De maatschappelijke zetel van Elia Group NV/SA (hierna de \u2018Vennootschap\u2019 of \u2018Elia\u2019) is gevestigd in Belgi\u00eb en bevindt zich te 1000 Brussel, Keizerslaan 20. Elia Group SA/NV is een\u00a0 naamloze vennootschap waarvan de aandelen genoteerd staan op Euronext Brussel, onder de kenletters ELI en waarvan de referentieaandeelhouder Publi-T SC is, een gemeentelijke holding.
De geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar 2023 omvat de jaarrekening van Elia Group NV/SA en zijn dochterondernemingen (hierna aangeduid als de \u2018Groep\u2019 of 'Elia Group') en de belangen van de Groep in joint ventures en geassocieerde ondernemingen.
Elia Group bestaat uit twee transmissienetbeheerders (TNB\u2019s) voor elektriciteit: Elia Transmission Belgium NV/SA (\u2018ETB\u2019) in Belgi\u00eb en 50Hertz Transmission GmbH, waarin Elia Groep een participatie heeft van 80% via Eurogrid International NV (volle eigendom) en Eurogrid GmbH (80%). 50Hertz Transmission GmbH is \u00e9\u00e9n van de vier transmissienetbeheerders in Duitsland en is actief in het noorden en het oosten van het land. We verwijzen naar de Groepsstructuur in Toelichting 7 voor meer informatie.
De Groep heeft ook een belang van 50% in Nemo Link Ltd, dat een elektrische interconnector bouwde tussen het VK en Belgi\u00eb die bekendstaat als de Nemo Link-interconnector. Nemo Link Ltd is een joint venture tussen Elia Transmission Belgium NV/SA en National Grid Ventures (in het VK). De commerci\u00eble operaties gingen van start op 30 januari 2019 met een transfercapaciteit van 1.000 MW.
Met ongeveer 3.473 medewerkers en een transmissienet van zo\u2019n 19.460,5 km aan hoogspanningsverbindingen voor 30 miljoen eindverbruikers behoort Elia Group tot de top 5 van netbeheerders in Europa.\u00a0Elia Group zorgt voor effici\u00ebnt, betrouwbaar en veilig transport van de elektriciteit van de producenten naar de distributienetbeheerders en de grote industri\u00eble gebruikers, alsook voor de in- en uitvoer van elektriciteit van en naar de buurlanden. De Groep is een drijvende kracht in de ontwikkeling van de Europese elektriciteitsmarkt en de integratie van hernieuwbare energie. Naast zijn activiteiten als netbeheerder in Belgi\u00eb en Duitsland biedt de Groep bedrijven ook een ruime waaier van consultancy- en engineeringactiviteiten aan.
Via Elia en 50Hertz is het de opdracht van Elia Group om de klimaatambities van de Europese Green Deal waar te maken. De komende jaren moeten er grootschalige investeringen worden gedaan in de productie van hernieuwbare energie en het offshore net. Daarbij zal elke vertraging in het ontsluiten van flexibiliteit of het realiseren van
netinfrastructuur leiden tot bijkomende capaciteitsbehoeften. Investeringen in versnelde digitalisering en in de tijdige uitbouw van netinfrastructuur zijn dan ook zeer belangrijk. Dit bevestigt de strategische en economische waarde van de activa van de Groep, die verder zullen worden gemoderniseerd en ontwikkeld, zoals blijkt uit de verschillende projecten die in 2023 van start gingen. We verwijzen naar Toelichting 6.1 voor meer informatie over het investeringsplan. 8.5. DiversenDE IMPACT VAN DE OORLOG IN OEKRAINE
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aangenomen voor gebruik in de Europese Unie. Daarbij heeft de Groep alle door de International Accounting Standards Board (IASB) gepubliceerde nieuwe en herziene standaarden en interpretaties toegepast die gelden voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2023, en die toepasselijk zijn voor de activiteiten van de Groep.
NIEUWE EN HERZIENE STANDAARDEN EN INTERPRETATIES
De hieronder opgesomde standaarden, wijzigingen en interpretaties traden in werking in 2023, met weinig of beperkte impact op de Groep:
\u2022IFRS 17 Verzekeringscontracten (inclusief de wijzigingen in IFRS 17 van juni 2020 en van december 2021)
\u2022Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving;
\u2022Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen;
\u2022Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit \u00e9\u00e9n enkele transactie;
\u2022Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Internationale belastinghervorming \u2013 Pillar Two Modelregels (onmiddellijk toepasbaar maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie \u2013 toelichtingen zijn vereist voor boekjaren vanaf 1 januari 2023).
Standaarden, wijzigingen en interpretaties die nog niet van kracht waren in 2023. De wijzigingen in de onderstaande standaarden, wijzigingen en interpretaties zullen naar verwachting geen materi\u00eble invloed hebben op deze jaarrekening en worden daarom niet uitvoerig toegelicht:
\u2022Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de financi\u00eble staten: Classificatie van financi\u00eble verplichtingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU);
\u2022Aanpassingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie);
\u2022Wijzigingen aan IAS 7 Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financi\u00eble instrumenten: Toelichtingen: Financieringsregelingen voor Leveranciers (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU).
Algemeen beschouwd werd deze geconsolideerde jaarrekening opgesteld op basis van historische kosten. De volgende categorie\u00ebn wijken echter af van deze algemene regel:
\u2022Investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode: de vermogensmutatiemethode werd toegepast om de waarde te bepalen van een participatie waarin de Groep een invloed van betekenis heeft;
\u2022Overige participaties: entiteiten waarin de Groep een participatie heeft, maar waarop hij geen significante invloed heeft, werden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde door middel van niet-gerealiseerde resultaten;
\u2022Kortlopende en langlopende vorderingen werden gewaardeerd tegen de laagste boekwaarde en de realiseerbare waarde;
\u2022Personeelsbeloningen werden gewaardeerd aan de huidige waarde van de toegezegd-pensioenverplichtingen, minus de re\u00eble waarde van de fondsbeleggingen (zie ook Toelichting 6.14);
\u2022Afgeleide financi\u00eble instrumenten werden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten of de resultatenrekening, afhankelijk van de vraag of het afgeleide instrument als een afdekkingsinstrument kan worden bestempeld (zie ook Toelichting 8.1).
De bestuurders herbeoordeelden de continu\u00efteitsveronderstelling van de Vennootschap en gingen er bij de goedkeuring van de jaarrekening van uit dat de Groep voldoende middelen had om zijn operationele activiteiten in de afzienbare toekomst voort te zetten. De bestuurders zullen daarom bij het opstellen van de jaarrekening het continu\u00efteitsbeginsel blijven toepassen.
De opstelling van deze geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management beoordelingen, schattingen en veronderstellingen maakt die een impact kunnen hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en passiva en baten en lasten. De schattingen en onderliggende veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en diverse andere factoren die gezien de omstandigheden redelijk geacht worden, en waarvan de resultaten de basis vormen voor de beoordeling van de boekwaarde van activa en passiva. De uiteindelijke resultaten kunnen daarom verschillen van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend herzien. Herzieningen van boekhoudkundige schattingen worden hetzij opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien indien de herziening enkel die periode be\u00efnvloedt, of in de periode van de herziening en tijdens toekomstige periodes indien de herziening zowel huidige als toekomstige periodes be\u00efnvloedt.
De volgende punten bevatten informatie over belangrijke punten van schattingsonzekerheden en kritische oordelen bij de toepassing van de grondslagen die het meest van invloed zijn op de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening:
\u2022De totale toegestane vergoeding voor de rol van de Groep als TNB in de Belgische en Duitse segmenten wordt vooral bepaald door berekeningsmethodes die zijn vastgesteld door respectievelijk de Belgische federale regulator (de Commissie voor de Regulering van de Elektriciteit en het Gas of CREG), en de Duitse federale regulator (Bundesnetzagentur of BNetzA). De opname van regulatoire overlopende rekeningen is ook gebaseerd op de verschillende regelgevende kaders. Voor bepaalde berekeningen moet een professioneel oordeel worden toegepast. Meer informatie hierover is te vinden in de Toelichtingen 6.20, 9.1.4 en 9.2.3.
\u2022Entiteiten waarin de Groep minder dan 20% van de stemrechten bezit, maar een invloed van betekenis heeft, worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
\u2022Volgens de richtlijnen van IAS 28 beoordeelt de Groep of hij aanzienlijke invloed heeft op zijn geassocieerde ondernemingen, en of hij deze bijgevolg volgens de vermogensmutatiemethode moet opnemen (in plaats van IFRS 9 toe te passen), en herbeoordeelt hij dit in elke verslagperiode (zie ook Toelichting 6.5).
\u2022Uitgestelde belastingvorderingen worden slechts opgenomen voor het overdragen van ongebruikte fiscale verliezen en ongebruikte belastingvoordelen in de mate dat het waarschijnlijk is dat toekomstige belastbare winsten beschikbaar zullen zijn waartegen deze ongebruikte fiscale verliezen en ongebruikte belastingvoordelen kunnen worden aangewend. Bij de beoordeling houdt het management rekening met elementen zoals de bedrijfsstrategie op lange termijn en mogelijkheden van belastingplanning op lange termijn (zie Toelichting 6.7).
\u2022Kredietrisico ten opzichte van klanten: het management controleert nauwgezet de uitstaande handelsvorderingen en houdt hierbij ook rekening met de ouderdom van de vordering, de betalingshistoriek en de dekking van kredietrisico\u2019s (zie Toelichting 8.1).
\u2022Personeelsbeloningen inclusief restitutierechten \u2013 zie Toelichting 6.14:
\u2010De Groep beschikt over toegezegd-pensioenregelingen en bijdrageregelingen, die behandeld worden in Toelichting 6.14. De berekening van de activa en verplichtingen met betrekking tot deze regelingen is gebaseerd op actuari\u00eble en statistische veronderstellingen. Dat is bijvoorbeeld het geval voor de huidige waarde van toekomstige pensioenverplichtingen. De huidige waarde wordt onder andere be\u00efnvloed door veranderingen in disconteringsvoeten en financi\u00eble veronderstellingen zoals toekomstige loonstijgingen. Daarnaast wordt de huidige waarde van toekomstige pensioenverplichtingen ook be\u00efnvloed door demografische veronderstellingen, zoals de gemiddelde veronderstelde pensioenleeftijd.
\u2010Bij het bepalen van de gepaste disconteringsvoet gebruikt het management de rentevoeten van bedrijfsobligaties in dezelfde valuta als deze gebruikt voor de verplichting tot vergoedingen na uitdiensttreding, d.w.z. de euro, met een minimale rating AA, zoals bepaald door minstens \u00e9\u00e9n groot ratingbureau, en ge\u00ebxtrapoleerd volgens de rendementscurve om in lijn te zijn met de verwachte termijn van de toegezegd-pensioenverplichting. Obligaties met een hogere en lagere rentevoet worden uitgesloten bij het bepalen van de gepaste rendementscurve.
\u2010Om de overeenkomstige huidige waarde te berekenen, worden de rentevoeten van de rendementscurve toegepast op de geraamde kasstroom van elke regeling. Vervolgens wordt \u00e9\u00e9n disconteringsvoet vastgesteld die dezelfde huidige waarde oplevert. De uiteindelijke disconteringsvoet weerspiegelt dus zowel het huidige renteklimaat als de specifieke kenmerken van de verplichtingen.
\u2022Voorzieningen voor milieusaneringskosten: op het einde van elk jaar wordt een schatting gemaakt van de toekomstige kosten met betrekking tot bodemsanering op basis van het advies van een deskundige. De omvang van deze saneringskosten hangt af
\u2022van een beperkt aantal onzekerheden, met inbegrip van de identificatie van nieuwe bodemverontreinigingen (zie Toelichting 6.15).
\u2022Overige voorzieningen zijn bepaald op basis van de waarde van de ingestelde vorderingen of het geschatte bedrag van de risicoblootstelling. De verwachte timing van de bijbehorende uitgaande kasstromen is afhankelijk van de voortgang en duur van de bijbehorende processen of procedures (zie Toelichting 6.15).
\u2022Bij het bepalen van de gepaste disconteringsvoet om de toekomstige verplichting tot ontmanteling te disconteren, gebruikt het management de rentevoeten van bedrijfsobligaties in euro met een minimale rating AA, zoals bepaald door minstens \u00e9\u00e9n groot ratingbureau, en ge\u00ebxtrapoleerd volgens de rendementscurve om in lijn te zijn met de verwachte termijn van de verplichting tot ontmanteling. Er wordt een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd om de impact van een verschillende disconteringsvoet te meten.
\u2022Onderzoek op waardevermindering op goodwill: de Groep analyseert de waardevermindering op goodwill en kasstroomgenererende eenheden (KGE) op de verslagdatum, en wanneer er indicaties zijn dat de boekwaarde mogelijk hoger is dan de realiseerbare waarde. Deze analyse is gebaseerd op veronderstellingen over onder andere geschatte investeringsplannen, vergoedingen gedefinieerd binnen de regelgevende kaders, de evolutie van de markt, het marktaandeel, de evolutie van de marge en disconteringsvoeten (zie Toelichting 6.3).
\u2022Waardering tegen re\u00eble waarde van financi\u00eble instrumenten: wanneer de re\u00eble waarde van financi\u00eble activa en financi\u00eble passiva in de balans niet kan worden bepaald op basis van genoteerde prijzen op actieve markten, wordt hun re\u00eble waarde bepaald met behulp van waarderingstechnieken. Voor deze waarderingstechnieken wordt, waar mogelijk, gebruikgemaakt van gegevens uit waarneembare markten. Wanneer dit niet mogelijk is, is enige mate van professioneel oordeel noodzakelijk om de re\u00eble waarde te bepalen. Veranderingen in de re\u00eble waarde van een afgeleid afdekkingsinstrument dat is aangemerkt als een kasstroomafdekking, worden rechtstreeks opgenomen als niet-gerealiseerde resultaten, voor zover de afdekking effectief is. Het niet-effectieve deel wordt in de resultatenrekening opgenomen (zie Toelichting 6.18).
\u2022De gebruiksduur van de vaste activa wordt bepaald op basis van de werkelijke afschrijving van elk actief. De afschrijvingen voor materi\u00eble vaste activa worden voornamelijk berekend op basis van de gebruiksduur bepaald door het regelgevende kader in Belgi\u00eb en Duitsland, wat gezien de huidige gebeurtenissen wordt beschouwd als de best mogelijke benadering van de verwachte economische levensduur. (zie Toelichting 3.3.1 en 6.1)
\u2022De Groep heeft gebruikgemaakt van praktische hulpmiddelen bij de toepassing van IFRS 16 (Leaseovereenkomsten):
\u2010De Groep past \u00e9\u00e9n disconteringsvoet toe per groep contracten, samengevat per looptijd. Er wordt verondersteld dat deze leaseovereenkomsten gelijkaardige kenmerken hebben.
\u2010De gebruikte disconteringsvoet is de beste raming van de Groep van de gewogen gemiddelde marginale rentevoet. Elke leaseovereenkomst wordt geclassificeerd in een looptijdklasse (< 5 jaar, tussen 5 en 10 jaar ...) waarvoor een rentevoet wordt afgeleid die gelijk is aan de rentevoet van een verhandelde obligatie met dezelfde rating als Elia Group NV/SA in dezelfde sector en met een gelijkaardige looptijd. De rentevoet wordt vastgelegd over de\u00a0 looptijd van de leaseovereenkomst.
\u2010De Groep beoordeelt de niet-opzegbare periode van elk van de contracten in het kader van IFRS 16. Dit omvat de periode die wordt gedekt door een optie om de
\u2010leaseovereenkomst te verlengen, indien de leasenemer redelijk zeker is dat hij die optie kan uitoefenen. Zeker wanneer het gaat om kantoorhuurcontracten maakt de Groep zijn beste raming van de niet-opzegbare periode op basis van alle informatie waarover hij beschikt (zie Toelichting 6.19).
De Groep is alert voor de effecten die huidige uitdagingen zoals geopolitieke risico's, macro-economische gebeurtenissen en klimaatverandering kunnen hebben op deze jaarrekening, en geeft een overzicht van de mogelijke impact in onderstaande tabel:
Type risico/verandering | Algemene omschrijving | Impact voor de Groep | Verwijzingen naar de toelichtingen |
Stijgende rentevoeten - financiering | De rentevoeten zijn in 2023 wereldwijd gestegen als gevolg van het toegenomen marktrisico en acties van centrale banken om de inflatie af te remmen. | Aangezien Elia Transmission Belgium aanzienlijke financieringsbehoeften heeft, wordt ze geconfronteerd met hogere kosten voor schulden en leningen en hogere herfinancieringskosten. Deze factoren hebben echter geen directe invloed op de winstgevendheid, zolang er rekening mee wordt gehouden in het beloningsmechanisme. | Toelichting 5.3 - Nettofinancieringskosten |
Stijgende rentevoeten - verdiscontering | Volgens IFRS gebruikt, Elia Transmission Belgium verdiscontering om rekening te houden met de tijdswaarde van geld bij de waardering van vaste activa en verplichtingen: Wanneer de rentevoeten stijgen, zal de contante waarde van deze activa en passiva dalen. | Dit kan vooral een invloed hebben op Elia Transmission Belgium in de volgende domeinen van de financi\u00eble rapportering: bijzondere waardeverminderingsberekeningen: zelfs als de nieuwe tariefmethodologie in beide landen werd gewijzigd om de groep beter te beschermen tegen een stijging van de rentevoeten; afbouw van voorzieningen: pensioenverplichtingen. | Toelichting 6.3 - Goodwill; Toelichting 6.14 - Personeelsbeloningen; Toelichting 6.15 - Voorzieningen |
Hoge en volatiele grondstofprijzen | De hoge volatiliteit van de grondstofprijzen is vooral het gevolg van de oorlog in Oekra\u00efne. | De belangrijkste gevolgen voor Elia Transmission Belgium: re\u00eble waarde van de derivaten die door de Groep zijn afgesloten om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag van de netverliezen te verminderen (impact in OCI) en verhoogde marge calls; impact op inkomsten en kosten die rechtstreeks gekoppeld zijn aan de energieprijzen, met een beperkte netto-impact op de winstgevendheid als gevolg van het reguleringsmechanisme. Dit kan de berekening van sommige incentives complexer maken. niveau van handelsvorderingen (en -schulden), inclusief heffingen (doorberekening), zonder dat de Groep een toename van het kredietrisico op zijn externe debiteuren opmerkt sinds de crisis. | Toelichting 5.6, 6.6 en 6.16 - Derivaten Toelichting 4.2/4.3, 5.1, 5.2 en 6.20 - Opbrengsten en kosten Toelichting 6.9 - Handelsvorderingen |
Inflatie | Er is een algemeen bedrijfsrisico dat inflatie de directe kosten verhoogt en tegelijkertijd de consumentenvraag verlaagt. Hoge inflatie kan ook leiden tot een aantal significante veranderingen in de belangrijkste gegevens om de boekwaarde van activa en passiva te beoordelen. | Elia Transmission Belgium is niet blootgesteld aan een betekenisvol risico op verlieslatende contracten door de regulerende aard van haar belangrijkste activiteiten. Bij de berekening van : Pensioenverplichtingen (en overeenkomstige terugbetalingsrechten); Goodwill; Kredietrisico en heeft geen negatieve impact gehad op de groep in 2023. | Toelichting 6.3 - Goodwill Toelichting 6.9 - Handelsvorderingen Toelichting 6.14 - Personeelsbeloningen |
Geopolitieke spanningen | Het jaar 2023 werd gekenmerkt door verhoogde geopolitieke spanningen met de oorlog in Oekra\u00efne en het Midden-Oosten. | Gezien de aard en de locatie van zijn activiteiten en het feit dat Elia Transmission Belgium momenteel geen activiteiten heeft in Rusland, Oekra\u00efne of met Russische bedrijven, heeft Elia Transmission Belgium geen directe impact van het Oekra\u00efense conflict op zijn activiteiten waargenomen. Er was echter een sterke impuls op Europees niveau om minder afhankelijk te worden van Russisch gas en fossiele brandstoffen en de autoriteiten in Belgi\u00eb waren bereid om de energietransitie te versnellen. Dit leidde tot een toename van het investeringsprogramma van de Groep op de middellange termijn. De Groep ziet geen invloed van de spanningen in het Midden-Oosten op haar bedrijfsresultaten. | |
Klimaatwijziging | De missie van Elia Transmission Belgium om de klimaatambities van de Europese Green Deal te realiseren. Voor de hele Groep betekent de energietransitie een uitdaging, maar ook kansen. | Klimaatdoelstellingen bevestigen alleen de strategische en economische waarde van de huidige activabasis zonder significante impact op de levensduur van de bestaande activa. De activabasis zal verder worden gemoderniseerd en ontwikkeld, zoals blijkt uit de verschillende projecten die in 2023 van start zijn gegaan. | Toelichting 6.1 - Materi\u00eble vaste activa |
Aanvullende informatie wordt ook gegeven in Toelichting 8.1 - Beheer van financi\u00eble risico's en derivaten |
Op 29 maart 2024 heeft de Raad van Bestuur deze geconsolideerde jaarrekening goedgekeurd voor publicatie.
De ondergetekenden verklaren, voor zover hen bekend, dat:
\u2022de jaarrekening, die werd opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financi\u00eble toestand en van de resultaten van Elia en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aangenomen voor gebruik in de Europese Unie. Daarbij heeft de Groep alle door de International Accounting Standards Board (IASB) gepubliceerde nieuwe en herziene standaarden en interpretaties toegepast die gelden voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2023, en die toepasselijk zijn voor de activiteiten van de Groep.
NIEUWE EN HERZIENE STANDAARDEN EN INTERPRETATIES
De hieronder opgesomde standaarden, wijzigingen en interpretaties traden in werking in 2023, met weinig of beperkte impact op de Groep:
\u2022IFRS 17 Verzekeringscontracten (inclusief de wijzigingen in IFRS 17 van juni 2020 en van december 2021)
\u2022Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving;
\u2022Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen;
\u2022Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit \u00e9\u00e9n enkele transactie;
\u2022Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Internationale belastinghervorming \u2013 Pillar Two Modelregels (onmiddellijk toepasbaar maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie \u2013 toelichtingen zijn vereist voor boekjaren vanaf 1 januari 2023).
Standaarden, wijzigingen en interpretaties die nog niet van kracht waren in 2023. De wijzigingen in de onderstaande standaarden, wijzigingen en interpretaties zullen naar verwachting geen materi\u00eble invloed hebben op deze jaarrekening en worden daarom niet uitvoerig toegelicht:
\u2022Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de financi\u00eble staten: Classificatie van financi\u00eble verplichtingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU);
\u2022Aanpassingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie);
\u2022Wijzigingen aan IAS 7 Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financi\u00eble instrumenten: Toelichtingen: Financieringsregelingen voor Leveranciers (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU).
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aangenomen voor gebruik in de Europese Unie. Daarbij heeft de Groep alle door de International Accounting Standards Board (IASB) gepubliceerde nieuwe en herziene standaarden en interpretaties toegepast die gelden voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2023, en die toepasselijk zijn voor de activiteiten van de Groep.
NIEUWE EN HERZIENE STANDAARDEN EN INTERPRETATIES
De hieronder opgesomde standaarden, wijzigingen en interpretaties traden in werking in 2023, met weinig of beperkte impact op de Groep:
\u2022IFRS 17 Verzekeringscontracten (inclusief de wijzigingen in IFRS 17 van juni 2020 en van december 2021)
\u2022Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving;
\u2022Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen;
\u2022Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit \u00e9\u00e9n enkele transactie;
\u2022Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Internationale belastinghervorming \u2013 Pillar Two Modelregels (onmiddellijk toepasbaar maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie \u2013 toelichtingen zijn vereist voor boekjaren vanaf 1 januari 2023).
Standaarden, wijzigingen en interpretaties die nog niet van kracht waren in 2023. De wijzigingen in de onderstaande standaarden, wijzigingen en interpretaties zullen naar verwachting geen materi\u00eble invloed hebben op deze jaarrekening en worden daarom niet uitvoerig toegelicht:
\u2022Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de financi\u00eble staten: Classificatie van financi\u00eble verplichtingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU);
\u2022Aanpassingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie);
\u2022Wijzigingen aan IAS 7 Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financi\u00eble instrumenten: Toelichtingen: Financieringsregelingen voor Leveranciers (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU).
NIEUWE EN HERZIENE STANDAARDEN EN INTERPRETATIES
De hieronder opgesomde standaarden, wijzigingen en interpretaties traden in werking in 2023, met weinig of beperkte impact op de Groep:
\u2022IFRS 17 Verzekeringscontracten (inclusief de wijzigingen in IFRS 17 van juni 2020 en van december 2021)
\u2022Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving;
\u2022Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen;
\u2022Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit \u00e9\u00e9n enkele transactie;
\u2022Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Internationale belastinghervorming \u2013 Pillar Two Modelregels (onmiddellijk toepasbaar maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie \u2013 toelichtingen zijn vereist voor boekjaren vanaf 1 januari 2023).
Standaarden, wijzigingen en interpretaties die nog niet van kracht waren in 2023. De wijzigingen in de onderstaande standaarden, wijzigingen en interpretaties zullen naar verwachting geen materi\u00eble invloed hebben op deze jaarrekening en worden daarom niet uitvoerig toegelicht:
\u2022Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de financi\u00eble staten: Classificatie van financi\u00eble verplichtingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU);
\u2022Aanpassingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie);
\u2022Wijzigingen aan IAS 7 Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financi\u00eble instrumenten: Toelichtingen: Financieringsregelingen voor Leveranciers (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU).
De bestuurders herbeoordeelden de continu\u00efteitsveronderstelling van de Vennootschap en gingen er bij de goedkeuring van de jaarrekening van uit dat de Groep voldoende middelen had om zijn operationele activiteiten in de afzienbare toekomst voort te zetten. De bestuurders zullen daarom bij het opstellen van de jaarrekening het continu\u00efteitsbeginsel blijven toepassen.
De opstelling van deze geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management beoordelingen, schattingen en veronderstellingen maakt die een impact kunnen hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en passiva en baten en lasten. De schattingen en onderliggende veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en diverse andere factoren die gezien de omstandigheden redelijk geacht worden, en waarvan de resultaten de basis vormen voor de beoordeling van de boekwaarde van activa en passiva. De uiteindelijke resultaten kunnen daarom verschillen van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend herzien. Herzieningen van boekhoudkundige schattingen worden hetzij opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien indien de herziening enkel die periode be\u00efnvloedt, of in de periode van de herziening en tijdens toekomstige periodes indien de herziening zowel huidige als toekomstige periodes be\u00efnvloedt.
De volgende punten bevatten informatie over belangrijke punten van schattingsonzekerheden en kritische oordelen bij de toepassing van de grondslagen die het meest van invloed zijn op de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening:
\u2022De totale toegestane vergoeding voor de rol van de Groep als TNB in de Belgische en Duitse segmenten wordt vooral bepaald door berekeningsmethodes die zijn vastgesteld door respectievelijk de Belgische federale regulator (de Commissie voor de Regulering van de Elektriciteit en het Gas of CREG), en de Duitse federale regulator (Bundesnetzagentur of BNetzA). De opname van regulatoire overlopende rekeningen is ook gebaseerd op de verschillende regelgevende kaders. Voor bepaalde berekeningen moet een professioneel oordeel worden toegepast. Meer informatie hierover is te vinden in de Toelichtingen 6.20, 9.1.4 en 9.2.3.
\u2022Entiteiten waarin de Groep minder dan 20% van de stemrechten bezit, maar een invloed van betekenis heeft, worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
\u2022Volgens de richtlijnen van IAS 28 beoordeelt de Groep of hij aanzienlijke invloed heeft op zijn geassocieerde ondernemingen, en of hij deze bijgevolg volgens de vermogensmutatiemethode moet opnemen (in plaats van IFRS 9 toe te passen), en herbeoordeelt hij dit in elke verslagperiode (zie ook Toelichting 6.5).
\u2022Uitgestelde belastingvorderingen worden slechts opgenomen voor het overdragen van ongebruikte fiscale verliezen en ongebruikte belastingvoordelen in de mate dat het waarschijnlijk is dat toekomstige belastbare winsten beschikbaar zullen zijn waartegen deze ongebruikte fiscale verliezen en ongebruikte belastingvoordelen kunnen worden aangewend. Bij de beoordeling houdt het management rekening met elementen zoals de bedrijfsstrategie op lange termijn en mogelijkheden van belastingplanning op lange termijn (zie Toelichting 6.7).
\u2022Kredietrisico ten opzichte van klanten: het management controleert nauwgezet de uitstaande handelsvorderingen en houdt hierbij ook rekening met de ouderdom van de vordering, de betalingshistoriek en de dekking van kredietrisico\u2019s (zie Toelichting 8.1).
\u2022Personeelsbeloningen inclusief restitutierechten \u2013 zie Toelichting 6.14:
\u2010De Groep beschikt over toegezegd-pensioenregelingen en bijdrageregelingen, die behandeld worden in Toelichting 6.14. De berekening van de activa en verplichtingen met betrekking tot deze regelingen is gebaseerd op actuari\u00eble en statistische veronderstellingen. Dat is bijvoorbeeld het geval voor de huidige waarde van toekomstige pensioenverplichtingen. De huidige waarde wordt onder andere be\u00efnvloed door veranderingen in disconteringsvoeten en financi\u00eble veronderstellingen zoals toekomstige loonstijgingen. Daarnaast wordt de huidige waarde van toekomstige pensioenverplichtingen ook be\u00efnvloed door demografische veronderstellingen, zoals de gemiddelde veronderstelde pensioenleeftijd.
\u2010Bij het bepalen van de gepaste disconteringsvoet gebruikt het management de rentevoeten van bedrijfsobligaties in dezelfde valuta als deze gebruikt voor de verplichting tot vergoedingen na uitdiensttreding, d.w.z. de euro, met een minimale rating AA, zoals bepaald door minstens \u00e9\u00e9n groot ratingbureau, en ge\u00ebxtrapoleerd volgens de rendementscurve om in lijn te zijn met de verwachte termijn van de toegezegd-pensioenverplichting. Obligaties met een hogere en lagere rentevoet worden uitgesloten bij het bepalen van de gepaste rendementscurve.
\u2010Om de overeenkomstige huidige waarde te berekenen, worden de rentevoeten van de rendementscurve toegepast op de geraamde kasstroom van elke regeling. Vervolgens wordt \u00e9\u00e9n disconteringsvoet vastgesteld die dezelfde huidige waarde oplevert. De uiteindelijke disconteringsvoet weerspiegelt dus zowel het huidige renteklimaat als de specifieke kenmerken van de verplichtingen.
\u2022Voorzieningen voor milieusaneringskosten: op het einde van elk jaar wordt een schatting gemaakt van de toekomstige kosten met betrekking tot bodemsanering op basis van het advies van een deskundige. De omvang van deze saneringskosten hangt af
\u2022van een beperkt aantal onzekerheden, met inbegrip van de identificatie van nieuwe bodemverontreinigingen (zie Toelichting 6.15).
\u2022Overige voorzieningen zijn bepaald op basis van de waarde van de ingestelde vorderingen of het geschatte bedrag van de risicoblootstelling. De verwachte timing van de bijbehorende uitgaande kasstromen is afhankelijk van de voortgang en duur van de bijbehorende processen of procedures (zie Toelichting 6.15).
\u2022Bij het bepalen van de gepaste disconteringsvoet om de toekomstige verplichting tot ontmanteling te disconteren, gebruikt het management de rentevoeten van bedrijfsobligaties in euro met een minimale rating AA, zoals bepaald door minstens \u00e9\u00e9n groot ratingbureau, en ge\u00ebxtrapoleerd volgens de rendementscurve om in lijn te zijn met de verwachte termijn van de verplichting tot ontmanteling. Er wordt een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd om de impact van een verschillende disconteringsvoet te meten.
\u2022Onderzoek op waardevermindering op goodwill: de Groep analyseert de waardevermindering op goodwill en kasstroomgenererende eenheden (KGE) op de verslagdatum, en wanneer er indicaties zijn dat de boekwaarde mogelijk hoger is dan de realiseerbare waarde. Deze analyse is gebaseerd op veronderstellingen over onder andere geschatte investeringsplannen, vergoedingen gedefinieerd binnen de regelgevende kaders, de evolutie van de markt, het marktaandeel, de evolutie van de marge en disconteringsvoeten (zie Toelichting 6.3).
\u2022Waardering tegen re\u00eble waarde van financi\u00eble instrumenten: wanneer de re\u00eble waarde van financi\u00eble activa en financi\u00eble passiva in de balans niet kan worden bepaald op basis van genoteerde prijzen op actieve markten, wordt hun re\u00eble waarde bepaald met behulp van waarderingstechnieken. Voor deze waarderingstechnieken wordt, waar mogelijk, gebruikgemaakt van gegevens uit waarneembare markten. Wanneer dit niet mogelijk is, is enige mate van professioneel oordeel noodzakelijk om de re\u00eble waarde te bepalen. Veranderingen in de re\u00eble waarde van een afgeleid afdekkingsinstrument dat is aangemerkt als een kasstroomafdekking, worden rechtstreeks opgenomen als niet-gerealiseerde resultaten, voor zover de afdekking effectief is. Het niet-effectieve deel wordt in de resultatenrekening opgenomen (zie Toelichting 6.18).
\u2022De gebruiksduur van de vaste activa wordt bepaald op basis van de werkelijke afschrijving van elk actief. De afschrijvingen voor materi\u00eble vaste activa worden voornamelijk berekend op basis van de gebruiksduur bepaald door het regelgevende kader in Belgi\u00eb en Duitsland, wat gezien de huidige gebeurtenissen wordt beschouwd als de best mogelijke benadering van de verwachte economische levensduur. (zie Toelichting 3.3.1 en 6.1)
\u2022De Groep heeft gebruikgemaakt van praktische hulpmiddelen bij de toepassing van IFRS 16 (Leaseovereenkomsten):
\u2010De Groep past \u00e9\u00e9n disconteringsvoet toe per groep contracten, samengevat per looptijd. Er wordt verondersteld dat deze leaseovereenkomsten gelijkaardige kenmerken hebben.
\u2010De gebruikte disconteringsvoet is de beste raming van de Groep van de gewogen gemiddelde marginale rentevoet. Elke leaseovereenkomst wordt geclassificeerd in een looptijdklasse (< 5 jaar, tussen 5 en 10 jaar ...) waarvoor een rentevoet wordt afgeleid die gelijk is aan de rentevoet van een verhandelde obligatie met dezelfde rating als Elia Group NV/SA in dezelfde sector en met een gelijkaardige looptijd. De rentevoet wordt vastgelegd over de\u00a0 looptijd van de leaseovereenkomst.
\u2010De Groep beoordeelt de niet-opzegbare periode van elk van de contracten in het kader van IFRS 16. Dit omvat de periode die wordt gedekt door een optie om de
\u2010leaseovereenkomst te verlengen, indien de leasenemer redelijk zeker is dat hij die optie kan uitoefenen. Zeker wanneer het gaat om kantoorhuurcontracten maakt de Groep zijn beste raming van de niet-opzegbare periode op basis van alle informatie waarover hij beschikt (zie Toelichting 6.19).
De Groep is alert voor de effecten die huidige uitdagingen zoals geopolitieke risico's, macro-economische gebeurtenissen en klimaatverandering kunnen hebben op deze jaarrekening, en geeft een overzicht van de mogelijke impact in onderstaande tabel:
Type risico/verandering | Algemene omschrijving | Impact voor de Groep | Verwijzingen naar de toelichtingen |
Stijgende rentevoeten - financiering | De rentevoeten zijn in 2023 wereldwijd gestegen als gevolg van het toegenomen marktrisico en acties van centrale banken om de inflatie af te remmen. | Aangezien Elia Transmission Belgium aanzienlijke financieringsbehoeften heeft, wordt ze geconfronteerd met hogere kosten voor schulden en leningen en hogere herfinancieringskosten. Deze factoren hebben echter geen directe invloed op de winstgevendheid, zolang er rekening mee wordt gehouden in het beloningsmechanisme. | Toelichting 5.3 - Nettofinancieringskosten |
Stijgende rentevoeten - verdiscontering | Volgens IFRS gebruikt, Elia Transmission Belgium verdiscontering om rekening te houden met de tijdswaarde van geld bij de waardering van vaste activa en verplichtingen: Wanneer de rentevoeten stijgen, zal de contante waarde van deze activa en passiva dalen. | Dit kan vooral een invloed hebben op Elia Transmission Belgium in de volgende domeinen van de financi\u00eble rapportering: bijzondere waardeverminderingsberekeningen: zelfs als de nieuwe tariefmethodologie in beide landen werd gewijzigd om de groep beter te beschermen tegen een stijging van de rentevoeten; afbouw van voorzieningen: pensioenverplichtingen. | Toelichting 6.3 - Goodwill; Toelichting 6.14 - Personeelsbeloningen; Toelichting 6.15 - Voorzieningen |
Hoge en volatiele grondstofprijzen | De hoge volatiliteit van de grondstofprijzen is vooral het gevolg van de oorlog in Oekra\u00efne. | De belangrijkste gevolgen voor Elia Transmission Belgium: re\u00eble waarde van de derivaten die door de Groep zijn afgesloten om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag van de netverliezen te verminderen (impact in OCI) en verhoogde marge calls; impact op inkomsten en kosten die rechtstreeks gekoppeld zijn aan de energieprijzen, met een beperkte netto-impact op de winstgevendheid als gevolg van het reguleringsmechanisme. Dit kan de berekening van sommige incentives complexer maken. niveau van handelsvorderingen (en -schulden), inclusief heffingen (doorberekening), zonder dat de Groep een toename van het kredietrisico op zijn externe debiteuren opmerkt sinds de crisis. | Toelichting 5.6, 6.6 en 6.16 - Derivaten Toelichting 4.2/4.3, 5.1, 5.2 en 6.20 - Opbrengsten en kosten Toelichting 6.9 - Handelsvorderingen |
Inflatie | Er is een algemeen bedrijfsrisico dat inflatie de directe kosten verhoogt en tegelijkertijd de consumentenvraag verlaagt. Hoge inflatie kan ook leiden tot een aantal significante veranderingen in de belangrijkste gegevens om de boekwaarde van activa en passiva te beoordelen. | Elia Transmission Belgium is niet blootgesteld aan een betekenisvol risico op verlieslatende contracten door de regulerende aard van haar belangrijkste activiteiten. Bij de berekening van : Pensioenverplichtingen (en overeenkomstige terugbetalingsrechten); Goodwill; Kredietrisico en heeft geen negatieve impact gehad op de groep in 2023. | Toelichting 6.3 - Goodwill Toelichting 6.9 - Handelsvorderingen Toelichting 6.14 - Personeelsbeloningen |
Geopolitieke spanningen | Het jaar 2023 werd gekenmerkt door verhoogde geopolitieke spanningen met de oorlog in Oekra\u00efne en het Midden-Oosten. | Gezien de aard en de locatie van zijn activiteiten en het feit dat Elia Transmission Belgium momenteel geen activiteiten heeft in Rusland, Oekra\u00efne of met Russische bedrijven, heeft Elia Transmission Belgium geen directe impact van het Oekra\u00efense conflict op zijn activiteiten waargenomen. Er was echter een sterke impuls op Europees niveau om minder afhankelijk te worden van Russisch gas en fossiele brandstoffen en de autoriteiten in Belgi\u00eb waren bereid om de energietransitie te versnellen. Dit leidde tot een toename van het investeringsprogramma van de Groep op de middellange termijn. De Groep ziet geen invloed van de spanningen in het Midden-Oosten op haar bedrijfsresultaten. | |
Klimaatwijziging | De missie van Elia Transmission Belgium om de klimaatambities van de Europese Green Deal te realiseren. Voor de hele Groep betekent de energietransitie een uitdaging, maar ook kansen. | Klimaatdoelstellingen bevestigen alleen de strategische en economische waarde van de huidige activabasis zonder significante impact op de levensduur van de bestaande activa. De activabasis zal verder worden gemoderniseerd en ontwikkeld, zoals blijkt uit de verschillende projecten die in 2023 van start zijn gegaan. | Toelichting 6.1 - Materi\u00eble vaste activa |
Aanvullende informatie wordt ook gegeven in Toelichting 8.1 - Beheer van financi\u00eble risico's en derivaten |
ACTUARI\u00cbLE VERONDERSTELLINGEN | ||||
(in % en in jaren) | Belgi\u00eb | Duitsland | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Disconteringsvoet | ||||
- Toegezegde pensioenregelingen en cash balance - best off plannen | 3,23% | 3,75% | 3,13% | 3,59% |
- Pensioenregelingen \u2013 Toegezegde-bijdrageregelingen | 3,16% | 3,77% | \u2014% | \u2014% |
- Andere regelingen | 3,16% | 3,75% | 3,13% | 3,59% |
Verwachte gemiddelde loonstijging (zonder inflatie) | 1,30% | 1,00% | 3,00% | 2,75% |
Verwachte inflatie | 2,10% | 2,10% | 2,25% | 2,50% |
Verwachte stijging van de ziektekosten (inclusief inflatie) | 3,10% | 3,10% | 2,25% | 2,25% |
Verwachte stijging van de tariefvoordelen | 2,10% | 2,10% | 0,0 | 0,0 |
Gemiddeld verwachte pensioenleeftijd: | ||||
- Niet kaderpersoneel | 63,0 | 63,0 | 65,0 | 65,0 |
- Kaderpersoneel | 65,0 | 65,0 | 65,0 | 65,0 |
Levensverwachting uitgedrukt in jaren van een gepensioneerde op 65 jaar op datum van afsluiting:* | ||||
Levensverwachting voor een 65 jarige man | 19,9 | 19,9 | 20,8 | 20,7 |
Levensverwachting voor een 65 jarige vrouw | 23,6 | 23,6 | 24,2 | 24,1 |
*Gebruikte sterftetafels: IABE in Belgi\u00eb, 2018 Heubeck in Duitsland |
(in jaren) | Belgi\u00eb | Duitsland | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Gewogen gemiddelde duur van de toegezegd-pensioenregeling | 6,1 | 8,0 | 24,9 | 23,4 |
Gewogen gemiddelde duur van de toegezegd-bijdrageregelingen | 10,7 | 9,7 | n.r. | n.r. |
Gewogen gemiddelde duur van de andere vergoedingen na uitdiensttreding | 12,5 | 13,2 | 13,5 | 12,7 |
In Duitsland wordt de verplichting van de toegezegde-bijdrageregelingen volledig gedekt door de fondsbeleggingen. Daarom is er geen gewogen gemiddelde duur nodig en wordt deze dus niet berekend.
Het effectieve rendement op de fondsbeleggingen in procent was voor 2023 positief en lag tussen 2,6% en 10,1% (tegenover een vork van -2,6% tot -18,0% in 2022)..
Hierna volgt een overzicht van de verwachte kasuitgaven voor de toegezegd-pensioenregelingen DB:
Verwachte toekomstige kasuitgaven | < 12 maanden | 1-5 jaar | 6-10 jaren |
Pensioenregelingen | (6,0) | (21,8) | (28,1) |
Overige | (3,0) | (10,8) | (12,5) |
Totaal (in miljoen \u20ac) | (9,0) | (32,6) | (40,6) |
Voormelde uitgaande kasstromen gaan gepaard met enige mate van onzekerheid, die kan worden verklaard aan de hand van de volgende factoren:
\u2022tussen de veronderstellingen en de werkelijkheid kunnen verschillen optreden: bijv.; pensioenleeftijd, toekomstige loonsverhoging;
\u2022de hierboven vermelde verwachte uitgaande kasstromen zijn gebaseerd op een gesloten populatie en houden dus geen rekening met nieuwe aanwervingen;
\u2022toekomstige premies worden berekend op basis van het laatst bekende kostencijfer dat op jaarlijkse basis wordt herzien en varieert in overeenstemming met het rendement op fondsbeleggingen, de werkelijke loonsverhoging tegenover de veronderstellingen en de onverwachte bewegingen in de populatie.
Op 29 maart 2024 heeft de Raad van Bestuur deze geconsolideerde jaarrekening goedgekeurd voor publicatie.
De ondergetekenden verklaren, voor zover hen bekend, dat:
\u2022de jaarrekening, die werd opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financi\u00eble toestand en van de resultaten van Elia en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
DOCHTERONDERNEMINGEN
Een dochteronderneming is een entiteit die door Elia Group wordt gecontroleerd. De Groep controleert een entiteit wanneer hij blootgesteld is aan, of rechten heeft op variabele winsten vanwege zijn betrokkenheid bij de entiteit en hij de bevoegdheid heeft om via zijn zeggenschap over de entiteit die opbrengsten te be\u00efnvloeden. De jaarrekening van dochterondernemingen is opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum dat die zeggenschap aanvangt tot de datum dat ze ophoudt. De grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving van dochterondernemingen worden, waar nodig, gewijzigd om ze af te stemmen op de grondslagen die de Groep toepast. Verliezen die toepasbaar zijn op de minderheidsbelangen in een dochteronderneming worden aan de minderheidsbelangen toegeschreven, zelfs als de minderheidsbelangen hierdoor een negatief saldo op de balans krijgen. Wijzigingen in het belang van de Groep in een niet 100%-dochteronderneming die niet leiden tot een verlies van zeggenschap, worden geboekt als transacties van eigen vermogen.
GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
Een geassocieerde onderneming is een entiteit waarin Elia Group een invloed van betekenis heeft maar geen zeggenschap uitoefent over de financi\u00eble en operationele beleidslijnen. Investeringen in geassocieerde ondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel tegen kostprijs in de geconsolideerde balans opgenomen, inclusief alle transactiekosten verbonden aan de overname, en daarna aangepast om het aandeel van de Groep in de winst of het verlies en de niet-gerealiseerde resultaten van de geassocieerde onderneming op te nemen. Deze verwerking volgens de vermogensmutatiemethode vindt plaats vanaf de datum waarop de invloed van betekenis aanvangt tot de datum waarop de invloed van betekenis ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een geassocieerde onderneming overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een geassocieerde onderneming.
BELANGEN IN JOINT VENTURES
Een joint venture is een overeenkomst waarbij Elia Group gezamenlijke zeggenschap uitoefent en rechten heeft op de nettoactiva van de overeenkomst, dit in tegenstelling tot gezamenlijke activiteiten waarbij de Groep rechten heeft op de activa en verplichtingen voor zijn passiva. Belangen in joint ventures worden geboekt volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel verwerkt tegen kostprijs, inclusief alle
transactiekosten verbonden aan de overname. Na de eerste opname wordt het aandeel van de Groep in de totale opgenomen winsten en verliezen van joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode geboekt in de geconsolideerde jaarrekening, vanaf de datum dat de gezamenlijke zeggenschap aanvangt tot de datum waarop ze ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een joint venture overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een joint venture.
MINDERHEIDSBELANGEN
Minderheidsbelangen worden gewaardeerd in lijn met hun evenredige deel van de identificeerbare nettoactiva van de overgenomen partij op de aankoopdatum.\u00a0 \u00a0
ELIMINATIE VAN INTRAGROEPSTRANSACTIES
Intragroepssaldi en niet-gerealiseerde winsten en verliezen of baten en lasten die voortvloeien uit intragroepstransacties, worden ge\u00eblimineerd bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening.
TRANSACTIES EN SALDI IN VREEMDE VALUTA\u00a0
Transacties in vreemde valuta worden omgerekend naar de functionele valuta van de Vennootschap tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Monetaire activa en passiva aangeduid in vreemde valuta op de verslagdatum worden omgerekend tegen de wisselkoers die geldt op die datum. Verschillen die ontstaan bij de omrekening van vreemde valuta worden opgenomen in de resultatenrekening.
Niet-monetaire activa en passiva die in vreemde valuta worden gewaardeerd op basis van historische kosten, worden omgerekend tegen de wisselkoers op datum van de transactie.
BUITENLANDSE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Een buitenlandse activiteit is een entiteit die een dochteronderneming, geassocieerde onderneming, een belang in een joint venture of filiaal van de verslaggevende entiteit is en waarvan de activiteiten zijn gebaseerd of worden uitgevoerd in een ander land dan het land van de verslaggevende entiteit of in een andere valuta dan de valuta van de verslaggevende entiteit.
De financi\u00eble verslaggeving van alle entiteiten van de Groep met een functionele valuta die verschilt van de presentatievaluta van de Groep wordt als volgt omgerekend naar de presentatievaluta:
\u2022activa en passiva worden omgerekend tegen de wisselkoers op de verslagdatum;
\u2022inkomsten en uitgaven worden omgerekend tegen de gemiddelde wisselkoers van het jaar.
De Groep heeft gekozen voor het historische kostprijsmodel.\u00a0
Afschrijvingen worden in de resultatenrekening opgenomen volgens de lineaire methode over de geschatte gebruiksduur van elk bestanddeel van een materieel vast actief. De gebruiksduur wordt bepaald door de regelgevende kaders in Belgi\u00eb en Duitsland, wat gezien de huidige gebeurtenissen wordt beschouwd als de best mogelijke benadering van de verwachte economische levensduur.
De Groep neemt in de boekwaarde van een materieel vast actief de daaropvolgende kosten op van het vervangen van een deel van dat actief wanneer die kosten worden gemaakt, maar alleen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen met betrekking tot het actief aan de Groep zullen toekomen en de kostprijs van het actief betrouwbaar kan worden bepaald. Alle andere kosten, zoals herstellings- en onderhoudskosten, worden als ten laste opgenomen in de resultatenrekening wanneer zij worden gemaakt.
TYPE ACTIVA | CATEGORIE | PERCENTAGE |
Administratieve gebouwen | Terreinen en gebouwen | 1.67 \u2013 2.00% |
Industri\u00eble gebouwen | Terreinen en gebouwen | 2.00 \u2013 4.00% |
Luchtlijnen | Machines en uitrusting | 2.00 \u2013 4.00% |
Ondergrondse kabels | Machines en uitrusting | 2.00 \u2013 5.00% |
Onderstations | Machines en uitrusting | 2.50 \u2013 6.67% |
Afstandsbediening | Machines en uitrusting | 3.00 \u2013 12.50% |
Dispatching | Machines en uitrusting | 4.00 \u2013 10.00% |
Andere MVA (uitrusting van gehuurde gebouwen | Overige | contractuele periode |
Voertuigen | Meubilair en voertuigen | 6.67 \u2013 20.00% |
Gereedschap en kantoormeubilair | Meubilair en voertuigen | 6.67 \u2013 20.00% |
Hardware apparatuur\u00a0 | Meubilair en voertuigen | 25.00 \u2013 33.00% |
Activa met gebruiksrechten | Leasing | contractuele periode |
Deze verschillende soorten activa zijn onderverdeeld in vier hoofdklassen: (i) Terreinen en gebouwen, (ii) Machines en apparatuur, (iii) Meubelen en voertuigen, (iv) Leaseovereenkomsten, (v) Overige materi\u00eble activa en (vi) Activa in aanbouw.
Financieringskosten die rechtstreeks zijn toe te rekenen aan de bouw van het in aanmerking komende actief worden geactiveerd als onderdeel van de kostprijs van dat actief.
COMPUTERSOFTWARE\u00a0
Softwarelicenties die verworven worden door de Groep worden uitgedrukt aan kostprijs.
Uitgaven in verband met onderzoeksactiviteiten ondernomen om intern software te ontwikkelen, worden in de resultatenrekening als een uitgave opgenomen zodra zij gedaan worden. Uitgaven met betrekking tot de ontwikkelingsfase van intern ontwikkelde software worden gekapitaliseerd indien:
\u2022de ontwikkelingskosten betrouwbaar kunnen worden bepaald;
\u2022de software technisch en commercieel haalbaar is en de toekomstige economische voordelen waarschijnlijk zijn;
\u2022de Groep van plan is \u2013 en over voldoende middelen beschikt \u2013 om de ontwikkeling te voltooien;
\u2022de Groep van plan is om de software actief te gebruiken.
De geactiveerde uitgaven omvatten de materiaalkosten, de directe personeelskosten en de indirecte kosten die direct toerekenbaar zijn aan het gebruiksklaar maken van de software. De overige kosten worden in de resultatenrekening opgenomen zodra zij zich voordoen.
LICENTIES, PATENTEN EN VERGELIJKBARE RECHTEN\u00a0
Uitgaven voor aangekochte licenties, patenten, handelsmerken of vergelijkbare rechten worden geactiveerd en lineair afgeschreven over de eventuele contractperiode of over de geschatte gebruiksduur.
AFSCHRIJVINGEN\u00a0
Afschrijvingen gebeuren lineair ten laste van de resultatenrekening over de geschatte gebruiksduur van immateri\u00eble activa, tenzij deze onbepaald is. Voor goodwill en immateri\u00eble
activa met onbepaalde gebruiksduur wordt systematisch op elke balansdatum nagegaan of er sprake is van bijzondere waardevermindering. Software wordt afgeschreven vanaf de datum waarop hij beschikbaar is voor gebruik. De geschatte gebruiksduur is als volgt:
TYPE ACTIVA | PERCENTAGE |
Licenties | 20% |
Concessies | contractuele periode |
Computersoftware | 20,00 \u2013 25,00% |
HEFFINGEN
In hun rol als TNB\u2019s zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH onderworpen aan verschillende openbare dienstverplichtingen die worden opgelegd door hun respectieve overheden en/of reguleringsmechanismen. Zij leggen openbare dienstverplichtingen vast in verschillende domeinen (zoals promotie van hernieuwbare energie, sociale steun, vergoedingen voor het gebruik van het publieke domein, offshore verplichtingen) die door de TNB\u2019s moeten worden vervuld. De kosten die door de TNB\u2019s worden gemaakt bij de uitvoering van deze verplichtingen worden volledig gedekt door de tarifaire \u2018heffingen\u2019 zoals goedgekeurd door de regulatoren in Belgi\u00eb en Duitsland. De uitstaande bedragen (deficit) worden opgenomen als handels- en overige vorderingen.
In dit proces koos de Groep, gezien de TNB\u2019s agenten zijn, voor een nettopresentatie zowel bij winst of verlies als op balansniveau. Deze transacties worden volledig \u2018doorgerekend\u2019.
Zie ook Toelichting 9.1.4.
HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN\u00a0
Handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, minus de nodige voorzieningen voor bedragen die als niet-invorderbaar worden beschouwd.
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING\u00a0
Voor handelsvorderingen en contractactiva is het model voor bijzondere waardevermindering gebaseerd op het model van verwachte kredietverliezen (ECL\u2019s). Onder IFRS 9 past de Groep een groepsbrede methodologie toe bij het berekenen van de verwachte kredietverliezen (ECL's). Er wordt een individuele benadering gebruikt voor klanten en andere tegenpartijen, waarvoor de verandering in kredietrisico op individuele basis wordt opgevolgd.
Voorraden (reserveonderdelen) worden uitgedrukt aan hun kost of hun netto-opbrengstwaarde indien deze lager is. De netto-opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs, verminderd met de geschatte kosten van voltooiing en verkoopkosten. De kostprijs van voorraden is gebaseerd op de waarderingsregel van de gewogen gemiddelde kostprijs. De kostprijs van voorraden omvat de initi\u00eble aankoopprijs vermeerderd met andere directe aanschaffingskosten gerelateerd aan de levering en het operationeel maken.
De boekwaarde van de activa van de Groep, met uitzondering van voorraden en uitgestelde belastingen, wordt op elke balansdatum herbekeken om te bepalen of er enige aanwijzing is voor een bijzondere waardevermindering. Indien zulke aanwijzing bestaat, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat.
Voor goodwill wordt de realiseerbare waarde geschat aan het einde van elke verslagperiode.
Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen telkens als de boekwaarde van een actief of kasstroomgenererende eenheid de realiseerbare waarde ervan overschrijdt. Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de resultatenrekening. Opgenomen bijzondere waardeverminderingen met betrekking tot kasstroomgenererende eenheden worden eerst toegerekend om de boekwaarde te verminderen van aan kasstroomgenererende eenheden toegewezen goodwill en nadien om de boekwaarde te verminderen van de andere activa in de eenheden op een pro-ratabasis.
Na de opname van een bijzondere waardevermindering, zullen de afschrijvingskosten voor het actief aangepast worden voor toekomstige periodes.
BEREKENING VAN DE REALISEERBARE WAARDE
De realiseerbare waarde van immateri\u00eble activa en materi\u00eble vaste activa is gelijk aan de re\u00eble waarde verminderd met de kosten voor verkoop en de bedrijfswaarde indien deze hoger is. Bij het beoordelen van de bedrijfswaarde worden de verwachte toekomstige kasstromen gedisconteerd tot hun actuele waarde aan de hand van een disconteringsvoet v\u00f3\u00f3r belasting die een weerspiegeling is van de huidige marktbeoordeling van de tijdswaarde van geld en de risico\u2019s eigen aan het actief.
De activa van de Groep genereren geen kasstromen die onafhankelijk zijn van andere activa. De realiseerbare waarde is bijgevolg bepaald voor de kasstroomgenererende eenheid (d.w.z. het gehele hoogspanningsnet) waartoe de activa behoren. Dit is tevens het niveau waarop de Groep zijn goodwill beheert en de economische voordelen bekomt van de verworven goodwill.
TERUGNEMINGEN VAN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN
Er gebeuren geen terugnemingen van bijzondere waardeverminderingen met betrekking tot goodwill. Met betrekking tot andere activa wordt een bijzondere waardevermindering teruggenomen indien er een wijziging is geweest in de schattingen die gebruikt worden om de realiseerbare waarde vast te stellen.
AFGELEIDE FINANCI\u00cbLE INSTRUMENTEN\u00a0
De Groep maakt soms gebruik van afgeleide financi\u00eble instrumenten om de valutarisico\u2019s, renterisico\u2019s en het risico van stijgende grondstoffenprijzen af te dekken die voortvloeien uit bedrijfs-, financierings- en investeringsactiviteiten. In overeenstemming met het thesauriebeleid houdt de Groep geen derivaten aan voor handelsdoeleinden en geeft de Groep deze ook niet uit. Derivaten die echter niet in aanmerking komen voor hedge accounting worden verwerkt als instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden.
Afgeleide financi\u00eble instrumenten worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. De winst of het verlies uit fluctuaties van de re\u00eble waarde wordt onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen. Indien derivaten voor hedge accounting in aanmerking komen, is de opname van een resulterende winst of een resulterend verlies afhankelijk van de aard van de post die wordt afgedekt.
De re\u00eble waarde van renteswaps is het geschatte bedrag dat de Groep zou ontvangen of betalen om de swap per balansdatum te be\u00ebindigen, waarbij rekening wordt gehouden met de actuele rente en met de kredietwaardigheid van de tegenpartijen en van de Groep. De re\u00eble waarde van valutatermijncontracten is de contante waarde van de genoteerde termijnkoers per balansdatum.
VOOR AFDEKKING GEBRUIKTE DERIVATEN
Kasstroomafdekkingen
Veranderingen in de re\u00eble waarde van een afgeleid afdekkingsinstrument dat is aangemerkt als een kasstroomafdekking, worden rechtstreeks opgenomen als niet-gerealiseerde resultaten, voor zover de afdekking effectief is. Het niet-effectieve deel wordt als last in de resultatenrekening opgenomen.
De Groep gebruikt valutatermijncontracten als afdekkingen van zijn blootstelling aan het valutarisico bij voorspelde transacties en vaste toezeggingen, alsook termijncontracten voor grondstoffen voor zijn blootstelling aan volatiliteit in de grondstoffenprijzen. De Groep wijst enkel het contante element van termijncontracten aan als afdekkingsrisico. Het termijnelement wordt beschouwd als afdekkingskosten, en wordt geboekt in de niet-gerealiseerde resultaten en geaccumuleerd als een afzonderlijke component op de balans, onder afdekkingsreserves.
Indien een afdekkingsinstrument niet langer voldoet aan de voorwaarden voor \u2018hedge accounting\u2019, afloopt of wordt verkocht, be\u00ebindigd of uitgeoefend, wordt de afdekking prospectief be\u00ebindigd. De cumulatieve winst (of het cumulatieve verlies) dat eerder in de niet-gerealiseerde resultaten was opgenomen, blijft er onderdeel van uitmaken tot de verwachte transactie heeft plaatsgevonden. Als het afgedekte element een niet-financieel actief betreft, wordt het onder de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen bedrag overgeboekt naar de boekwaarde van het actief wanneer dit verantwoord is. In andere
gevallen wordt het onder de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen bedrag overgeboekt naar de resultatenrekening in dezelfde periode waarin het afgedekte element van invloed is op de resultatenrekening.
Cumulatieve winsten en verliezen met betrekking tot reeds afgelopen derivaten of be\u00ebindigde afdekkingsrelaties blijven verwerkt als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten zolang het waarschijnlijk is dat de afgedekte transactie zich zal voordoen. Indien de afgedekte transactie niet langer waarschijnlijk is, worden de gecumuleerde winsten of verliezen onmiddellijk vanuit de niet-gerealiseerde resultaten naar de resultatenrekening overgebracht.
De Groep neemt derivaten op om de prijs voor toekomstige aankopen af te dekken van de fysieke vereiste voor netverliezen die in volgende perioden wordt verwacht en die in elk geval wordt gedekt door kortlopende aankopen op de spotmarkt. Deze derivaten worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder effect op winst of verlies als onderdeel van kasstroomafdekkingstransacties; ze dienen als prijsafdekking van de fysieke vraag naar elektrische energie om netverliezen te dekken (onderliggende transactie). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. In deze context past de Groep een conservatieve afdekkingsstrategie toe die gericht is op het regelgevingskader en het vermogen om de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit over te nemen, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt.
De kritieke \u2018term match\u2019 methode meet effectiviteit. Als de waarderingsrelevante parameters van de afgedekte post en het afdekkingsinstrument overeenkomen, wordt aangenomen dat er een effectieve afdekkingsrelatie bestaat en dat waardeveranderingen van beide posten elkaar compenseren. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies (afdekkingsverhouding 1:1).
Afdekking van monetaire activa en passiva
AANDELENKAPITAAL - TRANSACTIEKOSTEN
Transactiekosten met betrekking tot de uitgifte van kapitaal worden afgetrokken van ontvangen kapitalen.
DIVIDENDEN
Dividenden worden opgenomen als een schuld in de periode waarin zij vastgesteld zijn (zie Toelichting 6.12.1).
HYBRIDE EFFECTEN
Hybride effecten zijn sterk achtergestelde effecten. Met uitzondering van gewone aandelen zijn hybride effecten de meest achtergestelde instrumenten in de kapitaalstructuur van de Groep in een insolventiehi\u00ebrarchie. Hybride effecten zijn eeuwigdurende instrumenten en komen niet in gebreke bij niet-betaling van coupons (tenzij deze betaling verplicht was ingevolge een besluit of de uitkering van een dividend aan gewone aandeelhouders).
De houders van hybride effecten hebben een geringe invloed op het resultaat van een failissementsprocedure of een herstructurering los van een faillissement. Bijgevolg kunnen de houders van hybride effecten de Groep niet verplichten om uitkeringen te betalen of de effecten geheel of gedeeltelijk terug te betalen. De betaling van uitkeringen op en de aflossing van de effecten zijn naar eigen goeddunken van de Groep. In het licht van hun kenmerken worden hybride effecten onder IFRS geclassificeerd als een eigenvermogensinstrument. De bijbehorende uitgiftekosten worden rechtstreeks in de ingehouden winsten opgenomen.
EIGEN AANDELEN
Financi\u00eble verplichtingen bestaan uit rentedragende leningen en financieringsverplichtingen in de Groep. Ze worden initieel verwerkt tegen re\u00eble waarde verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk verschil tussen het bedrag bij eerste opname en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de resultatenrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.
TOEGEZEGDE-BIJDRAGEREGELINGEN
In Belgi\u00eb worden op bijdragen gebaseerde pensioenvoorzieningen, die in de Belgische pensioenwetgeving als toegezegde-bijdrageregelingen worden aangeduid, voor boekhoudkundige doeleinden geclassificeerd als toegezegd-pensioenregelingen vanwege het minimumrendement dat de werkgever wettelijk moet waarborgen.
Tot 1 januari 2016 was het wettelijk gegarandeerd rendement 3,75% op werknemersbijdragen, 3,25% op werkgeversbijdragen en 0% voor de uit dienst getreden pensioendeelnemers.
Sinds 1 januari 2016 is het wettelijk gegarandeerd rendement variabel tussen 1,75% en 3,75%. De rentevoet wordt elk jaar op 1 januari automatisch aangepast gebaseerd op de gemiddelde 10-jarige OLO-rente over de voorbije 24 maanden, met 1,75% als minimale interestvoet. Sinds 1 januari 2016 is het wettelijk gegarandeerd rendement 1,75% op werknemers -en werkgeversbijdragen en 0% voor de uit dienst getreden pensioendeelnemers.
Aangezien de pensioenplannen door pensioenfondsen gefinancierd worden, wordt de verticale methode gebruikt, wat wil zeggen dat 1,75% op alle reserves (zelfs die voor 2016) wordt toegepast.
De werkgever moet ervoor zorgen dat tekorten die kunnen ontstaan door de WAP (\u2018Wet op de Aanvullende Pensioenen\u2019) steeds voldoende gefinancierd zijn voor de werknemerscontracten en in geval de verworven reserves getransfereerd worden door vertrek, pensionering of afwikkeling van het pensioen voor het werkgeverscontract.
De re\u00eble waarde van de activa komt voor elke regeling overeen met de som van de (eventuele) opgebouwde individuele reserves en de waarde van de (eventuele) collectieve fondsen.
De verplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen (DBO) werd bepaald volgens de Projected Unit Credit (PUC)-methode. De formule van het plan (al dan niet backloaded) bepaalt of de premies geprojecteerd worden.
In Duitsland omvat de toegezegde-bijdrageregeling een vast pensioen dat bij pensionering moet worden betaald aan een werknemer en gewoonlijk gebaseerd is op een of meer factoren, zoals de leeftijd, anci\u00ebnniteit en het loon van de werknemer.
In beide landen wordt de berekening uitgevoerd door een erkende actuaris.
TOEGEZEGD-PENSIOENREGELINGEN
Voor toegezegd-pensioenregelingen, die zowel in Belgi\u00eb als in Duitsland bestaan, worden de pensioenuitgaven voor elke regeling afzonderlijk beoordeeld op jaarbasis door erkende actuarissen die gebruikmaken van de \u2018projected unit credit\u2019-methode. Er wordt een schatting gemaakt van de pensioenrechten die werknemers hebben opgebouwd in
ruil voor hun diensten in het boekjaar en voorafgaande periodes; deze pensioenrechten worden gedisconteerd om de huidige waarde ervan vast te stellen en de re\u00eble waarde van de fondsbeleggingen wordt hiervan afgetrokken. De disconteringsvoet is de rentevoet op balansdatum op hoogwaardige obligaties met vervaldata die de termijnen van de verplichtingen van de Groep benaderen en die uitgedrukt zijn in de valuta waarin de beloningen naar verwachting zullen worden betaald.
Wanneer de pensioenrechten van een regeling verbeterd worden, wordt het gedeelte van de verbeterde pensioenrechten dat betrekking heeft op diensten door werknemers verricht in het verleden, als een uitgave opgenomen in de resultatenrekening op de vroegste van deze twee data:
\u2022wanneer de aanpassing of beperking van de regeling gebeurt; of
\u2022wanneer de entiteit de gerelateerde herstructureringskosten onder IAS 37 of de ontslagvergoedingen opneemt.
Waar de berekening in een voordeel voor de Groep resulteert, wordt het opgenomen actief beperkt tot de huidige waarde van toekomstige terugbetalingen van de regeling of kortingen in toekomstige bijdragen tot de regeling.
Herwaarderingen \u2013 bestaande uit actuari\u00eble winsten en verliezen, het effect van het activaplafond (met uitsluiting van bedragen die opgenomen zijn in de nettorentekosten op de netto toegezegd-pensioenverplichting), en de opbrengst van fondsbeleggingen (met uitsluiting van bedragen die opgenomen zijn in de nettorentekosten op de netto toegezegd-pensioenverplichting) \u2013 worden onmiddellijk opgenomen in de balans met een overeenkomend debet of credit op de ingehouden winsten via de niet-gerealiseerde resultaten in de periode waarin ze verschijnen. Herwaarderingen worden niet geherklasseerd als winst of verlies in latere periodes.
RESTITUTIERECHTEN (BELGI\u00cb)
Restitutierechten worden opgenomen als aparte activa als en alleen als het bijna absoluut zeker is dat een andere partij (een deel van) de uitgaven zal betalen om de betreffende verplichting uit hoofde van toegezegd- pensioenregelingen te vereffenen. De restitutierechten worden voorgesteld als vaste activa, onder andere financi\u00eble activa, en worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Deze rechten volgen dezelfde behandeling als de daarmee overeenstemmende toegezegd-pensioenregelingen. Wanneer de wijzigingen in de periode het gevolg zijn van wijzigingen in de financi\u00eble veronderstellingen, of van ervaringsaanpassingen of wijzigingen in de demografische veronderstellingen, dan wordt het actief aangepast via de niet-gerealiseerde resultaten. De componenten van de kosten uit hoofde van de toegezegd-pensioenregeling worden opgenomen zonder de bedragen die verband houden met veranderingen in de boekwaarde van de restitutierechten.
ANDERE LANGE TERMIJN PERSONEELSBELONINGEN
De nettoverplichting van de Groep met betrekking tot andere personeelsbeloningen op lange termijn dan pensioenregelingen wordt jaarlijks berekend door erkende actuarissen. De nettoverplichting wordt berekend via de \u2018Projected Unit Credit\u2019-methode en is het bedrag van de toekomstige beloning dat werknemers verdiend hebben in ruil voor hun diensten in de lopende en voorafgaande periodes. De verplichting wordt gedisconteerd tot de huidige waarde ervan en de re\u00eble waarde van eventuele daarop betrekking hebbende activa wordt in mindering gebracht. De disconteringsvoet is het rendement op balansdatum op hoogwaardige obligaties met vervaldata die de termijnen van de verplichtingen van de Groep benaderen en die uitgedrukt zijn in de valuta waarin de beloningen naar verwachting zullen worden betaald.
KORTE TERMIJN PERSONEELSBELONINGEN
Een voorziening wordt in de balans opgenomen wanneer de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis uit het verleden en het waarschijnlijk is dat een uitstroom van economische voordelen \u2013 waarvan een betrouwbare schatting kan worden gemaakt \u2013 vereist zal zijn om de verplichting af te wikkelen. Indien het effect wezenlijk is, worden voorzieningen vastgesteld door de verwachte toekomstige kasstromen te disconteren aan een disconteringsvoet v\u00f3\u00f3r belasting die een afspiegeling is van de huidige marktbeoordeling van de tijdswaarde van geld en, waar aangewezen, de risico\u2019s eigen aan de verplichting.
De voornaamste langetermijnvoorzieningen van de Groep zijn voorzieningen voor ontmantelingsverplichtingen. De huidige waarde van de verplichting op het moment van inbedrijfstelling vertegenwoordigt het initi\u00eble bedrag van de voorziening voor ontmanteling met, als tegenpost, een actief voor hetzelfde bedrag, dat is opgenomen in de boekwaarde van de gerelateerde materi\u00eble vaste activa en wordt afgeschreven over de volledige gebruiksduur van het actief.
Factoren die een significante invloed hebben op het bedrag van de voorzieningen zijn onder meer:
\u2022kostenraming
\u2022het tijdstip van de uitgaven; en
\u2022de disconteringsvoet toegepast op kasstromen.
Deze factoren zijn gebaseerd op informatie en schattingen die de Groep op dit moment het meest geschikt acht.
Handels- en overige schulden worden uitgedrukt tegen geamortiseerde kostprijs.
HEFFINGEN
In hun rol als TNB\u2019s zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH onderworpen aan verschillende openbare dienstverplichtingen die worden opgelegd door de overheid en/of reguleringsmechanismen. Het betreft openbare dienstverplichtingen in verschillende domeinen (zoals promotie van hernieuwbare energie, sociale steun, vergoedingen voor het gebruik van het publieke domein, offshore aansprakelijkheid) die door de transmissienetbeheerders moeten worden uitgevoerd. De kosten die de netbeheerders voor deze verplichtingen maken, worden volledig gedekt door tarifaire \u2018heffingen\u2019 zoals goedgekeurd door de regulator. De uitstaande bedragen (overschot) worden opgenomen als handels- en overige schulden.
In dit proces koos de Groep, aangezien de netbeheerders agenten zijn, voor een netto presentatie zowel bij winst of verlies als op balansniveau. Deze transacties worden volledig \u2018doorgerekend\u2019.
OVERHEIDSSUBSIDIES
Overheidssubsidies worden opgenomen wanneer het redelijkerwijs zeker is dat de Groep de subsidie zal ontvangen en dat aan alle onderliggende voorwaarden is voldaan. Subsidies die verbonden zijn aan een actief, worden opgenomen onder overige verplichtingen en systematisch in de resultatenrekening opgenomen tijdens de verwachte gebruiksduur van het bijbehorende actief. Subsidies die aan uitgavenposten zijn verbonden, worden in de resultatenrekening opgenomen in dezelfde periode als de uitgave waarvoor de subsidie werd ontvangen. Overheidssubsidies worden als overige bedrijfsopbrengsten opgenomen in de resultatenrekening.
CONTRACTUELE VERPLICHTINGEN \u2013 LAST-MILEVERBINDING
Bij het aangaan van een contract beoordeelt de Groep of een contract een lease is of bevat. Een contract is of bevat een lease als het contract een recht bevat om over een gedefinieerd actief controle uit te oefenen en dit voor een welbepaalde periode in compensatie voor een vergoeding. Om te beoordelen of een contract het recht geeft om over een gedefinieerd actief controle uit te oefenen, gebruikt de Groep de definitie van een leaseovereenkomst in IFRS 16.
DE GROEP ALS LEASINGNEMER
De Groep neemt op de aanvangsdatum van de leaseovereenkomst een gebruiksrecht en een leaseverplichting op. Activa en verplichtingen die voortvloeien uit een leaseovereenkomst worden aanvankelijk gewaardeerd aan de huidige waarde en gedisconteerd op basis van de beste raming van de Groep voor de gewogen gemiddelde marginale rentevoet, ingeval de impliciete rentevoet van de leaseovereenkomst niet gemakkelijk kan worden bepaald. De Groep past \u00e9\u00e9n disconteringsvoet toe per groep vergelijkbare contracten, samengevat per looptijd.
De leasebetalingen die in de waardering van de leaseverplichting zijn opgenomen, omvatten vaste betalingen, inclusief \u2018in-substance\u2019 vaste betalingen. Variabele leasebetalingen worden als last opgenomen wanneer ze zich voordoen. In de praktijk wordt geen onderscheid gemaakt tussen lease- en niet-leasecomponenten. Componenten die geen goederen of diensten overdragen (initi\u00eble directe kosten, vooruitbetalingen), worden niet in de leaseprijs opgenomen.
De activa met gebruiksrechten worden vervolgens verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen, en worden eventueel aangepast naar aanleiding van de herwaardering van de leaseverplichting. Deze activa worden afgeschreven volgens de lineaire methode vanaf de ingangsdatum van de leaseovereenkomst tot het einde van de leaseperiode, tenzij de leaseovereenkomst het eigendom van de onderliggende activa aan de Groep overdraagt voor het einde van de leaseperiode of wanneer de kosten verbonden aan het gebruiksrecht aangeven dat de Groep een aankoopoptie zal uitoefenen. In dit geval zal het gebruiksrecht van het actief afgeschreven worden over de gebruiksduur van het onderliggende actief. Hiervoor wordt dezelfde basis als deze voor materi\u00eble vaste activa gehanteerd.
De leaseverplichting wordt vervolgens verhoogd met de rentekosten op de leaseverplichting en verminderd met de betaalde leasebetalingen. Ze wordt geherwaardeerd wanneer er een wijziging is in toekomstige leasebetalingen als gevolg van een wijziging in een index of rentevoet, een wijziging in de schatting van het bedrag dat naar verwachting uit hoofde van een restwaardegarantie verschuldigd zal zijn, een wijziging in de aankoop- of verlengingsoptie die met redelijke zekerheid kan worden uitgeoefend, of een wijziging in een be\u00ebindigingsoptie die niet kan worden uitgeoefend.
De Groep presenteert de activa met gebruiksrechten onder \u2018materi\u00eble vaste activa\u2019 en leaseverplichtingen onder \u2018leningen en overige financieringsverplichtingen\u2019 (kortlopende en langlopende) in de balans.
De Groep werkt in een gereguleerde omgeving die stelt dat tarieven bedoeld zijn om totale opbrengsten te realiseren die bestaan uit:
\u2022een billijk rendement op het ge\u00efnvesteerde kapitaal;
\u2022alle redelijke kosten die door de Groep worden gemaakt.
Aangezien de tarieven gebaseerd zijn op ramingen, is er altijd een verschil tussen de tarieven die effectief worden aangerekend en de tarieven die hadden moeten worden aangerekend (tariefbepaling afgesproken met de regulator) om alle redelijke kosten van de netbeheerder te dekken, met inbegrip van een billijke vergoeding voor de aandeelhouders.
Indien de toegepaste tarieven resulteren in een overschot of tekort op het einde van het jaar, impliceert dit dat de tarieven aangerekend aan de eindgebruikers respectievelijk lager of hoger hadden moeten zijn (en omgekeerd). Dit overschot of tekort wordt daarom geboekt in de gereguleerde overlopende rekening.
De vrijgave van de gereguleerde overlopende rekening zal een impact hebben op de toekomstige tarieven: de opgelopen gereguleerde schulden zullen de toekomstige tarieven verlagen, terwijl de opgelopen gereguleerde activa de toekomstige tarieven zullen verhogen.
Bij gebrek aan een IFRS-standaard die specifiek van toepassing is op de verwerking van deze gereguleerde overlopende rekeningen, verwijst het management van Elia naar de vereisten van IFRS 14 en het conceptueel kader voor financi\u00eble verslaggeving samen met de laatste wijzigingen aan het IASB-project inzake Rate-regulated Activities om de volgende grondslag voor financi\u00eble verslaggeving in dat verband te ontwikkelen:
\u2022een verplichting wordt opgenomen in de balans en gepresenteerd als onderdeel van de \u2018over te dragen opbrengsten en toe te rekenen kosten\u2019 met betrekking tot de verplichting van Elia Group om een bedrag in mindering te brengen op de tarieven die in toekomstige perioden aan de klanten moeten worden aangerekend, omdat de totale toegestane vergoeding voor reeds geleverde goederen of diensten lager is dan het bedrag dat reeds aan de klanten is aangerekend, of omdat er meer inkomsten zijn gegenereerd als gevolg van hogere volumes dan initieel geschat (gereguleerde verplichting);
\u2022een actief wordt opgenomen in de balans met betrekking tot het recht van Elia Group om een bedrag toe te voegen aan de tarieven die in toekomstige perioden aan de klanten moeten worden aangerekend, omdat de totale toegestane vergoeding voor reeds geleverde goederen of diensten hoger is dan het bedrag dat reeds aan de klanten is aangerekend, of omdat er een tekort aan inkomsten is ontstaan als gevolg van lagere volumes dan initieel geschat (gereguleerd actief); en
\u2022de nettobeweging in de gereguleerde overlopende rekeningen voor de periode wordt afzonderlijk opgenomen in de resultatenrekening binnen de lijn \u2018netto gereguleerde opbrengsten (kosten)\u2019.
Het bedrag op de gereguleerde overlopende rekeningen wordt jaarlijks gerapporteerd en beoordeeld door de regulator.
OPBRENGSTEN
De belangrijkste inkomsten van de Groep worden gerealiseerd door netbeheerders die werken volgens regelgevende kaders en die de facto/juridische monopolies hebben in hun respectieve controlezones. De toepasselijke kaders in de belangrijkste landen worden in detail beschreven in Toelichting 9 \u2018Regelgevend kader en tarieven\u2019.
Voor de gereguleerde activiteiten is elke dienst gebaseerd op een standaardcontract met de klant, met meestal een vooraf bepaald gereguleerd tarief (eenheidsprijs vermenigvuldigd met het volume (injectie of afname) of de gereserveerde capaciteit (afhankelijk van het type dienst)), zodat de prijsstelling niet variabel is. De toewijzing van de transactieprijs over de verschillende prestatieverplichtingen is dus eenvoudig (\u00e9\u00e9n-op-\u00e9\u00e9n-relatie). De meeste van deze contracten worden afgesloten voor onbepaalde duur, met algemene betalingsvoorwaarden van 15-30 dagen.
Gelet op de activiteiten van Elia Group zijn er geen relevante rechten op teruggave en garantieverplichtingen.
Voor alle diensten die door de Groep worden geleverd, is Elia de enige en voornaamste verantwoordelijke voor de uitvoering van de dienst en dus de opdrachtgever.
In hun rol als TNB zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH echter onderworpen aan openbaredienstverplichtingen die opgelegd zijn door de overheid/reglementeringsmechanismen. Deze verplichtingen hebben voornamelijk betrekking op financi\u00eble steun voor de ontwikkeling van hernieuwbare energie\u00ebn. Voor deze activiteiten treden de TNB\u2019s op als agent en aangezien de uitgaven/inkomstenstromen volledig worden gedekt door de tarieven, is er geen impact op de resultatenrekening. We verwijzen naar \u2018Heffingen\u2019 in Toelichting 3.3.14 voor meer informatie over de grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving.
De belangrijkste prestatieverplichtingen / type contracten van de Groep, hun prijsstelling en de methode van omzetverantwoording voor 2023 kunnen als volgt worden samengevat:
Opbrengsten per categorie voor Elia Transmission Belgium
Opbrengstenstroom | Aard, klant en timing van de tevredenheid over de prestatieverplichtingen | Contract - Prijsstelling |
Netwerkopbrengsten | ||
Aansluitingen | Technische studies die worden uitgevoerd op verzoek van de netgebruikers, rechtstreeks aangesloten op het net, om een nieuwe of een wijziging van een bestaande aansluiting te krijgen. De opbrengsten worden erkend op het moment waarop de studie wordt opgeleverd. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. Vast bedrag per type studie. |
Last-mileverbinding is een onderdeel van het aansluitingscontract. Op vraag van een toekomstige netgebruiker bouwt Elia een specifieke fysieke aansluiting, een zogenaamde last-mileverbinding, om de infrastructuur van de klant met Elia\u2019s netwerk te verbinden. Hoewel de controle over het actief niet als dusdanig wordt overgedragen aan de netgebruiker, krijgt deze wel een rechtstreekse toegang tot het hoogspanningsnet. Dit toegangsrecht dat door Elia wordt overgedragen, is waardevol voor de netgebruiker, en daarom compenseert de netgebruiker Elia in cash. Aangezien de netgebruiker tegelijkertijd een verbindingscontract afsluit, zijn beide activiteiten (toegangsrecht en de aansluitingsdiensten) niet gescheiden. Ze vormen \u00e9\u00e9n enkele prestatieverplichting en er is onderlinge afhankelijkheid tussen deze contracten. De totale opbrengsten uit deze ene prestatieverplichting die de aansluitingsdiensten omvat, worden opgenomen over de levensduur van de activa, aangezien deze contracten geen specifieke einddatum hebben. Dit onderdeel van het aansluitings-/netgebruikerscontract wordt afzonderlijk gepresenteerd (niet als onderdeel van de netaansluiting/opbrengsten binnen de inkomstenlimiet), aangezien de tariefbepaling vanuit regelgevend oogpunt zeer specifiek is. | Standaardcontract goedgekeurd door de regulator, maar de prijsstelling is gebaseerd op het budget voor de realisatie van de aansluiting. | |
De vergoedingen die aan de netgebruikers/distributienetbeheerders (DNB\u2019s) worden aangerekend, dekken de onderhouds- en operationele kosten van de specifieke aansluitingsfaciliteiten. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien deze dienst een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. Het tarief wordt bepaald per type activa (veld, km kabel ...). | |
Beheer en ontwikkeling van de netwerkinfrastructuur | Dit onderdeel van het toegangscontract dat met de toegangshouders/DNB\u2019s wordt ondertekend, heeft betrekking op de ontwikkeling en het beheer van het net om te voorzien in de behoefte aan capaciteit en de vraag naar elektriciteitstransmissie. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien het leveren van voldoende capaciteit en een veerkrachtig net een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. EUR per kW/kVA voor de jaarlijkse/maandelijkse piek en het vermogen dat beschikbaar is op het toegangspunt. |
Beheer van het elektrisch systeem | Dit onderdeel van het toegangscontract met de toegangshouders/DNB\u2019s heeft betrekking op het beheer en de exploitatie van het elektriciteitssysteem en de afname van extra reactieve energie met betrekking tot Elia\u2019s netwerk (verschillend van de aansluitingsactiva). Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien het leveren van deze diensten een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. EUR per kW/ kVArh op het toegangspunt. |
Marktintegratie | Dit onderdeel maakt deel uit van het toegangscontract dat met de toegangshouders/DNB\u2019s is gesloten en dat betrekking heeft op (i) diensten om de energiemarkt te faciliteren, (ii) de ontwikkeling en verbetering van de integratie van een effectieve en effici\u00ebnte elektriciteitsmarkt, (iii) het beheer van de interconnecties en de co\u00f6rdinatie met de buurlanden en de Europese autoriteiten, en (iv) de publicatie van gegevens zoals vereist door de verplichtingen inzake transparantie. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien het leveren van deze diensten een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. EUR per kW op het toegangspunt. |
Compensatie van onevenwichten | Zoals bepaald in het contract met de balanceringsverantwoordelijke heeft de balanceringsverantwoordelijke zich ertoe verbonden te zorgen voor een perfect evenwicht tussen afname en injectie in het net. In geval van een onevenwicht wordt een vergoeding gefactureerd om de extra kosten te dekken die Elia oploopt bij de activering van de ondersteunende diensten. De omzet wordt erkend op het moment dat een onevenwicht optreedt. | Contract en tarief/mechanisme goedgekeurd door de regulator. Gebaseerd op marktprijzen, EUR per kW onevenwicht op het toegangspunt. |
Internationale inkomsten | Het gebruik van het net langs de grenzen wordt georganiseerd door middel van halfjaarlijkse, driemaandelijkse, maandelijkse, wekelijkse, weekend-, dagelijkse en intradayveilingen. Elia en de regulatoren beslissen welke veilingen langs elke grens worden uitgevoerd. De veiling wordt georganiseerd via een veilingkantoor, dat als agent optreedt. Het veilingkantoor int de opbrengsten die door de Europese energietraders worden betaald. Die opbrengsten worden uiteindelijk onder de naburige TNB\u2019s verdeeld op basis van de ingevoerde/uitgevoerde volumes op de grens. De omzet wordt erkend op het moment dat een import-/exportactiviteit plaatsvindt. | Raamovereenkomst met partijen en veilingkantoor. De prijsstelling is gebaseerd op het prijsverschil in de grensoverschrijdende marktprijzen. |
Opbrengsten per categorie voor 50Hertz Transmission
Opbrengstenstroom | Aard en timing van de tevredenheid over de prestatieverplichtingen | Contract - Prijsstelling |
Netwerkopbrengsten | ||
De vergoeding voor het netgebruik wordt in rekening gebracht aan de netgebruikers/DNB\u2019s die op het net zijn aangesloten, voor het volume van de injectie en/of afname in het onshore net. Dit contract wordt ondertekend met de netgebruikers. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien deze dienst een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Het standaardcontract en de nettarieven worden vastgelegd door de regulator. | |
Opbrengsten van incentiveregelgeving | Last-mileverbinding is een onderdeel van het contract voor de vergoeding van het netgebruik. Op vraag van een toekomstige netgebruiker bouwt 50Hertz een specifieke/fysieke aansluiting, een zogenaamde last-mileverbinding, om een interfacepunt met het net te cre\u00ebren. Hoewel de controle over het actief niet als dusdanig wordt overgedragen aan de netgebruiker, krijgt deze wel een rechtstreekse toegang tot het hoogspanningsnet. Dit toegangsrecht dat door 50Hertz wordt overgedragen, is waardevol voor de netgebruiker, en daarom compenseert de netgebruiker Elia in cash. Aangezien de netgebruiker tegelijkertijd een verbindingscontract afsluit, zijn beide activiteiten (toegangsrecht en de aansluitingsdiensten) niet gescheiden. Ze vormen \u00e9\u00e9n enkele prestatieverplichting en er is onderlinge afhankelijkheid tussen deze contracten. De totale opbrengsten uit deze ene prestatieverplichting die de aansluitingsdiensten omvat, worden opgenomen over de levensduur van de activa, aangezien deze contracten geen specifieke einddatum hebben. Dit onderdeel van het aansluitings-/netgebruikerscontract wordt afzonderlijk gepresenteerd (niet als onderdeel van de netaansluiting/opbrengsten binnen de inkomstenlimiet), aangezien de tariefbepaling vanuit regelgevend oogpunt zeer specifiek is. | Standaardcontract goedgekeurd door de regulator, maar de prijsstelling is gebaseerd op het budget voor de realisatie van de aansluiting. |
Opbrengsten uit offshore regelgeving | Deze component omvat de tarieven die aan de netgebruikers/DNB\u2019s worden aangerekend om de kosten voor de aansluiting op het net van offshore windparken te dekken. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien deze dienst een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract | Contract en tarieven vooraf vastgelegd in het reguleringsmechanisme. |
Energieopbrengsten | Deze opbrengstenstroom bestaat uit verschillende componenten | |
Congestiebeheer en redispatchingvergoedingen worden door de marktdeelnemers betaald om de door 50Hertz ter beschikking gestelde capaciteit op bepaalde lijnen te gebruiken (met inbegrip van het gebruik van grensoverschrijdende activa). Dit toewijzingsmechanisme wordt geregeld door marktgerichte en transparante procedures. De opbrengsten worden opgenomen op het moment dat ze zich voordoen. | Standaardcontracten zijn goedgekeurd door de regulator en het tariefmechanisme is vastgelegd in regelgevende kaders. | |
Compensatie van onevenwichten. Marktdeelnemers (balanceringsverantwoordelijken) hebben zich ertoe verbonden te zorgen voor een perfect evenwicht tussen afname en injectie in het net. In geval van een onevenwicht wordt door 50Hertz een vergoeding gefactureerd aan de marktdeelnemer. De omzet wordt erkend op het moment dat een onevenwicht optreedt. | Standaardcontracten zijn goedgekeurd door de regulator en het tariefmechanisme is vastgelegd in regelgevende kaders. | |
Horizontale restitutie van de kosten voor de back-up van bruinkool. In zijn rol als netbeheerder rekent 50Hertz vergoedingen aan andere netbeheerders aan voor diensten met betrekking tot de wettelijk vereiste reserve-energie. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien deze dienst een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. |
Overige bedrijfsopbrengsten
Opbrengstenstroom | Aard en timing van de tevredenheid over de prestatieverplichtingen | Contract - Prijsstelling |
Overige bedrijfsopbrengsten | ||
Diensten van derden | Elia Grid International levert wereldwijd consultancydiensten aan derden. De opbrengsten worden verantwoord bij de voltooiing van het contract. De diensten van derden worden gepresenteerd in de overige opbrengsten. | Contract onderhandeld tussen EGI en de klant. De contractprijs wordt vastgelegd bij het afsluiten van het contract met de klant. |
In het algemeen geldt een betalingstermijn van 30 dagen datum factuur. | ||
Commissie | Re.alto biedt een platform waardoor energie-actoren (bijv. traders, prosumenten) energiegegevens kunnen uitwisselen. Re.alto ontvangt een commissie voor transacties uitgevoerd via het platform. De opbrengsten worden opgenomen op het moment dat de transactie plaatsvindt. De commissie wordt opgenomen in overige bedrijfsopbrengsten. | De commissie is een vast percentage op elke transactie. |
Andere | Hieronder vallen voornamelijk andere diensten dan hierboven beschreven. De opbrengsten worden opgenomen op het moment dat de dienst gepresteerd werd. |
Alle componenten van de bedrijfsopbrengsten bevatten bijgevolg opbrengsten uit contracten met klanten, d.w.z. partijen die lopende contracten hebben met de Groep voor het verkrijgen van diensten die voortvloeien uit de gewone activiteiten van de Groep in ruil voor een vergoeding.
OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN
Overige bedrijfsopbrengsten worden opgenomen wanneer de relevante dienst gepresteerd werd en er geen verdere prestatieverplichtingen meer zullen zijn.
NETTO OPBRENGSTEN (KOSTEN) VAN HET AFREKENINGSMECHANISME
Aangezien de tarieven gebaseerd zijn op ramingen, is er altijd een verschil tussen de tarieven die effectief worden aangerekend en de tarieven die hadden moeten worden aangerekend (tariefbepaling afgesproken met de regulator) om alle redelijke kosten van de netbeheerder te dekken, met inbegrip van een billijke vergoeding voor de aandeelhouders.
Indien de toegepaste tarieven resulteren in een overschot of een tekort op het einde van het jaar, impliceert dit dat de tarieven aangerekend aan de gebruikers/het publiek lager of hoger hadden kunnen zijn. Dit overschot of tekort wordt daarom geboekt in de gereguleerde overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme.
De financieringslasten omvatten interesten op leningen (berekend volgens de effectieve rentevoetmethode), rente op leaseverplichtingen, wisselkoersverliezen, winsten uit muntafdekkingen die wisselkoersverliezen compenseren, resultaten uit de afdekkingen van renterisico\u2019s, verliezen op afdekkingsinstrumenten die niet worden gebruikt in het kader van een afdekkingstransactie, verliezen op voor handelsdoeleinden aangehouden financi\u00eble activa en waardeverminderingen op financi\u00eble activa, alsook verliezen uit afdekkingsineffectiviteit.
DOCHTERONDERNEMINGEN
Een dochteronderneming is een entiteit die door Elia Group wordt gecontroleerd. De Groep controleert een entiteit wanneer hij blootgesteld is aan, of rechten heeft op variabele winsten vanwege zijn betrokkenheid bij de entiteit en hij de bevoegdheid heeft om via zijn zeggenschap over de entiteit die opbrengsten te be\u00efnvloeden. De jaarrekening van dochterondernemingen is opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum dat die zeggenschap aanvangt tot de datum dat ze ophoudt. De grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving van dochterondernemingen worden, waar nodig, gewijzigd om ze af te stemmen op de grondslagen die de Groep toepast. Verliezen die toepasbaar zijn op de minderheidsbelangen in een dochteronderneming worden aan de minderheidsbelangen toegeschreven, zelfs als de minderheidsbelangen hierdoor een negatief saldo op de balans krijgen. Wijzigingen in het belang van de Groep in een niet 100%-dochteronderneming die niet leiden tot een verlies van zeggenschap, worden geboekt als transacties van eigen vermogen.
GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
Een geassocieerde onderneming is een entiteit waarin Elia Group een invloed van betekenis heeft maar geen zeggenschap uitoefent over de financi\u00eble en operationele beleidslijnen. Investeringen in geassocieerde ondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel tegen kostprijs in de geconsolideerde balans opgenomen, inclusief alle transactiekosten verbonden aan de overname, en daarna aangepast om het aandeel van de Groep in de winst of het verlies en de niet-gerealiseerde resultaten van de geassocieerde onderneming op te nemen. Deze verwerking volgens de vermogensmutatiemethode vindt plaats vanaf de datum waarop de invloed van betekenis aanvangt tot de datum waarop de invloed van betekenis ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een geassocieerde onderneming overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een geassocieerde onderneming.
BELANGEN IN JOINT VENTURES
Een joint venture is een overeenkomst waarbij Elia Group gezamenlijke zeggenschap uitoefent en rechten heeft op de nettoactiva van de overeenkomst, dit in tegenstelling tot gezamenlijke activiteiten waarbij de Groep rechten heeft op de activa en verplichtingen voor zijn passiva. Belangen in joint ventures worden geboekt volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel verwerkt tegen kostprijs, inclusief alle
transactiekosten verbonden aan de overname. Na de eerste opname wordt het aandeel van de Groep in de totale opgenomen winsten en verliezen van joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode geboekt in de geconsolideerde jaarrekening, vanaf de datum dat de gezamenlijke zeggenschap aanvangt tot de datum waarop ze ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een joint venture overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een joint venture.
MINDERHEIDSBELANGEN
Minderheidsbelangen worden gewaardeerd in lijn met hun evenredige deel van de identificeerbare nettoactiva van de overgenomen partij op de aankoopdatum.\u00a0 \u00a0
ELIMINATIE VAN INTRAGROEPSTRANSACTIES
Intragroepssaldi en niet-gerealiseerde winsten en verliezen of baten en lasten die voortvloeien uit intragroepstransacties, worden ge\u00eblimineerd bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening.
DOCHTERONDERNEMINGEN
Een dochteronderneming is een entiteit die door Elia Group wordt gecontroleerd. De Groep controleert een entiteit wanneer hij blootgesteld is aan, of rechten heeft op variabele winsten vanwege zijn betrokkenheid bij de entiteit en hij de bevoegdheid heeft om via zijn zeggenschap over de entiteit die opbrengsten te be\u00efnvloeden. De jaarrekening van dochterondernemingen is opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum dat die zeggenschap aanvangt tot de datum dat ze ophoudt. De grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving van dochterondernemingen worden, waar nodig, gewijzigd om ze af te stemmen op de grondslagen die de Groep toepast. Verliezen die toepasbaar zijn op de minderheidsbelangen in een dochteronderneming worden aan de minderheidsbelangen toegeschreven, zelfs als de minderheidsbelangen hierdoor een negatief saldo op de balans krijgen. Wijzigingen in het belang van de Groep in een niet 100%-dochteronderneming die niet leiden tot een verlies van zeggenschap, worden geboekt als transacties van eigen vermogen.
GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
Een geassocieerde onderneming is een entiteit waarin Elia Group een invloed van betekenis heeft maar geen zeggenschap uitoefent over de financi\u00eble en operationele beleidslijnen. Investeringen in geassocieerde ondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel tegen kostprijs in de geconsolideerde balans opgenomen, inclusief alle transactiekosten verbonden aan de overname, en daarna aangepast om het aandeel van de Groep in de winst of het verlies en de niet-gerealiseerde resultaten van de geassocieerde onderneming op te nemen. Deze verwerking volgens de vermogensmutatiemethode vindt plaats vanaf de datum waarop de invloed van betekenis aanvangt tot de datum waarop de invloed van betekenis ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een geassocieerde onderneming overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een geassocieerde onderneming.
BELANGEN IN JOINT VENTURES
Een joint venture is een overeenkomst waarbij Elia Group gezamenlijke zeggenschap uitoefent en rechten heeft op de nettoactiva van de overeenkomst, dit in tegenstelling tot gezamenlijke activiteiten waarbij de Groep rechten heeft op de activa en verplichtingen voor zijn passiva. Belangen in joint ventures worden geboekt volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel verwerkt tegen kostprijs, inclusief alle
transactiekosten verbonden aan de overname. Na de eerste opname wordt het aandeel van de Groep in de totale opgenomen winsten en verliezen van joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode geboekt in de geconsolideerde jaarrekening, vanaf de datum dat de gezamenlijke zeggenschap aanvangt tot de datum waarop ze ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een joint venture overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een joint venture.
MINDERHEIDSBELANGEN
Minderheidsbelangen worden gewaardeerd in lijn met hun evenredige deel van de identificeerbare nettoactiva van de overgenomen partij op de aankoopdatum.\u00a0 \u00a0
ELIMINATIE VAN INTRAGROEPSTRANSACTIES
Intragroepssaldi en niet-gerealiseerde winsten en verliezen of baten en lasten die voortvloeien uit intragroepstransacties, worden ge\u00eblimineerd bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening.
DOCHTERONDERNEMINGEN
GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
Een geassocieerde onderneming is een entiteit waarin Elia Group een invloed van betekenis heeft maar geen zeggenschap uitoefent over de financi\u00eble en operationele beleidslijnen. Investeringen in geassocieerde ondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel tegen kostprijs in de geconsolideerde balans opgenomen, inclusief alle transactiekosten verbonden aan de overname, en daarna aangepast om het aandeel van de Groep in de winst of het verlies en de niet-gerealiseerde resultaten van de geassocieerde onderneming op te nemen. Deze verwerking volgens de vermogensmutatiemethode vindt plaats vanaf de datum waarop de invloed van betekenis aanvangt tot de datum waarop de invloed van betekenis ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een geassocieerde onderneming overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een geassocieerde onderneming.
BELANGEN IN JOINT VENTURES
Een joint venture is een overeenkomst waarbij Elia Group gezamenlijke zeggenschap uitoefent en rechten heeft op de nettoactiva van de overeenkomst, dit in tegenstelling tot gezamenlijke activiteiten waarbij de Groep rechten heeft op de activa en verplichtingen voor zijn passiva. Belangen in joint ventures worden geboekt volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel verwerkt tegen kostprijs, inclusief alle
transactiekosten verbonden aan de overname. Na de eerste opname wordt het aandeel van de Groep in de totale opgenomen winsten en verliezen van joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode geboekt in de geconsolideerde jaarrekening, vanaf de datum dat de gezamenlijke zeggenschap aanvangt tot de datum waarop ze ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een joint venture overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een joint venture.
GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
Een geassocieerde onderneming is een entiteit waarin Elia Group een invloed van betekenis heeft maar geen zeggenschap uitoefent over de financi\u00eble en operationele beleidslijnen. Investeringen in geassocieerde ondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel tegen kostprijs in de geconsolideerde balans opgenomen, inclusief alle transactiekosten verbonden aan de overname, en daarna aangepast om het aandeel van de Groep in de winst of het verlies en de niet-gerealiseerde resultaten van de geassocieerde onderneming op te nemen. Deze verwerking volgens de vermogensmutatiemethode vindt plaats vanaf de datum waarop de invloed van betekenis aanvangt tot de datum waarop de invloed van betekenis ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een geassocieerde onderneming overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een geassocieerde onderneming.
BELANGEN IN JOINT VENTURES
Een joint venture is een overeenkomst waarbij Elia Group gezamenlijke zeggenschap uitoefent en rechten heeft op de nettoactiva van de overeenkomst, dit in tegenstelling tot gezamenlijke activiteiten waarbij de Groep rechten heeft op de activa en verplichtingen voor zijn passiva. Belangen in joint ventures worden geboekt volgens de vermogensmutatiemethode. Ze worden initieel verwerkt tegen kostprijs, inclusief alle
transactiekosten verbonden aan de overname. Na de eerste opname wordt het aandeel van de Groep in de totale opgenomen winsten en verliezen van joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode geboekt in de geconsolideerde jaarrekening, vanaf de datum dat de gezamenlijke zeggenschap aanvangt tot de datum waarop ze ophoudt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen zijn participatie in een joint venture overschrijdt, wordt de boekwaarde verminderd tot nul en worden verdere verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate dat de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht in naam van een joint venture.
MINDERHEIDSBELANGEN
TRANSACTIES EN SALDI IN VREEMDE VALUTA\u00a0
Transacties in vreemde valuta worden omgerekend naar de functionele valuta van de Vennootschap tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Monetaire activa en passiva aangeduid in vreemde valuta op de verslagdatum worden omgerekend tegen de wisselkoers die geldt op die datum. Verschillen die ontstaan bij de omrekening van vreemde valuta worden opgenomen in de resultatenrekening.
Niet-monetaire activa en passiva die in vreemde valuta worden gewaardeerd op basis van historische kosten, worden omgerekend tegen de wisselkoers op datum van de transactie.
BUITENLANDSE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Een buitenlandse activiteit is een entiteit die een dochteronderneming, geassocieerde onderneming, een belang in een joint venture of filiaal van de verslaggevende entiteit is en waarvan de activiteiten zijn gebaseerd of worden uitgevoerd in een ander land dan het land van de verslaggevende entiteit of in een andere valuta dan de valuta van de verslaggevende entiteit.
De financi\u00eble verslaggeving van alle entiteiten van de Groep met een functionele valuta die verschilt van de presentatievaluta van de Groep wordt als volgt omgerekend naar de presentatievaluta:
\u2022activa en passiva worden omgerekend tegen de wisselkoers op de verslagdatum;
\u2022inkomsten en uitgaven worden omgerekend tegen de gemiddelde wisselkoers van het jaar.
De Groep heeft gekozen voor het historische kostprijsmodel.\u00a0
Afschrijvingen worden in de resultatenrekening opgenomen volgens de lineaire methode over de geschatte gebruiksduur van elk bestanddeel van een materieel vast actief. De gebruiksduur wordt bepaald door de regelgevende kaders in Belgi\u00eb en Duitsland, wat gezien de huidige gebeurtenissen wordt beschouwd als de best mogelijke benadering van de verwachte economische levensduur.
De Groep neemt in de boekwaarde van een materieel vast actief de daaropvolgende kosten op van het vervangen van een deel van dat actief wanneer die kosten worden gemaakt, maar alleen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen met betrekking tot het actief aan de Groep zullen toekomen en de kostprijs van het actief betrouwbaar kan worden bepaald. Alle andere kosten, zoals herstellings- en onderhoudskosten, worden als ten laste opgenomen in de resultatenrekening wanneer zij worden gemaakt.
TYPE ACTIVA | CATEGORIE | PERCENTAGE |
Administratieve gebouwen | Terreinen en gebouwen | 1.67 \u2013 2.00% |
Industri\u00eble gebouwen | Terreinen en gebouwen | 2.00 \u2013 4.00% |
Luchtlijnen | Machines en uitrusting | 2.00 \u2013 4.00% |
Ondergrondse kabels | Machines en uitrusting | 2.00 \u2013 5.00% |
Onderstations | Machines en uitrusting | 2.50 \u2013 6.67% |
Afstandsbediening | Machines en uitrusting | 3.00 \u2013 12.50% |
Dispatching | Machines en uitrusting | 4.00 \u2013 10.00% |
Andere MVA (uitrusting van gehuurde gebouwen | Overige | contractuele periode |
Voertuigen | Meubilair en voertuigen | 6.67 \u2013 20.00% |
Gereedschap en kantoormeubilair | Meubilair en voertuigen | 6.67 \u2013 20.00% |
Hardware apparatuur\u00a0 | Meubilair en voertuigen | 25.00 \u2013 33.00% |
Activa met gebruiksrechten | Leasing | contractuele periode |
Deze verschillende soorten activa zijn onderverdeeld in vier hoofdklassen: (i) Terreinen en gebouwen, (ii) Machines en apparatuur, (iii) Meubelen en voertuigen, (iv) Leaseovereenkomsten, (v) Overige materi\u00eble activa en (vi) Activa in aanbouw.
Financieringskosten die rechtstreeks zijn toe te rekenen aan de bouw van het in aanmerking komende actief worden geactiveerd als onderdeel van de kostprijs van dat actief.
De Groep heeft gekozen voor het historische kostprijsmodel.\u00a0
Afschrijvingen worden in de resultatenrekening opgenomen volgens de lineaire methode over de geschatte gebruiksduur van elk bestanddeel van een materieel vast actief. De gebruiksduur wordt bepaald door de regelgevende kaders in Belgi\u00eb en Duitsland, wat gezien de huidige gebeurtenissen wordt beschouwd als de best mogelijke benadering van de verwachte economische levensduur.
De Groep neemt in de boekwaarde van een materieel vast actief de daaropvolgende kosten op van het vervangen van een deel van dat actief wanneer die kosten worden gemaakt, maar alleen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen met betrekking tot het actief aan de Groep zullen toekomen en de kostprijs van het actief betrouwbaar kan worden bepaald. Alle andere kosten, zoals herstellings- en onderhoudskosten, worden als ten laste opgenomen in de resultatenrekening wanneer zij worden gemaakt.
TYPE ACTIVA | CATEGORIE | PERCENTAGE |
Administratieve gebouwen | Terreinen en gebouwen | 1.67 \u2013 2.00% |
Industri\u00eble gebouwen | Terreinen en gebouwen | 2.00 \u2013 4.00% |
Luchtlijnen | Machines en uitrusting | 2.00 \u2013 4.00% |
Ondergrondse kabels | Machines en uitrusting | 2.00 \u2013 5.00% |
Onderstations | Machines en uitrusting | 2.50 \u2013 6.67% |
Afstandsbediening | Machines en uitrusting | 3.00 \u2013 12.50% |
Dispatching | Machines en uitrusting | 4.00 \u2013 10.00% |
Andere MVA (uitrusting van gehuurde gebouwen | Overige | contractuele periode |
Voertuigen | Meubilair en voertuigen | 6.67 \u2013 20.00% |
Gereedschap en kantoormeubilair | Meubilair en voertuigen | 6.67 \u2013 20.00% |
Hardware apparatuur\u00a0 | Meubilair en voertuigen | 25.00 \u2013 33.00% |
Activa met gebruiksrechten | Leasing | contractuele periode |
Deze verschillende soorten activa zijn onderverdeeld in vier hoofdklassen: (i) Terreinen en gebouwen, (ii) Machines en apparatuur, (iii) Meubelen en voertuigen, (iv) Leaseovereenkomsten, (v) Overige materi\u00eble activa en (vi) Activa in aanbouw.
Financieringskosten die rechtstreeks zijn toe te rekenen aan de bouw van het in aanmerking komende actief worden geactiveerd als onderdeel van de kostprijs van dat actief.
De voornaamste langetermijnvoorzieningen van de Groep zijn voorzieningen voor ontmantelingsverplichtingen. De huidige waarde van de verplichting op het moment van inbedrijfstelling vertegenwoordigt het initi\u00eble bedrag van de voorziening voor ontmanteling met, als tegenpost, een actief voor hetzelfde bedrag, dat is opgenomen in de boekwaarde van de gerelateerde materi\u00eble vaste activa en wordt afgeschreven over de volledige gebruiksduur van het actief.
Factoren die een significante invloed hebben op het bedrag van de voorzieningen zijn onder meer:
\u2022kostenraming
\u2022het tijdstip van de uitgaven; en
\u2022de disconteringsvoet toegepast op kasstromen.
Deze factoren zijn gebaseerd op informatie en schattingen die de Groep op dit moment het meest geschikt acht.
COMPUTERSOFTWARE\u00a0
Softwarelicenties die verworven worden door de Groep worden uitgedrukt aan kostprijs.
Uitgaven in verband met onderzoeksactiviteiten ondernomen om intern software te ontwikkelen, worden in de resultatenrekening als een uitgave opgenomen zodra zij gedaan worden. Uitgaven met betrekking tot de ontwikkelingsfase van intern ontwikkelde software worden gekapitaliseerd indien:
\u2022de ontwikkelingskosten betrouwbaar kunnen worden bepaald;
\u2022de software technisch en commercieel haalbaar is en de toekomstige economische voordelen waarschijnlijk zijn;
\u2022de Groep van plan is \u2013 en over voldoende middelen beschikt \u2013 om de ontwikkeling te voltooien;
\u2022de Groep van plan is om de software actief te gebruiken.
De geactiveerde uitgaven omvatten de materiaalkosten, de directe personeelskosten en de indirecte kosten die direct toerekenbaar zijn aan het gebruiksklaar maken van de software. De overige kosten worden in de resultatenrekening opgenomen zodra zij zich voordoen.
LICENTIES, PATENTEN EN VERGELIJKBARE RECHTEN\u00a0
Uitgaven voor aangekochte licenties, patenten, handelsmerken of vergelijkbare rechten worden geactiveerd en lineair afgeschreven over de eventuele contractperiode of over de geschatte gebruiksduur.
AFSCHRIJVINGEN\u00a0
Afschrijvingen gebeuren lineair ten laste van de resultatenrekening over de geschatte gebruiksduur van immateri\u00eble activa, tenzij deze onbepaald is. Voor goodwill en immateri\u00eble
activa met onbepaalde gebruiksduur wordt systematisch op elke balansdatum nagegaan of er sprake is van bijzondere waardevermindering. Software wordt afgeschreven vanaf de datum waarop hij beschikbaar is voor gebruik. De geschatte gebruiksduur is als volgt:
TYPE ACTIVA | PERCENTAGE |
Licenties | 20% |
Concessies | contractuele periode |
Computersoftware | 20,00 \u2013 25,00% |
COMPUTERSOFTWARE\u00a0
Softwarelicenties die verworven worden door de Groep worden uitgedrukt aan kostprijs.
Uitgaven in verband met onderzoeksactiviteiten ondernomen om intern software te ontwikkelen, worden in de resultatenrekening als een uitgave opgenomen zodra zij gedaan worden. Uitgaven met betrekking tot de ontwikkelingsfase van intern ontwikkelde software worden gekapitaliseerd indien:
\u2022de ontwikkelingskosten betrouwbaar kunnen worden bepaald;
\u2022de software technisch en commercieel haalbaar is en de toekomstige economische voordelen waarschijnlijk zijn;
\u2022de Groep van plan is \u2013 en over voldoende middelen beschikt \u2013 om de ontwikkeling te voltooien;
\u2022de Groep van plan is om de software actief te gebruiken.
De geactiveerde uitgaven omvatten de materiaalkosten, de directe personeelskosten en de indirecte kosten die direct toerekenbaar zijn aan het gebruiksklaar maken van de software. De overige kosten worden in de resultatenrekening opgenomen zodra zij zich voordoen.
LICENTIES, PATENTEN EN VERGELIJKBARE RECHTEN\u00a0
Uitgaven voor aangekochte licenties, patenten, handelsmerken of vergelijkbare rechten worden geactiveerd en lineair afgeschreven over de eventuele contractperiode of over de geschatte gebruiksduur.
AFSCHRIJVINGEN\u00a0
Afschrijvingen gebeuren lineair ten laste van de resultatenrekening over de geschatte gebruiksduur van immateri\u00eble activa, tenzij deze onbepaald is. Voor goodwill en immateri\u00eble
activa met onbepaalde gebruiksduur wordt systematisch op elke balansdatum nagegaan of er sprake is van bijzondere waardevermindering. Software wordt afgeschreven vanaf de datum waarop hij beschikbaar is voor gebruik. De geschatte gebruiksduur is als volgt:
TYPE ACTIVA | PERCENTAGE |
Licenties | 20% |
Concessies | contractuele periode |
Computersoftware | 20,00 \u2013 25,00% |
COMPUTERSOFTWARE\u00a0
Softwarelicenties die verworven worden door de Groep worden uitgedrukt aan kostprijs.
Uitgaven in verband met onderzoeksactiviteiten ondernomen om intern software te ontwikkelen, worden in de resultatenrekening als een uitgave opgenomen zodra zij gedaan worden. Uitgaven met betrekking tot de ontwikkelingsfase van intern ontwikkelde software worden gekapitaliseerd indien:
\u2022de ontwikkelingskosten betrouwbaar kunnen worden bepaald;
\u2022de software technisch en commercieel haalbaar is en de toekomstige economische voordelen waarschijnlijk zijn;
\u2022de Groep van plan is \u2013 en over voldoende middelen beschikt \u2013 om de ontwikkeling te voltooien;
\u2022de Groep van plan is om de software actief te gebruiken.
De geactiveerde uitgaven omvatten de materiaalkosten, de directe personeelskosten en de indirecte kosten die direct toerekenbaar zijn aan het gebruiksklaar maken van de software. De overige kosten worden in de resultatenrekening opgenomen zodra zij zich voordoen.
LICENTIES, PATENTEN EN VERGELIJKBARE RECHTEN\u00a0
Uitgaven voor aangekochte licenties, patenten, handelsmerken of vergelijkbare rechten worden geactiveerd en lineair afgeschreven over de eventuele contractperiode of over de geschatte gebruiksduur.
HEFFINGEN
In hun rol als TNB\u2019s zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH onderworpen aan verschillende openbare dienstverplichtingen die worden opgelegd door hun respectieve overheden en/of reguleringsmechanismen. Zij leggen openbare dienstverplichtingen vast in verschillende domeinen (zoals promotie van hernieuwbare energie, sociale steun, vergoedingen voor het gebruik van het publieke domein, offshore verplichtingen) die door de TNB\u2019s moeten worden vervuld. De kosten die door de TNB\u2019s worden gemaakt bij de uitvoering van deze verplichtingen worden volledig gedekt door de tarifaire \u2018heffingen\u2019 zoals goedgekeurd door de regulatoren in Belgi\u00eb en Duitsland. De uitstaande bedragen (deficit) worden opgenomen als handels- en overige vorderingen.
In dit proces koos de Groep, gezien de TNB\u2019s agenten zijn, voor een nettopresentatie zowel bij winst of verlies als op balansniveau. Deze transacties worden volledig \u2018doorgerekend\u2019.
Zie ook Toelichting 9.1.4.
HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN\u00a0
Handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, minus de nodige voorzieningen voor bedragen die als niet-invorderbaar worden beschouwd.
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING\u00a0
Voor handelsvorderingen en contractactiva is het model voor bijzondere waardevermindering gebaseerd op het model van verwachte kredietverliezen (ECL\u2019s). Onder IFRS 9 past de Groep een groepsbrede methodologie toe bij het berekenen van de verwachte kredietverliezen (ECL's). Er wordt een individuele benadering gebruikt voor klanten en andere tegenpartijen, waarvoor de verandering in kredietrisico op individuele basis wordt opgevolgd.
EERSTE OPNAME EN WAARDERING\u00a0
De classificatie van financi\u00eble activa bij de eerste opname hangt af van de kenmerken van de contractuele kasstroom van de financi\u00eble activa en het bedrijfsmodel van de Groep voor het beheer ervan. De Groep waardeert een financieel actief aanvankelijk tegen re\u00eble waarde plus transactiekosten (voor financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten).
LATERE WAARDERING
Voor de latere waardering worden financi\u00eble activa onderverdeeld in drie categorie\u00ebn:
\u2022Financi\u00eble activa tegen geamortiseerde kostprijs (schuldinstrumenten)
\u2022Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten (eigenvermogensinstrumenten)
\u2022Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de resultatenrekening
Financi\u00eble activa tegen geamortiseerde kostprijs
Financi\u00eble activa tegen geamortiseerde kostprijs worden beheerd met het oog op het aanhouden van deze activa tot de vervaldag en het ontvangen van contractuele kasstromen. De financi\u00eble activa die aanleiding geven tot kasstromen zijn uitsluitend betalingen van hoofdsom en rente op de uitstaande hoofdsom.
Financi\u00eble activa tegen geamortiseerde kostprijs worden gewaardeerd aan de hand van de methode van de effectieve rentevoet en zijn onderhevig aan bijzondere waardeverminderingen. Winst en verlies worden opgenomen in de resultatenrekening wanneer het actief uit de balans wordt verwijderd, gewijzigd of een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan.
Financi\u00eble activa aangewezen als gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten (eigenvermogensinstrumenten)
Bij de eerste opname classificeert de Groep zijn beleggingen in eigen vermogen onherroepelijk als eigenvermogensinstrumenten gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten wanneer de Groep geen belangrijke invloed heeft en de activa niet worden aangehouden voor handelsdoeleinden. Deze classificatie wordt per instrument bepaald.
Winsten en verliezen op deze financi\u00eble activa komen nooit terecht in de resultatenrekening. Dividenden worden opgenomen als overige opbrengsten in de resultatenrekening wanneer het recht op betaling is vastgesteld, behalve wanneer de Groep voordeel haalt uit dergelijke opbrengsten als compensatie voor een deel van de kosten van het financieel actief. In dat geval worden dergelijke winsten opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten. Eigenvermogensinstrumenten die worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten, zijn niet onderworpen aan een beoordeling op bijzondere waardevermindering.
De Groep heeft ervoor gekozen om niet-beursgenoteerde deelnemingen waarop hij geen significante invloed uitoefent, onherroepelijk te classificeren.
Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de resultatenrekening
Alle financi\u00eble activa die niet zijn aangewezen als gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs of tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten, zoals hierboven beschreven, worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de winst-en-verliesrekening.
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VAN FINANCI\u00cbLE ACTIVA\u00a0
AFGELEIDE FINANCI\u00cbLE INSTRUMENTEN\u00a0
De Groep maakt soms gebruik van afgeleide financi\u00eble instrumenten om de valutarisico\u2019s, renterisico\u2019s en het risico van stijgende grondstoffenprijzen af te dekken die voortvloeien uit bedrijfs-, financierings- en investeringsactiviteiten. In overeenstemming met het thesauriebeleid houdt de Groep geen derivaten aan voor handelsdoeleinden en geeft de Groep deze ook niet uit. Derivaten die echter niet in aanmerking komen voor hedge accounting worden verwerkt als instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden.
Afgeleide financi\u00eble instrumenten worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. De winst of het verlies uit fluctuaties van de re\u00eble waarde wordt onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen. Indien derivaten voor hedge accounting in aanmerking komen, is de opname van een resulterende winst of een resulterend verlies afhankelijk van de aard van de post die wordt afgedekt.
De re\u00eble waarde van renteswaps is het geschatte bedrag dat de Groep zou ontvangen of betalen om de swap per balansdatum te be\u00ebindigen, waarbij rekening wordt gehouden met de actuele rente en met de kredietwaardigheid van de tegenpartijen en van de Groep. De re\u00eble waarde van valutatermijncontracten is de contante waarde van de genoteerde termijnkoers per balansdatum.
VOOR AFDEKKING GEBRUIKTE DERIVATEN
Kasstroomafdekkingen
Veranderingen in de re\u00eble waarde van een afgeleid afdekkingsinstrument dat is aangemerkt als een kasstroomafdekking, worden rechtstreeks opgenomen als niet-gerealiseerde resultaten, voor zover de afdekking effectief is. Het niet-effectieve deel wordt als last in de resultatenrekening opgenomen.
De Groep gebruikt valutatermijncontracten als afdekkingen van zijn blootstelling aan het valutarisico bij voorspelde transacties en vaste toezeggingen, alsook termijncontracten voor grondstoffen voor zijn blootstelling aan volatiliteit in de grondstoffenprijzen. De Groep wijst enkel het contante element van termijncontracten aan als afdekkingsrisico. Het termijnelement wordt beschouwd als afdekkingskosten, en wordt geboekt in de niet-gerealiseerde resultaten en geaccumuleerd als een afzonderlijke component op de balans, onder afdekkingsreserves.
Indien een afdekkingsinstrument niet langer voldoet aan de voorwaarden voor \u2018hedge accounting\u2019, afloopt of wordt verkocht, be\u00ebindigd of uitgeoefend, wordt de afdekking prospectief be\u00ebindigd. De cumulatieve winst (of het cumulatieve verlies) dat eerder in de niet-gerealiseerde resultaten was opgenomen, blijft er onderdeel van uitmaken tot de verwachte transactie heeft plaatsgevonden. Als het afgedekte element een niet-financieel actief betreft, wordt het onder de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen bedrag overgeboekt naar de boekwaarde van het actief wanneer dit verantwoord is. In andere
gevallen wordt het onder de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen bedrag overgeboekt naar de resultatenrekening in dezelfde periode waarin het afgedekte element van invloed is op de resultatenrekening.
Cumulatieve winsten en verliezen met betrekking tot reeds afgelopen derivaten of be\u00ebindigde afdekkingsrelaties blijven verwerkt als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten zolang het waarschijnlijk is dat de afgedekte transactie zich zal voordoen. Indien de afgedekte transactie niet langer waarschijnlijk is, worden de gecumuleerde winsten of verliezen onmiddellijk vanuit de niet-gerealiseerde resultaten naar de resultatenrekening overgebracht.
De Groep neemt derivaten op om de prijs voor toekomstige aankopen af te dekken van de fysieke vereiste voor netverliezen die in volgende perioden wordt verwacht en die in elk geval wordt gedekt door kortlopende aankopen op de spotmarkt. Deze derivaten worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder effect op winst of verlies als onderdeel van kasstroomafdekkingstransacties; ze dienen als prijsafdekking van de fysieke vraag naar elektrische energie om netverliezen te dekken (onderliggende transactie). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. In deze context past de Groep een conservatieve afdekkingsstrategie toe die gericht is op het regelgevingskader en het vermogen om de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit over te nemen, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt.
De kritieke \u2018term match\u2019 methode meet effectiviteit. Als de waarderingsrelevante parameters van de afgedekte post en het afdekkingsinstrument overeenkomen, wordt aangenomen dat er een effectieve afdekkingsrelatie bestaat en dat waardeveranderingen van beide posten elkaar compenseren. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies (afdekkingsverhouding 1:1).
Afdekking van monetaire activa en passiva
HYBRIDE EFFECTEN
Hybride effecten zijn sterk achtergestelde effecten. Met uitzondering van gewone aandelen zijn hybride effecten de meest achtergestelde instrumenten in de kapitaalstructuur van de Groep in een insolventiehi\u00ebrarchie. Hybride effecten zijn eeuwigdurende instrumenten en komen niet in gebreke bij niet-betaling van coupons (tenzij deze betaling verplicht was ingevolge een besluit of de uitkering van een dividend aan gewone aandeelhouders).
De houders van hybride effecten hebben een geringe invloed op het resultaat van een failissementsprocedure of een herstructurering los van een faillissement. Bijgevolg kunnen de houders van hybride effecten de Groep niet verplichten om uitkeringen te betalen of de effecten geheel of gedeeltelijk terug te betalen. De betaling van uitkeringen op en de aflossing van de effecten zijn naar eigen goeddunken van de Groep. In het licht van hun kenmerken worden hybride effecten onder IFRS geclassificeerd als een eigenvermogensinstrument. De bijbehorende uitgiftekosten worden rechtstreeks in de ingehouden winsten opgenomen.
Financi\u00eble verplichtingen bestaan uit rentedragende leningen en financieringsverplichtingen in de Groep. Ze worden initieel verwerkt tegen re\u00eble waarde verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk verschil tussen het bedrag bij eerste opname en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de resultatenrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.
Handels- en overige schulden worden uitgedrukt tegen geamortiseerde kostprijs.
HEFFINGEN
In hun rol als TNB\u2019s zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH onderworpen aan verschillende openbare dienstverplichtingen die worden opgelegd door de overheid en/of reguleringsmechanismen. Het betreft openbare dienstverplichtingen in verschillende domeinen (zoals promotie van hernieuwbare energie, sociale steun, vergoedingen voor het gebruik van het publieke domein, offshore aansprakelijkheid) die door de transmissienetbeheerders moeten worden uitgevoerd. De kosten die de netbeheerders voor deze verplichtingen maken, worden volledig gedekt door tarifaire \u2018heffingen\u2019 zoals goedgekeurd door de regulator. De uitstaande bedragen (overschot) worden opgenomen als handels- en overige schulden.
In dit proces koos de Groep, aangezien de netbeheerders agenten zijn, voor een netto presentatie zowel bij winst of verlies als op balansniveau. Deze transacties worden volledig \u2018doorgerekend\u2019.
HEFFINGEN
In hun rol als TNB\u2019s zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH onderworpen aan verschillende openbare dienstverplichtingen die worden opgelegd door hun respectieve overheden en/of reguleringsmechanismen. Zij leggen openbare dienstverplichtingen vast in verschillende domeinen (zoals promotie van hernieuwbare energie, sociale steun, vergoedingen voor het gebruik van het publieke domein, offshore verplichtingen) die door de TNB\u2019s moeten worden vervuld. De kosten die door de TNB\u2019s worden gemaakt bij de uitvoering van deze verplichtingen worden volledig gedekt door de tarifaire \u2018heffingen\u2019 zoals goedgekeurd door de regulatoren in Belgi\u00eb en Duitsland. De uitstaande bedragen (deficit) worden opgenomen als handels- en overige vorderingen.
In dit proces koos de Groep, gezien de TNB\u2019s agenten zijn, voor een nettopresentatie zowel bij winst of verlies als op balansniveau. Deze transacties worden volledig \u2018doorgerekend\u2019.
Zie ook Toelichting 9.1.4.
HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN\u00a0
Handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, minus de nodige voorzieningen voor bedragen die als niet-invorderbaar worden beschouwd.
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING\u00a0
Voor handelsvorderingen en contractactiva is het model voor bijzondere waardevermindering gebaseerd op het model van verwachte kredietverliezen (ECL\u2019s). Onder IFRS 9 past de Groep een groepsbrede methodologie toe bij het berekenen van de verwachte kredietverliezen (ECL's). Er wordt een individuele benadering gebruikt voor klanten en andere tegenpartijen, waarvoor de verandering in kredietrisico op individuele basis wordt opgevolgd.
HEFFINGEN
In hun rol als TNB\u2019s zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH onderworpen aan verschillende openbare dienstverplichtingen die worden opgelegd door hun respectieve overheden en/of reguleringsmechanismen. Zij leggen openbare dienstverplichtingen vast in verschillende domeinen (zoals promotie van hernieuwbare energie, sociale steun, vergoedingen voor het gebruik van het publieke domein, offshore verplichtingen) die door de TNB\u2019s moeten worden vervuld. De kosten die door de TNB\u2019s worden gemaakt bij de uitvoering van deze verplichtingen worden volledig gedekt door de tarifaire \u2018heffingen\u2019 zoals goedgekeurd door de regulatoren in Belgi\u00eb en Duitsland. De uitstaande bedragen (deficit) worden opgenomen als handels- en overige vorderingen.
In dit proces koos de Groep, gezien de TNB\u2019s agenten zijn, voor een nettopresentatie zowel bij winst of verlies als op balansniveau. Deze transacties worden volledig \u2018doorgerekend\u2019.
Zie ook Toelichting 9.1.4.
HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN\u00a0
Handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, minus de nodige voorzieningen voor bedragen die als niet-invorderbaar worden beschouwd.
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING\u00a0
Voor handelsvorderingen en contractactiva is het model voor bijzondere waardevermindering gebaseerd op het model van verwachte kredietverliezen (ECL\u2019s). Onder IFRS 9 past de Groep een groepsbrede methodologie toe bij het berekenen van de verwachte kredietverliezen (ECL's). Er wordt een individuele benadering gebruikt voor klanten en andere tegenpartijen, waarvoor de verandering in kredietrisico op individuele basis wordt opgevolgd.
EERSTE OPNAME EN WAARDERING\u00a0
De classificatie van financi\u00eble activa bij de eerste opname hangt af van de kenmerken van de contractuele kasstroom van de financi\u00eble activa en het bedrijfsmodel van de Groep voor het beheer ervan. De Groep waardeert een financieel actief aanvankelijk tegen re\u00eble waarde plus transactiekosten (voor financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten).
LATERE WAARDERING
Voor de latere waardering worden financi\u00eble activa onderverdeeld in drie categorie\u00ebn:
\u2022Financi\u00eble activa tegen geamortiseerde kostprijs (schuldinstrumenten)
\u2022Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten (eigenvermogensinstrumenten)
\u2022Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de resultatenrekening
Financi\u00eble activa tegen geamortiseerde kostprijs
Financi\u00eble activa tegen geamortiseerde kostprijs worden beheerd met het oog op het aanhouden van deze activa tot de vervaldag en het ontvangen van contractuele kasstromen. De financi\u00eble activa die aanleiding geven tot kasstromen zijn uitsluitend betalingen van hoofdsom en rente op de uitstaande hoofdsom.
Financi\u00eble activa tegen geamortiseerde kostprijs worden gewaardeerd aan de hand van de methode van de effectieve rentevoet en zijn onderhevig aan bijzondere waardeverminderingen. Winst en verlies worden opgenomen in de resultatenrekening wanneer het actief uit de balans wordt verwijderd, gewijzigd of een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan.
Financi\u00eble activa aangewezen als gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten (eigenvermogensinstrumenten)
Bij de eerste opname classificeert de Groep zijn beleggingen in eigen vermogen onherroepelijk als eigenvermogensinstrumenten gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten wanneer de Groep geen belangrijke invloed heeft en de activa niet worden aangehouden voor handelsdoeleinden. Deze classificatie wordt per instrument bepaald.
Winsten en verliezen op deze financi\u00eble activa komen nooit terecht in de resultatenrekening. Dividenden worden opgenomen als overige opbrengsten in de resultatenrekening wanneer het recht op betaling is vastgesteld, behalve wanneer de Groep voordeel haalt uit dergelijke opbrengsten als compensatie voor een deel van de kosten van het financieel actief. In dat geval worden dergelijke winsten opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten. Eigenvermogensinstrumenten die worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten, zijn niet onderworpen aan een beoordeling op bijzondere waardevermindering.
De Groep heeft ervoor gekozen om niet-beursgenoteerde deelnemingen waarop hij geen significante invloed uitoefent, onherroepelijk te classificeren.
Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de resultatenrekening
Alle financi\u00eble activa die niet zijn aangewezen als gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs of tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten, zoals hierboven beschreven, worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de winst-en-verliesrekening.
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VAN FINANCI\u00cbLE ACTIVA\u00a0
Voorraden (reserveonderdelen) worden uitgedrukt aan hun kost of hun netto-opbrengstwaarde indien deze lager is. De netto-opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs, verminderd met de geschatte kosten van voltooiing en verkoopkosten. De kostprijs van voorraden is gebaseerd op de waarderingsregel van de gewogen gemiddelde kostprijs. De kostprijs van voorraden omvat de initi\u00eble aankoopprijs vermeerderd met andere directe aanschaffingskosten gerelateerd aan de levering en het operationeel maken.
De boekwaarde van de activa van de Groep, met uitzondering van voorraden en uitgestelde belastingen, wordt op elke balansdatum herbekeken om te bepalen of er enige aanwijzing is voor een bijzondere waardevermindering. Indien zulke aanwijzing bestaat, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat.
Voor goodwill wordt de realiseerbare waarde geschat aan het einde van elke verslagperiode.
Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen telkens als de boekwaarde van een actief of kasstroomgenererende eenheid de realiseerbare waarde ervan overschrijdt. Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de resultatenrekening. Opgenomen bijzondere waardeverminderingen met betrekking tot kasstroomgenererende eenheden worden eerst toegerekend om de boekwaarde te verminderen van aan kasstroomgenererende eenheden toegewezen goodwill en nadien om de boekwaarde te verminderen van de andere activa in de eenheden op een pro-ratabasis.
Na de opname van een bijzondere waardevermindering, zullen de afschrijvingskosten voor het actief aangepast worden voor toekomstige periodes.
BEREKENING VAN DE REALISEERBARE WAARDE
De realiseerbare waarde van immateri\u00eble activa en materi\u00eble vaste activa is gelijk aan de re\u00eble waarde verminderd met de kosten voor verkoop en de bedrijfswaarde indien deze hoger is. Bij het beoordelen van de bedrijfswaarde worden de verwachte toekomstige kasstromen gedisconteerd tot hun actuele waarde aan de hand van een disconteringsvoet v\u00f3\u00f3r belasting die een weerspiegeling is van de huidige marktbeoordeling van de tijdswaarde van geld en de risico\u2019s eigen aan het actief.
De activa van de Groep genereren geen kasstromen die onafhankelijk zijn van andere activa. De realiseerbare waarde is bijgevolg bepaald voor de kasstroomgenererende eenheid (d.w.z. het gehele hoogspanningsnet) waartoe de activa behoren. Dit is tevens het niveau waarop de Groep zijn goodwill beheert en de economische voordelen bekomt van de verworven goodwill.
TERUGNEMINGEN VAN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN
Er gebeuren geen terugnemingen van bijzondere waardeverminderingen met betrekking tot goodwill. Met betrekking tot andere activa wordt een bijzondere waardevermindering teruggenomen indien er een wijziging is geweest in de schattingen die gebruikt worden om de realiseerbare waarde vast te stellen.
Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de resultatenrekening
Alle financi\u00eble activa die niet zijn aangewezen als gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs of tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten, zoals hierboven beschreven, worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de winst-en-verliesrekening.
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VAN FINANCI\u00cbLE ACTIVA\u00a0
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VAN FINANCI\u00cbLE ACTIVA\u00a0
AFGELEIDE FINANCI\u00cbLE INSTRUMENTEN\u00a0
De Groep maakt soms gebruik van afgeleide financi\u00eble instrumenten om de valutarisico\u2019s, renterisico\u2019s en het risico van stijgende grondstoffenprijzen af te dekken die voortvloeien uit bedrijfs-, financierings- en investeringsactiviteiten. In overeenstemming met het thesauriebeleid houdt de Groep geen derivaten aan voor handelsdoeleinden en geeft de Groep deze ook niet uit. Derivaten die echter niet in aanmerking komen voor hedge accounting worden verwerkt als instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden.
Afgeleide financi\u00eble instrumenten worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. De winst of het verlies uit fluctuaties van de re\u00eble waarde wordt onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen. Indien derivaten voor hedge accounting in aanmerking komen, is de opname van een resulterende winst of een resulterend verlies afhankelijk van de aard van de post die wordt afgedekt.
De re\u00eble waarde van renteswaps is het geschatte bedrag dat de Groep zou ontvangen of betalen om de swap per balansdatum te be\u00ebindigen, waarbij rekening wordt gehouden met de actuele rente en met de kredietwaardigheid van de tegenpartijen en van de Groep. De re\u00eble waarde van valutatermijncontracten is de contante waarde van de genoteerde termijnkoers per balansdatum.
VOOR AFDEKKING GEBRUIKTE DERIVATEN
Kasstroomafdekkingen
Veranderingen in de re\u00eble waarde van een afgeleid afdekkingsinstrument dat is aangemerkt als een kasstroomafdekking, worden rechtstreeks opgenomen als niet-gerealiseerde resultaten, voor zover de afdekking effectief is. Het niet-effectieve deel wordt als last in de resultatenrekening opgenomen.
De Groep gebruikt valutatermijncontracten als afdekkingen van zijn blootstelling aan het valutarisico bij voorspelde transacties en vaste toezeggingen, alsook termijncontracten voor grondstoffen voor zijn blootstelling aan volatiliteit in de grondstoffenprijzen. De Groep wijst enkel het contante element van termijncontracten aan als afdekkingsrisico. Het termijnelement wordt beschouwd als afdekkingskosten, en wordt geboekt in de niet-gerealiseerde resultaten en geaccumuleerd als een afzonderlijke component op de balans, onder afdekkingsreserves.
Indien een afdekkingsinstrument niet langer voldoet aan de voorwaarden voor \u2018hedge accounting\u2019, afloopt of wordt verkocht, be\u00ebindigd of uitgeoefend, wordt de afdekking prospectief be\u00ebindigd. De cumulatieve winst (of het cumulatieve verlies) dat eerder in de niet-gerealiseerde resultaten was opgenomen, blijft er onderdeel van uitmaken tot de verwachte transactie heeft plaatsgevonden. Als het afgedekte element een niet-financieel actief betreft, wordt het onder de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen bedrag overgeboekt naar de boekwaarde van het actief wanneer dit verantwoord is. In andere
gevallen wordt het onder de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen bedrag overgeboekt naar de resultatenrekening in dezelfde periode waarin het afgedekte element van invloed is op de resultatenrekening.
Cumulatieve winsten en verliezen met betrekking tot reeds afgelopen derivaten of be\u00ebindigde afdekkingsrelaties blijven verwerkt als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten zolang het waarschijnlijk is dat de afgedekte transactie zich zal voordoen. Indien de afgedekte transactie niet langer waarschijnlijk is, worden de gecumuleerde winsten of verliezen onmiddellijk vanuit de niet-gerealiseerde resultaten naar de resultatenrekening overgebracht.
De Groep neemt derivaten op om de prijs voor toekomstige aankopen af te dekken van de fysieke vereiste voor netverliezen die in volgende perioden wordt verwacht en die in elk geval wordt gedekt door kortlopende aankopen op de spotmarkt. Deze derivaten worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder effect op winst of verlies als onderdeel van kasstroomafdekkingstransacties; ze dienen als prijsafdekking van de fysieke vraag naar elektrische energie om netverliezen te dekken (onderliggende transactie). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. In deze context past de Groep een conservatieve afdekkingsstrategie toe die gericht is op het regelgevingskader en het vermogen om de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit over te nemen, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt.
De kritieke \u2018term match\u2019 methode meet effectiviteit. Als de waarderingsrelevante parameters van de afgedekte post en het afdekkingsinstrument overeenkomen, wordt aangenomen dat er een effectieve afdekkingsrelatie bestaat en dat waardeveranderingen van beide posten elkaar compenseren. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies (afdekkingsverhouding 1:1).
Afdekking van monetaire activa en passiva
AFGELEIDE FINANCI\u00cbLE INSTRUMENTEN\u00a0
De Groep maakt soms gebruik van afgeleide financi\u00eble instrumenten om de valutarisico\u2019s, renterisico\u2019s en het risico van stijgende grondstoffenprijzen af te dekken die voortvloeien uit bedrijfs-, financierings- en investeringsactiviteiten. In overeenstemming met het thesauriebeleid houdt de Groep geen derivaten aan voor handelsdoeleinden en geeft de Groep deze ook niet uit. Derivaten die echter niet in aanmerking komen voor hedge accounting worden verwerkt als instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden.
Afgeleide financi\u00eble instrumenten worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. De winst of het verlies uit fluctuaties van de re\u00eble waarde wordt onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen. Indien derivaten voor hedge accounting in aanmerking komen, is de opname van een resulterende winst of een resulterend verlies afhankelijk van de aard van de post die wordt afgedekt.
De re\u00eble waarde van renteswaps is het geschatte bedrag dat de Groep zou ontvangen of betalen om de swap per balansdatum te be\u00ebindigen, waarbij rekening wordt gehouden met de actuele rente en met de kredietwaardigheid van de tegenpartijen en van de Groep. De re\u00eble waarde van valutatermijncontracten is de contante waarde van de genoteerde termijnkoers per balansdatum.
VOOR AFDEKKING GEBRUIKTE DERIVATEN
Kasstroomafdekkingen
Veranderingen in de re\u00eble waarde van een afgeleid afdekkingsinstrument dat is aangemerkt als een kasstroomafdekking, worden rechtstreeks opgenomen als niet-gerealiseerde resultaten, voor zover de afdekking effectief is. Het niet-effectieve deel wordt als last in de resultatenrekening opgenomen.
De Groep gebruikt valutatermijncontracten als afdekkingen van zijn blootstelling aan het valutarisico bij voorspelde transacties en vaste toezeggingen, alsook termijncontracten voor grondstoffen voor zijn blootstelling aan volatiliteit in de grondstoffenprijzen. De Groep wijst enkel het contante element van termijncontracten aan als afdekkingsrisico. Het termijnelement wordt beschouwd als afdekkingskosten, en wordt geboekt in de niet-gerealiseerde resultaten en geaccumuleerd als een afzonderlijke component op de balans, onder afdekkingsreserves.
Indien een afdekkingsinstrument niet langer voldoet aan de voorwaarden voor \u2018hedge accounting\u2019, afloopt of wordt verkocht, be\u00ebindigd of uitgeoefend, wordt de afdekking prospectief be\u00ebindigd. De cumulatieve winst (of het cumulatieve verlies) dat eerder in de niet-gerealiseerde resultaten was opgenomen, blijft er onderdeel van uitmaken tot de verwachte transactie heeft plaatsgevonden. Als het afgedekte element een niet-financieel actief betreft, wordt het onder de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen bedrag overgeboekt naar de boekwaarde van het actief wanneer dit verantwoord is. In andere
gevallen wordt het onder de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen bedrag overgeboekt naar de resultatenrekening in dezelfde periode waarin het afgedekte element van invloed is op de resultatenrekening.
Cumulatieve winsten en verliezen met betrekking tot reeds afgelopen derivaten of be\u00ebindigde afdekkingsrelaties blijven verwerkt als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten zolang het waarschijnlijk is dat de afgedekte transactie zich zal voordoen. Indien de afgedekte transactie niet langer waarschijnlijk is, worden de gecumuleerde winsten of verliezen onmiddellijk vanuit de niet-gerealiseerde resultaten naar de resultatenrekening overgebracht.
De Groep neemt derivaten op om de prijs voor toekomstige aankopen af te dekken van de fysieke vereiste voor netverliezen die in volgende perioden wordt verwacht en die in elk geval wordt gedekt door kortlopende aankopen op de spotmarkt. Deze derivaten worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder effect op winst of verlies als onderdeel van kasstroomafdekkingstransacties; ze dienen als prijsafdekking van de fysieke vraag naar elektrische energie om netverliezen te dekken (onderliggende transactie). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. In deze context past de Groep een conservatieve afdekkingsstrategie toe die gericht is op het regelgevingskader en het vermogen om de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit over te nemen, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt.
De kritieke \u2018term match\u2019 methode meet effectiviteit. Als de waarderingsrelevante parameters van de afgedekte post en het afdekkingsinstrument overeenkomen, wordt aangenomen dat er een effectieve afdekkingsrelatie bestaat en dat waardeveranderingen van beide posten elkaar compenseren. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies (afdekkingsverhouding 1:1).
Afdekking van monetaire activa en passiva
AFGELEIDE FINANCI\u00cbLE INSTRUMENTEN\u00a0
De Groep maakt soms gebruik van afgeleide financi\u00eble instrumenten om de valutarisico\u2019s, renterisico\u2019s en het risico van stijgende grondstoffenprijzen af te dekken die voortvloeien uit bedrijfs-, financierings- en investeringsactiviteiten. In overeenstemming met het thesauriebeleid houdt de Groep geen derivaten aan voor handelsdoeleinden en geeft de Groep deze ook niet uit. Derivaten die echter niet in aanmerking komen voor hedge accounting worden verwerkt als instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden.
Afgeleide financi\u00eble instrumenten worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. De winst of het verlies uit fluctuaties van de re\u00eble waarde wordt onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen. Indien derivaten voor hedge accounting in aanmerking komen, is de opname van een resulterende winst of een resulterend verlies afhankelijk van de aard van de post die wordt afgedekt.
De re\u00eble waarde van renteswaps is het geschatte bedrag dat de Groep zou ontvangen of betalen om de swap per balansdatum te be\u00ebindigen, waarbij rekening wordt gehouden met de actuele rente en met de kredietwaardigheid van de tegenpartijen en van de Groep. De re\u00eble waarde van valutatermijncontracten is de contante waarde van de genoteerde termijnkoers per balansdatum.
AANDELENKAPITAAL - TRANSACTIEKOSTEN
Transactiekosten met betrekking tot de uitgifte van kapitaal worden afgetrokken van ontvangen kapitalen.
DIVIDENDEN
Dividenden worden opgenomen als een schuld in de periode waarin zij vastgesteld zijn (zie Toelichting 6.12.1).
EIGEN AANDELEN
Financi\u00eble verplichtingen bestaan uit rentedragende leningen en financieringsverplichtingen in de Groep. Ze worden initieel verwerkt tegen re\u00eble waarde verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk verschil tussen het bedrag bij eerste opname en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de resultatenrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.
Financi\u00eble verplichtingen bestaan uit rentedragende leningen en financieringsverplichtingen in de Groep. Ze worden initieel verwerkt tegen re\u00eble waarde verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk verschil tussen het bedrag bij eerste opname en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de resultatenrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.
Financi\u00eble verplichtingen bestaan uit rentedragende leningen en financieringsverplichtingen in de Groep. Ze worden initieel verwerkt tegen re\u00eble waarde verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk verschil tussen het bedrag bij eerste opname en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de resultatenrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.
Financi\u00eble verplichtingen bestaan uit rentedragende leningen en financieringsverplichtingen in de Groep. Ze worden initieel verwerkt tegen re\u00eble waarde verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk verschil tussen het bedrag bij eerste opname en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de resultatenrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.
TOEGEZEGDE-BIJDRAGEREGELINGEN
In Belgi\u00eb worden op bijdragen gebaseerde pensioenvoorzieningen, die in de Belgische pensioenwetgeving als toegezegde-bijdrageregelingen worden aangeduid, voor boekhoudkundige doeleinden geclassificeerd als toegezegd-pensioenregelingen vanwege het minimumrendement dat de werkgever wettelijk moet waarborgen.
Tot 1 januari 2016 was het wettelijk gegarandeerd rendement 3,75% op werknemersbijdragen, 3,25% op werkgeversbijdragen en 0% voor de uit dienst getreden pensioendeelnemers.
Sinds 1 januari 2016 is het wettelijk gegarandeerd rendement variabel tussen 1,75% en 3,75%. De rentevoet wordt elk jaar op 1 januari automatisch aangepast gebaseerd op de gemiddelde 10-jarige OLO-rente over de voorbije 24 maanden, met 1,75% als minimale interestvoet. Sinds 1 januari 2016 is het wettelijk gegarandeerd rendement 1,75% op werknemers -en werkgeversbijdragen en 0% voor de uit dienst getreden pensioendeelnemers.
Aangezien de pensioenplannen door pensioenfondsen gefinancierd worden, wordt de verticale methode gebruikt, wat wil zeggen dat 1,75% op alle reserves (zelfs die voor 2016) wordt toegepast.
De werkgever moet ervoor zorgen dat tekorten die kunnen ontstaan door de WAP (\u2018Wet op de Aanvullende Pensioenen\u2019) steeds voldoende gefinancierd zijn voor de werknemerscontracten en in geval de verworven reserves getransfereerd worden door vertrek, pensionering of afwikkeling van het pensioen voor het werkgeverscontract.
De re\u00eble waarde van de activa komt voor elke regeling overeen met de som van de (eventuele) opgebouwde individuele reserves en de waarde van de (eventuele) collectieve fondsen.
De verplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen (DBO) werd bepaald volgens de Projected Unit Credit (PUC)-methode. De formule van het plan (al dan niet backloaded) bepaalt of de premies geprojecteerd worden.
In Duitsland omvat de toegezegde-bijdrageregeling een vast pensioen dat bij pensionering moet worden betaald aan een werknemer en gewoonlijk gebaseerd is op een of meer factoren, zoals de leeftijd, anci\u00ebnniteit en het loon van de werknemer.
In beide landen wordt de berekening uitgevoerd door een erkende actuaris.
TOEGEZEGD-PENSIOENREGELINGEN
Voor toegezegd-pensioenregelingen, die zowel in Belgi\u00eb als in Duitsland bestaan, worden de pensioenuitgaven voor elke regeling afzonderlijk beoordeeld op jaarbasis door erkende actuarissen die gebruikmaken van de \u2018projected unit credit\u2019-methode. Er wordt een schatting gemaakt van de pensioenrechten die werknemers hebben opgebouwd in
ruil voor hun diensten in het boekjaar en voorafgaande periodes; deze pensioenrechten worden gedisconteerd om de huidige waarde ervan vast te stellen en de re\u00eble waarde van de fondsbeleggingen wordt hiervan afgetrokken. De disconteringsvoet is de rentevoet op balansdatum op hoogwaardige obligaties met vervaldata die de termijnen van de verplichtingen van de Groep benaderen en die uitgedrukt zijn in de valuta waarin de beloningen naar verwachting zullen worden betaald.
Wanneer de pensioenrechten van een regeling verbeterd worden, wordt het gedeelte van de verbeterde pensioenrechten dat betrekking heeft op diensten door werknemers verricht in het verleden, als een uitgave opgenomen in de resultatenrekening op de vroegste van deze twee data:
\u2022wanneer de aanpassing of beperking van de regeling gebeurt; of
\u2022wanneer de entiteit de gerelateerde herstructureringskosten onder IAS 37 of de ontslagvergoedingen opneemt.
Waar de berekening in een voordeel voor de Groep resulteert, wordt het opgenomen actief beperkt tot de huidige waarde van toekomstige terugbetalingen van de regeling of kortingen in toekomstige bijdragen tot de regeling.
Herwaarderingen \u2013 bestaande uit actuari\u00eble winsten en verliezen, het effect van het activaplafond (met uitsluiting van bedragen die opgenomen zijn in de nettorentekosten op de netto toegezegd-pensioenverplichting), en de opbrengst van fondsbeleggingen (met uitsluiting van bedragen die opgenomen zijn in de nettorentekosten op de netto toegezegd-pensioenverplichting) \u2013 worden onmiddellijk opgenomen in de balans met een overeenkomend debet of credit op de ingehouden winsten via de niet-gerealiseerde resultaten in de periode waarin ze verschijnen. Herwaarderingen worden niet geherklasseerd als winst of verlies in latere periodes.
RESTITUTIERECHTEN (BELGI\u00cb)
Restitutierechten worden opgenomen als aparte activa als en alleen als het bijna absoluut zeker is dat een andere partij (een deel van) de uitgaven zal betalen om de betreffende verplichting uit hoofde van toegezegd- pensioenregelingen te vereffenen. De restitutierechten worden voorgesteld als vaste activa, onder andere financi\u00eble activa, en worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Deze rechten volgen dezelfde behandeling als de daarmee overeenstemmende toegezegd-pensioenregelingen. Wanneer de wijzigingen in de periode het gevolg zijn van wijzigingen in de financi\u00eble veronderstellingen, of van ervaringsaanpassingen of wijzigingen in de demografische veronderstellingen, dan wordt het actief aangepast via de niet-gerealiseerde resultaten. De componenten van de kosten uit hoofde van de toegezegd-pensioenregeling worden opgenomen zonder de bedragen die verband houden met veranderingen in de boekwaarde van de restitutierechten.
ANDERE LANGE TERMIJN PERSONEELSBELONINGEN
De nettoverplichting van de Groep met betrekking tot andere personeelsbeloningen op lange termijn dan pensioenregelingen wordt jaarlijks berekend door erkende actuarissen. De nettoverplichting wordt berekend via de \u2018Projected Unit Credit\u2019-methode en is het bedrag van de toekomstige beloning dat werknemers verdiend hebben in ruil voor hun diensten in de lopende en voorafgaande periodes. De verplichting wordt gedisconteerd tot de huidige waarde ervan en de re\u00eble waarde van eventuele daarop betrekking hebbende activa wordt in mindering gebracht. De disconteringsvoet is het rendement op balansdatum op hoogwaardige obligaties met vervaldata die de termijnen van de verplichtingen van de Groep benaderen en die uitgedrukt zijn in de valuta waarin de beloningen naar verwachting zullen worden betaald.
KORTE TERMIJN PERSONEELSBELONINGEN
Een voorziening wordt in de balans opgenomen wanneer de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis uit het verleden en het waarschijnlijk is dat een uitstroom van economische voordelen \u2013 waarvan een betrouwbare schatting kan worden gemaakt \u2013 vereist zal zijn om de verplichting af te wikkelen. Indien het effect wezenlijk is, worden voorzieningen vastgesteld door de verwachte toekomstige kasstromen te disconteren aan een disconteringsvoet v\u00f3\u00f3r belasting die een afspiegeling is van de huidige marktbeoordeling van de tijdswaarde van geld en, waar aangewezen, de risico\u2019s eigen aan de verplichting.
De voornaamste langetermijnvoorzieningen van de Groep zijn voorzieningen voor ontmantelingsverplichtingen. De huidige waarde van de verplichting op het moment van inbedrijfstelling vertegenwoordigt het initi\u00eble bedrag van de voorziening voor ontmanteling met, als tegenpost, een actief voor hetzelfde bedrag, dat is opgenomen in de boekwaarde van de gerelateerde materi\u00eble vaste activa en wordt afgeschreven over de volledige gebruiksduur van het actief.
Factoren die een significante invloed hebben op het bedrag van de voorzieningen zijn onder meer:
\u2022kostenraming
\u2022het tijdstip van de uitgaven; en
\u2022de disconteringsvoet toegepast op kasstromen.
Deze factoren zijn gebaseerd op informatie en schattingen die de Groep op dit moment het meest geschikt acht.
Handels- en overige schulden worden uitgedrukt tegen geamortiseerde kostprijs.
HEFFINGEN
In hun rol als TNB\u2019s zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH onderworpen aan verschillende openbare dienstverplichtingen die worden opgelegd door de overheid en/of reguleringsmechanismen. Het betreft openbare dienstverplichtingen in verschillende domeinen (zoals promotie van hernieuwbare energie, sociale steun, vergoedingen voor het gebruik van het publieke domein, offshore aansprakelijkheid) die door de transmissienetbeheerders moeten worden uitgevoerd. De kosten die de netbeheerders voor deze verplichtingen maken, worden volledig gedekt door tarifaire \u2018heffingen\u2019 zoals goedgekeurd door de regulator. De uitstaande bedragen (overschot) worden opgenomen als handels- en overige schulden.
In dit proces koos de Groep, aangezien de netbeheerders agenten zijn, voor een netto presentatie zowel bij winst of verlies als op balansniveau. Deze transacties worden volledig \u2018doorgerekend\u2019.
OVERHEIDSSUBSIDIES
Overheidssubsidies worden opgenomen wanneer het redelijkerwijs zeker is dat de Groep de subsidie zal ontvangen en dat aan alle onderliggende voorwaarden is voldaan. Subsidies die verbonden zijn aan een actief, worden opgenomen onder overige verplichtingen en systematisch in de resultatenrekening opgenomen tijdens de verwachte gebruiksduur van het bijbehorende actief. Subsidies die aan uitgavenposten zijn verbonden, worden in de resultatenrekening opgenomen in dezelfde periode als de uitgave waarvoor de subsidie werd ontvangen. Overheidssubsidies worden als overige bedrijfsopbrengsten opgenomen in de resultatenrekening.
CONTRACTUELE VERPLICHTINGEN \u2013 LAST-MILEVERBINDING
Bij het aangaan van een contract beoordeelt de Groep of een contract een lease is of bevat. Een contract is of bevat een lease als het contract een recht bevat om over een gedefinieerd actief controle uit te oefenen en dit voor een welbepaalde periode in compensatie voor een vergoeding. Om te beoordelen of een contract het recht geeft om over een gedefinieerd actief controle uit te oefenen, gebruikt de Groep de definitie van een leaseovereenkomst in IFRS 16.
DE GROEP ALS LEASINGNEMER
De Groep neemt op de aanvangsdatum van de leaseovereenkomst een gebruiksrecht en een leaseverplichting op. Activa en verplichtingen die voortvloeien uit een leaseovereenkomst worden aanvankelijk gewaardeerd aan de huidige waarde en gedisconteerd op basis van de beste raming van de Groep voor de gewogen gemiddelde marginale rentevoet, ingeval de impliciete rentevoet van de leaseovereenkomst niet gemakkelijk kan worden bepaald. De Groep past \u00e9\u00e9n disconteringsvoet toe per groep vergelijkbare contracten, samengevat per looptijd.
De leasebetalingen die in de waardering van de leaseverplichting zijn opgenomen, omvatten vaste betalingen, inclusief \u2018in-substance\u2019 vaste betalingen. Variabele leasebetalingen worden als last opgenomen wanneer ze zich voordoen. In de praktijk wordt geen onderscheid gemaakt tussen lease- en niet-leasecomponenten. Componenten die geen goederen of diensten overdragen (initi\u00eble directe kosten, vooruitbetalingen), worden niet in de leaseprijs opgenomen.
De activa met gebruiksrechten worden vervolgens verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen, en worden eventueel aangepast naar aanleiding van de herwaardering van de leaseverplichting. Deze activa worden afgeschreven volgens de lineaire methode vanaf de ingangsdatum van de leaseovereenkomst tot het einde van de leaseperiode, tenzij de leaseovereenkomst het eigendom van de onderliggende activa aan de Groep overdraagt voor het einde van de leaseperiode of wanneer de kosten verbonden aan het gebruiksrecht aangeven dat de Groep een aankoopoptie zal uitoefenen. In dit geval zal het gebruiksrecht van het actief afgeschreven worden over de gebruiksduur van het onderliggende actief. Hiervoor wordt dezelfde basis als deze voor materi\u00eble vaste activa gehanteerd.
De leaseverplichting wordt vervolgens verhoogd met de rentekosten op de leaseverplichting en verminderd met de betaalde leasebetalingen. Ze wordt geherwaardeerd wanneer er een wijziging is in toekomstige leasebetalingen als gevolg van een wijziging in een index of rentevoet, een wijziging in de schatting van het bedrag dat naar verwachting uit hoofde van een restwaardegarantie verschuldigd zal zijn, een wijziging in de aankoop- of verlengingsoptie die met redelijke zekerheid kan worden uitgeoefend, of een wijziging in een be\u00ebindigingsoptie die niet kan worden uitgeoefend.
De Groep presenteert de activa met gebruiksrechten onder \u2018materi\u00eble vaste activa\u2019 en leaseverplichtingen onder \u2018leningen en overige financieringsverplichtingen\u2019 (kortlopende en langlopende) in de balans.
De Groep werkt in een gereguleerde omgeving die stelt dat tarieven bedoeld zijn om totale opbrengsten te realiseren die bestaan uit:
\u2022een billijk rendement op het ge\u00efnvesteerde kapitaal;
\u2022alle redelijke kosten die door de Groep worden gemaakt.
Aangezien de tarieven gebaseerd zijn op ramingen, is er altijd een verschil tussen de tarieven die effectief worden aangerekend en de tarieven die hadden moeten worden aangerekend (tariefbepaling afgesproken met de regulator) om alle redelijke kosten van de netbeheerder te dekken, met inbegrip van een billijke vergoeding voor de aandeelhouders.
Indien de toegepaste tarieven resulteren in een overschot of tekort op het einde van het jaar, impliceert dit dat de tarieven aangerekend aan de eindgebruikers respectievelijk lager of hoger hadden moeten zijn (en omgekeerd). Dit overschot of tekort wordt daarom geboekt in de gereguleerde overlopende rekening.
De vrijgave van de gereguleerde overlopende rekening zal een impact hebben op de toekomstige tarieven: de opgelopen gereguleerde schulden zullen de toekomstige tarieven verlagen, terwijl de opgelopen gereguleerde activa de toekomstige tarieven zullen verhogen.
Bij gebrek aan een IFRS-standaard die specifiek van toepassing is op de verwerking van deze gereguleerde overlopende rekeningen, verwijst het management van Elia naar de vereisten van IFRS 14 en het conceptueel kader voor financi\u00eble verslaggeving samen met de laatste wijzigingen aan het IASB-project inzake Rate-regulated Activities om de volgende grondslag voor financi\u00eble verslaggeving in dat verband te ontwikkelen:
\u2022een verplichting wordt opgenomen in de balans en gepresenteerd als onderdeel van de \u2018over te dragen opbrengsten en toe te rekenen kosten\u2019 met betrekking tot de verplichting van Elia Group om een bedrag in mindering te brengen op de tarieven die in toekomstige perioden aan de klanten moeten worden aangerekend, omdat de totale toegestane vergoeding voor reeds geleverde goederen of diensten lager is dan het bedrag dat reeds aan de klanten is aangerekend, of omdat er meer inkomsten zijn gegenereerd als gevolg van hogere volumes dan initieel geschat (gereguleerde verplichting);
\u2022een actief wordt opgenomen in de balans met betrekking tot het recht van Elia Group om een bedrag toe te voegen aan de tarieven die in toekomstige perioden aan de klanten moeten worden aangerekend, omdat de totale toegestane vergoeding voor reeds geleverde goederen of diensten hoger is dan het bedrag dat reeds aan de klanten is aangerekend, of omdat er een tekort aan inkomsten is ontstaan als gevolg van lagere volumes dan initieel geschat (gereguleerd actief); en
\u2022de nettobeweging in de gereguleerde overlopende rekeningen voor de periode wordt afzonderlijk opgenomen in de resultatenrekening binnen de lijn \u2018netto gereguleerde opbrengsten (kosten)\u2019.
Het bedrag op de gereguleerde overlopende rekeningen wordt jaarlijks gerapporteerd en beoordeeld door de regulator.
OPBRENGSTEN
De belangrijkste inkomsten van de Groep worden gerealiseerd door netbeheerders die werken volgens regelgevende kaders en die de facto/juridische monopolies hebben in hun respectieve controlezones. De toepasselijke kaders in de belangrijkste landen worden in detail beschreven in Toelichting 9 \u2018Regelgevend kader en tarieven\u2019.
Voor de gereguleerde activiteiten is elke dienst gebaseerd op een standaardcontract met de klant, met meestal een vooraf bepaald gereguleerd tarief (eenheidsprijs vermenigvuldigd met het volume (injectie of afname) of de gereserveerde capaciteit (afhankelijk van het type dienst)), zodat de prijsstelling niet variabel is. De toewijzing van de transactieprijs over de verschillende prestatieverplichtingen is dus eenvoudig (\u00e9\u00e9n-op-\u00e9\u00e9n-relatie). De meeste van deze contracten worden afgesloten voor onbepaalde duur, met algemene betalingsvoorwaarden van 15-30 dagen.
Gelet op de activiteiten van Elia Group zijn er geen relevante rechten op teruggave en garantieverplichtingen.
Voor alle diensten die door de Groep worden geleverd, is Elia de enige en voornaamste verantwoordelijke voor de uitvoering van de dienst en dus de opdrachtgever.
In hun rol als TNB zijn Elia Transmission Belgium NV/SA en 50Hertz Transmission GmbH echter onderworpen aan openbaredienstverplichtingen die opgelegd zijn door de overheid/reglementeringsmechanismen. Deze verplichtingen hebben voornamelijk betrekking op financi\u00eble steun voor de ontwikkeling van hernieuwbare energie\u00ebn. Voor deze activiteiten treden de TNB\u2019s op als agent en aangezien de uitgaven/inkomstenstromen volledig worden gedekt door de tarieven, is er geen impact op de resultatenrekening. We verwijzen naar \u2018Heffingen\u2019 in Toelichting 3.3.14 voor meer informatie over de grondslagen voor financi\u00eble verslaggeving.
De belangrijkste prestatieverplichtingen / type contracten van de Groep, hun prijsstelling en de methode van omzetverantwoording voor 2023 kunnen als volgt worden samengevat:
Opbrengsten per categorie voor Elia Transmission Belgium
Opbrengstenstroom | Aard, klant en timing van de tevredenheid over de prestatieverplichtingen | Contract - Prijsstelling |
Netwerkopbrengsten | ||
Aansluitingen | Technische studies die worden uitgevoerd op verzoek van de netgebruikers, rechtstreeks aangesloten op het net, om een nieuwe of een wijziging van een bestaande aansluiting te krijgen. De opbrengsten worden erkend op het moment waarop de studie wordt opgeleverd. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. Vast bedrag per type studie. |
Last-mileverbinding is een onderdeel van het aansluitingscontract. Op vraag van een toekomstige netgebruiker bouwt Elia een specifieke fysieke aansluiting, een zogenaamde last-mileverbinding, om de infrastructuur van de klant met Elia\u2019s netwerk te verbinden. Hoewel de controle over het actief niet als dusdanig wordt overgedragen aan de netgebruiker, krijgt deze wel een rechtstreekse toegang tot het hoogspanningsnet. Dit toegangsrecht dat door Elia wordt overgedragen, is waardevol voor de netgebruiker, en daarom compenseert de netgebruiker Elia in cash. Aangezien de netgebruiker tegelijkertijd een verbindingscontract afsluit, zijn beide activiteiten (toegangsrecht en de aansluitingsdiensten) niet gescheiden. Ze vormen \u00e9\u00e9n enkele prestatieverplichting en er is onderlinge afhankelijkheid tussen deze contracten. De totale opbrengsten uit deze ene prestatieverplichting die de aansluitingsdiensten omvat, worden opgenomen over de levensduur van de activa, aangezien deze contracten geen specifieke einddatum hebben. Dit onderdeel van het aansluitings-/netgebruikerscontract wordt afzonderlijk gepresenteerd (niet als onderdeel van de netaansluiting/opbrengsten binnen de inkomstenlimiet), aangezien de tariefbepaling vanuit regelgevend oogpunt zeer specifiek is. | Standaardcontract goedgekeurd door de regulator, maar de prijsstelling is gebaseerd op het budget voor de realisatie van de aansluiting. | |
De vergoedingen die aan de netgebruikers/distributienetbeheerders (DNB\u2019s) worden aangerekend, dekken de onderhouds- en operationele kosten van de specifieke aansluitingsfaciliteiten. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien deze dienst een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. Het tarief wordt bepaald per type activa (veld, km kabel ...). | |
Beheer en ontwikkeling van de netwerkinfrastructuur | Dit onderdeel van het toegangscontract dat met de toegangshouders/DNB\u2019s wordt ondertekend, heeft betrekking op de ontwikkeling en het beheer van het net om te voorzien in de behoefte aan capaciteit en de vraag naar elektriciteitstransmissie. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien het leveren van voldoende capaciteit en een veerkrachtig net een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. EUR per kW/kVA voor de jaarlijkse/maandelijkse piek en het vermogen dat beschikbaar is op het toegangspunt. |
Beheer van het elektrisch systeem | Dit onderdeel van het toegangscontract met de toegangshouders/DNB\u2019s heeft betrekking op het beheer en de exploitatie van het elektriciteitssysteem en de afname van extra reactieve energie met betrekking tot Elia\u2019s netwerk (verschillend van de aansluitingsactiva). Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien het leveren van deze diensten een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. EUR per kW/ kVArh op het toegangspunt. |
Marktintegratie | Dit onderdeel maakt deel uit van het toegangscontract dat met de toegangshouders/DNB\u2019s is gesloten en dat betrekking heeft op (i) diensten om de energiemarkt te faciliteren, (ii) de ontwikkeling en verbetering van de integratie van een effectieve en effici\u00ebnte elektriciteitsmarkt, (iii) het beheer van de interconnecties en de co\u00f6rdinatie met de buurlanden en de Europese autoriteiten, en (iv) de publicatie van gegevens zoals vereist door de verplichtingen inzake transparantie. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien het leveren van deze diensten een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Contract en tarief goedgekeurd door de regulator. EUR per kW op het toegangspunt. |
Compensatie van onevenwichten | Zoals bepaald in het contract met de balanceringsverantwoordelijke heeft de balanceringsverantwoordelijke zich ertoe verbonden te zorgen voor een perfect evenwicht tussen afname en injectie in het net. In geval van een onevenwicht wordt een vergoeding gefactureerd om de extra kosten te dekken die Elia oploopt bij de activering van de ondersteunende diensten. De omzet wordt erkend op het moment dat een onevenwicht optreedt. | Contract en tarief/mechanisme goedgekeurd door de regulator. Gebaseerd op marktprijzen, EUR per kW onevenwicht op het toegangspunt. |
Internationale inkomsten | Het gebruik van het net langs de grenzen wordt georganiseerd door middel van halfjaarlijkse, driemaandelijkse, maandelijkse, wekelijkse, weekend-, dagelijkse en intradayveilingen. Elia en de regulatoren beslissen welke veilingen langs elke grens worden uitgevoerd. De veiling wordt georganiseerd via een veilingkantoor, dat als agent optreedt. Het veilingkantoor int de opbrengsten die door de Europese energietraders worden betaald. Die opbrengsten worden uiteindelijk onder de naburige TNB\u2019s verdeeld op basis van de ingevoerde/uitgevoerde volumes op de grens. De omzet wordt erkend op het moment dat een import-/exportactiviteit plaatsvindt. | Raamovereenkomst met partijen en veilingkantoor. De prijsstelling is gebaseerd op het prijsverschil in de grensoverschrijdende marktprijzen. |
Opbrengsten per categorie voor 50Hertz Transmission
Opbrengstenstroom | Aard en timing van de tevredenheid over de prestatieverplichtingen | Contract - Prijsstelling |
Netwerkopbrengsten | ||
De vergoeding voor het netgebruik wordt in rekening gebracht aan de netgebruikers/DNB\u2019s die op het net zijn aangesloten, voor het volume van de injectie en/of afname in het onshore net. Dit contract wordt ondertekend met de netgebruikers. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien deze dienst een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. | Het standaardcontract en de nettarieven worden vastgelegd door de regulator. | |
Opbrengsten van incentiveregelgeving | Last-mileverbinding is een onderdeel van het contract voor de vergoeding van het netgebruik. Op vraag van een toekomstige netgebruiker bouwt 50Hertz een specifieke/fysieke aansluiting, een zogenaamde last-mileverbinding, om een interfacepunt met het net te cre\u00ebren. Hoewel de controle over het actief niet als dusdanig wordt overgedragen aan de netgebruiker, krijgt deze wel een rechtstreekse toegang tot het hoogspanningsnet. Dit toegangsrecht dat door 50Hertz wordt overgedragen, is waardevol voor de netgebruiker, en daarom compenseert de netgebruiker Elia in cash. Aangezien de netgebruiker tegelijkertijd een verbindingscontract afsluit, zijn beide activiteiten (toegangsrecht en de aansluitingsdiensten) niet gescheiden. Ze vormen \u00e9\u00e9n enkele prestatieverplichting en er is onderlinge afhankelijkheid tussen deze contracten. De totale opbrengsten uit deze ene prestatieverplichting die de aansluitingsdiensten omvat, worden opgenomen over de levensduur van de activa, aangezien deze contracten geen specifieke einddatum hebben. Dit onderdeel van het aansluitings-/netgebruikerscontract wordt afzonderlijk gepresenteerd (niet als onderdeel van de netaansluiting/opbrengsten binnen de inkomstenlimiet), aangezien de tariefbepaling vanuit regelgevend oogpunt zeer specifiek is. | Standaardcontract goedgekeurd door de regulator, maar de prijsstelling is gebaseerd op het budget voor de realisatie van de aansluiting. |
Opbrengsten uit offshore regelgeving | Deze component omvat de tarieven die aan de netgebruikers/DNB\u2019s worden aangerekend om de kosten voor de aansluiting op het net van offshore windparken te dekken. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien deze dienst een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract | Contract en tarieven vooraf vastgelegd in het reguleringsmechanisme. |
Energieopbrengsten | Deze opbrengstenstroom bestaat uit verschillende componenten | |
Congestiebeheer en redispatchingvergoedingen worden door de marktdeelnemers betaald om de door 50Hertz ter beschikking gestelde capaciteit op bepaalde lijnen te gebruiken (met inbegrip van het gebruik van grensoverschrijdende activa). Dit toewijzingsmechanisme wordt geregeld door marktgerichte en transparante procedures. De opbrengsten worden opgenomen op het moment dat ze zich voordoen. | Standaardcontracten zijn goedgekeurd door de regulator en het tariefmechanisme is vastgelegd in regelgevende kaders. | |
Compensatie van onevenwichten. Marktdeelnemers (balanceringsverantwoordelijken) hebben zich ertoe verbonden te zorgen voor een perfect evenwicht tussen afname en injectie in het net. In geval van een onevenwicht wordt door 50Hertz een vergoeding gefactureerd aan de marktdeelnemer. De omzet wordt erkend op het moment dat een onevenwicht optreedt. | Standaardcontracten zijn goedgekeurd door de regulator en het tariefmechanisme is vastgelegd in regelgevende kaders. | |
Horizontale restitutie van de kosten voor de back-up van bruinkool. In zijn rol als netbeheerder rekent 50Hertz vergoedingen aan andere netbeheerders aan voor diensten met betrekking tot de wettelijk vereiste reserve-energie. Opbrengsten worden in de tijd erkend, aangezien deze dienst een doorlopende prestatie is gedurende de hele looptijd van het contract. |
Overige bedrijfsopbrengsten
Opbrengstenstroom | Aard en timing van de tevredenheid over de prestatieverplichtingen | Contract - Prijsstelling |
Overige bedrijfsopbrengsten | ||
Diensten van derden | Elia Grid International levert wereldwijd consultancydiensten aan derden. De opbrengsten worden verantwoord bij de voltooiing van het contract. De diensten van derden worden gepresenteerd in de overige opbrengsten. | Contract onderhandeld tussen EGI en de klant. De contractprijs wordt vastgelegd bij het afsluiten van het contract met de klant. |
In het algemeen geldt een betalingstermijn van 30 dagen datum factuur. | ||
Commissie | Re.alto biedt een platform waardoor energie-actoren (bijv. traders, prosumenten) energiegegevens kunnen uitwisselen. Re.alto ontvangt een commissie voor transacties uitgevoerd via het platform. De opbrengsten worden opgenomen op het moment dat de transactie plaatsvindt. De commissie wordt opgenomen in overige bedrijfsopbrengsten. | De commissie is een vast percentage op elke transactie. |
Andere | Hieronder vallen voornamelijk andere diensten dan hierboven beschreven. De opbrengsten worden opgenomen op het moment dat de dienst gepresteerd werd. |
Alle componenten van de bedrijfsopbrengsten bevatten bijgevolg opbrengsten uit contracten met klanten, d.w.z. partijen die lopende contracten hebben met de Groep voor het verkrijgen van diensten die voortvloeien uit de gewone activiteiten van de Groep in ruil voor een vergoeding.
OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN
Overige bedrijfsopbrengsten worden opgenomen wanneer de relevante dienst gepresteerd werd en er geen verdere prestatieverplichtingen meer zullen zijn.
NETTO OPBRENGSTEN (KOSTEN) VAN HET AFREKENINGSMECHANISME
Aangezien de tarieven gebaseerd zijn op ramingen, is er altijd een verschil tussen de tarieven die effectief worden aangerekend en de tarieven die hadden moeten worden aangerekend (tariefbepaling afgesproken met de regulator) om alle redelijke kosten van de netbeheerder te dekken, met inbegrip van een billijke vergoeding voor de aandeelhouders.
Indien de toegepaste tarieven resulteren in een overschot of een tekort op het einde van het jaar, impliceert dit dat de tarieven aangerekend aan de gebruikers/het publiek lager of hoger hadden kunnen zijn. Dit overschot of tekort wordt daarom geboekt in de gereguleerde overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme.
De financieringslasten omvatten interesten op leningen (berekend volgens de effectieve rentevoetmethode), rente op leaseverplichtingen, wisselkoersverliezen, winsten uit muntafdekkingen die wisselkoersverliezen compenseren, resultaten uit de afdekkingen van renterisico\u2019s, verliezen op afdekkingsinstrumenten die niet worden gebruikt in het kader van een afdekkingstransactie, verliezen op voor handelsdoeleinden aangehouden financi\u00eble activa en waardeverminderingen op financi\u00eble activa, alsook verliezen uit afdekkingsineffectiviteit.
De financieringslasten omvatten interesten op leningen (berekend volgens de effectieve rentevoetmethode), rente op leaseverplichtingen, wisselkoersverliezen, winsten uit muntafdekkingen die wisselkoersverliezen compenseren, resultaten uit de afdekkingen van renterisico\u2019s, verliezen op afdekkingsinstrumenten die niet worden gebruikt in het kader van een afdekkingstransactie, verliezen op voor handelsdoeleinden aangehouden financi\u00eble activa en waardeverminderingen op financi\u00eble activa, alsook verliezen uit afdekkingsineffectiviteit.
Financieringsbaten omvatten rentebaten op bankdeposito\u2019s, die in de resultatenrekening worden opgenomen aan de hand van de methode van de effectieve rente naarmate ze oplopen.
De financieringslasten omvatten interesten op leningen (berekend volgens de effectieve rentevoetmethode), rente op leaseverplichtingen, wisselkoersverliezen, winsten uit muntafdekkingen die wisselkoersverliezen compenseren, resultaten uit de afdekkingen van renterisico\u2019s, verliezen op afdekkingsinstrumenten die niet worden gebruikt in het kader van een afdekkingstransactie, verliezen op voor handelsdoeleinden aangehouden financi\u00eble activa en waardeverminderingen op financi\u00eble activa, alsook verliezen uit afdekkingsineffectiviteit.
Financieringsbaten omvatten rentebaten op bankdeposito\u2019s, die in de resultatenrekening worden opgenomen aan de hand van de methode van de effectieve rente naarmate ze oplopen.
De Groep heeft gekozen voor segmentrapportering in overeenstemming met de verschillende regelgevende kaders die momenteel bestaan in de Groep. Dergelijke rapportering geeft een beter beeld van de operationele activiteiten van de Groep en is ook in overeenstemming met de interne rapportering van de Groep aan de Chief Operating Decision Maker (CODM), waardoor de CODM de prestaties en activiteiten van de Groep beter en op een transparante manier kan evalueren en beoordelen.
In overeenstemming met IFRS 8 heeft de Groep de volgende bedrijfssegmenten bepaald op basis van de eerder vermelde criteria:
\u2022Elia Transmission (Belgi\u00eb), dat de activiteiten omvat die uitgevoerd worden in overeenstemming met het Belgische regelgevende kader: de gereguleerde activiteiten van Elia Transmission Belgium NV/SA, Elia Asset NV/SA, Elia Engineering NV/SA, Elia Re SA, HGRT SAS, Coreso NV/SA, waarvan de activiteiten rechtstreeks verbonden zijn met de rol van Belgisch transmissienetbeheerder en onderworpen zijn aan het in Belgi\u00eb geldende regelgevende kader \u2013 zie deel 9.1.3.
\u202250Hertz Transmission (Duitsland), dat de activiteiten omvat die uitgevoerd worden in overeenstemming met het Duitse regelgevende kader: Eurogrid GmbH, 50Hertz Transmission GmbH, 50Hertz Offshore GmbH en 50Hertz Connectors GmbH, waarvan de activiteiten rechtstreeks verbonden zijn met de rol van transmissienetbeheerder in Duitsland \u2013 zie deel 9.2.3.
\u2022De niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link die bestaan uit:
\u2022Elia Group NV/SA, die voornamelijk de holdingactiviteiten in de segmenten Elia Transmission (Belgi\u00eb) en 50Hertz Transmission (Duitsland) omvat;
\u2010Eurogrid International NV/SA;
\u2010Nemo Link Ltd. beheert het Nemo-project dat het VK en Belgi\u00eb verbindt met behulp van hoogspanningselektriciteitskabels, waardoor er elektriciteit tussen de twee landen kan worden uitgewisseld en waarvoor een specifiek regelgevend kader is opgezet \u2013 zie deel 9.3 voor meer details;
\u2010De niet-gereguleerde activiteiten van het segment Elia Transmission (Belgi\u00eb). \u2018Niet-gereguleerde activiteiten\u2019 verwijst naar activiteiten die niet rechtstreeks verband houden met de rol van een TNB \u2013 zie deel 9.1;
\u2010EGI (Elia Grid International NV/SA, Elia Grid International GmbH, Elia Grid International Pte. Ltd Singapore (gesloten in 2022), Elia Grid International LLC Saudi-Arabi\u00eb en Elia Grid
\u2010International Inc Canada (nieuwe dochteronderneming opgericht in 2022), bedrijven die specialisten leveren in advies, diensten, engineering en aankoop, die waarde cre\u00ebren door oplossingen te leveren die gebaseerd zijn op internationale beste praktijken en tegelijk volledig voldoen aan gereguleerde bedrijfsomgevingen.
\u2010Re.alto-Energy BV/SRL en Re.alto GmbH, een start-up die in augustus 2019 werd opgericht, is de eerste Europese marktplaats voor uitwisseling van energiegegevens en -diensten.
\u2010Windgrid (WindGrid NV/SA, WindGrid USA Holding LLC en WindGrid USA LLC ), dat werd opgericht in 2022 om de verwachte toename van investeringen in de productie van hernieuwbare energie en de uitbreiding van het offshorenetwerk te beheren.
De CODM werd door de Groep ge\u00efdentificeerd als de Raden van Bestuur, de CEO\u2019s en directiecomit\u00e9s van elk segment. De CODM beoordeelt periodiek de prestatie van de segmenten van de Groep aan de hand van verschillende indicatoren zoals opbrengsten, EBITDA en bedrijfswinst.
De onderstaande tabel bevat de geconsolideerde resultaten over 2023 van Elia Transmission (Belgi\u00eb).
Resultaten Elia Transmission (in miljoen \u20ac) \u2212 periode eindigend per 31 December | 2023 | 2022 | Verschil (%) |
Opbrengsten, overige bedrijfsopbrengsten en netto inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | 1.383,9 | 1.561,3 | (11,4)% |
Opbrengsten | 1.276,3 | 1.420,4 | (10,1)% |
Overige bedrijfsopbrengsten | 57,2 | 147,6 | (61,3)% |
Netto inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | 50,4 | (6,7) | (857,5)% |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen | (219,8) | (214,4) | 2,5% |
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 287,6 | 259,6 | 10,8% |
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode (na winstbelastingen) | 2,8 | 2,4 | 18,6% |
EBIT | 290,5 | 262,0 | 10,9% |
EBITDA | 510,2 | 476,4 | 7,1% |
Financieringsbaten | 19,2 | 1,3 | 1376,9% |
Financieringslasten | (73,9) | (63,7) | 15,9% |
Winstbelastingen | (54,9) | (42,7) | 28,7% |
Nettowinst | 180,9 | 156,9 | 15,3% |
Geconsolideerde financi\u00eble positie (in miljoen \u20ac) | 31 December 2023 | 31 December 2022 | Verschil (%) |
Totaal activa | 8.277,8 | 7.848,6 | 5,5% |
Investeringsuitgaven | 747,5 | 449,0 | 66,5% |
Netto financi\u00eble schuld | 3.479,1 | 2.916,2 | 19,3% |
De tariefmethodologie die de CREG op 7 november 2019 goedkeurde, werd in 2020 van kracht. De methodologie is van toepassing voor een periode van vier jaar (2020 - 2023). Zie Toelichting 9.1 voor meer informatie over het nieuwe regelgevende kader.\u00a0
FINANCIEEL
De opbrengsten van Elia Transmission daalden met 11,4% ten opzichte van 2022, van \u20ac1.561,3 miljoen tot \u20ac1.383,9 miljoen. De opbrengsten werden be\u00efnvloed door een hogere gereguleerde nettowinst, hogere afschrijvingen gekoppeld aan de groeiende activabasis, en werden meer dan geneutraliseerd door lagere netto financieringslasten als gevolg van interestbaten uit kasdeposito\u2019s en een sterke daling van de kosten voor ondersteunende diensten. De lagere ondersteunende diensten werden gedreven door lagere kosten
voor evenwichtsactivering en reservering als gevolg van de daling van de gas- en elektriciteitsprijzen, gezien het jaar ervoor nog ge\u00efmpacteerd was door het uitbreken van de oorlog in Oekra\u00efne.
De onderstaande tabel geeft meer details over veranderingen in de componenten van de opbrengsten:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 | Verschil (%) |
Netwerkopbrengsten: | 1.234,9 | 1.415,8 | (12,8)% |
Aansluitingen | 46,2 | 44,8 | 3,1% |
Beheer en ontwikkeling van de netwerkinfrastructuur | 461,3 | 475,3 | (3,0)% |
Beheer van het elektrisch systeem | 157,0 | 149,8 | 4,7% |
Compensatie van onevenwichten | 255,1 | 365,0 | (30,1)% |
Marktintegratie | 21,0 | 22,2 | (5,5)% |
Internationale inkomsten | 294,3 | 358,6 | (17,9)% |
Last-mile verbinding | 3,3 | 3,5 | (6,0)% |
Diverse bedrijfsopbrengsten | 38,2 | 1,1 | 3467,0% |
Subtotaal opbrengsten | 1.276,3 | 1.420,4 | (10,1)% |
Overige bedrijfsopbrengsten | 57,2 | 147,6 | (61,3)% |
Netto opbrengsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | 50,4 | (6,7) | (857,5)% |
Totaal opbrengsten & overige bedrijfsopbrengsten | 1.383,9 | 1.561,3 | (11,4)% |
De opbrengsten uit netaansluitingen, het beheer van het elektrische systeem en de marktintegratie bleven stabiel ten opzichte van 2022.
De opbrengsten uit het beheer en de ontwikkeling van de netinfrastructuur daalden van \u20ac475,3 miljoen tot \u20ac461,3 miljoen (-\u20ac14,0 miljoen). Dit komt door lagere opbrengsten als gevolg van lagere verbruikspieken (zowel jaarlijks als maandelijks), met name aan de kant van de distributienetbeheerder (DNB). Daarnaast daalden ook de inkomsten uit het ter beschikking gestelde vermogen in vergelijking met vorig jaar. Deze vermindering kan voornamelijk worden toegeschreven aan optimalisatie-inspanningen en een daling van het door bepaalde DSB's gereserveerde vermogen, die sedert september 2022 werden uitgerold.
Diensten verleend op het gebied van energiebeheer en de individuele balancing van balancinggroepen worden betaald binnen de opbrengsten voor compensatie van onevenwichten. Deze opbrengsten daalden opmerkelijk, van \u20ac365,0 miljoen tot \u20ac255,1 miljoen (-30,1%). Deze daling kwam vooral tot stand door de tariefverlaging voor het behoud en herstel van het residuele evenwicht van de individuele toegangsverantwoordelijken, voor een bedrag van \u20ac106,2 miljoen. De gewijzigde marktomstandigheden, met name de lagere gas- en elektriciteitsprijzen in vergelijking met vorig jaar, leidden tot lagere activeringskosten voor balancing en bijgevolg tot een lagere onevenwichtsprijs.
De internationale opbrengsten daalden tot \u20ac294,3 miljoen (-17,9%). De daling is voornamelijk het gevolg van lagere inkomsten uit dagveilingen voor flow-based congestie, wat neerkomt op een daling met \u20ac142,6 miljoen. Dit is het gevolg van lagere spreads in elektriciteitsprijzen aan de Belgische grenzen in vergelijking met vorig jaar, vooral die met Frankrijk. De inkomsten uit maandveilingen kenden ook een daling, met \u20ac79,9 miljoen, als gevolg van een minder gespannen energiemarkt in vergelijking met vorig jaar. Deze dalingen werden echter gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging met \u20ac162,6 miljoen van de inkomsten uit jaarveilingen. Die jaarveilingen voor 2023 vonden namelijk plaats in november 2022 tijdens een piekperiode van de crisis, waarbij de onbeschikbaarheid van kernenergie in Frankrijk nog steeds voor bezorgdheid zorgde. Dit resulteerde in hogere prijzen.
De last mile-verbinding bleef stabiel in vergelijking met vorig jaar, terwijl de overige opbrengsten stegen, voornamelijk door aan derden geleverde werken.
Het afrekeningsmechanisme nam toe, van -\u20ac6,7 miljoen in 2022 tot \u20ac50,4 miljoen in 2023, en omvatte zowel afwijkingen in het huidige jaar ten opzichte van het door de regulator goedgekeurde budget (-\u20ac106,8 miljoen) als de afrekening van netto-overschotten uit de vorige tariefperiode (\u20ac156,7 miljoen). Het operationele overschot (-\u20ac106,8 miljoen) ten opzichte van de door de regulator goedgekeurde gebudgetteerde kosten en opbrengsten zal in een toekomstige tariefperiode aan de consumenten worden teruggegeven. Het overschot was voornamelijk het gevolg van hogere kosten voor ondersteunende diensten (+\u20ac122,1 miljoen), hogere be\u00efnvloedbare kosten (+\u20ac89,6 miljoen), de aanpassing van het beheersbare budget (+\u20ac45,1 miljoen) en een hogere nettowinst (+\u20ac32,4 miljoen). Dit werd ruimschoots geneutraliseerd door een verhoging van de tarifaire verkopen (-\u20ac137,4 miljoen), die voornamelijk het gevolg was van compensatie van onevenwichten, en een hogere internationale verkoop en andere verkopen (-\u20ac272,8 miljoen).
De EBITDA steeg tot \u20ac510,2 miljoen (+7,1%) dankzij een hogere gereguleerde nettowinst, hogere afschrijvingen in verband met de groeiende activabasis, en werd gedeeltelijk geneutraliseerd door lagere nettofinancieringskosten, die allemaal in de opbrengsten werden verrekend. De stijging van de EBIT was meer uitgesproken (+10,9%), als gevolg van de hogere voorzieningen voor ontmanteling van het Modular Offshore Grid die gedekt werden door de tarieven, terwijl ze de voorbije jaren al onder IFRS waren geactiveerd. Ook de afschrijvingen voor immateri\u00eble activa daalden: die werden tijdens de vorige tariefperiode ten laste gebracht en werden dus niet gedekt door de tarieven. De bijdrage van investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode steeg licht tot \u20ac2,8 miljoen, en hield verband met de bijdrage van HGRT.
De nettofinancieringskosten daalden (-12,3%) in vergelijking met vorig jaar. Dit werd voornamelijk veroorzaakt door de activering van de financieringskosten als gevolg van de groeiende activabasis (+\u20ac3,1 miljoen), maar ook het stijgende renteklimaat leidde tot hogere interestbaten uit kasdeposito's. Dit werd dan weer gedeeltelijk geneutraliseerd door hogere rentekosten gelinkt aan de uitgifte van een obligatie door ETB. Begin 2023 deed ETB een beroep op de schuldkapitaalmarkt met zijn eerste groene obligatie van \u20ac500 miljoen
voor de financiering van zijn in aanmerking komende groene projecten. ETB anticipeerde proactief op de stijgende renteomgeving door renteswaps af te sluiten, en dit volledig in het voordeel van de consumenten. Bijgevolg steeg de gemiddelde kostprijs van de schuld eind 2023 slechts in geringe mate met 2,0% (+10 basispunten), en hadden alle uitstaande schulden een vaste coupon.
De nettowinst steeg met 15,3% tot \u20ac180,9 miljoen, voornamelijk dankzij het volgende:
\u2022Een hogere billijke vergoeding (+\u20ac7,7 miljoen) door een groeiende activabasis en een hoger eigen vermogen.
\u2022Hogere incentives (+\u20ac12,9 miljoen), als gevolg van sterke operationele prestaties, voornamelijk gekoppeld aan een hogere effici\u00ebntiewinst op beheersbare kosten, en dit ondanks de groei van onze activiteiten en een betere prestatie op de incentive voor interconnectiecapaciteit dankzij lagere congestiekosten. De nettobijdrage van incentives werd licht negatief be\u00efnvloed door een stijging van het gemiddelde belastingpercentage.
\u2022Activering van de uitgiftekosten voor groene obligaties onder IFRS die volledig werden gedekt door de tarieven (+\u20ac2,1 miljoen).
\u2022Hogere gekapitaliseerde financieringskosten door een hoger niveau van activa in aanbouw en de lichte stijging in de gemiddelde kostprijs van de schuld (+\u20ac3,2 miljoen).
\u2022Eenmalige tariefcompensatie opgenomen in 2022 voor de financi\u00eble kosten van de kapitaalverhoging (-\u20ac3,5 miljoen).
\u2022Overige (+\u20ac1,5 miljoen): dit was het gevolg van lagere lasten uit hoofde van op aandelen gebaseerde betalingen in verband met de kapitaalverhoging ten gunste van personeelsleden (+\u20ac1,6 miljoen), hogere voorzieningen voor de ontmanteling van het Modular Offshore Grid die gedekt werden door de tarieven en onder IFRS geactiveerd waren (+\u20ac3,4 miljoen), en lagere afschrijvingen van software en hardware (+\u20ac0,7 miljoen) aangezien sommige activa die tijdens de vorige tariefperiode werden verworven en onder de reguleringsmethodologie vallen, afgeschreven zijn. Dit werd gedeeltelijk geneutraliseerd door iets hogere schade aan elektrische installaties vergeleken met vorig jaar (-\u20ac2,1 miljoen) en uitgestelde belastingen (-\u20ac2,5 miljoen).
De totale activa stegen met \u20ac429,2 miljoen tot \u20ac8.277,8 miljoen door de realisatie van het investeringsprogramma.
Onderstaande tabel geeft meer inzicht in de geconsolideerde resultaten van 2023 voor 50Hertz Transmission (Duitsland), netbeheerder in Duitsland:
Resultaten 50Hertz Transmission (Duitsland) (in miljoen \u20ac) \u2212 Periode eindigend per 31 December | 2023 | 2022 | Verschil (%) |
Opbrengsten, overige bedrijfsopbrengsten en netto inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | 2.578,2 | 2.592,7 | (0,6)% |
Opbrengsten | 2.553,0 | 2.222,4 | 14,9% |
Overige bedrijfsopbrengsten | 175,3 | 125,9 | 39,3% |
Netto inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | -150,1 | 244,4 | n.r. |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen | -332,2 | -297,3 | 11,7% |
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 378,7 | 314,1 | 20,5% |
EBIT | 378,7 | 314,1 | 20,6% |
EBITDA | 710,9 | 611,5 | 16,3% |
Financieringsbaten | 37,5 | 73,9 | (49,3)% |
Financieringslasten | -97,3 | -46,6 | 108,8% |
Winstbelastingen | -100,4 | -105,3 | (4,6)% |
Nettowinst | 218,5 | 236,1 | (7,5)% |
Waarvan toe te rekenen aan de Elia groep | 174,8 | 188,9 | (7,5)% |
Geconsolideerde financi\u00eble positie (in miljoen \u20ac) | 31 December 2023 | 31 December 2022 | Verschil (%) |
Totaal activa | 10.086,6 | 11.638,1 | (13,3)% |
Investeringsuitgaven | 1.728,1 | 1.135,9 | 52,1% |
Netto financi\u00eble schuld | 4.693,3 | 1.255,3 | 273,9% |
De totale opbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten van 50Hertz Transmission daalden licht in vergelijking met 2022 (-0,6%).
De totale bedrijfsopbrengsten worden gedetailleerd weergegeven in onderstaande tabel.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 | Verschil (%) |
Netwerkopbrengsten: | 2.535,4 | 2.213,1 | 14,6% |
Opbrengsten van incentive regelgeving | 1.558,0 | 862,7 | 80,6% |
Opbrengsten uit offshore nettoeslag | 400,9 | 295,1 | 35,9% |
Energieopbrengsten | 576,5 | 1.055,4 | (45,4)% |
Overige opbrengsten (incl. last-mile verbinding) | 17,7 | 9,2 | 91,6% |
Subtotaal opbrengsten | 2.553,0 | 2.222,4 | 14,9% |
Overige bedrijfsopbrengsten | 175,3 | 125,9 | 39,3% |
Netto opbrengsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | (150,1) | 244,4 | (161,5)% |
Totaal opbrengsten & overige bedrijfsopbrengsten | 2.578,2 | 2.592,6 | (0,6)% |
De opbrengsten van incentive regelgeving bestaan uit de nettarieven v\u00f3\u00f3r afrekeningsmechanisme en worden vooral be\u00efnvloed door de regulatoire vergoeding voor onshore activiteiten (inkomstenlimiet).
De opbrengsten van incentive regelgeving stegen met \u20ac695,3 miljoen. De belangrijkste drijfveer hiervoor was de stijging van de inkomstenlimiet (+\u20ac824,1 miljoen), aangezien hierbij werd uitgegaan van energieprijzen op het niveau van 2022 en een aanzienlijk hogere kostenvoorziening voor pass-through energiekosten voor redispatch (+\u20ac664,4 miljoen) en netverliezen (+\u20ac71,5 miljoen). Bovendien is dit ook het gevolg van de vrijwillige verbintenis om elektriciteit te gebruiken in elektrische warmteopwekkingseenheden in plaats van de productie van hernieuwbare energie te beperken in het kader van tijdelijke maatregelen, om zo de overbelasting van het transmissienet te verminderen (+\u20ac67,1 miljoen), evenals een hoger maximum voor niet-be\u00efnvloedbare operationele kosten (+\u20ac14,3 miljoen), bv. personeel, subsidies, enz. De volume-effecten compenseerden gedeeltelijk de revenue cap. Vorig jaar was de toevoer van hernieuwbare energie naar het distributienet hoger dan verwacht, wat leidde tot lagere volumes in het transmissienet. Dit effect zette zich zelfs nog door in vergelijking met vorig jaar (-\u20ac128,8 miljoen).
Opbrengsten uit de offshore nettoeslag omvatten alle opbrengsten van de offshore nettoeslag. Ze bestaan uit de regulatoire vergoeding voor de aansluiting van offshore windparken, de terugbetaling van offshore aansprakelijkheidsbetalingen en doorrekening van offshore kosten aan 50Hertz door derden, zoals andere netbeheerders.
De opbrengsten uit de offshore nettoeslag stegen ten opzichte van het voorgaande jaar (+\u20ac105,8 miljoen) aangezien de doorrekening van pass-through kosten aan 50Hertz door derden toenam (+\u20ac117,2 miljoen). Terwijl de offshore vergoeding voor kapitaalkosten steeg door de uitvoering van de investeringen (Ostwind 2, Ostwind 3 en Gennaker), daalde de vergoeding van de offshore operationele kosten sterker omdat 50Hertz in 2022 profiteerde van de definitieve afrekening van het offshore forfaitaire bedrag voor 2018 (-\u20ac11,4 miljoen).
De energieopbrengsten bestaan uit alle opbrengsten die verband houden met het systeembeheer. Het gaat meestal om overeenkomstige kosten die doorgerekend worden aan derden, zoals redispatchmaatregelen, kosten voor reservecentrales of regelvermogen. De opbrengsten uit veilingen van transmissiecapaciteit zijn ook opgenomen in dit deel.
De energieopbrengsten namen sterk af ten opzichte van het voorgaande jaar (-\u20ac478,9 miljoen), als gevolg van de sterke daling van de energieprijzen sedert vorig jaar. De belangrijkste oorzaak hiervoor is de sterke daling van de aan balancinggroepen doorberekende kosten voor regelvermogen (-\u20ac217,7 miljoen). De opbrengsten uit de compensatie van onvrijwillige stroomuitwisselingen aan de grenzen van het net kenden ook een daling (-\u20ac81,1 miljoen), evenals de opbrengsten van reservecentrales (-\u20ac73,0 miljoen). Bovendien namen de opbrengsten uit veilingen voor grensoverschrijdende interconnectiecapaciteit af als gevolg van de prijsontwikkelingen (-\u20ac58,7 miljoen). Ook de lasten die worden doorberekend aan andere TNB\u2019s voor redispatchmaatregelen daalden fors (-\u20ac47,0 miljoen).
De overige inkomsten kenden een stijging (+\u20ac49,3 miljoen), als gevolg van een hogere geactiveerde eigen productie nadat meer medewerkers werden ingezet om het investeringsprogramma uit te voeren en te beheren (+\u20ac40,6 miljoen). Ook was er een stijging van de opbrengsten uit service level agreements (+\u20ac17,0 miljoen).
De netto regulatoire inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme neutraliseren de regulatoire tijdsverschillen. Ze bestaan uit twee onderdelen: ten eerste de neutralisering van de verschillen tussen de kostenvergoedingen in de tarieven en de re\u00eble kosten van het lopende jaar (-\u20ac288,3 miljoen) en ten tweede, de balancing van deze verschillen uit voorgaande jaren (+\u20ac138,1 miljoen).
De EBITDA steeg tot \u20ac710,9 miljoen (+16,3%). De groeiende offshore en onshore activabasis kwam de investeringsvergoeding ten goede (+\u20ac75,0 miljoen). De opbrengsten in het basisjaar namen toe onder impuls van een hogere vergoeding (inflatiecorrectie) van de kapitaalkosten en de operationele kosten tegenover vorig jaar (+\u20ac9,5 miljoen). De operationele kosten bleven goed onder controle (+\u20ac4,6 miljoen), gedreven door lagere onderhoudskosten en gedeeltelijk geneutraliseerd door belangrijke uitgaven voor digitalisering en IT om de toenemende complexiteit van het systeembeheer te verzekeren. Bovendien werd de EBITDA positief be\u00efnvloed door een hogere energiebonus (+\u20ac11,1 miljoen), vooral voor netverliezen. 50Hertz breidde zijn talentenpool verder uit om het steeds grotere en complexere investeringsprogramma bij te benen, wat leidde tot bijkomende personeelskosten (-\u20ac34,1 miljoen). Dit werd gecompenseerd door hogere inkomsten uit geactiveerde eigen productie en inkomsten uit service level agreements (+\u20ac48,6 miljoen). Tot slot werd de EBITDA van vorig jaar gekenmerkt door aanzienlijke eenmalige regulatoire afrekeningen, gezien het offshore forfaitaire bedrag voor 2018 werd afgewikkeld (-\u20ac14,8 miljoen). Ook de EBIT steeg (+20,6%) ondanks de hogere afschrijvingen (-\u20ac34,7 miljoen) als
gevolg van de uitvoering van het investeringsprogramma. Bovendien bleven de operationele voorzieningen stabiel.
Het netto financieel resultaat daalde tot -\u20ac59,8 miljoen (-\u20ac87,0 miljoen), voornamelijk als gevolg van de waardering van de lange termijn voorziening voor congestie-inkomsten uit interconnectoren in de regulatoire rekeningen (-\u20ac74,2 miljoen). Vorig jaar werd gekenmerkt door een sterke daling in de waardering van deze verplichting als gevolg van de forse stijging van de termijnrente, terwijl de plotse rentedaling in december 2023 een stijging van de voorziening tot gevolg had. Bovendien stegen de financieringskosten door Eurogrid's uitgifte van obligaties en groene leningen in een klimaat van stijgende rentevoeten in de eerste drie kwartalen van 2023 (-\u20ac9,7 miljoen). Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door hogere gekapitaliseerde financieringskosten als gevolg van het lopende investeringsprogramma (+\u20ac7,1 miljoen).
De nettowinst daalde tot \u20ac218,5 miljoen (-7,5%) als gevolg van:
\u2022Hogere investeringsvergoedingen (+\u20ac52,5 miljoen) ingevolge de groeiende activabasis.
\u2022Lagere operationele kosten en overige kosten (+\u20ac10,5 miljoen), voornamelijk onder impuls van hogere opbrengsten in het basisjaar en lagere operationele kosten die de lagere regulatoire afrekeningen meer dan compenseren.
\u2022Hogere energiebonus (+\u20ac4,6 miljoen), voornamelijk door de bonus voor netverliezen.
Deze effecten werden gedeeltelijk gecompenseerd door:
\u2022Lagere financi\u00eble resultaten (-\u20ac60,9 miljoen), voornamelijk door de herwaardering van lange termijn voorzieningen van vorig jaar en de hogere rentekosten.
\u2022Hogere afschrijvingen (-\u20ac24,3 miljoen) als gevolg van de ingebruikname van projecten.
De totale activa daalden met -\u20ac1.551,5 miljoen in vergelijking met 2022, voornamelijk door de afnemende geldmiddelen en kasequivalenten in verband met de dalende energieprijzen en dus een sterke daling van het EEG-kassaldo, gedeeltelijk gecompenseerd door de goede vooruitgang van het investeringsprogramma en bijgevolg een toename van de activa in aanbouw. De vrije kasstroom bedroeg in totaal -\u20ac3.403,7 miljoen en werd sterk be\u00efnvloed door de realisatie van het investeringsprogramma (\u20ac1.685,9 miljoen) en de netto kasuitstroom voor de EEG en gelijkaardige mechanismen ((KWK72 en SPB73) (-\u20ac2.578,6 miljoen), dit onder impuls van de lagere energieprijzen. 50Hertz treedt op als trustee voor deze mechanismen.
De netto financi\u00eble schuld, exclusief EEG en gelijkaardige heffingen steeg met \u20ac854,6 miljoen ten opzichte van eind 2022, tot \u20ac5.045,9 miljoen. De uitvoering van het investeringsprogramma werd gedeeltelijk gefinancierd uit de operationele kasstroom, terwijl Eurogrid ook meermaals een beroep deed op de schuldkapitaalmarkt. Inclusief de EEG en gelijkaardige mechanismen steeg de netto financi\u00eble schuld met \u20ac3.438,0 miljoen door de daling van het EEG-kassaldo en gelijkaardige mechanismen. Vanaf december 2023 daalde de kaspositie voor deze regelingen en bedroeg \u20ac352,6 miljoen.
In onderstaande tabel staan de geconsolideerde resultaten van 2023 voor het segment \u2018Niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link\u2019.
Resultaten niet-gereguleerde activiteiten en NemoLink (in miljoen \u20ac) \u2212 periode eindigend per 31 December | 2023 | 2022 | Verschil (%) |
Opbrengsten | 18,5 | 5,9 | 213,6% |
Overige bedrijfsopbrengsten | 50,5 | 38,9 | 29,9% |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen | (0,9) | (0,7) | 38,6% |
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | (22,0) | (13,6) | 62,3% |
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode (na winstbelastingen) | 27,3 | 37,1 | (26,4)% |
EBIT | 5,4 | 23,6 | (77,1)% |
Adjusted EBIT | 17,3 | 23,6 | (26,7)% |
EBITDA | 6,3 | 24,3 | (74,1)% |
Financieringsbaten | 4,9 | 3,8 | 28,9% |
Financieringslasten | (9,8) | (12,5) | (21,7)% |
Winstbelastingen | (0,2) | 0,4 | (165,3)% |
Nettowinst toe te rekenen aan de eigenaars van de vennootschap | 0,2 | 15,2 | (99,0)% |
Waarvan toe te rekenen aan de Elia groep | (0,2) | 15,2 | (101,6)% |
Adjusted elementen | (11,9) | 0,0 | n.r. |
Adjusted nettowinst | 12,1 | 15,2 | (20,4)% |
Geconsolideerde financi\u00eble positie (in miljoen \u20ac) | 31 December 2023 | 31 December 2022 | Verschil (%) |
Totaal activa | 1.844,9 | 1.946,5 | (5,2)% |
Investeringsuitgaven | 1,1 | 0,9 | 22,9% |
Netto financi\u00eble schuld | 469,6 | 260,1 | 80,5% |
De niet-gereguleerde opbrengsten stegen met 54,4% tot \u20ac69,0 miljoen ten opzichte van 2022. Elia Grid International (\u2018EGI\u2019) realiseerde een sterke stijging van de opbrengsten (+\u20ac8,3 miljoen) door effectief gebruik te maken van zijn gevestigde consultingexpertise in de energiesector om landen te ondersteunen in hun streven naar energietransitiedoelstellingen. Bovendien stegen de intersegment transacties voornamelijk tussen Elia Group NV, Elia Transmission Belgium en 50Hertz. Het effect van deze intersegment transacties wordt vermeld in \u2018Toelichting 4.5. Segmentreconciliatie\u2019.
Investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode droegen \u20ac27,3 miljoen bij aan het resultaat van de Groep, dat bijna volledig toe te schrijven is aan Nemo Link. Ondanks de sterke prestatie van Nemo Link in 2023, droeg het \u20ac9,8 miljoen minder bij aan het totale resultaat in vergelijking met het vorige jaar. Deze daling is volledig te wijten aan het feit dat Nemo Link de cumulatieve cap voor de vijfjaarlijkse beoordeling bereikte, terwijl het resultaat van vorig jaar nog gedeeltelijk profiteerde van de lagere prestaties voor de jaren 2019-2021.
In 2023 werd de situatie op de Europese en Britse elektriciteitsmarkten terug stabieler na de turbulente situatie in 2022. Tijdens het jaar ging er veel elektriciteit naar Belgi\u00eb door een gunstigere situatie rond de gasbevoorrading in Groot-Brittanni\u00eb, maar dit verschil vervaagde toen de gasvoorraden in de EU een recordhoogte bereikten en de afhankelijkheid van Russisch gas afnam. Dit verbeterde bevoorradingsscenario leidde tot een aanzienlijke daling van de gasprijzen in vergelijking met 2022, met afnemende spreads en elektriciteitsstromen naar Belgi\u00eb tot gevolg. De CO2-emissieprijzen, die overigens een aanzienlijke impact hebben op de elektriciteitsprijzen, vertoonden ook een neerwaartse trend in het VK ten opzichte van de EU. Daardoor namen de prijsverschillen tussen deze markten verder af. Bijgevolg daalde de gemiddelde uurlijkse spread van \u20ac41,3/MWh in 2022 naar een normaler niveau van \u20ac13,7/MWh in 2023.
De operationele beschikbaarheid van de interconnector bleef met 96,1% hoog in 2023, ondanks uitgebreider onderhoud tijdens de eerste 5 exploitatiejaren.
De adjusted EBIT daalde tot \u20ac17,3 miljoen (-\u20ac6,3 miljoen). Deze daling was voornamelijk het gevolg van de lagere bijdrage van Nemo Link (-\u20ac9,8 miljoen), hogere kosten bij WindGrid, vooral in verband met de oprichting van WindGrid US (-\u20ac3,4 miljoen) en gedeeltelijk gecompenseerd door de lagere kosten bij de holding (+\u20ac1,7 miljoen). Bovendien werd de adjusted EBIT negatief be\u00efnvloed door de hogere kosten voor re.alto (-\u20ac0,4 miljoen). Na de stijging van de opbrengsten kende de bijdrage van EGI een stijging (+\u20ac4,8 miljoen), terwijl de andere niet-gereguleerde kosten daalden (+\u20ac0,8 miljoen). Rekening houdend met de eenmalige kosten verbonden aan de overname van een minderheidsbelang in energyRe Giga (\u20ac11,9 miljoen), bedroeg de EBIT in totaal \u20ac5,4 miljoen.
De nettofinancieringskosten daalden naar \u20ac5,0 miljoen, en bevatten voornamelijk de rentelasten verbonden aan de obligatielening (\u20ac5,2 miljoen), de kosten in verband met de private plaatsing van Nemo Link (\u20ac2,6 miljoen) en de overige financi\u00eble kosten gekoppeld aan Elia Group NV, voornamelijk door financieringskosten in verband met de kapitaalinjectie in Eurogrid GmbH. Deze kosten werden gedeeltelijk gecompenseerd door interestbaten, voornamelijk uit kasdeposito's (\u20ac4,3 miljoen). Die profiteerden immers van het hogere renteklimaat en de verbeterde liquiditeitspositie van de Groep na de kapitaalverhoging van vorig jaar. In de loop van 2023 herfinancierde de Groep met succes zijn hybride effect van \u20ac700 miljoen, door het gebruik van geldmiddelen en de uitgifte van een nieuw hybride effect van \u20ac500 miljoen met een geplafonneerd aanbod tot aankoop van de bestaande hybride effecten. Alle kosten in verband met deze transactie zijn direct opgenomen in het eigen vermogen onder IFRS.
De adjusted nettowinst daalde met -20,4% miljoen tot \u20ac12,1 miljoen, voornamelijk als gevolg van:
\u2022Lagere bijdrage van Nemo Link (-\u20ac9,6 miljoen).
\u2022Hogere kosten door de uitbreiding van internationale offshore activiteiten van WindGrid (-\u20ac3,2 miljoen).
\u2022Lager verlies voor de holding (+\u20ac5,3 miljoen), voornamelijk gedreven door hogere interestbaten op kasdeposito's en lagere kosten voor business development aangezien de kosten verbonden aan EnergyRe Giga als een adjusted element worden opgenomen.
\u2022Hogere bijdrage van EGI (+\u20ac4,0 miljoen).
\u2022Overige elementen (+\u20ac0,4 miljoen), voornamelijk als gevolg van lagere andere niet-gereguleerde kosten (+\u20ac0,2 miljoen), financi\u00eble opbrengsten bij Eurogrid International (+\u20ac0,7 miljoen), gedeeltelijk tenietgedaan door hogere kosten voor re.alto (-\u20ac0,4 miljoen).
De totale activa daalden met 5,2% tot \u20ac1.844,9 miljoen (-\u20ac101,6 miljoen) omdat de herfinanciering van het hybride effect gedeeltelijk werd gefinancierd met bestaande liquide middelen na de kapitaalverhoging van vorig jaar, terwijl het dividend uitgekeerd aan de aandeelhouders (-\u20ac140,4 miljoen) gedekt werd door de opbrengsten uit dividenden van dochterondernemingen. Daarnaast verhoogde de Groep zijn participatie in Eurogrid GmbH door \u20ac100 miljoen op te nemen uit zijn heropneembare kredietfaciliteiten.
Dit zorgde ook voor een toename van de netto financi\u00eble schuld met \u20ac209,4 miljoen tot \u20ac469,6 miljoen.
Groepsresultaten (in miljoen \u20ac) \u2212 periode eindigend per 31 December | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 |
Elia Transmission | 50Hertz Transmission | Niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link | Consolidatie herwerkingen & intersegment transacties | Elia Groep | |
( a ) | ( b ) | ( c ) | ( d ) | ( a ) + ( b ) + ( c ) + ( d ) | |
Opbrengsten | 1.276,3 | 2.553,0 | 18,5 | (5,3) | 3.842,6 |
Overige bedrijfsopbrengsten | 57,2 | 175,3 | 50,5 | (72,3) | 210,7 |
Netto inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | 50,4 | (150,1) | 0,0 | 0,0 | (99,7) |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen | (219,8) | (332,2) | (0,9) | 0,0 | (552,9) |
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 287,6 | 378,7 | (22,0) | (0,1) | 644,2 |
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode, na belastingen | 2,8 | 0,0 | 27,3 | 0,0 | 30,2 |
Resultaten voor intrest en belastingen (EBIT) | 290,5 | 378,7 | 5,4 | (0,1) | 674,4 |
Resultaten voor afschrijvingen, waardeverminderingen, intresten en belastingen (EBITDA) | 510,2 | 710,9 | 6,3 | (0,1) | 1.227,3 |
Financieringsbaten | 19,2 | 37,5 | 4,9 | 0,0 | 61,6 |
Financieringslasten | (73,9) | (97,3) | (9,8) | 0,1 | (181,0) |
Winstbelastingen | (54,9) | (100,4) | (0,2) | 0,0 | (155,5) |
Nettowinst toe te rekenen aan de eigenaars van de vennootschap | 180,9 | 174,8 | (0,2) | 0,0 | 355,4 |
Geconsolideerde financi\u00eble positie (in miljoen \u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
Totaal activa | 8.277,8 | 10.086,6 | 1.844,9 | (819,2) | 19.390,1 |
Investeringsuitgaven | 747,5 | 1.728,1 | 1,1 | 0,0 | 2.476,7 |
Netto financi\u00eble schuld | 3.479,1 | 4.693,3 | 469,6 | 0,0 | 8.641,9 |
Groepsresultaten (in miljoen \u20ac) \u2212 Jaar eindigend per 31 December | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 |
Elia Transmission | 50Hertz Transmission | Niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link | Consolidatie herwerkingen & intersegment transacties | Elia Groep | |
( a ) | ( b ) | ( c ) | ( d ) | ( a ) + ( b ) + ( c ) + ( d ) | |
Opbrengsten | 1.420,4 | 2.222,4 | 5,9 | (32,7) | 3.616,0 |
Overige bedrijfsopbrengsten | 147,6 | 125,9 | 38,9 | (52,7) | 259,6 |
Netto inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | (6,7) | 244,4 | 0,0 | 0,0 | 237,7 |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen | (214,4) | (297,3) | (0,7) | 0,0 | (512,4) |
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 259,6 | 314,1 | (13,6) | (0,3) | 559,8 |
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode, na belastingen | 2,4 | 0,0 | 37,1 | 0,0 | 39,5 |
Resultaten voor intrest en belastingen (EBIT) | 262,0 | 314,1 | 23,6 | (0,3) | 599,4 |
Resultaten voor afschrijvingen, waardeverminderingen, intresten en belastingen (EBITDA) | 476,4 | 611,5 | 24,3 | (0,3) | 1.111,8 |
Financieringsbaten | 1,3 | 73,9 | 3,8 | (3,6) | 75,4 |
Financieringslasten | (63,7) | (46,6) | (12,5) | 3,9 | (119,0) |
Winstbelastingen | (42,7) | (105,3) | 0,4 | 0,0 | (147,5) |
Nettowinst toe te rekenen aan de eigenaars van de vennootschap | 156,9 | 188,9 | 15,2 | 0,0 | 361,0 |
Geconsolideerde financi\u00eble positie (in miljoen \u20ac) | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
Totaal activa | 7.848,6 | 11.638,1 | 1.946,5 | (838,9) | 20.594,3 |
Investeringsuitgaven | 449,0 | 1.135,9 | 0,9 | 0,0 | 1.585,8 |
Netto financi\u00eble schuld | 2.916,2 | 1.255,3 | 260,1 | 0,0 | 4.431,6 |
Er zijn geen belangrijke intersegment transacties.
(in miljoen \u20ac) \u2212 Periode eindigend per 31 December 2023 | Elia Transmission | 50Hertz Transmission | Niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link | Consolidatie herwerkingen | Elia Group |
Aangepaste elementen | |||||
Transactiekosten (acquisitie van EnergyRe Giga - VS) | 0,0 | 0,0 | (11,9) | 0,0 | (11,9) |
Totaal EBIT niet-recurrente elementen | 0,0 | 0,0 | (11,9) | 0,0 | (11,9) |
Belastingimpact | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Nettowinst \u2013 aangepaste elementen | 0,0 | 0,0 | (11,9) | 0,0 | (11,9) |
In 2023 rapporteerde de Groep de transactiekosten in verband met de overname van een minderheidsaandeel in EnergyRe Giga US als \u2018aangepaste elementen\u2019. Meer informatie over de transactie wordt gegeven in Toelichting 8.4 - Gebeurtenissen na balansdatum.
De Groep heeft gekozen voor segmentrapportering in overeenstemming met de verschillende regelgevende kaders die momenteel bestaan in de Groep. Dergelijke rapportering geeft een beter beeld van de operationele activiteiten van de Groep en is ook in overeenstemming met de interne rapportering van de Groep aan de Chief Operating Decision Maker (CODM), waardoor de CODM de prestaties en activiteiten van de Groep beter en op een transparante manier kan evalueren en beoordelen.
In overeenstemming met IFRS 8 heeft de Groep de volgende bedrijfssegmenten bepaald op basis van de eerder vermelde criteria:
\u2022Elia Transmission (Belgi\u00eb), dat de activiteiten omvat die uitgevoerd worden in overeenstemming met het Belgische regelgevende kader: de gereguleerde activiteiten van Elia Transmission Belgium NV/SA, Elia Asset NV/SA, Elia Engineering NV/SA, Elia Re SA, HGRT SAS, Coreso NV/SA, waarvan de activiteiten rechtstreeks verbonden zijn met de rol van Belgisch transmissienetbeheerder en onderworpen zijn aan het in Belgi\u00eb geldende regelgevende kader \u2013 zie deel 9.1.3.
\u202250Hertz Transmission (Duitsland), dat de activiteiten omvat die uitgevoerd worden in overeenstemming met het Duitse regelgevende kader: Eurogrid GmbH, 50Hertz Transmission GmbH, 50Hertz Offshore GmbH en 50Hertz Connectors GmbH, waarvan de activiteiten rechtstreeks verbonden zijn met de rol van transmissienetbeheerder in Duitsland \u2013 zie deel 9.2.3.
\u2022De niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link die bestaan uit:
\u2022Elia Group NV/SA, die voornamelijk de holdingactiviteiten in de segmenten Elia Transmission (Belgi\u00eb) en 50Hertz Transmission (Duitsland) omvat;
\u2010Eurogrid International NV/SA;
\u2010Nemo Link Ltd. beheert het Nemo-project dat het VK en Belgi\u00eb verbindt met behulp van hoogspanningselektriciteitskabels, waardoor er elektriciteit tussen de twee landen kan worden uitgewisseld en waarvoor een specifiek regelgevend kader is opgezet \u2013 zie deel 9.3 voor meer details;
\u2010De niet-gereguleerde activiteiten van het segment Elia Transmission (Belgi\u00eb). \u2018Niet-gereguleerde activiteiten\u2019 verwijst naar activiteiten die niet rechtstreeks verband houden met de rol van een TNB \u2013 zie deel 9.1;
\u2010EGI (Elia Grid International NV/SA, Elia Grid International GmbH, Elia Grid International Pte. Ltd Singapore (gesloten in 2022), Elia Grid International LLC Saudi-Arabi\u00eb en Elia Grid
\u2010International Inc Canada (nieuwe dochteronderneming opgericht in 2022), bedrijven die specialisten leveren in advies, diensten, engineering en aankoop, die waarde cre\u00ebren door oplossingen te leveren die gebaseerd zijn op internationale beste praktijken en tegelijk volledig voldoen aan gereguleerde bedrijfsomgevingen.
\u2010Re.alto-Energy BV/SRL en Re.alto GmbH, een start-up die in augustus 2019 werd opgericht, is de eerste Europese marktplaats voor uitwisseling van energiegegevens en -diensten.
\u2010Windgrid (WindGrid NV/SA, WindGrid USA Holding LLC en WindGrid USA LLC ), dat werd opgericht in 2022 om de verwachte toename van investeringen in de productie van hernieuwbare energie en de uitbreiding van het offshorenetwerk te beheren.
De CODM werd door de Groep ge\u00efdentificeerd als de Raden van Bestuur, de CEO\u2019s en directiecomit\u00e9s van elk segment. De CODM beoordeelt periodiek de prestatie van de segmenten van de Groep aan de hand van verschillende indicatoren zoals opbrengsten, EBITDA en bedrijfswinst.
Groepsresultaten (in miljoen \u20ac) \u2212 periode eindigend per 31 December | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 |
Elia Transmission | 50Hertz Transmission | Niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link | Consolidatie herwerkingen & intersegment transacties | Elia Groep | |
( a ) | ( b ) | ( c ) | ( d ) | ( a ) + ( b ) + ( c ) + ( d ) | |
Opbrengsten | 1.276,3 | 2.553,0 | 18,5 | (5,3) | 3.842,6 |
Overige bedrijfsopbrengsten | 57,2 | 175,3 | 50,5 | (72,3) | 210,7 |
Netto inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | 50,4 | (150,1) | 0,0 | 0,0 | (99,7) |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen | (219,8) | (332,2) | (0,9) | 0,0 | (552,9) |
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 287,6 | 378,7 | (22,0) | (0,1) | 644,2 |
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode, na belastingen | 2,8 | 0,0 | 27,3 | 0,0 | 30,2 |
Resultaten voor intrest en belastingen (EBIT) | 290,5 | 378,7 | 5,4 | (0,1) | 674,4 |
Resultaten voor afschrijvingen, waardeverminderingen, intresten en belastingen (EBITDA) | 510,2 | 710,9 | 6,3 | (0,1) | 1.227,3 |
Financieringsbaten | 19,2 | 37,5 | 4,9 | 0,0 | 61,6 |
Financieringslasten | (73,9) | (97,3) | (9,8) | 0,1 | (181,0) |
Winstbelastingen | (54,9) | (100,4) | (0,2) | 0,0 | (155,5) |
Nettowinst toe te rekenen aan de eigenaars van de vennootschap | 180,9 | 174,8 | (0,2) | 0,0 | 355,4 |
Geconsolideerde financi\u00eble positie (in miljoen \u20ac) | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
Totaal activa | 8.277,8 | 10.086,6 | 1.844,9 | (819,2) | 19.390,1 |
Investeringsuitgaven | 747,5 | 1.728,1 | 1,1 | 0,0 | 2.476,7 |
Netto financi\u00eble schuld | 3.479,1 | 4.693,3 | 469,6 | 0,0 | 8.641,9 |
Groepsresultaten (in miljoen \u20ac) \u2212 Jaar eindigend per 31 December | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 |
Elia Transmission | 50Hertz Transmission | Niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link | Consolidatie herwerkingen & intersegment transacties | Elia Groep | |
( a ) | ( b ) | ( c ) | ( d ) | ( a ) + ( b ) + ( c ) + ( d ) | |
Opbrengsten | 1.420,4 | 2.222,4 | 5,9 | (32,7) | 3.616,0 |
Overige bedrijfsopbrengsten | 147,6 | 125,9 | 38,9 | (52,7) | 259,6 |
Netto inkomsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | (6,7) | 244,4 | 0,0 | 0,0 | 237,7 |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen | (214,4) | (297,3) | (0,7) | 0,0 | (512,4) |
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 259,6 | 314,1 | (13,6) | (0,3) | 559,8 |
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode, na belastingen | 2,4 | 0,0 | 37,1 | 0,0 | 39,5 |
Resultaten voor intrest en belastingen (EBIT) | 262,0 | 314,1 | 23,6 | (0,3) | 599,4 |
Resultaten voor afschrijvingen, waardeverminderingen, intresten en belastingen (EBITDA) | 476,4 | 611,5 | 24,3 | (0,3) | 1.111,8 |
Financieringsbaten | 1,3 | 73,9 | 3,8 | (3,6) | 75,4 |
Financieringslasten | (63,7) | (46,6) | (12,5) | 3,9 | (119,0) |
Winstbelastingen | (42,7) | (105,3) | 0,4 | 0,0 | (147,5) |
Nettowinst toe te rekenen aan de eigenaars van de vennootschap | 156,9 | 188,9 | 15,2 | 0,0 | 361,0 |
Geconsolideerde financi\u00eble positie (in miljoen \u20ac) | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
Totaal activa | 7.848,6 | 11.638,1 | 1.946,5 | (838,9) | 20.594,3 |
Investeringsuitgaven | 449,0 | 1.135,9 | 0,9 | 0,0 | 1.585,8 |
Netto financi\u00eble schuld | 2.916,2 | 1.255,3 | 260,1 | 0,0 | 4.431,6 |
Er zijn geen belangrijke intersegment transacties.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Opbrengsten, netto opbrengsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme inclusief | 3.742,9 | 3.853,7 |
Netwerkopbrengsten: | 3.670,6 | 3.837,0 |
Last-mile verbinding | 4,8 | 5,1 |
Diverse bedrijfsopbrengsten | 67,5 | 11,6 |
Netto opbrengsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | (99,7) | 237,7 |
Overige bedrijfsopbrengsten | 210,7 | 259,6 |
Diensten en technische expertise | 1,6 | (0,8) |
Intern geproduceerde vaste activa | 156,6 | 107,0 |
Optimaal gebruik van activa | 17,4 | 16,2 |
Andere | 32,5 | 136,6 |
Meerwaarde op realisatie MVA | 2,5 | 0,7 |
We verwijzen naar de segmentrapportering voor een gedetailleerde analyse van de erkende opbrengsten van de Groep op segmentniveau. Het segment Elia Transmission (Belgi\u00eb) rapporteerde opbrengsten van \u20ac1.383,9 miljoen (Toelichting 4.2), het segment 50Hertz Transmission (Duitsland) rapporteerde opbrengsten van \u20ac2.578,2 miljoen (Toelichting 4.3) en het segment 'Niet-gereguleerde activiteiten (inclusief Nemo Link)' rapporteerde opbrengsten van \u20ac69,0 miljoen (Toelichting 4.4). De totale gerapporteerde opbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten bedroegen \u20ac3.953,5 miljoen.
Er wordt geen verdere geografische informatie verstrekt, aangezien de opbrengsten worden gerealiseerd in de landen waar de netinfrastructuur zich bevindt, wat grotendeels overeenstemt met de hierboven genoemde segmenten.
De eigen productie van de Groep heeft betrekking op investeringsprojecten door eigen personeel van de Groep.
De Groep heeft in de verslagperiode \u20ac4,8 miljoen aan opbrengsten opgenomen die aan het begin van de periode was inbegrepen in het saldo van de contractverplichtingen
(\u20ac147,2 miljoen). Aanvullende informatie wordt verstrekt in Toelichting 6.16. De Groep heeft in de verslagperiode geen substanti\u00eble opbrengsten opgenomen met betrekking tot prestatieverplichtingen uit voorgaande periodes.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory", "language": "nl", "entity": "scheme:549300S1MP1NFDIKT460", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-500": { "value": "5.1. Bedrijfsopbrengsten, netto inkomsten (kosten- van het afrekeningsmechanisme en overige bedrijfsopbrengsten(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Opbrengsten, netto opbrengsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme inclusief | 3.742,9 | 3.853,7 |
Netwerkopbrengsten: | 3.670,6 | 3.837,0 |
Last-mile verbinding | 4,8 | 5,1 |
Diverse bedrijfsopbrengsten | 67,5 | 11,6 |
Netto opbrengsten (kosten) van het afrekeningsmechanisme | (99,7) | 237,7 |
Overige bedrijfsopbrengsten | 210,7 | 259,6 |
Diensten en technische expertise | 1,6 | (0,8) |
Intern geproduceerde vaste activa | 156,6 | 107,0 |
Optimaal gebruik van activa | 17,4 | 16,2 |
Andere | 32,5 | 136,6 |
Meerwaarde op realisatie MVA | 2,5 | 0,7 |
We verwijzen naar de segmentrapportering voor een gedetailleerde analyse van de erkende opbrengsten van de Groep op segmentniveau. Het segment Elia Transmission (Belgi\u00eb) rapporteerde opbrengsten van \u20ac1.383,9 miljoen (Toelichting 4.2), het segment 50Hertz Transmission (Duitsland) rapporteerde opbrengsten van \u20ac2.578,2 miljoen (Toelichting 4.3) en het segment 'Niet-gereguleerde activiteiten (inclusief Nemo Link)' rapporteerde opbrengsten van \u20ac69,0 miljoen (Toelichting 4.4). De totale gerapporteerde opbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten bedroegen \u20ac3.953,5 miljoen.
Er wordt geen verdere geografische informatie verstrekt, aangezien de opbrengsten worden gerealiseerd in de landen waar de netinfrastructuur zich bevindt, wat grotendeels overeenstemt met de hierboven genoemde segmenten.
De eigen productie van de Groep heeft betrekking op investeringsprojecten door eigen personeel van de Groep.
De Groep heeft in de verslagperiode \u20ac4,8 miljoen aan opbrengsten opgenomen die aan het begin van de periode was inbegrepen in het saldo van de contractverplichtingen
(\u20ac147,2 miljoen). Aanvullende informatie wordt verstrekt in Toelichting 6.16. De Groep heeft in de verslagperiode geen substanti\u00eble opbrengsten opgenomen met betrekking tot prestatieverplichtingen uit voorgaande periodes.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "nl", "entity": "scheme:549300S1MP1NFDIKT460", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-504": { "value": "5.2. BedrijfskostenGROND- EN HULPSTOFFEN, DIENSTEN EN DIVERSE GOEDEREN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Grond- en hulpstoffen | 17,2 | 69,7 |
Aankoop van ondersteunende diensten | 1.673,7 | 2.142,4 |
Diensten en diverse goederen (excl. aankoop van ondersteunende diensten) | 604,6 | 412,3 |
Totaal | 2.295,6 | 2.624,4 |
De kosten van de Groep voor \u2018Grondstoffen, hulpstoffen en goederen voor de wederverkoop\u2019 daalden tot \u20ac17,2 miljoen voor het boekjaar 2023. In 2023 zijn de kosten voor \u20ac4,4 miljoen (\u20ac5,0 miljoen in 2022) toe te schrijven aan het Belgische segment, voor \u20ac12,8 miljoen (\u20ac64,2 miljoen in 2022) aan het Duitse segment en voor \u20ac0,1 miljoen (\u20ac0,5 miljoen in 2022) aan EGI voor \u20ac0,1 miljoen (\u20ac0,5 miljoen in 2022). In het Duitse segment wordt de daling voornamelijk verklaard door het feit dat diensten aan derden in het voorgaande jaar voornamelijk werden gerapporteerd onder grondstoffen. Vanaf 2023 worden deze (\u20ac66,1 miljoen; vorig jaar \u20ac73,2 miljoen) gerapporteerd onder Diensten en diverse goederen.
De aankoop van ondersteunende diensten omvat de kosten voor diensten die ervoor zorgen dat de Groep het evenwicht op het net bewaart tussen injecties en afnames, de constante spanning van het net handhaaft en congesties beheert. De kosten van Elia Transmission (Belgi\u00eb) daalden in 2023 tot \u20ac375,1 miljoen (tegenover \u20ac566,8 miljoen in 2022), voornamelijk als gevolg van lagere prijzen om elektriciteitsverliezen te dekken en minder activeringen om het net in evenwicht te houden tegen de achtergrond van de hoge energieprijzen. 50Hertz Transmission (Duitsland) had lagere kosten in 2023 (\u20ac1.298,6 miljoen) in vergelijking met 2022 (\u20ac1.575,6 miljoen), eveneens als gevolg van lagere elektriciteitsprijzen.
'Diensten en diverse goederen\u2019 heeft betrekking op het onderhoud van het net, diensten van derden, verzekeringen en consultancyvergoedingen, en andere. De netto financi\u00eble schuld steeg met \u20ac192,3 miljoen tot \u20ac604,6 miljoen. De stijging wordt voornamelijk verklaard door het toegenomen activiteitenniveau (in de regulatoire activiteiten maar ook in de EGI-activiteiten) in een inflatoire omgeving.
PERSONEELSKOSTEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Bezoldigingen | 313,2 | 274,6 |
Sociale lasten | 64,2 | 56,6 |
Pensioenkosten | 25,6 | 29,6 |
Overige personeelskosten | 7,8 | 5,8 |
Kosten mbt op aandelen gebaseerde betalingen | 0,1 | 2,0 |
Personeelsvoordelen (andere dan pensioenen) | 3,6 | 3,6 |
Totaal | 414,5 | 372,1 |
De personeelskosten stegen met \u20ac42,4 miljoen in 2023 als gevolg van de indexering en de aanhoudende groei van het personeelsbestand, vooral in het niet-gereguleerde segment. Voor Elia Transmission (Belgi\u00eb) bedroegen de personeelskosten \u20ac188,4 miljoen in 2023 ten opzichte van \u20ac183,5 miljoen in 2022. 50Hertz Transmission (Duitsland) vertegenwoordigde \u20ac201,8 miljoen van de personeelskosten van de Groep in 2023 (vorig jaar: \u20ac168,1 miljoen) en de niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link waren goed voor \u20ac24,2 miljoen (vorig jaar: \u20ac20,5 miljoen). Alle drie de segmenten zagen een groei van het aantal voltijdse equivalenten om de versnelling te ondersteunen van de energietransitie en van de ontwikkelingsopportuniteiten in verband met de uitbreiding van de internationale offshore activiteiten.
Een nieuwe kapitaalverhoging ten gunste van de personeelsleden van Elia Group NV/SA en zijn Belgische dochterondernemingen werd afgerond in april 2023. De kapitaalverhoging leidde tot de creatie van 5.984 bijkomende aandelen zonder nominale waarde. De werknemers van de Groep kregen een korting van 16,66 % op de beurskoers van het aandeel, wat resulteerde in een toegekende korting van \u20ac0,1 miljoen.
Zie Toelichting 6.14 - \u2018Personeelsbeloningen\u2019 voor meer informatie over pensioenkosten en personeelsbeloningen.
AFSCHRIJVINGEN, WAARDEVERMINDERINGEN, BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN EN WIJZIGINGEN IN VOORZIENINGEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Afschrijvingen van immateri\u00eble activa | 40,2 | 30,2 |
Afschrijvingen van materi\u00eble activa | 517,3 | 483,6 |
Totaal afschrijvingen | 557,5 | 513,7 |
Waardeverminderingen op voorraden | 0,0 | 0,0 |
Totaal waardeverminderingen | 0,0 | 0,0 |
Provisie voor juridische geschillen | (2,6) | (1,5) |
Milieuvoorzieningen | (2,0) | 0,3 |
Overige voorzieningen | 0,0 | 0,0 |
Beweging op voorzieningen | (4,6) | (1,3) |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijzigingen in voorzieningen | 552,9 | 512,4 |
Het totaal \u2018afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen\u2019 nam toe van \u20ac512,4 miljoen in 2022 naar \u20ac552,9 miljoen in 2023, voornamelijk door een stijging in afschrijvingen van materi\u00eble activa als gevolg van gestegen vaste activa.
Een uitgebreide beschrijving en schema van bewegingen wordt gegeven in andere hoofdstukken over immateri\u00eble vaste activa (zie Toelichting 6.2), materi\u00eble vaste activa (zie Toelichting 6.1) en voorzieningen (zie Toelichting 6.15).
OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Belastingen andere dan winstbelastingen | 22,1 | 15,4 |
Minderwaarde op verkoop, buitendienststellingen materi\u00eble activa | 19,2 | 17,8 |
Minderwaarden op realisatie handelsvorderingen | 2,6 | 1,2 |
Overige | 2,5 | 10,0 |
Totaal | 46,4 | 44,4 |
In 2023 bedroeg het aandeel van Elia Transmission (Belgi\u00eb) in de overige uitgaven van de Groep \u20ac25,3 miljoen (\u20ac26,6 miljoen in 2022). Het totale aandeel van 50Hertz Transmission (Duitsland) bedroeg \u20ac15,6 miljoen (\u20ac17,0 miljoen in 2022) en het aandeel van het segment niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link vertegenwoordigde \u20ac6,7 miljoen (\u20ac0,9 miljoen in 2022).
Belastingen andere dan winstbelastingen bestaan hoofdzakelijk uit eigendomsbelastingen. De stijging is vooral te wijten aan eigendomsbelastingen die de Groep in Duitsland betaalde (en die hij voor een groot deel aan partners doorrekende).
De verliezen op de verkoop van materi\u00eble vaste activa bedroegen in totaal \u20ac11,5 miljoen voor Elia Transmission (Belgi\u00eb), tegenover \u20ac12,8 miljoen het voorgaande jaar. 50Hertz Transmission (Duitsland) boekte \u20ac7,7 miljoen verliezen op de verkoop van materi\u00eble vaste activa in 2023, tegenover \u20ac5,0 miljoen in 2022.
GROND- EN HULPSTOFFEN, DIENSTEN EN DIVERSE GOEDEREN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Grond- en hulpstoffen | 17,2 | 69,7 |
Aankoop van ondersteunende diensten | 1.673,7 | 2.142,4 |
Diensten en diverse goederen (excl. aankoop van ondersteunende diensten) | 604,6 | 412,3 |
Totaal | 2.295,6 | 2.624,4 |
De kosten van de Groep voor \u2018Grondstoffen, hulpstoffen en goederen voor de wederverkoop\u2019 daalden tot \u20ac17,2 miljoen voor het boekjaar 2023. In 2023 zijn de kosten voor \u20ac4,4 miljoen (\u20ac5,0 miljoen in 2022) toe te schrijven aan het Belgische segment, voor \u20ac12,8 miljoen (\u20ac64,2 miljoen in 2022) aan het Duitse segment en voor \u20ac0,1 miljoen (\u20ac0,5 miljoen in 2022) aan EGI voor \u20ac0,1 miljoen (\u20ac0,5 miljoen in 2022). In het Duitse segment wordt de daling voornamelijk verklaard door het feit dat diensten aan derden in het voorgaande jaar voornamelijk werden gerapporteerd onder grondstoffen. Vanaf 2023 worden deze (\u20ac66,1 miljoen; vorig jaar \u20ac73,2 miljoen) gerapporteerd onder Diensten en diverse goederen.
De aankoop van ondersteunende diensten omvat de kosten voor diensten die ervoor zorgen dat de Groep het evenwicht op het net bewaart tussen injecties en afnames, de constante spanning van het net handhaaft en congesties beheert. De kosten van Elia Transmission (Belgi\u00eb) daalden in 2023 tot \u20ac375,1 miljoen (tegenover \u20ac566,8 miljoen in 2022), voornamelijk als gevolg van lagere prijzen om elektriciteitsverliezen te dekken en minder activeringen om het net in evenwicht te houden tegen de achtergrond van de hoge energieprijzen. 50Hertz Transmission (Duitsland) had lagere kosten in 2023 (\u20ac1.298,6 miljoen) in vergelijking met 2022 (\u20ac1.575,6 miljoen), eveneens als gevolg van lagere elektriciteitsprijzen.
'Diensten en diverse goederen\u2019 heeft betrekking op het onderhoud van het net, diensten van derden, verzekeringen en consultancyvergoedingen, en andere. De netto financi\u00eble schuld steeg met \u20ac192,3 miljoen tot \u20ac604,6 miljoen. De stijging wordt voornamelijk verklaard door het toegenomen activiteitenniveau (in de regulatoire activiteiten maar ook in de EGI-activiteiten) in een inflatoire omgeving.
PERSONEELSKOSTEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Bezoldigingen | 313,2 | 274,6 |
Sociale lasten | 64,2 | 56,6 |
Pensioenkosten | 25,6 | 29,6 |
Overige personeelskosten | 7,8 | 5,8 |
Kosten mbt op aandelen gebaseerde betalingen | 0,1 | 2,0 |
Personeelsvoordelen (andere dan pensioenen) | 3,6 | 3,6 |
Totaal | 414,5 | 372,1 |
De personeelskosten stegen met \u20ac42,4 miljoen in 2023 als gevolg van de indexering en de aanhoudende groei van het personeelsbestand, vooral in het niet-gereguleerde segment. Voor Elia Transmission (Belgi\u00eb) bedroegen de personeelskosten \u20ac188,4 miljoen in 2023 ten opzichte van \u20ac183,5 miljoen in 2022. 50Hertz Transmission (Duitsland) vertegenwoordigde \u20ac201,8 miljoen van de personeelskosten van de Groep in 2023 (vorig jaar: \u20ac168,1 miljoen) en de niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link waren goed voor \u20ac24,2 miljoen (vorig jaar: \u20ac20,5 miljoen). Alle drie de segmenten zagen een groei van het aantal voltijdse equivalenten om de versnelling te ondersteunen van de energietransitie en van de ontwikkelingsopportuniteiten in verband met de uitbreiding van de internationale offshore activiteiten.
Een nieuwe kapitaalverhoging ten gunste van de personeelsleden van Elia Group NV/SA en zijn Belgische dochterondernemingen werd afgerond in april 2023. De kapitaalverhoging leidde tot de creatie van 5.984 bijkomende aandelen zonder nominale waarde. De werknemers van de Groep kregen een korting van 16,66 % op de beurskoers van het aandeel, wat resulteerde in een toegekende korting van \u20ac0,1 miljoen.
Zie Toelichting 6.14 - \u2018Personeelsbeloningen\u2019 voor meer informatie over pensioenkosten en personeelsbeloningen.
AFSCHRIJVINGEN, WAARDEVERMINDERINGEN, BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN EN WIJZIGINGEN IN VOORZIENINGEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Afschrijvingen van immateri\u00eble activa | 40,2 | 30,2 |
Afschrijvingen van materi\u00eble activa | 517,3 | 483,6 |
Totaal afschrijvingen | 557,5 | 513,7 |
Waardeverminderingen op voorraden | 0,0 | 0,0 |
Totaal waardeverminderingen | 0,0 | 0,0 |
Provisie voor juridische geschillen | (2,6) | (1,5) |
Milieuvoorzieningen | (2,0) | 0,3 |
Overige voorzieningen | 0,0 | 0,0 |
Beweging op voorzieningen | (4,6) | (1,3) |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijzigingen in voorzieningen | 552,9 | 512,4 |
Het totaal \u2018afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen\u2019 nam toe van \u20ac512,4 miljoen in 2022 naar \u20ac552,9 miljoen in 2023, voornamelijk door een stijging in afschrijvingen van materi\u00eble activa als gevolg van gestegen vaste activa.
Een uitgebreide beschrijving en schema van bewegingen wordt gegeven in andere hoofdstukken over immateri\u00eble vaste activa (zie Toelichting 6.2), materi\u00eble vaste activa (zie Toelichting 6.1) en voorzieningen (zie Toelichting 6.15).
OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Belastingen andere dan winstbelastingen | 22,1 | 15,4 |
Minderwaarde op verkoop, buitendienststellingen materi\u00eble activa | 19,2 | 17,8 |
Minderwaarden op realisatie handelsvorderingen | 2,6 | 1,2 |
Overige | 2,5 | 10,0 |
Totaal | 46,4 | 44,4 |
In 2023 bedroeg het aandeel van Elia Transmission (Belgi\u00eb) in de overige uitgaven van de Groep \u20ac25,3 miljoen (\u20ac26,6 miljoen in 2022). Het totale aandeel van 50Hertz Transmission (Duitsland) bedroeg \u20ac15,6 miljoen (\u20ac17,0 miljoen in 2022) en het aandeel van het segment niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link vertegenwoordigde \u20ac6,7 miljoen (\u20ac0,9 miljoen in 2022).
Belastingen andere dan winstbelastingen bestaan hoofdzakelijk uit eigendomsbelastingen. De stijging is vooral te wijten aan eigendomsbelastingen die de Groep in Duitsland betaalde (en die hij voor een groot deel aan partners doorrekende).
De verliezen op de verkoop van materi\u00eble vaste activa bedroegen in totaal \u20ac11,5 miljoen voor Elia Transmission (Belgi\u00eb), tegenover \u20ac12,8 miljoen het voorgaande jaar. 50Hertz Transmission (Duitsland) boekte \u20ac7,7 miljoen verliezen op de verkoop van materi\u00eble vaste activa in 2023, tegenover \u20ac5,0 miljoen in 2022.
GROND- EN HULPSTOFFEN, DIENSTEN EN DIVERSE GOEDEREN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Grond- en hulpstoffen | 17,2 | 69,7 |
Aankoop van ondersteunende diensten | 1.673,7 | 2.142,4 |
Diensten en diverse goederen (excl. aankoop van ondersteunende diensten) | 604,6 | 412,3 |
Totaal | 2.295,6 | 2.624,4 |
De kosten van de Groep voor \u2018Grondstoffen, hulpstoffen en goederen voor de wederverkoop\u2019 daalden tot \u20ac17,2 miljoen voor het boekjaar 2023. In 2023 zijn de kosten voor \u20ac4,4 miljoen (\u20ac5,0 miljoen in 2022) toe te schrijven aan het Belgische segment, voor \u20ac12,8 miljoen (\u20ac64,2 miljoen in 2022) aan het Duitse segment en voor \u20ac0,1 miljoen (\u20ac0,5 miljoen in 2022) aan EGI voor \u20ac0,1 miljoen (\u20ac0,5 miljoen in 2022). In het Duitse segment wordt de daling voornamelijk verklaard door het feit dat diensten aan derden in het voorgaande jaar voornamelijk werden gerapporteerd onder grondstoffen. Vanaf 2023 worden deze (\u20ac66,1 miljoen; vorig jaar \u20ac73,2 miljoen) gerapporteerd onder Diensten en diverse goederen.
De aankoop van ondersteunende diensten omvat de kosten voor diensten die ervoor zorgen dat de Groep het evenwicht op het net bewaart tussen injecties en afnames, de constante spanning van het net handhaaft en congesties beheert. De kosten van Elia Transmission (Belgi\u00eb) daalden in 2023 tot \u20ac375,1 miljoen (tegenover \u20ac566,8 miljoen in 2022), voornamelijk als gevolg van lagere prijzen om elektriciteitsverliezen te dekken en minder activeringen om het net in evenwicht te houden tegen de achtergrond van de hoge energieprijzen. 50Hertz Transmission (Duitsland) had lagere kosten in 2023 (\u20ac1.298,6 miljoen) in vergelijking met 2022 (\u20ac1.575,6 miljoen), eveneens als gevolg van lagere elektriciteitsprijzen.
PERSONEELSKOSTEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Bezoldigingen | 313,2 | 274,6 |
Sociale lasten | 64,2 | 56,6 |
Pensioenkosten | 25,6 | 29,6 |
Overige personeelskosten | 7,8 | 5,8 |
Kosten mbt op aandelen gebaseerde betalingen | 0,1 | 2,0 |
Personeelsvoordelen (andere dan pensioenen) | 3,6 | 3,6 |
Totaal | 414,5 | 372,1 |
De personeelskosten stegen met \u20ac42,4 miljoen in 2023 als gevolg van de indexering en de aanhoudende groei van het personeelsbestand, vooral in het niet-gereguleerde segment. Voor Elia Transmission (Belgi\u00eb) bedroegen de personeelskosten \u20ac188,4 miljoen in 2023 ten opzichte van \u20ac183,5 miljoen in 2022. 50Hertz Transmission (Duitsland) vertegenwoordigde \u20ac201,8 miljoen van de personeelskosten van de Groep in 2023 (vorig jaar: \u20ac168,1 miljoen) en de niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link waren goed voor \u20ac24,2 miljoen (vorig jaar: \u20ac20,5 miljoen). Alle drie de segmenten zagen een groei van het aantal voltijdse equivalenten om de versnelling te ondersteunen van de energietransitie en van de ontwikkelingsopportuniteiten in verband met de uitbreiding van de internationale offshore activiteiten.
Een nieuwe kapitaalverhoging ten gunste van de personeelsleden van Elia Group NV/SA en zijn Belgische dochterondernemingen werd afgerond in april 2023. De kapitaalverhoging leidde tot de creatie van 5.984 bijkomende aandelen zonder nominale waarde. De werknemers van de Groep kregen een korting van 16,66 % op de beurskoers van het aandeel, wat resulteerde in een toegekende korting van \u20ac0,1 miljoen.
Zie Toelichting 6.14 - \u2018Personeelsbeloningen\u2019 voor meer informatie over pensioenkosten en personeelsbeloningen.
Herwaarderingen van verplichtingen voor vergoedingen na uitdiensttreding
De niet-gerealiseerde resultaten op verplichtingen tot vergoedingen na uitdiensttreding hadden een negatieve impact van in totaal \u20ac6,5 miljoen. Deze impact wordt voornamelijk verklaard door de daling in de disconteringsvoet en de ervaringsaanpassingen die het resultaat zijn van de hogere loonstijging. Die effecten worden gedeeltelijk gecompenseerd door het positieve rendement van de fondsbeleggingen. Zie Toelichting 6.14 voor meer details.
AANDELENGERELATEERDE VERGOEDING
Op 31 mei 2021 heeft Eurogrid International NV/SA 1.640 aandelenopties toegekend aan de werknemers van RealTo BV/SRL en RealTo GmbH tegen een uitoefenprijs van \u20ac100 per aandelenoptie op de uitoefendatum 31 maart 2024. Vervolgens werden 940 bijkomende aandelenopties toegekend aan nieuwe werknemers tegen dezelfde voorwaarden. In totaal werden 2.560 aandelenopties toegekend van de in totaal 4.000 opties die in de regeling worden aangeboden. Per 31 december 2023 zijn er nog 940 opties beschikbaar. De kosten van de op aandelen gebaseerde betalingen bedroegen \u20ac0,1 miljoen in 2023 (\u20ac0,2 miljoen). Aangezien de aandelenoptieregeling betrekking heeft op aandelen in RealTo BV/SRL en de moedermaatschappij, worden de op aandelen gebaseerde betalingen niet afzonderlijk gepresenteerd in het eigen vermogen.
Hieronder worden de totale nettoverplichtingen voor personeelsbeloningen vermeld: | ||||||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 | ||||
Belgi\u00eb | Duitsland | Totaal | Belgi\u00eb | Duitsland | Totaal | |
Toegezegd-pensioenregelingen | 2,9 | 26,0 | 28,9 | 4,3 | 20,9 | 25,1 |
Andere vergoedingen na uitdiensttreding | 53,4 | 7,5 | 60,9 | 47,6 | 4,3 | 51,9 |
Subtotaal | 56,3 | 33,5 | 89,9 | 51,9 | 25,2 | 77,1 |
Overige (niet-actuari\u00eble voorziening) | 0,0 | 1,0 | 1,0 | |||
Totaal voorzieningen voor personeelsvoordelen | 56,3 | 33,5 | 89,9 | 51,9 | 26,2 | 78,1 |
Van de \u20ac89,9 miljoen aan voorzieningen voor personeelsbeloningen opgenomen op het einde van het boekjaar 2023, wordt \u20ac87,1 miljoen gepresenteerd op lange termijn en \u20ac3,2 miljoen op korte termijn. Dit maakt deel uit van de voorziening zoals besproken in toelichting 6.15.
Belgi\u00eb
TOEGEZEGDE-BIJDRAGEREGELING
Personeelsleden die op basis van een \u2018loonschaal\u2019 worden betaald en aangeworven zijn na 1 juni 2002 en management/kaderpersoneel dat na 1 mei 1999 is aangeworven, worden gedekt door twee pensioenregelingen op basis van toegezegde bijdragen (Powerbel en Enerbel):
\u2022De Enerbel-regeling is een regeling voor werknemers aangeworven na 1 juni 2002, waartoe de werknemer en de werkgever bijdragen op basis van een vooraf bepaalde formule.
\u2022De Powerbel-regeling is een regeling voor managers aangeworven na 1 mei 1999. De werknemers- en werkgeversbijdragen zijn gebaseerd op een vast percentage van het loon van de werknemer.
De nieuwe wet op de aanvullende pensioenen, die eind 2015 werd gepubliceerd, wijzigde het gewaarborgde rendement van toegezegde-bijdrageregelingen op een aantal vlakken. Voor betalingen uitgevoerd na 1 januari 2016 verplicht de wet de werkgevers om over de volledige loopbaan van elke werknemer een gemiddeld jaarrendement van minstens 1,75 % te waarborgen (tot 3,75% naargelang wie bijdraagt).
Voor verworven rechten moet het gewaarborgde minimumrendement tot 31 december 2015 nog steeds minstens 3,25 % voor de bijdragen van de werkgever en 3,75 % voor de bijdragen van de werknemer bedragen, waarbij de werkgever een eventueel verschil moet bijpassen.
Als gevolg van voorgaande wijzigingen en zoals vermeld in de boekhoudkundige grondslagen worden alle toegezegde-bijdrageregelingen krachtens de Belgische pensioenwetgeving voor boekhoudkundige doeleinden geclassificeerd als toegezegd-pensioenregelingen vanwege het minimumrendement dat de werkgever wettelijk moet waarborgen, wat een wijziging van de regeling betekent. Ze worden verantwoord aan de hand van de \u2018Projected Unit Credit\u2019-methode (PUC-methode). De re\u00eble waarde van de activa komt voor elke regeling overeen met de som van de (eventuele) opgebouwde individuele reserves en de waarde van de (eventuele) collectieve fondsen. Dus IAS 19 \u00a7 115 wordt niet toegepast. Bovendien zijn de toegezegde-bijdrageregelingen, met uitzondering van Enerbel, niet \u2018back-loaded\u2019. Deze regelingen worden immers gewaardeerd zonder prognose van toekomstige bijdragen. De toegezegde-bijdrageregeling Enerbel is \u2018back-loaded\u2019, en dit plan wordt gewaardeerd met projectie van toekomstige bijdragen.
Elia Transmission Belgi\u00eb heeft sinds 2016 bepaalde verworven reserves die door de verzekeraars zijn gegarandeerd overgedragen naar de \u2018Cash Balance \u2013 Best Off\u2019-pensioenregelingen. De voornaamste doelstelling van deze regelingen is elke aangesloten persoon een gewaarborgd minimumrendement van 3,25 % op de verworven reserves tot de pensioenleeftijd te garanderen.
Zowel de werknemers- als de werkgeversbijdragen worden maandelijks betaald voor de basisplannen. De werknemersbijdrage wordt door de werkgever ingehouden op hun loon en aan de verzekeringsmaatschappij betaald. De omvang van toekomstige kasstromen hangt af van de loonstijgingen.
TOEGEZEGD-PENSIOENREGELINGEN
Voor een gesloten populatie voorzien collectieve overeenkomsten in de elektriciteits- en gassector in aanvullende pensioenen gebaseerd op het jaarloon en de loopbaan van een werknemer in een bedrijf (gedeeltelijk terug te betalen aan de erfgenaam in geval van vroegtijdig overlijden van de werknemer). De toegekende uitkeringen zijn gekoppeld aan het bedrijfsresultaat van Elia. Voor deze verplichtingen bestaat er geen extern pensioenfonds en ook geen groepsverzekering, waardoor er ook geen reserves bij derden opgebouwd zijn. Deze verplichtingen worden geclassificeerd als toegezegd-pensioenregelingen.
De collectieve overeenkomst bepaalt dat aan actief personeel aangeworven van 1 januari 1993 tot en met 31 december 2001 en het management/directiepersoneel aangeworven voor 1 mei 1999 dezelfde waarborgen zullen worden toegekend via een toegezegd-pensioenregeling (Elgabel en Pensiobel \u2013 gesloten regelingen). De verplichtingen in het kader van deze toegezegd-pensioenregelingen worden gefinancierd via een aantal pensioenfondsen voor de elektriciteits- en gassector en via verzekeringsmaatschappijen.
Zoals hierboven vermeld, heeft Elia Transmission Belgi\u00eb sinds 2016 bepaalde verworven reserves die door de verzekeraars zijn gegarandeerd overgedragen naar de \u2018Cash Balance \u2013 Best Off\u2019-pensioenregelingen. Aangezien die garantie een werkgeversverplichting is, vormen deze regelingen toegezegd-pensioenregelingen.
Zowel de werknemers- als de werkgeversbijdragen worden maandelijks betaald voor de basisplannen. De werknemersbijdragen worden door de werkgever ingehouden op het loon en aan de verzekeringsmaatschappij betaald.
OVERIGE PERSONEELSVERPLICHTINGEN\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Elia Transmission Belgi\u00eb heeft aan het personeel ook bepaalde vervroegde pensioenregelingen en andere vergoedingen na uitdiensttreding toegekend, zoals een dekking van medische kosten en een bijdrage in hun energiefacturen, naast andere beloningen op lange termijn (jubilarispremies). Niet al deze voordelen worden gefinancierd en deze vergoedingen na uitdiensttreding worden, in overeenstemming met IAS 19, geclassificeerd als toegezegd-pensioenregelingen.
Duitsland
TOEGEZEGDE-BIJDRAGEREGELINGEN
In geval van extern gefinancierde toegezegde-bijdrageregelingen is de verplichting van 50Hertz Transmission (Duitsland) beperkt tot de betaling van de overeengekomen bijdragen. Voor die toegezegde-bijdrageregelingen die opgenomen zijn in de vorm van directe waarborgen zijn er congruente werkgeversaansprakelijkheidsverzekeringen afgesloten.
\u2022Pensioenverplichtingen voor leidinggevenden (overeenkomst met personeelsvertegenwoordigers vanaf 2003): individuele contractuele pensioenverplichtingen gebaseerd op een overeenkomst met vertegenwoordigers;
\u2022Pensioenverplichtingen voor leidinggevenden (overeenkomst met personeelsvertegenwoordigers vanaf 19 augustus 2008): individuele contractuele pensioenverplichtingen met betrekking tot een bedrijfspensioenplan dat voortvloeit uit de Vattenfall Europe Group;
\u2022Collectieve arbeidsovereenkomst betreffende de bedrijfspensioenregeling: verplichtingen gebaseerd op de collectieve arbeidsovereenkomst afgesloten met betrekking tot de bedrijfspensioenregeling van 50Hertz Transmission, gesloten op 28 november 2007;
\u2022Directe verzekering: directe verzekeringspolissen voor alle vroegere werknemers die van 1993 tot 31 december 2004 bij Vereinigte Energiewerke AG (VEAG) hebben gewerkt, met uitzondering van managers;
\u2022Individuele toezeggingen: individuele toezeggingen die uitsluitend worden gefinancierd door externe pensioenfondsen (welzijnsfonds en pensioenfonds).
TOEGEZEGD-PENSIOENREGELING
Toegezegd-pensioenregelingen geven werknemers het recht om rechtstreekse pensioenaanspraken in te dienen bij 50Hertz Transmission. De voorzieningen hiervoor zijn opgenomen in de balans. Indien fondsbeleggingen uitsluitend worden gecre\u00eberd om aan de pensioenverplichtingen te voldoen, dan wordt het bedrag verrekend met de contante waarde van de verplichting. De volgende toegezegd-pensioenregelingen bestaan in Duitsland:
\u2022Collectieve arbeidsovereenkomst inzake de bedrijfspensioenregeling
In overeenstemming met de collectieve arbeidsovereenkomst inzake de bedrijfspensioenregeling wordt aan de werknemers een bedrijfspensioenplan toegekend op basis van een toegezegde-bijdrageregeling (van kracht op 1 januari 2007). Deze overeenkomst is van toepassing op alle werknemers in de zin van Sec. 5 (1) van de Duitse Arbeidsgrondwet (BetrVG) en is op 1 januari 2007 bij de vennootschap in werking getreden. Deelname aan de regeling is op vrijwillige basis. De regeling kent pensioenuitkeringen toe aan werknemers zodra zij de wettelijke pensioenleeftijd bereiken, zodra zij vervroegd uittreden uit de wettelijke pensioenverzekering en bij arbeidsongeschiktheid en overlijden. De huidige pensioenuitkeringen worden met 1% per jaar verhoogd, zodat de regeling als een toegezegd-pensioenregeling wordt geclassificeerd.
\u2022TVV Energie
Deze pensioenregeling heeft betrekking op directe waarborgen die voortvloeien uit een collectieve arbeidsovereenkomst van 16 oktober 1992. Ze werd op 1 januari 1993 afgesloten voor nieuwe aanwervingen. Deze bijdrageregeling is van toepassing op werknemers die tot 30 november 2001 bij Vereinigte Energiewerke AG werkten en van wie de verworven rechten werden toegekend aan Vattenfall Europe Transmission GmbH (nu 50Hertz Transmission GmbH). De regeling omvat pensioenverplichtingen gebaseerd op de anci\u00ebnniteit en het loonniveau en kent ouderdoms- en invaliditeitspensioenen toe, maar geen pensioen voor nabestaanden. Het is niet mogelijk om de huidige vergoedingen na uitdiensttreding te indexeren die voor het eerst na 1 januari 1993 verschuldigd zijn.
OVERIGE PERSONEELSVERPLICHTINGEN
50Hertz Transmission heeft ook de volgende verplichtingen, die zijn opgenomen onder \u2018Overige personeelsverplichtingen\u2019:
\u2022Verplichtingen met betrekking tot uitkeringen voor langdurige dienst;
\u2022Verplichtingen uit Duitse gefaseerde pensioenregelingen;
\u2022Verplichtingen met betrekking tot uitkeringen voor opgespaarde overuren.
Niet al deze voordelen worden gefinancierd en deze vergoedingen na uitdiensttreding worden, in overeenstemming met IAS 19, geclassificeerd als toegezegd-pensioenregelingen.
Verplichtingen voor personeelsbeloningen op groepsniveau
Hieronder worden de nettoverplichtingen van de Groep voor personeelsbeloningen vermeld: | ||||
(in miljoen \u20ac) | Pensioenregelingen | Overige | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Huidige waarde van de brutoverplichting | (281,7) | (249,6) | (111,0) | (93,3) |
Re\u00eble waarde van de fondsbeleggingen | 252,8 | 224,5 | 50,1 | 41,3 |
Voorzieningen voor personeelsverplichtingen | (28,9) | (25,1) | (60,9) | (51,9) |
De nettoverplichting voor personeelsbeloningen steeg in totaal met \u20ac12,8 miljoen, waarvan \u20ac8,3 miljoen op Duits niveau en \u20ac4,5 miljoen op Belgisch niveau.
De netto-impact wordt voornamelijk verklaard door de daling van de disconteringsvoet tegenover 2022, de verandering door ervaringsaanpassingen als gevolg van hogere loonstijgingen dan verwacht, grotendeels gecompenseerd door rendementen op fondsbeleggingen.
Wijzigingen in de huidige waarde van de brutoverplichtingen | Pensioenregelingen | Overige | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Beginsaldo | (249,6) | (298,9) | (93,3) | (100,1) |
Aan het dienstjaar toegerekende kosten | (14,5) | (15,9) | (11,8) | (3,1) |
Interest (kost) / opbrengst | (10,0) | (2,9) | (3,5) | (1,3) |
Bijdragen van de deelnemers | (1,0) | (1,0) | 0,0 | 0,0 |
Inbegrepen herberekeningen winst/(verlies) in de niet-gerealiseerde resultaten en de winst- en verliesrekening, ontstaan door: | ||||
Veranderingen in demografische veronderstellingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Veranderingen in financi\u00eble veronderstellingen | (7,2) | 57,3 | (3,7) | 19,9 |
Ervaringsaanpassingen | (15,8) | (15,5) | (2,5) | (0,6) |
Pensioenkosten van verstreken diensttijd | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Betaalde vergoedingen | 16,4 | 16,2 | 3,6 | 3,1 |
Transferten | 0,0 | 11,1 | 0,0 | (11,1) |
Eindsaldo | (281,7) | (249,6) | (111,0) | (93,3) |
Wijziging van de re\u00eble waarde van de fondsbeleggingen | Pensioenregelingen | Overige | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Beginsaldo | 224,5 | 236,3 | 41,3 | 56,1 |
Rentebaten | 8,5 | 2,4 | 0,2 | 0,0 |
Herberekening winst/(verlies) in niet-gerealiseerde resultaten ontstaan door: | ||||
Rendement op de fondsbeleggingen (exclusief rentebaten) | 14,9 | (35,7) | 0,3 | (0,3) |
Bijdragen van de werkgever | 17,5 | 14,4 | 10,2 | 5,9 |
Bijdragen van de werknemer | 1,0 | 1,0 | 0,0 | 0,0 |
Transferten | 0,0 | 19,4 | 0,0 | (19,4) |
Betaalde vergoedingen | (13,6) | (13,3) | (2,0) | (0,9) |
Eindsaldo | 252,8 | 224,5 | 50,1 | 41,3 |
Bedragen opgenomen onder niet gerealiseerde resultaten | Pensioenregelingen | Overige | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Dienstkosten | ||||
Aan het dienstjaar toegekende kosten | (14,5) | (15,9) | (2,9) | 1,8 |
Kosten van verstreken diensttijd | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Afwikkeling | 0,6 | 0,6 | 0,0 | 0,1 |
Netto rentekosten op de netto voorziening voor personeelsverplichting | (1,5) | (0,6) | (3,3) | (1,2) |
Rentekosten | (10,0) | (2,9) | (3,5) | (1,3) |
Rendement op fondsbeleggingen | 8,5 | 2,4 | 0,2 | 0,0 |
Overige | 0,0 | 0,0 | (0,3) | 0,0 |
Kosten van toegezegd pensioenregelingen opgenomen in winst of verlies | (15,3) | (15,9) | (8,0) | 0,6 |
Actuari\u00eble winst/(verlies) op lange termijn personeelsbeloningen, ontstaan door: | ||||
1) Veranderingen in demografische veronderstellingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
2) Veranderingen in financi\u00eble veronderstellingen | (7,2) | 57,3 | (3,2) | 19,9 |
3) Ervaringsaanpassingen | (15,8) | (15,5) | (1,5) | (0,6) |
Rendement op de fondsbeleggingen (exclusief rentebaten) | 14,9 | (35,7) | 0,3 | (0,3) |
Herberekeningen van bruto verplichting (schuld)/vordering in niet-gerealiseerde resultaten | (8,1) | 6,1 | (4,4) | 19,0 |
Totaal | (23,4) | (9,8) | (12,3) | 19,6 |
Rekening houdend met de actuari\u00eble winsten of verliezen opgenomen in de overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de restitutierechten (+\u20ac5,9 miljoen voor 2023 - zie hierna), bedraagt de netto-impact van de herwaardering van de verplichtingen tot vergoedingen na uitdiensttreding -\u20ac6,1 miljoen.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Detail van de toegezegd-pensioenregeling per type deelnemer aan het plan | (392,7) | (342,9) |
Actieve deelnemers | (314,8) | (272,7) |
Niet-actieve deelnemers met uitgestelde voordelen | (24,4) | (21,5) |
Gepensioneerden en begunstigden | (53,6) | (48,7) |
Detail van de toegezegd-pensioenregeling per type voordeel | (392,7) | (342,9) |
Pensioenen | (280,6) | (248,4) |
Andere vergoedingen (gezondheidszorg en tarifaire voordelen) | (98,8) | (82,4) |
Afscheid- en jubilarispremies | (13,4) | (12,1) |
Bij het bepalen van de gepaste disconteringsvoet gebruikt de Groep de rentevoeten van bedrijfsobligaties in dezelfde valuta als die gebruikt voor de verplichting tot vergoedingen na uitdiensttreding, met minimaal een \u2018AA\u2019-rating, zoals bepaald door een internationaal erkend ratingbureau, en ge\u00ebxtrapoleerd, indien nodig, volgens de rendementscurve om in lijn te zijn met de verwachte termijn van de brutoverplichting uit hoofde van toegezegd- pensioenregelingen.
Jaarlijks wordt er een stresstest uitgevoerd. Deze test gaat na of de minimale financieringsvereisten bestand zijn tegen \u2018schokken\u2019 met een waarschijnlijkheid van 0,5%.
De leden dragen (meestal) bij tot de financiering van de pensioenuitkeringen door betaling van een persoonlijke bijdrage.
Het jaarsaldo van het vast bedrag in het kader van de toegezegd-pensioenregeling wordt gefinancierd door de werkgever via een periodieke toewijzing, die wordt uitgedrukt als een percentage van de totale loonsom van de aangeslotenen. Dit percentage wordt bepaald volgens de methode van de gezamenlijke kosten en wordt jaarlijks herzien. Deze financieringsmethode houdt in dat toekomstige kosten gespreid worden over de resterende periode van de regeling. De kosten worden geraamd op basis van projecties (loonstijging en inflatie worden in rekening genomen). De veronderstellingen met betrekking tot loonstijging, inflatie, personeelsverloop en leeftijd-looptijd worden bepaald op basis van de historische statistieken van de Vennootschap. De gehanteerde sterftetafels komen overeen met de realiteiten uit het verleden binnen het financieringsinstrument, en houden rekening met de verwachte wijzigingen in de sterftecijfers. De Groep berekent de netto-interest op de netto toegezegd-pensioenschuld (-vordering) met dezelfde disconteringsvoet voor obligaties van hoge kwaliteit (zie hierboven) als die om de toegezegd-pensioenverplichting te berekenen (de netto-interestaanpak). Deze veronderstellingen worden op geregelde basis in vraag gesteld..
Uitzonderlijke gebeurtenissen (zoals wijzigingen aan de regeling, gewijzigde veronderstellingen en te korte dekkingsgraad, enz.) kunnen leiden tot openstaande betalingen bij de sponsor.
De toegezegd-pensioenregelingen stellen de Vennootschap bloot aan actuari\u00eble risico's, zoals investeringsrisico\u2019s, renterisico\u2019s, langlevenrisico\u2019s en loonrisico\u2019s.
INVESTERINGSRISICO
De huidige waarde van de verplichting uit hoofde van de toegezegd-pensioenregeling wordt berekend met behulp van een disconteringsvoet die gelijk is aan die van hoogwaardige bedrijfsobligaties. Het verschil tussen het effectief rendement op fondsbeleggingen en rentebaten op fondsbeleggingen is inbegrepen in de lijn herberekening winst/(verlies) in niet-gerealiseerde resultaten. Momenteel heeft de regeling een relatief evenwichtige investering die als volgt wordt voorgesteld:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Beursgenoteerde beleggingen | 73,44% | 72,44% |
Aandelen - Eurozone | 13,42% | 13,24% |
Aandelen - buiten de Eurozone | 17,58% | 17,34% |
Staatsobligaties - Eurozone | 0,95% | 0,94% |
Andere obligaties - Eurozone | 25,09% | 24,75% |
Andere obligaties - buiten de Eurozone | 16,40% | 16,18% |
Niet beursgenoteerde beleggingen | 26,56% | 27,56% |
Verzekeringscontracten | 11,02% | 12,23% |
Onroerende goederen | 2,25% | 2,21% |
Liquide middelen | 2,85% | 2,81% |
Andere | 10,45% | 10,31% |
Totaal (in %) | 100,00% | 100,00% |
Door de langdurige aard van de verplichtingen inzake toegezegd-pensioenregelingen wordt het als passend beschouwd om een redelijk gedeelte van de fondsbeleggingen te beleggen in aandelen om het rendement van het fonds te verhogen. In Duitsland worden alle fondsbeleggingen ge\u00efnvesteerd in verzekeringsovereenkomsten.
RENTERISICO
Een daling van de rentetarieven op obligaties zal de verplichtingen inzake de toegezegd-pensioenregeling doen stijgen. Dit zal echter gedeeltelijk gecompenseerd worden door een hoger rendement uit de activa van de regeling, die vandaag voor ongeveer 95 % zijn belegd in pensioenfondsen met een verwacht rendement van 3,12%..
LANGLEVENRISICO
De huidige waarde van de verplichting uit hoofde van de toegezegd-pensioenregeling wordt berekend op basis van de beste raming van de levensverwachting van de deelnemers van de pensioenregeling tijdens en na hun tewerkstelling. Een stijging van de levensverwachting bij de deelnemers zal de pensioenverplichting doen stijgen. In Belgi\u00eb worden de prospectieve sterftetafels uit de IA/BE gebruikt en in Duitsland de Heubeck-tabellen uit 2018.
LOONRISICO
De huidige waarde van de verplichting uit hoofde van de toegezegd-pensioenregeling wordt berekend op basis van de toekomstige lonen van de deelnemers van de pensioenregeling. Zo zal een stijging in loon van de deelnemers de verplichting van de pensioenregeling doen stijgen.
ACTUARI\u00cbLE VERONDERSTELLINGEN | ||||
(in % en in jaren) | Belgi\u00eb | Duitsland | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Disconteringsvoet | ||||
- Toegezegde pensioenregelingen en cash balance - best off plannen | 3,23% | 3,75% | 3,13% | 3,59% |
- Pensioenregelingen \u2013 Toegezegde-bijdrageregelingen | 3,16% | 3,77% | \u2014% | \u2014% |
- Andere regelingen | 3,16% | 3,75% | 3,13% | 3,59% |
Verwachte gemiddelde loonstijging (zonder inflatie) | 1,30% | 1,00% | 3,00% | 2,75% |
Verwachte inflatie | 2,10% | 2,10% | 2,25% | 2,50% |
Verwachte stijging van de ziektekosten (inclusief inflatie) | 3,10% | 3,10% | 2,25% | 2,25% |
Verwachte stijging van de tariefvoordelen | 2,10% | 2,10% | 0,0 | 0,0 |
Gemiddeld verwachte pensioenleeftijd: | ||||
- Niet kaderpersoneel | 63,0 | 63,0 | 65,0 | 65,0 |
- Kaderpersoneel | 65,0 | 65,0 | 65,0 | 65,0 |
Levensverwachting uitgedrukt in jaren van een gepensioneerde op 65 jaar op datum van afsluiting:* | ||||
Levensverwachting voor een 65 jarige man | 19,9 | 19,9 | 20,8 | 20,7 |
Levensverwachting voor een 65 jarige vrouw | 23,6 | 23,6 | 24,2 | 24,1 |
*Gebruikte sterftetafels: IABE in Belgi\u00eb, 2018 Heubeck in Duitsland |
(in jaren) | Belgi\u00eb | Duitsland | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Gewogen gemiddelde duur van de toegezegd-pensioenregeling | 6,1 | 8,0 | 24,9 | 23,4 |
Gewogen gemiddelde duur van de toegezegd-bijdrageregelingen | 10,7 | 9,7 | n.r. | n.r. |
Gewogen gemiddelde duur van de andere vergoedingen na uitdiensttreding | 12,5 | 13,2 | 13,5 | 12,7 |
In Duitsland wordt de verplichting van de toegezegde-bijdrageregelingen volledig gedekt door de fondsbeleggingen. Daarom is er geen gewogen gemiddelde duur nodig en wordt deze dus niet berekend.
Het effectieve rendement op de fondsbeleggingen in procent was voor 2023 positief en lag tussen 2,6% en 10,1% (tegenover een vork van -2,6% tot -18,0% in 2022)..
Hierna volgt een overzicht van de verwachte kasuitgaven voor de toegezegd-pensioenregelingen DB:
Verwachte toekomstige kasuitgaven | < 12 maanden | 1-5 jaar | 6-10 jaren |
Pensioenregelingen | (6,0) | (21,8) | (28,1) |
Overige | (3,0) | (10,8) | (12,5) |
Totaal (in miljoen \u20ac) | (9,0) | (32,6) | (40,6) |
Voormelde uitgaande kasstromen gaan gepaard met enige mate van onzekerheid, die kan worden verklaard aan de hand van de volgende factoren:
\u2022tussen de veronderstellingen en de werkelijkheid kunnen verschillen optreden: bijv.; pensioenleeftijd, toekomstige loonsverhoging;
\u2022de hierboven vermelde verwachte uitgaande kasstromen zijn gebaseerd op een gesloten populatie en houden dus geen rekening met nieuwe aanwervingen;
\u2022toekomstige premies worden berekend op basis van het laatst bekende kostencijfer dat op jaarlijkse basis wordt herzien en varieert in overeenstemming met het rendement op fondsbeleggingen, de werkelijke loonsverhoging tegenover de veronderstellingen en de onverwachte bewegingen in de populatie.
GEVOELIGHEIDSANALYSE | ||
Impact op de toegezegd-pensioenverplichting | Belgi\u00eb | Duitsland |
(in miljoen \u20ac) | Stijging (+) / Daling (-) | Stijging (+) / Daling (-) |
Impact op de netto toegezegd-pensioenverplichtingen in geval van stijging van: | ||
Disconteringsvoet (0,5%) | 7,5 | 6,2 |
Gemiddelde loonstijging - zonder inflatie (0,5%) | (6,8) | 3,5 |
Inflatie (0,25%) | (3,3) | (0,2) |
Stijging van de ziektekosten (1%) | (0,3) | n.r. |
Levensverwachting gepensioneerden (1 jaar) | 1,4 | (1,0) |
RESTITUTIERECHTEN (BELGI\u00cb)
Zoals beschreven in Toelichting 6.6 werd een vast actief (binnen Overige financi\u00eble activa) opgenomen als restitutierechten die gekoppeld zijn aan de toegezegd-pensioenverplichting voor de populatie aan wie de verplichtingen uit hoofde van de interestregeling, de vergoeding van medische kosten en de tariefvoordelen voor gepensioneerde Elia-medewerkers ten goede komen. Elke wijziging in deze verplichtingen heeft ook een invloed op de overeenkomstige restitutierechten onder vaste overige financi\u00eble activa.
De wijziging in restitutierechten is hieronder voorgesteld:
Wijzigingen in de huidige waarde van de restitutierechten | Pensioenregelingen | Overige | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Beginsaldo | (14,0) | (19,0) | (19,7) | (27,2) |
Aan het dienstjaar toegerekende kosten | ||||
Rentekosten | (0,5) | (0,1) | (0,8) | (0,3) |
Actuari\u00eble winst/(verlies) op lange termijn personeelsbeloningen, ontstaan door: | ||||
1) Veranderingen in demografische veronderstellingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
2) Veranderingen in financi\u00eble veronderstellingen | (0,4) | 3,0 | (1,8) | 8,4 |
3) Ervaringsaanpassingen | (0,7) | 0,0 | (3,0) | (2,4) |
Betaalde vergoedingen | 2,3 | 2,2 | 1,9 | 1,8 |
Eindsaldo | (13,3) | (14,0) | (23,5) | (19,7) |
AFSCHRIJVINGEN, WAARDEVERMINDERINGEN, BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN EN WIJZIGINGEN IN VOORZIENINGEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Afschrijvingen van immateri\u00eble activa | 40,2 | 30,2 |
Afschrijvingen van materi\u00eble activa | 517,3 | 483,6 |
Totaal afschrijvingen | 557,5 | 513,7 |
Waardeverminderingen op voorraden | 0,0 | 0,0 |
Totaal waardeverminderingen | 0,0 | 0,0 |
Provisie voor juridische geschillen | (2,6) | (1,5) |
Milieuvoorzieningen | (2,0) | 0,3 |
Overige voorzieningen | 0,0 | 0,0 |
Beweging op voorzieningen | (4,6) | (1,3) |
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijzigingen in voorzieningen | 552,9 | 512,4 |
Het totaal \u2018afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen\u2019 nam toe van \u20ac512,4 miljoen in 2022 naar \u20ac552,9 miljoen in 2023, voornamelijk door een stijging in afschrijvingen van materi\u00eble activa als gevolg van gestegen vaste activa.
Een uitgebreide beschrijving en schema van bewegingen wordt gegeven in andere hoofdstukken over immateri\u00eble vaste activa (zie Toelichting 6.2), materi\u00eble vaste activa (zie Toelichting 6.1) en voorzieningen (zie Toelichting 6.15).
OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Belastingen andere dan winstbelastingen | 22,1 | 15,4 |
Minderwaarde op verkoop, buitendienststellingen materi\u00eble activa | 19,2 | 17,8 |
Minderwaarden op realisatie handelsvorderingen | 2,6 | 1,2 |
Overige | 2,5 | 10,0 |
Totaal | 46,4 | 44,4 |
In 2023 bedroeg het aandeel van Elia Transmission (Belgi\u00eb) in de overige uitgaven van de Groep \u20ac25,3 miljoen (\u20ac26,6 miljoen in 2022). Het totale aandeel van 50Hertz Transmission (Duitsland) bedroeg \u20ac15,6 miljoen (\u20ac17,0 miljoen in 2022) en het aandeel van het segment niet-gereguleerde activiteiten en Nemo Link vertegenwoordigde \u20ac6,7 miljoen (\u20ac0,9 miljoen in 2022).
Belastingen andere dan winstbelastingen bestaan hoofdzakelijk uit eigendomsbelastingen. De stijging is vooral te wijten aan eigendomsbelastingen die de Groep in Duitsland betaalde (en die hij voor een groot deel aan partners doorrekende).
De verliezen op de verkoop van materi\u00eble vaste activa bedroegen in totaal \u20ac11,5 miljoen voor Elia Transmission (Belgi\u00eb), tegenover \u20ac12,8 miljoen het voorgaande jaar. 50Hertz Transmission (Duitsland) boekte \u20ac7,7 miljoen verliezen op de verkoop van materi\u00eble vaste activa in 2023, tegenover \u20ac5,0 miljoen in 2022.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Financieringsopbrengsten | 61,6 | 75,4 |
Interestbaten uit beleggingswaarden, geldmiddelen en kasequivalenten | 58,5 | 4,2 |
Overige financi\u00eble baten | 3,2 | 71,2 |
Financieringskosten | (181,0) | (119,0) |
Interestlasten | (162,4) | (112,0) |
Interestlasten op derivaten | 2,8 | (0,6) |
Interestlasten op leasing | (1,3) | (1,3) |
Overige financi\u00eble kosten | (20,1) | (5,1) |
Nettofinancieringskosten | (119,3) | (43,6) |
De financieringsopbrengsten stegen van \u20ac75,4 miljoen in 2022 naar \u20ac61,6 miljoen in 2023. De globale variatie is het gevolg van tegengestelde effecten binnen deze lijn:
\u2022Stijging van de rente-inkomsten als gevolg van hogere kassaldi tijdens het jaar (vooral in Duitsland) in een stijgende renteomgeving, gecombineerd met een dynamisch investeringsbeleid in 2023 (+\u20ac53,3 miljoen).
\u2022Daling van de overige financi\u00eble inkomsten door een negatieve impact van de herwaardering van de voorziening voor congestie-inkomsten uit interconnectoren die moeten worden teruggegeven aan netklanten in Duitsland: de positieve impact van \u20ac69,2 miljoen in 2022 blijkt negatief te zijn, met een last van \u20ac4,2 miljoen in 2023.
De rentelasten op euro-obligaties en andere bankleningen stegen met \u20ac50,4 miljoen tegenover vorig jaar. Zie Toelichting 6.13 voor uitvoerigere informatie over de uitstaande leningen en de betaalde rente in 2023.
De rentekosten op leaseovereenkomsten bleven stabiel tegenover vorig jaar.
De overige financi\u00eble kosten stegen van \u20ac5,1 miljoen in 2022 naar \u20ac20,1 miljoen in 2023 (+\u20ac15,0 miljoen).
\u2022In 2022 werden netto-inkomsten op Duitse regelgevingskwesties (credit van \u20ac69,2 miljoen) gerapporteerd onder financi\u00eble opbrengsten in verband met de voorzieningen voor congestiebeheer. Zoals hierboven toegelicht, werd er in 2023 een nettolast gerapporteerd van \u20ac4,2 miljoen.
\u2022De interesten op voorzieningen en personeelsbeloningen stegen met respectievelijk \u20ac3,2 miljoen en \u20ac3,0 miljoen, terwijl de resterende variatie voornamelijk wordt verklaard door bankvergoedingen en -commissies en vergoedingen op schulden (+\u20ac4,3 miljoen).
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Financieringsopbrengsten | 61,6 | 75,4 |
Interestbaten uit beleggingswaarden, geldmiddelen en kasequivalenten | 58,5 | 4,2 |
Overige financi\u00eble baten | 3,2 | 71,2 |
Financieringskosten | (181,0) | (119,0) |
Interestlasten | (162,4) | (112,0) |
Interestlasten op derivaten | 2,8 | (0,6) |
Interestlasten op leasing | (1,3) | (1,3) |
Overige financi\u00eble kosten | (20,1) | (5,1) |
Nettofinancieringskosten | (119,3) | (43,6) |
De financieringsopbrengsten stegen van \u20ac75,4 miljoen in 2022 naar \u20ac61,6 miljoen in 2023. De globale variatie is het gevolg van tegengestelde effecten binnen deze lijn:
\u2022Stijging van de rente-inkomsten als gevolg van hogere kassaldi tijdens het jaar (vooral in Duitsland) in een stijgende renteomgeving, gecombineerd met een dynamisch investeringsbeleid in 2023 (+\u20ac53,3 miljoen).
\u2022Daling van de overige financi\u00eble inkomsten door een negatieve impact van de herwaardering van de voorziening voor congestie-inkomsten uit interconnectoren die moeten worden teruggegeven aan netklanten in Duitsland: de positieve impact van \u20ac69,2 miljoen in 2022 blijkt negatief te zijn, met een last van \u20ac4,2 miljoen in 2023.
De rentelasten op euro-obligaties en andere bankleningen stegen met \u20ac50,4 miljoen tegenover vorig jaar. Zie Toelichting 6.13 voor uitvoerigere informatie over de uitstaande leningen en de betaalde rente in 2023.
De rentekosten op leaseovereenkomsten bleven stabiel tegenover vorig jaar.
De overige financi\u00eble kosten stegen van \u20ac5,1 miljoen in 2022 naar \u20ac20,1 miljoen in 2023 (+\u20ac15,0 miljoen).
\u2022In 2022 werden netto-inkomsten op Duitse regelgevingskwesties (credit van \u20ac69,2 miljoen) gerapporteerd onder financi\u00eble opbrengsten in verband met de voorzieningen voor congestiebeheer. Zoals hierboven toegelicht, werd er in 2023 een nettolast gerapporteerd van \u20ac4,2 miljoen.
\u2022De interesten op voorzieningen en personeelsbeloningen stegen met respectievelijk \u20ac3,2 miljoen en \u20ac3,0 miljoen, terwijl de resterende variatie voornamelijk wordt verklaard door bankvergoedingen en -commissies en vergoedingen op schulden (+\u20ac4,3 miljoen).
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Financieringsopbrengsten | 61,6 | 75,4 |
Interestbaten uit beleggingswaarden, geldmiddelen en kasequivalenten | 58,5 | 4,2 |
Overige financi\u00eble baten | 3,2 | 71,2 |
Financieringskosten | (181,0) | (119,0) |
Interestlasten | (162,4) | (112,0) |
Interestlasten op derivaten | 2,8 | (0,6) |
Interestlasten op leasing | (1,3) | (1,3) |
Overige financi\u00eble kosten | (20,1) | (5,1) |
Nettofinancieringskosten | (119,3) | (43,6) |
De financieringsopbrengsten stegen van \u20ac75,4 miljoen in 2022 naar \u20ac61,6 miljoen in 2023. De globale variatie is het gevolg van tegengestelde effecten binnen deze lijn:
\u2022Stijging van de rente-inkomsten als gevolg van hogere kassaldi tijdens het jaar (vooral in Duitsland) in een stijgende renteomgeving, gecombineerd met een dynamisch investeringsbeleid in 2023 (+\u20ac53,3 miljoen).
\u2022Daling van de overige financi\u00eble inkomsten door een negatieve impact van de herwaardering van de voorziening voor congestie-inkomsten uit interconnectoren die moeten worden teruggegeven aan netklanten in Duitsland: de positieve impact van \u20ac69,2 miljoen in 2022 blijkt negatief te zijn, met een last van \u20ac4,2 miljoen in 2023.
De rentelasten op euro-obligaties en andere bankleningen stegen met \u20ac50,4 miljoen tegenover vorig jaar. Zie Toelichting 6.13 voor uitvoerigere informatie over de uitstaande leningen en de betaalde rente in 2023.
De rentekosten op leaseovereenkomsten bleven stabiel tegenover vorig jaar.
De overige financi\u00eble kosten stegen van \u20ac5,1 miljoen in 2022 naar \u20ac20,1 miljoen in 2023 (+\u20ac15,0 miljoen).
\u2022In 2022 werden netto-inkomsten op Duitse regelgevingskwesties (credit van \u20ac69,2 miljoen) gerapporteerd onder financi\u00eble opbrengsten in verband met de voorzieningen voor congestiebeheer. Zoals hierboven toegelicht, werd er in 2023 een nettolast gerapporteerd van \u20ac4,2 miljoen.
\u2022De interesten op voorzieningen en personeelsbeloningen stegen met respectievelijk \u20ac3,2 miljoen en \u20ac3,0 miljoen, terwijl de resterende variatie voornamelijk wordt verklaard door bankvergoedingen en -commissies en vergoedingen op schulden (+\u20ac4,3 miljoen).
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Financieringsopbrengsten | 61,6 | 75,4 |
Interestbaten uit beleggingswaarden, geldmiddelen en kasequivalenten | 58,5 | 4,2 |
Overige financi\u00eble baten | 3,2 | 71,2 |
Financieringskosten | (181,0) | (119,0) |
Interestlasten | (162,4) | (112,0) |
Interestlasten op derivaten | 2,8 | (0,6) |
Interestlasten op leasing | (1,3) | (1,3) |
Overige financi\u00eble kosten | (20,1) | (5,1) |
Nettofinancieringskosten | (119,3) | (43,6) |
De financieringsopbrengsten stegen van \u20ac75,4 miljoen in 2022 naar \u20ac61,6 miljoen in 2023. De globale variatie is het gevolg van tegengestelde effecten binnen deze lijn:
\u2022Stijging van de rente-inkomsten als gevolg van hogere kassaldi tijdens het jaar (vooral in Duitsland) in een stijgende renteomgeving, gecombineerd met een dynamisch investeringsbeleid in 2023 (+\u20ac53,3 miljoen).
\u2022Daling van de overige financi\u00eble inkomsten door een negatieve impact van de herwaardering van de voorziening voor congestie-inkomsten uit interconnectoren die moeten worden teruggegeven aan netklanten in Duitsland: de positieve impact van \u20ac69,2 miljoen in 2022 blijkt negatief te zijn, met een last van \u20ac4,2 miljoen in 2023.
De rentelasten op euro-obligaties en andere bankleningen stegen met \u20ac50,4 miljoen tegenover vorig jaar. Zie Toelichting 6.13 voor uitvoerigere informatie over de uitstaande leningen en de betaalde rente in 2023.
De rentekosten op leaseovereenkomsten bleven stabiel tegenover vorig jaar.
De overige financi\u00eble kosten stegen van \u20ac5,1 miljoen in 2022 naar \u20ac20,1 miljoen in 2023 (+\u20ac15,0 miljoen).
\u2022In 2022 werden netto-inkomsten op Duitse regelgevingskwesties (credit van \u20ac69,2 miljoen) gerapporteerd onder financi\u00eble opbrengsten in verband met de voorzieningen voor congestiebeheer. Zoals hierboven toegelicht, werd er in 2023 een nettolast gerapporteerd van \u20ac4,2 miljoen.
\u2022De interesten op voorzieningen en personeelsbeloningen stegen met respectievelijk \u20ac3,2 miljoen en \u20ac3,0 miljoen, terwijl de resterende variatie voornamelijk wordt verklaard door bankvergoedingen en -commissies en vergoedingen op schulden (+\u20ac4,3 miljoen).
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Financieringsopbrengsten | 61,6 | 75,4 |
Interestbaten uit beleggingswaarden, geldmiddelen en kasequivalenten | 58,5 | 4,2 |
Overige financi\u00eble baten | 3,2 | 71,2 |
Financieringskosten | (181,0) | (119,0) |
Interestlasten | (162,4) | (112,0) |
Interestlasten op derivaten | 2,8 | (0,6) |
Interestlasten op leasing | (1,3) | (1,3) |
Overige financi\u00eble kosten | (20,1) | (5,1) |
Nettofinancieringskosten | (119,3) | (43,6) |
De financieringsopbrengsten stegen van \u20ac75,4 miljoen in 2022 naar \u20ac61,6 miljoen in 2023. De globale variatie is het gevolg van tegengestelde effecten binnen deze lijn:
\u2022Stijging van de rente-inkomsten als gevolg van hogere kassaldi tijdens het jaar (vooral in Duitsland) in een stijgende renteomgeving, gecombineerd met een dynamisch investeringsbeleid in 2023 (+\u20ac53,3 miljoen).
\u2022Daling van de overige financi\u00eble inkomsten door een negatieve impact van de herwaardering van de voorziening voor congestie-inkomsten uit interconnectoren die moeten worden teruggegeven aan netklanten in Duitsland: de positieve impact van \u20ac69,2 miljoen in 2022 blijkt negatief te zijn, met een last van \u20ac4,2 miljoen in 2023.
De rentelasten op euro-obligaties en andere bankleningen stegen met \u20ac50,4 miljoen tegenover vorig jaar. Zie Toelichting 6.13 voor uitvoerigere informatie over de uitstaande leningen en de betaalde rente in 2023.
De rentekosten op leaseovereenkomsten bleven stabiel tegenover vorig jaar.
De overige financi\u00eble kosten stegen van \u20ac5,1 miljoen in 2022 naar \u20ac20,1 miljoen in 2023 (+\u20ac15,0 miljoen).
\u2022In 2022 werden netto-inkomsten op Duitse regelgevingskwesties (credit van \u20ac69,2 miljoen) gerapporteerd onder financi\u00eble opbrengsten in verband met de voorzieningen voor congestiebeheer. Zoals hierboven toegelicht, werd er in 2023 een nettolast gerapporteerd van \u20ac4,2 miljoen.
\u2022De interesten op voorzieningen en personeelsbeloningen stegen met respectievelijk \u20ac3,2 miljoen en \u20ac3,0 miljoen, terwijl de resterende variatie voornamelijk wordt verklaard door bankvergoedingen en -commissies en vergoedingen op schulden (+\u20ac4,3 miljoen).
Het totaal van de niet-gerealiseerde resultaten voor 2023 heeft een negatieve impact van \u20ac272,2 miljoen, een aanzienlijke daling ten opzichte van vorig jaar (\u20ac65,6 miljoen negatieve impact). De belangrijkste drivers hiervan worden hierna beschreven.
Kasstroomafdekkingen
Sinds 2021 past 50Hertz hedge accounting toe om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te beperken. Door de daling van de energieprijzen tijdens het jaar daalde de re\u00eble waarde van deze contracten van \u20ac129,6 miljoen in 2022 tot -\u20ac224,8 miljoen eind 2023, of een daling van \u20ac354,5 miljoen (v\u00f3\u00f3r belastingen). Deze impact werd versterkt door de negatieve variatie in de re\u00eble waarde van de derivaten die in Belgi\u00eb werden afgesloten in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties (obligatie-uitgifte). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde van \u20ac65,3 miljoen in 2022 tot \u20ac40,2 miljoen (v\u00f3\u00f3r belastingen) eind 2023. We verwijzen naar Toelichtingen 6.18 en 8.1 voor meer details.
De belastingimpact op deze elementen bedraagt +\u20ac112,7 miljoen.
Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten
Er vond geen significante herwaardering plaats in 2023. De waardering tegen re\u00eble waarde van de participatie in de EEX (zie Toelichting 6.6), waarin 50Hertz Transmission een belang heeft van 5,4%, resulteerde in een winst van \u20ac32,7 miljoen op 31 december 2022.
Herwaarderingen van verplichtingen voor vergoedingen na uitdiensttreding
De niet-gerealiseerde resultaten op verplichtingen tot vergoedingen na uitdiensttreding hadden een negatieve impact van in totaal \u20ac6,5 miljoen. Deze impact wordt voornamelijk verklaard door de daling in de disconteringsvoet en de ervaringsaanpassingen die het resultaat zijn van de hogere loonstijging. Die effecten worden gedeeltelijk gecompenseerd door het positieve rendement van de fondsbeleggingen. Zie Toelichting 6.14 voor meer details.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Financieringsopbrengsten | 61,6 | 75,4 |
Interestbaten uit beleggingswaarden, geldmiddelen en kasequivalenten | 58,5 | 4,2 |
Overige financi\u00eble baten | 3,2 | 71,2 |
Financieringskosten | (181,0) | (119,0) |
Interestlasten | (162,4) | (112,0) |
Interestlasten op derivaten | 2,8 | (0,6) |
Interestlasten op leasing | (1,3) | (1,3) |
Overige financi\u00eble kosten | (20,1) | (5,1) |
Nettofinancieringskosten | (119,3) | (43,6) |
De financieringsopbrengsten stegen van \u20ac75,4 miljoen in 2022 naar \u20ac61,6 miljoen in 2023. De globale variatie is het gevolg van tegengestelde effecten binnen deze lijn:
\u2022Stijging van de rente-inkomsten als gevolg van hogere kassaldi tijdens het jaar (vooral in Duitsland) in een stijgende renteomgeving, gecombineerd met een dynamisch investeringsbeleid in 2023 (+\u20ac53,3 miljoen).
\u2022Daling van de overige financi\u00eble inkomsten door een negatieve impact van de herwaardering van de voorziening voor congestie-inkomsten uit interconnectoren die moeten worden teruggegeven aan netklanten in Duitsland: de positieve impact van \u20ac69,2 miljoen in 2022 blijkt negatief te zijn, met een last van \u20ac4,2 miljoen in 2023.
De rentelasten op euro-obligaties en andere bankleningen stegen met \u20ac50,4 miljoen tegenover vorig jaar. Zie Toelichting 6.13 voor uitvoerigere informatie over de uitstaande leningen en de betaalde rente in 2023.
De rentekosten op leaseovereenkomsten bleven stabiel tegenover vorig jaar.
De overige financi\u00eble kosten stegen van \u20ac5,1 miljoen in 2022 naar \u20ac20,1 miljoen in 2023 (+\u20ac15,0 miljoen).
\u2022In 2022 werden netto-inkomsten op Duitse regelgevingskwesties (credit van \u20ac69,2 miljoen) gerapporteerd onder financi\u00eble opbrengsten in verband met de voorzieningen voor congestiebeheer. Zoals hierboven toegelicht, werd er in 2023 een nettolast gerapporteerd van \u20ac4,2 miljoen.
\u2022De interesten op voorzieningen en personeelsbeloningen stegen met respectievelijk \u20ac3,2 miljoen en \u20ac3,0 miljoen, terwijl de resterende variatie voornamelijk wordt verklaard door bankvergoedingen en -commissies en vergoedingen op schulden (+\u20ac4,3 miljoen).
OPGENOMEN IN DE WINST- EN VERLIESREKENING | ||
De geconsolideerde winst- en verliesrekening omvat de volgende belastingen: | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Huidig boekjaar | 120,7 | 112,8 |
Aanpassingen m.b.t. voorgaande jaren | 1,2 | (0,7) |
Totaal kortlopende verschuldigde winstbelastingen | 121,9 | 112,1 |
Ontstaan en terugname van tijdelijke verschillen | 33,6 | 35,4 |
Totaal uitgestelde winstbelastingen | 33,6 | 35,4 |
Totaal verschuldigde winstbelasting in winst -en verliesrekening | 155,5 | 147,5 |
De totale winstbelastingen waren in 2023 hoger dan in 2022. De stijging komt voornamelijk door de hogere gegenereerde winst in Belgi\u00eb.
Uitgestelde winstbelastingen worden verder besproken in Toelichting 6.7.
AANSLUITING VAN EFFECTIEF BELASTINGTARIEF | ||
De belasting op de winst (het verlies) v\u00f3\u00f3r belastingen van de Groep verschilt van het theoretische bedrag berekend op basis van de wettelijke aanslagvoet in Belgi\u00eb en de werkelijke winsten (verliezen) van de geconsolideerde vennootschappen: | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Winst voor belastingen | 555,0 | 555,7 |
Lokaal belastingtarief | 0,0 | 0,0 |
Verschuldigde winstbelastingen met toepassing van het lokaal belastingtarief | (138,8) | (138,9) |
Effect van belastingtarief in buitenland | (16,8) | (17,5) |
Belastingimpact resultaat van deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | 8,3 | 10,0 |
Verworpen uitgaven | (16,6) | (11,0) |
Aanpassingen m.b.t. voorafgaande jaren | (0,1) | 0,8 |
Belastingkrediet en andere belastingverminderingen | 5,5 | 7,3 |
Effect van niet-erkende uitgestelde belastingvorderingen op overgedragen fiscale verliezen | (5,9) | (4,6) |
Belastingen op hybride effecten | 8,6 | 4,8 |
Financieringskosten surplus | 0,0 | 0,0 |
Overige | 0,4 | 1,6 |
Winstbelastingen | (155,5) | (147,5) |
*Het nominaal belastingtarief in Duitsland bedraagt 29,93% in 2023 en 29,93% in 2022, voor Belgi\u00eb bedraagt deze 25% voor 2022 en 2023 | ||
Het effectieve belastingtarief van de Groep bedraagt in 2023 28,00%, tegenover 26,54% in 2022. Deze stijging is voornamelijk te verklaren door de hogere bijdrage van het Belgische segment aan de winst v\u00f3\u00f3r belasting tegen een hoger lokaal belastingtarief in vergelijking met vorig jaar (van 17,98% naar 20,85% als gevolg van de lagere bijdrage van de investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode en lagere belastingvoordelen in 2023).
De Groep heeft de tijdelijke uitzondering toegepast die de IASB in mei 2023 publiceerde op de boekhoudkundige vereisten voor uitgestelde belastingen in IAS 12. Bijgevolg neemt de Groep geen informatie op over uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen met betrekking tot Pillar two winstbelastingenpijler, en verschaft hij hierover ook geen informatie.
Op 14 december 2023 heeft de Belgische overheid, waar de moedermaatschappij is gevestigd, de wetgeving voor de Pillar Two- winstbelastingen aangenomen die vanaf 1 januari 2024 van kracht is. Onder deze wetgeving zal de moedermaatschappij in Belgi\u00eb aanvullende belasting moeten betalen op de winsten van haar dochterondernemingen die belast worden tegen een effectief belastingtarief van minder dan 15%. .
Op basis van uitgevoerde analyses verwacht de Groep echter dat hij in geen enkel van deze rechtsgebieden zal worden onderworpen aan de aanvullende belasting met betrekking tot zijn activiteiten.
\u2022Aangezien de nieuwe wetgeving pas van kracht is vanaf 1 januari 2024, is er geen effect op de actuele belasting voor het jaar eindigend op 31 december 2023.
\u2022Als de aanvullende belasting in 2023 van toepassing was geweest, dan zou er onder de toepasselijke Safe Harbour (\u2018Veilige haven\u2019) overgangsregels voor geen van deze rechtsgebieden een minimale aanvullende belasting verschuldigd zijn.
\u2022Op basis van de prognoses inzake de winstbelasting van de Groep en op basis van de momenteel beschikbare informatie kan een vergelijkbare conclusie worden getrokken voor de nabije toekomst (2024 tot en met 2026)\u201d.
OPGENOMEN IN DE WINST- EN VERLIESREKENING | ||
De geconsolideerde winst- en verliesrekening omvat de volgende belastingen: | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Huidig boekjaar | 120,7 | 112,8 |
Aanpassingen m.b.t. voorgaande jaren | 1,2 | (0,7) |
Totaal kortlopende verschuldigde winstbelastingen | 121,9 | 112,1 |
Ontstaan en terugname van tijdelijke verschillen | 33,6 | 35,4 |
Totaal uitgestelde winstbelastingen | 33,6 | 35,4 |
Totaal verschuldigde winstbelasting in winst -en verliesrekening | 155,5 | 147,5 |
De totale winstbelastingen waren in 2023 hoger dan in 2022. De stijging komt voornamelijk door de hogere gegenereerde winst in Belgi\u00eb.
Uitgestelde winstbelastingen worden verder besproken in Toelichting 6.7.
AANSLUITING VAN EFFECTIEF BELASTINGTARIEF | ||
De belasting op de winst (het verlies) v\u00f3\u00f3r belastingen van de Groep verschilt van het theoretische bedrag berekend op basis van de wettelijke aanslagvoet in Belgi\u00eb en de werkelijke winsten (verliezen) van de geconsolideerde vennootschappen: | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Winst voor belastingen | 555,0 | 555,7 |
Lokaal belastingtarief | 0,0 | 0,0 |
Verschuldigde winstbelastingen met toepassing van het lokaal belastingtarief | (138,8) | (138,9) |
Effect van belastingtarief in buitenland | (16,8) | (17,5) |
Belastingimpact resultaat van deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | 8,3 | 10,0 |
Verworpen uitgaven | (16,6) | (11,0) |
Aanpassingen m.b.t. voorafgaande jaren | (0,1) | 0,8 |
Belastingkrediet en andere belastingverminderingen | 5,5 | 7,3 |
Effect van niet-erkende uitgestelde belastingvorderingen op overgedragen fiscale verliezen | (5,9) | (4,6) |
Belastingen op hybride effecten | 8,6 | 4,8 |
Financieringskosten surplus | 0,0 | 0,0 |
Overige | 0,4 | 1,6 |
Winstbelastingen | (155,5) | (147,5) |
*Het nominaal belastingtarief in Duitsland bedraagt 29,93% in 2023 en 29,93% in 2022, voor Belgi\u00eb bedraagt deze 25% voor 2022 en 2023 | ||
Het effectieve belastingtarief van de Groep bedraagt in 2023 28,00%, tegenover 26,54% in 2022. Deze stijging is voornamelijk te verklaren door de hogere bijdrage van het Belgische segment aan de winst v\u00f3\u00f3r belasting tegen een hoger lokaal belastingtarief in vergelijking met vorig jaar (van 17,98% naar 20,85% als gevolg van de lagere bijdrage van de investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode en lagere belastingvoordelen in 2023).
De Groep heeft de tijdelijke uitzondering toegepast die de IASB in mei 2023 publiceerde op de boekhoudkundige vereisten voor uitgestelde belastingen in IAS 12. Bijgevolg neemt de Groep geen informatie op over uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen met betrekking tot Pillar two winstbelastingenpijler, en verschaft hij hierover ook geen informatie.
Op 14 december 2023 heeft de Belgische overheid, waar de moedermaatschappij is gevestigd, de wetgeving voor de Pillar Two- winstbelastingen aangenomen die vanaf 1 januari 2024 van kracht is. Onder deze wetgeving zal de moedermaatschappij in Belgi\u00eb aanvullende belasting moeten betalen op de winsten van haar dochterondernemingen die belast worden tegen een effectief belastingtarief van minder dan 15%. .
Op basis van uitgevoerde analyses verwacht de Groep echter dat hij in geen enkel van deze rechtsgebieden zal worden onderworpen aan de aanvullende belasting met betrekking tot zijn activiteiten.
\u2022Aangezien de nieuwe wetgeving pas van kracht is vanaf 1 januari 2024, is er geen effect op de actuele belasting voor het jaar eindigend op 31 december 2023.
\u2022Als de aanvullende belasting in 2023 van toepassing was geweest, dan zou er onder de toepasselijke Safe Harbour (\u2018Veilige haven\u2019) overgangsregels voor geen van deze rechtsgebieden een minimale aanvullende belasting verschuldigd zijn.
\u2022Op basis van de prognoses inzake de winstbelasting van de Groep en op basis van de momenteel beschikbare informatie kan een vergelijkbare conclusie worden getrokken voor de nabije toekomst (2024 tot en met 2026)\u201d.
IN DE BALANS OPGENOMEN UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN EN -VERPLICHTINGEN | ||||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 | ||
Activa | Passiva | Activa | Passiva | |
Materi\u00eble activa | 23,3 | (285,9) | 25,1 | (258,6) |
Immateri\u00eble activa | 0,0 | (16,2) | 0,0 | (15,8) |
Financi\u00eble activa | 67,4 | (10,1) | 7,4 | (62,5) |
Overige vorderingen en activa | 9,3 | (13,1) | 1,2 | 0,0 |
Rentedragende leningen en overige langlopende financierings- verplichtingen | 35,8 | (10,5) | 33,9 | (5,5) |
Personeelsvoordelen | 20,6 | (9,2) | 19,2 | (10,8) |
Voorzieningen | 40,9 | 0,0 | 36,3 | 0,0 |
Anticiperende verplichtingen | 31,9 | (1,2) | 28,2 | (1,1) |
Regulatorisch passiva | 0,0 | (12,3) | 79,4 | (76,3) |
Uitgestelde belastingschuld op kapitaalsubsidies | 0,0 | (25,3) | 0,0 | (25,3) |
Overgedragen verliezen | 11,2 | 12,6 | ||
Overige | 8,5 | (9,9) | 0,3 | (9,5) |
Belastingvorderingen/schulden v\u00f3\u00f3r verrekening | 249,0 | (393,8) | 243,6 | (465,4) |
Saldering van belastingvorderingen en -verplichtingen | (247,0) | 247,0 | (241,8) | 241,8 |
Netto fiscale vordering / (verplichting) | 2,1 | (146,9) | 1,8 | (223,6) |
De wijzigingen in uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen kunnen als volgt worden voorgesteld:
WIJZIGINGEN IN DE UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN EN -VERPLICHTINGEN TEN GEVOLGE VAN MUTATIES IN DE TIJDELIJKE VERSCHILLEN GEDURENDE HET BOEKJAAR | |||||
(in miljoen \u20ac) | Netto fiscale vordering / (verplichting) | Opgenomen in de resultatenrekening | Opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten | Andere | Totaal |
2022 | |||||
Materi\u00eble activa | (221,0) | (13,8) | 0,0 | 0,0 | (234,8) |
Immateri\u00eble activa | (15,4) | (0,4) | 0,0 | 0,0 | (15,8) |
Financi\u00eble activa | (105,7) | 0,0 | 50,6 | 0,0 | (55,1) |
Overige vorderingen en activa | 1,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,1 |
Rentedragende leningen en overige langlopende financierings- verplichtingen | 46,3 | (6,9) | (0,1) | 0,0 | 39,3 |
Personeelsvoordelen | 14,9 | (1,6) | (4,9) | 0,0 | 8,5 |
Voorzieningen | 44,6 | 6,1 | 0,0 | 0,0 | 50,7 |
Anticiperende verplichtingen | 14,6 | 2,6 | 0,0 | 0,0 | 17,2 |
Regulatorisch passiva | 22,2 | (19,1) | 0,0 | 0,0 | 3,0 |
Uitgestelde belastingschuld op kapitaalsubsidies | (1,0) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (1,1) |
Overgedragen verliezen | 1,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,0 |
Overige | (9,3) | (2,4) | 0,0 | 0,0 | (11,7) |
Totaal | (207,8) | (35,4) | 45,6 | 0,0 | (196,6) |
(in miljoen \u20ac) | Netto fiscale vordering / (verplichting) | Opgenomen in de resultatenrekening | Opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten | Andere | Totaal |
2023 | |||||
Materi\u00eble activa | (233,5) | (29,1) | 0,0 | 0,0 | (262,6) |
Immateri\u00eble activa | (15,8) | (0,4) | 0,0 | 0,0 | (16,2) |
Financi\u00eble activa | (55,1) | 0,0 | 112,5 | 0,0 | 57,3 |
Overige vorderingen en activa | 1,2 | (5,0) | 0,0 | 0,0 | (3,8) |
Rentedragende leningen en overige langlopende financierings- verplichtingen | 28,4 | 0,3 | (3,5) | 0,0 | 25,2 |
Personeelsvoordelen | 8,4 | 1,3 | 1,7 | 0,0 | 11,4 |
Voorzieningen | 36,3 | 4,7 | 0,0 | 0,0 | 40,9 |
Anticiperende verplichtingen | 27,1 | 3,6 | 0,0 | 0,0 | 30,7 |
Regulatorisch passiva | 3,1 | (15,4) | 0,0 | 0,0 | (12,3) |
Uitgestelde belastingschuld op kapitaalsubsidies | (25,3) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (25,3) |
Overgedragen verliezen | 12,6 | (1,4) | 0,0 | 0,0 | 11,2 |
Overige | (9,2) | 7,9 | 0,0 | 0,0 | (1,4) |
Totaal | (221,8) | (33,6) | 110,7 | 0,0 | (144,8) |
De uitgestelde belastingverplichting op activa met gebruiksrechten uit leaseovereenkomsten volgens IFRS 16 wordt getoond onder materi\u00eble vaste activa, terwijl de uitgestelde belastingvordering op financi\u00eble leaseverplichtingen wordt getoond onder rentedragende leningen en overige langlopende financieringsverplichtingen.
NIET IN DE BALANS OPGENOMEN UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN OF -VERPLICHTINGEN
Per 31 december 2023 had de Groep niet-erkende uitgestelde belastingvorderingen voor een totaal van \u20ac41,7 miljoen. Dit bedrag kan als volgt worden samengevat:
(in miljoen \u20ac) | Bruto | Uitgestelde belastingen |
Fiscale verliezen | 12,9 | 3,2 |
Realto | 2,8 | 0,7 |
EGI (bijkantoren inclusief) | 1,3 | 0,3 |
Windgrid | 8,9 | 2,2 |
Vermindering ontvangen dividenden | 42,5 | 10,6 |
Elia Group | 38,1 | 9,5 |
Eurogrid International (BE) | 4,3 | 1,1 |
EGI | 0,2 | 0,0 |
Overtollige rentelasten | 111,5 | 27,9 |
Elia Group | 111,5 | 27,9 |
TOTAAL | 167,0 | 41,7 |
GEWONE WPA
Gewone winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst van het jaar die kan worden toegekend aan de aandeelhouders van de Vennootschap (na correctie op de uitgifte van hybride effecten) (\u20ac324,5 miljoen), te delen door het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen tijdens het jaar.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Winst toe te rekenen aan eigenaars van\u00a0gewone aandelen | 324 | 342 |
Effect van verwateringspotentieel van gewone aandelen | 0 | 0 |
Winst ten behoeve van de verwaterde winst per aandeel | 324 | 342 |
Uitgegeven gewone aandelen per 1 januari | 73.515.839 | 68.728.055 |
Eigen aandelen op 1 januari | -13.480 | -7.248 |
Effect van in april 2023 uitgegeven aandelen | 5.984 | |
Effect van in juni 2022 uitgegeven aandelen | 4.739.864 | |
Effect van in december 2022 uitgegeven aandelen | 47.920 | |
Eigen aandelen - netto beweging van het jaar | -8.599 | -6.232 |
Uitstaande gewone aandelen op 31 December | 73.499.744 | 73.502.359 |
Gewogen gemiddelde van uitstaande gewone aandelen (basis) | 73.499.387 | 71.142.846 |
Effect van verwateringspotentieel van gewone aandelen | 0 | 0 |
Gewogen gemiddelde van uitstaande gewone aandelen (verwaterd) | 73.499.387 | 71.142.846 |
Gewone winst per aandeel (in \u20ac) | 4,41 | 4,80 |
Verwaterde winst per aandeel (in \u20ac) | 4,41 | 4,80 |
VERWATERDE WPA
De verwaterde winst per aandeel wordt berekend door de winst die of het verlies dat kan worden toegekend aan de aandeelhouders en het gewogen gemiddeld aantal gewone uitstaande aandelen te corrigeren voor de gevolgen van alle potenti\u00eble gewone aandelen die tot verwatering zullen leiden en die bestaan uit aandelenopties en converteerbare obligaties.
Kasstroomafdekkingen
Sinds 2021 past 50Hertz hedge accounting toe om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te beperken. Door de daling van de energieprijzen tijdens het jaar daalde de re\u00eble waarde van deze contracten van \u20ac129,6 miljoen in 2022 tot -\u20ac224,8 miljoen eind 2023, of een daling van \u20ac354,5 miljoen (v\u00f3\u00f3r belastingen). Deze impact werd versterkt door de negatieve variatie in de re\u00eble waarde van de derivaten die in Belgi\u00eb werden afgesloten in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties (obligatie-uitgifte). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde van \u20ac65,3 miljoen in 2022 tot \u20ac40,2 miljoen (v\u00f3\u00f3r belastingen) eind 2023. We verwijzen naar Toelichtingen 6.18 en 8.1 voor meer details.
De belastingimpact op deze elementen bedraagt +\u20ac112,7 miljoen.
Financi\u00eble activa gewaardeerd tegen re\u00eble waarde via de niet-gerealiseerde resultaten
Er vond geen significante herwaardering plaats in 2023. De waardering tegen re\u00eble waarde van de participatie in de EEX (zie Toelichting 6.6), waarin 50Hertz Transmission een belang heeft van 5,4%, resulteerde in een winst van \u20ac32,7 miljoen op 31 december 2022.
De volgende tabel toont de boekwaarden en re\u00eble waarden van financi\u00eble activa en passiva, inclusief hun niveau in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie.
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
Stand per 31 december 2022 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,0 | 296,1 | 33,8 | 336,9 | 226,6 | 76,4 | 303,1 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,4 | 76,4 | 76,4 | 76,4 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | |||||
Derivativen | 219,7 | 219,7 | 219,7 | 219,7 | |||||
Wettelijke activa | 33,8 | 33,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.367,1 | 1.367,1 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 4.151,2 | 4.151,2 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | (8.582,8) | (8.582,8) | (8.316,6) | 0,0 | (8.356,3) | ||||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (7.243,0) | (7.243,0) | (7.148,9) | (39,7) | 0,0 | (7.188,6) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | |||||
Leaseverplichtingen | (90,2) | (90,2) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (81,9) | (81,9) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (24,7) | (24,7) | |||||||
waarvan, derivaten | (24,7) | (24,7) | (24,7) | (24,7) | |||||
Handels- en overige schulden | (4.804,2) | (4.804,2) | |||||||
Totaal | 7,0 | 271,4 | 5.552,1 | (13.387,0) | (7.556,5) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
Stand per 31 december 2023 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,5 | 83,9 | 36,8 | 128,2 | 14,6 | 76,7 | 91,4 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,7 | 76,7 | 76,7 | 76,7 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 7,5 | |||||
Derivativen | 7,2 | 7,2 | 7,2 | 7,2 | |||||
Wettelijke activa | 36,8 | 36,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.121,2 | 1.121,2 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 1.368,1 | 1.368,1 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (10.010,0) | (10.010,0) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) |
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (8.579,8) | (8.579,8) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.223,8) | (1.223,8) | 0,0 | ||||||
Leaseverplichtingen | (88,1) | (88,1) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (118,4) | (118,4) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (597,6) | (597,6) |
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
waarvan, derivaten | (225,9) | (225,9) | (225,9) | ||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | (371,7) | (371,7) | |||||||
Handels- en overige schulden | (2.149,4) | (2.149,4) | |||||||
Totaal | 7,5 | (513,7) | 2.526,1 | (12.159,4) | (10.139,6) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
De bovenstaande tabellen bevatten geen informatie over de re\u00eble waarde voor financi\u00eble activa en passiva die niet gewaardeerd werden tegen re\u00eble waarde, zoals geldmiddelen en kasequivalenten en handels- en overige vorderingen en handels- en overige schulden, omdat hun boekwaarde een redelijke benadering vormt van hun re\u00eble waarde. Wij zijn van mening dat de boekwaarde de re\u00eble waarde benadert, rekening houdend met het financi\u00eble en kortetermijnkarakter.
RE\u00cbLE-WAARDE-HI\u00cbRARCHIE
De re\u00eble waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve transactie tussen onafhankelijke partijen. Voor wat betreft financi\u00eble instrumenten die in de balans gewaardeerd worden tegen re\u00eble waarde en voor financi\u00eble instrumenten gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs waarvoor de re\u00eble waarde is vermeld, vereist IFRS 7 dat de waarderingen tegen re\u00eble waarde bekendgemaakt worden door middel van de volgende re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie:
\u2022Niveau 1: De re\u00eble waarde van een financieel instrument dat verhandeld wordt op een actieve markt, wordt gewaardeerd op basis van genoteerde (niet-aangepaste) prijzen voor identieke activa of verplichtingen. Een markt wordt beschouwd als actief indien er op eenvoudige en regelmatige wijze genoteerde prijzen beschikbaar zijn, afkomstig van een beurs, handelaar, makelaar, sectorgroep, 'pricing service' of regelgevende instantie, en deze prijzen ontleend zijn aan daadwerkelijke en regelmatig uitgevoerde markttransacties tussen onafhankelijke partijen;
\u2022Niveau 2: De re\u00eble waarde van financi\u00eble instrumenten die niet worden verhandeld op een actieve markt, wordt bepaald met behulp van waarderingstechnieken. Deze waarderingstechnieken maken zoveel mogelijk gebruik van waarneembare marktinformatie wanneer die beschikbaar is en steunen zo weinig mogelijk op ramingen die specifiek zijn voor de entiteit. Indien alle belangrijke inputs die nodig zijn om de re\u00eble waarde van een instrument te bepalen, ofwel rechtstreeks (d.w.z. als prijzen), ofwel onrechtstreeks (d.w.z. afgeleid van prijzen) waarneembaar zijn, wordt het instrument opgenomen in niveau 2;
\u2022Niveau 3: Als een of meerdere belangrijke gegevens gebruikt voor de toepassing van de waarderingstechniek niet gebaseerd is op waarneembare marktdata, dan wordt het financieel instrument opgenomen in niveau 3. Het bedrag van de re\u00eble waarde opgenomen onder \u2018Overige financi\u00eble activa\u2019 is bepaald op basis van ofwel: (i) recente transactieprijzen, bekend bij de Groep; voor vergelijkbare financi\u00eble activa of (ii) waarderingsrapporten uitgegeven door derden.
De re\u00eble waarde van de financi\u00eble activa en verplichtingen, andere dan deze die in bovenstaande tabel getoond worden, benadert hun boekwaarden, hoofdzakelijk omwille van de vervaldata op korte termijn van deze instrumenten.
De re\u00eble waarde van overige financi\u00eble activa daalde met \u20ac211,7 miljoen tegenover vorig jaar. De daling is voornamelijk het gevolg van de re\u00eble waarde van de future contracten die 50Hertz heeft afgesloten om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te verminderen (geen positieve re\u00eble waarde op 31 december 2023 vergeleken met \u20ac154,4 miljoen vorig jaar). Deze daling werd versterkt door de negatieve variatie die in Belgi\u00eb werd opgenomen in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties\u00a0 (obligatie-uitgifte). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022.
De re\u00eble waarde van de bevek en het belang van de Groep in EEX bleef stabiel na geen significante herbeoordeling van de re\u00eble waarde van EEX. Deze participatie in EEX wordt geclassificeerd als \u2018Re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten\u2019 en valt onder niveau 3 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie. De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van een waarderingsmethode die gebruikmaakt van gedisconteerde kasstromen en dus van niet-waarneembare marktgegevens. De Groep gebruikt externe gekwalificeerde taxateurs om de waardering uit te voeren.
De re\u00eble waarde van de bankleningen en obligatie-uitgiften steeg met \u20ac983,0 miljoen door de hogere nominale waarde en hogere prijsstelling.
De re\u00eble waarde van de sicavs behoort tot niveau 1, wat inhoudt dat de waardering is gebaseerd op de genoteerde marktprijs in een actieve markt voor identieke instrumenten.
De re\u00eble waarde van het derivaat wordt opgenomen in niveau 1 op basis van \u2018market-to-market\u2019 waarden:
in miljoen \u20ac - Aandeel Groep | 2023 | 2022 | Wijziging |
BE - CFH - Green Bond 2023 | 65,30 | (65,30) | |
BE - CFH - Green Bond 2024 | 7,20 | \u2014 | 7,20 |
BE - CFH - FX Forward rate 2024 | (1,10) | \u2014 | (1,10) |
GE - CFH - Grid losses | (224,80) | 129,70 | (354,50) |
Totaal | (218,80) | 195,00 | (413,80) |
\u2022De derivaten van de prijsafdekking voor \u2018grid loss procurement\u2019, die worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder dat dit invloed heeft op de winst of het verlies, vallen onder niveau 1 van de meethi\u00ebrarchie. De waarde ervan wordt bepaald op basis van de waardering op de rapporteringsdatum van de bestaande futurescontracten, die volledig via de EEX-elektriciteitsbeurs worden afgesloten en daar worden genoteerd. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties. Op 31 december 2023 rapporteerde de Groep afgeleide financi\u00eble instrumenten voor een netto negatief bedrag van -\u20ac224,8 miljoen. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,4 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren.
\u2022De Groep maakt ook gebruik van als kasstroomafdekking aangemerkte derivatencontracten om toekomstige financi\u00eble transacties af te dekken. De re\u00eble waarde van deze contracten bedroeg \u20ac6,1 miljoen in 2023 en heeft betrekking op een verwachte uitgifte van schuldpapier in Belgi\u00eb en het USD-risico op de aanstaande overname van Giga in de VS (zie ook Toelichting 8.4).
De re\u00eble waarde van de obligaties (inclusief de private plaatsing van 2014) bedroeg \u20ac8.021,6 miljoen (vorig jaar: \u20ac7.188,6 miljoen). De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van gepubliceerde prijsnoteringen op een actieve markt (geclassificeerd als niveau 1 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie).
In niveau 2 rapporteert de Groep nu de re\u00eble waarde van de private plaatsing van 2023 (\u20ac50,3 miljoen) en de obligatie op naam (\u20ac43,6 miljoen).
*: In 2023, na de uitgifte van de nieuwe onderhandse plaatsing, herbeoordeelde de Groep de classificatie van de onderhandse plaatsingen (2020 en 2023) en kwam tot de conclusie dat de onderhandse plaatsing uitgegeven in 2020 in het verleden verkeerd geclassificeerd was als niveau 3 omdat deze obligatie genoteerd is op de gereglementeerde markt in Luxemburg (net als de andere obligaties). Als zodanig is de marktprijs direct waarneembaar, daarom werd de classificatie gewijzigd van niveau 3 naar niveau 1. De nieuwe onderhandse plaatsing uitgegeven in 2023 en de obligatie op naam 2014 zijn niet beursgenoteerd. De re\u00eble marktwaarde (van respectievelijk \u20ac50,3 miljoen en \u20ac43,6 miljoen) is afgeleid van waarneembare prijzen voor vergelijkbare obligaties, waardoor classificatie als niveau 2 passend is. De cijfers voor 2022 zijn overeenkomstig aangepast met de herclassificatie van de onderhandse plaatsing 2020 in niveau 1 (\u20ac133,2 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022) en de obligatie op naam 2014 in niveau 2 (\u20ac39,7 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022).
(in miljoen \u20ac) | Terreinen en gebouwen | Machines en uitrusting | Meubilair en voertuigen | Andere materiele vaste activa | Leasing en soortgelijke rechten | Activa in aanbouw | Totaal |
AANKOOPWAARDE | |||||||
Stand per 1 januari 2022 | 465,8 | 11.775,0 | 372,3 | 35,1 | 166,1 | 2.098,8 | 14.913,2 |
Verwervingen | 9,3 | 334,0 | 34,7 | 0,1 | -15,6 | 1.130,1 | 1.492,6 |
Buitengebruikstellingen | -1,8 | -82,6 | -8,4 | 0,0 | 0,5 | -0,7 | -93,0 |
Overboekingen | 3,6 | 718,9 | 105,6 | 11,1 | 0,0 | -838,0 | 1,1 |
Stand per 31 december 2022 | 476,8 | 12.745,3 | 504,2 | 46,4 | 151,0 | 2.390,1 | 16.313,8 |
Stand per 1 januari 2023 | 476,8 | 12.745,3 | 504,2 | 46,4 | 151,0 | 2.390,1 | 16.313,8 |
Verwervingen | 7,9 | 220,8 | 44,9 | 0,6 | 14,6 | 2.045,8 | 2.334,5 |
Buitengebruikstellingen | -3,7 | -86,9 | -10,7 | -6,3 | -18,5 | -0,1 | -126,2 |
Overboekingen | 8,4 | 416,5 | 7,5 | 0,2 | -9,4 | -422,7 | 0,6 |
Stand per 31 december 2023 | 489,4 | 13.295,7 | 545,9 | 40,9 | 137,7 | 4.013,2 | 18.522,6 |
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEBEPALING | |||||||
Stand per 1 januari 2022 | -40,5 | -3.726,6 | -205,7 | -32,4 | -48,6 | 0,0 | -4.053,7 |
Afschrijvingen | -6,2 | -404,1 | -59,1 | -0,6 | -13,5 | -483,6 | |
Buitengebruikstellingen | 1,2 | 59,4 | 8,1 | 0,0 | -0,5 | 68,2 | |
Overboekingen | 0,0 | 11,0 | 0,0 | -11,0 | 0,0 | 0,0 | |
Stand per 31 december 2022 | -45,5 | -4.060,3 | -256,7 | -44,0 | -62,5 | 0,0 | -4.469,1 |
Stand per 1 januari 2023 | -45,5 | -4.060,3 | -256,7 | -44,0 | -62,5 | 0,0 | -4.469,1 |
Afschrijvingen | -6,1 | -430,2 | -64,9 | -0,5 | -15,5 | -517,3 | |
Buitengebruikstellingen | 3,0 | 76,7 | 10,2 | 6,3 | 16,8 | 113,1 | |
Overboekingen | 0,0 | -9,7 | 0,0 | -0,2 | 9,4 | -0,5 | |
Stand per 31 december 2023 | -48,6 | -4.423,5 | -311,4 | -38,5 | -51,8 | 0,0 | -4.873,9 |
BOEKWAARDE | |||||||
Stand per 1 januari 2022 | 425,3 | 8.048,4 | 166,6 | 2,8 | 117,5 | 2.098,9 | 10.859,5 |
Stand per 31 december 2022 | 431,4 | 8.684,9 | 247,4 | 2,3 | 88,5 | 2.390,1 | 11.844,7 |
Stand per 1 januari 2023 | 431,4 | 8.684,9 | 247,4 | 2,3 | 88,5 | 2.390,1 | 11.844,7 |
Stand per 31 december 2023 | 440,8 | 8.872,1 | 234,5 | 2,4 | 85,8 | 4.013,2 | 13.648,7 |
Zowel in Belgi\u00eb als in Duitsland staan er grootschalige (onshore en offshore) infrastructuurprojecten in de steigers. Deze projecten focussen op de versterking van de Belgische en Duitse netten, de ontwikkeling van de nodige offshore infrastructuur die de integratie van steeds meer hernieuwbare energie in het net mogelijk maakt en de digitalisering van de infrastructuur. De versnelling van de energietransitie en de huidige inflatoire omgeving vormen de drijvende kracht achter de investeringen van de Groep.
In Belgi\u00eb investeerde Elia Transmission in totaal \u20ac682,8 miljoen in materi\u00eble vaste activa. De nadruk bleef vooral liggen op de versterking en uitbreiding van het 380 kV-net, het leggen van de basis voor de uitbreiding van het offshore netwerk en de naadloze integratie van hernieuwbare energie. Er werd een bedrag van ca. \u20ac158,5 miljoen toegewezen aan offshore ontwikkelingen, \u20ac321,7 miljoen aan regionale netversterkingen en aansluitingen met klanten, terwijl ongeveer \u20ac145,2 miljoen werd besteed aan 203 vervangingsprojecten in het hele Belgische net. In februari 2023 gunde Elia het EPCI-contract (Engineering, Procurement, Construction & Installation) voor het Prinses Elisabeth Eiland. De funderingswerken van het eiland zullen evenwel pas begin 2024 beginnen en twee en een half jaar duren.
In Duitsland investeerde 50Hertz Transmission \u20ac1.650,9 miljoen in materi\u00eble vaste activa. In totaal werd \u20ac1.102,2 miljoen ge\u00efnvesteerd voor onshore projecten, terwijl offshore investeringen in totaal \u20ac494,3 miljoen bedroegen. Belangrijke onshore investeringen zijn onder andere de DC-verbinding SuedOstLink (\u20ac289,7 miljoen), die cruciaal is bij het verbinden van de groeiende offshore productie in het noorden van Duitsland met de verbruikscentra in het zuiden. Daarnaast lag de nadruk van het jaar op het versterken van het bestaande net, met de bovengrondse 380 kV-lijn tussen R\u00f6hrsdorf en Remptendorf als belangrijk project, dat \u20ac137,3 miljoen kost. Tot de andere belangrijke versterkingsprojecten horen de bovengrondse lijnen in het zuidelijke deel van de Uckermark (\u20ac118,0 miljoen) en het noordelijke deel van de Uckermark (\u20ac25,5 miljoen), evenals het gedeelte van de bovengrondse 380 kV-lijn tussen Pulgar en Vieselbach (\u20ac54,6 miljoen). Andere opmerkelijke onshore projecten ter versterking van het net omvatten de herstructurering van het onderstation Lauchst\u00e4dt met STATCOM en MSCDN (\u20ac44,7 miljoen), evenals de herstructurering en versterking van de luchtlijn van Wolmirstedt naar G\u00fcstrow (\u20ac44,4 miljoen).
In 2023 werd \u20ac33,8 miljoen aan financieringslasten geactiveerd op activa in aanbouw. Een bedrag van \u20ac8,7 miljoen, op basis van een gemiddelde rentevoet van 2,01% werd verwerkt in het segment Elia Transmission Belgi\u00eb (\u20ac6,1 miljoen tegen 1,91% in 2022). Een bedrag van \u20ac25,1 miljoen, op basis van een gemiddelde rentevoet van 1,7%, werd verwerkt in het segment 50Hertz Transmission (\u20ac18,1 miljoen tegen 1,4% in 2022).
Voor de Groep als geheel vormt de energietransitie een uitdaging, maar ze houdt ook kansen in. Klimaatdoelstellingen bevestigen slechts de strategische en economische waarde van de huidige activabasis zonder significante impact op de gebruiksduur van de bestaande activa. De activa zullen verder worden gemoderniseerd en ontwikkeld, zoals blijkt uit de verschillende projecten die in 2023 van start gingen.
Er waren geen hypotheken, panden of andere zekerheden op materi\u00eble vaste activa met betrekking tot leningen.
(in miljoen \u20ac) | Terreinen en gebouwen | Machines en uitrusting | Meubilair en voertuigen | Andere materiele vaste activa | Leasing en soortgelijke rechten | Activa in aanbouw | Totaal |
AANKOOPWAARDE | |||||||
Stand per 1 januari 2022 | 465,8 | 11.775,0 | 372,3 | 35,1 | 166,1 | 2.098,8 | 14.913,2 |
Verwervingen | 9,3 | 334,0 | 34,7 | 0,1 | -15,6 | 1.130,1 | 1.492,6 |
Buitengebruikstellingen | -1,8 | -82,6 | -8,4 | 0,0 | 0,5 | -0,7 | -93,0 |
Overboekingen | 3,6 | 718,9 | 105,6 | 11,1 | 0,0 | -838,0 | 1,1 |
Stand per 31 december 2022 | 476,8 | 12.745,3 | 504,2 | 46,4 | 151,0 | 2.390,1 | 16.313,8 |
Stand per 1 januari 2023 | 476,8 | 12.745,3 | 504,2 | 46,4 | 151,0 | 2.390,1 | 16.313,8 |
Verwervingen | 7,9 | 220,8 | 44,9 | 0,6 | 14,6 | 2.045,8 | 2.334,5 |
Buitengebruikstellingen | -3,7 | -86,9 | -10,7 | -6,3 | -18,5 | -0,1 | -126,2 |
Overboekingen | 8,4 | 416,5 | 7,5 | 0,2 | -9,4 | -422,7 | 0,6 |
Stand per 31 december 2023 | 489,4 | 13.295,7 | 545,9 | 40,9 | 137,7 | 4.013,2 | 18.522,6 |
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEBEPALING | |||||||
Stand per 1 januari 2022 | -40,5 | -3.726,6 | -205,7 | -32,4 | -48,6 | 0,0 | -4.053,7 |
Afschrijvingen | -6,2 | -404,1 | -59,1 | -0,6 | -13,5 | -483,6 | |
Buitengebruikstellingen | 1,2 | 59,4 | 8,1 | 0,0 | -0,5 | 68,2 | |
Overboekingen | 0,0 | 11,0 | 0,0 | -11,0 | 0,0 | 0,0 | |
Stand per 31 december 2022 | -45,5 | -4.060,3 | -256,7 | -44,0 | -62,5 | 0,0 | -4.469,1 |
Stand per 1 januari 2023 | -45,5 | -4.060,3 | -256,7 | -44,0 | -62,5 | 0,0 | -4.469,1 |
Afschrijvingen | -6,1 | -430,2 | -64,9 | -0,5 | -15,5 | -517,3 | |
Buitengebruikstellingen | 3,0 | 76,7 | 10,2 | 6,3 | 16,8 | 113,1 | |
Overboekingen | 0,0 | -9,7 | 0,0 | -0,2 | 9,4 | -0,5 | |
Stand per 31 december 2023 | -48,6 | -4.423,5 | -311,4 | -38,5 | -51,8 | 0,0 | -4.873,9 |
BOEKWAARDE | |||||||
Stand per 1 januari 2022 | 425,3 | 8.048,4 | 166,6 | 2,8 | 117,5 | 2.098,9 | 10.859,5 |
Stand per 31 december 2022 | 431,4 | 8.684,9 | 247,4 | 2,3 | 88,5 | 2.390,1 | 11.844,7 |
Stand per 1 januari 2023 | 431,4 | 8.684,9 | 247,4 | 2,3 | 88,5 | 2.390,1 | 11.844,7 |
Stand per 31 december 2023 | 440,8 | 8.872,1 | 234,5 | 2,4 | 85,8 | 4.013,2 | 13.648,7 |
Zowel in Belgi\u00eb als in Duitsland staan er grootschalige (onshore en offshore) infrastructuurprojecten in de steigers. Deze projecten focussen op de versterking van de Belgische en Duitse netten, de ontwikkeling van de nodige offshore infrastructuur die de integratie van steeds meer hernieuwbare energie in het net mogelijk maakt en de digitalisering van de infrastructuur. De versnelling van de energietransitie en de huidige inflatoire omgeving vormen de drijvende kracht achter de investeringen van de Groep.
In Belgi\u00eb investeerde Elia Transmission in totaal \u20ac682,8 miljoen in materi\u00eble vaste activa. De nadruk bleef vooral liggen op de versterking en uitbreiding van het 380 kV-net, het leggen van de basis voor de uitbreiding van het offshore netwerk en de naadloze integratie van hernieuwbare energie. Er werd een bedrag van ca. \u20ac158,5 miljoen toegewezen aan offshore ontwikkelingen, \u20ac321,7 miljoen aan regionale netversterkingen en aansluitingen met klanten, terwijl ongeveer \u20ac145,2 miljoen werd besteed aan 203 vervangingsprojecten in het hele Belgische net. In februari 2023 gunde Elia het EPCI-contract (Engineering, Procurement, Construction & Installation) voor het Prinses Elisabeth Eiland. De funderingswerken van het eiland zullen evenwel pas begin 2024 beginnen en twee en een half jaar duren.
In Duitsland investeerde 50Hertz Transmission \u20ac1.650,9 miljoen in materi\u00eble vaste activa. In totaal werd \u20ac1.102,2 miljoen ge\u00efnvesteerd voor onshore projecten, terwijl offshore investeringen in totaal \u20ac494,3 miljoen bedroegen. Belangrijke onshore investeringen zijn onder andere de DC-verbinding SuedOstLink (\u20ac289,7 miljoen), die cruciaal is bij het verbinden van de groeiende offshore productie in het noorden van Duitsland met de verbruikscentra in het zuiden. Daarnaast lag de nadruk van het jaar op het versterken van het bestaande net, met de bovengrondse 380 kV-lijn tussen R\u00f6hrsdorf en Remptendorf als belangrijk project, dat \u20ac137,3 miljoen kost. Tot de andere belangrijke versterkingsprojecten horen de bovengrondse lijnen in het zuidelijke deel van de Uckermark (\u20ac118,0 miljoen) en het noordelijke deel van de Uckermark (\u20ac25,5 miljoen), evenals het gedeelte van de bovengrondse 380 kV-lijn tussen Pulgar en Vieselbach (\u20ac54,6 miljoen). Andere opmerkelijke onshore projecten ter versterking van het net omvatten de herstructurering van het onderstation Lauchst\u00e4dt met STATCOM en MSCDN (\u20ac44,7 miljoen), evenals de herstructurering en versterking van de luchtlijn van Wolmirstedt naar G\u00fcstrow (\u20ac44,4 miljoen).
In 2023 werd \u20ac33,8 miljoen aan financieringslasten geactiveerd op activa in aanbouw. Een bedrag van \u20ac8,7 miljoen, op basis van een gemiddelde rentevoet van 2,01% werd verwerkt in het segment Elia Transmission Belgi\u00eb (\u20ac6,1 miljoen tegen 1,91% in 2022). Een bedrag van \u20ac25,1 miljoen, op basis van een gemiddelde rentevoet van 1,7%, werd verwerkt in het segment 50Hertz Transmission (\u20ac18,1 miljoen tegen 1,4% in 2022).
Voor de Groep als geheel vormt de energietransitie een uitdaging, maar ze houdt ook kansen in. Klimaatdoelstellingen bevestigen slechts de strategische en economische waarde van de huidige activabasis zonder significante impact op de gebruiksduur van de bestaande activa. De activa zullen verder worden gemoderniseerd en ontwikkeld, zoals blijkt uit de verschillende projecten die in 2023 van start gingen.
Er waren geen hypotheken, panden of andere zekerheden op materi\u00eble vaste activa met betrekking tot leningen.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Leningen op lange termijn | 9.181,3 | 7.638,6 |
Financi\u00eble leasing op lange termijn | 73,5 | 77,0 |
Subtotaal lange termijnleningen | 9.254,8 | 7.715,6 |
Leningen op korte termijn | 622,3 | 772,0 |
Financi\u00eble leasing op korte termijn | 14,6 | 13,2 |
Toe te rekenen interest | 118,4 | 81,9 |
Subtotaal korte termijnleningen | 755,2 | 867,2 |
Totaal | 10.010,0 | 8.582,8 |
Onderstaande tabellen geven een overzicht van de mutaties in de verplichtingen van de Groep die het gevolg zijn van financieringsactiviteiten, met inbegrip van zowel mutaties die voortvloeien uit kasstromen als mutaties anders dan in geld.
(in miljoen \u20ac) | Kortlopende leningen en financieringsverplichtingen | Langlopende leningen en financieringsverplichtingen | Totaal |
Stand per 1 januari 2022 | 193,9 | 7.741,7 | 7.935,7 |
Kasstroom: aflossing van opgenomen leningen | (82,3) | (13,3) | (95,8) |
Kasstroom: ontvangsten van opgenomen leningen | 0,0 | 747,4 | 747,4 |
Toe te rekenen interest | 5,5 | 0,2 | 5,7 |
Andere | 750,2 | (760,4) | (10,2) |
Stand per 31 december 2022 | 867,2 | 7.715,6 | 8.582,8 |
Stand per 1 januari 2023 | 867,2 | 7.715,6 | 8.582,8 |
Kasstroom: aflossing van opgenomen leningen | (772,0) | (15,1) | (787,1) |
Kasstroom: ontvangsten van opgenomen leningen | 100,0 | 2.062,9 | 2.162,9 |
Toe te rekenen interest | 36,5 | 0,5 | 37,0 |
Andere | 523,6 | (509,1) | 14,5 |
Stand per 31 december 2023 | 755,2 | 9.254,8 | 10.010,0 |
In 2022 verzekerde de Groep zich van liquiditeit voor de verdere uitbreiding van het net die nodig is voor de energietransitie, met de uitgifte van een tweede groene obligatie voor een bedrag van \u20ac750,0 miljoen tegen een rentevoet van 3,279% en een looptijd van negen jaar. Terugbetalingen van leningen uit 2022 hebben voornamelijk betrekking op de afsluiting van het handelspapierprogramma (-\u20ac60,0 miljoen) en de kapitaalaflossing van de afgeschreven leningen (\u20ac22,0 miljoen).
In 2023 gaf de Groep met succes zijn eerste groene obligatie uit van \u20ac500 miljoen, met een vaste rentevoet van 3,625%. Die is bestemd voor de financiering van in aanmerking komende groene projecten. Bovendien sloot de Groep in maart met zeven banken een groene lening af van \u20ac600 miljoen met een looptijd van tien jaar. Die lening was aan het einde van het jaar volledig opgenomen. In april betrad de Groep opnieuw de kapitaalmarkt met de uitgifte van een euro-obligatie van 7 jaar ter waarde van \u20ac650 miljoen, met een vaste rentevoet van 3,722%. In oktober maakte de Groep gebruik van de in april uitgegeven obligatie door bijkomend \u20ac150 miljoen onder deze serie uit te geven tegen de geldende marktprijs met een re-offer rendement van 4,534%. Tot slot sloot de Groep een private plaatsing af van \u20ac50 miljoen en ging hij nog een gesyndiceerde banklening aan ter waarde van \u20ac120 miljoen.
Bovendien sloot Elia Group twee bilaterale heropneembare kredietfaciliteiten af voor een totaal van \u20ac120 miljoen, waarvan \u20ac100 miljoen eind 2023 werd opgenomen.
In 2023 loste de Groep de obligatie van \u20ac750,0 miljoen af die in 2023 verviel.
Er hebben zich in de lopende periode geen inbreuken voorgedaan op de financi\u00eble clausules van rentedragende leningen.
De informatie over de algemene voorwaarden van uitstaande rentedragende leningen en financieringsverplichtingen wordt hieronder toegelicht:
Per 31 December 2023:
(in miljoen \u20ac) - 31 december 2022 | Vervaldag | Aflossingsschema | Boekwaarde | Intrestvoet |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 15 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 561,5 | 3,25% |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 20 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 204,5 | 3,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 / 15 jaar | 2029 | Op de vervaldag | 355,5 | 3,00% |
Uitgiften van obligatieleningen 2015 / 8,5 jaar | 2024 | Op de vervaldag | 503,9 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2017 / 10 jaar | 2027 | Op de vervaldag | 251,4 | 1,38% |
Uitgiften van senior obligatielening 2018 / 10 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 299,9 | 1,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2019 / 7 jaar | 2026 | Op de vervaldag | 505,9 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2020 / 10 jaar | 2030 | Op de vervaldag | 796,8 | 0,88% |
Uitgifte van green bond 2023 / 10 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 514,4 | 3,63% |
Aflossende obligatie - 7,7 jaar | 2028 | Lineair | 42,0 | 1,56% |
Aflossende obligatie - 23,7 jaar | 2044 | Lineair | 134,8 | 1,56% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2025 | Op de vervaldag | 504,7 | 1,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2023 | Op de vervaldag | ||
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2030 | Op de vervaldag | 140,0 | 2,62% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2016 | 2028 | Op de vervaldag | 756,3 | 1,50% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2032 | Op de vervaldag | 755,6 | 1,11% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2040 | Op de vervaldag | 199,7 | 3,28% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2031 | Op de vervaldag | 753,2 | 0,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2033 | Op de vervaldag | 501,0 | 0,74% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2030 | Op de vervaldag | 814,4 | 3,72% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2038 | Op de vervaldag | 50,5 | 4,06% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 | 2044 | Op de vervaldag | 50,1 | 3,00% |
Totaal leningen, inclusief toe te rekenen intresten | 8.696,0 | |||
Termijnlening | 2033 | Lineair | 155,3 | 1,80% |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 2024 | Op de vervaldag | 100,6 | |
Lening met bankconsortium | 2033 | Op de vervaldag | 720,0 | 3,43% to 3,63% |
Europese Investeringsbank | 2025 | Op de vervaldag | 100,0 | 1,08% |
Totaal bankleningen | 1.075,9 | |||
Lening bij KfW | 2026 | Op de vervaldag | 150,1 | 0,90% |
Totaal overige leningen | 150,1 | |||
Leasingschulden | 88,1 | |||
Totaal leningen (lopend en langlopend) | 10.010,0 |
Per\u00a031 December 2022:
(in miljoen \u20ac) - 31 december 2022 | Vervaldag | Aflossingsschema | Boekwaarde | Intrestvoet |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 15 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 561,2 | 3,25% |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 20 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 204,5 | 3,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 / 15 jaar | 2029 | Op de vervaldag | 355,3 | 3,00% |
Uitgiften van obligatieleningen 2015 / 8,5 jaar | 2024 | Op de vervaldag | 503,8 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2017 / 10 jaar | 2027 | Op de vervaldag | 251,0 | 1,38% |
Uitgiften van senior obligatielening 2018 / 10 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 299,7 | 1,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2019 / 7 jaar | 2026 | Op de vervaldag | 505,6 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2020 / 10 jaar | 2030 | Op de vervaldag | 795,6 | 0,88% |
Uitgifte van green bond 2023 / 10 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,63% |
Aflossende obligatie - 7,7 jaar | 2028 | Lineair | 133,1 | 1,56% |
Aflossende obligatie - 23,7 jaar | 2044 | Lineair | 52,2 | 1,56% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2025 | Op de vervaldag | 504,3 | 1,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2023 | Op de vervaldag | 751,7 | |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2030 | Op de vervaldag | 140,0 | 2,62% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2016 | 2028 | Op de vervaldag | 756,0 | 1,50% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2032 | Op de vervaldag | 752,9 | 1,11% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2040 | Op de vervaldag | 755,4 | 3,28% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2031 | Op de vervaldag | 199,7 | 0,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2033 | Op de vervaldag | 500,9 | 0,74% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2030 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,72% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2038 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,72% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 | 2044 | Op de vervaldag | 50,1 | 3,00% |
Totaal leningen, inclusief toe te rekenen intresten | 8.073,0 | |||
Termijnlening | 2033 | Lineair | 169,5 | 1,80% |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 2024 | Op de vervaldag | 0,0 | |
Europese Investeringsbank | 2025 | Op de vervaldag | 100,0 | 1,08% |
Totaal bankleningen | 269,5 | |||
Lening bij KfW | 2026 | Op de vervaldag | 150,1 | 0,90% |
Lening met bankconsortium | 2033 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,43% to 3,63% |
Totaal overige leningen | 150,1 | |||
Leasingschulden | 90,2 | |||
Totaal leningen (lopend en langlopend) | 8.582,8 |
De Groep huurt voornamelijk gebouwen, wagens en optische vezels. Hij heeft ook enkele gebruiksrechten op (onderdelen van) terreinen en luchtlijnen. De waarderingsperiode wordt gebruikt volgens de contractuele looptijd. Wanneer er geen vaste looptijd is overeengekomen en het contract automatisch wordt verlengd, dan heeft de verantwoordelijke afdeling toch een veronderstelde be\u00ebindigingsdatum vastgelegd. Indien de leaseovereenkomst een optie tot verlenging bevat, beoordeelt de Groep of het redelijk zeker is dat de optie zal worden uitgeoefend en maakt hij een zo goed mogelijke inschatting van de be\u00ebindigingsdatum.
Hierna volgt informatie over leaseovereenkomsten waarvoor de Groep een leasingnemer is.
Activa met gebruiksrecht
Activa met gebruiksrecht worden afzonderlijk opgenomen binnen de materi\u00eble vaste activa en kunnen worden opgedeeld zoals in onderstaande tabel, met de gedisconteerde leaseverplichting als vergelijkingsbasis. Daarnaast wordt ook de splitsing tussen kortlopende en langlopende leaseverplichtingen weergegeven.
(in miljoen \u20ac) | Gebruik van land en bovenleidingen | Huur van gebouwen / kantoren | Wagens | Optische vezels | Overige | Totaal |
Stand per 1 januari 2022 | 42,1 | 34,9 | 14,7 | 24,5 | 1,1 | 117,5 |
Verwervingen en herzieningen | 1,3 | (0,1) | 4,7 | 0,2 | 0,4 | 6,5 |
Afschrijvingen | (1,3) | (6,0) | (5,6) | (0,5) | (0,1) | (13,5) |
Afschrijvingen gebruiksrecht | 0,0 | 0,0 | (0,1) | (22,0) | 0,0 | (22,1) |
Stand per 31 december 2022 | 42,2 | 28,9 | 13,7 | 2,3 | 1,5 | 88,5 |
(in miljoen \u20ac) | Gebruik van land en bovenleidingen | Huur van gebouwen / kantoren | Wagens | Optische vezels | Overige | Totaal |
Stand per 1 januari 2023 | 42,2 | 28,9 | 13,7 | 2,3 | 1,5 | 88,5 |
Verwervingen en herzieningen | 0,8 | 0,2 | 12,2 | 1,5 | (0,2) | 14,6 |
Afschrijvingen | (1,3) | (6,0) | (7,2) | (0,7) | (0,2) | (15,5) |
Afschrijvingen gebruiksrecht | 0,0 | (0,2) | (0,7) | (1,0) | (0,1) | (1,9) |
Stand per 31 december 2023 | 41,7 | 23,0 | 18,0 | 2,0 | 1,1 | 85,8 |
De activa met gebruiksrecht worden hierna kort beschreven:
\u2022Het gebruik van terreinen en luchtlijnen vormt een recht voor de Groep om een duidelijk ge\u00efdentificeerd perceel te gebruiken en op iemands eigendom te bouwen. Alleen de contracten waarbij de Groep het volledige recht heeft om over het ge\u00efdentificeerde actief controle uit te oefenen, zijn van toepassing.
\u2022De Groep huurt gebouwen en kantoren waarin bedrijfsactiviteiten worden uitgevoerd.
\u2022De Groep heeft leaseovereenkomsten voor wagens die door de werknemers worden gebruikt voor zakelijke en priv\u00e9activiteiten.
\u2022De Groep huurt optische vezels voor de overdracht van gegevens. Alleen kabels die duidelijk ge\u00efdentificeerd zijn, vallen onder het toepassingsgebied.
\u2022Overige leaseovereenkomsten: leaseovereenkomsten voor printers en strategische reserves. Strategische reserves zijn contracten waarbij de Groep het recht heeft om controle uit te oefenen over een elektriciteitscentrale en zo het evenwicht op het elektriciteitsnet te bewaren.
De Groep heeft alleen leaseovereenkomsten met vaste leasebetalingen en beoordeelt of het redelijk is dat een leaseovereenkomst wordt verlengd. Indien dat het geval is, wordt de leaseovereenkomst gewaardeerd alsof de verlenging wordt uitgeoefend.
Leaseverplichtingen
Hierna volgt informatie over de looptijd van de contractuele niet-gedisconteerde kasstromen:
Maturiteitsanalyse - contractuele niet verdisconteerde kasstromen | ||
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
< 1 jaar | 15,4 | 14,2 |
1-5 jaar | 35,3 | 35,1 |
> 5 jaar | 48,8 | 54,1 |
Totale niet verdisconteerde verplichtingen verbonden aan leasing per 31 december | 99,6 | 103,4 |
Verplichtingen verbonden aan leasing opgenomen in de balans per 31 december | 88,1 | 90,2 |
Korte termijn | 14,6 | 13,2 |
Lange termijn | 73,5 | 77,0 |
De gebruikte disconteringsvoet om de leaseverplichtingen te verdisconteren, is de beste raming van de Groep voor de gewogen gemiddelde marginale rentevoet. De Groep heeft gebruikgemaakt van de praktische hulpmiddelen, d.w.z. \u00e9\u00e9n disconteringsvoet per groep contracten, gebundeld per looptijd.
De Groep heeft de opties beoordeeld om de leaseovereenkomsten te verlengen, en is redelijk zeker dat hij die opties kan uitoefenen. Om die reden heeft de Groep de leaseovereenkomst beoordeeld alsof de optie tot verlenging is uitgeoefend in de leaseverplichting.
De Groep heeft geen variabele leasebetalingen, noch restwaardegaranties. De Groep heeft zich niet verbonden tot een huurovereenkomst die nog niet is gestart. De Groep heeft geen overeenkomsten die voorwaardelijke rentebetalingen bevatten of escaleringsclausules of belangrijke beperkingen voor het gebruik van het betreffende actief.
In 2021 werd een glasvezelleasecontract dat op vervaldag kwam verlengd en kwam er een aankoopoptie voor een waarde van \u20ac22,0 miljoen bij. De aankoopoptie kwam eind februari 2022 op vervaldatum en de Groep oefende de optie uit.
Bedragen opgenomen in de resultatenrekening
De volgende bedragen werden in de resultatenrekening voor het boekjaar opgenomen:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Afschrijvingen gebruiksrecht | 15,5 | 13,3 |
Rentekosten op leaseverplichting | 1,3 | 1,3 |
Kosten voor leases met een leasetermijn korter dan een jaar | 0,8 | 0,2 |
Kosten voor leases van activa met een lage waarde | 0,1 | 0,4 |
Totaal opgenomen in winst en verlies | 17,7 | 15,1 |
In 2023 werd in totaal \u20ac17,7 miljoen aan leasinguitgaven opgenomen in de resultatenrekening. Er werden geen variabele leasebetalingen opgenomen in de waardering van leaseverplichtingen.
De totale kasuitstroom voor leasing bedroeg \u20ac16,3 miljoen in 2023 (\u20ac13,3 miljoen in 2021). Dit bedrag is opgenomen in de \u2018Terugbetaling van leningen\u2019 van het kasstroomoverzicht.
DE GROEP ALS LEASINGGEVER
De Groep verhuurt optische vezels, terreinen en gebouwen die worden opgenomen onder \u2018Materi\u00eble vaste activa\u2019. De leasingactiviteiten vormen slechts een nevenactiviteit. Huuropbrengsten worden opgenomen onder \u2018overige bedrijfsopbrengsten\u2019.
Contracten die geen betrekking hebben op afzonderlijk identificeerbare activa of waarbij de klant het gebruik van het actief niet kan sturen of in wezen niet alle economische voordelen kan verkrijgen die verbonden zijn aan het gebruik van het actief, vormen geen leaseovereenkomst. De nieuwe lease-definitie leidde tot de uitsluiting van bepaalde telecommunicatieapparatuur.
De Groep heeft deze leaseovereenkomsten geclassificeerd als operationele leases, aangezien zij in wezen niet alle risico\u2019s en voordelen verbonden aan de eigendom van de activa overdragen.
De volgende tabel geeft een looptijdanalyse van de leasebetalingen. Daarbij worden de niet-gedisconteerde leasebetalingen weergegeven die na de verslagdatum moeten worden ontvangen, en wordt de beste schatting van de contractuele looptijd in aanmerking genomen:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Binnen 1 jaar | 16,6 | 13,4 |
1 tot 2 jaar | 15,9 | 12,7 |
2 tot 3 jaar | 15,3 | 15,0 |
3 tot 4 jaar | 15,3 | 12,2 |
4 tot 5 jaar | 15,1 | 16,7 |
Meer dan 5 jaar | 377,6 | 304,3 |
Totaal | 455,8 | 374,2 |
In 2023 werd \u20ac33,8 miljoen aan financieringslasten geactiveerd op activa in aanbouw. Een bedrag van \u20ac8,7 miljoen, op basis van een gemiddelde rentevoet van 2,01% werd verwerkt in het segment Elia Transmission Belgi\u00eb (\u20ac6,1 miljoen tegen 1,91% in 2022). Een bedrag van \u20ac25,1 miljoen, op basis van een gemiddelde rentevoet van 1,7%, werd verwerkt in het segment 50Hertz Transmission (\u20ac18,1 miljoen tegen 1,4% in 2022).
(in miljoen \u20ac) | Ontwikkelings -kosten software | Licenties/ concessies | Overige immateriele vaste activa | Immateriele vaste activa in aanbouw | Totaal |
AANKOOPWAARDE | |||||
Stand per 1 januari 2022 | 268,4 | 34,5 | 0,9 | 0,0 | 303,8 |
Verwervingen | 89,5 | 3,1 | 0,6 | 0,0 | 93,2 |
Buitengebruikstellingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Overboekingen | -1,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -1,1 |
Stand per 31 december 2022 | 356,8 | 37,6 | 1,6 | 0,0 | 395,9 |
Stand per 1 januari 2023 | 356,8 | 37,6 | 1,6 | 0,0 | 395,9 |
Verwervingen | 30,3 | 2,1 | 0,0 | 110,5 | 143,0 |
Buitengebruikstellingen | -0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,2 |
Overboekingen | -57,9 | 0,0 | 1,9 | 55,5 | -0,6 |
Stand per 31 december 2023 | 329,0 | 39,7 | 3,4 | 166,0 | 538,2 |
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEBEPALING | |||||
Stand per 1 januari 2022 | -144,2 | -10,8 | -0,2 | 0,0 | -155,2 |
Afschrijvingen | -26,3 | -3,5 | -0,3 | 0,0 | -30,2 |
Buitengebruikstellingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Overboekingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Stand per 31 december 2022 | -170,5 | -14,4 | -0,5 | 0,0 | -185,4 |
Stand per 1 januari 2023 | -170,5 | -14,4 | -0,5 | 0,0 | -185,4 |
Afschrijvingen | -36,2 | -4,1 | 0,0 | 0,0 | -40,2 |
Buitengebruikstellingen | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,2 |
Overboekingen | 1,1 | 0,0 | -0,6 | 0,0 | 0,5 |
Stand per 31 december 2023 | -205,4 | -18,4 | -1,1 | 0,0 | -224,9 |
BOEKWAARDE | |||||
Stand per 1 januari 2022 | 124,2 | 23,6 | 0,8 | 0,0 | 148,6 |
Stand per 31 december 2022 | 186,3 | 23,2 | 1,1 | 0,0 | 210,5 |
Stand per 1 januari 2023 | 186,3 | 23,2 | 1,1 | 0,0 | 210,5 |
Stand per 31 december 2023 | 123,6 | 21,3 | 2,3 | 166,0 | 313,2 |
Software omvat zowel de IT-toepassingen die door de Groep worden ontwikkeld voor het beheer van het net als de software voor de normale bedrijfsactiviteiten van de Groep.
De Groep investeerde in totaal \u20ac143 miljoen, waarvan \u20ac64,7 miljoen in Elia Transmission Belgium, \u20ac77,2 miljoen in 50Hertz Transmission en \u20ac1,1 miljoen in de niet-gereguleerde activiteiten en het segment Nemo Link.
In de loop van 2023 werd een bedrag van \u20ac1,1 miljoen financieringslasten geactiveerd op software in ontwikkeling (tegenover \u20ac0,6 miljoen in 2022)\u00a0 in het segment Elia Transmission (Belgi\u00eb), op basis van een gemiddelde rentevoet van 2,01% (1,91% in 2022). Er werden geen financieringslasten geactiveerd op software in ontwikkeling in het segment 50Hertz Transmission.
De Groep houdt geen individuele immateri\u00eble activa aan die van materieel belang zijn voor zijn jaarrekening, met uitzondering van capaciteitsrechten in de Kontek-kabel (Denemarken) voor \u20ac13,6 miljoen (met een resterende gebruiksduur van 10 jaar (tot 2033) en de ERP (\u20ac32,8 miljoen met een resterende gebruiksduur van 4 jaar - tot 2027).
(in miljoen \u20ac) | Ontwikkelings -kosten software | Licenties/ concessies | Overige immateriele vaste activa | Immateriele vaste activa in aanbouw | Totaal |
AANKOOPWAARDE | |||||
Stand per 1 januari 2022 | 268,4 | 34,5 | 0,9 | 0,0 | 303,8 |
Verwervingen | 89,5 | 3,1 | 0,6 | 0,0 | 93,2 |
Buitengebruikstellingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Overboekingen | -1,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -1,1 |
Stand per 31 december 2022 | 356,8 | 37,6 | 1,6 | 0,0 | 395,9 |
Stand per 1 januari 2023 | 356,8 | 37,6 | 1,6 | 0,0 | 395,9 |
Verwervingen | 30,3 | 2,1 | 0,0 | 110,5 | 143,0 |
Buitengebruikstellingen | -0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,2 |
Overboekingen | -57,9 | 0,0 | 1,9 | 55,5 | -0,6 |
Stand per 31 december 2023 | 329,0 | 39,7 | 3,4 | 166,0 | 538,2 |
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEBEPALING | |||||
Stand per 1 januari 2022 | -144,2 | -10,8 | -0,2 | 0,0 | -155,2 |
Afschrijvingen | -26,3 | -3,5 | -0,3 | 0,0 | -30,2 |
Buitengebruikstellingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Overboekingen | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Stand per 31 december 2022 | -170,5 | -14,4 | -0,5 | 0,0 | -185,4 |
Stand per 1 januari 2023 | -170,5 | -14,4 | -0,5 | 0,0 | -185,4 |
Afschrijvingen | -36,2 | -4,1 | 0,0 | 0,0 | -40,2 |
Buitengebruikstellingen | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,2 |
Overboekingen | 1,1 | 0,0 | -0,6 | 0,0 | 0,5 |
Stand per 31 december 2023 | -205,4 | -18,4 | -1,1 | 0,0 | -224,9 |
BOEKWAARDE | |||||
Stand per 1 januari 2022 | 124,2 | 23,6 | 0,8 | 0,0 | 148,6 |
Stand per 31 december 2022 | 186,3 | 23,2 | 1,1 | 0,0 | 210,5 |
Stand per 1 januari 2023 | 186,3 | 23,2 | 1,1 | 0,0 | 210,5 |
Stand per 31 december 2023 | 123,6 | 21,3 | 2,3 | 166,0 | 313,2 |
Software omvat zowel de IT-toepassingen die door de Groep worden ontwikkeld voor het beheer van het net als de software voor de normale bedrijfsactiviteiten van de Groep.
De Groep investeerde in totaal \u20ac143 miljoen, waarvan \u20ac64,7 miljoen in Elia Transmission Belgium, \u20ac77,2 miljoen in 50Hertz Transmission en \u20ac1,1 miljoen in de niet-gereguleerde activiteiten en het segment Nemo Link.
In de loop van 2023 werd een bedrag van \u20ac1,1 miljoen financieringslasten geactiveerd op software in ontwikkeling (tegenover \u20ac0,6 miljoen in 2022)\u00a0 in het segment Elia Transmission (Belgi\u00eb), op basis van een gemiddelde rentevoet van 2,01% (1,91% in 2022). Er werden geen financieringslasten geactiveerd op software in ontwikkeling in het segment 50Hertz Transmission.
De Groep houdt geen individuele immateri\u00eble activa aan die van materieel belang zijn voor zijn jaarrekening, met uitzondering van capaciteitsrechten in de Kontek-kabel (Denemarken) voor \u20ac13,6 miljoen (met een resterende gebruiksduur van 10 jaar (tot 2033) en de ERP (\u20ac32,8 miljoen met een resterende gebruiksduur van 4 jaar - tot 2027).
Er waren geen wijzigingen in de goodwill tijdens de jaren 2022-2023. De boekwaarde bedraagt:
(in miljoen \u20ac) | Goodwill |
AANKOOPWAARDE | |
Stand per 1 januari 2022 | 2.411,1 |
Stand per 31 december 2022 | 2.411,1 |
Stand per 1 januari 2023 | 2.411,1 |
Stand per 31 december 2023 | 2.411,1 |
De goodwill heeft betrekking op de volgende bedrijfscombinaties en is toegewezen aan de KGE (Kasstroomgenererende Eenheid) Elia Transmission voor de verwerving van Elia Asset en Elia Engineering en aan de KGE 50Hertz Transmission voor de verwerving van de 20% participatie in Eurogrid International:
(in miljoen \u20ac) | 2023 |
Verwerving Elia Asset \u2013 2002 | 1.700,1 |
Verwerving Elia Engineering \u2013 2004 | 7,7 |
Verwerving Eurogrid International \u2013 2018 | 703,4 |
Totaal | 2.411,1 |
TOETSING OP BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VOOR DE KASSTROOMGENERERENDE EENHEID DIE GOODWILL BEVAT
Volgens de IFRS-regels moet de goodwill minstens op jaarbasis of bij het optreden van een gebeurtenis worden getoetst op bijzondere waardeverminderingen. De goodwill wordt voor de toetsing op bijzondere waardeverminderingen toegerekend aan de kasstroomgenererende eenheden Elia Transmission en 50Hertz Transmission. Kasstroomgenererende eenheden waaraan goodwill is toegekend, worden minstens jaarlijks op bijzondere waardevermindering getoetst.
Het recupereerbare bedrag aan kasstroomgenererende eenheden wordt bepaald op basis van een bedrijfswaarde die wordt berekend op basis van verschillende methodes (Discounted Cash Flow and Discounted Dividend Model) aan de hand van kasstroomprognoses opgesteld op basis van de herprognose van 2023 en het ondernemingsplan 2024-2028, zoals goedgekeurd door het Directiecomit\u00e9 en de Raad van Bestuur, en op ge\u00ebxtrapoleerde kasstromen na dat tijdsbestek.
De in het referentiescenario opgenomen prognoses en projecties werden bepaald op basis van de geraamde investeringsplannen, de in de regelgevingskaders vastgestelde beloning, de marktevolutie, het marktaandeel en de marge-evolutie. Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat.
De gebruikte disconteringsvoeten stemmen overeen met de gewogen gemiddelde kapitaalkosten, die worden aangepast om het bedrijfs-, markt-, land- en valutarisico met betrekking tot elke beoordeelde goodwill-kasstroomgenererende eenheid te weerspiegelen. De gebruikte disconteringsvoeten komen overeen met de beschikbare externe informatiebronnen.
De groeicijfers die verbonden zijn aan de eindwaarden overschrijden niet het inflatiepercentage of het gemiddelde groeicijfer op lange termijn voor de markt waarvoor de KGE zich engageert.
Meer details worden hieronder gegeven per KGE.
VERWERVING VAN ELIA ASSET EN ELIA ENGINEERING
De verwerving van Elia Asset (in 2002) en van Elia Engineering (in 2004) door de Vennootschap resulteerde in een positief consolidatieverschil van respectievelijk \u20ac1.700,1 miljoen en \u20ac7,7 miljoen die niet konden worden toegewezen aan specifieke activa. Dit verschil werd bijgevolg opgenomen als goodwill toegewezen aan de gereguleerde activiteit in Belgi\u00eb. Sinds 2004 werden jaarlijks toetsingen op bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd die niet resulteerden in de opname van enige waardeverminderingsverliezen.
De toetsing op bijzondere waardeverminderingen werd gedaan door een onafhankelijk expert. Deze toetsing op bijzondere waardeverminderingen is gebaseerd op de waarde in gebruik en maakt gebruik van twee belangrijke waarderingsmethoden om de
realiseerbare waarde te schatten: 1) discontering van toekomstige kasstromen (DCF-model) en 2) discontering van toekomstige dividenden (DDM-model) die beide verder worden losgekoppeld in waarderingsvarianten afhankelijk van de eindwaardeberekening.
De toekomstige kasstromen en toekomstige dividenden zijn gebaseerd op het ondernemingsplan voor de periode 2023-2033. Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat. Het regelgevende kader waarbinnen Elia actief is, wordt gekenmerkt door een toegestane inkomstenbasis die gestructureerd is rond: 1) een billijke vergoeding van de gereguleerde activabasis en 2) incentives\u00a0 om de continu\u00efteit van de bevoorrading te garanderen en de effici\u00ebntie te verbeteren. Aangezien de regulator een billijke vergoeding van de gereguleerde activabasis in overeenstemming met de marktverwachtingen zal toestaan, kan de geschatte gereguleerde activabasis van het laatste jaar van de prognose worden beschouwd als een indicatie van de residuele waarde. Deze benadering houdt geen rekening met de potenti\u00eble kasstromen die voortvloeien uit het behalen of overtreffen van toekomstige effici\u00ebntiedoelstellingen.
De waarderingsmethoden zijn onderhevig aan verschillende veronderstellingen, waarvan de belangrijkste hieronder worden beschreven.
1. Discontering van toekomstige kasstromen (DCF-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen van 8,7%;
\u2022Risicovrije rentevoet: 3,1%
\u2022B\u00e8ta 0,90
\u2022Marktrisico eigen vermogen 5,5%
\u2022Risicopremie land 0,9%
\u2022Premie klein bedrijf 1,0%
\u2010Kosten van schulden v\u00f3\u00f3r belastingen van 4,3%;
\u2010Premie voor operationele risico\u2019s van -1,1%
\u2010Vennootschapsbelastingtarief van 25%;
\u2010Beoogde gearing (D/(D+E)): 60%;
\u2010WACC na belastingen: 5,4%.
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033.
Noot: de RAB zelf houdt geen rekening met de bijdrage van de incentivevergoeding aan het waardecreatieproces.
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 3,0%. Deze langetermijngroei is hoger dan de op lange termijn verwachte inflatie om de opbrengsten van de aanzienlijke investeringen in het ondernemingsplan te benutten.
2. Discontering van toekomstige dividenden (DDM-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen van 8,7%
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033.
Noot: de RAB zelf houdt geen rekening met de bijdrage van de incentivevergoeding aan het waardecreatieproces.
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 3,0%. Deze methode gaat ervan uit dat de restwaarde bestaat uit de winst na belastingen minus de investeringen, en houdt rekening met de nettoleningen (in verhouding tot de investeringen). De winst en dus ook de dividenduitkeringen in boekjaar 2033 omvatten echter waarschijnlijk nog niet het (positieve) effect van de geplande investeringen in de boekjaren 2026-2033.
Besluit:
\u2022De onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan(\u20ac3,901 miljoen) van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, heeft niet geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023. Bovendien werden marktmultiples (gebaseerd op de huidige bedrijfswaarden en de huidige/voorspelde EBITDA) toegepast voor de plausibiliteit.
\u2022Aangezien de mediaan en het gemiddelde van de verschillende hierboven gepresenteerde methoden relatief ver uit elkaar lagen (respectievelijk \u20ac3,394 miljoen en \u20ac5,425 miljoen), voornamelijk als gevolg van verschillen in de veronderstellingen over de residuele waarde, baseerde de expert zijn middelpunt op 75% van de mediaan en 25% van het gemiddelde, waarbij hij onder meer in aanmerking nam dat de mediaan alleen misschien niet goed de impact van de incentivevergoeding in de residuele waarde weergeeft (zie hierboven voor meer details).
\u2022In vergelijking met 2022 is de context licht gewijzigd, waardoor de Groep een betere zichtbaarheid heeft op de manier waarop de rendementspercentages worden berekend, rekening houdend met de veranderende marktparameters. De besprekingen over de nieuwe tariefmethodologie hebben inderdaad geleid tot een nieuw mechanisme dat het REV moet beschermen tegen een stijging van de rentevoeten. In de methodologie is een bijkomende vergoeding voorzien in verband met het OLO-niveau. Het feit dat het gereguleerde rendement op eigen vermogen nu rechtstreeks gekoppeld is aan de evolutie van de risicovrije rentevoet, leidt tot het gebruik van een negatieve premie voor operationele risico\u2019s en een redelijk stabiel WACC-niveau ten opzichte van 2022, en dit
\u2022ondanks een stijging van de risicovrije rentevoet. Deze negatieve premie is het resultaat van het verschil tussen het gemiddelde van het REV en de kosten van eigen vermogen, rekening houdend met de b\u00e8ta afgeleid van de referentiegroep (0,66 = marktvisie) en deze kosten van eigen vermogen. Rekening houdend met deze evolutie en de regelgevende aard van de activiteiten gegroepeerd met de KGE, zou een redelijke verandering in een van de waarderingsinputs niet resulteren in bijzondere waardeverminderingsverliezen.
VERWERVING VAN EUROGRID INTERNATIONAL
\u2022In april 2018 resulteerde de verwerving van een bijkomende participatie van 20% in Eurogrid International door de Groep in een goodwill van \u20ac703,4 miljoen. Dit consolidatieverschil werd toegerekend aan de kasstroomgenererende eenheid 50Hertz Transmission, aangezien deze alle opbrengsten en kosten omvat die hierdoor worden gegenereerd.
\u2022De toetsing op bijzondere waardeverminderingen werd gedaan door een onafhankelijk expert. Deze toetsing is gebaseerd op twee belangrijke waarderingsmethoden: 1) discontering van toekomstige kasstromen (DCF-model) en 2) discontering van toekomstige dividenden (DDM-model). Beide worden verder losgekoppeld in waarderingsvarianten afhankelijk van de eindwaardeberekening. De toekomstige kasstromen en toekomstige dividenden zijn gebaseerd op het ondernemingsplan voor de periode 2023-2033 (twee tariefperiodes). Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat.
De waarderingsmethoden zijn onderworpen aan verschillende veronderstellingen, waarvan de belangrijkste zijn:
1. Discontering van toekomstige kasstromen (DCF-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen: 8,0%;
\u2022Risicovrije rentevoet: 3,1%
\u2022B\u00e8ta 0,90
\u2022Marktrisico eigen vermogen 5,5%
\u2022Risicopremie land 0,0%
\u2022Premie klein bedrijf 1,0%
\u2022Premie voor operationele risico\u2019s: -1,0%
\u2010Kosten van schulden v\u00f3\u00f3r belastingen: 4,3%;
\u2010Vennootschapsbelastingtarief: 30%;
\u2010Beoogde gearing (D/(D+E)): 60%;
\u2010WACC: 5,0%.
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033;
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 2,0%.
2. Discontering van toekomstige dividenden (DDM-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen: 8,0%
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033;
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 2,0%.
Besluit:
\u2022Noch de onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan(\u20ac4.448 miljoen) van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, noch de gevoeligheidsanalyse hebben geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023. Bovendien werden marktmultiples (gebaseerd op de huidige bedrijfswaarden en de huidige/voorspelde EBITDA) toegepast voor de plausibiliteit.
\u2022De mediaan en het gemiddelde van de verschillende hierboven gepresenteerde methoden lagen relatief dicht bij elkaar (respectievelijk \u20ac3.271 miljoen en \u20ac3.269 miljoen), aangezien de veronderstellingen over de residuele waarden gelijklopend waren. Noch de onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, noch de gevoeligheidsanalyse hebben geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023.
Er waren geen wijzigingen in de goodwill tijdens de jaren 2022-2023. De boekwaarde bedraagt:
(in miljoen \u20ac) | Goodwill |
AANKOOPWAARDE | |
Stand per 1 januari 2022 | 2.411,1 |
Stand per 31 december 2022 | 2.411,1 |
Stand per 1 januari 2023 | 2.411,1 |
Stand per 31 december 2023 | 2.411,1 |
De goodwill heeft betrekking op de volgende bedrijfscombinaties en is toegewezen aan de KGE (Kasstroomgenererende Eenheid) Elia Transmission voor de verwerving van Elia Asset en Elia Engineering en aan de KGE 50Hertz Transmission voor de verwerving van de 20% participatie in Eurogrid International:
(in miljoen \u20ac) | 2023 |
Verwerving Elia Asset \u2013 2002 | 1.700,1 |
Verwerving Elia Engineering \u2013 2004 | 7,7 |
Verwerving Eurogrid International \u2013 2018 | 703,4 |
Totaal | 2.411,1 |
TOETSING OP BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VOOR DE KASSTROOMGENERERENDE EENHEID DIE GOODWILL BEVAT
Volgens de IFRS-regels moet de goodwill minstens op jaarbasis of bij het optreden van een gebeurtenis worden getoetst op bijzondere waardeverminderingen. De goodwill wordt voor de toetsing op bijzondere waardeverminderingen toegerekend aan de kasstroomgenererende eenheden Elia Transmission en 50Hertz Transmission. Kasstroomgenererende eenheden waaraan goodwill is toegekend, worden minstens jaarlijks op bijzondere waardevermindering getoetst.
Het recupereerbare bedrag aan kasstroomgenererende eenheden wordt bepaald op basis van een bedrijfswaarde die wordt berekend op basis van verschillende methodes (Discounted Cash Flow and Discounted Dividend Model) aan de hand van kasstroomprognoses opgesteld op basis van de herprognose van 2023 en het ondernemingsplan 2024-2028, zoals goedgekeurd door het Directiecomit\u00e9 en de Raad van Bestuur, en op ge\u00ebxtrapoleerde kasstromen na dat tijdsbestek.
De in het referentiescenario opgenomen prognoses en projecties werden bepaald op basis van de geraamde investeringsplannen, de in de regelgevingskaders vastgestelde beloning, de marktevolutie, het marktaandeel en de marge-evolutie. Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat.
De gebruikte disconteringsvoeten stemmen overeen met de gewogen gemiddelde kapitaalkosten, die worden aangepast om het bedrijfs-, markt-, land- en valutarisico met betrekking tot elke beoordeelde goodwill-kasstroomgenererende eenheid te weerspiegelen. De gebruikte disconteringsvoeten komen overeen met de beschikbare externe informatiebronnen.
De groeicijfers die verbonden zijn aan de eindwaarden overschrijden niet het inflatiepercentage of het gemiddelde groeicijfer op lange termijn voor de markt waarvoor de KGE zich engageert.
Meer details worden hieronder gegeven per KGE.
VERWERVING VAN ELIA ASSET EN ELIA ENGINEERING
De verwerving van Elia Asset (in 2002) en van Elia Engineering (in 2004) door de Vennootschap resulteerde in een positief consolidatieverschil van respectievelijk \u20ac1.700,1 miljoen en \u20ac7,7 miljoen die niet konden worden toegewezen aan specifieke activa. Dit verschil werd bijgevolg opgenomen als goodwill toegewezen aan de gereguleerde activiteit in Belgi\u00eb. Sinds 2004 werden jaarlijks toetsingen op bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd die niet resulteerden in de opname van enige waardeverminderingsverliezen.
De toetsing op bijzondere waardeverminderingen werd gedaan door een onafhankelijk expert. Deze toetsing op bijzondere waardeverminderingen is gebaseerd op de waarde in gebruik en maakt gebruik van twee belangrijke waarderingsmethoden om de
realiseerbare waarde te schatten: 1) discontering van toekomstige kasstromen (DCF-model) en 2) discontering van toekomstige dividenden (DDM-model) die beide verder worden losgekoppeld in waarderingsvarianten afhankelijk van de eindwaardeberekening.
De toekomstige kasstromen en toekomstige dividenden zijn gebaseerd op het ondernemingsplan voor de periode 2023-2033. Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat. Het regelgevende kader waarbinnen Elia actief is, wordt gekenmerkt door een toegestane inkomstenbasis die gestructureerd is rond: 1) een billijke vergoeding van de gereguleerde activabasis en 2) incentives\u00a0 om de continu\u00efteit van de bevoorrading te garanderen en de effici\u00ebntie te verbeteren. Aangezien de regulator een billijke vergoeding van de gereguleerde activabasis in overeenstemming met de marktverwachtingen zal toestaan, kan de geschatte gereguleerde activabasis van het laatste jaar van de prognose worden beschouwd als een indicatie van de residuele waarde. Deze benadering houdt geen rekening met de potenti\u00eble kasstromen die voortvloeien uit het behalen of overtreffen van toekomstige effici\u00ebntiedoelstellingen.
De waarderingsmethoden zijn onderhevig aan verschillende veronderstellingen, waarvan de belangrijkste hieronder worden beschreven.
1. Discontering van toekomstige kasstromen (DCF-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen van 8,7%;
\u2022Risicovrije rentevoet: 3,1%
\u2022B\u00e8ta 0,90
\u2022Marktrisico eigen vermogen 5,5%
\u2022Risicopremie land 0,9%
\u2022Premie klein bedrijf 1,0%
\u2010Kosten van schulden v\u00f3\u00f3r belastingen van 4,3%;
\u2010Premie voor operationele risico\u2019s van -1,1%
\u2010Vennootschapsbelastingtarief van 25%;
\u2010Beoogde gearing (D/(D+E)): 60%;
\u2010WACC na belastingen: 5,4%.
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033.
Noot: de RAB zelf houdt geen rekening met de bijdrage van de incentivevergoeding aan het waardecreatieproces.
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 3,0%. Deze langetermijngroei is hoger dan de op lange termijn verwachte inflatie om de opbrengsten van de aanzienlijke investeringen in het ondernemingsplan te benutten.
2. Discontering van toekomstige dividenden (DDM-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen van 8,7%
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033.
Noot: de RAB zelf houdt geen rekening met de bijdrage van de incentivevergoeding aan het waardecreatieproces.
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 3,0%. Deze methode gaat ervan uit dat de restwaarde bestaat uit de winst na belastingen minus de investeringen, en houdt rekening met de nettoleningen (in verhouding tot de investeringen). De winst en dus ook de dividenduitkeringen in boekjaar 2033 omvatten echter waarschijnlijk nog niet het (positieve) effect van de geplande investeringen in de boekjaren 2026-2033.
Besluit:
\u2022De onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan(\u20ac3,901 miljoen) van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, heeft niet geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023. Bovendien werden marktmultiples (gebaseerd op de huidige bedrijfswaarden en de huidige/voorspelde EBITDA) toegepast voor de plausibiliteit.
\u2022Aangezien de mediaan en het gemiddelde van de verschillende hierboven gepresenteerde methoden relatief ver uit elkaar lagen (respectievelijk \u20ac3,394 miljoen en \u20ac5,425 miljoen), voornamelijk als gevolg van verschillen in de veronderstellingen over de residuele waarde, baseerde de expert zijn middelpunt op 75% van de mediaan en 25% van het gemiddelde, waarbij hij onder meer in aanmerking nam dat de mediaan alleen misschien niet goed de impact van de incentivevergoeding in de residuele waarde weergeeft (zie hierboven voor meer details).
\u2022In vergelijking met 2022 is de context licht gewijzigd, waardoor de Groep een betere zichtbaarheid heeft op de manier waarop de rendementspercentages worden berekend, rekening houdend met de veranderende marktparameters. De besprekingen over de nieuwe tariefmethodologie hebben inderdaad geleid tot een nieuw mechanisme dat het REV moet beschermen tegen een stijging van de rentevoeten. In de methodologie is een bijkomende vergoeding voorzien in verband met het OLO-niveau. Het feit dat het gereguleerde rendement op eigen vermogen nu rechtstreeks gekoppeld is aan de evolutie van de risicovrije rentevoet, leidt tot het gebruik van een negatieve premie voor operationele risico\u2019s en een redelijk stabiel WACC-niveau ten opzichte van 2022, en dit
\u2022ondanks een stijging van de risicovrije rentevoet. Deze negatieve premie is het resultaat van het verschil tussen het gemiddelde van het REV en de kosten van eigen vermogen, rekening houdend met de b\u00e8ta afgeleid van de referentiegroep (0,66 = marktvisie) en deze kosten van eigen vermogen. Rekening houdend met deze evolutie en de regelgevende aard van de activiteiten gegroepeerd met de KGE, zou een redelijke verandering in een van de waarderingsinputs niet resulteren in bijzondere waardeverminderingsverliezen.
VERWERVING VAN EUROGRID INTERNATIONAL
\u2022In april 2018 resulteerde de verwerving van een bijkomende participatie van 20% in Eurogrid International door de Groep in een goodwill van \u20ac703,4 miljoen. Dit consolidatieverschil werd toegerekend aan de kasstroomgenererende eenheid 50Hertz Transmission, aangezien deze alle opbrengsten en kosten omvat die hierdoor worden gegenereerd.
\u2022De toetsing op bijzondere waardeverminderingen werd gedaan door een onafhankelijk expert. Deze toetsing is gebaseerd op twee belangrijke waarderingsmethoden: 1) discontering van toekomstige kasstromen (DCF-model) en 2) discontering van toekomstige dividenden (DDM-model). Beide worden verder losgekoppeld in waarderingsvarianten afhankelijk van de eindwaardeberekening. De toekomstige kasstromen en toekomstige dividenden zijn gebaseerd op het ondernemingsplan voor de periode 2023-2033 (twee tariefperiodes). Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat.
De waarderingsmethoden zijn onderworpen aan verschillende veronderstellingen, waarvan de belangrijkste zijn:
1. Discontering van toekomstige kasstromen (DCF-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen: 8,0%;
\u2022Risicovrije rentevoet: 3,1%
\u2022B\u00e8ta 0,90
\u2022Marktrisico eigen vermogen 5,5%
\u2022Risicopremie land 0,0%
\u2022Premie klein bedrijf 1,0%
\u2022Premie voor operationele risico\u2019s: -1,0%
\u2010Kosten van schulden v\u00f3\u00f3r belastingen: 4,3%;
\u2010Vennootschapsbelastingtarief: 30%;
\u2010Beoogde gearing (D/(D+E)): 60%;
\u2010WACC: 5,0%.
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033;
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 2,0%.
2. Discontering van toekomstige dividenden (DDM-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen: 8,0%
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033;
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 2,0%.
Besluit:
\u2022Noch de onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan(\u20ac4.448 miljoen) van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, noch de gevoeligheidsanalyse hebben geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023. Bovendien werden marktmultiples (gebaseerd op de huidige bedrijfswaarden en de huidige/voorspelde EBITDA) toegepast voor de plausibiliteit.
\u2022De mediaan en het gemiddelde van de verschillende hierboven gepresenteerde methoden lagen relatief dicht bij elkaar (respectievelijk \u20ac3.271 miljoen en \u20ac3.269 miljoen), aangezien de veronderstellingen over de residuele waarden gelijklopend waren. Noch de onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, noch de gevoeligheidsanalyse hebben geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023.
Er waren geen wijzigingen in de goodwill tijdens de jaren 2022-2023. De boekwaarde bedraagt:
(in miljoen \u20ac) | Goodwill |
AANKOOPWAARDE | |
Stand per 1 januari 2022 | 2.411,1 |
Stand per 31 december 2022 | 2.411,1 |
Stand per 1 januari 2023 | 2.411,1 |
Stand per 31 december 2023 | 2.411,1 |
De goodwill heeft betrekking op de volgende bedrijfscombinaties en is toegewezen aan de KGE (Kasstroomgenererende Eenheid) Elia Transmission voor de verwerving van Elia Asset en Elia Engineering en aan de KGE 50Hertz Transmission voor de verwerving van de 20% participatie in Eurogrid International:
(in miljoen \u20ac) | 2023 |
Verwerving Elia Asset \u2013 2002 | 1.700,1 |
Verwerving Elia Engineering \u2013 2004 | 7,7 |
Verwerving Eurogrid International \u2013 2018 | 703,4 |
Totaal | 2.411,1 |
TOETSING OP BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VOOR DE KASSTROOMGENERERENDE EENHEID DIE GOODWILL BEVAT
Volgens de IFRS-regels moet de goodwill minstens op jaarbasis of bij het optreden van een gebeurtenis worden getoetst op bijzondere waardeverminderingen. De goodwill wordt voor de toetsing op bijzondere waardeverminderingen toegerekend aan de kasstroomgenererende eenheden Elia Transmission en 50Hertz Transmission. Kasstroomgenererende eenheden waaraan goodwill is toegekend, worden minstens jaarlijks op bijzondere waardevermindering getoetst.
Het recupereerbare bedrag aan kasstroomgenererende eenheden wordt bepaald op basis van een bedrijfswaarde die wordt berekend op basis van verschillende methodes (Discounted Cash Flow and Discounted Dividend Model) aan de hand van kasstroomprognoses opgesteld op basis van de herprognose van 2023 en het ondernemingsplan 2024-2028, zoals goedgekeurd door het Directiecomit\u00e9 en de Raad van Bestuur, en op ge\u00ebxtrapoleerde kasstromen na dat tijdsbestek.
De in het referentiescenario opgenomen prognoses en projecties werden bepaald op basis van de geraamde investeringsplannen, de in de regelgevingskaders vastgestelde beloning, de marktevolutie, het marktaandeel en de marge-evolutie. Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat.
De gebruikte disconteringsvoeten stemmen overeen met de gewogen gemiddelde kapitaalkosten, die worden aangepast om het bedrijfs-, markt-, land- en valutarisico met betrekking tot elke beoordeelde goodwill-kasstroomgenererende eenheid te weerspiegelen. De gebruikte disconteringsvoeten komen overeen met de beschikbare externe informatiebronnen.
De groeicijfers die verbonden zijn aan de eindwaarden overschrijden niet het inflatiepercentage of het gemiddelde groeicijfer op lange termijn voor de markt waarvoor de KGE zich engageert.
Meer details worden hieronder gegeven per KGE.
VERWERVING VAN ELIA ASSET EN ELIA ENGINEERING
De verwerving van Elia Asset (in 2002) en van Elia Engineering (in 2004) door de Vennootschap resulteerde in een positief consolidatieverschil van respectievelijk \u20ac1.700,1 miljoen en \u20ac7,7 miljoen die niet konden worden toegewezen aan specifieke activa. Dit verschil werd bijgevolg opgenomen als goodwill toegewezen aan de gereguleerde activiteit in Belgi\u00eb. Sinds 2004 werden jaarlijks toetsingen op bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd die niet resulteerden in de opname van enige waardeverminderingsverliezen.
De toetsing op bijzondere waardeverminderingen werd gedaan door een onafhankelijk expert. Deze toetsing op bijzondere waardeverminderingen is gebaseerd op de waarde in gebruik en maakt gebruik van twee belangrijke waarderingsmethoden om de
realiseerbare waarde te schatten: 1) discontering van toekomstige kasstromen (DCF-model) en 2) discontering van toekomstige dividenden (DDM-model) die beide verder worden losgekoppeld in waarderingsvarianten afhankelijk van de eindwaardeberekening.
De toekomstige kasstromen en toekomstige dividenden zijn gebaseerd op het ondernemingsplan voor de periode 2023-2033. Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat. Het regelgevende kader waarbinnen Elia actief is, wordt gekenmerkt door een toegestane inkomstenbasis die gestructureerd is rond: 1) een billijke vergoeding van de gereguleerde activabasis en 2) incentives\u00a0 om de continu\u00efteit van de bevoorrading te garanderen en de effici\u00ebntie te verbeteren. Aangezien de regulator een billijke vergoeding van de gereguleerde activabasis in overeenstemming met de marktverwachtingen zal toestaan, kan de geschatte gereguleerde activabasis van het laatste jaar van de prognose worden beschouwd als een indicatie van de residuele waarde. Deze benadering houdt geen rekening met de potenti\u00eble kasstromen die voortvloeien uit het behalen of overtreffen van toekomstige effici\u00ebntiedoelstellingen.
De waarderingsmethoden zijn onderhevig aan verschillende veronderstellingen, waarvan de belangrijkste hieronder worden beschreven.
1. Discontering van toekomstige kasstromen (DCF-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen van 8,7%;
\u2022Risicovrije rentevoet: 3,1%
\u2022B\u00e8ta 0,90
\u2022Marktrisico eigen vermogen 5,5%
\u2022Risicopremie land 0,9%
\u2022Premie klein bedrijf 1,0%
\u2010Kosten van schulden v\u00f3\u00f3r belastingen van 4,3%;
\u2010Premie voor operationele risico\u2019s van -1,1%
\u2010Vennootschapsbelastingtarief van 25%;
\u2010Beoogde gearing (D/(D+E)): 60%;
\u2010WACC na belastingen: 5,4%.
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033.
Noot: de RAB zelf houdt geen rekening met de bijdrage van de incentivevergoeding aan het waardecreatieproces.
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 3,0%. Deze langetermijngroei is hoger dan de op lange termijn verwachte inflatie om de opbrengsten van de aanzienlijke investeringen in het ondernemingsplan te benutten.
2. Discontering van toekomstige dividenden (DDM-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen van 8,7%
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033.
Noot: de RAB zelf houdt geen rekening met de bijdrage van de incentivevergoeding aan het waardecreatieproces.
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 3,0%. Deze methode gaat ervan uit dat de restwaarde bestaat uit de winst na belastingen minus de investeringen, en houdt rekening met de nettoleningen (in verhouding tot de investeringen). De winst en dus ook de dividenduitkeringen in boekjaar 2033 omvatten echter waarschijnlijk nog niet het (positieve) effect van de geplande investeringen in de boekjaren 2026-2033.
Besluit:
\u2022De onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan(\u20ac3,901 miljoen) van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, heeft niet geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023. Bovendien werden marktmultiples (gebaseerd op de huidige bedrijfswaarden en de huidige/voorspelde EBITDA) toegepast voor de plausibiliteit.
\u2022Aangezien de mediaan en het gemiddelde van de verschillende hierboven gepresenteerde methoden relatief ver uit elkaar lagen (respectievelijk \u20ac3,394 miljoen en \u20ac5,425 miljoen), voornamelijk als gevolg van verschillen in de veronderstellingen over de residuele waarde, baseerde de expert zijn middelpunt op 75% van de mediaan en 25% van het gemiddelde, waarbij hij onder meer in aanmerking nam dat de mediaan alleen misschien niet goed de impact van de incentivevergoeding in de residuele waarde weergeeft (zie hierboven voor meer details).
\u2022In vergelijking met 2022 is de context licht gewijzigd, waardoor de Groep een betere zichtbaarheid heeft op de manier waarop de rendementspercentages worden berekend, rekening houdend met de veranderende marktparameters. De besprekingen over de nieuwe tariefmethodologie hebben inderdaad geleid tot een nieuw mechanisme dat het REV moet beschermen tegen een stijging van de rentevoeten. In de methodologie is een bijkomende vergoeding voorzien in verband met het OLO-niveau. Het feit dat het gereguleerde rendement op eigen vermogen nu rechtstreeks gekoppeld is aan de evolutie van de risicovrije rentevoet, leidt tot het gebruik van een negatieve premie voor operationele risico\u2019s en een redelijk stabiel WACC-niveau ten opzichte van 2022, en dit
\u2022ondanks een stijging van de risicovrije rentevoet. Deze negatieve premie is het resultaat van het verschil tussen het gemiddelde van het REV en de kosten van eigen vermogen, rekening houdend met de b\u00e8ta afgeleid van de referentiegroep (0,66 = marktvisie) en deze kosten van eigen vermogen. Rekening houdend met deze evolutie en de regelgevende aard van de activiteiten gegroepeerd met de KGE, zou een redelijke verandering in een van de waarderingsinputs niet resulteren in bijzondere waardeverminderingsverliezen.
VERWERVING VAN EUROGRID INTERNATIONAL
\u2022In april 2018 resulteerde de verwerving van een bijkomende participatie van 20% in Eurogrid International door de Groep in een goodwill van \u20ac703,4 miljoen. Dit consolidatieverschil werd toegerekend aan de kasstroomgenererende eenheid 50Hertz Transmission, aangezien deze alle opbrengsten en kosten omvat die hierdoor worden gegenereerd.
\u2022De toetsing op bijzondere waardeverminderingen werd gedaan door een onafhankelijk expert. Deze toetsing is gebaseerd op twee belangrijke waarderingsmethoden: 1) discontering van toekomstige kasstromen (DCF-model) en 2) discontering van toekomstige dividenden (DDM-model). Beide worden verder losgekoppeld in waarderingsvarianten afhankelijk van de eindwaardeberekening. De toekomstige kasstromen en toekomstige dividenden zijn gebaseerd op het ondernemingsplan voor de periode 2023-2033 (twee tariefperiodes). Aangezien de activabasis van de Groep bestaat uit activa met een lange levensduur, is de projectieperiode van het ondernemingsplan zo bepaald dat deze de komende twee tariefperiodes omvat.
De waarderingsmethoden zijn onderworpen aan verschillende veronderstellingen, waarvan de belangrijkste zijn:
1. Discontering van toekomstige kasstromen (DCF-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen: 8,0%;
\u2022Risicovrije rentevoet: 3,1%
\u2022B\u00e8ta 0,90
\u2022Marktrisico eigen vermogen 5,5%
\u2022Risicopremie land 0,0%
\u2022Premie klein bedrijf 1,0%
\u2022Premie voor operationele risico\u2019s: -1,0%
\u2010Kosten van schulden v\u00f3\u00f3r belastingen: 4,3%;
\u2010Vennootschapsbelastingtarief: 30%;
\u2010Beoogde gearing (D/(D+E)): 60%;
\u2010WACC: 5,0%.
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033;
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 2,0%.
2. Discontering van toekomstige dividenden (DDM-modellen):
\u2022Disconteringsvoet:
\u2010Kosten van eigen vermogen: 8,0%
\u2022Residuele waarde gebaseerd op twee varianten:
\u2010Residuele waarde op basis van een 1,15x RAB multiple in 2033;
\u2010Residuele waarde op basis van een onafgebroken groei van 2,0%.
Besluit:
\u2022Noch de onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan(\u20ac4.448 miljoen) van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, noch de gevoeligheidsanalyse hebben geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023. Bovendien werden marktmultiples (gebaseerd op de huidige bedrijfswaarden en de huidige/voorspelde EBITDA) toegepast voor de plausibiliteit.
\u2022De mediaan en het gemiddelde van de verschillende hierboven gepresenteerde methoden lagen relatief dicht bij elkaar (respectievelijk \u20ac3.271 miljoen en \u20ac3.269 miljoen), aangezien de veronderstellingen over de residuele waarden gelijklopend waren. Noch de onafhankelijke analyse, gebaseerd op een mediaan van de verschillende gebruikte waarderingsmethoden en -varianten, noch de gevoeligheidsanalyse hebben geleid tot de vaststelling van een bijzondere waardevermindering van de goodwill in het boekjaar 2023.
KREDIETRISICO
Het kredietrisico omvat alle vormen van blootstelling aan een tegenpartij, d.w.z. waar tegenpartijen mogelijk hun verplichtingen ten opzichte van de Groep in het kader van een lening, afdekking, afwikkeling en andere financi\u00eble activiteiten niet zullen nakomen. De Groep is blootgesteld aan een kredietrisico bij zijn bedrijfsactiviteiten en thesaurieactiviteiten. Voor de bedrijfsactiviteiten heeft de Groep een actief kredietbeleid dat rekening houdt met de risicoprofielen van klanten. De blootstelling aan het kredietrisico wordt voortdurend bewaakt en daarom worden voor bepaalde grote contracten de nodige bankgaranties aan de tegenpartij gevraagd.
Op het einde van de verslagperiode was er geen sprake van belangrijke concentraties van kredietrisico. Het maximale kredietrisico is de boekwaarde van elk financieel actief, met inbegrip van afgeleide financi\u00eble instrumenten.
(in miljoen \u20ac) | Toelichting | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 | |
Restitutierechten | 37,1 | 34,6 | |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,6 | |
Derivaten (Kortelopende en Langlopende) | 7,2 | 219,7 | |
Overige financi\u00eble activa (vaste en vlottende) | (6.6) | 128,2 | 336,9 |
Langlopende handels- en overige vorderingen | 55,0 | 95,5 | |
Handels-en overige handelsvorderingen | (6.9) | 1.066,3 | 1.206,2 |
Actuele belastingvorderingen | (6.1) | 64,4 | 28,6 |
Geldmiddelen en kasequivalenten | (6.1) | 1.368,1 | 4.151,2 |
Voor afdekking gebruikte renteswaps: | |||
Derivaten | 8,5 | 24,7 | |
Over te dragen kosten | (6.9) | 21,4 | 25,1 |
Totaal | 2.703,3 | 5.843,5 |
De evolutie van de voorziening voor verwachte kredietverliezen met betrekking tot handelsvorderingen tijdens het jaar was zoals uiteengezet in de tabel hieronder:
(in miljoen \u20ac) | Dubieuze debiteuren | Waardevermindering | Resterend saldo |
Stand per 1 januari 2022 | 201,4 | (200,8) | 0,5 |
Veranderingen tijdens het jaar | 0,8 | (0,8) | 0,0 |
Stand per 31 december 2022 | 202,2 | (201,7) | 0,5 |
Stand per 1 januari 2023 | 202,2 | (201,7) | 0,5 |
Veranderingen tijdens het jaar | 0,5 | -0,7 | -0,2 |
Stand per 31 december 2023 | 202,7 | (202,3) | 0,4 |
Bijna alle dubieuze vorderingen zijn te wijten aan uitstaande vorderingen in verband met de wettelijke heffingen in Duitsland. Indien de schuldenaar failliet gaat, wordt 50Hertz Transmission gecompenseerd door het heffingssysteem voor het geleden verlies.
De Groep gelooft dat de bedragen die meer dan 30 dagen voorbij vervaldatum zijn nog realiseerbaar zijn, gebaseerd op historisch betalingsgedrag en uitgebreide analyse van klantenkredietrisico, inclusief onderliggende kredietbeoordelingen van klanten indien beschikbaar. De kredietkwaliteit van de handels- en overige vorderingen wordt ge\u00ebvalueerd op basis van een kredietbeleid.
IFRS 9 vereist dat de Groep financi\u00eble activa een bijzondere waardevermindering laat ondergaan op basis van een toekomstgerichte benadering van verwachte kredietverliezen (ECL).
Vanaf 2022 past de Groep een ge\u00efndividualiseerde benadering toe voor handelsvorderingen, waarvoor de Groep regels heeft vastgelegd om de fase van de betreffende activa te bepalen voor berekeningen van verwachte kredietverliezen (ECL).
\u2022fase 1 heeft betrekking op financi\u00eble activa die sinds de eerste opname niet significant zijn verslechterd. Het ECL voor fase 1 wordt berekend over 12 maanden,
\u2022fase 2 omvat financi\u00eble activa waarvoor het kredietrisico aanzienlijk is toegenomen. Het ECL voor fase 2 wordt berekend over de hele levensduur. De beslissing om een actief te verplaatsen van fase 1 naar fase 2 is gebaseerd op bepaalde criteria, zoals:
\u2022een significante verslechtering van de kredietwaardigheid van een tegenpartij en/of haar moedermaatschappij en/of haar (eventuele) borg,
\u2022significante negatieve veranderingen in het regelgevingsklimaat,
\u2022veranderingen in politieke of landgebonden risico\u2019s, en
\u2022elk ander aspect dat de Groep relevant acht.\u00a0
Wat financi\u00eble activa betreft die meer dan 30 dagen vervallen zijn, wordt de overgang naar fase 2 niet systematisch toegepast zolang de Groep over redelijke en ondersteunende informatie beschikt waaruit blijkt dat zelfs als betalingen meer dan 30 dagen vervallen zijn, dit geen significante toename van het kredietrisico sinds de eerste opname betekent.
\u2022fase 3 omvat activa waarvoor reeds een wanbetaling werd vastgesteld, zoals:
\u2022wanneer er bewijs is van een ontoereikende kredietondersteuning door een moedermaatschappij aan haar dochteronderneming (in dit geval is de dochteronderneming de tegenpartij van de Groep die risico loopt),
\u2022wanneer een entiteit van de Groep een gerechtelijke procedure tegen de tegenpartij heeft ingeleid wegens niet-betaling.
Wat financi\u00eble activa betreft die meer dan 90 dagen vervallen zijn, kan het vermoeden weerlegd worden als de Groep beschikt over redelijke en ondersteunende informatie waaruit blijkt dat zelfs als betalingen meer dan 90 dagen vervallen zijn, dit niet wijst op een wanbetaling van de tegenpartij financial assets.
De ECL-formule die van toepassing is in fase 1 en 2 is ECL = EAD x PD x LGD, waarbij:
\u2022voor ECL over 12 maanden, Exposure At Default (EAD) gelijk is aan de boekwaarde van het financi\u00eble actief waarop de relevante Probability of Default (PD) en de Loss Given Default (LGD) worden toegepast;
\u2022voor ECL over de hele levensduur, de berekeningsmethode erin bestaat veranderingen in de blootstelling voor elk jaar te identificeren, met name de verwachte timing en het
\u2022bedrag van de contractuele terugbetalingen en de relevante PD en de LGD vervolgens op elke terugbetaling toe te passen en de verkregen cijfers te disconteren. ECL is dan de som van de gedisconteerde cijfers; en
\u2022Probability of Default is de waarschijnlijkheid van wanbetaling over een bepaalde periode (in fase 1 is deze periode 12 maanden na de verslagperiode; in fase 2 is deze periode de volledige levensduur van het financi\u00eble actief). Deze informatie is gebaseerd op externe gegevens van een bekend ratingbureau. De PD is afhankelijk van de periode en van de rating van de tegenpartij.
De Groep gebruikt externe ratings als ze beschikbaar zijn; of een interne rating voor belangrijke tegenpartijen zonder externe rating.
Vervolgens wordt een verlies bij wanbetaling berekend als het percentage van het bedrag aan handelsvorderingen dat niet door een bankgarantie is gedekt. Het totale uitstaande bedrag aan handelsvorderingen gedekt door een bankgarantie bedraagt \u20ac36,4 miljoen. Het verlies bij wanbetaling wordt vermenigvuldigd met de uitstaande handelsvorderingen.
Deze aanpak wordt relevanter geacht dan de portefeuillebenadering om het risico beter te kunnen beoordelen, vooral in de huidige context van volatiele marktomstandigheden. De impact van deze nieuwe aanpak is niet significant. Bovendien zouden eventuele verliezen via de tarieven kunnen worden teruggevorderd.
Het model wordt toegepast op de handelsvorderingen. Alle andere financi\u00eble activa worden niet beoordeeld op risico van bijzondere waardevermindering gezien hun aard (wettelijke activa, bedragen die kunnen worden teruggevorderd via toekomstige tarieven in overeenstemming met de wettelijke kaders), risicoprofiel (betrouwbare tegenpartij zijnde de Belgische/Duitse staat voor de heffingen) of waarderingsmethode (tegen re\u00eble waarde). Meer details vindt u in de verschillende toelichtingen.
De langlopende handels- en overige vorderingen bestaan voornamelijk uit het langlopende deel van de toegekende investeringssubsidie (\u20ac55,0 miljoen tegenover \u20ac95,0 miljoen eind 2022). De subsidie bedraagt \u20ac99,7 miljoen op een totale begrote investering van \u20ac600 miljoen.
Deze subsidie werd toegekend voor de aanleg van een offshore eiland (het Prinses Elisabeth Eiland) in het kader van de Herstel- en Veerkrachtfaciliteit (EU-instrument ter ondersteuning van projecten van de lidstaten en om de EU te helpen sterker en veerkrachtiger uit de huidige crisis te komen). Dit eiland zal dienen als een multifunctionele energiehub/een uitbreiding van het elektriciteitsnet in de Noordzee. Het zal windmolenparken op zee met het vasteland verbinden, en nieuwe verbindingen met buurlanden tot stand brengen.
Op 31 december 2023 blijft een bedrag van \u20ac55,0 miljoen te ontvangen na 2024, en wordt daarom gepresenteerd als langlopende vordering, terwijl \u20ac40,0 miljoen is overgeboekt naar de korte termijn.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Onderhanden projecten in opdracht van derden | 7,2 | 0,9 |
Handelsvorderingen | 544,0 | 748,7 |
Vooruitbetalingen | 25,1 | 1,9 |
Heffingen | 7,1 | 80,5 |
BTW en andere belastingen | 120,4 | 145,6 |
Overige | 362,3 | 228,7 |
Handels-en overige handelsvorderingen | 1.066,2 | 1.206,2 |
Over te dragen kosten | 15,0 | 20,2 |
Verkregen interesten | 6,3 | 4,9 |
Over te dragen kosten en verkregen opbrengsten | 21,4 | 25,1 |
Totaal | 1.087,5 | 1.231,4 |
De totale kortlopende handels- en overige vorderingen, overlopende rekeningen en nog te ontvangen opbrengsten daalden met \u20ac143,9 miljoen in vergelijking met vorig jaar. Dit is voornamelijk te verklaren door een daling van de handelsvorderingen en heffingen in een context van dalende prijzen.
Contractactiva houden voornamelijk verband met de bedrijfs- en transmissiesysteemactiviteiten van EGI. De positie steeg van \u20ac0,9 miljoen in het voorgaande jaar tot \u20ac7,2 miljoen op het einde van het jaar.
Handelsvorderingen brengen geen interest op en zijn gewoonlijk betaalbaar op 15 tot 30 dagen. De daling wordt gedreven door zowel de Belgische als Duitse segmenten tegen een achtergrond van hoge activiteit en een aanzienlijke daling van de energieprijzen.
De daling van de heffingen is voornamelijk toe te schrijven aan Duitsland, waar de gerapporteerde offshore vorderingspositie in 2022 (\u20ac68,9 miljoen) negatief werd. Het uitstaande saldo heeft voornamelijk betrekking op Belgi\u00eb (\u20ac6,8 miljoen).
\u2018Overige vorderingen\u2019 hebben voornamelijk betrekking op de margestortingen (ontvangen of betaalde voorschotten in het kader van door de Groep opgezette onderpandovereenkomsten om het tegenpartijrisico op grondstoffentransacties te beheren) van de Duitse segmenten (\u20ac289,5 miljoen).
De blootstelling van de Groep aan krediet- en valutarisico\u2019s en verliezen als gevolg van waardeverminderingen die verbonden zijn aan handelsvorderingen, wordt getoond in Toelichting 8.1.
Op 31 december is de ouderdomsanalyse van de handelsvorderingen als volgt:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Niet vervallen | 519,0 | 639,6 |
Vervallen minder dan 30 dagen | 18,6 | 75,6 |
Vervallen tussen 31 en 60 dagen | 8,4 | 29,3 |
Vervallen tussen 61 dagen en \u00e9\u00e9n jaar | 2,6 | 1,8 |
Vervallen tussen \u00e9\u00e9n jaar en twee jaren | 5,5 | 2,8 |
Totaal (excl. waardevermindering) | 554,1 | 749,1 |
Dubieuze vorderingen | 202,7 | 202,2 |
Geboekte waardevermindering | (202,3) | (201,7) |
Toelage voor verwachte kredietverliezen | (10,4) | (0,9) |
Totaal | 544,0 | 748,7 |
Zie Toelichting 8.1. voor een gedetailleerde analyse van het kredietrisico opgelopen in verband met deze handelsvorderingen.
De langlopende handels- en overige vorderingen bestaan voornamelijk uit het langlopende deel van de toegekende investeringssubsidie (\u20ac55,0 miljoen tegenover \u20ac95,0 miljoen eind 2022). De subsidie bedraagt \u20ac99,7 miljoen op een totale begrote investering van \u20ac600 miljoen.
Deze subsidie werd toegekend voor de aanleg van een offshore eiland (het Prinses Elisabeth Eiland) in het kader van de Herstel- en Veerkrachtfaciliteit (EU-instrument ter ondersteuning van projecten van de lidstaten en om de EU te helpen sterker en veerkrachtiger uit de huidige crisis te komen). Dit eiland zal dienen als een multifunctionele energiehub/een uitbreiding van het elektriciteitsnet in de Noordzee. Het zal windmolenparken op zee met het vasteland verbinden, en nieuwe verbindingen met buurlanden tot stand brengen.
Op 31 december 2023 blijft een bedrag van \u20ac55,0 miljoen te ontvangen na 2024, en wordt daarom gepresenteerd als langlopende vordering, terwijl \u20ac40,0 miljoen is overgeboekt naar de korte termijn.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 |
Restitutierechten | 36,8 | 33,7 |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,7 |
Andere | 0,3 | 0,8 |
Overige financi\u00eble vaste activa (lange termijn) | 121,0 | 117,2 |
Kortlopende derivaten | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa (korte termijn) | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa | 128,2 | 336,9 |
Het totaal van overige financi\u00eble activa kende een daling met \u20ac208,7 miljoen tegenover vorig jaar.
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Het risicoprofiel van deze beleggingen wordt besproken in Toelichting 8.1. De waarde per 31 december 2023 is stabiel ten opzichte van 2022.
Restitutierechten houden verband met de verplichtingen voor (i) de gepensioneerde werknemers die onder specifieke uitkeringsregelingen vallen (Regeling B - niet-gefinancierde regeling) en voor (ii) het medisch plan en de voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden. Zie Toelichting 6.14. Personeelsbeloningen De restitutierechten zijn te recupereren via de gereguleerde tarieven. Het volgende principe is van toepassing: alle opgelopen pensioenkosten voor gepensioneerde werknemers met \u2018regime B\u2019 en de kosten gerelateerd aan gezondheidszorg en voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden van Elia worden vastgelegd door de regulator (CREG) als niet-beheersbare kosten die via de regelgevende tarieven te recupereren zijn. De daling van de boekwaarde van dit actief wordt beschreven in Toelichting 6.14: \u2018Personeelsbeloningen\u2019 en is voornamelijk te verklaren door de wijziging van de disconteringsvoet. Gezien de aard (reglementaire activa) van deze financi\u00eble activa, worden ze niet beschouwd als risico op bijzondere waardevermindering.
Overige participaties: de Groep bezit 5,4% (tegen 100%) van de aandelen in European Energy Exchange (EEX), Leipzig, Duitsland, voor een totale waarde van \u20ac42,7 miljoen op de rapporteringsdatum. Deze aandelen worden bekendgemaakt onder Overige participaties naast een participatie van 8,0% (tegen 100%) in JAO Joint Allocation Office SA, een participatie van 6,7% (tegen 100%) in TSCNET Services GmbH (M\u00fcnchen, Duitsland) en een participatie van 10,4% (tegen 100%) in de Stiftung Kurt-SanderlingAkademie des Konzerthausorchesters (Berlijn, Duitsland). Overige investeringen worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Op elke rapporteringsdatum wordt een herwaardering uitgevoerd om deze investeringen te herevalueren. Elke afwijking van de vorige periode wordt opgenomen onder niet-gerealiseerde resultaten. Er vond geen significante herwaardering plaats in 2023.
Derivaten: derivaten lieten een daling optekenen van \u20ac212,5 miljoen:
\u2022Sinds 2021 past 50Hertz hedge accounting toe om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te beperken. Door de daling van de energieprijzen tijdens het jaar werd de re\u00eble waarde van deze contracten negatief. Korte- en langetermijncontracten hebben een negatieve re\u00eble waarde. Deze evolutie verklaart een globale daling van \u20ac154,4 miljoen.
\u2022Deze daling werd versterkt door de lagere re\u00eble waarde van de derivaten die in Belgi\u00eb werden afgesloten in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties (obligatie-uitgifte van ETB). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022. Zie Toelichting 8.1 voor meer informatie over deze derivaten.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Onderhanden projecten in opdracht van derden | 7,2 | 0,9 |
Handelsvorderingen | 544,0 | 748,7 |
Vooruitbetalingen | 25,1 | 1,9 |
Heffingen | 7,1 | 80,5 |
BTW en andere belastingen | 120,4 | 145,6 |
Overige | 362,3 | 228,7 |
Handels-en overige handelsvorderingen | 1.066,2 | 1.206,2 |
Over te dragen kosten | 15,0 | 20,2 |
Verkregen interesten | 6,3 | 4,9 |
Over te dragen kosten en verkregen opbrengsten | 21,4 | 25,1 |
Totaal | 1.087,5 | 1.231,4 |
De totale kortlopende handels- en overige vorderingen, overlopende rekeningen en nog te ontvangen opbrengsten daalden met \u20ac143,9 miljoen in vergelijking met vorig jaar. Dit is voornamelijk te verklaren door een daling van de handelsvorderingen en heffingen in een context van dalende prijzen.
Contractactiva houden voornamelijk verband met de bedrijfs- en transmissiesysteemactiviteiten van EGI. De positie steeg van \u20ac0,9 miljoen in het voorgaande jaar tot \u20ac7,2 miljoen op het einde van het jaar.
Handelsvorderingen brengen geen interest op en zijn gewoonlijk betaalbaar op 15 tot 30 dagen. De daling wordt gedreven door zowel de Belgische als Duitse segmenten tegen een achtergrond van hoge activiteit en een aanzienlijke daling van de energieprijzen.
De daling van de heffingen is voornamelijk toe te schrijven aan Duitsland, waar de gerapporteerde offshore vorderingspositie in 2022 (\u20ac68,9 miljoen) negatief werd. Het uitstaande saldo heeft voornamelijk betrekking op Belgi\u00eb (\u20ac6,8 miljoen).
\u2018Overige vorderingen\u2019 hebben voornamelijk betrekking op de margestortingen (ontvangen of betaalde voorschotten in het kader van door de Groep opgezette onderpandovereenkomsten om het tegenpartijrisico op grondstoffentransacties te beheren) van de Duitse segmenten (\u20ac289,5 miljoen).
De blootstelling van de Groep aan krediet- en valutarisico\u2019s en verliezen als gevolg van waardeverminderingen die verbonden zijn aan handelsvorderingen, wordt getoond in Toelichting 8.1.
Op 31 december is de ouderdomsanalyse van de handelsvorderingen als volgt:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Niet vervallen | 519,0 | 639,6 |
Vervallen minder dan 30 dagen | 18,6 | 75,6 |
Vervallen tussen 31 en 60 dagen | 8,4 | 29,3 |
Vervallen tussen 61 dagen en \u00e9\u00e9n jaar | 2,6 | 1,8 |
Vervallen tussen \u00e9\u00e9n jaar en twee jaren | 5,5 | 2,8 |
Totaal (excl. waardevermindering) | 554,1 | 749,1 |
Dubieuze vorderingen | 202,7 | 202,2 |
Geboekte waardevermindering | (202,3) | (201,7) |
Toelage voor verwachte kredietverliezen | (10,4) | (0,9) |
Totaal | 544,0 | 748,7 |
Zie Toelichting 8.1. voor een gedetailleerde analyse van het kredietrisico opgelopen in verband met deze handelsvorderingen.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Direct opvraagbare deposito\u2019s | 1.163,7 | 3.516,6 |
Banksaldi | 204,4 | 634,6 |
Totaal | 1.368,1 | 4.151,2 |
De geldmiddelen en kasequivalenten daalden met \u20ac2.783,1 miljoen. Deze daling was voornamelijk toe te schrijven aan het lagere EEG-, KWK- en StromNEV-overschot (heffingen) van \u20ac352,6 miljoen (-\u20ac2.583,4 miljoen) in Duitsland en de uitvoering van het investeringsprogramma in Belgi\u00eb en Duitsland. Dat programma was gedeeltelijk afhankelijk van financiering uit de operationele kasstroom en van liquiditeit afkomstig van de kapitaalverhoging van vorig jaar.
Kortetermijndeposito's worden belegd voor periodes die vari\u00ebren van enkele dagen of weken tot enkele maanden (meestal niet langer dan 3 maanden), afhankelijk van de onmiddellijke behoefte aan kasmiddelen, en ontvangen rente volgens de rentevoeten van de kortetermijndeposito's.
Op de banktegoeden wordt interest uitbetaald of ingehouden tegen variabele rentevoeten op basis van de dagelijkse bankdepositorente. Het renterisico van de Groep en de gevoeligheidsanalyse voor financi\u00eble activa en verplichtingen worden besproken in Toelichting 8.1.
Op 9 maart 2023 plaatste Elia Group NV/SA (\u201cElia Group\u201d) met succes \u20ac500 miljoen hybride effecten voor verhandeling op de Euro MTF-markt van de Luxemburgse beurs.
Deze transactie maakte deel uit van een oefening rond herfinanciering. Ook de financiering van de bestaande hybride obligatie van \u20ac700 miljoen uitgegeven in 2028 voor de financiering van de bijkomende participatie van 20% in 50Hertz Transmission (Duitsland) via Eurogrid International NV behoort tot die oefening.
Tot 15 juni 2028 zullen deze nieuwe hybride effecten een vaste coupon van 5,85% dragen, met een reset elke vijf jaar daarna. Vanaf 15 maart 2028 zullen ze opvraagbaar zijn.
Op 31 december 2023 bedraagt het niet-uitgekeerde cumulatieve dividend met betrekking tot de nieuwe hybride obligatie \u20ac15,9 miljoen. In 2023 werd een coupon voor een bedrag van \u20ac16,4 miljoen betaald aan de houders van hybride effecten.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Leningen op lange termijn | 9.181,3 | 7.638,6 |
Financi\u00eble leasing op lange termijn | 73,5 | 77,0 |
Subtotaal lange termijnleningen | 9.254,8 | 7.715,6 |
Leningen op korte termijn | 622,3 | 772,0 |
Financi\u00eble leasing op korte termijn | 14,6 | 13,2 |
Toe te rekenen interest | 118,4 | 81,9 |
Subtotaal korte termijnleningen | 755,2 | 867,2 |
Totaal | 10.010,0 | 8.582,8 |
Onderstaande tabellen geven een overzicht van de mutaties in de verplichtingen van de Groep die het gevolg zijn van financieringsactiviteiten, met inbegrip van zowel mutaties die voortvloeien uit kasstromen als mutaties anders dan in geld.
(in miljoen \u20ac) | Kortlopende leningen en financieringsverplichtingen | Langlopende leningen en financieringsverplichtingen | Totaal |
Stand per 1 januari 2022 | 193,9 | 7.741,7 | 7.935,7 |
Kasstroom: aflossing van opgenomen leningen | (82,3) | (13,3) | (95,8) |
Kasstroom: ontvangsten van opgenomen leningen | 0,0 | 747,4 | 747,4 |
Toe te rekenen interest | 5,5 | 0,2 | 5,7 |
Andere | 750,2 | (760,4) | (10,2) |
Stand per 31 december 2022 | 867,2 | 7.715,6 | 8.582,8 |
Stand per 1 januari 2023 | 867,2 | 7.715,6 | 8.582,8 |
Kasstroom: aflossing van opgenomen leningen | (772,0) | (15,1) | (787,1) |
Kasstroom: ontvangsten van opgenomen leningen | 100,0 | 2.062,9 | 2.162,9 |
Toe te rekenen interest | 36,5 | 0,5 | 37,0 |
Andere | 523,6 | (509,1) | 14,5 |
Stand per 31 december 2023 | 755,2 | 9.254,8 | 10.010,0 |
In 2022 verzekerde de Groep zich van liquiditeit voor de verdere uitbreiding van het net die nodig is voor de energietransitie, met de uitgifte van een tweede groene obligatie voor een bedrag van \u20ac750,0 miljoen tegen een rentevoet van 3,279% en een looptijd van negen jaar. Terugbetalingen van leningen uit 2022 hebben voornamelijk betrekking op de afsluiting van het handelspapierprogramma (-\u20ac60,0 miljoen) en de kapitaalaflossing van de afgeschreven leningen (\u20ac22,0 miljoen).
In 2023 gaf de Groep met succes zijn eerste groene obligatie uit van \u20ac500 miljoen, met een vaste rentevoet van 3,625%. Die is bestemd voor de financiering van in aanmerking komende groene projecten. Bovendien sloot de Groep in maart met zeven banken een groene lening af van \u20ac600 miljoen met een looptijd van tien jaar. Die lening was aan het einde van het jaar volledig opgenomen. In april betrad de Groep opnieuw de kapitaalmarkt met de uitgifte van een euro-obligatie van 7 jaar ter waarde van \u20ac650 miljoen, met een vaste rentevoet van 3,722%. In oktober maakte de Groep gebruik van de in april uitgegeven obligatie door bijkomend \u20ac150 miljoen onder deze serie uit te geven tegen de geldende marktprijs met een re-offer rendement van 4,534%. Tot slot sloot de Groep een private plaatsing af van \u20ac50 miljoen en ging hij nog een gesyndiceerde banklening aan ter waarde van \u20ac120 miljoen.
Bovendien sloot Elia Group twee bilaterale heropneembare kredietfaciliteiten af voor een totaal van \u20ac120 miljoen, waarvan \u20ac100 miljoen eind 2023 werd opgenomen.
In 2023 loste de Groep de obligatie van \u20ac750,0 miljoen af die in 2023 verviel.
Er hebben zich in de lopende periode geen inbreuken voorgedaan op de financi\u00eble clausules van rentedragende leningen.
De informatie over de algemene voorwaarden van uitstaande rentedragende leningen en financieringsverplichtingen wordt hieronder toegelicht:
Per 31 December 2023:
(in miljoen \u20ac) - 31 december 2022 | Vervaldag | Aflossingsschema | Boekwaarde | Intrestvoet |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 15 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 561,5 | 3,25% |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 20 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 204,5 | 3,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 / 15 jaar | 2029 | Op de vervaldag | 355,5 | 3,00% |
Uitgiften van obligatieleningen 2015 / 8,5 jaar | 2024 | Op de vervaldag | 503,9 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2017 / 10 jaar | 2027 | Op de vervaldag | 251,4 | 1,38% |
Uitgiften van senior obligatielening 2018 / 10 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 299,9 | 1,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2019 / 7 jaar | 2026 | Op de vervaldag | 505,9 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2020 / 10 jaar | 2030 | Op de vervaldag | 796,8 | 0,88% |
Uitgifte van green bond 2023 / 10 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 514,4 | 3,63% |
Aflossende obligatie - 7,7 jaar | 2028 | Lineair | 42,0 | 1,56% |
Aflossende obligatie - 23,7 jaar | 2044 | Lineair | 134,8 | 1,56% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2025 | Op de vervaldag | 504,7 | 1,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2023 | Op de vervaldag | ||
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2030 | Op de vervaldag | 140,0 | 2,62% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2016 | 2028 | Op de vervaldag | 756,3 | 1,50% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2032 | Op de vervaldag | 755,6 | 1,11% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2040 | Op de vervaldag | 199,7 | 3,28% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2031 | Op de vervaldag | 753,2 | 0,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2033 | Op de vervaldag | 501,0 | 0,74% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2030 | Op de vervaldag | 814,4 | 3,72% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2038 | Op de vervaldag | 50,5 | 4,06% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 | 2044 | Op de vervaldag | 50,1 | 3,00% |
Totaal leningen, inclusief toe te rekenen intresten | 8.696,0 | |||
Termijnlening | 2033 | Lineair | 155,3 | 1,80% |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 2024 | Op de vervaldag | 100,6 | |
Lening met bankconsortium | 2033 | Op de vervaldag | 720,0 | 3,43% to 3,63% |
Europese Investeringsbank | 2025 | Op de vervaldag | 100,0 | 1,08% |
Totaal bankleningen | 1.075,9 | |||
Lening bij KfW | 2026 | Op de vervaldag | 150,1 | 0,90% |
Totaal overige leningen | 150,1 | |||
Leasingschulden | 88,1 | |||
Totaal leningen (lopend en langlopend) | 10.010,0 |
Per\u00a031 December 2022:
(in miljoen \u20ac) - 31 december 2022 | Vervaldag | Aflossingsschema | Boekwaarde | Intrestvoet |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 15 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 561,2 | 3,25% |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 20 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 204,5 | 3,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 / 15 jaar | 2029 | Op de vervaldag | 355,3 | 3,00% |
Uitgiften van obligatieleningen 2015 / 8,5 jaar | 2024 | Op de vervaldag | 503,8 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2017 / 10 jaar | 2027 | Op de vervaldag | 251,0 | 1,38% |
Uitgiften van senior obligatielening 2018 / 10 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 299,7 | 1,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2019 / 7 jaar | 2026 | Op de vervaldag | 505,6 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2020 / 10 jaar | 2030 | Op de vervaldag | 795,6 | 0,88% |
Uitgifte van green bond 2023 / 10 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,63% |
Aflossende obligatie - 7,7 jaar | 2028 | Lineair | 133,1 | 1,56% |
Aflossende obligatie - 23,7 jaar | 2044 | Lineair | 52,2 | 1,56% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2025 | Op de vervaldag | 504,3 | 1,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2023 | Op de vervaldag | 751,7 | |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2030 | Op de vervaldag | 140,0 | 2,62% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2016 | 2028 | Op de vervaldag | 756,0 | 1,50% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2032 | Op de vervaldag | 752,9 | 1,11% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2040 | Op de vervaldag | 755,4 | 3,28% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2031 | Op de vervaldag | 199,7 | 0,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2033 | Op de vervaldag | 500,9 | 0,74% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2030 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,72% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2038 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,72% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 | 2044 | Op de vervaldag | 50,1 | 3,00% |
Totaal leningen, inclusief toe te rekenen intresten | 8.073,0 | |||
Termijnlening | 2033 | Lineair | 169,5 | 1,80% |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 2024 | Op de vervaldag | 0,0 | |
Europese Investeringsbank | 2025 | Op de vervaldag | 100,0 | 1,08% |
Totaal bankleningen | 269,5 | |||
Lening bij KfW | 2026 | Op de vervaldag | 150,1 | 0,90% |
Lening met bankconsortium | 2033 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,43% to 3,63% |
Totaal overige leningen | 150,1 | |||
Leasingschulden | 90,2 | |||
Totaal leningen (lopend en langlopend) | 8.582,8 |
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Handelsschulden | 1.308,0 | 1.279,0 |
BTW, diverse belastingsschulden | 17,4 | 29,2 |
Bezoldigingen en sociale lasten | 51,3 | 46,6 |
Dividend | 1,2 | 1,2 |
Heffingen | 562,2 | 3.125,7 |
Overige | 95,2 | 244,7 |
Toe te rekenen schulden | 114,1 | 77,7 |
Totaal | 2.149,4 | 4.804,2 |
De handelsschulden stegen met \u20ac29,0 miljoen in een context van gestegen activiteitsniveaus en hoge volatiliteit van de energieprijzen.
Het bedrag voor heffingen kan worden opgesplitst in heffingen met betrekking tot 50Hertz Transmission (\u20ac457,6 miljoen) en heffingen met betrekking tot Elia Transmission (\u20ac104,5 miljoen).
De heffingen voor Elia Transmission daalden ten opzichte van vorig jaar (-\u20ac61,6 miljoen). De heffingen omvatten federale heffingen, die op 31 december 2023 in totaal \u20ac72,3 miljoen bedroegen (\u20ac150,0 miljoen in 2022) en heffingen voor hernieuwbare energie in Vlaanderen (\u20ac24,0 miljoen). Die hernieuwbare energie nam toe dankzij een groter aantal verhandelde positieve warmtekrachtcertificaten dan voorzien. De heffingen voor de Waalse regering daalden naar \u20ac5,1 miljoen (\u20ac13,8 miljoen in 2022). Het resterende saldo bestaat voornamelijk uit strategische reserves (\u20ac1,9 miljoen).\u00a0 lude federal levies, strategic reserves (\u20ac1.9 million).
De heffingen voor 50Hertz Transmission daalden met \u20ac2.502,2 miljoen aanzienlijk ten opzichte van vorig jaar als gevolg van de significante daling van het EEG-saldo na een wijziging in het reguleringsmechanisme. In het verleden werden de kosten die niet werden gedekt door de marketingopbrengsten gecompenseerd door een uniforme nationale EEG-toeslag te heffen bij de elektriciteitsdistributeurs. Met de verlaging van de EEG-toeslag naar nul op 1 juli 2022, zal er compensatie plaatsvinden door middel van overeenkomstig hoge federale subsidies op de EEG-rekening van de TNB's.
De volgende tabel toont de boekwaarden en re\u00eble waarden van financi\u00eble activa en passiva, inclusief hun niveau in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie.
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
Stand per 31 december 2022 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,0 | 296,1 | 33,8 | 336,9 | 226,6 | 76,4 | 303,1 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,4 | 76,4 | 76,4 | 76,4 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | |||||
Derivativen | 219,7 | 219,7 | 219,7 | 219,7 | |||||
Wettelijke activa | 33,8 | 33,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.367,1 | 1.367,1 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 4.151,2 | 4.151,2 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | (8.582,8) | (8.582,8) | (8.316,6) | 0,0 | (8.356,3) | ||||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (7.243,0) | (7.243,0) | (7.148,9) | (39,7) | 0,0 | (7.188,6) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | |||||
Leaseverplichtingen | (90,2) | (90,2) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (81,9) | (81,9) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (24,7) | (24,7) | |||||||
waarvan, derivaten | (24,7) | (24,7) | (24,7) | (24,7) | |||||
Handels- en overige schulden | (4.804,2) | (4.804,2) | |||||||
Totaal | 7,0 | 271,4 | 5.552,1 | (13.387,0) | (7.556,5) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
Stand per 31 december 2023 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,5 | 83,9 | 36,8 | 128,2 | 14,6 | 76,7 | 91,4 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,7 | 76,7 | 76,7 | 76,7 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 7,5 | |||||
Derivativen | 7,2 | 7,2 | 7,2 | 7,2 | |||||
Wettelijke activa | 36,8 | 36,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.121,2 | 1.121,2 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 1.368,1 | 1.368,1 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (10.010,0) | (10.010,0) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) |
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (8.579,8) | (8.579,8) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.223,8) | (1.223,8) | 0,0 | ||||||
Leaseverplichtingen | (88,1) | (88,1) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (118,4) | (118,4) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (597,6) | (597,6) |
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
waarvan, derivaten | (225,9) | (225,9) | (225,9) | ||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | (371,7) | (371,7) | |||||||
Handels- en overige schulden | (2.149,4) | (2.149,4) | |||||||
Totaal | 7,5 | (513,7) | 2.526,1 | (12.159,4) | (10.139,6) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
De bovenstaande tabellen bevatten geen informatie over de re\u00eble waarde voor financi\u00eble activa en passiva die niet gewaardeerd werden tegen re\u00eble waarde, zoals geldmiddelen en kasequivalenten en handels- en overige vorderingen en handels- en overige schulden, omdat hun boekwaarde een redelijke benadering vormt van hun re\u00eble waarde. Wij zijn van mening dat de boekwaarde de re\u00eble waarde benadert, rekening houdend met het financi\u00eble en kortetermijnkarakter.
RE\u00cbLE-WAARDE-HI\u00cbRARCHIE
De re\u00eble waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve transactie tussen onafhankelijke partijen. Voor wat betreft financi\u00eble instrumenten die in de balans gewaardeerd worden tegen re\u00eble waarde en voor financi\u00eble instrumenten gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs waarvoor de re\u00eble waarde is vermeld, vereist IFRS 7 dat de waarderingen tegen re\u00eble waarde bekendgemaakt worden door middel van de volgende re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie:
\u2022Niveau 1: De re\u00eble waarde van een financieel instrument dat verhandeld wordt op een actieve markt, wordt gewaardeerd op basis van genoteerde (niet-aangepaste) prijzen voor identieke activa of verplichtingen. Een markt wordt beschouwd als actief indien er op eenvoudige en regelmatige wijze genoteerde prijzen beschikbaar zijn, afkomstig van een beurs, handelaar, makelaar, sectorgroep, 'pricing service' of regelgevende instantie, en deze prijzen ontleend zijn aan daadwerkelijke en regelmatig uitgevoerde markttransacties tussen onafhankelijke partijen;
\u2022Niveau 2: De re\u00eble waarde van financi\u00eble instrumenten die niet worden verhandeld op een actieve markt, wordt bepaald met behulp van waarderingstechnieken. Deze waarderingstechnieken maken zoveel mogelijk gebruik van waarneembare marktinformatie wanneer die beschikbaar is en steunen zo weinig mogelijk op ramingen die specifiek zijn voor de entiteit. Indien alle belangrijke inputs die nodig zijn om de re\u00eble waarde van een instrument te bepalen, ofwel rechtstreeks (d.w.z. als prijzen), ofwel onrechtstreeks (d.w.z. afgeleid van prijzen) waarneembaar zijn, wordt het instrument opgenomen in niveau 2;
\u2022Niveau 3: Als een of meerdere belangrijke gegevens gebruikt voor de toepassing van de waarderingstechniek niet gebaseerd is op waarneembare marktdata, dan wordt het financieel instrument opgenomen in niveau 3. Het bedrag van de re\u00eble waarde opgenomen onder \u2018Overige financi\u00eble activa\u2019 is bepaald op basis van ofwel: (i) recente transactieprijzen, bekend bij de Groep; voor vergelijkbare financi\u00eble activa of (ii) waarderingsrapporten uitgegeven door derden.
De re\u00eble waarde van de financi\u00eble activa en verplichtingen, andere dan deze die in bovenstaande tabel getoond worden, benadert hun boekwaarden, hoofdzakelijk omwille van de vervaldata op korte termijn van deze instrumenten.
De re\u00eble waarde van overige financi\u00eble activa daalde met \u20ac211,7 miljoen tegenover vorig jaar. De daling is voornamelijk het gevolg van de re\u00eble waarde van de future contracten die 50Hertz heeft afgesloten om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te verminderen (geen positieve re\u00eble waarde op 31 december 2023 vergeleken met \u20ac154,4 miljoen vorig jaar). Deze daling werd versterkt door de negatieve variatie die in Belgi\u00eb werd opgenomen in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties\u00a0 (obligatie-uitgifte). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022.
De re\u00eble waarde van de bevek en het belang van de Groep in EEX bleef stabiel na geen significante herbeoordeling van de re\u00eble waarde van EEX. Deze participatie in EEX wordt geclassificeerd als \u2018Re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten\u2019 en valt onder niveau 3 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie. De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van een waarderingsmethode die gebruikmaakt van gedisconteerde kasstromen en dus van niet-waarneembare marktgegevens. De Groep gebruikt externe gekwalificeerde taxateurs om de waardering uit te voeren.
De re\u00eble waarde van de bankleningen en obligatie-uitgiften steeg met \u20ac983,0 miljoen door de hogere nominale waarde en hogere prijsstelling.
De re\u00eble waarde van de sicavs behoort tot niveau 1, wat inhoudt dat de waardering is gebaseerd op de genoteerde marktprijs in een actieve markt voor identieke instrumenten.
De re\u00eble waarde van het derivaat wordt opgenomen in niveau 1 op basis van \u2018market-to-market\u2019 waarden:
in miljoen \u20ac - Aandeel Groep | 2023 | 2022 | Wijziging |
BE - CFH - Green Bond 2023 | 65,30 | (65,30) | |
BE - CFH - Green Bond 2024 | 7,20 | \u2014 | 7,20 |
BE - CFH - FX Forward rate 2024 | (1,10) | \u2014 | (1,10) |
GE - CFH - Grid losses | (224,80) | 129,70 | (354,50) |
Totaal | (218,80) | 195,00 | (413,80) |
\u2022De derivaten van de prijsafdekking voor \u2018grid loss procurement\u2019, die worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder dat dit invloed heeft op de winst of het verlies, vallen onder niveau 1 van de meethi\u00ebrarchie. De waarde ervan wordt bepaald op basis van de waardering op de rapporteringsdatum van de bestaande futurescontracten, die volledig via de EEX-elektriciteitsbeurs worden afgesloten en daar worden genoteerd. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties. Op 31 december 2023 rapporteerde de Groep afgeleide financi\u00eble instrumenten voor een netto negatief bedrag van -\u20ac224,8 miljoen. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,4 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren.
\u2022De Groep maakt ook gebruik van als kasstroomafdekking aangemerkte derivatencontracten om toekomstige financi\u00eble transacties af te dekken. De re\u00eble waarde van deze contracten bedroeg \u20ac6,1 miljoen in 2023 en heeft betrekking op een verwachte uitgifte van schuldpapier in Belgi\u00eb en het USD-risico op de aanstaande overname van Giga in de VS (zie ook Toelichting 8.4).
De re\u00eble waarde van de obligaties (inclusief de private plaatsing van 2014) bedroeg \u20ac8.021,6 miljoen (vorig jaar: \u20ac7.188,6 miljoen). De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van gepubliceerde prijsnoteringen op een actieve markt (geclassificeerd als niveau 1 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie).
In niveau 2 rapporteert de Groep nu de re\u00eble waarde van de private plaatsing van 2023 (\u20ac50,3 miljoen) en de obligatie op naam (\u20ac43,6 miljoen).
*: In 2023, na de uitgifte van de nieuwe onderhandse plaatsing, herbeoordeelde de Groep de classificatie van de onderhandse plaatsingen (2020 en 2023) en kwam tot de conclusie dat de onderhandse plaatsing uitgegeven in 2020 in het verleden verkeerd geclassificeerd was als niveau 3 omdat deze obligatie genoteerd is op de gereglementeerde markt in Luxemburg (net als de andere obligaties). Als zodanig is de marktprijs direct waarneembaar, daarom werd de classificatie gewijzigd van niveau 3 naar niveau 1. De nieuwe onderhandse plaatsing uitgegeven in 2023 en de obligatie op naam 2014 zijn niet beursgenoteerd. De re\u00eble marktwaarde (van respectievelijk \u20ac50,3 miljoen en \u20ac43,6 miljoen) is afgeleid van waarneembare prijzen voor vergelijkbare obligaties, waardoor classificatie als niveau 2 passend is. De cijfers voor 2022 zijn overeenkomstig aangepast met de herclassificatie van de onderhandse plaatsing 2020 in niveau 1 (\u20ac133,2 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022) en de obligatie op naam 2014 in niveau 2 (\u20ac39,7 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022).
PRINCIPES VAN FINANCIEEL RISICOBEHEER
De Groep streeft ernaar om elk risico te identificeren en strategie\u00ebn uit te stippelen om hun economische impact op de resultaten van de Groep te beheersen.
De afdeling Risk Management bepaalt de risicobeheersingsstrategie, bewaakt de risicoanalyses en rapporteert aan het management en het auditcomit\u00e9. Het financi\u00eble risicobeleid wordt toegepast door een geschikt beleid te bepalen en effectieve controle- en rapporteringsprocedures op te zetten. Er worden bepaalde afgeleide afdekkingsinstrumenten gebruikt in functie van de betreffende risico-inschatting. Afgeleide instrumenten worden uitsluitend als afdekkingsinstrumenten gebruikt. Het regelgevende kader waarin de Groep functioneert, beperkt in sterke mate de mogelijke gevolgen voor de resultatenrekening (zie het hoofdstuk \u2018Regelgevend kader en tarieven\u2019). De gevolgen van o.a. rentestijging, kredietrisico enz. kunnen volgens de wetgeving in de tarieven worden verrekend.
MARKTRISICO
Het marktrisico houdt rekening met negatieve effecten op de financi\u00eble positie en kasstromen van de Groep als gevolg van prijswijzigingen op de markt die niet anders kunnen worden vermeden. De activiteiten van de Groep zijn zeer divers en strekken zich uit tot de elektriciteitsmarkt in het buitenland \u2013 in het bijzonder door de verkoop van elektriciteit uit hernieuwbare energie en de aankoop van energie om energieverliezen op het net te dekken \u2013 alsook tot de markt voor kortlopende deposito\u2019s. In Duitsland compenseert de Groep het aankoopprijsrisico voor energie door de prijzen in een vroeg stadium af te dekken met futurescontracten op de EEX-elektriciteitsbeurs.
Aangezien de financi\u00eble kosten en de kosten voor netverliezen worden doorgerekend in de tarieven, is de Groep niet echt blootgesteld aan veranderingen in de marktomstandigheden. In dat opzicht moet er geen gevoeligheidsanalyse worden voorzien.
VALUTARISICO\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
De Groep is niet blootgesteld aan enig belangrijk valutarisico, noch ten gevolge van transacties, noch met betrekking tot de omzetting van vreemde valuta\u2019s in euro, aangezien hij geen belangrijke buitenlandse investeringen of activiteiten heeft en minder dan 1 % van zijn kosten uitgedrukt zijn in andere munteenheden dan de euro.
Zoals vermeld in toelichting 8.4 heeft de Groep een overeenkomst gesloten voor de overname van een minderheidsbelang in een Amerikaanse onderneming, energyRe Giga Projects USA Holdings. Dit zou de blootstelling van de Groep aan valutarisico's in de toekomst kunnen vergroten. In verband met deze transactie heeft de Groep termijncontracten afgesloten om de wisselkoers vast te zetten tot de datum waarop de overname wordt afgerond. Het doel was om de eerste tranche van \u20ac250,0 miljoen volledig
af te dekken. Deze contracten worden opgenomen als kasstroomafdekking waarbij hun \u2018market-to-market\u2019 waarde (negatief op 31 december 2023; -\u20ac1,1 miljoen) wordt opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten.
RENTERISICO
Het renterisico is het risico dat de re\u00eble waarde of toekomstige kasstromen van een financieel instrument zullen fluctueren als gevolg van veranderingen in de marktrentes. De risicoblootstelling van de Groep aan marktrentes heeft voornamelijk betrekking op zijn langlopende schulden met variabele rentevoeten. Per 31 december 2023 waren er een uitstaande renteswap in verband met pre-hedging van een waarschijnlijke verwachte obligatie-uitgifte (nominaal bedrag van \u20ac125,0 miljoen van de \u20ac800 miljoen die in januari 2024 werd uitgegeven). De uitstaande renteswaps op 31 december 2022 werden in januari 2023 afgewikkeld, toen de eerste groene obligatie van ETB werd uitgegeven.
Zie Toelichting 6.13 voor een overzicht van de uitstaande leningen en hun respectieve rentevoeten.
RISICO'S VAN ENERGIE-INKOOP
De Groep compenseert het aankoopprijsrisico voor energie door de prijzen in een vroeg stadium af te dekken met futurescontracten op de EEX-elektriciteitsbeurs. Om de vereiste volumes voor netverliezen te dekken, sluit de Groep dagelijks day-ahead transacties af op de spotmarkt (EPEX Spot). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties.
Aankoop op de spotmarkt is een zeer waarschijnlijke transactie, omdat het daadwerkelijke optreden van netverliezen fysiek wordt bepaald en noodzakelijkerwijs door de netbeheerder moet worden gecompenseerd door de aankoop van energie. De Groep past een conservatieve herstelstrategie toe die is afgestemd op het regelgevende kader en de regelgevende opname van de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies.
Prijsafdekking van de toekomstige vereiste aankoop op de spotmarkt van energievolumes uit netverlies met behulp van futures is een zeer effectieve afdekkingsmethode. De prijsontwikkeling van de afwikkelingsprijs van EEX weerspiegelt volledig de prijsverandering van de spotprijs op de EPEX spotmarkt, zodat in dit opzicht 100% effectiviteit van de afdekkingsrelatie kan worden verondersteld. Aangezien het volume elektriciteit dat nodig is voor de netverliezen die in de toekomst zullen optreden niet bekend is op het moment dat de afdekkingstransacties worden aangegaan, bepaalt de Groep het hoogstwaarschijnlijk vereiste volume (verwachte waarde), en stelt op basis hiervan de inkoopstrategie voor prijsafdekking op; deze verwachte waarde vormt de basis voor de afdekkingstransacties onder hedge accounting.
De voorspelling van het toekomstige volume elektriciteit dat nodig is om netverliezen te dekken, is uiteraard onderhevig aan onzekerheden door externe factoren, in het bijzonder de inbreng van windenergie, de elektriciteitsproductiemix en de respectieve netsituatie (be\u00efnvloed door productie, verbruik en interventies zoals redispatchmaatregelen). De verwachte waarde voor de inkoop van netverliezen die met behulp van een model wordt bepaald, is gebaseerd op historische ervaringswaarden. Daarbij wordt zo goed mogelijk rekening gehouden met toekomstige veranderingen in de relevante factoren en voorzienbare gebeurtenissen op basis van de beschikbare informatie op het moment dat de planning van de inkoop plaatsvindt. Veranderingen in de voorspelde hoeveelheid worden voortdurend opgevolgd, en leiden tot een aanpassing van de inkoopstrategie voor zover mogelijk.
Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,3 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. In het boekjaar werd een negatief resultaat van \u20ac89,3 miljoen gerealiseerd uit de afdekking met futurescontracten (vorig jaar: positief resultaat van \u20ac390,1 miljoen), dat is opgenomen in de kosten van materialen.
KREDIETRISICO
Het kredietrisico omvat alle vormen van blootstelling aan een tegenpartij, d.w.z. waar tegenpartijen mogelijk hun verplichtingen ten opzichte van de Groep in het kader van een lening, afdekking, afwikkeling en andere financi\u00eble activiteiten niet zullen nakomen. De Groep is blootgesteld aan een kredietrisico bij zijn bedrijfsactiviteiten en thesaurieactiviteiten. Voor de bedrijfsactiviteiten heeft de Groep een actief kredietbeleid dat rekening houdt met de risicoprofielen van klanten. De blootstelling aan het kredietrisico wordt voortdurend bewaakt en daarom worden voor bepaalde grote contracten de nodige bankgaranties aan de tegenpartij gevraagd.
Op het einde van de verslagperiode was er geen sprake van belangrijke concentraties van kredietrisico. Het maximale kredietrisico is de boekwaarde van elk financieel actief, met inbegrip van afgeleide financi\u00eble instrumenten.
(in miljoen \u20ac) | Toelichting | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 | |
Restitutierechten | 37,1 | 34,6 | |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,6 | |
Derivaten (Kortelopende en Langlopende) | 7,2 | 219,7 | |
Overige financi\u00eble activa (vaste en vlottende) | (6.6) | 128,2 | 336,9 |
Langlopende handels- en overige vorderingen | 55,0 | 95,5 | |
Handels-en overige handelsvorderingen | (6.9) | 1.066,3 | 1.206,2 |
Actuele belastingvorderingen | (6.1) | 64,4 | 28,6 |
Geldmiddelen en kasequivalenten | (6.1) | 1.368,1 | 4.151,2 |
Voor afdekking gebruikte renteswaps: | |||
Derivaten | 8,5 | 24,7 | |
Over te dragen kosten | (6.9) | 21,4 | 25,1 |
Totaal | 2.703,3 | 5.843,5 |
De evolutie van de voorziening voor verwachte kredietverliezen met betrekking tot handelsvorderingen tijdens het jaar was zoals uiteengezet in de tabel hieronder:
(in miljoen \u20ac) | Dubieuze debiteuren | Waardevermindering | Resterend saldo |
Stand per 1 januari 2022 | 201,4 | (200,8) | 0,5 |
Veranderingen tijdens het jaar | 0,8 | (0,8) | 0,0 |
Stand per 31 december 2022 | 202,2 | (201,7) | 0,5 |
Stand per 1 januari 2023 | 202,2 | (201,7) | 0,5 |
Veranderingen tijdens het jaar | 0,5 | -0,7 | -0,2 |
Stand per 31 december 2023 | 202,7 | (202,3) | 0,4 |
Bijna alle dubieuze vorderingen zijn te wijten aan uitstaande vorderingen in verband met de wettelijke heffingen in Duitsland. Indien de schuldenaar failliet gaat, wordt 50Hertz Transmission gecompenseerd door het heffingssysteem voor het geleden verlies.
De Groep gelooft dat de bedragen die meer dan 30 dagen voorbij vervaldatum zijn nog realiseerbaar zijn, gebaseerd op historisch betalingsgedrag en uitgebreide analyse van klantenkredietrisico, inclusief onderliggende kredietbeoordelingen van klanten indien beschikbaar. De kredietkwaliteit van de handels- en overige vorderingen wordt ge\u00ebvalueerd op basis van een kredietbeleid.
IFRS 9 vereist dat de Groep financi\u00eble activa een bijzondere waardevermindering laat ondergaan op basis van een toekomstgerichte benadering van verwachte kredietverliezen (ECL).
Vanaf 2022 past de Groep een ge\u00efndividualiseerde benadering toe voor handelsvorderingen, waarvoor de Groep regels heeft vastgelegd om de fase van de betreffende activa te bepalen voor berekeningen van verwachte kredietverliezen (ECL).
\u2022fase 1 heeft betrekking op financi\u00eble activa die sinds de eerste opname niet significant zijn verslechterd. Het ECL voor fase 1 wordt berekend over 12 maanden,
\u2022fase 2 omvat financi\u00eble activa waarvoor het kredietrisico aanzienlijk is toegenomen. Het ECL voor fase 2 wordt berekend over de hele levensduur. De beslissing om een actief te verplaatsen van fase 1 naar fase 2 is gebaseerd op bepaalde criteria, zoals:
\u2022een significante verslechtering van de kredietwaardigheid van een tegenpartij en/of haar moedermaatschappij en/of haar (eventuele) borg,
\u2022significante negatieve veranderingen in het regelgevingsklimaat,
\u2022veranderingen in politieke of landgebonden risico\u2019s, en
\u2022elk ander aspect dat de Groep relevant acht.\u00a0
Wat financi\u00eble activa betreft die meer dan 30 dagen vervallen zijn, wordt de overgang naar fase 2 niet systematisch toegepast zolang de Groep over redelijke en ondersteunende informatie beschikt waaruit blijkt dat zelfs als betalingen meer dan 30 dagen vervallen zijn, dit geen significante toename van het kredietrisico sinds de eerste opname betekent.
\u2022fase 3 omvat activa waarvoor reeds een wanbetaling werd vastgesteld, zoals:
\u2022wanneer er bewijs is van een ontoereikende kredietondersteuning door een moedermaatschappij aan haar dochteronderneming (in dit geval is de dochteronderneming de tegenpartij van de Groep die risico loopt),
\u2022wanneer een entiteit van de Groep een gerechtelijke procedure tegen de tegenpartij heeft ingeleid wegens niet-betaling.
Wat financi\u00eble activa betreft die meer dan 90 dagen vervallen zijn, kan het vermoeden weerlegd worden als de Groep beschikt over redelijke en ondersteunende informatie waaruit blijkt dat zelfs als betalingen meer dan 90 dagen vervallen zijn, dit niet wijst op een wanbetaling van de tegenpartij financial assets.
De ECL-formule die van toepassing is in fase 1 en 2 is ECL = EAD x PD x LGD, waarbij:
\u2022voor ECL over 12 maanden, Exposure At Default (EAD) gelijk is aan de boekwaarde van het financi\u00eble actief waarop de relevante Probability of Default (PD) en de Loss Given Default (LGD) worden toegepast;
\u2022voor ECL over de hele levensduur, de berekeningsmethode erin bestaat veranderingen in de blootstelling voor elk jaar te identificeren, met name de verwachte timing en het
\u2022bedrag van de contractuele terugbetalingen en de relevante PD en de LGD vervolgens op elke terugbetaling toe te passen en de verkregen cijfers te disconteren. ECL is dan de som van de gedisconteerde cijfers; en
\u2022Probability of Default is de waarschijnlijkheid van wanbetaling over een bepaalde periode (in fase 1 is deze periode 12 maanden na de verslagperiode; in fase 2 is deze periode de volledige levensduur van het financi\u00eble actief). Deze informatie is gebaseerd op externe gegevens van een bekend ratingbureau. De PD is afhankelijk van de periode en van de rating van de tegenpartij.
De Groep gebruikt externe ratings als ze beschikbaar zijn; of een interne rating voor belangrijke tegenpartijen zonder externe rating.
Vervolgens wordt een verlies bij wanbetaling berekend als het percentage van het bedrag aan handelsvorderingen dat niet door een bankgarantie is gedekt. Het totale uitstaande bedrag aan handelsvorderingen gedekt door een bankgarantie bedraagt \u20ac36,4 miljoen. Het verlies bij wanbetaling wordt vermenigvuldigd met de uitstaande handelsvorderingen.
Deze aanpak wordt relevanter geacht dan de portefeuillebenadering om het risico beter te kunnen beoordelen, vooral in de huidige context van volatiele marktomstandigheden. De impact van deze nieuwe aanpak is niet significant. Bovendien zouden eventuele verliezen via de tarieven kunnen worden teruggevorderd.
Het model wordt toegepast op de handelsvorderingen. Alle andere financi\u00eble activa worden niet beoordeeld op risico van bijzondere waardevermindering gezien hun aard (wettelijke activa, bedragen die kunnen worden teruggevorderd via toekomstige tarieven in overeenstemming met de wettelijke kaders), risicoprofiel (betrouwbare tegenpartij zijnde de Belgische/Duitse staat voor de heffingen) of waarderingsmethode (tegen re\u00eble waarde). Meer details vindt u in de verschillende toelichtingen.
LIQUIDITEITSRISICO
Het liquiditeitsrisico is het risico dat de Groep zijn financi\u00eble verplichtingen niet zou kunnen nakomen. De Groep beperkt dit risico door de kasstromen op een continue basis te bewaken en ervoor te zorgen dat er steeds voldoende kredietfaciliteiten aanwezig zijn.
Het is de bedoeling van de Groep om een evenwicht te bewaren tussen de continu\u00efteit van de financiering en flexibiliteit door het gebruik van bankleningen, bevestigde en onbevestigde kredietfaciliteiten, handelspapierprogramma\u2019s enz. Voor financiering op middellange tot lange termijn gebruikt de Groep obligaties. Het looptijdenprofiel van de schuldenportefeuille is over meerdere jaren gespreid. De thesaurie van de Groep beoordeelt vaak zijn financieringsbronnen, rekening houdend met zijn eigen kredietbeoordeling en de algemene marktomstandigheden.
Obligatie-uitgiftes in de voorbije jaren en leningscontracten ondertekend met investeerders en verschillende banken bewijzen dat de Groep toegang heeft tot verschillende financieringsbronnen.
(in \u20ac million) | Nominale waarde | Eindsaldo | Verwachte uitstroom van kasmiddelen | 6 maanden | 6-12 maanden | 1-2 jaar | 2-5 jaar | > 5 jaar |
Niet-afgeleide financi\u00eble verplichtingen | 13.327,1 | 13.296,7 | (14.979,8) | (4.925,7) | (800,5) | (659,5) | (1.923,7) | (6.670,4) |
Ongedekte obligatie-uitgiften | 7.273,3 | 7.243,0 | (8.972,9) | (103,5) | (798,2) | (639,3) | (1.620,9) | (5.811,0) |
Ongedekte financi\u00eble bankleningen en rentebaten | 1.249,6 | 1.249,6 | (1.202,7) | (18,1) | (2,3) | (20,2) | (302,8) | (859,4) |
Handelsschulden en overige schulden | 4.804,2 | 4.804,2 | (4.804,2) | (4.804,2) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Totaal op 31 december 2022 | 13.327,1 | 13.296,7 | (14.979,8) | (4.925,7) | (800,5) | (659,5) | (1.923,7) | (6.670,4) |
(in miljoen \u20ac) | Nominale waarde | Eindsaldo | Verwachte uitstroom van kasmiddelen | 6 maanden | 6-12 maanden | 1-2 jaar | 2-5 jaar | > 5 jaar |
Niet-afgeleide financi\u00eble verplichtingen | 12.106,8 | 12.071,4 | (13.480,1) | (2.918,7) | (59,6) | (827,5) | (3.111,4) | (6.562,9) |
Ongedekte obligatie-uitgiften | 8.615,0 | 8.579,8 | (9.817,7) | (644,4) | (38,0) | (682,2) | (2.834,8) | (5.618,3) |
Ongedekte financi\u00eble bankleningen en rentebaten | 1.342,4 | 1.342,2 | (1.513,0) | (124,9) | (21,6) | (145,3) | (276,6) | (944,6) |
Handelsschulden en overige schulden | 2.149,4 | 2.149,4 | (2.149,4) | (2.149,4) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Totaal op 31 december 2023 | 12.106,8 | 12.071,4 | (13.480,1) | (2.918,7) | (59,6) | (827,5) | (3.111,4) | (6.562,9) |
Hieronder worden details van de gebruikte en ongebruikte reservekredietfaciliteiten gegeven:
(in miljoen \u20ac) | Vervaldag | Beschikbaar bedrag | Gemiddelde interestvoet | Bedrag Gebruikt | Bedrag Niet gebruikt |
Duurzame bevestigde kredietfaciliteiten | 12/10/2025 | 650,0 | Euribor + 0.325%\u00a0 | 0,0 | 650,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 26/2/2027 | 750,0 | Euribor + 0.275% | 0,0 | 750,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 14/2/2026 | 150,0 | Euribor + 0.275% | 150,0 | 0,0 |
Voorschot op vaste termijn EGI | unlimited | 2,5 | Euribor + 0.75% | 0,0 | 2,5 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 1/12/2024 | 400,0 | Euribor + 0.5% | 0,0 | 400,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/7/2025 | 60,0 | Euribor + 0.375% | 50,0 | 10,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/7/2025 | 60,0 | Euribor + 0.5% | 50,0 | 10,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/2/2025 | 35,0 | Euribor + 0.3% | 0,0 | 35,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | unlimited | 150,0 | av. 1M-Euribor +0.275% | 0,0 | 150,0 |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 27/2/2027 | 750,0 | Euribor + 0,45% | 0,0 | 750,0 |
IKB lening | 14/12/2026 | 150,0 | 0,0 | 150,0 | 0,0 |
IKB UW lening | 30/6/2032 | 4,0 | 0,0 | 0,0 | 4,0 |
Groene lening | 31/3/2033 | 600,0 | 3,43% - 3,63% | 600,0 | 0,0 |
IBB_ILB | 25/11/2033 | 120,0 | 0,0 | 120,0 | 0,0 |
BNP overdraft faciliteit | unlimited | 150,0 | Euribor + 0,275% | 0,0 | 150,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 31/3/2033 | 600,0 | 0,0 | 600,0 | 0,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 25/11/2033 | 120,0 | 0,0 | 120,0 | 0,0 |
Totaal | 4.751,5 | 1.840,0 | 2.911,5 |
De Groep beschikt over verschillende lijnen om de financiering van zijn activiteiten te garanderen en mogelijke variaties in heffingen (ook al nemen we de voorbije 2 jaar een overschot waar) of derivaten op te vangen. Het grote volume van futurescontracten afgesloten door 50Hertz Transmission (Duitsland) heeft immers ook een impact op het liquiditeitsbeheer van de Groep. De dagelijkse afwikkeling van futurescontracten met de beurs kan op korte termijn effecten hebben op de liquiditeit, die grotendeels de algemene prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt volgen.
AFDEKKINGSACTIVITEITEN EN DERIVATEN
De Groep is blootgesteld aan bepaalde risico\u2019s met betrekking tot zijn lopende bedrijfsactiviteiten. Het primaire risico dat wordt beheerd met behulp van afgeleide instrumenten is het renterisico.
Alle afgeleide financi\u00eble instrumenten die de Groep aangaat, hebben betrekking op een onderliggende transactie of voorspelde blootstelling, afhankelijk van de verwachte impact op de resultatenrekening, en als aan de criteria van IFRS 9 is voldaan, beslist de Groep geval per geval of hedge accounting zal worden toegepast.
Derivaten niet aangewezen als afdekkingsinstrumenten
De Groep had geen derivaten die niet aangewezen waren als afdekkingsinstrumenten.
Derivaten aangewezen als afdekkingsinstrumenten
In 2018 heeft de Groep het renterisico afgedekt in het kader van de verwerving van een belang van 20% in 50Hertz Transmission (Duitsland), waarvoor initieel een overbruggingskrediet werd aangegaan. Om de potenti\u00eble blootstelling aan het renterisico af te dekken, sloot de Groep in juni 2018 een pre-hedge renteswap af om de marktrente op het ogenblik van de uitgifte van de obligatielening van \u20ac300 miljoen vast te leggen. De Groep heeft hedge accounting toegepast omdat de derivatentransactie voldeed aan de vereisten van IFRS 9. Met de afwikkeling van de transactie in september 2018 werd het deel van de winst of het verlies op het derivaat opgenomen in de afdekkingsreserves, en had het een impact van \u20ac5,7 miljoen.
Deze afdekkingsreserves worden gerecycleerd tot winst en verlies over de levensduur van het onderliggende afgedekte instrument, d.w.z. de obligatielening met een looptijd van 10 jaar. In 2023 werd er een bedrag van \u20ac0,6 miljoen opgenomen in de resultatenrekening.
De Groep neemt derivaten op om de prijs voor toekomstige aankopen af te dekken van de fysieke vereiste voor netverliezen die in volgende perioden wordt verwacht en die in elk geval wordt gedekt door kortlopende aankopen op de spotmarkt. Deze derivaten worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder effect op winst of verlies als onderdeel van kasstroomafdekkingstransacties; ze dienen als prijsafdekking van de fysieke vraag naar elektrische energie om netverliezen te dekken (onderliggende transactie). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. In deze context volgt de Groep een conservatieve afdekkingsstrategie gericht op het regelgevende kader en het vermogen om de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit over te nemen, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt.
De kritieke \u2018term match\u2019 methode meet effectiviteit. Als de waarderingsrelevante parameters van de afgedekte post en het afdekkingsinstrument overeenkomen, wordt aangenomen dat er een effectieve afdekkingsrelatie bestaat en dat waardeveranderingen
van beide posten elkaar compenseren. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies (afdekkingsverhouding 1:1).
In 2022 sloot de Groep ook renteswaps af als pre-hedge voor waarschijnlijke verwachte schuldtransacties. Het doel van deze instrumenten was de rentevoet vast te leggen waartegen de Groep zal lenen in de context van toekomstige obligatie-uitgiften die in 2023 gepland zijn. Bij de afwikkeling van de transactie in 2023 werd de winst uit de afdekking opgenomen binnen afdekkingsreserves voor een totaal van \u20ac36,5 miljoen. Een bedrag van \u20ac3,4 miljoen werd opgenomen in de resultatenrekening. Op 31 december 2023 stond er nog \u20ac7,2 miljoen aan renteswaps uit in verband met een obligatie-uitgifte die wordt verwacht in 2024.
Zoals gerapporteerd in Toelichting 8.4 sloot de Groep eind 2023 een overeenkomst af om een minderheidsbelang te verwerven in een Amerikaans bedrijf, energyRe Giga Projects USA Holdings. In verband met deze transactie heeft de Groep termijncontracten afgesloten (EUR-USD 250,0 miljoen) om de wisselkoers vast te zetten tot de datum waarop de overname wordt afgerond. De re\u00eble waarde van deze contracten was eind 2023 negatief (-\u20ac1,1 miljoen opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten).
KAPITAALRISICOBEHEER
Het kapitaalstructuurbeheer van de Groep heeft tot doel de verhouding tussen schulden en eigen vermogen voor de gereguleerde activiteiten zoveel mogelijk in overeenstemming te houden met het aanbevolen niveau bepaald door het relevante regelgevende kader.
De richtlijnen voor dividenduitkeringen van de Vennootschap hebben betrekking op het optimaliseren van de dividenduitkeringen, rekening houdend met het feit dat er een zelffinancierend vermogen nodig is om haar wettelijke opdracht als transmissienetbeheerder uit te voeren, toekomstige CAPEX-projecten te financieren en, meer in het algemeen, de strategie van de Groep uit te voeren.
De Vennootschap biedt haar personeelsleden de mogelijkheid om in te schrijven op kapitaalverhogingen die uitsluitend aan hen zijn voorbehouden.
DUURZAAMHEID
Duurzaamheid staat centraal in de strategie van Elia via het ActNow-programma, dat de duurzaamheidsdoelstellingen van de Groep op lange termijn vastlegt. Deze worden geleid door de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (SDG\u2019s) van de VN en zijn vertaald in KPI\u2019s die aan de markt worden gerapporteerd en gegroepeerd onder de volgende vijf dimensies: Strijd tegen klimaatverandering; Circulaire economie en milieubescherming; Veiligheid en gezondheid; Diversiteit, Gelijke kansen en inclusie; en Governance, ethische waarden en compliance.
Als katalysator van de energietransitie engageert Elia Group zich bovendien om zijn activiteiten nauwkeurig af te stemmen op de Europese regelgeving inzake taxonomie, dat een classificatiesysteem aanbiedt voor duurzame economische activiteiten. Daarom heeft Elia Group in 2021 een witboek gepubliceerd dat uitlegt in welke mate de Vennootschap in aanmerking komt voor de EU-taxonomie en hoe het zijn activiteiten daarop afstemt. Het document bevat de methodologie die voor de beoordeling gebruikt werd, belicht de toepassing van duurzame tools en praktijken door de Groep, en versterkt het engagement om de activiteiten op een duurzame manier uit te voeren.
Elia Group was in 2023 een van de eerste Belgische bedrijven die geselecteerd werden om deel uit te maken van de BEL\u00aeESG, een nieuwe beursindex voor duurzaamheid die gelanceerd werd door Euronext.
Elia werd voor de zesde keer op rij uitgeroepen tot een van de beste werkgevers in Belgi\u00eb. De algemene score is opnieuw verbeterd en steeg van 86% naar 88%. Elia boekte vooral vooruitgang in de domeinen \u2018diversiteit en inclusie\u2019 (+13,53%) en \u2018duurzaamheid\u2019 (+11,67%).
In 2023 ging de Groep verder met het onderzoeken van het gebruik van innovatieve apparatuur, waaronder technologie voor inspectie op afstand om de effici\u00ebntie, veiligheid en duurzaamheid van zijn activiteiten op het vlak van activamonitoring te vergroten.
De langlopende handels- en overige vorderingen bestaan voornamelijk uit het langlopende deel van de toegekende investeringssubsidie (\u20ac55,0 miljoen tegenover \u20ac95,0 miljoen eind 2022). De subsidie bedraagt \u20ac99,7 miljoen op een totale begrote investering van \u20ac600 miljoen.
Deze subsidie werd toegekend voor de aanleg van een offshore eiland (het Prinses Elisabeth Eiland) in het kader van de Herstel- en Veerkrachtfaciliteit (EU-instrument ter ondersteuning van projecten van de lidstaten en om de EU te helpen sterker en veerkrachtiger uit de huidige crisis te komen). Dit eiland zal dienen als een multifunctionele energiehub/een uitbreiding van het elektriciteitsnet in de Noordzee. Het zal windmolenparken op zee met het vasteland verbinden, en nieuwe verbindingen met buurlanden tot stand brengen.
Op 31 december 2023 blijft een bedrag van \u20ac55,0 miljoen te ontvangen na 2024, en wordt daarom gepresenteerd als langlopende vordering, terwijl \u20ac40,0 miljoen is overgeboekt naar de korte termijn.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 |
Restitutierechten | 36,8 | 33,7 |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,7 |
Andere | 0,3 | 0,8 |
Overige financi\u00eble vaste activa (lange termijn) | 121,0 | 117,2 |
Kortlopende derivaten | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa (korte termijn) | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa | 128,2 | 336,9 |
Het totaal van overige financi\u00eble activa kende een daling met \u20ac208,7 miljoen tegenover vorig jaar.
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Het risicoprofiel van deze beleggingen wordt besproken in Toelichting 8.1. De waarde per 31 december 2023 is stabiel ten opzichte van 2022.
Restitutierechten houden verband met de verplichtingen voor (i) de gepensioneerde werknemers die onder specifieke uitkeringsregelingen vallen (Regeling B - niet-gefinancierde regeling) en voor (ii) het medisch plan en de voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden. Zie Toelichting 6.14. Personeelsbeloningen De restitutierechten zijn te recupereren via de gereguleerde tarieven. Het volgende principe is van toepassing: alle opgelopen pensioenkosten voor gepensioneerde werknemers met \u2018regime B\u2019 en de kosten gerelateerd aan gezondheidszorg en voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden van Elia worden vastgelegd door de regulator (CREG) als niet-beheersbare kosten die via de regelgevende tarieven te recupereren zijn. De daling van de boekwaarde van dit actief wordt beschreven in Toelichting 6.14: \u2018Personeelsbeloningen\u2019 en is voornamelijk te verklaren door de wijziging van de disconteringsvoet. Gezien de aard (reglementaire activa) van deze financi\u00eble activa, worden ze niet beschouwd als risico op bijzondere waardevermindering.
Overige participaties: de Groep bezit 5,4% (tegen 100%) van de aandelen in European Energy Exchange (EEX), Leipzig, Duitsland, voor een totale waarde van \u20ac42,7 miljoen op de rapporteringsdatum. Deze aandelen worden bekendgemaakt onder Overige participaties naast een participatie van 8,0% (tegen 100%) in JAO Joint Allocation Office SA, een participatie van 6,7% (tegen 100%) in TSCNET Services GmbH (M\u00fcnchen, Duitsland) en een participatie van 10,4% (tegen 100%) in de Stiftung Kurt-SanderlingAkademie des Konzerthausorchesters (Berlijn, Duitsland). Overige investeringen worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Op elke rapporteringsdatum wordt een herwaardering uitgevoerd om deze investeringen te herevalueren. Elke afwijking van de vorige periode wordt opgenomen onder niet-gerealiseerde resultaten. Er vond geen significante herwaardering plaats in 2023.
Derivaten: derivaten lieten een daling optekenen van \u20ac212,5 miljoen:
\u2022Sinds 2021 past 50Hertz hedge accounting toe om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te beperken. Door de daling van de energieprijzen tijdens het jaar werd de re\u00eble waarde van deze contracten negatief. Korte- en langetermijncontracten hebben een negatieve re\u00eble waarde. Deze evolutie verklaart een globale daling van \u20ac154,4 miljoen.
\u2022Deze daling werd versterkt door de lagere re\u00eble waarde van de derivaten die in Belgi\u00eb werden afgesloten in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties (obligatie-uitgifte van ETB). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022. Zie Toelichting 8.1 voor meer informatie over deze derivaten.
De langlopende handels- en overige vorderingen bestaan voornamelijk uit het langlopende deel van de toegekende investeringssubsidie (\u20ac55,0 miljoen tegenover \u20ac95,0 miljoen eind 2022). De subsidie bedraagt \u20ac99,7 miljoen op een totale begrote investering van \u20ac600 miljoen.
Deze subsidie werd toegekend voor de aanleg van een offshore eiland (het Prinses Elisabeth Eiland) in het kader van de Herstel- en Veerkrachtfaciliteit (EU-instrument ter ondersteuning van projecten van de lidstaten en om de EU te helpen sterker en veerkrachtiger uit de huidige crisis te komen). Dit eiland zal dienen als een multifunctionele energiehub/een uitbreiding van het elektriciteitsnet in de Noordzee. Het zal windmolenparken op zee met het vasteland verbinden, en nieuwe verbindingen met buurlanden tot stand brengen.
Op 31 december 2023 blijft een bedrag van \u20ac55,0 miljoen te ontvangen na 2024, en wordt daarom gepresenteerd als langlopende vordering, terwijl \u20ac40,0 miljoen is overgeboekt naar de korte termijn.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 |
Restitutierechten | 36,8 | 33,7 |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,7 |
Andere | 0,3 | 0,8 |
Overige financi\u00eble vaste activa (lange termijn) | 121,0 | 117,2 |
Kortlopende derivaten | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa (korte termijn) | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa | 128,2 | 336,9 |
Het totaal van overige financi\u00eble activa kende een daling met \u20ac208,7 miljoen tegenover vorig jaar.
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Het risicoprofiel van deze beleggingen wordt besproken in Toelichting 8.1. De waarde per 31 december 2023 is stabiel ten opzichte van 2022.
Restitutierechten houden verband met de verplichtingen voor (i) de gepensioneerde werknemers die onder specifieke uitkeringsregelingen vallen (Regeling B - niet-gefinancierde regeling) en voor (ii) het medisch plan en de voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden. Zie Toelichting 6.14. Personeelsbeloningen De restitutierechten zijn te recupereren via de gereguleerde tarieven. Het volgende principe is van toepassing: alle opgelopen pensioenkosten voor gepensioneerde werknemers met \u2018regime B\u2019 en de kosten gerelateerd aan gezondheidszorg en voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden van Elia worden vastgelegd door de regulator (CREG) als niet-beheersbare kosten die via de regelgevende tarieven te recupereren zijn. De daling van de boekwaarde van dit actief wordt beschreven in Toelichting 6.14: \u2018Personeelsbeloningen\u2019 en is voornamelijk te verklaren door de wijziging van de disconteringsvoet. Gezien de aard (reglementaire activa) van deze financi\u00eble activa, worden ze niet beschouwd als risico op bijzondere waardevermindering.
Overige participaties: de Groep bezit 5,4% (tegen 100%) van de aandelen in European Energy Exchange (EEX), Leipzig, Duitsland, voor een totale waarde van \u20ac42,7 miljoen op de rapporteringsdatum. Deze aandelen worden bekendgemaakt onder Overige participaties naast een participatie van 8,0% (tegen 100%) in JAO Joint Allocation Office SA, een participatie van 6,7% (tegen 100%) in TSCNET Services GmbH (M\u00fcnchen, Duitsland) en een participatie van 10,4% (tegen 100%) in de Stiftung Kurt-SanderlingAkademie des Konzerthausorchesters (Berlijn, Duitsland). Overige investeringen worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Op elke rapporteringsdatum wordt een herwaardering uitgevoerd om deze investeringen te herevalueren. Elke afwijking van de vorige periode wordt opgenomen onder niet-gerealiseerde resultaten. Er vond geen significante herwaardering plaats in 2023.
Derivaten: derivaten lieten een daling optekenen van \u20ac212,5 miljoen:
\u2022Sinds 2021 past 50Hertz hedge accounting toe om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te beperken. Door de daling van de energieprijzen tijdens het jaar werd de re\u00eble waarde van deze contracten negatief. Korte- en langetermijncontracten hebben een negatieve re\u00eble waarde. Deze evolutie verklaart een globale daling van \u20ac154,4 miljoen.
\u2022Deze daling werd versterkt door de lagere re\u00eble waarde van de derivaten die in Belgi\u00eb werden afgesloten in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties (obligatie-uitgifte van ETB). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022. Zie Toelichting 8.1 voor meer informatie over deze derivaten.
De mutaties in de deelnemingen volgens de vermogensmutatiemethode worden als volgt samengevat:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Investeringen vermogensmutatiemethode (opening) | 261,2 | 309,6 |
Winst over het boekjaar | 30,2 | 39,5 |
Ontvangen dividenden | -22,2 | (34,2) |
Terugbetaling van kapitaal van een investering aan vermogensmutatiemethode | (53,8) | |
Investeringen vermogensmutatiemethode (eindsaldo) | 269,1 | 261,2 |
Waarvan joint ventures | 250,7 | 243,4 |
Waarvan geassocieerde ondernemingen | 18,4 | 17,8 |
NEMO LINK LTD
Op 27 februari 2015 hebben Elia System Operator en National Grid samen een joint-ventureovereenkomst afgesloten met betrekking tot de bouw van de Nemo Link Interconnector tussen Belgi\u00eb en het VK. Dat project bestaat uit onderzeese en ondergrondse kabels die verbonden zijn met conversiestations en hoogspanningsstations in beide landen, waardoor elektriciteit in beide richtingen kan worden vervoerd tussen de twee landen, en het VK en Belgi\u00eb zo kunnen rekenen op een meer betrouwbare en beter toegankelijke toegang tot elektriciteit en duurzame elektriciteitsproductie. Elke aandeelhouder heeft een belang van 50% in Nemo Link Ltd, een Brits bedrijf. De interconnectie werd eind januari 2019 in gebruik genomen.
Om het project te financieren, hebben beide aandeelhouders sinds 2016 financiering verleend aan Nemo Link Ltd via inbreng in het eigen vermogen en leningen (verdeling op 50/50 basis). In juni 2019 werden de leningen opgenomen in het aandelenkapitaal (lening geherkwalificeerd naar eigen vermogen).
In 2023 keerde Nemo Link Ltd in totaal \u20ac40,0 miljoen aan dividenden uit aan zijn aandeelhouders.
De joint ventures hadden geen voorwaardelijke verplichtingen of significante kapitaalverplichtingen per 31 december 2023 en 2022.
De volgende tabel geeft een overzicht van de financi\u00eble informatie van de joint venture op basis van zijn IFRS-jaarrekening en de reconciliatie met de boekwaarde van het belang van de Groep in de geconsolideerde jaarrekening.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Percentage eigendomsbelang | 50,0% | 50,0% |
Vaste activa | 564,6 | 591,3 |
Vlottende activa | 87,5 | 29,1 |
Langlopende verplichtingen | 36,3 | 111,2 |
Kortlopende verplichtingen | 114,4 | 22,3 |
Eigen vermogen | 501,5 | 486,9 |
Boekwaarde van de investering van de Groep | 250,7 | 243,4 |
Opbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten | 116,5 | 122,0 |
Totaal afschrijvingen | (27,2) | (27,1) |
Overige bedrijfskosten | (16,4) | 2,9 |
Nettofinancieringskosten | (1,3) | (5,6) |
Winst voor belastingen | 71,6 | 92,3 |
Winstbelastingen | (16,9) | (18,1) |
Winst over het boekjaar | 54,6 | 74,2 |
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar | 54,6 | 74,2 |
Aandeel van de Groep in de winst over het boekjaar | 27,3 | 37,1 |
Ontvangen dividenden | 20,0 | 32,0 |
Sinds 31 december 2023 heeft de Groep 2 geassocieerde ondernemingen, allebei opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
\u2022De Groep heeft een belang van 22,2% in Coreso NV/SA. Coreso NV/SA is een vennootschap die co\u00f6rdinatiediensten levert om de veilige uitbating van het hoogspanningsnet in verschillende Europese landen te vergemakkelijken.
\u2022De Groep heeft een belang van 17,0% in HGRT SAS. HGRT SAS is een Franse vennootschap met een belang van 49,0% in Epex Spot, de elektriciteitsbeurs in Duitsland, Frankrijk, Oostenrijk, Zwitserland, Luxemburg en (via 100 % geassocieerde onderneming APX) het VK, Nederland en Belgi\u00eb. Als een van de stichtende vennoten van HGRT heeft de Groep een \u2018gouden aandeel\u2019, waardoor hij een minimaal aantal vertegenwoordigers heeft in de Raad van Bestuur. Dat vormt een invloed van betekenis en daarom wordt HGRT via de vermogensmutatiemethode in de boeken opgenomen. In 2023 ontving de Groep van HGRT een dividend van \u20ac2,2 miljoen (\u20ac2,2 miljoen in 2022).
Geen enkele van deze vennootschappen is beursgenoteerd.
Net als in 2022 zijn er geen scopewijzigingen te melden in 2023.
De geassocieerde ondernemingen hadden geen voorwaardelijke verplichtingen of significante kapitaalverplichtingen per 31 december 2023 en 2022.
De volgende tabel geeft een overzicht van de financi\u00eble informatie van de investering van de Groep in deze vennootschappen op basis van hun respectievelijke jaarrekeningen die werden opgesteld in overeenstemming met de IFRS-standaarden.
(in miljoen \u20ac) | Coreso | HGRT |
2022 | 2022 | |
Percentage eigendomsbelang | 22,2% | 17,0% |
Vaste activa | 10,1 | 96,9 |
Vlottende activa | 3,1 | 0,7 |
Langlopende verplichtingen | 0,0 | 0,0 |
Kortlopende verplichtingen | 7,9 | 0,0 |
Eigen vermogen | 5,3 | 97,5 |
Boekwaarde van de investering van de Groep | 1,2 | 16,6 |
Produits et autres produits | 28,3 | 0,0 |
Overige bedrijfskosten | (27,1) | 13,4 |
Winst voor belastingen | 1,3 | 13,4 |
Winstbelastingen | (0,5) | (0,1) |
Winst over het boekjaar | 0,8 | 13,2 |
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar | 0,8 | 13,2 |
Aandeel van de Groep in de winst over het boekjaar | 0,2 | 2,2 |
Ontvangen dividenden | 2,2 | |
(in miljoen \u20ac) | Coreso | HGRT |
2023 | 2023 | |
Percentage eigendomsbelang | 22,2% | 17,0% |
Vaste activa | 17,5 | 99,5 |
Vlottende activa | 4,7 | 1,0 |
Langlopende verplichtingen | 0,0 | 0,0 |
Kortlopende verplichtingen | 16,2 | 0,0 |
Eigen vermogen | 6,0 | 100,4 |
Boekwaarde van de investering van de Groep | 1,3 | 17,1 |
Opbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten | 32,6 | 0,0 |
Overige bedrijfskosten | (31,2) | 16,1 |
Winst voor belastingen | 1,5 | 16,1 |
Winstbelastingen | (0,7) | (0,2) |
Winst over het boekjaar | 0,7 | 15,9 |
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar | 0,7 | 15,9 |
Aandeel van de Groep in de winst over het boekjaar | 0,2 | 2,7 |
Ontvangen dividenden | 2,2 |
TRANSACTIES MET JOINT VENTURES EN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
Transacties tussen de Vennootschap en haar dochterondernemingen, die verbonden partijen zijn, werden ge\u00eblimineerd tijdens de consolidatie en worden bijgevolg niet opgenomen in deze toelichting.
Transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen (zoals bepaald in Toelichting 7) werden niet ge\u00eblimineerd. Details van deze transacties worden hieronder weergegeven:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Transacties met geassocieerde ondernemingen | (4,2) | (4,0) |
Verkopen van goederen | 1,9 | 1,6 |
Aankopen van goederen | (6,1) | (5,6) |
Uitstaande balansposities tegenover geassocieerde ondernemingen | 0,3 | (0,4) |
Handelsvorderingen | 0,3 | (0,4) |
Handelsschulden | 0,0 | 0,0 |
In 2022 en 2023 hadden entiteiten van Elia Group transacties met Nemo Link Ltd. en Coreso NV/SA. De verkoop van goederen heeft betrekking op bedrijfsdiensten (SLA\u2019s) die Elia verleent aan Nemo Link Ltd. en Coreso NV/SA. Nemo Link Ltd. huurt ook een gebouw (Herdersbrug) van Elia Asset NV/SA (zie ook Toelichting 6.18). De aankoop van goederen heeft voornamelijk betrekking op diensten die Coreso NV/SA aan de Groep verleent.
De mutaties in de deelnemingen volgens de vermogensmutatiemethode worden als volgt samengevat:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Investeringen vermogensmutatiemethode (opening) | 261,2 | 309,6 |
Winst over het boekjaar | 30,2 | 39,5 |
Ontvangen dividenden | -22,2 | (34,2) |
Terugbetaling van kapitaal van een investering aan vermogensmutatiemethode | (53,8) | |
Investeringen vermogensmutatiemethode (eindsaldo) | 269,1 | 261,2 |
Waarvan joint ventures | 250,7 | 243,4 |
Waarvan geassocieerde ondernemingen | 18,4 | 17,8 |
NEMO LINK LTD
Op 27 februari 2015 hebben Elia System Operator en National Grid samen een joint-ventureovereenkomst afgesloten met betrekking tot de bouw van de Nemo Link Interconnector tussen Belgi\u00eb en het VK. Dat project bestaat uit onderzeese en ondergrondse kabels die verbonden zijn met conversiestations en hoogspanningsstations in beide landen, waardoor elektriciteit in beide richtingen kan worden vervoerd tussen de twee landen, en het VK en Belgi\u00eb zo kunnen rekenen op een meer betrouwbare en beter toegankelijke toegang tot elektriciteit en duurzame elektriciteitsproductie. Elke aandeelhouder heeft een belang van 50% in Nemo Link Ltd, een Brits bedrijf. De interconnectie werd eind januari 2019 in gebruik genomen.
Om het project te financieren, hebben beide aandeelhouders sinds 2016 financiering verleend aan Nemo Link Ltd via inbreng in het eigen vermogen en leningen (verdeling op 50/50 basis). In juni 2019 werden de leningen opgenomen in het aandelenkapitaal (lening geherkwalificeerd naar eigen vermogen).
In 2023 keerde Nemo Link Ltd in totaal \u20ac40,0 miljoen aan dividenden uit aan zijn aandeelhouders.
De joint ventures hadden geen voorwaardelijke verplichtingen of significante kapitaalverplichtingen per 31 december 2023 en 2022.
De volgende tabel geeft een overzicht van de financi\u00eble informatie van de joint venture op basis van zijn IFRS-jaarrekening en de reconciliatie met de boekwaarde van het belang van de Groep in de geconsolideerde jaarrekening.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Percentage eigendomsbelang | 50,0% | 50,0% |
Vaste activa | 564,6 | 591,3 |
Vlottende activa | 87,5 | 29,1 |
Langlopende verplichtingen | 36,3 | 111,2 |
Kortlopende verplichtingen | 114,4 | 22,3 |
Eigen vermogen | 501,5 | 486,9 |
Boekwaarde van de investering van de Groep | 250,7 | 243,4 |
Opbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten | 116,5 | 122,0 |
Totaal afschrijvingen | (27,2) | (27,1) |
Overige bedrijfskosten | (16,4) | 2,9 |
Nettofinancieringskosten | (1,3) | (5,6) |
Winst voor belastingen | 71,6 | 92,3 |
Winstbelastingen | (16,9) | (18,1) |
Winst over het boekjaar | 54,6 | 74,2 |
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar | 54,6 | 74,2 |
Aandeel van de Groep in de winst over het boekjaar | 27,3 | 37,1 |
Ontvangen dividenden | 20,0 | 32,0 |
DOCHTERONDERNEMINGEN
Elia Group NV/SA heeft rechtstreeks en onrechtstreeks zeggenschap over de onderstaande dochterondernemingen.
Na de uitgifte van een converteerbare obligatie (\u2018pre-seed\u2019 investering) in 2021, werd Decarbon1ze GmbH initieel opgenomen als een financieel actief binnen 50Hertz Transmission GmbH. Als onderdeel van de conversie van de converteerbare obligatie in aandelen in 2023, werden bijkomende aandelen verworven in april 2023; sindsdien is Decarbon1ze GmbH erkend als een investering (6,59 aandelen) binnen 50Hertz Transmission GmbH.
In december 2023 sloot de Groep via zijn dochteronderneming WindGrid een vaste overeenkomst voor de verwerving van een participatie van 35,1% in energyRe Giga, een bedrijf voor schone energie in de V.S.
Alle entiteiten voeren hun boekhouding in euro en hebben dezelfde verslagdatum als Elia Group NV/SA.
Naam | Land van vestiging | Maatschappelijke zetel | Participatie % | |
2023 | 2022 | |||
Dochterondernemingen | ||||
Elia Transmission Belgium NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 99,99 | 99,99 |
Elia Asset NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 99,99 | 99,99 |
Elia Engineering NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 100,00 | 100,00 |
Elia Re NV | Luxemburg | Rue de Merl 65, 2146 Luxemburg | 100,00 | 100,00 |
Elia Grid International NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 90,00 | 90,00 |
Elia Grid International GmBH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2a, 12435 Berlijn | 90,00 | 90,00 |
Elia Grid International LLC | Saudi Arabi\u00eb | Al Akaria Plaza Olaya Street, Al Olaya Riyadh 11622 | 90,00 | 90,00 |
Elia Grid International Inc. | Canada | 1500-850 2 ST SW, T2P0R8 Calgary | 90,00 | 90,00 |
Eurogrid International NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 100,00 | 100,00 |
Eurogrid GmbH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2, 10557 Berlijn | 80,00 | 80,00 |
50Hertz Transmission GmbH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2, 10557 Berlijn | 80,00 | 80,00 |
50Hertz Offshore GmbH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2, 10557 Berlijn | 80,00 | 80,00 |
50Hertz Connectors GmbH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2, 10557 Berlijn | 80,00 | 0,00 |
Re.Alto-Energy BV/SARL | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 100,00 | 100,00 |
Re.Alto-Energy GmbH | Duitsland | Ratingstra\u00dfe 9, 40213 Dusseldorf | 100,00 | 100,00 |
WindGrid NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 100,00 | 100,00 |
WindGrid USA Holding LLC | VSA | 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801\u00a0 | 100,00 | 0,00 |
NEMO LINK LTD
Op 27 februari 2015 hebben Elia System Operator en National Grid samen een joint-ventureovereenkomst afgesloten met betrekking tot de bouw van de Nemo Link Interconnector tussen Belgi\u00eb en het VK. Dat project bestaat uit onderzeese en ondergrondse kabels die verbonden zijn met conversiestations en hoogspanningsstations in beide landen, waardoor elektriciteit in beide richtingen kan worden vervoerd tussen de twee landen, en het VK en Belgi\u00eb zo kunnen rekenen op een meer betrouwbare en beter toegankelijke toegang tot elektriciteit en duurzame elektriciteitsproductie. Elke aandeelhouder heeft een belang van 50% in Nemo Link Ltd, een Brits bedrijf. De interconnectie werd eind januari 2019 in gebruik genomen.
Om het project te financieren, hebben beide aandeelhouders sinds 2016 financiering verleend aan Nemo Link Ltd via inbreng in het eigen vermogen en leningen (verdeling op 50/50 basis). In juni 2019 werden de leningen opgenomen in het aandelenkapitaal (lening geherkwalificeerd naar eigen vermogen).
In 2023 keerde Nemo Link Ltd in totaal \u20ac40,0 miljoen aan dividenden uit aan zijn aandeelhouders.
De joint ventures hadden geen voorwaardelijke verplichtingen of significante kapitaalverplichtingen per 31 december 2023 en 2022.
De volgende tabel geeft een overzicht van de financi\u00eble informatie van de joint venture op basis van zijn IFRS-jaarrekening en de reconciliatie met de boekwaarde van het belang van de Groep in de geconsolideerde jaarrekening.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Percentage eigendomsbelang | 50,0% | 50,0% |
Vaste activa | 564,6 | 591,3 |
Vlottende activa | 87,5 | 29,1 |
Langlopende verplichtingen | 36,3 | 111,2 |
Kortlopende verplichtingen | 114,4 | 22,3 |
Eigen vermogen | 501,5 | 486,9 |
Boekwaarde van de investering van de Groep | 250,7 | 243,4 |
Opbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten | 116,5 | 122,0 |
Totaal afschrijvingen | (27,2) | (27,1) |
Overige bedrijfskosten | (16,4) | 2,9 |
Nettofinancieringskosten | (1,3) | (5,6) |
Winst voor belastingen | 71,6 | 92,3 |
Winstbelastingen | (16,9) | (18,1) |
Winst over het boekjaar | 54,6 | 74,2 |
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar | 54,6 | 74,2 |
Aandeel van de Groep in de winst over het boekjaar | 27,3 | 37,1 |
Ontvangen dividenden | 20,0 | 32,0 |
Sinds 31 december 2023 heeft de Groep 2 geassocieerde ondernemingen, allebei opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
\u2022De Groep heeft een belang van 22,2% in Coreso NV/SA. Coreso NV/SA is een vennootschap die co\u00f6rdinatiediensten levert om de veilige uitbating van het hoogspanningsnet in verschillende Europese landen te vergemakkelijken.
\u2022De Groep heeft een belang van 17,0% in HGRT SAS. HGRT SAS is een Franse vennootschap met een belang van 49,0% in Epex Spot, de elektriciteitsbeurs in Duitsland, Frankrijk, Oostenrijk, Zwitserland, Luxemburg en (via 100 % geassocieerde onderneming APX) het VK, Nederland en Belgi\u00eb. Als een van de stichtende vennoten van HGRT heeft de Groep een \u2018gouden aandeel\u2019, waardoor hij een minimaal aantal vertegenwoordigers heeft in de Raad van Bestuur. Dat vormt een invloed van betekenis en daarom wordt HGRT via de vermogensmutatiemethode in de boeken opgenomen. In 2023 ontving de Groep van HGRT een dividend van \u20ac2,2 miljoen (\u20ac2,2 miljoen in 2022).
Geen enkele van deze vennootschappen is beursgenoteerd.
Net als in 2022 zijn er geen scopewijzigingen te melden in 2023.
De geassocieerde ondernemingen hadden geen voorwaardelijke verplichtingen of significante kapitaalverplichtingen per 31 december 2023 en 2022.
De volgende tabel geeft een overzicht van de financi\u00eble informatie van de investering van de Groep in deze vennootschappen op basis van hun respectievelijke jaarrekeningen die werden opgesteld in overeenstemming met de IFRS-standaarden.
(in miljoen \u20ac) | Coreso | HGRT |
2022 | 2022 | |
Percentage eigendomsbelang | 22,2% | 17,0% |
Vaste activa | 10,1 | 96,9 |
Vlottende activa | 3,1 | 0,7 |
Langlopende verplichtingen | 0,0 | 0,0 |
Kortlopende verplichtingen | 7,9 | 0,0 |
Eigen vermogen | 5,3 | 97,5 |
Boekwaarde van de investering van de Groep | 1,2 | 16,6 |
Produits et autres produits | 28,3 | 0,0 |
Overige bedrijfskosten | (27,1) | 13,4 |
Winst voor belastingen | 1,3 | 13,4 |
Winstbelastingen | (0,5) | (0,1) |
Winst over het boekjaar | 0,8 | 13,2 |
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar | 0,8 | 13,2 |
Aandeel van de Groep in de winst over het boekjaar | 0,2 | 2,2 |
Ontvangen dividenden | 2,2 | |
(in miljoen \u20ac) | Coreso | HGRT |
2023 | 2023 | |
Percentage eigendomsbelang | 22,2% | 17,0% |
Vaste activa | 17,5 | 99,5 |
Vlottende activa | 4,7 | 1,0 |
Langlopende verplichtingen | 0,0 | 0,0 |
Kortlopende verplichtingen | 16,2 | 0,0 |
Eigen vermogen | 6,0 | 100,4 |
Boekwaarde van de investering van de Groep | 1,3 | 17,1 |
Opbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten | 32,6 | 0,0 |
Overige bedrijfskosten | (31,2) | 16,1 |
Winst voor belastingen | 1,5 | 16,1 |
Winstbelastingen | (0,7) | (0,2) |
Winst over het boekjaar | 0,7 | 15,9 |
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar | 0,7 | 15,9 |
Aandeel van de Groep in de winst over het boekjaar | 0,2 | 2,7 |
Ontvangen dividenden | 2,2 |
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 |
Restitutierechten | 36,8 | 33,7 |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,7 |
Andere | 0,3 | 0,8 |
Overige financi\u00eble vaste activa (lange termijn) | 121,0 | 117,2 |
Kortlopende derivaten | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa (korte termijn) | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa | 128,2 | 336,9 |
Het totaal van overige financi\u00eble activa kende een daling met \u20ac208,7 miljoen tegenover vorig jaar.
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Het risicoprofiel van deze beleggingen wordt besproken in Toelichting 8.1. De waarde per 31 december 2023 is stabiel ten opzichte van 2022.
Restitutierechten houden verband met de verplichtingen voor (i) de gepensioneerde werknemers die onder specifieke uitkeringsregelingen vallen (Regeling B - niet-gefinancierde regeling) en voor (ii) het medisch plan en de voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden. Zie Toelichting 6.14. Personeelsbeloningen De restitutierechten zijn te recupereren via de gereguleerde tarieven. Het volgende principe is van toepassing: alle opgelopen pensioenkosten voor gepensioneerde werknemers met \u2018regime B\u2019 en de kosten gerelateerd aan gezondheidszorg en voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden van Elia worden vastgelegd door de regulator (CREG) als niet-beheersbare kosten die via de regelgevende tarieven te recupereren zijn. De daling van de boekwaarde van dit actief wordt beschreven in Toelichting 6.14: \u2018Personeelsbeloningen\u2019 en is voornamelijk te verklaren door de wijziging van de disconteringsvoet. Gezien de aard (reglementaire activa) van deze financi\u00eble activa, worden ze niet beschouwd als risico op bijzondere waardevermindering.
Overige participaties: de Groep bezit 5,4% (tegen 100%) van de aandelen in European Energy Exchange (EEX), Leipzig, Duitsland, voor een totale waarde van \u20ac42,7 miljoen op de rapporteringsdatum. Deze aandelen worden bekendgemaakt onder Overige participaties naast een participatie van 8,0% (tegen 100%) in JAO Joint Allocation Office SA, een participatie van 6,7% (tegen 100%) in TSCNET Services GmbH (M\u00fcnchen, Duitsland) en een participatie van 10,4% (tegen 100%) in de Stiftung Kurt-SanderlingAkademie des Konzerthausorchesters (Berlijn, Duitsland). Overige investeringen worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Op elke rapporteringsdatum wordt een herwaardering uitgevoerd om deze investeringen te herevalueren. Elke afwijking van de vorige periode wordt opgenomen onder niet-gerealiseerde resultaten. Er vond geen significante herwaardering plaats in 2023.
Derivaten: derivaten lieten een daling optekenen van \u20ac212,5 miljoen:
\u2022Sinds 2021 past 50Hertz hedge accounting toe om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te beperken. Door de daling van de energieprijzen tijdens het jaar werd de re\u00eble waarde van deze contracten negatief. Korte- en langetermijncontracten hebben een negatieve re\u00eble waarde. Deze evolutie verklaart een globale daling van \u20ac154,4 miljoen.
\u2022Deze daling werd versterkt door de lagere re\u00eble waarde van de derivaten die in Belgi\u00eb werden afgesloten in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties (obligatie-uitgifte van ETB). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022. Zie Toelichting 8.1 voor meer informatie over deze derivaten.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 |
Restitutierechten | 36,8 | 33,7 |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,7 |
Andere | 0,3 | 0,8 |
Overige financi\u00eble vaste activa (lange termijn) | 121,0 | 117,2 |
Kortlopende derivaten | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa (korte termijn) | 7,2 | 219,7 |
Overige financi\u00eble vaste activa | 128,2 | 336,9 |
Het totaal van overige financi\u00eble activa kende een daling met \u20ac208,7 miljoen tegenover vorig jaar.
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Het risicoprofiel van deze beleggingen wordt besproken in Toelichting 8.1. De waarde per 31 december 2023 is stabiel ten opzichte van 2022.
Restitutierechten houden verband met de verplichtingen voor (i) de gepensioneerde werknemers die onder specifieke uitkeringsregelingen vallen (Regeling B - niet-gefinancierde regeling) en voor (ii) het medisch plan en de voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden. Zie Toelichting 6.14. Personeelsbeloningen De restitutierechten zijn te recupereren via de gereguleerde tarieven. Het volgende principe is van toepassing: alle opgelopen pensioenkosten voor gepensioneerde werknemers met \u2018regime B\u2019 en de kosten gerelateerd aan gezondheidszorg en voordelige energieprijzen voor gepensioneerde personeelsleden van Elia worden vastgelegd door de regulator (CREG) als niet-beheersbare kosten die via de regelgevende tarieven te recupereren zijn. De daling van de boekwaarde van dit actief wordt beschreven in Toelichting 6.14: \u2018Personeelsbeloningen\u2019 en is voornamelijk te verklaren door de wijziging van de disconteringsvoet. Gezien de aard (reglementaire activa) van deze financi\u00eble activa, worden ze niet beschouwd als risico op bijzondere waardevermindering.
Overige participaties: de Groep bezit 5,4% (tegen 100%) van de aandelen in European Energy Exchange (EEX), Leipzig, Duitsland, voor een totale waarde van \u20ac42,7 miljoen op de rapporteringsdatum. Deze aandelen worden bekendgemaakt onder Overige participaties naast een participatie van 8,0% (tegen 100%) in JAO Joint Allocation Office SA, een participatie van 6,7% (tegen 100%) in TSCNET Services GmbH (M\u00fcnchen, Duitsland) en een participatie van 10,4% (tegen 100%) in de Stiftung Kurt-SanderlingAkademie des Konzerthausorchesters (Berlijn, Duitsland). Overige investeringen worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde. Op elke rapporteringsdatum wordt een herwaardering uitgevoerd om deze investeringen te herevalueren. Elke afwijking van de vorige periode wordt opgenomen onder niet-gerealiseerde resultaten. Er vond geen significante herwaardering plaats in 2023.
Derivaten: derivaten lieten een daling optekenen van \u20ac212,5 miljoen:
\u2022Sinds 2021 past 50Hertz hedge accounting toe om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te beperken. Door de daling van de energieprijzen tijdens het jaar werd de re\u00eble waarde van deze contracten negatief. Korte- en langetermijncontracten hebben een negatieve re\u00eble waarde. Deze evolutie verklaart een globale daling van \u20ac154,4 miljoen.
\u2022Deze daling werd versterkt door de lagere re\u00eble waarde van de derivaten die in Belgi\u00eb werden afgesloten in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties (obligatie-uitgifte van ETB). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022. Zie Toelichting 8.1 voor meer informatie over deze derivaten.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Grond- en hulpstoffen | 41,8 | 37,4 |
Werken in uitvoering | 17,9 | 0,9 |
Geboekte waardeverminderingen | (17,1) | (16,7) |
Totaal | 42,7 | 21,6 |
De artikelen in het magazijn zijn hoofdzakelijk wissel- en reservestukken voor het onderhoud en de herstellingswerken aan de hoogspanningsstations, luchtlijnen en ondergrondse kabels van de Groep.
De waarde van de voorraden steeg in vergelijking met 31 december 2022. Dit is een globale verandering die verband houdt met de toename van bedrijfs- en netwerkinvesteringen in een inflatoire context.
Op 31 december is de ouderdomsanalyse van de handelsvorderingen als volgt:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Niet vervallen | 519,0 | 639,6 |
Vervallen minder dan 30 dagen | 18,6 | 75,6 |
Vervallen tussen 31 en 60 dagen | 8,4 | 29,3 |
Vervallen tussen 61 dagen en \u00e9\u00e9n jaar | 2,6 | 1,8 |
Vervallen tussen \u00e9\u00e9n jaar en twee jaren | 5,5 | 2,8 |
Totaal (excl. waardevermindering) | 554,1 | 749,1 |
Dubieuze vorderingen | 202,7 | 202,2 |
Geboekte waardevermindering | (202,3) | (201,7) |
Toelage voor verwachte kredietverliezen | (10,4) | (0,9) |
Totaal | 544,0 | 748,7 |
Zie Toelichting 8.1. voor een gedetailleerde analyse van het kredietrisico opgelopen in verband met deze handelsvorderingen.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Fiscale vorderingen | 64,4 | 28,6 |
Actuele belastingsverplichtingen | (5,3) | (26,6) |
Netto fiscale vordering / (verplichting) | 59,1 | 1,9 |
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Direct opvraagbare deposito\u2019s | 1.163,7 | 3.516,6 |
Banksaldi | 204,4 | 634,6 |
Totaal | 1.368,1 | 4.151,2 |
De geldmiddelen en kasequivalenten daalden met \u20ac2.783,1 miljoen. Deze daling was voornamelijk toe te schrijven aan het lagere EEG-, KWK- en StromNEV-overschot (heffingen) van \u20ac352,6 miljoen (-\u20ac2.583,4 miljoen) in Duitsland en de uitvoering van het investeringsprogramma in Belgi\u00eb en Duitsland. Dat programma was gedeeltelijk afhankelijk van financiering uit de operationele kasstroom en van liquiditeit afkomstig van de kapitaalverhoging van vorig jaar.
Kortetermijndeposito's worden belegd voor periodes die vari\u00ebren van enkele dagen of weken tot enkele maanden (meestal niet langer dan 3 maanden), afhankelijk van de onmiddellijke behoefte aan kasmiddelen, en ontvangen rente volgens de rentevoeten van de kortetermijndeposito's.
Op de banktegoeden wordt interest uitbetaald of ingehouden tegen variabele rentevoeten op basis van de dagelijkse bankdepositorente. Het renterisico van de Groep en de gevoeligheidsanalyse voor financi\u00eble activa en verplichtingen worden besproken in Toelichting 8.1.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Direct opvraagbare deposito\u2019s | 1.163,7 | 3.516,6 |
Banksaldi | 204,4 | 634,6 |
Totaal | 1.368,1 | 4.151,2 |
De geldmiddelen en kasequivalenten daalden met \u20ac2.783,1 miljoen. Deze daling was voornamelijk toe te schrijven aan het lagere EEG-, KWK- en StromNEV-overschot (heffingen) van \u20ac352,6 miljoen (-\u20ac2.583,4 miljoen) in Duitsland en de uitvoering van het investeringsprogramma in Belgi\u00eb en Duitsland. Dat programma was gedeeltelijk afhankelijk van financiering uit de operationele kasstroom en van liquiditeit afkomstig van de kapitaalverhoging van vorig jaar.
Kortetermijndeposito's worden belegd voor periodes die vari\u00ebren van enkele dagen of weken tot enkele maanden (meestal niet langer dan 3 maanden), afhankelijk van de onmiddellijke behoefte aan kasmiddelen, en ontvangen rente volgens de rentevoeten van de kortetermijndeposito's.
Op de banktegoeden wordt interest uitbetaald of ingehouden tegen variabele rentevoeten op basis van de dagelijkse bankdepositorente. Het renterisico van de Groep en de gevoeligheidsanalyse voor financi\u00eble activa en verplichtingen worden besproken in Toelichting 8.1.
AANDELENKAPITAAL EN UITGIFTEPREMIE | ||
Aantal aandelen | 2023 | 2022 |
Aantal uitgegeven aandelen bij het begin van het jaar | 73.515.839 | 68.728.055 |
Uitgegeven tegen betaling in contanten | 5.984 | 4.787.784 |
Aantal uitgegeven aandelen op het einde van het jaar | 73.521.823 | 73.515.839 |
Aantal eigen aandelen op het einde van het jaar | 22.079 | 13.480 |
Aantal uitstaande aandelen op het einde van het jaar | 73.499.744 | 73.502.359 |
De tweede schijf van de kapitaalverhoging voor de werknemers van Elia, die werd beslist door de buitengewone aandeelhoudersvergadering van 21 juni 2022 (kapitaalverhoging in twee stappen/periodes: \u00e9\u00e9n in 2022 voor maximaal \u20ac5,0 miljoen en de andere in 2023 voor maximaal \u20ac1,0 miljoen) werd afgerond in april 2023. De kapitaalverhoging leidde tot de creatie van 5.984 bijkomende aandelen zonder nominale waarde voor een totaalbedrag van \u20ac0,2 miljoen kapitaalverhoging en \u20ac0,5 miljoen verhoging van de uitgiftepremie.
In 2022 waren de bewegingen gerelateerd aan twee transacties
\u2022Op 24 juni 2022 rondde Elia System Operator NV/SA met succes een openbare aanbieding af van nieuwe aandelen aan bestaande aandeelhouders en houders van een extralegaal voorkeurrecht. Door deze aanbieding is het kapitaal van Elia Group NV/SA verhoogd met een bedrag van \u20ac118,2 miljoen, samen met een verhoging van de uitgiftepremie van \u20ac471,9 miljoen, waarvoor 4.739.865 nieuwe aandelen werden uitgegeven aan een inschrijvingsprijs van \u20ac124,5 per aandeel. De kapitaalverhoging bracht \u20ac6,9 miljoen aan kosten mee.
\u2022De buitengewone aandeelhoudersvergadering van 21 juni 2022 heeft beslist om voor de Belgische werknemers een kapitaalverhoging door te voeren in twee stappen/periodes (een in 2022 voor maximaal \u20ac5,0 miljoen en de andere in 2023 voor maximaal \u20ac1,0 miljoen), voor een totaalbedrag van maximaal \u20ac6,0 miljoen. In december 2022 werd de eerste schijf van deze kapitaalverhoging voor de werknemers afgerond. De transactie resulteerde in de creatie van 47.920 nieuwe aandelen voor een totaalbedrag van \u20ac5,0 miljoen, bestaande uit een kapitaalverhoging van \u20ac1,2 miljoen en een verhoging van de uitgiftepremie met \u20ac3,8 miljoen.
RESERVES\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Volgens de Belgische wetgeving moet elk jaar 5 % van de statutaire nettowinst van de Vennootschap worden overgedragen naar de wettelijke reserve tot die wettelijke reserve 10 % van het kapitaal bedraagt. Per 31 december 2023 bedraagt de wettelijke reserve van de Groep \u20ac180,3 miljoen en vertegenwoordigt ze 9,8% van het kapitaal.
De Raad van Bestuur kan aan de aandeelhouders de uitkering van een dividend voorstellen tot een maximumbedrag van de beschikbare reserves en van de overgedragen winst van vorige boekjaren van de Vennootschap, inclusief de winst van het boekjaar dat eindigde op 31 december 2023. De aandeelhouders moeten het dividendbedrag goedkeuren tijdens de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering.\u00a0 \u00a0
AFDEKKINGSRESERVE \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
De afdekkingsreserve bestaat uit het effectieve deel van de cumulatieve nettomutatie in de re\u00eble waarde van kasstroomafdekkingsinstrumenten.
De Groep heeft grondstofderivaten (in Duitsland om netverliezen af te dekken) en financi\u00eble derivaten (in Belgi\u00eb om waarschijnlijke verwachte transacties af te dekken).
(in miljoen \u20ac) - Aandeel Groep | 2023 | 2022 | Wijziging |
BE - CFH - Senior Bond 2018 | (2,70) | (3,20) | 0,50 |
BE - CFH - Green Bond 2023 | 33,10 | 51,70 | (18,60) |
BE - CFH - Green Bond 2024 | 7,20 | 13,60 | (6,40) |
BE - CFH - FX Forward rate 2024 | (1,10) | \u2014 | (1,10) |
GE - CFH - Grid losses | (179,90) | 103,80 | (283,60) |
Totaal | (143,40) | 165,90 | (309,30) |
GE - Belastingsimpact | 54,00 | (31,10) | 85,10 |
BE - Belastingsimpact | (9,10) | (15,50) | 6,40 |
Afdekkingsreserve - na belastingen | (98,60) | 119,20 | (217,80) |
In 2023 daalde de afdekkingsreserve van een positief/credit bedrag van \u20ac119,2 miljoen naar een negatief/debet bedrag van -\u20ac98,6 miljoen. Deze variatie wordt voornamelijk verklaard door de negatieve variatie in grondstofderivaten in Duitsland, waar de daling van de energieprijzen een negatieve impact had op contracten die werden afgesloten om netverliezen af te dekken.
Aangezien de kosten voor netverliezen bijna volledig worden doorgerekend in de tarieven, heeft de re\u00eble waarde van de future contracten geen relevantie voor de huidige of toekomstige rentabiliteit van de Vennootschap.
De kasstroomafdekkingen (CFH) voor financi\u00eble derivaten in Belgi\u00eb daalden ook op jaarbasis.
We verwijzen naar Toelichtingen 6.18 en 8.1 voor meer details over derivaten.
EIGEN AANDELEN
De reserve voor eigen aandelen van de Vennootschap omvat de kosten van de aandelen van de Vennootschap die door de Groep worden aangehouden. Op 31 december 2023 had de Groep 22.079 van de aandelen van de Vennootschap in handen.
In 2023 bedroeg de vergoeding voor de verworven of overgedragen aandelen respectievelijk \u20ac49,6 miljoen (\u20ac62,2 miljoen in 2022) en \u20ac48,7 miljoen (\u20ac61,3 miljoen in 2023).
Aantal eigen aandelen | 2023 | 2022 |
Per 1 januari | 13.480 | 7.248 |
Teruggekocht in de loop van het jaar | 434.830 | 452.289 |
Verkocht in de loop van het jaar | (426.231) | (446.057) |
Aantal eigen aandelen op het einde van het jaar | 22.079 | 13.480 |
AANDELENGERELATEERDE VERGOEDING
Op 31 mei 2021 heeft Eurogrid International NV/SA 1.640 aandelenopties toegekend aan de werknemers van RealTo BV/SRL en RealTo GmbH tegen een uitoefenprijs van \u20ac100 per aandelenoptie op de uitoefendatum 31 maart 2024. Vervolgens werden 940 bijkomende aandelenopties toegekend aan nieuwe werknemers tegen dezelfde voorwaarden. In totaal werden 2.560 aandelenopties toegekend van de in totaal 4.000 opties die in de regeling worden aangeboden. Per 31 december 2023 zijn er nog 940 opties beschikbaar. De kosten van de op aandelen gebaseerde betalingen bedroegen \u20ac0,1 miljoen in 2023 (\u20ac0,2 miljoen). Aangezien de aandelenoptieregeling betrekking heeft op aandelen in RealTo BV/SRL en de moedermaatschappij, worden de op aandelen gebaseerde betalingen niet afzonderlijk gepresenteerd in het eigen vermogen.
DIVIDEND
Na de rapporteringsdatum zal de Raad van Bestuur het onderstaande dividendvoorstel uitbrengen.
Dividend (in \u20ac) | 2023 | 2022 |
Dividend per aandeel | 1,99 | 1,91 |
Tijdens de Algemene Vergadering die werd bijeengeroepen om de jaarrekening van Elia Group NV/SA voor het boekjaar eindigend op 31 december 2022 goed te keuren, werd voorgesteld en goedgekeurd om een dividend van \u20ac1,91 per aandeel uit te keren, goed voor een totale uitbetaling van \u20ac140,4 miljoen.
Tijdens de vergadering van de Raad van Bestuur van 29 maart 2024 werd een brutodividend van \u20ac1,99 per aandeel voorgesteld voor 2023. Dit dividend is onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders tijdens de jaarlijkse algemene vergadering op 21 mei 2024 en werd niet opgenomen als een verplichting in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.
Op 9 maart 2023 plaatste Elia Group NV/SA (\u201cElia Group\u201d) met succes \u20ac500 miljoen hybride effecten voor verhandeling op de Euro MTF-markt van de Luxemburgse beurs.
Deze transactie maakte deel uit van een oefening rond herfinanciering. Ook de financiering van de bestaande hybride obligatie van \u20ac700 miljoen uitgegeven in 2028 voor de financiering van de bijkomende participatie van 20% in 50Hertz Transmission (Duitsland) via Eurogrid International NV behoort tot die oefening.
Tot 15 juni 2028 zullen deze nieuwe hybride effecten een vaste coupon van 5,85% dragen, met een reset elke vijf jaar daarna. Vanaf 15 maart 2028 zullen ze opvraagbaar zijn.
Op 31 december 2023 bedraagt het niet-uitgekeerde cumulatieve dividend met betrekking tot de nieuwe hybride obligatie \u20ac15,9 miljoen. In 2023 werd een coupon voor een bedrag van \u20ac16,4 miljoen betaald aan de houders van hybride effecten.
AANDELENKAPITAAL EN UITGIFTEPREMIE | ||
Aantal aandelen | 2023 | 2022 |
Aantal uitgegeven aandelen bij het begin van het jaar | 73.515.839 | 68.728.055 |
Uitgegeven tegen betaling in contanten | 5.984 | 4.787.784 |
Aantal uitgegeven aandelen op het einde van het jaar | 73.521.823 | 73.515.839 |
Aantal eigen aandelen op het einde van het jaar | 22.079 | 13.480 |
Aantal uitstaande aandelen op het einde van het jaar | 73.499.744 | 73.502.359 |
De tweede schijf van de kapitaalverhoging voor de werknemers van Elia, die werd beslist door de buitengewone aandeelhoudersvergadering van 21 juni 2022 (kapitaalverhoging in twee stappen/periodes: \u00e9\u00e9n in 2022 voor maximaal \u20ac5,0 miljoen en de andere in 2023 voor maximaal \u20ac1,0 miljoen) werd afgerond in april 2023. De kapitaalverhoging leidde tot de creatie van 5.984 bijkomende aandelen zonder nominale waarde voor een totaalbedrag van \u20ac0,2 miljoen kapitaalverhoging en \u20ac0,5 miljoen verhoging van de uitgiftepremie.
In 2022 waren de bewegingen gerelateerd aan twee transacties
RESERVES\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Volgens de Belgische wetgeving moet elk jaar 5 % van de statutaire nettowinst van de Vennootschap worden overgedragen naar de wettelijke reserve tot die wettelijke reserve 10 % van het kapitaal bedraagt. Per 31 december 2023 bedraagt de wettelijke reserve van de Groep \u20ac180,3 miljoen en vertegenwoordigt ze 9,8% van het kapitaal.
De Raad van Bestuur kan aan de aandeelhouders de uitkering van een dividend voorstellen tot een maximumbedrag van de beschikbare reserves en van de overgedragen winst van vorige boekjaren van de Vennootschap, inclusief de winst van het boekjaar dat eindigde op 31 december 2023. De aandeelhouders moeten het dividendbedrag goedkeuren tijdens de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering.\u00a0 \u00a0
AFDEKKINGSRESERVE \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
De afdekkingsreserve bestaat uit het effectieve deel van de cumulatieve nettomutatie in de re\u00eble waarde van kasstroomafdekkingsinstrumenten.
De Groep heeft grondstofderivaten (in Duitsland om netverliezen af te dekken) en financi\u00eble derivaten (in Belgi\u00eb om waarschijnlijke verwachte transacties af te dekken).
(in miljoen \u20ac) - Aandeel Groep | 2023 | 2022 | Wijziging |
BE - CFH - Senior Bond 2018 | (2,70) | (3,20) | 0,50 |
BE - CFH - Green Bond 2023 | 33,10 | 51,70 | (18,60) |
BE - CFH - Green Bond 2024 | 7,20 | 13,60 | (6,40) |
BE - CFH - FX Forward rate 2024 | (1,10) | \u2014 | (1,10) |
GE - CFH - Grid losses | (179,90) | 103,80 | (283,60) |
Totaal | (143,40) | 165,90 | (309,30) |
GE - Belastingsimpact | 54,00 | (31,10) | 85,10 |
BE - Belastingsimpact | (9,10) | (15,50) | 6,40 |
Afdekkingsreserve - na belastingen | (98,60) | 119,20 | (217,80) |
In 2023 daalde de afdekkingsreserve van een positief/credit bedrag van \u20ac119,2 miljoen naar een negatief/debet bedrag van -\u20ac98,6 miljoen. Deze variatie wordt voornamelijk verklaard door de negatieve variatie in grondstofderivaten in Duitsland, waar de daling van de energieprijzen een negatieve impact had op contracten die werden afgesloten om netverliezen af te dekken.
Aangezien de kosten voor netverliezen bijna volledig worden doorgerekend in de tarieven, heeft de re\u00eble waarde van de future contracten geen relevantie voor de huidige of toekomstige rentabiliteit van de Vennootschap.
De kasstroomafdekkingen (CFH) voor financi\u00eble derivaten in Belgi\u00eb daalden ook op jaarbasis.
We verwijzen naar Toelichtingen 6.18 en 8.1 voor meer details over derivaten.
EIGEN AANDELEN
De reserve voor eigen aandelen van de Vennootschap omvat de kosten van de aandelen van de Vennootschap die door de Groep worden aangehouden. Op 31 december 2023 had de Groep 22.079 van de aandelen van de Vennootschap in handen.
In 2023 bedroeg de vergoeding voor de verworven of overgedragen aandelen respectievelijk \u20ac49,6 miljoen (\u20ac62,2 miljoen in 2022) en \u20ac48,7 miljoen (\u20ac61,3 miljoen in 2023).
Aantal eigen aandelen | 2023 | 2022 |
Per 1 januari | 13.480 | 7.248 |
Teruggekocht in de loop van het jaar | 434.830 | 452.289 |
Verkocht in de loop van het jaar | (426.231) | (446.057) |
Aantal eigen aandelen op het einde van het jaar | 22.079 | 13.480 |
AANDELENGERELATEERDE VERGOEDING
DIVIDEND
Na de rapporteringsdatum zal de Raad van Bestuur het onderstaande dividendvoorstel uitbrengen.
Dividend (in \u20ac) | 2023 | 2022 |
Dividend per aandeel | 1,99 | 1,91 |
Tijdens de Algemene Vergadering die werd bijeengeroepen om de jaarrekening van Elia Group NV/SA voor het boekjaar eindigend op 31 december 2022 goed te keuren, werd voorgesteld en goedgekeurd om een dividend van \u20ac1,91 per aandeel uit te keren, goed voor een totale uitbetaling van \u20ac140,4 miljoen.
Tijdens de vergadering van de Raad van Bestuur van 29 maart 2024 werd een brutodividend van \u20ac1,99 per aandeel voorgesteld voor 2023. Dit dividend is onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders tijdens de jaarlijkse algemene vergadering op 21 mei 2024 en werd niet opgenomen als een verplichting in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Leningen op lange termijn | 9.181,3 | 7.638,6 |
Financi\u00eble leasing op lange termijn | 73,5 | 77,0 |
Subtotaal lange termijnleningen | 9.254,8 | 7.715,6 |
Leningen op korte termijn | 622,3 | 772,0 |
Financi\u00eble leasing op korte termijn | 14,6 | 13,2 |
Toe te rekenen interest | 118,4 | 81,9 |
Subtotaal korte termijnleningen | 755,2 | 867,2 |
Totaal | 10.010,0 | 8.582,8 |
Onderstaande tabellen geven een overzicht van de mutaties in de verplichtingen van de Groep die het gevolg zijn van financieringsactiviteiten, met inbegrip van zowel mutaties die voortvloeien uit kasstromen als mutaties anders dan in geld.
(in miljoen \u20ac) | Kortlopende leningen en financieringsverplichtingen | Langlopende leningen en financieringsverplichtingen | Totaal |
Stand per 1 januari 2022 | 193,9 | 7.741,7 | 7.935,7 |
Kasstroom: aflossing van opgenomen leningen | (82,3) | (13,3) | (95,8) |
Kasstroom: ontvangsten van opgenomen leningen | 0,0 | 747,4 | 747,4 |
Toe te rekenen interest | 5,5 | 0,2 | 5,7 |
Andere | 750,2 | (760,4) | (10,2) |
Stand per 31 december 2022 | 867,2 | 7.715,6 | 8.582,8 |
Stand per 1 januari 2023 | 867,2 | 7.715,6 | 8.582,8 |
Kasstroom: aflossing van opgenomen leningen | (772,0) | (15,1) | (787,1) |
Kasstroom: ontvangsten van opgenomen leningen | 100,0 | 2.062,9 | 2.162,9 |
Toe te rekenen interest | 36,5 | 0,5 | 37,0 |
Andere | 523,6 | (509,1) | 14,5 |
Stand per 31 december 2023 | 755,2 | 9.254,8 | 10.010,0 |
In 2022 verzekerde de Groep zich van liquiditeit voor de verdere uitbreiding van het net die nodig is voor de energietransitie, met de uitgifte van een tweede groene obligatie voor een bedrag van \u20ac750,0 miljoen tegen een rentevoet van 3,279% en een looptijd van negen jaar. Terugbetalingen van leningen uit 2022 hebben voornamelijk betrekking op de afsluiting van het handelspapierprogramma (-\u20ac60,0 miljoen) en de kapitaalaflossing van de afgeschreven leningen (\u20ac22,0 miljoen).
In 2023 gaf de Groep met succes zijn eerste groene obligatie uit van \u20ac500 miljoen, met een vaste rentevoet van 3,625%. Die is bestemd voor de financiering van in aanmerking komende groene projecten. Bovendien sloot de Groep in maart met zeven banken een groene lening af van \u20ac600 miljoen met een looptijd van tien jaar. Die lening was aan het einde van het jaar volledig opgenomen. In april betrad de Groep opnieuw de kapitaalmarkt met de uitgifte van een euro-obligatie van 7 jaar ter waarde van \u20ac650 miljoen, met een vaste rentevoet van 3,722%. In oktober maakte de Groep gebruik van de in april uitgegeven obligatie door bijkomend \u20ac150 miljoen onder deze serie uit te geven tegen de geldende marktprijs met een re-offer rendement van 4,534%. Tot slot sloot de Groep een private plaatsing af van \u20ac50 miljoen en ging hij nog een gesyndiceerde banklening aan ter waarde van \u20ac120 miljoen.
Bovendien sloot Elia Group twee bilaterale heropneembare kredietfaciliteiten af voor een totaal van \u20ac120 miljoen, waarvan \u20ac100 miljoen eind 2023 werd opgenomen.
In 2023 loste de Groep de obligatie van \u20ac750,0 miljoen af die in 2023 verviel.
Er hebben zich in de lopende periode geen inbreuken voorgedaan op de financi\u00eble clausules van rentedragende leningen.
De informatie over de algemene voorwaarden van uitstaande rentedragende leningen en financieringsverplichtingen wordt hieronder toegelicht:
Per 31 December 2023:
(in miljoen \u20ac) - 31 december 2022 | Vervaldag | Aflossingsschema | Boekwaarde | Intrestvoet |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 15 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 561,5 | 3,25% |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 20 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 204,5 | 3,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 / 15 jaar | 2029 | Op de vervaldag | 355,5 | 3,00% |
Uitgiften van obligatieleningen 2015 / 8,5 jaar | 2024 | Op de vervaldag | 503,9 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2017 / 10 jaar | 2027 | Op de vervaldag | 251,4 | 1,38% |
Uitgiften van senior obligatielening 2018 / 10 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 299,9 | 1,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2019 / 7 jaar | 2026 | Op de vervaldag | 505,9 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2020 / 10 jaar | 2030 | Op de vervaldag | 796,8 | 0,88% |
Uitgifte van green bond 2023 / 10 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 514,4 | 3,63% |
Aflossende obligatie - 7,7 jaar | 2028 | Lineair | 42,0 | 1,56% |
Aflossende obligatie - 23,7 jaar | 2044 | Lineair | 134,8 | 1,56% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2025 | Op de vervaldag | 504,7 | 1,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2023 | Op de vervaldag | ||
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2030 | Op de vervaldag | 140,0 | 2,62% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2016 | 2028 | Op de vervaldag | 756,3 | 1,50% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2032 | Op de vervaldag | 755,6 | 1,11% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2040 | Op de vervaldag | 199,7 | 3,28% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2031 | Op de vervaldag | 753,2 | 0,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2033 | Op de vervaldag | 501,0 | 0,74% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2030 | Op de vervaldag | 814,4 | 3,72% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2038 | Op de vervaldag | 50,5 | 4,06% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 | 2044 | Op de vervaldag | 50,1 | 3,00% |
Totaal leningen, inclusief toe te rekenen intresten | 8.696,0 | |||
Termijnlening | 2033 | Lineair | 155,3 | 1,80% |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 2024 | Op de vervaldag | 100,6 | |
Lening met bankconsortium | 2033 | Op de vervaldag | 720,0 | 3,43% to 3,63% |
Europese Investeringsbank | 2025 | Op de vervaldag | 100,0 | 1,08% |
Totaal bankleningen | 1.075,9 | |||
Lening bij KfW | 2026 | Op de vervaldag | 150,1 | 0,90% |
Totaal overige leningen | 150,1 | |||
Leasingschulden | 88,1 | |||
Totaal leningen (lopend en langlopend) | 10.010,0 |
Per\u00a031 December 2022:
(in miljoen \u20ac) - 31 december 2022 | Vervaldag | Aflossingsschema | Boekwaarde | Intrestvoet |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 15 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 561,2 | 3,25% |
Uitgiften van obligatieleningen 2013 / 20 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 204,5 | 3,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 / 15 jaar | 2029 | Op de vervaldag | 355,3 | 3,00% |
Uitgiften van obligatieleningen 2015 / 8,5 jaar | 2024 | Op de vervaldag | 503,8 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2017 / 10 jaar | 2027 | Op de vervaldag | 251,0 | 1,38% |
Uitgiften van senior obligatielening 2018 / 10 jaar | 2028 | Op de vervaldag | 299,7 | 1,50% |
Uitgiften van obligatieleningen 2019 / 7 jaar | 2026 | Op de vervaldag | 505,6 | 1,38% |
Uitgiften van obligatieleningen 2020 / 10 jaar | 2030 | Op de vervaldag | 795,6 | 0,88% |
Uitgifte van green bond 2023 / 10 jaar | 2033 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,63% |
Aflossende obligatie - 7,7 jaar | 2028 | Lineair | 133,1 | 1,56% |
Aflossende obligatie - 23,7 jaar | 2044 | Lineair | 52,2 | 1,56% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2025 | Op de vervaldag | 504,3 | 1,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2023 | Op de vervaldag | 751,7 | |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2015 | 2030 | Op de vervaldag | 140,0 | 2,62% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2016 | 2028 | Op de vervaldag | 756,0 | 1,50% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2032 | Op de vervaldag | 752,9 | 1,11% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2020 | 2040 | Op de vervaldag | 755,4 | 3,28% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2031 | Op de vervaldag | 199,7 | 0,87% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2021 | 2033 | Op de vervaldag | 500,9 | 0,74% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2030 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,72% |
Obligatielening als deel van het Debt Issuance Programme 2023 | 2038 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,72% |
Uitgiften van obligatieleningen 2014 | 2044 | Op de vervaldag | 50,1 | 3,00% |
Totaal leningen, inclusief toe te rekenen intresten | 8.073,0 | |||
Termijnlening | 2033 | Lineair | 169,5 | 1,80% |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 2024 | Op de vervaldag | 0,0 | |
Europese Investeringsbank | 2025 | Op de vervaldag | 100,0 | 1,08% |
Totaal bankleningen | 269,5 | |||
Lening bij KfW | 2026 | Op de vervaldag | 150,1 | 0,90% |
Lening met bankconsortium | 2033 | Op de vervaldag | 0,0 | 3,43% to 3,63% |
Totaal overige leningen | 150,1 | |||
Leasingschulden | 90,2 | |||
Totaal leningen (lopend en langlopend) | 8.582,8 |
De Groep heeft voorzieningen opgenomen voor wat volgt:
Milieu: De milieuvoorziening voorziet in een bestaande blootstelling met betrekking tot bodemsanering. De voorziening van \u20ac9,0 miljoen heeft vooral betrekking op het Belgische segment; slechts \u20ac1,7 miljoen van de voorziening heeft betrekking op het Duitse segment. Er waren geen belangrijke wijzigingen in de milieuvoorzieningen in 2023.
Specifiek voor het Belgische segment heeft Elia in Vlaanderen op meer dan 200 terreinen bodemonderzoeken uitgevoerd in overeenstemming met contractuele overeenkomsten en met de Vlaamse regelgeving. Op een aantal terreinen werd aanzienlijke bodemverontreiniging vastgesteld, die vooral te wijten is aan historische vervuiling als gevolg van vroegere of nabijgelegen industri\u00eble activiteiten (gasfabrieken, verbrandingsovens, chemicali\u00ebn, enz.). Ook in het Brussels Hoofdstedelijk Gewest en het Waalse Gewest heeft Elia analyses en studies uitgevoerd om verontreiniging op te sporen in een aantal onderstations en een aantal percelen met masten voor bovengrondse elektriciteitsleidingen. Op basis van de gevoerde analyses en studies heeft Elia voorzieningen aangelegd voor de mogelijke toekomstige saneringskosten in lijn met de relevante wetgeving.
Milieuvoorzieningen worden opgenomen en gewaardeerd op basis van de beoordeling van een externe deskundige, die rekening houdt met de BATNEEC (Best Available Techniques Not Entailing Excessive Costs - beste beschikbare technologie die geen buitensporige kosten veroorzaakt) en de omstandigheden die aan het einde van de verslagperiode gekend zijn. De timing van de afwikkeling is onduidelijk, maar voor de terreinen waar momenteel werkzaamheden aan de gang zijn, wordt de onderliggende voorziening als een kortetermijnvoorziening gekwalificeerd.
(in miljoen \u20ac) | Milieu | Elia Re | Ontmantelings- verplichting | Personeels- beloningen | Overige | Totaal |
Stand per 1 januari 2022 | 11,2 | 4,1 | 110,1 | 1,7 | 6,1 | 133,2 |
Dotatie | 1,4 | 2,0 | 57,9 | 1,5 | 1,3 | 64,2 |
Terugname | (1,0) | (2,9) | (37,1) | 0,0 | (1,3) | (42,4) |
Aanwending | (0,3) | (0,4) | 0,0 | (0,1) | (0,5) | (1,2) |
Discontering van voorzieningen | (0,2) | 0,0 | 1,1 | 0,0 | 0,0 | 0,9 |
Stand per 31 december 2022 | 11,1 | 2,9 | 132,0 | 3,2 | 5,7 | 154,8 |
Langlopend deel | 9,2 | 2,9 | 132,0 | 0,0 | 2,1 | 146,2 |
Kortlopend deel | 2,0 | 0,0 | 0,0 | 3,2 | 3,4 | 8,6 |
Stand per 1 januari 2023 | 11,1 | 2,9 | 132,0 | 3,2 | 5,7 | 154,8 |
Dotatie | 1,3 | 0,0 | 19,3 | 0,0 | 0,5 | 21,2 |
Terugname | (3,2) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (1,9) | (5,2) |
Aanwending | (0,3) | (1,3) | 0,0 | 0,0 | (0,2) | (1,6) |
Discontering van voorzieningen | 0,0 | 0,0 | 5,0 | 0,0 | 0,0 | 5,1 |
Stand per 31 december 2023 | 9,0 | 1,7 | 156,3 | 3,2 | 4,1 | 174,4 |
Langlopend deel | 7,2 | 1,7 | 156,3 | 0,0 | 0,7 | 165,9 |
Kortlopend deel | 1,8 | 0,0 | 0,0 | 3,2 | 3,4 | 8,4 |
Elia Re: Op het einde van het jaar is een bedrag van \u20ac1,7 miljoen opgenomen voor Elia Re, een herverzekeringscaptive. \u20ac0,1 miljoen hiervan is gekoppeld aan claims voor bovengrondse lijnen, terwijl \u20ac1,6 miljoen gekoppeld is aan elektrische installaties. De verwachte timing van de bijbehorende kasuitstroom hangt af van de vooruitgang en de duur van de respectieve procedures.
Ontmantelingsverplichtingen: Als onderdeel van het CAPEX-programma van de Groep is de Groep blootgesteld aan ontmantelingsverplichtingen, waarvan de meeste betrekking hebben op offshore projecten. Deze voorzieningen houden rekening met het effect van discontering en de verwachte kosten voor het ontmantelen en verwijderen van materiaal van sites of uit zee. De boekwaarde van de voorziening bedroeg \u20ac156,3 miljoen op 31 december 2023. De voorziening steeg als gevolg van een lagere disconteringsvoet en de herbeoordeling van de kosten (inflatie en aanvullende projecten), vooral in Duitsland waar de verplichting van \u20ac114,2 miljoen naar \u20ac130,7 miljoen steeg. De Groep heeft hier een benadering per geval gedaan om de kasuitstroom te schatten die nodig is om de verplichting na te komen.
Elia Group gebruikt de rentevoeten van bedrijfsobligaties (met minimaal een AA-rating), en laat die samenvallen met de levensduur van de voorzieningen om de ontmantelingsverplichtingen te disconteren. Als de disconteringsvoet lager is dan 0%, wordt de disconteringsvoet op 0% gezet. De gehanteerde disconteringsvoeten in 2023 lagen in het bereik van 3,12% tot 3,97%, afhankelijk van de levensduur van het activa dat ontmanteld moet worden. Indien de disconteringsvoet met 1% zou stijgen, zouden de ontmantelingsverplichtingen met \u20ac22,6 miljoen dalen.
Personeelsbeloningen: Zie Toelichting 6.14 voor meer details over deze kortetermijnpersoneelsbeloningen.
\u2018Overige' omvat verschillende voorzieningen voor geschillen om waarschijnlijke kosten te dekken waarvoor de Groep door een derde partij werd gedagvaard of waarbij de Groep betrokken is in gerechtelijke procedures. Deze schattingen zijn bepaald op basis van de waarde van de ingestelde vorderingen of het geschatte bedrag van de risicoblootstelling. De verwachte timing van de bijbehorende kasuitstroom hangt af van de vooruitgang en de duur van de onderliggende procedures.
De Groep heeft voorzieningen opgenomen voor wat volgt:
Milieu: De milieuvoorziening voorziet in een bestaande blootstelling met betrekking tot bodemsanering. De voorziening van \u20ac9,0 miljoen heeft vooral betrekking op het Belgische segment; slechts \u20ac1,7 miljoen van de voorziening heeft betrekking op het Duitse segment. Er waren geen belangrijke wijzigingen in de milieuvoorzieningen in 2023.
Specifiek voor het Belgische segment heeft Elia in Vlaanderen op meer dan 200 terreinen bodemonderzoeken uitgevoerd in overeenstemming met contractuele overeenkomsten en met de Vlaamse regelgeving. Op een aantal terreinen werd aanzienlijke bodemverontreiniging vastgesteld, die vooral te wijten is aan historische vervuiling als gevolg van vroegere of nabijgelegen industri\u00eble activiteiten (gasfabrieken, verbrandingsovens, chemicali\u00ebn, enz.). Ook in het Brussels Hoofdstedelijk Gewest en het Waalse Gewest heeft Elia analyses en studies uitgevoerd om verontreiniging op te sporen in een aantal onderstations en een aantal percelen met masten voor bovengrondse elektriciteitsleidingen. Op basis van de gevoerde analyses en studies heeft Elia voorzieningen aangelegd voor de mogelijke toekomstige saneringskosten in lijn met de relevante wetgeving.
Milieuvoorzieningen worden opgenomen en gewaardeerd op basis van de beoordeling van een externe deskundige, die rekening houdt met de BATNEEC (Best Available Techniques Not Entailing Excessive Costs - beste beschikbare technologie die geen buitensporige kosten veroorzaakt) en de omstandigheden die aan het einde van de verslagperiode gekend zijn. De timing van de afwikkeling is onduidelijk, maar voor de terreinen waar momenteel werkzaamheden aan de gang zijn, wordt de onderliggende voorziening als een kortetermijnvoorziening gekwalificeerd.
(in miljoen \u20ac) | Milieu | Elia Re | Ontmantelings- verplichting | Personeels- beloningen | Overige | Totaal |
Stand per 1 januari 2022 | 11,2 | 4,1 | 110,1 | 1,7 | 6,1 | 133,2 |
Dotatie | 1,4 | 2,0 | 57,9 | 1,5 | 1,3 | 64,2 |
Terugname | (1,0) | (2,9) | (37,1) | 0,0 | (1,3) | (42,4) |
Aanwending | (0,3) | (0,4) | 0,0 | (0,1) | (0,5) | (1,2) |
Discontering van voorzieningen | (0,2) | 0,0 | 1,1 | 0,0 | 0,0 | 0,9 |
Stand per 31 december 2022 | 11,1 | 2,9 | 132,0 | 3,2 | 5,7 | 154,8 |
Langlopend deel | 9,2 | 2,9 | 132,0 | 0,0 | 2,1 | 146,2 |
Kortlopend deel | 2,0 | 0,0 | 0,0 | 3,2 | 3,4 | 8,6 |
Stand per 1 januari 2023 | 11,1 | 2,9 | 132,0 | 3,2 | 5,7 | 154,8 |
Dotatie | 1,3 | 0,0 | 19,3 | 0,0 | 0,5 | 21,2 |
Terugname | (3,2) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (1,9) | (5,2) |
Aanwending | (0,3) | (1,3) | 0,0 | 0,0 | (0,2) | (1,6) |
Discontering van voorzieningen | 0,0 | 0,0 | 5,0 | 0,0 | 0,0 | 5,1 |
Stand per 31 december 2023 | 9,0 | 1,7 | 156,3 | 3,2 | 4,1 | 174,4 |
Langlopend deel | 7,2 | 1,7 | 156,3 | 0,0 | 0,7 | 165,9 |
Kortlopend deel | 1,8 | 0,0 | 0,0 | 3,2 | 3,4 | 8,4 |
Elia Re: Op het einde van het jaar is een bedrag van \u20ac1,7 miljoen opgenomen voor Elia Re, een herverzekeringscaptive. \u20ac0,1 miljoen hiervan is gekoppeld aan claims voor bovengrondse lijnen, terwijl \u20ac1,6 miljoen gekoppeld is aan elektrische installaties. De verwachte timing van de bijbehorende kasuitstroom hangt af van de vooruitgang en de duur van de respectieve procedures.
Ontmantelingsverplichtingen: Als onderdeel van het CAPEX-programma van de Groep is de Groep blootgesteld aan ontmantelingsverplichtingen, waarvan de meeste betrekking hebben op offshore projecten. Deze voorzieningen houden rekening met het effect van discontering en de verwachte kosten voor het ontmantelen en verwijderen van materiaal van sites of uit zee. De boekwaarde van de voorziening bedroeg \u20ac156,3 miljoen op 31 december 2023. De voorziening steeg als gevolg van een lagere disconteringsvoet en de herbeoordeling van de kosten (inflatie en aanvullende projecten), vooral in Duitsland waar de verplichting van \u20ac114,2 miljoen naar \u20ac130,7 miljoen steeg. De Groep heeft hier een benadering per geval gedaan om de kasuitstroom te schatten die nodig is om de verplichting na te komen.
Elia Group gebruikt de rentevoeten van bedrijfsobligaties (met minimaal een AA-rating), en laat die samenvallen met de levensduur van de voorzieningen om de ontmantelingsverplichtingen te disconteren. Als de disconteringsvoet lager is dan 0%, wordt de disconteringsvoet op 0% gezet. De gehanteerde disconteringsvoeten in 2023 lagen in het bereik van 3,12% tot 3,97%, afhankelijk van de levensduur van het activa dat ontmanteld moet worden. Indien de disconteringsvoet met 1% zou stijgen, zouden de ontmantelingsverplichtingen met \u20ac22,6 miljoen dalen.
Personeelsbeloningen: Zie Toelichting 6.14 voor meer details over deze kortetermijnpersoneelsbeloningen.
\u2018Overige' omvat verschillende voorzieningen voor geschillen om waarschijnlijke kosten te dekken waarvoor de Groep door een derde partij werd gedagvaard of waarbij de Groep betrokken is in gerechtelijke procedures. Deze schattingen zijn bepaald op basis van de waarde van de ingestelde vorderingen of het geschatte bedrag van de risicoblootstelling. De verwachte timing van de bijbehorende kasuitstroom hangt af van de vooruitgang en de duur van de onderliggende procedures.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Kapitaalsubsidies | 209,6 | 213,9 |
contractverplichtingen | 159,5 | 147,2 |
Derivativen | 8,5 | 24,7 |
Overige | 2,6 | 1,8 |
Totaal langlopende verplichtingen | 380,2 | 387,6 |
Derivaten | 217,4 | 0,0 |
Totaal kortlopende verplichtingen | 217,4 | 0,0 |
Van de totale investeringssubsidies heeft \u20ac133,3 miljoen betrekking op 50Hertz Transmission (Duitsland) en \u20ac76,2 miljoen op Elia Transmission (Belgi\u00eb). De investeringsbijdragen zijn gespreid over meerdere activa. De belangrijkste projecten zijn:
\u2022In Belgi\u00eb: het energie-eiland Prinses Elisabeth dat zal dienen als een uitbreiding van het elektriciteitsnet in de Noordzee. Deze subsidie werd in december 2022 ondertekend voor een totaalbedrag van \u20ac99,7 miljoen (v\u00f3\u00f3r belastingen), waarvan \u20ac73,1 miljoen wordt opgenomen in Overige langlopende verplichtingen (na belastingen);
\u2022In Duitsland: SuedOstLink en Kriegers Flak Combined Grid Solution.
Ze werden allemaal gesubsidieerd door de Europese Unie. De subsidies worden vrijgegeven in winst en verlies op basis van de gebruiksduur van de activa waarop ze betrekking hebben. De voorwaarden van de subsidies werden opgevolgd en voldaan per 31 december 2023.
De contractverplichtingen bleven stabiel. Ze hebben voornamelijk betrekking op de vooruitbetaling voor de last-mileverbinding. Eind 2023 werd een verplichting van \u20ac127,5 miljoen opgenomen in Elia Transmission (Belgi\u00eb) en een verplichting van \u20ac32,0 miljoen werd opgenomen in 50Hertz Transmission (Duitsland) in dat kader. De opbrengsten worden opgenomen over de levensduur van het activa waarop de last-mileverbinding betrekking heeft. Zoals reeds vermeld in Toelichting 5.1 heeft de Groep in de verslagperiode \u20ac4,8 miljoen aan inkomsten opgenomen. Daarvan was \u20ac3,3 miljoen aan het begin van de periode in het saldo van contractverplichtingen opgenomen (\u20ac147,2 miljoen).
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Kapitaalsubsidies | 209,6 | 213,9 |
contractverplichtingen | 159,5 | 147,2 |
Derivativen | 8,5 | 24,7 |
Overige | 2,6 | 1,8 |
Totaal langlopende verplichtingen | 380,2 | 387,6 |
Derivaten | 217,4 | 0,0 |
Totaal kortlopende verplichtingen | 217,4 | 0,0 |
Van de totale investeringssubsidies heeft \u20ac133,3 miljoen betrekking op 50Hertz Transmission (Duitsland) en \u20ac76,2 miljoen op Elia Transmission (Belgi\u00eb). De investeringsbijdragen zijn gespreid over meerdere activa. De belangrijkste projecten zijn:
\u2022In Belgi\u00eb: het energie-eiland Prinses Elisabeth dat zal dienen als een uitbreiding van het elektriciteitsnet in de Noordzee. Deze subsidie werd in december 2022 ondertekend voor een totaalbedrag van \u20ac99,7 miljoen (v\u00f3\u00f3r belastingen), waarvan \u20ac73,1 miljoen wordt opgenomen in Overige langlopende verplichtingen (na belastingen);
\u2022In Duitsland: SuedOstLink en Kriegers Flak Combined Grid Solution.
Ze werden allemaal gesubsidieerd door de Europese Unie. De subsidies worden vrijgegeven in winst en verlies op basis van de gebruiksduur van de activa waarop ze betrekking hebben. De voorwaarden van de subsidies werden opgevolgd en voldaan per 31 december 2023.
De contractverplichtingen bleven stabiel. Ze hebben voornamelijk betrekking op de vooruitbetaling voor de last-mileverbinding. Eind 2023 werd een verplichting van \u20ac127,5 miljoen opgenomen in Elia Transmission (Belgi\u00eb) en een verplichting van \u20ac32,0 miljoen werd opgenomen in 50Hertz Transmission (Duitsland) in dat kader. De opbrengsten worden opgenomen over de levensduur van het activa waarop de last-mileverbinding betrekking heeft. Zoals reeds vermeld in Toelichting 5.1 heeft de Groep in de verslagperiode \u20ac4,8 miljoen aan inkomsten opgenomen. Daarvan was \u20ac3,3 miljoen aan het begin van de periode in het saldo van contractverplichtingen opgenomen (\u20ac147,2 miljoen).
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Kapitaalsubsidies | 209,6 | 213,9 |
contractverplichtingen | 159,5 | 147,2 |
Derivativen | 8,5 | 24,7 |
Overige | 2,6 | 1,8 |
Totaal langlopende verplichtingen | 380,2 | 387,6 |
Derivaten | 217,4 | 0,0 |
Totaal kortlopende verplichtingen | 217,4 | 0,0 |
Van de totale investeringssubsidies heeft \u20ac133,3 miljoen betrekking op 50Hertz Transmission (Duitsland) en \u20ac76,2 miljoen op Elia Transmission (Belgi\u00eb). De investeringsbijdragen zijn gespreid over meerdere activa. De belangrijkste projecten zijn:
\u2022In Belgi\u00eb: het energie-eiland Prinses Elisabeth dat zal dienen als een uitbreiding van het elektriciteitsnet in de Noordzee. Deze subsidie werd in december 2022 ondertekend voor een totaalbedrag van \u20ac99,7 miljoen (v\u00f3\u00f3r belastingen), waarvan \u20ac73,1 miljoen wordt opgenomen in Overige langlopende verplichtingen (na belastingen);
\u2022In Duitsland: SuedOstLink en Kriegers Flak Combined Grid Solution.
Ze werden allemaal gesubsidieerd door de Europese Unie. De subsidies worden vrijgegeven in winst en verlies op basis van de gebruiksduur van de activa waarop ze betrekking hebben. De voorwaarden van de subsidies werden opgevolgd en voldaan per 31 december 2023.
De contractverplichtingen bleven stabiel. Ze hebben voornamelijk betrekking op de vooruitbetaling voor de last-mileverbinding. Eind 2023 werd een verplichting van \u20ac127,5 miljoen opgenomen in Elia Transmission (Belgi\u00eb) en een verplichting van \u20ac32,0 miljoen werd opgenomen in 50Hertz Transmission (Duitsland) in dat kader. De opbrengsten worden opgenomen over de levensduur van het activa waarop de last-mileverbinding betrekking heeft. Zoals reeds vermeld in Toelichting 5.1 heeft de Groep in de verslagperiode \u20ac4,8 miljoen aan inkomsten opgenomen. Daarvan was \u20ac3,3 miljoen aan het begin van de periode in het saldo van contractverplichtingen opgenomen (\u20ac147,2 miljoen).
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Handelsschulden | 1.308,0 | 1.279,0 |
BTW, diverse belastingsschulden | 17,4 | 29,2 |
Bezoldigingen en sociale lasten | 51,3 | 46,6 |
Dividend | 1,2 | 1,2 |
Heffingen | 562,2 | 3.125,7 |
Overige | 95,2 | 244,7 |
Toe te rekenen schulden | 114,1 | 77,7 |
Totaal | 2.149,4 | 4.804,2 |
De handelsschulden stegen met \u20ac29,0 miljoen in een context van gestegen activiteitsniveaus en hoge volatiliteit van de energieprijzen.
Het bedrag voor heffingen kan worden opgesplitst in heffingen met betrekking tot 50Hertz Transmission (\u20ac457,6 miljoen) en heffingen met betrekking tot Elia Transmission (\u20ac104,5 miljoen).
De heffingen voor Elia Transmission daalden ten opzichte van vorig jaar (-\u20ac61,6 miljoen). De heffingen omvatten federale heffingen, die op 31 december 2023 in totaal \u20ac72,3 miljoen bedroegen (\u20ac150,0 miljoen in 2022) en heffingen voor hernieuwbare energie in Vlaanderen (\u20ac24,0 miljoen). Die hernieuwbare energie nam toe dankzij een groter aantal verhandelde positieve warmtekrachtcertificaten dan voorzien. De heffingen voor de Waalse regering daalden naar \u20ac5,1 miljoen (\u20ac13,8 miljoen in 2022). Het resterende saldo bestaat voornamelijk uit strategische reserves (\u20ac1,9 miljoen).\u00a0 lude federal levies, strategic reserves (\u20ac1.9 million).
De heffingen voor 50Hertz Transmission daalden met \u20ac2.502,2 miljoen aanzienlijk ten opzichte van vorig jaar als gevolg van de significante daling van het EEG-saldo na een wijziging in het reguleringsmechanisme. In het verleden werden de kosten die niet werden gedekt door de marketingopbrengsten gecompenseerd door een uniforme nationale EEG-toeslag te heffen bij de elektriciteitsdistributeurs. Met de verlaging van de EEG-toeslag naar nul op 1 juli 2022, zal er compensatie plaatsvinden door middel van overeenkomstig hoge federale subsidies op de EEG-rekening van de TNB's.
De volgende tabel toont de boekwaarden en re\u00eble waarden van financi\u00eble activa en passiva, inclusief hun niveau in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie.
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
Stand per 31 december 2022 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,0 | 296,1 | 33,8 | 336,9 | 226,6 | 76,4 | 303,1 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,4 | 76,4 | 76,4 | 76,4 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | |||||
Derivativen | 219,7 | 219,7 | 219,7 | 219,7 | |||||
Wettelijke activa | 33,8 | 33,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.367,1 | 1.367,1 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 4.151,2 | 4.151,2 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | (8.582,8) | (8.582,8) | (8.316,6) | 0,0 | (8.356,3) | ||||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (7.243,0) | (7.243,0) | (7.148,9) | (39,7) | 0,0 | (7.188,6) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | |||||
Leaseverplichtingen | (90,2) | (90,2) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (81,9) | (81,9) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (24,7) | (24,7) | |||||||
waarvan, derivaten | (24,7) | (24,7) | (24,7) | (24,7) | |||||
Handels- en overige schulden | (4.804,2) | (4.804,2) | |||||||
Totaal | 7,0 | 271,4 | 5.552,1 | (13.387,0) | (7.556,5) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
Stand per 31 december 2023 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,5 | 83,9 | 36,8 | 128,2 | 14,6 | 76,7 | 91,4 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,7 | 76,7 | 76,7 | 76,7 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 7,5 | |||||
Derivativen | 7,2 | 7,2 | 7,2 | 7,2 | |||||
Wettelijke activa | 36,8 | 36,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.121,2 | 1.121,2 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 1.368,1 | 1.368,1 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (10.010,0) | (10.010,0) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) |
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (8.579,8) | (8.579,8) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.223,8) | (1.223,8) | 0,0 | ||||||
Leaseverplichtingen | (88,1) | (88,1) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (118,4) | (118,4) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (597,6) | (597,6) |
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
waarvan, derivaten | (225,9) | (225,9) | (225,9) | ||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | (371,7) | (371,7) | |||||||
Handels- en overige schulden | (2.149,4) | (2.149,4) | |||||||
Totaal | 7,5 | (513,7) | 2.526,1 | (12.159,4) | (10.139,6) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
De re\u00eble waarde van het derivaat wordt opgenomen in niveau 1 op basis van \u2018market-to-market\u2019 waarden:
in miljoen \u20ac - Aandeel Groep | 2023 | 2022 | Wijziging |
BE - CFH - Green Bond 2023 | 65,30 | (65,30) | |
BE - CFH - Green Bond 2024 | 7,20 | \u2014 | 7,20 |
BE - CFH - FX Forward rate 2024 | (1,10) | \u2014 | (1,10) |
GE - CFH - Grid losses | (224,80) | 129,70 | (354,50) |
Totaal | (218,80) | 195,00 | (413,80) |
\u2022De derivaten van de prijsafdekking voor \u2018grid loss procurement\u2019, die worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder dat dit invloed heeft op de winst of het verlies, vallen onder niveau 1 van de meethi\u00ebrarchie. De waarde ervan wordt bepaald op basis van de waardering op de rapporteringsdatum van de bestaande futurescontracten, die volledig via de EEX-elektriciteitsbeurs worden afgesloten en daar worden genoteerd. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties. Op 31 december 2023 rapporteerde de Groep afgeleide financi\u00eble instrumenten voor een netto negatief bedrag van -\u20ac224,8 miljoen. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,4 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren.
AFDEKKINGSACTIVITEITEN EN DERIVATEN
De Groep is blootgesteld aan bepaalde risico\u2019s met betrekking tot zijn lopende bedrijfsactiviteiten. Het primaire risico dat wordt beheerd met behulp van afgeleide instrumenten is het renterisico.
Alle afgeleide financi\u00eble instrumenten die de Groep aangaat, hebben betrekking op een onderliggende transactie of voorspelde blootstelling, afhankelijk van de verwachte impact op de resultatenrekening, en als aan de criteria van IFRS 9 is voldaan, beslist de Groep geval per geval of hedge accounting zal worden toegepast.
Derivaten niet aangewezen als afdekkingsinstrumenten
De Groep had geen derivaten die niet aangewezen waren als afdekkingsinstrumenten.
Derivaten aangewezen als afdekkingsinstrumenten
In 2018 heeft de Groep het renterisico afgedekt in het kader van de verwerving van een belang van 20% in 50Hertz Transmission (Duitsland), waarvoor initieel een overbruggingskrediet werd aangegaan. Om de potenti\u00eble blootstelling aan het renterisico af te dekken, sloot de Groep in juni 2018 een pre-hedge renteswap af om de marktrente op het ogenblik van de uitgifte van de obligatielening van \u20ac300 miljoen vast te leggen. De Groep heeft hedge accounting toegepast omdat de derivatentransactie voldeed aan de vereisten van IFRS 9. Met de afwikkeling van de transactie in september 2018 werd het deel van de winst of het verlies op het derivaat opgenomen in de afdekkingsreserves, en had het een impact van \u20ac5,7 miljoen.
Deze afdekkingsreserves worden gerecycleerd tot winst en verlies over de levensduur van het onderliggende afgedekte instrument, d.w.z. de obligatielening met een looptijd van 10 jaar. In 2023 werd er een bedrag van \u20ac0,6 miljoen opgenomen in de resultatenrekening.
De Groep neemt derivaten op om de prijs voor toekomstige aankopen af te dekken van de fysieke vereiste voor netverliezen die in volgende perioden wordt verwacht en die in elk geval wordt gedekt door kortlopende aankopen op de spotmarkt. Deze derivaten worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder effect op winst of verlies als onderdeel van kasstroomafdekkingstransacties; ze dienen als prijsafdekking van de fysieke vraag naar elektrische energie om netverliezen te dekken (onderliggende transactie). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. In deze context volgt de Groep een conservatieve afdekkingsstrategie gericht op het regelgevende kader en het vermogen om de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit over te nemen, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt.
De kritieke \u2018term match\u2019 methode meet effectiviteit. Als de waarderingsrelevante parameters van de afgedekte post en het afdekkingsinstrument overeenkomen, wordt aangenomen dat er een effectieve afdekkingsrelatie bestaat en dat waardeveranderingen
van beide posten elkaar compenseren. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies (afdekkingsverhouding 1:1).
In 2022 sloot de Groep ook renteswaps af als pre-hedge voor waarschijnlijke verwachte schuldtransacties. Het doel van deze instrumenten was de rentevoet vast te leggen waartegen de Groep zal lenen in de context van toekomstige obligatie-uitgiften die in 2023 gepland zijn. Bij de afwikkeling van de transactie in 2023 werd de winst uit de afdekking opgenomen binnen afdekkingsreserves voor een totaal van \u20ac36,5 miljoen. Een bedrag van \u20ac3,4 miljoen werd opgenomen in de resultatenrekening. Op 31 december 2023 stond er nog \u20ac7,2 miljoen aan renteswaps uit in verband met een obligatie-uitgifte die wordt verwacht in 2024.
Zoals gerapporteerd in Toelichting 8.4 sloot de Groep eind 2023 een overeenkomst af om een minderheidsbelang te verwerven in een Amerikaans bedrijf, energyRe Giga Projects USA Holdings. In verband met deze transactie heeft de Groep termijncontracten afgesloten (EUR-USD 250,0 miljoen) om de wisselkoers vast te zetten tot de datum waarop de overname wordt afgerond. De re\u00eble waarde van deze contracten was eind 2023 negatief (-\u20ac1,1 miljoen opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten).
De volgende tabel toont de boekwaarden en re\u00eble waarden van financi\u00eble activa en passiva, inclusief hun niveau in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie.
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
Stand per 31 december 2022 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,0 | 296,1 | 33,8 | 336,9 | 226,6 | 76,4 | 303,1 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,4 | 76,4 | 76,4 | 76,4 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | |||||
Derivativen | 219,7 | 219,7 | 219,7 | 219,7 | |||||
Wettelijke activa | 33,8 | 33,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.367,1 | 1.367,1 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 4.151,2 | 4.151,2 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | (8.582,8) | (8.582,8) | (8.316,6) | 0,0 | (8.356,3) | ||||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (7.243,0) | (7.243,0) | (7.148,9) | (39,7) | 0,0 | (7.188,6) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | |||||
Leaseverplichtingen | (90,2) | (90,2) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (81,9) | (81,9) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (24,7) | (24,7) | |||||||
waarvan, derivaten | (24,7) | (24,7) | (24,7) | (24,7) | |||||
Handels- en overige schulden | (4.804,2) | (4.804,2) | |||||||
Totaal | 7,0 | 271,4 | 5.552,1 | (13.387,0) | (7.556,5) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
Stand per 31 december 2023 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,5 | 83,9 | 36,8 | 128,2 | 14,6 | 76,7 | 91,4 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,7 | 76,7 | 76,7 | 76,7 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 7,5 | |||||
Derivativen | 7,2 | 7,2 | 7,2 | 7,2 | |||||
Wettelijke activa | 36,8 | 36,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.121,2 | 1.121,2 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 1.368,1 | 1.368,1 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (10.010,0) | (10.010,0) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) |
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (8.579,8) | (8.579,8) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.223,8) | (1.223,8) | 0,0 | ||||||
Leaseverplichtingen | (88,1) | (88,1) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (118,4) | (118,4) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (597,6) | (597,6) |
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
waarvan, derivaten | (225,9) | (225,9) | (225,9) | ||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | (371,7) | (371,7) | |||||||
Handels- en overige schulden | (2.149,4) | (2.149,4) | |||||||
Totaal | 7,5 | (513,7) | 2.526,1 | (12.159,4) | (10.139,6) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
De bovenstaande tabellen bevatten geen informatie over de re\u00eble waarde voor financi\u00eble activa en passiva die niet gewaardeerd werden tegen re\u00eble waarde, zoals geldmiddelen en kasequivalenten en handels- en overige vorderingen en handels- en overige schulden, omdat hun boekwaarde een redelijke benadering vormt van hun re\u00eble waarde. Wij zijn van mening dat de boekwaarde de re\u00eble waarde benadert, rekening houdend met het financi\u00eble en kortetermijnkarakter.
RE\u00cbLE-WAARDE-HI\u00cbRARCHIE
De re\u00eble waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve transactie tussen onafhankelijke partijen. Voor wat betreft financi\u00eble instrumenten die in de balans gewaardeerd worden tegen re\u00eble waarde en voor financi\u00eble instrumenten gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs waarvoor de re\u00eble waarde is vermeld, vereist IFRS 7 dat de waarderingen tegen re\u00eble waarde bekendgemaakt worden door middel van de volgende re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie:
\u2022Niveau 1: De re\u00eble waarde van een financieel instrument dat verhandeld wordt op een actieve markt, wordt gewaardeerd op basis van genoteerde (niet-aangepaste) prijzen voor identieke activa of verplichtingen. Een markt wordt beschouwd als actief indien er op eenvoudige en regelmatige wijze genoteerde prijzen beschikbaar zijn, afkomstig van een beurs, handelaar, makelaar, sectorgroep, 'pricing service' of regelgevende instantie, en deze prijzen ontleend zijn aan daadwerkelijke en regelmatig uitgevoerde markttransacties tussen onafhankelijke partijen;
\u2022Niveau 2: De re\u00eble waarde van financi\u00eble instrumenten die niet worden verhandeld op een actieve markt, wordt bepaald met behulp van waarderingstechnieken. Deze waarderingstechnieken maken zoveel mogelijk gebruik van waarneembare marktinformatie wanneer die beschikbaar is en steunen zo weinig mogelijk op ramingen die specifiek zijn voor de entiteit. Indien alle belangrijke inputs die nodig zijn om de re\u00eble waarde van een instrument te bepalen, ofwel rechtstreeks (d.w.z. als prijzen), ofwel onrechtstreeks (d.w.z. afgeleid van prijzen) waarneembaar zijn, wordt het instrument opgenomen in niveau 2;
\u2022Niveau 3: Als een of meerdere belangrijke gegevens gebruikt voor de toepassing van de waarderingstechniek niet gebaseerd is op waarneembare marktdata, dan wordt het financieel instrument opgenomen in niveau 3. Het bedrag van de re\u00eble waarde opgenomen onder \u2018Overige financi\u00eble activa\u2019 is bepaald op basis van ofwel: (i) recente transactieprijzen, bekend bij de Groep; voor vergelijkbare financi\u00eble activa of (ii) waarderingsrapporten uitgegeven door derden.
De re\u00eble waarde van de financi\u00eble activa en verplichtingen, andere dan deze die in bovenstaande tabel getoond worden, benadert hun boekwaarden, hoofdzakelijk omwille van de vervaldata op korte termijn van deze instrumenten.
De re\u00eble waarde van overige financi\u00eble activa daalde met \u20ac211,7 miljoen tegenover vorig jaar. De daling is voornamelijk het gevolg van de re\u00eble waarde van de future contracten die 50Hertz heeft afgesloten om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te verminderen (geen positieve re\u00eble waarde op 31 december 2023 vergeleken met \u20ac154,4 miljoen vorig jaar). Deze daling werd versterkt door de negatieve variatie die in Belgi\u00eb werd opgenomen in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties\u00a0 (obligatie-uitgifte). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022.
De re\u00eble waarde van de bevek en het belang van de Groep in EEX bleef stabiel na geen significante herbeoordeling van de re\u00eble waarde van EEX. Deze participatie in EEX wordt geclassificeerd als \u2018Re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten\u2019 en valt onder niveau 3 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie. De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van een waarderingsmethode die gebruikmaakt van gedisconteerde kasstromen en dus van niet-waarneembare marktgegevens. De Groep gebruikt externe gekwalificeerde taxateurs om de waardering uit te voeren.
De re\u00eble waarde van de bankleningen en obligatie-uitgiften steeg met \u20ac983,0 miljoen door de hogere nominale waarde en hogere prijsstelling.
De re\u00eble waarde van de sicavs behoort tot niveau 1, wat inhoudt dat de waardering is gebaseerd op de genoteerde marktprijs in een actieve markt voor identieke instrumenten.
De re\u00eble waarde van het derivaat wordt opgenomen in niveau 1 op basis van \u2018market-to-market\u2019 waarden:
in miljoen \u20ac - Aandeel Groep | 2023 | 2022 | Wijziging |
BE - CFH - Green Bond 2023 | 65,30 | (65,30) | |
BE - CFH - Green Bond 2024 | 7,20 | \u2014 | 7,20 |
BE - CFH - FX Forward rate 2024 | (1,10) | \u2014 | (1,10) |
GE - CFH - Grid losses | (224,80) | 129,70 | (354,50) |
Totaal | (218,80) | 195,00 | (413,80) |
\u2022De derivaten van de prijsafdekking voor \u2018grid loss procurement\u2019, die worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder dat dit invloed heeft op de winst of het verlies, vallen onder niveau 1 van de meethi\u00ebrarchie. De waarde ervan wordt bepaald op basis van de waardering op de rapporteringsdatum van de bestaande futurescontracten, die volledig via de EEX-elektriciteitsbeurs worden afgesloten en daar worden genoteerd. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties. Op 31 december 2023 rapporteerde de Groep afgeleide financi\u00eble instrumenten voor een netto negatief bedrag van -\u20ac224,8 miljoen. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,4 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren.
\u2022De Groep maakt ook gebruik van als kasstroomafdekking aangemerkte derivatencontracten om toekomstige financi\u00eble transacties af te dekken. De re\u00eble waarde van deze contracten bedroeg \u20ac6,1 miljoen in 2023 en heeft betrekking op een verwachte uitgifte van schuldpapier in Belgi\u00eb en het USD-risico op de aanstaande overname van Giga in de VS (zie ook Toelichting 8.4).
De re\u00eble waarde van de obligaties (inclusief de private plaatsing van 2014) bedroeg \u20ac8.021,6 miljoen (vorig jaar: \u20ac7.188,6 miljoen). De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van gepubliceerde prijsnoteringen op een actieve markt (geclassificeerd als niveau 1 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie).
In niveau 2 rapporteert de Groep nu de re\u00eble waarde van de private plaatsing van 2023 (\u20ac50,3 miljoen) en de obligatie op naam (\u20ac43,6 miljoen).
*: In 2023, na de uitgifte van de nieuwe onderhandse plaatsing, herbeoordeelde de Groep de classificatie van de onderhandse plaatsingen (2020 en 2023) en kwam tot de conclusie dat de onderhandse plaatsing uitgegeven in 2020 in het verleden verkeerd geclassificeerd was als niveau 3 omdat deze obligatie genoteerd is op de gereglementeerde markt in Luxemburg (net als de andere obligaties). Als zodanig is de marktprijs direct waarneembaar, daarom werd de classificatie gewijzigd van niveau 3 naar niveau 1. De nieuwe onderhandse plaatsing uitgegeven in 2023 en de obligatie op naam 2014 zijn niet beursgenoteerd. De re\u00eble marktwaarde (van respectievelijk \u20ac50,3 miljoen en \u20ac43,6 miljoen) is afgeleid van waarneembare prijzen voor vergelijkbare obligaties, waardoor classificatie als niveau 2 passend is. De cijfers voor 2022 zijn overeenkomstig aangepast met de herclassificatie van de onderhandse plaatsing 2020 in niveau 1 (\u20ac133,2 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022) en de obligatie op naam 2014 in niveau 2 (\u20ac39,7 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022).
De volgende tabel toont de boekwaarden en re\u00eble waarden van financi\u00eble activa en passiva, inclusief hun niveau in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie.
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
Stand per 31 december 2022 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,0 | 296,1 | 33,8 | 336,9 | 226,6 | 76,4 | 303,1 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,4 | 76,4 | 76,4 | 76,4 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | |||||
Derivativen | 219,7 | 219,7 | 219,7 | 219,7 | |||||
Wettelijke activa | 33,8 | 33,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.367,1 | 1.367,1 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 4.151,2 | 4.151,2 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | (8.582,8) | (8.582,8) | (8.316,6) | 0,0 | (8.356,3) | ||||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (7.243,0) | (7.243,0) | (7.148,9) | (39,7) | 0,0 | (7.188,6) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | |||||
Leaseverplichtingen | (90,2) | (90,2) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (81,9) | (81,9) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (24,7) | (24,7) | |||||||
waarvan, derivaten | (24,7) | (24,7) | (24,7) | (24,7) | |||||
Handels- en overige schulden | (4.804,2) | (4.804,2) | |||||||
Totaal | 7,0 | 271,4 | 5.552,1 | (13.387,0) | (7.556,5) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
Stand per 31 december 2023 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,5 | 83,9 | 36,8 | 128,2 | 14,6 | 76,7 | 91,4 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,7 | 76,7 | 76,7 | 76,7 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 7,5 | |||||
Derivativen | 7,2 | 7,2 | 7,2 | 7,2 | |||||
Wettelijke activa | 36,8 | 36,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.121,2 | 1.121,2 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 1.368,1 | 1.368,1 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (10.010,0) | (10.010,0) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) |
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (8.579,8) | (8.579,8) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.223,8) | (1.223,8) | 0,0 | ||||||
Leaseverplichtingen | (88,1) | (88,1) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (118,4) | (118,4) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (597,6) | (597,6) |
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
waarvan, derivaten | (225,9) | (225,9) | (225,9) | ||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | (371,7) | (371,7) | |||||||
Handels- en overige schulden | (2.149,4) | (2.149,4) | |||||||
Totaal | 7,5 | (513,7) | 2.526,1 | (12.159,4) | (10.139,6) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
De bovenstaande tabellen bevatten geen informatie over de re\u00eble waarde voor financi\u00eble activa en passiva die niet gewaardeerd werden tegen re\u00eble waarde, zoals geldmiddelen en kasequivalenten en handels- en overige vorderingen en handels- en overige schulden, omdat hun boekwaarde een redelijke benadering vormt van hun re\u00eble waarde. Wij zijn van mening dat de boekwaarde de re\u00eble waarde benadert, rekening houdend met het financi\u00eble en kortetermijnkarakter.
RE\u00cbLE-WAARDE-HI\u00cbRARCHIE
De re\u00eble waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve transactie tussen onafhankelijke partijen. Voor wat betreft financi\u00eble instrumenten die in de balans gewaardeerd worden tegen re\u00eble waarde en voor financi\u00eble instrumenten gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs waarvoor de re\u00eble waarde is vermeld, vereist IFRS 7 dat de waarderingen tegen re\u00eble waarde bekendgemaakt worden door middel van de volgende re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie:
\u2022Niveau 1: De re\u00eble waarde van een financieel instrument dat verhandeld wordt op een actieve markt, wordt gewaardeerd op basis van genoteerde (niet-aangepaste) prijzen voor identieke activa of verplichtingen. Een markt wordt beschouwd als actief indien er op eenvoudige en regelmatige wijze genoteerde prijzen beschikbaar zijn, afkomstig van een beurs, handelaar, makelaar, sectorgroep, 'pricing service' of regelgevende instantie, en deze prijzen ontleend zijn aan daadwerkelijke en regelmatig uitgevoerde markttransacties tussen onafhankelijke partijen;
\u2022Niveau 2: De re\u00eble waarde van financi\u00eble instrumenten die niet worden verhandeld op een actieve markt, wordt bepaald met behulp van waarderingstechnieken. Deze waarderingstechnieken maken zoveel mogelijk gebruik van waarneembare marktinformatie wanneer die beschikbaar is en steunen zo weinig mogelijk op ramingen die specifiek zijn voor de entiteit. Indien alle belangrijke inputs die nodig zijn om de re\u00eble waarde van een instrument te bepalen, ofwel rechtstreeks (d.w.z. als prijzen), ofwel onrechtstreeks (d.w.z. afgeleid van prijzen) waarneembaar zijn, wordt het instrument opgenomen in niveau 2;
\u2022Niveau 3: Als een of meerdere belangrijke gegevens gebruikt voor de toepassing van de waarderingstechniek niet gebaseerd is op waarneembare marktdata, dan wordt het financieel instrument opgenomen in niveau 3. Het bedrag van de re\u00eble waarde opgenomen onder \u2018Overige financi\u00eble activa\u2019 is bepaald op basis van ofwel: (i) recente transactieprijzen, bekend bij de Groep; voor vergelijkbare financi\u00eble activa of (ii) waarderingsrapporten uitgegeven door derden.
De re\u00eble waarde van de financi\u00eble activa en verplichtingen, andere dan deze die in bovenstaande tabel getoond worden, benadert hun boekwaarden, hoofdzakelijk omwille van de vervaldata op korte termijn van deze instrumenten.
De re\u00eble waarde van overige financi\u00eble activa daalde met \u20ac211,7 miljoen tegenover vorig jaar. De daling is voornamelijk het gevolg van de re\u00eble waarde van de future contracten die 50Hertz heeft afgesloten om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te verminderen (geen positieve re\u00eble waarde op 31 december 2023 vergeleken met \u20ac154,4 miljoen vorig jaar). Deze daling werd versterkt door de negatieve variatie die in Belgi\u00eb werd opgenomen in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties\u00a0 (obligatie-uitgifte). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022.
De re\u00eble waarde van de bevek en het belang van de Groep in EEX bleef stabiel na geen significante herbeoordeling van de re\u00eble waarde van EEX. Deze participatie in EEX wordt geclassificeerd als \u2018Re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten\u2019 en valt onder niveau 3 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie. De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van een waarderingsmethode die gebruikmaakt van gedisconteerde kasstromen en dus van niet-waarneembare marktgegevens. De Groep gebruikt externe gekwalificeerde taxateurs om de waardering uit te voeren.
De re\u00eble waarde van de bankleningen en obligatie-uitgiften steeg met \u20ac983,0 miljoen door de hogere nominale waarde en hogere prijsstelling.
De re\u00eble waarde van de sicavs behoort tot niveau 1, wat inhoudt dat de waardering is gebaseerd op de genoteerde marktprijs in een actieve markt voor identieke instrumenten.
De re\u00eble waarde van het derivaat wordt opgenomen in niveau 1 op basis van \u2018market-to-market\u2019 waarden:
in miljoen \u20ac - Aandeel Groep | 2023 | 2022 | Wijziging |
BE - CFH - Green Bond 2023 | 65,30 | (65,30) | |
BE - CFH - Green Bond 2024 | 7,20 | \u2014 | 7,20 |
BE - CFH - FX Forward rate 2024 | (1,10) | \u2014 | (1,10) |
GE - CFH - Grid losses | (224,80) | 129,70 | (354,50) |
Totaal | (218,80) | 195,00 | (413,80) |
\u2022De derivaten van de prijsafdekking voor \u2018grid loss procurement\u2019, die worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder dat dit invloed heeft op de winst of het verlies, vallen onder niveau 1 van de meethi\u00ebrarchie. De waarde ervan wordt bepaald op basis van de waardering op de rapporteringsdatum van de bestaande futurescontracten, die volledig via de EEX-elektriciteitsbeurs worden afgesloten en daar worden genoteerd. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties. Op 31 december 2023 rapporteerde de Groep afgeleide financi\u00eble instrumenten voor een netto negatief bedrag van -\u20ac224,8 miljoen. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,4 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren.
\u2022De Groep maakt ook gebruik van als kasstroomafdekking aangemerkte derivatencontracten om toekomstige financi\u00eble transacties af te dekken. De re\u00eble waarde van deze contracten bedroeg \u20ac6,1 miljoen in 2023 en heeft betrekking op een verwachte uitgifte van schuldpapier in Belgi\u00eb en het USD-risico op de aanstaande overname van Giga in de VS (zie ook Toelichting 8.4).
De re\u00eble waarde van de obligaties (inclusief de private plaatsing van 2014) bedroeg \u20ac8.021,6 miljoen (vorig jaar: \u20ac7.188,6 miljoen). De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van gepubliceerde prijsnoteringen op een actieve markt (geclassificeerd als niveau 1 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie).
In niveau 2 rapporteert de Groep nu de re\u00eble waarde van de private plaatsing van 2023 (\u20ac50,3 miljoen) en de obligatie op naam (\u20ac43,6 miljoen).
*: In 2023, na de uitgifte van de nieuwe onderhandse plaatsing, herbeoordeelde de Groep de classificatie van de onderhandse plaatsingen (2020 en 2023) en kwam tot de conclusie dat de onderhandse plaatsing uitgegeven in 2020 in het verleden verkeerd geclassificeerd was als niveau 3 omdat deze obligatie genoteerd is op de gereglementeerde markt in Luxemburg (net als de andere obligaties). Als zodanig is de marktprijs direct waarneembaar, daarom werd de classificatie gewijzigd van niveau 3 naar niveau 1. De nieuwe onderhandse plaatsing uitgegeven in 2023 en de obligatie op naam 2014 zijn niet beursgenoteerd. De re\u00eble marktwaarde (van respectievelijk \u20ac50,3 miljoen en \u20ac43,6 miljoen) is afgeleid van waarneembare prijzen voor vergelijkbare obligaties, waardoor classificatie als niveau 2 passend is. De cijfers voor 2022 zijn overeenkomstig aangepast met de herclassificatie van de onderhandse plaatsing 2020 in niveau 1 (\u20ac133,2 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022) en de obligatie op naam 2014 in niveau 2 (\u20ac39,7 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022).
De volgende tabel toont de boekwaarden en re\u00eble waarden van financi\u00eble activa en passiva, inclusief hun niveau in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie.
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
Stand per 31 december 2022 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,0 | 296,1 | 33,8 | 336,9 | 226,6 | 76,4 | 303,1 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,4 | 76,4 | 76,4 | 76,4 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | |||||
Derivativen | 219,7 | 219,7 | 219,7 | 219,7 | |||||
Wettelijke activa | 33,8 | 33,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.367,1 | 1.367,1 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 4.151,2 | 4.151,2 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | (8.582,8) | (8.582,8) | (8.316,6) | 0,0 | (8.356,3) | ||||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (7.243,0) | (7.243,0) | (7.148,9) | (39,7) | 0,0 | (7.188,6) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | (1.167,7) | |||||
Leaseverplichtingen | (90,2) | (90,2) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (81,9) | (81,9) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (24,7) | (24,7) | |||||||
waarvan, derivaten | (24,7) | (24,7) | (24,7) | (24,7) | |||||
Handels- en overige schulden | (4.804,2) | (4.804,2) | |||||||
Totaal | 7,0 | 271,4 | 5.552,1 | (13.387,0) | (7.556,5) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
Stand per 31 december 2023 | |||||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | 7,5 | 83,9 | 36,8 | 128,2 | 14,6 | 76,7 | 91,4 | ||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten | 76,7 | 76,7 | 76,7 | 76,7 | |||||
Eigenvermogensinstrumenten tegen re\u00eble waarde via inkomen | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 7,5 | |||||
Derivativen | 7,2 | 7,2 | 7,2 | 7,2 | |||||
Wettelijke activa | 36,8 | 36,8 | |||||||
Handels- en overige vorderingen (lang en kortlopende) | 1.121,2 | 1.121,2 | |||||||
Geldmidldelen en kasequivalenten | 1.368,1 | 1.368,1 | |||||||
Leningen en financieringsverplichtingen (lang en kortlopende) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | (10.010,0) | (10.010,0) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) |
Niet door zakelijke zekerheid gedekte obligaties* | (8.579,8) | (8.579,8) | (8.021,6) | (93,9) | 0,0 | (8.115,5) | |||
Niet door zakelijke zekerheid gedekte bankleningen en andere leningen | (1.223,8) | (1.223,8) | 0,0 | ||||||
Leaseverplichtingen | (88,1) | (88,1) | |||||||
Toe te rekenen interesten | (118,4) | (118,4) | |||||||
Andere langlopende verplichtingen | (597,6) | (597,6) |
Boekwaarde | Re\u00eble waarde | ||||||||
(in miljoen \u20ac) | Re\u00eble waarde via wint/verlies | Re\u00eble waarde via niet gerealiseerde resultaten | Geamortiseerde kostprijs | Overige financi\u00eble verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs | Totaal | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal |
waarvan, derivaten | (225,9) | (225,9) | (225,9) | ||||||
Overige financi\u00eble vaste activa | (371,7) | (371,7) | |||||||
Handels- en overige schulden | (2.149,4) | (2.149,4) | |||||||
Totaal | 7,5 | (513,7) | 2.526,1 | (12.159,4) | (10.139,6) | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. |
De bovenstaande tabellen bevatten geen informatie over de re\u00eble waarde voor financi\u00eble activa en passiva die niet gewaardeerd werden tegen re\u00eble waarde, zoals geldmiddelen en kasequivalenten en handels- en overige vorderingen en handels- en overige schulden, omdat hun boekwaarde een redelijke benadering vormt van hun re\u00eble waarde. Wij zijn van mening dat de boekwaarde de re\u00eble waarde benadert, rekening houdend met het financi\u00eble en kortetermijnkarakter.
RE\u00cbLE-WAARDE-HI\u00cbRARCHIE
De re\u00eble waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve transactie tussen onafhankelijke partijen. Voor wat betreft financi\u00eble instrumenten die in de balans gewaardeerd worden tegen re\u00eble waarde en voor financi\u00eble instrumenten gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs waarvoor de re\u00eble waarde is vermeld, vereist IFRS 7 dat de waarderingen tegen re\u00eble waarde bekendgemaakt worden door middel van de volgende re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie:
\u2022Niveau 1: De re\u00eble waarde van een financieel instrument dat verhandeld wordt op een actieve markt, wordt gewaardeerd op basis van genoteerde (niet-aangepaste) prijzen voor identieke activa of verplichtingen. Een markt wordt beschouwd als actief indien er op eenvoudige en regelmatige wijze genoteerde prijzen beschikbaar zijn, afkomstig van een beurs, handelaar, makelaar, sectorgroep, 'pricing service' of regelgevende instantie, en deze prijzen ontleend zijn aan daadwerkelijke en regelmatig uitgevoerde markttransacties tussen onafhankelijke partijen;
\u2022Niveau 2: De re\u00eble waarde van financi\u00eble instrumenten die niet worden verhandeld op een actieve markt, wordt bepaald met behulp van waarderingstechnieken. Deze waarderingstechnieken maken zoveel mogelijk gebruik van waarneembare marktinformatie wanneer die beschikbaar is en steunen zo weinig mogelijk op ramingen die specifiek zijn voor de entiteit. Indien alle belangrijke inputs die nodig zijn om de re\u00eble waarde van een instrument te bepalen, ofwel rechtstreeks (d.w.z. als prijzen), ofwel onrechtstreeks (d.w.z. afgeleid van prijzen) waarneembaar zijn, wordt het instrument opgenomen in niveau 2;
\u2022Niveau 3: Als een of meerdere belangrijke gegevens gebruikt voor de toepassing van de waarderingstechniek niet gebaseerd is op waarneembare marktdata, dan wordt het financieel instrument opgenomen in niveau 3. Het bedrag van de re\u00eble waarde opgenomen onder \u2018Overige financi\u00eble activa\u2019 is bepaald op basis van ofwel: (i) recente transactieprijzen, bekend bij de Groep; voor vergelijkbare financi\u00eble activa of (ii) waarderingsrapporten uitgegeven door derden.
De re\u00eble waarde van de financi\u00eble activa en verplichtingen, andere dan deze die in bovenstaande tabel getoond worden, benadert hun boekwaarden, hoofdzakelijk omwille van de vervaldata op korte termijn van deze instrumenten.
De re\u00eble waarde van overige financi\u00eble activa daalde met \u20ac211,7 miljoen tegenover vorig jaar. De daling is voornamelijk het gevolg van de re\u00eble waarde van de future contracten die 50Hertz heeft afgesloten om het risico van schommelingen in het verwachte bedrag aan netverliezen te verminderen (geen positieve re\u00eble waarde op 31 december 2023 vergeleken met \u20ac154,4 miljoen vorig jaar). Deze daling werd versterkt door de negatieve variatie die in Belgi\u00eb werd opgenomen in verband met de pre-hedging van waarschijnlijke verwachte schuldtransacties\u00a0 (obligatie-uitgifte). De re\u00eble waarde van deze derivaten daalde tot \u20ac7,2 miljoen in vergelijking met \u20ac65,3 miljoen eind 2022.
De re\u00eble waarde van de bevek en het belang van de Groep in EEX bleef stabiel na geen significante herbeoordeling van de re\u00eble waarde van EEX. Deze participatie in EEX wordt geclassificeerd als \u2018Re\u00eble waarde via niet-gerealiseerde resultaten\u2019 en valt onder niveau 3 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie. De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van een waarderingsmethode die gebruikmaakt van gedisconteerde kasstromen en dus van niet-waarneembare marktgegevens. De Groep gebruikt externe gekwalificeerde taxateurs om de waardering uit te voeren.
De re\u00eble waarde van de bankleningen en obligatie-uitgiften steeg met \u20ac983,0 miljoen door de hogere nominale waarde en hogere prijsstelling.
De re\u00eble waarde van de sicavs behoort tot niveau 1, wat inhoudt dat de waardering is gebaseerd op de genoteerde marktprijs in een actieve markt voor identieke instrumenten.
De re\u00eble waarde van het derivaat wordt opgenomen in niveau 1 op basis van \u2018market-to-market\u2019 waarden:
in miljoen \u20ac - Aandeel Groep | 2023 | 2022 | Wijziging |
BE - CFH - Green Bond 2023 | 65,30 | (65,30) | |
BE - CFH - Green Bond 2024 | 7,20 | \u2014 | 7,20 |
BE - CFH - FX Forward rate 2024 | (1,10) | \u2014 | (1,10) |
GE - CFH - Grid losses | (224,80) | 129,70 | (354,50) |
Totaal | (218,80) | 195,00 | (413,80) |
\u2022De derivaten van de prijsafdekking voor \u2018grid loss procurement\u2019, die worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder dat dit invloed heeft op de winst of het verlies, vallen onder niveau 1 van de meethi\u00ebrarchie. De waarde ervan wordt bepaald op basis van de waardering op de rapporteringsdatum van de bestaande futurescontracten, die volledig via de EEX-elektriciteitsbeurs worden afgesloten en daar worden genoteerd. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties. Op 31 december 2023 rapporteerde de Groep afgeleide financi\u00eble instrumenten voor een netto negatief bedrag van -\u20ac224,8 miljoen. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,4 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren.
\u2022De Groep maakt ook gebruik van als kasstroomafdekking aangemerkte derivatencontracten om toekomstige financi\u00eble transacties af te dekken. De re\u00eble waarde van deze contracten bedroeg \u20ac6,1 miljoen in 2023 en heeft betrekking op een verwachte uitgifte van schuldpapier in Belgi\u00eb en het USD-risico op de aanstaande overname van Giga in de VS (zie ook Toelichting 8.4).
De re\u00eble waarde van de obligaties (inclusief de private plaatsing van 2014) bedroeg \u20ac8.021,6 miljoen (vorig jaar: \u20ac7.188,6 miljoen). De re\u00eble waarde werd bepaald aan de hand van gepubliceerde prijsnoteringen op een actieve markt (geclassificeerd als niveau 1 in de re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie).
In niveau 2 rapporteert de Groep nu de re\u00eble waarde van de private plaatsing van 2023 (\u20ac50,3 miljoen) en de obligatie op naam (\u20ac43,6 miljoen).
*: In 2023, na de uitgifte van de nieuwe onderhandse plaatsing, herbeoordeelde de Groep de classificatie van de onderhandse plaatsingen (2020 en 2023) en kwam tot de conclusie dat de onderhandse plaatsing uitgegeven in 2020 in het verleden verkeerd geclassificeerd was als niveau 3 omdat deze obligatie genoteerd is op de gereglementeerde markt in Luxemburg (net als de andere obligaties). Als zodanig is de marktprijs direct waarneembaar, daarom werd de classificatie gewijzigd van niveau 3 naar niveau 1. De nieuwe onderhandse plaatsing uitgegeven in 2023 en de obligatie op naam 2014 zijn niet beursgenoteerd. De re\u00eble marktwaarde (van respectievelijk \u20ac50,3 miljoen en \u20ac43,6 miljoen) is afgeleid van waarneembare prijzen voor vergelijkbare obligaties, waardoor classificatie als niveau 2 passend is. De cijfers voor 2022 zijn overeenkomstig aangepast met de herclassificatie van de onderhandse plaatsing 2020 in niveau 1 (\u20ac133,2 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022) en de obligatie op naam 2014 in niveau 2 (\u20ac39,7 miljoen gerapporteerd als niveau 3 in de gepubliceerde cijfers voor 2022).
RE\u00cbLE-WAARDE-HI\u00cbRARCHIE
De re\u00eble waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve transactie tussen onafhankelijke partijen. Voor wat betreft financi\u00eble instrumenten die in de balans gewaardeerd worden tegen re\u00eble waarde en voor financi\u00eble instrumenten gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs waarvoor de re\u00eble waarde is vermeld, vereist IFRS 7 dat de waarderingen tegen re\u00eble waarde bekendgemaakt worden door middel van de volgende re\u00eble-waarde-hi\u00ebrarchie:
\u2022Niveau 1: De re\u00eble waarde van een financieel instrument dat verhandeld wordt op een actieve markt, wordt gewaardeerd op basis van genoteerde (niet-aangepaste) prijzen voor identieke activa of verplichtingen. Een markt wordt beschouwd als actief indien er op eenvoudige en regelmatige wijze genoteerde prijzen beschikbaar zijn, afkomstig van een beurs, handelaar, makelaar, sectorgroep, 'pricing service' of regelgevende instantie, en deze prijzen ontleend zijn aan daadwerkelijke en regelmatig uitgevoerde markttransacties tussen onafhankelijke partijen;
\u2022Niveau 2: De re\u00eble waarde van financi\u00eble instrumenten die niet worden verhandeld op een actieve markt, wordt bepaald met behulp van waarderingstechnieken. Deze waarderingstechnieken maken zoveel mogelijk gebruik van waarneembare marktinformatie wanneer die beschikbaar is en steunen zo weinig mogelijk op ramingen die specifiek zijn voor de entiteit. Indien alle belangrijke inputs die nodig zijn om de re\u00eble waarde van een instrument te bepalen, ofwel rechtstreeks (d.w.z. als prijzen), ofwel onrechtstreeks (d.w.z. afgeleid van prijzen) waarneembaar zijn, wordt het instrument opgenomen in niveau 2;
\u2022Niveau 3: Als een of meerdere belangrijke gegevens gebruikt voor de toepassing van de waarderingstechniek niet gebaseerd is op waarneembare marktdata, dan wordt het financieel instrument opgenomen in niveau 3. Het bedrag van de re\u00eble waarde opgenomen onder \u2018Overige financi\u00eble activa\u2019 is bepaald op basis van ofwel: (i) recente transactieprijzen, bekend bij de Groep; voor vergelijkbare financi\u00eble activa of (ii) waarderingsrapporten uitgegeven door derden.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Over te dragen opbrengsten en toe te rekenen kosten | 106,8 | 91,4 |
Afrekeningmechanisme Belgi\u00eb | 310,6 | 360,6 |
Afrekeningmechanisme Duitsland | 284,8 | 131,3 |
Totaal | 702,2 | 583,3 |
The movements in deferral account from settlement mechanism are as follows: | |||
(in miljoen \u20ac) | Regulatory claims | Regulatory obligations | Total |
Stand per 1 januari 2023 | 875,3 | (1.367,2) | (491,9) |
Dotatie | 377,5 | (754,1) | (376,6) |
Terugname | (8,5) | 130,5 | 121,9 |
Aanwending | 0,0 | 156,7 | 156,7 |
Andere (bv. verdiscontering) | 1,4 | (7,0) | (5,6) |
Stand per 31 december 2023 | 1.245,7 | (1.841,1) | (595,5) |
In het segment Elia Transmission is de overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme (\u20ac310,6 miljoen) gedaald ten opzichte van eind 2022 (\u20ac360,6 miljoen). De daling van de overlopende rekening ten opzichte van het afrekeningsmechanisme omvat de vereffening van de netto-overschotten van de vorige tariefperiode (-\u20ac156,7 miljoen), de herziening van de regulator op het afrekeningsmechanisme van vorig jaar (+\u20ac1,2 miljoen) en het operationele overschot gegenereerd in het lopende jaar ten opzichte van het door de regulator goedgekeurde budget (+\u20ac106,8 miljoen). Het operationele overschot/tekort van de door de regulator toegestane kosten en opbrengsten ten opzichte van het budget moet worden terugbetaald aan/door de consumenten, en maakt daarom geen deel uit van de opbrengsten.
In 2023 was er een operationeel overschot (\u20ac106,8 miljoen), opgenomen als een bijkomende regelgevende verplichting. Dit operationele surplus is voornamelijk het gevolg van hogere tariefverkopen (\u20ac137,4 miljoen) en niet-beheersbare opbrengsten (\u20ac272,8 miljoen), en werd deels gecompenseerd door toegenomen niet-beheersbare kosten.
In het segment 50Hertz Transmission is de overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme (\u20ac284,8 miljoen) het nominale bedrag van \u20ac361,3 miljoen (\u20ac209,3 miljoen per 31 december 2022) verminderd met een rente-effect van \u20ac76,5 miljoen (\u20ac78,0 miljoen in 2022). De netto verplichting steeg ten opzichte van eind 2022 (\u20ac131,3 miljoen).
De vrijgave van de overlopende rekening wordt bepaald tijdens het tariefbepalingsproces. De bedragen op de\u00a0 overlopende rekening worden jaarlijks opgenomen en de vrijgave hiervan is afhankelijk van de oorzaak van het uitstel. Sommige worden vrijgegeven in T + 1, andere in T + 2 en sommige in een latere periode.
De toekomstige vrijgave van de gereguleerde overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme in de toekomstige tarieven is opgenomen in de onderstaande tabel (situatie op 31 december 2023):
(in miljoen \u20ac) | Belgisch gereguleerd kader | Duits gereguleerd kader |
Terug te vorderen via de tarieven in het huidige gereguleerde periode | 308,8 | 0,0 |
Terug te vorderen via de tarieven in de volgende gereguleerde periode (of later) | 0,0 | 284,8 |
Andere gereguleerde overdracht | 1,8 | 0,0 |
Totaal gereguleerde overlopende rekening | 310,6 | 284,8 |
*Belgi\u00eb: van 2020 tot 2023 ; Duitsland: van 2019 tot 2023 |
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Over te dragen opbrengsten en toe te rekenen kosten | 106,8 | 91,4 |
Afrekeningmechanisme Belgi\u00eb | 310,6 | 360,6 |
Afrekeningmechanisme Duitsland | 284,8 | 131,3 |
Totaal | 702,2 | 583,3 |
The movements in deferral account from settlement mechanism are as follows: | |||
(in miljoen \u20ac) | Regulatory claims | Regulatory obligations | Total |
Stand per 1 januari 2023 | 875,3 | (1.367,2) | (491,9) |
Dotatie | 377,5 | (754,1) | (376,6) |
Terugname | (8,5) | 130,5 | 121,9 |
Aanwending | 0,0 | 156,7 | 156,7 |
Andere (bv. verdiscontering) | 1,4 | (7,0) | (5,6) |
Stand per 31 december 2023 | 1.245,7 | (1.841,1) | (595,5) |
In het segment Elia Transmission is de overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme (\u20ac310,6 miljoen) gedaald ten opzichte van eind 2022 (\u20ac360,6 miljoen). De daling van de overlopende rekening ten opzichte van het afrekeningsmechanisme omvat de vereffening van de netto-overschotten van de vorige tariefperiode (-\u20ac156,7 miljoen), de herziening van de regulator op het afrekeningsmechanisme van vorig jaar (+\u20ac1,2 miljoen) en het operationele overschot gegenereerd in het lopende jaar ten opzichte van het door de regulator goedgekeurde budget (+\u20ac106,8 miljoen). Het operationele overschot/tekort van de door de regulator toegestane kosten en opbrengsten ten opzichte van het budget moet worden terugbetaald aan/door de consumenten, en maakt daarom geen deel uit van de opbrengsten.
In 2023 was er een operationeel overschot (\u20ac106,8 miljoen), opgenomen als een bijkomende regelgevende verplichting. Dit operationele surplus is voornamelijk het gevolg van hogere tariefverkopen (\u20ac137,4 miljoen) en niet-beheersbare opbrengsten (\u20ac272,8 miljoen), en werd deels gecompenseerd door toegenomen niet-beheersbare kosten.
In het segment 50Hertz Transmission is de overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme (\u20ac284,8 miljoen) het nominale bedrag van \u20ac361,3 miljoen (\u20ac209,3 miljoen per 31 december 2022) verminderd met een rente-effect van \u20ac76,5 miljoen (\u20ac78,0 miljoen in 2022). De netto verplichting steeg ten opzichte van eind 2022 (\u20ac131,3 miljoen).
De vrijgave van de overlopende rekening wordt bepaald tijdens het tariefbepalingsproces. De bedragen op de\u00a0 overlopende rekening worden jaarlijks opgenomen en de vrijgave hiervan is afhankelijk van de oorzaak van het uitstel. Sommige worden vrijgegeven in T + 1, andere in T + 2 en sommige in een latere periode.
De toekomstige vrijgave van de gereguleerde overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme in de toekomstige tarieven is opgenomen in de onderstaande tabel (situatie op 31 december 2023):
(in miljoen \u20ac) | Belgisch gereguleerd kader | Duits gereguleerd kader |
Terug te vorderen via de tarieven in het huidige gereguleerde periode | 308,8 | 0,0 |
Terug te vorderen via de tarieven in de volgende gereguleerde periode (of later) | 0,0 | 284,8 |
Andere gereguleerde overdracht | 1,8 | 0,0 |
Totaal gereguleerde overlopende rekening | 310,6 | 284,8 |
*Belgi\u00eb: van 2020 tot 2023 ; Duitsland: van 2019 tot 2023 |
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Over te dragen opbrengsten en toe te rekenen kosten | 106,8 | 91,4 |
Afrekeningmechanisme Belgi\u00eb | 310,6 | 360,6 |
Afrekeningmechanisme Duitsland | 284,8 | 131,3 |
Totaal | 702,2 | 583,3 |
The movements in deferral account from settlement mechanism are as follows: | |||
(in miljoen \u20ac) | Regulatory claims | Regulatory obligations | Total |
Stand per 1 januari 2023 | 875,3 | (1.367,2) | (491,9) |
Dotatie | 377,5 | (754,1) | (376,6) |
Terugname | (8,5) | 130,5 | 121,9 |
Aanwending | 0,0 | 156,7 | 156,7 |
Andere (bv. verdiscontering) | 1,4 | (7,0) | (5,6) |
Stand per 31 december 2023 | 1.245,7 | (1.841,1) | (595,5) |
In het segment Elia Transmission is de overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme (\u20ac310,6 miljoen) gedaald ten opzichte van eind 2022 (\u20ac360,6 miljoen). De daling van de overlopende rekening ten opzichte van het afrekeningsmechanisme omvat de vereffening van de netto-overschotten van de vorige tariefperiode (-\u20ac156,7 miljoen), de herziening van de regulator op het afrekeningsmechanisme van vorig jaar (+\u20ac1,2 miljoen) en het operationele overschot gegenereerd in het lopende jaar ten opzichte van het door de regulator goedgekeurde budget (+\u20ac106,8 miljoen). Het operationele overschot/tekort van de door de regulator toegestane kosten en opbrengsten ten opzichte van het budget moet worden terugbetaald aan/door de consumenten, en maakt daarom geen deel uit van de opbrengsten.
In 2023 was er een operationeel overschot (\u20ac106,8 miljoen), opgenomen als een bijkomende regelgevende verplichting. Dit operationele surplus is voornamelijk het gevolg van hogere tariefverkopen (\u20ac137,4 miljoen) en niet-beheersbare opbrengsten (\u20ac272,8 miljoen), en werd deels gecompenseerd door toegenomen niet-beheersbare kosten.
In het segment 50Hertz Transmission is de overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme (\u20ac284,8 miljoen) het nominale bedrag van \u20ac361,3 miljoen (\u20ac209,3 miljoen per 31 december 2022) verminderd met een rente-effect van \u20ac76,5 miljoen (\u20ac78,0 miljoen in 2022). De netto verplichting steeg ten opzichte van eind 2022 (\u20ac131,3 miljoen).
De vrijgave van de overlopende rekening wordt bepaald tijdens het tariefbepalingsproces. De bedragen op de\u00a0 overlopende rekening worden jaarlijks opgenomen en de vrijgave hiervan is afhankelijk van de oorzaak van het uitstel. Sommige worden vrijgegeven in T + 1, andere in T + 2 en sommige in een latere periode.
De toekomstige vrijgave van de gereguleerde overlopende rekening van het afrekeningsmechanisme in de toekomstige tarieven is opgenomen in de onderstaande tabel (situatie op 31 december 2023):
(in miljoen \u20ac) | Belgisch gereguleerd kader | Duits gereguleerd kader |
Terug te vorderen via de tarieven in het huidige gereguleerde periode | 308,8 | 0,0 |
Terug te vorderen via de tarieven in de volgende gereguleerde periode (of later) | 0,0 | 284,8 |
Andere gereguleerde overdracht | 1,8 | 0,0 |
Totaal gereguleerde overlopende rekening | 310,6 | 284,8 |
*Belgi\u00eb: van 2020 tot 2023 ; Duitsland: van 2019 tot 2023 |
DOCHTERONDERNEMINGEN
Elia Group NV/SA heeft rechtstreeks en onrechtstreeks zeggenschap over de onderstaande dochterondernemingen.
Na de uitgifte van een converteerbare obligatie (\u2018pre-seed\u2019 investering) in 2021, werd Decarbon1ze GmbH initieel opgenomen als een financieel actief binnen 50Hertz Transmission GmbH. Als onderdeel van de conversie van de converteerbare obligatie in aandelen in 2023, werden bijkomende aandelen verworven in april 2023; sindsdien is Decarbon1ze GmbH erkend als een investering (6,59 aandelen) binnen 50Hertz Transmission GmbH.
In december 2023 sloot de Groep via zijn dochteronderneming WindGrid een vaste overeenkomst voor de verwerving van een participatie van 35,1% in energyRe Giga, een bedrijf voor schone energie in de V.S.
Alle entiteiten voeren hun boekhouding in euro en hebben dezelfde verslagdatum als Elia Group NV/SA.
Naam | Land van vestiging | Maatschappelijke zetel | Participatie % | |
2023 | 2022 | |||
Dochterondernemingen | ||||
Elia Transmission Belgium NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 99,99 | 99,99 |
Elia Asset NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 99,99 | 99,99 |
Elia Engineering NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 100,00 | 100,00 |
Elia Re NV | Luxemburg | Rue de Merl 65, 2146 Luxemburg | 100,00 | 100,00 |
Elia Grid International NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 90,00 | 90,00 |
Elia Grid International GmBH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2a, 12435 Berlijn | 90,00 | 90,00 |
Elia Grid International LLC | Saudi Arabi\u00eb | Al Akaria Plaza Olaya Street, Al Olaya Riyadh 11622 | 90,00 | 90,00 |
Elia Grid International Inc. | Canada | 1500-850 2 ST SW, T2P0R8 Calgary | 90,00 | 90,00 |
Eurogrid International NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 100,00 | 100,00 |
Eurogrid GmbH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2, 10557 Berlijn | 80,00 | 80,00 |
50Hertz Transmission GmbH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2, 10557 Berlijn | 80,00 | 80,00 |
50Hertz Offshore GmbH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2, 10557 Berlijn | 80,00 | 80,00 |
50Hertz Connectors GmbH | Duitsland | Heidestra\u00dfe 2, 10557 Berlijn | 80,00 | 0,00 |
Re.Alto-Energy BV/SARL | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 100,00 | 100,00 |
Re.Alto-Energy GmbH | Duitsland | Ratingstra\u00dfe 9, 40213 Dusseldorf | 100,00 | 100,00 |
WindGrid NV | Belgi\u00eb | Keizerslaan 20, 1000 Brussel | 100,00 | 100,00 |
WindGrid USA Holding LLC | VSA | 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801\u00a0 | 100,00 | 0,00 |
Naam | Land van vestiging | Maatschappelijke zetel | Participatie % | |
2023 | 2022 | |||
WindGrid USA LLC | VSA | 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801\u00a0\u00a0 | 100,00 | 0,00 |
Deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode - Joint ventures | ||||
Nemo Link Ltd, | Verenigd Koninkrijk | Strand 1-3 - Londen WC2N 5EH | 50,00 | 50,00 |
Deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode \u2013 Geassocieerde ondernemingen | ||||
H.G.R.T S.A.S. | Frankrijk | 1 Terrasse Bellini, 92919 La D\u00e9fense Cedex | 17,00 | 17,00 |
Coreso NV | Belgi\u00eb | Kortenberglaan 71, 1000 Brussel | 22,16 | 22,16 |
Investeringen verwerkt volgens IFRS9 - Overige participaties | ||||
JAO SA | Luxemburg | 2 Rue de Bitbourg, 1273 Luxemburg-Hamm | 7,20 | 7,20 |
Decarbon1ze GmbH | Duitsland | Msriendorfer Damm 1, 12099 Berlin | 5,28 | 0,00 |
European Energy Exchange AG (EEX) | Duitsland | Augustusplatz 9, 0409 Leipzig | 4,32 | 4,32 |
TSCNET Services GmbH | Duitsland | Dingolfinger Strasse 3, 81673 Munchen | 5,36 | 5,36 |
Kurt-Sanderling-Akademie des Konzerthausorchesters Berlin | Duitsland | Gendarmenmarkt, 10117 Berlin | 8,32 | 8,32 |
PRINCIPES VAN FINANCIEEL RISICOBEHEER
De Groep streeft ernaar om elk risico te identificeren en strategie\u00ebn uit te stippelen om hun economische impact op de resultaten van de Groep te beheersen.
De afdeling Risk Management bepaalt de risicobeheersingsstrategie, bewaakt de risicoanalyses en rapporteert aan het management en het auditcomit\u00e9. Het financi\u00eble risicobeleid wordt toegepast door een geschikt beleid te bepalen en effectieve controle- en rapporteringsprocedures op te zetten. Er worden bepaalde afgeleide afdekkingsinstrumenten gebruikt in functie van de betreffende risico-inschatting. Afgeleide instrumenten worden uitsluitend als afdekkingsinstrumenten gebruikt. Het regelgevende kader waarin de Groep functioneert, beperkt in sterke mate de mogelijke gevolgen voor de resultatenrekening (zie het hoofdstuk \u2018Regelgevend kader en tarieven\u2019). De gevolgen van o.a. rentestijging, kredietrisico enz. kunnen volgens de wetgeving in de tarieven worden verrekend.
MARKTRISICO
Het marktrisico houdt rekening met negatieve effecten op de financi\u00eble positie en kasstromen van de Groep als gevolg van prijswijzigingen op de markt die niet anders kunnen worden vermeden. De activiteiten van de Groep zijn zeer divers en strekken zich uit tot de elektriciteitsmarkt in het buitenland \u2013 in het bijzonder door de verkoop van elektriciteit uit hernieuwbare energie en de aankoop van energie om energieverliezen op het net te dekken \u2013 alsook tot de markt voor kortlopende deposito\u2019s. In Duitsland compenseert de Groep het aankoopprijsrisico voor energie door de prijzen in een vroeg stadium af te dekken met futurescontracten op de EEX-elektriciteitsbeurs.
Aangezien de financi\u00eble kosten en de kosten voor netverliezen worden doorgerekend in de tarieven, is de Groep niet echt blootgesteld aan veranderingen in de marktomstandigheden. In dat opzicht moet er geen gevoeligheidsanalyse worden voorzien.
VALUTARISICO\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
De Groep is niet blootgesteld aan enig belangrijk valutarisico, noch ten gevolge van transacties, noch met betrekking tot de omzetting van vreemde valuta\u2019s in euro, aangezien hij geen belangrijke buitenlandse investeringen of activiteiten heeft en minder dan 1 % van zijn kosten uitgedrukt zijn in andere munteenheden dan de euro.
Zoals vermeld in toelichting 8.4 heeft de Groep een overeenkomst gesloten voor de overname van een minderheidsbelang in een Amerikaanse onderneming, energyRe Giga Projects USA Holdings. Dit zou de blootstelling van de Groep aan valutarisico's in de toekomst kunnen vergroten. In verband met deze transactie heeft de Groep termijncontracten afgesloten om de wisselkoers vast te zetten tot de datum waarop de overname wordt afgerond. Het doel was om de eerste tranche van \u20ac250,0 miljoen volledig
af te dekken. Deze contracten worden opgenomen als kasstroomafdekking waarbij hun \u2018market-to-market\u2019 waarde (negatief op 31 december 2023; -\u20ac1,1 miljoen) wordt opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten.
RENTERISICO
Het renterisico is het risico dat de re\u00eble waarde of toekomstige kasstromen van een financieel instrument zullen fluctueren als gevolg van veranderingen in de marktrentes. De risicoblootstelling van de Groep aan marktrentes heeft voornamelijk betrekking op zijn langlopende schulden met variabele rentevoeten. Per 31 december 2023 waren er een uitstaande renteswap in verband met pre-hedging van een waarschijnlijke verwachte obligatie-uitgifte (nominaal bedrag van \u20ac125,0 miljoen van de \u20ac800 miljoen die in januari 2024 werd uitgegeven). De uitstaande renteswaps op 31 december 2022 werden in januari 2023 afgewikkeld, toen de eerste groene obligatie van ETB werd uitgegeven.
Zie Toelichting 6.13 voor een overzicht van de uitstaande leningen en hun respectieve rentevoeten.
RISICO'S VAN ENERGIE-INKOOP
De Groep compenseert het aankoopprijsrisico voor energie door de prijzen in een vroeg stadium af te dekken met futurescontracten op de EEX-elektriciteitsbeurs. Om de vereiste volumes voor netverliezen te dekken, sluit de Groep dagelijks day-ahead transacties af op de spotmarkt (EPEX Spot). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties.
Aankoop op de spotmarkt is een zeer waarschijnlijke transactie, omdat het daadwerkelijke optreden van netverliezen fysiek wordt bepaald en noodzakelijkerwijs door de netbeheerder moet worden gecompenseerd door de aankoop van energie. De Groep past een conservatieve herstelstrategie toe die is afgestemd op het regelgevende kader en de regelgevende opname van de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies.
Prijsafdekking van de toekomstige vereiste aankoop op de spotmarkt van energievolumes uit netverlies met behulp van futures is een zeer effectieve afdekkingsmethode. De prijsontwikkeling van de afwikkelingsprijs van EEX weerspiegelt volledig de prijsverandering van de spotprijs op de EPEX spotmarkt, zodat in dit opzicht 100% effectiviteit van de afdekkingsrelatie kan worden verondersteld. Aangezien het volume elektriciteit dat nodig is voor de netverliezen die in de toekomst zullen optreden niet bekend is op het moment dat de afdekkingstransacties worden aangegaan, bepaalt de Groep het hoogstwaarschijnlijk vereiste volume (verwachte waarde), en stelt op basis hiervan de inkoopstrategie voor prijsafdekking op; deze verwachte waarde vormt de basis voor de afdekkingstransacties onder hedge accounting.
De voorspelling van het toekomstige volume elektriciteit dat nodig is om netverliezen te dekken, is uiteraard onderhevig aan onzekerheden door externe factoren, in het bijzonder de inbreng van windenergie, de elektriciteitsproductiemix en de respectieve netsituatie (be\u00efnvloed door productie, verbruik en interventies zoals redispatchmaatregelen). De verwachte waarde voor de inkoop van netverliezen die met behulp van een model wordt bepaald, is gebaseerd op historische ervaringswaarden. Daarbij wordt zo goed mogelijk rekening gehouden met toekomstige veranderingen in de relevante factoren en voorzienbare gebeurtenissen op basis van de beschikbare informatie op het moment dat de planning van de inkoop plaatsvindt. Veranderingen in de voorspelde hoeveelheid worden voortdurend opgevolgd, en leiden tot een aanpassing van de inkoopstrategie voor zover mogelijk.
Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,3 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. In het boekjaar werd een negatief resultaat van \u20ac89,3 miljoen gerealiseerd uit de afdekking met futurescontracten (vorig jaar: positief resultaat van \u20ac390,1 miljoen), dat is opgenomen in de kosten van materialen.
KREDIETRISICO
Het kredietrisico omvat alle vormen van blootstelling aan een tegenpartij, d.w.z. waar tegenpartijen mogelijk hun verplichtingen ten opzichte van de Groep in het kader van een lening, afdekking, afwikkeling en andere financi\u00eble activiteiten niet zullen nakomen. De Groep is blootgesteld aan een kredietrisico bij zijn bedrijfsactiviteiten en thesaurieactiviteiten. Voor de bedrijfsactiviteiten heeft de Groep een actief kredietbeleid dat rekening houdt met de risicoprofielen van klanten. De blootstelling aan het kredietrisico wordt voortdurend bewaakt en daarom worden voor bepaalde grote contracten de nodige bankgaranties aan de tegenpartij gevraagd.
Op het einde van de verslagperiode was er geen sprake van belangrijke concentraties van kredietrisico. Het maximale kredietrisico is de boekwaarde van elk financieel actief, met inbegrip van afgeleide financi\u00eble instrumenten.
(in miljoen \u20ac) | Toelichting | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 | |
Restitutierechten | 37,1 | 34,6 | |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,6 | |
Derivaten (Kortelopende en Langlopende) | 7,2 | 219,7 | |
Overige financi\u00eble activa (vaste en vlottende) | (6.6) | 128,2 | 336,9 |
Langlopende handels- en overige vorderingen | 55,0 | 95,5 | |
Handels-en overige handelsvorderingen | (6.9) | 1.066,3 | 1.206,2 |
Actuele belastingvorderingen | (6.1) | 64,4 | 28,6 |
Geldmiddelen en kasequivalenten | (6.1) | 1.368,1 | 4.151,2 |
Voor afdekking gebruikte renteswaps: | |||
Derivaten | 8,5 | 24,7 | |
Over te dragen kosten | (6.9) | 21,4 | 25,1 |
Totaal | 2.703,3 | 5.843,5 |
De evolutie van de voorziening voor verwachte kredietverliezen met betrekking tot handelsvorderingen tijdens het jaar was zoals uiteengezet in de tabel hieronder:
(in miljoen \u20ac) | Dubieuze debiteuren | Waardevermindering | Resterend saldo |
Stand per 1 januari 2022 | 201,4 | (200,8) | 0,5 |
Veranderingen tijdens het jaar | 0,8 | (0,8) | 0,0 |
Stand per 31 december 2022 | 202,2 | (201,7) | 0,5 |
Stand per 1 januari 2023 | 202,2 | (201,7) | 0,5 |
Veranderingen tijdens het jaar | 0,5 | -0,7 | -0,2 |
Stand per 31 december 2023 | 202,7 | (202,3) | 0,4 |
Bijna alle dubieuze vorderingen zijn te wijten aan uitstaande vorderingen in verband met de wettelijke heffingen in Duitsland. Indien de schuldenaar failliet gaat, wordt 50Hertz Transmission gecompenseerd door het heffingssysteem voor het geleden verlies.
De Groep gelooft dat de bedragen die meer dan 30 dagen voorbij vervaldatum zijn nog realiseerbaar zijn, gebaseerd op historisch betalingsgedrag en uitgebreide analyse van klantenkredietrisico, inclusief onderliggende kredietbeoordelingen van klanten indien beschikbaar. De kredietkwaliteit van de handels- en overige vorderingen wordt ge\u00ebvalueerd op basis van een kredietbeleid.
IFRS 9 vereist dat de Groep financi\u00eble activa een bijzondere waardevermindering laat ondergaan op basis van een toekomstgerichte benadering van verwachte kredietverliezen (ECL).
Vanaf 2022 past de Groep een ge\u00efndividualiseerde benadering toe voor handelsvorderingen, waarvoor de Groep regels heeft vastgelegd om de fase van de betreffende activa te bepalen voor berekeningen van verwachte kredietverliezen (ECL).
\u2022fase 1 heeft betrekking op financi\u00eble activa die sinds de eerste opname niet significant zijn verslechterd. Het ECL voor fase 1 wordt berekend over 12 maanden,
\u2022fase 2 omvat financi\u00eble activa waarvoor het kredietrisico aanzienlijk is toegenomen. Het ECL voor fase 2 wordt berekend over de hele levensduur. De beslissing om een actief te verplaatsen van fase 1 naar fase 2 is gebaseerd op bepaalde criteria, zoals:
\u2022een significante verslechtering van de kredietwaardigheid van een tegenpartij en/of haar moedermaatschappij en/of haar (eventuele) borg,
\u2022significante negatieve veranderingen in het regelgevingsklimaat,
\u2022veranderingen in politieke of landgebonden risico\u2019s, en
\u2022elk ander aspect dat de Groep relevant acht.\u00a0
Wat financi\u00eble activa betreft die meer dan 30 dagen vervallen zijn, wordt de overgang naar fase 2 niet systematisch toegepast zolang de Groep over redelijke en ondersteunende informatie beschikt waaruit blijkt dat zelfs als betalingen meer dan 30 dagen vervallen zijn, dit geen significante toename van het kredietrisico sinds de eerste opname betekent.
\u2022fase 3 omvat activa waarvoor reeds een wanbetaling werd vastgesteld, zoals:
\u2022wanneer er bewijs is van een ontoereikende kredietondersteuning door een moedermaatschappij aan haar dochteronderneming (in dit geval is de dochteronderneming de tegenpartij van de Groep die risico loopt),
\u2022wanneer een entiteit van de Groep een gerechtelijke procedure tegen de tegenpartij heeft ingeleid wegens niet-betaling.
Wat financi\u00eble activa betreft die meer dan 90 dagen vervallen zijn, kan het vermoeden weerlegd worden als de Groep beschikt over redelijke en ondersteunende informatie waaruit blijkt dat zelfs als betalingen meer dan 90 dagen vervallen zijn, dit niet wijst op een wanbetaling van de tegenpartij financial assets.
De ECL-formule die van toepassing is in fase 1 en 2 is ECL = EAD x PD x LGD, waarbij:
\u2022voor ECL over 12 maanden, Exposure At Default (EAD) gelijk is aan de boekwaarde van het financi\u00eble actief waarop de relevante Probability of Default (PD) en de Loss Given Default (LGD) worden toegepast;
\u2022voor ECL over de hele levensduur, de berekeningsmethode erin bestaat veranderingen in de blootstelling voor elk jaar te identificeren, met name de verwachte timing en het
\u2022bedrag van de contractuele terugbetalingen en de relevante PD en de LGD vervolgens op elke terugbetaling toe te passen en de verkregen cijfers te disconteren. ECL is dan de som van de gedisconteerde cijfers; en
\u2022Probability of Default is de waarschijnlijkheid van wanbetaling over een bepaalde periode (in fase 1 is deze periode 12 maanden na de verslagperiode; in fase 2 is deze periode de volledige levensduur van het financi\u00eble actief). Deze informatie is gebaseerd op externe gegevens van een bekend ratingbureau. De PD is afhankelijk van de periode en van de rating van de tegenpartij.
De Groep gebruikt externe ratings als ze beschikbaar zijn; of een interne rating voor belangrijke tegenpartijen zonder externe rating.
Vervolgens wordt een verlies bij wanbetaling berekend als het percentage van het bedrag aan handelsvorderingen dat niet door een bankgarantie is gedekt. Het totale uitstaande bedrag aan handelsvorderingen gedekt door een bankgarantie bedraagt \u20ac36,4 miljoen. Het verlies bij wanbetaling wordt vermenigvuldigd met de uitstaande handelsvorderingen.
Deze aanpak wordt relevanter geacht dan de portefeuillebenadering om het risico beter te kunnen beoordelen, vooral in de huidige context van volatiele marktomstandigheden. De impact van deze nieuwe aanpak is niet significant. Bovendien zouden eventuele verliezen via de tarieven kunnen worden teruggevorderd.
Het model wordt toegepast op de handelsvorderingen. Alle andere financi\u00eble activa worden niet beoordeeld op risico van bijzondere waardevermindering gezien hun aard (wettelijke activa, bedragen die kunnen worden teruggevorderd via toekomstige tarieven in overeenstemming met de wettelijke kaders), risicoprofiel (betrouwbare tegenpartij zijnde de Belgische/Duitse staat voor de heffingen) of waarderingsmethode (tegen re\u00eble waarde). Meer details vindt u in de verschillende toelichtingen.
LIQUIDITEITSRISICO
Het liquiditeitsrisico is het risico dat de Groep zijn financi\u00eble verplichtingen niet zou kunnen nakomen. De Groep beperkt dit risico door de kasstromen op een continue basis te bewaken en ervoor te zorgen dat er steeds voldoende kredietfaciliteiten aanwezig zijn.
Het is de bedoeling van de Groep om een evenwicht te bewaren tussen de continu\u00efteit van de financiering en flexibiliteit door het gebruik van bankleningen, bevestigde en onbevestigde kredietfaciliteiten, handelspapierprogramma\u2019s enz. Voor financiering op middellange tot lange termijn gebruikt de Groep obligaties. Het looptijdenprofiel van de schuldenportefeuille is over meerdere jaren gespreid. De thesaurie van de Groep beoordeelt vaak zijn financieringsbronnen, rekening houdend met zijn eigen kredietbeoordeling en de algemene marktomstandigheden.
Obligatie-uitgiftes in de voorbije jaren en leningscontracten ondertekend met investeerders en verschillende banken bewijzen dat de Groep toegang heeft tot verschillende financieringsbronnen.
(in \u20ac million) | Nominale waarde | Eindsaldo | Verwachte uitstroom van kasmiddelen | 6 maanden | 6-12 maanden | 1-2 jaar | 2-5 jaar | > 5 jaar |
Niet-afgeleide financi\u00eble verplichtingen | 13.327,1 | 13.296,7 | (14.979,8) | (4.925,7) | (800,5) | (659,5) | (1.923,7) | (6.670,4) |
Ongedekte obligatie-uitgiften | 7.273,3 | 7.243,0 | (8.972,9) | (103,5) | (798,2) | (639,3) | (1.620,9) | (5.811,0) |
Ongedekte financi\u00eble bankleningen en rentebaten | 1.249,6 | 1.249,6 | (1.202,7) | (18,1) | (2,3) | (20,2) | (302,8) | (859,4) |
Handelsschulden en overige schulden | 4.804,2 | 4.804,2 | (4.804,2) | (4.804,2) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Totaal op 31 december 2022 | 13.327,1 | 13.296,7 | (14.979,8) | (4.925,7) | (800,5) | (659,5) | (1.923,7) | (6.670,4) |
(in miljoen \u20ac) | Nominale waarde | Eindsaldo | Verwachte uitstroom van kasmiddelen | 6 maanden | 6-12 maanden | 1-2 jaar | 2-5 jaar | > 5 jaar |
Niet-afgeleide financi\u00eble verplichtingen | 12.106,8 | 12.071,4 | (13.480,1) | (2.918,7) | (59,6) | (827,5) | (3.111,4) | (6.562,9) |
Ongedekte obligatie-uitgiften | 8.615,0 | 8.579,8 | (9.817,7) | (644,4) | (38,0) | (682,2) | (2.834,8) | (5.618,3) |
Ongedekte financi\u00eble bankleningen en rentebaten | 1.342,4 | 1.342,2 | (1.513,0) | (124,9) | (21,6) | (145,3) | (276,6) | (944,6) |
Handelsschulden en overige schulden | 2.149,4 | 2.149,4 | (2.149,4) | (2.149,4) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Totaal op 31 december 2023 | 12.106,8 | 12.071,4 | (13.480,1) | (2.918,7) | (59,6) | (827,5) | (3.111,4) | (6.562,9) |
Hieronder worden details van de gebruikte en ongebruikte reservekredietfaciliteiten gegeven:
(in miljoen \u20ac) | Vervaldag | Beschikbaar bedrag | Gemiddelde interestvoet | Bedrag Gebruikt | Bedrag Niet gebruikt |
Duurzame bevestigde kredietfaciliteiten | 12/10/2025 | 650,0 | Euribor + 0.325%\u00a0 | 0,0 | 650,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 26/2/2027 | 750,0 | Euribor + 0.275% | 0,0 | 750,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 14/2/2026 | 150,0 | Euribor + 0.275% | 150,0 | 0,0 |
Voorschot op vaste termijn EGI | unlimited | 2,5 | Euribor + 0.75% | 0,0 | 2,5 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 1/12/2024 | 400,0 | Euribor + 0.5% | 0,0 | 400,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/7/2025 | 60,0 | Euribor + 0.375% | 50,0 | 10,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/7/2025 | 60,0 | Euribor + 0.5% | 50,0 | 10,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/2/2025 | 35,0 | Euribor + 0.3% | 0,0 | 35,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | unlimited | 150,0 | av. 1M-Euribor +0.275% | 0,0 | 150,0 |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 27/2/2027 | 750,0 | Euribor + 0,45% | 0,0 | 750,0 |
IKB lening | 14/12/2026 | 150,0 | 0,0 | 150,0 | 0,0 |
IKB UW lening | 30/6/2032 | 4,0 | 0,0 | 0,0 | 4,0 |
Groene lening | 31/3/2033 | 600,0 | 3,43% - 3,63% | 600,0 | 0,0 |
IBB_ILB | 25/11/2033 | 120,0 | 0,0 | 120,0 | 0,0 |
BNP overdraft faciliteit | unlimited | 150,0 | Euribor + 0,275% | 0,0 | 150,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 31/3/2033 | 600,0 | 0,0 | 600,0 | 0,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 25/11/2033 | 120,0 | 0,0 | 120,0 | 0,0 |
Totaal | 4.751,5 | 1.840,0 | 2.911,5 |
De Groep beschikt over verschillende lijnen om de financiering van zijn activiteiten te garanderen en mogelijke variaties in heffingen (ook al nemen we de voorbije 2 jaar een overschot waar) of derivaten op te vangen. Het grote volume van futurescontracten afgesloten door 50Hertz Transmission (Duitsland) heeft immers ook een impact op het liquiditeitsbeheer van de Groep. De dagelijkse afwikkeling van futurescontracten met de beurs kan op korte termijn effecten hebben op de liquiditeit, die grotendeels de algemene prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt volgen.
AFDEKKINGSACTIVITEITEN EN DERIVATEN
De Groep is blootgesteld aan bepaalde risico\u2019s met betrekking tot zijn lopende bedrijfsactiviteiten. Het primaire risico dat wordt beheerd met behulp van afgeleide instrumenten is het renterisico.
Alle afgeleide financi\u00eble instrumenten die de Groep aangaat, hebben betrekking op een onderliggende transactie of voorspelde blootstelling, afhankelijk van de verwachte impact op de resultatenrekening, en als aan de criteria van IFRS 9 is voldaan, beslist de Groep geval per geval of hedge accounting zal worden toegepast.
Derivaten niet aangewezen als afdekkingsinstrumenten
De Groep had geen derivaten die niet aangewezen waren als afdekkingsinstrumenten.
Derivaten aangewezen als afdekkingsinstrumenten
In 2018 heeft de Groep het renterisico afgedekt in het kader van de verwerving van een belang van 20% in 50Hertz Transmission (Duitsland), waarvoor initieel een overbruggingskrediet werd aangegaan. Om de potenti\u00eble blootstelling aan het renterisico af te dekken, sloot de Groep in juni 2018 een pre-hedge renteswap af om de marktrente op het ogenblik van de uitgifte van de obligatielening van \u20ac300 miljoen vast te leggen. De Groep heeft hedge accounting toegepast omdat de derivatentransactie voldeed aan de vereisten van IFRS 9. Met de afwikkeling van de transactie in september 2018 werd het deel van de winst of het verlies op het derivaat opgenomen in de afdekkingsreserves, en had het een impact van \u20ac5,7 miljoen.
Deze afdekkingsreserves worden gerecycleerd tot winst en verlies over de levensduur van het onderliggende afgedekte instrument, d.w.z. de obligatielening met een looptijd van 10 jaar. In 2023 werd er een bedrag van \u20ac0,6 miljoen opgenomen in de resultatenrekening.
De Groep neemt derivaten op om de prijs voor toekomstige aankopen af te dekken van de fysieke vereiste voor netverliezen die in volgende perioden wordt verwacht en die in elk geval wordt gedekt door kortlopende aankopen op de spotmarkt. Deze derivaten worden gewaardeerd tegen re\u00eble waarde in niet-gerealiseerde resultaten zonder effect op winst of verlies als onderdeel van kasstroomafdekkingstransacties; ze dienen als prijsafdekking van de fysieke vraag naar elektrische energie om netverliezen te dekken (onderliggende transactie). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. In deze context volgt de Groep een conservatieve afdekkingsstrategie gericht op het regelgevende kader en het vermogen om de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit over te nemen, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt.
De kritieke \u2018term match\u2019 methode meet effectiviteit. Als de waarderingsrelevante parameters van de afgedekte post en het afdekkingsinstrument overeenkomen, wordt aangenomen dat er een effectieve afdekkingsrelatie bestaat en dat waardeveranderingen
van beide posten elkaar compenseren. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies (afdekkingsverhouding 1:1).
In 2022 sloot de Groep ook renteswaps af als pre-hedge voor waarschijnlijke verwachte schuldtransacties. Het doel van deze instrumenten was de rentevoet vast te leggen waartegen de Groep zal lenen in de context van toekomstige obligatie-uitgiften die in 2023 gepland zijn. Bij de afwikkeling van de transactie in 2023 werd de winst uit de afdekking opgenomen binnen afdekkingsreserves voor een totaal van \u20ac36,5 miljoen. Een bedrag van \u20ac3,4 miljoen werd opgenomen in de resultatenrekening. Op 31 december 2023 stond er nog \u20ac7,2 miljoen aan renteswaps uit in verband met een obligatie-uitgifte die wordt verwacht in 2024.
Zoals gerapporteerd in Toelichting 8.4 sloot de Groep eind 2023 een overeenkomst af om een minderheidsbelang te verwerven in een Amerikaans bedrijf, energyRe Giga Projects USA Holdings. In verband met deze transactie heeft de Groep termijncontracten afgesloten (EUR-USD 250,0 miljoen) om de wisselkoers vast te zetten tot de datum waarop de overname wordt afgerond. De re\u00eble waarde van deze contracten was eind 2023 negatief (-\u20ac1,1 miljoen opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten).
KAPITAALRISICOBEHEER
Het kapitaalstructuurbeheer van de Groep heeft tot doel de verhouding tussen schulden en eigen vermogen voor de gereguleerde activiteiten zoveel mogelijk in overeenstemming te houden met het aanbevolen niveau bepaald door het relevante regelgevende kader.
De richtlijnen voor dividenduitkeringen van de Vennootschap hebben betrekking op het optimaliseren van de dividenduitkeringen, rekening houdend met het feit dat er een zelffinancierend vermogen nodig is om haar wettelijke opdracht als transmissienetbeheerder uit te voeren, toekomstige CAPEX-projecten te financieren en, meer in het algemeen, de strategie van de Groep uit te voeren.
De Vennootschap biedt haar personeelsleden de mogelijkheid om in te schrijven op kapitaalverhogingen die uitsluitend aan hen zijn voorbehouden.
DUURZAAMHEID
Duurzaamheid staat centraal in de strategie van Elia via het ActNow-programma, dat de duurzaamheidsdoelstellingen van de Groep op lange termijn vastlegt. Deze worden geleid door de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (SDG\u2019s) van de VN en zijn vertaald in KPI\u2019s die aan de markt worden gerapporteerd en gegroepeerd onder de volgende vijf dimensies: Strijd tegen klimaatverandering; Circulaire economie en milieubescherming; Veiligheid en gezondheid; Diversiteit, Gelijke kansen en inclusie; en Governance, ethische waarden en compliance.
Als katalysator van de energietransitie engageert Elia Group zich bovendien om zijn activiteiten nauwkeurig af te stemmen op de Europese regelgeving inzake taxonomie, dat een classificatiesysteem aanbiedt voor duurzame economische activiteiten. Daarom heeft Elia Group in 2021 een witboek gepubliceerd dat uitlegt in welke mate de Vennootschap in aanmerking komt voor de EU-taxonomie en hoe het zijn activiteiten daarop afstemt. Het document bevat de methodologie die voor de beoordeling gebruikt werd, belicht de toepassing van duurzame tools en praktijken door de Groep, en versterkt het engagement om de activiteiten op een duurzame manier uit te voeren.
Elia Group was in 2023 een van de eerste Belgische bedrijven die geselecteerd werden om deel uit te maken van de BEL\u00aeESG, een nieuwe beursindex voor duurzaamheid die gelanceerd werd door Euronext.
Elia werd voor de zesde keer op rij uitgeroepen tot een van de beste werkgevers in Belgi\u00eb. De algemene score is opnieuw verbeterd en steeg van 86% naar 88%. Elia boekte vooral vooruitgang in de domeinen \u2018diversiteit en inclusie\u2019 (+13,53%) en \u2018duurzaamheid\u2019 (+11,67%).
In 2023 ging de Groep verder met het onderzoeken van het gebruik van innovatieve apparatuur, waaronder technologie voor inspectie op afstand om de effici\u00ebntie, veiligheid en duurzaamheid van zijn activiteiten op het vlak van activamonitoring te vergroten.
MARKTRISICO
Het marktrisico houdt rekening met negatieve effecten op de financi\u00eble positie en kasstromen van de Groep als gevolg van prijswijzigingen op de markt die niet anders kunnen worden vermeden. De activiteiten van de Groep zijn zeer divers en strekken zich uit tot de elektriciteitsmarkt in het buitenland \u2013 in het bijzonder door de verkoop van elektriciteit uit hernieuwbare energie en de aankoop van energie om energieverliezen op het net te dekken \u2013 alsook tot de markt voor kortlopende deposito\u2019s. In Duitsland compenseert de Groep het aankoopprijsrisico voor energie door de prijzen in een vroeg stadium af te dekken met futurescontracten op de EEX-elektriciteitsbeurs.
Aangezien de financi\u00eble kosten en de kosten voor netverliezen worden doorgerekend in de tarieven, is de Groep niet echt blootgesteld aan veranderingen in de marktomstandigheden. In dat opzicht moet er geen gevoeligheidsanalyse worden voorzien.
VALUTARISICO\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
De Groep is niet blootgesteld aan enig belangrijk valutarisico, noch ten gevolge van transacties, noch met betrekking tot de omzetting van vreemde valuta\u2019s in euro, aangezien hij geen belangrijke buitenlandse investeringen of activiteiten heeft en minder dan 1 % van zijn kosten uitgedrukt zijn in andere munteenheden dan de euro.
Zoals vermeld in toelichting 8.4 heeft de Groep een overeenkomst gesloten voor de overname van een minderheidsbelang in een Amerikaanse onderneming, energyRe Giga Projects USA Holdings. Dit zou de blootstelling van de Groep aan valutarisico's in de toekomst kunnen vergroten. In verband met deze transactie heeft de Groep termijncontracten afgesloten om de wisselkoers vast te zetten tot de datum waarop de overname wordt afgerond. Het doel was om de eerste tranche van \u20ac250,0 miljoen volledig
af te dekken. Deze contracten worden opgenomen als kasstroomafdekking waarbij hun \u2018market-to-market\u2019 waarde (negatief op 31 december 2023; -\u20ac1,1 miljoen) wordt opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten.
RENTERISICO
Het renterisico is het risico dat de re\u00eble waarde of toekomstige kasstromen van een financieel instrument zullen fluctueren als gevolg van veranderingen in de marktrentes. De risicoblootstelling van de Groep aan marktrentes heeft voornamelijk betrekking op zijn langlopende schulden met variabele rentevoeten. Per 31 december 2023 waren er een uitstaande renteswap in verband met pre-hedging van een waarschijnlijke verwachte obligatie-uitgifte (nominaal bedrag van \u20ac125,0 miljoen van de \u20ac800 miljoen die in januari 2024 werd uitgegeven). De uitstaande renteswaps op 31 december 2022 werden in januari 2023 afgewikkeld, toen de eerste groene obligatie van ETB werd uitgegeven.
Zie Toelichting 6.13 voor een overzicht van de uitstaande leningen en hun respectieve rentevoeten.
RISICO'S VAN ENERGIE-INKOOP
De Groep compenseert het aankoopprijsrisico voor energie door de prijzen in een vroeg stadium af te dekken met futurescontracten op de EEX-elektriciteitsbeurs. Om de vereiste volumes voor netverliezen te dekken, sluit de Groep dagelijks day-ahead transacties af op de spotmarkt (EPEX Spot). Als gevolg van de beschikbaarheid en liquiditeit van de handel in futures dekt de afdekkingsperiode voor de beoogde prijsafdekking een periode van maximaal twee jaar vanaf de balansdatum. Krediet- en falingsrisico's worden vermeden met deze vorm van prijsafdekking via wisseltransacties.
Aankoop op de spotmarkt is een zeer waarschijnlijke transactie, omdat het daadwerkelijke optreden van netverliezen fysiek wordt bepaald en noodzakelijkerwijs door de netbeheerder moet worden gecompenseerd door de aankoop van energie. De Groep past een conservatieve herstelstrategie toe die is afgestemd op het regelgevende kader en de regelgevende opname van de gemaakte kosten voor de aankoop van elektriciteit, wat tijdige en voorspelbare prijsafdekking mogelijk maakt. De Groep streeft naar volledige prijsafdekking van het verwachte volume aan energie uit netverlies.
Prijsafdekking van de toekomstige vereiste aankoop op de spotmarkt van energievolumes uit netverlies met behulp van futures is een zeer effectieve afdekkingsmethode. De prijsontwikkeling van de afwikkelingsprijs van EEX weerspiegelt volledig de prijsverandering van de spotprijs op de EPEX spotmarkt, zodat in dit opzicht 100% effectiviteit van de afdekkingsrelatie kan worden verondersteld. Aangezien het volume elektriciteit dat nodig is voor de netverliezen die in de toekomst zullen optreden niet bekend is op het moment dat de afdekkingstransacties worden aangegaan, bepaalt de Groep het hoogstwaarschijnlijk vereiste volume (verwachte waarde), en stelt op basis hiervan de inkoopstrategie voor prijsafdekking op; deze verwachte waarde vormt de basis voor de afdekkingstransacties onder hedge accounting.
De voorspelling van het toekomstige volume elektriciteit dat nodig is om netverliezen te dekken, is uiteraard onderhevig aan onzekerheden door externe factoren, in het bijzonder de inbreng van windenergie, de elektriciteitsproductiemix en de respectieve netsituatie (be\u00efnvloed door productie, verbruik en interventies zoals redispatchmaatregelen). De verwachte waarde voor de inkoop van netverliezen die met behulp van een model wordt bepaald, is gebaseerd op historische ervaringswaarden. Daarbij wordt zo goed mogelijk rekening gehouden met toekomstige veranderingen in de relevante factoren en voorzienbare gebeurtenissen op basis van de beschikbare informatie op het moment dat de planning van de inkoop plaatsvindt. Veranderingen in de voorspelde hoeveelheid worden voortdurend opgevolgd, en leiden tot een aanpassing van de inkoopstrategie voor zover mogelijk.
Op de balansdatum had de Groep al een volume van 3,2 TWh prijsmatig afgedekt voor zijn verwachte fysieke vraag naar energie door netverlies in de daaropvolgende jaren. De futurescontracten werden tijdens het boekjaar afgesloten tegen prijzen tussen \u20ac108 en \u20ac174 per MWh. Als gevolg van de volatiele prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt werden derivaten met een negatieve marktwaarde van -\u20ac224,8 miljoen (vorig jaar: -\u20ac24,7 miljoen en een positieve marktwaarde van \u20ac154,3 miljoen) door de prijsdaling kort voor het einde van 2022 opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening onder financi\u00eble activa en afgeleide passiva. In het boekjaar werd een negatief resultaat van \u20ac89,3 miljoen gerealiseerd uit de afdekking met futurescontracten (vorig jaar: positief resultaat van \u20ac390,1 miljoen), dat is opgenomen in de kosten van materialen.
KREDIETRISICO
Het kredietrisico omvat alle vormen van blootstelling aan een tegenpartij, d.w.z. waar tegenpartijen mogelijk hun verplichtingen ten opzichte van de Groep in het kader van een lening, afdekking, afwikkeling en andere financi\u00eble activiteiten niet zullen nakomen. De Groep is blootgesteld aan een kredietrisico bij zijn bedrijfsactiviteiten en thesaurieactiviteiten. Voor de bedrijfsactiviteiten heeft de Groep een actief kredietbeleid dat rekening houdt met de risicoprofielen van klanten. De blootstelling aan het kredietrisico wordt voortdurend bewaakt en daarom worden voor bepaalde grote contracten de nodige bankgaranties aan de tegenpartij gevraagd.
Op het einde van de verslagperiode was er geen sprake van belangrijke concentraties van kredietrisico. Het maximale kredietrisico is de boekwaarde van elk financieel actief, met inbegrip van afgeleide financi\u00eble instrumenten.
(in miljoen \u20ac) | Toelichting | 2023 | 2022 |
Beleggingen die voor verkoop beschikbaar zijn | 7,2 | 7,0 | |
Restitutierechten | 37,1 | 34,6 | |
Andere deelnemingen | 76,7 | 75,6 | |
Derivaten (Kortelopende en Langlopende) | 7,2 | 219,7 | |
Overige financi\u00eble activa (vaste en vlottende) | (6.6) | 128,2 | 336,9 |
Langlopende handels- en overige vorderingen | 55,0 | 95,5 | |
Handels-en overige handelsvorderingen | (6.9) | 1.066,3 | 1.206,2 |
Actuele belastingvorderingen | (6.1) | 64,4 | 28,6 |
Geldmiddelen en kasequivalenten | (6.1) | 1.368,1 | 4.151,2 |
Voor afdekking gebruikte renteswaps: | |||
Derivaten | 8,5 | 24,7 | |
Over te dragen kosten | (6.9) | 21,4 | 25,1 |
Totaal | 2.703,3 | 5.843,5 |
De evolutie van de voorziening voor verwachte kredietverliezen met betrekking tot handelsvorderingen tijdens het jaar was zoals uiteengezet in de tabel hieronder:
(in miljoen \u20ac) | Dubieuze debiteuren | Waardevermindering | Resterend saldo |
Stand per 1 januari 2022 | 201,4 | (200,8) | 0,5 |
Veranderingen tijdens het jaar | 0,8 | (0,8) | 0,0 |
Stand per 31 december 2022 | 202,2 | (201,7) | 0,5 |
Stand per 1 januari 2023 | 202,2 | (201,7) | 0,5 |
Veranderingen tijdens het jaar | 0,5 | -0,7 | -0,2 |
Stand per 31 december 2023 | 202,7 | (202,3) | 0,4 |
Bijna alle dubieuze vorderingen zijn te wijten aan uitstaande vorderingen in verband met de wettelijke heffingen in Duitsland. Indien de schuldenaar failliet gaat, wordt 50Hertz Transmission gecompenseerd door het heffingssysteem voor het geleden verlies.
De Groep gelooft dat de bedragen die meer dan 30 dagen voorbij vervaldatum zijn nog realiseerbaar zijn, gebaseerd op historisch betalingsgedrag en uitgebreide analyse van klantenkredietrisico, inclusief onderliggende kredietbeoordelingen van klanten indien beschikbaar. De kredietkwaliteit van de handels- en overige vorderingen wordt ge\u00ebvalueerd op basis van een kredietbeleid.
IFRS 9 vereist dat de Groep financi\u00eble activa een bijzondere waardevermindering laat ondergaan op basis van een toekomstgerichte benadering van verwachte kredietverliezen (ECL).
Vanaf 2022 past de Groep een ge\u00efndividualiseerde benadering toe voor handelsvorderingen, waarvoor de Groep regels heeft vastgelegd om de fase van de betreffende activa te bepalen voor berekeningen van verwachte kredietverliezen (ECL).
\u2022fase 1 heeft betrekking op financi\u00eble activa die sinds de eerste opname niet significant zijn verslechterd. Het ECL voor fase 1 wordt berekend over 12 maanden,
\u2022fase 2 omvat financi\u00eble activa waarvoor het kredietrisico aanzienlijk is toegenomen. Het ECL voor fase 2 wordt berekend over de hele levensduur. De beslissing om een actief te verplaatsen van fase 1 naar fase 2 is gebaseerd op bepaalde criteria, zoals:
\u2022een significante verslechtering van de kredietwaardigheid van een tegenpartij en/of haar moedermaatschappij en/of haar (eventuele) borg,
\u2022significante negatieve veranderingen in het regelgevingsklimaat,
\u2022veranderingen in politieke of landgebonden risico\u2019s, en
\u2022elk ander aspect dat de Groep relevant acht.\u00a0
Wat financi\u00eble activa betreft die meer dan 30 dagen vervallen zijn, wordt de overgang naar fase 2 niet systematisch toegepast zolang de Groep over redelijke en ondersteunende informatie beschikt waaruit blijkt dat zelfs als betalingen meer dan 30 dagen vervallen zijn, dit geen significante toename van het kredietrisico sinds de eerste opname betekent.
\u2022fase 3 omvat activa waarvoor reeds een wanbetaling werd vastgesteld, zoals:
\u2022wanneer er bewijs is van een ontoereikende kredietondersteuning door een moedermaatschappij aan haar dochteronderneming (in dit geval is de dochteronderneming de tegenpartij van de Groep die risico loopt),
\u2022wanneer een entiteit van de Groep een gerechtelijke procedure tegen de tegenpartij heeft ingeleid wegens niet-betaling.
Wat financi\u00eble activa betreft die meer dan 90 dagen vervallen zijn, kan het vermoeden weerlegd worden als de Groep beschikt over redelijke en ondersteunende informatie waaruit blijkt dat zelfs als betalingen meer dan 90 dagen vervallen zijn, dit niet wijst op een wanbetaling van de tegenpartij financial assets.
De ECL-formule die van toepassing is in fase 1 en 2 is ECL = EAD x PD x LGD, waarbij:
\u2022voor ECL over 12 maanden, Exposure At Default (EAD) gelijk is aan de boekwaarde van het financi\u00eble actief waarop de relevante Probability of Default (PD) en de Loss Given Default (LGD) worden toegepast;
\u2022voor ECL over de hele levensduur, de berekeningsmethode erin bestaat veranderingen in de blootstelling voor elk jaar te identificeren, met name de verwachte timing en het
\u2022bedrag van de contractuele terugbetalingen en de relevante PD en de LGD vervolgens op elke terugbetaling toe te passen en de verkregen cijfers te disconteren. ECL is dan de som van de gedisconteerde cijfers; en
\u2022Probability of Default is de waarschijnlijkheid van wanbetaling over een bepaalde periode (in fase 1 is deze periode 12 maanden na de verslagperiode; in fase 2 is deze periode de volledige levensduur van het financi\u00eble actief). Deze informatie is gebaseerd op externe gegevens van een bekend ratingbureau. De PD is afhankelijk van de periode en van de rating van de tegenpartij.
De Groep gebruikt externe ratings als ze beschikbaar zijn; of een interne rating voor belangrijke tegenpartijen zonder externe rating.
Vervolgens wordt een verlies bij wanbetaling berekend als het percentage van het bedrag aan handelsvorderingen dat niet door een bankgarantie is gedekt. Het totale uitstaande bedrag aan handelsvorderingen gedekt door een bankgarantie bedraagt \u20ac36,4 miljoen. Het verlies bij wanbetaling wordt vermenigvuldigd met de uitstaande handelsvorderingen.
Deze aanpak wordt relevanter geacht dan de portefeuillebenadering om het risico beter te kunnen beoordelen, vooral in de huidige context van volatiele marktomstandigheden. De impact van deze nieuwe aanpak is niet significant. Bovendien zouden eventuele verliezen via de tarieven kunnen worden teruggevorderd.
Het model wordt toegepast op de handelsvorderingen. Alle andere financi\u00eble activa worden niet beoordeeld op risico van bijzondere waardevermindering gezien hun aard (wettelijke activa, bedragen die kunnen worden teruggevorderd via toekomstige tarieven in overeenstemming met de wettelijke kaders), risicoprofiel (betrouwbare tegenpartij zijnde de Belgische/Duitse staat voor de heffingen) of waarderingsmethode (tegen re\u00eble waarde). Meer details vindt u in de verschillende toelichtingen.
LIQUIDITEITSRISICO
Het liquiditeitsrisico is het risico dat de Groep zijn financi\u00eble verplichtingen niet zou kunnen nakomen. De Groep beperkt dit risico door de kasstromen op een continue basis te bewaken en ervoor te zorgen dat er steeds voldoende kredietfaciliteiten aanwezig zijn.
Het is de bedoeling van de Groep om een evenwicht te bewaren tussen de continu\u00efteit van de financiering en flexibiliteit door het gebruik van bankleningen, bevestigde en onbevestigde kredietfaciliteiten, handelspapierprogramma\u2019s enz. Voor financiering op middellange tot lange termijn gebruikt de Groep obligaties. Het looptijdenprofiel van de schuldenportefeuille is over meerdere jaren gespreid. De thesaurie van de Groep beoordeelt vaak zijn financieringsbronnen, rekening houdend met zijn eigen kredietbeoordeling en de algemene marktomstandigheden.
Obligatie-uitgiftes in de voorbije jaren en leningscontracten ondertekend met investeerders en verschillende banken bewijzen dat de Groep toegang heeft tot verschillende financieringsbronnen.
(in \u20ac million) | Nominale waarde | Eindsaldo | Verwachte uitstroom van kasmiddelen | 6 maanden | 6-12 maanden | 1-2 jaar | 2-5 jaar | > 5 jaar |
Niet-afgeleide financi\u00eble verplichtingen | 13.327,1 | 13.296,7 | (14.979,8) | (4.925,7) | (800,5) | (659,5) | (1.923,7) | (6.670,4) |
Ongedekte obligatie-uitgiften | 7.273,3 | 7.243,0 | (8.972,9) | (103,5) | (798,2) | (639,3) | (1.620,9) | (5.811,0) |
Ongedekte financi\u00eble bankleningen en rentebaten | 1.249,6 | 1.249,6 | (1.202,7) | (18,1) | (2,3) | (20,2) | (302,8) | (859,4) |
Handelsschulden en overige schulden | 4.804,2 | 4.804,2 | (4.804,2) | (4.804,2) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Totaal op 31 december 2022 | 13.327,1 | 13.296,7 | (14.979,8) | (4.925,7) | (800,5) | (659,5) | (1.923,7) | (6.670,4) |
(in miljoen \u20ac) | Nominale waarde | Eindsaldo | Verwachte uitstroom van kasmiddelen | 6 maanden | 6-12 maanden | 1-2 jaar | 2-5 jaar | > 5 jaar |
Niet-afgeleide financi\u00eble verplichtingen | 12.106,8 | 12.071,4 | (13.480,1) | (2.918,7) | (59,6) | (827,5) | (3.111,4) | (6.562,9) |
Ongedekte obligatie-uitgiften | 8.615,0 | 8.579,8 | (9.817,7) | (644,4) | (38,0) | (682,2) | (2.834,8) | (5.618,3) |
Ongedekte financi\u00eble bankleningen en rentebaten | 1.342,4 | 1.342,2 | (1.513,0) | (124,9) | (21,6) | (145,3) | (276,6) | (944,6) |
Handelsschulden en overige schulden | 2.149,4 | 2.149,4 | (2.149,4) | (2.149,4) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Totaal op 31 december 2023 | 12.106,8 | 12.071,4 | (13.480,1) | (2.918,7) | (59,6) | (827,5) | (3.111,4) | (6.562,9) |
Hieronder worden details van de gebruikte en ongebruikte reservekredietfaciliteiten gegeven:
(in miljoen \u20ac) | Vervaldag | Beschikbaar bedrag | Gemiddelde interestvoet | Bedrag Gebruikt | Bedrag Niet gebruikt |
Duurzame bevestigde kredietfaciliteiten | 12/10/2025 | 650,0 | Euribor + 0.325%\u00a0 | 0,0 | 650,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 26/2/2027 | 750,0 | Euribor + 0.275% | 0,0 | 750,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 14/2/2026 | 150,0 | Euribor + 0.275% | 150,0 | 0,0 |
Voorschot op vaste termijn EGI | unlimited | 2,5 | Euribor + 0.75% | 0,0 | 2,5 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 1/12/2024 | 400,0 | Euribor + 0.5% | 0,0 | 400,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/7/2025 | 60,0 | Euribor + 0.375% | 50,0 | 10,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/7/2025 | 60,0 | Euribor + 0.5% | 50,0 | 10,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 3/2/2025 | 35,0 | Euribor + 0.3% | 0,0 | 35,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | unlimited | 150,0 | av. 1M-Euribor +0.275% | 0,0 | 150,0 |
Doorlopende kredietfaciliteiten | 27/2/2027 | 750,0 | Euribor + 0,45% | 0,0 | 750,0 |
IKB lening | 14/12/2026 | 150,0 | 0,0 | 150,0 | 0,0 |
IKB UW lening | 30/6/2032 | 4,0 | 0,0 | 0,0 | 4,0 |
Groene lening | 31/3/2033 | 600,0 | 3,43% - 3,63% | 600,0 | 0,0 |
IBB_ILB | 25/11/2033 | 120,0 | 0,0 | 120,0 | 0,0 |
BNP overdraft faciliteit | unlimited | 150,0 | Euribor + 0,275% | 0,0 | 150,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 31/3/2033 | 600,0 | 0,0 | 600,0 | 0,0 |
Bevestigde kredietfaciliteiten | 25/11/2033 | 120,0 | 0,0 | 120,0 | 0,0 |
Totaal | 4.751,5 | 1.840,0 | 2.911,5 |
De Groep beschikt over verschillende lijnen om de financiering van zijn activiteiten te garanderen en mogelijke variaties in heffingen (ook al nemen we de voorbije 2 jaar een overschot waar) of derivaten op te vangen. Het grote volume van futurescontracten afgesloten door 50Hertz Transmission (Duitsland) heeft immers ook een impact op het liquiditeitsbeheer van de Groep. De dagelijkse afwikkeling van futurescontracten met de beurs kan op korte termijn effecten hebben op de liquiditeit, die grotendeels de algemene prijsontwikkeling op de elektriciteitsmarkt volgen.
KAPITAALRISICOBEHEER
Het kapitaalstructuurbeheer van de Groep heeft tot doel de verhouding tussen schulden en eigen vermogen voor de gereguleerde activiteiten zoveel mogelijk in overeenstemming te houden met het aanbevolen niveau bepaald door het relevante regelgevende kader.
De richtlijnen voor dividenduitkeringen van de Vennootschap hebben betrekking op het optimaliseren van de dividenduitkeringen, rekening houdend met het feit dat er een zelffinancierend vermogen nodig is om haar wettelijke opdracht als transmissienetbeheerder uit te voeren, toekomstige CAPEX-projecten te financieren en, meer in het algemeen, de strategie van de Groep uit te voeren.
De Vennootschap biedt haar personeelsleden de mogelijkheid om in te schrijven op kapitaalverhogingen die uitsluitend aan hen zijn voorbehouden.
TOEZEGGINGEN TOT AANKOOP VAN VASTE ACTIVA
Per 31 december 2023 had de Groep een toezegging voor \u20ac11.509,0 miljoen (\u20ac3.883,9 miljoen in 2022) die betrekking had op aankoopcontracten voor de installatie van materi\u00eble vaste activa voor de verdere uitbouw van het net.
ANDERE VOORWAARDELIJKE VERPLICHTINGEN EN TOEZEGGINGEN
Verplichtingen
Op 31 december 2023 had de Groep een verplichting van \u20ac280,8 miljoen (\u20ac347,9 miljoen in 2022) met betrekking tot inkoopcontracten voor algemene kosten, onderhoud en reparatiekosten.
Voorwaardelijke verplichtingen
Zoals vermeld in Toelichting 6.15 verdedigt de groep geschillen met betrekking tot bedrijfsonderbrekingen, contractuele vorderingen of geschillen met derden. Over het algemeen, in overeenstemming met goed zakelijk gebruik, neemt de groep geen lopende procedures op die nog niet zijn afgewikkeld en/of waarbij de waarschijnlijkheid van bestaande of toekomstige blootstelling onwaarschijnlijk is, waarbij de financi\u00eble impact niet kan worden ingeschat en waarvoor geen voorwaardelijke verplichtingen kunnen worden gekwantificeerd.
Desalniettemin kan het eind 2023 relevant zijn om op te merken dat de Groep, in verband met een lopende procedure, een vonnis heeft ontvangen dat ertoe zou kunnen leiden dat de Groep een schadevergoeding van ongeveer \u20ac14,0 miljoen moet betalen. De Groep heeft besloten in beroep te gaan tegen de uitspraak van de rechtbank. De groep en haar advocaten vertrouwen erop dat hun argumenten zullen worden gehoord. De kans op een effect op de winst of het verlies wordt klein geacht en er is geen voorziening opgenomen in verband met deze rechtszaak.
Andere
Na de goedkeuring van de Waalse overheid en de CREG had Elia op 22 juni 2015 een overeenkomst met Solar Chest afgesloten voor de verkoop van Waalse groenestroomcertificaten voor een totaalbedrag van \u20ac275 miljoen. De missie van Solar Chest is Waalse groenestroomcertificaten te kopen, houden en verkopen voor periodes van vijf, zes en zeven jaar. In overeenstemming met de wetgeving voerde Solar Chest verschillende veilingen uit.
In september 2017 verkocht Elia voor \u20ac2,8 miljoen aan groenestroomcertificaten aan het Waalse Gewest (d.w.z. het Waals Agentschap voor Lucht en Klimaat of AwAC), wat leidde tot een nettokasinstroom van \u20ac181,2 miljoen. Dit vloeide voort uit het decreet van 29 juni 2017, dat een wijziging was van het decreet van 12 april 2011 inzake de organisatie van de regionale elektriciteitsmarkt en het decreet van 5 maart 2008 inzake de oprichting van het Waals
Agentschap voor Lucht en Klimaat. De door Elia overgedragen groenestroomcertificaten kunnen door het AwAC geleidelijk worden doorverkocht vanaf 2022, rekening houdend met de marktomstandigheden voor groenestroomcertificaten op dat moment. De wetgeving bepaalt ook dat de groenestroomcertificaten gedurende maximaal 9 jaar in het bezit moeten blijven van dit agentschap. Na deze periode is Elia verplicht om onverkochte certificaten terug te kopen. Deze verbintenissen voor terugkoop hebben geen impact op de financi\u00eble prestaties van Elia, aangezien de kosten en uitgaven voor de terugkoop volledig moeten worden teruggevorderd door middel van de tarieven voor 'heffingen'. De wetgeving werd in 2021 aangevuld met nieuwe bepalingen die de regering toelaten om na overleg met de LTNB te beslissen over de geleidelijke doorverkoop aan Elia van bepaalde hoeveelheden groenestroomcertificaten in handen van het AwAC.
In november 2018 verkocht Elia nog eens \u20ac0,7 miljoen aan groenestroomcertificaten aan het Waalse Gewest (d.w.z. het AwAC), wat leidde tot een nettokasinstroom van \u20ac43,3 miljoen. Net als voor de transactie in september 2017 kan van Elia ge\u00ebist worden om een deel van de verkochte certificaten vanaf 2023 terug te kopen. Elke terugkoop zal worden gedekt door de tarieven voor heffingen. In 2019, 2020, 2021 of 2022 hebben er geen transacties voor de verkoop van groenestroomcertificaten met het AwAC plaatsgevonden. Gelet op (i) de staat van de Waalse markt voor groenestroomcertificaten en (ii) de bedragen die effectief beschikbaar zijn na toepassing van de toeslag in 2022 en 2023, besliste de Waalse regering om aan Elia te vragen certificaten van het AwAC terug te kopen voor een bedrag van \u20ac45,5 miljoen in december 2022 en van \u20ac65 miljoen in december 2023.
TOEZEGGINGEN TOT AANKOOP VAN VASTE ACTIVA
Per 31 december 2023 had de Groep een toezegging voor \u20ac11.509,0 miljoen (\u20ac3.883,9 miljoen in 2022) die betrekking had op aankoopcontracten voor de installatie van materi\u00eble vaste activa voor de verdere uitbouw van het net.
ANDERE VOORWAARDELIJKE VERPLICHTINGEN EN TOEZEGGINGEN
Verplichtingen
Op 31 december 2023 had de Groep een verplichting van \u20ac280,8 miljoen (\u20ac347,9 miljoen in 2022) met betrekking tot inkoopcontracten voor algemene kosten, onderhoud en reparatiekosten.
Voorwaardelijke verplichtingen
Zoals vermeld in Toelichting 6.15 verdedigt de groep geschillen met betrekking tot bedrijfsonderbrekingen, contractuele vorderingen of geschillen met derden. Over het algemeen, in overeenstemming met goed zakelijk gebruik, neemt de groep geen lopende procedures op die nog niet zijn afgewikkeld en/of waarbij de waarschijnlijkheid van bestaande of toekomstige blootstelling onwaarschijnlijk is, waarbij de financi\u00eble impact niet kan worden ingeschat en waarvoor geen voorwaardelijke verplichtingen kunnen worden gekwantificeerd.
Desalniettemin kan het eind 2023 relevant zijn om op te merken dat de Groep, in verband met een lopende procedure, een vonnis heeft ontvangen dat ertoe zou kunnen leiden dat de Groep een schadevergoeding van ongeveer \u20ac14,0 miljoen moet betalen. De Groep heeft besloten in beroep te gaan tegen de uitspraak van de rechtbank. De groep en haar advocaten vertrouwen erop dat hun argumenten zullen worden gehoord. De kans op een effect op de winst of het verlies wordt klein geacht en er is geen voorziening opgenomen in verband met deze rechtszaak.
Andere
Na de goedkeuring van de Waalse overheid en de CREG had Elia op 22 juni 2015 een overeenkomst met Solar Chest afgesloten voor de verkoop van Waalse groenestroomcertificaten voor een totaalbedrag van \u20ac275 miljoen. De missie van Solar Chest is Waalse groenestroomcertificaten te kopen, houden en verkopen voor periodes van vijf, zes en zeven jaar. In overeenstemming met de wetgeving voerde Solar Chest verschillende veilingen uit.
In september 2017 verkocht Elia voor \u20ac2,8 miljoen aan groenestroomcertificaten aan het Waalse Gewest (d.w.z. het Waals Agentschap voor Lucht en Klimaat of AwAC), wat leidde tot een nettokasinstroom van \u20ac181,2 miljoen. Dit vloeide voort uit het decreet van 29 juni 2017, dat een wijziging was van het decreet van 12 april 2011 inzake de organisatie van de regionale elektriciteitsmarkt en het decreet van 5 maart 2008 inzake de oprichting van het Waals
Agentschap voor Lucht en Klimaat. De door Elia overgedragen groenestroomcertificaten kunnen door het AwAC geleidelijk worden doorverkocht vanaf 2022, rekening houdend met de marktomstandigheden voor groenestroomcertificaten op dat moment. De wetgeving bepaalt ook dat de groenestroomcertificaten gedurende maximaal 9 jaar in het bezit moeten blijven van dit agentschap. Na deze periode is Elia verplicht om onverkochte certificaten terug te kopen. Deze verbintenissen voor terugkoop hebben geen impact op de financi\u00eble prestaties van Elia, aangezien de kosten en uitgaven voor de terugkoop volledig moeten worden teruggevorderd door middel van de tarieven voor 'heffingen'. De wetgeving werd in 2021 aangevuld met nieuwe bepalingen die de regering toelaten om na overleg met de LTNB te beslissen over de geleidelijke doorverkoop aan Elia van bepaalde hoeveelheden groenestroomcertificaten in handen van het AwAC.
In november 2018 verkocht Elia nog eens \u20ac0,7 miljoen aan groenestroomcertificaten aan het Waalse Gewest (d.w.z. het AwAC), wat leidde tot een nettokasinstroom van \u20ac43,3 miljoen. Net als voor de transactie in september 2017 kan van Elia ge\u00ebist worden om een deel van de verkochte certificaten vanaf 2023 terug te kopen. Elke terugkoop zal worden gedekt door de tarieven voor heffingen. In 2019, 2020, 2021 of 2022 hebben er geen transacties voor de verkoop van groenestroomcertificaten met het AwAC plaatsgevonden. Gelet op (i) de staat van de Waalse markt voor groenestroomcertificaten en (ii) de bedragen die effectief beschikbaar zijn na toepassing van de toeslag in 2022 en 2023, besliste de Waalse regering om aan Elia te vragen certificaten van het AwAC terug te kopen voor een bedrag van \u20ac45,5 miljoen in december 2022 en van \u20ac65 miljoen in december 2023.
CONTROLERENDE ENTITEITEN
De referentieaandeelhouder van Elia Group is Publi-T en dat is sinds 2022 onveranderd gebleven. Behalve de jaarlijkse dividenduitkering hebben er in 2023 geen transacties plaatsgevonden met de referentieaandeelhouder.
De aandeelhoudersstructuur van de Groep is te vinden in Toelichting 7.
TRANSACTIES MET PERSONEELSLEDEN IN INVLOEDRIJKE FUNCTIES
Tot de personeelsleden in invloedrijke functies behoren de Raad van Bestuur van Elia en het Directiecomit\u00e9 van Elia. Beide organen hebben een aanzienlijke invloed op Elia Group als geheel.
De leden van de Raad van Bestuur van Elia zijn geen werknemers van de Groep. De details van de vergoeding voor hun mandaat zijn terug te vinden in de \u2018Verklaring over Deugdelijk Bestuur\u2019 dat deel uitmaakt van dit jaarverslag (zie Remuneratieverslag).
De andere personeelsleden in invloedrijke functies zijn werknemers van de Groep. De componenten van hun vergoeding worden hieronder weergegeven (behalve voor de bestuurders die geen werknemer zijn).
De namen van de personeelsleden in invloedrijke functies zijn te vinden in het deel \u2018Verklaring over Deugdelijk Bestuur\u2019.
Personeelsleden in invloedrijke functies ontvingen tijdens het jaar geen aandelenopties, speciale leningen of andere voorschotten van de Groep.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Kortetermijnpersoneelsbeloningen | 3,9 | 4,0 |
Basisvergoedingen | 2,7 | 2,6 |
Variabele vergoedingen | 1,1 | 1,4 |
Langetermijnpersoneelsbeloningen | 0,6 | 0,6 |
Vergoedingen na uitdiensttreding | 0,7 | 0,6 |
Andere variabele vergoeding | 0,5 | 0,3 |
Totale bruto vergoeding | 5,6 | 5,5 |
Aantal personen | 7,8 | 7,4 |
Gemiddelde bruto vergoeding per persoon | 0,7 | 0,7 |
Aantal aandelen (in eenheden) per 31 december 2023 | 9.288 | 8.548 |
TRANSACTIES MET JOINT VENTURES EN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
Transacties tussen de Vennootschap en haar dochterondernemingen, die verbonden partijen zijn, werden ge\u00eblimineerd tijdens de consolidatie en worden bijgevolg niet opgenomen in deze toelichting.
Transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen (zoals bepaald in Toelichting 7) werden niet ge\u00eblimineerd. Details van deze transacties worden hieronder weergegeven:
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Transacties met geassocieerde ondernemingen | (4,2) | (4,0) |
Verkopen van goederen | 1,9 | 1,6 |
Aankopen van goederen | (6,1) | (5,6) |
Uitstaande balansposities tegenover geassocieerde ondernemingen | 0,3 | (0,4) |
Handelsvorderingen | 0,3 | (0,4) |
Handelsschulden | 0,0 | 0,0 |
In 2022 en 2023 hadden entiteiten van Elia Group transacties met Nemo Link Ltd. en Coreso NV/SA. De verkoop van goederen heeft betrekking op bedrijfsdiensten (SLA\u2019s) die Elia verleent aan Nemo Link Ltd. en Coreso NV/SA. Nemo Link Ltd. huurt ook een gebouw (Herdersbrug) van Elia Asset NV/SA (zie ook Toelichting 6.18). De aankoop van goederen heeft voornamelijk betrekking op diensten die Coreso NV/SA aan de Groep verleent.
TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS
In 2023 waren er geen transacties met aandeelhouders, behalve de dividenduitkering.
TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN
Het Directiecomit\u00e9 van Elia beoordeelde ook of er transacties plaatsvonden met entiteiten waarin zij of leden van de Raad van Bestuur een invloed van betekenis uitoefenen (bv. posities als CEO, CFO, vicevoorzitter van het Directiecomit\u00e9 enz.).
TRANSACTIES MET PERSONEELSLEDEN IN INVLOEDRIJKE FUNCTIES
Tot de personeelsleden in invloedrijke functies behoren de Raad van Bestuur van Elia en het Directiecomit\u00e9 van Elia. Beide organen hebben een aanzienlijke invloed op Elia Group als geheel.
De leden van de Raad van Bestuur van Elia zijn geen werknemers van de Groep. De details van de vergoeding voor hun mandaat zijn terug te vinden in de \u2018Verklaring over Deugdelijk Bestuur\u2019 dat deel uitmaakt van dit jaarverslag (zie Remuneratieverslag).
De andere personeelsleden in invloedrijke functies zijn werknemers van de Groep. De componenten van hun vergoeding worden hieronder weergegeven (behalve voor de bestuurders die geen werknemer zijn).
De namen van de personeelsleden in invloedrijke functies zijn te vinden in het deel \u2018Verklaring over Deugdelijk Bestuur\u2019.
Personeelsleden in invloedrijke functies ontvingen tijdens het jaar geen aandelenopties, speciale leningen of andere voorschotten van de Groep.
(in miljoen \u20ac) | 2023 | 2022 |
Kortetermijnpersoneelsbeloningen | 3,9 | 4,0 |
Basisvergoedingen | 2,7 | 2,6 |
Variabele vergoedingen | 1,1 | 1,4 |
Langetermijnpersoneelsbeloningen | 0,6 | 0,6 |
Vergoedingen na uitdiensttreding | 0,7 | 0,6 |
Andere variabele vergoeding | 0,5 | 0,3 |
Totale bruto vergoeding | 5,6 | 5,5 |
Aantal personen | 7,8 | 7,4 |
Gemiddelde bruto vergoeding per persoon | 0,7 | 0,7 |
Aantal aandelen (in eenheden) per 31 december 2023 | 9.288 | 8.548 |
TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN
Het Directiecomit\u00e9 van Elia beoordeelde ook of er transacties plaatsvonden met entiteiten waarin zij of leden van de Raad van Bestuur een invloed van betekenis uitoefenen (bv. posities als CEO, CFO, vicevoorzitter van het Directiecomit\u00e9 enz.).
Er deden zich echter twee belangrijke gebeurtenissen na balansdatum voor die evenwel geen aanleiding geven tot aanpassingen:
\u2022In januari 2024 plaatste de Groep met succes een groene obligatie van \u20ac800 miljoen via Elia Transmission Belgium in het kader van zijn Euro Medium Term Notes (\u2018EMTN\u2019) programma van \u20ac6 miljard en een gecombineerde groene obligatie van \u20ac1,5 miljard via Eurogrid Gmbh. Dit bevestigt de bereidheid van investeerders om de projecten van de Groep te steunen die centraal staan in de energietransitie.
\u2022Op 4 december 2023 sloot Elia Group SA/NV een overeenkomst voor de verwerving van een minderheidsbelang van 35,1% in een nieuw opgerichte dochteronderneming van energyRe LLC, energyRe Giga Projects USA Holdings. energyRe is een gediversifieerd bedrijf voor de productie en transmissie van hernieuwbare energie. Het bedrijf met hoofdzetel in New York werd in 2020 opgericht, en heeft expertise in zonne-energie, windenergie, distributieve productie en transmissie. Giga werd gevormd doordat energyRe kernactiva inbracht, bestaande uit de on- en offshore transmissie, offshore windprojecten en onshore hernieuwbare opwekkingsprojecten van energyRe die aangesloten moeten worden op de transmissielijn Clean Path New York.
De transactie werd afgesloten op 1 februari 2024. Verwacht wordt dat Elia Group over een periode van drie jaar US$400 miljoen zal investeren in energyRe Giga. Van de US$400 miljoen werd US$250 miljoen opgenomen als onderdeel van de closing en de participatie van Elia Group zal toenemen naarmate het bedrag wordt ge\u00efnvesteerd, tot 35,1% wanneer de US$400 miljoen volledig werd ge\u00efnvesteerd. De opbrengsten zullen volledig worden besteed aan de financiering van projectontwikkeling in elektriciteitstransmissie en hernieuwbare energieopwekking in de VS. De investering zal worden verwerkt volgens de
vermogensmutatiemethode. Elia zal Giga niet controleren maar zal wel een aanzienlijke invloed uitoefenen. Deze beoordeling zal kwantitatief (minderheidsbelang) en kwalitatief (via de bepalingen inzake deugdelijk bestuur) worden ondersteund. De investering zal worden geclassificeerd als een geassocieerde onderneming. Een voorlopige allocatie van de aankoopprijs zal in 2024 worden afgerond. Dit kan leiden tot goodwill, die zal worden opgenomen in de waarde van de vermogensmutatiemethode.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "nl", "entity": "scheme:549300S1MP1NFDIKT460", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f-576": { "value": "8.6. Diensten verleend door de CommissarissenDe Algemene Aandeelhoudersvergadering heeft BDO Bedrijfsrevisoren BV en EY Bedrijfsrevisoren BV (vertegenwoordigd door dhr. Paul Eelen) aangesteld als college van commissarissen voor de audit van de geconsolideerde jaarrekening van Elia Group NV/SA en Elia Transmission Belgium SA/NV, en de audit van de statutaire jaarrekening van Elia Group NV/SA, Elia Transmission Belgium NV/SA, Elia Asset NV/SA, Elia Engineering NV/SA, Elia Grid International NV/SA, Eurogrid International NV/SA, WindGrid NV/SA en Re.Alto BV/SRL. BDO Bedrijfsrevisoren BV en EY Bedrijfsrevisoren BV zijn tevens de commissarissen van Coreso NV/SA.
50Hertz Transmission (Duitsland) heeft BDO AG Wirtschaftspr\u00fcfungsgesellschaft aangesteld voor de audit van de geconsolideerde jaarrekening van Eurogrid GmbH en de statutaire jaarrekening van Eurogrid GmbH, 50Hertz Transmission GmbH, 50Hertz Offshore GmbH en Elia Grid International GmbH.
De volgende tabel vermeldt de honoraria van het college van commissarissen en van hun geassocieerde ondernemingen met betrekking tot de verleende diensten voor het boekjaar 2023:
in \u20ac | Belgi\u00eb | Duitsland | Totaal |
Statutaire audit en controle op de jaarrekening van de geconsolideerde groep en de moedervennootschap | 480.204 | 351.740 | 831.944 |
Diensten niet gerelateerd aan audit, waarvan: | 487.352 | 208.398 | 695.750 |
Diensten gerelateerd aan legale en gereguleerde verplichtingen | 47.650 | 47.900 | 95.550 |
Overige auditdiensten | 319.333 | 160.498 | 479.831 |
Belastingdiensten | 120.369 | 120.369 | |
Totaal | 967.556 | 560.138 | 1.527.694 |