Les primes correspondent essentiellement \u00e0 des primes d\u2019\u00e9mission repr\u00e9sentant la diff\u00e9rence entre la valeur nominale des titres \u00e9mis et le montant des apports re\u00e7us lors de l\u2019\u00e9mission en num\u00e9raire ou en nature.
Les r\u00e9serves sur instruments de couverture comprennent la variation cumul\u00e9e de la part efficace de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s relatifs \u00e0 la couverture des flux futurs de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 des transactions n\u2019ayant pas encore impact\u00e9 le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode. La contrepartie figure dans la rubrique instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l\u2019actif ou au passif suivant qu\u2019il s\u2019agisse de gains ou de pertes de couverture.
Les r\u00e9serves sur r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprennent les effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles sur les engagements, les \u00e9carts entre les rendements r\u00e9els et les taux d\u2019actualisation sur les actifs de couverture des r\u00e9gimes.
Les \u00e9carts de conversion correspondent aux diff\u00e9rences de conversion provenant de la conversion en euros des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res.
8.7Capitaux propres
8.7.1\u00c9volution du capital social
Le capital social d\u2019un montant de 87\u00a0702\u00a0893\u00a0euros (comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) est compos\u00e9 de 28\u00a0755\u00a0047\u00a0actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es (comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) dont la valeur nominale est de 3,05\u00a0euros.
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n \n | \n\n Capital | \n\n Droits de vote | \n\n Capital | \n\n Droits de vote | \n||||
| \n Actions nominatives | \n\n % | \n\n Nombre | \n\n % | \n\n Nombre | \n\n % | \n\n Nombre | \n\n % | \n\n Nombre | \n
| \n Sorame et Compagnie d\u2019\u00c9tudes Industrielles du Rouvray (CEIR) | \n\n 37,08 | \n\n 10\u00a0661\u00a0562 | \n\n 43,44 | \n\n 21\u00a0323\u00a0124 | \n\n 37,08 | \n\n 10\u00a0661\u00a0562 | \n\n 43,46 | \n\n 20\u00a0501\u00a0705 | \n
| \n FSI-Equation (filiale de\u00a0Bpifrance) et \u00c9tat (Caisse des D\u00e9p\u00f4ts et\u00a0Consignations) | \n\n 27,13 | \n\n 7\u00a0801\u00a0093 | \n\n 31,79 | \n\n 15\u00a0602\u00a0186 | \n\n 27,13 | \n\n 7\u00a0801\u00a0093 | \n\n 30,97 | \n\n 14\u00a0611\u00a0510 | \n
| \n S.T.C.P.I. | \n\n 4,03 | \n\n 1\u00a0159\u00a0994 | \n\n 4,73 | \n\n 2\u00a0319\u00a0988 | \n\n 4,03 | \n\n 1\u00a0159\u00a0994 | \n\n 4,73 | \n\n 2\u00a0230\u00a0581 | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n 0,91 | \n\n 262\u00a0200 | \n\n 0,00 | \n\n - | \n\n 0,73 | \n\n 209\u00a0377 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Fonds actions Eramet\u00a0S.A. | \n\n 0,66 | \n\n 190\u00a0403 | \n\n 0,62 | \n\n 303\u00a0061 | \n\n 0,62 | \n\n 179\u00a0060 | \n\n 0,62 | \n\n 291\u00a0718 | \n
| \n Autres | \n\n 30,19 | \n\n 8\u00a0679\u00a0795 | \n\n 19,43 | \n\n 9\u00a0536\u00a0734 | \n\n 30,41 | \n\n 8\u00a0743\u00a0961 | \n\n 20,22 | \n\n 9\u00a0538\u00a0069 | \n
| \n Nombre total | \n\n 100,00 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 100,00 | \n\n 49\u00a0085\u00a0093 | \n\n 100,00 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 100,00 | \n\n 47\u00a0173\u00a0583 | \n
| \n dont actions nominatives | \n\n 72,88 | \n\n 20\u00a0956\u00a0206 | \n\n 84,29 | \n\n 41\u00a0374\u00a0742 | \n\n 72,40 | \n\n 20\u00a0818\u00a0491 | \n\n 83,33 | \n\n 39\u00a0309\u00a0022 | \n
| \n dont actions au porteur | \n\n 27,12 | \n\n 7\u00a0798\u00a0841 | \n\n 15,71 | \n\n 7\u00a0710\u00a0351 | \n\n 27,60 | \n\n 7\u00a0936\u00a0556 | \n\n 16,67 | \n\n 7\u00a0864\u00a0561 | \n
En vertu d\u2019un Pacte d\u2019actionnaires conclu le 16\u00a0mars 2012, entr\u00e9 en vigueur le 16\u00a0mai 2012 et prorog\u00e9 par tacite reconduction par p\u00e9riode de six mois \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2021 (suivant l\u2019avenant conclu le 30\u00a0novembre 2020 avec information de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro 220C5283), ayant fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision et information de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro 212C0647 lors de sa conclusion et d\u2019une d\u00e9cision et information de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro 216C1753 relative \u00e0 l\u2019\u00e9volution au sein du concert lors de l\u2019acquisition par l\u2019Agence de Participations de l\u2019\u00c9tat de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du capital de la soci\u00e9t\u00e9 FSI-Equation, la Soci\u00e9t\u00e9 est contr\u00f4l\u00e9e majoritairement par un groupe d\u2019actionnaires ayant d\u00e9clar\u00e9 agir de concert, comprenant\u00a0:
\u2022un sous-concert entre les soci\u00e9t\u00e9s Sorame et CEIR, soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par la Famille Duval, en vertu d\u2019un Pacte d\u2019actionnaires simultan\u00e9 du 19\u00a0juillet 1999, entr\u00e9 en vigueur le 21\u00a0juillet 1999 et ayant fait l\u2019objet d\u2019un avenant le 13\u00a0juillet\u00a02009\u00a0;
\u2022l\u2019Agence des Participations de l\u2019\u00c9tat (APE), par l\u2019interm\u00e9diaire de sa filiale FSI-Equation.
Les dispositions du Pacte d\u2019actionnaires \u00e9voqu\u00e9 ci-dessus ainsi que celles du sous-concert sont contenues dans les principaux extraits des textes de d\u00e9cision et information de l\u2019AMF n\u00b0\u00a0220C5283, n\u00b0\u00a0216C1753, n\u00b0\u00a0212C0486 et n\u00b0\u00a0209C1013 (avenant du 13\u00a0juillet 2009).
\u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2002, les actions d\u00e9tenues au nominatif et remplissant les conditions n\u00e9cessaires ont b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019un droit de vote double.
Un avenant au Pacte d\u2019actionnaire conclu le 23\u00a0avril 2021, ayant fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision et information de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro 221C0886, pr\u00e9voit d\u00e9sormais que tant que les fonctions de Pr\u00e9sident et de Directeur G\u00e9n\u00e9ral d\u2019Eramet seront exerc\u00e9es par une seule personne, les parties s\u2019engagent \u00e0 proposer et/ou soutenir ensemble la d\u00e9signation, par le Conseil d\u2019administration, d\u2019un administrateur r\u00e9f\u00e9rent choisi, d\u2019un commun accord, parmi les administrateurs ind\u00e9pendants propos\u00e9es par Sorame et CEIR. Les parties s\u2019engagent en outre \u00e0 faire leurs meilleurs efforts pour que le candidat dont elles souhaitent la nomination en tant qu\u2019administrateur r\u00e9f\u00e9rent soit d\u00e9sign\u00e9 par le Conseil d\u2019administration d\u2019Eramet, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que ces engagements seront valables aussi longtemps que durera le pr\u00e9sent Pacte d\u2019actionnaires et au plus tard jusqu\u2019\u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale statuant sur les comptes de l\u2019exercice 2024 et devant se tenir en 2025.
8.7.2Actions auto-d\u00e9tenues
Le tableau ci-apr\u00e8s r\u00e9sume les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es sur les actions auto d\u00e9tenues\u00a0:
| \n \n | \n\n Nombre total | \n\n Animation | \n\n Attributions | \n\n Total | \n
| \n Situation au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 50\u00a0159 | \n\n 133\u00a0254 | \n\n 183\u00a0413 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,17\u00a0% | \n\n 0,46\u00a0% | \n\n 0,64\u00a0% | \n
| \n Mandat de rachat | \n\n - | \n\n - | \n\n 90\u00a0000 | \n\n 90\u00a0000 | \n
| \n Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites | \n\n - | \n\n - | \n\n (82\u00a0448) | \n\n (82\u00a0448) | \n
| \n Achats/Ventes | \n\n - | \n\n 21\u00a0836 | \n\n - | \n\n 21\u00a0836 | \n
| \n Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 71\u00a0995 | \n\n 140\u00a0806 | \n\n 212\u00a0801 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,25\u00a0% | \n\n 0,49\u00a0% | \n\n 0,74\u00a0% | \n
| \n Mandat de rachat | \n\n - | \n\n - | \n\n 150\u00a0000 | \n\n 150\u00a0000 | \n
| \n Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites | \n\n - | \n\n - | \n\n (113\u00a0722) | \n\n (113\u00a0722) | \n
| \n Achats/Ventes | \n\n - | \n\n 13\u00a0121 | \n\n - | \n\n 13\u00a0121 | \n
| \n Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 85\u00a0116 | \n\n 177\u00a0084 | \n\n 262\u00a0200 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,30\u00a0% | \n\n 0,62\u00a0% | \n\n 0,91\u00a0% | \n
| \n (1)Contrat de liquidit\u00e9 souscrit aupr\u00e8s d\u2019Exane BNP Paribas. | \n
Les titres Eramet auto d\u00e9tenus sont class\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0Autres r\u00e9serves\u00a0\u00bb et valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019achat pour un montant de 26,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (22,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). Le montant des mouvements est imput\u00e9 sur les capitaux propres.
Les primes correspondent essentiellement \u00e0 des primes d\u2019\u00e9mission repr\u00e9sentant la diff\u00e9rence entre la valeur nominale des titres \u00e9mis et le montant des apports re\u00e7us lors de l\u2019\u00e9mission en num\u00e9raire ou en nature.
Les r\u00e9serves sur instruments de couverture comprennent la variation cumul\u00e9e de la part efficace de juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s relatifs \u00e0 la couverture des flux futurs de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 des transactions n\u2019ayant pas encore impact\u00e9 le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode. La contrepartie figure dans la rubrique instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 l\u2019actif ou au passif suivant qu\u2019il s\u2019agisse de gains ou de pertes de couverture.
Les r\u00e9serves sur r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies comprennent les effets des changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles sur les engagements, les \u00e9carts entre les rendements r\u00e9els et les taux d\u2019actualisation sur les actifs de couverture des r\u00e9gimes.
Les \u00e9carts de conversion correspondent aux diff\u00e9rences de conversion provenant de la conversion en euros des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res.
Eramet est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais, \u00e0 Conseil d\u2019administration, r\u00e9gie par les dispositions des articles L.\u00a0225-17 et R.\u00a0225-1 et suivants du Code de commerce, ainsi que par les dispositions de ses statuts. Conform\u00e9ment \u00e0 la loi, le contr\u00f4le l\u00e9gal de la Soci\u00e9t\u00e9 est assur\u00e9 par deux Commissaires aux comptes.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration d\u2019Eramet en date du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024.
Les notes annexes font partie int\u00e9grante des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
Glossaire
CA ajust\u00e9
Chiffre d\u2019affaires incluant la quote-part d\u2019Eramet dans le chiffre d\u2019affaires des joint-ventures significatives mises en \u00e9quivalence dans les comptes du Groupe, retrait\u00e9 de l\u2019off-take de toute ou partie de l\u2019activit\u00e9.
EBITDA
R\u00e9sultat avant charges et produits financiers et autres charges et produits op\u00e9rationnels, imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats, provisions pour risques et charges et amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles et incorporelles.
EBITDA ajust\u00e9
EBITDA incluant la quote-part d\u2019Eramet dans l\u2019EBITDA des joint-ventures significatives mises en \u00e9quivalence dans les comptes du Groupe.
Endettement financier net
Repr\u00e9sente la dette financi\u00e8re brute (emprunts \u00e0 plus et moins d\u2019un an) diminu\u00e9e et de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et des actifs financiers courants. Ces \u00e9l\u00e9ments incluent l\u2019\u00e9valuation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture de la dette.
Gearing
Ratio de l\u2019endettement financier net sur les capitaux propres totaux (part du Groupe et minoritaires).
Investissements industriels
Regroupent les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles.
Liquidit\u00e9 financi\u00e8re
Elle comprend la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, les actifs financiers courants ainsi que le montant disponible des lignes de cr\u00e9dit mises \u00e0 disposition des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Eramet.
OCI (Other Comprehensive Income)
En fran\u00e7ais, autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (AERG), se rapporte aux op\u00e9rations pour lesquelles on constate la variation de la valeur d\u2019un actif ou d\u2019un passif directement dans les capitaux propres sans transiter par le compte de r\u00e9sultat. C\u2019est le cas, par exemple, des gains ou pertes latentes sur instruments financiers de couverture, des \u00e9carts actuariels li\u00e9s aux engagements li\u00e9s au personnel, de certains \u00e9carts de conversion.
Reporting du Groupe
Information financi\u00e8re pr\u00e9par\u00e9e \u00e0 l\u2019attention du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif (Comex), principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel. Cette information, r\u00e9concili\u00e9e avec les donn\u00e9es publi\u00e9es, est utilis\u00e9e pour mesurer la performance des Divisions et Activit\u00e9s du groupe Eramet (information sectorielle \u2013 voir note\u00a04). Par ailleurs, elle est utilis\u00e9e pour la communication financi\u00e8re des r\u00e9sultats du groupe Eramet.
R\u00e9sultat net part du Groupe (RNPG)
R\u00e9sultat net de l\u2019exercice apr\u00e8s imp\u00f4ts, attribuable aux actionnaires d\u2019Eramet, compte tenu des minoritaires pr\u00e9sents dans chacune des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Eramet.
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (ROC)
Regroupe l\u2019EBITDA, tel que d\u00e9finit ci-dessus, les amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et les provisions pour risques et charges. Le ROC exclut l\u2019incidence des transactions significatives jug\u00e9es inhabituelles, notamment les \u00e9v\u00e8nements li\u00e9s aux pertes de valeur et aux restructurations, pr\u00e9sent\u00e9e en autres charges et produits op\u00e9rationnels.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration d\u2019Eramet en date du 21\u00a0f\u00e9vrier 2024.
NOTE 1Description des activit\u00e9s du groupe Eramet
Eramet est un des principaux producteurs mondiaux de mangan\u00e8se et nickel, utilis\u00e9s pour am\u00e9liorer les propri\u00e9t\u00e9s des aciers, de sables min\u00e9ralis\u00e9s (dioxyde de titane et zircon), pi\u00e8ces et demi-produits en alliages et aciers sp\u00e9ciaux \u00e0 hautes performances utilis\u00e9s par des industries telles que l\u2019a\u00e9ronautique, la production d\u2019\u00e9nergie et les outillages (activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es au cours de l\u2019exercice).
Le groupe Eramet est r\u00e9parti selon les activit\u00e9s suivantes :
Activit\u00e9s poursuivies
L\u2019Activit\u00e9 Mangan\u00e8se extrait et valorise le\u00a0mangan\u00e8se\u00a0:
\u2022Comilog exploite la mine et les complexes industriel et m\u00e9tallurgique de Moanda au Gabon. La soci\u00e9t\u00e9 Setrag transporte le minerai par train de la mine au port d\u2019Owendo/Libreville\u00a0;
\u2022le minerai de mangan\u00e8se extrait est soit commercialis\u00e9 \u00e0 destination des industries aval, soit transform\u00e9 dans les usines m\u00e9tallurgiques du Groupe au Gabon, en France, en Norv\u00e8ge et aux \u00c9tats-Unis. La gamme d\u2019alliages produite par le Groupe est la plus \u00e9tendue du march\u00e9.
L\u2019Activit\u00e9 Nickel extrait et valorise le\u00a0nickel\u00a0:
\u2022la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN exploite cinq mines et une usine m\u00e9tallurgique qui produit du ferronickel en Nouvelle-Cal\u00e9donie\u00a0;
\u2022par ailleurs, le groupe Eramet d\u00e9tient \u00e0 hauteur de 38,7\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 PT\u00a0Weda\u00a0Bay Nickel qui porte sur l\u2019exploitation d\u2019un important gisement de nickel en Indon\u00e9sie mis en service en 2020.
L\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s extrait et valorise des sables min\u00e9ralis\u00e9s, principalement le zircon et le laitier de dioxyde de titane\u00a0:
\u2022Eramet Titanium & Iron (ETI) (ex-TTI) qui exploitait une usine de conversion m\u00e9tallurgique en Norv\u00e8ge, a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e le 21\u00a0septembre 2023\u00a0;
\u2022Grande C\u00f4te (GCO) exploite un gisement de sables min\u00e9ralis\u00e9s au S\u00e9n\u00e9gal\u00a0: minerai titanif\u00e8re (ilm\u00e9nite, rutile et leucox\u00e8ne) et zircon.
L\u2019Activit\u00e9 Lithium
L\u2019Activit\u00e9 Lithium est destin\u00e9e \u00e0 extraire et valoriser le gisement de lithium en Argentine \u00e0 travers la soci\u00e9t\u00e9 Eramine Sudamerica. Ce\u00a0projet est men\u00e9 en partenariat avec la soci\u00e9t\u00e9 Tsingshan. La construction de l\u2019usine de lithium de Centenario (phase\u00a01) s\u2019est poursuivie en 2023 avec un d\u00e9marrage de la production attendu au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024. Des \u00e9tudes de pr\u00e9faisabilit\u00e9 pour une phase\u00a02 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9galement poursuivies en 2023.
Activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es
\u2022La division Alliages Haute Performance \u00e9labore, con\u00e7oit et transforme les alliages\u00a0: Aubert & Duval et Erasteel \u00e9laborent des aciers sp\u00e9ciaux et des superalliages, notamment pour l\u2019a\u00e9ronautique et le secteur de l\u2019\u00e9nergie. Ces march\u00e9s requi\u00e8rent des comp\u00e9tences m\u00e9tallurgiques \u00e0 forte valeur ajout\u00e9e. Cette Division rassemble\u00a0:
\u2022les Business Units Pi\u00e8ces Matric\u00e9es et Produits Longs Forg\u00e9s et Lamin\u00e9s qui regroupent les activit\u00e9s d\u2019Aubert\u00a0& Duval\u00a0;
\u2022la Business Unit Aciers Rapides et Recyclages rassemble les activit\u00e9s d\u2019Erasteel.
Ces deux activit\u00e9s comptabilis\u00e9es en IFRS5 ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es respectivement au 28 avril et au 30 juin 2023 (voir note 4.2).
Acteur mondial pr\u00e9sent dans une vingtaine de pays, Eramet s\u2019appuie sur des r\u00e9serves mini\u00e8res de grande qualit\u00e9, notamment au Gabon, en Nouvelle-Cal\u00e9donie, en Indon\u00e9sie et en Argentine, une recherche et d\u00e9veloppement de classe mondiale, un outil industriel tr\u00e8s performant et des expertises de haut niveau.
Le Groupe s\u2019emploie \u00e9galement \u00e0 d\u00e9velopper des projets de production de m\u00e9taux strat\u00e9giques et des solutions de recyclages vertueuses afin de s\u2019imposer sur le march\u00e9 de la transition \u00e9nerg\u00e9tique.
Le Groupe emploie 9\u00a0167\u00a0personnes au 31 d\u00e9cembre 2023.
NOTE 1Description des activit\u00e9s du groupe Eramet
Eramet est un des principaux producteurs mondiaux de mangan\u00e8se et nickel, utilis\u00e9s pour am\u00e9liorer les propri\u00e9t\u00e9s des aciers, de sables min\u00e9ralis\u00e9s (dioxyde de titane et zircon), pi\u00e8ces et demi-produits en alliages et aciers sp\u00e9ciaux \u00e0 hautes performances utilis\u00e9s par des industries telles que l\u2019a\u00e9ronautique, la production d\u2019\u00e9nergie et les outillages (activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es au cours de l\u2019exercice).
Le groupe Eramet est r\u00e9parti selon les activit\u00e9s suivantes :
Activit\u00e9s poursuivies
L\u2019Activit\u00e9 Mangan\u00e8se extrait et valorise le\u00a0mangan\u00e8se\u00a0:
\u2022Comilog exploite la mine et les complexes industriel et m\u00e9tallurgique de Moanda au Gabon. La soci\u00e9t\u00e9 Setrag transporte le minerai par train de la mine au port d\u2019Owendo/Libreville\u00a0;
\u2022le minerai de mangan\u00e8se extrait est soit commercialis\u00e9 \u00e0 destination des industries aval, soit transform\u00e9 dans les usines m\u00e9tallurgiques du Groupe au Gabon, en France, en Norv\u00e8ge et aux \u00c9tats-Unis. La gamme d\u2019alliages produite par le Groupe est la plus \u00e9tendue du march\u00e9.
L\u2019Activit\u00e9 Nickel extrait et valorise le\u00a0nickel\u00a0:
\u2022la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN exploite cinq mines et une usine m\u00e9tallurgique qui produit du ferronickel en Nouvelle-Cal\u00e9donie\u00a0;
\u2022par ailleurs, le groupe Eramet d\u00e9tient \u00e0 hauteur de 38,7\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 PT\u00a0Weda\u00a0Bay Nickel qui porte sur l\u2019exploitation d\u2019un important gisement de nickel en Indon\u00e9sie mis en service en 2020.
L\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s extrait et valorise des sables min\u00e9ralis\u00e9s, principalement le zircon et le laitier de dioxyde de titane\u00a0:
\u2022Eramet Titanium & Iron (ETI) (ex-TTI) qui exploitait une usine de conversion m\u00e9tallurgique en Norv\u00e8ge, a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e le 21\u00a0septembre 2023\u00a0;
\u2022Grande C\u00f4te (GCO) exploite un gisement de sables min\u00e9ralis\u00e9s au S\u00e9n\u00e9gal\u00a0: minerai titanif\u00e8re (ilm\u00e9nite, rutile et leucox\u00e8ne) et zircon.
L\u2019Activit\u00e9 Lithium
L\u2019Activit\u00e9 Lithium est destin\u00e9e \u00e0 extraire et valoriser le gisement de lithium en Argentine \u00e0 travers la soci\u00e9t\u00e9 Eramine Sudamerica. Ce\u00a0projet est men\u00e9 en partenariat avec la soci\u00e9t\u00e9 Tsingshan. La construction de l\u2019usine de lithium de Centenario (phase\u00a01) s\u2019est poursuivie en 2023 avec un d\u00e9marrage de la production attendu au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024. Des \u00e9tudes de pr\u00e9faisabilit\u00e9 pour une phase\u00a02 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9galement poursuivies en 2023.
Activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es
\u2022La division Alliages Haute Performance \u00e9labore, con\u00e7oit et transforme les alliages\u00a0: Aubert & Duval et Erasteel \u00e9laborent des aciers sp\u00e9ciaux et des superalliages, notamment pour l\u2019a\u00e9ronautique et le secteur de l\u2019\u00e9nergie. Ces march\u00e9s requi\u00e8rent des comp\u00e9tences m\u00e9tallurgiques \u00e0 forte valeur ajout\u00e9e. Cette Division rassemble\u00a0:
\u2022les Business Units Pi\u00e8ces Matric\u00e9es et Produits Longs Forg\u00e9s et Lamin\u00e9s qui regroupent les activit\u00e9s d\u2019Aubert\u00a0& Duval\u00a0;
\u2022la Business Unit Aciers Rapides et Recyclages rassemble les activit\u00e9s d\u2019Erasteel.
Ces deux activit\u00e9s comptabilis\u00e9es en IFRS5 ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es respectivement au 28 avril et au 30 juin 2023 (voir note 4.2).
Acteur mondial pr\u00e9sent dans une vingtaine de pays, Eramet s\u2019appuie sur des r\u00e9serves mini\u00e8res de grande qualit\u00e9, notamment au Gabon, en Nouvelle-Cal\u00e9donie, en Indon\u00e9sie et en Argentine, une recherche et d\u00e9veloppement de classe mondiale, un outil industriel tr\u00e8s performant et des expertises de haut niveau.
Le Groupe s\u2019emploie \u00e9galement \u00e0 d\u00e9velopper des projets de production de m\u00e9taux strat\u00e9giques et des solutions de recyclages vertueuses afin de s\u2019imposer sur le march\u00e9 de la transition \u00e9nerg\u00e9tique.
Le Groupe emploie 9\u00a0167\u00a0personnes au 31 d\u00e9cembre 2023.
NOTE 2\u00c9v\u00e9nements majeurs de l\u2019exercice
2.1Difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la SLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie
et continuit\u00e9 d\u2019exploitation
La SLN continue de faire face \u00e0 d\u2019importantes difficult\u00e9s, tant en termes d\u2019autorisations d\u2019exploitation que d\u2019acc\u00e8s \u00e0 une \u00e9nergie comp\u00e9titive, dans un contexte d\u2019environnement de prix d\u00e9grad\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 affiche un r\u00e9sultat n\u00e9gatif de -\u00a0249\u00a0millions d\u2019euros (part du groupe) et l\u2019endettement net s\u2019\u00e9tablit d\u00e9sormais \u00e0 681 millions d\u2019euros, y compris le pr\u00eat de l\u2019Etat fran\u00e7ais \u00e0 hauteur de 260 millions d\u2019euros.
Compte tenu de sa situation financi\u00e8re qui reste critique, et pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, la SLN devrait proc\u00e9der prochainement au tirage du nouveau pr\u00eat accord\u00e9 par l\u2019Etat en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e (pour un montant total de 60\u00a0millions d\u2019euros). Ce montant ne permet pas \u00e0 ce stade d\u2019assurer la continuit\u00e9 d\u2019exploitation sur 12 mois.
Une proc\u00e9dure de conciliation aupr\u00e8s du tribunal de commerce de Noum\u00e9a a d\u00e9marr\u00e9 en novembre 2023 et pourrait se terminer au plus tard le 10 avril 2024.
Une mission est en cours au niveau de l\u2019Etat fran\u00e7ais, dite Mission Nickel, afin de dresser un diagnostic de la fili\u00e8re nickel en Nouvelle-Cal\u00e9donie, et \u00e9valuer les mesures de soutien \u00e0 mettre en place pour assurer la p\u00e9rennit\u00e9 de la fili\u00e8re. Les r\u00e9sultats de cette \u00e9tude devraient \u00eatre connus au cours du premier semestre 2024.
Les pr\u00eats accord\u00e9s par Eramet pour 325 millions d\u2019euros et l\u2019Etat francais pour 260 millions d\u2019euros, soit un total de 585\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, ont pour \u00e9ch\u00e9ance mai et juin 2024. \u00c0 ce jour aucune solution n\u2019est arr\u00eat\u00e9e concernant l\u2019issue du remboursement de ces pr\u00eats.
De plus, les garanties environnementales accord\u00e9es par Eramet afin de permettre l\u2019exploitation de la mine et de l\u2019usine, viennent \u00e0 expiration \u00e0 la date de la fin de proc\u00e9dure de conciliation.
Ces \u00e9l\u00e9ments ne permettent pas \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes du groupe d\u2019inscrire la SLN dans un cadre de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. Par cons\u00e9quent, une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur les actifs de SLN a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e \u00e0 hauteur de 218 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023.
2.2Cession Aubert & Duval et cession Erasteel
La cession de l\u2019ensemble de la division Alliages Haute Performance (Aubert & Duval et Erasteel) a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e.
Eramet a finalis\u00e9 le 28 avril la cession d\u2019Aubert & Duval au consortium compos\u00e9 d\u2019Airbus, Safran et Tikehau Capital et a finalis\u00e9 le 30\u00a0juin 2023 la cession \u00e0 Syntagma Capital de 100\u00a0% des titres de sa filiale Erasteel.
L\u2019impact de la sortie de ces deux soci\u00e9t\u00e9s est de 6 millions d\u2019euros en r\u00e9sultat net en 2023 (-\u00a0156 millions d\u2019euros en 2022).
2.3Cession de la filiale norv\u00e9gienne Eramet Titanium and Iron (\u00ab ETI \u00bb)
Eramet a c\u00e9d\u00e9 sa filiale norv\u00e9gienne Eramet Titanium & Iron (\u00ab ETI \u00bb) \u00e0 INEOS Enterprise pour une valeur de 245 millions de dollars le 21 septembre 2023. Cette cession permet \u00e0 Eramet de renforcer son bilan et contribuera au financement de ses projets dans les m\u00e9taux n\u00e9cessaires \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique. L\u2019accord entre Eramet et INEOS Enterprises inclut \u00e9galement un contrat d\u2019approvisionnement long terme en ilm\u00e9nite produit par Grande C\u00f4te Op\u00e9rations, la filiale du Groupe qui op\u00e8re la mine de sables min\u00e9ralis\u00e9s au S\u00e9n\u00e9gal.
2.4Production mini\u00e8re et transport au Gabon
Le programme d\u2019expansion de la mine ainsi que les progr\u00e8s op\u00e9rationnels se poursuivent \u00e0 Comilog au Gabon. Cependant, la suspension du trafic ferroviaire \u00e0 la suite du glissement de terrain survenu fin d\u00e9cembre 2022 a entrain\u00e9 un arr\u00eat des op\u00e9rations sur l\u2019ensemble du mois de janvier. De plus un d\u00e9raillement survenu en avril 2023 a \u00e9galement impact\u00e9 l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re et ferroviaire. Ces incidents, d\u00e9sormais r\u00e9solus, ont limit\u00e9 la production \u00e0 7,4 Mt quasi stables par rapport \u00e0 2022, gr\u00e2ce \u00e0 une production record au second semestre 2023.
2.5Projet Lithium en Argentine
En Argentine, la construction de l\u2019usine de lithium de Centenario (phase 1), lanc\u00e9e en 2022, se poursuit avec un taux de r\u00e9alisation de plus de 87\u00a0%\u00a0\u00e0 fin janvier 2024. L\u2019atteinte de la pleine capacit\u00e9, \u00e0 hauteur de 24\u00a0kt\u00a0LCE (Lithium Carbonat Equivalent) de qualit\u00e9 batteries (\u00e0 100\u00a0%), est attendue d\u2019ici mi\u20112025 avec un d\u00e9marrage de la production mi 2024.
Le montant total d\u2019investissement pour la phase 1 est estim\u00e9 \u00e0 800 millions de dollars, dont environ 480 millions de dollars financ\u00e9s par Tsingshan. En 2023, ils se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 environ 270 millions de dollars pour un montant cumul\u00e9 d\u2019environ 600 millions de dollars depuis le d\u00e9marrage de la construction.
D\u2019autre part, le Conseil d\u2019Administration d\u2019Eramet a approuv\u00e9 en novembre la d\u00e9cision d\u2019investissement pour la premi\u00e8re tranche de la Phase 2 (800 millions de dollars) qui repr\u00e9sente 30 kt-LCE suppl\u00e9mentaires par an. Cette approbation reste conditionn\u00e9e \u00e0 l\u2019obtention des permis de construire.
2.6Recyclage de batteries en France
En partenariat avec Suez, Eramet poursuit le d\u00e9veloppement du projet de recyclage des batteries, qui renforcerait la position du Groupe sur la chaine de valeur des batteries \u00e9lectriques, avec une pr\u00e9sence en amont et en aval. Les \u00e9tudes de faisabilit\u00e9 de la partie amont sont en cours de finalisation. L\u2019usine pilote, destin\u00e9e \u00e0 valider le proc\u00e9d\u00e9 aval, a \u00e9t\u00e9 inaugur\u00e9e en fin d\u2019ann\u00e9e au centre de Recherche et d\u2019Innovation d\u2019Eramet.
2.7Projet Sonic Bay en Indon\u00e9sie
En partenariat avec BASF, Eramet a poursuivi en 2023 les \u00e9tudes relatives au projet hydro-m\u00e9tallurgique Sonic Bay (HPAL18). Les discussions concernant l\u2019ex\u00e9cution du projet et la strat\u00e9gie de financement se poursuivent \u00e9galement.
2.8Acquisition de concessions d\u2019exploitation et d\u2019exploration mini\u00e8res au Chili
Au Chili, suite \u00e0 l\u2019acquisition en novembre de concessions, pour un montant de 90 millions d\u2019euros, comptabilis\u00e9 en actif financier non courant, couvrant un ensemble de salars de lithium dans la r\u00e9gion d\u2019Atacama, le Groupe s\u2019emploie \u00e0 d\u00e9velopper de futurs partenariats avec les soci\u00e9t\u00e9s autoris\u00e9es par le gouvernement chilien \u00e0 d\u00e9tenir des droits d\u2019exploration et d\u2019exploitation du lithium.
Eramet a \u00e9galement r\u00e9cemment sign\u00e9 un 1er accord d\u2019exploration de type \u00ab\u00a0farm-in\u00a0\u00bb pour s\u2019assurer l\u2019acc\u00e8s \u00e0 d\u2019autres concessions d\u2019exploration et d\u2019exploitation mini\u00e8re dans des r\u00e9gions couvrant des salars de lithium. Cet accord pourrait ajouter d\u2019autres opportunit\u00e9s de croissance potentielles au pipeline du Groupe.
2.9Financement
Extension du \u00ab term loan \u00bb
En janvier 2023, Eramet a renouvel\u00e9 et \u00e9tendu le pr\u00eat \u00e0 terme (\u00ab term loan \u00bb) pour un montant de 480 millions d\u2019euros avec un pool de banques. Ce montant a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendu \u00e0 515 millions d\u2019euros en avril 2023. Le nouveau pr\u00eat est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier 2027, avec un taux flottant, amortissable \u00e0 compter de janvier 2025. Le pr\u00eat a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9 \u00e0 hauteur de 357\u00a0millions d\u2019euros et le solde disponible, soit 145 millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9 fin janvier 2024. Le montant tir\u00e9 \u00e0 fin janvier s\u2019\u00e9tablit donc \u00e0 502\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunt obligataire
Eramet a r\u00e9alis\u00e9 le placement d\u00e9but mai 2023 de sa premi\u00e8re \u00e9mission d\u2019obligations li\u00e9es au d\u00e9veloppement durable (\u00ab\u00a0sustainability-linked bonds \u00bb), pour un montant de 500\u00a0millions d\u2019euros avec une \u00e9ch\u00e9ance de 5 ans et\u00a0un\u00a0coupon annuel de 7 %. L\u2019\u00e9mission obligataire est li\u00e9e\u00a0\u00e0\u00a0deux objectifs de performance durable, mesur\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02025 par rapport \u00e0 celles de l\u2019ann\u00e9e 2019 :
\u2022la r\u00e9duction de 35 % de l\u2019intensit\u00e9 d\u2019\u00e9missions annuelles des gaz \u00e0 effet de serre (scope 1 et scope 2) du Groupe\u00a0; et
\u2022l\u2019augmentation \u00e0 67 % de la part (en termes d\u2019\u00e9missions) de ses fournisseurs et de ses clients ayant des objectifs de d\u00e9carbonisation coh\u00e9rents avec le sc\u00e9nario \u00ab well-below 2\u00b0C \u00bb de l\u2019accord de Paris.
En parall\u00e8le, Eramet a r\u00e9alis\u00e9 en juin 2023 le rachat de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses obligations en circulation \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance f\u00e9vrier 2024 (pour un montant de 429,7 millions d\u2019euros).
Autres emprunts
Une avance commerciale de 400 millions de dollars dans le cadre du contrat de co-commercialisation de carbonate de lithium sign\u00e9 avec Glencore en juillet 2023, dont 80 millions de dollars ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s en fin d\u2019ann\u00e9e.
Notation financi\u00e8re
\u00c0 la suite d\u2019une \u00e9valuation approfondie, le Groupe a obtenu en avril 2023 une premi\u00e8re notation financi\u00e8re aupr\u00e8s de deux agences de notation. Moody\u2019s et Fitch ont attribu\u00e9 \u00e0 Eramet des notes de cr\u00e9dit \u00e0 long terme de respectivement Ba2 et BB+, avec des perspectives stables. En ao\u00fbt 2023, Fitch a port\u00e9 la perspective \u00e0 \u00ab\u00a0n\u00e9gative\u00a0\u00bb.
NOTE 3Enjeux climatiques
3.1D\u00e9carbonation
Environ 90\u00a0% des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019Eramet (Scopes 1 & 2) sont li\u00e9s \u00e0 ses activit\u00e9s pyrom\u00e9tallurgiques de transformation du minerai de mangan\u00e8se et de nickel.
Eramet s\u2019est fix\u00e9 pour objectif de r\u00e9duire de 40 % ses \u00e9missions en 2035 par rapport \u00e0 2019. Un programme d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 con\u00e7u\u00a0pour atteindre cet objectif\u00a0; il se concentre notamment sur les activit\u00e9s pyrom\u00e9tallurgiques.
Les principaux projets sont les suivants\u00a0:
\u2022le sourcing ou la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 d\u00e9carbon\u00e9e, avec l\u2019\u00e9tude de l\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable pour le site de Marietta (USA)\u00a0;
\u2022les actions d\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique, avec notamment la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 partir des gaz d\u2019exhauste dans la production d\u2019alliages de Mangan\u00e8se\u00a0;
\u2022le remplacement des carbo-r\u00e9ducteurs fossiles par des biocarbones issus de biomasse (alliages de mangan\u00e8se)\u00a0;
\u2022le d\u00e9ploiement (\u00e9tude de faisabilit\u00e9 en cours) d\u2019un syst\u00e8me de capture, liqu\u00e9faction, transport et stockage de CO2 sur le site de Sauda (Norv\u00e8ge).
Concernant les activit\u00e9s mini\u00e8res, qui contribuent \u00e0 hauteur d\u2019environ 10\u00a0% aux \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du groupe, d\u2019autres initiatives de d\u00e9carbonation sont \u00e9galement en cours ou \u00e0 l\u2019\u00e9tude, avec notamment la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 d\u2019origine photovolta\u00efque sur nos sites au S\u00e9n\u00e9gal et en\u00a0Argentine.
Ces projets sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la planification long terme d\u2019Eramet, et sont pris en compte dans l\u2019\u00e9valuation des actifs pyrom\u00e9tallurgiques (avec notamment la prise en consid\u00e9ration d\u2019un prix interne du carbone dans les CAPEX, \u00e0 100 \u20ac/t).
3.2Impacts du changement climatique
En 2023, Eramet a mis \u00e0 jour l\u2019analyse du risque stress-hydrique pour l\u2019ensemble de ses sites en utilisant Aqueduct 4.0 Water Risk Atlas. Cet outil mis \u00e0 disposition par le World Resources Institute\u2019s (WRI) cartographie et analyse les risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019eau, actuels et futurs, en fonction de sc\u00e9narios du changement climatique et socio\u00e9conomiques et de la localisation des activit\u00e9s. Le Water Risk Atlas mis \u00e0 jour en\u00a02023 utilise un mod\u00e8le hydrologique mondial appel\u00e9 PCR-GLOBWB 2 pour g\u00e9n\u00e9rer de nouveaux ensembles de donn\u00e9es sur l\u2019approvisionnement et l\u2019utilisation de l\u2019eau dans les sous\u2011bassins.). Le Water Stress mesure le ratio entre la demande totale en eau et les r\u00e9serves renouvelables d\u2019eau de surface et d\u2019eau souterraine disponibles.
L\u2019analyse int\u00e8gre la situation actuelle et les projections d\u2019\u00e9volutions \u00e0 2030 et 2050 pour 3 scenarios socio-\u00e9conomiques et climatiques utilisant les for\u00e7ages climatiques CMIP6. selon trois sc\u00e9narios futurs (business-as-usual SSP 3 RCP 7.0, optimiste SSP 1 RCP 2.6 et pessimiste SSP 5 RCP 8.5).
Le r\u00e9sultat de ces sc\u00e9arios pr\u00e9sente un risque faible sur tous les sites du groupe faible except\u00e9s :
\u2022les sites du centre de recherche de Trappes et l\u2019usine Comilog Dunkerque en France qui pr\u00e9sentent actuellement un niveau de risque faible \u00e0 moyen de stress hydrique. La\u00a0situation \u00e9volue vers un risque moyen \u00e0 \u00e9lev\u00e9 pour le sc\u00e9nario optimiste \u00e0 l\u2019horizon 2050\u00a0;
\u2022le site de GCO au S\u00e9n\u00e9gal pr\u00e9sente d\u00e8s 2023 un risque de stress hydrique \u00e9lev\u00e9 (utilisation de 40 \u00e0 80\u00a0% de l\u2019eau disponible \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du bassin versant). Ce risque augmente d\u00e8s 2030 avec un niveau de risque tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9 pour le sc\u00e9nario optimiste \u00e0 partir de 2030 et \u00e0 partir de 2050 pour les autres sc\u00e9narios (utilisation de > 80\u00a0% de l\u2019eau disponible \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du bassin versant). Pour ce site, des actions de r\u00e9ductions de l\u2019empreinte eau sont mises en place activement avec un objectif de recyclage de 60\u00a0% d\u2019ici\u00a02026.
Activit\u00e9s poursuivies
L\u2019Activit\u00e9 Mangan\u00e8se extrait et valorise le\u00a0mangan\u00e8se\u00a0:
\u2022Comilog exploite la mine et les complexes industriel et m\u00e9tallurgique de Moanda au Gabon. La soci\u00e9t\u00e9 Setrag transporte le minerai par train de la mine au port d\u2019Owendo/Libreville\u00a0;
\u2022le minerai de mangan\u00e8se extrait est soit commercialis\u00e9 \u00e0 destination des industries aval, soit transform\u00e9 dans les usines m\u00e9tallurgiques du Groupe au Gabon, en France, en Norv\u00e8ge et aux \u00c9tats-Unis. La gamme d\u2019alliages produite par le Groupe est la plus \u00e9tendue du march\u00e9.
L\u2019Activit\u00e9 Nickel extrait et valorise le\u00a0nickel\u00a0:
\u2022la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN exploite cinq mines et une usine m\u00e9tallurgique qui produit du ferronickel en Nouvelle-Cal\u00e9donie\u00a0;
\u2022par ailleurs, le groupe Eramet d\u00e9tient \u00e0 hauteur de 38,7\u00a0% la soci\u00e9t\u00e9 PT\u00a0Weda\u00a0Bay Nickel qui porte sur l\u2019exploitation d\u2019un important gisement de nickel en Indon\u00e9sie mis en service en 2020.
L\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s extrait et valorise des sables min\u00e9ralis\u00e9s, principalement le zircon et le laitier de dioxyde de titane\u00a0:
\u2022Eramet Titanium & Iron (ETI) (ex-TTI) qui exploitait une usine de conversion m\u00e9tallurgique en Norv\u00e8ge, a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e le 21\u00a0septembre 2023\u00a0;
\u2022Grande C\u00f4te (GCO) exploite un gisement de sables min\u00e9ralis\u00e9s au S\u00e9n\u00e9gal\u00a0: minerai titanif\u00e8re (ilm\u00e9nite, rutile et leucox\u00e8ne) et zircon.
L\u2019Activit\u00e9 Lithium
L\u2019Activit\u00e9 Lithium est destin\u00e9e \u00e0 extraire et valoriser le gisement de lithium en Argentine \u00e0 travers la soci\u00e9t\u00e9 Eramine Sudamerica. Ce\u00a0projet est men\u00e9 en partenariat avec la soci\u00e9t\u00e9 Tsingshan. La construction de l\u2019usine de lithium de Centenario (phase\u00a01) s\u2019est poursuivie en 2023 avec un d\u00e9marrage de la production attendu au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024. Des \u00e9tudes de pr\u00e9faisabilit\u00e9 pour une phase\u00a02 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9galement poursuivies en 2023.
NOTE 5Performance op\u00e9rationnelle des\u00a0activit\u00e9s du Groupe \u2013 Information sectorielle
Le groupe Eramet est compos\u00e9 des activit\u00e9s Nickel, Mangan\u00e8se, Sables Min\u00e9ralis\u00e9s et Lithium. La division Alliages Haute Performance regroupe les activit\u00e9s d\u2019Aubert & Duval et d\u2019Erasteel (c\u00e9d\u00e9e au cours de l\u2019exercice 2023). Chaque activit\u00e9 offre des services et produits diff\u00e9rents et exige des technologies et strat\u00e9gies commerciales distinctes. Leur performance op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re est donc suivie s\u00e9par\u00e9ment et leur contribution aux principaux indicateurs financiers du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n L\u2019information financi\u00e8re sur les Activit\u00e9s est pr\u00e9par\u00e9e selon les principes comptables adopt\u00e9s pour le Reporting du Groupe. Les transactions entre Activit\u00e9s sont effectu\u00e9es dans des conditions de march\u00e9. Le p\u00e9rim\u00e8tre et les principes des donn\u00e9es financi\u00e8res de gestion, pr\u00e9sent\u00e9s dans le reporting du Groupe, sont identiques aux\u00a0donn\u00e9es financi\u00e8res publi\u00e9es. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif (Comex), principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel, \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les performances de chaque Activit\u00e9 selon les indicateurs suivants\u00a0: \u2022Chiffre d\u2019affaires\u00a0; \u2022Chiffre d\u2019affaires ajust\u00e9, correspondant au Chiffre d\u2019affaires incluant la quote-part d\u2019Eramet dans le chiffre d\u2019affaires des joint-ventures significatives mises en \u00e9quivalence dans les comptes du Groupe, retrait\u00e9 de l\u2019off-take de toute ou partie de l\u2019activit\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0; \u2022EBITDA, correspondant au R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant retrait\u00e9 des dotations aux amortissements et provisions mais incluant les variations nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations sur actifs circulant (stock, cr\u00e9ances commerciales et autres cr\u00e9ances)\u00a0; \u2022EBITDA ajust\u00e9, correspondant \u00e0 l\u2019EBITDA incluant la quote-part d\u2019Eramet dans l\u2019EBITDA des joint-ventures mat\u00e9rielles mises en \u00e9quivalence dans les comptes du Groupe\u00a0; \u2022R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (ROC), regroupant l\u2019EBITDA, les amortissements et les provisions pour risques et charges. Le\u00a0ROC exclut les transactions significatives jug\u00e9es comme inhabituelles, notamment les \u00e9v\u00e8nements li\u00e9s aux\u00a0restructurations, les pertes de valeur et les cessions d\u2019actifs\u00a0; \u2022Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 regroupant l\u2019EBITDA, les autres flux op\u00e9rationnels de tr\u00e9sorerie sans incidence sur\u00a0l\u2019EBITDA et la variation du besoin en fonds de roulement (BFR)\u00a0; \u2022Investissements industriels, regroupant les acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles. Le Comex suit \u00e9galement des indicateurs consolid\u00e9s tels que\u00a0: \u2022R\u00e9sultat net part du Groupe (RNPG), d\u00e9fini comme le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4t attribuable aux actionnaires d\u2019Eramet compte tenu du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires dans chaque filiale contr\u00f4l\u00e9e\u00a0; \u2022Endettement financier net, repr\u00e9sentant la dette financi\u00e8re brute (emprunts \u00e0 plus et moins d\u2019un an) diminu\u00e9e des actifs financiers courants et de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces \u00e9l\u00e9ments incluent l\u2019\u00e9valuation des d\u00e9riv\u00e9s de\u00a0couverture de la dette\u00a0; \u2022Gearing, d\u00e9fini comme le ratio d\u2019endettement financier net sur capitaux propres totaux (Groupe et minoritaires). Les structures Holding qui assurent les services centraux du Groupe (gestion de la tr\u00e9sorerie, des risques de change, la gestion de la r\u00e9assurance Groupe) ne constituent pas une Activit\u00e9. Leurs agr\u00e9gats sont donc pr\u00e9sent\u00e9s dans une colonne avec les\u00a0\u00e9liminations des op\u00e9rations inter-Activit\u00e9s (Holding et \u00e9liminations). | \n
5.1R\u00e9conciliation de l\u2019EBITDA des indicateurs financiers publi\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0251 | \n\n 5\u00a0014 | \n
| \n Autres revenus | \n\n 89 | \n\n 88 | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s | \n\n (1\u00a0101) | \n\n (1\u00a0496) | \n
| \n Charges externes | \n\n (1\u00a0255) | \n\n (1\u00a0406) | \n
| \n Co\u00fbt du personnel | \n\n (602) | \n\n (608) | \n
| \n Imp\u00f4t et taxes | \n\n (18) | \n\n (16) | \n
| \n Variation nette des d\u00e9pr\u00e9ciations sur actif circulant | \n\n (17) | \n\n (23) | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n 1\u00a0553 | \n
| \n Dotations aux amortissements d\u2019exploitation | \n\n (240) | \n\n (271) | \n
| \n Variation nette des provisions et d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019exploitation (hors actif circulant) | \n\n 20 | \n\n (2) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 127 | \n\n 1\u00a0280 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (320) | \n\n (255) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (193) | \n\n 1\u00a0025 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier | \n\n (85) | \n\n (115) | \n
| \n Autres charges et produits financiers | \n\n 83 | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (2) | \n\n (89) | \n
| \n Quote-part dans les r\u00e9sultats des co-entreprises et entreprises associ\u00e9es | \n\n 295 | \n\n 258 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (88) | \n\n (264) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 12 | \n\n 930 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0(1) | \n\n 6 | \n\n (156) | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 18 | \n\n 774 | \n
| \n \u2022part des minoritaires | \n\n (91) | \n\n 34 | \n
| \n \u2022part du Groupe | \n\n 109 | \n\n 740 | \n
| \n (1)En application de la norme IFRS 5 \u2013 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les UGT Erasteel et Aubert & Duval sont pr\u00e9sent\u00e9es comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, Aubert & Duval ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en avril 2023 et Erasteel en juin 2023. | \n
5.2Indicateurs de performance par activit\u00e9
| \n \n | \n\n Activit\u00e9s mini\u00e8res | \n\n Holding et \u00e9limi\u00adnations et autres | \n\n Total des activit\u00e9s poursui\u00advies | \n\n Alliages Haute Perfor\u00admance | \n\n Sandou\u00adville | \n\n \u00c9limina\u00adtions | \n\n Total | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Manga\u00adn\u00e8se | \n\n Nickel | \n\n Sables Min\u00e9ralis\u00e9s | \n\n Lithium | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 1\u00a0978 | \n\n 994 | \n\n 275 | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 3\u00a0251 | \n\n 346 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0597 | \n
| \n EBITDA | \n\n 499 | \n\n (120) | \n\n 105 | \n\n (17) | \n\n (121) | \n\n 347 | \n\n (9) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 346 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 361 | \n\n (146) | \n\n 62 | \n\n (17) | \n\n (133) | \n\n 127 | \n\n (13) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 121 | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 | \n\n 328 | \n\n (19) | \n\n 81 | \n\n 62 | \n\n (211) | \n\n 241 | \n\n (71) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 172 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et corporels) | \n\n 378 | \n\n 20 | \n\n 65 | \n\n 226 | \n\n 16 | \n\n 706 | \n\n 26 | \n\n - | \n\n - | \n\n 732 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0151 | \n\n 1\u00a0392 | \n\n 465 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 5\u00a0014 | \n\n 826 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 5\u00a0851 | \n
| \n EBITDA | \n\n 1\u00a0402 | \n\n 86 | \n\n 184 | \n\n (12) | \n\n (107) | \n\n 1\u00a0553 | \n\n (24) | \n\n (2) | \n\n 37 | \n\n 1\u00a0564 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 1\u00a0255 | \n\n 14 | \n\n 140 | \n\n (13) | \n\n (116) | \n\n 1\u00a0280 | \n\n (27) | \n\n (2) | \n\n 37 | \n\n 1\u00a0288 | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 | \n\n 1\u00a0124 | \n\n - | \n\n 157 | \n\n (23) | \n\n (142) | \n\n 1\u00a0116 | \n\n (146) | \n\n 5 | \n\n 16 | \n\n 991 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et\u00a0corporels) | \n\n 273 | \n\n 85 | \n\n 52 | \n\n 109 | \n\n 11 | \n\n 530 | \n\n 63 | \n\n - | \n\n - | \n\n 593 | \n
5.3Chiffre d\u2019affaires ajust\u00e9, Ebitda ajust\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n\n | \n
| \n CHIFFRE D\u2019AFFAIRES | \n\n 3\u00a0251 | \n\n\n | \n
| \n Quote-part de Chiffre d\u2019affaires des co-entreprises et entreprises associ\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n\n | \n
| \n PT Weda Bay (38,7\u00a0%) | \n\n 573 | \n\n\n | \n
| \n CHIFFRE D\u2019AFFAIRES ajust\u00e9 | \n\n 3\u00a0824 | \n\n\n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n\n | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n\n | \n
| \n Quote-part de l\u2019EBITDA des co-entreprises et entreprises associ\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n\n | \n
| \n PT Weda Bay (38,7\u00a0%) | \n\n 425 | \n\n\n | \n
| \n EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 772 | \n\n\n | \n
5.4Chiffre d\u2019affaires, investissements industriels et actifs non courants par\u00a0zone\u00a0g\u00e9ographique
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n France | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Chine | \n\n Autres Asie | \n\n Oc\u00e9anie | \n\n Afrique | \n\n Am\u00e9rique du Sud | \n\n Total | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires (destination des ventes) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n 43 | \n\n 663 | \n\n 403 | \n\n 1\u00a0011 | \n\n 944 | \n\n 71 | \n\n 75 | \n\n 41 | \n\n 3\u00a0251 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n 313 | \n\n 1\u00a0215 | \n\n 294 | \n\n 1\u00a0057 | \n\n 1\u00a0261 | \n\n 76 | \n\n 128 | \n\n 670 | \n\n 5\u00a0014 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et corporels) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n 35 | \n\n 69 | \n\n 29 | \n\n - | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 327 | \n\n 227 | \n\n 706 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n 9 | \n\n 50 | \n\n 13 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 84 | \n\n 263 | \n\n 110 | \n\n 530 | \n
| \n Actifs non courants (hors\u00a0imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 297 | \n\n 310 | \n\n 70 | \n\n - | \n\n 315 | \n\n 76 | \n\n 1\u00a0804 | \n\n 367 | \n\n 3\u00a0240 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 130 | \n\n 399 | \n\n 51 | \n\n 3 | \n\n 298 | \n\n 286 | \n\n 1\u00a0630 | \n\n 336 | \n\n 3\u00a0133 | \n
5.5Indicateurs de performance consolid\u00e9s
Les informations sectorielles sont compl\u00e9t\u00e9es par les principaux indicateurs de performance consolid\u00e9s suivis par le Comex. Ces indicateurs sont issus du Reporting du Groupe et utilis\u00e9s pour la communication financi\u00e8re des r\u00e9sultats et de la performance du\u00a0Groupe.
5.5.1Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0251 | \n\n 5\u00a0014 | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n 1\u00a0553 | \n
| \n Amortissement sur actif immobilis\u00e9 | \n\n (240) | \n\n (271) | \n
| \n Provisions pour risques et charges | \n\n 20 | \n\n (2) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 127 | \n\n 1\u00a0280 | \n
| \n (D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs)/Reprises | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (102) | \n\n (34) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (193) | \n\n 1\u00a0025 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (2) | \n\n (89) | \n
| \n Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es | \n\n 295 | \n\n 258 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (88) | \n\n (264) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 12 | \n\n 930 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s en cours de cession\u00a0(1) | \n\n 6 | \n\n (156) | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 18 | \n\n 774 | \n
| \n \u2022part des minoritaires | \n\n (91) | \n\n 34 | \n
| \n \u2022part du Groupe | \n\n 109 | \n\n 740 | \n
| \n R\u00e9sultat de base par action (en\u00a0euros) | \n\n 3,80 | \n\n 25,81 | \n
| \n (1)En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les UGT Erasteel et Aubert & Duval sont pr\u00e9sent\u00e9es comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, Aubert & Duval ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en avril 2023 et Erasteel en juin 2023. | \n
5.5.2Tableau de flux de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n 1\u00a0553 | \n
| \n Impact tr\u00e9sorerie des \u00e9l\u00e9ments sous l\u2019EBITDA | \n\n (179) | \n\n (326) | \n
| \n Marge brute d\u2019autofinancement | \n\n 168 | \n\n 1\u00a0227 | \n
| \n Variation de BFR | \n\n 73 | \n\n (111) | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 poursuivie (A) | \n\n 241 | \n\n 1\u00a0116 | \n
| \n Op\u00e9rations d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Investissements industriels | \n\n (706) | \n\n (530) | \n
| \n Autres flux d\u2019investissements | \n\n 222 | \n\n 238 | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux op\u00e9rations d\u2019investissement de l\u2019activit\u00e9 poursuivie (B) | \n\n (484) | \n\n (292) | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux op\u00e9rations sur fonds propres de l\u2019activit\u00e9 poursuivie | \n\n 124 | \n\n 80 | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises et autres | \n\n (8) | \n\n (49) | \n
| \n Acquisition de droits d\u2019utilisation IFRS\u00a016 | \n\n (10) | \n\n (26) | \n
| \n Variation de l\u2019endettement financier net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (137) | \n\n 829 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie net des activit\u00e9s poursuivies r\u00e9alis\u00e9s avec les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de cession\u00a0(1) (2) | \n\n (133) | \n\n (236) | \n
| \n Variation de l\u2019endettement financier net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (270) | \n\n 593 | \n
| \n Variation de l\u2019endettement financier net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de cession avant prise en compte des flux avec les\u00a0activit\u00e9s\u00a0poursuivies | \n\n (102) | \n\n (213) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession r\u00e9alis\u00e9s | \n\n 133 | \n\n 236 | \n
| \n Variation de l\u2019endettement financier net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours\u00a0de\u00a0cession | \n\n 31 | \n\n 23 | \n
| \n (Augmentation)/Diminution de l\u2019endettement financier net | \n\n (239) | \n\n 616 | \n
| \n (Endettement financier net) d\u2019ouverture des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (344) | \n\n (936) | \n
| \n (Endettement financier net) d\u2019ouverture des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (31) | \n\n (54) | \n
| \n (Endettement financier net) de cl\u00f4ture des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (614) | \n\n (344) | \n
| \n (Endettement financier net) des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n - | \n\n (31) | \n
| \n Free cash-flow (A) + (B) | \n\n (243) | \n\n 824 | \n
| \n (1)En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les UGT Erasteel et Aubert & Duval sont pr\u00e9sent\u00e9es comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, Aubert & Duval ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en avril 2023 et Erasteel en juin 2023. (2)Les montants se rattachent essentiellement en 2023 \u00e0 des flux de financement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es par les activit\u00e9s poursuivies. | \n
La r\u00e9conciliation de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du tableau des flux de tr\u00e9sorerie, avec l\u2019endettement financier net du Reporting du groupe Eramet se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0123 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 537 | \n
| \n Instruments financiers (Juste valeur de la dette) | \n\n 7 | \n\n - | \n
| \n Emprunts | \n\n (2\u00a0144) | \n\n (1\u00a0913) | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives (IFRS\u00a016) | \n\n (83) | \n\n (91) | \n
| \n Endettement financier net \u2013 reporting | \n\n (614) | \n\n (344) | \n
5.5.3Pr\u00e9sentation \u00e9conomique du bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Actif immobilis\u00e9 | \n\n 3\u00a0231 | \n\n 3\u00a0122 | \n
| \n Stocks | \n\n 619 | \n\n 724 | \n
| \n Clients | \n\n 221 | \n\n 369 | \n
| \n Fournisseurs | \n\n (445) | \n\n (424) | \n
| \n BFR simplifi\u00e9 | \n\n (445) | \n\n 669 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments de BFR | \n\n (41) | \n\n (201) | \n
| \n BFR total | \n\n 354 | \n\n 468 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 15 | \n\n 62 | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 714 | \n
| \n Total actif | \n\n 3\u00a0600 | \n\n 4\u00a0366 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Capitaux propres \u2013 part du Groupe | \n\n 1\u00a0600 | \n\n 1\u00a0781 | \n
| \n Minoritaires | \n\n 394 | \n\n 464 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 1\u00a0994 | \n\n 2\u00a0245 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et autres actifs financiers courants | \n\n (1\u00a0613) | \n\n (1\u00a0660) | \n
| \n Emprunts | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 2\u00a0004 | \n
| \n Endettement financier net | \n\n 614 | \n\n 344 | \n
| \n Ratio endettement financier net/capitaux propres (gearing) | \n\n 31\u00a0% | \n\n 15\u00a0% | \n
| \n Provisions et engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 810 | \n\n 814 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets | \n\n 182 | \n\n 226 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 737 | \n
| \n Total passif | \n\n 3\u00a0600 | \n\n 4\u00a0366 | \n
| \n (1)Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5 \u2013 Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les actifs et les passifs des UGTs Aubert & Duval et Erasteel sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le bilan consolid\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 comme des \u00ab\u00a0actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb. Au 31 d\u00e9cembre 2023, les\u00a0UGT Aubert & Duval et Erasteel ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es sur le premier semestre 2023, les actifs et passifs de ces UGT ne font plus partie du bilan. | \n
2.1Difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la SLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie
et continuit\u00e9 d\u2019exploitation
La SLN continue de faire face \u00e0 d\u2019importantes difficult\u00e9s, tant en termes d\u2019autorisations d\u2019exploitation que d\u2019acc\u00e8s \u00e0 une \u00e9nergie comp\u00e9titive, dans un contexte d\u2019environnement de prix d\u00e9grad\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 affiche un r\u00e9sultat n\u00e9gatif de -\u00a0249\u00a0millions d\u2019euros (part du groupe) et l\u2019endettement net s\u2019\u00e9tablit d\u00e9sormais \u00e0 681 millions d\u2019euros, y compris le pr\u00eat de l\u2019Etat fran\u00e7ais \u00e0 hauteur de 260 millions d\u2019euros.
Compte tenu de sa situation financi\u00e8re qui reste critique, et pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, la SLN devrait proc\u00e9der prochainement au tirage du nouveau pr\u00eat accord\u00e9 par l\u2019Etat en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e (pour un montant total de 60\u00a0millions d\u2019euros). Ce montant ne permet pas \u00e0 ce stade d\u2019assurer la continuit\u00e9 d\u2019exploitation sur 12 mois.
Une proc\u00e9dure de conciliation aupr\u00e8s du tribunal de commerce de Noum\u00e9a a d\u00e9marr\u00e9 en novembre 2023 et pourrait se terminer au plus tard le 10 avril 2024.
Une mission est en cours au niveau de l\u2019Etat fran\u00e7ais, dite Mission Nickel, afin de dresser un diagnostic de la fili\u00e8re nickel en Nouvelle-Cal\u00e9donie, et \u00e9valuer les mesures de soutien \u00e0 mettre en place pour assurer la p\u00e9rennit\u00e9 de la fili\u00e8re. Les r\u00e9sultats de cette \u00e9tude devraient \u00eatre connus au cours du premier semestre 2024.
Les pr\u00eats accord\u00e9s par Eramet pour 325 millions d\u2019euros et l\u2019Etat francais pour 260 millions d\u2019euros, soit un total de 585\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, ont pour \u00e9ch\u00e9ance mai et juin 2024. \u00c0 ce jour aucune solution n\u2019est arr\u00eat\u00e9e concernant l\u2019issue du remboursement de ces pr\u00eats.
De plus, les garanties environnementales accord\u00e9es par Eramet afin de permettre l\u2019exploitation de la mine et de l\u2019usine, viennent \u00e0 expiration \u00e0 la date de la fin de proc\u00e9dure de conciliation.
Ces \u00e9l\u00e9ments ne permettent pas \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes du groupe d\u2019inscrire la SLN dans un cadre de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. Par cons\u00e9quent, une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur les actifs de SLN a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e \u00e0 hauteur de 218 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023.
11.4D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et perte de valeur
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s pour les goodwills et les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, de fa\u00e7on syst\u00e9matique au moins une fois par an lors du processus de cl\u00f4ture annuelle ou d\u00e8s lors qu\u2019il existe un indice de perte de valeur. Pour les immobilisations incorporelles et corporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie, des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont effectu\u00e9s lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur comptable des actifs \u00e0 leur valeur recouvrable, laquelle est d\u00e9finie comme le montant maximum entre une valeur d\u2019utilit\u00e9 (ou valeur \u00e0 recouvrer par l\u2019utilisation) et une juste valeur (ou valeur \u00e0 recouvrer par la vente) diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente. Les pertes de valeurs sont constat\u00e9es pour la diff\u00e9rence entre la valeur recouvrable et la valeur nette comptable et sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein de la rubrique autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (note\u00a07). Les pertes de valeur comptabilis\u00e9es relatives au goodwill ne sont pas reprises. Pour les autres actifs, les pertes de valeur ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, \u00e0 la recherche d\u2019indications traduisant leur diminution ou leur disparition. Une perte de valeur n\u2019est reprise que dans la mesure o\u00f9 la valeur comptable de l\u2019actif n\u2019exc\u00e8de pas sa valeur nette comptable, qui\u00a0aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Le groupe Eramet a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rents sites de production de l\u2019Activit\u00e9 Nickel, l\u2019Activit\u00e9 Minerai de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s, l\u2019Ativit\u00e9 Lithium et de la division Alliages Haute Performance. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT. Tous les actifs incorporels, y compris les goodwills et les actifs corporels, ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le groupe Eramet est divis\u00e9 en six UGT comme suit\u00a0: \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Usine de transformation Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Lithium. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe avait une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Nickel. En 2023 cette Activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9organis\u00e9e en deux Activit\u00e9s distinctes Mines et Usines. Le Groupe avait \u00e9galement deux UGT pour les activit\u00e9s en cours de cession dans la division Alliages Haute Performance, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de ces activit\u00e9s, en avril pour Aubert et Duval et en juin pour Erasteel. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale du groupe Eramet sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0: \u2022cours des mati\u00e8res premi\u00e8res et prix de vente des produits finis\u00a0; \u2022environnement \u00e9conomique et r\u00e9glementaire et \u00e9tat des march\u00e9s\u00a0; \u2022taux d\u2019int\u00e9r\u00eats\u00a0; \u2022niveau technologique\u00a0; \u2022obsolescence et performance des actifs. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 sur les UGT concern\u00e9es d\u00e8s lors que ces indices ont une \u00e9volution d\u00e9favorable. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le groupe Eramet utilise la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation des actifs. Les donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels r\u00e9alis\u00e9s par le management des UGT concern\u00e9es. Ces plans r\u00e9sultent de projections sur une dur\u00e9e de cinq ans, conforme aux cycles miniers et industriels, auxquelles s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie normatifs. Les plans de certaines UGT sont r\u00e9alis\u00e9s sur une dur\u00e9e plus longue correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019exploitation des sites sans utilisation d\u2019une valeur terminale. Le groupe int\u00e8gre les investissements \u00e0 venir au titre des enjeux climatiques au sein des plans d\u2019affaires. Les taux de croissance utilis\u00e9s sont ceux retenus pour les budgets et les taux de croissance \u00e0 l\u2019infini utilis\u00e9s pour les valeurs terminales sont g\u00e9n\u00e9ralement compris entre 1\u00a0% et 2\u00a0% en fonction des UGT. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC), soit\u00a0: \u202211,5\u00a0% pour les activit\u00e9s mini\u00e8res (hors lithium) (11,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202210,0\u00a0% pour les activit\u00e9s alliages (9,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202216,5\u00a0% pour l\u2019activit\u00e9 lithium (13,5\u00a0% en 2022). Le groupe Eramet peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 appr\u00e9cier la valeur recouvrable selon d\u2019autres m\u00e9thodes jug\u00e9es plus pertinentes au regard du contexte sur les UGT concern\u00e9es. Ces m\u00e9thodes peuvent notamment \u00eatre des valeurs estim\u00e9es de transaction. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, les hypoth\u00e8ses correspondent aux meilleures estimations de la Direction. Le groupe Eramet revoit r\u00e9guli\u00e8rement ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re \u00e0 prendre en compte l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e et \u00e0 int\u00e9grer les facteurs jug\u00e9s pertinents au regard des conditions \u00e9conomiques. | \n
La variation des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et autres pertes de valeur se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Perte de valeur et\u00a0reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation 2023 | \n\n Conversion et\u00a0autres mouvements | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Activit\u00e9 Nickel (Hors Sandouville) | \n\n (250) | \n\n (128) | \n\n 18 | \n\n (360) | \n
| \n Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n (84) | \n\n 5 | \n\n 1 | \n\n (78) | \n
| \n Activit\u00e9 Lithium | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n (2) | \n
| \n Holding et autres | \n\n (32) | \n\n - | \n\n (19) | \n\n (51) | \n
| \n Total activit\u00e9s poursuivies | \n\n (368) | \n\n (123) | \n\n - | \n\n (491) | \n
| \n Division Alliages Haute Performance | \n\n (569) | \n\n 569 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es | \n\n (569) | \n\n 569 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n (937) | \n\n 446 | \n\n - | \n\n (491) | \n
| \n Goodwill | \n\n (3) | \n\n - | \n\n 0 | \n\n (3) | \n
| \n Incorporelles | \n\n (35) | \n\n (13) | \n\n (0) | \n\n (48) | \n
| \n Corporelles | \n\n (331) | \n\n (110) | \n\n - | \n\n (440) | \n
| \n Droit d\u2019utilisation IFRS\u00a016 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | \n\n (569) | \n\n 569 | \n\n - | \n\n - | \n
11.4.1Sensibilit\u00e9
La sensibilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e au regard des variations des flux futurs de tr\u00e9sorerie et des taux d\u2019actualisation.
Les projections de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s mini\u00e8res et m\u00e9tallurgiques du groupe Eramet sont tr\u00e8s d\u00e9pendantes des hypoth\u00e8ses de prix de ventes, notamment des minerais (nickel, mangan\u00e8se, zircon\u2026), de la parit\u00e9 euro/dollar, des mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9, charbon, coke\u2026) et de la demande mondiale des produits vendus par le Groupe.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est extr\u00eamement sensible au cours du nickel et des entrants (\u00e9lectricit\u00e9 et charbon notamment, et\u00a0de l\u2019US dollar) hypoth\u00e8ses centrales dans le test de d\u00e9pr\u00e9ciation de cette UGT.
Les prix de vente retenus sont d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la moyenne des consensus du secteur, ainsi que des prix des NPI (Nickel Pig Iron). Ces cours retenus sont ainsi int\u00e9gr\u00e9s au plan d\u2019affaires pluriannuelles qui permet de d\u00e9terminer les projections de tr\u00e9sorerie de l\u2019UGT. Toutefois, il existe une forte interd\u00e9pendance entre les diff\u00e9rentes variables que sont le cours du dollar, le prix du brent et le cours du nickel et de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 qui n\u2019impactent g\u00e9n\u00e9ralement pas le test dans le m\u00eame sens.
Le prix de l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 retenu se base sur l\u2019utilisation de la CAT \u2013 centrale accost\u00e9e temporaire \u2013 et sur les discussions men\u00e9es avec le gouvernement de Nouvelle-Cal\u00e9donie dans le cadre de la convention relative \u00e0 la trajectoire de la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN.
En 2023 la variation des prix de vente, du dollar et des entrants n\u2019a aucun impact sur la d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant donn\u00e9 que les actifs de SLN ont \u00e9t\u00e9 totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s (voir note 2.1 \u00ab\u00a0Difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la SLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie et continuit\u00e9 d\u2019exploitation\u00a0\u00bb).
Le minerai de mangan\u00e8se n\u2019est pas une mati\u00e8re premi\u00e8re cot\u00e9e. Le cours s\u2019ajuste en fonction de l\u2019offre et de la demande et plus particuli\u00e8rement autour des pr\u00e9visions de production d\u2019alliages et de la capacit\u00e9 marginale du producteur sud-africain.
Le groupe Eramet utilise, pour la d\u00e9termination des cours pr\u00e9visionnels du minerai de mangan\u00e8se, un mod\u00e8le interne qui prend en compte le co\u00fbt marginal de production sud\u2011africain, les moyens logistiques disponibles (trains ou camions) et la parit\u00e9 ZAR/USD.
Les pr\u00e9visions de cours ainsi d\u00e9termin\u00e9es sont int\u00e9gr\u00e9es dans les plans d\u2019affaires des UGT Minerai de Mangan\u00e8se et Alliages de Mangan\u00e8se. Ces pr\u00e9visions de cours peuvent \u00e9galement \u00eatre rapproch\u00e9es des \u00e9tudes \u00e9mises par le CRU (Commodities Research Unit), organisme ind\u00e9pendant qui r\u00e9alise des \u00e9tudes sur certains m\u00e9taux, dont le mangan\u00e8se.
Sur l\u2019UGT Minerai de Mangan\u00e8se, une augmentation de 0,5\u00a0% du taux d\u2019actualisation, une diminution de 0,5\u00a0% du taux de croissance \u00e0 long terme ou une baisse de 1\u00a0% du taux de marge d\u2019EBITDA de l\u2019ann\u00e9e terminale ne conduirait pas \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation.
Sur l\u2019UGT Alliages de Mangan\u00e8se, dans un contexte de prix bas et dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 les prix continueraient \u00e0 baisser, le groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 a enregistrer une perte de valeur.
Les revenus de l\u2019UGT viennent pour plus de moiti\u00e9 de la vente de mati\u00e8res premi\u00e8res titanif\u00e8res, pour environ un tiers de la commercialisation du zircon, et plus marginalement de mati\u00e8res ferreuses.
Les mati\u00e8res premi\u00e8res titanif\u00e8res, sous forme de laitier de titane ou de dioxyde de titane, sont destin\u00e9es au march\u00e9 des pigments, tandis que le zircon s\u2019adresse au march\u00e9 de la\u00a0c\u00e9ramique.
Aucun de ces produits n\u2019est c\u00f4t\u00e9. Dans les deux cas, les pr\u00e9visions de cours utilis\u00e9es dans le plan d\u2019affaires sont d\u00e9termin\u00e9es par r\u00e9f\u00e9rence aux analyses des sp\u00e9cialistes du secteur (TZMI), en retenant la fourchette basse de leur pronostic.
Sur l\u2019UGT sables min\u00e9ralis\u00e9s, une augmentation de 0,5\u00a0% du taux d\u2019actualisation, une diminution de 0,5\u00a0% du taux de croissance \u00e0 long terme ou une baisse de 1\u00a0% du taux de marge d\u2019EBITDA de l\u2019ann\u00e9e terminale ne conduirait pas \u00e0 constater une d\u00e9pr\u00e9ciation.
Comme indiqu\u00e9 en note\u00a02.5, l\u2019UGT Lithium concerne exclusivement le projet en cours de construction en\u00a0Argentine.
11.4.2Valeurs r\u00e9siduelles par groupe d\u2019UGT
Les valeurs r\u00e9siduelles des capitaux engag\u00e9s se d\u00e9taillent comme suit par groupe d\u2019UGT\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Activit\u00e9 Nickel | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Immobilisations corporelles et incorporelles nettes\u00a0(1) | \n\n 54 | \n\n 259 | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n (16) | \n\n 125 | \n
| \n Total | \n\n 38 | \n\n 384 | \n
| \n Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Immobilisations corporelles et incorporelles nettes\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0710 | \n\n 1\u00a0492 | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n 366 | \n\n 351 | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0076 | \n\n 1\u00a0843 | \n
| \n Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Immobilisations corporelles et incorporelles nettes\u00a0(1) | \n\n 557 | \n\n 652 | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n (40) | \n\n 6 | \n
| \n Total | \n\n 517 | \n\n 658 | \n
| \n Activit\u00e9 Lithium | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Immobilisations corporelles et incorporelles nettes\u00a0(1) | \n\n 367 | \n\n 336 | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n 133 | \n\n 75 | \n
| \n Total | \n\n 500 | \n\n 411 | \n
| \n Holding et autres | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Immobilisations corporelles et incorporelles nettes\u00a0(1) | \n\n 308 | \n\n 57 | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n (89) | \n\n (15) | \n
| \n Total | \n\n 219 | \n\n 42 | \n
| \n Activit\u00e9s poursuivies | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Immobilisations corporelles et incorporelles nettes\u00a0(1) | \n\n 2\u00a0996 | \n\n 2\u00a0796 | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n 354 | \n\n 542 | \n
| \n Total activit\u00e9s poursuivies | \n\n 3\u00a0350 | \n\n 3\u00a0338 | \n
| \n Division Alliages Haute Performances | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Immobilisations corporelles et incorporelles nettes\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 4 | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n - | \n\n 276 | \n
| \n Total | \n\n - | \n\n 280 | \n
| \n Activit\u00e9s en cours de cession | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Immobilisations corporelles et incorporelles nettes\u00a0(1) | \n\n - | \n\n 4 | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n - | \n\n 276 | \n
| \n Total activit\u00e9s en cours de cession | \n\n - | \n\n 280 | \n
| \n (1)Y compris les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location. | \n
Les capitaux engag\u00e9s se d\u00e9finissent comme la somme des immobilisations corporelles et incorporelles nettes et du besoin en fonds de roulement. Ils servent de base comme valeurs comptables des actifs test\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs.
2.1Difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la SLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie
et continuit\u00e9 d\u2019exploitation
La SLN continue de faire face \u00e0 d\u2019importantes difficult\u00e9s, tant en termes d\u2019autorisations d\u2019exploitation que d\u2019acc\u00e8s \u00e0 une \u00e9nergie comp\u00e9titive, dans un contexte d\u2019environnement de prix d\u00e9grad\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 affiche un r\u00e9sultat n\u00e9gatif de -\u00a0249\u00a0millions d\u2019euros (part du groupe) et l\u2019endettement net s\u2019\u00e9tablit d\u00e9sormais \u00e0 681 millions d\u2019euros, y compris le pr\u00eat de l\u2019Etat fran\u00e7ais \u00e0 hauteur de 260 millions d\u2019euros.
Compte tenu de sa situation financi\u00e8re qui reste critique, et pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, la SLN devrait proc\u00e9der prochainement au tirage du nouveau pr\u00eat accord\u00e9 par l\u2019Etat en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e (pour un montant total de 60\u00a0millions d\u2019euros). Ce montant ne permet pas \u00e0 ce stade d\u2019assurer la continuit\u00e9 d\u2019exploitation sur 12 mois.
Une proc\u00e9dure de conciliation aupr\u00e8s du tribunal de commerce de Noum\u00e9a a d\u00e9marr\u00e9 en novembre 2023 et pourrait se terminer au plus tard le 10 avril 2024.
Une mission est en cours au niveau de l\u2019Etat fran\u00e7ais, dite Mission Nickel, afin de dresser un diagnostic de la fili\u00e8re nickel en Nouvelle-Cal\u00e9donie, et \u00e9valuer les mesures de soutien \u00e0 mettre en place pour assurer la p\u00e9rennit\u00e9 de la fili\u00e8re. Les r\u00e9sultats de cette \u00e9tude devraient \u00eatre connus au cours du premier semestre 2024.
Les pr\u00eats accord\u00e9s par Eramet pour 325 millions d\u2019euros et l\u2019Etat francais pour 260 millions d\u2019euros, soit un total de 585\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, ont pour \u00e9ch\u00e9ance mai et juin 2024. \u00c0 ce jour aucune solution n\u2019est arr\u00eat\u00e9e concernant l\u2019issue du remboursement de ces pr\u00eats.
De plus, les garanties environnementales accord\u00e9es par Eramet afin de permettre l\u2019exploitation de la mine et de l\u2019usine, viennent \u00e0 expiration \u00e0 la date de la fin de proc\u00e9dure de conciliation.
Ces \u00e9l\u00e9ments ne permettent pas \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes du groupe d\u2019inscrire la SLN dans un cadre de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. Par cons\u00e9quent, une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur les actifs de SLN a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e \u00e0 hauteur de 218 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023.
2.2Cession Aubert & Duval et cession Erasteel
La cession de l\u2019ensemble de la division Alliages Haute Performance (Aubert & Duval et Erasteel) a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e.
Eramet a finalis\u00e9 le 28 avril la cession d\u2019Aubert & Duval au consortium compos\u00e9 d\u2019Airbus, Safran et Tikehau Capital et a finalis\u00e9 le 30\u00a0juin 2023 la cession \u00e0 Syntagma Capital de 100\u00a0% des titres de sa filiale Erasteel.
L\u2019impact de la sortie de ces deux soci\u00e9t\u00e9s est de 6 millions d\u2019euros en r\u00e9sultat net en 2023 (-\u00a0156 millions d\u2019euros en 2022).
2.3Cession de la filiale norv\u00e9gienne Eramet Titanium and Iron (\u00ab ETI \u00bb)
Eramet a c\u00e9d\u00e9 sa filiale norv\u00e9gienne Eramet Titanium & Iron (\u00ab ETI \u00bb) \u00e0 INEOS Enterprise pour une valeur de 245 millions de dollars le 21 septembre 2023. Cette cession permet \u00e0 Eramet de renforcer son bilan et contribuera au financement de ses projets dans les m\u00e9taux n\u00e9cessaires \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique. L\u2019accord entre Eramet et INEOS Enterprises inclut \u00e9galement un contrat d\u2019approvisionnement long terme en ilm\u00e9nite produit par Grande C\u00f4te Op\u00e9rations, la filiale du Groupe qui op\u00e8re la mine de sables min\u00e9ralis\u00e9s au S\u00e9n\u00e9gal.
7.3Part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u2013 int\u00e9r\u00eats minoritaires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n\n Quote-part | \n\n Quote-part | \n||
| \n % des minoritaires | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n|
| \n \n | \n\n Exercice 2023 | \n\n 31/12/2023 | \n\n Exercice 2022 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n \n | \n\n - | \n\n 464 | \n\n - | \n\n 323 | \n
| \n R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n - | \n\n (91) | \n\n - | \n\n 34 | \n
| \n Variation de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation des\u00a0instruments financiers | \n\n \n | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n \n | \n\n - | \n\n (538) | \n\n - | \n\n (58) | \n
| \n Sous-total autres \u00e9l\u00e9ments du\u00a0r\u00e9sultat global | \n\n \n | \n\n - | \n\n (629) | \n\n - | \n\n (21) | \n
| \n Distributions de dividendes | \n\n \n | \n\n - | \n\n (87) | \n\n - | \n\n (32) | \n
| \n Augmentation de capital Setrag | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n Augmentation de capital Eramine Sudamerica | \n\n \n | \n\n - | \n\n 288 | \n\n - | \n\n 118 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n \n | \n\n - | \n\n 358 | \n\n - | \n\n 69 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n \n | \n\n (91) | \n\n 394 | \n\n 34 | \n\n 464 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN | \n\n 44,00\u00a0% | \n\n (196) | \n\n (464) | \n\n (115) | \n\n (268) | \n
| \n Comilog S.A. | \n\n 36,29\u00a0% | \n\n 97 | \n\n 600 | \n\n 141 | \n\n 597 | \n
| \n Grande C\u00f4te Op\u00e9rations | \n\n 10,00\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 17 | \n\n 14 | \n\n 14 | \n
| \n Eramine Sudamerica | \n\n 49,90\u00a0% | \n\n 30 | \n\n 261 | \n\n (5) | \n\n 122 | \n
| \n Interforge | \n\n 4,30\u00a0% | \n\n (0) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
Voir tableau \u00ab\u00a0Variation des capitaux propres\u00a0\u00bb.
11.5Participations dans les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les coentreprises sont les entreprises sur lesquelles Eramet dispose d\u2019un contr\u00f4le conjoint, c\u2019est-\u00e0-dire le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Les entreprises associ\u00e9es sont les entreprises sur lesquelles Eramet exerce une influence notable. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt. Leur valeur comptable inclut le goodwill arr\u00eat\u00e9 lors de l\u2019acquisition, diminu\u00e9e des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les comptes consolid\u00e9s incluent la part d\u2019Eramet dans le r\u00e9sultat ainsi que les mouvements des capitaux propres des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence apr\u00e8s les ajustements pratiqu\u00e9s pour aligner les r\u00e8gles comptables de ces entreprises sur celles du groupe Eramet. Les dividendes re\u00e7us des coentreprises et entreprises associ\u00e9es r\u00e9duisent leur valeur au bilan. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 lorsqu\u2019il existe des indicateurs qui entra\u00eeneraient l\u2019\u00e9valuation de sa valeur recouvrable en dessous de sa valeur comptable (note\u00a010). | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Il existe une influence notable lorsque Eramet a le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 mais pas d\u2019exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Il y a influence notable pr\u00e9sum\u00e9e lorsque Eramet d\u00e9tient entre 20\u00a0% et 50\u00a0% des droits de vote d\u2019une entreprise. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Eramet dans les m\u00eames conditions que celles expos\u00e9es dans la partie sur les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs. | \n
11.5.1D\u00e9tail par entit\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Pays | \n\n % d\u00e9tention | \n\n Quote-part | \n\n Quote-part | \n||
| \n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n|||
| \n Exercice 2023 | \n\n 31/12/2023 | \n\n Exercice 2022 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Strand Minerals \u2013 Weda\u00a0Bay | \n\n Indon\u00e9sie | \n\n 38,7\u00a0% | \n\n 295 | \n\n 315 | \n\n 258 | \n\n 297 | \n
| \n Total participations dans les co-entreprises et les entreprises associ\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 295 | \n\n 315 | \n\n 258 | \n\n 297 | \n
La hausse de la valeur des titres mis en \u00e9quivalence de Strand Minerals \u2013 Weda\u00a0Bay de 16\u00a0millions d\u2019euros est essentiellement li\u00e9e \u00e0 la quote-part de r\u00e9sultat revenant au Groupe de 295\u00a0millions d\u2019euros, diminu\u00e9e des dividendes de 267\u00a0millions d\u2019euros.
11.5.2Donn\u00e9es cl\u00e9s \u00e0 100\u00a0% de Weda\u00a0Bay
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 1\u00a0955 | \n\n 1\u00a0656 | \n
| \n EBITDA\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0098 | \n\n 890 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 1\u00a0047 | \n\n 845 | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 685 | \n\n 600 | \n
| \n (1)Quote-part Eramet \u00e0 38,7\u00a0%\u00a0: 425\u00a0millions d\u2019euros en 2023 (344\u00a0millions d\u2019euros en 2022). | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 297 | \n\n 231 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 441 | \n\n 542 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 29 | \n\n 51 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 208 | \n\n 272 | \n
11.6.5Titres de participations non consolid\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Pays | \n\n % d\u00e9tention | \n\n Valeurs nettes | \n\n Valeurs nettes | \n
| \n Principales soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Eramet Alloys GmbH | \n\n Allemagne | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n \u2022Eramet Alloys UK Ltd | \n\n Grande-Bretagne | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n \u2022Sod\u00e9pal | \n\n Gabon | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022GCM Liquidation Co. (ex-GCMC) | \n\n Gabon | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022Eramet Chile SA | \n\n Chili | \n\n 100\u00a0% | \n\n 90 | \n\n - | \n
| \n Principales soci\u00e9t\u00e9s non contr\u00f4l\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres soci\u00e9t\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 94 | \n\n 5 | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es mais non consolid\u00e9es sont principalement des entit\u00e9s commerciales dont les prestations sont enti\u00e8rement rattach\u00e9es au groupe Eramet, et des soci\u00e9t\u00e9s industrielles (prestation \u00e0 fa\u00e7on, tr\u00e9filage et \u00e9tirage de produits\u00a0m\u00e9tallurgiques).
Les titres de participations des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es ne sont pas consolid\u00e9s en raison de leur faible impact sur les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet.
Eramet Chile SA a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e d\u00e9but novembre 2023 et porte \u00e0 ce jour uniquement les concessions mini\u00e8res au Chili.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet comprennent les comptes d\u2019Eramet et de ses filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale ou comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en\u00a0\u00e9quivalence.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale lorsque Eramet d\u00e9tient directement ou indirectement le contr\u00f4le exclusif. Eramet d\u00e9tient un contr\u00f4le exclusif d\u2019une filiale si elle est expos\u00e9e \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec cette entit\u00e9 et si elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019elle d\u00e9tient sur celle\u2011ci. Eramet r\u00e9\u00e9value si elle contr\u00f4le ou non une filiale lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un \u00e9l\u00e9ment du contr\u00f4le a\u00a0chang\u00e9.
Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence lorsque Eramet exerce un contr\u00f4le conjoint ou exerce une influence notable (note\u00a011.5). La mise en \u00e9quivalence consiste \u00e0 substituer la valeur comptable des titres d\u00e9tenus dans une coentreprise ou une entreprise associ\u00e9e par le co\u00fbt d\u2019acquisition de ces titres ajust\u00e9 de la quote-part Eramet dans les capitaux propres \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
19.3P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
| \n (en nombre de soci\u00e9t\u00e9s) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 28 | \n\n 40 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es par mise en \u00e9quivalence | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Nombre de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es | \n\n 31 | \n\n 43 | \n
Exercice 2023
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation a connu par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 les mouvements suivants\u00a0:
\u2022cession des soci\u00e9t\u00e9s Aubert&Duval le 28 avril 2023\u00a0;
\u2022cession des soci\u00e9t\u00e9s Erasteel le 30 juin 2023\u00a0;
\u2022cession de la soci\u00e9t\u00e9 Eramet Titanium&Iron (ETI) le 21\u00a0septembre 2023\u00a0;
\u2022transmission universelle du patrimoine (fusion) de la soci\u00e9t\u00e9 Eramet Marketing Services dans Eramet SA au 1er\u00a0janvier\u00a02023.
Exercice 2022
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation n\u2019a pas subi de changement par rapport au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 \u00e0 l\u2019exception des mouvements suivants\u00a0:
\u2022entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation des soci\u00e9t\u00e9s nouvellement cr\u00e9\u00e9es PT\u00a0Eramet Halmahera Nickel, PT\u00a0Eramet Indonesia Mining\u00a0;
\u2022cession de la soci\u00e9t\u00e9 Eramet Sandouville le 4\u00a0f\u00e9vrier 2022\u00a0;
\u2022sortie du p\u00e9rim\u00e8tre de la soci\u00e9t\u00e9 TiZir Mauritius Ltd\u00a0;
\u2022transmission universelle du patrimoine (fusion) de la soci\u00e9t\u00e9 Eramet Comilog Mangan\u00e8se dans la soci\u00e9t\u00e9 Eramet Holding Mangan\u00e8se.
19.4Liste des soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023
| \n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n Pays | \n\n Si\u00e8ge social | \n\n M\u00e9thode de consolidation | \n\n Pourcentages (%) | \n|
| \n contr\u00f4le | \n\n int\u00e9r\u00eats | \n||||
| \n Eramet | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Consolidante | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Filiales des activit\u00e9s poursuivies | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nickel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Le\u00a0Nickel-SLN | \n\n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n Noum\u00e9a | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 56 | \n\n 56 | \n
| \n Strand Minerals Pte Ltd | \n\n Singapour | \n\n Singapour | \n\n Mise en \u00e9quivalence | \n\n 43 | \n\n 43 | \n
| \n PT\u00a0Weda Nickel Ltd | \n\n Indon\u00e9sie | \n\n Jakarta | \n\n Mise en \u00e9quivalence | \n\n 38,7 | \n\n 38,7 | \n
| \n PT\u00a0Eramet Halmahera Nickel | \n\n Indon\u00e9sie | \n\n Jakarta | \n\n Mise en \u00e9quivalence | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n PT\u00a0Eramet Indonesia Mining | \n\n Indon\u00e9sie | \n\n Jakarta | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Eramet Holding Nickel | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mangan\u00e8se | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Eramet Holding Mangan\u00e8se | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Eramet Marietta Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Marietta | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Eramet Norway A/S | \n\n Norv\u00e8ge | \n\n Porsgrunn | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Comilog S.A. | \n\n Gabon | \n\n Moanda | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 63,71 | \n\n 63,71 | \n
| \n Setrag S.A. | \n\n Gabon | \n\n Libreville | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 32,49 | \n
| \n Comilog Holding | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 63,71 | \n
| \n Port Min\u00e9ralier d\u2019Owendo S.A. | \n\n Gabon | \n\n Libreville | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 97,24 | \n\n 61,95 | \n
| \n Comilog France | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 63,71 | \n
| \n Comilog Dunkerque | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 63,71 | \n
| \n Sables Min\u00e9ralis\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Eramet Mineral Sands | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Eralloys Holding A/S | \n\n Norv\u00e8ge | \n\n Baerum | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mineral Deposit Ltd | \n\n Australie | \n\n Melbourne | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mineral Deposit Ltd Mining | \n\n Australie | \n\n Melbourne | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n TiZir Ltd | \n\n Royaume-Uni | \n\n Londres | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Eramet Titanium & Iron | \n\n Norv\u00e8ge | \n\n Tyssedal | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n Grande C\u00f4te Op\u00e9rations S.A. | \n\n S\u00e9n\u00e9gal | \n\n Dakar | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 90 | \n\n 90 | \n
| \n Lithium | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Eramet Lithium (ex-Eramine) | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Bolera Minera S.A. | \n\n Argentine | \n\n Buenos Aires | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 82,43 | \n\n 82,43 | \n
| \n Eramine Sudamerica S.A. | \n\n Argentine | \n\n Buenos Aires | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 50,1 | \n\n 50,1 | \n
| \n Holding et divers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n ERAS S.A. | \n\n Luxembourg | \n\n Luxembourg | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Metal Securities | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Metal Currencies | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Eramet Services | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Eramet Ideas (ex-Eramet Research) | \n\n France | \n\n Trappes | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Eramet Marketing Services | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n Eramet Holding Alliages | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Int\u00e9gration globale | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Filiales des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Alliages | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Erasteel SAS | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n Erasteel Champagnole | \n\n France | \n\n Champagnole | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n Erasteel Kloster AB | \n\n Su\u00e8de | \n\n S\u00f6derfors | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n Erasteel Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n New Jersey | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n Erasteel Innovative Materials Co. Ltd | \n\n Chine | \n\n Tianjin | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n Aubert & Duval | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n Interforge | \n\n France | \n\n Clermont-Ferrand | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n EcoTitanium | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
| \n UKAD | \n\n France | \n\n Paris | \n\n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n N/A | \n\n N/A | \n
2.1Difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la SLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie
et continuit\u00e9 d\u2019exploitation
La SLN continue de faire face \u00e0 d\u2019importantes difficult\u00e9s, tant en termes d\u2019autorisations d\u2019exploitation que d\u2019acc\u00e8s \u00e0 une \u00e9nergie comp\u00e9titive, dans un contexte d\u2019environnement de prix d\u00e9grad\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 affiche un r\u00e9sultat n\u00e9gatif de -\u00a0249\u00a0millions d\u2019euros (part du groupe) et l\u2019endettement net s\u2019\u00e9tablit d\u00e9sormais \u00e0 681 millions d\u2019euros, y compris le pr\u00eat de l\u2019Etat fran\u00e7ais \u00e0 hauteur de 260 millions d\u2019euros.
Compte tenu de sa situation financi\u00e8re qui reste critique, et pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances de tr\u00e9sorerie \u00e0 court terme, la SLN devrait proc\u00e9der prochainement au tirage du nouveau pr\u00eat accord\u00e9 par l\u2019Etat en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e (pour un montant total de 60\u00a0millions d\u2019euros). Ce montant ne permet pas \u00e0 ce stade d\u2019assurer la continuit\u00e9 d\u2019exploitation sur 12 mois.
Une proc\u00e9dure de conciliation aupr\u00e8s du tribunal de commerce de Noum\u00e9a a d\u00e9marr\u00e9 en novembre 2023 et pourrait se terminer au plus tard le 10 avril 2024.
Une mission est en cours au niveau de l\u2019Etat fran\u00e7ais, dite Mission Nickel, afin de dresser un diagnostic de la fili\u00e8re nickel en Nouvelle-Cal\u00e9donie, et \u00e9valuer les mesures de soutien \u00e0 mettre en place pour assurer la p\u00e9rennit\u00e9 de la fili\u00e8re. Les r\u00e9sultats de cette \u00e9tude devraient \u00eatre connus au cours du premier semestre 2024.
Les pr\u00eats accord\u00e9s par Eramet pour 325 millions d\u2019euros et l\u2019Etat francais pour 260 millions d\u2019euros, soit un total de 585\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, ont pour \u00e9ch\u00e9ance mai et juin 2024. \u00c0 ce jour aucune solution n\u2019est arr\u00eat\u00e9e concernant l\u2019issue du remboursement de ces pr\u00eats.
De plus, les garanties environnementales accord\u00e9es par Eramet afin de permettre l\u2019exploitation de la mine et de l\u2019usine, viennent \u00e0 expiration \u00e0 la date de la fin de proc\u00e9dure de conciliation.
Ces \u00e9l\u00e9ments ne permettent pas \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes du groupe d\u2019inscrire la SLN dans un cadre de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. Par cons\u00e9quent, une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur les actifs de SLN a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e \u00e0 hauteur de 218 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023.
2.2Cession Aubert & Duval et cession Erasteel
La cession de l\u2019ensemble de la division Alliages Haute Performance (Aubert & Duval et Erasteel) a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e.
Eramet a finalis\u00e9 le 28 avril la cession d\u2019Aubert & Duval au consortium compos\u00e9 d\u2019Airbus, Safran et Tikehau Capital et a finalis\u00e9 le 30\u00a0juin 2023 la cession \u00e0 Syntagma Capital de 100\u00a0% des titres de sa filiale Erasteel.
L\u2019impact de la sortie de ces deux soci\u00e9t\u00e9s est de 6 millions d\u2019euros en r\u00e9sultat net en 2023 (-\u00a0156 millions d\u2019euros en 2022).
2.3Cession de la filiale norv\u00e9gienne Eramet Titanium and Iron (\u00ab ETI \u00bb)
Eramet a c\u00e9d\u00e9 sa filiale norv\u00e9gienne Eramet Titanium & Iron (\u00ab ETI \u00bb) \u00e0 INEOS Enterprise pour une valeur de 245 millions de dollars le 21 septembre 2023. Cette cession permet \u00e0 Eramet de renforcer son bilan et contribuera au financement de ses projets dans les m\u00e9taux n\u00e9cessaires \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique. L\u2019accord entre Eramet et INEOS Enterprises inclut \u00e9galement un contrat d\u2019approvisionnement long terme en ilm\u00e9nite produit par Grande C\u00f4te Op\u00e9rations, la filiale du Groupe qui op\u00e8re la mine de sables min\u00e9ralis\u00e9s au S\u00e9n\u00e9gal.
7.3Part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u2013 int\u00e9r\u00eats minoritaires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n\n Quote-part | \n\n Quote-part | \n||
| \n % des minoritaires | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n|
| \n \n | \n\n Exercice 2023 | \n\n 31/12/2023 | \n\n Exercice 2022 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n \n | \n\n - | \n\n 464 | \n\n - | \n\n 323 | \n
| \n R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n - | \n\n (91) | \n\n - | \n\n 34 | \n
| \n Variation de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation des\u00a0instruments financiers | \n\n \n | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n \n | \n\n - | \n\n (538) | \n\n - | \n\n (58) | \n
| \n Sous-total autres \u00e9l\u00e9ments du\u00a0r\u00e9sultat global | \n\n \n | \n\n - | \n\n (629) | \n\n - | \n\n (21) | \n
| \n Distributions de dividendes | \n\n \n | \n\n - | \n\n (87) | \n\n - | \n\n (32) | \n
| \n Augmentation de capital Setrag | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n Augmentation de capital Eramine Sudamerica | \n\n \n | \n\n - | \n\n 288 | \n\n - | \n\n 118 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n \n | \n\n - | \n\n 358 | \n\n - | \n\n 69 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n \n | \n\n (91) | \n\n 394 | \n\n 34 | \n\n 464 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN | \n\n 44,00\u00a0% | \n\n (196) | \n\n (464) | \n\n (115) | \n\n (268) | \n
| \n Comilog S.A. | \n\n 36,29\u00a0% | \n\n 97 | \n\n 600 | \n\n 141 | \n\n 597 | \n
| \n Grande C\u00f4te Op\u00e9rations | \n\n 10,00\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 17 | \n\n 14 | \n\n 14 | \n
| \n Eramine Sudamerica | \n\n 49,90\u00a0% | \n\n 30 | \n\n 261 | \n\n (5) | \n\n 122 | \n
| \n Interforge | \n\n 4,30\u00a0% | \n\n (0) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
Voir tableau \u00ab\u00a0Variation des capitaux propres\u00a0\u00bb.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet comprennent les comptes d\u2019Eramet et de ses filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale ou comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en\u00a0\u00e9quivalence.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale lorsque Eramet d\u00e9tient directement ou indirectement le contr\u00f4le exclusif. Eramet d\u00e9tient un contr\u00f4le exclusif d\u2019une filiale si elle est expos\u00e9e \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec cette entit\u00e9 et si elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019elle d\u00e9tient sur celle\u2011ci. Eramet r\u00e9\u00e9value si elle contr\u00f4le ou non une filiale lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un \u00e9l\u00e9ment du contr\u00f4le a\u00a0chang\u00e9.
2.8Acquisition de concessions d\u2019exploitation et d\u2019exploration mini\u00e8res au Chili
Au Chili, suite \u00e0 l\u2019acquisition en novembre de concessions, pour un montant de 90 millions d\u2019euros, comptabilis\u00e9 en actif financier non courant, couvrant un ensemble de salars de lithium dans la r\u00e9gion d\u2019Atacama, le Groupe s\u2019emploie \u00e0 d\u00e9velopper de futurs partenariats avec les soci\u00e9t\u00e9s autoris\u00e9es par le gouvernement chilien \u00e0 d\u00e9tenir des droits d\u2019exploration et d\u2019exploitation du lithium.
Eramet a \u00e9galement r\u00e9cemment sign\u00e9 un 1er accord d\u2019exploration de type \u00ab\u00a0farm-in\u00a0\u00bb pour s\u2019assurer l\u2019acc\u00e8s \u00e0 d\u2019autres concessions d\u2019exploration et d\u2019exploitation mini\u00e8re dans des r\u00e9gions couvrant des salars de lithium. Cet accord pourrait ajouter d\u2019autres opportunit\u00e9s de croissance potentielles au pipeline du Groupe.
2.9Financement
Extension du \u00ab term loan \u00bb
En janvier 2023, Eramet a renouvel\u00e9 et \u00e9tendu le pr\u00eat \u00e0 terme (\u00ab term loan \u00bb) pour un montant de 480 millions d\u2019euros avec un pool de banques. Ce montant a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendu \u00e0 515 millions d\u2019euros en avril 2023. Le nouveau pr\u00eat est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier 2027, avec un taux flottant, amortissable \u00e0 compter de janvier 2025. Le pr\u00eat a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9 \u00e0 hauteur de 357\u00a0millions d\u2019euros et le solde disponible, soit 145 millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9 fin janvier 2024. Le montant tir\u00e9 \u00e0 fin janvier s\u2019\u00e9tablit donc \u00e0 502\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunt obligataire
Eramet a r\u00e9alis\u00e9 le placement d\u00e9but mai 2023 de sa premi\u00e8re \u00e9mission d\u2019obligations li\u00e9es au d\u00e9veloppement durable (\u00ab\u00a0sustainability-linked bonds \u00bb), pour un montant de 500\u00a0millions d\u2019euros avec une \u00e9ch\u00e9ance de 5 ans et\u00a0un\u00a0coupon annuel de 7 %. L\u2019\u00e9mission obligataire est li\u00e9e\u00a0\u00e0\u00a0deux objectifs de performance durable, mesur\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02025 par rapport \u00e0 celles de l\u2019ann\u00e9e 2019 :
\u2022la r\u00e9duction de 35 % de l\u2019intensit\u00e9 d\u2019\u00e9missions annuelles des gaz \u00e0 effet de serre (scope 1 et scope 2) du Groupe\u00a0; et
\u2022l\u2019augmentation \u00e0 67 % de la part (en termes d\u2019\u00e9missions) de ses fournisseurs et de ses clients ayant des objectifs de d\u00e9carbonisation coh\u00e9rents avec le sc\u00e9nario \u00ab well-below 2\u00b0C \u00bb de l\u2019accord de Paris.
En parall\u00e8le, Eramet a r\u00e9alis\u00e9 en juin 2023 le rachat de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses obligations en circulation \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance f\u00e9vrier 2024 (pour un montant de 429,7 millions d\u2019euros).
Autres emprunts
Une avance commerciale de 400 millions de dollars dans le cadre du contrat de co-commercialisation de carbonate de lithium sign\u00e9 avec Glencore en juillet 2023, dont 80 millions de dollars ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s en fin d\u2019ann\u00e9e.
Notation financi\u00e8re
\u00c0 la suite d\u2019une \u00e9valuation approfondie, le Groupe a obtenu en avril 2023 une premi\u00e8re notation financi\u00e8re aupr\u00e8s de deux agences de notation. Moody\u2019s et Fitch ont attribu\u00e9 \u00e0 Eramet des notes de cr\u00e9dit \u00e0 long terme de respectivement Ba2 et BB+, avec des perspectives stables. En ao\u00fbt 2023, Fitch a port\u00e9 la perspective \u00e0 \u00ab\u00a0n\u00e9gative\u00a0\u00bb.
NOTE 8Endettement financier net et\u00a0capitaux propres
8.1Endettement financier net
L\u2019endettement financier net repr\u00e9sente la dette financi\u00e8re brute (emprunts \u00e0 plus et moins d\u2019un an) diminu\u00e9e des actifs financiers courants et de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces \u00e9l\u00e9ments incluent l\u2019\u00e9valuation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture li\u00e9s aux\u00a0emprunts.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s sur la base du montant re\u00e7u, diminu\u00e9 des co\u00fbts de financement engag\u00e9s. Par\u00a0la suite, l\u2019emprunt est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti. Tout \u00e9cart entre les montants re\u00e7us et la valeur de remboursement de l\u2019emprunt est comptabilis\u00e9, au compte de r\u00e9sultat dans le r\u00e9sultat financier (co\u00fbt de l\u2019endettement), sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Lorsque la ren\u00e9gociation d\u2019un emprunt ne modifie pas substantiellement la dette selon les crit\u00e8res IFRS\u00a09, celle-ci est alors conserv\u00e9e au bilan, en \u00e9tant r\u00e9\u00e9valu\u00e9e au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif global sur la base des nouveaux flux contractuels. L\u2019impact\u00a0de\u00a0cette r\u00e9\u00e9valuation est constat\u00e9 via compte de r\u00e9sultat. Les contrats de cr\u00e9dit-bail et de location financi\u00e8re sont consid\u00e9r\u00e9s comme des achats en substance et sont enregistr\u00e9s en dettes financi\u00e8res. Les autres contrats de locations \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont enregistr\u00e9s sur les lignes de dettes d\u2019obligations locatives. Ces contrats sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs. Le Groupe utilise des taux d\u2019actualisation correspondant aux taux d\u2019endettement marginal par devise par portefeuille de contrats de location d\u2019actifs, regroup\u00e9s en fonction notamment de la dur\u00e9e de la location, du sous-jacent financ\u00e9 (cat\u00e9gorie d\u2019actif), de\u00a0l\u2019environnement \u00e9conomique. Ces taux sont d\u00e9termin\u00e9s par pays et par duration. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le taux moyen d\u2019endettement IFRS 16 est de 10,1 % (10,6\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts | \n\n (2\u00a0144) | \n\n (1\u00a0913) | \n
| \n \u2022Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n (904) | \n\n (846) | \n
| \n \u2022Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n (695) | \n\n (614) | \n
| \n \u2022D\u00e9couverts bancaires et banques cr\u00e9ditrices | \n\n (97) | \n\n (195) | \n
| \n \u2022Dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail | \n\n (17) | \n\n (25) | \n
| \n \u2022Autres emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (431) | \n\n (233) | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives | \n\n (83) | \n\n (91) | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Juste valeur de la dette | \n\n 7 | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 537 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0123 | \n
| \n \u2022\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 433 | \n\n 837 | \n
| \n \u2022Tr\u00e9sorerie | \n\n 651 | \n\n 286 | \n
| \n Endettement financier net | \n\n (614) | \n\n (344) | \n
| \n Endettement financier net \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n (1\u00a0606) | \n\n (1\u00a0468) | \n
| \n Endettement financier net \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 992 | \n\n 1\u00a0124 | \n
8.2Emprunts
8.2.1Emprunts et dette d\u2019obligation locative par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts | \n\n 2\u00a0144 | \n\n 1\u00a0913 | \n
| \n \u2022Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n 904 | \n\n 846 | \n
| \n \u2022Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 695 | \n\n 614 | \n
| \n \u2022D\u00e9couverts bancaires et banques cr\u00e9ditrices | \n\n 97 | \n\n 195 | \n
| \n \u2022Dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail | \n\n 17 | \n\n 25 | \n
| \n \u2022Autres emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 431 | \n\n 233 | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives | \n\n 83 | \n\n 91 | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 2\u00a0004 | \n
| \n Part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 1\u00a0606 | \n\n 1\u00a0468 | \n
| \n Part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 621 | \n\n 536 | \n
8.2.2Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers et des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nominal (en\u00a0millions de devises) | \n\n Taux | \n\n Maturit\u00e9 | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunt obligataire - ERAMET S.A. | \n\n 500 M\u20ac | \n\n 4,196\u00a0% | \n\n 2024 | \n\n - | \n\n 457 | \n
| \n Emprunt obligataire - ERAMET S.A. | \n\n 300 M\u20ac | \n\n 5,875\u00a0% | \n\n 2025 | \n\n 310 | \n\n 309 | \n
| \n Emprunt obligataire - ERAMET S.A. (1) | \n\n 500 M\u20ac | \n\n 7,000\u00a0% | \n\n 2028 | \n\n 522 | \n\n - | \n
| \n Placement priv\u00e9 euro - ERAMET S.A. (2) | \n\n 50 M\u20ac | \n\n 5,290\u00a0% | \n\n 2026 | \n\n 21 | \n\n 29 | \n
| \n Placement priv\u00e9 euro - ERAMET S.A. (2) | \n\n 50 M\u20ac | \n\n 5,100\u00a0% | \n\n 2026 | \n\n 51 | \n\n 51 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 904 | \n\n 846 | \n
| \n Borrowing Base - ERAMET S.A. (3) | \n\n 65 M\u20ac | \n\n Euribor 1\u00a0mois + 1,5\u00a0% | \n\n 2025 | \n\n - | \n\n 45 | \n
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement - ERAMET S.A. | \n\n 80 M\u20ac | \n\n 1,736\u00a0% | \n\n 2025 | \n\n 18 | \n\n 27 | \n
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement - ERAMET S.A. | \n\n 30 M\u20ac | \n\n 2,720\u00a0% | \n\n 2029 | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement - ERAMET S.A. | \n\n 60 M\u20ac | \n\n 1,580\u00a0% | \n\n 2030 | \n\n 53 | \n\n 61 | \n
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement - ERAMET S.A. | \n\n 67 M$ | \n\n 3,550\u00a0% | \n\n 2030 | \n\n 55 | \n\n 64 | \n
| \n IFC/PROPARCO - Setrag | \n\n 85 M\u20ac | \n\n Euribor +\u00a04\u00a0%/5\u00a0% | \n\n 2031 | \n\n 162 | \n\n 109 | \n
| \n Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 (4) | \n\n 935M\u20ac | \n\n Euribor +\u00a01,15\u00a0% | \n\n 2027 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Term Loan (Multicurrency Term Loan Facility Agreement) (5) | \n\n 350 M\u20ac | \n\n Euribor 6\u00a0m. + 2,00\u00a0% | \n\n 2024 | \n\n - | \n\n 263 | \n
| \n Term Loan (Multicurrency Term Loan Facility Agreement) (5) | \n\n 502 M\u20ac | \n\n Euribor 3\u00a0m. + 3,00\u00a0% | \n\n 2027 | \n\n 358 | \n\n - | \n
| \n CAT Finance - Comilog | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 16 | \n\n 23 | \n
| \n CAT Finance - Setrag | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 26 | \n\n - | \n
| \n Autres emprunts aupr\u00e9s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 1 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 695 | \n\n 614 | \n
| \n (1)\u00c9mission obligataire du 2 Mai 2023. | \n|||||
| \n (2)Assorti de puts investisseurs exer\u00e7ables \u00e0 l\u2019issue de la 7e ann\u00e9e, soit en 2021. | \n|||||
| \n (3)Renouvel\u00e9 en juin 2022. Maturit\u00e9 de 3 ans. | \n|||||
| \n (4)La ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9e en 2022 pour 935\u00a0millions d\u2019euros. | \n|||||
| \n (5)Ren\u00e9goci\u00e9 en janvier 2023 avec \u00e9ch\u00e9ance 2027. La ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9e en 2020. | \n
Certains emprunts sont soumis \u00e0 des ratios ou covenants financiers (note\u00a09.4.6).
8.2.3Variation de l\u2019exercice (emprunts et dettes d\u2019obligations locatives)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 1\u00a0913 | \n\n 2\u00a0033 | \n
| \n Nouveaux emprunts | \n\n 1\u00a0419 | \n\n 167 | \n
| \n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n (1\u00a0118) | \n\n (382) | \n
| \n Variation des d\u00e9couverts bancaires | \n\n (69) | \n\n 98 | \n
| \n Variation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | \n\n 17 | \n\n (3) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (28) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n 10 | \n\n - | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture \u2013 Emprunts | \n\n 2\u00a0144 | \n\n 1\u00a0913 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 91 | \n\n 79 | \n
| \n Variations des dettes d\u2019obligations locatives (IFRS\u00a016) | \n\n (6) | \n\n 9 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (0) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (2) | \n\n 2 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture \u2013 Obligations locatives | \n\n 83 | \n\n 91 | \n
Les nouveaux emprunts correspondent principalement \u00e0 la ren\u00e9gociation du Term Loan pour 370 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019emprunt obligataire pour 500 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019emprunt Glencore pour 72 millions d\u2019euros, \u00e0 la souscription de billets de tr\u00e9sorerie pour 60 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019augmentation du pr\u00eat IFC/Proparco chez Setrag pour 62\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 l\u2019augmentation des pr\u00eats actionnaires\u00a0: SLN/\u00c9tat fran\u00e7ais pour 60\u00a0millions d\u2019euros, Setrag/Meridiam pour 30\u00a0millions d\u2019euros.
Les remboursements d\u2019emprunts correspondent principalement au remboursement de l\u2019emprunt obligataire pour 458 millions d\u2019euros, au remboursement du premier Term Loan pour 263 millions d\u2019euros et du second pour 13 millions d\u2019euros, au remboursement des BEI pour 48 millions d\u2019euros et au remboursement du Borrowing Base pour 45 millions d\u2019euros.
8.2.4Emprunts et dettes d\u2019obligations locatives par devise
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Euro | \n\n 1\u00a0918 | \n\n 1\u00a0790 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 173 | \n\n 145 | \n
| \n Franc CFA | \n\n 53 | \n\n 23 | \n
| \n Couronne norv\u00e9gienne | \n\n 3 | \n\n 2 | \n
| \n Autres devises | \n\n 80 | \n\n 44 | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 2\u00a0004 | \n
8.2.5Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non utilis\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0383 | \n\n 935 | \n
| \n RCF cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | \n\n 935 | \n\n 935 | \n
| \n Term Loan | \n\n 145 | \n\n - | \n
| \n Prepayment Lithium - Glencore | \n\n 290 | \n\n - | \n
| \n Comilog Dunkerque | \n\n 13 | \n\n - | \n
| \n (1)Les covenants bancaires rattach\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dit sont enti\u00e8rement respect\u00e9s. Ces covenants portent sur le ratio d\u2019endettement financier net du Groupe ramen\u00e9 aux capitaux propres. | \n
8.2.6Emprunts et dettes d\u2019obligations locatives par taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Sans int\u00e9r\u00eat | \n\n 11 | \n\n 33 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats fixes | \n\n 1\u00a0580 | \n\n 1\u00a0728 | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieurs \u00e0 5\u00a0% | \n\n 387 | \n\n 1\u00a0161 | \n
| \n \u2022entre 5\u00a0% et 10\u00a0% | \n\n 1\u00a0177 | \n\n 554 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 10\u00a0% | \n\n 16 | \n\n 13 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats variables | \n\n 637 | \n\n 243 | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieurs \u00e0 5\u00a0% | \n\n 569 | \n\n 135 | \n
| \n \u2022entre 5\u00a0% et 10\u00a0% | \n\n 67 | \n\n 108 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 10\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 2\u00a0004 | \n
8.2.7\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts et dettes d\u2019obligations locatives
\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts (hors dette d\u2019obligation locative, y compris dette de cr\u00e9dit-bail)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 603 | \n\n 520 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 1\u00a0409 | \n\n 1\u00a0300 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n 132 | \n\n 93 | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0144 | \n\n 1\u00a0913 | \n
\u00c9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail et dettes d\u2019obligations locatives
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Valeur | \n\n Valeur | \n\n Valeur | \n\n Valeur | \n|
| \n Dettes li\u00e9es aux contrats de cr\u00e9dit-bail | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 8 | \n\n 8 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 9 | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 16 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total avant charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n 25 | \n\n 25 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats futures | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes d\u2019obligation locative | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 26 | \n\n 18 | \n\n 25 | \n\n 16 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 65 | \n\n 48 | \n\n 75 | \n\n 53 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n 36 | \n\n 17 | \n\n 44 | \n\n 22 | \n
| \n Total avant charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 127 | \n\n 83 | \n\n 144 | \n\n 91 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats futures | \n\n - | \n\n 44 | \n\n - | \n\n 53 | \n
| \n Total | \n\n 144 | \n\n 144 | \n\n 169 | \n\n 169 | \n
8.5Actifs financiers courants
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Ces actifs sont principalement compos\u00e9s d\u2019obligations de soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes cot\u00e9es \u00e0 court ou moyen terme dont l\u2019objectif est de percevoir les flux contractuels. Ces obligations sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de leur premi\u00e8re comptabilisation. La juste valeur correspond \u00e0 la valeur boursi\u00e8re pour les obligations cot\u00e9es et, pour les obligations non cot\u00e9es, \u00e0 des estimations r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 partir de crit\u00e8res financiers sp\u00e9cifiques \u00e0 la situation particuli\u00e8re de chaque obligation (transactions similaires ou valeur actualis\u00e9e des flux futurs de tr\u00e9sorerie). Les autres placements class\u00e9s en actif financiers sont essentiellement des titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. | \n
Les variations de juste valeur de ces actifs sont constat\u00e9es au compte de r\u00e9sultat.
La variation nette des actifs financiers courants de -\u00a015\u00a0millions d\u2019euros entre 2023 et 2022 (134\u00a0millions d\u2019euros entre 2021 et\u00a02022) est pr\u00e9sent\u00e9e dans les flux de tr\u00e9sorerie nets li\u00e9s aux op\u00e9rations d\u2019investissement.
NOTE 9Instruments financiers et gestion des\u00a0risques
Cette note recense les instruments financiers du groupe Eramet, les risques li\u00e9s, ses objectifs de gestion des risques, la\u00a0sensibilit\u00e9 et le suivi de la strat\u00e9gie de gestion des risques financiers.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Instruments financiers Les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs, les actifs financiers courants et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont initialement comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur (prix de la transaction) ajust\u00e9 des co\u00fbts de transaction. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, les\u00a0variations de juste valeur sont constat\u00e9es dans le r\u00e9sultat (autres produits et charges financiers) sauf lorsqu\u2019il existe une op\u00e9ration de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e. Dans ce cas, la variation est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et pr\u00e9sent\u00e9e dans les capitaux propres (variation de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers de couverture). Les variations de valeur temps sont constat\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Instruments d\u00e9riv\u00e9s Le groupe Eramet a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir certains risques. Dans le cadre de la gestion du risque de change, le\u00a0groupe Eramet utilise des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les contrats de change \u00e0 terme sont comptabilis\u00e9s comme des couvertures dans la mesure o\u00f9 le groupe Eramet a d\u00e9fini et document\u00e9 la relation de couverture et d\u00e9montr\u00e9 son efficacit\u00e9. Le risque de taux est g\u00e9r\u00e9 en utilisant des swaps ou options de taux. Enfin, le groupe Eramet utilise \u00e9galement des d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de ses couvertures d\u2019achats ou de ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9). Les d\u00e9riv\u00e9s sont mesur\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Par la suite, \u00e0 chaque cl\u00f4ture, la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e selon qu\u2019une relation de couverture a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e, et comptabilis\u00e9e en capitaux propres, ou sinon en compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de relation de couverture. La juste valeur des contrats de change \u00e0 terme est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de taux repr\u00e9sente ce que le groupe Eramet recevrait (ou\u00a0paierait) pour transf\u00e9rer \u00e0 la date de cl\u00f4ture les contrats en cours. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de mati\u00e8res premi\u00e8res est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. Les d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan au sein des actifs ou passifs courants. | \n
| \n Op\u00e9rations de couverture Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les variations de juste valeur des couvertures, ind\u00e9pendamment des op\u00e9rations couvertes, sont inscrites au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou des autres produits et charges financiers selon la nature de la couverture. Le groupe Eramet identifie l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert d\u00e8s la mise en place de la couverture et documente formellement cette relation de couverture en identifiant la strat\u00e9gie de couverture, le risque couvert et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture\u00a0: \u2022couverture \u00e0 la juste valeur\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 au titre du risque couvert et l\u2019instrument de couverture est \u00e9valu\u00e9 et comptabilis\u00e9 pour sa juste valeur. Les variations de ces deux \u00e9l\u00e9ments sont enregistr\u00e9es simultan\u00e9ment en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u00a0; \u2022couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ne fait l\u2019objet d\u2019aucune revalorisation et seul l\u2019instrument de couverture est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. En contrepartie de cette r\u00e9\u00e9valuation, la part efficace de variation de juste valeur attribuable au risque couvert est comptabilis\u00e9e nette d\u2019imp\u00f4t dans les capitaux propres. Le Groupe qualifie de co\u00fbt de la couverture la part inefficace (i.e. la valeur temps des options et le report/d\u00e9port des op\u00e9rations \u00e0 terme), et la comptabilise en capitaux propres. Les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte ce dernier\u00a0; \u2022couverture d\u2019investissement net dans des filiales \u00e9trang\u00e8res\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s visant \u00e0 couvrir l\u2019investissement net en devises dans des filiales \u00e9trang\u00e8res sont qualifi\u00e9s de couverture d\u2019investissement net en devise. Le r\u00e9sultat r\u00e9alis\u00e9 sur ces couvertures, ainsi que les variations de juste valeur (en dehors de la valeur temps) sont enregistr\u00e9s en \u00e9carts de conversion dans les capitaux propres, et recycl\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de la filiale\u00a0; \u2022comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s qui ne remplissent pas les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: le groupe Eramet utilise ces d\u00e9riv\u00e9s exclusivement pour couvrir les flux futurs de tr\u00e9sorerie et les variations de juste valeur sont port\u00e9es imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb. Mesure de la juste valeur Le groupe Eramet \u00e9value ses instruments financiers \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La juste valeur correspond au montant pour lequel un actif pourrait \u00eatre vendu, ou un passif \u00e9teint, entre parties bien inform\u00e9es, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. L\u2019\u00e9valuation d\u2019une juste valeur suppose que la transaction pour la vente de l\u2019actif ou le transfert du passif a lieu soit\u00a0: \u2022sur le march\u00e9 principal pour l\u2019actif ou le passif\u00a0; \u2022en l\u2019absence de march\u00e9 principal, sur le march\u00e9 le plus avantageux pour l\u2019actif ou le passif. L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur d\u2019un actif non financier tient compte de la capacit\u00e9 d\u2019un participant de march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques en faisant une utilisation optimale de l\u2019actif ou en le vendant \u00e0 un autre participant de march\u00e9 qui en ferait une utilisation optimale. Les justes valeurs des instruments financiers sont class\u00e9es selon une hi\u00e9rarchie en trois niveaux\u00a0: \u2022Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9 (non ajust\u00e9) sur un march\u00e9 actif pour des actifs et passifs identiques\u00a0; \u2022Niveau\u00a02\u00a0: Prix cot\u00e9 sur un march\u00e9 actif pour un instrument similaire ou autre technique d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur des param\u00e8tres\u00a0observables\u00a0; \u2022Niveau\u00a03\u00a0: Technique d\u2019\u00e9valuation incorporant des param\u00e8tres non observables. Les crit\u00e8res de classification et de comptabilisation des actifs et passifs financiers et le cas \u00e9ch\u00e9ant, tout transfert d\u2019un niveau \u00e0 l\u2019autre de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs sont indiqu\u00e9s ci-dessous. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les incertitudes, les estimations et le recours au jugement participent \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des contrats \u00e0 terme, \u00e0 l\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture et la valorisation des d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Pour continuer \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture sur les achats ou les ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9), le groupe Eramet \u00e9tablit que l\u2019instrument de couverture est efficace de mani\u00e8re \u00e0 compenser le risque de change sur ses achats et ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res, et s\u2019assure d\u2019une documentation conforme aux exigences. Le processus visant \u00e0 tester l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture n\u00e9cessite le recours aux jugements et estimations. Mesure de la juste valeur La juste valeur repr\u00e9sente une estimation \u00e0 une date donn\u00e9e et pourrait changer d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 une autre en raison des conditions de march\u00e9 ou d\u2019autres facteurs. Le groupe Eramet privil\u00e9gie les hypoth\u00e8ses que des intervenants du march\u00e9 utiliseraient pour fixer le prix de l\u2019actif ou du passif, consid\u00e9rant que les participants du march\u00e9 agissent dans leur meilleur int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique. Le groupe Eramet utilise des techniques d\u2019\u00e9valuation qui sont appropri\u00e9es aux circonstances et pour lesquelles il existe des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e suffisantes pour \u00e9valuer la juste valeur, maximisant l\u2019utilisation de donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e observables qui sont pertinentes et minimisant l\u2019utilisation de donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables. | \n
9.1Instruments financiers inscrits au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Ventilation par nature d\u2019instruments | \n||||
| \n Bilan | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Pr\u00eats et | \n\n Dettes | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n|
| \n Titres de participations non consolid\u00e9es | \n\n 95 | \n\n 95 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 221 | \n\n - | \n\n - | \n\n 221 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 480 | \n\n - | \n\n - | \n\n 480 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actif | \n\n 2\u00a0528 | \n\n 1\u00a0701 | \n\n - | \n\n 792 | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an (yc\u00a0dette\u00a0obligation\u00a0locative) | \n\n 1\u00a0606 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0606 | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 0 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 0 | \n\n - | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an (yc\u00a0dette\u00a0obligation locative) | \n\n 621 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 621 | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 445 | \n\n - | \n\n - | \n\n 445 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n
| \n Passif | \n\n 3\u00a0137 | \n\n - | \n\n - | \n\n 900 | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 10 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Ventilation par nature d\u2019instruments | \n||||
| \n Bilan | \n\n Juste | \n\n Juste | \n\n Pr\u00eats et | \n\n Dettes | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n|
| \n Titres de participations non consolid\u00e9es | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers courants/non courants | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 369 | \n\n - | \n\n - | \n\n 369 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 434 | \n\n - | \n\n - | \n\n 434 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 75 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 537 | \n\n 537 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0123 | \n\n 1\u00a0123 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actif | \n\n 2\u00a0590 | \n\n 1\u00a0666 | \n\n - | \n\n 849 | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an (yc dette obligation locative) | \n\n 1\u00a0468 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0468 | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an (yc dette obligation locative) | \n\n 536 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 536 | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 424 | \n\n - | \n\n - | \n\n 424 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 496 | \n\n - | \n\n - | \n\n 496 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n Passif | \n\n 2\u00a0943 | \n\n - | \n\n - | \n\n 920 | \n\n 2\u00a0012 | \n\n 11 | \n
La classification des actifs et passifs financiers a \u00e9t\u00e9 revue pour r\u00e9pondre aux classifications IFRS\u00a09. Les titres de participation et les autres actifs financiers courants sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur. Les autres actifs financiers non courants sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e9valu\u00e9 par l\u2019interm\u00e9diaire du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et des dettes fournisseurs correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu de leurs \u00e9ch\u00e9ances de paiement inf\u00e9rieures \u00e0 un an pour l\u2019essentiel.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nature de | \n\n Montant | \n\n Valeur comptable de | \n|
| \n Actif | \n\n Passif | \n|||
| \n Fair Value Hedge (FVH) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Swap de taux | \n\n 500 | \n\n 7 | \n\n - | \n
| \n Risque de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Couvertures bilan | \n\n Forward et options de change | \n\n 253 | \n\n 4 | \n\n - | \n
| \n Risque mati\u00e8re premi\u00e8re | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cash Flow Hedge (CFH) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Trading | \n\n Swap de taux | \n\n 19 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Couverture Swap Eramet | \n\n Option de Taux | \n\n 500 | \n\n 0 | \n\n 1 | \n
| \n Emprunt EUR Setrag | \n\n Swap de taux | \n\n 49 | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n Risque de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Trading | \n\n Options de Change | \n\n 228 | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Couverture change | \n\n Forward et options de change | \n\n 272 | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Risque mati\u00e8re premi\u00e8re | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Approvisionnement \u00e9lectricit\u00e9 | \n\n Future sur \u00e9lectricit\u00e9 | \n\n 206 | \n\n 16 | \n\n 1 | \n
La r\u00e9partition par hi\u00e9rarchie de justes valeurs des instruments financiers \u00e0 la juste valeur se pr\u00e9sente ainsi\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||||
| \n Valeur au\u00a0bilan | \n\n Ventilation par\u00a0hi\u00e9rarchie de\u00a0justes\u00a0valeurs | \n\n Valeur au\u00a0bilan | \n\n Ventilation par hi\u00e9rarchie de\u00a0justes\u00a0valeurs | \n||||
| \n \n | \n\n Niveau\u00a01 | \n\n Niveau\u00a02 | \n\n Niveau 3 (1) | \n\n \n | \n\n Niveau\u00a01 | \n\n Niveau\u00a02 | \n|
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n 537 | \n\n 537 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0123 | \n\n 1\u00a0123 | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 35 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n (1) | \n\n 75 | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Actif | \n\n 1\u00a0641 | \n\n 1\u00a0606 | \n\n 36 | \n\n - | \n\n 1\u00a0735 | \n\n 1\u00a0660 | \n\n 75 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n Passif | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 10 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n (1)Le montant indiqu\u00e9 en niveau 3 correspond \u00e0 la juste valeur du contrat de couverture d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 de maturit\u00e9 2024 chez Eramet Norway. | \n
9.2Effets au compte de r\u00e9sultat des instruments financiers
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n||||||
| \n Effets en r\u00e9sultat | \n\n Produits et (charges) financiers | \n\n Co\u00fbt | \n\n Juste valeur | \n\n Conversion mon\u00e9taire | \n\n R\u00e9sultat de cession | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation nette | \n|
| \n Titres de participation | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
| \n Autres actifs financiers courants/ non courants | \n\n 268 | \n\n (3) | \n\n - | \n\n - | \n\n 278 | \n\n - | \n\n (7) | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n (Endettement net)/tr\u00e9sorerie nette | \n\n (84) | \n\n (82) | \n\n (10) | \n\n 1 | \n\n 7 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 184 | \n\n (85) | \n\n (10) | \n\n 2 | \n\n 285 | \n\n - | \n\n (8) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2022 | \n||||||
| \n Effets en r\u00e9sultat | \n\n Produits et (charges) financiers | \n\n Co\u00fbt | \n\n Juste valeur | \n\n Conversion mon\u00e9taire | \n\n R\u00e9sultat de cession | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation nette | \n|
| \n Titres de participation | \n\n (25) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (25) | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers courants/ non courants | \n\n 72 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 53 | \n\n - | \n\n 19 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (8) | \n\n - | \n\n - | \n\n (8) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n (Endettement net)/tr\u00e9sorerie\u00a0nette | \n\n (115) | \n\n (92) | \n\n (5) | \n\n (2) | \n\n (16) | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n (76) | \n\n (92) | \n\n (5) | \n\n (10) | \n\n 37 | \n\n (25) | \n\n 19 | \n
Les produits financiers rattach\u00e9s aux titres de participation correspondent \u00e0 des dividendes de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es. Les\u00a0r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s relatifs aux instruments financiers de couverture de change et de mati\u00e8res premi\u00e8res sont principalement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. La partie non qualifi\u00e9e de couverture est comptabilis\u00e9e en autres produits et charges financiers.
9.3D\u00e9tail des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s inscrits dans l\u2019\u00e9tat de\u00a0la\u00a0situation\u00a0financi\u00e8re
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 75 | \n\n 11 | \n\n 38 | \n\n 74 | \n
| \n Variation des instruments de couverture de\u00a0la p\u00e9riode \u2013 capitaux propres\u00a0(1) | \n\n (43) | \n\n 1 | \n\n 50 | \n\n (16) | \n
| \n Variation des instruments de couverture de\u00a0la p\u00e9riode \u2013 r\u00e9sultat financier\u00a0(2) | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n (3) | \n
| \n Variation nette des instruments financiers de\u00a0couverture\u00a0(3) | \n\n - | \n\n (4) | \n\n 5 | \n\n (3) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (21) | \n\n (41) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 35 | \n\n 10 | \n\n 75 | \n\n 11 | \n
| \n Position nette des instruments financiers de\u00a0couverture\u00a0(3) | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n
| \n Instruments financiers \u2013 couverture de\u00a0change | \n\n 6 | \n\n 8 | \n\n 15 | \n\n 10 | \n
| \n Instruments financiers \u2013 couverture de taux | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers \u2013 couverture de\u00a0mati\u00e8res premi\u00e8res | \n\n 14 | \n\n - | \n\n 48 | \n\n - | \n
| \n (1)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part efficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change, de taux et de mati\u00e8res premi\u00e8res. | \n||||
| \n (2)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part inefficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change, de taux et de mati\u00e8res premi\u00e8res. | \n||||
| \n (3)Les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties au taux de cl\u00f4ture, l\u2019\u00e9cart entre le taux de cl\u00f4ture et le taux de couverture est inscrit au niveau de la rubrique \u00ab\u00a0Instruments financiers actifs et passifs\u00a0\u00bb. | \n
9.4Gestion des risques
Le groupe Eramet utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour ma\u00eetriser son exposition aux risques de change, de taux et de mati\u00e8res premi\u00e8res. La gestion des principaux risques a \u00e9t\u00e9 d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif \u00e0 la Direction Financi\u00e8re du groupe Eramet. Cette gestion est effectu\u00e9e directement au niveau d\u2019Eramet ou au travers de Metal Currencies cr\u00e9\u00e9e sp\u00e9cifiquement pour g\u00e9rer les risques de change du groupe\u00a0Eramet.
La politique du groupe Eramet est de r\u00e9duire son exposition aux fluctuations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de change. Les positions sont n\u00e9goci\u00e9es soit sur des march\u00e9s organis\u00e9s, soit sur des march\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des contreparties bancaires de premier rang.
Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les effets latents r\u00e9sultant de couvertures \u00e9conomiques mais non qualifi\u00e9es par les normes de couverture sont inscrits en r\u00e9sultat net de la\u00a0p\u00e9riode.
Toutes les transactions en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont enregistr\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sans aucune\u00a0compensation.
9.4.1Risques de change
Lorsque l\u2019exposition n\u00e9e des financements contract\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Eramet dans des monnaies \u00e9trang\u00e8res autres que leurs monnaies fonctionnelles n\u2019est pas compens\u00e9e par des recettes dans ces monnaies \u00e9trang\u00e8res, le groupe Eramet peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 contracter des instruments de couverture. En outre, le groupe Eramet utilise des instruments financiers afin de limiter son exposition au risque de change sur ses ventes et certains co\u00fbts libell\u00e9s en\u00a0dollar.
Le groupe Eramet est expos\u00e9 \u00e0 deux natures de risques de change, \u00e0 savoir\u00a0:
\u2022les risques transactionnels lorsqu\u2019une soci\u00e9t\u00e9 du Groupe \u00e0 des recettes en devise diff\u00e9rente de sa devise de compte et qui ne sont pas compens\u00e9es par des achats dans la m\u00eame\u00a0devise\u00a0;
\u2022les risques bilanciels li\u00e9s aux variations des actifs nets des filiales valoris\u00e9s en devises autres que l\u2019euro.
Le groupe Eramet centralise le risque de change transactionnel des filiales. Chaque soci\u00e9t\u00e9 du groupe Eramet communique, \u00e0 la Tr\u00e9sorerie Groupe, ses expositions en devise autre que sa devise de compte. Cette gestion s\u2019inscrit dans le cadre d\u2019une politique pluriannuelle avec des proc\u00e9dures approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et fait l\u2019objet d\u2019un reporting mensuel \u00e0 destination de ses membres. Le groupe Eramet g\u00e8re le risque de change bilanciel au cas par cas.
9.4.2Risques transactionnels
Dans le cadre de la gestion des risques transactionnels, les couvertures de change portent majoritairement sur le dollar am\u00e9ricain mais \u00e9galement sur la couronne norv\u00e9gienne. Ces\u00a0couvertures sont destin\u00e9es \u00e0 couvrir la position pr\u00e9sente et future des op\u00e9rations commerciales du groupe Eramet, dont plus de 50\u00a0% sont factur\u00e9es en devises alors que les co\u00fbts de production sont principalement libell\u00e9s en euros ou en devises index\u00e9es sur l\u2019euro. Les op\u00e9rations sont r\u00e9alis\u00e9es au travers de la soci\u00e9t\u00e9 Metal Currencies.
Les filiales concern\u00e9es d\u00e9terminent le montant de leur exposition nette \u00e0 l\u2019aide de pr\u00e9visions ou de budgets pluriannuels. Les risques associ\u00e9s font alors l\u2019objet d\u2019une couverture sur un horizon maximum de trente-six mois, sauf exception. Le groupe Eramet utilise diff\u00e9rents instruments pour couvrir son risque de change\u00a0: contrats \u00e0 terme et options.
Le d\u00e9tail du portefeuille de couverture par devises est pr\u00e9cis\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n Au 31/12/2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2024 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2025 et plus | \n||||||
| \n (en millions de devises) | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n
| \n Couvertures commerciales | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 241 | \n\n USD | \n\n 1,055 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (421) | \n\n NOK | \n\n 12,000 | \n\n (865) | \n\n NOK | \n\n 10,730 | \n\n (1\u00a0345) | \n\n NOK | \n\n 12,000 | \n
| \n Autres couvertures \u2013 montant total non d\u00e9taill\u00e9 par ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 211 | \n\n USD | \n\n 1,110 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (430) | \n\n NOK | \n\n 11,070 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Au 31/12/2022 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2022 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2024 et plus | \n||||||
| \n (en millions de devises) | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n
| \n Couvertures commerciales | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 282 | \n\n USD | \n\n 1 | \n\n 415 | \n\n USD | \n\n 1 | \n\n - | \n\n USD | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (487) | \n\n NOK | \n\n 10 | \n\n (633) | \n\n NOK | \n\n 11 | \n\n (500) | \n\n NOK | \n\n 11 | \n
| \n Autres couvertures \u2013 montant total non d\u00e9taill\u00e9 par ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 124 | \n\n USD | \n\n 1,01 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (355) | \n\n NOK | \n\n 10,71 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
9.4.3Risques bilanciels
Le groupe Eramet g\u00e8re les risques de change bilanciels, essentiellement li\u00e9s au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 travers l\u2019\u00e9mission de dettes financi\u00e8res libell\u00e9es dans la m\u00eame devise que les actifs nets concern\u00e9s, ou via des swaps de change.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la juste valeur des couvertures de change repr\u00e9sente un passif net de +\u00a02\u00a0millions d\u2019euros (31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022: actif net de 9,6\u00a0millions d\u2019euros).
Pour les couvertures du chiffre d\u2019affaires USD 2023, une variation de plus ou moins 10\u00a0% en valeur du taux de change EUR/USD aurait un impact, avant imp\u00f4ts, sur les instruments financiers de couverture en contrepartie du r\u00e9sultat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 de l\u2019ordre de +\u00a012,6\u00a0millions d\u2019euros en cas de hausse des cours et d\u2019environ -\u00a015,4\u00a0millions d\u2019euros en cas de baisse des cours.
La r\u00e9partition des contrats de change (montants notionnels) est la suivante\u00a0:
| \n (en millions de devises) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n\n Options d\u2019achat | \n\n Options de\u00a0vente | \n\n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n\n Options d\u2019achat | \n\n Options de\u00a0vente | \n|
| \n Devise contre EUR | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022USD | \n\n 408 | \n\n 44 | \n\n - | \n\n - | \n\n 487 | \n\n - | \n\n 323 | \n\n 210 | \n
| \n \u2022JPY | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022GBP | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022NOK | \n\n - | \n\n 1\u00a0771 | \n\n 860 | \n\n 1\u00a0290 | \n\n - | \n\n 910 | \n\n 710 | \n\n 1\u00a0065 | \n
Les impacts avant imp\u00f4ts sur les capitaux propres et les r\u00e9sultats des instruments financiers li\u00e9s aux risques de change sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Risques transactionnels | \n\n Risques bilantiels | \n\n Risques transactionnels | \n\n Risques bilantiels | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 6 | \n\n (292) | \n\n (7) | \n\n (140) | \n
| \n Variation de la part non \u00e9chue des couvertures\u00a0(1) | \n\n (8) | \n\n - | \n\n 15 | \n\n - | \n
| \n Variation de la part inefficace en r\u00e9sultats\u00a0(2) | \n\n (3) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n Variation de la part efficace transf\u00e9r\u00e9e en\u00a0r\u00e9sultats\u00a0(3) | \n\n 5 | \n\n - | \n\n (4) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n - | \n\n (193) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n (0) | \n\n (486) | \n\n 6 | \n\n (292) | \n
| \n Variations comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022r\u00e9serve de couverture | \n\n (8) | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n
| \n \u2022r\u00e9serve de conversion | \n\n - | \n\n (193) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n Total | \n\n (8) | \n\n (193) | \n\n 11 | \n\n (152) | \n
| \n Variations comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultats\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 4 | \n\n - | \n
| \n r\u00e9sultat financier | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n
| \n (1)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part efficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change. (2)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part inefficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change. (3)Les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties au taux de cl\u00f4ture, l\u2019\u00e9cart entre le taux de cl\u00f4ture et le taux de couverture est inscrit au niveau de la rubrique \u00ab\u00a0instruments financiers actifs et passifs\u00a0\u00bb. | \n
9.4.4Risques de taux
En fonction des conditions de march\u00e9, ainsi que des pr\u00e9visions d\u2019\u00e9volution de l\u2019endettement financier net, la Direction Financi\u00e8re du groupe Eramet contr\u00f4le la r\u00e9partition entre taux fixe et taux variable de la dette ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie et d\u00e9cide de l\u2019opportunit\u00e9 de r\u00e9aliser ou non des couvertures de taux. Les instruments financiers utilis\u00e9s sont des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, caps ou floors. Les op\u00e9rations de couvertures sont r\u00e9alis\u00e9es par la Tr\u00e9sorerie\u00a0Groupe.
En ce qui concerne les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie g\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 Metal Securities, ils sont plac\u00e9s\u00a0:
\u2022sur des supports r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur la base des taux ESTR (Euro Short-Term Rate) ou Euribor (Euro InterBank Offered Rate), ou des taux \u00e9quivalent dans d\u2019autres devises (SOFR/Fed Fund rate par exemple pour le dollar US)\u00a0;
\u2022sur des supports \u00e0 taux fixes type obligations.
Ces derniers sont class\u00e9s parmi les autres actifs financiers courants et font l\u2019objet de couverture de taux \u00e0 terme (taux fixes contre taux variables). Les autres exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie g\u00e9r\u00e9s par Metal Securities sont principalement plac\u00e9s sur des supports r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur la base du taux ESTER (European Short Term Rate).
9.4.5Risques de mati\u00e8res
Le groupe Eramet est expos\u00e9 \u00e0 la volatilit\u00e9 des cours des mati\u00e8res premi\u00e8res au niveau de son chiffre d\u2019affaires en tant que producteur de nickel et de mangan\u00e8se ou au niveau de ses co\u00fbts de production en tant que consommateur d\u2019\u00e9nergie (fioul, \u00e9lectricit\u00e9) ou de mati\u00e8res premi\u00e8res (nickel, aluminium).
Le groupe Eramet d\u00e9tient des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition. Pour ce faire, le groupe Eramet utilise essentiellement des ventes \u00e0 terme, des\u00a0tunnels sym\u00e9triques et des achats d\u2019options.
Les principaux acteurs du Groupe sont\u00a0:
\u2022Eramet et La Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN sur les ventes de nickel\u00a0;
\u2022la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN pour le fioul\u00a0;
\u2022Eramet Norway A/S pour l\u2019\u00e9lectricit\u00e9.
Les expositions \u00e0 la volatilit\u00e9 des cours du mangan\u00e8se et du coke ne sont pas couvertes puisqu\u2019il n\u2019existe pas de march\u00e9 organis\u00e9 pour ces mati\u00e8res.
Les couvertures se font selon le plan strat\u00e9gique et selon les mati\u00e8res. Seule une partie des consommations ou productions pr\u00e9visionnelles est couverte (par exemple pour le fioul\u00a0: au maximum 80\u00a0% du budget est couvert). Le groupe Eramet utilise diff\u00e9rents instruments pour couvrir et limiter son exposition\u00a0: contrat \u00e0 terme et options.
D\u2019autre part, chez Eramet Norway, des contrats long terme d\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 sont souscrits aupr\u00e8s de diff\u00e9rents fournisseurs au travers de contrats d\u2019achat \u00e0 terme qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture en IFRS (destin\u00e9 \u00e0 un usage propre \u00ab\u00a0own use\u00a0\u00bb).
9.4.6Risque de liquidit\u00e9
Le groupe Eramet doit s\u2019assurer qu\u2019il maintient un niveau de liquidit\u00e9 suffisante pour faire face \u00e0 ses engagements contractuels et notamment le service de sa dette bancaire et\u00a0obligataire.
Dans ce cadre, le groupe Eramet proc\u00e8de par anticipation au renouvellement r\u00e9gulier de ses financements actuels (lignes de cr\u00e9dit, emprunts obligataires, cr\u00e9dit-bail IFRS\u00a016\u2026) et met en place, en fonction des opportunit\u00e9s, de nouveaux modes de\u00a0financement.
D\u2019autre part, des financements op\u00e9rationnels (investissements et besoin en fonds de roulement) sont ponctuellement mis en place directement dans certaines filiales du groupe Eramet.
Par ailleurs, Eramet veille \u00e0 la diversification de ses sources de financements, notamment entre march\u00e9 obligataire et march\u00e9 bancaire.
Eramet centralise la quasi-totalit\u00e9 des besoins et des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es. La centralisation est assur\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Metal Securities en charge de la gestion du placement des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie.
Le groupe Eramet dispose d\u2019une liquidit\u00e9 financi\u00e8re d\u00e9finie comme la somme de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des actifs financiers courants et des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es de 2\u00a0989\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 2\u00a0596\u00a0millions d\u2019euros (retrait\u00e9)), dont 1\u00a0084\u00a0millions d\u2019euros class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022\u00a0: 1 123\u00a0millions d\u2019euros).
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont pour l\u2019essentiel transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 du Groupe en charge de la centralisation et du placement des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie du groupe Eramet, Metal Securities.
Ligne de cr\u00e9dit renouvelable
Le contrat du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 (RCF, Revolving Credit Facility) avait \u00e9t\u00e9 ren\u00e9goci\u00e9 en juin 2022 pour un montant de 935\u00a0millions d\u2019euros avec une maturit\u00e9 de cinq ans accompagn\u00e9e de deux options d\u2019extension successives d\u2019un an up-front (juin 2023 et juin 2024) conduisant potentiellement \u00e0 une maturit\u00e9 \u00e0 juin 2029. Le montant disponible au titre de ce cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 est de 935\u00a0millions d\u2019euros. Il a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendu une premi\u00e8re fois en juin 2023.
Le groupe Eramet est soumis au remboursement de ses emprunts financiers, essentiellement compos\u00e9 d\u2019emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers et d\u2019emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit, au paiement de ces autres passifs ainsi que des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Bilan | \n\n \u00c9ch\u00e9ancier des paiements futurs | \n|||
| \n 31/12/2023 | \n\n \u00c0 moins | \n\n Entre un an | \n\n \u00c0 plus de | \n\n Total | \n|
| \n Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n 904 | \n\n 111 | \n\n 798 | \n\n - | \n\n 909 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 695 | \n\n 63 | \n\n 535 | \n\n 99 | \n\n 697 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires et banques cr\u00e9ditrices | \n\n 97 | \n\n 97 | \n\n - | \n\n - | \n\n 97 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail | \n\n 17 | \n\n 8 | \n\n 9 | \n\n - | \n\n 17 | \n
| \n Autres emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 431 | \n\n 326 | \n\n 76 | \n\n 35 | \n\n 437 | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives IFRS\u00a016 | \n\n 83 | \n\n 18 | \n\n 48 | \n\n 17 | \n\n 83 | \n
| \n Total emprunts | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 623 | \n\n 1\u00a0466 | \n\n 151 | \n\n 2\u00a0240 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9rives | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n
| \n Fournisseurs et autres passifs | \n\n 900 | \n\n 900 | \n\n - | \n\n - | \n\n 900 | \n
| \n Total autres passifs financiers | \n\n 910 | \n\n 910 | \n\n - | \n\n - | \n\n 910 | \n
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des encaissements futurs des actifs financiers est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Bilan | \n\n \u00c9ch\u00e9ancier des encaissements futurs \u00e0 la juste valeur | \n|||
| \n 31/12/2023 | \n\n \u00c0 moins | \n\n Entre un an | \n\n \u00c0 plus de | \n\n Total | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0084 | \n
| \n Total tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0084 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 177 | \n\n 34 | \n\n 9 | \n\n 134 | \n\n 177 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n 522 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9rives | \n\n 35 | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Clients et autres actifs | \n\n 710 | \n\n 702 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 710 | \n
| \n Total autres actifs financiers | \n\n 1\u00a0445 | \n\n 1\u00a0293 | \n\n 17 | \n\n 134 | \n\n 1\u00a0445 | \n
Les dettes financi\u00e8res font l\u2019objet, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau du Groupe ou localement, de covenants bancaires dont les principaux sont d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n Type de ligne | \n\n \n | \n\n Ratios contractuels | \n\n Montants en\u00a0nominal (en\u00a0millions de\u00a0devises) | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n Ligne de cr\u00e9dit renouvelable RCF | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 935\u00a0M\u20ac | \n
| \n Bond UMR | \n\n Endettement net hors dettes obligatives IFRS\u00a016/ Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 50\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Term Loan | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 502\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 171\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Prepayment Lithium (\u00e0 partir de\u00a02024) | \n\n Lithium \u00e0 livrer dans trimestre \u00e0 venir/ Principal + Inter\u00eats du\u00a0trimestre \u00e0 venir | \n\n >\u00a01,25 | \n\n 400\u00a0M$ | \n|
| \n Comilog S.A. | \n\n CAT Finance Comilog et Setrag (Garantie) | \n\n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 3 | \n\n 10\u00a0M\u20ac | \n
| \n Cash-flow net/Service de la dette | \n\n > 1,30 | \n\n \n | \n||
| \n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 2 | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco - Garantie Setrag | \n\n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 1,15 | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 4 | \n\n - | \n||
| \n Couverture du service de la dette | \n\n > 1,3 | \n\n - | \n||
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n \n | \n||
| \n Setrag | \n\n CAT Finance | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 | \n\n 26\u00a0M\u20ac | \n
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 (75:25) | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n Compte de service de la dette | \n\n 1 \u00e9cheance | \n\n \n | \n
Les covenants Eramet sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes consolid\u00e9s publi\u00e9s.
Les covenants Comilog sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes sociaux et consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Comilog.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun cas d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e n\u2019est constat\u00e9. D\u2019autre part, aucun cas de cross-default susceptible d\u2019impacter les financements au niveau d\u2019Eramet n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
9.4.7Risques de cr\u00e9dit ou de contrepartie
Le groupe Eramet peut \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit en cas de d\u00e9faillance d\u2019une contrepartie\u00a0: sur ses clients et sur ses partenaires financiers en raison de ses exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie plac\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9di\u00e9e du Groupe Metal Securities. Pour limiter ce risque, le groupe Eramet dispose de diff\u00e9rents outils\u00a0: la collecte d\u2019informations en amont des op\u00e9rations (agences de notation, \u00e9tats financiers publi\u00e9s\u2026), l\u2019assurance-cr\u00e9dit ou la mise en place de lettres de cr\u00e9dit ou cr\u00e9dit documentaire. Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont essentiellement plac\u00e9s sur des supports ou aupr\u00e8s de contreparties \u00ab\u00a0Investment Grade\u00a0\u00bb.
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients du Groupe et des cr\u00e9ances en souffrance de paiement s\u2019analyse ainsi\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeurs | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs | \n\n Valeurs | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs | \n|
| \n Dans les d\u00e9lais ou non \u00e9chues | \n\n 45 | \n\n (4) | \n\n 41 | \n\n 280 | \n\n (9) | \n\n 271 | \n
| \n Retards\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieur \u00e0 un mois | \n\n 120 | \n\n - | \n\n 120 | \n\n 71 | \n\n - | \n\n 71 | \n
| \n \u2022compris entre un et trois mois | \n\n 53 | \n\n (1) | \n\n 52 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 8 | \n
| \n \u2022compris entre trois et six mois | \n\n 2 | \n\n (0) | \n\n 2 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 8 | \n
| \n \u2022compris entre six et neuf mois | \n\n 3 | \n\n (2) | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n (1) | \n\n 1 | \n
| \n \u2022compris entre neuf et douze mois | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n 0 | \n\n 5 | \n\n (1) | \n\n 3 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 un an | \n\n 8 | \n\n (2) | \n\n 6 | \n\n 9 | \n\n (3) | \n\n 6 | \n
| \n Total cr\u00e9ances clients | \n\n 232 | \n\n (10) | \n\n 221 | \n\n 383 | \n\n (14) | \n\n 369 | \n
Il n\u2019y a pas de cr\u00e9ances impay\u00e9es ou d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es significatives ayant fait l\u2019objet de ren\u00e9gociation.
Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques.
Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es dans le cadre de contrats de titrisation sont d\u00e9comptabilis\u00e9es du bilan lorsque le groupe Eramet a transf\u00e9r\u00e9 les droits contractuels d\u2019encaisser la tr\u00e9sorerie et que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 ces cr\u00e9ances a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e au cessionnaire. Lorsque des risques sont conserv\u00e9s, et qu\u2019ils ne remettent pas en cause le retrait des cr\u00e9ances du bilan, ils sont comptabilis\u00e9s en autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie associ\u00e9s (note\u00a010).
Les cessions avec recours contre le groupe Eramet en cas de d\u00e9faut de paiement du client conduisent \u00e0 maintenir les cr\u00e9ances ainsi c\u00e9d\u00e9es au bilan.
11.6Autres actifs financiers non courants
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les autres actifs financiers non courants regroupent les autres immobilisations financi\u00e8res et les titres de participation non\u00a0consolid\u00e9s. Les autres immobilisations financi\u00e8res correspondent aux pr\u00eats ou aux comptes courants financiers accord\u00e9s \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es ou sous contr\u00f4le conjoint. Elles sont initialement enregistr\u00e9es \u00e0 leur juste valeur augment\u00e9e des frais d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE), sous d\u00e9duction de d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur \u00e9ventuellement constitu\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode dans le r\u00e9sultat financier. Les titres de participations non consolid\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou \u00e0 leur valeur \u00e0 la date de sortie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation diminu\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation en contrepartie du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode dans le r\u00e9sultat financier, visant \u00e0 refl\u00e9ter les variations de juste valeur de cette cat\u00e9gorie d\u2019actif. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet a r\u00e9parti ses titres de participations non consolid\u00e9es en deux cat\u00e9gories\u00a0: \u2022les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es et non consolid\u00e9es en raison de leur faible impact cumul\u00e9 sur les comptes du groupe Eramet\u00a0; \u2022les soci\u00e9t\u00e9s non contr\u00f4l\u00e9es qui correspondent aux participations dans lesquelles Eramet n\u2019exerce ni contr\u00f4le ni influence\u00a0notable. | \n
11.6.1Par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Valeurs brutes | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs nettes | \n\n Valeurs nettes | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements | \n\n 33 | \n\n 0 | \n\n 34 | \n\n 28 | \n
| \n Autres actifs financiers | \n\n 174 | \n\n (126) | \n\n 49 | \n\n 8 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 208 | \n\n (125) | \n\n 82 | \n\n 36 | \n
| \n Titres de participations non consolid\u00e9es | \n\n 263 | \n\n (168) | \n\n 94 | \n\n 5 | \n
| \n Total Autres actifs financiers | \n\n 471 | \n\n (294) | \n\n 177 | \n\n 41 | \n
La variation des titres de participations non consolid\u00e9s entre 2022 et 2023 correspond \u00e0 l\u2019investissement au Chili pour 90\u00a0millions d\u2019euros.
11.6.2Variation
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 41 | \n\n 188 | \n
| \n Variations nette des actifs financiers (TFT) | \n\n 114 | \n\n (150) | \n
| \n Variation nettes des actifs financiers des activit\u00e9s en-cours de cession | \n\n - | \n\n - | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations de la p\u00e9riode | \n\n (8) | \n\n (9) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n 31 | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (1) | \n\n 12 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 177 | \n\n 41 | \n
11.6.3Par devise (hors titres de participation consolid\u00e9s)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Euro | \n\n 42 | \n\n 11 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 22 | \n\n 14 | \n
| \n Franc pacifique | \n\n 8 | \n\n 5 | \n
| \n Autres devises | \n\n 10 | \n\n 6 | \n
| \n Total | \n\n 82 | \n\n 36 | \n
11.6.4Par type de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (hors titres de participation consolid\u00e9s)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Sans int\u00e9r\u00eats | \n\n 17 | \n\n 20 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats fixes | \n\n 58 | \n\n 13 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats variables | \n\n 7 | \n\n 3 | \n
| \n Total | \n\n 82 | \n\n 36 | \n
Les \u00e9l\u00e9ments qui ne sont pas sujets \u00e0 int\u00e9r\u00eats correspondent principalement aux d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements et \u00e0 certains pr\u00eats accord\u00e9s au personnel.
2.9Financement
Extension du \u00ab term loan \u00bb
En janvier 2023, Eramet a renouvel\u00e9 et \u00e9tendu le pr\u00eat \u00e0 terme (\u00ab term loan \u00bb) pour un montant de 480 millions d\u2019euros avec un pool de banques. Ce montant a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendu \u00e0 515 millions d\u2019euros en avril 2023. Le nouveau pr\u00eat est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier 2027, avec un taux flottant, amortissable \u00e0 compter de janvier 2025. Le pr\u00eat a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9 \u00e0 hauteur de 357\u00a0millions d\u2019euros et le solde disponible, soit 145 millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9 fin janvier 2024. Le montant tir\u00e9 \u00e0 fin janvier s\u2019\u00e9tablit donc \u00e0 502\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunt obligataire
Eramet a r\u00e9alis\u00e9 le placement d\u00e9but mai 2023 de sa premi\u00e8re \u00e9mission d\u2019obligations li\u00e9es au d\u00e9veloppement durable (\u00ab\u00a0sustainability-linked bonds \u00bb), pour un montant de 500\u00a0millions d\u2019euros avec une \u00e9ch\u00e9ance de 5 ans et\u00a0un\u00a0coupon annuel de 7 %. L\u2019\u00e9mission obligataire est li\u00e9e\u00a0\u00e0\u00a0deux objectifs de performance durable, mesur\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02025 par rapport \u00e0 celles de l\u2019ann\u00e9e 2019 :
\u2022la r\u00e9duction de 35 % de l\u2019intensit\u00e9 d\u2019\u00e9missions annuelles des gaz \u00e0 effet de serre (scope 1 et scope 2) du Groupe\u00a0; et
\u2022l\u2019augmentation \u00e0 67 % de la part (en termes d\u2019\u00e9missions) de ses fournisseurs et de ses clients ayant des objectifs de d\u00e9carbonisation coh\u00e9rents avec le sc\u00e9nario \u00ab well-below 2\u00b0C \u00bb de l\u2019accord de Paris.
En parall\u00e8le, Eramet a r\u00e9alis\u00e9 en juin 2023 le rachat de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses obligations en circulation \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance f\u00e9vrier 2024 (pour un montant de 429,7 millions d\u2019euros).
Autres emprunts
Une avance commerciale de 400 millions de dollars dans le cadre du contrat de co-commercialisation de carbonate de lithium sign\u00e9 avec Glencore en juillet 2023, dont 80 millions de dollars ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9s en fin d\u2019ann\u00e9e.
Notation financi\u00e8re
\u00c0 la suite d\u2019une \u00e9valuation approfondie, le Groupe a obtenu en avril 2023 une premi\u00e8re notation financi\u00e8re aupr\u00e8s de deux agences de notation. Moody\u2019s et Fitch ont attribu\u00e9 \u00e0 Eramet des notes de cr\u00e9dit \u00e0 long terme de respectivement Ba2 et BB+, avec des perspectives stables. En ao\u00fbt 2023, Fitch a port\u00e9 la perspective \u00e0 \u00ab\u00a0n\u00e9gative\u00a0\u00bb.
NOTE 8Endettement financier net et\u00a0capitaux propres
8.1Endettement financier net
L\u2019endettement financier net repr\u00e9sente la dette financi\u00e8re brute (emprunts \u00e0 plus et moins d\u2019un an) diminu\u00e9e des actifs financiers courants et de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces \u00e9l\u00e9ments incluent l\u2019\u00e9valuation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture li\u00e9s aux\u00a0emprunts.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s sur la base du montant re\u00e7u, diminu\u00e9 des co\u00fbts de financement engag\u00e9s. Par\u00a0la suite, l\u2019emprunt est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti. Tout \u00e9cart entre les montants re\u00e7us et la valeur de remboursement de l\u2019emprunt est comptabilis\u00e9, au compte de r\u00e9sultat dans le r\u00e9sultat financier (co\u00fbt de l\u2019endettement), sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Lorsque la ren\u00e9gociation d\u2019un emprunt ne modifie pas substantiellement la dette selon les crit\u00e8res IFRS\u00a09, celle-ci est alors conserv\u00e9e au bilan, en \u00e9tant r\u00e9\u00e9valu\u00e9e au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif global sur la base des nouveaux flux contractuels. L\u2019impact\u00a0de\u00a0cette r\u00e9\u00e9valuation est constat\u00e9 via compte de r\u00e9sultat. Les contrats de cr\u00e9dit-bail et de location financi\u00e8re sont consid\u00e9r\u00e9s comme des achats en substance et sont enregistr\u00e9s en dettes financi\u00e8res. Les autres contrats de locations \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont enregistr\u00e9s sur les lignes de dettes d\u2019obligations locatives. Ces contrats sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs. Le Groupe utilise des taux d\u2019actualisation correspondant aux taux d\u2019endettement marginal par devise par portefeuille de contrats de location d\u2019actifs, regroup\u00e9s en fonction notamment de la dur\u00e9e de la location, du sous-jacent financ\u00e9 (cat\u00e9gorie d\u2019actif), de\u00a0l\u2019environnement \u00e9conomique. Ces taux sont d\u00e9termin\u00e9s par pays et par duration. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le taux moyen d\u2019endettement IFRS 16 est de 10,1 % (10,6\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts | \n\n (2\u00a0144) | \n\n (1\u00a0913) | \n
| \n \u2022Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n (904) | \n\n (846) | \n
| \n \u2022Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n (695) | \n\n (614) | \n
| \n \u2022D\u00e9couverts bancaires et banques cr\u00e9ditrices | \n\n (97) | \n\n (195) | \n
| \n \u2022Dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail | \n\n (17) | \n\n (25) | \n
| \n \u2022Autres emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (431) | \n\n (233) | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives | \n\n (83) | \n\n (91) | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Juste valeur de la dette | \n\n 7 | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 537 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0123 | \n
| \n \u2022\u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 433 | \n\n 837 | \n
| \n \u2022Tr\u00e9sorerie | \n\n 651 | \n\n 286 | \n
| \n Endettement financier net | \n\n (614) | \n\n (344) | \n
| \n Endettement financier net \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n (1\u00a0606) | \n\n (1\u00a0468) | \n
| \n Endettement financier net \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 992 | \n\n 1\u00a0124 | \n
8.2Emprunts
8.2.1Emprunts et dette d\u2019obligation locative par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunts | \n\n 2\u00a0144 | \n\n 1\u00a0913 | \n
| \n \u2022Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n 904 | \n\n 846 | \n
| \n \u2022Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 695 | \n\n 614 | \n
| \n \u2022D\u00e9couverts bancaires et banques cr\u00e9ditrices | \n\n 97 | \n\n 195 | \n
| \n \u2022Dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail | \n\n 17 | \n\n 25 | \n
| \n \u2022Autres emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 431 | \n\n 233 | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives | \n\n 83 | \n\n 91 | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 2\u00a0004 | \n
| \n Part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 1\u00a0606 | \n\n 1\u00a0468 | \n
| \n Part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 621 | \n\n 536 | \n
8.2.2Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers et des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nominal (en\u00a0millions de devises) | \n\n Taux | \n\n Maturit\u00e9 | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Emprunt obligataire - ERAMET S.A. | \n\n 500 M\u20ac | \n\n 4,196\u00a0% | \n\n 2024 | \n\n - | \n\n 457 | \n
| \n Emprunt obligataire - ERAMET S.A. | \n\n 300 M\u20ac | \n\n 5,875\u00a0% | \n\n 2025 | \n\n 310 | \n\n 309 | \n
| \n Emprunt obligataire - ERAMET S.A. (1) | \n\n 500 M\u20ac | \n\n 7,000\u00a0% | \n\n 2028 | \n\n 522 | \n\n - | \n
| \n Placement priv\u00e9 euro - ERAMET S.A. (2) | \n\n 50 M\u20ac | \n\n 5,290\u00a0% | \n\n 2026 | \n\n 21 | \n\n 29 | \n
| \n Placement priv\u00e9 euro - ERAMET S.A. (2) | \n\n 50 M\u20ac | \n\n 5,100\u00a0% | \n\n 2026 | \n\n 51 | \n\n 51 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 904 | \n\n 846 | \n
| \n Borrowing Base - ERAMET S.A. (3) | \n\n 65 M\u20ac | \n\n Euribor 1\u00a0mois + 1,5\u00a0% | \n\n 2025 | \n\n - | \n\n 45 | \n
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement - ERAMET S.A. | \n\n 80 M\u20ac | \n\n 1,736\u00a0% | \n\n 2025 | \n\n 18 | \n\n 27 | \n
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement - ERAMET S.A. | \n\n 30 M\u20ac | \n\n 2,720\u00a0% | \n\n 2029 | \n\n - | \n\n 21 | \n
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement - ERAMET S.A. | \n\n 60 M\u20ac | \n\n 1,580\u00a0% | \n\n 2030 | \n\n 53 | \n\n 61 | \n
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement - ERAMET S.A. | \n\n 67 M$ | \n\n 3,550\u00a0% | \n\n 2030 | \n\n 55 | \n\n 64 | \n
| \n IFC/PROPARCO - Setrag | \n\n 85 M\u20ac | \n\n Euribor +\u00a04\u00a0%/5\u00a0% | \n\n 2031 | \n\n 162 | \n\n 109 | \n
| \n Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 (4) | \n\n 935M\u20ac | \n\n Euribor +\u00a01,15\u00a0% | \n\n 2027 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Term Loan (Multicurrency Term Loan Facility Agreement) (5) | \n\n 350 M\u20ac | \n\n Euribor 6\u00a0m. + 2,00\u00a0% | \n\n 2024 | \n\n - | \n\n 263 | \n
| \n Term Loan (Multicurrency Term Loan Facility Agreement) (5) | \n\n 502 M\u20ac | \n\n Euribor 3\u00a0m. + 3,00\u00a0% | \n\n 2027 | \n\n 358 | \n\n - | \n
| \n CAT Finance - Comilog | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 16 | \n\n 23 | \n
| \n CAT Finance - Setrag | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 26 | \n\n - | \n
| \n Autres emprunts aupr\u00e9s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 1 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 695 | \n\n 614 | \n
| \n (1)\u00c9mission obligataire du 2 Mai 2023. | \n|||||
| \n (2)Assorti de puts investisseurs exer\u00e7ables \u00e0 l\u2019issue de la 7e ann\u00e9e, soit en 2021. | \n|||||
| \n (3)Renouvel\u00e9 en juin 2022. Maturit\u00e9 de 3 ans. | \n|||||
| \n (4)La ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9e en 2022 pour 935\u00a0millions d\u2019euros. | \n|||||
| \n (5)Ren\u00e9goci\u00e9 en janvier 2023 avec \u00e9ch\u00e9ance 2027. La ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 tir\u00e9e en 2020. | \n
Certains emprunts sont soumis \u00e0 des ratios ou covenants financiers (note\u00a09.4.6).
8.2.3Variation de l\u2019exercice (emprunts et dettes d\u2019obligations locatives)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 1\u00a0913 | \n\n 2\u00a0033 | \n
| \n Nouveaux emprunts | \n\n 1\u00a0419 | \n\n 167 | \n
| \n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n (1\u00a0118) | \n\n (382) | \n
| \n Variation des d\u00e9couverts bancaires | \n\n (69) | \n\n 98 | \n
| \n Variation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | \n\n 17 | \n\n (3) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (28) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n 10 | \n\n - | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture \u2013 Emprunts | \n\n 2\u00a0144 | \n\n 1\u00a0913 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 91 | \n\n 79 | \n
| \n Variations des dettes d\u2019obligations locatives (IFRS\u00a016) | \n\n (6) | \n\n 9 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (0) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (2) | \n\n 2 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture \u2013 Obligations locatives | \n\n 83 | \n\n 91 | \n
Les nouveaux emprunts correspondent principalement \u00e0 la ren\u00e9gociation du Term Loan pour 370 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019emprunt obligataire pour 500 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019emprunt Glencore pour 72 millions d\u2019euros, \u00e0 la souscription de billets de tr\u00e9sorerie pour 60 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019augmentation du pr\u00eat IFC/Proparco chez Setrag pour 62\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 l\u2019augmentation des pr\u00eats actionnaires\u00a0: SLN/\u00c9tat fran\u00e7ais pour 60\u00a0millions d\u2019euros, Setrag/Meridiam pour 30\u00a0millions d\u2019euros.
Les remboursements d\u2019emprunts correspondent principalement au remboursement de l\u2019emprunt obligataire pour 458 millions d\u2019euros, au remboursement du premier Term Loan pour 263 millions d\u2019euros et du second pour 13 millions d\u2019euros, au remboursement des BEI pour 48 millions d\u2019euros et au remboursement du Borrowing Base pour 45 millions d\u2019euros.
8.2.4Emprunts et dettes d\u2019obligations locatives par devise
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Euro | \n\n 1\u00a0918 | \n\n 1\u00a0790 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 173 | \n\n 145 | \n
| \n Franc CFA | \n\n 53 | \n\n 23 | \n
| \n Couronne norv\u00e9gienne | \n\n 3 | \n\n 2 | \n
| \n Autres devises | \n\n 80 | \n\n 44 | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 2\u00a0004 | \n
8.2.5Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non utilis\u00e9es\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0383 | \n\n 935 | \n
| \n RCF cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | \n\n 935 | \n\n 935 | \n
| \n Term Loan | \n\n 145 | \n\n - | \n
| \n Prepayment Lithium - Glencore | \n\n 290 | \n\n - | \n
| \n Comilog Dunkerque | \n\n 13 | \n\n - | \n
| \n (1)Les covenants bancaires rattach\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dit sont enti\u00e8rement respect\u00e9s. Ces covenants portent sur le ratio d\u2019endettement financier net du Groupe ramen\u00e9 aux capitaux propres. | \n
8.2.6Emprunts et dettes d\u2019obligations locatives par taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Sans int\u00e9r\u00eat | \n\n 11 | \n\n 33 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats fixes | \n\n 1\u00a0580 | \n\n 1\u00a0728 | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieurs \u00e0 5\u00a0% | \n\n 387 | \n\n 1\u00a0161 | \n
| \n \u2022entre 5\u00a0% et 10\u00a0% | \n\n 1\u00a0177 | \n\n 554 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 10\u00a0% | \n\n 16 | \n\n 13 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats variables | \n\n 637 | \n\n 243 | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieurs \u00e0 5\u00a0% | \n\n 569 | \n\n 135 | \n
| \n \u2022entre 5\u00a0% et 10\u00a0% | \n\n 67 | \n\n 108 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 10\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 2\u00a0004 | \n
8.2.7\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts et dettes d\u2019obligations locatives
\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts (hors dette d\u2019obligation locative, y compris dette de cr\u00e9dit-bail)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 603 | \n\n 520 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 1\u00a0409 | \n\n 1\u00a0300 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n 132 | \n\n 93 | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0144 | \n\n 1\u00a0913 | \n
\u00c9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail et dettes d\u2019obligations locatives
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Valeur | \n\n Valeur | \n\n Valeur | \n\n Valeur | \n|
| \n Dettes li\u00e9es aux contrats de cr\u00e9dit-bail | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 8 | \n\n 8 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 9 | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 16 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total avant charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n 25 | \n\n 25 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats futures | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes d\u2019obligation locative | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 26 | \n\n 18 | \n\n 25 | \n\n 16 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 65 | \n\n 48 | \n\n 75 | \n\n 53 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n 36 | \n\n 17 | \n\n 44 | \n\n 22 | \n
| \n Total avant charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 127 | \n\n 83 | \n\n 144 | \n\n 91 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats futures | \n\n - | \n\n 44 | \n\n - | \n\n 53 | \n
| \n Total | \n\n 144 | \n\n 144 | \n\n 169 | \n\n 169 | \n
Les dettes financi\u00e8res font l\u2019objet, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau du Groupe ou localement, de covenants bancaires dont les principaux sont d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n Type de ligne | \n\n \n | \n\n Ratios contractuels | \n\n Montants en\u00a0nominal (en\u00a0millions de\u00a0devises) | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n Ligne de cr\u00e9dit renouvelable RCF | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 935\u00a0M\u20ac | \n
| \n Bond UMR | \n\n Endettement net hors dettes obligatives IFRS\u00a016/ Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 50\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Term Loan | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 502\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 171\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Prepayment Lithium (\u00e0 partir de\u00a02024) | \n\n Lithium \u00e0 livrer dans trimestre \u00e0 venir/ Principal + Inter\u00eats du\u00a0trimestre \u00e0 venir | \n\n >\u00a01,25 | \n\n 400\u00a0M$ | \n|
| \n Comilog S.A. | \n\n CAT Finance Comilog et Setrag (Garantie) | \n\n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 3 | \n\n 10\u00a0M\u20ac | \n
| \n Cash-flow net/Service de la dette | \n\n > 1,30 | \n\n \n | \n||
| \n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 2 | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco - Garantie Setrag | \n\n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 1,15 | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 4 | \n\n - | \n||
| \n Couverture du service de la dette | \n\n > 1,3 | \n\n - | \n||
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n \n | \n||
| \n Setrag | \n\n CAT Finance | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 | \n\n 26\u00a0M\u20ac | \n
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 (75:25) | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n Compte de service de la dette | \n\n 1 \u00e9cheance | \n\n \n | \n
Les covenants Eramet sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes consolid\u00e9s publi\u00e9s.
Les covenants Comilog sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes sociaux et consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Comilog.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun cas d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e n\u2019est constat\u00e9. D\u2019autre part, aucun cas de cross-default susceptible d\u2019impacter les financements au niveau d\u2019Eramet n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
NOTE 3Enjeux climatiques
3.1D\u00e9carbonation
Environ 90\u00a0% des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre d\u2019Eramet (Scopes 1 & 2) sont li\u00e9s \u00e0 ses activit\u00e9s pyrom\u00e9tallurgiques de transformation du minerai de mangan\u00e8se et de nickel.
Eramet s\u2019est fix\u00e9 pour objectif de r\u00e9duire de 40 % ses \u00e9missions en 2035 par rapport \u00e0 2019. Un programme d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 con\u00e7u\u00a0pour atteindre cet objectif\u00a0; il se concentre notamment sur les activit\u00e9s pyrom\u00e9tallurgiques.
Les principaux projets sont les suivants\u00a0:
\u2022le sourcing ou la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 d\u00e9carbon\u00e9e, avec l\u2019\u00e9tude de l\u2019achat d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 renouvelable pour le site de Marietta (USA)\u00a0;
\u2022les actions d\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique, avec notamment la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 partir des gaz d\u2019exhauste dans la production d\u2019alliages de Mangan\u00e8se\u00a0;
\u2022le remplacement des carbo-r\u00e9ducteurs fossiles par des biocarbones issus de biomasse (alliages de mangan\u00e8se)\u00a0;
\u2022le d\u00e9ploiement (\u00e9tude de faisabilit\u00e9 en cours) d\u2019un syst\u00e8me de capture, liqu\u00e9faction, transport et stockage de CO2 sur le site de Sauda (Norv\u00e8ge).
Concernant les activit\u00e9s mini\u00e8res, qui contribuent \u00e0 hauteur d\u2019environ 10\u00a0% aux \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du groupe, d\u2019autres initiatives de d\u00e9carbonation sont \u00e9galement en cours ou \u00e0 l\u2019\u00e9tude, avec notamment la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 d\u2019origine photovolta\u00efque sur nos sites au S\u00e9n\u00e9gal et en\u00a0Argentine.
Ces projets sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la planification long terme d\u2019Eramet, et sont pris en compte dans l\u2019\u00e9valuation des actifs pyrom\u00e9tallurgiques (avec notamment la prise en consid\u00e9ration d\u2019un prix interne du carbone dans les CAPEX, \u00e0 100 \u20ac/t).
3.2Impacts du changement climatique
En 2023, Eramet a mis \u00e0 jour l\u2019analyse du risque stress-hydrique pour l\u2019ensemble de ses sites en utilisant Aqueduct 4.0 Water Risk Atlas. Cet outil mis \u00e0 disposition par le World Resources Institute\u2019s (WRI) cartographie et analyse les risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019eau, actuels et futurs, en fonction de sc\u00e9narios du changement climatique et socio\u00e9conomiques et de la localisation des activit\u00e9s. Le Water Risk Atlas mis \u00e0 jour en\u00a02023 utilise un mod\u00e8le hydrologique mondial appel\u00e9 PCR-GLOBWB 2 pour g\u00e9n\u00e9rer de nouveaux ensembles de donn\u00e9es sur l\u2019approvisionnement et l\u2019utilisation de l\u2019eau dans les sous\u2011bassins.). Le Water Stress mesure le ratio entre la demande totale en eau et les r\u00e9serves renouvelables d\u2019eau de surface et d\u2019eau souterraine disponibles.
L\u2019analyse int\u00e8gre la situation actuelle et les projections d\u2019\u00e9volutions \u00e0 2030 et 2050 pour 3 scenarios socio-\u00e9conomiques et climatiques utilisant les for\u00e7ages climatiques CMIP6. selon trois sc\u00e9narios futurs (business-as-usual SSP 3 RCP 7.0, optimiste SSP 1 RCP 2.6 et pessimiste SSP 5 RCP 8.5).
Le r\u00e9sultat de ces sc\u00e9arios pr\u00e9sente un risque faible sur tous les sites du groupe faible except\u00e9s :
\u2022les sites du centre de recherche de Trappes et l\u2019usine Comilog Dunkerque en France qui pr\u00e9sentent actuellement un niveau de risque faible \u00e0 moyen de stress hydrique. La\u00a0situation \u00e9volue vers un risque moyen \u00e0 \u00e9lev\u00e9 pour le sc\u00e9nario optimiste \u00e0 l\u2019horizon 2050\u00a0;
\u2022le site de GCO au S\u00e9n\u00e9gal pr\u00e9sente d\u00e8s 2023 un risque de stress hydrique \u00e9lev\u00e9 (utilisation de 40 \u00e0 80\u00a0% de l\u2019eau disponible \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du bassin versant). Ce risque augmente d\u00e8s 2030 avec un niveau de risque tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9 pour le sc\u00e9nario optimiste \u00e0 partir de 2030 et \u00e0 partir de 2050 pour les autres sc\u00e9narios (utilisation de > 80\u00a0% de l\u2019eau disponible \u00e0 l\u2019\u00e9chelle du bassin versant). Pour ce site, des actions de r\u00e9ductions de l\u2019empreinte eau sont mises en place activement avec un objectif de recyclage de 60\u00a0% d\u2019ici\u00a02026.
6.2Autres revenus, mati\u00e8res premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s, charges externes et\u00a0imp\u00f4ts\u00a0et taxes
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les co\u00fbts et charges mentionn\u00e9es sont principalement compos\u00e9s des co\u00fbts support\u00e9s dans les installations industrielles, mini\u00e8res et m\u00e9tallurgiques. Les \u00ab\u00a0Autres revenus\u00a0\u00bb comprennent notamment des \u00e9l\u00e9ments rattach\u00e9s au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant tels que les \u00e9carts de\u00a0change sur le chiffre d\u2019affaires et les indemnit\u00e9s d\u2019assurance re\u00e7ues. Les \u00ab\u00a0Mati\u00e8res Premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s\u00a0\u00bb comprennent la consommation des mati\u00e8res premi\u00e8res, les co\u00fbts d\u2019\u00e9nergie et\u00a0les co\u00fbts logistiques et de transport sur achat. Ce poste inclut \u00e9galement les effets de variation et de valorisation des stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, en-cours de production et produits finis. Les \u00ab\u00a0Charges Externes\u00a0\u00bb comprennent les frais de transport sur ventes, de prestations de maintenance et les autres charges externes. Ce poste inclut \u00e9galement les charges de location (hors IFRS\u00a016). Les \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts et taxes\u00a0\u00bb comprennent les imp\u00f4ts et taxes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 et non consid\u00e9r\u00e9s comme de l\u2019imp\u00f4t Soci\u00e9t\u00e9. Les transactions en devises sont comptabilis\u00e9es en fonction des cours de change mensuel du mois de la date de r\u00e9alisation des transactions. Les gains et pertes r\u00e9sultant de la conversion des cr\u00e9ances et dettes d\u2019exploitation en devises sont enregistr\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. Pour les transactions couvertes, les \u00e9carts de change provenant de la diff\u00e9rence entre le cours mensuel de comptabilisation des ventes et des encaissements ou des achats et des r\u00e8glements et le cours de couverture du d\u00e9nouement des op\u00e9rations sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n La date d\u2019une transaction est la date \u00e0 laquelle celle-ci s\u2019est r\u00e9alis\u00e9e. Pour des raisons pratiques, la date de transaction en devise retenue est le mois au cours duquel la transaction est\u00a0comptabilis\u00e9e. Ainsi, le cours de comptabilisation des op\u00e9rations en devises au cours d\u2019un mois correspond \u00e0 la moyenne journali\u00e8re des\u00a0cours\u00a0en vigueur du mois pr\u00e9c\u00e9dent. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les incertitudes, les estimations et le recours au jugement participent \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des contrats \u00e0 terme, \u00e0 l\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture et la valorisation des d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Pour continuer \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture sur les achats ou les ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9), le groupe Eramet \u00e9tablit que l\u2019instrument de couverture est efficace de mani\u00e8re \u00e0 compenser le risque de change sur ses achats et ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res, et s\u2019assure d\u2019une documentation conforme aux exigences. Le processus visant \u00e0 tester l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture n\u00e9cessite le recours aux jugements et estimations. Mesure de la juste valeur La juste valeur repr\u00e9sente une estimation \u00e0 une date donn\u00e9e et pourrait changer d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 une autre en raison des conditions de march\u00e9 ou d\u2019autres facteurs. Le groupe Eramet privil\u00e9gie les hypoth\u00e8ses que des intervenants du march\u00e9 utiliseraient pour fixer le prix de l\u2019actif ou du passif, consid\u00e9rant que les participants du march\u00e9 agissent dans leur meilleur int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique. Le groupe Eramet utilise des techniques d\u2019\u00e9valuation qui sont appropri\u00e9es aux circonstances et pour lesquelles il existe des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e suffisantes pour \u00e9valuer la juste valeur, maximisant l\u2019utilisation de donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e observables qui sont pertinentes et minimisant l\u2019utilisation de donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables. | \n
| \n Jugements et estimations | \n
| \n La d\u00e9termination de la mesure appropri\u00e9e de la valeur nette r\u00e9alisable requiert du jugement, lequel est \u00e9galement utilis\u00e9 pour allouer les frais fixes et variables de production directement attribuables aux stocks. | \n
| \n Jugements et estimations | \n
| \n D\u00e9terminer le niveau de perte attendue sur le recouvrement des cr\u00e9ances requiert du jugement. Le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9 sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques par cat\u00e9gorie coh\u00e9rente de\u00a0cr\u00e9ances. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n D\u00e9terminer tous les frais directement rattach\u00e9s (par exemple, la main-d\u2019\u0153uvre, les frais g\u00e9n\u00e9raux) \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction, \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration ou au d\u00e9veloppement d\u2019une immobilisation, y compris les frais engag\u00e9s pour amener celle-ci \u00e0 l\u2019endroit et dans l\u2019\u00e9tat o\u00f9 elle doit se trouver aux fins de son utilisation pr\u00e9vue par la Direction, fait l\u2019objet de jugement. L\u2019enregistrement des d\u00e9penses en immobilisations cesse quand la construction d\u2019une immobilisation est pratiquement termin\u00e9e et qu\u2019elle est capable de fonctionner de la mani\u00e8re pr\u00e9vue. Afin de d\u00e9terminer si ces conditions sont r\u00e9unies, un examen des pratiques r\u00e9alis\u00e9es dans les m\u00eames industries, pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9es par le jugement de la Direction en r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des facteurs li\u00e9s \u00e0 la capacit\u00e9 de production attendue, est n\u00e9cessaire. Lorsqu\u2019une immobilisation comprend des composants individuels pour lesquels des m\u00e9thodes ou taux d\u2019amortissement diff\u00e9rents sont appropri\u00e9s, le jugement est utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer le niveau appropri\u00e9 de fractionnement de cette immobilisation. Distinguer les inspections et les r\u00e9visions majeures de r\u00e9paration et d\u2019entretien, et d\u00e9terminer la dur\u00e9e appropri\u00e9e pendant laquelle ces co\u00fbts doivent \u00eatre amortis, sont des questions de jugement. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le jugement est n\u00e9cessaire pour d\u00e9terminer si les d\u00e9penses effectu\u00e9es sur les \u00e9l\u00e9ments immat\u00e9riels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019immobilisation incorporelle. Lorsque la dur\u00e9e d\u2019utilisation est limit\u00e9e dans le temps, l\u2019immobilisation incorporelle est amortie sur une base lin\u00e9aire en fonction de leur dur\u00e9e de vie utile estimative. Le goodwill est affect\u00e9 \u00e0 l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie dans lequel le goodwill est comptabilis\u00e9 aux fins de test de d\u00e9pr\u00e9ciation. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Le groupe Eramet a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rents sites de production de l\u2019Activit\u00e9 Nickel, l\u2019Activit\u00e9 Minerai de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s, l\u2019Ativit\u00e9 Lithium et de la division Alliages Haute Performance. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT. Tous les actifs incorporels, y compris les goodwills et les actifs corporels, ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le groupe Eramet est divis\u00e9 en six UGT comme suit\u00a0: \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Usine de transformation Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Lithium. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe avait une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Nickel. En 2023 cette Activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9organis\u00e9e en deux Activit\u00e9s distinctes Mines et Usines. Le Groupe avait \u00e9galement deux UGT pour les activit\u00e9s en cours de cession dans la division Alliages Haute Performance, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de ces activit\u00e9s, en avril pour Aubert et Duval et en juin pour Erasteel. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale du groupe Eramet sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0: \u2022cours des mati\u00e8res premi\u00e8res et prix de vente des produits finis\u00a0; \u2022environnement \u00e9conomique et r\u00e9glementaire et \u00e9tat des march\u00e9s\u00a0; \u2022taux d\u2019int\u00e9r\u00eats\u00a0; \u2022niveau technologique\u00a0; \u2022obsolescence et performance des actifs. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 sur les UGT concern\u00e9es d\u00e8s lors que ces indices ont une \u00e9volution d\u00e9favorable. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le groupe Eramet utilise la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation des actifs. Les donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels r\u00e9alis\u00e9s par le management des UGT concern\u00e9es. Ces plans r\u00e9sultent de projections sur une dur\u00e9e de cinq ans, conforme aux cycles miniers et industriels, auxquelles s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie normatifs. Les plans de certaines UGT sont r\u00e9alis\u00e9s sur une dur\u00e9e plus longue correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019exploitation des sites sans utilisation d\u2019une valeur terminale. Le groupe int\u00e8gre les investissements \u00e0 venir au titre des enjeux climatiques au sein des plans d\u2019affaires. Les taux de croissance utilis\u00e9s sont ceux retenus pour les budgets et les taux de croissance \u00e0 l\u2019infini utilis\u00e9s pour les valeurs terminales sont g\u00e9n\u00e9ralement compris entre 1\u00a0% et 2\u00a0% en fonction des UGT. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC), soit\u00a0: \u202211,5\u00a0% pour les activit\u00e9s mini\u00e8res (hors lithium) (11,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202210,0\u00a0% pour les activit\u00e9s alliages (9,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202216,5\u00a0% pour l\u2019activit\u00e9 lithium (13,5\u00a0% en 2022). Le groupe Eramet peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 appr\u00e9cier la valeur recouvrable selon d\u2019autres m\u00e9thodes jug\u00e9es plus pertinentes au regard du contexte sur les UGT concern\u00e9es. Ces m\u00e9thodes peuvent notamment \u00eatre des valeurs estim\u00e9es de transaction. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, les hypoth\u00e8ses correspondent aux meilleures estimations de la Direction. Le groupe Eramet revoit r\u00e9guli\u00e8rement ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re \u00e0 prendre en compte l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e et \u00e0 int\u00e9grer les facteurs jug\u00e9s pertinents au regard des conditions \u00e9conomiques. | \n
Le groupe Eramet exerce ses activit\u00e9s dans plusieurs pays. En cons\u00e9quence, son b\u00e9n\u00e9fice est assujetti \u00e0 divers taux d\u2019imposition. L\u2019ampleur des op\u00e9rations et la complexit\u00e9 des r\u00e9glementations fiscales exigent l\u2019\u00e9valuation des incertitudes et le recours aux jugements pour l\u2019estimation de l\u2019imp\u00f4t que le groupe Eramet finira par payer. Le montant final des imp\u00f4ts pay\u00e9s d\u00e9pend de nombreux facteurs, y compris les n\u00e9gociations avec les autorit\u00e9s fiscales et les r\u00e9sultats d\u00e9coulant des contr\u00f4les fiscaux.
Le groupe Eramet estime les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en fonction des diff\u00e9rences temporaires entre les actifs et les passifs qui figurent dans ses comptes consolid\u00e9s et les bases fiscales de ces m\u00eames actifs et passifs telles que d\u00e9termin\u00e9es en vertu des lois fiscales applicables. Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable sera disponible dans le futur et que les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles connexes peuvent \u00eatre utilis\u00e9es. Par\u00a0cons\u00e9quent, le montant de l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 reconnu et consid\u00e9r\u00e9 comme r\u00e9alisable pourrait \u00eatre r\u00e9duit si le b\u00e9n\u00e9fice projet\u00e9 ne peut \u00eatre atteint.
Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces actifs, le groupe Eramet se r\u00e9f\u00e8re notamment aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs\u00a0;
\u2022pertes exceptionnelles non renouvel\u00e9es \u00e0 l\u2019avenir\u00a0;
\u2022historique des r\u00e9sultats fiscaux ant\u00e9rieurs\u00a0;
\u2022strat\u00e9gies fiscales.
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le calcul du co\u00fbt des avantages au personnel et de la valeur des engagements d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses tels que les taux d\u2019actualisation, la croissance des salaires, l\u2019\u00e2ge de la retraite, l\u2019esp\u00e9rance de vie, l\u2019inflation, le co\u00fbt des soins de sant\u00e9. Ces hypoth\u00e8ses sont d\u00e9termin\u00e9es annuellement par le management du groupe Eramet. Les taux d\u2019actualisation retenus sont \u00e9tablis, pour la plupart, par zone ou par pays sur la base de l\u2019observation des taux moyens des \u00e9metteurs priv\u00e9s des pays ou zones \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Les taux varient suivant les pays\u00a0: \u2022dans la zone Euro et aux \u00c9tats-Unis, les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s sur la base d\u2019obligations d\u2019entreprises\u00a0; \u2022en Norv\u00e8ge, le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019obligations s\u00e9curis\u00e9es (telles que les obligations hypoth\u00e9caires Mortgage backed bonds)\u00a0; \u2022en Nouvelle-Cal\u00e9donie, le march\u00e9 des emprunts priv\u00e9s n\u2019\u00e9tant pas liquide, de m\u00eame que celui des obligations d\u2019\u00c9tat, le taux retenu fait r\u00e9f\u00e9rence aux taux des obligations d\u2019\u00c9tat France et tient compte d\u2019une appr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019actualisation et d\u2019inflation\u00a0; \u2022au Gabon et au S\u00e9n\u00e9gal, les taux d\u2019actualisation retenus font r\u00e9f\u00e9rence aux taux locaux d\u2019emprunts obligataires d\u2019\u00c9tat. | \n
La d\u00e9termination de la juste valeur des plans d\u2019attribution d\u2019actions \u00e0 la date d\u2019attribution n\u00e9cessite le recours au jugement.
La juste valeur des plans dits \u00ab\u00a0d\u00e9mocratiques\u00a0\u00bb est estim\u00e9e selon le mod\u00e8le Black-Scholes-Merton.
Les plans dits \u00ab\u00a0s\u00e9lectifs\u00a0\u00bb, sont pour partie soumis \u00e0 deux conditions de performance\u00a0; une condition intrins\u00e8que bas\u00e9e sur la performance \u00e9conomique du groupe Eramet et une condition externe bas\u00e9e sur la performance du titre Eramet. La juste valeur de ces plans est estim\u00e9e selon le mod\u00e8le Monte-Carlo.
Les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation des plans reposent sur\u00a0:
\u2022une volatilit\u00e9 attendue d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019une observation de l\u2019historique du titre\u00a0;
\u2022un taux sans risque z\u00e9ro coupon sur la dur\u00e9e du plan\u00a0;
\u2022un taux de distribution future bas\u00e9 sur la moyenne des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es.
Les actions gratuites attribu\u00e9es \u00e0 l\u2019ensemble des b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant leur r\u00e9sidence fiscale en France ou hors de France sont d\u00e9finitivement attribu\u00e9es et cessibles \u00e0 l\u2019issue d\u2019une p\u00e9riode de trois ans.
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement Les sites industriels du Groupe suivent les r\u00e9glementations environnementales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 ils sont implant\u00e9s. Le groupe Eramet doit r\u00e9pondre \u00e0 des engagements r\u00e9glementaires et implicites dans le cadre de la remise en \u00e9tat de certains sites miniers \u00e0 la fin du cycle d\u2019exploitation. Des provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement des sites industriels sont estim\u00e9es sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels positionn\u00e9s par \u00e9ch\u00e9ance et actualis\u00e9s en appliquant un taux d\u2019inflation et un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des param\u00e8tres \u00e9conomiques locaux. Ces provisions sont constat\u00e9es au regard de d\u00e9gradation imm\u00e9diate par contrepartie d\u2019un actif de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement, et les variations d\u2019hypoth\u00e8ses vont donc corriger cette valeur avec un effet prospectif. Le groupe Eramet \u00e9value sa provision pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ou lorsque de nouvelles informations deviennent disponibles. Les co\u00fbts ultimes au titre des remises en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement sont par nature incertains. Ces incertitudes peuvent entra\u00eener des d\u00e9penses r\u00e9elles futures dont le montant peut diff\u00e9rer du montant de la provision actuelle. Par cons\u00e9quent, des ajustements importants pourraient \u00eatre apport\u00e9s aux provisions comptabilis\u00e9es, ce qui aurait une incidence sur les r\u00e9sultats futurs. Les provisions constitu\u00e9es sont bas\u00e9es sur les bonnes pratiques techniques du secteur et calcul\u00e9es de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022pour les mines, calcul d\u2019un co\u00fbt \u00e0 l\u2019hectare concernant la remise en \u00e9tat (rev\u00e9g\u00e9talisation, terrassement, gestions des sols\u2026) selon les surfaces d\u00e9frich\u00e9es. Les co\u00fbts sont issus de l\u2019estimation des co\u00fbts internes ou des co\u00fbts des prestataires en fonction de la nature et de la difficult\u00e9 des zones \u00e0 r\u00e9habiliter\u00a0; \u2022pour le d\u00e9mant\u00e8lement des installations, estimation des co\u00fbts en fonction de devis externes ou de l\u2019exp\u00e9rience issue du d\u00e9mant\u00e8lement/d\u00e9pollution r\u00e9alis\u00e9s sur d\u2019autres sites du Groupe\u00a0; \u2022ces co\u00fbts sont inflat\u00e9s et d\u00e9sactualis\u00e9s en fonction des dur\u00e9es de vie retenues. Les taux retenus, et notamment le taux d\u2019actualisation, sont fix\u00e9s selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles retenues pour l\u2019\u00e9valuation des engagements li\u00e9s au personnel (voir note\u00a012). La provision pour remise en \u00e9tat des sites repr\u00e9sente la meilleure estimation de la valeur actualis\u00e9e des co\u00fbts futurs devant \u00eatre\u00a0engag\u00e9s. | \n
NOTE 4Base de pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s
4.1Principes g\u00e9n\u00e9raux et d\u00e9claration de\u00a0conformit\u00e9
En application du R\u00e9glement europ\u00e9en 1606/2002 du 19\u00a0juillet 2002 sur les normes internationales, les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet au titre de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont \u00e9tablis en euros et sont arrondis au million d\u2019euros le plus proche, sauf indication contraire, en conformit\u00e9 avec les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu\u2019approuv\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les principes comptables retenus pour la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels sont conformes aux normes et interpr\u00e9tations IFRS telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s pour les\u00a0comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont identiques \u00e0\u00a0ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, \u00e9tant \u00e9galement prises en compte les\u00a0normes IFRS et interpr\u00e9tations IFRIC d\u2019application nouvellement obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023.
Ainsi le Groupe applique les normes et les amendements aux normes suivantes depuis le 1er janvier 2023, qui sont sans impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s :
\u2022modifications d\u2019IFRS 17 \u2013Premi\u00e8re application d\u2019IFRS 17 et d\u2019IFRS 9 \u2013Information comparative\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 1 et du Practice Statement 2 \u2013 Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 8 \u2013 D\u00e9finition des estimations comptables\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 12 \u2013Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction.
R\u00e9forme fiscale internationale\u00a0: Pilier 2
En d\u00e9cembre 2022, l\u2019Union europ\u00e9enne a publi\u00e9 la directive 2022/2523 afin de mettre en \u0153uvre la r\u00e9forme fiscale de l\u2019OCDE. Cette directive s\u2019applique en France \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024.
Dans ce cadre, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS 12 - R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier 2 applicable pour les exercices ouverts \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023, qui introduit une exemption temporaire obligatoire \u00e0 la comptabilisation des actifs ou passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s \u00e0 cet imp\u00f4t minimum.
Le Groupe est dans le champ d\u2019application du Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier 2 (\u00e9galement appel\u00e9es \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb).
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation de son exposition potentielle aux r\u00e8gles. Cette \u00e9valuation est bas\u00e9e sur les informations disponibles les plus r\u00e9centes concernant la performance financi\u00e8re des entit\u00e9s constitutives du Groupe. Sur la base de l\u2019\u00e9valuation effectu\u00e9e, le Groupe ne s\u2019attend pas \u00e0 payer un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire pour l\u2019exercice 2024. Par cons\u00e9quent, l\u2019exposition \u00e0 l\u2019imposition compl\u00e9mentaire au regard des R\u00e8gles GloBE est estim\u00e9e comme non significative.
Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s pour les\u00a0comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont identiques \u00e0\u00a0ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, \u00e9tant \u00e9galement prises en compte les\u00a0normes IFRS et interpr\u00e9tations IFRIC d\u2019application nouvellement obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023.
Ainsi le Groupe applique les normes et les amendements aux normes suivantes depuis le 1er janvier 2023, qui sont sans impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s :
\u2022modifications d\u2019IFRS 17 \u2013Premi\u00e8re application d\u2019IFRS 17 et d\u2019IFRS 9 \u2013Information comparative\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 1 et du Practice Statement 2 \u2013 Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 8 \u2013 D\u00e9finition des estimations comptables\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 12 \u2013Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction.
R\u00e9forme fiscale internationale\u00a0: Pilier 2
En d\u00e9cembre 2022, l\u2019Union europ\u00e9enne a publi\u00e9 la directive 2022/2523 afin de mettre en \u0153uvre la r\u00e9forme fiscale de l\u2019OCDE. Cette directive s\u2019applique en France \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024.
Dans ce cadre, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS 12 - R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier 2 applicable pour les exercices ouverts \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023, qui introduit une exemption temporaire obligatoire \u00e0 la comptabilisation des actifs ou passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s \u00e0 cet imp\u00f4t minimum.
Le Groupe est dans le champ d\u2019application du Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier 2 (\u00e9galement appel\u00e9es \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb).
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation de son exposition potentielle aux r\u00e8gles. Cette \u00e9valuation est bas\u00e9e sur les informations disponibles les plus r\u00e9centes concernant la performance financi\u00e8re des entit\u00e9s constitutives du Groupe. Sur la base de l\u2019\u00e9valuation effectu\u00e9e, le Groupe ne s\u2019attend pas \u00e0 payer un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire pour l\u2019exercice 2024. Par cons\u00e9quent, l\u2019exposition \u00e0 l\u2019imposition compl\u00e9mentaire au regard des R\u00e8gles GloBE est estim\u00e9e comme non significative.
Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s pour les\u00a0comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 sont identiques \u00e0\u00a0ceux utilis\u00e9s dans les comptes consolid\u00e9s au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, \u00e9tant \u00e9galement prises en compte les\u00a0normes IFRS et interpr\u00e9tations IFRIC d\u2019application nouvellement obligatoire \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023.
Ainsi le Groupe applique les normes et les amendements aux normes suivantes depuis le 1er janvier 2023, qui sont sans impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s :
\u2022modifications d\u2019IFRS 17 \u2013Premi\u00e8re application d\u2019IFRS 17 et d\u2019IFRS 9 \u2013Information comparative\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 1 et du Practice Statement 2 \u2013 Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 8 \u2013 D\u00e9finition des estimations comptables\u00a0;
\u2022modifications d\u2019IAS 12 \u2013Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs issus d\u2019une m\u00eame transaction.
R\u00e9forme fiscale internationale\u00a0: Pilier 2
En d\u00e9cembre 2022, l\u2019Union europ\u00e9enne a publi\u00e9 la directive 2022/2523 afin de mettre en \u0153uvre la r\u00e9forme fiscale de l\u2019OCDE. Cette directive s\u2019applique en France \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024.
Dans ce cadre, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS 12 - R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier 2 applicable pour les exercices ouverts \u00e0 partir du 1er\u00a0janvier 2023, qui introduit une exemption temporaire obligatoire \u00e0 la comptabilisation des actifs ou passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s \u00e0 cet imp\u00f4t minimum.
Le Groupe est dans le champ d\u2019application du Mod\u00e8le de r\u00e8gles du Pilier 2 (\u00e9galement appel\u00e9es \u00ab\u00a0R\u00e8gles globales de lutte contre l\u2019\u00e9rosion de la base d\u2019imposition\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0R\u00e8gles GloBE\u00a0\u00bb).
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation de son exposition potentielle aux r\u00e8gles. Cette \u00e9valuation est bas\u00e9e sur les informations disponibles les plus r\u00e9centes concernant la performance financi\u00e8re des entit\u00e9s constitutives du Groupe. Sur la base de l\u2019\u00e9valuation effectu\u00e9e, le Groupe ne s\u2019attend pas \u00e0 payer un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire pour l\u2019exercice 2024. Par cons\u00e9quent, l\u2019exposition \u00e0 l\u2019imposition compl\u00e9mentaire au regard des R\u00e8gles GloBE est estim\u00e9e comme non significative.
Traitement de l\u2019hyperinflation en Argentine
Le Groupe applique IAS 29 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes au titre de son activit\u00e9 en Argentine au travers de sa filiale Eramine. La norme IAS 29 requiert de retraiter les actifs et passifs non-mon\u00e9taires du bilan de cl\u00f4ture, ainsi que le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et de les r\u00e9\u00e9valuer \u00e0 l\u2019indice g\u00e9n\u00e9ral des prix en date de cl\u00f4ture. Les impacts de la r\u00e9\u00e9valuation des investissements r\u00e9alis\u00e9s en Argentine sont les suivants : un produit dans le r\u00e9sultat financier de 117 millions d\u2019euros et un impact de -\u00a0361\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, comme le permet le Comit\u00e9 d\u2019interpr\u00e9tation des IFRS (IFRIC) suite \u00e0 sa d\u00e9cision de mars\u00a02020, Eramet a opt\u00e9 pour la pr\u00e9sentation de la totalit\u00e9 des impacts li\u00e9s aux effets \u00ab\u00a0r\u00e9\u00e9valuation\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0conversion\u00a0\u00bb au sein des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
NOTE 19Principes et p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
19.1Principes de consolidation
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet comprennent les comptes d\u2019Eramet et de ses filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale ou comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en\u00a0\u00e9quivalence.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale lorsque Eramet d\u00e9tient directement ou indirectement le contr\u00f4le exclusif. Eramet d\u00e9tient un contr\u00f4le exclusif d\u2019une filiale si elle est expos\u00e9e \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec cette entit\u00e9 et si elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019elle d\u00e9tient sur celle\u2011ci. Eramet r\u00e9\u00e9value si elle contr\u00f4le ou non une filiale lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un \u00e9l\u00e9ment du contr\u00f4le a\u00a0chang\u00e9.
Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence lorsque Eramet exerce un contr\u00f4le conjoint ou exerce une influence notable (note\u00a011.5). La mise en \u00e9quivalence consiste \u00e0 substituer la valeur comptable des titres d\u00e9tenus dans une coentreprise ou une entreprise associ\u00e9e par le co\u00fbt d\u2019acquisition de ces titres ajust\u00e9 de la quote-part Eramet dans les capitaux propres \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Traitement de l\u2019hyperinflation en Argentine
Le Groupe applique IAS 29 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes au titre de son activit\u00e9 en Argentine au travers de sa filiale Eramine. La norme IAS 29 requiert de retraiter les actifs et passifs non-mon\u00e9taires du bilan de cl\u00f4ture, ainsi que le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode et de les r\u00e9\u00e9valuer \u00e0 l\u2019indice g\u00e9n\u00e9ral des prix en date de cl\u00f4ture. Les impacts de la r\u00e9\u00e9valuation des investissements r\u00e9alis\u00e9s en Argentine sont les suivants : un produit dans le r\u00e9sultat financier de 117 millions d\u2019euros et un impact de -\u00a0361\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, comme le permet le Comit\u00e9 d\u2019interpr\u00e9tation des IFRS (IFRIC) suite \u00e0 sa d\u00e9cision de mars\u00a02020, Eramet a opt\u00e9 pour la pr\u00e9sentation de la totalit\u00e9 des impacts li\u00e9s aux effets \u00ab\u00a0r\u00e9\u00e9valuation\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0conversion\u00a0\u00bb au sein des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Rappel de la norme IFRS\u00a05
Un actif non courant, ou un groupe d\u2019actifs et de passifs, est d\u00e9tenu en vue de la vente quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable. Les actifs et passifs concern\u00e9s sont reclass\u00e9s en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et en passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sans possibilit\u00e9 de compensation. Les actifs ainsi reclass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable, soit leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur, et ne sont plus amortis.
Une activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e comme c\u00e9d\u00e9e ou en cours de\u00a0cession quand elle repr\u00e9sente une activit\u00e9 distincte et significative pour le Groupe, et que les crit\u00e8res de classification comme actif d\u00e9tenu en vue de la vente ont \u00e9t\u00e9 satisfaits ou lorsque Eramet a c\u00e9d\u00e9 l\u2019activit\u00e9. Les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne du compte de r\u00e9sultat des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es comprenant le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4t des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession et le profit ou la perte apr\u00e8s imp\u00f4t r\u00e9sultant de la cession ou de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente des actifs et passifs constituant les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. De m\u00eame, les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des p\u00e9riodes\u00a0pr\u00e9sent\u00e9es.
En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les\u00a0UGT Aubert & Duval et Erasteel sont pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u2019Eramet comme des activit\u00e9s en cours de cession depuis le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 selon les modalit\u00e9s\u00a0suivantes\u00a0:
\u2022leur contribution, jusqu\u2019\u00e0 leur cession effective, \u00e0 chaque ligne du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 d\u2019Eramet (avant int\u00e9r\u00eats minoritaires) est regroup\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb\u00a0; ces retraitements sont appliqu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es afin de rendre l\u2019information homog\u00e8ne\u00a0;
\u2022leur contribution, jusqu\u2019\u00e0 leur cession effective, \u00e0 chaque ligne du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 d\u2019Eramet est regroup\u00e9e sur les lignes \u00ab\u00a0Flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb pour les trois principaux agr\u00e9gats du tableau de flux de financement (Activit\u00e9s\u00a0op\u00e9rationnelles, Investissements, Financements)\u00a0; ces retraitements sont appliqu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es afin de rendre l\u2019information homog\u00e8ne\u00a0;
\u2022leur contribution \u00e0 chaque ligne du bilan consolid\u00e9 d\u2019Eramet au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est regroup\u00e9e sur les lignes \u00ab\u00a0Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Passifs\u00a0associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb. Aubert & Duval et Erasteel ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2023, leurs actifs et passifs ne font plus partie du bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Le d\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments class\u00e9s dans les rubriques \u00ab\u00a0R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb est pr\u00e9sent\u00e9 dans les tableaux\u00a0suivants.
R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es en 2023
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 217 | \n\n 129 | \n\n - | \n\n - | \n\n 346 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n (19) | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 7 | \n\n (6) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (13) | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (6) | \n\n (10) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours\u00a0de\u00a0cession | \n\n 8 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (4) | \n\n 6 | \n
R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession en 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 553 | \n\n 273 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 837 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n (50) | \n\n 23 | \n\n (2) | \n\n 37 | \n\n 8 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (71) | \n\n (111) | \n\n 13 | \n\n 37 | \n\n (132) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours\u00a0de\u00a0cession | \n\n (90) | \n\n (121) | \n\n 13 | \n\n 42 | \n\n (156) | \n
Flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es en 2023
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n (87) | \n\n 15 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n (69) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019investissement li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n 54 | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (83) | \n\n (33) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets de financement li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n 23 | \n\n (35) | \n\n - | \n\n (22) | \n\n (34) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises des\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de cession r\u00e9alis\u00e9s avec les activit\u00e9s\u00a0poursuivies\u00a0(1) | \n\n 116 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n - | \n\n 104 | \n
| \n (1)Les montants se rattachent essentiellement \u00e0 des flux d\u2019investissement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession par les activit\u00e9s poursuivies. | \n
Flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n (139) | \n\n (6) | \n\n 5 | \n\n 15 | \n\n (125) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019investissement li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n 171 | \n\n (9) | \n\n 79 | \n\n (330) | \n\n (89) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets de financement li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n (22) | \n\n 28 | \n\n 1 | \n\n (9) | \n\n (2) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises des\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de cession r\u00e9alis\u00e9s avec les\u00a0activit\u00e9s\u00a0poursuivies | \n\n 225 | \n\n 7 | \n\n 13 | \n\n (9) | \n\n 236 | \n
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et passifs associ\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 1 | \n\n 13 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 558 | \n\n 142 | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | \n\n 559 | \n\n 155 | \n\n - | \n\n - | \n\n 714 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 76 | \n\n 73 | \n\n - | \n\n (11) | \n\n 137 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 441 | \n\n 165 | \n\n - | \n\n (7) | \n\n 600 | \n
| \n Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en\u00a0vue\u00a0de\u00a0la vente | \n\n 517 | \n\n 238 | \n\n - | \n\n (18) | \n\n 737 | \n
Rappel de la norme IFRS\u00a05
Un actif non courant, ou un groupe d\u2019actifs et de passifs, est d\u00e9tenu en vue de la vente quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable. Les actifs et passifs concern\u00e9s sont reclass\u00e9s en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et en passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sans possibilit\u00e9 de compensation. Les actifs ainsi reclass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable, soit leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur, et ne sont plus amortis.
Une activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e comme c\u00e9d\u00e9e ou en cours de\u00a0cession quand elle repr\u00e9sente une activit\u00e9 distincte et significative pour le Groupe, et que les crit\u00e8res de classification comme actif d\u00e9tenu en vue de la vente ont \u00e9t\u00e9 satisfaits ou lorsque Eramet a c\u00e9d\u00e9 l\u2019activit\u00e9. Les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne du compte de r\u00e9sultat des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es comprenant le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4t des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession et le profit ou la perte apr\u00e8s imp\u00f4t r\u00e9sultant de la cession ou de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente des actifs et passifs constituant les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. De m\u00eame, les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des p\u00e9riodes\u00a0pr\u00e9sent\u00e9es.
NOTE 5Performance op\u00e9rationnelle des\u00a0activit\u00e9s du Groupe \u2013 Information sectorielle
Le groupe Eramet est compos\u00e9 des activit\u00e9s Nickel, Mangan\u00e8se, Sables Min\u00e9ralis\u00e9s et Lithium. La division Alliages Haute Performance regroupe les activit\u00e9s d\u2019Aubert & Duval et d\u2019Erasteel (c\u00e9d\u00e9e au cours de l\u2019exercice 2023). Chaque activit\u00e9 offre des services et produits diff\u00e9rents et exige des technologies et strat\u00e9gies commerciales distinctes. Leur performance op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re est donc suivie s\u00e9par\u00e9ment et leur contribution aux principaux indicateurs financiers du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n L\u2019information financi\u00e8re sur les Activit\u00e9s est pr\u00e9par\u00e9e selon les principes comptables adopt\u00e9s pour le Reporting du Groupe. Les transactions entre Activit\u00e9s sont effectu\u00e9es dans des conditions de march\u00e9. Le p\u00e9rim\u00e8tre et les principes des donn\u00e9es financi\u00e8res de gestion, pr\u00e9sent\u00e9s dans le reporting du Groupe, sont identiques aux\u00a0donn\u00e9es financi\u00e8res publi\u00e9es. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif (Comex), principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel, \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les performances de chaque Activit\u00e9 selon les indicateurs suivants\u00a0: \u2022Chiffre d\u2019affaires\u00a0; \u2022Chiffre d\u2019affaires ajust\u00e9, correspondant au Chiffre d\u2019affaires incluant la quote-part d\u2019Eramet dans le chiffre d\u2019affaires des joint-ventures significatives mises en \u00e9quivalence dans les comptes du Groupe, retrait\u00e9 de l\u2019off-take de toute ou partie de l\u2019activit\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0; \u2022EBITDA, correspondant au R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant retrait\u00e9 des dotations aux amortissements et provisions mais incluant les variations nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations sur actifs circulant (stock, cr\u00e9ances commerciales et autres cr\u00e9ances)\u00a0; \u2022EBITDA ajust\u00e9, correspondant \u00e0 l\u2019EBITDA incluant la quote-part d\u2019Eramet dans l\u2019EBITDA des joint-ventures mat\u00e9rielles mises en \u00e9quivalence dans les comptes du Groupe\u00a0; \u2022R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (ROC), regroupant l\u2019EBITDA, les amortissements et les provisions pour risques et charges. Le\u00a0ROC exclut les transactions significatives jug\u00e9es comme inhabituelles, notamment les \u00e9v\u00e8nements li\u00e9s aux\u00a0restructurations, les pertes de valeur et les cessions d\u2019actifs\u00a0; \u2022Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 regroupant l\u2019EBITDA, les autres flux op\u00e9rationnels de tr\u00e9sorerie sans incidence sur\u00a0l\u2019EBITDA et la variation du besoin en fonds de roulement (BFR)\u00a0; \u2022Investissements industriels, regroupant les acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles. Le Comex suit \u00e9galement des indicateurs consolid\u00e9s tels que\u00a0: \u2022R\u00e9sultat net part du Groupe (RNPG), d\u00e9fini comme le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4t attribuable aux actionnaires d\u2019Eramet compte tenu du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires dans chaque filiale contr\u00f4l\u00e9e\u00a0; \u2022Endettement financier net, repr\u00e9sentant la dette financi\u00e8re brute (emprunts \u00e0 plus et moins d\u2019un an) diminu\u00e9e des actifs financiers courants et de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces \u00e9l\u00e9ments incluent l\u2019\u00e9valuation des d\u00e9riv\u00e9s de\u00a0couverture de la dette\u00a0; \u2022Gearing, d\u00e9fini comme le ratio d\u2019endettement financier net sur capitaux propres totaux (Groupe et minoritaires). Les structures Holding qui assurent les services centraux du Groupe (gestion de la tr\u00e9sorerie, des risques de change, la gestion de la r\u00e9assurance Groupe) ne constituent pas une Activit\u00e9. Leurs agr\u00e9gats sont donc pr\u00e9sent\u00e9s dans une colonne avec les\u00a0\u00e9liminations des op\u00e9rations inter-Activit\u00e9s (Holding et \u00e9liminations). | \n
6.1Chiffre d\u2019affaires
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le chiffre d\u2019affaires est essentiellement compos\u00e9 de ventes de minerais (nickel et mangan\u00e8se) et de produits manufactur\u00e9s (aciers sp\u00e9ciaux, alliages, superalliages, etc.) \u00e0 des tiers, ainsi que des obligations de performances connexes telles que la prestation de transport ou d\u2019assurance en fonction des incoterms contractuels. Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9sultant de la vente de ces produits et prestations est enregistr\u00e9 \u00e0 partir du moment o\u00f9 le contr\u00f4le sur\u00a0le\u00a0produit vendu et la prestation rendue a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9 au client. Le chiffre d\u2019affaires relatif \u00e0 l\u2019obligation de performance de transport et d\u2019assurance est d\u00e9termin\u00e9 en fonction du prix contractuel de ces obligations et est reconnu \u00e0 l\u2019avancement. | \n
6.2Autres revenus, mati\u00e8res premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s, charges externes et\u00a0imp\u00f4ts\u00a0et taxes
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les co\u00fbts et charges mentionn\u00e9es sont principalement compos\u00e9s des co\u00fbts support\u00e9s dans les installations industrielles, mini\u00e8res et m\u00e9tallurgiques. Les \u00ab\u00a0Autres revenus\u00a0\u00bb comprennent notamment des \u00e9l\u00e9ments rattach\u00e9s au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant tels que les \u00e9carts de\u00a0change sur le chiffre d\u2019affaires et les indemnit\u00e9s d\u2019assurance re\u00e7ues. Les \u00ab\u00a0Mati\u00e8res Premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s\u00a0\u00bb comprennent la consommation des mati\u00e8res premi\u00e8res, les co\u00fbts d\u2019\u00e9nergie et\u00a0les co\u00fbts logistiques et de transport sur achat. Ce poste inclut \u00e9galement les effets de variation et de valorisation des stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, en-cours de production et produits finis. Les \u00ab\u00a0Charges Externes\u00a0\u00bb comprennent les frais de transport sur ventes, de prestations de maintenance et les autres charges externes. Ce poste inclut \u00e9galement les charges de location (hors IFRS\u00a016). Les \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts et taxes\u00a0\u00bb comprennent les imp\u00f4ts et taxes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 et non consid\u00e9r\u00e9s comme de l\u2019imp\u00f4t Soci\u00e9t\u00e9. Les transactions en devises sont comptabilis\u00e9es en fonction des cours de change mensuel du mois de la date de r\u00e9alisation des transactions. Les gains et pertes r\u00e9sultant de la conversion des cr\u00e9ances et dettes d\u2019exploitation en devises sont enregistr\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. Pour les transactions couvertes, les \u00e9carts de change provenant de la diff\u00e9rence entre le cours mensuel de comptabilisation des ventes et des encaissements ou des achats et des r\u00e8glements et le cours de couverture du d\u00e9nouement des op\u00e9rations sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n La date d\u2019une transaction est la date \u00e0 laquelle celle-ci s\u2019est r\u00e9alis\u00e9e. Pour des raisons pratiques, la date de transaction en devise retenue est le mois au cours duquel la transaction est\u00a0comptabilis\u00e9e. Ainsi, le cours de comptabilisation des op\u00e9rations en devises au cours d\u2019un mois correspond \u00e0 la moyenne journali\u00e8re des\u00a0cours\u00a0en vigueur du mois pr\u00e9c\u00e9dent. | \n
6.3Dotation aux amortissements d\u2019exploitation et variation nette des provisions et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019exploitation
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Amortissements d\u2019exploitation Les immobilisations sont amortissables d\u00e8s lors que leur usage attendu est limit\u00e9 dans le temps ou en fonction des unit\u00e9s de\u00a0production. Lorsque la dur\u00e9e ou le rythme d\u2019utilisation d\u2019un actif ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de fa\u00e7on fiable, la m\u00e9thode lin\u00e9aire est appliqu\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019amortissement retenue est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re constante pour tous les actifs de m\u00eame nature ayant des conditions d\u2019utilisation identiques. L\u2019amortissement commence \u00e0 la date de mise en service du bien. Toute modification significative de l\u2019utilisation pr\u00e9vue du bien, par exemple la dur\u00e9e ou le rythme d\u2019utilisation, entra\u00eene la r\u00e9vision de l\u2019amortissement de l\u2019ann\u00e9e et des ann\u00e9es \u00e0 venir. De m\u00eame, en cas de dotation ou de reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations r\u00e9sultant de la comparaison entre la valeur recouvrable d\u2019un actif immobilis\u00e9 et sa valeur comptable (note\u00a011 \u00ab\u00a0Investissements\u00a0\u00bb), la base amortissable est modifi\u00e9e de mani\u00e8re prospective, c\u2019est-\u00e0-dire que l\u2019amortissement sera ajust\u00e9 en fonction de la nouvelle dur\u00e9e ou du nouveau rythme d\u2019utilisation pour l\u2019exercice en cours et les exercices ult\u00e9rieurs. Les amortissements de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9s dans une rubrique isol\u00e9e, Dotation aux amortissements d\u2019exploitation, qui\u00a0se situe dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. Les biens inscrits au bilan au titre des Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location (IFRS\u00a016) sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du droit identifi\u00e9. Au compte de r\u00e9sultat, les amortissements relatifs \u00e0 ces contrats sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant sur la ligne \u00ab\u00a0Dotations aux amortissements d\u2019exploitation\u00a0\u00bb. Les droits d\u2019utilisation correspondant aux baux commerciaux 3-6-9 sont amortis sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de prise de bail de ces\u00a0baux commerciaux. Provisions pour risques et charges Voir note\u00a014. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet utilise deux modes d\u2019amortissement\u00a0: la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire et la m\u00e9thode des unit\u00e9s de\u00a0production. | \n
| \n M\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire | \n
| \n La production des domaines miniers du Groupe \u00e9tant relativement stable un amortissement lin\u00e9aire a \u00e9t\u00e9 retenu. L\u2019amortissement des immobilisations corporelles est calcul\u00e9 sur une base lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es suivantes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0: \u2022constructions entre 10 et 50\u00a0ans\u00a0; \u2022installations industrielles et mini\u00e8res entre 5 et 50\u00a0ans\u00a0; \u2022autres immobilisations corporelles entre 2 et 10\u00a0ans. Les biens investis dans les concessions du Groupe (Setrag, Comilog et Grande C\u00f4te) sont amortis selon la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ou sur\u00a0la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la concession si celle-ci est inf\u00e9rieure. Les logiciels informatiques sont amortis sur des dur\u00e9es variables n\u2019exc\u00e9dant pas cinq ans. | \n
| \n M\u00e9thode des unit\u00e9s de production | \n
| \n Les b\u00e9n\u00e9fices \u00e9conomiques issus de l\u2019utilisation de certains actifs industriels sont d\u00e9termin\u00e9s en relation avec le niveau de production, notamment dans la phase de lancement de nouvelles unit\u00e9s de production. Ainsi, ces actifs sont amortis selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de production. Le calcul des amortissements tient compte des quantit\u00e9s produites au cours de l\u2019exercice, exprim\u00e9es en pourcentage des quantit\u00e9s totales des produits \u00e0 extraire ou \u00e0 produire au cours des exercices actuel et futurs. Lorsque la production n\u2019est pas r\u00e9put\u00e9e fluctuer de mani\u00e8re significative d\u2019une ann\u00e9e \u00e0 l\u2019autre, de m\u00eame que les actifs dont la dur\u00e9e de vie mat\u00e9rielle est inf\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e de vie de l\u2019usine ou de la mine \u00e0 laquelle ils se rapportent, les biens sont alors amortis selon la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire expos\u00e9e ci-dessus sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019usine ou de la mine. R\u00e9vision des dur\u00e9es d\u2019amortissement Les valeurs r\u00e9siduelles et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations sont revues et ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 chaque fin d\u2019exercice. Les\u00a0variations s\u2019analysent comme des changements d\u2019estimations et n\u2019ont d\u2019effet que sur l\u2019exercice en cours et les exercices post\u00e9rieurs. Le groupe Eramet \u00e9value ses actifs existants et la dur\u00e9e d\u2019amortissement dans le cadre de l\u2019examen des plans de mine (Activit\u00e9 Nickel, Ativit\u00e9 Mangan\u00e8se, Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s, Activit\u00e9 Lithium) et d\u2019exploitation des usines \u00e0 la fin de chaque exercice. Quand il est \u00e9tabli que la dur\u00e9e de vie des actifs affect\u00e9s ne refl\u00e8te pas la p\u00e9riode restante de b\u00e9n\u00e9fice attendu, des modifications prospectives sont faites sur leur dur\u00e9e d\u2019amortissement. Les incertitudes sont inh\u00e9rentes \u00e0 l\u2019estimation des quantit\u00e9s de r\u00e9serves et de ressources, notamment en ce qui a trait aux hypoth\u00e8ses concernant les prix futurs, la g\u00e9ologie des mines, les\u00a0m\u00e9thodes d\u2019exploitation utilis\u00e9es et les co\u00fbts connexes engag\u00e9s pour d\u00e9velopper et exploiter ces r\u00e9serves et ressources. Des changements dans ces hypoth\u00e8ses pourraient entra\u00eener des ajustements importants des estimations des r\u00e9serves et\u00a0ressources, ce qui pourrait \u00eatre \u00e0 l\u2019origine des d\u00e9pr\u00e9ciations ou des modifications de la charge d\u2019amortissement dans les\u00a0p\u00e9riodes futures. En cas d\u2019indice de perte de valeur, un test d\u2019impairment est effectu\u00e9 et les conclusions sont tir\u00e9es, le\u00a0cas\u00a0\u00e9ch\u00e9ant. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprennent des produits et charges en nombre limit\u00e9, inhabituels, anormaux ou peu fr\u00e9quents et de montants particuli\u00e8rement significatifs que le groupe Eramet pr\u00e9sente de mani\u00e8re distincte dans son compte de r\u00e9sultat pour faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle courante. Ils comprennent notamment les \u00e9l\u00e9ments\u00a0suivants\u00a0: \u2022frais de restructuration\u00a0; \u2022co\u00fbts encourus sur des projets en d\u00e9veloppement dont la faisabilit\u00e9 technique et la rentabilit\u00e9 ne sont pas encore d\u00e9montr\u00e9es\u00a0; \u2022liquidations et modifications de r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies\u00a0; \u2022litiges et risques inhabituels\u00a0; \u2022plus ou moins-values de cessions d\u2019actifs\u00a0; \u2022pertes de valeur sur les goodwills et sur les actifs immobilis\u00e9s. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le r\u00e9sultat net par action est obtenu en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen d\u2019actions en circulation au\u00a0cours de l\u2019exercice. Ce nombre moyen d\u2019actions en circulation est calcul\u00e9 hors actions d\u2019auto-d\u00e9tention. Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est obtenu en tenant compte du r\u00e9sultat net part du Groupe et du nombre d\u2019actions corrig\u00e9 des effets de dilution potentiels essentiellement repr\u00e9sent\u00e9s par des plans de souscription et d\u2019achats d\u2019actions accord\u00e9s au\u00a0personnel. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s sur la base du montant re\u00e7u, diminu\u00e9 des co\u00fbts de financement engag\u00e9s. Par\u00a0la suite, l\u2019emprunt est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti. Tout \u00e9cart entre les montants re\u00e7us et la valeur de remboursement de l\u2019emprunt est comptabilis\u00e9, au compte de r\u00e9sultat dans le r\u00e9sultat financier (co\u00fbt de l\u2019endettement), sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Lorsque la ren\u00e9gociation d\u2019un emprunt ne modifie pas substantiellement la dette selon les crit\u00e8res IFRS\u00a09, celle-ci est alors conserv\u00e9e au bilan, en \u00e9tant r\u00e9\u00e9valu\u00e9e au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif global sur la base des nouveaux flux contractuels. L\u2019impact\u00a0de\u00a0cette r\u00e9\u00e9valuation est constat\u00e9 via compte de r\u00e9sultat. Les contrats de cr\u00e9dit-bail et de location financi\u00e8re sont consid\u00e9r\u00e9s comme des achats en substance et sont enregistr\u00e9s en dettes financi\u00e8res. Les autres contrats de locations \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont enregistr\u00e9s sur les lignes de dettes d\u2019obligations locatives. Ces contrats sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs. Le Groupe utilise des taux d\u2019actualisation correspondant aux taux d\u2019endettement marginal par devise par portefeuille de contrats de location d\u2019actifs, regroup\u00e9s en fonction notamment de la dur\u00e9e de la location, du sous-jacent financ\u00e9 (cat\u00e9gorie d\u2019actif), de\u00a0l\u2019environnement \u00e9conomique. Ces taux sont d\u00e9termin\u00e9s par pays et par duration. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le taux moyen d\u2019endettement IFRS 16 est de 10,1 % (10,6\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n La tr\u00e9sorerie comprend les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue \u00e0 l\u2019exclusion des d\u00e9couverts bancaires qui figurent dans les emprunts. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie qui correspondent \u00e0 des valeurs mobili\u00e8res de placement sont constitu\u00e9s de\u00a0placements d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie court terme. Les valeurs mobili\u00e8res de placement sont inscrites au bilan \u00e0 leur juste valeur. Pour qu\u2019elles soient consid\u00e9r\u00e9es comme un\u00a0\u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie, elles doivent \u00eatre facilement convertibles en tr\u00e9sorerie et soumises \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de\u00a0changement de valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Ces actifs sont principalement compos\u00e9s d\u2019obligations de soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes cot\u00e9es \u00e0 court ou moyen terme dont l\u2019objectif est de percevoir les flux contractuels. Ces obligations sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de leur premi\u00e8re comptabilisation. La juste valeur correspond \u00e0 la valeur boursi\u00e8re pour les obligations cot\u00e9es et, pour les obligations non cot\u00e9es, \u00e0 des estimations r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 partir de crit\u00e8res financiers sp\u00e9cifiques \u00e0 la situation particuli\u00e8re de chaque obligation (transactions similaires ou valeur actualis\u00e9e des flux futurs de tr\u00e9sorerie). Les autres placements class\u00e9s en actif financiers sont essentiellement des titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le co\u00fbt de l\u2019endettement net regroupe les charges li\u00e9es \u00e0 la dette brute, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux \u00ab\u00a0obligations locatives\u00a0\u00bb (IFRS\u00a016) et les produits financiers relatifs aux obligations et valeurs mobili\u00e8res de placements. Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont les int\u00e9r\u00eats sur la dette et les autres co\u00fbts engag\u00e9s dans le cadre d\u2019un emprunt. Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction ou \u00e0 la production d\u2019un actif dont la mise en service demande plus de 12\u00a0mois sont d\u00e9duits de la charge de financement \u00e0 laquelle ils se rapportent. Tous les autres co\u00fbts d\u2019emprunt sont pass\u00e9s en\u00a0charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les autres produits et charges financiers regroupent tous les \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier \u00e0 l\u2019exception des produits et des charges relatifs au co\u00fbt de l\u2019endettement net. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Instruments financiers Les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs, les actifs financiers courants et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont initialement comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur (prix de la transaction) ajust\u00e9 des co\u00fbts de transaction. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, les\u00a0variations de juste valeur sont constat\u00e9es dans le r\u00e9sultat (autres produits et charges financiers) sauf lorsqu\u2019il existe une op\u00e9ration de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e. Dans ce cas, la variation est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et pr\u00e9sent\u00e9e dans les capitaux propres (variation de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers de couverture). Les variations de valeur temps sont constat\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Instruments d\u00e9riv\u00e9s Le groupe Eramet a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir certains risques. Dans le cadre de la gestion du risque de change, le\u00a0groupe Eramet utilise des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les contrats de change \u00e0 terme sont comptabilis\u00e9s comme des couvertures dans la mesure o\u00f9 le groupe Eramet a d\u00e9fini et document\u00e9 la relation de couverture et d\u00e9montr\u00e9 son efficacit\u00e9. Le risque de taux est g\u00e9r\u00e9 en utilisant des swaps ou options de taux. Enfin, le groupe Eramet utilise \u00e9galement des d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de ses couvertures d\u2019achats ou de ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9). Les d\u00e9riv\u00e9s sont mesur\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Par la suite, \u00e0 chaque cl\u00f4ture, la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e selon qu\u2019une relation de couverture a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e, et comptabilis\u00e9e en capitaux propres, ou sinon en compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de relation de couverture. La juste valeur des contrats de change \u00e0 terme est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de taux repr\u00e9sente ce que le groupe Eramet recevrait (ou\u00a0paierait) pour transf\u00e9rer \u00e0 la date de cl\u00f4ture les contrats en cours. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de mati\u00e8res premi\u00e8res est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. Les d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan au sein des actifs ou passifs courants. | \n
| \n Op\u00e9rations de couverture Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les variations de juste valeur des couvertures, ind\u00e9pendamment des op\u00e9rations couvertes, sont inscrites au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou des autres produits et charges financiers selon la nature de la couverture. Le groupe Eramet identifie l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert d\u00e8s la mise en place de la couverture et documente formellement cette relation de couverture en identifiant la strat\u00e9gie de couverture, le risque couvert et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture\u00a0: \u2022couverture \u00e0 la juste valeur\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 au titre du risque couvert et l\u2019instrument de couverture est \u00e9valu\u00e9 et comptabilis\u00e9 pour sa juste valeur. Les variations de ces deux \u00e9l\u00e9ments sont enregistr\u00e9es simultan\u00e9ment en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u00a0; \u2022couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ne fait l\u2019objet d\u2019aucune revalorisation et seul l\u2019instrument de couverture est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. En contrepartie de cette r\u00e9\u00e9valuation, la part efficace de variation de juste valeur attribuable au risque couvert est comptabilis\u00e9e nette d\u2019imp\u00f4t dans les capitaux propres. Le Groupe qualifie de co\u00fbt de la couverture la part inefficace (i.e. la valeur temps des options et le report/d\u00e9port des op\u00e9rations \u00e0 terme), et la comptabilise en capitaux propres. Les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte ce dernier\u00a0; \u2022couverture d\u2019investissement net dans des filiales \u00e9trang\u00e8res\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s visant \u00e0 couvrir l\u2019investissement net en devises dans des filiales \u00e9trang\u00e8res sont qualifi\u00e9s de couverture d\u2019investissement net en devise. Le r\u00e9sultat r\u00e9alis\u00e9 sur ces couvertures, ainsi que les variations de juste valeur (en dehors de la valeur temps) sont enregistr\u00e9s en \u00e9carts de conversion dans les capitaux propres, et recycl\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de la filiale\u00a0; \u2022comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s qui ne remplissent pas les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: le groupe Eramet utilise ces d\u00e9riv\u00e9s exclusivement pour couvrir les flux futurs de tr\u00e9sorerie et les variations de juste valeur sont port\u00e9es imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb. Mesure de la juste valeur Le groupe Eramet \u00e9value ses instruments financiers \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La juste valeur correspond au montant pour lequel un actif pourrait \u00eatre vendu, ou un passif \u00e9teint, entre parties bien inform\u00e9es, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. L\u2019\u00e9valuation d\u2019une juste valeur suppose que la transaction pour la vente de l\u2019actif ou le transfert du passif a lieu soit\u00a0: \u2022sur le march\u00e9 principal pour l\u2019actif ou le passif\u00a0; \u2022en l\u2019absence de march\u00e9 principal, sur le march\u00e9 le plus avantageux pour l\u2019actif ou le passif. L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur d\u2019un actif non financier tient compte de la capacit\u00e9 d\u2019un participant de march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques en faisant une utilisation optimale de l\u2019actif ou en le vendant \u00e0 un autre participant de march\u00e9 qui en ferait une utilisation optimale. Les justes valeurs des instruments financiers sont class\u00e9es selon une hi\u00e9rarchie en trois niveaux\u00a0: \u2022Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9 (non ajust\u00e9) sur un march\u00e9 actif pour des actifs et passifs identiques\u00a0; \u2022Niveau\u00a02\u00a0: Prix cot\u00e9 sur un march\u00e9 actif pour un instrument similaire ou autre technique d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur des param\u00e8tres\u00a0observables\u00a0; \u2022Niveau\u00a03\u00a0: Technique d\u2019\u00e9valuation incorporant des param\u00e8tres non observables. Les crit\u00e8res de classification et de comptabilisation des actifs et passifs financiers et le cas \u00e9ch\u00e9ant, tout transfert d\u2019un niveau \u00e0 l\u2019autre de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs sont indiqu\u00e9s ci-dessous. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les incertitudes, les estimations et le recours au jugement participent \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des contrats \u00e0 terme, \u00e0 l\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture et la valorisation des d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Pour continuer \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture sur les achats ou les ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9), le groupe Eramet \u00e9tablit que l\u2019instrument de couverture est efficace de mani\u00e8re \u00e0 compenser le risque de change sur ses achats et ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res, et s\u2019assure d\u2019une documentation conforme aux exigences. Le processus visant \u00e0 tester l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture n\u00e9cessite le recours aux jugements et estimations. Mesure de la juste valeur La juste valeur repr\u00e9sente une estimation \u00e0 une date donn\u00e9e et pourrait changer d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 une autre en raison des conditions de march\u00e9 ou d\u2019autres facteurs. Le groupe Eramet privil\u00e9gie les hypoth\u00e8ses que des intervenants du march\u00e9 utiliseraient pour fixer le prix de l\u2019actif ou du passif, consid\u00e9rant que les participants du march\u00e9 agissent dans leur meilleur int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique. Le groupe Eramet utilise des techniques d\u2019\u00e9valuation qui sont appropri\u00e9es aux circonstances et pour lesquelles il existe des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e suffisantes pour \u00e9valuer la juste valeur, maximisant l\u2019utilisation de donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e observables qui sont pertinentes et minimisant l\u2019utilisation de donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s suivant la m\u00e9thode du C.U.M.P. (co\u00fbt unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9) dans les activit\u00e9s industrielles de la division Alliages Haute Performance et du P.E.P.S. (premier entr\u00e9 premier sorti) dans les activit\u00e9s industrielles et mini\u00e8res de l\u2019Activit\u00e9 Nickel, de l\u2019Activit\u00e9 Mangan\u00e8se et de l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s. Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au prix de revient incorporant les seuls co\u00fbts de production sans toutefois exc\u00e9der la valeur de r\u00e9alisation. Les co\u00fbts de sous-activit\u00e9 sont \u00e9limin\u00e9s de la valorisation des stocks de fin d\u2019exercice. Les mati\u00e8res premi\u00e8res sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque la valeur nette de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e en stock. Les mati\u00e8res consommables sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en totalit\u00e9 lorsque les quantit\u00e9s sont en stock sur une dur\u00e9e plus longue que la consommation estim\u00e9e. La d\u00e9pr\u00e9ciation des pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es non immobilis\u00e9es est calcul\u00e9e en fonction de leur consommation dans l\u2019ann\u00e9e. Les\u00a0stocks de pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es exc\u00e9dant la consommation d\u2019une ann\u00e9e sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en totalit\u00e9. Pour les produits en-cours, interm\u00e9diaires et finis en stock depuis plus d\u2019un an, est appliqu\u00e9e la m\u00e9thode prospective avec utilisation du carnet de commandes et validation commerciale des r\u00e9alisations dans un d\u00e9lai d\u2019un an\u00a0; les quantit\u00e9s au-del\u00e0 d\u2019un an de consommation sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en totalit\u00e9, sauf cas sp\u00e9cifiques. Les co\u00fbts fixes de production li\u00e9s \u00e0 une sous-activit\u00e9 constat\u00e9e ou planifi\u00e9e ne sont pas incorpor\u00e9s dans la valorisation des stocks, et\u00a0constituent des charges op\u00e9rationnelles courantes de la p\u00e9riode au cours de laquelle elles sont encourues. La sous-activit\u00e9 est\u00a0prise en compte lorsque le volume r\u00e9el de production est sensiblement inf\u00e9rieur au volume normal de production (ou capacit\u00e9\u00a0normative). | \n
| \n Jugements et estimations | \n
| \n La d\u00e9termination de la mesure appropri\u00e9e de la valeur nette r\u00e9alisable requiert du jugement, lequel est \u00e9galement utilis\u00e9 pour allouer les frais fixes et variables de production directement attribuables aux stocks. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les cr\u00e9ances sont valoris\u00e9es pour leur premi\u00e8re comptabilisation \u00e0 leur valeur de transaction puis \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture au co\u00fbt amorti. Les cr\u00e9ances et les dettes en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont revaloris\u00e9es au cours de change du dernier jour de l\u2019exercice. Les\u00a0\u00e9carts de change d\u00e9gag\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou dans le r\u00e9sultat financier (autres produits et charges financiers) en fonction de la nature des cr\u00e9ances et des dettes. Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance. Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es dans le cadre de contrats de titrisation sont d\u00e9comptabilis\u00e9es du bilan lorsque le groupe Eramet a transf\u00e9r\u00e9 les droits contractuels d\u2019encaisser la tr\u00e9sorerie et que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 ces cr\u00e9ances a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e au cessionnaire. Lorsque des risques sont conserv\u00e9s, et qu\u2019ils ne remettent pas en cause le retrait des cr\u00e9ances du bilan, ils sont comptabilis\u00e9s en autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie associ\u00e9s (note\u00a010). Les cessions avec recours contre le groupe Eramet en cas de d\u00e9faut de paiement du client conduisent \u00e0 maintenir les cr\u00e9ances ainsi c\u00e9d\u00e9es au bilan. | \n
| \n Jugements et estimations | \n
| \n D\u00e9terminer le niveau de perte attendue sur le recouvrement des cr\u00e9ances requiert du jugement. Le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9 sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques par cat\u00e9gorie coh\u00e9rente de\u00a0cr\u00e9ances. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur comptable, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition ou de fabrication diminu\u00e9 des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es \u00e0 une perte de valeur constat\u00e9e. Les terrains ne sont pas amortis. Les pi\u00e8ces de rechange \u00e0 caract\u00e8re d\u2019immobilisations sont immobilis\u00e9es et amorties d\u00e8s leur utilisation effective. Les outillages fabriqu\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour certains clients sont immobilis\u00e9s et amortis sur leur dur\u00e9e probable d\u2019utilisation. Les grosses r\u00e9parations sont consid\u00e9r\u00e9es comme un composant de l\u2019immobilisation. Les co\u00fbts d\u2019emprunts qui sont directement rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition ou \u00e0 la production d\u2019un actif, au sens d\u2019IAS\u00a023, sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de cet actif. Une provision est constitu\u00e9e lors du d\u00e9marrage de l\u2019exploitation, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte les obligations de remise en \u00e9tat des sites miniers, en contrepartie d\u2019un actif environnemental et de d\u00e9mant\u00e8lement. Les actifs de d\u00e9mant\u00e8lement comptabilis\u00e9s en contrepartie des provisions sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation pr\u00e9vue des r\u00e9serves et ressources mini\u00e8res destin\u00e9es \u00e0 l\u2019usine ou \u00e0 l\u2019export et \u00e9valu\u00e9es au regard du caract\u00e8re estim\u00e9 p\u00e9renne des autorisations en cours. Les r\u00e9visions des estimations de ces co\u00fbts de remise en \u00e9tat viennent corriger la valeur de cet actif et de cette provision en affectant prospectivement le r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation incluant l\u2019ann\u00e9e en cours. Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0corporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme. La comptabilisation de la concession du chemin de fer Transgabonais a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e selon le sch\u00e9ma ci-apr\u00e8s\u00a0: les biens propres qui sont la propri\u00e9t\u00e9 du groupe Eramet sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan et amortis selon la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ou sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la concession si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Les biens de retour correspondant aux actifs apport\u00e9s \u00e0 la concession par la R\u00e9publique gabonaise et qui devront \u00eatre restitu\u00e9s \u00e0 l\u2019identique \u00e0 l\u2019expiration du contrat ne sont pas reconnus au bilan. Les\u00a0actifs acquis par le groupe Eramet apr\u00e8s la signature du contrat de concession et qui devront \u00eatre remis \u00e0 la R\u00e9publique gabonaise \u00e0 la fin de la concession sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019immobilisations et amortis sur la dur\u00e9e de la concession. Une provision est constitu\u00e9e pour couvrir la valeur nette des immobilisations au terme de la concession en fonction des hypoth\u00e8ses d\u2019investissements. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n D\u00e9terminer tous les frais directement rattach\u00e9s (par exemple, la main-d\u2019\u0153uvre, les frais g\u00e9n\u00e9raux) \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction, \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration ou au d\u00e9veloppement d\u2019une immobilisation, y compris les frais engag\u00e9s pour amener celle-ci \u00e0 l\u2019endroit et dans l\u2019\u00e9tat o\u00f9 elle doit se trouver aux fins de son utilisation pr\u00e9vue par la Direction, fait l\u2019objet de jugement. L\u2019enregistrement des d\u00e9penses en immobilisations cesse quand la construction d\u2019une immobilisation est pratiquement termin\u00e9e et qu\u2019elle est capable de fonctionner de la mani\u00e8re pr\u00e9vue. Afin de d\u00e9terminer si ces conditions sont r\u00e9unies, un examen des pratiques r\u00e9alis\u00e9es dans les m\u00eames industries, pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9es par le jugement de la Direction en r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des facteurs li\u00e9s \u00e0 la capacit\u00e9 de production attendue, est n\u00e9cessaire. Lorsqu\u2019une immobilisation comprend des composants individuels pour lesquels des m\u00e9thodes ou taux d\u2019amortissement diff\u00e9rents sont appropri\u00e9s, le jugement est utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer le niveau appropri\u00e9 de fractionnement de cette immobilisation. Distinguer les inspections et les r\u00e9visions majeures de r\u00e9paration et d\u2019entretien, et d\u00e9terminer la dur\u00e9e appropri\u00e9e pendant laquelle ces co\u00fbts doivent \u00eatre amortis, sont des questions de jugement. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les immobilisations incorporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur comptable, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations en raison de perte de valeur constat\u00e9e. Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme. Goodwill Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du groupe Eramet et des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiables (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les goodwills li\u00e9s aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s respectivement en participations dans les entreprises associ\u00e9es et dans les coentreprises (note\u00a011). Domaine minier Les montants immobilis\u00e9s au titre du domaine minier concernent les apports partiels d\u2019actifs ou les acquisitions de permis r\u00e9alis\u00e9s depuis 1974. L\u2019amortissement du domaine minier est, selon les sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019exploitation, fonction de la production annuelle rapport\u00e9e aux r\u00e9serves estim\u00e9es ou de la dur\u00e9e de concession. D\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection Les d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection engag\u00e9es au pr\u00e9alable \u00e0 l\u2019exploitation, sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles\u00a0; elles sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a06 \u00ab\u00a0Prospection et \u00e9valuation de ressources min\u00e9rales\u00a0\u00bb. Les droits acquitt\u00e9s pour la prospection ou l\u2019exploration mini\u00e8re sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s en immobilisations incorporelles. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le jugement est n\u00e9cessaire pour d\u00e9terminer si les d\u00e9penses effectu\u00e9es sur les \u00e9l\u00e9ments immat\u00e9riels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019immobilisation incorporelle. Lorsque la dur\u00e9e d\u2019utilisation est limit\u00e9e dans le temps, l\u2019immobilisation incorporelle est amortie sur une base lin\u00e9aire en fonction de leur dur\u00e9e de vie utile estimative. Le goodwill est affect\u00e9 \u00e0 l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie dans lequel le goodwill est comptabilis\u00e9 aux fins de test de d\u00e9pr\u00e9ciation. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s pour les goodwills et les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, de fa\u00e7on syst\u00e9matique au moins une fois par an lors du processus de cl\u00f4ture annuelle ou d\u00e8s lors qu\u2019il existe un indice de perte de valeur. Pour les immobilisations incorporelles et corporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie, des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont effectu\u00e9s lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur comptable des actifs \u00e0 leur valeur recouvrable, laquelle est d\u00e9finie comme le montant maximum entre une valeur d\u2019utilit\u00e9 (ou valeur \u00e0 recouvrer par l\u2019utilisation) et une juste valeur (ou valeur \u00e0 recouvrer par la vente) diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente. Les pertes de valeurs sont constat\u00e9es pour la diff\u00e9rence entre la valeur recouvrable et la valeur nette comptable et sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein de la rubrique autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (note\u00a07). Les pertes de valeur comptabilis\u00e9es relatives au goodwill ne sont pas reprises. Pour les autres actifs, les pertes de valeur ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, \u00e0 la recherche d\u2019indications traduisant leur diminution ou leur disparition. Une perte de valeur n\u2019est reprise que dans la mesure o\u00f9 la valeur comptable de l\u2019actif n\u2019exc\u00e8de pas sa valeur nette comptable, qui\u00a0aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Le groupe Eramet a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rents sites de production de l\u2019Activit\u00e9 Nickel, l\u2019Activit\u00e9 Minerai de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s, l\u2019Ativit\u00e9 Lithium et de la division Alliages Haute Performance. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT. Tous les actifs incorporels, y compris les goodwills et les actifs corporels, ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le groupe Eramet est divis\u00e9 en six UGT comme suit\u00a0: \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Usine de transformation Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Lithium. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe avait une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Nickel. En 2023 cette Activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9organis\u00e9e en deux Activit\u00e9s distinctes Mines et Usines. Le Groupe avait \u00e9galement deux UGT pour les activit\u00e9s en cours de cession dans la division Alliages Haute Performance, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de ces activit\u00e9s, en avril pour Aubert et Duval et en juin pour Erasteel. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale du groupe Eramet sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0: \u2022cours des mati\u00e8res premi\u00e8res et prix de vente des produits finis\u00a0; \u2022environnement \u00e9conomique et r\u00e9glementaire et \u00e9tat des march\u00e9s\u00a0; \u2022taux d\u2019int\u00e9r\u00eats\u00a0; \u2022niveau technologique\u00a0; \u2022obsolescence et performance des actifs. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 sur les UGT concern\u00e9es d\u00e8s lors que ces indices ont une \u00e9volution d\u00e9favorable. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le groupe Eramet utilise la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation des actifs. Les donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels r\u00e9alis\u00e9s par le management des UGT concern\u00e9es. Ces plans r\u00e9sultent de projections sur une dur\u00e9e de cinq ans, conforme aux cycles miniers et industriels, auxquelles s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie normatifs. Les plans de certaines UGT sont r\u00e9alis\u00e9s sur une dur\u00e9e plus longue correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019exploitation des sites sans utilisation d\u2019une valeur terminale. Le groupe int\u00e8gre les investissements \u00e0 venir au titre des enjeux climatiques au sein des plans d\u2019affaires. Les taux de croissance utilis\u00e9s sont ceux retenus pour les budgets et les taux de croissance \u00e0 l\u2019infini utilis\u00e9s pour les valeurs terminales sont g\u00e9n\u00e9ralement compris entre 1\u00a0% et 2\u00a0% en fonction des UGT. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC), soit\u00a0: \u202211,5\u00a0% pour les activit\u00e9s mini\u00e8res (hors lithium) (11,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202210,0\u00a0% pour les activit\u00e9s alliages (9,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202216,5\u00a0% pour l\u2019activit\u00e9 lithium (13,5\u00a0% en 2022). Le groupe Eramet peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 appr\u00e9cier la valeur recouvrable selon d\u2019autres m\u00e9thodes jug\u00e9es plus pertinentes au regard du contexte sur les UGT concern\u00e9es. Ces m\u00e9thodes peuvent notamment \u00eatre des valeurs estim\u00e9es de transaction. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, les hypoth\u00e8ses correspondent aux meilleures estimations de la Direction. Le groupe Eramet revoit r\u00e9guli\u00e8rement ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re \u00e0 prendre en compte l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e et \u00e0 int\u00e9grer les facteurs jug\u00e9s pertinents au regard des conditions \u00e9conomiques. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les coentreprises sont les entreprises sur lesquelles Eramet dispose d\u2019un contr\u00f4le conjoint, c\u2019est-\u00e0-dire le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Les entreprises associ\u00e9es sont les entreprises sur lesquelles Eramet exerce une influence notable. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt. Leur valeur comptable inclut le goodwill arr\u00eat\u00e9 lors de l\u2019acquisition, diminu\u00e9e des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les comptes consolid\u00e9s incluent la part d\u2019Eramet dans le r\u00e9sultat ainsi que les mouvements des capitaux propres des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence apr\u00e8s les ajustements pratiqu\u00e9s pour aligner les r\u00e8gles comptables de ces entreprises sur celles du groupe Eramet. Les dividendes re\u00e7us des coentreprises et entreprises associ\u00e9es r\u00e9duisent leur valeur au bilan. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 lorsqu\u2019il existe des indicateurs qui entra\u00eeneraient l\u2019\u00e9valuation de sa valeur recouvrable en dessous de sa valeur comptable (note\u00a010). | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Il existe une influence notable lorsque Eramet a le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 mais pas d\u2019exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Il y a influence notable pr\u00e9sum\u00e9e lorsque Eramet d\u00e9tient entre 20\u00a0% et 50\u00a0% des droits de vote d\u2019une entreprise. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Eramet dans les m\u00eames conditions que celles expos\u00e9es dans la partie sur les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les autres actifs financiers non courants regroupent les autres immobilisations financi\u00e8res et les titres de participation non\u00a0consolid\u00e9s. Les autres immobilisations financi\u00e8res correspondent aux pr\u00eats ou aux comptes courants financiers accord\u00e9s \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es ou sous contr\u00f4le conjoint. Elles sont initialement enregistr\u00e9es \u00e0 leur juste valeur augment\u00e9e des frais d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE), sous d\u00e9duction de d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur \u00e9ventuellement constitu\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode dans le r\u00e9sultat financier. Les titres de participations non consolid\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou \u00e0 leur valeur \u00e0 la date de sortie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation diminu\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation en contrepartie du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode dans le r\u00e9sultat financier, visant \u00e0 refl\u00e9ter les variations de juste valeur de cette cat\u00e9gorie d\u2019actif. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet a r\u00e9parti ses titres de participations non consolid\u00e9es en deux cat\u00e9gories\u00a0: \u2022les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es et non consolid\u00e9es en raison de leur faible impact cumul\u00e9 sur les comptes du groupe Eramet\u00a0; \u2022les soci\u00e9t\u00e9s non contr\u00f4l\u00e9es qui correspondent aux participations dans lesquelles Eramet n\u2019exerce ni contr\u00f4le ni influence\u00a0notable. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats comprennent les imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s. La charge d\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, sauf dans la mesure o\u00f9 elle a trait \u00e0 une acquisition d\u2019entreprises ou \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les imp\u00f4ts courants sur le r\u00e9sultat sont les imp\u00f4ts que le groupe Eramet s\u2019attend \u00e0 devoir payer sur son revenu imposable de l\u2019exercice, sur la base des taux d\u2019imposition en vigueur ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que toute r\u00e9gularisation de l\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rent aux exercices ant\u00e9rieurs. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 au titre des diff\u00e9rences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et la base fiscale de ces actifs et passifs \u00e9valu\u00e9e en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t et les lois fiscales adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et en vigueur pour la p\u00e9riode au cours de laquelle ces diff\u00e9rences temporaires devraient \u00eatre utilis\u00e9es. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, y compris ceux se rapportant aux d\u00e9ficits reportables, d\u00e9termin\u00e9s par entit\u00e9 fiscale, sont constat\u00e9s d\u00e8s lors que la probabilit\u00e9 de leur r\u00e9alisation est \u00e9tablie. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont class\u00e9s au bilan comme des \u00e9l\u00e9ments non courants et sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9 poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation comme c\u2019est le cas du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale France. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s sauf si le groupe Eramet est en mesure de contr\u00f4ler l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de reversement des diff\u00e9rences temporelles rattach\u00e9es et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences ne s\u2019inversent pas dans un avenir pr\u00e9visible. Les imp\u00f4ts de distribution non r\u00e9cup\u00e9rables, sur les dividendes pr\u00e9vus dans un avenir pr\u00e9visible, sont provisionn\u00e9s. Le Groupe ne constate pas d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re comptabilisation du droit d\u2019utilisation et de la dette d\u2019obligation locative. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet exerce ses activit\u00e9s dans plusieurs pays. En cons\u00e9quence, son b\u00e9n\u00e9fice est assujetti \u00e0 divers taux d\u2019imposition. L\u2019ampleur des op\u00e9rations et la complexit\u00e9 des r\u00e9glementations fiscales exigent l\u2019\u00e9valuation des incertitudes et le recours aux jugements pour l\u2019estimation de l\u2019imp\u00f4t que le groupe Eramet finira par payer. Le montant final des imp\u00f4ts pay\u00e9s d\u00e9pend de nombreux facteurs, y compris les n\u00e9gociations avec les autorit\u00e9s fiscales et les r\u00e9sultats d\u00e9coulant des contr\u00f4les fiscaux. Le groupe Eramet estime les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en fonction des diff\u00e9rences temporaires entre les actifs et les passifs qui figurent dans ses comptes consolid\u00e9s et les bases fiscales de ces m\u00eames actifs et passifs telles que d\u00e9termin\u00e9es en vertu des lois fiscales applicables. Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable sera disponible dans le futur et que les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles connexes peuvent \u00eatre utilis\u00e9es. Par\u00a0cons\u00e9quent, le montant de l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 reconnu et consid\u00e9r\u00e9 comme r\u00e9alisable pourrait \u00eatre r\u00e9duit si le b\u00e9n\u00e9fice projet\u00e9 ne peut \u00eatre atteint. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces actifs, le groupe Eramet se r\u00e9f\u00e8re notamment aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0: \u2022pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs\u00a0; \u2022pertes exceptionnelles non renouvel\u00e9es \u00e0 l\u2019avenir\u00a0; \u2022historique des r\u00e9sultats fiscaux ant\u00e9rieurs\u00a0; \u2022strat\u00e9gies fiscales. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les engagements li\u00e9s au personnel sont soit des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies pr\u00e9cisent le montant qu\u2019un salari\u00e9 recevra \u00e0 la retraite tandis que les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies pr\u00e9cisent le mode d\u2019\u00e9tablissement des cotisations. R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies Pour ces r\u00e9gimes, le groupe Eramet effectue des versements \u00e0 un organisme gestionnaire et est lib\u00e9r\u00e9 de ses obligations pour la p\u00e9riode en cours et les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Par cons\u00e9quent, ces r\u00e9gimes n\u2019affichent aucun d\u00e9ficit ni aucun exc\u00e9dent et ne figurent donc pas au bilan. Les cotisations sont inscrites en charges lorsqu\u2019elles sont vers\u00e9es. Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies et autres avantages \u00e0 long terme Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies est un r\u00e9gime d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi autre qu\u2019un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Dans\u00a0le cadre de ces r\u00e9gimes, le co\u00fbt des avantages de retraite et des autres avantages acquis par les salari\u00e9s est \u00e9tabli pour chaque r\u00e9gime de mani\u00e8re actuarielle \u00e0 l\u2019aide de la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations sont effectu\u00e9es annuellement par des actuaires ind\u00e9pendants. Les engagements du groupe Eramet sont comptabilis\u00e9s au passif du bilan et correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur actuelle des engagements au titre des prestations d\u00e9finies et la juste valeur des actifs des r\u00e9gimes \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les actifs des r\u00e9gimes comprennent les actifs qui sont d\u00e9tenus par des fonds de pension ou des contrats d\u2019assurance. Les co\u00fbts des services rendus sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. Les\u00a0co\u00fbts des services pass\u00e9s cons\u00e9cutifs aux modifications et r\u00e9ductions de r\u00e9gime ainsi que les gains et pertes sur liquidation de r\u00e9gime sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat des engagements nets est incluse dans les autres produits et charges financiers. Les \u00e9carts actuariels (y compris l\u2019incidence du change) \u00e0 l\u2019\u00e9gard des actifs des r\u00e9gimes et des engagements au titre des prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9s directement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils se produisent. Ils sont reconnus imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat pour les avantages \u00e0 long terme. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le calcul du co\u00fbt des avantages au personnel et de la valeur des engagements d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses tels que les taux d\u2019actualisation, la croissance des salaires, l\u2019\u00e2ge de la retraite, l\u2019esp\u00e9rance de vie, l\u2019inflation, le co\u00fbt des soins de sant\u00e9. Ces hypoth\u00e8ses sont d\u00e9termin\u00e9es annuellement par le management du groupe Eramet. Les taux d\u2019actualisation retenus sont \u00e9tablis, pour la plupart, par zone ou par pays sur la base de l\u2019observation des taux moyens des \u00e9metteurs priv\u00e9s des pays ou zones \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Les taux varient suivant les pays\u00a0: \u2022dans la zone Euro et aux \u00c9tats-Unis, les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s sur la base d\u2019obligations d\u2019entreprises\u00a0; \u2022en Norv\u00e8ge, le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019obligations s\u00e9curis\u00e9es (telles que les obligations hypoth\u00e9caires Mortgage backed bonds)\u00a0; \u2022en Nouvelle-Cal\u00e9donie, le march\u00e9 des emprunts priv\u00e9s n\u2019\u00e9tant pas liquide, de m\u00eame que celui des obligations d\u2019\u00c9tat, le taux retenu fait r\u00e9f\u00e9rence aux taux des obligations d\u2019\u00c9tat France et tient compte d\u2019une appr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019actualisation et d\u2019inflation\u00a0; \u2022au Gabon et au S\u00e9n\u00e9gal, les taux d\u2019actualisation retenus font r\u00e9f\u00e9rence aux taux locaux d\u2019emprunts obligataires d\u2019\u00c9tat. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Des plans d\u2019attribution d\u2019actions, tous d\u00e9nou\u00e9s en actions, ont \u00e9t\u00e9 mis en place par le groupe Eramet\u00a0: des plans dits \u00ab\u00a0d\u00e9mocratiques\u00a0\u00bb ouvert \u00e0 l\u2019ensemble des salari\u00e9s ne sont pas soumis \u00e0 des conditions de performances et des plans dits \u00ab\u00a0s\u00e9lectifs\u00a0\u00bb ouverts \u00e0 certains salari\u00e9s et mandataires sociaux sont en partie soumis \u00e0 des conditions de performances. La juste valeur des services re\u00e7us en contrepartie de l\u2019attribution de ces options est \u00e9valu\u00e9e, de mani\u00e8re d\u00e9finitive, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur desdites options \u00e0 la date de leur attribution, et au nombre d\u2019options pour lesquelles les conditions d\u2019acquisition des droits seront satisfaites \u00e0 la fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La juste valeur totale ainsi d\u00e9termin\u00e9e est \u00e9tal\u00e9e de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur toute la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits des plans, le nombre d\u2019options pour lesquelles les conditions d\u2019acquisition des droits seront satisfaites \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits \u00e9tant revu \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Cette juste valeur est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant en frais administratifs et commerciaux par la contrepartie des capitaux propres. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n La d\u00e9termination de la juste valeur des plans d\u2019attribution d\u2019actions \u00e0 la date d\u2019attribution n\u00e9cessite le recours au jugement. La juste valeur des plans dits \u00ab\u00a0d\u00e9mocratiques\u00a0\u00bb est estim\u00e9e selon le mod\u00e8le Black-Scholes-Merton. Les plans dits \u00ab\u00a0s\u00e9lectifs\u00a0\u00bb, sont pour partie soumis \u00e0 deux conditions de performance\u00a0; une condition intrins\u00e8que bas\u00e9e sur la performance \u00e9conomique du groupe Eramet et une condition externe bas\u00e9e sur la performance du titre Eramet. La juste valeur de ces plans est estim\u00e9e selon le mod\u00e8le Monte-Carlo. Les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation des plans reposent sur\u00a0: \u2022une volatilit\u00e9 attendue d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019une observation de l\u2019historique du titre\u00a0; \u2022un taux sans risque z\u00e9ro coupon sur la dur\u00e9e du plan\u00a0; \u2022un taux de distribution future bas\u00e9 sur la moyenne des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es. Les actions gratuites attribu\u00e9es \u00e0 l\u2019ensemble des b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant leur r\u00e9sidence fiscale en France ou hors de France sont d\u00e9finitivement attribu\u00e9es et cessibles \u00e0 l\u2019issue d\u2019une p\u00e9riode de trois ans. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le groupe Eramet constitue une provision, d\u00e8s lors que son montant peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable, pour faire face \u00e0 l\u2019ensemble des obligations r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s connues \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice et dont le r\u00e8glement devrait se traduire par une sortie de ressources pour \u00e9teindre l\u2019obligation. Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement, provisions pour risques environnementaux Les provisions pour remise en \u00e9tat des sites miniers sont constat\u00e9es lors de l\u2019ouverture des sites miniers et au fur et \u00e0 mesure de la d\u00e9gradation des sites, puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et d\u00e9sactualis\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Lorsqu\u2019une disposition l\u00e9gale ou contractuelle rend obligatoire le r\u00e9am\u00e9nagement des domaines miniers ou des sites industriels, une provision pour remise en \u00e9tat est constitu\u00e9e en contrepartie d\u2019un actif environnemental et de d\u00e9mant\u00e8lement, \u00e9valu\u00e9e par site \u00e0 partir d\u2019estimations des co\u00fbts de ces travaux. L\u2019actif est amorti sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation du domaine minier ou du site industriel. Les co\u00fbts de remise en \u00e9tat sont actualis\u00e9s sur la dur\u00e9e restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de fin d\u2019exploitation de la mine ou du site et les effets imputables au passage du temps (la d\u00e9sactualisation) sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode au niveau du r\u00e9sultat financier (autres produits et charges financiers, voir note\u00a07). Tout autre risque environnemental existant est provisionn\u00e9 en fonction des co\u00fbts futurs estim\u00e9s sans toutefois tenir compte des indemnit\u00e9s d\u2019assurance \u00e0 percevoir. Les sites industriels sur lesquels aucun arr\u00eat d\u2019activit\u00e9 n\u2019est envisag\u00e9 ne font l\u2019objet d\u2019aucune provision pour remise en \u00e9tat. En fonction des l\u00e9gislations en vigueur dans chaque pays, une caution environnementale, \u00e9mise par un organisme bancaire ou financier au profit des autorit\u00e9s locales, peut \u00eatre requise au titre des r\u00e9habilitations des sites miniers et industriels. Restructurations et plans sociaux Les co\u00fbts des restructurations et des plans sociaux sont provisionn\u00e9s lorsque ces mesures ont fait l\u2019objet d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9 et d\u2019une annonce avant la date de cl\u00f4ture des comptes ou d\u2019un d\u00e9but d\u2019ex\u00e9cution. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement Les sites industriels du Groupe suivent les r\u00e9glementations environnementales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 ils sont implant\u00e9s. Le groupe Eramet doit r\u00e9pondre \u00e0 des engagements r\u00e9glementaires et implicites dans le cadre de la remise en \u00e9tat de certains sites miniers \u00e0 la fin du cycle d\u2019exploitation. Des provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement des sites industriels sont estim\u00e9es sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels positionn\u00e9s par \u00e9ch\u00e9ance et actualis\u00e9s en appliquant un taux d\u2019inflation et un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des param\u00e8tres \u00e9conomiques locaux. Ces provisions sont constat\u00e9es au regard de d\u00e9gradation imm\u00e9diate par contrepartie d\u2019un actif de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement, et les variations d\u2019hypoth\u00e8ses vont donc corriger cette valeur avec un effet prospectif. Le groupe Eramet \u00e9value sa provision pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ou lorsque de nouvelles informations deviennent disponibles. Les co\u00fbts ultimes au titre des remises en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement sont par nature incertains. Ces incertitudes peuvent entra\u00eener des d\u00e9penses r\u00e9elles futures dont le montant peut diff\u00e9rer du montant de la provision actuelle. Par cons\u00e9quent, des ajustements importants pourraient \u00eatre apport\u00e9s aux provisions comptabilis\u00e9es, ce qui aurait une incidence sur les r\u00e9sultats futurs. Les provisions constitu\u00e9es sont bas\u00e9es sur les bonnes pratiques techniques du secteur et calcul\u00e9es de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022pour les mines, calcul d\u2019un co\u00fbt \u00e0 l\u2019hectare concernant la remise en \u00e9tat (rev\u00e9g\u00e9talisation, terrassement, gestions des sols\u2026) selon les surfaces d\u00e9frich\u00e9es. Les co\u00fbts sont issus de l\u2019estimation des co\u00fbts internes ou des co\u00fbts des prestataires en fonction de la nature et de la difficult\u00e9 des zones \u00e0 r\u00e9habiliter\u00a0; \u2022pour le d\u00e9mant\u00e8lement des installations, estimation des co\u00fbts en fonction de devis externes ou de l\u2019exp\u00e9rience issue du d\u00e9mant\u00e8lement/d\u00e9pollution r\u00e9alis\u00e9s sur d\u2019autres sites du Groupe\u00a0; \u2022ces co\u00fbts sont inflat\u00e9s et d\u00e9sactualis\u00e9s en fonction des dur\u00e9es de vie retenues. Les taux retenus, et notamment le taux d\u2019actualisation, sont fix\u00e9s selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles retenues pour l\u2019\u00e9valuation des engagements li\u00e9s au personnel (voir note\u00a012). La provision pour remise en \u00e9tat des sites repr\u00e9sente la meilleure estimation de la valeur actualis\u00e9e des co\u00fbts futurs devant \u00eatre\u00a0engag\u00e9s. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les transactions avec les parties li\u00e9es comprennent\u00a0: \u2022les op\u00e9rations courantes r\u00e9alis\u00e9es avec les soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es et les entreprises associ\u00e9es\u00a0; \u2022les r\u00e9mun\u00e9rations brutes et avantages attribu\u00e9s aux administrateurs et membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif. | \n
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet comprennent les comptes d\u2019Eramet et de ses filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale ou comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en\u00a0\u00e9quivalence.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale lorsque Eramet d\u00e9tient directement ou indirectement le contr\u00f4le exclusif. Eramet d\u00e9tient un contr\u00f4le exclusif d\u2019une filiale si elle est expos\u00e9e \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec cette entit\u00e9 et si elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019elle d\u00e9tient sur celle\u2011ci. Eramet r\u00e9\u00e9value si elle contr\u00f4le ou non une filiale lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un \u00e9l\u00e9ment du contr\u00f4le a\u00a0chang\u00e9.
Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence lorsque Eramet exerce un contr\u00f4le conjoint ou exerce une influence notable (note\u00a011.5). La mise en \u00e9quivalence consiste \u00e0 substituer la valeur comptable des titres d\u00e9tenus dans une coentreprise ou une entreprise associ\u00e9e par le co\u00fbt d\u2019acquisition de ces titres ajust\u00e9 de la quote-part Eramet dans les capitaux propres \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
19.2Conversion des op\u00e9rations et des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties aux taux de change en vigueur au moment de la transaction. Les dettes et cr\u00e9ances en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont valoris\u00e9es aux taux de change de cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de conversion issus de cette conversion sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, \u00e0 l\u2019exception de ceux concernant les pr\u00eats et emprunts entre des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Eramet consid\u00e9r\u00e9s comme partie int\u00e9grante de l\u2019investissement net dans une filiale \u00e9trang\u00e8re. Ces derniers sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sur la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb et rattach\u00e9s \u00e0 la filiale \u00e9trang\u00e8re.
Les comptes des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res, dont la monnaie fonctionnelle n\u2019est pas l\u2019euro, sont convertis pour les comptes du bilan sur la base des cours officiels de change au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres pour lesquels les cours historiques sont appliqu\u00e9s. Pour les cas o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019hyperinflation ne sont pas applicables, les postes du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie sont convertis aux cours moyens de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion dus aux fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour convertir les capitaux propres ainsi que les r\u00e9sultats sont affect\u00e9s aux r\u00e9serves. Les \u00e9carts de conversion sont port\u00e9s en variation des capitaux propres et r\u00e9partis entre la part du Groupe et les int\u00e9r\u00eats minoritaires. Lors de la sortie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u2019une filiale \u00e9trang\u00e8re, le montant cumul\u00e9 des \u00e9carts de conversion est comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Les principales devises utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9laboration des comptes consolid\u00e9s relatifs aux exercices 2022 et 2023 sont les suivantes (conversion en euro)\u00a0:
| \n Devise/conversion pour 1\u00a0euro | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n||
| \n cl\u00f4ture | \n\n moyen | \n\n cl\u00f4ture | \n\n moyen | \n|
| \n Dollar US | \n\n 1,105 | \n\n 1,08106 | \n\n 1,0666 | \n\n 1,05438 | \n
| \n Couronne norv\u00e9gienne | \n\n 11,2405 | \n\n 11,413 | \n\n 10,5138 | \n\n 10,0924 | \n
| \n Yuan Renminbi | \n\n 7,8509 | \n\n 7,65339 | \n\n 7,3582 | \n\n 7,0762 | \n
| \n Peso argentin | \n\n 894,5372 | \n\n 313,23231 | \n\n 188,50234 | \n\n 136,14654 | \n
| \n Franc CFA (parit\u00e9 fixe) | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n
| \n Franc CFP (parit\u00e9 fixe) | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n
Rappel de la norme IFRS\u00a05
Un actif non courant, ou un groupe d\u2019actifs et de passifs, est d\u00e9tenu en vue de la vente quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable. Les actifs et passifs concern\u00e9s sont reclass\u00e9s en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et en passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sans possibilit\u00e9 de compensation. Les actifs ainsi reclass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable, soit leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur, et ne sont plus amortis.
Une activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e comme c\u00e9d\u00e9e ou en cours de\u00a0cession quand elle repr\u00e9sente une activit\u00e9 distincte et significative pour le Groupe, et que les crit\u00e8res de classification comme actif d\u00e9tenu en vue de la vente ont \u00e9t\u00e9 satisfaits ou lorsque Eramet a c\u00e9d\u00e9 l\u2019activit\u00e9. Les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne du compte de r\u00e9sultat des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es comprenant le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4t des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession et le profit ou la perte apr\u00e8s imp\u00f4t r\u00e9sultant de la cession ou de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente des actifs et passifs constituant les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. De m\u00eame, les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des p\u00e9riodes\u00a0pr\u00e9sent\u00e9es.
Rappel de la norme IFRS\u00a05
Un actif non courant, ou un groupe d\u2019actifs et de passifs, est d\u00e9tenu en vue de la vente quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable. Les actifs et passifs concern\u00e9s sont reclass\u00e9s en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et en passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sans possibilit\u00e9 de compensation. Les actifs ainsi reclass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable, soit leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur, et ne sont plus amortis.
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et passifs associ\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 1 | \n\n 13 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 558 | \n\n 142 | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | \n\n 559 | \n\n 155 | \n\n - | \n\n - | \n\n 714 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 76 | \n\n 73 | \n\n - | \n\n (11) | \n\n 137 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 441 | \n\n 165 | \n\n - | \n\n (7) | \n\n 600 | \n
| \n Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en\u00a0vue\u00a0de\u00a0la vente | \n\n 517 | \n\n 238 | \n\n - | \n\n (18) | \n\n 737 | \n
Rappel de la norme IFRS\u00a05
Un actif non courant, ou un groupe d\u2019actifs et de passifs, est d\u00e9tenu en vue de la vente quand sa valeur comptable sera recouvr\u00e9e principalement par le biais d\u2019une vente et non d\u2019une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l\u2019actif doit \u00eatre disponible en vue de sa vente imm\u00e9diate et sa vente doit \u00eatre hautement probable. Les actifs et passifs concern\u00e9s sont reclass\u00e9s en actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et en passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sans possibilit\u00e9 de compensation. Les actifs ainsi reclass\u00e9s sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des co\u00fbts de cession et leur valeur nette comptable, soit leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur, et ne sont plus amortis.
Une activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e comme c\u00e9d\u00e9e ou en cours de\u00a0cession quand elle repr\u00e9sente une activit\u00e9 distincte et significative pour le Groupe, et que les crit\u00e8res de classification comme actif d\u00e9tenu en vue de la vente ont \u00e9t\u00e9 satisfaits ou lorsque Eramet a c\u00e9d\u00e9 l\u2019activit\u00e9. Les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne du compte de r\u00e9sultat des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es comprenant le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4t des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession et le profit ou la perte apr\u00e8s imp\u00f4t r\u00e9sultant de la cession ou de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente des actifs et passifs constituant les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. De m\u00eame, les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des p\u00e9riodes\u00a0pr\u00e9sent\u00e9es.
En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les\u00a0UGT Aubert & Duval et Erasteel sont pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u2019Eramet comme des activit\u00e9s en cours de cession depuis le 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 selon les modalit\u00e9s\u00a0suivantes\u00a0:
\u2022leur contribution, jusqu\u2019\u00e0 leur cession effective, \u00e0 chaque ligne du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 d\u2019Eramet (avant int\u00e9r\u00eats minoritaires) est regroup\u00e9e sur la ligne \u00ab\u00a0R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb\u00a0; ces retraitements sont appliqu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es afin de rendre l\u2019information homog\u00e8ne\u00a0;
\u2022leur contribution, jusqu\u2019\u00e0 leur cession effective, \u00e0 chaque ligne du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9 d\u2019Eramet est regroup\u00e9e sur les lignes \u00ab\u00a0Flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb pour les trois principaux agr\u00e9gats du tableau de flux de financement (Activit\u00e9s\u00a0op\u00e9rationnelles, Investissements, Financements)\u00a0; ces retraitements sont appliqu\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es afin de rendre l\u2019information homog\u00e8ne\u00a0;
\u2022leur contribution \u00e0 chaque ligne du bilan consolid\u00e9 d\u2019Eramet au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est regroup\u00e9e sur les lignes \u00ab\u00a0Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Passifs\u00a0associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb. Aubert & Duval et Erasteel ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es au cours de l\u2019exercice 2023, leurs actifs et passifs ne font plus partie du bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Le d\u00e9tail des \u00e9l\u00e9ments class\u00e9s dans les rubriques \u00ab\u00a0R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0\u00bb, \u00ab\u00a0Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb est pr\u00e9sent\u00e9 dans les tableaux\u00a0suivants.
R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es en 2023
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 217 | \n\n 129 | \n\n - | \n\n - | \n\n 346 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n (19) | \n\n 6 | \n\n - | \n\n 7 | \n\n (6) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (13) | \n\n 8 | \n\n - | \n\n (6) | \n\n (10) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours\u00a0de\u00a0cession | \n\n 8 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (4) | \n\n 6 | \n
R\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession en 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 553 | \n\n 273 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 837 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n (50) | \n\n 23 | \n\n (2) | \n\n 37 | \n\n 8 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (71) | \n\n (111) | \n\n 13 | \n\n 37 | \n\n (132) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours\u00a0de\u00a0cession | \n\n (90) | \n\n (121) | \n\n 13 | \n\n 42 | \n\n (156) | \n
Flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es en 2023
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n (87) | \n\n 15 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n (69) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019investissement li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n 54 | \n\n (3) | \n\n - | \n\n (83) | \n\n (33) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets de financement li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n 23 | \n\n (35) | \n\n - | \n\n (22) | \n\n (34) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises des\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de cession r\u00e9alis\u00e9s avec les activit\u00e9s\u00a0poursuivies\u00a0(1) | \n\n 116 | \n\n (12) | \n\n - | \n\n - | \n\n 104 | \n
| \n (1)Les montants se rattachent essentiellement \u00e0 des flux d\u2019investissement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession par les activit\u00e9s poursuivies. | \n
Flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n (139) | \n\n (6) | \n\n 5 | \n\n 15 | \n\n (125) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets d\u2019investissement li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n 171 | \n\n (9) | \n\n 79 | \n\n (330) | \n\n (89) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie nets de financement li\u00e9s aux\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/en cours de cession | \n\n (22) | \n\n 28 | \n\n 1 | \n\n (9) | \n\n (2) | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises des\u00a0activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de cession r\u00e9alis\u00e9s avec les\u00a0activit\u00e9s\u00a0poursuivies | \n\n 225 | \n\n 7 | \n\n 13 | \n\n (9) | \n\n 236 | \n
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et passifs associ\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n UGT Aubert\u00a0&\u00a0Duval | \n\n UGT Erasteel | \n\n UGT Sandouville | \n\n Retraitements et \u00e9liminations | \n\n Total activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de\u00a0cession | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 1 | \n\n 13 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 558 | \n\n 142 | \n\n - | \n\n - | \n\n 700 | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | \n\n 559 | \n\n 155 | \n\n - | \n\n - | \n\n 714 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 76 | \n\n 73 | \n\n - | \n\n (11) | \n\n 137 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 441 | \n\n 165 | \n\n - | \n\n (7) | \n\n 600 | \n
| \n Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en\u00a0vue\u00a0de\u00a0la vente | \n\n 517 | \n\n 238 | \n\n - | \n\n (18) | \n\n 737 | \n
Une activit\u00e9 est consid\u00e9r\u00e9e comme c\u00e9d\u00e9e ou en cours de\u00a0cession quand elle repr\u00e9sente une activit\u00e9 distincte et significative pour le Groupe, et que les crit\u00e8res de classification comme actif d\u00e9tenu en vue de la vente ont \u00e9t\u00e9 satisfaits ou lorsque Eramet a c\u00e9d\u00e9 l\u2019activit\u00e9. Les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne du compte de r\u00e9sultat des p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es comprenant le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4t des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession et le profit ou la perte apr\u00e8s imp\u00f4t r\u00e9sultant de la cession ou de l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente des actifs et passifs constituant les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession. De m\u00eame, les flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession sont pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne distincte du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s des p\u00e9riodes\u00a0pr\u00e9sent\u00e9es.
NOTE 5Performance op\u00e9rationnelle des\u00a0activit\u00e9s du Groupe \u2013 Information sectorielle
Le groupe Eramet est compos\u00e9 des activit\u00e9s Nickel, Mangan\u00e8se, Sables Min\u00e9ralis\u00e9s et Lithium. La division Alliages Haute Performance regroupe les activit\u00e9s d\u2019Aubert & Duval et d\u2019Erasteel (c\u00e9d\u00e9e au cours de l\u2019exercice 2023). Chaque activit\u00e9 offre des services et produits diff\u00e9rents et exige des technologies et strat\u00e9gies commerciales distinctes. Leur performance op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re est donc suivie s\u00e9par\u00e9ment et leur contribution aux principaux indicateurs financiers du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n L\u2019information financi\u00e8re sur les Activit\u00e9s est pr\u00e9par\u00e9e selon les principes comptables adopt\u00e9s pour le Reporting du Groupe. Les transactions entre Activit\u00e9s sont effectu\u00e9es dans des conditions de march\u00e9. Le p\u00e9rim\u00e8tre et les principes des donn\u00e9es financi\u00e8res de gestion, pr\u00e9sent\u00e9s dans le reporting du Groupe, sont identiques aux\u00a0donn\u00e9es financi\u00e8res publi\u00e9es. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif (Comex), principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel, \u00e9value r\u00e9guli\u00e8rement les performances de chaque Activit\u00e9 selon les indicateurs suivants\u00a0: \u2022Chiffre d\u2019affaires\u00a0; \u2022Chiffre d\u2019affaires ajust\u00e9, correspondant au Chiffre d\u2019affaires incluant la quote-part d\u2019Eramet dans le chiffre d\u2019affaires des joint-ventures significatives mises en \u00e9quivalence dans les comptes du Groupe, retrait\u00e9 de l\u2019off-take de toute ou partie de l\u2019activit\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant\u00a0; \u2022EBITDA, correspondant au R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant retrait\u00e9 des dotations aux amortissements et provisions mais incluant les variations nettes des d\u00e9pr\u00e9ciations sur actifs circulant (stock, cr\u00e9ances commerciales et autres cr\u00e9ances)\u00a0; \u2022EBITDA ajust\u00e9, correspondant \u00e0 l\u2019EBITDA incluant la quote-part d\u2019Eramet dans l\u2019EBITDA des joint-ventures mat\u00e9rielles mises en \u00e9quivalence dans les comptes du Groupe\u00a0; \u2022R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (ROC), regroupant l\u2019EBITDA, les amortissements et les provisions pour risques et charges. Le\u00a0ROC exclut les transactions significatives jug\u00e9es comme inhabituelles, notamment les \u00e9v\u00e8nements li\u00e9s aux\u00a0restructurations, les pertes de valeur et les cessions d\u2019actifs\u00a0; \u2022Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 regroupant l\u2019EBITDA, les autres flux op\u00e9rationnels de tr\u00e9sorerie sans incidence sur\u00a0l\u2019EBITDA et la variation du besoin en fonds de roulement (BFR)\u00a0; \u2022Investissements industriels, regroupant les acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles. Le Comex suit \u00e9galement des indicateurs consolid\u00e9s tels que\u00a0: \u2022R\u00e9sultat net part du Groupe (RNPG), d\u00e9fini comme le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4t attribuable aux actionnaires d\u2019Eramet compte tenu du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires dans chaque filiale contr\u00f4l\u00e9e\u00a0; \u2022Endettement financier net, repr\u00e9sentant la dette financi\u00e8re brute (emprunts \u00e0 plus et moins d\u2019un an) diminu\u00e9e des actifs financiers courants et de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Ces \u00e9l\u00e9ments incluent l\u2019\u00e9valuation des d\u00e9riv\u00e9s de\u00a0couverture de la dette\u00a0; \u2022Gearing, d\u00e9fini comme le ratio d\u2019endettement financier net sur capitaux propres totaux (Groupe et minoritaires). Les structures Holding qui assurent les services centraux du Groupe (gestion de la tr\u00e9sorerie, des risques de change, la gestion de la r\u00e9assurance Groupe) ne constituent pas une Activit\u00e9. Leurs agr\u00e9gats sont donc pr\u00e9sent\u00e9s dans une colonne avec les\u00a0\u00e9liminations des op\u00e9rations inter-Activit\u00e9s (Holding et \u00e9liminations). | \n
5.1R\u00e9conciliation de l\u2019EBITDA des indicateurs financiers publi\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0251 | \n\n 5\u00a0014 | \n
| \n Autres revenus | \n\n 89 | \n\n 88 | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s | \n\n (1\u00a0101) | \n\n (1\u00a0496) | \n
| \n Charges externes | \n\n (1\u00a0255) | \n\n (1\u00a0406) | \n
| \n Co\u00fbt du personnel | \n\n (602) | \n\n (608) | \n
| \n Imp\u00f4t et taxes | \n\n (18) | \n\n (16) | \n
| \n Variation nette des d\u00e9pr\u00e9ciations sur actif circulant | \n\n (17) | \n\n (23) | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n 1\u00a0553 | \n
| \n Dotations aux amortissements d\u2019exploitation | \n\n (240) | \n\n (271) | \n
| \n Variation nette des provisions et d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019exploitation (hors actif circulant) | \n\n 20 | \n\n (2) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 127 | \n\n 1\u00a0280 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (320) | \n\n (255) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (193) | \n\n 1\u00a0025 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier | \n\n (85) | \n\n (115) | \n
| \n Autres charges et produits financiers | \n\n 83 | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (2) | \n\n (89) | \n
| \n Quote-part dans les r\u00e9sultats des co-entreprises et entreprises associ\u00e9es | \n\n 295 | \n\n 258 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (88) | \n\n (264) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 12 | \n\n 930 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession\u00a0(1) | \n\n 6 | \n\n (156) | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 18 | \n\n 774 | \n
| \n \u2022part des minoritaires | \n\n (91) | \n\n 34 | \n
| \n \u2022part du Groupe | \n\n 109 | \n\n 740 | \n
| \n (1)En application de la norme IFRS 5 \u2013 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les UGT Erasteel et Aubert & Duval sont pr\u00e9sent\u00e9es comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, Aubert & Duval ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en avril 2023 et Erasteel en juin 2023. | \n
5.5.1Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0251 | \n\n 5\u00a0014 | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n 1\u00a0553 | \n
| \n Amortissement sur actif immobilis\u00e9 | \n\n (240) | \n\n (271) | \n
| \n Provisions pour risques et charges | \n\n 20 | \n\n (2) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 127 | \n\n 1\u00a0280 | \n
| \n (D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs)/Reprises | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (102) | \n\n (34) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (193) | \n\n 1\u00a0025 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (2) | \n\n (89) | \n
| \n Quote-part dans les r\u00e9sultats des entreprises associ\u00e9es | \n\n 295 | \n\n 258 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats | \n\n (88) | \n\n (264) | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 12 | \n\n 930 | \n
| \n R\u00e9sultat net des activit\u00e9s en cours de cession\u00a0(1) | \n\n 6 | \n\n (156) | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 18 | \n\n 774 | \n
| \n \u2022part des minoritaires | \n\n (91) | \n\n 34 | \n
| \n \u2022part du Groupe | \n\n 109 | \n\n 740 | \n
| \n R\u00e9sultat de base par action (en\u00a0euros) | \n\n 3,80 | \n\n 25,81 | \n
| \n (1)En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les UGT Erasteel et Aubert & Duval sont pr\u00e9sent\u00e9es comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, Aubert & Duval ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en avril 2023 et Erasteel en juin 2023. | \n
NOTE 6R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (ROC)
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant (ROC), refl\u00e8te la performance des activit\u00e9s ordinaires du groupe Eramet pr\u00e9sent\u00e9e et d\u00e9finie dans la note\u00a05.
NOTE 7R\u00e9sultat net part du Groupe (RNPG) et int\u00e9r\u00eats minoritaires
Le r\u00e9sultat net part du Groupe (RNPG), est le r\u00e9sultat net de l\u2019exercice apr\u00e8s imp\u00f4ts, attribuable aux actionnaires d\u2019Eramet, compte tenu des minoritaires pr\u00e9sents dans chacune des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe.
Au-del\u00e0 du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant, le r\u00e9sultat net de l\u2019exercice inclut les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
\u2022autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (voir ci-dessous)\u00a0;
\u2022r\u00e9sultat financier (note\u00a08)\u00a0;
\u2022quote-part dans les r\u00e9sultats des coentreprises et entreprises associ\u00e9es (note\u00a011)\u00a0;
\u2022imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats (note\u00a012).
5.2Indicateurs de performance par activit\u00e9
| \n \n | \n\n Activit\u00e9s mini\u00e8res | \n\n Holding et \u00e9limi\u00adnations et autres | \n\n Total des activit\u00e9s poursui\u00advies | \n\n Alliages Haute Perfor\u00admance | \n\n Sandou\u00adville | \n\n \u00c9limina\u00adtions | \n\n Total | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Manga\u00adn\u00e8se | \n\n Nickel | \n\n Sables Min\u00e9ralis\u00e9s | \n\n Lithium | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 1\u00a0978 | \n\n 994 | \n\n 275 | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 3\u00a0251 | \n\n 346 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0597 | \n
| \n EBITDA | \n\n 499 | \n\n (120) | \n\n 105 | \n\n (17) | \n\n (121) | \n\n 347 | \n\n (9) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 346 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 361 | \n\n (146) | \n\n 62 | \n\n (17) | \n\n (133) | \n\n 127 | \n\n (13) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 121 | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 | \n\n 328 | \n\n (19) | \n\n 81 | \n\n 62 | \n\n (211) | \n\n 241 | \n\n (71) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 172 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et corporels) | \n\n 378 | \n\n 20 | \n\n 65 | \n\n 226 | \n\n 16 | \n\n 706 | \n\n 26 | \n\n - | \n\n - | \n\n 732 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0151 | \n\n 1\u00a0392 | \n\n 465 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 5\u00a0014 | \n\n 826 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 5\u00a0851 | \n
| \n EBITDA | \n\n 1\u00a0402 | \n\n 86 | \n\n 184 | \n\n (12) | \n\n (107) | \n\n 1\u00a0553 | \n\n (24) | \n\n (2) | \n\n 37 | \n\n 1\u00a0564 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 1\u00a0255 | \n\n 14 | \n\n 140 | \n\n (13) | \n\n (116) | \n\n 1\u00a0280 | \n\n (27) | \n\n (2) | \n\n 37 | \n\n 1\u00a0288 | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 | \n\n 1\u00a0124 | \n\n - | \n\n 157 | \n\n (23) | \n\n (142) | \n\n 1\u00a0116 | \n\n (146) | \n\n 5 | \n\n 16 | \n\n 991 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et\u00a0corporels) | \n\n 273 | \n\n 85 | \n\n 52 | \n\n 109 | \n\n 11 | \n\n 530 | \n\n 63 | \n\n - | \n\n - | \n\n 593 | \n
5.3Chiffre d\u2019affaires ajust\u00e9, Ebitda ajust\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n\n | \n
| \n CHIFFRE D\u2019AFFAIRES | \n\n 3\u00a0251 | \n\n\n | \n
| \n Quote-part de Chiffre d\u2019affaires des co-entreprises et entreprises associ\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n\n | \n
| \n PT Weda Bay (38,7\u00a0%) | \n\n 573 | \n\n\n | \n
| \n CHIFFRE D\u2019AFFAIRES ajust\u00e9 | \n\n 3\u00a0824 | \n\n\n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n\n | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n\n | \n
| \n Quote-part de l\u2019EBITDA des co-entreprises et entreprises associ\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n\n | \n
| \n PT Weda Bay (38,7\u00a0%) | \n\n 425 | \n\n\n | \n
| \n EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 772 | \n\n\n | \n
5.4Chiffre d\u2019affaires, investissements industriels et actifs non courants par\u00a0zone\u00a0g\u00e9ographique
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n France | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Chine | \n\n Autres Asie | \n\n Oc\u00e9anie | \n\n Afrique | \n\n Am\u00e9rique du Sud | \n\n Total | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires (destination des ventes) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n 43 | \n\n 663 | \n\n 403 | \n\n 1\u00a0011 | \n\n 944 | \n\n 71 | \n\n 75 | \n\n 41 | \n\n 3\u00a0251 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n 313 | \n\n 1\u00a0215 | \n\n 294 | \n\n 1\u00a0057 | \n\n 1\u00a0261 | \n\n 76 | \n\n 128 | \n\n 670 | \n\n 5\u00a0014 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et corporels) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n 35 | \n\n 69 | \n\n 29 | \n\n - | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 327 | \n\n 227 | \n\n 706 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n 9 | \n\n 50 | \n\n 13 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 84 | \n\n 263 | \n\n 110 | \n\n 530 | \n
| \n Actifs non courants (hors\u00a0imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 297 | \n\n 310 | \n\n 70 | \n\n - | \n\n 315 | \n\n 76 | \n\n 1\u00a0804 | \n\n 367 | \n\n 3\u00a0240 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 130 | \n\n 399 | \n\n 51 | \n\n 3 | \n\n 298 | \n\n 286 | \n\n 1\u00a0630 | \n\n 336 | \n\n 3\u00a0133 | \n
6.1Chiffre d\u2019affaires
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le chiffre d\u2019affaires est essentiellement compos\u00e9 de ventes de minerais (nickel et mangan\u00e8se) et de produits manufactur\u00e9s (aciers sp\u00e9ciaux, alliages, superalliages, etc.) \u00e0 des tiers, ainsi que des obligations de performances connexes telles que la prestation de transport ou d\u2019assurance en fonction des incoterms contractuels. Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9sultant de la vente de ces produits et prestations est enregistr\u00e9 \u00e0 partir du moment o\u00f9 le contr\u00f4le sur\u00a0le\u00a0produit vendu et la prestation rendue a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9 au client. Le chiffre d\u2019affaires relatif \u00e0 l\u2019obligation de performance de transport et d\u2019assurance est d\u00e9termin\u00e9 en fonction du prix contractuel de ces obligations et est reconnu \u00e0 l\u2019avancement. | \n
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve pour l\u2019exercice 2023 \u00e0 3 251\u00a0millions d\u2019euros contre 5 014\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2022, soit une baisse de -\u00a035,2\u00a0% (-\u00a01\u00a0763\u00a0millions d\u2019euros).
La r\u00e9partition par Activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note\u00a05.
5.2Indicateurs de performance par activit\u00e9
| \n \n | \n\n Activit\u00e9s mini\u00e8res | \n\n Holding et \u00e9limi\u00adnations et autres | \n\n Total des activit\u00e9s poursui\u00advies | \n\n Alliages Haute Perfor\u00admance | \n\n Sandou\u00adville | \n\n \u00c9limina\u00adtions | \n\n Total | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Manga\u00adn\u00e8se | \n\n Nickel | \n\n Sables Min\u00e9ralis\u00e9s | \n\n Lithium | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 1\u00a0978 | \n\n 994 | \n\n 275 | \n\n - | \n\n 4 | \n\n 3\u00a0251 | \n\n 346 | \n\n - | \n\n - | \n\n 3\u00a0597 | \n
| \n EBITDA | \n\n 499 | \n\n (120) | \n\n 105 | \n\n (17) | \n\n (121) | \n\n 347 | \n\n (9) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 346 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 361 | \n\n (146) | \n\n 62 | \n\n (17) | \n\n (133) | \n\n 127 | \n\n (13) | \n\n - | \n\n 7 | \n\n 121 | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 | \n\n 328 | \n\n (19) | \n\n 81 | \n\n 62 | \n\n (211) | \n\n 241 | \n\n (71) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 172 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et corporels) | \n\n 378 | \n\n 20 | \n\n 65 | \n\n 226 | \n\n 16 | \n\n 706 | \n\n 26 | \n\n - | \n\n - | \n\n 732 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 3\u00a0151 | \n\n 1\u00a0392 | \n\n 465 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 5\u00a0014 | \n\n 826 | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 5\u00a0851 | \n
| \n EBITDA | \n\n 1\u00a0402 | \n\n 86 | \n\n 184 | \n\n (12) | \n\n (107) | \n\n 1\u00a0553 | \n\n (24) | \n\n (2) | \n\n 37 | \n\n 1\u00a0564 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 1\u00a0255 | \n\n 14 | \n\n 140 | \n\n (13) | \n\n (116) | \n\n 1\u00a0280 | \n\n (27) | \n\n (2) | \n\n 37 | \n\n 1\u00a0288 | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 | \n\n 1\u00a0124 | \n\n - | \n\n 157 | \n\n (23) | \n\n (142) | \n\n 1\u00a0116 | \n\n (146) | \n\n 5 | \n\n 16 | \n\n 991 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et\u00a0corporels) | \n\n 273 | \n\n 85 | \n\n 52 | \n\n 109 | \n\n 11 | \n\n 530 | \n\n 63 | \n\n - | \n\n - | \n\n 593 | \n
5.3Chiffre d\u2019affaires ajust\u00e9, Ebitda ajust\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n\n | \n
| \n CHIFFRE D\u2019AFFAIRES | \n\n 3\u00a0251 | \n\n\n | \n
| \n Quote-part de Chiffre d\u2019affaires des co-entreprises et entreprises associ\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n\n | \n
| \n PT Weda Bay (38,7\u00a0%) | \n\n 573 | \n\n\n | \n
| \n CHIFFRE D\u2019AFFAIRES ajust\u00e9 | \n\n 3\u00a0824 | \n\n\n | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n\n | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n\n | \n
| \n Quote-part de l\u2019EBITDA des co-entreprises et entreprises associ\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n\n | \n
| \n PT Weda Bay (38,7\u00a0%) | \n\n 425 | \n\n\n | \n
| \n EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 772 | \n\n\n | \n
5.4Chiffre d\u2019affaires, investissements industriels et actifs non courants par\u00a0zone\u00a0g\u00e9ographique
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n France | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du Nord | \n\n Chine | \n\n Autres Asie | \n\n Oc\u00e9anie | \n\n Afrique | \n\n Am\u00e9rique du Sud | \n\n Total | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires (destination des ventes) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n 43 | \n\n 663 | \n\n 403 | \n\n 1\u00a0011 | \n\n 944 | \n\n 71 | \n\n 75 | \n\n 41 | \n\n 3\u00a0251 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n 313 | \n\n 1\u00a0215 | \n\n 294 | \n\n 1\u00a0057 | \n\n 1\u00a0261 | \n\n 76 | \n\n 128 | \n\n 670 | \n\n 5\u00a0014 | \n
| \n Investissements industriels (incorporels et corporels) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Exercice 2023 | \n\n 35 | \n\n 69 | \n\n 29 | \n\n - | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 327 | \n\n 227 | \n\n 706 | \n
| \n Exercice 2022 | \n\n 9 | \n\n 50 | \n\n 13 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 84 | \n\n 263 | \n\n 110 | \n\n 530 | \n
| \n Actifs non courants (hors\u00a0imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 297 | \n\n 310 | \n\n 70 | \n\n - | \n\n 315 | \n\n 76 | \n\n 1\u00a0804 | \n\n 367 | \n\n 3\u00a0240 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 130 | \n\n 399 | \n\n 51 | \n\n 3 | \n\n 298 | \n\n 286 | \n\n 1\u00a0630 | \n\n 336 | \n\n 3\u00a0133 | \n
6.1Chiffre d\u2019affaires
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le chiffre d\u2019affaires est essentiellement compos\u00e9 de ventes de minerais (nickel et mangan\u00e8se) et de produits manufactur\u00e9s (aciers sp\u00e9ciaux, alliages, superalliages, etc.) \u00e0 des tiers, ainsi que des obligations de performances connexes telles que la prestation de transport ou d\u2019assurance en fonction des incoterms contractuels. Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9sultant de la vente de ces produits et prestations est enregistr\u00e9 \u00e0 partir du moment o\u00f9 le contr\u00f4le sur\u00a0le\u00a0produit vendu et la prestation rendue a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9 au client. Le chiffre d\u2019affaires relatif \u00e0 l\u2019obligation de performance de transport et d\u2019assurance est d\u00e9termin\u00e9 en fonction du prix contractuel de ces obligations et est reconnu \u00e0 l\u2019avancement. | \n
Le chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve pour l\u2019exercice 2023 \u00e0 3 251\u00a0millions d\u2019euros contre 5 014\u00a0millions d\u2019euros au titre de l\u2019exercice 2022, soit une baisse de -\u00a035,2\u00a0% (-\u00a01\u00a0763\u00a0millions d\u2019euros).
La r\u00e9partition par Activit\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note\u00a05.
5.5.2Tableau de flux de l\u2019endettement net
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EBITDA | \n\n 347 | \n\n 1\u00a0553 | \n
| \n Impact tr\u00e9sorerie des \u00e9l\u00e9ments sous l\u2019EBITDA | \n\n (179) | \n\n (326) | \n
| \n Marge brute d\u2019autofinancement | \n\n 168 | \n\n 1\u00a0227 | \n
| \n Variation de BFR | \n\n 73 | \n\n (111) | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 poursuivie (A) | \n\n 241 | \n\n 1\u00a0116 | \n
| \n Op\u00e9rations d\u2019investissement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Investissements industriels | \n\n (706) | \n\n (530) | \n
| \n Autres flux d\u2019investissements | \n\n 222 | \n\n 238 | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux op\u00e9rations d\u2019investissement de l\u2019activit\u00e9 poursuivie (B) | \n\n (484) | \n\n (292) | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux op\u00e9rations sur fonds propres de l\u2019activit\u00e9 poursuivie | \n\n 124 | \n\n 80 | \n
| \n Incidence des variations de cours des devises et autres | \n\n (8) | \n\n (49) | \n
| \n Acquisition de droits d\u2019utilisation IFRS\u00a016 | \n\n (10) | \n\n (26) | \n
| \n Variation de l\u2019endettement financier net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (137) | \n\n 829 | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie net des activit\u00e9s poursuivies r\u00e9alis\u00e9s avec les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours de cession\u00a0(1) (2) | \n\n (133) | \n\n (236) | \n
| \n Variation de l\u2019endettement financier net des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (270) | \n\n 593 | \n
| \n Variation de l\u2019endettement financier net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es/ en\u00a0cours de cession avant prise en compte des flux avec les\u00a0activit\u00e9s\u00a0poursuivies | \n\n (102) | \n\n (213) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession r\u00e9alis\u00e9s | \n\n 133 | \n\n 236 | \n
| \n Variation de l\u2019endettement financier net des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou\u00a0en\u00a0cours\u00a0de\u00a0cession | \n\n 31 | \n\n 23 | \n
| \n (Augmentation)/Diminution de l\u2019endettement financier net | \n\n (239) | \n\n 616 | \n
| \n (Endettement financier net) d\u2019ouverture des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (344) | \n\n (936) | \n
| \n (Endettement financier net) d\u2019ouverture des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n (31) | \n\n (54) | \n
| \n (Endettement financier net) de cl\u00f4ture des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (614) | \n\n (344) | \n
| \n (Endettement financier net) des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession | \n\n - | \n\n (31) | \n
| \n Free cash-flow (A) + (B) | \n\n (243) | \n\n 824 | \n
| \n (1)En application de la norme IFRS\u00a05 \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les UGT Erasteel et Aubert & Duval sont pr\u00e9sent\u00e9es comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, Aubert & Duval ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en avril 2023 et Erasteel en juin 2023. (2)Les montants se rattachent essentiellement en 2023 \u00e0 des flux de financement des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es par les activit\u00e9s poursuivies. | \n
La r\u00e9conciliation de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie du tableau des flux de tr\u00e9sorerie, avec l\u2019endettement financier net du Reporting du groupe Eramet se pr\u00e9sente comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0123 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 537 | \n
| \n Instruments financiers (Juste valeur de la dette) | \n\n 7 | \n\n - | \n
| \n Emprunts | \n\n (2\u00a0144) | \n\n (1\u00a0913) | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives (IFRS\u00a016) | \n\n (83) | \n\n (91) | \n
| \n Endettement financier net \u2013 reporting | \n\n (614) | \n\n (344) | \n
8.4Tableau des flux de tr\u00e9sorerie
8.4.1Charges et produits sans incidence sur la tr\u00e9sorerie
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions | \n\n 324 | \n\n 489 | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n 8 | \n\n 14 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n (19) | \n\n 30 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (3) | \n\n 18 | \n
| \n Effet des d\u00e9consolidations au compte de r\u00e9sultat | \n\n 96 | \n\n 3 | \n
| \n Effet des ajustements d\u2019hyperinflation au compte de r\u00e9sultat | \n\n (27) | \n\n 20 | \n
| \n \u00c9carts de change latents | \n\n 72 | \n\n (19) | \n
| \n Quote-part dans les r\u00e9sultats des coentreprises et entreprises associ\u00e9es | \n\n (295) | \n\n (258) | \n
| \n Charges et produits sans incidence sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 156 | \n\n 297 | \n
NOTE 10Besoin en fonds de roulement
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Variation BFR | \n\n Variation dettes fournisseurs immobilisations | \n\n \u00c9carts de conversion | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Stocks | \n\n 724 | \n\n (26) | \n\n - | \n\n (79) | \n\n 619 | \n
| \n Clients | \n\n 369 | \n\n (153) | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 221 | \n
| \n Fournisseurs | \n\n (424) | \n\n (19) | \n\n - | \n\n (2) | \n\n (445) | \n
| \n BFR simplifi\u00e9 | \n\n 669 | \n\n (197) | \n\n - | \n\n (76) | \n\n 395 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments de BFR\u00a0(1) | \n\n (201) | \n\n 124 | \n\n 215 | \n\n (179) | \n\n (41) | \n
| \n BFR total | \n\n 468 | \n\n (73) | \n\n 215 | \n\n (255) | \n\n 354 | \n
| \n (1)Comprend les dettes et cr\u00e9ances fiscales et sociales, les autres actifs et passifs, les dettes et cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigibles et les cr\u00e9ances et dettes sur immobilisations. | \n
NOTE 11Investissements
Le groupe Eramet regroupe ses investissements en deux cat\u00e9gories\u00a0:
\u2022les investissements industriels qui se rapportent aux actifs li\u00e9s aux \u00e9quipements d\u2019extraction ou de production\u00a0: immobilisations corporelles et incorporelles\u00a0;
\u2022les investissements financiers qui font principalement r\u00e9f\u00e9rence aux participations d\u00e9tenues dans les coentreprises et les entreprises non consolid\u00e9es et \u00e0 d\u2019autres immobilisations financi\u00e8res.
11.1Acquisition d\u2019immobilisations
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Investissements corporels de la p\u00e9riode | \n\n 596 | \n\n 491 | \n
| \n Investissements incorporels de la p\u00e9riode | \n\n 110 | \n\n 39 | \n
| \n Total investissements industriels | \n\n 706 | \n\n 530 | \n
| \n Variation des dettes sur acquisition d\u2019immobilisations\u00a0(1) | \n\n 215 | \n\n 58 | \n
| \n Total acquisition d\u2019immobilisations \u2013 \u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 920 | \n\n 588 | \n
| \n (1)Dont variation des dettes sur acquisitions d\u2019immobilisations (autres dettes). Dont variation des avances fournisseurs sur immobilisations (autres cr\u00e9ances). | \n
6.1Chiffre d\u2019affaires
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le chiffre d\u2019affaires est essentiellement compos\u00e9 de ventes de minerais (nickel et mangan\u00e8se) et de produits manufactur\u00e9s (aciers sp\u00e9ciaux, alliages, superalliages, etc.) \u00e0 des tiers, ainsi que des obligations de performances connexes telles que la prestation de transport ou d\u2019assurance en fonction des incoterms contractuels. Le chiffre d\u2019affaires r\u00e9sultant de la vente de ces produits et prestations est enregistr\u00e9 \u00e0 partir du moment o\u00f9 le contr\u00f4le sur\u00a0le\u00a0produit vendu et la prestation rendue a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9 au client. Le chiffre d\u2019affaires relatif \u00e0 l\u2019obligation de performance de transport et d\u2019assurance est d\u00e9termin\u00e9 en fonction du prix contractuel de ces obligations et est reconnu \u00e0 l\u2019avancement. | \n
6.2Autres revenus, mati\u00e8res premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s, charges externes et\u00a0imp\u00f4ts\u00a0et taxes
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les co\u00fbts et charges mentionn\u00e9es sont principalement compos\u00e9s des co\u00fbts support\u00e9s dans les installations industrielles, mini\u00e8res et m\u00e9tallurgiques. Les \u00ab\u00a0Autres revenus\u00a0\u00bb comprennent notamment des \u00e9l\u00e9ments rattach\u00e9s au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant tels que les \u00e9carts de\u00a0change sur le chiffre d\u2019affaires et les indemnit\u00e9s d\u2019assurance re\u00e7ues. Les \u00ab\u00a0Mati\u00e8res Premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s\u00a0\u00bb comprennent la consommation des mati\u00e8res premi\u00e8res, les co\u00fbts d\u2019\u00e9nergie et\u00a0les co\u00fbts logistiques et de transport sur achat. Ce poste inclut \u00e9galement les effets de variation et de valorisation des stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, en-cours de production et produits finis. Les \u00ab\u00a0Charges Externes\u00a0\u00bb comprennent les frais de transport sur ventes, de prestations de maintenance et les autres charges externes. Ce poste inclut \u00e9galement les charges de location (hors IFRS\u00a016). Les \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts et taxes\u00a0\u00bb comprennent les imp\u00f4ts et taxes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 et non consid\u00e9r\u00e9s comme de l\u2019imp\u00f4t Soci\u00e9t\u00e9. Les transactions en devises sont comptabilis\u00e9es en fonction des cours de change mensuel du mois de la date de r\u00e9alisation des transactions. Les gains et pertes r\u00e9sultant de la conversion des cr\u00e9ances et dettes d\u2019exploitation en devises sont enregistr\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. Pour les transactions couvertes, les \u00e9carts de change provenant de la diff\u00e9rence entre le cours mensuel de comptabilisation des ventes et des encaissements ou des achats et des r\u00e8glements et le cours de couverture du d\u00e9nouement des op\u00e9rations sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n La date d\u2019une transaction est la date \u00e0 laquelle celle-ci s\u2019est r\u00e9alis\u00e9e. Pour des raisons pratiques, la date de transaction en devise retenue est le mois au cours duquel la transaction est\u00a0comptabilis\u00e9e. Ainsi, le cours de comptabilisation des op\u00e9rations en devises au cours d\u2019un mois correspond \u00e0 la moyenne journali\u00e8re des\u00a0cours\u00a0en vigueur du mois pr\u00e9c\u00e9dent. | \n
6.2Autres revenus, mati\u00e8res premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s, charges externes et\u00a0imp\u00f4ts\u00a0et taxes
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les co\u00fbts et charges mentionn\u00e9es sont principalement compos\u00e9s des co\u00fbts support\u00e9s dans les installations industrielles, mini\u00e8res et m\u00e9tallurgiques. Les \u00ab\u00a0Autres revenus\u00a0\u00bb comprennent notamment des \u00e9l\u00e9ments rattach\u00e9s au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant tels que les \u00e9carts de\u00a0change sur le chiffre d\u2019affaires et les indemnit\u00e9s d\u2019assurance re\u00e7ues. Les \u00ab\u00a0Mati\u00e8res Premi\u00e8res et achats consomm\u00e9s\u00a0\u00bb comprennent la consommation des mati\u00e8res premi\u00e8res, les co\u00fbts d\u2019\u00e9nergie et\u00a0les co\u00fbts logistiques et de transport sur achat. Ce poste inclut \u00e9galement les effets de variation et de valorisation des stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, en-cours de production et produits finis. Les \u00ab\u00a0Charges Externes\u00a0\u00bb comprennent les frais de transport sur ventes, de prestations de maintenance et les autres charges externes. Ce poste inclut \u00e9galement les charges de location (hors IFRS\u00a016). Les \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts et taxes\u00a0\u00bb comprennent les imp\u00f4ts et taxes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 et non consid\u00e9r\u00e9s comme de l\u2019imp\u00f4t Soci\u00e9t\u00e9. Les transactions en devises sont comptabilis\u00e9es en fonction des cours de change mensuel du mois de la date de r\u00e9alisation des transactions. Les gains et pertes r\u00e9sultant de la conversion des cr\u00e9ances et dettes d\u2019exploitation en devises sont enregistr\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. Pour les transactions couvertes, les \u00e9carts de change provenant de la diff\u00e9rence entre le cours mensuel de comptabilisation des ventes et des encaissements ou des achats et des r\u00e8glements et le cours de couverture du d\u00e9nouement des op\u00e9rations sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n La date d\u2019une transaction est la date \u00e0 laquelle celle-ci s\u2019est r\u00e9alis\u00e9e. Pour des raisons pratiques, la date de transaction en devise retenue est le mois au cours duquel la transaction est\u00a0comptabilis\u00e9e. Ainsi, le cours de comptabilisation des op\u00e9rations en devises au cours d\u2019un mois correspond \u00e0 la moyenne journali\u00e8re des\u00a0cours\u00a0en vigueur du mois pr\u00e9c\u00e9dent. | \n
Les \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts et taxes\u00a0\u00bb comprennent les imp\u00f4ts et taxes li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 et non consid\u00e9r\u00e9s comme de l\u2019imp\u00f4t Soci\u00e9t\u00e9.
Les transactions en devises sont comptabilis\u00e9es en fonction des cours de change mensuel du mois de la date de r\u00e9alisation des transactions. Les gains et pertes r\u00e9sultant de la conversion des cr\u00e9ances et dettes d\u2019exploitation en devises sont enregistr\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.
La date d\u2019une transaction est la date \u00e0 laquelle celle-ci s\u2019est r\u00e9alis\u00e9e.
Pour des raisons pratiques, la date de transaction en devise retenue est le mois au cours duquel la transaction est\u00a0comptabilis\u00e9e.
Ainsi, le cours de comptabilisation des op\u00e9rations en devises au cours d\u2019un mois correspond \u00e0 la moyenne journali\u00e8re des\u00a0cours\u00a0en vigueur du mois pr\u00e9c\u00e9dent.
19.2Conversion des op\u00e9rations et des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties aux taux de change en vigueur au moment de la transaction. Les dettes et cr\u00e9ances en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont valoris\u00e9es aux taux de change de cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de conversion issus de cette conversion sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, \u00e0 l\u2019exception de ceux concernant les pr\u00eats et emprunts entre des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Eramet consid\u00e9r\u00e9s comme partie int\u00e9grante de l\u2019investissement net dans une filiale \u00e9trang\u00e8re. Ces derniers sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sur la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb et rattach\u00e9s \u00e0 la filiale \u00e9trang\u00e8re.
Les comptes des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res, dont la monnaie fonctionnelle n\u2019est pas l\u2019euro, sont convertis pour les comptes du bilan sur la base des cours officiels de change au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres pour lesquels les cours historiques sont appliqu\u00e9s. Pour les cas o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019hyperinflation ne sont pas applicables, les postes du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie sont convertis aux cours moyens de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion dus aux fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour convertir les capitaux propres ainsi que les r\u00e9sultats sont affect\u00e9s aux r\u00e9serves. Les \u00e9carts de conversion sont port\u00e9s en variation des capitaux propres et r\u00e9partis entre la part du Groupe et les int\u00e9r\u00eats minoritaires. Lors de la sortie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u2019une filiale \u00e9trang\u00e8re, le montant cumul\u00e9 des \u00e9carts de conversion est comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Les principales devises utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9laboration des comptes consolid\u00e9s relatifs aux exercices 2022 et 2023 sont les suivantes (conversion en euro)\u00a0:
| \n Devise/conversion pour 1\u00a0euro | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n||
| \n cl\u00f4ture | \n\n moyen | \n\n cl\u00f4ture | \n\n moyen | \n|
| \n Dollar US | \n\n 1,105 | \n\n 1,08106 | \n\n 1,0666 | \n\n 1,05438 | \n
| \n Couronne norv\u00e9gienne | \n\n 11,2405 | \n\n 11,413 | \n\n 10,5138 | \n\n 10,0924 | \n
| \n Yuan Renminbi | \n\n 7,8509 | \n\n 7,65339 | \n\n 7,3582 | \n\n 7,0762 | \n
| \n Peso argentin | \n\n 894,5372 | \n\n 313,23231 | \n\n 188,50234 | \n\n 136,14654 | \n
| \n Franc CFA (parit\u00e9 fixe) | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n
| \n Franc CFP (parit\u00e9 fixe) | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n
La date d\u2019une transaction est la date \u00e0 laquelle celle-ci s\u2019est r\u00e9alis\u00e9e.
Pour des raisons pratiques, la date de transaction en devise retenue est le mois au cours duquel la transaction est\u00a0comptabilis\u00e9e.
Ainsi, le cours de comptabilisation des op\u00e9rations en devises au cours d\u2019un mois correspond \u00e0 la moyenne journali\u00e8re des\u00a0cours\u00a0en vigueur du mois pr\u00e9c\u00e9dent.
19.2Conversion des op\u00e9rations et des \u00e9tats financiers libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res
Les op\u00e9rations en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties aux taux de change en vigueur au moment de la transaction. Les dettes et cr\u00e9ances en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont valoris\u00e9es aux taux de change de cl\u00f4ture. Les \u00e9carts de conversion issus de cette conversion sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, \u00e0 l\u2019exception de ceux concernant les pr\u00eats et emprunts entre des soci\u00e9t\u00e9s du groupe Eramet consid\u00e9r\u00e9s comme partie int\u00e9grante de l\u2019investissement net dans une filiale \u00e9trang\u00e8re. Ces derniers sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres sur la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb et rattach\u00e9s \u00e0 la filiale \u00e9trang\u00e8re.
Les comptes des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res, dont la monnaie fonctionnelle n\u2019est pas l\u2019euro, sont convertis pour les comptes du bilan sur la base des cours officiels de change au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, \u00e0 l\u2019exception des capitaux propres pour lesquels les cours historiques sont appliqu\u00e9s. Pour les cas o\u00f9 les crit\u00e8res d\u2019hyperinflation ne sont pas applicables, les postes du compte de r\u00e9sultat et du tableau de flux de tr\u00e9sorerie sont convertis aux cours moyens de la p\u00e9riode. Les \u00e9carts de conversion dus aux fluctuations des taux de change utilis\u00e9s pour convertir les capitaux propres ainsi que les r\u00e9sultats sont affect\u00e9s aux r\u00e9serves. Les \u00e9carts de conversion sont port\u00e9s en variation des capitaux propres et r\u00e9partis entre la part du Groupe et les int\u00e9r\u00eats minoritaires. Lors de la sortie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation d\u2019une filiale \u00e9trang\u00e8re, le montant cumul\u00e9 des \u00e9carts de conversion est comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Les principales devises utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9laboration des comptes consolid\u00e9s relatifs aux exercices 2022 et 2023 sont les suivantes (conversion en euro)\u00a0:
| \n Devise/conversion pour 1\u00a0euro | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n||
| \n cl\u00f4ture | \n\n moyen | \n\n cl\u00f4ture | \n\n moyen | \n|
| \n Dollar US | \n\n 1,105 | \n\n 1,08106 | \n\n 1,0666 | \n\n 1,05438 | \n
| \n Couronne norv\u00e9gienne | \n\n 11,2405 | \n\n 11,413 | \n\n 10,5138 | \n\n 10,0924 | \n
| \n Yuan Renminbi | \n\n 7,8509 | \n\n 7,65339 | \n\n 7,3582 | \n\n 7,0762 | \n
| \n Peso argentin | \n\n 894,5372 | \n\n 313,23231 | \n\n 188,50234 | \n\n 136,14654 | \n
| \n Franc CFA (parit\u00e9 fixe) | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n\n 655,957 | \n
| \n Franc CFP (parit\u00e9 fixe) | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n\n 119,33174 | \n
6.3Dotation aux amortissements d\u2019exploitation et variation nette des provisions et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019exploitation
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Amortissements d\u2019exploitation Les immobilisations sont amortissables d\u00e8s lors que leur usage attendu est limit\u00e9 dans le temps ou en fonction des unit\u00e9s de\u00a0production. Lorsque la dur\u00e9e ou le rythme d\u2019utilisation d\u2019un actif ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de fa\u00e7on fiable, la m\u00e9thode lin\u00e9aire est appliqu\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019amortissement retenue est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re constante pour tous les actifs de m\u00eame nature ayant des conditions d\u2019utilisation identiques. L\u2019amortissement commence \u00e0 la date de mise en service du bien. Toute modification significative de l\u2019utilisation pr\u00e9vue du bien, par exemple la dur\u00e9e ou le rythme d\u2019utilisation, entra\u00eene la r\u00e9vision de l\u2019amortissement de l\u2019ann\u00e9e et des ann\u00e9es \u00e0 venir. De m\u00eame, en cas de dotation ou de reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations r\u00e9sultant de la comparaison entre la valeur recouvrable d\u2019un actif immobilis\u00e9 et sa valeur comptable (note\u00a011 \u00ab\u00a0Investissements\u00a0\u00bb), la base amortissable est modifi\u00e9e de mani\u00e8re prospective, c\u2019est-\u00e0-dire que l\u2019amortissement sera ajust\u00e9 en fonction de la nouvelle dur\u00e9e ou du nouveau rythme d\u2019utilisation pour l\u2019exercice en cours et les exercices ult\u00e9rieurs. Les amortissements de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9s dans une rubrique isol\u00e9e, Dotation aux amortissements d\u2019exploitation, qui\u00a0se situe dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. Les biens inscrits au bilan au titre des Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location (IFRS\u00a016) sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du droit identifi\u00e9. Au compte de r\u00e9sultat, les amortissements relatifs \u00e0 ces contrats sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant sur la ligne \u00ab\u00a0Dotations aux amortissements d\u2019exploitation\u00a0\u00bb. Les droits d\u2019utilisation correspondant aux baux commerciaux 3-6-9 sont amortis sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de prise de bail de ces\u00a0baux commerciaux. Provisions pour risques et charges Voir note\u00a014. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet utilise deux modes d\u2019amortissement\u00a0: la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire et la m\u00e9thode des unit\u00e9s de\u00a0production. | \n
| \n M\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire | \n
| \n La production des domaines miniers du Groupe \u00e9tant relativement stable un amortissement lin\u00e9aire a \u00e9t\u00e9 retenu. L\u2019amortissement des immobilisations corporelles est calcul\u00e9 sur une base lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es suivantes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0: \u2022constructions entre 10 et 50\u00a0ans\u00a0; \u2022installations industrielles et mini\u00e8res entre 5 et 50\u00a0ans\u00a0; \u2022autres immobilisations corporelles entre 2 et 10\u00a0ans. Les biens investis dans les concessions du Groupe (Setrag, Comilog et Grande C\u00f4te) sont amortis selon la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ou sur\u00a0la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la concession si celle-ci est inf\u00e9rieure. Les logiciels informatiques sont amortis sur des dur\u00e9es variables n\u2019exc\u00e9dant pas cinq ans. | \n
| \n M\u00e9thode des unit\u00e9s de production | \n
| \n Les b\u00e9n\u00e9fices \u00e9conomiques issus de l\u2019utilisation de certains actifs industriels sont d\u00e9termin\u00e9s en relation avec le niveau de production, notamment dans la phase de lancement de nouvelles unit\u00e9s de production. Ainsi, ces actifs sont amortis selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de production. Le calcul des amortissements tient compte des quantit\u00e9s produites au cours de l\u2019exercice, exprim\u00e9es en pourcentage des quantit\u00e9s totales des produits \u00e0 extraire ou \u00e0 produire au cours des exercices actuel et futurs. Lorsque la production n\u2019est pas r\u00e9put\u00e9e fluctuer de mani\u00e8re significative d\u2019une ann\u00e9e \u00e0 l\u2019autre, de m\u00eame que les actifs dont la dur\u00e9e de vie mat\u00e9rielle est inf\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e de vie de l\u2019usine ou de la mine \u00e0 laquelle ils se rapportent, les biens sont alors amortis selon la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire expos\u00e9e ci-dessus sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019usine ou de la mine. R\u00e9vision des dur\u00e9es d\u2019amortissement Les valeurs r\u00e9siduelles et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations sont revues et ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 chaque fin d\u2019exercice. Les\u00a0variations s\u2019analysent comme des changements d\u2019estimations et n\u2019ont d\u2019effet que sur l\u2019exercice en cours et les exercices post\u00e9rieurs. Le groupe Eramet \u00e9value ses actifs existants et la dur\u00e9e d\u2019amortissement dans le cadre de l\u2019examen des plans de mine (Activit\u00e9 Nickel, Ativit\u00e9 Mangan\u00e8se, Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s, Activit\u00e9 Lithium) et d\u2019exploitation des usines \u00e0 la fin de chaque exercice. Quand il est \u00e9tabli que la dur\u00e9e de vie des actifs affect\u00e9s ne refl\u00e8te pas la p\u00e9riode restante de b\u00e9n\u00e9fice attendu, des modifications prospectives sont faites sur leur dur\u00e9e d\u2019amortissement. Les incertitudes sont inh\u00e9rentes \u00e0 l\u2019estimation des quantit\u00e9s de r\u00e9serves et de ressources, notamment en ce qui a trait aux hypoth\u00e8ses concernant les prix futurs, la g\u00e9ologie des mines, les\u00a0m\u00e9thodes d\u2019exploitation utilis\u00e9es et les co\u00fbts connexes engag\u00e9s pour d\u00e9velopper et exploiter ces r\u00e9serves et ressources. Des changements dans ces hypoth\u00e8ses pourraient entra\u00eener des ajustements importants des estimations des r\u00e9serves et\u00a0ressources, ce qui pourrait \u00eatre \u00e0 l\u2019origine des d\u00e9pr\u00e9ciations ou des modifications de la charge d\u2019amortissement dans les\u00a0p\u00e9riodes futures. En cas d\u2019indice de perte de valeur, un test d\u2019impairment est effectu\u00e9 et les conclusions sont tir\u00e9es, le\u00a0cas\u00a0\u00e9ch\u00e9ant. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n (27) | \n\n (25) | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n (213) | \n\n (246) | \n
| \n Total | \n\n (240) | \n\n (271) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations nettes sur cr\u00e9ances commerciales | \n\n (1) | \n\n (5) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations nettes sur stocks | \n\n (13) | \n\n (18) | \n
| \n Dotations nettes sur provisions risques et charges | \n\n 20 | \n\n (3) | \n
| \n Total | \n\n (235) | \n\n (297) | \n
6.3Dotation aux amortissements d\u2019exploitation et variation nette des provisions et\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019exploitation
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Amortissements d\u2019exploitation Les immobilisations sont amortissables d\u00e8s lors que leur usage attendu est limit\u00e9 dans le temps ou en fonction des unit\u00e9s de\u00a0production. Lorsque la dur\u00e9e ou le rythme d\u2019utilisation d\u2019un actif ne peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de fa\u00e7on fiable, la m\u00e9thode lin\u00e9aire est appliqu\u00e9e. La m\u00e9thode d\u2019amortissement retenue est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re constante pour tous les actifs de m\u00eame nature ayant des conditions d\u2019utilisation identiques. L\u2019amortissement commence \u00e0 la date de mise en service du bien. Toute modification significative de l\u2019utilisation pr\u00e9vue du bien, par exemple la dur\u00e9e ou le rythme d\u2019utilisation, entra\u00eene la r\u00e9vision de l\u2019amortissement de l\u2019ann\u00e9e et des ann\u00e9es \u00e0 venir. De m\u00eame, en cas de dotation ou de reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations r\u00e9sultant de la comparaison entre la valeur recouvrable d\u2019un actif immobilis\u00e9 et sa valeur comptable (note\u00a011 \u00ab\u00a0Investissements\u00a0\u00bb), la base amortissable est modifi\u00e9e de mani\u00e8re prospective, c\u2019est-\u00e0-dire que l\u2019amortissement sera ajust\u00e9 en fonction de la nouvelle dur\u00e9e ou du nouveau rythme d\u2019utilisation pour l\u2019exercice en cours et les exercices ult\u00e9rieurs. Les amortissements de l\u2019exercice sont comptabilis\u00e9s dans une rubrique isol\u00e9e, Dotation aux amortissements d\u2019exploitation, qui\u00a0se situe dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant. Les biens inscrits au bilan au titre des Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location (IFRS\u00a016) sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilisation du droit identifi\u00e9. Au compte de r\u00e9sultat, les amortissements relatifs \u00e0 ces contrats sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant sur la ligne \u00ab\u00a0Dotations aux amortissements d\u2019exploitation\u00a0\u00bb. Les droits d\u2019utilisation correspondant aux baux commerciaux 3-6-9 sont amortis sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de prise de bail de ces\u00a0baux commerciaux. Provisions pour risques et charges Voir note\u00a014. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet utilise deux modes d\u2019amortissement\u00a0: la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire et la m\u00e9thode des unit\u00e9s de\u00a0production. | \n
| \n M\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire | \n
| \n La production des domaines miniers du Groupe \u00e9tant relativement stable un amortissement lin\u00e9aire a \u00e9t\u00e9 retenu. L\u2019amortissement des immobilisations corporelles est calcul\u00e9 sur une base lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es suivantes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0: \u2022constructions entre 10 et 50\u00a0ans\u00a0; \u2022installations industrielles et mini\u00e8res entre 5 et 50\u00a0ans\u00a0; \u2022autres immobilisations corporelles entre 2 et 10\u00a0ans. Les biens investis dans les concessions du Groupe (Setrag, Comilog et Grande C\u00f4te) sont amortis selon la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ou sur\u00a0la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la concession si celle-ci est inf\u00e9rieure. Les logiciels informatiques sont amortis sur des dur\u00e9es variables n\u2019exc\u00e9dant pas cinq ans. | \n
| \n M\u00e9thode des unit\u00e9s de production | \n
| \n Les b\u00e9n\u00e9fices \u00e9conomiques issus de l\u2019utilisation de certains actifs industriels sont d\u00e9termin\u00e9s en relation avec le niveau de production, notamment dans la phase de lancement de nouvelles unit\u00e9s de production. Ainsi, ces actifs sont amortis selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de production. Le calcul des amortissements tient compte des quantit\u00e9s produites au cours de l\u2019exercice, exprim\u00e9es en pourcentage des quantit\u00e9s totales des produits \u00e0 extraire ou \u00e0 produire au cours des exercices actuel et futurs. Lorsque la production n\u2019est pas r\u00e9put\u00e9e fluctuer de mani\u00e8re significative d\u2019une ann\u00e9e \u00e0 l\u2019autre, de m\u00eame que les actifs dont la dur\u00e9e de vie mat\u00e9rielle est inf\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e de vie de l\u2019usine ou de la mine \u00e0 laquelle ils se rapportent, les biens sont alors amortis selon la m\u00e9thode de l\u2019amortissement lin\u00e9aire expos\u00e9e ci-dessus sur la dur\u00e9e de vie de l\u2019usine ou de la mine. R\u00e9vision des dur\u00e9es d\u2019amortissement Les valeurs r\u00e9siduelles et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations sont revues et ajust\u00e9es, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e0 chaque fin d\u2019exercice. Les\u00a0variations s\u2019analysent comme des changements d\u2019estimations et n\u2019ont d\u2019effet que sur l\u2019exercice en cours et les exercices post\u00e9rieurs. Le groupe Eramet \u00e9value ses actifs existants et la dur\u00e9e d\u2019amortissement dans le cadre de l\u2019examen des plans de mine (Activit\u00e9 Nickel, Ativit\u00e9 Mangan\u00e8se, Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s, Activit\u00e9 Lithium) et d\u2019exploitation des usines \u00e0 la fin de chaque exercice. Quand il est \u00e9tabli que la dur\u00e9e de vie des actifs affect\u00e9s ne refl\u00e8te pas la p\u00e9riode restante de b\u00e9n\u00e9fice attendu, des modifications prospectives sont faites sur leur dur\u00e9e d\u2019amortissement. Les incertitudes sont inh\u00e9rentes \u00e0 l\u2019estimation des quantit\u00e9s de r\u00e9serves et de ressources, notamment en ce qui a trait aux hypoth\u00e8ses concernant les prix futurs, la g\u00e9ologie des mines, les\u00a0m\u00e9thodes d\u2019exploitation utilis\u00e9es et les co\u00fbts connexes engag\u00e9s pour d\u00e9velopper et exploiter ces r\u00e9serves et ressources. Des changements dans ces hypoth\u00e8ses pourraient entra\u00eener des ajustements importants des estimations des r\u00e9serves et\u00a0ressources, ce qui pourrait \u00eatre \u00e0 l\u2019origine des d\u00e9pr\u00e9ciations ou des modifications de la charge d\u2019amortissement dans les\u00a0p\u00e9riodes futures. En cas d\u2019indice de perte de valeur, un test d\u2019impairment est effectu\u00e9 et les conclusions sont tir\u00e9es, le\u00a0cas\u00a0\u00e9ch\u00e9ant. | \n
7.1Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel comprennent des produits et charges en nombre limit\u00e9, inhabituels, anormaux ou peu fr\u00e9quents et de montants particuli\u00e8rement significatifs que le groupe Eramet pr\u00e9sente de mani\u00e8re distincte dans son compte de r\u00e9sultat pour faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle courante. Ils comprennent notamment les \u00e9l\u00e9ments\u00a0suivants\u00a0: \u2022frais de restructuration\u00a0; \u2022co\u00fbts encourus sur des projets en d\u00e9veloppement dont la faisabilit\u00e9 technique et la rentabilit\u00e9 ne sont pas encore d\u00e9montr\u00e9es\u00a0; \u2022liquidations et modifications de r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies\u00a0; \u2022litiges et risques inhabituels\u00a0; \u2022plus ou moins-values de cessions d\u2019actifs\u00a0; \u2022pertes de valeur sur les goodwills et sur les actifs immobilis\u00e9s. | \n
7.1.1D\u00e9tail par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et pertes de valeur | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels hors d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (101) | \n\n (34) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (319) | \n\n (255) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Projet Relieve | \n\n (6) | \n\n (1) | \n
| \n Projet Lithium | \n\n (21) | \n\n (11) | \n
| \n Projet SonicBay | \n\n (15) | \n\n - | \n
| \n Autres projets | \n\n (2) | \n\n (5) | \n
| \n Projets de d\u00e9veloppement | \n\n (44) | \n\n (17) | \n
| \n Restructurations et plans sociaux | \n\n (5) | \n\n (2) | \n
| \n Plus et moins value de cession | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n (52) | \n\n (15) | \n
| \n Autres produits et charges | \n\n (57) | \n\n (17) | \n
| \n Total - Autres produits et charges op\u00e9rationnels hors d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (101) | \n\n (34) | \n
En 2023, les d\u00e9penses engag\u00e9es sur le projet Lithium en Argentine correspondent essentiellement aux d\u00e9penses engag\u00e9es sur la p\u00e9riode concernant la phase\u00a02 du projet (voir note\u00a02.5 \u00ab\u00a0Projet Lithium en Argentine\u00a0\u00bb).
7.1.2D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs et perte de valeur
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Pertes sur tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u2013 Actifs | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total \u2013 D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et pertes de valeur | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Activit\u00e9s Nickel | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n Activit\u00e9s Lithium | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total \u2013 D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et pertes de valeur | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
En 2023, la perte de valeur sur l\u2019Activit\u00e9 Nickel concerne la SLN (voir note\u00a02.1 \u00ab\u00a0Difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la SLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie et continuit\u00e9 d\u2019exploitation\u00a0\u00bb, et note\u00a011 \u00ab\u00a0Investissements\u00a0\u00bb).
En 2022, la perte de valeur de 221 millions d\u2019euros concernait \u00e9galement la SLN.
7.1Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel
7.1.1D\u00e9tail par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et pertes de valeur | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels hors d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (101) | \n\n (34) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (319) | \n\n (255) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Projet Relieve | \n\n (6) | \n\n (1) | \n
| \n Projet Lithium | \n\n (21) | \n\n (11) | \n
| \n Projet SonicBay | \n\n (15) | \n\n - | \n
| \n Autres projets | \n\n (2) | \n\n (5) | \n
| \n Projets de d\u00e9veloppement | \n\n (44) | \n\n (17) | \n
| \n Restructurations et plans sociaux | \n\n (5) | \n\n (2) | \n
| \n Plus et moins value de cession | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n (52) | \n\n (15) | \n
| \n Autres produits et charges | \n\n (57) | \n\n (17) | \n
| \n Total - Autres produits et charges op\u00e9rationnels hors d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (101) | \n\n (34) | \n
En 2023, les d\u00e9penses engag\u00e9es sur le projet Lithium en Argentine correspondent essentiellement aux d\u00e9penses engag\u00e9es sur la p\u00e9riode concernant la phase\u00a02 du projet (voir note\u00a02.5 \u00ab\u00a0Projet Lithium en Argentine\u00a0\u00bb).
7.1.2D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs et perte de valeur
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Pertes sur tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u2013 Actifs | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total \u2013 D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et pertes de valeur | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Activit\u00e9s Nickel | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
| \n Activit\u00e9s Lithium | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total \u2013 D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et pertes de valeur | \n\n (218) | \n\n (221) | \n
En 2023, la perte de valeur sur l\u2019Activit\u00e9 Nickel concerne la SLN (voir note\u00a02.1 \u00ab\u00a0Difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res de la SLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie et continuit\u00e9 d\u2019exploitation\u00a0\u00bb, et note\u00a011 \u00ab\u00a0Investissements\u00a0\u00bb).
En 2022, la perte de valeur de 221 millions d\u2019euros concernait \u00e9galement la SLN.
7.2R\u00e9sultat net par action \u2013 part du Groupe
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le r\u00e9sultat net par action est obtenu en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen d\u2019actions en circulation au\u00a0cours de l\u2019exercice. Ce nombre moyen d\u2019actions en circulation est calcul\u00e9 hors actions d\u2019auto-d\u00e9tention. Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est obtenu en tenant compte du r\u00e9sultat net part du Groupe et du nombre d\u2019actions corrig\u00e9 des effets de dilution potentiels essentiellement repr\u00e9sent\u00e9s par des plans de souscription et d\u2019achats d\u2019actions accord\u00e9s au\u00a0personnel. | \n
| \n \n | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n||||
| \n \n | \n\n R\u00e9sultat net part du Groupe (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n Nombre moyen d\u2019actions | \n\n R\u00e9sultat par\u00a0action\u00a0(1) | \n\n R\u00e9sultat net part du Groupe (en\u00a0millions d\u2019euros) | \n\n Nombre moyen d\u2019actions | \n\n R\u00e9sultat par\u00a0action\u00a0(1) | \n
| \n R\u00e9sultat par action de base des\u00a0activit\u00e9s\u00a0poursuivies | \n\n 103 | \n\n 28\u00a0591\u00a0485 | \n\n 3,59 | \n\n 896 | \n\n 28\u00a0674\u00a0721 | \n\n 31,23 | \n
| \n R\u00e9sultat par action de base des\u00a0activit\u00e9s\u00a0en cours de cession | \n\n 6 | \n\n 28\u00a0591\u00a0485 | \n\n 0,20 | \n\n (156) | \n\n 28\u00a0674\u00a0721 | \n\n (5,42) | \n
| \n R\u00e9sultat par action de base | \n\n 109 | \n\n 28\u00a0591\u00a0485 | \n\n 3,80 | \n\n 740 | \n\n 28\u00a0674\u00a0721 | \n\n 25,81 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action des\u00a0activit\u00e9s\u00a0poursuivies\u00a0(1) | \n\n 103 | \n\n 28\u00a0941\u00a0883 | \n\n 3,54 | \n\n 896 | \n\n 29\u00a0037\u00a0022 | \n\n 30,84 | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action en cours de\u00a0cession\u00a0(1) | \n\n 6 | \n\n 28\u00a0941\u00a0883 | \n\n 0,13 | \n\n (156) | \n\n 29\u00a0037\u00a0022 | \n\n (5,42) | \n
| \n R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action\u00a0(1) | \n\n 109 | \n\n 28\u00a0941\u00a0883 | \n\n 3,75 | \n\n 740 | \n\n 29\u00a0037\u00a0022 | \n\n 25,49 | \n
| \n (1)Lorsque le r\u00e9sultat de base par action est n\u00e9gatif, le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est r\u00e9put\u00e9 \u00e9gal \u00e0 ce dernier, les instruments \u00e9tant alors consid\u00e9r\u00e9s comme anti-dilutifs. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le r\u00e9sultat net par action est obtenu en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen d\u2019actions en circulation au\u00a0cours de l\u2019exercice. Ce nombre moyen d\u2019actions en circulation est calcul\u00e9 hors actions d\u2019auto-d\u00e9tention. Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est obtenu en tenant compte du r\u00e9sultat net part du Groupe et du nombre d\u2019actions corrig\u00e9 des effets de dilution potentiels essentiellement repr\u00e9sent\u00e9s par des plans de souscription et d\u2019achats d\u2019actions accord\u00e9s au\u00a0personnel. | \n
7.3Part des participations ne donnant pas le contr\u00f4le \u2013 int\u00e9r\u00eats minoritaires
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n\n Quote-part | \n\n Quote-part | \n||
| \n % des minoritaires | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n|
| \n \n | \n\n Exercice 2023 | \n\n 31/12/2023 | \n\n Exercice 2022 | \n\n 31/12/2022 | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n \n | \n\n - | \n\n 464 | \n\n - | \n\n 323 | \n
| \n R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n - | \n\n (91) | \n\n - | \n\n 34 | \n
| \n Variation de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation des\u00a0instruments financiers | \n\n \n | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n \n | \n\n - | \n\n (538) | \n\n - | \n\n (58) | \n
| \n Sous-total autres \u00e9l\u00e9ments du\u00a0r\u00e9sultat global | \n\n \n | \n\n - | \n\n (629) | \n\n - | \n\n (21) | \n
| \n Distributions de dividendes | \n\n \n | \n\n - | \n\n (87) | \n\n - | \n\n (32) | \n
| \n Augmentation de capital Setrag | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n Augmentation de capital Eramine Sudamerica | \n\n \n | \n\n - | \n\n 288 | \n\n - | \n\n 118 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n \n | \n\n - | \n\n 358 | \n\n - | \n\n 69 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n \n | \n\n (91) | \n\n 394 | \n\n 34 | \n\n 464 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN | \n\n 44,00\u00a0% | \n\n (196) | \n\n (464) | \n\n (115) | \n\n (268) | \n
| \n Comilog S.A. | \n\n 36,29\u00a0% | \n\n 97 | \n\n 600 | \n\n 141 | \n\n 597 | \n
| \n Grande C\u00f4te Op\u00e9rations | \n\n 10,00\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 17 | \n\n 14 | \n\n 14 | \n
| \n Eramine Sudamerica | \n\n 49,90\u00a0% | \n\n 30 | \n\n 261 | \n\n (5) | \n\n 122 | \n
| \n Interforge | \n\n 4,30\u00a0% | \n\n (0) | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n
Voir tableau \u00ab\u00a0Variation des capitaux propres\u00a0\u00bb.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s sur la base du montant re\u00e7u, diminu\u00e9 des co\u00fbts de financement engag\u00e9s. Par\u00a0la suite, l\u2019emprunt est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti. Tout \u00e9cart entre les montants re\u00e7us et la valeur de remboursement de l\u2019emprunt est comptabilis\u00e9, au compte de r\u00e9sultat dans le r\u00e9sultat financier (co\u00fbt de l\u2019endettement), sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Lorsque la ren\u00e9gociation d\u2019un emprunt ne modifie pas substantiellement la dette selon les crit\u00e8res IFRS\u00a09, celle-ci est alors conserv\u00e9e au bilan, en \u00e9tant r\u00e9\u00e9valu\u00e9e au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif global sur la base des nouveaux flux contractuels. L\u2019impact\u00a0de\u00a0cette r\u00e9\u00e9valuation est constat\u00e9 via compte de r\u00e9sultat. Les contrats de cr\u00e9dit-bail et de location financi\u00e8re sont consid\u00e9r\u00e9s comme des achats en substance et sont enregistr\u00e9s en dettes financi\u00e8res. Les autres contrats de locations \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont enregistr\u00e9s sur les lignes de dettes d\u2019obligations locatives. Ces contrats sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs. Le Groupe utilise des taux d\u2019actualisation correspondant aux taux d\u2019endettement marginal par devise par portefeuille de contrats de location d\u2019actifs, regroup\u00e9s en fonction notamment de la dur\u00e9e de la location, du sous-jacent financ\u00e9 (cat\u00e9gorie d\u2019actif), de\u00a0l\u2019environnement \u00e9conomique. Ces taux sont d\u00e9termin\u00e9s par pays et par duration. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le taux moyen d\u2019endettement IFRS 16 est de 10,1 % (10,6\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Ces actifs sont principalement compos\u00e9s d\u2019obligations de soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes cot\u00e9es \u00e0 court ou moyen terme dont l\u2019objectif est de percevoir les flux contractuels. Ces obligations sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de leur premi\u00e8re comptabilisation. La juste valeur correspond \u00e0 la valeur boursi\u00e8re pour les obligations cot\u00e9es et, pour les obligations non cot\u00e9es, \u00e0 des estimations r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 partir de crit\u00e8res financiers sp\u00e9cifiques \u00e0 la situation particuli\u00e8re de chaque obligation (transactions similaires ou valeur actualis\u00e9e des flux futurs de tr\u00e9sorerie). Les autres placements class\u00e9s en actif financiers sont essentiellement des titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Instruments financiers Les instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs et passifs, les actifs financiers courants et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont initialement comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur (prix de la transaction) ajust\u00e9 des co\u00fbts de transaction. \u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, les\u00a0variations de juste valeur sont constat\u00e9es dans le r\u00e9sultat (autres produits et charges financiers) sauf lorsqu\u2019il existe une op\u00e9ration de couverture de flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e. Dans ce cas, la variation est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et pr\u00e9sent\u00e9e dans les capitaux propres (variation de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers de couverture). Les variations de valeur temps sont constat\u00e9es en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Instruments d\u00e9riv\u00e9s Le groupe Eramet a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir certains risques. Dans le cadre de la gestion du risque de change, le\u00a0groupe Eramet utilise des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les contrats de change \u00e0 terme sont comptabilis\u00e9s comme des couvertures dans la mesure o\u00f9 le groupe Eramet a d\u00e9fini et document\u00e9 la relation de couverture et d\u00e9montr\u00e9 son efficacit\u00e9. Le risque de taux est g\u00e9r\u00e9 en utilisant des swaps ou options de taux. Enfin, le groupe Eramet utilise \u00e9galement des d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de ses couvertures d\u2019achats ou de ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9). Les d\u00e9riv\u00e9s sont mesur\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Par la suite, \u00e0 chaque cl\u00f4ture, la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e selon qu\u2019une relation de couverture a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e, et comptabilis\u00e9e en capitaux propres, ou sinon en compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de relation de couverture. La juste valeur des contrats de change \u00e0 terme est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de taux repr\u00e9sente ce que le groupe Eramet recevrait (ou\u00a0paierait) pour transf\u00e9rer \u00e0 la date de cl\u00f4ture les contrats en cours. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de mati\u00e8res premi\u00e8res est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. Les d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan au sein des actifs ou passifs courants. | \n
| \n Op\u00e9rations de couverture Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les variations de juste valeur des couvertures, ind\u00e9pendamment des op\u00e9rations couvertes, sont inscrites au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou des autres produits et charges financiers selon la nature de la couverture. Le groupe Eramet identifie l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert d\u00e8s la mise en place de la couverture et documente formellement cette relation de couverture en identifiant la strat\u00e9gie de couverture, le risque couvert et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture\u00a0: \u2022couverture \u00e0 la juste valeur\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 au titre du risque couvert et l\u2019instrument de couverture est \u00e9valu\u00e9 et comptabilis\u00e9 pour sa juste valeur. Les variations de ces deux \u00e9l\u00e9ments sont enregistr\u00e9es simultan\u00e9ment en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u00a0; \u2022couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ne fait l\u2019objet d\u2019aucune revalorisation et seul l\u2019instrument de couverture est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. En contrepartie de cette r\u00e9\u00e9valuation, la part efficace de variation de juste valeur attribuable au risque couvert est comptabilis\u00e9e nette d\u2019imp\u00f4t dans les capitaux propres. Le Groupe qualifie de co\u00fbt de la couverture la part inefficace (i.e. la valeur temps des options et le report/d\u00e9port des op\u00e9rations \u00e0 terme), et la comptabilise en capitaux propres. Les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte ce dernier\u00a0; \u2022couverture d\u2019investissement net dans des filiales \u00e9trang\u00e8res\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s visant \u00e0 couvrir l\u2019investissement net en devises dans des filiales \u00e9trang\u00e8res sont qualifi\u00e9s de couverture d\u2019investissement net en devise. Le r\u00e9sultat r\u00e9alis\u00e9 sur ces couvertures, ainsi que les variations de juste valeur (en dehors de la valeur temps) sont enregistr\u00e9s en \u00e9carts de conversion dans les capitaux propres, et recycl\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de la filiale\u00a0; \u2022comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s qui ne remplissent pas les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: le groupe Eramet utilise ces d\u00e9riv\u00e9s exclusivement pour couvrir les flux futurs de tr\u00e9sorerie et les variations de juste valeur sont port\u00e9es imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb. Mesure de la juste valeur Le groupe Eramet \u00e9value ses instruments financiers \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture. La juste valeur correspond au montant pour lequel un actif pourrait \u00eatre vendu, ou un passif \u00e9teint, entre parties bien inform\u00e9es, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. L\u2019\u00e9valuation d\u2019une juste valeur suppose que la transaction pour la vente de l\u2019actif ou le transfert du passif a lieu soit\u00a0: \u2022sur le march\u00e9 principal pour l\u2019actif ou le passif\u00a0; \u2022en l\u2019absence de march\u00e9 principal, sur le march\u00e9 le plus avantageux pour l\u2019actif ou le passif. L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur d\u2019un actif non financier tient compte de la capacit\u00e9 d\u2019un participant de march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques en faisant une utilisation optimale de l\u2019actif ou en le vendant \u00e0 un autre participant de march\u00e9 qui en ferait une utilisation optimale. Les justes valeurs des instruments financiers sont class\u00e9es selon une hi\u00e9rarchie en trois niveaux\u00a0: \u2022Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9 (non ajust\u00e9) sur un march\u00e9 actif pour des actifs et passifs identiques\u00a0; \u2022Niveau\u00a02\u00a0: Prix cot\u00e9 sur un march\u00e9 actif pour un instrument similaire ou autre technique d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur des param\u00e8tres\u00a0observables\u00a0; \u2022Niveau\u00a03\u00a0: Technique d\u2019\u00e9valuation incorporant des param\u00e8tres non observables. Les crit\u00e8res de classification et de comptabilisation des actifs et passifs financiers et le cas \u00e9ch\u00e9ant, tout transfert d\u2019un niveau \u00e0 l\u2019autre de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs sont indiqu\u00e9s ci-dessous. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les incertitudes, les estimations et le recours au jugement participent \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des contrats \u00e0 terme, \u00e0 l\u2019application de la comptabilit\u00e9 de couverture et la valorisation des d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. Pour continuer \u00e0 appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture sur les achats ou les ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9), le groupe Eramet \u00e9tablit que l\u2019instrument de couverture est efficace de mani\u00e8re \u00e0 compenser le risque de change sur ses achats et ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res, et s\u2019assure d\u2019une documentation conforme aux exigences. Le processus visant \u00e0 tester l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture n\u00e9cessite le recours aux jugements et estimations. Mesure de la juste valeur La juste valeur repr\u00e9sente une estimation \u00e0 une date donn\u00e9e et pourrait changer d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 une autre en raison des conditions de march\u00e9 ou d\u2019autres facteurs. Le groupe Eramet privil\u00e9gie les hypoth\u00e8ses que des intervenants du march\u00e9 utiliseraient pour fixer le prix de l\u2019actif ou du passif, consid\u00e9rant que les participants du march\u00e9 agissent dans leur meilleur int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique. Le groupe Eramet utilise des techniques d\u2019\u00e9valuation qui sont appropri\u00e9es aux circonstances et pour lesquelles il existe des donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e suffisantes pour \u00e9valuer la juste valeur, maximisant l\u2019utilisation de donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e observables qui sont pertinentes et minimisant l\u2019utilisation de donn\u00e9es d\u2019entr\u00e9e non observables. | \n
Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques.
Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es dans le cadre de contrats de titrisation sont d\u00e9comptabilis\u00e9es du bilan lorsque le groupe Eramet a transf\u00e9r\u00e9 les droits contractuels d\u2019encaisser la tr\u00e9sorerie et que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 ces cr\u00e9ances a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e au cessionnaire. Lorsque des risques sont conserv\u00e9s, et qu\u2019ils ne remettent pas en cause le retrait des cr\u00e9ances du bilan, ils sont comptabilis\u00e9s en autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie associ\u00e9s (note\u00a010).
Les cessions avec recours contre le groupe Eramet en cas de d\u00e9faut de paiement du client conduisent \u00e0 maintenir les cr\u00e9ances ainsi c\u00e9d\u00e9es au bilan.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les autres actifs financiers non courants regroupent les autres immobilisations financi\u00e8res et les titres de participation non\u00a0consolid\u00e9s. Les autres immobilisations financi\u00e8res correspondent aux pr\u00eats ou aux comptes courants financiers accord\u00e9s \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es ou sous contr\u00f4le conjoint. Elles sont initialement enregistr\u00e9es \u00e0 leur juste valeur augment\u00e9e des frais d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE), sous d\u00e9duction de d\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur \u00e9ventuellement constitu\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode dans le r\u00e9sultat financier. Les titres de participations non consolid\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou \u00e0 leur valeur \u00e0 la date de sortie du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation diminu\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant de provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation en contrepartie du r\u00e9sultat de la p\u00e9riode dans le r\u00e9sultat financier, visant \u00e0 refl\u00e9ter les variations de juste valeur de cette cat\u00e9gorie d\u2019actif. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet a r\u00e9parti ses titres de participations non consolid\u00e9es en deux cat\u00e9gories\u00a0: \u2022les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es et non consolid\u00e9es en raison de leur faible impact cumul\u00e9 sur les comptes du groupe Eramet\u00a0; \u2022les soci\u00e9t\u00e9s non contr\u00f4l\u00e9es qui correspondent aux participations dans lesquelles Eramet n\u2019exerce ni contr\u00f4le ni influence\u00a0notable. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s sur la base du montant re\u00e7u, diminu\u00e9 des co\u00fbts de financement engag\u00e9s. Par\u00a0la suite, l\u2019emprunt est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti. Tout \u00e9cart entre les montants re\u00e7us et la valeur de remboursement de l\u2019emprunt est comptabilis\u00e9, au compte de r\u00e9sultat dans le r\u00e9sultat financier (co\u00fbt de l\u2019endettement), sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Lorsque la ren\u00e9gociation d\u2019un emprunt ne modifie pas substantiellement la dette selon les crit\u00e8res IFRS\u00a09, celle-ci est alors conserv\u00e9e au bilan, en \u00e9tant r\u00e9\u00e9valu\u00e9e au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif global sur la base des nouveaux flux contractuels. L\u2019impact\u00a0de\u00a0cette r\u00e9\u00e9valuation est constat\u00e9 via compte de r\u00e9sultat. Les contrats de cr\u00e9dit-bail et de location financi\u00e8re sont consid\u00e9r\u00e9s comme des achats en substance et sont enregistr\u00e9s en dettes financi\u00e8res. Les autres contrats de locations \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont enregistr\u00e9s sur les lignes de dettes d\u2019obligations locatives. Ces contrats sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs. Le Groupe utilise des taux d\u2019actualisation correspondant aux taux d\u2019endettement marginal par devise par portefeuille de contrats de location d\u2019actifs, regroup\u00e9s en fonction notamment de la dur\u00e9e de la location, du sous-jacent financ\u00e9 (cat\u00e9gorie d\u2019actif), de\u00a0l\u2019environnement \u00e9conomique. Ces taux sont d\u00e9termin\u00e9s par pays et par duration. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le taux moyen d\u2019endettement IFRS 16 est de 10,1 % (10,6\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s sur la base du montant re\u00e7u, diminu\u00e9 des co\u00fbts de financement engag\u00e9s. Par\u00a0la suite, l\u2019emprunt est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti. Tout \u00e9cart entre les montants re\u00e7us et la valeur de remboursement de l\u2019emprunt est comptabilis\u00e9, au compte de r\u00e9sultat dans le r\u00e9sultat financier (co\u00fbt de l\u2019endettement), sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Lorsque la ren\u00e9gociation d\u2019un emprunt ne modifie pas substantiellement la dette selon les crit\u00e8res IFRS\u00a09, celle-ci est alors conserv\u00e9e au bilan, en \u00e9tant r\u00e9\u00e9valu\u00e9e au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif global sur la base des nouveaux flux contractuels. L\u2019impact\u00a0de\u00a0cette r\u00e9\u00e9valuation est constat\u00e9 via compte de r\u00e9sultat. Les contrats de cr\u00e9dit-bail et de location financi\u00e8re sont consid\u00e9r\u00e9s comme des achats en substance et sont enregistr\u00e9s en dettes financi\u00e8res. Les autres contrats de locations \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont enregistr\u00e9s sur les lignes de dettes d\u2019obligations locatives. Ces contrats sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs. Le Groupe utilise des taux d\u2019actualisation correspondant aux taux d\u2019endettement marginal par devise par portefeuille de contrats de location d\u2019actifs, regroup\u00e9s en fonction notamment de la dur\u00e9e de la location, du sous-jacent financ\u00e9 (cat\u00e9gorie d\u2019actif), de\u00a0l\u2019environnement \u00e9conomique. Ces taux sont d\u00e9termin\u00e9s par pays et par duration. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le taux moyen d\u2019endettement IFRS 16 est de 10,1 % (10,6\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). | \n
Les contrats de cr\u00e9dit-bail et de location financi\u00e8re sont consid\u00e9r\u00e9s comme des achats en substance et sont enregistr\u00e9s en dettes financi\u00e8res. Les autres contrats de locations \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont enregistr\u00e9s sur les lignes de dettes d\u2019obligations locatives.
Ces contrats sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs.
8.2.3Variation de l\u2019exercice (emprunts et dettes d\u2019obligations locatives)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 1\u00a0913 | \n\n 2\u00a0033 | \n
| \n Nouveaux emprunts | \n\n 1\u00a0419 | \n\n 167 | \n
| \n Remboursements d\u2019emprunts | \n\n (1\u00a0118) | \n\n (382) | \n
| \n Variation des d\u00e9couverts bancaires | \n\n (69) | \n\n 98 | \n
| \n Variation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | \n\n 17 | \n\n (3) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (28) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n 10 | \n\n - | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture \u2013 Emprunts | \n\n 2\u00a0144 | \n\n 1\u00a0913 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 91 | \n\n 79 | \n
| \n Variations des dettes d\u2019obligations locatives (IFRS\u00a016) | \n\n (6) | \n\n 9 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (0) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (2) | \n\n 2 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture \u2013 Obligations locatives | \n\n 83 | \n\n 91 | \n
Les nouveaux emprunts correspondent principalement \u00e0 la ren\u00e9gociation du Term Loan pour 370 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019emprunt obligataire pour 500 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019emprunt Glencore pour 72 millions d\u2019euros, \u00e0 la souscription de billets de tr\u00e9sorerie pour 60 millions d\u2019euros, \u00e0 l\u2019augmentation du pr\u00eat IFC/Proparco chez Setrag pour 62\u00a0millions d\u2019euros et \u00e0 l\u2019augmentation des pr\u00eats actionnaires\u00a0: SLN/\u00c9tat fran\u00e7ais pour 60\u00a0millions d\u2019euros, Setrag/Meridiam pour 30\u00a0millions d\u2019euros.
Les remboursements d\u2019emprunts correspondent principalement au remboursement de l\u2019emprunt obligataire pour 458 millions d\u2019euros, au remboursement du premier Term Loan pour 263 millions d\u2019euros et du second pour 13 millions d\u2019euros, au remboursement des BEI pour 48 millions d\u2019euros et au remboursement du Borrowing Base pour 45 millions d\u2019euros.
8.2.6Emprunts et dettes d\u2019obligations locatives par taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Sans int\u00e9r\u00eat | \n\n 11 | \n\n 33 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats fixes | \n\n 1\u00a0580 | \n\n 1\u00a0728 | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieurs \u00e0 5\u00a0% | \n\n 387 | \n\n 1\u00a0161 | \n
| \n \u2022entre 5\u00a0% et 10\u00a0% | \n\n 1\u00a0177 | \n\n 554 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 10\u00a0% | \n\n 16 | \n\n 13 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats variables | \n\n 637 | \n\n 243 | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieurs \u00e0 5\u00a0% | \n\n 569 | \n\n 135 | \n
| \n \u2022entre 5\u00a0% et 10\u00a0% | \n\n 67 | \n\n 108 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 10\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 2\u00a0004 | \n
8.2.7\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts et dettes d\u2019obligations locatives
\u00c9ch\u00e9ancier des emprunts (hors dette d\u2019obligation locative, y compris dette de cr\u00e9dit-bail)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 603 | \n\n 520 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 1\u00a0409 | \n\n 1\u00a0300 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n 132 | \n\n 93 | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0144 | \n\n 1\u00a0913 | \n
\u00c9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail et dettes d\u2019obligations locatives
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Valeur | \n\n Valeur | \n\n Valeur | \n\n Valeur | \n|
| \n Dettes li\u00e9es aux contrats de cr\u00e9dit-bail | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 8 | \n\n 8 | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 9 | \n\n 9 | \n\n 16 | \n\n 16 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total avant charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 17 | \n\n 17 | \n\n 25 | \n\n 25 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats futures | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes d\u2019obligation locative | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c0 moins d\u2019un an | \n\n 26 | \n\n 18 | \n\n 25 | \n\n 16 | \n
| \n Entre un an et cinq ans | \n\n 65 | \n\n 48 | \n\n 75 | \n\n 53 | \n
| \n \u00c0 plus de cinq ans | \n\n 36 | \n\n 17 | \n\n 44 | \n\n 22 | \n
| \n Total avant charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n 127 | \n\n 83 | \n\n 144 | \n\n 91 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats futures | \n\n - | \n\n 44 | \n\n - | \n\n 53 | \n
| \n Total | \n\n 144 | \n\n 144 | \n\n 169 | \n\n 169 | \n
Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0corporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme.
11.2.2Droit d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location (nature d\u2019immobilisations corporelles)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Valeurs | \n\n Amortissements | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs | \n\n Valeurs | \n|
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs \u00e0 des terrains et\u00a0constructions | \n\n 28 | \n\n (17) | \n\n (0) | \n\n 11 | \n\n 15 | \n
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs \u00e0 des installations industrielles et mini\u00e8res | \n\n 10 | \n\n (4) | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 7 | \n
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs \u00e0 d\u2019autres immobilisations corporelles | \n\n 100 | \n\n (47) | \n\n - | \n\n 53 | \n\n 54 | \n
| \n Total | \n\n 138 | \n\n (68) | \n\n (0) | \n\n 70 | \n\n 76 | \n
Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, aucun droit d\u2019utilisation relatif aux contrats de location ou contrat de cr\u00e9dit-bail/location financement (IFRS\u00a016) ne porte sur un bien ayant une nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb.
Les contrats de cr\u00e9dit-bail et de location financi\u00e8re sont consid\u00e9r\u00e9s comme des achats en substance et sont enregistr\u00e9s en dettes financi\u00e8res. Les autres contrats de locations \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont enregistr\u00e9s sur les lignes de dettes d\u2019obligations locatives.
Ces contrats sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs.
Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0corporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme.
Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme.
8.3Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n La tr\u00e9sorerie comprend les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue \u00e0 l\u2019exclusion des d\u00e9couverts bancaires qui figurent dans les emprunts. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie qui correspondent \u00e0 des valeurs mobili\u00e8res de placement sont constitu\u00e9s de\u00a0placements d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie court terme. Les valeurs mobili\u00e8res de placement sont inscrites au bilan \u00e0 leur juste valeur. Pour qu\u2019elles soient consid\u00e9r\u00e9es comme un\u00a0\u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie, elles doivent \u00eatre facilement convertibles en tr\u00e9sorerie et soumises \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de\u00a0changement de valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode. | \n
8.3.1D\u00e9tail par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 651 | \n\n 286 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 433 | \n\n 837 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0123 | \n
8.3.2D\u00e9tail par devise
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Euro | \n\n 553 | \n\n 709 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 375 | \n\n 308 | \n
| \n Yuan Renminbi (Chine) | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Couronne norv\u00e9gienne | \n\n 26 | \n\n 18 | \n
| \n Autres devises | \n\n 128 | \n\n 87 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0123 | \n
8.3.3D\u00e9tail par type de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Sans int\u00e9r\u00eat | \n\n 617 | \n\n 297 | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats fixes | \n\n 154 | \n\n - | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eats variables | \n\n 312 | \n\n 826 | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0123 | \n
Les \u00e9l\u00e9ments qui ne sont pas sujets \u00e0 int\u00e9r\u00eats correspondent essentiellement \u00e0 des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue non r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s. Le\u00a0poste tr\u00e9sorerie comprend les rubriques disponibilit\u00e9s.
Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont compos\u00e9s principalement des placements g\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 Metal Securities.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n OPCVM mon\u00e9taires | \n\n 273 | \n\n 765 | \n
| \n Titres de Cr\u00e9ance N\u00e9gociable (TNC) | \n\n 160 | \n\n 72 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 433 | \n\n 837 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie | \n\n 651 | \n\n 286 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0123 | \n
La variation d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 l\u2019autre est analys\u00e9e par l\u2019interm\u00e9diaire du tableau de flux de tr\u00e9sorerie \u00e9tabli selon la m\u00e9thode\u00a0indirecte.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n La tr\u00e9sorerie comprend les fonds de caisse et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue \u00e0 l\u2019exclusion des d\u00e9couverts bancaires qui figurent dans les emprunts. Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie qui correspondent \u00e0 des valeurs mobili\u00e8res de placement sont constitu\u00e9s de\u00a0placements d\u00e9tenus dans le but de faire face aux engagements de tr\u00e9sorerie court terme. Les valeurs mobili\u00e8res de placement sont inscrites au bilan \u00e0 leur juste valeur. Pour qu\u2019elles soient consid\u00e9r\u00e9es comme un\u00a0\u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie, elles doivent \u00eatre facilement convertibles en tr\u00e9sorerie et soumises \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de\u00a0changement de valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Ces actifs sont principalement compos\u00e9s d\u2019obligations de soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes cot\u00e9es \u00e0 court ou moyen terme dont l\u2019objectif est de percevoir les flux contractuels. Ces obligations sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur lors de leur premi\u00e8re comptabilisation. La juste valeur correspond \u00e0 la valeur boursi\u00e8re pour les obligations cot\u00e9es et, pour les obligations non cot\u00e9es, \u00e0 des estimations r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 partir de crit\u00e8res financiers sp\u00e9cifiques \u00e0 la situation particuli\u00e8re de chaque obligation (transactions similaires ou valeur actualis\u00e9e des flux futurs de tr\u00e9sorerie). Les autres placements class\u00e9s en actif financiers sont essentiellement des titres de cr\u00e9ances n\u00e9gociables et valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat. | \n
Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques.
Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance.
8.6R\u00e9sultat financier
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement net | \n\n (85) | \n\n (115) | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n 83 | \n\n 26 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (2) | \n\n (89) | \n
8.6.1Co\u00fbt de l\u2019endettement net
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le co\u00fbt de l\u2019endettement net regroupe les charges li\u00e9es \u00e0 la dette brute, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux \u00ab\u00a0obligations locatives\u00a0\u00bb (IFRS\u00a016) et les produits financiers relatifs aux obligations et valeurs mobili\u00e8res de placements. Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont les int\u00e9r\u00eats sur la dette et les autres co\u00fbts engag\u00e9s dans le cadre d\u2019un emprunt. Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction ou \u00e0 la production d\u2019un actif dont la mise en service demande plus de 12\u00a0mois sont d\u00e9duits de la charge de financement \u00e0 laquelle ils se rapportent. Tous les autres co\u00fbts d\u2019emprunt sont pass\u00e9s en\u00a0charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n 41 | \n\n 8 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n (134) | \n\n (101) | \n
| \n Co\u00fbt amorti sur emprunts | \n\n (10) | \n\n (5) | \n
| \n Produits nets de valeurs mobili\u00e8res de placement | \n\n 11 | \n\n 1 | \n
| \n Variation de juste valeur des valeurs mobili\u00e8res de placement | \n\n 1 | \n\n (2) | \n
| \n Diff\u00e9rences nettes de conversion | \n\n 6 | \n\n (16) | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement net | \n\n (85) | \n\n (115) | \n
8.6.2Autres produits et charges financiers
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les autres produits et charges financiers regroupent tous les \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier \u00e0 l\u2019exception des produits et des charges relatifs au co\u00fbt de l\u2019endettement net. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Produits des participations ou dividendes | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Avantages du personnel \u2013 int\u00e9r\u00eats nets | \n\n (6) | \n\n (3) | \n
| \n R\u00e9sultat de cession de titres de participation | \n\n 0 | \n\n (25) | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n (9) | \n\n (7) | \n
| \n Instruments financiers non qualifi\u00e9s de couverture \u2013 change | \n\n 2 | \n\n (8) | \n
| \n Charges financi\u00e8res de titrisation | \n\n (11) | \n\n (4) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation titres et comptes-courants | \n\n (8) | \n\n 19 | \n
| \n Diff\u00e9rences nettes de conversion | \n\n 278 | \n\n 53 | \n
| \n Incidence des \u00e9conomies hyperinflationnistes | \n\n (172) | \n\n (16) | \n
| \n Autres | \n\n 9 | \n\n 16 | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n 83 | \n\n 26 | \n
Les charges de d\u00e9sactualisation concernent les provisions pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations industrielles comme d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a014 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb.
Les instruments financiers non qualifi\u00e9s de couverture correspondent \u00e0 la partie des instruments de couverture comptabilis\u00e9s en\u00a0r\u00e9sultat.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le co\u00fbt de l\u2019endettement net regroupe les charges li\u00e9es \u00e0 la dette brute, les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s aux \u00ab\u00a0obligations locatives\u00a0\u00bb (IFRS\u00a016) et les produits financiers relatifs aux obligations et valeurs mobili\u00e8res de placements. Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont les int\u00e9r\u00eats sur la dette et les autres co\u00fbts engag\u00e9s dans le cadre d\u2019un emprunt. Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction ou \u00e0 la production d\u2019un actif dont la mise en service demande plus de 12\u00a0mois sont d\u00e9duits de la charge de financement \u00e0 laquelle ils se rapportent. Tous les autres co\u00fbts d\u2019emprunt sont pass\u00e9s en\u00a0charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les autres produits et charges financiers regroupent tous les \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier \u00e0 l\u2019exception des produits et des charges relatifs au co\u00fbt de l\u2019endettement net. | \n
Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont les int\u00e9r\u00eats sur la dette et les autres co\u00fbts engag\u00e9s dans le cadre d\u2019un emprunt. Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction ou \u00e0 la production d\u2019un actif dont la mise en service demande plus de 12\u00a0mois sont d\u00e9duits de la charge de financement \u00e0 laquelle ils se rapportent. Tous les autres co\u00fbts d\u2019emprunt sont pass\u00e9s en\u00a0charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les co\u00fbts d\u2019emprunt sont les int\u00e9r\u00eats sur la dette et les autres co\u00fbts engag\u00e9s dans le cadre d\u2019un emprunt. Les co\u00fbts d\u2019emprunt directement rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction ou \u00e0 la production d\u2019un actif dont la mise en service demande plus de 12\u00a0mois sont d\u00e9duits de la charge de financement \u00e0 laquelle ils se rapportent. Tous les autres co\u00fbts d\u2019emprunt sont pass\u00e9s en\u00a0charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n 41 | \n\n 8 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n (134) | \n\n (101) | \n
| \n Co\u00fbt amorti sur emprunts | \n\n (10) | \n\n (5) | \n
| \n Produits nets de valeurs mobili\u00e8res de placement | \n\n 11 | \n\n 1 | \n
| \n Variation de juste valeur des valeurs mobili\u00e8res de placement | \n\n 1 | \n\n (2) | \n
| \n Diff\u00e9rences nettes de conversion | \n\n 6 | \n\n (16) | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement net | \n\n (85) | \n\n (115) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Produits des participations ou dividendes | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Avantages du personnel \u2013 int\u00e9r\u00eats nets | \n\n (6) | \n\n (3) | \n
| \n R\u00e9sultat de cession de titres de participation | \n\n 0 | \n\n (25) | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n (9) | \n\n (7) | \n
| \n Instruments financiers non qualifi\u00e9s de couverture \u2013 change | \n\n 2 | \n\n (8) | \n
| \n Charges financi\u00e8res de titrisation | \n\n (11) | \n\n (4) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation titres et comptes-courants | \n\n (8) | \n\n 19 | \n
| \n Diff\u00e9rences nettes de conversion | \n\n 278 | \n\n 53 | \n
| \n Incidence des \u00e9conomies hyperinflationnistes | \n\n (172) | \n\n (16) | \n
| \n Autres | \n\n 9 | \n\n 16 | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n 83 | \n\n 26 | \n
Les charges de d\u00e9sactualisation concernent les provisions pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations industrielles comme d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a014 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb.
Les instruments financiers non qualifi\u00e9s de couverture correspondent \u00e0 la partie des instruments de couverture comptabilis\u00e9s en\u00a0r\u00e9sultat.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n 41 | \n\n 8 | \n
| \n Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n\n (134) | \n\n (101) | \n
| \n Co\u00fbt amorti sur emprunts | \n\n (10) | \n\n (5) | \n
| \n Produits nets de valeurs mobili\u00e8res de placement | \n\n 11 | \n\n 1 | \n
| \n Variation de juste valeur des valeurs mobili\u00e8res de placement | \n\n 1 | \n\n (2) | \n
| \n Diff\u00e9rences nettes de conversion | \n\n 6 | \n\n (16) | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement net | \n\n (85) | \n\n (115) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Produits des participations ou dividendes | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Avantages du personnel \u2013 int\u00e9r\u00eats nets | \n\n (6) | \n\n (3) | \n
| \n R\u00e9sultat de cession de titres de participation | \n\n 0 | \n\n (25) | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n (9) | \n\n (7) | \n
| \n Instruments financiers non qualifi\u00e9s de couverture \u2013 change | \n\n 2 | \n\n (8) | \n
| \n Charges financi\u00e8res de titrisation | \n\n (11) | \n\n (4) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation titres et comptes-courants | \n\n (8) | \n\n 19 | \n
| \n Diff\u00e9rences nettes de conversion | \n\n 278 | \n\n 53 | \n
| \n Incidence des \u00e9conomies hyperinflationnistes | \n\n (172) | \n\n (16) | \n
| \n Autres | \n\n 9 | \n\n 16 | \n
| \n Autres produits et charges financiers | \n\n 83 | \n\n 26 | \n
Les charges de d\u00e9sactualisation concernent les provisions pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations industrielles comme d\u00e9taill\u00e9 dans la note\u00a014 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb.
Les instruments financiers non qualifi\u00e9s de couverture correspondent \u00e0 la partie des instruments de couverture comptabilis\u00e9s en\u00a0r\u00e9sultat.
8.7Capitaux propres
8.7.1\u00c9volution du capital social
Le capital social d\u2019un montant de 87\u00a0702\u00a0893\u00a0euros (comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) est compos\u00e9 de 28\u00a0755\u00a0047\u00a0actions enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es (comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) dont la valeur nominale est de 3,05\u00a0euros.
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n \n | \n\n Capital | \n\n Droits de vote | \n\n Capital | \n\n Droits de vote | \n||||
| \n Actions nominatives | \n\n % | \n\n Nombre | \n\n % | \n\n Nombre | \n\n % | \n\n Nombre | \n\n % | \n\n Nombre | \n
| \n Sorame et Compagnie d\u2019\u00c9tudes Industrielles du Rouvray (CEIR) | \n\n 37,08 | \n\n 10\u00a0661\u00a0562 | \n\n 43,44 | \n\n 21\u00a0323\u00a0124 | \n\n 37,08 | \n\n 10\u00a0661\u00a0562 | \n\n 43,46 | \n\n 20\u00a0501\u00a0705 | \n
| \n FSI-Equation (filiale de\u00a0Bpifrance) et \u00c9tat (Caisse des D\u00e9p\u00f4ts et\u00a0Consignations) | \n\n 27,13 | \n\n 7\u00a0801\u00a0093 | \n\n 31,79 | \n\n 15\u00a0602\u00a0186 | \n\n 27,13 | \n\n 7\u00a0801\u00a0093 | \n\n 30,97 | \n\n 14\u00a0611\u00a0510 | \n
| \n S.T.C.P.I. | \n\n 4,03 | \n\n 1\u00a0159\u00a0994 | \n\n 4,73 | \n\n 2\u00a0319\u00a0988 | \n\n 4,03 | \n\n 1\u00a0159\u00a0994 | \n\n 4,73 | \n\n 2\u00a0230\u00a0581 | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n 0,91 | \n\n 262\u00a0200 | \n\n 0,00 | \n\n - | \n\n 0,73 | \n\n 209\u00a0377 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Fonds actions Eramet\u00a0S.A. | \n\n 0,66 | \n\n 190\u00a0403 | \n\n 0,62 | \n\n 303\u00a0061 | \n\n 0,62 | \n\n 179\u00a0060 | \n\n 0,62 | \n\n 291\u00a0718 | \n
| \n Autres | \n\n 30,19 | \n\n 8\u00a0679\u00a0795 | \n\n 19,43 | \n\n 9\u00a0536\u00a0734 | \n\n 30,41 | \n\n 8\u00a0743\u00a0961 | \n\n 20,22 | \n\n 9\u00a0538\u00a0069 | \n
| \n Nombre total | \n\n 100,00 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 100,00 | \n\n 49\u00a0085\u00a0093 | \n\n 100,00 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 100,00 | \n\n 47\u00a0173\u00a0583 | \n
| \n dont actions nominatives | \n\n 72,88 | \n\n 20\u00a0956\u00a0206 | \n\n 84,29 | \n\n 41\u00a0374\u00a0742 | \n\n 72,40 | \n\n 20\u00a0818\u00a0491 | \n\n 83,33 | \n\n 39\u00a0309\u00a0022 | \n
| \n dont actions au porteur | \n\n 27,12 | \n\n 7\u00a0798\u00a0841 | \n\n 15,71 | \n\n 7\u00a0710\u00a0351 | \n\n 27,60 | \n\n 7\u00a0936\u00a0556 | \n\n 16,67 | \n\n 7\u00a0864\u00a0561 | \n
En vertu d\u2019un Pacte d\u2019actionnaires conclu le 16\u00a0mars 2012, entr\u00e9 en vigueur le 16\u00a0mai 2012 et prorog\u00e9 par tacite reconduction par p\u00e9riode de six mois \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2021 (suivant l\u2019avenant conclu le 30\u00a0novembre 2020 avec information de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro 220C5283), ayant fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision et information de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro 212C0647 lors de sa conclusion et d\u2019une d\u00e9cision et information de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro 216C1753 relative \u00e0 l\u2019\u00e9volution au sein du concert lors de l\u2019acquisition par l\u2019Agence de Participations de l\u2019\u00c9tat de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du capital de la soci\u00e9t\u00e9 FSI-Equation, la Soci\u00e9t\u00e9 est contr\u00f4l\u00e9e majoritairement par un groupe d\u2019actionnaires ayant d\u00e9clar\u00e9 agir de concert, comprenant\u00a0:
\u2022un sous-concert entre les soci\u00e9t\u00e9s Sorame et CEIR, soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par la Famille Duval, en vertu d\u2019un Pacte d\u2019actionnaires simultan\u00e9 du 19\u00a0juillet 1999, entr\u00e9 en vigueur le 21\u00a0juillet 1999 et ayant fait l\u2019objet d\u2019un avenant le 13\u00a0juillet\u00a02009\u00a0;
\u2022l\u2019Agence des Participations de l\u2019\u00c9tat (APE), par l\u2019interm\u00e9diaire de sa filiale FSI-Equation.
Les dispositions du Pacte d\u2019actionnaires \u00e9voqu\u00e9 ci-dessus ainsi que celles du sous-concert sont contenues dans les principaux extraits des textes de d\u00e9cision et information de l\u2019AMF n\u00b0\u00a0220C5283, n\u00b0\u00a0216C1753, n\u00b0\u00a0212C0486 et n\u00b0\u00a0209C1013 (avenant du 13\u00a0juillet 2009).
\u00c0 compter du 1er\u00a0janvier 2002, les actions d\u00e9tenues au nominatif et remplissant les conditions n\u00e9cessaires ont b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019un droit de vote double.
Un avenant au Pacte d\u2019actionnaire conclu le 23\u00a0avril 2021, ayant fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9cision et information de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro 221C0886, pr\u00e9voit d\u00e9sormais que tant que les fonctions de Pr\u00e9sident et de Directeur G\u00e9n\u00e9ral d\u2019Eramet seront exerc\u00e9es par une seule personne, les parties s\u2019engagent \u00e0 proposer et/ou soutenir ensemble la d\u00e9signation, par le Conseil d\u2019administration, d\u2019un administrateur r\u00e9f\u00e9rent choisi, d\u2019un commun accord, parmi les administrateurs ind\u00e9pendants propos\u00e9es par Sorame et CEIR. Les parties s\u2019engagent en outre \u00e0 faire leurs meilleurs efforts pour que le candidat dont elles souhaitent la nomination en tant qu\u2019administrateur r\u00e9f\u00e9rent soit d\u00e9sign\u00e9 par le Conseil d\u2019administration d\u2019Eramet, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que ces engagements seront valables aussi longtemps que durera le pr\u00e9sent Pacte d\u2019actionnaires et au plus tard jusqu\u2019\u00e0 l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale statuant sur les comptes de l\u2019exercice 2024 et devant se tenir en 2025.
8.7.2Actions auto-d\u00e9tenues
Le tableau ci-apr\u00e8s r\u00e9sume les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es sur les actions auto d\u00e9tenues\u00a0:
| \n \n | \n\n Nombre total | \n\n Animation | \n\n Attributions | \n\n Total | \n
| \n Situation au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 50\u00a0159 | \n\n 133\u00a0254 | \n\n 183\u00a0413 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,17\u00a0% | \n\n 0,46\u00a0% | \n\n 0,64\u00a0% | \n
| \n Mandat de rachat | \n\n - | \n\n - | \n\n 90\u00a0000 | \n\n 90\u00a0000 | \n
| \n Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites | \n\n - | \n\n - | \n\n (82\u00a0448) | \n\n (82\u00a0448) | \n
| \n Achats/Ventes | \n\n - | \n\n 21\u00a0836 | \n\n - | \n\n 21\u00a0836 | \n
| \n Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 71\u00a0995 | \n\n 140\u00a0806 | \n\n 212\u00a0801 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,25\u00a0% | \n\n 0,49\u00a0% | \n\n 0,74\u00a0% | \n
| \n Mandat de rachat | \n\n - | \n\n - | \n\n 150\u00a0000 | \n\n 150\u00a0000 | \n
| \n Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites | \n\n - | \n\n - | \n\n (113\u00a0722) | \n\n (113\u00a0722) | \n
| \n Achats/Ventes | \n\n - | \n\n 13\u00a0121 | \n\n - | \n\n 13\u00a0121 | \n
| \n Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 85\u00a0116 | \n\n 177\u00a0084 | \n\n 262\u00a0200 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,30\u00a0% | \n\n 0,62\u00a0% | \n\n 0,91\u00a0% | \n
| \n (1)Contrat de liquidit\u00e9 souscrit aupr\u00e8s d\u2019Exane BNP Paribas. | \n
Les titres Eramet auto d\u00e9tenus sont class\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0Autres r\u00e9serves\u00a0\u00bb et valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019achat pour un montant de 26,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (22,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). Le montant des mouvements est imput\u00e9 sur les capitaux propres.
\u2022un sous-concert entre les soci\u00e9t\u00e9s Sorame et CEIR, soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par la Famille Duval, en vertu d\u2019un Pacte d\u2019actionnaires simultan\u00e9 du 19\u00a0juillet 1999, entr\u00e9 en vigueur le 21\u00a0juillet 1999 et ayant fait l\u2019objet d\u2019un avenant le 13\u00a0juillet\u00a02009\u00a0;
\u2022l\u2019Agence des Participations de l\u2019\u00c9tat (APE), par l\u2019interm\u00e9diaire de sa filiale FSI-Equation.
\u2022un sous-concert entre les soci\u00e9t\u00e9s Sorame et CEIR, soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par la Famille Duval, en vertu d\u2019un Pacte d\u2019actionnaires simultan\u00e9 du 19\u00a0juillet 1999, entr\u00e9 en vigueur le 21\u00a0juillet 1999 et ayant fait l\u2019objet d\u2019un avenant le 13\u00a0juillet\u00a02009\u00a0;
\u2022l\u2019Agence des Participations de l\u2019\u00c9tat (APE), par l\u2019interm\u00e9diaire de sa filiale FSI-Equation.
8.7.2Actions auto-d\u00e9tenues
Le tableau ci-apr\u00e8s r\u00e9sume les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es sur les actions auto d\u00e9tenues\u00a0:
| \n \n | \n\n Nombre total | \n\n Animation | \n\n Attributions | \n\n Total | \n
| \n Situation au 1er\u00a0janvier 2022 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 50\u00a0159 | \n\n 133\u00a0254 | \n\n 183\u00a0413 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,17\u00a0% | \n\n 0,46\u00a0% | \n\n 0,64\u00a0% | \n
| \n Mandat de rachat | \n\n - | \n\n - | \n\n 90\u00a0000 | \n\n 90\u00a0000 | \n
| \n Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites | \n\n - | \n\n - | \n\n (82\u00a0448) | \n\n (82\u00a0448) | \n
| \n Achats/Ventes | \n\n - | \n\n 21\u00a0836 | \n\n - | \n\n 21\u00a0836 | \n
| \n Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 71\u00a0995 | \n\n 140\u00a0806 | \n\n 212\u00a0801 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,25\u00a0% | \n\n 0,49\u00a0% | \n\n 0,74\u00a0% | \n
| \n Mandat de rachat | \n\n - | \n\n - | \n\n 150\u00a0000 | \n\n 150\u00a0000 | \n
| \n Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites | \n\n - | \n\n - | \n\n (113\u00a0722) | \n\n (113\u00a0722) | \n
| \n Achats/Ventes | \n\n - | \n\n 13\u00a0121 | \n\n - | \n\n 13\u00a0121 | \n
| \n Situation au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | \n\n 28\u00a0755\u00a0047 | \n\n 85\u00a0116 | \n\n 177\u00a0084 | \n\n 262\u00a0200 | \n
| \n En pourcentage du capital | \n\n - | \n\n 0,30\u00a0% | \n\n 0,62\u00a0% | \n\n 0,91\u00a0% | \n
| \n (1)Contrat de liquidit\u00e9 souscrit aupr\u00e8s d\u2019Exane BNP Paribas. | \n
Les titres Eramet auto d\u00e9tenus sont class\u00e9s dans la rubrique \u00ab\u00a0Autres r\u00e9serves\u00a0\u00bb et valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019achat pour un montant de 26,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (22,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). Le montant des mouvements est imput\u00e9 sur les capitaux propres.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le groupe Eramet a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir certains risques. Dans le cadre de la gestion du risque de change, le\u00a0groupe Eramet utilise des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les contrats de change \u00e0 terme sont comptabilis\u00e9s comme des couvertures dans la mesure o\u00f9 le groupe Eramet a d\u00e9fini et document\u00e9 la relation de couverture et d\u00e9montr\u00e9 son efficacit\u00e9. Le risque de taux est g\u00e9r\u00e9 en utilisant des swaps ou options de taux. Enfin, le groupe Eramet utilise \u00e9galement des d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de ses couvertures d\u2019achats ou de ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont mesur\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Par la suite, \u00e0 chaque cl\u00f4ture, la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e selon qu\u2019une relation de couverture a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e, et comptabilis\u00e9e en capitaux propres, ou sinon en compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de relation de couverture. La juste valeur des contrats de change \u00e0 terme est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de taux repr\u00e9sente ce que le groupe Eramet recevrait (ou\u00a0paierait) pour transf\u00e9rer \u00e0 la date de cl\u00f4ture les contrats en cours. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de mati\u00e8res premi\u00e8res est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. Les d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan au sein des actifs ou passifs courants.
Op\u00e9rations de couverture
Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les variations de juste valeur des couvertures, ind\u00e9pendamment des op\u00e9rations couvertes, sont inscrites au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou des autres produits et charges financiers selon la nature de la couverture.
Le groupe Eramet identifie l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert d\u00e8s la mise en place de la couverture et documente formellement cette relation de couverture en identifiant la strat\u00e9gie de couverture, le risque couvert et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture\u00a0:
\u2022couverture \u00e0 la juste valeur\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 au titre du risque couvert et l\u2019instrument de couverture est \u00e9valu\u00e9 et comptabilis\u00e9 pour sa juste valeur. Les variations de ces deux \u00e9l\u00e9ments sont enregistr\u00e9es simultan\u00e9ment en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u00a0;
\u2022couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ne fait l\u2019objet d\u2019aucune revalorisation et seul l\u2019instrument de couverture est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. En contrepartie de cette r\u00e9\u00e9valuation, la part efficace de variation de juste valeur attribuable au risque couvert est comptabilis\u00e9e nette d\u2019imp\u00f4t dans les capitaux propres. Le Groupe qualifie de co\u00fbt de la couverture la part inefficace (i.e. la valeur temps des options et le report/d\u00e9port des op\u00e9rations \u00e0 terme), et la comptabilise en capitaux propres. Les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte ce dernier\u00a0;
\u2022couverture d\u2019investissement net dans des filiales \u00e9trang\u00e8res\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s visant \u00e0 couvrir l\u2019investissement net en devises dans des filiales \u00e9trang\u00e8res sont qualifi\u00e9s de couverture d\u2019investissement net en devise. Le r\u00e9sultat r\u00e9alis\u00e9 sur ces couvertures, ainsi que les variations de juste valeur (en dehors de la valeur temps) sont enregistr\u00e9s en \u00e9carts de conversion dans les capitaux propres, et recycl\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de la filiale\u00a0;
\u2022comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s qui ne remplissent pas les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: le groupe Eramet utilise ces d\u00e9riv\u00e9s exclusivement pour couvrir les flux futurs de tr\u00e9sorerie et les variations de juste valeur sont port\u00e9es imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Nature de | \n\n Montant | \n\n Valeur comptable de | \n|
| \n Actif | \n\n Passif | \n|||
| \n Fair Value Hedge (FVH) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n Swap de taux | \n\n 500 | \n\n 7 | \n\n - | \n
| \n Risque de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Couvertures bilan | \n\n Forward et options de change | \n\n 253 | \n\n 4 | \n\n - | \n
| \n Risque mati\u00e8re premi\u00e8re | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cash Flow Hedge (CFH) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Trading | \n\n Swap de taux | \n\n 19 | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Couverture Swap Eramet | \n\n Option de Taux | \n\n 500 | \n\n 0 | \n\n 1 | \n
| \n Emprunt EUR Setrag | \n\n Swap de taux | \n\n 49 | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n Risque de change | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Trading | \n\n Options de Change | \n\n 228 | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n Couverture change | \n\n Forward et options de change | \n\n 272 | \n\n 6 | \n\n 5 | \n
| \n Risque mati\u00e8re premi\u00e8re | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Approvisionnement \u00e9lectricit\u00e9 | \n\n Future sur \u00e9lectricit\u00e9 | \n\n 206 | \n\n 16 | \n\n 1 | \n
La r\u00e9partition par hi\u00e9rarchie de justes valeurs des instruments financiers \u00e0 la juste valeur se pr\u00e9sente ainsi\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||||
| \n Valeur au\u00a0bilan | \n\n Ventilation par\u00a0hi\u00e9rarchie de\u00a0justes\u00a0valeurs | \n\n Valeur au\u00a0bilan | \n\n Ventilation par hi\u00e9rarchie de\u00a0justes\u00a0valeurs | \n||||
| \n \n | \n\n Niveau\u00a01 | \n\n Niveau\u00a02 | \n\n Niveau 3 (1) | \n\n \n | \n\n Niveau\u00a01 | \n\n Niveau\u00a02 | \n|
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n 537 | \n\n 537 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0123 | \n\n 1\u00a0123 | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 35 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n (1) | \n\n 75 | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Actif | \n\n 1\u00a0641 | \n\n 1\u00a0606 | \n\n 36 | \n\n - | \n\n 1\u00a0735 | \n\n 1\u00a0660 | \n\n 75 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n Passif | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 10 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n (1)Le montant indiqu\u00e9 en niveau 3 correspond \u00e0 la juste valeur du contrat de couverture d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 de maturit\u00e9 2024 chez Eramet Norway. | \n
9.3D\u00e9tail des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s inscrits dans l\u2019\u00e9tat de\u00a0la\u00a0situation\u00a0financi\u00e8re
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Actif | \n\n Passif | \n\n Actif | \n\n Passif | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 75 | \n\n 11 | \n\n 38 | \n\n 74 | \n
| \n Variation des instruments de couverture de\u00a0la p\u00e9riode \u2013 capitaux propres\u00a0(1) | \n\n (43) | \n\n 1 | \n\n 50 | \n\n (16) | \n
| \n Variation des instruments de couverture de\u00a0la p\u00e9riode \u2013 r\u00e9sultat financier\u00a0(2) | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n (3) | \n
| \n Variation nette des instruments financiers de\u00a0couverture\u00a0(3) | \n\n - | \n\n (4) | \n\n 5 | \n\n (3) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (21) | \n\n (41) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 35 | \n\n 10 | \n\n 75 | \n\n 11 | \n
| \n Position nette des instruments financiers de\u00a0couverture\u00a0(3) | \n\n 5 | \n\n 2 | \n\n 4 | \n\n 1 | \n
| \n Instruments financiers \u2013 couverture de\u00a0change | \n\n 6 | \n\n 8 | \n\n 15 | \n\n 10 | \n
| \n Instruments financiers \u2013 couverture de taux | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers \u2013 couverture de\u00a0mati\u00e8res premi\u00e8res | \n\n 14 | \n\n - | \n\n 48 | \n\n - | \n
| \n (1)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part efficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change, de taux et de mati\u00e8res premi\u00e8res. | \n||||
| \n (2)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part inefficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change, de taux et de mati\u00e8res premi\u00e8res. | \n||||
| \n (3)Les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties au taux de cl\u00f4ture, l\u2019\u00e9cart entre le taux de cl\u00f4ture et le taux de couverture est inscrit au niveau de la rubrique \u00ab\u00a0Instruments financiers actifs et passifs\u00a0\u00bb. | \n
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le groupe Eramet a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir certains risques. Dans le cadre de la gestion du risque de change, le\u00a0groupe Eramet utilise des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les contrats de change \u00e0 terme sont comptabilis\u00e9s comme des couvertures dans la mesure o\u00f9 le groupe Eramet a d\u00e9fini et document\u00e9 la relation de couverture et d\u00e9montr\u00e9 son efficacit\u00e9. Le risque de taux est g\u00e9r\u00e9 en utilisant des swaps ou options de taux. Enfin, le groupe Eramet utilise \u00e9galement des d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de ses couvertures d\u2019achats ou de ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont mesur\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Par la suite, \u00e0 chaque cl\u00f4ture, la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e selon qu\u2019une relation de couverture a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e, et comptabilis\u00e9e en capitaux propres, ou sinon en compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de relation de couverture. La juste valeur des contrats de change \u00e0 terme est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de taux repr\u00e9sente ce que le groupe Eramet recevrait (ou\u00a0paierait) pour transf\u00e9rer \u00e0 la date de cl\u00f4ture les contrats en cours. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de mati\u00e8res premi\u00e8res est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. Les d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan au sein des actifs ou passifs courants.
Op\u00e9rations de couverture
Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les variations de juste valeur des couvertures, ind\u00e9pendamment des op\u00e9rations couvertes, sont inscrites au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou des autres produits et charges financiers selon la nature de la couverture.
Le groupe Eramet identifie l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert d\u00e8s la mise en place de la couverture et documente formellement cette relation de couverture en identifiant la strat\u00e9gie de couverture, le risque couvert et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture\u00a0:
\u2022couverture \u00e0 la juste valeur\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 au titre du risque couvert et l\u2019instrument de couverture est \u00e9valu\u00e9 et comptabilis\u00e9 pour sa juste valeur. Les variations de ces deux \u00e9l\u00e9ments sont enregistr\u00e9es simultan\u00e9ment en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u00a0;
\u2022couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ne fait l\u2019objet d\u2019aucune revalorisation et seul l\u2019instrument de couverture est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. En contrepartie de cette r\u00e9\u00e9valuation, la part efficace de variation de juste valeur attribuable au risque couvert est comptabilis\u00e9e nette d\u2019imp\u00f4t dans les capitaux propres. Le Groupe qualifie de co\u00fbt de la couverture la part inefficace (i.e. la valeur temps des options et le report/d\u00e9port des op\u00e9rations \u00e0 terme), et la comptabilise en capitaux propres. Les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte ce dernier\u00a0;
\u2022couverture d\u2019investissement net dans des filiales \u00e9trang\u00e8res\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s visant \u00e0 couvrir l\u2019investissement net en devises dans des filiales \u00e9trang\u00e8res sont qualifi\u00e9s de couverture d\u2019investissement net en devise. Le r\u00e9sultat r\u00e9alis\u00e9 sur ces couvertures, ainsi que les variations de juste valeur (en dehors de la valeur temps) sont enregistr\u00e9s en \u00e9carts de conversion dans les capitaux propres, et recycl\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de la filiale\u00a0;
\u2022comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s qui ne remplissent pas les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: le groupe Eramet utilise ces d\u00e9riv\u00e9s exclusivement pour couvrir les flux futurs de tr\u00e9sorerie et les variations de juste valeur sont port\u00e9es imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb.
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le groupe Eramet a recours \u00e0 des instruments d\u00e9riv\u00e9s pour couvrir certains risques. Dans le cadre de la gestion du risque de change, le\u00a0groupe Eramet utilise des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les contrats de change \u00e0 terme sont comptabilis\u00e9s comme des couvertures dans la mesure o\u00f9 le groupe Eramet a d\u00e9fini et document\u00e9 la relation de couverture et d\u00e9montr\u00e9 son efficacit\u00e9. Le risque de taux est g\u00e9r\u00e9 en utilisant des swaps ou options de taux. Enfin, le groupe Eramet utilise \u00e9galement des d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de ses couvertures d\u2019achats ou de ventes de mati\u00e8res premi\u00e8res (\u00e9lectricit\u00e9).
Les d\u00e9riv\u00e9s sont mesur\u00e9s \u00e0 leur juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Par la suite, \u00e0 chaque cl\u00f4ture, la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e selon qu\u2019une relation de couverture a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9e et document\u00e9e, et comptabilis\u00e9e en capitaux propres, ou sinon en compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il n\u2019existe pas de relation de couverture. La juste valeur des contrats de change \u00e0 terme est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de taux repr\u00e9sente ce que le groupe Eramet recevrait (ou\u00a0paierait) pour transf\u00e9rer \u00e0 la date de cl\u00f4ture les contrats en cours. La juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s de mati\u00e8res premi\u00e8res est estim\u00e9e \u00e0 partir des conditions de march\u00e9. Les d\u00e9riv\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan au sein des actifs ou passifs courants.
Op\u00e9rations de couverture
Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les variations de juste valeur des couvertures, ind\u00e9pendamment des op\u00e9rations couvertes, sont inscrites au compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou des autres produits et charges financiers selon la nature de la couverture.
Le groupe Eramet identifie l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert d\u00e8s la mise en place de la couverture et documente formellement cette relation de couverture en identifiant la strat\u00e9gie de couverture, le risque couvert et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture\u00a0:
\u2022couverture \u00e0 la juste valeur\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 au titre du risque couvert et l\u2019instrument de couverture est \u00e9valu\u00e9 et comptabilis\u00e9 pour sa juste valeur. Les variations de ces deux \u00e9l\u00e9ments sont enregistr\u00e9es simultan\u00e9ment en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant\u00a0;
\u2022couverture de flux futurs de tr\u00e9sorerie\u00a0: l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ne fait l\u2019objet d\u2019aucune revalorisation et seul l\u2019instrument de couverture est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. En contrepartie de cette r\u00e9\u00e9valuation, la part efficace de variation de juste valeur attribuable au risque couvert est comptabilis\u00e9e nette d\u2019imp\u00f4t dans les capitaux propres. Le Groupe qualifie de co\u00fbt de la couverture la part inefficace (i.e. la valeur temps des options et le report/d\u00e9port des op\u00e9rations \u00e0 terme), et la comptabilise en capitaux propres. Les montants accumul\u00e9s en capitaux propres sont constat\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode lorsque l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert impacte ce dernier\u00a0;
\u2022couverture d\u2019investissement net dans des filiales \u00e9trang\u00e8res\u00a0: les instruments d\u00e9riv\u00e9s visant \u00e0 couvrir l\u2019investissement net en devises dans des filiales \u00e9trang\u00e8res sont qualifi\u00e9s de couverture d\u2019investissement net en devise. Le r\u00e9sultat r\u00e9alis\u00e9 sur ces couvertures, ainsi que les variations de juste valeur (en dehors de la valeur temps) sont enregistr\u00e9s en \u00e9carts de conversion dans les capitaux propres, et recycl\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de la filiale\u00a0;
\u2022comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s qui ne remplissent pas les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: le groupe Eramet utilise ces d\u00e9riv\u00e9s exclusivement pour couvrir les flux futurs de tr\u00e9sorerie et les variations de juste valeur sont port\u00e9es imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab\u00a0autres produits et charges financiers\u00a0\u00bb.
Mesure de la juste valeur
Le groupe Eramet \u00e9value ses instruments financiers \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture.
La juste valeur correspond au montant pour lequel un actif pourrait \u00eatre vendu, ou un passif \u00e9teint, entre parties bien inform\u00e9es, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. L\u2019\u00e9valuation d\u2019une juste valeur suppose que la transaction pour la vente de l\u2019actif ou le transfert du passif a lieu soit\u00a0:
\u2022sur le march\u00e9 principal pour l\u2019actif ou le passif\u00a0;
\u2022en l\u2019absence de march\u00e9 principal, sur le march\u00e9 le plus avantageux pour l\u2019actif ou le passif.
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur d\u2019un actif non financier tient compte de la capacit\u00e9 d\u2019un participant de march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques en faisant une utilisation optimale de l\u2019actif ou en le vendant \u00e0 un autre participant de march\u00e9 qui en ferait une utilisation optimale.
Les justes valeurs des instruments financiers sont class\u00e9es selon une hi\u00e9rarchie en trois niveaux\u00a0:
\u2022Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9 (non ajust\u00e9) sur un march\u00e9 actif pour des actifs et passifs identiques\u00a0;
\u2022Niveau\u00a02\u00a0: Prix cot\u00e9 sur un march\u00e9 actif pour un instrument similaire ou autre technique d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur des param\u00e8tres\u00a0observables\u00a0;
\u2022Niveau\u00a03\u00a0: Technique d\u2019\u00e9valuation incorporant des param\u00e8tres non observables.
Les crit\u00e8res de classification et de comptabilisation des actifs et passifs financiers et le cas \u00e9ch\u00e9ant, tout transfert d\u2019un niveau \u00e0 l\u2019autre de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs sont indiqu\u00e9s ci-dessous.
9.1Instruments financiers inscrits au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Ventilation par nature d\u2019instruments | \n||||
| \n Bilan | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Pr\u00eats et | \n\n Dettes | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n|
| \n Titres de participations non consolid\u00e9es | \n\n 95 | \n\n 95 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 221 | \n\n - | \n\n - | \n\n 221 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 480 | \n\n - | \n\n - | \n\n 480 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actif | \n\n 2\u00a0528 | \n\n 1\u00a0701 | \n\n - | \n\n 792 | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an (yc\u00a0dette\u00a0obligation\u00a0locative) | \n\n 1\u00a0606 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0606 | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 0 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 0 | \n\n - | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an (yc\u00a0dette\u00a0obligation locative) | \n\n 621 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 621 | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 445 | \n\n - | \n\n - | \n\n 445 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n
| \n Passif | \n\n 3\u00a0137 | \n\n - | \n\n - | \n\n 900 | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 10 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Ventilation par nature d\u2019instruments | \n||||
| \n Bilan | \n\n Juste | \n\n Juste | \n\n Pr\u00eats et | \n\n Dettes | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n|
| \n Titres de participations non consolid\u00e9es | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers courants/non courants | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 369 | \n\n - | \n\n - | \n\n 369 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 434 | \n\n - | \n\n - | \n\n 434 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 75 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 537 | \n\n 537 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0123 | \n\n 1\u00a0123 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actif | \n\n 2\u00a0590 | \n\n 1\u00a0666 | \n\n - | \n\n 849 | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an (yc dette obligation locative) | \n\n 1\u00a0468 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0468 | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an (yc dette obligation locative) | \n\n 536 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 536 | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 424 | \n\n - | \n\n - | \n\n 424 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 496 | \n\n - | \n\n - | \n\n 496 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n Passif | \n\n 2\u00a0943 | \n\n - | \n\n - | \n\n 920 | \n\n 2\u00a0012 | \n\n 11 | \n
La classification des actifs et passifs financiers a \u00e9t\u00e9 revue pour r\u00e9pondre aux classifications IFRS\u00a09. Les titres de participation et les autres actifs financiers courants sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur. Les autres actifs financiers non courants sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e9valu\u00e9 par l\u2019interm\u00e9diaire du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et des dettes fournisseurs correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu de leurs \u00e9ch\u00e9ances de paiement inf\u00e9rieures \u00e0 un an pour l\u2019essentiel.
La r\u00e9partition par hi\u00e9rarchie de justes valeurs des instruments financiers \u00e0 la juste valeur se pr\u00e9sente ainsi\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||||
| \n Valeur au\u00a0bilan | \n\n Ventilation par\u00a0hi\u00e9rarchie de\u00a0justes\u00a0valeurs | \n\n Valeur au\u00a0bilan | \n\n Ventilation par hi\u00e9rarchie de\u00a0justes\u00a0valeurs | \n||||
| \n \n | \n\n Niveau\u00a01 | \n\n Niveau\u00a02 | \n\n Niveau 3 (1) | \n\n \n | \n\n Niveau\u00a01 | \n\n Niveau\u00a02 | \n|
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n 537 | \n\n 537 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0123 | \n\n 1\u00a0123 | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 35 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n (1) | \n\n 75 | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Actif | \n\n 1\u00a0641 | \n\n 1\u00a0606 | \n\n 36 | \n\n - | \n\n 1\u00a0735 | \n\n 1\u00a0660 | \n\n 75 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n Passif | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 10 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n (1)Le montant indiqu\u00e9 en niveau 3 correspond \u00e0 la juste valeur du contrat de couverture d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 de maturit\u00e9 2024 chez Eramet Norway. | \n
Mesure de la juste valeur
Le groupe Eramet \u00e9value ses instruments financiers \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture.
La juste valeur correspond au montant pour lequel un actif pourrait \u00eatre vendu, ou un passif \u00e9teint, entre parties bien inform\u00e9es, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. L\u2019\u00e9valuation d\u2019une juste valeur suppose que la transaction pour la vente de l\u2019actif ou le transfert du passif a lieu soit\u00a0:
\u2022sur le march\u00e9 principal pour l\u2019actif ou le passif\u00a0;
\u2022en l\u2019absence de march\u00e9 principal, sur le march\u00e9 le plus avantageux pour l\u2019actif ou le passif.
L\u2019\u00e9valuation de la juste valeur d\u2019un actif non financier tient compte de la capacit\u00e9 d\u2019un participant de march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer des avantages \u00e9conomiques en faisant une utilisation optimale de l\u2019actif ou en le vendant \u00e0 un autre participant de march\u00e9 qui en ferait une utilisation optimale.
Les justes valeurs des instruments financiers sont class\u00e9es selon une hi\u00e9rarchie en trois niveaux\u00a0:
\u2022Niveau\u00a01\u00a0: Prix cot\u00e9 (non ajust\u00e9) sur un march\u00e9 actif pour des actifs et passifs identiques\u00a0;
\u2022Niveau\u00a02\u00a0: Prix cot\u00e9 sur un march\u00e9 actif pour un instrument similaire ou autre technique d\u2019\u00e9valuation bas\u00e9e sur des param\u00e8tres\u00a0observables\u00a0;
\u2022Niveau\u00a03\u00a0: Technique d\u2019\u00e9valuation incorporant des param\u00e8tres non observables.
Les crit\u00e8res de classification et de comptabilisation des actifs et passifs financiers et le cas \u00e9ch\u00e9ant, tout transfert d\u2019un niveau \u00e0 l\u2019autre de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs sont indiqu\u00e9s ci-dessous.
9.1Instruments financiers inscrits au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Ventilation par nature d\u2019instruments | \n||||
| \n Bilan | \n\n Juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Juste valeur par capitaux propres | \n\n Pr\u00eats et | \n\n Dettes | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n|
| \n Titres de participations non consolid\u00e9es | \n\n 95 | \n\n 95 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n\n 82 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 221 | \n\n - | \n\n - | \n\n 221 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 480 | \n\n - | \n\n - | \n\n 480 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actif | \n\n 2\u00a0528 | \n\n 1\u00a0701 | \n\n - | \n\n 792 | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an (yc\u00a0dette\u00a0obligation\u00a0locative) | \n\n 1\u00a0606 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0606 | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 0 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 0 | \n\n - | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an (yc\u00a0dette\u00a0obligation locative) | \n\n 621 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 621 | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 445 | \n\n - | \n\n - | \n\n 445 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n\n 456 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n
| \n Passif | \n\n 3\u00a0137 | \n\n - | \n\n - | \n\n 900 | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 10 | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Ventilation par nature d\u2019instruments | \n||||
| \n Bilan | \n\n Juste | \n\n Juste | \n\n Pr\u00eats et | \n\n Dettes | \n\n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n|
| \n Titres de participations non consolid\u00e9es | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs financiers courants/non courants | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 369 | \n\n - | \n\n - | \n\n 369 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 434 | \n\n - | \n\n - | \n\n 434 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 75 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 537 | \n\n 537 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0123 | \n\n 1\u00a0123 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actif | \n\n 2\u00a0590 | \n\n 1\u00a0666 | \n\n - | \n\n 849 | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 plus d\u2019un an (yc dette obligation locative) | \n\n 1\u00a0468 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0468 | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 8 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n Emprunts \u2013 part \u00e0 moins d\u2019un an (yc dette obligation locative) | \n\n 536 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 536 | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 424 | \n\n - | \n\n - | \n\n 424 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 496 | \n\n - | \n\n - | \n\n 496 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n Passif | \n\n 2\u00a0943 | \n\n - | \n\n - | \n\n 920 | \n\n 2\u00a0012 | \n\n 11 | \n
La classification des actifs et passifs financiers a \u00e9t\u00e9 revue pour r\u00e9pondre aux classifications IFRS\u00a09. Les titres de participation et les autres actifs financiers courants sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur. Les autres actifs financiers non courants sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti \u00e9valu\u00e9 par l\u2019interm\u00e9diaire du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE).
La juste valeur des cr\u00e9ances clients et des dettes fournisseurs correspond \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu de leurs \u00e9ch\u00e9ances de paiement inf\u00e9rieures \u00e0 un an pour l\u2019essentiel.
La r\u00e9partition par hi\u00e9rarchie de justes valeurs des instruments financiers \u00e0 la juste valeur se pr\u00e9sente ainsi\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||||
| \n Valeur au\u00a0bilan | \n\n Ventilation par\u00a0hi\u00e9rarchie de\u00a0justes\u00a0valeurs | \n\n Valeur au\u00a0bilan | \n\n Ventilation par hi\u00e9rarchie de\u00a0justes\u00a0valeurs | \n||||
| \n \n | \n\n Niveau\u00a01 | \n\n Niveau\u00a02 | \n\n Niveau 3 (1) | \n\n \n | \n\n Niveau\u00a01 | \n\n Niveau\u00a02 | \n|
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n 537 | \n\n 537 | \n\n - | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0123 | \n\n 1\u00a0123 | \n\n - | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 35 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n (1) | \n\n 75 | \n\n - | \n\n 75 | \n
| \n Actif | \n\n 1\u00a0641 | \n\n 1\u00a0606 | \n\n 36 | \n\n - | \n\n 1\u00a0735 | \n\n 1\u00a0660 | \n\n 75 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n Passif | \n\n 10 | \n\n - | \n\n 10 | \n\n (1) | \n\n 11 | \n\n - | \n\n 11 | \n
| \n (1)Le montant indiqu\u00e9 en niveau 3 correspond \u00e0 la juste valeur du contrat de couverture d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 de maturit\u00e9 2024 chez Eramet Norway. | \n
9.4Gestion des risques
Le groupe Eramet utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour ma\u00eetriser son exposition aux risques de change, de taux et de mati\u00e8res premi\u00e8res. La gestion des principaux risques a \u00e9t\u00e9 d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif \u00e0 la Direction Financi\u00e8re du groupe Eramet. Cette gestion est effectu\u00e9e directement au niveau d\u2019Eramet ou au travers de Metal Currencies cr\u00e9\u00e9e sp\u00e9cifiquement pour g\u00e9rer les risques de change du groupe\u00a0Eramet.
La politique du groupe Eramet est de r\u00e9duire son exposition aux fluctuations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de change. Les positions sont n\u00e9goci\u00e9es soit sur des march\u00e9s organis\u00e9s, soit sur des march\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des contreparties bancaires de premier rang.
Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les effets latents r\u00e9sultant de couvertures \u00e9conomiques mais non qualifi\u00e9es par les normes de couverture sont inscrits en r\u00e9sultat net de la\u00a0p\u00e9riode.
Toutes les transactions en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont enregistr\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sans aucune\u00a0compensation.
9.4.1Risques de change
Lorsque l\u2019exposition n\u00e9e des financements contract\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Eramet dans des monnaies \u00e9trang\u00e8res autres que leurs monnaies fonctionnelles n\u2019est pas compens\u00e9e par des recettes dans ces monnaies \u00e9trang\u00e8res, le groupe Eramet peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 contracter des instruments de couverture. En outre, le groupe Eramet utilise des instruments financiers afin de limiter son exposition au risque de change sur ses ventes et certains co\u00fbts libell\u00e9s en\u00a0dollar.
Le groupe Eramet est expos\u00e9 \u00e0 deux natures de risques de change, \u00e0 savoir\u00a0:
\u2022les risques transactionnels lorsqu\u2019une soci\u00e9t\u00e9 du Groupe \u00e0 des recettes en devise diff\u00e9rente de sa devise de compte et qui ne sont pas compens\u00e9es par des achats dans la m\u00eame\u00a0devise\u00a0;
\u2022les risques bilanciels li\u00e9s aux variations des actifs nets des filiales valoris\u00e9s en devises autres que l\u2019euro.
Le groupe Eramet centralise le risque de change transactionnel des filiales. Chaque soci\u00e9t\u00e9 du groupe Eramet communique, \u00e0 la Tr\u00e9sorerie Groupe, ses expositions en devise autre que sa devise de compte. Cette gestion s\u2019inscrit dans le cadre d\u2019une politique pluriannuelle avec des proc\u00e9dures approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et fait l\u2019objet d\u2019un reporting mensuel \u00e0 destination de ses membres. Le groupe Eramet g\u00e8re le risque de change bilanciel au cas par cas.
9.4.2Risques transactionnels
Dans le cadre de la gestion des risques transactionnels, les couvertures de change portent majoritairement sur le dollar am\u00e9ricain mais \u00e9galement sur la couronne norv\u00e9gienne. Ces\u00a0couvertures sont destin\u00e9es \u00e0 couvrir la position pr\u00e9sente et future des op\u00e9rations commerciales du groupe Eramet, dont plus de 50\u00a0% sont factur\u00e9es en devises alors que les co\u00fbts de production sont principalement libell\u00e9s en euros ou en devises index\u00e9es sur l\u2019euro. Les op\u00e9rations sont r\u00e9alis\u00e9es au travers de la soci\u00e9t\u00e9 Metal Currencies.
Les filiales concern\u00e9es d\u00e9terminent le montant de leur exposition nette \u00e0 l\u2019aide de pr\u00e9visions ou de budgets pluriannuels. Les risques associ\u00e9s font alors l\u2019objet d\u2019une couverture sur un horizon maximum de trente-six mois, sauf exception. Le groupe Eramet utilise diff\u00e9rents instruments pour couvrir son risque de change\u00a0: contrats \u00e0 terme et options.
Le d\u00e9tail du portefeuille de couverture par devises est pr\u00e9cis\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n Au 31/12/2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2024 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2025 et plus | \n||||||
| \n (en millions de devises) | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n
| \n Couvertures commerciales | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 241 | \n\n USD | \n\n 1,055 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (421) | \n\n NOK | \n\n 12,000 | \n\n (865) | \n\n NOK | \n\n 10,730 | \n\n (1\u00a0345) | \n\n NOK | \n\n 12,000 | \n
| \n Autres couvertures \u2013 montant total non d\u00e9taill\u00e9 par ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 211 | \n\n USD | \n\n 1,110 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (430) | \n\n NOK | \n\n 11,070 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Au 31/12/2022 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2022 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2024 et plus | \n||||||
| \n (en millions de devises) | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n
| \n Couvertures commerciales | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 282 | \n\n USD | \n\n 1 | \n\n 415 | \n\n USD | \n\n 1 | \n\n - | \n\n USD | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (487) | \n\n NOK | \n\n 10 | \n\n (633) | \n\n NOK | \n\n 11 | \n\n (500) | \n\n NOK | \n\n 11 | \n
| \n Autres couvertures \u2013 montant total non d\u00e9taill\u00e9 par ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 124 | \n\n USD | \n\n 1,01 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (355) | \n\n NOK | \n\n 10,71 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
9.4.3Risques bilanciels
Le groupe Eramet g\u00e8re les risques de change bilanciels, essentiellement li\u00e9s au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 travers l\u2019\u00e9mission de dettes financi\u00e8res libell\u00e9es dans la m\u00eame devise que les actifs nets concern\u00e9s, ou via des swaps de change.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la juste valeur des couvertures de change repr\u00e9sente un passif net de +\u00a02\u00a0millions d\u2019euros (31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022: actif net de 9,6\u00a0millions d\u2019euros).
Pour les couvertures du chiffre d\u2019affaires USD 2023, une variation de plus ou moins 10\u00a0% en valeur du taux de change EUR/USD aurait un impact, avant imp\u00f4ts, sur les instruments financiers de couverture en contrepartie du r\u00e9sultat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 de l\u2019ordre de +\u00a012,6\u00a0millions d\u2019euros en cas de hausse des cours et d\u2019environ -\u00a015,4\u00a0millions d\u2019euros en cas de baisse des cours.
La r\u00e9partition des contrats de change (montants notionnels) est la suivante\u00a0:
| \n (en millions de devises) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n\n Options d\u2019achat | \n\n Options de\u00a0vente | \n\n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n\n Options d\u2019achat | \n\n Options de\u00a0vente | \n|
| \n Devise contre EUR | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022USD | \n\n 408 | \n\n 44 | \n\n - | \n\n - | \n\n 487 | \n\n - | \n\n 323 | \n\n 210 | \n
| \n \u2022JPY | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022GBP | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022NOK | \n\n - | \n\n 1\u00a0771 | \n\n 860 | \n\n 1\u00a0290 | \n\n - | \n\n 910 | \n\n 710 | \n\n 1\u00a0065 | \n
Les impacts avant imp\u00f4ts sur les capitaux propres et les r\u00e9sultats des instruments financiers li\u00e9s aux risques de change sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Risques transactionnels | \n\n Risques bilantiels | \n\n Risques transactionnels | \n\n Risques bilantiels | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 6 | \n\n (292) | \n\n (7) | \n\n (140) | \n
| \n Variation de la part non \u00e9chue des couvertures\u00a0(1) | \n\n (8) | \n\n - | \n\n 15 | \n\n - | \n
| \n Variation de la part inefficace en r\u00e9sultats\u00a0(2) | \n\n (3) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n Variation de la part efficace transf\u00e9r\u00e9e en\u00a0r\u00e9sultats\u00a0(3) | \n\n 5 | \n\n - | \n\n (4) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n - | \n\n (193) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n (0) | \n\n (486) | \n\n 6 | \n\n (292) | \n
| \n Variations comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022r\u00e9serve de couverture | \n\n (8) | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n
| \n \u2022r\u00e9serve de conversion | \n\n - | \n\n (193) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n Total | \n\n (8) | \n\n (193) | \n\n 11 | \n\n (152) | \n
| \n Variations comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultats\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 4 | \n\n - | \n
| \n r\u00e9sultat financier | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n
| \n (1)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part efficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change. (2)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part inefficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change. (3)Les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties au taux de cl\u00f4ture, l\u2019\u00e9cart entre le taux de cl\u00f4ture et le taux de couverture est inscrit au niveau de la rubrique \u00ab\u00a0instruments financiers actifs et passifs\u00a0\u00bb. | \n
9.4.4Risques de taux
En fonction des conditions de march\u00e9, ainsi que des pr\u00e9visions d\u2019\u00e9volution de l\u2019endettement financier net, la Direction Financi\u00e8re du groupe Eramet contr\u00f4le la r\u00e9partition entre taux fixe et taux variable de la dette ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie et d\u00e9cide de l\u2019opportunit\u00e9 de r\u00e9aliser ou non des couvertures de taux. Les instruments financiers utilis\u00e9s sont des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, caps ou floors. Les op\u00e9rations de couvertures sont r\u00e9alis\u00e9es par la Tr\u00e9sorerie\u00a0Groupe.
En ce qui concerne les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie g\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 Metal Securities, ils sont plac\u00e9s\u00a0:
\u2022sur des supports r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur la base des taux ESTR (Euro Short-Term Rate) ou Euribor (Euro InterBank Offered Rate), ou des taux \u00e9quivalent dans d\u2019autres devises (SOFR/Fed Fund rate par exemple pour le dollar US)\u00a0;
\u2022sur des supports \u00e0 taux fixes type obligations.
Ces derniers sont class\u00e9s parmi les autres actifs financiers courants et font l\u2019objet de couverture de taux \u00e0 terme (taux fixes contre taux variables). Les autres exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie g\u00e9r\u00e9s par Metal Securities sont principalement plac\u00e9s sur des supports r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur la base du taux ESTER (European Short Term Rate).
9.4.5Risques de mati\u00e8res
Le groupe Eramet est expos\u00e9 \u00e0 la volatilit\u00e9 des cours des mati\u00e8res premi\u00e8res au niveau de son chiffre d\u2019affaires en tant que producteur de nickel et de mangan\u00e8se ou au niveau de ses co\u00fbts de production en tant que consommateur d\u2019\u00e9nergie (fioul, \u00e9lectricit\u00e9) ou de mati\u00e8res premi\u00e8res (nickel, aluminium).
Le groupe Eramet d\u00e9tient des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition. Pour ce faire, le groupe Eramet utilise essentiellement des ventes \u00e0 terme, des\u00a0tunnels sym\u00e9triques et des achats d\u2019options.
Les principaux acteurs du Groupe sont\u00a0:
\u2022Eramet et La Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN sur les ventes de nickel\u00a0;
\u2022la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN pour le fioul\u00a0;
\u2022Eramet Norway A/S pour l\u2019\u00e9lectricit\u00e9.
Les expositions \u00e0 la volatilit\u00e9 des cours du mangan\u00e8se et du coke ne sont pas couvertes puisqu\u2019il n\u2019existe pas de march\u00e9 organis\u00e9 pour ces mati\u00e8res.
Les couvertures se font selon le plan strat\u00e9gique et selon les mati\u00e8res. Seule une partie des consommations ou productions pr\u00e9visionnelles est couverte (par exemple pour le fioul\u00a0: au maximum 80\u00a0% du budget est couvert). Le groupe Eramet utilise diff\u00e9rents instruments pour couvrir et limiter son exposition\u00a0: contrat \u00e0 terme et options.
D\u2019autre part, chez Eramet Norway, des contrats long terme d\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 sont souscrits aupr\u00e8s de diff\u00e9rents fournisseurs au travers de contrats d\u2019achat \u00e0 terme qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture en IFRS (destin\u00e9 \u00e0 un usage propre \u00ab\u00a0own use\u00a0\u00bb).
9.4Gestion des risques
Le groupe Eramet utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour ma\u00eetriser son exposition aux risques de change, de taux et de mati\u00e8res premi\u00e8res. La gestion des principaux risques a \u00e9t\u00e9 d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif \u00e0 la Direction Financi\u00e8re du groupe Eramet. Cette gestion est effectu\u00e9e directement au niveau d\u2019Eramet ou au travers de Metal Currencies cr\u00e9\u00e9e sp\u00e9cifiquement pour g\u00e9rer les risques de change du groupe\u00a0Eramet.
La politique du groupe Eramet est de r\u00e9duire son exposition aux fluctuations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de change. Les positions sont n\u00e9goci\u00e9es soit sur des march\u00e9s organis\u00e9s, soit sur des march\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 avec des contreparties bancaires de premier rang.
Les r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les instruments de couverture sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re sym\u00e9trique aux r\u00e9sultats d\u00e9gag\u00e9s sur les \u00e9l\u00e9ments couverts. Toutefois, les effets latents r\u00e9sultant de couvertures \u00e9conomiques mais non qualifi\u00e9es par les normes de couverture sont inscrits en r\u00e9sultat net de la\u00a0p\u00e9riode.
Toutes les transactions en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont enregistr\u00e9es dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sans aucune\u00a0compensation.
9.4.1Risques de change
Lorsque l\u2019exposition n\u00e9e des financements contract\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s du groupe Eramet dans des monnaies \u00e9trang\u00e8res autres que leurs monnaies fonctionnelles n\u2019est pas compens\u00e9e par des recettes dans ces monnaies \u00e9trang\u00e8res, le groupe Eramet peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 contracter des instruments de couverture. En outre, le groupe Eramet utilise des instruments financiers afin de limiter son exposition au risque de change sur ses ventes et certains co\u00fbts libell\u00e9s en\u00a0dollar.
Le groupe Eramet est expos\u00e9 \u00e0 deux natures de risques de change, \u00e0 savoir\u00a0:
\u2022les risques transactionnels lorsqu\u2019une soci\u00e9t\u00e9 du Groupe \u00e0 des recettes en devise diff\u00e9rente de sa devise de compte et qui ne sont pas compens\u00e9es par des achats dans la m\u00eame\u00a0devise\u00a0;
\u2022les risques bilanciels li\u00e9s aux variations des actifs nets des filiales valoris\u00e9s en devises autres que l\u2019euro.
Le groupe Eramet centralise le risque de change transactionnel des filiales. Chaque soci\u00e9t\u00e9 du groupe Eramet communique, \u00e0 la Tr\u00e9sorerie Groupe, ses expositions en devise autre que sa devise de compte. Cette gestion s\u2019inscrit dans le cadre d\u2019une politique pluriannuelle avec des proc\u00e9dures approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif et fait l\u2019objet d\u2019un reporting mensuel \u00e0 destination de ses membres. Le groupe Eramet g\u00e8re le risque de change bilanciel au cas par cas.
9.4.2Risques transactionnels
Dans le cadre de la gestion des risques transactionnels, les couvertures de change portent majoritairement sur le dollar am\u00e9ricain mais \u00e9galement sur la couronne norv\u00e9gienne. Ces\u00a0couvertures sont destin\u00e9es \u00e0 couvrir la position pr\u00e9sente et future des op\u00e9rations commerciales du groupe Eramet, dont plus de 50\u00a0% sont factur\u00e9es en devises alors que les co\u00fbts de production sont principalement libell\u00e9s en euros ou en devises index\u00e9es sur l\u2019euro. Les op\u00e9rations sont r\u00e9alis\u00e9es au travers de la soci\u00e9t\u00e9 Metal Currencies.
Les filiales concern\u00e9es d\u00e9terminent le montant de leur exposition nette \u00e0 l\u2019aide de pr\u00e9visions ou de budgets pluriannuels. Les risques associ\u00e9s font alors l\u2019objet d\u2019une couverture sur un horizon maximum de trente-six mois, sauf exception. Le groupe Eramet utilise diff\u00e9rents instruments pour couvrir son risque de change\u00a0: contrats \u00e0 terme et options.
Le d\u00e9tail du portefeuille de couverture par devises est pr\u00e9cis\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n Au 31/12/2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2024 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2025 et plus | \n||||||
| \n (en millions de devises) | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n
| \n Couvertures commerciales | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 241 | \n\n USD | \n\n 1,055 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (421) | \n\n NOK | \n\n 12,000 | \n\n (865) | \n\n NOK | \n\n 10,730 | \n\n (1\u00a0345) | \n\n NOK | \n\n 12,000 | \n
| \n Autres couvertures \u2013 montant total non d\u00e9taill\u00e9 par ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 211 | \n\n USD | \n\n 1,110 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (430) | \n\n NOK | \n\n 11,070 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Au 31/12/2022 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2022 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2023 | \n\n Chiffre d\u2019affaires 2024 et plus | \n||||||
| \n (en millions de devises) | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n\n Montants | \n\n Devises | \n\n Cours | \n
| \n Couvertures commerciales | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 282 | \n\n USD | \n\n 1 | \n\n 415 | \n\n USD | \n\n 1 | \n\n - | \n\n USD | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (487) | \n\n NOK | \n\n 10 | \n\n (633) | \n\n NOK | \n\n 11 | \n\n (500) | \n\n NOK | \n\n 11 | \n
| \n Autres couvertures \u2013 montant total non d\u00e9taill\u00e9 par ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n EUR/USD | \n\n 124 | \n\n USD | \n\n 1,01 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n EUR/NOK | \n\n (355) | \n\n NOK | \n\n 10,71 | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n
9.4.3Risques bilanciels
Le groupe Eramet g\u00e8re les risques de change bilanciels, essentiellement li\u00e9s au dollar am\u00e9ricain, \u00e0 travers l\u2019\u00e9mission de dettes financi\u00e8res libell\u00e9es dans la m\u00eame devise que les actifs nets concern\u00e9s, ou via des swaps de change.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la juste valeur des couvertures de change repr\u00e9sente un passif net de +\u00a02\u00a0millions d\u2019euros (31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022: actif net de 9,6\u00a0millions d\u2019euros).
Pour les couvertures du chiffre d\u2019affaires USD 2023, une variation de plus ou moins 10\u00a0% en valeur du taux de change EUR/USD aurait un impact, avant imp\u00f4ts, sur les instruments financiers de couverture en contrepartie du r\u00e9sultat au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 de l\u2019ordre de +\u00a012,6\u00a0millions d\u2019euros en cas de hausse des cours et d\u2019environ -\u00a015,4\u00a0millions d\u2019euros en cas de baisse des cours.
La r\u00e9partition des contrats de change (montants notionnels) est la suivante\u00a0:
| \n (en millions de devises) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n\n Options d\u2019achat | \n\n Options de\u00a0vente | \n\n Ventes \u00e0 terme | \n\n Achats \u00e0 terme | \n\n Options d\u2019achat | \n\n Options de\u00a0vente | \n|
| \n Devise contre EUR | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022USD | \n\n 408 | \n\n 44 | \n\n - | \n\n - | \n\n 487 | \n\n - | \n\n 323 | \n\n 210 | \n
| \n \u2022JPY | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022GBP | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022NOK | \n\n - | \n\n 1\u00a0771 | \n\n 860 | \n\n 1\u00a0290 | \n\n - | \n\n 910 | \n\n 710 | \n\n 1\u00a0065 | \n
Les impacts avant imp\u00f4ts sur les capitaux propres et les r\u00e9sultats des instruments financiers li\u00e9s aux risques de change sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Risques transactionnels | \n\n Risques bilantiels | \n\n Risques transactionnels | \n\n Risques bilantiels | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 6 | \n\n (292) | \n\n (7) | \n\n (140) | \n
| \n Variation de la part non \u00e9chue des couvertures\u00a0(1) | \n\n (8) | \n\n - | \n\n 15 | \n\n - | \n
| \n Variation de la part inefficace en r\u00e9sultats\u00a0(2) | \n\n (3) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n Variation de la part efficace transf\u00e9r\u00e9e en\u00a0r\u00e9sultats\u00a0(3) | \n\n 5 | \n\n - | \n\n (4) | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n - | \n\n (193) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n (0) | \n\n (486) | \n\n 6 | \n\n (292) | \n
| \n Variations comptabilis\u00e9es en capitaux propres\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022r\u00e9serve de couverture | \n\n (8) | \n\n - | \n\n 11 | \n\n - | \n
| \n \u2022r\u00e9serve de conversion | \n\n - | \n\n (193) | \n\n - | \n\n (152) | \n
| \n Total | \n\n (8) | \n\n (193) | \n\n 11 | \n\n (152) | \n
| \n Variations comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultats\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 4 | \n\n - | \n
| \n r\u00e9sultat financier | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 6 | \n\n - | \n
| \n (1)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part efficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change. (2)L\u2019impact correspond \u00e0 la variation de juste valeur (part inefficace) des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de change. (3)Les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties au taux de cl\u00f4ture, l\u2019\u00e9cart entre le taux de cl\u00f4ture et le taux de couverture est inscrit au niveau de la rubrique \u00ab\u00a0instruments financiers actifs et passifs\u00a0\u00bb. | \n
9.4.4Risques de taux
En fonction des conditions de march\u00e9, ainsi que des pr\u00e9visions d\u2019\u00e9volution de l\u2019endettement financier net, la Direction Financi\u00e8re du groupe Eramet contr\u00f4le la r\u00e9partition entre taux fixe et taux variable de la dette ainsi que des placements de tr\u00e9sorerie et d\u00e9cide de l\u2019opportunit\u00e9 de r\u00e9aliser ou non des couvertures de taux. Les instruments financiers utilis\u00e9s sont des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, caps ou floors. Les op\u00e9rations de couvertures sont r\u00e9alis\u00e9es par la Tr\u00e9sorerie\u00a0Groupe.
En ce qui concerne les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie g\u00e9r\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 Metal Securities, ils sont plac\u00e9s\u00a0:
\u2022sur des supports r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur la base des taux ESTR (Euro Short-Term Rate) ou Euribor (Euro InterBank Offered Rate), ou des taux \u00e9quivalent dans d\u2019autres devises (SOFR/Fed Fund rate par exemple pour le dollar US)\u00a0;
\u2022sur des supports \u00e0 taux fixes type obligations.
Ces derniers sont class\u00e9s parmi les autres actifs financiers courants et font l\u2019objet de couverture de taux \u00e0 terme (taux fixes contre taux variables). Les autres exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie g\u00e9r\u00e9s par Metal Securities sont principalement plac\u00e9s sur des supports r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur la base du taux ESTER (European Short Term Rate).
9.4.5Risques de mati\u00e8res
Le groupe Eramet est expos\u00e9 \u00e0 la volatilit\u00e9 des cours des mati\u00e8res premi\u00e8res au niveau de son chiffre d\u2019affaires en tant que producteur de nickel et de mangan\u00e8se ou au niveau de ses co\u00fbts de production en tant que consommateur d\u2019\u00e9nergie (fioul, \u00e9lectricit\u00e9) ou de mati\u00e8res premi\u00e8res (nickel, aluminium).
Le groupe Eramet d\u00e9tient des instruments d\u00e9riv\u00e9s dans le but de r\u00e9duire son exposition. Pour ce faire, le groupe Eramet utilise essentiellement des ventes \u00e0 terme, des\u00a0tunnels sym\u00e9triques et des achats d\u2019options.
Les principaux acteurs du Groupe sont\u00a0:
\u2022Eramet et La Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN sur les ventes de nickel\u00a0;
\u2022la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN pour le fioul\u00a0;
\u2022Eramet Norway A/S pour l\u2019\u00e9lectricit\u00e9.
Les expositions \u00e0 la volatilit\u00e9 des cours du mangan\u00e8se et du coke ne sont pas couvertes puisqu\u2019il n\u2019existe pas de march\u00e9 organis\u00e9 pour ces mati\u00e8res.
Les couvertures se font selon le plan strat\u00e9gique et selon les mati\u00e8res. Seule une partie des consommations ou productions pr\u00e9visionnelles est couverte (par exemple pour le fioul\u00a0: au maximum 80\u00a0% du budget est couvert). Le groupe Eramet utilise diff\u00e9rents instruments pour couvrir et limiter son exposition\u00a0: contrat \u00e0 terme et options.
D\u2019autre part, chez Eramet Norway, des contrats long terme d\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 sont souscrits aupr\u00e8s de diff\u00e9rents fournisseurs au travers de contrats d\u2019achat \u00e0 terme qui ne sont pas qualifi\u00e9s d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture en IFRS (destin\u00e9 \u00e0 un usage propre \u00ab\u00a0own use\u00a0\u00bb).
9.4.6Risque de liquidit\u00e9
Le groupe Eramet doit s\u2019assurer qu\u2019il maintient un niveau de liquidit\u00e9 suffisante pour faire face \u00e0 ses engagements contractuels et notamment le service de sa dette bancaire et\u00a0obligataire.
Dans ce cadre, le groupe Eramet proc\u00e8de par anticipation au renouvellement r\u00e9gulier de ses financements actuels (lignes de cr\u00e9dit, emprunts obligataires, cr\u00e9dit-bail IFRS\u00a016\u2026) et met en place, en fonction des opportunit\u00e9s, de nouveaux modes de\u00a0financement.
D\u2019autre part, des financements op\u00e9rationnels (investissements et besoin en fonds de roulement) sont ponctuellement mis en place directement dans certaines filiales du groupe Eramet.
Par ailleurs, Eramet veille \u00e0 la diversification de ses sources de financements, notamment entre march\u00e9 obligataire et march\u00e9 bancaire.
Eramet centralise la quasi-totalit\u00e9 des besoins et des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es. La centralisation est assur\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Metal Securities en charge de la gestion du placement des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie.
Le groupe Eramet dispose d\u2019une liquidit\u00e9 financi\u00e8re d\u00e9finie comme la somme de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des actifs financiers courants et des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es de 2\u00a0989\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 2\u00a0596\u00a0millions d\u2019euros (retrait\u00e9)), dont 1\u00a0084\u00a0millions d\u2019euros class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022\u00a0: 1 123\u00a0millions d\u2019euros).
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont pour l\u2019essentiel transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 du Groupe en charge de la centralisation et du placement des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie du groupe Eramet, Metal Securities.
Ligne de cr\u00e9dit renouvelable
Le contrat du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 (RCF, Revolving Credit Facility) avait \u00e9t\u00e9 ren\u00e9goci\u00e9 en juin 2022 pour un montant de 935\u00a0millions d\u2019euros avec une maturit\u00e9 de cinq ans accompagn\u00e9e de deux options d\u2019extension successives d\u2019un an up-front (juin 2023 et juin 2024) conduisant potentiellement \u00e0 une maturit\u00e9 \u00e0 juin 2029. Le montant disponible au titre de ce cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 est de 935\u00a0millions d\u2019euros. Il a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendu une premi\u00e8re fois en juin 2023.
Le groupe Eramet est soumis au remboursement de ses emprunts financiers, essentiellement compos\u00e9 d\u2019emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers et d\u2019emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit, au paiement de ces autres passifs ainsi que des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Bilan | \n\n \u00c9ch\u00e9ancier des paiements futurs | \n|||
| \n 31/12/2023 | \n\n \u00c0 moins | \n\n Entre un an | \n\n \u00c0 plus de | \n\n Total | \n|
| \n Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n 904 | \n\n 111 | \n\n 798 | \n\n - | \n\n 909 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 695 | \n\n 63 | \n\n 535 | \n\n 99 | \n\n 697 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires et banques cr\u00e9ditrices | \n\n 97 | \n\n 97 | \n\n - | \n\n - | \n\n 97 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail | \n\n 17 | \n\n 8 | \n\n 9 | \n\n - | \n\n 17 | \n
| \n Autres emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 431 | \n\n 326 | \n\n 76 | \n\n 35 | \n\n 437 | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives IFRS\u00a016 | \n\n 83 | \n\n 18 | \n\n 48 | \n\n 17 | \n\n 83 | \n
| \n Total emprunts | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 623 | \n\n 1\u00a0466 | \n\n 151 | \n\n 2\u00a0240 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9rives | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n
| \n Fournisseurs et autres passifs | \n\n 900 | \n\n 900 | \n\n - | \n\n - | \n\n 900 | \n
| \n Total autres passifs financiers | \n\n 910 | \n\n 910 | \n\n - | \n\n - | \n\n 910 | \n
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des encaissements futurs des actifs financiers est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Bilan | \n\n \u00c9ch\u00e9ancier des encaissements futurs \u00e0 la juste valeur | \n|||
| \n 31/12/2023 | \n\n \u00c0 moins | \n\n Entre un an | \n\n \u00c0 plus de | \n\n Total | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0084 | \n
| \n Total tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0084 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 177 | \n\n 34 | \n\n 9 | \n\n 134 | \n\n 177 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n 522 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9rives | \n\n 35 | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Clients et autres actifs | \n\n 710 | \n\n 702 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 710 | \n
| \n Total autres actifs financiers | \n\n 1\u00a0445 | \n\n 1\u00a0293 | \n\n 17 | \n\n 134 | \n\n 1\u00a0445 | \n
Les dettes financi\u00e8res font l\u2019objet, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau du Groupe ou localement, de covenants bancaires dont les principaux sont d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n Type de ligne | \n\n \n | \n\n Ratios contractuels | \n\n Montants en\u00a0nominal (en\u00a0millions de\u00a0devises) | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n Ligne de cr\u00e9dit renouvelable RCF | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 935\u00a0M\u20ac | \n
| \n Bond UMR | \n\n Endettement net hors dettes obligatives IFRS\u00a016/ Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 50\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Term Loan | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 502\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 171\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Prepayment Lithium (\u00e0 partir de\u00a02024) | \n\n Lithium \u00e0 livrer dans trimestre \u00e0 venir/ Principal + Inter\u00eats du\u00a0trimestre \u00e0 venir | \n\n >\u00a01,25 | \n\n 400\u00a0M$ | \n|
| \n Comilog S.A. | \n\n CAT Finance Comilog et Setrag (Garantie) | \n\n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 3 | \n\n 10\u00a0M\u20ac | \n
| \n Cash-flow net/Service de la dette | \n\n > 1,30 | \n\n \n | \n||
| \n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 2 | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco - Garantie Setrag | \n\n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 1,15 | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 4 | \n\n - | \n||
| \n Couverture du service de la dette | \n\n > 1,3 | \n\n - | \n||
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n \n | \n||
| \n Setrag | \n\n CAT Finance | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 | \n\n 26\u00a0M\u20ac | \n
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 (75:25) | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n Compte de service de la dette | \n\n 1 \u00e9cheance | \n\n \n | \n
Les covenants Eramet sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes consolid\u00e9s publi\u00e9s.
Les covenants Comilog sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes sociaux et consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Comilog.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun cas d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e n\u2019est constat\u00e9. D\u2019autre part, aucun cas de cross-default susceptible d\u2019impacter les financements au niveau d\u2019Eramet n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
9.4.8Risques actions et obligations
Eramet et ses filiales ne sont pas engag\u00e9s dans des op\u00e9rations boursi\u00e8res sp\u00e9culatives et les participations d\u00e9tenues correspondent essentiellement \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es non cot\u00e9es et enti\u00e8rement rattach\u00e9es aux activit\u00e9s du Groupe.
Dans le respect de la politique de placements du Groupe qui d\u00e9finit et limite le risque de contrepartie, le groupe Eramet a achet\u00e9 des obligations d\u2019entreprises soumises au risque de cr\u00e9dit, comptabilis\u00e9es en autres actifs financiers courants et qui ont vocation \u00e0 \u00eatre d\u00e9tenus jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance.
9.4.6Risque de liquidit\u00e9
Le groupe Eramet doit s\u2019assurer qu\u2019il maintient un niveau de liquidit\u00e9 suffisante pour faire face \u00e0 ses engagements contractuels et notamment le service de sa dette bancaire et\u00a0obligataire.
Dans ce cadre, le groupe Eramet proc\u00e8de par anticipation au renouvellement r\u00e9gulier de ses financements actuels (lignes de cr\u00e9dit, emprunts obligataires, cr\u00e9dit-bail IFRS\u00a016\u2026) et met en place, en fonction des opportunit\u00e9s, de nouveaux modes de\u00a0financement.
D\u2019autre part, des financements op\u00e9rationnels (investissements et besoin en fonds de roulement) sont ponctuellement mis en place directement dans certaines filiales du groupe Eramet.
Par ailleurs, Eramet veille \u00e0 la diversification de ses sources de financements, notamment entre march\u00e9 obligataire et march\u00e9 bancaire.
Eramet centralise la quasi-totalit\u00e9 des besoins et des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es. La centralisation est assur\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Metal Securities en charge de la gestion du placement des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie.
Le groupe Eramet dispose d\u2019une liquidit\u00e9 financi\u00e8re d\u00e9finie comme la somme de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, des actifs financiers courants et des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es de 2\u00a0989\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 2\u00a0596\u00a0millions d\u2019euros (retrait\u00e9)), dont 1\u00a0084\u00a0millions d\u2019euros class\u00e9s en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022\u00a0: 1 123\u00a0millions d\u2019euros).
Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont pour l\u2019essentiel transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 du Groupe en charge de la centralisation et du placement des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie du groupe Eramet, Metal Securities.
Ligne de cr\u00e9dit renouvelable
Le contrat du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 (RCF, Revolving Credit Facility) avait \u00e9t\u00e9 ren\u00e9goci\u00e9 en juin 2022 pour un montant de 935\u00a0millions d\u2019euros avec une maturit\u00e9 de cinq ans accompagn\u00e9e de deux options d\u2019extension successives d\u2019un an up-front (juin 2023 et juin 2024) conduisant potentiellement \u00e0 une maturit\u00e9 \u00e0 juin 2029. Le montant disponible au titre de ce cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 est de 935\u00a0millions d\u2019euros. Il a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendu une premi\u00e8re fois en juin 2023.
Le groupe Eramet est soumis au remboursement de ses emprunts financiers, essentiellement compos\u00e9 d\u2019emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers et d\u2019emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit, au paiement de ces autres passifs ainsi que des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Bilan | \n\n \u00c9ch\u00e9ancier des paiements futurs | \n|||
| \n 31/12/2023 | \n\n \u00c0 moins | \n\n Entre un an | \n\n \u00c0 plus de | \n\n Total | \n|
| \n Emprunts aupr\u00e8s des march\u00e9s financiers | \n\n 904 | \n\n 111 | \n\n 798 | \n\n - | \n\n 909 | \n
| \n Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | \n\n 695 | \n\n 63 | \n\n 535 | \n\n 99 | \n\n 697 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires et banques cr\u00e9ditrices | \n\n 97 | \n\n 97 | \n\n - | \n\n - | \n\n 97 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de cr\u00e9dit-bail | \n\n 17 | \n\n 8 | \n\n 9 | \n\n - | \n\n 17 | \n
| \n Autres emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 431 | \n\n 326 | \n\n 76 | \n\n 35 | \n\n 437 | \n
| \n Dettes d\u2019obligations locatives IFRS\u00a016 | \n\n 83 | \n\n 18 | \n\n 48 | \n\n 17 | \n\n 83 | \n
| \n Total emprunts | \n\n 2\u00a0227 | \n\n 623 | \n\n 1\u00a0466 | \n\n 151 | \n\n 2\u00a0240 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9rives | \n\n 10 | \n\n 10 | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n
| \n Fournisseurs et autres passifs | \n\n 900 | \n\n 900 | \n\n - | \n\n - | \n\n 900 | \n
| \n Total autres passifs financiers | \n\n 910 | \n\n 910 | \n\n - | \n\n - | \n\n 910 | \n
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des encaissements futurs des actifs financiers est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Bilan | \n\n \u00c9ch\u00e9ancier des encaissements futurs \u00e0 la juste valeur | \n|||
| \n 31/12/2023 | \n\n \u00c0 moins | \n\n Entre un an | \n\n \u00c0 plus de | \n\n Total | \n|
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0084 | \n
| \n Total tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 1\u00a0084 | \n\n 1\u00a0084 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0084 | \n
| \n Autres actifs financiers non courants | \n\n 177 | \n\n 34 | \n\n 9 | \n\n 134 | \n\n 177 | \n
| \n Actifs financiers courants | \n\n 522 | \n\n 522 | \n\n - | \n\n - | \n\n 522 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9rives | \n\n 35 | \n\n 35 | \n\n - | \n\n - | \n\n 35 | \n
| \n Clients et autres actifs | \n\n 710 | \n\n 702 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 710 | \n
| \n Total autres actifs financiers | \n\n 1\u00a0445 | \n\n 1\u00a0293 | \n\n 17 | \n\n 134 | \n\n 1\u00a0445 | \n
Les dettes financi\u00e8res font l\u2019objet, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau du Groupe ou localement, de covenants bancaires dont les principaux sont d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n Type de ligne | \n\n \n | \n\n Ratios contractuels | \n\n Montants en\u00a0nominal (en\u00a0millions de\u00a0devises) | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n Ligne de cr\u00e9dit renouvelable RCF | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 935\u00a0M\u20ac | \n
| \n Bond UMR | \n\n Endettement net hors dettes obligatives IFRS\u00a016/ Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 50\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Term Loan | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 502\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 171\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Prepayment Lithium (\u00e0 partir de\u00a02024) | \n\n Lithium \u00e0 livrer dans trimestre \u00e0 venir/ Principal + Inter\u00eats du\u00a0trimestre \u00e0 venir | \n\n >\u00a01,25 | \n\n 400\u00a0M$ | \n|
| \n Comilog S.A. | \n\n CAT Finance Comilog et Setrag (Garantie) | \n\n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 3 | \n\n 10\u00a0M\u20ac | \n
| \n Cash-flow net/Service de la dette | \n\n > 1,30 | \n\n \n | \n||
| \n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 2 | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco - Garantie Setrag | \n\n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 1,15 | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 4 | \n\n - | \n||
| \n Couverture du service de la dette | \n\n > 1,3 | \n\n - | \n||
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n \n | \n||
| \n Setrag | \n\n CAT Finance | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 | \n\n 26\u00a0M\u20ac | \n
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 (75:25) | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n Compte de service de la dette | \n\n 1 \u00e9cheance | \n\n \n | \n
Les covenants Eramet sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes consolid\u00e9s publi\u00e9s.
Les covenants Comilog sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes sociaux et consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Comilog.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun cas d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e n\u2019est constat\u00e9. D\u2019autre part, aucun cas de cross-default susceptible d\u2019impacter les financements au niveau d\u2019Eramet n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
Les dettes financi\u00e8res font l\u2019objet, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau du Groupe ou localement, de covenants bancaires dont les principaux sont d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n Type de ligne | \n\n \n | \n\n Ratios contractuels | \n\n Montants en\u00a0nominal (en\u00a0millions de\u00a0devises) | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n Ligne de cr\u00e9dit renouvelable RCF | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 935\u00a0M\u20ac | \n
| \n Bond UMR | \n\n Endettement net hors dettes obligatives IFRS\u00a016/ Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 50\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Term Loan | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 502\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 171\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Prepayment Lithium (\u00e0 partir de\u00a02024) | \n\n Lithium \u00e0 livrer dans trimestre \u00e0 venir/ Principal + Inter\u00eats du\u00a0trimestre \u00e0 venir | \n\n >\u00a01,25 | \n\n 400\u00a0M$ | \n|
| \n Comilog S.A. | \n\n CAT Finance Comilog et Setrag (Garantie) | \n\n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 3 | \n\n 10\u00a0M\u20ac | \n
| \n Cash-flow net/Service de la dette | \n\n > 1,30 | \n\n \n | \n||
| \n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 2 | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco - Garantie Setrag | \n\n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 1,15 | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 4 | \n\n - | \n||
| \n Couverture du service de la dette | \n\n > 1,3 | \n\n - | \n||
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n \n | \n||
| \n Setrag | \n\n CAT Finance | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 | \n\n 26\u00a0M\u20ac | \n
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 (75:25) | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n Compte de service de la dette | \n\n 1 \u00e9cheance | \n\n \n | \n
Les covenants Eramet sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes consolid\u00e9s publi\u00e9s.
Les covenants Comilog sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes sociaux et consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Comilog.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun cas d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e n\u2019est constat\u00e9. D\u2019autre part, aucun cas de cross-default susceptible d\u2019impacter les financements au niveau d\u2019Eramet n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
NOTE 16Engagements hors bilan, autres engagements, passifs\u00a0\u00e9ventuels et\u00a0autres informations
| \n Le groupe Eramet a conclu des accords avec des tiers pour couvrir la bonne ex\u00e9cution de ses engagements. Ces engagements sont subordonn\u00e9s \u00e0 la survenance d\u2019\u00e9v\u00e9nements ult\u00e9rieurs qui peuvent conduire le groupe Eramet \u00e0 effectuer ou \u00e0 recevoir un paiement. Ils ne sont pas comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s lors qu\u2019ils ne sont pas de nature \u00e0 augmenter les engagements qui figurent d\u00e9j\u00e0 au bilan. | \n
16.1Engagements hors bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n 56 | \n\n 100 | \n
| \n \u2022Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 56 | \n\n 66 | \n
| \n \u2022Activit\u00e9s de financement | \n\n - | \n\n 34 | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n 46 | \n\n 45 | \n
| \n \u2022Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 46 | \n\n 45 | \n
| \n \u2022Activit\u00e9s de financement | \n\n - | \n\n - | \n
Ces engagements portent essentiellement sur\u00a0:
\u2022les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0: cautions bancaires clients et environnementales, autres cautions et garanties bancaires (douanes, locations), lettres de cr\u00e9dit\u00a0;
\u2022les activit\u00e9s de financement\u00a0: cautions, gages, s\u00fbret\u00e9s et hypoth\u00e8ques sur les financements externes des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence et non consolid\u00e9es.
SLN\u00a0: conservation des droits miniers
Le Congr\u00e8s de la Nouvelle-Cal\u00e9donie a adopt\u00e9 le 5\u00a0f\u00e9vrier 2019 des dispositions visant \u00e0 modifier l\u2019article LP\u00a0131-12-5 du Code minier qui impartissait aux op\u00e9rateurs d\u2019avoir reconnu, sous peine d\u2019encourir la d\u00e9ch\u00e9ance, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de leur domaine minier.
La SLN a proc\u00e9d\u00e9 aux travaux de reconnaissance par g\u00e9ophysique de l\u2019ensemble de son domaine, exig\u00e9s par les nouvelles prescriptions du Code minier.
Elle dispose d\u00e9sormais d\u2019un d\u00e9lai qui expirera respectivement en d\u00e9cembre 2024 pour ses titres miniers situ\u00e9s en Province Sud et en avril 2025 pour ses titres miniers situ\u00e9s en Province Nord pour justifier, au moyen de la r\u00e9alisation de travaux de recherches, de l\u2019existence d\u2019une ressource indispensable au process de la SLN et ainsi \u00e9viter d\u2019encourir la d\u00e9ch\u00e9ance des concessions mini\u00e8res.
16.2Autres engagements
Concession du chemin de fer
Transgabonais\u00a0\u2013\u00a0Setrag
Selon les termes de la convention de 2005, d\u2019une dur\u00e9e initiale de trente ans, la soci\u00e9t\u00e9 Setrag, concessionnaire, est tenue de remplir des objectifs de capacit\u00e9 d\u2019exploitation (volume de marchandises et nombre de passagers). Le concessionnaire dispose de la libert\u00e9 tarifaire. Son actionnaire principal, Comilog, est engag\u00e9 \u00e0 ce que les financements n\u00e9cessaires aux investissements permettant d\u2019atteindre les objectifs de capacit\u00e9 d\u2019exploitation soient mis en place.
Setrag et la R\u00e9publique gabonaise ont sign\u00e9 le 16\u00a0octobre 2015 un avenant n\u00b0\u00a01 \u00e0 la convention de concession de la Gestion et de l\u2019Exploitation du Chemin de Fer Transgabonais en vue de restaurer de mani\u00e8re durable la capacit\u00e9 technique du chemin de fer et la viabilit\u00e9 \u00e9conomique du Concessionnaire.
Cet avenant pr\u00e9voit donc un plan d\u2019investissements (Programme de Remise \u00e0 Niveau \u2013 PRN) estim\u00e9 \u00e0 316\u00a0millions d\u2019euros sur huit ans dont 93\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la charge de l\u2019\u00c9tat gabonais et 223\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la charge de Setrag. Les financements n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de ce plan ont \u00e9t\u00e9 mis en place sur l\u2019exercice 2016. Les travaux de renouvellement de la voie ont d\u00e9but\u00e9 en 2017, et se sont intensifi\u00e9s depuis. En outre, les travaux de restauration de la plateforme ferroviaire (\u00ab\u00a0zones instables\u00a0\u00bb), \u00e0 la charge de l\u2019\u00c9tat gabonais, ont d\u00e9marr\u00e9 en\u00a02018. Le 25\u00a0juin 2021, un\u00a0avenant n\u00b0\u00a02 \u00e0 la convention de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 r\u00e9\u00e9valuant le montant du PRN \u00e0 509\u00a0millions d\u2019euros dont 158\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la charge de l\u2019\u00c9tat gabonais et 351\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la charge de Setrag. Les travaux se sont poursuivis en 2022.
Le 8\u00a0septembre 2021, un troisi\u00e8me avenant \u00e0 la concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 autorisant l\u2019entr\u00e9e de Meridiam \u00e0 hauteur de 40\u00a0% du capital de la Setrag et la cession de 9\u00a0% du capital \u00e0 l\u2019\u00c9tat intervenue d\u00e9but 2022. L\u2019avenant n\u00b0\u00a03 \u00e0 la concession ent\u00e9rine \u00e9galement une prolongation de 10\u00a0ans de la concession jusqu\u2019en 2045.
Les travaux se sont poursuivis en 2023 et devraient s\u2019achever en 2028.
Accord d\u2019approvisionnement de minerai de\u00a0mangan\u00e8se entre Eramet et Vibrantz\u00a0Technologies
Eramet et Vibrantz Technologies ont sign\u00e9 le 19 d\u00e9cembre 2023 un accord commercial de 10 ans gr\u00e2ce auquel Eramet fournira \u00e0 Vibrantz du minerai de mangan\u00e8se, une mati\u00e8re premi\u00e8re essentielle utilis\u00e9e dans le portefeuille de technologies de Vibrantz pour les batteries lithium-ion et d\u2019autres applications. Le minerai de mangan\u00e8se d\u2019Eramet proviendra de la mine du Gabon.
16.3Passifs \u00e9ventuels
| \n Les passifs \u00e9ventuels d\u00e9coulent\u00a0: \u2022d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s qui, de par leur nature, seront r\u00e9gl\u00e9s seulement si un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements futurs incertains se produisent ou non\u00a0; \u2022d\u2019une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s mais qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9e car\u00a0: \u2022il n\u2019est pas probable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentatives d\u2019avantages \u00e9conomiques soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, ou \u2022le montant de l\u2019obligation ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante. Pour \u00e9valuer leur incidence potentielle, le groupe Eramet exerce une part importante de jugement et peut recourir \u00e0 des estimations quant au r\u00e9sultat des \u00e9v\u00e8nements futurs. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers sauf s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. Les\u00a0passifs \u00e9ventuels significatifs sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, d\u00e9crits dans l\u2019annexe. | \n
Risque fiscal
La soci\u00e9t\u00e9 Comilog fait actuellement l\u2019objet d\u2019un contr\u00f4le fiscal au Gabon couvrant la p\u00e9riode allant de l\u2019exercice 2019 \u00e0 l\u2019exercice 2022. Seule l\u2019ann\u00e9e 2019 a fait l\u2019objet de v\u00e9rifications et les contr\u00f4les sur les autres exercices 2020 \u00e0\u00a02022 se poursuivront en 2024. Au stade actuel de la proc\u00e9dure, il n\u2019est pas possible de se prononcer sur l\u2019issue du contr\u00f4le. Les discussions vont \u00eatre engag\u00e9es avec l\u2019administration fiscale.
Engagements donn\u00e9s lors des cessions
Dans le cadre des cessions significatives intervenues notamment au cours de l\u2019exercice 2023, Eramet a accord\u00e9 un certain nombre de garanties ou d\u2019indemnit\u00e9s sp\u00e9cifiques usuelles. En fonction des estimations et du jugement port\u00e9s sur chaque item et pouvant conduire \u00e0 une sortie de ressources \u00e0 court ou moyen terme une provision pour risque a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e dans les comptes. Le montant r\u00e9siduel est consid\u00e9r\u00e9 comme un passif \u00e9ventuel.
16.4Autres informations
SLN\u00a0: Energie, autorisations d\u2019exploiter et\u00a0garanties financi\u00e8res
\u00a0La soci\u00e9t\u00e9 SLN avait n\u00e9goci\u00e9 la modulation partielle du cout de l\u2019\u00e9nergie achet\u00e9e \u00e0 Enercal (fournisseur locale d\u2019\u00e9lectricit\u00e9) en fonction du LME. La soci\u00e9t\u00e9 SLN et Enercal ont trouv\u00e9 un accord en 2023 afin de mettre fin \u00e0 ce m\u00e9canisme \u00e0 compter de janvier 2023. La centrale \u00e9lectrique de Doniambo (Centrale B) dont l\u2019autorisation d\u2019exploiter allait jusqu\u2019en 2025 a cess\u00e9 son activit\u00e9 en 2023. La soci\u00e9t\u00e9 SLN a organis\u00e9 la venue d\u2019une centrale \u00e9lectrique sur barge\u00a0: la Centrale Accost\u00e9e Temporaire (CAT). Le 6\u00a0janvier 2023, la mise en service commerciale de la CAT a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e pour une dur\u00e9e r\u00e9glementaire d\u2019exploitation de 3 ans. Au-del\u00e0 de ces 3 ans, la solution du r\u00e9seau cal\u00e9donien par la mise en \u0153uvre du STENC (Sch\u00e9ma de Transition Energ\u00e9tique de la NC) doit \u00eatre mise en place. Les principes de cette solution ont \u00e9t\u00e9 valid\u00e9s dans l\u2019Accord Cadre du 24\u00a0mai 2022 sign\u00e9 avec le Gouvernement et la Province Sud et les m\u00e9tallurgistes cal\u00e9doniens. Cet accord d\u00e9crit une trajectoire de d\u00e9carbonation du mix \u00e9lectrique. Le contenu technique de ce mix faisant appel au photovolta\u00efque avec stockage et \u00e0 des moyens d\u2019appoint au gaz.
L\u2019exploitation des centres miniers et de l\u2019Usine de Doniambo n\u00e9cessite l\u2019obtention de garanties financi\u00e8res selon les prescriptions du Code minier et du Code de l\u2019environnement. Ces garanties sont donn\u00e9es aux provinces de Nouvelle Cal\u00e9donie pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 5 ans. Ces garanties sont donn\u00e9es par SLN ou directement par Eramet (88 millions d\u2019euros). Ces garanties ont \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9es jusqu\u2019au 9 avril 2024. Pour la gestion des d\u00e9chets et coproduits, l\u2019autorisation d\u2019entreposage \u00e0 Doniambo des scories de d\u00e9sulfuration a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 2027. Pour les exportations de minerai SLN a obtenu le 16 avril 2019 l\u2019autorisation d\u2019exporter 3Mth en 2020 et un maximum de 4Mth de minerai de teneur moyenne 1,8\u00a0%Ni \u00e0 compter de 2021 et pour une dur\u00e9e de 10 ans. Ces autorisations ont \u00e9t\u00e9 port\u00e9es \u00e0 6Mth en f\u00e9vrier 2022.
16.5Information sur les proc\u00e9dures en\u00a0cours
\u00c0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe aucune proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, qui pourrait avoir, ou aurait eu, au cours de douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9.
Les dettes financi\u00e8res font l\u2019objet, le cas \u00e9ch\u00e9ant, au niveau du Groupe ou localement, de covenants bancaires dont les principaux sont d\u00e9crits ci-dessous\u00a0:
| \n Soci\u00e9t\u00e9 | \n\n Type de ligne | \n\n \n | \n\n Ratios contractuels | \n\n Montants en\u00a0nominal (en\u00a0millions de\u00a0devises) | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n Ligne de cr\u00e9dit renouvelable RCF | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 935\u00a0M\u20ac | \n
| \n Bond UMR | \n\n Endettement net hors dettes obligatives IFRS\u00a016/ Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 50\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Term Loan | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 502\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Banque europ\u00e9enne d\u2019investissement | \n\n Endettement net hors emprunt SLN aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais et\u00a0dettes obligatives IFRS\u00a016/Capitaux\u00a0propres | \n\n < 1 | \n\n 171\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Prepayment Lithium (\u00e0 partir de\u00a02024) | \n\n Lithium \u00e0 livrer dans trimestre \u00e0 venir/ Principal + Inter\u00eats du\u00a0trimestre \u00e0 venir | \n\n >\u00a01,25 | \n\n 400\u00a0M$ | \n|
| \n Comilog S.A. | \n\n CAT Finance Comilog et Setrag (Garantie) | \n\n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 3 | \n\n 10\u00a0M\u20ac | \n
| \n Cash-flow net/Service de la dette | \n\n > 1,30 | \n\n \n | \n||
| \n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 2 | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco - Garantie Setrag | \n\n Endettement net/Capitaux propres | \n\n < 1,15 | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n Endettement net/EBITDA 12\u00a0mois glissants | \n\n < 4 | \n\n - | \n||
| \n Couverture du service de la dette | \n\n > 1,3 | \n\n - | \n||
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n \n | \n||
| \n Setrag | \n\n CAT Finance | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 | \n\n 26\u00a0M\u20ac | \n
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n IFC/Proparco | \n\n Endettement net/Capitaux propres compris dette\u00a0subordonn\u00e9e | \n\n < 3 (75:25) | \n\n 162\u00a0M\u20ac | \n|
| \n OHADA: Capitaux propres | \n\n <= Capital social | \n\n - | \n||
| \n Compte de service de la dette | \n\n 1 \u00e9cheance | \n\n \n | \n
Les covenants Eramet sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes consolid\u00e9s publi\u00e9s.
Les covenants Comilog sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base des comptes sociaux et consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Comilog.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucun cas d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e n\u2019est constat\u00e9. D\u2019autre part, aucun cas de cross-default susceptible d\u2019impacter les financements au niveau d\u2019Eramet n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023.
NOTE 16Engagements hors bilan, autres engagements, passifs\u00a0\u00e9ventuels et\u00a0autres informations
| \n Le groupe Eramet a conclu des accords avec des tiers pour couvrir la bonne ex\u00e9cution de ses engagements. Ces engagements sont subordonn\u00e9s \u00e0 la survenance d\u2019\u00e9v\u00e9nements ult\u00e9rieurs qui peuvent conduire le groupe Eramet \u00e0 effectuer ou \u00e0 recevoir un paiement. Ils ne sont pas comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s lors qu\u2019ils ne sont pas de nature \u00e0 augmenter les engagements qui figurent d\u00e9j\u00e0 au bilan. | \n
16.1Engagements hors bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n 56 | \n\n 100 | \n
| \n \u2022Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 56 | \n\n 66 | \n
| \n \u2022Activit\u00e9s de financement | \n\n - | \n\n 34 | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n 46 | \n\n 45 | \n
| \n \u2022Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | \n\n 46 | \n\n 45 | \n
| \n \u2022Activit\u00e9s de financement | \n\n - | \n\n - | \n
Ces engagements portent essentiellement sur\u00a0:
\u2022les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0: cautions bancaires clients et environnementales, autres cautions et garanties bancaires (douanes, locations), lettres de cr\u00e9dit\u00a0;
\u2022les activit\u00e9s de financement\u00a0: cautions, gages, s\u00fbret\u00e9s et hypoth\u00e8ques sur les financements externes des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence et non consolid\u00e9es.
SLN\u00a0: conservation des droits miniers
Le Congr\u00e8s de la Nouvelle-Cal\u00e9donie a adopt\u00e9 le 5\u00a0f\u00e9vrier 2019 des dispositions visant \u00e0 modifier l\u2019article LP\u00a0131-12-5 du Code minier qui impartissait aux op\u00e9rateurs d\u2019avoir reconnu, sous peine d\u2019encourir la d\u00e9ch\u00e9ance, l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de leur domaine minier.
La SLN a proc\u00e9d\u00e9 aux travaux de reconnaissance par g\u00e9ophysique de l\u2019ensemble de son domaine, exig\u00e9s par les nouvelles prescriptions du Code minier.
Elle dispose d\u00e9sormais d\u2019un d\u00e9lai qui expirera respectivement en d\u00e9cembre 2024 pour ses titres miniers situ\u00e9s en Province Sud et en avril 2025 pour ses titres miniers situ\u00e9s en Province Nord pour justifier, au moyen de la r\u00e9alisation de travaux de recherches, de l\u2019existence d\u2019une ressource indispensable au process de la SLN et ainsi \u00e9viter d\u2019encourir la d\u00e9ch\u00e9ance des concessions mini\u00e8res.
16.2Autres engagements
Concession du chemin de fer
Transgabonais\u00a0\u2013\u00a0Setrag
Selon les termes de la convention de 2005, d\u2019une dur\u00e9e initiale de trente ans, la soci\u00e9t\u00e9 Setrag, concessionnaire, est tenue de remplir des objectifs de capacit\u00e9 d\u2019exploitation (volume de marchandises et nombre de passagers). Le concessionnaire dispose de la libert\u00e9 tarifaire. Son actionnaire principal, Comilog, est engag\u00e9 \u00e0 ce que les financements n\u00e9cessaires aux investissements permettant d\u2019atteindre les objectifs de capacit\u00e9 d\u2019exploitation soient mis en place.
Setrag et la R\u00e9publique gabonaise ont sign\u00e9 le 16\u00a0octobre 2015 un avenant n\u00b0\u00a01 \u00e0 la convention de concession de la Gestion et de l\u2019Exploitation du Chemin de Fer Transgabonais en vue de restaurer de mani\u00e8re durable la capacit\u00e9 technique du chemin de fer et la viabilit\u00e9 \u00e9conomique du Concessionnaire.
Cet avenant pr\u00e9voit donc un plan d\u2019investissements (Programme de Remise \u00e0 Niveau \u2013 PRN) estim\u00e9 \u00e0 316\u00a0millions d\u2019euros sur huit ans dont 93\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la charge de l\u2019\u00c9tat gabonais et 223\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la charge de Setrag. Les financements n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de ce plan ont \u00e9t\u00e9 mis en place sur l\u2019exercice 2016. Les travaux de renouvellement de la voie ont d\u00e9but\u00e9 en 2017, et se sont intensifi\u00e9s depuis. En outre, les travaux de restauration de la plateforme ferroviaire (\u00ab\u00a0zones instables\u00a0\u00bb), \u00e0 la charge de l\u2019\u00c9tat gabonais, ont d\u00e9marr\u00e9 en\u00a02018. Le 25\u00a0juin 2021, un\u00a0avenant n\u00b0\u00a02 \u00e0 la convention de concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 r\u00e9\u00e9valuant le montant du PRN \u00e0 509\u00a0millions d\u2019euros dont 158\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la charge de l\u2019\u00c9tat gabonais et 351\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la charge de Setrag. Les travaux se sont poursuivis en 2022.
Le 8\u00a0septembre 2021, un troisi\u00e8me avenant \u00e0 la concession a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 autorisant l\u2019entr\u00e9e de Meridiam \u00e0 hauteur de 40\u00a0% du capital de la Setrag et la cession de 9\u00a0% du capital \u00e0 l\u2019\u00c9tat intervenue d\u00e9but 2022. L\u2019avenant n\u00b0\u00a03 \u00e0 la concession ent\u00e9rine \u00e9galement une prolongation de 10\u00a0ans de la concession jusqu\u2019en 2045.
Les travaux se sont poursuivis en 2023 et devraient s\u2019achever en 2028.
Accord d\u2019approvisionnement de minerai de\u00a0mangan\u00e8se entre Eramet et Vibrantz\u00a0Technologies
Eramet et Vibrantz Technologies ont sign\u00e9 le 19 d\u00e9cembre 2023 un accord commercial de 10 ans gr\u00e2ce auquel Eramet fournira \u00e0 Vibrantz du minerai de mangan\u00e8se, une mati\u00e8re premi\u00e8re essentielle utilis\u00e9e dans le portefeuille de technologies de Vibrantz pour les batteries lithium-ion et d\u2019autres applications. Le minerai de mangan\u00e8se d\u2019Eramet proviendra de la mine du Gabon.
9.4.7Risques de cr\u00e9dit ou de contrepartie
Le groupe Eramet peut \u00eatre expos\u00e9 au risque de cr\u00e9dit en cas de d\u00e9faillance d\u2019une contrepartie\u00a0: sur ses clients et sur ses partenaires financiers en raison de ses exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie plac\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9di\u00e9e du Groupe Metal Securities. Pour limiter ce risque, le groupe Eramet dispose de diff\u00e9rents outils\u00a0: la collecte d\u2019informations en amont des op\u00e9rations (agences de notation, \u00e9tats financiers publi\u00e9s\u2026), l\u2019assurance-cr\u00e9dit ou la mise en place de lettres de cr\u00e9dit ou cr\u00e9dit documentaire. Les exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie sont essentiellement plac\u00e9s sur des supports ou aupr\u00e8s de contreparties \u00ab\u00a0Investment Grade\u00a0\u00bb.
L\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 des cr\u00e9ances clients du Groupe et des cr\u00e9ances en souffrance de paiement s\u2019analyse ainsi\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeurs | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs | \n\n Valeurs | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs | \n|
| \n Dans les d\u00e9lais ou non \u00e9chues | \n\n 45 | \n\n (4) | \n\n 41 | \n\n 280 | \n\n (9) | \n\n 271 | \n
| \n Retards\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieur \u00e0 un mois | \n\n 120 | \n\n - | \n\n 120 | \n\n 71 | \n\n - | \n\n 71 | \n
| \n \u2022compris entre un et trois mois | \n\n 53 | \n\n (1) | \n\n 52 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 8 | \n
| \n \u2022compris entre trois et six mois | \n\n 2 | \n\n (0) | \n\n 2 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 8 | \n
| \n \u2022compris entre six et neuf mois | \n\n 3 | \n\n (2) | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n (1) | \n\n 1 | \n
| \n \u2022compris entre neuf et douze mois | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n 0 | \n\n 5 | \n\n (1) | \n\n 3 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 un an | \n\n 8 | \n\n (2) | \n\n 6 | \n\n 9 | \n\n (3) | \n\n 6 | \n
| \n Total cr\u00e9ances clients | \n\n 232 | \n\n (10) | \n\n 221 | \n\n 383 | \n\n (14) | \n\n 369 | \n
Il n\u2019y a pas de cr\u00e9ances impay\u00e9es ou d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es significatives ayant fait l\u2019objet de ren\u00e9gociation.
Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques.
Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||
| \n Valeurs | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs | \n\n Valeurs | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs | \n|
| \n Dans les d\u00e9lais ou non \u00e9chues | \n\n 45 | \n\n (4) | \n\n 41 | \n\n 280 | \n\n (9) | \n\n 271 | \n
| \n Retards\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022inf\u00e9rieur \u00e0 un mois | \n\n 120 | \n\n - | \n\n 120 | \n\n 71 | \n\n - | \n\n 71 | \n
| \n \u2022compris entre un et trois mois | \n\n 53 | \n\n (1) | \n\n 52 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 8 | \n
| \n \u2022compris entre trois et six mois | \n\n 2 | \n\n (0) | \n\n 2 | \n\n 8 | \n\n - | \n\n 8 | \n
| \n \u2022compris entre six et neuf mois | \n\n 3 | \n\n (2) | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n (1) | \n\n 1 | \n
| \n \u2022compris entre neuf et douze mois | \n\n 1 | \n\n (1) | \n\n 0 | \n\n 5 | \n\n (1) | \n\n 3 | \n
| \n \u2022sup\u00e9rieurs \u00e0 un an | \n\n 8 | \n\n (2) | \n\n 6 | \n\n 9 | \n\n (3) | \n\n 6 | \n
| \n Total cr\u00e9ances clients | \n\n 232 | \n\n (10) | \n\n 221 | \n\n 383 | \n\n (14) | \n\n 369 | \n
Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques.
Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance.
10.1Stocks
Les stocks se composent principalement de produits des Activit\u00e9s Nickel, Mangan\u00e8se et Sables min\u00e9ralis\u00e9s du Groupe dans les diff\u00e9rents stades du processus de production, et sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la valeur la plus faible entre le co\u00fbt et la valeur nette de\u00a0r\u00e9alisation.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s suivant la m\u00e9thode du C.U.M.P. (co\u00fbt unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9) dans les activit\u00e9s industrielles de la division Alliages Haute Performance et du P.E.P.S. (premier entr\u00e9 premier sorti) dans les activit\u00e9s industrielles et mini\u00e8res de l\u2019Activit\u00e9 Nickel, de l\u2019Activit\u00e9 Mangan\u00e8se et de l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s. Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au prix de revient incorporant les seuls co\u00fbts de production sans toutefois exc\u00e9der la valeur de r\u00e9alisation. Les co\u00fbts de sous-activit\u00e9 sont \u00e9limin\u00e9s de la valorisation des stocks de fin d\u2019exercice. Les mati\u00e8res premi\u00e8res sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque la valeur nette de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e en stock. Les mati\u00e8res consommables sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en totalit\u00e9 lorsque les quantit\u00e9s sont en stock sur une dur\u00e9e plus longue que la consommation estim\u00e9e. La d\u00e9pr\u00e9ciation des pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es non immobilis\u00e9es est calcul\u00e9e en fonction de leur consommation dans l\u2019ann\u00e9e. Les\u00a0stocks de pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es exc\u00e9dant la consommation d\u2019une ann\u00e9e sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en totalit\u00e9. Pour les produits en-cours, interm\u00e9diaires et finis en stock depuis plus d\u2019un an, est appliqu\u00e9e la m\u00e9thode prospective avec utilisation du carnet de commandes et validation commerciale des r\u00e9alisations dans un d\u00e9lai d\u2019un an\u00a0; les quantit\u00e9s au-del\u00e0 d\u2019un an de consommation sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en totalit\u00e9, sauf cas sp\u00e9cifiques. Les co\u00fbts fixes de production li\u00e9s \u00e0 une sous-activit\u00e9 constat\u00e9e ou planifi\u00e9e ne sont pas incorpor\u00e9s dans la valorisation des stocks, et\u00a0constituent des charges op\u00e9rationnelles courantes de la p\u00e9riode au cours de laquelle elles sont encourues. La sous-activit\u00e9 est\u00a0prise en compte lorsque le volume r\u00e9el de production est sensiblement inf\u00e9rieur au volume normal de production (ou capacit\u00e9\u00a0normative). | \n
| \n Jugements et estimations | \n
| \n La d\u00e9termination de la mesure appropri\u00e9e de la valeur nette r\u00e9alisable requiert du jugement, lequel est \u00e9galement utilis\u00e9 pour allouer les frais fixes et variables de production directement attribuables aux stocks. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 724 | \n\n 577 | \n
| \n Variation des stocks bruts | \n\n 52 | \n\n 167 | \n
| \n (D\u00e9pr\u00e9ciations)/reprises nettes de la p\u00e9riode | \n\n (17) | \n\n (17) | \n
| \n Augmentation/(Diminution) des stocks nets \u2013 flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 35 | \n\n 150 | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (140) | \n\n (3) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 619 | \n\n 724 | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res | \n\n 230 | \n\n 328 | \n
| \n Marchandises et produits finis | \n\n 198 | \n\n 198 | \n
| \n En-cours et semi-finis | \n\n 45 | \n\n 60 | \n
| \n Consommables et pi\u00e8ces de rechange | \n\n 144 | \n\n 138 | \n
| \n Quotas de CO2 | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9tail des d\u00e9pr\u00e9ciations\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n (118) | \n\n (99) | \n
| \n \u2022(D\u00e9pr\u00e9ciations)/Reprises nettes de la p\u00e9riode | \n\n (17) | \n\n (17) | \n
| \n \u2022\u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (56) | \n\n (2) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n (190) | \n\n (118) | \n
Les provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation concernent pour l\u2019essentiel les mati\u00e8res premi\u00e8res, les marchandises et produits finis.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s suivant la m\u00e9thode du C.U.M.P. (co\u00fbt unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9) dans les activit\u00e9s industrielles de la division Alliages Haute Performance et du P.E.P.S. (premier entr\u00e9 premier sorti) dans les activit\u00e9s industrielles et mini\u00e8res de l\u2019Activit\u00e9 Nickel, de l\u2019Activit\u00e9 Mangan\u00e8se et de l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s. Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au prix de revient incorporant les seuls co\u00fbts de production sans toutefois exc\u00e9der la valeur de r\u00e9alisation. Les co\u00fbts de sous-activit\u00e9 sont \u00e9limin\u00e9s de la valorisation des stocks de fin d\u2019exercice. Les mati\u00e8res premi\u00e8res sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque la valeur nette de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e en stock. Les mati\u00e8res consommables sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en totalit\u00e9 lorsque les quantit\u00e9s sont en stock sur une dur\u00e9e plus longue que la consommation estim\u00e9e. La d\u00e9pr\u00e9ciation des pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es non immobilis\u00e9es est calcul\u00e9e en fonction de leur consommation dans l\u2019ann\u00e9e. Les\u00a0stocks de pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es exc\u00e9dant la consommation d\u2019une ann\u00e9e sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en totalit\u00e9. Pour les produits en-cours, interm\u00e9diaires et finis en stock depuis plus d\u2019un an, est appliqu\u00e9e la m\u00e9thode prospective avec utilisation du carnet de commandes et validation commerciale des r\u00e9alisations dans un d\u00e9lai d\u2019un an\u00a0; les quantit\u00e9s au-del\u00e0 d\u2019un an de consommation sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en totalit\u00e9, sauf cas sp\u00e9cifiques. Les co\u00fbts fixes de production li\u00e9s \u00e0 une sous-activit\u00e9 constat\u00e9e ou planifi\u00e9e ne sont pas incorpor\u00e9s dans la valorisation des stocks, et\u00a0constituent des charges op\u00e9rationnelles courantes de la p\u00e9riode au cours de laquelle elles sont encourues. La sous-activit\u00e9 est\u00a0prise en compte lorsque le volume r\u00e9el de production est sensiblement inf\u00e9rieur au volume normal de production (ou capacit\u00e9\u00a0normative). | \n
| \n Jugements et estimations | \n
| \n La d\u00e9termination de la mesure appropri\u00e9e de la valeur nette r\u00e9alisable requiert du jugement, lequel est \u00e9galement utilis\u00e9 pour allouer les frais fixes et variables de production directement attribuables aux stocks. | \n
10.2Cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances
Les cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances repr\u00e9sentent les montants que le groupe Eramet pr\u00e9voit d\u2019encaisser aupr\u00e8s des tiers.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les cr\u00e9ances sont valoris\u00e9es pour leur premi\u00e8re comptabilisation \u00e0 leur valeur de transaction puis \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture au co\u00fbt amorti. Les cr\u00e9ances et les dettes en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont revaloris\u00e9es au cours de change du dernier jour de l\u2019exercice. Les\u00a0\u00e9carts de change d\u00e9gag\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou dans le r\u00e9sultat financier (autres produits et charges financiers) en fonction de la nature des cr\u00e9ances et des dettes. Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance. Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es dans le cadre de contrats de titrisation sont d\u00e9comptabilis\u00e9es du bilan lorsque le groupe Eramet a transf\u00e9r\u00e9 les droits contractuels d\u2019encaisser la tr\u00e9sorerie et que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 ces cr\u00e9ances a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e au cessionnaire. Lorsque des risques sont conserv\u00e9s, et qu\u2019ils ne remettent pas en cause le retrait des cr\u00e9ances du bilan, ils sont comptabilis\u00e9s en autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie associ\u00e9s (note\u00a010). Les cessions avec recours contre le groupe Eramet en cas de d\u00e9faut de paiement du client conduisent \u00e0 maintenir les cr\u00e9ances ainsi c\u00e9d\u00e9es au bilan. | \n
| \n Jugements et estimations | \n
| \n D\u00e9terminer le niveau de perte attendue sur le recouvrement des cr\u00e9ances requiert du jugement. Le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9 sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques par cat\u00e9gorie coh\u00e9rente de\u00a0cr\u00e9ances. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Valeurs brutes | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs nettes | \n\n Valeurs nettes | \n|
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 842 | \n\n (28) | \n\n 814 | \n\n 665 | \n
| \n Variation en valeur brute | \n\n (152) | \n\n - | \n\n (152) | \n\n (1) | \n
| \n Reprises (d\u00e9pr\u00e9ciations) de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n (35) | \n\n (35) | \n\n 161 | \n
| \n Mouvements de besoin en fonds de roulement \u2013 flux de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n\n (187) | \n\n 160 | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n 66 | \n\n 17 | \n\n 83 | \n\n (11) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 756 | \n\n (46) | \n\n 710 | \n\n 814 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 232 | \n\n (10) | \n\n 221 | \n\n 369 | \n
| \n Cr\u00e9ances fiscales et sociales | \n\n 140 | \n\n (10) | \n\n 130 | \n\n 211 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4t de garantie \u2013 contrat de titrisation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 376 | \n\n (25) | \n\n 351 | \n\n 216 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 516 | \n\n (35) | \n\n 480 | \n\n 434 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 8 | \n\n (0) | \n\n 8 | \n\n 11 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 8 | \n\n (0) | \n\n 8 | \n\n 11 | \n
| \n Total | \n\n 756 | \n\n (46) | \n\n 710 | \n\n 814 | \n
Les cr\u00e9ances clients et les autres cr\u00e9ances sont pour l\u2019essentiel \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de moins d\u2019un an.
Les cr\u00e9ances fiscales et sociales incluent un montant de cr\u00e9dit de TVA aupr\u00e8s de l\u2019\u00c9tat gabonais de 30,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (85,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). En application d\u2019un protocole d\u2019accord sign\u00e9 avec l\u2019\u00c9tat gabonais le 5\u00a0juillet 2022, 120,7\u00a0millions d\u2019euros d\u2019imp\u00f4ts et taxes (imp\u00f4ts sur les soci\u00e9t\u00e9s et redevance mini\u00e8re proportionnelle) ont \u00e9t\u00e9 compens\u00e9s, permettant de limiter la hausse des cr\u00e9dits de TVA sur l\u2019exercice.
Titrisation de cr\u00e9ances clients
Le groupe Eramet a recours \u00e0 l\u2019affacturage ou \u00e0 la titrisation comme source de financement pour ses cr\u00e9ances. Dans le cadre de ces programmes, certaines filiales en France et aux \u00c9tats-Unis se sont engag\u00e9es aupr\u00e8s des \u00e9tablissements bancaires \u00e0 leur c\u00e9der des cr\u00e9ances clients pour un total de 257\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (169\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). L\u2019analyse du transfert des risques et avantages a conduit \u00e0 une d\u00e9consolidation totale.
Un d\u00e9p\u00f4t de garantie peut \u00eatre requis pour couvrir les engagements des filiales c\u00e9dantes vis-\u00e0-vis de la soci\u00e9t\u00e9 de financement et sera restitu\u00e9 \u00e0 la liquidation de l\u2019op\u00e9ration. Il\u00a0est constitu\u00e9 de r\u00e9serves servant \u00e0 couvrir les risques de\u00a0dilution. Ce d\u00e9p\u00f4t s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 7\u00a0millions d\u2019euros).
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients \u2013 Factures c\u00e9d\u00e9es | \n\n (257) | \n\n (169) | \n
| \n Cr\u00e9ances clients \u2013 Factures non d\u00e9consolid\u00e9es | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation \u2013 D\u00e9p\u00f4t de garantie | \n\n - | \n\n 7 | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les cr\u00e9ances sont valoris\u00e9es pour leur premi\u00e8re comptabilisation \u00e0 leur valeur de transaction puis \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture au co\u00fbt amorti. Les cr\u00e9ances et les dettes en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont revaloris\u00e9es au cours de change du dernier jour de l\u2019exercice. Les\u00a0\u00e9carts de change d\u00e9gag\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant ou dans le r\u00e9sultat financier (autres produits et charges financiers) en fonction de la nature des cr\u00e9ances et des dettes. Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance. Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es dans le cadre de contrats de titrisation sont d\u00e9comptabilis\u00e9es du bilan lorsque le groupe Eramet a transf\u00e9r\u00e9 les droits contractuels d\u2019encaisser la tr\u00e9sorerie et que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 ces cr\u00e9ances a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e au cessionnaire. Lorsque des risques sont conserv\u00e9s, et qu\u2019ils ne remettent pas en cause le retrait des cr\u00e9ances du bilan, ils sont comptabilis\u00e9s en autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie associ\u00e9s (note\u00a010). Les cessions avec recours contre le groupe Eramet en cas de d\u00e9faut de paiement du client conduisent \u00e0 maintenir les cr\u00e9ances ainsi c\u00e9d\u00e9es au bilan. | \n
| \n Jugements et estimations | \n
| \n D\u00e9terminer le niveau de perte attendue sur le recouvrement des cr\u00e9ances requiert du jugement. Le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation est calcul\u00e9 sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques par cat\u00e9gorie coh\u00e9rente de\u00a0cr\u00e9ances. | \n
Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques.
Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s pour les goodwills et les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, de fa\u00e7on syst\u00e9matique au moins une fois par an lors du processus de cl\u00f4ture annuelle ou d\u00e8s lors qu\u2019il existe un indice de perte de valeur. Pour les immobilisations incorporelles et corporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie, des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont effectu\u00e9s lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur comptable des actifs \u00e0 leur valeur recouvrable, laquelle est d\u00e9finie comme le montant maximum entre une valeur d\u2019utilit\u00e9 (ou valeur \u00e0 recouvrer par l\u2019utilisation) et une juste valeur (ou valeur \u00e0 recouvrer par la vente) diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente. Les pertes de valeurs sont constat\u00e9es pour la diff\u00e9rence entre la valeur recouvrable et la valeur nette comptable et sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein de la rubrique autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (note\u00a07). Les pertes de valeur comptabilis\u00e9es relatives au goodwill ne sont pas reprises. Pour les autres actifs, les pertes de valeur ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, \u00e0 la recherche d\u2019indications traduisant leur diminution ou leur disparition. Une perte de valeur n\u2019est reprise que dans la mesure o\u00f9 la valeur comptable de l\u2019actif n\u2019exc\u00e8de pas sa valeur nette comptable, qui\u00a0aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Le groupe Eramet a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rents sites de production de l\u2019Activit\u00e9 Nickel, l\u2019Activit\u00e9 Minerai de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s, l\u2019Ativit\u00e9 Lithium et de la division Alliages Haute Performance. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT. Tous les actifs incorporels, y compris les goodwills et les actifs corporels, ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le groupe Eramet est divis\u00e9 en six UGT comme suit\u00a0: \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Usine de transformation Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Lithium. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe avait une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Nickel. En 2023 cette Activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9organis\u00e9e en deux Activit\u00e9s distinctes Mines et Usines. Le Groupe avait \u00e9galement deux UGT pour les activit\u00e9s en cours de cession dans la division Alliages Haute Performance, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de ces activit\u00e9s, en avril pour Aubert et Duval et en juin pour Erasteel. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale du groupe Eramet sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0: \u2022cours des mati\u00e8res premi\u00e8res et prix de vente des produits finis\u00a0; \u2022environnement \u00e9conomique et r\u00e9glementaire et \u00e9tat des march\u00e9s\u00a0; \u2022taux d\u2019int\u00e9r\u00eats\u00a0; \u2022niveau technologique\u00a0; \u2022obsolescence et performance des actifs. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 sur les UGT concern\u00e9es d\u00e8s lors que ces indices ont une \u00e9volution d\u00e9favorable. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le groupe Eramet utilise la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation des actifs. Les donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels r\u00e9alis\u00e9s par le management des UGT concern\u00e9es. Ces plans r\u00e9sultent de projections sur une dur\u00e9e de cinq ans, conforme aux cycles miniers et industriels, auxquelles s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie normatifs. Les plans de certaines UGT sont r\u00e9alis\u00e9s sur une dur\u00e9e plus longue correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019exploitation des sites sans utilisation d\u2019une valeur terminale. Le groupe int\u00e8gre les investissements \u00e0 venir au titre des enjeux climatiques au sein des plans d\u2019affaires. Les taux de croissance utilis\u00e9s sont ceux retenus pour les budgets et les taux de croissance \u00e0 l\u2019infini utilis\u00e9s pour les valeurs terminales sont g\u00e9n\u00e9ralement compris entre 1\u00a0% et 2\u00a0% en fonction des UGT. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC), soit\u00a0: \u202211,5\u00a0% pour les activit\u00e9s mini\u00e8res (hors lithium) (11,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202210,0\u00a0% pour les activit\u00e9s alliages (9,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202216,5\u00a0% pour l\u2019activit\u00e9 lithium (13,5\u00a0% en 2022). Le groupe Eramet peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 appr\u00e9cier la valeur recouvrable selon d\u2019autres m\u00e9thodes jug\u00e9es plus pertinentes au regard du contexte sur les UGT concern\u00e9es. Ces m\u00e9thodes peuvent notamment \u00eatre des valeurs estim\u00e9es de transaction. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, les hypoth\u00e8ses correspondent aux meilleures estimations de la Direction. Le groupe Eramet revoit r\u00e9guli\u00e8rement ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re \u00e0 prendre en compte l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e et \u00e0 int\u00e9grer les facteurs jug\u00e9s pertinents au regard des conditions \u00e9conomiques. | \n
Le portefeuille de cr\u00e9ances clients du Groupe est \u00e9valu\u00e9 afin de prendre en compte le taux de pertes attendues \u00e0 maturit\u00e9 sur ce portefeuille. Ce taux est d\u00e9termin\u00e9 d\u2019une part en qualifiant le portefeuille client en fonction de son exposition au risque, les cr\u00e9ances garanties limitant le niveau de risque de perte attendue\u00a0; d\u2019autre part en \u00e9valuant la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut et l\u2019impact de la perte attendue sur le portefeuille, sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques.
Par ailleurs, une cr\u00e9ance individuelle fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019il est plus que probable que son recouvrement ne sera pas effectu\u00e9 et qu\u2019il est possible d\u2019\u00e9valuer raisonnablement le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation sur la base de l\u2019historique des pertes sur cr\u00e9ances, de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 et d\u2019une estimation des risques. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation dont la contrepartie est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant vient en diminution de la valeur brute de la cr\u00e9ance.
Les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es dans le cadre de contrats de titrisation sont d\u00e9comptabilis\u00e9es du bilan lorsque le groupe Eramet a transf\u00e9r\u00e9 les droits contractuels d\u2019encaisser la tr\u00e9sorerie et que la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 ces cr\u00e9ances a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e au cessionnaire. Lorsque des risques sont conserv\u00e9s, et qu\u2019ils ne remettent pas en cause le retrait des cr\u00e9ances du bilan, ils sont comptabilis\u00e9s en autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation ainsi que les d\u00e9p\u00f4ts de garantie associ\u00e9s (note\u00a010).
Les cessions avec recours contre le groupe Eramet en cas de d\u00e9faut de paiement du client conduisent \u00e0 maintenir les cr\u00e9ances ainsi c\u00e9d\u00e9es au bilan.
10.3Dettes fournisseurs et autres dettes
Les fournisseurs et autres d\u00e9biteurs sont principalement constitu\u00e9s de montant dus aux fournisseurs et aux administrations fiscales qui ont \u00e9t\u00e9 factur\u00e9s ou \u00e0 payer.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 928 | \n\n 803 | \n
| \n Mouvements de besoin en fonds de roulement | \n\n 32 | \n\n 89 | \n
| \n Variation des dettes d\u2019immobilisations | \n\n 53 | \n\n 12 | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (113) | \n\n 24 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 900 | \n\n 928 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 445 | \n\n 424 | \n
| \n Dettes fiscales et sociales | \n\n 277 | \n\n 361 | \n
| \n Dettes d\u2019immobilisations | \n\n 54 | \n\n 35 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Autres dettes d\u2019exploitation | \n\n 123 | \n\n 100 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 456 | \n\n 496 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 0 | \n\n 8 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 0 | \n\n 8 | \n
| \n Total | \n\n 900 | \n\n 928 | \n
Les dettes fournisseurs et les autres dettes sont pour l\u2019essentiel \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de moins d\u2019un an.
Les dettes figurant en passifs non courants incluent la dette de Setrag payable \u00e0 la R\u00e9publique gabonaise sur une p\u00e9riode de 25\u00a0ans li\u00e9e \u00e0 la reprise de la concession.
11.2Immobilisations corporelles et droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location portant sur des biens ayant une nature d\u2019Immobilisations corporelles
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur comptable, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition ou de fabrication diminu\u00e9 des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es \u00e0 une perte de valeur constat\u00e9e. Les terrains ne sont pas amortis. Les pi\u00e8ces de rechange \u00e0 caract\u00e8re d\u2019immobilisations sont immobilis\u00e9es et amorties d\u00e8s leur utilisation effective. Les outillages fabriqu\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour certains clients sont immobilis\u00e9s et amortis sur leur dur\u00e9e probable d\u2019utilisation. Les grosses r\u00e9parations sont consid\u00e9r\u00e9es comme un composant de l\u2019immobilisation. Les co\u00fbts d\u2019emprunts qui sont directement rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition ou \u00e0 la production d\u2019un actif, au sens d\u2019IAS\u00a023, sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de cet actif. Une provision est constitu\u00e9e lors du d\u00e9marrage de l\u2019exploitation, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte les obligations de remise en \u00e9tat des sites miniers, en contrepartie d\u2019un actif environnemental et de d\u00e9mant\u00e8lement. Les actifs de d\u00e9mant\u00e8lement comptabilis\u00e9s en contrepartie des provisions sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation pr\u00e9vue des r\u00e9serves et ressources mini\u00e8res destin\u00e9es \u00e0 l\u2019usine ou \u00e0 l\u2019export et \u00e9valu\u00e9es au regard du caract\u00e8re estim\u00e9 p\u00e9renne des autorisations en cours. Les r\u00e9visions des estimations de ces co\u00fbts de remise en \u00e9tat viennent corriger la valeur de cet actif et de cette provision en affectant prospectivement le r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation incluant l\u2019ann\u00e9e en cours. Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0corporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme. La comptabilisation de la concession du chemin de fer Transgabonais a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e selon le sch\u00e9ma ci-apr\u00e8s\u00a0: les biens propres qui sont la propri\u00e9t\u00e9 du groupe Eramet sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan et amortis selon la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ou sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la concession si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Les biens de retour correspondant aux actifs apport\u00e9s \u00e0 la concession par la R\u00e9publique gabonaise et qui devront \u00eatre restitu\u00e9s \u00e0 l\u2019identique \u00e0 l\u2019expiration du contrat ne sont pas reconnus au bilan. Les\u00a0actifs acquis par le groupe Eramet apr\u00e8s la signature du contrat de concession et qui devront \u00eatre remis \u00e0 la R\u00e9publique gabonaise \u00e0 la fin de la concession sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019immobilisations et amortis sur la dur\u00e9e de la concession. Une provision est constitu\u00e9e pour couvrir la valeur nette des immobilisations au terme de la concession en fonction des hypoth\u00e8ses d\u2019investissements. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n D\u00e9terminer tous les frais directement rattach\u00e9s (par exemple, la main-d\u2019\u0153uvre, les frais g\u00e9n\u00e9raux) \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction, \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration ou au d\u00e9veloppement d\u2019une immobilisation, y compris les frais engag\u00e9s pour amener celle-ci \u00e0 l\u2019endroit et dans l\u2019\u00e9tat o\u00f9 elle doit se trouver aux fins de son utilisation pr\u00e9vue par la Direction, fait l\u2019objet de jugement. L\u2019enregistrement des d\u00e9penses en immobilisations cesse quand la construction d\u2019une immobilisation est pratiquement termin\u00e9e et qu\u2019elle est capable de fonctionner de la mani\u00e8re pr\u00e9vue. Afin de d\u00e9terminer si ces conditions sont r\u00e9unies, un examen des pratiques r\u00e9alis\u00e9es dans les m\u00eames industries, pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9es par le jugement de la Direction en r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des facteurs li\u00e9s \u00e0 la capacit\u00e9 de production attendue, est n\u00e9cessaire. Lorsqu\u2019une immobilisation comprend des composants individuels pour lesquels des m\u00e9thodes ou taux d\u2019amortissement diff\u00e9rents sont appropri\u00e9s, le jugement est utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer le niveau appropri\u00e9 de fractionnement de cette immobilisation. Distinguer les inspections et les r\u00e9visions majeures de r\u00e9paration et d\u2019entretien, et d\u00e9terminer la dur\u00e9e appropri\u00e9e pendant laquelle ces co\u00fbts doivent \u00eatre amortis, sont des questions de jugement. | \n
11.2.1Immobilisations corporelles par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Valeurs brutes | \n\n Amortissements | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de\u00a0valeur | \n\n Valeurs nettes | \n\n Valeurs nettes | \n|
| \n Terrains et constructions\u00a0(1) | \n\n 942 | \n\n (717) | \n\n (105) | \n\n 121 | \n\n 208 | \n
| \n Installations industrielles et mini\u00e8res\u00a0(2) | \n\n 3\u00a0153 | \n\n (1\u00a0983) | \n\n (271) | \n\n 898 | \n\n 880 | \n
| \n Autres immobilisations corporelles (3) | \n\n 1\u00a0217 | \n\n (703) | \n\n (16) | \n\n 498 | \n\n 366 | \n
| \n En-cours, avances et acomptes | \n\n 764 | \n\n - | \n\n (45) | \n\n 720 | \n\n 768 | \n
| \n Total | \n\n 6\u00a0077 | \n\n (3\u00a0404) | \n\n (437) | \n\n 2\u00a0236 | \n\n 2\u00a0222 | \n
| \n (1)Dont\u00a0: | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n
| \n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n
| \n (2)Dont\u00a0: | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n
| \n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n
| \n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n
| \n (3)Dont\u00a0: | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n
| \n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n\n\n | \n
11.2.2Droit d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location (nature d\u2019immobilisations corporelles)
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Valeurs | \n\n Amortissements | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n Valeurs | \n\n Valeurs | \n|
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs \u00e0 des terrains et\u00a0constructions | \n\n 28 | \n\n (17) | \n\n (0) | \n\n 11 | \n\n 15 | \n
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs \u00e0 des installations industrielles et mini\u00e8res | \n\n 10 | \n\n (4) | \n\n - | \n\n 6 | \n\n 7 | \n
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs \u00e0 d\u2019autres immobilisations corporelles | \n\n 100 | \n\n (47) | \n\n - | \n\n 53 | \n\n 54 | \n
| \n Total | \n\n 138 | \n\n (68) | \n\n (0) | \n\n 70 | \n\n 76 | \n
11.2.3Variation de l\u2019exercice
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 2\u00a0222 | \n\n 2\u00a0254 | \n
| \n Investissements de la p\u00e9riode | \n\n 597 | \n\n 461 | \n
| \n Cessions de la p\u00e9riode | \n\n =(3) | \n\n (7) | \n
| \n Amortissements de la p\u00e9riode | \n\n (194) | \n\n (228) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations de la p\u00e9riode | \n\n (194) | \n\n (234) | \n
| \n Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciation de la p\u00e9riode | \n\n 43 | \n\n 9 | \n
| \n Variation valeur brute des actifs de d\u00e9mant\u00e8lement | \n\n (31) | \n\n (101) | \n
| \n Variation des immobilisations en cr\u00e9dit-bail | \n\n 0 | \n\n 26 | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (86) | \n\n - | \n
| \n Hyperinflation | \n\n 579 | \n\n 177 | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (697) | \n\n (135) | \n
| \n \u00c0 LA CL\u00d4TURE | \n\n 2\u00a0236 | \n\n 2\u00a0222 | \n
| \n \u2022Valeurs brutes | \n\n 6\u00a0077 | \n\n 5\u00a0837 | \n
| \n \u2022Amortissements | \n\n (3\u00a0404) | \n\n (3\u00a0284) | \n
| \n \u2022D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur | \n\n (437) | \n\n (331) | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 76 | \n\n 69 | \n
| \n Variation des droits d\u2019utilisation | \n\n 13 | \n\n 25 | \n
| \n Amortissements de la p\u00e9riode | \n\n (19) | \n\n (18) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (0) | \n\n - | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 70 | \n\n 76 | \n
| \n \u2022Valeurs brutes | \n\n 138 | \n\n 132 | \n
| \n \u2022Amortissements | \n\n (68) | \n\n (56) | \n
| \n \u2022D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur | \n\n (0) | \n\n - | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur comptable, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition ou de fabrication diminu\u00e9 des amortissements et des d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9es \u00e0 une perte de valeur constat\u00e9e. Les terrains ne sont pas amortis. Les pi\u00e8ces de rechange \u00e0 caract\u00e8re d\u2019immobilisations sont immobilis\u00e9es et amorties d\u00e8s leur utilisation effective. Les outillages fabriqu\u00e9s sp\u00e9cifiquement pour certains clients sont immobilis\u00e9s et amortis sur leur dur\u00e9e probable d\u2019utilisation. Les grosses r\u00e9parations sont consid\u00e9r\u00e9es comme un composant de l\u2019immobilisation. Les co\u00fbts d\u2019emprunts qui sont directement rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition ou \u00e0 la production d\u2019un actif, au sens d\u2019IAS\u00a023, sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt de cet actif. Une provision est constitu\u00e9e lors du d\u00e9marrage de l\u2019exploitation, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour prendre en compte les obligations de remise en \u00e9tat des sites miniers, en contrepartie d\u2019un actif environnemental et de d\u00e9mant\u00e8lement. Les actifs de d\u00e9mant\u00e8lement comptabilis\u00e9s en contrepartie des provisions sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation pr\u00e9vue des r\u00e9serves et ressources mini\u00e8res destin\u00e9es \u00e0 l\u2019usine ou \u00e0 l\u2019export et \u00e9valu\u00e9es au regard du caract\u00e8re estim\u00e9 p\u00e9renne des autorisations en cours. Les r\u00e9visions des estimations de ces co\u00fbts de remise en \u00e9tat viennent corriger la valeur de cet actif et de cette provision en affectant prospectivement le r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation incluant l\u2019ann\u00e9e en cours. Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0corporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme. La comptabilisation de la concession du chemin de fer Transgabonais a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e selon le sch\u00e9ma ci-apr\u00e8s\u00a0: les biens propres qui sont la propri\u00e9t\u00e9 du groupe Eramet sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif du bilan et amortis selon la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ou sur la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la concession si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Les biens de retour correspondant aux actifs apport\u00e9s \u00e0 la concession par la R\u00e9publique gabonaise et qui devront \u00eatre restitu\u00e9s \u00e0 l\u2019identique \u00e0 l\u2019expiration du contrat ne sont pas reconnus au bilan. Les\u00a0actifs acquis par le groupe Eramet apr\u00e8s la signature du contrat de concession et qui devront \u00eatre remis \u00e0 la R\u00e9publique gabonaise \u00e0 la fin de la concession sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019immobilisations et amortis sur la dur\u00e9e de la concession. Une provision est constitu\u00e9e pour couvrir la valeur nette des immobilisations au terme de la concession en fonction des hypoth\u00e8ses d\u2019investissements. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n D\u00e9terminer tous les frais directement rattach\u00e9s (par exemple, la main-d\u2019\u0153uvre, les frais g\u00e9n\u00e9raux) \u00e0 l\u2019acquisition, \u00e0 la construction, \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration ou au d\u00e9veloppement d\u2019une immobilisation, y compris les frais engag\u00e9s pour amener celle-ci \u00e0 l\u2019endroit et dans l\u2019\u00e9tat o\u00f9 elle doit se trouver aux fins de son utilisation pr\u00e9vue par la Direction, fait l\u2019objet de jugement. L\u2019enregistrement des d\u00e9penses en immobilisations cesse quand la construction d\u2019une immobilisation est pratiquement termin\u00e9e et qu\u2019elle est capable de fonctionner de la mani\u00e8re pr\u00e9vue. Afin de d\u00e9terminer si ces conditions sont r\u00e9unies, un examen des pratiques r\u00e9alis\u00e9es dans les m\u00eames industries, pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9es par le jugement de la Direction en r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des facteurs li\u00e9s \u00e0 la capacit\u00e9 de production attendue, est n\u00e9cessaire. Lorsqu\u2019une immobilisation comprend des composants individuels pour lesquels des m\u00e9thodes ou taux d\u2019amortissement diff\u00e9rents sont appropri\u00e9s, le jugement est utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer le niveau appropri\u00e9 de fractionnement de cette immobilisation. Distinguer les inspections et les r\u00e9visions majeures de r\u00e9paration et d\u2019entretien, et d\u00e9terminer la dur\u00e9e appropri\u00e9e pendant laquelle ces co\u00fbts doivent \u00eatre amortis, sont des questions de jugement. | \n
11.3Immobilisations incorporelles
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les immobilisations incorporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur comptable, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations en raison de perte de valeur constat\u00e9e. Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme. Goodwill Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du groupe Eramet et des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiables (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les goodwills li\u00e9s aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s respectivement en participations dans les entreprises associ\u00e9es et dans les coentreprises (note\u00a011). Domaine minier Les montants immobilis\u00e9s au titre du domaine minier concernent les apports partiels d\u2019actifs ou les acquisitions de permis r\u00e9alis\u00e9s depuis 1974. L\u2019amortissement du domaine minier est, selon les sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019exploitation, fonction de la production annuelle rapport\u00e9e aux r\u00e9serves estim\u00e9es ou de la dur\u00e9e de concession. D\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection Les d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection engag\u00e9es au pr\u00e9alable \u00e0 l\u2019exploitation, sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles\u00a0; elles sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a06 \u00ab\u00a0Prospection et \u00e9valuation de ressources min\u00e9rales\u00a0\u00bb. Les droits acquitt\u00e9s pour la prospection ou l\u2019exploration mini\u00e8re sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s en immobilisations incorporelles. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le jugement est n\u00e9cessaire pour d\u00e9terminer si les d\u00e9penses effectu\u00e9es sur les \u00e9l\u00e9ments immat\u00e9riels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019immobilisation incorporelle. Lorsque la dur\u00e9e d\u2019utilisation est limit\u00e9e dans le temps, l\u2019immobilisation incorporelle est amortie sur une base lin\u00e9aire en fonction de leur dur\u00e9e de vie utile estimative. Le goodwill est affect\u00e9 \u00e0 l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie dans lequel le goodwill est comptabilis\u00e9 aux fins de test de d\u00e9pr\u00e9ciation. | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, aucun droit d\u2019utilisation relatif aux contrats de location ou contrat de cr\u00e9dit-bail/location financement (IFRS\u00a016) ne porte sur un bien ayant une nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb.
11.3.1Immobilisations incorporelles par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Valeurs brutes | \n\n Amortissements | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de\u00a0valeur | \n\n Valeurs nettes | \n\n Valeurs nettes | \n|
| \n Goodwill | \n\n 189 | \n\n - | \n\n (3) | \n\n 186 | \n\n 208 | \n
| \n Domaine minier Gabon | \n\n 61 | \n\n (52) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 15 | \n
| \n Domaine minier S\u00e9n\u00e9gal | \n\n 100 | \n\n (13) | \n\n - | \n\n 87 | \n\n 87 | \n
| \n Domaine minier Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n 47 | \n\n (38) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Autres d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et\u00a0de prospection | \n\n 155 | \n\n (49) | \n\n (1) | \n\n 105 | \n\n 112 | \n
| \n Logiciels informatiques | \n\n 92 | \n\n (82) | \n\n (1) | \n\n 9 | \n\n 10 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 32 | \n\n (31) | \n\n (11) | \n\n (10) | \n\n 6 | \n
| \n En-cours, avances et acomptes | \n\n 74 | \n\n - | \n\n (34) | \n\n 40 | \n\n 39 | \n
| \n Total | \n\n 750 | \n\n (265) | \n\n (50) | \n\n 434 | \n\n 486 | \n
Le goodwill s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 186\u00a0millions d\u2019euros en valeur nette au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (208\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). Il\u00a0r\u00e9sulte\u00a0essentiellement\u00a0:
\u2022de l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 norv\u00e9gienne Eralloys Holding A/S en 2008 pour 150\u00a0millions d\u2019euros, allou\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT Eramet Norway d\u00e9sormais rattach\u00e9e \u00e0 l\u2019UGT Alliages de Mangan\u00e8se\u00a0;
\u2022de l\u2019acquisition de Mineral Deposit Limited au 1er\u00a0juillet 2018 conduisant \u00e0 d\u00e9gager un goodwill d\u2019un montant de 58\u00a0millions d\u2019euros, allou\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT Mineral Sands, dont 22 millions d\u2019euros \u00e9tait affect\u00e9s \u00e0 Eramet Titanium Iron (ETI)\u00a0;
\u2022suite \u00e0 la cession de cette filiale en septembre 2023, le montant du goodwill a diminu\u00e9 de 22 millions d\u2019euros.
11.3.2Variation de l\u2019exercice
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 486 | \n\n 477 | \n
| \n Investissements de la p\u00e9riode | \n\n 110 | \n\n 39 | \n
| \n Cessions de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissements de la p\u00e9riode | \n\n (27) | \n\n (25) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations de la p\u00e9riode | \n\n (14) | \n\n (16) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (21) | \n\n - | \n
| \n Hyperinflation | \n\n 7 | \n\n 4 | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (106) | \n\n 7 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 434 | \n\n 486 | \n
| \n \u2022Valeurs brutes | \n\n 750 | \n\n 773 | \n
| \n \u2022Amortissements | \n\n (265) | \n\n (249) | \n
| \n \u2022D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur | \n\n (50) | \n\n (38) | \n
11.3Immobilisations incorporelles
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les immobilisations incorporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur comptable, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations en raison de perte de valeur constat\u00e9e. Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme. Goodwill Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du groupe Eramet et des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiables (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les goodwills li\u00e9s aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s respectivement en participations dans les entreprises associ\u00e9es et dans les coentreprises (note\u00a011). Domaine minier Les montants immobilis\u00e9s au titre du domaine minier concernent les apports partiels d\u2019actifs ou les acquisitions de permis r\u00e9alis\u00e9s depuis 1974. L\u2019amortissement du domaine minier est, selon les sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019exploitation, fonction de la production annuelle rapport\u00e9e aux r\u00e9serves estim\u00e9es ou de la dur\u00e9e de concession. D\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection Les d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection engag\u00e9es au pr\u00e9alable \u00e0 l\u2019exploitation, sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles\u00a0; elles sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a06 \u00ab\u00a0Prospection et \u00e9valuation de ressources min\u00e9rales\u00a0\u00bb. Les droits acquitt\u00e9s pour la prospection ou l\u2019exploration mini\u00e8re sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s en immobilisations incorporelles. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le jugement est n\u00e9cessaire pour d\u00e9terminer si les d\u00e9penses effectu\u00e9es sur les \u00e9l\u00e9ments immat\u00e9riels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019immobilisation incorporelle. Lorsque la dur\u00e9e d\u2019utilisation est limit\u00e9e dans le temps, l\u2019immobilisation incorporelle est amortie sur une base lin\u00e9aire en fonction de leur dur\u00e9e de vie utile estimative. Le goodwill est affect\u00e9 \u00e0 l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie dans lequel le goodwill est comptabilis\u00e9 aux fins de test de d\u00e9pr\u00e9ciation. | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, aucun droit d\u2019utilisation relatif aux contrats de location ou contrat de cr\u00e9dit-bail/location financement (IFRS\u00a016) ne porte sur un bien ayant une nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb.
11.3.1Immobilisations incorporelles par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Valeurs brutes | \n\n Amortissements | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de\u00a0valeur | \n\n Valeurs nettes | \n\n Valeurs nettes | \n|
| \n Goodwill | \n\n 189 | \n\n - | \n\n (3) | \n\n 186 | \n\n 208 | \n
| \n Domaine minier Gabon | \n\n 61 | \n\n (52) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 15 | \n
| \n Domaine minier S\u00e9n\u00e9gal | \n\n 100 | \n\n (13) | \n\n - | \n\n 87 | \n\n 87 | \n
| \n Domaine minier Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n 47 | \n\n (38) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Autres d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et\u00a0de prospection | \n\n 155 | \n\n (49) | \n\n (1) | \n\n 105 | \n\n 112 | \n
| \n Logiciels informatiques | \n\n 92 | \n\n (82) | \n\n (1) | \n\n 9 | \n\n 10 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 32 | \n\n (31) | \n\n (11) | \n\n (10) | \n\n 6 | \n
| \n En-cours, avances et acomptes | \n\n 74 | \n\n - | \n\n (34) | \n\n 40 | \n\n 39 | \n
| \n Total | \n\n 750 | \n\n (265) | \n\n (50) | \n\n 434 | \n\n 486 | \n
Le goodwill s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 186\u00a0millions d\u2019euros en valeur nette au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (208\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). Il\u00a0r\u00e9sulte\u00a0essentiellement\u00a0:
\u2022de l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 norv\u00e9gienne Eralloys Holding A/S en 2008 pour 150\u00a0millions d\u2019euros, allou\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT Eramet Norway d\u00e9sormais rattach\u00e9e \u00e0 l\u2019UGT Alliages de Mangan\u00e8se\u00a0;
\u2022de l\u2019acquisition de Mineral Deposit Limited au 1er\u00a0juillet 2018 conduisant \u00e0 d\u00e9gager un goodwill d\u2019un montant de 58\u00a0millions d\u2019euros, allou\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT Mineral Sands, dont 22 millions d\u2019euros \u00e9tait affect\u00e9s \u00e0 Eramet Titanium Iron (ETI)\u00a0;
\u2022suite \u00e0 la cession de cette filiale en septembre 2023, le montant du goodwill a diminu\u00e9 de 22 millions d\u2019euros.
11.3.2Variation de l\u2019exercice
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 486 | \n\n 477 | \n
| \n Investissements de la p\u00e9riode | \n\n 110 | \n\n 39 | \n
| \n Cessions de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissements de la p\u00e9riode | \n\n (27) | \n\n (25) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations de la p\u00e9riode | \n\n (14) | \n\n (16) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (21) | \n\n - | \n
| \n Hyperinflation | \n\n 7 | \n\n 4 | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (106) | \n\n 7 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 434 | \n\n 486 | \n
| \n \u2022Valeurs brutes | \n\n 750 | \n\n 773 | \n
| \n \u2022Amortissements | \n\n (265) | \n\n (249) | \n
| \n \u2022D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur | \n\n (50) | \n\n (38) | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les immobilisations incorporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur comptable, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations en raison de perte de valeur constat\u00e9e. Les contrats de location portant sur des biens de nature \u00ab\u00a0incorporelle\u00a0\u00bb \u00e9ligibles \u00e0 IFRS\u00a016 sont comptabilis\u00e9s au bilan d\u00e8s l\u2019origine du contrat de location pour la valeur actualis\u00e9e des paiements fixes futurs (sur les lignes d\u2019immobilisations concern\u00e9e pour les contrats IFRS\u00a016 de locations financi\u00e8res et/ou cr\u00e9dit-bail et sur une ligne \u00ab\u00a0Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location\u00a0\u00bb pour les contrats dits de location simple). Les contrats portant sur des actifs de faible valeur et/ou de courte dur\u00e9e (inf\u00e9rieure \u00e0 douze mois) sont comptabilis\u00e9s en charge de location conform\u00e9ment aux exemptions admises par la norme. Goodwill Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du groupe Eramet et des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiables (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les goodwills li\u00e9s aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s respectivement en participations dans les entreprises associ\u00e9es et dans les coentreprises (note\u00a011). Domaine minier Les montants immobilis\u00e9s au titre du domaine minier concernent les apports partiels d\u2019actifs ou les acquisitions de permis r\u00e9alis\u00e9s depuis 1974. L\u2019amortissement du domaine minier est, selon les sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019exploitation, fonction de la production annuelle rapport\u00e9e aux r\u00e9serves estim\u00e9es ou de la dur\u00e9e de concession. D\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection Les d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection engag\u00e9es au pr\u00e9alable \u00e0 l\u2019exploitation, sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles\u00a0; elles sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a06 \u00ab\u00a0Prospection et \u00e9valuation de ressources min\u00e9rales\u00a0\u00bb. Les droits acquitt\u00e9s pour la prospection ou l\u2019exploration mini\u00e8re sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s en immobilisations incorporelles. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le jugement est n\u00e9cessaire pour d\u00e9terminer si les d\u00e9penses effectu\u00e9es sur les \u00e9l\u00e9ments immat\u00e9riels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9es en tant qu\u2019immobilisation incorporelle. Lorsque la dur\u00e9e d\u2019utilisation est limit\u00e9e dans le temps, l\u2019immobilisation incorporelle est amortie sur une base lin\u00e9aire en fonction de leur dur\u00e9e de vie utile estimative. Le goodwill est affect\u00e9 \u00e0 l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie dans lequel le goodwill est comptabilis\u00e9 aux fins de test de d\u00e9pr\u00e9ciation. | \n
Goodwill
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du groupe Eramet et des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiables (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les goodwills li\u00e9s aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s respectivement en participations dans les entreprises associ\u00e9es et dans les coentreprises (note\u00a011).
11.3.1Immobilisations incorporelles par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Valeurs brutes | \n\n Amortissements | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de\u00a0valeur | \n\n Valeurs nettes | \n\n Valeurs nettes | \n|
| \n Goodwill | \n\n 189 | \n\n - | \n\n (3) | \n\n 186 | \n\n 208 | \n
| \n Domaine minier Gabon | \n\n 61 | \n\n (52) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 15 | \n
| \n Domaine minier S\u00e9n\u00e9gal | \n\n 100 | \n\n (13) | \n\n - | \n\n 87 | \n\n 87 | \n
| \n Domaine minier Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n 47 | \n\n (38) | \n\n - | \n\n 9 | \n\n 9 | \n
| \n Autres d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et\u00a0de prospection | \n\n 155 | \n\n (49) | \n\n (1) | \n\n 105 | \n\n 112 | \n
| \n Logiciels informatiques | \n\n 92 | \n\n (82) | \n\n (1) | \n\n 9 | \n\n 10 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 32 | \n\n (31) | \n\n (11) | \n\n (10) | \n\n 6 | \n
| \n En-cours, avances et acomptes | \n\n 74 | \n\n - | \n\n (34) | \n\n 40 | \n\n 39 | \n
| \n Total | \n\n 750 | \n\n (265) | \n\n (50) | \n\n 434 | \n\n 486 | \n
Le goodwill s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 186\u00a0millions d\u2019euros en valeur nette au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (208\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). Il\u00a0r\u00e9sulte\u00a0essentiellement\u00a0:
\u2022de l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 norv\u00e9gienne Eralloys Holding A/S en 2008 pour 150\u00a0millions d\u2019euros, allou\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT Eramet Norway d\u00e9sormais rattach\u00e9e \u00e0 l\u2019UGT Alliages de Mangan\u00e8se\u00a0;
\u2022de l\u2019acquisition de Mineral Deposit Limited au 1er\u00a0juillet 2018 conduisant \u00e0 d\u00e9gager un goodwill d\u2019un montant de 58\u00a0millions d\u2019euros, allou\u00e9 \u00e0 l\u2019UGT Mineral Sands, dont 22 millions d\u2019euros \u00e9tait affect\u00e9s \u00e0 Eramet Titanium Iron (ETI)\u00a0;
\u2022suite \u00e0 la cession de cette filiale en septembre 2023, le montant du goodwill a diminu\u00e9 de 22 millions d\u2019euros.
11.3.2Variation de l\u2019exercice
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 486 | \n\n 477 | \n
| \n Investissements de la p\u00e9riode | \n\n 110 | \n\n 39 | \n
| \n Cessions de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Amortissements de la p\u00e9riode | \n\n (27) | \n\n (25) | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations de la p\u00e9riode | \n\n (14) | \n\n (16) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (21) | \n\n - | \n
| \n Hyperinflation | \n\n 7 | \n\n 4 | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (106) | \n\n 7 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 434 | \n\n 486 | \n
| \n \u2022Valeurs brutes | \n\n 750 | \n\n 773 | \n
| \n \u2022Amortissements | \n\n (265) | \n\n (249) | \n
| \n \u2022D\u00e9pr\u00e9ciations pour pertes de valeur | \n\n (50) | \n\n (38) | \n
Goodwill
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du groupe Eramet et des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiables (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les goodwills li\u00e9s aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s respectivement en participations dans les entreprises associ\u00e9es et dans les coentreprises (note\u00a011).
Goodwill
Le goodwill est la diff\u00e9rence entre le prix d\u2019acquisition d\u2019une entit\u00e9 et la part du groupe Eramet et des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la juste valeur de l\u2019actif et du passif identifiables (y compris le passif \u00e9ventuel) de l\u2019entit\u00e9 acquise \u00e0 la date d\u2019acquisition. Il est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt, diminu\u00e9 des pertes de valeur cumul\u00e9es.
Les goodwills li\u00e9s aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s respectivement en participations dans les entreprises associ\u00e9es et dans les coentreprises (note\u00a011).
Domaine minier
Les montants immobilis\u00e9s au titre du domaine minier concernent les apports partiels d\u2019actifs ou les acquisitions de permis r\u00e9alis\u00e9s depuis 1974. L\u2019amortissement du domaine minier est, selon les sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019exploitation, fonction de la production annuelle rapport\u00e9e aux r\u00e9serves estim\u00e9es ou de la dur\u00e9e de concession.
Domaine minier
Les montants immobilis\u00e9s au titre du domaine minier concernent les apports partiels d\u2019actifs ou les acquisitions de permis r\u00e9alis\u00e9s depuis 1974. L\u2019amortissement du domaine minier est, selon les sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019exploitation, fonction de la production annuelle rapport\u00e9e aux r\u00e9serves estim\u00e9es ou de la dur\u00e9e de concession.
D\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection
Les d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection engag\u00e9es au pr\u00e9alable \u00e0 l\u2019exploitation, sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles\u00a0; elles sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a06 \u00ab\u00a0Prospection et \u00e9valuation de ressources min\u00e9rales\u00a0\u00bb.
Les droits acquitt\u00e9s pour la prospection ou l\u2019exploration mini\u00e8re sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s en immobilisations incorporelles.
D\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection
Les d\u00e9penses de g\u00e9ologie, d\u2019exploration et de prospection engag\u00e9es au pr\u00e9alable \u00e0 l\u2019exploitation, sont comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles\u00a0; elles sont comptabilis\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a06 \u00ab\u00a0Prospection et \u00e9valuation de ressources min\u00e9rales\u00a0\u00bb.
Les droits acquitt\u00e9s pour la prospection ou l\u2019exploration mini\u00e8re sont \u00e9galement comptabilis\u00e9s en immobilisations incorporelles.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s pour les goodwills et les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, de fa\u00e7on syst\u00e9matique au moins une fois par an lors du processus de cl\u00f4ture annuelle ou d\u00e8s lors qu\u2019il existe un indice de perte de valeur. Pour les immobilisations incorporelles et corporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie, des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont effectu\u00e9s lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur. Le test de perte de valeur consiste \u00e0 comparer la valeur comptable des actifs \u00e0 leur valeur recouvrable, laquelle est d\u00e9finie comme le montant maximum entre une valeur d\u2019utilit\u00e9 (ou valeur \u00e0 recouvrer par l\u2019utilisation) et une juste valeur (ou valeur \u00e0 recouvrer par la vente) diminu\u00e9e des co\u00fbts de vente. Les pertes de valeurs sont constat\u00e9es pour la diff\u00e9rence entre la valeur recouvrable et la valeur nette comptable et sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au sein de la rubrique autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (note\u00a07). Les pertes de valeur comptabilis\u00e9es relatives au goodwill ne sont pas reprises. Pour les autres actifs, les pertes de valeur ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, \u00e0 la recherche d\u2019indications traduisant leur diminution ou leur disparition. Une perte de valeur n\u2019est reprise que dans la mesure o\u00f9 la valeur comptable de l\u2019actif n\u2019exc\u00e8de pas sa valeur nette comptable, qui\u00a0aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Le groupe Eramet a d\u00e9termin\u00e9 ses UGT au regard de ses diff\u00e9rents sites de production de l\u2019Activit\u00e9 Nickel, l\u2019Activit\u00e9 Minerai de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se, l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s, l\u2019Ativit\u00e9 Lithium et de la division Alliages Haute Performance. Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau de chaque UGT. Tous les actifs incorporels, y compris les goodwills et les actifs corporels, ont \u00e9t\u00e9 allou\u00e9s \u00e0 des UGT. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le groupe Eramet est divis\u00e9 en six UGT comme suit\u00a0: \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Usine de transformation Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Nickel\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Minerai Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Alliages de Mangan\u00e8se\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9s\u00a0; \u2022une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Lithium. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe avait une UGT dans l\u2019Activit\u00e9 Nickel. En 2023 cette Activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9organis\u00e9e en deux Activit\u00e9s distinctes Mines et Usines. Le Groupe avait \u00e9galement deux UGT pour les activit\u00e9s en cours de cession dans la division Alliages Haute Performance, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date de cession de ces activit\u00e9s, en avril pour Aubert et Duval et en juin pour Erasteel. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale du groupe Eramet sur la base de plusieurs crit\u00e8res. Les indices de perte de valeur correspondent essentiellement aux changements et variations suivants\u00a0: \u2022cours des mati\u00e8res premi\u00e8res et prix de vente des produits finis\u00a0; \u2022environnement \u00e9conomique et r\u00e9glementaire et \u00e9tat des march\u00e9s\u00a0; \u2022taux d\u2019int\u00e9r\u00eats\u00a0; \u2022niveau technologique\u00a0; \u2022obsolescence et performance des actifs. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 sur les UGT concern\u00e9es d\u00e8s lors que ces indices ont une \u00e9volution d\u00e9favorable. Pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9, le groupe Eramet utilise la m\u00e9thode de l\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation des actifs. Les donn\u00e9es utilis\u00e9es pour l\u2019\u00e9tablissement des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels r\u00e9alis\u00e9s par le management des UGT concern\u00e9es. Ces plans r\u00e9sultent de projections sur une dur\u00e9e de cinq ans, conforme aux cycles miniers et industriels, auxquelles s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie normatifs. Les plans de certaines UGT sont r\u00e9alis\u00e9s sur une dur\u00e9e plus longue correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d\u2019exploitation des sites sans utilisation d\u2019une valeur terminale. Le groupe int\u00e8gre les investissements \u00e0 venir au titre des enjeux climatiques au sein des plans d\u2019affaires. Les taux de croissance utilis\u00e9s sont ceux retenus pour les budgets et les taux de croissance \u00e0 l\u2019infini utilis\u00e9s pour les valeurs terminales sont g\u00e9n\u00e9ralement compris entre 1\u00a0% et 2\u00a0% en fonction des UGT. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est le co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC), soit\u00a0: \u202211,5\u00a0% pour les activit\u00e9s mini\u00e8res (hors lithium) (11,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202210,0\u00a0% pour les activit\u00e9s alliages (9,5\u00a0% en 2022)\u00a0; \u202216,5\u00a0% pour l\u2019activit\u00e9 lithium (13,5\u00a0% en 2022). Le groupe Eramet peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 appr\u00e9cier la valeur recouvrable selon d\u2019autres m\u00e9thodes jug\u00e9es plus pertinentes au regard du contexte sur les UGT concern\u00e9es. Ces m\u00e9thodes peuvent notamment \u00eatre des valeurs estim\u00e9es de transaction. Quelle que soit la m\u00e9thode retenue, les hypoth\u00e8ses correspondent aux meilleures estimations de la Direction. Le groupe Eramet revoit r\u00e9guli\u00e8rement ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re \u00e0 prendre en compte l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e et \u00e0 int\u00e9grer les facteurs jug\u00e9s pertinents au regard des conditions \u00e9conomiques. | \n
11.5Participations dans les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les coentreprises sont les entreprises sur lesquelles Eramet dispose d\u2019un contr\u00f4le conjoint, c\u2019est-\u00e0-dire le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Les entreprises associ\u00e9es sont les entreprises sur lesquelles Eramet exerce une influence notable. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt. Leur valeur comptable inclut le goodwill arr\u00eat\u00e9 lors de l\u2019acquisition, diminu\u00e9e des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les comptes consolid\u00e9s incluent la part d\u2019Eramet dans le r\u00e9sultat ainsi que les mouvements des capitaux propres des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence apr\u00e8s les ajustements pratiqu\u00e9s pour aligner les r\u00e8gles comptables de ces entreprises sur celles du groupe Eramet. Les dividendes re\u00e7us des coentreprises et entreprises associ\u00e9es r\u00e9duisent leur valeur au bilan. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 lorsqu\u2019il existe des indicateurs qui entra\u00eeneraient l\u2019\u00e9valuation de sa valeur recouvrable en dessous de sa valeur comptable (note\u00a010). | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Il existe une influence notable lorsque Eramet a le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 mais pas d\u2019exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Il y a influence notable pr\u00e9sum\u00e9e lorsque Eramet d\u00e9tient entre 20\u00a0% et 50\u00a0% des droits de vote d\u2019une entreprise. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Eramet dans les m\u00eames conditions que celles expos\u00e9es dans la partie sur les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs. | \n
11.5.1D\u00e9tail par entit\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Pays | \n\n % d\u00e9tention | \n\n Quote-part | \n\n Quote-part | \n||
| \n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n|||
| \n Exercice 2023 | \n\n 31/12/2023 | \n\n Exercice 2022 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Strand Minerals \u2013 Weda\u00a0Bay | \n\n Indon\u00e9sie | \n\n 38,7\u00a0% | \n\n 295 | \n\n 315 | \n\n 258 | \n\n 297 | \n
| \n Total participations dans les co-entreprises et les entreprises associ\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 295 | \n\n 315 | \n\n 258 | \n\n 297 | \n
La hausse de la valeur des titres mis en \u00e9quivalence de Strand Minerals \u2013 Weda\u00a0Bay de 16\u00a0millions d\u2019euros est essentiellement li\u00e9e \u00e0 la quote-part de r\u00e9sultat revenant au Groupe de 295\u00a0millions d\u2019euros, diminu\u00e9e des dividendes de 267\u00a0millions d\u2019euros.
11.5.2Donn\u00e9es cl\u00e9s \u00e0 100\u00a0% de Weda\u00a0Bay
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 1\u00a0955 | \n\n 1\u00a0656 | \n
| \n EBITDA\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0098 | \n\n 890 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 1\u00a0047 | \n\n 845 | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 685 | \n\n 600 | \n
| \n (1)Quote-part Eramet \u00e0 38,7\u00a0%\u00a0: 425\u00a0millions d\u2019euros en 2023 (344\u00a0millions d\u2019euros en 2022). | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 297 | \n\n 231 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 441 | \n\n 542 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 29 | \n\n 51 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 208 | \n\n 272 | \n
11.5Participations dans les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les coentreprises sont les entreprises sur lesquelles Eramet dispose d\u2019un contr\u00f4le conjoint, c\u2019est-\u00e0-dire le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Les entreprises associ\u00e9es sont les entreprises sur lesquelles Eramet exerce une influence notable. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt. Leur valeur comptable inclut le goodwill arr\u00eat\u00e9 lors de l\u2019acquisition, diminu\u00e9e des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les comptes consolid\u00e9s incluent la part d\u2019Eramet dans le r\u00e9sultat ainsi que les mouvements des capitaux propres des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence apr\u00e8s les ajustements pratiqu\u00e9s pour aligner les r\u00e8gles comptables de ces entreprises sur celles du groupe Eramet. Les dividendes re\u00e7us des coentreprises et entreprises associ\u00e9es r\u00e9duisent leur valeur au bilan. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 lorsqu\u2019il existe des indicateurs qui entra\u00eeneraient l\u2019\u00e9valuation de sa valeur recouvrable en dessous de sa valeur comptable (note\u00a010). | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Il existe une influence notable lorsque Eramet a le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 mais pas d\u2019exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Il y a influence notable pr\u00e9sum\u00e9e lorsque Eramet d\u00e9tient entre 20\u00a0% et 50\u00a0% des droits de vote d\u2019une entreprise. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Eramet dans les m\u00eames conditions que celles expos\u00e9es dans la partie sur les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs. | \n
11.5.1D\u00e9tail par entit\u00e9
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Pays | \n\n % d\u00e9tention | \n\n Quote-part | \n\n Quote-part | \n||
| \n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n\n R\u00e9sultats | \n\n Capitaux propres | \n|||
| \n Exercice 2023 | \n\n 31/12/2023 | \n\n Exercice 2022 | \n\n 31/12/2022 | \n|||
| \n Strand Minerals \u2013 Weda\u00a0Bay | \n\n Indon\u00e9sie | \n\n 38,7\u00a0% | \n\n 295 | \n\n 315 | \n\n 258 | \n\n 297 | \n
| \n Total participations dans les co-entreprises et les entreprises associ\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 295 | \n\n 315 | \n\n 258 | \n\n 297 | \n
La hausse de la valeur des titres mis en \u00e9quivalence de Strand Minerals \u2013 Weda\u00a0Bay de 16\u00a0millions d\u2019euros est essentiellement li\u00e9e \u00e0 la quote-part de r\u00e9sultat revenant au Groupe de 295\u00a0millions d\u2019euros, diminu\u00e9e des dividendes de 267\u00a0millions d\u2019euros.
11.5.2Donn\u00e9es cl\u00e9s \u00e0 100\u00a0% de Weda\u00a0Bay
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 1\u00a0955 | \n\n 1\u00a0656 | \n
| \n EBITDA\u00a0(1) | \n\n 1\u00a0098 | \n\n 890 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 1\u00a0047 | \n\n 845 | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 685 | \n\n 600 | \n
| \n (1)Quote-part Eramet \u00e0 38,7\u00a0%\u00a0: 425\u00a0millions d\u2019euros en 2023 (344\u00a0millions d\u2019euros en 2022). | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 297 | \n\n 231 | \n
| \n Actifs courants | \n\n 441 | \n\n 542 | \n
| \n Passifs non courants | \n\n 29 | \n\n 51 | \n
| \n Passifs courants | \n\n 208 | \n\n 272 | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les coentreprises sont les entreprises sur lesquelles Eramet dispose d\u2019un contr\u00f4le conjoint, c\u2019est-\u00e0-dire le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Les entreprises associ\u00e9es sont les entreprises sur lesquelles Eramet exerce une influence notable. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt. Leur valeur comptable inclut le goodwill arr\u00eat\u00e9 lors de l\u2019acquisition, diminu\u00e9e des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les comptes consolid\u00e9s incluent la part d\u2019Eramet dans le r\u00e9sultat ainsi que les mouvements des capitaux propres des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence apr\u00e8s les ajustements pratiqu\u00e9s pour aligner les r\u00e8gles comptables de ces entreprises sur celles du groupe Eramet. Les dividendes re\u00e7us des coentreprises et entreprises associ\u00e9es r\u00e9duisent leur valeur au bilan. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 lorsqu\u2019il existe des indicateurs qui entra\u00eeneraient l\u2019\u00e9valuation de sa valeur recouvrable en dessous de sa valeur comptable (note\u00a010). | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Il existe une influence notable lorsque Eramet a le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 mais pas d\u2019exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Il y a influence notable pr\u00e9sum\u00e9e lorsque Eramet d\u00e9tient entre 20\u00a0% et 50\u00a0% des droits de vote d\u2019une entreprise. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Eramet dans les m\u00eames conditions que celles expos\u00e9es dans la partie sur les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs. | \n
Les filiales sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence lorsque Eramet exerce un contr\u00f4le conjoint ou exerce une influence notable (note\u00a011.5). La mise en \u00e9quivalence consiste \u00e0 substituer la valeur comptable des titres d\u00e9tenus dans une coentreprise ou une entreprise associ\u00e9e par le co\u00fbt d\u2019acquisition de ces titres ajust\u00e9 de la quote-part Eramet dans les capitaux propres \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les coentreprises sont les entreprises sur lesquelles Eramet dispose d\u2019un contr\u00f4le conjoint, c\u2019est-\u00e0-dire le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Les entreprises associ\u00e9es sont les entreprises sur lesquelles Eramet exerce une influence notable. Les coentreprises et les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence et initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt. Leur valeur comptable inclut le goodwill arr\u00eat\u00e9 lors de l\u2019acquisition, diminu\u00e9e des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les comptes consolid\u00e9s incluent la part d\u2019Eramet dans le r\u00e9sultat ainsi que les mouvements des capitaux propres des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence apr\u00e8s les ajustements pratiqu\u00e9s pour aligner les r\u00e8gles comptables de ces entreprises sur celles du groupe Eramet. Les dividendes re\u00e7us des coentreprises et entreprises associ\u00e9es r\u00e9duisent leur valeur au bilan. Un test de perte de valeur est r\u00e9alis\u00e9 lorsqu\u2019il existe des indicateurs qui entra\u00eeneraient l\u2019\u00e9valuation de sa valeur recouvrable en dessous de sa valeur comptable (note\u00a010). | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Il existe une influence notable lorsque Eramet a le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles de l\u2019entit\u00e9 mais pas d\u2019exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques. Il y a influence notable pr\u00e9sum\u00e9e lorsque Eramet d\u00e9tient entre 20\u00a0% et 50\u00a0% des droits de vote d\u2019une entreprise. La d\u00e9termination de l\u2019existence d\u2019\u00e9v\u00e9nements occasionnant la r\u00e9alisation d\u2019un test de perte de valeur est soumise au jugement de la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Eramet dans les m\u00eames conditions que celles expos\u00e9es dans la partie sur les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs. | \n
11.6.5Titres de participations non consolid\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Pays | \n\n % d\u00e9tention | \n\n Valeurs nettes | \n\n Valeurs nettes | \n
| \n Principales soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Eramet Alloys GmbH | \n\n Allemagne | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n 3 | \n
| \n \u2022Eramet Alloys UK Ltd | \n\n Grande-Bretagne | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n \u2022Sod\u00e9pal | \n\n Gabon | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022GCM Liquidation Co. (ex-GCMC) | \n\n Gabon | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022Eramet Chile SA | \n\n Chili | \n\n 100\u00a0% | \n\n 90 | \n\n - | \n
| \n Principales soci\u00e9t\u00e9s non contr\u00f4l\u00e9es\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres soci\u00e9t\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 94 | \n\n 5 | \n
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es mais non consolid\u00e9es sont principalement des entit\u00e9s commerciales dont les prestations sont enti\u00e8rement rattach\u00e9es au groupe Eramet, et des soci\u00e9t\u00e9s industrielles (prestation \u00e0 fa\u00e7on, tr\u00e9filage et \u00e9tirage de produits\u00a0m\u00e9tallurgiques).
Les titres de participations des soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es ne sont pas consolid\u00e9s en raison de leur faible impact sur les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet.
Eramet Chile SA a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e d\u00e9but novembre 2023 et porte \u00e0 ce jour uniquement les concessions mini\u00e8res au Chili.
NOTE 12Imp\u00f4ts
Cette note explique la charge de l\u2019imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices et les montants li\u00e9s aux imp\u00f4ts qui figurent au compte de r\u00e9sultat et au bilan. La partie sur l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 fournit des informations sur les paiements d\u2019imp\u00f4ts futurs attendus.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats comprennent les imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s. La charge d\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, sauf dans la mesure o\u00f9 elle a trait \u00e0 une acquisition d\u2019entreprises ou \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les imp\u00f4ts courants sur le r\u00e9sultat sont les imp\u00f4ts que le groupe Eramet s\u2019attend \u00e0 devoir payer sur son revenu imposable de l\u2019exercice, sur la base des taux d\u2019imposition en vigueur ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que toute r\u00e9gularisation de l\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rent aux exercices ant\u00e9rieurs. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 au titre des diff\u00e9rences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et la base fiscale de ces actifs et passifs \u00e9valu\u00e9e en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t et les lois fiscales adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et en vigueur pour la p\u00e9riode au cours de laquelle ces diff\u00e9rences temporaires devraient \u00eatre utilis\u00e9es. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, y compris ceux se rapportant aux d\u00e9ficits reportables, d\u00e9termin\u00e9s par entit\u00e9 fiscale, sont constat\u00e9s d\u00e8s lors que la probabilit\u00e9 de leur r\u00e9alisation est \u00e9tablie. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont class\u00e9s au bilan comme des \u00e9l\u00e9ments non courants et sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9 poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation comme c\u2019est le cas du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale France. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s sauf si le groupe Eramet est en mesure de contr\u00f4ler l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de reversement des diff\u00e9rences temporelles rattach\u00e9es et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences ne s\u2019inversent pas dans un avenir pr\u00e9visible. Les imp\u00f4ts de distribution non r\u00e9cup\u00e9rables, sur les dividendes pr\u00e9vus dans un avenir pr\u00e9visible, sont provisionn\u00e9s. Le Groupe ne constate pas d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re comptabilisation du droit d\u2019utilisation et de la dette d\u2019obligation locative. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet exerce ses activit\u00e9s dans plusieurs pays. En cons\u00e9quence, son b\u00e9n\u00e9fice est assujetti \u00e0 divers taux d\u2019imposition. L\u2019ampleur des op\u00e9rations et la complexit\u00e9 des r\u00e9glementations fiscales exigent l\u2019\u00e9valuation des incertitudes et le recours aux jugements pour l\u2019estimation de l\u2019imp\u00f4t que le groupe Eramet finira par payer. Le montant final des imp\u00f4ts pay\u00e9s d\u00e9pend de nombreux facteurs, y compris les n\u00e9gociations avec les autorit\u00e9s fiscales et les r\u00e9sultats d\u00e9coulant des contr\u00f4les fiscaux. Le groupe Eramet estime les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en fonction des diff\u00e9rences temporaires entre les actifs et les passifs qui figurent dans ses comptes consolid\u00e9s et les bases fiscales de ces m\u00eames actifs et passifs telles que d\u00e9termin\u00e9es en vertu des lois fiscales applicables. Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable sera disponible dans le futur et que les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles connexes peuvent \u00eatre utilis\u00e9es. Par\u00a0cons\u00e9quent, le montant de l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 reconnu et consid\u00e9r\u00e9 comme r\u00e9alisable pourrait \u00eatre r\u00e9duit si le b\u00e9n\u00e9fice projet\u00e9 ne peut \u00eatre atteint. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces actifs, le groupe Eramet se r\u00e9f\u00e8re notamment aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0: \u2022pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs\u00a0; \u2022pertes exceptionnelles non renouvel\u00e9es \u00e0 l\u2019avenir\u00a0; \u2022historique des r\u00e9sultats fiscaux ant\u00e9rieurs\u00a0; \u2022strat\u00e9gies fiscales. | \n
12.1Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n (107) | \n\n (234) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n 19 | \n\n (30) | \n
| \n Produit (charge) d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats | \n\n (88) | \n\n (264) | \n
12.2Taux effectif d\u2019imp\u00f4t
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n (193) | \n\n 1\u00a0025 | \n
| \n R\u00e9sultat financier | \n\n (2) | \n\n (89) | \n
| \n R\u00e9sultat net avant imp\u00f4ts des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es | \n\n (195) | \n\n 936 | \n
| \n Taux courant d\u2019imposition en France (en pourcentage) | \n\n 25,83\u00a0% | \n\n 25,83\u00a0% | \n
| \n Produit (Charge) d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique | \n\n 50 | \n\n (242) | \n
| \n Effets sur l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022des diff\u00e9rences permanentes entre le r\u00e9sultat comptable et le r\u00e9sultat taxable | \n\n (8) | \n\n 91 | \n
| \n \u2022imp\u00f4ts sur distribution de dividendes (retenue \u00e0 la source) | \n\n (8) | \n\n (16) | \n
| \n \u2022des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022du diff\u00e9rentiel de taux courant des pays \u00e9trangers | \n\n 10 | \n\n (12) | \n
| \n \u2022des \u00e9volutions de taux d\u2019imp\u00f4ts | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n \u2022de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 2 | \n\n 1 | \n
| \n \u2022des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus ou limit\u00e9s | \n\n (141) | \n\n (98) | \n
| \n \u2022d\u2019utilisation ou l\u2019activation d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ant\u00e9rieurement non reconnus | \n\n 4 | \n\n 41 | \n
| \n \u2022d\u2019utilisation de pertes fiscales class\u00e9es en r\u00e9sultat des activit\u00e9s en-cours de cession | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n \u2022des \u00e9l\u00e9ments divers | \n\n 3 | \n\n (37) | \n
| \n Produit (Charge) d\u2019imp\u00f4t r\u00e9el | \n\n (88) | \n\n (264) | \n
| \n Taux d\u2019imp\u00f4t | \n\n \u00a0(45)\u00a0% | \n\n 28\u00a0% | \n
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus ou limit\u00e9s concernent principalement les pertes fiscales reportables de la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN, les pertes fiscales reportables en France et la limitation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs de la p\u00e9riode. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu des r\u00e9sultats fiscaux pr\u00e9visionnels en France, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale ont \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 hauteur de 30\u00a0millions d\u2019euros.
12.3Principaux taux d\u2019imp\u00f4t courant des pays \u00e9trangers
| \n \n | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Argentine | \n\n 25,0\u00a0% | \n\n 25,0\u00a0% | \n
| \n Chine | \n\n 25,0\u00a0% | \n\n 25,0\u00a0% | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 23,1\u00a0% | \n\n 23,1\u00a0% | \n
| \n Gabon | \n\n 35,0\u00a0% | \n\n 35,0\u00a0% | \n
| \n Indon\u00e9sie | \n\n 17,0\u00a0% | \n\n 17,0\u00a0% | \n
| \n Norv\u00e8ge | \n\n 22,0\u00a0% | \n\n 22,0\u00a0% | \n
| \n Nouvelle -Cal\u00e9donie | \n\n 35,0\u00a0% | \n\n 35,0\u00a0% | \n
| \n S\u00e9n\u00e9gal | \n\n 25,0\u00a0% | \n\n 0,0\u00a0% | \n
12.4Variation cr\u00e9ances et dettes d\u2019imp\u00f4t exigible
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n (144) | \n\n (97) | \n
| \n Imp\u00f4t courant (r\u00e9sultat) | \n\n (107) | \n\n (234) | \n
| \n Imp\u00f4t pay\u00e9 | \n\n 171 | \n\n 187 | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n 2 | \n\n - | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n (78) | \n\n (144) | \n
| \n \u2022Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n 10 | \n\n 6 | \n
| \n \u2022Dettes d\u2019imp\u00f4t exigible | \n\n (88) | \n\n (150) | \n
12.5Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan
12.5.1D\u00e9tail par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Reports fiscaux d\u00e9ficitaires\u00a0(1) | \n\n 38 | \n\n 32 | \n
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n 19 | \n\n 22 | \n
| \n Valorisation des stocks | \n\n 10 | \n\n 24 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 7 | \n\n 5 | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 23 | \n\n 16 | \n
| \n Autres provisions pour risques & charges | \n\n 49 | \n\n 44 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n 18 | \n\n 22 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs avant compensation | \n\n 164 | \n\n 165 | \n
| \n Compensation imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par entit\u00e9 fiscale | \n\n (100) | \n\n (121) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 64 | \n\n 44 | \n
| \n Provisions r\u00e9glement\u00e9es et amortissements d\u00e9rogatoires | \n\n (216) | \n\n (231) | \n
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n (65) | \n\n (90) | \n
| \n Valorisation des stocks | \n\n (11) | \n\n (11) | \n
| \n Instruments financiers | \n\n (9) | \n\n (18) | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres provisions pour risques & charges | \n\n (12) | \n\n (10) | \n
| \n Distribution de dividendes | \n\n (6) | \n\n (13) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n (27) | \n\n (18) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs avant compensation | \n\n (346) | \n\n (391) | \n
| \n Compensation imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par entit\u00e9 fiscale | \n\n 100 | \n\n 121 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (246) | \n\n (270) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs nets | \n\n (182) | \n\n (226) | \n
| \n (1)Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s limit\u00e9s sur reports d\u00e9ficitaires. | \n\n\n | \n\n\n | \n
12.5.2Variations des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actif | \n\n Passif | \n\n Net | \n\n Net | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 44 | \n\n (270) | \n\n (226) | \n\n (184) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en contrepartie des capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (12) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en r\u00e9sultat | \n\n 38 | \n\n 7 | \n\n 46 | \n\n (31) | \n
| \n Compensation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par entit\u00e9 fiscale | \n\n (11) | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (6) | \n\n (4) | \n\n (9) | \n\n 1 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (1) | \n\n 9 | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 64 | \n\n (246) | \n\n (181) | \n\n (226) | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats comprennent les imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s. La charge d\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, sauf dans la mesure o\u00f9 elle a trait \u00e0 une acquisition d\u2019entreprises ou \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les imp\u00f4ts courants sur le r\u00e9sultat sont les imp\u00f4ts que le groupe Eramet s\u2019attend \u00e0 devoir payer sur son revenu imposable de l\u2019exercice, sur la base des taux d\u2019imposition en vigueur ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que toute r\u00e9gularisation de l\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rent aux exercices ant\u00e9rieurs. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 au titre des diff\u00e9rences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et la base fiscale de ces actifs et passifs \u00e9valu\u00e9e en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t et les lois fiscales adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et en vigueur pour la p\u00e9riode au cours de laquelle ces diff\u00e9rences temporaires devraient \u00eatre utilis\u00e9es. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, y compris ceux se rapportant aux d\u00e9ficits reportables, d\u00e9termin\u00e9s par entit\u00e9 fiscale, sont constat\u00e9s d\u00e8s lors que la probabilit\u00e9 de leur r\u00e9alisation est \u00e9tablie. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont class\u00e9s au bilan comme des \u00e9l\u00e9ments non courants et sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9 poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation comme c\u2019est le cas du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale France. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s sauf si le groupe Eramet est en mesure de contr\u00f4ler l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de reversement des diff\u00e9rences temporelles rattach\u00e9es et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences ne s\u2019inversent pas dans un avenir pr\u00e9visible. Les imp\u00f4ts de distribution non r\u00e9cup\u00e9rables, sur les dividendes pr\u00e9vus dans un avenir pr\u00e9visible, sont provisionn\u00e9s. Le Groupe ne constate pas d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re comptabilisation du droit d\u2019utilisation et de la dette d\u2019obligation locative. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet exerce ses activit\u00e9s dans plusieurs pays. En cons\u00e9quence, son b\u00e9n\u00e9fice est assujetti \u00e0 divers taux d\u2019imposition. L\u2019ampleur des op\u00e9rations et la complexit\u00e9 des r\u00e9glementations fiscales exigent l\u2019\u00e9valuation des incertitudes et le recours aux jugements pour l\u2019estimation de l\u2019imp\u00f4t que le groupe Eramet finira par payer. Le montant final des imp\u00f4ts pay\u00e9s d\u00e9pend de nombreux facteurs, y compris les n\u00e9gociations avec les autorit\u00e9s fiscales et les r\u00e9sultats d\u00e9coulant des contr\u00f4les fiscaux. Le groupe Eramet estime les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en fonction des diff\u00e9rences temporaires entre les actifs et les passifs qui figurent dans ses comptes consolid\u00e9s et les bases fiscales de ces m\u00eames actifs et passifs telles que d\u00e9termin\u00e9es en vertu des lois fiscales applicables. Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable sera disponible dans le futur et que les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles connexes peuvent \u00eatre utilis\u00e9es. Par\u00a0cons\u00e9quent, le montant de l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 reconnu et consid\u00e9r\u00e9 comme r\u00e9alisable pourrait \u00eatre r\u00e9duit si le b\u00e9n\u00e9fice projet\u00e9 ne peut \u00eatre atteint. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces actifs, le groupe Eramet se r\u00e9f\u00e8re notamment aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0: \u2022pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs\u00a0; \u2022pertes exceptionnelles non renouvel\u00e9es \u00e0 l\u2019avenir\u00a0; \u2022historique des r\u00e9sultats fiscaux ant\u00e9rieurs\u00a0; \u2022strat\u00e9gies fiscales. | \n
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus ou limit\u00e9s concernent principalement les pertes fiscales reportables de la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN, les pertes fiscales reportables en France et la limitation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs de la p\u00e9riode. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu des r\u00e9sultats fiscaux pr\u00e9visionnels en France, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale ont \u00e9t\u00e9 reconnus \u00e0 hauteur de 30\u00a0millions d\u2019euros.
12.5Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan
12.5.1D\u00e9tail par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Reports fiscaux d\u00e9ficitaires\u00a0(1) | \n\n 38 | \n\n 32 | \n
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n 19 | \n\n 22 | \n
| \n Valorisation des stocks | \n\n 10 | \n\n 24 | \n
| \n Instruments financiers | \n\n 7 | \n\n 5 | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n 23 | \n\n 16 | \n
| \n Autres provisions pour risques & charges | \n\n 49 | \n\n 44 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n 18 | \n\n 22 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs avant compensation | \n\n 164 | \n\n 165 | \n
| \n Compensation imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par entit\u00e9 fiscale | \n\n (100) | \n\n (121) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 64 | \n\n 44 | \n
| \n Provisions r\u00e9glement\u00e9es et amortissements d\u00e9rogatoires | \n\n (216) | \n\n (231) | \n
| \n Immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n (65) | \n\n (90) | \n
| \n Valorisation des stocks | \n\n (11) | \n\n (11) | \n
| \n Instruments financiers | \n\n (9) | \n\n (18) | \n
| \n Engagements li\u00e9s au personnel | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres provisions pour risques & charges | \n\n (12) | \n\n (10) | \n
| \n Distribution de dividendes | \n\n (6) | \n\n (13) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments | \n\n (27) | \n\n (18) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs avant compensation | \n\n (346) | \n\n (391) | \n
| \n Compensation imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par entit\u00e9 fiscale | \n\n 100 | \n\n 121 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (246) | \n\n (270) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs nets | \n\n (182) | \n\n (226) | \n
| \n (1)Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s limit\u00e9s sur reports d\u00e9ficitaires. | \n\n\n | \n\n\n | \n
12.5.2Variations des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actif | \n\n Passif | \n\n Net | \n\n Net | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 44 | \n\n (270) | \n\n (226) | \n\n (184) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en contrepartie des capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (12) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en r\u00e9sultat | \n\n 38 | \n\n 7 | \n\n 46 | \n\n (31) | \n
| \n Compensation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par entit\u00e9 fiscale | \n\n (11) | \n\n 11 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (6) | \n\n (4) | \n\n (9) | \n\n 1 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (1) | \n\n 9 | \n\n 8 | \n\n - | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 64 | \n\n (246) | \n\n (181) | \n\n (226) | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats comprennent les imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s. La charge d\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, sauf dans la mesure o\u00f9 elle a trait \u00e0 une acquisition d\u2019entreprises ou \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les imp\u00f4ts courants sur le r\u00e9sultat sont les imp\u00f4ts que le groupe Eramet s\u2019attend \u00e0 devoir payer sur son revenu imposable de l\u2019exercice, sur la base des taux d\u2019imposition en vigueur ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que toute r\u00e9gularisation de l\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rent aux exercices ant\u00e9rieurs. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 au titre des diff\u00e9rences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et la base fiscale de ces actifs et passifs \u00e9valu\u00e9e en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t et les lois fiscales adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et en vigueur pour la p\u00e9riode au cours de laquelle ces diff\u00e9rences temporaires devraient \u00eatre utilis\u00e9es. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, y compris ceux se rapportant aux d\u00e9ficits reportables, d\u00e9termin\u00e9s par entit\u00e9 fiscale, sont constat\u00e9s d\u00e8s lors que la probabilit\u00e9 de leur r\u00e9alisation est \u00e9tablie. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont class\u00e9s au bilan comme des \u00e9l\u00e9ments non courants et sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9 poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation comme c\u2019est le cas du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale France. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s sauf si le groupe Eramet est en mesure de contr\u00f4ler l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de reversement des diff\u00e9rences temporelles rattach\u00e9es et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences ne s\u2019inversent pas dans un avenir pr\u00e9visible. Les imp\u00f4ts de distribution non r\u00e9cup\u00e9rables, sur les dividendes pr\u00e9vus dans un avenir pr\u00e9visible, sont provisionn\u00e9s. Le Groupe ne constate pas d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re comptabilisation du droit d\u2019utilisation et de la dette d\u2019obligation locative. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet exerce ses activit\u00e9s dans plusieurs pays. En cons\u00e9quence, son b\u00e9n\u00e9fice est assujetti \u00e0 divers taux d\u2019imposition. L\u2019ampleur des op\u00e9rations et la complexit\u00e9 des r\u00e9glementations fiscales exigent l\u2019\u00e9valuation des incertitudes et le recours aux jugements pour l\u2019estimation de l\u2019imp\u00f4t que le groupe Eramet finira par payer. Le montant final des imp\u00f4ts pay\u00e9s d\u00e9pend de nombreux facteurs, y compris les n\u00e9gociations avec les autorit\u00e9s fiscales et les r\u00e9sultats d\u00e9coulant des contr\u00f4les fiscaux. Le groupe Eramet estime les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en fonction des diff\u00e9rences temporaires entre les actifs et les passifs qui figurent dans ses comptes consolid\u00e9s et les bases fiscales de ces m\u00eames actifs et passifs telles que d\u00e9termin\u00e9es en vertu des lois fiscales applicables. Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable sera disponible dans le futur et que les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles connexes peuvent \u00eatre utilis\u00e9es. Par\u00a0cons\u00e9quent, le montant de l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 reconnu et consid\u00e9r\u00e9 comme r\u00e9alisable pourrait \u00eatre r\u00e9duit si le b\u00e9n\u00e9fice projet\u00e9 ne peut \u00eatre atteint. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces actifs, le groupe Eramet se r\u00e9f\u00e8re notamment aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0: \u2022pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs\u00a0; \u2022pertes exceptionnelles non renouvel\u00e9es \u00e0 l\u2019avenir\u00a0; \u2022historique des r\u00e9sultats fiscaux ant\u00e9rieurs\u00a0; \u2022strat\u00e9gies fiscales. | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats comprennent les imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9s. La charge d\u2019imp\u00f4t est comptabilis\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultat, sauf dans la mesure o\u00f9 elle a trait \u00e0 une acquisition d\u2019entreprises ou \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres ou dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les imp\u00f4ts courants sur le r\u00e9sultat sont les imp\u00f4ts que le groupe Eramet s\u2019attend \u00e0 devoir payer sur son revenu imposable de l\u2019exercice, sur la base des taux d\u2019imposition en vigueur ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, ainsi que toute r\u00e9gularisation de l\u2019imp\u00f4t aff\u00e9rent aux exercices ant\u00e9rieurs. L\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est comptabilis\u00e9 au titre des diff\u00e9rences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs pour les besoins de l\u2019information financi\u00e8re et la base fiscale de ces actifs et passifs \u00e9valu\u00e9e en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4t et les lois fiscales adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice et en vigueur pour la p\u00e9riode au cours de laquelle ces diff\u00e9rences temporaires devraient \u00eatre utilis\u00e9es. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, y compris ceux se rapportant aux d\u00e9ficits reportables, d\u00e9termin\u00e9s par entit\u00e9 fiscale, sont constat\u00e9s d\u00e8s lors que la probabilit\u00e9 de leur r\u00e9alisation est \u00e9tablie. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont class\u00e9s au bilan comme des \u00e9l\u00e9ments non courants et sont compens\u00e9s lorsque l\u2019entit\u00e9 poss\u00e8de un droit l\u00e9gal de compensation comme c\u2019est le cas du groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale France. Les passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux participations dans les filiales, entreprises associ\u00e9es et coentreprises sont comptabilis\u00e9s sauf si le groupe Eramet est en mesure de contr\u00f4ler l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de reversement des diff\u00e9rences temporelles rattach\u00e9es et qu\u2019il est probable que ces diff\u00e9rences ne s\u2019inversent pas dans un avenir pr\u00e9visible. Les imp\u00f4ts de distribution non r\u00e9cup\u00e9rables, sur les dividendes pr\u00e9vus dans un avenir pr\u00e9visible, sont provisionn\u00e9s. Le Groupe ne constate pas d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 la premi\u00e8re comptabilisation du droit d\u2019utilisation et de la dette d\u2019obligation locative. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le groupe Eramet exerce ses activit\u00e9s dans plusieurs pays. En cons\u00e9quence, son b\u00e9n\u00e9fice est assujetti \u00e0 divers taux d\u2019imposition. L\u2019ampleur des op\u00e9rations et la complexit\u00e9 des r\u00e9glementations fiscales exigent l\u2019\u00e9valuation des incertitudes et le recours aux jugements pour l\u2019estimation de l\u2019imp\u00f4t que le groupe Eramet finira par payer. Le montant final des imp\u00f4ts pay\u00e9s d\u00e9pend de nombreux facteurs, y compris les n\u00e9gociations avec les autorit\u00e9s fiscales et les r\u00e9sultats d\u00e9coulant des contr\u00f4les fiscaux. Le groupe Eramet estime les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en fonction des diff\u00e9rences temporaires entre les actifs et les passifs qui figurent dans ses comptes consolid\u00e9s et les bases fiscales de ces m\u00eames actifs et passifs telles que d\u00e9termin\u00e9es en vertu des lois fiscales applicables. Le montant des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable sera disponible dans le futur et que les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles connexes peuvent \u00eatre utilis\u00e9es. Par\u00a0cons\u00e9quent, le montant de l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 reconnu et consid\u00e9r\u00e9 comme r\u00e9alisable pourrait \u00eatre r\u00e9duit si le b\u00e9n\u00e9fice projet\u00e9 ne peut \u00eatre atteint. Pour appr\u00e9cier la probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation de ces actifs, le groupe Eramet se r\u00e9f\u00e8re notamment aux \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0: \u2022pr\u00e9visions de r\u00e9sultats futurs\u00a0; \u2022pertes exceptionnelles non renouvel\u00e9es \u00e0 l\u2019avenir\u00a0; \u2022historique des r\u00e9sultats fiscaux ant\u00e9rieurs\u00a0; \u2022strat\u00e9gies fiscales. | \n
NOTE 13Charges et avantages au personnel
13.1Effectif et charges de personnel
13.1.1Effectif moyen et de cl\u00f4ture par Activit\u00e9s/Division
L\u2019effectif moyen et de cl\u00f4ture inclut toutes les soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement au 31\u00a0d\u00e9cembre de chaque ann\u00e9e.
| \n \n | \n\n Exercice 2023 | \n\n 31/12/2023 | \n\n Exercice 2022 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Effectif | \n\n Effectif de cl\u00f4ture | \n\n Effectif | \n\n Effectif de cl\u00f4ture | \n|
| \n Ouvriers | \n\n 1\u00a0509 | \n\n 1\u00a0494 | \n\n 1\u00a0556 | \n\n 1\u00a0554 | \n
| \n ETAM | \n\n 593 | \n\n 607 | \n\n 576 | \n\n 589 | \n
| \n Cadres | \n\n 211 | \n\n 224 | \n\n 179 | \n\n 197 | \n
| \n Activit\u00e9 Nickel | \n\n 2\u00a0313 | \n\n 2\u00a0325 | \n\n 2\u00a0311 | \n\n 2\u00a0340 | \n
| \n Ouvriers | \n\n 2\u00a0322 | \n\n 2\u00a0342 | \n\n 2\u00a0254 | \n\n 2\u00a0292 | \n
| \n ETAM | \n\n 1\u00a0503 | \n\n 1\u00a0518 | \n\n 1\u00a0475 | \n\n 1\u00a0517 | \n
| \n Cadres | \n\n 785 | \n\n 792 | \n\n 742 | \n\n 768 | \n
| \n Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n 4\u00a0610 | \n\n 4\u00a0652 | \n\n 4\u00a0471 | \n\n 4\u00a0577 | \n
| \n Ouvriers | \n\n 255 | \n\n 244 | \n\n 441 | \n\n 449 | \n
| \n ETAM | \n\n 339 | \n\n 351 | \n\n 385 | \n\n 386 | \n
| \n Cadres | \n\n 231 | \n\n 244 | \n\n 223 | \n\n 241 | \n
| \n Activit\u00e9 Sables Min\u00e9ralis\u00e9 | \n\n 825 | \n\n 839 | \n\n 1\u00a0049 | \n\n 1\u00a0076 | \n
| \n Ouvriers | \n\n 140 | \n\n 101 | \n\n 100 | \n\n 132 | \n
| \n ETAM | \n\n 154 | \n\n 235 | \n\n 71 | \n\n 94 | \n
| \n Cadres | \n\n 80 | \n\n 138 | \n\n 32 | \n\n 41 | \n
| \n Activit\u00e9 Lithium | \n\n 374 | \n\n 474 | \n\n 203 | \n\n 267 | \n
| \n Ouvriers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n ETAM | \n\n 182 | \n\n 176 | \n\n 208 | \n\n 209 | \n
| \n Cadres | \n\n 508 | \n\n 527 | \n\n 457 | \n\n 482 | \n
| \n Holding et divers | \n\n 690 | \n\n 703 | \n\n 665 | \n\n 691 | \n
| \n Ouvriers | \n\n 4\u00a0226 | \n\n 4\u00a0181 | \n\n 4\u00a0351 | \n\n 4\u00a0427 | \n
| \n ETAM | \n\n 2\u00a0771 | \n\n 2\u00a0887 | \n\n 2\u00a0715 | \n\n 2\u00a0795 | \n
| \n Cadres | \n\n 1\u00a0815 | \n\n 1\u00a0925 | \n\n 1\u00a0633 | \n\n 1\u00a0729 | \n
| \n Total activit\u00e9 poursuivies | \n\n 8\u00a0812 | \n\n 8\u00a0993 | \n\n 8\u00a0699 | \n\n 8\u00a0951 | \n
| \n Ouvriers | \n\n - | \n\n - | \n\n 2\u00a0202 | \n\n 2\u00a0174 | \n
| \n ETAM | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0579 | \n\n 1\u00a0616 | \n
| \n Cadres | \n\n - | \n\n - | \n\n 576 | \n\n 593 | \n
| \n Division Alliages Haute Performance | \n\n - | \n\n - | \n\n 4\u00a0357 | \n\n 4\u00a0383 | \n
| \n Ouvriers | \n\n 4\u00a0226 | \n\n 4\u00a0181 | \n\n 6\u00a0553 | \n\n 6\u00a0601 | \n
| \n ETAM | \n\n 2\u00a0771 | \n\n 2\u00a0887 | \n\n 4\u00a0293 | \n\n 4\u00a0411 | \n
| \n Cadres | \n\n 1\u00a0815 | \n\n 1\u00a0925 | \n\n 2\u00a0210 | \n\n 2\u00a0322 | \n
| \n TOTAL | \n\n 8\u00a0812 | \n\n 8\u00a0993 | \n\n 13\u00a0056 | \n\n 13\u00a0334 | \n
L\u2019effectif total g\u00e9r\u00e9 au niveau du reporting RH en vigueur dans le Groupe, incluant les soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, est de 9 167 salari\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (13\u00a0764\u00a0salari\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
13.1.2Charges de personnel par nature
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Salaires et traitements | \n\n (401) | \n\n (410) | \n
| \n Charges sociales et autres charges de personnel | \n\n (166) | \n\n (160) | \n
| \n Int\u00e9ressements et participations | \n\n (9) | \n\n (12) | \n
| \n Paiement fond\u00e9 sur des actions | \n\n (11) | \n\n (8) | \n
| \n Sous-total charges de personnel | \n\n (587) | \n\n (590) | \n
| \n Charges de personnel int\u00e9rimaire | \n\n (15) | \n\n (18) | \n
| \n Total charges de personnel y.c. int\u00e9rim | \n\n (602) | \n\n (608) | \n
| \n Charges de personnel (y.c. int\u00e9rim) sur chiffre d\u2019affaires | \n\n 19\u00a0% | \n\n 12\u00a0% | \n
13.2Engagements li\u00e9s au personnel
Le groupe Eramet offre \u00e0 ses salari\u00e9s plusieurs avantages \u00e0 long terme comme les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, les r\u00e9gimes de retraite ou les r\u00e9gimes de couverture m\u00e9dicale et les m\u00e9dailles du travail. Les caract\u00e9ristiques de ces avantages varient selon les lois et r\u00e9glementations en vigueur dans chaque pays et les accords en place dans chaque soci\u00e9t\u00e9.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les engagements li\u00e9s au personnel sont soit des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies pr\u00e9cisent le montant qu\u2019un salari\u00e9 recevra \u00e0 la retraite tandis que les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies pr\u00e9cisent le mode d\u2019\u00e9tablissement des cotisations. R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies Pour ces r\u00e9gimes, le groupe Eramet effectue des versements \u00e0 un organisme gestionnaire et est lib\u00e9r\u00e9 de ses obligations pour la p\u00e9riode en cours et les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Par cons\u00e9quent, ces r\u00e9gimes n\u2019affichent aucun d\u00e9ficit ni aucun exc\u00e9dent et ne figurent donc pas au bilan. Les cotisations sont inscrites en charges lorsqu\u2019elles sont vers\u00e9es. Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies et autres avantages \u00e0 long terme Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies est un r\u00e9gime d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi autre qu\u2019un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Dans\u00a0le cadre de ces r\u00e9gimes, le co\u00fbt des avantages de retraite et des autres avantages acquis par les salari\u00e9s est \u00e9tabli pour chaque r\u00e9gime de mani\u00e8re actuarielle \u00e0 l\u2019aide de la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations sont effectu\u00e9es annuellement par des actuaires ind\u00e9pendants. Les engagements du groupe Eramet sont comptabilis\u00e9s au passif du bilan et correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur actuelle des engagements au titre des prestations d\u00e9finies et la juste valeur des actifs des r\u00e9gimes \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les actifs des r\u00e9gimes comprennent les actifs qui sont d\u00e9tenus par des fonds de pension ou des contrats d\u2019assurance. Les co\u00fbts des services rendus sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. Les\u00a0co\u00fbts des services pass\u00e9s cons\u00e9cutifs aux modifications et r\u00e9ductions de r\u00e9gime ainsi que les gains et pertes sur liquidation de r\u00e9gime sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat des engagements nets est incluse dans les autres produits et charges financiers. Les \u00e9carts actuariels (y compris l\u2019incidence du change) \u00e0 l\u2019\u00e9gard des actifs des r\u00e9gimes et des engagements au titre des prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9s directement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils se produisent. Ils sont reconnus imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat pour les avantages \u00e0 long terme. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le calcul du co\u00fbt des avantages au personnel et de la valeur des engagements d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses tels que les taux d\u2019actualisation, la croissance des salaires, l\u2019\u00e2ge de la retraite, l\u2019esp\u00e9rance de vie, l\u2019inflation, le co\u00fbt des soins de sant\u00e9. Ces hypoth\u00e8ses sont d\u00e9termin\u00e9es annuellement par le management du groupe Eramet. Les taux d\u2019actualisation retenus sont \u00e9tablis, pour la plupart, par zone ou par pays sur la base de l\u2019observation des taux moyens des \u00e9metteurs priv\u00e9s des pays ou zones \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Les taux varient suivant les pays\u00a0: \u2022dans la zone Euro et aux \u00c9tats-Unis, les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s sur la base d\u2019obligations d\u2019entreprises\u00a0; \u2022en Norv\u00e8ge, le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019obligations s\u00e9curis\u00e9es (telles que les obligations hypoth\u00e9caires Mortgage backed bonds)\u00a0; \u2022en Nouvelle-Cal\u00e9donie, le march\u00e9 des emprunts priv\u00e9s n\u2019\u00e9tant pas liquide, de m\u00eame que celui des obligations d\u2019\u00c9tat, le taux retenu fait r\u00e9f\u00e9rence aux taux des obligations d\u2019\u00c9tat France et tient compte d\u2019une appr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019actualisation et d\u2019inflation\u00a0; \u2022au Gabon et au S\u00e9n\u00e9gal, les taux d\u2019actualisation retenus font r\u00e9f\u00e9rence aux taux locaux d\u2019emprunts obligataires d\u2019\u00c9tat. | \n
13.2.1Principales hypoth\u00e8ses actuarielles et sensibilit\u00e9s associ\u00e9es
Les hypoth\u00e8ses actuarielles utilis\u00e9es varient selon les conditions \u00e9conomiques et d\u00e9mographiques pr\u00e9valant dans le pays dans lequel le r\u00e9gime est en vigueur. Les principales hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour d\u00e9terminer les engagements sont les suivantes\u00a0:
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Taux | \n\n Taux | \n|||
| \n d\u2019actualisation | \n\n d\u2019inflation | \n\n d\u2019actualisation | \n\n d\u2019inflation | \n|
| \n Zone Euro | \n\n 3,60\u00a0% | \n\n 2,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n\n 2,00\u00a0% | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 5,00\u00a0% | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 4,40\u00a0% | \n\n 2,50\u00a0% | \n
| \n Norv\u00e8ge | \n\n 4,00\u00a0% | \n\n 3,50\u00a0% | \n\n 4,00\u00a0% | \n\n 3,50\u00a0% | \n
| \n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n 3,60\u00a0% | \n\n 2,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n\n 2,00\u00a0% | \n
| \n Gabon | \n\n 6,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n\n 6,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n
| \n S\u00e9n\u00e9gal | \n\n 5,90\u00a0% | \n\n 5,00\u00a0% | \n\n 6,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n
13.2.2Sensibilit\u00e9
Une hausse (baisse) de 0,5\u00a0point de pourcentage du taux d\u2019actualisation ou du taux d\u2019inflation, les autres hypoth\u00e8ses actuarielles demeurant inchang\u00e9es, aurait l\u2019incidence suivante sur les engagements de fin de p\u00e9riode\u00a0:
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2023 | \n||||||
| \n \n | \n\n Hausse +\u00a00,5\u00a0% | \n\n Baisse -\u00a00,5\u00a0% | \n\n Hausse +\u00a00,5\u00a0% | \n\n Baisse -\u00a00,5\u00a0% | \n||||
| \n \n | \n\n (en millions d\u2019euros) | \n\n en % | \n\n (en millions d\u2019euros) | \n\n en % | \n\n (en millions d\u2019euros) | \n\n en % | \n\n (en millions d\u2019euros) | \n\n en % | \n
| \n France | \n\n (1) | \n\n -\u00a01\u00a0% | \n\n 1 | \n\n 0\u00a0% | \n\n 1 | \n\n 1\u00a0% | \n\n (1) | \n\n -\u00a01\u00a0% | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n (1) | \n\n -\u00a01\u00a0% | \n\n 1 | \n\n 1\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n
| \n Norv\u00e8ge | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n
| \n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n (1) | \n\n -\u00a01\u00a0% | \n\n 1 | \n\n 1\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n
| \n Gabon | \n\n (1) | \n\n -\u00a01\u00a0% | \n\n 1 | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n
| \n S\u00e9n\u00e9gal | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n
| \n Autres pays | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n
| \n Total | \n\n (4) | \n\n -\u00a03\u00a0% | \n\n 4 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 1 | \n\n 1\u00a0% | \n\n (1) | \n\n -\u00a01\u00a0% | \n
13.2.3Description des principaux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies et risques associ\u00e9s
Les principaux r\u00e9gimes de prestations d\u00e9finies du groupe Eramet sont offerts en France, aux \u00c9tats-Unis, au Gabon, et en Nouvelle-Cal\u00e9donie. Par cons\u00e9quent, les principaux actifs de r\u00e9gime sont situ\u00e9s dans ces pays. Les principales caract\u00e9ristiques des r\u00e9gimes qui suivent portent sur ces quatre pays.
Les prestations de r\u00e9gime de d\u00e9part \u00e0 la retraite sont g\u00e9n\u00e9ralement fond\u00e9es sur le versement d\u2019un capital ou d\u2019une rente en fonction de l\u2019anciennet\u00e9 \u00e0 la date de d\u00e9part \u00e0 la retraite, du dernier salaire ou d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration finale moyenne. Sont \u00e9galement offerts, la pr\u00e9retraite et des prestations d\u2019assurance maladie compl\u00e9mentaires de retraite, d\u2019assurance-vie pour les retrait\u00e9s ainsi que des plans de m\u00e9dailles du travail qui se traduisent par le versement d\u2019un montant forfaitaire variant selon les fourchettes d\u2019ann\u00e9es d\u2019anciennet\u00e9 acquises.
Aux \u00c9tats-Unis, la plupart des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies ne sont plus accessibles aux nouveaux salari\u00e9s. Ces derniers participent \u00e0 des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
En Nouvelle-Cal\u00e9donie, les engagements comprennent \u00e9galement une prime de fid\u00e9lit\u00e9 vers\u00e9e apr\u00e8s 10\u00a0ann\u00e9es d\u2019anciennet\u00e9 puis tous les cinq ans et calcul\u00e9e en pourcentage du salaire de base, et l\u2019attribution de billets d\u2019avion dont le nombre, la valeur et la p\u00e9riodicit\u00e9 varient selon la cat\u00e9gorie professionnelle.
13.2.4Risques li\u00e9s aux r\u00e9gimes
Le groupe Eramet est expos\u00e9 \u00e0 des risques traditionnels li\u00e9s aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies tels que les hausses salariales plus \u00e9lev\u00e9es que pr\u00e9vues, hausse de l\u2019inflation ou des taux de rendement plus bas qu\u2019anticip\u00e9s, y compris les risques actuariels, notamment le risque d\u2019investissement, le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et le risque de long\u00e9vit\u00e9. Les r\u00e9gimes sont \u00e9galement expos\u00e9s \u00e0 un risque de n\u00e9gociation d\u2019accord interne qui serait plus favorable et \u00e0 des risques d\u2019augmentation des taxes ou de revalorisation des rentes pour les r\u00e9gimes de retraite compl\u00e9mentaire.
13.2.5Politique de gouvernance
En vertu des l\u00e9gislations se rapportant aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, il incombe au groupe Eramet de g\u00e9rer les actifs des r\u00e9gimes et d\u2019\u00e9laborer les politiques d\u2019investissement qui d\u00e9finissent, pour chaque r\u00e9gime pr\u00e9financ\u00e9, les objectifs de placement, la r\u00e9partition cible des actifs, les strat\u00e9gies d\u2019att\u00e9nuation des risques, et d\u2019autres \u00e9l\u00e9ments exig\u00e9s par les lois sur les r\u00e9gimes de retraite.
13.2.6Politiques d\u2019investissement et initiatives de\u00a0gestion des risques
Les politiques d\u2019investissement sont \u00e9labor\u00e9es dans le but d\u2019obtenir un rendement des investissements \u00e0 long terme qui, combin\u00e9 avec les cotisations, permettra aux r\u00e9gimes de\u00a0disposer d\u2019un actif suffisant pour pouvoir verser les prestations promises tout en maintenant un niveau de risque acceptable.
La r\u00e9partition cible de l\u2019actif est d\u00e9termin\u00e9e en fonction de la conjoncture et des conditions de march\u00e9 pr\u00e9vues, du profil d\u2019\u00e9ch\u00e9ance des passifs des r\u00e9gimes, du niveau de couverture des r\u00e9gimes respectifs et de la tol\u00e9rance au risque des b\u00e9n\u00e9ficiaires des r\u00e9gimes.
En France, les r\u00e9gimes sont financ\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019assureurs dans le cadre de contrats d\u2019assurance vie collective. Les\u00a0investissements sont r\u00e9alis\u00e9s par lesdits assureurs dans leur fonds en euro respectifs. Ces fonds, investis \u00e0 plus de 80\u00a0% en produits de taux Buy and Hold, subissaient la d\u00e9gradation des rendements obligataires depuis quelques ann\u00e9es et restent soumis \u00e0 ce risque de rendement dans une p\u00e9riode prolong\u00e9e de taux bas.
Aux \u00c9tats-Unis, la gestion financi\u00e8re des fonds est confi\u00e9e \u00e0 diff\u00e9rents Asset Managers parmi les principaux acteurs du m\u00e9tier, pour une grande part en gestion indicielle, le reste en gestion active. Globalement, l\u2019allocation des actifs est faite pour 80\u00a0% en obligations d\u2019entreprises am\u00e9ricaines, libell\u00e9es en USD, dans un objectif d\u2019adossement du passif en duration. Les 20\u00a0% restants sont par ailleurs investis, \u00e0\u00a0travers des fonds, en actions am\u00e9ricaines, en actions monde, en actions et obligations des march\u00e9s \u00e9mergents. Le risque de ces actifs financiers est donc un risque de courbe, de duration, de cr\u00e9dit et d\u2019inflation pour la partie obligataire et un risque de march\u00e9 et de capital sur la partie actions.
13.2.7Co\u00fbt global des engagements li\u00e9s au personnel
Le co\u00fbt des engagements li\u00e9s au personnel comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat et dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9gimes de\u00a0retraite | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re | \n\n Autres | \n\n Total engagements | \n||||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|
| \n Co\u00fbt des services rendus | \n\n - | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 8 | \n\n 6 | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s\u00a0(1) | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n (2) | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n (2) | \n
| \n Charge nette d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n\n - | \n\n - | \n\n 3 | \n\n 2 | \n\n 1 | \n\n 1 | \n\n 4 | \n\n 3 | \n
| \n Autres ajustements | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n - | \n\n 10 | \n\n 4 | \n\n 3 | \n\n 3 | \n\n 13 | \n\n 7 | \n
| \n Effet de r\u00e9\u00e9valuation sur l\u2019engagement | \n\n 2 | \n\n (5) | \n\n - | \n\n (1) | \n\n (1) | \n\n (3) | \n\n 1 | \n\n (9) | \n
| \n \u2022exp\u00e9rience | \n\n 3 | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 3 | \n\n (1) | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 4 | \n
| \n \u2022hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | \n\n (1) | \n\n (6) | \n\n - | \n\n (4) | \n\n - | \n\n (3) | \n\n (1) | \n\n (13) | \n
| \n Effet de r\u00e9\u00e9valuation sur les actifs des\u00a0r\u00e9gimes | \n\n (3) | \n\n 7 | \n\n - | \n\n (1) | \n\n - | \n\n - | \n\n (3) | \n\n 6 | \n
| \n Co\u00fbt comptabilis\u00e9 en autres \u00e9l\u00e9ments du\u00a0r\u00e9sultat global | \n\n (1) | \n\n 2 | \n\n - | \n\n (2) | \n\n (1) | \n\n (3) | \n\n (2) | \n\n (3) | \n
| \n Co\u00fbt total comptabilis\u00e9 dans\u00a0le\u00a0r\u00e9sultat global | \n\n (1) | \n\n 2 | \n\n 10 | \n\n 2 | \n\n 2 | \n\n - | \n\n 11 | \n\n 4 | \n
| \n (1)Modifications, r\u00e9ductions et liquidation de r\u00e9gimes. | \n
13.2.8\u00c9volution des engagements et des actifs des r\u00e9gimes
Le tableau qui suit pr\u00e9sente les variations des engagements par type de r\u00e9gime, la r\u00e9partition par b\u00e9n\u00e9ficiaires et par pr\u00e9financement ou non, ainsi que l\u2019\u00e9volution de la juste valeur des actifs des r\u00e9gimes et sa diff\u00e9renciation par cat\u00e9gorie (actifs cot\u00e9s et actifs non cot\u00e9s).
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9gimes de retraite | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de\u00a0carri\u00e8re | \n\n Autres avantages | \n\n Total engagements li\u00e9s\u00a0au\u00a0personnel | \n||||||||||||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|||||||||
| \n Variation des engagements | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagements au d\u00e9but de\u00a0l\u2019exercice | \n\n 114 | \n\n \n | \n\n 121 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 73 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 210 | \n\n \n | \n\n 227 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Co\u00fbt comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n 10 | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n 14 | \n\n \n | \n\n 9 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Effet de r\u00e9\u00e9valuation | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n (3) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (9) | \n\n \n | \n
| \n \u2022Cotisations et prestations vers\u00e9es | \n\n (2) | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n (9) | \n\n \n | \n\n (10) | \n\n \n | \n\n (4) | \n\n \n | \n\n (3) | \n\n \n | \n\n (15) | \n\n \n | \n\n (18) | \n\n \n | \n
| \n \u2022Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et\u00a0autres (1) | \n\n (76) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (76) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n \u2022\u00c9cart de change et autres mouvements | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n
| \n Engagements \u00e0 la fin de\u00a0l\u2019exercice (I) | \n\n 37 | \n\n \n | \n\n 114 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 28 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 132 | \n\n \n | \n\n 210 | \n\n \n | \n
| \n Engagements attribuables aux\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022b\u00e9n\u00e9ficiaires en activit\u00e9 | \n\n 8 | \n\n \n | \n\n 9 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 26 | \n\n \n | \n\n 27 | \n\n \n | \n\n 101 | \n\n \n | \n\n 102 | \n\n \n | \n
| \n \u2022b\u00e9n\u00e9ficiaires titulaires de droits \u00e0 prestations diff\u00e9r\u00e9es | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n \u2022retrait\u00e9s | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n 105 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n 31 | \n\n \n | \n\n 108 | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n 37 | \n\n \n | \n\n 114 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 28 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 132 | \n\n \n | \n\n 210 | \n\n \n | \n
| \n Engagements | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022pr\u00e9financ\u00e9s | \n\n 33 | \n\n 89\u00a0% | \n\n 113 | \n\n 99\u00a0% | \n\n 26 | \n\n 39\u00a0% | \n\n 28 | \n\n 42\u00a0% | \n\n - 0 | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 45\u00a0% | \n\n 141 | \n\n 67\u00a0% | \n
| \n \u2022non financ\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 11\u00a0% | \n\n 1 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 41 | \n\n 61\u00a0% | \n\n 38 | \n\n 58\u00a0% | \n\n 28 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 30 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 73 | \n\n 55\u00a0% | \n\n 69 | \n\n 33\u00a0% | \n
| \n \n | \n\n 37 | \n\n \n | \n\n 114 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 28 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 132 | \n\n \n | \n\n 210 | \n\n \n | \n
| \n Variation des actifs des\u00a0r\u00e9gimes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs de r\u00e9gime au d\u00e9but de l\u2019exercice | \n\n 104 | \n\n \n | \n\n 109 | \n\n \n | \n\n 16 | \n\n \n | \n\n 15 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 120 | \n\n \n | \n\n 124 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Produit d\u2019int\u00e9r\u00eat comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Effet de r\u00e9\u00e9valuation | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n (7) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n (6) | \n\n \n | \n
| \n \u2022Cotisations vers\u00e9es | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Prestations vers\u00e9es | \n\n (3) | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n (12) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n (16) | \n\n \n | \n\n (6) | \n\n \n | \n
| \n \u2022Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et\u00a0autres (1) | \n\n (76) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (76) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n \u2022\u00c9cart de change et autres mouvements | \n\n - | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes \u00e0 la fin de l\u2019exercice (II) | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n 104 | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 16 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 120 | \n\n \n | \n
| \n Actifs des r\u00e9gimes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif | \n\n 28 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 101 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 4 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 16 | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 32 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 117 | \n\n 98\u00a0% | \n
| \n \u2022non cot\u00e9s | \n\n 1 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3\u00a0% | \n\n \n | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 2\u00a0% | \n
| \n \n | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n 104 | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 16 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 120 | \n\n \n | \n
| \n Passifs nets au bilan (I) - (II) | \n\n 8 | \n\n \n | \n\n 10 | \n\n \n | \n\n 63 | \n\n \n | \n\n 50 | \n\n \n | \n\n 28 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 99 | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n \n | \n
| \n (1)En 2023, retraitement d\u2019un plan retraite ART 39 enti\u00e8rement fond\u00e9 sans impact sur la provision. | \n
Le tableau suivant pr\u00e9sente la r\u00e9partition, entre les principaux pays, des obligations au titre des engagements li\u00e9s au personnel, des actifs de r\u00e9gime, du passif net et du taux de couverture financi\u00e8re.
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||||||
| \n Valeur actuelle des obligations | \n\n Juste valeur des actifs de r\u00e9gime | \n\n Passifs nets au bilan | \n\n Taux de couverture financi\u00e8re | \n\n Valeur actuelle des obligations | \n\n Juste valeur des actifs de r\u00e9gime | \n\n Passifs nets au bilan | \n\n Taux de couverture financi\u00e8re | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n (a) | \n\n (b) | \n\n (a) + (b) | \n\n - (b)/(a) | \n\n (a) | \n\n (b) | \n\n (a) + (b) | \n\n - (b)/(a) | \n
| \n France | \n\n 23 | \n\n (13) | \n\n 10 | \n\n 56,5\u00a0% | \n\n 97 | \n\n (87) | \n\n 10 | \n\n 89,7\u00a0% | \n
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 24 | \n\n (17) | \n\n 7 | \n\n 70,8\u00a0% | \n\n 27 | \n\n (17) | \n\n 10 | \n\n 63,0\u00a0% | \n
| \n Norv\u00e8ge | \n\n 7 | \n\n (2) | \n\n 5 | \n\n 28,6\u00a0% | \n\n 8 | \n\n (3) | \n\n 5 | \n\n 37,5\u00a0% | \n
| \n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n 38 | \n\n (1) | \n\n 37 | \n\n 2,6\u00a0% | \n\n 40 | \n\n (13) | \n\n 27 | \n\n 32,5\u00a0% | \n
| \n Gabon | \n\n 35 | \n\n - | \n\n 35 | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n 37 | \n\n - | \n\n 37 | \n\n - | \n
| \n S\u00e9n\u00e9gal | \n\n 5 | \n\n - | \n\n 5 | \n\n 0,0\u00a0% | \n\n 1 | \n\n - | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n Total | \n\n 132 | \n\n (33) | \n\n 99 | \n\n 25,0\u00a0% | \n\n 210 | \n\n (120) | \n\n 90 | \n\n 57,1\u00a0% | \n
Le graphique ci-dessous pr\u00e9sente la mani\u00e8re dont les fonds sont investis.
\u25bcR\u00e9partition en % des placements de fond par\u00a0classe d\u2019actifs
0 % Autres\u00a0placements
6 %
Tr\u00e9sorerie
et \u00e9quivalents de\u00a0tr\u00e9sorerie
2023
3\u2009%
14\u2009%
27 %
Obligations
18 %
Contrats
d\u2019Assurance
5\u2009%
65\u2009%
2022
13\u2009%
48 %
Actions
13.2.9Sorties pr\u00e9visionnelles de tr\u00e9sorerie
La duration moyenne globale est de 8 ans au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (31\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: 11\u00a0ans).
Pour l\u2019ann\u00e9e 2024, les cotisations qui seront vers\u00e9es au titre des engagements li\u00e9s au personnel sont estim\u00e9es \u00e0 1\u00a0million d\u2019euros (1,4 millions d\u2019euros). Et les prestations futures, qu\u2019elles soient vers\u00e9es par pr\u00e9l\u00e8vements sur les placements ou directement par le groupe Eramet, sont estim\u00e9es \u00e0 10\u00a0millions d\u2019euros (9 873 millions d\u2019euros).
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les engagements li\u00e9s au personnel sont soit des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, soit des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies pr\u00e9cisent le montant qu\u2019un salari\u00e9 recevra \u00e0 la retraite tandis que les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies pr\u00e9cisent le mode d\u2019\u00e9tablissement des cotisations. R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies Pour ces r\u00e9gimes, le groupe Eramet effectue des versements \u00e0 un organisme gestionnaire et est lib\u00e9r\u00e9 de ses obligations pour la p\u00e9riode en cours et les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Par cons\u00e9quent, ces r\u00e9gimes n\u2019affichent aucun d\u00e9ficit ni aucun exc\u00e9dent et ne figurent donc pas au bilan. Les cotisations sont inscrites en charges lorsqu\u2019elles sont vers\u00e9es. Les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies et autres avantages \u00e0 long terme Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies est un r\u00e9gime d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi autre qu\u2019un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies. Dans\u00a0le cadre de ces r\u00e9gimes, le co\u00fbt des avantages de retraite et des autres avantages acquis par les salari\u00e9s est \u00e9tabli pour chaque r\u00e9gime de mani\u00e8re actuarielle \u00e0 l\u2019aide de la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Les \u00e9valuations sont effectu\u00e9es annuellement par des actuaires ind\u00e9pendants. Les engagements du groupe Eramet sont comptabilis\u00e9s au passif du bilan et correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre la valeur actuelle des engagements au titre des prestations d\u00e9finies et la juste valeur des actifs des r\u00e9gimes \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les actifs des r\u00e9gimes comprennent les actifs qui sont d\u00e9tenus par des fonds de pension ou des contrats d\u2019assurance. Les co\u00fbts des services rendus sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils surviennent. Les\u00a0co\u00fbts des services pass\u00e9s cons\u00e9cutifs aux modifications et r\u00e9ductions de r\u00e9gime ainsi que les gains et pertes sur liquidation de r\u00e9gime sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat des engagements nets est incluse dans les autres produits et charges financiers. Les \u00e9carts actuariels (y compris l\u2019incidence du change) \u00e0 l\u2019\u00e9gard des actifs des r\u00e9gimes et des engagements au titre des prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9s directement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils se produisent. Ils sont reconnus imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat pour les avantages \u00e0 long terme. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Le calcul du co\u00fbt des avantages au personnel et de la valeur des engagements d\u00e9pend des hypoth\u00e8ses tels que les taux d\u2019actualisation, la croissance des salaires, l\u2019\u00e2ge de la retraite, l\u2019esp\u00e9rance de vie, l\u2019inflation, le co\u00fbt des soins de sant\u00e9. Ces hypoth\u00e8ses sont d\u00e9termin\u00e9es annuellement par le management du groupe Eramet. Les taux d\u2019actualisation retenus sont \u00e9tablis, pour la plupart, par zone ou par pays sur la base de l\u2019observation des taux moyens des \u00e9metteurs priv\u00e9s des pays ou zones \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Les taux varient suivant les pays\u00a0: \u2022dans la zone Euro et aux \u00c9tats-Unis, les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s sur la base d\u2019obligations d\u2019entreprises\u00a0; \u2022en Norv\u00e8ge, le taux d\u2019actualisation est d\u00e9termin\u00e9 sur la base d\u2019obligations s\u00e9curis\u00e9es (telles que les obligations hypoth\u00e9caires Mortgage backed bonds)\u00a0; \u2022en Nouvelle-Cal\u00e9donie, le march\u00e9 des emprunts priv\u00e9s n\u2019\u00e9tant pas liquide, de m\u00eame que celui des obligations d\u2019\u00c9tat, le taux retenu fait r\u00e9f\u00e9rence aux taux des obligations d\u2019\u00c9tat France et tient compte d\u2019une appr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019actualisation et d\u2019inflation\u00a0; \u2022au Gabon et au S\u00e9n\u00e9gal, les taux d\u2019actualisation retenus font r\u00e9f\u00e9rence aux taux locaux d\u2019emprunts obligataires d\u2019\u00c9tat. | \n
13.2.8\u00c9volution des engagements et des actifs des r\u00e9gimes
Le tableau qui suit pr\u00e9sente les variations des engagements par type de r\u00e9gime, la r\u00e9partition par b\u00e9n\u00e9ficiaires et par pr\u00e9financement ou non, ainsi que l\u2019\u00e9volution de la juste valeur des actifs des r\u00e9gimes et sa diff\u00e9renciation par cat\u00e9gorie (actifs cot\u00e9s et actifs non cot\u00e9s).
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n R\u00e9gimes de retraite | \n\n Indemnit\u00e9s de fin de\u00a0carri\u00e8re | \n\n Autres avantages | \n\n Total engagements li\u00e9s\u00a0au\u00a0personnel | \n||||||||||||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|||||||||
| \n Variation des engagements | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagements au d\u00e9but de\u00a0l\u2019exercice | \n\n 114 | \n\n \n | \n\n 121 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 73 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 210 | \n\n \n | \n\n 227 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Co\u00fbt comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n 10 | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n 14 | \n\n \n | \n\n 9 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Effet de r\u00e9\u00e9valuation | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n (3) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (9) | \n\n \n | \n
| \n \u2022Cotisations et prestations vers\u00e9es | \n\n (2) | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n (9) | \n\n \n | \n\n (10) | \n\n \n | \n\n (4) | \n\n \n | \n\n (3) | \n\n \n | \n\n (15) | \n\n \n | \n\n (18) | \n\n \n | \n
| \n \u2022Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et\u00a0autres (1) | \n\n (76) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (76) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n \u2022\u00c9cart de change et autres mouvements | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n
| \n Engagements \u00e0 la fin de\u00a0l\u2019exercice (I) | \n\n 37 | \n\n \n | \n\n 114 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 28 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 132 | \n\n \n | \n\n 210 | \n\n \n | \n
| \n Engagements attribuables aux\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022b\u00e9n\u00e9ficiaires en activit\u00e9 | \n\n 8 | \n\n \n | \n\n 9 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 26 | \n\n \n | \n\n 27 | \n\n \n | \n\n 101 | \n\n \n | \n\n 102 | \n\n \n | \n
| \n \u2022b\u00e9n\u00e9ficiaires titulaires de droits \u00e0 prestations diff\u00e9r\u00e9es | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n \u2022retrait\u00e9s | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n 105 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n 31 | \n\n \n | \n\n 108 | \n\n \n | \n
| \n \n | \n\n 37 | \n\n \n | \n\n 114 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 28 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 132 | \n\n \n | \n\n 210 | \n\n \n | \n
| \n Engagements | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022pr\u00e9financ\u00e9s | \n\n 33 | \n\n 89\u00a0% | \n\n 113 | \n\n 99\u00a0% | \n\n 26 | \n\n 39\u00a0% | \n\n 28 | \n\n 42\u00a0% | \n\n - 0 | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n 0\u00a0% | \n\n 59 | \n\n 45\u00a0% | \n\n 141 | \n\n 67\u00a0% | \n
| \n \u2022non financ\u00e9s | \n\n 4 | \n\n 11\u00a0% | \n\n 1 | \n\n 1\u00a0% | \n\n 41 | \n\n 61\u00a0% | \n\n 38 | \n\n 58\u00a0% | \n\n 28 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 30 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 73 | \n\n 55\u00a0% | \n\n 69 | \n\n 33\u00a0% | \n
| \n \n | \n\n 37 | \n\n \n | \n\n 114 | \n\n \n | \n\n 67 | \n\n \n | \n\n 66 | \n\n \n | \n\n 28 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 132 | \n\n \n | \n\n 210 | \n\n \n | \n
| \n Variation des actifs des\u00a0r\u00e9gimes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs de r\u00e9gime au d\u00e9but de l\u2019exercice | \n\n 104 | \n\n \n | \n\n 109 | \n\n \n | \n\n 16 | \n\n \n | \n\n 15 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 120 | \n\n \n | \n\n 124 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Produit d\u2019int\u00e9r\u00eat comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Effet de r\u00e9\u00e9valuation | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n (7) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n (6) | \n\n \n | \n
| \n \u2022Cotisations vers\u00e9es | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 3 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n
| \n \u2022Prestations vers\u00e9es | \n\n (3) | \n\n \n | \n\n (5) | \n\n \n | \n\n (12) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n (1) | \n\n \n | \n\n (16) | \n\n \n | \n\n (6) | \n\n \n | \n
| \n \u2022Variation de p\u00e9rim\u00e8tre et\u00a0autres (1) | \n\n (76) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n (76) | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n \u2022\u00c9cart de change et autres mouvements | \n\n - | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 2 | \n\n \n | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes \u00e0 la fin de l\u2019exercice (II) | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n 104 | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 16 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 120 | \n\n \n | \n
| \n Actifs des r\u00e9gimes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif | \n\n 28 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 101 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 4 | \n\n 100\u00a0% | \n\n 16 | \n\n 100\u00a0% | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 32 | \n\n 97\u00a0% | \n\n 117 | \n\n 98\u00a0% | \n
| \n \u2022non cot\u00e9s | \n\n 1 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 3\u00a0% | \n\n \n | \n\n 0\u00a0% | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 1 | \n\n 3\u00a0% | \n\n 3 | \n\n 2\u00a0% | \n
| \n \n | \n\n 29 | \n\n \n | \n\n 104 | \n\n \n | \n\n 4 | \n\n \n | \n\n 16 | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n\n 33 | \n\n \n | \n\n 120 | \n\n \n | \n
| \n Passifs nets au bilan (I) - (II) | \n\n 8 | \n\n \n | \n\n 10 | \n\n \n | \n\n 63 | \n\n \n | \n\n 50 | \n\n \n | \n\n 28 | \n\n \n | \n\n 30 | \n\n \n | \n\n 99 | \n\n \n | \n\n 90 | \n\n \n | \n
| \n (1)En 2023, retraitement d\u2019un plan retraite ART 39 enti\u00e8rement fond\u00e9 sans impact sur la provision. | \n
NOTE 14Provisions
Une provision est une dette comptabilis\u00e9e au bilan. En raison de l\u2019incertitude sur le moment et le montant qui sera pay\u00e9, elle est donc estim\u00e9e. Les principales provisions constitu\u00e9es par le groupe Eramet concernent la remise en \u00e9tat des sites, les risques environnementaux et les risques sociaux (restructuration notamment).
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le groupe Eramet constitue une provision, d\u00e8s lors que son montant peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable, pour faire face \u00e0 l\u2019ensemble des obligations r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s connues \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice et dont le r\u00e8glement devrait se traduire par une sortie de ressources pour \u00e9teindre l\u2019obligation. Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement, provisions pour risques environnementaux Les provisions pour remise en \u00e9tat des sites miniers sont constat\u00e9es lors de l\u2019ouverture des sites miniers et au fur et \u00e0 mesure de la d\u00e9gradation des sites, puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et d\u00e9sactualis\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Lorsqu\u2019une disposition l\u00e9gale ou contractuelle rend obligatoire le r\u00e9am\u00e9nagement des domaines miniers ou des sites industriels, une provision pour remise en \u00e9tat est constitu\u00e9e en contrepartie d\u2019un actif environnemental et de d\u00e9mant\u00e8lement, \u00e9valu\u00e9e par site \u00e0 partir d\u2019estimations des co\u00fbts de ces travaux. L\u2019actif est amorti sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation du domaine minier ou du site industriel. Les co\u00fbts de remise en \u00e9tat sont actualis\u00e9s sur la dur\u00e9e restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de fin d\u2019exploitation de la mine ou du site et les effets imputables au passage du temps (la d\u00e9sactualisation) sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode au niveau du r\u00e9sultat financier (autres produits et charges financiers, voir note\u00a07). Tout autre risque environnemental existant est provisionn\u00e9 en fonction des co\u00fbts futurs estim\u00e9s sans toutefois tenir compte des indemnit\u00e9s d\u2019assurance \u00e0 percevoir. Les sites industriels sur lesquels aucun arr\u00eat d\u2019activit\u00e9 n\u2019est envisag\u00e9 ne font l\u2019objet d\u2019aucune provision pour remise en \u00e9tat. En fonction des l\u00e9gislations en vigueur dans chaque pays, une caution environnementale, \u00e9mise par un organisme bancaire ou financier au profit des autorit\u00e9s locales, peut \u00eatre requise au titre des r\u00e9habilitations des sites miniers et industriels. Restructurations et plans sociaux Les co\u00fbts des restructurations et des plans sociaux sont provisionn\u00e9s lorsque ces mesures ont fait l\u2019objet d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9 et d\u2019une annonce avant la date de cl\u00f4ture des comptes ou d\u2019un d\u00e9but d\u2019ex\u00e9cution. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement Les sites industriels du Groupe suivent les r\u00e9glementations environnementales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 ils sont implant\u00e9s. Le groupe Eramet doit r\u00e9pondre \u00e0 des engagements r\u00e9glementaires et implicites dans le cadre de la remise en \u00e9tat de certains sites miniers \u00e0 la fin du cycle d\u2019exploitation. Des provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement des sites industriels sont estim\u00e9es sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels positionn\u00e9s par \u00e9ch\u00e9ance et actualis\u00e9s en appliquant un taux d\u2019inflation et un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des param\u00e8tres \u00e9conomiques locaux. Ces provisions sont constat\u00e9es au regard de d\u00e9gradation imm\u00e9diate par contrepartie d\u2019un actif de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement, et les variations d\u2019hypoth\u00e8ses vont donc corriger cette valeur avec un effet prospectif. Le groupe Eramet \u00e9value sa provision pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ou lorsque de nouvelles informations deviennent disponibles. Les co\u00fbts ultimes au titre des remises en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement sont par nature incertains. Ces incertitudes peuvent entra\u00eener des d\u00e9penses r\u00e9elles futures dont le montant peut diff\u00e9rer du montant de la provision actuelle. Par cons\u00e9quent, des ajustements importants pourraient \u00eatre apport\u00e9s aux provisions comptabilis\u00e9es, ce qui aurait une incidence sur les r\u00e9sultats futurs. Les provisions constitu\u00e9es sont bas\u00e9es sur les bonnes pratiques techniques du secteur et calcul\u00e9es de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022pour les mines, calcul d\u2019un co\u00fbt \u00e0 l\u2019hectare concernant la remise en \u00e9tat (rev\u00e9g\u00e9talisation, terrassement, gestions des sols\u2026) selon les surfaces d\u00e9frich\u00e9es. Les co\u00fbts sont issus de l\u2019estimation des co\u00fbts internes ou des co\u00fbts des prestataires en fonction de la nature et de la difficult\u00e9 des zones \u00e0 r\u00e9habiliter\u00a0; \u2022pour le d\u00e9mant\u00e8lement des installations, estimation des co\u00fbts en fonction de devis externes ou de l\u2019exp\u00e9rience issue du d\u00e9mant\u00e8lement/d\u00e9pollution r\u00e9alis\u00e9s sur d\u2019autres sites du Groupe\u00a0; \u2022ces co\u00fbts sont inflat\u00e9s et d\u00e9sactualis\u00e9s en fonction des dur\u00e9es de vie retenues. Les taux retenus, et notamment le taux d\u2019actualisation, sont fix\u00e9s selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles retenues pour l\u2019\u00e9valuation des engagements li\u00e9s au personnel (voir note\u00a012). La provision pour remise en \u00e9tat des sites repr\u00e9sente la meilleure estimation de la valeur actualis\u00e9e des co\u00fbts futurs devant \u00eatre\u00a0engag\u00e9s. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 724 | \n\n 796 | \n
| \n Dotations (reprises) de la p\u00e9riode | \n\n 11 | \n\n (37) | \n
| \n \u2022dotations de la p\u00e9riode | \n\n 58 | \n\n 50 | \n
| \n \u2022(reprises) utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n (48) | \n\n (87) | \n
| \n \u2022(reprises) non utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n 9 | \n\n 7 | \n
| \n Actifs de d\u00e9mant\u00e8lement | \n\n (49) | \n\n (101) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Reclassement en IFRS\u00a05 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n 16 | \n\n 59 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 711 | \n\n 724 | \n
| \n \u2022Part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 579 | \n\n 562 | \n
| \n \u2022Part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 132 | \n\n 162 | \n
| \n Remise en \u00e9tat des sites et risques environnementaux | \n\n 488 | \n\n 525 | \n
| \n Personnel | \n\n 13 | \n\n 6 | \n
| \n Autres risques et charges | \n\n 210 | \n\n 193 | \n
14.1Remise en \u00e9tat des sites, d\u00e9mant\u00e8lement et risques environnementaux
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Remise en \u00e9tat des sites\u00a0(1) | \n\n 427 | \n\n 468 | \n
| \n Risques environnementaux | \n\n 61 | \n\n 57 | \n
| \n Total | \n\n 488 | \n\n 525 | \n
| \n (1)Dont provisions ayant en contrepartie un actif de d\u00e9mant\u00e8lement | \n\n 14 | \n\n 115 | \n
| \n \u2022Part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 488 | \n\n 525 | \n
| \n \u2022Part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 0 | \n\n - | \n
14.1.1Remise en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 468 | \n\n 568 | \n
| \n Dotations (reprises) de la p\u00e9riode | \n\n 0 | \n\n (5) | \n
| \n \u2022dotations de la p\u00e9riode | \n\n 7 | \n\n 4 | \n
| \n \u2022(reprises) utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n (7) | \n\n (9) | \n
| \n \u2022(reprises) non utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n 9 | \n\n 7 | \n
| \n Actifs de d\u00e9mant\u00e8lement | \n\n (49) | \n\n (101) | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 427 | \n\n 468 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN (Nouvelle-Cal\u00e9donie) \u2013 Activit\u00e9 Nickel | \n\n 350 | \n\n 381 | \n
| \n Comilog (Gabon) \u2013 Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n 40 | \n\n 45 | \n
| \n Eramet Marietta (\u00c9tats-Unis) \u2013 Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n 18 | \n\n 25 | \n
| \n Comilog France \u2013 Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n 11 | \n\n 12 | \n
| \n Autres soci\u00e9t\u00e9s | \n\n 8 | \n\n 5 | \n
14.1.2Cadre r\u00e9glementaire provisions pour remises en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement
Nouvelle-Cal\u00e9donie
Pour les mines, le Code minier de 2009 fixe le cadre g\u00e9n\u00e9ral. Les prescriptions sont d\u00e9clin\u00e9es pour chacun des sites miniers dans leur arr\u00eat\u00e9 pr\u00e9fectoral d\u2019autorisation d\u2019exploiter.
Pour les exploitations industrielles relevant des ICPE, le cadre r\u00e9glementaire s\u2019appuie sur l\u2019article\u00a03 de la d\u00e9lib\u00e9ration du 25\u00a0septembre 2008 de la Province Sud dont la mise en \u0153uvre passe par la d\u00e9clinaison de certaines circulaires m\u00e9tropolitaines relatives \u00e0 la mise en s\u00e9curit\u00e9 des installations.
Les prescriptions relatives aux laveries (installations industrielles sur sites miniers) sont quant \u00e0 elles d\u00e9clin\u00e9es dans les arr\u00eat\u00e9s pr\u00e9fectoraux ICPE de chacun des sites\u00a0concern\u00e9s.
Gabon
Les prescriptions existantes ayant servi de r\u00e9f\u00e9rence pour le Gabon sont peu \u00e9toff\u00e9es (pas de circulaires d\u2019application). Cependant les projets de r\u00e9habilitation s\u2019appuient sur le d\u00e9cret fixant les conditions d\u2019application de la loi n\u00b0\u00a0005/2000 du 12\u00a0octobre 2000 (Code minier), modifi\u00e9e et compl\u00e9t\u00e9e par une ordonnance en 2002, portant Code minier en R\u00e9publique\u00a0gabonaise.
La provision constitu\u00e9e dans le cadre de l\u2019article\u00a078, a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en coh\u00e9rence avec l\u2019article\u00a021.5 de la Convention mini\u00e8re de Comilog.
\u00c9tats-Unis
Deux \u00e9l\u00e9ments principaux constituent la provision\u00a0:
\u2022travaux de remise en \u00e9tat des bassins de r\u00e9tention des d\u00e9chets liquides, obligation r\u00e9glementaire contenue dans le permis d\u2019autorisation local (\u00ab\u00a0Permit to Install\u00a0\u00bb)\u00a0;
\u2022travaux pr\u00e9vus dans le \u00ab\u00a0Voluntary Action Plan\u00a0\u00bb n\u00e9goci\u00e9 avec l\u2019US EPA en 2010 (administration environnementale) en lien avec les \u00ab\u00a0Ohio waste laws\u00a0\u00bb dans le cadre de la cessation des activit\u00e9s du site Nord (d\u00e9samiantage et d\u00e9mant\u00e8lement des installations correspondantes).
S\u00e9n\u00e9gal
Le nouveau Code minier entr\u00e9 en vigueur au S\u00e9n\u00e9gal le 8\u00a0novembre 2016 et qui pr\u00e9cise les obligations de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat n\u2019est pas applicable \u00e0 GCO. Toutefois, une provision a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e afin de r\u00e9pondre aux obligations inh\u00e9rentes \u00e0 la nouvelle politique de responsabilit\u00e9 environnementale du Groupe. Elle ne couvre que les obligations de d\u00e9mant\u00e8lement des installations, la r\u00e9habilitation des zones lib\u00e9r\u00e9es des contraintes mini\u00e8res \u00e9tant r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re progressive.
Les taux d\u2019actualisation et d\u2019inflation retenus pour la d\u00e9termination des provisions de remise en \u00e9tat des sites et de d\u00e9mant\u00e8lement sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n Taux | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n\n Taux | \n|
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 5,00\u00a0% | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 4,40\u00a0% | \n\n 2,50\u00a0% | \n
| \n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n 3,60\u00a0% | \n\n 2,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n\n 2,00\u00a0% | \n
| \n Gabon | \n\n 6,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n\n 6,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n
Une variation de plus ou moins 0,25\u00a0% des taux d\u2019actualisation aurait pour incidence une variation \u00e0 la hausse et \u00e0 la baisse de l\u2019ordre de 26,5\u00a0millions d\u2019euros sur les provisions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (30\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) dont l\u2019essentiel sur la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-\u200aSLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie.
Les d\u00e9penses pr\u00e9visionnelles s\u2019\u00e9talent comme suit :
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n 2024-2028/2023-2027 | \n\n 4\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n
| \n 2029-2033/2028-2032 | \n\n 0\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n
| \n 2034 et au-del\u00e0/2033 et au-del\u00e0 | \n\n 96\u00a0% | \n\n 95\u00a0% | \n
14.2Personnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Autres risques et charges sociaux | \n\n 13 | \n\n 6 | \n
| \n Total | \n\n 13 | \n\n 6 | \n
14.3Autres risques et charges
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 193 | \n\n 166 | \n
| \n Dotations (reprises) de la p\u00e9riode | \n\n 30 | \n\n 29 | \n
| \n \u2022dotations de la p\u00e9riode aux activit\u00e9s continues | \n\n 39 | \n\n 36 | \n
| \n \u2022(reprises) utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n (9) | \n\n (7) | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (13) | \n\n (2) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 210 | \n\n 193 | \n
| \n Risques fiscaux | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Autres provisions pour risques et charges | \n\n 207 | \n\n 190 | \n
16.3Passifs \u00e9ventuels
| \n Les passifs \u00e9ventuels d\u00e9coulent\u00a0: \u2022d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s qui, de par leur nature, seront r\u00e9gl\u00e9s seulement si un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements futurs incertains se produisent ou non\u00a0; \u2022d\u2019une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s mais qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9e car\u00a0: \u2022il n\u2019est pas probable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentatives d\u2019avantages \u00e9conomiques soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, ou \u2022le montant de l\u2019obligation ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante. Pour \u00e9valuer leur incidence potentielle, le groupe Eramet exerce une part importante de jugement et peut recourir \u00e0 des estimations quant au r\u00e9sultat des \u00e9v\u00e8nements futurs. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers sauf s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. Les\u00a0passifs \u00e9ventuels significatifs sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, d\u00e9crits dans l\u2019annexe. | \n
Risque fiscal
La soci\u00e9t\u00e9 Comilog fait actuellement l\u2019objet d\u2019un contr\u00f4le fiscal au Gabon couvrant la p\u00e9riode allant de l\u2019exercice 2019 \u00e0 l\u2019exercice 2022. Seule l\u2019ann\u00e9e 2019 a fait l\u2019objet de v\u00e9rifications et les contr\u00f4les sur les autres exercices 2020 \u00e0\u00a02022 se poursuivront en 2024. Au stade actuel de la proc\u00e9dure, il n\u2019est pas possible de se prononcer sur l\u2019issue du contr\u00f4le. Les discussions vont \u00eatre engag\u00e9es avec l\u2019administration fiscale.
Engagements donn\u00e9s lors des cessions
Dans le cadre des cessions significatives intervenues notamment au cours de l\u2019exercice 2023, Eramet a accord\u00e9 un certain nombre de garanties ou d\u2019indemnit\u00e9s sp\u00e9cifiques usuelles. En fonction des estimations et du jugement port\u00e9s sur chaque item et pouvant conduire \u00e0 une sortie de ressources \u00e0 court ou moyen terme une provision pour risque a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e dans les comptes. Le montant r\u00e9siduel est consid\u00e9r\u00e9 comme un passif \u00e9ventuel.
16.4Autres informations
SLN\u00a0: Energie, autorisations d\u2019exploiter et\u00a0garanties financi\u00e8res
\u00a0La soci\u00e9t\u00e9 SLN avait n\u00e9goci\u00e9 la modulation partielle du cout de l\u2019\u00e9nergie achet\u00e9e \u00e0 Enercal (fournisseur locale d\u2019\u00e9lectricit\u00e9) en fonction du LME. La soci\u00e9t\u00e9 SLN et Enercal ont trouv\u00e9 un accord en 2023 afin de mettre fin \u00e0 ce m\u00e9canisme \u00e0 compter de janvier 2023. La centrale \u00e9lectrique de Doniambo (Centrale B) dont l\u2019autorisation d\u2019exploiter allait jusqu\u2019en 2025 a cess\u00e9 son activit\u00e9 en 2023. La soci\u00e9t\u00e9 SLN a organis\u00e9 la venue d\u2019une centrale \u00e9lectrique sur barge\u00a0: la Centrale Accost\u00e9e Temporaire (CAT). Le 6\u00a0janvier 2023, la mise en service commerciale de la CAT a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e pour une dur\u00e9e r\u00e9glementaire d\u2019exploitation de 3 ans. Au-del\u00e0 de ces 3 ans, la solution du r\u00e9seau cal\u00e9donien par la mise en \u0153uvre du STENC (Sch\u00e9ma de Transition Energ\u00e9tique de la NC) doit \u00eatre mise en place. Les principes de cette solution ont \u00e9t\u00e9 valid\u00e9s dans l\u2019Accord Cadre du 24\u00a0mai 2022 sign\u00e9 avec le Gouvernement et la Province Sud et les m\u00e9tallurgistes cal\u00e9doniens. Cet accord d\u00e9crit une trajectoire de d\u00e9carbonation du mix \u00e9lectrique. Le contenu technique de ce mix faisant appel au photovolta\u00efque avec stockage et \u00e0 des moyens d\u2019appoint au gaz.
L\u2019exploitation des centres miniers et de l\u2019Usine de Doniambo n\u00e9cessite l\u2019obtention de garanties financi\u00e8res selon les prescriptions du Code minier et du Code de l\u2019environnement. Ces garanties sont donn\u00e9es aux provinces de Nouvelle Cal\u00e9donie pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 5 ans. Ces garanties sont donn\u00e9es par SLN ou directement par Eramet (88 millions d\u2019euros). Ces garanties ont \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9es jusqu\u2019au 9 avril 2024. Pour la gestion des d\u00e9chets et coproduits, l\u2019autorisation d\u2019entreposage \u00e0 Doniambo des scories de d\u00e9sulfuration a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 2027. Pour les exportations de minerai SLN a obtenu le 16 avril 2019 l\u2019autorisation d\u2019exporter 3Mth en 2020 et un maximum de 4Mth de minerai de teneur moyenne 1,8\u00a0%Ni \u00e0 compter de 2021 et pour une dur\u00e9e de 10 ans. Ces autorisations ont \u00e9t\u00e9 port\u00e9es \u00e0 6Mth en f\u00e9vrier 2022.
16.5Information sur les proc\u00e9dures en\u00a0cours
\u00c0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe aucune proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, qui pourrait avoir, ou aurait eu, au cours de douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9.
13.3Plan d\u2019attribution d\u2019actions gratuites et paiements fond\u00e9s sur les actions
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Des plans d\u2019attribution d\u2019actions, tous d\u00e9nou\u00e9s en actions, ont \u00e9t\u00e9 mis en place par le groupe Eramet\u00a0: des plans dits \u00ab\u00a0d\u00e9mocratiques\u00a0\u00bb ouvert \u00e0 l\u2019ensemble des salari\u00e9s ne sont pas soumis \u00e0 des conditions de performances et des plans dits \u00ab\u00a0s\u00e9lectifs\u00a0\u00bb ouverts \u00e0 certains salari\u00e9s et mandataires sociaux sont en partie soumis \u00e0 des conditions de performances. La juste valeur des services re\u00e7us en contrepartie de l\u2019attribution de ces options est \u00e9valu\u00e9e, de mani\u00e8re d\u00e9finitive, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur desdites options \u00e0 la date de leur attribution, et au nombre d\u2019options pour lesquelles les conditions d\u2019acquisition des droits seront satisfaites \u00e0 la fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La juste valeur totale ainsi d\u00e9termin\u00e9e est \u00e9tal\u00e9e de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur toute la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits des plans, le nombre d\u2019options pour lesquelles les conditions d\u2019acquisition des droits seront satisfaites \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits \u00e9tant revu \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Cette juste valeur est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant en frais administratifs et commerciaux par la contrepartie des capitaux propres. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n La d\u00e9termination de la juste valeur des plans d\u2019attribution d\u2019actions \u00e0 la date d\u2019attribution n\u00e9cessite le recours au jugement. La juste valeur des plans dits \u00ab\u00a0d\u00e9mocratiques\u00a0\u00bb est estim\u00e9e selon le mod\u00e8le Black-Scholes-Merton. Les plans dits \u00ab\u00a0s\u00e9lectifs\u00a0\u00bb, sont pour partie soumis \u00e0 deux conditions de performance\u00a0; une condition intrins\u00e8que bas\u00e9e sur la performance \u00e9conomique du groupe Eramet et une condition externe bas\u00e9e sur la performance du titre Eramet. La juste valeur de ces plans est estim\u00e9e selon le mod\u00e8le Monte-Carlo. Les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation des plans reposent sur\u00a0: \u2022une volatilit\u00e9 attendue d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019une observation de l\u2019historique du titre\u00a0; \u2022un taux sans risque z\u00e9ro coupon sur la dur\u00e9e du plan\u00a0; \u2022un taux de distribution future bas\u00e9 sur la moyenne des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es. Les actions gratuites attribu\u00e9es \u00e0 l\u2019ensemble des b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant leur r\u00e9sidence fiscale en France ou hors de France sont d\u00e9finitivement attribu\u00e9es et cessibles \u00e0 l\u2019issue d\u2019une p\u00e9riode de trois ans. | \n
Les paiements bas\u00e9s sur des actions ne concernent que des plans d\u2019actions gratuites consentis au personnel et r\u00e9gl\u00e9s sous forme d\u2019actions. Ils repr\u00e9sentent une charge de 10\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2023 (8\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice\u00a02022).
Deux nouveaux plans d\u2019attributions d\u2019actions gratuites ont \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9s en mars 2023\u00a0:
\u2022un plan \u00e0 l\u2019ensemble des salari\u00e9s pour un montant total initial de 89 270 actions\u00a0;
\u2022un plan \u00e0 une cat\u00e9gorie de salari\u00e9s et mandataires sociaux dont\u00a0:
\u2022une partie des actions sont soumises \u00e0 trois conditions de performance, la premi\u00e8re relative \u00e0 la responsabilit\u00e9 soci\u00e9tale de l\u2019entreprise pour 20\u00a0%, la seconde \u00e0 des conditions internes avec l\u2019indicateur EBITDA pour 50\u00a0%, et une condition externe pour 30\u00a0%, pour un montant total initial de 113 918 actions et,
\u2022une partie des actions ne sont pas soumis \u00e0 condition de performance pour un montant total initial de 10 891 actions.
Les conditions d\u2019attribution des actions et d\u2019\u00e9valuation de la charge comptable sont les m\u00eames que celles d\u00e9crites plus\u00a0haut.
Les caract\u00e9ristiques des deux nouveaux plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites sur l\u2019exercice 2023 se pr\u00e9sentent comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n Nombre d\u2019actions | \n\n Prix d\u2019exercice (en\u00a0euros) | \n\n Maturit\u00e9 (en\u00a0ann\u00e9es)\u00a0(1) | \n\n Taux sans risque | \n\n Taux de dividende moyen | \n\n Juste valeur de l\u2019option (en\u00a0euros)\u00a0(2) | \n
| \n Plan ouvert \u00e0 l\u2019ensemble des\u00a0salari\u00e9s | \n\n France/Italie | \n\n 7\u00a0180 | \n\n gratuites | \n\n 3\u00a0+\u00a00 | \n\n 2,64\u00a0% | \n\n 3\u00a0% | \n\n 75,12 | \n
| \n Monde | \n\n 82\u00a0090 | \n\n gratuites | \n\n 3\u00a0+\u00a00 | \n\n 2,64\u00a0% | \n\n 3\u00a0% | \n\n 75,12 | \n|
| \n Plan ouvert \u00e0 certains salari\u00e9s et\u00a0mandataires sociaux | \n\n France/Italie | \n\n 78\u00a0142 | \n\n gratuites | \n\n 3\u00a0+\u00a00 | \n\n 2,64\u00a0% | \n\n 3\u00a0% | \n\n 86,96/64,98 | \n
| \n Monde | \n\n 46\u00a0667 | \n\n gratuites | \n\n 3\u00a0+\u00a00 | \n\n 2,64\u00a0% | \n\n 3\u00a0% | \n\n 86,96/64,98 | \n|
| \n (1)Maturit\u00e9 = p\u00e9riode d\u2019acquisition + p\u00e9riode d\u2019incessibilit\u00e9. (2)Les plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites dont les actions sont soumises \u00e0 deux conditions de performance ont deux justes valeurs\u00a0: la\u00a0premi\u00e8re relative \u00e0 la condition intrins\u00e8que et la seconde relative \u00e0 la condition externe. | \n
Le nombre d\u2019attribution d\u2019actions gratuites a \u00e9volu\u00e9 comme suit au cours des exercices 2022 et 2023\u00a0:
| \n (en nombre d\u2019actions gratuites) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 485\u00a0570 | \n\n 491\u00a0652 | \n
| \n Nouveaux plans 2022/2023 | \n\n 214\u00a0079 | \n\n 113\u00a0450 | \n
| \n Attributions d\u00e9finitives | \n\n (113\u00a0722) | \n\n (82\u00a0448) | \n
| \n Actions prescrites | \n\n (19\u00a0955) | \n\n (9\u00a0865) | \n
| \n Actions caduques | \n\n (19\u00a0711) | \n\n (27\u00a0219) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 546\u00a0261 | \n\n 485\u00a0570 | \n
| \n R\u00e9partition par ann\u00e9e d\u2019attribution d\u00e9finitive | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n 2023 | \n\n - | \n\n 134\u00a0723 | \n
| \n 2024 | \n\n 227\u00a0566 | \n\n 238\u00a0786 | \n
| \n 2025 | \n\n 106\u00a0006 | \n\n 112\u00a0061 | \n
| \n 2026 | \n\n 212\u00a0689 | \n\n - | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Des plans d\u2019attribution d\u2019actions, tous d\u00e9nou\u00e9s en actions, ont \u00e9t\u00e9 mis en place par le groupe Eramet\u00a0: des plans dits \u00ab\u00a0d\u00e9mocratiques\u00a0\u00bb ouvert \u00e0 l\u2019ensemble des salari\u00e9s ne sont pas soumis \u00e0 des conditions de performances et des plans dits \u00ab\u00a0s\u00e9lectifs\u00a0\u00bb ouverts \u00e0 certains salari\u00e9s et mandataires sociaux sont en partie soumis \u00e0 des conditions de performances. La juste valeur des services re\u00e7us en contrepartie de l\u2019attribution de ces options est \u00e9valu\u00e9e, de mani\u00e8re d\u00e9finitive, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur desdites options \u00e0 la date de leur attribution, et au nombre d\u2019options pour lesquelles les conditions d\u2019acquisition des droits seront satisfaites \u00e0 la fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. La juste valeur totale ainsi d\u00e9termin\u00e9e est \u00e9tal\u00e9e de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur toute la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits des plans, le nombre d\u2019options pour lesquelles les conditions d\u2019acquisition des droits seront satisfaites \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits \u00e9tant revu \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Cette juste valeur est constat\u00e9e dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant en frais administratifs et commerciaux par la contrepartie des capitaux propres. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n La d\u00e9termination de la juste valeur des plans d\u2019attribution d\u2019actions \u00e0 la date d\u2019attribution n\u00e9cessite le recours au jugement. La juste valeur des plans dits \u00ab\u00a0d\u00e9mocratiques\u00a0\u00bb est estim\u00e9e selon le mod\u00e8le Black-Scholes-Merton. Les plans dits \u00ab\u00a0s\u00e9lectifs\u00a0\u00bb, sont pour partie soumis \u00e0 deux conditions de performance\u00a0; une condition intrins\u00e8que bas\u00e9e sur la performance \u00e9conomique du groupe Eramet et une condition externe bas\u00e9e sur la performance du titre Eramet. La juste valeur de ces plans est estim\u00e9e selon le mod\u00e8le Monte-Carlo. Les hypoth\u00e8ses retenues pour la valorisation des plans reposent sur\u00a0: \u2022une volatilit\u00e9 attendue d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019une observation de l\u2019historique du titre\u00a0; \u2022un taux sans risque z\u00e9ro coupon sur la dur\u00e9e du plan\u00a0; \u2022un taux de distribution future bas\u00e9 sur la moyenne des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es. Les actions gratuites attribu\u00e9es \u00e0 l\u2019ensemble des b\u00e9n\u00e9ficiaires ayant leur r\u00e9sidence fiscale en France ou hors de France sont d\u00e9finitivement attribu\u00e9es et cessibles \u00e0 l\u2019issue d\u2019une p\u00e9riode de trois ans. | \n
NOTE 14Provisions
Une provision est une dette comptabilis\u00e9e au bilan. En raison de l\u2019incertitude sur le moment et le montant qui sera pay\u00e9, elle est donc estim\u00e9e. Les principales provisions constitu\u00e9es par le groupe Eramet concernent la remise en \u00e9tat des sites, les risques environnementaux et les risques sociaux (restructuration notamment).
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le groupe Eramet constitue une provision, d\u00e8s lors que son montant peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable, pour faire face \u00e0 l\u2019ensemble des obligations r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s connues \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice et dont le r\u00e8glement devrait se traduire par une sortie de ressources pour \u00e9teindre l\u2019obligation. Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement, provisions pour risques environnementaux Les provisions pour remise en \u00e9tat des sites miniers sont constat\u00e9es lors de l\u2019ouverture des sites miniers et au fur et \u00e0 mesure de la d\u00e9gradation des sites, puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et d\u00e9sactualis\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Lorsqu\u2019une disposition l\u00e9gale ou contractuelle rend obligatoire le r\u00e9am\u00e9nagement des domaines miniers ou des sites industriels, une provision pour remise en \u00e9tat est constitu\u00e9e en contrepartie d\u2019un actif environnemental et de d\u00e9mant\u00e8lement, \u00e9valu\u00e9e par site \u00e0 partir d\u2019estimations des co\u00fbts de ces travaux. L\u2019actif est amorti sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation du domaine minier ou du site industriel. Les co\u00fbts de remise en \u00e9tat sont actualis\u00e9s sur la dur\u00e9e restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de fin d\u2019exploitation de la mine ou du site et les effets imputables au passage du temps (la d\u00e9sactualisation) sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode au niveau du r\u00e9sultat financier (autres produits et charges financiers, voir note\u00a07). Tout autre risque environnemental existant est provisionn\u00e9 en fonction des co\u00fbts futurs estim\u00e9s sans toutefois tenir compte des indemnit\u00e9s d\u2019assurance \u00e0 percevoir. Les sites industriels sur lesquels aucun arr\u00eat d\u2019activit\u00e9 n\u2019est envisag\u00e9 ne font l\u2019objet d\u2019aucune provision pour remise en \u00e9tat. En fonction des l\u00e9gislations en vigueur dans chaque pays, une caution environnementale, \u00e9mise par un organisme bancaire ou financier au profit des autorit\u00e9s locales, peut \u00eatre requise au titre des r\u00e9habilitations des sites miniers et industriels. Restructurations et plans sociaux Les co\u00fbts des restructurations et des plans sociaux sont provisionn\u00e9s lorsque ces mesures ont fait l\u2019objet d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9 et d\u2019une annonce avant la date de cl\u00f4ture des comptes ou d\u2019un d\u00e9but d\u2019ex\u00e9cution. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement Les sites industriels du Groupe suivent les r\u00e9glementations environnementales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 ils sont implant\u00e9s. Le groupe Eramet doit r\u00e9pondre \u00e0 des engagements r\u00e9glementaires et implicites dans le cadre de la remise en \u00e9tat de certains sites miniers \u00e0 la fin du cycle d\u2019exploitation. Des provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement des sites industriels sont estim\u00e9es sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels positionn\u00e9s par \u00e9ch\u00e9ance et actualis\u00e9s en appliquant un taux d\u2019inflation et un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des param\u00e8tres \u00e9conomiques locaux. Ces provisions sont constat\u00e9es au regard de d\u00e9gradation imm\u00e9diate par contrepartie d\u2019un actif de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement, et les variations d\u2019hypoth\u00e8ses vont donc corriger cette valeur avec un effet prospectif. Le groupe Eramet \u00e9value sa provision pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ou lorsque de nouvelles informations deviennent disponibles. Les co\u00fbts ultimes au titre des remises en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement sont par nature incertains. Ces incertitudes peuvent entra\u00eener des d\u00e9penses r\u00e9elles futures dont le montant peut diff\u00e9rer du montant de la provision actuelle. Par cons\u00e9quent, des ajustements importants pourraient \u00eatre apport\u00e9s aux provisions comptabilis\u00e9es, ce qui aurait une incidence sur les r\u00e9sultats futurs. Les provisions constitu\u00e9es sont bas\u00e9es sur les bonnes pratiques techniques du secteur et calcul\u00e9es de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022pour les mines, calcul d\u2019un co\u00fbt \u00e0 l\u2019hectare concernant la remise en \u00e9tat (rev\u00e9g\u00e9talisation, terrassement, gestions des sols\u2026) selon les surfaces d\u00e9frich\u00e9es. Les co\u00fbts sont issus de l\u2019estimation des co\u00fbts internes ou des co\u00fbts des prestataires en fonction de la nature et de la difficult\u00e9 des zones \u00e0 r\u00e9habiliter\u00a0; \u2022pour le d\u00e9mant\u00e8lement des installations, estimation des co\u00fbts en fonction de devis externes ou de l\u2019exp\u00e9rience issue du d\u00e9mant\u00e8lement/d\u00e9pollution r\u00e9alis\u00e9s sur d\u2019autres sites du Groupe\u00a0; \u2022ces co\u00fbts sont inflat\u00e9s et d\u00e9sactualis\u00e9s en fonction des dur\u00e9es de vie retenues. Les taux retenus, et notamment le taux d\u2019actualisation, sont fix\u00e9s selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles retenues pour l\u2019\u00e9valuation des engagements li\u00e9s au personnel (voir note\u00a012). La provision pour remise en \u00e9tat des sites repr\u00e9sente la meilleure estimation de la valeur actualis\u00e9e des co\u00fbts futurs devant \u00eatre\u00a0engag\u00e9s. | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 724 | \n\n 796 | \n
| \n Dotations (reprises) de la p\u00e9riode | \n\n 11 | \n\n (37) | \n
| \n \u2022dotations de la p\u00e9riode | \n\n 58 | \n\n 50 | \n
| \n \u2022(reprises) utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n (48) | \n\n (87) | \n
| \n \u2022(reprises) non utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n 9 | \n\n 7 | \n
| \n Actifs de d\u00e9mant\u00e8lement | \n\n (49) | \n\n (101) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Reclassement en IFRS\u00a05 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n 16 | \n\n 59 | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 711 | \n\n 724 | \n
| \n \u2022Part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 579 | \n\n 562 | \n
| \n \u2022Part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 132 | \n\n 162 | \n
| \n Remise en \u00e9tat des sites et risques environnementaux | \n\n 488 | \n\n 525 | \n
| \n Personnel | \n\n 13 | \n\n 6 | \n
| \n Autres risques et charges | \n\n 210 | \n\n 193 | \n
14.1Remise en \u00e9tat des sites, d\u00e9mant\u00e8lement et risques environnementaux
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Remise en \u00e9tat des sites\u00a0(1) | \n\n 427 | \n\n 468 | \n
| \n Risques environnementaux | \n\n 61 | \n\n 57 | \n
| \n Total | \n\n 488 | \n\n 525 | \n
| \n (1)Dont provisions ayant en contrepartie un actif de d\u00e9mant\u00e8lement | \n\n 14 | \n\n 115 | \n
| \n \u2022Part \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 488 | \n\n 525 | \n
| \n \u2022Part \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 0 | \n\n - | \n
14.1.1Remise en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 468 | \n\n 568 | \n
| \n Dotations (reprises) de la p\u00e9riode | \n\n 0 | \n\n (5) | \n
| \n \u2022dotations de la p\u00e9riode | \n\n 7 | \n\n 4 | \n
| \n \u2022(reprises) utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n (7) | \n\n (9) | \n
| \n \u2022(reprises) non utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n 9 | \n\n 7 | \n
| \n Actifs de d\u00e9mant\u00e8lement | \n\n (49) | \n\n (101) | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (1) | \n\n (1) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 427 | \n\n 468 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-SLN (Nouvelle-Cal\u00e9donie) \u2013 Activit\u00e9 Nickel | \n\n 350 | \n\n 381 | \n
| \n Comilog (Gabon) \u2013 Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n 40 | \n\n 45 | \n
| \n Eramet Marietta (\u00c9tats-Unis) \u2013 Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n 18 | \n\n 25 | \n
| \n Comilog France \u2013 Activit\u00e9 Mangan\u00e8se | \n\n 11 | \n\n 12 | \n
| \n Autres soci\u00e9t\u00e9s | \n\n 8 | \n\n 5 | \n
14.1.2Cadre r\u00e9glementaire provisions pour remises en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement
Nouvelle-Cal\u00e9donie
Pour les mines, le Code minier de 2009 fixe le cadre g\u00e9n\u00e9ral. Les prescriptions sont d\u00e9clin\u00e9es pour chacun des sites miniers dans leur arr\u00eat\u00e9 pr\u00e9fectoral d\u2019autorisation d\u2019exploiter.
Pour les exploitations industrielles relevant des ICPE, le cadre r\u00e9glementaire s\u2019appuie sur l\u2019article\u00a03 de la d\u00e9lib\u00e9ration du 25\u00a0septembre 2008 de la Province Sud dont la mise en \u0153uvre passe par la d\u00e9clinaison de certaines circulaires m\u00e9tropolitaines relatives \u00e0 la mise en s\u00e9curit\u00e9 des installations.
Les prescriptions relatives aux laveries (installations industrielles sur sites miniers) sont quant \u00e0 elles d\u00e9clin\u00e9es dans les arr\u00eat\u00e9s pr\u00e9fectoraux ICPE de chacun des sites\u00a0concern\u00e9s.
Gabon
Les prescriptions existantes ayant servi de r\u00e9f\u00e9rence pour le Gabon sont peu \u00e9toff\u00e9es (pas de circulaires d\u2019application). Cependant les projets de r\u00e9habilitation s\u2019appuient sur le d\u00e9cret fixant les conditions d\u2019application de la loi n\u00b0\u00a0005/2000 du 12\u00a0octobre 2000 (Code minier), modifi\u00e9e et compl\u00e9t\u00e9e par une ordonnance en 2002, portant Code minier en R\u00e9publique\u00a0gabonaise.
La provision constitu\u00e9e dans le cadre de l\u2019article\u00a078, a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en coh\u00e9rence avec l\u2019article\u00a021.5 de la Convention mini\u00e8re de Comilog.
\u00c9tats-Unis
Deux \u00e9l\u00e9ments principaux constituent la provision\u00a0:
\u2022travaux de remise en \u00e9tat des bassins de r\u00e9tention des d\u00e9chets liquides, obligation r\u00e9glementaire contenue dans le permis d\u2019autorisation local (\u00ab\u00a0Permit to Install\u00a0\u00bb)\u00a0;
\u2022travaux pr\u00e9vus dans le \u00ab\u00a0Voluntary Action Plan\u00a0\u00bb n\u00e9goci\u00e9 avec l\u2019US EPA en 2010 (administration environnementale) en lien avec les \u00ab\u00a0Ohio waste laws\u00a0\u00bb dans le cadre de la cessation des activit\u00e9s du site Nord (d\u00e9samiantage et d\u00e9mant\u00e8lement des installations correspondantes).
S\u00e9n\u00e9gal
Le nouveau Code minier entr\u00e9 en vigueur au S\u00e9n\u00e9gal le 8\u00a0novembre 2016 et qui pr\u00e9cise les obligations de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat n\u2019est pas applicable \u00e0 GCO. Toutefois, une provision a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e afin de r\u00e9pondre aux obligations inh\u00e9rentes \u00e0 la nouvelle politique de responsabilit\u00e9 environnementale du Groupe. Elle ne couvre que les obligations de d\u00e9mant\u00e8lement des installations, la r\u00e9habilitation des zones lib\u00e9r\u00e9es des contraintes mini\u00e8res \u00e9tant r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re progressive.
Les taux d\u2019actualisation et d\u2019inflation retenus pour la d\u00e9termination des provisions de remise en \u00e9tat des sites et de d\u00e9mant\u00e8lement sont d\u00e9taill\u00e9s ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n||
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n Taux | \n\n Taux d\u2019actualisation | \n\n Taux | \n|
| \n \u00c9tats-Unis | \n\n 5,00\u00a0% | \n\n 2,25\u00a0% | \n\n 4,40\u00a0% | \n\n 2,50\u00a0% | \n
| \n Nouvelle-Cal\u00e9donie | \n\n 3,60\u00a0% | \n\n 2,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n\n 2,00\u00a0% | \n
| \n Gabon | \n\n 6,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n\n 6,00\u00a0% | \n\n 3,00\u00a0% | \n
Une variation de plus ou moins 0,25\u00a0% des taux d\u2019actualisation aurait pour incidence une variation \u00e0 la hausse et \u00e0 la baisse de l\u2019ordre de 26,5\u00a0millions d\u2019euros sur les provisions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (30\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) dont l\u2019essentiel sur la Soci\u00e9t\u00e9 Le\u00a0Nickel-\u200aSLN en Nouvelle-Cal\u00e9donie.
Les d\u00e9penses pr\u00e9visionnelles s\u2019\u00e9talent comme suit :
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n 2024-2028/2023-2027 | \n\n 4\u00a0% | \n\n 5\u00a0% | \n
| \n 2029-2033/2028-2032 | \n\n 0\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n
| \n 2034 et au-del\u00e0/2033 et au-del\u00e0 | \n\n 96\u00a0% | \n\n 95\u00a0% | \n
14.2Personnel
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Autres risques et charges sociaux | \n\n 13 | \n\n 6 | \n
| \n Total | \n\n 13 | \n\n 6 | \n
14.3Autres risques et charges
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n \u00c0 l\u2019ouverture | \n\n 193 | \n\n 166 | \n
| \n Dotations (reprises) de la p\u00e9riode | \n\n 30 | \n\n 29 | \n
| \n \u2022dotations de la p\u00e9riode aux activit\u00e9s continues | \n\n 39 | \n\n 36 | \n
| \n \u2022(reprises) utilis\u00e9es de la p\u00e9riode | \n\n (9) | \n\n (7) | \n
| \n \u00c9carts de conversion et autres mouvements | \n\n (13) | \n\n (2) | \n
| \n \u00c0 la cl\u00f4ture | \n\n 210 | \n\n 193 | \n
| \n Risques fiscaux | \n\n 3 | \n\n 3 | \n
| \n Autres provisions pour risques et charges | \n\n 207 | \n\n 190 | \n
16.3Passifs \u00e9ventuels
| \n Les passifs \u00e9ventuels d\u00e9coulent\u00a0: \u2022d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s qui, de par leur nature, seront r\u00e9gl\u00e9s seulement si un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements futurs incertains se produisent ou non\u00a0; \u2022d\u2019une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s mais qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9e car\u00a0: \u2022il n\u2019est pas probable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentatives d\u2019avantages \u00e9conomiques soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, ou \u2022le montant de l\u2019obligation ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante. Pour \u00e9valuer leur incidence potentielle, le groupe Eramet exerce une part importante de jugement et peut recourir \u00e0 des estimations quant au r\u00e9sultat des \u00e9v\u00e8nements futurs. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers sauf s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. Les\u00a0passifs \u00e9ventuels significatifs sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, d\u00e9crits dans l\u2019annexe. | \n
Risque fiscal
La soci\u00e9t\u00e9 Comilog fait actuellement l\u2019objet d\u2019un contr\u00f4le fiscal au Gabon couvrant la p\u00e9riode allant de l\u2019exercice 2019 \u00e0 l\u2019exercice 2022. Seule l\u2019ann\u00e9e 2019 a fait l\u2019objet de v\u00e9rifications et les contr\u00f4les sur les autres exercices 2020 \u00e0\u00a02022 se poursuivront en 2024. Au stade actuel de la proc\u00e9dure, il n\u2019est pas possible de se prononcer sur l\u2019issue du contr\u00f4le. Les discussions vont \u00eatre engag\u00e9es avec l\u2019administration fiscale.
Engagements donn\u00e9s lors des cessions
Dans le cadre des cessions significatives intervenues notamment au cours de l\u2019exercice 2023, Eramet a accord\u00e9 un certain nombre de garanties ou d\u2019indemnit\u00e9s sp\u00e9cifiques usuelles. En fonction des estimations et du jugement port\u00e9s sur chaque item et pouvant conduire \u00e0 une sortie de ressources \u00e0 court ou moyen terme une provision pour risque a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e dans les comptes. Le montant r\u00e9siduel est consid\u00e9r\u00e9 comme un passif \u00e9ventuel.
16.4Autres informations
SLN\u00a0: Energie, autorisations d\u2019exploiter et\u00a0garanties financi\u00e8res
\u00a0La soci\u00e9t\u00e9 SLN avait n\u00e9goci\u00e9 la modulation partielle du cout de l\u2019\u00e9nergie achet\u00e9e \u00e0 Enercal (fournisseur locale d\u2019\u00e9lectricit\u00e9) en fonction du LME. La soci\u00e9t\u00e9 SLN et Enercal ont trouv\u00e9 un accord en 2023 afin de mettre fin \u00e0 ce m\u00e9canisme \u00e0 compter de janvier 2023. La centrale \u00e9lectrique de Doniambo (Centrale B) dont l\u2019autorisation d\u2019exploiter allait jusqu\u2019en 2025 a cess\u00e9 son activit\u00e9 en 2023. La soci\u00e9t\u00e9 SLN a organis\u00e9 la venue d\u2019une centrale \u00e9lectrique sur barge\u00a0: la Centrale Accost\u00e9e Temporaire (CAT). Le 6\u00a0janvier 2023, la mise en service commerciale de la CAT a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e pour une dur\u00e9e r\u00e9glementaire d\u2019exploitation de 3 ans. Au-del\u00e0 de ces 3 ans, la solution du r\u00e9seau cal\u00e9donien par la mise en \u0153uvre du STENC (Sch\u00e9ma de Transition Energ\u00e9tique de la NC) doit \u00eatre mise en place. Les principes de cette solution ont \u00e9t\u00e9 valid\u00e9s dans l\u2019Accord Cadre du 24\u00a0mai 2022 sign\u00e9 avec le Gouvernement et la Province Sud et les m\u00e9tallurgistes cal\u00e9doniens. Cet accord d\u00e9crit une trajectoire de d\u00e9carbonation du mix \u00e9lectrique. Le contenu technique de ce mix faisant appel au photovolta\u00efque avec stockage et \u00e0 des moyens d\u2019appoint au gaz.
L\u2019exploitation des centres miniers et de l\u2019Usine de Doniambo n\u00e9cessite l\u2019obtention de garanties financi\u00e8res selon les prescriptions du Code minier et du Code de l\u2019environnement. Ces garanties sont donn\u00e9es aux provinces de Nouvelle Cal\u00e9donie pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 5 ans. Ces garanties sont donn\u00e9es par SLN ou directement par Eramet (88 millions d\u2019euros). Ces garanties ont \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9es jusqu\u2019au 9 avril 2024. Pour la gestion des d\u00e9chets et coproduits, l\u2019autorisation d\u2019entreposage \u00e0 Doniambo des scories de d\u00e9sulfuration a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 2027. Pour les exportations de minerai SLN a obtenu le 16 avril 2019 l\u2019autorisation d\u2019exporter 3Mth en 2020 et un maximum de 4Mth de minerai de teneur moyenne 1,8\u00a0%Ni \u00e0 compter de 2021 et pour une dur\u00e9e de 10 ans. Ces autorisations ont \u00e9t\u00e9 port\u00e9es \u00e0 6Mth en f\u00e9vrier 2022.
16.5Information sur les proc\u00e9dures en\u00a0cours
\u00c0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe aucune proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, qui pourrait avoir, ou aurait eu, au cours de douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9.
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Le groupe Eramet constitue une provision, d\u00e8s lors que son montant peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable, pour faire face \u00e0 l\u2019ensemble des obligations r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s connues \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l\u2019exercice et dont le r\u00e8glement devrait se traduire par une sortie de ressources pour \u00e9teindre l\u2019obligation. Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement, provisions pour risques environnementaux Les provisions pour remise en \u00e9tat des sites miniers sont constat\u00e9es lors de l\u2019ouverture des sites miniers et au fur et \u00e0 mesure de la d\u00e9gradation des sites, puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et d\u00e9sactualis\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Lorsqu\u2019une disposition l\u00e9gale ou contractuelle rend obligatoire le r\u00e9am\u00e9nagement des domaines miniers ou des sites industriels, une provision pour remise en \u00e9tat est constitu\u00e9e en contrepartie d\u2019un actif environnemental et de d\u00e9mant\u00e8lement, \u00e9valu\u00e9e par site \u00e0 partir d\u2019estimations des co\u00fbts de ces travaux. L\u2019actif est amorti sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation du domaine minier ou du site industriel. Les co\u00fbts de remise en \u00e9tat sont actualis\u00e9s sur la dur\u00e9e restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de fin d\u2019exploitation de la mine ou du site et les effets imputables au passage du temps (la d\u00e9sactualisation) sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode au niveau du r\u00e9sultat financier (autres produits et charges financiers, voir note\u00a07). Tout autre risque environnemental existant est provisionn\u00e9 en fonction des co\u00fbts futurs estim\u00e9s sans toutefois tenir compte des indemnit\u00e9s d\u2019assurance \u00e0 percevoir. Les sites industriels sur lesquels aucun arr\u00eat d\u2019activit\u00e9 n\u2019est envisag\u00e9 ne font l\u2019objet d\u2019aucune provision pour remise en \u00e9tat. En fonction des l\u00e9gislations en vigueur dans chaque pays, une caution environnementale, \u00e9mise par un organisme bancaire ou financier au profit des autorit\u00e9s locales, peut \u00eatre requise au titre des r\u00e9habilitations des sites miniers et industriels. Restructurations et plans sociaux Les co\u00fbts des restructurations et des plans sociaux sont provisionn\u00e9s lorsque ces mesures ont fait l\u2019objet d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9 et d\u2019une annonce avant la date de cl\u00f4ture des comptes ou d\u2019un d\u00e9but d\u2019ex\u00e9cution. | \n
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement Les sites industriels du Groupe suivent les r\u00e9glementations environnementales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 ils sont implant\u00e9s. Le groupe Eramet doit r\u00e9pondre \u00e0 des engagements r\u00e9glementaires et implicites dans le cadre de la remise en \u00e9tat de certains sites miniers \u00e0 la fin du cycle d\u2019exploitation. Des provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement des sites industriels sont estim\u00e9es sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels positionn\u00e9s par \u00e9ch\u00e9ance et actualis\u00e9s en appliquant un taux d\u2019inflation et un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des param\u00e8tres \u00e9conomiques locaux. Ces provisions sont constat\u00e9es au regard de d\u00e9gradation imm\u00e9diate par contrepartie d\u2019un actif de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement, et les variations d\u2019hypoth\u00e8ses vont donc corriger cette valeur avec un effet prospectif. Le groupe Eramet \u00e9value sa provision pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ou lorsque de nouvelles informations deviennent disponibles. Les co\u00fbts ultimes au titre des remises en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement sont par nature incertains. Ces incertitudes peuvent entra\u00eener des d\u00e9penses r\u00e9elles futures dont le montant peut diff\u00e9rer du montant de la provision actuelle. Par cons\u00e9quent, des ajustements importants pourraient \u00eatre apport\u00e9s aux provisions comptabilis\u00e9es, ce qui aurait une incidence sur les r\u00e9sultats futurs. Les provisions constitu\u00e9es sont bas\u00e9es sur les bonnes pratiques techniques du secteur et calcul\u00e9es de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022pour les mines, calcul d\u2019un co\u00fbt \u00e0 l\u2019hectare concernant la remise en \u00e9tat (rev\u00e9g\u00e9talisation, terrassement, gestions des sols\u2026) selon les surfaces d\u00e9frich\u00e9es. Les co\u00fbts sont issus de l\u2019estimation des co\u00fbts internes ou des co\u00fbts des prestataires en fonction de la nature et de la difficult\u00e9 des zones \u00e0 r\u00e9habiliter\u00a0; \u2022pour le d\u00e9mant\u00e8lement des installations, estimation des co\u00fbts en fonction de devis externes ou de l\u2019exp\u00e9rience issue du d\u00e9mant\u00e8lement/d\u00e9pollution r\u00e9alis\u00e9s sur d\u2019autres sites du Groupe\u00a0; \u2022ces co\u00fbts sont inflat\u00e9s et d\u00e9sactualis\u00e9s en fonction des dur\u00e9es de vie retenues. Les taux retenus, et notamment le taux d\u2019actualisation, sont fix\u00e9s selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles retenues pour l\u2019\u00e9valuation des engagements li\u00e9s au personnel (voir note\u00a012). La provision pour remise en \u00e9tat des sites repr\u00e9sente la meilleure estimation de la valeur actualis\u00e9e des co\u00fbts futurs devant \u00eatre\u00a0engag\u00e9s. | \n
Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement, provisions pour risques environnementaux
Les provisions pour remise en \u00e9tat des sites miniers sont constat\u00e9es lors de l\u2019ouverture des sites miniers et au fur et \u00e0 mesure de la d\u00e9gradation des sites, puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9es et d\u00e9sactualis\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Lorsqu\u2019une disposition l\u00e9gale ou contractuelle rend obligatoire le r\u00e9am\u00e9nagement des domaines miniers ou des sites industriels, une provision pour remise en \u00e9tat est constitu\u00e9e en contrepartie d\u2019un actif environnemental et de d\u00e9mant\u00e8lement, \u00e9valu\u00e9e par site \u00e0 partir d\u2019estimations des co\u00fbts de ces travaux. L\u2019actif est amorti sur la dur\u00e9e d\u2019exploitation du domaine minier ou du site industriel. Les co\u00fbts de remise en \u00e9tat sont actualis\u00e9s sur la dur\u00e9e restant \u00e0 courir jusqu\u2019\u00e0 la date pr\u00e9vue de fin d\u2019exploitation de la mine ou du site et les effets imputables au passage du temps (la d\u00e9sactualisation) sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode au niveau du r\u00e9sultat financier (autres produits et charges financiers, voir note\u00a07). Tout autre risque environnemental existant est provisionn\u00e9 en fonction des co\u00fbts futurs estim\u00e9s sans toutefois tenir compte des indemnit\u00e9s d\u2019assurance \u00e0 percevoir. Les sites industriels sur lesquels aucun arr\u00eat d\u2019activit\u00e9 n\u2019est envisag\u00e9 ne font l\u2019objet d\u2019aucune provision pour remise en \u00e9tat.
En fonction des l\u00e9gislations en vigueur dans chaque pays, une caution environnementale, \u00e9mise par un organisme bancaire ou financier au profit des autorit\u00e9s locales, peut \u00eatre requise au titre des r\u00e9habilitations des sites miniers et industriels.
| \n Estimations, hypoth\u00e8ses et jugements | \n
| \n Provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement Les sites industriels du Groupe suivent les r\u00e9glementations environnementales en vigueur dans chaque pays o\u00f9 ils sont implant\u00e9s. Le groupe Eramet doit r\u00e9pondre \u00e0 des engagements r\u00e9glementaires et implicites dans le cadre de la remise en \u00e9tat de certains sites miniers \u00e0 la fin du cycle d\u2019exploitation. Des provisions pour remise en \u00e9tat des sites et pour d\u00e9mant\u00e8lement des sites industriels sont estim\u00e9es sur la base de flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels positionn\u00e9s par \u00e9ch\u00e9ance et actualis\u00e9s en appliquant un taux d\u2019inflation et un taux d\u2019actualisation d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir des param\u00e8tres \u00e9conomiques locaux. Ces provisions sont constat\u00e9es au regard de d\u00e9gradation imm\u00e9diate par contrepartie d\u2019un actif de remise en \u00e9tat ou de d\u00e9mant\u00e8lement, et les variations d\u2019hypoth\u00e8ses vont donc corriger cette valeur avec un effet prospectif. Le groupe Eramet \u00e9value sa provision pour remise en \u00e9tat des sites miniers et pour d\u00e9mant\u00e8lement des installations \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ou lorsque de nouvelles informations deviennent disponibles. Les co\u00fbts ultimes au titre des remises en \u00e9tat des sites et d\u00e9mant\u00e8lement sont par nature incertains. Ces incertitudes peuvent entra\u00eener des d\u00e9penses r\u00e9elles futures dont le montant peut diff\u00e9rer du montant de la provision actuelle. Par cons\u00e9quent, des ajustements importants pourraient \u00eatre apport\u00e9s aux provisions comptabilis\u00e9es, ce qui aurait une incidence sur les r\u00e9sultats futurs. Les provisions constitu\u00e9es sont bas\u00e9es sur les bonnes pratiques techniques du secteur et calcul\u00e9es de la fa\u00e7on suivante\u00a0: \u2022pour les mines, calcul d\u2019un co\u00fbt \u00e0 l\u2019hectare concernant la remise en \u00e9tat (rev\u00e9g\u00e9talisation, terrassement, gestions des sols\u2026) selon les surfaces d\u00e9frich\u00e9es. Les co\u00fbts sont issus de l\u2019estimation des co\u00fbts internes ou des co\u00fbts des prestataires en fonction de la nature et de la difficult\u00e9 des zones \u00e0 r\u00e9habiliter\u00a0; \u2022pour le d\u00e9mant\u00e8lement des installations, estimation des co\u00fbts en fonction de devis externes ou de l\u2019exp\u00e9rience issue du d\u00e9mant\u00e8lement/d\u00e9pollution r\u00e9alis\u00e9s sur d\u2019autres sites du Groupe\u00a0; \u2022ces co\u00fbts sont inflat\u00e9s et d\u00e9sactualis\u00e9s en fonction des dur\u00e9es de vie retenues. Les taux retenus, et notamment le taux d\u2019actualisation, sont fix\u00e9s selon les m\u00eames modalit\u00e9s que celles retenues pour l\u2019\u00e9valuation des engagements li\u00e9s au personnel (voir note\u00a012). La provision pour remise en \u00e9tat des sites repr\u00e9sente la meilleure estimation de la valeur actualis\u00e9e des co\u00fbts futurs devant \u00eatre\u00a0engag\u00e9s. | \n
NOTE 15Transactions avec les parties li\u00e9es
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les transactions avec les parties li\u00e9es comprennent\u00a0: \u2022les op\u00e9rations courantes r\u00e9alis\u00e9es avec les soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es et les entreprises associ\u00e9es\u00a0; \u2022les r\u00e9mun\u00e9rations brutes et avantages attribu\u00e9s aux administrateurs et membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif. | \n
15.1Op\u00e9rations courantes r\u00e9alis\u00e9es avec les soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es et\u00a0les\u00a0entreprises\u00a0associ\u00e9es
15.1.1Compte de r\u00e9sultat
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Filiales contr\u00f4l\u00e9es non consolid\u00e9es | \n\n 1 | \n\n 5 | \n
| \n \u2022Entreprises associ\u00e9es et co-entreprises | \n\n - | \n\n 6 | \n
| \n Charges incluses dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Filiales contr\u00f4l\u00e9es non consolid\u00e9es | \n\n (21) | \n\n (13) | \n
| \n \u2022Entreprises associ\u00e9es et co-entreprises | \n\n (177) | \n\n (274) | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement net | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Filiales contr\u00f4l\u00e9es non consolid\u00e9es | \n\n 1 | \n\n - | \n
| \n \u2022Entreprises associ\u00e9es et co-entreprises | \n\n 1 | \n\n 2 | \n
Les chiffres ci-dessus int\u00e8grent les activit\u00e9s poursuivies et les activit\u00e9s en cours de cession.
Les charges correspondent essentiellement aux achats de minerai r\u00e9alis\u00e9s aupr\u00e8s des entit\u00e9s du palier Weda\u00a0Bay pour 169\u00a0millions d\u2019euros (258\u00a0millions d\u2019euros en 2022) (soci\u00e9t\u00e9 mise en \u00e9quivalence).
15.1.2Bilan
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Filiales contr\u00f4l\u00e9es non consolid\u00e9es | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n \u2022Entreprises associ\u00e9es et co-entreprises | \n\n 16 | \n\n 35 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Filiales contr\u00f4l\u00e9es non consolid\u00e9es | \n\n 3 | \n\n 8 | \n
| \n \u2022Entreprises associ\u00e9es et co-entreprises | \n\n 31 | \n\n 41 | \n
| \n Actifs financiers (dettes financi\u00e8res) nets | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Filiales contr\u00f4l\u00e9es non consolid\u00e9es | \n\n (1) | \n\n 2 | \n
| \n \u2022Entreprises associ\u00e9es et co-entreprises | \n\n - | \n\n - | \n
Les chiffres ci-dessus int\u00e8grent les actifs et passifs class\u00e9s en actifs et passifs d\u00e9tenus en vue de la vente.
15.2R\u00e9mun\u00e9rations brutes et avantages attribu\u00e9s aux administrateurs et\u00a0membres\u00a0du\u00a0Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif
| \n (en milliers d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022R\u00e9mun\u00e9rations fixes | \n\n 2\u00a0985 | \n\n 3\u00a0084 | \n
| \n \u2022R\u00e9mun\u00e9rations variables | \n\n 2\u00a0298 | \n\n 2\u00a0379 | \n
| \n \u2022Jetons de pr\u00e9sence | \n\n 776 | \n\n 791 | \n
| \n Autres avantages | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 1\u00a0011 | \n\n 1\u00a0390 | \n
| \n \u2022Indemnit\u00e9s de d\u00e9part | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022R\u00e9mun\u00e9rations pay\u00e9es en actions | \n\n 2\u00a0358 | \n\n 1\u00a0349 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0428 | \n\n 8\u00a0993 | \n
| \n M\u00e9thode comptable | \n
| \n Les transactions avec les parties li\u00e9es comprennent\u00a0: \u2022les op\u00e9rations courantes r\u00e9alis\u00e9es avec les soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es et les entreprises associ\u00e9es\u00a0; \u2022les r\u00e9mun\u00e9rations brutes et avantages attribu\u00e9s aux administrateurs et membres du Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif. | \n
15.2R\u00e9mun\u00e9rations brutes et avantages attribu\u00e9s aux administrateurs et\u00a0membres\u00a0du\u00a0Comit\u00e9 Ex\u00e9cutif
| \n (en milliers d\u2019euros) | \n\n Exercice 2023 | \n\n Exercice 2022 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022R\u00e9mun\u00e9rations fixes | \n\n 2\u00a0985 | \n\n 3\u00a0084 | \n
| \n \u2022R\u00e9mun\u00e9rations variables | \n\n 2\u00a0298 | \n\n 2\u00a0379 | \n
| \n \u2022Jetons de pr\u00e9sence | \n\n 776 | \n\n 791 | \n
| \n Autres avantages | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2022Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 1\u00a0011 | \n\n 1\u00a0390 | \n
| \n \u2022Indemnit\u00e9s de d\u00e9part | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u2022R\u00e9mun\u00e9rations pay\u00e9es en actions | \n\n 2\u00a0358 | \n\n 1\u00a0349 | \n
| \n Total | \n\n 9\u00a0428 | \n\n 8\u00a0993 | \n
16.3Passifs \u00e9ventuels
| \n Les passifs \u00e9ventuels d\u00e9coulent\u00a0: \u2022d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s qui, de par leur nature, seront r\u00e9gl\u00e9s seulement si un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements futurs incertains se produisent ou non\u00a0; \u2022d\u2019une obligation actuelle r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s mais qui n\u2019est pas comptabilis\u00e9e car\u00a0: \u2022il n\u2019est pas probable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentatives d\u2019avantages \u00e9conomiques soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation, ou \u2022le montant de l\u2019obligation ne peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 avec une fiabilit\u00e9 suffisante. Pour \u00e9valuer leur incidence potentielle, le groupe Eramet exerce une part importante de jugement et peut recourir \u00e0 des estimations quant au r\u00e9sultat des \u00e9v\u00e8nements futurs. Les passifs \u00e9ventuels ne sont pas comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers sauf s\u2019ils r\u00e9sultent d\u2019un regroupement d\u2019entreprises. Les\u00a0passifs \u00e9ventuels significatifs sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, d\u00e9crits dans l\u2019annexe. | \n
Risque fiscal
La soci\u00e9t\u00e9 Comilog fait actuellement l\u2019objet d\u2019un contr\u00f4le fiscal au Gabon couvrant la p\u00e9riode allant de l\u2019exercice 2019 \u00e0 l\u2019exercice 2022. Seule l\u2019ann\u00e9e 2019 a fait l\u2019objet de v\u00e9rifications et les contr\u00f4les sur les autres exercices 2020 \u00e0\u00a02022 se poursuivront en 2024. Au stade actuel de la proc\u00e9dure, il n\u2019est pas possible de se prononcer sur l\u2019issue du contr\u00f4le. Les discussions vont \u00eatre engag\u00e9es avec l\u2019administration fiscale.
Engagements donn\u00e9s lors des cessions
Dans le cadre des cessions significatives intervenues notamment au cours de l\u2019exercice 2023, Eramet a accord\u00e9 un certain nombre de garanties ou d\u2019indemnit\u00e9s sp\u00e9cifiques usuelles. En fonction des estimations et du jugement port\u00e9s sur chaque item et pouvant conduire \u00e0 une sortie de ressources \u00e0 court ou moyen terme une provision pour risque a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e dans les comptes. Le montant r\u00e9siduel est consid\u00e9r\u00e9 comme un passif \u00e9ventuel.
16.4Autres informations
SLN\u00a0: Energie, autorisations d\u2019exploiter et\u00a0garanties financi\u00e8res
\u00a0La soci\u00e9t\u00e9 SLN avait n\u00e9goci\u00e9 la modulation partielle du cout de l\u2019\u00e9nergie achet\u00e9e \u00e0 Enercal (fournisseur locale d\u2019\u00e9lectricit\u00e9) en fonction du LME. La soci\u00e9t\u00e9 SLN et Enercal ont trouv\u00e9 un accord en 2023 afin de mettre fin \u00e0 ce m\u00e9canisme \u00e0 compter de janvier 2023. La centrale \u00e9lectrique de Doniambo (Centrale B) dont l\u2019autorisation d\u2019exploiter allait jusqu\u2019en 2025 a cess\u00e9 son activit\u00e9 en 2023. La soci\u00e9t\u00e9 SLN a organis\u00e9 la venue d\u2019une centrale \u00e9lectrique sur barge\u00a0: la Centrale Accost\u00e9e Temporaire (CAT). Le 6\u00a0janvier 2023, la mise en service commerciale de la CAT a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e pour une dur\u00e9e r\u00e9glementaire d\u2019exploitation de 3 ans. Au-del\u00e0 de ces 3 ans, la solution du r\u00e9seau cal\u00e9donien par la mise en \u0153uvre du STENC (Sch\u00e9ma de Transition Energ\u00e9tique de la NC) doit \u00eatre mise en place. Les principes de cette solution ont \u00e9t\u00e9 valid\u00e9s dans l\u2019Accord Cadre du 24\u00a0mai 2022 sign\u00e9 avec le Gouvernement et la Province Sud et les m\u00e9tallurgistes cal\u00e9doniens. Cet accord d\u00e9crit une trajectoire de d\u00e9carbonation du mix \u00e9lectrique. Le contenu technique de ce mix faisant appel au photovolta\u00efque avec stockage et \u00e0 des moyens d\u2019appoint au gaz.
L\u2019exploitation des centres miniers et de l\u2019Usine de Doniambo n\u00e9cessite l\u2019obtention de garanties financi\u00e8res selon les prescriptions du Code minier et du Code de l\u2019environnement. Ces garanties sont donn\u00e9es aux provinces de Nouvelle Cal\u00e9donie pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 5 ans. Ces garanties sont donn\u00e9es par SLN ou directement par Eramet (88 millions d\u2019euros). Ces garanties ont \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9es jusqu\u2019au 9 avril 2024. Pour la gestion des d\u00e9chets et coproduits, l\u2019autorisation d\u2019entreposage \u00e0 Doniambo des scories de d\u00e9sulfuration a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 2027. Pour les exportations de minerai SLN a obtenu le 16 avril 2019 l\u2019autorisation d\u2019exporter 3Mth en 2020 et un maximum de 4Mth de minerai de teneur moyenne 1,8\u00a0%Ni \u00e0 compter de 2021 et pour une dur\u00e9e de 10 ans. Ces autorisations ont \u00e9t\u00e9 port\u00e9es \u00e0 6Mth en f\u00e9vrier 2022.
16.5Information sur les proc\u00e9dures en\u00a0cours
\u00c0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe aucune proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, qui pourrait avoir, ou aurait eu, au cours de douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9.
NOTE 17Honoraires des Commissaires aux\u00a0comptes
| \n (en milliers d\u2019euros) | \n\n Grant Thornton | \n\n KPMG | \n\n Autres | \n\n Total | \n||||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|
| \n Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n 312 | \n\n 248 | \n\n 383 | \n\n 306 | \n\n - | \n\n - | \n\n 694 | \n\n 554 | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 615 | \n\n 842 | \n\n 585 | \n\n 1\u00a0007 | \n\n 23 | \n\n 44 | \n\n 1\u00a0223 | \n\n 1\u00a0893 | \n
| \n Sous-total | \n\n 927 | \n\n 1\u00a0090 | \n\n 968 | \n\n 1\u00a0313 | \n\n 23 | \n\n 44 | \n\n 1\u00a0917 | \n\n 2\u00a0447 | \n
| \n \n | \n\n 92\u00a0% | \n\n 96\u00a0% | \n\n 78\u00a0% | \n\n 88\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 100\u00a0% | \n\n 85\u00a0% | \n\n 92\u00a0% | \n
| \n Autres diligences et prestations directement li\u00e9es \u00e0 la mission de commissariat aux comptes | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Eramet S.A. | \n\n 70 | \n\n 41 | \n\n 216 | \n\n 63 | \n\n - | \n\n - | \n\n 286 | \n\n 104 | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 6 | \n\n 6 | \n\n 48 | \n\n 76 | \n\n - | \n\n - | \n\n 54 | \n\n 82 | \n
| \n Sous-total | \n\n 76 | \n\n 47 | \n\n 264 | \n\n 139 | \n\n - | \n\n - | \n\n 340 | \n\n 186 | \n
| \n \n | \n\n 8\u00a0% | \n\n 4\u00a0% | \n\n 21\u00a0% | \n\n 9\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n\n 15\u00a0% | \n\n 7\u00a0% | \n
| \n Autres prestations rendues par les r\u00e9seaux aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Juridique, fiscal et social | \n\n - | \n\n - | \n\n \n | \n\n 25 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 25 | \n
| \n Autres | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 9 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 9 | \n
| \n Sous-total | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 34 | \n\n - | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 34 | \n
| \n \n | \n\n 0\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n\n 2\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n\n 0\u00a0% | \n\n 1\u00a0% | \n
| \n Total | \n\n 1\u00a0003 | \n\n 1\u00a0137 | \n\n 1\u00a0234 | \n\n 1\u00a0486 | \n\n 23 | \n\n 44 | \n\n 2\u00a0260 | \n\n 2\u00a0667 | \n
NOTE 18\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
\u00c0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019\u00e9v\u00e9nement post\u00e9rieur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Eramet comprennent les comptes d\u2019Eramet et de ses filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale ou comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en\u00a0\u00e9quivalence.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale lorsque Eramet d\u00e9tient directement ou indirectement le contr\u00f4le exclusif. Eramet d\u00e9tient un contr\u00f4le exclusif d\u2019une filiale si elle est expos\u00e9e \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec cette entit\u00e9 et si elle a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019elle d\u00e9tient sur celle\u2011ci. Eramet r\u00e9\u00e9value si elle contr\u00f4le ou non une filiale lorsque les faits et circonstances indiquent qu\u2019un \u00e9l\u00e9ment du contr\u00f4le a\u00a0chang\u00e9.
France
France
41
Imp\u00f4ts pay\u00e9s
(2)Les biens en cr\u00e9dit-bail sont trait\u00e9s comme des achats en substance et donc comme des acquisitions d\u2019immobilisations \u00e0 la diff\u00e9rence des autres contrats de location.
(2)Au 31 d\u00e9cembre 2022, les autres mouvements sont essentiellement constitu\u00e9s des effets de l\u2019hyperinflation en Argentine. Au 31 d\u00e9cembre 2023, les effets d\u2019hyperinflation ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s dans les Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, suite \u00e0 la d\u00e9cision du groupe d\u2019opter pour cette pr\u00e9sentation (voir note 4.1 Principes g\u00e9n\u00e9raux et d\u00e9claration de\u00a0conformit\u00e9).
(3)En application de la norme IFRS 5 - \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les UGT Erasteel et Aubert & Duval sont pr\u00e9sent\u00e9es comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, Aubert & Duval ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en avril 2023 et Erasteel en juin 2023.
(4)L\u2019impact de la soci\u00e9t\u00e9 Weda Bay s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 267 millions d\u2019euros et comprend principalement le versement de dividendes.
8
(2)Lorsque le r\u00e9sultat de base par action est n\u00e9gatif, le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est r\u00e9put\u00e9 \u00e9gal \u00e0 ce dernier, les instruments \u00e9tant alors consid\u00e9r\u00e9s comme anti-dilutifs.
(187)
(3)Au 31 d\u00e9cembre 2023, les op\u00e9rations avec les Participations ne donnant pas le contr\u00f4le comprennent principalement l\u2019impact de l\u2019augmentation de capital chez Eramine Sudamerica par le partenaire Tsingshan.
(1)En application de la norme IFRS 5 - \u00ab\u00a0Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\u00a0\u00bb, les UGT Erasteel et Aubert & Duval sont pr\u00e9sent\u00e9es comme des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es, Aubert & Duval ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9 en avril 2023 et Erasteel en juin 2023.
(144)
(172)
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats re\u00e7us
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats pay\u00e9es (y compris charge IFRS 16)
(1)Au 31 d\u00e9cembre 2021, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a08 \u00ab\u00a0M\u00e9thodes comptables, changements d\u2019estimations et erreurs\u00a0\u00bb, Eramet a retrait\u00e9 ses capitaux propres d\u2019ouverture d\u2019un montant de -\u00a039 millions d\u2019euros.
(1)Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5 - Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les actifs et les passifs des UGTs Aubert & Duval et Erasteel sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le bilan consolid\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 comme des \u00ab\u00a0actifs d\u00e9tenus en vue de la vente\u00a0\u00bb. Au 31 d\u00e9cembre 2023, les UGT Aubert & Duval et Erasteel ayant \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es sur le premier semestre 2023, les actifs et passifs de ces UGT ne font plus partie du bilan.
(105)
(1)dont, inclus dans les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles :