \u00e0 ses filiales sous forme de dividendes en esp\u00e8ces, en raison des contre-sanctions fix\u00e9es par la F\u00e9d\u00e9ration de Russie. Humbel Ltd (propri\u00e9taire de 49% des actions d\u2019AO TMK-CPW) a demand\u00e9 \u00e0 AO TMK-CPW de reporter le paiement de tout dividende, jusqu\u2019\u00e0 nouvel ordre. Par cons\u00e9quent, en 2024, il n\u2019y a eu aucune transaction entre AO TMK-CPW et les filiales de Viohalco.
Les informations financi\u00e8res susmentionn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sous r\u00e9serve de ce qui suit :
(a) il n\u2019existe aucune restriction \u00e0 la capacit\u00e9 des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es de transf\u00e9rer des fonds \u00e0 l\u2019entit\u00e9 sous forme de dividendes en esp\u00e8ces ou de rembourser des pr\u00eats ou avances consentis par l\u2019entit\u00e9.
(b)\tles \u00e9tats financiers des coentreprises ou des entreprises associ\u00e9es sont utilis\u00e9s pour l\u2019application de la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et sont publi\u00e9s \u00e0 la m\u00eame date que ceux de Viohalco.
c)\til n\u2019existe aucune part non comptabilis\u00e9e des pertes d\u2019une coentreprise ou d\u2019une entreprise associ\u00e9e, tant pour la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e que cumulativement.
C.\tDescription des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises
UEHEM (UACJ ELVAL HEAT EXCHANGE MATERIALS GmbH) est une entreprise associ\u00e9e entre ElvalHalcor et UACJ Corp. Elle commercialise des produits en aluminium aupr\u00e8s des fabricants d\u2019\u00e9changeurs de chaleur automobiles en Europe.
HC ISITMA est une coentreprise entre ElvalHalcor et Cantas AS. Elle est active dans la fabrication de tubes de cuivre pr\u00e9isol\u00e9s en Turquie.
AO TMK-CPWest une entreprise associ\u00e9e de Corinth Pipeworks et AO TMK, le plus grand fabricant de tubes d\u2019acier en Russie et l\u2019un des trois leaders mondiaux. AO TMK-CPW a ses sites de production \u00e0 Polevskoy, en Russie, o\u00f9 il fabrique des tubes et des profil\u00e9s.
Domoplex est une soci\u00e9t\u00e9 chypriote active dans la fabrication et le commerce de treillis m\u00e9talliques soud\u00e9s pour le renforcement du b\u00e9ton.
NedZink B.V. et NedZink Holding B.V. sont des soci\u00e9t\u00e9s n\u00e9erlandaises sp\u00e9cialis\u00e9esdans les applications de zinc de haute qualit\u00e9.
Gestamp ETEM Automotive Bulgaria S.A. est une coentreprise entre Gestamp et ETEM Bulgaria S.A. qui se concentre sur la commercialisation et la transformation de profil\u00e9s extrud\u00e9s en aluminium pour l\u2019industrie automobile.
THE GRID S.A. est une coentreprise entre Noval Property REIC et Brook Lane Capital qui op\u00e8re dans le secteur de la promotion immobili\u00e8re.
Metallourgia Attikis SA est une soci\u00e9t\u00e9 grecque qui se consacre \u00e0 la production et au commerce de tubes, de mat\u00e9riel sanitaire, de robinetterie et de radiateurs de chauffage.
F-NOUS est une soci\u00e9t\u00e9 grecque de construction et d\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la construction et l\u2019ing\u00e9nierie de fa\u00e7ades \u00e0 grande \u00e9chelle, \u00e9laborant des solutions de fa\u00e7ade personnalis\u00e9es pour les b\u00e2timents commerciaux et r\u00e9sidentiels.
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Viohalco d\u00e9signe les actifs financiers suivants comme des titres de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, car Viohalco pr\u00e9voit de les conserver \u00e0 long terme dans le cadre de ses objectifs strat\u00e9giques.
L\u2019\u00e9volution des titres de capitaux propres et leur analyse sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s:
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 33.686 | 8.405 |
Acquisitions | 277 | 28.904 |
Cessions | -2.226 | -134 |
Perte de valeur | - | -54 |
Reprise de perte de valeur | - | 2 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 | -3.266 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -233 | -151 |
Variation de la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 38.966 | 33.686 |
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Titres cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 283 | 2.414 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 2.972 | 3.205 |
Titres non cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 34.082 | 26.660 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 849 | 849 |
- Fonds communs de placement | 780 | 557 |
Total | 38.966 | 33.686 |
Les placements dont la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt. Pour le calcul de la juste valeur, voir la note 30 actifs financiers et gestion des risques. La juste valeur est enregistr\u00e9e par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Le 7 avril 2023, la fusion par absorption d\u2019Etem Commercial SA, filiale d\u2019ElvalHalcor, par la soci\u00e9t\u00e9 Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e. Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction, ElvalHalcor d\u00e9tient une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium SA et a class\u00e9 cet investissement comme \u00abAutres investissements\u00bb.
L\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA s\u2019\u00e9levait \u00e0 30,5 millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e, car il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 de 7,4 millions d\u2019euros, et la plus-value nette de r\u00e9\u00e9valuation correspondante a \u00e9t\u00e9 incluse dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des r\u00e9sultats et mesur\u00e9e dans la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
En outre, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium SA une option de vente pour acheter le reste du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. En outre, Cosmos Aluminium SA a accord\u00e9 \u00e0 ELVALHALCOR une option de vente sur le solde du capital de Cosmos Aluminium SA. Le calcul du prix d\u2019achat prescrit dans l\u2019option d\u2019achat et l\u2019option de vente est fond\u00e9 sur une formule pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019EBITDA de Cosmos Aluminium SA \u00e0 la date d\u2019exercice. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Lors de l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium SA d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 et s\u00e9par\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA. La perte comptabilis\u00e9e r\u00e9sulte de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sous la rubrique \u00abAutres charges\u00bb.
La juste valeur des options d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation largement accept\u00e9, en tenant compte des \u00e9l\u00e9ments suivants
\u2022\tchiffre d\u2019affaires et marges EBITDA attendus de Cosmos Aluminium SA ;
\u2022\ttaux sans risque ;
\u2022\tdur\u00e9e de l\u2019option ;
\u2022\tvolatilit\u00e9, d\u00e9finie comme la fourchette de valeurs pour toutes les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation.
23.\tInstruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des instruments d\u00e9riv\u00e9s :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux (risque de flux de tr\u00e9sorerie). Les filiales de Viohalco ont conclu des contrats d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de se couvrir contre les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en transformant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un pr\u00eat \u00e0 taux variable en un pr\u00eat \u00e0 taux fixe.
Les filiales de Viohalco utilisent des swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du m\u00e9canisme de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).
La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :
Le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||
Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Instruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -468 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | -6.454 | -2.733 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 2.914 | -844 | -5 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | -1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 5.787 | -50 | - |
Total | 664 | -3,627 | -5 |
Le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||
Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace des d\u00e9riv\u00e9s | D\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -5.754 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | 7 | - | - |
Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards | 4.998 | 806 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 4.339 | 214 | 337 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | 1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | -21.379 | - | - |
Total | -16.673 | 1.020 | 337 |
Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gain / perte (-) sur les contrats futurs | 16.978 | -733 |
Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change | -12.607 | 277 |
Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 2.756 | 3.170 |
Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res | -1.104 | -8.561 |
6.023 | -5.848 |
Le profit ou la perte se rapportant aux instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie , comptabilis\u00e9 en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (r\u00e9serve de couverture) au 31 d\u00e9cembre 2024 sera comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat au cours des exercices financiers suivants.
A.\tClassifications comptables et justes valeurs
Le tableau suivant reprend les valeurs comptables des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs financiers, ainsi que leur juste valeur, y compris leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur.
31 d\u00e9cembre 2024 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 38.966 | 3.214 | 2 | 35.751 | 38.966 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 16.390 | 4.429 | 11.961 | - | 16.390 |
55.356 | 7.642 | 11.963 | 35.751 | 55.356 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -8.919 | -2.258 | -6.662 | - | -8.919 |
46.437 | 5.385 | 5.302 | 35.751 | 46.437 | |
31 d\u00e9cembre 2023 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 33.686 | 5.617 | 2 | 28.067 | 33.686 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 28.909 | 5.086 | 22.709 | 1.115 | 28.909 |
62.595 | 10.703 | 22.711 | 29.181 | 62.595 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -9.130 | -317 | -8.813 | - | -9.130 |
53.465 | 10.386 | 13.898 | 29.181 | 53.465 |
Les diff\u00e9rents niveaux sont les suivants :
-\tNiveau 1 : il existe des cours (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou passifs identiques.
-\tNiveau 2 : \u00e9valuation \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es qui sont observables pour les actifs ou passifs, directement ou indirectement.
-\tNiveau 3 : donn\u00e9es non observables concernant les actifs ou passifs.
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesur\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, est proche de leur valeur comptable :
-\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs ;
-\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ;
-\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs ;
-\tEmprunts et dettes financi\u00e8res ;
-\tObligations locatives.
De mani\u00e8re plus pr\u00e9cise, la valeur comptable des emprunts et dettes financi\u00e8res est consid\u00e9r\u00e9e comme une approximation valable de leur juste valeur, car 75 % des emprunts et dettes financi\u00e8res consolid\u00e9s sont assortis d\u2019un taux variable, ce qui est une tr\u00e8s bonne approximation des taux du march\u00e9 au moment pr\u00e9sent.
Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d\u2019ouverture et les soldes de cl\u00f4ture des actifs financiers de niveau 3 :
Montants en milliers d\u2019euros | |
Solde au 1 janvier 2024 | 28.067 |
Acquisitions | 277 |
Cessions | -55 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 35.751 |
Solde au 1 janvier 2023 | 4.806 |
Acquisitions | 26.922 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -3.642 |
Perte de valeur (-)/ reprise de perte de valeur | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 28.067 |
B.\t\u00c9valuation des justes valeurs
(a)\tTechniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es importantes non observables
Les justes valeurs des actifs financiers n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9s boursiers, par exemple produits d\u00e9riv\u00e9s, actions, obligations, fonds communs de placement) sont fix\u00e9es en fonction des prix publi\u00e9s qui sont valables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des actifs financiers qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs sont fix\u00e9es au moyen de techniques et de normes d\u2019\u00e9valuation fond\u00e9es sur les donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des passifs financiers, aux fins de leur enregistrement dans les \u00e9tats financiers , sont estim\u00e9es sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u00e9coulant de contrats sp\u00e9cifiques, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat courant dont dispose Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019utilisation de moyens de cr\u00e9dit financier similaires.
Les intrants qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res respectifs et qui ne peuvent pas \u00eatre class\u00e9s au niveau 1 mais qui sont observables, directement ou indirectement, rel\u00e8vent du niveau 2. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 bas\u00e9s sur les prix obtenus aupr\u00e8s des courtiers sont class\u00e9s dans ce niveau.
Les actifs financiers, tels que les actions non cot\u00e9es qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9es sur un march\u00e9 actif dont la mesure est bas\u00e9e sur les pr\u00e9visions des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernant la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, sont class\u00e9s au niveau 3.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les justes valeurs, ainsi que les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es :
Type | Technique d\u2019\u00e9valuation | Donn\u00e9es non observables significatives | Relation entre les donn\u00e9es cl\u00e9s non observables et l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif Technique de comparaison des march\u00e9s : Les justes valeurs sont bas\u00e9es sur les cotations des courtiers. Les contrats similaires sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 actif et les cotations refl\u00e8tent les transactions r\u00e9elles sur des instruments similaires | Non applicable Cotations des courtiers | Non applicable Non applicable |
Titres de capitaux propres n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif | Non applicable | Non applicable |
Titres de participation non n\u00e9goci\u00e9s sur les march\u00e9s actifs | Flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s : La juste valeur des actions non n\u00e9goci\u00e9es sur les march\u00e9s actifs est calcul\u00e9e sur la base des estimations de Viohalco et de ses filiales pour la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, en tenant compte du taux de croissance attendu des activit\u00e9s et des taux d\u2019actualisation estim\u00e9s. | - Taux sans risque : 2,49 % (EUR), 4,57 % (GBP) - Prime de risque des actions : 3,94 % - taux de charge fiscale attendu : selon le pays de constitution de l\u2019entit\u00e9 faisant l\u2019objet d\u2019un investissement. - WACC pour l\u2019investissement le plus important : 7-10 % | La juste valeur estim\u00e9e augmenterait (diminuerait) si : \u2022 Le taux estimatif sans risque, la prime de risque du march\u00e9 et le CMPC \u00e9taient plus faibles (plus \u00e9lev\u00e9s). \u2022 les flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s (plus faibles) \u2022 le taux d\u2019imposition pr\u00e9vu \u00e9tait plus faible (plus \u00e9lev\u00e9) |
(b)\tTransferts entre les niveaux 1 et 2
Il n\u2019y a eu aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 en 2024 ou en 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__254-1": { "value": "21.\tAutres investissements
Viohalco d\u00e9signe les actifs financiers suivants comme des titres de capitaux propres \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, car Viohalco pr\u00e9voit de les conserver \u00e0 long terme dans le cadre de ses objectifs strat\u00e9giques.
L\u2019\u00e9volution des titres de capitaux propres et leur analyse sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s:
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 33.686 | 8.405 |
Acquisitions | 277 | 28.904 |
Cessions | -2.226 | -134 |
Perte de valeur | - | -54 |
Reprise de perte de valeur | - | 2 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 | -3.266 |
Variation de la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -233 | -151 |
Variation de la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 38.966 | 33.686 |
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Titres cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 283 | 2.414 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 2.972 | 3.205 |
Titres non cot\u00e9s | ||
-Instruments de capitaux propres grecs | 34.082 | 26.660 |
-Instruments de capitaux propres internationaux | 849 | 849 |
- Fonds communs de placement | 780 | 557 |
Total | 38.966 | 33.686 |
Les placements dont la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt. Pour le calcul de la juste valeur, voir la note 30 actifs financiers et gestion des risques. La juste valeur est enregistr\u00e9e par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global).
Le 7 avril 2023, la fusion par absorption d\u2019Etem Commercial SA, filiale d\u2019ElvalHalcor, par la soci\u00e9t\u00e9 Cosmos Aluminium SA a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e. Suite \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction, ElvalHalcor d\u00e9tient une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium SA et a class\u00e9 cet investissement comme \u00abAutres investissements\u00bb.
L\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA s\u2019\u00e9levait \u00e0 30,5 millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e, car il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 de 7,4 millions d\u2019euros, et la plus-value nette de r\u00e9\u00e9valuation correspondante a \u00e9t\u00e9 incluse dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des r\u00e9sultats et mesur\u00e9e dans la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
En outre, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord d\u2019achat, les actionnaires d\u2019ElvalHalcor ont accord\u00e9 \u00e0 Cosmos Aluminium SA une option de vente pour acheter le reste du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. En outre, Cosmos Aluminium SA a accord\u00e9 \u00e0 ELVALHALCOR une option de vente sur le solde du capital de Cosmos Aluminium SA. Le calcul du prix d\u2019achat prescrit dans l\u2019option d\u2019achat et l\u2019option de vente est fond\u00e9 sur une formule pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e bas\u00e9e sur l\u2019EBITDA de Cosmos Aluminium SA \u00e0 la date d\u2019exercice. La p\u00e9riode d\u2019exercice des deux options a commenc\u00e9 en 2028 et leur dur\u00e9e est de six mois. Lors de l\u2019exercice des options susmentionn\u00e9es, les actionnaires de Cosmos Aluminium SA d\u00e9tiendront 100 % du capital en circulation de Cosmos Aluminium SA. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la p\u00e9riode d\u2019exercice. Ces options sont comptabilis\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 et s\u00e9par\u00e9 de la situation financi\u00e8re \u00e0 leur juste valeur et ont \u00e9t\u00e9 incluses dans la valeur comptable de l\u2019investissement dans Cosmos Aluminium SA. La perte comptabilis\u00e9e r\u00e9sulte de leur \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur enregistr\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sous la rubrique \u00abAutres charges\u00bb.
La juste valeur des options d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019un mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation largement accept\u00e9, en tenant compte des \u00e9l\u00e9ments suivants
\u2022\tchiffre d\u2019affaires et marges EBITDA attendus de Cosmos Aluminium SA ;
\u2022\ttaux sans risque ;
\u2022\tdur\u00e9e de l\u2019option ;
\u2022\tvolatilit\u00e9, d\u00e9finie comme la fourchette de valeurs pour toutes les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation.
32. Entreprises associ\u00e9es
En 2024, les entreprises associ\u00e9es suivantes ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es :
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 68,80% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg SA \u2013 Hellenic Cables sa Consortium Baltyk 2 sp\u00f3\u0142ka jawna, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce r\u00e9gime d\u2019exploitation conjointe est la conception, la fabrication, le transport et l\u2019installation de c\u00e2bles d\u2019alimentations pour les parcs \u00e9oliens offshore polonais Baltyk II. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Pologne.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 70,10% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul LuxembourgSA \u2013 Consortium Hellenic Cables sa Baltyk 3 sp\u00f3\u0142ka jawna, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce r\u00e9gime d\u2019exploitation conjointe est la conception, la fabrication, le transport et l\u2019installation de c\u00e2bles d\u2019exportation pour les parcs \u00e9oliens offshore polonais Baltyk III. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Pologne.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 54,69% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg sa \u2013 Hellenic Cables sa Consortium DolWin Kappa, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est la livraison cl\u00e9 en main de trois c\u00e2bles de raccordement au r\u00e9seau offshore HVAC pour les parcs \u00e9oliens offshore qui seront d\u00e9velopp\u00e9s dans les zones N-3,7 et N-3,8 en Allemagne. Ces c\u00e2bles relieront les parcs \u00e9oliens \u00e0 la station de conversion DolWin kappa, d\u2019o\u00f9 les c\u00e2bles CCHT transf\u00e8rent l\u2019\u00e9nergie produite \u00e0 la rive. Le si\u00e8ge principal de l\u2019entreprise commune est en Allemagne.
Les op\u00e9rations conjointes d\u00e9crites ci-dessous ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es au cours d\u2019ann\u00e9es ant\u00e9rieures :
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 58,37% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg - Hellenic Cables Consortium - Thor Export Cables I/S, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul.\tLe champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est de concevoir, fabriquer, fournir, transporter, installer et tester le syst\u00e8me de c\u00e2bles d\u2019alimentations HVAC 275 kV pour le parc \u00e9olien offshore de Thor. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est \u00e0 Denmsrk.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 38,24% dans un accord commun appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg - Hellenic Cables Consortium - Thor Array Cables I/S, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Ce programme d\u2019exploitation conjointe a pour objet la conception, la fabrication, la fourniture, le transport, l\u2019installation et le test du syst\u00e8me de c\u00e2bles inter-r\u00e9seaux de 66 kV pour le parc \u00e9olien offshore de Thor. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est au Danemark.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 62,48% dans une entente commune appel\u00e9e VO Cablel VOF, cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Van Oord. Le champ d\u2019application de cette entreprise commune est la fourniture et l\u2019installation de c\u00e2bles maritimes et terrestres pour les projets Hollandse Kust Alpha (Sud) et Hollandse Kust (Sud) Beta. L\u2019\u00e9tablissement principal de l\u2019entreprise commune est situ\u00e9 aux Pays-Bas.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 50,77% dans un partenariat d\u00e9nomm\u00e9 DEME Offshore NL - Hellenic Cables V.O.F., qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Tideway. La port\u00e9e de cette entreprise commune pr\u00e9voit l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour la fourniture et l\u2019installation de c\u00e2bles sous-marins pour le raccordement du projet \u00e9olien offshore Seamade au r\u00e9seau belge. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Belgique.
\u2022\tFulgor d\u00e9tient une participation de 10,00 % dans un accord commun appel\u00e9 Fulgor \u2013 JDN Consortium, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour l\u2019installation de c\u00e2bles sous-marins.
\u2022\tPour l\u2019interconnexion Cr\u00e8te-P\u00e9loponn\u00e8se en Gr\u00e8ce. Le principal \u00e9tablissement de cette op\u00e9ration commune est en Gr\u00e8ce.
\u2022\tFulgor d\u00e9tient une participation de 70,27% dans un partenariat appel\u00e9 Fulgor \u2013 Asso.Subsea Ltd Consortium, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en tant que partenariat avec Asso.Subsea Ltd. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019op\u00e9ration conjointe est l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour la conception, la fabrication, la fourniture et l\u2019installation du syst\u00e8me de c\u00e2bles sous-marins de 150 kV reliant le Kafireas II Wind Far de 330 MW en construction vers le r\u00e9seau continental de la Gr\u00e8ce. Le principal \u00e9tablissement de cette op\u00e9ration commune est en Gr\u00e8ce.
Toutes les ententes mentionn\u00e9es ci-dessus exigent le consentement unanime de toutes les parties pour toutes les activit\u00e9s pertinentes. Les deux partenaires disposent de droits directs sur les actifs de l\u2019entit\u00e9 conjointe et sont solidairement responsables de ses engagements. Ces entit\u00e9s sont donc class\u00e9es comme coentreprises et le Groupe comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges, comme d\u00e9crit \u00e0 la note 5.1(g).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__256": { "value": "22.\tActifs d\u00e9tenus en vue de vente
Les actifs et passifs suivants ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s \u00e0 leur juste valeur comme disponibles \u00e0 la vente au 31 d\u00e9cembre 2024 :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Biens immobiliers, usine et \u00e9quipement | 301 | 1.422 |
Immobilisations incorporelles | - | 11 |
Autres actifs non courants | - | 21 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | - | 114 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | - | 280 |
Total des actifs disponibles \u00e0 la vente | 301 | 1.849 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res non courants | - | 785 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | - | 320 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res courants | - | 59 |
Total des passifs directement associ\u00e9s aux actifs disponibles \u00e0 la vente | - | 1.163 |
Le 12 d\u00e9cembre 2023, un accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre la filiale \u00abELVAL COLOUR SINGLE MEMBER S. A.\u00bb, l\u2019associ\u00e9 \u00abCOSMOS ALUMINUM S. A.\u00bb et \u00abAVANTECH O.E.\u00bb pour la participation des deux derniers \u00e0 l\u2019augmentation de capital de la filiale \u00e0 100% de \u00abELVAL COLOUR SINGLE MEMBER S. A.\u00bb, \u00abROULOC S.A.\u00bb, visant \u00e0 \u00e9tendre son r\u00e9seau commercial et son portefeuille de produits.
Suite \u00e0 la transformation de l\u2019entreprise susmentionn\u00e9e, ROULOC S.A. est devenue une filiale \u00e0 part enti\u00e8re :
- ROULOC S.A. a \u00e9t\u00e9 rebaptis\u00e9e \u00abf-nous SOCIETY ANONYMOUS\u00bb ;
- Elvalhalcor, \u00e0 travers sa participation dans ELVAL COLOR SA, d\u00e9tiendra 35% du capital social de \u00abf-nous SOCIETY ANONYMOUS\u00bb, tandis que les nouveaux actionnaires \u00abCOSMOS ALUMINUM\u00bb et \u00abAVANTECH O.E.\u00bb d\u00e9tiendront 35% et 30% respectivement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__258": { "value": "22.\tActifs d\u00e9tenus en vue de vente
Les actifs et passifs suivants ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s \u00e0 leur juste valeur comme disponibles \u00e0 la vente au 31 d\u00e9cembre 2024 :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Biens immobiliers, usine et \u00e9quipement | 301 | 1.422 |
Immobilisations incorporelles | - | 11 |
Autres actifs non courants | - | 21 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | - | 114 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | - | 280 |
Total des actifs disponibles \u00e0 la vente | 301 | 1.849 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res non courants | - | 785 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | - | 320 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res courants | - | 59 |
Total des passifs directement associ\u00e9s aux actifs disponibles \u00e0 la vente | - | 1.163 |
Le 12 d\u00e9cembre 2023, un accord a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre la filiale \u00abELVAL COLOUR SINGLE MEMBER S. A.\u00bb, l\u2019associ\u00e9 \u00abCOSMOS ALUMINUM S. A.\u00bb et \u00abAVANTECH O.E.\u00bb pour la participation des deux derniers \u00e0 l\u2019augmentation de capital de la filiale \u00e0 100% de \u00abELVAL COLOUR SINGLE MEMBER S. A.\u00bb, \u00abROULOC S.A.\u00bb, visant \u00e0 \u00e9tendre son r\u00e9seau commercial et son portefeuille de produits.
Suite \u00e0 la transformation de l\u2019entreprise susmentionn\u00e9e, ROULOC S.A. est devenue une filiale \u00e0 part enti\u00e8re :
- ROULOC S.A. a \u00e9t\u00e9 rebaptis\u00e9e \u00abf-nous SOCIETY ANONYMOUS\u00bb ;
- Elvalhalcor, \u00e0 travers sa participation dans ELVAL COLOR SA, d\u00e9tiendra 35% du capital social de \u00abf-nous SOCIETY ANONYMOUS\u00bb, tandis que les nouveaux actionnaires \u00abCOSMOS ALUMINUM\u00bb et \u00abAVANTECH O.E.\u00bb d\u00e9tiendront 35% et 30% respectivement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__260": { "value": "23.\tInstruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des instruments d\u00e9riv\u00e9s :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Les emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux (risque de flux de tr\u00e9sorerie). Les filiales de Viohalco ont conclu des contrats d\u2019\u00e9change de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat afin de se couvrir contre les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, en transformant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat impliquent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un pr\u00eat \u00e0 taux variable en un pr\u00eat \u00e0 taux fixe.
Les filiales de Viohalco utilisent des swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du m\u00e9canisme de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).
La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :
Le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||
Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Instruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -468 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | -6.454 | -2.733 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 2.914 | -844 | -5 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | -1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 5.787 | -50 | - |
Total | 664 | -3,627 | -5 |
Le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||
Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace des d\u00e9riv\u00e9s | D\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -5.754 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | 7 | - | - |
Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards | 4.998 | 806 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 4.339 | 214 | 337 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | 1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | -21.379 | - | - |
Total | -16.673 | 1.020 | 337 |
Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gain / perte (-) sur les contrats futurs | 16.978 | -733 |
Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change | -12.607 | 277 |
Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 2.756 | 3.170 |
Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res | -1.104 | -8.561 |
6.023 | -5.848 |
Le profit ou la perte se rapportant aux instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie , comptabilis\u00e9 en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (r\u00e9serve de couverture) au 31 d\u00e9cembre 2024 sera comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat au cours des exercices financiers suivants.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent la transaction destin\u00e9e \u00e0 couvrir la juste valeur des cr\u00e9ances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de tr\u00e9sorerie).
La variation de juste valeur comptabilis\u00e9e en capitaux propres comme couverture de flux de tr\u00e9sorerie au 31 d\u00e9cembre 2024 sera reprise au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 au cours des exercices suivants, car certains \u00e9v\u00e9nements couverts devraient avoir lieu (les op\u00e9rations pr\u00e9vues auront lieu ou les \u00e9l\u00e9ments couverts auront une incidence sur le compte de r\u00e9sultat) en 2025 et d\u2019autres devraient se produire plus tard.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco examinent l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie au moment de la cr\u00e9ation (prospectivement) en comparant les conditions critiques de l\u2019instrument de couverture avec les conditions critiques de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, puis \u00e0 chaque date de d\u00e9claration (r\u00e9trospectivement), l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture des flux de tr\u00e9sorerie en appliquant la m\u00e9thode de compensation en dollars sur une base cumulative est examin\u00e9e. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les r\u00e9sultats du test d\u2019efficacit\u00e9 :
Le 31 d\u00e9cembre 2024 | |||
Portion efficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s | Instruments d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s pour la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -468 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | -6.454 | -2.733 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 2.914 | -844 | -5 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | -1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 5.787 | -50 | - |
Total | 664 | -3,627 | -5 |
Le 31 d\u00e9cembre 2023 | |||
Partie efficace des d\u00e9riv\u00e9s | Portion inefficace des d\u00e9riv\u00e9s | D\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture | |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | -5.754 | - | - |
Changes \u00e0 terme - forward | 7 | - | - |
Contrats de change \u00e0 terme \u2013 forwards | 4.998 | 806 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | 4.339 | 214 | 337 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | 1.115 | - | - |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | -21.379 | - | - |
Total | -16.673 | 1.020 | 337 |
Les r\u00e9sultats des op\u00e9rations de couverture comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9s aux postes \u00ab Chiffre d\u2019affaires \u00bb et \u00ab Co\u00fbt des ventes \u00bb pour les contrats \u00e0 terme - future de m\u00e9taux, pour les contrats de change et les contrats sur l\u2019\u00e9nergie, et au poste \u00ab Produits financiers/Charges financi\u00e8res \u00bb pour les swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les montants comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 sont les suivants :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gain / perte (-) sur les contrats futurs | 16.978 | -733 |
Gain / perte (-) sur les contrats \u00e0 terme de change | -12.607 | 277 |
Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 2.756 | 3.170 |
Profit / perte (-) sur les contrats swap de mati\u00e8res premi\u00e8res | -1.104 | -8.561 |
6.023 | -5.848 |
30.\tInstruments financiers
A.\tClassifications comptables et justes valeurs
Le tableau suivant reprend les valeurs comptables des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs financiers, ainsi que leur juste valeur, y compris leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur.
31 d\u00e9cembre 2024 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 38.966 | 3.214 | 2 | 35.751 | 38.966 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 16.390 | 4.429 | 11.961 | - | 16.390 |
55.356 | 7.642 | 11.963 | 35.751 | 55.356 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -8.919 | -2.258 | -6.662 | - | -8.919 |
46.437 | 5.385 | 5.302 | 35.751 | 46.437 | |
31 d\u00e9cembre 2023 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 33.686 | 5.617 | 2 | 28.067 | 33.686 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 28.909 | 5.086 | 22.709 | 1.115 | 28.909 |
62.595 | 10.703 | 22.711 | 29.181 | 62.595 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -9.130 | -317 | -8.813 | - | -9.130 |
53.465 | 10.386 | 13.898 | 29.181 | 53.465 |
Les diff\u00e9rents niveaux sont les suivants :
-\tNiveau 1 : il existe des cours (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou passifs identiques.
-\tNiveau 2 : \u00e9valuation \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es qui sont observables pour les actifs ou passifs, directement ou indirectement.
-\tNiveau 3 : donn\u00e9es non observables concernant les actifs ou passifs.
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesur\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, est proche de leur valeur comptable :
-\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs ;
-\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ;
-\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs ;
-\tEmprunts et dettes financi\u00e8res ;
-\tObligations locatives.
De mani\u00e8re plus pr\u00e9cise, la valeur comptable des emprunts et dettes financi\u00e8res est consid\u00e9r\u00e9e comme une approximation valable de leur juste valeur, car 75 % des emprunts et dettes financi\u00e8res consolid\u00e9s sont assortis d\u2019un taux variable, ce qui est une tr\u00e8s bonne approximation des taux du march\u00e9 au moment pr\u00e9sent.
Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d\u2019ouverture et les soldes de cl\u00f4ture des actifs financiers de niveau 3 :
Montants en milliers d\u2019euros | |
Solde au 1 janvier 2024 | 28.067 |
Acquisitions | 277 |
Cessions | -55 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 35.751 |
Solde au 1 janvier 2023 | 4.806 |
Acquisitions | 26.922 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -3.642 |
Perte de valeur (-)/ reprise de perte de valeur | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 28.067 |
B.\t\u00c9valuation des justes valeurs
(a)\tTechniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es importantes non observables
Les justes valeurs des actifs financiers n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9s boursiers, par exemple produits d\u00e9riv\u00e9s, actions, obligations, fonds communs de placement) sont fix\u00e9es en fonction des prix publi\u00e9s qui sont valables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des actifs financiers qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs sont fix\u00e9es au moyen de techniques et de normes d\u2019\u00e9valuation fond\u00e9es sur les donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des passifs financiers, aux fins de leur enregistrement dans les \u00e9tats financiers , sont estim\u00e9es sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u00e9coulant de contrats sp\u00e9cifiques, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat courant dont dispose Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019utilisation de moyens de cr\u00e9dit financier similaires.
Les intrants qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res respectifs et qui ne peuvent pas \u00eatre class\u00e9s au niveau 1 mais qui sont observables, directement ou indirectement, rel\u00e8vent du niveau 2. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 bas\u00e9s sur les prix obtenus aupr\u00e8s des courtiers sont class\u00e9s dans ce niveau.
Les actifs financiers, tels que les actions non cot\u00e9es qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9es sur un march\u00e9 actif dont la mesure est bas\u00e9e sur les pr\u00e9visions des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernant la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, sont class\u00e9s au niveau 3.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les justes valeurs, ainsi que les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es :
Type | Technique d\u2019\u00e9valuation | Donn\u00e9es non observables significatives | Relation entre les donn\u00e9es cl\u00e9s non observables et l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif Technique de comparaison des march\u00e9s : Les justes valeurs sont bas\u00e9es sur les cotations des courtiers. Les contrats similaires sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 actif et les cotations refl\u00e8tent les transactions r\u00e9elles sur des instruments similaires | Non applicable Cotations des courtiers | Non applicable Non applicable |
Titres de capitaux propres n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif | Non applicable | Non applicable |
Titres de participation non n\u00e9goci\u00e9s sur les march\u00e9s actifs | Flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s : La juste valeur des actions non n\u00e9goci\u00e9es sur les march\u00e9s actifs est calcul\u00e9e sur la base des estimations de Viohalco et de ses filiales pour la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, en tenant compte du taux de croissance attendu des activit\u00e9s et des taux d\u2019actualisation estim\u00e9s. | - Taux sans risque : 2,49 % (EUR), 4,57 % (GBP) - Prime de risque des actions : 3,94 % - taux de charge fiscale attendu : selon le pays de constitution de l\u2019entit\u00e9 faisant l\u2019objet d\u2019un investissement. - WACC pour l\u2019investissement le plus important : 7-10 % | La juste valeur estim\u00e9e augmenterait (diminuerait) si : \u2022 Le taux estimatif sans risque, la prime de risque du march\u00e9 et le CMPC \u00e9taient plus faibles (plus \u00e9lev\u00e9s). \u2022 les flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s (plus faibles) \u2022 le taux d\u2019imposition pr\u00e9vu \u00e9tait plus faible (plus \u00e9lev\u00e9) |
(b)\tTransferts entre les niveaux 1 et 2
Il n\u2019y a eu aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 en 2024 ou en 2023.
C.\tGestion des risques financiers
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit, de liquidit\u00e9 et de march\u00e9 d\u00e9coulant de l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers. La pr\u00e9sente note donne des informations sur leur exposition \u00e0 chacun des risques ci-dessus, les politiques et proc\u00e9dures appliqu\u00e9es en mati\u00e8re d\u2019estimation des risques. Des donn\u00e9es quantitatives suppl\u00e9mentaires se rapportant \u00e0 ces informations figurent dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Les politiques de gestion des risques sont appliqu\u00e9es afin d\u2019identifier et d\u2019analyser les risques qui p\u00e8sent sur Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s, d\u2019encadrer la prise de risque en fixant des limites et de mettre en \u0153uvre des syst\u00e8mes de contr\u00f4le pertinents. Les proc\u00e9dures de gestion des risques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et des changements sont mis en \u0153uvre si n\u00e9cessaire.
La mise en \u0153uvre des politiques et des proc\u00e9dures en mati\u00e8re de gestion des risques est suivie par la fonction d\u2019audit interne qui r\u00e9alise des audits ordinaires et extraordinaires relatifs \u00e0 l\u2019application des proc\u00e9dures. Les r\u00e9sultats de ces audits sont communiqu\u00e9s au Conseil d\u2019administration.
C.1. Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
C.2. Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco rencontrent des difficult\u00e9s \u00e0 honorer leurs obligations financi\u00e8res en temps voulu. Pour g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9, elles s\u2019assurent qu\u2019elles disposent de liquidit\u00e9s suffisantes pour honorer leurs engagements \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, \u00e0 la fois dans des conditions normales et dans des conditions difficiles, sans subir de pertes inacceptables ou risquer de nuire \u00e0 leur r\u00e9putation.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco maintiennent des limites de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es suffisantes pour faire face \u00e0 toutes leurs obligations financi\u00e8res pr\u00e9vues ainsi qu\u2019\u00e0 la plupart des impr\u00e9vus.
Exposition au risque de liquidit\u00e9
Les passifs financiers et les instruments d\u00e9riv\u00e9s bas\u00e9s sur des \u00e9ch\u00e9ances contractuelles sont ventil\u00e9s comme suit :
2024 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | < 1 an | 1-2 ans | 2-5 ans | > 5 ans | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 934.534 | 721.491 | 52.896 | 147.134 | 57.918 | 979.440 |
Emprunts obligataires | 1.223.601 | 190.655 | 207.540 | 763.607 | 240.061 | 1.401.863 |
Obligations locatives | 51.444 | 12.707 | 10.513 | 16.699 | 16.615 | 56.534 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 8.919 | 8.469 | 450 | - | - | 8.919 |
Passifs sur contrats | 226.488 | 227.970 | 25 | 42 | - | 228.036 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.536.443 | 1.527.239 | 15.660 | 7.404 | 1.133 | 1.551.437 |
3.981.430 | 2.688.532 | 287.085 | 934.886 | 315.727 | 4.226.229 | |
2023 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Carrying Amount | < 1year | 1-2 years | 2-5 years | > 5 years | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 897.692 | 628.960 | 87.334 | 165.785 | 90.609 | 972.687 |
Emprunts obligataires | 1.323.743 | 218.947 | 210.014 | 770.075 | 355.183 | 1.554.219 |
Obligations locatives | 46.620 | 13.065 | 10.125 | 15.386 | 21.923 | 60.498 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 9.130 | 4.107 | 4.642 | 381 | - | 9.130 |
Passifs sur contrats | 281.387 | 282.022 | 39 | - | - | 282.060 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.152.551 | 1.160.562 | 4.961 | 6.404 | 1.133 | 1.173.060 |
3.711.123 | 2.307.663 | 317.114 | 958.031 | 468.847 | 4.051.655 |
Les pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont soumis \u00e0 des clauses de r\u00e9siliation bas\u00e9es sur des ratios financiers, tels que \u00ab total des passifs / total des capitaux propres\u00bb, \u00abdette nette / total des ventes\u00bb et \u00abactifs courants / passifs courants\u00bb, qui doivent \u00eatre maintenus au-dessus ou en dessous de certains niveaux pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9s. Ces ratios font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin d\u2019\u00e9viter tout manquement susceptible d\u2019entra\u00eener l\u2019exigibilit\u00e9 des emprunts avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, ce qui provoquerait des pressions sur les liquidit\u00e9s.
C.3. Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 correspond au risque que des fluctuations de cours sur le march\u00e9 (cours des mati\u00e8res premi\u00e8res, cours de change et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) affectent les r\u00e9sultats de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s ou la valeur de leurs instruments financiers. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco utilisent des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer ce risque.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco cherchent \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture afin de g\u00e9rer la volatilit\u00e9 du compte de r\u00e9sultat.
(a)\tRisque de change :
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de change d\u00e9coulant des ventes et des achats r\u00e9alis\u00e9s, ainsi que des emprunts libell\u00e9s dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s, qui est essentiellement l\u2019euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont effectu\u00e9es sont l\u2019euro, le dollar am\u00e9ricain et la livre sterling.
Au fil du temps, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition aux devises \u00e9trang\u00e8res. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent principalement des contrats \u00e0 terme avec des contreparties externes afin de g\u00e9rer le risque de change. Ces contrats expirent principalement dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture. Si n\u00e9cessaire, ces contrats sont renouvel\u00e9s \u00e0 leur expiration.
Le risque de change peut \u00e9galement \u00eatre couvert \u201cnaturellement\u201d en contractant des emprunts dans les monnaies respectives si les int\u00e9r\u00eats de l\u2019emprunt sont libell\u00e9s dans la m\u00eame devise que celle des flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les investissements en capital des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne sont pas couverts car ils ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s principalement en euros.
Le r\u00e9sum\u00e9 des donn\u00e9es quantitatives concernant l\u2019exposition de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au risque de change se pr\u00e9sente comme suit :
2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 100.710 | 23.957 | 20.156 | 2.766 | 20.491 | 1.565 | 169.644 | 441.639 | 611.283 |
Actifs sur contrats | 5.755 | - | - | - | - | - | 5.755 | 250.567 | 256.322 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -6.856 | -32.334 | -4.025 | -1.019 | -4.034 | -1.019 | -49.287 | -2.160.291 | -2.209.578 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -121.630 | -17.209 | -63.231 | -610 | -25.382 | -2.262 | -230.324 | -1.306.120 | -1.536.443 |
Passifs sur contrats | -27.780 | -1.439 | -686 | - | -55 | - | -29.960 | -196.528 | -226.488 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 100.074 | 8.170 | 7.194 | 302 | 4.828 | 1.262 | 121.829 | 574.891 | 696.720 |
50.273 | -18.856 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -12.343 | -2.395.843 | -2.408.185 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | -31.384 | -28.066 | - | - | - | - | -59.450 | 20.650 | -38.800 |
Exposition | 18.890 | -46.922 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -71.793 | -2.375.193 | -2.446.985 |
2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 175.686 | 15.369 | 18.888 | 1.534 | 27.363 | 6.609 | 245.448 | 503.220 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 42.159 | - | 4 | - | - | - | 42.163 | 194.389 | 236.552 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -14.032 | -26.976 | -4.527 | -31 | -4.909 | -233 | -50.707 | -2.217.346 | -2.268.054 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -129.008 | -13.631 | -47.226 | -507 | -25.364 | -3.174 | -218.910 | -991.679 | -1.210.588 |
Passifs sur contrats | -135.607 | - | -1.168 | - | -77 | - | -136.852 | -144.535 | -281.387 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 42.519 | 2.346 | 5.397 | 151 | 2.523 | 1.673 | 54.609 | 340.406 | 395.015 |
-18.282 | -22.891 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | -64.249 | -2.315.546 | -2.379.795 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | 214.110 | 1.036 | - | - | - | - | 215.146 | - | 215.146 |
Exposition | 195.828 | -21.855 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | 150.898 | -2.315.546 | -2.164.648 |
Le poste \u00ab Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques \u00bb comprend \u00e9galement des instruments d\u00e9riv\u00e9s qui se rapportent \u00e0 des transactions hautement probables, qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019\u00e9l\u00e9ments de l\u2019actif ou du passif dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les montants libell\u00e9s en euros sont indiqu\u00e9s \u00e0 des fins de rapprochement entre les totaux.
Les taux de change suivants ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Taux de change moyen | Taux de change de fin d'ann\u00e9e | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
USD | 1,08 | 1,08 | 1,04 | 1,11 |
GBP | 0,85 | 0,87 | 0,83 | 0,87 |
BGN | 1,96 | 1,96 | 1,96 | 1,96 |
RSD | 117,09 | 117,25 | 117,01 | 117,17 |
RO\u039d | 4,97 | 4,95 | 4,97 | 4,97 |
Viohalco est principalement expos\u00e9e aux variations de l\u2019euro face au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appr\u00e9ciation (d\u00e9pr\u00e9ciation) raisonnable de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces autres devises au 31 d\u00e9cembre aurait affect\u00e9 l\u2019\u00e9valuation des instruments financiers libell\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re et affect\u00e9 les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat selon les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, restent constantes. Elle fait \u00e9galement abstraction de l\u2019impact des ventes et achats pr\u00e9vus. Le lev, la devise bulgare, n\u2019est pas analys\u00e9 ci-dessous, car son taux de change est fix\u00e9 \u00e0 1,96 BGN/EUR.
Compte de r\u00e9sultat | Capitaux propres, nets d'imp\u00f4t | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro |
2024 | ||||
USD (variation de 10 %) | 4,006 | -4,006 | 6,454 | -6,454 |
GBP (variation de 10 %) | 5.844 | -5.844 | 8.033 | -8.033 |
RSD (variation de 10 %) | -112 | 112 | -112 | 112 |
RON (variation de 10 %) | 324 | -324 | 324 | -324 |
2023 | ||||
USD (variation de 10 %) | -14.404 | 14.404 | -31.105 | 31.105 |
GBP (variation de 10 %) | 2.227 | -2.227 | 2.147 | -2.147 |
RSD (variation de 10 %) | -89 | 89 | -89 | 89 |
RON (variation de 10 %) | 36 | -36 | 36 | -36 |
(b)\tRisque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat :
Les filiales de Viohalco ont adopt\u00e9 une politique souple pour s\u2019assurer qu\u2019une partie de leurs obligations de dette \u00e0 moyen et long terme soit \u00e0 taux fixe. Ceci est r\u00e9alis\u00e9 par une combinaison d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts obligataires \u00e0 moyen terme et \u00e0 taux fixe et d\u2019utilisation de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs emprunts \u00e0 moyen et long terme \u00e0 taux variable. Le profil de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments financiers portant int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco se pr\u00e9sente comme suit.
Montant nominal | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Instruments \u00e0 taux fixe | ||
Passifs financiers | 552.874 | 548.973 |
Instruments \u00e0 taux variable | ||
Passifs financiers | 1.656.704 | 1.719.081 |
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (valeur nominale) | -215.293 | -249.721 |
1.441.411 | 1.469.360 |
Instruments \u00e0 taux fixe
Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif financier \u00e0 taux fixe \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Viohalco utilise actuellement des produits d\u00e9riv\u00e9s (swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) comme instruments de couverture dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Analyse de sensibilit\u00e9 pour instruments \u00e0 taux variable
Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments \u00e0 taux variable \u00e0 la date de reporting aurait augment\u00e9 ou diminu\u00e9 (-) les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes.
Taux variable | Compte de r\u00e9sultat | |
Montants en milliers d\u2019euros | Augmentation de 0,25 % | Diminution de 0,25 % |
2024 | ||
Passifs financiers | 8.086 | -8.086 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 8.086 | -8.086 |
2023 | ||
Passifs financiers | 3.700 | -3.700 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 3.700 | -3.700 |
(c)\tCouvertures de flux de tr\u00e9sorerie
Le tableau suivant indique les p\u00e9riodes au cours desquelles les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux couvertures de flux de tr\u00e9sorerie sont susceptibles d\u2019avoir lieu :
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2024 |
2024 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 6.209 | 1.330 | 831 | 4.048 | 6.209 |
Passifs | 450 | - | - | 450 | 450 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 1.118 | 1.118 | - | - | 1.118 |
Passifs | 4.156 | 3.047 | 1.109 | - | 4.156 |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.177 | 3.542 | 635 | - | 4.177 |
Passifs | 2.001 | 1.840 | 161 | - | 2.001 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.757 | 1.884 | 374 | 499 | 2.757 |
Passifs | - | - | - | - | - |
20.868 | 12.760 | 3.110 | 4.997 | 20.868 | |
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2023 |
2023 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 10.032 | 2.730 | 1.680 | 5.622 | 10.032 |
Passifs | 1.425 | - | - | 1.425 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 7.793 | 6.307 | 1.475 | 11 | 7.793 |
Passifs | 740 | 713 | 27 | - | 740 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9s | |||||
Actifs | 1.115 | - | - | 1.115 | 1.115 |
Passifs | - | - | - | - | - |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.749 | 3.943 | 680 | 125 | 4.749 |
Passifs | 317 | 316 | - | 1 | 317 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.027 | 205 | 1.092 | 730 | 2.027 |
Passifs | 6.594 | 1.564 | 1.490 | 3.540 | 6.594 |
34.792 | 15.779 | 6.444 | 12.570 | 34.792 |
Le tableau ci-dessous fournit des informations sur les \u00e9l\u00e9ments d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie au cours de l\u2019exercice ainsi qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024 et sur le rapprochement des r\u00e9serves de couverture. En raison de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2024 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 jan-vier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant reclass\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2024 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 83.558 | 1.118 | -4.156 | 7.053 | -6.454 | -903 | -2.733 | - | - | -3.038 |
Contrats \u00e0 terme - future | 191.191 | 4.177 | -2.001 | 4.432 | 2.914 | -4.316 | -844 | -9 | - | 2.176 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 348.670 | 6.209 | -450 | 8.607 | -468 | -2.380 | - | - | - | 5.759 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | - | - | 1.115 | -1.115 | - | - | - | - | - |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 28.302 | 2.757 | - | -4.568 | 5.787 | 1.587 | -50 | - | - | 2.757 |
651.720 | 14.261 | -6.607 | 16.640 | 664 | -6.012 | -3.627 | -9 | - | 7.654 | |
2023 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 janvier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant re-class\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 272.105 | 7.793 | -740 | 3.161 | 5.006 | -1.437 | 806 | -2 | -481 | 7.053 |
Contrats \u00e0 terme - future | 170.102 | 4.749 | -317 | -5.706 | 4.339 | 2.126 | 214 | 1 | 3.458 | 4.432 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 178.700 | 10.032 | -1.425 | 17.524 | -5.754 | -3.162 | - | - | - | 8.607 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 | - | - | 1.115 | - | - | - | - | 1.115 |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 26.905 | 2.026 | -6.594 | 27.289 | -21.379 | -7.020 | - | - | 3.458 | -4.568 |
647.812 | 25.716 | -9.076 | 42.268 | -16.673 | -9.493 | 1.020 | -1 | -481 | 16.640 |
(d) Risque de prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Les march\u00e9s de produits de base connaissent des fluctuations de prix en permanence. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco minimisent leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 du prix de ces produits de base par le recours \u00e0 des instruments de couverture quand c\u2019est possible.
Les filiales de Viohalco sont expos\u00e9es aux fluctuations des cours de l\u2019aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. Afin de minimiser l\u2019effet des fluctuations du prix des m\u00e9taux sur leurs r\u00e9sultats, les entreprises ont recours \u00e0 un adossement des achats et des ventes ou \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s (contrats \u00e0 terme - future).
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le solde net des positions d\u00e9riv\u00e9es sur contrats \u00e0 terme - future par marchandise de base tel que d\u00e9clar\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re se pr\u00e9sentait comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Aluminium | 2.016 | 3.496 |
Cuivre | 630 | 1.305 |
Plomb | -470 | -366 |
Total | 2.176 | 4.435 |
En outre, les filiales de Viohalco utilisent des Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du march\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2024, le passif net des d\u00e9riv\u00e9s de ces contrats, tel qu\u2019il est pr\u00e9sent\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,8 millions d\u2019euros.
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
C.4 Risques li\u00e9s au changement climatique
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent l\u2019importance de la transparence concernant les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat pour maintenir la confiance des parties prenantes et permettre aux investisseurs de mieux comprendre l\u2019impact potentiel de la transition, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s d\u00e9coulant du changement climatique. \u00c0 cette fin, Viohalco s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 \u00e9valuer la gravit\u00e9 potentielle des risques et les possibles avantages des opportunit\u00e9s dans le but de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour att\u00e9nuer les impacts n\u00e9gatifs et maximiser les opportunit\u00e9s. Elle s\u2019est \u00e9galement engag\u00e9e \u00e0 adopter les recommandations du Groupe de travail sur la publication d\u2019informations financi\u00e8res relatives au climat (TCFD) pour communiquer de mani\u00e8re transparente sur tous les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat. \u00c0 cette fin, les filiales de Viohalco ont proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation des risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat couvrant tous les actifs industriels et immobiliers. Les r\u00e9sultats d\u00e9taill\u00e9s de cette \u00e9valuation sont communiqu\u00e9s au niveau sectoriel dans la D\u00e9claration d\u2019informations non financi\u00e8res qui accompagne le rapport annuel.
La transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone n\u00e9cessite que certaines mesures soient prises en compte et mises en \u0153uvre. L\u2019analyse a permis d\u2019analyser la transition la plus importante li\u00e9e au climat, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s \u00e0 court, moyen et long terme pour chaque segment d\u2019activit\u00e9. Les risques de transition \u00e9valu\u00e9s sont li\u00e9s aux changements dans les politiques, la r\u00e9glementation, la technologie et le march\u00e9 induits par l\u2019adaptation au changement climatique et son att\u00e9nuation. Les mesures politiques relatives au changement climatique continuent d\u2019\u00e9voluer et les am\u00e9liorations technologiques ou les innovations qui soutiennent la transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone et \u00e9conome en \u00e9nergie peuvent avoir un impact significatif sur les organisations. Des changements significatifs sur le march\u00e9, tels qu\u2019une baisse de la demande de biens ou services sp\u00e9cifiques ou une baisse des revenus li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution du comportement des clients, constituent quelques exemples des implications qui peuvent avoir un impact sur le mod\u00e8le op\u00e9rationnel et la planification financi\u00e8re des filiales de Viohalco. D\u2019autre part, des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames et des changements \u00e0 long terme des
mod\u00e8les climatiques, tels qu\u2019une disponibilit\u00e9 limit\u00e9e de l\u2019eau et une augmentation extr\u00eame de la chaleur ou du niveau de la mer, peuvent avoir de multiples impacts et des implications financi\u00e8res possibles pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Les risques et opportunit\u00e9s susmentionn\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s et class\u00e9s sur une \u00e9chelle de risque faible, moyen et \u00e9lev\u00e9, en fonction des impacts r\u00e9els et potentiels sur le mod\u00e8le d\u2019activit\u00e9, les actifs et les op\u00e9rations des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que des impacts financiers sur la performance de l\u2019entreprise. Les impacts financiers ont \u00e9t\u00e9 pris en compte dans les estimations comptables dans la mesure o\u00f9 ils peuvent \u00eatre actuellement \u00e9valu\u00e9s. En outre, les d\u00e9fis associ\u00e9s aux engagements li\u00e9s au climat ont \u00e9t\u00e9 pris en compte et les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019ont identifi\u00e9 aucun probl\u00e8me suppl\u00e9mentaire susceptible d\u2019avoir un impact significatif sur leurs \u00e9tats financiers.
C.5. Gestion des risques commerciaux et op\u00e9rationnels
Les filiales de Viohalco suivent de pr\u00e8s et en permanence les \u00e9volutions de l\u2019environnement international et national et adaptent en temps opportun leur strat\u00e9gie commerciale et leurs politiques de gestion des risques afin de minimiser l\u2019impact des conditions macro\u00e9conomiques sur leurs op\u00e9rations.
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Actifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 4.543 | 6.578 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | - | 11 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 499 | - |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 122 |
Options | - | 730 |
Total | 5.042 | 8.557 |
Actifs courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 3.060 | 6.029 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 1.552 | 8.013 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 4.429 | 4.963 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 2.307 | 1.347 |
Total | 11.348 | 20.352 |
Passifs non courants | ||
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 450 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - future | - | 1 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 3.598 |
Total | 450 | 5.023 |
Passifs courants | ||
Contrats \u00e0 terme \u2013 forwards | 6.212 | 794 |
Contrats \u00e0 terme \u2013 future | 2.258 | 316 |
Swaps de mati\u00e8res premi\u00e8res | - | 2.996 |
Total | 8.469 | 4.107 |
Comptabilit\u00e9 de couverture
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco d\u00e9tiennent des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9cit\u00e9s couvrent des risques d\u00e9coulant de ce qui suit :
-\tL\u2019\u00e9volution des prix des m\u00e9taux;
-\tFluctuations des taux de change;
-\tLes variations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats;
-\tFluctuations des prix de l\u2019\u00e9nergie.
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance et la valeur nominale des instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco correspondent \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et \u00e0 la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les \u00e9l\u00e9ments couverts).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernent principalement :
-\tLes contrats \u00e0 terme - future destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque de fluctuation des cours de m\u00e9taux cot\u00e9s sur le LME (London Metal Exchange) et utilis\u00e9s comme mati\u00e8res premi\u00e8res par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco (c\u2019est-\u00e0-dire principalement le cuivre, l\u2019aluminium et le zinc). Ces op\u00e9rations de couverture sont r\u00e9pertori\u00e9es comme des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes contrats de change \u00e0 terme et swaps sur devises destin\u00e9s \u00e0 couvrir le risque d\u00e9coulant des fluctuations des cours de change du dollar am\u00e9ricain et de la livre sterling (c\u2019est-\u00e0-dire les devises auxquelles les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont principalement expos\u00e9es). Ces contrats sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie, selon l\u2019\u00e9l\u00e9ment sous-jacent. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins de couverture du risque de change sur les cr\u00e9ances \u00e0 recevoir et les dettes fournisseurs \u00e0 payer libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res, les contrats de change \u00e0 terme forwards et les swaps sur devises sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu\u2019ils sont utilis\u00e9s pour la couverture du risque de change sur les ventes pr\u00e9vues de biens ou l\u2019achat de mat\u00e9riaux libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re, les contrats de change \u00e0 terme - forwards sont r\u00e9pertori\u00e9s comme des instruments de couverture en vertu de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie.
-\tLes emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variable exposent les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco \u00e0 un risque de volatilit\u00e9 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (risque de tr\u00e9sorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont utilis\u00e9s pour transformer efficacement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable de l\u2019emprunt en un taux fixe, r\u00e9duisant ainsi ce risque de volatilit\u00e9. Les contrats de swap de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent l\u2019\u00e9change, \u00e0 des dates d\u00e9termin\u00e9es, de montants en esp\u00e8ces \u00e9gaux \u00e0 la diff\u00e9rence entre un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe contractuel calcul\u00e9 sur un principal et un taux variable calcul\u00e9 sur le m\u00eame principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt \u00e0 taux variable en un emprunt \u00e0 taux fixe.
-\tSwaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix de la facilit\u00e9 de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du march\u00e9.
30.\tInstruments financiers
A.\tClassifications comptables et justes valeurs
Le tableau suivant reprend les valeurs comptables des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs financiers, ainsi que leur juste valeur, y compris leur niveau dans la hi\u00e9rarchie de la juste valeur.
31 d\u00e9cembre 2024 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 38.966 | 3.214 | 2 | 35.751 | 38.966 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 16.390 | 4.429 | 11.961 | - | 16.390 |
55.356 | 7.642 | 11.963 | 35.751 | 55.356 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -8.919 | -2.258 | -6.662 | - | -8.919 |
46.437 | 5.385 | 5.302 | 35.751 | 46.437 | |
31 d\u00e9cembre 2023 | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | Premier niveau | Deuxi\u00e8me niveau | Troisi\u00e8me niveau | Total |
Autres actifs financiers | 33.686 | 5.617 | 2 | 28.067 | 33.686 |
Actifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | 28.909 | 5.086 | 22.709 | 1.115 | 28.909 |
62.595 | 10.703 | 22.711 | 29.181 | 62.595 | |
Passifs financiers d\u00e9riv\u00e9s | -9.130 | -317 | -8.813 | - | -9.130 |
53.465 | 10.386 | 13.898 | 29.181 | 53.465 |
Les diff\u00e9rents niveaux sont les suivants :
-\tNiveau 1 : il existe des cours (non ajust\u00e9s) sur des march\u00e9s actifs, pour des actifs ou passifs identiques.
-\tNiveau 2 : \u00e9valuation \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es qui sont observables pour les actifs ou passifs, directement ou indirectement.
-\tNiveau 3 : donn\u00e9es non observables concernant les actifs ou passifs.
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesur\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, est proche de leur valeur comptable :
-\tCr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs ;
-\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie ;
-\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs ;
-\tEmprunts et dettes financi\u00e8res ;
-\tObligations locatives.
De mani\u00e8re plus pr\u00e9cise, la valeur comptable des emprunts et dettes financi\u00e8res est consid\u00e9r\u00e9e comme une approximation valable de leur juste valeur, car 75 % des emprunts et dettes financi\u00e8res consolid\u00e9s sont assortis d\u2019un taux variable, ce qui est une tr\u00e8s bonne approximation des taux du march\u00e9 au moment pr\u00e9sent.
Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d\u2019ouverture et les soldes de cl\u00f4ture des actifs financiers de niveau 3 :
Montants en milliers d\u2019euros | |
Solde au 1 janvier 2024 | 28.067 |
Acquisitions | 277 |
Cessions | -55 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | 7.462 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 35.751 |
Solde au 1 janvier 2023 | 4.806 |
Acquisitions | 26.922 |
Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat | -3.642 |
Perte de valeur (-)/ reprise de perte de valeur | -20 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 28.067 |
B.\t\u00c9valuation des justes valeurs
(a)\tTechniques d\u2019\u00e9valuation et donn\u00e9es importantes non observables
Les justes valeurs des actifs financiers n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs (march\u00e9s boursiers, par exemple produits d\u00e9riv\u00e9s, actions, obligations, fonds communs de placement) sont fix\u00e9es en fonction des prix publi\u00e9s qui sont valables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des actifs financiers qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs sont fix\u00e9es au moyen de techniques et de normes d\u2019\u00e9valuation fond\u00e9es sur les donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les justes valeurs des passifs financiers, aux fins de leur enregistrement dans les \u00e9tats financiers , sont estim\u00e9es sur la base de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs d\u00e9coulant de contrats sp\u00e9cifiques, en utilisant le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat courant dont dispose Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s pour l\u2019utilisation de moyens de cr\u00e9dit financier similaires.
Les intrants qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res respectifs et qui ne peuvent pas \u00eatre class\u00e9s au niveau 1 mais qui sont observables, directement ou indirectement, rel\u00e8vent du niveau 2. Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 bas\u00e9s sur les prix obtenus aupr\u00e8s des courtiers sont class\u00e9s dans ce niveau.
Les actifs financiers, tels que les actions non cot\u00e9es qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9es sur un march\u00e9 actif dont la mesure est bas\u00e9e sur les pr\u00e9visions des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concernant la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, sont class\u00e9s au niveau 3.
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les techniques d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les justes valeurs, ainsi que les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es :
Type | Technique d\u2019\u00e9valuation | Donn\u00e9es non observables significatives | Relation entre les donn\u00e9es cl\u00e9s non observables et l\u2019\u00e9valuation de la juste valeur |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif Technique de comparaison des march\u00e9s : Les justes valeurs sont bas\u00e9es sur les cotations des courtiers. Les contrats similaires sont n\u00e9goci\u00e9s sur un march\u00e9 actif et les cotations refl\u00e8tent les transactions r\u00e9elles sur des instruments similaires | Non applicable Cotations des courtiers | Non applicable Non applicable |
Titres de capitaux propres n\u00e9goci\u00e9s sur des march\u00e9s actifs | Valeur de march\u00e9 : Cours tel que n\u00e9goci\u00e9 sur un march\u00e9 actif | Non applicable | Non applicable |
Titres de participation non n\u00e9goci\u00e9s sur les march\u00e9s actifs | Flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s : La juste valeur des actions non n\u00e9goci\u00e9es sur les march\u00e9s actifs est calcul\u00e9e sur la base des estimations de Viohalco et de ses filiales pour la rentabilit\u00e9 future de l\u2019\u00e9metteur, en tenant compte du taux de croissance attendu des activit\u00e9s et des taux d\u2019actualisation estim\u00e9s. | - Taux sans risque : 2,49 % (EUR), 4,57 % (GBP) - Prime de risque des actions : 3,94 % - taux de charge fiscale attendu : selon le pays de constitution de l\u2019entit\u00e9 faisant l\u2019objet d\u2019un investissement. - WACC pour l\u2019investissement le plus important : 7-10 % | La juste valeur estim\u00e9e augmenterait (diminuerait) si : \u2022 Le taux estimatif sans risque, la prime de risque du march\u00e9 et le CMPC \u00e9taient plus faibles (plus \u00e9lev\u00e9s). \u2022 les flux de tr\u00e9sorerie estim\u00e9s \u00e9taient plus \u00e9lev\u00e9s (plus faibles) \u2022 le taux d\u2019imposition pr\u00e9vu \u00e9tait plus faible (plus \u00e9lev\u00e9) |
(b)\tTransferts entre les niveaux 1 et 2
Il n\u2019y a eu aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 en 2024 ou en 2023.
C.\tGestion des risques financiers
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit, de liquidit\u00e9 et de march\u00e9 d\u00e9coulant de l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers. La pr\u00e9sente note donne des informations sur leur exposition \u00e0 chacun des risques ci-dessus, les politiques et proc\u00e9dures appliqu\u00e9es en mati\u00e8re d\u2019estimation des risques. Des donn\u00e9es quantitatives suppl\u00e9mentaires se rapportant \u00e0 ces informations figurent dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Les politiques de gestion des risques sont appliqu\u00e9es afin d\u2019identifier et d\u2019analyser les risques qui p\u00e8sent sur Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s, d\u2019encadrer la prise de risque en fixant des limites et de mettre en \u0153uvre des syst\u00e8mes de contr\u00f4le pertinents. Les proc\u00e9dures de gestion des risques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et des changements sont mis en \u0153uvre si n\u00e9cessaire.
La mise en \u0153uvre des politiques et des proc\u00e9dures en mati\u00e8re de gestion des risques est suivie par la fonction d\u2019audit interne qui r\u00e9alise des audits ordinaires et extraordinaires relatifs \u00e0 l\u2019application des proc\u00e9dures. Les r\u00e9sultats de ces audits sont communiqu\u00e9s au Conseil d\u2019administration.
C.1. Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
C.2. Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco rencontrent des difficult\u00e9s \u00e0 honorer leurs obligations financi\u00e8res en temps voulu. Pour g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9, elles s\u2019assurent qu\u2019elles disposent de liquidit\u00e9s suffisantes pour honorer leurs engagements \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, \u00e0 la fois dans des conditions normales et dans des conditions difficiles, sans subir de pertes inacceptables ou risquer de nuire \u00e0 leur r\u00e9putation.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco maintiennent des limites de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es suffisantes pour faire face \u00e0 toutes leurs obligations financi\u00e8res pr\u00e9vues ainsi qu\u2019\u00e0 la plupart des impr\u00e9vus.
Exposition au risque de liquidit\u00e9
Les passifs financiers et les instruments d\u00e9riv\u00e9s bas\u00e9s sur des \u00e9ch\u00e9ances contractuelles sont ventil\u00e9s comme suit :
2024 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | < 1 an | 1-2 ans | 2-5 ans | > 5 ans | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 934.534 | 721.491 | 52.896 | 147.134 | 57.918 | 979.440 |
Emprunts obligataires | 1.223.601 | 190.655 | 207.540 | 763.607 | 240.061 | 1.401.863 |
Obligations locatives | 51.444 | 12.707 | 10.513 | 16.699 | 16.615 | 56.534 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 8.919 | 8.469 | 450 | - | - | 8.919 |
Passifs sur contrats | 226.488 | 227.970 | 25 | 42 | - | 228.036 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.536.443 | 1.527.239 | 15.660 | 7.404 | 1.133 | 1.551.437 |
3.981.430 | 2.688.532 | 287.085 | 934.886 | 315.727 | 4.226.229 | |
2023 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Carrying Amount | < 1year | 1-2 years | 2-5 years | > 5 years | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 897.692 | 628.960 | 87.334 | 165.785 | 90.609 | 972.687 |
Emprunts obligataires | 1.323.743 | 218.947 | 210.014 | 770.075 | 355.183 | 1.554.219 |
Obligations locatives | 46.620 | 13.065 | 10.125 | 15.386 | 21.923 | 60.498 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 9.130 | 4.107 | 4.642 | 381 | - | 9.130 |
Passifs sur contrats | 281.387 | 282.022 | 39 | - | - | 282.060 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.152.551 | 1.160.562 | 4.961 | 6.404 | 1.133 | 1.173.060 |
3.711.123 | 2.307.663 | 317.114 | 958.031 | 468.847 | 4.051.655 |
Les pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont soumis \u00e0 des clauses de r\u00e9siliation bas\u00e9es sur des ratios financiers, tels que \u00ab total des passifs / total des capitaux propres\u00bb, \u00abdette nette / total des ventes\u00bb et \u00abactifs courants / passifs courants\u00bb, qui doivent \u00eatre maintenus au-dessus ou en dessous de certains niveaux pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9s. Ces ratios font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin d\u2019\u00e9viter tout manquement susceptible d\u2019entra\u00eener l\u2019exigibilit\u00e9 des emprunts avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, ce qui provoquerait des pressions sur les liquidit\u00e9s.
C.3. Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 correspond au risque que des fluctuations de cours sur le march\u00e9 (cours des mati\u00e8res premi\u00e8res, cours de change et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) affectent les r\u00e9sultats de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s ou la valeur de leurs instruments financiers. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco utilisent des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer ce risque.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco cherchent \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture afin de g\u00e9rer la volatilit\u00e9 du compte de r\u00e9sultat.
(a)\tRisque de change :
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de change d\u00e9coulant des ventes et des achats r\u00e9alis\u00e9s, ainsi que des emprunts libell\u00e9s dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s, qui est essentiellement l\u2019euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont effectu\u00e9es sont l\u2019euro, le dollar am\u00e9ricain et la livre sterling.
Au fil du temps, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition aux devises \u00e9trang\u00e8res. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent principalement des contrats \u00e0 terme avec des contreparties externes afin de g\u00e9rer le risque de change. Ces contrats expirent principalement dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture. Si n\u00e9cessaire, ces contrats sont renouvel\u00e9s \u00e0 leur expiration.
Le risque de change peut \u00e9galement \u00eatre couvert \u201cnaturellement\u201d en contractant des emprunts dans les monnaies respectives si les int\u00e9r\u00eats de l\u2019emprunt sont libell\u00e9s dans la m\u00eame devise que celle des flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les investissements en capital des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne sont pas couverts car ils ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s principalement en euros.
Le r\u00e9sum\u00e9 des donn\u00e9es quantitatives concernant l\u2019exposition de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au risque de change se pr\u00e9sente comme suit :
2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 100.710 | 23.957 | 20.156 | 2.766 | 20.491 | 1.565 | 169.644 | 441.639 | 611.283 |
Actifs sur contrats | 5.755 | - | - | - | - | - | 5.755 | 250.567 | 256.322 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -6.856 | -32.334 | -4.025 | -1.019 | -4.034 | -1.019 | -49.287 | -2.160.291 | -2.209.578 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -121.630 | -17.209 | -63.231 | -610 | -25.382 | -2.262 | -230.324 | -1.306.120 | -1.536.443 |
Passifs sur contrats | -27.780 | -1.439 | -686 | - | -55 | - | -29.960 | -196.528 | -226.488 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 100.074 | 8.170 | 7.194 | 302 | 4.828 | 1.262 | 121.829 | 574.891 | 696.720 |
50.273 | -18.856 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -12.343 | -2.395.843 | -2.408.185 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | -31.384 | -28.066 | - | - | - | - | -59.450 | 20.650 | -38.800 |
Exposition | 18.890 | -46.922 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -71.793 | -2.375.193 | -2.446.985 |
2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 175.686 | 15.369 | 18.888 | 1.534 | 27.363 | 6.609 | 245.448 | 503.220 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 42.159 | - | 4 | - | - | - | 42.163 | 194.389 | 236.552 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -14.032 | -26.976 | -4.527 | -31 | -4.909 | -233 | -50.707 | -2.217.346 | -2.268.054 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -129.008 | -13.631 | -47.226 | -507 | -25.364 | -3.174 | -218.910 | -991.679 | -1.210.588 |
Passifs sur contrats | -135.607 | - | -1.168 | - | -77 | - | -136.852 | -144.535 | -281.387 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 42.519 | 2.346 | 5.397 | 151 | 2.523 | 1.673 | 54.609 | 340.406 | 395.015 |
-18.282 | -22.891 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | -64.249 | -2.315.546 | -2.379.795 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | 214.110 | 1.036 | - | - | - | - | 215.146 | - | 215.146 |
Exposition | 195.828 | -21.855 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | 150.898 | -2.315.546 | -2.164.648 |
Le poste \u00ab Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques \u00bb comprend \u00e9galement des instruments d\u00e9riv\u00e9s qui se rapportent \u00e0 des transactions hautement probables, qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019\u00e9l\u00e9ments de l\u2019actif ou du passif dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les montants libell\u00e9s en euros sont indiqu\u00e9s \u00e0 des fins de rapprochement entre les totaux.
Les taux de change suivants ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Taux de change moyen | Taux de change de fin d'ann\u00e9e | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
USD | 1,08 | 1,08 | 1,04 | 1,11 |
GBP | 0,85 | 0,87 | 0,83 | 0,87 |
BGN | 1,96 | 1,96 | 1,96 | 1,96 |
RSD | 117,09 | 117,25 | 117,01 | 117,17 |
RO\u039d | 4,97 | 4,95 | 4,97 | 4,97 |
Viohalco est principalement expos\u00e9e aux variations de l\u2019euro face au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appr\u00e9ciation (d\u00e9pr\u00e9ciation) raisonnable de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces autres devises au 31 d\u00e9cembre aurait affect\u00e9 l\u2019\u00e9valuation des instruments financiers libell\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re et affect\u00e9 les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat selon les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, restent constantes. Elle fait \u00e9galement abstraction de l\u2019impact des ventes et achats pr\u00e9vus. Le lev, la devise bulgare, n\u2019est pas analys\u00e9 ci-dessous, car son taux de change est fix\u00e9 \u00e0 1,96 BGN/EUR.
Compte de r\u00e9sultat | Capitaux propres, nets d'imp\u00f4t | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro |
2024 | ||||
USD (variation de 10 %) | 4,006 | -4,006 | 6,454 | -6,454 |
GBP (variation de 10 %) | 5.844 | -5.844 | 8.033 | -8.033 |
RSD (variation de 10 %) | -112 | 112 | -112 | 112 |
RON (variation de 10 %) | 324 | -324 | 324 | -324 |
2023 | ||||
USD (variation de 10 %) | -14.404 | 14.404 | -31.105 | 31.105 |
GBP (variation de 10 %) | 2.227 | -2.227 | 2.147 | -2.147 |
RSD (variation de 10 %) | -89 | 89 | -89 | 89 |
RON (variation de 10 %) | 36 | -36 | 36 | -36 |
(b)\tRisque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat :
Les filiales de Viohalco ont adopt\u00e9 une politique souple pour s\u2019assurer qu\u2019une partie de leurs obligations de dette \u00e0 moyen et long terme soit \u00e0 taux fixe. Ceci est r\u00e9alis\u00e9 par une combinaison d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts obligataires \u00e0 moyen terme et \u00e0 taux fixe et d\u2019utilisation de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs emprunts \u00e0 moyen et long terme \u00e0 taux variable. Le profil de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments financiers portant int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco se pr\u00e9sente comme suit.
Montant nominal | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Instruments \u00e0 taux fixe | ||
Passifs financiers | 552.874 | 548.973 |
Instruments \u00e0 taux variable | ||
Passifs financiers | 1.656.704 | 1.719.081 |
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (valeur nominale) | -215.293 | -249.721 |
1.441.411 | 1.469.360 |
Instruments \u00e0 taux fixe
Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif financier \u00e0 taux fixe \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Viohalco utilise actuellement des produits d\u00e9riv\u00e9s (swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) comme instruments de couverture dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Analyse de sensibilit\u00e9 pour instruments \u00e0 taux variable
Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments \u00e0 taux variable \u00e0 la date de reporting aurait augment\u00e9 ou diminu\u00e9 (-) les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes.
Taux variable | Compte de r\u00e9sultat | |
Montants en milliers d\u2019euros | Augmentation de 0,25 % | Diminution de 0,25 % |
2024 | ||
Passifs financiers | 8.086 | -8.086 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 8.086 | -8.086 |
2023 | ||
Passifs financiers | 3.700 | -3.700 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 3.700 | -3.700 |
(c)\tCouvertures de flux de tr\u00e9sorerie
Le tableau suivant indique les p\u00e9riodes au cours desquelles les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux couvertures de flux de tr\u00e9sorerie sont susceptibles d\u2019avoir lieu :
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2024 |
2024 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 6.209 | 1.330 | 831 | 4.048 | 6.209 |
Passifs | 450 | - | - | 450 | 450 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 1.118 | 1.118 | - | - | 1.118 |
Passifs | 4.156 | 3.047 | 1.109 | - | 4.156 |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.177 | 3.542 | 635 | - | 4.177 |
Passifs | 2.001 | 1.840 | 161 | - | 2.001 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.757 | 1.884 | 374 | 499 | 2.757 |
Passifs | - | - | - | - | - |
20.868 | 12.760 | 3.110 | 4.997 | 20.868 | |
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2023 |
2023 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 10.032 | 2.730 | 1.680 | 5.622 | 10.032 |
Passifs | 1.425 | - | - | 1.425 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 7.793 | 6.307 | 1.475 | 11 | 7.793 |
Passifs | 740 | 713 | 27 | - | 740 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9s | |||||
Actifs | 1.115 | - | - | 1.115 | 1.115 |
Passifs | - | - | - | - | - |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.749 | 3.943 | 680 | 125 | 4.749 |
Passifs | 317 | 316 | - | 1 | 317 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.027 | 205 | 1.092 | 730 | 2.027 |
Passifs | 6.594 | 1.564 | 1.490 | 3.540 | 6.594 |
34.792 | 15.779 | 6.444 | 12.570 | 34.792 |
Le tableau ci-dessous fournit des informations sur les \u00e9l\u00e9ments d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie au cours de l\u2019exercice ainsi qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024 et sur le rapprochement des r\u00e9serves de couverture. En raison de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2024 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 jan-vier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant reclass\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2024 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 83.558 | 1.118 | -4.156 | 7.053 | -6.454 | -903 | -2.733 | - | - | -3.038 |
Contrats \u00e0 terme - future | 191.191 | 4.177 | -2.001 | 4.432 | 2.914 | -4.316 | -844 | -9 | - | 2.176 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 348.670 | 6.209 | -450 | 8.607 | -468 | -2.380 | - | - | - | 5.759 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | - | - | 1.115 | -1.115 | - | - | - | - | - |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 28.302 | 2.757 | - | -4.568 | 5.787 | 1.587 | -50 | - | - | 2.757 |
651.720 | 14.261 | -6.607 | 16.640 | 664 | -6.012 | -3.627 | -9 | - | 7.654 | |
2023 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 janvier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant re-class\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 272.105 | 7.793 | -740 | 3.161 | 5.006 | -1.437 | 806 | -2 | -481 | 7.053 |
Contrats \u00e0 terme - future | 170.102 | 4.749 | -317 | -5.706 | 4.339 | 2.126 | 214 | 1 | 3.458 | 4.432 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 178.700 | 10.032 | -1.425 | 17.524 | -5.754 | -3.162 | - | - | - | 8.607 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 | - | - | 1.115 | - | - | - | - | 1.115 |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 26.905 | 2.026 | -6.594 | 27.289 | -21.379 | -7.020 | - | - | 3.458 | -4.568 |
647.812 | 25.716 | -9.076 | 42.268 | -16.673 | -9.493 | 1.020 | -1 | -481 | 16.640 |
(d) Risque de prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Les march\u00e9s de produits de base connaissent des fluctuations de prix en permanence. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco minimisent leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 du prix de ces produits de base par le recours \u00e0 des instruments de couverture quand c\u2019est possible.
Les filiales de Viohalco sont expos\u00e9es aux fluctuations des cours de l\u2019aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. Afin de minimiser l\u2019effet des fluctuations du prix des m\u00e9taux sur leurs r\u00e9sultats, les entreprises ont recours \u00e0 un adossement des achats et des ventes ou \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s (contrats \u00e0 terme - future).
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le solde net des positions d\u00e9riv\u00e9es sur contrats \u00e0 terme - future par marchandise de base tel que d\u00e9clar\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re se pr\u00e9sentait comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Aluminium | 2.016 | 3.496 |
Cuivre | 630 | 1.305 |
Plomb | -470 | -366 |
Total | 2.176 | 4.435 |
En outre, les filiales de Viohalco utilisent des Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du march\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2024, le passif net des d\u00e9riv\u00e9s de ces contrats, tel qu\u2019il est pr\u00e9sent\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,8 millions d\u2019euros.
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
C.4 Risques li\u00e9s au changement climatique
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent l\u2019importance de la transparence concernant les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat pour maintenir la confiance des parties prenantes et permettre aux investisseurs de mieux comprendre l\u2019impact potentiel de la transition, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s d\u00e9coulant du changement climatique. \u00c0 cette fin, Viohalco s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 \u00e9valuer la gravit\u00e9 potentielle des risques et les possibles avantages des opportunit\u00e9s dans le but de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour att\u00e9nuer les impacts n\u00e9gatifs et maximiser les opportunit\u00e9s. Elle s\u2019est \u00e9galement engag\u00e9e \u00e0 adopter les recommandations du Groupe de travail sur la publication d\u2019informations financi\u00e8res relatives au climat (TCFD) pour communiquer de mani\u00e8re transparente sur tous les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat. \u00c0 cette fin, les filiales de Viohalco ont proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation des risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat couvrant tous les actifs industriels et immobiliers. Les r\u00e9sultats d\u00e9taill\u00e9s de cette \u00e9valuation sont communiqu\u00e9s au niveau sectoriel dans la D\u00e9claration d\u2019informations non financi\u00e8res qui accompagne le rapport annuel.
La transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone n\u00e9cessite que certaines mesures soient prises en compte et mises en \u0153uvre. L\u2019analyse a permis d\u2019analyser la transition la plus importante li\u00e9e au climat, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s \u00e0 court, moyen et long terme pour chaque segment d\u2019activit\u00e9. Les risques de transition \u00e9valu\u00e9s sont li\u00e9s aux changements dans les politiques, la r\u00e9glementation, la technologie et le march\u00e9 induits par l\u2019adaptation au changement climatique et son att\u00e9nuation. Les mesures politiques relatives au changement climatique continuent d\u2019\u00e9voluer et les am\u00e9liorations technologiques ou les innovations qui soutiennent la transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone et \u00e9conome en \u00e9nergie peuvent avoir un impact significatif sur les organisations. Des changements significatifs sur le march\u00e9, tels qu\u2019une baisse de la demande de biens ou services sp\u00e9cifiques ou une baisse des revenus li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution du comportement des clients, constituent quelques exemples des implications qui peuvent avoir un impact sur le mod\u00e8le op\u00e9rationnel et la planification financi\u00e8re des filiales de Viohalco. D\u2019autre part, des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames et des changements \u00e0 long terme des
mod\u00e8les climatiques, tels qu\u2019une disponibilit\u00e9 limit\u00e9e de l\u2019eau et une augmentation extr\u00eame de la chaleur ou du niveau de la mer, peuvent avoir de multiples impacts et des implications financi\u00e8res possibles pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Les risques et opportunit\u00e9s susmentionn\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s et class\u00e9s sur une \u00e9chelle de risque faible, moyen et \u00e9lev\u00e9, en fonction des impacts r\u00e9els et potentiels sur le mod\u00e8le d\u2019activit\u00e9, les actifs et les op\u00e9rations des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que des impacts financiers sur la performance de l\u2019entreprise. Les impacts financiers ont \u00e9t\u00e9 pris en compte dans les estimations comptables dans la mesure o\u00f9 ils peuvent \u00eatre actuellement \u00e9valu\u00e9s. En outre, les d\u00e9fis associ\u00e9s aux engagements li\u00e9s au climat ont \u00e9t\u00e9 pris en compte et les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019ont identifi\u00e9 aucun probl\u00e8me suppl\u00e9mentaire susceptible d\u2019avoir un impact significatif sur leurs \u00e9tats financiers.
C.5. Gestion des risques commerciaux et op\u00e9rationnels
Les filiales de Viohalco suivent de pr\u00e8s et en permanence les \u00e9volutions de l\u2019environnement international et national et adaptent en temps opportun leur strat\u00e9gie commerciale et leurs politiques de gestion des risques afin de minimiser l\u2019impact des conditions macro\u00e9conomiques sur leurs op\u00e9rations.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsDesignatedAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__270": { "value": "24.\tCapital et r\u00e9serves
A.\tCapital social et primes d\u2019\u00e9missions
Le capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 141.894 milliers d\u2019euros r\u00e9partis en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les d\u00e9tenteurs d\u2019actions ont droit \u00e0 une voix par action lors des assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les primes d\u2019\u00e9mission de la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 457.571 milliers d\u2019euros.
B.\tR\u00e9servede conversion
La r\u00e9serve pour l\u2019\u00e9cart de conversion contient les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de la conversion des \u00e9tats financiers des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
C.\tNature et objet des autres r\u00e9serves
(a)\tR\u00e9serve l\u00e9gale
En application de la l\u00e9gislation fiscale belge, les soci\u00e9t\u00e9s sont oblig\u00e9es d\u2019allouer 5 % de leurs b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 la r\u00e9serve l\u00e9gale, jusqu\u2019\u00e0 ce que celle-ci atteigne 10 % du capital social. La distribution de la r\u00e9serve l\u00e9gale est interdite.
Conform\u00e9ment au droit grec des soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont tenues d\u2019allouer chaque ann\u00e9e au moins 5 % de leurs b\u00e9n\u00e9fices annuels nets \u00e0 leur r\u00e9serve l\u00e9gale, jusqu\u2019\u00e0 ce que celle-ci atteigne au moins un tiers du capital social de la soci\u00e9t\u00e9. La distribution de la r\u00e9serve l\u00e9gale est interdite, mais elle peut \u00eatre utilis\u00e9e pour compenser les pertes.
(b)\tR\u00e9serve de couverture
La r\u00e9serve de couverture comprend la partie effective de la variation nette cumul\u00e9e de la juste valeur des instruments utilis\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie en attente de comptabilisation ult\u00e9rieure au compte de r\u00e9sultat, car les flux de tr\u00e9sorerie couverts ont une incidence sur le r\u00e9sultat.
(c)\tAutre r\u00e9serve de juste valeur
Variation nette cumul\u00e9e de la juste valeur des titres de participation jusqu\u2019\u00e0 la d\u00e9comptabilisation des actifs (par cons\u00e9quent transf\u00e9r\u00e9s en b\u00e9n\u00e9fices non distribu\u00e9s).
(d)\tR\u00e9serves immunis\u00e9es
Cette cat\u00e9gorie concerne les r\u00e9serves form\u00e9es par l\u2019application des dispositions de certaines lois fiscales et qui sont exon\u00e9r\u00e9es de l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, \u00e0 condition qu\u2019elles ne soient pas distribu\u00e9es aux actionnaires. Dans le cas o\u00f9 ces r\u00e9serves sont distribu\u00e9es, elles seront impos\u00e9es en utilisant le taux d\u2019imposition applicable \u00e0 cette date.
(e)\tAutres r\u00e9serves
Cette cat\u00e9gorie concerne les r\u00e9serves form\u00e9es par l\u2019application des dispositions de certaines lois sur le d\u00e9veloppement qui accordent des avantages fiscaux aux soci\u00e9t\u00e9s qui ont investi leurs b\u00e9n\u00e9fices plut\u00f4t que de les distribuer aux actionnaires. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les r\u00e9serves d\u00e9crites comprennent les b\u00e9n\u00e9fices qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 impos\u00e9s ou qui ont \u00e9t\u00e9 exempt\u00e9s d\u00e9finitivement de l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, apr\u00e8s la fin d\u2019une p\u00e9riode d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la r\u00e9alisation des investissements qu\u2019elles concernent.
.
D.\tRapprochement des autres r\u00e9serves
Montants en milliers d\u2019euros | R\u00e9serves statutaires | R\u00e9serves de couverture | Autre r\u00e9serve de juste valeur | R\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es d'imp\u00f4t | Autres r\u00e9serves | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 60.924 | 9.243 | 846 | 283.593 | 89.129 | 443.735 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -2.941 | -233 | - | - | -3.174 |
Capitalisation des r\u00e9serves | 63 | - | - | - | - | 63 |
Reclassement | -1 | - | - | 2.785 | -2.784 | - |
Transfert de r\u00e9serves et autres mouvements | 8.166 | - | - | -4.722 | 2,753 | 6,197 |
Acquisition de participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 32 | -1 | - | 285 | 1 | 317 |
Changement dans les particpations | -1.627 | -665 | - | -2.581 | -918 | -5.790 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 67.557 | 5.635 | 613 | 279.360 | 88.183 | 441.349 |
Montants en milliers d\u2019euros | R\u00e9serves statutaires | R\u00e9serves de couverture | Autre r\u00e9serve de juste valeur | R\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es d'imp\u00f4t | Autres r\u00e9serves | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 50.671 | 26.853 | 997 | 282.235 | 87.542 | 448.298 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -17.610 | -151 | - | - | -17.761 |
Capitalisation des r\u00e9serves | 222 | - | - | - | - | 222 |
Transfert de r\u00e9serves et autres mouvements | 10.042 | - | - | 1.357 | 1.588 | 12.987 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | -12 | - | - | - | - | -12 |
Changement dans les participations | 1 | - | - | - | - | 1 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 60.924 | 9.243 | 846 | 283.593 | 89.129 | 443.735 |
A.\tCapital social et primes d\u2019\u00e9missions
Le capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 141.894 milliers d\u2019euros r\u00e9partis en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les d\u00e9tenteurs d\u2019actions ont droit \u00e0 une voix par action lors des assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les primes d\u2019\u00e9mission de la Soci\u00e9t\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 457.571 milliers d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__272-1": { "value": "B.\tR\u00e9servede conversion
La r\u00e9serve pour l\u2019\u00e9cart de conversion contient les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de la conversion des \u00e9tats financiers des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
C.\tNature et objet des autres r\u00e9serves
(a)\tR\u00e9serve l\u00e9gale
En application de la l\u00e9gislation fiscale belge, les soci\u00e9t\u00e9s sont oblig\u00e9es d\u2019allouer 5 % de leurs b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 la r\u00e9serve l\u00e9gale, jusqu\u2019\u00e0 ce que celle-ci atteigne 10 % du capital social. La distribution de la r\u00e9serve l\u00e9gale est interdite.
Conform\u00e9ment au droit grec des soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci sont tenues d\u2019allouer chaque ann\u00e9e au moins 5 % de leurs b\u00e9n\u00e9fices annuels nets \u00e0 leur r\u00e9serve l\u00e9gale, jusqu\u2019\u00e0 ce que celle-ci atteigne au moins un tiers du capital social de la soci\u00e9t\u00e9. La distribution de la r\u00e9serve l\u00e9gale est interdite, mais elle peut \u00eatre utilis\u00e9e pour compenser les pertes.
(b)\tR\u00e9serve de couverture
La r\u00e9serve de couverture comprend la partie effective de la variation nette cumul\u00e9e de la juste valeur des instruments utilis\u00e9s aux fins de couverture des flux de tr\u00e9sorerie en attente de comptabilisation ult\u00e9rieure au compte de r\u00e9sultat, car les flux de tr\u00e9sorerie couverts ont une incidence sur le r\u00e9sultat.
(c)\tAutre r\u00e9serve de juste valeur
Variation nette cumul\u00e9e de la juste valeur des titres de participation jusqu\u2019\u00e0 la d\u00e9comptabilisation des actifs (par cons\u00e9quent transf\u00e9r\u00e9s en b\u00e9n\u00e9fices non distribu\u00e9s).
(d)\tR\u00e9serves immunis\u00e9es
Cette cat\u00e9gorie concerne les r\u00e9serves form\u00e9es par l\u2019application des dispositions de certaines lois fiscales et qui sont exon\u00e9r\u00e9es de l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, \u00e0 condition qu\u2019elles ne soient pas distribu\u00e9es aux actionnaires. Dans le cas o\u00f9 ces r\u00e9serves sont distribu\u00e9es, elles seront impos\u00e9es en utilisant le taux d\u2019imposition applicable \u00e0 cette date.
(e)\tAutres r\u00e9serves
Cette cat\u00e9gorie concerne les r\u00e9serves form\u00e9es par l\u2019application des dispositions de certaines lois sur le d\u00e9veloppement qui accordent des avantages fiscaux aux soci\u00e9t\u00e9s qui ont investi leurs b\u00e9n\u00e9fices plut\u00f4t que de les distribuer aux actionnaires. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les r\u00e9serves d\u00e9crites comprennent les b\u00e9n\u00e9fices qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 impos\u00e9s ou qui ont \u00e9t\u00e9 exempt\u00e9s d\u00e9finitivement de l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, apr\u00e8s la fin d\u2019une p\u00e9riode d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 compter de la r\u00e9alisation des investissements qu\u2019elles concernent.
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D.\tRapprochement des autres r\u00e9serves
Montants en milliers d\u2019euros | R\u00e9serves statutaires | R\u00e9serves de couverture | Autre r\u00e9serve de juste valeur | R\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es d'imp\u00f4t | Autres r\u00e9serves | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 60.924 | 9.243 | 846 | 283.593 | 89.129 | 443.735 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -2.941 | -233 | - | - | -3.174 |
Capitalisation des r\u00e9serves | 63 | - | - | - | - | 63 |
Reclassement | -1 | - | - | 2.785 | -2.784 | - |
Transfert de r\u00e9serves et autres mouvements | 8.166 | - | - | -4.722 | 2,753 | 6,197 |
Acquisition de participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 32 | -1 | - | 285 | 1 | 317 |
Changement dans les particpations | -1.627 | -665 | - | -2.581 | -918 | -5.790 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 67.557 | 5.635 | 613 | 279.360 | 88.183 | 441.349 |
Montants en milliers d\u2019euros | R\u00e9serves statutaires | R\u00e9serves de couverture | Autre r\u00e9serve de juste valeur | R\u00e9serves exon\u00e9r\u00e9es d'imp\u00f4t | Autres r\u00e9serves | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 50.671 | 26.853 | 997 | 282.235 | 87.542 | 448.298 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | -17.610 | -151 | - | - | -17.761 |
Capitalisation des r\u00e9serves | 222 | - | - | - | - | 222 |
Transfert de r\u00e9serves et autres mouvements | 10.042 | - | - | 1.357 | 1.588 | 12.987 |
Perte de contr\u00f4le/cession de la filiale | -12 | - | - | - | - | -12 |
Changement dans les participations | 1 | - | - | - | - | 1 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 60.924 | 9.243 | 846 | 283.593 | 89.129 | 443.735 |
25.\tGestion du capital
La politique des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco consiste \u00e0 maintenir une structure du capital solide afin de pr\u00e9server la confiance des investisseurs, des bailleurs de fonds et du march\u00e9 et soutenir le d\u00e9veloppement futur de leurs activit\u00e9s. Le Conseil d\u2019administration surveille le rendement du capital, d\u00e9fini comme le rapport entre le r\u00e9sultat net et le total des capitaux propres, d\u00e9duction faite des participations minoritaires. Le Conseil d\u2019administration surveille \u00e9galement le niveau des dividendes distribu\u00e9s aux porteurs d\u2019actions ordinaires.
Le Conseil d\u2019administration vise \u00e0 maintenir un \u00e9quilibre entre une rentabilit\u00e9 des capitaux propres plus \u00e9lev\u00e9e qui serait possible par un recours plus important \u00e0 l\u2019emprunt et les avantages et la s\u00e9curit\u00e9 que procure une structure de capital solide. Dans ce contexte, le Conseil d\u2019administration surveille le taux de rendement des capitaux engag\u00e9s (ROCE, Return on Capital Employed) ou encore le taux de rendement des capitaux investis (RCI, Return on Capital Invested), qui est d\u00e9fini comme le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (EBIT ajust\u00e9) divis\u00e9 par les capitaux engag\u00e9s ajust\u00e9s (\u00e0 savoir, les capitaux propres et la dette nette). Le Conseil d\u2019administration recherche des opportunit\u00e9s et examine la possibilit\u00e9 d\u2019utiliser l\u2019endettement des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco qui ont un ROCE relativement \u00e9lev\u00e9 (en tout cas, sup\u00e9rieur au co\u00fbt de la dette) et de diminuer l\u2019endettement des soci\u00e9t\u00e9s qui traversent une p\u00e9riode relativement morose en termes de ROCE.
Le dividende relatif \u00e0 2023 a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 en 2024, conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision prise lors de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire des actionnaires du 28 mai 2024. Les actionnaires ont approuv\u00e9 un dividende brut 0,12 par action, soit un dividende total 31.103 milliers d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfObjectivesPoliciesAndProcessesForManagingCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__277": { "value": "26.\tEmprunts et dettes financi\u00e8res
A.\tAper\u00e7u
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Passifs non courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 121.156 | 153.749 |
Emprunts bancaires non garantis | 113.576 | 138.706 |
Obligations garanties | 499.259 | 561.646 |
Obligations non garanties | 580.682 | 588.037 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme | 1.314.673 | 1.442.138 |
Obligations locatives \u00e0 long terme | 40.358 | 35.382 |
Total de la dette \u00e0 long terme | 1.355.031 | 1.477.520 |
Passifs courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 135.346 | 145.032 |
Emprunts bancaires non garantis | 488.917 | 403.126 |
Emprunts bancaires garantis - part courante | 49.454 | 36.981 |
Emprunts bancaires non garantis - part courante | 26.084 | 20.098 |
Obligations \u00e9mises garanties - part courante | 62.115 | 54.903 |
Obligation \u00e9mises non garanties - part courante | 81.545 | 119.157 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme | 843.462 | 779.297 |
Obligations locatives \u00e0 court terme | 11.086 | 11.237 |
Total de la dette \u00e0 court terme | 854.547 | 790.534 |
Total des emprunts et dettes financi\u00e8res | 2.209.578 | 2.268.054 |
Des informations sur l\u2019exposition au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de change et de liquidit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 la note 30.
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts non courants sont les suivantes :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Entre 1 et 2 ans | 219.675 | 218.530 |
Entre 2 et 5 ans | 835.939 | 840.227 |
Plus de 5 ans | 299.418 | 418.763 |
Total | 1.355.031 | 1.477.520 |
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyens pond\u00e9r\u00e9s effectifs des principales cat\u00e9gories d\u2019emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont les suivants :
2024 | Valeur comptable | Taux d'int\u00e9r\u00eat |
Emprunts bancaires (non courants) -EUR | 309.360 | 4,25 % |
Emprunts bancaires (courants)-EUR | 582.077 | 5,31 % |
Emprunts bancaires (courants) - USD | 4.816 | 8,13 % |
Emprunts bancaires (courants) - GBP | 31.018 | 8,42 % |
Obligations - EUR | 1.223.601 | 3,82 % |
2023 | Valeur comptable | Taux d'int\u00e9r\u00eat |
Emprunts bancaires (non courants)-EUR | 347.005 | 4,84 % |
Emprunts bancaires (courants)-EUR | 506.610 | 6,05 % |
Emprunts bancaires (courants) - USD | 11.224 | 7,54 % |
Emprunts bancaires (courants) - GBP | 24.353 | 8,11 % |
Obligations - EUR | 1.323.743 | 5,07 % |
La plupart des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont libell\u00e9s en euros.
En 2024, les filiales de Viohalco ont obtenu de nouveaux pr\u00eats bancaires qui se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 356 millions d\u2019euros et elles ont rembours\u00e9 des pr\u00eats bancaires de 417 millions d\u2019euros \u00ab \u00e9chus \u00bb dans l\u2019ann\u00e9e. Les nouveaux pr\u00eats ont pour l\u2019essentiel consist\u00e9 en pr\u00eats obligataires et en pr\u00e9l\u00e8vements op\u00e9r\u00e9s sur les facilit\u00e9s de cr\u00e9dits renouvelables existantes pour les besoins de financement de projets, ou de nouvelles facilit\u00e9s assorties de conditions g\u00e9n\u00e9rales similaires.
Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, en 2024, les principaux \u00e9v\u00e9nements relatifs au financement des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont les suivants :
Segment C\u00e2bles
\u2022\tRefinancement de deux pr\u00eats obligataires \u00ab verts \u00bb d\u2019un montant total de 40 millions d\u2019euros re\u00e7us par Hellenic Cables & Fulgor en conformit\u00e9 avec les principes financiers ESG avec une dur\u00e9e initiale de 2 ans, qui ont \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9s en d\u00e9cembre 2023. La nouvelle convention de financement porte sur le m\u00eame montant, soit 40 millions d\u2019euros, et pr\u00e9voit une dur\u00e9e de 2 ans \u00e0 compter du premier semestre 2024. Cette convention de financement vise \u00e0 r\u00e9pondre aux besoins en fonds de roulement pour la conception, la production, l\u2019installation et l\u2019exploitation de syst\u00e8mes de c\u00e2bles sous-marins et terrestres dans le cadre de projets li\u00e9s au transport d\u2019\u00e9nergie \u00e0 partir de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables et \u00e0 l\u2019interconnexion \u00e9lectrique des \u00eeles ;
\u2022\tUne facilit\u00e9 de pr\u00eat de 5 ans re\u00e7ue par Hellenic Cables d\u2019une grande banque grecque d\u2019un montant de 70,6 millions d\u2019euros, dont 42,4 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9s au cours du premier semestre 2024. Cette facilit\u00e9 de pr\u00eat finance le programme d\u2019investissement de Hellenic Cables, y compris de nouvelles lignes de production et de nouveaux \u00e9quipements dans l\u2019usine de Th\u00e8bes et des investissements dans l\u2019usine d\u2019Eleonas ;
\u2022\tUn pr\u00eat obligataire sur 3 ans de 20,2 millions d\u2019euros aupr\u00e8s d\u2019une grande banque grecque, qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 int\u00e9gralement en septembre 2024 par Fulgor. Le principal objectif de ce pr\u00eat obligataire \u00e9tait de financer l\u2019acquisition de machines, principalement pour le d\u00e9veloppement de nouveaux produits
Segment Tubes d\u2019acier
\u2022\tUn pr\u00eat obligataire sur 5 ans de 15,0 millions d\u2019euros aupr\u00e8s d\u2019une grande banque grecque, qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 int\u00e9gralement en septembre 2024 par Corinth Pipeworks. Le principal objectif de ce pr\u00eat obligataire \u00e9tait de refinancer trois pr\u00eats obligataires d\u2019un montant total de 12,3 millions d\u2019euros, ainsi que de r\u00e9pondre aux besoins g\u00e9n\u00e9raux des entreprises.
Aucun autre \u00e9v\u00e9nement important li\u00e9 au financement des filiales n\u2019est survenu au cours de la p\u00e9riode.
Les facilit\u00e9s \u00e0 court terme sont principalement des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit renouvelables et de l\u2019affacturage avec recours pour financer les besoins en fonds de roulement et des facilit\u00e9s de financement de projets pour des projets sp\u00e9cifiques en cours. Les filiales de Viohalco n\u2019ont jamais rencontr\u00e9 de probl\u00e8mes pour financer leurs activit\u00e9s, renouveler leurs lignes de fonds de roulement ou refinancer leurs emprunts \u00e0 long terme. La direction s\u2019attend \u00e0 ce que tout remboursement obligatoire des pr\u00eats bancaires soit effectu\u00e9 \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation ou d\u2019autres facilit\u00e9s de cr\u00e9dit engag\u00e9es et non utilis\u00e9es.
Selon les termes des accords de pr\u00eat, certaines filiales de Viohalco doivent se conformer \u00e0 des conditions (y compris des clauses financi\u00e8res) et cette conformit\u00e9 est test\u00e9e sur une base annuelle pour la majorit\u00e9 des pr\u00eats. La direction a \u00e9tudi\u00e9 les mesures \u00e0 prendre pour att\u00e9nuer le risque li\u00e9 \u00e0 d\u2019\u00e9ventuels manquements et s\u2019attend \u00e0 ce que, dans le cas o\u00f9 ces engagements ne seraient pas respect\u00e9s, des d\u00e9rogations soient accord\u00e9es, ce qui a \u00e9t\u00e9 le cas par le pass\u00e9 lorsque cela a \u00e9t\u00e9 demand\u00e9.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyen des emprunts bancaires en cours au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 4,4 % (5,3 % au 31 d\u00e9cembre 2023). Les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales sont grev\u00e9s d\u2019hypoth\u00e8ques et de privil\u00e8ges pour un montant total de 1.624 million d\u2019euros, en garantie d\u2019emprunts \u00e0 long terme et de pr\u00eats syndiqu\u00e9s. En outre, pour certains pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, il existe des clauses de changement de contr\u00f4le qui conf\u00e8rent aux pr\u00eateurs des droits de remboursement anticip\u00e9. La majorit\u00e9 des pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont libell\u00e9s en euros.
B.\tRapprochement des mouvements de passifs avec les flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produits des emprunts et dettes financi\u00e8res | 355.776 | - | 355.776 |
Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives | -416.996 | -12.439 | -429.434 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -61.220 | -12.439 | -73.659 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 18.397 | 18.397 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 122.136 | 2.449 | 124.586 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -124.905 | -2.449 | -127.353 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 6.014 | - | 6.014 |
Cessations/modifications | -7.482 | -1.153 | -8.635 |
Effet de la variation des taux de change | 2.156 | 18 | 2.175 |
Total des autres changements | -2.080 | 17.262 | 15.183 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 2.158.135 | 51.444 | 2.209.579 |
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produit des pr\u00eats et emprunts | 288.764 | - | 288.764 |
Remboursement des emprunts et des passifs de location | -507.858 | -14.441 | -522.300 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -219.095 | -14.441 | -233.536 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 22.687 | 22.687 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 137.498 | 2.095 | 139.593 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -132.223 | -2.030 | -134.253 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 4.440 | - | 4.440 |
Cessations/modifications | 1 | -1.228 | -1.227 |
Perte de contr\u00f4le/cession de filiale | - | -843 | -843 |
Effet de la variation des taux de change | 1.348 | 2 | 1.350 |
Total des autres changements | 11.064 | 20.681 | 31.745 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
*Les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9s dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, y compris les frais bancaires et autres frais financiers.
26.\tEmprunts et dettes financi\u00e8res
A.\tAper\u00e7u
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Passifs non courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 121.156 | 153.749 |
Emprunts bancaires non garantis | 113.576 | 138.706 |
Obligations garanties | 499.259 | 561.646 |
Obligations non garanties | 580.682 | 588.037 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme | 1.314.673 | 1.442.138 |
Obligations locatives \u00e0 long terme | 40.358 | 35.382 |
Total de la dette \u00e0 long terme | 1.355.031 | 1.477.520 |
Passifs courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 135.346 | 145.032 |
Emprunts bancaires non garantis | 488.917 | 403.126 |
Emprunts bancaires garantis - part courante | 49.454 | 36.981 |
Emprunts bancaires non garantis - part courante | 26.084 | 20.098 |
Obligations \u00e9mises garanties - part courante | 62.115 | 54.903 |
Obligation \u00e9mises non garanties - part courante | 81.545 | 119.157 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme | 843.462 | 779.297 |
Obligations locatives \u00e0 court terme | 11.086 | 11.237 |
Total de la dette \u00e0 court terme | 854.547 | 790.534 |
Total des emprunts et dettes financi\u00e8res | 2.209.578 | 2.268.054 |
Des informations sur l\u2019exposition au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de change et de liquidit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont pr\u00e9sent\u00e9es \u00e0 la note 30.
Les \u00e9ch\u00e9ances des emprunts non courants sont les suivantes :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Entre 1 et 2 ans | 219.675 | 218.530 |
Entre 2 et 5 ans | 835.939 | 840.227 |
Plus de 5 ans | 299.418 | 418.763 |
Total | 1.355.031 | 1.477.520 |
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyens pond\u00e9r\u00e9s effectifs des principales cat\u00e9gories d\u2019emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont les suivants :
2024 | Valeur comptable | Taux d'int\u00e9r\u00eat |
Emprunts bancaires (non courants) -EUR | 309.360 | 4,25 % |
Emprunts bancaires (courants)-EUR | 582.077 | 5,31 % |
Emprunts bancaires (courants) - USD | 4.816 | 8,13 % |
Emprunts bancaires (courants) - GBP | 31.018 | 8,42 % |
Obligations - EUR | 1.223.601 | 3,82 % |
2023 | Valeur comptable | Taux d'int\u00e9r\u00eat |
Emprunts bancaires (non courants)-EUR | 347.005 | 4,84 % |
Emprunts bancaires (courants)-EUR | 506.610 | 6,05 % |
Emprunts bancaires (courants) - USD | 11.224 | 7,54 % |
Emprunts bancaires (courants) - GBP | 24.353 | 8,11 % |
Obligations - EUR | 1.323.743 | 5,07 % |
La plupart des emprunts des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont libell\u00e9s en euros.
En 2024, les filiales de Viohalco ont obtenu de nouveaux pr\u00eats bancaires qui se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 356 millions d\u2019euros et elles ont rembours\u00e9 des pr\u00eats bancaires de 417 millions d\u2019euros \u00ab \u00e9chus \u00bb dans l\u2019ann\u00e9e. Les nouveaux pr\u00eats ont pour l\u2019essentiel consist\u00e9 en pr\u00eats obligataires et en pr\u00e9l\u00e8vements op\u00e9r\u00e9s sur les facilit\u00e9s de cr\u00e9dits renouvelables existantes pour les besoins de financement de projets, ou de nouvelles facilit\u00e9s assorties de conditions g\u00e9n\u00e9rales similaires.
Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, en 2024, les principaux \u00e9v\u00e9nements relatifs au financement des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont les suivants :
Segment C\u00e2bles
\u2022\tRefinancement de deux pr\u00eats obligataires \u00ab verts \u00bb d\u2019un montant total de 40 millions d\u2019euros re\u00e7us par Hellenic Cables & Fulgor en conformit\u00e9 avec les principes financiers ESG avec une dur\u00e9e initiale de 2 ans, qui ont \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9s en d\u00e9cembre 2023. La nouvelle convention de financement porte sur le m\u00eame montant, soit 40 millions d\u2019euros, et pr\u00e9voit une dur\u00e9e de 2 ans \u00e0 compter du premier semestre 2024. Cette convention de financement vise \u00e0 r\u00e9pondre aux besoins en fonds de roulement pour la conception, la production, l\u2019installation et l\u2019exploitation de syst\u00e8mes de c\u00e2bles sous-marins et terrestres dans le cadre de projets li\u00e9s au transport d\u2019\u00e9nergie \u00e0 partir de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables et \u00e0 l\u2019interconnexion \u00e9lectrique des \u00eeles ;
\u2022\tUne facilit\u00e9 de pr\u00eat de 5 ans re\u00e7ue par Hellenic Cables d\u2019une grande banque grecque d\u2019un montant de 70,6 millions d\u2019euros, dont 42,4 millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9lev\u00e9s au cours du premier semestre 2024. Cette facilit\u00e9 de pr\u00eat finance le programme d\u2019investissement de Hellenic Cables, y compris de nouvelles lignes de production et de nouveaux \u00e9quipements dans l\u2019usine de Th\u00e8bes et des investissements dans l\u2019usine d\u2019Eleonas ;
\u2022\tUn pr\u00eat obligataire sur 3 ans de 20,2 millions d\u2019euros aupr\u00e8s d\u2019une grande banque grecque, qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 int\u00e9gralement en septembre 2024 par Fulgor. Le principal objectif de ce pr\u00eat obligataire \u00e9tait de financer l\u2019acquisition de machines, principalement pour le d\u00e9veloppement de nouveaux produits
Segment Tubes d\u2019acier
\u2022\tUn pr\u00eat obligataire sur 5 ans de 15,0 millions d\u2019euros aupr\u00e8s d\u2019une grande banque grecque, qui a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 int\u00e9gralement en septembre 2024 par Corinth Pipeworks. Le principal objectif de ce pr\u00eat obligataire \u00e9tait de refinancer trois pr\u00eats obligataires d\u2019un montant total de 12,3 millions d\u2019euros, ainsi que de r\u00e9pondre aux besoins g\u00e9n\u00e9raux des entreprises.
Aucun autre \u00e9v\u00e9nement important li\u00e9 au financement des filiales n\u2019est survenu au cours de la p\u00e9riode.
Les facilit\u00e9s \u00e0 court terme sont principalement des facilit\u00e9s de cr\u00e9dit renouvelables et de l\u2019affacturage avec recours pour financer les besoins en fonds de roulement et des facilit\u00e9s de financement de projets pour des projets sp\u00e9cifiques en cours. Les filiales de Viohalco n\u2019ont jamais rencontr\u00e9 de probl\u00e8mes pour financer leurs activit\u00e9s, renouveler leurs lignes de fonds de roulement ou refinancer leurs emprunts \u00e0 long terme. La direction s\u2019attend \u00e0 ce que tout remboursement obligatoire des pr\u00eats bancaires soit effectu\u00e9 \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation ou d\u2019autres facilit\u00e9s de cr\u00e9dit engag\u00e9es et non utilis\u00e9es.
Selon les termes des accords de pr\u00eat, certaines filiales de Viohalco doivent se conformer \u00e0 des conditions (y compris des clauses financi\u00e8res) et cette conformit\u00e9 est test\u00e9e sur une base annuelle pour la majorit\u00e9 des pr\u00eats. La direction a \u00e9tudi\u00e9 les mesures \u00e0 prendre pour att\u00e9nuer le risque li\u00e9 \u00e0 d\u2019\u00e9ventuels manquements et s\u2019attend \u00e0 ce que, dans le cas o\u00f9 ces engagements ne seraient pas respect\u00e9s, des d\u00e9rogations soient accord\u00e9es, ce qui a \u00e9t\u00e9 le cas par le pass\u00e9 lorsque cela a \u00e9t\u00e9 demand\u00e9.
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyen des emprunts bancaires en cours au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e9tait de 4,4 % (5,3 % au 31 d\u00e9cembre 2023). Les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales sont grev\u00e9s d\u2019hypoth\u00e8ques et de privil\u00e8ges pour un montant total de 1.624 million d\u2019euros, en garantie d\u2019emprunts \u00e0 long terme et de pr\u00eats syndiqu\u00e9s. En outre, pour certains pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, il existe des clauses de changement de contr\u00f4le qui conf\u00e8rent aux pr\u00eateurs des droits de remboursement anticip\u00e9. La majorit\u00e9 des pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont libell\u00e9s en euros.
B.\tRapprochement des mouvements de passifs avec les flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produits des emprunts et dettes financi\u00e8res | 355.776 | - | 355.776 |
Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives | -416.996 | -12.439 | -429.434 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -61.220 | -12.439 | -73.659 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 18.397 | 18.397 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 122.136 | 2.449 | 124.586 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -124.905 | -2.449 | -127.353 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 6.014 | - | 6.014 |
Cessations/modifications | -7.482 | -1.153 | -8.635 |
Effet de la variation des taux de change | 2.156 | 18 | 2.175 |
Total des autres changements | -2.080 | 17.262 | 15.183 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 2.158.135 | 51.444 | 2.209.579 |
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produit des pr\u00eats et emprunts | 288.764 | - | 288.764 |
Remboursement des emprunts et des passifs de location | -507.858 | -14.441 | -522.300 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -219.095 | -14.441 | -233.536 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 22.687 | 22.687 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 137.498 | 2.095 | 139.593 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -132.223 | -2.030 | -134.253 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 4.440 | - | 4.440 |
Cessations/modifications | 1 | -1.228 | -1.227 |
Perte de contr\u00f4le/cession de filiale | - | -843 | -843 |
Effet de la variation des taux de change | 1.348 | 2 | 1.350 |
Total des autres changements | 11.064 | 20.681 | 31.745 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
*Les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9s dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, y compris les frais bancaires et autres frais financiers.
C.\tGestion des risques financiers
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit, de liquidit\u00e9 et de march\u00e9 d\u00e9coulant de l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers. La pr\u00e9sente note donne des informations sur leur exposition \u00e0 chacun des risques ci-dessus, les politiques et proc\u00e9dures appliqu\u00e9es en mati\u00e8re d\u2019estimation des risques. Des donn\u00e9es quantitatives suppl\u00e9mentaires se rapportant \u00e0 ces informations figurent dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Les politiques de gestion des risques sont appliqu\u00e9es afin d\u2019identifier et d\u2019analyser les risques qui p\u00e8sent sur Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s, d\u2019encadrer la prise de risque en fixant des limites et de mettre en \u0153uvre des syst\u00e8mes de contr\u00f4le pertinents. Les proc\u00e9dures de gestion des risques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et des changements sont mis en \u0153uvre si n\u00e9cessaire.
La mise en \u0153uvre des politiques et des proc\u00e9dures en mati\u00e8re de gestion des risques est suivie par la fonction d\u2019audit interne qui r\u00e9alise des audits ordinaires et extraordinaires relatifs \u00e0 l\u2019application des proc\u00e9dures. Les r\u00e9sultats de ces audits sont communiqu\u00e9s au Conseil d\u2019administration.
C.1. Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
C.2. Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco rencontrent des difficult\u00e9s \u00e0 honorer leurs obligations financi\u00e8res en temps voulu. Pour g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9, elles s\u2019assurent qu\u2019elles disposent de liquidit\u00e9s suffisantes pour honorer leurs engagements \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, \u00e0 la fois dans des conditions normales et dans des conditions difficiles, sans subir de pertes inacceptables ou risquer de nuire \u00e0 leur r\u00e9putation.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco maintiennent des limites de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es suffisantes pour faire face \u00e0 toutes leurs obligations financi\u00e8res pr\u00e9vues ainsi qu\u2019\u00e0 la plupart des impr\u00e9vus.
Exposition au risque de liquidit\u00e9
Les passifs financiers et les instruments d\u00e9riv\u00e9s bas\u00e9s sur des \u00e9ch\u00e9ances contractuelles sont ventil\u00e9s comme suit :
2024 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | < 1 an | 1-2 ans | 2-5 ans | > 5 ans | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 934.534 | 721.491 | 52.896 | 147.134 | 57.918 | 979.440 |
Emprunts obligataires | 1.223.601 | 190.655 | 207.540 | 763.607 | 240.061 | 1.401.863 |
Obligations locatives | 51.444 | 12.707 | 10.513 | 16.699 | 16.615 | 56.534 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 8.919 | 8.469 | 450 | - | - | 8.919 |
Passifs sur contrats | 226.488 | 227.970 | 25 | 42 | - | 228.036 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.536.443 | 1.527.239 | 15.660 | 7.404 | 1.133 | 1.551.437 |
3.981.430 | 2.688.532 | 287.085 | 934.886 | 315.727 | 4.226.229 | |
2023 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Carrying Amount | < 1year | 1-2 years | 2-5 years | > 5 years | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 897.692 | 628.960 | 87.334 | 165.785 | 90.609 | 972.687 |
Emprunts obligataires | 1.323.743 | 218.947 | 210.014 | 770.075 | 355.183 | 1.554.219 |
Obligations locatives | 46.620 | 13.065 | 10.125 | 15.386 | 21.923 | 60.498 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 9.130 | 4.107 | 4.642 | 381 | - | 9.130 |
Passifs sur contrats | 281.387 | 282.022 | 39 | - | - | 282.060 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.152.551 | 1.160.562 | 4.961 | 6.404 | 1.133 | 1.173.060 |
3.711.123 | 2.307.663 | 317.114 | 958.031 | 468.847 | 4.051.655 |
Les pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont soumis \u00e0 des clauses de r\u00e9siliation bas\u00e9es sur des ratios financiers, tels que \u00ab total des passifs / total des capitaux propres\u00bb, \u00abdette nette / total des ventes\u00bb et \u00abactifs courants / passifs courants\u00bb, qui doivent \u00eatre maintenus au-dessus ou en dessous de certains niveaux pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9s. Ces ratios font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin d\u2019\u00e9viter tout manquement susceptible d\u2019entra\u00eener l\u2019exigibilit\u00e9 des emprunts avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, ce qui provoquerait des pressions sur les liquidit\u00e9s.
C.3. Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 correspond au risque que des fluctuations de cours sur le march\u00e9 (cours des mati\u00e8res premi\u00e8res, cours de change et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) affectent les r\u00e9sultats de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s ou la valeur de leurs instruments financiers. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco utilisent des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer ce risque.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco cherchent \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture afin de g\u00e9rer la volatilit\u00e9 du compte de r\u00e9sultat.
(a)\tRisque de change :
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de change d\u00e9coulant des ventes et des achats r\u00e9alis\u00e9s, ainsi que des emprunts libell\u00e9s dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s, qui est essentiellement l\u2019euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont effectu\u00e9es sont l\u2019euro, le dollar am\u00e9ricain et la livre sterling.
Au fil du temps, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition aux devises \u00e9trang\u00e8res. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent principalement des contrats \u00e0 terme avec des contreparties externes afin de g\u00e9rer le risque de change. Ces contrats expirent principalement dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture. Si n\u00e9cessaire, ces contrats sont renouvel\u00e9s \u00e0 leur expiration.
Le risque de change peut \u00e9galement \u00eatre couvert \u201cnaturellement\u201d en contractant des emprunts dans les monnaies respectives si les int\u00e9r\u00eats de l\u2019emprunt sont libell\u00e9s dans la m\u00eame devise que celle des flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les investissements en capital des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne sont pas couverts car ils ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s principalement en euros.
Le r\u00e9sum\u00e9 des donn\u00e9es quantitatives concernant l\u2019exposition de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au risque de change se pr\u00e9sente comme suit :
2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 100.710 | 23.957 | 20.156 | 2.766 | 20.491 | 1.565 | 169.644 | 441.639 | 611.283 |
Actifs sur contrats | 5.755 | - | - | - | - | - | 5.755 | 250.567 | 256.322 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -6.856 | -32.334 | -4.025 | -1.019 | -4.034 | -1.019 | -49.287 | -2.160.291 | -2.209.578 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -121.630 | -17.209 | -63.231 | -610 | -25.382 | -2.262 | -230.324 | -1.306.120 | -1.536.443 |
Passifs sur contrats | -27.780 | -1.439 | -686 | - | -55 | - | -29.960 | -196.528 | -226.488 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 100.074 | 8.170 | 7.194 | 302 | 4.828 | 1.262 | 121.829 | 574.891 | 696.720 |
50.273 | -18.856 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -12.343 | -2.395.843 | -2.408.185 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | -31.384 | -28.066 | - | - | - | - | -59.450 | 20.650 | -38.800 |
Exposition | 18.890 | -46.922 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -71.793 | -2.375.193 | -2.446.985 |
2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 175.686 | 15.369 | 18.888 | 1.534 | 27.363 | 6.609 | 245.448 | 503.220 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 42.159 | - | 4 | - | - | - | 42.163 | 194.389 | 236.552 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -14.032 | -26.976 | -4.527 | -31 | -4.909 | -233 | -50.707 | -2.217.346 | -2.268.054 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -129.008 | -13.631 | -47.226 | -507 | -25.364 | -3.174 | -218.910 | -991.679 | -1.210.588 |
Passifs sur contrats | -135.607 | - | -1.168 | - | -77 | - | -136.852 | -144.535 | -281.387 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 42.519 | 2.346 | 5.397 | 151 | 2.523 | 1.673 | 54.609 | 340.406 | 395.015 |
-18.282 | -22.891 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | -64.249 | -2.315.546 | -2.379.795 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | 214.110 | 1.036 | - | - | - | - | 215.146 | - | 215.146 |
Exposition | 195.828 | -21.855 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | 150.898 | -2.315.546 | -2.164.648 |
Le poste \u00ab Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques \u00bb comprend \u00e9galement des instruments d\u00e9riv\u00e9s qui se rapportent \u00e0 des transactions hautement probables, qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019\u00e9l\u00e9ments de l\u2019actif ou du passif dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les montants libell\u00e9s en euros sont indiqu\u00e9s \u00e0 des fins de rapprochement entre les totaux.
Les taux de change suivants ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Taux de change moyen | Taux de change de fin d'ann\u00e9e | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
USD | 1,08 | 1,08 | 1,04 | 1,11 |
GBP | 0,85 | 0,87 | 0,83 | 0,87 |
BGN | 1,96 | 1,96 | 1,96 | 1,96 |
RSD | 117,09 | 117,25 | 117,01 | 117,17 |
RO\u039d | 4,97 | 4,95 | 4,97 | 4,97 |
Viohalco est principalement expos\u00e9e aux variations de l\u2019euro face au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appr\u00e9ciation (d\u00e9pr\u00e9ciation) raisonnable de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces autres devises au 31 d\u00e9cembre aurait affect\u00e9 l\u2019\u00e9valuation des instruments financiers libell\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re et affect\u00e9 les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat selon les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, restent constantes. Elle fait \u00e9galement abstraction de l\u2019impact des ventes et achats pr\u00e9vus. Le lev, la devise bulgare, n\u2019est pas analys\u00e9 ci-dessous, car son taux de change est fix\u00e9 \u00e0 1,96 BGN/EUR.
Compte de r\u00e9sultat | Capitaux propres, nets d'imp\u00f4t | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro |
2024 | ||||
USD (variation de 10 %) | 4,006 | -4,006 | 6,454 | -6,454 |
GBP (variation de 10 %) | 5.844 | -5.844 | 8.033 | -8.033 |
RSD (variation de 10 %) | -112 | 112 | -112 | 112 |
RON (variation de 10 %) | 324 | -324 | 324 | -324 |
2023 | ||||
USD (variation de 10 %) | -14.404 | 14.404 | -31.105 | 31.105 |
GBP (variation de 10 %) | 2.227 | -2.227 | 2.147 | -2.147 |
RSD (variation de 10 %) | -89 | 89 | -89 | 89 |
RON (variation de 10 %) | 36 | -36 | 36 | -36 |
(b)\tRisque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat :
Les filiales de Viohalco ont adopt\u00e9 une politique souple pour s\u2019assurer qu\u2019une partie de leurs obligations de dette \u00e0 moyen et long terme soit \u00e0 taux fixe. Ceci est r\u00e9alis\u00e9 par une combinaison d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts obligataires \u00e0 moyen terme et \u00e0 taux fixe et d\u2019utilisation de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs emprunts \u00e0 moyen et long terme \u00e0 taux variable. Le profil de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments financiers portant int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco se pr\u00e9sente comme suit.
Montant nominal | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Instruments \u00e0 taux fixe | ||
Passifs financiers | 552.874 | 548.973 |
Instruments \u00e0 taux variable | ||
Passifs financiers | 1.656.704 | 1.719.081 |
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (valeur nominale) | -215.293 | -249.721 |
1.441.411 | 1.469.360 |
Instruments \u00e0 taux fixe
Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif financier \u00e0 taux fixe \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Viohalco utilise actuellement des produits d\u00e9riv\u00e9s (swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) comme instruments de couverture dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Analyse de sensibilit\u00e9 pour instruments \u00e0 taux variable
Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments \u00e0 taux variable \u00e0 la date de reporting aurait augment\u00e9 ou diminu\u00e9 (-) les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes.
Taux variable | Compte de r\u00e9sultat | |
Montants en milliers d\u2019euros | Augmentation de 0,25 % | Diminution de 0,25 % |
2024 | ||
Passifs financiers | 8.086 | -8.086 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 8.086 | -8.086 |
2023 | ||
Passifs financiers | 3.700 | -3.700 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 3.700 | -3.700 |
(c)\tCouvertures de flux de tr\u00e9sorerie
Le tableau suivant indique les p\u00e9riodes au cours desquelles les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux couvertures de flux de tr\u00e9sorerie sont susceptibles d\u2019avoir lieu :
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2024 |
2024 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 6.209 | 1.330 | 831 | 4.048 | 6.209 |
Passifs | 450 | - | - | 450 | 450 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 1.118 | 1.118 | - | - | 1.118 |
Passifs | 4.156 | 3.047 | 1.109 | - | 4.156 |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.177 | 3.542 | 635 | - | 4.177 |
Passifs | 2.001 | 1.840 | 161 | - | 2.001 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.757 | 1.884 | 374 | 499 | 2.757 |
Passifs | - | - | - | - | - |
20.868 | 12.760 | 3.110 | 4.997 | 20.868 | |
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2023 |
2023 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 10.032 | 2.730 | 1.680 | 5.622 | 10.032 |
Passifs | 1.425 | - | - | 1.425 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 7.793 | 6.307 | 1.475 | 11 | 7.793 |
Passifs | 740 | 713 | 27 | - | 740 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9s | |||||
Actifs | 1.115 | - | - | 1.115 | 1.115 |
Passifs | - | - | - | - | - |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.749 | 3.943 | 680 | 125 | 4.749 |
Passifs | 317 | 316 | - | 1 | 317 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.027 | 205 | 1.092 | 730 | 2.027 |
Passifs | 6.594 | 1.564 | 1.490 | 3.540 | 6.594 |
34.792 | 15.779 | 6.444 | 12.570 | 34.792 |
Le tableau ci-dessous fournit des informations sur les \u00e9l\u00e9ments d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie au cours de l\u2019exercice ainsi qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024 et sur le rapprochement des r\u00e9serves de couverture. En raison de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2024 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 jan-vier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant reclass\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2024 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 83.558 | 1.118 | -4.156 | 7.053 | -6.454 | -903 | -2.733 | - | - | -3.038 |
Contrats \u00e0 terme - future | 191.191 | 4.177 | -2.001 | 4.432 | 2.914 | -4.316 | -844 | -9 | - | 2.176 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 348.670 | 6.209 | -450 | 8.607 | -468 | -2.380 | - | - | - | 5.759 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | - | - | 1.115 | -1.115 | - | - | - | - | - |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 28.302 | 2.757 | - | -4.568 | 5.787 | 1.587 | -50 | - | - | 2.757 |
651.720 | 14.261 | -6.607 | 16.640 | 664 | -6.012 | -3.627 | -9 | - | 7.654 | |
2023 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 janvier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant re-class\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 272.105 | 7.793 | -740 | 3.161 | 5.006 | -1.437 | 806 | -2 | -481 | 7.053 |
Contrats \u00e0 terme - future | 170.102 | 4.749 | -317 | -5.706 | 4.339 | 2.126 | 214 | 1 | 3.458 | 4.432 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 178.700 | 10.032 | -1.425 | 17.524 | -5.754 | -3.162 | - | - | - | 8.607 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 | - | - | 1.115 | - | - | - | - | 1.115 |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 26.905 | 2.026 | -6.594 | 27.289 | -21.379 | -7.020 | - | - | 3.458 | -4.568 |
647.812 | 25.716 | -9.076 | 42.268 | -16.673 | -9.493 | 1.020 | -1 | -481 | 16.640 |
(d) Risque de prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Les march\u00e9s de produits de base connaissent des fluctuations de prix en permanence. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco minimisent leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 du prix de ces produits de base par le recours \u00e0 des instruments de couverture quand c\u2019est possible.
Les filiales de Viohalco sont expos\u00e9es aux fluctuations des cours de l\u2019aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. Afin de minimiser l\u2019effet des fluctuations du prix des m\u00e9taux sur leurs r\u00e9sultats, les entreprises ont recours \u00e0 un adossement des achats et des ventes ou \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s (contrats \u00e0 terme - future).
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le solde net des positions d\u00e9riv\u00e9es sur contrats \u00e0 terme - future par marchandise de base tel que d\u00e9clar\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re se pr\u00e9sentait comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Aluminium | 2.016 | 3.496 |
Cuivre | 630 | 1.305 |
Plomb | -470 | -366 |
Total | 2.176 | 4.435 |
En outre, les filiales de Viohalco utilisent des Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du march\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2024, le passif net des d\u00e9riv\u00e9s de ces contrats, tel qu\u2019il est pr\u00e9sent\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,8 millions d\u2019euros.
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
C.4 Risques li\u00e9s au changement climatique
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent l\u2019importance de la transparence concernant les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat pour maintenir la confiance des parties prenantes et permettre aux investisseurs de mieux comprendre l\u2019impact potentiel de la transition, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s d\u00e9coulant du changement climatique. \u00c0 cette fin, Viohalco s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 \u00e9valuer la gravit\u00e9 potentielle des risques et les possibles avantages des opportunit\u00e9s dans le but de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour att\u00e9nuer les impacts n\u00e9gatifs et maximiser les opportunit\u00e9s. Elle s\u2019est \u00e9galement engag\u00e9e \u00e0 adopter les recommandations du Groupe de travail sur la publication d\u2019informations financi\u00e8res relatives au climat (TCFD) pour communiquer de mani\u00e8re transparente sur tous les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat. \u00c0 cette fin, les filiales de Viohalco ont proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation des risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat couvrant tous les actifs industriels et immobiliers. Les r\u00e9sultats d\u00e9taill\u00e9s de cette \u00e9valuation sont communiqu\u00e9s au niveau sectoriel dans la D\u00e9claration d\u2019informations non financi\u00e8res qui accompagne le rapport annuel.
La transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone n\u00e9cessite que certaines mesures soient prises en compte et mises en \u0153uvre. L\u2019analyse a permis d\u2019analyser la transition la plus importante li\u00e9e au climat, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s \u00e0 court, moyen et long terme pour chaque segment d\u2019activit\u00e9. Les risques de transition \u00e9valu\u00e9s sont li\u00e9s aux changements dans les politiques, la r\u00e9glementation, la technologie et le march\u00e9 induits par l\u2019adaptation au changement climatique et son att\u00e9nuation. Les mesures politiques relatives au changement climatique continuent d\u2019\u00e9voluer et les am\u00e9liorations technologiques ou les innovations qui soutiennent la transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone et \u00e9conome en \u00e9nergie peuvent avoir un impact significatif sur les organisations. Des changements significatifs sur le march\u00e9, tels qu\u2019une baisse de la demande de biens ou services sp\u00e9cifiques ou une baisse des revenus li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution du comportement des clients, constituent quelques exemples des implications qui peuvent avoir un impact sur le mod\u00e8le op\u00e9rationnel et la planification financi\u00e8re des filiales de Viohalco. D\u2019autre part, des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames et des changements \u00e0 long terme des
mod\u00e8les climatiques, tels qu\u2019une disponibilit\u00e9 limit\u00e9e de l\u2019eau et une augmentation extr\u00eame de la chaleur ou du niveau de la mer, peuvent avoir de multiples impacts et des implications financi\u00e8res possibles pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Les risques et opportunit\u00e9s susmentionn\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s et class\u00e9s sur une \u00e9chelle de risque faible, moyen et \u00e9lev\u00e9, en fonction des impacts r\u00e9els et potentiels sur le mod\u00e8le d\u2019activit\u00e9, les actifs et les op\u00e9rations des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que des impacts financiers sur la performance de l\u2019entreprise. Les impacts financiers ont \u00e9t\u00e9 pris en compte dans les estimations comptables dans la mesure o\u00f9 ils peuvent \u00eatre actuellement \u00e9valu\u00e9s. En outre, les d\u00e9fis associ\u00e9s aux engagements li\u00e9s au climat ont \u00e9t\u00e9 pris en compte et les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019ont identifi\u00e9 aucun probl\u00e8me suppl\u00e9mentaire susceptible d\u2019avoir un impact significatif sur leurs \u00e9tats financiers.
C.5. Gestion des risques commerciaux et op\u00e9rationnels
Les filiales de Viohalco suivent de pr\u00e8s et en permanence les \u00e9volutions de l\u2019environnement international et national et adaptent en temps opportun leur strat\u00e9gie commerciale et leurs politiques de gestion des risques afin de minimiser l\u2019impact des conditions macro\u00e9conomiques sur leurs op\u00e9rations.
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Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Passifs non courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 121.156 | 153.749 |
Emprunts bancaires non garantis | 113.576 | 138.706 |
Obligations garanties | 499.259 | 561.646 |
Obligations non garanties | 580.682 | 588.037 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme | 1.314.673 | 1.442.138 |
Obligations locatives \u00e0 long terme | 40.358 | 35.382 |
Total de la dette \u00e0 long terme | 1.355.031 | 1.477.520 |
Passifs courants | ||
Emprunts bancaires garantis | 135.346 | 145.032 |
Emprunts bancaires non garantis | 488.917 | 403.126 |
Emprunts bancaires garantis - part courante | 49.454 | 36.981 |
Emprunts bancaires non garantis - part courante | 26.084 | 20.098 |
Obligations \u00e9mises garanties - part courante | 62.115 | 54.903 |
Obligation \u00e9mises non garanties - part courante | 81.545 | 119.157 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 court terme | 843.462 | 779.297 |
Obligations locatives \u00e0 court terme | 11.086 | 11.237 |
Total de la dette \u00e0 court terme | 854.547 | 790.534 |
Total des emprunts et dettes financi\u00e8res | 2.209.578 | 2.268.054 |
B.\tRapprochement des mouvements de passifs avec les flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produits des emprunts et dettes financi\u00e8res | 355.776 | - | 355.776 |
Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives | -416.996 | -12.439 | -429.434 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -61.220 | -12.439 | -73.659 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 18.397 | 18.397 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 122.136 | 2.449 | 124.586 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -124.905 | -2.449 | -127.353 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 6.014 | - | 6.014 |
Cessations/modifications | -7.482 | -1.153 | -8.635 |
Effet de la variation des taux de change | 2.156 | 18 | 2.175 |
Total des autres changements | -2.080 | 17.262 | 15.183 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 2.158.135 | 51.444 | 2.209.579 |
Montants en milliers d\u2019euros | Emprunts et dettes financi\u00e8res | Obligations locatives | Total |
Solde au 1 janvier 2023 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
Variations des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | |||
Produit des pr\u00eats et emprunts | 288.764 | - | 288.764 |
Remboursement des emprunts et des passifs de location | -507.858 | -14.441 | -522.300 |
Variations totales des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s au financement | -219.095 | -14.441 | -233.536 |
Autres changements | |||
Nouveaux contrats de location | - | 22.687 | 22.687 |
Charges d'int\u00e9r\u00eats | 137.498 | 2.095 | 139.593 |
Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s* | -132.223 | -2.030 | -134.253 |
Co\u00fbts d'emprunt capitalis\u00e9s | 4.440 | - | 4.440 |
Cessations/modifications | 1 | -1.228 | -1.227 |
Perte de contr\u00f4le/cession de filiale | - | -843 | -843 |
Effet de la variation des taux de change | 1.348 | 2 | 1.350 |
Total des autres changements | 11.064 | 20.681 | 31.745 |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
*Les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9s dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie, y compris les frais bancaires et autres frais financiers.
34. Contrats de location
\u0391. Contrats de location simple en tant que preneur
(a)\tMontants comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re
L\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re fait appara\u00eetre les montants suivants en ce qui concerne les contrats de location :
Actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Terrain | 1.118 | 1.205 |
B\u00e2timents | 9.886 | 10.908 |
Machines | 5.782 | 5.488 |
Moyen de transport | 26.956 | 22.864 |
Autres \u00e9quipements | 159 | 159 |
Total actifs au titre du droit d'utilisation | 43.901 | 40.623 |
Obligations locatives
Montants en milliers d\u2019euros | 31 d\u00e9cembre 2024 | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Obligations locatives courantes | 11.086 | 11.237 |
Obligations locatives non courantes | 40.358 | 35.382 |
Total des obligations locatives | 51.444 | 46.620 |
Les acquisitions apport\u00e9es aux actifs au titre du droit d\u2019utilisation en 2024 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 17.786 milliers d\u2019euros (2023 : 22.687 milliers d\u2019euros).
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Le compte de r\u00e9sultat fait appara\u00eetre les montants suivants en relation avec les contrats de location :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Amortissement des actifs au titre du droit d\u2019utilisation | ||
Terrains | 189 | 184 |
B\u00e2timents | 1.978 | 1.741 |
Machines | 1.529 | 2.110 |
Moyens de transports | 8.277 | 6.140 |
Autres \u00e9quipements | 69 | 121 |
Total | 12.043 | 10.295 |
Frais d'int\u00e9r\u00eat (inclus dans le co\u00fbt financier) | 2.449 | 2.095 |
Loyers variables | 1.301 | 1.056 |
Loyers de faible valeur | 513 | 564 |
Loyers \u00e0 court terme | 6.413 | 7.110 |
Total | 10.676 | 10.826 |
B. Contrats de location en tant que bailleur
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s actives dans le secteur immobilier donnent en location leurs immeubles de placement (cf. note 19).
(a) Encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location
Au 31 d\u00e9cembre, les encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location simple non r\u00e9siliables se pr\u00e9sentent comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Moins d'un an | 26.658 | 24.203 |
Entre un et deux ans | 26.445 | 23.379 |
Entre deux et trois ans | 25.256 | 22.819 |
Entre trois et quatre ans | 22.891 | 21.390 |
Entre quatre et cinq ans | 22.446 | 19.196 |
Plus de cinq ans | 215.093 | 84.581 |
Total | 338.789 | 195.569 |
(b)\tMontants comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat
Les montants suivants concernent les immeubles de placement et ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en compte de r\u00e9sultat. Les charges d\u2019exploitation se rapportent principalement au co\u00fbt de la maintenance.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Revenus de location des immeubles de placement | 29.702 | 25.558 |
Frais d'exploitation directs qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de revenus de location | - | -65 |
27.\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Fournisseurs | 872.329 | 745.347 | |
Effets \u00e0 payer | 422.443 | 272.883 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 11 | 16.243 | 15.774 |
Dettes fournisseurs vis-\u00e0-vis de parties li\u00e9es | 37 | 4.289 | 4.592 |
Cr\u00e9diteurs divers | 25.351 | 19.248 | |
Charges \u00e0 imputer | 161.245 | 110.481 | |
Taxes et accises | 34.543 | 42.263 | |
Total | 1.536.443 | 1.210.588 | |
Solde non courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 26.712 | 15.896 | |
Solde courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.509.732 | 1.194.692 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 1.536.443 | 1.210.588 |
\u2018Les \u00ab effets \u00e0 payer \u00bb figurant dans le tableau ci-dessus concernent des accords de paiement structur\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res primaires, telles que le cuivre, et l\u2019acier. Les accords de financement des fournisseurs se caract\u00e9risent par le fait qu\u2019un ou plusieurs organismes de financement proposent de payer les montants qu\u2019une entit\u00e9 doit \u00e0 ses fournisseurs et que l\u2019entit\u00e9 accepte de payer selon les termes et conditions des accords \u00e0 la m\u00eame date ou \u00e0 une date ult\u00e9rieure \u00e0 celle du paiement des fournisseurs. Ces accords permettent \u00e0 l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement prolong\u00e9s ou aux fournisseurs de l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement anticip\u00e9s par rapport \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de paiement de la facture correspondante. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont conclu des accords de financement avec des fournisseurs ; en vertu de ces accords, les organismes de financement acqui\u00e8rent les droits sur certaines cr\u00e9ances commerciales des fournisseurs, tandis que les conditions de l\u2019accord restent inchang\u00e9es par rapport aux dettes commerciales de ce fournisseur, \u00e0 l\u2019exception de la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e et des dettes acquises qui ne peuvent plus \u00eatre compens\u00e9es par les notes de cr\u00e9dit re\u00e7ues des fournisseurs.
Fourchette de dates d'\u00e9ch\u00e9ance de paiement | 2024 |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 90-270 jours |
Cr\u00e9ances commerciales comparables qui ne font pas partie de l'accord de financement fournisseur (m\u00eame secteur d'activit\u00e9) | 0-120 jours |
Valeur comptable des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs | |
Montants en milliers d\u2019euros | |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 422.069 |
dont le fournisseur a re\u00e7u un paiement de la part du prestataire de financement | 421.064 |
Les valeurs comptables des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs sont consid\u00e9r\u00e9es comme des approximations raisonnables de leur juste valeur, en raison de leur nature \u00e0 court terme.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__286": { "value": "27.\tDettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Fournisseurs | 872.329 | 745.347 | |
Effets \u00e0 payer | 422.443 | 272.883 | |
Cotisations de s\u00e9curit\u00e9 sociale | 11 | 16.243 | 15.774 |
Dettes fournisseurs vis-\u00e0-vis de parties li\u00e9es | 37 | 4.289 | 4.592 |
Cr\u00e9diteurs divers | 25.351 | 19.248 | |
Charges \u00e0 imputer | 161.245 | 110.481 | |
Taxes et accises | 34.543 | 42.263 | |
Total | 1.536.443 | 1.210.588 | |
Solde non courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 26.712 | 15.896 | |
Solde courant des dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.509.732 | 1.194.692 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 1.536.443 | 1.210.588 |
\u2018Les \u00ab effets \u00e0 payer \u00bb figurant dans le tableau ci-dessus concernent des accords de paiement structur\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res primaires, telles que le cuivre, et l\u2019acier. Les accords de financement des fournisseurs se caract\u00e9risent par le fait qu\u2019un ou plusieurs organismes de financement proposent de payer les montants qu\u2019une entit\u00e9 doit \u00e0 ses fournisseurs et que l\u2019entit\u00e9 accepte de payer selon les termes et conditions des accords \u00e0 la m\u00eame date ou \u00e0 une date ult\u00e9rieure \u00e0 celle du paiement des fournisseurs. Ces accords permettent \u00e0 l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement prolong\u00e9s ou aux fournisseurs de l\u2019entit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9lais de paiement anticip\u00e9s par rapport \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de paiement de la facture correspondante. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont conclu des accords de financement avec des fournisseurs ; en vertu de ces accords, les organismes de financement acqui\u00e8rent les droits sur certaines cr\u00e9ances commerciales des fournisseurs, tandis que les conditions de l\u2019accord restent inchang\u00e9es par rapport aux dettes commerciales de ce fournisseur, \u00e0 l\u2019exception de la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e et des dettes acquises qui ne peuvent plus \u00eatre compens\u00e9es par les notes de cr\u00e9dit re\u00e7ues des fournisseurs.
Fourchette de dates d'\u00e9ch\u00e9ance de paiement | 2024 |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 90-270 jours |
Cr\u00e9ances commerciales comparables qui ne font pas partie de l'accord de financement fournisseur (m\u00eame secteur d'activit\u00e9) | 0-120 jours |
Valeur comptable des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs | |
Montants en milliers d\u2019euros | |
Passifs dans le cadre d'un accord de financement avec les fournisseurs | 422.069 |
dont le fournisseur a re\u00e7u un paiement de la part du prestataire de financement | 421.064 |
Les valeurs comptables des passifs dans le cadre d\u2019un accord de financement avec les fournisseurs sont consid\u00e9r\u00e9es comme des approximations raisonnables de leur juste valeur, en raison de leur nature \u00e0 court terme.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccruedExpensesAndOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__288": { "value": "28.\tSubventions
\u00a0 | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Solde au 1er janvier | 28.884 | 32.454 | |
Nouvelles subventions re\u00e7ues au cours de l'ann\u00e9e | 450 | 55 | |
Transfert de subventions en r\u00e9sultat | -12 | - | |
Amortissement des subventions | 8 | -2.681 | -2.598 |
Autres mouvements | -40 | -1.027 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 26.600 | 28.884 |
Des subventions publiques ont \u00e9t\u00e9 obtenues dans le cadre d\u2019un investissement en immobilisations corporelles.
Les conditions li\u00e9es aux subventions publiques re\u00e7ues avaient \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement respect\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGovernmentGrantsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__290-1": { "value": "29.\tProvisions
Non-current | ||||
Montants en milliers d\u2019euros | Note | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total |
Solde au 1 janvier 2024 | 92 | 1.630 | 1.722 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 8 | - | 8 | |
Reprise de provisions | -92 | -54 | -146 | |
Provisions utilis\u00e9es | - | -150 | -150 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 8 | 1.426 | 1.434 | |
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2023 | 69 | 1.658 | 1.727 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 23 | - | 23 | |
Reprise de provisions | - | -29 | -29 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 92 | 1.630 | 1.722 | |
Courant | ||||
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2024 | 18.111 | 182 | 18.293 | |
Ecarts de change | 1.163 | - | 1.163 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 1.458 | 36 | 1.493 | |
Reprise de provisions | - | -20 | -20 | |
Provisions utilis\u00e9es | -114 | - | -114 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2024 | 20.617 | 198 | 20.815 | |
Montants en milliers d\u2019euros | D\u00e9cisions judiciaires en attente | Autres provisions | Total | |
Solde au 1 janvier 2023 | 15.243 | 162 | 15.405 | |
Ecarts de change | -518 | - | -518 | |
Provisions constitu\u00e9es durant l\u2019exercice | 3.481 | - | 3.481 | |
Reprise de provisions | - | -36 | -36 | |
Provisions utilis\u00e9es | -94 | 56 | -39 | |
Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | 18.111 | 182 | 18.293 |
En 2022, le minist\u00e8re am\u00e9ricain du commerce (DOC) a publi\u00e9 les r\u00e9sultats d\u00e9finitifs de la proc\u00e9dure administrative men\u00e9e par le minist\u00e8re pour la p\u00e9riode allant du 19 avril au 30 avril 2019 en relation avec une ordonnance antidumping (\u00abAD\u00bb) concernant des tubes soud\u00e9s de grand diam\u00e8tre (LDWP) en provenance de Gr\u00e8ce. \u00c0 l\u2019issue de cette proc\u00e9dure, le DoC a fix\u00e9 un taux de droits antidumping de 41,04 % pour la p\u00e9riode examin\u00e9e, sur la base du total des faits n\u00e9gatifs disponibles (\u00ab adverse facts available \u00bb, AFA) pour la d\u00e9fenderesse Corinth Pipeworks S.A., la filiale de Cenergy Holdings qui op\u00e8re dans le segment Tubes d\u2019acier. Corinth Pipeworks a interject\u00e9 appel devant Cour de commerce international des \u00c9tats-Unis de la d\u00e9cision du DOC tout en continuant \u00e0 travailler activement avec le DOC afin de renverser la d\u00e9cision d\u00e9finitive. Les frais ponctuels li\u00e9s au dossier susmentionn\u00e9 s\u2019\u00e9levaient \u00e0 12,8 millions d\u2019euros (14 millions de dollars am\u00e9ricains plus les int\u00e9r\u00eats) pour l\u2019exercice 2021. Les charges pour 2023 et 2024 se rapportent aux int\u00e9r\u00eats sur le montant restant d\u00fb pour l\u2019ann\u00e9e et sont incluses dans la ligne \u00ab Charges financi\u00e8res \u00bb.
36. Passifs \u00e9ventuels
A. Contentieux et examens administratifs
En ce qui concerne les exportations de tubes soud\u00e9s de grand diam\u00e8tre (LDWP) de Corinth Pipeworks vers les \u00c9tats-Unis pour les p\u00e9riodes du 1er mai 2021 au 30 avril 2022, du 1er mai 2022 au 30 avril 2023 et du 1er mai 2023 au 30 avril 2024, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en ce qui concerne les droits antidumping, pour les raisons suivantes :
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2021 au 30 avril 2022, les r\u00e9sultats de l\u2019examen administratif publi\u00e9 dans le Federal Register le 22 d\u00e9cembre 2023 ont impos\u00e9 une marge de dumping de 0 %.
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2022 au 30 avril 2023, il n\u2019y a eu aucune vente aux \u00c9tats-Unis assujettie \u00e0 des droits antidumping ; par cons\u00e9quent, aucune charge suppl\u00e9mentaire n\u2019est pr\u00e9vue pour cette p\u00e9riode.
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2023 au 30 avril 2024, il n\u2019y a eu aucune vente aux \u00c9tats-Unis soumise aux droits antidumping ; par cons\u00e9quent, aucune charge suppl\u00e9mentaire n\u2019est pr\u00e9vue pour cette p\u00e9riode.
\u0392. Passifs d\u2019imp\u00f4t \u00e9ventuel
Les d\u00e9clarations d\u2019imp\u00f4ts des filiales de Viohalco sont couramment sujettes \u00e0 des contr\u00f4les fiscaux dans la plupart des juridictions dans lesquelles Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s exercent leurs activit\u00e9s. Ces contr\u00f4les pourraient entra\u00eener des imp\u00f4ts suppl\u00e9mentaires. Viohalco et ses filiales provisionnent les imp\u00f4ts qui pourraient \u00eatre dus suite \u00e0 ces contr\u00f4les, dans la mesure o\u00f9 la dette est probable et estimable.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco estiment que leurs provisions pour passifs d\u2019imp\u00f4ts sont adapt\u00e9es pour tous les exercices fiscaux non contr\u00f4l\u00e9s sur la base de leur \u00e9valuation des facteurs sous-jacents, notamment des interpr\u00e9tations du droit fiscal et de leur exp\u00e9rience ant\u00e9rieure.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__298": { "value": "C.\tGestion des risques financiers
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de cr\u00e9dit, de liquidit\u00e9 et de march\u00e9 d\u00e9coulant de l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers. La pr\u00e9sente note donne des informations sur leur exposition \u00e0 chacun des risques ci-dessus, les politiques et proc\u00e9dures appliqu\u00e9es en mati\u00e8re d\u2019estimation des risques. Des donn\u00e9es quantitatives suppl\u00e9mentaires se rapportant \u00e0 ces informations figurent dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Les politiques de gestion des risques sont appliqu\u00e9es afin d\u2019identifier et d\u2019analyser les risques qui p\u00e8sent sur Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s, d\u2019encadrer la prise de risque en fixant des limites et de mettre en \u0153uvre des syst\u00e8mes de contr\u00f4le pertinents. Les proc\u00e9dures de gestion des risques sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et des changements sont mis en \u0153uvre si n\u00e9cessaire.
La mise en \u0153uvre des politiques et des proc\u00e9dures en mati\u00e8re de gestion des risques est suivie par la fonction d\u2019audit interne qui r\u00e9alise des audits ordinaires et extraordinaires relatifs \u00e0 l\u2019application des proc\u00e9dures. Les r\u00e9sultats de ces audits sont communiqu\u00e9s au Conseil d\u2019administration.
C.1. Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
C.2. Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco rencontrent des difficult\u00e9s \u00e0 honorer leurs obligations financi\u00e8res en temps voulu. Pour g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9, elles s\u2019assurent qu\u2019elles disposent de liquidit\u00e9s suffisantes pour honorer leurs engagements \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, \u00e0 la fois dans des conditions normales et dans des conditions difficiles, sans subir de pertes inacceptables ou risquer de nuire \u00e0 leur r\u00e9putation.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco maintiennent des limites de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es suffisantes pour faire face \u00e0 toutes leurs obligations financi\u00e8res pr\u00e9vues ainsi qu\u2019\u00e0 la plupart des impr\u00e9vus.
Exposition au risque de liquidit\u00e9
Les passifs financiers et les instruments d\u00e9riv\u00e9s bas\u00e9s sur des \u00e9ch\u00e9ances contractuelles sont ventil\u00e9s comme suit :
2024 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | < 1 an | 1-2 ans | 2-5 ans | > 5 ans | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 934.534 | 721.491 | 52.896 | 147.134 | 57.918 | 979.440 |
Emprunts obligataires | 1.223.601 | 190.655 | 207.540 | 763.607 | 240.061 | 1.401.863 |
Obligations locatives | 51.444 | 12.707 | 10.513 | 16.699 | 16.615 | 56.534 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 8.919 | 8.469 | 450 | - | - | 8.919 |
Passifs sur contrats | 226.488 | 227.970 | 25 | 42 | - | 228.036 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.536.443 | 1.527.239 | 15.660 | 7.404 | 1.133 | 1.551.437 |
3.981.430 | 2.688.532 | 287.085 | 934.886 | 315.727 | 4.226.229 | |
2023 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Carrying Amount | < 1year | 1-2 years | 2-5 years | > 5 years | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 897.692 | 628.960 | 87.334 | 165.785 | 90.609 | 972.687 |
Emprunts obligataires | 1.323.743 | 218.947 | 210.014 | 770.075 | 355.183 | 1.554.219 |
Obligations locatives | 46.620 | 13.065 | 10.125 | 15.386 | 21.923 | 60.498 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 9.130 | 4.107 | 4.642 | 381 | - | 9.130 |
Passifs sur contrats | 281.387 | 282.022 | 39 | - | - | 282.060 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.152.551 | 1.160.562 | 4.961 | 6.404 | 1.133 | 1.173.060 |
3.711.123 | 2.307.663 | 317.114 | 958.031 | 468.847 | 4.051.655 |
Les pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont soumis \u00e0 des clauses de r\u00e9siliation bas\u00e9es sur des ratios financiers, tels que \u00ab total des passifs / total des capitaux propres\u00bb, \u00abdette nette / total des ventes\u00bb et \u00abactifs courants / passifs courants\u00bb, qui doivent \u00eatre maintenus au-dessus ou en dessous de certains niveaux pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9s. Ces ratios font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin d\u2019\u00e9viter tout manquement susceptible d\u2019entra\u00eener l\u2019exigibilit\u00e9 des emprunts avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, ce qui provoquerait des pressions sur les liquidit\u00e9s.
C.3. Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 correspond au risque que des fluctuations de cours sur le march\u00e9 (cours des mati\u00e8res premi\u00e8res, cours de change et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) affectent les r\u00e9sultats de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s ou la valeur de leurs instruments financiers. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco utilisent des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer ce risque.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco cherchent \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture afin de g\u00e9rer la volatilit\u00e9 du compte de r\u00e9sultat.
(a)\tRisque de change :
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de change d\u00e9coulant des ventes et des achats r\u00e9alis\u00e9s, ainsi que des emprunts libell\u00e9s dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s, qui est essentiellement l\u2019euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont effectu\u00e9es sont l\u2019euro, le dollar am\u00e9ricain et la livre sterling.
Au fil du temps, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition aux devises \u00e9trang\u00e8res. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent principalement des contrats \u00e0 terme avec des contreparties externes afin de g\u00e9rer le risque de change. Ces contrats expirent principalement dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture. Si n\u00e9cessaire, ces contrats sont renouvel\u00e9s \u00e0 leur expiration.
Le risque de change peut \u00e9galement \u00eatre couvert \u201cnaturellement\u201d en contractant des emprunts dans les monnaies respectives si les int\u00e9r\u00eats de l\u2019emprunt sont libell\u00e9s dans la m\u00eame devise que celle des flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les investissements en capital des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne sont pas couverts car ils ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s principalement en euros.
Le r\u00e9sum\u00e9 des donn\u00e9es quantitatives concernant l\u2019exposition de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au risque de change se pr\u00e9sente comme suit :
2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 100.710 | 23.957 | 20.156 | 2.766 | 20.491 | 1.565 | 169.644 | 441.639 | 611.283 |
Actifs sur contrats | 5.755 | - | - | - | - | - | 5.755 | 250.567 | 256.322 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -6.856 | -32.334 | -4.025 | -1.019 | -4.034 | -1.019 | -49.287 | -2.160.291 | -2.209.578 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -121.630 | -17.209 | -63.231 | -610 | -25.382 | -2.262 | -230.324 | -1.306.120 | -1.536.443 |
Passifs sur contrats | -27.780 | -1.439 | -686 | - | -55 | - | -29.960 | -196.528 | -226.488 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 100.074 | 8.170 | 7.194 | 302 | 4.828 | 1.262 | 121.829 | 574.891 | 696.720 |
50.273 | -18.856 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -12.343 | -2.395.843 | -2.408.185 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | -31.384 | -28.066 | - | - | - | - | -59.450 | 20.650 | -38.800 |
Exposition | 18.890 | -46.922 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -71.793 | -2.375.193 | -2.446.985 |
2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 175.686 | 15.369 | 18.888 | 1.534 | 27.363 | 6.609 | 245.448 | 503.220 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 42.159 | - | 4 | - | - | - | 42.163 | 194.389 | 236.552 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -14.032 | -26.976 | -4.527 | -31 | -4.909 | -233 | -50.707 | -2.217.346 | -2.268.054 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -129.008 | -13.631 | -47.226 | -507 | -25.364 | -3.174 | -218.910 | -991.679 | -1.210.588 |
Passifs sur contrats | -135.607 | - | -1.168 | - | -77 | - | -136.852 | -144.535 | -281.387 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 42.519 | 2.346 | 5.397 | 151 | 2.523 | 1.673 | 54.609 | 340.406 | 395.015 |
-18.282 | -22.891 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | -64.249 | -2.315.546 | -2.379.795 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | 214.110 | 1.036 | - | - | - | - | 215.146 | - | 215.146 |
Exposition | 195.828 | -21.855 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | 150.898 | -2.315.546 | -2.164.648 |
Le poste \u00ab Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques \u00bb comprend \u00e9galement des instruments d\u00e9riv\u00e9s qui se rapportent \u00e0 des transactions hautement probables, qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019\u00e9l\u00e9ments de l\u2019actif ou du passif dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les montants libell\u00e9s en euros sont indiqu\u00e9s \u00e0 des fins de rapprochement entre les totaux.
Les taux de change suivants ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Taux de change moyen | Taux de change de fin d'ann\u00e9e | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
USD | 1,08 | 1,08 | 1,04 | 1,11 |
GBP | 0,85 | 0,87 | 0,83 | 0,87 |
BGN | 1,96 | 1,96 | 1,96 | 1,96 |
RSD | 117,09 | 117,25 | 117,01 | 117,17 |
RO\u039d | 4,97 | 4,95 | 4,97 | 4,97 |
Viohalco est principalement expos\u00e9e aux variations de l\u2019euro face au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appr\u00e9ciation (d\u00e9pr\u00e9ciation) raisonnable de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces autres devises au 31 d\u00e9cembre aurait affect\u00e9 l\u2019\u00e9valuation des instruments financiers libell\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re et affect\u00e9 les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat selon les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, restent constantes. Elle fait \u00e9galement abstraction de l\u2019impact des ventes et achats pr\u00e9vus. Le lev, la devise bulgare, n\u2019est pas analys\u00e9 ci-dessous, car son taux de change est fix\u00e9 \u00e0 1,96 BGN/EUR.
Compte de r\u00e9sultat | Capitaux propres, nets d'imp\u00f4t | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro |
2024 | ||||
USD (variation de 10 %) | 4,006 | -4,006 | 6,454 | -6,454 |
GBP (variation de 10 %) | 5.844 | -5.844 | 8.033 | -8.033 |
RSD (variation de 10 %) | -112 | 112 | -112 | 112 |
RON (variation de 10 %) | 324 | -324 | 324 | -324 |
2023 | ||||
USD (variation de 10 %) | -14.404 | 14.404 | -31.105 | 31.105 |
GBP (variation de 10 %) | 2.227 | -2.227 | 2.147 | -2.147 |
RSD (variation de 10 %) | -89 | 89 | -89 | 89 |
RON (variation de 10 %) | 36 | -36 | 36 | -36 |
(b)\tRisque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat :
Les filiales de Viohalco ont adopt\u00e9 une politique souple pour s\u2019assurer qu\u2019une partie de leurs obligations de dette \u00e0 moyen et long terme soit \u00e0 taux fixe. Ceci est r\u00e9alis\u00e9 par une combinaison d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts obligataires \u00e0 moyen terme et \u00e0 taux fixe et d\u2019utilisation de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs emprunts \u00e0 moyen et long terme \u00e0 taux variable. Le profil de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments financiers portant int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco se pr\u00e9sente comme suit.
Montant nominal | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Instruments \u00e0 taux fixe | ||
Passifs financiers | 552.874 | 548.973 |
Instruments \u00e0 taux variable | ||
Passifs financiers | 1.656.704 | 1.719.081 |
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (valeur nominale) | -215.293 | -249.721 |
1.441.411 | 1.469.360 |
Instruments \u00e0 taux fixe
Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif financier \u00e0 taux fixe \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Viohalco utilise actuellement des produits d\u00e9riv\u00e9s (swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) comme instruments de couverture dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Analyse de sensibilit\u00e9 pour instruments \u00e0 taux variable
Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments \u00e0 taux variable \u00e0 la date de reporting aurait augment\u00e9 ou diminu\u00e9 (-) les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes.
Taux variable | Compte de r\u00e9sultat | |
Montants en milliers d\u2019euros | Augmentation de 0,25 % | Diminution de 0,25 % |
2024 | ||
Passifs financiers | 8.086 | -8.086 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 8.086 | -8.086 |
2023 | ||
Passifs financiers | 3.700 | -3.700 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 3.700 | -3.700 |
(c)\tCouvertures de flux de tr\u00e9sorerie
Le tableau suivant indique les p\u00e9riodes au cours desquelles les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux couvertures de flux de tr\u00e9sorerie sont susceptibles d\u2019avoir lieu :
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2024 |
2024 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 6.209 | 1.330 | 831 | 4.048 | 6.209 |
Passifs | 450 | - | - | 450 | 450 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 1.118 | 1.118 | - | - | 1.118 |
Passifs | 4.156 | 3.047 | 1.109 | - | 4.156 |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.177 | 3.542 | 635 | - | 4.177 |
Passifs | 2.001 | 1.840 | 161 | - | 2.001 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.757 | 1.884 | 374 | 499 | 2.757 |
Passifs | - | - | - | - | - |
20.868 | 12.760 | 3.110 | 4.997 | 20.868 | |
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2023 |
2023 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 10.032 | 2.730 | 1.680 | 5.622 | 10.032 |
Passifs | 1.425 | - | - | 1.425 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 7.793 | 6.307 | 1.475 | 11 | 7.793 |
Passifs | 740 | 713 | 27 | - | 740 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9s | |||||
Actifs | 1.115 | - | - | 1.115 | 1.115 |
Passifs | - | - | - | - | - |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.749 | 3.943 | 680 | 125 | 4.749 |
Passifs | 317 | 316 | - | 1 | 317 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.027 | 205 | 1.092 | 730 | 2.027 |
Passifs | 6.594 | 1.564 | 1.490 | 3.540 | 6.594 |
34.792 | 15.779 | 6.444 | 12.570 | 34.792 |
Le tableau ci-dessous fournit des informations sur les \u00e9l\u00e9ments d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie au cours de l\u2019exercice ainsi qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024 et sur le rapprochement des r\u00e9serves de couverture. En raison de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2024 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 jan-vier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant reclass\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2024 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 83.558 | 1.118 | -4.156 | 7.053 | -6.454 | -903 | -2.733 | - | - | -3.038 |
Contrats \u00e0 terme - future | 191.191 | 4.177 | -2.001 | 4.432 | 2.914 | -4.316 | -844 | -9 | - | 2.176 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 348.670 | 6.209 | -450 | 8.607 | -468 | -2.380 | - | - | - | 5.759 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | - | - | 1.115 | -1.115 | - | - | - | - | - |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 28.302 | 2.757 | - | -4.568 | 5.787 | 1.587 | -50 | - | - | 2.757 |
651.720 | 14.261 | -6.607 | 16.640 | 664 | -6.012 | -3.627 | -9 | - | 7.654 | |
2023 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 janvier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant re-class\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 272.105 | 7.793 | -740 | 3.161 | 5.006 | -1.437 | 806 | -2 | -481 | 7.053 |
Contrats \u00e0 terme - future | 170.102 | 4.749 | -317 | -5.706 | 4.339 | 2.126 | 214 | 1 | 3.458 | 4.432 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 178.700 | 10.032 | -1.425 | 17.524 | -5.754 | -3.162 | - | - | - | 8.607 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 | - | - | 1.115 | - | - | - | - | 1.115 |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 26.905 | 2.026 | -6.594 | 27.289 | -21.379 | -7.020 | - | - | 3.458 | -4.568 |
647.812 | 25.716 | -9.076 | 42.268 | -16.673 | -9.493 | 1.020 | -1 | -481 | 16.640 |
(d) Risque de prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Les march\u00e9s de produits de base connaissent des fluctuations de prix en permanence. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco minimisent leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 du prix de ces produits de base par le recours \u00e0 des instruments de couverture quand c\u2019est possible.
Les filiales de Viohalco sont expos\u00e9es aux fluctuations des cours de l\u2019aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. Afin de minimiser l\u2019effet des fluctuations du prix des m\u00e9taux sur leurs r\u00e9sultats, les entreprises ont recours \u00e0 un adossement des achats et des ventes ou \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s (contrats \u00e0 terme - future).
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le solde net des positions d\u00e9riv\u00e9es sur contrats \u00e0 terme - future par marchandise de base tel que d\u00e9clar\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re se pr\u00e9sentait comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Aluminium | 2.016 | 3.496 |
Cuivre | 630 | 1.305 |
Plomb | -470 | -366 |
Total | 2.176 | 4.435 |
En outre, les filiales de Viohalco utilisent des Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du march\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2024, le passif net des d\u00e9riv\u00e9s de ces contrats, tel qu\u2019il est pr\u00e9sent\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,8 millions d\u2019euros.
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
C.4 Risques li\u00e9s au changement climatique
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco reconnaissent l\u2019importance de la transparence concernant les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat pour maintenir la confiance des parties prenantes et permettre aux investisseurs de mieux comprendre l\u2019impact potentiel de la transition, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s d\u00e9coulant du changement climatique. \u00c0 cette fin, Viohalco s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 \u00e9valuer la gravit\u00e9 potentielle des risques et les possibles avantages des opportunit\u00e9s dans le but de prendre toutes les mesures n\u00e9cessaires pour att\u00e9nuer les impacts n\u00e9gatifs et maximiser les opportunit\u00e9s. Elle s\u2019est \u00e9galement engag\u00e9e \u00e0 adopter les recommandations du Groupe de travail sur la publication d\u2019informations financi\u00e8res relatives au climat (TCFD) pour communiquer de mani\u00e8re transparente sur tous les risques et les opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat. \u00c0 cette fin, les filiales de Viohalco ont proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation des risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au climat couvrant tous les actifs industriels et immobiliers. Les r\u00e9sultats d\u00e9taill\u00e9s de cette \u00e9valuation sont communiqu\u00e9s au niveau sectoriel dans la D\u00e9claration d\u2019informations non financi\u00e8res qui accompagne le rapport annuel.
La transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone n\u00e9cessite que certaines mesures soient prises en compte et mises en \u0153uvre. L\u2019analyse a permis d\u2019analyser la transition la plus importante li\u00e9e au climat, ainsi que les risques physiques et les opportunit\u00e9s \u00e0 court, moyen et long terme pour chaque segment d\u2019activit\u00e9. Les risques de transition \u00e9valu\u00e9s sont li\u00e9s aux changements dans les politiques, la r\u00e9glementation, la technologie et le march\u00e9 induits par l\u2019adaptation au changement climatique et son att\u00e9nuation. Les mesures politiques relatives au changement climatique continuent d\u2019\u00e9voluer et les am\u00e9liorations technologiques ou les innovations qui soutiennent la transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone et \u00e9conome en \u00e9nergie peuvent avoir un impact significatif sur les organisations. Des changements significatifs sur le march\u00e9, tels qu\u2019une baisse de la demande de biens ou services sp\u00e9cifiques ou une baisse des revenus li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution du comportement des clients, constituent quelques exemples des implications qui peuvent avoir un impact sur le mod\u00e8le op\u00e9rationnel et la planification financi\u00e8re des filiales de Viohalco. D\u2019autre part, des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames et des changements \u00e0 long terme des
mod\u00e8les climatiques, tels qu\u2019une disponibilit\u00e9 limit\u00e9e de l\u2019eau et une augmentation extr\u00eame de la chaleur ou du niveau de la mer, peuvent avoir de multiples impacts et des implications financi\u00e8res possibles pour les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco.
Les risques et opportunit\u00e9s susmentionn\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s et class\u00e9s sur une \u00e9chelle de risque faible, moyen et \u00e9lev\u00e9, en fonction des impacts r\u00e9els et potentiels sur le mod\u00e8le d\u2019activit\u00e9, les actifs et les op\u00e9rations des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco, ainsi que des impacts financiers sur la performance de l\u2019entreprise. Les impacts financiers ont \u00e9t\u00e9 pris en compte dans les estimations comptables dans la mesure o\u00f9 ils peuvent \u00eatre actuellement \u00e9valu\u00e9s. En outre, les d\u00e9fis associ\u00e9s aux engagements li\u00e9s au climat ont \u00e9t\u00e9 pris en compte et les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco n\u2019ont identifi\u00e9 aucun probl\u00e8me suppl\u00e9mentaire susceptible d\u2019avoir un impact significatif sur leurs \u00e9tats financiers.
C.5. Gestion des risques commerciaux et op\u00e9rationnels
Les filiales de Viohalco suivent de pr\u00e8s et en permanence les \u00e9volutions de l\u2019environnement international et national et adaptent en temps opportun leur strat\u00e9gie commerciale et leurs politiques de gestion des risques afin de minimiser l\u2019impact des conditions macro\u00e9conomiques sur leurs op\u00e9rations.
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Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s si un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier n\u2019honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associ\u00e9 aux cr\u00e9ances clients, actifs sur contrats et d\u00e9p\u00f4ts bancaires.
La valeur comptable des actifs financiers repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit.
Montants en milliers d\u2019euros | Note | 2024 | 2023 |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 15 | 611.283 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 7 | 256.322 | 236.552 |
Moins : | |||
Autres acomptes vers\u00e9s | 15 | -10.964 | -12.058 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t | 15 | -62.951 | -45.947 |
Autres actifs non financiers | -50.072 | -101.442 | |
743.619 | 825.773 | ||
Autres actifs financiers | 21 | 38.966 | 33.686 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 16 | 696.720 | 395.015 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 23 | 16.390 | 28.909 |
752.076 | 457.610 | ||
Total | 1.495.695 | 1.283.383 |
(a) Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont \u00e9tabli une politique de cr\u00e9dit en vertu de laquelle la solvabilit\u00e9 de chaque client est examin\u00e9e sur une base individuelle avant la d\u00e9termination des conditions de paiement offertes. Des limites de cr\u00e9dit sont fix\u00e9es pour chaque client et sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9examin\u00e9es et r\u00e9ajust\u00e9es si n\u00e9cessaire. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les limites de cr\u00e9dit des clients sont conformes aux limites d\u2019assurance-cr\u00e9dit propos\u00e9es par les compagnies d\u2019assurance aupr\u00e8s desquelles les cr\u00e9ances des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont assur\u00e9es.
Lors du contr\u00f4le du risque de cr\u00e9dit, les clients sont regroup\u00e9s en fonction de leurs caract\u00e9ristiques de cr\u00e9dit et de leur historique de paiement. Les cr\u00e9ances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco. Tous les clients caract\u00e9ris\u00e9s comme \u00e9tant \u201c\u00e0 haut risque\u201d sont suivis de pr\u00e8s, les ventes ult\u00e9rieures \u00e9tant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de cr\u00e9dit du client et de son statut, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de s\u00e9curiser leurs cr\u00e9ances.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui repr\u00e9sente leur estimation des pertes de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs.
Au 31 d\u00e9cembre, l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit pour les cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat par r\u00e9gion g\u00e9ographique, se pr\u00e9sentait comme suit :
\u00a0 | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Gr\u00e8ce | 294.046 | 301.265 |
Autres \u00e9tats membres de l'UE | 254.604 | 255.645 |
Autres pays europ\u00e9ens | 73.071 | 68.131 |
Asie | 37.798 | 42.842 |
Am\u00e9rique | 63.648 | 142.651 |
Afrique | 19.897 | 14.290 |
Oc\u00e9anie | 554 | 949 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Les \u00e9ch\u00e9ances des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s se pr\u00e9sentaient comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Ni \u00e9chu, ni douteux | 630.207 | 706.092 |
\u00c9chu | ||
- Jusqu'\u00e0 6 mois | 94.339 | 100.175 |
- Plus de 6 mois | 19.073 | 19.506 |
Total | 743.619 | 825.773 |
Selon l\u2019\u00e9valuation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu\u2019\u00e0 six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur int\u00e9gralit\u00e9, sur la base de l\u2019historique des paiements et d\u2019une analyse approfondie du risque de cr\u00e9dit des clients.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco assurent une partie importante de leurs cr\u00e9ances et, au 31 d\u00e9cembre 2024, 72% des soldes des cr\u00e9ances \u00e9taient couverts par une assurance-cr\u00e9dit.
La variation de la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, et actifs sur contrat se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 | ||||
Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | Clients et autres cr\u00e9ances | Actifs sur contrats | Total | |
Solde au 1er janvier | 71.009 | 248 | 71.256 | 69.212 | 203 | 69.414 |
Perte de valeur comptabilis\u00e9e | 8.982 | - | 8.982 | 8.954 | 68 | 9.022 |
R\u00e9ductions de valeur | -3.137 | - | -3.137 | -6.164 | - | -6.164 |
Reprise de perte de valeur | -1.290 | -38 | -1.327 | -214 | -23 | -237 |
Ecarts de change | 1.391 | - | 1.391 | -764 | - | -764 |
Reclassement | -28 | - | -28 | -16 | - | -16 |
Solde au 31 d\u00e9cembre | 76.928 | 210 | 77.137 | 71.009 | 248 | 71.256 |
La provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues pour cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats est calcul\u00e9e au niveau individuel lorsqu\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation. Pour les cr\u00e9ances et les actifs sur contrats sans indication de d\u00e9pr\u00e9ciation, les pertes de cr\u00e9dit attendues sont fond\u00e9es sur les donn\u00e9es historiques combin\u00e9es \u00e0 des facteurs macro\u00e9conomiques prospectifs affectant le risque de cr\u00e9dit, tels que le risque pays et les risques li\u00e9s au secteur. Les taux de pertes anticip\u00e9es sont mis \u00e0 jour \u00e0 chaque date de d\u00e9claration. La hausse de l\u2019inflation et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 prise en compte dans le calcul des pertes sur cr\u00e9ances attendues pour l\u2019exercice en cours, sans incidence notable sur la perte de valeur constat\u00e9e.
En 2024, la perte de valeur enregistr\u00e9e concerne principalement des clients dans le segment Cuivre, tandis que les montants qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s principalement dans les autres segments ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9s. Au contraire, une reprise de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en raison de l\u2019am\u00e9lioration des taux de perte attendus de clients importants dans les segments Aluminium et C\u00e2bles.
Les garanties suivantes existent afin de s\u00e9curiser les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es et les actifs sur contrats :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | \u00a0 | 2024 | 2023 |
Garanties en esp\u00e8ces | 181 | 530 | |
Lettre de cr\u00e9dit | 17.179 | 18.302 | |
S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | 1.850 | 1.850 | |
Cr\u00e9diteurs pouvant \u00eatre compens\u00e9s par des cr\u00e9ances clients | 6.292 | 5.832 | |
Autre | 2.262 | 2.987 | |
Total | 27.763 | 29.501 |
(b) Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Viohalco et ses filiales d\u00e9tenaient une tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie de 697 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023: 395 millions d\u2019euros). La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont d\u00e9tenus par des banques et des institutions financi\u00e8res, qui sont not\u00e9es de A3 \u00e0 Ba3 sur la base de l\u2019\u00e9chelle de Moody\u2019s.
La r\u00e9duction de valeur de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e sur la base des pertes anticip\u00e9es sur 12 mois et refl\u00e8te les \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 court terme des expositions. Viohalco consid\u00e8re que sa tr\u00e9sorerie et ses \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit sur la base de l\u2019\u00e9valuation de cr\u00e9dit effectu\u00e9e.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__322": { "value": "C.2. Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco rencontrent des difficult\u00e9s \u00e0 honorer leurs obligations financi\u00e8res en temps voulu. Pour g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9, elles s\u2019assurent qu\u2019elles disposent de liquidit\u00e9s suffisantes pour honorer leurs engagements \u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, \u00e0 la fois dans des conditions normales et dans des conditions difficiles, sans subir de pertes inacceptables ou risquer de nuire \u00e0 leur r\u00e9putation.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco maintiennent des limites de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es suffisantes pour faire face \u00e0 toutes leurs obligations financi\u00e8res pr\u00e9vues ainsi qu\u2019\u00e0 la plupart des impr\u00e9vus.
Exposition au risque de liquidit\u00e9
Les passifs financiers et les instruments d\u00e9riv\u00e9s bas\u00e9s sur des \u00e9ch\u00e9ances contractuelles sont ventil\u00e9s comme suit :
2024 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable | < 1 an | 1-2 ans | 2-5 ans | > 5 ans | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 934.534 | 721.491 | 52.896 | 147.134 | 57.918 | 979.440 |
Emprunts obligataires | 1.223.601 | 190.655 | 207.540 | 763.607 | 240.061 | 1.401.863 |
Obligations locatives | 51.444 | 12.707 | 10.513 | 16.699 | 16.615 | 56.534 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 8.919 | 8.469 | 450 | - | - | 8.919 |
Passifs sur contrats | 226.488 | 227.970 | 25 | 42 | - | 228.036 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.536.443 | 1.527.239 | 15.660 | 7.404 | 1.133 | 1.551.437 |
3.981.430 | 2.688.532 | 287.085 | 934.886 | 315.727 | 4.226.229 | |
2023 | Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | |||||
Montants en milliers d\u2019euros | Carrying Amount | < 1year | 1-2 years | 2-5 years | > 5 years | Total |
Passifs | ||||||
Emprunts bancaires | 897.692 | 628.960 | 87.334 | 165.785 | 90.609 | 972.687 |
Emprunts obligataires | 1.323.743 | 218.947 | 210.014 | 770.075 | 355.183 | 1.554.219 |
Obligations locatives | 46.620 | 13.065 | 10.125 | 15.386 | 21.923 | 60.498 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s | 9.130 | 4.107 | 4.642 | 381 | - | 9.130 |
Passifs sur contrats | 281.387 | 282.022 | 39 | - | - | 282.060 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | 1.152.551 | 1.160.562 | 4.961 | 6.404 | 1.133 | 1.173.060 |
3.711.123 | 2.307.663 | 317.114 | 958.031 | 468.847 | 4.051.655 |
Les pr\u00eats des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco sont soumis \u00e0 des clauses de r\u00e9siliation bas\u00e9es sur des ratios financiers, tels que \u00ab total des passifs / total des capitaux propres\u00bb, \u00abdette nette / total des ventes\u00bb et \u00abactifs courants / passifs courants\u00bb, qui doivent \u00eatre maintenus au-dessus ou en dessous de certains niveaux pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9s. Ces ratios font l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin d\u2019\u00e9viter tout manquement susceptible d\u2019entra\u00eener l\u2019exigibilit\u00e9 des emprunts avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, ce qui provoquerait des pressions sur les liquidit\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__323": { "value": "C.3. Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 correspond au risque que des fluctuations de cours sur le march\u00e9 (cours des mati\u00e8res premi\u00e8res, cours de change et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) affectent les r\u00e9sultats de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s ou la valeur de leurs instruments financiers. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco utilisent des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer ce risque.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco cherchent \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture afin de g\u00e9rer la volatilit\u00e9 du compte de r\u00e9sultat.
(a)\tRisque de change :
Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s sont expos\u00e9es au risque de change d\u00e9coulant des ventes et des achats r\u00e9alis\u00e9s, ainsi que des emprunts libell\u00e9s dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s, qui est essentiellement l\u2019euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont effectu\u00e9es sont l\u2019euro, le dollar am\u00e9ricain et la livre sterling.
Au fil du temps, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition aux devises \u00e9trang\u00e8res. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco concluent principalement des contrats \u00e0 terme avec des contreparties externes afin de g\u00e9rer le risque de change. Ces contrats expirent principalement dans les 12 mois suivant la date de cl\u00f4ture. Si n\u00e9cessaire, ces contrats sont renouvel\u00e9s \u00e0 leur expiration.
Le risque de change peut \u00e9galement \u00eatre couvert \u201cnaturellement\u201d en contractant des emprunts dans les monnaies respectives si les int\u00e9r\u00eats de l\u2019emprunt sont libell\u00e9s dans la m\u00eame devise que celle des flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Les investissements en capital des soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ne sont pas couverts car ils ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s principalement en euros.
Le r\u00e9sum\u00e9 des donn\u00e9es quantitatives concernant l\u2019exposition de Viohalco et de ses soci\u00e9t\u00e9s au risque de change se pr\u00e9sente comme suit :
2024 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 100.710 | 23.957 | 20.156 | 2.766 | 20.491 | 1.565 | 169.644 | 441.639 | 611.283 |
Actifs sur contrats | 5.755 | - | - | - | - | - | 5.755 | 250.567 | 256.322 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -6.856 | -32.334 | -4.025 | -1.019 | -4.034 | -1.019 | -49.287 | -2.160.291 | -2.209.578 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -121.630 | -17.209 | -63.231 | -610 | -25.382 | -2.262 | -230.324 | -1.306.120 | -1.536.443 |
Passifs sur contrats | -27.780 | -1.439 | -686 | - | -55 | - | -29.960 | -196.528 | -226.488 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 100.074 | 8.170 | 7.194 | 302 | 4.828 | 1.262 | 121.829 | 574.891 | 696.720 |
50.273 | -18.856 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -12.343 | -2.395.843 | -2.408.185 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | -31.384 | -28.066 | - | - | - | - | -59.450 | 20.650 | -38.800 |
Exposition | 18.890 | -46.922 | -40.593 | 1.439 | -4.152 | -454 | -71.793 | -2.375.193 | -2.446.985 |
2023 | |||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | USD | GBP | BGN | RSD | RON | Autre | Total \u00e0 risque | EUR | Total |
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs | 175.686 | 15.369 | 18.888 | 1.534 | 27.363 | 6.609 | 245.448 | 503.220 | 748.668 |
Actifs sur contrats | 42.159 | - | 4 | - | - | - | 42.163 | 194.389 | 236.552 |
Emprunts et dettes financi\u00e8res | -14.032 | -26.976 | -4.527 | -31 | -4.909 | -233 | -50.707 | -2.217.346 | -2.268.054 |
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | -129.008 | -13.631 | -47.226 | -507 | -25.364 | -3.174 | -218.910 | -991.679 | -1.210.588 |
Passifs sur contrats | -135.607 | - | -1.168 | - | -77 | - | -136.852 | -144.535 | -281.387 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 42.519 | 2.346 | 5.397 | 151 | 2.523 | 1.673 | 54.609 | 340.406 | 395.015 |
-18.282 | -22.891 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | -64.249 | -2.315.546 | -2.379.795 | |
Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques (valeur nominale) | 214.110 | 1.036 | - | - | - | - | 215.146 | - | 215.146 |
Exposition | 195.828 | -21.855 | -28.632 | 1.146 | -463 | 4.874 | 150.898 | -2.315.546 | -2.164.648 |
Le poste \u00ab Produits d\u00e9riv\u00e9s pour couverture de risques \u00bb comprend \u00e9galement des instruments d\u00e9riv\u00e9s qui se rapportent \u00e0 des transactions hautement probables, qui n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019\u00e9l\u00e9ments de l\u2019actif ou du passif dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re. Les montants libell\u00e9s en euros sont indiqu\u00e9s \u00e0 des fins de rapprochement entre les totaux.
Les taux de change suivants ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s au cours de l\u2019ann\u00e9e.
Taux de change moyen | Taux de change de fin d'ann\u00e9e | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
USD | 1,08 | 1,08 | 1,04 | 1,11 |
GBP | 0,85 | 0,87 | 0,83 | 0,87 |
BGN | 1,96 | 1,96 | 1,96 | 1,96 |
RSD | 117,09 | 117,25 | 117,01 | 117,17 |
RO\u039d | 4,97 | 4,95 | 4,97 | 4,97 |
Viohalco est principalement expos\u00e9e aux variations de l\u2019euro face au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appr\u00e9ciation (d\u00e9pr\u00e9ciation) raisonnable de l\u2019euro par rapport \u00e0 ces autres devises au 31 d\u00e9cembre aurait affect\u00e9 l\u2019\u00e9valuation des instruments financiers libell\u00e9s dans une devise \u00e9trang\u00e8re et affect\u00e9 les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat selon les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, restent constantes. Elle fait \u00e9galement abstraction de l\u2019impact des ventes et achats pr\u00e9vus. Le lev, la devise bulgare, n\u2019est pas analys\u00e9 ci-dessous, car son taux de change est fix\u00e9 \u00e0 1,96 BGN/EUR.
Compte de r\u00e9sultat | Capitaux propres, nets d'imp\u00f4t | |||
Montants en milliers d\u2019euros | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro | Renforcement de l\u2019euro | Affaiblissement de l'euro |
2024 | ||||
USD (variation de 10 %) | 4,006 | -4,006 | 6,454 | -6,454 |
GBP (variation de 10 %) | 5.844 | -5.844 | 8.033 | -8.033 |
RSD (variation de 10 %) | -112 | 112 | -112 | 112 |
RON (variation de 10 %) | 324 | -324 | 324 | -324 |
2023 | ||||
USD (variation de 10 %) | -14.404 | 14.404 | -31.105 | 31.105 |
GBP (variation de 10 %) | 2.227 | -2.227 | 2.147 | -2.147 |
RSD (variation de 10 %) | -89 | 89 | -89 | 89 |
RON (variation de 10 %) | 36 | -36 | 36 | -36 |
(b)\tRisque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat :
Les filiales de Viohalco ont adopt\u00e9 une politique souple pour s\u2019assurer qu\u2019une partie de leurs obligations de dette \u00e0 moyen et long terme soit \u00e0 taux fixe. Ceci est r\u00e9alis\u00e9 par une combinaison d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts obligataires \u00e0 moyen terme et \u00e0 taux fixe et d\u2019utilisation de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour couvrir une partie de leurs emprunts \u00e0 moyen et long terme \u00e0 taux variable. Le profil de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments financiers portant int\u00e9r\u00eat d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco se pr\u00e9sente comme suit.
Montant nominal | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Instruments \u00e0 taux fixe | ||
Passifs financiers | 552.874 | 548.973 |
Instruments \u00e0 taux variable | ||
Passifs financiers | 1.656.704 | 1.719.081 |
Swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (valeur nominale) | -215.293 | -249.721 |
1.441.411 | 1.469.360 |
Instruments \u00e0 taux fixe
Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif financier \u00e0 taux fixe \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat. Viohalco utilise actuellement des produits d\u00e9riv\u00e9s (swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) comme instruments de couverture dans le cadre d\u2019un mod\u00e8le de comptabilit\u00e9 de couverture des flux de tr\u00e9sorerie.
Analyse de sensibilit\u00e9 pour instruments \u00e0 taux variable
Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des instruments \u00e0 taux variable \u00e0 la date de reporting aurait augment\u00e9 ou diminu\u00e9 (-) les capitaux propres et le compte de r\u00e9sultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l\u2019hypoth\u00e8se que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes.
Taux variable | Compte de r\u00e9sultat | |
Montants en milliers d\u2019euros | Augmentation de 0,25 % | Diminution de 0,25 % |
2024 | ||
Passifs financiers | 8.086 | -8.086 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 8.086 | -8.086 |
2023 | ||
Passifs financiers | 3.700 | -3.700 |
Sensibilit\u00e9 au flux de tr\u00e9sorerie (nette) | 3.700 | -3.700 |
(c)\tCouvertures de flux de tr\u00e9sorerie
Le tableau suivant indique les p\u00e9riodes au cours desquelles les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux couvertures de flux de tr\u00e9sorerie sont susceptibles d\u2019avoir lieu :
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2024 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2024 |
2024 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 6.209 | 1.330 | 831 | 4.048 | 6.209 |
Passifs | 450 | - | - | 450 | 450 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 1.118 | 1.118 | - | - | 1.118 |
Passifs | 4.156 | 3.047 | 1.109 | - | 4.156 |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.177 | 3.542 | 635 | - | 4.177 |
Passifs | 2.001 | 1.840 | 161 | - | 2.001 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.757 | 1.884 | 374 | 499 | 2.757 |
Passifs | - | - | - | - | - |
20.868 | 12.760 | 3.110 | 4.997 | 20.868 | |
Montants en milliers d\u2019euros | Valeur comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | 1-6 mois | 6-12 mois | Plus d'un an | 31 d\u00e9cembre 2023 |
2023 | |||||
Swaps de taux d'int\u00e9r\u00eat | |||||
Actifs | 10.032 | 2.730 | 1.680 | 5.622 | 10.032 |
Passifs | 1.425 | - | - | 1.425 | 1.425 |
Contrats \u00e0 terme - forwards | |||||
Actifs | 7.793 | 6.307 | 1.475 | 11 | 7.793 |
Passifs | 740 | 713 | 27 | - | 740 |
Swaps d\u2019\u00e9lectricit\u00e9s | |||||
Actifs | 1.115 | - | - | 1.115 | 1.115 |
Passifs | - | - | - | - | - |
Contrats \u00e0 terme - future | |||||
Actifs | 4.749 | 3.943 | 680 | 125 | 4.749 |
Passifs | 317 | 316 | - | 1 | 317 |
Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res | |||||
Actifs | 2.027 | 205 | 1.092 | 730 | 2.027 |
Passifs | 6.594 | 1.564 | 1.490 | 3.540 | 6.594 |
34.792 | 15.779 | 6.444 | 12.570 | 34.792 |
Le tableau ci-dessous fournit des informations sur les \u00e9l\u00e9ments d\u00e9sign\u00e9s comme instruments de couverture des flux de tr\u00e9sorerie au cours de l\u2019exercice ainsi qu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2024 et sur le rapprochement des r\u00e9serves de couverture. En raison de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2024 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 jan-vier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant reclass\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2024 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 83.558 | 1.118 | -4.156 | 7.053 | -6.454 | -903 | -2.733 | - | - | -3.038 |
Contrats \u00e0 terme - future | 191.191 | 4.177 | -2.001 | 4.432 | 2.914 | -4.316 | -844 | -9 | - | 2.176 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 348.670 | 6.209 | -450 | 8.607 | -468 | -2.380 | - | - | - | 5.759 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | - | - | 1.115 | -1.115 | - | - | - | - | - |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 28.302 | 2.757 | - | -4.568 | 5.787 | 1.587 | -50 | - | - | 2.757 |
651.720 | 14.261 | -6.607 | 16.640 | 664 | -6.012 | -3.627 | -9 | - | 7.654 | |
2023 | ||||||||||
Montants en milliers d\u2019euros | Montant nominal | Valeur comptable | Valeur comptable | Solde 1 janvier 2024 | Variations de valeur de l\u2019instru-ment de couverture comptabi-lis\u00e9es dans les AERG | Montant re-class\u00e9 de la r\u00e9serve de couverture en r\u00e9sultat | Part inefficace compta-bilis\u00e9e en r\u00e9sultat | Effet des variations des taux de change | Autres mouve-ments | Solde 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs | Passifs | |||||||||
Contrats de change \u00e0 terme | 272.105 | 7.793 | -740 | 3.161 | 5.006 | -1.437 | 806 | -2 | -481 | 7.053 |
Contrats \u00e0 terme - future | 170.102 | 4.749 | -317 | -5.706 | 4.339 | 2.126 | 214 | 1 | 3.458 | 4.432 |
Contrats de swap de taux d'int\u00e9r\u00eat | 178.700 | 10.032 | -1.425 | 17.524 | -5.754 | -3.162 | - | - | - | 8.607 |
Swap d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 | - | 1.115 | - | - | 1.115 | - | - | - | - | 1.115 |
Contrats de swap sur mati\u00e8res premi\u00e8res | 26.905 | 2.026 | -6.594 | 27.289 | -21.379 | -7.020 | - | - | 3.458 | -4.568 |
647.812 | 25.716 | -9.076 | 42.268 | -16.673 | -9.493 | 1.020 | -1 | -481 | 16.640 |
(d) Risque de prix des mati\u00e8res premi\u00e8res
Les march\u00e9s de produits de base connaissent des fluctuations de prix en permanence. Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco minimisent leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 du prix de ces produits de base par le recours \u00e0 des instruments de couverture quand c\u2019est possible.
Les filiales de Viohalco sont expos\u00e9es aux fluctuations des cours de l\u2019aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. Afin de minimiser l\u2019effet des fluctuations du prix des m\u00e9taux sur leurs r\u00e9sultats, les entreprises ont recours \u00e0 un adossement des achats et des ventes ou \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s (contrats \u00e0 terme - future).
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le solde net des positions d\u00e9riv\u00e9es sur contrats \u00e0 terme - future par marchandise de base tel que d\u00e9clar\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re se pr\u00e9sentait comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Aluminium | 2.016 | 3.496 |
Cuivre | 630 | 1.305 |
Plomb | -470 | -366 |
Total | 2.176 | 4.435 |
En outre, les filiales de Viohalco utilisent des Swaps sur mati\u00e8res premi\u00e8res r\u00e9f\u00e9renc\u00e9s sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du march\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2024, le passif net des d\u00e9riv\u00e9s de ces contrats, tel qu\u2019il est pr\u00e9sent\u00e9 dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,8 millions d\u2019euros.
(e) Risque li\u00e9 au prix de l\u2019\u00e9nergie
Viohalco est expos\u00e9 \u00e0 des risques d\u00e9coulant de la fluctuation des prix de l\u2019\u00e9nergie. En 2023, les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco ont sign\u00e9 un contrat d\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 long terme (CAE), soutenu par divers actifs issus de sources d\u2019\u00e9nergie renouvelables (\u00ab actifs SER \u00bb), afin de r\u00e9duire leur exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 des prix de l\u2019\u00e9nergie.
Sur la base de l\u2019accord initial, le CAE pr\u00e9voyait deux arrangements distincts, \u00e0 savoir une livraison physique d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 au cours des deux premi\u00e8res ann\u00e9es (p\u00e9riode A), avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 sur le march\u00e9, et une livraison virtuelle d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable par la suite et jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019accord (p\u00e9riode B), produite par des actifs SER sp\u00e9cifiques (c\u2019est-\u00e0-dire des installations photovolta\u00efques) qui doivent encore \u00eatre construits, avec un r\u00e8glement financier de la diff\u00e9rence entre le prix fix\u00e9 dans l\u2019accord pour cette p\u00e9riode ult\u00e9rieure et le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 du march\u00e9. La p\u00e9riode A du CAE a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 en tant qu\u2019accord pour usage propre et comptabilis\u00e9e comme contrat ex\u00e9cutoire, tandis que la p\u00e9riode B du CAE initial a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e comme comprenant un instrument financier d\u00e9riv\u00e9, comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat global.
En ao\u00fbt 2024, un avenant au contrat initial a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, modifiant, \u00e0 compter du 15 mars 2024, principalement la nature du contrat pour la p\u00e9riode B ainsi que la dur\u00e9e et le prix pour les p\u00e9riodes A et B. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le mode de livraison pour la p\u00e9riode B est pass\u00e9 de la livraison virtuelle \u00e0 la livraison physique via des d\u00e9clarations d\u2019injection et d\u2019absorption sur le march\u00e9 \u00ab day-ahead \u00bb, par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un fournisseur, r\u00e9sultant en un contrat de livraison physique ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 des conditions similaires \u00e0 celles du contrat existant de la p\u00e9riode A.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__327": { "value": "31. Filiales
Les filiales de Viohalco et les pourcentages des participations financi\u00e8res d\u00e9tenues par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de reporting se pr\u00e9sentent comme suit :
Filiales | Pays | Participation financi\u00e8re 2024 | Participation financi\u00e8re 2023 |
AEIFOROS S.A. | GR\u00c8CE | 98,11% | 98,11% |
AEIFOROS BULGARIA S.A. | BULGARIE | 98,11% | 98,11% |
ALURAME SPA | ITALIE | 89,88% | 91,59% |
ANOXAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
A\u039d\u0391\u039c\u0395\u03a4 DOO | SERBIE | 97,54% | 97,54% |
A\u039d\u0391\u039c\u0395\u03a4 S.A. | GR\u00c8CE | 97,54% | 97,54% |
A\u039d\u03a4\u0399\u039c\u0395\u03a4 S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
A\u03a4\u03a4\u0399\u039aI S.A. | GR\u00c8CE | 75,00% | 75,00% |
M\u00c9TAUX COMMUNS S.A. | TURQUIE | 67,86% | 69,15% |
BRIDGNORTH LTD | U. K | 100,00% | 100,00% |
CABLEL WIRES S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
CENERGY HOLDINGS S.A. | BELGIQUE | 71,43% | 79,78% |
C\u00c2BLES HELL\u00c9NIQUES AMERICA CO. | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
CORINTH PIPEWORKS S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
CPW AMERICA Co | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
CPW SOLAR S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
CPW WIND S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
DE LAIRE LTD | CHYPRE | - | 79,78% |
DIA.VI.PE.THI.V S.A. | GR\u00c8CE | 89,35% | 91,54% |
ACIER DE DOJRAN LLCOP | MAC\u00c9DOINE DU NORD | 93,31% | 92,56% |
EANEP ALMYROU SA | GR\u00c8CE | 93,31% | 92,56% |
ELVAL COLOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
ELVAL COLOR IBERICA S.A. | ESPAGNE | 84,78% | 84,78% |
ELVALHALCOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
ELVIOK S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
EL\u039a\u0395\u039c\u0395 S.A. | GR\u00c8CE | 83,78% | 84,40% |
EPIRUS METALWORKS S.A. | GR\u00c8CE | 77,01% | 84,78% |
ERGOSTEEL S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
ERLIKON S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
ETEM BULGARIA S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
ETEM GESTAMP EXTRUSIONS S.A. | BULGARIE | 51,00% | 51,00% |
E\u03a4IL S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
FLOCOS S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
FULGOR S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
Filiales | Pays | Participation financi\u00e8re 2024 | Participation financi\u00e8re 2023 |
GENECOS S.A. | FRANCE | 89,88% | 91,59% |
HELLENIC CABLES S.A. | GR\u00c8CE | 71,43% | 79,78% |
COMMERCE DE C\u00c2BLES HELL\u00c9NIQUES CO. | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
HUMBEL LTD | CHYPRE | 71,43% | 79,78% |
ICME ECAB S.A. | ROUMANIE | 71,42% | 79,76% |
INOS BALCAN DOO | SERBIE | 97,54% | 97,54% |
COMMERCE INTERNATIONAL S.A. | BELGIQUE | 89,88% | 91,59% |
JOSTDEX LIMITED | CHYPRE | 100,00% | 100,00% |
LESCO ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 46,43% | 51,86% |
LESCO EOOD | BULGARIE | 71,43% | 79,78% |
METAL AGENCIES LTD | U. K | 89,88% | 91,59% |
METALCO S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
METALIGN S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
NOVAL PROPERTY REIC | GR\u00c8CE | 68,77% | 81,09% |
NOVOMETAL DOO | MAC\u00c9DOINE DU NORD | 97,54% | 97,54% |
PORT SVISHTOV WEST S.A. | BULGARIE | 73,09% | 73,09% |
PRAKSIS S.A. | GR\u00c8CE | 61,00% | 61,00% |
PRAKSIS BG S.A. | BULGARIE | 61,00% | 61,00% |
REYNOLDS CUIVRE S.A. | FRANCE | 89,88% | 91,59% |
SIDEBALK ACIER DOO | SERBIE | 100,00% | 100,00% |
SIDENOR INDUSTRIAL S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
SIDERAL SHRK | ALBANIE | 99,92% | 99,92% |
SIDEROM ACIER SRL | ROUMANIE | 100,00% | 100,00% |
SOFIA MED AD | BULGARIE | 86,37% | 86,37% |
SOVEL S.A. | GR\u00c8CE | 93,31% | 92,56% |
STEELMET CYPRUS LTD | CHYPRE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET PROPERTIES S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 89,88% | 91,59% |
STEELMET S.A. | GR\u00c8CE | 86,68% | 89,12% |
STEELMET FINANCIAL SERVICES S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
STOMANA INDUSTRY S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
STOMANA ENGINEERING S.A. | BULGARIE | 100,00% | 100,00% |
SYMETAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
TECHOR S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
TECHOR ROMANIA S.A. | ROUMANIE | 84,78% | 84,78% |
TEPROMKC AG | ALLEMAGNE | 89,88% | 91,59% |
TERRA MIDDLE EAST AG | ALLEMAGNE | 89,88% | 91,59% |
T\u0395\u039a\u0391 SYSTEMS S.A. | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
VEPAL S.A. | GR\u00c8CE | 84,78% | 84,78% |
VIENER S.A. | GR\u00c8CE | 93,70% | 93,70% |
VIEXAL S.A. | GR\u00c8CE | 95,94% | 95,94% |
VIOHALCO ENGINEERING S.A. (renomm\u00e9 de TEKA ENGINEERING S.A.) | GR\u00c8CE | 100,00% | 100,00% |
VIOMAL S.A. | GR\u00c8CE | 63,58% | 63,58% |
VITRUVIT S.A. | GR\u00c8CE | 99,75% | 99,75% |
WAGNER POINT PROPERTIES LLC (renomm\u00e9 de Sparrows point Properties LLC) | \u00c9TATS-UNIS | 71,43% | 79,78% |
VARSOVIE TUBULARS TRADING SP. ZO | POLOGNE | 71,43% | 79,78% |
L\u2019entit\u00e9 d\u00e9tentrice du contr\u00f4le ultime est Viohalco S.A. pour toutes les entit\u00e9s susvis\u00e9es ; Viohalco exerce son contr\u00f4le, en d\u00e9tenant la majorit\u00e9 des droits de vote, directement et/ou indirectement, et ces entit\u00e9s sont d\u00e9clar\u00e9es comme des filiales.
Les pourcentages indiqu\u00e9s dans le tableau ci-dessus repr\u00e9sentent les pourcentages de participation d\u00e9tenus directement et indirectement par Viohalco. Ainsi, si Viohalco d\u00e9tient 70 % de la soci\u00e9t\u00e9 A et que la soci\u00e9t\u00e9 A d\u00e9tient 70 % de la soci\u00e9t\u00e9 B, dans le tableau ci-dessus, il sera mentionn\u00e9 que Viohalco d\u00e9tient une participation de 49 % dans la soci\u00e9t\u00e9 B.
Transactions qui ont eu lieu en 2024
En 2024, la filiale Sparrows point Properties Holdings LLC a fusionn\u00e9 avec Hellenic Cables Americas CO.
De Laire LTD a \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9e en 2024 et la dissolution de la soci\u00e9t\u00e9 est attendue en 2025.
Hellenic Cables Trading CO est actuellement en liquidation volontaire.
En novembre 2024, la filiale TEKA ENGINEERING S.A. a \u00e9t\u00e9 renomm\u00e9e VIOHALCO ENGINEERING S.A.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__330": { "value": "32. Entreprises associ\u00e9es
En 2024, les entreprises associ\u00e9es suivantes ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es :
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 68,80% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg SA \u2013 Hellenic Cables sa Consortium Baltyk 2 sp\u00f3\u0142ka jawna, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce r\u00e9gime d\u2019exploitation conjointe est la conception, la fabrication, le transport et l\u2019installation de c\u00e2bles d\u2019alimentations pour les parcs \u00e9oliens offshore polonais Baltyk II. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Pologne.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 70,10% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul LuxembourgSA \u2013 Consortium Hellenic Cables sa Baltyk 3 sp\u00f3\u0142ka jawna, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce r\u00e9gime d\u2019exploitation conjointe est la conception, la fabrication, le transport et l\u2019installation de c\u00e2bles d\u2019exportation pour les parcs \u00e9oliens offshore polonais Baltyk III. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Pologne.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 54,69% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg sa \u2013 Hellenic Cables sa Consortium DolWin Kappa, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est la livraison cl\u00e9 en main de trois c\u00e2bles de raccordement au r\u00e9seau offshore HVAC pour les parcs \u00e9oliens offshore qui seront d\u00e9velopp\u00e9s dans les zones N-3,7 et N-3,8 en Allemagne. Ces c\u00e2bles relieront les parcs \u00e9oliens \u00e0 la station de conversion DolWin kappa, d\u2019o\u00f9 les c\u00e2bles CCHT transf\u00e8rent l\u2019\u00e9nergie produite \u00e0 la rive. Le si\u00e8ge principal de l\u2019entreprise commune est en Allemagne.
Les op\u00e9rations conjointes d\u00e9crites ci-dessous ont \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es au cours d\u2019ann\u00e9es ant\u00e9rieures :
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 58,37% dans un partenariat appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg - Hellenic Cables Consortium - Thor Export Cables I/S, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul.\tLe champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est de concevoir, fabriquer, fournir, transporter, installer et tester le syst\u00e8me de c\u00e2bles d\u2019alimentations HVAC 275 kV pour le parc \u00e9olien offshore de Thor. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est \u00e0 Denmsrk.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 38,24% dans un accord commun appel\u00e9 Jan De Nul Luxembourg - Hellenic Cables Consortium - Thor Array Cables I/S, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Ce programme d\u2019exploitation conjointe a pour objet la conception, la fabrication, la fourniture, le transport, l\u2019installation et le test du syst\u00e8me de c\u00e2bles inter-r\u00e9seaux de 66 kV pour le parc \u00e9olien offshore de Thor. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est au Danemark.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 62,48% dans une entente commune appel\u00e9e VO Cablel VOF, cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Van Oord. Le champ d\u2019application de cette entreprise commune est la fourniture et l\u2019installation de c\u00e2bles maritimes et terrestres pour les projets Hollandse Kust Alpha (Sud) et Hollandse Kust (Sud) Beta. L\u2019\u00e9tablissement principal de l\u2019entreprise commune est situ\u00e9 aux Pays-Bas.
\u2022\tHellenic Cables d\u00e9tient une participation de 50,77% dans un partenariat d\u00e9nomm\u00e9 DEME Offshore NL - Hellenic Cables V.O.F., qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Tideway. La port\u00e9e de cette entreprise commune pr\u00e9voit l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour la fourniture et l\u2019installation de c\u00e2bles sous-marins pour le raccordement du projet \u00e9olien offshore Seamade au r\u00e9seau belge. Le principal \u00e9tablissement de l\u2019entreprise commune est en Belgique.
\u2022\tFulgor d\u00e9tient une participation de 10,00 % dans un accord commun appel\u00e9 Fulgor \u2013 JDN Consortium, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en partenariat avec Jan De Nul. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019exploitation conjointe est l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour l\u2019installation de c\u00e2bles sous-marins.
\u2022\tPour l\u2019interconnexion Cr\u00e8te-P\u00e9loponn\u00e8se en Gr\u00e8ce. Le principal \u00e9tablissement de cette op\u00e9ration commune est en Gr\u00e8ce.
\u2022\tFulgor d\u00e9tient une participation de 70,27% dans un partenariat appel\u00e9 Fulgor \u2013 Asso.Subsea Ltd Consortium, qui a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en tant que partenariat avec Asso.Subsea Ltd. Le champ d\u2019application de ce programme d\u2019op\u00e9ration conjointe est l\u2019ex\u00e9cution d\u2019un contrat cl\u00e9 en main pour la conception, la fabrication, la fourniture et l\u2019installation du syst\u00e8me de c\u00e2bles sous-marins de 150 kV reliant le Kafireas II Wind Far de 330 MW en construction vers le r\u00e9seau continental de la Gr\u00e8ce. Le principal \u00e9tablissement de cette op\u00e9ration commune est en Gr\u00e8ce.
Toutes les ententes mentionn\u00e9es ci-dessus exigent le consentement unanime de toutes les parties pour toutes les activit\u00e9s pertinentes. Les deux partenaires disposent de droits directs sur les actifs de l\u2019entit\u00e9 conjointe et sont solidairement responsables de ses engagements. Ces entit\u00e9s sont donc class\u00e9es comme coentreprises et le Groupe comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges, comme d\u00e9crit \u00e0 la note 5.1(g).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__333": { "value": "33. Participation ne donnant pas le contr\u00f4les
Le tableau suivant reprend, sous forme de synth\u00e8se, les informations relatives \u00e0 chacune des filiales d\u00e9tenant des participations minoritaires (au niveau du sous-groupe dans les cas de Cenergy Holdings, ElvalHalcor et Sidenor) avant toute \u00e9limination intragroupe.
2024 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | Cenergy | ElvalHalcor | Sidenor | Autre | \u00c9liminations intragroupes | Total |
Pourcentage des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (participations sans contr\u00f4le ou PSC) | 28.57% | 15.22% | 0.00% | |||
Actifs non courants | 937.562 | 1.117.725 | 321.989 | |||
Actifs courants | 1.353.747 | 1.189.470 | 396.017 | |||
Passifs non courants | 333.281 | 6.664.297 | 303.220 | |||
Passifs courants | 1.258.209 | 708.917 | 365.060 | |||
Actifs nets | 699.819 | 933.981 | 49.726 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 45 | 23.728 | 36.219 | 849 | ||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 699.774 | 910.254 | 13.507 | |||
Attribuable aux PSC par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | 199.926 | 138.541 | - | 117.941 | ||
Valeur comptable des PSC | 199.971 | 162.268 | 36.219 | 118.790 | -50.928 | 466.319 |
Chiffre d\u2019affaires | 1.796.448 | 3.438.452 | 711.159 | |||
B\u00e9n\u00e9fice / perte (-) | 140.616 | 114.701 | -16.729 | |||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | -2.186 | -829 | 310 | |||
R\u00e9sultat global total | 138.430 | 113.872 | -16.418 | 32.933 | ||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 4 | 6.194 | -1.566 | -4 | ||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 138.426 | 107.677 | -14.853 | 32.938 | ||
Attribuable aux PSC par Viohalco | 31.238 | 16.388 | - | 2.980 | ||
Total autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global des PSC | 31.242 | 22.583 | -1.566 | 2.976 | -6.444 | 48.791 |
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 301.543 | 262.823 | -18.105 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | -247.147 | -67.793 | -24.112 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement | 203.314 | -155.861 | 42.438 | |||
Augmentation/diminution nette (-) de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 257.710 | 39.169 | 222 | |||
2023 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Montants en milliers d\u2019euros | Cenergy | ElvalHalcor | Sidenor | Autre | \u00c9liminations intragroupes | Total |
Pourcentage des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (participations sans contr\u00f4le ou PSC) | 20,22 % | 15,22 % | 0,00 % | |||
Actifs non courants | 706.611 | 1.111.140 | 316.675 | |||
Actifs courants | 1.117.962 | 1.076.881 | 387.851 | |||
Passifs non courants | 288.273 | 781.430 | 317.799 | |||
Passifs courants | 1.145.807 | 568.055 | 319.448 | |||
Actifs nets | 390.494 | 838.535 | 67.279 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 41 | 19.542 | 38.735 | |||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 390.452 | 818.993 | 28.545 | |||
Attribuable aux PSC par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | 78.949 | 124.651 | - | |||
Valeur comptable des PSC | 78.991 | 144.193 | 38.735 | 65.464 | -44.804 | 282.578 |
Chiffre d\u2019affaires | 1.627.724 | 3.292.681 | 641.538 | |||
B\u00e9n\u00e9fice / perte (-) | 71.274 | 35.477 | -29.233 | |||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | -552 | -24.387 | -455 | |||
R\u00e9sultat global total | 70.723 | 11.090 | -29.688 | |||
Attribuables aux PSC par les soci\u00e9t\u00e9s | 3 | 4.516 | -9.368 | |||
Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco | 70.719 | 6.574 | -20.320 | |||
Attribuable aux PSC par Viohalco | 14.299 | 1.001 | - | |||
Total autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global des PSC | 14.303 | 5.517 | -9.368 | 895 | 2.849 | 14.195 |
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 208.607 | 268.643 | 16.695 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | -130.497 | -93.432 | -26.940 | |||
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement | -61.091 | -170.120 | -8.989 | |||
Augmentation/diminution nette (-) de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 17.019 | 5.092 | -19.234 |
Augmentation de capital de Cenergy Holdings
Le 11 octobre 2024, 22.222.222 nouvelles actions ordinaires sans valeur nominale de la Soci\u00e9t\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix par action nouvelle de 9,00 euros. Les nouvelles actions ont \u00e9t\u00e9 offertes en parall\u00e8le par une offre publique en Belgique et en Gr\u00e8ce et des placements priv\u00e9s \u00e0 certains investisseurs institutionnels dans diff\u00e9rentes juridictions. Le produit brut total lev\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 partir de ladite offre, avant d\u00e9duction des charges, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 199.999.998,00 d\u2019euros (22.222.222 actions nouvelles multipli\u00e9es par le prix de l\u2019offre de 9,00 euros). Sur ce montant, un total de 13.776.762,15 d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 comme augmentation du capital social de la Soci\u00e9t\u00e9 sur la base de la valeur fractionnaire par action selon les registres comptables de la Soci\u00e9t\u00e9. Le montant restant de 186.223.235,85 d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 comme une augmentation des primes d\u2019\u00e9mission de la Soci\u00e9t\u00e9. Enfin, les co\u00fbts de transaction de l\u2019augmentation de capital s\u2019\u00e9levant \u00e0 12.764.068,73 d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des primes d\u2019\u00e9mission de Cenergy Holdings.
L\u2019augmentation de capital comptabilis\u00e9e dans les \u00e9tats financiers de Cenergy Holdings se pr\u00e9sente comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Total |
Augmentation de capital social | 13.777 | 186.223 | 200.000 |
Frais capitalis\u00e9s de l\u2019augmentation de capital | - | -12.764 | -12.764 |
Total | 13.777 | 173.459 | 187.236 |
Introduction en bourse des nouvelles actions de Noval Property REIC
Le 5 juin 2024, dans le cadre de l\u2019augmentation de capital et de l\u2019introduction en bourse de Noval Property REIC, filiale de Viohalco dans le segment Immobilier, a d\u00e9but\u00e9 la n\u00e9gociation de 126.431.958 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es et avec droit de vote, sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la bourse d\u2019Ath\u00e8nes (c\u2019est-\u00e0-dire les 107.467.164 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es et avec droit de vote existantes, les 17.388.025 nouvelles actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es avec droit de vote issues de l\u2019Augmentation et les 1.576.769 actions ordinaires, enregistr\u00e9es, d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es, avec droit de vote r\u00e9sultant de la conversion des obligations du pr\u00eat obligataire commun et sous conditions obligatoirement convertibles en actions de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mis par la Soci\u00e9t\u00e9 le 05.10.2023 et qui sont souscrites dans leur int\u00e9gralit\u00e9 par la BERD).
L\u2019augmentation de capital r\u00e9sultant de l\u2019introduction en bourse a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e dans les comptes de Noval Property comme suit :
Montants en milliers d\u2019euros | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Total |
Augmentation de capital social | 43.470 | 4.869 | 48.339 |
Frais capitalis\u00e9s de l'introduction en bourse | - | -4.544 | -4.544 |
Conversion de pr\u00eat obligataire | 3.942 | 441 | 4.383 |
Total | 47.412 | 766 | 48.178 |
35. Engagements
A. Engagements d\u2019achat
Les engagements mentionn\u00e9s ci-dessous renvoient \u00e0 des contrats que les filiales de Viohalco ont conclus conform\u00e9ment \u00e0 leurs programmes d\u2019investissement, qui devraient s\u2019achever d\u2019ici trois ans.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Immobilisations corporelles | 122.806 | 106.720 |
Immeubles de placement | 16.062 | 25.913 |
Immobilisations incorporelles | 65 | 53 |
B. Garanties
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Passifs | ||
Garanties pour les engagements envers les fournisseurs | 82.669 | 43.730 |
Garanties pour assurer la bonne ex\u00e9cution des contrats avec des clients | 801,899 | 610.065 |
Garanties pour assurer la bonne ex\u00e9cution des contrats avec des fournisseurs | 4.005 | 2.239 |
36. Passifs \u00e9ventuels
A. Contentieux et examens administratifs
En ce qui concerne les exportations de tubes soud\u00e9s de grand diam\u00e8tre (LDWP) de Corinth Pipeworks vers les \u00c9tats-Unis pour les p\u00e9riodes du 1er mai 2021 au 30 avril 2022, du 1er mai 2022 au 30 avril 2023 et du 1er mai 2023 au 30 avril 2024, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en ce qui concerne les droits antidumping, pour les raisons suivantes :
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2021 au 30 avril 2022, les r\u00e9sultats de l\u2019examen administratif publi\u00e9 dans le Federal Register le 22 d\u00e9cembre 2023 ont impos\u00e9 une marge de dumping de 0 %.
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2022 au 30 avril 2023, il n\u2019y a eu aucune vente aux \u00c9tats-Unis assujettie \u00e0 des droits antidumping ; par cons\u00e9quent, aucune charge suppl\u00e9mentaire n\u2019est pr\u00e9vue pour cette p\u00e9riode.
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2023 au 30 avril 2024, il n\u2019y a eu aucune vente aux \u00c9tats-Unis soumise aux droits antidumping ; par cons\u00e9quent, aucune charge suppl\u00e9mentaire n\u2019est pr\u00e9vue pour cette p\u00e9riode.
\u0392. Passifs d\u2019imp\u00f4t \u00e9ventuel
Les d\u00e9clarations d\u2019imp\u00f4ts des filiales de Viohalco sont couramment sujettes \u00e0 des contr\u00f4les fiscaux dans la plupart des juridictions dans lesquelles Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s exercent leurs activit\u00e9s. Ces contr\u00f4les pourraient entra\u00eener des imp\u00f4ts suppl\u00e9mentaires. Viohalco et ses filiales provisionnent les imp\u00f4ts qui pourraient \u00eatre dus suite \u00e0 ces contr\u00f4les, dans la mesure o\u00f9 la dette est probable et estimable.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco estiment que leurs provisions pour passifs d\u2019imp\u00f4ts sont adapt\u00e9es pour tous les exercices fiscaux non contr\u00f4l\u00e9s sur la base de leur \u00e9valuation des facteurs sous-jacents, notamment des interpr\u00e9tations du droit fiscal et de leur exp\u00e9rience ant\u00e9rieure.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300U0BOLVY36TGJ31", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "f0__s11__6__340": { "value": "35. Engagements
A. Engagements d\u2019achat
Les engagements mentionn\u00e9s ci-dessous renvoient \u00e0 des contrats que les filiales de Viohalco ont conclus conform\u00e9ment \u00e0 leurs programmes d\u2019investissement, qui devraient s\u2019achever d\u2019ici trois ans.
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Immobilisations corporelles | 122.806 | 106.720 |
Immeubles de placement | 16.062 | 25.913 |
Immobilisations incorporelles | 65 | 53 |
B. Garanties
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Passifs | ||
Garanties pour les engagements envers les fournisseurs | 82.669 | 43.730 |
Garanties pour assurer la bonne ex\u00e9cution des contrats avec des clients | 801,899 | 610.065 |
Garanties pour assurer la bonne ex\u00e9cution des contrats avec des fournisseurs | 4.005 | 2.239 |
36. Passifs \u00e9ventuels
A. Contentieux et examens administratifs
En ce qui concerne les exportations de tubes soud\u00e9s de grand diam\u00e8tre (LDWP) de Corinth Pipeworks vers les \u00c9tats-Unis pour les p\u00e9riodes du 1er mai 2021 au 30 avril 2022, du 1er mai 2022 au 30 avril 2023 et du 1er mai 2023 au 30 avril 2024, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e en ce qui concerne les droits antidumping, pour les raisons suivantes :
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2021 au 30 avril 2022, les r\u00e9sultats de l\u2019examen administratif publi\u00e9 dans le Federal Register le 22 d\u00e9cembre 2023 ont impos\u00e9 une marge de dumping de 0 %.
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2022 au 30 avril 2023, il n\u2019y a eu aucune vente aux \u00c9tats-Unis assujettie \u00e0 des droits antidumping ; par cons\u00e9quent, aucune charge suppl\u00e9mentaire n\u2019est pr\u00e9vue pour cette p\u00e9riode.
\u2022\tPour la p\u00e9riode du 1er mai 2023 au 30 avril 2024, il n\u2019y a eu aucune vente aux \u00c9tats-Unis soumise aux droits antidumping ; par cons\u00e9quent, aucune charge suppl\u00e9mentaire n\u2019est pr\u00e9vue pour cette p\u00e9riode.
\u0392. Passifs d\u2019imp\u00f4t \u00e9ventuel
Les d\u00e9clarations d\u2019imp\u00f4ts des filiales de Viohalco sont couramment sujettes \u00e0 des contr\u00f4les fiscaux dans la plupart des juridictions dans lesquelles Viohalco et ses soci\u00e9t\u00e9s exercent leurs activit\u00e9s. Ces contr\u00f4les pourraient entra\u00eener des imp\u00f4ts suppl\u00e9mentaires. Viohalco et ses filiales provisionnent les imp\u00f4ts qui pourraient \u00eatre dus suite \u00e0 ces contr\u00f4les, dans la mesure o\u00f9 la dette est probable et estimable.
Les soci\u00e9t\u00e9s de Viohalco estiment que leurs provisions pour passifs d\u2019imp\u00f4ts sont adapt\u00e9es pour tous les exercices fiscaux non contr\u00f4l\u00e9s sur la base de leur \u00e9valuation des facteurs sous-jacents, notamment des interpr\u00e9tations du droit fiscal et de leur exp\u00e9rience ant\u00e9rieure.
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Le tableau ci-dessous donne un aper\u00e7u des transactions avec les membres du conseil d\u2019administration et la direction :
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
R\u00e9mun\u00e9ration des membres du conseil d'administration et des dirigeants | 6.188 | 5.802 |
Les r\u00e9mun\u00e9rations vers\u00e9es aux administrateurs et aux principaux dirigeants, reprises dans le tableau ci-dessus, correspondent \u00e0 des r\u00e9mun\u00e9rations fixes. Aucune r\u00e9mun\u00e9ration variable, ni avantage post\u00e9rieur \u00e0 l\u2019emploi ou avantage octroy\u00e9 sous forme d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 pay\u00e9e en 2024 ni en 2023.
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Le commissaire de la Soci\u00e9t\u00e9 (PwC Reviseurs d\u2019Entreprises SRL) et un certain nombre de soci\u00e9t\u00e9s membres du r\u00e9seau du commissaire ont re\u00e7u des honoraires pour les services suivants :
\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre | ||
Montants en milliers d\u2019euros | 2024 | 2023 |
Commissaire | ||
Audit | 369 | 358 |
Autres services | 764 | 35 |
1.133 | 393 | |
R\u00e9seau du commissaire | ||
Audit | 1.002 | 1.159 |
Services li\u00e9s \u00e0 la fiscalit\u00e9 | 383 | 213 |
Autres services | 201 | 269 |
1.586 | 1.641 | |
Total | 2.719 | 2.034 |
39. \u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Le 6 mars 2025, le Conseil d\u2019administration de Viohalco a d\u00e9cid\u00e9 de proposer \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire des actionnaires qui se tiendra le 27 mai 2025, l\u2019approbation d\u2019un dividende brut de 0,16 euro par action.
Aucun autre \u00e9v\u00e9nement post\u00e9rieur \u00e0 la cl\u00f4ture pour lequel des informations doivent \u00eatre fournies dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s n\u2019a eu lieu depuis le 31 d\u00e9cembre 2024.
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