Gabriel Holding A/S
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen
Side 1 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
SELSKABS- OG PRESSEMEDDELELSE
CVR nr.: 58 86 87 28
Delårsrapport, 1. kvartal 2023/2024
(1. oktober 2023 – 31. december 2023)
Gabriel Holding A/S - første kvartal af regnskabsåret 2023/24
Resume:
Gabriel Holding fastholder forventningerne til regnskabsåret efter et første kvartal, hvor omsætning og
indtjening er realiseret i den øvre ende af de indregnede forventninger.
Udvalgte nøgletal og kommentarer:
• Der er i kvartalet realiseret vækst i koncernens globale tekstilforretning. De møbelpolstrende
enheder (FurnMaster) realiserer som forventet en mindre omsætningstilbagegang
• Koncernens totalomsætning blev 227,7 mio. kr. (241,6 mio. kr.) og realiseres i den øvre ende af
det forventede
• Forventningerne til regnskabsåret 2023/24 fastholdes efter første kvartal
• Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) realiseres med 15,9 mio. kr. (19,8 mio. kr.)
• Resultat af primær drift (EBIT) blev 3,2 mio. kr. (8,1 mio. kr.)
• Resultat før skat blev -3,0 mio. kr. (3,7 mio. kr.)
• Pengestrøm fra periodens drift er positiv med 26,6 mio. kr. (2,0 mio. kr.)
• Overskudsgraden (EBITDA) blev 7,0% (8,2%)
• Overskudsgraden (EBIT) blev 1,4% (3,4%)
• Afkastningsgraden (ROIC) blev 2,3% (6,1%)
Forventninger til hele året 2023/24
Ledelsen forventer en omsætning i niveauet 850-900 mio. kr. og et primært resultat (EBIT) i niveauet 0
– 10 mio. kr., at de finansielle poster fortsat vil være negative i 2023/24 samt at der imødeses et nega-
tivt resultat før skat, men et positivt cash flow.
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen
Side 2 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
KONCERN
Hovedtal mio. DKK 2023/24
1. kvartal
2022/23
1. kvartal
2022/23
Hele året
Nettoomsætning
227,7
241,6
931,2
Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA)
15,9
19,8
64,3
Resultat af primær drift (EBIT) 3,2 8,1 15,9
Resultatandel joint venture
-0,2
-0,1
0,4
Finansiering netto
-6,0
-4,3
-13,8
Resultat før skat -3,0 3,7 2,6
Skat
-1,2
-1,4
-6,9
Periodens resultat -4,2 2,3 -4,3
Balancesum
794,3
824,0
813,8
Egenkapital 321,1 333,6 326,6
Investeret kapital
551,5
573,5
580,7
Arbejdskapital
277,5
299,7
299,3
Pengestrøm fra driftsaktivitet 26,6 2,0 26,5
Investeringer i materielle aktiver
4,7
5,9
23,7
Af- og nedskrivninger
12,7
11,7
48,3
Nøgletal:
Bruttomargin, %
35,5
33,7
33,3
Overskudsgrad (EBIT), % 1,4 3,4 1,7
Afkastningsgrad (ROIC), %
2,3
6,1
2,7
Resultat pr. aktie (EPS), kr.
-8,8
4,9
-2,3
Egenkapitalforrentning, % -5,1 2,8 -1,3
Børskurs, ultimo, kr.
264
510
306
Price earnings (PE), kr.
-30,0
104,3
-133,6
Soliditet %
40,4
40,5
40,1
Antal medarbejdere (gens. for perioden)
Heraf produktionsmedarbejdere
1.217
860
1.284
911
1.242
877
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen
Side 3 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Koncernens salgsaktiviteter og omsætningsud-
vikling
Regnskabsårets første kvartal var fortsat påvirket af
konjunkturmæssige udfordringer og vækstpause hos
et stort antal store strategiske kunder.
Koncernens omsætning blev på 227,7 mio. kr. mod
241,6 mio. kr. i samme periode sidste år.
Den realiserede omsætning ligger i den øvre ende af
det forventede for kvartalet, og er positivt påvirket af
vækst i koncernens globale tekstilforretning.
Især blev tekstilomsætningen i Europa og forretnings-
enheden SampleMaster realiseret over det forven-
tede.
Omsætningstilbagegangen henføres som forventet til
koncernens møbelproducerende enheder (FurnMa-
ster).
Ledelsen vurderer, at koncernens markedsposition lø-
bende styrkes, blandt andet som resultat af den åre-
lange investering i øget tilstedeværelse samt produkt-
og sortimentsudvikling.
Koncernens indtjening
Koncernens realiserede bruttomargin blev i årets før-
ste kvartal 35,5% (33,7%). Stigningen henføres pri-
mært til gennemførte produktivitetsforbedringer samt
forskydninger i produktmix.
Andre eksterne omkostninger steg med 10% til 25,8
mio. kr. mod 23,5 mio. kr. sidste år. Kvartalets omkost-
ninger er som forventet negativt påvirket af restruktu-
reringsomkostninger, herunder til overførsel af pro-
duktion fra Screen Solutions (England) til FurnMaster
fabrikkerne, samt påvirkning fra inflation.
Personaleomkostningerne steg i årets første kvartal
med 3% til 39,5 mio. kr. mod 38,5 mio. kr. i samme pe-
riode sidste år. Antallet af medarbejdere, der indreg-
nes under personaleomkostninger, udgør 355 pr.
31/12-2023 mod 369 pr. 31/12-2022 svarende til en
reduktion på 4%.
Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) blev 15,9
mio. kr. (19,8 mio. kr.).
Resultat af primær drift (EBIT) i regnskabsårets første
kvartal blev 3,2 mio. kr. mod 8,1 mio. kr. i samme peri-
ode sidste år.
Resultatandelen fra det 49% ejede farveri UAB Scan-
dye i Litauen blev -0,2 mio. kr. (-0,1 mio. kr.).
Koncernens nettofinansiering blev i kvartalet en udgift
på 6,0 mio. kr. mod en udgift på 4,3 mio. kr. i samme
periode sidste år som følge af stigende renter på kon-
cernens driftskredit.
Periodens resultat før skat blev -3,0 mio. kr. mod 3,7
mio. kr. i samme periode sidste år.
Periodens samlede resultat efter skat blev -4,2 mio. kr.
mod 2,3 mio. kr. i samme periode sidste år.
Balance og pengestrøm
Koncernens samlede balancesum udgør 794,3 mio. kr.
mod 813,8 mio. kr. pr. 30. september 2023.
Pengestrømmen fra periodens drift er positiv med
26,6 mio. kr. mod 2,0 mio. kr. i 1. kvartal 2022/23.
Koncernens arbejdskapital er faldet fra 299,3 mio. kr.
pr. 30. september 2023 til 277,5 mio. kr. ved udgangen
af kvartalet. Faldet henføres primært til reduktion af
varelager, tilgodehavender fra salg samt anden gæld.
Arbejdskapitalen pr. 31. december 2023 svarer uæn-
dret til 30 % af beregnet årsomsætning.
De samlede investeringer udgør 4,7 mio. kr. mod 5,9
mio. kr. i samme periode sidste år.
Pr. 31. december 2023 udgør egenkapitalen 321,1
mio. kr. mod 326,6 mio. kr. pr. 30. september 2023.
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen
Side 4 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Forventninger til hele året 2023/24
I årsrapporten for 2022/23 forventede ledelsen en
omsætning i niveauet 850-900 mio. kr. og et primært
resultat (EBIT) i niveauet 0 – 10 mio. kr., at de finan-
sielle poster fortsat vil være negative i 2023/24 samt
at der imødeses et negativt resultat før skat, men et
positivt cash flow.
Under normale markedsvilkår er det koncernens øko-
nomiske målsætning gennemsnitligt at realisere en
vækst i omsætning, en vækst i primært resultat (EBIT),
forrentning af den investerede kapital på mindst 15%
samt en stigende overskudsgrad (EBIT-margin).
Det er ledelsens opfattelse, at koncernens økonomiske
mål vil kunne opfyldes i de kommende år i takt med at
konjunkturforholdene normaliseres. Årets forventnin-
ger er dog behæftet med en stor grad af usikkerhed,
primært som følge af de fortsatte geopolitiske udfor-
dringer.
Efter første kvartal fastholdes disse forventninger.
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen Side 5 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Ledelsespåtegning
Direktion
Bestyrelse
(Formand ) (Næstformand )
(Medarbejderrepr. )
(Medarbejderrepr. )
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen Side 6 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Resultatopgørelse
for perioden 01.10.2023 – 31.12.2023 – ej revideret (t.kr.)
KONCERN
2023/24
1. kvartal
2022/23
1. kvartal
2022/23
Året
Nettoomsætning
Andre driftsindtægter
Vareforbrug
-146.966
-160.191
-620.995
Andre eksterne omkostninger
-25.766
-23.460
-91.190
Personaleomkostninger
-39.536
-38.511
-154.842
Andre driftsomkostninger
-5
-889
Af- og nedskrivninger af immaterielle,
materielle samt leasede aktiver
-12.704
-11.723
-48.325
Resultat af primær drift (EBIT)
Andel af resultat efter skat i joint venture
-249
-97
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
-6.017
-4.490
-14.394
Resultat før skat
-2.999
Skat af periodens resultat -1.153 -1.381 -6.903
Periodens resultat
-4.152
-4.329
Resultat pr. aktie (kr.)
Resultat pr. aktie (EPS)
-8,8
-2,3
Resultat pr. aktie (EPS-D), udvandet
-8,8
-2,3
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen Side 7 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Totalindkomstopgørelse
for perioden 01.10.2023 - 31.12.2023 – ej revideret (t.kr.)
KONCERN
2023/24
1. kvartal
2022/23
1. kvartal
2022/23
Året
Periodens resultat
-4.152
-4.329
Anden totalindkomst:
Valutakursregulering ved omregning
af udenlandske enheder
-2.018
-10.553
-10.936
Skat af anden totalindkomst
Anden totalindkomst efter skat
-1.352
-7.189
-7.521
Totalindkomst i alt
-5.504
-4.878
-11.850
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen Side 8 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Balance pr. 31.12.2023 – ej revideret (t.kr.)
Aktiver
KONCERN
2023/24
31.12.23
2022/23
31.12.22
2022/23
30.09.23
Langfristede aktiver
Immaterielle aktiver:
Goodwill
Erhvervede produktteknologiske aktiver
Kunderelationer
Igangværende udviklingsprojekter
Afsluttede udviklingsprojekter
Software
Materielle aktiver:
Grunde og bygninger
Indretning af lokaler
Tekniske anlæg, driftsmateriel og inventar
Leasing aktiver
Andre langfristede aktiver:
Kapitalandele i joint venture
Udskudte skatteaktiver
Langfristede aktiver i alt
Kortfristede aktiver
Varebeholdninger
Tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver under salg
Likvide beholdninger
Kortfristede aktiver i alt
Aktiver i alt
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen Side 9 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Balance pr. 31.12.2023 – ej revideret (t.kr.)
Passiver
KONCERN
2023/24
31.12.23
2022/23
31.12.22
2022/23
30.09.23
Egenkapital
Aktiekapital
Reserve for valutakursreguleringer
-14.086
-12.402
-12.737
Overført resultat
Foreslået udbytte
Egenkapital i alt
Forpligtelser
Langfristede forpligtelser
Udskudt skat
Kreditinstitutter
Leasingforpligtelser
Langfristede forpligtelser i alt
Kortfristede forpligtelser
Kreditinstitutter
Leasingforpligtelser
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Gæld til joint venture
Selskabsskat
Anden gæld
Periodeafgrænsningsposter
Kortfristede forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen Side 10 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Egenkapitalopgørelse (t.kr.)
Aktie-
kapital
Reserve
for valuta-
kursreg.
Overført
resultat
Foreslået
udbytte
Egenkapital
i alt
2023/24
Egenkapital 01.10.2023
-12.734
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat
-4.152
-4.152
Anden totalindkomst
Valutakursregulering ved omregning af
udenlandske enheder
-2.018
-2.018
Skat af anden totalindkomst
Anden totalindkomst i alt
-1.352
-1.352
Totalindkomst i alt for perioden
-1.352
-4.152
-5.504
Transaktioner med ejere
Udloddet udbytte
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital 31.12.2023
-14.086
2022/23
Egenkapital 01.10.2022
-5.213
Totalindkomst for perioden
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Valutakursregulering ved omregning af
udenlandske enheder
-10.553
-10.553
Skat af anden totalindkomst
Anden totalindkomst i alt
Totalindkomst i alt for perioden
Transaktioner med ejere
Udloddet udbytte - - - -20.318 -20.318
Transaktioner med ejere i alt
-20.318
-20.318
Egenkapital 31.12.2022 37.800 -12.402 308.155 0 333.553
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen Side 11 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
Pengestrømsopgørelse
KONCERN
(t.kr.)
2023/24
1. kvartal
2022/23
1. kvartal
2022/23
Året
Pengestrøm fra driftsaktivitet
Resultat efter skat
-4.152
-4.329
Udbytte fra joint venture
Regulering for ikke-likvide poster:
Af- og nedskrivninger
Gevinst og tab ved afhændelse af langfristede aktiver
-70
-119
Andel af resultat efter skat i joint venture
-398
Finansielle poster
Skat af årets resultat
Pengestrøm fra primær drift før ændring i arbejdskapital og skat
Ændring i varebeholdninger
-2.431
Ændring i tilgodehavender
Ændring i leverandørgæld og anden gæld
-7.566
-12.541
-17.896
Betalte renter
-3.744
-2.056
-14.386
Modtagne renter
Betalt selskabsskat
-3.339
-21.564
-28.641
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
Tilgang immaterielle aktiver
-2.892
-2.455
-15.913
Køb af materielle aktiver
-4.666
-5.922
-23.710
Salg af materielle aktiver
-7.289
-8.377
-34.762
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
Fremmedfinansiering:
Afdrag på gæld til kreditinstitutter
-648
-652
-2.587
Afdrag på leasingforpligtelse
-5.139
-6.431
-21.088
Aktionærer:
Betalt udbytte
-20.318
-20.317
-5.787
-27.401
-43.992
Ændring i likvide beholdninger
-33.819
-52.245
Likvide beholdninger/bankgæld, primo
-171.123
-116.162
-116.162
Kursregulering af likvide beholdninger/bankgæld
-269
-1.678
-2.715
Likvide beholdninger/bankgæld, ultimo
-157.870
-151.659
-171.122
Sammensætter sig således:
Likvide beholdninger
Træk på kreditfacilitet pengeinstitut
-206.776
-213.244
-209.628
-157.870
-151.659
-171.122
Gabriel Holding A/S
Hjulmagervej 55
DK-9000 Aalborg
Tlf.: +45 9630 3100
Kontaktperson: CEO Anders Hedegaard Petersen Side 12 af 12
Meddelelse nr. 1/2024
Dato: 8. februar 2024
1 Anvendt regnskabspraksis
Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som godkendt af
EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2022/23. Årsrapporten for 2022/23 indeholder
den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.
2 Skøn og estimater
Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som på-
virker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske
resultater kan afvige fra disse skøn.
De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsent-
lige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved
udarbejdelsen af årsrapporten for 2022/23, og der henvises derfor til note 25 i årsrapporten for 2022/23.
3 Segmenter
KONCERN
(t.kr.) 2023/24
1. kvartal
2022/23
1. kvartal
2022/23
Året
Nettoomsætning
Tekstil
226.878
240.747
927.921
Kontorudlejning
1.900
1.793
7.415
Eliminering
-1.066
-985
-4.183
Nettoomsætning i alt
227.721
241.555
931.153
Resultat af primær drift (EBIT)
Tekstil
2.531
7.551
13.741
Kontorudlejning
689
575
2.188
Resultat af primær drift (EBIT)
3.220
8.126
15.929