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"value": "Sezione 1 \u2013 Dichiarazione di conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali
Il presente Bilancio consolidato del Gruppo Bancario FinecoBank (rappresentato dalla Banca e dalla societ\u00e0 controllata Fineco Asset Management DAC, di seguito \u201cGruppo FinecoBank\u201d o \u201cGruppo\u201d) \u00e8 redatto, in applicazione del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005, n. 38, in conformit\u00e0 ai principi contabili (nel seguito \u201cIFRS\u201d, \u201cIAS\u201d o \u201cprincipi contabili internazionali\u201d) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB), inclusi i relativi documenti interpretativi SIC e IFRIC, omologati dalla Commissione Europea, come previsto dal Regolamento dell\u2019Unione Europea n. 1606/2002 del 19 luglio 2002 e applicabili ai bilanci degli esercizi che iniziano il 1\u00b0 gennaio 2025.
Esso costituisce inoltre parte integrante della Relazione finanziaria annuale ai sensi del comma 1 dell\u2019articolo 154-ter del Testo Unico della Finanza (TUF, D.Lgs. 24/2/1998 n. 58).
La Banca d\u2019Italia, con riferimento ai bilanci delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi bancari, ha stabilito con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, gli schemi di bilancio consolidato e della nota integrativa consolidata utilizzati per la redazione del presente Bilancio consolidato.
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"value": "Sezione 2 \u2013 Principi generali di redazione
La redazione del presente Bilancio consolidato \u00e8 avvenuta, come detto sopra, in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali omologati dalla Commissione Europea. A livello interpretativo e di supporto nell\u2019applicazione sono stati utilizzati i seguenti documenti, seppure non tutti omologati dalla Commissione Europea:
\u2022The Conceptual Framework for Financial Reporting;
\u2022Implementation Guidance, Basis for Conclusions, IFRIC ed eventuali altri documenti predisposti dallo IASB o dall\u2019IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) a complemento dei principi contabili emanati;
\u2022i documenti interpretativi sull\u2019applicazione degli IAS/IFRS in Italia predisposti dall\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0 (OIC);
\u2022i documenti emanati dall\u2019ESMA (European Securities and Markets Authority), dall\u2019European Banking Authority, dalla Banca Centrale Europea, dalla Banca d\u2019Italia e dalla Consob che richiamano l\u2019applicazione di specifiche disposizioni negli IFRS;
\u2022i documenti predisposti dall\u2019Associazione Bancaria Italiana (ABI).
Il Bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale consolidato, dal Conto economico consolidato, dal Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal Rendiconto finanziario consolidato (elaborato applicando il metodo \u201cindiretto\u201d) e dalla presente nota integrativa consolidata ed \u00e8 corredato dalla Relazione degli Amministratori sull\u2019andamento della gestione (\u201cRelazione sulla gestione consolidata\u201d) e dagli Allegati. L\u2019eventuale mancata quadratura tra i dati esposti negli schemi di bilancio consolidati e i dati delle tabelle di nota integrativa consolidata dipende dagli arrotondamenti.
Lo Stato patrimoniale consolidato e il Conto economico consolidato sono esposti a confronto con i corrispondenti schemi relativi all\u2019esercizio precedente.
Nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva, all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio, rilevato nel Conto economico consolidato, vengono aggiunte le componenti reddituali rilevate, in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali, in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. La redditivit\u00e0 complessiva consolidata \u00e8 rappresentata fornendo separata evidenza delle componenti reddituali che, in futuro, non saranno riversate nel conto economico e di quelle che, diversamente, potranno essere riclassificate nell\u2019utile (perdita) dell\u2019esercizio al verificarsi di determinate condizioni. Il Prospetto \u00e8 esposto a confronto con il corrispondente prospetto relativo all\u2019esercizio precedente.
Nel Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato viene riportata la composizione e la movimentazione del patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio e nell\u2019esercizio precedente.
Il Rendiconto finanziario consolidato riporta i flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio esposti a confronto con quelli relativi all\u2019esercizio precedente ed \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria.
Gli schemi di Bilancio consolidato e la nota integrativa consolidata sono redatti in migliaia di euro, salvo quando diversamente indicato, e sono stati predisposti facendo riferimento alle istruzioni in materia di bilancio delle banche di cui alla Circolare 262 del 22 dicembre 2005 di Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti; si precisa che, come previsto dalla Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262/2005, non sono state indicate le voci degli schemi di Stato Patrimoniale consolidato, Conto Economico consolidato e Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio cui il bilancio si riferisce n\u00e9 per l\u2019esercizio precedente. Inoltre, non sono state indicate le tabelle della nota integrativa consolidata che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio cui il bilancio si riferisce n\u00e9 per l\u2019esercizio precedente.
Il presente Bilancio consolidato \u00e8 redatto nel presupposto della continuit\u00e0 aziendale, secondo quanto previsto dal principio contabile IAS1, non sussistendo, tenuto conto della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo, dubbi o incertezze circa la capacit\u00e0 dello stesso di proseguire la propria attivit\u00e0 e di continuare ad operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento per il prevedibile futuro (almeno pari a 12 mesi).I criteri di valutazione adottati sono pertanto coerenti con tale presupposto e rispondono ai principi di competenza, di rilevanza e significativit\u00e0 dell\u2019informazione contabile e di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica.
Infine, ai sensi dell\u2019art. 123-bis comma 3 del TUF, come ricordato nelle \u201cAltre informazioni\u201d della Relazione sulla gestione consolidata, la \u201cRelazione sul governo societario e gli assetti proprietari\u201d \u00e8 disponibile nella sezione \u201cGovernance\u201d del sito internet di FinecoBank.
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"value": "Sezione 2 \u2013 Principi generali di redazione
La redazione del presente Bilancio consolidato \u00e8 avvenuta, come detto sopra, in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali omologati dalla Commissione Europea. A livello interpretativo e di supporto nell\u2019applicazione sono stati utilizzati i seguenti documenti, seppure non tutti omologati dalla Commissione Europea:
\u2022The Conceptual Framework for Financial Reporting;
\u2022Implementation Guidance, Basis for Conclusions, IFRIC ed eventuali altri documenti predisposti dallo IASB o dall\u2019IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) a complemento dei principi contabili emanati;
\u2022i documenti interpretativi sull\u2019applicazione degli IAS/IFRS in Italia predisposti dall\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0 (OIC);
\u2022i documenti emanati dall\u2019ESMA (European Securities and Markets Authority), dall\u2019European Banking Authority, dalla Banca Centrale Europea, dalla Banca d\u2019Italia e dalla Consob che richiamano l\u2019applicazione di specifiche disposizioni negli IFRS;
\u2022i documenti predisposti dall\u2019Associazione Bancaria Italiana (ABI).
Il Bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale consolidato, dal Conto economico consolidato, dal Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal Rendiconto finanziario consolidato (elaborato applicando il metodo \u201cindiretto\u201d) e dalla presente nota integrativa consolidata ed \u00e8 corredato dalla Relazione degli Amministratori sull\u2019andamento della gestione (\u201cRelazione sulla gestione consolidata\u201d) e dagli Allegati. L\u2019eventuale mancata quadratura tra i dati esposti negli schemi di bilancio consolidati e i dati delle tabelle di nota integrativa consolidata dipende dagli arrotondamenti.
Lo Stato patrimoniale consolidato e il Conto economico consolidato sono esposti a confronto con i corrispondenti schemi relativi all\u2019esercizio precedente.
Nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva, all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio, rilevato nel Conto economico consolidato, vengono aggiunte le componenti reddituali rilevate, in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali, in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. La redditivit\u00e0 complessiva consolidata \u00e8 rappresentata fornendo separata evidenza delle componenti reddituali che, in futuro, non saranno riversate nel conto economico e di quelle che, diversamente, potranno essere riclassificate nell\u2019utile (perdita) dell\u2019esercizio al verificarsi di determinate condizioni. Il Prospetto \u00e8 esposto a confronto con il corrispondente prospetto relativo all\u2019esercizio precedente.
Nel Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato viene riportata la composizione e la movimentazione del patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio e nell\u2019esercizio precedente.
Il Rendiconto finanziario consolidato riporta i flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio esposti a confronto con quelli relativi all\u2019esercizio precedente ed \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria.
Gli schemi di Bilancio consolidato e la nota integrativa consolidata sono redatti in migliaia di euro, salvo quando diversamente indicato, e sono stati predisposti facendo riferimento alle istruzioni in materia di bilancio delle banche di cui alla Circolare 262 del 22 dicembre 2005 di Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti; si precisa che, come previsto dalla Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262/2005, non sono state indicate le voci degli schemi di Stato Patrimoniale consolidato, Conto Economico consolidato e Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio cui il bilancio si riferisce n\u00e9 per l\u2019esercizio precedente. Inoltre, non sono state indicate le tabelle della nota integrativa consolidata che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio cui il bilancio si riferisce n\u00e9 per l\u2019esercizio precedente.
Il presente Bilancio consolidato \u00e8 redatto nel presupposto della continuit\u00e0 aziendale, secondo quanto previsto dal principio contabile IAS1, non sussistendo, tenuto conto della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo, dubbi o incertezze circa la capacit\u00e0 dello stesso di proseguire la propria attivit\u00e0 e di continuare ad operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento per il prevedibile futuro (almeno pari a 12 mesi).I criteri di valutazione adottati sono pertanto coerenti con tale presupposto e rispondono ai principi di competenza, di rilevanza e significativit\u00e0 dell\u2019informazione contabile e di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica.
Infine, ai sensi dell\u2019art. 123-bis comma 3 del TUF, come ricordato nelle \u201cAltre informazioni\u201d della Relazione sulla gestione consolidata, la \u201cRelazione sul governo societario e gli assetti proprietari\u201d \u00e8 disponibile nella sezione \u201cGovernance\u201d del sito internet di FinecoBank.
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"value": "Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
Di seguito si espongono i criteri e i principi di consolidamento adottati nella predisposizione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025.
Area di consolidamento
L\u2019area di consolidamento include FinecoBank e le societ\u00e0 da questa direttamente controllate. Non sono presenti societ\u00e0 indirettamente controllate da FinecoBank.
Per il consolidamento integrale sono stati utilizzati:
\u2022il progetto di bilancio al 31 dicembre 2025 di FinecoBank S.p.A.;
\u2022il progetto di bilancio al 31 dicembre 2025 di Fineco Asset Management DAC (\u201cFineco AM\u201d), consolidata integralmente e partecipata in via esclusiva, predisposto secondo gli IAS/IFRS e le cui voci sono state opportunamente riclassificate e adeguate per esigenze di consolidamento.
Per il consolidamento con il metodo del patrimonio netto sono stati utilizzati i dati preliminari riferiti alla data contabile del 31 dicembre 2025 forniti da Vorvel SIM S.p.A., unica partecipazione sottoposta a influenza notevole ed inclusa nel perimetro.
Variazioni dell\u2019area di consolidamento
Non si segnalano variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2024.
1.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva
| Denominazioni imprese | Sede operativa | Sede legale | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazione | Disponibilit\u00e0 voti % (2) |
| Impresa partecipante | Quota % |
| 1. Fineco Asset Management DAC | Dublino | Dublino | 1 | FinecoBank | 100% | 100% effettivi |
Legenda:
(1)Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria
(2)Disponibilit\u00e0 voti nell\u2019assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali.
2.Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamentoSociet\u00e0 controllate
Il Gruppo determina l\u2019esistenza di controllo e, conseguentemente, l\u2019area di consolidamento considerando i seguenti fattori:
1.lo scopo e la costituzione della partecipata al fine di identificare quali sono gli obiettivi dell\u2019entit\u00e0, le attivit\u00e0 che determinano i suoi rendimenti e come tali attivit\u00e0 sono governate;
2.il potere al fine di comprendere se si hanno diritti contrattuali che attribuiscono la capacit\u00e0 di governare le attivit\u00e0 rilevanti; a tal fine sono considerati solamente diritti sostanziali che forniscono capacit\u00e0 pratica di governo;
3.l\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei rendimenti e la capacit\u00e0 di utilizzare il potere detenuto per influenzare i rendimenti a cui esso \u00e8 esposto;
4.l\u2019esistenza di potenziali relazioni \u201cprincipale/agente\u201d, come definiti dall\u2019IFRS 10.
Laddove le attivit\u00e0 rilevanti sono governate attraverso diritti di voto, l\u2019esistenza di controllo \u00e8 oggetto di verifica considerando i diritti di voto, anche potenziali, detenuti e l\u2019esistenza di eventuali accordi o di patti parasociali che attribuiscano il diritto di controllare la maggioranza dei diritti di voto stessi, di nominare la maggioranza dell\u2019organo di governo o comunque il potere di determinare le politiche finanziarie e operative dell\u2019entit\u00e0.
Il Gruppo differenzia fra entit\u00e0 governate attraverso diritti di voto, cosiddette entit\u00e0 operative, e entit\u00e0 non governate attraverso diritti di voto, le quali comprendono, ad esempio, entit\u00e0 a destinazione specifica (\u201cspecial purpose entities\u201d) e fondi di investimento.
Nel caso delle entit\u00e0 operative, i seguenti fattori forniscono evidenza di controllo:
\u2022si possiede, direttamente o indirettamente attraverso le proprie controllate, di pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto di un\u2019impresa a meno che, in casi eccezionali, possa essere chiaramente dimostrato che tale possesso non costituisce controllo;
\u2022si possiede la met\u00e0, o una quota minore, dei voti esercitabili in assemblea e si dispone della capacit\u00e0 pratica di governare unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti attraverso:
oil controllo di pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto in virt\u00f9 di un accordo con altri investitori;
oil potere di determinare le politiche finanziarie e operative dell\u2019entit\u00e0 in virt\u00f9 di una clausola statutaria o di un contratto;
oil potere di nominare o di rimuovere la maggioranza dei membri del Consiglio di amministrazione o dell\u2019equivalente organo di governo societario, e la gestione dell\u2019impresa compete a quel consiglio o organo;
oil potere di esercitare la maggioranza dei diritti di voto nelle sedute del Consiglio di amministrazione o dell\u2019equivalente organo di governo societario, e la gestione dell\u2019impresa compete a quel consiglio o organo.
Nel caso di entit\u00e0 non governate attraverso diritti di voto, il Gruppo effettua una valutazione al fine di verificare se:
\u2022ha il potere sulle attivit\u00e0 rilevanti della partecipata,
\u2022ha un'esposizione ai rendimenti della partecipata e
\u2022esiste una correlazione tra i due punti precedenti ovvero il Gruppo ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere per incidere sui rendimenti derivanti da tale rapporto.
In tale ambito, si precisa che il controllo dei fondi di investimento \u00e8 tipicamente evidenziato dal diritto contrattuale alla gestione delle scelte/strategie di investimento del fondo stesso (sia direttamente, agendo come asset manager, sia indirettamente mediante l\u2019abilit\u00e0 di rimuovere l\u2019asset manager) in concomitanza con il possesso di almeno il 30% dell\u2019esposizione (combinato disposto di quote e commissioni ricevute dal fondo nel caso in cui l\u2019investor sia anche asset manager). Nell\u2019ambito dei fondi gestiti da societ\u00e0 del Gruppo, non sono considerati controllati i fondi in fase di Seed/Warehousing. In questa fase, infatti, la finalit\u00e0 del fondo \u00e8 quella di investire, secondo quanto previsto dal relativo regolamento, in attivit\u00e0 finanziarie e non finanziarie al fine di collocare le quote ad investitori terzi. Conseguentemente si ritiene che la societ\u00e0 di gestione non sia in grado di esercitare un effettivo potere a seguito del limitato ambito discrezionale.
Societ\u00e0 collegate
Una societ\u00e0 collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto.
L\u2019influenza notevole si presume quando il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, almeno il 20% del capitale di un\u2019altra societ\u00e0, oppure - pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Si precisa che possono essere classificate fra le societ\u00e0 a influenza notevole solamente quelle entit\u00e0 il cui governo \u00e8 esercitato attraverso i diritti di voto.
3.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interesse di terzi significativeAlla data del 31 dicembre 2025 l\u2019unica partecipazione controllata in via esclusiva, Fineco AM, \u00e8 partecipata al 100%.
3.1Interessenze di terzi, disponibilit\u00e0 dei voti dei terzi e dividendi distribuiti ai terzi
Nessun dato da segnalare.
3.2Partecipazioni con interessenze di terzi significative: informazioni contabili
Nessun dato da segnalare.
4.Restrizioni significative
Nessun dato da segnalare.
5.Altre informazioni
Come richiesto dal paragrafo 11 dell\u2019IFRS 12, si precisa che non vi sono bilanci di societ\u00e0 controllate utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato riferiti a una data diversa da quella del bilancio consolidato stesso.
Metodi di consolidamento
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale, che consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico della societ\u00e0 controllata.
Dopo l\u2019eventuale attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico (rispettivamente voce \u201c190. Patrimonio di pertinenza di terzi\u201d e voce \u201c340. Utile (Perdita) di periodo di pertinenza di terzi\u201d), il valore contabile della partecipazione viene annullato \u2013 a fronte dell\u2019assunzione delle relative attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u2013 in contropartita della corrispondente frazione di patrimonio netto di pertinenza della controllante (100% nel caso di societ\u00e0 interamente detenuta dalla controllante). Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata, incluse le attivit\u00e0 intangibili \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali. Le eventuali differenze negative sono imputate al conto economico. I rapporti patrimoniali attivi e passivi, le operazioni fuori bilancio, i proventi e gli oneri, nonch\u00e9 i profitti e le perdite intercorsi tra le societ\u00e0, sono elisi integralmente, coerentemente alle modalit\u00e0 di consolidamento adottate. I dividendi distribuiti dalle societ\u00e0 controllate vengono elisi dal conto economico consolidato in contropartita alle riserve di utili di esercizi precedenti.
Consolidamento con il metodo del patrimonio netto Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture sono consolidate, come previsto dallo IAS 28, con il metodo del patrimonio netto, che consiste nell\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo di acquisizione, comprensivo dei costi diretti iniziali connessi all\u2019acquisto, e il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata.
All\u2019atto dell\u2019acquisizione \u00e8 necessario individuare la differenza tra il costo della partecipazione e la quota d\u2019interessenza nel fair value (valore equo) netto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificabili della partecipata; tale differenza, se positiva, \u00e8 imputata ad avviamento e inclusa nel valore contabile della partecipazione, se negativa, \u00e8 rilevata come provento nella determinazione della quota d'interessenza della partecipante nell'utile (perdita) d'esercizio della collegata del periodo in cui la partecipazione viene acquisita.
Successivamente il valore contabile \u00e8 aumentato o diminuito in misura pari alla quota di pertinenza della partecipante degli utili o delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione, rilevati in conto economico nella voce 250. \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d.
Tale quota deve essere rettificata per tenere conto:
\u2022degli utili e delle perdite derivanti da transazioni della societ\u00e0 collegata, in proporzione della percentuale di partecipazione nella societ\u00e0 stessa;
\u2022dell\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 ammortizzabili in base ai rispettivi fair value alla data di acquisizione e delle perdite per riduzione di valore su avviamento e eventuali altri elementi non monetari.
I dividendi percepiti non sono rilevati a conto economico, ma sono trattati come mera transazione patrimoniale che riduce il valore contabile della partecipazione a fronte della liquidit\u00e0 ricevuta.
Le variazioni delle riserve da valutazione delle societ\u00e0 collegate sono evidenziate separatamente nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva.
Se la collegata redige il proprio bilancio in valuta, le differenze di conversione alla data di bilancio vanno rilevate in una apposita riserva da valutazione per conversione monetaria da rilevare nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva.Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata nel conto economico nella voce 250. \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della rettifica di valore, le relative riprese vengono imputate alla medesima voce di conto economico.
7.6 Valutazioni e assunzioni significative per stabilire l\u2019esistenza di controllo congiunto o influenza notevole
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte a controllo congiunto (joint ventures) le entit\u00e0 per le quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad influenza notevole (collegate) le entit\u00e0 nelle quali il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, almeno il 20% del capitale, oppure - pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
7.7 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 controllate in modo congiunto
Non sono presenti impegni riferiti a societ\u00e0 controllate in modo congiunto.
7.8 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 sottoposte a influenza notevoleNon sono presenti impegni riferiti a societ\u00e0 sottoposte a influenza notevole.
B. Informativa sulle entit\u00e0 strutturate (diverse dalle societ\u00e0 per la cartolarizzazione)B.1 Entit\u00e0 strutturate consolidate
Nessun dato da segnalare.
B.2 Entit\u00e0 strutturate non consolidate contabilmente
B.2.1 Entit\u00e0 strutturate consolidate prudenzialmente
Nessun dato da segnalare.
B.2.2 Altre entit\u00e0 strutturate
Informazioni di natura qualitativa
Il Gruppo ha esposizioni verso entit\u00e0 strutturate non consolidate per effetto di investimenti in quote emesse da fondi di investimento (O.I.C.R.) e di interessenze in ICAV che si qualificano quali entit\u00e0 strutturate secondo l\u2019IFRS 12.
Informazioni di natura quantitativa
La seguente tabella riporta le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e l\u2019esposizione fuori bilancio nei confronti di entit\u00e0 strutturate rappresentate da quote di O.I.C.R. non consolidate.
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci di bilancio / tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell'attivo | Totale attivit\u00e0 (a) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0 (b) | Valore contabile netto (c=a-b) | Esposizione massima al rischio di perdita (d) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile (e=d-c) |
| 1. Societ\u00e0 veicolo | - | - | - | - | - | - | - |
| MFV | 2.397 | | - | 2.397 | 2.397 | - |
| 2. O.I.C.R. | CA | 52.790 | CA | 2.018 | 50.772 | 52.790 | 2.018 |
| HFT | - | | - | - | - | - |
| Totale | | 55.187 | | 2.018 | 53.169 | 55.187 | 2.018 |
Legenda
MFV = Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente al fair value CA: Costo Ammortizzato HFT = Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Si segnala che nella tabella sopra esposta l\u2019esposizione riportata nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente al fair value\u201d \u00e8 rappresentata da quote di O.I.C.R. detenute dalla controllata Fineco AM, mentre le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 al costo ammortizzato rappresentano, rispettivamente, il credito e il debito che la societ\u00e0 vanta nei confronti dell\u2019ICAV che ha emesso il fondo di investimento.
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"v1-page292-cflshid_224062-tag87090": {
"value": "Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
Di seguito si espongono i criteri e i principi di consolidamento adottati nella predisposizione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025.
Area di consolidamento
L\u2019area di consolidamento include FinecoBank e le societ\u00e0 da questa direttamente controllate. Non sono presenti societ\u00e0 indirettamente controllate da FinecoBank.
Per il consolidamento integrale sono stati utilizzati:
\u2022il progetto di bilancio al 31 dicembre 2025 di FinecoBank S.p.A.;
\u2022il progetto di bilancio al 31 dicembre 2025 di Fineco Asset Management DAC (\u201cFineco AM\u201d), consolidata integralmente e partecipata in via esclusiva, predisposto secondo gli IAS/IFRS e le cui voci sono state opportunamente riclassificate e adeguate per esigenze di consolidamento.
Per il consolidamento con il metodo del patrimonio netto sono stati utilizzati i dati preliminari riferiti alla data contabile del 31 dicembre 2025 forniti da Vorvel SIM S.p.A., unica partecipazione sottoposta a influenza notevole ed inclusa nel perimetro.
Variazioni dell\u2019area di consolidamento
Non si segnalano variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2024.
1.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva
| Denominazioni imprese | Sede operativa | Sede legale | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazione | Disponibilit\u00e0 voti % (2) |
| Impresa partecipante | Quota % |
| 1. Fineco Asset Management DAC | Dublino | Dublino | 1 | FinecoBank | 100% | 100% effettivi |
Legenda:
(1)Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria
(2)Disponibilit\u00e0 voti nell\u2019assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali.
2.Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamentoSociet\u00e0 controllate
Il Gruppo determina l\u2019esistenza di controllo e, conseguentemente, l\u2019area di consolidamento considerando i seguenti fattori:
1.lo scopo e la costituzione della partecipata al fine di identificare quali sono gli obiettivi dell\u2019entit\u00e0, le attivit\u00e0 che determinano i suoi rendimenti e come tali attivit\u00e0 sono governate;
2.il potere al fine di comprendere se si hanno diritti contrattuali che attribuiscono la capacit\u00e0 di governare le attivit\u00e0 rilevanti; a tal fine sono considerati solamente diritti sostanziali che forniscono capacit\u00e0 pratica di governo;
3.l\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei rendimenti e la capacit\u00e0 di utilizzare il potere detenuto per influenzare i rendimenti a cui esso \u00e8 esposto;
4.l\u2019esistenza di potenziali relazioni \u201cprincipale/agente\u201d, come definiti dall\u2019IFRS 10.
Laddove le attivit\u00e0 rilevanti sono governate attraverso diritti di voto, l\u2019esistenza di controllo \u00e8 oggetto di verifica considerando i diritti di voto, anche potenziali, detenuti e l\u2019esistenza di eventuali accordi o di patti parasociali che attribuiscano il diritto di controllare la maggioranza dei diritti di voto stessi, di nominare la maggioranza dell\u2019organo di governo o comunque il potere di determinare le politiche finanziarie e operative dell\u2019entit\u00e0.
Il Gruppo differenzia fra entit\u00e0 governate attraverso diritti di voto, cosiddette entit\u00e0 operative, e entit\u00e0 non governate attraverso diritti di voto, le quali comprendono, ad esempio, entit\u00e0 a destinazione specifica (\u201cspecial purpose entities\u201d) e fondi di investimento.
Nel caso delle entit\u00e0 operative, i seguenti fattori forniscono evidenza di controllo:
\u2022si possiede, direttamente o indirettamente attraverso le proprie controllate, di pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto di un\u2019impresa a meno che, in casi eccezionali, possa essere chiaramente dimostrato che tale possesso non costituisce controllo;
\u2022si possiede la met\u00e0, o una quota minore, dei voti esercitabili in assemblea e si dispone della capacit\u00e0 pratica di governare unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti attraverso:
oil controllo di pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto in virt\u00f9 di un accordo con altri investitori;
oil potere di determinare le politiche finanziarie e operative dell\u2019entit\u00e0 in virt\u00f9 di una clausola statutaria o di un contratto;
oil potere di nominare o di rimuovere la maggioranza dei membri del Consiglio di amministrazione o dell\u2019equivalente organo di governo societario, e la gestione dell\u2019impresa compete a quel consiglio o organo;
oil potere di esercitare la maggioranza dei diritti di voto nelle sedute del Consiglio di amministrazione o dell\u2019equivalente organo di governo societario, e la gestione dell\u2019impresa compete a quel consiglio o organo.
Nel caso di entit\u00e0 non governate attraverso diritti di voto, il Gruppo effettua una valutazione al fine di verificare se:
\u2022ha il potere sulle attivit\u00e0 rilevanti della partecipata,
\u2022ha un'esposizione ai rendimenti della partecipata e
\u2022esiste una correlazione tra i due punti precedenti ovvero il Gruppo ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere per incidere sui rendimenti derivanti da tale rapporto.
In tale ambito, si precisa che il controllo dei fondi di investimento \u00e8 tipicamente evidenziato dal diritto contrattuale alla gestione delle scelte/strategie di investimento del fondo stesso (sia direttamente, agendo come asset manager, sia indirettamente mediante l\u2019abilit\u00e0 di rimuovere l\u2019asset manager) in concomitanza con il possesso di almeno il 30% dell\u2019esposizione (combinato disposto di quote e commissioni ricevute dal fondo nel caso in cui l\u2019investor sia anche asset manager). Nell\u2019ambito dei fondi gestiti da societ\u00e0 del Gruppo, non sono considerati controllati i fondi in fase di Seed/Warehousing. In questa fase, infatti, la finalit\u00e0 del fondo \u00e8 quella di investire, secondo quanto previsto dal relativo regolamento, in attivit\u00e0 finanziarie e non finanziarie al fine di collocare le quote ad investitori terzi. Conseguentemente si ritiene che la societ\u00e0 di gestione non sia in grado di esercitare un effettivo potere a seguito del limitato ambito discrezionale.
Societ\u00e0 collegate
Una societ\u00e0 collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto.
L\u2019influenza notevole si presume quando il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, almeno il 20% del capitale di un\u2019altra societ\u00e0, oppure - pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Si precisa che possono essere classificate fra le societ\u00e0 a influenza notevole solamente quelle entit\u00e0 il cui governo \u00e8 esercitato attraverso i diritti di voto.
3.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interesse di terzi significativeAlla data del 31 dicembre 2025 l\u2019unica partecipazione controllata in via esclusiva, Fineco AM, \u00e8 partecipata al 100%.
3.1Interessenze di terzi, disponibilit\u00e0 dei voti dei terzi e dividendi distribuiti ai terzi
Nessun dato da segnalare.
3.2Partecipazioni con interessenze di terzi significative: informazioni contabili
Nessun dato da segnalare.
4.Restrizioni significative
Nessun dato da segnalare.
5.Altre informazioni
Come richiesto dal paragrafo 11 dell\u2019IFRS 12, si precisa che non vi sono bilanci di societ\u00e0 controllate utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato riferiti a una data diversa da quella del bilancio consolidato stesso.
Metodi di consolidamento
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale, che consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico della societ\u00e0 controllata.
Dopo l\u2019eventuale attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico (rispettivamente voce \u201c190. Patrimonio di pertinenza di terzi\u201d e voce \u201c340. Utile (Perdita) di periodo di pertinenza di terzi\u201d), il valore contabile della partecipazione viene annullato \u2013 a fronte dell\u2019assunzione delle relative attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u2013 in contropartita della corrispondente frazione di patrimonio netto di pertinenza della controllante (100% nel caso di societ\u00e0 interamente detenuta dalla controllante). Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata, incluse le attivit\u00e0 intangibili \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali. Le eventuali differenze negative sono imputate al conto economico. I rapporti patrimoniali attivi e passivi, le operazioni fuori bilancio, i proventi e gli oneri, nonch\u00e9 i profitti e le perdite intercorsi tra le societ\u00e0, sono elisi integralmente, coerentemente alle modalit\u00e0 di consolidamento adottate. I dividendi distribuiti dalle societ\u00e0 controllate vengono elisi dal conto economico consolidato in contropartita alle riserve di utili di esercizi precedenti.
Consolidamento con il metodo del patrimonio netto Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture sono consolidate, come previsto dallo IAS 28, con il metodo del patrimonio netto, che consiste nell\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo di acquisizione, comprensivo dei costi diretti iniziali connessi all\u2019acquisto, e il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata.
All\u2019atto dell\u2019acquisizione \u00e8 necessario individuare la differenza tra il costo della partecipazione e la quota d\u2019interessenza nel fair value (valore equo) netto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificabili della partecipata; tale differenza, se positiva, \u00e8 imputata ad avviamento e inclusa nel valore contabile della partecipazione, se negativa, \u00e8 rilevata come provento nella determinazione della quota d'interessenza della partecipante nell'utile (perdita) d'esercizio della collegata del periodo in cui la partecipazione viene acquisita.
Successivamente il valore contabile \u00e8 aumentato o diminuito in misura pari alla quota di pertinenza della partecipante degli utili o delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione, rilevati in conto economico nella voce 250. \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d.
Tale quota deve essere rettificata per tenere conto:
\u2022degli utili e delle perdite derivanti da transazioni della societ\u00e0 collegata, in proporzione della percentuale di partecipazione nella societ\u00e0 stessa;
\u2022dell\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 ammortizzabili in base ai rispettivi fair value alla data di acquisizione e delle perdite per riduzione di valore su avviamento e eventuali altri elementi non monetari.
I dividendi percepiti non sono rilevati a conto economico, ma sono trattati come mera transazione patrimoniale che riduce il valore contabile della partecipazione a fronte della liquidit\u00e0 ricevuta.
Le variazioni delle riserve da valutazione delle societ\u00e0 collegate sono evidenziate separatamente nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva.
Se la collegata redige il proprio bilancio in valuta, le differenze di conversione alla data di bilancio vanno rilevate in una apposita riserva da valutazione per conversione monetaria da rilevare nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva.Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata nel conto economico nella voce 250. \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della rettifica di valore, le relative riprese vengono imputate alla medesima voce di conto economico.
5 - Partecipazioni
Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate, ovvero un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto (per maggiori dettagli si rimanda alla precedente Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento), nonch\u00e9 eventuali interessenze in societ\u00e0 controllate escluse dall\u2019area di consolidamento in applicazione delle policy del Gruppo.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non sono presenti joint ventures ovvero societ\u00e0 nelle quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le restanti interessenze azionarie, diverse quindi da controllate, collegate e joint ventures e da quelle eventualmente rilevate nello stato patrimoniale nella voce 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201dAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) (si veda la Sezione 8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione), sono classificate quali attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value e trattate in modo corrispondente (si vedano le Sezioni 1 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d e 2 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d).
Criteri di iscrizione e valutazione I criteri di rilevazione iniziale e valutazione successiva delle partecipazioni regolati dagli IFRS10 Bilancio consolidato, IAS28 Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture e IFRS11 Accordi a controllo congiunto sono dettagliati, nella misura in cui applicabili, nella Sezione 3. \u201cArea e metodi di consolidamento\u201d della Parte A.1 della presente nota integrativa consolidata, che include l\u2019informativa sulle valutazioni e assunzioni significative adottate per stabilire l\u2019esistenza di controllo, controllo congiunto o influenza notevole in ossequio a quanto previsto dall\u2019IFRS12 (paragrafi 7-9).
Criteri di cancellazioneLe partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"v1-page292-cflshid_224062-tag87089": {
"value": "Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
Di seguito si espongono i criteri e i principi di consolidamento adottati nella predisposizione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025.
Area di consolidamento
L\u2019area di consolidamento include FinecoBank e le societ\u00e0 da questa direttamente controllate. Non sono presenti societ\u00e0 indirettamente controllate da FinecoBank.
Per il consolidamento integrale sono stati utilizzati:
\u2022il progetto di bilancio al 31 dicembre 2025 di FinecoBank S.p.A.;
\u2022il progetto di bilancio al 31 dicembre 2025 di Fineco Asset Management DAC (\u201cFineco AM\u201d), consolidata integralmente e partecipata in via esclusiva, predisposto secondo gli IAS/IFRS e le cui voci sono state opportunamente riclassificate e adeguate per esigenze di consolidamento.
Per il consolidamento con il metodo del patrimonio netto sono stati utilizzati i dati preliminari riferiti alla data contabile del 31 dicembre 2025 forniti da Vorvel SIM S.p.A., unica partecipazione sottoposta a influenza notevole ed inclusa nel perimetro.
Variazioni dell\u2019area di consolidamento
Non si segnalano variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2024.
1.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva
| Denominazioni imprese | Sede operativa | Sede legale | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazione | Disponibilit\u00e0 voti % (2) |
| Impresa partecipante | Quota % |
| 1. Fineco Asset Management DAC | Dublino | Dublino | 1 | FinecoBank | 100% | 100% effettivi |
Legenda:
(1)Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria
(2)Disponibilit\u00e0 voti nell\u2019assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali.
2.Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamentoSociet\u00e0 controllate
Il Gruppo determina l\u2019esistenza di controllo e, conseguentemente, l\u2019area di consolidamento considerando i seguenti fattori:
1.lo scopo e la costituzione della partecipata al fine di identificare quali sono gli obiettivi dell\u2019entit\u00e0, le attivit\u00e0 che determinano i suoi rendimenti e come tali attivit\u00e0 sono governate;
2.il potere al fine di comprendere se si hanno diritti contrattuali che attribuiscono la capacit\u00e0 di governare le attivit\u00e0 rilevanti; a tal fine sono considerati solamente diritti sostanziali che forniscono capacit\u00e0 pratica di governo;
3.l\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei rendimenti e la capacit\u00e0 di utilizzare il potere detenuto per influenzare i rendimenti a cui esso \u00e8 esposto;
4.l\u2019esistenza di potenziali relazioni \u201cprincipale/agente\u201d, come definiti dall\u2019IFRS 10.
Laddove le attivit\u00e0 rilevanti sono governate attraverso diritti di voto, l\u2019esistenza di controllo \u00e8 oggetto di verifica considerando i diritti di voto, anche potenziali, detenuti e l\u2019esistenza di eventuali accordi o di patti parasociali che attribuiscano il diritto di controllare la maggioranza dei diritti di voto stessi, di nominare la maggioranza dell\u2019organo di governo o comunque il potere di determinare le politiche finanziarie e operative dell\u2019entit\u00e0.
Il Gruppo differenzia fra entit\u00e0 governate attraverso diritti di voto, cosiddette entit\u00e0 operative, e entit\u00e0 non governate attraverso diritti di voto, le quali comprendono, ad esempio, entit\u00e0 a destinazione specifica (\u201cspecial purpose entities\u201d) e fondi di investimento.
Nel caso delle entit\u00e0 operative, i seguenti fattori forniscono evidenza di controllo:
\u2022si possiede, direttamente o indirettamente attraverso le proprie controllate, di pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto di un\u2019impresa a meno che, in casi eccezionali, possa essere chiaramente dimostrato che tale possesso non costituisce controllo;
\u2022si possiede la met\u00e0, o una quota minore, dei voti esercitabili in assemblea e si dispone della capacit\u00e0 pratica di governare unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti attraverso:
oil controllo di pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto in virt\u00f9 di un accordo con altri investitori;
oil potere di determinare le politiche finanziarie e operative dell\u2019entit\u00e0 in virt\u00f9 di una clausola statutaria o di un contratto;
oil potere di nominare o di rimuovere la maggioranza dei membri del Consiglio di amministrazione o dell\u2019equivalente organo di governo societario, e la gestione dell\u2019impresa compete a quel consiglio o organo;
oil potere di esercitare la maggioranza dei diritti di voto nelle sedute del Consiglio di amministrazione o dell\u2019equivalente organo di governo societario, e la gestione dell\u2019impresa compete a quel consiglio o organo.
Nel caso di entit\u00e0 non governate attraverso diritti di voto, il Gruppo effettua una valutazione al fine di verificare se:
\u2022ha il potere sulle attivit\u00e0 rilevanti della partecipata,
\u2022ha un'esposizione ai rendimenti della partecipata e
\u2022esiste una correlazione tra i due punti precedenti ovvero il Gruppo ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere per incidere sui rendimenti derivanti da tale rapporto.
In tale ambito, si precisa che il controllo dei fondi di investimento \u00e8 tipicamente evidenziato dal diritto contrattuale alla gestione delle scelte/strategie di investimento del fondo stesso (sia direttamente, agendo come asset manager, sia indirettamente mediante l\u2019abilit\u00e0 di rimuovere l\u2019asset manager) in concomitanza con il possesso di almeno il 30% dell\u2019esposizione (combinato disposto di quote e commissioni ricevute dal fondo nel caso in cui l\u2019investor sia anche asset manager). Nell\u2019ambito dei fondi gestiti da societ\u00e0 del Gruppo, non sono considerati controllati i fondi in fase di Seed/Warehousing. In questa fase, infatti, la finalit\u00e0 del fondo \u00e8 quella di investire, secondo quanto previsto dal relativo regolamento, in attivit\u00e0 finanziarie e non finanziarie al fine di collocare le quote ad investitori terzi. Conseguentemente si ritiene che la societ\u00e0 di gestione non sia in grado di esercitare un effettivo potere a seguito del limitato ambito discrezionale.
Societ\u00e0 collegate
Una societ\u00e0 collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto.
L\u2019influenza notevole si presume quando il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, almeno il 20% del capitale di un\u2019altra societ\u00e0, oppure - pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Si precisa che possono essere classificate fra le societ\u00e0 a influenza notevole solamente quelle entit\u00e0 il cui governo \u00e8 esercitato attraverso i diritti di voto.
3.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interesse di terzi significativeAlla data del 31 dicembre 2025 l\u2019unica partecipazione controllata in via esclusiva, Fineco AM, \u00e8 partecipata al 100%.
3.1Interessenze di terzi, disponibilit\u00e0 dei voti dei terzi e dividendi distribuiti ai terzi
Nessun dato da segnalare.
3.2Partecipazioni con interessenze di terzi significative: informazioni contabili
Nessun dato da segnalare.
4.Restrizioni significative
Nessun dato da segnalare.
5.Altre informazioni
Come richiesto dal paragrafo 11 dell\u2019IFRS 12, si precisa che non vi sono bilanci di societ\u00e0 controllate utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato riferiti a una data diversa da quella del bilancio consolidato stesso.
Metodi di consolidamento
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale, che consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico della societ\u00e0 controllata.
Dopo l\u2019eventuale attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico (rispettivamente voce \u201c190. Patrimonio di pertinenza di terzi\u201d e voce \u201c340. Utile (Perdita) di periodo di pertinenza di terzi\u201d), il valore contabile della partecipazione viene annullato \u2013 a fronte dell\u2019assunzione delle relative attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u2013 in contropartita della corrispondente frazione di patrimonio netto di pertinenza della controllante (100% nel caso di societ\u00e0 interamente detenuta dalla controllante). Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata, incluse le attivit\u00e0 intangibili \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali. Le eventuali differenze negative sono imputate al conto economico. I rapporti patrimoniali attivi e passivi, le operazioni fuori bilancio, i proventi e gli oneri, nonch\u00e9 i profitti e le perdite intercorsi tra le societ\u00e0, sono elisi integralmente, coerentemente alle modalit\u00e0 di consolidamento adottate. I dividendi distribuiti dalle societ\u00e0 controllate vengono elisi dal conto economico consolidato in contropartita alle riserve di utili di esercizi precedenti.
Consolidamento con il metodo del patrimonio netto Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture sono consolidate, come previsto dallo IAS 28, con il metodo del patrimonio netto, che consiste nell\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo di acquisizione, comprensivo dei costi diretti iniziali connessi all\u2019acquisto, e il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata.
All\u2019atto dell\u2019acquisizione \u00e8 necessario individuare la differenza tra il costo della partecipazione e la quota d\u2019interessenza nel fair value (valore equo) netto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificabili della partecipata; tale differenza, se positiva, \u00e8 imputata ad avviamento e inclusa nel valore contabile della partecipazione, se negativa, \u00e8 rilevata come provento nella determinazione della quota d'interessenza della partecipante nell'utile (perdita) d'esercizio della collegata del periodo in cui la partecipazione viene acquisita.
Successivamente il valore contabile \u00e8 aumentato o diminuito in misura pari alla quota di pertinenza della partecipante degli utili o delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione, rilevati in conto economico nella voce 250. \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d.
Tale quota deve essere rettificata per tenere conto:
\u2022degli utili e delle perdite derivanti da transazioni della societ\u00e0 collegata, in proporzione della percentuale di partecipazione nella societ\u00e0 stessa;
\u2022dell\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 ammortizzabili in base ai rispettivi fair value alla data di acquisizione e delle perdite per riduzione di valore su avviamento e eventuali altri elementi non monetari.
I dividendi percepiti non sono rilevati a conto economico, ma sono trattati come mera transazione patrimoniale che riduce il valore contabile della partecipazione a fronte della liquidit\u00e0 ricevuta.
Le variazioni delle riserve da valutazione delle societ\u00e0 collegate sono evidenziate separatamente nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva.
Se la collegata redige il proprio bilancio in valuta, le differenze di conversione alla data di bilancio vanno rilevate in una apposita riserva da valutazione per conversione monetaria da rilevare nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva.Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata nel conto economico nella voce 250. \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della rettifica di valore, le relative riprese vengono imputate alla medesima voce di conto economico.
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Dopo l\u2019eventuale attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico (rispettivamente voce \u201c190. Patrimonio di pertinenza di terzi\u201d e voce \u201c340. Utile (Perdita) di periodo di pertinenza di terzi\u201d), il valore contabile della partecipazione viene annullato \u2013 a fronte dell\u2019assunzione delle relative attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u2013 in contropartita della corrispondente frazione di patrimonio netto di pertinenza della controllante (100% nel caso di societ\u00e0 interamente detenuta dalla controllante). Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata, incluse le attivit\u00e0 intangibili \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali. Le eventuali differenze negative sono imputate al conto economico. I rapporti patrimoniali attivi e passivi, le operazioni fuori bilancio, i proventi e gli oneri, nonch\u00e9 i profitti e le perdite intercorsi tra le societ\u00e0, sono elisi integralmente, coerentemente alle modalit\u00e0 di consolidamento adottate. I dividendi distribuiti dalle societ\u00e0 controllate vengono elisi dal conto economico consolidato in contropartita alle riserve di utili di esercizi precedenti.
Consolidamento con il metodo del patrimonio netto Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture sono consolidate, come previsto dallo IAS 28, con il metodo del patrimonio netto, che consiste nell\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo di acquisizione, comprensivo dei costi diretti iniziali connessi all\u2019acquisto, e il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata.
All\u2019atto dell\u2019acquisizione \u00e8 necessario individuare la differenza tra il costo della partecipazione e la quota d\u2019interessenza nel fair value (valore equo) netto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificabili della partecipata; tale differenza, se positiva, \u00e8 imputata ad avviamento e inclusa nel valore contabile della partecipazione, se negativa, \u00e8 rilevata come provento nella determinazione della quota d'interessenza della partecipante nell'utile (perdita) d'esercizio della collegata del periodo in cui la partecipazione viene acquisita.
Successivamente il valore contabile \u00e8 aumentato o diminuito in misura pari alla quota di pertinenza della partecipante degli utili o delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione, rilevati in conto economico nella voce 250. \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d.
Tale quota deve essere rettificata per tenere conto:
\u2022degli utili e delle perdite derivanti da transazioni della societ\u00e0 collegata, in proporzione della percentuale di partecipazione nella societ\u00e0 stessa;
\u2022dell\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 ammortizzabili in base ai rispettivi fair value alla data di acquisizione e delle perdite per riduzione di valore su avviamento e eventuali altri elementi non monetari.
I dividendi percepiti non sono rilevati a conto economico, ma sono trattati come mera transazione patrimoniale che riduce il valore contabile della partecipazione a fronte della liquidit\u00e0 ricevuta.
Le variazioni delle riserve da valutazione delle societ\u00e0 collegate sono evidenziate separatamente nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva.
Se la collegata redige il proprio bilancio in valuta, le differenze di conversione alla data di bilancio vanno rilevate in una apposita riserva da valutazione per conversione monetaria da rilevare nel Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva.Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata nel conto economico nella voce 250. \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della rettifica di valore, le relative riprese vengono imputate alla medesima voce di conto economico.
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"value": "Dopo la data di chiusura dell\u2019esercizio non si sono verificati eventi significativi che inducano a rettificare le risultanze esposte nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2025.",
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"value": "Il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 \u00e8 stato approvato dal Consiglio di Amministrazione del 3 marzo 2026 che ne ha autorizzato la diffusione pubblica anche ai sensi dello IAS 10.
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"value": "Sezione 5 \u2013 Altri aspetti
Nel 2025 \u00e8 entrata in vigore la revisione del principio contabile IAS 21 \u201cModifiche allo IAS 21 - Gli effetti delle variazioni dei tassi di cambio: mancanza di scambiabilit\u00e0 (Regolamento UE 2024/2862)\u201d, applicabile ai bilanci relativi ai periodi che decorrono dal 1\u00b0 gennaio 2025. Con l\u2019aggiornamento dello IAS 21 \u00e8 stata introdotta la definizione di valuta scambiabile85, il cui tasso di cambio a pronti deve essere stimato riflettendo il tasso al quale, alla data di valutazione, si verificherebbe una regolare operazione di cambio tra operatori di mercato nelle condizioni economiche prevalenti. Nel bilancio, inoltre, un\u2019entit\u00e0 deve fornire informazioni che consentano agli utilizzatori del suo bilancio di comprendere come la valuta non scambiabile con l\u2019altra valuta incide, o si prevede che incida, sul suo risultato economico, sulla sua situazione patrimoniale-finanziaria e sui suoi flussi finanziari. Tale modifica non ha avuto impatti sul Bilancio chiuso al 31 dicembre 2025. Alla data del 31 dicembre 2025, inoltre, risultano omologati i seguenti principi contabili applicabili ai bilanci relativi ai periodi che decorrono dal 1\u00b0 gennaio 2026:
\u2022\u201cModifiche alla classificazione e alla valutazione degli strumenti finanziari\u201d (Regolamento (UE) 2025/1047). L\u2019obiettivo delle modifiche apportate \u00e8 quello di tenere conto di alcune risultanze a valle della conclusione delle attivit\u00e0 della Post Implementation Review (PIR) concernente le disposizioni in materia di classificazione e valutazione di cui all\u2019IFRS 9 e di rispondere alla richiesta che i portatori di interessi hanno presentato all\u2019IFRS Interpretations Committee. In particolare, le principali modifiche apportate all\u2019IFRS 9 riguardano: ol\u2019introduzione di alcuni chiarimenti nella guida applicativa per la verifica delle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali, il cosiddetto SPPI test che, se superato, consente la classificazione delle attivit\u00e0 al costo ammortizzato. In quest\u2019ambito \u00e8 incluso il trattamento delle attivit\u00e0 finanziarie con caratteristiche ESG che, al raggiungimento (o al mancato raggiungimento) di determinati obiettivi, prevedono una variabilit\u00e0 contrattualmente definita del tasso di interesse (tipicamente l\u2019incremento e/o la riduzione di un determinato numero di basis point). Per i contratti nei quali la natura dell\u2019evento contingente di per s\u00e9 non \u00e8 direttamente correlata alle variazioni dei rischi e dei costi relativi al prestito di base (a esempio se il debitore realizza una riduzione contrattualmente definita delle emissioni di carbonio), l\u2019entit\u00e0 deve valutare se i flussi finanziari contrattuali non differiscono significativamente dai flussi finanziari contrattuali di uno strumento finanziario con identiche disposizioni contrattuali, ma senza tale caratteristica contingente; ol\u2019introduzione di alcuni chiarimenti in merito alla cancellazione delle passivit\u00e0 finanziare regolate attraverso sistemi di pagamento elettronici. Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate alla data di regolamento, ma l\u2019entit\u00e0 ha la possibilit\u00e0 (non l\u2019obbligo) di applicare le nuove previsioni che consentono, se rispettati specifici criteri, di cancellare una passivit\u00e0 finanziaria regolata attraverso sistemi di pagamento elettronici prima della data di regolamento.
Per quanto riguarda l\u2019IFRS 7, sono stati previsti degli obblighi di informativa volti ad accrescere la trasparenza nei confronti degli investitori in relazione agli investimenti in strumenti rappresentativi di capitale valutati al fair value (valore equo) rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo e in strumenti finanziari con caratteristiche contingenti, come le caratteristiche connesse a obiettivi ESG.
Per quanto riguarda il Gruppo, sono terminate le analisi, sono state definite le modalit\u00e0 applicative e sono state aggiornate le normative interne per una corretta applicazione a partire dal 1\u00b0 gennaio 2026. Si precisa, inoltre, che, dall\u2019analisi effettuata al 31 dicembre 2025, non risultano in essere strumenti finanziari contenenti clausole contrattuali che rientrano nell\u2019ambito delle modifiche sopra esposte.
85 Una valuta \u00e8 scambiabile con un\u2019altra valuta quando l\u2019entit\u00e0 \u00e8 in grado di ottenere l\u2019altra valuta entro un lasso di tempo che ammetta un normale ritardo amministrativo e attraverso un mercato o un meccanismo di cambio in cui un\u2019operazione di cambio creerebbe diritti e obbligazioni legalmente esercitabili.
\u2022\u201cContratti collegati all\u2019energia elettrica dipendente dalla natura\u201d (Regolamento (UE) 2025/1266). Le modifiche sono volte a consentire alle entit\u00e0 di meglio rendicontare gli effetti finanziari dei contratti di acquisto di energia elettrica prodotta da fonti naturali (c.d. \u201cnature-dependent\u201d) che sono spesso strutturati come power purchase agreements (PPA). Le principali modifiche riguardano:
ochiarimenti in merito all\u2019applicazione dei requisiti di \u201cuso proprio\u201d (c.d. own-use exception), con l\u2019obiettivo di permettere l\u2019applicazione dell\u2019esenzione prevista dall\u2019IFRS 9 alle entit\u00e0 che sottoscrivono tali contratti con l\u2019intenzione di ricevere energia elettrica in accordo con le proprie aspettative di utilizzo, evitando quindi la classificazione come strumenti finanziari da valutare al fair value;
oconsentire l\u2019hedge accounting nel caso in cui tali contratti siano utilizzati come strumenti di copertura;
ol\u2019aggiunta di nuovi requisiti di informativa per consentire agli investitori di comprendere l\u2019effetto di questi contratti sulla performance e sui flussi di cassa di una entit\u00e0.
Con riferimento al Gruppo, al momento non sono in essere tali casistiche.
Alla data del 31 dicembre 2025, inoltre, risulta omologato il Ciclo annuale di miglioramenti ai principi IFRS \u2013 Volume 11 (Regolamento (UE) 2025/1331), applicabile ai bilanci relativi ai periodi che decorrono dal 1\u00b0 gennaio 2026. Si tratta di modifiche di portata limitata ad alcuni principi IAS/IFRS nell\u2019ambito del periodico aggiornamento dei principi contabili.
Per quanto riguarda i documenti dello IASB che introducono nuovi principi contabili o modificano principi contabili esistenti e che al 31 dicembre 2025 sono ancora in attesa di omologazione si segnala quanto segue:
\u2022IFRS 18 Presentazione e informativa di bilancio (Regolamento (UE) 2026/338). Il nuovo principio contabile stabilisce i requisiti per la presentazione e la divulgazione delle informazioni nei bilanci di esercizio per contribuire a garantire che tali documenti forniscano informazioni pertinenti che rappresentino fedelmente le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, il patrimonio netto, i ricavi e le spese di un'entit\u00e0. L\u2019applicazione \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027, tuttavia, per le banche italiane occorrer\u00e0 attendere le iniziative di adeguamento al nuovo principio da parte di Banca d\u2019Italia, la quale, con riferimento ai bilanci delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi bancari, ha stabilito con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, gli schemi di bilancio e della nota integrativa. Le principali modifiche riguardano: ol\u2019introduzione di nuove voci e subtotali nello schema del conto economico nonch\u00e9 di nuove regole per la classificazione dei costi e ricavi. In particolare, l\u2019entit\u00e0 che redige il bilancio sar\u00e0 tenuta a effettuare un assessment delle proprie attivit\u00e0 al fine di classificare i costi e i ricavi in una delle seguenti categorie:
\u25aaattivit\u00e0 di investimento, che accoglier\u00e0 i costi e i ricavi derivanti da investimenti in societ\u00e0 collegate, joint venture e controllate non consolidate, cassa e disponibilit\u00e0 liquide equivalenti e attivit\u00e0 che generano rendimenti in maniera distinta dall\u2019operativit\u00e0 principale svolta dal Gruppo;
\u25aaattivit\u00e0 di finanziamento, che accoglier\u00e0 i costi e i ricavi derivanti da operazioni che comportano la raccolta di finanziamenti, nonch\u00e9 gli interessi passivi e gli effetti delle variazioni dei tassi di interesse derivanti da passivit\u00e0 diverse da quelle che comportano la raccolta di finanziamenti. Tuttavia, con riferimento all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle banche e dai gruppi bancari, i costi e i ricavi derivanti da operazioni che comportano la raccolta di finanziamenti sono riconducibili all\u2019attivit\u00e0 operativa;
\u25aaattivit\u00e0 operativa, che accoglier\u00e0 i costi e i ricavi generati dall\u2019attivit\u00e0 principale svolta dal Gruppo, nonch\u00e9 quelli generati dalle attivit\u00e0 residuali che non confluiscono nelle altre categorie di attivit\u00e0;
\u25aaimposte sul reddito, che accoglier\u00e0 l\u2019onere fiscale, al netto di quello relativo alle \u201cattivit\u00e0 operative cessate\u201d, in modo analogo all\u2019attuale schema di conto economico;
\u25aaattivit\u00e0 operative cessate, che accoglier\u00e0 i costi e i ricavi relativi alle \u201cattivit\u00e0 operative cessate\u201d, come richiesto dall'IFRS 5 \u201cAttivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate\u201d, al netto del relativo onere fiscale, in modo analogo all\u2019attuale schema di conto economico;
ol\u2019introduzione del concetto di misure di performance definite dal management (MPM). Tale misura \u00e8 definita come un subtotale di costi e i ricavi che l\u2019entit\u00e0:
\u25aautilizza nelle comunicazioni pubbliche diverse dai bilanci;
\u25aautilizza per comunicare agli utilizzatori del bilancio il punto di vista della direzione aziendale sulle performance finanziarie dell\u2019entit\u00e0 nel suo complesso;
\u25aanon \u00e8 previsto nell'IFRS 18 o specificamente richiesto di essere presentato o divulgati dagli IFRS.
In particolare, l'entit\u00e0 che redige il bilancio sar\u00e0 tenuta a identificare gli MPM presenti nelle fonti informative utilizzate per comunicare con i propri stakeholder, concentrandosi sulle comunicazioni pubbliche relative ai risultati economici e finanziari. Per ogni MPM, l'entit\u00e0 dovr\u00e0 fornire: spiegazioni sul perch\u00e9, a giudizio del management, il MPM fornisca informazioni utili sulla performance finanziaria dell'entit\u00e0; le modalit\u00e0 di calcolo del MPM; una riconciliazione tra il MPM e il subtotale pi\u00f9 direttamente comparabile previsto nell'IFRS 18 o il totale o il subtotale specificamente richiesto dagli IFRS; l'effetto fiscale e l'effetto sulle partecipazioni di minoranza per ciascuna voce indicata nella riconciliazione richiesta dall'IFRS 18 e una descrizione di come l'entit\u00e0 applica l'IFRS 18 per determinare l'effetto fiscale. Se un'entit\u00e0 modifica il modo in cui calcola un MPM, aggiunge un nuovo MPM, cessa di utilizzare un MPM precedentemente divulgato o modifica il modo in cui determina gli effetti fiscali delle voci di riconciliazione, deve divulgare: una spiegazione che consenta agli utilizzatori dei bilanci di comprendere la modifica, l'aggiunta o la cessazione e i relativi effetti; le ragioni della modifica, dell'aggiunta o della cessazione; informazioni comparative per riflettere la modifica, l'aggiunta o la cessazione, a meno che ci\u00f2 non sia impraticabile;
onuovi requisiti per l\u2019aggregazione e disaggregazione delle informazioni negli schemi di bilancio e nella nota integrativa.
Per quanto riguarda il Gruppo, le analisi verranno completate nel corso del 2026 per una corretta applicazione a partire dal 1\u00b0 gennaio 2027. \u2022IFRS 19 Societ\u00e0 controllate senza responsabilit\u00e0 pubblica: informativa (maggio 2024). Il nuovo principio contabile IFRS 19 \u201cSubsidiaries without public accountability: Disclosure\u201d consente, su base volontaria, alle societ\u00e0 partecipate che hanno specifici requisiti, di fornire una disclosure semplificata rispetto a quanto richiesto dagli altri IAS/IFRS. L\u2019applicazione \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027. L\u2019IFRS 19 non risulta applicabile per la predisposizione del bilancio consolidato del Gruppo. \u2022Modifiche all\u2019IFRS 19 Societ\u00e0 controllate senza responsabilit\u00e0 pubblica: informativa (agosto 2025). L\u2019obiettivo delle modifiche apportate \u00e8 quello di ridurre i requisiti di informativa per i nuovi e modificati principi contabili IFRS pubblicati tra febbraio 2021 e maggio 2024 per le societ\u00e0 partecipate che hanno specifici requisiti previsti dal nuovo principio contabile IFRS 19 \u201cSubsidiaries without public accountability: Disclosure\u201d. L\u2019applicazione \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027. L\u2019IFRS 19 non risulta applicabile per la predisposizione del bilancio consolidato del Gruppo.
\u2022Modifiche allo IAS 21 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere: conversione in una valuta di presentazione iperinflazionata (novembre 2025). Le modifiche chiariscono le modalit\u00e0 di conversione dei bilanci da una valuta non iperinflazionata a una valuta iperinflazionata. L\u2019applicazione \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027. Le modifiche allo IAS 21 non risultano applicabili per la predisposizione del bilancio consolidato del Gruppo nell\u2019attuale contesto. In data 14 ottobre 2025, l\u2019ESMA ha pubblicato il Public Statement ESMA32-2064178921-9254 \u201cEuropean common enforcement priorities for 2025 corporate reporting\u201d, la dichiarazione pubblica annuale nella quale ha definito le priorit\u00e0 comuni a livello europeo per la predisposizione delle relazioni finanziarie annuali 2025 degli emittenti ammessi alla negoziazione sui mercati regolamentati dell\u2019EEA (\u201cEuropean Economic Agreement\u201d). In data 15 ottobre 2025, inoltre, Consob ha comunicato che considerer\u00e0, nell\u2019ambito del monitoraggio e della vigilanza sulle relazioni finanziarie delle societ\u00e0 quotate e sui report di sostenibilit\u00e0 relativi all\u2019esercizio 2025, le priorit\u00e0 europee di vigilanza pubblicate il 14 ottobre dall\u2019ESMA. I suddetti documenti non introducono nuovi obblighi informativi rispetto a quanto indicato nei principi IAS/IFRS e ESRF, ma hanno l\u2019obiettivo di sottolineare le prescrizioni gi\u00e0 in vigore e ritenute prioritarie nel contesto di redazione del bilancio e delle rendicontazioni di sostenibilit\u00e0, al fine di promuovere la trasparenza delle informazioni e la conformit\u00e0 delle stesse ai suddetti principi. Le priorit\u00e0 di enforcement per il 2025 relative ai bilanci redatti secondo i principi contabili internazionali riguardano l\u2019informativa su rischi e le incertezze geopolitiche e l\u2019informativa sui settori operativi (c.d. segment reporting). In particolare, per quanto riguarda i rischi e le incertezze geopolitiche, l\u2019ESMA osserva che il perdurare della guerra in Ucraina, l'intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente e l'aumento delle tensioni commerciali hanno portato a una persistente volatilit\u00e0 dei prezzi dell'energia e delle materie prime, a interruzioni della catena di approvvigionamento e a mutevoli modelli commerciali globali. Tali sviluppi potrebbero avere implicazioni dirette sulla rendicontazione finanziaria, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: potenziali impairment delle attivit\u00e0, modifiche nei modelli di rilevazione dei ricavi e nella recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte differite. Inoltre, potrebbero richiedere una rivalutazione degli accantonamenti, dei rischi di liquidit\u00e0, delle ipotesi chiave utilizzate nei modelli di valutazione (ad esempio, nella determinazione perdite attese su crediti (ECL) e nella misurazione del fair value), del rispetto dei covenant sul debito, delle ipotesi di continuit\u00e0 aziendale e delle analisi di sensitivit\u00e0. In tale contesto l\u2019ESMA raccomanda di valutare attentamente i potenziali effetti di tali eventi sulla rendicontazione finanziaria e di fornire la necessaria disclosure e/o analisi di sensitivit\u00e0 ove applicabile, evitando l\u2019utilizzo di riferimenti generici alle \u201cincertezze geopolitiche\u201d, in modo da garantire agli stakeholder la comprensione accurata del modo in cui i rischi e le incertezze geopolitiche influiscono sulla posizione finanziaria e sulla performance dell\u2019entit\u00e0. Per quanto riguarda l\u2019informativa di settore, l\u2019ESMA richiama l\u2019attenzione degli emittenti al rispetto dei principi previsti dall\u2019IFRS 8 in materia di: identificazione e aggregazione dei settori operativi; coerenza delle informazioni incluse nella relazione sulla gestione, nella rendicontazione al Chief Operating Decision Maker (CODM) e nel bilancio; disclosure su ricavi e spese per settori operativi oggetto di rendicontazione; informativa sulle aree geografiche e sui principali clienti. Per quanto riguarda, invece, le rendicontazioni di sostenibilit\u00e0, l\u2019ESMA ricorda che il 2025 ha rappresentato il primo anno di rendicontazione ai sensi della Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) per alcune grandi entit\u00e0 di interesse pubblico (\u201cWave 1\u201d). Nel febbraio 2025 la Commissione Europea ha pubblicato il pacchetto Omnibus, volto a ridurre gli oneri amministrativi per le imprese e aumentare la competitivit\u00e0. Il pacchetto Omnibus includeva anche la Direttiva \"Stop the clock\", che rinvia tutti gli obblighi di rendicontazione per le imprese rientranti nell'ambito di applicazione originario della CSRD e che non erano tenute a presentare la rendicontazione nel 2025. Tale rinvio include le cosiddette societ\u00e0 \"Wave 2\". Per quanto riguarda l\u2019informativa in materia di Tassonomia, l\u2019ESMA riconosce l'evoluzione del contesto normativo, pertanto, non ha incluso raccomandazioni specifiche. Tuttavia, le imprese sono incoraggiate ad applicare le norme riviste dal regolamento delegato (UE) 2026/73 della Commissioni del 4 luglio 202586 alle loro informative del 2026 (esercizio finanziario 2025), ma hanno comunque la possibilit\u00e0 di applicare le norme precedenti.
Le priorit\u00e0 di enforcement per il 2025 riguardano l\u2019applicazione dei requisiti ESRS con riferimento alle valutazioni materialit\u00e0 e l\u2019ambito e la struttura della rendicontazione di sostenibilit\u00e0. In particolare, per quanto riguarda le valutazioni di materialit\u00e0, l\u2019ESMA richiama l\u2019attenzione sull\u2019importanza dell\u2019informativa prevista dallo standard ESRS 2 con riferimento al processo di valutazione della materialit\u00e0 seguito dall\u2019emittente e ai relativi risultati, che deve essere trasparente e offrire una visione completa degli IRO materiali dell\u2019emittente e di come essi si collegano alla sua strategia e al suo modello di business. Per quanto riguarda l\u2019ambito e la struttura della rendicontazione di sostenibilit\u00e0, l\u2019ESMA ricorda che la stessa deve riferirsi al medesimo perimetro cui \u00e8 riferito il bilancio finanziario e che le informazioni fornite devono coprire gli IRO materiali (Impatti, Rischi e Opportunit\u00e0) 86 Il regolamento delegato (UE) 2026/73 della Commissione del 4 luglio 2025 modifica il regolamento delegato (UE) 2021/2178 per quanto riguarda la semplificazione del contenuto e della presentazione delle informazioni da comunicare in merito alle attivit\u00e0 ecosostenibili e i regolamenti delegati (UE) 2021/2139 e (UE) 2023/2486 per quanto riguarda la semplificazione di determinati criteri di vaglio tecnico che consentono di determinare se le attivit\u00e0 economiche non arrecano un danno significativo agli obiettivi ambientali.
connessi alla catena del valore dell\u2019entit\u00e0, come previsto dall\u2019ESRS 1. Inoltre, invita gli emittenti a considerare l\u2019usabilit\u00e0 e la leggibilit\u00e0 della rendicontazione di sostenibilit\u00e0 in conformit\u00e0 al paragrafo 111(b) dell\u2019ESRS 1, che stabilisce come obiettivo generale della presentazione delle informative quello di facilitare l\u2019accesso e la comprensione delle informazioni riportate, e ricorda che l'ESRS 1 richiede agli emittenti di illustrare i collegamenti con altre parti della loro rendicontazione societaria.Infine, per quanto riguarda le priorit\u00e0 relative alla rendicontazione ESEF, l'ESMA e le competenti Autorit\u00e0 nazionali competenti presteranno particolare attenzione ai seguenti ambiti di errori comuni riscontrati nel rendiconto finanziario: correttezza dei mark-up; elementi della tassonomia di estensione e ancoraggio; consistenza e completezza dei mark-up; correttezza dei segni, scala e accuratezza; correttezza strutturale, di presentazione e di calcolo. Nella misura in cui applicabili, le suddette raccomandazioni sono state prese in considerazione ai fini della predisposizione del presente Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025, inclusivo, in una apposita sezione della Relazione sulla gestione consolidata, della Rendicontazione di sostenibilit\u00e0. Rischi e incertezze legati all\u2019utilizzo di stime
In conformit\u00e0 agli IFRS la direzione aziendale deve formulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l\u2019applicazione dei principi contabili e gli importi delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali. Le stime e le relative ipotesi, riportate di seguito, tengono in considerazione tutte le informazioni disponibili alla data di redazione del bilancio e si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non sono facilmente desumibili da altre fonti. Nella presentazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 sono stati adottati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di alcune delle poste di natura valutativa, cos\u00ec come previsto dai principi contabili e dalle normative di riferimento sopra descritte. Detti processi sono basati in larga misura, per quanto riguarda le attivit\u00e0, su stime di recuperabilit\u00e0 futura dei valori iscritti in bilancio e, per quanto riguarda le passivit\u00e0, su stime circa la probabilit\u00e0 di impiego di risorse per adempiere alle proprie obbligazioni e sull\u2019ammontare delle risorse a tal fine necessarie, secondo le regole dettate dalle norme e principi vigenti e sono stati effettuati in un\u2019ottica di continuit\u00e0 aziendale nel cui presupposto ila presente situazione economica e patrimoniale \u00e8 stata redatta, ossia prescindendo da ipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. I processi adottati confortano i valori di iscrizione al 31 dicembre 2025. Per alcune delle suddette poste il processo valutativo risulta particolarmente complesso; la complessit\u00e0 e soggettivit\u00e0 delle stime \u00e8 influenzata anche dall\u2019articolazione delle ipotesi e assunzioni sottostanti, dalla numerosit\u00e0 e variabilit\u00e0 delle informazioni disponibili e dalle incertezze connesse ai possibili futuri esiti di procedimenti, controversie e contenziosi.
I parametri e le informazioni utilizzati per la determinazione dei valori prima menzionati sono quindi significativamente influenzati da molteplici fattori che potrebbero registrare rapidi mutamenti a oggi non prevedibili, per questo motivo non si possono escludere conseguenti futuri effetti sui valori di bilancio stimati.
Le stime e le ipotesi sottostanti sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione \u00e8 rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri.
Il rischio di incertezza nella stima \u00e8 sostanzialmente insito, tra gli altri, nella determinazione:
\u2022del fair value relativo agli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
\u2022della valutazione delle esposizioni creditizie, rappresentate da crediti/titoli di debito e, in generale, da ogni altra attivit\u00e0 finanziaria. A tal proposito si cita, seppur in modo non esaustivo, il rischio di incertezza insito nella determinazione dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati e dei parametri di rischio utilizzati per il calcolo delle perdite attese su crediti (ECL) conformemente al principio contabile IFRS 9, e in particolare, nella determinazione del significativo incremento del rischio di credito (SICR) delle singole esposizioni creditizie, nonch\u00e9 nell\u2019inclusione, all\u2019interno dei citati parametri, di informazioni prospettiche (FLI) determinate attraverso scenari macroeconomici; \u2022del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita, rappresentate da avviamento, marchi e domini;
\u2022del trattamento di fine rapporto e altri benefici dovuti ai dipendenti e consulenti finanziari;
\u2022dei fondi per rischi e oneri, la cui quantificazione \u00e8 oggetto di stima con riferimento all\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilit\u00e0 effettiva del dover impiegare risorse;
\u2022della fiscalit\u00e0 differita attiva;
\u2022delle passivit\u00e0 fiscali;
la cui quantificazione pu\u00f2 variare nel tempo, anche in misura significativa, in funzione dell\u2019andamento del contesto socio-economico nazionale e internazionale e dei conseguenti riflessi sulla redditivit\u00e0 del Gruppo, sulla solvibilit\u00e0 della clientela e sul merito creditizio delle controparti, dell\u2019andamento dei mercati finanziari, che influenzano la fluttuazione dei tassi, dei prezzi e delle basi attuariali utilizzati nella determinazione delle stime, delle modifiche normative e regolamentari di riferimento, nonch\u00e9 dell\u2019evoluzione e degli sviluppi dei contenziosi in essere o potenziali.
Il Gruppo non detiene esposizioni significative in strumenti finanziari non quotati in mercati attivi. Per quanto riguarda le metodologie valutative, gli input non osservabili e i parametri utilizzati nelle misurazioni di fair value e le sensitivity a variazioni negli stessi, si rimanda alla Parte A - Sezione A.4 \u201cInformativa sul fair value\u201d della presente nota integrativa consolidata.
Ai fini del calcolo delle perdite attese, il Gruppo utilizza specifici modelli che fanno leva sui parametri di Probability of Default (\u201cPD\u201d) e Loss Given Default (\u201cLGD\u201d) della sua clientela e delle sue controparti. In particolare, per le controparti istituzionali provviste di rating, la perdita attesa \u00e8 calcolata utilizzando i parametri di rischio messi a disposizione dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. Per quanto riguarda le controparti istituzionali non
provviste di rating e le controparti retail, il Gruppo non dispone di un sistema di rating interno finalizzato al calcolo delle perdite attese, di conseguenza, le curve di PD e LGD sono stimate per tipologia di prodotto attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per recepire quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, i parametri sono successivamente corretti mediante analisi prospettiche di tipo \u201cforward looking\u201d attraverso l\u2019elaborazione di specifici scenari, elaborati dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. In particolare, la componente prospettica \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 pesato al 40% in quanto ritenuto quello di realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso invece sono pesati al 30%, e rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore.I fattori di tipo \u201cforward looking\u201d utilizzati al 31 dicembre 2025 includono informazioni prospettiche che considerano le possibili evoluzioni dell\u2019escalation sui dazi doganali tra gli Stati Uniti d\u2019America e l\u2019Unione Europea, delle tensioni in Medio Oriente tra lo Stato di Israele e Hamas e del conflitto militare tra Russia e Ucraina. Un aspetto chiave richiesto dal principio contabile IFRS 9 \u00e8 rappresentato dalla necessit\u00e0 di rilevare a ogni data di riferimento se si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito su ogni singola esposizione creditizia (Significant Increase in Credit Risk \u2013 SICR), recepito attraverso un modello di Staging Allocation a tre stadi. Tale modello prevede un primo stadio (stage 1) che include le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che alla data di reporting non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale, un secondo stadio (stage 2) che include le esposizioni su cui \u00e8 stato rilevato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale, e un terzo stadio (stage 3), che include le esposizioni deteriorate (Non-performing exposures - NPE). Con riferimento alle controparti istituzionali provviste di rating con cui viene svolta attivit\u00e0 creditizia, il Gruppo si avvale di una metodologia che confronta il rating alla data di riferimento e quello registrato alla data in cui l\u2019esposizione \u00e8 stata iscritta per la prima volta nel bilancio. Il metodo, che si avvale del rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s, \u00e8 applicato anche agli strumenti finanziari acquistati dal Gruppo a titolo di investimento. Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, ai fini della staging allocation il Gruppo applica i backstop previsti dalla normativa IFRS 9 (ad esempio 30 giorni di scaduto) e si avvale di ulteriori evidenze interne che possano indicare un deterioramento del merito creditizio della controparte. Con riferimento alle controparti retail, a partire da settembre 2025 il Gruppo si avvale di un nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione. Come previsto, l\u2019introduzione del nuovo modello di staging allocation sulle controparti al dettaglio ha determinato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, con impatti contenuti in termini di rettifiche di valore. Per maggiori dettagli sui modelli e i parametri utilizzati nella misurazione delle rettifiche di valore IFRS 9 si rimanda a quanto illustrato nella Parte E \u2013 Informazioni si rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 2 \u2013 Politiche di gestione del rischio di credito della presente nota integrativa consolidata. Nel corso del 2025 non sono emersi segnali di significativo deterioramento del portafoglio creditizio, n\u00e9 con riferimento agli investimenti finanziari n\u00e9 per quanto concerne i crediti di finanziamento verso la clientela ordinaria della Banca. Per quanto riguarda le controparti istituzionali emittenti di strumenti finanziari detenuti ai fini d\u2019investimento, non si sono registrate variazioni nel merito creditizio tali da determinare il passaggio in stage 2. Come anticipato, nell\u2019ambito dei crediti verso clientela ordinaria, si \u00e8 osservato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, conseguentemente all\u2019introduzione - nel mese di settembre - del nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO. Tale aumento \u00e8 tuttavia interamente riconducibile al cambiamento metodologico nella procedura di classificazione delle controparti retail e non riflette un effettivo peggioramento della qualit\u00e0 creditizia del portafoglio, come confermato dalla sostanziale stabilit\u00e0, nei mesi successivi, delle posizioni classificate a stage 3. I crediti verso clientela ordinaria continuano infatti a essere concessi sulla base di una politica creditizia rigorosa e prudente e risultano in larga parte assistiti da garanzie reali, di natura finanziaria o immobiliare. Per i mutui fondiari, in particolare, il loan to value medio si attesta intorno al 43%, mentre i fidi accordati prevedono l\u2019acquisizione di garanzie caratterizzate da margini conservativi. Con riferimento alle proiezioni dei flussi di cassa futuri, delle assunzioni e dei parametri utilizzati ai fini della valutazione della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento, dei marchi e domini Fineco iscritti in bilancio, si segnala che i parametri e le informazioni utilizzate sono significativamente influenzate dal quadro macroeconomico di mercato, che potrebbe registrare mutamenti non prevedibili alla luce delle incertezze sopra evidenziate. A tale riguardo si precisa che in data 16 dicembre 2025 il Consiglio di Amministrazione ha approvato la procedura adottata per la determinazione del valore d\u2019uso dell\u2019avviamento, dei marchi e domini (modello, assunzioni e parametri utilizzati). I risultati, approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 5 febbraio 2026, confermano la sostenibilit\u00e0 dell\u2019avviamento iscritto in bilancio, non facendo emergere in alcuno degli scenari ipotizzati la necessit\u00e0 di una svalutazione, confermando un valore d\u2019uso significativamente superiore al valore contabile. Anche le analisi di sensitivit\u00e0 effettuate evidenziano che l\u2019impairment test raggiungerebbe un livello di break-even assumendo variazioni attualmente non ragionevolmente ipotizzabili nei principali parametri utilizzati nel modello di valutazione. Per maggiori dettagli in merito all\u2019impairment test le relative analisi di sensitivit\u00e0 si rimanda alla Parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato \u2013 Sezione 10 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali della presente nota integrativa consolidata. Il Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026 ha approvato, inoltre, la metodologia per la determinazione del valore d\u2019uso della partecipazione in Vorvel SIM S.p.A. - modello, assunzioni e parametri utilizzati - i cui risultati evidenziano un valore recuperabile superiore al valore iscritto in bilancio.
Con riferimento al trattamento di fine rapporto e agli altri benefici dovuti ai dipendenti e consulenti finanziari, tra i quali, in particolare, l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, sebbene le valutazioni siano state effettuate sulla base di informazioni ritenute ragionevoli e sostenibili al 31 dicembre 2025, le stesse potranno subire cambiamenti al momento non prevedibili per effetto delle evoluzioni nei parametri alla base delle rispettive valutazioni. Per maggiori dettagli sui principali parametri utilizzati per la valutazione attuariale del trattamento di fine rapporto e del fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela e delle relative analisi di sensitivit\u00e0 si rimanda alla Parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata. La quantificazione dei fondi per rischi e oneri, e in particolare di quelli connessi a reclami e contenziosi, \u00e8 oggetto di stima sia con riferimento all\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilit\u00e0 effettiva del dover impiegare risorse, sia con riferimento ai tempi della manifestazione dell\u2019esborso. La valutazione pu\u00f2 risultare particolarmente complessa, pertanto, non si pu\u00f2 escludere che le stime degli accantonamenti ai fondi rischi e oneri stanziati possano in futuro subire cambiamenti, al momento non prevedibili, per effetto dell\u2019aggiornamento delle informazioni disponibili. Per maggiori dettagli si rimanda alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 5 \u2013 Rischi operativi della presente nota integrativa consolidata.Nessuna incertezza \u00e8 stata, inoltre, rilevata in merito alla recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 fiscali differite. Non vi sono imposte anticipate o differite non iscritte in bilancio in relazione a differenze temporanee. Inoltre, non risultano perdite fiscali. L\u2019ammontare delle attivit\u00e0 fiscali differite iscritte in bilancio deve essere sottoposto a test per verificare che sussista la probabilit\u00e0 di conseguire in futuro imponibili fiscali che ne consentano il recupero. Il test svolto in occasione della chiusura del bilancio al 31 dicembre 2025 ha dato esito positivo. Per maggiori dettagli sul test svolto, si rimanda al paragrafo \u201cTest di recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate\u201d incluso nella Sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 fiscali e passivit\u00e0 fiscali \u2013 Voce 110 dell\u2019attivo e Voce 60 del passivo della presente nota integrativa consolidata. Le attivit\u00e0/passivit\u00e0 fiscali correnti accolgono il saldo delle posizioni delle societ\u00e0 del Gruppo nei confronti delle Amministrazioni finanziarie italiana ed estere riconducibili all\u2019ambito della fiscalit\u00e0 diretta, calcolate in base a una prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio e, se del caso, per gli esercizi precedenti, determinato in base alle norme tributarie in vigore.
La posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo, rappresentata da un consistente portafoglio titoli proprietario costituito quasi interamente da attivit\u00e0 liquide di elevata qualit\u00e0 (HQLA) e sostenuta da un livello di raccolta retail molto stabile, \u00e8 solida e robusta, pertanto, non vi sono incertezze in merito alla capacit\u00e0 del Gruppo di detenere in portafoglio, in particolare, gli investimenti in titoli classificati nel business model Held to Collect, anche se tale classificazione non comporta necessariamente l\u2019impossibilit\u00e0 di vendere tali strumenti nel rispetto dei limiti fissati nelle policy del Gruppo. Infine, come descritto nel paragrafo \u201cRischi e incertezze geopolitiche\u201d riportato nella Relazione sulla gestione consolidata, a cui si rimanda per maggiori dettagli, il modello di business del Gruppo, che offre principalmente servizi di banking, trading e investing a clientela retail residente in Italia, risulta meno esposto ai rischi e incertezze causate dal perdurare del conflitto Russia-Ucraina, dalle tensioni in Medio Oriente e dall\u2019aumento delle frizioni commerciali, che hanno generato una persistente volatilit\u00e0 nei prezzi dell\u2019energia e delle materie prime, interruzioni nelle catene di approvvigionamento e cambiamenti nei modelli di commercio globale.
Per la descrizione dei rischi finanziari che il Gruppo deve fronteggiare e, pi\u00f9 in particolare, rischi di credito, rischi di mercato, rischio di liquidit\u00e0 e rischi operativi nonch\u00e9 dei rischi derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance si rinvia alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della presente nota integrativa consolidata.
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"value": "Sezione 5 \u2013 Altri aspetti
Nel 2025 \u00e8 entrata in vigore la revisione del principio contabile IAS 21 \u201cModifiche allo IAS 21 - Gli effetti delle variazioni dei tassi di cambio: mancanza di scambiabilit\u00e0 (Regolamento UE 2024/2862)\u201d, applicabile ai bilanci relativi ai periodi che decorrono dal 1\u00b0 gennaio 2025. Con l\u2019aggiornamento dello IAS 21 \u00e8 stata introdotta la definizione di valuta scambiabile85, il cui tasso di cambio a pronti deve essere stimato riflettendo il tasso al quale, alla data di valutazione, si verificherebbe una regolare operazione di cambio tra operatori di mercato nelle condizioni economiche prevalenti. Nel bilancio, inoltre, un\u2019entit\u00e0 deve fornire informazioni che consentano agli utilizzatori del suo bilancio di comprendere come la valuta non scambiabile con l\u2019altra valuta incide, o si prevede che incida, sul suo risultato economico, sulla sua situazione patrimoniale-finanziaria e sui suoi flussi finanziari. Tale modifica non ha avuto impatti sul Bilancio chiuso al 31 dicembre 2025. Alla data del 31 dicembre 2025, inoltre, risultano omologati i seguenti principi contabili applicabili ai bilanci relativi ai periodi che decorrono dal 1\u00b0 gennaio 2026:
\u2022\u201cModifiche alla classificazione e alla valutazione degli strumenti finanziari\u201d (Regolamento (UE) 2025/1047). L\u2019obiettivo delle modifiche apportate \u00e8 quello di tenere conto di alcune risultanze a valle della conclusione delle attivit\u00e0 della Post Implementation Review (PIR) concernente le disposizioni in materia di classificazione e valutazione di cui all\u2019IFRS 9 e di rispondere alla richiesta che i portatori di interessi hanno presentato all\u2019IFRS Interpretations Committee. In particolare, le principali modifiche apportate all\u2019IFRS 9 riguardano: ol\u2019introduzione di alcuni chiarimenti nella guida applicativa per la verifica delle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali, il cosiddetto SPPI test che, se superato, consente la classificazione delle attivit\u00e0 al costo ammortizzato. In quest\u2019ambito \u00e8 incluso il trattamento delle attivit\u00e0 finanziarie con caratteristiche ESG che, al raggiungimento (o al mancato raggiungimento) di determinati obiettivi, prevedono una variabilit\u00e0 contrattualmente definita del tasso di interesse (tipicamente l\u2019incremento e/o la riduzione di un determinato numero di basis point). Per i contratti nei quali la natura dell\u2019evento contingente di per s\u00e9 non \u00e8 direttamente correlata alle variazioni dei rischi e dei costi relativi al prestito di base (a esempio se il debitore realizza una riduzione contrattualmente definita delle emissioni di carbonio), l\u2019entit\u00e0 deve valutare se i flussi finanziari contrattuali non differiscono significativamente dai flussi finanziari contrattuali di uno strumento finanziario con identiche disposizioni contrattuali, ma senza tale caratteristica contingente; ol\u2019introduzione di alcuni chiarimenti in merito alla cancellazione delle passivit\u00e0 finanziare regolate attraverso sistemi di pagamento elettronici. Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate alla data di regolamento, ma l\u2019entit\u00e0 ha la possibilit\u00e0 (non l\u2019obbligo) di applicare le nuove previsioni che consentono, se rispettati specifici criteri, di cancellare una passivit\u00e0 finanziaria regolata attraverso sistemi di pagamento elettronici prima della data di regolamento.
Per quanto riguarda l\u2019IFRS 7, sono stati previsti degli obblighi di informativa volti ad accrescere la trasparenza nei confronti degli investitori in relazione agli investimenti in strumenti rappresentativi di capitale valutati al fair value (valore equo) rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo e in strumenti finanziari con caratteristiche contingenti, come le caratteristiche connesse a obiettivi ESG.
Per quanto riguarda il Gruppo, sono terminate le analisi, sono state definite le modalit\u00e0 applicative e sono state aggiornate le normative interne per una corretta applicazione a partire dal 1\u00b0 gennaio 2026. Si precisa, inoltre, che, dall\u2019analisi effettuata al 31 dicembre 2025, non risultano in essere strumenti finanziari contenenti clausole contrattuali che rientrano nell\u2019ambito delle modifiche sopra esposte.
85 Una valuta \u00e8 scambiabile con un\u2019altra valuta quando l\u2019entit\u00e0 \u00e8 in grado di ottenere l\u2019altra valuta entro un lasso di tempo che ammetta un normale ritardo amministrativo e attraverso un mercato o un meccanismo di cambio in cui un\u2019operazione di cambio creerebbe diritti e obbligazioni legalmente esercitabili.
\u2022\u201cContratti collegati all\u2019energia elettrica dipendente dalla natura\u201d (Regolamento (UE) 2025/1266). Le modifiche sono volte a consentire alle entit\u00e0 di meglio rendicontare gli effetti finanziari dei contratti di acquisto di energia elettrica prodotta da fonti naturali (c.d. \u201cnature-dependent\u201d) che sono spesso strutturati come power purchase agreements (PPA). Le principali modifiche riguardano:
ochiarimenti in merito all\u2019applicazione dei requisiti di \u201cuso proprio\u201d (c.d. own-use exception), con l\u2019obiettivo di permettere l\u2019applicazione dell\u2019esenzione prevista dall\u2019IFRS 9 alle entit\u00e0 che sottoscrivono tali contratti con l\u2019intenzione di ricevere energia elettrica in accordo con le proprie aspettative di utilizzo, evitando quindi la classificazione come strumenti finanziari da valutare al fair value;
oconsentire l\u2019hedge accounting nel caso in cui tali contratti siano utilizzati come strumenti di copertura;
ol\u2019aggiunta di nuovi requisiti di informativa per consentire agli investitori di comprendere l\u2019effetto di questi contratti sulla performance e sui flussi di cassa di una entit\u00e0.
Con riferimento al Gruppo, al momento non sono in essere tali casistiche.
Alla data del 31 dicembre 2025, inoltre, risulta omologato il Ciclo annuale di miglioramenti ai principi IFRS \u2013 Volume 11 (Regolamento (UE) 2025/1331), applicabile ai bilanci relativi ai periodi che decorrono dal 1\u00b0 gennaio 2026. Si tratta di modifiche di portata limitata ad alcuni principi IAS/IFRS nell\u2019ambito del periodico aggiornamento dei principi contabili.
Per quanto riguarda i documenti dello IASB che introducono nuovi principi contabili o modificano principi contabili esistenti e che al 31 dicembre 2025 sono ancora in attesa di omologazione si segnala quanto segue:
\u2022IFRS 18 Presentazione e informativa di bilancio (Regolamento (UE) 2026/338). Il nuovo principio contabile stabilisce i requisiti per la presentazione e la divulgazione delle informazioni nei bilanci di esercizio per contribuire a garantire che tali documenti forniscano informazioni pertinenti che rappresentino fedelmente le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, il patrimonio netto, i ricavi e le spese di un'entit\u00e0. L\u2019applicazione \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027, tuttavia, per le banche italiane occorrer\u00e0 attendere le iniziative di adeguamento al nuovo principio da parte di Banca d\u2019Italia, la quale, con riferimento ai bilanci delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi bancari, ha stabilito con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, gli schemi di bilancio e della nota integrativa. Le principali modifiche riguardano: ol\u2019introduzione di nuove voci e subtotali nello schema del conto economico nonch\u00e9 di nuove regole per la classificazione dei costi e ricavi. In particolare, l\u2019entit\u00e0 che redige il bilancio sar\u00e0 tenuta a effettuare un assessment delle proprie attivit\u00e0 al fine di classificare i costi e i ricavi in una delle seguenti categorie:
\u25aaattivit\u00e0 di investimento, che accoglier\u00e0 i costi e i ricavi derivanti da investimenti in societ\u00e0 collegate, joint venture e controllate non consolidate, cassa e disponibilit\u00e0 liquide equivalenti e attivit\u00e0 che generano rendimenti in maniera distinta dall\u2019operativit\u00e0 principale svolta dal Gruppo;
\u25aaattivit\u00e0 di finanziamento, che accoglier\u00e0 i costi e i ricavi derivanti da operazioni che comportano la raccolta di finanziamenti, nonch\u00e9 gli interessi passivi e gli effetti delle variazioni dei tassi di interesse derivanti da passivit\u00e0 diverse da quelle che comportano la raccolta di finanziamenti. Tuttavia, con riferimento all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle banche e dai gruppi bancari, i costi e i ricavi derivanti da operazioni che comportano la raccolta di finanziamenti sono riconducibili all\u2019attivit\u00e0 operativa;
\u25aaattivit\u00e0 operativa, che accoglier\u00e0 i costi e i ricavi generati dall\u2019attivit\u00e0 principale svolta dal Gruppo, nonch\u00e9 quelli generati dalle attivit\u00e0 residuali che non confluiscono nelle altre categorie di attivit\u00e0;
\u25aaimposte sul reddito, che accoglier\u00e0 l\u2019onere fiscale, al netto di quello relativo alle \u201cattivit\u00e0 operative cessate\u201d, in modo analogo all\u2019attuale schema di conto economico;
\u25aaattivit\u00e0 operative cessate, che accoglier\u00e0 i costi e i ricavi relativi alle \u201cattivit\u00e0 operative cessate\u201d, come richiesto dall'IFRS 5 \u201cAttivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate\u201d, al netto del relativo onere fiscale, in modo analogo all\u2019attuale schema di conto economico;
ol\u2019introduzione del concetto di misure di performance definite dal management (MPM). Tale misura \u00e8 definita come un subtotale di costi e i ricavi che l\u2019entit\u00e0:
\u25aautilizza nelle comunicazioni pubbliche diverse dai bilanci;
\u25aautilizza per comunicare agli utilizzatori del bilancio il punto di vista della direzione aziendale sulle performance finanziarie dell\u2019entit\u00e0 nel suo complesso;
\u25aanon \u00e8 previsto nell'IFRS 18 o specificamente richiesto di essere presentato o divulgati dagli IFRS.
In particolare, l'entit\u00e0 che redige il bilancio sar\u00e0 tenuta a identificare gli MPM presenti nelle fonti informative utilizzate per comunicare con i propri stakeholder, concentrandosi sulle comunicazioni pubbliche relative ai risultati economici e finanziari. Per ogni MPM, l'entit\u00e0 dovr\u00e0 fornire: spiegazioni sul perch\u00e9, a giudizio del management, il MPM fornisca informazioni utili sulla performance finanziaria dell'entit\u00e0; le modalit\u00e0 di calcolo del MPM; una riconciliazione tra il MPM e il subtotale pi\u00f9 direttamente comparabile previsto nell'IFRS 18 o il totale o il subtotale specificamente richiesto dagli IFRS; l'effetto fiscale e l'effetto sulle partecipazioni di minoranza per ciascuna voce indicata nella riconciliazione richiesta dall'IFRS 18 e una descrizione di come l'entit\u00e0 applica l'IFRS 18 per determinare l'effetto fiscale. Se un'entit\u00e0 modifica il modo in cui calcola un MPM, aggiunge un nuovo MPM, cessa di utilizzare un MPM precedentemente divulgato o modifica il modo in cui determina gli effetti fiscali delle voci di riconciliazione, deve divulgare: una spiegazione che consenta agli utilizzatori dei bilanci di comprendere la modifica, l'aggiunta o la cessazione e i relativi effetti; le ragioni della modifica, dell'aggiunta o della cessazione; informazioni comparative per riflettere la modifica, l'aggiunta o la cessazione, a meno che ci\u00f2 non sia impraticabile;
onuovi requisiti per l\u2019aggregazione e disaggregazione delle informazioni negli schemi di bilancio e nella nota integrativa.
Per quanto riguarda il Gruppo, le analisi verranno completate nel corso del 2026 per una corretta applicazione a partire dal 1\u00b0 gennaio 2027. \u2022IFRS 19 Societ\u00e0 controllate senza responsabilit\u00e0 pubblica: informativa (maggio 2024). Il nuovo principio contabile IFRS 19 \u201cSubsidiaries without public accountability: Disclosure\u201d consente, su base volontaria, alle societ\u00e0 partecipate che hanno specifici requisiti, di fornire una disclosure semplificata rispetto a quanto richiesto dagli altri IAS/IFRS. L\u2019applicazione \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027. L\u2019IFRS 19 non risulta applicabile per la predisposizione del bilancio consolidato del Gruppo. \u2022Modifiche all\u2019IFRS 19 Societ\u00e0 controllate senza responsabilit\u00e0 pubblica: informativa (agosto 2025). L\u2019obiettivo delle modifiche apportate \u00e8 quello di ridurre i requisiti di informativa per i nuovi e modificati principi contabili IFRS pubblicati tra febbraio 2021 e maggio 2024 per le societ\u00e0 partecipate che hanno specifici requisiti previsti dal nuovo principio contabile IFRS 19 \u201cSubsidiaries without public accountability: Disclosure\u201d. L\u2019applicazione \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027. L\u2019IFRS 19 non risulta applicabile per la predisposizione del bilancio consolidato del Gruppo.
\u2022Modifiche allo IAS 21 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere: conversione in una valuta di presentazione iperinflazionata (novembre 2025). Le modifiche chiariscono le modalit\u00e0 di conversione dei bilanci da una valuta non iperinflazionata a una valuta iperinflazionata. L\u2019applicazione \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027. Le modifiche allo IAS 21 non risultano applicabili per la predisposizione del bilancio consolidato del Gruppo nell\u2019attuale contesto. In data 14 ottobre 2025, l\u2019ESMA ha pubblicato il Public Statement ESMA32-2064178921-9254 \u201cEuropean common enforcement priorities for 2025 corporate reporting\u201d, la dichiarazione pubblica annuale nella quale ha definito le priorit\u00e0 comuni a livello europeo per la predisposizione delle relazioni finanziarie annuali 2025 degli emittenti ammessi alla negoziazione sui mercati regolamentati dell\u2019EEA (\u201cEuropean Economic Agreement\u201d). In data 15 ottobre 2025, inoltre, Consob ha comunicato che considerer\u00e0, nell\u2019ambito del monitoraggio e della vigilanza sulle relazioni finanziarie delle societ\u00e0 quotate e sui report di sostenibilit\u00e0 relativi all\u2019esercizio 2025, le priorit\u00e0 europee di vigilanza pubblicate il 14 ottobre dall\u2019ESMA. I suddetti documenti non introducono nuovi obblighi informativi rispetto a quanto indicato nei principi IAS/IFRS e ESRF, ma hanno l\u2019obiettivo di sottolineare le prescrizioni gi\u00e0 in vigore e ritenute prioritarie nel contesto di redazione del bilancio e delle rendicontazioni di sostenibilit\u00e0, al fine di promuovere la trasparenza delle informazioni e la conformit\u00e0 delle stesse ai suddetti principi. Le priorit\u00e0 di enforcement per il 2025 relative ai bilanci redatti secondo i principi contabili internazionali riguardano l\u2019informativa su rischi e le incertezze geopolitiche e l\u2019informativa sui settori operativi (c.d. segment reporting). In particolare, per quanto riguarda i rischi e le incertezze geopolitiche, l\u2019ESMA osserva che il perdurare della guerra in Ucraina, l'intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente e l'aumento delle tensioni commerciali hanno portato a una persistente volatilit\u00e0 dei prezzi dell'energia e delle materie prime, a interruzioni della catena di approvvigionamento e a mutevoli modelli commerciali globali. Tali sviluppi potrebbero avere implicazioni dirette sulla rendicontazione finanziaria, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: potenziali impairment delle attivit\u00e0, modifiche nei modelli di rilevazione dei ricavi e nella recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte differite. Inoltre, potrebbero richiedere una rivalutazione degli accantonamenti, dei rischi di liquidit\u00e0, delle ipotesi chiave utilizzate nei modelli di valutazione (ad esempio, nella determinazione perdite attese su crediti (ECL) e nella misurazione del fair value), del rispetto dei covenant sul debito, delle ipotesi di continuit\u00e0 aziendale e delle analisi di sensitivit\u00e0. In tale contesto l\u2019ESMA raccomanda di valutare attentamente i potenziali effetti di tali eventi sulla rendicontazione finanziaria e di fornire la necessaria disclosure e/o analisi di sensitivit\u00e0 ove applicabile, evitando l\u2019utilizzo di riferimenti generici alle \u201cincertezze geopolitiche\u201d, in modo da garantire agli stakeholder la comprensione accurata del modo in cui i rischi e le incertezze geopolitiche influiscono sulla posizione finanziaria e sulla performance dell\u2019entit\u00e0. Per quanto riguarda l\u2019informativa di settore, l\u2019ESMA richiama l\u2019attenzione degli emittenti al rispetto dei principi previsti dall\u2019IFRS 8 in materia di: identificazione e aggregazione dei settori operativi; coerenza delle informazioni incluse nella relazione sulla gestione, nella rendicontazione al Chief Operating Decision Maker (CODM) e nel bilancio; disclosure su ricavi e spese per settori operativi oggetto di rendicontazione; informativa sulle aree geografiche e sui principali clienti. Per quanto riguarda, invece, le rendicontazioni di sostenibilit\u00e0, l\u2019ESMA ricorda che il 2025 ha rappresentato il primo anno di rendicontazione ai sensi della Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) per alcune grandi entit\u00e0 di interesse pubblico (\u201cWave 1\u201d). Nel febbraio 2025 la Commissione Europea ha pubblicato il pacchetto Omnibus, volto a ridurre gli oneri amministrativi per le imprese e aumentare la competitivit\u00e0. Il pacchetto Omnibus includeva anche la Direttiva \"Stop the clock\", che rinvia tutti gli obblighi di rendicontazione per le imprese rientranti nell'ambito di applicazione originario della CSRD e che non erano tenute a presentare la rendicontazione nel 2025. Tale rinvio include le cosiddette societ\u00e0 \"Wave 2\". Per quanto riguarda l\u2019informativa in materia di Tassonomia, l\u2019ESMA riconosce l'evoluzione del contesto normativo, pertanto, non ha incluso raccomandazioni specifiche. Tuttavia, le imprese sono incoraggiate ad applicare le norme riviste dal regolamento delegato (UE) 2026/73 della Commissioni del 4 luglio 202586 alle loro informative del 2026 (esercizio finanziario 2025), ma hanno comunque la possibilit\u00e0 di applicare le norme precedenti.
Le priorit\u00e0 di enforcement per il 2025 riguardano l\u2019applicazione dei requisiti ESRS con riferimento alle valutazioni materialit\u00e0 e l\u2019ambito e la struttura della rendicontazione di sostenibilit\u00e0. In particolare, per quanto riguarda le valutazioni di materialit\u00e0, l\u2019ESMA richiama l\u2019attenzione sull\u2019importanza dell\u2019informativa prevista dallo standard ESRS 2 con riferimento al processo di valutazione della materialit\u00e0 seguito dall\u2019emittente e ai relativi risultati, che deve essere trasparente e offrire una visione completa degli IRO materiali dell\u2019emittente e di come essi si collegano alla sua strategia e al suo modello di business. Per quanto riguarda l\u2019ambito e la struttura della rendicontazione di sostenibilit\u00e0, l\u2019ESMA ricorda che la stessa deve riferirsi al medesimo perimetro cui \u00e8 riferito il bilancio finanziario e che le informazioni fornite devono coprire gli IRO materiali (Impatti, Rischi e Opportunit\u00e0) 86 Il regolamento delegato (UE) 2026/73 della Commissione del 4 luglio 2025 modifica il regolamento delegato (UE) 2021/2178 per quanto riguarda la semplificazione del contenuto e della presentazione delle informazioni da comunicare in merito alle attivit\u00e0 ecosostenibili e i regolamenti delegati (UE) 2021/2139 e (UE) 2023/2486 per quanto riguarda la semplificazione di determinati criteri di vaglio tecnico che consentono di determinare se le attivit\u00e0 economiche non arrecano un danno significativo agli obiettivi ambientali.
Infine, per quanto riguarda le priorit\u00e0 relative alla rendicontazione ESEF, l'ESMA e le competenti Autorit\u00e0 nazionali competenti presteranno particolare attenzione ai seguenti ambiti di errori comuni riscontrati nel rendiconto finanziario: correttezza dei mark-up; elementi della tassonomia di estensione e ancoraggio; consistenza e completezza dei mark-up; correttezza dei segni, scala e accuratezza; correttezza strutturale, di presentazione e di calcolo. Nella misura in cui applicabili, le suddette raccomandazioni sono state prese in considerazione ai fini della predisposizione del presente Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025, inclusivo, in una apposita sezione della Relazione sulla gestione consolidata, della Rendicontazione di sostenibilit\u00e0. ",
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"v1-page298-cflshid_227970-tag87240": {
"value": "Rischi e incertezze legati all\u2019utilizzo di stime
In conformit\u00e0 agli IFRS la direzione aziendale deve formulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l\u2019applicazione dei principi contabili e gli importi delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali. Le stime e le relative ipotesi, riportate di seguito, tengono in considerazione tutte le informazioni disponibili alla data di redazione del bilancio e si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non sono facilmente desumibili da altre fonti. Nella presentazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 sono stati adottati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di alcune delle poste di natura valutativa, cos\u00ec come previsto dai principi contabili e dalle normative di riferimento sopra descritte. Detti processi sono basati in larga misura, per quanto riguarda le attivit\u00e0, su stime di recuperabilit\u00e0 futura dei valori iscritti in bilancio e, per quanto riguarda le passivit\u00e0, su stime circa la probabilit\u00e0 di impiego di risorse per adempiere alle proprie obbligazioni e sull\u2019ammontare delle risorse a tal fine necessarie, secondo le regole dettate dalle norme e principi vigenti e sono stati effettuati in un\u2019ottica di continuit\u00e0 aziendale nel cui presupposto ila presente situazione economica e patrimoniale \u00e8 stata redatta, ossia prescindendo da ipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. I processi adottati confortano i valori di iscrizione al 31 dicembre 2025. Per alcune delle suddette poste il processo valutativo risulta particolarmente complesso; la complessit\u00e0 e soggettivit\u00e0 delle stime \u00e8 influenzata anche dall\u2019articolazione delle ipotesi e assunzioni sottostanti, dalla numerosit\u00e0 e variabilit\u00e0 delle informazioni disponibili e dalle incertezze connesse ai possibili futuri esiti di procedimenti, controversie e contenziosi.
I parametri e le informazioni utilizzati per la determinazione dei valori prima menzionati sono quindi significativamente influenzati da molteplici fattori che potrebbero registrare rapidi mutamenti a oggi non prevedibili, per questo motivo non si possono escludere conseguenti futuri effetti sui valori di bilancio stimati.
Le stime e le ipotesi sottostanti sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione \u00e8 rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri.
Il rischio di incertezza nella stima \u00e8 sostanzialmente insito, tra gli altri, nella determinazione:
\u2022del fair value relativo agli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
\u2022della valutazione delle esposizioni creditizie, rappresentate da crediti/titoli di debito e, in generale, da ogni altra attivit\u00e0 finanziaria. A tal proposito si cita, seppur in modo non esaustivo, il rischio di incertezza insito nella determinazione dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati e dei parametri di rischio utilizzati per il calcolo delle perdite attese su crediti (ECL) conformemente al principio contabile IFRS 9, e in particolare, nella determinazione del significativo incremento del rischio di credito (SICR) delle singole esposizioni creditizie, nonch\u00e9 nell\u2019inclusione, all\u2019interno dei citati parametri, di informazioni prospettiche (FLI) determinate attraverso scenari macroeconomici; \u2022del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita, rappresentate da avviamento, marchi e domini;
\u2022del trattamento di fine rapporto e altri benefici dovuti ai dipendenti e consulenti finanziari;
\u2022dei fondi per rischi e oneri, la cui quantificazione \u00e8 oggetto di stima con riferimento all\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilit\u00e0 effettiva del dover impiegare risorse;
\u2022della fiscalit\u00e0 differita attiva;
\u2022delle passivit\u00e0 fiscali;
la cui quantificazione pu\u00f2 variare nel tempo, anche in misura significativa, in funzione dell\u2019andamento del contesto socio-economico nazionale e internazionale e dei conseguenti riflessi sulla redditivit\u00e0 del Gruppo, sulla solvibilit\u00e0 della clientela e sul merito creditizio delle controparti, dell\u2019andamento dei mercati finanziari, che influenzano la fluttuazione dei tassi, dei prezzi e delle basi attuariali utilizzati nella determinazione delle stime, delle modifiche normative e regolamentari di riferimento, nonch\u00e9 dell\u2019evoluzione e degli sviluppi dei contenziosi in essere o potenziali.
Il Gruppo non detiene esposizioni significative in strumenti finanziari non quotati in mercati attivi. Per quanto riguarda le metodologie valutative, gli input non osservabili e i parametri utilizzati nelle misurazioni di fair value e le sensitivity a variazioni negli stessi, si rimanda alla Parte A - Sezione A.4 \u201cInformativa sul fair value\u201d della presente nota integrativa consolidata.
Ai fini del calcolo delle perdite attese, il Gruppo utilizza specifici modelli che fanno leva sui parametri di Probability of Default (\u201cPD\u201d) e Loss Given Default (\u201cLGD\u201d) della sua clientela e delle sue controparti. In particolare, per le controparti istituzionali provviste di rating, la perdita attesa \u00e8 calcolata utilizzando i parametri di rischio messi a disposizione dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. Per quanto riguarda le controparti istituzionali non
provviste di rating e le controparti retail, il Gruppo non dispone di un sistema di rating interno finalizzato al calcolo delle perdite attese, di conseguenza, le curve di PD e LGD sono stimate per tipologia di prodotto attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per recepire quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, i parametri sono successivamente corretti mediante analisi prospettiche di tipo \u201cforward looking\u201d attraverso l\u2019elaborazione di specifici scenari, elaborati dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. In particolare, la componente prospettica \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 pesato al 40% in quanto ritenuto quello di realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso invece sono pesati al 30%, e rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore.I fattori di tipo \u201cforward looking\u201d utilizzati al 31 dicembre 2025 includono informazioni prospettiche che considerano le possibili evoluzioni dell\u2019escalation sui dazi doganali tra gli Stati Uniti d\u2019America e l\u2019Unione Europea, delle tensioni in Medio Oriente tra lo Stato di Israele e Hamas e del conflitto militare tra Russia e Ucraina. Un aspetto chiave richiesto dal principio contabile IFRS 9 \u00e8 rappresentato dalla necessit\u00e0 di rilevare a ogni data di riferimento se si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito su ogni singola esposizione creditizia (Significant Increase in Credit Risk \u2013 SICR), recepito attraverso un modello di Staging Allocation a tre stadi. Tale modello prevede un primo stadio (stage 1) che include le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che alla data di reporting non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale, un secondo stadio (stage 2) che include le esposizioni su cui \u00e8 stato rilevato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale, e un terzo stadio (stage 3), che include le esposizioni deteriorate (Non-performing exposures - NPE). Con riferimento alle controparti istituzionali provviste di rating con cui viene svolta attivit\u00e0 creditizia, il Gruppo si avvale di una metodologia che confronta il rating alla data di riferimento e quello registrato alla data in cui l\u2019esposizione \u00e8 stata iscritta per la prima volta nel bilancio. Il metodo, che si avvale del rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s, \u00e8 applicato anche agli strumenti finanziari acquistati dal Gruppo a titolo di investimento. Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, ai fini della staging allocation il Gruppo applica i backstop previsti dalla normativa IFRS 9 (ad esempio 30 giorni di scaduto) e si avvale di ulteriori evidenze interne che possano indicare un deterioramento del merito creditizio della controparte. Con riferimento alle controparti retail, a partire da settembre 2025 il Gruppo si avvale di un nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione. Come previsto, l\u2019introduzione del nuovo modello di staging allocation sulle controparti al dettaglio ha determinato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, con impatti contenuti in termini di rettifiche di valore. Per maggiori dettagli sui modelli e i parametri utilizzati nella misurazione delle rettifiche di valore IFRS 9 si rimanda a quanto illustrato nella Parte E \u2013 Informazioni si rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 2 \u2013 Politiche di gestione del rischio di credito della presente nota integrativa consolidata. Nel corso del 2025 non sono emersi segnali di significativo deterioramento del portafoglio creditizio, n\u00e9 con riferimento agli investimenti finanziari n\u00e9 per quanto concerne i crediti di finanziamento verso la clientela ordinaria della Banca. Per quanto riguarda le controparti istituzionali emittenti di strumenti finanziari detenuti ai fini d\u2019investimento, non si sono registrate variazioni nel merito creditizio tali da determinare il passaggio in stage 2. Come anticipato, nell\u2019ambito dei crediti verso clientela ordinaria, si \u00e8 osservato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, conseguentemente all\u2019introduzione - nel mese di settembre - del nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO. Tale aumento \u00e8 tuttavia interamente riconducibile al cambiamento metodologico nella procedura di classificazione delle controparti retail e non riflette un effettivo peggioramento della qualit\u00e0 creditizia del portafoglio, come confermato dalla sostanziale stabilit\u00e0, nei mesi successivi, delle posizioni classificate a stage 3. I crediti verso clientela ordinaria continuano infatti a essere concessi sulla base di una politica creditizia rigorosa e prudente e risultano in larga parte assistiti da garanzie reali, di natura finanziaria o immobiliare. Per i mutui fondiari, in particolare, il loan to value medio si attesta intorno al 43%, mentre i fidi accordati prevedono l\u2019acquisizione di garanzie caratterizzate da margini conservativi. Con riferimento alle proiezioni dei flussi di cassa futuri, delle assunzioni e dei parametri utilizzati ai fini della valutazione della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento, dei marchi e domini Fineco iscritti in bilancio, si segnala che i parametri e le informazioni utilizzate sono significativamente influenzate dal quadro macroeconomico di mercato, che potrebbe registrare mutamenti non prevedibili alla luce delle incertezze sopra evidenziate. A tale riguardo si precisa che in data 16 dicembre 2025 il Consiglio di Amministrazione ha approvato la procedura adottata per la determinazione del valore d\u2019uso dell\u2019avviamento, dei marchi e domini (modello, assunzioni e parametri utilizzati). I risultati, approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 5 febbraio 2026, confermano la sostenibilit\u00e0 dell\u2019avviamento iscritto in bilancio, non facendo emergere in alcuno degli scenari ipotizzati la necessit\u00e0 di una svalutazione, confermando un valore d\u2019uso significativamente superiore al valore contabile. Anche le analisi di sensitivit\u00e0 effettuate evidenziano che l\u2019impairment test raggiungerebbe un livello di break-even assumendo variazioni attualmente non ragionevolmente ipotizzabili nei principali parametri utilizzati nel modello di valutazione. Per maggiori dettagli in merito all\u2019impairment test le relative analisi di sensitivit\u00e0 si rimanda alla Parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato \u2013 Sezione 10 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali della presente nota integrativa consolidata. Il Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026 ha approvato, inoltre, la metodologia per la determinazione del valore d\u2019uso della partecipazione in Vorvel SIM S.p.A. - modello, assunzioni e parametri utilizzati - i cui risultati evidenziano un valore recuperabile superiore al valore iscritto in bilancio.
Con riferimento al trattamento di fine rapporto e agli altri benefici dovuti ai dipendenti e consulenti finanziari, tra i quali, in particolare, l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, sebbene le valutazioni siano state effettuate sulla base di informazioni ritenute ragionevoli e sostenibili al 31 dicembre 2025, le stesse potranno subire cambiamenti al momento non prevedibili per effetto delle evoluzioni nei parametri alla base delle rispettive valutazioni. Per maggiori dettagli sui principali parametri utilizzati per la valutazione attuariale del trattamento di fine rapporto e del fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela e delle relative analisi di sensitivit\u00e0 si rimanda alla Parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata. La quantificazione dei fondi per rischi e oneri, e in particolare di quelli connessi a reclami e contenziosi, \u00e8 oggetto di stima sia con riferimento all\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilit\u00e0 effettiva del dover impiegare risorse, sia con riferimento ai tempi della manifestazione dell\u2019esborso. La valutazione pu\u00f2 risultare particolarmente complessa, pertanto, non si pu\u00f2 escludere che le stime degli accantonamenti ai fondi rischi e oneri stanziati possano in futuro subire cambiamenti, al momento non prevedibili, per effetto dell\u2019aggiornamento delle informazioni disponibili. Per maggiori dettagli si rimanda alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 5 \u2013 Rischi operativi della presente nota integrativa consolidata.Nessuna incertezza \u00e8 stata, inoltre, rilevata in merito alla recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 fiscali differite. Non vi sono imposte anticipate o differite non iscritte in bilancio in relazione a differenze temporanee. Inoltre, non risultano perdite fiscali. L\u2019ammontare delle attivit\u00e0 fiscali differite iscritte in bilancio deve essere sottoposto a test per verificare che sussista la probabilit\u00e0 di conseguire in futuro imponibili fiscali che ne consentano il recupero. Il test svolto in occasione della chiusura del bilancio al 31 dicembre 2025 ha dato esito positivo. Per maggiori dettagli sul test svolto, si rimanda al paragrafo \u201cTest di recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate\u201d incluso nella Sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 fiscali e passivit\u00e0 fiscali \u2013 Voce 110 dell\u2019attivo e Voce 60 del passivo della presente nota integrativa consolidata. Le attivit\u00e0/passivit\u00e0 fiscali correnti accolgono il saldo delle posizioni delle societ\u00e0 del Gruppo nei confronti delle Amministrazioni finanziarie italiana ed estere riconducibili all\u2019ambito della fiscalit\u00e0 diretta, calcolate in base a una prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio e, se del caso, per gli esercizi precedenti, determinato in base alle norme tributarie in vigore.
La posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo, rappresentata da un consistente portafoglio titoli proprietario costituito quasi interamente da attivit\u00e0 liquide di elevata qualit\u00e0 (HQLA) e sostenuta da un livello di raccolta retail molto stabile, \u00e8 solida e robusta, pertanto, non vi sono incertezze in merito alla capacit\u00e0 del Gruppo di detenere in portafoglio, in particolare, gli investimenti in titoli classificati nel business model Held to Collect, anche se tale classificazione non comporta necessariamente l\u2019impossibilit\u00e0 di vendere tali strumenti nel rispetto dei limiti fissati nelle policy del Gruppo. Infine, come descritto nel paragrafo \u201cRischi e incertezze geopolitiche\u201d riportato nella Relazione sulla gestione consolidata, a cui si rimanda per maggiori dettagli, il modello di business del Gruppo, che offre principalmente servizi di banking, trading e investing a clientela retail residente in Italia, risulta meno esposto ai rischi e incertezze causate dal perdurare del conflitto Russia-Ucraina, dalle tensioni in Medio Oriente e dall\u2019aumento delle frizioni commerciali, che hanno generato una persistente volatilit\u00e0 nei prezzi dell\u2019energia e delle materie prime, interruzioni nelle catene di approvvigionamento e cambiamenti nei modelli di commercio globale.
Per la descrizione dei rischi finanziari che il Gruppo deve fronteggiare e, pi\u00f9 in particolare, rischi di credito, rischi di mercato, rischio di liquidit\u00e0 e rischi operativi nonch\u00e9 dei rischi derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance si rinvia alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della presente nota integrativa consolidata.
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"value": "Rischi e incertezze legati all\u2019utilizzo di stime
In conformit\u00e0 agli IFRS la direzione aziendale deve formulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l\u2019applicazione dei principi contabili e gli importi delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali. Le stime e le relative ipotesi, riportate di seguito, tengono in considerazione tutte le informazioni disponibili alla data di redazione del bilancio e si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non sono facilmente desumibili da altre fonti. Nella presentazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 sono stati adottati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di alcune delle poste di natura valutativa, cos\u00ec come previsto dai principi contabili e dalle normative di riferimento sopra descritte. Detti processi sono basati in larga misura, per quanto riguarda le attivit\u00e0, su stime di recuperabilit\u00e0 futura dei valori iscritti in bilancio e, per quanto riguarda le passivit\u00e0, su stime circa la probabilit\u00e0 di impiego di risorse per adempiere alle proprie obbligazioni e sull\u2019ammontare delle risorse a tal fine necessarie, secondo le regole dettate dalle norme e principi vigenti e sono stati effettuati in un\u2019ottica di continuit\u00e0 aziendale nel cui presupposto ila presente situazione economica e patrimoniale \u00e8 stata redatta, ossia prescindendo da ipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. I processi adottati confortano i valori di iscrizione al 31 dicembre 2025. Per alcune delle suddette poste il processo valutativo risulta particolarmente complesso; la complessit\u00e0 e soggettivit\u00e0 delle stime \u00e8 influenzata anche dall\u2019articolazione delle ipotesi e assunzioni sottostanti, dalla numerosit\u00e0 e variabilit\u00e0 delle informazioni disponibili e dalle incertezze connesse ai possibili futuri esiti di procedimenti, controversie e contenziosi.
I parametri e le informazioni utilizzati per la determinazione dei valori prima menzionati sono quindi significativamente influenzati da molteplici fattori che potrebbero registrare rapidi mutamenti a oggi non prevedibili, per questo motivo non si possono escludere conseguenti futuri effetti sui valori di bilancio stimati.
Le stime e le ipotesi sottostanti sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione \u00e8 rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri.
Il rischio di incertezza nella stima \u00e8 sostanzialmente insito, tra gli altri, nella determinazione:
\u2022del fair value relativo agli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
\u2022della valutazione delle esposizioni creditizie, rappresentate da crediti/titoli di debito e, in generale, da ogni altra attivit\u00e0 finanziaria. A tal proposito si cita, seppur in modo non esaustivo, il rischio di incertezza insito nella determinazione dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati e dei parametri di rischio utilizzati per il calcolo delle perdite attese su crediti (ECL) conformemente al principio contabile IFRS 9, e in particolare, nella determinazione del significativo incremento del rischio di credito (SICR) delle singole esposizioni creditizie, nonch\u00e9 nell\u2019inclusione, all\u2019interno dei citati parametri, di informazioni prospettiche (FLI) determinate attraverso scenari macroeconomici; \u2022del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita, rappresentate da avviamento, marchi e domini;
\u2022del trattamento di fine rapporto e altri benefici dovuti ai dipendenti e consulenti finanziari;
\u2022dei fondi per rischi e oneri, la cui quantificazione \u00e8 oggetto di stima con riferimento all\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilit\u00e0 effettiva del dover impiegare risorse;
\u2022della fiscalit\u00e0 differita attiva;
\u2022delle passivit\u00e0 fiscali;
la cui quantificazione pu\u00f2 variare nel tempo, anche in misura significativa, in funzione dell\u2019andamento del contesto socio-economico nazionale e internazionale e dei conseguenti riflessi sulla redditivit\u00e0 del Gruppo, sulla solvibilit\u00e0 della clientela e sul merito creditizio delle controparti, dell\u2019andamento dei mercati finanziari, che influenzano la fluttuazione dei tassi, dei prezzi e delle basi attuariali utilizzati nella determinazione delle stime, delle modifiche normative e regolamentari di riferimento, nonch\u00e9 dell\u2019evoluzione e degli sviluppi dei contenziosi in essere o potenziali.
Il Gruppo non detiene esposizioni significative in strumenti finanziari non quotati in mercati attivi. Per quanto riguarda le metodologie valutative, gli input non osservabili e i parametri utilizzati nelle misurazioni di fair value e le sensitivity a variazioni negli stessi, si rimanda alla Parte A - Sezione A.4 \u201cInformativa sul fair value\u201d della presente nota integrativa consolidata.
Ai fini del calcolo delle perdite attese, il Gruppo utilizza specifici modelli che fanno leva sui parametri di Probability of Default (\u201cPD\u201d) e Loss Given Default (\u201cLGD\u201d) della sua clientela e delle sue controparti. In particolare, per le controparti istituzionali provviste di rating, la perdita attesa \u00e8 calcolata utilizzando i parametri di rischio messi a disposizione dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. Per quanto riguarda le controparti istituzionali non
provviste di rating e le controparti retail, il Gruppo non dispone di un sistema di rating interno finalizzato al calcolo delle perdite attese, di conseguenza, le curve di PD e LGD sono stimate per tipologia di prodotto attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per recepire quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, i parametri sono successivamente corretti mediante analisi prospettiche di tipo \u201cforward looking\u201d attraverso l\u2019elaborazione di specifici scenari, elaborati dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. In particolare, la componente prospettica \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 pesato al 40% in quanto ritenuto quello di realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso invece sono pesati al 30%, e rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore.I fattori di tipo \u201cforward looking\u201d utilizzati al 31 dicembre 2025 includono informazioni prospettiche che considerano le possibili evoluzioni dell\u2019escalation sui dazi doganali tra gli Stati Uniti d\u2019America e l\u2019Unione Europea, delle tensioni in Medio Oriente tra lo Stato di Israele e Hamas e del conflitto militare tra Russia e Ucraina. Un aspetto chiave richiesto dal principio contabile IFRS 9 \u00e8 rappresentato dalla necessit\u00e0 di rilevare a ogni data di riferimento se si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito su ogni singola esposizione creditizia (Significant Increase in Credit Risk \u2013 SICR), recepito attraverso un modello di Staging Allocation a tre stadi. Tale modello prevede un primo stadio (stage 1) che include le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che alla data di reporting non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale, un secondo stadio (stage 2) che include le esposizioni su cui \u00e8 stato rilevato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale, e un terzo stadio (stage 3), che include le esposizioni deteriorate (Non-performing exposures - NPE). Con riferimento alle controparti istituzionali provviste di rating con cui viene svolta attivit\u00e0 creditizia, il Gruppo si avvale di una metodologia che confronta il rating alla data di riferimento e quello registrato alla data in cui l\u2019esposizione \u00e8 stata iscritta per la prima volta nel bilancio. Il metodo, che si avvale del rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s, \u00e8 applicato anche agli strumenti finanziari acquistati dal Gruppo a titolo di investimento. Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, ai fini della staging allocation il Gruppo applica i backstop previsti dalla normativa IFRS 9 (ad esempio 30 giorni di scaduto) e si avvale di ulteriori evidenze interne che possano indicare un deterioramento del merito creditizio della controparte. Con riferimento alle controparti retail, a partire da settembre 2025 il Gruppo si avvale di un nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione. Come previsto, l\u2019introduzione del nuovo modello di staging allocation sulle controparti al dettaglio ha determinato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, con impatti contenuti in termini di rettifiche di valore. Per maggiori dettagli sui modelli e i parametri utilizzati nella misurazione delle rettifiche di valore IFRS 9 si rimanda a quanto illustrato nella Parte E \u2013 Informazioni si rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 2 \u2013 Politiche di gestione del rischio di credito della presente nota integrativa consolidata. Nel corso del 2025 non sono emersi segnali di significativo deterioramento del portafoglio creditizio, n\u00e9 con riferimento agli investimenti finanziari n\u00e9 per quanto concerne i crediti di finanziamento verso la clientela ordinaria della Banca. Per quanto riguarda le controparti istituzionali emittenti di strumenti finanziari detenuti ai fini d\u2019investimento, non si sono registrate variazioni nel merito creditizio tali da determinare il passaggio in stage 2. Come anticipato, nell\u2019ambito dei crediti verso clientela ordinaria, si \u00e8 osservato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, conseguentemente all\u2019introduzione - nel mese di settembre - del nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO. Tale aumento \u00e8 tuttavia interamente riconducibile al cambiamento metodologico nella procedura di classificazione delle controparti retail e non riflette un effettivo peggioramento della qualit\u00e0 creditizia del portafoglio, come confermato dalla sostanziale stabilit\u00e0, nei mesi successivi, delle posizioni classificate a stage 3. I crediti verso clientela ordinaria continuano infatti a essere concessi sulla base di una politica creditizia rigorosa e prudente e risultano in larga parte assistiti da garanzie reali, di natura finanziaria o immobiliare. Per i mutui fondiari, in particolare, il loan to value medio si attesta intorno al 43%, mentre i fidi accordati prevedono l\u2019acquisizione di garanzie caratterizzate da margini conservativi. Con riferimento alle proiezioni dei flussi di cassa futuri, delle assunzioni e dei parametri utilizzati ai fini della valutazione della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento, dei marchi e domini Fineco iscritti in bilancio, si segnala che i parametri e le informazioni utilizzate sono significativamente influenzate dal quadro macroeconomico di mercato, che potrebbe registrare mutamenti non prevedibili alla luce delle incertezze sopra evidenziate. A tale riguardo si precisa che in data 16 dicembre 2025 il Consiglio di Amministrazione ha approvato la procedura adottata per la determinazione del valore d\u2019uso dell\u2019avviamento, dei marchi e domini (modello, assunzioni e parametri utilizzati). I risultati, approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 5 febbraio 2026, confermano la sostenibilit\u00e0 dell\u2019avviamento iscritto in bilancio, non facendo emergere in alcuno degli scenari ipotizzati la necessit\u00e0 di una svalutazione, confermando un valore d\u2019uso significativamente superiore al valore contabile. Anche le analisi di sensitivit\u00e0 effettuate evidenziano che l\u2019impairment test raggiungerebbe un livello di break-even assumendo variazioni attualmente non ragionevolmente ipotizzabili nei principali parametri utilizzati nel modello di valutazione. Per maggiori dettagli in merito all\u2019impairment test le relative analisi di sensitivit\u00e0 si rimanda alla Parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato \u2013 Sezione 10 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali della presente nota integrativa consolidata. Il Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026 ha approvato, inoltre, la metodologia per la determinazione del valore d\u2019uso della partecipazione in Vorvel SIM S.p.A. - modello, assunzioni e parametri utilizzati - i cui risultati evidenziano un valore recuperabile superiore al valore iscritto in bilancio.
Con riferimento al trattamento di fine rapporto e agli altri benefici dovuti ai dipendenti e consulenti finanziari, tra i quali, in particolare, l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, sebbene le valutazioni siano state effettuate sulla base di informazioni ritenute ragionevoli e sostenibili al 31 dicembre 2025, le stesse potranno subire cambiamenti al momento non prevedibili per effetto delle evoluzioni nei parametri alla base delle rispettive valutazioni. Per maggiori dettagli sui principali parametri utilizzati per la valutazione attuariale del trattamento di fine rapporto e del fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela e delle relative analisi di sensitivit\u00e0 si rimanda alla Parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata. La quantificazione dei fondi per rischi e oneri, e in particolare di quelli connessi a reclami e contenziosi, \u00e8 oggetto di stima sia con riferimento all\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilit\u00e0 effettiva del dover impiegare risorse, sia con riferimento ai tempi della manifestazione dell\u2019esborso. La valutazione pu\u00f2 risultare particolarmente complessa, pertanto, non si pu\u00f2 escludere che le stime degli accantonamenti ai fondi rischi e oneri stanziati possano in futuro subire cambiamenti, al momento non prevedibili, per effetto dell\u2019aggiornamento delle informazioni disponibili. Per maggiori dettagli si rimanda alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 5 \u2013 Rischi operativi della presente nota integrativa consolidata.Nessuna incertezza \u00e8 stata, inoltre, rilevata in merito alla recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 fiscali differite. Non vi sono imposte anticipate o differite non iscritte in bilancio in relazione a differenze temporanee. Inoltre, non risultano perdite fiscali. L\u2019ammontare delle attivit\u00e0 fiscali differite iscritte in bilancio deve essere sottoposto a test per verificare che sussista la probabilit\u00e0 di conseguire in futuro imponibili fiscali che ne consentano il recupero. Il test svolto in occasione della chiusura del bilancio al 31 dicembre 2025 ha dato esito positivo. Per maggiori dettagli sul test svolto, si rimanda al paragrafo \u201cTest di recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate\u201d incluso nella Sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 fiscali e passivit\u00e0 fiscali \u2013 Voce 110 dell\u2019attivo e Voce 60 del passivo della presente nota integrativa consolidata. Le attivit\u00e0/passivit\u00e0 fiscali correnti accolgono il saldo delle posizioni delle societ\u00e0 del Gruppo nei confronti delle Amministrazioni finanziarie italiana ed estere riconducibili all\u2019ambito della fiscalit\u00e0 diretta, calcolate in base a una prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio e, se del caso, per gli esercizi precedenti, determinato in base alle norme tributarie in vigore.
La posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo, rappresentata da un consistente portafoglio titoli proprietario costituito quasi interamente da attivit\u00e0 liquide di elevata qualit\u00e0 (HQLA) e sostenuta da un livello di raccolta retail molto stabile, \u00e8 solida e robusta, pertanto, non vi sono incertezze in merito alla capacit\u00e0 del Gruppo di detenere in portafoglio, in particolare, gli investimenti in titoli classificati nel business model Held to Collect, anche se tale classificazione non comporta necessariamente l\u2019impossibilit\u00e0 di vendere tali strumenti nel rispetto dei limiti fissati nelle policy del Gruppo. Infine, come descritto nel paragrafo \u201cRischi e incertezze geopolitiche\u201d riportato nella Relazione sulla gestione consolidata, a cui si rimanda per maggiori dettagli, il modello di business del Gruppo, che offre principalmente servizi di banking, trading e investing a clientela retail residente in Italia, risulta meno esposto ai rischi e incertezze causate dal perdurare del conflitto Russia-Ucraina, dalle tensioni in Medio Oriente e dall\u2019aumento delle frizioni commerciali, che hanno generato una persistente volatilit\u00e0 nei prezzi dell\u2019energia e delle materie prime, interruzioni nelle catene di approvvigionamento e cambiamenti nei modelli di commercio globale.
Per la descrizione dei rischi finanziari che il Gruppo deve fronteggiare e, pi\u00f9 in particolare, rischi di credito, rischi di mercato, rischio di liquidit\u00e0 e rischi operativi nonch\u00e9 dei rischi derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance si rinvia alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della presente nota integrativa consolidata.
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"value": "Rischi e incertezze legati all\u2019utilizzo di stimeIn conformit\u00e0 agli IFRS la direzione aziendale deve formulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l\u2019applicazione dei principi contabili e gli importi delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali. Le stime e le relative ipotesi, riportate di seguito, tengono in considerazione tutte le informazioni disponibili alla data di redazione del bilancio e si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non sono facilmente desumibili da altre fonti. Nella presentazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 sono stati adottati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di alcune delle poste di natura valutativa, cos\u00ec come previsto dai principi contabili e dalle normative di riferimento sopra descritte. Detti processi sono basati in larga misura, per quanto riguarda le attivit\u00e0, su stime di recuperabilit\u00e0 futura dei valori iscritti in bilancio e, per quanto riguarda le passivit\u00e0, su stime circa la probabilit\u00e0 di impiego di risorse per adempiere alle proprie obbligazioni e sull\u2019ammontare delle risorse a tal fine necessarie, secondo le regole dettate dalle norme e principi vigenti e sono stati effettuati in un\u2019ottica di continuit\u00e0 aziendale nel cui presupposto ila presente situazione economica e patrimoniale \u00e8 stata redatta, ossia prescindendo da ipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. I processi adottati confortano i valori di iscrizione al 31 dicembre 2025. Per alcune delle suddette poste il processo valutativo risulta particolarmente complesso; la complessit\u00e0 e soggettivit\u00e0 delle stime \u00e8 influenzata anche dall\u2019articolazione delle ipotesi e assunzioni sottostanti, dalla numerosit\u00e0 e variabilit\u00e0 delle informazioni disponibili e dalle incertezze connesse ai possibili futuri esiti di procedimenti, controversie e contenziosi.I parametri e le informazioni utilizzati per la determinazione dei valori prima menzionati sono quindi significativamente influenzati da molteplici fattori che potrebbero registrare rapidi mutamenti a oggi non prevedibili, per questo motivo non si possono escludere conseguenti futuri effetti sui valori di bilancio stimati.Le stime e le ipotesi sottostanti sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione \u00e8 rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri.Il rischio di incertezza nella stima \u00e8 sostanzialmente insito, tra gli altri, nella determinazione: \u2022del fair value relativo agli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;\u2022della valutazione delle esposizioni creditizie, rappresentate da crediti/titoli di debito e, in generale, da ogni altra attivit\u00e0 finanziaria. A tal proposito si cita, seppur in modo non esaustivo, il rischio di incertezza insito nella determinazione dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati e dei parametri di rischio utilizzati per il calcolo delle perdite attese su crediti (ECL) conformemente al principio contabile IFRS 9, e in particolare, nella determinazione del significativo incremento del rischio di credito (SICR) delle singole esposizioni creditizie, nonch\u00e9 nell\u2019inclusione, all\u2019interno dei citati parametri, di informazioni prospettiche (FLI) determinate attraverso scenari macroeconomici;\u2022del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita, rappresentate da avviamento, marchi e domini;\u2022del trattamento di fine rapporto e altri benefici dovuti ai dipendenti e consulenti finanziari;\u2022dei fondi per rischi e oneri, la cui quantificazione \u00e8 oggetto di stima con riferimento all\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilit\u00e0 effettiva del dover impiegare risorse;\u2022della fiscalit\u00e0 differita attiva;\u2022delle passivit\u00e0 fiscali; la cui quantificazione pu\u00f2 variare nel tempo, anche in misura significativa, in funzione dell\u2019andamento del contesto socio-economico nazionale e internazionale e dei conseguenti riflessi sulla redditivit\u00e0 del Gruppo, sulla solvibilit\u00e0 della clientela e sul merito creditizio delle controparti, dell\u2019andamento dei mercati finanziari, che influenzano la fluttuazione dei tassi, dei prezzi e delle basi attuariali utilizzati nella determinazione delle stime, delle modifiche normative e regolamentari di riferimento, nonch\u00e9 dell\u2019evoluzione e degli sviluppi dei contenziosi in essere o potenziali. Il Gruppo non detiene esposizioni significative in strumenti finanziari non quotati in mercati attivi. Per quanto riguarda le metodologie valutative, gli input non osservabili e i parametri utilizzati nelle misurazioni di fair value e le sensitivity a variazioni negli stessi, si rimanda alla Parte A - Sezione A.4 \u201cInformativa sul fair value\u201d della presente nota integrativa consolidata.Ai fini del calcolo delle perdite attese, il Gruppo utilizza specifici modelli che fanno leva sui parametri di Probability of Default (\u201cPD\u201d) e Loss Given Default (\u201cLGD\u201d) della sua clientela e delle sue controparti. In particolare, per le controparti istituzionali provviste di rating, la perdita attesa \u00e8 calcolata utilizzando i parametri di rischio messi a disposizione dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. Per quanto riguarda le controparti istituzionali non provviste di rating e le controparti retail, il Gruppo non dispone di un sistema di rating interno finalizzato al calcolo delle perdite attese, di conseguenza, le curve di PD e LGD sono stimate per tipologia di prodotto attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per recepire quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, i parametri sono successivamente corretti mediante analisi prospettiche di tipo \u201cforward looking\u201d attraverso l\u2019elaborazione di specifici scenari, elaborati dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. In particolare, la componente prospettica \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 pesato al 40% in quanto ritenuto quello di realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso invece sono pesati al 30%, e rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore.I fattori di tipo \u201cforward looking\u201d utilizzati al 31 dicembre 2025 includono informazioni prospettiche che considerano le possibili evoluzioni dell\u2019escalation sui dazi doganali tra gli Stati Uniti d\u2019America e l\u2019Unione Europea, delle tensioni in Medio Oriente tra lo Stato di Israele e Hamas e del conflitto militare tra Russia e Ucraina. Un aspetto chiave richiesto dal principio contabile IFRS 9 \u00e8 rappresentato dalla necessit\u00e0 di rilevare a ogni data di riferimento se si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito su ogni singola esposizione creditizia (Significant Increase in Credit Risk \u2013 SICR), recepito attraverso un modello di Staging Allocation a tre stadi. Tale modello prevede un primo stadio (stage 1) che include le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che alla data di reporting non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale, un secondo stadio (stage 2) che include le esposizioni su cui \u00e8 stato rilevato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale, e un terzo stadio (stage 3), che include le esposizioni deteriorate (Non-performing exposures - NPE). Con riferimento alle controparti istituzionali provviste di rating con cui viene svolta attivit\u00e0 creditizia, il Gruppo si avvale di una metodologia che confronta il rating alla data di riferimento e quello registrato alla data in cui l\u2019esposizione \u00e8 stata iscritta per la prima volta nel bilancio. Il metodo, che si avvale del rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s, \u00e8 applicato anche agli strumenti finanziari acquistati dal Gruppo a titolo di investimento. Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, ai fini della staging allocation il Gruppo applica i backstop previsti dalla normativa IFRS 9 (ad esempio 30 giorni di scaduto) e si avvale di ulteriori evidenze interne che possano indicare un deterioramento del merito creditizio della controparte. Con riferimento alle controparti retail, a partire da settembre 2025 il Gruppo si avvale di un nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione. Come previsto, l\u2019introduzione del nuovo modello di staging allocation sulle controparti al dettaglio ha determinato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, con impatti contenuti in termini di rettifiche di valore. Per maggiori dettagli sui modelli e i parametri utilizzati nella misurazione delle rettifiche di valore IFRS 9 si rimanda a quanto illustrato nella Parte E \u2013 Informazioni si rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 2 \u2013 Politiche di gestione del rischio di credito della presente nota integrativa consolidata.Nel corso del 2025 non sono emersi segnali di significativo deterioramento del portafoglio creditizio, n\u00e9 con riferimento agli investimenti finanziari n\u00e9 per quanto concerne i crediti di finanziamento verso la clientela ordinaria della Banca. Per quanto riguarda le controparti istituzionali emittenti di strumenti finanziari detenuti ai fini d\u2019investimento, non si sono registrate variazioni nel merito creditizio tali da determinare il passaggio in stage 2. Come anticipato, nell\u2019ambito dei crediti verso clientela ordinaria, si \u00e8 osservato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, conseguentemente all\u2019introduzione - nel mese di settembre - del nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO. Tale aumento \u00e8 tuttavia interamente riconducibile al cambiamento metodologico nella procedura di classificazione delle controparti retail e non riflette un effettivo peggioramento della qualit\u00e0 creditizia del portafoglio, come confermato dalla sostanziale stabilit\u00e0, nei mesi successivi, delle posizioni classificate a stage 3. I crediti verso clientela ordinaria continuano infatti a essere concessi sulla base di una politica creditizia rigorosa e prudente e risultano in larga parte assistiti da garanzie reali, di natura finanziaria o immobiliare. Per i mutui fondiari, in particolare, il loan to value medio si attesta intorno al 43%, mentre i fidi accordati prevedono l\u2019acquisizione di garanzie caratterizzate da margini conservativi.Con riferimento alle proiezioni dei flussi di cassa futuri, delle assunzioni e dei parametri utilizzati ai fini della valutazione della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento, dei marchi e domini Fineco iscritti in bilancio, si segnala che i parametri e le informazioni utilizzate sono significativamente influenzate dal quadro macroeconomico di mercato, che potrebbe registrare mutamenti non prevedibili alla luce delle incertezze sopra evidenziate. A tale riguardo si precisa che in data 16 dicembre 2025 il Consiglio di Amministrazione ha approvato la procedura adottata per la determinazione del valore d\u2019uso dell\u2019avviamento, dei marchi e domini (modello, assunzioni e parametri utilizzati). I risultati, approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 5 febbraio 2026, confermano la sostenibilit\u00e0 dell\u2019avviamento iscritto in bilancio, non facendo emergere in alcuno degli scenari ipotizzati la necessit\u00e0 di una svalutazione, confermando un valore d\u2019uso significativamente superiore al valore contabile. Anche le analisi di sensitivit\u00e0 effettuate evidenziano che l\u2019impairment test raggiungerebbe un livello di break-even assumendo variazioni attualmente non ragionevolmente ipotizzabili nei principali parametri utilizzati nel modello di valutazione. Per maggiori dettagli in merito all\u2019impairment test le relative analisi di sensitivit\u00e0 si rimanda alla Parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato \u2013 Sezione 10 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali della presente nota integrativa consolidata. Il Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026 ha approvato, inoltre, la metodologia per la determinazione del valore d\u2019uso della partecipazione in Vorvel SIM S.p.A. - modello, assunzioni e parametri utilizzati - i cui risultati evidenziano un valore recuperabile superiore al valore iscritto in bilancio.Con riferimento al trattamento di fine rapporto e agli altri benefici dovuti ai dipendenti e consulenti finanziari, tra i quali, in particolare, l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, sebbene le valutazioni siano state effettuate sulla base di informazioni ritenute ragionevoli e sostenibili al 31 dicembre 2025, le stesse potranno subire cambiamenti al momento non prevedibili per effetto delle evoluzioni nei parametri alla base delle rispettive valutazioni. Per maggiori dettagli sui principali parametri utilizzati per la valutazione attuariale del trattamento di fine rapporto e del fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela e delle relative analisi di sensitivit\u00e0 si rimanda alla Parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.La quantificazione dei fondi per rischi e oneri, e in particolare di quelli connessi a reclami e contenziosi, \u00e8 oggetto di stima sia con riferimento all\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilit\u00e0 effettiva del dover impiegare risorse, sia con riferimento ai tempi della manifestazione dell\u2019esborso. La valutazione pu\u00f2 risultare particolarmente complessa, pertanto, non si pu\u00f2 escludere che le stime degli accantonamenti ai fondi rischi e oneri stanziati possano in futuro subire cambiamenti, al momento non prevedibili, per effetto dell\u2019aggiornamento delle informazioni disponibili. Per maggiori dettagli si rimanda alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 5 \u2013 Rischi operativi della presente nota integrativa consolidata.Nessuna incertezza \u00e8 stata, inoltre, rilevata in merito alla recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 fiscali differite. Non vi sono imposte anticipate o differite non iscritte in bilancio in relazione a differenze temporanee. Inoltre, non risultano perdite fiscali. L\u2019ammontare delle attivit\u00e0 fiscali differite iscritte in bilancio deve essere sottoposto a test per verificare che sussista la probabilit\u00e0 di conseguire in futuro imponibili fiscali che ne consentano il recupero. Il test svolto in occasione della chiusura del bilancio al 31 dicembre 2025 ha dato esito positivo. Per maggiori dettagli sul test svolto, si rimanda al paragrafo \u201cTest di recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate\u201d incluso nella Sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 fiscali e passivit\u00e0 fiscali \u2013 Voce 110 dell\u2019attivo e Voce 60 del passivo della presente nota integrativa consolidata.Le attivit\u00e0/passivit\u00e0 fiscali correnti accolgono il saldo delle posizioni delle societ\u00e0 del Gruppo nei confronti delle Amministrazioni finanziarie italiana ed estere riconducibili all\u2019ambito della fiscalit\u00e0 diretta, calcolate in base a una prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio e, se del caso, per gli esercizi precedenti, determinato in base alle norme tributarie in vigore.La posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo, rappresentata da un consistente portafoglio titoli proprietario costituito quasi interamente da attivit\u00e0 liquide di elevata qualit\u00e0 (HQLA) e sostenuta da un livello di raccolta retail molto stabile, \u00e8 solida e robusta, pertanto, non vi sono incertezze in merito alla capacit\u00e0 del Gruppo di detenere in portafoglio, in particolare, gli investimenti in titoli classificati nel business model Held to Collect, anche se tale classificazione non comporta necessariamente l\u2019impossibilit\u00e0 di vendere tali strumenti nel rispetto dei limiti fissati nelle policy del Gruppo.Infine, come descritto nel paragrafo \u201cRischi e incertezze geopolitiche\u201d riportato nella Relazione sulla gestione consolidata, a cui si rimanda per maggiori dettagli, il modello di business del Gruppo, che offre principalmente servizi di banking, trading e investing a clientela retail residente in Italia, risulta meno esposto ai rischi e incertezze causate dal perdurare del conflitto Russia-Ucraina, dalle tensioni in Medio Oriente e dall\u2019aumento delle frizioni commerciali, che hanno generato una persistente volatilit\u00e0 nei prezzi dell\u2019energia e delle materie prime, interruzioni nelle catene di approvvigionamento e cambiamenti nei modelli di commercio globale. Per la descrizione dei rischi finanziari che il Gruppo deve fronteggiare e, pi\u00f9 in particolare, rischi di credito, rischi di mercato, rischio di liquidit\u00e0 e rischi operativi nonch\u00e9 dei rischi derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance si rinvia alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della presente nota integrativa consolidata.",
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"v1-page300-cflshid_230031-tag87241": {
"value": "Dichiarazione di continuit\u00e0 aziendale
Gli Amministratori ritengono che non vi siano dubbi in merito alla continuit\u00e0 aziendale del Gruppo in un futuro prevedibile n\u00e9 incertezze tali da dar luogo a rettifiche significative dei valori contabili entro l\u2019esercizio successivo. Tuttavia, non \u00e8 possibile escludere che, per loro natura, le ipotesi ragionevolmente assunte possano non essere confermate negli effettivi futuri scenari in cui il Gruppo si trover\u00e0 a operare. Nell\u2019effettuare tale valutazione, sono stati considerati, peraltro, i principali indicatori regolamentari, in termini di dati puntuali al 31 dicembre 2025, relativi buffer rispetto ai requisiti minimi regolamentari ed evoluzione degli stessi in un futuro prevedibile. Gli Amministratori hanno considerato tali circostanze e ritengono di avere la ragionevole certezza che il Gruppo continuer\u00e0 a operare proficuamente in un futuro prevedibile e, di conseguenza, in conformit\u00e0 a quanto previsto dal principio contabile IAS1, il bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2025 \u00e8 stato predisposto in una prospettiva di continuit\u00e0 aziendale.
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"v1-page302-cflshid_231526-tag87250": {
"value": "A.2 Parte relativa alle principali voci di bilancio1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata come posseduta per la negoziazione se:
\u2022\u00e8 acquisita principalmente al fine di essere venduta a breve;
\u2022fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari che \u00e8 gestito congiuntamente e per il quale esiste una strategia volta al conseguimento di profitti nel breve periodo;
\u2022\u00e8 un contratto derivato non designato nell\u2019ambito di operazioni di copertura contabile ivi compresi i derivati aventi fair value positivo incorporati in passivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico.
I contratti derivati sono contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione se il loro fair value \u00e8 positivo. Se il fair value di uno strumento diventa negativo, circostanza che pu\u00f2 verificarsi per i contratti derivati, tale strumento viene contabilizzato alla voce 20. \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d del passivo dello stato patrimoniale.
Si considera come derivato uno strumento finanziario o altro contratto che presenta le tre seguenti caratteristiche:
\u2022il suo valore cambia in relazione alla variazione di un tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una merce, del tasso di cambio in valuta estera, di un indice di prezzi o di tassi, del merito di credito (rating) o di indici di credito o di altra variabile prestabilita (generalmente denominata \u201csottostante\u201d) a condizione che, nel caso di variabile non finanziaria, questa non sia specifica di una delle parti contrattuali;
\u2022non richiede un investimento netto iniziale o richiede un investimento netto iniziale minore di quello richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una simile oscillazione di valore in risposta a cambiamenti di fattori di mercato;
\u2022\u00e8 regolato a data futura.
Un derivato incorporato \u00e8 una componente di uno strumento ibrido (combinato) che include anche un contratto primario non-derivato, con l\u2019effetto che alcuni dei flussi finanziari dello strumento nel suo complesso variano in maniera similare a quelli del derivato preso a s\u00e9 stante.
Un derivato incorporato \u00e8 separato dalle passivit\u00e0 finanziare diverse da quelle oggetto di valutazione al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico e dagli strumenti non finanziari, e contabilizzato come un derivato, se:
\u2022le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati a quelle del contratto che lo ospita;
\u2022uno strumento separato con le stesse condizioni del derivato incorporato soddisferebbe la definizione di derivato, e;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 valutato nella sua interezza al fair value con effetto rilevato a conto economico.
Nei casi in cui i derivati incorporati siano separati, i contratti primari vengono contabilizzati secondo la categoria di appartenenza.
Nella attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali attivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e gli effetti dell\u2019applicazione di questo criterio di valutazione sono imputati nel conto economico.
Costituiscono eccezione i contratti derivati da regolare con la consegna di uno strumento non quotato rappresentativo di capitale il cui fair value non pu\u00f2 essere valutato attendibilmente e che, analogamente al sottostante, sono valutati al costo quale stima del fair value.
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga
mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Alla data di riferimento del presente bilancio non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie classificate fra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che un\u2019attivit\u00e0 finanziaria non derivata pu\u00f2 essere designata al fair value qualora tale designazione consenta di evitare accounting mismatch derivanti dalla valutazione di attivit\u00e0 e di associate passivit\u00e0 secondo criteri valutativi diversi.
Il trattamento contabile di tali operazioni \u00e8 analogo a quello delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d, pertanto, per i criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione si rimanda al precedente punto a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, mentre per i criteri di rilevazione delle componenti reddituali, si precisa che gli utili e le perdite, realizzati e non realizzati, degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico alla voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, che non \u00e8 un\u2019attivit\u00e0 finanziaria detenuta per la negoziazione, \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value qualora la stessa non soddisfi le condizioni, in termini di business model o di caratteristiche dei flussi di cassa, per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
In particolare, sono classificati in questa voce:
\u2022strumenti di debito, titoli e finanziamenti detenuti all'interno di un business model il cui obiettivo non \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Held to collect), n\u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato sia alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia alla vendita delle attivit\u00e0 finanziarie (Held to collect & sell) e che non sono un\u2019attivit\u00e0 finanziaria detenuta per la negoziazione;
\u2022strumenti di debito, titoli e finanziamenti i cui flussi di cassa non rappresentano solamente la corresponsione di capitale e interessi;
\u2022quote di O.I.C.R.;
\u2022strumenti di capitale per le quali il Gruppo non esercita l\u2019opzione concessa dal principio di valutare tali strumenti al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizione, valutazione, cancellazione Il trattamento contabile di tali operazioni \u00e8 analogo a quello delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d, pertanto, per i criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione si rimanda al precedente punto a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti vengono rilevati nel conto economico alla voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: b) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d.
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva qualora:
\u2022l\u2019obiettivo del suo business model sia perseguito mediante sia la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie (\u201cheld-to-collect and sell\u201d);
\u2022i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire.
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione e non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, per i quali al momento della rilevazione iniziale, ovvero in sede di prima applicazione del principio, il Gruppo ha esercitato l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizioneLe attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo dell\u2019operazione comprensivo dei costi e ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Dopo la rilevazione iniziale, per quanto concerne gli strumenti di debito, gli effetti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, dell\u2019impairment e l\u2019eventuale effetto cambio sono rilevati a conto economico, mentre gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva ed esposti nella voce 120. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). Al momento della cancellazione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a conto economico.
Per quanto concerne gli strumenti di capitale, gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva ed esposti nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). In ottemperanza a quanto previsto dal principio IFRS 9, per gli strumenti di capitale le perdite durevoli di valore non sono oggetto di rilevazione a conto economico. In caso di cessione gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nella voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto (voce 140. \u201dRiserve\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa).
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non vengano trasferiti n\u00e9 mantenuti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene mantenuta in bilancio in misura pari al coinvolgimento residuo, corrispondente alla misura in cui l\u2019entit\u00e0 si espone alle variazioni del valore dell'attivit\u00e0 trasferita.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi finanziari, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante, a uno o pi\u00f9 beneficiari.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione 16 - Altre informazioni, paragrafo \u201cDerecognition di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sugli strumenti fruttiferi di interessi sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata contrattuale, ossia applicando il tasso di interesse effettivo al valore contabile lordo dell'attivit\u00e0 finanziaria salvo per:
a)le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo corretto per il credito al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria dalla rilevazione iniziale;
b)le attivit\u00e0 finanziarie che non sono attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate ma sono diventate attivit\u00e0 finanziarie deteriorate in una seconda fase. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria in esercizi successivi.
Gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico al momento dell\u2019eventuale incasso.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: b) attivit\u00e0 valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d in contropartita del Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva e anch\u2019esse esposte nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.
In caso di cessione, gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel conto economico alla voce 100. \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatoCriteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato qualora:
\u2022l\u2019obiettivo del suo business model sia il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (\u201cHeld to collect\u201d);
\u2022i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire.
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
\u2022gli impieghi con banche e clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
\u2022i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio crediti di funzionamento connessi con la distribuzione di prodotti finanziari). In quest\u2019ultima categoria rientrano anche i crediti verso societ\u00e0 prodotto e i crediti verso la rete di consulenti finanziari a fronte di anticipazioni provvigionali erogate. Sono esclusi i crediti \u201ca vista\u201d, nelle forme tecniche di conti correnti e depositi, verso banche e Banche Centrali (ad eccezione della riserva obbligatoria), che sono rappresentati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo dell\u2019operazione comprensivo dei costi e ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Dopo l\u2019iniziale rilevazione al fair value, le attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo eventualmente rettificato al fine di tener conto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione del criterio del tasso di interesse effettivo, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non vengano trasferiti n\u00e9 mantenuti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene mantenuta in bilancio in misura pari al coinvolgimento residuo, corrispondente alla misura in cui l\u2019entit\u00e0 si espone alle variazioni del valore dell'attivit\u00e0 trasferita.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi finanziari, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante, a uno o pi\u00f9 beneficiari.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione 16 - Altre informazioni, paragrafo \u201cDerecognition di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata contrattuale, ossia applicando il tasso di interesse effettivo al valore contabile lordo dell'attivit\u00e0 finanziaria salvo per:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo corretto per il credito al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria dalla rilevazione iniziale;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie che non sono attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate ma sono diventate attivit\u00e0 finanziarie deteriorate in una seconda fase. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria in esercizi successivi.
Gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico al momento dell\u2019eventuale incasso.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.Quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria in questione \u00e8 eliminata, gli utili e le perdite sono iscritti nel conto economico alla voce 100. \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
4 - Operazioni di copertura
Il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9, ad eccezione delle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie, per le quali applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39, come previsto dall\u2019IFRS 9 paragrafo 6.1.3.
Le operazioni di copertura sono realizzate con lo scopo di ridurre i rischi di mercato (tasso, cambio, prezzo) ai quali sono esposte le posizioni oggetto di protezione. Possono essere identificate le seguenti tipologie di coperture:
\u2022copertura del fair value di una attivit\u00e0 o di una passivit\u00e0 rilevata o di una parte identificata di tale attivit\u00e0 o passivit\u00e0;
\u2022copertura dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi di cassa, attribuibile ad un particolare rischio associato ad una attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o ad una operazione prevista altamente probabile, che potrebbero influire sul conto economico degli esercizi successivi;
\u2022copertura di un investimento netto in una societ\u00e0 estera, le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro.
Operazioni di copertura IFRS 9 \u2013 Copertura specifica (\u201cMicro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura specifica il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9. Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura specifica del rischio di tasso di interesse di titoli di debito.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia.
Una relazione di copertura \u00e8 considerata efficace se vengono soddisfatti tutti i seguenti requisiti:
\u2022esiste una relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura. Ci\u00f2 implica che il valore dello strumento di copertura evolve, in genere, nella direzione opposta di quello dell'elemento coperto in conseguenza di uno stesso rischio, che \u00e8 il rischio coperto;
\u2022l'effetto del rischio di credito non prevale sulle variazioni di valore risultanti dalla relazione economica;
\u2022il rapporto di copertura (\u201chedge ratio\u201d) usato ai fini del hedge accounting \u00e8 lo stesso che l'entit\u00e0 utilizza effettivamente per coprire la quantit\u00e0 di elemento coperto. Tale designazione non deve riflettere uno squilibrio tra le ponderazioni dell'elemento coperto e dello strumento di copertura che determinerebbe l'inefficacia della copertura (a prescindere dal fatto che sia rilevata o meno) che potrebbe dare luogo a un risultato contabile che sarebbe in contrasto con lo scopo della contabilizzazione delle operazioni di copertura.
La verifica dell\u2019efficacia della relazione di copertura deve essere effettuata all\u2019inizio della relazione e su base continuativa, almeno a ogni data di bilancio o situazione infrannuale (reporting date), e comunque ogni qualvolta si verifichino delle modifiche significative nelle circostanze che influenzano i requisiti di efficacia. Il test di efficacia pu\u00f2 essere anche solo di tipo qualitativo e svolto solo su base prospettica.
L'inefficacia di una relazione di copertura \u00e8 misurata in base alle variazioni di fair value dello strumento coperto e di quello di copertura, comparando i cambiamenti dei loro valori. La misurazione del valore dello strumento coperto deve tener conto del valore temporale del denaro, pertanto, deve essere effettuata al valore attuale netto. Per misurare i cambiamenti nel valore dello strumento coperto il Gruppo utilizza, come espediente pratico, un derivato \"ipotetico\" che abbia i termini identici a quelli dello strumento (senza per\u00f2 includere altri elementi \u2013 presenti nel derivato di copertura \u2013 di cui \u00e8 privo lo strumento coperto).
Dalla relazione di copertura possono essere esclusi, come costi di copertura, i seguenti elementi:
\u2022il time value delle opzioni acquistate
\u2022l'elemento a termine dei contratti forward
\u2022i basis spread in valuta estera
La componente esclusa \u00e8 sospesa a patrimonio netto e ammortizzata.
Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta ed il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.
La relazione di copertura cessa inoltre integralmente quando cessa, nel suo complesso, di soddisfare i criteri di ammissibilit\u00e0, ad esempio:\u2022la relazione di copertura non risponde pi\u00f9 all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura;
\u2022\u00e8 venduto o cessa lo strumento di copertura;
\u2022viene a mancare la relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura ovvero l'effetto del rischio di credito assume prevalenza sulle variazioni di valore determinate da detta relazione economica.
Non \u00e8 consentito riclassificare, e quindi cessare, una relazione di copertura che:
\u2022risponde ancora all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura (ossia l'entit\u00e0 persegue ancora detto obiettivo di gestione del rischio);
\u2022continua a soddisfare tutti gli altri criteri di ammissibilit\u00e0 (una volta tenuto conto di un eventuale riequilibrio della relazione di copertura, se del caso).
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare:
\u2022nel caso di copertura del fair value, la variazione del fair value dello strumento di copertura \u00e8 rilevata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Le variazioni nel fair value dell\u2019elemento coperto, che sono attribuibili al rischio coperto con lo strumento derivato, sono iscritte alla medesima voce di conto economico in contropartita del cambiamento del valore di carico dell\u2019elemento coperto. L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita dell\u2019elemento coperto, quest\u2019ultimo torna a essere misurato secondo il criterio di valutazione previsto dal principio contabile relativo alla categoria di appartenenza e la variazione di fair value cumulata \u00e8 ammortizzata a conto economico nelle voci interessi attivi o passivi utilizzando il tasso di interesse effettivo ricalcolato alla data di inizio dell\u2019ammortamento. Nel caso in cui l\u2019elemento coperto venga venduto o rimborsato, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto\u201d di conto economico. La differenza di fair value del derivato di copertura rispetto all\u2019ultima data di misurazione dell\u2019efficacia \u00e8 rilevata immediatamente a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d;
\u2022nel caso di copertura di flussi finanziari, gli strumenti derivati di copertura sono valutati al fair value; la variazione del fair value dello strumento di copertura considerata efficace \u00e8 imputata alla voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). La parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se la copertura dei flussi finanziari non \u00e8 pi\u00f9 considerata efficace, oppure la relazione di copertura \u00e8 terminata, l\u2019ammontare complessivo dei profitti o delle perdite su quello strumento di copertura, gi\u00e0 rilevato tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d, vi rimane fino al momento in cui la transazione oggetto di copertura ha luogo o si ritiene che non vi sar\u00e0 pi\u00f9 la possibilit\u00e0 che la transazione si verifichi; in quest\u2019ultima circostanza i profitti o perdite sono trasferiti dal patrimonio netto alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico. Le variazioni di fair value complessivamente rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva;
\u2022nel caso di copertura dell\u2019investimento netto in una societ\u00e0 estera le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro sono rilevate in maniera simile alle coperture di flussi finanziari. L\u2019utile o la perdita sullo strumento di copertura relativo alla parte efficace della copertura \u00e8 classificato nel patrimonio netto consolidato ed \u00e8 rilevato nel conto economico nel momento in cui l\u2018investimento netto nell\u2019entit\u00e0 viene ceduto. Le variazioni di fair value rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva; la parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Operazioni di copertura IAS 39 - Copertura generica (\u201cMacro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie il Gruppo applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39 (nella versione carve-out). Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura generica del rischio di tasso di interesse di mutui nei confronti di clientela al dettaglio e raccolta diretta a tasso fisso da clientela.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia prospettica e retrospettiva. Di conseguenza, occorre verificare, sia all\u2019inizio dell\u2019operazione che lungo la sua durata, che la copertura mediante l\u2019utilizzo dello strumento derivato sia altamente efficace nel compensare i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa attesi dell\u2019elemento coperto.
Generalmente, una copertura viene considerata altamente efficace se all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi questa \u00e8 prevista essere altamente efficace e se i suoi risultati retrospettivi (il rapporto tra le variazioni di valore della posta coperta e quella del derivato di copertura) siano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80% - 125%). La copertura \u00e8 valutata sulla base di un criterio di continuit\u00e0; deve quindi prospetticamente rimanere altamente efficace per tutti i periodi di riferimento per cui \u00e8 stata designata. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale (reporting date). Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.La relazione di copertura, inoltre, cessa quando il derivato scade, viene venduto, rescisso o esercitato; l\u2019elemento coperto \u00e8 venduto, scade o \u00e8 rimborsato; non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
Nelle operazioni di copertura generica di portafoglio di attivit\u00e0/passivit\u00e0, lo IAS 39 consente che oggetto di copertura di fair value dal rischio di tasso di interesse sia non solo una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria, ma anche un importo monetario, contenuto in una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possano essere utilizzati per ridurre le oscillazioni di fair value delle poste coperte al modificarsi dei tassi di interesse di mercato. Non possono essere designati come oggetto di copertura generica (macrohedging) importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua durata, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura e se i risultati effettivi siano all\u2019interno di un intervallo compreso fra l\u201980% ed il 125%.
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare il saldo, positivo o negativo, delle variazioni di valore, rispettivamente, delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura generica misurata con riferimento al rischio coperto \u00e8 rilevato nelle voci 60. dell\u2019attivo \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d o 50. del passivo \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d, in contropartita della voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Nella stessa voce di conto economico \u00e8 rilevata la variazione del fair value dello strumento di copertura.
L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019importo monetario coperto. La quota di inefficacia della copertura \u00e8 comunque ricompresa nella voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita degli elementi coperti, la rivalutazione/svalutazione cumulata iscritta nelle voci 60. dell\u2019attivo o 50. del passivo \u00e8 rilevata a conto economico tra gli interessi attivi o passivi, lungo la vita residua delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie coperte. Nel caso in cui queste ultime vengano vendute o rimborsate, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (Perdite) da cessioni/riacquisto\u201d di conto economico.
5 - Partecipazioni
Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate, ovvero un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto (per maggiori dettagli si rimanda alla precedente Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento), nonch\u00e9 eventuali interessenze in societ\u00e0 controllate escluse dall\u2019area di consolidamento in applicazione delle policy del Gruppo.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non sono presenti joint ventures ovvero societ\u00e0 nelle quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le restanti interessenze azionarie, diverse quindi da controllate, collegate e joint ventures e da quelle eventualmente rilevate nello stato patrimoniale nella voce 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201dAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) (si veda la Sezione 8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione), sono classificate quali attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value e trattate in modo corrispondente (si vedano le Sezioni 1 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d e 2 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d).
Criteri di iscrizione e valutazione I criteri di rilevazione iniziale e valutazione successiva delle partecipazioni regolati dagli IFRS10 Bilancio consolidato, IAS28 Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture e IFRS11 Accordi a controllo congiunto sono dettagliati, nella misura in cui applicabili, nella Sezione 3. \u201cArea e metodi di consolidamento\u201d della Parte A.1 della presente nota integrativa consolidata, che include l\u2019informativa sulle valutazioni e assunzioni significative adottate per stabilire l\u2019esistenza di controllo, controllo congiunto o influenza notevole in ossequio a quanto previsto dall\u2019IFRS12 (paragrafi 7-9).
Criteri di cancellazioneLe partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
6 - Attivit\u00e0 materiali
La voce include:
\u2022terreni
\u2022fabbricati
\u2022mobili ed arredi
\u2022macchine e dispositivi elettronici
\u2022impianti, macchinari e attrezzature
\u2022automezzi
ed \u00e8 suddivisa nelle seguenti categorie:
\u2022attivit\u00e0 a uso funzionale
\u2022attivit\u00e0 detenute a scopo di investimento
\u2022rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene attivit\u00e0 materiali rivenienti dall\u2019escussione delle garanzie ricevute.
Attivit\u00e0 a uso funzionale e Attivit\u00e0 detenute a scopo di investimento
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali a uso funzionale hanno consistenza fisica, sono detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi o per scopi amministrativi e si ritiene possano essere utilizzate per pi\u00f9 di un periodo.
Nelle attivit\u00e0 materiali confluiscono i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di attivit\u00e0 materiali di cui all\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie su beni di terzi qualora le stesse costituiscano spese incrementative relative ad attivit\u00e0 identificabili e separabili. In tal caso la classificazione avviene nelle sottovoci specifiche di riferimento (es. impianti) in relazione alla natura dell\u2019attivit\u00e0 stessa. Qualora le migliorie e spese incrementative siano relative ad attivit\u00e0 materiali identificabili ma non separabili, le stesse sono invece incluse nello stato patrimoniale nella voce 130. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d (voce 120. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento.
Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla \u201cmessa in funzione\u201d del bene (costi di transazione, onorari professionali, costi diretti di trasporto del bene nella localit\u00e0 assegnata, costi di installazione, costi di smantellamento).
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 materiali per diritti d\u2019uso acquisite con il leasing, al momento dell\u2019iscrizione iniziale dette attivit\u00e0 sono valutate sulla base dei flussi finanziari associati ai contratti di leasing, corrispondenti al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data (\u201cpassivit\u00e0 del leasing\u201d), comprensiva dei pagamenti versati alla data o prima della data di decorrenza e dei costi diretti iniziali sostenuti dal locatario. I pagamenti dovuti per il leasing sono determinati alla luce delle previsioni del contratto di locazione e calcolati al netto della componente IVA, ove applicabile, in virt\u00f9 della circostanza che l\u2019obbligazione al pagamento di tale imposta sorge al momento dell\u2019emissione della fattura da parte del locatore e non gi\u00e0 alla data di decorrenza del contratto di leasing medesimo, e sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del Gruppo, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale tali attivit\u00e0 sono valutate in base a quanto previsto per le attivit\u00e0 materiali da IAS 16 o IAS 40 e, quindi, al costo al netto di ammortamenti ed eventuali riduzioni di valore, al \u201cvalore rideterminato\u201d oppure al fair value secondo quanto applicabile. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo detiene esclusivamente attivit\u00e0 materiali valutate al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore per deterioramento.
Le spese sostenute successivamente sono aggiunte al valore contabile del bene o rilevate come attivit\u00e0 separate se \u00e8 probabile che si godranno benefici economici futuri eccedenti quelli inizialmente stimati e il costo pu\u00f2 essere attendibilmente rilevato. Le altre spese sostenute successivamente (es. interventi di manutenzione ordinaria) sono rilevate nel conto economico, nell\u2019esercizio nel quale sono sostenute, alla voce:
\u2022190. \u201cSpese amministrative: b) Altre spese amministrative\u201d, se riferite ad attivit\u00e0 a uso funzionale (voce 160. \u201cSpese amministrative: b) Altre spese amministrative\u201d del Bilancio dell\u2019impresa);
ovvero:
\u2022230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d, se riferite agli immobili detenuti a scopo di investimento (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Le attivit\u00e0 materiali a vita utile limitata vengono sistematicamente ammortizzate a quote costanti durante la loro vita utile. I terreni e i fabbricati, se quantificabili separatamente, sono trattati separatamente ai fini contabili, anche quando sono acquistati congiuntamente. I terreni non sono ammortizzati in quanto, di norma, caratterizzati da vita utile illimitata, ad eccezione dei diritti d\u2019uso; i fabbricati, invece, hanno una vita utile limitata e, pertanto, sono ammortizzati.
Le vite utili normalmente stimate sono le seguenti:
\u2022Fabbricatinon superiore a 33,3 anni
\u2022Mobili e arredinon superiore a 9 anni
\u2022Macchine e dispositivi elettronicinon superiore a 5 anni
\u2022Impianti, macchinari e attrezzaturenon superiore a 14 anni
\u2022Automezzinon superiore a 4 anni
La vita utile utilizzata per il calcolo degli ammortamenti dei diritti d\u2019uso non eccede la vita utile attribuita al diritto di utilizzo.
La stima della vita utile delle immobilizzazioni materiali viene rivista a ogni chiusura di periodo tenendo conto delle condizioni di utilizzo delle attivit\u00e0, delle condizioni di manutenzione, della obsolescenza attesa ecc. e se le attese sono difformi dalle stime precedenti, la relativa vita utile viene rideterminata e la quota di ammortamento per il periodo corrente e per quelli successivi viene rettificata.
In particolare, si precisa che le spese per migliorie capitalizzate sull'attivit\u00e0 principale, con particolare riferimento agli immobili, possono determinare un significativo aumento della vita utile del bene, che non pu\u00f2 in ogni caso superare la vita utile sopra riportata a partire dalla data di capitalizzazione della miglioria.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver subito una riduzione di valore si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale (i) all\u2019atto della sua dismissione o (ii) quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammortamento sistematico delle attivit\u00e0 materiali \u00e8 rilevato nella voce 210. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Nella stessa voce sono esposte eventuali rettifiche di valore apportate su attivit\u00e0 materiali che hanno subito una riduzione di valore nonch\u00e9 eventuali riprese di valore rilevate su attivit\u00e0 precedentemente svalutate.
Nel caso di cancellazione, l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione o il valore recuperabile e il valore contabile viene rilevata a conto economico alla voce 280. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d (voce 250. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) in caso di dismissione oppure alla voce 210. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) nel caso non siano previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2.
Le attivit\u00e0 materiali costituiscono rimanenze laddove siano detenute per la vendita nel normale svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 aziendale. Tali attivit\u00e0 sono oggetto di valutazione al minore fra costo e valore netto di realizzo. Eventuali rettifiche di valore derivanti dall\u2019applicazione del citato criterio sono rilevate alla voce \u201c210. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
7 - Attivit\u00e0 immaterialiCriteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali sono attivit\u00e0 non monetarie a utilit\u00e0 pluriennale, identificabili pur se prive di consistenza fisica, controllate dal Gruppo, e dalle quali \u00e8 probabile che affluiranno benefici economici futuri. Le attivit\u00e0 immateriali sono relative principalmente ad avviamento, marchi e domini e software.
Le attivit\u00e0 immateriali diverse dall\u2019avviamento sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo di qualunque costo diretto sostenuto per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo.
Ai sensi dell\u2019IFRS3, l\u2019avviamento \u00e8 rappresentato dall\u2019eccedenza, in sede di aggregazione aziendale (\u201cbusiness combination\u201d), del costo d\u2019acquisizione sostenuto rispetto all\u2019interessenza acquisita nel fair value netto, alla data di acquisizione, degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti. Nello specifico, l\u2019avviamento iscritto tra le attivit\u00e0 immateriali nel presente bilancio consolidato, corrispondente all\u2019avviamento iscritto nel Bilancio dell\u2019impresa della Banca, riviene dalle acquisizioni di societ\u00e0 oggetto di fusione o incorporazione.
L\u2019avviamento sulle acquisizioni di societ\u00e0 controllate e joint ventures (consolidate proporzionalmente) \u00e8 esposto fra le attivit\u00e0 immateriali; quello sulle acquisizioni di societ\u00e0 collegate \u00e8 invece insito nel costo di acquisto e, conseguentemente, esposto a incremento del valore delle partecipazioni.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti in base alla stima della loro vita utile. Le vite utili normalmente stimate sono le seguenti:
\u2022software non superiore a 3 anni;
\u2022altre attivit\u00e0 immateriali non superiore a 5 anni.
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico, almeno annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di riduzione di valore), di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 immateriali aventi durata indefinita, ad eccezione dell\u2019avviamento, del marchio e domini Fineco.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0, sia a durata definita sia a durata indefinita, possa aver subito una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale, diversa dall\u2019avviamento, precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Con riferimento alle attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita, si precisa che nella nota integrativa la voce \u201cRimanenze finali lorde\u201d e \u201cRiduzioni di valore totali nette\u201d include le sole attivit\u00e0 immateriali, non oggetto di cancellazione, che non sono ancora state completamente ammortizzate alla data di riferimento del bilancio.
Con riferimento all\u2019avviamento iscritto in bilancio, occorre sottolineare che lo stesso riguarda acquisizioni di rami d\u2019azienda o aziende impegnate nel business del trading o nella distribuzione di prodotti finanziari, bancari e assicurativi per il tramite di consulenti finanziari, attivit\u00e0 che sono state completamente integrate nell\u2019operativit\u00e0 corrente della Banca, per cui non risulta possibile isolare il contributo di ciascuna azienda/ramo rispetto alla profittabilit\u00e0 complessiva della Banca stessa. Ci\u00f2 significa che ai fini della conferma della congruit\u00e0 del valore dell\u2019avviamento iscritto in bilancio occorre fare riferimento alla redditivit\u00e0 complessiva dell\u2019azienda FinecoBank. La cash generating unit (CGU) \u00e8 la Banca nel suo complesso incluso il contributo della controllata Fineco AM, grazie al modello di business integrato verticalmente. Infatti, considerato il particolare modello di business del Gruppo, che prevede una fortissima integrazione fra consulenti finanziari, piattaforma trading e banking, per cui la rete dei consulenti finanziari \u00e8 parte integrante dell\u2019offerta complessiva, che prevede servizi di banking, brokerage ed investing, la contabilizzazione di costi/ricavi allocati alle macro aree di attivit\u00e0 non \u00e8 considerata rilevante e significativa. Per ulteriori informazioni in merito all\u2019avviamento, marchi e domini e al relativo test di impairment si rimanda alla Sezione 10.3 \u201cAttivit\u00e0 immateriali \u2013 Altre informazioni\u201d della successiva Parte B della presente nota integrativa consolidata.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale (i) all\u2019atto della sua dismissione o (ii) quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammortamento sistematico delle attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita \u00e8 rilevato nella voce 220. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di conto economico (voce 190. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Nella stessa voce sono esposte eventuali rettifiche di valore apportate su attivit\u00e0 immateriali, diverse dall\u2019avviamento, che hanno subito una riduzione di valore nonch\u00e9 eventuali riprese di valore rilevate su attivit\u00e0 precedentemente svalutate. Le rettifiche di valore dell\u2019avviamento sono rilevate nel conto economico alla
voce 270. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d (voce 240. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Sull\u2019avviamento non sono ammesse riprese di valore.Nel caso di cancellazione, l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione o il valore recuperabile e il valore contabile viene rilevata a conto economico alla voce \u201c280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d (voce 250. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) in caso di dismissione oppure alla voce \u201c220. Rettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d (voce 190. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) nel caso non siano previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Rientrano in tali categorie le singole attivit\u00e0 (materiali, immateriali e finanziarie) non correnti o gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione, con le relative passivit\u00e0 associate, come disciplinati dall\u2019IFRS 5.
Le singole attivit\u00e0 (o i gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione) e le relative passivit\u00e0, sono iscritte rispettivamente nello stato patrimoniale alle voci 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) e 70. \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d al minore tra il valore contabile ed il fair value al netto dei costi di cessione.
Le riserve da valutazione relative ad Attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione, registrate in contropartita delle variazioni di valore a tal fine rilevanti, sono evidenziate separatamente nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (si veda Parte D - Redditivit\u00e0 consolidata complessiva).
Il saldo positivo o negativo dei proventi (dividendi, interessi, ecc.) e degli oneri (interessi passivi, ecc.) relativi ai gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, al netto della relativa fiscalit\u00e0 corrente e differita, \u00e8 rilevato alla voce 320. \u201cUtile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d di conto economico (voce 290. \u201cUtile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d di conto economico del bilancio dell\u2019impresa). Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti \u201cAttivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d.
9 - Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali sono rilevate nello stato patrimoniale del bilancio rispettivamente nelle voci 110. \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d dell\u2019attivo (voce 100. \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) e 60. \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d del passivo.
In applicazione del \u201cBalance sheet liability method\u201d le poste contabili della fiscalit\u00e0 corrente e differita comprendono:
\u2022attivit\u00e0 fiscali correnti, ossia eccedenze di pagamenti sulle obbligazioni fiscali da assolvere secondo la legislazione fiscale vigente;
\u2022passivit\u00e0 fiscali correnti, ossia debiti fiscali da assolvere secondo la legislazione fiscale vigente;
\u2022attivit\u00e0 fiscali differite, ossia gli importi delle imposte sul reddito recuperabili negli esercizi futuri e riferibili a:
odifferenze temporanee deducibili;
oriporto a nuovo di perdite fiscali non utilizzate;
oriporto a nuovo di crediti di imposta non utilizzati;
opassivit\u00e0 fiscali differite, ossia debiti per imposte sul reddito dovute negli esercizi futuri riferibili a differenze temporanee imponibili.
Le attivit\u00e0 fiscali e le passivit\u00e0 fiscali correnti e differite sono calcolate applicando le legislazioni fiscali nazionali vigenti (con riferimento a ciascuna societ\u00e0 consolidata integralmente) e sono contabilizzate come onere (provento) secondo il medesimo criterio di competenza economica dei costi e dei ricavi che le hanno originate.
In particolare, per la fiscalit\u00e0 corrente relativa a FinecoBank, l\u2019IRES \u00e8 stata calcolata con l\u2019aliquota del 27,5%, ai fini IRAP l\u2019aliquota applicata \u00e8 stata del 5,57%. A tale riguardo si evidenzia come gli effetti della riduzione dell\u2019aliquota IRES dal 27,50% al 24% introdotta, a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2017 con effetto per i periodi di imposta successivi a quello in corso al 31 dicembre 2016, dalla Legge di Stabilit\u00e0 per il 2016 risultano \u201cneutralizzati\u201d per la Banca a seguito dell\u2019introduzione, a opera della medesima Legge, di una addizionale di 3,5 punti percentuali per gli enti creditizi con effetto per gli stessi periodi di imposta.
Per quanto riguarda Fineco AM, le imposte correnti sono state determinate con l\u2019aliquota del 12,5%, secondo il vigente regime fiscale applicabile, oltre la maggiorazione del 2,5% introdotta in Irlanda in ottemperanza alle disposizioni della direttiva UE 2022/2523 c.d. Pillar II.
Si segnala, inoltre, per quanto concerne l\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle imposte differite italiane, \u00e8 stata applicata l\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025 sull\u2019intero stock delle DTL e solo sulla quota parte dei rientri determinati nel triennio impattato per le DTA.
In generale, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite emergono nelle ipotesi in cui la deducibilit\u00e0 o l\u2019imponibilit\u00e0 del costo o del provento sono differite rispetto alla loro rilevazione contabile.
Le attivit\u00e0 fiscali e le passivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate in base alle aliquote fiscali che, alla data di riferimento del bilancio, si prevede saranno applicabili nell\u2019esercizio nel quale sar\u00e0 realizzata l\u2019attivit\u00e0 o sar\u00e0 estinta la passivit\u00e0, sulla base della vigente legislazione fiscale e sono periodicamente riviste al fine di tenere conto di eventuali modifiche normative.Inoltre, le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate solo nella misura in cui si preveda il loro recupero attraverso la produzione di sufficiente futuro reddito imponibile. In ossequio a quanto previsto dallo IAS12, la probabilit\u00e0 che esista reddito imponibile futuro sufficiente all\u2019utilizzo delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 oggetto di verifica periodica. Qualora dalla suddetta verifica risulti l\u2019insufficienza di reddito imponibile futuro, le attivit\u00e0 fiscali differite sono corrispondentemente ridotte.
Le passivit\u00e0 fiscali differite sono sempre contabilizzate.
Le imposte correnti e differite sono rilevate nel conto economico alla voce 300. \u201cImposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente\u201d (voce 270. \u201cImposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa), ad eccezione di quelle imposte che si riferiscono a partite che sono accreditate o addebitate, nell\u2019esercizio stesso o in un altro, direttamente a patrimonio netto, quali, ad esempio, quelle relative agli utili e perdite da valutazione su attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, le cui variazioni di valore sono rilevate, al netto delle imposte, direttamente nel prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva tra le riserve da valutazione.
Le attivit\u00e0 fiscali correnti sono rappresentate nello stato patrimoniale al netto delle relative passivit\u00e0 fiscali correnti qualora sussistano i seguenti requisiti:
\u2022esistenza di un diritto di compensare gli ammontari rilevati; e
\u2022l\u2019intenzione di regolare le posizioni attive e passive con un unico pagamento su base netta o realizzare l\u2019attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 fiscali differite sono rappresentate a stato patrimoniale al netto delle relative passivit\u00e0 fiscali differite qualora sussistano i seguenti requisiti:
\u2022esistenza di un diritto di compensare le sottostanti attivit\u00e0 fiscali correnti con le passivit\u00e0 fiscali correnti; e
\u2022le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite si riferiscono a imposte sul reddito applicate dalla medesima giurisdizione fiscale sullo stesso soggetto passivo d\u2019imposta o su soggetti passivi d\u2019imposta diversi che intendono regolare le passivit\u00e0 e le attivit\u00e0 fiscali correnti su base netta (normalmente in presenza di un contratto di Consolidato fiscale).
10 - Fondi per rischi e oneri
Fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi e oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d, e i fondi su altri impegni e altre garanzie che non sono soggetti alle regole di svalutazione dell\u2019IFRS 9. Gli effetti della valutazione sono registrati nel conto economico alla voce 200. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d (voce 170. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa).
Fondi di quiescenza e per obblighi simili
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti fondi di quiescenza e obblighi simili.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che i fondi di quiescenza \u2013 ossia gli accantonamenti relativi a benefici ai dipendenti erogati successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro \u2013 si qualificano come piani a contribuzione definita o come piani a benefici definiti, a seconda della natura del piano.
In particolare:
\u2022un piano a benefici definiti garantisce una serie di benefici che dipendono da fattori quali l\u2019et\u00e0, gli anni di servizio e le politiche di remunerazione dell\u2019impresa. In questo caso il rischio attuariale e il rischio d\u2019investimento ricadono in sostanza sull\u2019impresa;
\u2022un piano a contribuzione definita \u00e8 invece un piano in base al quale l\u2019impresa versa dei contributi predeterminati. Il beneficio \u00e8 dato dall\u2019ammontare accumulato rappresentato dai contributi stessi e dal rendimento sui contributi. L\u2019erogante non ha rischio attuariale e/o d\u2019investimento legato a tale tipologia di piano in quanto non ha l\u2019obbligazione legale o implicita di pagare ulteriori contributi qualora il fondo non detenga attivit\u00e0 sufficienti per pagare i benefici a tutti i dipendenti.
Nel caso in cui tali fondi siano del primo tipo, ossia a benefici definiti, la determinazione dei valori attuali richiesti viene effettuata da un attuario esterno, con l\u2019utilizzo del \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi e oneri sono costituiti da passivit\u00e0 rilevate quando:
\u2022l\u2019impresa ha un\u2019obbligazione attuale (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u2022\u00e8 probabile che sar\u00e0 necessario l\u2019esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione; e
\u2022pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019ammontare della relativa passivit\u00e0.
Gli importi accantonati sono determinati in modo che rappresentino la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze che attengono ai fatti e alle circostanze in esame.
Il fondo rischi e oneri per controversie legali include, oltre alle spese legali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che lo assistono nelle controversie in corso nella misura in cui si ritiene che le stesse non saranno rimborsate dalle controparti. Tale stima, con riferimento ai compensi degli avvocati che assistono il Gruppo, \u00e8 stata determinata in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente.
Inoltre, laddove l\u2019effetto del differimento temporale nel sostenimento dell\u2019onere sia significativo (di regola quando si prevede che l\u2019esborso si verificher\u00e0 oltre 18 mesi dalla data di rilevazione), l\u2019ammontare dell\u2019accantonamento \u00e8 determinato come il valore attuale della miglior stima del costo per estinguere l\u2019obbligazione. Viene in tal caso utilizzato un tasso di attualizzazione tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato.
I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente adeguati per riflettere la migliore stima corrente. Quando, a seguito del riesame, il sostenimento dell\u2019onere diviene improbabile, l\u2019accantonamento viene stornato.
Un accantonamento \u00e8 utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali \u00e8 stato originariamente iscritto. L\u2019accantonamento dell\u2019esercizio, registrato alla voce 200. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: b) altri accantonamenti netti\u201d del conto economico (voce 170. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: b) altri accantonamenti netti\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa), include gli incrementi dei fondi dovuti al trascorrere del tempo ed \u00e8 al netto degli eventuali storni. In alcune circostanze gli accantonamenti per rischi e oneri (ad esempio quelli connessi alle spese del personale o alle spese amministrative) sono stati rilevati nella voce propria del conto economico per meglio rifletterne la natura.
Negli \u201cAltri fondi\u201d sono comprese anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti ai consulenti finanziari relative all\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela e all\u2019indennit\u00e0 contrattuale, che sono assimilabili a piani a prestazione definita e quindi le relative obbligazioni sono state calcolate, da parte di un attuario, utilizzando il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. Tale metodo distribuisce il costo del beneficio uniformemente durante la vita lavorativa del consulente finanziario. Pi\u00f9 precisamente, l\u2019importo contabilizzato come passivit\u00e0 (non sono presenti attivit\u00e0 a servizio del piano), in applicazione delle previsioni dello IAS 19 Revised, nello stato patrimoniale alla voce 100. \u201cFondi per rischi e oneri: c) altri fondi per rischi e oneri\u201d \u00e8 pari al valore attuale dell\u2019obbligazione alla data di riferimento del bilancio. Gli utili/perdite attuariali rivenienti dalla valutazione delle passivit\u00e0 a benefici definiti vengono rilevati in contropartita del Patrimonio netto nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201cRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) ed esposti nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati alla data di riferimento del bilancio di obbligazioni di aziende primarie con durata media coerente a quella della passivit\u00e0 stessa.
11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato comprendono gli strumenti finanziari (diversi dalle passivit\u00e0 di negoziazione e da quelle valutate al fair value) rappresentativi delle diverse forme di provvista di fondi da terzi (tra i quali depositi, conti correnti, finanziamenti, passivit\u00e0 del leasing, debiti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F.).
Si precisa che le esposizioni debitorie del Gruppo possono prevedere clausole di negative pledges e di covenants, di contenuto standard in base alle prassi normalmente in uso. La natura degli impegni assunti, in linea con la prassi dei mercati, e le remote probabilit\u00e0 che gli eventi di default si verifichino, consentono di considerare tali clausole come non significative.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono inizialmente rilevate alla data di regolamento, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito. La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo ricevuto, al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili alla passivit\u00e0 finanziaria.
Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato includono le passivit\u00e0 del leasing rilevate inizialmente pari al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data. I pagamenti dovuti per il leasing sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del Gruppo, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti strumenti di debito ibridi e strumenti convertibili in azioni proprie, tuttavia, per completezza d\u2019informativa, si precisa che gli strumenti di debito ibridi (combinati), indicizzati a strumenti azionari, valute estere, strumenti di credito o indici, sono considerati strumenti strutturati. Il derivato incorporato \u00e8 separato dal contratto primario e rappresenta un derivato a s\u00e9 stante qualora i criteri per la separazione siano rispettati. Il derivato incorporato \u00e8 iscritto al suo fair value, classificato fra le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0 finanziarie detenute
per la negoziazione e successivamente fatto oggetto di valutazione al fair value con iscrizione dei relativi utili o perdite a conto economico. Al contratto primario \u00e8 inizialmente attribuito il valore corrispondente alla differenza tra l\u2019importo complessivo incassato e il fair value del derivato incorporato. Gli strumenti convertibili in azioni proprie, invece, comportano il riconoscimento, alla data di emissione, di una passivit\u00e0 finanziaria e di una componente del patrimonio netto iscritta alla voce 140. \u201cStrumenti di capitale\u201d, qualora il regolamento del contratto preveda la consegna fisica. In particolare, alla componente di patrimonio netto \u00e8 attribuito il valore residuo risultante dopo aver dedotto dal valore complessivo dello strumento il valore determinato distintamente per una passivit\u00e0 finanziaria priva di clausola di conversione avente gli stessi flussi di cassa. La risultante passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 quindi misurata al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo.Dopo l\u2019iniziale rilevazione, le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo. Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato.
Le passivit\u00e0 del leasing devono essere rideterminate, dopo la data di decorrenza, nel caso vengano apportate delle modifiche ai pagamenti dovuti per il leasing (che non devono essere contabilizzate come un contratto separato); l\u2019importo della rideterminazione della passivit\u00e0 del leasing deve essere rilevata come una rettifica della corrispondente attivit\u00e0 per diritto di utilizzo.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. I titoli in circolazione sono iscritti al netto degli ammontari riacquistati; la differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene registrato nel conto economico.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sulle passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata del credito.
In caso di riacquisto di titoli in circolazione, la differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene rilevato alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di: c) passivit\u00e0 finanziarie\u201d del conto economico. Il successivo ricollocamento/vendita da parte dell\u2019emittente \u00e8 considerato come una nuova emissione che non genera alcun effetto economico.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per finalit\u00e0 di negoziazione comprendono:
\u2022contratti derivati che non sono designati come strumenti di copertura;
\u2022obbligazioni a consegnare attivit\u00e0 finanziarie prese a prestito da un venditore allo scoperto (ossia le vendite allo scoperto di attivit\u00e0 finanziarie non gi\u00e0 possedute);
\u2022passivit\u00e0 finanziarie emesse con l\u2019intento di riacquistarle a breve termine;
\u2022passivit\u00e0 finanziarie che fanno parte di un portafoglio di strumenti finanziari considerato unitariamente e per il quale sussiste evidenza della sua gestione in un\u2019ottica di negoziazione.
Nella passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali passivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair valueAlla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie classificate fra le \u201cPassivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che le passivit\u00e0 finanziarie, analogamente alle attivit\u00e0 finanziarie, possono essere designate, coerentemente a quanto disposto da IFRS 9, al momento della rilevazione iniziale ovvero in sede di prima applicazione del principio, come passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, purch\u00e9:
\u2022 tale designazione elimini o riduca notevolmente una discordanza che altrimenti risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite;
ovvero,
\u2022un gruppo di attivit\u00e0 finanziarie, di passivit\u00e0 finanziarie o di entrambe sia gestito e valutato al fair value secondo una gestione del rischio o una strategia di investimento documentata internamente al Consiglio di Amministrazione o organo equivalente.
Possono rientrare in tale categoria anche passivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti ibridi (combinati) contenenti derivati incorporati che avrebbero, altrimenti, dovuto essere fatti oggetto di scorporo.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le variazioni di fair value sono iscritte a conto economico nella voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d, con l\u2019eccezione di eventuali variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio che sono esposte a voce 120. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa), a meno che tale contabilizzazione non determini una discordanza che risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite, nel qual caso anche le variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio sono iscritte a conto economico.
14 - Operazioni in valuta
Le operazioni in valute estere sono rilevate al tasso di cambio corrente alla data dell\u2019operazione.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie sono convertite utilizzando il tasso di cambio di chiusura dell\u2019esercizio.
Se presenti, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 non monetarie, iscritte al costo storico, sono convertite utilizzando il tasso di cambio essere alla data dell\u2019operazione, mentre quelle valutate al fair value sono convertite utilizzando il cambio di fine esercizio.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze di cambio derivanti dalla liquidazione delle transazioni a tassi differenti da quello della data di transazione e le differenze di cambio non realizzate su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie in valuta non ancora regolate, diverse da quelle designate al fair value e da quelle di copertura, sono rilevate alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico.
Quando un utile o una perdita relativi a un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza di cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio; quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio.
Tutte le differenze di cambio rilevate nelle riserve da valutazione nel patrimonio netto sono esposte anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
15 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Alla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative. Per completezza d\u2019informativa, si precisa che l\u2019IFRS 17 definisce contratti assicurativi quei contratti in base ai quali una parte (l\u2019assicuratore) accetta un rischio assicurativo significativo da un terzo (l\u2019assicurato), concordando di risarcire quest\u2019ultimo nel caso in cui subisca danni conseguenti a uno specifico evento futuro incerto.
In sintesi, il trattamento contabile di tali prodotti prevede l\u2019iscrizione:
\u2022alla voce 160. \u201cRisultato dei servizi assicurativi\u201d di conto economico consolidato, di:
oricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi, che riflettono la quota del corrispettivo ricevuto dall\u2019assicurato a fronte dei servizi forniti nell\u2019esercizio;
ocosti per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi, ossia le spese connesse con i contratti assicurativi emessi;
oricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione, che comprende l\u2019importo recuperato dai riassicuratori;
ocosti per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione, che include le provvigioni/altre spese relative alla riassicurazione;
\u2022alla voce 170. \u201cSaldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa\u201d di conto economico consolidato, dei costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi e alle cessioni in riassicurazione, dove figura il saldo, positivo o negativo, dei cambiamenti del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione connessi con gli effetti e le variazioni del valore temporale del denaro, nonch\u00e9 con gli effetti e le variazioni dei rischi finanziari associati con i flussi finanziari derivanti da tali operazioni;
\u2022alla voce 110. \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d del passivo di stato patrimoniale consolidato, dei contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0, ovvero contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione, emessi e i contratti d\u2019investimento con elementi di partecipazione discrezionale, e le cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0;
\u2022alla voce 80. \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d dell\u2019attivo di stato patrimoniale consolidato, dei contratti di assicurazione emessi che costituiscono attivit\u00e0, ovvero contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione, emessi e i contratti d\u2019investimento con elementi di partecipazione discrezionale e delle cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0.
16 - Altre informazioni
Aggregazioni aziendali
Un\u2019aggregazione aziendale consiste in una transazione con la quale un\u2019entit\u00e0 ottiene il controllo di un\u2019impresa o di un ramo aziendale, determinando la combinazione di attivit\u00e0 aziendali distinte in un unico soggetto tenuto alla redazione del bilancio.
Un\u2019aggregazione aziendale pu\u00f2 dare luogo a un legame partecipativo tra capogruppo (acquirente) e controllata (acquisita); pu\u00f2 prevedere l\u2019acquisto dell\u2019attivo netto di un\u2019altra impresa, con l\u2019emersione di un eventuale avviamento, oppure l\u2019acquisto del capitale dell\u2019altra impresa (nell\u2019ambito di operazioni di fusione e conferimento).
In base a quanto disposto dall\u2019IFRS 3, le aggregazioni aziendali aventi ad oggetto un ramo aziendale devono essere contabilizzate applicando il metodo dell\u2019acquisto che prevede le seguenti fasi:
\u2022identificazione dell\u2019acquirente;
\u2022determinazione del costo dell\u2019aggregazione aziendale;
e
\u2022allocazione, alla data di acquisizione, del costo dell\u2019aggregazione aziendale alle attivit\u00e0 acquisite e alle passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali assunte.
In particolare, il costo di una aggregazione aziendale \u00e8 determinato come la somma complessiva dei fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti rappresentativi di capitale emessi, in cambio del controllo dell\u2019acquisito.
La data di acquisizione \u00e8 la data in cui si ottiene effettivamente il controllo sull\u2019acquisito. Quando l\u2019acquisizione viene realizzata con un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio coincide con quella di acquisizione.
Qualora l\u2019aggregazione aziendale sia realizzata tramite pi\u00f9 operazioni di scambio il costo dell\u2019aggregazione \u00e8 comunque pari al fair value dell\u2019intera partecipazione acquisita. Ci\u00f2 comporta la rivalutazione al fair value, con iscrizione degli effetti a conto economico, delle partecipazioni in precedenza detenute nell\u2019impresa acquisita.
Il costo di un\u2019aggregazione aziendale viene allocato rilevando le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019acquisito ai relativi fair value alla data di acquisizione. Eccezioni a questo principio sono costituite dalle imposte sul reddito, dai benefici a dipendenti, dalle attivit\u00e0 derivanti da indennizzi, dai diritti riacquisiti, dalle attivit\u00e0 non correnti detenute per la vendita e dalle operazioni con pagamento basato su azioni che sono oggetto di valutazione secondo quanto disposto dal principio ad essi applicabile.
La differenza positiva tra il costo dell\u2019aggregazione aziendale e l\u2019interessenza dell\u2019acquirente al fair value netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili, deve essere contabilizzata come avviamento. Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 sottoposto con cadenza almeno annuale a impairment test.
In caso di differenza negativa viene effettuata una nuova misurazione. Tale differenza negativa, se confermata, \u00e8 rilevata immediatamente come ricavo a conto economico. Nel caso in cui l\u2019acquisizione abbia a oggetto una percentuale inferiore al 100% del patrimonio dell\u2019impresa acquisita si procede alla rilevazione del patrimonio di pertinenza di terzi. Alla data di acquisizione il patrimonio di pertinenza di terzi \u00e8 valutato:
\u2022al fair value, oppure
\u2022come proporzione delle interessenze di terzi nelle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita.
Attivit\u00e0 finanziarie \u201cimpaired acquisite o originate\u201d (Purchased Originated Credit Impaired- POCI)Qualora all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale un\u2019esposizione creditizia iscritta nello stato patrimoniale nelle voci 30. \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d o 40. \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, risulti essere deteriorata, la stessa \u00e8 qualificata quale attivit\u00e0 finanziaria \u201cimpaired acquisite o originate\u201d (Purchased Originated Credit Impaired- POCI).
Il costo ammortizzato e, conseguentemente, gli interessi attivi generati da tali attivit\u00e0 sono calcolati considerando, nella stima dei flussi di cassa futuri, le perdite creditizie attese lungo l\u2019intera durata residua dell\u2019attivit\u00e0 stessa. Tali perdite creditizie attese sono oggetto di periodica revisione determinando la rilevazione di rettifiche o di riprese di valore.
L\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 finanziarie \u201cimpaired acquisite o originate\u201d riportata nella nota integrativa \u00e8 esclusa dalla ripartizione per stadi di rischio di credito e rilevata separatamente.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie \u201cimpaired acquisite o originate\u201d.
Azioni proprie
La movimentazione delle azioni proprie presenti in portafoglio \u00e8 rilevata in contropartita diretta del patrimonio netto, ossia in riduzione di quest\u2019ultimo per il controvalore degli acquisti e in aumento per il controvalore delle vendite. Ci\u00f2 implica che, in caso di successiva cessione, la differenza tra il prezzo di vendita delle azioni proprie e il relativo costo di acquisto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale, \u00e8 rilevata integralmente in contropartita al patrimonio netto.
Benefici ai dipendenti
Si definiscono benefici ai dipendenti tutti i tipi di remunerazione erogati dall\u2019azienda in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa svolta dai dipendenti e si suddividono in:
\u2022benefici a breve termine (diversi dai benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro e dai benefici retributivi sotto forma di partecipazione al capitale) che si prevede di liquidare interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato l\u2019attivit\u00e0 lavorativa e rilevati interamente a conto economico al momento della maturazione (rientrano in tale categoria, ad esempio, i salari, gli stipendi e le prestazioni \u201cstraordinarie\u201d);
\u2022benefici successivi al rapporto di lavoro dovuti dopo la conclusione del rapporto di lavoro che obbligano l\u2019impresa a un\u2019erogazione futura nei confronti dei dipendenti. Tra questi, rientrano il trattamento di fine rapporto e i fondi pensione che, a loro volta si suddividono in piani a contribuzione definita e piani a benefici definiti o fondi di quiescenza aziendale;
\u2022benefici per la cessazione del rapporto di lavoro, ossia quei compensi che l\u2019azienda riconosce ai dipendenti come contropartita alla cessazione del rapporto di lavoro, in seguito alla decisione della stessa di concludere il rapporto di lavoro prima della normale data di pensionamento;
\u2022benefici a lungo termine, diversi dai precedenti, che non si prevede siano estinti interamente entro i dodici mesi successivi al temine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno svolto le proprie prestazioni lavorative.
I benefici ai dipendenti sono rilevati nel conto economico nella voce 190. \u201cSpese amministrative a) spese per il personale\u201d (voce 160. \u201cSpese amministrative a) spese per il personale\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa) e sono normalmente iscritti nello stato patrimoniale alla voce 80. \u201cAltre passivit\u00e0\u201d in base alla valutazione alla data di bilancio degli impegni assunti, a eccezione dei benefici non rientranti in specifiche pattuizioni contrattuali per i quali risultano incerti la scadenza e/o l\u2019ammontare, che sono normalmente iscritti nello stato patrimoniale alla voce 100. \u201cFondo rischi e oneri\u201d, e del trattamento di fine rapporto, iscritto nello stato patrimoniale consolidato alla voce 90. \u201cTrattamento di fine rapporto del personale\u201d.
Cassa e disponibilit\u00e0 liquide
Nella voce Cassa e disponibilit\u00e0 liquide sono rilevati il contante e tutti i crediti \u201ca vista\u201d, nelle forme tecniche di conti correnti e depositi, verso banche e Banche Centrali (ad eccezione della riserva obbligatoria). Nello schema di conto economico le rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relative ai suddetti crediti verso banche e Banche Centrali \u201ca vista\u201d sono rilevate nella voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Compensazione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
La compensazione contabile tra poste dell\u2019attivo e del passivo viene effettuata in base alle indicazioni dello IAS 32, accertata la presenza dei seguenti requisiti:
\u2022il possesso di un diritto esercitabile per la compensazione degli importi rilevati contabilmente;
\u2022l\u2019intenzione di regolare le partite al netto o realizzare l\u2019attivit\u00e0 ed estinguere contemporaneamente la passivit\u00e0.
In ottemperanza a quanto richiesto dall\u2019IFRS 7, informazioni di maggior dettaglio sono contenute nelle tabelle di nota integrativa, riportate in Parte B - Altre informazioni.
In tali tavole, in particolare, sono esposti:
\u2022i valori di bilancio, prima e dopo gli effetti della compensazione contabile, relativi alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie che soddisfano le condizioni necessarie al riconoscimento di tali effetti;
\u2022la misura delle esposizioni che non soddisfano tali requisiti, ma che sono incluse in accordi di Master Netting Agreement o similari, che attivano le condizioni di compensazione solo in seguito a specifiche circostanze (ad es. un evento di default);
\u2022la misura delle garanzie reali ad esse connesse.
Contributi ai fondi di garanzia e di risoluzione
Il trattamento contabile applicabile ai contributi versati ai fondi di risoluzione \u00e8 stato disciplinato dalla Banca d\u2019Italia con Comunicazione del 20 gennaio 2016 \u201cContributi ai fondi di risoluzione: trattamento in bilancio e nelle segnalazioni di vigilanza\u201d e con Comunicazione del 25 gennaio 2017 \u201cContribuzioni addizionali al Fondo di risoluzione nazionale: trattamento in bilancio e nelle segnalazioni di vigilanza\u201d. L\u2019applicazione degli IFRS ai contributi ai fondi di garanzia (\u201cDeposit Guarantee Schemes\u201d) sono stati oggetto di una Opinion ESMA \u201cApplication of the IFRS requirements in relation to the recognition of contributions to Deposit Guarantee Schemes in IFRS accounts\u201d (2015/ESMA/1462 del 25 settembre 2015).
Stesso trattamento contabile \u00e8 applicato ai contributi versati al \u201cFondo di garanzia assicurativo dei rami vita\u201d, istituito con Legge n. 213 del 30 dicembre 2023, articolo 1, comma 113, con la quale nel titolo XVI del codice delle assicurazioni private, di cui al decreto legislativo 7 settembre 2005, 209, \u00e8 stato inserito il \u201cCapo VI-bis\u201d.
Ai fini del trattamento in bilancio \u00e8 necessario far riferimento allo IAS 37 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali\u201d e all\u2019Interpretazione IFRIC21 \u201cTributi\u201d. Quest\u2019ultima, infatti, tratta la contabilizzazione di una passivit\u00e0 relativa al pagamento di un tributo nel caso in cui tale passivit\u00e0 rientri nell\u2019ambito di applicazione dello IAS 37. Ai sensi dell\u2019IFRIC21, \u201cun tributo rappresenta un impiego di risorse che incorporano benefici economici imposto dalle amministrazioni pubbliche alle entit\u00e0 in conformit\u00e0 alla legislazione\u201d. Gli obblighi di contribuzione, sia nella forma \u201cordinaria\u201d sia nella forma \u201cstraordinaria\u201d, derivano da previsioni legislative e, conseguentemente, ricadono nella nozione di \u201cTributi\u201d di cui all\u2019IFRIC21. Lo IAS 37 e l\u2019IFRIC21 prevedono che al verificarsi del fatto vincolante che crea un\u2019obbligazione attuale debba essere registrata una passivit\u00e0. Poich\u00e9 il decreto non prevede che i contributi siano, per intero oppure parzialmente, ridotti o restituiti agli intermediari, ogni volta che si verifica il fatto vincolante la passivit\u00e0 connessa con i relativi contributi va registrata per l\u2019intero importo. Poich\u00e9 non \u00e8 possibile ravvisare in contropartita alla passivit\u00e0 n\u00e9 un\u2019attivit\u00e0 immateriale ai sensi dello IAS 38 n\u00e9 un\u2019attivit\u00e0 per un pagamento anticipato (prepayment asset), ne consegue che i contributi devono essere imputati a conto economico. Essendo forme di contribuzione assimilate contabilmente a tributi, tali contributi sono rilevati nella voce di conto economico 190 \u201cSpese amministrative b) altre spese amministrative\u201d (voce 160. \u201cSpese amministrative b) altre spese amministrative\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa), nella quale vanno ricondotte, fra l\u2019altro, le imposte indirette e le tasse (liquidate e non liquidate) di competenza dell\u2019esercizio.
Contributi pubblici
I contributi pubblici si manifestano sotto forma di trasferimenti di risorse alla societ\u00e0 a condizione che questa abbia rispettato, o si impegni a rispettare, certe condizioni relative alle sue attivit\u00e0 operative. Sono escluse quelle forme di assistenza pubblica alle quali non pu\u00f2 ragionevolmente essere associato un valore e le operazioni con gli enti pubblici che non possono essere distinte dalle normali attivit\u00e0 commerciali della societ\u00e0.
I contributi pubblici si possono distinguere in:
\u2022contributi in conto capitale, per il cui ottenimento \u00e8 condizione essenziale che l'entit\u00e0 acquisti, costruisca o comunque acquisisca attivit\u00e0 immobilizzate;
\u2022contributi in conto esercizio, diversi da quelli in conto capitale.
I contributi pubblici devono essere rilevati, con un criterio sistematico, nel conto economico negli esercizi in cui la societ\u00e0 rileva come costi le relative spese che i contributi intendono compensare e solo nel momento in cui esiste una ragionevole certezza che:
a)l'entit\u00e0 rispetter\u00e0 le condizioni previste; e
b)i contributi saranno ricevuti.
Il Gruppo iscrive i contributi pubblici in conto capitale nello stato patrimoniale come ricavo differito nella voce 80. \u201cAltre passivit\u00e0\u201d e rileva la quota parte di competenza dell\u2019esercizio nel conto economico nella voce 230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d di conto economico nel Bilancio dell\u2019impresa) durante la vita utile del bene.
I contributi in conto esercizio sono presentati nel conto economico nella voce 230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d di conto economico nel Bilancio dell\u2019impresa) oppure vengono dedotti dal costo correlato se tale compensazione consente di riflettere in modo pi\u00f9 appropriato la sostanza dell\u2019operazione.
Costo ammortizzato
Il costo ammortizzato di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 il valore a cui questa \u00e8 stata misurata al momento della rilevazione iniziale, al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento complessivo calcolato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo su qualsiasi differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza e dedotta qualsiasi perdita di valore.
Il criterio dell\u2019interesse effettivo \u00e8 il metodo di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la durata di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o incassi futuri attesi lungo la vita dello strumento finanziario al valore contabile
netto dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Esso include tutti gli oneri e punti base pagati o ricevuti tra le parti di un contratto che sono parte integrante di tale tasso, i costi di transazione e tutti gli altri premi o sconti.Tra le commissioni che sono considerate parte integrante del tasso di interesse effettivo vi sono le commissioni iniziali ricevute per l\u2019erogazione o l\u2019acquisto di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria che non sia classificata come valutata al fair value, quali, ad esempio, quelle ricevute a titolo di compenso per la valutazione delle condizioni finanziarie del debitore, per la valutazione e la registrazione delle garanzie e, pi\u00f9 in generale, per il perfezionamento dell\u2019operazione.
Per i titoli emessi, sono considerati nel calcolo del costo ammortizzato le commissioni di collocamento dei prestiti obbligazionari pagate a terzi, le quote pagate alle borse valori, i compensi pagati alla Societ\u00e0 di revisione per l\u2019attivit\u00e0 svolta a fronte di ogni singola emissione e, pi\u00f9 in generale, i costi sostenuti per il perfezionamento dell\u2019operazione.
I costi di transazione, a loro volta, includono gli onorari e le commissioni pagati ad agenti, consulenti, mediatori e operatori, i contributi prelevati da organismi di regolamentazione e dalle Borse valori, le tasse e gli oneri di trasferimento. I costi di transazione non includono invece costi di finanziamento o costi interni amministrativi o di gestione.
Crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti
I Decreti Legge n. 18/2020 (c.d. \u201cCura Italia\u201d) e n. 34/2020 (c.d. \u201cRilancio\u201d)87 hanno introdotto nell\u2019ordinamento italiano misure fiscali di incentivazione connesse sia con spese per investimenti (es. eco e sismabonus) sia con spese correnti (es. canoni di locazione di locali ad uso non abitativo). Tali incentivi fiscali si applicano a famiglie o imprese, sono commisurati a una percentuale della spesa sostenuta (che in alcuni casi raggiunge anche il 110%) e sono erogati sotto forma di crediti d\u2019imposta o di detrazioni d\u2019imposta (trasformabili su opzione in crediti d\u2019imposta). Per l\u2019eco e il sisma bonus, oltre che per gli altri incentivi per interventi edilizi, \u00e8 possibile usufruire dell\u2019incentivo anche tramite sconto sul corrispettivo dovuto al fornitore, al quale verr\u00e0 riconosciuto un credito d\u2019imposta. La maggior parte dei crediti d\u2019imposta oggetto delle misure d\u2019incentivo sono cedibili a terzi acquirenti, che li utilizzeranno secondo la specifica disciplina prevista. Nessuno dei crediti in oggetto \u00e8 rimborsabile direttamente dallo Stato, in quanto gli stessi possono essere utilizzati in compensazione senza possibilit\u00e0 di riportare a nuovo, n\u00e9 chiedere a rimborso, la quota parte non compensata nell\u2019anno di riferimento per motivi di incapienza.
La contabilizzazione dei crediti d\u2019imposta acquistati da un soggetto terzo (cessionario del credito d\u2019imposta) non \u00e8 riconducibile a uno specifico principio contabile internazionale. Lo IAS 8 prevede che, nei casi in cui vi sia una fattispecie non esplicitamente trattata da un principio contabile IAS/IFRS, la direzione aziendale definisca un\u2019accounting policy idonea a garantire un\u2019informativa rilevante e attendibile di tali operazioni.
A tal fine il Gruppo, tenendo in considerazione le indicazioni espresse dalle Autorit\u00e088, si \u00e8 dotato di una accounting policy che fa riferimento alla disciplina contabile prevista dall\u2019IFRS 9, considerando che i crediti d\u2019imposta in questione sono, sul piano sostanziale, assimilabili a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
Il credito d\u2019imposta viene inizialmente rilevato al suo fair value, corrispondente al prezzo dell\u2019operazione, comprensivo dei costi iniziali direttamente attribuibili all\u2019operazione, e successivamente misurato con un modello contabile basato sull\u2019IFRS 9 corrispondente a un business model \u201cHeld To Collect\u201d, che prevede la misurazione al costo ammortizzato, in quanto ritenuto pi\u00f9 idoneo a fornire un\u2019informativa rilevante e attendibile, considerando che le attuali intenzioni di FinecoBank sono quelle di ottenere un rendimento lungo tutta la durata dell\u2019operazione. Il tasso di interesse effettivo viene calcolato stimando i cash flow attesi, tenuto conto di tutti i termini relativi al credito d\u2019imposta, compreso le compensazioni attese e il fatto che il credito d\u2019imposta non utilizzato in ciascun periodo di compensazione sar\u00e0 perso.
A ogni reporting period vengono rilevati a conto economico i proventi di competenza del periodo, ammortizzando secondo una logica finanziaria la differenza fra il valore nominale del credito d\u2019imposta acquistato e l\u2019importo riconosciuto al cliente maggiorato dei costi diretti iniziali connessi alla pratica.
L\u2019eventuale revisione delle stime dei cash flow attesi comporta il ricalcolo del valore contabile lordo del credito d\u2019imposta come il valore attuale dei nuovi cash flow attualizzati all\u2019originario tasso di interesse effettivo, come previsto dal paragrafo B5.4.6 dell\u2019IFRS 9. Eventuali anticipazioni rispetto alle compensazioni stimate originariamente generanno delle riprese di valore, mentre eventuali posticipi genereranno delle rettifiche di valore, che verranno rilevate nell'utile (perdita) d'esercizio.
Il credito d\u2019imposta non \u00e8 assoggettato ad impairment secondo le regole definite dall\u2019IFRS 9, in quanto l\u2019operazione non espone il Gruppo a un rischio di credito.
Come specificato dal documento congiunto delle Autorit\u00e0, tenuto conto che i crediti d\u2019imposta acquistati non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, la classificazione pi\u00f9 appropriata, ai fini della presentazione in bilancio, \u00e8 quella residuale nella voce di bilancio 130. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d (voce 120. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d del Bilancio dell\u2019impresa), mentre i proventi determinati con il tasso di interesse effettivo vengono rilevati nel conto economico nella voce 10. \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d. Nella medesima voce vengono rilevati gli utili/perdite determinati dalla revisione delle stime in merito ai cash flow attesi, ad eccezioni di quelli derivanti dal
87 Convertiti in legge, con modificazioni, rispettivamente dalla Legge n. 27 del 24 aprile 2020 e dalla Legge n. 77 del 17 luglio 2020.
88 Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS hanno pubblicato in data 5 gennaio 2021 il documento n. 9 del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS \u201cTrattamento contabile dei crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti\u201d.
mancato utilizzo dei crediti d\u2019imposta acquistati che vengono rilevati nella voce 230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa).In caso di cessione a terzi, la differenza fra il prezzo incassato e il costo ammortizzato residuo alla data di cessione verr\u00e0 rilevato nel conto economico nella voce 100. \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Criteri di classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie
Il metodo di classificazione e di valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie previsto dall\u2019IFRS 9 si basa sulla modalit\u00e0 di gestione (\u201cbusiness model\u201d) e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali dello strumento finanziario (criterio SPPI - Solely Payments of Principal and Interests).
In base al business model perseguito dall'entit\u00e0 per la gestione degli strumenti finanziari, le attivit\u00e0 possono essere classificate come:
\u2022\u201cdetenute per incassare flussi di cassa contrattuali\u201d (\u201cHTC\u201d), valutate al costo ammortizzato e sottoposte a riduzione di valore basata sulle perdite attese;
\u2022\u201cdetenute per incassare i flussi di cassa e per la vendita\" (\u201cHTCS\u201d), valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, in una riserva di patrimonio netto, e sottoposte a riduzione di valore basata sulle perdite attese;
\u2022\u201cdetenute nell\u2019ambito di altri modelli di business\u201d, ad esempio detenute per la negoziazione, valutate al fair value rilevato a conto economico.
\u00c8 possibile, inoltre, al momento della rilevazione iniziale:
\u2022designare irrevocabilmente un'attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value rilevato a conto economico se in questo modo si elimina o si riduce significativamente un disallineamento (\u201cdisallineamento contabile\u201d) che altrimenti risulterebbe da una differente valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 o dalla rilevazione di utili e perdite su basi differenti;
\u2022designare irrevocabilmente particolari investimenti in strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a conto economico, come valutati al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo. Al momento della cessione le variazioni di fair value iscritte in apposita riserva di patrimonio netto non sono riclassificate a conto economico, bens\u00ec ad altra riserva di patrimonio netto.
Business model
Per quanto riguarda il business model, l\u2019IFRS 9 individua tre fattispecie in relazione alla modalit\u00e0 con cui sono gestiti i flussi di cassa e le vendite delle attivit\u00e0 finanziarie:
\u2022Held to collect (HTC): il cui obiettivo \u00e8 quello di detenere le attivit\u00e0 finanziarie al fine di incassare i flussi di cassa contrattuali. L\u2019inserimento di un portafoglio di attivit\u00e0 finanziarie in tale business model non comporta necessariamente l\u2019impossibilit\u00e0 di vendere gli strumenti anche se \u00e8 necessario considerare la frequenza, il valore e la tempistica delle vendite, le ragioni delle vendite e le aspettative riguardo alle vendite future;
\u2022Held to collect and sell (HTCS): il cui obiettivo \u00e8 perseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi contrattuali sia mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie. Entrambe le attivit\u00e0 (raccolta dei flussi contrattuali e vendita) sono indispensabili per il raggiungimento dell\u2019obiettivo del modello di business, pertanto, le vendite sono pi\u00f9 frequenti e significative rispetto ad un business model HTC e sono parte integrante delle strategie perseguite;
\u2022Altri modelli di business: nei quali confluiscono sia le attivit\u00e0 finanziarie detenute con finalit\u00e0 di trading sia le attivit\u00e0 finanziarie gestite con un modello di business non riconducibile ai business model precedenti.
Il Business model del Gruppo \u00e8 determinato dai Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche a un livello che riflette il modo in cui gruppi di attivit\u00e0 finanziarie sono gestiti collettivamente per perseguire un determinato obiettivo aziendale. Il Business model non dipende dalle intenzioni della dirigenza rispetto a un singolo strumento, di conseguenza questa condizione non configura un approccio strumento per strumento in materia di classificazione e deve essere stabilita a un livello pi\u00f9 elevato di aggregazione con l\u2019obiettivo aziendale di perseguire, tempo per tempo, specifiche performances di massimizzazione del margine di interesse e delle commissioni accessorie, a fronte del contenimento del rischio di credito, sempre compatibili con il RAF (Risk Appetite Framework) stabilito annualmente. Tuttavia, una singola societ\u00e0 pu\u00f2 avere pi\u00f9 di un modello di business per la gestione dei suoi strumenti.
Per il business model Held to collect, il Gruppo ha definito delle soglie di ammissibilit\u00e0 delle vendite che non inficiano la classificazione e ha definito dei parametri che consentono di identificare eventuali aumenti del rischio di credito delle attivit\u00e0, in quanto, come previsto dall\u2019IFRS9 paragrafo B4.1.3A, indipendentemente dalla loro frequenza e valore, le vendite a causa di un aumento del rischio di credito non sono incompatibili con un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali, perch\u00e9 la qualit\u00e0 creditizia delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 rilevante per la capacit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 di raccogliere i flussi finanziari contrattuali.
Il Gruppo ha ricondotto nel business model \u201cHTC\u201d le seguenti principali attivit\u00e0 finanziarie, in funzione delle finalit\u00e0 di detenzione e dell\u2019atteso turnover delle stesse:
\u2022finanziamenti alla clientela (a titolo di esempio mutui, prestiti personali, sovvenzioni chirografarie, carte di credito revolving, aperture di credito in conto corrente e, convenzionalmente, scoperti di conto corrente);
\u2022operazioni di prestito titoli garantite da somme di denaro con clientela retail \u201cLeva multiday\u201d e istituzionale;
\u2022carte di credito a saldo;
\u2022depositi, finanziamenti e pronti contro termine di tesoreria;
\u2022altri crediti di funzionamento;
\u2022titoli di propriet\u00e0 per i quali l\u2019obiettivo definito nella politica di investimento \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali.
Nel business model \u201cHTCS\u201d sono stati ricondotti i titoli di propriet\u00e0 per i quali l\u2019obiettivo definito nella politica di investimento \u00e8 perseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi contrattuali sia mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie. Le vendite costituiscono parte integrante di tale modello di business, pertanto, non esiste alcuna soglia di turnover delle vendite di portafoglio, n\u00e9 in termini di frequenza n\u00e9 in termini di ammontare delle vendite. Nonostante ci\u00f2, per perseguire l\u2019obiettivo del modello di business, non \u00e8 ammessa un\u2019attivit\u00e0 di trading e gli acquisti devono essere effettuati con un orizzonte temporale non di breve periodo.
Negli \u201cAltri Business model\u201d sono ricondotte le attivit\u00e0 che non rientrano nei business model precedenti; si tratta di attivit\u00e0 finanziarie che non sono possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali o il cui obiettivo \u00e8 perseguito mediante sia la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie e che, invece, riflettono le intenzioni di trading. In particolare, si tratta delle seguenti principali attivit\u00e0 identificate dal Gruppo:
\u2022attivit\u00e0 finanziare connesse all\u2019internalizzazione
\u2022attivit\u00e0 finanziarie di trading
\u2022titoli ritirati dalla clientela
\u2022altri titoli (che non rientrano in nessuno dei precedenti punti).
SPPI Test
Al fine di valutare se le caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie consentano la valutazione al costo ammortizzato (HTC) o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (HTCS) - oltre all\u2019analisi relativa al business model - \u00e8 necessario che i termini contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie prevedano, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (criterio SPPI - Solely Payments of Principal and Interests).
Il test SPPI deve essere effettuato su ogni singolo strumento finanziario, al momento dell\u2019iscrizione nel bilancio. Successivamente alla rilevazione iniziale, e finch\u00e9 \u00e8 rilevata in bilancio, l\u2019attivit\u00e0 non \u00e8 pi\u00f9 oggetto di nuove valutazioni ai fini del test SPPI. Qualora si proceda alla cancellazione (derecognition) di uno strumento finanziario e all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 finanziaria occorre procedere all\u2019effettuazione del test SPPI sul nuovo asset.
Ai fini dell\u2019applicazione del test SPPI, l\u2019IFRS 9 fornisce le seguenti definizioni:
\u2022Capitale: \u00e8 il fair value (valore equo) dell'attivit\u00e0 finanziaria al momento della rilevazione iniziale. Tale valore pu\u00f2 modificarsi durante la vita dello strumento finanziario, per esempio per effetto dei rimborsi di parte del capitale;
\u2022Interesse: costituisce il corrispettivo per il valore temporale del denaro, per il rischio di credito associato all'importo del capitale da restituire durante un dato periodo di tempo e per gli altri rischi e costi di base legati al prestito, nonch\u00e9 per il margine di profitto.
Per l\u2019effettuazione del test SPPI nell\u2019ambito dei processi di concessione del credito e per l\u2019operativit\u00e0 in titoli di debito \u00e8 stata sviluppata una metodologia interna (alberi decisionali). Per l\u2019operativit\u00e0 in titoli di debito, il test \u00e8 effettuato nel momento dell\u2019acquisto dello strumento finanziario. Per i prodotti di credito standard, il test SPPI \u00e8 effettuato in sede di proposta di commercializzazione di un nuovo prodotto o di variazione delle condizioni standard di un prodotto esistente, a eccezione del repricing periodico dei tassi d\u2019interesse, e l\u2019esito del test viene esteso a tutti i singoli rapporti riconducibili al medesimo prodotto a catalogo. Per i prodotti di credito le cui condizioni contrattuali si discostano dalla scheda prodotto standard, il test SPPI \u00e8 effettuato in sede di erogazione di ogni finanziamento/concessione di una nuova linea di credito.
Si precisa che il Gruppo non ha stabilito soglie \u201cde-minimis\u201d o \u201cnon genuine\u201d considerando una qualsiasi clausola o caratteristica contrattuale dei flussi che non rispetta il requisito SPPI come un trigger che provoca il fallimento del test SPPI; ci\u00f2 in considerazione della natura del portafoglio crediti e titoli, composto da attivit\u00e0 finanziarie plain vanilla.
Derecognition di attivit\u00e0 finanziarie
La \u201cderecognition\u201d \u00e8 la cancellazione dallo stato patrimoniale di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria rilevata precedentemente.
Prima di valutare la sussistenza delle condizioni per la cancellazione dal bilancio di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 necessario, secondo IFRS 9, verificare se queste condizioni siano da applicare a tali attivit\u00e0 nella loro interezza ovvero possano riferirsi soltanto a una parte di esse. Le norme sulla cancellazione sono applicate a una parte delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto del trasferimento soltanto se sussiste almeno uno dei seguenti requisiti:
\u2022la parte comprende soltanto flussi finanziari identificati specificamente dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari);
\u2022la parte comprende soltanto la quota interamente proporzionale (pro rata) dei flussi finanziari dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari);
\u2022la parte comprende soltanto una quota interamente proporzionale di flussi finanziari identificati specificamente dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari).
In assenza dei citati requisiti, le norme sull\u2019eliminazione devono trovare applicazione all\u2019attivit\u00e0 finanziaria (o gruppo di attivit\u00e0 finanziarie) nella sua interezza.
Le condizioni per l\u2019integrale cancellazione di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria sono l\u2019estinzione dei diritti contrattuali, come la loro naturale scadenza, ovvero il trasferimento ad un terzo dei diritti all\u2019incasso dei flussi di cassa derivanti da tale attivit\u00e0.
I diritti all\u2019incasso si considerano trasferiti anche qualora vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0, ma venga assunto un obbligo a pagare quei flussi a una o pi\u00f9 entit\u00e0 e si verifichino tutte e tre le seguenti condizioni (accordo pass-through):
\u2022non sussiste l\u2019obbligo da parte della societ\u00e0 a corrispondere importi non incassati dall\u2019attivit\u00e0 originaria;
\u2022\u00e8 vietata la vendita o la costituzione in garanzia dell\u2019attivit\u00e0 originaria, salvo quando questa \u00e8 a garanzia della obbligazione a corrispondere flussi finanziari;
\u2022sussiste l\u2019obbligo a trasferire senza alcun ritardo tutti i flussi finanziari incassati e non si ha diritto ad investirli, ad eccezione di investimenti in disponibilit\u00e0 liquide durante il breve periodo tra la data di incasso e quella di versamento, a condizione che vengano riconosciuti anche gli interessi maturati nel periodo.
Inoltre, l\u2019eliminazione di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 subordinata alla verifica che tutti i rischi e i benefici derivanti dalla titolarit\u00e0 dei diritti siano stati sostanzialmente trasferiti. In caso di trasferimento sostanzialmente di tutti i rischi e i benefici si provvede alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 (o gruppo di attivit\u00e0) cedute e si rilevano separatamente i diritti e gli obblighi relativi al trasferimento come attivit\u00e0 o passivit\u00e0.
Viceversa, in caso di mantenimento dei rischi e benefici, \u00e8 necessario continuare a rilevare l\u2019attivit\u00e0 (o gruppo di attivit\u00e0) cedute. In tal caso occorre rilevare anche una passivit\u00e0 corrispondente all\u2019importo ricevuto come corrispettivo per la cessione e registrare successivamente tutti i proventi maturati sull\u2019attivit\u00e0 cos\u00ec come tutti gli oneri maturati sulla passivit\u00e0.
Le principali operazioni che, in base alle regole anzidette, non consentono di operare la cancellazione integrale di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria sono le operazioni di cartolarizzazione di crediti, le operazioni di pronti contro termine e le operazioni di prestito titoli.
Nel caso delle operazioni di cartolarizzazione, non si procede alla cancellazione delle attivit\u00e0 finanziarie in caso di acquisto dell\u2019equity tranche o di fornitura di altre forme di supporto alla struttura, che determinino il mantenimento in capo alla societ\u00e0 del rischio di credito associato al portafoglio cartolarizzato.
Nel caso di operazioni di pronti contro termine e di prestito titoli, le attivit\u00e0 oggetto delle transazioni non vengono cancellate dal bilancio poich\u00e9 i termini delle operazioni comportano il mantenimento di tutti i rischi e benefici a esse associati.
Si segnala infine che le operazioni di prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia sono esposte fuori bilancio.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti operazioni di cartolarizzazione dei crediti.
Impairment
Aspetti generali
I finanziamenti e i titoli di debito classificati nelle voci Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e le rilevanti esposizioni fuori bilancio (impegni e garanzie rilasciate) sono oggetto di calcolo di impairment secondo le logiche previste dal principio IFRS 9, tenuto conto della normativa di riferimento integrata delle disposizioni e policy interne che disciplinano le regole di classificazione dei crediti e il loro trasferimento nelle diverse categorie.
Le esposizioni sono classificate nello Stadio 1, Stadio 2 o Stadio 3 a seconda della loro qualit\u00e0 creditizia assoluta o relativa rispetto all\u2019erogazione iniziale. In particolare:
\u2022Stadio 1: comprende le esposizioni creditizie di nuova erogazione o acquisizione nonch\u00e9 le esposizioni che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 2: comprende le esposizioni creditizie che, sebbene performing, hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 3: comprende le esposizioni creditizie deteriorate.
Per le esposizioni appartenenti allo Stadio 1 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale fino a un anno. Per le esposizioni appartenenti agli Stadi 2 o 3 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale pari alla durata residua della relativa esposizione.
Al fine di rispondere alle richieste del principio, la Capogruppo ha sviluppato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa che fanno leva sui parametri di PD e LGD stimati in modo conservativo e ai quali sono apportati specifici correttivi al fine di garantire la piena coerenza con la normativa contabile89. In tale ambito si \u00e8 altres\u00ec proceduto all\u2019inclusione di informazioni di tipo \u201cforward looking\u201d90 attraverso l\u2019elaborazione di specifici scenari.La perdita attesa \u00e8 calcolata per le controparti istituzionali provviste di rating utilizzando i parametri creditizi forniti da Moody\u2019s Analytics, mentre per le controparti istituzionali non provviste di rating e per le controparti retail, non avendo a disposizione sistemi di rating interni, i parametri di PD e LGD sono stimati con una metodologia differente a seconda del tipo di prodotto, attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per ulteriori informazioni in merito si rimanda al paragrafo 2.3 \u201cMetodi di misurazione delle perdite attese\u201d della parte E \u201cInformazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura\u201d della presente nota integrativa consolidata.
Un aspetto chiave derivante dal nuovo modello contabile richiesto per il calcolo della perdita creditizia attesa \u00e8 rappresentato dal modello di Stage Allocation finalizzato a trasferire le esposizioni fra Stadio 1 e Stadio 2 (essendo lo Stadio 3 equivalente a quello delle esposizioni deteriorate), laddove lo Stadio 1 include principalmente le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale. Il modello di valutazione della Stage Allocation opera sempre a livello di singola esposizione, e si basa su una combinazione di elementi relativi ed elementi assoluti. Gli elementi principali sono:
\u2022il confronto fra il rating della controparte alla data di riferimento e quello registrato alla data di apertura del rapporto/acquisto dei titoli. La metodologia prevede che la posizione passi in stage 2 allo sforamento di una determinata soglia, fissata in termini di notch dal rating rilevato alla data di prima apertura del rapporto;
\u2022l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali della clientela al dettaglio (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.);
\u2022elementi assoluti quali i backstop previsti dalla normativa (e.g. giorni di scaduto);
\u2022ulteriori evidenze emerse dal monitoraggio creditizio.
Con riferimento alle controparti istituzionali con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizia, la metodologia di staging allocation si avvale del rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s, ed \u00e8 applicata anche agli strumenti finanziari acquistati dal Gruppo a titolo di investimento. Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, il Gruppo si avvale dei backstop previsti dalla normativa e di ulteriori evidenze interne. Con riferimento alle controparti retail, il Gruppo si avvale di un modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione.
I criteri per la determinazione delle svalutazioni da apportare ai crediti si basano sull\u2019attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale e interessi che, coerentemente al modello di gestione del portafoglio, possono fare riferimento anche a operazioni di mercato; ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall\u2019individuazione degli incassi stimati, dalle relative date di incasso e dal tasso di attualizzazione da applicare. In particolare, l\u2019importo della perdita per le esposizioni deteriorate classificate come sofferenze, inadempienze probabili e esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, secondo le categorie pi\u00f9 avanti specificate, \u00e8 ottenuto come differenza tra il valore di iscrizione e il valore attuale degli stimati flussi di cassa, scontati al tasso di interesse originario dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Per tutte le posizioni a tasso fisso il tasso di interesse cos\u00ec determinato \u00e8 mantenuto costante anche negli esercizi successivi, mentre per le posizioni a tasso variabile il tasso di interesse viene aggiornato in base alle condizioni espresse contrattualmente. Laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile, oppure il suo reperimento sia eccessivamente oneroso, si applica la sua migliore approssimazione, anche ricorrendo a soluzioni alternative (\"practical expedients\") che non alterano comunque la sostanza e la coerenza coi principi contabili internazionali. I tempi di recupero sono stimati sulla base di business plan o di previsioni basate sull\u2019esperienza storica dei recuperi osservati per classi omogenee di finanziamenti, tenuto conto del segmento di clientela, della forma tecnica, della tipologia di garanzia e di altri eventuali fattori ritenuti rilevanti o, qualora ne ricorrano le condizioni di transazioni di mercato attese.
Parametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore
Come menzionato nel precedente paragrafo, i modelli per il calcolo della perdita attesa fanno leva sui parametri di PD, LGD ed EAD, oltre che sul tasso di interesse effettivo. In particolare:
\u2022la PD (Probability of Default), esprime la probabilit\u00e0 di accadimento di un evento di default della posizione creditizia, in un determinato arco temporale (es. 1 anno);
\u2022la LGD (Loss Given Default), esprime la percentuale di perdita stimata, e quindi il tasso atteso di recupero, all\u2019accadimento di un evento di default della posizione creditizia;
\u2022la EAD (Exposure at Default), esprime la misura della esposizione al momento dell\u2019evento di default della posizione creditizia;
\u2022il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso di sconto espressione del valore temporale del denaro.
89 Si veda il successivo paragrafo \u201cParametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore\u201d per una trattazione pi\u00f9 dettagliata delle misure di rischio utilizzate all\u2019interno del Gruppo per il calcolo della perdita creditizia attesa ai sensi di IFRS 9
90 Si veda il successivo paragrafo \u201cInformazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore\u201d per una trattazione pi\u00f9 dettagliata delle informazioni forward looking e degli scenari utilizzati per il calcolo della perdita creditizia attesa ai sensi di IFRS 9.
Tali parametri sono calcolati a partire dagli omologhi parametri di lungo periodo utilizzati anche ai fini del calcolo del Capitale Interno, apportando specifici adeguamenti al fine di assicurare la piena coerenza ai requisiti previsti dal principio contabile IFRS 9.I principali adeguamenti sono stati finalizzati a:
\u2022introdurre adeguamenti \u201cpoint-in-time\u201d previsti dal principio contabile;
\u2022includere informazioni \u201cforward looking\u201d;
\u2022estendere i parametri di rischio creditizio ad una prospettiva pluriennale.
Per quanto riguarda le PD lifetime, le curve di PD through-the-cycle, ottenute adattando i tassi d\u2019inadempienza cumulati osservati, sono state calibrate per riflettere previsioni point-in-time e forward-looking circa i tassi d\u2019inadempienza di portafoglio.
Il tasso di recupero incorporato nella LGD through-the-cycle \u00e8 stato adattato al fine di riflettere i trend pi\u00f9 attuali dei tassi di recupero cos\u00ec come le aspettative circa i trend futuri e attualizzati al tasso d\u2019interesse effettivo o alla sua migliore approssimazione.
Con riferimento allo Stadio 3 si precisa che lo stesso comprende le esposizioni deteriorate verso debitori che ricadono, secondo quanto previsto dalle regole Banca d\u2019Italia, definite nella Circolare n.272 del 30 luglio 2008 e successivi aggiornamenti, nella categoria \u201cNon-performing\u201d ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013 e del Regolamento di esecuzione (UE) n. 3117/2024 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07) e dal Regolamento UE 2018/171. Le esposizioni creditizie deteriorate devono, durante il \u201ccure period\u201d di 3 mesi previsto dal paragrafo 71 (a) delle EBA/GL/2016/07, continuare a essere rilevate nelle pertinenti categorie nelle quali le stesse si trovavano.
La richiamata Circolare n.272, inoltre, stabilisce che l\u2019aggregato delle attivit\u00e0 deteriorate si scompone nelle seguenti categorie:
\u2022Sofferenze: rappresentano le esposizioni per cassa e fuori bilancio verso clienti che versano in uno stato di insolvenza anche non accertato giudizialmente o in situazioni equiparabili. La valutazione avviene generalmente su base analitica (anche attraverso il riscontro con livelli di copertura definiti statisticamente per alcuni portafogli di crediti al di sotto di una soglia predefinita) ovvero, in caso di importi non significativi singolarmente, su base forfettaria per tipologie di esposizioni omogenee;
\u2022Inadempienze probabili (\u201cUnlikely to Pay\u201d): rappresentano le esposizioni per cassa e fuori bilancio, per le quali non ricorrono le condizioni per la classificazione del debitore fra le sofferenze e per le quali sussiste una valutazione di improbabilit\u00e0 che, in assenza di azioni quali l\u2019escussione delle garanzie, il debitore sia in grado di adempiere integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione viene operata indipendentemente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati. La classificazione tra le inadempienze probabili non \u00e8 necessariamente legata alla presenza esplicita di anomalie (il mancato rimborso) ma \u00e8 bens\u00ec legata alla sussistenza di elementi indicativi di una situazione di rischio di inadempimento del debitore. Le inadempienze probabili sono valutate in bilancio analiticamente (anche attraverso il riscontro con livelli di copertura definiti statisticamente per alcuni portafogli di crediti al di sotto di una soglia predefinita) ovvero applicando percentuali determinate in modo forfetario per tipologie di esposizioni omogenee.
Le esposizioni classificate tra le inadempienze probabili e qualificate come oggetto di concessione cosiddette forborne, possono essere riclassificate tra i crediti non deteriorati solo dopo che sia trascorso almeno un anno dal momento della concessione e che siano soddisfatte le condizioni previste dal paragrafo 157 degli Implementing Technical Standards dell\u2019EBA. Con riferimento alla loro valutazione, esse sono generalmente valutate analiticamente ovvero applicando percentuali determinate in modo forfetario per tipologie di esposizioni omogenee e possono ricomprendere nelle svalutazioni l\u2019onere attualizzato riveniente dall\u2019eventuale rinegoziazione del tasso a condizioni inferiori al tasso contrattuale originario;
\u2022Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate: rappresentano esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento, sono scadute o sconfinanti. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore. In particolare, esse rappresentano l\u2019intera esposizione nei confronti di controparti, diverse da quelle classificate nella categoria delle inadempienze probabili e delle sofferenze, che alla data di riferimento presentano crediti scaduti o sconfinanti da oltre 90 giorni qualora l\u2019ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagate alla data in cui erano dovute superino entrambe le seguenti soglie: a) limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail; b) limite relativo dell\u20191% dato dal rapporto tra l\u2019ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l\u2019importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono valutate in modo forfetario su basi storico/statistiche.
Informazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore
La perdita creditizia attesa derivante dai parametri descritti nel precedente paragrafo considera previsioni macroeconomiche attraverso l\u2019applicazione di scenari multipli ai componenti \u201cforward looking\u201d. Nello specifico, la componente prospettica (\u201cforward looking\u201d) \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 lo scenario centrale di riferimento ed \u00e8 quindi ritenuto la realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore. Per maggiori dettagli si rimanda alla Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale, della Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della presente nota integrativa consolidata.
Leasing IFRS16Un contratto \u00e8, o contiene, un leasing se, in cambio di un corrispettivo, conferisce il diritto di controllare l'utilizzo di un'attivit\u00e0 specificata per un periodo di tempo. L\u2019IFRS 16 fornisce una definizione di leasing basata sulla nozione di controllo (\u201cright of use\u201d o \u201cdiritto d\u2019uso\u201d) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti di servizi, individuando quali discriminanti dei leasing: l\u2019identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto a ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici derivanti dall\u2019uso del bene e il diritto di dirigere (vale a dire controllare) l\u2019uso del bene oggetto del contratto. Rientrano nella definizione di leasing, oltre ai contratti di leasing propriamente detti, anche quelli di affitto, noleggio, locazione e comodato.
Il modello contabile da applicarsi da parte del locatario prevede che, per tutte le tipologie di leasing (leasing operativo e leasing finanziario) debba essere rilevata un\u2019attivit\u00e0, che rappresenta il diritto di utilizzo (\u201cright of use\u201d o \u201cdiritto d\u2019uso\u201d) del bene oggetto di locazione e, contestualmente, il debito finanziario relativamente ai canoni da pagare previsti nel contratto (\u201cpassivit\u00e0 del leasing\u201d).
Con riferimento, invece, al modello contabile che deve applicare il locatore, il principio contabile prevede la distinzione tra leasing operativo e leasing finanziario: un leasing \u00e8 classificato come finanziario se trasferisce, sostanzialmente, tutti i rischi e benefici connessi alla propriet\u00e0 di un\u2019attivit\u00e0 sottostante; un leasing \u00e8 classificato come operativo se, sostanzialmente, non trasferisce tutti i rischi e benefici derivanti dalla propriet\u00e0 di un\u2019attivit\u00e0 sottostante.
Al momento dell\u2019iscrizione iniziale l\u2019attivit\u00e0, che rappresenta il diritto di utilizzo (\u201cright of use\u201d o \u201cdiritto d\u2019uso\u201d) del bene oggetto di locazione, \u00e8 valutata sulla base dei flussi finanziari associati al contratto di leasing alla data di decorrenza dello stesso, corrispondenti al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data (\u201cpassivit\u00e0 del leasing\u201d), comprensiva dei pagamenti versati alla data o prima della data di decorrenza e dei costi diretti iniziali sostenuti dal locatario (ove esistenti). I pagamenti dovuti per il leasing sono determinati alla luce delle previsioni del contratto di locazione e calcolati al netto della componente IVA, ove applicabile, in virt\u00f9 della circostanza che l\u2019obbligazione al pagamento di tale imposta sorge al momento dell\u2019emissione della fattura da parte del locatore e non gi\u00e0 alla data di decorrenza del contratto di leasing medesimo, e sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale della societ\u00e0, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing. Successivamente all\u2019iscrizione iniziale tale attivit\u00e0 \u00e8 valutata in base a quanto previsto per le attivit\u00e0 materiali da IAS 16 o IAS 40 e, quindi, al costo al netto di ammortamenti ed eventuali riduzioni di valore, al \u201cvalore rideterminato\u201d oppure al fair value secondo quanto applicabile (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo 6- Attivit\u00e0 materiali).
La passivit\u00e0 del leasing deve essere rideterminata, dopo la data di decorrenza, nel caso vengano apportate delle modifiche ai pagamenti dovuti per il leasing; l\u2019importo della rideterminazione della passivit\u00e0 del leasing deve essere rilevata come una rettifica dell'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
In conformit\u00e0 con le regole del principio, che concede esenzioni al riguardo, il Gruppo ha previsto l\u2019esclusione dei contratti che hanno oggetto i c.d. \u201clow-value assets\u201d (la cui soglia \u00e8 stata identificata pari a 5 migliaia di euro), l\u2019esclusione di tutti i contratti di leasing di durata contrattuale pari o inferiore ai 12 mesi (c.d. \u201cshort term lease\u201d) e non applica il principio ai leasing di attivit\u00e0 immateriali (rappresentati principalmente da locazione software). Per tali contratti, i relativi canoni sono rilevati a conto economico su base lineare per la corrispondente durata. Si precisa inoltre che le componenti non leasing sono separate dalle componenti leasing e rilevate a conto economico per competenza secondo il principio contabile applicabile e che nel conto economico sono rilevati anche i costi per pagamenti variabili dovuti per il leasing non inclusi nella valutazione dei debiti per il leasing.
I contratti di locazione stipulati dal Gruppo sono stati classificati come leasing operativo, pertanto, i pagamenti ricevuti sono rilevati come proventi con un criterio a quote costanti nella voce di conto economico 230 \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d (voce 200 \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa). Le attivit\u00e0 sottostanti oggetto del contratto di leasing operativo sono ammortizzate e assoggettate al processo di verifica di perdite per riduzione di valore in modo analogo alle attivit\u00e0 simili (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo 6- Attivit\u00e0 materiali).
Per maggiori dettagli in merito alle operazioni di leasing si rimanda alla Parte M \u2013 Informativa sul leasing, contenuta nella presente nota integrativa consolidata.
Operazioni di pronti contro termine e prestito titoli
I titoli ricevuti nell\u2019ambito di un\u2019operazione che contrattualmente ne preveda l\u2019obbligo di successiva vendita e i titoli consegnati nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente ne preveda l\u2019obbligo di riacquisto, non sono rilevati e/o eliminati dal bilancio. Di conseguenza, nel caso di titolo acquistato con accordo di rivendita, l\u2019importo pagato viene rilevato come attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato; nel caso di titolo ceduto con accordo di riacquisto, la passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nelle passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato. I proventi degli impieghi, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e prezzo a termine dei medesimi, sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relative agli interessi.
Le due tipologie di operazioni sono compensate se, e solo se, effettuate con la medesima controparte e se la compensazione \u00e8 prevista contrattualmente.
Le medesime regole si applicano alle operazioni di prestito titoli con garanzia rappresentata da contante (cash collateral) rientrante nella piena disponibilit\u00e0 del prestatore. In tal caso, le componenti reddituali connesse con tali operazioni sono rilevate rispettivamente:
\u2022nella voce interessi per la componente positiva (prestatario) e negativa (prestatore) legata alla remunerazione della disponibilit\u00e0 di cassa versata al prestatore;
\u2022alla voce commissioni per la componente negativa (prestatario) e positiva (prestatore) legata al servizio ricevuto (prestato) mediante la messa a disposizione del titolo da parte del prestatore.
Per quanto riguarda, invece, le operazioni di prestito titoli aventi a garanzia altri titoli ovvero privi di garanzia, si continua a rilevare nell\u2019attivo dello stato patrimoniale il titolo oggetto del prestito e quello eventualmente dato in garanzia, a seconda rispettivamente del ruolo di prestatore o di prestatario svolto nell\u2019operazione.
Pagamenti basati su azioni
Si tratta di pagamenti a favore di dipendenti, o altri soggetti assimilabili (nello specifico i consulenti finanziari), come corrispettivo delle prestazioni di lavoro o altri servizi/beni ricevuti, basati su azioni, che consistono nell\u2019assegnazione di diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quanti-qualitativi (cosiddette performance share) regolati con strumenti rappresentativi di capitale.
Pur non essendo presenti alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato, per completezza d\u2019informativa si precisa che possono rientrare nei pagamenti basati su azioni anche i:
\u2022diritti a sottoscrivere aumenti di capitale a pagamento (stock option propriamente dette);
\u2022diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quanti-qualitativi (cosiddette performance share) regolati per cassa.
In considerazione della difficolt\u00e0 di valutare attendibilmente il fair value delle prestazioni ricevute come contropartita degli strumenti rappresentativi del capitale, viene fatto riferimento al fair value di questi ultimi, misurato alla data della loro assegnazione, al netto dei dividendi attesi attualizzati, determinati alla data di assegnazione, che non verranno percepiti dal beneficiario dalla data di assegnazione alla data di consegna delle azioni.
Il fair value dei pagamenti regolati con l\u2019emissione o l\u2019acquisto sul mercato di azioni FinecoBank a fronte di prestazioni di lavoro o altri servizi ricevuti \u00e8 rilevato come costo a conto economico alla voce 190. \u201cSpese amministrative\u201d (voce 160. \u201cSpese amministrative\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa) o 50. \u201cCommissioni passive\u201d in contropartita della voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto (voce 140. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). Tale rilevazione viene effettuata pro-rata temporis in base al periodo di maturazione delle condizioni di vesting ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni, tenendo altres\u00ec conto della probabilit\u00e0 che non si verifichino le condizioni per l\u2019esercizio.
In eventuali accordi di pagamenti basati su azioni e regolati per cassa, le prestazioni ottenute e le passivit\u00e0 assunte sono misurate al fair value di queste ultime e iscritte a conto economico in contropartita della voce 80. \u201cAltre passivit\u00e0\u201d. Fino a quando la passivit\u00e0 non viene estinta, il fair value \u00e8 ricalcolato a ciascuna data di chiusura di bilancio fino alla data di regolamento, rilevando tutte le variazioni di fair value nel conto economico.
Rinegoziazioni
Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto, occorre verificare se in seguito alla rinegoziazione l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare a essere rilevata in bilancio e rappresentata contabilmente tramite il \u201cmodification accounting\u201d o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dal bilancio (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario.
A tal fine le rinegoziazioni di strumenti finanziari che determinano una modifica delle condizioni contrattuali devono essere contabilizzate in funzione della \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica contrattuale medesima.
La valutazione circa la sostanzialit\u00e0 della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia, nel caso di passivit\u00e0 finanziarie, elementi quantitativi. In alcuni casi \u00e8 possibile stabilire se i cambiamenti introdotti modificano sostanzialmente le caratteristiche e/o i flussi contrattuali di una determinata attivit\u00e0/passivit\u00e0 tramite un\u2019analisi di tipo qualitativo. Per le passivit\u00e0 finanziarie, inoltre, dovranno essere svolte ulteriori analisi, anche di tipo quantitativo, per apprezzare gli effetti delle stesse e verificare la necessit\u00e0 di procedere o meno alla cancellazione della passivit\u00e0 e alla iscrizione di un nuovo strumento finanziario (test soglia 10%).
Qualora i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, successivamente alla modifica, non siano sostanzialmente trasferiti, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d, che implica la rideterminazione del valore lordo attraverso il calcolo del valore attuale dei flussi finanziari conseguenti alla rinegoziazione, al tasso originario dell\u2019esposizione. La differenza fra valore lordo dello strumento finanziario prima e dopo la rinegoziazione delle condizioni contrattuali, adeguata per considerare le associate modifiche alle rettifiche di valore cumulate, \u00e8 iscritta a conto economico come utile o perdita nella voce 140. \u201cUtili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni\u201d.
In caso contrario, quando i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, successivamente alla modifica, sono sostanzialmente trasferiti, si procede con la derecognition.
In proposito, si precisa che sono considerate sostanziali le rinegoziazioni, formalizzate sia attraverso una modifica al contratto esistente sia attraverso la sottoscrizione di un nuovo contratto, che determinano l\u2019estinzione del diritto a ricevere i flussi di cassa secondo quanto previsto dal contratto
originario. In particolare, i diritti a ricevere i flussi di cassa sono considerati estinti in caso di rinegoziazioni che determinano l\u2019introduzione di clausole contrattuali tali da determinare un cambiamento di classificazione dello strumento finanziario medesimo, che determinano una variazione nella valuta di denominazione, che sono effettuate a condizioni di mercato non configurando, quindi, una concessione creditizia.Le rinegoziazioni per motivi commerciali vedono coinvolti debitori che non versano in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse, in linea generale, tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore. In linea generale, tali rinegoziazioni sono considerate sostanziali e sono contabilmente assimilate a un\u2019estinzione anticipata del debito originario e all\u2019apertura di un nuovo finanziamento.
Strumenti di capitale
Gli strumenti di capitale sono strumenti rappresentativi di una partecipazione residuale nelle attivit\u00e0 della societ\u00e0 al netto delle sue passivit\u00e0. La classificazione di uno strumento emesso quale strumento di capitale richiede l\u2019assenza di obbligazioni contrattuali ad effettuare pagamenti sotto forma di rimborso capitale, interessi o altre forme di rendimento.
In particolare, sono classificati come strumenti di capitale gli strumenti che presentano:
\u2022durata illimitata o comunque pari alla durata societaria;
\u2022piena discrezionalit\u00e0 dell\u2019emittente nel pagamento di cedole o nel rimborso, anche anticipato, del capitale.
Rientrano nella categoria in oggetto gli strumenti Additional Tier 1 coerenti alle previsioni del Regolamento (UE) n. 575/2013 (CRR) relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento che, oltre a presentare le caratteristiche sopra descritte, comunque:
\u2022mantengano nella piena discrezionalit\u00e0 dell\u2019emittente la facolt\u00e0 ad operare il ripristino del valore nominale (write-up) successivo ad un capital event che ne abbia determinato la riduzione (write-down);
\u2022non incorporino previsioni che impongano all\u2019emittente di provvedere a pagamenti (must pay clauses) a seguito di eventi autentici entro il controllo delle parti.
Gli strumenti di capitale, diversi dalle azioni ordinarie o di risparmio, sono classificati nello stato patrimoniale consolidato nella voce 140. \u201cStrumenti di capitale\u201d (voce 130. \u201cStrumenti di capitale\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) per l\u2019importo ricevuto. Le eventuali cedole corrisposte e i costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla transazione stessa sono portati in riduzione della voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto (voce 140. \u201cRiserve\u201d del patrimonio del Bilancio dell\u2019impresa), al netto delle relative imposte.
Trattamento di fine rapporto del personale
Il fondo trattamento di fine rapporto (TFR) del personale \u00e8 da intendersi come una \u201cprestazione successiva al rapporto di lavoro a benefici definiti\u201d, pertanto la sua iscrizione in bilancio richiede la stima, con tecniche attuariali, dell\u2019ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti e l\u2019attualizzazione delle stesse. La determinazione di tali prestazioni \u00e8 effettuata da un attuario esterno utilizzando il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d (si veda cap. 10 \u2013 Fondi per rischi e oneri). Tale metodo distribuisce il costo del beneficio uniformemente durante la vita lavorativa del dipendente.
A seguito della riforma della previdenza complementare di cui al Decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252, le quote di TFR maturate fino al 31.12.2006 (o sino alla data di scelta del dipendente \u2013 compresa tra l\u201901.01.2007 e il 30.06.2007 \u2013 nel caso di destinazione del proprio trattamento di fine rapporto alla Previdenza Complementare) rimangono in azienda e continuano a essere considerate come una \u201cprestazione successiva al rapporto di lavoro a benefici definiti\u201d e sono pertanto sottoposte a valutazione attuariale, seppur con una semplificazione nelle ipotesi attuariali che non tengono conto delle previsioni sugli aumenti retributivi futuri.
Le quote di TFR maturate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 (data di applicazione del D.Lgs. n. 252) (o dalla data compresa tra l\u201901.01.2007 e il 30.06.2007) destinate, a scelta del dipendente, a forme di previdenza complementare o lasciate in azienda, e dalla stessa (in caso di societ\u00e0 con pi\u00f9 di 50 dipendenti) versate al fondo di Tesoreria dell\u2019INPS, sono invece considerate come un piano a \u201ccontribuzione definita\u201d.
I costi relativi al trattamento di fine rapporto sono iscritti a conto economico alla voce 190. \u201cSpese amministrative: a) spese per il personale\u201d (voce 160. \u201cSpese amministrative: a) spese per il personale\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa) e includono, per la parte di piano a benefici definiti: (i) gli interessi maturati nell\u2019anno (interest cost), per la parte di piano a contribuzione definita, (ii) le quote maturate nell\u2019anno e versate alla Previdenza Complementare o al Fondo Tesoreria dell\u2019INPS.
Gli utili e le perdite attuariali, definiti quali differenza tra il valore di bilancio della passivit\u00e0 e il valore attuale dell\u2019obbligazione a fine periodo, sono iscritti a Patrimonio netto nelle Riserve da valutazione in applicazione delle previsioni dello IAS 19 Revised e sono esposti anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Write\u2013offIl Gruppo procede a iscrivere un write-off di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria qualora non abbia aspettative ragionevoli di recuperare il capitale e gli interessi maturati. Le valutazioni relative al possibile write-off sono attuate in base ad una serie di criteri, elencati di seguito (a titolo esemplificativo e non esaustivo), quali:
\u2022irreperibilit\u00e0 del debitore e/o del garante, qualora presente;
\u2022mancanza di beni aggredibili (ad esempio, la mancanza di stipendio, propriet\u00e0 immobiliari);
\u2022azioni giudiziali infruttuose e dispendiose rispetto al credito esigibile;
\u2022decesso del debitore ed eventuale mancanza degli eredi e/o rinuncia all\u2019eredit\u00e0.
In ogni caso, la politica aziendale \u00e8 quella di non proseguire le attivit\u00e0 di recupero successivamente all\u2019iscrizione di un write-off.
RICONOSCIMENTO DEI RICAVI E DEI COSTI
I principali ricavi e costi sono rilevati a conto economico come segue:
\u2022gli interessi sono riconosciuti pro rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. Negli interessi passivi (o negli interessi attivi, in caso di interessi passivi negativi) figurano inoltre gli interessi maturati sui debiti per leasing determinati sulla base del tasso di finanziamento marginale. Gli interessi attivi (o gli interessi passivi) comprendono anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
\u2022i dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione, a meno che tale data non sia nota o l\u2019informazione non sia immediatamente disponibile, nel qual caso \u00e8 ammessa la rilevazione al momento dell\u2019incasso;
\u2022le commissioni da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, in relazione alla prestazione dei servizi da cui sono originate, secondo le previsioni del principio IFRS 15 (come nel seguito dettagliato). Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo sono rilevate tra gli interessi;
\u2022gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti a conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato e il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
\u2022gli utili e perdite derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della vendita, ovvero quando \u00e8 adempiuta l\u2019obbligazione di fare nei confronti del cliente;
\u2022i costi sono rilevati a conto economico secondo il principio della competenza; eventuali costi rilevati per ottenere i contratti con i clienti, che il Gruppo non avrebbe sostenuto se non avesse ottenuto il contratto, sono rilevati come attivit\u00e0 e ammortizzati a conto economico sistematicamente e coerentemente con la rilevazione dei ricavi relativi al trasferimento ai clienti dei beni o servizi ai quali l\u2019attivit\u00e0 si riferisce. Sono rilevati come attivit\u00e0 e ammortizzati a conto economico sistematicamente i compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito di programmi di reclutamento. Simile trattamento contabile \u00e8 applicato ai compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito dei sistemi di incentivazione parametrizzati al raggiungimento di obiettivi di raccolta, il cui costo viene ammortizzato tenendo conto dei ricavi generati dalla raccolta premiata.
Pur non essendo presenti alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato, per completezza d\u2019informativa si precisa gli interessi attivi (o gli interessi passivi) comprendono anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a:
\u2022contratti derivati finanziari classificati nello stato patrimoniale tra gli strumenti di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value (c.d. fair value option);
\u2022contratti derivati finanziari connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nello stato patrimoniale tra gli strumenti di negoziazione o connessi gestionalmente con \u201caltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze (c.d. contratti \u201cpluriflusso\u201d).
Tra i costi, le spese amministrative includono, tra gli altri, i canoni di leasing a breve termine, i canoni di leasing di modesto valore (vale a dire i contratti i cui beni sottostanti al contratto non superano, quando nuovi, la soglia di 5 mila euro), i costi per pagamenti variabili dovuti per il leasing non inclusi nella valutazione dei debiti per il leasing, la componente IVA dei canoni di leasing da pagare/pagati sui contratti di leasing rilevati in accordo con IFRS 16 e i canoni per il leasing di attivit\u00e0 immateriali.
Le commissioni attive e gli altri proventi di gestione sono rilevati a conto economico in funzione del grado di adempimento dell\u2019\u201dobbligazione di fare\u201d contenuta nel contratto secondo quanto disposto da IFRS15: Ricavi provenienti da contratti con i clienti. In particolare, i ricavi per commissioni da servizi e altri proventi sono riconosciuti a conto economico:
\u2022in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso (\u201cpoint in time\u201d),
o
\u2022nel corso del tempo, mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso (\u201cover time\u201d).
Il bene o servizio promesso, ossia l\u2019attivit\u00e0, \u00e8 trasferito quando il cliente ne acquisisce il controllo.Qualora la tempistica di incasso del corrispettivo contrattuale non sia allineata alle modalit\u00e0 di adempimento dell\u2019\u201dobbligazione di fare\u201d sopra menzionata, il Gruppo procede alla rilevazione di un rateo attivo (contract asset) o di un risconto passivo (contract liability) per la quota parte del ricavo che occorre integrare nell\u2019esercizio o differire a esercizi successivi.
L\u2019ammontare di ricavi rilevati a fronte di commissioni attive e altri proventi di gestione \u00e8 misurato in funzione degli importi previsti contrattualmente. Qualora l\u2019importo stabilito contrattualmente risulti essere soggetto, in tutto o in parte, a variabilit\u00e0, il ricavo viene rilevato a conto economico in funzione della valutazione dell\u2019importo pi\u00f9 probabile che il Gruppo prevede di ricevere. Tale importo \u00e8 determinato alla luce di tutti i fatti e di tutte le circostanze considerati rilevanti ai fini della valutazione, che dipendono dalla tipologia di servizio fornito, e, in particolar modo, alla luce della circostanza che si ritenga altamente probabile che non si verifichi un significativo adeguamento al ribasso dell'ammontare dei ricavi.
Qualora un contratto includa pi\u00f9 obbligazioni di fare aventi a oggetto beni e/o servizi distinti e il cui profilo di adempimento non sia il medesimo, l\u2019ammontare ricevuto come ricavo \u00e8 ripartito fra le diverse obbligazioni di fare in proporzione ai relativi prezzi di vendita \u201cstand-alone\u201d. L\u2019ammontare di ricavi attribuito alle diverse obbligazioni di fare viene quindi rilevato a conto economico con modalit\u00e0 differenti (\u201cover time\u201d oppure \u201cpoint in time\u201d) in funzione del relativo adempimento. Ove la suddivisione risulti particolarmente onerosa e in presenza di ricavi non materiali, il ricavo viene attribuito interamente alla performance obligation principale.
Ove previsto, i corrispettivi da pagare ai clienti sono contabilizzati in riduzione dei ricavi provenienti dalla fornitura dei beni o servizi e coerentemente con la rilevazione degli stessi.
Eventuali ricavi che includono una componente di finanziamento significativa sono rettificati per tener conto degli effetti del valore temporale del denaro, al fine di rispecchiare il prezzo che il cliente avrebbe pagato nel caso in cui il pagamento fosse avvenuto nel momento (o man mano) del trasferimento dei beni o servizi promessi. Si precisa che il Gruppo utilizza l\u2019espediente pratico previsto dal paragrafo 63 dell\u2019IFRS 15, per effetto del quale l'importo promesso non viene rettificato per tener conto degli effetti di una componente di finanziamento quando l'intervallo di tempo atteso tra il trasferimento del bene o servizio promesso e il relativo pagamento \u00e8 inferiore a un anno.
Si precisa che le prestazioni di servizi finanziari forniti nell\u2019arco di un determinato periodo di tempo (ad esempio la tenuta e gestione dei conti correnti, i servizi di consulenza, la gestione di OICR o prodotti assicurativi) sono state considerate soddisfatte nel tempo (\u201cover time\u201d), indipendentemente dal momento in cui il corrispettivo viene corrisposto dal cliente, mentre le prestazioni di servizi finanziari che richiedono l\u2019esecuzione di specifiche attivit\u00e0 (ad esempio acquisto, vendita o collocamento di titoli, quote di OICR o prodotti assicurativi, esecuzione di bonifici) sono state considerate soddisfatte in un determinato momento (\u201cpoint in time\u201d), anche se il contratto prevede che il servizio venga prestato a tempo indeterminato. In particolare, con riferimento ai principali ricavi rilevati dal Gruppo in applicazione del principio contabile IFRS 15 si precisa che:
\u2022le commissioni di negoziazione, raccolta ordini e collocamento di strumenti finanziari sono contabilizzate \u201cpoint in time\u201d, in quanto il servizio prestato si intende adempiuto nel momento della prestazione del servizio. Il corrispettivo \u00e8 quantificato generalmente in misura fissa o percentuale, in base alle condizioni contrattuali, sul controvalore dello strumento negoziato/collocato;
\u2022le commissioni di consulenza, di gestione di portafogli e di gestione di prodotti assicurativi sono contabilizzate \u201cover time\u201d, in quanto il servizio prestato si intende adempiuto nel corso della durata del contratto (metodo basato sugli input). Per questa tipologia di commissioni, infatti, si \u00e8 ritenuto che gli input necessari a fornire il servizio incorporato nell\u2019obbligazione di fare siano distribuiti uniformemente lungo la durata del relativo contratto. Non sono presenti commissioni di performance su strumenti del risparmio gestito. Per quanto riguarda il collocamento di specifiche polizze assicurative il cui rendimento \u00e8 determinato in base al rendimento della gestione separata alla ricorrenza annuale della polizza, si precisa, tuttavia, che \u00e8 presente una variabilit\u00e0 determinata dal rendimento della gestione separata, che pu\u00f2 determinare una riduzione dell\u2019aliquota applicabile. In tale ambito, si precisa che il Gruppo stima il ricavo e rileva un rateo attivo (contract asset) sulla base delle informazioni disponibili alla data di bilancio con riferimento al rendimento della gestione separata atteso nei successivi 12 mesi;
\u2022le commissioni relative ai sistemi di pagamento sono rilevate principalmente \u201cpoint in time\u201d, ad eccezione di alcuni servizi contabilizzati \u201cover time\u201d nel corso della durata del contratto (ad esempio SEPA Electronic Database Alignment). I corrispettivi sono quantificati in misura fissa, con riferimento principalmente alle operazioni eseguite per conto della clientela (ad esempio prelievi Bancomat, prelievi Visa debit, pagamento bollettini postali, ecc.), o in misura percentuale sul controvalore dell\u2019operazione, con riferimento principalmente ai ricavi percepiti dai circuiti e generati dalle operazioni eseguite per conto della clientela (circuito carte di credito/Visa debit, Pos, ecc.);
\u2022sono in essere dei contratti di incentivazione con i circuiti che gestiscono il regolamento delle operazioni con carte di credito e carte di debito che prevedono il riconoscimento di corrispettivi variabili al raggiungimento di specifici obiettivi commerciali annuali. Qualora l\u2019obiettivo commerciale si riferisca da un periodo il cui termine non coincida con la data di riferimento del bilancio, il Gruppo stima il ricavo e rileva un rateo attivo (contract asset) sulla base del valore atteso, ossia la somma degli importi ponderati per le probabilit\u00e0 in una forchetta di possibili importi del corrispettivo, oppure sulla base dell'importo pi\u00f9 probabile, ossia l'importo pi\u00f9 probabile in una forchetta di possibili importi del corrispettivo, in funzione della tipologia di incentivo, prendendo in considerazione tutte le informazioni (storiche, attuali e previste) disponibili alla data di bilancio;
\u2022i recuperi dell\u2019imposta di bollo sulle attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati \u201cover time\u201d, in base alle disposizioni vigenti, in quanto il servizio si intende adempiuto nel corso della durata del contratto.
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"value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata come posseduta per la negoziazione se:
\u2022\u00e8 acquisita principalmente al fine di essere venduta a breve;
\u2022fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari che \u00e8 gestito congiuntamente e per il quale esiste una strategia volta al conseguimento di profitti nel breve periodo;
\u2022\u00e8 un contratto derivato non designato nell\u2019ambito di operazioni di copertura contabile ivi compresi i derivati aventi fair value positivo incorporati in passivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico.
I contratti derivati sono contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione se il loro fair value \u00e8 positivo. Se il fair value di uno strumento diventa negativo, circostanza che pu\u00f2 verificarsi per i contratti derivati, tale strumento viene contabilizzato alla voce 20. \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d del passivo dello stato patrimoniale.
Si considera come derivato uno strumento finanziario o altro contratto che presenta le tre seguenti caratteristiche:
\u2022il suo valore cambia in relazione alla variazione di un tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una merce, del tasso di cambio in valuta estera, di un indice di prezzi o di tassi, del merito di credito (rating) o di indici di credito o di altra variabile prestabilita (generalmente denominata \u201csottostante\u201d) a condizione che, nel caso di variabile non finanziaria, questa non sia specifica di una delle parti contrattuali;
\u2022non richiede un investimento netto iniziale o richiede un investimento netto iniziale minore di quello richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una simile oscillazione di valore in risposta a cambiamenti di fattori di mercato;
\u2022\u00e8 regolato a data futura.
Un derivato incorporato \u00e8 una componente di uno strumento ibrido (combinato) che include anche un contratto primario non-derivato, con l\u2019effetto che alcuni dei flussi finanziari dello strumento nel suo complesso variano in maniera similare a quelli del derivato preso a s\u00e9 stante.
Un derivato incorporato \u00e8 separato dalle passivit\u00e0 finanziare diverse da quelle oggetto di valutazione al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico e dagli strumenti non finanziari, e contabilizzato come un derivato, se:
\u2022le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati a quelle del contratto che lo ospita;
\u2022uno strumento separato con le stesse condizioni del derivato incorporato soddisferebbe la definizione di derivato, e;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 valutato nella sua interezza al fair value con effetto rilevato a conto economico.
Nei casi in cui i derivati incorporati siano separati, i contratti primari vengono contabilizzati secondo la categoria di appartenenza.
Nella attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali attivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e gli effetti dell\u2019applicazione di questo criterio di valutazione sono imputati nel conto economico.
Costituiscono eccezione i contratti derivati da regolare con la consegna di uno strumento non quotato rappresentativo di capitale il cui fair value non pu\u00f2 essere valutato attendibilmente e che, analogamente al sottostante, sono valutati al costo quale stima del fair value.
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga
mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per finalit\u00e0 di negoziazione comprendono:
\u2022contratti derivati che non sono designati come strumenti di copertura;
\u2022obbligazioni a consegnare attivit\u00e0 finanziarie prese a prestito da un venditore allo scoperto (ossia le vendite allo scoperto di attivit\u00e0 finanziarie non gi\u00e0 possedute);
\u2022passivit\u00e0 finanziarie emesse con l\u2019intento di riacquistarle a breve termine;
\u2022passivit\u00e0 finanziarie che fanno parte di un portafoglio di strumenti finanziari considerato unitariamente e per il quale sussiste evidenza della sua gestione in un\u2019ottica di negoziazione.
Nella passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali passivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
\u2022gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti a conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato e il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
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"value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata come posseduta per la negoziazione se:
\u2022\u00e8 acquisita principalmente al fine di essere venduta a breve;
\u2022fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari che \u00e8 gestito congiuntamente e per il quale esiste una strategia volta al conseguimento di profitti nel breve periodo;
\u2022\u00e8 un contratto derivato non designato nell\u2019ambito di operazioni di copertura contabile ivi compresi i derivati aventi fair value positivo incorporati in passivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico.
I contratti derivati sono contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione se il loro fair value \u00e8 positivo. Se il fair value di uno strumento diventa negativo, circostanza che pu\u00f2 verificarsi per i contratti derivati, tale strumento viene contabilizzato alla voce 20. \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d del passivo dello stato patrimoniale.
Si considera come derivato uno strumento finanziario o altro contratto che presenta le tre seguenti caratteristiche:
\u2022il suo valore cambia in relazione alla variazione di un tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una merce, del tasso di cambio in valuta estera, di un indice di prezzi o di tassi, del merito di credito (rating) o di indici di credito o di altra variabile prestabilita (generalmente denominata \u201csottostante\u201d) a condizione che, nel caso di variabile non finanziaria, questa non sia specifica di una delle parti contrattuali;
\u2022non richiede un investimento netto iniziale o richiede un investimento netto iniziale minore di quello richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una simile oscillazione di valore in risposta a cambiamenti di fattori di mercato;
\u2022\u00e8 regolato a data futura.
Un derivato incorporato \u00e8 una componente di uno strumento ibrido (combinato) che include anche un contratto primario non-derivato, con l\u2019effetto che alcuni dei flussi finanziari dello strumento nel suo complesso variano in maniera similare a quelli del derivato preso a s\u00e9 stante.
Un derivato incorporato \u00e8 separato dalle passivit\u00e0 finanziare diverse da quelle oggetto di valutazione al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico e dagli strumenti non finanziari, e contabilizzato come un derivato, se:
\u2022le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati a quelle del contratto che lo ospita;
\u2022uno strumento separato con le stesse condizioni del derivato incorporato soddisferebbe la definizione di derivato, e;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 valutato nella sua interezza al fair value con effetto rilevato a conto economico.
Nei casi in cui i derivati incorporati siano separati, i contratti primari vengono contabilizzati secondo la categoria di appartenenza.
Nella attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali attivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e gli effetti dell\u2019applicazione di questo criterio di valutazione sono imputati nel conto economico.
Costituiscono eccezione i contratti derivati da regolare con la consegna di uno strumento non quotato rappresentativo di capitale il cui fair value non pu\u00f2 essere valutato attendibilmente e che, analogamente al sottostante, sono valutati al costo quale stima del fair value.
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga
mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
4 - Operazioni di copertura
Il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9, ad eccezione delle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie, per le quali applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39, come previsto dall\u2019IFRS 9 paragrafo 6.1.3.
Le operazioni di copertura sono realizzate con lo scopo di ridurre i rischi di mercato (tasso, cambio, prezzo) ai quali sono esposte le posizioni oggetto di protezione. Possono essere identificate le seguenti tipologie di coperture:
\u2022copertura del fair value di una attivit\u00e0 o di una passivit\u00e0 rilevata o di una parte identificata di tale attivit\u00e0 o passivit\u00e0;
\u2022copertura dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi di cassa, attribuibile ad un particolare rischio associato ad una attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o ad una operazione prevista altamente probabile, che potrebbero influire sul conto economico degli esercizi successivi;
\u2022copertura di un investimento netto in una societ\u00e0 estera, le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro.
Operazioni di copertura IFRS 9 \u2013 Copertura specifica (\u201cMicro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura specifica il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9. Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura specifica del rischio di tasso di interesse di titoli di debito.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia.
Una relazione di copertura \u00e8 considerata efficace se vengono soddisfatti tutti i seguenti requisiti:
\u2022esiste una relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura. Ci\u00f2 implica che il valore dello strumento di copertura evolve, in genere, nella direzione opposta di quello dell'elemento coperto in conseguenza di uno stesso rischio, che \u00e8 il rischio coperto;
\u2022l'effetto del rischio di credito non prevale sulle variazioni di valore risultanti dalla relazione economica;
\u2022il rapporto di copertura (\u201chedge ratio\u201d) usato ai fini del hedge accounting \u00e8 lo stesso che l'entit\u00e0 utilizza effettivamente per coprire la quantit\u00e0 di elemento coperto. Tale designazione non deve riflettere uno squilibrio tra le ponderazioni dell'elemento coperto e dello strumento di copertura che determinerebbe l'inefficacia della copertura (a prescindere dal fatto che sia rilevata o meno) che potrebbe dare luogo a un risultato contabile che sarebbe in contrasto con lo scopo della contabilizzazione delle operazioni di copertura.
La verifica dell\u2019efficacia della relazione di copertura deve essere effettuata all\u2019inizio della relazione e su base continuativa, almeno a ogni data di bilancio o situazione infrannuale (reporting date), e comunque ogni qualvolta si verifichino delle modifiche significative nelle circostanze che influenzano i requisiti di efficacia. Il test di efficacia pu\u00f2 essere anche solo di tipo qualitativo e svolto solo su base prospettica.
L'inefficacia di una relazione di copertura \u00e8 misurata in base alle variazioni di fair value dello strumento coperto e di quello di copertura, comparando i cambiamenti dei loro valori. La misurazione del valore dello strumento coperto deve tener conto del valore temporale del denaro, pertanto, deve essere effettuata al valore attuale netto. Per misurare i cambiamenti nel valore dello strumento coperto il Gruppo utilizza, come espediente pratico, un derivato \"ipotetico\" che abbia i termini identici a quelli dello strumento (senza per\u00f2 includere altri elementi \u2013 presenti nel derivato di copertura \u2013 di cui \u00e8 privo lo strumento coperto).
Dalla relazione di copertura possono essere esclusi, come costi di copertura, i seguenti elementi:
\u2022il time value delle opzioni acquistate
\u2022l'elemento a termine dei contratti forward
\u2022i basis spread in valuta estera
La componente esclusa \u00e8 sospesa a patrimonio netto e ammortizzata.
Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta ed il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.
La relazione di copertura cessa inoltre integralmente quando cessa, nel suo complesso, di soddisfare i criteri di ammissibilit\u00e0, ad esempio:\u2022la relazione di copertura non risponde pi\u00f9 all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura;
\u2022\u00e8 venduto o cessa lo strumento di copertura;
\u2022viene a mancare la relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura ovvero l'effetto del rischio di credito assume prevalenza sulle variazioni di valore determinate da detta relazione economica.
Non \u00e8 consentito riclassificare, e quindi cessare, una relazione di copertura che:
\u2022risponde ancora all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura (ossia l'entit\u00e0 persegue ancora detto obiettivo di gestione del rischio);
\u2022continua a soddisfare tutti gli altri criteri di ammissibilit\u00e0 (una volta tenuto conto di un eventuale riequilibrio della relazione di copertura, se del caso).
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare:
\u2022nel caso di copertura del fair value, la variazione del fair value dello strumento di copertura \u00e8 rilevata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Le variazioni nel fair value dell\u2019elemento coperto, che sono attribuibili al rischio coperto con lo strumento derivato, sono iscritte alla medesima voce di conto economico in contropartita del cambiamento del valore di carico dell\u2019elemento coperto. L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita dell\u2019elemento coperto, quest\u2019ultimo torna a essere misurato secondo il criterio di valutazione previsto dal principio contabile relativo alla categoria di appartenenza e la variazione di fair value cumulata \u00e8 ammortizzata a conto economico nelle voci interessi attivi o passivi utilizzando il tasso di interesse effettivo ricalcolato alla data di inizio dell\u2019ammortamento. Nel caso in cui l\u2019elemento coperto venga venduto o rimborsato, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto\u201d di conto economico. La differenza di fair value del derivato di copertura rispetto all\u2019ultima data di misurazione dell\u2019efficacia \u00e8 rilevata immediatamente a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d;
\u2022nel caso di copertura di flussi finanziari, gli strumenti derivati di copertura sono valutati al fair value; la variazione del fair value dello strumento di copertura considerata efficace \u00e8 imputata alla voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). La parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se la copertura dei flussi finanziari non \u00e8 pi\u00f9 considerata efficace, oppure la relazione di copertura \u00e8 terminata, l\u2019ammontare complessivo dei profitti o delle perdite su quello strumento di copertura, gi\u00e0 rilevato tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d, vi rimane fino al momento in cui la transazione oggetto di copertura ha luogo o si ritiene che non vi sar\u00e0 pi\u00f9 la possibilit\u00e0 che la transazione si verifichi; in quest\u2019ultima circostanza i profitti o perdite sono trasferiti dal patrimonio netto alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico. Le variazioni di fair value complessivamente rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva;
\u2022nel caso di copertura dell\u2019investimento netto in una societ\u00e0 estera le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro sono rilevate in maniera simile alle coperture di flussi finanziari. L\u2019utile o la perdita sullo strumento di copertura relativo alla parte efficace della copertura \u00e8 classificato nel patrimonio netto consolidato ed \u00e8 rilevato nel conto economico nel momento in cui l\u2018investimento netto nell\u2019entit\u00e0 viene ceduto. Le variazioni di fair value rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva; la parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Operazioni di copertura IAS 39 - Copertura generica (\u201cMacro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie il Gruppo applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39 (nella versione carve-out). Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura generica del rischio di tasso di interesse di mutui nei confronti di clientela al dettaglio e raccolta diretta a tasso fisso da clientela.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia prospettica e retrospettiva. Di conseguenza, occorre verificare, sia all\u2019inizio dell\u2019operazione che lungo la sua durata, che la copertura mediante l\u2019utilizzo dello strumento derivato sia altamente efficace nel compensare i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa attesi dell\u2019elemento coperto.
Generalmente, una copertura viene considerata altamente efficace se all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi questa \u00e8 prevista essere altamente efficace e se i suoi risultati retrospettivi (il rapporto tra le variazioni di valore della posta coperta e quella del derivato di copertura) siano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80% - 125%). La copertura \u00e8 valutata sulla base di un criterio di continuit\u00e0; deve quindi prospetticamente rimanere altamente efficace per tutti i periodi di riferimento per cui \u00e8 stata designata. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale (reporting date). Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.La relazione di copertura, inoltre, cessa quando il derivato scade, viene venduto, rescisso o esercitato; l\u2019elemento coperto \u00e8 venduto, scade o \u00e8 rimborsato; non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
Nelle operazioni di copertura generica di portafoglio di attivit\u00e0/passivit\u00e0, lo IAS 39 consente che oggetto di copertura di fair value dal rischio di tasso di interesse sia non solo una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria, ma anche un importo monetario, contenuto in una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possano essere utilizzati per ridurre le oscillazioni di fair value delle poste coperte al modificarsi dei tassi di interesse di mercato. Non possono essere designati come oggetto di copertura generica (macrohedging) importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua durata, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura e se i risultati effettivi siano all\u2019interno di un intervallo compreso fra l\u201980% ed il 125%.
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare il saldo, positivo o negativo, delle variazioni di valore, rispettivamente, delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura generica misurata con riferimento al rischio coperto \u00e8 rilevato nelle voci 60. dell\u2019attivo \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d o 50. del passivo \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d, in contropartita della voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Nella stessa voce di conto economico \u00e8 rilevata la variazione del fair value dello strumento di copertura.
L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019importo monetario coperto. La quota di inefficacia della copertura \u00e8 comunque ricompresa nella voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita degli elementi coperti, la rivalutazione/svalutazione cumulata iscritta nelle voci 60. dell\u2019attivo o 50. del passivo \u00e8 rilevata a conto economico tra gli interessi attivi o passivi, lungo la vita residua delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie coperte. Nel caso in cui queste ultime vengano vendute o rimborsate, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (Perdite) da cessioni/riacquisto\u201d di conto economico.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per finalit\u00e0 di negoziazione comprendono:
\u2022contratti derivati che non sono designati come strumenti di copertura;
\u2022obbligazioni a consegnare attivit\u00e0 finanziarie prese a prestito da un venditore allo scoperto (ossia le vendite allo scoperto di attivit\u00e0 finanziarie non gi\u00e0 possedute);
\u2022passivit\u00e0 finanziarie emesse con l\u2019intento di riacquistarle a breve termine;
\u2022passivit\u00e0 finanziarie che fanno parte di un portafoglio di strumenti finanziari considerato unitariamente e per il quale sussiste evidenza della sua gestione in un\u2019ottica di negoziazione.
Nella passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali passivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
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"v1-page302-cflshid_231550-tag87100": {
"value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata come posseduta per la negoziazione se:
\u2022\u00e8 acquisita principalmente al fine di essere venduta a breve;
\u2022fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari che \u00e8 gestito congiuntamente e per il quale esiste una strategia volta al conseguimento di profitti nel breve periodo;
\u2022\u00e8 un contratto derivato non designato nell\u2019ambito di operazioni di copertura contabile ivi compresi i derivati aventi fair value positivo incorporati in passivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico.
I contratti derivati sono contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione se il loro fair value \u00e8 positivo. Se il fair value di uno strumento diventa negativo, circostanza che pu\u00f2 verificarsi per i contratti derivati, tale strumento viene contabilizzato alla voce 20. \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d del passivo dello stato patrimoniale.
Si considera come derivato uno strumento finanziario o altro contratto che presenta le tre seguenti caratteristiche:
\u2022il suo valore cambia in relazione alla variazione di un tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una merce, del tasso di cambio in valuta estera, di un indice di prezzi o di tassi, del merito di credito (rating) o di indici di credito o di altra variabile prestabilita (generalmente denominata \u201csottostante\u201d) a condizione che, nel caso di variabile non finanziaria, questa non sia specifica di una delle parti contrattuali;
\u2022non richiede un investimento netto iniziale o richiede un investimento netto iniziale minore di quello richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una simile oscillazione di valore in risposta a cambiamenti di fattori di mercato;
\u2022\u00e8 regolato a data futura.
Un derivato incorporato \u00e8 una componente di uno strumento ibrido (combinato) che include anche un contratto primario non-derivato, con l\u2019effetto che alcuni dei flussi finanziari dello strumento nel suo complesso variano in maniera similare a quelli del derivato preso a s\u00e9 stante.
Un derivato incorporato \u00e8 separato dalle passivit\u00e0 finanziare diverse da quelle oggetto di valutazione al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico e dagli strumenti non finanziari, e contabilizzato come un derivato, se:
\u2022le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati a quelle del contratto che lo ospita;
\u2022uno strumento separato con le stesse condizioni del derivato incorporato soddisferebbe la definizione di derivato, e;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 valutato nella sua interezza al fair value con effetto rilevato a conto economico.
Nei casi in cui i derivati incorporati siano separati, i contratti primari vengono contabilizzati secondo la categoria di appartenenza.
Nella attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali attivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e gli effetti dell\u2019applicazione di questo criterio di valutazione sono imputati nel conto economico.
Costituiscono eccezione i contratti derivati da regolare con la consegna di uno strumento non quotato rappresentativo di capitale il cui fair value non pu\u00f2 essere valutato attendibilmente e che, analogamente al sottostante, sono valutati al costo quale stima del fair value.
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga
mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
4 - Operazioni di copertura
Il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9, ad eccezione delle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie, per le quali applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39, come previsto dall\u2019IFRS 9 paragrafo 6.1.3.
Le operazioni di copertura sono realizzate con lo scopo di ridurre i rischi di mercato (tasso, cambio, prezzo) ai quali sono esposte le posizioni oggetto di protezione. Possono essere identificate le seguenti tipologie di coperture:
\u2022copertura del fair value di una attivit\u00e0 o di una passivit\u00e0 rilevata o di una parte identificata di tale attivit\u00e0 o passivit\u00e0;
\u2022copertura dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi di cassa, attribuibile ad un particolare rischio associato ad una attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o ad una operazione prevista altamente probabile, che potrebbero influire sul conto economico degli esercizi successivi;
\u2022copertura di un investimento netto in una societ\u00e0 estera, le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro.
Operazioni di copertura IFRS 9 \u2013 Copertura specifica (\u201cMicro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura specifica il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9. Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura specifica del rischio di tasso di interesse di titoli di debito.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia.
Una relazione di copertura \u00e8 considerata efficace se vengono soddisfatti tutti i seguenti requisiti:
\u2022esiste una relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura. Ci\u00f2 implica che il valore dello strumento di copertura evolve, in genere, nella direzione opposta di quello dell'elemento coperto in conseguenza di uno stesso rischio, che \u00e8 il rischio coperto;
\u2022l'effetto del rischio di credito non prevale sulle variazioni di valore risultanti dalla relazione economica;
\u2022il rapporto di copertura (\u201chedge ratio\u201d) usato ai fini del hedge accounting \u00e8 lo stesso che l'entit\u00e0 utilizza effettivamente per coprire la quantit\u00e0 di elemento coperto. Tale designazione non deve riflettere uno squilibrio tra le ponderazioni dell'elemento coperto e dello strumento di copertura che determinerebbe l'inefficacia della copertura (a prescindere dal fatto che sia rilevata o meno) che potrebbe dare luogo a un risultato contabile che sarebbe in contrasto con lo scopo della contabilizzazione delle operazioni di copertura.
La verifica dell\u2019efficacia della relazione di copertura deve essere effettuata all\u2019inizio della relazione e su base continuativa, almeno a ogni data di bilancio o situazione infrannuale (reporting date), e comunque ogni qualvolta si verifichino delle modifiche significative nelle circostanze che influenzano i requisiti di efficacia. Il test di efficacia pu\u00f2 essere anche solo di tipo qualitativo e svolto solo su base prospettica.
L'inefficacia di una relazione di copertura \u00e8 misurata in base alle variazioni di fair value dello strumento coperto e di quello di copertura, comparando i cambiamenti dei loro valori. La misurazione del valore dello strumento coperto deve tener conto del valore temporale del denaro, pertanto, deve essere effettuata al valore attuale netto. Per misurare i cambiamenti nel valore dello strumento coperto il Gruppo utilizza, come espediente pratico, un derivato \"ipotetico\" che abbia i termini identici a quelli dello strumento (senza per\u00f2 includere altri elementi \u2013 presenti nel derivato di copertura \u2013 di cui \u00e8 privo lo strumento coperto).
Dalla relazione di copertura possono essere esclusi, come costi di copertura, i seguenti elementi:
\u2022il time value delle opzioni acquistate
\u2022l'elemento a termine dei contratti forward
\u2022i basis spread in valuta estera
La componente esclusa \u00e8 sospesa a patrimonio netto e ammortizzata.
Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta ed il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.
La relazione di copertura cessa inoltre integralmente quando cessa, nel suo complesso, di soddisfare i criteri di ammissibilit\u00e0, ad esempio:\u2022la relazione di copertura non risponde pi\u00f9 all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura;
\u2022\u00e8 venduto o cessa lo strumento di copertura;
\u2022viene a mancare la relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura ovvero l'effetto del rischio di credito assume prevalenza sulle variazioni di valore determinate da detta relazione economica.
Non \u00e8 consentito riclassificare, e quindi cessare, una relazione di copertura che:
\u2022risponde ancora all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura (ossia l'entit\u00e0 persegue ancora detto obiettivo di gestione del rischio);
\u2022continua a soddisfare tutti gli altri criteri di ammissibilit\u00e0 (una volta tenuto conto di un eventuale riequilibrio della relazione di copertura, se del caso).
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare:
\u2022nel caso di copertura del fair value, la variazione del fair value dello strumento di copertura \u00e8 rilevata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Le variazioni nel fair value dell\u2019elemento coperto, che sono attribuibili al rischio coperto con lo strumento derivato, sono iscritte alla medesima voce di conto economico in contropartita del cambiamento del valore di carico dell\u2019elemento coperto. L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita dell\u2019elemento coperto, quest\u2019ultimo torna a essere misurato secondo il criterio di valutazione previsto dal principio contabile relativo alla categoria di appartenenza e la variazione di fair value cumulata \u00e8 ammortizzata a conto economico nelle voci interessi attivi o passivi utilizzando il tasso di interesse effettivo ricalcolato alla data di inizio dell\u2019ammortamento. Nel caso in cui l\u2019elemento coperto venga venduto o rimborsato, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto\u201d di conto economico. La differenza di fair value del derivato di copertura rispetto all\u2019ultima data di misurazione dell\u2019efficacia \u00e8 rilevata immediatamente a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d;
\u2022nel caso di copertura di flussi finanziari, gli strumenti derivati di copertura sono valutati al fair value; la variazione del fair value dello strumento di copertura considerata efficace \u00e8 imputata alla voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). La parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se la copertura dei flussi finanziari non \u00e8 pi\u00f9 considerata efficace, oppure la relazione di copertura \u00e8 terminata, l\u2019ammontare complessivo dei profitti o delle perdite su quello strumento di copertura, gi\u00e0 rilevato tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d, vi rimane fino al momento in cui la transazione oggetto di copertura ha luogo o si ritiene che non vi sar\u00e0 pi\u00f9 la possibilit\u00e0 che la transazione si verifichi; in quest\u2019ultima circostanza i profitti o perdite sono trasferiti dal patrimonio netto alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico. Le variazioni di fair value complessivamente rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva;
\u2022nel caso di copertura dell\u2019investimento netto in una societ\u00e0 estera le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro sono rilevate in maniera simile alle coperture di flussi finanziari. L\u2019utile o la perdita sullo strumento di copertura relativo alla parte efficace della copertura \u00e8 classificato nel patrimonio netto consolidato ed \u00e8 rilevato nel conto economico nel momento in cui l\u2018investimento netto nell\u2019entit\u00e0 viene ceduto. Le variazioni di fair value rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva; la parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Operazioni di copertura IAS 39 - Copertura generica (\u201cMacro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie il Gruppo applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39 (nella versione carve-out). Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura generica del rischio di tasso di interesse di mutui nei confronti di clientela al dettaglio e raccolta diretta a tasso fisso da clientela.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia prospettica e retrospettiva. Di conseguenza, occorre verificare, sia all\u2019inizio dell\u2019operazione che lungo la sua durata, che la copertura mediante l\u2019utilizzo dello strumento derivato sia altamente efficace nel compensare i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa attesi dell\u2019elemento coperto.
Generalmente, una copertura viene considerata altamente efficace se all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi questa \u00e8 prevista essere altamente efficace e se i suoi risultati retrospettivi (il rapporto tra le variazioni di valore della posta coperta e quella del derivato di copertura) siano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80% - 125%). La copertura \u00e8 valutata sulla base di un criterio di continuit\u00e0; deve quindi prospetticamente rimanere altamente efficace per tutti i periodi di riferimento per cui \u00e8 stata designata. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale (reporting date). Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.La relazione di copertura, inoltre, cessa quando il derivato scade, viene venduto, rescisso o esercitato; l\u2019elemento coperto \u00e8 venduto, scade o \u00e8 rimborsato; non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
Nelle operazioni di copertura generica di portafoglio di attivit\u00e0/passivit\u00e0, lo IAS 39 consente che oggetto di copertura di fair value dal rischio di tasso di interesse sia non solo una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria, ma anche un importo monetario, contenuto in una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possano essere utilizzati per ridurre le oscillazioni di fair value delle poste coperte al modificarsi dei tassi di interesse di mercato. Non possono essere designati come oggetto di copertura generica (macrohedging) importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua durata, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura e se i risultati effettivi siano all\u2019interno di un intervallo compreso fra l\u201980% ed il 125%.
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare il saldo, positivo o negativo, delle variazioni di valore, rispettivamente, delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura generica misurata con riferimento al rischio coperto \u00e8 rilevato nelle voci 60. dell\u2019attivo \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d o 50. del passivo \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d, in contropartita della voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Nella stessa voce di conto economico \u00e8 rilevata la variazione del fair value dello strumento di copertura.
L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019importo monetario coperto. La quota di inefficacia della copertura \u00e8 comunque ricompresa nella voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita degli elementi coperti, la rivalutazione/svalutazione cumulata iscritta nelle voci 60. dell\u2019attivo o 50. del passivo \u00e8 rilevata a conto economico tra gli interessi attivi o passivi, lungo la vita residua delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie coperte. Nel caso in cui queste ultime vengano vendute o rimborsate, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (Perdite) da cessioni/riacquisto\u201d di conto economico.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per finalit\u00e0 di negoziazione comprendono:
\u2022contratti derivati che non sono designati come strumenti di copertura;
\u2022obbligazioni a consegnare attivit\u00e0 finanziarie prese a prestito da un venditore allo scoperto (ossia le vendite allo scoperto di attivit\u00e0 finanziarie non gi\u00e0 possedute);
\u2022passivit\u00e0 finanziarie emesse con l\u2019intento di riacquistarle a breve termine;
\u2022passivit\u00e0 finanziarie che fanno parte di un portafoglio di strumenti finanziari considerato unitariamente e per il quale sussiste evidenza della sua gestione in un\u2019ottica di negoziazione.
Nella passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali passivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
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"value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata come posseduta per la negoziazione se:
\u2022\u00e8 acquisita principalmente al fine di essere venduta a breve;
\u2022fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari che \u00e8 gestito congiuntamente e per il quale esiste una strategia volta al conseguimento di profitti nel breve periodo;
\u2022\u00e8 un contratto derivato non designato nell\u2019ambito di operazioni di copertura contabile ivi compresi i derivati aventi fair value positivo incorporati in passivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico.
I contratti derivati sono contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione se il loro fair value \u00e8 positivo. Se il fair value di uno strumento diventa negativo, circostanza che pu\u00f2 verificarsi per i contratti derivati, tale strumento viene contabilizzato alla voce 20. \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d del passivo dello stato patrimoniale.
Si considera come derivato uno strumento finanziario o altro contratto che presenta le tre seguenti caratteristiche:
\u2022il suo valore cambia in relazione alla variazione di un tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una merce, del tasso di cambio in valuta estera, di un indice di prezzi o di tassi, del merito di credito (rating) o di indici di credito o di altra variabile prestabilita (generalmente denominata \u201csottostante\u201d) a condizione che, nel caso di variabile non finanziaria, questa non sia specifica di una delle parti contrattuali;
\u2022non richiede un investimento netto iniziale o richiede un investimento netto iniziale minore di quello richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una simile oscillazione di valore in risposta a cambiamenti di fattori di mercato;
\u2022\u00e8 regolato a data futura.
Un derivato incorporato \u00e8 una componente di uno strumento ibrido (combinato) che include anche un contratto primario non-derivato, con l\u2019effetto che alcuni dei flussi finanziari dello strumento nel suo complesso variano in maniera similare a quelli del derivato preso a s\u00e9 stante.
Un derivato incorporato \u00e8 separato dalle passivit\u00e0 finanziare diverse da quelle oggetto di valutazione al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico e dagli strumenti non finanziari, e contabilizzato come un derivato, se:
\u2022le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati a quelle del contratto che lo ospita;
\u2022uno strumento separato con le stesse condizioni del derivato incorporato soddisferebbe la definizione di derivato, e;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 valutato nella sua interezza al fair value con effetto rilevato a conto economico.
Nei casi in cui i derivati incorporati siano separati, i contratti primari vengono contabilizzati secondo la categoria di appartenenza.
Nella attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali attivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e gli effetti dell\u2019applicazione di questo criterio di valutazione sono imputati nel conto economico.
Costituiscono eccezione i contratti derivati da regolare con la consegna di uno strumento non quotato rappresentativo di capitale il cui fair value non pu\u00f2 essere valutato attendibilmente e che, analogamente al sottostante, sono valutati al costo quale stima del fair value.
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga
mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per finalit\u00e0 di negoziazione comprendono:
\u2022contratti derivati che non sono designati come strumenti di copertura;
\u2022obbligazioni a consegnare attivit\u00e0 finanziarie prese a prestito da un venditore allo scoperto (ossia le vendite allo scoperto di attivit\u00e0 finanziarie non gi\u00e0 possedute);
\u2022passivit\u00e0 finanziarie emesse con l\u2019intento di riacquistarle a breve termine;
\u2022passivit\u00e0 finanziarie che fanno parte di un portafoglio di strumenti finanziari considerato unitariamente e per il quale sussiste evidenza della sua gestione in un\u2019ottica di negoziazione.
Nella passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali passivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair valueAlla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie classificate fra le \u201cPassivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che le passivit\u00e0 finanziarie, analogamente alle attivit\u00e0 finanziarie, possono essere designate, coerentemente a quanto disposto da IFRS 9, al momento della rilevazione iniziale ovvero in sede di prima applicazione del principio, come passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, purch\u00e9:
\u2022 tale designazione elimini o riduca notevolmente una discordanza che altrimenti risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite;
ovvero,
\u2022un gruppo di attivit\u00e0 finanziarie, di passivit\u00e0 finanziarie o di entrambe sia gestito e valutato al fair value secondo una gestione del rischio o una strategia di investimento documentata internamente al Consiglio di Amministrazione o organo equivalente.
Possono rientrare in tale categoria anche passivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti ibridi (combinati) contenenti derivati incorporati che avrebbero, altrimenti, dovuto essere fatti oggetto di scorporo.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le variazioni di fair value sono iscritte a conto economico nella voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d, con l\u2019eccezione di eventuali variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio che sono esposte a voce 120. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa), a meno che tale contabilizzazione non determini una discordanza che risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite, nel qual caso anche le variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio sono iscritte a conto economico.
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"value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata come posseduta per la negoziazione se:
\u2022\u00e8 acquisita principalmente al fine di essere venduta a breve;
\u2022fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari che \u00e8 gestito congiuntamente e per il quale esiste una strategia volta al conseguimento di profitti nel breve periodo;
\u2022\u00e8 un contratto derivato non designato nell\u2019ambito di operazioni di copertura contabile ivi compresi i derivati aventi fair value positivo incorporati in passivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico.
I contratti derivati sono contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione se il loro fair value \u00e8 positivo. Se il fair value di uno strumento diventa negativo, circostanza che pu\u00f2 verificarsi per i contratti derivati, tale strumento viene contabilizzato alla voce 20. \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d del passivo dello stato patrimoniale.
Si considera come derivato uno strumento finanziario o altro contratto che presenta le tre seguenti caratteristiche:
\u2022il suo valore cambia in relazione alla variazione di un tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una merce, del tasso di cambio in valuta estera, di un indice di prezzi o di tassi, del merito di credito (rating) o di indici di credito o di altra variabile prestabilita (generalmente denominata \u201csottostante\u201d) a condizione che, nel caso di variabile non finanziaria, questa non sia specifica di una delle parti contrattuali;
\u2022non richiede un investimento netto iniziale o richiede un investimento netto iniziale minore di quello richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una simile oscillazione di valore in risposta a cambiamenti di fattori di mercato;
\u2022\u00e8 regolato a data futura.
Un derivato incorporato \u00e8 una componente di uno strumento ibrido (combinato) che include anche un contratto primario non-derivato, con l\u2019effetto che alcuni dei flussi finanziari dello strumento nel suo complesso variano in maniera similare a quelli del derivato preso a s\u00e9 stante.
Un derivato incorporato \u00e8 separato dalle passivit\u00e0 finanziare diverse da quelle oggetto di valutazione al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico e dagli strumenti non finanziari, e contabilizzato come un derivato, se:
\u2022le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati a quelle del contratto che lo ospita;
\u2022uno strumento separato con le stesse condizioni del derivato incorporato soddisferebbe la definizione di derivato, e;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 valutato nella sua interezza al fair value con effetto rilevato a conto economico.
Nei casi in cui i derivati incorporati siano separati, i contratti primari vengono contabilizzati secondo la categoria di appartenenza.
Nella attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali attivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e gli effetti dell\u2019applicazione di questo criterio di valutazione sono imputati nel conto economico.
Costituiscono eccezione i contratti derivati da regolare con la consegna di uno strumento non quotato rappresentativo di capitale il cui fair value non pu\u00f2 essere valutato attendibilmente e che, analogamente al sottostante, sono valutati al costo quale stima del fair value.
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga
mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Alla data di riferimento del presente bilancio non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie classificate fra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che un\u2019attivit\u00e0 finanziaria non derivata pu\u00f2 essere designata al fair value qualora tale designazione consenta di evitare accounting mismatch derivanti dalla valutazione di attivit\u00e0 e di associate passivit\u00e0 secondo criteri valutativi diversi.
Il trattamento contabile di tali operazioni \u00e8 analogo a quello delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d, pertanto, per i criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione si rimanda al precedente punto a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, mentre per i criteri di rilevazione delle componenti reddituali, si precisa che gli utili e le perdite, realizzati e non realizzati, degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico alla voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, che non \u00e8 un\u2019attivit\u00e0 finanziaria detenuta per la negoziazione, \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value qualora la stessa non soddisfi le condizioni, in termini di business model o di caratteristiche dei flussi di cassa, per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
In particolare, sono classificati in questa voce:
\u2022strumenti di debito, titoli e finanziamenti detenuti all'interno di un business model il cui obiettivo non \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Held to collect), n\u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato sia alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia alla vendita delle attivit\u00e0 finanziarie (Held to collect & sell) e che non sono un\u2019attivit\u00e0 finanziaria detenuta per la negoziazione;
\u2022strumenti di debito, titoli e finanziamenti i cui flussi di cassa non rappresentano solamente la corresponsione di capitale e interessi;
\u2022quote di O.I.C.R.;
\u2022strumenti di capitale per le quali il Gruppo non esercita l\u2019opzione concessa dal principio di valutare tali strumenti al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizione, valutazione, cancellazione Il trattamento contabile di tali operazioni \u00e8 analogo a quello delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d, pertanto, per i criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione si rimanda al precedente punto a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti vengono rilevati nel conto economico alla voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: b) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d.
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva qualora:
\u2022l\u2019obiettivo del suo business model sia perseguito mediante sia la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie (\u201cheld-to-collect and sell\u201d);
\u2022i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire.
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione e non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, per i quali al momento della rilevazione iniziale, ovvero in sede di prima applicazione del principio, il Gruppo ha esercitato l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizioneLe attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo dell\u2019operazione comprensivo dei costi e ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Dopo la rilevazione iniziale, per quanto concerne gli strumenti di debito, gli effetti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, dell\u2019impairment e l\u2019eventuale effetto cambio sono rilevati a conto economico, mentre gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva ed esposti nella voce 120. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). Al momento della cancellazione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a conto economico.
Per quanto concerne gli strumenti di capitale, gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva ed esposti nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). In ottemperanza a quanto previsto dal principio IFRS 9, per gli strumenti di capitale le perdite durevoli di valore non sono oggetto di rilevazione a conto economico. In caso di cessione gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nella voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto (voce 140. \u201dRiserve\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa).
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non vengano trasferiti n\u00e9 mantenuti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene mantenuta in bilancio in misura pari al coinvolgimento residuo, corrispondente alla misura in cui l\u2019entit\u00e0 si espone alle variazioni del valore dell'attivit\u00e0 trasferita.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi finanziari, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante, a uno o pi\u00f9 beneficiari.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione 16 - Altre informazioni, paragrafo \u201cDerecognition di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sugli strumenti fruttiferi di interessi sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata contrattuale, ossia applicando il tasso di interesse effettivo al valore contabile lordo dell'attivit\u00e0 finanziaria salvo per:
a)le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo corretto per il credito al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria dalla rilevazione iniziale;
b)le attivit\u00e0 finanziarie che non sono attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate ma sono diventate attivit\u00e0 finanziarie deteriorate in una seconda fase. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria in esercizi successivi.
Gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico al momento dell\u2019eventuale incasso.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: b) attivit\u00e0 valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d in contropartita del Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva e anch\u2019esse esposte nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.
In caso di cessione, gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel conto economico alla voce 100. \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatoCriteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato qualora:
\u2022l\u2019obiettivo del suo business model sia il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (\u201cHeld to collect\u201d);
\u2022i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire.
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
\u2022gli impieghi con banche e clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
\u2022i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio crediti di funzionamento connessi con la distribuzione di prodotti finanziari). In quest\u2019ultima categoria rientrano anche i crediti verso societ\u00e0 prodotto e i crediti verso la rete di consulenti finanziari a fronte di anticipazioni provvigionali erogate. Sono esclusi i crediti \u201ca vista\u201d, nelle forme tecniche di conti correnti e depositi, verso banche e Banche Centrali (ad eccezione della riserva obbligatoria), che sono rappresentati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo dell\u2019operazione comprensivo dei costi e ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Dopo l\u2019iniziale rilevazione al fair value, le attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo eventualmente rettificato al fine di tener conto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione del criterio del tasso di interesse effettivo, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non vengano trasferiti n\u00e9 mantenuti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene mantenuta in bilancio in misura pari al coinvolgimento residuo, corrispondente alla misura in cui l\u2019entit\u00e0 si espone alle variazioni del valore dell'attivit\u00e0 trasferita.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi finanziari, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante, a uno o pi\u00f9 beneficiari.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione 16 - Altre informazioni, paragrafo \u201cDerecognition di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata contrattuale, ossia applicando il tasso di interesse effettivo al valore contabile lordo dell'attivit\u00e0 finanziaria salvo per:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo corretto per il credito al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria dalla rilevazione iniziale;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie che non sono attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate ma sono diventate attivit\u00e0 finanziarie deteriorate in una seconda fase. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria in esercizi successivi.
Gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico al momento dell\u2019eventuale incasso.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.Quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria in questione \u00e8 eliminata, gli utili e le perdite sono iscritti nel conto economico alla voce 100. \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
4 - Operazioni di copertura
Il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9, ad eccezione delle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie, per le quali applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39, come previsto dall\u2019IFRS 9 paragrafo 6.1.3.
Le operazioni di copertura sono realizzate con lo scopo di ridurre i rischi di mercato (tasso, cambio, prezzo) ai quali sono esposte le posizioni oggetto di protezione. Possono essere identificate le seguenti tipologie di coperture:
\u2022copertura del fair value di una attivit\u00e0 o di una passivit\u00e0 rilevata o di una parte identificata di tale attivit\u00e0 o passivit\u00e0;
\u2022copertura dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi di cassa, attribuibile ad un particolare rischio associato ad una attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o ad una operazione prevista altamente probabile, che potrebbero influire sul conto economico degli esercizi successivi;
\u2022copertura di un investimento netto in una societ\u00e0 estera, le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro.
Operazioni di copertura IFRS 9 \u2013 Copertura specifica (\u201cMicro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura specifica il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9. Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura specifica del rischio di tasso di interesse di titoli di debito.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia.
Una relazione di copertura \u00e8 considerata efficace se vengono soddisfatti tutti i seguenti requisiti:
\u2022esiste una relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura. Ci\u00f2 implica che il valore dello strumento di copertura evolve, in genere, nella direzione opposta di quello dell'elemento coperto in conseguenza di uno stesso rischio, che \u00e8 il rischio coperto;
\u2022l'effetto del rischio di credito non prevale sulle variazioni di valore risultanti dalla relazione economica;
\u2022il rapporto di copertura (\u201chedge ratio\u201d) usato ai fini del hedge accounting \u00e8 lo stesso che l'entit\u00e0 utilizza effettivamente per coprire la quantit\u00e0 di elemento coperto. Tale designazione non deve riflettere uno squilibrio tra le ponderazioni dell'elemento coperto e dello strumento di copertura che determinerebbe l'inefficacia della copertura (a prescindere dal fatto che sia rilevata o meno) che potrebbe dare luogo a un risultato contabile che sarebbe in contrasto con lo scopo della contabilizzazione delle operazioni di copertura.
La verifica dell\u2019efficacia della relazione di copertura deve essere effettuata all\u2019inizio della relazione e su base continuativa, almeno a ogni data di bilancio o situazione infrannuale (reporting date), e comunque ogni qualvolta si verifichino delle modifiche significative nelle circostanze che influenzano i requisiti di efficacia. Il test di efficacia pu\u00f2 essere anche solo di tipo qualitativo e svolto solo su base prospettica.
L'inefficacia di una relazione di copertura \u00e8 misurata in base alle variazioni di fair value dello strumento coperto e di quello di copertura, comparando i cambiamenti dei loro valori. La misurazione del valore dello strumento coperto deve tener conto del valore temporale del denaro, pertanto, deve essere effettuata al valore attuale netto. Per misurare i cambiamenti nel valore dello strumento coperto il Gruppo utilizza, come espediente pratico, un derivato \"ipotetico\" che abbia i termini identici a quelli dello strumento (senza per\u00f2 includere altri elementi \u2013 presenti nel derivato di copertura \u2013 di cui \u00e8 privo lo strumento coperto).
Dalla relazione di copertura possono essere esclusi, come costi di copertura, i seguenti elementi:
\u2022il time value delle opzioni acquistate
\u2022l'elemento a termine dei contratti forward
\u2022i basis spread in valuta estera
La componente esclusa \u00e8 sospesa a patrimonio netto e ammortizzata.
Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta ed il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.
La relazione di copertura cessa inoltre integralmente quando cessa, nel suo complesso, di soddisfare i criteri di ammissibilit\u00e0, ad esempio:\u2022la relazione di copertura non risponde pi\u00f9 all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura;
\u2022\u00e8 venduto o cessa lo strumento di copertura;
\u2022viene a mancare la relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura ovvero l'effetto del rischio di credito assume prevalenza sulle variazioni di valore determinate da detta relazione economica.
Non \u00e8 consentito riclassificare, e quindi cessare, una relazione di copertura che:
\u2022risponde ancora all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura (ossia l'entit\u00e0 persegue ancora detto obiettivo di gestione del rischio);
\u2022continua a soddisfare tutti gli altri criteri di ammissibilit\u00e0 (una volta tenuto conto di un eventuale riequilibrio della relazione di copertura, se del caso).
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare:
\u2022nel caso di copertura del fair value, la variazione del fair value dello strumento di copertura \u00e8 rilevata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Le variazioni nel fair value dell\u2019elemento coperto, che sono attribuibili al rischio coperto con lo strumento derivato, sono iscritte alla medesima voce di conto economico in contropartita del cambiamento del valore di carico dell\u2019elemento coperto. L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita dell\u2019elemento coperto, quest\u2019ultimo torna a essere misurato secondo il criterio di valutazione previsto dal principio contabile relativo alla categoria di appartenenza e la variazione di fair value cumulata \u00e8 ammortizzata a conto economico nelle voci interessi attivi o passivi utilizzando il tasso di interesse effettivo ricalcolato alla data di inizio dell\u2019ammortamento. Nel caso in cui l\u2019elemento coperto venga venduto o rimborsato, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto\u201d di conto economico. La differenza di fair value del derivato di copertura rispetto all\u2019ultima data di misurazione dell\u2019efficacia \u00e8 rilevata immediatamente a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d;
\u2022nel caso di copertura di flussi finanziari, gli strumenti derivati di copertura sono valutati al fair value; la variazione del fair value dello strumento di copertura considerata efficace \u00e8 imputata alla voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). La parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se la copertura dei flussi finanziari non \u00e8 pi\u00f9 considerata efficace, oppure la relazione di copertura \u00e8 terminata, l\u2019ammontare complessivo dei profitti o delle perdite su quello strumento di copertura, gi\u00e0 rilevato tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d, vi rimane fino al momento in cui la transazione oggetto di copertura ha luogo o si ritiene che non vi sar\u00e0 pi\u00f9 la possibilit\u00e0 che la transazione si verifichi; in quest\u2019ultima circostanza i profitti o perdite sono trasferiti dal patrimonio netto alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico. Le variazioni di fair value complessivamente rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva;
\u2022nel caso di copertura dell\u2019investimento netto in una societ\u00e0 estera le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro sono rilevate in maniera simile alle coperture di flussi finanziari. L\u2019utile o la perdita sullo strumento di copertura relativo alla parte efficace della copertura \u00e8 classificato nel patrimonio netto consolidato ed \u00e8 rilevato nel conto economico nel momento in cui l\u2018investimento netto nell\u2019entit\u00e0 viene ceduto. Le variazioni di fair value rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva; la parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Operazioni di copertura IAS 39 - Copertura generica (\u201cMacro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie il Gruppo applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39 (nella versione carve-out). Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura generica del rischio di tasso di interesse di mutui nei confronti di clientela al dettaglio e raccolta diretta a tasso fisso da clientela.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia prospettica e retrospettiva. Di conseguenza, occorre verificare, sia all\u2019inizio dell\u2019operazione che lungo la sua durata, che la copertura mediante l\u2019utilizzo dello strumento derivato sia altamente efficace nel compensare i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa attesi dell\u2019elemento coperto.
Generalmente, una copertura viene considerata altamente efficace se all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi questa \u00e8 prevista essere altamente efficace e se i suoi risultati retrospettivi (il rapporto tra le variazioni di valore della posta coperta e quella del derivato di copertura) siano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80% - 125%). La copertura \u00e8 valutata sulla base di un criterio di continuit\u00e0; deve quindi prospetticamente rimanere altamente efficace per tutti i periodi di riferimento per cui \u00e8 stata designata. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale (reporting date). Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.La relazione di copertura, inoltre, cessa quando il derivato scade, viene venduto, rescisso o esercitato; l\u2019elemento coperto \u00e8 venduto, scade o \u00e8 rimborsato; non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
Nelle operazioni di copertura generica di portafoglio di attivit\u00e0/passivit\u00e0, lo IAS 39 consente che oggetto di copertura di fair value dal rischio di tasso di interesse sia non solo una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria, ma anche un importo monetario, contenuto in una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possano essere utilizzati per ridurre le oscillazioni di fair value delle poste coperte al modificarsi dei tassi di interesse di mercato. Non possono essere designati come oggetto di copertura generica (macrohedging) importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua durata, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura e se i risultati effettivi siano all\u2019interno di un intervallo compreso fra l\u201980% ed il 125%.
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare il saldo, positivo o negativo, delle variazioni di valore, rispettivamente, delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura generica misurata con riferimento al rischio coperto \u00e8 rilevato nelle voci 60. dell\u2019attivo \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d o 50. del passivo \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d, in contropartita della voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Nella stessa voce di conto economico \u00e8 rilevata la variazione del fair value dello strumento di copertura.
L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019importo monetario coperto. La quota di inefficacia della copertura \u00e8 comunque ricompresa nella voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita degli elementi coperti, la rivalutazione/svalutazione cumulata iscritta nelle voci 60. dell\u2019attivo o 50. del passivo \u00e8 rilevata a conto economico tra gli interessi attivi o passivi, lungo la vita residua delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie coperte. Nel caso in cui queste ultime vengano vendute o rimborsate, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (Perdite) da cessioni/riacquisto\u201d di conto economico.
11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato comprendono gli strumenti finanziari (diversi dalle passivit\u00e0 di negoziazione e da quelle valutate al fair value) rappresentativi delle diverse forme di provvista di fondi da terzi (tra i quali depositi, conti correnti, finanziamenti, passivit\u00e0 del leasing, debiti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F.).
Si precisa che le esposizioni debitorie del Gruppo possono prevedere clausole di negative pledges e di covenants, di contenuto standard in base alle prassi normalmente in uso. La natura degli impegni assunti, in linea con la prassi dei mercati, e le remote probabilit\u00e0 che gli eventi di default si verifichino, consentono di considerare tali clausole come non significative.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono inizialmente rilevate alla data di regolamento, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito. La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo ricevuto, al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili alla passivit\u00e0 finanziaria.
Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato includono le passivit\u00e0 del leasing rilevate inizialmente pari al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data. I pagamenti dovuti per il leasing sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del Gruppo, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti strumenti di debito ibridi e strumenti convertibili in azioni proprie, tuttavia, per completezza d\u2019informativa, si precisa che gli strumenti di debito ibridi (combinati), indicizzati a strumenti azionari, valute estere, strumenti di credito o indici, sono considerati strumenti strutturati. Il derivato incorporato \u00e8 separato dal contratto primario e rappresenta un derivato a s\u00e9 stante qualora i criteri per la separazione siano rispettati. Il derivato incorporato \u00e8 iscritto al suo fair value, classificato fra le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0 finanziarie detenute
per la negoziazione e successivamente fatto oggetto di valutazione al fair value con iscrizione dei relativi utili o perdite a conto economico. Al contratto primario \u00e8 inizialmente attribuito il valore corrispondente alla differenza tra l\u2019importo complessivo incassato e il fair value del derivato incorporato. Gli strumenti convertibili in azioni proprie, invece, comportano il riconoscimento, alla data di emissione, di una passivit\u00e0 finanziaria e di una componente del patrimonio netto iscritta alla voce 140. \u201cStrumenti di capitale\u201d, qualora il regolamento del contratto preveda la consegna fisica. In particolare, alla componente di patrimonio netto \u00e8 attribuito il valore residuo risultante dopo aver dedotto dal valore complessivo dello strumento il valore determinato distintamente per una passivit\u00e0 finanziaria priva di clausola di conversione avente gli stessi flussi di cassa. La risultante passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 quindi misurata al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo.Dopo l\u2019iniziale rilevazione, le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo. Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato.
Le passivit\u00e0 del leasing devono essere rideterminate, dopo la data di decorrenza, nel caso vengano apportate delle modifiche ai pagamenti dovuti per il leasing (che non devono essere contabilizzate come un contratto separato); l\u2019importo della rideterminazione della passivit\u00e0 del leasing deve essere rilevata come una rettifica della corrispondente attivit\u00e0 per diritto di utilizzo.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. I titoli in circolazione sono iscritti al netto degli ammontari riacquistati; la differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene registrato nel conto economico.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sulle passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata del credito.
In caso di riacquisto di titoli in circolazione, la differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene rilevato alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di: c) passivit\u00e0 finanziarie\u201d del conto economico. Il successivo ricollocamento/vendita da parte dell\u2019emittente \u00e8 considerato come una nuova emissione che non genera alcun effetto economico.
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair valueAlla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie classificate fra le \u201cPassivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che le passivit\u00e0 finanziarie, analogamente alle attivit\u00e0 finanziarie, possono essere designate, coerentemente a quanto disposto da IFRS 9, al momento della rilevazione iniziale ovvero in sede di prima applicazione del principio, come passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, purch\u00e9:
\u2022 tale designazione elimini o riduca notevolmente una discordanza che altrimenti risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite;
ovvero,
\u2022un gruppo di attivit\u00e0 finanziarie, di passivit\u00e0 finanziarie o di entrambe sia gestito e valutato al fair value secondo una gestione del rischio o una strategia di investimento documentata internamente al Consiglio di Amministrazione o organo equivalente.
Possono rientrare in tale categoria anche passivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti ibridi (combinati) contenenti derivati incorporati che avrebbero, altrimenti, dovuto essere fatti oggetto di scorporo.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le variazioni di fair value sono iscritte a conto economico nella voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d, con l\u2019eccezione di eventuali variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio che sono esposte a voce 120. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa), a meno che tale contabilizzazione non determini una discordanza che risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite, nel qual caso anche le variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio sono iscritte a conto economico.
Compensazione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
La compensazione contabile tra poste dell\u2019attivo e del passivo viene effettuata in base alle indicazioni dello IAS 32, accertata la presenza dei seguenti requisiti:
\u2022il possesso di un diritto esercitabile per la compensazione degli importi rilevati contabilmente;
\u2022l\u2019intenzione di regolare le partite al netto o realizzare l\u2019attivit\u00e0 ed estinguere contemporaneamente la passivit\u00e0.
In ottemperanza a quanto richiesto dall\u2019IFRS 7, informazioni di maggior dettaglio sono contenute nelle tabelle di nota integrativa, riportate in Parte B - Altre informazioni.
In tali tavole, in particolare, sono esposti:
i valori di bilancio, prima e dopo gli effetti della compensazione contabile, relativi alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie che soddisfano le condizioni necessarie al riconoscimento di tali effetti;\u2022la misura delle esposizioni che non soddisfano tali requisiti, ma che sono incluse in accordi di Master Netting Agreement o similari, che attivano le condizioni di compensazione solo in seguito a specifiche circostanze (ad es. un evento di default);
\u2022la misura delle garanzie reali ad esse connesse.
Costo ammortizzato
Il costo ammortizzato di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 il valore a cui questa \u00e8 stata misurata al momento della rilevazione iniziale, al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento complessivo calcolato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo su qualsiasi differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza e dedotta qualsiasi perdita di valore.
Il criterio dell\u2019interesse effettivo \u00e8 il metodo di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la durata di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o incassi futuri attesi lungo la vita dello strumento finanziario al valore contabile
netto dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Esso include tutti gli oneri e punti base pagati o ricevuti tra le parti di un contratto che sono parte integrante di tale tasso, i costi di transazione e tutti gli altri premi o sconti.Tra le commissioni che sono considerate parte integrante del tasso di interesse effettivo vi sono le commissioni iniziali ricevute per l\u2019erogazione o l\u2019acquisto di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria che non sia classificata come valutata al fair value, quali, ad esempio, quelle ricevute a titolo di compenso per la valutazione delle condizioni finanziarie del debitore, per la valutazione e la registrazione delle garanzie e, pi\u00f9 in generale, per il perfezionamento dell\u2019operazione.
Per i titoli emessi, sono considerati nel calcolo del costo ammortizzato le commissioni di collocamento dei prestiti obbligazionari pagate a terzi, le quote pagate alle borse valori, i compensi pagati alla Societ\u00e0 di revisione per l\u2019attivit\u00e0 svolta a fronte di ogni singola emissione e, pi\u00f9 in generale, i costi sostenuti per il perfezionamento dell\u2019operazione.
I costi di transazione, a loro volta, includono gli onorari e le commissioni pagati ad agenti, consulenti, mediatori e operatori, i contributi prelevati da organismi di regolamentazione e dalle Borse valori, le tasse e gli oneri di trasferimento. I costi di transazione non includono invece costi di finanziamento o costi interni amministrativi o di gestione.
Criteri di classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie
Il metodo di classificazione e di valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie previsto dall\u2019IFRS 9 si basa sulla modalit\u00e0 di gestione (\u201cbusiness model\u201d) e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali dello strumento finanziario (criterio SPPI - Solely Payments of Principal and Interests).
In base al business model perseguito dall'entit\u00e0 per la gestione degli strumenti finanziari, le attivit\u00e0 possono essere classificate come:
\u2022\u201cdetenute per incassare flussi di cassa contrattuali\u201d (\u201cHTC\u201d), valutate al costo ammortizzato e sottoposte a riduzione di valore basata sulle perdite attese;
\u2022\u201cdetenute per incassare i flussi di cassa e per la vendita\" (\u201cHTCS\u201d), valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, in una riserva di patrimonio netto, e sottoposte a riduzione di valore basata sulle perdite attese;
\u2022\u201cdetenute nell\u2019ambito di altri modelli di business\u201d, ad esempio detenute per la negoziazione, valutate al fair value rilevato a conto economico.
\u00c8 possibile, inoltre, al momento della rilevazione iniziale:
\u2022designare irrevocabilmente un'attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value rilevato a conto economico se in questo modo si elimina o si riduce significativamente un disallineamento (\u201cdisallineamento contabile\u201d) che altrimenti risulterebbe da una differente valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 o dalla rilevazione di utili e perdite su basi differenti;
\u2022designare irrevocabilmente particolari investimenti in strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a conto economico, come valutati al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo. Al momento della cessione le variazioni di fair value iscritte in apposita riserva di patrimonio netto non sono riclassificate a conto economico, bens\u00ec ad altra riserva di patrimonio netto.
Business model
Per quanto riguarda il business model, l\u2019IFRS 9 individua tre fattispecie in relazione alla modalit\u00e0 con cui sono gestiti i flussi di cassa e le vendite delle attivit\u00e0 finanziarie:
\u2022Held to collect (HTC): il cui obiettivo \u00e8 quello di detenere le attivit\u00e0 finanziarie al fine di incassare i flussi di cassa contrattuali. L\u2019inserimento di un portafoglio di attivit\u00e0 finanziarie in tale business model non comporta necessariamente l\u2019impossibilit\u00e0 di vendere gli strumenti anche se \u00e8 necessario considerare la frequenza, il valore e la tempistica delle vendite, le ragioni delle vendite e le aspettative riguardo alle vendite future;
\u2022Held to collect and sell (HTCS): il cui obiettivo \u00e8 perseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi contrattuali sia mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie. Entrambe le attivit\u00e0 (raccolta dei flussi contrattuali e vendita) sono indispensabili per il raggiungimento dell\u2019obiettivo del modello di business, pertanto, le vendite sono pi\u00f9 frequenti e significative rispetto ad un business model HTC e sono parte integrante delle strategie perseguite;
\u2022Altri modelli di business: nei quali confluiscono sia le attivit\u00e0 finanziarie detenute con finalit\u00e0 di trading sia le attivit\u00e0 finanziarie gestite con un modello di business non riconducibile ai business model precedenti.
Il Business model del Gruppo \u00e8 determinato dai Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche a un livello che riflette il modo in cui gruppi di attivit\u00e0 finanziarie sono gestiti collettivamente per perseguire un determinato obiettivo aziendale. Il Business model non dipende dalle intenzioni della dirigenza rispetto a un singolo strumento, di conseguenza questa condizione non configura un approccio strumento per strumento in materia di classificazione e deve essere stabilita a un livello pi\u00f9 elevato di aggregazione con l\u2019obiettivo aziendale di perseguire, tempo per tempo, specifiche performances di massimizzazione del margine di interesse e delle commissioni accessorie, a fronte del contenimento del rischio di credito, sempre compatibili con il RAF (Risk Appetite Framework) stabilito annualmente. Tuttavia, una singola societ\u00e0 pu\u00f2 avere pi\u00f9 di un modello di business per la gestione dei suoi strumenti.
Per il business model Held to collect, il Gruppo ha definito delle soglie di ammissibilit\u00e0 delle vendite che non inficiano la classificazione e ha definito dei parametri che consentono di identificare eventuali aumenti del rischio di credito delle attivit\u00e0, in quanto, come previsto dall\u2019IFRS9 paragrafo B4.1.3A, indipendentemente dalla loro frequenza e valore, le vendite a causa di un aumento del rischio di credito non sono incompatibili con un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali, perch\u00e9 la qualit\u00e0 creditizia delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 rilevante per la capacit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 di raccogliere i flussi finanziari contrattuali.
Il Gruppo ha ricondotto nel business model \u201cHTC\u201d le seguenti principali attivit\u00e0 finanziarie, in funzione delle finalit\u00e0 di detenzione e dell\u2019atteso turnover delle stesse:
\u2022finanziamenti alla clientela (a titolo di esempio mutui, prestiti personali, sovvenzioni chirografarie, carte di credito revolving, aperture di credito in conto corrente e, convenzionalmente, scoperti di conto corrente);
\u2022operazioni di prestito titoli garantite da somme di denaro con clientela retail \u201cLeva multiday\u201d e istituzionale;
\u2022carte di credito a saldo;
\u2022depositi, finanziamenti e pronti contro termine di tesoreria;
\u2022altri crediti di funzionamento;
\u2022titoli di propriet\u00e0 per i quali l\u2019obiettivo definito nella politica di investimento \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali.
Nel business model \u201cHTCS\u201d sono stati ricondotti i titoli di propriet\u00e0 per i quali l\u2019obiettivo definito nella politica di investimento \u00e8 perseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi contrattuali sia mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie. Le vendite costituiscono parte integrante di tale modello di business, pertanto, non esiste alcuna soglia di turnover delle vendite di portafoglio, n\u00e9 in termini di frequenza n\u00e9 in termini di ammontare delle vendite. Nonostante ci\u00f2, per perseguire l\u2019obiettivo del modello di business, non \u00e8 ammessa un\u2019attivit\u00e0 di trading e gli acquisti devono essere effettuati con un orizzonte temporale non di breve periodo.
Negli \u201cAltri Business model\u201d sono ricondotte le attivit\u00e0 che non rientrano nei business model precedenti; si tratta di attivit\u00e0 finanziarie che non sono possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali o il cui obiettivo \u00e8 perseguito mediante sia la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie e che, invece, riflettono le intenzioni di trading. In particolare, si tratta delle seguenti principali attivit\u00e0 identificate dal Gruppo:
\u2022attivit\u00e0 finanziare connesse all\u2019internalizzazione
\u2022attivit\u00e0 finanziarie di trading
\u2022titoli ritirati dalla clientela
\u2022altri titoli (che non rientrano in nessuno dei precedenti punti).
SPPI Test
Al fine di valutare se le caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie consentano la valutazione al costo ammortizzato (HTC) o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (HTCS) - oltre all\u2019analisi relativa al business model - \u00e8 necessario che i termini contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie prevedano, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (criterio SPPI - Solely Payments of Principal and Interests).
Il test SPPI deve essere effettuato su ogni singolo strumento finanziario, al momento dell\u2019iscrizione nel bilancio. Successivamente alla rilevazione iniziale, e finch\u00e9 \u00e8 rilevata in bilancio, l\u2019attivit\u00e0 non \u00e8 pi\u00f9 oggetto di nuove valutazioni ai fini del test SPPI. Qualora si proceda alla cancellazione (derecognition) di uno strumento finanziario e all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 finanziaria occorre procedere all\u2019effettuazione del test SPPI sul nuovo asset.
Ai fini dell\u2019applicazione del test SPPI, l\u2019IFRS 9 fornisce le seguenti definizioni:
\u2022Capitale: \u00e8 il fair value (valore equo) dell'attivit\u00e0 finanziaria al momento della rilevazione iniziale. Tale valore pu\u00f2 modificarsi durante la vita dello strumento finanziario, per esempio per effetto dei rimborsi di parte del capitale;
\u2022Interesse: costituisce il corrispettivo per il valore temporale del denaro, per il rischio di credito associato all'importo del capitale da restituire durante un dato periodo di tempo e per gli altri rischi e costi di base legati al prestito, nonch\u00e9 per il margine di profitto.
Per l\u2019effettuazione del test SPPI nell\u2019ambito dei processi di concessione del credito e per l\u2019operativit\u00e0 in titoli di debito \u00e8 stata sviluppata una metodologia interna (alberi decisionali). Per l\u2019operativit\u00e0 in titoli di debito, il test \u00e8 effettuato nel momento dell\u2019acquisto dello strumento finanziario. Per i prodotti di credito standard, il test SPPI \u00e8 effettuato in sede di proposta di commercializzazione di un nuovo prodotto o di variazione delle condizioni standard di un prodotto esistente, a eccezione del repricing periodico dei tassi d\u2019interesse, e l\u2019esito del test viene esteso a tutti i singoli rapporti riconducibili al medesimo prodotto a catalogo. Per i prodotti di credito le cui condizioni contrattuali si discostano dalla scheda prodotto standard, il test SPPI \u00e8 effettuato in sede di erogazione di ogni finanziamento/concessione di una nuova linea di credito.
Si precisa che il Gruppo non ha stabilito soglie \u201cde-minimis\u201d o \u201cnon genuine\u201d considerando una qualsiasi clausola o caratteristica contrattuale dei flussi che non rispetta il requisito SPPI come un trigger che provoca il fallimento del test SPPI; ci\u00f2 in considerazione della natura del portafoglio crediti e titoli, composto da attivit\u00e0 finanziarie plain vanilla.
Derecognition di attivit\u00e0 finanziarie
La \u201cderecognition\u201d \u00e8 la cancellazione dallo stato patrimoniale di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria rilevata precedentemente.
Prima di valutare la sussistenza delle condizioni per la cancellazione dal bilancio di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 necessario, secondo IFRS 9, verificare se queste condizioni siano da applicare a tali attivit\u00e0 nella loro interezza ovvero possano riferirsi soltanto a una parte di esse. Le norme sulla cancellazione sono applicate a una parte delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto del trasferimento soltanto se sussiste almeno uno dei seguenti requisiti:
\u2022la parte comprende soltanto flussi finanziari identificati specificamente dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari);
\u2022la parte comprende soltanto la quota interamente proporzionale (pro rata) dei flussi finanziari dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari);
\u2022la parte comprende soltanto una quota interamente proporzionale di flussi finanziari identificati specificamente dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari).
In assenza dei citati requisiti, le norme sull\u2019eliminazione devono trovare applicazione all\u2019attivit\u00e0 finanziaria (o gruppo di attivit\u00e0 finanziarie) nella sua interezza.
Le condizioni per l\u2019integrale cancellazione di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria sono l\u2019estinzione dei diritti contrattuali, come la loro naturale scadenza, ovvero il trasferimento ad un terzo dei diritti all\u2019incasso dei flussi di cassa derivanti da tale attivit\u00e0.
I diritti all\u2019incasso si considerano trasferiti anche qualora vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0, ma venga assunto un obbligo a pagare quei flussi a una o pi\u00f9 entit\u00e0 e si verifichino tutte e tre le seguenti condizioni (accordo pass-through):
\u2022non sussiste l\u2019obbligo da parte della societ\u00e0 a corrispondere importi non incassati dall\u2019attivit\u00e0 originaria;
\u2022\u00e8 vietata la vendita o la costituzione in garanzia dell\u2019attivit\u00e0 originaria, salvo quando questa \u00e8 a garanzia della obbligazione a corrispondere flussi finanziari;
\u2022sussiste l\u2019obbligo a trasferire senza alcun ritardo tutti i flussi finanziari incassati e non si ha diritto ad investirli, ad eccezione di investimenti in disponibilit\u00e0 liquide durante il breve periodo tra la data di incasso e quella di versamento, a condizione che vengano riconosciuti anche gli interessi maturati nel periodo.
Inoltre, l\u2019eliminazione di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 subordinata alla verifica che tutti i rischi e i benefici derivanti dalla titolarit\u00e0 dei diritti siano stati sostanzialmente trasferiti. In caso di trasferimento sostanzialmente di tutti i rischi e i benefici si provvede alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 (o gruppo di attivit\u00e0) cedute e si rilevano separatamente i diritti e gli obblighi relativi al trasferimento come attivit\u00e0 o passivit\u00e0.
Viceversa, in caso di mantenimento dei rischi e benefici, \u00e8 necessario continuare a rilevare l\u2019attivit\u00e0 (o gruppo di attivit\u00e0) cedute. In tal caso occorre rilevare anche una passivit\u00e0 corrispondente all\u2019importo ricevuto come corrispettivo per la cessione e registrare successivamente tutti i proventi maturati sull\u2019attivit\u00e0 cos\u00ec come tutti gli oneri maturati sulla passivit\u00e0.
Le principali operazioni che, in base alle regole anzidette, non consentono di operare la cancellazione integrale di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria sono le operazioni di cartolarizzazione di crediti, le operazioni di pronti contro termine e le operazioni di prestito titoli.
Nel caso delle operazioni di cartolarizzazione, non si procede alla cancellazione delle attivit\u00e0 finanziarie in caso di acquisto dell\u2019equity tranche o di fornitura di altre forme di supporto alla struttura, che determinino il mantenimento in capo alla societ\u00e0 del rischio di credito associato al portafoglio cartolarizzato.
Nel caso di operazioni di pronti contro termine e di prestito titoli, le attivit\u00e0 oggetto delle transazioni non vengono cancellate dal bilancio poich\u00e9 i termini delle operazioni comportano il mantenimento di tutti i rischi e benefici a esse associati.
Si segnala infine che le operazioni di prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia sono esposte fuori bilancio.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti operazioni di cartolarizzazione dei crediti.
Impairment
Aspetti generali
I finanziamenti e i titoli di debito classificati nelle voci Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e le rilevanti esposizioni fuori bilancio (impegni e garanzie rilasciate) sono oggetto di calcolo di impairment secondo le logiche previste dal principio IFRS 9, tenuto conto della normativa di riferimento integrata delle disposizioni e policy interne che disciplinano le regole di classificazione dei crediti e il loro trasferimento nelle diverse categorie.
Le esposizioni sono classificate nello Stadio 1, Stadio 2 o Stadio 3 a seconda della loro qualit\u00e0 creditizia assoluta o relativa rispetto all\u2019erogazione iniziale. In particolare:
\u2022Stadio 1: comprende le esposizioni creditizie di nuova erogazione o acquisizione nonch\u00e9 le esposizioni che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 2: comprende le esposizioni creditizie che, sebbene performing, hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 3: comprende le esposizioni creditizie deteriorate.
Per le esposizioni appartenenti allo Stadio 1 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale fino a un anno. Per le esposizioni appartenenti agli Stadi 2 o 3 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale pari alla durata residua della relativa esposizione.
Al fine di rispondere alle richieste del principio, la Capogruppo ha sviluppato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa che fanno leva sui parametri di PD e LGD stimati in modo conservativo e ai quali sono apportati specifici correttivi al fine di garantire la piena coerenza con la normativa contabile89. In tale ambito si \u00e8 altres\u00ec proceduto all\u2019inclusione di informazioni di tipo \u201cforward looking\u201d90 attraverso l\u2019elaborazione di specifici scenari.La perdita attesa \u00e8 calcolata per le controparti istituzionali provviste di rating utilizzando i parametri creditizi forniti da Moody\u2019s Analytics, mentre per le controparti istituzionali non provviste di rating e per le controparti retail, non avendo a disposizione sistemi di rating interni, i parametri di PD e LGD sono stimati con una metodologia differente a seconda del tipo di prodotto, attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per ulteriori informazioni in merito si rimanda al paragrafo 2.3 \u201cMetodi di misurazione delle perdite attese\u201d della parte E \u201cInformazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura\u201d della presente nota integrativa consolidata.
Un aspetto chiave derivante dal nuovo modello contabile richiesto per il calcolo della perdita creditizia attesa \u00e8 rappresentato dal modello di Stage Allocation finalizzato a trasferire le esposizioni fra Stadio 1 e Stadio 2 (essendo lo Stadio 3 equivalente a quello delle esposizioni deteriorate), laddove lo Stadio 1 include principalmente le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale. Il modello di valutazione della Stage Allocation opera sempre a livello di singola esposizione, e si basa su una combinazione di elementi relativi ed elementi assoluti. Gli elementi principali sono:
\u2022il confronto fra il rating della controparte alla data di riferimento e quello registrato alla data di apertura del rapporto/acquisto dei titoli. La metodologia prevede che la posizione passi in stage 2 allo sforamento di una determinata soglia, fissata in termini di notch dal rating rilevato alla data di prima apertura del rapporto;
\u2022l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali della clientela al dettaglio (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.);
\u2022elementi assoluti quali i backstop previsti dalla normativa (e.g. giorni di scaduto);
\u2022ulteriori evidenze emerse dal monitoraggio creditizio.
Con riferimento alle controparti istituzionali con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizia, la metodologia di staging allocation si avvale del rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s, ed \u00e8 applicata anche agli strumenti finanziari acquistati dal Gruppo a titolo di investimento. Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, il Gruppo si avvale dei backstop previsti dalla normativa e di ulteriori evidenze interne. Con riferimento alle controparti retail, il Gruppo si avvale di un modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione.
I criteri per la determinazione delle svalutazioni da apportare ai crediti si basano sull\u2019attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale e interessi che, coerentemente al modello di gestione del portafoglio, possono fare riferimento anche a operazioni di mercato; ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall\u2019individuazione degli incassi stimati, dalle relative date di incasso e dal tasso di attualizzazione da applicare. In particolare, l\u2019importo della perdita per le esposizioni deteriorate classificate come sofferenze, inadempienze probabili e esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, secondo le categorie pi\u00f9 avanti specificate, \u00e8 ottenuto come differenza tra il valore di iscrizione e il valore attuale degli stimati flussi di cassa, scontati al tasso di interesse originario dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Per tutte le posizioni a tasso fisso il tasso di interesse cos\u00ec determinato \u00e8 mantenuto costante anche negli esercizi successivi, mentre per le posizioni a tasso variabile il tasso di interesse viene aggiornato in base alle condizioni espresse contrattualmente. Laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile, oppure il suo reperimento sia eccessivamente oneroso, si applica la sua migliore approssimazione, anche ricorrendo a soluzioni alternative (\"practical expedients\") che non alterano comunque la sostanza e la coerenza coi principi contabili internazionali. I tempi di recupero sono stimati sulla base di business plan o di previsioni basate sull\u2019esperienza storica dei recuperi osservati per classi omogenee di finanziamenti, tenuto conto del segmento di clientela, della forma tecnica, della tipologia di garanzia e di altri eventuali fattori ritenuti rilevanti o, qualora ne ricorrano le condizioni di transazioni di mercato attese.
Parametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore
Come menzionato nel precedente paragrafo, i modelli per il calcolo della perdita attesa fanno leva sui parametri di PD, LGD ed EAD, oltre che sul tasso di interesse effettivo. In particolare:
\u2022la PD (Probability of Default), esprime la probabilit\u00e0 di accadimento di un evento di default della posizione creditizia, in un determinato arco temporale (es. 1 anno);
\u2022la LGD (Loss Given Default), esprime la percentuale di perdita stimata, e quindi il tasso atteso di recupero, all\u2019accadimento di un evento di default della posizione creditizia;
\u2022la EAD (Exposure at Default), esprime la misura della esposizione al momento dell\u2019evento di default della posizione creditizia;
\u2022il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso di sconto espressione del valore temporale del denaro.
89 Si veda il successivo paragrafo \u201cParametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore\u201d per una trattazione pi\u00f9 dettagliata delle misure di rischio utilizzate all\u2019interno del Gruppo per il calcolo della perdita creditizia attesa ai sensi di IFRS 9
90 Si veda il successivo paragrafo \u201cInformazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore\u201d per una trattazione pi\u00f9 dettagliata delle informazioni forward looking e degli scenari utilizzati per il calcolo della perdita creditizia attesa ai sensi di IFRS 9.
Tali parametri sono calcolati a partire dagli omologhi parametri di lungo periodo utilizzati anche ai fini del calcolo del Capitale Interno, apportando specifici adeguamenti al fine di assicurare la piena coerenza ai requisiti previsti dal principio contabile IFRS 9.I principali adeguamenti sono stati finalizzati a:
\u2022introdurre adeguamenti \u201cpoint-in-time\u201d previsti dal principio contabile;
\u2022includere informazioni \u201cforward looking\u201d;
\u2022estendere i parametri di rischio creditizio ad una prospettiva pluriennale.
Per quanto riguarda le PD lifetime, le curve di PD through-the-cycle, ottenute adattando i tassi d\u2019inadempienza cumulati osservati, sono state calibrate per riflettere previsioni point-in-time e forward-looking circa i tassi d\u2019inadempienza di portafoglio.
Il tasso di recupero incorporato nella LGD through-the-cycle \u00e8 stato adattato al fine di riflettere i trend pi\u00f9 attuali dei tassi di recupero cos\u00ec come le aspettative circa i trend futuri e attualizzati al tasso d\u2019interesse effettivo o alla sua migliore approssimazione.
Con riferimento allo Stadio 3 si precisa che lo stesso comprende le esposizioni deteriorate verso debitori che ricadono, secondo quanto previsto dalle regole Banca d\u2019Italia, definite nella Circolare n.272 del 30 luglio 2008 e successivi aggiornamenti, nella categoria \u201cNon-performing\u201d ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013 e del Regolamento di esecuzione (UE) n. 3117/2024 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07) e dal Regolamento UE 2018/171. Le esposizioni creditizie deteriorate devono, durante il \u201ccure period\u201d di 3 mesi previsto dal paragrafo 71 (a) delle EBA/GL/2016/07, continuare a essere rilevate nelle pertinenti categorie nelle quali le stesse si trovavano.
La richiamata Circolare n.272, inoltre, stabilisce che l\u2019aggregato delle attivit\u00e0 deteriorate si scompone nelle seguenti categorie:
\u2022Sofferenze: rappresentano le esposizioni per cassa e fuori bilancio verso clienti che versano in uno stato di insolvenza anche non accertato giudizialmente o in situazioni equiparabili. La valutazione avviene generalmente su base analitica (anche attraverso il riscontro con livelli di copertura definiti statisticamente per alcuni portafogli di crediti al di sotto di una soglia predefinita) ovvero, in caso di importi non significativi singolarmente, su base forfettaria per tipologie di esposizioni omogenee;
\u2022Inadempienze probabili (\u201cUnlikely to Pay\u201d): rappresentano le esposizioni per cassa e fuori bilancio, per le quali non ricorrono le condizioni per la classificazione del debitore fra le sofferenze e per le quali sussiste una valutazione di improbabilit\u00e0 che, in assenza di azioni quali l\u2019escussione delle garanzie, il debitore sia in grado di adempiere integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione viene operata indipendentemente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati. La classificazione tra le inadempienze probabili non \u00e8 necessariamente legata alla presenza esplicita di anomalie (il mancato rimborso) ma \u00e8 bens\u00ec legata alla sussistenza di elementi indicativi di una situazione di rischio di inadempimento del debitore. Le inadempienze probabili sono valutate in bilancio analiticamente (anche attraverso il riscontro con livelli di copertura definiti statisticamente per alcuni portafogli di crediti al di sotto di una soglia predefinita) ovvero applicando percentuali determinate in modo forfetario per tipologie di esposizioni omogenee.
Le esposizioni classificate tra le inadempienze probabili e qualificate come oggetto di concessione cosiddette forborne, possono essere riclassificate tra i crediti non deteriorati solo dopo che sia trascorso almeno un anno dal momento della concessione e che siano soddisfatte le condizioni previste dal paragrafo 157 degli Implementing Technical Standards dell\u2019EBA. Con riferimento alla loro valutazione, esse sono generalmente valutate analiticamente ovvero applicando percentuali determinate in modo forfetario per tipologie di esposizioni omogenee e possono ricomprendere nelle svalutazioni l\u2019onere attualizzato riveniente dall\u2019eventuale rinegoziazione del tasso a condizioni inferiori al tasso contrattuale originario;
\u2022Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate: rappresentano esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento, sono scadute o sconfinanti. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore. In particolare, esse rappresentano l\u2019intera esposizione nei confronti di controparti, diverse da quelle classificate nella categoria delle inadempienze probabili e delle sofferenze, che alla data di riferimento presentano crediti scaduti o sconfinanti da oltre 90 giorni qualora l\u2019ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagate alla data in cui erano dovute superino entrambe le seguenti soglie: a) limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail; b) limite relativo dell\u20191% dato dal rapporto tra l\u2019ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l\u2019importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono valutate in modo forfetario su basi storico/statistiche.
Informazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore
La perdita creditizia attesa derivante dai parametri descritti nel precedente paragrafo considera previsioni macroeconomiche attraverso l\u2019applicazione di scenari multipli ai componenti \u201cforward looking\u201d. Nello specifico, la componente prospettica (\u201cforward looking\u201d) \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 lo scenario centrale di riferimento ed \u00e8 quindi ritenuto la realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore. Per maggiori dettagli si rimanda alla Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale, della Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della presente nota integrativa consolidata.
Operazioni di pronti contro termine e prestito titoli
I titoli ricevuti nell\u2019ambito di un\u2019operazione che contrattualmente ne preveda l\u2019obbligo di successiva vendita e i titoli consegnati nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente ne preveda l\u2019obbligo di riacquisto, non sono rilevati e/o eliminati dal bilancio. Di conseguenza, nel caso di titolo acquistato con accordo di rivendita, l\u2019importo pagato viene rilevato come attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato; nel caso di titolo ceduto con accordo di riacquisto, la passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nelle passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato. I proventi degli impieghi, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e prezzo a termine dei medesimi, sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relative agli interessi.
Le due tipologie di operazioni sono compensate se, e solo se, effettuate con la medesima controparte e se la compensazione \u00e8 prevista contrattualmente.
Le medesime regole si applicano alle operazioni di prestito titoli con garanzia rappresentata da contante (cash collateral) rientrante nella piena disponibilit\u00e0 del prestatore. In tal caso, le componenti reddituali connesse con tali operazioni sono rilevate rispettivamente:
\u2022nella voce interessi per la componente positiva (prestatario) e negativa (prestatore) legata alla remunerazione della disponibilit\u00e0 di cassa versata al prestatore;
\u2022alla voce commissioni per la componente negativa (prestatario) e positiva (prestatore) legata al servizio ricevuto (prestato) mediante la messa a disposizione del titolo da parte del prestatore.
Per quanto riguarda, invece, le operazioni di prestito titoli aventi a garanzia altri titoli ovvero privi di garanzia, si continua a rilevare nell\u2019attivo dello stato patrimoniale il titolo oggetto del prestito e quello eventualmente dato in garanzia, a seconda rispettivamente del ruolo di prestatore o di prestatario svolto nell\u2019operazione.
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"value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata come posseduta per la negoziazione se:
\u2022\u00e8 acquisita principalmente al fine di essere venduta a breve;
\u2022fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari che \u00e8 gestito congiuntamente e per il quale esiste una strategia volta al conseguimento di profitti nel breve periodo;
\u2022\u00e8 un contratto derivato non designato nell\u2019ambito di operazioni di copertura contabile ivi compresi i derivati aventi fair value positivo incorporati in passivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico.
I contratti derivati sono contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione se il loro fair value \u00e8 positivo. Se il fair value di uno strumento diventa negativo, circostanza che pu\u00f2 verificarsi per i contratti derivati, tale strumento viene contabilizzato alla voce 20. \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d del passivo dello stato patrimoniale.
Si considera come derivato uno strumento finanziario o altro contratto che presenta le tre seguenti caratteristiche:
\u2022il suo valore cambia in relazione alla variazione di un tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una merce, del tasso di cambio in valuta estera, di un indice di prezzi o di tassi, del merito di credito (rating) o di indici di credito o di altra variabile prestabilita (generalmente denominata \u201csottostante\u201d) a condizione che, nel caso di variabile non finanziaria, questa non sia specifica di una delle parti contrattuali;
\u2022non richiede un investimento netto iniziale o richiede un investimento netto iniziale minore di quello richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una simile oscillazione di valore in risposta a cambiamenti di fattori di mercato;
\u2022\u00e8 regolato a data futura.
Un derivato incorporato \u00e8 una componente di uno strumento ibrido (combinato) che include anche un contratto primario non-derivato, con l\u2019effetto che alcuni dei flussi finanziari dello strumento nel suo complesso variano in maniera similare a quelli del derivato preso a s\u00e9 stante.
Un derivato incorporato \u00e8 separato dalle passivit\u00e0 finanziare diverse da quelle oggetto di valutazione al fair value con iscrizione degli effetti reddituali a conto economico e dagli strumenti non finanziari, e contabilizzato come un derivato, se:
\u2022le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati a quelle del contratto che lo ospita;
\u2022uno strumento separato con le stesse condizioni del derivato incorporato soddisferebbe la definizione di derivato, e;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 valutato nella sua interezza al fair value con effetto rilevato a conto economico.
Nei casi in cui i derivati incorporati siano separati, i contratti primari vengono contabilizzati secondo la categoria di appartenenza.
Nella attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali attivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e gli effetti dell\u2019applicazione di questo criterio di valutazione sono imputati nel conto economico.
Costituiscono eccezione i contratti derivati da regolare con la consegna di uno strumento non quotato rappresentativo di capitale il cui fair value non pu\u00f2 essere valutato attendibilmente e che, analogamente al sottostante, sono valutati al costo quale stima del fair value.
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga
mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Alla data di riferimento del presente bilancio non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie classificate fra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che un\u2019attivit\u00e0 finanziaria non derivata pu\u00f2 essere designata al fair value qualora tale designazione consenta di evitare accounting mismatch derivanti dalla valutazione di attivit\u00e0 e di associate passivit\u00e0 secondo criteri valutativi diversi.
Il trattamento contabile di tali operazioni \u00e8 analogo a quello delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d, pertanto, per i criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione si rimanda al precedente punto a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, mentre per i criteri di rilevazione delle componenti reddituali, si precisa che gli utili e le perdite, realizzati e non realizzati, degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico alla voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, che non \u00e8 un\u2019attivit\u00e0 finanziaria detenuta per la negoziazione, \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value qualora la stessa non soddisfi le condizioni, in termini di business model o di caratteristiche dei flussi di cassa, per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
In particolare, sono classificati in questa voce:
\u2022strumenti di debito, titoli e finanziamenti detenuti all'interno di un business model il cui obiettivo non \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Held to collect), n\u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato sia alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia alla vendita delle attivit\u00e0 finanziarie (Held to collect & sell) e che non sono un\u2019attivit\u00e0 finanziaria detenuta per la negoziazione;
\u2022strumenti di debito, titoli e finanziamenti i cui flussi di cassa non rappresentano solamente la corresponsione di capitale e interessi;
\u2022quote di O.I.C.R.;
\u2022strumenti di capitale per le quali il Gruppo non esercita l\u2019opzione concessa dal principio di valutare tali strumenti al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizione, valutazione, cancellazione Il trattamento contabile di tali operazioni \u00e8 analogo a quello delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d, pertanto, per i criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione si rimanda al precedente punto a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti vengono rilevati nel conto economico alla voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: b) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d.
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva qualora:
\u2022l\u2019obiettivo del suo business model sia perseguito mediante sia la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie (\u201cheld-to-collect and sell\u201d);
\u2022i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire.
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione e non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, per i quali al momento della rilevazione iniziale, ovvero in sede di prima applicazione del principio, il Gruppo ha esercitato l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizioneLe attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo dell\u2019operazione comprensivo dei costi e ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Dopo la rilevazione iniziale, per quanto concerne gli strumenti di debito, gli effetti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, dell\u2019impairment e l\u2019eventuale effetto cambio sono rilevati a conto economico, mentre gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva ed esposti nella voce 120. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). Al momento della cancellazione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a conto economico.
Per quanto concerne gli strumenti di capitale, gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva ed esposti nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). In ottemperanza a quanto previsto dal principio IFRS 9, per gli strumenti di capitale le perdite durevoli di valore non sono oggetto di rilevazione a conto economico. In caso di cessione gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nella voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto (voce 140. \u201dRiserve\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa).
Per maggiori informazioni sui criteri di determinazione del fair value, si rinvia alla Sezione \u201cA.4 Informativa sul Fair Value\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non vengano trasferiti n\u00e9 mantenuti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene mantenuta in bilancio in misura pari al coinvolgimento residuo, corrispondente alla misura in cui l\u2019entit\u00e0 si espone alle variazioni del valore dell'attivit\u00e0 trasferita.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi finanziari, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante, a uno o pi\u00f9 beneficiari.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione 16 - Altre informazioni, paragrafo \u201cDerecognition di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sugli strumenti fruttiferi di interessi sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata contrattuale, ossia applicando il tasso di interesse effettivo al valore contabile lordo dell'attivit\u00e0 finanziaria salvo per:
a)le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo corretto per il credito al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria dalla rilevazione iniziale;
b)le attivit\u00e0 finanziarie che non sono attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate ma sono diventate attivit\u00e0 finanziarie deteriorate in una seconda fase. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria in esercizi successivi.
Gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico al momento dell\u2019eventuale incasso.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: b) attivit\u00e0 valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d in contropartita del Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva e anch\u2019esse esposte nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.
In caso di cessione, gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel conto economico alla voce 100. \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatoCriteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato qualora:
\u2022l\u2019obiettivo del suo business model sia il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (\u201cHeld to collect\u201d);
\u2022i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire.
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
\u2022gli impieghi con banche e clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
\u2022i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio crediti di funzionamento connessi con la distribuzione di prodotti finanziari). In quest\u2019ultima categoria rientrano anche i crediti verso societ\u00e0 prodotto e i crediti verso la rete di consulenti finanziari a fronte di anticipazioni provvigionali erogate. Sono esclusi i crediti \u201ca vista\u201d, nelle forme tecniche di conti correnti e depositi, verso banche e Banche Centrali (ad eccezione della riserva obbligatoria), che sono rappresentati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo dell\u2019operazione comprensivo dei costi e ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Dopo l\u2019iniziale rilevazione al fair value, le attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo eventualmente rettificato al fine di tener conto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione del criterio del tasso di interesse effettivo, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non vengano trasferiti n\u00e9 mantenuti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene mantenuta in bilancio in misura pari al coinvolgimento residuo, corrispondente alla misura in cui l\u2019entit\u00e0 si espone alle variazioni del valore dell'attivit\u00e0 trasferita.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi finanziari, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante, a uno o pi\u00f9 beneficiari.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione 16 - Altre informazioni, paragrafo \u201cDerecognition di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata contrattuale, ossia applicando il tasso di interesse effettivo al valore contabile lordo dell'attivit\u00e0 finanziaria salvo per:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo corretto per il credito al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria dalla rilevazione iniziale;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie che non sono attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate ma sono diventate attivit\u00e0 finanziarie deteriorate in una seconda fase. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria in esercizi successivi.
Gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico al momento dell\u2019eventuale incasso.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.Quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria in questione \u00e8 eliminata, gli utili e le perdite sono iscritti nel conto economico alla voce 100. \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
4 - Operazioni di copertura
Il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9, ad eccezione delle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie, per le quali applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39, come previsto dall\u2019IFRS 9 paragrafo 6.1.3.
Le operazioni di copertura sono realizzate con lo scopo di ridurre i rischi di mercato (tasso, cambio, prezzo) ai quali sono esposte le posizioni oggetto di protezione. Possono essere identificate le seguenti tipologie di coperture:
\u2022copertura del fair value di una attivit\u00e0 o di una passivit\u00e0 rilevata o di una parte identificata di tale attivit\u00e0 o passivit\u00e0;
\u2022copertura dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi di cassa, attribuibile ad un particolare rischio associato ad una attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o ad una operazione prevista altamente probabile, che potrebbero influire sul conto economico degli esercizi successivi;
\u2022copertura di un investimento netto in una societ\u00e0 estera, le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro.
Operazioni di copertura IFRS 9 \u2013 Copertura specifica (\u201cMicro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura specifica il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9. Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura specifica del rischio di tasso di interesse di titoli di debito.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia.
Una relazione di copertura \u00e8 considerata efficace se vengono soddisfatti tutti i seguenti requisiti:
\u2022esiste una relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura. Ci\u00f2 implica che il valore dello strumento di copertura evolve, in genere, nella direzione opposta di quello dell'elemento coperto in conseguenza di uno stesso rischio, che \u00e8 il rischio coperto;
\u2022l'effetto del rischio di credito non prevale sulle variazioni di valore risultanti dalla relazione economica;
\u2022il rapporto di copertura (\u201chedge ratio\u201d) usato ai fini del hedge accounting \u00e8 lo stesso che l'entit\u00e0 utilizza effettivamente per coprire la quantit\u00e0 di elemento coperto. Tale designazione non deve riflettere uno squilibrio tra le ponderazioni dell'elemento coperto e dello strumento di copertura che determinerebbe l'inefficacia della copertura (a prescindere dal fatto che sia rilevata o meno) che potrebbe dare luogo a un risultato contabile che sarebbe in contrasto con lo scopo della contabilizzazione delle operazioni di copertura.
La verifica dell\u2019efficacia della relazione di copertura deve essere effettuata all\u2019inizio della relazione e su base continuativa, almeno a ogni data di bilancio o situazione infrannuale (reporting date), e comunque ogni qualvolta si verifichino delle modifiche significative nelle circostanze che influenzano i requisiti di efficacia. Il test di efficacia pu\u00f2 essere anche solo di tipo qualitativo e svolto solo su base prospettica.
L'inefficacia di una relazione di copertura \u00e8 misurata in base alle variazioni di fair value dello strumento coperto e di quello di copertura, comparando i cambiamenti dei loro valori. La misurazione del valore dello strumento coperto deve tener conto del valore temporale del denaro, pertanto, deve essere effettuata al valore attuale netto. Per misurare i cambiamenti nel valore dello strumento coperto il Gruppo utilizza, come espediente pratico, un derivato \"ipotetico\" che abbia i termini identici a quelli dello strumento (senza per\u00f2 includere altri elementi \u2013 presenti nel derivato di copertura \u2013 di cui \u00e8 privo lo strumento coperto).
Dalla relazione di copertura possono essere esclusi, come costi di copertura, i seguenti elementi:
\u2022il time value delle opzioni acquistate
\u2022l'elemento a termine dei contratti forward
\u2022i basis spread in valuta estera
La componente esclusa \u00e8 sospesa a patrimonio netto e ammortizzata.
Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta ed il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.
La relazione di copertura cessa inoltre integralmente quando cessa, nel suo complesso, di soddisfare i criteri di ammissibilit\u00e0, ad esempio:\u2022la relazione di copertura non risponde pi\u00f9 all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura;
\u2022\u00e8 venduto o cessa lo strumento di copertura;
\u2022viene a mancare la relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura ovvero l'effetto del rischio di credito assume prevalenza sulle variazioni di valore determinate da detta relazione economica.
Non \u00e8 consentito riclassificare, e quindi cessare, una relazione di copertura che:
\u2022risponde ancora all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura (ossia l'entit\u00e0 persegue ancora detto obiettivo di gestione del rischio);
\u2022continua a soddisfare tutti gli altri criteri di ammissibilit\u00e0 (una volta tenuto conto di un eventuale riequilibrio della relazione di copertura, se del caso).
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare:
\u2022nel caso di copertura del fair value, la variazione del fair value dello strumento di copertura \u00e8 rilevata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Le variazioni nel fair value dell\u2019elemento coperto, che sono attribuibili al rischio coperto con lo strumento derivato, sono iscritte alla medesima voce di conto economico in contropartita del cambiamento del valore di carico dell\u2019elemento coperto. L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita dell\u2019elemento coperto, quest\u2019ultimo torna a essere misurato secondo il criterio di valutazione previsto dal principio contabile relativo alla categoria di appartenenza e la variazione di fair value cumulata \u00e8 ammortizzata a conto economico nelle voci interessi attivi o passivi utilizzando il tasso di interesse effettivo ricalcolato alla data di inizio dell\u2019ammortamento. Nel caso in cui l\u2019elemento coperto venga venduto o rimborsato, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto\u201d di conto economico. La differenza di fair value del derivato di copertura rispetto all\u2019ultima data di misurazione dell\u2019efficacia \u00e8 rilevata immediatamente a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d;
\u2022nel caso di copertura di flussi finanziari, gli strumenti derivati di copertura sono valutati al fair value; la variazione del fair value dello strumento di copertura considerata efficace \u00e8 imputata alla voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). La parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se la copertura dei flussi finanziari non \u00e8 pi\u00f9 considerata efficace, oppure la relazione di copertura \u00e8 terminata, l\u2019ammontare complessivo dei profitti o delle perdite su quello strumento di copertura, gi\u00e0 rilevato tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d, vi rimane fino al momento in cui la transazione oggetto di copertura ha luogo o si ritiene che non vi sar\u00e0 pi\u00f9 la possibilit\u00e0 che la transazione si verifichi; in quest\u2019ultima circostanza i profitti o perdite sono trasferiti dal patrimonio netto alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico. Le variazioni di fair value complessivamente rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva;
\u2022nel caso di copertura dell\u2019investimento netto in una societ\u00e0 estera le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro sono rilevate in maniera simile alle coperture di flussi finanziari. L\u2019utile o la perdita sullo strumento di copertura relativo alla parte efficace della copertura \u00e8 classificato nel patrimonio netto consolidato ed \u00e8 rilevato nel conto economico nel momento in cui l\u2018investimento netto nell\u2019entit\u00e0 viene ceduto. Le variazioni di fair value rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva; la parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Operazioni di copertura IAS 39 - Copertura generica (\u201cMacro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie il Gruppo applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39 (nella versione carve-out). Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura generica del rischio di tasso di interesse di mutui nei confronti di clientela al dettaglio e raccolta diretta a tasso fisso da clientela.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia prospettica e retrospettiva. Di conseguenza, occorre verificare, sia all\u2019inizio dell\u2019operazione che lungo la sua durata, che la copertura mediante l\u2019utilizzo dello strumento derivato sia altamente efficace nel compensare i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa attesi dell\u2019elemento coperto.
Generalmente, una copertura viene considerata altamente efficace se all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi questa \u00e8 prevista essere altamente efficace e se i suoi risultati retrospettivi (il rapporto tra le variazioni di valore della posta coperta e quella del derivato di copertura) siano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80% - 125%). La copertura \u00e8 valutata sulla base di un criterio di continuit\u00e0; deve quindi prospetticamente rimanere altamente efficace per tutti i periodi di riferimento per cui \u00e8 stata designata. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale (reporting date). Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.La relazione di copertura, inoltre, cessa quando il derivato scade, viene venduto, rescisso o esercitato; l\u2019elemento coperto \u00e8 venduto, scade o \u00e8 rimborsato; non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
Nelle operazioni di copertura generica di portafoglio di attivit\u00e0/passivit\u00e0, lo IAS 39 consente che oggetto di copertura di fair value dal rischio di tasso di interesse sia non solo una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria, ma anche un importo monetario, contenuto in una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possano essere utilizzati per ridurre le oscillazioni di fair value delle poste coperte al modificarsi dei tassi di interesse di mercato. Non possono essere designati come oggetto di copertura generica (macrohedging) importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua durata, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura e se i risultati effettivi siano all\u2019interno di un intervallo compreso fra l\u201980% ed il 125%.
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare il saldo, positivo o negativo, delle variazioni di valore, rispettivamente, delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura generica misurata con riferimento al rischio coperto \u00e8 rilevato nelle voci 60. dell\u2019attivo \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d o 50. del passivo \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d, in contropartita della voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Nella stessa voce di conto economico \u00e8 rilevata la variazione del fair value dello strumento di copertura.
L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019importo monetario coperto. La quota di inefficacia della copertura \u00e8 comunque ricompresa nella voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita degli elementi coperti, la rivalutazione/svalutazione cumulata iscritta nelle voci 60. dell\u2019attivo o 50. del passivo \u00e8 rilevata a conto economico tra gli interessi attivi o passivi, lungo la vita residua delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie coperte. Nel caso in cui queste ultime vengano vendute o rimborsate, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (Perdite) da cessioni/riacquisto\u201d di conto economico.
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"value": "Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: b) attivit\u00e0 valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d in contropartita del Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva e anch\u2019esse esposte nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver subito una riduzione di valore si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0, sia a durata definita sia a durata indefinita, possa aver subito una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale, diversa dall\u2019avviamento, precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Impairment
Aspetti generali
I finanziamenti e i titoli di debito classificati nelle voci Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e le rilevanti esposizioni fuori bilancio (impegni e garanzie rilasciate) sono oggetto di calcolo di impairment secondo le logiche previste dal principio IFRS 9, tenuto conto della normativa di riferimento integrata delle disposizioni e policy interne che disciplinano le regole di classificazione dei crediti e il loro trasferimento nelle diverse categorie.
Le esposizioni sono classificate nello Stadio 1, Stadio 2 o Stadio 3 a seconda della loro qualit\u00e0 creditizia assoluta o relativa rispetto all\u2019erogazione iniziale. In particolare:
\u2022Stadio 1: comprende le esposizioni creditizie di nuova erogazione o acquisizione nonch\u00e9 le esposizioni che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 2: comprende le esposizioni creditizie che, sebbene performing, hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 3: comprende le esposizioni creditizie deteriorate.
Per le esposizioni appartenenti allo Stadio 1 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale fino a un anno. Per le esposizioni appartenenti agli Stadi 2 o 3 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale pari alla durata residua della relativa esposizione.
Al fine di rispondere alle richieste del principio, la Capogruppo ha sviluppato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa che fanno leva sui parametri di PD e LGD stimati in modo conservativo e ai quali sono apportati specifici correttivi al fine di garantire la piena coerenza con la normativa contabile89. In tale ambito si \u00e8 altres\u00ec proceduto all\u2019inclusione di informazioni di tipo \u201cforward looking\u201d90 attraverso l\u2019elaborazione di specifici scenari.La perdita attesa \u00e8 calcolata per le controparti istituzionali provviste di rating utilizzando i parametri creditizi forniti da Moody\u2019s Analytics, mentre per le controparti istituzionali non provviste di rating e per le controparti retail, non avendo a disposizione sistemi di rating interni, i parametri di PD e LGD sono stimati con una metodologia differente a seconda del tipo di prodotto, attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per ulteriori informazioni in merito si rimanda al paragrafo 2.3 \u201cMetodi di misurazione delle perdite attese\u201d della parte E \u201cInformazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura\u201d della presente nota integrativa consolidata.
Un aspetto chiave derivante dal nuovo modello contabile richiesto per il calcolo della perdita creditizia attesa \u00e8 rappresentato dal modello di Stage Allocation finalizzato a trasferire le esposizioni fra Stadio 1 e Stadio 2 (essendo lo Stadio 3 equivalente a quello delle esposizioni deteriorate), laddove lo Stadio 1 include principalmente le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale. Il modello di valutazione della Stage Allocation opera sempre a livello di singola esposizione, e si basa su una combinazione di elementi relativi ed elementi assoluti. Gli elementi principali sono:
\u2022il confronto fra il rating della controparte alla data di riferimento e quello registrato alla data di apertura del rapporto/acquisto dei titoli. La metodologia prevede che la posizione passi in stage 2 allo sforamento di una determinata soglia, fissata in termini di notch dal rating rilevato alla data di prima apertura del rapporto;
\u2022l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali della clientela al dettaglio (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.);
\u2022elementi assoluti quali i backstop previsti dalla normativa (e.g. giorni di scaduto);
\u2022ulteriori evidenze emerse dal monitoraggio creditizio.
Con riferimento alle controparti istituzionali con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizia, la metodologia di staging allocation si avvale del rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s, ed \u00e8 applicata anche agli strumenti finanziari acquistati dal Gruppo a titolo di investimento. Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, il Gruppo si avvale dei backstop previsti dalla normativa e di ulteriori evidenze interne. Con riferimento alle controparti retail, il Gruppo si avvale di un modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione.
I criteri per la determinazione delle svalutazioni da apportare ai crediti si basano sull\u2019attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale e interessi che, coerentemente al modello di gestione del portafoglio, possono fare riferimento anche a operazioni di mercato; ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall\u2019individuazione degli incassi stimati, dalle relative date di incasso e dal tasso di attualizzazione da applicare. In particolare, l\u2019importo della perdita per le esposizioni deteriorate classificate come sofferenze, inadempienze probabili e esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, secondo le categorie pi\u00f9 avanti specificate, \u00e8 ottenuto come differenza tra il valore di iscrizione e il valore attuale degli stimati flussi di cassa, scontati al tasso di interesse originario dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Per tutte le posizioni a tasso fisso il tasso di interesse cos\u00ec determinato \u00e8 mantenuto costante anche negli esercizi successivi, mentre per le posizioni a tasso variabile il tasso di interesse viene aggiornato in base alle condizioni espresse contrattualmente. Laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile, oppure il suo reperimento sia eccessivamente oneroso, si applica la sua migliore approssimazione, anche ricorrendo a soluzioni alternative (\"practical expedients\") che non alterano comunque la sostanza e la coerenza coi principi contabili internazionali. I tempi di recupero sono stimati sulla base di business plan o di previsioni basate sull\u2019esperienza storica dei recuperi osservati per classi omogenee di finanziamenti, tenuto conto del segmento di clientela, della forma tecnica, della tipologia di garanzia e di altri eventuali fattori ritenuti rilevanti o, qualora ne ricorrano le condizioni di transazioni di mercato attese.
Parametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore
Come menzionato nel precedente paragrafo, i modelli per il calcolo della perdita attesa fanno leva sui parametri di PD, LGD ed EAD, oltre che sul tasso di interesse effettivo. In particolare:
\u2022la PD (Probability of Default), esprime la probabilit\u00e0 di accadimento di un evento di default della posizione creditizia, in un determinato arco temporale (es. 1 anno);
\u2022la LGD (Loss Given Default), esprime la percentuale di perdita stimata, e quindi il tasso atteso di recupero, all\u2019accadimento di un evento di default della posizione creditizia;
\u2022la EAD (Exposure at Default), esprime la misura della esposizione al momento dell\u2019evento di default della posizione creditizia;
\u2022il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso di sconto espressione del valore temporale del denaro.
89 Si veda il successivo paragrafo \u201cParametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore\u201d per una trattazione pi\u00f9 dettagliata delle misure di rischio utilizzate all\u2019interno del Gruppo per il calcolo della perdita creditizia attesa ai sensi di IFRS 9
90 Si veda il successivo paragrafo \u201cInformazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore\u201d per una trattazione pi\u00f9 dettagliata delle informazioni forward looking e degli scenari utilizzati per il calcolo della perdita creditizia attesa ai sensi di IFRS 9.
Tali parametri sono calcolati a partire dagli omologhi parametri di lungo periodo utilizzati anche ai fini del calcolo del Capitale Interno, apportando specifici adeguamenti al fine di assicurare la piena coerenza ai requisiti previsti dal principio contabile IFRS 9.I principali adeguamenti sono stati finalizzati a:
\u2022introdurre adeguamenti \u201cpoint-in-time\u201d previsti dal principio contabile;
\u2022includere informazioni \u201cforward looking\u201d;
\u2022estendere i parametri di rischio creditizio ad una prospettiva pluriennale.
Per quanto riguarda le PD lifetime, le curve di PD through-the-cycle, ottenute adattando i tassi d\u2019inadempienza cumulati osservati, sono state calibrate per riflettere previsioni point-in-time e forward-looking circa i tassi d\u2019inadempienza di portafoglio.
Il tasso di recupero incorporato nella LGD through-the-cycle \u00e8 stato adattato al fine di riflettere i trend pi\u00f9 attuali dei tassi di recupero cos\u00ec come le aspettative circa i trend futuri e attualizzati al tasso d\u2019interesse effettivo o alla sua migliore approssimazione.
Con riferimento allo Stadio 3 si precisa che lo stesso comprende le esposizioni deteriorate verso debitori che ricadono, secondo quanto previsto dalle regole Banca d\u2019Italia, definite nella Circolare n.272 del 30 luglio 2008 e successivi aggiornamenti, nella categoria \u201cNon-performing\u201d ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013 e del Regolamento di esecuzione (UE) n. 3117/2024 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07) e dal Regolamento UE 2018/171. Le esposizioni creditizie deteriorate devono, durante il \u201ccure period\u201d di 3 mesi previsto dal paragrafo 71 (a) delle EBA/GL/2016/07, continuare a essere rilevate nelle pertinenti categorie nelle quali le stesse si trovavano.
La richiamata Circolare n.272, inoltre, stabilisce che l\u2019aggregato delle attivit\u00e0 deteriorate si scompone nelle seguenti categorie:
\u2022Sofferenze: rappresentano le esposizioni per cassa e fuori bilancio verso clienti che versano in uno stato di insolvenza anche non accertato giudizialmente o in situazioni equiparabili. La valutazione avviene generalmente su base analitica (anche attraverso il riscontro con livelli di copertura definiti statisticamente per alcuni portafogli di crediti al di sotto di una soglia predefinita) ovvero, in caso di importi non significativi singolarmente, su base forfettaria per tipologie di esposizioni omogenee;
\u2022Inadempienze probabili (\u201cUnlikely to Pay\u201d): rappresentano le esposizioni per cassa e fuori bilancio, per le quali non ricorrono le condizioni per la classificazione del debitore fra le sofferenze e per le quali sussiste una valutazione di improbabilit\u00e0 che, in assenza di azioni quali l\u2019escussione delle garanzie, il debitore sia in grado di adempiere integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione viene operata indipendentemente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati. La classificazione tra le inadempienze probabili non \u00e8 necessariamente legata alla presenza esplicita di anomalie (il mancato rimborso) ma \u00e8 bens\u00ec legata alla sussistenza di elementi indicativi di una situazione di rischio di inadempimento del debitore. Le inadempienze probabili sono valutate in bilancio analiticamente (anche attraverso il riscontro con livelli di copertura definiti statisticamente per alcuni portafogli di crediti al di sotto di una soglia predefinita) ovvero applicando percentuali determinate in modo forfetario per tipologie di esposizioni omogenee.
Le esposizioni classificate tra le inadempienze probabili e qualificate come oggetto di concessione cosiddette forborne, possono essere riclassificate tra i crediti non deteriorati solo dopo che sia trascorso almeno un anno dal momento della concessione e che siano soddisfatte le condizioni previste dal paragrafo 157 degli Implementing Technical Standards dell\u2019EBA. Con riferimento alla loro valutazione, esse sono generalmente valutate analiticamente ovvero applicando percentuali determinate in modo forfetario per tipologie di esposizioni omogenee e possono ricomprendere nelle svalutazioni l\u2019onere attualizzato riveniente dall\u2019eventuale rinegoziazione del tasso a condizioni inferiori al tasso contrattuale originario;
\u2022Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate: rappresentano esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento, sono scadute o sconfinanti. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore. In particolare, esse rappresentano l\u2019intera esposizione nei confronti di controparti, diverse da quelle classificate nella categoria delle inadempienze probabili e delle sofferenze, che alla data di riferimento presentano crediti scaduti o sconfinanti da oltre 90 giorni qualora l\u2019ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagate alla data in cui erano dovute superino entrambe le seguenti soglie: a) limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail; b) limite relativo dell\u20191% dato dal rapporto tra l\u2019ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l\u2019importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono valutate in modo forfetario su basi storico/statistiche.
Informazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore
La perdita creditizia attesa derivante dai parametri descritti nel precedente paragrafo considera previsioni macroeconomiche attraverso l\u2019applicazione di scenari multipli ai componenti \u201cforward looking\u201d. Nello specifico, la componente prospettica (\u201cforward looking\u201d) \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 lo scenario centrale di riferimento ed \u00e8 quindi ritenuto la realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore. Per maggiori dettagli si rimanda alla Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale, della Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della presente nota integrativa consolidata.
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"value": "Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: b) attivit\u00e0 valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d in contropartita del Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva e anch\u2019esse esposte nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.Impairment
Aspetti generali
I finanziamenti e i titoli di debito classificati nelle voci Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e le rilevanti esposizioni fuori bilancio (impegni e garanzie rilasciate) sono oggetto di calcolo di impairment secondo le logiche previste dal principio IFRS 9, tenuto conto della normativa di riferimento integrata delle disposizioni e policy interne che disciplinano le regole di classificazione dei crediti e il loro trasferimento nelle diverse categorie.
Le esposizioni sono classificate nello Stadio 1, Stadio 2 o Stadio 3 a seconda della loro qualit\u00e0 creditizia assoluta o relativa rispetto all\u2019erogazione iniziale. In particolare:
\u2022Stadio 1: comprende le esposizioni creditizie di nuova erogazione o acquisizione nonch\u00e9 le esposizioni che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 2: comprende le esposizioni creditizie che, sebbene performing, hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 3: comprende le esposizioni creditizie deteriorate.
Per le esposizioni appartenenti allo Stadio 1 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale fino a un anno. Per le esposizioni appartenenti agli Stadi 2 o 3 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale pari alla durata residua della relativa esposizione.
Al fine di rispondere alle richieste del principio, la Capogruppo ha sviluppato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa che fanno leva sui parametri di PD e LGD stimati in modo conservativo e ai quali sono apportati specifici correttivi al fine di garantire la piena coerenza con la normativa contabile89. In tale ambito si \u00e8 altres\u00ec proceduto all\u2019inclusione di informazioni di tipo \u201cforward looking\u201d90 attraverso l\u2019elaborazione di specifici scenari.La perdita attesa \u00e8 calcolata per le controparti istituzionali provviste di rating utilizzando i parametri creditizi forniti da Moody\u2019s Analytics, mentre per le controparti istituzionali non provviste di rating e per le controparti retail, non avendo a disposizione sistemi di rating interni, i parametri di PD e LGD sono stimati con una metodologia differente a seconda del tipo di prodotto, attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per ulteriori informazioni in merito si rimanda al paragrafo 2.3 \u201cMetodi di misurazione delle perdite attese\u201d della parte E \u201cInformazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura\u201d della presente nota integrativa consolidata.
Un aspetto chiave derivante dal nuovo modello contabile richiesto per il calcolo della perdita creditizia attesa \u00e8 rappresentato dal modello di Stage Allocation finalizzato a trasferire le esposizioni fra Stadio 1 e Stadio 2 (essendo lo Stadio 3 equivalente a quello delle esposizioni deteriorate), laddove lo Stadio 1 include principalmente le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale. Il modello di valutazione della Stage Allocation opera sempre a livello di singola esposizione, e si basa su una combinazione di elementi relativi ed elementi assoluti. Gli elementi principali sono:
\u2022il confronto fra il rating della controparte alla data di riferimento e quello registrato alla data di apertura del rapporto/acquisto dei titoli. La metodologia prevede che la posizione passi in stage 2 allo sforamento di una determinata soglia, fissata in termini di notch dal rating rilevato alla data di prima apertura del rapporto;
\u2022l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali della clientela al dettaglio (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.);
\u2022elementi assoluti quali i backstop previsti dalla normativa (e.g. giorni di scaduto);
\u2022ulteriori evidenze emerse dal monitoraggio creditizio.
Con riferimento alle controparti istituzionali con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizia, la metodologia di staging allocation si avvale del rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s, ed \u00e8 applicata anche agli strumenti finanziari acquistati dal Gruppo a titolo di investimento. Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, il Gruppo si avvale dei backstop previsti dalla normativa e di ulteriori evidenze interne. Con riferimento alle controparti retail, il Gruppo si avvale di un modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione.
I criteri per la determinazione delle svalutazioni da apportare ai crediti si basano sull\u2019attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale e interessi che, coerentemente al modello di gestione del portafoglio, possono fare riferimento anche a operazioni di mercato; ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall\u2019individuazione degli incassi stimati, dalle relative date di incasso e dal tasso di attualizzazione da applicare. In particolare, l\u2019importo della perdita per le esposizioni deteriorate classificate come sofferenze, inadempienze probabili e esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, secondo le categorie pi\u00f9 avanti specificate, \u00e8 ottenuto come differenza tra il valore di iscrizione e il valore attuale degli stimati flussi di cassa, scontati al tasso di interesse originario dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Per tutte le posizioni a tasso fisso il tasso di interesse cos\u00ec determinato \u00e8 mantenuto costante anche negli esercizi successivi, mentre per le posizioni a tasso variabile il tasso di interesse viene aggiornato in base alle condizioni espresse contrattualmente. Laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile, oppure il suo reperimento sia eccessivamente oneroso, si applica la sua migliore approssimazione, anche ricorrendo a soluzioni alternative (\"practical expedients\") che non alterano comunque la sostanza e la coerenza coi principi contabili internazionali. I tempi di recupero sono stimati sulla base di business plan o di previsioni basate sull\u2019esperienza storica dei recuperi osservati per classi omogenee di finanziamenti, tenuto conto del segmento di clientela, della forma tecnica, della tipologia di garanzia e di altri eventuali fattori ritenuti rilevanti o, qualora ne ricorrano le condizioni di transazioni di mercato attese.
Parametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore
Come menzionato nel precedente paragrafo, i modelli per il calcolo della perdita attesa fanno leva sui parametri di PD, LGD ed EAD, oltre che sul tasso di interesse effettivo. In particolare:
\u2022la PD (Probability of Default), esprime la probabilit\u00e0 di accadimento di un evento di default della posizione creditizia, in un determinato arco temporale (es. 1 anno);
\u2022la LGD (Loss Given Default), esprime la percentuale di perdita stimata, e quindi il tasso atteso di recupero, all\u2019accadimento di un evento di default della posizione creditizia;
\u2022la EAD (Exposure at Default), esprime la misura della esposizione al momento dell\u2019evento di default della posizione creditizia;
\u2022il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso di sconto espressione del valore temporale del denaro.
89 Si veda il successivo paragrafo \u201cParametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore\u201d per una trattazione pi\u00f9 dettagliata delle misure di rischio utilizzate all\u2019interno del Gruppo per il calcolo della perdita creditizia attesa ai sensi di IFRS 9
90 Si veda il successivo paragrafo \u201cInformazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore\u201d per una trattazione pi\u00f9 dettagliata delle informazioni forward looking e degli scenari utilizzati per il calcolo della perdita creditizia attesa ai sensi di IFRS 9.
Tali parametri sono calcolati a partire dagli omologhi parametri di lungo periodo utilizzati anche ai fini del calcolo del Capitale Interno, apportando specifici adeguamenti al fine di assicurare la piena coerenza ai requisiti previsti dal principio contabile IFRS 9.I principali adeguamenti sono stati finalizzati a:
\u2022introdurre adeguamenti \u201cpoint-in-time\u201d previsti dal principio contabile;
\u2022includere informazioni \u201cforward looking\u201d;
\u2022estendere i parametri di rischio creditizio ad una prospettiva pluriennale.
Per quanto riguarda le PD lifetime, le curve di PD through-the-cycle, ottenute adattando i tassi d\u2019inadempienza cumulati osservati, sono state calibrate per riflettere previsioni point-in-time e forward-looking circa i tassi d\u2019inadempienza di portafoglio.
Il tasso di recupero incorporato nella LGD through-the-cycle \u00e8 stato adattato al fine di riflettere i trend pi\u00f9 attuali dei tassi di recupero cos\u00ec come le aspettative circa i trend futuri e attualizzati al tasso d\u2019interesse effettivo o alla sua migliore approssimazione.
Con riferimento allo Stadio 3 si precisa che lo stesso comprende le esposizioni deteriorate verso debitori che ricadono, secondo quanto previsto dalle regole Banca d\u2019Italia, definite nella Circolare n.272 del 30 luglio 2008 e successivi aggiornamenti, nella categoria \u201cNon-performing\u201d ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013 e del Regolamento di esecuzione (UE) n. 3117/2024 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07) e dal Regolamento UE 2018/171. Le esposizioni creditizie deteriorate devono, durante il \u201ccure period\u201d di 3 mesi previsto dal paragrafo 71 (a) delle EBA/GL/2016/07, continuare a essere rilevate nelle pertinenti categorie nelle quali le stesse si trovavano.
La richiamata Circolare n.272, inoltre, stabilisce che l\u2019aggregato delle attivit\u00e0 deteriorate si scompone nelle seguenti categorie:
\u2022Sofferenze: rappresentano le esposizioni per cassa e fuori bilancio verso clienti che versano in uno stato di insolvenza anche non accertato giudizialmente o in situazioni equiparabili. La valutazione avviene generalmente su base analitica (anche attraverso il riscontro con livelli di copertura definiti statisticamente per alcuni portafogli di crediti al di sotto di una soglia predefinita) ovvero, in caso di importi non significativi singolarmente, su base forfettaria per tipologie di esposizioni omogenee;
\u2022Inadempienze probabili (\u201cUnlikely to Pay\u201d): rappresentano le esposizioni per cassa e fuori bilancio, per le quali non ricorrono le condizioni per la classificazione del debitore fra le sofferenze e per le quali sussiste una valutazione di improbabilit\u00e0 che, in assenza di azioni quali l\u2019escussione delle garanzie, il debitore sia in grado di adempiere integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione viene operata indipendentemente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati. La classificazione tra le inadempienze probabili non \u00e8 necessariamente legata alla presenza esplicita di anomalie (il mancato rimborso) ma \u00e8 bens\u00ec legata alla sussistenza di elementi indicativi di una situazione di rischio di inadempimento del debitore. Le inadempienze probabili sono valutate in bilancio analiticamente (anche attraverso il riscontro con livelli di copertura definiti statisticamente per alcuni portafogli di crediti al di sotto di una soglia predefinita) ovvero applicando percentuali determinate in modo forfetario per tipologie di esposizioni omogenee.
Le esposizioni classificate tra le inadempienze probabili e qualificate come oggetto di concessione cosiddette forborne, possono essere riclassificate tra i crediti non deteriorati solo dopo che sia trascorso almeno un anno dal momento della concessione e che siano soddisfatte le condizioni previste dal paragrafo 157 degli Implementing Technical Standards dell\u2019EBA. Con riferimento alla loro valutazione, esse sono generalmente valutate analiticamente ovvero applicando percentuali determinate in modo forfetario per tipologie di esposizioni omogenee e possono ricomprendere nelle svalutazioni l\u2019onere attualizzato riveniente dall\u2019eventuale rinegoziazione del tasso a condizioni inferiori al tasso contrattuale originario;
\u2022Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate: rappresentano esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento, sono scadute o sconfinanti. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore. In particolare, esse rappresentano l\u2019intera esposizione nei confronti di controparti, diverse da quelle classificate nella categoria delle inadempienze probabili e delle sofferenze, che alla data di riferimento presentano crediti scaduti o sconfinanti da oltre 90 giorni qualora l\u2019ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagate alla data in cui erano dovute superino entrambe le seguenti soglie: a) limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail; b) limite relativo dell\u20191% dato dal rapporto tra l\u2019ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l\u2019importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore. Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono valutate in modo forfetario su basi storico/statistiche.
Informazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore
La perdita creditizia attesa derivante dai parametri descritti nel precedente paragrafo considera previsioni macroeconomiche attraverso l\u2019applicazione di scenari multipli ai componenti \u201cforward looking\u201d. Nello specifico, la componente prospettica (\u201cforward looking\u201d) \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 lo scenario centrale di riferimento ed \u00e8 quindi ritenuto la realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore. Per maggiori dettagli si rimanda alla Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale, della Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della presente nota integrativa consolidata.
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"v1-page305-cflshid_233194-tag87219": {
"value": "3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatoCriteri di classificazione Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 classificata fra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato qualora:
\u2022l\u2019obiettivo del suo business model sia il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (\u201cHeld to collect\u201d);
\u2022i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire.
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
\u2022gli impieghi con banche e clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
\u2022i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio crediti di funzionamento connessi con la distribuzione di prodotti finanziari). In quest\u2019ultima categoria rientrano anche i crediti verso societ\u00e0 prodotto e i crediti verso la rete di consulenti finanziari a fronte di anticipazioni provvigionali erogate. Sono esclusi i crediti \u201ca vista\u201d, nelle forme tecniche di conti correnti e depositi, verso banche e Banche Centrali (ad eccezione della riserva obbligatoria), che sono rappresentati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d.
Le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo dell\u2019operazione comprensivo dei costi e ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Dopo l\u2019iniziale rilevazione al fair value, le attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo eventualmente rettificato al fine di tener conto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione del criterio del tasso di interesse effettivo, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attivit\u00e0 finanziaria scadono o l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta e tale cessione comporta il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Qualora venga mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano a essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non vengano trasferiti n\u00e9 mantenuti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 finanziaria, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene mantenuta in bilancio in misura pari al coinvolgimento residuo, corrispondente alla misura in cui l\u2019entit\u00e0 si espone alle variazioni del valore dell'attivit\u00e0 trasferita.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi finanziari, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante, a uno o pi\u00f9 beneficiari.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione 16 - Altre informazioni, paragrafo \u201cDerecognition di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata contrattuale, ossia applicando il tasso di interesse effettivo al valore contabile lordo dell'attivit\u00e0 finanziaria salvo per:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo corretto per il credito al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria dalla rilevazione iniziale;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie che non sono attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquistate o originate ma sono diventate attivit\u00e0 finanziarie deteriorate in una seconda fase. Per tali attivit\u00e0 finanziarie l'entit\u00e0 deve applicare il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria in esercizi successivi.
Gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico al momento dell\u2019eventuale incasso.
Tali strumenti sono oggetto di riduzioni/riprese di valore risultanti dal processo di valutazione, secondo quanto illustrato nella specifica sezione \u201cImpairment\u201d. Tali riduzioni/riprese di valore sono registrate nel conto economico alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono rilevati nel margine di interesse.Quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria in questione \u00e8 eliminata, gli utili e le perdite sono iscritti nel conto economico alla voce 100. \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
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"v1-page306-cflshid_233743-tag87220": {
"value": "4 - Operazioni di copertura
Il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9, ad eccezione delle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie, per le quali applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39, come previsto dall\u2019IFRS 9 paragrafo 6.1.3.
Le operazioni di copertura sono realizzate con lo scopo di ridurre i rischi di mercato (tasso, cambio, prezzo) ai quali sono esposte le posizioni oggetto di protezione. Possono essere identificate le seguenti tipologie di coperture:
\u2022copertura del fair value di una attivit\u00e0 o di una passivit\u00e0 rilevata o di una parte identificata di tale attivit\u00e0 o passivit\u00e0;
\u2022copertura dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi di cassa, attribuibile ad un particolare rischio associato ad una attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o ad una operazione prevista altamente probabile, che potrebbero influire sul conto economico degli esercizi successivi;
\u2022copertura di un investimento netto in una societ\u00e0 estera, le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro.
Operazioni di copertura IFRS 9 \u2013 Copertura specifica (\u201cMicro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura specifica il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9. Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura specifica del rischio di tasso di interesse di titoli di debito.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia.
Una relazione di copertura \u00e8 considerata efficace se vengono soddisfatti tutti i seguenti requisiti:
\u2022esiste una relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura. Ci\u00f2 implica che il valore dello strumento di copertura evolve, in genere, nella direzione opposta di quello dell'elemento coperto in conseguenza di uno stesso rischio, che \u00e8 il rischio coperto;
\u2022l'effetto del rischio di credito non prevale sulle variazioni di valore risultanti dalla relazione economica;
\u2022il rapporto di copertura (\u201chedge ratio\u201d) usato ai fini del hedge accounting \u00e8 lo stesso che l'entit\u00e0 utilizza effettivamente per coprire la quantit\u00e0 di elemento coperto. Tale designazione non deve riflettere uno squilibrio tra le ponderazioni dell'elemento coperto e dello strumento di copertura che determinerebbe l'inefficacia della copertura (a prescindere dal fatto che sia rilevata o meno) che potrebbe dare luogo a un risultato contabile che sarebbe in contrasto con lo scopo della contabilizzazione delle operazioni di copertura.
La verifica dell\u2019efficacia della relazione di copertura deve essere effettuata all\u2019inizio della relazione e su base continuativa, almeno a ogni data di bilancio o situazione infrannuale (reporting date), e comunque ogni qualvolta si verifichino delle modifiche significative nelle circostanze che influenzano i requisiti di efficacia. Il test di efficacia pu\u00f2 essere anche solo di tipo qualitativo e svolto solo su base prospettica.
L'inefficacia di una relazione di copertura \u00e8 misurata in base alle variazioni di fair value dello strumento coperto e di quello di copertura, comparando i cambiamenti dei loro valori. La misurazione del valore dello strumento coperto deve tener conto del valore temporale del denaro, pertanto, deve essere effettuata al valore attuale netto. Per misurare i cambiamenti nel valore dello strumento coperto il Gruppo utilizza, come espediente pratico, un derivato \"ipotetico\" che abbia i termini identici a quelli dello strumento (senza per\u00f2 includere altri elementi \u2013 presenti nel derivato di copertura \u2013 di cui \u00e8 privo lo strumento coperto).
Dalla relazione di copertura possono essere esclusi, come costi di copertura, i seguenti elementi:
\u2022il time value delle opzioni acquistate
\u2022l'elemento a termine dei contratti forward
\u2022i basis spread in valuta estera
La componente esclusa \u00e8 sospesa a patrimonio netto e ammortizzata.
Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta ed il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.
La relazione di copertura cessa inoltre integralmente quando cessa, nel suo complesso, di soddisfare i criteri di ammissibilit\u00e0, ad esempio:\u2022la relazione di copertura non risponde pi\u00f9 all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura;
\u2022\u00e8 venduto o cessa lo strumento di copertura;
\u2022viene a mancare la relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura ovvero l'effetto del rischio di credito assume prevalenza sulle variazioni di valore determinate da detta relazione economica.
Non \u00e8 consentito riclassificare, e quindi cessare, una relazione di copertura che:
\u2022risponde ancora all'obiettivo di gestione del rischio in base al quale \u00e8 stata ammessa alla contabilizzazione delle operazioni di copertura (ossia l'entit\u00e0 persegue ancora detto obiettivo di gestione del rischio);
\u2022continua a soddisfare tutti gli altri criteri di ammissibilit\u00e0 (una volta tenuto conto di un eventuale riequilibrio della relazione di copertura, se del caso).
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare:
\u2022nel caso di copertura del fair value, la variazione del fair value dello strumento di copertura \u00e8 rilevata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Le variazioni nel fair value dell\u2019elemento coperto, che sono attribuibili al rischio coperto con lo strumento derivato, sono iscritte alla medesima voce di conto economico in contropartita del cambiamento del valore di carico dell\u2019elemento coperto. L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita dell\u2019elemento coperto, quest\u2019ultimo torna a essere misurato secondo il criterio di valutazione previsto dal principio contabile relativo alla categoria di appartenenza e la variazione di fair value cumulata \u00e8 ammortizzata a conto economico nelle voci interessi attivi o passivi utilizzando il tasso di interesse effettivo ricalcolato alla data di inizio dell\u2019ammortamento. Nel caso in cui l\u2019elemento coperto venga venduto o rimborsato, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto\u201d di conto economico. La differenza di fair value del derivato di copertura rispetto all\u2019ultima data di misurazione dell\u2019efficacia \u00e8 rilevata immediatamente a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d;
\u2022nel caso di copertura di flussi finanziari, gli strumenti derivati di copertura sono valutati al fair value; la variazione del fair value dello strumento di copertura considerata efficace \u00e8 imputata alla voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). La parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se la copertura dei flussi finanziari non \u00e8 pi\u00f9 considerata efficace, oppure la relazione di copertura \u00e8 terminata, l\u2019ammontare complessivo dei profitti o delle perdite su quello strumento di copertura, gi\u00e0 rilevato tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d, vi rimane fino al momento in cui la transazione oggetto di copertura ha luogo o si ritiene che non vi sar\u00e0 pi\u00f9 la possibilit\u00e0 che la transazione si verifichi; in quest\u2019ultima circostanza i profitti o perdite sono trasferiti dal patrimonio netto alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico. Le variazioni di fair value complessivamente rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva;
\u2022nel caso di copertura dell\u2019investimento netto in una societ\u00e0 estera le cui attivit\u00e0 sono gestite in una valuta differente dall\u2019Euro sono rilevate in maniera simile alle coperture di flussi finanziari. L\u2019utile o la perdita sullo strumento di copertura relativo alla parte efficace della copertura \u00e8 classificato nel patrimonio netto consolidato ed \u00e8 rilevato nel conto economico nel momento in cui l\u2018investimento netto nell\u2019entit\u00e0 viene ceduto. Le variazioni di fair value rilevate nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201dRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) sono esposte anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva; la parte inefficace \u00e8 invece imputata a conto economico alla voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Operazioni di copertura IAS 39 - Copertura generica (\u201cMacro Hedge Accounting\u201d) Alle operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie il Gruppo applica le disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura di cui allo IAS 39 (nella versione carve-out). Il Gruppo realizza le operazioni di copertura tramite la sottoscrizione di contratti derivati, che vengono inizialmente rilevati alla \u201cdata di contrattazione\u201d in base al loro fair value.
Alla data di riferimento del Bilancio consolidato il Gruppo ha in essere operazioni di copertura generica del rischio di tasso di interesse di mutui nei confronti di clientela al dettaglio e raccolta diretta a tasso fisso da clientela.
Criteri di classificazione Uno strumento finanziario derivato \u00e8 classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l\u2019elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l\u2019efficacia prospettica e retrospettiva. Di conseguenza, occorre verificare, sia all\u2019inizio dell\u2019operazione che lungo la sua durata, che la copertura mediante l\u2019utilizzo dello strumento derivato sia altamente efficace nel compensare i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa attesi dell\u2019elemento coperto.
Generalmente, una copertura viene considerata altamente efficace se all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi questa \u00e8 prevista essere altamente efficace e se i suoi risultati retrospettivi (il rapporto tra le variazioni di valore della posta coperta e quella del derivato di copertura) siano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80% - 125%). La copertura \u00e8 valutata sulla base di un criterio di continuit\u00e0; deve quindi prospetticamente rimanere altamente efficace per tutti i periodi di riferimento per cui \u00e8 stata designata. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale (reporting date). Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione.La relazione di copertura, inoltre, cessa quando il derivato scade, viene venduto, rescisso o esercitato; l\u2019elemento coperto \u00e8 venduto, scade o \u00e8 rimborsato; non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
Nelle operazioni di copertura generica di portafoglio di attivit\u00e0/passivit\u00e0, lo IAS 39 consente che oggetto di copertura di fair value dal rischio di tasso di interesse sia non solo una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria, ma anche un importo monetario, contenuto in una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possano essere utilizzati per ridurre le oscillazioni di fair value delle poste coperte al modificarsi dei tassi di interesse di mercato. Non possono essere designati come oggetto di copertura generica (macrohedging) importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua durata, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura e se i risultati effettivi siano all\u2019interno di un intervallo compreso fra l\u201980% ed il 125%.
Gli strumenti derivati di copertura sono inizialmente iscritti, alla data di contrattazione, al loro fair value.
Criteri di valutazione, cancellazione e rilevazione delle componenti reddituali Le operazioni di copertura sono valutate al fair value, in particolare il saldo, positivo o negativo, delle variazioni di valore, rispettivamente, delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura generica misurata con riferimento al rischio coperto \u00e8 rilevato nelle voci 60. dell\u2019attivo \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d o 50. del passivo \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)\u201d, in contropartita della voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Nella stessa voce di conto economico \u00e8 rilevata la variazione del fair value dello strumento di copertura.
L\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019importo monetario coperto. La quota di inefficacia della copertura \u00e8 comunque ricompresa nella voce 90. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d di conto economico. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita degli elementi coperti, la rivalutazione/svalutazione cumulata iscritta nelle voci 60. dell\u2019attivo o 50. del passivo \u00e8 rilevata a conto economico tra gli interessi attivi o passivi, lungo la vita residua delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie coperte. Nel caso in cui queste ultime vengano vendute o rimborsate, la quota del fair value non ammortizzata \u00e8 rilevata immediatamente alla voce 100. \u201cUtili (Perdite) da cessioni/riacquisto\u201d di conto economico.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
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"v1-page308-cflshid_235157-tag87249": {
"value": "5 - Partecipazioni
Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate, ovvero un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto (per maggiori dettagli si rimanda alla precedente Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento), nonch\u00e9 eventuali interessenze in societ\u00e0 controllate escluse dall\u2019area di consolidamento in applicazione delle policy del Gruppo.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non sono presenti joint ventures ovvero societ\u00e0 nelle quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le restanti interessenze azionarie, diverse quindi da controllate, collegate e joint ventures e da quelle eventualmente rilevate nello stato patrimoniale nella voce 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201dAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) (si veda la Sezione 8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione), sono classificate quali attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value e trattate in modo corrispondente (si vedano le Sezioni 1 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d e 2 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d).
Criteri di iscrizione e valutazione I criteri di rilevazione iniziale e valutazione successiva delle partecipazioni regolati dagli IFRS10 Bilancio consolidato, IAS28 Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture e IFRS11 Accordi a controllo congiunto sono dettagliati, nella misura in cui applicabili, nella Sezione 3. \u201cArea e metodi di consolidamento\u201d della Parte A.1 della presente nota integrativa consolidata, che include l\u2019informativa sulle valutazioni e assunzioni significative adottate per stabilire l\u2019esistenza di controllo, controllo congiunto o influenza notevole in ossequio a quanto previsto dall\u2019IFRS12 (paragrafi 7-9).
Criteri di cancellazioneLe partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
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"v1-page308-cflshid_235157-tag87223": {
"value": "5 - Partecipazioni
Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate, ovvero un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto (per maggiori dettagli si rimanda alla precedente Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento), nonch\u00e9 eventuali interessenze in societ\u00e0 controllate escluse dall\u2019area di consolidamento in applicazione delle policy del Gruppo.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non sono presenti joint ventures ovvero societ\u00e0 nelle quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le restanti interessenze azionarie, diverse quindi da controllate, collegate e joint ventures e da quelle eventualmente rilevate nello stato patrimoniale nella voce 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201dAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) (si veda la Sezione 8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione), sono classificate quali attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value e trattate in modo corrispondente (si vedano le Sezioni 1 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d e 2 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d).
Criteri di iscrizione e valutazione I criteri di rilevazione iniziale e valutazione successiva delle partecipazioni regolati dagli IFRS10 Bilancio consolidato, IAS28 Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture e IFRS11 Accordi a controllo congiunto sono dettagliati, nella misura in cui applicabili, nella Sezione 3. \u201cArea e metodi di consolidamento\u201d della Parte A.1 della presente nota integrativa consolidata, che include l\u2019informativa sulle valutazioni e assunzioni significative adottate per stabilire l\u2019esistenza di controllo, controllo congiunto o influenza notevole in ossequio a quanto previsto dall\u2019IFRS12 (paragrafi 7-9).
Criteri di cancellazioneLe partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
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"v1-page308-cflshid_235157-tag87222": {
"value": "5 - Partecipazioni
Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate, ovvero un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto (per maggiori dettagli si rimanda alla precedente Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento), nonch\u00e9 eventuali interessenze in societ\u00e0 controllate escluse dall\u2019area di consolidamento in applicazione delle policy del Gruppo.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non sono presenti joint ventures ovvero societ\u00e0 nelle quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le restanti interessenze azionarie, diverse quindi da controllate, collegate e joint ventures e da quelle eventualmente rilevate nello stato patrimoniale nella voce 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201dAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) (si veda la Sezione 8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione), sono classificate quali attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value e trattate in modo corrispondente (si vedano le Sezioni 1 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d e 2 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d).
Criteri di iscrizione e valutazione I criteri di rilevazione iniziale e valutazione successiva delle partecipazioni regolati dagli IFRS10 Bilancio consolidato, IAS28 Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture e IFRS11 Accordi a controllo congiunto sono dettagliati, nella misura in cui applicabili, nella Sezione 3. \u201cArea e metodi di consolidamento\u201d della Parte A.1 della presente nota integrativa consolidata, che include l\u2019informativa sulle valutazioni e assunzioni significative adottate per stabilire l\u2019esistenza di controllo, controllo congiunto o influenza notevole in ossequio a quanto previsto dall\u2019IFRS12 (paragrafi 7-9).
Criteri di cancellazioneLe partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"value": "5 - Partecipazioni
Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate, ovvero un\u2019impresa nella quale la partecipante esercita un\u2019influenza notevole e che non \u00e8 n\u00e9 una controllata in maniera esclusiva n\u00e9 una controllata in modo congiunto (per maggiori dettagli si rimanda alla precedente Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento), nonch\u00e9 eventuali interessenze in societ\u00e0 controllate escluse dall\u2019area di consolidamento in applicazione delle policy del Gruppo.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non sono presenti joint ventures ovvero societ\u00e0 nelle quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le restanti interessenze azionarie, diverse quindi da controllate, collegate e joint ventures e da quelle eventualmente rilevate nello stato patrimoniale nella voce 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201dAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) (si veda la Sezione 8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione), sono classificate quali attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value e trattate in modo corrispondente (si vedano le Sezioni 1 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d e 2 \u2013 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d).
Criteri di iscrizione e valutazione I criteri di rilevazione iniziale e valutazione successiva delle partecipazioni regolati dagli IFRS10 Bilancio consolidato, IAS28 Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture e IFRS11 Accordi a controllo congiunto sono dettagliati, nella misura in cui applicabili, nella Sezione 3. \u201cArea e metodi di consolidamento\u201d della Parte A.1 della presente nota integrativa consolidata, che include l\u2019informativa sulle valutazioni e assunzioni significative adottate per stabilire l\u2019esistenza di controllo, controllo congiunto o influenza notevole in ossequio a quanto previsto dall\u2019IFRS12 (paragrafi 7-9).
Criteri di cancellazioneLe partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"value": "6 - Attivit\u00e0 materiali
La voce include:
\u2022terreni
\u2022fabbricati
\u2022mobili ed arredi
\u2022macchine e dispositivi elettronici
\u2022impianti, macchinari e attrezzature
\u2022automezzi
ed \u00e8 suddivisa nelle seguenti categorie:
\u2022attivit\u00e0 a uso funzionale
\u2022attivit\u00e0 detenute a scopo di investimento
\u2022rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene attivit\u00e0 materiali rivenienti dall\u2019escussione delle garanzie ricevute.
Attivit\u00e0 a uso funzionale e Attivit\u00e0 detenute a scopo di investimento
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali a uso funzionale hanno consistenza fisica, sono detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi o per scopi amministrativi e si ritiene possano essere utilizzate per pi\u00f9 di un periodo.
Nelle attivit\u00e0 materiali confluiscono i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di attivit\u00e0 materiali di cui all\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie su beni di terzi qualora le stesse costituiscano spese incrementative relative ad attivit\u00e0 identificabili e separabili. In tal caso la classificazione avviene nelle sottovoci specifiche di riferimento (es. impianti) in relazione alla natura dell\u2019attivit\u00e0 stessa. Qualora le migliorie e spese incrementative siano relative ad attivit\u00e0 materiali identificabili ma non separabili, le stesse sono invece incluse nello stato patrimoniale nella voce 130. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d (voce 120. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento.
Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla \u201cmessa in funzione\u201d del bene (costi di transazione, onorari professionali, costi diretti di trasporto del bene nella localit\u00e0 assegnata, costi di installazione, costi di smantellamento).
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 materiali per diritti d\u2019uso acquisite con il leasing, al momento dell\u2019iscrizione iniziale dette attivit\u00e0 sono valutate sulla base dei flussi finanziari associati ai contratti di leasing, corrispondenti al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data (\u201cpassivit\u00e0 del leasing\u201d), comprensiva dei pagamenti versati alla data o prima della data di decorrenza e dei costi diretti iniziali sostenuti dal locatario. I pagamenti dovuti per il leasing sono determinati alla luce delle previsioni del contratto di locazione e calcolati al netto della componente IVA, ove applicabile, in virt\u00f9 della circostanza che l\u2019obbligazione al pagamento di tale imposta sorge al momento dell\u2019emissione della fattura da parte del locatore e non gi\u00e0 alla data di decorrenza del contratto di leasing medesimo, e sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del Gruppo, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale tali attivit\u00e0 sono valutate in base a quanto previsto per le attivit\u00e0 materiali da IAS 16 o IAS 40 e, quindi, al costo al netto di ammortamenti ed eventuali riduzioni di valore, al \u201cvalore rideterminato\u201d oppure al fair value secondo quanto applicabile. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo detiene esclusivamente attivit\u00e0 materiali valutate al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore per deterioramento.
Le spese sostenute successivamente sono aggiunte al valore contabile del bene o rilevate come attivit\u00e0 separate se \u00e8 probabile che si godranno benefici economici futuri eccedenti quelli inizialmente stimati e il costo pu\u00f2 essere attendibilmente rilevato. Le altre spese sostenute successivamente (es. interventi di manutenzione ordinaria) sono rilevate nel conto economico, nell\u2019esercizio nel quale sono sostenute, alla voce:
\u2022190. \u201cSpese amministrative: b) Altre spese amministrative\u201d, se riferite ad attivit\u00e0 a uso funzionale (voce 160. \u201cSpese amministrative: b) Altre spese amministrative\u201d del Bilancio dell\u2019impresa);
ovvero:
\u2022230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d, se riferite agli immobili detenuti a scopo di investimento (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Le attivit\u00e0 materiali a vita utile limitata vengono sistematicamente ammortizzate a quote costanti durante la loro vita utile. I terreni e i fabbricati, se quantificabili separatamente, sono trattati separatamente ai fini contabili, anche quando sono acquistati congiuntamente. I terreni non sono ammortizzati in quanto, di norma, caratterizzati da vita utile illimitata, ad eccezione dei diritti d\u2019uso; i fabbricati, invece, hanno una vita utile limitata e, pertanto, sono ammortizzati.
Le vite utili normalmente stimate sono le seguenti:
\u2022Fabbricatinon superiore a 33,3 anni
\u2022Mobili e arredinon superiore a 9 anni
\u2022Macchine e dispositivi elettronicinon superiore a 5 anni
\u2022Impianti, macchinari e attrezzaturenon superiore a 14 anni
\u2022Automezzinon superiore a 4 anni
La vita utile utilizzata per il calcolo degli ammortamenti dei diritti d\u2019uso non eccede la vita utile attribuita al diritto di utilizzo.
La stima della vita utile delle immobilizzazioni materiali viene rivista a ogni chiusura di periodo tenendo conto delle condizioni di utilizzo delle attivit\u00e0, delle condizioni di manutenzione, della obsolescenza attesa ecc. e se le attese sono difformi dalle stime precedenti, la relativa vita utile viene rideterminata e la quota di ammortamento per il periodo corrente e per quelli successivi viene rettificata.
In particolare, si precisa che le spese per migliorie capitalizzate sull'attivit\u00e0 principale, con particolare riferimento agli immobili, possono determinare un significativo aumento della vita utile del bene, che non pu\u00f2 in ogni caso superare la vita utile sopra riportata a partire dalla data di capitalizzazione della miglioria.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver subito una riduzione di valore si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale (i) all\u2019atto della sua dismissione o (ii) quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammortamento sistematico delle attivit\u00e0 materiali \u00e8 rilevato nella voce 210. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Nella stessa voce sono esposte eventuali rettifiche di valore apportate su attivit\u00e0 materiali che hanno subito una riduzione di valore nonch\u00e9 eventuali riprese di valore rilevate su attivit\u00e0 precedentemente svalutate.
Nel caso di cancellazione, l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione o il valore recuperabile e il valore contabile viene rilevata a conto economico alla voce 280. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d (voce 250. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) in caso di dismissione oppure alla voce 210. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) nel caso non siano previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2.
Le attivit\u00e0 materiali costituiscono rimanenze laddove siano detenute per la vendita nel normale svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 aziendale. Tali attivit\u00e0 sono oggetto di valutazione al minore fra costo e valore netto di realizzo. Eventuali rettifiche di valore derivanti dall\u2019applicazione del citato criterio sono rilevate alla voce \u201c210. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
6 - Attivit\u00e0 materiali
La voce include:
\u2022terreni
\u2022fabbricati
\u2022mobili ed arredi
\u2022macchine e dispositivi elettronici
\u2022impianti, macchinari e attrezzature
\u2022automezzi
ed \u00e8 suddivisa nelle seguenti categorie:
\u2022attivit\u00e0 a uso funzionale
\u2022attivit\u00e0 detenute a scopo di investimento
\u2022rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene attivit\u00e0 materiali rivenienti dall\u2019escussione delle garanzie ricevute.
Attivit\u00e0 a uso funzionale e Attivit\u00e0 detenute a scopo di investimento
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali a uso funzionale hanno consistenza fisica, sono detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi o per scopi amministrativi e si ritiene possano essere utilizzate per pi\u00f9 di un periodo.
Nelle attivit\u00e0 materiali confluiscono i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di attivit\u00e0 materiali di cui all\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie su beni di terzi qualora le stesse costituiscano spese incrementative relative ad attivit\u00e0 identificabili e separabili. In tal caso la classificazione avviene nelle sottovoci specifiche di riferimento (es. impianti) in relazione alla natura dell\u2019attivit\u00e0 stessa. Qualora le migliorie e spese incrementative siano relative ad attivit\u00e0 materiali identificabili ma non separabili, le stesse sono invece incluse nello stato patrimoniale nella voce 130. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d (voce 120. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento.
Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla \u201cmessa in funzione\u201d del bene (costi di transazione, onorari professionali, costi diretti di trasporto del bene nella localit\u00e0 assegnata, costi di installazione, costi di smantellamento).
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 materiali per diritti d\u2019uso acquisite con il leasing, al momento dell\u2019iscrizione iniziale dette attivit\u00e0 sono valutate sulla base dei flussi finanziari associati ai contratti di leasing, corrispondenti al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data (\u201cpassivit\u00e0 del leasing\u201d), comprensiva dei pagamenti versati alla data o prima della data di decorrenza e dei costi diretti iniziali sostenuti dal locatario. I pagamenti dovuti per il leasing sono determinati alla luce delle previsioni del contratto di locazione e calcolati al netto della componente IVA, ove applicabile, in virt\u00f9 della circostanza che l\u2019obbligazione al pagamento di tale imposta sorge al momento dell\u2019emissione della fattura da parte del locatore e non gi\u00e0 alla data di decorrenza del contratto di leasing medesimo, e sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del Gruppo, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale tali attivit\u00e0 sono valutate in base a quanto previsto per le attivit\u00e0 materiali da IAS 16 o IAS 40 e, quindi, al costo al netto di ammortamenti ed eventuali riduzioni di valore, al \u201cvalore rideterminato\u201d oppure al fair value secondo quanto applicabile. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo detiene esclusivamente attivit\u00e0 materiali valutate al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore per deterioramento.
Le spese sostenute successivamente sono aggiunte al valore contabile del bene o rilevate come attivit\u00e0 separate se \u00e8 probabile che si godranno benefici economici futuri eccedenti quelli inizialmente stimati e il costo pu\u00f2 essere attendibilmente rilevato. Le altre spese sostenute successivamente (es. interventi di manutenzione ordinaria) sono rilevate nel conto economico, nell\u2019esercizio nel quale sono sostenute, alla voce:
\u2022190. \u201cSpese amministrative: b) Altre spese amministrative\u201d, se riferite ad attivit\u00e0 a uso funzionale (voce 160. \u201cSpese amministrative: b) Altre spese amministrative\u201d del Bilancio dell\u2019impresa);
ovvero:
\u2022230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d, se riferite agli immobili detenuti a scopo di investimento (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Le attivit\u00e0 materiali a vita utile limitata vengono sistematicamente ammortizzate a quote costanti durante la loro vita utile. I terreni e i fabbricati, se quantificabili separatamente, sono trattati separatamente ai fini contabili, anche quando sono acquistati congiuntamente. I terreni non sono ammortizzati in quanto, di norma, caratterizzati da vita utile illimitata, ad eccezione dei diritti d\u2019uso; i fabbricati, invece, hanno una vita utile limitata e, pertanto, sono ammortizzati.
Le vite utili normalmente stimate sono le seguenti:
\u2022Fabbricatinon superiore a 33,3 anni
\u2022Mobili e arredinon superiore a 9 anni
\u2022Macchine e dispositivi elettronicinon superiore a 5 anni
\u2022Impianti, macchinari e attrezzaturenon superiore a 14 anni
\u2022Automezzinon superiore a 4 anni
La vita utile utilizzata per il calcolo degli ammortamenti dei diritti d\u2019uso non eccede la vita utile attribuita al diritto di utilizzo.
La stima della vita utile delle immobilizzazioni materiali viene rivista a ogni chiusura di periodo tenendo conto delle condizioni di utilizzo delle attivit\u00e0, delle condizioni di manutenzione, della obsolescenza attesa ecc. e se le attese sono difformi dalle stime precedenti, la relativa vita utile viene rideterminata e la quota di ammortamento per il periodo corrente e per quelli successivi viene rettificata.
In particolare, si precisa che le spese per migliorie capitalizzate sull'attivit\u00e0 principale, con particolare riferimento agli immobili, possono determinare un significativo aumento della vita utile del bene, che non pu\u00f2 in ogni caso superare la vita utile sopra riportata a partire dalla data di capitalizzazione della miglioria.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver subito una riduzione di valore si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale (i) all\u2019atto della sua dismissione o (ii) quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammortamento sistematico delle attivit\u00e0 materiali \u00e8 rilevato nella voce 210. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Nella stessa voce sono esposte eventuali rettifiche di valore apportate su attivit\u00e0 materiali che hanno subito una riduzione di valore nonch\u00e9 eventuali riprese di valore rilevate su attivit\u00e0 precedentemente svalutate.
Nel caso di cancellazione, l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione o il valore recuperabile e il valore contabile viene rilevata a conto economico alla voce 280. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d (voce 250. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) in caso di dismissione oppure alla voce 210. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) nel caso non siano previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2.
Le attivit\u00e0 materiali costituiscono rimanenze laddove siano detenute per la vendita nel normale svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 aziendale. Tali attivit\u00e0 sono oggetto di valutazione al minore fra costo e valore netto di realizzo. Eventuali rettifiche di valore derivanti dall\u2019applicazione del citato criterio sono rilevate alla voce \u201c210. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Nelle attivit\u00e0 materiali confluiscono i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di attivit\u00e0 materiali di cui all\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie su beni di terzi qualora le stesse costituiscano spese incrementative relative ad attivit\u00e0 identificabili e separabili. In tal caso la classificazione avviene nelle sottovoci specifiche di riferimento (es. impianti) in relazione alla natura dell\u2019attivit\u00e0 stessa. Qualora le migliorie e spese incrementative siano relative ad attivit\u00e0 materiali identificabili ma non separabili, le stesse sono invece incluse nello stato patrimoniale nella voce 130. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d (voce 120. \u201cAltre attivit\u00e0\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 materiali per diritti d\u2019uso acquisite con il leasing, al momento dell\u2019iscrizione iniziale dette attivit\u00e0 sono valutate sulla base dei flussi finanziari associati ai contratti di leasing, corrispondenti al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data (\u201cpassivit\u00e0 del leasing\u201d), comprensiva dei pagamenti versati alla data o prima della data di decorrenza e dei costi diretti iniziali sostenuti dal locatario. I pagamenti dovuti per il leasing sono determinati alla luce delle previsioni del contratto di locazione e calcolati al netto della componente IVA, ove applicabile, in virt\u00f9 della circostanza che l\u2019obbligazione al pagamento di tale imposta sorge al momento dell\u2019emissione della fattura da parte del locatore e non gi\u00e0 alla data di decorrenza del contratto di leasing medesimo, e sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del Gruppo, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing.
Leasing IFRS16Un contratto \u00e8, o contiene, un leasing se, in cambio di un corrispettivo, conferisce il diritto di controllare l'utilizzo di un'attivit\u00e0 specificata per un periodo di tempo. L\u2019IFRS 16 fornisce una definizione di leasing basata sulla nozione di controllo (\u201cright of use\u201d o \u201cdiritto d\u2019uso\u201d) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti di servizi, individuando quali discriminanti dei leasing: l\u2019identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto a ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici derivanti dall\u2019uso del bene e il diritto di dirigere (vale a dire controllare) l\u2019uso del bene oggetto del contratto. Rientrano nella definizione di leasing, oltre ai contratti di leasing propriamente detti, anche quelli di affitto, noleggio, locazione e comodato.
Il modello contabile da applicarsi da parte del locatario prevede che, per tutte le tipologie di leasing (leasing operativo e leasing finanziario) debba essere rilevata un\u2019attivit\u00e0, che rappresenta il diritto di utilizzo (\u201cright of use\u201d o \u201cdiritto d\u2019uso\u201d) del bene oggetto di locazione e, contestualmente, il debito finanziario relativamente ai canoni da pagare previsti nel contratto (\u201cpassivit\u00e0 del leasing\u201d).
Con riferimento, invece, al modello contabile che deve applicare il locatore, il principio contabile prevede la distinzione tra leasing operativo e leasing finanziario: un leasing \u00e8 classificato come finanziario se trasferisce, sostanzialmente, tutti i rischi e benefici connessi alla propriet\u00e0 di un\u2019attivit\u00e0 sottostante; un leasing \u00e8 classificato come operativo se, sostanzialmente, non trasferisce tutti i rischi e benefici derivanti dalla propriet\u00e0 di un\u2019attivit\u00e0 sottostante.
Al momento dell\u2019iscrizione iniziale l\u2019attivit\u00e0, che rappresenta il diritto di utilizzo (\u201cright of use\u201d o \u201cdiritto d\u2019uso\u201d) del bene oggetto di locazione, \u00e8 valutata sulla base dei flussi finanziari associati al contratto di leasing alla data di decorrenza dello stesso, corrispondenti al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data (\u201cpassivit\u00e0 del leasing\u201d), comprensiva dei pagamenti versati alla data o prima della data di decorrenza e dei costi diretti iniziali sostenuti dal locatario (ove esistenti). I pagamenti dovuti per il leasing sono determinati alla luce delle previsioni del contratto di locazione e calcolati al netto della componente IVA, ove applicabile, in virt\u00f9 della circostanza che l\u2019obbligazione al pagamento di tale imposta sorge al momento dell\u2019emissione della fattura da parte del locatore e non gi\u00e0 alla data di decorrenza del contratto di leasing medesimo, e sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale della societ\u00e0, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing. Successivamente all\u2019iscrizione iniziale tale attivit\u00e0 \u00e8 valutata in base a quanto previsto per le attivit\u00e0 materiali da IAS 16 o IAS 40 e, quindi, al costo al netto di ammortamenti ed eventuali riduzioni di valore, al \u201cvalore rideterminato\u201d oppure al fair value secondo quanto applicabile (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo 6- Attivit\u00e0 materiali).
La passivit\u00e0 del leasing deve essere rideterminata, dopo la data di decorrenza, nel caso vengano apportate delle modifiche ai pagamenti dovuti per il leasing; l\u2019importo della rideterminazione della passivit\u00e0 del leasing deve essere rilevata come una rettifica dell'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
In conformit\u00e0 con le regole del principio, che concede esenzioni al riguardo, il Gruppo ha previsto l\u2019esclusione dei contratti che hanno oggetto i c.d. \u201clow-value assets\u201d (la cui soglia \u00e8 stata identificata pari a 5 migliaia di euro), l\u2019esclusione di tutti i contratti di leasing di durata contrattuale pari o inferiore ai 12 mesi (c.d. \u201cshort term lease\u201d) e non applica il principio ai leasing di attivit\u00e0 immateriali (rappresentati principalmente da locazione software). Per tali contratti, i relativi canoni sono rilevati a conto economico su base lineare per la corrispondente durata. Si precisa inoltre che le componenti non leasing sono separate dalle componenti leasing e rilevate a conto economico per competenza secondo il principio contabile applicabile e che nel conto economico sono rilevati anche i costi per pagamenti variabili dovuti per il leasing non inclusi nella valutazione dei debiti per il leasing.
I contratti di locazione stipulati dal Gruppo sono stati classificati come leasing operativo, pertanto, i pagamenti ricevuti sono rilevati come proventi con un criterio a quote costanti nella voce di conto economico 230 \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d (voce 200 \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa). Le attivit\u00e0 sottostanti oggetto del contratto di leasing operativo sono ammortizzate e assoggettate al processo di verifica di perdite per riduzione di valore in modo analogo alle attivit\u00e0 simili (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo 6- Attivit\u00e0 materiali).
Per maggiori dettagli in merito alle operazioni di leasing si rimanda alla Parte M \u2013 Informativa sul leasing, contenuta nella presente nota integrativa consolidata.
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"v1-page309-cflshid_235988-tag87225": {
"value": "Le spese sostenute successivamente sono aggiunte al valore contabile del bene o rilevate come attivit\u00e0 separate se \u00e8 probabile che si godranno benefici economici futuri eccedenti quelli inizialmente stimati e il costo pu\u00f2 essere attendibilmente rilevato. Le altre spese sostenute successivamente (es. interventi di manutenzione ordinaria) sono rilevate nel conto economico, nell\u2019esercizio nel quale sono sostenute, alla voce:
\u2022190. \u201cSpese amministrative: b) Altre spese amministrative\u201d, se riferite ad attivit\u00e0 a uso funzionale (voce 160. \u201cSpese amministrative: b) Altre spese amministrative\u201d del Bilancio dell\u2019impresa);
ovvero:
\u2022230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d, se riferite agli immobili detenuti a scopo di investimento (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRepairsAndMaintenanceExplanatory",
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"v1-page310-cflshid_236531-tag87105": {
"value": "Le attivit\u00e0 materiali a vita utile limitata vengono sistematicamente ammortizzate a quote costanti durante la loro vita utile. I terreni e i fabbricati, se quantificabili separatamente, sono trattati separatamente ai fini contabili, anche quando sono acquistati congiuntamente. I terreni non sono ammortizzati in quanto, di norma, caratterizzati da vita utile illimitata, ad eccezione dei diritti d\u2019uso; i fabbricati, invece, hanno una vita utile limitata e, pertanto, sono ammortizzati.
Le vite utili normalmente stimate sono le seguenti:
\u2022Fabbricatinon superiore a 33,3 anni
\u2022Mobili e arredinon superiore a 9 anni
\u2022Macchine e dispositivi elettronicinon superiore a 5 anni
\u2022Impianti, macchinari e attrezzaturenon superiore a 14 anni
\u2022Automezzinon superiore a 4 anni
La vita utile utilizzata per il calcolo degli ammortamenti dei diritti d\u2019uso non eccede la vita utile attribuita al diritto di utilizzo.
La stima della vita utile delle immobilizzazioni materiali viene rivista a ogni chiusura di periodo tenendo conto delle condizioni di utilizzo delle attivit\u00e0, delle condizioni di manutenzione, della obsolescenza attesa ecc. e se le attese sono difformi dalle stime precedenti, la relativa vita utile viene rideterminata e la quota di ammortamento per il periodo corrente e per quelli successivi viene rettificata.
In particolare, si precisa che le spese per migliorie capitalizzate sull'attivit\u00e0 principale, con particolare riferimento agli immobili, possono determinare un significativo aumento della vita utile del bene, che non pu\u00f2 in ogni caso superare la vita utile sopra riportata a partire dalla data di capitalizzazione della miglioria.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti in base alla stima della loro vita utile. Le vite utili normalmente stimate sono le seguenti:
\u2022software non superiore a 3 anni;
\u2022altre attivit\u00e0 immateriali non superiore a 5 anni.
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico, almeno annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di riduzione di valore), di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 immateriali aventi durata indefinita, ad eccezione dell\u2019avviamento, del marchio e domini Fineco.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory",
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"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
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"v1-page310-cflshid_236531-tag87232": {
"value": "Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver subito una riduzione di valore si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammortamento sistematico delle attivit\u00e0 materiali \u00e8 rilevato nella voce 210. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Nella stessa voce sono esposte eventuali rettifiche di valore apportate su attivit\u00e0 materiali che hanno subito una riduzione di valore nonch\u00e9 eventuali riprese di valore rilevate su attivit\u00e0 precedentemente svalutate.
Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2.
Le attivit\u00e0 materiali costituiscono rimanenze laddove siano detenute per la vendita nel normale svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 aziendale. Tali attivit\u00e0 sono oggetto di valutazione al minore fra costo e valore netto di realizzo. Eventuali rettifiche di valore derivanti dall\u2019applicazione del citato criterio sono rilevate alla voce \u201c210. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0, sia a durata definita sia a durata indefinita, possa aver subito una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale, diversa dall\u2019avviamento, precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammortamento sistematico delle attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita \u00e8 rilevato nella voce 220. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di conto economico (voce 190. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Nella stessa voce sono esposte eventuali rettifiche di valore apportate su attivit\u00e0 immateriali, diverse dall\u2019avviamento, che hanno subito una riduzione di valore nonch\u00e9 eventuali riprese di valore rilevate su attivit\u00e0 precedentemente svalutate. Le rettifiche di valore dell\u2019avviamento sono rilevate nel conto economico alla
voce 270. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d (voce 240. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Sull\u2019avviamento non sono ammesse riprese di valore.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory",
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"v1-page310-cflshid_236531-tag87227": {
"value": "Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato il Gruppo non detiene rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS2.
Le attivit\u00e0 materiali costituiscono rimanenze laddove siano detenute per la vendita nel normale svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 aziendale. Tali attivit\u00e0 sono oggetto di valutazione al minore fra costo e valore netto di realizzo. Eventuali rettifiche di valore derivanti dall\u2019applicazione del citato criterio sono rilevate alla voce \u201c210. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d di conto economico (voce 180. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa).
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories",
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"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
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"v1-page311-cflshid_237095-tag87106": {
"value": "7 - Attivit\u00e0 immaterialiCriteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali sono attivit\u00e0 non monetarie a utilit\u00e0 pluriennale, identificabili pur se prive di consistenza fisica, controllate dal Gruppo, e dalle quali \u00e8 probabile che affluiranno benefici economici futuri. Le attivit\u00e0 immateriali sono relative principalmente ad avviamento, marchi e domini e software.
Le attivit\u00e0 immateriali diverse dall\u2019avviamento sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo di qualunque costo diretto sostenuto per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo.
Ai sensi dell\u2019IFRS3, l\u2019avviamento \u00e8 rappresentato dall\u2019eccedenza, in sede di aggregazione aziendale (\u201cbusiness combination\u201d), del costo d\u2019acquisizione sostenuto rispetto all\u2019interessenza acquisita nel fair value netto, alla data di acquisizione, degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti. Nello specifico, l\u2019avviamento iscritto tra le attivit\u00e0 immateriali nel presente bilancio consolidato, corrispondente all\u2019avviamento iscritto nel Bilancio dell\u2019impresa della Banca, riviene dalle acquisizioni di societ\u00e0 oggetto di fusione o incorporazione.
L\u2019avviamento sulle acquisizioni di societ\u00e0 controllate e joint ventures (consolidate proporzionalmente) \u00e8 esposto fra le attivit\u00e0 immateriali; quello sulle acquisizioni di societ\u00e0 collegate \u00e8 invece insito nel costo di acquisto e, conseguentemente, esposto a incremento del valore delle partecipazioni.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti in base alla stima della loro vita utile. Le vite utili normalmente stimate sono le seguenti:
\u2022software non superiore a 3 anni;
\u2022altre attivit\u00e0 immateriali non superiore a 5 anni.
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico, almeno annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di riduzione di valore), di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 immateriali aventi durata indefinita, ad eccezione dell\u2019avviamento, del marchio e domini Fineco.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0, sia a durata definita sia a durata indefinita, possa aver subito una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate nel conto economico. Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale, diversa dall\u2019avviamento, precedentemente svalutata, si d\u00e0 luogo a una ripresa di valore e il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Con riferimento alle attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita, si precisa che nella nota integrativa la voce \u201cRimanenze finali lorde\u201d e \u201cRiduzioni di valore totali nette\u201d include le sole attivit\u00e0 immateriali, non oggetto di cancellazione, che non sono ancora state completamente ammortizzate alla data di riferimento del bilancio.
Con riferimento all\u2019avviamento iscritto in bilancio, occorre sottolineare che lo stesso riguarda acquisizioni di rami d\u2019azienda o aziende impegnate nel business del trading o nella distribuzione di prodotti finanziari, bancari e assicurativi per il tramite di consulenti finanziari, attivit\u00e0 che sono state completamente integrate nell\u2019operativit\u00e0 corrente della Banca, per cui non risulta possibile isolare il contributo di ciascuna azienda/ramo rispetto alla profittabilit\u00e0 complessiva della Banca stessa. Ci\u00f2 significa che ai fini della conferma della congruit\u00e0 del valore dell\u2019avviamento iscritto in bilancio occorre fare riferimento alla redditivit\u00e0 complessiva dell\u2019azienda FinecoBank. La cash generating unit (CGU) \u00e8 la Banca nel suo complesso incluso il contributo della controllata Fineco AM, grazie al modello di business integrato verticalmente. Infatti, considerato il particolare modello di business del Gruppo, che prevede una fortissima integrazione fra consulenti finanziari, piattaforma trading e banking, per cui la rete dei consulenti finanziari \u00e8 parte integrante dell\u2019offerta complessiva, che prevede servizi di banking, brokerage ed investing, la contabilizzazione di costi/ricavi allocati alle macro aree di attivit\u00e0 non \u00e8 considerata rilevante e significativa. Per ulteriori informazioni in merito all\u2019avviamento, marchi e domini e al relativo test di impairment si rimanda alla Sezione 10.3 \u201cAttivit\u00e0 immateriali \u2013 Altre informazioni\u201d della successiva Parte B della presente nota integrativa consolidata.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale (i) all\u2019atto della sua dismissione o (ii) quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammortamento sistematico delle attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita \u00e8 rilevato nella voce 220. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di conto economico (voce 190. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Nella stessa voce sono esposte eventuali rettifiche di valore apportate su attivit\u00e0 immateriali, diverse dall\u2019avviamento, che hanno subito una riduzione di valore nonch\u00e9 eventuali riprese di valore rilevate su attivit\u00e0 precedentemente svalutate. Le rettifiche di valore dell\u2019avviamento sono rilevate nel conto economico alla
voce 270. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d (voce 240. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Sull\u2019avviamento non sono ammesse riprese di valore.Nel caso di cancellazione, l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione o il valore recuperabile e il valore contabile viene rilevata a conto economico alla voce \u201c280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d (voce 250. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) in caso di dismissione oppure alla voce \u201c220. Rettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d (voce 190. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) nel caso non siano previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory",
"language": "it",
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"value": "7 - Attivit\u00e0 immaterialiCriteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali sono attivit\u00e0 non monetarie a utilit\u00e0 pluriennale, identificabili pur se prive di consistenza fisica, controllate dal Gruppo, e dalle quali \u00e8 probabile che affluiranno benefici economici futuri. Le attivit\u00e0 immateriali sono relative principalmente ad avviamento, marchi e domini e software.
Le attivit\u00e0 immateriali diverse dall\u2019avviamento sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo di qualunque costo diretto sostenuto per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo.
Ai sensi dell\u2019IFRS3, l\u2019avviamento \u00e8 rappresentato dall\u2019eccedenza, in sede di aggregazione aziendale (\u201cbusiness combination\u201d), del costo d\u2019acquisizione sostenuto rispetto all\u2019interessenza acquisita nel fair value netto, alla data di acquisizione, degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti. Nello specifico, l\u2019avviamento iscritto tra le attivit\u00e0 immateriali nel presente bilancio consolidato, corrispondente all\u2019avviamento iscritto nel Bilancio dell\u2019impresa della Banca, riviene dalle acquisizioni di societ\u00e0 oggetto di fusione o incorporazione.
L\u2019avviamento sulle acquisizioni di societ\u00e0 controllate e joint ventures (consolidate proporzionalmente) \u00e8 esposto fra le attivit\u00e0 immateriali; quello sulle acquisizioni di societ\u00e0 collegate \u00e8 invece insito nel costo di acquisto e, conseguentemente, esposto a incremento del valore delle partecipazioni.
Con riferimento all\u2019avviamento iscritto in bilancio, occorre sottolineare che lo stesso riguarda acquisizioni di rami d\u2019azienda o aziende impegnate nel business del trading o nella distribuzione di prodotti finanziari, bancari e assicurativi per il tramite di consulenti finanziari, attivit\u00e0 che sono state completamente integrate nell\u2019operativit\u00e0 corrente della Banca, per cui non risulta possibile isolare il contributo di ciascuna azienda/ramo rispetto alla profittabilit\u00e0 complessiva della Banca stessa. Ci\u00f2 significa che ai fini della conferma della congruit\u00e0 del valore dell\u2019avviamento iscritto in bilancio occorre fare riferimento alla redditivit\u00e0 complessiva dell\u2019azienda FinecoBank. La cash generating unit (CGU) \u00e8 la Banca nel suo complesso incluso il contributo della controllata Fineco AM, grazie al modello di business integrato verticalmente. Infatti, considerato il particolare modello di business del Gruppo, che prevede una fortissima integrazione fra consulenti finanziari, piattaforma trading e banking, per cui la rete dei consulenti finanziari \u00e8 parte integrante dell\u2019offerta complessiva, che prevede servizi di banking, brokerage ed investing, la contabilizzazione di costi/ricavi allocati alle macro aree di attivit\u00e0 non \u00e8 considerata rilevante e significativa. Per ulteriori informazioni in merito all\u2019avviamento, marchi e domini e al relativo test di impairment si rimanda alla Sezione 10.3 \u201cAttivit\u00e0 immateriali \u2013 Altre informazioni\u201d della successiva Parte B della presente nota integrativa consolidata.
Le rettifiche di valore dell\u2019avviamento sono rilevate nel conto economico alla voce 270. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d (voce 240. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Sull\u2019avviamento non sono ammesse riprese di valore.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory",
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"v1-page311-cflshid_237119-tag87229": {
"value": "7 - Attivit\u00e0 immaterialiCriteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali sono attivit\u00e0 non monetarie a utilit\u00e0 pluriennale, identificabili pur se prive di consistenza fisica, controllate dal Gruppo, e dalle quali \u00e8 probabile che affluiranno benefici economici futuri. Le attivit\u00e0 immateriali sono relative principalmente ad avviamento, marchi e domini e software.
Le attivit\u00e0 immateriali diverse dall\u2019avviamento sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo di qualunque costo diretto sostenuto per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti in base alla stima della loro vita utile. Le vite utili normalmente stimate sono le seguenti:
\u2022software non superiore a 3 anni;
\u2022altre attivit\u00e0 immateriali non superiore a 5 anni.
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico, almeno annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di riduzione di valore), di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio. Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 immateriali aventi durata indefinita, ad eccezione dell\u2019avviamento, del marchio e domini Fineco.
Con riferimento alle attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita, si precisa che nella nota integrativa la voce \u201cRimanenze finali lorde\u201d e \u201cRiduzioni di valore totali nette\u201d include le sole attivit\u00e0 immateriali, non oggetto di cancellazione, che non sono ancora state completamente ammortizzate alla data di riferimento del bilancio.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale (i) all\u2019atto della sua dismissione o (ii) quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammortamento sistematico delle attivit\u00e0 immateriali aventi durata definita \u00e8 rilevato nella voce 220. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di conto economico (voce 190. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Nella stessa voce sono esposte eventuali rettifiche di valore apportate su attivit\u00e0 immateriali, diverse dall\u2019avviamento, che hanno subito una riduzione di valore nonch\u00e9 eventuali riprese di valore rilevate su attivit\u00e0 precedentemente svalutate.Nel caso di cancellazione, l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione o il valore recuperabile e il valore contabile viene rilevata a conto economico alla voce \u201c280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d (voce 250. \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) in caso di dismissione oppure alla voce \u201c220. Rettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d (voce 190. \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) nel caso non siano previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page311-cflshid_237119-tag87107": {
"value": "Ai sensi dell\u2019IFRS3, l\u2019avviamento \u00e8 rappresentato dall\u2019eccedenza, in sede di aggregazione aziendale (\u201cbusiness combination\u201d), del costo d\u2019acquisizione sostenuto rispetto all\u2019interessenza acquisita nel fair value netto, alla data di acquisizione, degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti. Nello specifico, l\u2019avviamento iscritto tra le attivit\u00e0 immateriali nel presente bilancio consolidato, corrispondente all\u2019avviamento iscritto nel Bilancio dell\u2019impresa della Banca, riviene dalle acquisizioni di societ\u00e0 oggetto di fusione o incorporazione.
L\u2019avviamento sulle acquisizioni di societ\u00e0 controllate e joint ventures (consolidate proporzionalmente) \u00e8 esposto fra le attivit\u00e0 immateriali; quello sulle acquisizioni di societ\u00e0 collegate \u00e8 invece insito nel costo di acquisto e, conseguentemente, esposto a incremento del valore delle partecipazioni.
Con riferimento all\u2019avviamento iscritto in bilancio, occorre sottolineare che lo stesso riguarda acquisizioni di rami d\u2019azienda o aziende impegnate nel business del trading o nella distribuzione di prodotti finanziari, bancari e assicurativi per il tramite di consulenti finanziari, attivit\u00e0 che sono state completamente integrate nell\u2019operativit\u00e0 corrente della Banca, per cui non risulta possibile isolare il contributo di ciascuna azienda/ramo rispetto alla profittabilit\u00e0 complessiva della Banca stessa. Ci\u00f2 significa che ai fini della conferma della congruit\u00e0 del valore dell\u2019avviamento iscritto in bilancio occorre fare riferimento alla redditivit\u00e0 complessiva dell\u2019azienda FinecoBank. La cash generating unit (CGU) \u00e8 la Banca nel suo complesso incluso il contributo della controllata Fineco AM, grazie al modello di business integrato verticalmente. Infatti, considerato il particolare modello di business del Gruppo, che prevede una fortissima integrazione fra consulenti finanziari, piattaforma trading e banking, per cui la rete dei consulenti finanziari \u00e8 parte integrante dell\u2019offerta complessiva, che prevede servizi di banking, brokerage ed investing, la contabilizzazione di costi/ricavi allocati alle macro aree di attivit\u00e0 non \u00e8 considerata rilevante e significativa. Per ulteriori informazioni in merito all\u2019avviamento, marchi e domini e al relativo test di impairment si rimanda alla Sezione 10.3 \u201cAttivit\u00e0 immateriali \u2013 Altre informazioni\u201d della successiva Parte B della presente nota integrativa consolidata.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale (i) all\u2019atto della sua dismissione o (ii) quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dal suo realizzo.
Le rettifiche di valore dell\u2019avviamento sono rilevate nel conto economico alla voce 270. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d (voce 240. \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d del Bilancio dell\u2019impresa). Sull\u2019avviamento non sono ammesse riprese di valore.Aggregazioni aziendali
Un\u2019aggregazione aziendale consiste in una transazione con la quale un\u2019entit\u00e0 ottiene il controllo di un\u2019impresa o di un ramo aziendale, determinando la combinazione di attivit\u00e0 aziendali distinte in un unico soggetto tenuto alla redazione del bilancio.
Un\u2019aggregazione aziendale pu\u00f2 dare luogo a un legame partecipativo tra capogruppo (acquirente) e controllata (acquisita); pu\u00f2 prevedere l\u2019acquisto dell\u2019attivo netto di un\u2019altra impresa, con l\u2019emersione di un eventuale avviamento, oppure l\u2019acquisto del capitale dell\u2019altra impresa (nell\u2019ambito di operazioni di fusione e conferimento).
In base a quanto disposto dall\u2019IFRS 3, le aggregazioni aziendali aventi ad oggetto un ramo aziendale devono essere contabilizzate applicando il metodo dell\u2019acquisto che prevede le seguenti fasi:
\u2022identificazione dell\u2019acquirente;
\u2022determinazione del costo dell\u2019aggregazione aziendale;
e
\u2022allocazione, alla data di acquisizione, del costo dell\u2019aggregazione aziendale alle attivit\u00e0 acquisite e alle passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali assunte.
In particolare, il costo di una aggregazione aziendale \u00e8 determinato come la somma complessiva dei fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti rappresentativi di capitale emessi, in cambio del controllo dell\u2019acquisito.
La data di acquisizione \u00e8 la data in cui si ottiene effettivamente il controllo sull\u2019acquisito. Quando l\u2019acquisizione viene realizzata con un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio coincide con quella di acquisizione.
Qualora l\u2019aggregazione aziendale sia realizzata tramite pi\u00f9 operazioni di scambio il costo dell\u2019aggregazione \u00e8 comunque pari al fair value dell\u2019intera partecipazione acquisita. Ci\u00f2 comporta la rivalutazione al fair value, con iscrizione degli effetti a conto economico, delle partecipazioni in precedenza detenute nell\u2019impresa acquisita.
Il costo di un\u2019aggregazione aziendale viene allocato rilevando le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019acquisito ai relativi fair value alla data di acquisizione. Eccezioni a questo principio sono costituite dalle imposte sul reddito, dai benefici a dipendenti, dalle attivit\u00e0 derivanti da indennizzi, dai diritti riacquisiti, dalle attivit\u00e0 non correnti detenute per la vendita e dalle operazioni con pagamento basato su azioni che sono oggetto di valutazione secondo quanto disposto dal principio ad essi applicabile.
La differenza positiva tra il costo dell\u2019aggregazione aziendale e l\u2019interessenza dell\u2019acquirente al fair value netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili, deve essere contabilizzata come avviamento. Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 sottoposto con cadenza almeno annuale a impairment test.
In caso di differenza negativa viene effettuata una nuova misurazione. Tale differenza negativa, se confermata, \u00e8 rilevata immediatamente come ricavo a conto economico. Nel caso in cui l\u2019acquisizione abbia a oggetto una percentuale inferiore al 100% del patrimonio dell\u2019impresa acquisita si procede alla rilevazione del patrimonio di pertinenza di terzi. Alla data di acquisizione il patrimonio di pertinenza di terzi \u00e8 valutato:
\u2022al fair value, oppure
\u2022come proporzione delle interessenze di terzi nelle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory",
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"v1-page312-cflshid_237839-tag87110": {
"value": "8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Rientrano in tali categorie le singole attivit\u00e0 (materiali, immateriali e finanziarie) non correnti o gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione, con le relative passivit\u00e0 associate, come disciplinati dall\u2019IFRS 5.
Le singole attivit\u00e0 (o i gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione) e le relative passivit\u00e0, sono iscritte rispettivamente nello stato patrimoniale alle voci 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) e 70. \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d al minore tra il valore contabile ed il fair value al netto dei costi di cessione.
Le riserve da valutazione relative ad Attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione, registrate in contropartita delle variazioni di valore a tal fine rilevanti, sono evidenziate separatamente nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (si veda Parte D - Redditivit\u00e0 consolidata complessiva).
Il saldo positivo o negativo dei proventi (dividendi, interessi, ecc.) e degli oneri (interessi passivi, ecc.) relativi ai gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, al netto della relativa fiscalit\u00e0 corrente e differita, \u00e8 rilevato alla voce 320. \u201cUtile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d di conto economico (voce 290. \u201cUtile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d di conto economico del bilancio dell\u2019impresa). Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti \u201cAttivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d.
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"v1-page312-cflshid_237839-tag87108": {
"value": "8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Rientrano in tali categorie le singole attivit\u00e0 (materiali, immateriali e finanziarie) non correnti o gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione, con le relative passivit\u00e0 associate, come disciplinati dall\u2019IFRS 5.
Le singole attivit\u00e0 (o i gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione) e le relative passivit\u00e0, sono iscritte rispettivamente nello stato patrimoniale alle voci 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) e 70. \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d al minore tra il valore contabile ed il fair value al netto dei costi di cessione.
Le riserve da valutazione relative ad Attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione, registrate in contropartita delle variazioni di valore a tal fine rilevanti, sono evidenziate separatamente nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (si veda Parte D - Redditivit\u00e0 consolidata complessiva).
Il saldo positivo o negativo dei proventi (dividendi, interessi, ecc.) e degli oneri (interessi passivi, ecc.) relativi ai gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, al netto della relativa fiscalit\u00e0 corrente e differita, \u00e8 rilevato alla voce 320. \u201cUtile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d di conto economico (voce 290. \u201cUtile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d di conto economico del bilancio dell\u2019impresa). Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti \u201cAttivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory",
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"v1-page312-cflshid_237839-tag87109": {
"value": "8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Rientrano in tali categorie le singole attivit\u00e0 (materiali, immateriali e finanziarie) non correnti o gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione, con le relative passivit\u00e0 associate, come disciplinati dall\u2019IFRS 5.
Le singole attivit\u00e0 (o i gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione) e le relative passivit\u00e0, sono iscritte rispettivamente nello stato patrimoniale alle voci 120. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d (voce 110. \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) e 70. \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d al minore tra il valore contabile ed il fair value al netto dei costi di cessione.
Le riserve da valutazione relative ad Attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione, registrate in contropartita delle variazioni di valore a tal fine rilevanti, sono evidenziate separatamente nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (si veda Parte D - Redditivit\u00e0 consolidata complessiva).
Il saldo positivo o negativo dei proventi (dividendi, interessi, ecc.) e degli oneri (interessi passivi, ecc.) relativi ai gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, al netto della relativa fiscalit\u00e0 corrente e differita, \u00e8 rilevato alla voce 320. \u201cUtile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d di conto economico (voce 290. \u201cUtile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d di conto economico del bilancio dell\u2019impresa). Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti \u201cAttivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d.",
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"v1-page312-cflshid_237839-tag87112": {
"value": "9 - Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali sono rilevate nello stato patrimoniale del bilancio rispettivamente nelle voci 110. \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d dell\u2019attivo (voce 100. \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) e 60. \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d del passivo.
In applicazione del \u201cBalance sheet liability method\u201d le poste contabili della fiscalit\u00e0 corrente e differita comprendono:
\u2022attivit\u00e0 fiscali correnti, ossia eccedenze di pagamenti sulle obbligazioni fiscali da assolvere secondo la legislazione fiscale vigente;
\u2022passivit\u00e0 fiscali correnti, ossia debiti fiscali da assolvere secondo la legislazione fiscale vigente;
\u2022attivit\u00e0 fiscali differite, ossia gli importi delle imposte sul reddito recuperabili negli esercizi futuri e riferibili a:
odifferenze temporanee deducibili;
oriporto a nuovo di perdite fiscali non utilizzate;
oriporto a nuovo di crediti di imposta non utilizzati;
opassivit\u00e0 fiscali differite, ossia debiti per imposte sul reddito dovute negli esercizi futuri riferibili a differenze temporanee imponibili.
Le attivit\u00e0 fiscali e le passivit\u00e0 fiscali correnti e differite sono calcolate applicando le legislazioni fiscali nazionali vigenti (con riferimento a ciascuna societ\u00e0 consolidata integralmente) e sono contabilizzate come onere (provento) secondo il medesimo criterio di competenza economica dei costi e dei ricavi che le hanno originate.
In particolare, per la fiscalit\u00e0 corrente relativa a FinecoBank, l\u2019IRES \u00e8 stata calcolata con l\u2019aliquota del 27,5%, ai fini IRAP l\u2019aliquota applicata \u00e8 stata del 5,57%. A tale riguardo si evidenzia come gli effetti della riduzione dell\u2019aliquota IRES dal 27,50% al 24% introdotta, a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2017 con effetto per i periodi di imposta successivi a quello in corso al 31 dicembre 2016, dalla Legge di Stabilit\u00e0 per il 2016 risultano \u201cneutralizzati\u201d per la Banca a seguito dell\u2019introduzione, a opera della medesima Legge, di una addizionale di 3,5 punti percentuali per gli enti creditizi con effetto per gli stessi periodi di imposta.
Per quanto riguarda Fineco AM, le imposte correnti sono state determinate con l\u2019aliquota del 12,5%, secondo il vigente regime fiscale applicabile, oltre la maggiorazione del 2,5% introdotta in Irlanda in ottemperanza alle disposizioni della direttiva UE 2022/2523 c.d. Pillar II.
Si segnala, inoltre, per quanto concerne l\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle imposte differite italiane, \u00e8 stata applicata l\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025 sull\u2019intero stock delle DTL e solo sulla quota parte dei rientri determinati nel triennio impattato per le DTA.
In generale, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite emergono nelle ipotesi in cui la deducibilit\u00e0 o l\u2019imponibilit\u00e0 del costo o del provento sono differite rispetto alla loro rilevazione contabile.
Inoltre, le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate solo nella misura in cui si preveda il loro recupero attraverso la produzione di sufficiente futuro reddito imponibile. In ossequio a quanto previsto dallo IAS12, la probabilit\u00e0 che esista reddito imponibile futuro sufficiente all\u2019utilizzo delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 oggetto di verifica periodica. Qualora dalla suddetta verifica risulti l\u2019insufficienza di reddito imponibile futuro, le attivit\u00e0 fiscali differite sono corrispondentemente ridotte.
Le passivit\u00e0 fiscali differite sono sempre contabilizzate.
Le imposte correnti e differite sono rilevate nel conto economico alla voce 300. \u201cImposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente\u201d (voce 270. \u201cImposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa), ad eccezione di quelle imposte che si riferiscono a partite che sono accreditate o addebitate, nell\u2019esercizio stesso o in un altro, direttamente a patrimonio netto, quali, ad esempio, quelle relative agli utili e perdite da valutazione su attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, le cui variazioni di valore sono rilevate, al netto delle imposte, direttamente nel prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva tra le riserve da valutazione.
Le attivit\u00e0 fiscali correnti sono rappresentate nello stato patrimoniale al netto delle relative passivit\u00e0 fiscali correnti qualora sussistano i seguenti requisiti:
\u2022esistenza di un diritto di compensare gli ammontari rilevati; e
\u2022l\u2019intenzione di regolare le posizioni attive e passive con un unico pagamento su base netta o realizzare l\u2019attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 fiscali differite sono rappresentate a stato patrimoniale al netto delle relative passivit\u00e0 fiscali differite qualora sussistano i seguenti requisiti:
\u2022esistenza di un diritto di compensare le sottostanti attivit\u00e0 fiscali correnti con le passivit\u00e0 fiscali correnti; e
\u2022le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite si riferiscono a imposte sul reddito applicate dalla medesima giurisdizione fiscale sullo stesso soggetto passivo d\u2019imposta o su soggetti passivi d\u2019imposta diversi che intendono regolare le passivit\u00e0 e le attivit\u00e0 fiscali correnti su base netta (normalmente in presenza di un contratto di Consolidato fiscale).
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"v1-page312-cflshid_237839-tag87111": {
"value": "9 - Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali sono rilevate nello stato patrimoniale del bilancio rispettivamente nelle voci 110. \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d dell\u2019attivo (voce 100. \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) e 60. \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d del passivo.
In applicazione del \u201cBalance sheet liability method\u201d le poste contabili della fiscalit\u00e0 corrente e differita comprendono:
\u2022attivit\u00e0 fiscali correnti, ossia eccedenze di pagamenti sulle obbligazioni fiscali da assolvere secondo la legislazione fiscale vigente;
\u2022passivit\u00e0 fiscali correnti, ossia debiti fiscali da assolvere secondo la legislazione fiscale vigente;
\u2022attivit\u00e0 fiscali differite, ossia gli importi delle imposte sul reddito recuperabili negli esercizi futuri e riferibili a:
odifferenze temporanee deducibili;
oriporto a nuovo di perdite fiscali non utilizzate;
oriporto a nuovo di crediti di imposta non utilizzati;
opassivit\u00e0 fiscali differite, ossia debiti per imposte sul reddito dovute negli esercizi futuri riferibili a differenze temporanee imponibili.
Le attivit\u00e0 fiscali e le passivit\u00e0 fiscali correnti e differite sono calcolate applicando le legislazioni fiscali nazionali vigenti (con riferimento a ciascuna societ\u00e0 consolidata integralmente) e sono contabilizzate come onere (provento) secondo il medesimo criterio di competenza economica dei costi e dei ricavi che le hanno originate.Si segnala, inoltre, per quanto concerne l\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle imposte differite italiane, \u00e8 stata applicata l\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025 sull\u2019intero stock delle DTL e solo sulla quota parte dei rientri determinati nel triennio impattato per le DTA.
In generale, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite emergono nelle ipotesi in cui la deducibilit\u00e0 o l\u2019imponibilit\u00e0 del costo o del provento sono differite rispetto alla loro rilevazione contabile.
Le attivit\u00e0 fiscali e le passivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate in base alle aliquote fiscali che, alla data di riferimento del bilancio, si prevede saranno applicabili nell\u2019esercizio nel quale sar\u00e0 realizzata l\u2019attivit\u00e0 o sar\u00e0 estinta la passivit\u00e0, sulla base della vigente legislazione fiscale e sono periodicamente riviste al fine di tenere conto di eventuali modifiche normative.Inoltre, le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate solo nella misura in cui si preveda il loro recupero attraverso la produzione di sufficiente futuro reddito imponibile. In ossequio a quanto previsto dallo IAS12, la probabilit\u00e0 che esista reddito imponibile futuro sufficiente all\u2019utilizzo delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 oggetto di verifica periodica. Qualora dalla suddetta verifica risulti l\u2019insufficienza di reddito imponibile futuro, le attivit\u00e0 fiscali differite sono corrispondentemente ridotte.
Le passivit\u00e0 fiscali differite sono sempre contabilizzate.
Le imposte correnti e differite sono rilevate nel conto economico alla voce 300. \u201cImposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente\u201d (voce 270. \u201cImposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa), ad eccezione di quelle imposte che si riferiscono a partite che sono accreditate o addebitate, nell\u2019esercizio stesso o in un altro, direttamente a patrimonio netto, quali, ad esempio, quelle relative agli utili e perdite da valutazione su attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, le cui variazioni di valore sono rilevate, al netto delle imposte, direttamente nel prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva tra le riserve da valutazione.
Le attivit\u00e0 fiscali differite sono rappresentate a stato patrimoniale al netto delle relative passivit\u00e0 fiscali differite qualora sussistano i seguenti requisiti:
\u2022esistenza di un diritto di compensare le sottostanti attivit\u00e0 fiscali correnti con le passivit\u00e0 fiscali correnti; e
\u2022le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite si riferiscono a imposte sul reddito applicate dalla medesima giurisdizione fiscale sullo stesso soggetto passivo d\u2019imposta o su soggetti passivi d\u2019imposta diversi che intendono regolare le passivit\u00e0 e le attivit\u00e0 fiscali correnti su base netta (normalmente in presenza di un contratto di Consolidato fiscale).
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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"v1-page313-cflshid_238429-tag87243": {
"value": "10 - Fondi per rischi e oneri
Fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi e oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d, e i fondi su altri impegni e altre garanzie che non sono soggetti alle regole di svalutazione dell\u2019IFRS 9. Gli effetti della valutazione sono registrati nel conto economico alla voce 200. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d (voce 170. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa).
Fondi di quiescenza e per obblighi simili
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti fondi di quiescenza e obblighi simili.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che i fondi di quiescenza \u2013 ossia gli accantonamenti relativi a benefici ai dipendenti erogati successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro \u2013 si qualificano come piani a contribuzione definita o come piani a benefici definiti, a seconda della natura del piano.
In particolare:
\u2022un piano a benefici definiti garantisce una serie di benefici che dipendono da fattori quali l\u2019et\u00e0, gli anni di servizio e le politiche di remunerazione dell\u2019impresa. In questo caso il rischio attuariale e il rischio d\u2019investimento ricadono in sostanza sull\u2019impresa;
\u2022un piano a contribuzione definita \u00e8 invece un piano in base al quale l\u2019impresa versa dei contributi predeterminati. Il beneficio \u00e8 dato dall\u2019ammontare accumulato rappresentato dai contributi stessi e dal rendimento sui contributi. L\u2019erogante non ha rischio attuariale e/o d\u2019investimento legato a tale tipologia di piano in quanto non ha l\u2019obbligazione legale o implicita di pagare ulteriori contributi qualora il fondo non detenga attivit\u00e0 sufficienti per pagare i benefici a tutti i dipendenti.
Nel caso in cui tali fondi siano del primo tipo, ossia a benefici definiti, la determinazione dei valori attuali richiesti viene effettuata da un attuario esterno, con l\u2019utilizzo del \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi e oneri sono costituiti da passivit\u00e0 rilevate quando:
\u2022l\u2019impresa ha un\u2019obbligazione attuale (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u2022\u00e8 probabile che sar\u00e0 necessario l\u2019esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione; e
\u2022pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019ammontare della relativa passivit\u00e0.
Gli importi accantonati sono determinati in modo che rappresentino la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze che attengono ai fatti e alle circostanze in esame.
Il fondo rischi e oneri per controversie legali include, oltre alle spese legali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che lo assistono nelle controversie in corso nella misura in cui si ritiene che le stesse non saranno rimborsate dalle controparti. Tale stima, con riferimento ai compensi degli avvocati che assistono il Gruppo, \u00e8 stata determinata in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente.
Inoltre, laddove l\u2019effetto del differimento temporale nel sostenimento dell\u2019onere sia significativo (di regola quando si prevede che l\u2019esborso si verificher\u00e0 oltre 18 mesi dalla data di rilevazione), l\u2019ammontare dell\u2019accantonamento \u00e8 determinato come il valore attuale della miglior stima del costo per estinguere l\u2019obbligazione. Viene in tal caso utilizzato un tasso di attualizzazione tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato.
I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente adeguati per riflettere la migliore stima corrente. Quando, a seguito del riesame, il sostenimento dell\u2019onere diviene improbabile, l\u2019accantonamento viene stornato.
Un accantonamento \u00e8 utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali \u00e8 stato originariamente iscritto. L\u2019accantonamento dell\u2019esercizio, registrato alla voce 200. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: b) altri accantonamenti netti\u201d del conto economico (voce 170. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: b) altri accantonamenti netti\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa), include gli incrementi dei fondi dovuti al trascorrere del tempo ed \u00e8 al netto degli eventuali storni. In alcune circostanze gli accantonamenti per rischi e oneri (ad esempio quelli connessi alle spese del personale o alle spese amministrative) sono stati rilevati nella voce propria del conto economico per meglio rifletterne la natura.
Negli \u201cAltri fondi\u201d sono comprese anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti ai consulenti finanziari relative all\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela e all\u2019indennit\u00e0 contrattuale, che sono assimilabili a piani a prestazione definita e quindi le relative obbligazioni sono state calcolate, da parte di un attuario, utilizzando il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. Tale metodo distribuisce il costo del beneficio uniformemente durante la vita lavorativa del consulente finanziario. Pi\u00f9 precisamente, l\u2019importo contabilizzato come passivit\u00e0 (non sono presenti attivit\u00e0 a servizio del piano), in applicazione delle previsioni dello IAS 19 Revised, nello stato patrimoniale alla voce 100. \u201cFondi per rischi e oneri: c) altri fondi per rischi e oneri\u201d \u00e8 pari al valore attuale dell\u2019obbligazione alla data di riferimento del bilancio. Gli utili/perdite attuariali rivenienti dalla valutazione delle passivit\u00e0 a benefici definiti vengono rilevati in contropartita del Patrimonio netto nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201cRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) ed esposti nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati alla data di riferimento del bilancio di obbligazioni di aziende primarie con durata media coerente a quella della passivit\u00e0 stessa.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page313-cflshid_238429-tag87113": {
"value": "10 - Fondi per rischi e oneri
Fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi e oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d, e i fondi su altri impegni e altre garanzie che non sono soggetti alle regole di svalutazione dell\u2019IFRS 9. Gli effetti della valutazione sono registrati nel conto economico alla voce 200. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d (voce 170. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa).
Fondi di quiescenza e per obblighi simili
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti fondi di quiescenza e obblighi simili.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che i fondi di quiescenza \u2013 ossia gli accantonamenti relativi a benefici ai dipendenti erogati successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro \u2013 si qualificano come piani a contribuzione definita o come piani a benefici definiti, a seconda della natura del piano.
In particolare:
\u2022un piano a benefici definiti garantisce una serie di benefici che dipendono da fattori quali l\u2019et\u00e0, gli anni di servizio e le politiche di remunerazione dell\u2019impresa. In questo caso il rischio attuariale e il rischio d\u2019investimento ricadono in sostanza sull\u2019impresa;
\u2022un piano a contribuzione definita \u00e8 invece un piano in base al quale l\u2019impresa versa dei contributi predeterminati. Il beneficio \u00e8 dato dall\u2019ammontare accumulato rappresentato dai contributi stessi e dal rendimento sui contributi. L\u2019erogante non ha rischio attuariale e/o d\u2019investimento legato a tale tipologia di piano in quanto non ha l\u2019obbligazione legale o implicita di pagare ulteriori contributi qualora il fondo non detenga attivit\u00e0 sufficienti per pagare i benefici a tutti i dipendenti.
Nel caso in cui tali fondi siano del primo tipo, ossia a benefici definiti, la determinazione dei valori attuali richiesti viene effettuata da un attuario esterno, con l\u2019utilizzo del \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi e oneri sono costituiti da passivit\u00e0 rilevate quando:
\u2022l\u2019impresa ha un\u2019obbligazione attuale (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u2022\u00e8 probabile che sar\u00e0 necessario l\u2019esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione; e
\u2022pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019ammontare della relativa passivit\u00e0.
Gli importi accantonati sono determinati in modo che rappresentino la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze che attengono ai fatti e alle circostanze in esame.
Il fondo rischi e oneri per controversie legali include, oltre alle spese legali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che lo assistono nelle controversie in corso nella misura in cui si ritiene che le stesse non saranno rimborsate dalle controparti. Tale stima, con riferimento ai compensi degli avvocati che assistono il Gruppo, \u00e8 stata determinata in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente.
Inoltre, laddove l\u2019effetto del differimento temporale nel sostenimento dell\u2019onere sia significativo (di regola quando si prevede che l\u2019esborso si verificher\u00e0 oltre 18 mesi dalla data di rilevazione), l\u2019ammontare dell\u2019accantonamento \u00e8 determinato come il valore attuale della miglior stima del costo per estinguere l\u2019obbligazione. Viene in tal caso utilizzato un tasso di attualizzazione tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato.
I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente adeguati per riflettere la migliore stima corrente. Quando, a seguito del riesame, il sostenimento dell\u2019onere diviene improbabile, l\u2019accantonamento viene stornato.
Un accantonamento \u00e8 utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali \u00e8 stato originariamente iscritto. L\u2019accantonamento dell\u2019esercizio, registrato alla voce 200. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: b) altri accantonamenti netti\u201d del conto economico (voce 170. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: b) altri accantonamenti netti\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa), include gli incrementi dei fondi dovuti al trascorrere del tempo ed \u00e8 al netto degli eventuali storni. In alcune circostanze gli accantonamenti per rischi e oneri (ad esempio quelli connessi alle spese del personale o alle spese amministrative) sono stati rilevati nella voce propria del conto economico per meglio rifletterne la natura.
Negli \u201cAltri fondi\u201d sono comprese anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti ai consulenti finanziari relative all\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela e all\u2019indennit\u00e0 contrattuale, che sono assimilabili a piani a prestazione definita e quindi le relative obbligazioni sono state calcolate, da parte di un attuario, utilizzando il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. Tale metodo distribuisce il costo del beneficio uniformemente durante la vita lavorativa del consulente finanziario. Pi\u00f9 precisamente, l\u2019importo contabilizzato come passivit\u00e0 (non sono presenti attivit\u00e0 a servizio del piano), in applicazione delle previsioni dello IAS 19 Revised, nello stato patrimoniale alla voce 100. \u201cFondi per rischi e oneri: c) altri fondi per rischi e oneri\u201d \u00e8 pari al valore attuale dell\u2019obbligazione alla data di riferimento del bilancio. Gli utili/perdite attuariali rivenienti dalla valutazione delle passivit\u00e0 a benefici definiti vengono rilevati in contropartita del Patrimonio netto nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d (voce 110. \u201cRiserve da valutazione\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) ed esposti nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati alla data di riferimento del bilancio di obbligazioni di aziende primarie con durata media coerente a quella della passivit\u00e0 stessa.
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"value": "Fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi e oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d, e i fondi su altri impegni e altre garanzie che non sono soggetti alle regole di svalutazione dell\u2019IFRS 9. Gli effetti della valutazione sono registrati nel conto economico alla voce 200. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d (voce 170. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa).
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
Al fine di mitigare il rischio nelle varie forme di concessione di credito, il Gruppo acquisisce diverse tipologie di garanzie reali. Per i mutui fondiari, il Gruppo acquisisce a garanzia tramite ipoteca principalmente immobili residenziali, mentre sugli affidamenti in conto corrente sono accettati in pegno diverse tipologie di strumenti finanziari, tra cui azioni, obbligazioni, fondi di investimento, assicurazioni e titoli di Stato.
Anche in presenza di garanzie reali il Gruppo effettua una valutazione complessiva del rischio di credito, incentrata principalmente sulla capacit\u00e0 reddituale del cliente indipendentemente dalla garanzia accessoria fornita. La valutazione delle garanzie pignoratizie \u00e8 basata sul valore reale, inteso quale valore di mercato per gli strumenti finanziari quotati in un mercato regolamentato. Al valore cos\u00ec determinato sono applicati degli scarti percentuali (margini), differenziati in funzione degli strumenti finanziari assunti a garanzia e dalla concentrazione dello strumento nel portafoglio del cliente fornito a garanzia.
Per le garanzie immobiliari, i principi e le regole sono descritti dalla policy \u201cErogazione crediti commerciali\u201d. In particolare, il Gruppo concede alla propria clientela finanziamenti per un ammontare massimo pari all\u201980% del valore dei beni ipotecati. Il rapporto tra l\u2019importo del finanziamento accordato e il valore dell\u2019immobile cauzionale, attestato secondo quanto sopra descritto, prende il nome di Loan To Value (LTV), ed \u00e8 calcolato sull\u2019intera consistenza immobiliare oggetto di garanzia. A seconda della finalit\u00e0 del mutuo (acquisto, surroga, rifinanziamento e liquidit\u00e0) possono essere previsti dei limiti (LTV) pi\u00f9 stringenti. Al 31 dicembre 2025 il LTV medio del portafoglio mutui \u00e8 pari a circa il 43%.
La valutazione dei beni \u00e8 effettuata da tecnici esterni inseriti in nell\u2019Albo degli Ingegneri, degli Architetti, dei Geometri o periti industriali e non \u00e8 quindi soggetta a conflitti di interesse. Il valore degli immobili \u00e8 sorvegliato su base annuale attraverso indici di rivalutazione di mercato stimati da un fornitore esterno specializzato nelle valutazioni sul mercato immobiliare. Tale attivit\u00e0 \u00e8 finalizzata a individuare eventuali immobili che necessitino di una rivalutazione e pu\u00f2 essere svolta anche con maggiore frequenza qualora le condizioni di mercato siano soggette a variazioni significative.
Per le garanzie reali finanziarie invece, i principi e le regole sono descritte nella Local policy \u201cPrincipi di gestione delle garanzie a supporto di attivit\u00e0 creditizie\u201d. La valutazione degli strumenti finanziari avviene prendendo in considerazione diversi parametri, tra cui il rating di emissione, la classe di liquidit\u00e0, la capitalizzazione e l\u2019appartenenza ad un indice riconosciuto. Tali parametri, a seconda della tipologia di strumento oggetto di valutazione, possono influire oltre che sull\u2019eligibilit\u00e0 a pegno dello strumento stesso, anche sul margine considerato al fine di determinare l\u2019importo dell\u2019affidamento.
Il monitoraggio del controvalore delle garanzie reali finanziarie \u00e8 svolto su base giornaliera da procedure automatiche che effettuano il Mark to Market di ogni singolo strumento contenuto nei depositi a garanzia, e confrontano il controvalore derivante con l\u2019importo affidato in fase di delibera. In caso di perdite superiori al valore soglia, si provvede caso per caso alla valutazione delle modalit\u00e0 di risoluzione in accordo con il cliente.
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"value": "Fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi e oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9, secondo quanto illustrato nella successiva specifica sezione \u201cImpairment\u201d, e i fondi su altri impegni e altre garanzie che non sono soggetti alle regole di svalutazione dell\u2019IFRS 9. Gli effetti della valutazione sono registrati nel conto economico alla voce 200. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d (voce 170. \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa).
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"v1-page314-cflshid_239038-tag87118": {
"value": "11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato comprendono gli strumenti finanziari (diversi dalle passivit\u00e0 di negoziazione e da quelle valutate al fair value) rappresentativi delle diverse forme di provvista di fondi da terzi (tra i quali depositi, conti correnti, finanziamenti, passivit\u00e0 del leasing, debiti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F.).
Si precisa che le esposizioni debitorie del Gruppo possono prevedere clausole di negative pledges e di covenants, di contenuto standard in base alle prassi normalmente in uso. La natura degli impegni assunti, in linea con la prassi dei mercati, e le remote probabilit\u00e0 che gli eventi di default si verifichino, consentono di considerare tali clausole come non significative.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono inizialmente rilevate alla data di regolamento, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito. La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo ricevuto, al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili alla passivit\u00e0 finanziaria.
Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato includono le passivit\u00e0 del leasing rilevate inizialmente pari al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data. I pagamenti dovuti per il leasing sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del Gruppo, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti strumenti di debito ibridi e strumenti convertibili in azioni proprie, tuttavia, per completezza d\u2019informativa, si precisa che gli strumenti di debito ibridi (combinati), indicizzati a strumenti azionari, valute estere, strumenti di credito o indici, sono considerati strumenti strutturati. Il derivato incorporato \u00e8 separato dal contratto primario e rappresenta un derivato a s\u00e9 stante qualora i criteri per la separazione siano rispettati. Il derivato incorporato \u00e8 iscritto al suo fair value, classificato fra le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0 finanziarie detenute
per la negoziazione e successivamente fatto oggetto di valutazione al fair value con iscrizione dei relativi utili o perdite a conto economico. Al contratto primario \u00e8 inizialmente attribuito il valore corrispondente alla differenza tra l\u2019importo complessivo incassato e il fair value del derivato incorporato. Gli strumenti convertibili in azioni proprie, invece, comportano il riconoscimento, alla data di emissione, di una passivit\u00e0 finanziaria e di una componente del patrimonio netto iscritta alla voce 140. \u201cStrumenti di capitale\u201d, qualora il regolamento del contratto preveda la consegna fisica. In particolare, alla componente di patrimonio netto \u00e8 attribuito il valore residuo risultante dopo aver dedotto dal valore complessivo dello strumento il valore determinato distintamente per una passivit\u00e0 finanziaria priva di clausola di conversione avente gli stessi flussi di cassa. La risultante passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 quindi misurata al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo.Dopo l\u2019iniziale rilevazione, le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo. Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato.
Le passivit\u00e0 del leasing devono essere rideterminate, dopo la data di decorrenza, nel caso vengano apportate delle modifiche ai pagamenti dovuti per il leasing (che non devono essere contabilizzate come un contratto separato); l\u2019importo della rideterminazione della passivit\u00e0 del leasing deve essere rilevata come una rettifica della corrispondente attivit\u00e0 per diritto di utilizzo.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. I titoli in circolazione sono iscritti al netto degli ammontari riacquistati; la differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene registrato nel conto economico.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sulle passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata del credito.
In caso di riacquisto di titoli in circolazione, la differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene rilevato alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di: c) passivit\u00e0 finanziarie\u201d del conto economico. Il successivo ricollocamento/vendita da parte dell\u2019emittente \u00e8 considerato come una nuova emissione che non genera alcun effetto economico.
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair valueAlla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie classificate fra le \u201cPassivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che le passivit\u00e0 finanziarie, analogamente alle attivit\u00e0 finanziarie, possono essere designate, coerentemente a quanto disposto da IFRS 9, al momento della rilevazione iniziale ovvero in sede di prima applicazione del principio, come passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, purch\u00e9:
\u2022 tale designazione elimini o riduca notevolmente una discordanza che altrimenti risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite;
ovvero,
\u2022un gruppo di attivit\u00e0 finanziarie, di passivit\u00e0 finanziarie o di entrambe sia gestito e valutato al fair value secondo una gestione del rischio o una strategia di investimento documentata internamente al Consiglio di Amministrazione o organo equivalente.
Possono rientrare in tale categoria anche passivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti ibridi (combinati) contenenti derivati incorporati che avrebbero, altrimenti, dovuto essere fatti oggetto di scorporo.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le variazioni di fair value sono iscritte a conto economico nella voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d, con l\u2019eccezione di eventuali variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio che sono esposte a voce 120. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa), a meno che tale contabilizzazione non determini una discordanza che risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite, nel qual caso anche le variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio sono iscritte a conto economico.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
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"v1-page314-cflshid_239038-tag87117": {
"value": "11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato comprendono gli strumenti finanziari (diversi dalle passivit\u00e0 di negoziazione e da quelle valutate al fair value) rappresentativi delle diverse forme di provvista di fondi da terzi (tra i quali depositi, conti correnti, finanziamenti, passivit\u00e0 del leasing, debiti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F.).
Si precisa che le esposizioni debitorie del Gruppo possono prevedere clausole di negative pledges e di covenants, di contenuto standard in base alle prassi normalmente in uso. La natura degli impegni assunti, in linea con la prassi dei mercati, e le remote probabilit\u00e0 che gli eventi di default si verifichino, consentono di considerare tali clausole come non significative.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono inizialmente rilevate alla data di regolamento, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito. La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo ricevuto, al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili alla passivit\u00e0 finanziaria.
Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato includono le passivit\u00e0 del leasing rilevate inizialmente pari al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data. I pagamenti dovuti per il leasing sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del Gruppo, determinato sulla base del costo del funding per passivit\u00e0 di durata e garanzie simili a quelle implicite nei contratti di leasing.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti strumenti di debito ibridi e strumenti convertibili in azioni proprie, tuttavia, per completezza d\u2019informativa, si precisa che gli strumenti di debito ibridi (combinati), indicizzati a strumenti azionari, valute estere, strumenti di credito o indici, sono considerati strumenti strutturati. Il derivato incorporato \u00e8 separato dal contratto primario e rappresenta un derivato a s\u00e9 stante qualora i criteri per la separazione siano rispettati. Il derivato incorporato \u00e8 iscritto al suo fair value, classificato fra le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0 finanziarie detenute
per la negoziazione e successivamente fatto oggetto di valutazione al fair value con iscrizione dei relativi utili o perdite a conto economico. Al contratto primario \u00e8 inizialmente attribuito il valore corrispondente alla differenza tra l\u2019importo complessivo incassato e il fair value del derivato incorporato. Gli strumenti convertibili in azioni proprie, invece, comportano il riconoscimento, alla data di emissione, di una passivit\u00e0 finanziaria e di una componente del patrimonio netto iscritta alla voce 140. \u201cStrumenti di capitale\u201d, qualora il regolamento del contratto preveda la consegna fisica. In particolare, alla componente di patrimonio netto \u00e8 attribuito il valore residuo risultante dopo aver dedotto dal valore complessivo dello strumento il valore determinato distintamente per una passivit\u00e0 finanziaria priva di clausola di conversione avente gli stessi flussi di cassa. La risultante passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 quindi misurata al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo.Dopo l\u2019iniziale rilevazione, le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo. Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato.
Le passivit\u00e0 del leasing devono essere rideterminate, dopo la data di decorrenza, nel caso vengano apportate delle modifiche ai pagamenti dovuti per il leasing (che non devono essere contabilizzate come un contratto separato); l\u2019importo della rideterminazione della passivit\u00e0 del leasing deve essere rilevata come una rettifica della corrispondente attivit\u00e0 per diritto di utilizzo.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. I titoli in circolazione sono iscritti al netto degli ammontari riacquistati; la differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene registrato nel conto economico.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi maturati sulle passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono rilevati a conto economico, nel margine d\u2019interesse, in base al criterio del tasso di interesse effettivo pro rata temporis lungo la durata del credito.
In caso di riacquisto di titoli in circolazione, la differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene rilevato alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di: c) passivit\u00e0 finanziarie\u201d del conto economico. Il successivo ricollocamento/vendita da parte dell\u2019emittente \u00e8 considerato come una nuova emissione che non genera alcun effetto economico.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per finalit\u00e0 di negoziazione comprendono:
\u2022contratti derivati che non sono designati come strumenti di copertura;
\u2022obbligazioni a consegnare attivit\u00e0 finanziarie prese a prestito da un venditore allo scoperto (ossia le vendite allo scoperto di attivit\u00e0 finanziarie non gi\u00e0 possedute);
\u2022passivit\u00e0 finanziarie emesse con l\u2019intento di riacquistarle a breve termine;
\u2022passivit\u00e0 finanziarie che fanno parte di un portafoglio di strumenti finanziari considerato unitariamente e per il quale sussiste evidenza della sua gestione in un\u2019ottica di negoziazione.
Nella passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione sono ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Le passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione sono inizialmente iscritte, alla data di regolamento, al loro fair value, che normalmente corrisponde al corrispettivo pagato, con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente contabilizzati a conto economico ancorch\u00e9 direttamente attribuibili a tali passivit\u00e0 finanziarie. Gli strumenti derivati di negoziazione sono rilevati per data di contrattazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte ovvero quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli utili e le perdite realizzati e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value degli strumenti finanziari vengono rilevati nel conto economico nella voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ivi compresi i derivati finanziari connessi alla \u201cfair value option\u201d.
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair valueAlla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie classificate fra le \u201cPassivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Per completezza d\u2019informativa, si precisa che le passivit\u00e0 finanziarie, analogamente alle attivit\u00e0 finanziarie, possono essere designate, coerentemente a quanto disposto da IFRS 9, al momento della rilevazione iniziale ovvero in sede di prima applicazione del principio, come passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, purch\u00e9:
\u2022 tale designazione elimini o riduca notevolmente una discordanza che altrimenti risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite;
ovvero,
\u2022un gruppo di attivit\u00e0 finanziarie, di passivit\u00e0 finanziarie o di entrambe sia gestito e valutato al fair value secondo una gestione del rischio o una strategia di investimento documentata internamente al Consiglio di Amministrazione o organo equivalente.
Possono rientrare in tale categoria anche passivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti ibridi (combinati) contenenti derivati incorporati che avrebbero, altrimenti, dovuto essere fatti oggetto di scorporo.
Le passivit\u00e0 finanziarie appartenenti a tale categoria, inclusi i contratti derivati, sono valutate al fair value inizialmente e durante la vita dell\u2019operazione.
Le variazioni di fair value sono iscritte a conto economico nella voce 110. \u201cRisultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d, con l\u2019eccezione di eventuali variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio che sono esposte a voce 120. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto (voce 110. Riserve da valutazione\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa), a meno che tale contabilizzazione non determini una discordanza che risulterebbe dalla valutazione su basi diverse di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e dei relativi utili e perdite, nel qual caso anche le variazioni di fair value derivanti da variazioni del proprio merito creditizio sono iscritte a conto economico.
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"v1-page316-cflshid_240377-tag87230": {
"value": "14 - Operazioni in valuta
Le operazioni in valute estere sono rilevate al tasso di cambio corrente alla data dell\u2019operazione.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie sono convertite utilizzando il tasso di cambio di chiusura dell\u2019esercizio.
Se presenti, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 non monetarie, iscritte al costo storico, sono convertite utilizzando il tasso di cambio essere alla data dell\u2019operazione, mentre quelle valutate al fair value sono convertite utilizzando il cambio di fine esercizio.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze di cambio derivanti dalla liquidazione delle transazioni a tassi differenti da quello della data di transazione e le differenze di cambio non realizzate su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie in valuta non ancora regolate, diverse da quelle designate al fair value e da quelle di copertura, sono rilevate alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico.
Quando un utile o una perdita relativi a un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza di cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio; quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio.
Tutte le differenze di cambio rilevate nelle riserve da valutazione nel patrimonio netto sono esposte anche nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory",
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"v1-page316-cflshid_240377-tag87246": {
"value": "15 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Alla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative. Per completezza d\u2019informativa, si precisa che l\u2019IFRS 17 definisce contratti assicurativi quei contratti in base ai quali una parte (l\u2019assicuratore) accetta un rischio assicurativo significativo da un terzo (l\u2019assicurato), concordando di risarcire quest\u2019ultimo nel caso in cui subisca danni conseguenti a uno specifico evento futuro incerto.
In sintesi, il trattamento contabile di tali prodotti prevede l\u2019iscrizione:
\u2022alla voce 160. \u201cRisultato dei servizi assicurativi\u201d di conto economico consolidato, di:
oricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi, che riflettono la quota del corrispettivo ricevuto dall\u2019assicurato a fronte dei servizi forniti nell\u2019esercizio;
ocosti per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi, ossia le spese connesse con i contratti assicurativi emessi;
oricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione, che comprende l\u2019importo recuperato dai riassicuratori;
ocosti per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione, che include le provvigioni/altre spese relative alla riassicurazione;
\u2022alla voce 170. \u201cSaldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa\u201d di conto economico consolidato, dei costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi e alle cessioni in riassicurazione, dove figura il saldo, positivo o negativo, dei cambiamenti del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione connessi con gli effetti e le variazioni del valore temporale del denaro, nonch\u00e9 con gli effetti e le variazioni dei rischi finanziari associati con i flussi finanziari derivanti da tali operazioni;
\u2022alla voce 110. \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d del passivo di stato patrimoniale consolidato, dei contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0, ovvero contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione, emessi e i contratti d\u2019investimento con elementi di partecipazione discrezionale, e le cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0;
\u2022alla voce 80. \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d dell\u2019attivo di stato patrimoniale consolidato, dei contratti di assicurazione emessi che costituiscono attivit\u00e0, ovvero contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione, emessi e i contratti d\u2019investimento con elementi di partecipazione discrezionale e delle cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInsuranceContracts",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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"v1-page316-cflshid_240377-tag87245": {
"value": "15 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Alla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative. Per completezza d\u2019informativa, si precisa che l\u2019IFRS 17 definisce contratti assicurativi quei contratti in base ai quali una parte (l\u2019assicuratore) accetta un rischio assicurativo significativo da un terzo (l\u2019assicurato), concordando di risarcire quest\u2019ultimo nel caso in cui subisca danni conseguenti a uno specifico evento futuro incerto.
In sintesi, il trattamento contabile di tali prodotti prevede l\u2019iscrizione:
\u2022alla voce 160. \u201cRisultato dei servizi assicurativi\u201d di conto economico consolidato, di:
oricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi, che riflettono la quota del corrispettivo ricevuto dall\u2019assicurato a fronte dei servizi forniti nell\u2019esercizio;
ocosti per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi, ossia le spese connesse con i contratti assicurativi emessi;
oricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione, che comprende l\u2019importo recuperato dai riassicuratori;
ocosti per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione, che include le provvigioni/altre spese relative alla riassicurazione;
\u2022alla voce 170. \u201cSaldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa\u201d di conto economico consolidato, dei costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi e alle cessioni in riassicurazione, dove figura il saldo, positivo o negativo, dei cambiamenti del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione connessi con gli effetti e le variazioni del valore temporale del denaro, nonch\u00e9 con gli effetti e le variazioni dei rischi finanziari associati con i flussi finanziari derivanti da tali operazioni;
\u2022alla voce 110. \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d del passivo di stato patrimoniale consolidato, dei contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0, ovvero contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione, emessi e i contratti d\u2019investimento con elementi di partecipazione discrezionale, e le cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0;
\u2022alla voce 80. \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d dell\u2019attivo di stato patrimoniale consolidato, dei contratti di assicurazione emessi che costituiscono attivit\u00e0, ovvero contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione, emessi e i contratti d\u2019investimento con elementi di partecipazione discrezionale e delle cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredAcquisitionCostsArisingFromInsuranceContractsExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page316-cflshid_240377-tag87244": {
"value": "15 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Alla data di riferimento del presente bilancio consolidato non sono presenti attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative. Per completezza d\u2019informativa, si precisa che l\u2019IFRS 17 definisce contratti assicurativi quei contratti in base ai quali una parte (l\u2019assicuratore) accetta un rischio assicurativo significativo da un terzo (l\u2019assicurato), concordando di risarcire quest\u2019ultimo nel caso in cui subisca danni conseguenti a uno specifico evento futuro incerto.
In sintesi, il trattamento contabile di tali prodotti prevede l\u2019iscrizione:
\u2022alla voce 160. \u201cRisultato dei servizi assicurativi\u201d di conto economico consolidato, di:
oricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi, che riflettono la quota del corrispettivo ricevuto dall\u2019assicurato a fronte dei servizi forniti nell\u2019esercizio;
ocosti per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi, ossia le spese connesse con i contratti assicurativi emessi;
oricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione, che comprende l\u2019importo recuperato dai riassicuratori;
ocosti per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione, che include le provvigioni/altre spese relative alla riassicurazione;
\u2022alla voce 170. \u201cSaldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa\u201d di conto economico consolidato, dei costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi e alle cessioni in riassicurazione, dove figura il saldo, positivo o negativo, dei cambiamenti del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione connessi con gli effetti e le variazioni del valore temporale del denaro, nonch\u00e9 con gli effetti e le variazioni dei rischi finanziari associati con i flussi finanziari derivanti da tali operazioni;
\u2022alla voce 110. \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d del passivo di stato patrimoniale consolidato, dei contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0, ovvero contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione, emessi e i contratti d\u2019investimento con elementi di partecipazione discrezionale, e le cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0;
\u2022alla voce 80. \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d dell\u2019attivo di stato patrimoniale consolidato, dei contratti di assicurazione emessi che costituiscono attivit\u00e0, ovvero contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione, emessi e i contratti d\u2019investimento con elementi di partecipazione discrezionale e delle cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReinsuranceExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page317-cflshid_240924-tag87119": {
"value": "Aggregazioni aziendali
Un\u2019aggregazione aziendale consiste in una transazione con la quale un\u2019entit\u00e0 ottiene il controllo di un\u2019impresa o di un ramo aziendale, determinando la combinazione di attivit\u00e0 aziendali distinte in un unico soggetto tenuto alla redazione del bilancio.
Un\u2019aggregazione aziendale pu\u00f2 dare luogo a un legame partecipativo tra capogruppo (acquirente) e controllata (acquisita); pu\u00f2 prevedere l\u2019acquisto dell\u2019attivo netto di un\u2019altra impresa, con l\u2019emersione di un eventuale avviamento, oppure l\u2019acquisto del capitale dell\u2019altra impresa (nell\u2019ambito di operazioni di fusione e conferimento).
In base a quanto disposto dall\u2019IFRS 3, le aggregazioni aziendali aventi ad oggetto un ramo aziendale devono essere contabilizzate applicando il metodo dell\u2019acquisto che prevede le seguenti fasi:
\u2022identificazione dell\u2019acquirente;
\u2022determinazione del costo dell\u2019aggregazione aziendale;
e
\u2022allocazione, alla data di acquisizione, del costo dell\u2019aggregazione aziendale alle attivit\u00e0 acquisite e alle passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali assunte.
In particolare, il costo di una aggregazione aziendale \u00e8 determinato come la somma complessiva dei fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti rappresentativi di capitale emessi, in cambio del controllo dell\u2019acquisito.
La data di acquisizione \u00e8 la data in cui si ottiene effettivamente il controllo sull\u2019acquisito. Quando l\u2019acquisizione viene realizzata con un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio coincide con quella di acquisizione.
Qualora l\u2019aggregazione aziendale sia realizzata tramite pi\u00f9 operazioni di scambio il costo dell\u2019aggregazione \u00e8 comunque pari al fair value dell\u2019intera partecipazione acquisita. Ci\u00f2 comporta la rivalutazione al fair value, con iscrizione degli effetti a conto economico, delle partecipazioni in precedenza detenute nell\u2019impresa acquisita.
Il costo di un\u2019aggregazione aziendale viene allocato rilevando le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019acquisito ai relativi fair value alla data di acquisizione. Eccezioni a questo principio sono costituite dalle imposte sul reddito, dai benefici a dipendenti, dalle attivit\u00e0 derivanti da indennizzi, dai diritti riacquisiti, dalle attivit\u00e0 non correnti detenute per la vendita e dalle operazioni con pagamento basato su azioni che sono oggetto di valutazione secondo quanto disposto dal principio ad essi applicabile.
La differenza positiva tra il costo dell\u2019aggregazione aziendale e l\u2019interessenza dell\u2019acquirente al fair value netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili, deve essere contabilizzata come avviamento. Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 sottoposto con cadenza almeno annuale a impairment test.
In caso di differenza negativa viene effettuata una nuova misurazione. Tale differenza negativa, se confermata, \u00e8 rilevata immediatamente come ricavo a conto economico. Nel caso in cui l\u2019acquisizione abbia a oggetto una percentuale inferiore al 100% del patrimonio dell\u2019impresa acquisita si procede alla rilevazione del patrimonio di pertinenza di terzi. Alla data di acquisizione il patrimonio di pertinenza di terzi \u00e8 valutato:
\u2022al fair value, oppure
\u2022come proporzione delle interessenze di terzi nelle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page318-cflshid_241527-tag87120": {
"value": "Azioni proprie
La movimentazione delle azioni proprie presenti in portafoglio \u00e8 rilevata in contropartita diretta del patrimonio netto, ossia in riduzione di quest\u2019ultimo per il controvalore degli acquisti e in aumento per il controvalore delle vendite. Ci\u00f2 implica che, in caso di successiva cessione, la differenza tra il prezzo di vendita delle azioni proprie e il relativo costo di acquisto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale, \u00e8 rilevata integralmente in contropartita al patrimonio netto.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page318-cflshid_241527-tag87122": {
"value": "Benefici ai dipendenti
Si definiscono benefici ai dipendenti tutti i tipi di remunerazione erogati dall\u2019azienda in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa svolta dai dipendenti e si suddividono in:
\u2022benefici a breve termine (diversi dai benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro e dai benefici retributivi sotto forma di partecipazione al capitale) che si prevede di liquidare interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato l\u2019attivit\u00e0 lavorativa e rilevati interamente a conto economico al momento della maturazione (rientrano in tale categoria, ad esempio, i salari, gli stipendi e le prestazioni \u201cstraordinarie\u201d);
\u2022benefici successivi al rapporto di lavoro dovuti dopo la conclusione del rapporto di lavoro che obbligano l\u2019impresa a un\u2019erogazione futura nei confronti dei dipendenti. Tra questi, rientrano il trattamento di fine rapporto e i fondi pensione che, a loro volta si suddividono in piani a contribuzione definita e piani a benefici definiti o fondi di quiescenza aziendale;
\u2022benefici per la cessazione del rapporto di lavoro, ossia quei compensi che l\u2019azienda riconosce ai dipendenti come contropartita alla cessazione del rapporto di lavoro, in seguito alla decisione della stessa di concludere il rapporto di lavoro prima della normale data di pensionamento;
\u2022benefici a lungo termine, diversi dai precedenti, che non si prevede siano estinti interamente entro i dodici mesi successivi al temine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno svolto le proprie prestazioni lavorative.
I benefici ai dipendenti sono rilevati nel conto economico nella voce 190. \u201cSpese amministrative a) spese per il personale\u201d (voce 160. \u201cSpese amministrative a) spese per il personale\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa) e sono normalmente iscritti nello stato patrimoniale alla voce 80. \u201cAltre passivit\u00e0\u201d in base alla valutazione alla data di bilancio degli impegni assunti, a eccezione dei benefici non rientranti in specifiche pattuizioni contrattuali per i quali risultano incerti la scadenza e/o l\u2019ammontare, che sono normalmente iscritti nello stato patrimoniale alla voce 100. \u201cFondo rischi e oneri\u201d, e del trattamento di fine rapporto, iscritto nello stato patrimoniale consolidato alla voce 90. \u201cTrattamento di fine rapporto del personale\u201d.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page318-cflshid_241527-tag87121": {
"value": "Benefici ai dipendenti
Si definiscono benefici ai dipendenti tutti i tipi di remunerazione erogati dall\u2019azienda in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa svolta dai dipendenti e si suddividono in:
\u2022benefici a breve termine (diversi dai benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro e dai benefici retributivi sotto forma di partecipazione al capitale) che si prevede di liquidare interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato l\u2019attivit\u00e0 lavorativa e rilevati interamente a conto economico al momento della maturazione (rientrano in tale categoria, ad esempio, i salari, gli stipendi e le prestazioni \u201cstraordinarie\u201d);
\u2022benefici successivi al rapporto di lavoro dovuti dopo la conclusione del rapporto di lavoro che obbligano l\u2019impresa a un\u2019erogazione futura nei confronti dei dipendenti. Tra questi, rientrano il trattamento di fine rapporto e i fondi pensione che, a loro volta si suddividono in piani a contribuzione definita e piani a benefici definiti o fondi di quiescenza aziendale;
\u2022benefici per la cessazione del rapporto di lavoro, ossia quei compensi che l\u2019azienda riconosce ai dipendenti come contropartita alla cessazione del rapporto di lavoro, in seguito alla decisione della stessa di concludere il rapporto di lavoro prima della normale data di pensionamento;
\u2022benefici a lungo termine, diversi dai precedenti, che non si prevede siano estinti interamente entro i dodici mesi successivi al temine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno svolto le proprie prestazioni lavorative.
I benefici ai dipendenti sono rilevati nel conto economico nella voce 190. \u201cSpese amministrative a) spese per il personale\u201d (voce 160. \u201cSpese amministrative a) spese per il personale\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa) e sono normalmente iscritti nello stato patrimoniale alla voce 80. \u201cAltre passivit\u00e0\u201d in base alla valutazione alla data di bilancio degli impegni assunti, a eccezione dei benefici non rientranti in specifiche pattuizioni contrattuali per i quali risultano incerti la scadenza e/o l\u2019ammontare, che sono normalmente iscritti nello stato patrimoniale alla voce 100. \u201cFondo rischi e oneri\u201d, e del trattamento di fine rapporto, iscritto nello stato patrimoniale consolidato alla voce 90. \u201cTrattamento di fine rapporto del personale\u201d.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page318-cflshid_241527-tag87123": {
"value": "Cassa e disponibilit\u00e0 liquide
Nella voce Cassa e disponibilit\u00e0 liquide sono rilevati il contante e tutti i crediti \u201ca vista\u201d, nelle forme tecniche di conti correnti e depositi, verso banche e Banche Centrali (ad eccezione della riserva obbligatoria). Nello schema di conto economico le rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relative ai suddetti crediti verso banche e Banche Centrali \u201ca vista\u201d sono rilevate nella voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page318-cflshid_241527-tag87124": {
"value": "Compensazione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
La compensazione contabile tra poste dell\u2019attivo e del passivo viene effettuata in base alle indicazioni dello IAS 32, accertata la presenza dei seguenti requisiti:
\u2022il possesso di un diritto esercitabile per la compensazione degli importi rilevati contabilmente;
\u2022l\u2019intenzione di regolare le partite al netto o realizzare l\u2019attivit\u00e0 ed estinguere contemporaneamente la passivit\u00e0.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForOffsettingOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page319-cflshid_242177-tag87231": {
"value": "Contributi pubblici
I contributi pubblici si manifestano sotto forma di trasferimenti di risorse alla societ\u00e0 a condizione che questa abbia rispettato, o si impegni a rispettare, certe condizioni relative alle sue attivit\u00e0 operative. Sono escluse quelle forme di assistenza pubblica alle quali non pu\u00f2 ragionevolmente essere associato un valore e le operazioni con gli enti pubblici che non possono essere distinte dalle normali attivit\u00e0 commerciali della societ\u00e0.
I contributi pubblici si possono distinguere in:
\u2022contributi in conto capitale, per il cui ottenimento \u00e8 condizione essenziale che l'entit\u00e0 acquisti, costruisca o comunque acquisisca attivit\u00e0 immobilizzate;
\u2022contributi in conto esercizio, diversi da quelli in conto capitale.
I contributi pubblici devono essere rilevati, con un criterio sistematico, nel conto economico negli esercizi in cui la societ\u00e0 rileva come costi le relative spese che i contributi intendono compensare e solo nel momento in cui esiste una ragionevole certezza che:
a)l'entit\u00e0 rispetter\u00e0 le condizioni previste; e
b)i contributi saranno ricevuti.
Il Gruppo iscrive i contributi pubblici in conto capitale nello stato patrimoniale come ricavo differito nella voce 80. \u201cAltre passivit\u00e0\u201d e rileva la quota parte di competenza dell\u2019esercizio nel conto economico nella voce 230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d di conto economico nel Bilancio dell\u2019impresa) durante la vita utile del bene.
I contributi in conto esercizio sono presentati nel conto economico nella voce 230. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d (voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d di conto economico nel Bilancio dell\u2019impresa) oppure vengono dedotti dal costo correlato se tale compensazione consente di riflettere in modo pi\u00f9 appropriato la sostanza dell\u2019operazione.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page322-cflshid_244554-tag87247": {
"value": "Derecognition di attivit\u00e0 finanziarie
La \u201cderecognition\u201d \u00e8 la cancellazione dallo stato patrimoniale di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria rilevata precedentemente.
Prima di valutare la sussistenza delle condizioni per la cancellazione dal bilancio di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 necessario, secondo IFRS 9, verificare se queste condizioni siano da applicare a tali attivit\u00e0 nella loro interezza ovvero possano riferirsi soltanto a una parte di esse. Le norme sulla cancellazione sono applicate a una parte delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto del trasferimento soltanto se sussiste almeno uno dei seguenti requisiti:
\u2022la parte comprende soltanto flussi finanziari identificati specificamente dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari);
\u2022la parte comprende soltanto la quota interamente proporzionale (pro rata) dei flussi finanziari dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari);
\u2022la parte comprende soltanto una quota interamente proporzionale di flussi finanziari identificati specificamente dall'attivit\u00e0 finanziaria (o dal gruppo di attivit\u00e0 finanziarie similari).
In assenza dei citati requisiti, le norme sull\u2019eliminazione devono trovare applicazione all\u2019attivit\u00e0 finanziaria (o gruppo di attivit\u00e0 finanziarie) nella sua interezza.
Le condizioni per l\u2019integrale cancellazione di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria sono l\u2019estinzione dei diritti contrattuali, come la loro naturale scadenza, ovvero il trasferimento ad un terzo dei diritti all\u2019incasso dei flussi di cassa derivanti da tale attivit\u00e0.
I diritti all\u2019incasso si considerano trasferiti anche qualora vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0, ma venga assunto un obbligo a pagare quei flussi a una o pi\u00f9 entit\u00e0 e si verifichino tutte e tre le seguenti condizioni (accordo pass-through):
\u2022non sussiste l\u2019obbligo da parte della societ\u00e0 a corrispondere importi non incassati dall\u2019attivit\u00e0 originaria;
\u2022\u00e8 vietata la vendita o la costituzione in garanzia dell\u2019attivit\u00e0 originaria, salvo quando questa \u00e8 a garanzia della obbligazione a corrispondere flussi finanziari;
\u2022sussiste l\u2019obbligo a trasferire senza alcun ritardo tutti i flussi finanziari incassati e non si ha diritto ad investirli, ad eccezione di investimenti in disponibilit\u00e0 liquide durante il breve periodo tra la data di incasso e quella di versamento, a condizione che vengano riconosciuti anche gli interessi maturati nel periodo.
Inoltre, l\u2019eliminazione di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 subordinata alla verifica che tutti i rischi e i benefici derivanti dalla titolarit\u00e0 dei diritti siano stati sostanzialmente trasferiti. In caso di trasferimento sostanzialmente di tutti i rischi e i benefici si provvede alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 (o gruppo di attivit\u00e0) cedute e si rilevano separatamente i diritti e gli obblighi relativi al trasferimento come attivit\u00e0 o passivit\u00e0.
Viceversa, in caso di mantenimento dei rischi e benefici, \u00e8 necessario continuare a rilevare l\u2019attivit\u00e0 (o gruppo di attivit\u00e0) cedute. In tal caso occorre rilevare anche una passivit\u00e0 corrispondente all\u2019importo ricevuto come corrispettivo per la cessione e registrare successivamente tutti i proventi maturati sull\u2019attivit\u00e0 cos\u00ec come tutti gli oneri maturati sulla passivit\u00e0.
Le principali operazioni che, in base alle regole anzidette, non consentono di operare la cancellazione integrale di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria sono le operazioni di cartolarizzazione di crediti, le operazioni di pronti contro termine e le operazioni di prestito titoli.
Nel caso delle operazioni di cartolarizzazione, non si procede alla cancellazione delle attivit\u00e0 finanziarie in caso di acquisto dell\u2019equity tranche o di fornitura di altre forme di supporto alla struttura, che determinino il mantenimento in capo alla societ\u00e0 del rischio di credito associato al portafoglio cartolarizzato.
Nel caso di operazioni di pronti contro termine e di prestito titoli, le attivit\u00e0 oggetto delle transazioni non vengono cancellate dal bilancio poich\u00e9 i termini delle operazioni comportano il mantenimento di tutti i rischi e benefici a esse associati.
Si segnala infine che le operazioni di prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia sono esposte fuori bilancio.
Alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato non sono presenti operazioni di cartolarizzazione dei crediti.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page326-cflshid_247583-tag87248": {
"value": "Operazioni di pronti contro termine e prestito titoli
I titoli ricevuti nell\u2019ambito di un\u2019operazione che contrattualmente ne preveda l\u2019obbligo di successiva vendita e i titoli consegnati nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente ne preveda l\u2019obbligo di riacquisto, non sono rilevati e/o eliminati dal bilancio. Di conseguenza, nel caso di titolo acquistato con accordo di rivendita, l\u2019importo pagato viene rilevato come attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato; nel caso di titolo ceduto con accordo di riacquisto, la passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nelle passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato. I proventi degli impieghi, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e prezzo a termine dei medesimi, sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relative agli interessi.
Le due tipologie di operazioni sono compensate se, e solo se, effettuate con la medesima controparte e se la compensazione \u00e8 prevista contrattualmente.
Le medesime regole si applicano alle operazioni di prestito titoli con garanzia rappresentata da contante (cash collateral) rientrante nella piena disponibilit\u00e0 del prestatore. In tal caso, le componenti reddituali connesse con tali operazioni sono rilevate rispettivamente:
\u2022nella voce interessi per la componente positiva (prestatario) e negativa (prestatore) legata alla remunerazione della disponibilit\u00e0 di cassa versata al prestatore;
\u2022alla voce commissioni per la componente negativa (prestatario) e positiva (prestatore) legata al servizio ricevuto (prestato) mediante la messa a disposizione del titolo da parte del prestatore.
Per quanto riguarda, invece, le operazioni di prestito titoli aventi a garanzia altri titoli ovvero privi di garanzia, si continua a rilevare nell\u2019attivo dello stato patrimoniale il titolo oggetto del prestito e quello eventualmente dato in garanzia, a seconda rispettivamente del ruolo di prestatore o di prestatario svolto nell\u2019operazione.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRepurchaseAndReverseRepurchaseAgreementsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page327-cflshid_248524-tag87235": {
"value": "Pagamenti basati su azioni
Si tratta di pagamenti a favore di dipendenti, o altri soggetti assimilabili (nello specifico i consulenti finanziari), come corrispettivo delle prestazioni di lavoro o altri servizi/beni ricevuti, basati su azioni, che consistono nell\u2019assegnazione di diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quanti-qualitativi (cosiddette performance share) regolati con strumenti rappresentativi di capitale.
Pur non essendo presenti alla data di riferimento del presente Bilancio consolidato, per completezza d\u2019informativa si precisa che possono rientrare nei pagamenti basati su azioni anche i:
\u2022diritti a sottoscrivere aumenti di capitale a pagamento (stock option propriamente dette);
\u2022diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quanti-qualitativi (cosiddette performance share) regolati per cassa.
In considerazione della difficolt\u00e0 di valutare attendibilmente il fair value delle prestazioni ricevute come contropartita degli strumenti rappresentativi del capitale, viene fatto riferimento al fair value di questi ultimi, misurato alla data della loro assegnazione, al netto dei dividendi attesi attualizzati, determinati alla data di assegnazione, che non verranno percepiti dal beneficiario dalla data di assegnazione alla data di consegna delle azioni.
Il fair value dei pagamenti regolati con l\u2019emissione o l\u2019acquisto sul mercato di azioni FinecoBank a fronte di prestazioni di lavoro o altri servizi ricevuti \u00e8 rilevato come costo a conto economico alla voce 190. \u201cSpese amministrative\u201d (voce 160. \u201cSpese amministrative\u201d del conto economico del Bilancio dell\u2019impresa) o 50. \u201cCommissioni passive\u201d in contropartita della voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto (voce 140. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto del Bilancio dell\u2019impresa). Tale rilevazione viene effettuata pro-rata temporis in base al periodo di maturazione delle condizioni di vesting ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni, tenendo altres\u00ec conto della probabilit\u00e0 che non si verifichino le condizioni per l\u2019esercizio.
In eventuali accordi di pagamenti basati su azioni e regolati per cassa, le prestazioni ottenute e le passivit\u00e0 assunte sono misurate al fair value di queste ultime e iscritte a conto economico in contropartita della voce 80. \u201cAltre passivit\u00e0\u201d. Fino a quando la passivit\u00e0 non viene estinta, il fair value \u00e8 ricalcolato a ciascuna data di chiusura di bilancio fino alla data di regolamento, rilevando tutte le variazioni di fair value nel conto economico.
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"v1-page328-cflshid_249282-tag87125": {
"value": "Strumenti di capitale
Gli strumenti di capitale sono strumenti rappresentativi di una partecipazione residuale nelle attivit\u00e0 della societ\u00e0 al netto delle sue passivit\u00e0. La classificazione di uno strumento emesso quale strumento di capitale richiede l\u2019assenza di obbligazioni contrattuali ad effettuare pagamenti sotto forma di rimborso capitale, interessi o altre forme di rendimento.
In particolare, sono classificati come strumenti di capitale gli strumenti che presentano:
\u2022durata illimitata o comunque pari alla durata societaria;
\u2022piena discrezionalit\u00e0 dell\u2019emittente nel pagamento di cedole o nel rimborso, anche anticipato, del capitale.
Rientrano nella categoria in oggetto gli strumenti Additional Tier 1 coerenti alle previsioni del Regolamento (UE) n. 575/2013 (CRR) relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento che, oltre a presentare le caratteristiche sopra descritte, comunque:
\u2022mantengano nella piena discrezionalit\u00e0 dell\u2019emittente la facolt\u00e0 ad operare il ripristino del valore nominale (write-up) successivo ad un capital event che ne abbia determinato la riduzione (write-down);
\u2022non incorporino previsioni che impongano all\u2019emittente di provvedere a pagamenti (must pay clauses) a seguito di eventi autentici entro il controllo delle parti.
Gli strumenti di capitale, diversi dalle azioni ordinarie o di risparmio, sono classificati nello stato patrimoniale consolidato nella voce 140. \u201cStrumenti di capitale\u201d (voce 130. \u201cStrumenti di capitale\u201d del Bilancio dell\u2019impresa) per l\u2019importo ricevuto. Le eventuali cedole corrisposte e i costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla transazione stessa sono portati in riduzione della voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto (voce 140. \u201cRiserve\u201d del patrimonio del Bilancio dell\u2019impresa), al netto delle relative imposte.
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"v1-page329-cflshid_249987-tag87127": {
"value": "\u2022gli interessi sono riconosciuti pro rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. Negli interessi passivi (o negli interessi attivi, in caso di interessi passivi negativi) figurano inoltre gli interessi maturati sui debiti per leasing determinati sulla base del tasso di finanziamento marginale. Gli interessi attivi (o gli interessi passivi) comprendono anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
\u2022i dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione, a meno che tale data non sia nota o l\u2019informazione non sia immediatamente disponibile, nel qual caso \u00e8 ammessa la rilevazione al momento dell\u2019incasso;
\u2022le commissioni da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, in relazione alla prestazione dei servizi da cui sono originate, secondo le previsioni del principio IFRS 15 (come nel seguito dettagliato). Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo sono rilevate tra gli interessi;
Le commissioni attive e gli altri proventi di gestione sono rilevati a conto economico in funzione del grado di adempimento dell\u2019\u201dobbligazione di fare\u201d contenuta nel contratto secondo quanto disposto da IFRS15: Ricavi provenienti da contratti con i clienti. In particolare, i ricavi per commissioni da servizi e altri proventi sono riconosciuti a conto economico:
\u2022in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso (\u201cpoint in time\u201d),
o
\u2022nel corso del tempo, mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso (\u201cover time\u201d).
Il bene o servizio promesso, ossia l\u2019attivit\u00e0, \u00e8 trasferito quando il cliente ne acquisisce il controllo.Qualora la tempistica di incasso del corrispettivo contrattuale non sia allineata alle modalit\u00e0 di adempimento dell\u2019\u201dobbligazione di fare\u201d sopra menzionata, il Gruppo procede alla rilevazione di un rateo attivo (contract asset) o di un risconto passivo (contract liability) per la quota parte del ricavo che occorre integrare nell\u2019esercizio o differire a esercizi successivi.
L\u2019ammontare di ricavi rilevati a fronte di commissioni attive e altri proventi di gestione \u00e8 misurato in funzione degli importi previsti contrattualmente. Qualora l\u2019importo stabilito contrattualmente risulti essere soggetto, in tutto o in parte, a variabilit\u00e0, il ricavo viene rilevato a conto economico in funzione della valutazione dell\u2019importo pi\u00f9 probabile che il Gruppo prevede di ricevere. Tale importo \u00e8 determinato alla luce di tutti i fatti e di tutte le circostanze considerati rilevanti ai fini della valutazione, che dipendono dalla tipologia di servizio fornito, e, in particolar modo, alla luce della circostanza che si ritenga altamente probabile che non si verifichi un significativo adeguamento al ribasso dell'ammontare dei ricavi.
Qualora un contratto includa pi\u00f9 obbligazioni di fare aventi a oggetto beni e/o servizi distinti e il cui profilo di adempimento non sia il medesimo, l\u2019ammontare ricevuto come ricavo \u00e8 ripartito fra le diverse obbligazioni di fare in proporzione ai relativi prezzi di vendita \u201cstand-alone\u201d. L\u2019ammontare di ricavi attribuito alle diverse obbligazioni di fare viene quindi rilevato a conto economico con modalit\u00e0 differenti (\u201cover time\u201d oppure \u201cpoint in time\u201d) in funzione del relativo adempimento. Ove la suddivisione risulti particolarmente onerosa e in presenza di ricavi non materiali, il ricavo viene attribuito interamente alla performance obligation principale.
Ove previsto, i corrispettivi da pagare ai clienti sono contabilizzati in riduzione dei ricavi provenienti dalla fornitura dei beni o servizi e coerentemente con la rilevazione degli stessi.
Eventuali ricavi che includono una componente di finanziamento significativa sono rettificati per tener conto degli effetti del valore temporale del denaro, al fine di rispecchiare il prezzo che il cliente avrebbe pagato nel caso in cui il pagamento fosse avvenuto nel momento (o man mano) del trasferimento dei beni o servizi promessi. Si precisa che il Gruppo utilizza l\u2019espediente pratico previsto dal paragrafo 63 dell\u2019IFRS 15, per effetto del quale l'importo promesso non viene rettificato per tener conto degli effetti di una componente di finanziamento quando l'intervallo di tempo atteso tra il trasferimento del bene o servizio promesso e il relativo pagamento \u00e8 inferiore a un anno.
Si precisa che le prestazioni di servizi finanziari forniti nell\u2019arco di un determinato periodo di tempo (ad esempio la tenuta e gestione dei conti correnti, i servizi di consulenza, la gestione di OICR o prodotti assicurativi) sono state considerate soddisfatte nel tempo (\u201cover time\u201d), indipendentemente dal momento in cui il corrispettivo viene corrisposto dal cliente, mentre le prestazioni di servizi finanziari che richiedono l\u2019esecuzione di specifiche attivit\u00e0 (ad esempio acquisto, vendita o collocamento di titoli, quote di OICR o prodotti assicurativi, esecuzione di bonifici) sono state considerate soddisfatte in un determinato momento (\u201cpoint in time\u201d), anche se il contratto prevede che il servizio venga prestato a tempo indeterminato. In particolare, con riferimento ai principali ricavi rilevati dal Gruppo in applicazione del principio contabile IFRS 15 si precisa che:
\u2022le commissioni di negoziazione, raccolta ordini e collocamento di strumenti finanziari sono contabilizzate \u201cpoint in time\u201d, in quanto il servizio prestato si intende adempiuto nel momento della prestazione del servizio. Il corrispettivo \u00e8 quantificato generalmente in misura fissa o percentuale, in base alle condizioni contrattuali, sul controvalore dello strumento negoziato/collocato;
\u2022le commissioni di consulenza, di gestione di portafogli e di gestione di prodotti assicurativi sono contabilizzate \u201cover time\u201d, in quanto il servizio prestato si intende adempiuto nel corso della durata del contratto (metodo basato sugli input). Per questa tipologia di commissioni, infatti, si \u00e8 ritenuto che gli input necessari a fornire il servizio incorporato nell\u2019obbligazione di fare siano distribuiti uniformemente lungo la durata del relativo contratto. Non sono presenti commissioni di performance su strumenti del risparmio gestito. Per quanto riguarda il collocamento di specifiche polizze assicurative il cui rendimento \u00e8 determinato in base al rendimento della gestione separata alla ricorrenza annuale della polizza, si precisa, tuttavia, che \u00e8 presente una variabilit\u00e0 determinata dal rendimento della gestione separata, che pu\u00f2 determinare una riduzione dell\u2019aliquota applicabile. In tale ambito, si precisa che il Gruppo stima il ricavo e rileva un rateo attivo (contract asset) sulla base delle informazioni disponibili alla data di bilancio con riferimento al rendimento della gestione separata atteso nei successivi 12 mesi;
\u2022le commissioni relative ai sistemi di pagamento sono rilevate principalmente \u201cpoint in time\u201d, ad eccezione di alcuni servizi contabilizzati \u201cover time\u201d nel corso della durata del contratto (ad esempio SEPA Electronic Database Alignment). I corrispettivi sono quantificati in misura fissa, con riferimento principalmente alle operazioni eseguite per conto della clientela (ad esempio prelievi Bancomat, prelievi Visa debit, pagamento bollettini postali, ecc.), o in misura percentuale sul controvalore dell\u2019operazione, con riferimento principalmente ai ricavi percepiti dai circuiti e generati dalle operazioni eseguite per conto della clientela (circuito carte di credito/Visa debit, Pos, ecc.);
\u2022sono in essere dei contratti di incentivazione con i circuiti che gestiscono il regolamento delle operazioni con carte di credito e carte di debito che prevedono il riconoscimento di corrispettivi variabili al raggiungimento di specifici obiettivi commerciali annuali. Qualora l\u2019obiettivo commerciale si riferisca da un periodo il cui termine non coincida con la data di riferimento del bilancio, il Gruppo stima il ricavo e rileva un rateo attivo (contract asset) sulla base del valore atteso, ossia la somma degli importi ponderati per le probabilit\u00e0 in una forchetta di possibili importi del corrispettivo, oppure sulla base dell'importo pi\u00f9 probabile, ossia l'importo pi\u00f9 probabile in una forchetta di possibili importi del corrispettivo, in funzione della tipologia di incentivo, prendendo in considerazione tutte le informazioni (storiche, attuali e previste) disponibili alla data di bilancio;
\u2022i recuperi dell\u2019imposta di bollo sulle attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati \u201cover time\u201d, in base alle disposizioni vigenti, in quanto il servizio si intende adempiuto nel corso della durata del contratto.
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"value": "gli interessi sono riconosciuti pro rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. Negli interessi passivi (o negli interessi attivi, in caso di interessi passivi negativi) figurano inoltre gli interessi maturati sui debiti per leasing determinati sulla base del tasso di finanziamento marginale. Gli interessi attivi (o gli interessi passivi) comprendono anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;\u2022gli interessi di mora sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory",
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"value": "i dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione, a meno che tale data non sia nota o l\u2019informazione non sia immediatamente disponibile, nel qual caso \u00e8 ammessa la rilevazione al momento dell\u2019incasso;",
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"value": "le commissioni da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, in relazione alla prestazione dei servizi da cui sono originate, secondo le previsioni del principio IFRS 15 (come nel seguito dettagliato). Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo sono rilevate tra gli interessi;\u2022i costi sono rilevati a conto economico secondo il principio della competenza; eventuali costi rilevati per ottenere i contratti con i clienti, che il Gruppo non avrebbe sostenuto se non avesse ottenuto il contratto, sono rilevati come attivit\u00e0 e ammortizzati a conto economico sistematicamente e coerentemente con la rilevazione dei ricavi relativi al trasferimento ai clienti dei beni o servizi ai quali l\u2019attivit\u00e0 si riferisce. Sono rilevati come attivit\u00e0 e ammortizzati a conto economico sistematicamente i compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito di programmi di reclutamento. Simile trattamento contabile \u00e8 applicato ai compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito dei sistemi di incentivazione parametrizzati al raggiungimento di obiettivi di raccolta, il cui costo viene ammortizzato tenendo conto dei ricavi generati dalla raccolta premiata.
Le commissioni attive e gli altri proventi di gestione sono rilevati a conto economico in funzione del grado di adempimento dell\u2019\u201dobbligazione di fare\u201d contenuta nel contratto secondo quanto disposto da IFRS15: Ricavi provenienti da contratti con i clienti. In particolare, i ricavi per commissioni da servizi e altri proventi sono riconosciuti a conto economico:
\u2022in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso (\u201cpoint in time\u201d),
o
\u2022nel corso del tempo, mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso (\u201cover time\u201d).
Il bene o servizio promesso, ossia l\u2019attivit\u00e0, \u00e8 trasferito quando il cliente ne acquisisce il controllo.Qualora la tempistica di incasso del corrispettivo contrattuale non sia allineata alle modalit\u00e0 di adempimento dell\u2019\u201dobbligazione di fare\u201d sopra menzionata, il Gruppo procede alla rilevazione di un rateo attivo (contract asset) o di un risconto passivo (contract liability) per la quota parte del ricavo che occorre integrare nell\u2019esercizio o differire a esercizi successivi.
L\u2019ammontare di ricavi rilevati a fronte di commissioni attive e altri proventi di gestione \u00e8 misurato in funzione degli importi previsti contrattualmente. Qualora l\u2019importo stabilito contrattualmente risulti essere soggetto, in tutto o in parte, a variabilit\u00e0, il ricavo viene rilevato a conto economico in funzione della valutazione dell\u2019importo pi\u00f9 probabile che il Gruppo prevede di ricevere. Tale importo \u00e8 determinato alla luce di tutti i fatti e di tutte le circostanze considerati rilevanti ai fini della valutazione, che dipendono dalla tipologia di servizio fornito, e, in particolar modo, alla luce della circostanza che si ritenga altamente probabile che non si verifichi un significativo adeguamento al ribasso dell'ammontare dei ricavi.
Qualora un contratto includa pi\u00f9 obbligazioni di fare aventi a oggetto beni e/o servizi distinti e il cui profilo di adempimento non sia il medesimo, l\u2019ammontare ricevuto come ricavo \u00e8 ripartito fra le diverse obbligazioni di fare in proporzione ai relativi prezzi di vendita \u201cstand-alone\u201d. L\u2019ammontare di ricavi attribuito alle diverse obbligazioni di fare viene quindi rilevato a conto economico con modalit\u00e0 differenti (\u201cover time\u201d oppure \u201cpoint in time\u201d) in funzione del relativo adempimento. Ove la suddivisione risulti particolarmente onerosa e in presenza di ricavi non materiali, il ricavo viene attribuito interamente alla performance obligation principale.
Ove previsto, i corrispettivi da pagare ai clienti sono contabilizzati in riduzione dei ricavi provenienti dalla fornitura dei beni o servizi e coerentemente con la rilevazione degli stessi.
Eventuali ricavi che includono una componente di finanziamento significativa sono rettificati per tener conto degli effetti del valore temporale del denaro, al fine di rispecchiare il prezzo che il cliente avrebbe pagato nel caso in cui il pagamento fosse avvenuto nel momento (o man mano) del trasferimento dei beni o servizi promessi. Si precisa che il Gruppo utilizza l\u2019espediente pratico previsto dal paragrafo 63 dell\u2019IFRS 15, per effetto del quale l'importo promesso non viene rettificato per tener conto degli effetti di una componente di finanziamento quando l'intervallo di tempo atteso tra il trasferimento del bene o servizio promesso e il relativo pagamento \u00e8 inferiore a un anno.
Si precisa che le prestazioni di servizi finanziari forniti nell\u2019arco di un determinato periodo di tempo (ad esempio la tenuta e gestione dei conti correnti, i servizi di consulenza, la gestione di OICR o prodotti assicurativi) sono state considerate soddisfatte nel tempo (\u201cover time\u201d), indipendentemente dal momento in cui il corrispettivo viene corrisposto dal cliente, mentre le prestazioni di servizi finanziari che richiedono l\u2019esecuzione di specifiche attivit\u00e0 (ad esempio acquisto, vendita o collocamento di titoli, quote di OICR o prodotti assicurativi, esecuzione di bonifici) sono state considerate soddisfatte in un determinato momento (\u201cpoint in time\u201d), anche se il contratto prevede che il servizio venga prestato a tempo indeterminato. In particolare, con riferimento ai principali ricavi rilevati dal Gruppo in applicazione del principio contabile IFRS 15 si precisa che:
\u2022le commissioni di negoziazione, raccolta ordini e collocamento di strumenti finanziari sono contabilizzate \u201cpoint in time\u201d, in quanto il servizio prestato si intende adempiuto nel momento della prestazione del servizio. Il corrispettivo \u00e8 quantificato generalmente in misura fissa o percentuale, in base alle condizioni contrattuali, sul controvalore dello strumento negoziato/collocato;
\u2022le commissioni di consulenza, di gestione di portafogli e di gestione di prodotti assicurativi sono contabilizzate \u201cover time\u201d, in quanto il servizio prestato si intende adempiuto nel corso della durata del contratto (metodo basato sugli input). Per questa tipologia di commissioni, infatti, si \u00e8 ritenuto che gli input necessari a fornire il servizio incorporato nell\u2019obbligazione di fare siano distribuiti uniformemente lungo la durata del relativo contratto. Non sono presenti commissioni di performance su strumenti del risparmio gestito. Per quanto riguarda il collocamento di specifiche polizze assicurative il cui rendimento \u00e8 determinato in base al rendimento della gestione separata alla ricorrenza annuale della polizza, si precisa, tuttavia, che \u00e8 presente una variabilit\u00e0 determinata dal rendimento della gestione separata, che pu\u00f2 determinare una riduzione dell\u2019aliquota applicabile. In tale ambito, si precisa che il Gruppo stima il ricavo e rileva un rateo attivo (contract asset) sulla base delle informazioni disponibili alla data di bilancio con riferimento al rendimento della gestione separata atteso nei successivi 12 mesi;
\u2022le commissioni relative ai sistemi di pagamento sono rilevate principalmente \u201cpoint in time\u201d, ad eccezione di alcuni servizi contabilizzati \u201cover time\u201d nel corso della durata del contratto (ad esempio SEPA Electronic Database Alignment). I corrispettivi sono quantificati in misura fissa, con riferimento principalmente alle operazioni eseguite per conto della clientela (ad esempio prelievi Bancomat, prelievi Visa debit, pagamento bollettini postali, ecc.), o in misura percentuale sul controvalore dell\u2019operazione, con riferimento principalmente ai ricavi percepiti dai circuiti e generati dalle operazioni eseguite per conto della clientela (circuito carte di credito/Visa debit, Pos, ecc.);
\u2022sono in essere dei contratti di incentivazione con i circuiti che gestiscono il regolamento delle operazioni con carte di credito e carte di debito che prevedono il riconoscimento di corrispettivi variabili al raggiungimento di specifici obiettivi commerciali annuali. Qualora l\u2019obiettivo commerciale si riferisca da un periodo il cui termine non coincida con la data di riferimento del bilancio, il Gruppo stima il ricavo e rileva un rateo attivo (contract asset) sulla base del valore atteso, ossia la somma degli importi ponderati per le probabilit\u00e0 in una forchetta di possibili importi del corrispettivo, oppure sulla base dell'importo pi\u00f9 probabile, ossia l'importo pi\u00f9 probabile in una forchetta di possibili importi del corrispettivo, in funzione della tipologia di incentivo, prendendo in considerazione tutte le informazioni (storiche, attuali e previste) disponibili alla data di bilancio;
\u2022i recuperi dell\u2019imposta di bollo sulle attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati \u201cover time\u201d, in base alle disposizioni vigenti, in quanto il servizio si intende adempiuto nel corso della durata del contratto.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFeeAndCommissionIncomeAndExpenseExplanatory",
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"v1-page329-cflshid_249987-tag87130": {
"value": "\u2022i costi sono rilevati a conto economico secondo il principio della competenza; eventuali costi rilevati per ottenere i contratti con i clienti, che il Gruppo non avrebbe sostenuto se non avesse ottenuto il contratto, sono rilevati come attivit\u00e0 e ammortizzati a conto economico sistematicamente e coerentemente con la rilevazione dei ricavi relativi al trasferimento ai clienti dei beni o servizi ai quali l\u2019attivit\u00e0 si riferisce. Sono rilevati come attivit\u00e0 e ammortizzati a conto economico sistematicamente i compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito di programmi di reclutamento. Simile trattamento contabile \u00e8 applicato ai compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito dei sistemi di incentivazione parametrizzati al raggiungimento di obiettivi di raccolta, il cui costo viene ammortizzato tenendo conto dei ricavi generati dalla raccolta premiata.
Tra i costi, le spese amministrative includono, tra gli altri, i canoni di leasing a breve termine, i canoni di leasing di modesto valore (vale a dire i contratti i cui beni sottostanti al contratto non superano, quando nuovi, la soglia di 5 mila euro), i costi per pagamenti variabili dovuti per il leasing non inclusi nella valutazione dei debiti per il leasing, la componente IVA dei canoni di leasing da pagare/pagati sui contratti di leasing rilevati in accordo con IFRS 16 e i canoni per il leasing di attivit\u00e0 immateriali.
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"v1-page331-cflshid_251620-tag87132": {
"value": "A.3 Informativa sui trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarieL\u2019IFRS 9 e l\u2019IFRS 7 permettono, successivamente alla definizione iniziale, la modifica dei propri modelli di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie con conseguente riclassifica, ove ne ricorrano i requisiti, di tutte le attivit\u00e0 finanziarie interessate.
Tali modifiche, che dovrebbero accadere molto raramente, sono decise dai Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, a seguito di cambiamenti esterni o interni e devono essere rilevanti per le operazioni del Gruppo e dimostrabili alle parti esterne. Di conseguenza il Gruppo modifica il proprio modello di business solo in caso di inizio o cessazione di un'attivit\u00e0 rilevante, ad esempio in caso di acquisizione, cessione o cessazione di un ramo di attivit\u00e0.
In particolare, possono essere riclassificate:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie spostandole dalla categoria valutazione al costo ammortizzato a quella al fair value (valore equo) rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio e viceversa;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie spostandole dalla categoria della valutazione al costo ammortizzato a quella al fair value (valore equo) rilevato nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva e viceversa;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie spostandole dalla categoria del fair value (valore equo) rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio a quella del fair value (valore equo) rilevato nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva e viceversa.
I seguenti cambiamenti di circostanze non sono considerati riclassificazioni:
\u2022un elemento che in precedenza era uno strumento di copertura designato ed efficace in una copertura dei flussi finanziari o di un investimento netto non presenta pi\u00f9 tali caratteristiche;
\u2022un elemento diventa uno strumento di copertura designato ed efficace in una copertura dei flussi finanziari o di un investimento netto;
\u2022cambiamenti della valutazione.
Inoltre, le seguenti situazioni non rappresentano modifiche del modello di business:
\u2022un cambiamento di intenzione in relazione a determinate attivit\u00e0 finanziarie (anche in caso di cambiamenti significativi delle condizioni di mercato);
\u2022la temporanea scomparsa di un dato mercato per le attivit\u00e0 finanziarie;
\u2022il trasferimento di attivit\u00e0 finanziarie tra parti dell'entit\u00e0 con diversi modelli di business.
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"dimensions": {
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"v1-page331-cflshid_251620-tag87131": {
"value": "Nell\u2019esercizio 2025 il Gruppo non ha effettuato modifiche dei propri modelli di business e, conseguentemente, non ha effettuato alcuna riclassifica di attivit\u00e0 finanziarie.
A.3.1 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi
Nessun dato da segnalare.
A.3.2 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, fair value ed effetti sulla redditivit\u00e0 complessiva
Nessun dato da segnalare.
A.3.3 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo
Nessun dato da segnalare.
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"v1-page332-cflshid_251924-tag87136": {
"value": "A.4 Informativa sul fair valueInformativa di natura qualitativa
La presente sezione comprende l\u2019informativa sulla gerarchia del fair value richiesta da IFRS 13.
Il fair value (valore equo) \u00e8 il corrispettivo che potrebbe essere ricevuto per vendere un\u2019attivit\u00e0, o pagato per trasferire una passivit\u00e0, in una transazione ordinaria tra controparti di mercato nel mercato principale alla data di misurazione (exit price).
Il fair value di una passivit\u00e0 finanziaria che sia esigibile (ad esempio un deposito a vista) non pu\u00f2 essere inferiore all\u2019importo esigibile a richiesta, attualizzato dalla prima data in cui ne potrebbe essere richiesto il pagamento.
Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi il fair value \u00e8 determinato a partire dalle quotazioni ufficiali del mercato principale (ovvero il pi\u00f9 vantaggioso) al quale il Gruppo ha accesso (Mark to Market).
Uno strumento finanziario \u00e8 considerato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili in un listino, operatore (dealer), intermediario (broker), agenzia di determinazione del prezzo o autorit\u00e0 di regolamentazione e tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni. Se la quotazione ufficiale in un mercato attivo non esiste per uno strumento finanziario nel suo complesso, ma esistono mercati attivi per le parti che lo compongono, il fair value \u00e8 determinato sulla base dei pertinenti prezzi di mercato per le parti che lo compongono.
Il Gruppo utilizza metodi di valutazione (Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati e utilizzati dal mercato. I modelli di valutazione includono tecniche basate sull\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri e sulla stima della volatilit\u00e0 e sono oggetto di revisione sia durante il loro sviluppo sia periodicamente, al fine di garantirne la piena coerenza con gli obiettivi della valutazione.
A ulteriore garanzia dell\u2019oggettivit\u00e0 delle valutazioni rivenienti da modelli valutativi, il Gruppo pone in essere:
\u2022processi di verifica indipendente del prezzo (Independent Price Verification o IPV);
\u2022processi di verifica ai fini della quantificazione delle rettifiche di Fair value (Fair value Adjustment o FVA).
I processi di verifica indipendente del prezzo prevedono che i prezzi siano mensilmente verificati dalla Direzione CRO, che in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, \u00e8 indipendente dalle unit\u00e0 che assumono l\u2019esposizione al rischio. Tale verifica prevede la comparazione e l\u2019adeguamento del prezzo giornaliero alle valutazioni rivenienti da partecipanti al mercato indipendenti. Nel caso di strumenti non quotati su mercati attivi, il menzionato processo di verifica assume a riferimento i prezzi contribuiti da infoprovider, attribuendo maggior peso a quei prezzi che si considerano pi\u00f9 rappresentativi dello strumento oggetto di valutazione. Detta valutazione include: l\u2019eventuale \u201ceseguibilit\u00e0\u201d della transazione al prezzo osservato, il numero di contributori, il grado di similarit\u00e0 degli strumenti finanziari, la coerenza nel prezzo contribuito da fonti differenti, il processo seguito dall\u2019infoprovider per ottenere il dato.
Il framework normativo interno \u00e8 costituito da una Global Policy e da un Manuale operativo: la prima definisce l\u2019insieme di principi e regole che sovraintendono il quadro di riferimento per la misurazione del fair value ed il processo di verifica indipendente dei prezzi, il secondo ne definisce in dettaglio il processo e identifica le specifiche tecniche di valutazione del Fair Value nonch\u00e9 le metodologie per la verifica indipendente del prezzo per ogni tipologia di strumento detenuto dal Gruppo.
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Per determinare il fair value di strumenti finanziari di Livello 2 e Livello 3 che non sono quotati e attivamente scambiati sul mercato, il Gruppo utilizza tecniche di valutazione diffuse sul mercato che sono di seguito descritte.
Descrizione delle tecniche di valutazione
Tra i metodi di valutazione ammessi dal Gruppo si citano:
\u2022Discounted cash flow: le tecniche di valutazione basate sul discounted cash flow consistono nella determinazione di una stima dei flussi di cassa futuri attesi lungo la vita dello strumento. Il modello richiede la stima dei flussi di cassa e l\u2019adozione di parametri di mercato per lo sconto: il tasso o il margine di sconto riflette lo spread di credito e/o di finanziamento richiesti dal mercato per strumenti con profili di rischio e di liquidit\u00e0 simili, al fine di definire un \u201cvalore attualizzato\u201d. Il fair value del contratto \u00e8 dato dalla somma dei flussi di cassa futuri attualizzati.
\u2022Modello di determinazione del prezzo delle opzioni: le tecniche di valutazione degli Option model sono generalmente utilizzate per strumenti nei quali il detentore ha un diritto o un obbligo contingente basato sul verificarsi di un evento futuro, come il superamento da parte del prezzo di un\u2019attivit\u00e0 di riferimento di un prezzo di strike predeterminato. Gli Option model stimano la probabilit\u00e0 che uno specifico evento si verifichi incorporando assunzioni come la volatilit\u00e0 dei rendimenti sottostanti e il prezzo dello strumento sottostante.
\u2022Approccio di Mercato: \u00e8 una tecnica di valutazione che utilizza i prezzi generati da transazioni di mercato che coinvolgono attivit\u00e0, passivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identiche o paragonabili.
\u2022Adjusted Net Asset Value (NAV): il NAV \u00e8 la differenza tra il valore totale delle attivit\u00e0 del fondo e le passivit\u00e0. Un aumento di tale valore, ceteris paribus, risulta in un aumento del fair value.
Fair value Adjustment (FVA)Quando gli strumenti finanziari non sono quotati su mercati attivi, essendo il fair value determinato attraverso modelli valutativi, possono rendersi necessari degli aggiustamenti di valore per tener conto dell\u2019incertezza valutativa o la difficolt\u00e0 di smobilizzo di particolari posizioni finanziarie. Tali rettifiche (Fair Value Adjustments, FVA) rappresentano la correzione al fair value teorico, determinato utilizzando una tecnica di valutazione, per i fattori non inclusi nel valore attuale netto di base che gli operatori di mercato valuterebbero al fine della costruzione di un exit price dello strumento.
Gli aggiustamenti possono essere calcolati come componenti additive della valutazione oppure essere incluse direttamente nella valutazione. Nel caso in cui il Gruppo dovesse acquisire strumenti la cui valutazione renda necessario il calcolo di aggiustamenti di valore, la Direzione CRO provvede alla stima di questi ultimi prendendo in considerazione le seguenti fonti di rischio: Close out cost, market liquidity, model risk, CVA/DVA.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente
Di seguito si riepilogano, per tipologia di strumento finanziario, le principali informazioni sui modelli di valutazione utilizzati per la valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente.
Con riferimento all\u2019informativa quantitativa richiesta dall\u2019IFRS 13 sugli input non osservabili significativi utilizzati nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3, si precisa che il Gruppo non detiene posizioni significative in strumenti finanziari classificati nella gerarchia di fair value 3, ad eccezione delle esposizioni nelle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d, per i quali si rimanda al successivo paragrafo \u201cTitoli di capitale\u201d.
Titoli obbligazionari a reddito fisso
I Titoli obbligazionari a reddito fisso sono valutati attraverso due processi principali in base alla liquidit\u00e0 del mercato di riferimento. Agli strumenti liquidi, quotati in mercati attivi \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1 ed \u00e8 considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short). Tale approccio \u00e8 stato preferito rispetto alla rilevazione del prezzo di chiusura in quanto ricomprende nella valutazione anche il rischio di liquidit\u00e0. Anche alle spezzature di strumenti obbligazionari quotati in mercati attivi, il cui importo non \u00e8 comunque significativo, \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1. Eventuali strumenti non scambiati in mercati attivi sono valutati attraverso valutazioni di terze parti indipendenti che considerano transazioni recenti, quotazioni di mercato, curve di rendimento, e altre metriche per offrire una stima accurata del valore di mercato di un titolo (es. Bloomberg Valuation - BVAL), o a mark-to-model utilizzando delle curve di credit spread impliciti derivate da strumenti di Livello 1. Il modello massimizza l\u2019uso di parametri osservabili e minimizza l\u2019uso dei parametri non osservabili. In questo senso, in funzione della rappresentativit\u00e0 della curva di credit spread applicata, le obbligazioni sono classificate, rispettivamente, come Livello 2 o Livello 3; il Livello 3 \u00e8 applicato nel caso in cui sia utilizzato un credit spread significativamente non osservabile. Al 31 dicembre 2025 non sono presenti strumenti obbligazionari non scambiati in mercati attivi valutati a mark-to-model (gli strumenti obbligazionari relativi a emittenti in stato di default sono di importo non significativo). Nel processo di verifica indipendente dei prezzi (IPV) delle obbligazioni, l\u2019accuratezza dei prezzi di mercato delle obbligazioni di Livello 1 e dei modelli di valutazione per le obbligazioni illiquide sono regolarmente sottoposte a verifica.
Derivati Over-the-counter (OTC)
Il fair value dei contratti derivati non scambiati su un mercato attivo deriva dall\u2019applicazione di tecniche di valutazione mark to model. Quando \u00e8 presente un mercato attivo per i parametri di input al modello valutativo delle differenti componenti del derivato, il fair value \u00e8 determinato in base alle quotazioni di mercato delle stesse. Le tecniche di valutazione basate su input osservabili sono classificate come Livello 2, mentre quelle basate su significativi input non osservabili, sono classificate come Livello 3.
La determinazione del fair value degli strumenti finanziari e il relativo processo di verifica indipendente dei prezzi sono disciplinati a livello di Gruppo da una specifica Global Policy e da una Global Operational Regulation. Con particolare riferimento ai derivati OTC, occorre distinguere tra i derivati che il Gruppo negozia in contropartita diretta con la clientela, principalmente riconducibili a CFD (Contract for Difference), opzioni (daily options e knockout options), e quelli che il Gruppo negozia a titolo di copertura con altre istituzioni finanziarie.
Per il calcolo del prezzo dei CFD (Contract for Difference) e delle opzioni negoziate in contropartita diretta con la clientela Fineco utilizza un prezzo di chiusura coerente con il prezzo offerto al cliente, determinato secondo regole contrattualizzate e dati provenienti da Info Provider, e sottoposto a convalida iniziale nell\u2019ambito del Processo Nuovi Prodotti. Anche in questo caso l\u2019utilizzo del prezzo di chiusura \u00e8 giustificato dalla natura delle esposizioni detenute dalla Banca in tale tipologia di strumenti, che prevede una negoziazione pareggiata, in contropartita degli ordini della clientela. La valutazione delle opzioni da parte delle funzioni di controllo dei rischi competenti ai fini IPV \u00e8 svolta utilizzando le best practices di mercato (es. Hull per le opzioni esotiche). Il modello di determinazione del prezzo delle opzioni si basa sulla formula di Black & Scholes, che considera i seguenti input:
\u2022current price del sottostante \u201cSt\u201d
\u2022strike \u201cK\u201d;
\u2022barriera \u201cL\u201d (nel caso di opzioni esotiche come le Barrier Options);
\u2022tasso interesse \u201cr\u201d;
\u2022volatilit\u00e0 \u201c\u03c3t\u201d.
Infine, per gli strumenti derivati di tipo asset swap e Interest Rate Swap, che il Gruppo negozia a titolo di copertura con altre istituzioni finanziarie, il fair value \u00e8 determinato tramite l\u2019utilizzo di un sistema di Position Keeping, che applica il metodo del Discounting Cash Flow. Il valore attuale netto del derivato, che \u00e8 rilevato quotidianamente, \u00e8 utilizzato per adempiere agli obblighi di compensazione in conformit\u00e0 alla normativa EMIR e a quanto convenuto tra le controparti. Il fair value \u00e8 controllato nell\u2019ambito del processo di verifica indipendente dei prezzi (IPV) dalla Direzione CRO. Quest\u2019ultima, infatti, effettua trimestralmente un confronto tra le curve fornite dalla funzione Tesoreria e quelle considerate set di riferimento per la valutazione delle posizioni di bilancio.Titoli di capitale e contratti derivati quotati
I Titoli di capitale e i contratti derivati quotati, tra i quali i certificati emessi da Fineco, sono assegnati al Livello 1 quando una quotazione su un mercato attivo \u00e8 disponibile. In tal caso \u00e8 considerato il prezzo di chiusura del mercato regolamentato a maggiore liquidit\u00e0 cui Fineco ha accesso. Anche in questo caso, l\u2019utilizzo del prezzo di chiusura per tali strumenti \u00e8 giustificato dalla natura delle esposizioni in oggetto detenute dalla Banca, detenute nel portafoglio di negoziazione, e finalizzate allo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 di brokerage con la clientela, che prevede una negoziazione pareggiata, in contropartita degli ordini della clientela.
I titoli di capitale e i contratti derivati, se quotati, sono classificati come Livello 2 nel caso in cui il volume di attivit\u00e0 sul mercato di quotazione \u00e8 significativamente ridotto e al Livello 3 quando non vi sono quotazioni o le quotazioni sono state sospese a tempo indeterminato.
Per quanto riguarda la valutazione delle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d, il Gruppo ha adottato un modello per la determinazione del fair value che converte in euro il prezzo di mercato in dollari delle azioni Visa INC class \u201cA\u201d e applica un fattore di sconto; con riferimento alla valutazione al 31 dicembre 2025 per le preferred shares class \u201cC\u201d tale fattore \u00e8 stato determinato pari al 27,91%, stimato considerando il \u201clitigation risk\u201d in misura pari al 21,91% e il \u201cilliquidity risk\u201d in misura pari al 6%. La componente \u201clitigation risk\u201d \u00e8 stata estratta da una serie storica di dati forniti da Visa INC, mentre la componente \u201cilliquidity risk\u201d \u00e8 derivata dall\u2019illiquidit\u00e0 delle azioni che hanno delle limitazioni alla trasferibilit\u00e0 per un determinato periodo temporale. Le preferred share class \u201cA\u201d sono, invece, soggette a un metodo di valutazione in bilancio che non prevede l\u2019applicazione di un \u201cLitigation Discount\u201d. Inoltre, essendo queste ultime convertibili in azioni VISA-A Common e successivamente vendibili, la componente \u201cIlliquidity Risk\u201d risulta inferiore rispetto alle Visa class \u201cC\u201d, pertanto, il fattore di sconto \u00e8 stato stimato al 3,49%.
Alle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d \u00e8 stata assegnata la gerarchia di fair value 3.
Fondi di Investimento
Il Gruppo pu\u00f2 detenere investimenti in fondi di investimento che pubblicano il Net Asset Value (NAV) per quota e possono includere investimenti in fondi gestiti dal Gruppo. I fondi sono classificati generalmente come Livello 1 quando una quotazione su un mercato attivo \u00e8 disponibile. I fondi sono classificati come Livello 2 e Livello 3 a seconda della disponibilit\u00e0 del NAV, la trasparenza del portafoglio e di possibili vincoli/limitazioni.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente Di seguito si riepilogano, per tipologia di strumento finanziario, le principali informazioni sui modelli di valutazione utilizzati per la valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base non ricorrente.
Gli strumenti finanziari non valutati al fair value su base ricorrente, compresi debiti e crediti valutati al costo ammortizzato, non sono gestiti sulla base del fair value. Per questi strumenti finanziari il fair value \u00e8 calcolato solo ai fini di adempiere alle richieste d\u2019informativa e non ha un impatto sul bilancio o in termini di profitti o perdite. Inoltre, la determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che non sono generalmente scambiate, come ad esempio crediti e debiti, si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato come definito dall\u2019IFRS 13.
Con riferimento all\u2019informativa quantitativa richiesta dall\u2019IFRS 13 sugli input non osservabili significativi utilizzati nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base non ricorrente di livello 3, e in particolar modo con riferimento ai crediti, si precisa che il Gruppo si avvale delle proprie aspettative relative a possibili variazioni nell\u2019ammontare e nelle tempistiche di incasso dei flussi di cassa (es. rimborsi anticipati), e dei parametri di rischio di PD e LGD stimati a livello di prodotto per determinare l\u2019incertezza inerente ai flussi di cassa. Tali parametri, opportunamente corretti attraverso informazioni prospettiche, sono anche utilizzati per determinare le perdite attese su crediti conformemente al principio contabile IFRS 9. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Il fair value delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato che non \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi (gerarchia di Fair Value 1), pu\u00f2 essere determinato attraverso valutazioni di terze parti indipendenti che considerano transazioni recenti, quotazioni di mercato, curve di rendimento e altre metriche per offrire una stima accurata del valore di mercato di un titolo (es. Bloomberg Valuation - BVAL). Tali valutazioni sono opportunamente validate dalla funzione di controllo dei rischi nell\u2019ambito del processo di Verifica Indipendente dei Prezzi. A seconda dell\u2019asset valutato e della presenza di input a disposizione per la valutazione potrebbe essere necessario utilizzare un modello di valore attuale aggiustato per il rischio (mark to model). Per alcuni portafogli sono applicati altri approcci semplificati, che tengono comunque in considerazione le caratteristiche finanziarie degli strumenti finanziari in essi contenuti. Si precisa che per tutti gli strumenti obbligazionari valutati al costo ammortizzato presenti in bilancio al 31 dicembre 2025 il fair value \u00e8 stato determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi, o forniti da terze parti indipendenti. Il mark- to-model \u00e8 stato utilizzato per la determinazione del fair value dei crediti, ad eccezione delle casistiche sotto riportate.
Il fair value delle poste a vista o a revoca, delle attivit\u00e0 finanziarie con durata originaria inferiore a 12 mesi e dei crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3. Il fair value dei crediti deteriorati \u00e8 stato determinato considerando che il valore di realizzo espresso dal valore netto di bilancio rappresenti la miglior stima dei flussi di cassa futuri prevedibili attualizzati alla data di valutazione; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u00e8 determinato attraverso l\u2019utilizzo di un modello di valore attuale aggiustato per il rischio emittente associato, ad eccezione delle casistiche sotto riportate.
Il fair value delle obbligazioni emesse quotate in mercati attivi \u00e8 determinato considerando il prezzo Lettera; a tali strumenti \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1.
Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie a vista, delle passivit\u00e0 finanziarie con durata originaria inferiore a 12 mesi e dei debiti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali passivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.
Cassa e disponibilit\u00e0 liquide
Il fair value dei crediti a vista verso banche e banche centrali rilevati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.
Descrizione degli input utilizzati nella misurazione del fair value degli strumenti di Livello 2 e 3
Si riporta di seguito la descrizione dei principali input significativi utilizzati nella misurazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente e non ricorrente appartenenti ai Livelli 2 e 3 della gerarchia del fair value.
Gli input di Livello 2 sono prezzi diversi da quelli quotati di Livello 1 che sono osservabili sia direttamente sia indirettamente per le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0. In particolare, pu\u00f2 trattarsi di:
\u2022prezzi quotati in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 simili;
\u2022prezzi quotati in mercati che non sono attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 simili o identiche;
\u2022input diversi dai prezzi quotati che sono osservabili per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (ad esempio: tassi di interesse e curve dei rendimenti osservabili a intervalli comunemente citati; volatilit\u00e0 implicite; spread creditizi);
\u2022input confermati da dati di mercato che non possono essere direttamente osservati, ma basati su o supportati da dati di mercato.
I fattori di Livello 2 devono essere osservabili (direttamente o indirettamente, ad esempio attraverso conferme con i dati di mercato) per tutta la durata contrattuale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 oggetto di valutazione. Sono inseriti nel Livello 2 i fattori di mercato che potrebbero non essere direttamente osservabili ma che si basano o sono supportati da dati di mercato osservabili, poich\u00e9 tali fattori sono meno soggettivi dei fattori non osservabili classificati come Livello 3. Esempi di strumenti di Livello 2 sono obbligazioni il cui valore \u00e8 derivato da una obbligazione simile quotata in borsa, Interest Rate Swap Over-the-Counter valutati a partire da un modello i cui input sono osservabili, obbligazioni societarie, titoli garantiti da attivit\u00e0, titoli di debito ad alto rendimento cos\u00ec come alcuni prodotti strutturati in cui i fattori della valutazione si basano principalmente sulle informazioni di prezzi facilmente disponibili.
Gli input di valutazione di Livello 3 non sono osservabili e assumono rilevanza in assenza di input di Livello 1 e 2. Data l\u2019esigenza di stimare un prezzo di realizzo (exit price) alla data di valutazione anche per gli strumenti classificati in gerarchia 3, tali input sono sfruttati da modelli valutativi sviluppati internamente.
Esempi di fattori di Livello 3 per attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sono i seguenti:
\u2022volatilit\u00e0 storica, quando non \u00e8 possibile osservare la volatilit\u00e0 implicita (es. di opzioni simili in quanto non sufficientemente liquide). La volatilit\u00e0 storica in genere non rappresenta le attuali aspettative degli operatori di mercato circa la volatilit\u00e0 futura, anche se \u00e8 l'unica informazione disponibile per valutare un'opzione;
\u2022previsioni finanziarie sviluppate utilizzando i dati propri nel caso in cui non ci fossero le informazioni disponibili;
\u2022correlazione tra attivit\u00e0 non liquide. Ci sono diversi tipi di input di correlazione, tra cui la correlazione di credito, la correlazione cross-attivit\u00e0 (ad esempio correlazione tra equity e interest rate) e la correlazione tra attivit\u00e0 dello stesso tipo (ad esempio correlazione tra tassi di interesse) che generalmente vengono utilizzati per valutare strumenti ibridi ed esotici;
\u2022credit spread quando non \u00e8 osservabile o non pu\u00f2 essere avvalorato da dati di mercato osservabili.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
Il Gruppo controlla che il valore assegnato ad ogni posizione del portafoglio di negoziazione rifletta il fair value corrente in modo appropriato. Le misurazioni al fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 sono determinate utilizzando varie tecniche, fra cui modelli del tipo discounted cash flow e modelli interni di valutazione. Sulla base dell\u2019osservabilit\u00e0 degli input utilizzati, tutti gli strumenti finanziari sono classificati come Livello 1, Livello 2 o Livello 3 della gerarchia del fair value. Quando una posizione \u00e8 caratterizzata da uno o pi\u00f9 input significativi che non sono direttamente osservabili, un\u2019ulteriore procedura di verifica del prezzo \u00e8 attuata. Tali procedure comprendono la revisione dei dati storici rilevanti, l\u2019analisi dei guadagni e delle perdite, la valutazione individuale di ciascun componente di un prodotto strutturato e il benchmarking. Affinch\u00e9 sia assicurata la giusta separatezza tra le funzioni a capo delle attivit\u00e0 di sviluppo e le funzioni a capo dei processi di validazione, tutti i modelli di valutazione sviluppati dal front office
sono testati e validati in modo indipendente. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di valutare il rischio di modello derivante dalla solidit\u00e0 teorica dei modelli, dalle tecniche di calibrazione quando presenti e dall\u2019appropriatezza del modello per uno specifico prodotto in un mercato definito. Oltre alla valutazione giornaliera mark to market o mark to model, l\u2019Independent Price Verification (IPV) \u00e8 applicato mensilmente dalla funzione Market & Liquidity Risk del Gruppo con l\u2019obiettivo di fornire un fair value indipendente.
Con riferimento all\u2019analisi di sensitivit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente di livello 3 richiesta dall\u2019IFRS 13, si precisa che il Gruppo non detiene posizioni significative in strumenti finanziari classificati nella gerarchia di fair value 3, ad eccezione delle esposizioni nelle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d, per i quali si rimanda al precedente paragrafo \u201cTitoli di capitale e contratti derivati quotati\u201d.
A.4.3 Gerarchia del fair value
Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilit\u00e0 degli input delle tecniche di valutazione adottate.
Il livello di gerarchia del fair value associato alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u00e8 definito come il livello minimo fra tutti gli input significativi utilizzati. Generalmente, un input di valutazione non \u00e8 considerato significativo per il fair value di uno strumento se i restanti input spiegano la maggioranza della varianza del fair value stesso su un orizzonte temporale di tre mesi. In alcuni casi specifici, la significativit\u00e0 del limite \u00e8 verificata in relazione al fair value dello strumento alla data di misurazione.
Sono previsti, in particolare, tre livelli:
\u2022Livello 1: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui il Gruppo pu\u00f2 accedere alla data di valutazione. Un mercato attivo \u00e8 tale se le operazioni relative all\u2019attivit\u00e0 o alla passivit\u00e0 oggetto di valutazione si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo su base continuativa;
\u2022Livello 2: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a modelli valutativi che utilizzano input osservabili su mercati attivi, diversi dai prezzi di mercato gi\u00e0 inclusi nel Livello 1. Gli input sono considerati osservabili se sono sviluppati sulla base di informazioni disponibili al mercato riguardanti eventi o transazioni correnti e riflettono le assunzioni che le controparti di mercato utilizzerebbero per valutare l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0;
\u2022Livello 3: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input, diversi da quelli inclusi nel Livello 1 e nel Livello 2, non osservabili su mercati attivi. Gli input non osservabili devono comunque riflettere le assunzioni che i partecipanti al mercato utilizzerebbero nella valutazione dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0, incluse le assunzioni sul rischio.
Il trasferimento di livello di fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente pu\u00f2 avvenire nel caso in cui cambino gli input utilizzati dal modello di valutazione (per esempio se per uno strumento non \u00e8 pi\u00f9 disponibile la quotazione su un mercato attivo). Qualora per la valutazione di uno strumento ci si avvalga di una tecnica di valutazione che utilizza input riconducibili a diversi livelli della gerarchia, lo strumento \u00e8 classificato interamente nello stesso livello di gerarchia in cui \u00e8 classificato l\u2019input di Livello pi\u00f9 basso significativo per la valutazione. Un input di valutazione non \u00e8 considerato significativo ai fini dell\u2019assegnazione della gerarchia di fair value se i restanti input determinano il 90% del valore di fair value dello strumento.
A.4.4 Altre informazioni
Nessuna informazione da segnalazione con riferimento alle previsioni contenute nell\u2019IFRS 13 paragrafi 48, 93 lettera (i) e 96.
Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value
A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| | | | (Importi in migliaia) |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 53.018 | 4.431 | 3.936 | 24.767 | 5.345 | 4.047 |
| a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
| b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 2.462 | - | 3.922 | 1.596 | - | 4.024 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 297.132 | - | 54 | 296.356 | - | 54 |
| 3. Derivati di copertura | - | 610.407 | - | - | 677.547 | - |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 350.150 | 614.838 | 3.990 | 321.123 | 682.892 | 4.101 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 21.364 | 2.143 | 3 | 6.612 | 1.515 | 3 |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati di copertura | - | 26.469 | - | - | 48.485 | - |
| Totale | 21.364 | 28.612 | 3 | 6.612 | 50.000 | 3 |
L1 = Livello 1
L2 = Livello
L3 = Livello 3
Nel corso dell\u2019esercizio corrente non vi sono stati trasferimenti significativi di attivit\u00e0 finanziarie fra la gerarchia di fair value 1 e 2.
Non sono stati applicati Credit Value Adjustment (CVA) e/o Debit Value Adjustment (DVA) nella determinazione del fair value degli strumenti finanziari derivati.
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Derivati di copertura | Attivit\u00e0 materiali | Attivit\u00e0 immateriali |
| Totale | di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
| 1. Esistenze iniziali | 4.047 | 23 | - | 4.024 | 54 | - | - | - |
| 2. Aumenti | 6.057 | 4.658 | - | 1.399 | - | - | - | - |
| 2.1. Acquisti | 4.658 | 4.658 | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Profitti imputati a: | 1.399 | - | - | 1.399 | - | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | 1.399 | - | - | 1.399 | - | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | 1.398 | - | - | 1.398 | - | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | - | - | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | (6.168) | (4.667) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.1. Vendite | (4.658) | (4.658) | - | - | - | - | - | - |
| 3.2. Rimborsi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.3. Perdite imputate a: | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | - | - | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 3.936 | 14 | - | 3.922 | 54 | - | - | - |
Le sottovoci 2.2.1 \u201cProfitti imputati a Conto Economico\u201d e 3.3.1 \u201cPerdite imputate a Conto Economico\u201d delle attivit\u00e0 finanziarie confluiscono a conto economico consolidato, ove presenti, nelle seguenti voci:
\u2022Voce 80: \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d;
\u2022Voce 110: \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d;
\u2022Voce 90: \u201cRisultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Le sottovoci 2.2.2 \u201cProfitti imputati a Patrimonio netto\u201d e 3.3.2 \u201cPerdite imputate a Patrimonio netto\u201d derivanti dalle variazioni del fair value delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d sono rilevati, ove presenti, nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto consolidato - a eccezione delle rettifiche e riprese di valore (impairment) e degli utili e delle perdite su cambi di attivit\u00e0 monetarie (titoli di debito) che sono esposti rispettivamente alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: b) attivit\u00e0 valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico consolidato - fino a quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non \u00e8 alienata, momento in cui gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel conto economico consolidato alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
A.4.5.3 Variazioni annue delle passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| | (Importi in migliaia) |
| Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | Derivati di copertura |
| 1. Esistenze iniziali | 3 | - | - |
| 2. Aumenti | - | - | - |
| 2.1. Emissioni | - | - | - |
| 2.2. Perdite imputate a: | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | X | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | - | - | - |
| 3.1. Rimborsi | - | - | - |
| 3.2. Riacquisti | - | - | - |
| 3.3. Profitti imputati a : | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | X | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 3 | - | - |
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 32.696.004 | 25.047.442 | 221.422 | 6.724.007 | 29.728.119 | 22.110.002 | 85.626 | 6.580.462 |
| 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 32.696.004 | 25.047.442 | 221.422 | 6.724.007 | 29.728.119 | 22.110.002 | 85.626 | 6.580.462 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 34.114.247 | 815.491 | - | 33.303.084 | 31.649.742 | 804.686 | 32.958 | 30.806.158 |
| 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 34.114.247 | 815.491 | - | 33.303.084 | 31.649.742 | 804.686 | 32.958 | 30.806.158 |
Legenda:
L1 = Livello 1 - L2 = Livello 2 - L3 = Livello 3 - VB = Valore di bilancio
Come descritto in precedenza, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio.
Il valore di iscrizione iniziale in bilancio degli strumenti finanziari deve avvenire al fair value.
Normalmente, il fair value di uno strumento finanziario, alla data di rilevazione iniziale, \u00e8 pari al prezzo pagato/importo erogato per l\u2019acquisizione delle attivit\u00e0 finanziarie o alla somma incassata per le passivit\u00e0 finanziarie. Tale affermazione \u00e8 generalmente riscontrabile nel caso di transazioni riferibili a strumenti finanziari appartenenti alla gerarchia di fair value livello 1 e anche livello 2, considerando che i prezzi sono normalmente derivati indirettamente dal mercato.
Nel caso del livello 3, invece, sussiste una parziale discrezionalit\u00e0 nella determinazione del fair value, ma proprio a causa dell\u2019assenza di inequivocabile termine di riferimento da raffrontare con il prezzo della transazione, l\u2019iscrizione iniziale deve sempre avvenire al prezzo della transazione. In quest\u2019ultimo caso, tuttavia, la successiva valutazione non pu\u00f2 includere la differenza tra il prezzo pagato/importo erogato e il fair value riscontrato nel momento della prima valutazione, definita anche come \u201cDay one profit/loss\u201d. Tale differenza deve essere riconosciuta a conto economico solo se deriva da cambiamenti dei fattori su cui i partecipanti al mercato basano le loro valutazioni nel fissare i prezzi.
L\u2019utilizzo di modelli valutativi prudenti, i processi di revisione di tali modelli e dei relativi parametri e gli aggiustamenti di valore a fronte del rischio modello assicurano che l\u2019ammontare iscritto a conto economico non rivenga dall\u2019utilizzo di parametri valutativi non osservabili. In particolare, la quantificazione degli aggiustamenti di valore a fronte del rischio modello garantisce che la parte del fair value degli strumenti in oggetto che si riferisce all\u2019utilizzo di parametri di natura soggettiva non sia rilevata a conto economico, bens\u00ec come aggiustamento del valore di stato patrimoniale di tali strumenti. L\u2019iscrizione a conto economico di questa quota avviene, quindi, solo in funzione del successivo prevalere di parametri oggettivi e, conseguentemente, del venir meno dei menzionati aggiustamenti.
Non risultano day-one profit/loss dei quali fornire informativa secondo quanto previsto dal paragrafo 28 dell\u2019IFRS 7.Sezione 2 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | - | - | 22.100 | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 14 | 1 | - | 23 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 49.837 | - | 14 | 22.114 | - | 23 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.1 di negoziazione | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| Totale (A+B) | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nel portafoglio di propriet\u00e0 sono utilizzati principalmente per la copertura gestionale delle posizioni in contratti derivati su azioni aperte in contropartita dei clienti e, in misura inferiore, possono derivare dall\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione e sono destinati a essere negoziati nel breve periodo.
I derivati finanziari comprendono la valutazione positiva dei contratti CFD negoziati in contropartita dei clienti, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali al fine di coprire gestionalmente i suddetti contratti derivati, le Opzioni Knock Out e i Certificates emessi, per un importo complessivo pari a 4.453 migliaia di euro (5.200 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 697 migliaia di euro (1.202 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | - | 13 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | 13 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | 22.100 |
| a) Banche | 6.248 | 394 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.580 | 888 |
| di cui: imprese di assicurazione | 45 | 1 |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 42.009 | 20.818 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 14 | 24 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 49.851 | 22.137 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | 125 | 94 |
| b) Altre | 5.025 | 6.308 |
| Totale (B) | 5.150 | 6.402 |
| Totale (A+B) | 55.001 | 28.539 |
Nel punto B. \u201cStrumenti derivati\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli appartenenti al portafoglio \u201cAttivit\u00e0 Finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
2.3 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value: composizione merceologica
Nessun dato da segnalare.
2.4 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value: composizione per debitori/emittenti
Nessun dato da segnalare.
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | 65 | - | - | 57 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 65 | - | - | 57 | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | 3.922 | 1 | - | 4.024 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 2.397 | - | - | 1.538 | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 2.462 | - | 3.922 | 1.596 | - | 4.024 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nelle \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d sono costituiti, principalmente, dalle preferred shares di Visa INC class \u201cA\u201d, per un importo di 3.284 migliaia di euro e dalle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d, per un importo di 626 migliaia di euro. Le quote di OICR sono detenute dalla controllata Fineco AM per 2.397 migliaia di euro.
Per maggiori dettagli in merito alla valutazione al fair value degli strumenti finanziari si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili - A.4 Informativa sul fair value della presente nota integrativa consolidata.
Il Gruppo ha classificato in stato di sofferenza dei titoli di capitale emessi da soggetti in stato di default per un importo non rilevante.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
| | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di capitale | 3.922 | 4.025 |
| di cui: banche | 10 | 10 |
| di cui: altre societ\u00e0 finanziarie | 3.910 | 4.012 |
| di cui: societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| 2. Titoli di debito | 65 | 57 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 64 | 55 |
| c) Banche | 1 | 2 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 2.397 | 1.538 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 6.384 | 5.620 |
Sezione 3 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 Voce 30
3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | 297.132 | - | - | 296.356 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 297.132 | - | - | 296.356 | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | 54 | - | - | 54 |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 297.132 | - | 54 | 296.356 | - | 54 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
Le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d sono costituite da titoli emessi da Stati sovrani ed emittenti sovrannazionali e, in parte residuale, a interessenze azionarie in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo non esercita il controllo o l\u2019influenza significativa per 54 migliaia di euro per le quali \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione \u201cFVTOCI\u201d91. Per maggiori dettagli si rimanda all\u2019informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani riportata nella Parte E della presente nota integrativa consolidata.3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittenti
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di debito | 297.132 | 296.356 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 297.132 | 296.356 |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 54 | 54 |
| a) Banche | - | - |
| b) Altri emittenti: | 54 | 54 |
| - altre societ\u00e0 finanziarie | 47 | 47 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| - societ\u00e0 non finanziarie | 7 | 7 |
| - altri | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 297.186 | 296.410 |
91 Relativamente agli strumenti di capitale non di trading, l\u2019IFRS 9 prevede la possibilit\u00e0 di classificarli al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo (c.d. \u201cFVTOCI\u201d \u2013 Fair Value Through Other Comprehensive Income).
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | Valore lordo | Rettifiche di valore complessivo | Write-off parziali complessivi |
| | Primo stadio | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Titoli di debito | | 297.157 | - | - | - | - | (24) | - | - | - | - |
| Finanziamenti | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 297.157 | - | - | - | - | (24) | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | 296.386 | - | - | - | - | (30) | - | - | - | - |
Sezione 4 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 404.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 309.485 | - | - | - | - | 309.485 | 283.355 | - | - | - | - | 283.355 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 309.485 | - | - | X | X | X | 283.355 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 2.319.961 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 91.562 | 2.225.159 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 87.378 |
| 1. Finanziamenti | 91.562 | - | - | - | - | 91.562 | 87.378 | - | - | - | - | 87.378 |
| 1.1. Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 70.991 | - | - | X | X | X | 63.624 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.754 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | 292 | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.462 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| Totale | 2.629.446 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 401.047 | 2.508.514 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 370.733 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
La voce \u201cPronti contro termine attivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri finanziamenti: Altri\u201d si riferisce per 9.303 migliaia di euro all\u2019importo dei margini iniziali, di variazione e depositi a garanzia nei confronti di istituzioni creditizie a fronte di operazioni in contratti derivati e altre operazioni finanziarie (9.697 migliaia di euro al 31 dicembre 2024) e per 11.268 migliaia di euro ai crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari (13.522 migliaia di euro al 31 dicembre 2024). Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
| | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Tipologia operazioni/Valori | Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| 1. Finanziamenti | 6.374.165 | 4.240 | - | - | - | 6.322.960 | 6.231.526 | 4.117 | - | - | - | 6.209.729 |
| 1.1. Conti correnti | 2.324.037 | 1.955 | - | X | X | X | 2.051.186 | 1.782 | - | X | X | X |
| 1.2. Pronti contro termine attivi | 144.967 | 11 | - | X | X | X | 158.316 | 73 | - | X | X | X |
| 1.3. Mutui | 2.138.695 | 1.563 | - | X | X | X | 2.309.858 | 1.676 | - | X | X | X |
| 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 895.888 | 692 | - | X | X | X | 873.717 | 575 | - | X | X | X |
| 1.5. Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.6. Factoring | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.7. Altri finanziamenti | 870.578 | 19 | - | X | X | X | 838.449 | 11 | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 22.986.202 | 133.049 | - | 20.983.962 | - | - | 20.164.015 | - | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 22.986.202 | 133.049 | - | 20.983.962 | - | - | 20.164.015 | - | - |
| Totale | 30.062.318 | 4.240 | - | 22.986.202 | 133.049 | 6.322.960 | 27.215.488 | 4.117 | - | 20.164.015 | - | 6.209.729 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
La voce \u201cPronti contro termine attivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri finanziamenti\u201d include, principalmente, i finanziamenti in essere con Generali Italia S.p.A., subentrata a Cronos Vita Assicurazioni S.p.A. per effetto dell\u2019operazione di scissione parziale non proporzionale realizzata con decorrenza 1\u00b0 ottobre 2025, per un importo di bilancio di 554.928 migliaia di euro (527.411 migliaia di euro al 31 dicembre 2024), i depositi a garanzia, margini iniziali e di variazione a fronte di operazioni su contratti derivati e altre operazioni su strumenti finanziari, per un ammontare di 133.971 migliaia di euro (155.553 migliaia di euro al 31 dicembre 2024), e i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari, per un ammontare di 175.699 migliaia di euro (151.521 migliaia di euro al 31 dicembre 2024). I crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari includono anche i crediti di funzionamento verso i consulenti finanziari, parte dei quali relativi a consulenti finanziari cessati.
I titoli di debito sono costituiti, principalmente, da titoli emessi da Stati sovrani, Enti sovranazionali e Autorit\u00e0 locali. Per maggiori dettagli in merito alle esposizioni sovrane si rimanda all\u2019informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani riportata nella Parte E della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, il Gruppo effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Nella tabella sopra riportata le operazioni di pronti contro termine effettuate sul mercato Repo MTS e regolate attraverso una Controparte Centrale sono state esposte compensate. L\u2019effetto della compensazione \u00e8 esposto nella tabella \u201c6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d e nella tabella \u201c7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d riportate nella parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| Tipologia operazioni/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| 1. Titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 20.983.962 | - | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 23.668.380 | - | - | 20.968.867 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 19.773 | - | - | 15.095 | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti verso: | 6.374.165 | 4.240 | - | 6.231.526 | 4.117 | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 6 | - | - | 3 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 855.868 | - | - | 826.045 | 6 | - |
| di cui: imprese di assicurazione | 594.443 | - | - | 550.431 | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 3.858 | 24 | - | 2.132 | 11 | - |
| d) Famiglie | 5.514.433 | 4.216 | - | 5.403.346 | 4.100 | - |
| Totale | 30.062.318 | 4.240 | - | 27.215.488 | 4.117 | - |
4.4 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | Valore lordo | Rettifiche di valore complessive | Write-off parziali complessivi |
| | Primo stadio | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Titoli di debito | | 25.920.458 | - | - | - | - | (3.906) | - | - | - | - |
| Finanziamenti | | 6.597.504 | - | 188.238 | 28.164 | - | (4.521) | (6.009) | (23.924) | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 32.517.962 | - | 188.238 | 28.164 | - | (8.427) | (6.009) | (23.924) | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | 29.691.241 | - | 46.129 | 27.721 | - | (8.345) | (5.023) | (23.604) | - | - |
L\u2019incremento dei finanziamenti classificati in stage 2 \u00e8 dovuto all\u2019applicazione, a partire da settembre 2025, del nuovo modello di scoring andamentale per le controparti al dettaglio, sviluppato dalla Direzione CRO, ai fini della staging allocation. L\u2019introduzione del nuovo modello ha determinato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, con impatti contenuti in termini di rettifiche di valore. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nella Parte E \u2013 Informazioni si rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 2 \u2013 Politiche di gestione del rischio di credito della presente nota integrativa consolidata.
Sezione 5 \u2013 Derivati di copertura \u2013 Voce 505.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Fair Value | | Fair Value | |
| 31/12/2025 | VN | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 1. Fair value | - | 610.407 | - | 6.735.760 | - | 677.547 | - | 8.620.346 |
| 2. Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | | | | | | | | |
| 1. Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 610.407 | - | 6.735.760 | - | 677.547 | - | 8.620.346 |
Legenda:
VN = valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | Generica | Specifica | Generica | |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri | |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 435.051 | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 173.956 | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | 435.051 | - | - | - | - | - | 173.956 | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | - | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 1.400 | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 1.400 | - | - | |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
Sezione 6 \u2013 Adeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica \u2013 Voce 606.1 Adeguamento di valore delle attivit\u00e0 coperte: composizione per portafogli coperti
| (Importi in migliaia) |
| Adeguamento di valore delle attivit\u00e0 coperte / Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Adeguamento positivo | - | 3.338 |
| 1.1 di specifici portafogli: | - | 3.338 |
| a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | 3.338 |
| b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - |
| 1.2 complessivo | - | - |
| 2. Adeguamento negativo | (170.443) | (153.613) |
| 2.1 di specifici portafogli: | (170.443) | (153.613) |
| a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (170.443) | (153.613) |
| b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - |
| 2.2 complessivo | - | - |
| Totale | (170.443) | (150.275) |
Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 849.969 | X | X | X | 850.600 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 391 | X | X | X | 1.947 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | 3.084 | X | X | X | 3.237 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 624.028 | X | X | X | 661.002 | X | X | X |
| Totale | 849.969 | - | - | 849.969 | 850.600 | - | - | 850.600 |
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 2.3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce 2.6 Altri debiti include, principalmente, margini di variazioni ricevuti per l\u2019operativit\u00e0 in derivati.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| | Fair Value | | Fair Value |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 31.142.158 | X | X | X | 28.517.922 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 503.061 | X | X | X | 1.115.411 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 58.605 | X | X | X | 54.935 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 202.534 | X | X | X | 193.089 | X | X | X |
| Totale | 32.453.115 | - | - | 32.453.115 | 29.988.914 | - | 32.958 | 29.955.558 |
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, la Banca effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Nella tabella sopra riportata le operazioni di pronti contro termine effettuate sul mercato Repo MTS e regolate attraverso una Controparte Centrale sono state esposte compensate. L\u2019effetto della compensazione \u00e8 esposto nella tabella \u201c6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d e nella tabella \u201c7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d riportate nella parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia titoli/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 |
| A. Titoli | | | | | | | | |
| 1. obbligazioni | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
| 1.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 altre | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
| 2. altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 altre | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
Legenda:
VB: Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati
Nessun dato da segnalare.
1.5 Dettaglio dei debiti strutturati
Nessun dato da segnalare.
1.6 Debiti per leasing
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Scaglioni temporali | Fino a 1 anno | Da 1 a 2 anni | Da 2 a 3 anni | Da 3 a 4 anni | Da 4 a 5 anni | Oltre 5 anni |
| Debiti per leasing | 11.249 | 11.022 | 9.640 | 8.402 | 7.078 | 14.298 |
| - Debiti per leasing - Banche | 527 | 544 | 534 | 547 | 560 | 372 |
| - Debiti per leasing - Clientela | 10.722 | 10.478 | 9.106 | 7.855 | 6.518 | 13.926 |
L\u2019ammontare dei flussi finanziari per leasing pagati nel corso dell\u2019esercizio 2025 \u00e8 pari a 12.987 migliaia di euro.
Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.1 Di negoziazione | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| Totale (A+B) | X | 21.364 | 2.143 | 3 | X | X | 6.612 | 1.515 | 3 | X |
Legenda:
VN = valore nominale o nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
I derivati finanziari comprendono la valutazione negativa dei contratti CFD, Knock Out Option e Certificates emessi, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali utilizzati per la copertura gestionale dei suddetti contratti derivati, per un importo complessivo pari a 18.871 migliaia di euro (6.144 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 679 migliaia di euro (979 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d: passivit\u00e0 subordinate
Nessun dato da segnalare.
2.3 Dettaglio della \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d: debiti strutturatiNessun dato da segnalare.
Sezione 3 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value \u2013 Voce 30
Nessun dato da segnalare.
Sezione 4 \u2013 Derivati di copertura \u2013 Voce 40
| 4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli |
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Fair value | 31/12/2025 | VN | Fair value | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | - | 26.469 | - | 1.317.000 | - | 48.485 | - | 1.511.302 |
| 1) Fair value | - | 26.469 | - | 1.317.000 | - | 48.485 | - | 1.511.302 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 26.469 | - | 1.317.000 | - | 48.485 | - | 1.511.302 |
Legenda
VN = valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura
| | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | |
| Specifica | | | | |
| Titoli di debito e tassi di interesse | Titoli di capitale e indici azionari | Valute e oro | Credito | Merci | Altri | Generica | Specifica | Generica | Investim. esteri |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 24.200 | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | 24.200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | - | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 2.269 | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 2.269 | - | - | - |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
Sezione 5 \u2013 Adeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica \u2013 Voce 50
5.1 Adeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie coperte
| (Importi in migliaia) |
| Adeguamento di valore delle passivit\u00e0 coperte/ Componenti del gruppo | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Adeguamento positivo delle passivit\u00e0 finanziarie | 125 | 2.579 |
| 2. Adeguamento negativo delle passivit\u00e0 finanziarie | (2.454) | (5.743) |
| Totale | (2.329) | (3.164) |
A.4 Informativa sul fair valueInformativa di natura qualitativa
La presente sezione comprende l\u2019informativa sulla gerarchia del fair value richiesta da IFRS 13.
Il fair value (valore equo) \u00e8 il corrispettivo che potrebbe essere ricevuto per vendere un\u2019attivit\u00e0, o pagato per trasferire una passivit\u00e0, in una transazione ordinaria tra controparti di mercato nel mercato principale alla data di misurazione (exit price).
Il fair value di una passivit\u00e0 finanziaria che sia esigibile (ad esempio un deposito a vista) non pu\u00f2 essere inferiore all\u2019importo esigibile a richiesta, attualizzato dalla prima data in cui ne potrebbe essere richiesto il pagamento.
Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi il fair value \u00e8 determinato a partire dalle quotazioni ufficiali del mercato principale (ovvero il pi\u00f9 vantaggioso) al quale il Gruppo ha accesso (Mark to Market).
Uno strumento finanziario \u00e8 considerato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili in un listino, operatore (dealer), intermediario (broker), agenzia di determinazione del prezzo o autorit\u00e0 di regolamentazione e tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni. Se la quotazione ufficiale in un mercato attivo non esiste per uno strumento finanziario nel suo complesso, ma esistono mercati attivi per le parti che lo compongono, il fair value \u00e8 determinato sulla base dei pertinenti prezzi di mercato per le parti che lo compongono.
Il Gruppo utilizza metodi di valutazione (Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati e utilizzati dal mercato. I modelli di valutazione includono tecniche basate sull\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri e sulla stima della volatilit\u00e0 e sono oggetto di revisione sia durante il loro sviluppo sia periodicamente, al fine di garantirne la piena coerenza con gli obiettivi della valutazione.
A ulteriore garanzia dell\u2019oggettivit\u00e0 delle valutazioni rivenienti da modelli valutativi, il Gruppo pone in essere:
\u2022processi di verifica indipendente del prezzo (Independent Price Verification o IPV);
\u2022processi di verifica ai fini della quantificazione delle rettifiche di Fair value (Fair value Adjustment o FVA).
I processi di verifica indipendente del prezzo prevedono che i prezzi siano mensilmente verificati dalla Direzione CRO, che in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, \u00e8 indipendente dalle unit\u00e0 che assumono l\u2019esposizione al rischio. Tale verifica prevede la comparazione e l\u2019adeguamento del prezzo giornaliero alle valutazioni rivenienti da partecipanti al mercato indipendenti. Nel caso di strumenti non quotati su mercati attivi, il menzionato processo di verifica assume a riferimento i prezzi contribuiti da infoprovider, attribuendo maggior peso a quei prezzi che si considerano pi\u00f9 rappresentativi dello strumento oggetto di valutazione. Detta valutazione include: l\u2019eventuale \u201ceseguibilit\u00e0\u201d della transazione al prezzo osservato, il numero di contributori, il grado di similarit\u00e0 degli strumenti finanziari, la coerenza nel prezzo contribuito da fonti differenti, il processo seguito dall\u2019infoprovider per ottenere il dato.
Il framework normativo interno \u00e8 costituito da una Global Policy e da un Manuale operativo: la prima definisce l\u2019insieme di principi e regole che sovraintendono il quadro di riferimento per la misurazione del fair value ed il processo di verifica indipendente dei prezzi, il secondo ne definisce in dettaglio il processo e identifica le specifiche tecniche di valutazione del Fair Value nonch\u00e9 le metodologie per la verifica indipendente del prezzo per ogni tipologia di strumento detenuto dal Gruppo.
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Per determinare il fair value di strumenti finanziari di Livello 2 e Livello 3 che non sono quotati e attivamente scambiati sul mercato, il Gruppo utilizza tecniche di valutazione diffuse sul mercato che sono di seguito descritte.
Descrizione delle tecniche di valutazione
Tra i metodi di valutazione ammessi dal Gruppo si citano:
\u2022Discounted cash flow: le tecniche di valutazione basate sul discounted cash flow consistono nella determinazione di una stima dei flussi di cassa futuri attesi lungo la vita dello strumento. Il modello richiede la stima dei flussi di cassa e l\u2019adozione di parametri di mercato per lo sconto: il tasso o il margine di sconto riflette lo spread di credito e/o di finanziamento richiesti dal mercato per strumenti con profili di rischio e di liquidit\u00e0 simili, al fine di definire un \u201cvalore attualizzato\u201d. Il fair value del contratto \u00e8 dato dalla somma dei flussi di cassa futuri attualizzati.
\u2022Modello di determinazione del prezzo delle opzioni: le tecniche di valutazione degli Option model sono generalmente utilizzate per strumenti nei quali il detentore ha un diritto o un obbligo contingente basato sul verificarsi di un evento futuro, come il superamento da parte del prezzo di un\u2019attivit\u00e0 di riferimento di un prezzo di strike predeterminato. Gli Option model stimano la probabilit\u00e0 che uno specifico evento si verifichi incorporando assunzioni come la volatilit\u00e0 dei rendimenti sottostanti e il prezzo dello strumento sottostante.
\u2022Approccio di Mercato: \u00e8 una tecnica di valutazione che utilizza i prezzi generati da transazioni di mercato che coinvolgono attivit\u00e0, passivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identiche o paragonabili.
\u2022Adjusted Net Asset Value (NAV): il NAV \u00e8 la differenza tra il valore totale delle attivit\u00e0 del fondo e le passivit\u00e0. Un aumento di tale valore, ceteris paribus, risulta in un aumento del fair value.
Fair value Adjustment (FVA)Quando gli strumenti finanziari non sono quotati su mercati attivi, essendo il fair value determinato attraverso modelli valutativi, possono rendersi necessari degli aggiustamenti di valore per tener conto dell\u2019incertezza valutativa o la difficolt\u00e0 di smobilizzo di particolari posizioni finanziarie. Tali rettifiche (Fair Value Adjustments, FVA) rappresentano la correzione al fair value teorico, determinato utilizzando una tecnica di valutazione, per i fattori non inclusi nel valore attuale netto di base che gli operatori di mercato valuterebbero al fine della costruzione di un exit price dello strumento.
Gli aggiustamenti possono essere calcolati come componenti additive della valutazione oppure essere incluse direttamente nella valutazione. Nel caso in cui il Gruppo dovesse acquisire strumenti la cui valutazione renda necessario il calcolo di aggiustamenti di valore, la Direzione CRO provvede alla stima di questi ultimi prendendo in considerazione le seguenti fonti di rischio: Close out cost, market liquidity, model risk, CVA/DVA.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente
Di seguito si riepilogano, per tipologia di strumento finanziario, le principali informazioni sui modelli di valutazione utilizzati per la valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente.
Con riferimento all\u2019informativa quantitativa richiesta dall\u2019IFRS 13 sugli input non osservabili significativi utilizzati nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3, si precisa che il Gruppo non detiene posizioni significative in strumenti finanziari classificati nella gerarchia di fair value 3, ad eccezione delle esposizioni nelle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d, per i quali si rimanda al successivo paragrafo \u201cTitoli di capitale\u201d.
Titoli obbligazionari a reddito fisso
I Titoli obbligazionari a reddito fisso sono valutati attraverso due processi principali in base alla liquidit\u00e0 del mercato di riferimento. Agli strumenti liquidi, quotati in mercati attivi \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1 ed \u00e8 considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short). Tale approccio \u00e8 stato preferito rispetto alla rilevazione del prezzo di chiusura in quanto ricomprende nella valutazione anche il rischio di liquidit\u00e0. Anche alle spezzature di strumenti obbligazionari quotati in mercati attivi, il cui importo non \u00e8 comunque significativo, \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1. Eventuali strumenti non scambiati in mercati attivi sono valutati attraverso valutazioni di terze parti indipendenti che considerano transazioni recenti, quotazioni di mercato, curve di rendimento, e altre metriche per offrire una stima accurata del valore di mercato di un titolo (es. Bloomberg Valuation - BVAL), o a mark-to-model utilizzando delle curve di credit spread impliciti derivate da strumenti di Livello 1. Il modello massimizza l\u2019uso di parametri osservabili e minimizza l\u2019uso dei parametri non osservabili. In questo senso, in funzione della rappresentativit\u00e0 della curva di credit spread applicata, le obbligazioni sono classificate, rispettivamente, come Livello 2 o Livello 3; il Livello 3 \u00e8 applicato nel caso in cui sia utilizzato un credit spread significativamente non osservabile. Al 31 dicembre 2025 non sono presenti strumenti obbligazionari non scambiati in mercati attivi valutati a mark-to-model (gli strumenti obbligazionari relativi a emittenti in stato di default sono di importo non significativo). Nel processo di verifica indipendente dei prezzi (IPV) delle obbligazioni, l\u2019accuratezza dei prezzi di mercato delle obbligazioni di Livello 1 e dei modelli di valutazione per le obbligazioni illiquide sono regolarmente sottoposte a verifica.
Derivati Over-the-counter (OTC)
Il fair value dei contratti derivati non scambiati su un mercato attivo deriva dall\u2019applicazione di tecniche di valutazione mark to model. Quando \u00e8 presente un mercato attivo per i parametri di input al modello valutativo delle differenti componenti del derivato, il fair value \u00e8 determinato in base alle quotazioni di mercato delle stesse. Le tecniche di valutazione basate su input osservabili sono classificate come Livello 2, mentre quelle basate su significativi input non osservabili, sono classificate come Livello 3.
La determinazione del fair value degli strumenti finanziari e il relativo processo di verifica indipendente dei prezzi sono disciplinati a livello di Gruppo da una specifica Global Policy e da una Global Operational Regulation. Con particolare riferimento ai derivati OTC, occorre distinguere tra i derivati che il Gruppo negozia in contropartita diretta con la clientela, principalmente riconducibili a CFD (Contract for Difference), opzioni (daily options e knockout options), e quelli che il Gruppo negozia a titolo di copertura con altre istituzioni finanziarie.
Per il calcolo del prezzo dei CFD (Contract for Difference) e delle opzioni negoziate in contropartita diretta con la clientela Fineco utilizza un prezzo di chiusura coerente con il prezzo offerto al cliente, determinato secondo regole contrattualizzate e dati provenienti da Info Provider, e sottoposto a convalida iniziale nell\u2019ambito del Processo Nuovi Prodotti. Anche in questo caso l\u2019utilizzo del prezzo di chiusura \u00e8 giustificato dalla natura delle esposizioni detenute dalla Banca in tale tipologia di strumenti, che prevede una negoziazione pareggiata, in contropartita degli ordini della clientela. La valutazione delle opzioni da parte delle funzioni di controllo dei rischi competenti ai fini IPV \u00e8 svolta utilizzando le best practices di mercato (es. Hull per le opzioni esotiche). Il modello di determinazione del prezzo delle opzioni si basa sulla formula di Black & Scholes, che considera i seguenti input:
\u2022current price del sottostante \u201cSt\u201d
\u2022strike \u201cK\u201d;
\u2022barriera \u201cL\u201d (nel caso di opzioni esotiche come le Barrier Options);
\u2022tasso interesse \u201cr\u201d;
\u2022volatilit\u00e0 \u201c\u03c3t\u201d.
Infine, per gli strumenti derivati di tipo asset swap e Interest Rate Swap, che il Gruppo negozia a titolo di copertura con altre istituzioni finanziarie, il fair value \u00e8 determinato tramite l\u2019utilizzo di un sistema di Position Keeping, che applica il metodo del Discounting Cash Flow. Il valore attuale netto del derivato, che \u00e8 rilevato quotidianamente, \u00e8 utilizzato per adempiere agli obblighi di compensazione in conformit\u00e0 alla normativa EMIR e a quanto convenuto tra le controparti. Il fair value \u00e8 controllato nell\u2019ambito del processo di verifica indipendente dei prezzi (IPV) dalla Direzione CRO. Quest\u2019ultima, infatti, effettua trimestralmente un confronto tra le curve fornite dalla funzione Tesoreria e quelle considerate set di riferimento per la valutazione delle posizioni di bilancio.Titoli di capitale e contratti derivati quotati
I Titoli di capitale e i contratti derivati quotati, tra i quali i certificati emessi da Fineco, sono assegnati al Livello 1 quando una quotazione su un mercato attivo \u00e8 disponibile. In tal caso \u00e8 considerato il prezzo di chiusura del mercato regolamentato a maggiore liquidit\u00e0 cui Fineco ha accesso. Anche in questo caso, l\u2019utilizzo del prezzo di chiusura per tali strumenti \u00e8 giustificato dalla natura delle esposizioni in oggetto detenute dalla Banca, detenute nel portafoglio di negoziazione, e finalizzate allo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 di brokerage con la clientela, che prevede una negoziazione pareggiata, in contropartita degli ordini della clientela.
I titoli di capitale e i contratti derivati, se quotati, sono classificati come Livello 2 nel caso in cui il volume di attivit\u00e0 sul mercato di quotazione \u00e8 significativamente ridotto e al Livello 3 quando non vi sono quotazioni o le quotazioni sono state sospese a tempo indeterminato.
Per quanto riguarda la valutazione delle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d, il Gruppo ha adottato un modello per la determinazione del fair value che converte in euro il prezzo di mercato in dollari delle azioni Visa INC class \u201cA\u201d e applica un fattore di sconto; con riferimento alla valutazione al 31 dicembre 2025 per le preferred shares class \u201cC\u201d tale fattore \u00e8 stato determinato pari al 27,91%, stimato considerando il \u201clitigation risk\u201d in misura pari al 21,91% e il \u201cilliquidity risk\u201d in misura pari al 6%. La componente \u201clitigation risk\u201d \u00e8 stata estratta da una serie storica di dati forniti da Visa INC, mentre la componente \u201cilliquidity risk\u201d \u00e8 derivata dall\u2019illiquidit\u00e0 delle azioni che hanno delle limitazioni alla trasferibilit\u00e0 per un determinato periodo temporale. Le preferred share class \u201cA\u201d sono, invece, soggette a un metodo di valutazione in bilancio che non prevede l\u2019applicazione di un \u201cLitigation Discount\u201d. Inoltre, essendo queste ultime convertibili in azioni VISA-A Common e successivamente vendibili, la componente \u201cIlliquidity Risk\u201d risulta inferiore rispetto alle Visa class \u201cC\u201d, pertanto, il fattore di sconto \u00e8 stato stimato al 3,49%.
Alle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d \u00e8 stata assegnata la gerarchia di fair value 3.
Fondi di Investimento
Il Gruppo pu\u00f2 detenere investimenti in fondi di investimento che pubblicano il Net Asset Value (NAV) per quota e possono includere investimenti in fondi gestiti dal Gruppo. I fondi sono classificati generalmente come Livello 1 quando una quotazione su un mercato attivo \u00e8 disponibile. I fondi sono classificati come Livello 2 e Livello 3 a seconda della disponibilit\u00e0 del NAV, la trasparenza del portafoglio e di possibili vincoli/limitazioni.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente Di seguito si riepilogano, per tipologia di strumento finanziario, le principali informazioni sui modelli di valutazione utilizzati per la valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base non ricorrente.
Gli strumenti finanziari non valutati al fair value su base ricorrente, compresi debiti e crediti valutati al costo ammortizzato, non sono gestiti sulla base del fair value. Per questi strumenti finanziari il fair value \u00e8 calcolato solo ai fini di adempiere alle richieste d\u2019informativa e non ha un impatto sul bilancio o in termini di profitti o perdite. Inoltre, la determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che non sono generalmente scambiate, come ad esempio crediti e debiti, si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato come definito dall\u2019IFRS 13.
Con riferimento all\u2019informativa quantitativa richiesta dall\u2019IFRS 13 sugli input non osservabili significativi utilizzati nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base non ricorrente di livello 3, e in particolar modo con riferimento ai crediti, si precisa che il Gruppo si avvale delle proprie aspettative relative a possibili variazioni nell\u2019ammontare e nelle tempistiche di incasso dei flussi di cassa (es. rimborsi anticipati), e dei parametri di rischio di PD e LGD stimati a livello di prodotto per determinare l\u2019incertezza inerente ai flussi di cassa. Tali parametri, opportunamente corretti attraverso informazioni prospettiche, sono anche utilizzati per determinare le perdite attese su crediti conformemente al principio contabile IFRS 9. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Il fair value delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato che non \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi (gerarchia di Fair Value 1), pu\u00f2 essere determinato attraverso valutazioni di terze parti indipendenti che considerano transazioni recenti, quotazioni di mercato, curve di rendimento e altre metriche per offrire una stima accurata del valore di mercato di un titolo (es. Bloomberg Valuation - BVAL). Tali valutazioni sono opportunamente validate dalla funzione di controllo dei rischi nell\u2019ambito del processo di Verifica Indipendente dei Prezzi. A seconda dell\u2019asset valutato e della presenza di input a disposizione per la valutazione potrebbe essere necessario utilizzare un modello di valore attuale aggiustato per il rischio (mark to model). Per alcuni portafogli sono applicati altri approcci semplificati, che tengono comunque in considerazione le caratteristiche finanziarie degli strumenti finanziari in essi contenuti. Si precisa che per tutti gli strumenti obbligazionari valutati al costo ammortizzato presenti in bilancio al 31 dicembre 2025 il fair value \u00e8 stato determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi, o forniti da terze parti indipendenti. Il mark- to-model \u00e8 stato utilizzato per la determinazione del fair value dei crediti, ad eccezione delle casistiche sotto riportate.
Il fair value delle poste a vista o a revoca, delle attivit\u00e0 finanziarie con durata originaria inferiore a 12 mesi e dei crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3. Il fair value dei crediti deteriorati \u00e8 stato determinato considerando che il valore di realizzo espresso dal valore netto di bilancio rappresenti la miglior stima dei flussi di cassa futuri prevedibili attualizzati alla data di valutazione; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u00e8 determinato attraverso l\u2019utilizzo di un modello di valore attuale aggiustato per il rischio emittente associato, ad eccezione delle casistiche sotto riportate.
Il fair value delle obbligazioni emesse quotate in mercati attivi \u00e8 determinato considerando il prezzo Lettera; a tali strumenti \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1.
Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie a vista, delle passivit\u00e0 finanziarie con durata originaria inferiore a 12 mesi e dei debiti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali passivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.
Cassa e disponibilit\u00e0 liquide
Il fair value dei crediti a vista verso banche e banche centrali rilevati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.
Descrizione degli input utilizzati nella misurazione del fair value degli strumenti di Livello 2 e 3
Si riporta di seguito la descrizione dei principali input significativi utilizzati nella misurazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente e non ricorrente appartenenti ai Livelli 2 e 3 della gerarchia del fair value.
Gli input di Livello 2 sono prezzi diversi da quelli quotati di Livello 1 che sono osservabili sia direttamente sia indirettamente per le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0. In particolare, pu\u00f2 trattarsi di:
\u2022prezzi quotati in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 simili;
\u2022prezzi quotati in mercati che non sono attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 simili o identiche;
\u2022input diversi dai prezzi quotati che sono osservabili per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (ad esempio: tassi di interesse e curve dei rendimenti osservabili a intervalli comunemente citati; volatilit\u00e0 implicite; spread creditizi);
\u2022input confermati da dati di mercato che non possono essere direttamente osservati, ma basati su o supportati da dati di mercato.
I fattori di Livello 2 devono essere osservabili (direttamente o indirettamente, ad esempio attraverso conferme con i dati di mercato) per tutta la durata contrattuale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 oggetto di valutazione. Sono inseriti nel Livello 2 i fattori di mercato che potrebbero non essere direttamente osservabili ma che si basano o sono supportati da dati di mercato osservabili, poich\u00e9 tali fattori sono meno soggettivi dei fattori non osservabili classificati come Livello 3. Esempi di strumenti di Livello 2 sono obbligazioni il cui valore \u00e8 derivato da una obbligazione simile quotata in borsa, Interest Rate Swap Over-the-Counter valutati a partire da un modello i cui input sono osservabili, obbligazioni societarie, titoli garantiti da attivit\u00e0, titoli di debito ad alto rendimento cos\u00ec come alcuni prodotti strutturati in cui i fattori della valutazione si basano principalmente sulle informazioni di prezzi facilmente disponibili.
Gli input di valutazione di Livello 3 non sono osservabili e assumono rilevanza in assenza di input di Livello 1 e 2. Data l\u2019esigenza di stimare un prezzo di realizzo (exit price) alla data di valutazione anche per gli strumenti classificati in gerarchia 3, tali input sono sfruttati da modelli valutativi sviluppati internamente.
Esempi di fattori di Livello 3 per attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sono i seguenti:
\u2022volatilit\u00e0 storica, quando non \u00e8 possibile osservare la volatilit\u00e0 implicita (es. di opzioni simili in quanto non sufficientemente liquide). La volatilit\u00e0 storica in genere non rappresenta le attuali aspettative degli operatori di mercato circa la volatilit\u00e0 futura, anche se \u00e8 l'unica informazione disponibile per valutare un'opzione;
\u2022previsioni finanziarie sviluppate utilizzando i dati propri nel caso in cui non ci fossero le informazioni disponibili;
\u2022correlazione tra attivit\u00e0 non liquide. Ci sono diversi tipi di input di correlazione, tra cui la correlazione di credito, la correlazione cross-attivit\u00e0 (ad esempio correlazione tra equity e interest rate) e la correlazione tra attivit\u00e0 dello stesso tipo (ad esempio correlazione tra tassi di interesse) che generalmente vengono utilizzati per valutare strumenti ibridi ed esotici;
\u2022credit spread quando non \u00e8 osservabile o non pu\u00f2 essere avvalorato da dati di mercato osservabili.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
Il Gruppo controlla che il valore assegnato ad ogni posizione del portafoglio di negoziazione rifletta il fair value corrente in modo appropriato. Le misurazioni al fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 sono determinate utilizzando varie tecniche, fra cui modelli del tipo discounted cash flow e modelli interni di valutazione. Sulla base dell\u2019osservabilit\u00e0 degli input utilizzati, tutti gli strumenti finanziari sono classificati come Livello 1, Livello 2 o Livello 3 della gerarchia del fair value. Quando una posizione \u00e8 caratterizzata da uno o pi\u00f9 input significativi che non sono direttamente osservabili, un\u2019ulteriore procedura di verifica del prezzo \u00e8 attuata. Tali procedure comprendono la revisione dei dati storici rilevanti, l\u2019analisi dei guadagni e delle perdite, la valutazione individuale di ciascun componente di un prodotto strutturato e il benchmarking. Affinch\u00e9 sia assicurata la giusta separatezza tra le funzioni a capo delle attivit\u00e0 di sviluppo e le funzioni a capo dei processi di validazione, tutti i modelli di valutazione sviluppati dal front office
sono testati e validati in modo indipendente. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di valutare il rischio di modello derivante dalla solidit\u00e0 teorica dei modelli, dalle tecniche di calibrazione quando presenti e dall\u2019appropriatezza del modello per uno specifico prodotto in un mercato definito. Oltre alla valutazione giornaliera mark to market o mark to model, l\u2019Independent Price Verification (IPV) \u00e8 applicato mensilmente dalla funzione Market & Liquidity Risk del Gruppo con l\u2019obiettivo di fornire un fair value indipendente.
Con riferimento all\u2019analisi di sensitivit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente di livello 3 richiesta dall\u2019IFRS 13, si precisa che il Gruppo non detiene posizioni significative in strumenti finanziari classificati nella gerarchia di fair value 3, ad eccezione delle esposizioni nelle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d, per i quali si rimanda al precedente paragrafo \u201cTitoli di capitale e contratti derivati quotati\u201d.
A.4.3 Gerarchia del fair value
Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilit\u00e0 degli input delle tecniche di valutazione adottate.
Il livello di gerarchia del fair value associato alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u00e8 definito come il livello minimo fra tutti gli input significativi utilizzati. Generalmente, un input di valutazione non \u00e8 considerato significativo per il fair value di uno strumento se i restanti input spiegano la maggioranza della varianza del fair value stesso su un orizzonte temporale di tre mesi. In alcuni casi specifici, la significativit\u00e0 del limite \u00e8 verificata in relazione al fair value dello strumento alla data di misurazione.
Sono previsti, in particolare, tre livelli:
\u2022Livello 1: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui il Gruppo pu\u00f2 accedere alla data di valutazione. Un mercato attivo \u00e8 tale se le operazioni relative all\u2019attivit\u00e0 o alla passivit\u00e0 oggetto di valutazione si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo su base continuativa;
\u2022Livello 2: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a modelli valutativi che utilizzano input osservabili su mercati attivi, diversi dai prezzi di mercato gi\u00e0 inclusi nel Livello 1. Gli input sono considerati osservabili se sono sviluppati sulla base di informazioni disponibili al mercato riguardanti eventi o transazioni correnti e riflettono le assunzioni che le controparti di mercato utilizzerebbero per valutare l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0;
\u2022Livello 3: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input, diversi da quelli inclusi nel Livello 1 e nel Livello 2, non osservabili su mercati attivi. Gli input non osservabili devono comunque riflettere le assunzioni che i partecipanti al mercato utilizzerebbero nella valutazione dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0, incluse le assunzioni sul rischio.
Il trasferimento di livello di fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente pu\u00f2 avvenire nel caso in cui cambino gli input utilizzati dal modello di valutazione (per esempio se per uno strumento non \u00e8 pi\u00f9 disponibile la quotazione su un mercato attivo). Qualora per la valutazione di uno strumento ci si avvalga di una tecnica di valutazione che utilizza input riconducibili a diversi livelli della gerarchia, lo strumento \u00e8 classificato interamente nello stesso livello di gerarchia in cui \u00e8 classificato l\u2019input di Livello pi\u00f9 basso significativo per la valutazione. Un input di valutazione non \u00e8 considerato significativo ai fini dell\u2019assegnazione della gerarchia di fair value se i restanti input determinano il 90% del valore di fair value dello strumento.
A.4.4 Altre informazioni
Nessuna informazione da segnalazione con riferimento alle previsioni contenute nell\u2019IFRS 13 paragrafi 48, 93 lettera (i) e 96.
",
"dimensions": {
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},
"v1-page332-cflshid_251924-tag87134": {
"value": "A.4 Informativa sul fair valueInformativa di natura qualitativa
La presente sezione comprende l\u2019informativa sulla gerarchia del fair value richiesta da IFRS 13.
Il fair value (valore equo) \u00e8 il corrispettivo che potrebbe essere ricevuto per vendere un\u2019attivit\u00e0, o pagato per trasferire una passivit\u00e0, in una transazione ordinaria tra controparti di mercato nel mercato principale alla data di misurazione (exit price).
Il fair value di una passivit\u00e0 finanziaria che sia esigibile (ad esempio un deposito a vista) non pu\u00f2 essere inferiore all\u2019importo esigibile a richiesta, attualizzato dalla prima data in cui ne potrebbe essere richiesto il pagamento.
Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi il fair value \u00e8 determinato a partire dalle quotazioni ufficiali del mercato principale (ovvero il pi\u00f9 vantaggioso) al quale il Gruppo ha accesso (Mark to Market).
Uno strumento finanziario \u00e8 considerato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili in un listino, operatore (dealer), intermediario (broker), agenzia di determinazione del prezzo o autorit\u00e0 di regolamentazione e tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni. Se la quotazione ufficiale in un mercato attivo non esiste per uno strumento finanziario nel suo complesso, ma esistono mercati attivi per le parti che lo compongono, il fair value \u00e8 determinato sulla base dei pertinenti prezzi di mercato per le parti che lo compongono.
Il Gruppo utilizza metodi di valutazione (Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati e utilizzati dal mercato. I modelli di valutazione includono tecniche basate sull\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri e sulla stima della volatilit\u00e0 e sono oggetto di revisione sia durante il loro sviluppo sia periodicamente, al fine di garantirne la piena coerenza con gli obiettivi della valutazione.
A ulteriore garanzia dell\u2019oggettivit\u00e0 delle valutazioni rivenienti da modelli valutativi, il Gruppo pone in essere:
\u2022processi di verifica indipendente del prezzo (Independent Price Verification o IPV);
\u2022processi di verifica ai fini della quantificazione delle rettifiche di Fair value (Fair value Adjustment o FVA).
I processi di verifica indipendente del prezzo prevedono che i prezzi siano mensilmente verificati dalla Direzione CRO, che in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, \u00e8 indipendente dalle unit\u00e0 che assumono l\u2019esposizione al rischio. Tale verifica prevede la comparazione e l\u2019adeguamento del prezzo giornaliero alle valutazioni rivenienti da partecipanti al mercato indipendenti. Nel caso di strumenti non quotati su mercati attivi, il menzionato processo di verifica assume a riferimento i prezzi contribuiti da infoprovider, attribuendo maggior peso a quei prezzi che si considerano pi\u00f9 rappresentativi dello strumento oggetto di valutazione. Detta valutazione include: l\u2019eventuale \u201ceseguibilit\u00e0\u201d della transazione al prezzo osservato, il numero di contributori, il grado di similarit\u00e0 degli strumenti finanziari, la coerenza nel prezzo contribuito da fonti differenti, il processo seguito dall\u2019infoprovider per ottenere il dato.
Il framework normativo interno \u00e8 costituito da una Global Policy e da un Manuale operativo: la prima definisce l\u2019insieme di principi e regole che sovraintendono il quadro di riferimento per la misurazione del fair value ed il processo di verifica indipendente dei prezzi, il secondo ne definisce in dettaglio il processo e identifica le specifiche tecniche di valutazione del Fair Value nonch\u00e9 le metodologie per la verifica indipendente del prezzo per ogni tipologia di strumento detenuto dal Gruppo.
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Per determinare il fair value di strumenti finanziari di Livello 2 e Livello 3 che non sono quotati e attivamente scambiati sul mercato, il Gruppo utilizza tecniche di valutazione diffuse sul mercato che sono di seguito descritte.
Descrizione delle tecniche di valutazione
Tra i metodi di valutazione ammessi dal Gruppo si citano:
\u2022Discounted cash flow: le tecniche di valutazione basate sul discounted cash flow consistono nella determinazione di una stima dei flussi di cassa futuri attesi lungo la vita dello strumento. Il modello richiede la stima dei flussi di cassa e l\u2019adozione di parametri di mercato per lo sconto: il tasso o il margine di sconto riflette lo spread di credito e/o di finanziamento richiesti dal mercato per strumenti con profili di rischio e di liquidit\u00e0 simili, al fine di definire un \u201cvalore attualizzato\u201d. Il fair value del contratto \u00e8 dato dalla somma dei flussi di cassa futuri attualizzati.
\u2022Modello di determinazione del prezzo delle opzioni: le tecniche di valutazione degli Option model sono generalmente utilizzate per strumenti nei quali il detentore ha un diritto o un obbligo contingente basato sul verificarsi di un evento futuro, come il superamento da parte del prezzo di un\u2019attivit\u00e0 di riferimento di un prezzo di strike predeterminato. Gli Option model stimano la probabilit\u00e0 che uno specifico evento si verifichi incorporando assunzioni come la volatilit\u00e0 dei rendimenti sottostanti e il prezzo dello strumento sottostante.
\u2022Approccio di Mercato: \u00e8 una tecnica di valutazione che utilizza i prezzi generati da transazioni di mercato che coinvolgono attivit\u00e0, passivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identiche o paragonabili.
\u2022Adjusted Net Asset Value (NAV): il NAV \u00e8 la differenza tra il valore totale delle attivit\u00e0 del fondo e le passivit\u00e0. Un aumento di tale valore, ceteris paribus, risulta in un aumento del fair value.
Fair value Adjustment (FVA)Quando gli strumenti finanziari non sono quotati su mercati attivi, essendo il fair value determinato attraverso modelli valutativi, possono rendersi necessari degli aggiustamenti di valore per tener conto dell\u2019incertezza valutativa o la difficolt\u00e0 di smobilizzo di particolari posizioni finanziarie. Tali rettifiche (Fair Value Adjustments, FVA) rappresentano la correzione al fair value teorico, determinato utilizzando una tecnica di valutazione, per i fattori non inclusi nel valore attuale netto di base che gli operatori di mercato valuterebbero al fine della costruzione di un exit price dello strumento.
Gli aggiustamenti possono essere calcolati come componenti additive della valutazione oppure essere incluse direttamente nella valutazione. Nel caso in cui il Gruppo dovesse acquisire strumenti la cui valutazione renda necessario il calcolo di aggiustamenti di valore, la Direzione CRO provvede alla stima di questi ultimi prendendo in considerazione le seguenti fonti di rischio: Close out cost, market liquidity, model risk, CVA/DVA.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente
Di seguito si riepilogano, per tipologia di strumento finanziario, le principali informazioni sui modelli di valutazione utilizzati per la valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente.
Con riferimento all\u2019informativa quantitativa richiesta dall\u2019IFRS 13 sugli input non osservabili significativi utilizzati nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3, si precisa che il Gruppo non detiene posizioni significative in strumenti finanziari classificati nella gerarchia di fair value 3, ad eccezione delle esposizioni nelle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d, per i quali si rimanda al successivo paragrafo \u201cTitoli di capitale\u201d.
Titoli obbligazionari a reddito fisso
I Titoli obbligazionari a reddito fisso sono valutati attraverso due processi principali in base alla liquidit\u00e0 del mercato di riferimento. Agli strumenti liquidi, quotati in mercati attivi \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1 ed \u00e8 considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short). Tale approccio \u00e8 stato preferito rispetto alla rilevazione del prezzo di chiusura in quanto ricomprende nella valutazione anche il rischio di liquidit\u00e0. Anche alle spezzature di strumenti obbligazionari quotati in mercati attivi, il cui importo non \u00e8 comunque significativo, \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1. Eventuali strumenti non scambiati in mercati attivi sono valutati attraverso valutazioni di terze parti indipendenti che considerano transazioni recenti, quotazioni di mercato, curve di rendimento, e altre metriche per offrire una stima accurata del valore di mercato di un titolo (es. Bloomberg Valuation - BVAL), o a mark-to-model utilizzando delle curve di credit spread impliciti derivate da strumenti di Livello 1. Il modello massimizza l\u2019uso di parametri osservabili e minimizza l\u2019uso dei parametri non osservabili. In questo senso, in funzione della rappresentativit\u00e0 della curva di credit spread applicata, le obbligazioni sono classificate, rispettivamente, come Livello 2 o Livello 3; il Livello 3 \u00e8 applicato nel caso in cui sia utilizzato un credit spread significativamente non osservabile. Al 31 dicembre 2025 non sono presenti strumenti obbligazionari non scambiati in mercati attivi valutati a mark-to-model (gli strumenti obbligazionari relativi a emittenti in stato di default sono di importo non significativo). Nel processo di verifica indipendente dei prezzi (IPV) delle obbligazioni, l\u2019accuratezza dei prezzi di mercato delle obbligazioni di Livello 1 e dei modelli di valutazione per le obbligazioni illiquide sono regolarmente sottoposte a verifica.
Derivati Over-the-counter (OTC)
Il fair value dei contratti derivati non scambiati su un mercato attivo deriva dall\u2019applicazione di tecniche di valutazione mark to model. Quando \u00e8 presente un mercato attivo per i parametri di input al modello valutativo delle differenti componenti del derivato, il fair value \u00e8 determinato in base alle quotazioni di mercato delle stesse. Le tecniche di valutazione basate su input osservabili sono classificate come Livello 2, mentre quelle basate su significativi input non osservabili, sono classificate come Livello 3.
La determinazione del fair value degli strumenti finanziari e il relativo processo di verifica indipendente dei prezzi sono disciplinati a livello di Gruppo da una specifica Global Policy e da una Global Operational Regulation. Con particolare riferimento ai derivati OTC, occorre distinguere tra i derivati che il Gruppo negozia in contropartita diretta con la clientela, principalmente riconducibili a CFD (Contract for Difference), opzioni (daily options e knockout options), e quelli che il Gruppo negozia a titolo di copertura con altre istituzioni finanziarie.
Per il calcolo del prezzo dei CFD (Contract for Difference) e delle opzioni negoziate in contropartita diretta con la clientela Fineco utilizza un prezzo di chiusura coerente con il prezzo offerto al cliente, determinato secondo regole contrattualizzate e dati provenienti da Info Provider, e sottoposto a convalida iniziale nell\u2019ambito del Processo Nuovi Prodotti. Anche in questo caso l\u2019utilizzo del prezzo di chiusura \u00e8 giustificato dalla natura delle esposizioni detenute dalla Banca in tale tipologia di strumenti, che prevede una negoziazione pareggiata, in contropartita degli ordini della clientela. La valutazione delle opzioni da parte delle funzioni di controllo dei rischi competenti ai fini IPV \u00e8 svolta utilizzando le best practices di mercato (es. Hull per le opzioni esotiche). Il modello di determinazione del prezzo delle opzioni si basa sulla formula di Black & Scholes, che considera i seguenti input:
\u2022current price del sottostante \u201cSt\u201d
\u2022strike \u201cK\u201d;
\u2022barriera \u201cL\u201d (nel caso di opzioni esotiche come le Barrier Options);
\u2022tasso interesse \u201cr\u201d;
\u2022volatilit\u00e0 \u201c\u03c3t\u201d.
Infine, per gli strumenti derivati di tipo asset swap e Interest Rate Swap, che il Gruppo negozia a titolo di copertura con altre istituzioni finanziarie, il fair value \u00e8 determinato tramite l\u2019utilizzo di un sistema di Position Keeping, che applica il metodo del Discounting Cash Flow. Il valore attuale netto del derivato, che \u00e8 rilevato quotidianamente, \u00e8 utilizzato per adempiere agli obblighi di compensazione in conformit\u00e0 alla normativa EMIR e a quanto convenuto tra le controparti. Il fair value \u00e8 controllato nell\u2019ambito del processo di verifica indipendente dei prezzi (IPV) dalla Direzione CRO. Quest\u2019ultima, infatti, effettua trimestralmente un confronto tra le curve fornite dalla funzione Tesoreria e quelle considerate set di riferimento per la valutazione delle posizioni di bilancio.Titoli di capitale e contratti derivati quotati
I Titoli di capitale e i contratti derivati quotati, tra i quali i certificati emessi da Fineco, sono assegnati al Livello 1 quando una quotazione su un mercato attivo \u00e8 disponibile. In tal caso \u00e8 considerato il prezzo di chiusura del mercato regolamentato a maggiore liquidit\u00e0 cui Fineco ha accesso. Anche in questo caso, l\u2019utilizzo del prezzo di chiusura per tali strumenti \u00e8 giustificato dalla natura delle esposizioni in oggetto detenute dalla Banca, detenute nel portafoglio di negoziazione, e finalizzate allo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 di brokerage con la clientela, che prevede una negoziazione pareggiata, in contropartita degli ordini della clientela.
I titoli di capitale e i contratti derivati, se quotati, sono classificati come Livello 2 nel caso in cui il volume di attivit\u00e0 sul mercato di quotazione \u00e8 significativamente ridotto e al Livello 3 quando non vi sono quotazioni o le quotazioni sono state sospese a tempo indeterminato.
Per quanto riguarda la valutazione delle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d, il Gruppo ha adottato un modello per la determinazione del fair value che converte in euro il prezzo di mercato in dollari delle azioni Visa INC class \u201cA\u201d e applica un fattore di sconto; con riferimento alla valutazione al 31 dicembre 2025 per le preferred shares class \u201cC\u201d tale fattore \u00e8 stato determinato pari al 27,91%, stimato considerando il \u201clitigation risk\u201d in misura pari al 21,91% e il \u201cilliquidity risk\u201d in misura pari al 6%. La componente \u201clitigation risk\u201d \u00e8 stata estratta da una serie storica di dati forniti da Visa INC, mentre la componente \u201cilliquidity risk\u201d \u00e8 derivata dall\u2019illiquidit\u00e0 delle azioni che hanno delle limitazioni alla trasferibilit\u00e0 per un determinato periodo temporale. Le preferred share class \u201cA\u201d sono, invece, soggette a un metodo di valutazione in bilancio che non prevede l\u2019applicazione di un \u201cLitigation Discount\u201d. Inoltre, essendo queste ultime convertibili in azioni VISA-A Common e successivamente vendibili, la componente \u201cIlliquidity Risk\u201d risulta inferiore rispetto alle Visa class \u201cC\u201d, pertanto, il fattore di sconto \u00e8 stato stimato al 3,49%.
Alle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d \u00e8 stata assegnata la gerarchia di fair value 3.
Fondi di Investimento
Il Gruppo pu\u00f2 detenere investimenti in fondi di investimento che pubblicano il Net Asset Value (NAV) per quota e possono includere investimenti in fondi gestiti dal Gruppo. I fondi sono classificati generalmente come Livello 1 quando una quotazione su un mercato attivo \u00e8 disponibile. I fondi sono classificati come Livello 2 e Livello 3 a seconda della disponibilit\u00e0 del NAV, la trasparenza del portafoglio e di possibili vincoli/limitazioni.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente Di seguito si riepilogano, per tipologia di strumento finanziario, le principali informazioni sui modelli di valutazione utilizzati per la valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base non ricorrente.
Gli strumenti finanziari non valutati al fair value su base ricorrente, compresi debiti e crediti valutati al costo ammortizzato, non sono gestiti sulla base del fair value. Per questi strumenti finanziari il fair value \u00e8 calcolato solo ai fini di adempiere alle richieste d\u2019informativa e non ha un impatto sul bilancio o in termini di profitti o perdite. Inoltre, la determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che non sono generalmente scambiate, come ad esempio crediti e debiti, si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato come definito dall\u2019IFRS 13.
Con riferimento all\u2019informativa quantitativa richiesta dall\u2019IFRS 13 sugli input non osservabili significativi utilizzati nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base non ricorrente di livello 3, e in particolar modo con riferimento ai crediti, si precisa che il Gruppo si avvale delle proprie aspettative relative a possibili variazioni nell\u2019ammontare e nelle tempistiche di incasso dei flussi di cassa (es. rimborsi anticipati), e dei parametri di rischio di PD e LGD stimati a livello di prodotto per determinare l\u2019incertezza inerente ai flussi di cassa. Tali parametri, opportunamente corretti attraverso informazioni prospettiche, sono anche utilizzati per determinare le perdite attese su crediti conformemente al principio contabile IFRS 9. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Il fair value delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato che non \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi (gerarchia di Fair Value 1), pu\u00f2 essere determinato attraverso valutazioni di terze parti indipendenti che considerano transazioni recenti, quotazioni di mercato, curve di rendimento e altre metriche per offrire una stima accurata del valore di mercato di un titolo (es. Bloomberg Valuation - BVAL). Tali valutazioni sono opportunamente validate dalla funzione di controllo dei rischi nell\u2019ambito del processo di Verifica Indipendente dei Prezzi. A seconda dell\u2019asset valutato e della presenza di input a disposizione per la valutazione potrebbe essere necessario utilizzare un modello di valore attuale aggiustato per il rischio (mark to model). Per alcuni portafogli sono applicati altri approcci semplificati, che tengono comunque in considerazione le caratteristiche finanziarie degli strumenti finanziari in essi contenuti. Si precisa che per tutti gli strumenti obbligazionari valutati al costo ammortizzato presenti in bilancio al 31 dicembre 2025 il fair value \u00e8 stato determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi, o forniti da terze parti indipendenti. Il mark- to-model \u00e8 stato utilizzato per la determinazione del fair value dei crediti, ad eccezione delle casistiche sotto riportate.
Il fair value delle poste a vista o a revoca, delle attivit\u00e0 finanziarie con durata originaria inferiore a 12 mesi e dei crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3. Il fair value dei crediti deteriorati \u00e8 stato determinato considerando che il valore di realizzo espresso dal valore netto di bilancio rappresenti la miglior stima dei flussi di cassa futuri prevedibili attualizzati alla data di valutazione; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u00e8 determinato attraverso l\u2019utilizzo di un modello di valore attuale aggiustato per il rischio emittente associato, ad eccezione delle casistiche sotto riportate.
Il fair value delle obbligazioni emesse quotate in mercati attivi \u00e8 determinato considerando il prezzo Lettera; a tali strumenti \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1.
Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie a vista, delle passivit\u00e0 finanziarie con durata originaria inferiore a 12 mesi e dei debiti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali passivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.
Cassa e disponibilit\u00e0 liquide
Il fair value dei crediti a vista verso banche e banche centrali rilevati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.
Descrizione degli input utilizzati nella misurazione del fair value degli strumenti di Livello 2 e 3
Si riporta di seguito la descrizione dei principali input significativi utilizzati nella misurazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente e non ricorrente appartenenti ai Livelli 2 e 3 della gerarchia del fair value.
Gli input di Livello 2 sono prezzi diversi da quelli quotati di Livello 1 che sono osservabili sia direttamente sia indirettamente per le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0. In particolare, pu\u00f2 trattarsi di:
\u2022prezzi quotati in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 simili;
\u2022prezzi quotati in mercati che non sono attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 simili o identiche;
\u2022input diversi dai prezzi quotati che sono osservabili per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (ad esempio: tassi di interesse e curve dei rendimenti osservabili a intervalli comunemente citati; volatilit\u00e0 implicite; spread creditizi);
\u2022input confermati da dati di mercato che non possono essere direttamente osservati, ma basati su o supportati da dati di mercato.
I fattori di Livello 2 devono essere osservabili (direttamente o indirettamente, ad esempio attraverso conferme con i dati di mercato) per tutta la durata contrattuale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 oggetto di valutazione. Sono inseriti nel Livello 2 i fattori di mercato che potrebbero non essere direttamente osservabili ma che si basano o sono supportati da dati di mercato osservabili, poich\u00e9 tali fattori sono meno soggettivi dei fattori non osservabili classificati come Livello 3. Esempi di strumenti di Livello 2 sono obbligazioni il cui valore \u00e8 derivato da una obbligazione simile quotata in borsa, Interest Rate Swap Over-the-Counter valutati a partire da un modello i cui input sono osservabili, obbligazioni societarie, titoli garantiti da attivit\u00e0, titoli di debito ad alto rendimento cos\u00ec come alcuni prodotti strutturati in cui i fattori della valutazione si basano principalmente sulle informazioni di prezzi facilmente disponibili.
Gli input di valutazione di Livello 3 non sono osservabili e assumono rilevanza in assenza di input di Livello 1 e 2. Data l\u2019esigenza di stimare un prezzo di realizzo (exit price) alla data di valutazione anche per gli strumenti classificati in gerarchia 3, tali input sono sfruttati da modelli valutativi sviluppati internamente.
Esempi di fattori di Livello 3 per attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sono i seguenti:
\u2022volatilit\u00e0 storica, quando non \u00e8 possibile osservare la volatilit\u00e0 implicita (es. di opzioni simili in quanto non sufficientemente liquide). La volatilit\u00e0 storica in genere non rappresenta le attuali aspettative degli operatori di mercato circa la volatilit\u00e0 futura, anche se \u00e8 l'unica informazione disponibile per valutare un'opzione;
\u2022previsioni finanziarie sviluppate utilizzando i dati propri nel caso in cui non ci fossero le informazioni disponibili;
\u2022correlazione tra attivit\u00e0 non liquide. Ci sono diversi tipi di input di correlazione, tra cui la correlazione di credito, la correlazione cross-attivit\u00e0 (ad esempio correlazione tra equity e interest rate) e la correlazione tra attivit\u00e0 dello stesso tipo (ad esempio correlazione tra tassi di interesse) che generalmente vengono utilizzati per valutare strumenti ibridi ed esotici;
\u2022credit spread quando non \u00e8 osservabile o non pu\u00f2 essere avvalorato da dati di mercato osservabili.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
Il Gruppo controlla che il valore assegnato ad ogni posizione del portafoglio di negoziazione rifletta il fair value corrente in modo appropriato. Le misurazioni al fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 sono determinate utilizzando varie tecniche, fra cui modelli del tipo discounted cash flow e modelli interni di valutazione. Sulla base dell\u2019osservabilit\u00e0 degli input utilizzati, tutti gli strumenti finanziari sono classificati come Livello 1, Livello 2 o Livello 3 della gerarchia del fair value. Quando una posizione \u00e8 caratterizzata da uno o pi\u00f9 input significativi che non sono direttamente osservabili, un\u2019ulteriore procedura di verifica del prezzo \u00e8 attuata. Tali procedure comprendono la revisione dei dati storici rilevanti, l\u2019analisi dei guadagni e delle perdite, la valutazione individuale di ciascun componente di un prodotto strutturato e il benchmarking. Affinch\u00e9 sia assicurata la giusta separatezza tra le funzioni a capo delle attivit\u00e0 di sviluppo e le funzioni a capo dei processi di validazione, tutti i modelli di valutazione sviluppati dal front office
sono testati e validati in modo indipendente. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di valutare il rischio di modello derivante dalla solidit\u00e0 teorica dei modelli, dalle tecniche di calibrazione quando presenti e dall\u2019appropriatezza del modello per uno specifico prodotto in un mercato definito. Oltre alla valutazione giornaliera mark to market o mark to model, l\u2019Independent Price Verification (IPV) \u00e8 applicato mensilmente dalla funzione Market & Liquidity Risk del Gruppo con l\u2019obiettivo di fornire un fair value indipendente.
Con riferimento all\u2019analisi di sensitivit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente di livello 3 richiesta dall\u2019IFRS 13, si precisa che il Gruppo non detiene posizioni significative in strumenti finanziari classificati nella gerarchia di fair value 3, ad eccezione delle esposizioni nelle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d, per i quali si rimanda al precedente paragrafo \u201cTitoli di capitale e contratti derivati quotati\u201d.
A.4.3 Gerarchia del fair value
Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilit\u00e0 degli input delle tecniche di valutazione adottate.
Il livello di gerarchia del fair value associato alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u00e8 definito come il livello minimo fra tutti gli input significativi utilizzati. Generalmente, un input di valutazione non \u00e8 considerato significativo per il fair value di uno strumento se i restanti input spiegano la maggioranza della varianza del fair value stesso su un orizzonte temporale di tre mesi. In alcuni casi specifici, la significativit\u00e0 del limite \u00e8 verificata in relazione al fair value dello strumento alla data di misurazione.
Sono previsti, in particolare, tre livelli:
\u2022Livello 1: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui il Gruppo pu\u00f2 accedere alla data di valutazione. Un mercato attivo \u00e8 tale se le operazioni relative all\u2019attivit\u00e0 o alla passivit\u00e0 oggetto di valutazione si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo su base continuativa;
\u2022Livello 2: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a modelli valutativi che utilizzano input osservabili su mercati attivi, diversi dai prezzi di mercato gi\u00e0 inclusi nel Livello 1. Gli input sono considerati osservabili se sono sviluppati sulla base di informazioni disponibili al mercato riguardanti eventi o transazioni correnti e riflettono le assunzioni che le controparti di mercato utilizzerebbero per valutare l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0;
\u2022Livello 3: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input, diversi da quelli inclusi nel Livello 1 e nel Livello 2, non osservabili su mercati attivi. Gli input non osservabili devono comunque riflettere le assunzioni che i partecipanti al mercato utilizzerebbero nella valutazione dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0, incluse le assunzioni sul rischio.
Il trasferimento di livello di fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente pu\u00f2 avvenire nel caso in cui cambino gli input utilizzati dal modello di valutazione (per esempio se per uno strumento non \u00e8 pi\u00f9 disponibile la quotazione su un mercato attivo). Qualora per la valutazione di uno strumento ci si avvalga di una tecnica di valutazione che utilizza input riconducibili a diversi livelli della gerarchia, lo strumento \u00e8 classificato interamente nello stesso livello di gerarchia in cui \u00e8 classificato l\u2019input di Livello pi\u00f9 basso significativo per la valutazione. Un input di valutazione non \u00e8 considerato significativo ai fini dell\u2019assegnazione della gerarchia di fair value se i restanti input determinano il 90% del valore di fair value dello strumento.
A.4.4 Altre informazioni
Nessuna informazione da segnalazione con riferimento alle previsioni contenute nell\u2019IFRS 13 paragrafi 48, 93 lettera (i) e 96.
Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value
A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| | | | (Importi in migliaia) |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 53.018 | 4.431 | 3.936 | 24.767 | 5.345 | 4.047 |
| a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
| b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 2.462 | - | 3.922 | 1.596 | - | 4.024 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 297.132 | - | 54 | 296.356 | - | 54 |
| 3. Derivati di copertura | - | 610.407 | - | - | 677.547 | - |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 350.150 | 614.838 | 3.990 | 321.123 | 682.892 | 4.101 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 21.364 | 2.143 | 3 | 6.612 | 1.515 | 3 |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati di copertura | - | 26.469 | - | - | 48.485 | - |
| Totale | 21.364 | 28.612 | 3 | 6.612 | 50.000 | 3 |
L1 = Livello 1
L2 = Livello
L3 = Livello 3
Nel corso dell\u2019esercizio corrente non vi sono stati trasferimenti significativi di attivit\u00e0 finanziarie fra la gerarchia di fair value 1 e 2.
Non sono stati applicati Credit Value Adjustment (CVA) e/o Debit Value Adjustment (DVA) nella determinazione del fair value degli strumenti finanziari derivati.
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Derivati di copertura | Attivit\u00e0 materiali | Attivit\u00e0 immateriali |
| Totale | di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
| 1. Esistenze iniziali | 4.047 | 23 | - | 4.024 | 54 | - | - | - |
| 2. Aumenti | 6.057 | 4.658 | - | 1.399 | - | - | - | - |
| 2.1. Acquisti | 4.658 | 4.658 | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Profitti imputati a: | 1.399 | - | - | 1.399 | - | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | 1.399 | - | - | 1.399 | - | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | 1.398 | - | - | 1.398 | - | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | - | - | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | (6.168) | (4.667) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.1. Vendite | (4.658) | (4.658) | - | - | - | - | - | - |
| 3.2. Rimborsi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.3. Perdite imputate a: | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | - | - | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 3.936 | 14 | - | 3.922 | 54 | - | - | - |
Le sottovoci 2.2.1 \u201cProfitti imputati a Conto Economico\u201d e 3.3.1 \u201cPerdite imputate a Conto Economico\u201d delle attivit\u00e0 finanziarie confluiscono a conto economico consolidato, ove presenti, nelle seguenti voci:
\u2022Voce 80: \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d;
\u2022Voce 110: \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d;
\u2022Voce 90: \u201cRisultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Le sottovoci 2.2.2 \u201cProfitti imputati a Patrimonio netto\u201d e 3.3.2 \u201cPerdite imputate a Patrimonio netto\u201d derivanti dalle variazioni del fair value delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d sono rilevati, ove presenti, nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto consolidato - a eccezione delle rettifiche e riprese di valore (impairment) e degli utili e delle perdite su cambi di attivit\u00e0 monetarie (titoli di debito) che sono esposti rispettivamente alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: b) attivit\u00e0 valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico consolidato - fino a quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non \u00e8 alienata, momento in cui gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel conto economico consolidato alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
A.4.5.3 Variazioni annue delle passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| | (Importi in migliaia) |
| Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | Derivati di copertura |
| 1. Esistenze iniziali | 3 | - | - |
| 2. Aumenti | - | - | - |
| 2.1. Emissioni | - | - | - |
| 2.2. Perdite imputate a: | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | X | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | - | - | - |
| 3.1. Rimborsi | - | - | - |
| 3.2. Riacquisti | - | - | - |
| 3.3. Profitti imputati a : | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | X | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 3 | - | - |
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 32.696.004 | 25.047.442 | 221.422 | 6.724.007 | 29.728.119 | 22.110.002 | 85.626 | 6.580.462 |
| 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 32.696.004 | 25.047.442 | 221.422 | 6.724.007 | 29.728.119 | 22.110.002 | 85.626 | 6.580.462 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 34.114.247 | 815.491 | - | 33.303.084 | 31.649.742 | 804.686 | 32.958 | 30.806.158 |
| 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 34.114.247 | 815.491 | - | 33.303.084 | 31.649.742 | 804.686 | 32.958 | 30.806.158 |
Legenda:
L1 = Livello 1 - L2 = Livello 2 - L3 = Livello 3 - VB = Valore di bilancio
Come descritto in precedenza, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio.
A.4 Informativa sul fair valueInformativa di natura qualitativa
La presente sezione comprende l\u2019informativa sulla gerarchia del fair value richiesta da IFRS 13.
Il fair value (valore equo) \u00e8 il corrispettivo che potrebbe essere ricevuto per vendere un\u2019attivit\u00e0, o pagato per trasferire una passivit\u00e0, in una transazione ordinaria tra controparti di mercato nel mercato principale alla data di misurazione (exit price).
Il fair value di una passivit\u00e0 finanziaria che sia esigibile (ad esempio un deposito a vista) non pu\u00f2 essere inferiore all\u2019importo esigibile a richiesta, attualizzato dalla prima data in cui ne potrebbe essere richiesto il pagamento.
Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi il fair value \u00e8 determinato a partire dalle quotazioni ufficiali del mercato principale (ovvero il pi\u00f9 vantaggioso) al quale il Gruppo ha accesso (Mark to Market).
Uno strumento finanziario \u00e8 considerato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili in un listino, operatore (dealer), intermediario (broker), agenzia di determinazione del prezzo o autorit\u00e0 di regolamentazione e tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni. Se la quotazione ufficiale in un mercato attivo non esiste per uno strumento finanziario nel suo complesso, ma esistono mercati attivi per le parti che lo compongono, il fair value \u00e8 determinato sulla base dei pertinenti prezzi di mercato per le parti che lo compongono.
Il Gruppo utilizza metodi di valutazione (Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati e utilizzati dal mercato. I modelli di valutazione includono tecniche basate sull\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri e sulla stima della volatilit\u00e0 e sono oggetto di revisione sia durante il loro sviluppo sia periodicamente, al fine di garantirne la piena coerenza con gli obiettivi della valutazione.
A ulteriore garanzia dell\u2019oggettivit\u00e0 delle valutazioni rivenienti da modelli valutativi, il Gruppo pone in essere:
\u2022processi di verifica indipendente del prezzo (Independent Price Verification o IPV);
\u2022processi di verifica ai fini della quantificazione delle rettifiche di Fair value (Fair value Adjustment o FVA).
I processi di verifica indipendente del prezzo prevedono che i prezzi siano mensilmente verificati dalla Direzione CRO, che in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, \u00e8 indipendente dalle unit\u00e0 che assumono l\u2019esposizione al rischio. Tale verifica prevede la comparazione e l\u2019adeguamento del prezzo giornaliero alle valutazioni rivenienti da partecipanti al mercato indipendenti. Nel caso di strumenti non quotati su mercati attivi, il menzionato processo di verifica assume a riferimento i prezzi contribuiti da infoprovider, attribuendo maggior peso a quei prezzi che si considerano pi\u00f9 rappresentativi dello strumento oggetto di valutazione. Detta valutazione include: l\u2019eventuale \u201ceseguibilit\u00e0\u201d della transazione al prezzo osservato, il numero di contributori, il grado di similarit\u00e0 degli strumenti finanziari, la coerenza nel prezzo contribuito da fonti differenti, il processo seguito dall\u2019infoprovider per ottenere il dato.
Il framework normativo interno \u00e8 costituito da una Global Policy e da un Manuale operativo: la prima definisce l\u2019insieme di principi e regole che sovraintendono il quadro di riferimento per la misurazione del fair value ed il processo di verifica indipendente dei prezzi, il secondo ne definisce in dettaglio il processo e identifica le specifiche tecniche di valutazione del Fair Value nonch\u00e9 le metodologie per la verifica indipendente del prezzo per ogni tipologia di strumento detenuto dal Gruppo.
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Per determinare il fair value di strumenti finanziari di Livello 2 e Livello 3 che non sono quotati e attivamente scambiati sul mercato, il Gruppo utilizza tecniche di valutazione diffuse sul mercato che sono di seguito descritte.
Descrizione delle tecniche di valutazione
Tra i metodi di valutazione ammessi dal Gruppo si citano:
\u2022Discounted cash flow: le tecniche di valutazione basate sul discounted cash flow consistono nella determinazione di una stima dei flussi di cassa futuri attesi lungo la vita dello strumento. Il modello richiede la stima dei flussi di cassa e l\u2019adozione di parametri di mercato per lo sconto: il tasso o il margine di sconto riflette lo spread di credito e/o di finanziamento richiesti dal mercato per strumenti con profili di rischio e di liquidit\u00e0 simili, al fine di definire un \u201cvalore attualizzato\u201d. Il fair value del contratto \u00e8 dato dalla somma dei flussi di cassa futuri attualizzati.
\u2022Modello di determinazione del prezzo delle opzioni: le tecniche di valutazione degli Option model sono generalmente utilizzate per strumenti nei quali il detentore ha un diritto o un obbligo contingente basato sul verificarsi di un evento futuro, come il superamento da parte del prezzo di un\u2019attivit\u00e0 di riferimento di un prezzo di strike predeterminato. Gli Option model stimano la probabilit\u00e0 che uno specifico evento si verifichi incorporando assunzioni come la volatilit\u00e0 dei rendimenti sottostanti e il prezzo dello strumento sottostante.
\u2022Approccio di Mercato: \u00e8 una tecnica di valutazione che utilizza i prezzi generati da transazioni di mercato che coinvolgono attivit\u00e0, passivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identiche o paragonabili.
\u2022Adjusted Net Asset Value (NAV): il NAV \u00e8 la differenza tra il valore totale delle attivit\u00e0 del fondo e le passivit\u00e0. Un aumento di tale valore, ceteris paribus, risulta in un aumento del fair value.
Fair value Adjustment (FVA)Quando gli strumenti finanziari non sono quotati su mercati attivi, essendo il fair value determinato attraverso modelli valutativi, possono rendersi necessari degli aggiustamenti di valore per tener conto dell\u2019incertezza valutativa o la difficolt\u00e0 di smobilizzo di particolari posizioni finanziarie. Tali rettifiche (Fair Value Adjustments, FVA) rappresentano la correzione al fair value teorico, determinato utilizzando una tecnica di valutazione, per i fattori non inclusi nel valore attuale netto di base che gli operatori di mercato valuterebbero al fine della costruzione di un exit price dello strumento.
Gli aggiustamenti possono essere calcolati come componenti additive della valutazione oppure essere incluse direttamente nella valutazione. Nel caso in cui il Gruppo dovesse acquisire strumenti la cui valutazione renda necessario il calcolo di aggiustamenti di valore, la Direzione CRO provvede alla stima di questi ultimi prendendo in considerazione le seguenti fonti di rischio: Close out cost, market liquidity, model risk, CVA/DVA.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente
Di seguito si riepilogano, per tipologia di strumento finanziario, le principali informazioni sui modelli di valutazione utilizzati per la valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente.
Con riferimento all\u2019informativa quantitativa richiesta dall\u2019IFRS 13 sugli input non osservabili significativi utilizzati nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3, si precisa che il Gruppo non detiene posizioni significative in strumenti finanziari classificati nella gerarchia di fair value 3, ad eccezione delle esposizioni nelle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d, per i quali si rimanda al successivo paragrafo \u201cTitoli di capitale\u201d.
Titoli obbligazionari a reddito fisso
I Titoli obbligazionari a reddito fisso sono valutati attraverso due processi principali in base alla liquidit\u00e0 del mercato di riferimento. Agli strumenti liquidi, quotati in mercati attivi \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1 ed \u00e8 considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short). Tale approccio \u00e8 stato preferito rispetto alla rilevazione del prezzo di chiusura in quanto ricomprende nella valutazione anche il rischio di liquidit\u00e0. Anche alle spezzature di strumenti obbligazionari quotati in mercati attivi, il cui importo non \u00e8 comunque significativo, \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1. Eventuali strumenti non scambiati in mercati attivi sono valutati attraverso valutazioni di terze parti indipendenti che considerano transazioni recenti, quotazioni di mercato, curve di rendimento, e altre metriche per offrire una stima accurata del valore di mercato di un titolo (es. Bloomberg Valuation - BVAL), o a mark-to-model utilizzando delle curve di credit spread impliciti derivate da strumenti di Livello 1. Il modello massimizza l\u2019uso di parametri osservabili e minimizza l\u2019uso dei parametri non osservabili. In questo senso, in funzione della rappresentativit\u00e0 della curva di credit spread applicata, le obbligazioni sono classificate, rispettivamente, come Livello 2 o Livello 3; il Livello 3 \u00e8 applicato nel caso in cui sia utilizzato un credit spread significativamente non osservabile. Al 31 dicembre 2025 non sono presenti strumenti obbligazionari non scambiati in mercati attivi valutati a mark-to-model (gli strumenti obbligazionari relativi a emittenti in stato di default sono di importo non significativo). Nel processo di verifica indipendente dei prezzi (IPV) delle obbligazioni, l\u2019accuratezza dei prezzi di mercato delle obbligazioni di Livello 1 e dei modelli di valutazione per le obbligazioni illiquide sono regolarmente sottoposte a verifica.
Derivati Over-the-counter (OTC)
Il fair value dei contratti derivati non scambiati su un mercato attivo deriva dall\u2019applicazione di tecniche di valutazione mark to model. Quando \u00e8 presente un mercato attivo per i parametri di input al modello valutativo delle differenti componenti del derivato, il fair value \u00e8 determinato in base alle quotazioni di mercato delle stesse. Le tecniche di valutazione basate su input osservabili sono classificate come Livello 2, mentre quelle basate su significativi input non osservabili, sono classificate come Livello 3.
La determinazione del fair value degli strumenti finanziari e il relativo processo di verifica indipendente dei prezzi sono disciplinati a livello di Gruppo da una specifica Global Policy e da una Global Operational Regulation. Con particolare riferimento ai derivati OTC, occorre distinguere tra i derivati che il Gruppo negozia in contropartita diretta con la clientela, principalmente riconducibili a CFD (Contract for Difference), opzioni (daily options e knockout options), e quelli che il Gruppo negozia a titolo di copertura con altre istituzioni finanziarie.
Per il calcolo del prezzo dei CFD (Contract for Difference) e delle opzioni negoziate in contropartita diretta con la clientela Fineco utilizza un prezzo di chiusura coerente con il prezzo offerto al cliente, determinato secondo regole contrattualizzate e dati provenienti da Info Provider, e sottoposto a convalida iniziale nell\u2019ambito del Processo Nuovi Prodotti. Anche in questo caso l\u2019utilizzo del prezzo di chiusura \u00e8 giustificato dalla natura delle esposizioni detenute dalla Banca in tale tipologia di strumenti, che prevede una negoziazione pareggiata, in contropartita degli ordini della clientela. La valutazione delle opzioni da parte delle funzioni di controllo dei rischi competenti ai fini IPV \u00e8 svolta utilizzando le best practices di mercato (es. Hull per le opzioni esotiche). Il modello di determinazione del prezzo delle opzioni si basa sulla formula di Black & Scholes, che considera i seguenti input:
\u2022current price del sottostante \u201cSt\u201d
\u2022strike \u201cK\u201d;
\u2022barriera \u201cL\u201d (nel caso di opzioni esotiche come le Barrier Options);
\u2022tasso interesse \u201cr\u201d;
\u2022volatilit\u00e0 \u201c\u03c3t\u201d.
Infine, per gli strumenti derivati di tipo asset swap e Interest Rate Swap, che il Gruppo negozia a titolo di copertura con altre istituzioni finanziarie, il fair value \u00e8 determinato tramite l\u2019utilizzo di un sistema di Position Keeping, che applica il metodo del Discounting Cash Flow. Il valore attuale netto del derivato, che \u00e8 rilevato quotidianamente, \u00e8 utilizzato per adempiere agli obblighi di compensazione in conformit\u00e0 alla normativa EMIR e a quanto convenuto tra le controparti. Il fair value \u00e8 controllato nell\u2019ambito del processo di verifica indipendente dei prezzi (IPV) dalla Direzione CRO. Quest\u2019ultima, infatti, effettua trimestralmente un confronto tra le curve fornite dalla funzione Tesoreria e quelle considerate set di riferimento per la valutazione delle posizioni di bilancio.Titoli di capitale e contratti derivati quotati
I Titoli di capitale e i contratti derivati quotati, tra i quali i certificati emessi da Fineco, sono assegnati al Livello 1 quando una quotazione su un mercato attivo \u00e8 disponibile. In tal caso \u00e8 considerato il prezzo di chiusura del mercato regolamentato a maggiore liquidit\u00e0 cui Fineco ha accesso. Anche in questo caso, l\u2019utilizzo del prezzo di chiusura per tali strumenti \u00e8 giustificato dalla natura delle esposizioni in oggetto detenute dalla Banca, detenute nel portafoglio di negoziazione, e finalizzate allo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 di brokerage con la clientela, che prevede una negoziazione pareggiata, in contropartita degli ordini della clientela.
I titoli di capitale e i contratti derivati, se quotati, sono classificati come Livello 2 nel caso in cui il volume di attivit\u00e0 sul mercato di quotazione \u00e8 significativamente ridotto e al Livello 3 quando non vi sono quotazioni o le quotazioni sono state sospese a tempo indeterminato.
Per quanto riguarda la valutazione delle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d, il Gruppo ha adottato un modello per la determinazione del fair value che converte in euro il prezzo di mercato in dollari delle azioni Visa INC class \u201cA\u201d e applica un fattore di sconto; con riferimento alla valutazione al 31 dicembre 2025 per le preferred shares class \u201cC\u201d tale fattore \u00e8 stato determinato pari al 27,91%, stimato considerando il \u201clitigation risk\u201d in misura pari al 21,91% e il \u201cilliquidity risk\u201d in misura pari al 6%. La componente \u201clitigation risk\u201d \u00e8 stata estratta da una serie storica di dati forniti da Visa INC, mentre la componente \u201cilliquidity risk\u201d \u00e8 derivata dall\u2019illiquidit\u00e0 delle azioni che hanno delle limitazioni alla trasferibilit\u00e0 per un determinato periodo temporale. Le preferred share class \u201cA\u201d sono, invece, soggette a un metodo di valutazione in bilancio che non prevede l\u2019applicazione di un \u201cLitigation Discount\u201d. Inoltre, essendo queste ultime convertibili in azioni VISA-A Common e successivamente vendibili, la componente \u201cIlliquidity Risk\u201d risulta inferiore rispetto alle Visa class \u201cC\u201d, pertanto, il fattore di sconto \u00e8 stato stimato al 3,49%.
Alle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d \u00e8 stata assegnata la gerarchia di fair value 3.
Fondi di Investimento
Il Gruppo pu\u00f2 detenere investimenti in fondi di investimento che pubblicano il Net Asset Value (NAV) per quota e possono includere investimenti in fondi gestiti dal Gruppo. I fondi sono classificati generalmente come Livello 1 quando una quotazione su un mercato attivo \u00e8 disponibile. I fondi sono classificati come Livello 2 e Livello 3 a seconda della disponibilit\u00e0 del NAV, la trasparenza del portafoglio e di possibili vincoli/limitazioni.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente Di seguito si riepilogano, per tipologia di strumento finanziario, le principali informazioni sui modelli di valutazione utilizzati per la valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base non ricorrente.
Gli strumenti finanziari non valutati al fair value su base ricorrente, compresi debiti e crediti valutati al costo ammortizzato, non sono gestiti sulla base del fair value. Per questi strumenti finanziari il fair value \u00e8 calcolato solo ai fini di adempiere alle richieste d\u2019informativa e non ha un impatto sul bilancio o in termini di profitti o perdite. Inoltre, la determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che non sono generalmente scambiate, come ad esempio crediti e debiti, si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato come definito dall\u2019IFRS 13.
Con riferimento all\u2019informativa quantitativa richiesta dall\u2019IFRS 13 sugli input non osservabili significativi utilizzati nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base non ricorrente di livello 3, e in particolar modo con riferimento ai crediti, si precisa che il Gruppo si avvale delle proprie aspettative relative a possibili variazioni nell\u2019ammontare e nelle tempistiche di incasso dei flussi di cassa (es. rimborsi anticipati), e dei parametri di rischio di PD e LGD stimati a livello di prodotto per determinare l\u2019incertezza inerente ai flussi di cassa. Tali parametri, opportunamente corretti attraverso informazioni prospettiche, sono anche utilizzati per determinare le perdite attese su crediti conformemente al principio contabile IFRS 9. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Il fair value delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato che non \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi (gerarchia di Fair Value 1), pu\u00f2 essere determinato attraverso valutazioni di terze parti indipendenti che considerano transazioni recenti, quotazioni di mercato, curve di rendimento e altre metriche per offrire una stima accurata del valore di mercato di un titolo (es. Bloomberg Valuation - BVAL). Tali valutazioni sono opportunamente validate dalla funzione di controllo dei rischi nell\u2019ambito del processo di Verifica Indipendente dei Prezzi. A seconda dell\u2019asset valutato e della presenza di input a disposizione per la valutazione potrebbe essere necessario utilizzare un modello di valore attuale aggiustato per il rischio (mark to model). Per alcuni portafogli sono applicati altri approcci semplificati, che tengono comunque in considerazione le caratteristiche finanziarie degli strumenti finanziari in essi contenuti. Si precisa che per tutti gli strumenti obbligazionari valutati al costo ammortizzato presenti in bilancio al 31 dicembre 2025 il fair value \u00e8 stato determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi, o forniti da terze parti indipendenti. Il mark- to-model \u00e8 stato utilizzato per la determinazione del fair value dei crediti, ad eccezione delle casistiche sotto riportate.
Il fair value delle poste a vista o a revoca, delle attivit\u00e0 finanziarie con durata originaria inferiore a 12 mesi e dei crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3. Il fair value dei crediti deteriorati \u00e8 stato determinato considerando che il valore di realizzo espresso dal valore netto di bilancio rappresenti la miglior stima dei flussi di cassa futuri prevedibili attualizzati alla data di valutazione; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u00e8 determinato attraverso l\u2019utilizzo di un modello di valore attuale aggiustato per il rischio emittente associato, ad eccezione delle casistiche sotto riportate.
Il fair value delle obbligazioni emesse quotate in mercati attivi \u00e8 determinato considerando il prezzo Lettera; a tali strumenti \u00e8 assegnata la gerarchia del fair value pari a 1.
Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie a vista, delle passivit\u00e0 finanziarie con durata originaria inferiore a 12 mesi e dei debiti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali passivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.
Cassa e disponibilit\u00e0 liquide
Il fair value dei crediti a vista verso banche e banche centrali rilevati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d \u00e8 approssimato uguale al valore di bilancio; a tali attivit\u00e0 \u00e8 assegnata la gerarchia di fair value livello 3.
Descrizione degli input utilizzati nella misurazione del fair value degli strumenti di Livello 2 e 3
Si riporta di seguito la descrizione dei principali input significativi utilizzati nella misurazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente e non ricorrente appartenenti ai Livelli 2 e 3 della gerarchia del fair value.
Gli input di Livello 2 sono prezzi diversi da quelli quotati di Livello 1 che sono osservabili sia direttamente sia indirettamente per le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0. In particolare, pu\u00f2 trattarsi di:
\u2022prezzi quotati in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 simili;
\u2022prezzi quotati in mercati che non sono attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 simili o identiche;
\u2022input diversi dai prezzi quotati che sono osservabili per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (ad esempio: tassi di interesse e curve dei rendimenti osservabili a intervalli comunemente citati; volatilit\u00e0 implicite; spread creditizi);
\u2022input confermati da dati di mercato che non possono essere direttamente osservati, ma basati su o supportati da dati di mercato.
I fattori di Livello 2 devono essere osservabili (direttamente o indirettamente, ad esempio attraverso conferme con i dati di mercato) per tutta la durata contrattuale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 oggetto di valutazione. Sono inseriti nel Livello 2 i fattori di mercato che potrebbero non essere direttamente osservabili ma che si basano o sono supportati da dati di mercato osservabili, poich\u00e9 tali fattori sono meno soggettivi dei fattori non osservabili classificati come Livello 3. Esempi di strumenti di Livello 2 sono obbligazioni il cui valore \u00e8 derivato da una obbligazione simile quotata in borsa, Interest Rate Swap Over-the-Counter valutati a partire da un modello i cui input sono osservabili, obbligazioni societarie, titoli garantiti da attivit\u00e0, titoli di debito ad alto rendimento cos\u00ec come alcuni prodotti strutturati in cui i fattori della valutazione si basano principalmente sulle informazioni di prezzi facilmente disponibili.
Gli input di valutazione di Livello 3 non sono osservabili e assumono rilevanza in assenza di input di Livello 1 e 2. Data l\u2019esigenza di stimare un prezzo di realizzo (exit price) alla data di valutazione anche per gli strumenti classificati in gerarchia 3, tali input sono sfruttati da modelli valutativi sviluppati internamente.
Esempi di fattori di Livello 3 per attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sono i seguenti:
\u2022volatilit\u00e0 storica, quando non \u00e8 possibile osservare la volatilit\u00e0 implicita (es. di opzioni simili in quanto non sufficientemente liquide). La volatilit\u00e0 storica in genere non rappresenta le attuali aspettative degli operatori di mercato circa la volatilit\u00e0 futura, anche se \u00e8 l'unica informazione disponibile per valutare un'opzione;
\u2022previsioni finanziarie sviluppate utilizzando i dati propri nel caso in cui non ci fossero le informazioni disponibili;
\u2022correlazione tra attivit\u00e0 non liquide. Ci sono diversi tipi di input di correlazione, tra cui la correlazione di credito, la correlazione cross-attivit\u00e0 (ad esempio correlazione tra equity e interest rate) e la correlazione tra attivit\u00e0 dello stesso tipo (ad esempio correlazione tra tassi di interesse) che generalmente vengono utilizzati per valutare strumenti ibridi ed esotici;
\u2022credit spread quando non \u00e8 osservabile o non pu\u00f2 essere avvalorato da dati di mercato osservabili.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
Il Gruppo controlla che il valore assegnato ad ogni posizione del portafoglio di negoziazione rifletta il fair value corrente in modo appropriato. Le misurazioni al fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 sono determinate utilizzando varie tecniche, fra cui modelli del tipo discounted cash flow e modelli interni di valutazione. Sulla base dell\u2019osservabilit\u00e0 degli input utilizzati, tutti gli strumenti finanziari sono classificati come Livello 1, Livello 2 o Livello 3 della gerarchia del fair value. Quando una posizione \u00e8 caratterizzata da uno o pi\u00f9 input significativi che non sono direttamente osservabili, un\u2019ulteriore procedura di verifica del prezzo \u00e8 attuata. Tali procedure comprendono la revisione dei dati storici rilevanti, l\u2019analisi dei guadagni e delle perdite, la valutazione individuale di ciascun componente di un prodotto strutturato e il benchmarking. Affinch\u00e9 sia assicurata la giusta separatezza tra le funzioni a capo delle attivit\u00e0 di sviluppo e le funzioni a capo dei processi di validazione, tutti i modelli di valutazione sviluppati dal front office
sono testati e validati in modo indipendente. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di valutare il rischio di modello derivante dalla solidit\u00e0 teorica dei modelli, dalle tecniche di calibrazione quando presenti e dall\u2019appropriatezza del modello per uno specifico prodotto in un mercato definito. Oltre alla valutazione giornaliera mark to market o mark to model, l\u2019Independent Price Verification (IPV) \u00e8 applicato mensilmente dalla funzione Market & Liquidity Risk del Gruppo con l\u2019obiettivo di fornire un fair value indipendente.
Con riferimento all\u2019analisi di sensitivit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente di livello 3 richiesta dall\u2019IFRS 13, si precisa che il Gruppo non detiene posizioni significative in strumenti finanziari classificati nella gerarchia di fair value 3, ad eccezione delle esposizioni nelle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d e class \u201cA\u201d, per i quali si rimanda al precedente paragrafo \u201cTitoli di capitale e contratti derivati quotati\u201d.
A.4.3 Gerarchia del fair value
Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilit\u00e0 degli input delle tecniche di valutazione adottate.
Il livello di gerarchia del fair value associato alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u00e8 definito come il livello minimo fra tutti gli input significativi utilizzati. Generalmente, un input di valutazione non \u00e8 considerato significativo per il fair value di uno strumento se i restanti input spiegano la maggioranza della varianza del fair value stesso su un orizzonte temporale di tre mesi. In alcuni casi specifici, la significativit\u00e0 del limite \u00e8 verificata in relazione al fair value dello strumento alla data di misurazione.
Sono previsti, in particolare, tre livelli:
\u2022Livello 1: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservati su mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui il Gruppo pu\u00f2 accedere alla data di valutazione. Un mercato attivo \u00e8 tale se le operazioni relative all\u2019attivit\u00e0 o alla passivit\u00e0 oggetto di valutazione si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo su base continuativa;
\u2022Livello 2: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a modelli valutativi che utilizzano input osservabili su mercati attivi, diversi dai prezzi di mercato gi\u00e0 inclusi nel Livello 1. Gli input sono considerati osservabili se sono sviluppati sulla base di informazioni disponibili al mercato riguardanti eventi o transazioni correnti e riflettono le assunzioni che le controparti di mercato utilizzerebbero per valutare l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0;
\u2022Livello 3: il fair value degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input, diversi da quelli inclusi nel Livello 1 e nel Livello 2, non osservabili su mercati attivi. Gli input non osservabili devono comunque riflettere le assunzioni che i partecipanti al mercato utilizzerebbero nella valutazione dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0, incluse le assunzioni sul rischio.
Il trasferimento di livello di fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente pu\u00f2 avvenire nel caso in cui cambino gli input utilizzati dal modello di valutazione (per esempio se per uno strumento non \u00e8 pi\u00f9 disponibile la quotazione su un mercato attivo). Qualora per la valutazione di uno strumento ci si avvalga di una tecnica di valutazione che utilizza input riconducibili a diversi livelli della gerarchia, lo strumento \u00e8 classificato interamente nello stesso livello di gerarchia in cui \u00e8 classificato l\u2019input di Livello pi\u00f9 basso significativo per la valutazione. Un input di valutazione non \u00e8 considerato significativo ai fini dell\u2019assegnazione della gerarchia di fair value se i restanti input determinano il 90% del valore di fair value dello strumento.
A.4.4 Altre informazioni
Nessuna informazione da segnalazione con riferimento alle previsioni contenute nell\u2019IFRS 13 paragrafi 48, 93 lettera (i) e 96.
Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value
A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| | | | (Importi in migliaia) |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 53.018 | 4.431 | 3.936 | 24.767 | 5.345 | 4.047 |
| a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
| b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 2.462 | - | 3.922 | 1.596 | - | 4.024 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 297.132 | - | 54 | 296.356 | - | 54 |
| 3. Derivati di copertura | - | 610.407 | - | - | 677.547 | - |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 350.150 | 614.838 | 3.990 | 321.123 | 682.892 | 4.101 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 21.364 | 2.143 | 3 | 6.612 | 1.515 | 3 |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati di copertura | - | 26.469 | - | - | 48.485 | - |
| Totale | 21.364 | 28.612 | 3 | 6.612 | 50.000 | 3 |
L1 = Livello 1
L2 = Livello
L3 = Livello 3
Nel corso dell\u2019esercizio corrente non vi sono stati trasferimenti significativi di attivit\u00e0 finanziarie fra la gerarchia di fair value 1 e 2.
Non sono stati applicati Credit Value Adjustment (CVA) e/o Debit Value Adjustment (DVA) nella determinazione del fair value degli strumenti finanziari derivati.
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Derivati di copertura | Attivit\u00e0 materiali | Attivit\u00e0 immateriali |
| Totale | di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
| 1. Esistenze iniziali | 4.047 | 23 | - | 4.024 | 54 | - | - | - |
| 2. Aumenti | 6.057 | 4.658 | - | 1.399 | - | - | - | - |
| 2.1. Acquisti | 4.658 | 4.658 | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Profitti imputati a: | 1.399 | - | - | 1.399 | - | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | 1.399 | - | - | 1.399 | - | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | 1.398 | - | - | 1.398 | - | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | - | - | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | (6.168) | (4.667) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.1. Vendite | (4.658) | (4.658) | - | - | - | - | - | - |
| 3.2. Rimborsi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.3. Perdite imputate a: | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | (1.510) | (9) | - | (1.501) | - | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | - | - | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 3.936 | 14 | - | 3.922 | 54 | - | - | - |
Le sottovoci 2.2.1 \u201cProfitti imputati a Conto Economico\u201d e 3.3.1 \u201cPerdite imputate a Conto Economico\u201d delle attivit\u00e0 finanziarie confluiscono a conto economico consolidato, ove presenti, nelle seguenti voci:
\u2022Voce 80: \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d;
\u2022Voce 110: \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d;
\u2022Voce 90: \u201cRisultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura\u201d.
Le sottovoci 2.2.2 \u201cProfitti imputati a Patrimonio netto\u201d e 3.3.2 \u201cPerdite imputate a Patrimonio netto\u201d derivanti dalle variazioni del fair value delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d sono rilevati, ove presenti, nella voce 120. \u201cRiserve da valutazione\u201d del patrimonio netto consolidato - a eccezione delle rettifiche e riprese di valore (impairment) e degli utili e delle perdite su cambi di attivit\u00e0 monetarie (titoli di debito) che sono esposti rispettivamente alla voce 130. \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: b) attivit\u00e0 valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e alla voce 80. \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d di conto economico consolidato - fino a quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non \u00e8 alienata, momento in cui gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel conto economico consolidato alla voce 100. \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
A.4.5.3 Variazioni annue delle passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| | (Importi in migliaia) |
| Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | Derivati di copertura |
| 1. Esistenze iniziali | 3 | - | - |
| 2. Aumenti | - | - | - |
| 2.1. Emissioni | - | - | - |
| 2.2. Perdite imputate a: | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | X | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | - | - | - |
| 3.1. Rimborsi | - | - | - |
| 3.2. Riacquisti | - | - | - |
| 3.3. Profitti imputati a : | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | X | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 3 | - | - |
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 32.696.004 | 25.047.442 | 221.422 | 6.724.007 | 29.728.119 | 22.110.002 | 85.626 | 6.580.462 |
| 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 32.696.004 | 25.047.442 | 221.422 | 6.724.007 | 29.728.119 | 22.110.002 | 85.626 | 6.580.462 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 34.114.247 | 815.491 | - | 33.303.084 | 31.649.742 | 804.686 | 32.958 | 30.806.158 |
| 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 34.114.247 | 815.491 | - | 33.303.084 | 31.649.742 | 804.686 | 32.958 | 30.806.158 |
Legenda:
L1 = Livello 1 - L2 = Livello 2 - L3 = Livello 3 - VB = Valore di bilancio
Come descritto in precedenza, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio.
A.5 Informativa sul c.d. \u201cDay one profit/loss\u201dIl valore di iscrizione iniziale in bilancio degli strumenti finanziari deve avvenire al fair value.
Normalmente, il fair value di uno strumento finanziario, alla data di rilevazione iniziale, \u00e8 pari al prezzo pagato/importo erogato per l\u2019acquisizione delle attivit\u00e0 finanziarie o alla somma incassata per le passivit\u00e0 finanziarie. Tale affermazione \u00e8 generalmente riscontrabile nel caso di transazioni riferibili a strumenti finanziari appartenenti alla gerarchia di fair value livello 1 e anche livello 2, considerando che i prezzi sono normalmente derivati indirettamente dal mercato.
Nel caso del livello 3, invece, sussiste una parziale discrezionalit\u00e0 nella determinazione del fair value, ma proprio a causa dell\u2019assenza di inequivocabile termine di riferimento da raffrontare con il prezzo della transazione, l\u2019iscrizione iniziale deve sempre avvenire al prezzo della transazione. In quest\u2019ultimo caso, tuttavia, la successiva valutazione non pu\u00f2 includere la differenza tra il prezzo pagato/importo erogato e il fair value riscontrato nel momento della prima valutazione, definita anche come \u201cDay one profit/loss\u201d. Tale differenza deve essere riconosciuta a conto economico solo se deriva da cambiamenti dei fattori su cui i partecipanti al mercato basano le loro valutazioni nel fissare i prezzi.
L\u2019utilizzo di modelli valutativi prudenti, i processi di revisione di tali modelli e dei relativi parametri e gli aggiustamenti di valore a fronte del rischio modello assicurano che l\u2019ammontare iscritto a conto economico non rivenga dall\u2019utilizzo di parametri valutativi non osservabili. In particolare, la quantificazione degli aggiustamenti di valore a fronte del rischio modello garantisce che la parte del fair value degli strumenti in oggetto che si riferisce all\u2019utilizzo di parametri di natura soggettiva non sia rilevata a conto economico, bens\u00ec come aggiustamento del valore di stato patrimoniale di tali strumenti. L\u2019iscrizione a conto economico di questa quota avviene, quindi, solo in funzione del successivo prevalere di parametri oggettivi e, conseguentemente, del venir meno dei menzionati aggiustamenti.
Non risultano day-one profit/loss dei quali fornire informativa secondo quanto previsto dal paragrafo 28 dell\u2019IFRS 7.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognisingDifferenceBetweenFairValueAtInitialRecognitionAndAmountDeterminedUsingValuationTechniqueExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page342-cflshid_258200-tag87138": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide \u2013 Voce 10
| 1.1 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide: composizione | |
| | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Cassa | 3 | 5 |
| b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali | 1.553.017 | 1.688.889 |
| c) Conti correnti e depositi a vista presso banche | 321.577 | 273.982 |
| Totale | 1.874.597 | 1.962.876 |
La voce \u201cb) Conti correnti e Depositi a vista presso Banche Centrali\u201d rappresenta il saldo dei depositi overnight presso Banca d\u2019Italia e della liquidit\u00e0 depositata presso Banca Centrale Europea e Banca d\u2019Italia, a eccezione della giacenza relativa alla riserva obbligatoria minima assegnata per il periodo di riferimento in corso, che trova rappresentazione nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato crediti verso banche\u201d. La voce \u201cc) Conti correnti e depositi a vista presso banche\u201d \u00e8 costituita dai conti correnti aperti presso istituzioni creditizie principalmente per il regolamento delle operazioni sui circuiti di pagamento, per il regolamento dell\u2019operativit\u00e0 in titoli e contratti derivati e per la gestione della liquidit\u00e0 di Fineco AM.
4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 309.485 | - | - | - | - | 309.485 | 283.355 | - | - | - | - | 283.355 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 309.485 | - | - | X | X | X | 283.355 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 2.319.961 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 91.562 | 2.225.159 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 87.378 |
| 1. Finanziamenti | 91.562 | - | - | - | - | 91.562 | 87.378 | - | - | - | - | 87.378 |
| 1.1. Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 70.991 | - | - | X | X | X | 63.624 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.754 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | 292 | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.462 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| Totale | 2.629.446 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 401.047 | 2.508.514 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 370.733 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndBankBalancesAtCentralBanksExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page342-cflshid_258200-tag87137": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide \u2013 Voce 10
| 1.1 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide: composizione | |
| | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Cassa | 3 | 5 |
| b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali | 1.553.017 | 1.688.889 |
| c) Conti correnti e depositi a vista presso banche | 321.577 | 273.982 |
| Totale | 1.874.597 | 1.962.876 |
La voce \u201cb) Conti correnti e Depositi a vista presso Banche Centrali\u201d rappresenta il saldo dei depositi overnight presso Banca d\u2019Italia e della liquidit\u00e0 depositata presso Banca Centrale Europea e Banca d\u2019Italia, a eccezione della giacenza relativa alla riserva obbligatoria minima assegnata per il periodo di riferimento in corso, che trova rappresentazione nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato crediti verso banche\u201d. La voce \u201cc) Conti correnti e depositi a vista presso banche\u201d \u00e8 costituita dai conti correnti aperti presso istituzioni creditizie principalmente per il regolamento delle operazioni sui circuiti di pagamento, per il regolamento dell\u2019operativit\u00e0 in titoli e contratti derivati e per la gestione della liquidit\u00e0 di Fineco AM.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page343-cflshid_258434-tag87236": {
"value": "Sezione 2 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | - | - | 22.100 | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 14 | 1 | - | 23 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 49.837 | - | 14 | 22.114 | - | 23 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.1 di negoziazione | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| Totale (A+B) | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nel portafoglio di propriet\u00e0 sono utilizzati principalmente per la copertura gestionale delle posizioni in contratti derivati su azioni aperte in contropartita dei clienti e, in misura inferiore, possono derivare dall\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione e sono destinati a essere negoziati nel breve periodo.
I derivati finanziari comprendono la valutazione positiva dei contratti CFD negoziati in contropartita dei clienti, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali al fine di coprire gestionalmente i suddetti contratti derivati, le Opzioni Knock Out e i Certificates emessi, per un importo complessivo pari a 4.453 migliaia di euro (5.200 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 697 migliaia di euro (1.202 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | - | 13 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | 13 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | 22.100 |
| a) Banche | 6.248 | 394 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.580 | 888 |
| di cui: imprese di assicurazione | 45 | 1 |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 42.009 | 20.818 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 14 | 24 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 49.851 | 22.137 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | 125 | 94 |
| b) Altre | 5.025 | 6.308 |
| Totale (B) | 5.150 | 6.402 |
| Totale (A+B) | 55.001 | 28.539 |
Nel punto B. \u201cStrumenti derivati\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli appartenenti al portafoglio \u201cAttivit\u00e0 Finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | 65 | - | - | 57 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 65 | - | - | 57 | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | 3.922 | 1 | - | 4.024 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 2.397 | - | - | 1.538 | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 2.462 | - | 3.922 | 1.596 | - | 4.024 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nelle \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d sono costituiti, principalmente, dalle preferred shares di Visa INC class \u201cA\u201d, per un importo di 3.284 migliaia di euro e dalle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d, per un importo di 626 migliaia di euro. Le quote di OICR sono detenute dalla controllata Fineco AM per 2.397 migliaia di euro.
Per maggiori dettagli in merito alla valutazione al fair value degli strumenti finanziari si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili - A.4 Informativa sul fair value della presente nota integrativa consolidata.
Il Gruppo ha classificato in stato di sofferenza dei titoli di capitale emessi da soggetti in stato di default per un importo non rilevante.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
| | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di capitale | 3.922 | 4.025 |
| di cui: banche | 10 | 10 |
| di cui: altre societ\u00e0 finanziarie | 3.910 | 4.012 |
| di cui: societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| 2. Titoli di debito | 65 | 57 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 64 | 55 |
| c) Banche | 1 | 2 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 2.397 | 1.538 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 6.384 | 5.620 |
2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.1 Di negoziazione | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| Totale (A+B) | X | 21.364 | 2.143 | 3 | X | X | 6.612 | 1.515 | 3 | X |
Legenda:
VN = valore nominale o nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
I derivati finanziari comprendono la valutazione negativa dei contratti CFD, Knock Out Option e Certificates emessi, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali utilizzati per la copertura gestionale dei suddetti contratti derivati, per un importo complessivo pari a 18.871 migliaia di euro (6.144 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 679 migliaia di euro (979 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page343-cflshid_258434-tag87139": {
"value": "Sezione 2 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | - | - | 22.100 | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 14 | 1 | - | 23 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 49.837 | - | 14 | 22.114 | - | 23 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.1 di negoziazione | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| Totale (A+B) | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nel portafoglio di propriet\u00e0 sono utilizzati principalmente per la copertura gestionale delle posizioni in contratti derivati su azioni aperte in contropartita dei clienti e, in misura inferiore, possono derivare dall\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione e sono destinati a essere negoziati nel breve periodo.
I derivati finanziari comprendono la valutazione positiva dei contratti CFD negoziati in contropartita dei clienti, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali al fine di coprire gestionalmente i suddetti contratti derivati, le Opzioni Knock Out e i Certificates emessi, per un importo complessivo pari a 4.453 migliaia di euro (5.200 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 697 migliaia di euro (1.202 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | - | 13 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | 13 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | 22.100 |
| a) Banche | 6.248 | 394 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.580 | 888 |
| di cui: imprese di assicurazione | 45 | 1 |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 42.009 | 20.818 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 14 | 24 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 49.851 | 22.137 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | 125 | 94 |
| b) Altre | 5.025 | 6.308 |
| Totale (B) | 5.150 | 6.402 |
| Totale (A+B) | 55.001 | 28.539 |
Nel punto B. \u201cStrumenti derivati\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli appartenenti al portafoglio \u201cAttivit\u00e0 Finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
2.3 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value: composizione merceologica
Nessun dato da segnalare.
2.4 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value: composizione per debitori/emittenti
Nessun dato da segnalare.
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | 65 | - | - | 57 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 65 | - | - | 57 | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | 3.922 | 1 | - | 4.024 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 2.397 | - | - | 1.538 | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 2.462 | - | 3.922 | 1.596 | - | 4.024 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nelle \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d sono costituiti, principalmente, dalle preferred shares di Visa INC class \u201cA\u201d, per un importo di 3.284 migliaia di euro e dalle preferred shares di Visa INC class \u201cC\u201d, per un importo di 626 migliaia di euro. Le quote di OICR sono detenute dalla controllata Fineco AM per 2.397 migliaia di euro.
Per maggiori dettagli in merito alla valutazione al fair value degli strumenti finanziari si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili - A.4 Informativa sul fair value della presente nota integrativa consolidata.
Il Gruppo ha classificato in stato di sofferenza dei titoli di capitale emessi da soggetti in stato di default per un importo non rilevante.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
| | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di capitale | 3.922 | 4.025 |
| di cui: banche | 10 | 10 |
| di cui: altre societ\u00e0 finanziarie | 3.910 | 4.012 |
| di cui: societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| 2. Titoli di debito | 65 | 57 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 64 | 55 |
| c) Banche | 1 | 2 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 2.397 | 1.538 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 6.384 | 5.620 |
Sezione 3 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 Voce 30
3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | 297.132 | - | - | 296.356 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 297.132 | - | - | 296.356 | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | 54 | - | - | 54 |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 297.132 | - | 54 | 296.356 | - | 54 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
Le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d sono costituite da titoli emessi da Stati sovrani ed emittenti sovrannazionali e, in parte residuale, a interessenze azionarie in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo non esercita il controllo o l\u2019influenza significativa per 54 migliaia di euro per le quali \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione \u201cFVTOCI\u201d91. Per maggiori dettagli si rimanda all\u2019informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani riportata nella Parte E della presente nota integrativa consolidata.3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittenti
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di debito | 297.132 | 296.356 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 297.132 | 296.356 |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 54 | 54 |
| a) Banche | - | - |
| b) Altri emittenti: | 54 | 54 |
| - altre societ\u00e0 finanziarie | 47 | 47 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| - societ\u00e0 non finanziarie | 7 | 7 |
| - altri | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 297.186 | 296.410 |
91 Relativamente agli strumenti di capitale non di trading, l\u2019IFRS 9 prevede la possibilit\u00e0 di classificarli al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo (c.d. \u201cFVTOCI\u201d \u2013 Fair Value Through Other Comprehensive Income).
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | Valore lordo | Rettifiche di valore complessivo | Write-off parziali complessivi |
| | Primo stadio | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Titoli di debito | | 297.157 | - | - | - | - | (24) | - | - | - | - |
| Finanziamenti | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 297.157 | - | - | - | - | (24) | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | 296.386 | - | - | - | - | (30) | - | - | - | - |
Sezione 4 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 404.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 309.485 | - | - | - | - | 309.485 | 283.355 | - | - | - | - | 283.355 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 309.485 | - | - | X | X | X | 283.355 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 2.319.961 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 91.562 | 2.225.159 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 87.378 |
| 1. Finanziamenti | 91.562 | - | - | - | - | 91.562 | 87.378 | - | - | - | - | 87.378 |
| 1.1. Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 70.991 | - | - | X | X | X | 63.624 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.754 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | 292 | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.462 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| Totale | 2.629.446 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 401.047 | 2.508.514 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 370.733 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
La voce \u201cPronti contro termine attivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri finanziamenti: Altri\u201d si riferisce per 9.303 migliaia di euro all\u2019importo dei margini iniziali, di variazione e depositi a garanzia nei confronti di istituzioni creditizie a fronte di operazioni in contratti derivati e altre operazioni finanziarie (9.697 migliaia di euro al 31 dicembre 2024) e per 11.268 migliaia di euro ai crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari (13.522 migliaia di euro al 31 dicembre 2024). Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
| | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Tipologia operazioni/Valori | Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| 1. Finanziamenti | 6.374.165 | 4.240 | - | - | - | 6.322.960 | 6.231.526 | 4.117 | - | - | - | 6.209.729 |
| 1.1. Conti correnti | 2.324.037 | 1.955 | - | X | X | X | 2.051.186 | 1.782 | - | X | X | X |
| 1.2. Pronti contro termine attivi | 144.967 | 11 | - | X | X | X | 158.316 | 73 | - | X | X | X |
| 1.3. Mutui | 2.138.695 | 1.563 | - | X | X | X | 2.309.858 | 1.676 | - | X | X | X |
| 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 895.888 | 692 | - | X | X | X | 873.717 | 575 | - | X | X | X |
| 1.5. Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.6. Factoring | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.7. Altri finanziamenti | 870.578 | 19 | - | X | X | X | 838.449 | 11 | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 22.986.202 | 133.049 | - | 20.983.962 | - | - | 20.164.015 | - | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 22.986.202 | 133.049 | - | 20.983.962 | - | - | 20.164.015 | - | - |
| Totale | 30.062.318 | 4.240 | - | 22.986.202 | 133.049 | 6.322.960 | 27.215.488 | 4.117 | - | 20.164.015 | - | 6.209.729 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
La voce \u201cPronti contro termine attivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri finanziamenti\u201d include, principalmente, i finanziamenti in essere con Generali Italia S.p.A., subentrata a Cronos Vita Assicurazioni S.p.A. per effetto dell\u2019operazione di scissione parziale non proporzionale realizzata con decorrenza 1\u00b0 ottobre 2025, per un importo di bilancio di 554.928 migliaia di euro (527.411 migliaia di euro al 31 dicembre 2024), i depositi a garanzia, margini iniziali e di variazione a fronte di operazioni su contratti derivati e altre operazioni su strumenti finanziari, per un ammontare di 133.971 migliaia di euro (155.553 migliaia di euro al 31 dicembre 2024), e i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari, per un ammontare di 175.699 migliaia di euro (151.521 migliaia di euro al 31 dicembre 2024). I crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari includono anche i crediti di funzionamento verso i consulenti finanziari, parte dei quali relativi a consulenti finanziari cessati.
I titoli di debito sono costituiti, principalmente, da titoli emessi da Stati sovrani, Enti sovranazionali e Autorit\u00e0 locali. Per maggiori dettagli in merito alle esposizioni sovrane si rimanda all\u2019informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani riportata nella Parte E della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, il Gruppo effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Nella tabella sopra riportata le operazioni di pronti contro termine effettuate sul mercato Repo MTS e regolate attraverso una Controparte Centrale sono state esposte compensate. L\u2019effetto della compensazione \u00e8 esposto nella tabella \u201c6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d e nella tabella \u201c7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d riportate nella parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| Tipologia operazioni/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| 1. Titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 20.983.962 | - | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 23.668.380 | - | - | 20.968.867 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 19.773 | - | - | 15.095 | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti verso: | 6.374.165 | 4.240 | - | 6.231.526 | 4.117 | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 6 | - | - | 3 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 855.868 | - | - | 826.045 | 6 | - |
| di cui: imprese di assicurazione | 594.443 | - | - | 550.431 | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 3.858 | 24 | - | 2.132 | 11 | - |
| d) Famiglie | 5.514.433 | 4.216 | - | 5.403.346 | 4.100 | - |
| Totale | 30.062.318 | 4.240 | - | 27.215.488 | 4.117 | - |
4.4 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | Valore lordo | Rettifiche di valore complessive | Write-off parziali complessivi |
| | Primo stadio | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Titoli di debito | | 25.920.458 | - | - | - | - | (3.906) | - | - | - | - |
| Finanziamenti | | 6.597.504 | - | 188.238 | 28.164 | - | (4.521) | (6.009) | (23.924) | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 32.517.962 | - | 188.238 | 28.164 | - | (8.427) | (6.009) | (23.924) | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | 29.691.241 | - | 46.129 | 27.721 | - | (8.345) | (5.023) | (23.604) | - | - |
L\u2019incremento dei finanziamenti classificati in stage 2 \u00e8 dovuto all\u2019applicazione, a partire da settembre 2025, del nuovo modello di scoring andamentale per le controparti al dettaglio, sviluppato dalla Direzione CRO, ai fini della staging allocation. L\u2019introduzione del nuovo modello ha determinato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, con impatti contenuti in termini di rettifiche di valore. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nella Parte E \u2013 Informazioni si rischi e sulle relative politiche di copertura \u2013 Sezione 2 \u2013 Politiche di gestione del rischio di credito della presente nota integrativa consolidata.
Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 849.969 | X | X | X | 850.600 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 391 | X | X | X | 1.947 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | 3.084 | X | X | X | 3.237 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 624.028 | X | X | X | 661.002 | X | X | X |
| Totale | 849.969 | - | - | 849.969 | 850.600 | - | - | 850.600 |
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 2.3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce 2.6 Altri debiti include, principalmente, margini di variazioni ricevuti per l\u2019operativit\u00e0 in derivati.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| | Fair Value | | Fair Value |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 31.142.158 | X | X | X | 28.517.922 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 503.061 | X | X | X | 1.115.411 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 58.605 | X | X | X | 54.935 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 202.534 | X | X | X | 193.089 | X | X | X |
| Totale | 32.453.115 | - | - | 32.453.115 | 29.988.914 | - | 32.958 | 29.955.558 |
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, la Banca effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Nella tabella sopra riportata le operazioni di pronti contro termine effettuate sul mercato Repo MTS e regolate attraverso una Controparte Centrale sono state esposte compensate. L\u2019effetto della compensazione \u00e8 esposto nella tabella \u201c6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d e nella tabella \u201c7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d riportate nella parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia titoli/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 |
| A. Titoli | | | | | | | | |
| 1. obbligazioni | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
| 1.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 altre | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
| 2. altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 altre | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
Legenda:
VB: Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati
Nessun dato da segnalare.
1.5 Dettaglio dei debiti strutturati
Nessun dato da segnalare.
1.6 Debiti per leasing
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Scaglioni temporali | Fino a 1 anno | Da 1 a 2 anni | Da 2 a 3 anni | Da 3 a 4 anni | Da 4 a 5 anni | Oltre 5 anni |
| Debiti per leasing | 11.249 | 11.022 | 9.640 | 8.402 | 7.078 | 14.298 |
| - Debiti per leasing - Banche | 527 | 544 | 534 | 547 | 560 | 372 |
| - Debiti per leasing - Clientela | 10.722 | 10.478 | 9.106 | 7.855 | 6.518 | 13.926 |
L\u2019ammontare dei flussi finanziari per leasing pagati nel corso dell\u2019esercizio 2025 \u00e8 pari a 12.987 migliaia di euro.
Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.1 Di negoziazione | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| Totale (A+B) | X | 21.364 | 2.143 | 3 | X | X | 6.612 | 1.515 | 3 | X |
Legenda:
VN = valore nominale o nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
I derivati finanziari comprendono la valutazione negativa dei contratti CFD, Knock Out Option e Certificates emessi, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali utilizzati per la copertura gestionale dei suddetti contratti derivati, per un importo complessivo pari a 18.871 migliaia di euro (6.144 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 679 migliaia di euro (979 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d: passivit\u00e0 subordinate
Nessun dato da segnalare.
2.3 Dettaglio della \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d: debiti strutturatiNessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page343-cflshid_258456-tag87142": {
"value": "2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | - | - | 22.100 | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 14 | 1 | - | 23 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 49.837 | - | 14 | 22.114 | - | 23 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.1 di negoziazione | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| Totale (A+B) | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nel portafoglio di propriet\u00e0 sono utilizzati principalmente per la copertura gestionale delle posizioni in contratti derivati su azioni aperte in contropartita dei clienti e, in misura inferiore, possono derivare dall\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione e sono destinati a essere negoziati nel breve periodo.
I derivati finanziari comprendono la valutazione positiva dei contratti CFD negoziati in contropartita dei clienti, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali al fine di coprire gestionalmente i suddetti contratti derivati, le Opzioni Knock Out e i Certificates emessi, per un importo complessivo pari a 4.453 migliaia di euro (5.200 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 697 migliaia di euro (1.202 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | - | 13 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | 13 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | 22.100 |
| a) Banche | 6.248 | 394 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.580 | 888 |
| di cui: imprese di assicurazione | 45 | 1 |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 42.009 | 20.818 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 14 | 24 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 49.851 | 22.137 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | 125 | 94 |
| b) Altre | 5.025 | 6.308 |
| Totale (B) | 5.150 | 6.402 |
| Totale (A+B) | 55.001 | 28.539 |
Nel punto B. \u201cStrumenti derivati\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli appartenenti al portafoglio \u201cAttivit\u00e0 Finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialAssetsHeldForTradingExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page343-cflshid_258456-tag87141": {
"value": "2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | - | - | 22.100 | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 14 | 1 | - | 23 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 49.837 | - | 14 | 22.114 | - | 23 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.1 di negoziazione | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| Totale (A+B) | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nel portafoglio di propriet\u00e0 sono utilizzati principalmente per la copertura gestionale delle posizioni in contratti derivati su azioni aperte in contropartita dei clienti e, in misura inferiore, possono derivare dall\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione e sono destinati a essere negoziati nel breve periodo.
I derivati finanziari comprendono la valutazione positiva dei contratti CFD negoziati in contropartita dei clienti, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali al fine di coprire gestionalmente i suddetti contratti derivati, le Opzioni Knock Out e i Certificates emessi, per un importo complessivo pari a 4.453 migliaia di euro (5.200 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 697 migliaia di euro (1.202 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | - | 13 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | 13 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | 22.100 |
| a) Banche | 6.248 | 394 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.580 | 888 |
| di cui: imprese di assicurazione | 45 | 1 |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 42.009 | 20.818 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 14 | 24 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 49.851 | 22.137 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | 125 | 94 |
| b) Altre | 5.025 | 6.308 |
| Totale (B) | 5.150 | 6.402 |
| Totale (A+B) | 55.001 | 28.539 |
Nel punto B. \u201cStrumenti derivati\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli appartenenti al portafoglio \u201cAttivit\u00e0 Finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Sezione 5 \u2013 Derivati di copertura \u2013 Voce 505.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Fair Value | | Fair Value | |
| 31/12/2025 | VN | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 1. Fair value | - | 610.407 | - | 6.735.760 | - | 677.547 | - | 8.620.346 |
| 2. Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | | | | | | | | |
| 1. Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 610.407 | - | 6.735.760 | - | 677.547 | - | 8.620.346 |
Legenda:
VN = valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | Generica | Specifica | Generica | |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri | |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 435.051 | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 173.956 | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | 435.051 | - | - | - | - | - | 173.956 | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | - | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 1.400 | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 1.400 | - | - | |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.1 Di negoziazione | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| Totale (A+B) | X | 21.364 | 2.143 | 3 | X | X | 6.612 | 1.515 | 3 | X |
Legenda:
VN = valore nominale o nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
I derivati finanziari comprendono la valutazione negativa dei contratti CFD, Knock Out Option e Certificates emessi, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali utilizzati per la copertura gestionale dei suddetti contratti derivati, per un importo complessivo pari a 18.871 migliaia di euro (6.144 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 679 migliaia di euro (979 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
| 4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli |
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Fair value | 31/12/2025 | VN | Fair value | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | - | 26.469 | - | 1.317.000 | - | 48.485 | - | 1.511.302 |
| 1) Fair value | - | 26.469 | - | 1.317.000 | - | 48.485 | - | 1.511.302 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 26.469 | - | 1.317.000 | - | 48.485 | - | 1.511.302 |
Legenda
VN = valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura
| | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | |
| Specifica | | | | |
| Titoli di debito e tassi di interesse | Titoli di capitale e indici azionari | Valute e oro | Credito | Merci | Altri | Generica | Specifica | Generica | Investim. esteri |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 24.200 | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | 24.200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | - | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 2.269 | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 2.269 | - | - | - |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura
1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione
A. Derivati finanziari
A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | - | - | 364 | 237 | - | - | 683 | 495 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | 59 | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | 237 | - | - | - | 495 |
| e) Altri | - | - | 364 | - | - | - | 624 | - |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | 197.934 | 36.630 | - | - | 155.565 | 75.518 |
| a) Opzioni | - | - | 81.899 | - | - | - | 28.252 | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | 36.630 | - | - | - | 75.518 |
| e) Altri | - | - | 116.035 | - | - | - | 127.313 | - |
| 3. Valute e oro | - | - | 168.788 | 6.689 | - | - | 160.543 | 2.025 |
| a) Opzioni | - | - | 5.643 | - | - | - | 1.655 | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | 26 | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | 6.689 | - | - | - | 2.025 |
| e) Altri | - | - | 163.119 | - | - | - | 158.888 | - |
| 4. Merci | - | - | 16.505 | 8.732 | - | - | 7.693 | 4.408 |
| 5. Altri | - | - | - | 162 | - | - | - | 936 |
| Totale | - | - | 383.591 | 52.450 | - | - | 324.484 | 83.382 |
La lettera e) Altri in corrispondenza della colonna \u201cOver the counter \u2013 Senza controparti centrali \u2013 Senza accordi di compensazione\u201d comprende i contratti derivati CFD.
La lettera a) Opzioni in corrispondenza della colonna \u201cOver the counter \u2013 Senza controparti centrali \u2013 Senza accordi di compensazione\u201d comprende le KO Option emesse da FinecoBank, nonch\u00e9 i certificates emessi da FinecoBank, negoziati sul segmento Vorvel e non regolati con controparti centrali.
A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Fair value positivo | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | 98 | - | - | - | 21 |
| g) Altri | - | - | 4.355 | - | - | - | 5.178 | - |
| Totale | - | - | 4.355 | 98 | - | - | 5.178 | 21 |
| 2. Fair value negativo | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | 16.892 | - | - | - | 4.225 | - |
| b) Interest rate swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | 184 | - | - | - | 641 |
| g) Altri | - | - | 1.794 | - | - | - | 1.277 | - |
| Totale | - | - | 18.686 | 184 | - | - | 5.502 | 641 |
La lettera g) Altri in corrispondenza della colonna \u201cOver the counter \u2013 Senza controparti centrali \u2013 Senza accordi di compensazione\u201d comprende i contratti derivati CFD.
La lettera a) Opzioni in corrispondenza della colonna \u201cOver the counter \u2013 Senza controparti centrali \u2013 Senza accordi di compensazione\u201d comprende le KO Option emesse da FinecoBank, nonch\u00e9 i certificates emessi da FinecoBank, negoziati sul segmento Vorvel e non regolati con controparti centrali.
A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
| | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 sottostanti | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | 364 |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | 1 |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | X | - | 36 | 197.898 |
| - fair value positivo | X | - | 5 | 3.192 |
| - fair value negativo | X | - | - | 15.723 |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | X | 77.534 | - | 91.254 |
| - fair value positivo | X | 64 | - | 1.061 |
| - fair value negativo | X | 72 | - | 977 |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | 16.505 |
| - fair value positivo | X | - | - | 33 |
| - fair value negativo | X | - | - | 1.915 |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali
| | | | (Importi in migliaia) |
| Sottostanti/Vita residua | Fino ad 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | | 364 | - | - | 364 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | | 40.201 | 280 | 157.453 | 197.934 |
| A.3 Derivati finanziari su valute e oro | | 164.573 | - | 4.215 | 168.788 |
| A.4 Derivati finanziari su merci | | 7.013 | - | 9.492 | 16.505 |
| A.5 Altri derivati finanziari | | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 212.151 | 280 | 171.160 | 383.591 |
| Totale | 31/12/2024 | 199.125 | 9 | 125.350 | 324.484 |
B. Derivati creditizi
Nessun dato da segnalare.
1.3.2 Le coperture contabili
Informazioni di natura qualitativa
Si precisa che il Gruppo ha in essere esclusivamente coperture di fair value che rispondono tutti a una logica di copertura del rischio tasso, e prevedono lo scambio del tasso fisso contro Euribor e la cui valutazione, in quanto collateralizzate, \u00e8 effettuata attualizzando i flussi futuri con la curva \u20ac STR.
A. Attivit\u00e0 di copertura del fair value
Le strategie di copertura del fair value, con l\u2019obiettivo del rispetto dei limiti di rischio di tasso di interesse per il portafoglio bancario, sono attuate ricorrendo a contratti derivati non quotati. Questi ultimi, tipicamente Asset Swap e interest rate swap, rappresentano la famiglia di strumenti utilizzata in prevalenza. A seconda dell\u2019operativit\u00e0 economica sottostante \u00e8 possibile distinguere tre tipologie di coperture attualmente in essere: \u2022Copertura dei titoli di Stato: una parte della liquidit\u00e0 della Capogruppo \u00e8 attualmente investita in titoli di Stato a tasso fisso. La scelta di acquistare titoli a tasso fisso \u00e8 stata fatta tenendo conto della elevata liquidit\u00e0 di tali strumenti rispetto a titoli a tasso variabile disponibili sul mercato. L\u2019Asset Swap prevede il pagamento della cedola del titolo (tasso fisso) e la ricezione del tasso variabile pi\u00f9 spread, senza upfront da pagare/incassare alla data di negoziazione del derivato. I derivati sottoscritti allo scopo di effettuare le coperture replicano esattamente il titolo coperto in termini di nozionale, scadenza e date di pagamento degli interessi;
\u2022Copertura della componente stabile della raccolta a vista a tasso fisso: FinecoBank utilizza un modello economico-statistico per la modellizzazione delle poste a vista che consente di quantificare una componente insensibile alla variazione dei tassi di interesse. \u00c8 quindi possibile definire le coperture da porre in essere in osservanza dei limiti di sensitivity approvati da Fineco all\u2019interno del Risk Appetite Framework;
\u2022Copertura dei mutui a tasso fisso: la Banca copre parte del rischio tasso derivante dal portafoglio mutui a tasso fisso tramite contratti swap in cui paga tasso fisso e riceve tasso variabile senza spread. Le coperture si concentrano sulla componente a tasso fisso oltre i 10 anni, in quanto la componente inferiore \u00e8 gestibile tramite natural hedge rispetto a poste del passivo a tasso fisso di pari scadenza.
Si segnala, infine, che nel corso dell\u2019esercizio 2025 non ci sono state interruzioni delle relazioni di copertura, ma esclusivamente chiusure di contratti derivati di copertura contestualmente alla vendita delle attivit\u00e0 coperte. B. Attivit\u00e0 di copertura dei flussi finanziari
Attualmente non sono presenti operazioni di copertura dei flussi finanziari generati nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 del Gruppo.
C. Attivit\u00e0 di copertura di investimenti esteriAttualmente non sono presenti operazioni di copertura investimenti esteri nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 del Gruppo.
D. Strumenti di copertura
Le relazioni di copertura presenti nel bilancio del Gruppo sono di tipo generico (Macro Fair Value Hedge) per copertura dei Mutui e per il replicating portfolio e di tipo specifico (Micro Fair Value Hedge) per la copertura dei titoli a tasso fisso. Una relazione di copertura generica di un portafoglio di attivit\u00e0/passivit\u00e0 persegue l\u2019obiettivo di compensare gli scostamenti di valore della posta copertacontenuta in un generico portafoglio di attivit\u00e0/ passivit\u00e0 a tasso fisso. In tale ambito, l\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019importo monetario coperto. Il Gruppo utilizza una metodologia di test basata sulla sensitivity analisys. A tal fine si mettono in relazione le esposizioni della sensitivity totale della posta coperta e di quella relativa al derivato di copertura. La sensitivity esprime l\u2019elasticit\u00e0 rispetto a ciascuno dei tassi che compongono la curva risk free ed \u00e8 calcolata come variazione del fair value in relazione ad un incremento del tasso pari ad un basis point. Il test consente di verificare l\u2019efficacia analizzando la \u201criduzione\u201d della sensitivity della posizione complessiva dopo la copertura e confrontandola rispetto alla medesima misura riferita alla posta oggetto di copertura. Il test di efficacia \u00e8 effettuato separatamente per gli Interest Rate Swap a copertura degli attivi (mutui) e per gli Interest Rate Swap a copertura dei passivi (componente core insensible delle poste a vista).
In una relazione di copertura specifica, i derivati sottoscritti allo scopo di effettuare la copertura replicano esattamente il titolo coperto in termini di nozionale, scadenza e date di pagamento degli interessi. In tale ambito, l'inefficacia di una relazione di copertura \u00e8 misurata in base alle variazioni di fair value dello strumento coperto e di quello di copertura, comparando i cambiamenti dei loro valori. La misurazione del valore dello strumento coperto deve tener conto del valore temporale del denaro, pertanto, deve essere effettuata al valore attuale netto. Per misurare i cambiamenti nel valore dello strumento coperto il Gruppo utilizza, come espediente pratico, un derivato \"ipotetico\" che abbia i termini identici a quelli dello strumento (senza per\u00f2 includere altri elementi \u2013 presenti nel derivato di copertura \u2013 di cui \u00e8 privo lo strumento coperto).
Tutti i derivati finanziari di copertura in essere al 31 dicembre 2025 sono oggetto di clearing presso un Partecipante diretto a una Controparte Centrale.
E. Elementi coperti
Le attivit\u00e0 coperte sono rappresentate da titoli a tasso fisso e mutui erogati a clientela a tasso fisso, contabilizzati nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, coperti per la componente di rischio tasso con Asset Swap e Interest Rate swap che scambiano la cedola a tasso fisso dei titoli o il tasso fisso dei mutui con un tasso variabile. Le passivit\u00e0 coperte sono rappresentate da raccolta diretta in conto corrente da clientela (liquidit\u00e0 core insensible), contabilizzata nelle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, modellizzata secondo il modello delle poste a vista adottato dal Gruppo.
Informazioni di natura quantitativaA. Derivati finanziari di copertura
A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | 8.052.760 | - | - | - | 10.131.648 | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | 8.052.760 | - | - | - | 10.131.648 | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valute e oro | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Merci | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 8.052.760 | - | - | - | 10.131.648 | - | - | - |
A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologie derivati | Fair value positivo e negativo | Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura |
| Totale | 31/12/2025 | Totale | 31/12/2024 | Totale | Totale |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | | |
| Fair value positivo | | | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | 610.407 | - | - | - | 677.547 | - | - | - | (26.054) | (190.015) |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 610.407 | - | - | - | 677.547 | - | - | - | (26.054) | (190.015) |
| Fair value negativo | | | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | 26.469 | - | - | - | 48.485 | - | - | - | (18.871) | 2.800 |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 26.469 | - | - | - | 48.485 | - | - | - | (18.871) | 2.800 |
L\u2019importo riportato in corrispondenza della colonna \u201cVariazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura\u201d \u00e8 riferito ai contratti derivati in essere alla data del 31 dicembre 2025 (31 dicembre 2024 per il comparativo). A.3 Derivati finanziari di copertura OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
| | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 sottostanti | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | 8.052.760 | - | - | - |
| - fair value positivo | 610.407 | - | - | - |
| - fair value negativo | 26.469 | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | - | - | - | - |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali
| | | | (Importi in migliaia) |
| Sottostanti/Vita residua | Fino ad 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | | 355.670 | 4.186.286 | 3.510.804 | 8.052.760 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | | - | - | - | - |
| A.3 Derivati finanziari su valute ed oro | | - | - | - | - |
| A.4 Derivati finanziari su merci | | - | - | - | - |
| A.5 Altri derivati finanziari | | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 355.670 | 4.186.286 | 3.510.804 | 8.052.760 |
| Totale | 31/12/2024 | 1.842.487 | 3.992.665 | 4.296.495 | 10.131.647 |
B. Derivati creditizi di copertura
Nessun dato da segnalare.
1.3.3 Altre informazioni sugli strumenti derivati di negoziazione e di copertura
A. Derivati finanziari e creditizi
A.1 Derivati finanziari e creditizi OTC: fair value netti per controparti
Nessun dato da segnalare, in quanto non sono presenti derivati di negoziazione e derivati di copertura oggetto di compensazione in bilancio ai sensi dello IAS 32, paragrafo 42.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page343-cflshid_258456-tag87140": {
"value": "2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | 13 | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | - | - | 22.100 | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 14 | 1 | - | 23 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 49.837 | - | 14 | 22.114 | - | 23 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.1 di negoziazione | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | 719 | 4.431 | - | 1.057 | 5.345 | - |
| Totale (A+B) | 50.556 | 4.431 | 14 | 23.171 | 5.345 | 23 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
I titoli di capitale presenti nel portafoglio di propriet\u00e0 sono utilizzati principalmente per la copertura gestionale delle posizioni in contratti derivati su azioni aperte in contropartita dei clienti e, in misura inferiore, possono derivare dall\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione e sono destinati a essere negoziati nel breve periodo.
I derivati finanziari comprendono la valutazione positiva dei contratti CFD negoziati in contropartita dei clienti, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali al fine di coprire gestionalmente i suddetti contratti derivati, le Opzioni Knock Out e i Certificates emessi, per un importo complessivo pari a 4.453 migliaia di euro (5.200 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 697 migliaia di euro (1.202 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | - | 13 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | 13 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 49.837 | 22.100 |
| a) Banche | 6.248 | 394 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.580 | 888 |
| di cui: imprese di assicurazione | 45 | 1 |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 42.009 | 20.818 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 14 | 24 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 49.851 | 22.137 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | 125 | 94 |
| b) Altre | 5.025 | 6.308 |
| Totale (B) | 5.150 | 6.402 |
| Totale (A+B) | 55.001 | 28.539 |
Nel punto B. \u201cStrumenti derivati\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni positive dei contratti di compravendita a pronti di titoli appartenenti al portafoglio \u201cAttivit\u00e0 Finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.1 Di negoziazione | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| Totale (A+B) | X | 21.364 | 2.143 | 3 | X | X | 6.612 | 1.515 | 3 | X |
Legenda:
VN = valore nominale o nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
I derivati finanziari comprendono la valutazione negativa dei contratti CFD, Knock Out Option e Certificates emessi, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali utilizzati per la copertura gestionale dei suddetti contratti derivati, per un importo complessivo pari a 18.871 migliaia di euro (6.144 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 679 migliaia di euro (979 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsHeldForTradingExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page344-cflshid_259500-tag87143": {
"value": "2.3 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value: composizione merceologica
Nessun dato da segnalare.
2.4 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value: composizione per debitori/emittenti
Nessun dato da segnalare.
Sezione 3 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value \u2013 Voce 30
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsDesignatedAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page349-cflshid_262667-tag87144": {
"value": "Sezione 4 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 404.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 309.485 | - | - | - | - | 309.485 | 283.355 | - | - | - | - | 283.355 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 309.485 | - | - | X | X | X | 283.355 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 2.319.961 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 91.562 | 2.225.159 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 87.378 |
| 1. Finanziamenti | 91.562 | - | - | - | - | 91.562 | 87.378 | - | - | - | - | 87.378 |
| 1.1. Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 70.991 | - | - | X | X | X | 63.624 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.754 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | 292 | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.462 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| Totale | 2.629.446 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 401.047 | 2.508.514 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 370.733 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
La voce \u201cPronti contro termine attivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri finanziamenti: Altri\u201d si riferisce per 9.303 migliaia di euro all\u2019importo dei margini iniziali, di variazione e depositi a garanzia nei confronti di istituzioni creditizie a fronte di operazioni in contratti derivati e altre operazioni finanziarie (9.697 migliaia di euro al 31 dicembre 2024) e per 11.268 migliaia di euro ai crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari (13.522 migliaia di euro al 31 dicembre 2024). Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLoansAndAdvancesToBanksExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page349-cflshid_262689-tag87145": {
"value": "4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 309.485 | - | - | - | - | 309.485 | 283.355 | - | - | - | - | 283.355 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 309.485 | - | - | X | X | X | 283.355 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 2.319.961 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 91.562 | 2.225.159 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 87.378 |
| 1. Finanziamenti | 91.562 | - | - | - | - | 91.562 | 87.378 | - | - | - | - | 87.378 |
| 1.1. Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 70.991 | - | - | X | X | X | 63.624 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.754 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | 292 | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 20.571 | - | - | X | X | X | 23.462 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 2.228.399 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | - | 2.137.781 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | - |
| Totale | 2.629.446 | - | - | 2.061.240 | 88.373 | 401.047 | 2.508.514 | - | - | 1.945.987 | 85.626 | 370.733 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
La voce \u201cPronti contro termine attivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
| | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Tipologia operazioni/Valori | Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| 1. Finanziamenti | 6.374.165 | 4.240 | - | - | - | 6.322.960 | 6.231.526 | 4.117 | - | - | - | 6.209.729 |
| 1.1. Conti correnti | 2.324.037 | 1.955 | - | X | X | X | 2.051.186 | 1.782 | - | X | X | X |
| 1.2. Pronti contro termine attivi | 144.967 | 11 | - | X | X | X | 158.316 | 73 | - | X | X | X |
| 1.3. Mutui | 2.138.695 | 1.563 | - | X | X | X | 2.309.858 | 1.676 | - | X | X | X |
| 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 895.888 | 692 | - | X | X | X | 873.717 | 575 | - | X | X | X |
| 1.5. Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.6. Factoring | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.7. Altri finanziamenti | 870.578 | 19 | - | X | X | X | 838.449 | 11 | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 22.986.202 | 133.049 | - | 20.983.962 | - | - | 20.164.015 | - | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 22.986.202 | 133.049 | - | 20.983.962 | - | - | 20.164.015 | - | - |
| Totale | 30.062.318 | 4.240 | - | 22.986.202 | 133.049 | 6.322.960 | 27.215.488 | 4.117 | - | 20.164.015 | - | 6.209.729 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
La voce \u201cPronti contro termine attivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, il Gruppo effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Nella tabella sopra riportata le operazioni di pronti contro termine effettuate sul mercato Repo MTS e regolate attraverso una Controparte Centrale sono state esposte compensate. L\u2019effetto della compensazione \u00e8 esposto nella tabella \u201c6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d e nella tabella \u201c7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d riportate nella parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 849.969 | X | X | X | 850.600 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 391 | X | X | X | 1.947 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | 3.084 | X | X | X | 3.237 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 624.028 | X | X | X | 661.002 | X | X | X |
| Totale | 849.969 | - | - | 849.969 | 850.600 | - | - | 850.600 |
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 2.3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| | Fair Value | | Fair Value |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 31.142.158 | X | X | X | 28.517.922 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 503.061 | X | X | X | 1.115.411 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 58.605 | X | X | X | 54.935 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 202.534 | X | X | X | 193.089 | X | X | X |
| Totale | 32.453.115 | - | - | 32.453.115 | 29.988.914 | - | 32.958 | 29.955.558 |
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, la Banca effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Nella tabella sopra riportata le operazioni di pronti contro termine effettuate sul mercato Repo MTS e regolate attraverso una Controparte Centrale sono state esposte compensate. L\u2019effetto della compensazione \u00e8 esposto nella tabella \u201c6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d e nella tabella \u201c7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d riportate nella parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
3. Attivit\u00e0 costituite a garanzia di proprie passivit\u00e0 e impegni
| (Importi in migliaia) |
| Portafogli | Importo | Importo |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | - | - |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 2.415.888 | 3.378.468 |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - |
| di cui: attivit\u00e0 materiali che costituiscono rimanenze | - | - |
Le Attivit\u00e0 costituite a garanzia di proprie passivit\u00e0 e impegni indicate nella tabella sopra riportata si riferiscono a: \u2022titoli di debito, in particolare titoli di Stato, costituiti a garanzia di operazioni passive di pronti contro termine con l\u2019obbligo per il cessionario di rivendita a termine delle attivit\u00e0 oggetto della transazione. I titoli risultano impegnati per la durata dell\u2019operazione;
\u2022titoli di debito, in particolare titoli di Stato ed emittenti sovrannazionali, costituiti a cauzione di assegni circolari, a garanzia dell\u2019operativit\u00e0 con la Cassa di Compensazione e Garanzia, a garanzia dell\u2019operativit\u00e0 sui mercati esteri e/o a garanzia dell\u2019operativit\u00e0 in contratti derivati. I titoli risultano impegnati fino al momento in cui il Gruppo decide di cessare l\u2019operativit\u00e0 a fronte della quale sono stati posti a cauzione o garanzia;
\u2022margini di variazione, margini iniziali e depositi a garanzia, compreso il default fund, a fronte di operazioni su contratti derivati e strumenti finanziari;
\u2022un titolo di debito, in particolare un titolo di stato, impegnato a garanzia di operazioni di prestito titoli realizzate con la clientela. Il titolo risulta impegnato per la durata dell\u2019operazione.
6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Forme tecniche | | Ammontare lordo delle attivit\u00e0 finanziarie (a) | Ammontare delle passivit\u00e0 finanziarie compensato in bilancio (b) | Ammontare netto delle attivit\u00e0 finanziarie riportato in bilancio (c=a-b) | Ammontari correlati non oggetto di compensazione in bilancio | Ammontare netto (f=c-d-e) | Ammontare netto |
| | Strumenti finanziari (d) | Depositi di contante ricevuti in garanzia (e) | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Derivati | 610.407 | - | 610.407 | 26.469 | 583.938 | - | - |
| 2. Pronti contro termine | 1.270.990 | 1.268.585 | 2.405 | 2.405 | - | - | - |
| 3. Prestito titoli | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 1.881.397 | 1.268.585 | 612.812 | 28.874 | 583.938 | - | X |
| Totale | 31/12/2024 | 3.345.738 | 2.662.798 | 682.940 | 53.878 | 629.062 | X | - |
7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Forme tecniche | | Ammontare lordo delle passivit\u00e0 finanziarie (a) | Ammontare delle attivit\u00e0 finanziarie compensato in bilancio (b) | Ammontare netto delle passivit\u00e0 finanziarie riportato in bilancio (c=a-b) | Ammontari correlati non oggetto di compensazione in bilancio | Ammontare netto (f=c-d-e) | Ammontare netto |
| | Strumenti finanziari (d) | Depositi di contante posti a garanzia (e) | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Derivati | 26.469 | - | 26.469 | 26.469 | - | - | - |
| 2. Pronti contro termine | 1.621.315 | 1.268.585 | 352.730 | 352.078 | - | 652 | - |
| 3. Prestito titoli | 357.241 | - | 357.241 | 342.254 | - | 14.987 | 11.599 |
| 4. Altre operazioni | | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 2.005.025 | 1.268.585 | 736.440 | 720.801 | - | 15.639 | X |
| Totale | 31/12/2024 | 2.948.864 | 2.662.798 | 286.066 | 274.467 | - | X | 11.599 |
l principio IFRS 7 richiede di fornire specifica informativa circa gli strumenti finanziari che sono stati compensati nello stato patrimoniale ai sensi dello IAS 32 o che sono potenzialmente compensabili, al ricorrere di determinate condizioni, ma vengono esposti nello stato patrimoniale senza effettuare compensazioni in quanto regolati da accordi quadro di compensazione o similari che non rispettano tutti i criteri stabiliti dallo IAS 32, paragrafo 42.
Al riguardo, si segnala che FinecoBank effettua operazioni di pronti contro termine sul mercato Repo MTS, regolate dal relativo Regolamento per la gestione centralizzata del clearing delle transazioni, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, paragrafo 42 per la compensazione in bilancio. Gli effetti della compensazione sono riportati nella voce 2. Pronti contro termine. Per quanto riguarda gli strumenti potenzialmente compensabili, al ricorrere di taluni eventi, FinecoBank utilizza accordi bilaterali di netting che consentono, nel caso di default della controparte, la compensazione delle posizioni creditorie e debitorie relative a derivati finanziari e operazioni SFT (Securities Financing Transactions). In particolare, sono presenti accordi di tipo ISDA Master Agreement (promosso dall\u2019International Swaps and 4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
| | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Tipologia operazioni/Valori | Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| 1. Finanziamenti | 6.374.165 | 4.240 | - | - | - | 6.322.960 | 6.231.526 | 4.117 | - | - | - | 6.209.729 |
| 1.1. Conti correnti | 2.324.037 | 1.955 | - | X | X | X | 2.051.186 | 1.782 | - | X | X | X |
| 1.2. Pronti contro termine attivi | 144.967 | 11 | - | X | X | X | 158.316 | 73 | - | X | X | X |
| 1.3. Mutui | 2.138.695 | 1.563 | - | X | X | X | 2.309.858 | 1.676 | - | X | X | X |
| 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 895.888 | 692 | - | X | X | X | 873.717 | 575 | - | X | X | X |
| 1.5. Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.6. Factoring | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.7. Altri finanziamenti | 870.578 | 19 | - | X | X | X | 838.449 | 11 | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 22.986.202 | 133.049 | - | 20.983.962 | - | - | 20.164.015 | - | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 22.986.202 | 133.049 | - | 20.983.962 | - | - | 20.164.015 | - | - |
| Totale | 30.062.318 | 4.240 | - | 22.986.202 | 133.049 | 6.322.960 | 27.215.488 | 4.117 | - | 20.164.015 | - | 6.209.729 |
Legenda:
L1: Livello 1
L2: Livello 2
L3: Livello 3
La voce \u201cPronti contro termine attivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri finanziamenti\u201d include, principalmente, i finanziamenti in essere con Generali Italia S.p.A., subentrata a Cronos Vita Assicurazioni S.p.A. per effetto dell\u2019operazione di scissione parziale non proporzionale realizzata con decorrenza 1\u00b0 ottobre 2025, per un importo di bilancio di 554.928 migliaia di euro (527.411 migliaia di euro al 31 dicembre 2024), i depositi a garanzia, margini iniziali e di variazione a fronte di operazioni su contratti derivati e altre operazioni su strumenti finanziari, per un ammontare di 133.971 migliaia di euro (155.553 migliaia di euro al 31 dicembre 2024), e i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari, per un ammontare di 175.699 migliaia di euro (151.521 migliaia di euro al 31 dicembre 2024). I crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari includono anche i crediti di funzionamento verso i consulenti finanziari, parte dei quali relativi a consulenti finanziari cessati.
I titoli di debito sono costituiti, principalmente, da titoli emessi da Stati sovrani, Enti sovranazionali e Autorit\u00e0 locali. Per maggiori dettagli in merito alle esposizioni sovrane si rimanda all\u2019informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani riportata nella Parte E della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, il Gruppo effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| Tipologia operazioni/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| 1. Titoli di debito | 23.688.153 | - | - | 20.983.962 | - | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 23.668.380 | - | - | 20.968.867 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 19.773 | - | - | 15.095 | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti verso: | 6.374.165 | 4.240 | - | 6.231.526 | 4.117 | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 6 | - | - | 3 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 855.868 | - | - | 826.045 | 6 | - |
| di cui: imprese di assicurazione | 594.443 | - | - | 550.431 | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 3.858 | 24 | - | 2.132 | 11 | - |
| d) Famiglie | 5.514.433 | 4.216 | - | 5.403.346 | 4.100 | - |
| Totale | 30.062.318 | 4.240 | - | 27.215.488 | 4.117 | - |
Sezione 7 \u2013 Le partecipazioni \u2013 Voce 707.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
| Denominazioni | Sede legale | Sede operativa | Tipo di rapporto | Rapporto di partecipazione | Disponibilit\u00e0 voti % |
| Impresa partecipante | Quota % |
| A. Imprese controllate in modo congiunto | | | | | | |
| B. Imprese sottoposte a influenza notevole | | | | | | |
| Vorvel SIM S.p.A. | Milano | Milano | Influenza notevole | FinecoBank S.p.A. | 20% | 20% |
Per maggiori dettagli in merito all\u2019illustrazione dei criteri e dei principi riguardanti l\u2019area e i metodi di consolidamento si rimanda alla Sezione 3 - Parte A - Politiche contabili.
7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio, fair value e dividendi percepiti
Nessun dato da segnalare.
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabili
Nessun dato da segnalare.
7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Denominazioni | Valore di bilancio delle partecipazioni | Totale attivo | Totale passivit\u00e0 | Ricavi totali | Utile (Perdita) della operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative al netto delle imposte | Utile (Perdita) d'esercizio (1) | Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2) | Redditivit\u00e0 complessiva (3) = (1) + (2) |
| Imprese controllate in modo congiunto | | | | | | | | | |
| Imprese sottoposte a influenza notevole | | | | | | | | | |
| Vorvel SIM S.p.A. | 1.756 | 8.753 | 1.235 | 5.219 | 471 | | 471 | | 471 |
Nella tabella sopra riportata sono esposti i dati preliminari riferiti alla data contabile del 31 dicembre 2025 forniti da Vorvel SIM S.p.A..
7.5 Partecipazioni: variazioni annue
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Esistenze inziali | 1.674 | 1.652 |
| B. Aumenti | 81 | 22 |
| B.1 Acquisti | - | - |
| B.2 Riprese di valore | - | - |
| B.3 Rivalutazioni | 81 | 22 |
| B.4 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - |
| C.1 Vendite | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - |
| C.3 Svalutazioni | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Rimanenze finali | 1.755 | 1.674 |
| E. Rivalutazioni totali | - | - |
| F. Rettifiche totali | - | - |
Test di impairment sulle partecipazioni Come richiesto dai principi IAS/IFRS, l\u2019impairment test delle partecipazioni viene eseguito in caso vi sia l'obiettiva evidenza di una riduzione di valore, in seguito a uno o pi\u00f9 eventi che si siano verificati dopo la rilevazione iniziale dell'investimento netto, e tali eventi di perdita abbiano un impatto sui futuri flussi finanziari previsti.
Per le partecipazioni di collegamento e controllo congiunto, il processo di rilevazione dell\u2019obiettiva evidenza di una riduzione di valore prevede la verifica della presenza di indicatori di impairment di natura qualitativa e quantitativa. In presenza di indicatori di impairment, viene determinato il valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso, e se quest\u2019ultimo risulta inferiore al valore contabile si procede alla rilevazione dell\u2019impairment. Non \u00e8 sempre necessario determinare sia il fair value sia il valore d'uso. Se uno dei due valori risulta superiore al valore contabile, l'attivit\u00e0 non ha subito una riduzione di valore e non \u00e8 necessario stimare l'altro importo.
Per determinare il valore d\u2019uso della partecipazione Vorvel SIM S.p.A., unica societ\u00e0 sottoposta a influenza notevole, \u00e8 stato utilizzato il modello dei flussi di cassa scontati (Discounted Cash Flow o DCF), dove il costo del capitale (ke) \u00e8 stato calcolato utilizzando i medesimi valori che FinecoBank utilizza all\u2019interno di altri modelli gi\u00e0 in uso in altri contesti, ad eccezione del Beta per il quale \u00e8 stato fatto riferimento ad un paniere di societ\u00e0 comparabili. I risultati dell\u2019impairment test non hanno evidenziato la necessit\u00e0 di apportare rettifiche per riduzione di valore, risultando il valore d\u2019uso superiore al valore contabile. Si ricorda che la valutazione al patrimonio netto al 31 dicembre 2025 ha determinato una rivalutazione di 81 migliaia di euro. La metodologia per la determinazione del valore recuperabile sopra descritta (modello, assunzioni e parametri utilizzati) \u00e8 stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026.
7.6 Valutazioni e assunzioni significative per stabilire l\u2019esistenza di controllo congiunto o influenza notevole
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte a controllo congiunto (joint ventures) le entit\u00e0 per le quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad influenza notevole (collegate) le entit\u00e0 nelle quali il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, almeno il 20% del capitale, oppure - pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
7.7 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 controllate in modo congiunto
Non sono presenti impegni riferiti a societ\u00e0 controllate in modo congiunto.
Non sono presenti impegni riferiti a societ\u00e0 sottoposte a influenza notevole.
7.9 Restrizioni significative
Nessun dato da segnalare.
7.10 Altre informazioni
Per la valutazione con il metodo del patrimonio netto di Vorvel SIM S.p.A. sono stati utilizzati i dati preliminari riferiti alla data contabile del 31 dicembre 2025 forniti dalla stessa Societ\u00e0.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page354-cflshid_268128-tag87147": {
"value": "Sezione 7 \u2013 Le partecipazioni \u2013 Voce 707.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
| Denominazioni | Sede legale | Sede operativa | Tipo di rapporto | Rapporto di partecipazione | Disponibilit\u00e0 voti % |
| Impresa partecipante | Quota % |
| A. Imprese controllate in modo congiunto | | | | | | |
| B. Imprese sottoposte a influenza notevole | | | | | | |
| Vorvel SIM S.p.A. | Milano | Milano | Influenza notevole | FinecoBank S.p.A. | 20% | 20% |
Per maggiori dettagli in merito all\u2019illustrazione dei criteri e dei principi riguardanti l\u2019area e i metodi di consolidamento si rimanda alla Sezione 3 - Parte A - Politiche contabili.
7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio, fair value e dividendi percepiti
Nessun dato da segnalare.
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabili
Nessun dato da segnalare.
7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Denominazioni | Valore di bilancio delle partecipazioni | Totale attivo | Totale passivit\u00e0 | Ricavi totali | Utile (Perdita) della operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative al netto delle imposte | Utile (Perdita) d'esercizio (1) | Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2) | Redditivit\u00e0 complessiva (3) = (1) + (2) |
| Imprese controllate in modo congiunto | | | | | | | | | |
| Imprese sottoposte a influenza notevole | | | | | | | | | |
| Vorvel SIM S.p.A. | 1.756 | 8.753 | 1.235 | 5.219 | 471 | | 471 | | 471 |
Nella tabella sopra riportata sono esposti i dati preliminari riferiti alla data contabile del 31 dicembre 2025 forniti da Vorvel SIM S.p.A..
7.5 Partecipazioni: variazioni annue
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Esistenze inziali | 1.674 | 1.652 |
| B. Aumenti | 81 | 22 |
| B.1 Acquisti | - | - |
| B.2 Riprese di valore | - | - |
| B.3 Rivalutazioni | 81 | 22 |
| B.4 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - |
| C.1 Vendite | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - |
| C.3 Svalutazioni | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Rimanenze finali | 1.755 | 1.674 |
| E. Rivalutazioni totali | - | - |
| F. Rettifiche totali | - | - |
Test di impairment sulle partecipazioni Come richiesto dai principi IAS/IFRS, l\u2019impairment test delle partecipazioni viene eseguito in caso vi sia l'obiettiva evidenza di una riduzione di valore, in seguito a uno o pi\u00f9 eventi che si siano verificati dopo la rilevazione iniziale dell'investimento netto, e tali eventi di perdita abbiano un impatto sui futuri flussi finanziari previsti.
Per le partecipazioni di collegamento e controllo congiunto, il processo di rilevazione dell\u2019obiettiva evidenza di una riduzione di valore prevede la verifica della presenza di indicatori di impairment di natura qualitativa e quantitativa. In presenza di indicatori di impairment, viene determinato il valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso, e se quest\u2019ultimo risulta inferiore al valore contabile si procede alla rilevazione dell\u2019impairment. Non \u00e8 sempre necessario determinare sia il fair value sia il valore d'uso. Se uno dei due valori risulta superiore al valore contabile, l'attivit\u00e0 non ha subito una riduzione di valore e non \u00e8 necessario stimare l'altro importo.
Per determinare il valore d\u2019uso della partecipazione Vorvel SIM S.p.A., unica societ\u00e0 sottoposta a influenza notevole, \u00e8 stato utilizzato il modello dei flussi di cassa scontati (Discounted Cash Flow o DCF), dove il costo del capitale (ke) \u00e8 stato calcolato utilizzando i medesimi valori che FinecoBank utilizza all\u2019interno di altri modelli gi\u00e0 in uso in altri contesti, ad eccezione del Beta per il quale \u00e8 stato fatto riferimento ad un paniere di societ\u00e0 comparabili. I risultati dell\u2019impairment test non hanno evidenziato la necessit\u00e0 di apportare rettifiche per riduzione di valore, risultando il valore d\u2019uso superiore al valore contabile. Si ricorda che la valutazione al patrimonio netto al 31 dicembre 2025 ha determinato una rivalutazione di 81 migliaia di euro. La metodologia per la determinazione del valore recuperabile sopra descritta (modello, assunzioni e parametri utilizzati) \u00e8 stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026.
7.6 Valutazioni e assunzioni significative per stabilire l\u2019esistenza di controllo congiunto o influenza notevole
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte a controllo congiunto (joint ventures) le entit\u00e0 per le quali, su base contrattuale, il controllo \u00e8 condiviso fra il Gruppo e una o pi\u00f9 altre controparti e per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad influenza notevole (collegate) le entit\u00e0 nelle quali il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, almeno il 20% del capitale, oppure - pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
7.7 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 controllate in modo congiunto
Non sono presenti impegni riferiti a societ\u00e0 controllate in modo congiunto.
Non sono presenti impegni riferiti a societ\u00e0 sottoposte a influenza notevole.
7.9 Restrizioni significative
Nessun dato da segnalare.
7.10 Altre informazioni
Per la valutazione con il metodo del patrimonio netto di Vorvel SIM S.p.A. sono stati utilizzati i dati preliminari riferiti alla data contabile del 31 dicembre 2025 forniti dalla stessa Societ\u00e0.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page356-cflshid_269245-tag87154": {
"value": "Sezione 8 \u2013 Attivit\u00e0 assicurative \u2013 Voce 80
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsurancePremiumRevenueExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page356-cflshid_269245-tag87153": {
"value": "Sezione 8 \u2013 Attivit\u00e0 assicurative \u2013 Voce 80
Nessun dato da segnalare.
Sezione 11 \u2013 Passivit\u00e0 assicurative \u2013 Voce 110
Nessun dato da segnalare.
Sezione 10 \u2013 Risultato dei servizi assicurativi \u2013 Voce 160
Nessun dato da segnalare.
Sezione 11 \u2013 Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa \u2013 Voce 170
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsuranceContractsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page356-cflshid_269245-tag87152": {
"value": "Sezione 8 \u2013 Attivit\u00e0 assicurative \u2013 Voce 80
Nessun dato da segnalare.
Sezione 11 \u2013 Passivit\u00e0 assicurative \u2013 Voce 110
Nessun dato da segnalare.
Sezione 10 \u2013 Risultato dei servizi assicurativi \u2013 Voce 160
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredAcquisitionCostsArisingFromInsuranceContractsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page356-cflshid_269245-tag87151": {
"value": "Sezione 8 \u2013 Attivit\u00e0 assicurative \u2013 Voce 80
Nessun dato da segnalare.
Sezione 10 \u2013 Risultato dei servizi assicurativi \u2013 Voce 160
Nessun dato da segnalare.
Sezione 11 \u2013 Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa \u2013 Voce 170
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfReinsuranceExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page356-cflshid_269245-tag87150": {
"value": "Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90
9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 92.487 | 90.186 |
| a) terreni | 23.932 | 23.932 |
| b) fabbricati | 39.010 | 38.777 |
| c) mobili | 2.621 | 2.723 |
| d) impianti elettronici | 21.607 | 20.733 |
| e) altre | 5.317 | 4.021 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | 59.548 | 56.110 |
| a) terreni | 129 | 213 |
| b) fabbricati | 58.859 | 55.316 |
| c) mobili | - | - |
| d) impianti elettronici | - | - |
| e) altre | 560 | 581 |
| Totale | 152.035 | 146.296 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Il Gruppo ha in essere operazioni di leasing operativo rappresentate da un contratto di locazione per una parte della superficie dell\u2019immobile di propriet\u00e0.
Con riferimento all\u2019immobile di propriet\u00e0 a uso funzionale detenuto da FinecoBank, al fine di valutare se esistano indicazioni del fatto che l\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una riduzione di valore, la Banca, in occasione della chiusura del bilancio al 31 dicembre 2025, ha richiesto una perizia a una societ\u00e0 terza indipendente dalla quale non sono emerse evidenze che comportino la necessit\u00e0 di apportare riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36.
9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
Nessun dato da segnalare.
9.3 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 rivalutate
Nessun dato da segnalare.
9.4 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attivit\u00e0 valutate al fair value
Nessun dato da segnalare.
9.5 Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS 2: composizione
Nessun dato da segnalare.
9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Terreni | Fabbricati | Mobili | Impianti elettronici | Altre | Totale |
| A. Esistenze iniziali lorde | 24.362 | 151.895 | 21.828 | 63.843 | 17.096 | 279.024 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | (217) | (57.802) | (19.105) | (43.110) | (12.494) | (132.728) |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 24.145 | 94.093 | 2.723 | 20.733 | 4.602 | 146.296 |
| B. Aumenti: | 2 | 18.005 | 1.286 | 8.905 | 2.752 | 30.952 |
| B.1 Acquisti | - | 7.675 | 1.284 | 8.900 | 2.751 | 20.612 |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | 1.638 | - | - | - | 1.638 |
| B.3 Riprese di valore | - | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze positive di cambio | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| B.7 Altre variazioni | 2 | 8.692 | 2 | 5 | 1 | 8.702 |
| C. Diminuzioni: | (86) | (14.229) | (1.388) | (8.031) | (1.477) | (25.211) |
| C.1 Vendite | - | - | - | (5) | - | (5) |
| C.2 Ammortamenti | (86) | (12.446) | (1.384) | (8.024) | (1.458) | (23.398) |
| C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a | - | - | (4) | (2) | - | (6) |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | (4) | (2) | - | (6) |
| C.4 Variazioni negative di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze negative di cambio | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Trasferimenti a: | - | - | - | - | - | - |
| a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| C.7 Altre variazioni | - | (1.783) | - | - | (19) | (1.802) |
| D. Rimanenze finali nette | 24.061 | 97.869 | 2.621 | 21.607 | 5.877 | 152.035 |
| D.1 Riduzioni di valore totali nette | (303) | (64.552) | (20.452) | (50.504) | (13.644) | (149.455) |
| D.2 Rimanenze finali lorde | 24.364 | 162.421 | 23.073 | 72.111 | 19.522 | 301.490 |
| E. Valutazione al costo | 24.061 | 97.869 | 2.621 | 21.607 | 5.877 | 152.035 |
Le classi di attivit\u00e0 indicate nella tabella sopra riportata sono iscritte al costo.
Le voci B.7 e C.7 \u201cAltre variazioni\u201d comprendono le variazioni delle attivit\u00e0 consistenti nel diritto d\u2019uso per effetto delle modifiche intervenute ai pagamenti dovuti per il leasing successivamente alla rilevazione iniziale. Di seguito si riporta l\u2019importo delle variazioni per tipologia di attivit\u00e0.
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Terreni | Fabbricati | Mobili | Impianti elettronici | Altre | Totale |
| Altre variazioni in aumento per variazioni diritti d'uso | 2 | 8.692 | | | | 8.694 |
| Altre variazioni in diminuzione per variazioni diritti d'uso | | (969) | | | (15) | (984) |
9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
Nessun dato da segnalare.
9.8 Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS 2: variazioni annue
Nessun dato da segnalare.
9.9 Impegni per acquisto di attivit\u00e0 materiali Al 31 dicembre 2025 gli impegni contrattuali per l\u2019acquisto di attivit\u00e0 materiali ammontano a 594 migliaia di euro. Si segnala, inoltre, che non esistono restrizioni sulla titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 materiali e non vi sono attivit\u00e0 materiali impegnate a garanzia di passivit\u00e0. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory",
"language": "it",
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},
"v1-page356-cflshid_269245-tag87149": {
"value": "Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90
9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 92.487 | 90.186 |
| a) terreni | 23.932 | 23.932 |
| b) fabbricati | 39.010 | 38.777 |
| c) mobili | 2.621 | 2.723 |
| d) impianti elettronici | 21.607 | 20.733 |
| e) altre | 5.317 | 4.021 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | 59.548 | 56.110 |
| a) terreni | 129 | 213 |
| b) fabbricati | 58.859 | 55.316 |
| c) mobili | - | - |
| d) impianti elettronici | - | - |
| e) altre | 560 | 581 |
| Totale | 152.035 | 146.296 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Il Gruppo ha in essere operazioni di leasing operativo rappresentate da un contratto di locazione per una parte della superficie dell\u2019immobile di propriet\u00e0.
Con riferimento all\u2019immobile di propriet\u00e0 a uso funzionale detenuto da FinecoBank, al fine di valutare se esistano indicazioni del fatto che l\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una riduzione di valore, la Banca, in occasione della chiusura del bilancio al 31 dicembre 2025, ha richiesto una perizia a una societ\u00e0 terza indipendente dalla quale non sono emerse evidenze che comportino la necessit\u00e0 di apportare riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36.
9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
Nessun dato da segnalare.
9.3 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 rivalutate
Nessun dato da segnalare.
9.4 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attivit\u00e0 valutate al fair value
Nessun dato da segnalare.
9.5 Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS 2: composizione
Nessun dato da segnalare.
9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Terreni | Fabbricati | Mobili | Impianti elettronici | Altre | Totale |
| A. Esistenze iniziali lorde | 24.362 | 151.895 | 21.828 | 63.843 | 17.096 | 279.024 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | (217) | (57.802) | (19.105) | (43.110) | (12.494) | (132.728) |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 24.145 | 94.093 | 2.723 | 20.733 | 4.602 | 146.296 |
| B. Aumenti: | 2 | 18.005 | 1.286 | 8.905 | 2.752 | 30.952 |
| B.1 Acquisti | - | 7.675 | 1.284 | 8.900 | 2.751 | 20.612 |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | 1.638 | - | - | - | 1.638 |
| B.3 Riprese di valore | - | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze positive di cambio | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| B.7 Altre variazioni | 2 | 8.692 | 2 | 5 | 1 | 8.702 |
| C. Diminuzioni: | (86) | (14.229) | (1.388) | (8.031) | (1.477) | (25.211) |
| C.1 Vendite | - | - | - | (5) | - | (5) |
| C.2 Ammortamenti | (86) | (12.446) | (1.384) | (8.024) | (1.458) | (23.398) |
| C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a | - | - | (4) | (2) | - | (6) |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | (4) | (2) | - | (6) |
| C.4 Variazioni negative di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze negative di cambio | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Trasferimenti a: | - | - | - | - | - | - |
| a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| C.7 Altre variazioni | - | (1.783) | - | - | (19) | (1.802) |
| D. Rimanenze finali nette | 24.061 | 97.869 | 2.621 | 21.607 | 5.877 | 152.035 |
| D.1 Riduzioni di valore totali nette | (303) | (64.552) | (20.452) | (50.504) | (13.644) | (149.455) |
| D.2 Rimanenze finali lorde | 24.364 | 162.421 | 23.073 | 72.111 | 19.522 | 301.490 |
| E. Valutazione al costo | 24.061 | 97.869 | 2.621 | 21.607 | 5.877 | 152.035 |
Le classi di attivit\u00e0 indicate nella tabella sopra riportata sono iscritte al costo.
Le voci B.7 e C.7 \u201cAltre variazioni\u201d comprendono le variazioni delle attivit\u00e0 consistenti nel diritto d\u2019uso per effetto delle modifiche intervenute ai pagamenti dovuti per il leasing successivamente alla rilevazione iniziale. Di seguito si riporta l\u2019importo delle variazioni per tipologia di attivit\u00e0.
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Terreni | Fabbricati | Mobili | Impianti elettronici | Altre | Totale |
| Altre variazioni in aumento per variazioni diritti d'uso | 2 | 8.692 | | | | 8.694 |
| Altre variazioni in diminuzione per variazioni diritti d'uso | | (969) | | | (15) | (984) |
9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
Nessun dato da segnalare.
9.8 Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS 2: variazioni annue
Nessun dato da segnalare.
9.9 Impegni per acquisto di attivit\u00e0 materiali Al 31 dicembre 2025 gli impegni contrattuali per l\u2019acquisto di attivit\u00e0 materiali ammontano a 594 migliaia di euro. Si segnala, inoltre, che non esistono restrizioni sulla titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 materiali e non vi sono attivit\u00e0 materiali impegnate a garanzia di passivit\u00e0. ",
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"value": "9.8 Rimanenze di attivit\u00e0 materiali disciplinate dallo IAS 2: variazioni annue
Nessun dato da segnalare.
",
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"language": "it",
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},
"v1-page359-cflshid_270613-tag87158": {
"value": "Sezione 10 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 100
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Durata definita | Durata indefinita | Durata definita | Durata indefinita |
| A.1 Avviamento | X | 89.602 | X | 89.602 |
| A.1.1 di pertinenza del gruppo | X | 89.602 | X | 89.602 |
| A.1.2 di pertinenza di terzi | X | - | X | - |
| A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| di cui: software | 6.555 | - | 7.782 | - |
| A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) Altre attivit\u00e0 | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: | - | - | - | - |
| a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - |
| Totale | 6.555 | 117.061 | 7.783 | 117.061 |
Le Altre attivit\u00e0 immateriali a durata indefinita sono relative ai marchi e domini.
La vita utile dei software considerata ai fini della determinazione dell\u2019ammortamento \u00e8 di 3 anni, mentre la vita utile delle altre attivit\u00e0 immateriali a durata definita \u00e8 di 5 anni. Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda le considerazioni condotte al 31 dicembre 2025 relativamente all\u2019impairment test delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita e indefinita, nello specifico avviamento, marchi e domini Fineco, non si rilevano indicatori tali da apportare rettifiche ai relativi valori di bilancio. Per ulteriori dettagli in merito all\u2019impairment test delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, si rimanda ai paragrafi sotto riportati.
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Avviamento | Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente | Altre attivit\u00e0 immateriali: altre | Totale |
| DEF | INDEF | DEF | INDEF |
| A. Esistenze iniziali | 124.729 | - | - | 13.414 | 27.459 | 165.602 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | (35.127) | - | - | (5.631) | - | (40.758) |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 89.602 | - | - | 7.783 | 27.459 | 124.844 |
| B. Aumenti | - | - | - | 3.111 | - | 3.111 |
| B.1 Acquisti | - | - | - | 3.111 | - | 3.111 |
| B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne | X | - | - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | X | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| C.1 Vendite | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| - Ammortamenti | X | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| + patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| + conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.3 Variazioni negative di fair value: | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| D. Rimanenze finali nette | 89.602 | - | - | 6.555 | 27.459 | 123.616 |
| D.1 Rettifiche di valori totali nette | (35.127) | - | - | (6.149) | - | (41.276) |
| E. Rimanenze finali lorde | 124.729 | - | - | 12.704 | 27.459 | 164.892 |
| F. Valutazione al costo | 89.602 | - | - | 6.555 | 27.459 | 123.616 |
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Le classi di attivit\u00e0 indicate nella tabella sopra riportata sono valutate al costo.
Si segnala che nella tabella sopra riportata, nella voce \u201cRimanenze finali lorde\u201d e nella voce \u201cRettifiche di valori totali nette\u201d sono rappresentati, rispettivamente, il valore lordo e le rettifiche di valore delle sole attivit\u00e0 immateriali che non sono ancora state completamente ammortizzate e non sono state oggetto di dismissione o cancellazione.
10.3 Attivit\u00e0 immateriali: altre informazioniAl 31 dicembre 2025 gli impegni contrattuali del Gruppo per l\u2019acquisto di attivit\u00e0 immateriali ammontano a 138 migliaia di euro. Si segnala, inoltre, che non vi sono attivit\u00e0 immateriali acquisite per concessione governativa; non sono state costituite attivit\u00e0 immateriali a garanzia di propri debiti; non vi sono attivit\u00e0 immateriali oggetto di locazione finanziaria; non vi sono attivit\u00e0 immateriali rivalutate. Altre informazioni \u2013 Impairment test Attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita
Come disposto dallo IAS 36, l\u2019impairment test delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita deve essere eseguito con cadenza almeno annuale e, comunque, ogni qualvolta vi sia oggettiva evidenza del verificarsi di eventi che ne possano aver ridotto il valore.
Il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rappresentato dal maggiore tra il suo valore d\u2019uso (valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati generabili dall\u2019attivit\u00e0 oggetto di valutazione) e il relativo fair value al netto dei costi di vendita. Non \u00e8 sempre necessario determinare sia il fair value sia il valore d'uso. Se uno dei due valori risulta superiore al valore contabile, l'attivit\u00e0 non ha subito una riduzione di valore e non \u00e8 necessario stimare l'altro importo.
Il valore recuperabile delle attivit\u00e0 oggetto di impairment test deve essere determinato per le singole attivit\u00e0 a meno che sussistano entrambe le seguenti condizioni:
\u2022il valore d\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0 non \u00e8 stimato essere prossimo al suo fair value al netto dei costi di vendita;
\u2022l\u2019attivit\u00e0 non \u00e8 in grado di generare flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 (o gruppi di attivit\u00e0).
Quando si verificano tali condizioni l\u2019impairment test \u00e8 condotto a livello di Cash Generating Unit (CGU) alla quale l\u2019attivit\u00e0 appartiene, come richiesto dal principio contabile.
Ai fini della determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 soggette a impairment test, lo IAS 36 richiede che si debba fare riferimento ai flussi finanziari relativi alle attivit\u00e0 nelle loro condizioni correnti alla data del test e che rappresentino la migliore stima effettuabile dalla Direzione aziendale riguardo l\u2019insieme delle condizioni economiche che esisteranno nel corso della restante vita utile dell\u2019attivit\u00e0.
Ai fini del test di impairment il valore d\u2019uso della c.d. cash generating unit (CGU) alla quale sono assegnate le attivit\u00e0 immateriali deve essere calcolato considerando i flussi di cassa per tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 comprese nella CGU e non solo per quelle a fronte delle quali \u00e8 stato rilevato l\u2019avviamento e/o l\u2019attivit\u00e0 immateriale in sede di applicazione dell\u2019IFRS 3.
La definizione della CGU
La stima del valore d\u2019uso ai fini della verifica dell\u2019eventuale impairment di attivit\u00e0 immateriali, ivi incluso l\u2019avviamento, che non generano flussi finanziari autonomi ma esclusivamente con il concorso di altre attivit\u00e0 aziendali, richiede la preliminare attribuzione di tali attivit\u00e0 a unit\u00e0 operative relativamente autonome nell\u2019ambito gestionale (sia dal punto di vista dei flussi finanziari generati sia dal punto di vista della pianificazione e sistema di reporting direzionale interno); tali unit\u00e0 operative sono definite Cash Generating Unit (CGU).
Relativamente all\u2019avviamento iscritto in bilancio della Banca, occorre sottolineare che lo stesso riguarda acquisizioni di rami d\u2019azienda o aziende impegnate nel business del trading o nella distribuzione di prodotti finanziari, bancari e assicurativi tramite consulenti finanziari. Queste attivit\u00e0 sono state completamente integrate nell\u2019operativit\u00e0 corrente di FinecoBank, per cui non risulta possibile isolare il contributo di ciascuna azienda/ramo alla profittabilit\u00e0 complessiva della Banca; ci\u00f2 significa che ai fini della conferma della recuperabilit\u00e0 del valore dell\u2019avviamento iscritto in bilancio occorre fare riferimento alla redditivit\u00e0 complessiva dell\u2019azienda.
La Banca nel suo complesso (incluso il contributo della controllata Fineco Asset Management DAC, societ\u00e0 di gestione di diritto irlandese, grazie al modello di business integrato verticalmente) costituisce pertanto la cash generating unit (CGU) in relazione alla quale condurre il test di impairment. Infatti, il particolare modello di business del Gruppo prevede una fortissima integrazione fra consulenti finanziari e piattaforma trading e banking, per cui la rete dei consulenti finanziari \u00e8 parte integrante dell\u2019offerta complessiva, che prevede prodotti di banking, brokerage e investing. Alla medesima CGU sono attribuiti il marchio e i domini Fineco acquistati nel corso dell\u2019esercizio 2019 da UniCredit S.p.A. a seguito dell\u2019uscita dal relativo gruppo. La stima dei flussi finanziari per la determinazione del valore d\u2019uso della CGU
I principi contabili di riferimento richiedono che l\u2019impairment test sia svolto raffrontando il valore contabile della CGU con il relativo valore recuperabile. Laddove quest\u2019ultimo risultasse minore del valore contabile, una rettifica di valore dovrebbe essere rilevata in bilancio. Il valore recuperabile \u00e8 il maggiore tra il suo fair value (al netto dei costi di vendita) e il relativo valore d\u2019uso. Il valore recuperabile della CGU in questo caso \u00e8 rappresentato dal valore d\u2019uso, determinato sulla base dei flussi finanziari futuri.
Modello di impairment testIl calcolo del valore d\u2019uso ai fini dell\u2019impairment test \u00e8 effettuato utilizzando un modello di flussi di cassa scontati (Discounted Cash Flow o DCF). Tali flussi di cassa sono determinati sottraendo dall\u2019utile netto il fabbisogno di capitale annuo generato dalla variazione delle attivit\u00e0 ponderate per il rischio. Tale fabbisogno di capitale \u00e8 determinato considerando il livello di capitalizzazione che si intende raggiungere nel lungo periodo, anche alla luce dei livelli minimi di capitale regolamentare richiesti.
Flussi finanziari
Il modello Discounted Cash Flow utilizzato \u00e8 basato sulle stime dei flussi finanziari futuri effettuate dalla Direzione aziendale in quattro stadi:
\u2022anno 2026, in cui vengono considerati i dati di budget preliminari sottoposti al Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 202692;
\u2022anni 2027-2029, in cui vengono considerati i dati preliminari del piano pluriennale sottoposti al Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026;
\u2022periodo intermedio di 5 anni dal 2030 al 2034, per il quale le proiezioni dei flussi finanziari vengono estrapolate applicando, a partire dall\u2019ultimo periodo di previsione esplicita (2029), tassi di crescita decrescenti fino al 2% di \u201cterminal value\u201d (TV);
\u2022\u201cterminal value\u201d, determinato con tassi di crescita nominali del 2%. Il tasso medio di crescita nominale del Pil dell\u2019Eurozona dal 2015 al 2024 \u00e8 stato pari al 4,1% (di cui 2,4% dovuto all\u2019inflazione).
I tassi di attualizzazione dei flussi
I flussi finanziari futuri sono stati attualizzati utilizzando una stima prudenziale del tasso di attualizzazione, incorporando nel costo del capitale proprio (Ke) i fattori di rischio connessi al settore di attivit\u00e0. Il tasso di sconto utilizzato \u00e8 un tasso nominale al netto delle imposte. In particolare, il costo del capitale (ke) del 2026, pari al 9,89%, \u00e8 la somma dei seguenti addendi:
\u2022Risk Free: media giornaliera a 12 mesi del rendimento del BTP a 10 anni (pari al 3,56%);
\u2022Equity Risk Premium - ERP (Beta * Market Risk Premium): calcolato utilizzando come premio per il rischio offerto dal mercato azionario rispetto all'investimento privo di rischio (Rm-Rf) il valore di 5,50% e come Beta (coefficiente che lega il rendimento dell'azione a quello del mercato azionario) la media settimanale a 5 anni dell\u2019azione FinecoBank rispetto agli indici FTSEMIB e SXXP.
Il costo del capitale (ke) del 2029, pari al 10,18%, \u00e8 calcolato considerando come Risk free il rendimento medio atteso del BTP a 10 anni previsto nel 2029 (media a 12 mesi, pari al 3,85%); l\u2019ERP \u00e8 invece mantenuto uguale a quello calcolato per il 2026.
Il costo del capitale del 2029 viene mantenuto costante fino al TV.
I risultati dell\u2019impairment test
La metodologia per la determinazione del valore d\u2019uso sopra descritta (modello, assunzioni e parametri utilizzati) \u00e8 stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 16 dicembre 2025. Ai fini dell\u2019impairment test si \u00e8 proceduto a confrontare il valore di carico dell\u2019avviamento, del marchio (inclusi i domini) e del patrimonio netto con il valore d\u2019uso determinato secondo tale metodologia. L\u2019esito del test, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026, conferma la sostenibilit\u00e0 dell\u2019avviamento e del marchio iscritti in bilancio al 31 dicembre 2025 con un valore d\u2019uso significativamente superiore al valore contabile. Si evidenzia, inoltre, che in relazione alle quotazioni del titolo \u201cFinecoBank\u201d emerge una capitalizzazione di borsa pari a 13.577 milioni di euro al 31 dicembre 2025, significativamente superiore al patrimonio netto della Banca e al risultato del modello utilizzato per il test di impairment, che conferma l\u2019applicazione di criteri di prudenza nel calcolo del valore d\u2019uso.
Analisi di sensitivit\u00e0
In considerazione della complessit\u00e0 del processo di valutazione, della componente di incertezza insita nella formulazione di previsioni circa la redditivit\u00e0 futura, in particolare di lungo periodo, sono state effettuate alcune analisi di \u201csensitivit\u00e0\u201d ipotizzando il cambiamento dei principali parametri utilizzati nell\u2019ambito della procedura di impairment test.
La tabella sottostante indica la variazione del valore d\u2019uso, al netto del valore di iscrizione in bilancio, del marchio e del patrimonio netto, alla variazione dei principali parametri utilizzati nel modello DCF a base dell\u2019impairment test.
| Incremento dell\u20191% del tasso di attualizzazione al netto delle imposte (ke) | Incremento dell\u20191% del Core Tier 1 Ratio target | Decremento dell\u20191% del tasso di crescita nominale per il calcolo del terminal value | Decremento del 5% degli utili annuali | Utilizzo del Core Tier1 ratio al 31/12/2025 (23,3%) |
| Variazione valore d\u2019uso | -11,6% | -0,3% | -7,0% | -5,2% | -2,7% |
92 La Capogruppo ha valutato che le modifiche apportate ai dati di budget e piano pluriennale approvati nella versione definitiva dal Consiglio di Amministrazione del 3 marzo 2026 non sono significative ai fini del risultato del modello di valutazione adottato. I risultati confermano la sostenibilit\u00e0 dell\u2019avviamento iscritto in bilancio, non emergendo in alcuno degli scenari ipotizzati la necessit\u00e0 di una svalutazione, restando il valore d\u2019uso, determinato applicando tali variazioni, ben significativamente superiore al valore contabile.Si evidenzia, peraltro, che l\u2019impairment test raggiunge un livello di break-even assumendo per i parametri di cui sopra variazioni attualmente non ragionevolmente ipotizzabili. In particolare, l\u2019impairment test raggiunge un livello di break-even ipotizzando un tasso di attualizzazione al netto delle imposte (Ke) pari a oltre 21 punti percentuali, ovvero con una riduzione di oltre il 70% degli utili annuali (mantenendo, in entrambe le ipotesi, inalterati gli altri parametri e informazioni utilizzati).
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}
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"v1-page359-cflshid_270613-tag87157": {
"value": "Sezione 10 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 100
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Durata definita | Durata indefinita | Durata definita | Durata indefinita |
| A.1 Avviamento | X | 89.602 | X | 89.602 |
| A.1.1 di pertinenza del gruppo | X | 89.602 | X | 89.602 |
| A.1.2 di pertinenza di terzi | X | - | X | - |
| A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| di cui: software | 6.555 | - | 7.782 | - |
| A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) Altre attivit\u00e0 | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: | - | - | - | - |
| a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - |
| Totale | 6.555 | 117.061 | 7.783 | 117.061 |
Le Altre attivit\u00e0 immateriali a durata indefinita sono relative ai marchi e domini.
La vita utile dei software considerata ai fini della determinazione dell\u2019ammortamento \u00e8 di 3 anni, mentre la vita utile delle altre attivit\u00e0 immateriali a durata definita \u00e8 di 5 anni. Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda le considerazioni condotte al 31 dicembre 2025 relativamente all\u2019impairment test delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita e indefinita, nello specifico avviamento, marchi e domini Fineco, non si rilevano indicatori tali da apportare rettifiche ai relativi valori di bilancio. Per ulteriori dettagli in merito all\u2019impairment test delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, si rimanda ai paragrafi sotto riportati.
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Avviamento | Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente | Altre attivit\u00e0 immateriali: altre | Totale |
| DEF | INDEF | DEF | INDEF |
| A. Esistenze iniziali | 124.729 | - | - | 13.414 | 27.459 | 165.602 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | (35.127) | - | - | (5.631) | - | (40.758) |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 89.602 | - | - | 7.783 | 27.459 | 124.844 |
| B. Aumenti | - | - | - | 3.111 | - | 3.111 |
| B.1 Acquisti | - | - | - | 3.111 | - | 3.111 |
| B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne | X | - | - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | X | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| C.1 Vendite | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| - Ammortamenti | X | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| + patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| + conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.3 Variazioni negative di fair value: | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| D. Rimanenze finali nette | 89.602 | - | - | 6.555 | 27.459 | 123.616 |
| D.1 Rettifiche di valori totali nette | (35.127) | - | - | (6.149) | - | (41.276) |
| E. Rimanenze finali lorde | 124.729 | - | - | 12.704 | 27.459 | 164.892 |
| F. Valutazione al costo | 89.602 | - | - | 6.555 | 27.459 | 123.616 |
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Le classi di attivit\u00e0 indicate nella tabella sopra riportata sono valutate al costo.
Si segnala che nella tabella sopra riportata, nella voce \u201cRimanenze finali lorde\u201d e nella voce \u201cRettifiche di valori totali nette\u201d sono rappresentati, rispettivamente, il valore lordo e le rettifiche di valore delle sole attivit\u00e0 immateriali che non sono ancora state completamente ammortizzate e non sono state oggetto di dismissione o cancellazione.
Al 31 dicembre 2025 gli impegni contrattuali del Gruppo per l\u2019acquisto di attivit\u00e0 immateriali ammontano a 138 migliaia di euro. Si segnala, inoltre, che non vi sono attivit\u00e0 immateriali acquisite per concessione governativa; non sono state costituite attivit\u00e0 immateriali a garanzia di propri debiti; non vi sono attivit\u00e0 immateriali oggetto di locazione finanziaria; non vi sono attivit\u00e0 immateriali rivalutate. ",
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"value": "Sezione 10 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 100
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Durata definita | Durata indefinita | Durata definita | Durata indefinita |
| A.1 Avviamento | X | 89.602 | X | 89.602 |
| A.1.1 di pertinenza del gruppo | X | 89.602 | X | 89.602 |
| A.1.2 di pertinenza di terzi | X | - | X | - |
| A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| di cui: software | 6.555 | - | 7.782 | - |
| A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) Altre attivit\u00e0 | 6.555 | 27.459 | 7.783 | 27.459 |
| A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: | - | - | - | - |
| a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - |
| Totale | 6.555 | 117.061 | 7.783 | 117.061 |
Le Altre attivit\u00e0 immateriali a durata indefinita sono relative ai marchi e domini.
La vita utile dei software considerata ai fini della determinazione dell\u2019ammortamento \u00e8 di 3 anni, mentre la vita utile delle altre attivit\u00e0 immateriali a durata definita \u00e8 di 5 anni. Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda le considerazioni condotte al 31 dicembre 2025 relativamente all\u2019impairment test delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita e indefinita, nello specifico avviamento, marchi e domini Fineco, non si rilevano indicatori tali da apportare rettifiche ai relativi valori di bilancio. Per ulteriori dettagli in merito all\u2019impairment test delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, si rimanda ai paragrafi sotto riportati.
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Avviamento | Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente | Altre attivit\u00e0 immateriali: altre | Totale |
| DEF | INDEF | DEF | INDEF |
| A. Esistenze iniziali | 124.729 | - | - | 13.414 | 27.459 | 165.602 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | (35.127) | - | - | (5.631) | - | (40.758) |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 89.602 | - | - | 7.783 | 27.459 | 124.844 |
| B. Aumenti | - | - | - | 3.111 | - | 3.111 |
| B.1 Acquisti | - | - | - | 3.111 | - | 3.111 |
| B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne | X | - | - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | X | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| C.1 Vendite | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| - Ammortamenti | X | - | - | (4.339) | - | (4.339) |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| + patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| + conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.3 Variazioni negative di fair value: | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| D. Rimanenze finali nette | 89.602 | - | - | 6.555 | 27.459 | 123.616 |
| D.1 Rettifiche di valori totali nette | (35.127) | - | - | (6.149) | - | (41.276) |
| E. Rimanenze finali lorde | 124.729 | - | - | 12.704 | 27.459 | 164.892 |
| F. Valutazione al costo | 89.602 | - | - | 6.555 | 27.459 | 123.616 |
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Le classi di attivit\u00e0 indicate nella tabella sopra riportata sono valutate al costo.
Si segnala che nella tabella sopra riportata, nella voce \u201cRimanenze finali lorde\u201d e nella voce \u201cRettifiche di valori totali nette\u201d sono rappresentati, rispettivamente, il valore lordo e le rettifiche di valore delle sole attivit\u00e0 immateriali che non sono ancora state completamente ammortizzate e non sono state oggetto di dismissione o cancellazione.
10.3 Attivit\u00e0 immateriali: altre informazioniAl 31 dicembre 2025 gli impegni contrattuali del Gruppo per l\u2019acquisto di attivit\u00e0 immateriali ammontano a 138 migliaia di euro. Si segnala, inoltre, che non vi sono attivit\u00e0 immateriali acquisite per concessione governativa; non sono state costituite attivit\u00e0 immateriali a garanzia di propri debiti; non vi sono attivit\u00e0 immateriali oggetto di locazione finanziaria; non vi sono attivit\u00e0 immateriali rivalutate. Altre informazioni \u2013 Impairment test Attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita
Come disposto dallo IAS 36, l\u2019impairment test delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita deve essere eseguito con cadenza almeno annuale e, comunque, ogni qualvolta vi sia oggettiva evidenza del verificarsi di eventi che ne possano aver ridotto il valore.
Il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rappresentato dal maggiore tra il suo valore d\u2019uso (valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati generabili dall\u2019attivit\u00e0 oggetto di valutazione) e il relativo fair value al netto dei costi di vendita. Non \u00e8 sempre necessario determinare sia il fair value sia il valore d'uso. Se uno dei due valori risulta superiore al valore contabile, l'attivit\u00e0 non ha subito una riduzione di valore e non \u00e8 necessario stimare l'altro importo.
Il valore recuperabile delle attivit\u00e0 oggetto di impairment test deve essere determinato per le singole attivit\u00e0 a meno che sussistano entrambe le seguenti condizioni:
\u2022il valore d\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0 non \u00e8 stimato essere prossimo al suo fair value al netto dei costi di vendita;
\u2022l\u2019attivit\u00e0 non \u00e8 in grado di generare flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 (o gruppi di attivit\u00e0).
Quando si verificano tali condizioni l\u2019impairment test \u00e8 condotto a livello di Cash Generating Unit (CGU) alla quale l\u2019attivit\u00e0 appartiene, come richiesto dal principio contabile.
Ai fini della determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 soggette a impairment test, lo IAS 36 richiede che si debba fare riferimento ai flussi finanziari relativi alle attivit\u00e0 nelle loro condizioni correnti alla data del test e che rappresentino la migliore stima effettuabile dalla Direzione aziendale riguardo l\u2019insieme delle condizioni economiche che esisteranno nel corso della restante vita utile dell\u2019attivit\u00e0.
Ai fini del test di impairment il valore d\u2019uso della c.d. cash generating unit (CGU) alla quale sono assegnate le attivit\u00e0 immateriali deve essere calcolato considerando i flussi di cassa per tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 comprese nella CGU e non solo per quelle a fronte delle quali \u00e8 stato rilevato l\u2019avviamento e/o l\u2019attivit\u00e0 immateriale in sede di applicazione dell\u2019IFRS 3.
La definizione della CGU
La stima del valore d\u2019uso ai fini della verifica dell\u2019eventuale impairment di attivit\u00e0 immateriali, ivi incluso l\u2019avviamento, che non generano flussi finanziari autonomi ma esclusivamente con il concorso di altre attivit\u00e0 aziendali, richiede la preliminare attribuzione di tali attivit\u00e0 a unit\u00e0 operative relativamente autonome nell\u2019ambito gestionale (sia dal punto di vista dei flussi finanziari generati sia dal punto di vista della pianificazione e sistema di reporting direzionale interno); tali unit\u00e0 operative sono definite Cash Generating Unit (CGU).
Relativamente all\u2019avviamento iscritto in bilancio della Banca, occorre sottolineare che lo stesso riguarda acquisizioni di rami d\u2019azienda o aziende impegnate nel business del trading o nella distribuzione di prodotti finanziari, bancari e assicurativi tramite consulenti finanziari. Queste attivit\u00e0 sono state completamente integrate nell\u2019operativit\u00e0 corrente di FinecoBank, per cui non risulta possibile isolare il contributo di ciascuna azienda/ramo alla profittabilit\u00e0 complessiva della Banca; ci\u00f2 significa che ai fini della conferma della recuperabilit\u00e0 del valore dell\u2019avviamento iscritto in bilancio occorre fare riferimento alla redditivit\u00e0 complessiva dell\u2019azienda.
La Banca nel suo complesso (incluso il contributo della controllata Fineco Asset Management DAC, societ\u00e0 di gestione di diritto irlandese, grazie al modello di business integrato verticalmente) costituisce pertanto la cash generating unit (CGU) in relazione alla quale condurre il test di impairment. Infatti, il particolare modello di business del Gruppo prevede una fortissima integrazione fra consulenti finanziari e piattaforma trading e banking, per cui la rete dei consulenti finanziari \u00e8 parte integrante dell\u2019offerta complessiva, che prevede prodotti di banking, brokerage e investing. Alla medesima CGU sono attribuiti il marchio e i domini Fineco acquistati nel corso dell\u2019esercizio 2019 da UniCredit S.p.A. a seguito dell\u2019uscita dal relativo gruppo. La stima dei flussi finanziari per la determinazione del valore d\u2019uso della CGU
I principi contabili di riferimento richiedono che l\u2019impairment test sia svolto raffrontando il valore contabile della CGU con il relativo valore recuperabile. Laddove quest\u2019ultimo risultasse minore del valore contabile, una rettifica di valore dovrebbe essere rilevata in bilancio. Il valore recuperabile \u00e8 il maggiore tra il suo fair value (al netto dei costi di vendita) e il relativo valore d\u2019uso. Il valore recuperabile della CGU in questo caso \u00e8 rappresentato dal valore d\u2019uso, determinato sulla base dei flussi finanziari futuri.
Modello di impairment testIl calcolo del valore d\u2019uso ai fini dell\u2019impairment test \u00e8 effettuato utilizzando un modello di flussi di cassa scontati (Discounted Cash Flow o DCF). Tali flussi di cassa sono determinati sottraendo dall\u2019utile netto il fabbisogno di capitale annuo generato dalla variazione delle attivit\u00e0 ponderate per il rischio. Tale fabbisogno di capitale \u00e8 determinato considerando il livello di capitalizzazione che si intende raggiungere nel lungo periodo, anche alla luce dei livelli minimi di capitale regolamentare richiesti.
Flussi finanziari
Il modello Discounted Cash Flow utilizzato \u00e8 basato sulle stime dei flussi finanziari futuri effettuate dalla Direzione aziendale in quattro stadi:
\u2022anno 2026, in cui vengono considerati i dati di budget preliminari sottoposti al Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 202692;
\u2022anni 2027-2029, in cui vengono considerati i dati preliminari del piano pluriennale sottoposti al Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026;
\u2022periodo intermedio di 5 anni dal 2030 al 2034, per il quale le proiezioni dei flussi finanziari vengono estrapolate applicando, a partire dall\u2019ultimo periodo di previsione esplicita (2029), tassi di crescita decrescenti fino al 2% di \u201cterminal value\u201d (TV);
\u2022\u201cterminal value\u201d, determinato con tassi di crescita nominali del 2%. Il tasso medio di crescita nominale del Pil dell\u2019Eurozona dal 2015 al 2024 \u00e8 stato pari al 4,1% (di cui 2,4% dovuto all\u2019inflazione).
I tassi di attualizzazione dei flussi
I flussi finanziari futuri sono stati attualizzati utilizzando una stima prudenziale del tasso di attualizzazione, incorporando nel costo del capitale proprio (Ke) i fattori di rischio connessi al settore di attivit\u00e0. Il tasso di sconto utilizzato \u00e8 un tasso nominale al netto delle imposte. In particolare, il costo del capitale (ke) del 2026, pari al 9,89%, \u00e8 la somma dei seguenti addendi:
\u2022Risk Free: media giornaliera a 12 mesi del rendimento del BTP a 10 anni (pari al 3,56%);
\u2022Equity Risk Premium - ERP (Beta * Market Risk Premium): calcolato utilizzando come premio per il rischio offerto dal mercato azionario rispetto all'investimento privo di rischio (Rm-Rf) il valore di 5,50% e come Beta (coefficiente che lega il rendimento dell'azione a quello del mercato azionario) la media settimanale a 5 anni dell\u2019azione FinecoBank rispetto agli indici FTSEMIB e SXXP.
Il costo del capitale (ke) del 2029, pari al 10,18%, \u00e8 calcolato considerando come Risk free il rendimento medio atteso del BTP a 10 anni previsto nel 2029 (media a 12 mesi, pari al 3,85%); l\u2019ERP \u00e8 invece mantenuto uguale a quello calcolato per il 2026.
Il costo del capitale del 2029 viene mantenuto costante fino al TV.
I risultati dell\u2019impairment test
La metodologia per la determinazione del valore d\u2019uso sopra descritta (modello, assunzioni e parametri utilizzati) \u00e8 stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 16 dicembre 2025. Ai fini dell\u2019impairment test si \u00e8 proceduto a confrontare il valore di carico dell\u2019avviamento, del marchio (inclusi i domini) e del patrimonio netto con il valore d\u2019uso determinato secondo tale metodologia. L\u2019esito del test, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026, conferma la sostenibilit\u00e0 dell\u2019avviamento e del marchio iscritti in bilancio al 31 dicembre 2025 con un valore d\u2019uso significativamente superiore al valore contabile. Si evidenzia, inoltre, che in relazione alle quotazioni del titolo \u201cFinecoBank\u201d emerge una capitalizzazione di borsa pari a 13.577 milioni di euro al 31 dicembre 2025, significativamente superiore al patrimonio netto della Banca e al risultato del modello utilizzato per il test di impairment, che conferma l\u2019applicazione di criteri di prudenza nel calcolo del valore d\u2019uso.
Analisi di sensitivit\u00e0
In considerazione della complessit\u00e0 del processo di valutazione, della componente di incertezza insita nella formulazione di previsioni circa la redditivit\u00e0 futura, in particolare di lungo periodo, sono state effettuate alcune analisi di \u201csensitivit\u00e0\u201d ipotizzando il cambiamento dei principali parametri utilizzati nell\u2019ambito della procedura di impairment test.
La tabella sottostante indica la variazione del valore d\u2019uso, al netto del valore di iscrizione in bilancio, del marchio e del patrimonio netto, alla variazione dei principali parametri utilizzati nel modello DCF a base dell\u2019impairment test.
| Incremento dell\u20191% del tasso di attualizzazione al netto delle imposte (ke) | Incremento dell\u20191% del Core Tier 1 Ratio target | Decremento dell\u20191% del tasso di crescita nominale per il calcolo del terminal value | Decremento del 5% degli utili annuali | Utilizzo del Core Tier1 ratio al 31/12/2025 (23,3%) |
| Variazione valore d\u2019uso | -11,6% | -0,3% | -7,0% | -5,2% | -2,7% |
92 La Capogruppo ha valutato che le modifiche apportate ai dati di budget e piano pluriennale approvati nella versione definitiva dal Consiglio di Amministrazione del 3 marzo 2026 non sono significative ai fini del risultato del modello di valutazione adottato. I risultati confermano la sostenibilit\u00e0 dell\u2019avviamento iscritto in bilancio, non emergendo in alcuno degli scenari ipotizzati la necessit\u00e0 di una svalutazione, restando il valore d\u2019uso, determinato applicando tali variazioni, ben significativamente superiore al valore contabile.Si evidenzia, peraltro, che l\u2019impairment test raggiunge un livello di break-even assumendo per i parametri di cui sopra variazioni attualmente non ragionevolmente ipotizzabili. In particolare, l\u2019impairment test raggiunge un livello di break-even ipotizzando un tasso di attualizzazione al netto delle imposte (Ke) pari a oltre 21 punti percentuali, ovvero con una riduzione di oltre il 70% degli utili annuali (mantenendo, in entrambe le ipotesi, inalterati gli altri parametri e informazioni utilizzati).
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"value": "Sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 fiscali e passivit\u00e0 fiscali \u2013 Voce 110 dell\u2019attivo e Voce 60 del passivo
Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali correnti
| | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0 fiscali correnti | 34.636 | - |
| Passivit\u00e0 fiscali correnti | 24.538 | 19.519 |
Le \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d correnti, al sussistere dei requisiti previsti dallo IAS 12, sono rappresentate nello stato patrimoniale compensate. Le \u201cAttivit\u00e0 fiscali correnti\u201d, pari a 34.636 migliaia di euro al 31 dicembre 2025, rappresentano le eccedenze di imposte versate da FinecoBank rispetto alla stima delle imposte dovute per l\u2019esercizio. La voce include anche i crediti fiscali relativi alle istanze di rimborso presentante da FinecoBank per l\u2019IRAP pagata sui dividendi ricevuti dalla controllata Fineco AM nel periodo 2018-2024, in base alle previsioni della Legge di Bilancio 2026.
Le \u201cPassivit\u00e0 fiscali correnti\u201d includono le imposte dirette di Fineco AM, al netto delle imposte gi\u00e0 versate e delle eventuali ritenute subite, nonch\u00e9 la stima delle maggiori imposte per FinecoBank derivanti da eventuali aggiustamenti nell\u2019allocazione degli utili con consociate estere oggetto di discussione tra autorit\u00e0 competenti. Per la determinazione delle imposte correnti della Capogruppo \u00e8 stata applicata l\u2019aliquota IRES del 27,5% (24% aliquota ordinaria e 3,5% aliquota addizionale per gli enti creditizi) e dell\u2019aliquota IRAP del 5,57% prevista per gli enti creditizi. Per quanto riguarda Fineco AM \u00e8 stata applicata l\u2019aliquota della corporation tax del 12,5%. \u00c8 stata altres\u00ec applicata la maggiorazione del 2,5% in ossequio alle disposizioni relative al c.d. Pillar Two, in attuazione della direttiva 2022/2523.
Le aliquote fiscali applicate non sono variate rispetto all\u2019esercizio precedente.
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 fiscali anticipate/differite
Le attivit\u00e0/passivit\u00e0 fiscali anticipate/differite sono rappresentate nello Stato Patrimoniale consolidato al netto delle relative passivit\u00e0/attivit\u00e0 fiscali differite/anticipate. Al 31 dicembre 2025 sono, pertanto, rappresentate \u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d per 25.543 migliaia di euro e non sono rappresentate \u201cPassivit\u00e0 fiscali differite\u201d. Si fornisce di seguito il dettaglio delle \u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d e delle \u201cPassivit\u00e0 fiscali differite\u201d ante compensazione: \u2022\u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d in contropartita del conto economico per 29.832 migliaia di euro;
\u2022\u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d in contropartita del patrimonio netto per 3.249 migliaia di euro;
\u2022\u201cPassivit\u00e0 fiscali differite\u201d in contropartita del conto economico per 5.980 migliaia di euro;
\u2022\u201cPassivit\u00e0 fiscali differite\u201d in contropartita del patrimonio netto per 1.558 migliaia di euro.
In linea con le disposizioni normative e regolamentari vigenti si precisa che:
\u2022l\u2019iscrizione delle imposte anticipate ai fini IRES tiene conto dei risultati economici attesi dal Gruppo per i futuri esercizi, secondo le determinazioni assunte dai competenti organi societari;
\u2022l\u2019iscrizione delle imposte anticipate ai fini IRAP avviene sulla base dei risultati economici attesi dal Gruppo nei futuri esercizi, tenendo conto dell\u2019evoluzione del contesto normativo di riferimento;
\u2022la rilevazione delle imposte differite viene effettuata in tutti i casi in cui se ne verificano i presupposti.
Non vi sono imposte anticipate o differite non iscritte in bilancio in relazione a differenze temporanee. Inoltre, non risultano perdite fiscali.
11.1 Attivit\u00e0 per imposte anticipate: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Accantonamenti in contropartita del conto economico | 28.948 | 55.615 |
| - di cui Patent Box ex D.L. n.3 del 2015 | - | 21.186 |
| - di cui Accantonamenti al Fondo rischi e oneri | 24.459 | 23.631 |
| - di cui avviamenti | 2.360 | 9.398 |
| - di cui Altro | 2.129 | 1.400 |
| Accantonamenti in contropartita del patrimonio netto | 3.249 | 3.444 |
| - di cui Riserve di valutazione in applicazione IAS 19 | 1.925 | 1.983 |
| - di cui Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto redditivit\u00e0 complessiva | 1.324 | 1.461 |
| Svalutazioni su crediti (di cui alla Legge 214/2011) | 884 | 867 |
| Totale ante compensazione IAS 12 | 33.081 | 59.926 |
| Compensazione con Passivit\u00e0 per imposte differite - IAS 12 | (7.538) | (6.676) |
| Totale | 25.543 | 53.250 |
11.2 Passivit\u00e0 per imposte differite: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Accantonamenti in contropartita del conto economico | 5.980 | 4.767 |
| - di cui Avviamento e Marchio | 5.904 | 4.704 |
| - di cui Altro | 76 | 63 |
| Accantonamenti in contropartita del patrimonio netto | 1.558 | 1.909 |
| - di cui Riserve di valutazione in applicazione IAS 19 | 540 | 511 |
| - di cui Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto redditivit\u00e0 complessiva | 1.018 | 1.398 |
| Totale ante compensazione IAS 12 | 7.538 | 6.676 |
| Compensazione con Attivit\u00e0 per imposte anticipate - IAS 12 | (7.538) | (6.676) |
| Totale | - | - |
11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 56.482 | 52.399 |
| 2. Aumenti | 7.159 | 9.136 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | 7.088 | 9.093 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) riprese di valore | - | - |
| d) altre | 7.088 | 9.093 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 71 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | 43 |
| 3. Diminuzioni | (33.809) | (5.053) |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | (33.235) | (5.053) |
| a) rigiri | (26.687) | (5.053) |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | (6.548) | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni: | (574) | - |
| a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla legge n.214/2011 | - | - |
| b) altre | (574) | - |
| 4. Importo finale | 29.832 | 56.482 |
Le variazioni in diminuzione delle imposte anticipate rilevate nell\u2019esercizio in contropartita del conto economico si riferiscono, principalmente, al rigiro a conto economico della fiscalit\u00e0 anticipata relativa al beneficio fiscale del c.d. Patent Box ex D.L. n.3 del 2015, iscritta in bilancio per il periodo 2020 \u2013 2024, in seguito al raggiungimento, a inizio 2025, dell\u2019accordo di rinnovo con l\u2019Ufficio accordi preventivi e controversie internazionali dell\u2019Agenzia delle Entrate. Inoltre, le attivit\u00e0 fiscali anticipate si riducono per effetto della rideterminazione dell\u2019orizzonte temporale delle imposte differite attive iscritte nel 2021 con riferimento al riallineamento degli avviamenti in base all\u2019art. 110 del D.L. 104/2020. 11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 867 | 1.615 |
| 2. Aumenti | 17 | - |
| 3. Diminuzioni | - | (748) |
| 3.1 Rigiri | - | (748) |
| 3.2 Trasformazione in crediti d'imposta | - | - |
| a) derivante da perdite di esercizio | - | - |
| b) derivante da perdite fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 884 | 867 |
Per il 2025 non sono state operate variazioni in diminuzione perch\u00e9 la deduzione delle svalutazioni e perdite su crediti verso la clientela secondo il piano di riassorbimento previsto dal D.L. n. 83 del 2015 e successive modifiche \u00e8 stata rinviata dalla L. n. 207 del 2024. L\u2019aumento invece deriva dall\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle DTA all\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025. 11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
| | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 4.767 | 3.921 |
| 2. Aumenti | 1.214 | 893 |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio | 887 | 893 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 887 | 893 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 327 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | (1) | (47) |
| 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio | (1) | (46) |
| a) rigiri | (1) | (46) |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | (1) |
| 4. Importo finale | 5.980 | 4.767 |
Le variazioni in aumento delle imposte differite rilevate nell\u2019esercizio in contropartita del conto economico si riferiscono all\u2019iscrizione di imposte differite sull\u2019ammortamento del marchio e degli avviamenti oggetto di riallineamento ex art. 110 del D.L. 104/2020 e dall\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle DTL all\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025. 11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 3.444 | 2.032 |
| 2. Aumenti | - | 1.412 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | - | 1.412 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | 1.412 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | (195) | - |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | (195) | - |
| a) rigiri | (195) | - |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 3.249 | 3.444 |
Le variazioni in diminuzione delle imposte anticipate rilevate nell\u2019esercizio in contropartita del patrimonio si riferiscono alle perdite attuariali iscritte a patrimonio netto nell\u2019ambito delle riserve di valutazione in applicazione delle previsioni dello IAS 19 Revised e alle variazioni di fair value dei titoli contabilizzati nelle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. 11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 1.909 | 513 |
| 2. Aumenti | 87 | 1.399 |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell\u2019esercizio | 1 | 1.399 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 1 | 1.399 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 86 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | (438) | (3) |
| 3.1 Imposte differite annullate nell\u2019esercizio | (438) | (3) |
| a) rigiri | (438) | (3) |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 1.558 | 1.909 |
Le variazioni in aumento si riferiscono all\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle DTL all\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025. Le variazioni in diminuzione delle imposte differite rilevate nell\u2019esercizio in contropartita del patrimonio si riferiscono alle variazioni di fair value dei titoli contabilizzati nelle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Test di recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate
In conformit\u00e0 alla disciplina prevista dal principio contabile IAS 12 e alla comunicazione dell\u2019ESMA del 15 luglio 2019, il Gruppo ha rilevato attivit\u00e0 per imposte anticipate (DTA \u2013 Deferred Tax Asset), previa verifica che i valori cos\u00ec iscritti siano supportati da un giudizio di probabilit\u00e0 sulla recuperabilit\u00e0 degli stessi. Ai fini dell\u2019espressione del suddetto giudizio sono state tenute in considerazione le disposizioni fiscali vigenti e la capacit\u00e0 del Gruppo di generare redditi imponibili futuri. A tal fine, le DTA sono state assoggettate al test di recuperabilit\u00e0 sulla base di quanto previsto dalla Global Policy Fineco rilevante in materia.
Le stime prospettiche di conto economico utilizzate nel modello derivano dai numeri di conto economico espressi in base ai principi contabili internazionali IAS/IFRS. L\u2019orizzonte temporale prospettico \u00e8 funzione dei \u201creversal\u201d attesi delle DTA ed \u00e8 costruito prendendo in considerazione: (i) per il primo anno di proiezione il budget approvato dal Consiglio di Amministrazione, (ii) per il periodo successivo le ultime proiezioni ufficiali approvate dal Consiglio di Amministrazione e (iii) per i restanti anni di proiezione la stima di conto economico facendo convergere linearmente i tassi di crescita alla crescita di lungo periodo. Il test si basa sulle proiezioni ufficiali del piano pluriennale e/o del budget annuale e, quindi, espressive della vista pi\u00f9 attendibile sull\u2019evoluzione aziendale, come approvata dal Consiglio di Amministrazione93. A partire dalle stime di conto economico cos\u00ec determinate, viene calcolata la relativa base imponibile prospettica applicando gli aggiustamenti fiscali e in accordo con la metodologia solitamente applicata nel calcolo analitico della base imponibile a consuntivo. Inoltre, il modello \u00e8 aggiornato periodicamente in base alle modifiche della normativa fiscale di riferimento. Sulla base dell\u2019esercizio valutativo condotto con il modello descritto, il test ha determinato la integrale sostenibilit\u00e0 delle attivit\u00e0 fiscali anticipate iscritte nell\u2019attivo dello stato patrimoniale originate da differenze temporanee per l\u2019orizzonte temporale prefissato dal test. 11.8 Altre informazioni
Nelle attivit\u00e0/passivit\u00e0 fiscali correnti sono contabilizzati anche gli effetti fiscali derivanti dagli elementi reddituali imputati direttamente a patrimonio netto, per i quali non \u00e8 mai prevista l\u2019imputazione al conto economico, rilevanti fiscalmente in base all\u2019art.2 del DM 8 giugno 2011.
93 La Capogruppo ha valutato che le modifiche apportate ai dati di budget e piano pluriennale approvati nella versione definitiva dal Consiglio di Amministrazione del 3 marzo 2026 non sono significative ai fini del risultato del test di recuperabilit\u00e0.
Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130
13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Crediti commerciali ai sensi dell'IFRS 15 | 9.387 | 7.746 |
| Crediti d'imposta acquistati | 817.656 | 1.259.059 |
| Crediti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 4.138 | 4.183 |
| Crediti per partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | 129 | 129 |
| Effetti, assegni ed altri documenti da regolare | 3.882 | 3.890 |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su beni di terzi | 2.551 | 2.051 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 11.926 | 3.930 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Attivit\u00e0 fiscali\": | 588.383 | 389.993 |
| - acconti d'imposta | 587.090 | 387.052 |
| - crediti d'imposta | 1.293 | 2.941 |
| Partite in corso di lavorazione: | 14.429 | 13.174 |
| - POS, Bancomat e Visa debit | 14.416 | 13.154 |
| - altre | 13 | 20 |
| Partite viaggianti non attribuite ai conti di pertinenza | 4 | 5 |
| Ratei e risconti attivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 25.572 | 22.531 |
| Ratei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 96.222 | 90.923 |
| Titoli e cedole da regolare | 1.962 | 3.013 |
| Transazioni da addebitare sulle carte di credito della clientela | 12.938 | 13.290 |
| Totale | 1.589.179 | 1.813.917 |
La voce Crediti d\u2019imposta acquistati include il valore di bilancio dei crediti d\u2019imposta acquistati nell\u2019ambito del Decreto Legge 34/2020 e successive integrazioni. Essi includono sia i crediti d\u2019imposta acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti sia acquistati a seguito di cessione da parte di precedenti acquirenti. La riduzione rispetto al valore di bilancio al 31 dicembre 2024 \u00e8 imputabile, principalmente, alle compensazioni effettuate nel corso del 2025. Sezione 8 \u2013 Altre passivit\u00e0 - Voce 80| 8.1 Altre passivit\u00e0: composizione | |
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Componenti | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Altri debiti relativi ad Amministratori e Sindaci | 281 | 262 |
| Altri debiti relativi al personale dipendente | 21.745 | 20.093 |
| Bonifici in partenza | 69.062 | 117.271 |
| Contributi previdenziali da versare | 9.690 | 9.193 |
| Debiti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 52.531 | 46.348 |
| Debiti per accordi di pagamento basati su azioni | - | 81 |
| Deleghe di pagamento da regolare | 24.882 | 26.643 |
| Ordini di pagamento disposti dalla clientela e altre operazioni da regolare | 6.873 | 7.268 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 18.075 | 6.395 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Passivit\u00e0 fiscali\": | 115.972 | 120.542 |
| - somme trattenute a terzi quali sostituti d'imposta | 84.502 | 78.300 |
| - altre | 31.470 | 42.242 |
| Partite illiquide per operazioni di portafoglio | 9.177 | 8.389 |
| Partite in corso di lavorazione: | 1.786 | 3.552 |
| - bonifici in arrivo | 792 | 2.609 |
| - altre partite in corso di lavorazione | 994 | 943 |
| Ratei e risconti passivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 185 | 209 |
| Ratei e risconti correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 18.312 | 17.620 |
| Somme a disposizione della clientela | 3.290 | 3.730 |
| Titoli e cedole da regolare | 24.104 | 18.735 |
| Transazioni POS, Bancomat e Visa Debit da regolare con i circuiti | 28 | 27 |
| Totale | 375.993 | 406.358 |
Si precisa che l\u2019imposta di bollo da versare, inclusa nella voce \u201cPartite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Passivit\u00e0 fiscali\": somme trattenute a terzi quali sostituti d'imposta\u201d, \u00e8 esposta al netto degli acconti versati per il periodo 2025. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page363-cflshid_273453-tag87159": {
"value": "Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 fiscali anticipate/differite
Le attivit\u00e0/passivit\u00e0 fiscali anticipate/differite sono rappresentate nello Stato Patrimoniale consolidato al netto delle relative passivit\u00e0/attivit\u00e0 fiscali differite/anticipate. Al 31 dicembre 2025 sono, pertanto, rappresentate \u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d per 25.543 migliaia di euro e non sono rappresentate \u201cPassivit\u00e0 fiscali differite\u201d. Si fornisce di seguito il dettaglio delle \u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d e delle \u201cPassivit\u00e0 fiscali differite\u201d ante compensazione: \u2022\u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d in contropartita del conto economico per 29.832 migliaia di euro;
\u2022\u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d in contropartita del patrimonio netto per 3.249 migliaia di euro;
\u2022\u201cPassivit\u00e0 fiscali differite\u201d in contropartita del conto economico per 5.980 migliaia di euro;
\u2022\u201cPassivit\u00e0 fiscali differite\u201d in contropartita del patrimonio netto per 1.558 migliaia di euro.
In linea con le disposizioni normative e regolamentari vigenti si precisa che:
\u2022l\u2019iscrizione delle imposte anticipate ai fini IRES tiene conto dei risultati economici attesi dal Gruppo per i futuri esercizi, secondo le determinazioni assunte dai competenti organi societari;
\u2022l\u2019iscrizione delle imposte anticipate ai fini IRAP avviene sulla base dei risultati economici attesi dal Gruppo nei futuri esercizi, tenendo conto dell\u2019evoluzione del contesto normativo di riferimento;
\u2022la rilevazione delle imposte differite viene effettuata in tutti i casi in cui se ne verificano i presupposti.
Non vi sono imposte anticipate o differite non iscritte in bilancio in relazione a differenze temporanee. Inoltre, non risultano perdite fiscali.
11.1 Attivit\u00e0 per imposte anticipate: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Accantonamenti in contropartita del conto economico | 28.948 | 55.615 |
| - di cui Patent Box ex D.L. n.3 del 2015 | - | 21.186 |
| - di cui Accantonamenti al Fondo rischi e oneri | 24.459 | 23.631 |
| - di cui avviamenti | 2.360 | 9.398 |
| - di cui Altro | 2.129 | 1.400 |
| Accantonamenti in contropartita del patrimonio netto | 3.249 | 3.444 |
| - di cui Riserve di valutazione in applicazione IAS 19 | 1.925 | 1.983 |
| - di cui Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto redditivit\u00e0 complessiva | 1.324 | 1.461 |
| Svalutazioni su crediti (di cui alla Legge 214/2011) | 884 | 867 |
| Totale ante compensazione IAS 12 | 33.081 | 59.926 |
| Compensazione con Passivit\u00e0 per imposte differite - IAS 12 | (7.538) | (6.676) |
| Totale | 25.543 | 53.250 |
11.2 Passivit\u00e0 per imposte differite: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Accantonamenti in contropartita del conto economico | 5.980 | 4.767 |
| - di cui Avviamento e Marchio | 5.904 | 4.704 |
| - di cui Altro | 76 | 63 |
| Accantonamenti in contropartita del patrimonio netto | 1.558 | 1.909 |
| - di cui Riserve di valutazione in applicazione IAS 19 | 540 | 511 |
| - di cui Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto redditivit\u00e0 complessiva | 1.018 | 1.398 |
| Totale ante compensazione IAS 12 | 7.538 | 6.676 |
| Compensazione con Attivit\u00e0 per imposte anticipate - IAS 12 | (7.538) | (6.676) |
| Totale | - | - |
11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 56.482 | 52.399 |
| 2. Aumenti | 7.159 | 9.136 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | 7.088 | 9.093 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) riprese di valore | - | - |
| d) altre | 7.088 | 9.093 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 71 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | 43 |
| 3. Diminuzioni | (33.809) | (5.053) |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | (33.235) | (5.053) |
| a) rigiri | (26.687) | (5.053) |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | (6.548) | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni: | (574) | - |
| a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla legge n.214/2011 | - | - |
| b) altre | (574) | - |
| 4. Importo finale | 29.832 | 56.482 |
Le variazioni in diminuzione delle imposte anticipate rilevate nell\u2019esercizio in contropartita del conto economico si riferiscono, principalmente, al rigiro a conto economico della fiscalit\u00e0 anticipata relativa al beneficio fiscale del c.d. Patent Box ex D.L. n.3 del 2015, iscritta in bilancio per il periodo 2020 \u2013 2024, in seguito al raggiungimento, a inizio 2025, dell\u2019accordo di rinnovo con l\u2019Ufficio accordi preventivi e controversie internazionali dell\u2019Agenzia delle Entrate. Inoltre, le attivit\u00e0 fiscali anticipate si riducono per effetto della rideterminazione dell\u2019orizzonte temporale delle imposte differite attive iscritte nel 2021 con riferimento al riallineamento degli avviamenti in base all\u2019art. 110 del D.L. 104/2020. 11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 867 | 1.615 |
| 2. Aumenti | 17 | - |
| 3. Diminuzioni | - | (748) |
| 3.1 Rigiri | - | (748) |
| 3.2 Trasformazione in crediti d'imposta | - | - |
| a) derivante da perdite di esercizio | - | - |
| b) derivante da perdite fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 884 | 867 |
Per il 2025 non sono state operate variazioni in diminuzione perch\u00e9 la deduzione delle svalutazioni e perdite su crediti verso la clientela secondo il piano di riassorbimento previsto dal D.L. n. 83 del 2015 e successive modifiche \u00e8 stata rinviata dalla L. n. 207 del 2024. L\u2019aumento invece deriva dall\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle DTA all\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025. 11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
| | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 4.767 | 3.921 |
| 2. Aumenti | 1.214 | 893 |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio | 887 | 893 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 887 | 893 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 327 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | (1) | (47) |
| 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio | (1) | (46) |
| a) rigiri | (1) | (46) |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | (1) |
| 4. Importo finale | 5.980 | 4.767 |
Le variazioni in aumento delle imposte differite rilevate nell\u2019esercizio in contropartita del conto economico si riferiscono all\u2019iscrizione di imposte differite sull\u2019ammortamento del marchio e degli avviamenti oggetto di riallineamento ex art. 110 del D.L. 104/2020 e dall\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle DTL all\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025. 11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 3.444 | 2.032 |
| 2. Aumenti | - | 1.412 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | - | 1.412 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | 1.412 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | (195) | - |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | (195) | - |
| a) rigiri | (195) | - |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 3.249 | 3.444 |
Le variazioni in diminuzione delle imposte anticipate rilevate nell\u2019esercizio in contropartita del patrimonio si riferiscono alle perdite attuariali iscritte a patrimonio netto nell\u2019ambito delle riserve di valutazione in applicazione delle previsioni dello IAS 19 Revised e alle variazioni di fair value dei titoli contabilizzati nelle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. 11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 1.909 | 513 |
| 2. Aumenti | 87 | 1.399 |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell\u2019esercizio | 1 | 1.399 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 1 | 1.399 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 86 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | (438) | (3) |
| 3.1 Imposte differite annullate nell\u2019esercizio | (438) | (3) |
| a) rigiri | (438) | (3) |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 1.558 | 1.909 |
Le variazioni in aumento si riferiscono all\u2019adeguamento per il periodo 2026-2028 delle DTL all\u2019aliquota IRAP del 7,57% a seguito della maggiorazione del 2% prevista dalla L. 199 del 2025. Le variazioni in diminuzione delle imposte differite rilevate nell\u2019esercizio in contropartita del patrimonio si riferiscono alle variazioni di fair value dei titoli contabilizzati nelle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Test di recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate
In conformit\u00e0 alla disciplina prevista dal principio contabile IAS 12 e alla comunicazione dell\u2019ESMA del 15 luglio 2019, il Gruppo ha rilevato attivit\u00e0 per imposte anticipate (DTA \u2013 Deferred Tax Asset), previa verifica che i valori cos\u00ec iscritti siano supportati da un giudizio di probabilit\u00e0 sulla recuperabilit\u00e0 degli stessi. Ai fini dell\u2019espressione del suddetto giudizio sono state tenute in considerazione le disposizioni fiscali vigenti e la capacit\u00e0 del Gruppo di generare redditi imponibili futuri. A tal fine, le DTA sono state assoggettate al test di recuperabilit\u00e0 sulla base di quanto previsto dalla Global Policy Fineco rilevante in materia.
Le stime prospettiche di conto economico utilizzate nel modello derivano dai numeri di conto economico espressi in base ai principi contabili internazionali IAS/IFRS. L\u2019orizzonte temporale prospettico \u00e8 funzione dei \u201creversal\u201d attesi delle DTA ed \u00e8 costruito prendendo in considerazione: (i) per il primo anno di proiezione il budget approvato dal Consiglio di Amministrazione, (ii) per il periodo successivo le ultime proiezioni ufficiali approvate dal Consiglio di Amministrazione e (iii) per i restanti anni di proiezione la stima di conto economico facendo convergere linearmente i tassi di crescita alla crescita di lungo periodo. Il test si basa sulle proiezioni ufficiali del piano pluriennale e/o del budget annuale e, quindi, espressive della vista pi\u00f9 attendibile sull\u2019evoluzione aziendale, come approvata dal Consiglio di Amministrazione93. A partire dalle stime di conto economico cos\u00ec determinate, viene calcolata la relativa base imponibile prospettica applicando gli aggiustamenti fiscali e in accordo con la metodologia solitamente applicata nel calcolo analitico della base imponibile a consuntivo. Inoltre, il modello \u00e8 aggiornato periodicamente in base alle modifiche della normativa fiscale di riferimento. Sulla base dell\u2019esercizio valutativo condotto con il modello descritto, il test ha determinato la integrale sostenibilit\u00e0 delle attivit\u00e0 fiscali anticipate iscritte nell\u2019attivo dello stato patrimoniale originate da differenze temporanee per l\u2019orizzonte temporale prefissato dal test. 11.8 Altre informazioni
Nelle attivit\u00e0/passivit\u00e0 fiscali correnti sono contabilizzati anche gli effetti fiscali derivanti dagli elementi reddituali imputati direttamente a patrimonio netto, per i quali non \u00e8 mai prevista l\u2019imputazione al conto economico, rilevanti fiscalmente in base all\u2019art.2 del DM 8 giugno 2011.
93 La Capogruppo ha valutato che le modifiche apportate ai dati di budget e piano pluriennale approvati nella versione definitiva dal Consiglio di Amministrazione del 3 marzo 2026 non sono significative ai fini del risultato del test di recuperabilit\u00e0.
Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019attivo e Voce 70 del passivo
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page369-cflshid_276555-tag87162": {
"value": "Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019attivo e Voce 70 del passivo
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page369-cflshid_276555-tag87161": {
"value": "Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019attivo e Voce 70 del passivo
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDiscontinuedOperationsExplanatory",
"language": "it",
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},
"v1-page369-cflshid_276555-tag87168": {
"value": "Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130
13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Crediti commerciali ai sensi dell'IFRS 15 | 9.387 | 7.746 |
| Crediti d'imposta acquistati | 817.656 | 1.259.059 |
| Crediti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 4.138 | 4.183 |
| Crediti per partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | 129 | 129 |
| Effetti, assegni ed altri documenti da regolare | 3.882 | 3.890 |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su beni di terzi | 2.551 | 2.051 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 11.926 | 3.930 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Attivit\u00e0 fiscali\": | 588.383 | 389.993 |
| - acconti d'imposta | 587.090 | 387.052 |
| - crediti d'imposta | 1.293 | 2.941 |
| Partite in corso di lavorazione: | 14.429 | 13.174 |
| - POS, Bancomat e Visa debit | 14.416 | 13.154 |
| - altre | 13 | 20 |
| Partite viaggianti non attribuite ai conti di pertinenza | 4 | 5 |
| Ratei e risconti attivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 25.572 | 22.531 |
| Ratei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 96.222 | 90.923 |
| Titoli e cedole da regolare | 1.962 | 3.013 |
| Transazioni da addebitare sulle carte di credito della clientela | 12.938 | 13.290 |
| Totale | 1.589.179 | 1.813.917 |
La voce Crediti d\u2019imposta acquistati include il valore di bilancio dei crediti d\u2019imposta acquistati nell\u2019ambito del Decreto Legge 34/2020 e successive integrazioni. Essi includono sia i crediti d\u2019imposta acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti sia acquistati a seguito di cessione da parte di precedenti acquirenti. La riduzione rispetto al valore di bilancio al 31 dicembre 2024 \u00e8 imputabile, principalmente, alle compensazioni effettuate nel corso del 2025. La voce \u201cRatei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d include, tra gli altri, i risconti attivi dei compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito di programmi di reclutamento e di piani di incentivazione.
Nella tabella successiva \u201cVariazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti\u201d si presentano le variazioni intercorse nelle voci \u201cRatei e risconti attivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d e \u201cRatei e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate, rispettivamente, nella tabella \u201cAltre attivit\u00e0: composizione\u201d e \u201cAltre passivit\u00e0: composizione\u201d (Sezione 8 - Passivo della presente Parte B della nota integrativa consolidata), cos\u00ec come richiesto dal par. 118 dell\u2019IFRS 15. Variazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti
| (Importi in migliaia) |
| Ratei e risconti attivi | Ratei e risconti passivi |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Esistenze iniziali | 90.923 | 17.620 |
| Aumenti | 61.164 | 13.855 |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riprese di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | - | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | 61.164 | 13.855 |
| Diminuzioni | (55.865) | (13.163) |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riduzione di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | (306) | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | (55.559) | (13.163) |
| Rimanenze finali | 96.222 | 18.312 |
La voce \u201cAumenti f) altro\u201d include il valore al 31 dicembre 2025 dei ratei e risconti sorti nell\u2019esercizio 2025. La voce \u201cDiminuzioni f) altro\u201d include il rigiro a conto economico, per la quota di competenza dell\u2019esercizio 2025, dei ratei e risconti in essere al 31 dicembre 2024.
Per quanto riguarda l\u2019informativa richiesta dal paragrafo 120 dell\u2019IFRS 15 (\u201cPrezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare\u201d), di seguito si fornisce una informativa quantitativa con la suddivisione temporale (entro 1 anno e oltre 1 anno) dei ratei attivi e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie.
Prezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare
| (Importi in migliaia) |
| Durata attese delle obbligazioni di fare <=1 anno | Durata attese delle obbligazioni di fare >1 anno |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Attivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 26.924 | - |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Passivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 1.498 | 4.264 |
| Totale | 28.422 | 4.264 |
L\u2019ammontare complessivo dei ricavi da servizi alla clientela riguardanti le \u201cobbligazioni di fare\u201d non ancora soddisfatte, di cui alla tabella sopra riportata, \u00e8 pari a 32.686 migliaia di euro. L\u201987% di tale ammontare riguarda performance obligation che ci si attende verranno soddisfatte entro la data di chiusura del prossimo esercizio.
2.1 Commissioni attive: composizione
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia servizi/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| a) Strumenti finanziari | 180.178 | 151.089 |
| 1. Collocamento titoli | 21.209 | 18.018 |
| 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile | - | - |
| 1.2 Senza impegno irrevocabile | 21.209 | 18.018 |
| 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti | 123.361 | 100.939 |
| 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari | 24.900 | 20.584 |
| 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti | 98.461 | 80.355 |
| 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari | 35.608 | 32.132 |
| di cui: negoziazione per conto proprio | 35.608 | 32.132 |
| di cui: gestione di portafogli individuali | - | - |
| b) Corporate Finance | - | - |
| 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni | - | - |
| 2. Servizi di tesoreria | - | - |
| 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance | - | - |
| c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti | 105.416 | 90.911 |
| d) Compensazione e regolamento | - | - |
| e) Gestione di portafogli collettive | 420.273 | 389.732 |
| f) Custodia e amministrazione | 1.544 | 1.263 |
| 1. Banca depositaria | - | - |
| 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione | 1.544 | 1.263 |
| g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive | - | - |
| h) Attivit\u00e0 fiduciaria | - | 1 |
| i) Servizi di pagamento | 87.504 | 84.248 |
| 1. Conti correnti | 14.350 | 13.586 |
| 2. Carte di credito | 37.076 | 37.578 |
| 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento | 26.441 | 19.597 |
| 4. Bonifici e altri ordini di pagamento | 9.637 | 13.487 |
| 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento | - | - |
| j) Distribuzione di servizi di terzi | 323.703 | 301.700 |
| 1. Gestioni di portafogli collettive | 196.362 | 185.257 |
| 2. Prodotti assicurativi | 122.636 | 109.905 |
| 3. Altri prodotti | 4.705 | 6.538 |
| di cui: gestioni di portafogli individuali | 3.961 | 4.247 |
| k) Finanza strutturata | - | - |
| l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | - | - |
| m) Impegni a erogare fondi | - | - |
| n) Garanzie finanziarie rilasciate | 116 | 64 |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| o) Operazioni di finanziamento | 359 | 352 |
| di cui: per operazioni di factoring | - | - |
| p) Negoziazione di valute | - | - |
| q) Merci | - | - |
| r) Altre commissioni attive | 911 | 1.074 |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio | - | - |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione | - | - |
| s) Operazioni di prestito titoli | 9.969 | 9.104 |
| Totale | 1.129.973 | 1.029.538 |
L\u2019ammontare delle commissioni attive rilevate nell\u2019esercizio 2025 e incluse nel saldo a inizio esercizio delle passivit\u00e0 derivanti da contratti con clienti \u00e8 pari a 1.590 migliaia di euro (1.562 migliaia di euro nell\u2019esercizio 2024).
Si precisa che la voce j) \u201cDistribuzione di servizi di terzi 1. Gestioni di portafogli collettive\u201d include anche le commissioni di mantenimento di quote di fondi comuni di investimento pari a 180.517 migliaia di euro (172.483 migliaia di euro nell\u2019esercizio 2024).
Con riferimento alle operazioni di prestito titoli, si precisa che nel caso in cui i titoli consegnati in prestito stacchino un dividendo o un provento simile, il Gruppo incassa dal prestatario un provento sostitutivo. Qualora il Gruppo abbia a sua volta ricevuto i titoli in prestito, ai fini della rappresentazione in bilancio, tali componenti reddituali sono compensate con i proventi sostitutivi pagati dal Gruppo al prestatore.
L\u2019informativa di settore non \u00e8 esposta in quanto il particolare modello di business del Gruppo prevede una forte integrazione fra le differenti tipologie di attivit\u00e0 compresa quella svolta dalla controllata Fineco AM in virt\u00f9 del modello di business integrato verticalmente, pertanto, non vengono identificati settori operativi distinti.
I servizi bancari e d\u2019investimento sono offerti da FinecoBank attraverso la rete dei consulenti finanziari e i canali online e mobile, che operano in modo tra loro coordinato e integrato. La completezza dei servizi offerti consente di proporsi quale unico punto di riferimento del cliente (one stop solution) per l\u2019operativit\u00e0 bancaria e le esigenze d\u2019investimento. Questa strategia fortemente integrata e fondata sul cliente ha come conseguenza il fatto che i ricavi e i margini relativi ai diversi prodotti (investing, banking e brokerage) sono, quindi, profondamente interdipendenti. Tale logica di integrazione \u00e8 la stessa che ispira il top management nella definizione degli obiettivi aziendali e nell\u2019identificazione degli strumenti atti a raggiungerli.
L\u2019informativa relativa ai ricavi per area di prodotto, che il Gruppo espone nelle comunicazioni pubbliche relative ai risultati economici e finanziari, che, per completezza, viene esposta in calce, non rappresenta un\u2019informativa per settore operativo. Come sopra descritto, infatti, tali ricavi sono interdipendenti fra di loro, pertanto, non sono rappresentativi dell\u2019informativa in merito agli utili o perdite per settore operativo richiesta dal paragrafo 23 dell\u2019IFRS 8. Per le informazioni sui ricavi da clienti per ciascun prodotto/servizio, si rimanda ai risultati esposti nella Parte C \u2013 Informazioni sul conto economico consolidato della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda l\u2019informativa su aree geografiche, si evidenzia che la Banca opera in Italia e si rivolge, prevalentemente, a clientela retail italiana. La controllata Fineco AM svolge attivit\u00e0 di gestione del risparmio sul territorio irlandese nei confronti di clientela retail italiana e nei confronti di clienti istituzionali, residenti principalmente in Lussemburgo e in Irlanda.
Infine, considerando che il Gruppo offre prevalentemente servizi di bancari e d\u2019investimento a clientela retail, le informazioni in merito al grado di dipendenza da eventuali principali clienti non sono considerate rilevanti dal management e quindi non vengono fornite (anche le commissioni retrocesse al Gruppo dalle societ\u00e0 prodotto sono originate dagli investimenti effettuati dai clienti). Si precisa, tuttavia, che il modello di business del Gruppo prevede che la liquidit\u00e0 raccolta dalla clientela venga investita, principalmente, in titoli governativi e sovrannazionali dell\u2019area euro, per tale motivo gli interessi attivi del Gruppo sono in buona parte riconosciuti dai suddetti emittenti, tra i quali, in particolare, l\u2019Italia.
Nella tabella seguente si riporta il dettaglio dei ricavi per area di prodotto.
Si segnala che la voce \u201cAltro\u201d della tabella sopra riportata riveste carattere residuale.
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| 2025 | 2024 |
| Banking | Brokerage | Investing | Altro | Totale | Banking | Brokerage | Investing | Altro | Totale |
| Margine finanziario | 595.783 | 15.866 | - | 21.442 | 633.092 | 671.499 | 21.458 | - | 18.206 | 711.162 |
| Margine non finanziario | 49.996 | 239.931 | 405.258 | (10.483) | 684.702 | 48.218 | 195.598 | 369.474 | (7.203) | 606.086 |
| Saldo altri proventi/oneri | (549) | - | (1.589) | 844 | (1.294) | 313 | - | (1.986) | 900 | (773) |
| RICAVI | 645.231 | 255.797 | 403.669 | 11.803 | 1.316.500 | 720.030 | 217.056 | 367.488 | 11.901 | 1.316.475 |
Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130
13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Crediti commerciali ai sensi dell'IFRS 15 | 9.387 | 7.746 |
| Crediti d'imposta acquistati | 817.656 | 1.259.059 |
| Crediti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 4.138 | 4.183 |
| Crediti per partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | 129 | 129 |
| Effetti, assegni ed altri documenti da regolare | 3.882 | 3.890 |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su beni di terzi | 2.551 | 2.051 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 11.926 | 3.930 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Attivit\u00e0 fiscali\": | 588.383 | 389.993 |
| - acconti d'imposta | 587.090 | 387.052 |
| - crediti d'imposta | 1.293 | 2.941 |
| Partite in corso di lavorazione: | 14.429 | 13.174 |
| - POS, Bancomat e Visa debit | 14.416 | 13.154 |
| - altre | 13 | 20 |
| Partite viaggianti non attribuite ai conti di pertinenza | 4 | 5 |
| Ratei e risconti attivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 25.572 | 22.531 |
| Ratei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 96.222 | 90.923 |
| Titoli e cedole da regolare | 1.962 | 3.013 |
| Transazioni da addebitare sulle carte di credito della clientela | 12.938 | 13.290 |
| Totale | 1.589.179 | 1.813.917 |
La voce Crediti d\u2019imposta acquistati include il valore di bilancio dei crediti d\u2019imposta acquistati nell\u2019ambito del Decreto Legge 34/2020 e successive integrazioni. Essi includono sia i crediti d\u2019imposta acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti sia acquistati a seguito di cessione da parte di precedenti acquirenti. La riduzione rispetto al valore di bilancio al 31 dicembre 2024 \u00e8 imputabile, principalmente, alle compensazioni effettuate nel corso del 2025. La voce \u201cRatei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d include, tra gli altri, i risconti attivi dei compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito di programmi di reclutamento e di piani di incentivazione.
Nella tabella successiva \u201cVariazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti\u201d si presentano le variazioni intercorse nelle voci \u201cRatei e risconti attivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d e \u201cRatei e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate, rispettivamente, nella tabella \u201cAltre attivit\u00e0: composizione\u201d e \u201cAltre passivit\u00e0: composizione\u201d (Sezione 8 - Passivo della presente Parte B della nota integrativa consolidata), cos\u00ec come richiesto dal par. 118 dell\u2019IFRS 15. Variazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti
| (Importi in migliaia) |
| Ratei e risconti attivi | Ratei e risconti passivi |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Esistenze iniziali | 90.923 | 17.620 |
| Aumenti | 61.164 | 13.855 |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riprese di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | - | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | 61.164 | 13.855 |
| Diminuzioni | (55.865) | (13.163) |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riduzione di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | (306) | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | (55.559) | (13.163) |
| Rimanenze finali | 96.222 | 18.312 |
La voce \u201cAumenti f) altro\u201d include il valore al 31 dicembre 2025 dei ratei e risconti sorti nell\u2019esercizio 2025. La voce \u201cDiminuzioni f) altro\u201d include il rigiro a conto economico, per la quota di competenza dell\u2019esercizio 2025, dei ratei e risconti in essere al 31 dicembre 2024.
Per quanto riguarda l\u2019informativa richiesta dal paragrafo 120 dell\u2019IFRS 15 (\u201cPrezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare\u201d), di seguito si fornisce una informativa quantitativa con la suddivisione temporale (entro 1 anno e oltre 1 anno) dei ratei attivi e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie.
Prezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare
| (Importi in migliaia) |
| Durata attese delle obbligazioni di fare <=1 anno | Durata attese delle obbligazioni di fare >1 anno |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Attivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 26.924 | - |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Passivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 1.498 | 4.264 |
| Totale | 28.422 | 4.264 |
L\u2019ammontare complessivo dei ricavi da servizi alla clientela riguardanti le \u201cobbligazioni di fare\u201d non ancora soddisfatte, di cui alla tabella sopra riportata, \u00e8 pari a 32.686 migliaia di euro. L\u201987% di tale ammontare riguarda performance obligation che ci si attende verranno soddisfatte entro la data di chiusura del prossimo esercizio.
| 8.1 Altre passivit\u00e0: composizione | |
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Componenti | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Altri debiti relativi ad Amministratori e Sindaci | 281 | 262 |
| Altri debiti relativi al personale dipendente | 21.745 | 20.093 |
| Bonifici in partenza | 69.062 | 117.271 |
| Contributi previdenziali da versare | 9.690 | 9.193 |
| Debiti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 52.531 | 46.348 |
| Debiti per accordi di pagamento basati su azioni | - | 81 |
| Deleghe di pagamento da regolare | 24.882 | 26.643 |
| Ordini di pagamento disposti dalla clientela e altre operazioni da regolare | 6.873 | 7.268 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 18.075 | 6.395 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Passivit\u00e0 fiscali\": | 115.972 | 120.542 |
| - somme trattenute a terzi quali sostituti d'imposta | 84.502 | 78.300 |
| - altre | 31.470 | 42.242 |
| Partite illiquide per operazioni di portafoglio | 9.177 | 8.389 |
| Partite in corso di lavorazione: | 1.786 | 3.552 |
| - bonifici in arrivo | 792 | 2.609 |
| - altre partite in corso di lavorazione | 994 | 943 |
| Ratei e risconti passivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 185 | 209 |
| Ratei e risconti correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 18.312 | 17.620 |
| Somme a disposizione della clientela | 3.290 | 3.730 |
| Titoli e cedole da regolare | 24.104 | 18.735 |
| Transazioni POS, Bancomat e Visa Debit da regolare con i circuiti | 28 | 27 |
| Totale | 375.993 | 406.358 |
Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130
13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Crediti commerciali ai sensi dell'IFRS 15 | 9.387 | 7.746 |
| Crediti d'imposta acquistati | 817.656 | 1.259.059 |
| Crediti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 4.138 | 4.183 |
| Crediti per partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | 129 | 129 |
| Effetti, assegni ed altri documenti da regolare | 3.882 | 3.890 |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su beni di terzi | 2.551 | 2.051 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 11.926 | 3.930 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Attivit\u00e0 fiscali\": | 588.383 | 389.993 |
| - acconti d'imposta | 587.090 | 387.052 |
| - crediti d'imposta | 1.293 | 2.941 |
| Partite in corso di lavorazione: | 14.429 | 13.174 |
| - POS, Bancomat e Visa debit | 14.416 | 13.154 |
| - altre | 13 | 20 |
| Partite viaggianti non attribuite ai conti di pertinenza | 4 | 5 |
| Ratei e risconti attivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 25.572 | 22.531 |
| Ratei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 96.222 | 90.923 |
| Titoli e cedole da regolare | 1.962 | 3.013 |
| Transazioni da addebitare sulle carte di credito della clientela | 12.938 | 13.290 |
| Totale | 1.589.179 | 1.813.917 |
La voce Crediti d\u2019imposta acquistati include il valore di bilancio dei crediti d\u2019imposta acquistati nell\u2019ambito del Decreto Legge 34/2020 e successive integrazioni. Essi includono sia i crediti d\u2019imposta acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti sia acquistati a seguito di cessione da parte di precedenti acquirenti. La riduzione rispetto al valore di bilancio al 31 dicembre 2024 \u00e8 imputabile, principalmente, alle compensazioni effettuate nel corso del 2025. La voce \u201cRatei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d include, tra gli altri, i risconti attivi dei compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito di programmi di reclutamento e di piani di incentivazione.
Nella tabella successiva \u201cVariazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti\u201d si presentano le variazioni intercorse nelle voci \u201cRatei e risconti attivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d e \u201cRatei e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate, rispettivamente, nella tabella \u201cAltre attivit\u00e0: composizione\u201d e \u201cAltre passivit\u00e0: composizione\u201d (Sezione 8 - Passivo della presente Parte B della nota integrativa consolidata), cos\u00ec come richiesto dal par. 118 dell\u2019IFRS 15. Variazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti
| (Importi in migliaia) |
| Ratei e risconti attivi | Ratei e risconti passivi |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Esistenze iniziali | 90.923 | 17.620 |
| Aumenti | 61.164 | 13.855 |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riprese di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | - | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | 61.164 | 13.855 |
| Diminuzioni | (55.865) | (13.163) |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riduzione di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | (306) | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | (55.559) | (13.163) |
| Rimanenze finali | 96.222 | 18.312 |
La voce \u201cAumenti f) altro\u201d include il valore al 31 dicembre 2025 dei ratei e risconti sorti nell\u2019esercizio 2025. La voce \u201cDiminuzioni f) altro\u201d include il rigiro a conto economico, per la quota di competenza dell\u2019esercizio 2025, dei ratei e risconti in essere al 31 dicembre 2024.
Per quanto riguarda l\u2019informativa richiesta dal paragrafo 120 dell\u2019IFRS 15 (\u201cPrezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare\u201d), di seguito si fornisce una informativa quantitativa con la suddivisione temporale (entro 1 anno e oltre 1 anno) dei ratei attivi e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie.
Prezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare
| (Importi in migliaia) |
| Durata attese delle obbligazioni di fare <=1 anno | Durata attese delle obbligazioni di fare >1 anno |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Attivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 26.924 | - |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Passivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 1.498 | 4.264 |
| Totale | 28.422 | 4.264 |
L\u2019ammontare complessivo dei ricavi da servizi alla clientela riguardanti le \u201cobbligazioni di fare\u201d non ancora soddisfatte, di cui alla tabella sopra riportata, \u00e8 pari a 32.686 migliaia di euro. L\u201987% di tale ammontare riguarda performance obligation che ci si attende verranno soddisfatte entro la data di chiusura del prossimo esercizio.
Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130
13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Crediti commerciali ai sensi dell'IFRS 15 | 9.387 | 7.746 |
| Crediti d'imposta acquistati | 817.656 | 1.259.059 |
| Crediti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 4.138 | 4.183 |
| Crediti per partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | 129 | 129 |
| Effetti, assegni ed altri documenti da regolare | 3.882 | 3.890 |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su beni di terzi | 2.551 | 2.051 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 11.926 | 3.930 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Attivit\u00e0 fiscali\": | 588.383 | 389.993 |
| - acconti d'imposta | 587.090 | 387.052 |
| - crediti d'imposta | 1.293 | 2.941 |
| Partite in corso di lavorazione: | 14.429 | 13.174 |
| - POS, Bancomat e Visa debit | 14.416 | 13.154 |
| - altre | 13 | 20 |
| Partite viaggianti non attribuite ai conti di pertinenza | 4 | 5 |
| Ratei e risconti attivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 25.572 | 22.531 |
| Ratei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 96.222 | 90.923 |
| Titoli e cedole da regolare | 1.962 | 3.013 |
| Transazioni da addebitare sulle carte di credito della clientela | 12.938 | 13.290 |
| Totale | 1.589.179 | 1.813.917 |
La voce Crediti d\u2019imposta acquistati include il valore di bilancio dei crediti d\u2019imposta acquistati nell\u2019ambito del Decreto Legge 34/2020 e successive integrazioni. Essi includono sia i crediti d\u2019imposta acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti sia acquistati a seguito di cessione da parte di precedenti acquirenti. La riduzione rispetto al valore di bilancio al 31 dicembre 2024 \u00e8 imputabile, principalmente, alle compensazioni effettuate nel corso del 2025. La voce \u201cRatei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d include, tra gli altri, i risconti attivi dei compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito di programmi di reclutamento e di piani di incentivazione.
Nella tabella successiva \u201cVariazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti\u201d si presentano le variazioni intercorse nelle voci \u201cRatei e risconti attivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d e \u201cRatei e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate, rispettivamente, nella tabella \u201cAltre attivit\u00e0: composizione\u201d e \u201cAltre passivit\u00e0: composizione\u201d (Sezione 8 - Passivo della presente Parte B della nota integrativa consolidata), cos\u00ec come richiesto dal par. 118 dell\u2019IFRS 15. Variazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti
| (Importi in migliaia) |
| Ratei e risconti attivi | Ratei e risconti passivi |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Esistenze iniziali | 90.923 | 17.620 |
| Aumenti | 61.164 | 13.855 |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riprese di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | - | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | 61.164 | 13.855 |
| Diminuzioni | (55.865) | (13.163) |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riduzione di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | (306) | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | (55.559) | (13.163) |
| Rimanenze finali | 96.222 | 18.312 |
La voce \u201cAumenti f) altro\u201d include il valore al 31 dicembre 2025 dei ratei e risconti sorti nell\u2019esercizio 2025. La voce \u201cDiminuzioni f) altro\u201d include il rigiro a conto economico, per la quota di competenza dell\u2019esercizio 2025, dei ratei e risconti in essere al 31 dicembre 2024.
Per quanto riguarda l\u2019informativa richiesta dal paragrafo 120 dell\u2019IFRS 15 (\u201cPrezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare\u201d), di seguito si fornisce una informativa quantitativa con la suddivisione temporale (entro 1 anno e oltre 1 anno) dei ratei attivi e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie.
Prezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare
| (Importi in migliaia) |
| Durata attese delle obbligazioni di fare <=1 anno | Durata attese delle obbligazioni di fare >1 anno |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Attivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 26.924 | - |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Passivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 1.498 | 4.264 |
| Totale | 28.422 | 4.264 |
L\u2019ammontare complessivo dei ricavi da servizi alla clientela riguardanti le \u201cobbligazioni di fare\u201d non ancora soddisfatte, di cui alla tabella sopra riportata, \u00e8 pari a 32.686 migliaia di euro. L\u201987% di tale ammontare riguarda performance obligation che ci si attende verranno soddisfatte entro la data di chiusura del prossimo esercizio.
Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130
13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Crediti commerciali ai sensi dell'IFRS 15 | 9.387 | 7.746 |
| Crediti d'imposta acquistati | 817.656 | 1.259.059 |
| Crediti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 4.138 | 4.183 |
| Crediti per partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | 129 | 129 |
| Effetti, assegni ed altri documenti da regolare | 3.882 | 3.890 |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su beni di terzi | 2.551 | 2.051 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 11.926 | 3.930 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Attivit\u00e0 fiscali\": | 588.383 | 389.993 |
| - acconti d'imposta | 587.090 | 387.052 |
| - crediti d'imposta | 1.293 | 2.941 |
| Partite in corso di lavorazione: | 14.429 | 13.174 |
| - POS, Bancomat e Visa debit | 14.416 | 13.154 |
| - altre | 13 | 20 |
| Partite viaggianti non attribuite ai conti di pertinenza | 4 | 5 |
| Ratei e risconti attivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 25.572 | 22.531 |
| Ratei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 96.222 | 90.923 |
| Titoli e cedole da regolare | 1.962 | 3.013 |
| Transazioni da addebitare sulle carte di credito della clientela | 12.938 | 13.290 |
| Totale | 1.589.179 | 1.813.917 |
La voce Crediti d\u2019imposta acquistati include il valore di bilancio dei crediti d\u2019imposta acquistati nell\u2019ambito del Decreto Legge 34/2020 e successive integrazioni. Essi includono sia i crediti d\u2019imposta acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti sia acquistati a seguito di cessione da parte di precedenti acquirenti. La riduzione rispetto al valore di bilancio al 31 dicembre 2024 \u00e8 imputabile, principalmente, alle compensazioni effettuate nel corso del 2025. La voce \u201cRatei e risconti attivi correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d include, tra gli altri, i risconti attivi dei compensi riconosciuti ai consulenti finanziari nell\u2019ambito di programmi di reclutamento e di piani di incentivazione.
Nella tabella successiva \u201cVariazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti\u201d si presentano le variazioni intercorse nelle voci \u201cRatei e risconti attivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d e \u201cRatei e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate, rispettivamente, nella tabella \u201cAltre attivit\u00e0: composizione\u201d e \u201cAltre passivit\u00e0: composizione\u201d (Sezione 8 - Passivo della presente Parte B della nota integrativa consolidata), cos\u00ec come richiesto dal par. 118 dell\u2019IFRS 15. Variazione dei Ratei e Risconti Attivi/Passivi provenienti da contratti con i clienti
| (Importi in migliaia) |
| Ratei e risconti attivi | Ratei e risconti passivi |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Esistenze iniziali | 90.923 | 17.620 |
| Aumenti | 61.164 | 13.855 |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riprese di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | - | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | 61.164 | 13.855 |
| Diminuzioni | (55.865) | (13.163) |
| a) operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| b) adeguamenti dei ricavi su base cumulativa che incidono sulle corrispondenti attivit\u00e0 derivanti da contratto o passivit\u00e0 derivanti da contratto, in particolare gli adeguamenti dovuti a una modifica della valutazione dei progressi, a una modifica della stima del prezzo dell'operazione (inclusa l'eventuale modifica della valutazione riguardante la limitazione della stima del corrispettivo variabile) o a una modifica del contratto; (IFRS 15 Par 118.b) | - | - |
| c) riduzione di valore dell'attivit\u00e0 derivante da contratto (IFRS 15 Par 118.c) | (306) | - |
| d) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 il diritto al corrispettivo diventi incondizionato (vale a dire, perch\u00e9 l'attivit\u00e0 derivante da contratto sia riclassificata come credito) (IFRS 15 Par 118.d) | - | - |
| e) modifica dei tempi necessari perch\u00e9 l'obbligazione di fare sia adempiuta (ossia per la rilevazione dei ricavi provenienti da una passivit\u00e0 derivante da contratto) (IFRS 15 Par 118.e) | - | - |
| f) altro | (55.559) | (13.163) |
| Rimanenze finali | 96.222 | 18.312 |
La voce \u201cAumenti f) altro\u201d include il valore al 31 dicembre 2025 dei ratei e risconti sorti nell\u2019esercizio 2025. La voce \u201cDiminuzioni f) altro\u201d include il rigiro a conto economico, per la quota di competenza dell\u2019esercizio 2025, dei ratei e risconti in essere al 31 dicembre 2024.
Per quanto riguarda l\u2019informativa richiesta dal paragrafo 120 dell\u2019IFRS 15 (\u201cPrezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare\u201d), di seguito si fornisce una informativa quantitativa con la suddivisione temporale (entro 1 anno e oltre 1 anno) dei ratei attivi e risconti passivi provenienti da contratti con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie.
Prezzo dell'operazione assegnato alle rimanenti obbligazioni di fare
| (Importi in migliaia) |
| Durata attese delle obbligazioni di fare <=1 anno | Durata attese delle obbligazioni di fare >1 anno |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Attivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 26.924 | - |
| Importo aggregato del prezzo dell'operazione assegnato alle obbligazioni di fare non adempiute (o parzialmente adempiute) alla fine dell'esercizio - Altre Passivit\u00e0 (IFRS 15 Par 120a) | 1.498 | 4.264 |
| Totale | 28.422 | 4.264 |
L\u2019ammontare complessivo dei ricavi da servizi alla clientela riguardanti le \u201cobbligazioni di fare\u201d non ancora soddisfatte, di cui alla tabella sopra riportata, \u00e8 pari a 32.686 migliaia di euro. L\u201987% di tale ammontare riguarda performance obligation che ci si attende verranno soddisfatte entro la data di chiusura del prossimo esercizio.
Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 849.969 | X | X | X | 850.600 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 391 | X | X | X | 1.947 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | 3.084 | X | X | X | 3.237 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 624.028 | X | X | X | 661.002 | X | X | X |
| Totale | 849.969 | - | - | 849.969 | 850.600 | - | - | 850.600 |
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 2.3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce 2.6 Altri debiti include, principalmente, margini di variazioni ricevuti per l\u2019operativit\u00e0 in derivati.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| | Fair Value | | Fair Value |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 31.142.158 | X | X | X | 28.517.922 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 503.061 | X | X | X | 1.115.411 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 58.605 | X | X | X | 54.935 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 202.534 | X | X | X | 193.089 | X | X | X |
| Totale | 32.453.115 | - | - | 32.453.115 | 29.988.914 | - | 32.958 | 29.955.558 |
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, la Banca effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Nella tabella sopra riportata le operazioni di pronti contro termine effettuate sul mercato Repo MTS e regolate attraverso una Controparte Centrale sono state esposte compensate. L\u2019effetto della compensazione \u00e8 esposto nella tabella \u201c6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d e nella tabella \u201c7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d riportate nella parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia titoli/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 |
| A. Titoli | | | | | | | | |
| 1. obbligazioni | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
| 1.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 altre | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
| 2. altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 altre | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 811.163 | 815.491 | - | - | 810.228 | 804.686 | - | - |
Legenda:
VB: Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati
Nessun dato da segnalare.
1.5 Dettaglio dei debiti strutturati
Nessun dato da segnalare.
1.6 Debiti per leasing
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Scaglioni temporali | Fino a 1 anno | Da 1 a 2 anni | Da 2 a 3 anni | Da 3 a 4 anni | Da 4 a 5 anni | Oltre 5 anni |
| Debiti per leasing | 11.249 | 11.022 | 9.640 | 8.402 | 7.078 | 14.298 |
| - Debiti per leasing - Banche | 527 | 544 | 534 | 547 | 560 | 372 |
| - Debiti per leasing - Clientela | 10.722 | 10.478 | 9.106 | 7.855 | 6.518 | 13.926 |
L\u2019ammontare dei flussi finanziari per leasing pagati nel corso dell\u2019esercizio 2025 \u00e8 pari a 12.987 migliaia di euro.
Sezione 3 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value \u2013 Voce 30
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page372-cflshid_277768-tag87171": {
"value": "1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 849.969 | X | X | X | 850.600 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 391 | X | X | X | 1.947 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | 3.084 | X | X | X | 3.237 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 624.028 | X | X | X | 661.002 | X | X | X |
| Totale | 849.969 | - | - | 849.969 | 850.600 | - | - | 850.600 |
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 2.3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.4 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
La voce 2.6 Altri debiti include, principalmente, margini di variazioni ricevuti per l\u2019operativit\u00e0 in derivati.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromBanksExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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"v1-page372-cflshid_277768-tag87170": {
"value": "1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 849.969 | X | X | X | 850.600 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 391 | X | X | X | 1.947 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | 222.466 | X | X | X | 184.414 | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | 3.084 | X | X | X | 3.237 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 624.028 | X | X | X | 661.002 | X | X | X |
| Totale | 849.969 | - | - | 849.969 | 850.600 | - | - | 850.600 |
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| | Fair Value | | Fair Value |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 31.142.158 | X | X | X | 28.517.922 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 503.061 | X | X | X | 1.115.411 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 58.605 | X | X | X | 54.935 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 202.534 | X | X | X | 193.089 | X | X | X |
| Totale | 32.453.115 | - | - | 32.453.115 | 29.988.914 | - | 32.958 | 29.955.558 |
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
1.6 Debiti per leasing
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Scaglioni temporali | Fino a 1 anno | Da 1 a 2 anni | Da 2 a 3 anni | Da 3 a 4 anni | Da 4 a 5 anni | Oltre 5 anni |
| Debiti per leasing | 11.249 | 11.022 | 9.640 | 8.402 | 7.078 | 14.298 |
| - Debiti per leasing - Banche | 527 | 544 | 534 | 547 | 560 | 372 |
| - Debiti per leasing - Clientela | 10.722 | 10.478 | 9.106 | 7.855 | 6.518 | 13.926 |
L\u2019ammontare dei flussi finanziari per leasing pagati nel corso dell\u2019esercizio 2025 \u00e8 pari a 12.987 migliaia di euro.
Sezione 1 - Locatario
Informazioni qualitative
I contratti di leasing che rientrano nell\u2019ambito di applicazione del principio IFRS 16 sono rappresentati dai contratti di affitto degli immobili utilizzati dal Gruppo e dai negozi finanziari in uso ai consulenti finanziari e gestiti direttamente dalla Banca, oltre ai contratti di locazione di macchinari e autovetture.
Il Gruppo \u00e8 potenzialmente esposto ai flussi finanziari in uscita, per pagamenti variabili dovuti per il leasing (riferiti in particolare alla rivalutazione ISTAT), non inclusi nella valutazione iniziale della passivit\u00e0 per leasing.
Il Gruppo ha determinato la durata del leasing, per ogni singolo contratto, considerando il periodo \u201cnon annullabile\u201d durante il quale lo stesso ha il diritto di utilizzare l'attivit\u00e0 sottostante e prendendo in considerazione tutti gli aspetti contrattuali che possono modificare tale durata, tra i quali, in particolare, l\u2019eventuale presenza:
\u2022di periodi coperti da un diritto di risoluzione (con le relative eventuali penalit\u00e0) o da un\u2019opzione di proroga del leasing a favore del solo locatario, del solo locatore o a favore di entrambi, anche in periodi differenti nell\u2019arco della durata contrattuale;
\u2022di periodi coperti da un\u2019opzione di acquisto dell\u2019attivit\u00e0 sottostante.
In generale, con riferimento ai contratti che prevedono la facolt\u00e0 da parte della Banca o della controllata di rinnovare tacitamente la locazione al termine di un primo periodo contrattuale, la durata del leasing viene determinata basandosi sull\u2019esperienza storica (in particolare per la Banca) e le informazioni disponibili alla data, considerando oltre al periodo non cancellabile anche il periodo oggetto di opzione di proroga (primo periodo di rinnovo contrattuale), salvo l\u2019esistenza di piani aziendali di dismissione dell\u2019attivit\u00e0 locata nonch\u00e9 di chiare e documentate valutazioni da parte delle competenti strutture del Gruppo che inducano a ritenere ragionevole il mancato esercizio dell\u2019opzione di rinnovo o l\u2019esercizio dell\u2019opzione di risoluzione, tenuto altres\u00ec conto, con riguardo in particolare ai negozi finanziari in uso ai consulenti finanziari della Banca, delle strategie commerciali di reclutamento e organizzazione territoriale della rete.
Il Gruppo non ha fornito garanzie sul valore residuo dell\u2019attivit\u00e0 locata e non ha impegni per la stipula dei contratti di leasing non inclusi nel valore della passivit\u00e0 per leasing rilevata in bilancio.
In conformit\u00e0 con le regole del principio, che concede esenzioni al riguardo, sono stati esclusi i contratti che hanno oggetto i c.d. \u201clow-value assets\u201d (la cui soglia \u00e8 stata identificata pari a 5 migliaia di euro), costituiti, ad esempio, dai contratti di noleggio dei telefoni cellulari, tutti i contratti di leasing di durata contrattuale pari o inferiore ai 12 mesi (c.d. \u201cshort term lease\u201d) e si \u00e8 deciso di non applicare il principio ai leasing di attivit\u00e0 immateriali (rappresentati principalmente da locazione software). Per tali contratti, i relativi canoni sono rilevati a conto economico su base lineare per la corrispondente durata.
Informazioni quantitative
Per quanto riguarda le informazioni sui diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing si rimanda a quanto illustrato nella Parte B \u2013 Attivo - Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90 della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda le informazioni sui debiti per leasing si rimanda a quanto illustrato nella Parte B \u2013 Passivo \u2013 Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10 della presente nota integrativa consolidata.
Inoltre, con riferimento alle informazioni:
\u2022sugli interessi passivi sui debiti per leasing, si rimanda a quanto illustrato nella Parte C \u2013Sezione 1 \u2013 Voce 20;
\u2022sugli altri oneri connessi con i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing, si rimanda a quanto illustrato nella Parte C \u2013 Sezione 14 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali - Voce 210.
Si precisa che non stati rilevati utili e le perdite derivanti da operazioni di vendita e retrolocazione, nonch\u00e9 proventi derivanti da operazioni di sub-leasing.
Si riportano di seguito gli ammortamenti rilevati nell\u2019esercizio per i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing suddivisi per classe di attivit\u00e0 sottostante: | (Importi in migliaia) |
| Ammortamento | Ammortamento |
| Attivit\u00e0 | 2025 | 2024 |
| Diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing | | |
| 1. Attivit\u00e0 materiali | (11.408) | (11.191) |
| 1.1 terreni | (86) | (85) |
| 1.2 fabbricati | (11.042) | (10.849) |
| 1.3 mobili | | |
| 1.4 impianti elettronici | | (4) |
| 1.5 altre | (280) | (253) |
Alla data del 31 dicembre 2025 non vi sono impegni per leasing a breve termine per i quali non sia gi\u00e0 stato rilevato il costo nel conto economico dell\u2019esercizio 2025. Sezione 2 - Locatore
Informazioni qualitative
Il Gruppo ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate esclusivamente da un contratto di locazione per una parte della superficie dell\u2019immobile di propriet\u00e0 di FinecoBank, sito in Milano Piazza Durante, 11, classificato in bilancio come leasing operativo.
Con riferimento alle modalit\u00e0 con le quali il locatore gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti, si precisa che il contratto include delle clausole che vietano al conduttore di cedere a terzi il contratto senza il consenso scritto del locatore, aggiornamenti periodici del canone in funzione della variazione accertata dell\u2019indice ISTAT per i prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati e una scadenza contrattuale al termine della quale, in caso di mancato rinnovo ove previsto, il contratto di locazione cessa e i locali rientrano nella disponibilit\u00e0 del locatore.
Informazioni quantitative
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nella Parte C \u2013 Sezione 16 \u2013 Altri oneri e proventi di gestione \u2013 Voce 230 della presente nota integrativa consolidata.
1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico
Il Gruppo non ha rilevato finanziamenti per leasing. Per quanto riguarda le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo, come precedentemente descritto, il Gruppo ha in essere un\u2019operazione di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentata da un contratto di locazione di una parte dell\u2019immobile di propriet\u00e0 di FinecoBank, sito in Milano Piazza Durante, 11.
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nella Parte C \u2013 Sezione 16 \u2013 Altri oneri e proventi di gestione \u2013 Voce 230 della presente nota integrativa consolidata.
2. Leasing finanziario
2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconciliazione con i finanziamenti per leasing iscritti nell\u2019attivo
Nessun dato da segnalare.
2.2 Altre informazioni
Nessun dato da segnalare.
3. Leasing operativo3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere
Di seguito si riportano i pagamenti dovuti per il leasing da ricevere non attualizzati suddivisioni per scadenza. Si precisa che i pagamenti si riferiscono ai canoni contrattuali previsti nel contratto di locazione di parte dell\u2019immobile di propriet\u00e0 di FinecoBank, il quale consente al locatare di recedere anticipatamente nel rispetto del preavviso previsto nel contratto stesso.
| | (Importi in migliaia) |
| Fasce temporali | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Pagamenti da ricevere per il leasing | Pagamenti da ricevere per il leasing |
| Fino a 1 anno | 181 | 179 |
| Da oltre 1 anno fino a 2 anni | 181 | 45 |
| Da oltre 2 anni fino a 3 anni | 181 | - |
| Da oltre 3 anni fino a 4 anni | 181 | - |
| Da oltre 4 anni fino a 5 anni | 181 | - |
| Da oltre 5 anni | 227 | - |
| Totale | 1.132 | 224 |
3.2 Altre informazioni
Come indicato precedentemente, il Gruppo ha in essere un\u2019operazione di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentata da contratti di locazione di una parte dell\u2019immobile di propriet\u00e0 di FinecoBank, sito in Milano Piazza Durante, 11. Per l\u2019informativa in merito alle modalit\u00e0 con le quali il Gruppo gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti si rimanda al paragrafo \u201cInformazioni qualitative\u201d contenuto nella presente sezione.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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"v1-page373-cflshid_278556-tag87172": {
"value": "1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| | Fair Value | | Fair Value |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 31.142.158 | X | X | X | 28.517.922 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 503.061 | X | X | X | 1.115.411 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 546.757 | X | X | X | 107.557 | X | X | X |
| 3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 58.605 | X | X | X | 54.935 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 202.534 | X | X | X | 193.089 | X | X | X |
| Totale | 32.453.115 | - | - | 32.453.115 | 29.988.914 | - | 32.958 | 29.955.558 |
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
La voce 3.1. \u201cFinanziamenti - Pronti contro termine passivi\u201d non comprende la forma tecnica del prestito titoli con garanzia costituita da altri titoli ovvero senza garanzia. Tali operazioni sono esposte tra le operazioni \u201cfuori bilancio\u201d nella tabella A.1.5 riportata nella Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale - Informazioni di natura quantitativa della presente nota integrativa consolidata.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie possono essere oggetto di compensazione quando la societ\u00e0 ha correntemente un diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente e intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l'attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0, come previsto dallo IAS 32.
Oltre a rispettare le previsioni dello IAS 32, la Banca effettua la compensazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie solo quando:
\u2022le operazioni hanno la stessa data esplicita di regolamento definitivo;
\u2022il diritto di compensare l'importo dovuto alla controparte con l'importo dovuto dalla controparte \u00e8 legalmente opponibile nel normale svolgimento dell'attivit\u00e0 e in caso di default, di insolvenza o di fallimento;
\u2022le controparti intendono regolare su base netta o in contemporanea ovvero le operazioni sono soggette ad un meccanismo di regolamento che funzionalmente determina l'equivalente di un regolamento netto.
Nella tabella sopra riportata le operazioni di pronti contro termine effettuate sul mercato Repo MTS e regolate attraverso una Controparte Centrale sono state esposte compensate. L\u2019effetto della compensazione \u00e8 esposto nella tabella \u201c6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d e nella tabella \u201c7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari\u201d riportate nella parte B \u2013 Informazioni sullo stato patrimoniale della presente nota integrativa consolidata.
Le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono presentate sulla base del loro fair value e della loro gerarchia di fair value al solo fine di adempiere alle richieste d\u2019informativa di bilancio. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cA.4 - Informativa sul fair value\u201d riportato nella Parte A - Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
1.4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati
Nessun dato da segnalare.
2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d: passivit\u00e0 subordinate
Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSubordinatedLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
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}
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"v1-page375-cflshid_280230-tag87174": {
"value": "Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | 43 | 3.958 | - | 3 | 3.961 | 33 | 1.004 | - | 3 | 1.007 |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.1 Di negoziazione | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | 17.406 | 2.143 | - | X | X | 5.608 | 1.515 | - | X |
| Totale (A+B) | X | 21.364 | 2.143 | 3 | X | X | 6.612 | 1.515 | 3 | X |
Legenda:
VN = valore nominale o nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
I derivati finanziari comprendono la valutazione negativa dei contratti CFD, Knock Out Option e Certificates emessi, nonch\u00e9 i contratti derivati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali utilizzati per la copertura gestionale dei suddetti contratti derivati, per un importo complessivo pari a 18.871 migliaia di euro (6.144 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
Nel punto B.1.1 \u201cStrumenti derivati - Derivati finanziari di negoziazione\u201d sono state ricondotte anche le valutazioni negative dei contratti di compravendita a pronti di titoli che soddisfano la definizione di \u201cposseduti per negoziazione\u201d e valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d), per un importo pari a 679 migliaia di euro (979 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d: passivit\u00e0 subordinate
Nessun dato da segnalare.
2.3 Dettaglio della \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione\u201d: debiti strutturatiNessun dato da segnalare.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialLiabilitiesHeldForTradingExplanatory",
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"v1-page378-cflshid_283084-tag87176": {
"value": "Sezione 8 \u2013 Altre passivit\u00e0 - Voce 80| 8.1 Altre passivit\u00e0: composizione | |
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Componenti | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Altri debiti relativi ad Amministratori e Sindaci | 281 | 262 |
| Altri debiti relativi al personale dipendente | 21.745 | 20.093 |
| Bonifici in partenza | 69.062 | 117.271 |
| Contributi previdenziali da versare | 9.690 | 9.193 |
| Debiti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 52.531 | 46.348 |
| Debiti per accordi di pagamento basati su azioni | - | 81 |
| Deleghe di pagamento da regolare | 24.882 | 26.643 |
| Ordini di pagamento disposti dalla clientela e altre operazioni da regolare | 6.873 | 7.268 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 18.075 | 6.395 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Passivit\u00e0 fiscali\": | 115.972 | 120.542 |
| - somme trattenute a terzi quali sostituti d'imposta | 84.502 | 78.300 |
| - altre | 31.470 | 42.242 |
| Partite illiquide per operazioni di portafoglio | 9.177 | 8.389 |
| Partite in corso di lavorazione: | 1.786 | 3.552 |
| - bonifici in arrivo | 792 | 2.609 |
| - altre partite in corso di lavorazione | 994 | 943 |
| Ratei e risconti passivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 185 | 209 |
| Ratei e risconti correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 18.312 | 17.620 |
| Somme a disposizione della clientela | 3.290 | 3.730 |
| Titoli e cedole da regolare | 24.104 | 18.735 |
| Transazioni POS, Bancomat e Visa Debit da regolare con i circuiti | 28 | 27 |
| Totale | 375.993 | 406.358 |
Si precisa che l\u2019imposta di bollo da versare, inclusa nella voce \u201cPartite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Passivit\u00e0 fiscali\": somme trattenute a terzi quali sostituti d'imposta\u201d, \u00e8 esposta al netto degli acconti versati per il periodo 2025. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page378-cflshid_283084-tag87175": {
"value": "Sezione 8 \u2013 Altre passivit\u00e0 - Voce 80| 8.1 Altre passivit\u00e0: composizione | |
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Componenti | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Altri debiti relativi ad Amministratori e Sindaci | 281 | 262 |
| Altri debiti relativi al personale dipendente | 21.745 | 20.093 |
| Bonifici in partenza | 69.062 | 117.271 |
| Contributi previdenziali da versare | 9.690 | 9.193 |
| Debiti di funzionamento non connessi con la prestazione di servizi finanziari | 52.531 | 46.348 |
| Debiti per accordi di pagamento basati su azioni | - | 81 |
| Deleghe di pagamento da regolare | 24.882 | 26.643 |
| Ordini di pagamento disposti dalla clientela e altre operazioni da regolare | 6.873 | 7.268 |
| Partite definitive non imputabili ad altre voci | 18.075 | 6.395 |
| Partite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Passivit\u00e0 fiscali\": | 115.972 | 120.542 |
| - somme trattenute a terzi quali sostituti d'imposta | 84.502 | 78.300 |
| - altre | 31.470 | 42.242 |
| Partite illiquide per operazioni di portafoglio | 9.177 | 8.389 |
| Partite in corso di lavorazione: | 1.786 | 3.552 |
| - bonifici in arrivo | 792 | 2.609 |
| - altre partite in corso di lavorazione | 994 | 943 |
| Ratei e risconti passivi diversi da quelli correlati ai ricavi con i clienti e diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 185 | 209 |
| Ratei e risconti correlati ai ricavi con i clienti diversi da quelli che vanno capitalizzati sulle pertinenti attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie | 18.312 | 17.620 |
| Somme a disposizione della clientela | 3.290 | 3.730 |
| Titoli e cedole da regolare | 24.104 | 18.735 |
| Transazioni POS, Bancomat e Visa Debit da regolare con i circuiti | 28 | 27 |
| Totale | 375.993 | 406.358 |
Si precisa che l\u2019imposta di bollo da versare, inclusa nella voce \u201cPartite fiscali diverse da quelle imputate alla voce \"Passivit\u00e0 fiscali\": somme trattenute a terzi quali sostituti d'imposta\u201d, \u00e8 esposta al netto degli acconti versati per il periodo 2025. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccruedExpensesAndOtherLiabilitiesExplanatory",
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}
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"v1-page379-cflshid_283474-tag87177": {
"value": "Sezione 9 \u2013 Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 909.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Esistenze iniziali | 4.364 | 4.378 |
| B. Aumenti | 142 | 143 |
| B.1 Accantonamento dell'esercizio | 142 | 143 |
| B.2 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | (440) | (157) |
| C.1 Liquidazioni effettuate | (247) | (118) |
| C.2 Altre variazioni | (193) | (39) |
| D. Rimanenze finali | 4.066 | 4.364 |
| Totale | 4.066 | 4.364 |
La voce C.2 Altre variazioni include l\u2019incremento del Trattamento di fine rapporto del personale per effetto della valutazione attuariale, effettuata conformemente allo IAS 19 Revised, rilevata in contropartita delle riserve da valutazione.
9.2 Altre informazioni
Il Fondo trattamento di fine rapporto del personale \u00e8 da intendersi come una \u201cprestazione successiva al rapporto di lavoro a benefici definiti\u201d, pertanto la sua iscrizione in bilancio ha richiesto la stima, con tecniche attuariali, dell\u2019ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti e l\u2019attualizzazione delle stesse. La determinazione di tali prestazioni \u00e8 stata effettuata da un attuario esterno utilizzando il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d (si veda A.2 - Parte relativa alle principali voci di bilancio).
Il trattamento di fine rapporto copre l\u2019ammontare dei diritti maturati a tale titolo al 31 dicembre 2025 dal personale dipendente, in conformit\u00e0 alla legislazione vigente ed ai contratti collettivi di lavoro ed integrativi aziendali.
L\u2019esercizio in corso \u00e8 stato interessato dai normali accadimenti riferibili al fondo trattamento di fine rapporto in conformit\u00e0 alle previsioni di legge ed agli accordi aziendali vigenti.
Nel corso del 2007 \u00e8 entrata in vigore la riforma della previdenza complementare di cui al D.Lgs. 252/2005, a seguito della quale le quote di trattamento di fine rapporto maturate fino al 31.12.2006 sono rimaste in azienda, mentre le quote di trattamento di fine rapporto maturande a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 sono state, a scelta del dipendente (esercitata entro il 30.06.2007), destinate a forme di previdenza complementare ovvero al Fondo di Tesoreria dell\u2019INPS. Ne consegue che:
\u2022il fondo trattamento di fine rapporto maturato fino al 31 dicembre 2006 (o sino alla data di scelta - compresa tra l\u201901.01.2007 e il 30.06.2007 - del dipendente nel caso di destinazione del proprio trattamento di fine rapporto alla Previdenza Complementare) continua a configurarsi come un piano a \u201cbenefici definiti\u201d e pertanto sottoposto a valutazione attuariale, seppur con una semplificazione nelle ipotesi attuariali che non tengono pi\u00f9 conto delle previsioni sugli aumenti retributivi futuri;
\u2022le quote maturate dall\u201901.01.2007 (o dalla data di scelta \u2013 compresa tra l\u201901.01.2007 e il 30.06.2007 - del dipendente nel caso di destinazione del proprio trattamento di fine rapporto alla Previdenza Complementare), sono state considerate come un piano a \u201ccontribuzione definita\u201d (in quanto l\u2019obbligazione dell\u2019azienda cessa nel momento in cui versa le quote di trattamento di fine rapporto maturate al fondo prescelto dal dipendente) e pertanto il relativo costo di competenza del periodo \u00e8 pari agli importi versati alla Previdenza Complementare ovvero al Fondo Tesoreria dell\u2019INPS.
La tabella seguente riporta le principali ipotesi attuariali utilizzate ai fini della rimisurazione della passivit\u00e0.
| Descrizione delle principali ipotesi attuariali | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Tasso di attualizzazione | 3,90% | 3,40% |
| Tasso di inflazione atteso | 1,75% | 2,00% |
| (Importi in migliaia) |
| Trattamento di fine rapporto: altre informazioni | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Accantonamento dell'esercizio | 142 | 143 |
| - Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti | - | - |
| - Interessi passivi sull'obbligazione a benefici definiti | 142 | 143 |
| - Utili e perdite da riduzioni o estinzioni | - | - |
| - Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro passate | - | - |
| (Utili) Perdite attuariali rilevati a Riserve da valutazione (OCI) | (193) | (39) |
| - Utili/perdite attuariali sull'esercizio | (15) | (28) |
| - Utili/perdite attuariali su ipotesi demografiche | - | (27) |
| - Utili/perdite attuariali su ipotesi finanziarie | (178) | 16 |
Come richiesto dallo IAS 19 Revised, \u00e8 stata effettuata una sensitivity analysis al fine di individuare come cambia il valore attuale dell\u2019obbligazione al modificarsi delle ipotesi attuariali ritenute pi\u00f9 significative, tenute costanti le altre assunzioni attuariali. Una variazione di -25 basis points del tasso di attualizzazione comporterebbe un aumento della passivit\u00e0 di euro 67 migliaia (+1,65%); un equivalente aumento del tasso, invece, una riduzione della passivit\u00e0 di euro 65 migliaia (-1,60%). Una variazione di -25 basis points del tasso di inflazione comporterebbe una riduzione della passivit\u00e0 di euro 39 migliaia (-0,97%); un equivalente aumento del tasso, invece, un aumento della passivit\u00e0 di euro 40 migliaia (+0,98%).
10.5 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definitiNessun dato da segnalare.
| 10.6 Fondi per rischi ed oneri \u2013 altri fondi | |
| (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Controversie legali e fiscali | 25.729 | 25.317 |
| - Cause in corso | 21.868 | 22.291 |
| - Reclami | 2.889 | 2.436 |
| - Vertenze fiscali | 972 | 590 |
| Oneri per il personale | 9.455 | 8.171 |
| Altri | 140.877 | 132.527 |
| - Indennit\u00e0 suppletiva clientela | 126.361 | 118.460 |
| - Indennit\u00e0 contrattuale | 244 | 238 |
| - Altri fondi | 14.272 | 13.829 |
| Totale fondo rischi ed oneri - altri fondi | 176.061 | 166.015 |
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Fondo rischi e oneri | Totale | Utilizzi | Trasferimenti e altre variazioni | Utili (perdite) attuariali IAS 19R * | Accantonamenti netti** | Totale |
| 31/12/2024 | | | | | 31/12/2025 |
| Controversie legali e fiscali | 25.317 | (4.305) | 400 | - | 4.317 | 25.729 |
| - Cause in corso | 22.291 | (3.885) | 610 | - | 2.852 | 21.868 |
| - Reclami | 2.436 | (62) | (210) | - | 725 | 2.889 |
| - Vertenze fiscali | 590 | (358) | - | - | 740 | 972 |
| Oneri per il personale | 8.171 | (7.925) | - | - | 9.209 | 9.455 |
| Altri | 132.527 | (5.450) | - | (1.035) | 14.835 | 140.877 |
| - Indennit\u00e0 suppletiva clientela | 118.460 | (2.140) | - | (1.032) | 11.073 | 126.361 |
| - Indennit\u00e0 contrattuale | 238 | - | - | (3) | 9 | 244 |
| - Altri fondi | 13.829 | (3.310) | - | - | 3.753 | 14.272 |
| Totale fondo rischi ed oneri - altri fondi | 166.015 | (17.680) | 400 | (1.035) | 28.361 | 176.061 |
* La voce \"Utili (perdite) attuariali IAS 19R\" comprende gli utili (perdite) rilevati nella voce \"Riserva da valutazione\" in applicazione dello IAS 19R. ** La voce \"Accantonamenti netti\" comprende alcuni oneri ricompresi a voce propria di conto economico per meglio rifletterne la natura (ad esempio \"Spese per il personale\", Spese amministrative\", \u201cCommissioni passive\u201d e \"Interessi passivi e oneri assimilati\").
La tabella seguente riporta le principali ipotesi attuariali utilizzate ai fini della misurazione della passivit\u00e0 relativa al Fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela e Fondo indennit\u00e0 contrattuale.
| Descrizione delle principali ipotesi attuariali | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Tasso di attualizzazione | 3,90% | 3,40% |
| Tasso di incremento salariale | 5,00% | 5,00% |
Come richiesto dallo IAS 19 Revised \u00e8 stata effettuata una sensitivity analysis al fine di individuare come cambia il valore attuale dell\u2019obbligazione al modificarsi delle ipotesi attuariali ritenute pi\u00f9 significative, tenute costanti le altre assunzioni attuariali. Il Fondo oneri per il personale accoglie gli accantonamenti effettuati a fronte delle remunerazioni variabili del personale dipendente non rientranti in specifiche pattuizioni contrattuali.
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"value": "Sezione 10 \u2013 Fondi per rischi e oneri - Voce 100
| 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione | |
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Componenti | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate | 22 | 56 |
| 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | - | - |
| 3. Fondi di quiescenza aziendali | - | - |
| 4. Altri fondi per rischi ed oneri | 176.061 | 166.015 |
| 4.1 controversie legali e fiscali | 25.729 | 25.317 |
| 4.2 oneri per il personale | 9.455 | 8.171 |
| 4.3 altri | 140.877 | 132.527 |
| Totale | 176.083 | 166.071 |
La voce 4.1 \u201ccontroversie legali e fiscali\u201d accoglie, principalmente, gli accantonamenti effettuati a fronte di reclami e controversie relative a danni cagionati alla clientela per illeciti comportamenti da parte dei consulenti finanziari della Banca, accantonamenti relativi alle controversie in essere con i consulenti finanziari (generalmente di stampo giuslavoristico) e alle altre vertenze giudiziarie ed extragiudiziarie in corso con la clientela, in relazione all\u2019ordinaria attivit\u00e0 bancaria svolta, e altri soggetti per 24.757 migliaia di euro (24.727 migliaia di euro al 31 dicembre 2024) e gli accantonamenti per probabili contestazioni di natura tributaria e per eventuali aggiustamenti nell\u2019allocazione degli utili con consociate estere oggetto di discussione tra autorit\u00e0 competenti (sanzioni e/o interessi e/o spese) per 972 migliaia di euro (590 migliaia di euro al 31 dicembre 2024). Tale fondo include, oltre alle spese processuali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che assistono il Gruppo nelle controversie in corso nella misura in cui si ritiene che le stesse non saranno rimborsate dalle controparti. Tale stima \u00e8 stata determinata dal Gruppo in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente. La voce 4.2 \u201coneri per il personale\u201d accoglie gli accantonamenti effettuati a fronte delle remunerazioni variabili del personale dipendente non rientranti in specifiche pattuizioni contrattuali.
La voce 4.3 \u201cAltri\u201d accoglie il Fondo di indennit\u00e0 suppletiva di clientela, per un importo pari a 126.361 migliaia di euro (118.460 migliaia di euro al 31 dicembre 2024), il Fondo indennit\u00e0 contrattuale, per un importo pari a 245 migliaia di euro (238 migliaia di euro al 31 dicembre 2024) e gli altri fondi costituiti a fronte di rischi legati al business e all\u2019operativit\u00e0 del Gruppo, per un importo pari a 14.272 migliaia di euro (13.829 migliaia di euro al 31
dicembre 2024), tra i quali, in particolare, gli obblighi derivanti dall\u2019accordo di ribilanciamento dei costi che la Capogruppo ha sottoscritto con le altre banche distributrici nell\u2019ambito dell\u2019operazione finalizzata alla tutela dei sottoscrittori delle polizze ex Eurovita e gli eventi formativi per i consulenti finanziari.| 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue | |
| | | (Importi in migliaia) |
| Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | Fondi di quiescenza | Altri fondi per rischi ed oneri | Totale |
| A. Esistenze iniziali | - | - | 166.015 | 166.015 |
| B. Aumenti | - | - | 28.434 | 28.434 |
| B.1 Accantonamento dell'esercizio | - | - | 23.527 | 23.527 |
| B.2 Variazioni dovute al passare del tempo | - | - | 4.710 | 4.710 |
| B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | 197 | 197 |
| C. Diminuzioni | - | - | (18.388) | (18.388) |
| C.1 Utilizzo nell'esercizio | - | - | (17.680) | (17.680) |
| C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | (73) | (73) |
| C.3 Altre variazioni | - | - | (635) | (635) |
| D. Rimanenze finali | - | - | 176.061 | 176.061 |
La voce B.1 Accantonamento dell\u2019esercizio include gli accantonamenti netti rilevati nel conto economico. La voce C.1 Utilizzo nell\u2019esercizio include solo gli utilizzi monetari.
La voce C.3 Altre variazioni include la riduzione del Fondo di indennit\u00e0 suppletiva di clientela e del Fondo indennit\u00e0 contrattuale, per un importo di 1.035 migliaia di euro, per effetto della valutazione attuariale, effettuata conformemente allo IAS 19 Revised, rilevata in contropartita delle riserve da valutazione.
Si segnala che nelle \u201cAltre variazioni\u201d sono inclusi i trasferimenti tra i reclami e le cause in corso, relativi alle controversie legali e fiscali rilevati negli \u201caltri fondi per rischi e oneri\u201d, cos\u00ec come rappresentati nella tabella 10.6 Fondi per rischi ed oneri \u2013 altri fondi.
Con riferimento all\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, una variazione di -25 basis points del tasso di attualizzazione comporterebbe un aumento della passivit\u00e0 di 2.758 migliaia di euro (+2,18%); un equivalente aumento del tasso, invece, una riduzione della passivit\u00e0 di 2.658 migliaia di euro (-2,10%). Una variazione di -25 basis points della base salariale comporterebbe una riduzione della passivit\u00e0 di 800 migliaia di euro (-0,63%); un equivalente aumento del tasso, invece, un aumento della passivit\u00e0 di 821 migliaia di euro (+0,65%).Con riferimento all\u2019Indennit\u00e0 contrattuale, una variazione di -25 basis points del tasso di attualizzazione comporterebbe un aumento della passivit\u00e0 di 3,2 migliaia di euro (+1,31%); un equivalente aumento del tasso, invece, una riduzione della passivit\u00e0 di 3,1 migliaia di euro (-1,28%). La variazione del tasso di incremento salariale comporterebbe una aumento/riduzione della passivit\u00e0 di importo non significativo.
Inoltre, per quanto riguarda gli altri fondi iscritti in bilancio in base allo IAS 37, laddove l\u2019effetto del differimento temporale nel sostenimento dell\u2019onere sia significativo (di regola quando si prevede che l\u2019esborso si verificher\u00e0 oltre 18 mesi dalla data di rilevazione), l\u2019ammontare dell\u2019accantonamento \u00e8 determinato come il valore attuale della miglior stima del costo per estinguere l\u2019obbligazione. Viene in tal caso utilizzato un tasso di attualizzazione tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato. Alla data del 31 dicembre 2025 \u00e8 stata effettuata un\u2019analisi volta a valutare l\u2019impatto sugli accantonamenti effettuati sui fondi \u201cControversie legali e fiscali\u201d e \u201cAltri fondi\u201d (ad eccezione dell\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela e dell\u2019indennit\u00e0 contrattuale, per i quali le relative sensitivity analysis sono state precedentemente descritte) una variazione di - 25 basis point del tasso di attualizzazione comporterebbe un aumento della passivit\u00e0 di 150 migliaia di euro (+0,1%); un equivalente aumento del tasso, invece, comporterebbe una riduzione della passivit\u00e0 di 149 migliaia di euro (-0,1%). Il Fondo rischi per controversie legali include gli accantonamenti effettuati a fronte di reclami e controversie relative a danni cagionati alla clientela per illeciti comportamenti da parte dei consulenti finanziari della Banca, accantonamenti relativi alle controversie in essere con i consulenti finanziari (generalmente di stampo giuslavoristico) e alle altre vertenze giudiziarie ed extragiudiziarie in corso con la clientela, in relazione all\u2019ordinaria attivit\u00e0 bancaria svolta, e altri soggetti. Tale fondo include, oltre alle spese processuali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che assistono il Gruppo nelle controversie in corso. Tale stima \u00e8 stata determinata dal Gruppo in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente.
Il Fondo rischi per controversie fiscali include l\u2019onere stimato delle spese legali da sostenere, oltre a eventuali interessi e sanzioni, a fronte dei contenziosi di natura tributaria. Inoltre, sono stati stimati gli interessi eventualmente dovuti sulle maggiori imposte derivanti da eventuali aggiustamenti nell\u2019allocazione degli utili con consociate estere oggetto di discussione tra autorit\u00e0 competenti. Per maggiori dettagli si rinvia alla Parte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura - Sezione 1.5 \u2013 Rischi operativi - paragrafo \u201cRischi derivanti da contenziosi e verifiche di natura tributaria\u201d della presente nota integrativa consolidata. Il Fondo oneri per il personale accoglie gli accantonamenti effettuati a fronte delle remunerazioni variabili del personale dipendente non rientranti in specifiche pattuizioni contrattuali.
Il Fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela \u00e8 costituito a fronte dell\u2019indennit\u00e0 di fine rapporto da riconoscere alla rete dei consulenti finanziari, ai sensi dell\u2019art. 1751 del Codice Civile, nel caso di scioglimento del contratto per fatto non imputabile al consulente, quale, ad esempio, il raggiungimento dell\u2019et\u00e0 pensionabile. La valutazione dell\u2019onere connesso alle obbligazioni in essere a fine periodo \u00e8 stata effettuata, secondo quanto previsto dallo IAS 19, avvalendosi del supporto di un attuario esterno indipendente e utilizzando il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d. Il Fondo indennit\u00e0 contrattuale, relativo a uno specifico cluster di consulenti finanziari, \u00e8 costituito a fronte di una speciale indennit\u00e0 che la Banca si impegna a corrispondere al consulente finanziario, che ha esercitato la facolt\u00e0 di cedere a terzi i diritti e gli obblighi nascenti dal contratto stipulato con la Banca, ove questi, dopo la cessazione del rapporto di lavoro, continui a mantenere un comportamento corretto sotto il profilo etico-professionale nei confronti della Banca, con particolare riguardo al portafoglio clienti. La valutazione dell\u2019onere connesso alle obbligazioni in essere a fine periodo relativamente all\u2019indennit\u00e0 contrattuale \u00e8 stata effettuata, secondo quanto previsto dallo IAS 19, avvalendosi del supporto di un attuario esterno indipendente e utilizzando il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d. Gli Altri fondi sono costituiti, principalmente, a fronte di rischi legati al business e all\u2019operativit\u00e0 del Gruppo, tra i quali, in particolare, gli obblighi derivanti dall\u2019accordo di ribilanciamento dei costi che la Capogruppo ha sottoscritto con le altre banche distributrici nell\u2019ambito dell\u2019operazione finalizzata alla tutela dei sottoscrittori delle polizze Eurovita e gli eventi formativi per i consulenti finanziari.1.5 \u2013 Rischi operativiInformazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Definizione di rischio operativo
Si definisce rischio operativo il rischio di perdite dovute ad errori, violazioni, interruzioni, danni causati da processi interni, personale, consulenti finanziari, sistemi o causati da eventi esterni. Tale definizione include il rischio legale e di compliance, ma esclude quello strategico e reputazionale.
Ad esempio, possono essere definite operative le perdite derivanti da frodi interne o esterne, rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro, reclami della clientela, distribuzione dei prodotti, multe e altre sanzioni derivanti da violazioni normative, danni ai beni patrimoniali dell\u2019azienda, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzione dei sistemi, gestione dei processi.
Framework per la gestione dei rischi operativi
Il Gruppo \u00e8 dotato di una Global Policy per monitoraggio ed il controllo dei Rischi Operativi e Reputazionali, approvata dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo FinecoBank, che stabilisce il ruolo degli organi aziendali, della funzione di controllo dei rischi, nonch\u00e9 le interazioni con le altre funzioni coinvolte nel processo e definisce il processo di misurazione e monitoraggio dei rischi, descrive le attivit\u00e0 svolte ai fini di prevenzione e le strategie di mitigazione.
Conformemente al regolamento 2554/2022 (Digital Operational Resilience Act \u2013 DORA), applicabile dal 17 gennaio 2025, il Gruppo ha istituito un framework di resilienza operativa digitale, formalizzato all\u2019interno della Global Policy \u201cFramework Resilienza Operativa Digitale\u201d, approvata dal Consiglio di Amministrazione a marzo 2025. La Global Policy definisce i principi cardine del quadro per la gestione dei rischi informatici e agisce da raccordo per la normativa interna emessa dalle funzioni di primo e di secondo livello che ne fa parte. Tra i pilastri principali del framework si citano i seguenti per rilevanza:
\u2022definizione di una metodologia di classificazione delle Funzioni Essenziali o Importanti (FEI), per i quali sono previsti maggiori presidi e tutele;
\u2022definizione di una strategia di resilienza operativa digitale, che \u00e8 composta da diversi documenti strategici (inclusi il RAF e la strategia ICT), coerenti tra loro, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo con il supporto di diverse funzioni aziendali;
\u2022definizione di un framework di gestione dei Rischi ICT e di sicurezza, costituito da diverse Global e Local rules emesse dalle funzioni appartenenti alle tre linee di difesa, che coprono diversi ambiti attinenti alla sfera dei rischi ICT e di Sicurezza, tra cui si citano per rilevanza la gestione delle risorse ICT, del patrimonio informativo e dei sistemi ICT, l\u2019identificazione e valutazione dei rischi ICT, la sicurezza dei dati e delle reti, la gestione delle modifiche e dei progetti relativi alle ICT, la continuit\u00e0 operativa e i piani di risposta e ripristino, la gestione, classificazione e segnalazione degli incidenti informatici e di sicurezza e i test di resilienza operativa digitale;
\u2022definizione di un framework di gestione dei rischi informatici derivanti da terzi, formalizzato all\u2019interno delle Global Policy \u201cFramework di gestione e controllo dei rischi derivanti da fornitori terzi\u201d, e \u201cFramework di gestione delle Terze Parti\u201d, approvate dal CdA della Capogruppo rispettivamente a dicembre 2024 e marzo 2025.
Il quadro per la gestione dei rischi informatici \u00e8 riesaminato almeno una volta all\u2019anno, o pi\u00f9 frequentemente qualora si verifichino gravi incidenti ICT, o siano fornite indicazioni in tal senso dalle autorit\u00e0 di vigilanza o dalla funzione incaricata della revisione interna (in Capogruppo la funzione Internal Audit).
Struttura Organizzativa
Il Consiglio di Amministrazione \u00e8 responsabile dell\u2019approvazione di tutti gli aspetti rilevanti del framework dei rischi operativi e dei rischi ICT e di Sicurezza, per la verifica dell\u2019adeguatezza del sistema di misurazione e controllo ed \u00e8 informato regolarmente circa le variazioni del profilo di rischio e l\u2019esposizione ai rischi operativi.
La reportistica prodotta dalla Direzione CRO per il Consiglio di Amministrazione garantisce che il Management e gli Organi di Controllo siano costantemente informati sull\u2019andamento dei rischi operativi e dei rischi ICT e di Sicurezza all\u2019interno del Gruppo e possano intervenire attivamente nella gestione e mitigazione dei rischi. La partecipazione al Comitato Prodotti e al comitato progetti del Chief Risk Officer, ed il successivo coinvolgimento delle strutture specializzate della Direzione CRO, tra cui le strutture \u201cOperational & Reputational Risk\u201d e \u201cICT & Cyber Risk\u201d, permette di presidiare i rischi operativi collegati alle nuove attivit\u00e0 di business del Gruppo.
Il team Operational & Reputational Risk \u00e8 inserito all\u2019interno della Direzione CRO, cui fa capo il Chief Risk Officer di FinecoBank che a sua volta riporta direttamente all\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale.
Le principali attivit\u00e0 svolte dal Team nell\u2019ambito dei rischi operativi sono:
\u2022definire il sistema di mitigazione e controllo dei rischi operativi, ICT e di Sicurezza, nel rispetto di quanto definito dalla normativa esterna e, in accordo con le indicazioni del Consiglio di Amministrazione, con l\u2019evoluzione operativa di Gruppo;
\u2022supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione della propensione al rischio operativo, e declinarla opportunamente all\u2019interno di specifiche misure, metriche ed indicatori volti a misurare il rischio;
\u2022predisporre regolarmente report sull'esposizione ai rischi operativi e reputazionali volti a informare e supportare il management nell'attivit\u00e0 di gestione;
\u2022definire le modalit\u00e0 per valutare la rischiosit\u00e0 dei fornitori terzi del Gruppo, inclusi i rischi di concentrazione;
\u2022monitorare la rischiosit\u00e0 complessiva dei fornitori terzi del Gruppo in rapporto alla propensione al rischio definita dal CdA della Capogruppo;
\u2022predisporre un sistema di Indicatori di Rischio per prevenire i rischi operativi e reputazionali, anche derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance (ESG);
\u2022verificare che i dati di perdita operativa identificati dalle diverse aree del Gruppo siano regolarmente e tempestivamente registrati;
\u2022effettuare, in collaborazione con le altre funzioni aziendali, analisi di scenario atte a identificare e prevenire perdite a impatto potenzialmente elevato, ancorch\u00e9 poco probabili;
\u2022proporre al CRO strategie di mitigazione dei rischi operativi;
\u2022effettuare training e supporto sul controllo dei rischi operativi alle strutture del Gruppo;
\u2022garantire il presidio del rischio reputazionale all\u2019interno del perimetro definito dal Gruppo;
\u2022effettuare sistematici controlli a distanza, mediante gli Indicatori di Rischio, su tutta la Rete dei PFA, al fine di mitigare i rischi di frode legati all\u2019operativit\u00e0 dei PFA;
\u2022svolgere controlli ex-post sulle verifiche svolte dalla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete in merito alle frodi interne messe in atto dai consulenti finanziari a danno della clientela, al fine di individuare aree di miglioramento;
\u2022implementare ed aggiornare il sistema di gestione degli Indicatori di Anomalia anche in relazione a nuove attivit\u00e0 aziendali ed a normative;
\u2022valutare l\u2019efficacia delle coperture assicurative sull\u2019infedelt\u00e0 dei PFA, considerando rinnovi, limiti e franchigie;
\u2022valutare i rischi operativi e/o reputazionali risultanti dalle operazioni di maggior rilievo (es. esternalizzazioni rilevanti), assicurando la coerenza delle stesse con il RAF.
In coerenza con la circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia e il regolamento 2554/2022 (DORA), la responsabilit\u00e0 per la gestione dei rischi informatici \u00e8 attribuita alla Direzione CRO, in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, e alla Direzione Compliance, ognuno per i propri ambiti di competenza.
Nello specifico, la Direzione CRO, con il supporto della struttura ICT & Cyber Risk, \u00e8 incaricata di:
\u2022supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione della propensione al rischio ICT e di sicurezza;
\u2022di supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione e aggiornamento dei principi che costituiscono il framework di resilienza operativa digitale, in collaborazione con Compliance;
\u2022del monitoraggio e del controllo dei rischi ICT e di sicurezza, assicurando che gli stessi siano individuati, misurati, valutati, gestiti, monitorati nonch\u00e9 riportati e mantenuti entro i limiti della propensione al rischio della banca
\u2022di concorrere alla definizione della policy di sicurezza dell\u2019informazione per l\u2019ambito di competenza, collaborando principalmente con l\u2019ICT & Security Department e il Compliance Department;
\u2022di supportare l\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale nella definizione e aggiornamento almeno annuale della metodologia di gestione del rischio ICT e di sicurezza, per la successiva sottoposizione al Consiglio di Amministrazione per l\u2019approvazione.
La Direzione Compliance, con il supporto della struttura DPO, outsourcing, ICT & Security Compliance, assicura la conformit\u00e0 dei sistemi e dei progetti ICT, nonch\u00e9 di tutte le attivit\u00e0 svolte nell\u2019ambito del sistema informativo, alle disposizioni di legge, regolamentari o statutarie e ai regolamenti e codici interni applicabili alla banca, ed elabora, collaborando con la Direzione CPO e la Direzione CIO, il piano di formazione in materia di rischi ICT e di sicurezza e di sensibilizzazione sulla sicurezza dell\u2019informazione.
La Direzione CRO e la Direzione Compliance sono inoltre informate su qualsiasi attivit\u00e0 o evento che influenzi in modo rilevante il profilo di rischio della banca (es. incidenti operativi o di sicurezza significativi) e sono coinvolte attivamente nei progetti di modifica sostanziale del sistema informativo.
Gestione e mitigazione del rischio
In generale, la caratteristica tipica del sistema dei controlli interni basato sulle tre linee di difesa, come quello adottato da Fineco, \u00e8 che la gestione e il monitoraggio dei rischi non risultano essere una prerogativa delle funzioni di controllo, ma sono autonoma prerogativa delle funzioni appartenenti ai tre livelli delle diverse linee di difesa. In particolare, il corretto svolgimento dei controlli di primo e secondo livello garantisce l\u2019attivazione tempestiva di efficaci processi di escalation in caso di anomalie e criticit\u00e0, che possono sfociare nell\u2019adozione di ulteriori misure di gestione o mitigazione dei rischi.
Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi ICT e di sicurezza, riveste particolare importanza la valutazione annuale dei rischi ICT e di Sicurezza (c.d. ICT and Security Operational Risk Assessment). Tale valutazione richiede la collaborazione ed il coordinamento tra diverse strutture e attori appartenenti a differenti funzioni aziendali, sia di primo sia di secondo livello, con lo scopo di valutare i potenziali rischi ICT e di sicurezza dei processi aziendali, considerando le minacce e le vulnerabilit\u00e0 a cui sono esposti gli asset a supporto dei processi, nonch\u00e9 le relative contromisure identificate dalla Banca. Le risultanze di tale valutazione permettono di assumere decisioni in merito all\u2019accettazione dell\u2019esposizione ai rischi informatici e di sicurezza e/o di valutare l\u2019implementazione di appropriate azioni di mitigazione.
Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi derivanti da fornitori terzi, assume particolare rilievo l\u2019esito della valutazione dei rischi relativi agli accordi contrattuali, che pu\u00f2 determinare la necessit\u00e0 di adottare dei controlli pi\u00f9 stringenti (inclusi quelli di secondo livello), una o pi\u00f9 misure di mitigazione o tempistiche di rinnovo contrattuale pi\u00f9 corte.Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi operativi, le attivit\u00e0 di mitigazione e prevenzione si concentrano nella prevenzione delle frodi interne, attraverso il controllo a distanza dei canali di vendita.
Lo sviluppo dei controlli a distanza per la prevenzione delle frodi ha portato alla realizzazione di un sistema denominato \u201cSoFIA\u201d (System of Fraud Identification and Analysis). Il sistema consente di analizzare simultaneamente una maggiore quantit\u00e0 di dati ed informazioni rispetto a singoli indicatori ed inoltre permette di rilevare quotidianamente possibili anomalie attraverso un sistema di alert. In questo modo, tutti i nominativi proposti per i controlli sono valutati contemporaneamente rispetto a tutti gli indicatori per i controlli a distanza.
Gli addetti ai controlli, sulla base di valutazioni qualitative e quantitative degli indicatori stessi, selezionano eventuali casi da segnalare alla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete \u2013 a diretto riporto dell\u2019Amministratore Delegato - per i successivi approfondimenti. Inoltre, la struttura Operational & Reputational Risk \u00e8 portata a conoscenza dei risultati dei test annualmente effettuati secondo i Piani di Business Continuity e Disaster Recovery.
Parallelamente ai controlli diretti sulla rete di vendita svolti attraverso SoFIA, sono svolti anche dei controlli ex-post sulle verifiche effettuate dalla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete in merito alle frodi interne messe in atto dai consulenti finanziari a danno della clientela, finalizzati ad individuare eventuali aree di miglioramento.
Oltre ai presidi di cui sopra, i rischi reputazionali sono presidiati tramite la valutazione dei rischi effettuata dalla funzione di controllo dei rischi lungo tutta la fase di definizione, sviluppo ed approvazione dei prodotti di Gruppo. La partecipazione al Comitato Prodotti del Chief Risk Officer \u00e8 infatti espressamente prevista dalla Global Policy \u201cProcesso Nuovi Prodotti\u201d.
Gestione governo del rischio fiscale
Il rapporto con le Autorit\u00e0 fiscali \u00e8 impostato su criteri di massima collaborazione e trasparenza. In particolare, a decorrere dal 2016, Fineco \u00e8 ammessa al Regime opzionale cosiddetto di Adempimento collaborativo o di Cooperative Compliance ex D. lgs. n. 128/2015, che si pone l\u2019obiettivo di instaurare un rapporto di fiducia tra Amministrazione fiscale e contribuente. Lo scopo del regime \u00e8 quello di aumentare il livello di certezza sulle questioni fiscali rilevanti e, quindi, evitare possibili contenziosi con le Autorit\u00e0 fiscali. Tale obiettivo \u00e8 perseguito tramite l\u2019interlocuzione costante e preventiva con l\u2019Autorit\u00e0 fiscale, ivi inclusa l\u2019anticipazione del controllo, finalizzata ad una comune valutazione delle situazioni suscettibili di generare rischi fiscali e la condivisione del sistema di controllo interno del rischio fiscale.
Fineco si fa portavoce degli interessi degli stakeholder, partecipando attivamente, per il tramite della struttura fiscale, alle occasioni di incontro e di confronto promosse dalle associazioni di rappresentanza e di categoria di cui \u00e8 membro (es. Comitato tecnico tributario dell\u2019ABI, Assogestioni, Assonime, AMF Italia) e promuovendo, in tali sedi, azioni di miglioramento del corpus normativo e interpretativo sulla base di quanto osservato dalla propria clientela, dalla rete dei Consulenti finanziari, dagli Investitori. L\u2019approccio fiscale adottato dal Gruppo \u00e8 contenuto all\u2019interno della Strategia Fiscale, che rinvia al Codice di Condotta, approvata dal Consiglio di Amministrazione a livello di Capogruppo, denominata \u201cStrategia fiscale del Gruppo FinecoBank\u201d. La revisione della strategia \u00e8 prevista, con cadenza almeno annuale, a cura della Funzione fiscale ed eventuali modifiche sono sottoposte all\u2019approvazione del Consiglio di Amministrazione (Tone at the top principle). La Strategia \u00e8 pubblicata sul sito istituzionale di Fineco99 e deve essere adottata da tutte le societ\u00e0 del Gruppo, previa approvazione da parte del proprio Consiglio di Amministrazione o altro organo competente.
L\u2019obiettivo primario che il Gruppo si propone, in relazione alla propria Strategia fiscale, \u00e8 quello di garantire una corretta gestione della variabile fiscale, nella consapevolezza che le imposte costituiscono una parte importante del pi\u00f9 ampio ruolo, economico e sociale, che questo svolge nei Paesi in cui opera. In tal senso, Fineco si impegna a versare tutte le imposte dovute, a porre in essere tempestivamente tutti gli adempimenti richiesti dalle normative fiscali, sia nazionali che internazionali, curando al tempo stesso l\u2019efficienza della tassazione del Gruppo a livello globale, evitando fenomeni di doppia imposizione e riducendo il proprio carico impositivo solo ove legittimamente consentito, nel rispetto delle diposizioni atte a garantire idonei prezzi di trasferimento per le operazioni infragruppo. Pi\u00f9 in particolare, i valori cui la Banca si ispira per garantire un\u2019uniforme gestione della fiscalit\u00e0 presso tutte le societ\u00e0 del Gruppo, sono:
\u2022il rispetto formale e sostanziale di tutte le leggi, regolamenti, prassi di volta in volta applicabili in relazione a qualsiasi giurisdizione in cui questo si trovi ad operare. Pi\u00f9 in particolare, il Gruppo - non solo con riguardo agli obblighi in qualit\u00e0 di \u201ccontribuente\u201d, ma anche con riguardo agli adempimenti dovuti in qualit\u00e0 di \u201cintermediario - si impegna a rispettare tutte le leggi e regolamenti applicabili e rilevanti nelle varie giurisdizioni in cui opera, avuto riguardo, non solamente alla lettera delle norme rilevanti ma anche alla ratio sottesa alle stesse ed interpretandole in un\u2019ottica sistematica;
\u2022l\u2019applicazione di una strategia fiscale che sia sempre coerente con le regole generali del Gruppo, al suo approccio al rischio e ai valori cui lo stesso si ispira;
\u2022l\u2019utilizzo della dovuta diligenza professionale nella gestione di tutti i rischi associati alla variabile fiscale, assicurando che le procedure di volta in volta applicate al tal fine siano appropriate. A livello operativo, infatti, il rischio fiscale \u00e8 gestito attraverso un fitto e complesso insieme di presidi e procedure che garantiscono una estesa verifica della correttezza dei dati inseriti nelle rilevanti dichiarazioni fiscali, dei versamenti di imposta e delle comunicazioni alle amministrazioni finanziarie. L\u2019efficacia e l\u2019aggiornamento delle suddette procedure e presidi \u00e8 verificata periodicamente al fine di poter intraprendere tempestivamente le necessarie azioni di mitigazione e modifica;
99 Il documento \u00e8 pubblicato al seguente link: https://images.finecobank.com/it/pub/pdf/corporate/FinecoBank_strategia_fiscale.pdf
\u2022l\u2019instaurazione di rapporti di reciproca fiducia, collaborazione e trasparenza con le amministrazioni finanziarie dei Paesi in cui il Gruppo opera, anche attraverso l\u2019adesione a progetti di co-operative compliance, ove previsti. Il Gruppo, inoltre, osserva, in genere, tutte le pronunce di prassi rese note dai competenti organi delle amministrazioni finanziarie dei Paesi in cui opera, rispettandone i dettami;
\u2022la diffusione di una cultura di compliance e conoscenza della normativa fiscale all\u2019interno del Gruppo, anche da parte di soggetti che non svolgono la loro attivit\u00e0 lavorativa all\u2019interno delle funzioni fiscali dello stesso.
Per assicurare il raggiungimento degli obiettivi sopra descritti, il Gruppo si \u00e8 dotato di un efficace sistema di controllo del rischio fiscale (Tax Control Framework, cd. TCF), inserito nel contesto del sistema di governo aziendale, che garantisce un presidio costante dei rischi fiscali. In particolare, il TCF di Fineco prevede: (i) una chiara attribuzione di ruoli e responsabilit\u00e0 a organi e funzioni aziendali, con adeguate competenze ed esperienze, (ii) adeguati processi di rilevazione, misurazione, gestione e controllo del rischio fiscale, garantendo il rispetto delle procedure a tutti i livelli aziendali, (iii) specifiche procedure per rimediare ad eventuali carenze riscontrate e per attivare le necessarie azioni correttive. L\u2019impianto dei controlli contenuto nel Framework, avallato in sede di ammissione al Regime di adempimento collaborativo, \u00e8 oggetto di revisione e condivisione con l\u2019Agenzia delle Entrate, annualmente.
In linea generale, il Gruppo si impegna a garantire una costante e trasparente collaborazione con le Autorit\u00e0 fiscali, in ottemperanza agli obblighi di comunicazione previsti dalle norme internazionali in materia di scambio di informazioni tra Stati (ad esempio, le normative c.d. FATCA, CRS).
In tale contesto, viene assicurato il rispetto delle disposizioni previste in materia di segnalazione alle autorit\u00e0 fiscali di meccanismi transfrontalieri che identificano un potenziale vantaggio fiscale indebito, in ottemperanza alla normativa DAC 6. Pi\u00f9 nello specifico, sono stati previsti una serie di presidi non solo in capo alle competenti strutture interne, ma anche nei confronti dei Consulenti finanziari. Ciascuna Societ\u00e0 del Gruppo garantisce la presenza, al proprio interno, di una specifica funzione fiscale o di un Responsabile interno.
La funzione fiscale della Capogruppo \u00e8 responsabile di definire gli scenari fiscali, domestici, internazionali e sovranazionali e di implementare adeguate ed efficaci procedure per il corretto assolvimento degli obblighi tributari e la corretta ed efficiente tassazione del Gruppo. A tale riguardo, all\u2019interno della funzione fiscale, \u00e8 inserita la struttura di Tax Compliance, quale presidio specialistico della funzione Compliance che ha lo scopo di monitorare e presidiare il rischio di non conformit\u00e0 alla normativa fiscale delle attivit\u00e0 attuate dalla Banca, attraverso controlli di II livello, effettuati in base a una mappa dei rischi fiscali condivisa, periodicamente, con l\u2019Agenzia delle Entrate, nell\u2019ambito del regime di adempimento collaborativo.
La sensibilizzazione delle persone della Banca e del Top Management, in relazione al rischio fiscale, \u00e8 fortemente favorita da corsi di formazione, volti a generare una maggiore consapevolezza della normativa, favorendo lo sviluppo di una cultura aziendale incentrata sul rispetto dell\u2019ordinamento tributario.
Inoltre, il Gruppo non prevede piani di remunerazione dei propri Amministratori e Dipendenti che siano correlati alla componente del risparmio fiscale e fa espresso divieto agli stessi di acquistare o offrire investimenti, prodotti e altre operazioni che abbiano quale fondamento un mero beneficio fiscale per il Gruppo, per i Clienti e per altre controparti.
I principi cardine della Strategia Fiscale sono richiamati nel Codice di Condotta, la cui osservanza costituisce parte integrante degli obblighi contrattuali dei soggetti che prestano la propria attivit\u00e0 lavorativa per il suddetto Gruppo; la loro violazione \u00e8 soggetta alle diverse tipologie di sanzioni disciplinari (dal rimprovero verbale al licenziamento per giusta causa), applicabili in proporzione alla gravit\u00e0 delle infrazioni. Le tematiche di natura fiscale di maggiore rilevanza vengono periodicamente relazionate al Consiglio di Amministrazione e relativi comitati, quali ad esempio, il Comitato rete, il Comitato progetti, il Comitato prodotti, il Comitato Private Banking e l\u2019Internal Control Business Commitee (ICBC).
Con riferimento alle segnalazioni degli illeciti in ambito fiscale, esiste un obbligo in capo alle varie Funzioni aziendali di comunicare alla Funzione fiscale le ipotesi di reato di frode fiscale. A seguito dell\u2019inserimento tra i reati presupposto ex. D.lgs. n. 231/2001 dei reati tributari, il Modello 231 prevede l\u2019informativa alla funzione fiscale ogniqualvolta l\u2019Organismo Di Vigilanza riceva dalle strutture aziendali una segnalazione, ossia una comunicazione relativa ad anomalie o comportamenti che possono integrare la commissione di un reato tributario. Tutto questo avviene per consentire alla funzione fiscale di analizzare la fattispecie sotto i profili fiscali, di mitigare il rischio e di effettuare, eventualmente, la disclosure all\u2019Agenzia delle Entrate.
In aggiunta, segnalazioni possono anche derivare dal sistema interno previsto in capo ai Dipendenti circa eventuali irregolarit\u00e0 o violazione della normativa applicabile e delle procedure interne (c.d. whistleblowing) in linea con le best practice esistenti in ambito nazionale ed internazionale.
Per mitigare i rischi fiscali che tipicamente insistono sulle operazioni poste in essere da Fineco, il Gruppo adotta una specifica procedura di escalation volta a disciplinare l\u2019analisi e valutazione del rischio fiscale - con differenti livelli di coinvolgimento del Top Management - e le successive fasi di interlocuzione con l\u2019Agenzia delle Entrate. La procedura, validata dall\u2019Agenzia delle Entrate nell\u2019ambito del predetto regime di adempimento collaborativo ex D.lgs. n. 128/2015, disciplina ruoli, responsabilit\u00e0 e modalit\u00e0 di: (i) rilevazione della esistenza di un eventuale rischio interpretativo; (ii) valutazione qualitativa e quantitativa del rischio interpretativo; (iii) attivazione della procedura di escalation autorizzativa interna; (iv) eventuale interlocuzione con l\u2019Agenzia delle Entrate.
Annualmente, inoltre, viene predisposta e sottoscritta con l\u2019Agenzia delle Entrate una nota di chiusura dell\u2019anno di compliance, in cui vengono attestati gli esiti dei controlli sul Tax Control Framework e delle interlocuzioni svolte sui rischi fiscali significativi (di tale nota di chiusura viene dato anche conto dal Responsabile della funzione fiscale al Consiglio di Amministrazione nella relazione periodica sullo stato del Sistema di controllo interno sul Rischio Fiscale ex art. 4, comma 2 del Decreto Legislativo n. 128/2015.
Sistema di misurazione dei rischiIl requisito regolamentare per il rischio operativo, introdotto dal CRR III a partire dal 1\u00b0 gennaio 2025, prevede un unico metodo di calcolo. Il requisito \u00e8 determinato in coerenza con un indicatore che si basa sulle dimensioni dell'attivit\u00e0 di un ente (Business Indicator Component), definito sulla base di metriche contabili, utilizzando prevalentemente voci FinRep (media degli ultimi tre anni), ponderate con coefficienti regolamentari per scaglioni.
Ai fini del calcolo del Capitale Interno di Secondo Pilastro, invece, il Gruppo si avvale di un modello sviluppato internamente che fa leva sulla serie storica di dati interni di perdita, registrati e classificati conformemente ai criteri previsti dagli RTS finali dell\u2019EBA in materia di tassonomia dei rischi operativi per la classificazione degli eventi di perdita, delegati dal regolamento 575/2013 (CRR). In particolare, questi ultimi prevedono la classificazione dei dati di perdita nei seguenti 7 Event Type (ET) di livello 1:
\u2022Frode interna: perdite dovute ad attivit\u00e0 non autorizzata, frode, appropriazione indebita o violazione di leggi, regolamenti o direttive aziendali che coinvolgano almeno una risorsa interna del Gruppo o legata da contratto di agenzia (consulente finanziario);
\u2022Frode esterna: perdite dovute a frode, appropriazione indebita o violazione di leggi da parte di soggetti esterni al Gruppo;
\u2022Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro: perdite derivanti da atti non conformi alle leggi o agli accordi in materia di lavoro, salute e sicurezza sul lavoro, dal pagamento di risarcimenti a titolo di lesioni personali o da episodi di discriminazione o di mancata applicazione di condizioni paritarie;
\u2022Clientela, prodotti e prassi professionali: perdite derivanti da inadempienze relative a obblighi professionali verso clienti ovvero dalla natura o dalle caratteristiche del prodotto o del servizio prestato;
\u2022Danni da eventi esterni: perdite derivanti da eventi esterni, quali catastrofi naturali, terrorismo, atti vandalici;
\u2022interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzioni dei sistemi: perdite dovute a interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, a disfunzioni o a indisponibilit\u00e0 dei sistemi;
\u2022Esecuzione, consegna e gestione dei processi: perdite dovute a carenze nel perfezionamento delle operazioni o nella gestione dei processi, nonch\u00e9 perdite dovute alle relazioni con controparti commerciali, venditori e fornitori.
Le attivit\u00e0 di misurazione dei rischi, tuttavia, non si esauriscono con la stima del capitale interno.
Infatti, per quanto riguarda i rischi operativi e reputazionali, l\u2019analisi delle perdite operative consente inoltre alla Direzione CRO di formulare valutazioni sull\u2019esposizione ai rischi operativi del Gruppo e di individuare eventuali aree critiche. La Direzione CRO svolge inoltre una molteplicit\u00e0 di controlli di secondo livello, principalmente svolti attraverso l\u2019analisi e il monitoraggio di Key Risk Indicators, suddivisi in aree di controllo (Carte di Pagamento, Compliance, HR, Legale, Operations Titoli, Sistemi di Pagamenti, Reclami, Risk management, Amministrazione, Audit, Reputazione, Trasparenza e AML/CFT). Eventuali valori anomali assunti dai suddetti indicatori possono essere correlati a variazioni nell\u2019esposizione ai rischi operativi. All\u2019interno del cruscotto di monitoraggio dei rischi operativi e reputazionali, sono stati identificati un set di indicatori rilevanti ai fini ESG, in quanto un loro valore anomalo potrebbe segnalare specifici rischi relativi alla relazione con i clienti (es. reclami pervenuti dalla clientela, problematiche di disponibilit\u00e0 o di sicurezza nei sistemi informatici), con il personale (es. turnover) o con i Regulator con conseguenze sulla sostenibilit\u00e0 del business.
Per quanto riguarda i rischi ICT e di sicurezza, come anticipato nella sezione sulla gestione e mitigazione dei rischi, il Gruppo svolge su base annuale un\u2019attivit\u00e0 di valutazione del Rischio ICT e di Sicurezza, che richiede la collaborazione e il coordinamento tra diverse strutture e attori appartenenti a differenti funzioni aziendali, sia di primo sia di secondo livello. Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo dedicato. La Direzione CRO svolge inoltre una molteplicit\u00e0 di controlli di secondo livello, attraverso la predisposizione di metriche di dettaglio, volte a monitorare e controllare il livello del rischio ICT e di sicurezza al fine di mantenerlo entro i limiti della propensione a rischio definito dall\u2019organo con funzione di supervisione strategica. Sotto questo profilo riveste particolare importanza l\u2019ICT & Cyber Risk Index (ICRI), un indicatore inserito anche all\u2019interno della Dashboard del Risk Appetite che sintetizza l\u2019esposizione al rischio ICT e di Sicurezza del Gruppo combinando i risultati della valutazione annuale del rischio ICT e di Sicurezza con alcune metriche puntuali (KRI) considerate particolarmente rilevanti (es. quelle relative agli incidenti), nonch\u00e9 con i risultati derivanti dai Vulnerability Assessment e dai Penetration Test.
Infine,le analisi di scenario consentono di stimare l\u2019esposizione del Gruppo ai rischi operativi, caratterizzati da una bassa frequenza ma da un sensibile impatto potenziale. Gli scenari sono identificati mediante l\u2019analisi delle perdite interne, degli eventi esterni, dell\u2019andamento degli indicatori di rischio, processi critici, prodotti e classi di rischio.
B. Rischi derivanti da pendenze rilevanti
Esistono procedimenti giudiziari pendenti nei confronti del Gruppo, unicamente riferiti a FinecoBank, individualmente non rilevanti, in relazione ai quali vi \u00e8 incertezza circa il possibile esito e l\u2019entit\u00e0 dell\u2019eventuale onere che lo stesso potrebbe essere chiamato a sostenere. Laddove \u00e8 possibile stimare in modo attendibile l\u2019entit\u00e0 dell\u2019eventuale onere e lo stesso sia ritenuto probabile, sono stati effettuati accantonamenti nella misura considerata congrua date le specifiche circostanze e coerentemente con i principi contabili internazionali applicabili, effettuando la miglior stima possibile dell\u2019ammontare che ragionevolmente il Gruppo dovr\u00e0 sostenere per adempiere le relative obbligazioni.
In particolare, al 31 dicembre 2025 sono presenti vertenze per le quali il rischio di esborso di risorse economiche derivante dalla potenziale soccombenza \u00e8 stato valutato probabile. Ferma restando l\u2019alea di incertezza che caratterizza ogni contenzioso, la stima delle obbligazioni che potrebbero emergere dalle controversie \u2013 e pertanto l\u2019entit\u00e0 degli accantonamenti eventualmente costituiti \u2013 deriva dalle valutazioni previsionali circa l\u2019esito del giudizio. Tali valutazioni previsionali vengono in ogni caso effettuate sulla base di tutte le informazioni disponibili al momento della stima e aggiornate nel corso del giudizio. A presidio delle suddette vertenze, FinecoBank ha in essere al 31 dicembre 2025 un fondo per rischi e oneri pari a 21.868 migliaia di euro. Tale fondo include, oltre alle spese legali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la
stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che la assistono nelle controversie in corso nella misura in cui si ritiene che le stesse non saranno rimborsate dalle controparti. Tale stima, con riferimento ai compensi degli avvocati che assistono il Gruppo, \u00e8 stata determinata in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente. Il suddetto fondo non include le vertenze, ove presenti, per le quali il rischio \u00e8 stato valutato remoto. \u00c8 inoltre, presente un fondo rischi e oneri di 2.889 migliaia di euro a fronte dei reclami della clientela, non ancora sfociati in procedimenti giudiziari, per i quali il rischio di esborso di risorse economiche \u00e8 stato valutato probabile.C. Rischi derivanti da contenziosi e verifiche di natura tributaria
Al 31 dicembre 2025 sono in essere alcuni contenziosi relativi a FinecoBank con riferimento ai quali sono stati effettuati accantonamenti nel fondo imposte per maggiori imposte nella misura ritenuta congrua, date le specifiche circostanze e coerentemente con i principi contabili internazionali, e sono state accantonate nel fondo imposte le maggiori imposte derivanti da eventuali aggiustamenti nell\u2019allocazione degli utili con consociate estere oggetto di discussione tra autorit\u00e0 competenti, per un totale di 15.261 migliaia di euro. Le relative spese legali, sanzioni e interessi, nella misura in cui sono previste, sono state rilevate nel fondo rischi e oneri per complessivi 972 migliaia di euro. La valutazione del rischio ICT e di sicurezza
Lo scopo della valutazione annuale del rischio ICT e di Sicurezza \u00e8 quello di valutare i potenziali rischi ICT e di sicurezza sui processi aziendali considerando le minacce e le relative contromisure identificate dalla Banca. Le risultanze di tale valutazione permettono di assumere decisioni in merito all\u2019accettazione dell\u2019esposizione ai rischi informatici e/o valutare l\u2019implementazione di appropriate azioni di mitigazione. Ogni rischio identificato viene valutato in termini di probabilit\u00e0 di accadimento delle minacce associate e di impatto in termini di Riservatezza, Integrit\u00e0, Disponibilit\u00e0 e Autenticit\u00e0 delle risorse ICT a supporto del processo aziendale.
Le risultanze dell\u2019analisi annuale del rischio ICT e di Sicurezza sono sintetizzate all\u2019interno del \u201cRapporto sintetico sulla situazione del rischio informatico\u201d, approvato dall\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale e illustrato annualmente al CRPC e Consiglio di Amministrazione della Capogruppo. In base al pi\u00f9 recente Rapporto sintetico sulla situazione del rischio informatico, approvato a novembre 2025, per tutte le macroaree analizzate, gli Utenti Responsabili hanno scelto, data la contenuta esposizione, di accettare il rischio residuo senza necessit\u00e0 di identificare ulteriori misure di mitigazione. Globalmente, in base alla metodologia di scoring attualmente in uso, il profilo di rischio di Fineco risulta basso.
Si evidenzia che il 24 febbraio 2022, con l\u2019avvio del conflitto militare tra Russia e Ucraina, il CSIRT (il team di risposta dell\u2019Agenzia per la cybersicurezza nazionale) ha chiesto di alzare l\u2019attenzione ed adottare tutte le misure di protezione degli assetti ICT, un avviso rivolto alle aziende italiane che hanno rapporti con operatori ucraini. Il 28 febbraio 2022 l\u2019Agenzia ha prodotto un nuovo alert, questa volta indirizzato a tutti gli operatori di infrastrutture digitali nazionali, sollecitati ad adottare \u201cuna postura di massima difesa cibernetica\u201c: l\u2019offensiva potrebbe infatti essere rivolta contro la coalizione che si \u00e8 mobilitata per sostenere il Paese attaccato. Nel mirino, per quanto riguarda l\u2019Italia, ci sono in generale ministeri, enti governativi, aziende strategiche per l\u2019interesse nazionale tra cui gli istituti finanziari. L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di assicurare la protezione dei clienti garantendo la sicurezza dei dati, declinata nelle sue caratteristiche di disponibilit\u00e0, confidenzialit\u00e0 ed integrit\u00e0: alla luce della crisi russo-ucraina sui mercati finanziari dell'UE, particolare attenzione \u00e8 stata posta nella valutazione dei rischi correlati. Nel rispetto delle misure previste dalla legislazione vigente, Fineco ha intrapreso una serie di iniziative volte a verificare la propria postura di sicurezza e readiness operativa anche avvalendosi delle indicazioni e raccomandazioni suggerite dai diversi organi nazionali ed internazionali. Ferma restando l\u2019adozione da sempre delle migliori pratiche in materia di sicurezza, sia in termini di misure tecniche che organizzativo/procedurali, sono stati ad ogni modo introdotti ulteriori meccanismi per far fronte ad eventuali impatti derivanti dalla situazione contingente assicurando, nel contempo, il costante e continuo monitoraggio in merito all\u2019evoluzione del contesto.
Analisi dei rischi operativi e di sicurezza relativi ai servizi di pagamento
Conformemente al 28\u00b0 aggiornamento della Circolare 285 di Banca d\u2019Italia, il Gruppo effettua una valutazione dei rischi operativi e di sicurezza relativi ai servizi di pagamento prestati dal Gruppo e dell\u2019adeguatezza delle misure di mitigazione e dei meccanismi di controllo messi in atto per affrontarli. La Relazione contenente le risultanze delle analisi condotte per l\u2019anno 2024 non ha evidenziato elementi di criticit\u00e0 o di attenzione, ed \u00e8 stata trasmessa alla Banca d\u2019Italia entro il 30 aprile 2025, cos\u00ec come richiesto dalla normativa citata.
Informazioni di natura quantitativa
L\u2019analisi delle perdite operative consente al team Operational & Reputational Risk di formulare valutazioni sull\u2019esposizione ai rischi operativi del Gruppo e di individuare eventuali aree critiche.
Al 31 dicembre 2025, circa il 34% delle perdite operative del Gruppo \u00e8 relativo al rischio di condotta, che comprende i due event type \u201cFrode interna\u201d e \u201cClientela, prodotti e prassi professionali\u201d. In particolare, l\u2019event type \u201cfrode interna\u201d si manifesta principalmente attraverso frodi perpetrate a danno dei clienti dai consulenti finanziari facenti parte della rete di vendita. Negli ultimi anni tale rischio si \u00e8 significativamente ridotto a fronte delle numerose azioni di mitigazione intraprese, tra cui l\u2019implementazione numerosi controlli a distanza effettuati sulla rete di vendita da diverse strutture della Banca (Direzione Controlli Rete, Internal Audit, Compliance e Direzione CRO). Si segnala inoltre la presenza di polizze assicurative, tra le quali una polizzadi assicurazione sull\u2019infedelt\u00e0 dei consulenti finanziari. L\u2019event type \u201cClientela, prodotti e prassi professionali\u201d invece si manifesta principalmente attraverso il misselling dei prodotti finanziari alla clientela.Le rimanenti perdite sono distribuite tra gli altri event type previsti.
I dati riportati sono coerenti con il modello di business di FinecoBank che si focalizza sull\u2019offerta di servizi di consulenza finanziaria alla clientela al dettaglio, e vanta una delle maggiori reti di vendita in Europa.
Non sono stati registrati impatti rilevanti derivanti dal conflitto militare Russia-Ucraina sui profili di rischio operativo del Gruppo. I KRI disponibili non forniscono indicazioni di variazioni del profilo di rischio n\u00e9 si evidenziano perdite operative strettamente guidate dal conflitto militare Russia-Ucraina.
FinecoBank non ha modificato le strategie, gli obiettivi o le politiche di gestione misurazione e controllo dei rischi operativi in seguito al conflitto militare Russia-Ucraina.
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"value": "| 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione | |
| (Importi in migliaia) |
| Voci/Componenti | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate | 22 | 56 |
| 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | - | - |
| 3. Fondi di quiescenza aziendali | - | - |
| 4. Altri fondi per rischi ed oneri | 176.061 | 166.015 |
| 4.1 controversie legali e fiscali | 25.729 | 25.317 |
| 4.2 oneri per il personale | 9.455 | 8.171 |
| 4.3 altri | 140.877 | 132.527 |
| Totale | 176.083 | 166.071 |
| 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue | |
| | | (Importi in migliaia) |
| Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | Fondi di quiescenza | Altri fondi per rischi ed oneri | Totale |
| A. Esistenze iniziali | - | - | 166.015 | 166.015 |
| B. Aumenti | - | - | 28.434 | 28.434 |
| B.1 Accantonamento dell'esercizio | - | - | 23.527 | 23.527 |
| B.2 Variazioni dovute al passare del tempo | - | - | 4.710 | 4.710 |
| B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | 197 | 197 |
| C. Diminuzioni | - | - | (18.388) | (18.388) |
| C.1 Utilizzo nell'esercizio | - | - | (17.680) | (17.680) |
| C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | (73) | (73) |
| C.3 Altre variazioni | - | - | (635) | (635) |
| D. Rimanenze finali | - | - | 176.061 | 176.061 |
10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
| | | | (Importi in migliaia) |
| Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisiti/e o originati/e | Totale |
| 1. Impegni a erogare fondi | 21 | - | - | - | 21 |
| 2. Garanzie finanziarie rilasciate | 1 | - | - | - | 1 |
| Totale | 22 | - | - | - | 22 |
La tabella \u201c1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate\u201d riporta gli impegni e le garanzie oggetto di valutazione in base alle disposizioni contenute nel principio IFRS 9. La tabella \u201c2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate\u201d riporta gli impegni e le garanzie non oggetto di valutazione secondo il suddetto principio.
1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate | Totale | Totale |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisiti/e o originati/e | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Impegni a erogare fondi | 8.391 | 249 | 1 | - | 8.641 | 45.987 |
| a) Banche Centrali | - | - | - | - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - | - | - | - | - |
| c) Banche | - | - | - | - | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 16 | 8 | - | - | 24 | 32.551 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| f) Famiglie | 8.375 | 241 | 1 | - | 8.617 | 13.436 |
| 2. Garanzie finanziarie rilasciate | 28.288 | - | - | - | 28.288 | 27.238 |
| a) Banche Centrali | - | - | - | - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - | - | - | - | - |
| c) Banche | 17.170 | - | - | - | 17.170 | 17.170 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - | - | - | - | 750 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 2.335 | - | - | - | 2.335 | 1.368 |
| f) Famiglie | 8.783 | - | - | - | 8.783 | 7.950 |
Gli impegni a erogare fondi a Famiglie comprendono, principalmente, le operazioni di prestito titoli garantite da somme di denaro che rientrano nella piena disponibilit\u00e0 economica del prestatore da regolare. Al 31 dicembre 2024 gli impegni a erogare fondi ad Altre societ\u00e0 finanziarie comprendevano, principalmente, la quota parte non utilizzata del finanziamento concesso a Cronos Vita Assicurazioni S.p.A., ora Generali Italia S.p.A., che nel corso dell\u2019esercizio 2025 \u00e8 stato interamente utilizzato. Le garanzie di natura finanziaria verso banche comprendono le fideiussioni rilasciate nel corso dell\u2019esercizio 2012 all\u2019Agenzia delle Entrate su richiesta di UniCredit S.p.A., a tempo indeterminato, per un importo di 17.166 migliaia di euro (17.166 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate
| (Importi in migliaia) |
| Valore nominale | Valore nominale |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Altre garanzie rilasciate | | |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| 2. Altri impegni | 4.151.698 | 2.279.263 |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | 1.263 | 68 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | 987 | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 30.112 | 16.040 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 4.605 | 3.395 |
| f) Famiglie | 4.115.994 | 2.259.828 |
Gli Altri impegni comprendono i margini disponibili sulle linee di credito revocabili concesse alla clientela e le operazioni di compravendita a pronti di titoli da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d) e, a partire dall\u2019esercizio 2025, i plafond delle carte di credito a saldo emesse da FinecoBank. Quest\u2019ultimi sono stati inclusi nella definizione di impegno a partire dal 2025 in coerenza con l\u2019entrata in vigore del Regolamento (UE) 1623/2024, che ha definito impegno qualsiasi accordo contrattuale che un ente offre a un cliente ed \u00e8 accettato da quest\u2019ultimo per concedere crediti, acquistare attivit\u00e0 o emettere sostituti del credito, nonch\u00e9 qualsiasi accordo di questo tipo che pu\u00f2 essere annullato incondizionatamente da un ente in qualsiasi momento senza preavviso al debitore o qualsiasi accordo che pu\u00f2 essere annullato da un ente se il debitore manca di adempiere alle condizioni stabilite nella documentazione sulla linea di credito, comprese le condizioni che il debitore \u00e8 tenuto a soddisfare prima di qualsiasi utilizzo iniziale o successivo nell\u2019ambito dell\u2019accordo, tranne quando gli accordi contrattuali soddisfano specifiche condizioni previste nel Regolamento stesso.
1.5 \u2013 Rischi operativiInformazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Definizione di rischio operativo
Si definisce rischio operativo il rischio di perdite dovute ad errori, violazioni, interruzioni, danni causati da processi interni, personale, consulenti finanziari, sistemi o causati da eventi esterni. Tale definizione include il rischio legale e di compliance, ma esclude quello strategico e reputazionale.
Ad esempio, possono essere definite operative le perdite derivanti da frodi interne o esterne, rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro, reclami della clientela, distribuzione dei prodotti, multe e altre sanzioni derivanti da violazioni normative, danni ai beni patrimoniali dell\u2019azienda, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzione dei sistemi, gestione dei processi.
Framework per la gestione dei rischi operativi
Il Gruppo \u00e8 dotato di una Global Policy per monitoraggio ed il controllo dei Rischi Operativi e Reputazionali, approvata dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo FinecoBank, che stabilisce il ruolo degli organi aziendali, della funzione di controllo dei rischi, nonch\u00e9 le interazioni con le altre funzioni coinvolte nel processo e definisce il processo di misurazione e monitoraggio dei rischi, descrive le attivit\u00e0 svolte ai fini di prevenzione e le strategie di mitigazione.
Conformemente al regolamento 2554/2022 (Digital Operational Resilience Act \u2013 DORA), applicabile dal 17 gennaio 2025, il Gruppo ha istituito un framework di resilienza operativa digitale, formalizzato all\u2019interno della Global Policy \u201cFramework Resilienza Operativa Digitale\u201d, approvata dal Consiglio di Amministrazione a marzo 2025. La Global Policy definisce i principi cardine del quadro per la gestione dei rischi informatici e agisce da raccordo per la normativa interna emessa dalle funzioni di primo e di secondo livello che ne fa parte. Tra i pilastri principali del framework si citano i seguenti per rilevanza:
\u2022definizione di una metodologia di classificazione delle Funzioni Essenziali o Importanti (FEI), per i quali sono previsti maggiori presidi e tutele;
\u2022definizione di una strategia di resilienza operativa digitale, che \u00e8 composta da diversi documenti strategici (inclusi il RAF e la strategia ICT), coerenti tra loro, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo con il supporto di diverse funzioni aziendali;
\u2022definizione di un framework di gestione dei Rischi ICT e di sicurezza, costituito da diverse Global e Local rules emesse dalle funzioni appartenenti alle tre linee di difesa, che coprono diversi ambiti attinenti alla sfera dei rischi ICT e di Sicurezza, tra cui si citano per rilevanza la gestione delle risorse ICT, del patrimonio informativo e dei sistemi ICT, l\u2019identificazione e valutazione dei rischi ICT, la sicurezza dei dati e delle reti, la gestione delle modifiche e dei progetti relativi alle ICT, la continuit\u00e0 operativa e i piani di risposta e ripristino, la gestione, classificazione e segnalazione degli incidenti informatici e di sicurezza e i test di resilienza operativa digitale;
\u2022definizione di un framework di gestione dei rischi informatici derivanti da terzi, formalizzato all\u2019interno delle Global Policy \u201cFramework di gestione e controllo dei rischi derivanti da fornitori terzi\u201d, e \u201cFramework di gestione delle Terze Parti\u201d, approvate dal CdA della Capogruppo rispettivamente a dicembre 2024 e marzo 2025.
Il quadro per la gestione dei rischi informatici \u00e8 riesaminato almeno una volta all\u2019anno, o pi\u00f9 frequentemente qualora si verifichino gravi incidenti ICT, o siano fornite indicazioni in tal senso dalle autorit\u00e0 di vigilanza o dalla funzione incaricata della revisione interna (in Capogruppo la funzione Internal Audit).
Struttura Organizzativa
Il Consiglio di Amministrazione \u00e8 responsabile dell\u2019approvazione di tutti gli aspetti rilevanti del framework dei rischi operativi e dei rischi ICT e di Sicurezza, per la verifica dell\u2019adeguatezza del sistema di misurazione e controllo ed \u00e8 informato regolarmente circa le variazioni del profilo di rischio e l\u2019esposizione ai rischi operativi.
La reportistica prodotta dalla Direzione CRO per il Consiglio di Amministrazione garantisce che il Management e gli Organi di Controllo siano costantemente informati sull\u2019andamento dei rischi operativi e dei rischi ICT e di Sicurezza all\u2019interno del Gruppo e possano intervenire attivamente nella gestione e mitigazione dei rischi. La partecipazione al Comitato Prodotti e al comitato progetti del Chief Risk Officer, ed il successivo coinvolgimento delle strutture specializzate della Direzione CRO, tra cui le strutture \u201cOperational & Reputational Risk\u201d e \u201cICT & Cyber Risk\u201d, permette di presidiare i rischi operativi collegati alle nuove attivit\u00e0 di business del Gruppo.
Il team Operational & Reputational Risk \u00e8 inserito all\u2019interno della Direzione CRO, cui fa capo il Chief Risk Officer di FinecoBank che a sua volta riporta direttamente all\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale.
Le principali attivit\u00e0 svolte dal Team nell\u2019ambito dei rischi operativi sono:
\u2022definire il sistema di mitigazione e controllo dei rischi operativi, ICT e di Sicurezza, nel rispetto di quanto definito dalla normativa esterna e, in accordo con le indicazioni del Consiglio di Amministrazione, con l\u2019evoluzione operativa di Gruppo;
\u2022supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione della propensione al rischio operativo, e declinarla opportunamente all\u2019interno di specifiche misure, metriche ed indicatori volti a misurare il rischio;
\u2022predisporre regolarmente report sull'esposizione ai rischi operativi e reputazionali volti a informare e supportare il management nell'attivit\u00e0 di gestione;
\u2022definire le modalit\u00e0 per valutare la rischiosit\u00e0 dei fornitori terzi del Gruppo, inclusi i rischi di concentrazione;
\u2022monitorare la rischiosit\u00e0 complessiva dei fornitori terzi del Gruppo in rapporto alla propensione al rischio definita dal CdA della Capogruppo;
\u2022predisporre un sistema di Indicatori di Rischio per prevenire i rischi operativi e reputazionali, anche derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance (ESG);
\u2022verificare che i dati di perdita operativa identificati dalle diverse aree del Gruppo siano regolarmente e tempestivamente registrati;
\u2022effettuare, in collaborazione con le altre funzioni aziendali, analisi di scenario atte a identificare e prevenire perdite a impatto potenzialmente elevato, ancorch\u00e9 poco probabili;
\u2022proporre al CRO strategie di mitigazione dei rischi operativi;
\u2022effettuare training e supporto sul controllo dei rischi operativi alle strutture del Gruppo;
\u2022garantire il presidio del rischio reputazionale all\u2019interno del perimetro definito dal Gruppo;
\u2022effettuare sistematici controlli a distanza, mediante gli Indicatori di Rischio, su tutta la Rete dei PFA, al fine di mitigare i rischi di frode legati all\u2019operativit\u00e0 dei PFA;
\u2022svolgere controlli ex-post sulle verifiche svolte dalla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete in merito alle frodi interne messe in atto dai consulenti finanziari a danno della clientela, al fine di individuare aree di miglioramento;
\u2022implementare ed aggiornare il sistema di gestione degli Indicatori di Anomalia anche in relazione a nuove attivit\u00e0 aziendali ed a normative;
\u2022valutare l\u2019efficacia delle coperture assicurative sull\u2019infedelt\u00e0 dei PFA, considerando rinnovi, limiti e franchigie;
\u2022valutare i rischi operativi e/o reputazionali risultanti dalle operazioni di maggior rilievo (es. esternalizzazioni rilevanti), assicurando la coerenza delle stesse con il RAF.
In coerenza con la circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia e il regolamento 2554/2022 (DORA), la responsabilit\u00e0 per la gestione dei rischi informatici \u00e8 attribuita alla Direzione CRO, in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, e alla Direzione Compliance, ognuno per i propri ambiti di competenza.
Nello specifico, la Direzione CRO, con il supporto della struttura ICT & Cyber Risk, \u00e8 incaricata di:
\u2022supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione della propensione al rischio ICT e di sicurezza;
\u2022di supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione e aggiornamento dei principi che costituiscono il framework di resilienza operativa digitale, in collaborazione con Compliance;
\u2022del monitoraggio e del controllo dei rischi ICT e di sicurezza, assicurando che gli stessi siano individuati, misurati, valutati, gestiti, monitorati nonch\u00e9 riportati e mantenuti entro i limiti della propensione al rischio della banca
\u2022di concorrere alla definizione della policy di sicurezza dell\u2019informazione per l\u2019ambito di competenza, collaborando principalmente con l\u2019ICT & Security Department e il Compliance Department;
\u2022di supportare l\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale nella definizione e aggiornamento almeno annuale della metodologia di gestione del rischio ICT e di sicurezza, per la successiva sottoposizione al Consiglio di Amministrazione per l\u2019approvazione.
La Direzione Compliance, con il supporto della struttura DPO, outsourcing, ICT & Security Compliance, assicura la conformit\u00e0 dei sistemi e dei progetti ICT, nonch\u00e9 di tutte le attivit\u00e0 svolte nell\u2019ambito del sistema informativo, alle disposizioni di legge, regolamentari o statutarie e ai regolamenti e codici interni applicabili alla banca, ed elabora, collaborando con la Direzione CPO e la Direzione CIO, il piano di formazione in materia di rischi ICT e di sicurezza e di sensibilizzazione sulla sicurezza dell\u2019informazione.
La Direzione CRO e la Direzione Compliance sono inoltre informate su qualsiasi attivit\u00e0 o evento che influenzi in modo rilevante il profilo di rischio della banca (es. incidenti operativi o di sicurezza significativi) e sono coinvolte attivamente nei progetti di modifica sostanziale del sistema informativo.
Gestione e mitigazione del rischio
In generale, la caratteristica tipica del sistema dei controlli interni basato sulle tre linee di difesa, come quello adottato da Fineco, \u00e8 che la gestione e il monitoraggio dei rischi non risultano essere una prerogativa delle funzioni di controllo, ma sono autonoma prerogativa delle funzioni appartenenti ai tre livelli delle diverse linee di difesa. In particolare, il corretto svolgimento dei controlli di primo e secondo livello garantisce l\u2019attivazione tempestiva di efficaci processi di escalation in caso di anomalie e criticit\u00e0, che possono sfociare nell\u2019adozione di ulteriori misure di gestione o mitigazione dei rischi.
Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi ICT e di sicurezza, riveste particolare importanza la valutazione annuale dei rischi ICT e di Sicurezza (c.d. ICT and Security Operational Risk Assessment). Tale valutazione richiede la collaborazione ed il coordinamento tra diverse strutture e attori appartenenti a differenti funzioni aziendali, sia di primo sia di secondo livello, con lo scopo di valutare i potenziali rischi ICT e di sicurezza dei processi aziendali, considerando le minacce e le vulnerabilit\u00e0 a cui sono esposti gli asset a supporto dei processi, nonch\u00e9 le relative contromisure identificate dalla Banca. Le risultanze di tale valutazione permettono di assumere decisioni in merito all\u2019accettazione dell\u2019esposizione ai rischi informatici e di sicurezza e/o di valutare l\u2019implementazione di appropriate azioni di mitigazione.
Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi derivanti da fornitori terzi, assume particolare rilievo l\u2019esito della valutazione dei rischi relativi agli accordi contrattuali, che pu\u00f2 determinare la necessit\u00e0 di adottare dei controlli pi\u00f9 stringenti (inclusi quelli di secondo livello), una o pi\u00f9 misure di mitigazione o tempistiche di rinnovo contrattuale pi\u00f9 corte.Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi operativi, le attivit\u00e0 di mitigazione e prevenzione si concentrano nella prevenzione delle frodi interne, attraverso il controllo a distanza dei canali di vendita.
Lo sviluppo dei controlli a distanza per la prevenzione delle frodi ha portato alla realizzazione di un sistema denominato \u201cSoFIA\u201d (System of Fraud Identification and Analysis). Il sistema consente di analizzare simultaneamente una maggiore quantit\u00e0 di dati ed informazioni rispetto a singoli indicatori ed inoltre permette di rilevare quotidianamente possibili anomalie attraverso un sistema di alert. In questo modo, tutti i nominativi proposti per i controlli sono valutati contemporaneamente rispetto a tutti gli indicatori per i controlli a distanza.
Gli addetti ai controlli, sulla base di valutazioni qualitative e quantitative degli indicatori stessi, selezionano eventuali casi da segnalare alla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete \u2013 a diretto riporto dell\u2019Amministratore Delegato - per i successivi approfondimenti. Inoltre, la struttura Operational & Reputational Risk \u00e8 portata a conoscenza dei risultati dei test annualmente effettuati secondo i Piani di Business Continuity e Disaster Recovery.
Parallelamente ai controlli diretti sulla rete di vendita svolti attraverso SoFIA, sono svolti anche dei controlli ex-post sulle verifiche effettuate dalla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete in merito alle frodi interne messe in atto dai consulenti finanziari a danno della clientela, finalizzati ad individuare eventuali aree di miglioramento.
Oltre ai presidi di cui sopra, i rischi reputazionali sono presidiati tramite la valutazione dei rischi effettuata dalla funzione di controllo dei rischi lungo tutta la fase di definizione, sviluppo ed approvazione dei prodotti di Gruppo. La partecipazione al Comitato Prodotti del Chief Risk Officer \u00e8 infatti espressamente prevista dalla Global Policy \u201cProcesso Nuovi Prodotti\u201d.
Gestione governo del rischio fiscale
Il rapporto con le Autorit\u00e0 fiscali \u00e8 impostato su criteri di massima collaborazione e trasparenza. In particolare, a decorrere dal 2016, Fineco \u00e8 ammessa al Regime opzionale cosiddetto di Adempimento collaborativo o di Cooperative Compliance ex D. lgs. n. 128/2015, che si pone l\u2019obiettivo di instaurare un rapporto di fiducia tra Amministrazione fiscale e contribuente. Lo scopo del regime \u00e8 quello di aumentare il livello di certezza sulle questioni fiscali rilevanti e, quindi, evitare possibili contenziosi con le Autorit\u00e0 fiscali. Tale obiettivo \u00e8 perseguito tramite l\u2019interlocuzione costante e preventiva con l\u2019Autorit\u00e0 fiscale, ivi inclusa l\u2019anticipazione del controllo, finalizzata ad una comune valutazione delle situazioni suscettibili di generare rischi fiscali e la condivisione del sistema di controllo interno del rischio fiscale.
Fineco si fa portavoce degli interessi degli stakeholder, partecipando attivamente, per il tramite della struttura fiscale, alle occasioni di incontro e di confronto promosse dalle associazioni di rappresentanza e di categoria di cui \u00e8 membro (es. Comitato tecnico tributario dell\u2019ABI, Assogestioni, Assonime, AMF Italia) e promuovendo, in tali sedi, azioni di miglioramento del corpus normativo e interpretativo sulla base di quanto osservato dalla propria clientela, dalla rete dei Consulenti finanziari, dagli Investitori. L\u2019approccio fiscale adottato dal Gruppo \u00e8 contenuto all\u2019interno della Strategia Fiscale, che rinvia al Codice di Condotta, approvata dal Consiglio di Amministrazione a livello di Capogruppo, denominata \u201cStrategia fiscale del Gruppo FinecoBank\u201d. La revisione della strategia \u00e8 prevista, con cadenza almeno annuale, a cura della Funzione fiscale ed eventuali modifiche sono sottoposte all\u2019approvazione del Consiglio di Amministrazione (Tone at the top principle). La Strategia \u00e8 pubblicata sul sito istituzionale di Fineco99 e deve essere adottata da tutte le societ\u00e0 del Gruppo, previa approvazione da parte del proprio Consiglio di Amministrazione o altro organo competente.
L\u2019obiettivo primario che il Gruppo si propone, in relazione alla propria Strategia fiscale, \u00e8 quello di garantire una corretta gestione della variabile fiscale, nella consapevolezza che le imposte costituiscono una parte importante del pi\u00f9 ampio ruolo, economico e sociale, che questo svolge nei Paesi in cui opera. In tal senso, Fineco si impegna a versare tutte le imposte dovute, a porre in essere tempestivamente tutti gli adempimenti richiesti dalle normative fiscali, sia nazionali che internazionali, curando al tempo stesso l\u2019efficienza della tassazione del Gruppo a livello globale, evitando fenomeni di doppia imposizione e riducendo il proprio carico impositivo solo ove legittimamente consentito, nel rispetto delle diposizioni atte a garantire idonei prezzi di trasferimento per le operazioni infragruppo. Pi\u00f9 in particolare, i valori cui la Banca si ispira per garantire un\u2019uniforme gestione della fiscalit\u00e0 presso tutte le societ\u00e0 del Gruppo, sono:
\u2022il rispetto formale e sostanziale di tutte le leggi, regolamenti, prassi di volta in volta applicabili in relazione a qualsiasi giurisdizione in cui questo si trovi ad operare. Pi\u00f9 in particolare, il Gruppo - non solo con riguardo agli obblighi in qualit\u00e0 di \u201ccontribuente\u201d, ma anche con riguardo agli adempimenti dovuti in qualit\u00e0 di \u201cintermediario - si impegna a rispettare tutte le leggi e regolamenti applicabili e rilevanti nelle varie giurisdizioni in cui opera, avuto riguardo, non solamente alla lettera delle norme rilevanti ma anche alla ratio sottesa alle stesse ed interpretandole in un\u2019ottica sistematica;
\u2022l\u2019applicazione di una strategia fiscale che sia sempre coerente con le regole generali del Gruppo, al suo approccio al rischio e ai valori cui lo stesso si ispira;
\u2022l\u2019utilizzo della dovuta diligenza professionale nella gestione di tutti i rischi associati alla variabile fiscale, assicurando che le procedure di volta in volta applicate al tal fine siano appropriate. A livello operativo, infatti, il rischio fiscale \u00e8 gestito attraverso un fitto e complesso insieme di presidi e procedure che garantiscono una estesa verifica della correttezza dei dati inseriti nelle rilevanti dichiarazioni fiscali, dei versamenti di imposta e delle comunicazioni alle amministrazioni finanziarie. L\u2019efficacia e l\u2019aggiornamento delle suddette procedure e presidi \u00e8 verificata periodicamente al fine di poter intraprendere tempestivamente le necessarie azioni di mitigazione e modifica;
99 Il documento \u00e8 pubblicato al seguente link: https://images.finecobank.com/it/pub/pdf/corporate/FinecoBank_strategia_fiscale.pdf
\u2022l\u2019instaurazione di rapporti di reciproca fiducia, collaborazione e trasparenza con le amministrazioni finanziarie dei Paesi in cui il Gruppo opera, anche attraverso l\u2019adesione a progetti di co-operative compliance, ove previsti. Il Gruppo, inoltre, osserva, in genere, tutte le pronunce di prassi rese note dai competenti organi delle amministrazioni finanziarie dei Paesi in cui opera, rispettandone i dettami;
\u2022la diffusione di una cultura di compliance e conoscenza della normativa fiscale all\u2019interno del Gruppo, anche da parte di soggetti che non svolgono la loro attivit\u00e0 lavorativa all\u2019interno delle funzioni fiscali dello stesso.
Per assicurare il raggiungimento degli obiettivi sopra descritti, il Gruppo si \u00e8 dotato di un efficace sistema di controllo del rischio fiscale (Tax Control Framework, cd. TCF), inserito nel contesto del sistema di governo aziendale, che garantisce un presidio costante dei rischi fiscali. In particolare, il TCF di Fineco prevede: (i) una chiara attribuzione di ruoli e responsabilit\u00e0 a organi e funzioni aziendali, con adeguate competenze ed esperienze, (ii) adeguati processi di rilevazione, misurazione, gestione e controllo del rischio fiscale, garantendo il rispetto delle procedure a tutti i livelli aziendali, (iii) specifiche procedure per rimediare ad eventuali carenze riscontrate e per attivare le necessarie azioni correttive. L\u2019impianto dei controlli contenuto nel Framework, avallato in sede di ammissione al Regime di adempimento collaborativo, \u00e8 oggetto di revisione e condivisione con l\u2019Agenzia delle Entrate, annualmente.
In linea generale, il Gruppo si impegna a garantire una costante e trasparente collaborazione con le Autorit\u00e0 fiscali, in ottemperanza agli obblighi di comunicazione previsti dalle norme internazionali in materia di scambio di informazioni tra Stati (ad esempio, le normative c.d. FATCA, CRS).
In tale contesto, viene assicurato il rispetto delle disposizioni previste in materia di segnalazione alle autorit\u00e0 fiscali di meccanismi transfrontalieri che identificano un potenziale vantaggio fiscale indebito, in ottemperanza alla normativa DAC 6. Pi\u00f9 nello specifico, sono stati previsti una serie di presidi non solo in capo alle competenti strutture interne, ma anche nei confronti dei Consulenti finanziari. Ciascuna Societ\u00e0 del Gruppo garantisce la presenza, al proprio interno, di una specifica funzione fiscale o di un Responsabile interno.
La funzione fiscale della Capogruppo \u00e8 responsabile di definire gli scenari fiscali, domestici, internazionali e sovranazionali e di implementare adeguate ed efficaci procedure per il corretto assolvimento degli obblighi tributari e la corretta ed efficiente tassazione del Gruppo. A tale riguardo, all\u2019interno della funzione fiscale, \u00e8 inserita la struttura di Tax Compliance, quale presidio specialistico della funzione Compliance che ha lo scopo di monitorare e presidiare il rischio di non conformit\u00e0 alla normativa fiscale delle attivit\u00e0 attuate dalla Banca, attraverso controlli di II livello, effettuati in base a una mappa dei rischi fiscali condivisa, periodicamente, con l\u2019Agenzia delle Entrate, nell\u2019ambito del regime di adempimento collaborativo.
La sensibilizzazione delle persone della Banca e del Top Management, in relazione al rischio fiscale, \u00e8 fortemente favorita da corsi di formazione, volti a generare una maggiore consapevolezza della normativa, favorendo lo sviluppo di una cultura aziendale incentrata sul rispetto dell\u2019ordinamento tributario.
Inoltre, il Gruppo non prevede piani di remunerazione dei propri Amministratori e Dipendenti che siano correlati alla componente del risparmio fiscale e fa espresso divieto agli stessi di acquistare o offrire investimenti, prodotti e altre operazioni che abbiano quale fondamento un mero beneficio fiscale per il Gruppo, per i Clienti e per altre controparti.
I principi cardine della Strategia Fiscale sono richiamati nel Codice di Condotta, la cui osservanza costituisce parte integrante degli obblighi contrattuali dei soggetti che prestano la propria attivit\u00e0 lavorativa per il suddetto Gruppo; la loro violazione \u00e8 soggetta alle diverse tipologie di sanzioni disciplinari (dal rimprovero verbale al licenziamento per giusta causa), applicabili in proporzione alla gravit\u00e0 delle infrazioni. Le tematiche di natura fiscale di maggiore rilevanza vengono periodicamente relazionate al Consiglio di Amministrazione e relativi comitati, quali ad esempio, il Comitato rete, il Comitato progetti, il Comitato prodotti, il Comitato Private Banking e l\u2019Internal Control Business Commitee (ICBC).
Con riferimento alle segnalazioni degli illeciti in ambito fiscale, esiste un obbligo in capo alle varie Funzioni aziendali di comunicare alla Funzione fiscale le ipotesi di reato di frode fiscale. A seguito dell\u2019inserimento tra i reati presupposto ex. D.lgs. n. 231/2001 dei reati tributari, il Modello 231 prevede l\u2019informativa alla funzione fiscale ogniqualvolta l\u2019Organismo Di Vigilanza riceva dalle strutture aziendali una segnalazione, ossia una comunicazione relativa ad anomalie o comportamenti che possono integrare la commissione di un reato tributario. Tutto questo avviene per consentire alla funzione fiscale di analizzare la fattispecie sotto i profili fiscali, di mitigare il rischio e di effettuare, eventualmente, la disclosure all\u2019Agenzia delle Entrate.
In aggiunta, segnalazioni possono anche derivare dal sistema interno previsto in capo ai Dipendenti circa eventuali irregolarit\u00e0 o violazione della normativa applicabile e delle procedure interne (c.d. whistleblowing) in linea con le best practice esistenti in ambito nazionale ed internazionale.
Per mitigare i rischi fiscali che tipicamente insistono sulle operazioni poste in essere da Fineco, il Gruppo adotta una specifica procedura di escalation volta a disciplinare l\u2019analisi e valutazione del rischio fiscale - con differenti livelli di coinvolgimento del Top Management - e le successive fasi di interlocuzione con l\u2019Agenzia delle Entrate. La procedura, validata dall\u2019Agenzia delle Entrate nell\u2019ambito del predetto regime di adempimento collaborativo ex D.lgs. n. 128/2015, disciplina ruoli, responsabilit\u00e0 e modalit\u00e0 di: (i) rilevazione della esistenza di un eventuale rischio interpretativo; (ii) valutazione qualitativa e quantitativa del rischio interpretativo; (iii) attivazione della procedura di escalation autorizzativa interna; (iv) eventuale interlocuzione con l\u2019Agenzia delle Entrate.
Annualmente, inoltre, viene predisposta e sottoscritta con l\u2019Agenzia delle Entrate una nota di chiusura dell\u2019anno di compliance, in cui vengono attestati gli esiti dei controlli sul Tax Control Framework e delle interlocuzioni svolte sui rischi fiscali significativi (di tale nota di chiusura viene dato anche conto dal Responsabile della funzione fiscale al Consiglio di Amministrazione nella relazione periodica sullo stato del Sistema di controllo interno sul Rischio Fiscale ex art. 4, comma 2 del Decreto Legislativo n. 128/2015.
Sistema di misurazione dei rischiIl requisito regolamentare per il rischio operativo, introdotto dal CRR III a partire dal 1\u00b0 gennaio 2025, prevede un unico metodo di calcolo. Il requisito \u00e8 determinato in coerenza con un indicatore che si basa sulle dimensioni dell'attivit\u00e0 di un ente (Business Indicator Component), definito sulla base di metriche contabili, utilizzando prevalentemente voci FinRep (media degli ultimi tre anni), ponderate con coefficienti regolamentari per scaglioni.
Ai fini del calcolo del Capitale Interno di Secondo Pilastro, invece, il Gruppo si avvale di un modello sviluppato internamente che fa leva sulla serie storica di dati interni di perdita, registrati e classificati conformemente ai criteri previsti dagli RTS finali dell\u2019EBA in materia di tassonomia dei rischi operativi per la classificazione degli eventi di perdita, delegati dal regolamento 575/2013 (CRR). In particolare, questi ultimi prevedono la classificazione dei dati di perdita nei seguenti 7 Event Type (ET) di livello 1:
\u2022Frode interna: perdite dovute ad attivit\u00e0 non autorizzata, frode, appropriazione indebita o violazione di leggi, regolamenti o direttive aziendali che coinvolgano almeno una risorsa interna del Gruppo o legata da contratto di agenzia (consulente finanziario);
\u2022Frode esterna: perdite dovute a frode, appropriazione indebita o violazione di leggi da parte di soggetti esterni al Gruppo;
\u2022Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro: perdite derivanti da atti non conformi alle leggi o agli accordi in materia di lavoro, salute e sicurezza sul lavoro, dal pagamento di risarcimenti a titolo di lesioni personali o da episodi di discriminazione o di mancata applicazione di condizioni paritarie;
\u2022Clientela, prodotti e prassi professionali: perdite derivanti da inadempienze relative a obblighi professionali verso clienti ovvero dalla natura o dalle caratteristiche del prodotto o del servizio prestato;
\u2022Danni da eventi esterni: perdite derivanti da eventi esterni, quali catastrofi naturali, terrorismo, atti vandalici;
\u2022interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzioni dei sistemi: perdite dovute a interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, a disfunzioni o a indisponibilit\u00e0 dei sistemi;
\u2022Esecuzione, consegna e gestione dei processi: perdite dovute a carenze nel perfezionamento delle operazioni o nella gestione dei processi, nonch\u00e9 perdite dovute alle relazioni con controparti commerciali, venditori e fornitori.
Le attivit\u00e0 di misurazione dei rischi, tuttavia, non si esauriscono con la stima del capitale interno.
Infatti, per quanto riguarda i rischi operativi e reputazionali, l\u2019analisi delle perdite operative consente inoltre alla Direzione CRO di formulare valutazioni sull\u2019esposizione ai rischi operativi del Gruppo e di individuare eventuali aree critiche. La Direzione CRO svolge inoltre una molteplicit\u00e0 di controlli di secondo livello, principalmente svolti attraverso l\u2019analisi e il monitoraggio di Key Risk Indicators, suddivisi in aree di controllo (Carte di Pagamento, Compliance, HR, Legale, Operations Titoli, Sistemi di Pagamenti, Reclami, Risk management, Amministrazione, Audit, Reputazione, Trasparenza e AML/CFT). Eventuali valori anomali assunti dai suddetti indicatori possono essere correlati a variazioni nell\u2019esposizione ai rischi operativi. All\u2019interno del cruscotto di monitoraggio dei rischi operativi e reputazionali, sono stati identificati un set di indicatori rilevanti ai fini ESG, in quanto un loro valore anomalo potrebbe segnalare specifici rischi relativi alla relazione con i clienti (es. reclami pervenuti dalla clientela, problematiche di disponibilit\u00e0 o di sicurezza nei sistemi informatici), con il personale (es. turnover) o con i Regulator con conseguenze sulla sostenibilit\u00e0 del business.
Per quanto riguarda i rischi ICT e di sicurezza, come anticipato nella sezione sulla gestione e mitigazione dei rischi, il Gruppo svolge su base annuale un\u2019attivit\u00e0 di valutazione del Rischio ICT e di Sicurezza, che richiede la collaborazione e il coordinamento tra diverse strutture e attori appartenenti a differenti funzioni aziendali, sia di primo sia di secondo livello. Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo dedicato. La Direzione CRO svolge inoltre una molteplicit\u00e0 di controlli di secondo livello, attraverso la predisposizione di metriche di dettaglio, volte a monitorare e controllare il livello del rischio ICT e di sicurezza al fine di mantenerlo entro i limiti della propensione a rischio definito dall\u2019organo con funzione di supervisione strategica. Sotto questo profilo riveste particolare importanza l\u2019ICT & Cyber Risk Index (ICRI), un indicatore inserito anche all\u2019interno della Dashboard del Risk Appetite che sintetizza l\u2019esposizione al rischio ICT e di Sicurezza del Gruppo combinando i risultati della valutazione annuale del rischio ICT e di Sicurezza con alcune metriche puntuali (KRI) considerate particolarmente rilevanti (es. quelle relative agli incidenti), nonch\u00e9 con i risultati derivanti dai Vulnerability Assessment e dai Penetration Test.
Infine,le analisi di scenario consentono di stimare l\u2019esposizione del Gruppo ai rischi operativi, caratterizzati da una bassa frequenza ma da un sensibile impatto potenziale. Gli scenari sono identificati mediante l\u2019analisi delle perdite interne, degli eventi esterni, dell\u2019andamento degli indicatori di rischio, processi critici, prodotti e classi di rischio.
B. Rischi derivanti da pendenze rilevanti
Esistono procedimenti giudiziari pendenti nei confronti del Gruppo, unicamente riferiti a FinecoBank, individualmente non rilevanti, in relazione ai quali vi \u00e8 incertezza circa il possibile esito e l\u2019entit\u00e0 dell\u2019eventuale onere che lo stesso potrebbe essere chiamato a sostenere. Laddove \u00e8 possibile stimare in modo attendibile l\u2019entit\u00e0 dell\u2019eventuale onere e lo stesso sia ritenuto probabile, sono stati effettuati accantonamenti nella misura considerata congrua date le specifiche circostanze e coerentemente con i principi contabili internazionali applicabili, effettuando la miglior stima possibile dell\u2019ammontare che ragionevolmente il Gruppo dovr\u00e0 sostenere per adempiere le relative obbligazioni.
In particolare, al 31 dicembre 2025 sono presenti vertenze per le quali il rischio di esborso di risorse economiche derivante dalla potenziale soccombenza \u00e8 stato valutato probabile. Ferma restando l\u2019alea di incertezza che caratterizza ogni contenzioso, la stima delle obbligazioni che potrebbero emergere dalle controversie \u2013 e pertanto l\u2019entit\u00e0 degli accantonamenti eventualmente costituiti \u2013 deriva dalle valutazioni previsionali circa l\u2019esito del giudizio. Tali valutazioni previsionali vengono in ogni caso effettuate sulla base di tutte le informazioni disponibili al momento della stima e aggiornate nel corso del giudizio. A presidio delle suddette vertenze, FinecoBank ha in essere al 31 dicembre 2025 un fondo per rischi e oneri pari a 21.868 migliaia di euro. Tale fondo include, oltre alle spese legali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la
stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che la assistono nelle controversie in corso nella misura in cui si ritiene che le stesse non saranno rimborsate dalle controparti. Tale stima, con riferimento ai compensi degli avvocati che assistono il Gruppo, \u00e8 stata determinata in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente. Il suddetto fondo non include le vertenze, ove presenti, per le quali il rischio \u00e8 stato valutato remoto. \u00c8 inoltre, presente un fondo rischi e oneri di 2.889 migliaia di euro a fronte dei reclami della clientela, non ancora sfociati in procedimenti giudiziari, per i quali il rischio di esborso di risorse economiche \u00e8 stato valutato probabile.C. Rischi derivanti da contenziosi e verifiche di natura tributaria
Al 31 dicembre 2025 sono in essere alcuni contenziosi relativi a FinecoBank con riferimento ai quali sono stati effettuati accantonamenti nel fondo imposte per maggiori imposte nella misura ritenuta congrua, date le specifiche circostanze e coerentemente con i principi contabili internazionali, e sono state accantonate nel fondo imposte le maggiori imposte derivanti da eventuali aggiustamenti nell\u2019allocazione degli utili con consociate estere oggetto di discussione tra autorit\u00e0 competenti, per un totale di 15.261 migliaia di euro. Le relative spese legali, sanzioni e interessi, nella misura in cui sono previste, sono state rilevate nel fondo rischi e oneri per complessivi 972 migliaia di euro. La valutazione del rischio ICT e di sicurezza
Lo scopo della valutazione annuale del rischio ICT e di Sicurezza \u00e8 quello di valutare i potenziali rischi ICT e di sicurezza sui processi aziendali considerando le minacce e le relative contromisure identificate dalla Banca. Le risultanze di tale valutazione permettono di assumere decisioni in merito all\u2019accettazione dell\u2019esposizione ai rischi informatici e/o valutare l\u2019implementazione di appropriate azioni di mitigazione. Ogni rischio identificato viene valutato in termini di probabilit\u00e0 di accadimento delle minacce associate e di impatto in termini di Riservatezza, Integrit\u00e0, Disponibilit\u00e0 e Autenticit\u00e0 delle risorse ICT a supporto del processo aziendale.
Le risultanze dell\u2019analisi annuale del rischio ICT e di Sicurezza sono sintetizzate all\u2019interno del \u201cRapporto sintetico sulla situazione del rischio informatico\u201d, approvato dall\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale e illustrato annualmente al CRPC e Consiglio di Amministrazione della Capogruppo. In base al pi\u00f9 recente Rapporto sintetico sulla situazione del rischio informatico, approvato a novembre 2025, per tutte le macroaree analizzate, gli Utenti Responsabili hanno scelto, data la contenuta esposizione, di accettare il rischio residuo senza necessit\u00e0 di identificare ulteriori misure di mitigazione. Globalmente, in base alla metodologia di scoring attualmente in uso, il profilo di rischio di Fineco risulta basso.
Si evidenzia che il 24 febbraio 2022, con l\u2019avvio del conflitto militare tra Russia e Ucraina, il CSIRT (il team di risposta dell\u2019Agenzia per la cybersicurezza nazionale) ha chiesto di alzare l\u2019attenzione ed adottare tutte le misure di protezione degli assetti ICT, un avviso rivolto alle aziende italiane che hanno rapporti con operatori ucraini. Il 28 febbraio 2022 l\u2019Agenzia ha prodotto un nuovo alert, questa volta indirizzato a tutti gli operatori di infrastrutture digitali nazionali, sollecitati ad adottare \u201cuna postura di massima difesa cibernetica\u201c: l\u2019offensiva potrebbe infatti essere rivolta contro la coalizione che si \u00e8 mobilitata per sostenere il Paese attaccato. Nel mirino, per quanto riguarda l\u2019Italia, ci sono in generale ministeri, enti governativi, aziende strategiche per l\u2019interesse nazionale tra cui gli istituti finanziari. L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di assicurare la protezione dei clienti garantendo la sicurezza dei dati, declinata nelle sue caratteristiche di disponibilit\u00e0, confidenzialit\u00e0 ed integrit\u00e0: alla luce della crisi russo-ucraina sui mercati finanziari dell'UE, particolare attenzione \u00e8 stata posta nella valutazione dei rischi correlati. Nel rispetto delle misure previste dalla legislazione vigente, Fineco ha intrapreso una serie di iniziative volte a verificare la propria postura di sicurezza e readiness operativa anche avvalendosi delle indicazioni e raccomandazioni suggerite dai diversi organi nazionali ed internazionali. Ferma restando l\u2019adozione da sempre delle migliori pratiche in materia di sicurezza, sia in termini di misure tecniche che organizzativo/procedurali, sono stati ad ogni modo introdotti ulteriori meccanismi per far fronte ad eventuali impatti derivanti dalla situazione contingente assicurando, nel contempo, il costante e continuo monitoraggio in merito all\u2019evoluzione del contesto.
Analisi dei rischi operativi e di sicurezza relativi ai servizi di pagamento
Conformemente al 28\u00b0 aggiornamento della Circolare 285 di Banca d\u2019Italia, il Gruppo effettua una valutazione dei rischi operativi e di sicurezza relativi ai servizi di pagamento prestati dal Gruppo e dell\u2019adeguatezza delle misure di mitigazione e dei meccanismi di controllo messi in atto per affrontarli. La Relazione contenente le risultanze delle analisi condotte per l\u2019anno 2024 non ha evidenziato elementi di criticit\u00e0 o di attenzione, ed \u00e8 stata trasmessa alla Banca d\u2019Italia entro il 30 aprile 2025, cos\u00ec come richiesto dalla normativa citata.
Informazioni di natura quantitativa
L\u2019analisi delle perdite operative consente al team Operational & Reputational Risk di formulare valutazioni sull\u2019esposizione ai rischi operativi del Gruppo e di individuare eventuali aree critiche.
Al 31 dicembre 2025, circa il 34% delle perdite operative del Gruppo \u00e8 relativo al rischio di condotta, che comprende i due event type \u201cFrode interna\u201d e \u201cClientela, prodotti e prassi professionali\u201d. In particolare, l\u2019event type \u201cfrode interna\u201d si manifesta principalmente attraverso frodi perpetrate a danno dei clienti dai consulenti finanziari facenti parte della rete di vendita. Negli ultimi anni tale rischio si \u00e8 significativamente ridotto a fronte delle numerose azioni di mitigazione intraprese, tra cui l\u2019implementazione numerosi controlli a distanza effettuati sulla rete di vendita da diverse strutture della Banca (Direzione Controlli Rete, Internal Audit, Compliance e Direzione CRO). Si segnala inoltre la presenza di polizze assicurative, tra le quali una polizza di assicurazione sull\u2019infedelt\u00e0 dei consulenti finanziari. L\u2019event type \u201cClientela, prodotti e prassi professionali\u201d invece si manifesta principalmente attraverso il misselling dei prodotti finanziari alla clientela.Le rimanenti perdite sono distribuite tra gli altri event type previsti.
I dati riportati sono coerenti con il modello di business di FinecoBank che si focalizza sull\u2019offerta di servizi di consulenza finanziaria alla clientela al dettaglio, e vanta una delle maggiori reti di vendita in Europa.
Non sono stati registrati impatti rilevanti derivanti dal conflitto militare Russia-Ucraina sui profili di rischio operativo del Gruppo. I KRI disponibili non forniscono indicazioni di variazioni del profilo di rischio n\u00e9 si evidenziano perdite operative strettamente guidate dal conflitto militare Russia-Ucraina.
FinecoBank non ha modificato le strategie, gli obiettivi o le politiche di gestione misurazione e controllo dei rischi operativi in seguito al conflitto militare Russia-Ucraina.
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Al 31 dicembre 2025 il capitale sociale di FinecoBank ammonta a 201.820 migliaia di euro, composto da 611.575.321 azioni ordinarie di nominali 0,33 euro. Il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank del 5 febbraio 2025, tenuto conto del parere favorevole del Comitato Remunerazione riunitosi il 4 febbraio 2025, ha approvato l\u2019assegnazione: \u2022l\u2019assegnazione di n. 212.210 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2018-2020 per i dipendenti attribuito nel 2018;
\u2022l\u2019assegnazione di n. 184.547 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2021-2023 per i dipendenti attribuito nel 2021;
\u2022l\u2019assegnazione di n. 179.137 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Sistema Incentivante 2019, del Sistema Incentivante 2020, del Sistema Incentivante 2021, del Sistema Incentivante 2022 e del Sistema Incentivante 2023;
e conseguentemente un aumento di capitale sociale a titolo gratuito per un ammontare complessivo di 190 migliaia di euro, con efficacia dal 31 marzo 2025. A fronte dei suddetti aumenti di capitale \u00e8 stata conseguentemente ridotta la riserva di utili disponibili, in particolare \u00e8 stata utilizzata la Riserva connessa al sistema di incentivazione a medio lungo termine per il Personale di FinecoBank, costituita con la Riserva straordinaria.
Al 31 dicembre 2025 il Gruppo, nello specifico la Capogruppo FinecoBank, detiene in portafoglio numero 81.682 azioni di FinecoBank, in relazione ai piani di incentivazione a favore dei consulenti finanziari, corrispondenti allo 0,013% delle azioni rappresentanti il capitale sociale, per un ammontare pari a 1.280 migliaia di euro. Nel corso del 2025 sono state acquistate 53.680 azioni, per un importo di 969 migliaia di euro, in relazione al sistema incentivante 2024 a favore dei consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d e sono state assegnate ai consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d n. 19.004, n. 5.493, n. 22.507 e n. 6.194 azioni ordinarie FinecoBank, detenute in portafoglio, nell\u2019ambito, rispettivamente, del sistema incentivante 2021, 2022 e 2023 e del piano di incentivazione a lungo termine 2018-2020, per un importo complessivo di 772 migliaia di euro. | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Capitale sociale | 201.820 | 201.630 |
| Sovrapprezzi di emissione | 1.934 | 1.934 |
| Riserve | 1.222.722 | 1.053.594 |
| (Azioni proprie) | (1.280) | (1.082) |
| Riserve da valutazione | (18.913) | (19.049) |
| Strumenti di capitale | 500.000 | 500.000 |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 647.041 | 652.285 |
| Totale | 2.553.324 | 2.389.312 |
13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
| Voci/Tipologie | Ordinarie | Altre |
| A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio | 610.918.227 | - |
| - interamente liberate | 610.999.427 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
| A.1 Azioni proprie (-) | (81.200) | - |
| A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali | 610.918.227 | - |
| B. Aumenti | 629.092 | - |
| B.1 Nuove emissioni | 575.894 | - |
| - a pagamento: | - | - |
| - operazioni di aggregazioni di imprese | - | - |
| - conversione di obbligazioni | - | - |
| - esercizio di warrant | - | - |
| - altre | - | - |
| - a titolo gratuito: | 575.894 | - |
| - a favore dei dipendenti | 575.894 | - |
| - a favore degli amministratori | - | - |
| - altre | - | - |
| B.2 Vendita di azioni proprie | - | - |
| B.3 Altre variazioni | 53.198 | - |
| C. Diminuzioni | (53.680) | - |
| C.1 Annullamento | - | - |
| C.2 Acquisto di azioni proprie | (53.680) | - |
| C.3 Operazioni di cessione di imprese | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Azioni in circolazione: rimanenze finali | 611.493.639 | - |
| D.1 Azioni proprie (+) | 81.682 | - |
| D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio | 611.575.321 | - |
| - interamente liberate | 611.575.321 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
Nella voce B.3 \u201cAltre variazioni\u201d sono state riportate le azioni assegnate ai consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d nell\u2019ambito del sistema incentivante 2021, 2022 e 2023 e del piano di incentivazione a lungo termine 2018-2020. 13.3 Capitale: altre informazioniLe azioni non sono soggette a diritti, privilegi o vincoli; non vi sono azioni riservate per emissione sotto opzione e contratti di vendita.
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di utili sono costituite dalla:
\u2022Riserva legale, per un ammontare pari a 40.364 migliaia di euro;
\u2022Riserva per azioni proprie in portafoglio, per un ammontare pari a 1.280 migliaia di euro;
\u2022Riserva da consolidamento, pari a 42.809 migliaia di euro;
\u2022Riserve di utili indisponibili ai sensi dell\u2019articolo 6 comma 2 D. Lgs 38/2005, per un ammontare pari a 1.953 migliaia di euro;
\u2022Riserva non distribuibile ex art. 26 comma 5-bis decreto legge 10 agosto 2023, n. 104, per un ammontare pari a 30.479 migliaia di euro;
\u2022altre riserve di utili, per un ammontare pari a 1.057.577 migliaia di euro, di cui 86.354 migliaia di euro soggetti ad un vincolo di tassabilit\u00e0 in caso di distribuzione, appostato in seguito all\u2019operazione di riallineamento fiscale degli avviamenti previste dall\u2019art. 110 del DL 104 del 2020.
Come precedentemente descritto nel paragrafo 13.1 \u201cCapitale e Azioni proprie: composizione\u201d, il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank del 5 febbraio 2025 ha approvato l\u2019esecuzione dei sistemi di incentivazione con conseguente aumento di capitale, a fronte dei quali sono state ridotte le riserve di utili disponibili per un importo di 190 migliaia di euro, in particolare \u00e8 stata utilizzata la riserva connessa al sistema di incentivazione a medio lungo termine per il personale di FinecoBank, costituita con la Riserva straordinaria disponibile. La Riserva straordinaria \u00e8 stata utilizzata anche a fronte del pagamento dei costi direttamente attribuibili alle suddette operazioni di aumento di capitale, per un importo di 8 migliaia di euro al netto della relativa fiscalit\u00e0. Come precedentemente descritto nel paragrafo 13.1 \u201cCapitale e Azioni proprie: composizione\u201d, nel corso del 2025 sono state acquistate 53.680 azioni, per un importo di 969 migliaia di euro, in relazione al sistema incentivante 2024 a favore dei consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d e sono state assegnate ai consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d n. 19.004, n. 5.493, n. 22.507 e n. 6.194 azioni ordinarie FinecoBank, nell\u2019ambito, rispettivamente, del sistema incentivante 2021, 2022 e 2023 e del piano di incentivazione a lungo termine 2018-2020, detenute in portafoglio per un importo complessivo di 772 migliaia di euro. Conseguentemente la Riserva azioni proprie si \u00e8 incrementata complessivamente di 198 migliaia di euro con contestuale decremento della Riserva straordinaria. L\u2019Assemblea di FinecoBank del 29 aprile 2025 ha approvato la destinazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2024 di FinecoBank S.p.A., pari a 648.766 migliaia di euro, come segue: \u2022alle 611.575.321 azioni ordinarie del valore nominale di 0,33 euro, costituenti il capitale sociale inclusivo di 575.894 azioni relative all\u2019aumento di capitale a supporto del sistema incentivante del personale dipendente approvato dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2025, un dividendo unitario di 0,74 euro per complessivi 452.566 migliaia di euro;
\u2022alla Riserva legale 38 migliaia di euro, pari allo 0,006% dell\u2019utile dell\u2019esercizio avendo la riserva raggiunto il quinto del capitale sociale;
\u2022alla Riserva straordinaria 196.163 migliaia di euro.
Inoltre, ai sensi dell\u2019art. 6, 1\u00b0 comma, lett. a) del D.Lgs. n. 38/2005, non possono essere distribuiti utili d\u2019esercizio in misura corrispondente alle plusvalenze iscritte nel conto economico, al netto del relativo onere fiscale e diverse da quelle riferibili agli strumenti finanziari di negoziazione e all'operativit\u00e0 in cambi e di copertura, che discendono dall'applicazione del criterio del valore equo (fair value) o del patrimonio netto. Ai sensi dell\u2019art. 6, 2\u00b0 comma del D.Lgs. n. 38/2005, tali utili devono essere iscritti in una riserva indisponibile. Tale riserva \u00e8 stata rilasciata e destinata a Riserva straordinaria per un importo di 722 migliaia di euro, corrispondente alla variazione delle plusvalenze non realizzate rilevata nell\u2019esercizio 2024.
Nel corso del 2025, inoltre, la Riserva straordinaria \u00e8 stata ridotta per un importo di 27.187 migliaia di euro, corrispondente alla cedola, al netto della relativa fiscalit\u00e0, corrisposta ai detentori dello strumento Additional Tier1 emesso dalla Banca, ed \u00e8 stata incrementata per la quota di dividendi non distribuita a fronte delle azioni proprie detenute dalla Banca alla record date, pari a 60 migliaia di euro.
Nel patrimonio netto \u00e8 stata altres\u00ec iscritta una riserva negativa di 8.382 migliaia di euro per effetto della rilevazione del contributo straordinario volontario introdotto dalla Legge di Bilancio 2026, pari al 27,5% della riserva non distribuibile ex art. 26 decreto-legge 10 agosto 2023, n. 104, che verr\u00e0 pagato da FinecoBank nel corso del 2026. A tal proposito, si ricorda che l\u2019art. 26 del decreto legge 10 agosto 2023, n. 104, aveva introdotto una imposta straordinaria una tantum per l\u2019anno 2023 a carico delle banche, calcolata sull\u2019ammontare del margine degli interessi ricompresi nella voce 30 del conto economico redatto secondo gli schemi approvati dalla Banca d\u2019Italia relativo all'esercizio antecedente a quello in corso al 1\u00b0 gennaio 2024 che eccedeva per almeno il 10 per cento il medesimo margine nell'esercizio antecedente a quello in corso al 1\u00b0 gennaio 2022. L'ammontare dell'imposta straordinaria, in ogni caso, non poteva essere superiore a una quota pari allo 0,26 per cento dell'importo complessivo dell'esposizione al rischio su base individuale, determinato ai sensi dei paragrafi 3 e 4 dell'articolo 92 del regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, con riferimento alla data di chiusura dell'esercizio antecedente a quello in corso al 1\u00b0 gennaio 2023. In luogo del versamento previsto dal comma 4 dell\u2019articolo 26 del decreto legge 10 agosto 2023, n. 104, il comma 5-bis del medesimo decreto prevedeva che le banche potessero destinare, in sede di approvazione del bilancio relativo all'esercizio antecedente a quello in corso al 1\u00b0 gennaio 2024, a una riserva non distribuibile a tal fine individuata un importo non
inferiore a due volte e mezza l'imposta calcolata ai sensi del presente articolo. L\u2019Assemblea degli Azionisti del 24 aprile 2024, chiamata ad approvare la destinazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2023, aveva deliberato in merito alla destinazione di 30,5 milioni di euro alla Riserva non distribuibile ex art. 26 decreto-legge 10 agosto 2023, n. 104. La Legge di Bilancio 2026 ha modificato tale disciplina, introducendo:
\u2022una presunzione legale di prioritaria distribuzione della suddetta riserva per gli esercizi con inizio successivo al 1\u00b0 gennaio 2028, che determinerebbe il pagamento dell\u2019imposta con aliquota del 40% a qualsiasi distribuzione di utili o riserve effettuata a partire dal 1\u00b0 gennaio 2029, sino a concorrenza dell\u2019ammontare della riserva stessa;
\u2022la possibilit\u00e0 di optare per il versamento di un contributo straordinario volontario del 27,5% sull\u2019ammontare di detta riserva al 31 dicembre 2025 oppure del 33% sull\u2019ammontare di detta riserva esistente alla fine dell\u2019esercizio successivo.
Il Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026 ha deliberato in merito all\u2019adesione della Banca al versamento del contributo straordinario volontario con aliquota ridotta del 27,5%, da effettuare nel 2026, conseguentemente, nel patrimonio netto \u00e8 stata iscritta la suddetta riserva negativa.
13.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue
Il patrimonio netto contabile consolidato al 31 dicembre 2025 include esclusivamente lo strumento di capitale Additional Tier 1 emesso da FinecoBank in data 4 marzo 2024 per un valore nominale di 500 milioni di euro. Lo strumento di capitale \u00e8 un public placement, perpetuo, negoziato sul mercato regolamentato gestito da Euronext Dublin, rating pari a BB- (S&P Global Ratings). La cedola per i primi 5,5 anni \u00e8 stata fissata al 7,5%. 13.6 Altre informazioni
Nessun dato da segnalare.
Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato
A. Informazioni di natura qualitativa
La gestione del patrimonio del Gruppo \u00e8 orientata ad assicurare che i ratio prudenziali siano coerenti con il profilo di rischio assunto e rispettino i requisiti di vigilanza.
Il presidio dell\u2019adeguatezza patrimoniale \u00e8 assicurato dall\u2019attivit\u00e0 di capital management nell\u2019ambito della quale vengono definite, nel rispetto dei vincoli regolamentari e in coerenza con il profilo di rischio assunto dal Gruppo, la dimensione e la combinazione ottimale tra i diversi strumenti di patrimonializzazione.
Il Gruppo assegna un ruolo prioritario alle attivit\u00e0 volte alla gestione e all\u2019allocazione del capitale in funzione dei rischi assunti, ai fini dello sviluppo della propria operativit\u00e0 in ottica di creazione di valore. Le attivit\u00e0 si articolano nelle diverse fasi del processo di pianificazione e controllo e, in particolare, nei processi di piano e budget e nei processi di monitoraggio. Nella gestione dinamica del capitale, pertanto, la Capogruppo elabora il piano del capitale ed effettua il monitoraggio dei requisiti patrimoniali di vigilanza anticipando gli opportuni interventi necessari all\u2019ottenimento degli obiettivi.
Il capitale e la sua allocazione, quindi, assumono un\u2019importanza rilevante nella definizione delle strategie di lungo termine perch\u00e9 da un lato esso rappresenta l\u2019investimento nel Gruppo da parte degli azionisti che deve essere remunerato in modo adeguato, dall\u2019altro \u00e8 una risorsa soggetta a limiti esogeni, definiti dalla normativa di vigilanza.
A tal proposito, si precisa che il Gruppo \u00e8 soggetto ai seguenti requisiti patrimoniali previsti dal Regolamento (UE) 575/2013: \u20224,50% in termini di Common Equity Tier 1 ratio;
\u20226% in termini di Tier 1 Ratio;
\u20228% in termini di Total Capital Ratio;
ai quali deve essere aggiunto il requisito combinato di riserva di capitale applicabile al Gruppo definito dall\u2019articolo 128(6) della Direttiva Europea 2013/36/UE, da soddisfare con capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1), composto dalle seguenti riserve: \u2022riserva di conservazione del capitale (Capital Conservation Buffer \u2013 CCB) in coerenza con l\u2019art. 129 della CRD IV pari al 2,5% dell'esposizione complessiva al rischio del Gruppo;
\u2022riserva di capitale anticiclica specifica dell\u2019ente (Institution specific countercyclical capital buffer - CCyB) da applicarsi nei periodi di eccessiva crescita del credito in coerenza con l\u2019articolo 160 della CRD IV (paragrafi da 1 a 4), che per il Gruppo risulta pari a 0,15% al 31 dicembre 2025. Questa riserva \u00e8 calcolata in funzione della distribuzione geografica delle esposizioni creditizie rilevanti del Gruppo e delle decisioni delle singole autorit\u00e0 nazionali competenti che definiscono i coefficienti specifici applicabili in ciascun Paese;
\u2022riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (Systemic Risk Buffer, SyRB) definita da Banca d\u2019Italia per tutte le banche autorizzate in Italia relativamente alle esposizioni ponderate per il rischio di credito e di controparte verso i residenti in Italia, che per il Gruppo risulta pari a 0,38% al 31 dicembre 2025.
Infine, il Gruppo deve rispettare anche il seguente requisito patrimoniale Pillar 2 Capital Requirement (P2R), comunicato dall\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza in data 3 novembre 2025 a conclusione del processo di revisione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP), peraltro invariato rispetto al precedente requisito: 2,00% in termini di Total Capital Ratio, di cui 1,13% in termini di Common Equity Tier 1 ratio e 1,50% in termini di Tier 1 Ratio. Per quanto riguarda il coefficiente di leva finanziaria, invece il requisito minimo da rispettare risulta pari al 3%.
B. Informazioni di natura quantitativaB.1 Patrimonio consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
| | | (Importi in migliaia) |
| Voci del patrimonio netto | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| 1. Capitale | 201.820 | - | - | - | 201.820 |
| 2. Sovrapprezzi di emissione | 1.934 | - | - | - | 1.934 |
| 3. Riserve | 1.222.722 | - | - | - | 1.222.722 |
| 4. Strumenti di capitale | 500.000 | - | - | - | 500.000 |
| 5. (Azioni proprie) | (1.280) | - | - | - | (1.280) |
| 6. Riserve da valutazione: | (18.913) | - | - | - | (18.913) |
| - Attivit\u00e0 finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (795) | - | - | - | (795) |
| - Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti | (18.136) | - | - | - | (18.136) |
| - Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto | 18 | - | - | - | 18 |
| 7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi | 647.041 | - | - | - | 647.041 |
| Totale | 2.553.324 | - | - | - | 2.553.324 |
B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
| | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/valori | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa |
| 1. Titoli di debito | | 1.883 | (2.678) | - | - | - | - | - | - | 1.883 | (2.678) |
| 2. Titoli di capitale | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 1.883 | (2.678) | - | - | - | - | - | - | 1.883 | (2.678) |
| Totale | 31/12/2024 | 2.829 | (2.956) | - | - | - | - | - | - | 2.829 | (2.956) |
B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue
| (Importi in migliaia) |
| Titoli di debito | Titoli di capitale | Finanziamenti |
| 1. Esistenze iniziali | (127) | - | - |
| 2. Variazioni positive | 280 | - | - |
| 2.1 Incrementi di fair value | 275 | - | - |
| 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito | 5 | X | - |
| 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo | - | X | - |
| 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 2.5 Altre variazioni | - | - | - |
| 3. Variazioni negative | (948) | - | - |
| 3.1 Riduzioni di fair value | (939) | - | - |
| 3.2 Riprese di valore per rischio di credito | (9) | - | - |
| 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo | - | X | - |
| 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 3.5 Altre variazioni | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | (795) | - | - |
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
| (Importi in migliaia) |
| Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti |
| 1. Esistenze iniziali | (18.929) |
| 2. Variazioni positive | 793 |
| 2.1 Incrementi di fair value | 793 |
| 2.2 Altre variazioni | - |
| 3. Variazioni negative | - |
| 3.1 Riduzioni di fair value | - |
| 3.2 Altre variazioni | - |
| 4. Rimanenze finali | (18.136) |
Sezione 13 \u2013 Patrimonio del gruppo \u2013 Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 18013.1 \u201cCapitale\u201d e \u201cAzioni proprie\u201d: composizione
Al 31 dicembre 2025 il capitale sociale di FinecoBank ammonta a 201.820 migliaia di euro, composto da 611.575.321 azioni ordinarie di nominali 0,33 euro. Il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank del 5 febbraio 2025, tenuto conto del parere favorevole del Comitato Remunerazione riunitosi il 4 febbraio 2025, ha approvato l\u2019assegnazione: \u2022l\u2019assegnazione di n. 212.210 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2018-2020 per i dipendenti attribuito nel 2018;
\u2022l\u2019assegnazione di n. 184.547 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2021-2023 per i dipendenti attribuito nel 2021;
\u2022l\u2019assegnazione di n. 179.137 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Sistema Incentivante 2019, del Sistema Incentivante 2020, del Sistema Incentivante 2021, del Sistema Incentivante 2022 e del Sistema Incentivante 2023;
e conseguentemente un aumento di capitale sociale a titolo gratuito per un ammontare complessivo di 190 migliaia di euro, con efficacia dal 31 marzo 2025. A fronte dei suddetti aumenti di capitale \u00e8 stata conseguentemente ridotta la riserva di utili disponibili, in particolare \u00e8 stata utilizzata la Riserva connessa al sistema di incentivazione a medio lungo termine per il Personale di FinecoBank, costituita con la Riserva straordinaria.
Al 31 dicembre 2025 il Gruppo, nello specifico la Capogruppo FinecoBank, detiene in portafoglio numero 81.682 azioni di FinecoBank, in relazione ai piani di incentivazione a favore dei consulenti finanziari, corrispondenti allo 0,013% delle azioni rappresentanti il capitale sociale, per un ammontare pari a 1.280 migliaia di euro. Nel corso del 2025 sono state acquistate 53.680 azioni, per un importo di 969 migliaia di euro, in relazione al sistema incentivante 2024 a favore dei consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d e sono state assegnate ai consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d n. 19.004, n. 5.493, n. 22.507 e n. 6.194 azioni ordinarie FinecoBank, detenute in portafoglio, nell\u2019ambito, rispettivamente, del sistema incentivante 2021, 2022 e 2023 e del piano di incentivazione a lungo termine 2018-2020, per un importo complessivo di 772 migliaia di euro. | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Capitale sociale | 201.820 | 201.630 |
| Sovrapprezzi di emissione | 1.934 | 1.934 |
| Riserve | 1.222.722 | 1.053.594 |
| (Azioni proprie) | (1.280) | (1.082) |
| Riserve da valutazione | (18.913) | (19.049) |
| Strumenti di capitale | 500.000 | 500.000 |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 647.041 | 652.285 |
| Totale | 2.553.324 | 2.389.312 |
13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
| Voci/Tipologie | Ordinarie | Altre |
| A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio | 610.918.227 | - |
| - interamente liberate | 610.999.427 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
| A.1 Azioni proprie (-) | (81.200) | - |
| A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali | 610.918.227 | - |
| B. Aumenti | 629.092 | - |
| B.1 Nuove emissioni | 575.894 | - |
| - a pagamento: | - | - |
| - operazioni di aggregazioni di imprese | - | - |
| - conversione di obbligazioni | - | - |
| - esercizio di warrant | - | - |
| - altre | - | - |
| - a titolo gratuito: | 575.894 | - |
| - a favore dei dipendenti | 575.894 | - |
| - a favore degli amministratori | - | - |
| - altre | - | - |
| B.2 Vendita di azioni proprie | - | - |
| B.3 Altre variazioni | 53.198 | - |
| C. Diminuzioni | (53.680) | - |
| C.1 Annullamento | - | - |
| C.2 Acquisto di azioni proprie | (53.680) | - |
| C.3 Operazioni di cessione di imprese | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Azioni in circolazione: rimanenze finali | 611.493.639 | - |
| D.1 Azioni proprie (+) | 81.682 | - |
| D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio | 611.575.321 | - |
| - interamente liberate | 611.575.321 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
Nella voce B.3 \u201cAltre variazioni\u201d sono state riportate le azioni assegnate ai consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d nell\u2019ambito del sistema incentivante 2021, 2022 e 2023 e del piano di incentivazione a lungo termine 2018-2020. Le azioni non sono soggette a diritti, privilegi o vincoli; non vi sono azioni riservate per emissione sotto opzione e contratti di vendita.
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"dimensions": {
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"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
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},
"v1-page384-cflshid_286981-tag87181": {
"value": "13.1 \u201cCapitale\u201d e \u201cAzioni proprie\u201d: composizione
Al 31 dicembre 2025 il capitale sociale di FinecoBank ammonta a 201.820 migliaia di euro, composto da 611.575.321 azioni ordinarie di nominali 0,33 euro. Il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank del 5 febbraio 2025, tenuto conto del parere favorevole del Comitato Remunerazione riunitosi il 4 febbraio 2025, ha approvato l\u2019assegnazione: \u2022l\u2019assegnazione di n. 212.210 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2018-2020 per i dipendenti attribuito nel 2018;
\u2022l\u2019assegnazione di n. 184.547 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2021-2023 per i dipendenti attribuito nel 2021;
\u2022l\u2019assegnazione di n. 179.137 azioni ordinarie gratuite ai beneficiari della tranche azionaria 2025 del Sistema Incentivante 2019, del Sistema Incentivante 2020, del Sistema Incentivante 2021, del Sistema Incentivante 2022 e del Sistema Incentivante 2023;
e conseguentemente un aumento di capitale sociale a titolo gratuito per un ammontare complessivo di 190 migliaia di euro, con efficacia dal 31 marzo 2025. A fronte dei suddetti aumenti di capitale \u00e8 stata conseguentemente ridotta la riserva di utili disponibili, in particolare \u00e8 stata utilizzata la Riserva connessa al sistema di incentivazione a medio lungo termine per il Personale di FinecoBank, costituita con la Riserva straordinaria.
Al 31 dicembre 2025 il Gruppo, nello specifico la Capogruppo FinecoBank, detiene in portafoglio numero 81.682 azioni di FinecoBank, in relazione ai piani di incentivazione a favore dei consulenti finanziari, corrispondenti allo 0,013% delle azioni rappresentanti il capitale sociale, per un ammontare pari a 1.280 migliaia di euro. Nel corso del 2025 sono state acquistate 53.680 azioni, per un importo di 969 migliaia di euro, in relazione al sistema incentivante 2024 a favore dei consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d e sono state assegnate ai consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d n. 19.004, n. 5.493, n. 22.507 e n. 6.194 azioni ordinarie FinecoBank, detenute in portafoglio, nell\u2019ambito, rispettivamente, del sistema incentivante 2021, 2022 e 2023 e del piano di incentivazione a lungo termine 2018-2020, per un importo complessivo di 772 migliaia di euro. | | (Importi in migliaia) |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Capitale sociale | 201.820 | 201.630 |
| Sovrapprezzi di emissione | 1.934 | 1.934 |
| Riserve | 1.222.722 | 1.053.594 |
| (Azioni proprie) | (1.280) | (1.082) |
| Riserve da valutazione | (18.913) | (19.049) |
| Strumenti di capitale | 500.000 | 500.000 |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 647.041 | 652.285 |
| Totale | 2.553.324 | 2.389.312 |
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di utili sono costituite dalla:
\u2022Riserva legale, per un ammontare pari a 40.364 migliaia di euro;
\u2022Riserva per azioni proprie in portafoglio, per un ammontare pari a 1.280 migliaia di euro;
\u2022Riserva da consolidamento, pari a 42.809 migliaia di euro;
\u2022Riserve di utili indisponibili ai sensi dell\u2019articolo 6 comma 2 D. Lgs 38/2005, per un ammontare pari a 1.953 migliaia di euro;
\u2022Riserva non distribuibile ex art. 26 comma 5-bis decreto legge 10 agosto 2023, n. 104, per un ammontare pari a 30.479 migliaia di euro;
\u2022altre riserve di utili, per un ammontare pari a 1.057.577 migliaia di euro, di cui 86.354 migliaia di euro soggetti ad un vincolo di tassabilit\u00e0 in caso di distribuzione, appostato in seguito all\u2019operazione di riallineamento fiscale degli avviamenti previste dall\u2019art. 110 del DL 104 del 2020.
Come precedentemente descritto nel paragrafo 13.1 \u201cCapitale e Azioni proprie: composizione\u201d, il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank del 5 febbraio 2025 ha approvato l\u2019esecuzione dei sistemi di incentivazione con conseguente aumento di capitale, a fronte dei quali sono state ridotte le riserve di utili disponibili per un importo di 190 migliaia di euro, in particolare \u00e8 stata utilizzata la riserva connessa al sistema di incentivazione a medio lungo termine per il personale di FinecoBank, costituita con la Riserva straordinaria disponibile. La Riserva straordinaria \u00e8 stata utilizzata anche a fronte del pagamento dei costi direttamente attribuibili alle suddette operazioni di aumento di capitale, per un importo di 8 migliaia di euro al netto della relativa fiscalit\u00e0. Come precedentemente descritto nel paragrafo 13.1 \u201cCapitale e Azioni proprie: composizione\u201d, nel corso del 2025 sono state acquistate 53.680 azioni, per un importo di 969 migliaia di euro, in relazione al sistema incentivante 2024 a favore dei consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d e sono state assegnate ai consulenti finanziari identificati come \u201cPersonale pi\u00f9 rilevante\u201d n. 19.004, n. 5.493, n. 22.507 e n. 6.194 azioni ordinarie FinecoBank, nell\u2019ambito, rispettivamente, del sistema incentivante 2021, 2022 e 2023 e del piano di incentivazione a lungo termine 2018-2020, detenute in portafoglio per un importo complessivo di 772 migliaia di euro. Conseguentemente la Riserva azioni proprie si \u00e8 incrementata complessivamente di 198 migliaia di euro con contestuale decremento della Riserva straordinaria. L\u2019Assemblea di FinecoBank del 29 aprile 2025 ha approvato la destinazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2024 di FinecoBank S.p.A., pari a 648.766 migliaia di euro, come segue: \u2022alle 611.575.321 azioni ordinarie del valore nominale di 0,33 euro, costituenti il capitale sociale inclusivo di 575.894 azioni relative all\u2019aumento di capitale a supporto del sistema incentivante del personale dipendente approvato dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2025, un dividendo unitario di 0,74 euro per complessivi 452.566 migliaia di euro;
\u2022alla Riserva legale 38 migliaia di euro, pari allo 0,006% dell\u2019utile dell\u2019esercizio avendo la riserva raggiunto il quinto del capitale sociale;
\u2022alla Riserva straordinaria 196.163 migliaia di euro.
Inoltre, ai sensi dell\u2019art. 6, 1\u00b0 comma, lett. a) del D.Lgs. n. 38/2005, non possono essere distribuiti utili d\u2019esercizio in misura corrispondente alle plusvalenze iscritte nel conto economico, al netto del relativo onere fiscale e diverse da quelle riferibili agli strumenti finanziari di negoziazione e all'operativit\u00e0 in cambi e di copertura, che discendono dall'applicazione del criterio del valore equo (fair value) o del patrimonio netto. Ai sensi dell\u2019art. 6, 2\u00b0 comma del D.Lgs. n. 38/2005, tali utili devono essere iscritti in una riserva indisponibile. Tale riserva \u00e8 stata rilasciata e destinata a Riserva straordinaria per un importo di 722 migliaia di euro, corrispondente alla variazione delle plusvalenze non realizzate rilevata nell\u2019esercizio 2024.
Nel corso del 2025, inoltre, la Riserva straordinaria \u00e8 stata ridotta per un importo di 27.187 migliaia di euro, corrispondente alla cedola, al netto della relativa fiscalit\u00e0, corrisposta ai detentori dello strumento Additional Tier1 emesso dalla Banca, ed \u00e8 stata incrementata per la quota di dividendi non distribuita a fronte delle azioni proprie detenute dalla Banca alla record date, pari a 60 migliaia di euro.
Nel patrimonio netto \u00e8 stata altres\u00ec iscritta una riserva negativa di 8.382 migliaia di euro per effetto della rilevazione del contributo straordinario volontario introdotto dalla Legge di Bilancio 2026, pari al 27,5% della riserva non distribuibile ex art. 26 decreto-legge 10 agosto 2023, n. 104, che verr\u00e0 pagato da FinecoBank nel corso del 2026. A tal proposito, si ricorda che l\u2019art. 26 del decreto legge 10 agosto 2023, n. 104, aveva introdotto una imposta straordinaria una tantum per l\u2019anno 2023 a carico delle banche, calcolata sull\u2019ammontare del margine degli interessi ricompresi nella voce 30 del conto economico redatto secondo gli schemi approvati dalla Banca d\u2019Italia relativo all'esercizio antecedente a quello in corso al 1\u00b0 gennaio 2024 che eccedeva per almeno il 10 per cento il medesimo margine nell'esercizio antecedente a quello in corso al 1\u00b0 gennaio 2022. L'ammontare dell'imposta straordinaria, in ogni caso, non poteva essere superiore a una quota pari allo 0,26 per cento dell'importo complessivo dell'esposizione al rischio su base individuale, determinato ai sensi dei paragrafi 3 e 4 dell'articolo 92 del regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, con riferimento alla data di chiusura dell'esercizio antecedente a quello in corso al 1\u00b0 gennaio 2023. In luogo del versamento previsto dal comma 4 dell\u2019articolo 26 del decreto legge 10 agosto 2023, n. 104, il comma 5-bis del medesimo decreto prevedeva che le banche potessero destinare, in sede di approvazione del bilancio relativo all'esercizio antecedente a quello in corso al 1\u00b0 gennaio 2024, a una riserva non distribuibile a tal fine individuata un importo non
inferiore a due volte e mezza l'imposta calcolata ai sensi del presente articolo. L\u2019Assemblea degli Azionisti del 24 aprile 2024, chiamata ad approvare la destinazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2023, aveva deliberato in merito alla destinazione di 30,5 milioni di euro alla Riserva non distribuibile ex art. 26 decreto-legge 10 agosto 2023, n. 104. La Legge di Bilancio 2026 ha modificato tale disciplina, introducendo:
\u2022una presunzione legale di prioritaria distribuzione della suddetta riserva per gli esercizi con inizio successivo al 1\u00b0 gennaio 2028, che determinerebbe il pagamento dell\u2019imposta con aliquota del 40% a qualsiasi distribuzione di utili o riserve effettuata a partire dal 1\u00b0 gennaio 2029, sino a concorrenza dell\u2019ammontare della riserva stessa;
\u2022la possibilit\u00e0 di optare per il versamento di un contributo straordinario volontario del 27,5% sull\u2019ammontare di detta riserva al 31 dicembre 2025 oppure del 33% sull\u2019ammontare di detta riserva esistente alla fine dell\u2019esercizio successivo.
Il Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026 ha deliberato in merito all\u2019adesione della Banca al versamento del contributo straordinario volontario con aliquota ridotta del 27,5%, da effettuare nel 2026, conseguentemente, nel patrimonio netto \u00e8 stata iscritta la suddetta riserva negativa.
Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato
A. Informazioni di natura qualitativa
La gestione del patrimonio del Gruppo \u00e8 orientata ad assicurare che i ratio prudenziali siano coerenti con il profilo di rischio assunto e rispettino i requisiti di vigilanza.
Il presidio dell\u2019adeguatezza patrimoniale \u00e8 assicurato dall\u2019attivit\u00e0 di capital management nell\u2019ambito della quale vengono definite, nel rispetto dei vincoli regolamentari e in coerenza con il profilo di rischio assunto dal Gruppo, la dimensione e la combinazione ottimale tra i diversi strumenti di patrimonializzazione.
Il Gruppo assegna un ruolo prioritario alle attivit\u00e0 volte alla gestione e all\u2019allocazione del capitale in funzione dei rischi assunti, ai fini dello sviluppo della propria operativit\u00e0 in ottica di creazione di valore. Le attivit\u00e0 si articolano nelle diverse fasi del processo di pianificazione e controllo e, in particolare, nei processi di piano e budget e nei processi di monitoraggio. Nella gestione dinamica del capitale, pertanto, la Capogruppo elabora il piano del capitale ed effettua il monitoraggio dei requisiti patrimoniali di vigilanza anticipando gli opportuni interventi necessari all\u2019ottenimento degli obiettivi.
Il capitale e la sua allocazione, quindi, assumono un\u2019importanza rilevante nella definizione delle strategie di lungo termine perch\u00e9 da un lato esso rappresenta l\u2019investimento nel Gruppo da parte degli azionisti che deve essere remunerato in modo adeguato, dall\u2019altro \u00e8 una risorsa soggetta a limiti esogeni, definiti dalla normativa di vigilanza.
A tal proposito, si precisa che il Gruppo \u00e8 soggetto ai seguenti requisiti patrimoniali previsti dal Regolamento (UE) 575/2013: \u20224,50% in termini di Common Equity Tier 1 ratio;
\u20226% in termini di Tier 1 Ratio;
\u20228% in termini di Total Capital Ratio;
ai quali deve essere aggiunto il requisito combinato di riserva di capitale applicabile al Gruppo definito dall\u2019articolo 128(6) della Direttiva Europea 2013/36/UE, da soddisfare con capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1), composto dalle seguenti riserve: \u2022riserva di conservazione del capitale (Capital Conservation Buffer \u2013 CCB) in coerenza con l\u2019art. 129 della CRD IV pari al 2,5% dell'esposizione complessiva al rischio del Gruppo;
\u2022riserva di capitale anticiclica specifica dell\u2019ente (Institution specific countercyclical capital buffer - CCyB) da applicarsi nei periodi di eccessiva crescita del credito in coerenza con l\u2019articolo 160 della CRD IV (paragrafi da 1 a 4), che per il Gruppo risulta pari a 0,15% al 31 dicembre 2025. Questa riserva \u00e8 calcolata in funzione della distribuzione geografica delle esposizioni creditizie rilevanti del Gruppo e delle decisioni delle singole autorit\u00e0 nazionali competenti che definiscono i coefficienti specifici applicabili in ciascun Paese;
\u2022riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (Systemic Risk Buffer, SyRB) definita da Banca d\u2019Italia per tutte le banche autorizzate in Italia relativamente alle esposizioni ponderate per il rischio di credito e di controparte verso i residenti in Italia, che per il Gruppo risulta pari a 0,38% al 31 dicembre 2025.
Infine, il Gruppo deve rispettare anche il seguente requisito patrimoniale Pillar 2 Capital Requirement (P2R), comunicato dall\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza in data 3 novembre 2025 a conclusione del processo di revisione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP), peraltro invariato rispetto al precedente requisito: 2,00% in termini di Total Capital Ratio, di cui 1,13% in termini di Common Equity Tier 1 ratio e 1,50% in termini di Tier 1 Ratio. Per quanto riguarda il coefficiente di leva finanziaria, invece il requisito minimo da rispettare risulta pari al 3%.
B. Informazioni di natura quantitativaB.1 Patrimonio consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
| | | (Importi in migliaia) |
| Voci del patrimonio netto | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| 1. Capitale | 201.820 | - | - | - | 201.820 |
| 2. Sovrapprezzi di emissione | 1.934 | - | - | - | 1.934 |
| 3. Riserve | 1.222.722 | - | - | - | 1.222.722 |
| 4. Strumenti di capitale | 500.000 | - | - | - | 500.000 |
| 5. (Azioni proprie) | (1.280) | - | - | - | (1.280) |
| 6. Riserve da valutazione: | (18.913) | - | - | - | (18.913) |
| - Attivit\u00e0 finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (795) | - | - | - | (795) |
| - Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti | (18.136) | - | - | - | (18.136) |
| - Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto | 18 | - | - | - | 18 |
| 7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi | 647.041 | - | - | - | 647.041 |
| Totale | 2.553.324 | - | - | - | 2.553.324 |
B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
| | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/valori | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa |
| 1. Titoli di debito | | 1.883 | (2.678) | - | - | - | - | - | - | 1.883 | (2.678) |
| 2. Titoli di capitale | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 1.883 | (2.678) | - | - | - | - | - | - | 1.883 | (2.678) |
| Totale | 31/12/2024 | 2.829 | (2.956) | - | - | - | - | - | - | 2.829 | (2.956) |
B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue
| (Importi in migliaia) |
| Titoli di debito | Titoli di capitale | Finanziamenti |
| 1. Esistenze iniziali | (127) | - | - |
| 2. Variazioni positive | 280 | - | - |
| 2.1 Incrementi di fair value | 275 | - | - |
| 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito | 5 | X | - |
| 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo | - | X | - |
| 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 2.5 Altre variazioni | - | - | - |
| 3. Variazioni negative | (948) | - | - |
| 3.1 Riduzioni di fair value | (939) | - | - |
| 3.2 Riprese di valore per rischio di credito | (9) | - | - |
| 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo | - | X | - |
| 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 3.5 Altre variazioni | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | (795) | - | - |
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
| (Importi in migliaia) |
| Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti |
| 1. Esistenze iniziali | (18.929) |
| 2. Variazioni positive | 793 |
| 2.1 Incrementi di fair value | 793 |
| 2.2 Altre variazioni | - |
| 3. Variazioni negative | - |
| 3.1 Riduzioni di fair value | - |
| 3.2 Altre variazioni | - |
| 4. Rimanenze finali | (18.136) |
Sezione 14 \u2013 Patrimonio di pertinenza di terzi \u2013 Voce 190
14.1 Dettaglio della voce 190 \u201cpatrimonio di pertinenza di terzi\u201d
Nessun dato da segnalare.
14.2 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue
Nessun dato da segnalare.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page388-cflshid_288975-tag87184": {
"value": "La tabella \u201c1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate\u201d riporta gli impegni e le garanzie oggetto di valutazione in base alle disposizioni contenute nel principio IFRS 9. La tabella \u201c2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate\u201d riporta gli impegni e le garanzie non oggetto di valutazione secondo il suddetto principio.
1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate | Totale | Totale |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisiti/e o originati/e | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Impegni a erogare fondi | 8.391 | 249 | 1 | - | 8.641 | 45.987 |
| a) Banche Centrali | - | - | - | - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - | - | - | - | - |
| c) Banche | - | - | - | - | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 16 | 8 | - | - | 24 | 32.551 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| f) Famiglie | 8.375 | 241 | 1 | - | 8.617 | 13.436 |
| 2. Garanzie finanziarie rilasciate | 28.288 | - | - | - | 28.288 | 27.238 |
| a) Banche Centrali | - | - | - | - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - | - | - | - | - |
| c) Banche | 17.170 | - | - | - | 17.170 | 17.170 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - | - | - | - | 750 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 2.335 | - | - | - | 2.335 | 1.368 |
| f) Famiglie | 8.783 | - | - | - | 8.783 | 7.950 |
Gli impegni a erogare fondi a Famiglie comprendono, principalmente, le operazioni di prestito titoli garantite da somme di denaro che rientrano nella piena disponibilit\u00e0 economica del prestatore da regolare. Al 31 dicembre 2024 gli impegni a erogare fondi ad Altre societ\u00e0 finanziarie comprendevano, principalmente, la quota parte non utilizzata del finanziamento concesso a Cronos Vita Assicurazioni S.p.A., ora Generali Italia S.p.A., che nel corso dell\u2019esercizio 2025 \u00e8 stato interamente utilizzato. Le garanzie di natura finanziaria verso banche comprendono le fideiussioni rilasciate nel corso dell\u2019esercizio 2012 all\u2019Agenzia delle Entrate su richiesta di UniCredit S.p.A., a tempo indeterminato, per un importo di 17.166 migliaia di euro (17.166 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate
| (Importi in migliaia) |
| Valore nominale | Valore nominale |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Altre garanzie rilasciate | | |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| 2. Altri impegni | 4.151.698 | 2.279.263 |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | 1.263 | 68 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | 987 | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 30.112 | 16.040 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 4.605 | 3.395 |
| f) Famiglie | 4.115.994 | 2.259.828 |
Gli Altri impegni comprendono i margini disponibili sulle linee di credito revocabili concesse alla clientela e le operazioni di compravendita a pronti di titoli da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d) e, a partire dall\u2019esercizio 2025, i plafond delle carte di credito a saldo emesse da FinecoBank. Quest\u2019ultimi sono stati inclusi nella definizione di impegno a partire dal 2025 in coerenza con l\u2019entrata in vigore del Regolamento (UE) 1623/2024, che ha definito impegno qualsiasi accordo contrattuale che un ente offre a un cliente ed \u00e8 accettato da quest\u2019ultimo per concedere crediti, acquistare attivit\u00e0 o emettere sostituti del credito, nonch\u00e9 qualsiasi accordo di questo tipo che pu\u00f2 essere annullato incondizionatamente da un ente in qualsiasi momento senza preavviso al debitore o qualsiasi accordo che pu\u00f2 essere annullato da un ente se il debitore manca di adempiere alle condizioni stabilite nella documentazione sulla linea di credito, comprese le condizioni che il debitore \u00e8 tenuto a soddisfare prima di qualsiasi utilizzo iniziale o successivo nell\u2019ambito dell\u2019accordo, tranne quando gli accordi contrattuali soddisfano specifiche condizioni previste nel Regolamento stesso.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page395-cflshid_292701-tag87185": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Interessi \u2013 Voce 10 e 20
1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Forme tecniche | | | | Totale | Totale |
| Titoli di debito | Finanziamenti | Altre operazioni | 2025 | 2024 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: | 3 | - | - | 3 | 3 |
| 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | - | - |
| 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 3 | - | - | 3 | 3 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 8.159 | - | X | 8.159 | 4.796 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: | 331.860 | 172.503 | X | 504.363 | 463.112 |
| 3.1 Crediti verso banche | 24.159 | 3.074 | X | 27.233 | 23.534 |
| 3.2 Crediti verso clientela | 307.701 | 169.429 | X | 477.130 | 439.578 |
| 4. Derivati di copertura | X | X | 131.855 | 131.855 | 226.048 |
| 5. Altre attivit\u00e0 | X | X | 72.548 | 72.548 | 136.004 |
| 6. Passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | 9 | 86 |
| Totale | 340.022 | 172.503 | 204.403 | 716.937 | 830.049 |
| di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired | - | 282 | - | 282 | 294 |
| di cui: interessi attivi su leasing finanziario | X | - | X | - | - |
Si precisa che gli interessi attivi e passivi maturati sulle operazioni di pronti contro termine effettuate da FinecoBank sul mercato Repo MTS, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, paragrafo 42 per la compensazione in bilancio, sono oggetto di compensazione in modo analogo alle operazioni che li hanno originati.
1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.2.1 Interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie in valuta
| (Importi in migliaia) |
| Voci | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Interessi attivi su attivit\u00e0 in valuta | 39.702 | 43.867 |
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Forme tecniche | Debiti | Titoli | Altre operazioni | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (66.969) | (17.310) | X | (84.279) | (120.282) |
| 1.1 Debiti verso banche centrali | - | X | X | - | - |
| 1.2 Debiti verso banche | (19.258) | X | X | (19.258) | (37.689) |
| 1.3 Debiti verso clientela | (47.711) | X | X | (47.711) | (65.255) |
| 1.4 Titoli in circolazione | X | (17.310) | X | (17.310) | (17.338) |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - | - | - | - |
| 3. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 4. Altre passivit\u00e0 e fondi | X | X | - | - | (1) |
| 5. Derivati di copertura | X | X | - | - | - |
| 6. Attivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | (1.040) | (1.048) |
| Totale | (66.969) | (17.310) | - | (85.319) | (121.331) |
| di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing | (1.656) | X | X | (1.656) | (1.621) |
Si precisa che gli interessi attivi e passivi maturati sulle operazioni di pronti contro termine effettuate da FinecoBank sul mercato Repo MTS, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, paragrafo 42 per la compensazione in bilancio, sono oggetto di compensazione in modo analogo alle operazioni che li hanno originati.
1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
1.4.1 Interessi passivi su passivit\u00e0 in valuta
| (Importi in migliaia) |
| Voci | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Interessi passivi su passivit\u00e0 in valuta | (16.384) | (20.063) |
1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura
| | (Importi in migliaia) |
| Voci | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura | 263.305 | 440.876 |
| B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura | (131.450) | (214.828) |
| C. Saldo (A-B) | 131.855 | 226.048 |
1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Forme tecniche | | | | Totale | Totale |
| Titoli di debito | Finanziamenti | Altre operazioni | 2025 | 2024 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: | 3 | - | - | 3 | 3 |
| 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | - | - |
| 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 3 | - | - | 3 | 3 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 8.159 | - | X | 8.159 | 4.796 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: | 331.860 | 172.503 | X | 504.363 | 463.112 |
| 3.1 Crediti verso banche | 24.159 | 3.074 | X | 27.233 | 23.534 |
| 3.2 Crediti verso clientela | 307.701 | 169.429 | X | 477.130 | 439.578 |
| 4. Derivati di copertura | X | X | 131.855 | 131.855 | 226.048 |
| 5. Altre attivit\u00e0 | X | X | 72.548 | 72.548 | 136.004 |
| 6. Passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | 9 | 86 |
| Totale | 340.022 | 172.503 | 204.403 | 716.937 | 830.049 |
| di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired | - | 282 | - | 282 | 294 |
| di cui: interessi attivi su leasing finanziario | X | - | X | - | - |
Si precisa che gli interessi attivi e passivi maturati sulle operazioni di pronti contro termine effettuate da FinecoBank sul mercato Repo MTS, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, paragrafo 42 per la compensazione in bilancio, sono oggetto di compensazione in modo analogo alle operazioni che li hanno originati.
1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.2.1 Interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie in valuta
| (Importi in migliaia) |
| Voci | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Interessi attivi su attivit\u00e0 in valuta | 39.702 | 43.867 |
2.1 Commissioni attive: composizione
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia servizi/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| a) Strumenti finanziari | 180.178 | 151.089 |
| 1. Collocamento titoli | 21.209 | 18.018 |
| 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile | - | - |
| 1.2 Senza impegno irrevocabile | 21.209 | 18.018 |
| 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti | 123.361 | 100.939 |
| 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari | 24.900 | 20.584 |
| 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti | 98.461 | 80.355 |
| 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari | 35.608 | 32.132 |
| di cui: negoziazione per conto proprio | 35.608 | 32.132 |
| di cui: gestione di portafogli individuali | - | - |
| b) Corporate Finance | - | - |
| 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni | - | - |
| 2. Servizi di tesoreria | - | - |
| 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance | - | - |
| c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti | 105.416 | 90.911 |
| d) Compensazione e regolamento | - | - |
| e) Gestione di portafogli collettive | 420.273 | 389.732 |
| f) Custodia e amministrazione | 1.544 | 1.263 |
| 1. Banca depositaria | - | - |
| 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione | 1.544 | 1.263 |
| g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive | - | - |
| h) Attivit\u00e0 fiduciaria | - | 1 |
| i) Servizi di pagamento | 87.504 | 84.248 |
| 1. Conti correnti | 14.350 | 13.586 |
| 2. Carte di credito | 37.076 | 37.578 |
| 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento | 26.441 | 19.597 |
| 4. Bonifici e altri ordini di pagamento | 9.637 | 13.487 |
| 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento | - | - |
| j) Distribuzione di servizi di terzi | 323.703 | 301.700 |
| 1. Gestioni di portafogli collettive | 196.362 | 185.257 |
| 2. Prodotti assicurativi | 122.636 | 109.905 |
| 3. Altri prodotti | 4.705 | 6.538 |
| di cui: gestioni di portafogli individuali | 3.961 | 4.247 |
| k) Finanza strutturata | - | - |
| l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | - | - |
| m) Impegni a erogare fondi | - | - |
| n) Garanzie finanziarie rilasciate | 116 | 64 |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| o) Operazioni di finanziamento | 359 | 352 |
| di cui: per operazioni di factoring | - | - |
| p) Negoziazione di valute | - | - |
| q) Merci | - | - |
| r) Altre commissioni attive | 911 | 1.074 |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio | - | - |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione | - | - |
| s) Operazioni di prestito titoli | 9.969 | 9.104 |
| Totale | 1.129.973 | 1.029.538 |
L\u2019ammontare delle commissioni attive rilevate nell\u2019esercizio 2025 e incluse nel saldo a inizio esercizio delle passivit\u00e0 derivanti da contratti con clienti \u00e8 pari a 1.590 migliaia di euro (1.562 migliaia di euro nell\u2019esercizio 2024).
Si precisa che la voce j) \u201cDistribuzione di servizi di terzi 1. Gestioni di portafogli collettive\u201d include anche le commissioni di mantenimento di quote di fondi comuni di investimento pari a 180.517 migliaia di euro (172.483 migliaia di euro nell\u2019esercizio 2024).
Con riferimento alle operazioni di prestito titoli, si precisa che nel caso in cui i titoli consegnati in prestito stacchino un dividendo o un provento simile, il Gruppo incassa dal prestatario un provento sostitutivo. Qualora il Gruppo abbia a sua volta ricevuto i titoli in prestito, ai fini della rappresentazione in bilancio, tali componenti reddituali sono compensate con i proventi sostitutivi pagati dal Gruppo al prestatore.
Sezione 3 \u2013 Dividendi e proventi simili \u2013 Voce 703.1 Dividendi e proventi simili: composizione
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Proventi | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Dividendi | Proventi simili | Dividendi | Proventi simili |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 562 | - | 144 | 1 |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 31 | - | 35 | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - |
| D. Partecipazioni | - | - | - | - |
| Totale | 593 | - | 179 | 1 |
Si precisa che nel caso in cui i titoli presi in prestito stacchino dividendi o proventi simili, il Gruppo retrocede al prestatore un provento sostitutivo. Ai fini della rappresentazione in bilancio, tali componenti reddituali sono compensate fra di loro, pertanto, nella tabella sopra esposta non trovano rappresentazione i dividendi o proventi simili percepiti a fronte di titoli ricevuti in prestito che, a loro volta, sono stati pagati al prestatore tramite un provento sostitutivo. | 16.2 Altri proventi di gestione: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Recupero di spese: | 232.846 | 201.658 |
| - recupero spese accessorie | 575 | 540 |
| - recuperi di imposta | 232.271 | 201.118 |
| Fitti attivi su immobiliari | 181 | 713 |
| Altri proventi di gestione | 5.301 | 5.630 |
| Totale | 238.328 | 208.001 |
Il Gruppo non ha effettuato operazioni di sub-leasing. Il Gruppo non ha in essere leasing finanziari. Per quanto riguarda i leasing operativi, il Gruppo, nello specifico FinecoBank, ha in essere, come locatore, un\u2019operazione rappresentata da un contratto di locazione di una parte dell\u2019immobile di propriet\u00e0 di FinecoBank, sito in Milano Piazza Durante, 11, i cui proventi sono rilevati nella voce \u201cFitti attivi su immobili\u201d e possono includere proventi per rivalutazioni ISTAT.
",
"dimensions": {
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},
"v1-page395-cflshid_292701-tag87186": {
"value": "1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Forme tecniche | | | | Totale | Totale |
| Titoli di debito | Finanziamenti | Altre operazioni | 2025 | 2024 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: | 3 | - | - | 3 | 3 |
| 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | - | - |
| 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 3 | - | - | 3 | 3 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 8.159 | - | X | 8.159 | 4.796 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: | 331.860 | 172.503 | X | 504.363 | 463.112 |
| 3.1 Crediti verso banche | 24.159 | 3.074 | X | 27.233 | 23.534 |
| 3.2 Crediti verso clientela | 307.701 | 169.429 | X | 477.130 | 439.578 |
| 4. Derivati di copertura | X | X | 131.855 | 131.855 | 226.048 |
| 5. Altre attivit\u00e0 | X | X | 72.548 | 72.548 | 136.004 |
| 6. Passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | 9 | 86 |
| Totale | 340.022 | 172.503 | 204.403 | 716.937 | 830.049 |
| di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired | - | 282 | - | 282 | 294 |
| di cui: interessi attivi su leasing finanziario | X | - | X | - | - |
Si precisa che gli interessi attivi e passivi maturati sulle operazioni di pronti contro termine effettuate da FinecoBank sul mercato Repo MTS, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, paragrafo 42 per la compensazione in bilancio, sono oggetto di compensazione in modo analogo alle operazioni che li hanno originati.
1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.2.1 Interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie in valuta
| (Importi in migliaia) |
| Voci | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Interessi attivi su attivit\u00e0 in valuta | 39.702 | 43.867 |
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Forme tecniche | Debiti | Titoli | Altre operazioni | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (66.969) | (17.310) | X | (84.279) | (120.282) |
| 1.1 Debiti verso banche centrali | - | X | X | - | - |
| 1.2 Debiti verso banche | (19.258) | X | X | (19.258) | (37.689) |
| 1.3 Debiti verso clientela | (47.711) | X | X | (47.711) | (65.255) |
| 1.4 Titoli in circolazione | X | (17.310) | X | (17.310) | (17.338) |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - | - | - | - |
| 3. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 4. Altre passivit\u00e0 e fondi | X | X | - | - | (1) |
| 5. Derivati di copertura | X | X | - | - | - |
| 6. Attivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | (1.040) | (1.048) |
| Totale | (66.969) | (17.310) | - | (85.319) | (121.331) |
| di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing | (1.656) | X | X | (1.656) | (1.621) |
Si precisa che gli interessi attivi e passivi maturati sulle operazioni di pronti contro termine effettuate da FinecoBank sul mercato Repo MTS, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, paragrafo 42 per la compensazione in bilancio, sono oggetto di compensazione in modo analogo alle operazioni che li hanno originati.
1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
1.4.1 Interessi passivi su passivit\u00e0 in valuta
| (Importi in migliaia) |
| Voci | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Interessi passivi su passivit\u00e0 in valuta | (16.384) | (20.063) |
1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura
| | (Importi in migliaia) |
| Voci | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura | 263.305 | 440.876 |
| B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura | (131.450) | (214.828) |
| C. Saldo (A-B) | 131.855 | 226.048 |
Sezione 2 \u2013 Commissioni \u2013 Voci 40 e 502.1 Commissioni attive: composizione
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia servizi/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| a) Strumenti finanziari | 180.178 | 151.089 |
| 1. Collocamento titoli | 21.209 | 18.018 |
| 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile | - | - |
| 1.2 Senza impegno irrevocabile | 21.209 | 18.018 |
| 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti | 123.361 | 100.939 |
| 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari | 24.900 | 20.584 |
| 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti | 98.461 | 80.355 |
| 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari | 35.608 | 32.132 |
| di cui: negoziazione per conto proprio | 35.608 | 32.132 |
| di cui: gestione di portafogli individuali | - | - |
| b) Corporate Finance | - | - |
| 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni | - | - |
| 2. Servizi di tesoreria | - | - |
| 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance | - | - |
| c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti | 105.416 | 90.911 |
| d) Compensazione e regolamento | - | - |
| e) Gestione di portafogli collettive | 420.273 | 389.732 |
| f) Custodia e amministrazione | 1.544 | 1.263 |
| 1. Banca depositaria | - | - |
| 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione | 1.544 | 1.263 |
| g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive | - | - |
| h) Attivit\u00e0 fiduciaria | - | 1 |
| i) Servizi di pagamento | 87.504 | 84.248 |
| 1. Conti correnti | 14.350 | 13.586 |
| 2. Carte di credito | 37.076 | 37.578 |
| 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento | 26.441 | 19.597 |
| 4. Bonifici e altri ordini di pagamento | 9.637 | 13.487 |
| 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento | - | - |
| j) Distribuzione di servizi di terzi | 323.703 | 301.700 |
| 1. Gestioni di portafogli collettive | 196.362 | 185.257 |
| 2. Prodotti assicurativi | 122.636 | 109.905 |
| 3. Altri prodotti | 4.705 | 6.538 |
| di cui: gestioni di portafogli individuali | 3.961 | 4.247 |
| k) Finanza strutturata | - | - |
| l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | - | - |
| m) Impegni a erogare fondi | - | - |
| n) Garanzie finanziarie rilasciate | 116 | 64 |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| o) Operazioni di finanziamento | 359 | 352 |
| di cui: per operazioni di factoring | - | - |
| p) Negoziazione di valute | - | - |
| q) Merci | - | - |
| r) Altre commissioni attive | 911 | 1.074 |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio | - | - |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione | - | - |
| s) Operazioni di prestito titoli | 9.969 | 9.104 |
| Totale | 1.129.973 | 1.029.538 |
Le commissioni attive includono, ove previsto, l'importo del corrispettivo variabile determinato conformemente all\u2019IFRS 15.L\u2019ammontare delle commissioni attive rilevate nell\u2019esercizio 2025 e incluse nel saldo a inizio esercizio delle passivit\u00e0 derivanti da contratti con clienti \u00e8 pari a 1.590 migliaia di euro (1.562 migliaia di euro nell\u2019esercizio 2024).
Si precisa che la voce j) \u201cDistribuzione di servizi di terzi 1. Gestioni di portafogli collettive\u201d include anche le commissioni di mantenimento di quote di fondi comuni di investimento pari a 180.517 migliaia di euro (172.483 migliaia di euro nell\u2019esercizio 2024).
Con riferimento alle operazioni di prestito titoli, si precisa che nel caso in cui i titoli consegnati in prestito stacchino un dividendo o un provento simile, il Gruppo incassa dal prestatario un provento sostitutivo. Qualora il Gruppo abbia a sua volta ricevuto i titoli in prestito, ai fini della rappresentazione in bilancio, tali componenti reddituali sono compensate con i proventi sostitutivi pagati dal Gruppo al prestatore.
2.2 Commissioni passive: composizione
| | (Importi in migliaia) |
| Servizi/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| a) Strumenti finanziari | (15.282) | (13.294) |
| di cui: negoziazione di strumenti finanziari | (15.282) | (13.294) |
| di cui: collocamento di strumenti finanziari | - | - |
| di cui: gestione di portafogli individuali | - | - |
| - Proprie | - | - |
| - Delegate a terzi | - | - |
| b) Compensazione e regolamento | (7.262) | (6.679) |
| c) Gestione di portafogli collettive | (30.287) | (33.417) |
| 1. Proprie | - | - |
| 2. Delegate a terzi | (30.287) | (33.417) |
| d) Custodia e amministrazione | (6.630) | (5.474) |
| e) Servizi di incasso e pagamento | (33.594) | (31.330) |
| di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento | (24.915) | (22.516) |
| f) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | - | - |
| g) Impegni a ricevere fondi | - | - |
| h) Garanzie finanziarie ricevute | - | - |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi | (440.741) | (402.234) |
| j) Negoziazione di valute | - | - |
| k) Altre commissioni passive | (11.716) | (9.735) |
| l) Operazioni di prestito titoli | (2.233) | (2.047) |
| Totale | (547.745) | (504.210) |
Nella voce i) \u201cOfferta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi\u201d sono inclusi gli oneri relativi ai piani Equity Settled assegnati ai consulenti finanziari, che trovano contropartita nella voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto per 515 migliaia di euro (799 migliaia di euro nell\u2019esercizio 2024).
Con riferimento alle operazioni di prestito titoli, si precisa che nel caso in cui i titoli presi in prestito stacchino un dividendo o provento simile, il Gruppo retrocede al prestatore un provento sostitutivo. Ai fini della rappresentazione in bilancio, tali componenti reddituali sono compensate con i dividendi o proventi simili percepiti dal Gruppo sui titoli detenuti oppure, qualora il Gruppo abbia a sua volta consegnato i titoli in prestito, con i proventi sostitutivi incassati dal prestatario. ",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFeeAndCommissionIncomeExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page399-cflshid_295486-tag87242": {
"value": "Sezione 3 \u2013 Dividendi e proventi simili \u2013 Voce 703.1 Dividendi e proventi simili: composizione
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Proventi | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Dividendi | Proventi simili | Dividendi | Proventi simili |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 562 | - | 144 | 1 |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 31 | - | 35 | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - |
| D. Partecipazioni | - | - | - | - |
| Totale | 593 | - | 179 | 1 |
Si precisa che nel caso in cui i titoli presi in prestito stacchino dividendi o proventi simili, il Gruppo retrocede al prestatore un provento sostitutivo. Ai fini della rappresentazione in bilancio, tali componenti reddituali sono compensate fra di loro, pertanto, nella tabella sopra esposta non trovano rappresentazione i dividendi o proventi simili percepiti a fronte di titoli ricevuti in prestito che, a loro volta, sono stati pagati al prestatore tramite un provento sostitutivo. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page400-cflshid_295845-tag87190": {
"value": "Sezione 4 \u2013 Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione \u2013 Voce 804.1 Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione: composizione
2025
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Componenti reddituali | Plusvalenze (A) | Utili da negoziazione (B) | Minusvalenze (C) | Perdite da negoziazione (D) | Risultato netto [(A+B) - (C+D)] |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 351 | 87.256 | (670) | (65.144) | 21.793 |
| 1.1 Titoli di debito | - | 4.412 | - | (3.843) | 569 |
| 1.2 Titoli di capitale | 351 | 81.960 | (661) | (60.628) | 21.022 |
| 1.3 Quote di O.I.C.R. | - | 884 | (9) | (673) | 202 |
| 1.4 Finanziamenti | - | - | - | - | - |
| 1.5 Altre | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 70 | 2.433 | (20) | (3.309) | (826) |
| 2.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti | - | - | - | - | - |
| 2.3 Altre | 70 | 2.433 | (20) | (3.309) | (826) |
| 3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie: differenze di cambio | X | X | X | X | 32.994 |
| 4. Strumenti derivati | 7.384 | 293.307 | (8.600) | (250.582) | 48.210 |
| 4.1 Derivati finanziari: | 7.384 | 293.307 | (8.600) | (250.582) | 48.210 |
| - Su titoli di debito e tassi di interesse | 236 | 1.576 | (273) | (1.516) | 23 |
| - Su titoli di capitale e indici azionari | 6.909 | 257.124 | (7.988) | (221.163) | 34.882 |
| - Su valute e oro | X | X | X | X | 6.701 |
| - Altri | 239 | 34.607 | (339) | (27.903) | 6.604 |
| 4.2 Derivati su crediti | - | - | - | - | - |
| di cui: coperture naturali connesse con la fair value option | X | X | X | X | - |
| Totale | 7.805 | 382.996 | (9.290) | (319.035) | 102.171 |
2024 | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Componenti reddituali | Plusvalenze (A) | Utili da negoziazione (B) | Minusvalenze (C) | Perdite da negoziazione (D) | Risultato netto [(A+B) - (C+D)] |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 155 | 51.428 | (602) | (36.651) | 14.330 |
| 1.1 Titoli di debito | - | 3.325 | - | (3.347) | (22) |
| 1.2 Titoli di capitale | 155 | 47.372 | (602) | (32.710) | 14.215 |
| 1.3 Quote di O.I.C.R. | - | 731 | - | (594) | 137 |
| 1.4 Finanziamenti | - | - | - | - | - |
| 1.5 Altre | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 25 | 1.420 | (11) | (2.103) | (669) |
| 2.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti | - | - | - | - | - |
| 2.3 Altre | 25 | 1.420 | (11) | (2.103) | (669) |
| 3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie: differenze di cambio | X | X | X | X | 25.821 |
| 4. Strumenti derivati | 8.432 | 224.235 | (7.178) | (189.713) | 40.127 |
| 4.1 Derivati finanziari: | 8.432 | 224.235 | (7.178) | (189.713) | 40.127 |
| - Su titoli di debito e tassi di interesse | 274 | 2.000 | (232) | (2.016) | 26 |
| - Su titoli di capitale e indici azionari | 7.600 | 194.077 | (6.836) | (164.831) | 30.010 |
| - Su valute e oro | X | X | X | X | 4.351 |
| - Altri | 558 | 28.158 | (110) | (22.866) | 5.740 |
| 4.2 Derivati su crediti | - | - | - | - | - |
| di cui: coperture naturali connesse con la fair value option | X | X | X | X | - |
| Totale | 8.612 | 277.083 | (7.791) | (228.467) | 79.609 |
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradingIncomeExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page404-cflshid_298669-tag87196": {
"value": "Sezione 8 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito \u2013 Voce 1308.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Rettifiche di valore (1) | Riprese di valore (2) | | |
| Operazioni/Componenti reddituali | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Totale | Totale |
| Write-off | Altre | Write-off | Altre | 2025 | 2024 |
| A. Crediti verso banche | (89) | - | - | - | - | - | 175 | | - | - | 86 | 46 |
| - Finanziamenti | (68) | - | - | - | - | - | 114 | - | - | - | 46 | 17 |
| - Titoli di debito | (21) | - | - | - | - | - | 61 | - | - | - | 40 | 29 |
| B. Crediti verso clientela | (2.923) | (1.798) | (125) | (6.212) | - | - | 2.331 | 783 | 2.442 | - | (5.502) | (585) |
| - Finanziamenti | (1.532) | (1.798) | (125) | (6.212) | - | - | 1.675 | 783 | 2.442 | - | (4.767) | (2.352) |
| - Titoli di debito | (1.391) | - | - | - | - | - | 656 | - | - | - | (735) | 1.767 |
| Totale | (3.012) | (1.798) | (125) | (6.212) | - | - | 2.506 | 783 | 2.442 | - | (5.416) | (539) |
Nella tabella sopra riportata sono convenzionalmente esposte le rettifiche di valore nette relative ai crediti a vista verso banche e banche centrali rilevati nella voce \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d, come previsto nella Circolare n. 262 \u201cIl bilancio bancario: schemi e regole di compilazione\u201d.
8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Componenti reddituali | Rettifiche di valore (1) | Riprese di valore (2) | | |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Totale | Totale |
| | | Write-off | Altre | Write-off | Altre | 2025 | 2024 |
| A. Titoli di debito | (7) | - | - | - | - | - | 13 | - | - | - | 6 | (28) |
| B. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | (7) | - | - | - | - | - | 13 | - | - | - | 6 | (28) |
Sezione 14 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 210
14.1 Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
| | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Componente reddituali | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto | Risultato netto |
| | | | 2025 | 2024 |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 materiali | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
| 1. Ad uso funzionale | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
| - Di propriet\u00e0 | (11.989) | (6) | - | (11.995) | (9.953) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | (11.409) | - | - | (11.409) | (11.190) |
| 2. Detenute a scopo d'investimento | - | - | - | - | - |
| - Di propriet\u00e0 | - | - | - | - | - |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - |
| 3 Rimanenze | X | - | - | - | - |
| Totale | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
Le rettifiche di valore per deterioramento effettuate nell\u2019anno sono di importo non rilevante e si riferiscono principalmente a mobili e impianti per i quali \u00e8 stato determinato un valore d\u2019uso pari a zero.
Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Sezione 15 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 220| 15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione | |
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Componente reddituale | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto | Risultato netto |
| 2025 | 2024 |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 immateriali | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| di cui: software | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.642) |
| A.1 Di propriet\u00e0 | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| - Generate internamente dall'azienda | - | - | - | - | - |
| - Altre | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - |
| Totale | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda l\u2019informativa richiesta dallo IAS 36 paragrafo 134, lettere d), e), f) e 135, lettere c), d), e) si rimanda alla Parte B paragrafo 13.3 Altre informazioni.
Sezione 17 \u2013 Utili (Perdite) delle partecipazioni \u2013 Voce 250
17.1 Utile (perdite) delle partecipazioni: composizione
| | (Importi in migliaia) |
| Componenti reddituali/Settori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1) Imprese a controllo congiunto | | |
| A. Proventi | - | - |
| 1. Rivalutazioni | - | - |
| 2. Utili da cessione | - | - |
| 3. Riprese di valore | - | - |
| 4. Altri proventi | - | - |
| B. Oneri | - | - |
| 1. Svalutazioni | - | - |
| 2. Rettifiche di valore da deterioramento | - | - |
| 3. Perdite da cessione | - | - |
| 4. Altri oneri | - | - |
| Risultato netto | - | - |
| 2) Imprese sottoposte a influenza notevole | | |
| A. Proventi | 70 | 17 |
| 1. Rivalutazioni | 70 | 17 |
| 2. Utili da cessione | - | - |
| 3. Riprese di valore | - | - |
| 4. Altri proventi | - | - |
| B. Oneri | - | - |
| 1. Svalutazioni | - | - |
| 2. Rettifiche di valore da deterioramento | - | - |
| 3. Perdite da cessione | - | - |
| 4. Altri oneri | - | - |
| Risultato netto | 70 | 17 |
| Totale | 70 | 17 |
Le rivalutazioni su imprese sottoposte a influenza notevole, per un ammontare di 70 migliaia di euro, si riferiscono alla valutazione con il metodo del patrimonio netto della societ\u00e0 Vorvel Sim S.p.A..
Sezione 18 \u2013 Risultato netto della valutazione al fair value delle attivit\u00e0 materiali e immateriali \u2013 Voce 260
Nessun dato da segnalare.
Sezione 19 \u2013 Rettifiche di valore dell\u2019avviamento \u2013 Voce 270Nessun dato da segnalare.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page406-cflshid_300353-tag87192": {
"value": "Sezione 12 \u2013 Spese amministrative \u2013 Voce 19012.1 Spese per il personale: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1) Personale dipendente | (147.886) | (135.251) |
| a) salari e stipendi | (100.182) | (91.863) |
| b) oneri sociali | (23.752) | (20.785) |
| c) indennit\u00e0 di fine rapporto | (874) | (886) |
| d) spese previdenziali | - | - |
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | (159) | (164) |
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | - | - |
| - a contribuzione definita | - | - |
| - a benefici definiti | - | - |
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: | (7.594) | (6.972) |
| - a contribuzione definita | (7.594) | (6.972) |
| - a benefici definiti | - | - |
| h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali | (5.375) | (5.770) |
| i) altri benefici a favore dei dipendenti | (9.964) | (8.824) |
| j) recuperi compensi personale distaccato | 14 | 13 |
| 2) Altro personale in attivit\u00e0 | - | - |
| 3) Amministratori e sindaci | (2.615) | (2.596) |
| 4) Personale collocato a riposo | - | - |
| Totale | (150.501) | (137.847) |
Nella voce \u201c1 h) Personale dipendente: costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali\u201d sono stati ricondotti i costi sostenuti dal Gruppo in relazione agli accordi di pagamento basati su strumenti finanziari emessi dalla Banca, che trovano contropartita nella voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto.
12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria | Dati al |
| 2025 | 2024 |
| Personale dipendente | 1.496 | 1.427 |
| (a) dirigenti | 51 | 46 |
| (b) quadri direttivi | 565 | 513 |
| (c) restante personale dipendente | 880 | 868 |
| Altro personale | 16 | 16 |
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
Nessun dato da segnalare.
12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti
| (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Incentivi all'esodo | (7) | (100) |
| Piano medico | (2.093) | (1.709) |
| Buoni pasto | (1.876) | (1.781) |
| Spese di formazione | (763) | (675) |
| Altri | (5.225) | (4.559) |
| Totale | (9.964) | (8.824) |
La voce \u201cAltri\u201d include, principalmente, la componente in denaro dei benefici relativi ai piani di incentivazione del personale dipendente, per un importo pari a 4.053 migliaia di euro (3.514 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
| 12.5 Altre spese amministrative: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1) IMPOSTE INDIRETTE E TASSE | (241.342) | (209.709) |
| 2) COSTI E SPESE DIVERSE | - | - |
| A) Spese di marketing e comunicazione | (42.034) | (42.969) |
| Comunicazioni su mass media \u2013 Pubblicit\u00e0, creativit\u00e0 e produzione | (30.577) | (28.368) |
| Altre spese di marketing e promozioni | (7.703) | (8.325) |
| Sponsorizzazioni | (2.895) | (1.931) |
| Convention e comunicazione interna | (859) | (4.345) |
| B) Spese relative al rischio creditizio | (1.812) | (1.491) |
| Spese recupero crediti | (309) | (201) |
| Informazioni commerciali e visure | (1.503) | (1.290) |
| C) Spese indirette relative al personale e ai consulenti finanziari | (5.030) | (5.925) |
| Altre spese relative al personale | (1.893) | (1.856) |
| Spese consulenti finanziari | (3.137) | (4.069) |
| D) Spese relative all'ICT | (69.218) | (61.916) |
| Spese hardware - affitto e manutenzione | (1.951) | (1.856) |
| Spese software - affitto e manutenzione | (19.337) | (16.433) |
| Sistemi di comunicazione ICT, messaggistica e spese telefoniche | (7.532) | (7.137) |
| Consulenza e servizi ICT resi da terzi | (21.338) | (19.114) |
| Infoprovider finanziari | (19.060) | (17.376) |
| E) Consulenze e servizi professionali | (6.590) | (6.972) |
| Consulenze e servizi professionali | (5.328) | (5.067) |
| Spese e cause legali | (554) | (1.112) |
| Spese Societ\u00e0 di revisione | (708) | (793) |
| F) Spese relative ai beni mobili ed immobili | (6.057) | (6.268) |
| Manutenzione mobili, macchine, impianti | (438) | (494) |
| Manutenzione e pulizia locali | (1.750) | (1.925) |
| Fitti passivi per locazione immobili | (752) | (738) |
| Utenze e spese condominiali | (3.117) | (3.111) |
| G) Altre spese di funzionamento | (37.801) | (33.498) |
| Spese postali e trasporto documenti | (3.986) | (3.811) |
| Servizi amministrativi, logistici e call center | (21.472) | (18.810) |
| Assicurazioni | (5.328) | (4.240) |
| Diritti, quote e contributi ad associazioni | (4.844) | (4.599) |
| Altre spese amministrative | (2.171) | (2.038) |
| H) Contributi a Fondi di risoluzione, a Sistemi di garanzia dei depositi (DGS) e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita | (4.111) | (36.592) |
| Totale | (413.995) | (405.340) |
Nella voce \u201cH) Contributi a Fondi di risoluzione, a Sistemi di garanzia dei depositi (DGS) e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita\u201d sono riportati
i contributi dovuti per l\u2019anno 2025 riferiti al Sistema di Garanzia dei Depositi italiano (Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi) e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita. Nessun contributo \u00e8 stato rilevato con riferimento al Single Resolution Fund.
Contributi al Fondo di garanzia dei depositi, al Fondo di risoluzione e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vitaLa Direttiva 2014/49/UE del 16 aprile 2014 relativa ai sistemi di garanzia dei depositi (DGS - Deposit Guarantee Schemes) \u00e8 volta ad accrescere la tutela dei depositanti tramite l\u2019armonizzazione della relativa disciplina nazionale. La direttiva prevede un meccanismo obbligatorio di contribuzione a livello nazionale che ha consentito di raccogliere, entro il 3 luglio 2024, un livello-obiettivo dello 0,8% dell\u2019importo dei depositi coperti dei suoi membri. La contribuzione riprende quando la capacit\u00e0 di finanziamento \u00e8 inferiore al livello-obiettivo, almeno fino al raggiungimento del livello obiettivo. Se, dopo che il livello-obiettivo \u00e8 stato raggiunto per la prima volta, i mezzi finanziari disponibili sono stati ridotti a meno di due terzi del livello-obiettivo, il contributo regolare \u00e8 fissato a un livello che consenta di raggiungere il livello-obiettivo entro sei anni. Il meccanismo di contribuzione prevede quote contributive annuali ordinarie, finalizzate a distribuire nel tempo in maniera uniforme i costi per le banche contribuenti, e contributi straordinari, se i mezzi finanziari disponibili di un DGS sono insufficienti a rimborsare i depositanti; i contributi straordinari non possono superare lo 0,5% dei depositi coperti per anno di calendario, ma in casi eccezionali e con il consenso dell\u2019autorit\u00e0 competente i DGS possono esigere contributi anche pi\u00f9 elevati. Il livello-obiettivo precedentemente descritto \u00e8 stato raggiunto nel 2024, tuttavia, il Consiglio del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD) ha stabilito in 100 milioni di euro l\u2019ammontare della contribuzione complessiva dovuta dalle banche consorziate per il 2025. La contribuzione richiesta per l\u2019esercizio 2025, a cui partecipa solo la Capogruppo, rilevata nella voce 190. \u201cSpese amministrative b) altre spese amministrative\u201d, \u00e8 pari a 2.955 migliaia di euro (35.342 migliaia di euro rilevati nell\u2019esercizio 2024).
Con l\u2019introduzione della Direttiva Europea 2014/59/UE, il Regolamento sul Meccanismo Unico di Risoluzione (\u201cDirettiva BRRD\u201d, Regolamento (UE) n.806/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 luglio 2014) ha istituito un quadro di risanamento e di risoluzione delle crisi degli enti creditizi, prevedendo un comitato unico di risoluzione e un fondo unico di risoluzione delle banche (Single Resolution Fund, \u201cSRF\u201d). La direttiva prevede l\u2019avvio di un meccanismo obbligatorio di contribuzione che ha consentito di raccogliere entro il 31 dicembre 2023 il livello obiettivo di risorse, pari all\u20191% dei depositi protetti di tutti gli enti autorizzati nel territorio Europeo. Il periodo di accumulo pu\u00f2 essere prorogato di ulteriori quattro anni se i meccanismi di finanziamento hanno effettuato esborsi cumulativi per una percentuale superiore allo 0,5% dei depositi protetti. Se, dopo il periodo di accumulo i mezzi finanziari disponibili scendono al di sotto del livello-obiettivo, la raccolta dei contributi riprende fino al ripristino di tale livello. Inoltre, dopo aver raggiunto per la prima volta il livello-obiettivo e, nel caso in cui i mezzi finanziari disponibili scendano a meno dei due terzi del livello-obiettivo, tali contributi sono fissati al livello che consente di raggiungere il livello-obiettivo entro un periodo di sei anni. Il meccanismo di contribuzione prevede quote contributive annuali ordinarie, finalizzate a distribuire nel tempo in maniera uniforme i costi per le banche contribuenti, e contributi straordinari addizionali, pari al massimo al triplo dei contributi annuali previsti, laddove i mezzi finanziari disponibili non siano sufficienti a coprire le perdite e i costi in relazione a interventi. Nessuna contribuzione \u00e8 stata richiesta n\u00e9 per l\u2019esercizio 2025 n\u00e9 per l\u2019esercizio 2024.
Entrambe le direttive n.49 e n.59 prevedono la possibilit\u00e0 di introdurre impegni irrevocabili di pagamento quale forma di raccolta alternativa alle contribuzioni a fondo perduto per cassa, fino ad un massimo del 30% del totale delle risorse obiettivo, facolt\u00e0 di cui il Gruppo non si \u00e8 avvalso.
Con la Legge n. 213 del 30 dicembre 2023, articolo 1, comma 113, nel titolo XVI del codice delle assicurazioni private (CAP), di cui al decreto legislativo 7 settembre 2005, 209, \u00e8 stato inserito il \u201cCapo VI-bis\u201d con il quale viene istituito il \u201cFondo di garanzia assicurativo dei rami vita\u201d. L\u2019Assemblea istitutiva del Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita si \u00e8 tenuta il 13 dicembre 2024. L\u2019articolo 274-quater, comma 1, del suddetto decreto prevede che il Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita abbia una dotazione finanziaria proporzionata alle passivit\u00e0 e comunque pari almeno allo 0,4 per cento dell\u2019importo delle riserve tecniche dei rami vita (i.e. polizze vita di Classe C e di Classe D) - calcolate sulla base di quanto previsto dalla disciplina prudenziale Solvency II (somma della migliore stima e del margine di rischio), oppure secondo un regime di solvibilit\u00e0 ritenuto equivalente conformemente all\u2019ordinamento dell\u2019Unione europea - detenute dalle imprese aderenti al 31 dicembre dell\u2019anno precedente. Il medesimo articolo, al comma 2, stabilisce, fra l\u2019altro, che in fase di prima applicazione, il livello obiettivo di cui sopra \u00e8 raggiunto, in modo graduale, a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024 ed entro il 31 dicembre 2035. Il termine pu\u00f2 essere prorogato ulteriormente, fino ad un massimo di due anni, con decreto del Ministero dell'economia e delle finanze. L\u2019articolo 274-quinquies, comma 1, del decreto prevede che la suddetta dotazione finanziaria sia costituita con contributi ordinari versati almeno annualmente per l\u2019ammontare determinato dal Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita e di anno in anno comunicato agli aderenti. Gli aderenti (cfr. articolo 274-bis) sono costituiti dalle Imprese di assicurazione aderenti e dagli Intermediari aderenti, fra i quali figurano (cfr. articolo 109 comma 2 lettera d) del suddetto decreto) le banche autorizzate ai sensi dell'articolo 14 del testo unico bancario. In fase di prima applicazione i contributi dovuti dagli intermediari di cui all'articolo 109, comma 2, lettera d), sono pari allo 0,1 per mille dell'importo delle riserve tecniche vita intermediate. Se la dotazione finanziaria del Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita \u00e8 insufficiente per far fronte al pagamento delle prestazioni protette, chiede agli aderenti di integrarla mediante il versamento di contributi straordinari non superiori allo 0,5 per cento delle riserve tecniche dei rami vita per le imprese aderenti e non superiore allo 0,5 per mille delle medesime riserve tecniche per gli intermediari aderenti.
I contributi possono assumere la forma di impegni irrevocabili di pagamento ed esigibili nei casi previsti dallo statuto del Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita se ci\u00f2 \u00e8 autorizzato dal Fondo medesimo e nell'ammontare da esso determinato, comunque non superiore:
\u2022al 50 per cento dell'importo totale della dotazione finanziaria del Fondo fino a che la dotazione \u00e8 inferiore al 75 per cento del livello obiettivo di cui al comma 1 dell'articolo 274-quater;
\u2022al 60 per cento una volta che sia stata raggiunta una dotazione pari al 75 per cento del livello obiettivo di cui al comma 1 dell'articolo 274-quater.
Nel mese di dicembre 2025 il Comitato di Gestione Provvisorio ha informato che IVASS ha provveduto all\u2019approvazione dello Statuto, depositato in Camera di Commercio il 30 dicembre 2025, e che, in attesa della convocazione dell\u2019Assemblea degli Aderenti che elegger\u00e0 gli organi del Fondo e in vista delle scadenze contabili per il bilancio 2025, gli Aderenti sono invitati a considerare, per la contribuzione di competenza per l\u2019esercizio 2025, un\u2019appostazione a bilancio di un importo computato con modalit\u00e0 analoghe a quelle utilizzate per l\u2019esercizio 2024, ovvero i contributi dovuti dagli Intermediari aderenti di cui all\u2019articolo 109, comma 2, lettera d), del CAP, tra i quali rientra FinecoBank, sono pari allo 0,1 per mille dell\u2019importo delle riserve tecniche vita intermediate. Gli importi calcolati secondo le disposizioni che precedono andranno successivamente rivisti sulla base delle
disposizioni dello Statuto del Fondo e dei relativi regolamenti attuativi. La contribuzione richiesta per l\u2019esercizio 2025, a cui partecipa solo la Capogruppo, rilevata nella voce 190. \u201cSpese amministrative b) altre spese amministrative\u201d, \u00e8 pari a 1.158 migliaia di euro (1.249 migliaia di euro rilevati nell\u2019esercizio 2024).Tutti i contributi ai fondi sopra citati sono contabilizzati ai sensi di IFRIC21 \u201cTributi\u201d. Di conseguenza gli stessi sono iscritti a conto economico nel momento in cui si verifica il fatto vincolante che genera l\u2019obbligazione, identificato dalla legislazione e da cui scaturisce il pagamento del contributo.
Di seguito si riportano le informazioni previste dall\u2019IFRS 16 in merito ai costi rilevati nelle Altre spese amministrative relativi a leasing a breve termine, ai costi relativi a leasing di modesto valore e ai costi per pagamenti variabili dovuti per il leasing non inclusi nella valutazione delle passivit\u00e0 del leasing.
| (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale |
| 2025 |
| Costi relativi a leasing a breve termine (\"Short term lease\") | (351) |
| Costi relativi a leasing di modesto valore (\"Low value assets\") | (5) |
| Costi relativi ai pagamenti variabili dovuti per il leasing non inclusi nella valutazione della passivit\u00e0 del leasing | - |
| Totale | (356) |
Si precisa, inoltre, che nelle Altre spese amministrative \u00e8 stata rilevata anche l\u2019IVA sui canoni dei contratti inclusi nell\u2019ambito dell\u2019IFRS 16, in quanto non inclusa nella valutazione della passivit\u00e0 del leasing.
Sezione 13 \u2013 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri \u2013 Voce 200
13.1 Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Componenti reddituali | Rettifiche di valore | Riprese di valore | Totale | Totale |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | 2025 | 2024 |
| 1. Impegni a erogare fondi | (18) | - | 45 | 7 | 34 | 167 |
| 2. Garanzie finanziarie rilasciate | (1) | - | 1 | - | - | 3 |
| Totale | (19) | - | 46 | 7 | 34 | 170 |
13.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composizione
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Componenti reddituali | 2025 | 2024 |
| Accantonamenti | Riattribuzioni | Totale | Accantonamenti | Riattribuzioni | Totale |
| 1. Altri impegni | - | - | - | - | 78 | 78 |
| 2. Altre garanzie rilasciate | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | - | - | - | 78 | 78 |
13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Componenti reddituali | Totale | 2025 | Totale | 2024 |
| Accantonamenti | Riattribuzioni | Totale | Accantonamenti | Riattribuzioni | Totale |
| Controversie legali e fiscali | (9.662) | 5.345 | (4.317) | (8.413) | 8.290 | (123) |
| Fondo indennit\u00e0 suppletiva clientela | (11.073) | - | (11.073) | (8.205) | - | (8.205) |
| Altri fondi rischi ed oneri | (1.027) | 1.176 | 149 | (1.104) | 1.151 | 47 |
| Totale | (21.762) | 6.521 | (15.241) | (17.722) | 9.441 | (8.281) |
La colonna \u201cAccantonamenti\u201d include anche le variazioni dovute al passare del tempo e alle modifiche del tasso di sconto.
Sezione 14 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 210
14.1 Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
| | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Componente reddituali | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto | Risultato netto |
| | | | 2025 | 2024 |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 materiali | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
| 1. Ad uso funzionale | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
| - Di propriet\u00e0 | (11.989) | (6) | - | (11.995) | (9.953) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | (11.409) | - | - | (11.409) | (11.190) |
| 2. Detenute a scopo d'investimento | - | - | - | - | - |
| - Di propriet\u00e0 | - | - | - | - | - |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - |
| 3 Rimanenze | X | - | - | - | - |
| Totale | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
Le rettifiche di valore per deterioramento effettuate nell\u2019anno sono di importo non rilevante e si riferiscono principalmente a mobili e impianti per i quali \u00e8 stato determinato un valore d\u2019uso pari a zero.
Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
| 15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione | |
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Componente reddituale | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto | Risultato netto |
| 2025 | 2024 |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 immateriali | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| di cui: software | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.642) |
| A.1 Di propriet\u00e0 | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| - Generate internamente dall'azienda | - | - | - | - | - |
| - Altre | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - |
| Totale | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda l\u2019informativa richiesta dallo IAS 36 paragrafo 134, lettere d), e), f) e 135, lettere c), d), e) si rimanda alla Parte B paragrafo 13.3 Altre informazioni.| 16.1 Altri oneri di gestione: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Rimborsi e abbuoni | (478) | (194) |
| Penali, ammende, sanzioni e sentenze sfavorevoli | (778) | (1.093) |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su immobili di terzi | (990) | (1.270) |
| Altri oneri di gestione | (3.001) | (2.395) |
| Totale | (5.247) | (4.952) |
Sezione 12 \u2013 Spese amministrative \u2013 Voce 19012.1 Spese per il personale: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1) Personale dipendente | (147.886) | (135.251) |
| a) salari e stipendi | (100.182) | (91.863) |
| b) oneri sociali | (23.752) | (20.785) |
| c) indennit\u00e0 di fine rapporto | (874) | (886) |
| d) spese previdenziali | - | - |
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | (159) | (164) |
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | - | - |
| - a contribuzione definita | - | - |
| - a benefici definiti | - | - |
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: | (7.594) | (6.972) |
| - a contribuzione definita | (7.594) | (6.972) |
| - a benefici definiti | - | - |
| h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali | (5.375) | (5.770) |
| i) altri benefici a favore dei dipendenti | (9.964) | (8.824) |
| j) recuperi compensi personale distaccato | 14 | 13 |
| 2) Altro personale in attivit\u00e0 | - | - |
| 3) Amministratori e sindaci | (2.615) | (2.596) |
| 4) Personale collocato a riposo | - | - |
| Totale | (150.501) | (137.847) |
Nella voce \u201c1 h) Personale dipendente: costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali\u201d sono stati ricondotti i costi sostenuti dal Gruppo in relazione agli accordi di pagamento basati su strumenti finanziari emessi dalla Banca, che trovano contropartita nella voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto.
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
Nessun dato da segnalare.
12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti
| (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Incentivi all'esodo | (7) | (100) |
| Piano medico | (2.093) | (1.709) |
| Buoni pasto | (1.876) | (1.781) |
| Spese di formazione | (763) | (675) |
| Altri | (5.225) | (4.559) |
| Totale | (9.964) | (8.824) |
La voce \u201cAltri\u201d include, principalmente, la componente in denaro dei benefici relativi ai piani di incentivazione del personale dipendente, per un importo pari a 4.053 migliaia di euro (3.514 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
| 12.5 Altre spese amministrative: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1) IMPOSTE INDIRETTE E TASSE | (241.342) | (209.709) |
| 2) COSTI E SPESE DIVERSE | - | - |
| A) Spese di marketing e comunicazione | (42.034) | (42.969) |
| Comunicazioni su mass media \u2013 Pubblicit\u00e0, creativit\u00e0 e produzione | (30.577) | (28.368) |
| Altre spese di marketing e promozioni | (7.703) | (8.325) |
| Sponsorizzazioni | (2.895) | (1.931) |
| Convention e comunicazione interna | (859) | (4.345) |
| B) Spese relative al rischio creditizio | (1.812) | (1.491) |
| Spese recupero crediti | (309) | (201) |
| Informazioni commerciali e visure | (1.503) | (1.290) |
| C) Spese indirette relative al personale e ai consulenti finanziari | (5.030) | (5.925) |
| Altre spese relative al personale | (1.893) | (1.856) |
| Spese consulenti finanziari | (3.137) | (4.069) |
| D) Spese relative all'ICT | (69.218) | (61.916) |
| Spese hardware - affitto e manutenzione | (1.951) | (1.856) |
| Spese software - affitto e manutenzione | (19.337) | (16.433) |
| Sistemi di comunicazione ICT, messaggistica e spese telefoniche | (7.532) | (7.137) |
| Consulenza e servizi ICT resi da terzi | (21.338) | (19.114) |
| Infoprovider finanziari | (19.060) | (17.376) |
| E) Consulenze e servizi professionali | (6.590) | (6.972) |
| Consulenze e servizi professionali | (5.328) | (5.067) |
| Spese e cause legali | (554) | (1.112) |
| Spese Societ\u00e0 di revisione | (708) | (793) |
| F) Spese relative ai beni mobili ed immobili | (6.057) | (6.268) |
| Manutenzione mobili, macchine, impianti | (438) | (494) |
| Manutenzione e pulizia locali | (1.750) | (1.925) |
| Fitti passivi per locazione immobili | (752) | (738) |
| Utenze e spese condominiali | (3.117) | (3.111) |
| G) Altre spese di funzionamento | (37.801) | (33.498) |
| Spese postali e trasporto documenti | (3.986) | (3.811) |
| Servizi amministrativi, logistici e call center | (21.472) | (18.810) |
| Assicurazioni | (5.328) | (4.240) |
| Diritti, quote e contributi ad associazioni | (4.844) | (4.599) |
| Altre spese amministrative | (2.171) | (2.038) |
| H) Contributi a Fondi di risoluzione, a Sistemi di garanzia dei depositi (DGS) e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita | (4.111) | (36.592) |
| Totale | (413.995) | (405.340) |
Nella voce \u201cH) Contributi a Fondi di risoluzione, a Sistemi di garanzia dei depositi (DGS) e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita\u201d sono riportati
i contributi dovuti per l\u2019anno 2025 riferiti al Sistema di Garanzia dei Depositi italiano (Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi) e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita. Nessun contributo \u00e8 stato rilevato con riferimento al Single Resolution Fund.
Contributi al Fondo di garanzia dei depositi, al Fondo di risoluzione e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vitaLa Direttiva 2014/49/UE del 16 aprile 2014 relativa ai sistemi di garanzia dei depositi (DGS - Deposit Guarantee Schemes) \u00e8 volta ad accrescere la tutela dei depositanti tramite l\u2019armonizzazione della relativa disciplina nazionale. La direttiva prevede un meccanismo obbligatorio di contribuzione a livello nazionale che ha consentito di raccogliere, entro il 3 luglio 2024, un livello-obiettivo dello 0,8% dell\u2019importo dei depositi coperti dei suoi membri. La contribuzione riprende quando la capacit\u00e0 di finanziamento \u00e8 inferiore al livello-obiettivo, almeno fino al raggiungimento del livello obiettivo. Se, dopo che il livello-obiettivo \u00e8 stato raggiunto per la prima volta, i mezzi finanziari disponibili sono stati ridotti a meno di due terzi del livello-obiettivo, il contributo regolare \u00e8 fissato a un livello che consenta di raggiungere il livello-obiettivo entro sei anni. Il meccanismo di contribuzione prevede quote contributive annuali ordinarie, finalizzate a distribuire nel tempo in maniera uniforme i costi per le banche contribuenti, e contributi straordinari, se i mezzi finanziari disponibili di un DGS sono insufficienti a rimborsare i depositanti; i contributi straordinari non possono superare lo 0,5% dei depositi coperti per anno di calendario, ma in casi eccezionali e con il consenso dell\u2019autorit\u00e0 competente i DGS possono esigere contributi anche pi\u00f9 elevati. Il livello-obiettivo precedentemente descritto \u00e8 stato raggiunto nel 2024, tuttavia, il Consiglio del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD) ha stabilito in 100 milioni di euro l\u2019ammontare della contribuzione complessiva dovuta dalle banche consorziate per il 2025. La contribuzione richiesta per l\u2019esercizio 2025, a cui partecipa solo la Capogruppo, rilevata nella voce 190. \u201cSpese amministrative b) altre spese amministrative\u201d, \u00e8 pari a 2.955 migliaia di euro (35.342 migliaia di euro rilevati nell\u2019esercizio 2024).
Con l\u2019introduzione della Direttiva Europea 2014/59/UE, il Regolamento sul Meccanismo Unico di Risoluzione (\u201cDirettiva BRRD\u201d, Regolamento (UE) n.806/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 luglio 2014) ha istituito un quadro di risanamento e di risoluzione delle crisi degli enti creditizi, prevedendo un comitato unico di risoluzione e un fondo unico di risoluzione delle banche (Single Resolution Fund, \u201cSRF\u201d). La direttiva prevede l\u2019avvio di un meccanismo obbligatorio di contribuzione che ha consentito di raccogliere entro il 31 dicembre 2023 il livello obiettivo di risorse, pari all\u20191% dei depositi protetti di tutti gli enti autorizzati nel territorio Europeo. Il periodo di accumulo pu\u00f2 essere prorogato di ulteriori quattro anni se i meccanismi di finanziamento hanno effettuato esborsi cumulativi per una percentuale superiore allo 0,5% dei depositi protetti. Se, dopo il periodo di accumulo i mezzi finanziari disponibili scendono al di sotto del livello-obiettivo, la raccolta dei contributi riprende fino al ripristino di tale livello. Inoltre, dopo aver raggiunto per la prima volta il livello-obiettivo e, nel caso in cui i mezzi finanziari disponibili scendano a meno dei due terzi del livello-obiettivo, tali contributi sono fissati al livello che consente di raggiungere il livello-obiettivo entro un periodo di sei anni. Il meccanismo di contribuzione prevede quote contributive annuali ordinarie, finalizzate a distribuire nel tempo in maniera uniforme i costi per le banche contribuenti, e contributi straordinari addizionali, pari al massimo al triplo dei contributi annuali previsti, laddove i mezzi finanziari disponibili non siano sufficienti a coprire le perdite e i costi in relazione a interventi. Nessuna contribuzione \u00e8 stata richiesta n\u00e9 per l\u2019esercizio 2025 n\u00e9 per l\u2019esercizio 2024.
Entrambe le direttive n.49 e n.59 prevedono la possibilit\u00e0 di introdurre impegni irrevocabili di pagamento quale forma di raccolta alternativa alle contribuzioni a fondo perduto per cassa, fino ad un massimo del 30% del totale delle risorse obiettivo, facolt\u00e0 di cui il Gruppo non si \u00e8 avvalso.
Con la Legge n. 213 del 30 dicembre 2023, articolo 1, comma 113, nel titolo XVI del codice delle assicurazioni private (CAP), di cui al decreto legislativo 7 settembre 2005, 209, \u00e8 stato inserito il \u201cCapo VI-bis\u201d con il quale viene istituito il \u201cFondo di garanzia assicurativo dei rami vita\u201d. L\u2019Assemblea istitutiva del Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita si \u00e8 tenuta il 13 dicembre 2024. L\u2019articolo 274-quater, comma 1, del suddetto decreto prevede che il Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita abbia una dotazione finanziaria proporzionata alle passivit\u00e0 e comunque pari almeno allo 0,4 per cento dell\u2019importo delle riserve tecniche dei rami vita (i.e. polizze vita di Classe C e di Classe D) - calcolate sulla base di quanto previsto dalla disciplina prudenziale Solvency II (somma della migliore stima e del margine di rischio), oppure secondo un regime di solvibilit\u00e0 ritenuto equivalente conformemente all\u2019ordinamento dell\u2019Unione europea - detenute dalle imprese aderenti al 31 dicembre dell\u2019anno precedente. Il medesimo articolo, al comma 2, stabilisce, fra l\u2019altro, che in fase di prima applicazione, il livello obiettivo di cui sopra \u00e8 raggiunto, in modo graduale, a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024 ed entro il 31 dicembre 2035. Il termine pu\u00f2 essere prorogato ulteriormente, fino ad un massimo di due anni, con decreto del Ministero dell'economia e delle finanze. L\u2019articolo 274-quinquies, comma 1, del decreto prevede che la suddetta dotazione finanziaria sia costituita con contributi ordinari versati almeno annualmente per l\u2019ammontare determinato dal Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita e di anno in anno comunicato agli aderenti. Gli aderenti (cfr. articolo 274-bis) sono costituiti dalle Imprese di assicurazione aderenti e dagli Intermediari aderenti, fra i quali figurano (cfr. articolo 109 comma 2 lettera d) del suddetto decreto) le banche autorizzate ai sensi dell'articolo 14 del testo unico bancario. In fase di prima applicazione i contributi dovuti dagli intermediari di cui all'articolo 109, comma 2, lettera d), sono pari allo 0,1 per mille dell'importo delle riserve tecniche vita intermediate. Se la dotazione finanziaria del Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita \u00e8 insufficiente per far fronte al pagamento delle prestazioni protette, chiede agli aderenti di integrarla mediante il versamento di contributi straordinari non superiori allo 0,5 per cento delle riserve tecniche dei rami vita per le imprese aderenti e non superiore allo 0,5 per mille delle medesime riserve tecniche per gli intermediari aderenti.
I contributi possono assumere la forma di impegni irrevocabili di pagamento ed esigibili nei casi previsti dallo statuto del Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita se ci\u00f2 \u00e8 autorizzato dal Fondo medesimo e nell'ammontare da esso determinato, comunque non superiore:
\u2022al 50 per cento dell'importo totale della dotazione finanziaria del Fondo fino a che la dotazione \u00e8 inferiore al 75 per cento del livello obiettivo di cui al comma 1 dell'articolo 274-quater;
\u2022al 60 per cento una volta che sia stata raggiunta una dotazione pari al 75 per cento del livello obiettivo di cui al comma 1 dell'articolo 274-quater.
Nel mese di dicembre 2025 il Comitato di Gestione Provvisorio ha informato che IVASS ha provveduto all\u2019approvazione dello Statuto, depositato in Camera di Commercio il 30 dicembre 2025, e che, in attesa della convocazione dell\u2019Assemblea degli Aderenti che elegger\u00e0 gli organi del Fondo e in vista delle scadenze contabili per il bilancio 2025, gli Aderenti sono invitati a considerare, per la contribuzione di competenza per l\u2019esercizio 2025, un\u2019appostazione a bilancio di un importo computato con modalit\u00e0 analoghe a quelle utilizzate per l\u2019esercizio 2024, ovvero i contributi dovuti dagli Intermediari aderenti di cui all\u2019articolo 109, comma 2, lettera d), del CAP, tra i quali rientra FinecoBank, sono pari allo 0,1 per mille dell\u2019importo delle riserve tecniche vita intermediate. Gli importi calcolati secondo le disposizioni che precedono andranno successivamente rivisti sulla base delle
disposizioni dello Statuto del Fondo e dei relativi regolamenti attuativi. La contribuzione richiesta per l\u2019esercizio 2025, a cui partecipa solo la Capogruppo, rilevata nella voce 190. \u201cSpese amministrative b) altre spese amministrative\u201d, \u00e8 pari a 1.158 migliaia di euro (1.249 migliaia di euro rilevati nell\u2019esercizio 2024).Tutti i contributi ai fondi sopra citati sono contabilizzati ai sensi di IFRIC21 \u201cTributi\u201d. Di conseguenza gli stessi sono iscritti a conto economico nel momento in cui si verifica il fatto vincolante che genera l\u2019obbligazione, identificato dalla legislazione e da cui scaturisce il pagamento del contributo.
Di seguito si riportano le informazioni previste dall\u2019IFRS 16 in merito ai costi rilevati nelle Altre spese amministrative relativi a leasing a breve termine, ai costi relativi a leasing di modesto valore e ai costi per pagamenti variabili dovuti per il leasing non inclusi nella valutazione delle passivit\u00e0 del leasing.
| (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale |
| 2025 |
| Costi relativi a leasing a breve termine (\"Short term lease\") | (351) |
| Costi relativi a leasing di modesto valore (\"Low value assets\") | (5) |
| Costi relativi ai pagamenti variabili dovuti per il leasing non inclusi nella valutazione della passivit\u00e0 del leasing | - |
| Totale | (356) |
12.1 Spese per il personale: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1) Personale dipendente | (147.886) | (135.251) |
| a) salari e stipendi | (100.182) | (91.863) |
| b) oneri sociali | (23.752) | (20.785) |
| c) indennit\u00e0 di fine rapporto | (874) | (886) |
| d) spese previdenziali | - | - |
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | (159) | (164) |
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | - | - |
| - a contribuzione definita | - | - |
| - a benefici definiti | - | - |
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: | (7.594) | (6.972) |
| - a contribuzione definita | (7.594) | (6.972) |
| - a benefici definiti | - | - |
| h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali | (5.375) | (5.770) |
| i) altri benefici a favore dei dipendenti | (9.964) | (8.824) |
| j) recuperi compensi personale distaccato | 14 | 13 |
| 2) Altro personale in attivit\u00e0 | - | - |
| 3) Amministratori e sindaci | (2.615) | (2.596) |
| 4) Personale collocato a riposo | - | - |
| Totale | (150.501) | (137.847) |
Nella voce \u201c1 h) Personale dipendente: costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali\u201d sono stati ricondotti i costi sostenuti dal Gruppo in relazione agli accordi di pagamento basati su strumenti finanziari emessi dalla Banca, che trovano contropartita nella voce 150. \u201cRiserve\u201d del patrimonio netto.
12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria | Dati al |
| 2025 | 2024 |
| Personale dipendente | 1.496 | 1.427 |
| (a) dirigenti | 51 | 46 |
| (b) quadri direttivi | 565 | 513 |
| (c) restante personale dipendente | 880 | 868 |
| Altro personale | 16 | 16 |
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
Nessun dato da segnalare.
12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti
| (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Incentivi all'esodo | (7) | (100) |
| Piano medico | (2.093) | (1.709) |
| Buoni pasto | (1.876) | (1.781) |
| Spese di formazione | (763) | (675) |
| Altri | (5.225) | (4.559) |
| Totale | (9.964) | (8.824) |
La voce \u201cAltri\u201d include, principalmente, la componente in denaro dei benefici relativi ai piani di incentivazione del personale dipendente, per un importo pari a 4.053 migliaia di euro (3.514 migliaia di euro al 31 dicembre 2024).
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
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"v1-page408-cflshid_301144-tag87194": {
"value": "| 12.5 Altre spese amministrative: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1) IMPOSTE INDIRETTE E TASSE | (241.342) | (209.709) |
| 2) COSTI E SPESE DIVERSE | - | - |
| A) Spese di marketing e comunicazione | (42.034) | (42.969) |
| Comunicazioni su mass media \u2013 Pubblicit\u00e0, creativit\u00e0 e produzione | (30.577) | (28.368) |
| Altre spese di marketing e promozioni | (7.703) | (8.325) |
| Sponsorizzazioni | (2.895) | (1.931) |
| Convention e comunicazione interna | (859) | (4.345) |
| B) Spese relative al rischio creditizio | (1.812) | (1.491) |
| Spese recupero crediti | (309) | (201) |
| Informazioni commerciali e visure | (1.503) | (1.290) |
| C) Spese indirette relative al personale e ai consulenti finanziari | (5.030) | (5.925) |
| Altre spese relative al personale | (1.893) | (1.856) |
| Spese consulenti finanziari | (3.137) | (4.069) |
| D) Spese relative all'ICT | (69.218) | (61.916) |
| Spese hardware - affitto e manutenzione | (1.951) | (1.856) |
| Spese software - affitto e manutenzione | (19.337) | (16.433) |
| Sistemi di comunicazione ICT, messaggistica e spese telefoniche | (7.532) | (7.137) |
| Consulenza e servizi ICT resi da terzi | (21.338) | (19.114) |
| Infoprovider finanziari | (19.060) | (17.376) |
| E) Consulenze e servizi professionali | (6.590) | (6.972) |
| Consulenze e servizi professionali | (5.328) | (5.067) |
| Spese e cause legali | (554) | (1.112) |
| Spese Societ\u00e0 di revisione | (708) | (793) |
| F) Spese relative ai beni mobili ed immobili | (6.057) | (6.268) |
| Manutenzione mobili, macchine, impianti | (438) | (494) |
| Manutenzione e pulizia locali | (1.750) | (1.925) |
| Fitti passivi per locazione immobili | (752) | (738) |
| Utenze e spese condominiali | (3.117) | (3.111) |
| G) Altre spese di funzionamento | (37.801) | (33.498) |
| Spese postali e trasporto documenti | (3.986) | (3.811) |
| Servizi amministrativi, logistici e call center | (21.472) | (18.810) |
| Assicurazioni | (5.328) | (4.240) |
| Diritti, quote e contributi ad associazioni | (4.844) | (4.599) |
| Altre spese amministrative | (2.171) | (2.038) |
| H) Contributi a Fondi di risoluzione, a Sistemi di garanzia dei depositi (DGS) e al Fondo di garanzia assicurativo dei rami vita | (4.111) | (36.592) |
| Totale | (413.995) | (405.340) |
1.1 Pubblicit\u00e0 dei corrispettivi di revisione contabile ai sensi dell\u2019art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti
Riportiamo nella presente tabella un dettaglio dei corrispettivi (al netto di Iva e spese) riconosciuti alla societ\u00e0 di revisione legale KPMG S.p.A. e alle entit\u00e0 della rete cui appartiene la societ\u00e0 di revisione stessa.
| | (Importi in euro) |
| Tipologia di servizi | Soggetto che ha erogato il servizio | Compensi |
| Revisione Contabile | KPMG S.p.A. | 205.125 |
| Revisione Contabile | KPMG (Ireland) | 35.258 |
| Servizi di attestazione | KPMG S.p.A. | 242.644 |
| Servizi di attestazione | KPMG (Ireland) | 54.742 |
| Altri servizi | KPMG S.p.A. | 4.274 |
| Totale | | 542.043 |
Sezione 13 \u2013 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri \u2013 Voce 200
13.1 Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Componenti reddituali | Rettifiche di valore | Riprese di valore | Totale | Totale |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | 2025 | 2024 |
| 1. Impegni a erogare fondi | (18) | - | 45 | 7 | 34 | 167 |
| 2. Garanzie finanziarie rilasciate | (1) | - | 1 | - | - | 3 |
| Totale | (19) | - | 46 | 7 | 34 | 170 |
13.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composizione
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Operazioni/Componenti reddituali | 2025 | 2024 |
| Accantonamenti | Riattribuzioni | Totale | Accantonamenti | Riattribuzioni | Totale |
| 1. Altri impegni | - | - | - | - | 78 | 78 |
| 2. Altre garanzie rilasciate | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | - | - | - | 78 | 78 |
13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/Componenti reddituali | Totale | 2025 | Totale | 2024 |
| Accantonamenti | Riattribuzioni | Totale | Accantonamenti | Riattribuzioni | Totale |
| Controversie legali e fiscali | (9.662) | 5.345 | (4.317) | (8.413) | 8.290 | (123) |
| Fondo indennit\u00e0 suppletiva clientela | (11.073) | - | (11.073) | (8.205) | - | (8.205) |
| Altri fondi rischi ed oneri | (1.027) | 1.176 | 149 | (1.104) | 1.151 | 47 |
| Totale | (21.762) | 6.521 | (15.241) | (17.722) | 9.441 | (8.281) |
La colonna \u201cAccantonamenti\u201d include anche le variazioni dovute al passare del tempo e alle modifiche del tasso di sconto.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page411-cflshid_303771-tag87197": {
"value": "Sezione 14 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 210
14.1 Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
| | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Componente reddituali | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto | Risultato netto |
| | | | 2025 | 2024 |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 materiali | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
| 1. Ad uso funzionale | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
| - Di propriet\u00e0 | (11.989) | (6) | - | (11.995) | (9.953) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | (11.409) | - | - | (11.409) | (11.190) |
| 2. Detenute a scopo d'investimento | - | - | - | - | - |
| - Di propriet\u00e0 | - | - | - | - | - |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - |
| 3 Rimanenze | X | - | - | - | - |
| Totale | (23.398) | (6) | - | (23.404) | (21.143) |
Le rettifiche di valore per deterioramento effettuate nell\u2019anno sono di importo non rilevante e si riferiscono principalmente a mobili e impianti per i quali \u00e8 stato determinato un valore d\u2019uso pari a zero.
Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Sezione 15 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 220| 15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione | |
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0/Componente reddituale | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto | Risultato netto |
| 2025 | 2024 |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 immateriali | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| di cui: software | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.642) |
| A.1 Di propriet\u00e0 | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| - Generate internamente dall'azienda | - | - | - | - | - |
| - Altre | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
| A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - |
| Totale | (4.339) | - | - | (4.339) | (4.648) |
Per l\u2019illustrazione delle metodologie di ammortamento si rimanda alla Parte A \u2013 Politiche contabili della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda l\u2019informativa richiesta dallo IAS 36 paragrafo 134, lettere d), e), f) e 135, lettere c), d), e) si rimanda alla Parte B paragrafo 13.3 Altre informazioni.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:549300L7YCATGO57ZE10",
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}
},
"v1-page412-cflshid_304447-tag87233": {
"value": "Sezione 16 \u2013 Altri oneri e proventi di gestione \u2013 Voce 230
| 16.1 Altri oneri di gestione: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Rimborsi e abbuoni | (478) | (194) |
| Penali, ammende, sanzioni e sentenze sfavorevoli | (778) | (1.093) |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su immobili di terzi | (990) | (1.270) |
| Altri oneri di gestione | (3.001) | (2.395) |
| Totale | (5.247) | (4.952) |
| 16.2 Altri proventi di gestione: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Recupero di spese: | 232.846 | 201.658 |
| - recupero spese accessorie | 575 | 540 |
| - recuperi di imposta | 232.271 | 201.118 |
| Fitti attivi su immobiliari | 181 | 713 |
| Altri proventi di gestione | 5.301 | 5.630 |
| Totale | 238.328 | 208.001 |
Il Gruppo non ha effettuato operazioni di sub-leasing. Il Gruppo non ha in essere leasing finanziari. Per quanto riguarda i leasing operativi, il Gruppo, nello specifico FinecoBank, ha in essere, come locatore, un\u2019operazione rappresentata da un contratto di locazione di una parte dell\u2019immobile di propriet\u00e0 di FinecoBank, sito in Milano Piazza Durante, 11, i cui proventi sono rilevati nella voce \u201cFitti attivi su immobili\u201d e possono includere proventi per rivalutazioni ISTAT.
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"v1-page412-cflshid_304447-tag87199": {
"value": "| 16.1 Altri oneri di gestione: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Rimborsi e abbuoni | (478) | (194) |
| Penali, ammende, sanzioni e sentenze sfavorevoli | (778) | (1.093) |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su immobili di terzi | (990) | (1.270) |
| Altri oneri di gestione | (3.001) | (2.395) |
| Totale | (5.247) | (4.952) |
| 16.1 Altri oneri di gestione: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Rimborsi e abbuoni | (478) | (194) |
| Penali, ammende, sanzioni e sentenze sfavorevoli | (778) | (1.093) |
| Migliorie e spese incrementative sostenute su immobili di terzi | (990) | (1.270) |
| Altri oneri di gestione | (3.001) | (2.395) |
| Totale | (5.247) | (4.952) |
| 16.2 Altri proventi di gestione: composizione | | |
| | (Importi in migliaia) |
| Tipologia di spese/Valori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Recupero di spese: | 232.846 | 201.658 |
| - recupero spese accessorie | 575 | 540 |
| - recuperi di imposta | 232.271 | 201.118 |
| Fitti attivi su immobiliari | 181 | 713 |
| Altri proventi di gestione | 5.301 | 5.630 |
| Totale | 238.328 | 208.001 |
Il Gruppo non ha effettuato operazioni di sub-leasing. Il Gruppo non ha in essere leasing finanziari. Per quanto riguarda i leasing operativi, il Gruppo, nello specifico FinecoBank, ha in essere, come locatore, un\u2019operazione rappresentata da un contratto di locazione di una parte dell\u2019immobile di propriet\u00e0 di FinecoBank, sito in Milano Piazza Durante, 11, i cui proventi sono rilevati nella voce \u201cFitti attivi su immobili\u201d e possono includere proventi per rivalutazioni ISTAT.
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"v1-page414-cflshid_305783-tag87201": {
"value": "Sezione 21 \u2013 Imposte sul reddito dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente \u2013 Voce 300
21.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente: composizione
| (Importi in migliaia) |
| Componenti reddituali/Settori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| 1. Imposte correnti (-) | (270.341) | (292.984) |
| 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) | 9.171 | 2.791 |
| 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) | - | - |
| 3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+) | - | - |
| 4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) | (26.075) | 4.040 |
| 5. Variazione delle imposte differite (+/-) | (1.214) | (846) |
| 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+3bis+/-4+/-5) | (288.459) | (286.999) |
Nelle imposte correnti dell\u2019esercizio sono state ricomprese le imposte dovute in Irlanda in applicazione della c.d. disciplina Pillar Two. In particolare, l\u2019onere fiscale derivante dall\u2019applicazione della Qualified Domestic Minimum Top Up Tax irlandese \u00e8 stato pari a 3,8 milioni di euro. Nessuna imposta integrativa \u00e8 dovuta in Italia in applicazione della disciplina Pillar Two.
21.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio | (Importi in migliaia) |
| Totale |
| 2025 |
| Utile ante imposte | 935.500 |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Imposte |
| Componenti reddituali/Settori | IRES | IRAP | Estere | Totale |
| | | | 2025 |
| Importo corrispondente all'aliquota fiscale teorica | (249.731) | (50.582) | (23.489) | (323.802) |
| - Effetti fiscali di oneri non rilevanti nella determinazione della base imponibile | (20.891) | (7.669) | - | (28.560) |
| - Effetti fiscali di proventi non rilevanti nella determinazione della base imponibile | 41.140 | 22.763 | - | 63.903 |
| - Effetti fiscali derivanti dall'utilizzo delle perdite fiscali anni precedenti | - | - | - | - |
| - Effetti fiscali derivanti dall'applicazione di imposte sostitutive | - | - | - | - |
| Importo corrispondente all'aliquota fiscale effettiva | (229.482) | (35.488) | (23.489) | (288.459) |
1.2 Informativa in tema di trasparenza delle erogazioni pubbliche richieste dall\u2019articolo 1, comma 125 della legge 124/2017
Ai fini dell\u2019adempimento di quanto prescritto dall\u2019art. 1, comma 125 della Legge n. 124/2017 \u2013 Legge annuale per il mercato e la concorrenza, modificato dall\u2019art. 35 del decreto legge n. 34/2019, coerentemente con la circolare Assonime n. 5 del 22 febbraio 2019 e tenuto anche delle indicazioni fornite dal documento di approfondimento emanato da Assonime il 6 maggio 2019, il Gruppo ha escluso dall\u2019informativa le attribuzioni che trovano giustificazione in prestazioni dell\u2019impresa e comunque tipici dell\u2019attivit\u00e0 del percipiente, nonch\u00e9 quelle rivolte alla generalit\u00e0 delle imprese, quali le misure agevolative fiscali e contributive, limitando pertanto l\u2019informativa ai contributi da presentare e dettagliare nel Registro Nazionale degli Aiuti di Stato sezione \u201cTrasparenza\u201d pubblicamente consultabile sul relativo sito internet.
In considerazione di quanto sopra riportato, nell\u2019esercizio 2025 non risultano contributi di cui fornire informativa. Per ulteriori informazioni si fa rinvio al Registro nazionale degli aiuti di Stato sezione \u201cTrasparenza\u201d.
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"v1-page417-cflshid_306804-tag87234": {
"value": "Sezione 25 \u2013 Utile per azione25.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito
L\u2019utile base per azione \u00e8 stato calcolato dividendo l\u2019utile netto per la media delle azioni ordinarie in circolazione nel corso dell\u2019esercizio.
| 2025 | 2024 |
| Utile netto d'esercizio (migliaia di euro) | 647.041 | 652.285 |
| Numero medio delle azioni in circolazione | 611.352.285 | 610.829.690 |
| Numero medio delle azioni in circolazione (comprese potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo) | 612.927.595 | 612.317.706 |
| Utile per azione base | 1,06 | 1,07 |
| Utile per azione diluito | 1,06 | 1,07 |
Nessun dato da segnalare.
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"v1-page419-cflshid_308291-tag87205": {
"value": "Premessa
Al fine di garantire una efficace ed efficiente gestione dei rischi assunti, il processo di gestione dei rischi \u00e8 strutturato in coerenza con quanto previsto dalle Istruzioni di Vigilanza per le Banche in materia di sistema dei controlli interni.
Il presidio e il controllo dei rischi sono assicurati dalla Direzione Chief Risk Officer (CRO), che in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, \u00e8 indipendente dalle funzioni aziendali che assumono il rischio.
Alla Capogruppo \u00e8 affidata la responsabilit\u00e0 dei presidi di primo e di secondo livello, con particolare riferimento alla verifica che il livello dei rischi, individualmente assunti, sia compatibile con le indicazioni del Consiglio di Amministrazione, con la dotazione patrimoniale e le regole di Vigilanza prudenziale.
Struttura organizzativa
Il Sistema dei Controlli Interni di Gruppo prevede il coinvolgimento dei seguenti organi e funzioni di controllo, ciascuno per le rispettive competenze:
\u2022il Consiglio di Amministrazione;
\u2022l\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale;
\u2022il Collegio Sindacale;
\u2022il Comitato Rischi e Parti Correlate;
\u2022il Comitato Remunerazione;
\u2022il Comitato Nomine;
\u2022il Comitato Corporate Governance e Sostenibilit\u00e0 Ambientale e Sociale;
\u2022l\u2019Organismo di Vigilanza istituito ai sensi del D.Lgs 231/01;
\u2022il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari;
\u2022le funzioni aziendali di controllo (CRO, Compliance, Internal Audit) e altre funzioni che svolgono specifiche attivit\u00e0 di controllo94.
Gli organi aziendali e le funzioni di controllo collaborano e si coordinano tra loro sia attraverso specifici flussi informativi formalizzati nelle normative interne, sia attraverso l\u2019istituzione di comitati manageriali dedicati a tematiche di controllo.
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo \u00e8 deputato a stabilire gli indirizzi strategici e le linee guida delle impostazioni organizzative ed operative, sovrintendendo e controllando la puntuale esecuzione delle medesime all'interno dei profili di rischio assegnati. \u00c8 compito del Consiglio di Amministrazione definire e approvare le modalit\u00e0 attraverso le quali i rischi siano rilevati e valutati ed approvare gli orientamenti strategici e le politiche di gestione del rischio. Il Consiglio di Amministrazione, inoltre, verifica che l'assetto dei controlli interni sia coerente con la propensione al rischio stabilita ed approva le politiche per il governo dei rischi.
All\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale sono conferiti dal Consiglio di Amministrazione specifici poteri in tutti i settori dell\u2019attivit\u00e0 del Gruppo. Tali poteri sono da esercitarsi nel rispetto della normativa di riferimento ed entro i limiti delle strategie, indirizzi, massimali, modalit\u00e0 di assunzione dei rischi e con le modalit\u00e0 operative disciplinate dalle informative di riferimento. L\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale predispone le misure necessarie ad assicurare l'istituzione e il mantenimento di un Sistema di Controllo Interno efficiente ed efficace.
Il Collegio Sindacale, relativamente alla gestione dei rischi, ha la responsabilit\u00e0 di vigilare sulla completezza, adeguatezza, funzionalit\u00e0 e affidabilit\u00e0 del Sistema dei Controlli Interni e del Risk Appetite Framework. Al Collegio Sindacale sono anche attribuite le responsabilit\u00e0 del Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile, di cui all\u2019art. 19 D.lgs. n.39/2010 (come modificato dal D.lgs. 135/2016).
Il Comitato Rischi e Parti Correlate \u00e8 composto da cinque Amministratori non esecutivi e indipendenti e ha il compito di supportare, con un\u2019adeguata attivit\u00e0 istruttoria, le valutazioni e le decisioni del Consiglio di Amministrazione relative al Sistema di Controllo Interno e Rischi, nonch\u00e9 quelle relative all\u2019approvazione delle relazioni finanziarie periodiche.
Il Comitato Remunerazione \u00e8 composto da tre Amministratori non esecutivi e indipendenti ed ha il compito di supportare, con un\u2019adeguata attivit\u00e0 istruttoria, le valutazioni e le decisioni del Consiglio di Amministrazione nelle seguenti attivit\u00e0 principali: nella definizione della politica generale per la remunerazione dell\u2019Amministratore Delegato, del Direttore Generale, degli altri Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e dell\u2019altro Personale pi\u00f9 rilevante; nell\u2019esaminare i piani di incentivazione azionaria o monetaria destinati ai dipendenti e ai consulenti finanziari della Societ\u00e0 e del Gruppo e le politiche di sviluppo strategico delle risorse umane.
Il Comitato Nomine \u00e8 composto da tre Amministratori non esecutivi indipendenti ed ha il compito di supportare il Consiglio di Amministrazione nel processo di nomina e cooptazione degli Amministratori e dell\u2019Amministratore Delegato e/o del Direttore Generale e degli altri Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche.
Il Comitato Corporate Governance e Sostenibilit\u00e0 Ambientale e Sociale \u00e8 composto da tre Amministratori non esecutivi e indipendenti ed ha il compito di supportare il Consiglio di Amministrazione nelle seguenti attivit\u00e0 principali: nella definizione del sistema di governo societario di FinecoBank, della
94 Tra le altre funzioni che svolgono specifiche attivit\u00e0 di controllo si citano per rilevanza la Funzione di controllo dei Rischi ICT e di Sicurezza (i cui compiti sono ripartiti per competenza tra la Direzione CRO e la Direzione Compliance), la Funzione Antiriciclaggio e Antiterrorismo e la Funzione di Convalida.
struttura societaria e dei modelli/linee guida di governance del Gruppo; nella supervisione delle questioni di sostenibilit\u00e0 connesse al modello di business di FinecoBank e alle dinamiche di interazione con tutti gli stakeholder.Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari assicura l\u2019adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio di esercizio e del bilancio consolidato nonch\u00e9 di ogni altra comunicazione di carattere finanziario, ai sensi dell\u2019Art.154-bis Decreto Legislativo 24 Febbraio 98 n.58 (TUF).
La funzione di Compliance presiede la gestione del rischio di non conformit\u00e0, ovvero il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, perdite finanziarie rilevanti o danni di reputazione in conseguenza di violazioni di norme imperative o autoregolamentazione.
La funzione Antiriciclaggio e Anticorruzione \u00e8 responsabile di monitorare e identificare nel continuo le norme esterne applicabili al Gruppo in tale ambito e della misurazione/valutazione del loro impatto su processi e procedure aziendali in materia di antiriciclaggio, contrasto del finanziamento al terrorismo, sanzioni finanziarie (nel seguito complessivamente anche antiriciclaggio) e anticorruzione.
La funzione di Internal Validation, collocata in staff al Chief Risk Officer, \u00e8 incaricata di sottoporre a validazione i modelli interni sviluppati dalle diverse funzioni della Capogruppo, ed \u00e8 pienamente indipendente da queste ultime.
La Direzione CRO, in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, presidia il corretto funzionamento del framework dei rischi del Gruppo definendo le appropriate metodologie di identificazione e misurazione del complesso di rischi, attuali e prospettici, conformemente alle previsioni normative, alle scelte gestionali della Banca individuate nella propensione al rischio di Gruppo (RAF) e dei principi e delle politiche definite dal CRO, svolgendo un\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio degli stessi e di verifica del rispetto dei limiti stabiliti.
Il CRO, con il contributo del Chief Financial Officer (CFO) per gli ambiti di competenza, ha la responsabilit\u00e0 di proporre il Risk Appetite Framework di Gruppo e di definire, in coerenza con le strategie e gli obiettivi aziendali, gli indirizzi e le politiche in materia di gestione dei rischi, coordinandone e verificandone l\u2019attuazione da parte delle unit\u00e0 preposte, anche nei diversi ambiti societari.
La Direzione CRO, nell\u2019ambito dei controlli di secondo livello, ha la responsabilit\u00e0 della gestione e del controllo dei rischi di credito, di mercato, operativi, ICT e di sicurezza, reputazionali, di tasso di interesse, di liquidit\u00e0 e di sostenibilit\u00e0 in collaborazione con il CFO, il CLO ed il CIO per i rispettivi ambiti di competenza. Con riferimento all\u2019informativa agli Organi Aziendali (Amministratore Delegato e Direttore Generale, Consiglio di Amministrazione, Comitato Rischi e Parti Correlate), il CRO fornisce periodicamente informativa sull\u2019attivit\u00e0 svolta e sui risultati emersi dalle verifiche effettuate, i punti di debolezza rilevati e propone gli interventi da adottare per la loro rimozione al fine dell\u2019assunzione delle decisioni pi\u00f9 opportune per la gestione e riduzione dei rischi stessi.
In particolare, la Direzione CRO di Capogruppo:
\u2022\u00e8 coinvolta nella definizione del RAF, delle politiche di governo dei rischi e delle varie fasi che costituiscono il processo di gestione dei rischi nonch\u00e9 nella fissazione dei limiti operativi all\u2019assunzione delle varie tipologie di rischio. In tale ambito, ha, tra l\u2019altro, il compito di proporre i parametri quantitativi e qualitativi necessari per la definizione del RAF, che fanno riferimento anche a scenari di stress e, in caso di modifiche del contesto operativo interno ed esterno della banca, l\u2019adeguamento di tali parametri;
\u2022verifica l\u2019adeguatezza del RAF e svolge il relativo monitoraggio su base trimestrale;
\u2022valuta i rischi risultanti dalle Operazioni di Maggior Rilievo, assicurando la coerenza delle stesse con il RAF;
\u2022garantisce, congiuntamente al CFO Department, il presidio dei processi di valutazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale ICAAP ed il processo di valutazione dell\u2019adeguatezza di liquidit\u00e0 ILAAP in conformit\u00e0 alle disposizioni regolamentari, assicurando un efficace presidio dei rischi di liquidit\u00e0 e la coerenza tra il capitale disponibile e il rischio insito nelle attivit\u00e0 e nelle posizioni del Gruppo in relazione sia alla situazione attuale che a quella prospettica;
\u2022provvede allo sviluppo e manutenzione dei modelli manageriali per la misurazione dei rischi, ivi compreso i modelli di calcolo interni utilizzati ai fini della determinazione del Capitale Economico con riferimento al processo ICAAP;
\u2022definisce ed applica gli scenari di stress testing per ambiti di propria competenza e verifica l\u2019adeguatezza del Capitale Interno;
\u2022verifica nel continuo l\u2019adeguatezza del processo di gestione dei rischi e dei limiti operativi;
\u2022\u00e8 responsabile del monitoraggio e del controllo dei rischi ICT e di sicurezza, assicurando che gli stessi siano individuati, misurati, valutati, gestiti, monitorati nonch\u00e9 riportati e mantenuti entro i limiti della propensione al rischio della banca;
\u2022concorre alla definizione della policy di sicurezza dell\u2019informazione per l\u2019ambito di competenza, collaborando con l\u2019ICT & Security Department e il Compliance Department;
\u2022definisce metriche comuni di valutazione dei rischi operativi coerenti con il RAF, coordinandosi con la funzione di conformit\u00e0 alle norme, con la funzione ICT e con la funzione di continuit\u00e0 operativa;
\u2022monitora ed effettua l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 del portafoglio bancario nell\u2019ambito della misurazione del rischio tasso di interesse (IRRBB), coerentemente con la normativa vigente e le best practices di mercato;
\u2022verifica sistematicamente il rispetto dei limiti operativi relativi all\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione sistematica e negoziazione in conto proprio;
\u2022effettua valutazioni sulla bont\u00e0 del portafoglio crediti e provvede alla definizione della metodologia di calcolo delle perdite attese su crediti;
\u2022svolge controlli di secondo livello volti a verificare il corretto svolgimento del processo creditizio sia a livello individuale che di portafoglio;
\u2022partecipa al SRB Permanent Work Group per garantire le condivisioni e i contributi di propria competenza tempo per tempo necessari;
\u2022definisce modalit\u00e0 di valutazione e controllo dei rischi derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance (ESG), nonch\u00e9 dei rischi reputazionali, coordinandosi con la funzione di conformit\u00e0 alle norme, di sostenibilit\u00e0 e le altre funzioni aziendali maggiormente esposte;
\u2022coadiuva gli organi aziendali nella valutazione del rischio strategico monitorando le variabili significative;
\u2022sviluppa e applica indicatori in grado di evidenziare situazioni di anomalia e di inefficienza dei sistemi di misurazione e controllo dei rischi;
\u2022analizza i rischi dei nuovi prodotti e servizi. In particolare, l\u2019identificazione dei rischi relativi ai nuovi prodotti e servizi \u00e8 garantita dalla partecipazione permanente del CRO al comitato prodotti;
\u2022monitora costantemente il rischio effettivo assunto dal Gruppo e la sua coerenza con gli obiettivi di rischio nonch\u00e9 il rispetto dei limiti operativi assegnati alle strutture operative in relazione all\u2019assunzione delle varie tipologie di rischio.
La funzione svolge attivit\u00e0 di monitoraggio e di informativa agli organi aziendali (Amministratore Delegato e Direttore Generale, Consiglio di Amministrazione, Comitato Rischi e Parti Correlate e Collegio Sindacale) e al Comitato Rischi e Parti Correlate. L\u2019informativa fornita agli organi aziendali \u00e8 rappresentata dalla Relazione trimestrale sulle esposizioni a rischio del Gruppo.
Infine, la partecipazione al Comitato Prodotti del CRO e del Responsabile della funzione Compliance permette di presidiare i rischi collegati alle nuove attivit\u00e0 di business nonch\u00e9 creare e diffondere la cultura del rischio nelle diverse aree funzionali del Gruppo.
Risk Appetite
ll Gruppo attribuisce una forte rilevanza alla gestione e al controllo dei rischi, quali condizioni per garantire un\u2019affidabile e sostenibile generazione di valore in un contesto di rischio controllato. La strategia di risk management punta ad una visione completa e coerente dei rischi, considerando sia lo scenario macroeconomico sia il profilo di rischio del Gruppo, stimolando la crescita della cultura del rischio e rafforzando una trasparente e accurata rappresentazione della rischiosit\u00e0 dei portafogli del Gruppo. Le strategie di assunzione dei rischi sono riassunte nel Risk Appetite Framework (RAF) del Gruppo, approvato dal Consiglio di Amministrazione. Il Risk Appetite Framework \u00e8 parte integrante del Sistema dei Controlli Interni e rappresenta il quadro di riferimento che definisce \u2013 in coerenza con il modello di business, gli indirizzi strategici del Gruppo e il massimo rischio assumibile \u2013 la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi ed i processi di riferimento necessari per definirli e attuarli.
I principali obiettivi del Risk Appetite sono:
\u2022valutare esplicitamente i rischi, e le loro interconnessioni a livello locale e di Gruppo, che il Gruppo decide di assumere (o di evitare) in una prospettiva di lungo termine;
\u2022specificare i tipi di rischio che il Gruppo intende assumere, stabilendo, come richiesto dalla normativa, i c.d. Risk Appetite, Risk Tolerance, Risk Capacity sia in condizioni operative normali che di stress;
\u2022fissare \u201cex-ante\u201d gli obiettivi di rischio/rendimento che l\u2019intermediario intende raggiungere ed i conseguenti limiti operativi; tali obiettivi di rischio sono coerenti con il massimo rischio assumibile, il business model e il piano pluriennale del Gruppo;
\u2022assicurare che il business si sviluppi entro i limiti di tolleranza al rischio stabiliti dal Consiglio di Amministrazione;
\u2022supportare le valutazioni sulle opzioni strategiche future con riferimento al profilo di rischio;
\u2022indirizzare la visione degli stakeholder interni ed esterni su un profilo di rischio coerente con il posizionamento strategico;
\u2022fornire indicazioni qualitative riguardo ai rischi difficilmente quantificabili (ad esempio, strategico, reputazionale, compliance) al fine di guidare strategicamente la revisione dei processi e del sistema dei controlli interni.
Il Risk Appetite \u00e8 pienamente integrato con i processi interni di determinazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale e di liquidit\u00e0 di Gruppo (ICAAP e ILAAP) e si raccorda con il processo di budget e il piano pluriennale, nonch\u00e9 con il processo di gestione delle crisi del Recovery Plan, le politiche di remunerazione e incentivazione, il processo di identificazione e gestione delle Operazioni di Maggior Rilievo e il sistema di limiti operativi all\u2019assunzione delle varie tipologie di rischio, che declina la propensione al rischio fissata all\u2019interno del RAF.
La struttura del Risk Appetite include uno Statement, che definisce qualitativamente il posizionamento del Gruppo in termini di obiettivi strategici e relativi profili di rischio, e una dashboard, che traduce gli obiettivi strategici enunciati nello Statement in un insieme di limiti e di metriche di rischio/performance quantitative opportunamente calibrato volto a rappresentare i rischi rilevanti a cui il Gruppo \u00e8 esposto.
L\u2019architettura delle metriche incluse nella Risk Appetite Dashboard \u00e8 strutturata secondo un approccio \u201ca livelli\u201d. In generale, gli indicatori sono suddivisi tra indicatori strategici, ritenuti essenziali per la solidit\u00e0, l\u2019indirizzo ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 di Gruppo, e indicatori manageriali, il cui obiettivo \u00e8 quello di declinare la propensione al rischio definita dagli indicatori di rango superiore. Gli indicatori strategici, a loro volta, sono suddivisi in indicatori primari, soggetti a limiti definiti all\u2019interno della stessa normativa prudenziale e oggetto di pubblica informativa, o ritenuti fondamentali per rappresentare ed indirizzare il modello di business di Gruppo, e indicatori secondari, anch\u2019essi ritenuti importanti per l\u2019indirizzo del business ed il contenimento del rischio, ma di minore rilevanza rispetto ai primari.
Per gli indicatori strategici sono individuati i rispettivi livelli di propensione al rischio, di soglia di tolleranza e di limite di rischio, ossia rispettivamente Risk Appetite, Risk Tolerance, Risk Capacity. Nello specifico:
\u2022Il Risk Appetite rappresenta l\u2019ammontare di rischio (complessivo e per tipologia) che il Gruppo intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici.
\u2022La Risk Tolerance definisce la devianza massima dal risk appetite consentita; la soglia di tolleranza \u00e8 fissata in modo da assicurare in ogni caso alla banca margini sufficienti per operare, anche in condizioni di stress, entro il massimo rischio assumibile.
\u2022La Risk Capacity rappresenta il massimo livello di assunzione di rischio che il Gruppo \u00e8 tecnicamente in grado di assumere senza violare i requisiti regolamentari o gli altri vincoli imposti dagli azionisti o dall\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza.
La determinazione delle soglie \u00e8 valutata caso per caso, anche attraverso decisioni manageriali da parte del Consiglio di Amministrazione, e considerando le aspettative degli stakeholder e il posizionamento rispetto ai competitor.Le soglie sopra descritte sono definite, ove possibile, anche per gli indicatori manageriali.
Il processo di escalation, che garantisce una tempestiva reazione in caso di superamento dei valori soglia e la relativa informativa agli Organi competenti, \u00e8 differenziato a seconda della tipologia di indicatori coinvolti. Processi di escalation maggiormente stringenti sono adottati per gli indicatori inclusi nel Recovery Plan ed in particolare per gli indicatori primari di capitale e di liquidit\u00e0.
Le metriche sono regolarmente oggetto di monitoraggio e reportistica, almeno trimestrale. Il monitoraggio, per competenza, \u00e8 effettuato dalla Direzione CRO e dalla Direzione CFO.
Processo di Valutazione dell'Adeguatezza Patrimoniale (ICAAP - Internal Capital Adequacy Assessment Process)
Il processo interno di determinazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale (Internal Capital Adequacy Assessment Process, ICAAP) rappresenta il processo tramite il quale gli Enti effettuano un\u2019autonoma valutazione, attuale e prospettica, dell\u2019adeguatezza patrimoniale in relazione ai rischi assunti e alle strategie aziendali.
L\u2019adeguatezza patrimoniale del Gruppo \u00e8 valutata secondo una prospettiva Normativa e una prospettiva Economica. Come suggerito dalla \u201cGuida della BCE sul processo interno di valutazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale (ICAAP)\u201d, le due prospettive sono complementari e si integrano reciprocamente. In particolare:
\u2022la prospettiva Normativa rappresenta una valutazione pluriennale della capacit\u00e0 dell\u2019ente di soddisfare tutte le richieste e tutti i requisiti patrimoniali regolamentari e di vigilanza, nonch\u00e9 di far fronte ad altri vincoli finanziari esterni, su base continuativa nel medio termine. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di garantire, anche in un\u2019ottica prospettica, che la dotazione di Fondi Propri sia sufficiente a rispettare il requisito complessivo di capitale (P2R) ed il Pillar 2 Guidance (P2G). A tal fine i livelli degli indicatori quali il CET1 Ratio, Tier1 Ratio, Total Capital Ratio ed il Leverage Ratio devono essere superiori ai limiti regolamentari ed ai valori soglia definiti nel Risk Appetite di Gruppo;
\u2022la prospettiva Economica chiede di misurare la capacit\u00e0 di copertura dei rischi rilevanti per l\u2019Ente (sia quelli tipicamente di Primo Pilastro sia quelli di Secondo) e di verificarne l'adeguatezza della copertura rispetto alle dotazioni patrimoniali disponibili. In FinecoBank l\u2019assorbimento dei rischi \u00e8 rappresentato dal Capitale Interno Complessivo, ovvero il fabbisogno di capitale relativo ad un determinato rischio che la Banca ritiene necessario per coprire le perdite eccedenti un dato livello atteso. Il risultato del confronto tra Capitale Interno e Available Financial Resources \u00e8 l\u2019indicatore di Risk Taking Capacity, che rappresenta la misura di adeguatezza patrimoniale di II Pilastro.
L\u2019obiettivo della duplice prospettiva \u00e8 quella di tenere in considerazione la reciproca integrazione delle informazioni tra i due Pilastri; in particolare, le Linee Guida suggeriscono di includere nella prospettiva normativa non solo i rischi tipicamente regolamentari (credito, mercato ed operativi) ma anche quelli rilevanti per il Gruppo bancario di Secondo Pilastro (ad esempio il rischio di business o il rischio tasso di interesse).
Propedeutico all\u2019ICAAP \u00e8 il processo annuale di identificazione e mappatura dei rischi nell\u2019ambito del complessivo processo di definizione del RAF di Gruppo. L\u2019attivit\u00e0 prevede l\u2019identificazione da parte della Direzione CRO di Capogruppo di tutti i rischi \u2013 sia quantitativi sia qualitativi \u2013 ai quali il Gruppo \u00e8 o potrebbe essere esposto, avuto riguardo della propria operativit\u00e0 e ai mercati di riferimento. In tale contesto il Gruppo definisce per quali tipi di rischi (diversi da quelli di credito, di controparte, di mercato ed operativi) \u00e8 opportuno adottare metodologie quantitative che possono determinare un fabbisogno di Capitale Interno e per quali, invece, si ritengono pi\u00f9 appropriate, in combinazione o in alternativa, misure di controllo o attenuazione.
Con riferimento alla prospettiva normativa, il calcolo dei RWA per le categorie di rischio tipicamente di primo pilastro (credito, mercato e operativo), finalizzato a determinare il requisito regolamentare, avviene attraverso le metodologie standardizzate identificate dal regolamento 575/2013 (CRR).
Con riferimento alla prospettiva economica, per il calcolo del capitale interno il Gruppo ha adottato una propria metodologia basata sulla stima della perdita inattesa con un dato orizzonte temporale (1 anno) e con una determinata probabilit\u00e0. In particolare:
\u2022per i rischi di credito, la stima del Capitale Interno \u00e8 effettuata mediante il calcolo della distribuzione delle perdite, ovvero la curva che esprime in forma aggregata il rapporto tra la probabilit\u00e0 di accadimento degli eventi di default delle controparti e la perdita potenziale complessiva per il Gruppo associata. Nella categoria sono considerati anche il rischio di default, ovvero il rischio d\u2019insolvenza della controparte, il rischio di concentrazione del portafoglio e il rischio di migrazione, ovvero il rischio di deterioramento del merito creditizio di una controparte (downgrade);
\u2022per i rischi di mercato, la stima del Capitale Interno si basa sulla stima del VaR dei rischi di mercato tramite il metodo della simulazione storica. La simulazione delle serie di P&L \u00e8 effettuata considerando tutti i fattori di rischio (spread creditizio, tasso di interesse, cambio, \u2026), riflettendo non solo la volatilit\u00e0 ed i livelli di correlazione storici, ma l\u2019intera distribuzione storica dei fattori di rischio (ad esempio asimmetria e curtosi);
\u2022per i rischi operativi, la stima del capitale interno si basa sulla serie storica di dati interni di perdita, registrati e classificati conformemente ai 7 event type previsti dagli specifici RTS EBA che ricevono il mandato dal regolamento 575/2013 (CRR). Il modello simula mediante una procedura Monte Carlo (che contempla 1 milione di scenari) il numero di eventi operativi e gli impatti associati per ciascun Event Type. A seguire, per ciascun Event Type \u00e8 ricostruita la distribuzione complessiva delle perdite operative annuali della Gruppo.
\u2022per il rischio di business, la stima del Capitale Interno si fonda sull\u2019analisi della serie storica trimestrale dell\u2019utile operativo lordo aziendale (Gross Operating Profit). L\u2019obiettivo \u00e8 di isolare l\u2019andamento non prevedibile dell\u2019utile in quanto la volatilit\u00e0 di tale quota rappresenta l\u2019effettiva esposizione al rischio di business.
Sia per la prospettiva Economica sia per quella Normativa sono condotti degli scenari di stress test, utilizzati per fornire agli Organi Sociali una migliore valutazione della esposizione ai rischi e dei relativi sistemi di attenuazione e controllo; le risultanze degli stress test sono utilizzate ai fini strategici di indirizzo per la gestione del Gruppo ma non definiscono il livello di adeguatezza patrimoniale.Gli scenari ICAAP applicati sono due, di intensit\u00e0 crescente, Moderato e Avverso; si basano entrambi su un framework macroeconomico e finanziario coerente, applicato uniformemente alle variabili considerate.
Infine, alla luce della crescente attenzione alle tematiche ambientali da parte delle principali Autorit\u00e0 prudenziali e regolamentari a livello globale e alle recenti evoluzioni normative in materia di rischi finanziari legati a fattori ambientali, sociali e di governance (ESG), il programma di stress include delle analisi di scenario focalizzate su questo particolare ambito, che includono anche un reverse stress test qualitativo.
Per la prospettiva economica, la metrica di riferimento \u00e8 la Risk Taking Capacity, pari al rapporto tra il capitale disponibile (Available Financial Resources - AFR) ed il Capitale Interno Complessivo; tale metrica \u00e8 monitorata con cadenza trimestrale ed illustrata agli Organi Sociali all\u2019interno della Relazione sulle esposizioni al rischio di Gruppo.
Con riferimento al processo ICAAP 2024, avente ad oggetto i dati al 31 dicembre 2024, il Gruppo ha confermato la propria solidit\u00e0 patrimoniale. Tutti gli indicatori inerenti alla prospettiva Economica e Normativa sono superiori ai livelli minimi regolamentari ed agli obiettivi definiti nel Risk Appetite. Anche gli stress test confermano la solidit\u00e0 del Gruppo, che si permane su livelli di patrimonializzazione molto elevati.
Cultura del rischio
A gennaio 2025 il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank ha approvato la Global Policy \u201cPrincipi di governance dei rischi e cultura del rischio\u201d, che si pone l\u2019obiettivo di definire un quadro organico, coerente e integrato ai vari livelli dell\u2019organizzazione, volto a consolidare le prassi di buona governance e una solida cultura del rischio, in linea con le aspettative di Vigilanza e degli stakeholders.
La Cultura del Rischio fa riferimento all\u2019insieme delle regole, dei comportamenti che incidono sul grado di consapevolezza, riguardo all\u2019assunzione e gestione dei rischi, nonch\u00e9 sulle attivit\u00e0 di controllo che presidiano/vincolano le decisioni in materia di rischi. La cultura del rischio influenza le decisioni degli organi aziendali e del personale nello svolgimento quotidiano delle proprie attivit\u00e0 e influisce in tal modo sul livello di esposizione al rischio delle societ\u00e0 del Gruppo.
Nel Gruppo Fineco, la cultura del rischio \u00e8 basata sui seguenti principi fondamentali:
\u2022Direzione e guida dall\u2019alto: gli standard comuni per lo sviluppo della cultura del rischio sono definiti dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo. Rientrano in tali standard, a titolo di esempio, la Global Policy \u201cPrincipi di governance dei rischi e cultura del rischio\u201d e la Global Policy \u201cCarta d\u2019integrit\u00e0, codice di condotta e compliance culture\u201d;
\u2022Comunicazione efficace e tutela della diversit\u00e0: il Gruppo promuove un ambiente lavorativo aperto all\u2019ascolto e alla possibilit\u00e0 di esprimersi liberamente, basato sulla valorizzazione delle diversit\u00e0 (et\u00e0, genere, formazione, ecc.), e su una comunicazione efficace a tutti i livelli organizzativi. Un ambiente lavorativo aperto all\u2019ascolto \u00e8 un ambiente in cui \u00e8 possibile sollevare dubbi e perplessit\u00e0 nel contesto del processo decisionale:
\u2022Responsabilit\u00e0: il Gruppo promuove l\u2019adozione di una Governance finalizzata a una chiara ripartizione delle responsabilit\u00e0 correlate alla gestione, al monitoraggio e alla mitigazione dei rischi (inclusi i rischi emergenti), nell\u2019ambito della quale \u00e8 previsto che tutte le funzioni aziendali abbiano accesso alle informazioni/dati necessari a svolgere compiutamente il proprio ruolo e adempiere alle proprie responsabilit\u00e0 e ai compiti assegnati;
\u2022Definizione degli incentivi: il Gruppo adotta politiche di remunerazione e incentivazione appropriate, coerenti con il RAF, che incoraggiano un\u2019assunzione di rischio prudente e volta al raggiungimento obiettivi/interessi di lungo termine, che prevedono meccanismi di aggiustamento per il rischio, nonch\u00e9 meccanismi volti a disincentivare condotte non allineate ad una prudente assunzione di rischio.
Al fine di diffondere la cultura del rischio a ogni livello organizzativo all\u2019interno del Gruppo nel suo complesso, Fineco adotta una serie di pratiche e iniziative. Queste sono essenzialmente riconducibili a pratiche di governance, iniziative di condivisione delle informazioni e attivit\u00e0 di formazione del personale/induction agli organi aziendali.
Con riferimento alle pratiche di Governance, \u00e8 previsto il coinvolgimento della funzione di controllo dei rischi in diversi processi aziendali, proprio al fine di assicurare che i rischi assunti dal Gruppo e le potenziali implicazioni siano adeguatamente tenuti in considerazione. Rientrano in tale ambito, in particolare il processo Nuovi Prodotti, le Operazioni di Maggior Rilievo95, e i meccanismi di remunerazione e incentivazione.
La condivisione delle informazioni rappresenta un aspetto fondamentale per la diffusione della cultura del rischio all\u2019interno dell\u2019organizzazione. Le circolari emesse dalle funzioni di controllo aiutano le funzioni di linea nella comprensione e nello svolgimento delle loro mansioni relative alla gestione dei rischi. La condivisione dei report, invece, migliora la consapevolezza di tutto il personale sull\u2019esposizione complessiva del Gruppo alle diverse tipologie di rischio. Tra i diversi report condivisi dalle funzioni di controllo si citano a titolo di esempio le Relazioni trimestrali, semestrali e annuali sulle esposizioni al rischio del Gruppo, il Rapporto sintetico sulla situazione del rischio ICT e di sicurezza, il Compliance Activities Report e la relazione sull\u2019attivit\u00e0 di revisione interna.
Tra le attivit\u00e0 di induction e formazione svolte all\u2019interno del Gruppo si citano le seguenti:
95 Si tratta di quelle transazioni potenzialmente in grado di cambiare significativamente il contesto di business del Gruppo, portando ad un impatto sul Risk Appetite Framework definito dal Consiglio di Amministrazione.
\u2022l\u2019istituzione di Comitati manageriali volti ad assicurare un livello di consapevolezza dei rischi diffuso a tutti i livelli organizzativi, con il coinvolgimento sia delle strutture di business sia di controllo (c.d. \u201ctone from the top\u201d);
\u2022lo svolgimento di periodiche attivit\u00e0 di induction con il Consiglio di Amministrazione ed approfondimento di tematiche riguardanti i rischi con il Comitato Rischi e Parti Correlate (c.d. \u201ctone from the top\u201d);
\u2022la formazione ai dipendenti e alla rete dei consulenti finanziari, attraverso corsi che hanno l\u2019obiettivo di sviluppare e uniformare la comprensione dei rischi e la loro conoscenza (c.d. \u201cculture of effective communication and challenge and diversity\u201d);
\u2022l\u2019attivit\u00e0 di affiancamento (shadowing) tra il personale appartenente a diverse funzioni aziendali di controllo, finalizzata a garantire la formazione di competenze trasversali e di acquisire una visione complessiva e integrata del sistema dei controlli interni.
Con particolare riferimento alle attivit\u00e0 di induction, si segnala che nel mese di luglio 2025 sono stati approfonditi con il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo i Rischi ESG e la loro intersezione con il framework di rischio. In particolare, l\u2019induction ha avuto come obiettivo quello di illustrare al Consiglio di Amministrazione le principali caratteristiche dei rischi ESG, i possibili impatti sul modello di business del Gruppo, i presidi implementati in tale ambito, le caratteristiche delle principali informative e i principali punti emersi dal dialogo con l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza in tale ambito.
Con particolare riferimento alle attivit\u00e0 di formazione dei dipendenti, nel corso del 2025 sono state approfondite da tutto il personale di FinecoBank le seguenti tematiche in ambito rischi:
\u2022Digital Operational Resilience Act \u2013 Presidi di resilienza operative digitale in FinecoBank;
\u2022Gestione dei rischi derivanti da terze parti;
\u2022Prevenzione e contrasto del riciclaggio.
In aggiunta a quanto sopra, l\u2019attivit\u00e0 di formazione ha contemplato diversi corsi aventi a oggetto tematiche di Compliance (Es: corso su MiFID), a presidio del rischio di non conformit\u00e0.
Internal Audit sul processo di risk management
Nel corso del 2025, le attivit\u00e0 dell\u2019Audit in ambito risk management si sono concentrate sul processo di identificazione dei rischi e sul modello delle poste a vista. In particolare:
\u2022in ambito risk inventory, l\u2019Audit ha valutato l'adeguatezza delle procedure di identificazione e valutazione dei rischi di Gruppo, con particolare riferimento al rischio operativo e al rischio reputazionale, riscontrando un assetto organizzativo adeguato e un processo di identificazione dei rischi (inclusi quelli di sostenibilit\u00e0) corretto e proporzionato all\u2019operativit\u00e0 di FinecoBank, agli orientamenti strategici e all\u2019evoluzione del contesto macroeconomico e finanziario. La valutazione complessiva \u00e8 risultata in un giudizio \u201cmostly satisfactory\u201d;
\u2022nell\u2019ambito dei modelli comportamentali, l\u2019Audit ha valutato l'adeguatezza e l\u2019affidabilit\u00e0 del nuovo modello gestionale delle Poste a Vista. In tale contesto l\u2019Audit ha rilevato che il modello risulta particolarmente prudenziale e nel complesso conforme alla normativa esterna di riferimento. La valutazione complessiva \u00e8 risultata in un giudizio \u201cmostly satisfactory\u201d.
Per ciascun rilievo individuato dall\u2019Audit \u00e8 stato definito un piano di rimedio, in un\u2019ottica di miglioramento continuo.
Sezione 1 \u2013 Rischi del consolidato contabileNella presente sezione sono fornite le informazioni riferite a FinecoBank e Fineco AM, imprese incluse nel consolidato contabile.
Per quanto riguarda Fineco AM, il presidio e il controllo dei rischi sono assicurati dalla funzione Risk Management della societ\u00e0, affidata al Chief Risk Officer, gerarchicamente dipendente dal CEO e funzionalmente dipendente dal CRO di FinecoBank S.p.A.. Il sistema dei controlli interni di FinecoBank \u00e8 strutturato secondo le indicazioni normative previste dalla legislazione vigente. Le modalit\u00e0 di controllo, monitoraggio e reporting gi\u00e0 in essere in FinecoBank sono state estese a Fineco AM modificando, qualora necessario, le modalit\u00e0 di analisi ed i controlli adattandoli alla dimensione, natura e complessit\u00e0 del business.
Nello specifico sono due le principali attivit\u00e0 di gestione del rischio svolte: la tradizionale attivit\u00e0 di controllo dell\u2019aderenza del profilo di rischio/rendimento di ciascun fondo (Fund Risk Management) e l\u2019attivit\u00e0 di presidio dei rischi operativi (Operational Risk Management), peraltro previste dalla normativa irlandese.
Informazioni di natura quantitativa
A. Qualit\u00e0 del credito
Come previsto dalla Circolare n. 262 \"Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione\", i crediti a vista verso banche e banche centrali, rilevati nella voce di bilancio \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d, sono inclusi nella definizione di esposizioni creditizie per cassa ma sono convenzionalmente esclusi dalle tabelle relative all\u2019informativa quantitativa sulla qualit\u00e0 del credito riportate nella presente Sezione 1 \u201cRischi del consolidato contabile\u201d.
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribuzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori di bilancio)
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/qualit\u00e0 | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate | Esposizioni scadute non deteriorate | Altre esposizioni non deteriorate | Totale |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.242 | 2.165 | 833 | 44.950 | 32.646.814 | 32.696.004 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 297.132 | 297.132 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | 65 | 65 |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 1.242 | 2.165 | 833 | 44.950 | 32.944.011 | 32.993.201 |
| Totale | 31/12/2024 | 793 | 1.989 | 1.334 | 35.611 | 29.984.805 | 30.024.532 |
Non sono presenti crediti acquistati deteriorati.
A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
| | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/qualit\u00e0 | Deteriorate | Non deteriorate | |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Write-off* parziali complessivi | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Totale (esposizione netta) |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 28.164 | (23.924) | 4.240 | - | 32.706.201 | (14.437) | 32.691.764 | 32.696.004 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 297.157 | (25) | 297.132 | 297.132 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | X | X | - | - |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | X | X | 65 | 65 |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 28.164 | (23.924) | 4.240 | - | 33.003.358 | (14.462) | 32.988.961 | 32.993.201 |
| Totale | 31/12/2024 | 27.719 | (23.603) | 4.116 | - | 30.033.758 | (13.399) | 30.020.416 | 30.024.532 |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/qualit\u00e0 | Attivit\u00e0 di evidente scarsa qualit\u00e0 creditizia | Altre attivit\u00e0 |
| Minusvalenze cumulate | Esposizione netta | Esposizione netta |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | 5.150 |
| 2. Derivati di copertura | - | - | 610.407 |
| Totale | 31/12/2025 | - | - | 615.557 |
| Totale | 31/12/2024 | - | 3 | 683.959 |
B. Informativa sulle entit\u00e0 strutturate (diverse dalle societ\u00e0 per la cartolarizzazione)B.1 Entit\u00e0 strutturate consolidate
Nessun dato da segnalare.
B.2 Entit\u00e0 strutturate non consolidate contabilmente
B.2.1 Entit\u00e0 strutturate consolidate prudenzialmente
Nessun dato da segnalare.
B.2.2 Altre entit\u00e0 strutturate
Informazioni di natura qualitativa
Il Gruppo ha esposizioni verso entit\u00e0 strutturate non consolidate per effetto di investimenti in quote emesse da fondi di investimento (O.I.C.R.) e di interessenze in ICAV che si qualificano quali entit\u00e0 strutturate secondo l\u2019IFRS 12.
Informazioni di natura quantitativa
La seguente tabella riporta le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e l\u2019esposizione fuori bilancio nei confronti di entit\u00e0 strutturate rappresentate da quote di O.I.C.R. non consolidate.
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci di bilancio / tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell'attivo | Totale attivit\u00e0 (a) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0 (b) | Valore contabile netto (c=a-b) | Esposizione massima al rischio di perdita (d) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile (e=d-c) |
| 1. Societ\u00e0 veicolo | - | - | - | - | - | - | - |
| MFV | 2.397 | | - | 2.397 | 2.397 | - |
| 2. O.I.C.R. | CA | 52.790 | CA | 2.018 | 50.772 | 52.790 | 2.018 |
| HFT | - | | - | - | - | - |
| Totale | | 55.187 | | 2.018 | 53.169 | 55.187 | 2.018 |
Legenda
MFV = Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente al fair value CA: Costo Ammortizzato HFT = Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Si segnala che nella tabella sopra esposta l\u2019esposizione riportata nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente al fair value\u201d \u00e8 rappresentata da quote di O.I.C.R. detenute dalla controllata Fineco AM, mentre le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 al costo ammortizzato rappresentano, rispettivamente, il credito e il debito che la societ\u00e0 vanta nei confronti dell\u2019ICAV che ha emesso il fondo di investimento.
Sezione 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale1.1 Rischio di credito
Informazioni di natura qualitativa
1.Aspetti generali
Obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di fornire un\u2019adeguata gamma di prodotti che possa soddisfare e fidelizzare la clientela mediante una offerta competitiva e completa. Lo sviluppo dei prodotti e l\u2019offerta si conciliano con il mantenimento della qualit\u00e0 del portafoglio e, comunque, con adeguati processi che consentano di monitorare la redditivit\u00e0.
I fattori che generano il rischio di credito sono determinati da politiche di accettazione e di valutazione del merito creditizio che sono sempre adeguatamente correlate al rapporto rischio/rendimento del prodotto nonch\u00e9 in linea con la propensione al Rischio (Risk Appetite) stabilita dal Consiglio di Amministrazione.
La qualit\u00e0 del portafoglio, costantemente monitorata e supportata da strumenti di mitigazione del rischio, \u00e8 presidiata con modelli di scoring che contribuiscono alla valutazione in erogazione rendendola omogenea e controllata. Il monitoraggio del portafoglio e la sua segmentazione per prodotto e anzianit\u00e0 consentono, oltre ad un adeguato controllo sui livelli di rischiosit\u00e0, la comprensione delle migliori strategie in erogazione. L\u2019individuazione di eventuali aree di maggior rischio consentono interventi sia sui sistemi automatizzati di valutazione sia sulle normative di erogazione, con la possibilit\u00e0 di agire, in via preventiva, per la limitazione del rischio di credito.
L\u2019offerta di prodotti di credito si \u00e8 evoluta nel corso degli anni, in particolar modo attraverso l\u2019offerta di mutui fondiari e la concessione di aperture di credito in conto corrente garantite da pegno su titoli e fondi con la clausola di rotativit\u00e0 (Credit Lombard). Credit Lombard \u00e8 la soluzione di FinecoBank adatta a chi possiede patrimoni e desidera ottenere liquidit\u00e0 aggiuntiva dai propri investimenti.
L\u2019offerta di mutui riguarda, principalmente, mutui per l\u2019acquisto di prima e seconda casa (compresa la surroga), oltre a mutui liquidit\u00e0 e, in via residuale, mutui su immobili non residenziali.
Il Gruppo ha inoltre continuato lo sviluppo dei prodotti gi\u00e0 presenti in catalogo, quali l\u2019emissione di carte di credito a saldo a favore della clientela correntista e l\u2019erogazione di prestiti personali.
Inoltre, i prodotti Credit Lombard e prestiti personali possono essere valutati anche con la modalit\u00e0 \u201cInstant approval\u201d, servizio che consente di valutare la richiesta in pochi istanti e di concedere il fido/erogare il prestito in tempo reale a clientela selezionata.
Le scelte di investimento della liquidit\u00e0 aziendale sono guidate da un approccio prudente volto al contenimento dei rischi di credito e prevedono principalmente l\u2019acquisto di titoli governativi dell\u2019area Euro. Per maggiori dettagli sui titoli governativi si rimanda all\u2019Informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani.
Al 31 dicembre 2025 non si rilevano impatti significativi derivanti dal conflitto Russia - Ucraina in termini di deterioramento del portafoglio dei crediti di finanziamento verso la clientela ordinaria di Gruppo. Il portafoglio crediti \u00e8 infatti costituito principalmente da crediti accordati alla clientela al dettaglio, prevalentemente assistiti da garanzie reali finanziarie ed immobiliari, ed erogati in applicazione di un\u2019attenta e prudente politica di concessione. Nel caso dei mutui fondiari il loan to value medio \u00e8, infatti, pari a circa il 43% e i fidi accordati prevedono l\u2019acquisizione di garanzie con margini conservativi.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
2.1 Aspetti organizzativi
Al fine di garantire un adeguato presidio del rischio di credito, il Gruppo FinecoBank si \u00e8 dotato di un efficace sistema di governance interna, organizzato su distinti e articolati livelli di responsabilit\u00e0.
Al primo livello, il processo creditizio relativo ai crediti di finanziamento verso clientela ordinaria e il processo di concessione e allocazione dei plafond per controparti istituzionali \u00e8 di responsabilit\u00e0 della Direzione Chief Lending Officer (CLO). In tale contesto la Direzione CLO effettua sia la valutazione del merito creditizio della clientela e delle controparti con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizie, sia il monitoraggio andamentale delle singole esposizioni creditizie, al fine di rilevare tempestivamente eventuali anomalie ed effettuare le necessarie classificazioni prudenziali.
In aggiunta al monitoraggio andamentale, la Direzione CLO provvede anche a calcolare i tassi di decadimento della clientela per tipologia di prodotto, finalizzati a intercettare incrementi nella rischiosit\u00e0 dei prodotti offerti dal Gruppo alla propria clientela, e alla stima dei parametri di rischio (PD e LGD) utilizzati per il calcolo delle perdite attese in ambito IFRS 9.
Al secondo livello, le attivit\u00e0 di indirizzo e controllo del rischio di credito e del rischio controparte sono di responsabilit\u00e0 del Chief Risk Officer. All\u2019interno della Direzione CRO il Team Credit Risk & Internal Capital ha la responsabilit\u00e0 di:
\u2022monitorare, attraverso controlli di secondo livello, il credito concesso alla clientela, focalizzandosi pi\u00f9 in generale sulla qualit\u00e0 complessiva del portafoglio crediti della Banca rilevando tempestivamente eventuali fenomeni di anomalia;
\u2022supportare la Direzione CLO nello sviluppo e nella manutenzione dei modelli di scoring utilizzate dalla Banca per la valutazione del merito creditizio della propria clientela al dettaglio;
\u2022verificare, attraverso controlli di secondo livello, il corretto svolgimento del monitoraggio andamentale sulle singole esposizioni, valutando la coerenza delle classificazioni prudenziali e l\u2019adeguatezza delle rettifiche di valore;
\u2022monitorare, attraverso controlli di secondo livello, il grado di concentrazione delle garanzie reali finanziarie verso singoli emittenti, e delle garanzie immobiliari in aree ad elevato rischio climatico e ambientale;
\u2022analizzare il livello di rischiosit\u00e0 dei singoli prodotti, verificando periodicamente la correttezza dei tassi di decadimento della clientela al dettaglio calcolati dalla Direzione CLO;
\u2022definire un modello di reporting per il Gruppo specificando le regole di rilevazione di stock e flussi;
\u2022definire i parametri creditizi (PD e LGD) utili per la definizione del pricing del prodotto, nell\u2019ambito del lancio di un nuovo prodotto di credito;
\u2022sviluppare e manutenere le metodologie per il calcolo delle perdite attese conformemente al principio contabile IFRS9, ed effettuare i controlli di data quality sulle rettifiche di valore;
\u2022effettuare dei controlli di coerenza sui parametri macroeconomici utilizzati dal fornitore esterno per determinare la componente prospettica dei parametri di rischio applicabili nell\u2019ambito del calcolo delle perdite attese su crediti secondo il principio contabile IFRS9; \u2022sviluppare e manutenere i modelli per il calcolo del Capitale Interno dei rischi di credito e di business e applicare i relativi scenari di stress;
\u2022effettuare controlli sui parametri di rischio delle controparti FIBS e corporate, utilizzati sia per il calcolo delle perdite attese su crediti, sia per il calcolo del capitale interno, forniti dal data provider esterno, al fine di verificarne la coerenza andamentale e con i dati di mercato; \u2022monitorare il rischio di credito e il rischio paese derivante dagli investimenti strategici del Gruppo, tenendo in adeguata considerazione l\u2019esposizione delle controparti ai rischi ambientali, sociali e di governance (ESG), e la loro capacit\u00e0 di fronteggiarli;
\u2022verificare sistematicamente il rispetto dei limiti operativi relativi all\u2019attivit\u00e0 di marginazione e formulare analisi di scenario (stress test) per la valutazione della sostenibilit\u00e0 dell\u2019operativit\u00e0 dal punto di vista economico e patrimoniale;
\u2022supportare il Department CFO nella formulazione dei dati di forecast e di budget relativi alle rettifiche su crediti.
2.1.1 Fattori che generano il rischio di credito
Nello svolgimento della propria attivit\u00e0 creditizia il Gruppo \u00e8 esposto al rischio che i crediti possano, a causa del deteriorarsi delle condizioni finanziarie dell\u2019obbligato, non essere onorati alla scadenza e debbano pertanto essere svalutati in tutto o in parte. Tale rischio \u00e8 sempre inerente all\u2019attivit\u00e0 tradizionale di erogazione del credito, a prescindere dalla forma tecnica in cui si estrinseca.
Le principali cause d\u2019inadempienza sono riconducibili al venir meno dell\u2019autonoma capacit\u00e0 del prenditore di assicurare il rimborso del debito, come pure anche al manifestarsi di circostanze macroeconomiche e politiche che si riflettono sulle condizioni finanziarie del debitore.
Oltre alle attivit\u00e0 di concessione ed erogazione del credito, il Gruppo \u00e8 esposto all\u2019ulteriore rischio di controparte. Si definisce infatti come rischio di controparte il rischio che la controparte di una delle transazioni risulti inadempiente prima del regolamento definitivo dei flussi finanziari della transazione stessa.
Altre attivit\u00e0 bancarie, oltre alle tradizionali di prestito e deposito, possono esporre il Gruppo ad ulteriori rischi di credito. Il rischio di controparte pu\u00f2, per esempio, derivare da:
\u2022sottoscrizione di contratti derivati;
\u2022compravendite di titoli, \u201cfutures\u201d, valute;
\u2022detenzione di titoli di terzi.
Le controparti di tali transazioni o gli emittenti di titoli detenuti da societ\u00e0 del Gruppo potrebbero risultare inadempienti a causa di insolvenza, eventi politici ed economici, mancanza di liquidit\u00e0, deficienza operativa o per altre ragioni. Inadempimenti di un elevato numero di transazioni ovvero di una o pi\u00f9 operazioni di importo significativo, avrebbero un effetto materialmente negativo sull\u2019attivit\u00e0, sulla condizione finanziaria e sui risultati operativi del Gruppo.
Generano inoltre \u201cRischio di Credito Non Tradizionale\u201d le operazioni leva/short effettuate con prestito titoli. Le operazioni leva/short effettuate con prestito titoli, anche in presenza di stop loss automatici effettuati all\u2019interno dei margini, possono generare rischio di credito in mancanza di liquidit\u00e0 del titolo (ad esempio, in caso di eventi traumatici che pregiudichino il normale funzionamento dei mercati) e/o margine non sufficiente. Per prevenire tali eventi sono periodicamente sviluppate analisi di scenario volte a valutare gli impatti e porre in essere opportune politiche di mitigazione.
Il Gruppo, pertanto, controlla e gestisce lo specifico rischio di ciascuna controparte cos\u00ec come il rischio complessivo del portafoglio crediti attraverso processi, strutture e regole volte ad indirizzare, controllare e standardizzare la valutazione e la gestione di tale rischio, in linea con i principi e la best practice di Gruppo.
2.2 Sistema di gestione, misurazione e controlloIl rischio di credito, associato alla perdita potenziale derivante dal default del cliente/emittente o da un decremento del valore di mercato di un'obbligazione finanziaria dovuta al deterioramento del suo merito creditizio, \u00e8 misurato a livello di singola controparte/transazione e a livello di intero portafoglio.
Come anticipato, la valutazione del rischio di credito durante la fase di erogazione dei crediti di finanziamento verso clientela ordinaria \u00e8 effettuata dalla Direzione CLO, ed \u00e8 supportata da sistemi automatizzati di valutazione (c.d. sistemi di credit scoring). Tali sistemi sono inoltre integrati con tutte le informazioni ed evidenze disponibili: dati pubblici e privati rivenienti da Credit Bureau, flussi di Centrale Rischi o richieste di prima informazione a Banca d\u2019Italia e altre informazioni andamentali sulla clientela storicizzate dal Gruppo. L\u2019attenzione in fase di erogazione \u00e8 sempre posta alla possibilit\u00e0 di sfruttare, al meglio, tutte le informazioni relative alla clientela fornite dalla Banca e dal Sistema.
La raccolta di eventuali garanzie, la loro valutazione e i margini tra il fair value della garanzia e la somma concessa sono di semplice supporto per la mitigazione del rischio di credito, ma non esiste una rilevante correlazione positiva tra il valore della garanzia finanziaria e il merito creditizio del richiedente. Le regole per l\u2019ammissibilit\u00e0, la valutazione, il monitoraggio e la gestione delle garanzie all\u2019interno del Gruppo FinecoBank sono disciplinate dalla Global Policy \u201cPrincipi di gestione delle garanzie a supporto di attivit\u00e0 creditizie\u201d.
La Direzione CRO, in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, svolge controlli di secondo livello su tutte le fasi che caratterizzano il processo creditizio relativo ai crediti di finanziamento verso clientela ordinaria. I controlli, che sono basati principalmente sullo sviluppo di indicatori che permettono di effettuare monitoraggi a evento, vertono sulla verifica del rispetto della normativa interna e dei poteri delegati conferiti dal Consiglio di Amministrazione alle strutture deliberanti e sull\u2019individuazione di irregolarit\u00e0 a livello di singola esposizione o di portafoglio, anche in relazione al portafoglio garanzie. In aggiunta ai controlli sopra descritti sono svolti anche monitoraggi periodici focalizzati sulla valutazione della qualit\u00e0 e della performance del portafoglio crediti.
La valutazione del merito creditizio delle controparti con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizia \u00e8 effettuata dalla Direzione CLO nell\u2019ambito del processo di concessione e allocazione dei plafond assegnati al Gruppo Economico di appartenenza della controparte, ossia considerando l\u2019esposizione del Gruppo nei riguardi di tutti i soggetti giuridicamente o economicamente collegati alla controparte. I Plafond sono dei \"tetti di rischio\" e rappresentano i limiti pi\u00f9 alti in termini di rischio di credito che il Gruppo \u00e8 disposto ad accettare nei confronti di una determinata controparte.
Il Consiglio di Amministrazione approva annualmente il Risk Appetite e il \u201cPiano di Investimenti\u201d; il primo definisce la propensione e i limiti per gli investimenti strategici di Gruppo, il secondo fornisce indicazione della composizione degli investimenti strategici del Gruppo. Sulla base delle linee guida del Consiglio di Amministrazione il Gruppo definisce specifici limiti di rischio (plafond) verso ciascuna controparte FIBS (\u201cIstituzioni Finanziarie, Banche e Sovereign\u201d) o Corporate con la quale il Gruppo avr\u00e0 una esposizione creditizia, sempre nel rispetto dei limiti regolamentari delle Grandi Esposizioni ove applicabili. Il meccanismo dei Plafond consente al Gruppo di limitare e monitorare il rischio di concentrazione verso singole controparti (concentrazione single name) e il relativo gruppo economico.
La materia \u00e8 disciplinata dalla Global Policy \u201cAttivit\u00e0 creditizia con Istituzioni Finanziarie, Banche, Stati sovrani e controparti Corporate\u201d, che definisce i principi e regole per un\u2019efficiente e completa valutazione, controllo e limitazione del rischio di credito e di controparte associato all\u2019attivit\u00e0 creditizia con le suddette controparti, inclusi gli emittenti di strumenti obbligazionari presenti nel portafoglio bancario. Come stabilito nella Global Policy, la Direzione CLO, oltre a valutare il merito creditizio delle controparti e approvare i plafond richiesti dalle diverse funzioni di Gruppo conformemente ai poteri di delega tempo per tempo vigenti, effettua il monitoraggio operativo. Quest\u2019ultimo \u00e8 volto ad assicurare che tutte le funzioni di Gruppo rispettino in ogni momento i plafond assegnati, i limiti delle Grandi Esposizioni e delle Parti Correlate, e che le controparti del Gruppo mantengano un merito creditizio sufficientemente elevato.
La Direzione CRO invece effettua il monitoraggio sistematico a livello accentrato e di singola controparte con esposizione rilevante, incentrato sull\u2019analisi di una serie di indicatori di Early Warning, e svolge dei controlli di secondo livello sul rispetto del limite sulle Grandi Esposizioni e sulle esposizioni verso Parti Correlate.
In sostanza il processo di monitoraggio di secondo livello, effettuato dalla Direzione CRO, ha l\u2019obiettivo di analizzare la qualit\u00e0 del credito e le dinamiche delle esposizioni a rischio calcolando indicatori sintetici di rischio e rappresentandone l\u2019evoluzione nel tempo al fine di predisporre piani d\u2019azione necessari a mitigare o evitare i fattori di rischio. In particolare, la Direzione CRO predispone la Relazione trimestrale sulle esposizioni a rischio, indirizzata al Consiglio di Amministrazione; in tale contesto \u00e8 evidenziato l\u2019andamento del portafoglio crediti e le risultanze dei controlli di secondo livello svolti nel periodo di riferimento. Con particolare riferimento al portafoglio crediti di finanziamento verso clientela ordinaria \u00e8 riportata l\u2019analisi dei flussi tra classificazioni, lo stock dei crediti deteriorati e delle posizioni che usufruiscono di moratorie di pagamento e le relative perdite attese. Sono inoltre evidenziate le risultanze dei controlli di secondo livello svolti nel periodo di riferimento sulla concentrazione delle garanzie reali finanziarie acquisite dal Gruppo come collateral per gli affidamenti in conto corrente. Con riferimento alle esposizioni verso controparti finanziarie, banche e Stati Sovrani, sono invece evidenziate le risultanze dei monitoraggi sul rischio emittente, rischio controparte e rischio paese.
Nell\u2019ambito del presidio sul rischio paese sono monitorati alcuni indicatori (Worldwide Governance Indicator) sviluppati da un team di ricercatori in collaborazione con la World Bank, che hanno l\u2019obiettivo di esprimere in modo sintetico l\u2019efficacia delle politiche attuate dalle autorit\u00e0 governative delle diverse nazioni e un indicatore specifico di rischio ambientale, denominato ND-Gain, sviluppato da un team di ricercatori dell\u2019universit\u00e0 statunitense Notre Dame. Quest\u2019ultimo indicatore considera due grandezze fondamentali: il livello di vulnerabilit\u00e0 di un paese ai cambiamenti climatici (\u201cvulnerability\u201d) e il posizionamento della rispettiva nazione in termini di capacit\u00e0 economica, sociale e di governance per far fronte ai mutamenti del clima (\u201creadiness\u201d). I due indicatori sono confrontati al fine di determinare l\u2019esposizione di quel paese ai rischi climatici e ambientali.
Come previsto dal principio contabile IFRS 9: Strumenti finanziari, il modello contabile di impairment adottato per le esposizioni creditizie basato su (i) un approccio di \u201cexpected losses\u201d e (ii) sul concetto di perdita attesa \u201clifetime\u201d. Per ogni dettaglio si rimanda al paragrafo 2.3. Metodi di misurazione delle perdite attese.2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese
Secondo le logiche previste dal principio contabile IFRS 9, sono oggetto di calcolo di impairment le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e le rilevanti esposizioni fuori bilancio.
Tali strumenti sono classificati nello stadio 1, stadio 2 o stadio 3 a seconda della loro qualit\u00e0 creditizia assoluta o relativa rispetto all\u2019erogazione iniziale. In particolare:
\u2022Stadio 1: comprende le esposizioni creditizie di nuova erogazione o acquisizione nonch\u00e9 le esposizioni che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 2: comprende le esposizioni creditizie che, sebbene performing, hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 3: comprende le esposizioni creditizie deteriorate.
Per le esposizioni appartenenti allo stadio 1 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale fino ad un anno.
Per le esposizioni appartenenti agli stadi 2 o 3 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale pari alla durata residua della relativa esposizione.
Al fine di rispondere alle richieste del principio, il Gruppo applica specifici modelli per il calcolo della perdita attesa che fanno leva sui parametri di PD e LGD stimati in modo conservativo e ai quali sono apportati specifici correttivi al fine di garantire la piena coerenza con la normativa contabile.
La perdita attesa \u00e8 calcolata per le controparti istituzionali provviste di rating, utilizzando i parametri di rischio forniti dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. Per le controparti istituzionali non provviste di rating96, invece, sono applicate della proxy definite dalla Direzione CRO di Capogruppo. Per le controparti retail, non avendo a disposizione sistemi di rating interni, i parametri di PD e LGD sono stimati con una metodologia differente a seconda del tipo di prodotto.
Per i prestiti personali la PD \u00e8 stimata da un modello sviluppato internamente dalla Direzione CRO che, sulla base della performance del portafoglio degli ultimi 7 anni (in coerenza con la massima maturity del prodotto), calcola una curva di PD a cui ogni singola posizione \u00e8 associata in base alla sua anzianit\u00e0. La LGD \u00e8 calcolata in funzione della perdita attesa media delle relative sofferenze, determinata in modo analitico in base alle informazioni fornite dalla struttura preposta alla gestione delle pratiche e in base alla natura del finanziamento e alle eventuali garanzie che lo assistono.
Per i mutui, Fineco si avvale di un modello di PD basato sui tassi di decadimento relativi al sistema bancario italiano97, opportunamente calibrato sui dati storici di default osservati nel portafoglio. Il modello si basa su una regressione logistica ponderata, che mette in relazione i tassi di decadimento storici su base trimestrale (variabile dipendente) con un insieme di variabili macroeconomiche. I dati macroeconomici utilizzati provengono dagli scenari baseline messi a disposizione dal fornitore esterno Moody's Analytics. Il modello traduce l\u2019effetto delle condizioni economiche attese sui tassi di decadimento in una stima del rischio di default complessivo del prodotto mutui.
Sempre per i mutui, la LGD \u00e8 stimata attraverso un modello che tiene in considerazione la coverage media applicata alle esposizioni non-performing, determinata e aggiornata su base analitica dalla funzione di recupero crediti sulla base delle informazioni a disposizione della Banca, le spese legali per il recupero, l\u2019importo del debito residuo, e il rapporto tra quest\u2019ultimo e il valore dell\u2019immobile a garanzia (Exposure to Value \u2013 ETV). Si segnala, inoltre, che nella determinazione della LGD dei mutui \u00e8 applicato prudenzialmente un floor minimo della Loss Given Loss (LGL) pari al 60%.
Per le altre esposizioni retail, diverse da quelle sopra riportate, la PD \u00e8 sostituita dal tasso di decadimento medio osservato dalle matrici di transizione che definiscono il passaggio a deteriorato, mentre la LGD \u00e8 calcolata in funzione della perdita attesa media delle relative sofferenze, determinata in modo analitico in base alle informazioni fornite dalla struttura preposta alla gestione delle pratiche e in base alla natura del finanziamento e alle eventuali garanzie che lo assistono.
Nel calcolo della LGD applicata alle posizioni performing del portafoglio retail, si tiene conto del Cure Rate, che rappresenta la probabilit\u00e0 che un'esposizione creditizia classificata in stato di default (Stage 3) venga successivamente ripristinata a uno stato di bonis (Stage 1 o Stage 2), in seguito a interventi di recupero o miglioramento della situazione finanziaria del debitore.
Infine, per recepire quanto previsto dal principio contabile IFRS 9 le proxy dei parametri sono corrette mediante analisi prospettiche denominate Forward Looking Information.
96 Le esposizioni verso controparti istituzionali sprovviste di Rating consistono principalmente in crediti di funzionamento derivanti dalla retrocessione di commissioni delle societ\u00e0 di Asset Management in seguito alla vendita dei loro prodotti di risparmio gestito attraverso la piattaforma della Capogruppo. Si evidenzia che tale attivit\u00e0 non comporta un\u2019esposizione significativa verso le citate controparti.
97 I dati, regolarmente reperibili dal database della Banca d\u2019Italia, sono stati filtrati considerando i crediti erogati a famiglie consumatrici per importi superiori a euro 125.000, ipotizzando che, per fasce di importi cos\u00ec elevate, la componente di crediti diversi dai mutui sia marginale.
Un aspetto chiave derivante dal principio contabile IFRS 9 \u00e8 rappresentato dal modello di Stage Allocation, finalizzato a trasferire le esposizioni fra Stadio 1 e Stadio 2 (essendo lo Stadio 3 equivalente a quello delle esposizioni deteriorate), laddove lo Stadio 1 include principalmente le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che alla data di reporting non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale.Il modello di valutazione della Stage Allocation opera sempre a livello di singola esposizione, e si basa su una combinazione di elementi relativi ed elementi assoluti. Gli elementi principali sono:
\u2022il confronto fra il rating della controparte alla data di riferimento e quello registrato alla data di apertura del rapporto/acquisto dei titoli. La metodologia prevede che la posizione passi in stage 2 allo sforamento di una determinata soglia, fissata in termini di notch dal rating rilevato alla data di prima apertura del rapporto;
\u2022l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali della clientela al dettaglio (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.);
\u2022elementi assoluti quali i backstop previsti dalla normativa (e.g. 30 giorni di scaduto);
\u2022ulteriori evidenze interne ed esterne.
Con riferimento alle controparti istituzionali emittenti di strumenti finanziari che il Gruppo acquista a titolo di investimenti o con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizia, l\u2019approccio utilizzato \u00e8 quello basato sul rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s. Come gi\u00e0 anticipato, la metodologia prevede che la posizione passi in stage 2 allo sforamento di una determinata soglia, fissata in termini di notch dal rating rilevato alla data di prima apertura del rapporto.
Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, il Gruppo si avvale dei backstop previsti dalla normativa e di ulteriori evidenze interne. In tale contesto sono classificate in stage 2 tutte le esposizioni che presentano pi\u00f9 di 30 giorni di scaduto, o per le quali sono disponibili ulteriori informazioni che lasciano presumere un deterioramento del merito creditizio della controparte.
Con riferimento alle controparti retail, a partire da settembre 2025, il Gruppo si avvale di un nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione. Come previsto, l\u2019introduzione del nuovo modello di staging allocation sulle controparti al dettaglio ha determinato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, con impatti contenuti in termini di rettifiche di valore.
I criteri per la determinazione delle svalutazioni da apportare ai crediti si basano sull\u2019attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale e interessi che, coerentemente al modello di gestione del portafoglio, possono fare riferimento anche a operazioni di mercato; ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall\u2019individuazione degli incassi stimati, dalle relative date di incasso e dal tasso di attualizzazione da applicare.
In particolare, l\u2019importo della perdita, per le esposizioni deteriorate classificate come sofferenze, inadempienze probabili ed esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, secondo le categorie pi\u00f9 avanti specificate, \u00e8 ottenuto come differenza tra il valore di iscrizione e il valore attuale degli stimati flussi di cassa, scontati al tasso di interesse originario dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
Per tutte le posizioni a tasso fisso il tasso di interesse cos\u00ec determinato \u00e8 mantenuto costante anche negli esercizi successivi, mentre per le posizioni a tasso variabile il tasso di interesse viene aggiornato in base alle condizioni espresse contrattualmente.
Laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile, oppure il suo reperimento sia eccessivamente oneroso, si applica la sua migliore approssimazione, anche ricorrendo a soluzioni alternative (\"practical expedients\") che non alterano comunque la sostanza e la coerenza coi principi contabili internazionali.
I tempi di recupero sono stimati sulla base di business plan o di previsioni basate sull\u2019esperienza storica dei recuperi osservati per classi omogenee di finanziamenti, tenuto conto del segmento di clientela, della forma tecnica, della tipologia di garanzia e di altri eventuali fattori ritenuti rilevanti o, qualora ne ricorrano le condizioni, di transazioni di mercato attese.
Parametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valoreCome menzionato nel precedente paragrafo, i modelli per il calcolo della perdita attesa fanno leva sui parametri di PD, LGD e EAD, oltre che sul tasso di interesse effettivo. Tali modelli sono utilizzati per il calcolo delle rettifiche di valore di tutte le controparti istituzionali costituite prevalentemente da controparti FIBS (Financial Institutions, Banks and Sovereigns).
In particolare:
\u2022la PD (Probability of Default), esprime la probabilit\u00e0 di accadimento di un evento di default della posizione creditizia, in un determinato arco temporale (es. 1 anno);
\u2022la LGD (Loss Given Default), esprime la percentuale di perdita stimata, e quindi il complemento a uno del tasso atteso di recupero, all\u2019accadimento di un evento di default della posizione creditizia;
\u2022la EAD (Exposure at Default), esprime la misura della esposizione al momento dell\u2019evento di default della posizione creditizia;
\u2022il tasso di Interesse effettivo \u00e8 il tasso di sconto espressione del valore temporale del denaro.
Tali parametri sono calcolati a partire dagli omologhi parametri di lungo periodo utilizzati anche ai fini del calcolo del Capitale Interno apportando specifici adeguamenti al fine di assicurare la piena coerenza ai requisiti previsti dal principio contabile IFRS 9.
I principali adeguamenti sono stati finalizzati a:
\u2022introdurre adeguamenti \u201cpoint-in-time\u201d previsti dal principio contabile;
\u2022includere informazioni \u201cforward looking\u201d;
\u2022estendere i parametri di rischio creditizio ad una prospettiva pluriennale.
Per quanto riguarda le PD lifetime, le curve di PD through-the-cycle, ottenute adattando i tassi d\u2019inadempienza cumulati osservati, sono stati calibrati per riflettere previsioni point-in-time e forward-looking circa i tassi d\u2019inadempienza di portafoglio.
Il tasso di recupero incorporato nella LGD through-the-cycle \u00e8 stato adattato al fine di riflettere i trend pi\u00f9 attuali dei tassi di recupero cos\u00ec come le aspettative circa i trend futuri e attualizzati al tasso d\u2019interesse effettivo o alla sua migliore approssimazione.
Con riferimento allo Stadio 3 si precisa che lo stesso comprende le esposizioni deteriorate verso debitori che ricadono, secondo quanto previsto dalle regole Banca d\u2019Italia, definite nella Circolare n.272 del 30 luglio 2008 e successivi aggiornamenti, nella categoria \u201cNon-performing\u201d ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013. Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07) e dal Regolamento UE 2018/171. Le esposizioni creditizie deteriorate devono, durante il \u201ccure period\u201d di 3 mesi previsto dal paragrafo 71 (a) delle EBA/GL/2016/07, continuare a essere rilevate nelle pertinenti categorie nelle quali le stesse si trovavano.
In particolare, si fa riferimento alla definizione di EBA delle esposizioni Non-Performing e quella di attivit\u00e0 deteriorate stabilite da Banca d\u2019Italia, cos\u00ec come riportate nella sezione Parte A \u2013 Politiche Contabili - Impairment della nota integrativa consolidata al 31 dicembre 2025.
Informazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore
La perdita creditizia attesa derivante dai parametri descritti nel precedente paragrafo considera previsioni macroeconomiche attraverso l\u2019applicazione di scenari multipli ai componenti \u201cforward looking\u201d.
Nello specifico, la componente prospettica (\u201cforward looking\u201d) \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 lo scenario centrale di riferimento ed \u00e8 quindi ritenuto la realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore.
I parametri macroeconomici forniti da Moody\u2019s Analytics nell\u2019ambito dello scenario baseline, utilizzato congiuntamente agli scenari stressati per determinare la componente prospettica prevista dal principio contabile IFRS 9, sono soggetti a un\u2019attivit\u00e0 di controllo, finalizzata a verificarne l\u2019attendibilit\u00e0. L\u2019attivit\u00e0 prevede una comparazione con dei forecast ufficiali rilasciati da fonti autorevoli quali, autorit\u00e0 di vigilanza, o istituzioni internazionali/europee e la verifica della coerenza delle principali variabili macroeconomiche negli scenari stressati rispetto all\u2019intervallo di confidenza utilizzato nella formulazione dello scenario.
Misurazione delle perdite attese
Al 31 dicembre 2025, ai fini del calcolo delle perdite attese su crediti per le esposizioni performing, il Gruppo ha utilizzato dei parametri di rischio (PD e LGD) rettificati attraverso gli scenari macroeconomici forniti dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. Gli scenari incorporano informazioni prospettiche che considerano le diverse possibili evoluzioni della guerra sui dazi doganali tra gli Stati Uniti d\u2019America e l\u2019Unione Europea, delle tensioni in Medio Oriente tra lo Stato di Israele e Hamas e del conflitto militare tra Russia e Ucraina.
Come anticipato nella sezione relativa alla metodologia di calcolo della perdita attesa, la componente prospettica (\u201cforward looking\u201d) \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 pesato al 40% in quanto ritenuto quello di realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso invece sono pesati al 30%, e rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore. Lo scenario base utilizzato per il calcolo delle ECL al 31 dicembre 2025 considera una crescita contenuta nell\u2019ultimo trimestre del 2025, rallentata rispetto al primo semestre, e un incremento graduale negli anni successivi. In Italia, paese in cui il Gruppo detiene la quasi totalit\u00e0 delle esposizioni verso clientela al dettaglio, le previsioni di crescita del Prodotto Interno Lordo per il 2025 sono stimate in lieve crescita allo 0,54%, guidate principalmente dai consumi. Le esportazioni, infatti restano ostacolate dalla guerra sui dazi tra USA e UE. \u00c8 prevista una graduale accelerazione negli anni successivi in previsione della stabilizzazione dell\u2019inflazione attorno al valore obiettivo. Il rapporto debito/Pil \u00e8 stimato pari al 136%. Il tasso di disoccupazione \u00e8 stimato stabile al 6,17% per il 2025, per poi convergere negli anni successivi ai valori storici. Altre variabili macroeconomiche, ad esempio il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni, sono considerate negli scenari a seconda del prodotto creditizio e delle caratteristiche anagrafiche della controparte verso cui il Gruppo detiene l\u2019esposizione.
Lo scenario favorevole utilizzato per il calcolo delle ECL al 31 dicembre 2025 ipotizza una pi\u00f9 rapida ripresa dell\u2019economia globale e del sentiment di mercato grazie ad una tregua del conflitto militare in Ucraina e alla riduzione entro il 2026 dei dazi doganali imposti dagli USA nei confronti dei paesi UE. In Italia, l\u2019economia \u00e8 impattata positivamente da un aumento dei consumi e degli investimenti, nonch\u00e9 da un miglioramento della bilancia commerciale che si traduce in una modesta previsione di crescita del Prodotto Interno Lordo allo 0,72% nel 2025, con un picco del 2,42% nel 2026. Il rapporto Debito/PIL previsto per la fine del 2025 resta pari al 136%. Infine, il tasso di disoccupazione \u00e8 stimato stabile per tutto l\u2018orizzonte temporale leggermente sopra al 6%.
Lo scenario avverso utilizzato per il calcolo delle ECL al 31 dicembre 2025 ipotizza, invece, un peggioramento del sentiment dei mercati europei dovuto al protrarsi della guerra commerciale tra USA e UE e alle preoccupazioni che il conflitto militare tra Russia e Ucraina possa espandersi coinvolgendo altri paesi. Le previsioni in tale scenario si traducono in una riduzione delle stime di crescita del PIL al 0,29% nel 2025, una netta recessione nel 2026 (-3,63%) e una graduale ripresa negli anni successivi. Il rapporto debito/PIL \u00e8 stimato in crescita al fino a raggiungere il 148% nel 2027. Infine, il tasso di disoccupazione italiano \u00e8 stimato in aumento fino a raggiungere un picco del 7,87% nel 2028 per poi ridursi lievemente negli anni successivi.
Al 31 dicembre 2025, applicando esclusivamente lo scenario favorevole sulle esposizioni complessive del Gruppo, le rettifiche sarebbero state pari a circa 4 milioni di euro, mentre applicando esclusivamente lo scenario sfavorevole sarebbero pari a 8,3 milioni di euro. Considerando tutti gli scenari - adottando le ponderazioni sopra descritte - le rettifiche di valore complessive di Gruppo al 31 dicembre 2025 sono pari a 5,4 milioni di euro. Si segnala che negli importi sopra stimati non sono state considerate le riprese di valore derivanti da cessione titoli, che al 31 dicembre 2025 ammontano a circa 0,5 milioni di euro.
I dettagli circa le previsioni dei principali dati macroeconomici utilizzate negli scenari sono riportate in dettaglio nella seguente tabella:| Scenarios | Variables | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 |
| Baseline (40%) | Eurozona-PIL (\u0394%) | 1.25% | 1.04% | 1.83% | 1.84% | 1.79% |
| ITA-PIL (\u0394%) | 0.54% | 0.80% | 1.23% | 1.58% | 1.79% |
| ITA-Rapporto Debito/PIL | 136% | 136% | 135% | 133% | 130% |
| ITA-Tasso di disoccupazione | 6.17% | 6.19% | 6.33% | 6.45% | 6.55% |
| ITA-Inflazione | 1.68% | 1.80% | 1.97% | 2.07% | 2.13% |
| Favorable (30%) | Eurozona-PIL (\u0394%) | 1.44% | 2.87% | 1.95% | 1.70% | 1.76% |
| ITA-PIL (\u0394%) | 0.72% | 2.42% | 1.23% | 1.41% | 1.78% |
| ITA-Rapporto Debito/PIL | 136% | 133% | 131% | 128% | 126% |
| ITA-Tasso di disoccupazione | 6.17% | 6.12% | 6.08% | 6.06% | 6.09% |
| ITA-Inflazione | 1.73% | 2.10% | 1.95% | 2.01% | 2.19% |
| Unfavorable (30%) | Eurozona-PIL (\u0394%) | 1.00% | -3.36% | 1.29% | 3.13% | 2.12% |
| ITA-PIL (\u0394%) | 0.29% | -3.63% | 0.71% | 2.78% | 2.04% |
| ITA-Rapporto Debito/PIL | 137% | 145% | 148% | 145% | 143% |
| ITA-Tasso di disoccupazione | 6.17% | 6.49% | 7.48% | 7.87% | 7.76% |
| ITA-Inflazione | 1.56% | 0.79% | 1.77% | 1.97% | 1.88% |
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
Al fine di mitigare il rischio nelle varie forme di concessione di credito, il Gruppo acquisisce diverse tipologie di garanzie reali. Per i mutui fondiari, il Gruppo acquisisce a garanzia tramite ipoteca principalmente immobili residenziali, mentre sugli affidamenti in conto corrente sono accettati in pegno diverse tipologie di strumenti finanziari, tra cui azioni, obbligazioni, fondi di investimento, assicurazioni e titoli di Stato.
Anche in presenza di garanzie reali il Gruppo effettua una valutazione complessiva del rischio di credito, incentrata principalmente sulla capacit\u00e0 reddituale del cliente indipendentemente dalla garanzia accessoria fornita. La valutazione delle garanzie pignoratizie \u00e8 basata sul valore reale, inteso quale valore di mercato per gli strumenti finanziari quotati in un mercato regolamentato. Al valore cos\u00ec determinato sono applicati degli scarti percentuali (margini), differenziati in funzione degli strumenti finanziari assunti a garanzia e dalla concentrazione dello strumento nel portafoglio del cliente fornito a garanzia.
Per le garanzie immobiliari, i principi e le regole sono descritti dalla policy \u201cErogazione crediti commerciali\u201d. In particolare, il Gruppo concede alla propria clientela finanziamenti per un ammontare massimo pari all\u201980% del valore dei beni ipotecati. Il rapporto tra l\u2019importo del finanziamento accordato e il valore dell\u2019immobile cauzionale, attestato secondo quanto sopra descritto, prende il nome di Loan To Value (LTV), ed \u00e8 calcolato sull\u2019intera consistenza immobiliare oggetto di garanzia. A seconda della finalit\u00e0 del mutuo (acquisto, surroga, rifinanziamento e liquidit\u00e0) possono essere previsti dei limiti (LTV) pi\u00f9 stringenti. Al 31 dicembre 2025 il LTV medio del portafoglio mutui \u00e8 pari a circa il 43%.
La valutazione dei beni \u00e8 effettuata da tecnici esterni inseriti in nell\u2019Albo degli Ingegneri, degli Architetti, dei Geometri o periti industriali e non \u00e8 quindi soggetta a conflitti di interesse. Il valore degli immobili \u00e8 sorvegliato su base annuale attraverso indici di rivalutazione di mercato stimati da un fornitore esterno specializzato nelle valutazioni sul mercato immobiliare. Tale attivit\u00e0 \u00e8 finalizzata a individuare eventuali immobili che necessitino di una rivalutazione e pu\u00f2 essere svolta anche con maggiore frequenza qualora le condizioni di mercato siano soggette a variazioni significative.
Per le garanzie reali finanziarie invece, i principi e le regole sono descritte nella Local policy \u201cPrincipi di gestione delle garanzie a supporto di attivit\u00e0 creditizie\u201d. La valutazione degli strumenti finanziari avviene prendendo in considerazione diversi parametri, tra cui il rating di emissione, la classe di liquidit\u00e0, la capitalizzazione e l\u2019appartenenza ad un indice riconosciuto. Tali parametri, a seconda della tipologia di strumento oggetto di valutazione, possono influire oltre che sull\u2019eligibilit\u00e0 a pegno dello strumento stesso, anche sul margine considerato al fine di determinare l\u2019importo dell\u2019affidamento.
Il monitoraggio del controvalore delle garanzie reali finanziarie \u00e8 svolto su base giornaliera da procedure automatiche che effettuano il Mark to Market di ogni singolo strumento contenuto nei depositi a garanzia, e confrontano il controvalore derivante con l\u2019importo affidato in fase di delibera. In caso di perdite superiori al valore soglia, si provvede caso per caso alla valutazione delle modalit\u00e0 di risoluzione in accordo con il cliente.
3. Esposizioni creditizie deteriorate3.1 Strategie e politiche di gestione
Le esposizioni deteriorate corrispondono, secondo quanto previsto dalle regole Banca d\u2019Italia, definite nella Circolare n.272 del 30 luglio 2008 e successivi aggiornamenti, all\u2019aggregato Non-Performing Exposures di cui al Regolamento 630/2019, che modifica il Regolamento 575/2013 (CRR) e al Regolamento di esecuzione (UE) n. 3117/2024 della Commissione, e successive modifiche e integrazioni. Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate, il Gruppo considera anche quanto previsto Linee Guida EBA 2016/07 del 18/01/2017 sull\u2019applicazione della Definizione di Default contenuta nell\u2019art. 178 del Regolamento 575/2013 (CRR), integrato dal Regolamento UE 2018/171.
Tale definizione dei crediti deteriorati converge con la definizione di attivit\u00e0 finanziarie \u201cimpaired\u201d contenuta nel principio contabile IFRS 9, con conseguente iscrizione di tutti i crediti deteriorati nell\u2019ambito dello Stage 3.
Nell\u2019identificazione delle esposizioni deteriorate, il Gruppo adotta un approccio \u201cper debitore\u201d, pertanto, \u00e8 l\u2019intera controparte del rapporto di credito ad essere classificata e non le singole linee di credito concesse alla medesima controparte.
La classificazione a sofferenza, legata all\u2019insolvenza del cliente, \u00e8 sempre analitica e definita sulla base dell\u2019andamento delle azioni per il recupero dei crediti. Analitica \u00e8 anche la previsione di perdita per le posizioni classificate a inadempienza probabile e scaduti deteriorati.
Le derubricazioni dei crediti e, quindi, il passaggio da uno stato a un altro verso classificazioni di minore rilevanza sono consentite soltanto in caso di completo pagamento dello scaduto rispetto al piano di ammortamento originale oppure in caso di consistenti versamenti concordati che inducono a ritenere molto probabile il rientro dell\u2019esposizione debitoria.
Le procedure di gestione dei crediti ad andamento anomalo prevedono, in base alla anzianit\u00e0 dello scaduto, specifiche azioni per il recupero del credito.
3.2 Write-off
Il Gruppo procede ad iscrivere un write-off di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria qualora non abbia aspettative ragionevoli di recuperare il capitale e gli interessi maturati.
Le valutazioni relative al possibile write-off sono attuate in base ad una serie di criteri, elencati di seguito (a titolo esemplificativo e non esaustivo), quali:
\u2022irreperibilit\u00e0 del debitore e/o del garante, qualora presente;
\u2022mancanza di beni aggredibili (ad esempio, la mancanza di stipendio, propriet\u00e0 immobiliari);
\u2022azioni giudiziali infruttuose e dispendiose rispetto al credito esigibile;
\u2022decesso del debitore ed eventuale mancanza degli eredi e/o rinuncia all\u2019eredit\u00e0.
In ogni caso, la politica aziendale \u00e8 quella di non proseguire le attivit\u00e0 di recupero successivamente all\u2019iscrizione di un write-off.
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
L\u2019attuale modello di business del Gruppo e le policy aziendali approvate dal Consiglio di Amministrazione non prevedono n\u00e9 l\u2019acquisizione di crediti deteriorati n\u00e9 l\u2019erogazione di \u201cnuova finanza\u201d sotto ogni forma (prestiti personali, mutui, linee di credito in conto corrente, ecc.) a clienti gi\u00e0 deteriorati.
4. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni
Le rinegoziazioni di strumenti finanziari che determinano una modifica delle condizioni contrattuali sono contabilizzate in funzione della \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica contrattuale medesima. La valutazione circa la sostanzialit\u00e0 della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia, nel caso di passivit\u00e0 finanziarie, elementi quantitativi. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nel paragrafo \u201cRinegoziazioni\u201d nella Parte A \u2013 Politiche contabili della nota integrativa consolidata.
Al 31 dicembre 2025 non si rileva un incremento significativo delle misure di concessione.
Informazioni di natura quantitativaA. Qualit\u00e0 del credito
Come previsto nella Circolare n. 262 \u201cIl bilancio bancario: schemi e regole di compilazione\u201d, i crediti a vista verso banche e banche centrali, rilevati nella voce di bilancio \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d, sono inclusi nella definizione di esposizioni creditizie per cassa ma sono convenzionalmente esclusi dalle tabelle relative all\u2019informativa quantitativa sulla qualit\u00e0 del credito riportate nella Sezione 2 \u201cRischi del consolidato prudenziale\u201d, ad eccezione delle tabelle A.1.2, A.1.4, A.1.6, A.1.6bis e A.1.8 e B.3.
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribuzione economica
A.1.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
| | | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/stadi di rischio | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 32.008 | 55 | 314 | 8.606 | 2.659 | 1.308 | 45 | 77 | 3.533 | - | - | - |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 32.008 | 55 | 314 | 8.606 | 2.659 | 1.308 | 45 | 77 | 3.533 | - | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | 28.102 | 54 | 225 | 1.195 | 4.925 | 1.110 | 88 | 216 | 3.065 | - | - | - |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
| | | | | | | | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Rettifiche di valore complessive |
| Attivit\u00e0 rientranti nel primo stadio | Attivit\u00e0 rientranti nel secondo stadio | Attivit\u00e0 rientranti nel terzo stadio |
| Causali/ stadi di rischio | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive |
| Rettifiche complessive iniziali | (116) | (8.342) | (30) | - | - | (8.490) | - | (5.023) | - | - | - | (5.024) | - | (23.604) | - | - | (16.306) | (7.297) |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | (39) | (2.179) | - | - | - | (2.218) | - | (1.008) | - | - | - | (1.008) | - | (1.760) | - | - | (136) | (1.625) |
| Cancellazioni diverse dai write-off | 91 | 1.305 | - | - | - | 1.395 | - | 385 | - | - | - | 385 | - | 953 | - | - | 267 | 686 |
| Rett/riprese di valore nette per rischio di credito | (11) | 786 | 6 | - | - | 781 | - | (381) | - | - | - | (381) | - | (3.403) | - | - | (799) | (2.604) |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | 1 | - | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Cambiamenti della metodologia di stima | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | - | 4 | - | - | - | 4 | - | 17 | - | - | - | 17 | - | 3.890 | - | - | 3.807 | 83 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (2.726) | 2.726 |
| Rettifiche complessive finali | (75) | (8.425) | (24) | - | - | (8.527) | - | (6.010) | - | - | - | (6.011) | - | (23.924) | - | - | (15.893) | (8.031) |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 4 | - | - | 4 | - |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | - | (1) | - | - | - | (1) | - | (17) | - | - | - | (17) | - | (125) | - | - | (84) | (42) |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
| (segue) | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Rettifiche di valore complessive | Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | |
| Attivit\u00e0 fin. impaired acquisite o originate | |
| Causali/ stadi di rischio | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/ | Tot. |
| Rettifiche complessive iniziali | - | - | - | - | - | (47) | (3) | (6) | - | (37.171) |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | X | X | X | X | X | (18) | - | - | - | (5.004) |
| Cancellazioni diverse dai write-off | - | - | - | - | - | 7 | - | - | - | 2.741 |
| Rett/riprese di valore nette per rischio di credito | - | - | - | - | - | 36 | 3 | 6 | - | (2.958) |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 |
| Cambiamenti della metodologia di stima | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3.911 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Rettifiche complessive finali | - | - | - | - | - | (22) | - | - | - | (38.480) |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 4 |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (143) |
A.1.3 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
| | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/stadi di rischio | Valori lordi/valore nominale |
| Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio | Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio | Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio |
| Da primo stadio a secondo stadio | Da secondo stadio a primo stadio | Da secondo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a secondo stadio | Da primo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a primo stadio |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 168.441 | 19.886 | 1.732 | 358 | 5.335 | 99 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| 4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | 17 | - | - | - | - | - |
| 31/12/2025 | 168.458 | 19.886 | 1.732 | 358 | 5.335 | 99 |
| 31/12/2024 | 11.184 | 4.490 | 1.235 | 79 | 5.945 | 226 |
L\u2019incremento dei trasferimenti delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato dal primo stadio al secondo stadio \u00e8 dovuto all\u2019applicazione, a partire da settembre 2025, del nuovo modello di scoring andamentale per le controparti al dettaglio sviluppato dalla Direzione CRO ai fini della staging allocation, come precedentemente descritto.
A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi | | |
| Tipologie esposizioni/valori | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Esposizione Netta | Write-off parziali complessivi* |
| A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA | | | | | | | | | | | | |
| A.1 A VISTA | 1.874.670 | 1.874.670 | - | - | - | (76) | (76) | - | - | - | 1.874.594 | - |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 1.874.670 | 1.874.670 | - | X | - | (76) | (76) | - | X | - | 1.874.594 | - |
| A.2 ALTRE | 2.629.584 | 2.629.583 | - | - | - | (138) | (138) | - | - | - | 2.629.446 | - |
| a) Sofferenze | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Inademp. probabili | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| c) Esposizioni scadute deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| d) Esposizioni scadute non deteriorate | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| e) Altre esposizioni non deteriorate | 2.629.584 | 2.629.583 | - | X | - | (138) | (138) | - | X | - | 2.629.446 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| TOTALE (A) | 4.504.254 | 4.504.253 | - | - | - | (214) | (214) | - | - | - | 4.504.040 | - |
| B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO | | | | | | | | | | | | |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 959.715 | 17.170 | - | X | - | - | - | - | X | - | 959.715 | - |
| TOTALE (B) | 959.715 | 17.170 | - | - | - | - | - | - | - | - | 959.715 | - |
| TOTALE (A+B) | 5.463.969 | 4.521.423 | - | - | - | (214) | (214) | - | - | - | 5.463.755 | - |
Si precisa che le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, i contratti derivati e le operazioni fuori bilancio diverse da quelle soggette alle regole di svalutazione prevista dall\u2019IFRS 9 sono state classificate, convenzionalmente, tra le esposizioni non deteriorate, ma non sono state incluse nelle colonne che prevedono la suddivisione per stadio di rischio.
Nella tabella sopra esposta nella voce B. \u201cEsposizioni fuori bilancio\u201d \u00e8 stato incluso il rischio di controparte connesso con le operazioni di prestito titoli e di pronti contro termine passive rientranti nella nozione di \u201cOperazioni SFT\u201d definita nella normativa prudenziale, per un importo pari a 332.050 migliaia di euro.
A.1.5 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi | | |
| Tipologie esposizioni/valori | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Esposizione Netta | Write-off parziali complessivi* |
| A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA | | | | | | | | | | | | |
| a) Sofferenze | 17.149 | X | - | 17.149 | - | (15.908) | X | - | (15.908) | - | 1.241 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 237 | X | - | 237 | - | (233) | X | - | (233) | - | 4 | - |
| b) Inadempienze probabili | 8.049 | X | - | 8.049 | - | (5.884) | X | - | (5.884) | - | 2.165 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 1.350 | X | - | 1.350 | - | (695) | X | - | (695) | - | 655 | - |
| c) Esposizioni scadute deteriorate | 2.964 | X | - | 2.964 | - | (2.131) | X | - | (2.131) | - | 833 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 43 | X | - | 43 | - | (33) | X | - | (33) | - | 10 | - |
| d) Esposizioni scadute non deteriorate | 45.539 | 32.567 | 12.970 | X | - | (589) | (191) | (397) | X | - | 44.950 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 87 | - | 87 | X | - | (3) | - | (3) | X | - | 84 | - |
| e) Altre esposizioni non deteriorate | 30.328.300 | 30.152.945 | 175.267 | X | - | (13.735) | (8.123) | (5.612) | X | - | 30.314.565 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 2.584 | - | 2.584 | X | - | (15) | - | (15) | X | - | 2.569 | - |
| TOTALE (A) | 30.402.001 | 30.185.512 | 188.237 | 28.162 | - | (38.247) | (8.314) | (6.009) | (23.923) | - | 30.363.754 | - |
| B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO | | | | | | | | | | | | |
| a) Deteriorate | 1.264 | X | - | 1 | - | - | X | - | - | - | 1.264 | - |
| b) Non deteriorate | 4.579.253 | 19.508 | 249 | X | - | (22) | (21) | - | X | - | 4.579.231 | - |
| TOTALE (B) | 4.580.517 | 19.508 | 249 | 1 | - | (22) | (21) | - | - | - | 4.580.495 | - |
| TOTALE (A+B) | 34.982.518 | 30.205.020 | 188.486 | 28.163 | - | (38.269) | (8.335) | (6.009) | (23.923) | - | 34.944.249 | - |
Si precisa che le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, i contratti derivati e le operazioni fuori bilancio diverse da quelle soggette alle regole di svalutazione prevista dall\u2019IFRS 9 sono state classificate, convenzionalmente, tra le esposizioni non deteriorate, ma non sono state incluse nelle colonne che prevedono la suddivisione per stadio di rischio.
La voce B. \u201cEsposizioni fuori bilancio\u201d include anche il rischio di controparte connesso con le operazioni di prestito titoli e pronti contro termine passive rientranti nella nozione di \u201cOperazioni SFT\u201d definita nella normativa prudenziale, per un importo pari a 516.624 migliaia di euro.
A partire dall\u2019esercizio 2025, nella voce B. \u201cEsposizioni fuori bilancio\u201d sono stati inclusi anche i plafond delle carte di credito a saldo emesse da FinecoBank. Quest\u2019ultimi sono stati inclusi nella definizione di impegno a partire dal 2025 in coerenza con l\u2019entrata in vigore del Regolamento (UE) 1623/2024, che ha definito impegno qualsiasi accordo contrattuale che un ente offre a un cliente ed \u00e8 accettato da quest\u2019ultimo per concedere crediti, acquistare attivit\u00e0 o emettere sostituti del credito, nonch\u00e9 qualsiasi accordo di questo tipo che pu\u00f2 essere annullato incondizionatamente da un ente in qualsiasi momento senza preavviso al debitore o qualsiasi accordo che pu\u00f2 essere annullato da un ente se il debitore manca di adempiere alle condizioni stabilite nella documentazione sulla linea di credito, comprese le condizioni che il debitore \u00e8 tenuto a soddisfare prima di qualsiasi utilizzo iniziale o successivo nell\u2019ambito dell\u2019accordo, tranne quando gli accordi contrattuali soddisfano specifiche condizioni previste nel regolamento stesso.
A.1.6 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
Nessun dato da segnalare.
A.1.6bis Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
Nessun dato da segnalare.
A.1.7 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
| | (Importi in migliaia) |
| Causali/Categorie | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 17.128 | 7.199 | 3.392 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - |
| B. Variazioni in aumento | 4.657 | 6.417 | 3.206 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate | 474 | 4.363 | 2.754 |
| B.2 ingressi da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | - | - | - |
| B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | 4.163 | 871 | - |
| B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 20 | 1.183 | 452 |
| C. Variazioni in diminuzione | (4.636) | (5.567) | (3.634) |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate | - | (228) | (374) |
| C.2 write-off | (3.890) | (60) | (56) |
| C.3 incassi | (734) | (1.561) | (1.443) |
| C.4 realizzi per cessioni | - | - | - |
| C.5 perdite da cessione | - | - | - |
| C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | - | (3.376) | (1.658) |
| C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | (9) | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | (12) | (333) | (103) |
| D. Esposizione lorda finale | 17.149 | 8.049 | 2.964 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - |
A.1.7bis Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
| (Importi in migliaia) |
| Causali/Qualit\u00e0 | Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate | Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 1.314 | 1.739 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - |
| B. Variazioni in aumento | 906 | 3.886 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | - | 3.027 |
| B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | 532 | X |
| B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | 162 |
| B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione | - | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 374 | 697 |
| C. Variazioni in diminuzione | (591) | (2.954) |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | X | (663) |
| C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | (162) | X |
| C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | (532) |
| C.4 write-off | (102) | - |
| C.5 incassi | (253) | (1.280) |
| C.6 realizzi per cessioni | - | - |
| C.7 perdite da cessione | - | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | (74) | (479) |
| D. Esposizione lorda finale | 1.629 | 2.671 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - |
A.1.8 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso banche: dinamica delle rettifiche di valore complessive
Nessun dato da segnalare.
A.1.9 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Causali/Categorie | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni |
| A. Rettifiche complessive iniziali | (16.335) | (311) | (5.210) | (514) | (2.058) | (10) |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - | - | - | - |
| B. Variazioni in aumento | (4.132) | (55) | (4.160) | (436) | (1.758) | (51) |
| B.1 rettifiche di valore da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | - | X | - | X | - | X |
| B.2 altre rettifiche di valore | (1.401) | (17) | (3.685) | (401) | (1.741) | (35) |
| B.3 perdite da cessione | - | - | - | - | - | - |
| B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | (2.727) | (38) | (448) | (18) | - | - |
| B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - |
| B.6 altre variazioni in aumento | (4) | - | (27) | (17) | (17) | (16) |
| C. Variazioni in diminuzione | 4.559 | 133 | 3.485 | 255 | 1.685 | 28 |
| C.1 riprese di valore da valutazione | 109 | 1 | 318 | 140 | 243 | 4 |
| C.2 riprese di valore da incasso | 560 | 30 | 845 | 79 | 429 | 3 |
| C.3 utili da cessione | - | - | - | - | - | - |
| C.4 write-off | 3.890 | 102 | 60 | - | 56 | - |
| C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | - | - | 2.234 | 35 | 940 | 21 |
| C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | 1 | - | - | - |
| C.7 altre variazioni in diminuzione | - | - | 27 | 1 | 17 | - |
| D. Rettifiche complessive finali | (15.908) | (233) | (5.885) | (695) | (2.131) | (33) |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - | - | - | - |
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interniA.2.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni | Classi di rating esterni | Senza rating | Totale |
| Classe 1 | classe 2 | classe 3 | classe 4 | classe 5 | classe 6 |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 11.314.552 | 7.620.419 | 6.918.816 | 110 | - | - | 6.880.466 | 32.734.363 |
| - Primo stadio | 11.314.552 | 7.620.419 | 6.918.816 | 110 | - | - | 6.664.065 | 32.517.962 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | 188.238 | 188.238 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 28.163 | 28.163 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 244.450 | 52.707 | - | - | - | - | - | 297.157 |
| - Primo stadio | 244.450 | 52.707 | - | - | - | - | - | 297.157 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Primo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B+C) | 11.559.002 | 7.673.126 | 6.918.816 | 110 | - | - | 6.880.466 | 33.031.520 |
| D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | - | 17.170 | - | - | - | - | 19.758 | 36.928 |
| - Primo stadio | - | 17.170 | - | - | - | - | 19.508 | 36.678 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | 249 | 249 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 1 | 1 |
| - Impaired acquisiti/e o originati/e | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (D) | - | 17.170 | - | - | - | - | 19.758 | 36.928 |
| Totale (A+B+C+D) | 11.559.002 | 7.690.296 | 6.918.816 | 110 | - | - | 6.900.224 | 33.068.448 |
La tabella riporta la suddivisione delle esposizioni per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d nei confronti di controparti provviste di un rating esterno. Le agenzie di rating forniscono un giudizio sintetico sul merito creditizio di differenti tipologie di controparti: Paesi, banche, enti pubblici, compagnie assicurative e imprese, generalmente di grandi dimensioni.
La tabella fa riferimento alla classificazione prevista dalla Circolare 262/2005 di Banca d\u2019Italia per i rating esterni che prevede la ripartizione in 6 classi di merito creditizio.
La rappresentazione sopra indicata fa riferimento ai rating di Standard and Poor\u2019s, ai quali sono associate anche le classi delle altre due principali Agenzie, Moody\u2019s e Fitch. Qualora per una singola esposizione esistano due valutazioni del merito creditizio operate da due agenzie di rating \u00e8 stata rilevata quella peggiore; qualora esistano tre valutazioni differenti sono state individuate le due migliori e fra queste, se differenti, \u00e8 stata rilevata la peggiore.
Nell\u2019ambito del calcolo dei requisiti regolamentari, applicando il metodo standardizzato per la determinazione del rischio di credito, il Gruppo si avvale delle valutazioni delle agenzie di rating ai fini della determinazione dei coefficienti di ponderazione delle esposizioni verso Amministrazioni centrali, ad eccezione delle esposizioni alle quali sono applicati fattori specifici di ponderazione del rischio come specificato negli articoli da 113 a 134 del CRR, tra le quali, ad esempio, le esposizioni verso le amministrazioni centrali e le banche centrali degli Stati membri denominate e finanziate nella valuta nazionale di dette amministrazioni centrali e banche centrali, che sono ponderate allo 0%, e Obbligazioni bancarie garantite. Alle restanti esposizioni creditizie si applica, in via generale, un fattore di ponderazione del 100%, fatte salve le eccezioni stabilite dal CRR 575/2013, tra le quali si cita, in particolare, il fattore di ponderazione del 75% applicabile alle esposizioni al dettaglio.
Al 31 dicembre 2025 le esposizioni verso soggetti retail sono costituite principalmente da mutui, prestiti personali, spending di carte di credito a saldo e revolving, affidamenti chirografari o garantiti e operazioni di prestito titoli garantite da somme di denaro, che non hanno rating esterno. Le esposizioni
con rating verso soggetti non retail derivano principalmente da titoli emessi da Stati sovrani ed emittenti sovranazionali e da esposizioni creditizie verso primari istituti bancari a elevato standing creditizio.A.2.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating interni (valori lordi)
La tabella non \u00e8 stata redatta in quanto i rating interni non vengono utilizzati per la gestione del rischio di credito.
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
A.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite
Nessun dato da segnalare.
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali | Garanzie personali |
| (1) | (2) |
| | | | | Derivati su crediti |
| Immobili - Ipoteche | Immobili - Finanziamenti per leasing | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati |
| Controparti centrali |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 5.113.867 | 5.109.959 | 2.140.250 | - | 2.838.509 | 57.728 | - | - |
| 1.1. totalmente garantite | 5.109.163 | 5.105.270 | 2.138.724 | - | 2.835.586 | 57.720 | - | - |
| - di cui deteriorate | 2.878 | 1.601 | 1.563 | - | 38 | 1 | - | - |
| 1.2. parzialmente garantite | 4.704 | 4.689 | 1.526 | - | 2.923 | 8 | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | 2.180.357 | 2.180.338 | - | - | 2.134.659 | 44.775 | - | - |
| 2.1. totalmente garantite | 2.178.478 | 2.178.459 | - | - | 2.133.696 | 44.763 | - | - |
| - di cui deteriorate | 26 | 26 | - | - | 26 | - | - | - |
| 2.2. parzialmente garantite | 1.879 | 1.879 | - | - | 963 | 12 | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Garanzie personali | Totale |
| (2) |
| Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti | (1)+(2) |
| Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | - | - | - | - | - | - | 4 | 5.036.491 |
| 1.1. totalmente garantite | - | - | - | - | - | - | 4 | 5.032.034 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | 1.602 |
| 1.2. parzialmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | 4.457 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | - | - | 8 | - | - | - | - | 2.179.442 |
| 2.1. totalmente garantite | - | - | 2 | - | - | - | - | 2.178.461 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | 26 |
| 2.2. parzialmente garantite | - | - | 6 | - | - | - | - | 981 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.4 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie e non finanziarie ottenute tramite l\u2019escussione di garanzie ricevute
Nessun dato da segnalare.
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizieB.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Controparti | Amministrazioni pubbliche | Societ\u00e0 finanziarie | Societ\u00e0 finanziarie (di cui: imprese di assicurazione) |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | (1) | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 23.965.582 | (3.810) | 875.643 | (266) | 594.443 | (21) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | | 23.965.582 | (3.810) | 875.643 | (267) | 594.443 | (21) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | - | - | 23.297 | - | - | - |
| Totale (B) | | - | - | 23.297 | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 23.965.582 | (3.810) | 898.940 | (267) | 594.443 | (21) |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 21.265.281 | (3.522) | 880.265 | (370) | 550.431 | (118) |
B.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
| (segue) | | | | | |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Controparti | Societ\u00e0 non finanziarie | Famiglie |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | 1 | (10) | 1.240 | (15.898) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | 4 | (233) |
| A.2 Inadempienze probabili | | 10 | (146) | 2.154 | (5.738) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | 655 | (695) |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 12 | (32) | 821 | (2.098) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | 10 | (33) |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 3.858 | (12) | 5.514.433 | (10.236) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | 2.653 | (18) |
| Totale (A) | | 3.881 | (200) | 5.518.648 | (33.970) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 2 | - | 1.262 | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 6.296 | - | 4.033.014 | (22) |
| Totale (B) | | 6.298 | - | 4.034.276 | (22) |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 10.179 | (200) | 9.552.924 | (33.992) |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 6.249 | (151) | 7.587.047 | (32.810) |
Sono escluse le esposizioni connesse con il rischio di controparte relativo alle operazioni di pronti contro termine passive e di concessione o assunzione di titoli in prestito. Come precedentemente descritto, a partire dall\u2019esercizio 2025, nella voce B. \u201cEsposizioni creditizie fuori bilancio\u201d sono stati inclusi i plafond delle carte di credito a saldo emesse da FinecoBank.
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Aree geografiche | Italia | Altri paesi europei | America |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | 1.239 | (15.865) | - | (15) | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | 2.164 | (5.881) | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 833 | (2.130) | - | (1) | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 13.257.402 | (12.514) | 15.847.354 | (1.599) | 995.545 |
| Totale (A) | | 13.261.638 | (36.390) | 15.847.354 | (1.615) | 995.545 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 1.259 | - | 2 | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 4.046.922 | (22) | 12.182 | - | 1.008 |
| Totale (B) | | 4.048.181 | (22) | 12.184 | - | 1.008 |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 17.309.819 | (36.412) | 15.859.538 | (1.615) | 996.553 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 13.825.284 | (35.169) | 12.801.599 | (1.167) | 885.314 |
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
| (segue) | | | | | | |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Aree geografiche | America | Asia | Resto del mondo |
| Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | (15) | 1 | (9) | 1 | (4) |
| A.2 Inadempienze probabili | | (2) | - | (1) | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | (128) | 258.864 | (82) | 351 | (1) |
| Totale (A) | | (145) | 258.865 | (92) | 352 | (5) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | 3 | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | - | 1.828 | - | 667 | - |
| Totale (B) | | - | 1.831 | - | 667 | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | (145) | 260.696 | (92) | 1.019 | (5) |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | (102) | 259.460 | (200) | 1.967.185 | (215) |
Sono escluse le esposizioni connesse con il rischio di controparte relativo alle operazioni di pronti contro termine passive e concessione o assunzione di titoli in prestito.
Al 31 dicembre 2024, nella colonna \u201cResto del mondo\u201d erano rappresentate anche le esposizioni in titoli di debito emessi dall\u2019Unione Europea, che al 31 dicembre 2025 sono state rappresentate nella colonna \u201cAltri paesi europei\u201d. Inoltre, come precedentemente descritto, a partire dall\u2019esercizio 2025, nella voce B. \u201cEsposizioni creditizie fuori bilancio\u201d sono stati inclusi i plafond delle carte di credito a saldo emesse da FinecoBank.B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Aree geografiche | Italia | Altri paesi europei | America |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 2.059.113 | (63) | 2.275.341 | (128) | 169.586 |
| Totale (A) | | 2.059.113 | (63) | 2.275.341 | (128) | 169.586 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 17.170 | - | 610.478 | - | - |
| Totale (B) | | 17.170 | - | 610.478 | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 2.076.283 | (63) | 2.885.819 | (128) | 169.586 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 2.251.511 | (131) | 1.794.564 | (73) | 124.284 |
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche
| (segue) | | | | | | |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Aree geografiche | America | Asia | Resto del mondo |
| Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | (23) | - | - | - | - |
| Totale (A) | | (23) | - | - | - | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | (23) | - | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | (12) | - | - | 995.908 | (104) |
Sono escluse le esposizioni connesse con il rischio di controparte relativo alle operazioni di pronti contro termine passive e concessione o assunzione di titoli in prestito.
Al 31 dicembre 2024, nella colonna \u201cResto del mondo\u201d erano rappresentate le esposizioni in titoli di debito emessi dall\u2019European Investment Bank, Banca di sviluppo del Consiglio d\u2019Europa e Nordic Investment Bank, che al 31 dicembre 2025 sono state rappresentate nella colonna \u201cAltri paesi europei\u201d. B.4 Grandi esposizioni
Al 31 dicembre 2025 le \u201cposizioni di rischio\u201d che costituiscono una \u201cgrande esposizione\u201d, secondo quanto disciplinato dal Regolamento di Esecuzione (UE) n. 3117/2024 della Commissione del 29 novembre 2024 che stabilisce norme tecniche di attuazione per quanto riguarda le segnalazioni degli enti a fini di vigilanza conformemente al Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio, e successivi Regolamenti che ne modificano il contenuto (di seguito CRR), sono le seguenti:
\u2022valore di bilancio: 22.821.094 migliaia di euro, escluse le operazioni di pronti contro termine passive e le esposizioni indirette come sotto definite; \u2022valore non ponderato: 32.662.878 migliaia di euro, incluse le operazioni di pronti contro termine passive e le esposizioni indirette; \u2022valore ponderato: 1.694.367 migliaia di euro, incluse le operazioni di pronti contro termine passive e le esposizioni indirette; \u2022numero \u201cposizioni di rischio\u201d: 32
Si precisa che in conformit\u00e0 con gli Orientamenti EBA sui clienti connessi, ai sensi dell\u2019articolo 4, paragrafo 1, punto 39) del CRR, sono incluse tra le grandi esposizioni anche le controparti che presentano legami con amministrazioni centrali e che, pur non eccedendo singolarmente la soglia del 10% del capitale ammissibile ai fini delle grandi esposizioni, superano tale limite considerando anche l\u2019esposizione verso lo stato sovrano a cui sono connesse con un legame di controllo.
Il CRR prevede, inoltre, l\u2019applicazione del \u201cMetodo della sostituzione\u201d, in base al quale un Ente, quando riduce l'esposizione verso un cliente utilizzando una tecnica di attenuazione del rischio di credito ammissibile a norma dell'articolo 399, paragrafo 1, tratta, secondo le modalit\u00e0 stabilite all'articolo 403, la parte dell'esposizione corrispondente alla riduzione come esposizione verso il fornitore di protezione anzich\u00e9 verso il cliente. Ci\u00f2 comporta il rispetto dei limiti fissati dall\u2019articolo 395 del CRR, alla somma delle esposizioni dirette nei confronti dei clienti e delle esposizioni rappresentate dalle garanzie ricevute (\u201cesposizioni indirette\u201d). Inoltre, gli enti aggiungono alle esposizioni totali verso un cliente le esposizioni derivanti dai contratti derivati laddove il contratto non sia stato stipulato direttamente con tale cliente ma lo strumento di debito o di capitale sottostante sia stato emesso da tale cliente (\u201cesposizioni indirette\u201d).
Si informa, infine, che le imposte anticipate rientranti nell\u2019esposizione verso l\u2019Amministrazione Centrale italiana sono state esentate e, quindi, il loro valore ponderato \u00e8 nullo.
C. Operazioni di cartolarizzazioneInformazioni di natura qualitativa
Nessun dato da segnalare.
Informazioni di natura quantitativa
Nessun dato da segnalare.
D. Operazioni di cessione
A. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate integralmente
Informazioni di natura qualitativa
Il Gruppo, nello specifico la Capogruppo, realizza operazioni passive di pronti contro termine e prestito titoli garantite da somme di denaro, che equivalgono, nella sostanza, a operazioni di pronti contro termine, a valere su titoli di propriet\u00e0 e titoli non iscritti nell\u2019attivo, ricevuti tramite operazioni attive di pronti contro termine e prestito titoli. I titoli di propriet\u00e0 impegnati in operazioni di pronti contro termine non sono stati eliminati dal bilancio in quanto il Gruppo realizza operazioni passive di pronti contro termine con l\u2019obbligo per il cessionario di rivendita a termine delle attivit\u00e0 oggetto della transazione e mantiene tutti i rischi connessi con la propriet\u00e0 dei titoli.
La Capogruppo effettua, inoltre, operazioni di prestito titoli con garanzia rappresentata da altri titoli, in qualit\u00e0 di prestatore, a valere su titoli di propriet\u00e0. Anche in questo caso i titoli di propriet\u00e0 non sono stati eliminati dal bilancio in quanto le operazioni prevedono l\u2019obbligo di restituzione e il Gruppo mantiene tutti i rischi connessi con la propriet\u00e0 dei titoli.
Informazioni di natura quantitativaD.1 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| | Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero | Passivit\u00e0 finanziarie associate |
| | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto | di cui deteriorate | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | X | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | X | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | X | - | - | - |
| 4. Derivati | - | - | - | X | - | - | - |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.629.924 | - | 1.629.924 | - | 1.621.315 | - | 1.621.315 |
| 1. Titoli di debito | 1.629.924 | - | 1.629.924 | - | 1.621.315 | - | 1.621.315 |
| 2. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 1.629.924 | - | 1.629.924 | - | 1.621.315 | - | 1.621.315 |
| Totale | 31/12/2024 | 2.683.170 | - | 2.683.170 | - | 2.662.798 | - | 2.662.798 |
Si precisa che il valore delle passivit\u00e0 finanziarie associate esposte nella tabella sopra riportata sono state indicate al lordo delle compensazioni effettuate in bilancio ai sensi dello IAS 32.
Nella tabella sopra riportata sono escluse le Attivit\u00e0 finanziarie cedute in operazioni di prestito titoli senza garanzia o con garanzia rappresentata da altri titoli, alle quali non \u00e8 associata alcuna passivit\u00e0.
\u00a0
D.2 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate parzialmente e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio
Nessun dato da segnalare.
D.3 Consolidato prudenziale - Operazioni di cessione con passivit\u00e0 aventi rivalsa esclusivamente sulle attivit\u00e0 cedute e non cancellate integralmente: fair value
Nessun dato da segnalare.
B. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e cancellate integralmente con rilevazione del continuo coinvolgimento (\u201ccontinuing involvement\u201d)Informazioni di natura qualitativa
Nessun dato da segnalare.
Informazioni di natura quantitativa
Nessun dato da segnalare.
C. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e cancellate integralmente
Informazioni di natura qualitativa
Nessun dato da segnalare.
Informazioni di natura quantitativa
Nessun dato da segnalare.
D. Operazioni di covered bond
Nessun dato da segnalare.
E. Consolidato prudenziale - Modelli per la misurazione del rischio di credito
Misurazione Rischi di Credito - Portafoglio di Negoziazione
Il monitoraggio del rischio di credito assunto nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di gestione del portafoglio di negoziazione \u00e8 realizzato attraverso la misurazione giornaliera del VaR e del Credit Spread VaR, misure che impattano direttamente il calcolo del Capitale Interno del Gruppo. L\u2019esposizione al rischio di credito del portafoglio di negoziazione permane comunque estremamente limitata.
Misurazione Rischi di Credito - Portafoglio Bancario
Il portafoglio bancario del Gruppo \u00e8 composto principalmente da titoli, conti correnti con istituzioni creditizie e depositi presso Banca d\u2019Italia. Alle esposizioni verso controparti istituzionali \u00e8 attribuita la classe di rating. L\u2019attivit\u00e0 con la clientela retail \u00e8 limitata alla concessione di prestiti personali, mutui, carte di credito e linee di fido.
Informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani Il Gruppo \u00e8 esposto nei confronti del debito sovrano di alcuni Paesi avendo investito parte delle proprie attivit\u00e0 in titoli di debito emessi da governi e contabilizzati nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La tabella seguente indica il valore nominale, il valore di bilancio e il fair value di tali esposizioni al 31 dicembre 2025. Precisiamo che il Gruppo detiene anche titoli di debito emessi da Stati sovrani classificati nelle \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d per 64 migliaia di euro.
Il Gruppo investe, inoltre, in titoli di debito emessi da Enti sovranazionali, Agenzie governative e Autorit\u00e0 locali contabilizzati nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
| | | | (Importi in migliaia) |
| Valore nominale al | Valore di bilancio al | Fair value al | % Sulla voce di bilancio |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 | 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Italia | 7.030.364 | 7.011.446 | 6.947.458 | 18,8% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 7.030.364 | 7.011.446 | 6.947.458 | 21,4% |
| Spagna | 3.782.000 | 3.584.052 | 3.563.967 | 9,6% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 3.782.000 | 3.584.052 | 3.563.967 | 11,0% |
| Germania | 175.000 | 172.388 | 164.681 | 0,5% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 175.000 | 172.388 | 164.681 | 0,5% |
| Francia | 1.656.500 | 1.644.250 | 1.543.217 | 4,4% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 58.000 | 52.696 | 52.696 | 17,7% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.598.500 | 1.591.554 | 1.490.521 | 4,9% |
| Stati Uniti | 774.468 | 782.886 | 783.086 | 2,1% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 774.468 | 782.886 | 783.086 | 2,4% |
| Austria | 1.076.000 | 1.077.149 | 1.035.362 | 2,9% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.076.000 | 1.077.149 | 1.035.362 | 3,3% |
| Irlanda | 827.500 | 809.686 | 799.371 | 2,2% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 827.500 | 809.686 | 799.371 | 2,5% |
| Belgio | 925.000 | 953.947 | 911.146 | 2,6% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 925.000 | 953.947 | 911.146 | 2,9% |
| Portogallo | 330.000 | 356.488 | 337.813 | 1,0% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 330.000 | 356.488 | 337.813 | 1,1% |
| Svizzera | 40.799 | 41.448 | 41.383 | 0,1% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 40.799 | 41.448 | 41.383 | 0,1% |
| Arabia Saudita | 90.000 | 90.373 | 82.640 | 0,2% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 90.000 | 90.373 | 82.640 | 0,3% |
| Cile | 203.100 | 210.374 | 185.196 | 0,6% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 203.100 | 210.374 | 185.196 | 0,6% |
| Cina | 165.832 | 165.439 | 147.185 | 0,4% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 165.832 | 165.439 | 147.185 | 0,5% |
| Lettonia | 30.000 | 29.834 | 25.570 | 0,1% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 30.000 | 29.834 | 25.570 | 0,1% |
| Islanda | 15.000 | 14.984 | 14.109 | 0,0% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 15.000 | 14.984 | 14.109 | 0,0% |
| Paesi Bassi | 50.000 | 55.978 | 55.930 | 0,2% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 50.000 | 55.978 | 55.930 | 0,2% |
| Totale esposizioni sovrane | 17.171.563 | 17.000.722 | 16.638.114 | 45,6% |
Le % riportate in corrispondenza della denominazione dei singoli Stati sovrani e nella voce \u201cTotale esposizioni sovrane\u201d sono state determinate sul totale attivo del bilancio consolidato, mentre le % riportate in corrispondenza delle voci di bilancio sono state determinate sul totale delle singole voci di bilancio indicate.
Si precisa che i titoli in valuta diversa dall\u2019euro sono stati convertiti in euro al cambio a pronti alla data di riferimento del bilancio.
Al 31 dicembre 2025 l\u2019incidenza dell\u2019investimento in titoli di debito emessi da Stati sovrani \u00e8 pari al 45,6% del totale dell\u2019attivo del bilancio consolidato. Tra i titoli di debito emessi da Stati sovrani detenuti dal Gruppo non vi sono titoli di debito strutturati.
Nella tabella seguente sono indicati i rating al 31 dicembre 2025 forniti dalle societ\u00e0 Fitch Ratings, Moody\u2019s e Standard & Poor\u2019s per gli Stati sovrani in relazione ai quali il Gruppo \u00e8 esposto. | Moody\u2019s | Fitch Ratings | Standard & Poor\u2019s |
| Italia | Baa2 | BBB+ | BBB+ |
| Spagna | A3 | A | A+ |
| Germania | Aaa | AAA | AAA |
| Francia | Aa3 | A+ | A+ |
| Stati Uniti | Aa1 | AA+ | AA+ |
| Austria | Aa1 | AA | AA+ |
| Irlanda | Aa3 | AA | AA |
| Belgio | Aa3 | A+ | AA |
| Portogallo | A3 | A | A+ |
| Svizzera | Aaa | AAA | AAA |
| Arabia Saudita | Aa3 | A+ | A+ |
| Cile | A2 | A- | A+ |
| Cina | A1 | A | A+ |
| Lettonia | A3 | A- | A |
| Islanda | A1 | A | A+ |
| Paesi Bassi | Aaa | AAA | AAA |
1.2 Rischi di mercatoIl rischio di mercato deriva dall\u2019effetto che variazioni nelle variabili di mercato (tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio, ecc.) possono generare sul valore economico del portafoglio del Gruppo, dove quest\u2019ultimo comprende le attivit\u00e0 detenute sia nel trading book, ossia nel portafoglio di negoziazione, sia quelle iscritte nel portafoglio bancario, ovvero l\u2019operativit\u00e0 connessa con le scelte di investimento strategiche.
Nel corso del 2025 non sono stati registrati impatti sul profilo di rischio di mercato derivanti dal conflitto militare tra Russia e Ucraina. Nel corso del 2025, inoltre, non sono stati registrati impatti sul profilo di rischio di mercato derivanti dai suddetti eventi, n\u00e9 per quanto riguarda il portafoglio bancario n\u00e9 per quanto riguarda il portafoglio di negoziazione.
Strategie e processi di gestione del rischio
Il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank stabilisce le linee guida strategiche per l\u2019assunzione dei rischi di mercato, approva il quadro di riferimento generale per il rischio di mercato ed ogni modifica significativa, sotto il profilo della struttura organizzativa, delle strategie, delle metodologie e definisce i livelli massimi di propensione al rischio.
L\u2019approccio strategico del Gruppo \u00e8 mantenere il minimo livello di rischio di mercato compatibilmente con le esigenze di business e i limiti stabiliti di Risk Appetite Framework approvati dal Consiglio di Amministrazione.
Il rischio di mercato in FinecoBank \u00e8 definito attraverso due insiemi di limiti:
\u2022Misure complessive di rischio di mercato (per esempio il VaR): misurano l\u2019esposizione globale ai rischi di mercato e sono utilizzate sia per calcolare l'assorbimento di capitale interno e/o regolamentare sia per monitorare le perdite economiche per il Trading Book e/o le attivit\u00e0 aggregate di Trading e Banking Book;
\u2022Misure granulari di rischio di mercato: rappresentano un ulteriore cascading down rispetto alle misure complessive, consentendo di ottenere una visione di maggior dettaglio finalizzata a controllare pi\u00f9 efficacemente e specificamente diversi tipi di rischio, portafogli e prodotti. Questi limiti sono in generale associati a misure di sensitivity granulari, sensitivity ottenute in scenari di stress ed esposizioni nominali massime. I livelli fissati per le misure granulari mirano a limitare l'eccessiva esposizione verso singoli fattori di rischio o la concentrazione in specifici portafogli al fine di limitare e monitorare rischi che altrimenti resterebbero aggregati all\u2019interno misure di VaR.
Struttura e organizzazione
La funzione Market & Liquidity Risk, all\u2019interno della Direzione CRO, nel completo rispetto degli obblighi regolamentari e legali locali \u00e8 incaricata principalmente \u2013 ma non esclusivamente - di:
\u2022definire, implementare e perfezionare adeguate metriche a livello globale per la misurazione dell\u2019esposizione al rischio di mercato e di liquidit\u00e0;
\u2022proporre, sulla base delle metriche definite, i limiti di rischio coerenti con la struttura di propensione al rischio approvata dal Consiglio di Amministrazione;
\u2022calcolare le metriche di rischio per le misure globali e granulari per i portafogli del Gruppo;
\u2022verificare che le metriche siano compatibili con i limiti approvati;
\u2022dare inizio al processo di escalation in caso di superamento dei limiti, coinvolgendo il Top Management del Gruppo;
\u2022discutere e approvare i nuovi prodotti aventi profili di rischio di mercato innovativi o complessi;
\u2022sviluppare e manutenere il modello per il calcolo del Capitale Interno dei rischi di mercato;
\u2022definire ed applicare la metodologia per il calcolo delle classi di liquidit\u00e0 degli strumenti finanziari;
\u2022monitorare ed effettuare analisi di sensitivit\u00e0 del portafoglio bancario nell\u2019ambito della misurazione del rischio tasso, coerentemente con la normativa vigente e le best practices di mercato;
\u2022definire/revisionare i limiti del pricing degli strumenti finanziari e relativa attivit\u00e0 di monitoraggio periodico;
\u2022verificare sistematicamente il rispetto dei limiti operativi relativi all\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione sistematica e negoziazione in conto proprio.
Sistemi di misurazione e di reporting
Portafoglio di Negoziazione
Il principale strumento utilizzato dal Gruppo per la misurazione del rischio di mercato sulle posizioni di trading \u00e8 il Value at Risk (VaR), calcolato secondo l\u2019approccio della simulazione storica.
Il metodo della simulazione storica prevede la rivalutazione giornaliera delle posizioni sulla base dell\u2019andamento dei prezzi di mercato su di un opportuno intervallo temporale di osservazione. La distribuzione di utili e perdite che ne deriverebbe \u00e8 analizzata per determinare l\u2019effetto di movimenti estremi del mercato sui portafogli. Il valore della distribuzione al percentile corrispondente all\u2019intervallo di confidenza fissato rappresenta la misura di VaR. I parametri utilizzati per il calcolo del VaR sono i seguenti: intervallo di confidenza 99%; orizzonte temporale di 1 giorno; aggiornamento giornaliero delle serie storiche; periodo di osservazione 250 giorni.
Portafoglio Bancario La responsabilit\u00e0 primaria per il monitoraggio e il controllo della gestione del rischio di mercato nel portafoglio bancario risiede presso gli organi competenti del Gruppo. La Direzione CRO della Capogruppo FinecoBank \u00e8 responsabile per il processo di monitoraggio del rischio di mercato sul portafoglio bancario definendo la struttura, i dati rilevanti e la frequenza per un adeguato reporting.
Le principali componenti del rischio di mercato del portafoglio bancario sono il rischio di credit spread, il rischio di tasso d\u2019interesse e il rischio di cambio. Il primo deriva principalmente dagli investimenti in titoli obbligazionari detenuti a fini di liquidit\u00e0. Il rischio di mercato relativo al portafoglio obbligazionario \u00e8 vincolato e monitorato mediante limiti sul nozionale, misure di sensitivit\u00e0 al Valore Economico e limiti sul Value at Risk.
La seconda componente, il rischio tasso di interesse, si riferisce alla possibilit\u00e0 che le variazioni dei tassi di interesse possano avere un impatto negativo sul valore economico del patrimonio netto del Gruppo. Inoltre, variazioni nei tassi di interesse potrebbero determinare riduzioni significative del margine di interesse, con conseguenze dirette a conto economico. Per questo motivo, la misurazione del rischio di tasso di interesse per il portafoglio bancario riguarda il duplice aspetto di valore e di margine di interesse netto. In particolare, le due prospettive complementari con cui \u00e8 valutato il rischio di tasso di interesse sono:
\u2022Economic value perspective: variazioni nei tassi di interesse possono ripercuotersi sul valore economico di attivo e passivo. Il valore economico del Gruppo pu\u00f2 essere visto come il valore attuale dei flussi di cassa netti attesi, cio\u00e8 i flussi attesi dell\u2019attivo meno quelli del passivo. Una misura di rischio rilevante da questo punto di vista \u00e8 la sensitivit\u00e0 del valore economico per bucket temporale per uno shock dei tassi di 1 punti base. Questa misura \u00e8 riportata al fine di valutare l'impatto sul valore economico di possibili cambiamenti nella curva dei rendimenti. La sensitivit\u00e0 al valore economico \u00e8 calcolata secondo gli scenari EBA previsti e anche per uno shock parallelo di +200 / -200 punti base. Una variabile di controllo da questo punto di vista \u00e8 il Value at Risk relativo alla sola componente rischio di tasso di interesse;
\u2022Income perspective: l\u2019analisi si concentra sull\u2019impatto del cambiamento dei tassi di interesse sul margine netto di interesse maturato o effettivamente riportato, cio\u00e8 sulla differenza tra interessi attivi e passivi. La Net Interest Income sensitivity \u00e8 calcolata secondo gli scenari EBA previsti per questa misura di rischio (Parallel up/Parallel down). Tale misura fornisce un\u2019indicazione dell\u2019impatto che tale shock avrebbe sul margine di interesse nel corso dei prossimi 12 mesi. La terza componente \u00e8 il rischio di cambio. Le fonti di questa esposizione si riferiscono principalmente allo sbilancio tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in USD. L\u2019attivit\u00e0 di copertura del rischio cambio avviene mediante il pareggiamento di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta o mediante operazioni di compravendita a termine di valuta.
Procedure e metodologie per la valutazione delle posizioni del Portafoglio di negoziazione
Il Gruppo assicura che il valore applicato a ciascuna posizione del portafoglio di negoziazione rifletta adeguatamente il fair (market) value, valore equo di mercato, cio\u00e8 il corrispettivo al quale un\u2019attivit\u00e0 potrebbe essere scambiata, o una passivit\u00e0 estinta, in una libera transazione tra parti consapevoli e indipendenti. Il fair value di uno strumento finanziario \u00e8 basato su, o derivato da, prezzi di mercato o variabili osservabili. La disponibilit\u00e0 di prezzi o variabili osservabili differisce a seconda dei prodotti e dei mercati, e pu\u00f2 modificarsi nel tempo.
Nel caso in cui i prezzi o i parametri osservabili siano prontamente e regolarmente disponibili (ossia soddisfino adeguati requisiti di liquidit\u00e0), essi sono direttamente utilizzati nella determinazione del fair value (mark-to-market).
In mercati non attivi o per alcuni strumenti, per i quali prezzi o parametri osservabili non siano disponibili, il calcolo del fair value avviene attraverso tecniche di valutazione appropriate per lo strumento specifico (mark-to-model). Questo approccio prevede il ricorso a stime e giudizio e, pertanto, pu\u00f2 richiedere rettifiche di valore che tengano conto degli spread denaro-lettera, della liquidit\u00e0 delle posizioni e del rischio di controparte, oltre che del modello utilizzato. Inoltre, ciascun modello di valutazione utilizzato per il calcolo del fair value \u00e8 validato da una funzione dedicata indipendente dalle unit\u00e0 di business.
Al fine di assicurare l\u2019adeguata separazione tra funzioni deputate alle attivit\u00e0 di sviluppo e funzioni responsabili della validazione, tutti i modelli di valutazione sviluppati devono essere valutati e validati centralmente da funzioni indipendenti rispetto alle funzioni che hanno proceduto allo sviluppo. La convalida dei modelli \u00e8 svolta centralmente anche nel caso di nuovi sistemi o strumenti di analisi il cui utilizzo abbia un impatto potenziale sui risultati economici del Gruppo.
In aggiunta alla valutazione giornaliera di mark-to-market o mark-to-model, la Direzione CRO esegue una verifica indipendente dei prezzi (IPV, Independent Price Verification). Questo \u00e8 il processo in base al quale sono verificate regolarmente l\u2019accuratezza e l\u2019indipendenza dei prezzi di mercato o dei parametri utilizzati dai modelli. Mentre la valutazione di mark-to-market o mark-to-model pu\u00f2 essere eseguita dagli operatori di front-office, la validazione dei prezzi di mercato e dei parametri dei modelli \u00e8 effettuata su base mensile.
Misure di rischio
Il VaR
Ai fini della misurazione dei rischi globali di mercato il Gruppo si avvale di metriche di Value at Risk (VaR) calcolate secondo il metodo della simulazione storica. Tali metriche misurano la massima perdita potenziale per uno specifico portafoglio, in un dato intervallo temporale e uno specifico livello di
confidenza prefissato. Il metodo della simulazione storica prevede la rivalutazione giornaliera delle posizioni sulla base dei vettori dei rendimenti osservati per ciascun fattore di rischio, su di un opportuno intervallo temporale di osservazione. La distribuzione di utili e perdite che ne deriva \u00e8 analizzata per determinare l\u2019effetto di movimenti estremi del mercato sui portafogli in analisi. Il valore della distribuzione al percentile corrispondente all\u2019intervallo di confidenza fissato rappresenta la misura di VaR. La scelta del modello prevede una serie di vantaggi:
\u2022\u00e8 facilmente comprensibile e comunicabile;
\u2022non richiede di esplicitare alcuna ipotesi particolare circa la forma funzionale della distribuzione dei rendimenti dei fattori di rischio;
\u2022non richiede di stimare la matrice delle varianze-covarianze dei fattori di mercato che possono influenzare il valore del portafoglio considerato;
\u2022cattura la struttura delle correlazioni riflessa nelle variazioni congiunte dei fattori di mercato ipotizzando implicitamente che essa resti costante anche in futuro.
Per contro i modelli VaR basati sulle simulazioni storiche non forniscono alcuna informazione sull\u2019entit\u00e0 della perdita eccedente il VaR. \u00c8 per questo motivo che il framework di Gruppo utilizza strumenti complementari quali gli stress test.
1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali
Il portafoglio di negoziazione \u00e8 destinato ad accogliere titoli di debito (ordinari e subordinati, strutturati e plain vanilla), titoli di capitale, certificati - quotati e non \u2013 strettamente rivenienti dall\u2019attivit\u00e0 di intermediazione con la clientela retail.
Il Gruppo non effettua trading proprietario e non assume posizioni speculative direzionali sui propri libri. Il portafoglio di negoziazione del Gruppo \u00e8 movimentato in contropartita all\u2019attivit\u00e0 di intermediazione con la clientela retail, in particolare per quanto riguarda l\u2019attivit\u00e0 di negoziazione in conto proprio, in base alla quale FinecoBank si pone come controparte diretta del Cliente. Tale attivit\u00e0, in cui rientra anche l\u2019internalizzazione sistematica su una selezione definita di strumenti finanziari e l\u2019attivit\u00e0 di market maker sui certificates emessi dalla Banca, \u00e8 effettuata grazie alle aperture normative di MiFID che consentono la possibilit\u00e0 di esecuzione degli ordini relativi a strumenti finanziari in una pluralit\u00e0 di sedi di esecuzione, tra le quali \u00e8 contemplata l\u2019esecuzione in contro proprio.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Per quanto riguarda sia la descrizione dei processi interni di controllo e gestione del rischio che l\u2019illustrazione delle metodologie utilizzate per l\u2019analisi della rischiosit\u00e0, si rimanda a quanto gi\u00e0 esposto nel paragrafo introduttivo.
Informazioni di natura quantitativa1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie per cassa e derivati finanziari - Valuta di denominazione: Euro
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia/Durata residua | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | 26 | 15 | 2 | - |
| 2.1 P.C.T. passivi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | 26 | 15 | 2 | - |
| 3. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 3.1 Con titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | 194 | 86.940 | - | 364 | - | 127 | 4.349 | - |
| + Posizioni corte | 325 | 86.867 | - | 364 | 12 | - | 4.319 | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | 408 | 186 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | 408 | 6 | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 22.920 | 7.800 | 40.440 | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 52.807 | 890 | 17.980 | - | - | - | - |
Nella voce 3.1 \u201cDerivati Finanziari con titolo sottostante \u2013 Altri derivati\u201d sono convenzionalmente ricondotte le operazioni di compravendita a pronti di titoli, diversi da azioni e quote di O.I.C.R., da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Nella voce 3.2 \u201cDerivati Finanziari senza titolo sottostante \u2013 Altri derivati\u201d sono convenzionalmente ricondotte le operazioni di compravendita a pronti di valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Valuta di denominazione: Altre valute | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia/Durata residua | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - | - | 2 | - |
| 2.1 P.C.T. passivi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 2 | - |
| 3. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 3.1 Con titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 27.450 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 37.020 | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 825 | - | - | - | - | 4.215 | - |
| + Posizioni corte | - | 1.015 | - | - | - | - | 4.215 | - |
| - Altri derivati | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 99.187 | 1.502 | 30.748 | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 69.152 | 8.225 | 52.819 | - | - | - | - |
Nella voce 3.1 \u201cDerivati Finanziari con titolo sottostante \u2013 Altri derivati\u201d sono convenzionalmente ricondotte le operazioni di compravendita a pronti di titoli, diversi da azioni e quote di O.I.C.R., da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. regular way). Nella voce 3.2 \u201cDerivati Finanziari senza titolo sottostante \u2013 Altri derivati\u201d sono convenzionalmente ricondotte le operazioni di compravendita a pronti di valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. regular way).
Gli effetti di variazione della curva dei tassi sul margine di interesse derivanti da strumenti presenti nel portafoglio di negoziazione sono del tutto residuali. Per analoghe considerazioni riguardanti il portafoglio bancario si rimanda al paragrafo 2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0.
2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Indice quotazione | Quotati | Non quotati |
| ITALIA | U.S.A. | PAESI BASSI | GERMANIA | SVIZZERA | ALTRI PAESI |
| A. Titoli di capitale | | | | | | | |
| - posizioni lunghe | 10.852 | 24.983 | 9.696 | 1.147 | 39 | 3.116 | 2 |
| - posizioni corte | 25 | 3.664 | 22 | 146 | - | 56 | - |
| B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale | | | | | | | |
| - posizioni lunghe | 49.664 | 28.940 | 26.656 | 3.533 | - | 1.388 | - |
| - posizioni corte | 49.575 | 28.164 | 26.826 | 3.569 | - | 1.342 | - |
| C. Altri derivati su titoli di capitale | | | | | | | |
| - posizioni lunghe | 1.374 | 8.433 | 1.448 | 344 | 1 | 302 | - |
| - posizioni corte | 12.451 | 29.580 | 11.130 | 1.135 | 33 | 3.707 | 2 |
| D. Derivati su indici azionari | | | | | | | |
| - posizioni lunghe | 13.365 | 48.781 | - | 15.775 | 3.373 | 1.609 | - |
| - posizioni corte | 13.321 | 47.164 | 28 | 13.905 | 5.780 | 1.523 | - |
Il Gruppo non effettua trading proprietario e non assume posizioni speculative direzionali sui propri portafogli, in coerenza con il Risk Appetite Framework e la Global Policy \u201cFramework per il monitoraggio e controllo dei rischi mercato\u201d, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Banca. Il portafoglio di negoziazione \u00e8 movimentato esclusivamente per necessit\u00e0 di business in contropartita all\u2019attivit\u00e0 di intermediazione della clientela retail, in particolare per quanto riguarda l\u2019attivit\u00e0 di negoziazione in conto proprio, in base alla quale FinecoBank si pone come controparte diretta del cliente; le posizioni legate a tale attivit\u00e0 sono quindi soggette a una serie di limiti previsti dalle policy che portano a una sostanziale chiusura del rischio di mercato derivante dalle posizioni a fine giornata.
Tali politiche portano a un elevato turnover giornaliero degli strumenti nel portafoglio di negoziazione. Considerando tale contesto, non \u00e8 significativo riportare evidenze circa l\u2019impatto della variazione dei prezzi dei titoli di capitale e degli indici azionari sul margine di intermediazione, sul risultato d'esercizio e sul patrimonio netto, nonch\u00e9 i risultati delle analisi di scenario.
3. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi della sensitivit\u00e0
Il Gruppo monitora il VaR del Trading Book con periodicit\u00e0 giornaliera.
Al 31 dicembre 2025 il VaR giornaliero del Trading Book ammonta a 238 migliaia di euro. La media per l\u2019anno 2025 \u00e8 pari a 253 migliaia di euro, con un picco massimo di 644 migliaia di euro ed un minimo di 68 migliaia di euro.
La volatilit\u00e0 nel prezzo degli strumenti determina impatti diretti a conto economico.
1.2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo \u2013 portafoglio bancario
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Il rischio di tasso di interesse consiste nelle variazioni dei tassi di interesse che si riflettono:
\u2022sulla formazione del margine di interesse e, conseguentemente, sugli utili del Gruppo;
\u2022sul valore attuale netto degli assets e delle liabilities, impattando sul valore attuale dei cash flow futuri.
Il Gruppo misura e monitora ogni giorno il rischio di tasso di interesse nel quadro delle metodologie e dei corrispondenti limiti o soglie di attenzione approvate dal Consiglio di Amministrazione. Queste riguardano la sensitivity del margine di interesse ed il valore economico. Il rischio di tasso di interesse rappresenta il rischio attuale e prospettico di un impatto negativo sul valore economico del capitale proprio dell\u2019ente o sul margine di interesse dello stesso e incide su tutte le posizioni di propriet\u00e0 rivenienti dalle scelte di investimento strategiche (banking book).
Le fonti principali del rischio di tasso di interesse si possono classificare come segue:
\u2022gap risk: rischio derivante dalla struttura per scadenze degli strumenti sensibili al tasso di interesse, derivato da differenze nella tempistica delle loro variazioni di tasso. Tale rischio comprende sia le variazioni della struttura per scadenze dei tassi di interesse che si manifestano in modo uniforme lungo l\u2019intera curva dei rendimenti (rischio parallelo), sia quelle che si verificano in maniera differenziata a seconda del periodo di riferimento (rischio non parallelo).
\u2022basis risk: rischio derivante dall\u2019impatto delle variazioni relative dei tassi di interesse su strumenti sensibili al tasso di interesse, i quali, pur essendo simili in termini di scadenze, sono prezzati utilizzando indici di riferimento diversi. Il rischio di base (basis risk) nasce dall\u2019imperfetta correlazione nell\u2019adeguamento dei tassi guadagnati e pagati su diversi strumenti sensibili al tasso di interesse aventi caratteristiche di variazione dei tassi altrimenti simili;
\u2022option risk \u2013 rischio derivante dalla presenza di opzioni, sia implicite che esplicite, che consentono all\u2019ente o ai suoi clienti di modificare l\u2019entit\u00e0 e la tempistica dei propri flussi di cassa.
All\u2019interno del contesto organizzativo gi\u00e0 descritto in precedenza, il Consiglio di Amministrazione delibera la propensione a rischio ed i limiti di rischio tasso di interesse in termini di Economic Value Sensitivity (EV) ed Net Interest Income Sensitivity (NII).
Con riferimento all\u2019Economic Value Sensitivity, al fine di valutare gli effetti di variazioni nella curva dei tassi di interesse sul portafoglio bancario, con cadenza settimanale sono effettuate analisi di scenario che prevedono molteplici variazioni nella curva dei tassi, sia paralleli (+/- 200 bps) sia non paralleli. Tra questi assumono particolare rilievo i sei scenari standardizzati - Supervisory Outlier Test \u201cSOT\u201d (cfr. paragrafo 2 \u201cPortafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0\u201d) - come definiti dagli orientamenti EBA in vigore.
All\u2019interno del Risk Appetite \u00e8 monitorata l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 del valore economico del peggiore scenario SOT; il rispetto delle specifiche soglie di rischio \u00e8 oggetto di reporting trimestrale agli Organi Sociali.
L\u2019indicatore di NII Sensitivity \u00e8 calcolato applicando due scenari paralleli previsti dai SOT che riprendono le ipotesi sottostanti le valutazioni degli scenari dell\u2019EV sensitivity (cfr. paragrafo 2 \u201cPortafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0\u201d)
come definiti dagli orientamenti EBA in vigore.
Anche l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sul margine di interesse \u00e8 monitorata all\u2019interno del Risk Appetite applicando il peggiore scenario di shock parallelo.
Il framework degli indicatori dei rischi di mercato comprende inoltre una pluralit\u00e0 di metriche suddivise tra globali, ad esempio Interest Rate VaR, e granulari, ad esempio BP01 (Basis Point 01) sensitivity; tali metriche sono monitorate con cadenza giornaliera. Da gennaio 2025, tali metriche sono state anche inserite all\u2019interno del Risk Appetite Framework, dove vengono monitorate rispetto a delle specifiche soglie (Risk Appetite, Risk Tolerance e Risk Capacity), la cui violazione innesca dei processi di escalation dedicati.
Il Risk Appetite Framework prevede infine limiti di rischio in termini di VaR del portafoglio bancario e del portafoglio di negoziazione in cui il rischio tasso \u00e8 una componente (calcolato utilizzando la metodologia descritta in precedenza). Nell\u2019ambito del portafoglio bancario il VaR costituisce una misura del Credit Spread Risk in the Banking Book (CSRBB).
Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo 2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0.
Focus sul portafoglio obbligazionario
Con specifico riferimento al portafoglio HTC di FinecoBank, che al 31 dicembre 2025 risulta prevalentemente composto da strumenti obbligazionari governativi (titoli emessi da Stati, emittenti sovrannazionali e organizzazioni internazionali governative), variazioni nei tassi di interesse potrebbero determinare delle variazioni di fair value positive o negative, che, come previsto dai principi contabili con riferimento agli strumenti classificati nel portafoglio HTC, non sono contabilizzate nel conto economico. Si evidenzia, inoltre, che al 31 dicembre 2025 una parte consistente del portafoglio titoli, il cui fair value ammonta a 6.177,4 milioni di euro, risulta coperto da strumenti finanziari derivati, che hanno per natura una sensitivity opposta a quella dell\u2019attivit\u00e0 coperta. La sensitivity di rischio tasso a +100 bps dei titoli coperti da contratti derivati ammonta a -237 milioni di euro, mentre la sensitivity dei relativi derivati a copertura ammonta a +228,6 milioni di euro. Focus su investimenti immobiliari
Al 31 dicembre 2025, il Gruppo non detiene significativi investimenti nel settore immobiliare. L\u2019unica eccezione \u00e8 rappresentata dall\u2019immobile sito a Milano, presso cui la Capogruppo FinecoBank ha la propria sede legale. Per tale immobile, il valore di mercato \u00e8 stato determinato da un valutatore esterno ed \u00e8 costituito dalla somma dei flussi di cassa attesi attualizzati e del valore del bene attualizzato al termine dell\u2019arco temporale ipotizzato. Il tasso di attualizzazione, pi\u00f9 noto come WACC (dall\u2019acronimo inglese Weighted Average Cost of Capital), applicato per la stima dell\u2019immobile, rappresenta il rendimento atteso che l\u2019investimento immobiliare deve generare per remunerare i creditori, gli eventuali azionisti e gli altri fornitori di capitale. Il fair value ammonta a 86,3 milioni di euro, la sensitivity al tasso di attualizzazione (WACC) ammonta rispettivamente a \u2013 9,5 milioni di euro nello scenario +100 bps, e a 23,3 milioni di euro nello scenario -200 bps.
Informazioni di natura quantitativa1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie - Valuta di denominazione: Euro
| | | | | | (Importo in migliaia) |
| Tipologia/Durata residua | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | 4.102.411 | 1.465.346 | 560.034 | 859.940 | 19.987.298 | 6.395.258 | 670.016 | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | 94.643 | 463.071 | 714.272 | 19.189.997 | 5.287.488 | 2 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | 94.643 | 463.071 | 714.272 | 19.189.997 | 5.287.488 | 2 | - |
| 1.2 Finanziamenti a banche | 1.636.110 | 323.748 | 15.009 | - | - | - | - | - |
| 1.3 Finanziamenti a clientela | 2.466.301 | 1.046.955 | 81.954 | 145.668 | 797.301 | 1.107.770 | 670.014 | - |
| - c/c | 2.323.376 | 21 | 33 | 100 | 468 | - | - | - |
| - altri finanziamenti | 142.925 | 1.046.934 | 81.921 | 145.568 | 796.833 | 1.107.770 | 670.014 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | 4.892 | 386.617 | 75.947 | 143.403 | 793.567 | 1.107.761 | 669.989 | - |
| - altri | 138.033 | 660.317 | 5.974 | 2.165 | 3.266 | 9 | 25 | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | 30.702.204 | 1.013.559 | 244.500 | 10.935 | 847.304 | 12.196 | 2.103 | - |
| 2.1 Debiti verso clientela | 30.077.873 | 792.358 | 244.366 | 10.664 | 33.956 | 11.823 | 2.103 | - |
| - c/c | 29.932.735 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 145.138 | 792.358 | 244.366 | 10.664 | 33.956 | 11.823 | 2.103 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | 145.138 | 792.358 | 244.366 | 10.664 | 33.956 | 11.823 | 2.103 | - |
| 2.2 Debiti verso banche | 624.331 | 221.201 | 134 | 271 | 2.185 | 373 | - | - |
| - c/c | 304 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 624.027 | 221.201 | 134 | 271 | 2.185 | 373 | - | - |
| 2.3 Titoli di debito | - | - | - | - | 811.163 | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | 811.163 | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati finanziari | - | 7.696.332 | 23.883 | (203.125) | (4.006.286) | (3.091.853) | (418.950) | - |
| 3.1 Con titolo sottostante | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | - | 7.696.332 | 23.883 | (203.125) | (4.006.286) | (3.091.853) | (418.950) | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | - | 7.696.332 | 23.883 | (203.125) | (4.006.286) | (3.091.853) | (418.950) | - |
| + Posizioni lunghe | - | 7.912.760 | 50.000 | - | 90.000 | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 216.428 | 26.117 | 203.125 | 4.096.286 | 3.091.853 | 418.950 | - |
| 4. Altre operazioni fuori bilancio | (341) | 489 | (353) | 25 | 179 | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | 37 | 5.432 | 4.774 | 25 | 179 | - | - | - |
| + Posizioni corte | 378 | 4.943 | 5.127 | - | - | - | - | - |
I Finanziamenti a clientela in conto corrente a tasso indicizzato concessi dalla Banca sono stati rappresentati nella colonna a vista. In linea generale, infatti, il riprezzamento del tasso avviene a inizio mese sulla base della media delle rilevazioni giornaliere del mese precedente. Valuta di denominazione: Altre valute | | | | | | (Importo in migliaia) |
| Tipologia/Durata residua | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | 261.075 | 326.351 | 155.132 | 331.424 | 172.152 | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | 224.214 | 155.131 | 331.424 | 172.152 | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | 224.214 | 155.131 | 331.424 | 172.152 | - | - | - |
| 1.2 Finanziamenti a banche | 253.945 | 46.828 | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 Finanziamenti a clientela | 7.130 | 55.309 | 1 | - | - | - | - | - |
| - c/c | 2.004 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri finanziamenti | 5.126 | 55.309 | 1 | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | 5.126 | 55.309 | 1 | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | 1.231.973 | 24.455 | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Debiti verso clientela | 1.231.885 | 23.069 | - | - | - | - | - | - |
| - c/c | 1.209.423 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 22.462 | 23.069 | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | 22.462 | 23.069 | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti verso banche | 88 | 1.386 | - | - | - | - | - | - |
| - c/c | 87 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 1 | 1.386 | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Con titolo sottostante | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre operazioni fuori bilancio | - | (2.709) | 2.709 | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | 610 | 3.319 | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 3.319 | 610 | - | - | - | - | - |
Per la descrizione degli effetti di una variazione dei tassi di interesse sul margine di interesse, sul risultato d\u2019esercizio, sul patrimonio netto nonch\u00e9 i risultati delle analisi di scenario si rimanda al paragrafo 2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0.
2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie di analisi della sensitivit\u00e0Al fine di misurare il rischio tasso di interesse insito nel bilancio del Gruppo \u00e8 necessario misurare la sensibilit\u00e0 degli impieghi e della raccolta ai cambiamenti della curva dei tassi d\u2019interesse. FinecoBank ha sviluppato specifici modelli comportamentali volti alla stima del profilo di scadenza delle poste dell\u2019attivo e del passivo che non hanno una scadenza contrattuale; infatti, alcune poste, percepite come esigibili a vista, in realt\u00e0 sono soggette a comportamenti viscosi.
Template EU IRRBB
Le valutazioni contenute nel Template EU IRRBB riportano le esposizioni delle metriche di rischio tasso d\u2019interesse al 31 dicembre 2025 e al 30 giugno 2025. Per la descrizione degli scenari si rimanda alla sezione Informazioni di natura qualitativa - Rischio Tasso.
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| \u00a0 | \u00a0 | a | b | \u00a0 | c | d |
| Supervisory shock scenarios | Changes of the economic value of equity | \u00a0 | Changes of the net interest income |
| \u00a0 | \u00a0 | Current period | Last period | \u00a0 | Current period | Last period |
| 1 | Shock al rialzo parallelo | (107.815) | (66.061) | | 107.383 | 103.414 |
| 2 | Shock al ribasso parallelo | 53.396 | 31.472 | | (217.265) | (205.849) |
| 3 | Steepener shock (discesa dei tassi a breve e rialzo dei tassi a lungo) | 64.273 | 71.446 | \u00a0 | - | - |
| 4 | Flattener shock (rialzo dei tassi a breve e discesa dei tassi a lungo) | (146.756) | (154.817) | \u00a0 | - | - |
| 5 | Shock up dei tassi a breve | (170.389) | (164.327) | \u00a0 | - | - |
| 6 | Shock down dei tassi a lungo | 91.123 | 88.920 | \u00a0 | - | - |
La tabella riporta i risultati gli scenari c.d. Supervisory Outlier Test, cos\u00ec come descritti al paragrafo precedente, condotti sul valore economico e sul margine di interesse. Con riferimento all\u2019Economic Value i risultati mostrano una sensitivit\u00e0 negativa in caso di rialzo dei tassi, parallelo o dei tassi a breve, mentre una sensitivit\u00e0 positiva negli scenari ribassisti, paralleli o dei tassi a breve. L\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sul margine d\u2019interesse mostra nello shift rialzista sulla curva di tasso di interesse un impatto positivo, mentre in quello ribassista un impatto negativo.
Oltre agli scenari SOT sopra descritti, la Capogruppo conduce con cadenza settimanale le analisi di sensitivit\u00e0 regolamentari sull\u2019Economic Value con scenari paralleli di +/- 200 bps. Ipotizzando uno shift pari a + 200 basis point sulla curva di tasso di interesse euro, l\u2019analisi evidenzia un impatto negativo che si attesta a -108.449 migliaia di euro. Uno shift di -200 basis point evidenzia un impatto positivo di 53.354 migliaia di euro.
Con riferimento alle restanti misure di rischio tasso di interesse, si riporta che l\u2019analisi di sensitivity sul valore del patrimonio ipotizzando uno shift di + 1 basis point (BP01) evidenzia un impatto negativo che si attesta complessivamente a \u2013 525 migliaia di euro.
Al 31 dicembre 2025 l\u2019Interest Rate VaR del Gruppo (*Holding period 1 giorno, intervallo di confidenza 99%) si attesta a circa 6.880 migliaia di euro. La media per il 2025 \u00e8 pari a 7.563 migliaia di euro con un picco massimo di 9.065 migliaia di euro ed un minimo di 4.930 migliaia di euro.
Il VaR totale, comprensivo della componente Credit Spread Risk derivante prevalentemente dai titoli sovrani detenuti per l\u2019impiego della liquidit\u00e0, \u00e8 pari a 15.995 migliaia di euro. La media per il 2025 \u00e8 pari a 19.984 migliaia di euro con un picco massimo di 21.999 migliaia di euro ed un minimo di 15.794 migliaia di euro.
1.2.3 Rischio di cambioInformazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di tesoreria, il Gruppo effettua raccolta in valuta prevalentemente in dollari, tramite conti correnti passivi con clientela, impiegando la medesima principalmente in conti correnti con primari istituti di credito ed emissioni obbligazionarie nella stessa valuta. \u00c8 stimato l\u2019impatto sul valore delle poste patrimoniali utilizzando l\u2019indicatore di Forex VaR.
Il VaR delle posizioni del Gruppo non \u00e8 utilizzato per il calcolo del requisito patrimoniale di Primo Pilastro in quanto \u00e8 utilizzato il metodo standardizzato. Il VaR \u00e8 utilizzato a soli fini gestionali e di monitoraggio del rischio.
B. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio
L\u2019attivit\u00e0 di copertura del rischio cambio avviene mediante il pareggiamento di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta o mediante operazioni di compravendita a termine di valuta.
La componente di rischio cambio che contribuisce alla formazione del VaR complessivo \u00e8 legata prevalentemente allo sbilancio tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in dollari.
Informazioni di natura quantitativa
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci | Valute |
| USD | GBP | CHF | JPY | CAD | ALTRE VALUTE |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie | 1.100.766 | 74.951 | 72.791 | 8.796 | 3.462 | 16.378 |
| A.1 Titoli di debito | 834.167 | - | 48.755 | - | - | - |
| A.2 Titoli di capitale | 30.216 | 317 | 39 | - | 197 | 240 |
| A.3 Finanziamenti a banche | 175.096 | 73.714 | 23.993 | 8.796 | 3.142 | 16.033 |
| A.4 Finanziamenti a clientela | 61.287 | 920 | 4 | - | 123 | 105 |
| A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| B. Altre attivit\u00e0 | 1.860 | 48 | 1 | - | 4 | 5 |
| C. Passivit\u00e0 finanziarie | 1.086.292 | 74.851 | 72.403 | 8.758 | 3.444 | 14.373 |
| C.1 Debiti verso banche | 1.388 | - | - | - | - | 87 |
| C.2 Debiti verso clientela | 1.084.904 | 74.851 | 72.403 | 8.758 | 3.444 | 14.286 |
| C.3 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| D. Altre passivit\u00e0 | 3.912 | 309 | 2 | - | 7 | 360 |
| E. Derivati finanziari | - | - | - | - | - | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | 12.742 | 29 | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | 7.404 | - | - | 65 | - | - |
| - Altri derivati | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | 74.173 | 8.298 | 5.332 | 32.774 | 2.273 | 12.786 |
| + Posizioni corte | 79.265 | 7.969 | 5.430 | 32.149 | 2.096 | 12.914 |
| Totale attivit\u00e0 | 1.189.541 | 83.326 | 78.124 | 41.570 | 5.739 | 29.169 |
| Totale passivit\u00e0 | 1.176.873 | 83.129 | 77.835 | 40.972 | 5.547 | 27.647 |
| Sbilancio (+/-) | 12.668 | 197 | 289 | 598 | 192 | 1.522 |
L\u2019impatto delle variazioni dei tassi di cambio \u00e8 quantificato attraverso il Forex VaR giornaliero del portafoglio complessivo, come evidenziato nel successivo paragrafo.
2. Modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi della sensitivit\u00e0Al 31 dicembre 2025 il Forex VaR giornaliero del portafoglio complessivo (banking e trading) \u00e8 pari a circa 161 migliaia di euro. La media per l\u2019anno 2025 \u00e8 pari a 52 migliaia di euro con un picco massimo di 161 migliaia di euro ed un minimo di 10 migliaia di euro.
1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura
1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione
A. Derivati finanziari
A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | - | - | 364 | 237 | - | - | 683 | 495 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | 59 | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | 237 | - | - | - | 495 |
| e) Altri | - | - | 364 | - | - | - | 624 | - |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | 197.934 | 36.630 | - | - | 155.565 | 75.518 |
| a) Opzioni | - | - | 81.899 | - | - | - | 28.252 | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | 36.630 | - | - | - | 75.518 |
| e) Altri | - | - | 116.035 | - | - | - | 127.313 | - |
| 3. Valute e oro | - | - | 168.788 | 6.689 | - | - | 160.543 | 2.025 |
| a) Opzioni | - | - | 5.643 | - | - | - | 1.655 | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | 26 | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | 6.689 | - | - | - | 2.025 |
| e) Altri | - | - | 163.119 | - | - | - | 158.888 | - |
| 4. Merci | - | - | 16.505 | 8.732 | - | - | 7.693 | 4.408 |
| 5. Altri | - | - | - | 162 | - | - | - | 936 |
| Totale | - | - | 383.591 | 52.450 | - | - | 324.484 | 83.382 |
La lettera e) Altri in corrispondenza della colonna \u201cOver the counter \u2013 Senza controparti centrali \u2013 Senza accordi di compensazione\u201d comprende i contratti derivati CFD.
La lettera a) Opzioni in corrispondenza della colonna \u201cOver the counter \u2013 Senza controparti centrali \u2013 Senza accordi di compensazione\u201d comprende le KO Option emesse da FinecoBank, nonch\u00e9 i certificates emessi da FinecoBank, negoziati sul segmento Vorvel e non regolati con controparti centrali.
A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Fair value positivo | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | 98 | - | - | - | 21 |
| g) Altri | - | - | 4.355 | - | - | - | 5.178 | - |
| Totale | - | - | 4.355 | 98 | - | - | 5.178 | 21 |
| 2. Fair value negativo | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | 16.892 | - | - | - | 4.225 | - |
| b) Interest rate swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | 184 | - | - | - | 641 |
| g) Altri | - | - | 1.794 | - | - | - | 1.277 | - |
| Totale | - | - | 18.686 | 184 | - | - | 5.502 | 641 |
La lettera g) Altri in corrispondenza della colonna \u201cOver the counter \u2013 Senza controparti centrali \u2013 Senza accordi di compensazione\u201d comprende i contratti derivati CFD.
La lettera a) Opzioni in corrispondenza della colonna \u201cOver the counter \u2013 Senza controparti centrali \u2013 Senza accordi di compensazione\u201d comprende le KO Option emesse da FinecoBank, nonch\u00e9 i certificates emessi da FinecoBank, negoziati sul segmento Vorvel e non regolati con controparti centrali.
A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
| | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 sottostanti | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | 364 |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | 1 |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | X | - | 36 | 197.898 |
| - fair value positivo | X | - | 5 | 3.192 |
| - fair value negativo | X | - | - | 15.723 |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | X | 77.534 | - | 91.254 |
| - fair value positivo | X | 64 | - | 1.061 |
| - fair value negativo | X | 72 | - | 977 |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | 16.505 |
| - fair value positivo | X | - | - | 33 |
| - fair value negativo | X | - | - | 1.915 |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali
| | | | (Importi in migliaia) |
| Sottostanti/Vita residua | Fino ad 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | | 364 | - | - | 364 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | | 40.201 | 280 | 157.453 | 197.934 |
| A.3 Derivati finanziari su valute e oro | | 164.573 | - | 4.215 | 168.788 |
| A.4 Derivati finanziari su merci | | 7.013 | - | 9.492 | 16.505 |
| A.5 Altri derivati finanziari | | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 212.151 | 280 | 171.160 | 383.591 |
| Totale | 31/12/2024 | 199.125 | 9 | 125.350 | 324.484 |
B. Derivati creditizi
Nessun dato da segnalare.
1.3.2 Le coperture contabili
Informazioni di natura qualitativa
Si precisa che il Gruppo ha in essere esclusivamente coperture di fair value che rispondono tutti a una logica di copertura del rischio tasso, e prevedono lo scambio del tasso fisso contro Euribor e la cui valutazione, in quanto collateralizzate, \u00e8 effettuata attualizzando i flussi futuri con la curva \u20ac STR.
A. Attivit\u00e0 di copertura del fair value
Le strategie di copertura del fair value, con l\u2019obiettivo del rispetto dei limiti di rischio di tasso di interesse per il portafoglio bancario, sono attuate ricorrendo a contratti derivati non quotati. Questi ultimi, tipicamente Asset Swap e interest rate swap, rappresentano la famiglia di strumenti utilizzata in prevalenza. A seconda dell\u2019operativit\u00e0 economica sottostante \u00e8 possibile distinguere tre tipologie di coperture attualmente in essere: \u2022Copertura dei titoli di Stato: una parte della liquidit\u00e0 della Capogruppo \u00e8 attualmente investita in titoli di Stato a tasso fisso. La scelta di acquistare titoli a tasso fisso \u00e8 stata fatta tenendo conto della elevata liquidit\u00e0 di tali strumenti rispetto a titoli a tasso variabile disponibili sul mercato. L\u2019Asset Swap prevede il pagamento della cedola del titolo (tasso fisso) e la ricezione del tasso variabile pi\u00f9 spread, senza upfront da pagare/incassare alla data di negoziazione del derivato. I derivati sottoscritti allo scopo di effettuare le coperture replicano esattamente il titolo coperto in termini di nozionale, scadenza e date di pagamento degli interessi;
\u2022Copertura della componente stabile della raccolta a vista a tasso fisso: FinecoBank utilizza un modello economico-statistico per la modellizzazione delle poste a vista che consente di quantificare una componente insensibile alla variazione dei tassi di interesse. \u00c8 quindi possibile definire le coperture da porre in essere in osservanza dei limiti di sensitivity approvati da Fineco all\u2019interno del Risk Appetite Framework;
\u2022Copertura dei mutui a tasso fisso: la Banca copre parte del rischio tasso derivante dal portafoglio mutui a tasso fisso tramite contratti swap in cui paga tasso fisso e riceve tasso variabile senza spread. Le coperture si concentrano sulla componente a tasso fisso oltre i 10 anni, in quanto la componente inferiore \u00e8 gestibile tramite natural hedge rispetto a poste del passivo a tasso fisso di pari scadenza.
Si segnala, infine, che nel corso dell\u2019esercizio 2025 non ci sono state interruzioni delle relazioni di copertura, ma esclusivamente chiusure di contratti derivati di copertura contestualmente alla vendita delle attivit\u00e0 coperte. B. Attivit\u00e0 di copertura dei flussi finanziari
Attualmente non sono presenti operazioni di copertura dei flussi finanziari generati nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 del Gruppo.
C. Attivit\u00e0 di copertura di investimenti esteriAttualmente non sono presenti operazioni di copertura investimenti esteri nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 del Gruppo.
D. Strumenti di copertura
Le relazioni di copertura presenti nel bilancio del Gruppo sono di tipo generico (Macro Fair Value Hedge) per copertura dei Mutui e per il replicating portfolio e di tipo specifico (Micro Fair Value Hedge) per la copertura dei titoli a tasso fisso. Una relazione di copertura generica di un portafoglio di attivit\u00e0/passivit\u00e0 persegue l\u2019obiettivo di compensare gli scostamenti di valore della posta copertacontenuta in un generico portafoglio di attivit\u00e0/ passivit\u00e0 a tasso fisso. In tale ambito, l\u2019inefficacia della copertura \u00e8 rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell\u2019importo monetario coperto. Il Gruppo utilizza una metodologia di test basata sulla sensitivity analisys. A tal fine si mettono in relazione le esposizioni della sensitivity totale della posta coperta e di quella relativa al derivato di copertura. La sensitivity esprime l\u2019elasticit\u00e0 rispetto a ciascuno dei tassi che compongono la curva risk free ed \u00e8 calcolata come variazione del fair value in relazione ad un incremento del tasso pari ad un basis point. Il test consente di verificare l\u2019efficacia analizzando la \u201criduzione\u201d della sensitivity della posizione complessiva dopo la copertura e confrontandola rispetto alla medesima misura riferita alla posta oggetto di copertura. Il test di efficacia \u00e8 effettuato separatamente per gli Interest Rate Swap a copertura degli attivi (mutui) e per gli Interest Rate Swap a copertura dei passivi (componente core insensible delle poste a vista).
In una relazione di copertura specifica, i derivati sottoscritti allo scopo di effettuare la copertura replicano esattamente il titolo coperto in termini di nozionale, scadenza e date di pagamento degli interessi. In tale ambito, l'inefficacia di una relazione di copertura \u00e8 misurata in base alle variazioni di fair value dello strumento coperto e di quello di copertura, comparando i cambiamenti dei loro valori. La misurazione del valore dello strumento coperto deve tener conto del valore temporale del denaro, pertanto, deve essere effettuata al valore attuale netto. Per misurare i cambiamenti nel valore dello strumento coperto il Gruppo utilizza, come espediente pratico, un derivato \"ipotetico\" che abbia i termini identici a quelli dello strumento (senza per\u00f2 includere altri elementi \u2013 presenti nel derivato di copertura \u2013 di cui \u00e8 privo lo strumento coperto).
Tutti i derivati finanziari di copertura in essere al 31 dicembre 2025 sono oggetto di clearing presso un Partecipante diretto a una Controparte Centrale.
E. Elementi coperti
Le attivit\u00e0 coperte sono rappresentate da titoli a tasso fisso e mutui erogati a clientela a tasso fisso, contabilizzati nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, coperti per la componente di rischio tasso con Asset Swap e Interest Rate swap che scambiano la cedola a tasso fisso dei titoli o il tasso fisso dei mutui con un tasso variabile. Le passivit\u00e0 coperte sono rappresentate da raccolta diretta in conto corrente da clientela (liquidit\u00e0 core insensible), contabilizzata nelle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, modellizzata secondo il modello delle poste a vista adottato dal Gruppo.
Informazioni di natura quantitativaA. Derivati finanziari di copertura
A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | 8.052.760 | - | - | - | 10.131.648 | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | 8.052.760 | - | - | - | 10.131.648 | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valute e oro | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Merci | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 8.052.760 | - | - | - | 10.131.648 | - | - | - |
A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti
| | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologie derivati | Fair value positivo e negativo | Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura |
| Totale | 31/12/2025 | Totale | 31/12/2024 | Totale | Totale |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | | |
| Fair value positivo | | | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | 610.407 | - | - | - | 677.547 | - | - | - | (26.054) | (190.015) |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 610.407 | - | - | - | 677.547 | - | - | - | (26.054) | (190.015) |
| Fair value negativo | | | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | 26.469 | - | - | - | 48.485 | - | - | - | (18.871) | 2.800 |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 26.469 | - | - | - | 48.485 | - | - | - | (18.871) | 2.800 |
L\u2019importo riportato in corrispondenza della colonna \u201cVariazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura\u201d \u00e8 riferito ai contratti derivati in essere alla data del 31 dicembre 2025 (31 dicembre 2024 per il comparativo). A.3 Derivati finanziari di copertura OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
| | (Importi in migliaia) |
| Attivit\u00e0 sottostanti | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | 8.052.760 | - | - | - |
| - fair value positivo | 610.407 | - | - | - |
| - fair value negativo | 26.469 | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | - | - | - | - |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali
| | | | (Importi in migliaia) |
| Sottostanti/Vita residua | Fino ad 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | | 355.670 | 4.186.286 | 3.510.804 | 8.052.760 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | | - | - | - | - |
| A.3 Derivati finanziari su valute ed oro | | - | - | - | - |
| A.4 Derivati finanziari su merci | | - | - | - | - |
| A.5 Altri derivati finanziari | | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 355.670 | 4.186.286 | 3.510.804 | 8.052.760 |
| Totale | 31/12/2024 | 1.842.487 | 3.992.665 | 4.296.495 | 10.131.647 |
B. Derivati creditizi di copertura
Nessun dato da segnalare.
C. Strumenti non derivati di copertura
Nessun dato da segnalare.
D. Strumenti copertiD.1 Coperture del fair value
Come enunciato nella Parte A della presente nota integrativa consolidata, il Gruppo applica le regole di hedge accounting previste dall\u2019IFRS 9 per le operazioni di coperture specifica (\u201cMicroHedging\u201d), mentre si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di continuare a utilizzare lo IAS 39 per le operazioni di copertura di fair value dell'esposizione al tasso di interesse di un portafoglio di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie (copertura generica o \u201cMacrohedging\u201d).
Nella tabella sotto riportata sono esposte le operazioni di copertura specifica (\u201cMicroHedging\u201d) in essere, per le quali il Gruppo applica le previsioni dell\u2019IFRS 9.
Per completezza di informazione, si segnala che le operazioni di copertura generica in essere al 31 dicembre 2025, per le quali il Gruppo applica le previsioni dello IAS 39, si riferiscono a:
\u2022\u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, per un ammontare monetario pari a 1.297.760 migliaia di euro, riferito esclusivamente ai mutui;
\u2022\u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, per un ammontare monetario pari a 190.000 migliaia di euro, riferito esclusivamente alla raccolta core.
| | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | Coperture specifiche: valore di bilancio | Coperture specifiche - posizioni nette: valore di bilancio delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (prima della compensazione) | Coperture specifiche | Coperture generiche: Valore di bilancio |
| | Variazioni cumulate di fair value dello strumento coperto | Cessazione della copertura: variazioni cumulate residue del fair value | Variazioni del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura |
| A. Attivit\u00e0 | | | | | | | |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - copertura di: | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse | - | - | - | - | - | X |
| 1.2 Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | X |
| 1.3 Valute e oro | - | - | - | - | - | X |
| 1.4 Crediti | - | - | - | - | - | X |
| 1.5 Altri | - | - | - | - | - | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di: | 6.229.353 | 6.229.353 | (418.646) | - | 28.474 | - |
| 2.1 Titoli di debito e tassi d'interesse | 6.229.353 | 6.229.353 | (418.646) | - | 28.474 | X |
| 2.2 Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | X |
| 2.3 Valute e oro | - | - | - | - | - | X |
| 2.4 Crediti | - | - | - | - | - | X |
| 2.5 Altri | - | - | - | - | - | X |
| Totale | 31/12/2025 | 6.229.353 | 6.229.353 | (418.646) | - | 28.474 | - |
| Totale | 31/12/2024 | 6.813.725 | 6.813.725 | (459.730) | - | 160.997 | - |
| B. Passivit\u00e0 | | | | | | | |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di: | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse | - | - | - | - | - | X |
| 1.2 Valute e oro | - | - | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | - | - | - | - | - | X |
| Totale | 31/12/2025 | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | - | - | - | - | - | - |
D.2 Coperture dei flussi finanziari e degli investimenti esteriNessun dato da segnalare.
E. Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto
Nessun dato da segnalare.
1.3.3 Altre informazioni sugli strumenti derivati di negoziazione e di copertura
A. Derivati finanziari e creditizi
A.1 Derivati finanziari e creditizi OTC: fair value netti per controparti
Nessun dato da segnalare, in quanto non sono presenti derivati di negoziazione e derivati di copertura oggetto di compensazione in bilancio ai sensi dello IAS 32, paragrafo 42.
1.4 Rischio di liquidit\u00e0
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 pu\u00f2 essere sinteticamente definito come il rischio che il Gruppo, anche a causa di eventi futuri inattesi, non sia in grado di far fronte ai propri obblighi di pagamento ovvero di gestire in maniera efficiente la corrispondenza dei flussi di cassa attesi in entrata e in uscita.
I diversi tipi di rischio di liquidit\u00e0 gestiti dal Gruppo sono:
\u2022il rischio di liquidit\u00e0 di breve termine si riferisce al rischio di non-conformit\u00e0 tra l\u2019ammontare e/o le scadenze dei flussi di cassa in entrata ed in uscita nel breve termine (inferiore all\u2019anno);
\u2022il rischio di liquidit\u00e0 di mercato \u00e8 il rischio che il Gruppo possa fronteggiare un cambiamento di prezzo notevole e avverso, generato da fattori esogeni ed endogeni che comportino delle perdite, nella vendita di attivi considerati liquidi. Nel caso peggiore, il Gruppo potrebbe non essere capace di liquidare queste posizioni;
\u2022il rischio di liquidit\u00e0 strutturale \u00e8 definito come l\u2019incapacit\u00e0 del Gruppo di procurarsi, in modo stabile e sostenibile, i fondi necessari per mantenere un rapporto adeguato tra le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 a medio/lungo termine (oltre l\u2019anno) ad un prezzo ragionevole senza impattare le operazioni giornaliere o la situazione finanziaria del Gruppo;
\u2022il rischio di stress o contingenza \u00e8 legato alle obbligazioni future ed inattese (per esempio prelievo di depositi) e potrebbe richiedere alla banca un ammontare maggiore di liquidit\u00e0 rispetto a quanto considerato necessario per gestire il business ordinario;
\u2022rischio di finanziamento, il Gruppo potrebbe non essere in grado di affrontare in modo efficace eventuali uscite di cassa previste.
Per affrontare la propria esposizione al rischio di liquidit\u00e0 il Gruppo investe la componente della propria liquidit\u00e0 stimata dai modelli interni come persistente e stabile (cd. liquidit\u00e0 core) in investimenti a medio/lungo termine, mentre la parte di liquidit\u00e0 caratterizzata da un profilo di persistenza inferiore (c.d. liquidit\u00e0 non core) \u00e8 impiegata in attivit\u00e0 liquide o facilmente liquidabili, quali, a titolo esemplificativo, depositi a vista, impieghi a breve termine o titoli governativi utilizzabili come fonte di finanziamento a breve termine presso la Banca Centrale.
Alla data di bilancio non esistono potenziali flussi di cassa in uscita \u201cContingent liquidity and funding needs\u201d, quali, ad esempio, clausole di rimborso accelerato o di rilascio di ulteriori garanzie connesse con un downgrade del Gruppo stesso.
I principi fondamentali
L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 mantenere la liquidit\u00e0 ad un livello che consenta di condurre le principali operazioni in sicurezza, finanziare le proprie attivit\u00e0 alle migliori condizioni di tasso in normali circostanze operative e rimanere sempre nella condizione di far fronte agli impegni di pagamento. In particolare, la politica d\u2019impiego \u00e8 improntata a principi di prudenza che considerano prioritario il criterio di liquidabilit\u00e0 degli strumenti; risultato di tale politica si traduce in indicatori di liquidit\u00e0 regolamentari di gran lunga superiori ai requisiti minimi.
Il Gruppo \u00e8 dotato di una \u201cGroup Liquidity Policy\u201d, direttamente applicabile alla stessa Capogruppo ed alla Societ\u00e0 controllata, che ha lo scopo di definire l\u2019insieme di principi e regole che sovraintendono la gestione della liquidit\u00e0 e dei relativi rischi nel Gruppo. In particolare, la Policy descrive la gestione della liquidit\u00e0 e dei suoi rischi in condizioni standard ed in condizioni di crisi, le attivit\u00e0 di controllo di primo e di secondo livello e la governance
del Gruppo in materia, definendo ruoli e responsabilit\u00e0 degli Organi e delle funzioni interne di Capogruppo e della societ\u00e0 controllata, garantendo la coerenza tra il Piano di Contingency per il rischio di liquidit\u00e0, il piano di Contingency di capitale, il RAF di Gruppo ed il Group Recovery Plan.Ruoli e responsabilit\u00e0
La \u201cGroup Liquidity Policy\u201d stabilisce i principi adottati in termini di governance interna e che prevedono il coinvolgimento delle funzioni Tesoreria e Risk Management.
La gestione operativa della liquidit\u00e0 \u00e8 effettuata dalla funzione Tesoreria che garantisce una gestione efficace ed efficiente della liquidit\u00e0 a breve e medio/lungo termine, il monitoraggio dell\u2019esposizione di liquidit\u00e0 e la conduzione dei controlli di primo livello sul processo di gestione.
La funzione di Controllo dei Rischi \u00e8 responsabile del monitoraggio del rispetto dei limiti e delle regole sul rischio di liquidit\u00e0, dell\u2019applicazione delle metriche di rischio e della valutazione delle metodologie scelte.
A tal fine la \u201cGroup Liquidity Policy\u201d fa esplicito riferimento ai monitoraggi di primo e di secondo livello, sia dal punto di vista regolamentare sia da quello gestionale:
\u2022Gestione del rischio di liquidit\u00e0 sul breve termine (liquidit\u00e0 operativa) che considera gli eventi che potrebbero avere un impatto sulla posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo da un giorno fino ad un anno. L\u2019obiettivo primario \u00e8 quello di conservare la capacit\u00e0 del Gruppo di far fronte agli impegni di pagamento ordinari e straordinari minimizzandone contestualmente i costi;
\u2022Gestione del rischio di liquidit\u00e0 strutturale (rischio strutturale) che considera gli eventi che potrebbero avere un impatto sulla posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo oltre l\u2019anno. L\u2019obiettivo primario \u00e8 quello di mantenere un adeguato rapporto tra passivit\u00e0 a medio/lungo termine e attivit\u00e0 a medio/lungo termine, finalizzato ad evitare pressioni sulle fonti di finanziamento, attuali e prospettiche, a breve termine;
\u2022Stress test: il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 un evento di scarsa probabilit\u00e0 e di forte impatto. Pertanto, le tecniche di stress testing rappresentano uno strumento per valutare le potenziali vulnerabilit\u00e0. Il Gruppo riproduce diversi scenari, spaziando dalla generale crisi di mercato alla crisi idiosincratica e loro combinazioni.
In tale contesto, il Gruppo considera tutte le attivit\u00e0, passivit\u00e0, posizioni fuori bilancio ed eventi presenti e futuri che generano flussi di cassa certi o potenziali, proteggendo cos\u00ec il Gruppo dai rischi correlati alla trasformazione delle scadenze.
Gestione della liquidit\u00e0 di breve termine
L\u2019obiettivo della gestione della liquidit\u00e0 di breve termine \u00e8 di garantire che il Gruppo sia sempre nella condizione di far fronte agli impegni di pagamento, previsti o imprevisti, focalizzandosi sulle esposizioni relative ai primi dodici mesi.
Il Gruppo calcola giornalmente la Maturity Ladder operativa, che misura i flussi di liquidit\u00e0 in entrata e in uscita, con dettagli dei principali bucket temporali, che comportano un impatto sulla base monetaria.
L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di garantire un sufficiente grado di liquidit\u00e0 a breve volto ad affrontare uno scenario di crisi di liquidit\u00e0 particolarmente avverso per almeno tre mesi.
Gestione della liquidit\u00e0 strutturale
L\u2019obiettivo della gestione della liquidit\u00e0 strutturale del Gruppo \u00e8 quello di mantenere un adeguato rapporto tra le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 di medio/lungo termine (convenzionalmente superiore all\u2019anno) e mira ad evitare pressioni sulle fonti, attuali e prospettiche, a breve termine. A tal fine la tipica azione svolta dal Gruppo consiste nel prudente impiego della liquidit\u00e0 rispetto al profilo delle scadenze della raccolta. L\u2019indicatore utilizzato e monitorato nel pi\u00f9 ampio ambito del Risk Appetite Framework (NSFR) garantisce che attivit\u00e0 e passivit\u00e0 presentino una struttura per scadenze sostenibile. L\u2019indicatore regolamentare \u00e8 inoltre affiancato da un indicatore gestionale denominato \u201cStructural Ratio\u201d, che ne condivide gli obiettivi e gran parte delle logiche. Tale indicatore \u00e8 stato sviluppato dalla Direzione CRO di Capogruppo con l\u2019obiettivo di monitorare il rischio di trasformazione delle scadenze, considerando le specificit\u00e0 del funding di Fineco rappresentate nel modello delle Poste a Vista della Banca.
Stress test di liquidit\u00e0
L\u2019attivit\u00e0 di Liquidity Stress Test valuta l\u2019impatto di scenari macro o microeconomici sulla posizione di liquidit\u00e0 di Fineco, con l\u2019obiettivo di testare la capacit\u00e0 della Banca di continuare la sua attivit\u00e0 in situazioni di tensioni di liquidit\u00e0.
Gli stress test sono effettuati simulando scenari di stress idiosincratico (calo della fiducia dei clienti) e situazioni di generale shock di mercato; anche una combinazione delle due cause deve essere considerata nel programma di stress test. All\u2019interno delle simulazioni di stress test, sono anche previste analisi di sensitivit\u00e0 per valutare l\u2019impatto prodotto dal movimento di un particolare singolo fattore di rischio.
Sono inoltre definiti degli scenari aggiuntivi (c.d. reverse stress testing) volti a individuare i fattori di rischio e la magnitudine degli stessi necessari a compromettere l\u2019adeguatezza del profilo di rischio di liquidit\u00e0 del Gruppo.
Modelli comportamentali per le poste del passivo FinecoBank ha sviluppato specifici modelli comportamentali volti alla stima del profilo di scadenza delle poste del passivo che non hanno una scadenza contrattuale; infatti, alcune poste, percepite come esigibili a vista, in realt\u00e0 sono soggette a comportamenti viscosi.
Pi\u00f9 specificatamente, la modellizzazione del passivo mira a costruire un profilo di replica che riflette al meglio le caratteristiche comportamentali delle poste. Un esempio \u00e8 costituito dalle poste a vista: le stime del profilo di scadenza riflette la vischiosit\u00e0 percepita. Il modello, sviluppato dalla Direzione CRO di Capogruppo e validato dalla funzione di Validazione Interna, \u00e8 sottoposto regolarmente ad attivit\u00e0 di back-testing e aggiornamento nel caso in cui variazioni del contesto di business o di mercato ne riducano la rappresentativit\u00e0.
Contingency Liquidity Management di Gruppo
L\u2019obiettivo del Contingency Plan sul rischio di liquidit\u00e0 di Gruppo, definito nella Group Liquidity Policy, \u00e8 di assicurare l\u2019attuazione tempestiva di interventi efficaci anche nella fase iniziale di una crisi di liquidit\u00e0, attraverso la precisa identificazione di soggetti, poteri, responsabilit\u00e0, delle procedure di comunicazione ed i relativi criteri per la reportistica, nel tentativo di incrementare le probabilit\u00e0 di superare con successo lo stato di emergenza. Tale scopo \u00e8 raggiunto attraverso:
\u2022attivazione di un modello operativo straordinario e di governo della liquidit\u00e0;
\u2022coerente comunicazione interna ed esterna;
\u2022una serie di azioni disponibili per mitigare gli effetti negativi sulla liquidit\u00e0;
\u2022una serie di Early Warning Indicator, inseriti anche all\u2019interno del Recovery Plan di Gruppo, i quali indicano che si sta sviluppando una crisi.
Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP)
Conformemente alle disposizioni prudenziali, annualmente il Gruppo valuta l\u2019adeguatezza del sistema di governo e gestione del rischio di liquidit\u00e0 (processo ILAAP) e ne fornisce informativa all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza secondo i termini previsti dalla normativa di riferimento.
Le prove di stress condotte all\u2019interno del processo ILAAP, svolte sulla base di scenari che considerano fattori di rischio idiosincratici, sistemici e una combinazione di essi, non hanno tuttavia fatto emergere possibili criticit\u00e0 o impatti significativi per il Gruppo.
Posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo
Il processo di autovalutazione, che considera elementi sia qualitativi che quantitativi, conferma un profilo di liquidit\u00e0 solido e robusto sia in una prospettiva di breve termine che strutturale.
La posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo, sostenuta da un livello di raccolta retail molto stabile e da un consistente portafoglio proprietario costituito quasi interamente da attivit\u00e0 liquide di elevata qualit\u00e0 (HQLA), si \u00e8 mantenuta nel corso di tutto il 2025 all\u2019interno dei limiti di rischio previsti sia dalle normative interne che da quelle regolamentari di sistema.
Il Gruppo dispone di un portafoglio obbligazionario altamente liquido e di elevata qualit\u00e0, che assicura una solida gestione del rischio di liquidit\u00e0 in ottica strategica e ordinaria, grazie all\u2019ampia disponibilit\u00e0 di attivit\u00e0 utilizzabili come garanzia finanziaria, ovvero, principalmente titoli di Stato emessi da Paesi dell\u2019area euro a cui si aggiungono titoli obbligazionari di tipo sovrannazionale.
Entrambi gli indicatori regolamentari, LCR e NSFR, risultano ben superiori ai requisiti normativi. Al 31 dicembre 2025, infatti, il Liquidity Coverage Ratio (LCR) si \u00e8 attestato in media a 958%98. Anche l\u2019indice NSFR si \u00e8 confermato ampiamente superiore al 100%, ovvero pari a 418%.
Informazioni di natura quantitativa
La distribuzione temporale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 rappresentata nelle tabelle che seguono secondo le regole stabilite dalla normativa di bilancio (Circolare 262 di Banca d\u2019Italia), ricorrendo all\u2019utilizzo di informazioni di natura contabile esposte per durata residua contrattuale. Non sono stati pertanto utilizzati dati di natura gestionale che prevedono, ad esempio, la modellizzazione delle poste a vista del passivo. Le aperture di credito in conto corrente con contratto di fido fino a revoca concesse dalla Banca, i margini iniziali, i margini di variazione e il default fund sono stati convenzionalmente rappresentati nella colonna a vista. A tal fine si precisa che, in linea generale, la Banca ha la facolt\u00e0 di recedere, in qualsiasi momento, dalle aperture di credito con contratto di fido fino a revoca, nonch\u00e9 di ridurne l\u2019importo o di sospenderne l\u2019utilizzo con effetto immediato, al ricorrere di giusta causa o di giustificato motivo, oppure con un preavviso previsto contrattualmente. I margini iniziali, i margini di variazione e il default fund, invece, sono attivit\u00e0 per cassa senza una scadenza contrattuale definita, il cui importo pu\u00f2 variare giornalmente.
98 Calcolato come media del coefficiente di copertura della liquidit\u00e0 sulla base delle osservazioni a fine mese nel corso degli ultimi 12 mesi per ciascun trimestre del pertinente periodo di informativa, coerentemente con quanto riportato nell\u2019Informativa al pubblico Pillar III.
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u2013 Valuta di denominazione: Euro | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/ Scaglioni temporali | A vista | Da oltre 1 giorno a 7 giorni | Da oltre 7 giorni a 15 giorni | Da oltre 15 giorni a 1 mese | Da oltre 1 mese fino 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Durata Indeterminata |
| Attivit\u00e0 per cassa | 4.045.020 | 24.438 | 433.632 | 161.430 | 303.515 | 350.062 | 1.047.054 | 20.273.981 | 7.362.934 | 309.493 |
| A.1 Titoli di Stato | - | - | 9.998 | 3.000 | 63.886 | 215.122 | 344.133 | 14.315.449 | 4.154.342 | - |
| A.2 Altri titoli di debito | - | 406 | 1.769 | 991 | 4.189 | 12.157 | 505.511 | 5.082.311 | 1.224.582 | - |
| A.3 Quote OICR | 2.397 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | 4.042.623 | 24.032 | 421.865 | 157.439 | 235.440 | 122.783 | 197.410 | 876.221 | 1.984.010 | 309.493 |
| - Banche | 1.636.155 | 952 | - | 13.478 | - | 15.009 | - | - | - | 309.493 |
| - Clientela | 2.406.468 | 23.080 | 421.865 | 143.961 | 235.440 | 107.774 | 197.410 | 876.221 | 1.984.010 | - |
| Passivit\u00e0 per cassa | 30.732.505 | 775.629 | 32.278 | 51.542 | 169.131 | 246.305 | 14.328 | 836.167 | 14.400 | - |
| B.1 Depositi e conti correnti | 29.942.075 | 25.246 | 22.444 | 51.542 | 153.274 | 243.162 | 5.358 | - | - | - |
| - Banche | 304 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Clientela | 29.941.771 | 25.246 | 22.444 | 51.542 | 153.274 | 243.162 | 5.358 | - | - | - |
| B.2 Titoli di debito | - | - | - | - | 13.875 | - | 2.500 | 800.000 | - | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | 790.430 | 750.383 | 9.834 | - | 1.982 | 3.143 | 6.470 | 36.167 | 14.400 | - |
| Operazioni \"fuori bilancio\" | | | | | | | | | | |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | 104.096 | - | - | - | - | 1 | - | 331 | 451 |
| - Posizioni corte | - | 101.183 | - | - | 237 | - | 1 | - | 96 | 449 |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | 998 | - | 1.546 | 20.328 | 27.587 | 30.284 | 84.352 | - | - | - |
| - Posizioni corte | 7.944 | - | - | 209 | 24.351 | 7.674 | 28.169 | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | 5.632 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | 5.632 | - | - | - | - |
| C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | 37 | - | - | 265 | 40 | 4.774 | 25 | 179 | - | - |
| - Posizioni corte | 378 | 4.713 | - | 230 | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Valuta di denominazione: Altre valute | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/ Scaglioni temporali | A vista | Da oltre 1 giorno a 7 giorni | Da oltre 7 giorni a 15 giorni | Da oltre 15 giorni a 1 mese | Da oltre 1 mese fino 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Durata Indeterminata |
| Attivit\u00e0 per cassa | 261.491 | 8.442 | 81.210 | 5.066 | 191.442 | 207.403 | 336.731 | 169.727 | - | 51 |
| A.1 Titoli di Stato | - | - | 80.314 | - | 149.545 | 160.127 | 336.731 | 163.929 | - | - |
| A.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | 18 | 1.273 | - | 5.798 | - | - |
| A.3 Quote OICR | 14 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | 261.477 | 8.442 | 896 | 5.066 | 41.879 | 46.003 | - | - | - | 51 |
| - Banche | 253.925 | 153 | - | 852 | 282 | 46.002 | - | - | - | 51 |
| - Clientela | 7.552 | 8.289 | 896 | 4.214 | 41.597 | 1 | - | - | - | - |
| Passivit\u00e0 per cassa | 1.235.584 | 24.499 | - | - | - | - | - | - | 140 | - |
| B.1 Depositi e conti correnti | 1.209.553 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Banche | 87 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Clientela | 1.209.466 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | 26.031 | 24.499 | - | - | - | - | - | - | 140 | - |
| Operazioni \"fuori bilancio\" | | | | | | | | | | |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | 42.124 | - | - | 6.689 | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | 45.492 | - | 6.594 | 8.826 | - | - | - | - | - |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | 3.414 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | 10.841 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | 732 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | 732 | - | - | - | - |
| C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | 3.319 | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | 3.319 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
1.5 \u2013 Rischi operativiInformazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Definizione di rischio operativo
Si definisce rischio operativo il rischio di perdite dovute ad errori, violazioni, interruzioni, danni causati da processi interni, personale, consulenti finanziari, sistemi o causati da eventi esterni. Tale definizione include il rischio legale e di compliance, ma esclude quello strategico e reputazionale.
Ad esempio, possono essere definite operative le perdite derivanti da frodi interne o esterne, rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro, reclami della clientela, distribuzione dei prodotti, multe e altre sanzioni derivanti da violazioni normative, danni ai beni patrimoniali dell\u2019azienda, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzione dei sistemi, gestione dei processi.
Framework per la gestione dei rischi operativi
Il Gruppo \u00e8 dotato di una Global Policy per monitoraggio ed il controllo dei Rischi Operativi e Reputazionali, approvata dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo FinecoBank, che stabilisce il ruolo degli organi aziendali, della funzione di controllo dei rischi, nonch\u00e9 le interazioni con le altre funzioni coinvolte nel processo e definisce il processo di misurazione e monitoraggio dei rischi, descrive le attivit\u00e0 svolte ai fini di prevenzione e le strategie di mitigazione.
Conformemente al regolamento 2554/2022 (Digital Operational Resilience Act \u2013 DORA), applicabile dal 17 gennaio 2025, il Gruppo ha istituito un framework di resilienza operativa digitale, formalizzato all\u2019interno della Global Policy \u201cFramework Resilienza Operativa Digitale\u201d, approvata dal Consiglio di Amministrazione a marzo 2025. La Global Policy definisce i principi cardine del quadro per la gestione dei rischi informatici e agisce da raccordo per la normativa interna emessa dalle funzioni di primo e di secondo livello che ne fa parte. Tra i pilastri principali del framework si citano i seguenti per rilevanza:
\u2022definizione di una metodologia di classificazione delle Funzioni Essenziali o Importanti (FEI), per i quali sono previsti maggiori presidi e tutele;
\u2022definizione di una strategia di resilienza operativa digitale, che \u00e8 composta da diversi documenti strategici (inclusi il RAF e la strategia ICT), coerenti tra loro, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo con il supporto di diverse funzioni aziendali;
\u2022definizione di un framework di gestione dei Rischi ICT e di sicurezza, costituito da diverse Global e Local rules emesse dalle funzioni appartenenti alle tre linee di difesa, che coprono diversi ambiti attinenti alla sfera dei rischi ICT e di Sicurezza, tra cui si citano per rilevanza la gestione delle risorse ICT, del patrimonio informativo e dei sistemi ICT, l\u2019identificazione e valutazione dei rischi ICT, la sicurezza dei dati e delle reti, la gestione delle modifiche e dei progetti relativi alle ICT, la continuit\u00e0 operativa e i piani di risposta e ripristino, la gestione, classificazione e segnalazione degli incidenti informatici e di sicurezza e i test di resilienza operativa digitale;
\u2022definizione di un framework di gestione dei rischi informatici derivanti da terzi, formalizzato all\u2019interno delle Global Policy \u201cFramework di gestione e controllo dei rischi derivanti da fornitori terzi\u201d, e \u201cFramework di gestione delle Terze Parti\u201d, approvate dal CdA della Capogruppo rispettivamente a dicembre 2024 e marzo 2025.
Il quadro per la gestione dei rischi informatici \u00e8 riesaminato almeno una volta all\u2019anno, o pi\u00f9 frequentemente qualora si verifichino gravi incidenti ICT, o siano fornite indicazioni in tal senso dalle autorit\u00e0 di vigilanza o dalla funzione incaricata della revisione interna (in Capogruppo la funzione Internal Audit).
Struttura Organizzativa
Il Consiglio di Amministrazione \u00e8 responsabile dell\u2019approvazione di tutti gli aspetti rilevanti del framework dei rischi operativi e dei rischi ICT e di Sicurezza, per la verifica dell\u2019adeguatezza del sistema di misurazione e controllo ed \u00e8 informato regolarmente circa le variazioni del profilo di rischio e l\u2019esposizione ai rischi operativi.
La reportistica prodotta dalla Direzione CRO per il Consiglio di Amministrazione garantisce che il Management e gli Organi di Controllo siano costantemente informati sull\u2019andamento dei rischi operativi e dei rischi ICT e di Sicurezza all\u2019interno del Gruppo e possano intervenire attivamente nella gestione e mitigazione dei rischi. La partecipazione al Comitato Prodotti e al comitato progetti del Chief Risk Officer, ed il successivo coinvolgimento delle strutture specializzate della Direzione CRO, tra cui le strutture \u201cOperational & Reputational Risk\u201d e \u201cICT & Cyber Risk\u201d, permette di presidiare i rischi operativi collegati alle nuove attivit\u00e0 di business del Gruppo.
Il team Operational & Reputational Risk \u00e8 inserito all\u2019interno della Direzione CRO, cui fa capo il Chief Risk Officer di FinecoBank che a sua volta riporta direttamente all\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale.
Le principali attivit\u00e0 svolte dal Team nell\u2019ambito dei rischi operativi sono:
\u2022definire il sistema di mitigazione e controllo dei rischi operativi, ICT e di Sicurezza, nel rispetto di quanto definito dalla normativa esterna e, in accordo con le indicazioni del Consiglio di Amministrazione, con l\u2019evoluzione operativa di Gruppo;
\u2022supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione della propensione al rischio operativo, e declinarla opportunamente all\u2019interno di specifiche misure, metriche ed indicatori volti a misurare il rischio;
\u2022predisporre regolarmente report sull'esposizione ai rischi operativi e reputazionali volti a informare e supportare il management nell'attivit\u00e0 di gestione;
\u2022definire le modalit\u00e0 per valutare la rischiosit\u00e0 dei fornitori terzi del Gruppo, inclusi i rischi di concentrazione;
\u2022monitorare la rischiosit\u00e0 complessiva dei fornitori terzi del Gruppo in rapporto alla propensione al rischio definita dal CdA della Capogruppo;
\u2022predisporre un sistema di Indicatori di Rischio per prevenire i rischi operativi e reputazionali, anche derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance (ESG);
\u2022verificare che i dati di perdita operativa identificati dalle diverse aree del Gruppo siano regolarmente e tempestivamente registrati;
\u2022effettuare, in collaborazione con le altre funzioni aziendali, analisi di scenario atte a identificare e prevenire perdite a impatto potenzialmente elevato, ancorch\u00e9 poco probabili;
\u2022proporre al CRO strategie di mitigazione dei rischi operativi;
\u2022effettuare training e supporto sul controllo dei rischi operativi alle strutture del Gruppo;
\u2022garantire il presidio del rischio reputazionale all\u2019interno del perimetro definito dal Gruppo;
\u2022effettuare sistematici controlli a distanza, mediante gli Indicatori di Rischio, su tutta la Rete dei PFA, al fine di mitigare i rischi di frode legati all\u2019operativit\u00e0 dei PFA;
\u2022svolgere controlli ex-post sulle verifiche svolte dalla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete in merito alle frodi interne messe in atto dai consulenti finanziari a danno della clientela, al fine di individuare aree di miglioramento;
\u2022implementare ed aggiornare il sistema di gestione degli Indicatori di Anomalia anche in relazione a nuove attivit\u00e0 aziendali ed a normative;
\u2022valutare l\u2019efficacia delle coperture assicurative sull\u2019infedelt\u00e0 dei PFA, considerando rinnovi, limiti e franchigie;
\u2022valutare i rischi operativi e/o reputazionali risultanti dalle operazioni di maggior rilievo (es. esternalizzazioni rilevanti), assicurando la coerenza delle stesse con il RAF.
In coerenza con la circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia e il regolamento 2554/2022 (DORA), la responsabilit\u00e0 per la gestione dei rischi informatici \u00e8 attribuita alla Direzione CRO, in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, e alla Direzione Compliance, ognuno per i propri ambiti di competenza.
Nello specifico, la Direzione CRO, con il supporto della struttura ICT & Cyber Risk, \u00e8 incaricata di:
\u2022supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione della propensione al rischio ICT e di sicurezza;
\u2022di supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione e aggiornamento dei principi che costituiscono il framework di resilienza operativa digitale, in collaborazione con Compliance;
\u2022del monitoraggio e del controllo dei rischi ICT e di sicurezza, assicurando che gli stessi siano individuati, misurati, valutati, gestiti, monitorati nonch\u00e9 riportati e mantenuti entro i limiti della propensione al rischio della banca
\u2022di concorrere alla definizione della policy di sicurezza dell\u2019informazione per l\u2019ambito di competenza, collaborando principalmente con l\u2019ICT & Security Department e il Compliance Department;
\u2022di supportare l\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale nella definizione e aggiornamento almeno annuale della metodologia di gestione del rischio ICT e di sicurezza, per la successiva sottoposizione al Consiglio di Amministrazione per l\u2019approvazione.
La Direzione Compliance, con il supporto della struttura DPO, outsourcing, ICT & Security Compliance, assicura la conformit\u00e0 dei sistemi e dei progetti ICT, nonch\u00e9 di tutte le attivit\u00e0 svolte nell\u2019ambito del sistema informativo, alle disposizioni di legge, regolamentari o statutarie e ai regolamenti e codici interni applicabili alla banca, ed elabora, collaborando con la Direzione CPO e la Direzione CIO, il piano di formazione in materia di rischi ICT e di sicurezza e di sensibilizzazione sulla sicurezza dell\u2019informazione.
La Direzione CRO e la Direzione Compliance sono inoltre informate su qualsiasi attivit\u00e0 o evento che influenzi in modo rilevante il profilo di rischio della banca (es. incidenti operativi o di sicurezza significativi) e sono coinvolte attivamente nei progetti di modifica sostanziale del sistema informativo.
Gestione e mitigazione del rischio
In generale, la caratteristica tipica del sistema dei controlli interni basato sulle tre linee di difesa, come quello adottato da Fineco, \u00e8 che la gestione e il monitoraggio dei rischi non risultano essere una prerogativa delle funzioni di controllo, ma sono autonoma prerogativa delle funzioni appartenenti ai tre livelli delle diverse linee di difesa. In particolare, il corretto svolgimento dei controlli di primo e secondo livello garantisce l\u2019attivazione tempestiva di efficaci processi di escalation in caso di anomalie e criticit\u00e0, che possono sfociare nell\u2019adozione di ulteriori misure di gestione o mitigazione dei rischi.
Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi ICT e di sicurezza, riveste particolare importanza la valutazione annuale dei rischi ICT e di Sicurezza (c.d. ICT and Security Operational Risk Assessment). Tale valutazione richiede la collaborazione ed il coordinamento tra diverse strutture e attori appartenenti a differenti funzioni aziendali, sia di primo sia di secondo livello, con lo scopo di valutare i potenziali rischi ICT e di sicurezza dei processi aziendali, considerando le minacce e le vulnerabilit\u00e0 a cui sono esposti gli asset a supporto dei processi, nonch\u00e9 le relative contromisure identificate dalla Banca. Le risultanze di tale valutazione permettono di assumere decisioni in merito all\u2019accettazione dell\u2019esposizione ai rischi informatici e di sicurezza e/o di valutare l\u2019implementazione di appropriate azioni di mitigazione.
Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi derivanti da fornitori terzi, assume particolare rilievo l\u2019esito della valutazione dei rischi relativi agli accordi contrattuali, che pu\u00f2 determinare la necessit\u00e0 di adottare dei controlli pi\u00f9 stringenti (inclusi quelli di secondo livello), una o pi\u00f9 misure di mitigazione o tempistiche di rinnovo contrattuale pi\u00f9 corte.Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi operativi, le attivit\u00e0 di mitigazione e prevenzione si concentrano nella prevenzione delle frodi interne, attraverso il controllo a distanza dei canali di vendita.
Lo sviluppo dei controlli a distanza per la prevenzione delle frodi ha portato alla realizzazione di un sistema denominato \u201cSoFIA\u201d (System of Fraud Identification and Analysis). Il sistema consente di analizzare simultaneamente una maggiore quantit\u00e0 di dati ed informazioni rispetto a singoli indicatori ed inoltre permette di rilevare quotidianamente possibili anomalie attraverso un sistema di alert. In questo modo, tutti i nominativi proposti per i controlli sono valutati contemporaneamente rispetto a tutti gli indicatori per i controlli a distanza.
Gli addetti ai controlli, sulla base di valutazioni qualitative e quantitative degli indicatori stessi, selezionano eventuali casi da segnalare alla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete \u2013 a diretto riporto dell\u2019Amministratore Delegato - per i successivi approfondimenti. Inoltre, la struttura Operational & Reputational Risk \u00e8 portata a conoscenza dei risultati dei test annualmente effettuati secondo i Piani di Business Continuity e Disaster Recovery.
Parallelamente ai controlli diretti sulla rete di vendita svolti attraverso SoFIA, sono svolti anche dei controlli ex-post sulle verifiche effettuate dalla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete in merito alle frodi interne messe in atto dai consulenti finanziari a danno della clientela, finalizzati ad individuare eventuali aree di miglioramento.
Oltre ai presidi di cui sopra, i rischi reputazionali sono presidiati tramite la valutazione dei rischi effettuata dalla funzione di controllo dei rischi lungo tutta la fase di definizione, sviluppo ed approvazione dei prodotti di Gruppo. La partecipazione al Comitato Prodotti del Chief Risk Officer \u00e8 infatti espressamente prevista dalla Global Policy \u201cProcesso Nuovi Prodotti\u201d.
Gestione governo del rischio fiscale
Il rapporto con le Autorit\u00e0 fiscali \u00e8 impostato su criteri di massima collaborazione e trasparenza. In particolare, a decorrere dal 2016, Fineco \u00e8 ammessa al Regime opzionale cosiddetto di Adempimento collaborativo o di Cooperative Compliance ex D. lgs. n. 128/2015, che si pone l\u2019obiettivo di instaurare un rapporto di fiducia tra Amministrazione fiscale e contribuente. Lo scopo del regime \u00e8 quello di aumentare il livello di certezza sulle questioni fiscali rilevanti e, quindi, evitare possibili contenziosi con le Autorit\u00e0 fiscali. Tale obiettivo \u00e8 perseguito tramite l\u2019interlocuzione costante e preventiva con l\u2019Autorit\u00e0 fiscale, ivi inclusa l\u2019anticipazione del controllo, finalizzata ad una comune valutazione delle situazioni suscettibili di generare rischi fiscali e la condivisione del sistema di controllo interno del rischio fiscale.
Fineco si fa portavoce degli interessi degli stakeholder, partecipando attivamente, per il tramite della struttura fiscale, alle occasioni di incontro e di confronto promosse dalle associazioni di rappresentanza e di categoria di cui \u00e8 membro (es. Comitato tecnico tributario dell\u2019ABI, Assogestioni, Assonime, AMF Italia) e promuovendo, in tali sedi, azioni di miglioramento del corpus normativo e interpretativo sulla base di quanto osservato dalla propria clientela, dalla rete dei Consulenti finanziari, dagli Investitori. L\u2019approccio fiscale adottato dal Gruppo \u00e8 contenuto all\u2019interno della Strategia Fiscale, che rinvia al Codice di Condotta, approvata dal Consiglio di Amministrazione a livello di Capogruppo, denominata \u201cStrategia fiscale del Gruppo FinecoBank\u201d. La revisione della strategia \u00e8 prevista, con cadenza almeno annuale, a cura della Funzione fiscale ed eventuali modifiche sono sottoposte all\u2019approvazione del Consiglio di Amministrazione (Tone at the top principle). La Strategia \u00e8 pubblicata sul sito istituzionale di Fineco99 e deve essere adottata da tutte le societ\u00e0 del Gruppo, previa approvazione da parte del proprio Consiglio di Amministrazione o altro organo competente.
L\u2019obiettivo primario che il Gruppo si propone, in relazione alla propria Strategia fiscale, \u00e8 quello di garantire una corretta gestione della variabile fiscale, nella consapevolezza che le imposte costituiscono una parte importante del pi\u00f9 ampio ruolo, economico e sociale, che questo svolge nei Paesi in cui opera. In tal senso, Fineco si impegna a versare tutte le imposte dovute, a porre in essere tempestivamente tutti gli adempimenti richiesti dalle normative fiscali, sia nazionali che internazionali, curando al tempo stesso l\u2019efficienza della tassazione del Gruppo a livello globale, evitando fenomeni di doppia imposizione e riducendo il proprio carico impositivo solo ove legittimamente consentito, nel rispetto delle diposizioni atte a garantire idonei prezzi di trasferimento per le operazioni infragruppo. Pi\u00f9 in particolare, i valori cui la Banca si ispira per garantire un\u2019uniforme gestione della fiscalit\u00e0 presso tutte le societ\u00e0 del Gruppo, sono:
\u2022il rispetto formale e sostanziale di tutte le leggi, regolamenti, prassi di volta in volta applicabili in relazione a qualsiasi giurisdizione in cui questo si trovi ad operare. Pi\u00f9 in particolare, il Gruppo - non solo con riguardo agli obblighi in qualit\u00e0 di \u201ccontribuente\u201d, ma anche con riguardo agli adempimenti dovuti in qualit\u00e0 di \u201cintermediario - si impegna a rispettare tutte le leggi e regolamenti applicabili e rilevanti nelle varie giurisdizioni in cui opera, avuto riguardo, non solamente alla lettera delle norme rilevanti ma anche alla ratio sottesa alle stesse ed interpretandole in un\u2019ottica sistematica;
\u2022l\u2019applicazione di una strategia fiscale che sia sempre coerente con le regole generali del Gruppo, al suo approccio al rischio e ai valori cui lo stesso si ispira;
\u2022l\u2019utilizzo della dovuta diligenza professionale nella gestione di tutti i rischi associati alla variabile fiscale, assicurando che le procedure di volta in volta applicate al tal fine siano appropriate. A livello operativo, infatti, il rischio fiscale \u00e8 gestito attraverso un fitto e complesso insieme di presidi e procedure che garantiscono una estesa verifica della correttezza dei dati inseriti nelle rilevanti dichiarazioni fiscali, dei versamenti di imposta e delle comunicazioni alle amministrazioni finanziarie. L\u2019efficacia e l\u2019aggiornamento delle suddette procedure e presidi \u00e8 verificata periodicamente al fine di poter intraprendere tempestivamente le necessarie azioni di mitigazione e modifica;
99 Il documento \u00e8 pubblicato al seguente link: https://images.finecobank.com/it/pub/pdf/corporate/FinecoBank_strategia_fiscale.pdf
\u2022l\u2019instaurazione di rapporti di reciproca fiducia, collaborazione e trasparenza con le amministrazioni finanziarie dei Paesi in cui il Gruppo opera, anche attraverso l\u2019adesione a progetti di co-operative compliance, ove previsti. Il Gruppo, inoltre, osserva, in genere, tutte le pronunce di prassi rese note dai competenti organi delle amministrazioni finanziarie dei Paesi in cui opera, rispettandone i dettami;
\u2022la diffusione di una cultura di compliance e conoscenza della normativa fiscale all\u2019interno del Gruppo, anche da parte di soggetti che non svolgono la loro attivit\u00e0 lavorativa all\u2019interno delle funzioni fiscali dello stesso.
Per assicurare il raggiungimento degli obiettivi sopra descritti, il Gruppo si \u00e8 dotato di un efficace sistema di controllo del rischio fiscale (Tax Control Framework, cd. TCF), inserito nel contesto del sistema di governo aziendale, che garantisce un presidio costante dei rischi fiscali. In particolare, il TCF di Fineco prevede: (i) una chiara attribuzione di ruoli e responsabilit\u00e0 a organi e funzioni aziendali, con adeguate competenze ed esperienze, (ii) adeguati processi di rilevazione, misurazione, gestione e controllo del rischio fiscale, garantendo il rispetto delle procedure a tutti i livelli aziendali, (iii) specifiche procedure per rimediare ad eventuali carenze riscontrate e per attivare le necessarie azioni correttive. L\u2019impianto dei controlli contenuto nel Framework, avallato in sede di ammissione al Regime di adempimento collaborativo, \u00e8 oggetto di revisione e condivisione con l\u2019Agenzia delle Entrate, annualmente.
In linea generale, il Gruppo si impegna a garantire una costante e trasparente collaborazione con le Autorit\u00e0 fiscali, in ottemperanza agli obblighi di comunicazione previsti dalle norme internazionali in materia di scambio di informazioni tra Stati (ad esempio, le normative c.d. FATCA, CRS).
In tale contesto, viene assicurato il rispetto delle disposizioni previste in materia di segnalazione alle autorit\u00e0 fiscali di meccanismi transfrontalieri che identificano un potenziale vantaggio fiscale indebito, in ottemperanza alla normativa DAC 6. Pi\u00f9 nello specifico, sono stati previsti una serie di presidi non solo in capo alle competenti strutture interne, ma anche nei confronti dei Consulenti finanziari. Ciascuna Societ\u00e0 del Gruppo garantisce la presenza, al proprio interno, di una specifica funzione fiscale o di un Responsabile interno.
La funzione fiscale della Capogruppo \u00e8 responsabile di definire gli scenari fiscali, domestici, internazionali e sovranazionali e di implementare adeguate ed efficaci procedure per il corretto assolvimento degli obblighi tributari e la corretta ed efficiente tassazione del Gruppo. A tale riguardo, all\u2019interno della funzione fiscale, \u00e8 inserita la struttura di Tax Compliance, quale presidio specialistico della funzione Compliance che ha lo scopo di monitorare e presidiare il rischio di non conformit\u00e0 alla normativa fiscale delle attivit\u00e0 attuate dalla Banca, attraverso controlli di II livello, effettuati in base a una mappa dei rischi fiscali condivisa, periodicamente, con l\u2019Agenzia delle Entrate, nell\u2019ambito del regime di adempimento collaborativo.
La sensibilizzazione delle persone della Banca e del Top Management, in relazione al rischio fiscale, \u00e8 fortemente favorita da corsi di formazione, volti a generare una maggiore consapevolezza della normativa, favorendo lo sviluppo di una cultura aziendale incentrata sul rispetto dell\u2019ordinamento tributario.
Inoltre, il Gruppo non prevede piani di remunerazione dei propri Amministratori e Dipendenti che siano correlati alla componente del risparmio fiscale e fa espresso divieto agli stessi di acquistare o offrire investimenti, prodotti e altre operazioni che abbiano quale fondamento un mero beneficio fiscale per il Gruppo, per i Clienti e per altre controparti.
I principi cardine della Strategia Fiscale sono richiamati nel Codice di Condotta, la cui osservanza costituisce parte integrante degli obblighi contrattuali dei soggetti che prestano la propria attivit\u00e0 lavorativa per il suddetto Gruppo; la loro violazione \u00e8 soggetta alle diverse tipologie di sanzioni disciplinari (dal rimprovero verbale al licenziamento per giusta causa), applicabili in proporzione alla gravit\u00e0 delle infrazioni. Le tematiche di natura fiscale di maggiore rilevanza vengono periodicamente relazionate al Consiglio di Amministrazione e relativi comitati, quali ad esempio, il Comitato rete, il Comitato progetti, il Comitato prodotti, il Comitato Private Banking e l\u2019Internal Control Business Commitee (ICBC).
Con riferimento alle segnalazioni degli illeciti in ambito fiscale, esiste un obbligo in capo alle varie Funzioni aziendali di comunicare alla Funzione fiscale le ipotesi di reato di frode fiscale. A seguito dell\u2019inserimento tra i reati presupposto ex. D.lgs. n. 231/2001 dei reati tributari, il Modello 231 prevede l\u2019informativa alla funzione fiscale ogniqualvolta l\u2019Organismo Di Vigilanza riceva dalle strutture aziendali una segnalazione, ossia una comunicazione relativa ad anomalie o comportamenti che possono integrare la commissione di un reato tributario. Tutto questo avviene per consentire alla funzione fiscale di analizzare la fattispecie sotto i profili fiscali, di mitigare il rischio e di effettuare, eventualmente, la disclosure all\u2019Agenzia delle Entrate.
In aggiunta, segnalazioni possono anche derivare dal sistema interno previsto in capo ai Dipendenti circa eventuali irregolarit\u00e0 o violazione della normativa applicabile e delle procedure interne (c.d. whistleblowing) in linea con le best practice esistenti in ambito nazionale ed internazionale.
Per mitigare i rischi fiscali che tipicamente insistono sulle operazioni poste in essere da Fineco, il Gruppo adotta una specifica procedura di escalation volta a disciplinare l\u2019analisi e valutazione del rischio fiscale - con differenti livelli di coinvolgimento del Top Management - e le successive fasi di interlocuzione con l\u2019Agenzia delle Entrate. La procedura, validata dall\u2019Agenzia delle Entrate nell\u2019ambito del predetto regime di adempimento collaborativo ex D.lgs. n. 128/2015, disciplina ruoli, responsabilit\u00e0 e modalit\u00e0 di: (i) rilevazione della esistenza di un eventuale rischio interpretativo; (ii) valutazione qualitativa e quantitativa del rischio interpretativo; (iii) attivazione della procedura di escalation autorizzativa interna; (iv) eventuale interlocuzione con l\u2019Agenzia delle Entrate.
Annualmente, inoltre, viene predisposta e sottoscritta con l\u2019Agenzia delle Entrate una nota di chiusura dell\u2019anno di compliance, in cui vengono attestati gli esiti dei controlli sul Tax Control Framework e delle interlocuzioni svolte sui rischi fiscali significativi (di tale nota di chiusura viene dato anche conto dal Responsabile della funzione fiscale al Consiglio di Amministrazione nella relazione periodica sullo stato del Sistema di controllo interno sul Rischio Fiscale ex art. 4, comma 2 del Decreto Legislativo n. 128/2015.
Sistema di misurazione dei rischiIl requisito regolamentare per il rischio operativo, introdotto dal CRR III a partire dal 1\u00b0 gennaio 2025, prevede un unico metodo di calcolo. Il requisito \u00e8 determinato in coerenza con un indicatore che si basa sulle dimensioni dell'attivit\u00e0 di un ente (Business Indicator Component), definito sulla base di metriche contabili, utilizzando prevalentemente voci FinRep (media degli ultimi tre anni), ponderate con coefficienti regolamentari per scaglioni.
Ai fini del calcolo del Capitale Interno di Secondo Pilastro, invece, il Gruppo si avvale di un modello sviluppato internamente che fa leva sulla serie storica di dati interni di perdita, registrati e classificati conformemente ai criteri previsti dagli RTS finali dell\u2019EBA in materia di tassonomia dei rischi operativi per la classificazione degli eventi di perdita, delegati dal regolamento 575/2013 (CRR). In particolare, questi ultimi prevedono la classificazione dei dati di perdita nei seguenti 7 Event Type (ET) di livello 1:
\u2022Frode interna: perdite dovute ad attivit\u00e0 non autorizzata, frode, appropriazione indebita o violazione di leggi, regolamenti o direttive aziendali che coinvolgano almeno una risorsa interna del Gruppo o legata da contratto di agenzia (consulente finanziario);
\u2022Frode esterna: perdite dovute a frode, appropriazione indebita o violazione di leggi da parte di soggetti esterni al Gruppo;
\u2022Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro: perdite derivanti da atti non conformi alle leggi o agli accordi in materia di lavoro, salute e sicurezza sul lavoro, dal pagamento di risarcimenti a titolo di lesioni personali o da episodi di discriminazione o di mancata applicazione di condizioni paritarie;
\u2022Clientela, prodotti e prassi professionali: perdite derivanti da inadempienze relative a obblighi professionali verso clienti ovvero dalla natura o dalle caratteristiche del prodotto o del servizio prestato;
\u2022Danni da eventi esterni: perdite derivanti da eventi esterni, quali catastrofi naturali, terrorismo, atti vandalici;
\u2022interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzioni dei sistemi: perdite dovute a interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, a disfunzioni o a indisponibilit\u00e0 dei sistemi;
\u2022Esecuzione, consegna e gestione dei processi: perdite dovute a carenze nel perfezionamento delle operazioni o nella gestione dei processi, nonch\u00e9 perdite dovute alle relazioni con controparti commerciali, venditori e fornitori.
Le attivit\u00e0 di misurazione dei rischi, tuttavia, non si esauriscono con la stima del capitale interno.
Infatti, per quanto riguarda i rischi operativi e reputazionali, l\u2019analisi delle perdite operative consente inoltre alla Direzione CRO di formulare valutazioni sull\u2019esposizione ai rischi operativi del Gruppo e di individuare eventuali aree critiche. La Direzione CRO svolge inoltre una molteplicit\u00e0 di controlli di secondo livello, principalmente svolti attraverso l\u2019analisi e il monitoraggio di Key Risk Indicators, suddivisi in aree di controllo (Carte di Pagamento, Compliance, HR, Legale, Operations Titoli, Sistemi di Pagamenti, Reclami, Risk management, Amministrazione, Audit, Reputazione, Trasparenza e AML/CFT). Eventuali valori anomali assunti dai suddetti indicatori possono essere correlati a variazioni nell\u2019esposizione ai rischi operativi. All\u2019interno del cruscotto di monitoraggio dei rischi operativi e reputazionali, sono stati identificati un set di indicatori rilevanti ai fini ESG, in quanto un loro valore anomalo potrebbe segnalare specifici rischi relativi alla relazione con i clienti (es. reclami pervenuti dalla clientela, problematiche di disponibilit\u00e0 o di sicurezza nei sistemi informatici), con il personale (es. turnover) o con i Regulator con conseguenze sulla sostenibilit\u00e0 del business.
Per quanto riguarda i rischi ICT e di sicurezza, come anticipato nella sezione sulla gestione e mitigazione dei rischi, il Gruppo svolge su base annuale un\u2019attivit\u00e0 di valutazione del Rischio ICT e di Sicurezza, che richiede la collaborazione e il coordinamento tra diverse strutture e attori appartenenti a differenti funzioni aziendali, sia di primo sia di secondo livello. Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo dedicato. La Direzione CRO svolge inoltre una molteplicit\u00e0 di controlli di secondo livello, attraverso la predisposizione di metriche di dettaglio, volte a monitorare e controllare il livello del rischio ICT e di sicurezza al fine di mantenerlo entro i limiti della propensione a rischio definito dall\u2019organo con funzione di supervisione strategica. Sotto questo profilo riveste particolare importanza l\u2019ICT & Cyber Risk Index (ICRI), un indicatore inserito anche all\u2019interno della Dashboard del Risk Appetite che sintetizza l\u2019esposizione al rischio ICT e di Sicurezza del Gruppo combinando i risultati della valutazione annuale del rischio ICT e di Sicurezza con alcune metriche puntuali (KRI) considerate particolarmente rilevanti (es. quelle relative agli incidenti), nonch\u00e9 con i risultati derivanti dai Vulnerability Assessment e dai Penetration Test.
Infine,le analisi di scenario consentono di stimare l\u2019esposizione del Gruppo ai rischi operativi, caratterizzati da una bassa frequenza ma da un sensibile impatto potenziale. Gli scenari sono identificati mediante l\u2019analisi delle perdite interne, degli eventi esterni, dell\u2019andamento degli indicatori di rischio, processi critici, prodotti e classi di rischio.
B. Rischi derivanti da pendenze rilevanti
Esistono procedimenti giudiziari pendenti nei confronti del Gruppo, unicamente riferiti a FinecoBank, individualmente non rilevanti, in relazione ai quali vi \u00e8 incertezza circa il possibile esito e l\u2019entit\u00e0 dell\u2019eventuale onere che lo stesso potrebbe essere chiamato a sostenere. Laddove \u00e8 possibile stimare in modo attendibile l\u2019entit\u00e0 dell\u2019eventuale onere e lo stesso sia ritenuto probabile, sono stati effettuati accantonamenti nella misura considerata congrua date le specifiche circostanze e coerentemente con i principi contabili internazionali applicabili, effettuando la miglior stima possibile dell\u2019ammontare che ragionevolmente il Gruppo dovr\u00e0 sostenere per adempiere le relative obbligazioni.
In particolare, al 31 dicembre 2025 sono presenti vertenze per le quali il rischio di esborso di risorse economiche derivante dalla potenziale soccombenza \u00e8 stato valutato probabile. Ferma restando l\u2019alea di incertezza che caratterizza ogni contenzioso, la stima delle obbligazioni che potrebbero emergere dalle controversie \u2013 e pertanto l\u2019entit\u00e0 degli accantonamenti eventualmente costituiti \u2013 deriva dalle valutazioni previsionali circa l\u2019esito del giudizio. Tali valutazioni previsionali vengono in ogni caso effettuate sulla base di tutte le informazioni disponibili al momento della stima e aggiornate nel corso del giudizio. A presidio delle suddette vertenze, FinecoBank ha in essere al 31 dicembre 2025 un fondo per rischi e oneri pari a 21.868 migliaia di euro. Tale fondo include, oltre alle spese legali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la
stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che la assistono nelle controversie in corso nella misura in cui si ritiene che le stesse non saranno rimborsate dalle controparti. Tale stima, con riferimento ai compensi degli avvocati che assistono il Gruppo, \u00e8 stata determinata in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente. Il suddetto fondo non include le vertenze, ove presenti, per le quali il rischio \u00e8 stato valutato remoto. \u00c8 inoltre, presente un fondo rischi e oneri di 2.889 migliaia di euro a fronte dei reclami della clientela, non ancora sfociati in procedimenti giudiziari, per i quali il rischio di esborso di risorse economiche \u00e8 stato valutato probabile.C. Rischi derivanti da contenziosi e verifiche di natura tributaria
Al 31 dicembre 2025 sono in essere alcuni contenziosi relativi a FinecoBank con riferimento ai quali sono stati effettuati accantonamenti nel fondo imposte per maggiori imposte nella misura ritenuta congrua, date le specifiche circostanze e coerentemente con i principi contabili internazionali, e sono state accantonate nel fondo imposte le maggiori imposte derivanti da eventuali aggiustamenti nell\u2019allocazione degli utili con consociate estere oggetto di discussione tra autorit\u00e0 competenti, per un totale di 15.261 migliaia di euro. Le relative spese legali, sanzioni e interessi, nella misura in cui sono previste, sono state rilevate nel fondo rischi e oneri per complessivi 972 migliaia di euro. La valutazione del rischio ICT e di sicurezza
Lo scopo della valutazione annuale del rischio ICT e di Sicurezza \u00e8 quello di valutare i potenziali rischi ICT e di sicurezza sui processi aziendali considerando le minacce e le relative contromisure identificate dalla Banca. Le risultanze di tale valutazione permettono di assumere decisioni in merito all\u2019accettazione dell\u2019esposizione ai rischi informatici e/o valutare l\u2019implementazione di appropriate azioni di mitigazione. Ogni rischio identificato viene valutato in termini di probabilit\u00e0 di accadimento delle minacce associate e di impatto in termini di Riservatezza, Integrit\u00e0, Disponibilit\u00e0 e Autenticit\u00e0 delle risorse ICT a supporto del processo aziendale.
Le risultanze dell\u2019analisi annuale del rischio ICT e di Sicurezza sono sintetizzate all\u2019interno del \u201cRapporto sintetico sulla situazione del rischio informatico\u201d, approvato dall\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale e illustrato annualmente al CRPC e Consiglio di Amministrazione della Capogruppo. In base al pi\u00f9 recente Rapporto sintetico sulla situazione del rischio informatico, approvato a novembre 2025, per tutte le macroaree analizzate, gli Utenti Responsabili hanno scelto, data la contenuta esposizione, di accettare il rischio residuo senza necessit\u00e0 di identificare ulteriori misure di mitigazione. Globalmente, in base alla metodologia di scoring attualmente in uso, il profilo di rischio di Fineco risulta basso.
Si evidenzia che il 24 febbraio 2022, con l\u2019avvio del conflitto militare tra Russia e Ucraina, il CSIRT (il team di risposta dell\u2019Agenzia per la cybersicurezza nazionale) ha chiesto di alzare l\u2019attenzione ed adottare tutte le misure di protezione degli assetti ICT, un avviso rivolto alle aziende italiane che hanno rapporti con operatori ucraini. Il 28 febbraio 2022 l\u2019Agenzia ha prodotto un nuovo alert, questa volta indirizzato a tutti gli operatori di infrastrutture digitali nazionali, sollecitati ad adottare \u201cuna postura di massima difesa cibernetica\u201c: l\u2019offensiva potrebbe infatti essere rivolta contro la coalizione che si \u00e8 mobilitata per sostenere il Paese attaccato. Nel mirino, per quanto riguarda l\u2019Italia, ci sono in generale ministeri, enti governativi, aziende strategiche per l\u2019interesse nazionale tra cui gli istituti finanziari. L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di assicurare la protezione dei clienti garantendo la sicurezza dei dati, declinata nelle sue caratteristiche di disponibilit\u00e0, confidenzialit\u00e0 ed integrit\u00e0: alla luce della crisi russo-ucraina sui mercati finanziari dell'UE, particolare attenzione \u00e8 stata posta nella valutazione dei rischi correlati. Nel rispetto delle misure previste dalla legislazione vigente, Fineco ha intrapreso una serie di iniziative volte a verificare la propria postura di sicurezza e readiness operativa anche avvalendosi delle indicazioni e raccomandazioni suggerite dai diversi organi nazionali ed internazionali. Ferma restando l\u2019adozione da sempre delle migliori pratiche in materia di sicurezza, sia in termini di misure tecniche che organizzativo/procedurali, sono stati ad ogni modo introdotti ulteriori meccanismi per far fronte ad eventuali impatti derivanti dalla situazione contingente assicurando, nel contempo, il costante e continuo monitoraggio in merito all\u2019evoluzione del contesto.
Analisi dei rischi operativi e di sicurezza relativi ai servizi di pagamento
Conformemente al 28\u00b0 aggiornamento della Circolare 285 di Banca d\u2019Italia, il Gruppo effettua una valutazione dei rischi operativi e di sicurezza relativi ai servizi di pagamento prestati dal Gruppo e dell\u2019adeguatezza delle misure di mitigazione e dei meccanismi di controllo messi in atto per affrontarli. La Relazione contenente le risultanze delle analisi condotte per l\u2019anno 2024 non ha evidenziato elementi di criticit\u00e0 o di attenzione, ed \u00e8 stata trasmessa alla Banca d\u2019Italia entro il 30 aprile 2025, cos\u00ec come richiesto dalla normativa citata.
Informazioni di natura quantitativa
L\u2019analisi delle perdite operative consente al team Operational & Reputational Risk di formulare valutazioni sull\u2019esposizione ai rischi operativi del Gruppo e di individuare eventuali aree critiche.
Al 31 dicembre 2025, circa il 34% delle perdite operative del Gruppo \u00e8 relativo al rischio di condotta, che comprende i due event type \u201cFrode interna\u201d e \u201cClientela, prodotti e prassi professionali\u201d. In particolare, l\u2019event type \u201cfrode interna\u201d si manifesta principalmente attraverso frodi perpetrate a danno dei clienti dai consulenti finanziari facenti parte della rete di vendita. Negli ultimi anni tale rischio si \u00e8 significativamente ridotto a fronte delle numerose azioni di mitigazione intraprese, tra cui l\u2019implementazione numerosi controlli a distanza effettuati sulla rete di vendita da diverse strutture della Banca (Direzione Controlli Rete, Internal Audit, Compliance e Direzione CRO). Si segnala inoltre la presenza di polizze assicurative, tra le quali una polizza di assicurazione sull\u2019infedelt\u00e0 dei consulenti finanziari. L\u2019event type \u201cClientela, prodotti e prassi professionali\u201d invece si manifesta principalmente attraverso il misselling dei prodotti finanziari alla clientela.Le rimanenti perdite sono distribuite tra gli altri event type previsti.
I dati riportati sono coerenti con il modello di business di FinecoBank che si focalizza sull\u2019offerta di servizi di consulenza finanziaria alla clientela al dettaglio, e vanta una delle maggiori reti di vendita in Europa.
Non sono stati registrati impatti rilevanti derivanti dal conflitto militare Russia-Ucraina sui profili di rischio operativo del Gruppo. I KRI disponibili non forniscono indicazioni di variazioni del profilo di rischio n\u00e9 si evidenziano perdite operative strettamente guidate dal conflitto militare Russia-Ucraina.
FinecoBank non ha modificato le strategie, gli obiettivi o le politiche di gestione misurazione e controllo dei rischi operativi in seguito al conflitto militare Russia-Ucraina.
1.6 Altri rischi e informazioniLe fattispecie di rischio precedentemente descritte, pur costituendo le principali tipologie, non esauriscono il novero di tutte quelle considerate rilevanti per il Gruppo. Nell\u2019ambito di quanto previsto dalla normativa prudenziale di Secondo Pilastro, il Gruppo conduce annualmente il processo di identificazione di rischi rilevanti ai quali \u00e8 esposto il Gruppo, oltre a quelli di Primo Pilastro (credito, mercato, operativo). In aggiunta ai tradizionali rischi finanziari, sono individuati anche i potenziali rischi non finanziari rilevanti, tra cui si citano a titolo di esempio i rischi reputazionali e quelli derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance (ESG).
Successivamente all'individuazione dei rischi rilevanti, \u00e8 definito il miglior metodo di analisi degli stessi: qualitativo e quantitativo. La misurazione quantitativa pu\u00f2 essere effettuata tramite molteplici strumenti, quali ad esempio analisi di scenario (in particolare per i rischi difficilmente quantificabili, quali il rischio reputazionale o il rischio di compliance), il VaR o attraverso il calcolo del Capitale Interno. Quest\u2019ultimo rappresenta il capitale necessario a fronte delle possibili perdite relative alle attivit\u00e0 del Gruppo e prende in considerazione tutti i rischi definiti dal Gruppo come quantificabili in termini di Capitale Interno coerentemente con i requisiti di Secondo Pilastro.
I principali rischi inclusi all\u2019interno del Capitale Interno Complessivo del Gruppo a dicembre 2025 sono quelli di default, concentrazione, migrazione, mercato, tasso di interesse, credit spread, operativo e di business. Il Capitale Interno Complessivo \u00e8 sottoposto periodicamente ad esercizi di stress test; tale strumento di valutare la vulnerabilit\u00e0 del Gruppo ad eventi \u201ceccezionali ma plausibili\u201d e fornisce informazioni aggiuntive rispetto alle attivit\u00e0 di monitoraggio.
Rischi derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance (ESG)
L'acronimo ESG sta per Environmental, Social, Governance e indica i fattori ambientali, sociali e di governance che possono influenzare significativamente la performance di un'azienda nel lungo termine. In altre parole, sono tutti quei fattori che, se non gestiti correttamente, possono generare rischi per un'azienda, un'industria o un intero sistema economico. Nello specifico i rischi ESG possono generare conseguenze in termini di:
\u2022impatti sugli investimenti: gli investitori, sempre pi\u00f9 consapevoli dell'impatto sociale e ambientale delle loro scelte, tengono conto dei fattori ESG per valutare la sostenibilit\u00e0 e la redditivit\u00e0 a lungo termine di un investimento;
\u2022impatti sulla reputazione aziendale: una gestione efficace dei rischi ESG \u00e8 fondamentale per preservare la reputazione di un'azienda, evitando il coinvolgimento in scandali di natura ambientale o sociale;
\u2022conformit\u00e0 normativa: le normative in materia di sostenibilit\u00e0 sono in costante evoluzione e le aziende devono adeguarsi per evitare sanzioni e perdite economiche;
\u2022resilienza aziendale: un'azienda che gestisce bene i rischi ESG \u00e8 pi\u00f9 resiliente di fronte a shock esterni, come cambiamenti climatici o crisi sociali.
I rischi Climatici e Ambientali, i rischi Sociali e i rischi di Governance a cui il Gruppo FinecoBank risulta esposto sono analizzati singolarmente in dettaglio nei successivi paragrafi.
Rischi climatici e ambientali
I cambiamenti climatici e il degrado ambientale danno origine a mutamenti strutturali che influiscono sull\u2019attivit\u00e0 economica e, di conseguenza, sul sistema finanziario. In particolare, la transizione a un\u2019economia a basse emissioni di carbonio e pi\u00f9 circolare comporta, al tempo stesso, rischi e opportunit\u00e0 per tutto il sistema economico e per le istituzioni finanziarie, mentre i danni fisici causati dai cambiamenti climatici e dal degrado ambientale possono avere un impatto significativo sull\u2019economia reale e sul settore finanziario.
I cambiamenti climatici originano comunemente due fattori di rischio:
\u2022il rischio fisico, che indica l\u2019impatto finanziario dei cambiamenti climatici, compresi eventi metereologici estremi pi\u00f9 frequenti e mutamenti graduali del clima, nonch\u00e9 del degrado ambientale, ossia inquinamento atmosferico, dell\u2019acqua e del suolo, stress idrico, perdita di biodiversit\u00e0 e deforestazione. Il rischio fisico \u00e8 pertanto classificato come \u201cacuto\u201d se causato da eventi estremi quali siccit\u00e0, alluvioni e tempeste, e \u201ccronico\u201d se provocato da mutamenti progressivi quali aumento delle temperature, innalzamento del livello del mare, stress idrico, perdita di biodiversit\u00e0, cambio di destinazione dei terreni, distruzione degli habitat e scarsit\u00e0 di risorse. Tale rischio potrebbe determinare direttamente danni materiali, un calo della produttivit\u00e0, oppure indirettamente eventi successivi quali l\u2019interruzione delle catene produttive;
\u2022il rischio di transizione, che indica la perdita finanziaria in cui pu\u00f2 incorrere un ente, direttamente o indirettamente, a seguito del processo di aggiustamento verso un\u2019economia a basse emissioni di carbonio e pi\u00f9 sostenibile sotto il profilo ambientale. Tale situazione potrebbe essere causata, ad esempio, dall\u2019adozione relativamente improvvisa di politiche climatiche e ambientali, dal progresso tecnologico o dal mutare della fiducia e delle preferenze dei mercati.
I rischi fisici e di transizione rappresentano dei fattori di rischio che impattano sulle tradizionali categorie di rischio gi\u00e0 identificate e gestite dagli enti finanziari, come ad esempio i rischi di primo pilastro come i rischi di credito, operativi, di mercato e di liquidit\u00e0, ma anche i rischi di secondo pilastro, come ad esempio il rischio reputazionale. Tali rischi possono inoltre influire sulla capacit\u00e0 di tenuta del modello imprenditoriale dell\u2019ente nel medio e lungo periodo, soprattutto nel caso in cui l\u2019area imprenditoriale sia basata su settori e mercati particolarmente vulnerabili ai rischi climatici e ambientali.
A novembre 2020 la Banca Centrale Europea ha pubblicato una \u201cGuida sui rischi climatici e ambientali\u201d che incorpora le aspettative dell\u2019autorit\u00e0 di vigilanza in materia di gestione dei rischi e informativa dei rischi climatici e ambientali. In base a quest\u2019ultima, gli enti sono chiamati a valutare l\u2019impatto dei rischi climatici e ambientali sul proprio modello di business e contesto operativo nel breve, medio e lungo periodo, e a integrarli all\u2019interno del proprio sistema di gestione dei rischi, affinch\u00e9 siano gestiti, monitorati e mitigati al pari delle altre categorie di rischio.Sin dalla prima consultazione della BCE sulla propria guida sui rischi climatici e ambientali100, il Gruppo Fineco ha avviato un processo di progressiva integrazione dei rischi climatici e ambientali all\u2019interno del proprio sistema di gestione dei rischi, basato sulle pi\u00f9 recenti indicazioni pubblicate dalle autorit\u00e0 di vigilanza e dagli standard setter europei e internazionali101. Le prime modifiche apportate hanno riguardato proprio il Risk Appetite Framework (RAF), che rappresenta lo strumento di presidio del profilo di rischio che il Gruppo intende assumere nell\u2019implementazione delle proprie strategie aziendali e nel perseguimento di una profittabilit\u00e0 sostenibile contestualmente ad una solida crescita del business.
Il RAF formalizza, attraverso un insieme di limiti e di metriche di rischio, gli obiettivi di rischio, le eventuali soglie di tolleranza ed i limiti operativi che il Gruppo intende rispettare nell\u2019ambito del perseguimento delle proprie linee strategiche, ed \u00e8 composto dal Risk Appetite Statement, che definisce qualitativamente il posizionamento di FinecoBank in termini di obiettivi strategici e relativi profili di rischio, e dalla Risk Dashboard, che \u00e8 composta da un insieme di indicatori quantitativi.
Lo statement del RAF prevede una serie di impegni e obiettivi anche in ambito di rischi climatici e ambientali. In tale contesto, assumono rilevanza le volont\u00e0 del Gruppo di:
\u2022mantenere un\u2019esposizione marginale ai rischi climatici e ambientali fisici, sia acuti che cronici limitando gli investimenti diretti nel segmento Real Estate a immobili destinati allo svolgimento delle attivit\u00e0 di ufficio e consulenza, e assicurando che il portafoglio delle garanzie reali immobiliari derivanti dai mutui fondiari non presenti concentrazioni verso singoli fattori di rischio climatici e ambientali;
\u2022limitare l'esposizione ai rischi climatici e ambientali di transizione, evitando di finanziare settori ad alto rischio e garantendo flessibilit\u00e0 rispetto ai cambiamenti normativi e alle preferenze del mercato;
\u2022raggiungere zero emissioni nette, sia operative sia finanziate, entro il 2050;
\u2022entro il 2030, avere il 95% dei propri investimenti in Paesi e istituzioni con un obiettivo \u201cNet Zero\u201d102.
La Risk Dashboard, invece, incorpora diversi indicatori a presidio dei rischi ESG. Come gi\u00e0 anticipato, le metriche di RAF sono regolarmente oggetto di monitoraggio e reportistica, almeno trimestrale. Il raggiungimento delle soglie identificate per gli indicatori inseriti nella Risk Dashboard determina l\u2019attivazione di un processo di escalation verso il top management e in ultima istanza dei competenti organi aziendali.
Sotto il profilo dei rischi, il Gruppo, grazie alle caratteristiche intrinseche del modello di business, risulta poco esposto ai rischi climatici e ambientali. Proprio per tale motivo, il Gruppo non si avvale direttamente di scenari climatici ad alte emissioni per l\u2019individuazione dei fattori di rischio fisici, in quanto questi ultimi non coglierebbero le vulnerabilit\u00e0 proprie del modello di business. Pertanto, l\u2019individuazione dei fattori di rischio fisico segue un approccio lordo, partendo dai fattori di rischio identificati all\u2019interno delle linee guida e della documentazione tecnica rilasciata da Autorit\u00e0 di Vigilanza (Banca Centrale Europea) e da standard setter di categoria (European Banking Authority), che sono a loro volta basate sulle previsioni formulate da Enti autorevoli in materia. Al fine di valutare le vulnerabilit\u00e0 maggiormente significative, nell\u2019ambito del processo ICAAP sono stati formulati degli appositi stress test.
Nel caso specifico dei rischi climatici e ambientali fisici e di transizione (cos\u00ec come per i rischi sociali e di governance), trattandosi di una categoria di rischi trasversali, gli impatti sul bilancio, sull\u2019operativit\u00e0 o sul contesto reputazionale del Gruppo si manifestano attraverso i rischi finanziari (ad esempio i rischi di credito), i rischi operativi e i rischi reputazionali. Per tale motivo, l\u2019identificazione e l\u2019analisi di tali categorie di rischio avviene in parallelo rispetto alle tradizionali categorie di rischi finanziari, operativi e reputazionali, in una sezione specifica della risk inventory denominata \u201cESG Risk Deep Dive\u201d. La valutazione separata, oltre a consentire un\u2019analisi pi\u00f9 approfondita dei fattori di rischio ESG, assicura di evitare il doppio conteggio dei relativi fattori di rischio, che risultano gi\u00e0 ricompresi nei rischi finanziari, operativi e reputazionali che operano da canali di trasmissione.
All\u2019interno della \u201cESG Risk Deep Dive\u201d sono identificati tutti i fattori di rischio ESG potenzialmente in grado di impattare negativamente sul modello di business e pi\u00f9 in generale sull\u2019operativit\u00e0 lungo la catena del valore del Gruppo, sia a monte (es. fornitori), sia a valle (es. clienti). Per ogni fattore di rischio, sono identificati (se presenti) i canali di trasmissione verso i rischi finanziari (es. rischio di credito e di business), operativi e reputazionali, nonch\u00e9 le relative vulnerabilit\u00e0 e i fattori di mitigazione determinati dalle peculiarit\u00e0 del Gruppo. Sono inoltre identificate le principali metriche finanziarie che potrebbero essere impattate nel caso in cui il fattore di rischio si verificasse.
Rischio fisico
L'identificazione dei rischi climatici e ambientali fisici parte dall\u2019analisi dei diversi fattori di rischio, acuti e cronici, che possono derivare da questi ultimi. In generale, i rischi climatici e ambientali fisici indicano l\u2019impatto finanziario dei cambiamenti climatici, compresi eventi metereologici estremi pi\u00f9 frequenti e mutamenti graduali del clima, nonch\u00e9 del degrado ambientale. I diversi fattori di rischio possono essere classificati come acuti, se provocati da eventi estremi quali ad esempio siccit\u00e0, alluvioni e tempeste, e come cronici, se provocati da mutamenti progressivi quali, ad esempio, l\u2019aumento delle temperature e l\u2019innalzamento del livello del mare. Tali fattori di rischio potrebbero determinare sia impatti diretti, ad esempio danneggiando asset
100 La prima versione in consultazione della \u201cGuida sui rischi climatici e ambientali\u201d risale a maggio 2020.
101 Si citano a titolo di esempio gli \u201cEBA/GL/2025/01 \"Orientamenti sulla gestione dei rischi ambientali, sociali e di governance (rischi ESG), il report \u201crole of environmental and social risks in the prudential framework\u201d e i documenti rilasciati dal BCBS \u201cClimate-related risk drivers and their transmission channels\u201d e \u201cClimate-related financial risks \u2013 measurement methodologies\u201d.
102 L\u2019obiettivo di Net Zero deve essere formalizzato in un documento di politica nazionale/internazionale. Con Paesi e istituzioni si intendono controparti Sovereign, Supranational e Agency.
di propriet\u00e0 delle societ\u00e0 del Gruppo, sia impatti indiretti, ad esempio riducendo il valore degli asset acquisiti in garanzia dalla clientela, o peggiorando il merito creditizio della clientela, delle controparti, o degli emittenti di strumenti finanziari acquisiti dalle Societ\u00e0 del Gruppo a titolo di investimento.I fattori di rischio presi in considerazione nell\u2019individuazione delle vulnerabilit\u00e0 del Gruppo sono quelli evidenziati dalla documentazione tecnica rilasciata da Autorit\u00e0 di Vigilanza e Standard Setter di settore. In tale contesto, le suddette autorit\u00e0 fanno riferimento a fattori di rischio climatico e ambientale la cui frequenza e intensit\u00e0 \u00e8 prevista in aumento nel medio e nel lungo termine come conseguenza dell\u2019aumento delle temperature medie. In quest\u2019ottica, il Gruppo ha adottato un approccio lordo, identificando i fattori di rischio in chiave prospettica, indipendentemente dalle evidenze storiche registrate alla data di riferimento. Nello specifico, tra i fattori di rischio considerati nella categoria dei rischi fisici acuti rientrano inondazioni, frane, periodi di siccit\u00e0, incendi ed eventi meteo estremi (ondate di calore, uragani, trombe d\u2019aria, ecc..). Tra i rischi fisici cronici, invece, sono considerati i fenomeni di stress idrico, desertificazione, scarsit\u00e0 di risorse, inquinamento, impoverimento del suolo e perdita di biodiversit\u00e0.
Una volta censiti i fattori di rischio climatici e ambientali applicabili al Gruppo, sono individuate e riportate a livello consolidato le vulnerabilit\u00e0 tenendo in considerazione che:
\u2022nessuna societ\u00e0 del Gruppo presenta investimenti rilevanti nel segmento real estate. L\u2019unico investimento immobiliare \u00e8 rappresentato dal palazzo in cui ha sede legale la Capogruppo FinecoBank, situato a Milano;
\u2022nessuna societ\u00e0 del Gruppo presenta esposizioni creditizie verso clientela o controparti non finanziarie, la cui solvibilit\u00e0 creditizia potrebbe essere impattata da un incremento dell\u2019intensit\u00e0 e della frequenza di fattori di rischio fisico;
\u2022i crediti sono principalmente indirizzati alla clientela al dettaglio, altamente diversificate, di importo singolarmente contenuto e non direttamente influenzate da fattori di rischio climatici e ambientali. Inoltre, circa l'82% del portafoglio crediti verso clientela ordinaria \u00e8 costituito da prodotti assistiti da garanzie reali finanziarie o immobiliari;
\u2022solo la Banca, all\u2019interno del Gruppo, \u00e8 esposta al rischio di mercato, che risulta comunque limitato all'attivit\u00e0 di brokerage con la clientela e sottoposto a stringenti limiti di rischio. Fineco, difatti, non assume posizioni direzionali aperte, e il portafoglio di negoziazione \u00e8 movimentato esclusivamente ai fini del corretto svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 di brokerage con la clientela, con mandato di copertura/chiusura intra-day;
\u2022le esposizioni verso controparti finanziarie sono effettuate verso leader di settore, con un elevato merito creditizio, e prevalentemente assistite da garanzie reali finanziarie, il cui valore \u00e8 soggetto a frequente monitoraggio e scambio di margini di garanzia;
\u2022gli investimenti strategici (in quanto detenuti fino a maturity) delle Entit\u00e0 del Gruppo sono effettuati principalmente verso controparti sovrane (Stati Sovrani e organizzazioni internazionali governative) appartenenti a paesi occidentali relativamente poco esposti ai cambiamenti climatici o economicamente in grado di fronteggiarli.
Al netto del contesto operativo e di business sopra evidenziato, per il 2025 sono state identificate le seguenti vulnerabilit\u00e0 a livello consolidato:
\u2022danni al palazzo della sede legale in seguito al verificarsi di eventi di rischio fisico acuti: l\u2019immobile non risulta particolarmente esposto a fattori di rischio fisico acuto. Anche se, in chiave prospettica, l\u2019immobile potrebbe essere danneggiato da eventi climatici estremi che si stanno intensificando sul territorio, si precisa che sull\u2019immobile \u00e8 attiva un\u2019assicurazione \u201call-risk\u201d e che il valore dell\u2019immobile costituisce una quota poco significativa sull\u2019attivo consolidato. Inoltre, in caso di indisponibilit\u00e0 delle sedi, il piano di Business Continuity prevede il ricorso estensivo al lavoro da remoto; \u2022danni alle infrastrutture hardware detenute all\u2019interno dei Centri Elaborazione Dati (CED): Fineco si avvale di diversi CED, situati a distanza geografica, che svolgono un ruolo chiave nella memorizzazione dei dati e nella regolare fornitura dei servizi. Per ogni CED \u00e8 richiesta periodicamente una relazione tecnica sul rischio sismico e ambientale da parte di soggetti specializzati in tali valutazioni, e sono individuate delle misure di mitigazione (es. generatori di emergenza e pompe in caso di allagamenti). Si segnala infine la presenza, per la Capogruppo, di un CED aggiuntivo utilizzato esclusivamente per finalit\u00e0 di backup;
\u2022riduzione del valore delle garanzie immobiliari a supporto dei mutui fondiari erogati dalla Banca: gli immobili su cui \u00e8 iscritta l\u2019ipoteca in favore della Banca, infatti, potrebbero registrare danni in seguito a frane o alluvioni e sperimentare una riduzione di prezzo su mercato immobiliare. Tuttavia, il portafoglio mutui costituisce una quota relativamente piccola dell\u2019attivo consolidato con un Loan To Value medio di circa il 43%, riducendo la probabilit\u00e0 di perdita in caso di insolvenza, anche in seguito ad una riduzione del valore della garanzia;
\u2022riduzione del valore delle garanzie reali finanziarie acquisite in pegno a fronte dell\u2019apertura di affidamenti in conto corrente erogati dalla Capogruppo: gli strumenti finanziari acquisiti a garanzia potrebbero risentire della volatilit\u00e0 dei mercati in seguito all\u2019aggravamento di fattori di rischio fisici cronici, qualora dovessero causare difficolt\u00e0 a interi settori economici. Tuttavia, il valore delle garanzie \u00e8 monitorato su base giornaliera, e nel caso in cui scenda sotto determinati limiti la Banca ha la facolt\u00e0, assicurata dalla previsione contrattuale, di vendere gli strumenti finanziari per ripianare il debito;
\u2022default o downgrade di controparti finanziarie e sovrane esposte a elevati rischi climatici e ambientali: tale eventualit\u00e0 comporterebbe maggiori rettifiche su crediti e un maggior assorbimento di capitale economico per le societ\u00e0 del Gruppo esposte verso tali controparti. Tuttavia, il Gruppo richiede alle proprie controparti una valutazione di merito creditizio almeno pari ad investment grade (considerando le valutazioni delle tre principali agenzie di rating: S&P, Moody\u2019s e Fitch) e si avvale di uno specifico indicatore sviluppato da un gruppo di ricercatori della US University Notre Dame, denominato ND Gain, che considera il livello di vulnerabilit\u00e0 di un paese ai cambiamenti climatici - vulnerability - e il posizionamento della rispettiva nazione in termini di capacit\u00e0 economica, sociale e di governance per far fronte ai mutamenti del clima - readiness;
\u2022riduzione dei depositi a vista della clientela con conseguente riduzione della liquidit\u00e0 a disposizione della Banca in seguito al verificarsi di eventi di rischio fisico acuti (es: frane ed eventi metereologici estremi): il rischio di ritiro dei depositi da parte della clientela costituisce un fattore di rischio per la liquidit\u00e0, in quanto questi ultimi costituiscono la principale fonte di ingresso di liquidit\u00e0 per la Capogruppo FinecoBank.
Si specifica tuttavia che non sono mai emerse in passato evidenze sul ritiro dei depositi in situazioni di emergenza, come ad esempio durante il periodo pandemico dovuto al Covid 19 o in occasione di terremoti e altri eventi catastrofici. Inoltre, buona parte degli strumenti finanziari che costituiscono l'attivo di FinecoBank sono classificati come High Quality Liquidity Asset (HQLA), idonei al conferimento presso le Banche Centrali per ottenere liquidit\u00e0.
La valutazione delle vulnerabilit\u00e0 ai rischi climatici e ambientali identificate considera sia le eventuali evidenze storiche registrate alla data di riferimento, sia la probabile evoluzione nel breve, medio e lungo termine. Nello specifico, in conformit\u00e0 ai pi\u00f9 recenti orientamenti rilasciati da standard setter di categoria, il Gruppo adotta le seguenti definizioni:
\u2022breve termine: l\u2019orizzonte temporale di breve termine coincide con la durata dell\u2019esercizio contabile, che \u00e8 pari ad un anno solare. La durata temporale \u00e8 allineata con il budget redatto annualmente dalla Banca;
\u2022medio termine: l\u2019orizzonte temporale di medio termine copre un periodo temporale da due a cinque anni solari, in coerenza con il Multi-Year Plan di Gruppo (solitamente di almeno 3 anni). Inoltre, l\u2019orizzonte temporale risulta coerente con la duration media del portafoglio obbligazionario (circa 3 anni al 31 dicembre 2025), che costituisce una quota rilevante degli attivi del Gruppo del Gruppo;
\u2022lungo termine: l\u2019orizzonte temporale di lungo termine copre un periodo temporale da sei a dieci anni solari. La scelta di limitare l\u2019orizzonte temporale di lungo termine a 10 anni, che rappresenta il minimo richiesto dai pi\u00f9 recenti orientamenti rilasciati dagli standard setter di categoria, \u00e8 determinata sia dalla bassa duration media degli attivi, sia dalla maggiore attendibilit\u00e0 delle previsioni su orizzonti temporali pi\u00f9 brevi rispetto ad orizzonti temporali pi\u00f9 lunghi.
Le definizioni adottate sono coerenti con quelle richieste dal principio di rendicontazione ESRS 1, di cui al regolamento delegato 2023/2772 del 31 luglio 2023, che integra la direttiva 2013/34/UE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda i principi di rendicontazione di sostenibilit\u00e0.
La valutazione della misura in cui gli asset e l\u2019operativit\u00e0 delle entit\u00e0 del Gruppo sono esposti ai fattori di rischio fisico considera una serie di indicatori quali ad esempio: la quota di immobili a garanzia dei mutui situati in aree a elevato rischio climatico e ambientale, la quota di esposizione verso i paesi pi\u00f9 esposti ai cambiamenti climatici, ecc. Sono inoltre considerate eventuali evidenze storiche registrate sullo specifico fattore di rischio climatico e ambientale alla data di riferimento, e la sua probabile evoluzione nel breve, medio e lungo termine. Per le vulnerabilit\u00e0 maggiormente significative, il Gruppo svolge, nell\u2019ambito del processo ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process), degli stress test ad hoc che prevedono una riduzione del valore degli immobili a garanzia dei mutui fondiari, situati in aree a elevato rischio climatico e ambientale, con effetto diretto sul parametro di Loss Given Default (LGD) dei mutui, utilizzato sia per il calcolo delle perdite attese su crediti, sia per l\u2019assorbimento del capitale economico dei mutui nel contesto di calcolo del capitale interno a fronte dei rischi di credito.
La valutazione delle vulnerabilit\u00e0 si esaurisce con un punteggio (probabilit\u00e0 di accadimento e magnitudo), utilizzato nell\u2019Analisi di Doppia Rilevanza richiesta dalla Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD \u2013 Regolamento 2022/2464), per valutare la rilevanza dei rischi.
Rischio di transizione
L'identificazione dei rischi climatici e ambientali di transizione parte dall\u2019analisi dei diversi fattori di rischio che possono derivare da questi ultimi. In generale i rischi climatici e ambientali di transizione indicano indica la perdita finanziaria in cui le Societ\u00e0 del Gruppo potrebbero incorrere, direttamente o indirettamente, a seguito del processo di aggiustamento verso un\u2019economia a basse emissioni di carbonio e pi\u00f9 sostenibile sotto il profilo ambientale. Tale situazione potrebbe determinare sia impatti diretti, ad esempio modificando le esigenze della clientela e influenzando la volatilit\u00e0 dei mercati di riferimento, sia impatti indiretti, ad esempio riducendo il valore degli asset acquisiti in garanzia dalla clientela, o peggiorando il merito creditizio della clientela, delle controparti, o degli emittenti di strumenti finanziari acquisiti dalle Societ\u00e0 del Gruppo a titolo di investimento.
I fattori di rischio presi in considerazione nell\u2019individuazione delle vulnerabilit\u00e0 del Gruppo sono quelli portati in evidenza all\u2019interno di documentazione tecnica rilasciata da Autorit\u00e0 di Vigilanza e Standard Setter di settore. In tale contesto, le suddette autorit\u00e0 fanno riferimento a fattori di rischio che non si sono ancora verificati, ma che potrebbero verificarsi nel medio e nel lungo termine come conseguenza della transizione verso un\u2019economia pi\u00f9 sostenibile sotto il profilo ambientale. In quest\u2019ottica, il Gruppo ha adottato un approccio lordo, identificando i fattori di rischio in chiave prospettica, indipendentemente dalle evidenze storiche registrate alla data di riferimento. Nello specifico, tra i fattori di rischio considerati nella categoria dei rischi di transizione, rientrano l\u2019adozione relativamente improvvisa di politiche climatiche e ambientali, il progresso tecnologico e il cambiamento della fiducia e delle preferenze dei mercati.
Una volta censiti i fattori di rischio di transizione applicabili al Gruppo, sono individuate e riportate a livello consolidato le vulnerabilit\u00e0 prendendo in considerazione che:
\u2022Fineco adotta una piattaforma di tipo aperto, che consente alla clientela di acquistare e ricevere consulenza su diversi strumenti finanziari e prodotti di investimento, anche di terzi;
\u2022nessuna entit\u00e0 del Gruppo presenta investimenti rilevanti nel segmento Real Estate;
\u2022nessuna societ\u00e0 del Gruppo presenta esposizioni creditizie verso clientela o controparti non finanziarie, i cui settori potrebbero essere impattati dall\u2019introduzione di normative pi\u00f9 restrittive in materia di inquinamento o emissioni di anidride carbonica, da nuove politiche climatiche da parte dei Governi o da nuove tendenze di mercato;
\u2022i mutui fondiari emessi dalla Banca costituiscono una quota marginale dell\u2019attivo consolidato;
\u2022solo la Capogruppo risulta esposta al rischio di mercato, che risulta comunque limitato all'attivit\u00e0 di brokerage con la clientela (assenza di posizioni direzionali aperte) e sottoposto a stringenti limiti di rischio;
\u2022gli investimenti strategici (in quanto detenuti fino a maturity) delle Societ\u00e0 del Gruppo sono effettuati principalmente verso controparti sovrane (Stati Sovrani e organizzazioni internazionali governative) appartenenti a paesi occidentali, la cui economia non dipende dall\u2019esportazione da combustibili fossili.
Al netto del contesto operativo e di business sopra evidenziato, per il 2025 sono state identificate le seguenti vulnerabilit\u00e0 a livello consolidato:
\u2022orientamento della clientela verso intermediari che offrono prodotti con migliori caratteristiche ESG rispetto a quelli di FinecoBank: la vulnerabilit\u00e0 dipende dalla capacit\u00e0 del Gruppo di adattare la propria offerta di prodotti di investimento alle nuove esigenze determinate dalla transizione verso un\u2019economia maggiormente sostenibile sotto il profilo ambientale. A tal fine sono svolte attivit\u00e0 di benchmarking con il mercato, volte ad assicurare che il profilo di sostenibilit\u00e0 del Gruppo sia quanto meno in linea con quello dei principali competitor. Gli eventuali rischi di sostenibilit\u00e0 connessi al rilascio di nuovi prodotti sono valutati in ambito di Comitato Prodotti, al quale partecipano anche le funzioni aziendali di controllo. Per quanto riguarda i prodotti di risparmio gestito, la vulnerabilit\u00e0 \u00e8 mitigata con l\u2019introduzione all\u2019interno del RAF di Gruppo di uno specifico indicatore, volto ad assicurare che una quota dei fondi di Fineco AM abbia caratteristiche ESG (nello specifico, possesso di un rating fornito da un primario provider \u2265 A);
\u2022orientamento della clientela verso intermediari percepiti come maggiormente attivi in iniziative di sostenibilit\u00e0 ambientale: la vulnerabilit\u00e0, ovvero la possibilit\u00e0 che una parte della clientela scelga altri intermediari percepiti come pi\u00f9 attivi nell\u2019ambito della sostenibilit\u00e0 ambientale, \u00e8 mitigata dal fatto che il Gruppo, non finanziando imprese non finanziarie, e affidandosi a fornitori terzi principalmente in ambito ICT, sarebbe difficilmente coinvolto in scandali di rilevanza ambientale. Inoltre, \u00e8 impegnato, da tempo, in diverse iniziative volontarie di sostenibilit\u00e0 ambientale;
\u2022maggiore onerosit\u00e0 e burocrazia nell'attivit\u00e0 di concessione e valutazione del merito creditizio della clientela: nella transizione verso un\u2019economia a basse emissioni di carbonio potrebbero insorgere normative pi\u00f9 restrittive dal punto di vista climatico e ambientale in ambito di concessione e valutazione del merito creditizio della clientela. Nel caso di FinecoBank, che eroga crediti principalmente a controparti al dettaglio, potrebbero essere impattati i mutui fondiari, qualora, ad esempio, un cambio normativo dovesse introdurre una classe energetica minima per la compravendita degli immobili. Tale vulnerabilit\u00e0 \u00e8 mitigata dal fatto che si tratta di un business marginale sulle attivit\u00e0 di Gruppo;
\u2022una maggiore onerosit\u00e0 e burocrazia nell'attivit\u00e0 di brokerage e consulenza: nella transizione verso un\u2019economia a basse emissioni di carbonio potrebbero insorgere nuove normative volte a indirizzare i capitali della clientela verso attivit\u00e0 pi\u00f9 sostenibili sotto il profilo climatico e ambientale. Sotto questo profilo, il Gruppo FinecoBank assicura un monitoraggio delle novit\u00e0 giuridiche e regolamentari attraverso le funzioni di Compliance e le diverse funzioni specialistiche;
\u2022coinvolgimento del Gruppo in scandali di rilevanza ambientale a causa di fornitori terzi: nel contesto di una sempre crescente attenzione dell\u2019opinione pubblica e dei legislatori alle tematiche ambientali, anche se si tratta di un\u2019ipotesi remota, il Gruppo potrebbe essere coinvolto in scandali a causa di fornitori terzi. In tale eventualit\u00e0 potrebbero esserci degli impatti reputazionali sul profilo del Gruppo. Sotto questo profilo, si specifica che la Global Policy \u201cFramework di gestione e controllo del rischio derivante da fornitori terzi\u201d prevede che, nell\u2019ambito del processo di due diligence, sia appurato che il fornitore agisca in modo etico e socialmente responsabile, e il rispetto da parte di quest\u2019ultimo delle norme e degli standard applicabili in materia di tutela ambientale;
\u2022riduzione del prezzo di mercato degli strumenti finanziari detenuti da FinecoBank ai fini dall'attivit\u00e0 di negoziazione in conto proprio con la clientela in seguito al verificarsi di fattori di rischio sociali e ambientali: gli strumenti finanziari detenuti nel portafoglio di negoziazione per l\u2019attivit\u00e0 di negoziazione in conto proprio con la clientela potrebbero risentire della volatilit\u00e0 dei mercati all\u2019emergere di nuove politiche climatiche/normative da parte dei governi, di nuove tendenze di mercato e nuove tecnologie. Si ricorda tuttavia che tali esposizioni hanno mandato di copertura/chiusura intra-day, e sono soggette a stringenti limiti di rischio definiti dalla Global Policy \u201cFramework per il monitoraggio e il controllo dei rischi di mercato\u201d;
\u2022riduzione del prezzo di mercato degli strumenti finanziari detenuti da FinecoBank come collateral a copertura degli affidamenti in conto corrente in seguito al verificarsi di fattori di rischio sociali e ambientali; tra le poche tipologie di credito erogate alla clientela al dettaglio che potrebbero ragionevolmente essere influenzate da fattori di rischio Climatici e Ambientali di transizione vi sono gli affidamenti garantiti da pegno su strumenti finanziari erogati dalla Capogruppo. Gli strumenti finanziari acquisiti a garanzia potrebbero infatti risentire della volatilit\u00e0 dei mercati all\u2019emergere di nuove politiche climatiche/normative da parte dei governi, di nuove tendenze di mercato e nuove tecnologie. Si specifica tuttavia che il valore delle garanzie \u00e8 monitorato su base giornaliera, e nel caso in cui scenda sotto determinati limiti la Banca ha la facolt\u00e0, assicurata dalla previsione contrattuale del mandato a vendere, di vendere gli strumenti finanziari per ripianare il debito;
\u2022riduzione del valore delle garanzie immobiliari a supporto dei Mutui fondiari erogati dalla Banca che risultano inefficienti dal punto di vista energetico: tra le poche tipologie di credito erogate alla clientela al dettaglio che potrebbero ragionevolmente essere influenzate da fattori di rischio Climatici e Ambientali di transizione vi sono i mutui fondiari erogati dalla Capogruppo. Gli immobili su cui \u00e8 iscritta l\u2019ipoteca in favore della Banca, infatti, potrebbero subire perdite di valore in seguito all\u2019emissione di nuove normative o agevolazioni che penalizzano gli immobili con una classe energetica pi\u00f9 bassa. In ogni caso, il portafoglio mutui costituisce una quota relativamente piccola dell\u2019attivo consolidato. Inoltre, il Loan To Value medio del portafoglio \u00e8 pari a circa il 43%. Questo riduce la probabilit\u00e0 di perdita della Banca in caso di insolvenza, anche in seguito a una riduzione del valore degli immobili a garanzia. Su tale vulnerabilit\u00e0 \u00e8 attivo un indicatore di RAF, volto a misurare la quota degli immobili a garanzia esposti a elevati rischi climatici e ambientali relativi ai nuovi mutui erogati. Inoltre, \u00e8 svolto regolarmente uno specifico esercizio di stress test in ambito ICAAP.
Nel caso specifico dei rischi di transizione, il processo ICAAP condotto nel 2025 prevede uno scenario in cui la transizione verso un\u2019economia pi\u00f9 sostenibile a livello ambientale determina un\u2019accelerazione nella tendenza dei mercati, sempre pi\u00f9 orientati verso prodotti con caratteristiche di sostenibilit\u00e0, e produce un passaggio di clientela dai fondi di investimento non classificabili come ESG (art. 6 SFDR), prodotti dalla controllata Fineco
AM, a quelli classificabili come ESG (art. 8 e 9 SFDR) prodotti da case di asset management terze. Tale scenario determina degli impatti a livello commissionale per tutto il Gruppo. Tale situazione risulta mitigata dal fatto che il Gruppo offre una piattaforma aperta, in cui i clienti possono acquistare e ricevere consulenza su prodotti di case terze senza dover necessariamente cambiare intermediario. Gli impatti, stimati in termini di differenza di commissioni sui fondi impattati, sono immateriali.Anche in questo caso la valutazione delle vulnerabilit\u00e0 si esaurisce con un punteggio (probabilit\u00e0 di accadimento e magnitudo), utilizzato nell\u2019Analisi di Doppia Rilevanza, per valutare la rilevanza dei rischi. Allo stesso modo dei rischi fisici, anche per i rischi di transizione, climatici e ambientali, l\u2019identificazione e la valutazione degli impatti non \u00e8 basata sull\u2019analisi degli scenari legati al clima.
A eccezione dei mutui fondiari, emessi dalla Capogruppo, al 31 dicembre 2025 il Gruppo non presenta a livello consolidato asset o operativit\u00e0 potenzialmente incompatibili con la transizione verso un\u2019economia climaticamente neutra. Infatti, come gi\u00e0 evidenziato:
\u2022nessuna societ\u00e0 del Gruppo presenta investimenti rilevanti nel segmento Real Estate. L\u2019unico investimento immobiliare significativo \u00e8 rappresentato dal palazzo in cui ha sede legale la Capogruppo, che \u00e8 oggetto di interventi di efficientamento energetico;
\u2022nessuna societ\u00e0 del Gruppo presenta esposizioni creditizie verso clientela o controparti non finanziarie, che potrebbero causare con le loro attivit\u00e0 produttive impatti rilevanti sull\u2019ambiente;
\u2022gli affidamenti in conto corrente e i prestiti personali, erogati esclusivamente dalla Capogruppo, sono indirizzati alla clientela al dettaglio, e, per loro natura, sono finanziamenti senza vincolo di scopo, per cui non risulta possibile per la Banca determinarne l\u2019eventuale generazione di impatti ambientali;
\u2022le esposizioni verso controparti finanziarie sono effettuate verso leader di settore, con un elevato merito creditizio, e prevalentemente assistite da garanzie reali finanziarie, il cui valore \u00e8 soggetto a frequente monitoraggio e scambio di margini di garanzia;
\u2022gli investimenti strategici (in quanto detenuti fino a maturity) delle Societ\u00e0 del Gruppo sono effettuati principalmente verso controparti sovrane (Stati Sovrani e organizzazioni internazionali governative) appartenenti a paesi occidentali la cui economia non dipende dall\u2019esportazione da combustibili fossili.
Nel caso dei mutui fondiari, il portafoglio della Capogruppo risulta composto da immobili appartenenti a diverse classi energetiche, incluse quelle che contemplano elevate emissioni di anidride carbonica. Tuttavia, limitare l\u2019erogazione dei mutui fondiari a immobili con elevata classe energetica senza adeguati incentivi pubblici avrebbe delle conseguenze negative nei confronti delle fasce sociali meno abbienti, che non possono permettersi immobili pi\u00f9 efficienti dal punto di vista energetico. Al fine di monitorare adeguatamente il rischio di transizione negli immobili a garanzia dei mutui fondiari, il RAF per il 2025 contiene un indicatore relativo alla classe energetica degli immobili a garanzia del nuovo erogato.
Al fine di migliorare i monitoraggi e l\u2019informativa in ambito di rischi climatici ed ambientali, il Gruppo Fineco raccoglie determinate informazioni dalla clientela, tra cui si cita, a titolo di esempio, il dato sulla classe energetica degli immobili a garanzia di mutui fondiari. Per le informazioni utili in ambito di rischi climatici e ambientali che presentano maggiori difficolt\u00e0 di reperibilit\u00e0, tra cui quelle riguardanti le controparti istituzionali, il Gruppo si affida ad un fornitore esterno specializzato.
Rischi sociali
Conformemente al report dell\u2019EBA sulla gestione e supervisione dei rischi ESG per gli istituti creditizi e le imprese di investimento, pubblicato a giugno 2021, si definisce rischio sociale il rischio di un impatto finanziario negativo derivante da fattori sociali che colpiscono l\u2019istituto creditizio, le sue controparti o i suoi asset. I fattori sociali sono legati ai diritti, al benessere e agli interessi delle persone e delle comunit\u00e0, che includono fattori quali eguaglianza, salute, inclusivit\u00e0, rapporti di lavoro, salute sul posto di lavoro e sicurezza, capitale umano e comunit\u00e0.
Come tutti i rischi ESG, anche il rischio sociale ha una duplice prospettiva, in base alla quale gli istituti creditizi potrebbero sia avere un impatto (inside-out perspective) sulla comunit\u00e0 (stakeholder), sia essere impattati a loro volta da fattori di rischio sociale (outside-in perspective). Entrambe queste prospettive assumono rilevanza nel processo di identificazione dei rischi, che sar\u00e0 brevemente descritto in seguito.
I rischi sociali sono integrati all\u2019interno del Risk Appetite Framework di Gruppo, che rappresenta lo strumento di presidio del profilo di rischio che il Gruppo intende assumere nell\u2019implementazione delle proprie strategie aziendali e nel perseguimento di una profittabilit\u00e0 sostenibile contestualmente ad una solida crescita del business.
Tra gli obiettivi strategici enunciati nel Risk Appetite Statement, in ambito di rischi sociali assumono particolare rilevanza le volont\u00e0 del Gruppo di:
\u2022supportare i clienti nell'approccio responsabile alla loro vita finanziaria al fine di creare i presupposti per una societ\u00e0 pi\u00f9 prospera e pi\u00f9 equa\u201d;
\u2022contenere i rischi sociali identificando i fattori di rischio derivanti da dinamiche sociopolitiche (es tendenze demografiche e del mercato del lavoro), tecnologiche e di mercato, indirizzando il business in un\u2019ottica di mitigazione dei rischi e orientamento verso le opportunit\u00e0;
\u2022assumere un ruolo sociale promuovendo l'educazione finanziaria per rafforzare le competenze della clientela, migliorando la comprensione dei prodotti finanziari e favorendo decisioni d'investimento e di pianificazione finanziaria pi\u00f9 consapevoli;
\u2022mantenere e, se possibile, incrementare i livelli di soddisfazione della clientela ai massimi livelli in particolare per trasparenza, qualit\u00e0 e completezza dell\u2019offerta;
\u2022fornire alla clientela, nell\u2019ambito dell\u2019offerta dei prodotti (investimento e brokerage), e agli altri stakeholder, nell\u2019ambito della reportistica di sostenibilit\u00e0, una crescente, dettagliata e trasparente informativa sulle tematiche ESG, evitando il coinvolgimento in pratiche di greenwashing;
\u2022condurre le attivit\u00e0 del Gruppo mantenendo un adeguato profilo etico e tutelando la reputazione dell\u2019Istituto in linea con gli obiettivi strategici;
\u2022avere un ottimale Sistema di Controlli Interni con procedure efficaci ed efficienti nella gestione di ogni rischio allineato con i bisogni e le aspettative degli stakeholder.
La Risk Dashboard incorpora diversi indicatori a presidio dei rischi sociali. Tra questi si cita a titolo di esempio il Gross Litigation Ratio, un indicatore che ha l\u2019obiettivo di misurare i potenziali disservizi alla clientela, rapportando il numero di reclami ricevuti con il numero complessivo di clienti.
Le metriche di RAF sono regolarmente oggetto di monitoraggio e reportistica, almeno trimestrale. Il raggiungimento delle soglie identificate per gli indicatori inseriti nella Risk Dashboard determina l\u2019attivazione di un processo di escalation verso il top management e in ultima istanza dei competenti organi aziendali.
Al pari dei rischi di Governance, Climatici e Ambientali, i rischi sociali rappresentano una categoria di rischi trasversali, in quanto producono impatti sul bilancio, sull\u2019operativit\u00e0 o sul contesto reputazionale del Gruppo esclusivamente attraverso dei canali di trasmissione, che sono costituiti dai rischi finanziari (es. rischi di credito), dai rischi operativi e dai rischi reputazionali. Per tale motivo, l\u2019identificazione e l\u2019analisi di tali categorie di rischio avviene in parallelo rispetto alle tradizionali categorie di rischi finanziari, operativi e reputazionali, in una sezione specifica della Risk Inventory denominata \u201cESG Risk Deep Dive\u201d.
All\u2019interno della \u201cESG Risk Deep Dive\u201d sono identificati tutti i fattori di rischio ESG potenzialmente in grado di impattare negativamente sul modello di business e pi\u00f9 in generale sull\u2019operativit\u00e0 lungo la catena del valore del Gruppo, sia a monte (es. fornitori terzi), sia a valle (es. clienti). Per ogni fattore di rischio, sono identificati (se presenti) i canali di trasmissione verso i rischi finanziari (es. rischio di credito e di business) operativi e reputazionali, nonch\u00e9 le relative vulnerabilit\u00e0 e i fattori di mitigazione determinati dalle peculiarit\u00e0 del Gruppo. Sono inoltre identificate le principali metriche finanziarie che potrebbero essere impattate nel caso in cui il fattore di rischio si verificasse. Per maggiori informazioni sul processo di identificazione dei rischi si rimanda alla sezione relativa ai rischi climatici e ambientali.
Ad eccezione del rischio di Greenwashing, che coinvolge diverse categorie di stakeholders, i rischi sociali sono suddivisi in base ai diversi gruppi di portatori di interessi dell\u2019impresa (stakeholders). Nello specifico, i fattori di rischio sociale indentificati nell\u2019ambito della risk inventory sono riconducibili alle seguenti categorie:
\u2022Rischio di Greenwashing;
\u2022Rischi inerenti alla sfera dei dipendenti;
\u2022Rischi inerenti alla sfera dei clienti;
\u2022Rischi inerenti alla sfera dei fornitori terzi;
\u2022Rischi inerenti alla sfera dei mercati finanziari.
Il rischio di Greenwashing rappresenta il rischio di fornire alla clientela o al mercato (stakeholders) informazioni non veritiere o fuorvianti, attraverso dichiarazioni, comunicati o informative che non riflettono adeguatamente il profilo di sostenibilit\u00e0 dell'ente o di un prodotto/servizio finanziario fornito. I fattori di rischio connessi sono pertanto inerenti alla pubblicazione di comunicati o report contenenti informazioni non veritiere o fuorvianti sul profilo di sostenibilit\u00e0 di FinecoBank, e il collocamento alla clientela di prodotti la cui informativa non riflette adeguatamente il profilo di sostenibilit\u00e0 delle attivit\u00e0 sottostanti. Nel caso in cui comunicazioni della Banca fossero etichettate dal mercato come Greenwashing, il Gruppo potrebbe subire un danno reputazionale con conseguente fuga di una parte di clientela verso intermediari terzi. In chiave prospettica il rischio potrebbe incrementare nel medio termine (da 2 a 5 anni) in vista di una maggiore regolamentazione del Greenwashing dal punto di vista normativo (es. profili sanzionatori). Nel caso di collocamento alla clientela di prodotti di investimento, anche di case terze, in seguito risultate soggette a Greenwashing, FinecoBank potrebbe registrare perdite operative per i reclami e le cause legali avanzate dalla clientela e dalle associazioni dei consumatori. Inoltre, nel caso in cui il coinvolgimento del Gruppo in uno scandalo di Greenwashing avesse portata mediatica, il Gruppo potrebbe subire un danno reputazionale con conseguente fuga di una parte di clientela verso intermediari terzi.
Si evidenzia che l\u2019iter di creazione, approvazione e pubblicazione dei contenuti delle comunicazioni verso la clientela e il mercato, comprensive delle comunicazioni di marketing, segue un rigido processo di approvazioni interne che prevede controlli di primo livello, effettuati direttamente da chi si occupa di produrre i contenuti, e verifiche successive da parte delle strutture di compliance, legali e di tutti gli uffici interessati. Tutte le comunicazioni effettuate verso i clienti vengono generate e messe in produzione da personale interno a Fineco, senza coinvolgimento di terze parti esterne a garanzia ulteriore di privacy e di controllo sul flusso di pubblicazione. Infine, si citano i controlli specifici svolti da FinecoBank e Fineco Asset Management in ambito di Greenwashing sui fondi di investimento, volti a verificare la coerenza della classificazione di tali prodotti con gli asset sottostanti.
In merito alla sfera dei dipendenti, \u00e8 necessario premettere che il Gruppo FinecoBank \u00e8 impegnato a creare una cultura dell\u2019inclusione finalizzata ad evitare qualsiasi tipo di discriminazione. A tal fine \u00e8 stata adottata una carta d\u2019integrit\u00e0 che garantisce, tra le altre cose, la protezione dei diritti umani ed una Global Policy che garantisce la parit\u00e0 di genere, entrambe direttamente applicabili al personale appartenente al Gruppo FinecoBank (consulenti finanziari e lavoratori dipendenti). Tra i rischi inerenti alla sfera dei dipendenti, il processo di Risk Inventory ha identificato il rischio di non riuscire ad attrarre o trattenere forza lavoro con adeguate competenze ed esperienza e il rischio di non riuscire a garantire la salute e la sicurezza all'interno del luogo di lavoro.
Il rischio di non riuscire ad attrarre o trattenere forza lavoro con adeguate competenze ed esperienza \u00e8 stato identificato in chiave prospettica, e potrebbe essere determinato nello specifico da cambiamenti sociali, strutturali e tecnologici che richiedano il reperimento di figure professionali con nuove competenze rispetto a quelle gi\u00e0 impiegate. Il rischio potrebbe essere mitigato sia assicurando un\u2019adeguata formazione ai dipendenti gi\u00e0 assunti, sia migliorando l\u2019attrattiva aziendale per i dipendenti attuali e potenziali attraverso adeguate politiche in ambito di remunerazione, welfare e
bilanciamento vita privata e lavorativa. In ogni caso, le funzioni aziendali del Gruppo sono frequentemente soggette ad attivit\u00e0 di right-staffing volta a verificare l\u2019adeguatezza del numero di risorse dedicate allo svolgimento delle diverse attivit\u00e0. Nel caso dei consulenti finanziari appartenenti alla rete di vendita, in chiave prospettica, il rischio potrebbe essere incrementato dall\u2019ingresso sul mercato di nuovi concorrenti che mettono in pratica strategie commerciali particolarmente aggressive. In questo caso il canale di trasmissione \u00e8 rappresentato dal rischio di business, in quanto in seguito alle dimissioni di singoli consulenti o gruppi di consulenti che detengono quote di Asset Under Management (AUM) rilevanti, la clientela fidelizzata dal consulente potrebbe decidere di seguirlo presso la societ\u00e0 concorrente.Il rischio di non riuscire a garantire la salute e la sicurezza all'interno del luogo di lavoro rappresenta un\u2019eventualit\u00e0 molto remota, ma sicuramente impattante a livello sociale. In questo caso le societ\u00e0 del Gruppo potrebbero subire perdite finanziarie dovute a risarcimenti e spese legali relative a cause con dipendenti, e perdere attrattivit\u00e0 sotto il punto di vista reputazionale verso gli altri dipendenti attuali o potenziali. Sotto questo profilo si evidenzia che le societ\u00e0 del Gruppo applicano scrupolosamente le regole e i presidi previsti in materia di tutela della salute e della sicurezza all'interno dei luoghi di lavoro (rispettivamente dalle norme italiane, per la Capogruppo FinecoBank, e Irlandesi, per la Controllata Fineco Asset Management).
Il rischio di non riuscire a garantire pari opportunit\u00e0 ai dipendenti potrebbe comportare cause e perdita di reputazione presso i dipendenti attuali e potenziali. Sotto questo profilo si evidenzia che il Gruppo adotta specifiche politiche sulla Diversity e corsi indirizzati a tutto il personale, ed esiste un piano di Incentivazione di lungo termine per il triennio 2024-2026 volto all\u2019incremento della percentuale del genere meno rappresentato nell\u2019organizzazione e alla riduzione del gender pay-gap per tutte le categorie.
Con riferimento alla sfera della clientela, il Gruppo promuove una relazione improntata secondo criteri di fiducia, accessibilit\u00e0 dei prodotti e servizi e un rigoroso rispetto dell\u2019etica professionale, basata su un\u2019offerta eccellente ed un fair pricing, all\u2019interno delle tre aree di attivit\u00e0 integrate banking, investing e brokerage. La Banca ha, inoltre, impostato un rigido processo di comunicazione con l\u2019obiettivo primario di garantire la massima tutela dei clienti e dei loro dati personali e la massima trasparenza comunicativa. I rischi pi\u00f9 significativi identificati in tale ambito sono il rischio di condotta, il rischio di non riuscire a garantire la privacy dei dati personali della clientela e il rischio di non riuscire a garantire alla clientela l'accesso ai servizi finanziari.
Il rischio di condotta \u00e8 intrinseco al modello di business della Capogruppo FinecoBank, focalizzato sull\u2019attivit\u00e0 di brokerage e consulenza alla clientela al dettaglio, e si configura come il rischio attuale o prospettico di subire perdite in seguito ad un\u2019offerta inappropriata di servizi finanziari, sia volontaria che negligente, ed i derivanti costi processuali. Rientrano in tale fattispecie di rischio sia le frodi interne, commesse dal personale interno (dipendenti e consulenti finanziari) a danno della clientela, sia gli eventi di misselling. Questi ultimi si configurano come una vendita, da parte dei consulenti facente parti della rete, di prodotti finanziari incoerenti o incongruenti con le esigenze, le preferenze o il profilo di rischio della clientela. In entrambi i casi, il Gruppo potrebbe sostenere delle spese per il risarcimento dei clienti coinvolti e delle spese legali, nel caso in cui i clienti agiscano tramite l\u2019autorit\u00e0 giudiziaria.
Ai fini di mitigazione del rischio di condotta, il Gruppo ha realizzato un esteso sistema di controlli sulla propria rete di vendita, che coinvolge tutti e tre i livelli delle linee di difesa. Tali controlli sono volti a identificare anomalie sull\u2019operato dei Consulenti Finanziari o della clientela a loro associata, e a consentire alle strutture preposte intervenire in tempo utile. L\u2019identificazione precoce del rischio di condotta consente di limitare le perdite e arginare gli eventuali risvolti reputazionali. Gli esiti dei controlli svolti da tutte le strutture sono accentrati presso una singola struttura specializzata all\u2019interno della Direzione Controlli rete, monitoraggio e servizi rete.
Dal momento che il Gruppo si avvale principalmente di canali digitali, il rischio di non riuscire a garantire la privacy dei dati personali della clientela e il rischio di non riuscire a garantire alla clientela l'accesso ai servizi finanziari sono fattori strettamente connessi al rischio ICT e di sicurezza. Il primo potrebbe aver luogo attraverso il furto, la pubblicazione o la diffusione di dati personali della clientela a terzi non autorizzati. Il secondo invece deriva dalle perdite subite dalla clientela causate dall\u2019impossibilit\u00e0 di disporre del proprio patrimonio e di accedere ai mercati finanziari. In entrambi i casi il Gruppo potrebbe subire sia delle perdite dirette dovute rimborsi per reclami o cause legali con la clientela, sia sperimentare un calo dei volumi di business dovuti alla perdita di fiducia nei confronti dell\u2019azienda.
Al fine di mitigare il rischio ICT e di Sicurezza, il Gruppo ha istituito un framework di resilienza operativa digitale, formalizzato all\u2019interno della Global Policy \u201cFramework Resilienza Operativa Digitale\u201d, approvata dal Consiglio di Amministrazione a marzo 2025. La Global Policy definisce i principi cardine del quadro per la gestione dei rischi informatici conformemente al regolamento DORA (Regolamento 2022/2554) e agisce da raccordo per la normativa interna che costituisce il quadro per la gestione dei rischi informatici, emessa dalle funzioni di primo e di secondo livello. Il quadro per la gestione dei rischi informatici \u00e8 riesaminato almeno una volta all\u2019anno, o pi\u00f9 frequentemente qualora si verifichino gravi incidenti ICT, o siano fornite indicazioni in tal senso dalle autorit\u00e0 di vigilanza o dalla funzione incaricata della revisione interna (in Capogruppo la funzione Internal Audit).
Altri fattori di rischio attinenti alla sfera della clientela sono il rischio di cambiamento delle preferenze della clientela, gi\u00e0 esaminato in ambito di rischi di transizione nella sezione dei rischi climatici e ambientali, e il rischio di ritiro dei depositi da parte della clientela in seguito ad eventi sociali (es. guerre) o ambientali (eventi metereologici estremi). I depositi a vista della clientela, infatti, costituiscono la principale fonte di finanziamento della Banca, e una riduzione di questi ultimi determinerebbe una minor liquidit\u00e0 a disposizione della Banca. Tuttavia, sotto questo profilo si specifica che la maggior parte degli strumenti finanziari che costituiscono l'attivo di FinecoBank sono HQLA eligibili presso le Banche Centrali per ottenere liquidit\u00e0. Inoltre, le analisi sulla liquidit\u00e0 in situazioni di stress sociale o ambientale, ad oggi, non suggeriscono che in tali situazioni la liquidit\u00e0 della clientela tenda a diminuire.
Nell\u2019ambito della sfera dei fornitori terzi il processo di risk inventory ha individuato il rischio che questi ultimi non siano conformi alle norme loro applicabili o agli standard etici aziendali, con un possibile coinvolgimento del Gruppo in scandali di rilevanza sociale. Sotto questo profilo si segnala che il Gruppo si avvale prevalentemente di societ\u00e0 leader di settore, soggetti a leggi e regolamenti di paesi facenti parte dell'Unione Europea o paesi
terzi con standard legislativi equivalenti. Si segnala inoltre che in ambito terze parti, la Capogruppo si \u00e8 dotata di una Global Policy \u201cFramework di gestione e controllo del rischio derivante da fornitori terzi\u201d che si prefigge lo scopo di assicurare che i rischi provenienti da fornitori terzi e infragruppo siano identificati, mitigati, gestiti e monitorati in modo coerente in tutte le societ\u00e0 facenti parte parte del Gruppo. Tra i requisiti minimi del fornitore da valutare in ambito di due diligence, la Global Policy richiede che i fornitori agiscano in modo etico e socialmente responsabile, assicurando il rispetto dei diritti umani, dei minori (es. divieto di lavoro minorile) e dei lavoratori (salute e sicurezza), nonch\u00e9 il rispetto delle norme e degli standard applicabili in materia di tutela ambientale. I fornitori terzi sono inoltre contrattualmente obbligati a rispettare il codice etico e di condotta.Relativamente alla sfera dei mercati finanziari il processo di risk inventory ha identificato una serie di rischi connessi ai rischi di mercato. Sotto questo profilo si evidenzia che solo la Capogruppo FinecoBank presenta esposizioni verso il rischio di mercato, che risultano tuttavia contenute e limitate alle attivit\u00e0 funzionali all'attivit\u00e0 di brokerage con la clientela (non vi sono posizioni direzionali aperte). In tale contesto, il processo di risk inventory ha individuato come fattori di rischio le variazioni di prezzo avverse, dovute al verificarsi di fattori di rischio sociali o ambientali, degli strumenti finanziari valutati al Fair Value all'interno del Bilancio e quelli detenuti dal Gruppo in pegno a garanzia di affidamenti in conto corrente. Gli strumenti valutati al Fair Value coincidono con le esposizioni funzionali all'attivit\u00e0 di brokerage con la clientela, e sono soggetti agli stringenti limiti di rischio definiti dalla Policy di negoziazione in conto proprio e a meccanismi di stop-loss. Inoltre, il rischio di mercato di tali posizioni \u00e8 chiuso a fine giornata. Gli strumenti finanziari acquisiti a garanzia degli affidamenti garantiti invece sono soggetti ad un\u2019attivit\u00e0 giornaliera di Mark to market, e in caso di consistente riduzione di valore, comunque superiore all\u2019importo affidato, sono venduti, previa comunicazione al cliente, direttamente dalla Banca tramite il mandato a vendere.
Al fine di rimanere aggiornati in ambito di gestione e monitoraggio dei rischi sociali, la Capogruppo svolge un attento monitoraggio delle novit\u00e0 regolamentari e delle best practice di mercato attraverso il presidio specialistico della funzione Risk Management e della funzione Compliance.
Rischi di governance
Conformemente al report dell\u2019EBA sulla gestione e supervisione dei rischi ESG per gli istituti creditizi e le imprese di investimento, pubblicato a giugno 2021, si definisce rischio di governance il rischio di un impatto finanziario negativo derivante da fattori di governance che colpiscono l\u2019istituto creditizio, le sue controparti o i suoi asset. I fattori di governance riguardano le pratiche di governance, tra cui la leadership, la remunerazione dei dirigenti, gli audit, i controlli interni, il contrasto all\u2019elusione fiscale, l'indipendenza del consiglio di amministrazione, i diritti degli azionisti, il contrasto della corruzione e delle tangenti, nonch\u00e9 il modo in cui le societ\u00e0 o entit\u00e0 includono fattori ambientali e sociali nelle loro politiche e procedure.
I rischi di governance, al pari dei rischi Sociali, Climatici e Ambientali, rappresentano una categoria di rischi trasversali, in quanto producono impatti sul bilancio, sull\u2019operativit\u00e0 o sul contesto reputazionale del Gruppo esclusivamente attraverso dei canali di trasmissione, che sono costituiti dai rischi finanziari (es. rischi di credito), dai rischi operativi e dai rischi reputazionali.
Nel caso dei rischi di governance, il processo di Risk Inventory svolto dalla Capogruppo ha identificato come principali fattori di rischio, la non conformit\u00e0 alla governance interna, la non conformit\u00e0 agli standard etici e il rischio di coinvolgimento del Gruppo, anche involontario, in attivit\u00e0 di riciclaggio o finanziamento del terrorismo.
La non conformit\u00e0 alla governance interna e la non conformit\u00e0 agli standard etici sono fattori di rischio che rientrano all\u2019interno delle fattispecie di rischio di compliance. Quest\u2019ultimo rappresenta il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, perdite finanziarie rilevanti o danni di reputazione in conseguenza di violazioni di norme di legge, di regolamenti, ovvero di norme di autoregolamentazione o di codici di condotta.
Lo svolgimento di operazioni, ordinarie o straordinarie, in violazione delle procedure interne o senza il coinvolgimento degli Organi o delle funzioni competenti, potrebbe comportare delle perdite operative per il Gruppo, ad esempio nel caso di errori commessi dal personale senza che siano stati svolti i dovuti controlli. Potrebbero anche verificarsi perdite finanziarie, ad esempio qualora in determinate progettualit\u00e0 non fossero coinvolte tutte le funzioni in grado di individuarne i relativi rischi e identificare adeguate misure di mitigazione.
Il mancato rispetto degli standard etici da parte del personale potrebbe parimenti comportare dei danni economici diretti per le societ\u00e0 del Gruppo, ad esempio nel caso in cui la fornitura di determinati beni o servizi fosse affidata a fornitori terzi in seguito ad atti di corruzione. Un esempio di danni economici indiretti invece \u00e8 rappresentato dalle sanzioni comminate dall\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza in seguito ad atti di corruzione, nel caso in cui i presidi anticorruzione fossero giudicati insufficienti. Inoltre, in caso di atti di corruzione, l\u2019immagine del Gruppo nei confronti degli stakeholder potrebbe essere compromessa, con conseguente danno reputazionale.
Il coinvolgimento del Gruppo, anche involontario, in attivit\u00e0 di riciclaggio o finanziamento del terrorismo potrebbe determinare l\u2019applicazione di sanzioni o l\u2019imposizione di restrizioni da parte dell'Autorit\u00e0 di vigilanza (ad esempio una restrizione all\u2019acquisizione di nuova clientela), qualora ad esempio il framework dei controlli non fosse giudicato sufficientemente solido.
I fattori di rischio sopra identificati sono da contestualizzare all\u2019interno del modello organizzativo del Gruppo FinecoBank, che \u00e8 basato sul modello delle tre linee di difesa, ed \u00e8 conforme agli standard di governance interna sviluppati dalla European Banking Authority e dalla Banca d'Italia. Questi ultimi prevedono la presenza di funzioni di controllo indipendenti da quelle soggette ai controlli con accesso diretto al Consiglio di Amministrazione. Nello specifico:
\u2022la funzione di Controllo dei Rischi presidia il corretto funzionamento del framework dei rischi del Gruppo definendo le appropriate metodologie di identificazione e misurazione del complesso di rischi, attuali e prospettici, conformemente alle previsioni normative, alle scelte gestionali della Banca individuate nella propensione al rischio di Gruppo (RAF), svolgendo i controlli di competenza;
\u2022la funzione di Compliance presiede la gestione del rischio di non conformit\u00e0 alle norme interne ed esterne, e svolge i relativi controlli di competenza;
\u2022la funzione Antiriciclaggio e Anticorruzione presiede il rischio di riciclaggio, finanziamento del terrorismo e di corruzione, identificando nel continuo le norme esterne applicabili alla Banca e misurando/valutando il loro impatto su processi e procedure aziendali in materia di antiriciclaggio, contrasto del finanziamento al terrorismo, sanzioni finanziarie e anticorruzione;
\u2022la funzione di Internal Audit svolge un\u2019attivit\u00e0 di revisione indipendente finalizzata alla valutazione e al miglioramento del sistema dei controlli interni.
Il Gruppo, inoltre, \u00e8 dotato di:
\u2022un framework di gestione delle Operazioni di Maggior Rilievo, che prevede il rilascio da parte della funzione di controllo dei rischi di un parere preventivo, finalizzato a verificare la coerenza dell\u2019operazione con il Risk Appetite Framework;
\u2022una strategia di diffusione della Risk Culture e della Compliance Culture ad ogni livello dell'organizzazione attraverso una serie di attivit\u00e0, tra cui la formazione obbligatoria indirizzata a tutto il personale;
\u2022una carta d'integrit\u00e0 e di codice di condotta che incorpora i valori del Gruppo e definisce una politica di \"tolleranza 0\" per gli atti di corruzione;
\u2022un framework dei controlli sulle operazioni con parti correlate;
\u2022un framework di segnalazione dei comportamenti illegittimi da parte di dipendenti e terze parti e tutela dei whistle-blower.
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},
"v1-page426-cflshid_312970-tag87203": {
"value": "A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
| | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/qualit\u00e0 | Deteriorate | Non deteriorate | |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Write-off* parziali complessivi | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Totale (esposizione netta) |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 28.164 | (23.924) | 4.240 | - | 32.706.201 | (14.437) | 32.691.764 | 32.696.004 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 297.157 | (25) | 297.132 | 297.132 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | X | X | - | - |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | X | X | 65 | 65 |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 28.164 | (23.924) | 4.240 | - | 33.003.358 | (14.462) | 32.988.961 | 32.993.201 |
| Totale | 31/12/2024 | 27.719 | (23.603) | 4.116 | - | 30.033.758 | (13.399) | 30.020.416 | 30.024.532 |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/qualit\u00e0 | Attivit\u00e0 di evidente scarsa qualit\u00e0 creditizia | Altre attivit\u00e0 |
| Minusvalenze cumulate | Esposizione netta | Esposizione netta |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | 5.150 |
| 2. Derivati di copertura | - | - | 610.407 |
| Totale | 31/12/2025 | - | - | 615.557 |
| Totale | 31/12/2024 | - | 3 | 683.959 |
1.1 Rischio di credito
Informazioni di natura qualitativa
1.Aspetti generali
Obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di fornire un\u2019adeguata gamma di prodotti che possa soddisfare e fidelizzare la clientela mediante una offerta competitiva e completa. Lo sviluppo dei prodotti e l\u2019offerta si conciliano con il mantenimento della qualit\u00e0 del portafoglio e, comunque, con adeguati processi che consentano di monitorare la redditivit\u00e0.
I fattori che generano il rischio di credito sono determinati da politiche di accettazione e di valutazione del merito creditizio che sono sempre adeguatamente correlate al rapporto rischio/rendimento del prodotto nonch\u00e9 in linea con la propensione al Rischio (Risk Appetite) stabilita dal Consiglio di Amministrazione.
La qualit\u00e0 del portafoglio, costantemente monitorata e supportata da strumenti di mitigazione del rischio, \u00e8 presidiata con modelli di scoring che contribuiscono alla valutazione in erogazione rendendola omogenea e controllata. Il monitoraggio del portafoglio e la sua segmentazione per prodotto e anzianit\u00e0 consentono, oltre ad un adeguato controllo sui livelli di rischiosit\u00e0, la comprensione delle migliori strategie in erogazione. L\u2019individuazione di eventuali aree di maggior rischio consentono interventi sia sui sistemi automatizzati di valutazione sia sulle normative di erogazione, con la possibilit\u00e0 di agire, in via preventiva, per la limitazione del rischio di credito.
L\u2019offerta di prodotti di credito si \u00e8 evoluta nel corso degli anni, in particolar modo attraverso l\u2019offerta di mutui fondiari e la concessione di aperture di credito in conto corrente garantite da pegno su titoli e fondi con la clausola di rotativit\u00e0 (Credit Lombard). Credit Lombard \u00e8 la soluzione di FinecoBank adatta a chi possiede patrimoni e desidera ottenere liquidit\u00e0 aggiuntiva dai propri investimenti.
L\u2019offerta di mutui riguarda, principalmente, mutui per l\u2019acquisto di prima e seconda casa (compresa la surroga), oltre a mutui liquidit\u00e0 e, in via residuale, mutui su immobili non residenziali.
Il Gruppo ha inoltre continuato lo sviluppo dei prodotti gi\u00e0 presenti in catalogo, quali l\u2019emissione di carte di credito a saldo a favore della clientela correntista e l\u2019erogazione di prestiti personali.
Inoltre, i prodotti Credit Lombard e prestiti personali possono essere valutati anche con la modalit\u00e0 \u201cInstant approval\u201d, servizio che consente di valutare la richiesta in pochi istanti e di concedere il fido/erogare il prestito in tempo reale a clientela selezionata.
Le scelte di investimento della liquidit\u00e0 aziendale sono guidate da un approccio prudente volto al contenimento dei rischi di credito e prevedono principalmente l\u2019acquisto di titoli governativi dell\u2019area Euro. Per maggiori dettagli sui titoli governativi si rimanda all\u2019Informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani.
Al 31 dicembre 2025 non si rilevano impatti significativi derivanti dal conflitto Russia - Ucraina in termini di deterioramento del portafoglio dei crediti di finanziamento verso la clientela ordinaria di Gruppo. Il portafoglio crediti \u00e8 infatti costituito principalmente da crediti accordati alla clientela al dettaglio, prevalentemente assistiti da garanzie reali finanziarie ed immobiliari, ed erogati in applicazione di un\u2019attenta e prudente politica di concessione. Nel caso dei mutui fondiari il loan to value medio \u00e8, infatti, pari a circa il 43% e i fidi accordati prevedono l\u2019acquisizione di garanzie con margini conservativi.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
2.1 Aspetti organizzativi
Al fine di garantire un adeguato presidio del rischio di credito, il Gruppo FinecoBank si \u00e8 dotato di un efficace sistema di governance interna, organizzato su distinti e articolati livelli di responsabilit\u00e0.
Al primo livello, il processo creditizio relativo ai crediti di finanziamento verso clientela ordinaria e il processo di concessione e allocazione dei plafond per controparti istituzionali \u00e8 di responsabilit\u00e0 della Direzione Chief Lending Officer (CLO). In tale contesto la Direzione CLO effettua sia la valutazione del merito creditizio della clientela e delle controparti con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizie, sia il monitoraggio andamentale delle singole esposizioni creditizie, al fine di rilevare tempestivamente eventuali anomalie ed effettuare le necessarie classificazioni prudenziali.
In aggiunta al monitoraggio andamentale, la Direzione CLO provvede anche a calcolare i tassi di decadimento della clientela per tipologia di prodotto, finalizzati a intercettare incrementi nella rischiosit\u00e0 dei prodotti offerti dal Gruppo alla propria clientela, e alla stima dei parametri di rischio (PD e LGD) utilizzati per il calcolo delle perdite attese in ambito IFRS 9.
Al secondo livello, le attivit\u00e0 di indirizzo e controllo del rischio di credito e del rischio controparte sono di responsabilit\u00e0 del Chief Risk Officer. All\u2019interno della Direzione CRO il Team Credit Risk & Internal Capital ha la responsabilit\u00e0 di:
\u2022monitorare, attraverso controlli di secondo livello, il credito concesso alla clientela, focalizzandosi pi\u00f9 in generale sulla qualit\u00e0 complessiva del portafoglio crediti della Banca rilevando tempestivamente eventuali fenomeni di anomalia;
\u2022supportare la Direzione CLO nello sviluppo e nella manutenzione dei modelli di scoring utilizzate dalla Banca per la valutazione del merito creditizio della propria clientela al dettaglio;
\u2022verificare, attraverso controlli di secondo livello, il corretto svolgimento del monitoraggio andamentale sulle singole esposizioni, valutando la coerenza delle classificazioni prudenziali e l\u2019adeguatezza delle rettifiche di valore;
\u2022monitorare, attraverso controlli di secondo livello, il grado di concentrazione delle garanzie reali finanziarie verso singoli emittenti, e delle garanzie immobiliari in aree ad elevato rischio climatico e ambientale;
\u2022analizzare il livello di rischiosit\u00e0 dei singoli prodotti, verificando periodicamente la correttezza dei tassi di decadimento della clientela al dettaglio calcolati dalla Direzione CLO;
\u2022definire un modello di reporting per il Gruppo specificando le regole di rilevazione di stock e flussi;
\u2022definire i parametri creditizi (PD e LGD) utili per la definizione del pricing del prodotto, nell\u2019ambito del lancio di un nuovo prodotto di credito;
\u2022sviluppare e manutenere le metodologie per il calcolo delle perdite attese conformemente al principio contabile IFRS9, ed effettuare i controlli di data quality sulle rettifiche di valore;
\u2022effettuare dei controlli di coerenza sui parametri macroeconomici utilizzati dal fornitore esterno per determinare la componente prospettica dei parametri di rischio applicabili nell\u2019ambito del calcolo delle perdite attese su crediti secondo il principio contabile IFRS9; \u2022sviluppare e manutenere i modelli per il calcolo del Capitale Interno dei rischi di credito e di business e applicare i relativi scenari di stress;
\u2022effettuare controlli sui parametri di rischio delle controparti FIBS e corporate, utilizzati sia per il calcolo delle perdite attese su crediti, sia per il calcolo del capitale interno, forniti dal data provider esterno, al fine di verificarne la coerenza andamentale e con i dati di mercato; \u2022monitorare il rischio di credito e il rischio paese derivante dagli investimenti strategici del Gruppo, tenendo in adeguata considerazione l\u2019esposizione delle controparti ai rischi ambientali, sociali e di governance (ESG), e la loro capacit\u00e0 di fronteggiarli;
\u2022verificare sistematicamente il rispetto dei limiti operativi relativi all\u2019attivit\u00e0 di marginazione e formulare analisi di scenario (stress test) per la valutazione della sostenibilit\u00e0 dell\u2019operativit\u00e0 dal punto di vista economico e patrimoniale;
\u2022supportare il Department CFO nella formulazione dei dati di forecast e di budget relativi alle rettifiche su crediti.
2.1.1 Fattori che generano il rischio di credito
Nello svolgimento della propria attivit\u00e0 creditizia il Gruppo \u00e8 esposto al rischio che i crediti possano, a causa del deteriorarsi delle condizioni finanziarie dell\u2019obbligato, non essere onorati alla scadenza e debbano pertanto essere svalutati in tutto o in parte. Tale rischio \u00e8 sempre inerente all\u2019attivit\u00e0 tradizionale di erogazione del credito, a prescindere dalla forma tecnica in cui si estrinseca.
Le principali cause d\u2019inadempienza sono riconducibili al venir meno dell\u2019autonoma capacit\u00e0 del prenditore di assicurare il rimborso del debito, come pure anche al manifestarsi di circostanze macroeconomiche e politiche che si riflettono sulle condizioni finanziarie del debitore.
Oltre alle attivit\u00e0 di concessione ed erogazione del credito, il Gruppo \u00e8 esposto all\u2019ulteriore rischio di controparte. Si definisce infatti come rischio di controparte il rischio che la controparte di una delle transazioni risulti inadempiente prima del regolamento definitivo dei flussi finanziari della transazione stessa.
Altre attivit\u00e0 bancarie, oltre alle tradizionali di prestito e deposito, possono esporre il Gruppo ad ulteriori rischi di credito. Il rischio di controparte pu\u00f2, per esempio, derivare da:
\u2022sottoscrizione di contratti derivati;
\u2022compravendite di titoli, \u201cfutures\u201d, valute;
\u2022detenzione di titoli di terzi.
Le controparti di tali transazioni o gli emittenti di titoli detenuti da societ\u00e0 del Gruppo potrebbero risultare inadempienti a causa di insolvenza, eventi politici ed economici, mancanza di liquidit\u00e0, deficienza operativa o per altre ragioni. Inadempimenti di un elevato numero di transazioni ovvero di una o pi\u00f9 operazioni di importo significativo, avrebbero un effetto materialmente negativo sull\u2019attivit\u00e0, sulla condizione finanziaria e sui risultati operativi del Gruppo.
Generano inoltre \u201cRischio di Credito Non Tradizionale\u201d le operazioni leva/short effettuate con prestito titoli. Le operazioni leva/short effettuate con prestito titoli, anche in presenza di stop loss automatici effettuati all\u2019interno dei margini, possono generare rischio di credito in mancanza di liquidit\u00e0 del titolo (ad esempio, in caso di eventi traumatici che pregiudichino il normale funzionamento dei mercati) e/o margine non sufficiente. Per prevenire tali eventi sono periodicamente sviluppate analisi di scenario volte a valutare gli impatti e porre in essere opportune politiche di mitigazione.
Il Gruppo, pertanto, controlla e gestisce lo specifico rischio di ciascuna controparte cos\u00ec come il rischio complessivo del portafoglio crediti attraverso processi, strutture e regole volte ad indirizzare, controllare e standardizzare la valutazione e la gestione di tale rischio, in linea con i principi e la best practice di Gruppo.
2.2 Sistema di gestione, misurazione e controlloIl rischio di credito, associato alla perdita potenziale derivante dal default del cliente/emittente o da un decremento del valore di mercato di un'obbligazione finanziaria dovuta al deterioramento del suo merito creditizio, \u00e8 misurato a livello di singola controparte/transazione e a livello di intero portafoglio.
Come anticipato, la valutazione del rischio di credito durante la fase di erogazione dei crediti di finanziamento verso clientela ordinaria \u00e8 effettuata dalla Direzione CLO, ed \u00e8 supportata da sistemi automatizzati di valutazione (c.d. sistemi di credit scoring). Tali sistemi sono inoltre integrati con tutte le informazioni ed evidenze disponibili: dati pubblici e privati rivenienti da Credit Bureau, flussi di Centrale Rischi o richieste di prima informazione a Banca d\u2019Italia e altre informazioni andamentali sulla clientela storicizzate dal Gruppo. L\u2019attenzione in fase di erogazione \u00e8 sempre posta alla possibilit\u00e0 di sfruttare, al meglio, tutte le informazioni relative alla clientela fornite dalla Banca e dal Sistema.
La raccolta di eventuali garanzie, la loro valutazione e i margini tra il fair value della garanzia e la somma concessa sono di semplice supporto per la mitigazione del rischio di credito, ma non esiste una rilevante correlazione positiva tra il valore della garanzia finanziaria e il merito creditizio del richiedente. Le regole per l\u2019ammissibilit\u00e0, la valutazione, il monitoraggio e la gestione delle garanzie all\u2019interno del Gruppo FinecoBank sono disciplinate dalla Global Policy \u201cPrincipi di gestione delle garanzie a supporto di attivit\u00e0 creditizie\u201d.
La Direzione CRO, in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, svolge controlli di secondo livello su tutte le fasi che caratterizzano il processo creditizio relativo ai crediti di finanziamento verso clientela ordinaria. I controlli, che sono basati principalmente sullo sviluppo di indicatori che permettono di effettuare monitoraggi a evento, vertono sulla verifica del rispetto della normativa interna e dei poteri delegati conferiti dal Consiglio di Amministrazione alle strutture deliberanti e sull\u2019individuazione di irregolarit\u00e0 a livello di singola esposizione o di portafoglio, anche in relazione al portafoglio garanzie. In aggiunta ai controlli sopra descritti sono svolti anche monitoraggi periodici focalizzati sulla valutazione della qualit\u00e0 e della performance del portafoglio crediti.
La valutazione del merito creditizio delle controparti con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizia \u00e8 effettuata dalla Direzione CLO nell\u2019ambito del processo di concessione e allocazione dei plafond assegnati al Gruppo Economico di appartenenza della controparte, ossia considerando l\u2019esposizione del Gruppo nei riguardi di tutti i soggetti giuridicamente o economicamente collegati alla controparte. I Plafond sono dei \"tetti di rischio\" e rappresentano i limiti pi\u00f9 alti in termini di rischio di credito che il Gruppo \u00e8 disposto ad accettare nei confronti di una determinata controparte.
Il Consiglio di Amministrazione approva annualmente il Risk Appetite e il \u201cPiano di Investimenti\u201d; il primo definisce la propensione e i limiti per gli investimenti strategici di Gruppo, il secondo fornisce indicazione della composizione degli investimenti strategici del Gruppo. Sulla base delle linee guida del Consiglio di Amministrazione il Gruppo definisce specifici limiti di rischio (plafond) verso ciascuna controparte FIBS (\u201cIstituzioni Finanziarie, Banche e Sovereign\u201d) o Corporate con la quale il Gruppo avr\u00e0 una esposizione creditizia, sempre nel rispetto dei limiti regolamentari delle Grandi Esposizioni ove applicabili. Il meccanismo dei Plafond consente al Gruppo di limitare e monitorare il rischio di concentrazione verso singole controparti (concentrazione single name) e il relativo gruppo economico.
La materia \u00e8 disciplinata dalla Global Policy \u201cAttivit\u00e0 creditizia con Istituzioni Finanziarie, Banche, Stati sovrani e controparti Corporate\u201d, che definisce i principi e regole per un\u2019efficiente e completa valutazione, controllo e limitazione del rischio di credito e di controparte associato all\u2019attivit\u00e0 creditizia con le suddette controparti, inclusi gli emittenti di strumenti obbligazionari presenti nel portafoglio bancario. Come stabilito nella Global Policy, la Direzione CLO, oltre a valutare il merito creditizio delle controparti e approvare i plafond richiesti dalle diverse funzioni di Gruppo conformemente ai poteri di delega tempo per tempo vigenti, effettua il monitoraggio operativo. Quest\u2019ultimo \u00e8 volto ad assicurare che tutte le funzioni di Gruppo rispettino in ogni momento i plafond assegnati, i limiti delle Grandi Esposizioni e delle Parti Correlate, e che le controparti del Gruppo mantengano un merito creditizio sufficientemente elevato.
La Direzione CRO invece effettua il monitoraggio sistematico a livello accentrato e di singola controparte con esposizione rilevante, incentrato sull\u2019analisi di una serie di indicatori di Early Warning, e svolge dei controlli di secondo livello sul rispetto del limite sulle Grandi Esposizioni e sulle esposizioni verso Parti Correlate.
In sostanza il processo di monitoraggio di secondo livello, effettuato dalla Direzione CRO, ha l\u2019obiettivo di analizzare la qualit\u00e0 del credito e le dinamiche delle esposizioni a rischio calcolando indicatori sintetici di rischio e rappresentandone l\u2019evoluzione nel tempo al fine di predisporre piani d\u2019azione necessari a mitigare o evitare i fattori di rischio. In particolare, la Direzione CRO predispone la Relazione trimestrale sulle esposizioni a rischio, indirizzata al Consiglio di Amministrazione; in tale contesto \u00e8 evidenziato l\u2019andamento del portafoglio crediti e le risultanze dei controlli di secondo livello svolti nel periodo di riferimento. Con particolare riferimento al portafoglio crediti di finanziamento verso clientela ordinaria \u00e8 riportata l\u2019analisi dei flussi tra classificazioni, lo stock dei crediti deteriorati e delle posizioni che usufruiscono di moratorie di pagamento e le relative perdite attese. Sono inoltre evidenziate le risultanze dei controlli di secondo livello svolti nel periodo di riferimento sulla concentrazione delle garanzie reali finanziarie acquisite dal Gruppo come collateral per gli affidamenti in conto corrente. Con riferimento alle esposizioni verso controparti finanziarie, banche e Stati Sovrani, sono invece evidenziate le risultanze dei monitoraggi sul rischio emittente, rischio controparte e rischio paese.
Nell\u2019ambito del presidio sul rischio paese sono monitorati alcuni indicatori (Worldwide Governance Indicator) sviluppati da un team di ricercatori in collaborazione con la World Bank, che hanno l\u2019obiettivo di esprimere in modo sintetico l\u2019efficacia delle politiche attuate dalle autorit\u00e0 governative delle diverse nazioni e un indicatore specifico di rischio ambientale, denominato ND-Gain, sviluppato da un team di ricercatori dell\u2019universit\u00e0 statunitense Notre Dame. Quest\u2019ultimo indicatore considera due grandezze fondamentali: il livello di vulnerabilit\u00e0 di un paese ai cambiamenti climatici (\u201cvulnerability\u201d) e il posizionamento della rispettiva nazione in termini di capacit\u00e0 economica, sociale e di governance per far fronte ai mutamenti del clima (\u201creadiness\u201d). I due indicatori sono confrontati al fine di determinare l\u2019esposizione di quel paese ai rischi climatici e ambientali.
Come previsto dal principio contabile IFRS 9: Strumenti finanziari, il modello contabile di impairment adottato per le esposizioni creditizie basato su (i) un approccio di \u201cexpected losses\u201d e (ii) sul concetto di perdita attesa \u201clifetime\u201d. Per ogni dettaglio si rimanda al paragrafo 2.3. Metodi di misurazione delle perdite attese.2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese
Secondo le logiche previste dal principio contabile IFRS 9, sono oggetto di calcolo di impairment le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e le rilevanti esposizioni fuori bilancio.
Tali strumenti sono classificati nello stadio 1, stadio 2 o stadio 3 a seconda della loro qualit\u00e0 creditizia assoluta o relativa rispetto all\u2019erogazione iniziale. In particolare:
\u2022Stadio 1: comprende le esposizioni creditizie di nuova erogazione o acquisizione nonch\u00e9 le esposizioni che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 2: comprende le esposizioni creditizie che, sebbene performing, hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di iscrizione iniziale;
\u2022Stadio 3: comprende le esposizioni creditizie deteriorate.
Per le esposizioni appartenenti allo stadio 1 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale fino ad un anno.
Per le esposizioni appartenenti agli stadi 2 o 3 l\u2019impairment \u00e8 pari alla perdita attesa calcolata su un orizzonte temporale pari alla durata residua della relativa esposizione.
Al fine di rispondere alle richieste del principio, il Gruppo applica specifici modelli per il calcolo della perdita attesa che fanno leva sui parametri di PD e LGD stimati in modo conservativo e ai quali sono apportati specifici correttivi al fine di garantire la piena coerenza con la normativa contabile.
La perdita attesa \u00e8 calcolata per le controparti istituzionali provviste di rating, utilizzando i parametri di rischio forniti dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. Per le controparti istituzionali non provviste di rating96, invece, sono applicate della proxy definite dalla Direzione CRO di Capogruppo. Per le controparti retail, non avendo a disposizione sistemi di rating interni, i parametri di PD e LGD sono stimati con una metodologia differente a seconda del tipo di prodotto.
Per i prestiti personali la PD \u00e8 stimata da un modello sviluppato internamente dalla Direzione CRO che, sulla base della performance del portafoglio degli ultimi 7 anni (in coerenza con la massima maturity del prodotto), calcola una curva di PD a cui ogni singola posizione \u00e8 associata in base alla sua anzianit\u00e0. La LGD \u00e8 calcolata in funzione della perdita attesa media delle relative sofferenze, determinata in modo analitico in base alle informazioni fornite dalla struttura preposta alla gestione delle pratiche e in base alla natura del finanziamento e alle eventuali garanzie che lo assistono.
Per i mutui, Fineco si avvale di un modello di PD basato sui tassi di decadimento relativi al sistema bancario italiano97, opportunamente calibrato sui dati storici di default osservati nel portafoglio. Il modello si basa su una regressione logistica ponderata, che mette in relazione i tassi di decadimento storici su base trimestrale (variabile dipendente) con un insieme di variabili macroeconomiche. I dati macroeconomici utilizzati provengono dagli scenari baseline messi a disposizione dal fornitore esterno Moody's Analytics. Il modello traduce l\u2019effetto delle condizioni economiche attese sui tassi di decadimento in una stima del rischio di default complessivo del prodotto mutui.
Sempre per i mutui, la LGD \u00e8 stimata attraverso un modello che tiene in considerazione la coverage media applicata alle esposizioni non-performing, determinata e aggiornata su base analitica dalla funzione di recupero crediti sulla base delle informazioni a disposizione della Banca, le spese legali per il recupero, l\u2019importo del debito residuo, e il rapporto tra quest\u2019ultimo e il valore dell\u2019immobile a garanzia (Exposure to Value \u2013 ETV). Si segnala, inoltre, che nella determinazione della LGD dei mutui \u00e8 applicato prudenzialmente un floor minimo della Loss Given Loss (LGL) pari al 60%.
Per le altre esposizioni retail, diverse da quelle sopra riportate, la PD \u00e8 sostituita dal tasso di decadimento medio osservato dalle matrici di transizione che definiscono il passaggio a deteriorato, mentre la LGD \u00e8 calcolata in funzione della perdita attesa media delle relative sofferenze, determinata in modo analitico in base alle informazioni fornite dalla struttura preposta alla gestione delle pratiche e in base alla natura del finanziamento e alle eventuali garanzie che lo assistono.
Nel calcolo della LGD applicata alle posizioni performing del portafoglio retail, si tiene conto del Cure Rate, che rappresenta la probabilit\u00e0 che un'esposizione creditizia classificata in stato di default (Stage 3) venga successivamente ripristinata a uno stato di bonis (Stage 1 o Stage 2), in seguito a interventi di recupero o miglioramento della situazione finanziaria del debitore.
Infine, per recepire quanto previsto dal principio contabile IFRS 9 le proxy dei parametri sono corrette mediante analisi prospettiche denominate Forward Looking Information.
96 Le esposizioni verso controparti istituzionali sprovviste di Rating consistono principalmente in crediti di funzionamento derivanti dalla retrocessione di commissioni delle societ\u00e0 di Asset Management in seguito alla vendita dei loro prodotti di risparmio gestito attraverso la piattaforma della Capogruppo. Si evidenzia che tale attivit\u00e0 non comporta un\u2019esposizione significativa verso le citate controparti.
97 I dati, regolarmente reperibili dal database della Banca d\u2019Italia, sono stati filtrati considerando i crediti erogati a famiglie consumatrici per importi superiori a euro 125.000, ipotizzando che, per fasce di importi cos\u00ec elevate, la componente di crediti diversi dai mutui sia marginale.
Un aspetto chiave derivante dal principio contabile IFRS 9 \u00e8 rappresentato dal modello di Stage Allocation, finalizzato a trasferire le esposizioni fra Stadio 1 e Stadio 2 (essendo lo Stadio 3 equivalente a quello delle esposizioni deteriorate), laddove lo Stadio 1 include principalmente le esposizioni di nuova erogazione e le esposizioni che alla data di reporting non presentano un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale.Il modello di valutazione della Stage Allocation opera sempre a livello di singola esposizione, e si basa su una combinazione di elementi relativi ed elementi assoluti. Gli elementi principali sono:
\u2022il confronto fra il rating della controparte alla data di riferimento e quello registrato alla data di apertura del rapporto/acquisto dei titoli. La metodologia prevede che la posizione passi in stage 2 allo sforamento di una determinata soglia, fissata in termini di notch dal rating rilevato alla data di prima apertura del rapporto;
\u2022l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali della clientela al dettaglio (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.);
\u2022elementi assoluti quali i backstop previsti dalla normativa (e.g. 30 giorni di scaduto);
\u2022ulteriori evidenze interne ed esterne.
Con riferimento alle controparti istituzionali emittenti di strumenti finanziari che il Gruppo acquista a titolo di investimenti o con cui il Gruppo svolge attivit\u00e0 creditizia, l\u2019approccio utilizzato \u00e8 quello basato sul rating esterno assegnato dall\u2019agenzia Moody\u2019s. Come gi\u00e0 anticipato, la metodologia prevede che la posizione passi in stage 2 allo sforamento di una determinata soglia, fissata in termini di notch dal rating rilevato alla data di prima apertura del rapporto.
Con riferimento alle altre controparti istituzionali sprovviste di rating, il Gruppo si avvale dei backstop previsti dalla normativa e di ulteriori evidenze interne. In tale contesto sono classificate in stage 2 tutte le esposizioni che presentano pi\u00f9 di 30 giorni di scaduto, o per le quali sono disponibili ulteriori informazioni che lasciano presumere un deterioramento del merito creditizio della controparte.
Con riferimento alle controparti retail, a partire da settembre 2025, il Gruppo si avvale di un nuovo modello di scoring andamentale sviluppato dalla Direzione CRO, che, attraverso l\u2019analisi statistica di una serie di variabili comportamentali (es. movimenti di conto corrente, arretrati, ecc.), attribuisce a ogni singolo cliente un punteggio che rappresenta una valutazione sintetica del suo merito creditizio. Lo score \u00e8 ricalcolato per ogni cliente a ogni data di riferimento (mensilmente) e confrontato con il punteggio ottenuto alla prima data di iscrizione all\u2019interno del bilancio. Tale confronto permette di determinare se si sia verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto alla data di erogazione e di provvedere in modo automatico, nel caso in cui se ne verifichino le condizioni, alla riclassificazione delle posizioni tra stage 1 e stage 2. L\u2019utilizzo del modello avviene in parallelo ai backstop richiesti dalla normativa, che continuano a essere applicati a livello di singola esposizione. Come previsto, l\u2019introduzione del nuovo modello di staging allocation sulle controparti al dettaglio ha determinato un incremento del numero di posizioni classificate a stage 2, con impatti contenuti in termini di rettifiche di valore.
I criteri per la determinazione delle svalutazioni da apportare ai crediti si basano sull\u2019attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale e interessi che, coerentemente al modello di gestione del portafoglio, possono fare riferimento anche a operazioni di mercato; ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall\u2019individuazione degli incassi stimati, dalle relative date di incasso e dal tasso di attualizzazione da applicare.
In particolare, l\u2019importo della perdita, per le esposizioni deteriorate classificate come sofferenze, inadempienze probabili ed esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, secondo le categorie pi\u00f9 avanti specificate, \u00e8 ottenuto come differenza tra il valore di iscrizione e il valore attuale degli stimati flussi di cassa, scontati al tasso di interesse originario dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
Per tutte le posizioni a tasso fisso il tasso di interesse cos\u00ec determinato \u00e8 mantenuto costante anche negli esercizi successivi, mentre per le posizioni a tasso variabile il tasso di interesse viene aggiornato in base alle condizioni espresse contrattualmente.
Laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile, oppure il suo reperimento sia eccessivamente oneroso, si applica la sua migliore approssimazione, anche ricorrendo a soluzioni alternative (\"practical expedients\") che non alterano comunque la sostanza e la coerenza coi principi contabili internazionali.
I tempi di recupero sono stimati sulla base di business plan o di previsioni basate sull\u2019esperienza storica dei recuperi osservati per classi omogenee di finanziamenti, tenuto conto del segmento di clientela, della forma tecnica, della tipologia di garanzia e di altri eventuali fattori ritenuti rilevanti o, qualora ne ricorrano le condizioni, di transazioni di mercato attese.
Parametri e definizioni di rischiosit\u00e0 utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valoreCome menzionato nel precedente paragrafo, i modelli per il calcolo della perdita attesa fanno leva sui parametri di PD, LGD e EAD, oltre che sul tasso di interesse effettivo. Tali modelli sono utilizzati per il calcolo delle rettifiche di valore di tutte le controparti istituzionali costituite prevalentemente da controparti FIBS (Financial Institutions, Banks and Sovereigns).
In particolare:
\u2022la PD (Probability of Default), esprime la probabilit\u00e0 di accadimento di un evento di default della posizione creditizia, in un determinato arco temporale (es. 1 anno);
\u2022la LGD (Loss Given Default), esprime la percentuale di perdita stimata, e quindi il complemento a uno del tasso atteso di recupero, all\u2019accadimento di un evento di default della posizione creditizia;
\u2022la EAD (Exposure at Default), esprime la misura della esposizione al momento dell\u2019evento di default della posizione creditizia;
\u2022il tasso di Interesse effettivo \u00e8 il tasso di sconto espressione del valore temporale del denaro.
Tali parametri sono calcolati a partire dagli omologhi parametri di lungo periodo utilizzati anche ai fini del calcolo del Capitale Interno apportando specifici adeguamenti al fine di assicurare la piena coerenza ai requisiti previsti dal principio contabile IFRS 9.
I principali adeguamenti sono stati finalizzati a:
\u2022introdurre adeguamenti \u201cpoint-in-time\u201d previsti dal principio contabile;
\u2022includere informazioni \u201cforward looking\u201d;
\u2022estendere i parametri di rischio creditizio ad una prospettiva pluriennale.
Per quanto riguarda le PD lifetime, le curve di PD through-the-cycle, ottenute adattando i tassi d\u2019inadempienza cumulati osservati, sono stati calibrati per riflettere previsioni point-in-time e forward-looking circa i tassi d\u2019inadempienza di portafoglio.
Il tasso di recupero incorporato nella LGD through-the-cycle \u00e8 stato adattato al fine di riflettere i trend pi\u00f9 attuali dei tassi di recupero cos\u00ec come le aspettative circa i trend futuri e attualizzati al tasso d\u2019interesse effettivo o alla sua migliore approssimazione.
Con riferimento allo Stadio 3 si precisa che lo stesso comprende le esposizioni deteriorate verso debitori che ricadono, secondo quanto previsto dalle regole Banca d\u2019Italia, definite nella Circolare n.272 del 30 luglio 2008 e successivi aggiornamenti, nella categoria \u201cNon-performing\u201d ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013. Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07) e dal Regolamento UE 2018/171. Le esposizioni creditizie deteriorate devono, durante il \u201ccure period\u201d di 3 mesi previsto dal paragrafo 71 (a) delle EBA/GL/2016/07, continuare a essere rilevate nelle pertinenti categorie nelle quali le stesse si trovavano.
In particolare, si fa riferimento alla definizione di EBA delle esposizioni Non-Performing e quella di attivit\u00e0 deteriorate stabilite da Banca d\u2019Italia, cos\u00ec come riportate nella sezione Parte A \u2013 Politiche Contabili - Impairment della nota integrativa consolidata al 31 dicembre 2025.
Informazioni prospettiche utilizzate nel calcolo delle rettifiche di valore
La perdita creditizia attesa derivante dai parametri descritti nel precedente paragrafo considera previsioni macroeconomiche attraverso l\u2019applicazione di scenari multipli ai componenti \u201cforward looking\u201d.
Nello specifico, la componente prospettica (\u201cforward looking\u201d) \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 lo scenario centrale di riferimento ed \u00e8 quindi ritenuto la realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore.
I parametri macroeconomici forniti da Moody\u2019s Analytics nell\u2019ambito dello scenario baseline, utilizzato congiuntamente agli scenari stressati per determinare la componente prospettica prevista dal principio contabile IFRS 9, sono soggetti a un\u2019attivit\u00e0 di controllo, finalizzata a verificarne l\u2019attendibilit\u00e0. L\u2019attivit\u00e0 prevede una comparazione con dei forecast ufficiali rilasciati da fonti autorevoli quali, autorit\u00e0 di vigilanza, o istituzioni internazionali/europee e la verifica della coerenza delle principali variabili macroeconomiche negli scenari stressati rispetto all\u2019intervallo di confidenza utilizzato nella formulazione dello scenario.
Misurazione delle perdite attese
Al 31 dicembre 2025, ai fini del calcolo delle perdite attese su crediti per le esposizioni performing, il Gruppo ha utilizzato dei parametri di rischio (PD e LGD) rettificati attraverso gli scenari macroeconomici forniti dal fornitore esterno Moody\u2019s Analytics. Gli scenari incorporano informazioni prospettiche che considerano le diverse possibili evoluzioni della guerra sui dazi doganali tra gli Stati Uniti d\u2019America e l\u2019Unione Europea, delle tensioni in Medio Oriente tra lo Stato di Israele e Hamas e del conflitto militare tra Russia e Ucraina.
Come anticipato nella sezione relativa alla metodologia di calcolo della perdita attesa, la componente prospettica (\u201cforward looking\u201d) \u00e8 determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (\u201cBaseline\u201d), uno scenario positivo e uno scenario avverso. Lo scenario base \u00e8 pesato al 40% in quanto ritenuto quello di realizzazione pi\u00f9 probabile; gli scenari positivo e avverso invece sono pesati al 30%, e rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore. Lo scenario base utilizzato per il calcolo delle ECL al 31 dicembre 2025 considera una crescita contenuta nell\u2019ultimo trimestre del 2025, rallentata rispetto al primo semestre, e un incremento graduale negli anni successivi. In Italia, paese in cui il Gruppo detiene la quasi totalit\u00e0 delle esposizioni verso clientela al dettaglio, le previsioni di crescita del Prodotto Interno Lordo per il 2025 sono stimate in lieve crescita allo 0,54%, guidate principalmente dai consumi. Le esportazioni, infatti restano ostacolate dalla guerra sui dazi tra USA e UE. \u00c8 prevista una graduale accelerazione negli anni successivi in previsione della stabilizzazione dell\u2019inflazione attorno al valore obiettivo. Il rapporto debito/Pil \u00e8 stimato pari al 136%. Il tasso di disoccupazione \u00e8 stimato stabile al 6,17% per il 2025, per poi convergere negli anni successivi ai valori storici. Altre variabili macroeconomiche, ad esempio il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni, sono considerate negli scenari a seconda del prodotto creditizio e delle caratteristiche anagrafiche della controparte verso cui il Gruppo detiene l\u2019esposizione.
Lo scenario favorevole utilizzato per il calcolo delle ECL al 31 dicembre 2025 ipotizza una pi\u00f9 rapida ripresa dell\u2019economia globale e del sentiment di mercato grazie ad una tregua del conflitto militare in Ucraina e alla riduzione entro il 2026 dei dazi doganali imposti dagli USA nei confronti dei paesi UE. In Italia, l\u2019economia \u00e8 impattata positivamente da un aumento dei consumi e degli investimenti, nonch\u00e9 da un miglioramento della bilancia commerciale che si traduce in una modesta previsione di crescita del Prodotto Interno Lordo allo 0,72% nel 2025, con un picco del 2,42% nel 2026. Il rapporto Debito/PIL previsto per la fine del 2025 resta pari al 136%. Infine, il tasso di disoccupazione \u00e8 stimato stabile per tutto l\u2018orizzonte temporale leggermente sopra al 6%.
Lo scenario avverso utilizzato per il calcolo delle ECL al 31 dicembre 2025 ipotizza, invece, un peggioramento del sentiment dei mercati europei dovuto al protrarsi della guerra commerciale tra USA e UE e alle preoccupazioni che il conflitto militare tra Russia e Ucraina possa espandersi coinvolgendo altri paesi. Le previsioni in tale scenario si traducono in una riduzione delle stime di crescita del PIL al 0,29% nel 2025, una netta recessione nel 2026 (-3,63%) e una graduale ripresa negli anni successivi. Il rapporto debito/PIL \u00e8 stimato in crescita al fino a raggiungere il 148% nel 2027. Infine, il tasso di disoccupazione italiano \u00e8 stimato in aumento fino a raggiungere un picco del 7,87% nel 2028 per poi ridursi lievemente negli anni successivi.
Al 31 dicembre 2025, applicando esclusivamente lo scenario favorevole sulle esposizioni complessive del Gruppo, le rettifiche sarebbero state pari a circa 4 milioni di euro, mentre applicando esclusivamente lo scenario sfavorevole sarebbero pari a 8,3 milioni di euro. Considerando tutti gli scenari - adottando le ponderazioni sopra descritte - le rettifiche di valore complessive di Gruppo al 31 dicembre 2025 sono pari a 5,4 milioni di euro. Si segnala che negli importi sopra stimati non sono state considerate le riprese di valore derivanti da cessione titoli, che al 31 dicembre 2025 ammontano a circa 0,5 milioni di euro.
I dettagli circa le previsioni dei principali dati macroeconomici utilizzate negli scenari sono riportate in dettaglio nella seguente tabella:| Scenarios | Variables | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 |
| Baseline (40%) | Eurozona-PIL (\u0394%) | 1.25% | 1.04% | 1.83% | 1.84% | 1.79% |
| ITA-PIL (\u0394%) | 0.54% | 0.80% | 1.23% | 1.58% | 1.79% |
| ITA-Rapporto Debito/PIL | 136% | 136% | 135% | 133% | 130% |
| ITA-Tasso di disoccupazione | 6.17% | 6.19% | 6.33% | 6.45% | 6.55% |
| ITA-Inflazione | 1.68% | 1.80% | 1.97% | 2.07% | 2.13% |
| Favorable (30%) | Eurozona-PIL (\u0394%) | 1.44% | 2.87% | 1.95% | 1.70% | 1.76% |
| ITA-PIL (\u0394%) | 0.72% | 2.42% | 1.23% | 1.41% | 1.78% |
| ITA-Rapporto Debito/PIL | 136% | 133% | 131% | 128% | 126% |
| ITA-Tasso di disoccupazione | 6.17% | 6.12% | 6.08% | 6.06% | 6.09% |
| ITA-Inflazione | 1.73% | 2.10% | 1.95% | 2.01% | 2.19% |
| Unfavorable (30%) | Eurozona-PIL (\u0394%) | 1.00% | -3.36% | 1.29% | 3.13% | 2.12% |
| ITA-PIL (\u0394%) | 0.29% | -3.63% | 0.71% | 2.78% | 2.04% |
| ITA-Rapporto Debito/PIL | 137% | 145% | 148% | 145% | 143% |
| ITA-Tasso di disoccupazione | 6.17% | 6.49% | 7.48% | 7.87% | 7.76% |
| ITA-Inflazione | 1.56% | 0.79% | 1.77% | 1.97% | 1.88% |
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
Al fine di mitigare il rischio nelle varie forme di concessione di credito, il Gruppo acquisisce diverse tipologie di garanzie reali. Per i mutui fondiari, il Gruppo acquisisce a garanzia tramite ipoteca principalmente immobili residenziali, mentre sugli affidamenti in conto corrente sono accettati in pegno diverse tipologie di strumenti finanziari, tra cui azioni, obbligazioni, fondi di investimento, assicurazioni e titoli di Stato.
Anche in presenza di garanzie reali il Gruppo effettua una valutazione complessiva del rischio di credito, incentrata principalmente sulla capacit\u00e0 reddituale del cliente indipendentemente dalla garanzia accessoria fornita. La valutazione delle garanzie pignoratizie \u00e8 basata sul valore reale, inteso quale valore di mercato per gli strumenti finanziari quotati in un mercato regolamentato. Al valore cos\u00ec determinato sono applicati degli scarti percentuali (margini), differenziati in funzione degli strumenti finanziari assunti a garanzia e dalla concentrazione dello strumento nel portafoglio del cliente fornito a garanzia.
Per le garanzie immobiliari, i principi e le regole sono descritti dalla policy \u201cErogazione crediti commerciali\u201d. In particolare, il Gruppo concede alla propria clientela finanziamenti per un ammontare massimo pari all\u201980% del valore dei beni ipotecati. Il rapporto tra l\u2019importo del finanziamento accordato e il valore dell\u2019immobile cauzionale, attestato secondo quanto sopra descritto, prende il nome di Loan To Value (LTV), ed \u00e8 calcolato sull\u2019intera consistenza immobiliare oggetto di garanzia. A seconda della finalit\u00e0 del mutuo (acquisto, surroga, rifinanziamento e liquidit\u00e0) possono essere previsti dei limiti (LTV) pi\u00f9 stringenti. Al 31 dicembre 2025 il LTV medio del portafoglio mutui \u00e8 pari a circa il 43%.
La valutazione dei beni \u00e8 effettuata da tecnici esterni inseriti in nell\u2019Albo degli Ingegneri, degli Architetti, dei Geometri o periti industriali e non \u00e8 quindi soggetta a conflitti di interesse. Il valore degli immobili \u00e8 sorvegliato su base annuale attraverso indici di rivalutazione di mercato stimati da un fornitore esterno specializzato nelle valutazioni sul mercato immobiliare. Tale attivit\u00e0 \u00e8 finalizzata a individuare eventuali immobili che necessitino di una rivalutazione e pu\u00f2 essere svolta anche con maggiore frequenza qualora le condizioni di mercato siano soggette a variazioni significative.
Per le garanzie reali finanziarie invece, i principi e le regole sono descritte nella Local policy \u201cPrincipi di gestione delle garanzie a supporto di attivit\u00e0 creditizie\u201d. La valutazione degli strumenti finanziari avviene prendendo in considerazione diversi parametri, tra cui il rating di emissione, la classe di liquidit\u00e0, la capitalizzazione e l\u2019appartenenza ad un indice riconosciuto. Tali parametri, a seconda della tipologia di strumento oggetto di valutazione, possono influire oltre che sull\u2019eligibilit\u00e0 a pegno dello strumento stesso, anche sul margine considerato al fine di determinare l\u2019importo dell\u2019affidamento.
Il monitoraggio del controvalore delle garanzie reali finanziarie \u00e8 svolto su base giornaliera da procedure automatiche che effettuano il Mark to Market di ogni singolo strumento contenuto nei depositi a garanzia, e confrontano il controvalore derivante con l\u2019importo affidato in fase di delibera. In caso di perdite superiori al valore soglia, si provvede caso per caso alla valutazione delle modalit\u00e0 di risoluzione in accordo con il cliente.
3. Esposizioni creditizie deteriorate3.1 Strategie e politiche di gestione
Le esposizioni deteriorate corrispondono, secondo quanto previsto dalle regole Banca d\u2019Italia, definite nella Circolare n.272 del 30 luglio 2008 e successivi aggiornamenti, all\u2019aggregato Non-Performing Exposures di cui al Regolamento 630/2019, che modifica il Regolamento 575/2013 (CRR) e al Regolamento di esecuzione (UE) n. 3117/2024 della Commissione, e successive modifiche e integrazioni. Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate, il Gruppo considera anche quanto previsto Linee Guida EBA 2016/07 del 18/01/2017 sull\u2019applicazione della Definizione di Default contenuta nell\u2019art. 178 del Regolamento 575/2013 (CRR), integrato dal Regolamento UE 2018/171.
Tale definizione dei crediti deteriorati converge con la definizione di attivit\u00e0 finanziarie \u201cimpaired\u201d contenuta nel principio contabile IFRS 9, con conseguente iscrizione di tutti i crediti deteriorati nell\u2019ambito dello Stage 3.
Nell\u2019identificazione delle esposizioni deteriorate, il Gruppo adotta un approccio \u201cper debitore\u201d, pertanto, \u00e8 l\u2019intera controparte del rapporto di credito ad essere classificata e non le singole linee di credito concesse alla medesima controparte.
La classificazione a sofferenza, legata all\u2019insolvenza del cliente, \u00e8 sempre analitica e definita sulla base dell\u2019andamento delle azioni per il recupero dei crediti. Analitica \u00e8 anche la previsione di perdita per le posizioni classificate a inadempienza probabile e scaduti deteriorati.
Le derubricazioni dei crediti e, quindi, il passaggio da uno stato a un altro verso classificazioni di minore rilevanza sono consentite soltanto in caso di completo pagamento dello scaduto rispetto al piano di ammortamento originale oppure in caso di consistenti versamenti concordati che inducono a ritenere molto probabile il rientro dell\u2019esposizione debitoria.
Le procedure di gestione dei crediti ad andamento anomalo prevedono, in base alla anzianit\u00e0 dello scaduto, specifiche azioni per il recupero del credito.
3.2 Write-off
Il Gruppo procede ad iscrivere un write-off di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria qualora non abbia aspettative ragionevoli di recuperare il capitale e gli interessi maturati.
Le valutazioni relative al possibile write-off sono attuate in base ad una serie di criteri, elencati di seguito (a titolo esemplificativo e non esaustivo), quali:
\u2022irreperibilit\u00e0 del debitore e/o del garante, qualora presente;
\u2022mancanza di beni aggredibili (ad esempio, la mancanza di stipendio, propriet\u00e0 immobiliari);
\u2022azioni giudiziali infruttuose e dispendiose rispetto al credito esigibile;
\u2022decesso del debitore ed eventuale mancanza degli eredi e/o rinuncia all\u2019eredit\u00e0.
In ogni caso, la politica aziendale \u00e8 quella di non proseguire le attivit\u00e0 di recupero successivamente all\u2019iscrizione di un write-off.
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
L\u2019attuale modello di business del Gruppo e le policy aziendali approvate dal Consiglio di Amministrazione non prevedono n\u00e9 l\u2019acquisizione di crediti deteriorati n\u00e9 l\u2019erogazione di \u201cnuova finanza\u201d sotto ogni forma (prestiti personali, mutui, linee di credito in conto corrente, ecc.) a clienti gi\u00e0 deteriorati.
4. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni
Le rinegoziazioni di strumenti finanziari che determinano una modifica delle condizioni contrattuali sono contabilizzate in funzione della \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica contrattuale medesima. La valutazione circa la sostanzialit\u00e0 della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia, nel caso di passivit\u00e0 finanziarie, elementi quantitativi. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nel paragrafo \u201cRinegoziazioni\u201d nella Parte A \u2013 Politiche contabili della nota integrativa consolidata.
Al 31 dicembre 2025 non si rileva un incremento significativo delle misure di concessione.
Informazioni di natura quantitativaA. Qualit\u00e0 del credito
Come previsto nella Circolare n. 262 \u201cIl bilancio bancario: schemi e regole di compilazione\u201d, i crediti a vista verso banche e banche centrali, rilevati nella voce di bilancio \u201cCassa e disponibilit\u00e0 liquide\u201d, sono inclusi nella definizione di esposizioni creditizie per cassa ma sono convenzionalmente esclusi dalle tabelle relative all\u2019informativa quantitativa sulla qualit\u00e0 del credito riportate nella Sezione 2 \u201cRischi del consolidato prudenziale\u201d, ad eccezione delle tabelle A.1.2, A.1.4, A.1.6, A.1.6bis e A.1.8 e B.3.
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribuzione economica
A.1.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
| | | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/stadi di rischio | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 32.008 | 55 | 314 | 8.606 | 2.659 | 1.308 | 45 | 77 | 3.533 | - | - | - |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 32.008 | 55 | 314 | 8.606 | 2.659 | 1.308 | 45 | 77 | 3.533 | - | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | 28.102 | 54 | 225 | 1.195 | 4.925 | 1.110 | 88 | 216 | 3.065 | - | - | - |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
| | | | | | | | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Rettifiche di valore complessive |
| Attivit\u00e0 rientranti nel primo stadio | Attivit\u00e0 rientranti nel secondo stadio | Attivit\u00e0 rientranti nel terzo stadio |
| Causali/ stadi di rischio | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive |
| Rettifiche complessive iniziali | (116) | (8.342) | (30) | - | - | (8.490) | - | (5.023) | - | - | - | (5.024) | - | (23.604) | - | - | (16.306) | (7.297) |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | (39) | (2.179) | - | - | - | (2.218) | - | (1.008) | - | - | - | (1.008) | - | (1.760) | - | - | (136) | (1.625) |
| Cancellazioni diverse dai write-off | 91 | 1.305 | - | - | - | 1.395 | - | 385 | - | - | - | 385 | - | 953 | - | - | 267 | 686 |
| Rett/riprese di valore nette per rischio di credito | (11) | 786 | 6 | - | - | 781 | - | (381) | - | - | - | (381) | - | (3.403) | - | - | (799) | (2.604) |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | 1 | - | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Cambiamenti della metodologia di stima | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | - | 4 | - | - | - | 4 | - | 17 | - | - | - | 17 | - | 3.890 | - | - | 3.807 | 83 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (2.726) | 2.726 |
| Rettifiche complessive finali | (75) | (8.425) | (24) | - | - | (8.527) | - | (6.010) | - | - | - | (6.011) | - | (23.924) | - | - | (15.893) | (8.031) |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 4 | - | - | 4 | - |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | - | (1) | - | - | - | (1) | - | (17) | - | - | - | (17) | - | (125) | - | - | (84) | (42) |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
| (segue) | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Rettifiche di valore complessive | Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | |
| Attivit\u00e0 fin. impaired acquisite o originate | |
| Causali/ stadi di rischio | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/ | Tot. |
| Rettifiche complessive iniziali | - | - | - | - | - | (47) | (3) | (6) | - | (37.171) |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | X | X | X | X | X | (18) | - | - | - | (5.004) |
| Cancellazioni diverse dai write-off | - | - | - | - | - | 7 | - | - | - | 2.741 |
| Rett/riprese di valore nette per rischio di credito | - | - | - | - | - | 36 | 3 | 6 | - | (2.958) |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 |
| Cambiamenti della metodologia di stima | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3.911 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Rettifiche complessive finali | - | - | - | - | - | (22) | - | - | - | (38.480) |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 4 |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (143) |
A.1.3 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
| | | | (Importi in migliaia) |
| Portafogli/stadi di rischio | Valori lordi/valore nominale |
| Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio | Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio | Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio |
| Da primo stadio a secondo stadio | Da secondo stadio a primo stadio | Da secondo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a secondo stadio | Da primo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a primo stadio |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 168.441 | 19.886 | 1.732 | 358 | 5.335 | 99 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| 4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | 17 | - | - | - | - | - |
| 31/12/2025 | 168.458 | 19.886 | 1.732 | 358 | 5.335 | 99 |
| 31/12/2024 | 11.184 | 4.490 | 1.235 | 79 | 5.945 | 226 |
L\u2019incremento dei trasferimenti delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato dal primo stadio al secondo stadio \u00e8 dovuto all\u2019applicazione, a partire da settembre 2025, del nuovo modello di scoring andamentale per le controparti al dettaglio sviluppato dalla Direzione CRO ai fini della staging allocation, come precedentemente descritto.
A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi | | |
| Tipologie esposizioni/valori | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Esposizione Netta | Write-off parziali complessivi* |
| A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA | | | | | | | | | | | | |
| A.1 A VISTA | 1.874.670 | 1.874.670 | - | - | - | (76) | (76) | - | - | - | 1.874.594 | - |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 1.874.670 | 1.874.670 | - | X | - | (76) | (76) | - | X | - | 1.874.594 | - |
| A.2 ALTRE | 2.629.584 | 2.629.583 | - | - | - | (138) | (138) | - | - | - | 2.629.446 | - |
| a) Sofferenze | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Inademp. probabili | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| c) Esposizioni scadute deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| d) Esposizioni scadute non deteriorate | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| e) Altre esposizioni non deteriorate | 2.629.584 | 2.629.583 | - | X | - | (138) | (138) | - | X | - | 2.629.446 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| TOTALE (A) | 4.504.254 | 4.504.253 | - | - | - | (214) | (214) | - | - | - | 4.504.040 | - |
| B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO | | | | | | | | | | | | |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 959.715 | 17.170 | - | X | - | - | - | - | X | - | 959.715 | - |
| TOTALE (B) | 959.715 | 17.170 | - | - | - | - | - | - | - | - | 959.715 | - |
| TOTALE (A+B) | 5.463.969 | 4.521.423 | - | - | - | (214) | (214) | - | - | - | 5.463.755 | - |
Si precisa che le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, i contratti derivati e le operazioni fuori bilancio diverse da quelle soggette alle regole di svalutazione prevista dall\u2019IFRS 9 sono state classificate, convenzionalmente, tra le esposizioni non deteriorate, ma non sono state incluse nelle colonne che prevedono la suddivisione per stadio di rischio.
Nella tabella sopra esposta nella voce B. \u201cEsposizioni fuori bilancio\u201d \u00e8 stato incluso il rischio di controparte connesso con le operazioni di prestito titoli e di pronti contro termine passive rientranti nella nozione di \u201cOperazioni SFT\u201d definita nella normativa prudenziale, per un importo pari a 332.050 migliaia di euro.
A.1.5 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti
| | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi | | |
| Tipologie esposizioni/valori | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Esposizione Netta | Write-off parziali complessivi* |
| A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA | | | | | | | | | | | | |
| a) Sofferenze | 17.149 | X | - | 17.149 | - | (15.908) | X | - | (15.908) | - | 1.241 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 237 | X | - | 237 | - | (233) | X | - | (233) | - | 4 | - |
| b) Inadempienze probabili | 8.049 | X | - | 8.049 | - | (5.884) | X | - | (5.884) | - | 2.165 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 1.350 | X | - | 1.350 | - | (695) | X | - | (695) | - | 655 | - |
| c) Esposizioni scadute deteriorate | 2.964 | X | - | 2.964 | - | (2.131) | X | - | (2.131) | - | 833 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 43 | X | - | 43 | - | (33) | X | - | (33) | - | 10 | - |
| d) Esposizioni scadute non deteriorate | 45.539 | 32.567 | 12.970 | X | - | (589) | (191) | (397) | X | - | 44.950 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 87 | - | 87 | X | - | (3) | - | (3) | X | - | 84 | - |
| e) Altre esposizioni non deteriorate | 30.328.300 | 30.152.945 | 175.267 | X | - | (13.735) | (8.123) | (5.612) | X | - | 30.314.565 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 2.584 | - | 2.584 | X | - | (15) | - | (15) | X | - | 2.569 | - |
| TOTALE (A) | 30.402.001 | 30.185.512 | 188.237 | 28.162 | - | (38.247) | (8.314) | (6.009) | (23.923) | - | 30.363.754 | - |
| B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO | | | | | | | | | | | | |
| a) Deteriorate | 1.264 | X | - | 1 | - | - | X | - | - | - | 1.264 | - |
| b) Non deteriorate | 4.579.253 | 19.508 | 249 | X | - | (22) | (21) | - | X | - | 4.579.231 | - |
| TOTALE (B) | 4.580.517 | 19.508 | 249 | 1 | - | (22) | (21) | - | - | - | 4.580.495 | - |
| TOTALE (A+B) | 34.982.518 | 30.205.020 | 188.486 | 28.163 | - | (38.269) | (8.335) | (6.009) | (23.923) | - | 34.944.249 | - |
Si precisa che le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, i contratti derivati e le operazioni fuori bilancio diverse da quelle soggette alle regole di svalutazione prevista dall\u2019IFRS 9 sono state classificate, convenzionalmente, tra le esposizioni non deteriorate, ma non sono state incluse nelle colonne che prevedono la suddivisione per stadio di rischio.
La voce B. \u201cEsposizioni fuori bilancio\u201d include anche il rischio di controparte connesso con le operazioni di prestito titoli e pronti contro termine passive rientranti nella nozione di \u201cOperazioni SFT\u201d definita nella normativa prudenziale, per un importo pari a 516.624 migliaia di euro.
A partire dall\u2019esercizio 2025, nella voce B. \u201cEsposizioni fuori bilancio\u201d sono stati inclusi anche i plafond delle carte di credito a saldo emesse da FinecoBank. Quest\u2019ultimi sono stati inclusi nella definizione di impegno a partire dal 2025 in coerenza con l\u2019entrata in vigore del Regolamento (UE) 1623/2024, che ha definito impegno qualsiasi accordo contrattuale che un ente offre a un cliente ed \u00e8 accettato da quest\u2019ultimo per concedere crediti, acquistare attivit\u00e0 o emettere sostituti del credito, nonch\u00e9 qualsiasi accordo di questo tipo che pu\u00f2 essere annullato incondizionatamente da un ente in qualsiasi momento senza preavviso al debitore o qualsiasi accordo che pu\u00f2 essere annullato da un ente se il debitore manca di adempiere alle condizioni stabilite nella documentazione sulla linea di credito, comprese le condizioni che il debitore \u00e8 tenuto a soddisfare prima di qualsiasi utilizzo iniziale o successivo nell\u2019ambito dell\u2019accordo, tranne quando gli accordi contrattuali soddisfano specifiche condizioni previste nel regolamento stesso.
A.1.6 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
Nessun dato da segnalare.
A.1.6bis Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
Nessun dato da segnalare.
A.1.7 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
| | (Importi in migliaia) |
| Causali/Categorie | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 17.128 | 7.199 | 3.392 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - |
| B. Variazioni in aumento | 4.657 | 6.417 | 3.206 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate | 474 | 4.363 | 2.754 |
| B.2 ingressi da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | - | - | - |
| B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | 4.163 | 871 | - |
| B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 20 | 1.183 | 452 |
| C. Variazioni in diminuzione | (4.636) | (5.567) | (3.634) |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate | - | (228) | (374) |
| C.2 write-off | (3.890) | (60) | (56) |
| C.3 incassi | (734) | (1.561) | (1.443) |
| C.4 realizzi per cessioni | - | - | - |
| C.5 perdite da cessione | - | - | - |
| C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | - | (3.376) | (1.658) |
| C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | (9) | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | (12) | (333) | (103) |
| D. Esposizione lorda finale | 17.149 | 8.049 | 2.964 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - |
A.1.7bis Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
| (Importi in migliaia) |
| Causali/Qualit\u00e0 | Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate | Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 1.314 | 1.739 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - |
| B. Variazioni in aumento | 906 | 3.886 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | - | 3.027 |
| B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | 532 | X |
| B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | 162 |
| B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione | - | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 374 | 697 |
| C. Variazioni in diminuzione | (591) | (2.954) |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | X | (663) |
| C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | (162) | X |
| C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | (532) |
| C.4 write-off | (102) | - |
| C.5 incassi | (253) | (1.280) |
| C.6 realizzi per cessioni | - | - |
| C.7 perdite da cessione | - | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | (74) | (479) |
| D. Esposizione lorda finale | 1.629 | 2.671 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - |
A.1.8 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso banche: dinamica delle rettifiche di valore complessive
Nessun dato da segnalare.
A.1.9 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Causali/Categorie | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni |
| A. Rettifiche complessive iniziali | (16.335) | (311) | (5.210) | (514) | (2.058) | (10) |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - | - | - | - |
| B. Variazioni in aumento | (4.132) | (55) | (4.160) | (436) | (1.758) | (51) |
| B.1 rettifiche di valore da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | - | X | - | X | - | X |
| B.2 altre rettifiche di valore | (1.401) | (17) | (3.685) | (401) | (1.741) | (35) |
| B.3 perdite da cessione | - | - | - | - | - | - |
| B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | (2.727) | (38) | (448) | (18) | - | - |
| B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - |
| B.6 altre variazioni in aumento | (4) | - | (27) | (17) | (17) | (16) |
| C. Variazioni in diminuzione | 4.559 | 133 | 3.485 | 255 | 1.685 | 28 |
| C.1 riprese di valore da valutazione | 109 | 1 | 318 | 140 | 243 | 4 |
| C.2 riprese di valore da incasso | 560 | 30 | 845 | 79 | 429 | 3 |
| C.3 utili da cessione | - | - | - | - | - | - |
| C.4 write-off | 3.890 | 102 | 60 | - | 56 | - |
| C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | - | - | 2.234 | 35 | 940 | 21 |
| C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | 1 | - | - | - |
| C.7 altre variazioni in diminuzione | - | - | 27 | 1 | 17 | - |
| D. Rettifiche complessive finali | (15.908) | (233) | (5.885) | (695) | (2.131) | (33) |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - | - | - | - |
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interniA.2.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni | Classi di rating esterni | Senza rating | Totale |
| Classe 1 | classe 2 | classe 3 | classe 4 | classe 5 | classe 6 |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 11.314.552 | 7.620.419 | 6.918.816 | 110 | - | - | 6.880.466 | 32.734.363 |
| - Primo stadio | 11.314.552 | 7.620.419 | 6.918.816 | 110 | - | - | 6.664.065 | 32.517.962 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | 188.238 | 188.238 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 28.163 | 28.163 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 244.450 | 52.707 | - | - | - | - | - | 297.157 |
| - Primo stadio | 244.450 | 52.707 | - | - | - | - | - | 297.157 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Primo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B+C) | 11.559.002 | 7.673.126 | 6.918.816 | 110 | - | - | 6.880.466 | 33.031.520 |
| D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | - | 17.170 | - | - | - | - | 19.758 | 36.928 |
| - Primo stadio | - | 17.170 | - | - | - | - | 19.508 | 36.678 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | 249 | 249 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 1 | 1 |
| - Impaired acquisiti/e o originati/e | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (D) | - | 17.170 | - | - | - | - | 19.758 | 36.928 |
| Totale (A+B+C+D) | 11.559.002 | 7.690.296 | 6.918.816 | 110 | - | - | 6.900.224 | 33.068.448 |
La tabella riporta la suddivisione delle esposizioni per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d nei confronti di controparti provviste di un rating esterno. Le agenzie di rating forniscono un giudizio sintetico sul merito creditizio di differenti tipologie di controparti: Paesi, banche, enti pubblici, compagnie assicurative e imprese, generalmente di grandi dimensioni.
La tabella fa riferimento alla classificazione prevista dalla Circolare 262/2005 di Banca d\u2019Italia per i rating esterni che prevede la ripartizione in 6 classi di merito creditizio.
La rappresentazione sopra indicata fa riferimento ai rating di Standard and Poor\u2019s, ai quali sono associate anche le classi delle altre due principali Agenzie, Moody\u2019s e Fitch. Qualora per una singola esposizione esistano due valutazioni del merito creditizio operate da due agenzie di rating \u00e8 stata rilevata quella peggiore; qualora esistano tre valutazioni differenti sono state individuate le due migliori e fra queste, se differenti, \u00e8 stata rilevata la peggiore.
Nell\u2019ambito del calcolo dei requisiti regolamentari, applicando il metodo standardizzato per la determinazione del rischio di credito, il Gruppo si avvale delle valutazioni delle agenzie di rating ai fini della determinazione dei coefficienti di ponderazione delle esposizioni verso Amministrazioni centrali, ad eccezione delle esposizioni alle quali sono applicati fattori specifici di ponderazione del rischio come specificato negli articoli da 113 a 134 del CRR, tra le quali, ad esempio, le esposizioni verso le amministrazioni centrali e le banche centrali degli Stati membri denominate e finanziate nella valuta nazionale di dette amministrazioni centrali e banche centrali, che sono ponderate allo 0%, e Obbligazioni bancarie garantite. Alle restanti esposizioni creditizie si applica, in via generale, un fattore di ponderazione del 100%, fatte salve le eccezioni stabilite dal CRR 575/2013, tra le quali si cita, in particolare, il fattore di ponderazione del 75% applicabile alle esposizioni al dettaglio.
Al 31 dicembre 2025 le esposizioni verso soggetti retail sono costituite principalmente da mutui, prestiti personali, spending di carte di credito a saldo e revolving, affidamenti chirografari o garantiti e operazioni di prestito titoli garantite da somme di denaro, che non hanno rating esterno. Le esposizioni
con rating verso soggetti non retail derivano principalmente da titoli emessi da Stati sovrani ed emittenti sovranazionali e da esposizioni creditizie verso primari istituti bancari a elevato standing creditizio.A.2.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating interni (valori lordi)
La tabella non \u00e8 stata redatta in quanto i rating interni non vengono utilizzati per la gestione del rischio di credito.
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
A.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite
Nessun dato da segnalare.
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali | Garanzie personali |
| (1) | (2) |
| | | | | Derivati su crediti |
| Immobili - Ipoteche | Immobili - Finanziamenti per leasing | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati |
| Controparti centrali |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 5.113.867 | 5.109.959 | 2.140.250 | - | 2.838.509 | 57.728 | - | - |
| 1.1. totalmente garantite | 5.109.163 | 5.105.270 | 2.138.724 | - | 2.835.586 | 57.720 | - | - |
| - di cui deteriorate | 2.878 | 1.601 | 1.563 | - | 38 | 1 | - | - |
| 1.2. parzialmente garantite | 4.704 | 4.689 | 1.526 | - | 2.923 | 8 | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | 2.180.357 | 2.180.338 | - | - | 2.134.659 | 44.775 | - | - |
| 2.1. totalmente garantite | 2.178.478 | 2.178.459 | - | - | 2.133.696 | 44.763 | - | - |
| - di cui deteriorate | 26 | 26 | - | - | 26 | - | - | - |
| 2.2. parzialmente garantite | 1.879 | 1.879 | - | - | 963 | 12 | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Garanzie personali | Totale |
| (2) |
| Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti | (1)+(2) |
| Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | - | - | - | - | - | - | 4 | 5.036.491 |
| 1.1. totalmente garantite | - | - | - | - | - | - | 4 | 5.032.034 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | 1.602 |
| 1.2. parzialmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | 4.457 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | - | - | 8 | - | - | - | - | 2.179.442 |
| 2.1. totalmente garantite | - | - | 2 | - | - | - | - | 2.178.461 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | 26 |
| 2.2. parzialmente garantite | - | - | 6 | - | - | - | - | 981 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.4 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie e non finanziarie ottenute tramite l\u2019escussione di garanzie ricevute
Nessun dato da segnalare.
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizieB.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Controparti | Amministrazioni pubbliche | Societ\u00e0 finanziarie | Societ\u00e0 finanziarie (di cui: imprese di assicurazione) |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | (1) | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 23.965.582 | (3.810) | 875.643 | (266) | 594.443 | (21) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | | 23.965.582 | (3.810) | 875.643 | (267) | 594.443 | (21) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | - | - | 23.297 | - | - | - |
| Totale (B) | | - | - | 23.297 | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 23.965.582 | (3.810) | 898.940 | (267) | 594.443 | (21) |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 21.265.281 | (3.522) | 880.265 | (370) | 550.431 | (118) |
B.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
| (segue) | | | | | |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Controparti | Societ\u00e0 non finanziarie | Famiglie |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | 1 | (10) | 1.240 | (15.898) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | 4 | (233) |
| A.2 Inadempienze probabili | | 10 | (146) | 2.154 | (5.738) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | 655 | (695) |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 12 | (32) | 821 | (2.098) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | 10 | (33) |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 3.858 | (12) | 5.514.433 | (10.236) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | 2.653 | (18) |
| Totale (A) | | 3.881 | (200) | 5.518.648 | (33.970) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 2 | - | 1.262 | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 6.296 | - | 4.033.014 | (22) |
| Totale (B) | | 6.298 | - | 4.034.276 | (22) |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 10.179 | (200) | 9.552.924 | (33.992) |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 6.249 | (151) | 7.587.047 | (32.810) |
Sono escluse le esposizioni connesse con il rischio di controparte relativo alle operazioni di pronti contro termine passive e di concessione o assunzione di titoli in prestito. Come precedentemente descritto, a partire dall\u2019esercizio 2025, nella voce B. \u201cEsposizioni creditizie fuori bilancio\u201d sono stati inclusi i plafond delle carte di credito a saldo emesse da FinecoBank.
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Aree geografiche | Italia | Altri paesi europei | America |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | 1.239 | (15.865) | - | (15) | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | 2.164 | (5.881) | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 833 | (2.130) | - | (1) | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 13.257.402 | (12.514) | 15.847.354 | (1.599) | 995.545 |
| Totale (A) | | 13.261.638 | (36.390) | 15.847.354 | (1.615) | 995.545 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 1.259 | - | 2 | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 4.046.922 | (22) | 12.182 | - | 1.008 |
| Totale (B) | | 4.048.181 | (22) | 12.184 | - | 1.008 |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 17.309.819 | (36.412) | 15.859.538 | (1.615) | 996.553 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 13.825.284 | (35.169) | 12.801.599 | (1.167) | 885.314 |
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
| (segue) | | | | | | |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Aree geografiche | America | Asia | Resto del mondo |
| Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | (15) | 1 | (9) | 1 | (4) |
| A.2 Inadempienze probabili | | (2) | - | (1) | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | (128) | 258.864 | (82) | 351 | (1) |
| Totale (A) | | (145) | 258.865 | (92) | 352 | (5) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | 3 | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | - | 1.828 | - | 667 | - |
| Totale (B) | | - | 1.831 | - | 667 | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | (145) | 260.696 | (92) | 1.019 | (5) |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | (102) | 259.460 | (200) | 1.967.185 | (215) |
Sono escluse le esposizioni connesse con il rischio di controparte relativo alle operazioni di pronti contro termine passive e concessione o assunzione di titoli in prestito.
Al 31 dicembre 2024, nella colonna \u201cResto del mondo\u201d erano rappresentate anche le esposizioni in titoli di debito emessi dall\u2019Unione Europea, che al 31 dicembre 2025 sono state rappresentate nella colonna \u201cAltri paesi europei\u201d. Inoltre, come precedentemente descritto, a partire dall\u2019esercizio 2025, nella voce B. \u201cEsposizioni creditizie fuori bilancio\u201d sono stati inclusi i plafond delle carte di credito a saldo emesse da FinecoBank.B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Aree geografiche | Italia | Altri paesi europei | America |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 2.059.113 | (63) | 2.275.341 | (128) | 169.586 |
| Totale (A) | | 2.059.113 | (63) | 2.275.341 | (128) | 169.586 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 17.170 | - | 610.478 | - | - |
| Totale (B) | | 17.170 | - | 610.478 | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 2.076.283 | (63) | 2.885.819 | (128) | 169.586 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 2.251.511 | (131) | 1.794.564 | (73) | 124.284 |
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche
| (segue) | | | | | | |
| | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizioni/Aree geografiche | America | Asia | Resto del mondo |
| Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | (23) | - | - | - | - |
| Totale (A) | | (23) | - | - | - | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | (23) | - | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | (12) | - | - | 995.908 | (104) |
Sono escluse le esposizioni connesse con il rischio di controparte relativo alle operazioni di pronti contro termine passive e concessione o assunzione di titoli in prestito.
Al 31 dicembre 2024, nella colonna \u201cResto del mondo\u201d erano rappresentate le esposizioni in titoli di debito emessi dall\u2019European Investment Bank, Banca di sviluppo del Consiglio d\u2019Europa e Nordic Investment Bank, che al 31 dicembre 2025 sono state rappresentate nella colonna \u201cAltri paesi europei\u201d. B.4 Grandi esposizioni
Al 31 dicembre 2025 le \u201cposizioni di rischio\u201d che costituiscono una \u201cgrande esposizione\u201d, secondo quanto disciplinato dal Regolamento di Esecuzione (UE) n. 3117/2024 della Commissione del 29 novembre 2024 che stabilisce norme tecniche di attuazione per quanto riguarda le segnalazioni degli enti a fini di vigilanza conformemente al Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio, e successivi Regolamenti che ne modificano il contenuto (di seguito CRR), sono le seguenti:
\u2022valore di bilancio: 22.821.094 migliaia di euro, escluse le operazioni di pronti contro termine passive e le esposizioni indirette come sotto definite; \u2022valore non ponderato: 32.662.878 migliaia di euro, incluse le operazioni di pronti contro termine passive e le esposizioni indirette; \u2022valore ponderato: 1.694.367 migliaia di euro, incluse le operazioni di pronti contro termine passive e le esposizioni indirette; \u2022numero \u201cposizioni di rischio\u201d: 32
Si precisa che in conformit\u00e0 con gli Orientamenti EBA sui clienti connessi, ai sensi dell\u2019articolo 4, paragrafo 1, punto 39) del CRR, sono incluse tra le grandi esposizioni anche le controparti che presentano legami con amministrazioni centrali e che, pur non eccedendo singolarmente la soglia del 10% del capitale ammissibile ai fini delle grandi esposizioni, superano tale limite considerando anche l\u2019esposizione verso lo stato sovrano a cui sono connesse con un legame di controllo.
Il CRR prevede, inoltre, l\u2019applicazione del \u201cMetodo della sostituzione\u201d, in base al quale un Ente, quando riduce l'esposizione verso un cliente utilizzando una tecnica di attenuazione del rischio di credito ammissibile a norma dell'articolo 399, paragrafo 1, tratta, secondo le modalit\u00e0 stabilite all'articolo 403, la parte dell'esposizione corrispondente alla riduzione come esposizione verso il fornitore di protezione anzich\u00e9 verso il cliente. Ci\u00f2 comporta il rispetto dei limiti fissati dall\u2019articolo 395 del CRR, alla somma delle esposizioni dirette nei confronti dei clienti e delle esposizioni rappresentate dalle garanzie ricevute (\u201cesposizioni indirette\u201d). Inoltre, gli enti aggiungono alle esposizioni totali verso un cliente le esposizioni derivanti dai contratti derivati laddove il contratto non sia stato stipulato direttamente con tale cliente ma lo strumento di debito o di capitale sottostante sia stato emesso da tale cliente (\u201cesposizioni indirette\u201d).
Si informa, infine, che le imposte anticipate rientranti nell\u2019esposizione verso l\u2019Amministrazione Centrale italiana sono state esentate e, quindi, il loro valore ponderato \u00e8 nullo.
C. Operazioni di cartolarizzazioneInformazioni di natura qualitativa
Nessun dato da segnalare.
Informazioni di natura quantitativa
Nessun dato da segnalare.
D. Operazioni di cessione
A. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate integralmente
Informazioni di natura qualitativa
Il Gruppo, nello specifico la Capogruppo, realizza operazioni passive di pronti contro termine e prestito titoli garantite da somme di denaro, che equivalgono, nella sostanza, a operazioni di pronti contro termine, a valere su titoli di propriet\u00e0 e titoli non iscritti nell\u2019attivo, ricevuti tramite operazioni attive di pronti contro termine e prestito titoli. I titoli di propriet\u00e0 impegnati in operazioni di pronti contro termine non sono stati eliminati dal bilancio in quanto il Gruppo realizza operazioni passive di pronti contro termine con l\u2019obbligo per il cessionario di rivendita a termine delle attivit\u00e0 oggetto della transazione e mantiene tutti i rischi connessi con la propriet\u00e0 dei titoli.
La Capogruppo effettua, inoltre, operazioni di prestito titoli con garanzia rappresentata da altri titoli, in qualit\u00e0 di prestatore, a valere su titoli di propriet\u00e0. Anche in questo caso i titoli di propriet\u00e0 non sono stati eliminati dal bilancio in quanto le operazioni prevedono l\u2019obbligo di restituzione e il Gruppo mantiene tutti i rischi connessi con la propriet\u00e0 dei titoli.
Informazioni di natura quantitativaD.1 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| | Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero | Passivit\u00e0 finanziarie associate |
| | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto | di cui deteriorate | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | X | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | X | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | X | - | - | - |
| 4. Derivati | - | - | - | X | - | - | - |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.629.924 | - | 1.629.924 | - | 1.621.315 | - | 1.621.315 |
| 1. Titoli di debito | 1.629.924 | - | 1.629.924 | - | 1.621.315 | - | 1.621.315 |
| 2. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 1.629.924 | - | 1.629.924 | - | 1.621.315 | - | 1.621.315 |
| Totale | 31/12/2024 | 2.683.170 | - | 2.683.170 | - | 2.662.798 | - | 2.662.798 |
Si precisa che il valore delle passivit\u00e0 finanziarie associate esposte nella tabella sopra riportata sono state indicate al lordo delle compensazioni effettuate in bilancio ai sensi dello IAS 32.
Nella tabella sopra riportata sono escluse le Attivit\u00e0 finanziarie cedute in operazioni di prestito titoli senza garanzia o con garanzia rappresentata da altri titoli, alle quali non \u00e8 associata alcuna passivit\u00e0.
\u00a0
D.2 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate parzialmente e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio
Nessun dato da segnalare.
D.3 Consolidato prudenziale - Operazioni di cessione con passivit\u00e0 aventi rivalsa esclusivamente sulle attivit\u00e0 cedute e non cancellate integralmente: fair value
Nessun dato da segnalare.
B. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e cancellate integralmente con rilevazione del continuo coinvolgimento (\u201ccontinuing involvement\u201d)Informazioni di natura qualitativa
Nessun dato da segnalare.
Informazioni di natura quantitativa
Nessun dato da segnalare.
C. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e cancellate integralmente
Informazioni di natura qualitativa
Nessun dato da segnalare.
Informazioni di natura quantitativa
Nessun dato da segnalare.
D. Operazioni di covered bond
Nessun dato da segnalare.
E. Consolidato prudenziale - Modelli per la misurazione del rischio di credito
Misurazione Rischi di Credito - Portafoglio di Negoziazione
Il monitoraggio del rischio di credito assunto nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di gestione del portafoglio di negoziazione \u00e8 realizzato attraverso la misurazione giornaliera del VaR e del Credit Spread VaR, misure che impattano direttamente il calcolo del Capitale Interno del Gruppo. L\u2019esposizione al rischio di credito del portafoglio di negoziazione permane comunque estremamente limitata.
Misurazione Rischi di Credito - Portafoglio Bancario
Il portafoglio bancario del Gruppo \u00e8 composto principalmente da titoli, conti correnti con istituzioni creditizie e depositi presso Banca d\u2019Italia. Alle esposizioni verso controparti istituzionali \u00e8 attribuita la classe di rating. L\u2019attivit\u00e0 con la clientela retail \u00e8 limitata alla concessione di prestiti personali, mutui, carte di credito e linee di fido.
Informativa relativa alle esposizioni in titoli emessi da Stati sovrani Il Gruppo \u00e8 esposto nei confronti del debito sovrano di alcuni Paesi avendo investito parte delle proprie attivit\u00e0 in titoli di debito emessi da governi e contabilizzati nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La tabella seguente indica il valore nominale, il valore di bilancio e il fair value di tali esposizioni al 31 dicembre 2025. Precisiamo che il Gruppo detiene anche titoli di debito emessi da Stati sovrani classificati nelle \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d per 64 migliaia di euro.
Il Gruppo investe, inoltre, in titoli di debito emessi da Enti sovranazionali, Agenzie governative e Autorit\u00e0 locali contabilizzati nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
| | | | (Importi in migliaia) |
| Valore nominale al | Valore di bilancio al | Fair value al | % Sulla voce di bilancio |
| 31/12/2025 | 31/12/2025 | 31/12/2025 | 31/12/2025 |
| Italia | 7.030.364 | 7.011.446 | 6.947.458 | 18,8% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 7.030.364 | 7.011.446 | 6.947.458 | 21,4% |
| Spagna | 3.782.000 | 3.584.052 | 3.563.967 | 9,6% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 3.782.000 | 3.584.052 | 3.563.967 | 11,0% |
| Germania | 175.000 | 172.388 | 164.681 | 0,5% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 175.000 | 172.388 | 164.681 | 0,5% |
| Francia | 1.656.500 | 1.644.250 | 1.543.217 | 4,4% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 58.000 | 52.696 | 52.696 | 17,7% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.598.500 | 1.591.554 | 1.490.521 | 4,9% |
| Stati Uniti | 774.468 | 782.886 | 783.086 | 2,1% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 774.468 | 782.886 | 783.086 | 2,4% |
| Austria | 1.076.000 | 1.077.149 | 1.035.362 | 2,9% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.076.000 | 1.077.149 | 1.035.362 | 3,3% |
| Irlanda | 827.500 | 809.686 | 799.371 | 2,2% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 827.500 | 809.686 | 799.371 | 2,5% |
| Belgio | 925.000 | 953.947 | 911.146 | 2,6% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 925.000 | 953.947 | 911.146 | 2,9% |
| Portogallo | 330.000 | 356.488 | 337.813 | 1,0% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 330.000 | 356.488 | 337.813 | 1,1% |
| Svizzera | 40.799 | 41.448 | 41.383 | 0,1% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 40.799 | 41.448 | 41.383 | 0,1% |
| Arabia Saudita | 90.000 | 90.373 | 82.640 | 0,2% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 90.000 | 90.373 | 82.640 | 0,3% |
| Cile | 203.100 | 210.374 | 185.196 | 0,6% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 203.100 | 210.374 | 185.196 | 0,6% |
| Cina | 165.832 | 165.439 | 147.185 | 0,4% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 165.832 | 165.439 | 147.185 | 0,5% |
| Lettonia | 30.000 | 29.834 | 25.570 | 0,1% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 30.000 | 29.834 | 25.570 | 0,1% |
| Islanda | 15.000 | 14.984 | 14.109 | 0,0% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 15.000 | 14.984 | 14.109 | 0,0% |
| Paesi Bassi | 50.000 | 55.978 | 55.930 | 0,2% |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 50.000 | 55.978 | 55.930 | 0,2% |
| Totale esposizioni sovrane | 17.171.563 | 17.000.722 | 16.638.114 | 45,6% |
Le % riportate in corrispondenza della denominazione dei singoli Stati sovrani e nella voce \u201cTotale esposizioni sovrane\u201d sono state determinate sul totale attivo del bilancio consolidato, mentre le % riportate in corrispondenza delle voci di bilancio sono state determinate sul totale delle singole voci di bilancio indicate.
Si precisa che i titoli in valuta diversa dall\u2019euro sono stati convertiti in euro al cambio a pronti alla data di riferimento del bilancio.
Al 31 dicembre 2025 l\u2019incidenza dell\u2019investimento in titoli di debito emessi da Stati sovrani \u00e8 pari al 45,6% del totale dell\u2019attivo del bilancio consolidato. Tra i titoli di debito emessi da Stati sovrani detenuti dal Gruppo non vi sono titoli di debito strutturati.
Nella tabella seguente sono indicati i rating al 31 dicembre 2025 forniti dalle societ\u00e0 Fitch Ratings, Moody\u2019s e Standard & Poor\u2019s per gli Stati sovrani in relazione ai quali il Gruppo \u00e8 esposto. | Moody\u2019s | Fitch Ratings | Standard & Poor\u2019s |
| Italia | Baa2 | BBB+ | BBB+ |
| Spagna | A3 | A | A+ |
| Germania | Aaa | AAA | AAA |
| Francia | Aa3 | A+ | A+ |
| Stati Uniti | Aa1 | AA+ | AA+ |
| Austria | Aa1 | AA | AA+ |
| Irlanda | Aa3 | AA | AA |
| Belgio | Aa3 | A+ | AA |
| Portogallo | A3 | A | A+ |
| Svizzera | Aaa | AAA | AAA |
| Arabia Saudita | Aa3 | A+ | A+ |
| Cile | A2 | A- | A+ |
| Cina | A1 | A | A+ |
| Lettonia | A3 | A- | A |
| Islanda | A1 | A | A+ |
| Paesi Bassi | Aaa | AAA | AAA |
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"v1-page448-cflshid_328711-tag87206": {
"value": "A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali | Garanzie personali |
| (1) | (2) |
| | | | | Derivati su crediti |
| Immobili - Ipoteche | Immobili - Finanziamenti per leasing | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati |
| Controparti centrali |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 5.113.867 | 5.109.959 | 2.140.250 | - | 2.838.509 | 57.728 | - | - |
| 1.1. totalmente garantite | 5.109.163 | 5.105.270 | 2.138.724 | - | 2.835.586 | 57.720 | - | - |
| - di cui deteriorate | 2.878 | 1.601 | 1.563 | - | 38 | 1 | - | - |
| 1.2. parzialmente garantite | 4.704 | 4.689 | 1.526 | - | 2.923 | 8 | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | 2.180.357 | 2.180.338 | - | - | 2.134.659 | 44.775 | - | - |
| 2.1. totalmente garantite | 2.178.478 | 2.178.459 | - | - | 2.133.696 | 44.763 | - | - |
| - di cui deteriorate | 26 | 26 | - | - | 26 | - | - | - |
| 2.2. parzialmente garantite | 1.879 | 1.879 | - | - | 963 | 12 | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Garanzie personali | Totale |
| (2) |
| Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti | (1)+(2) |
| Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | - | - | - | - | - | - | 4 | 5.036.491 |
| 1.1. totalmente garantite | - | - | - | - | - | - | 4 | 5.032.034 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | 1.602 |
| 1.2. parzialmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | 4.457 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | - | - | 8 | - | - | - | - | 2.179.442 |
| 2.1. totalmente garantite | - | - | 2 | - | - | - | - | 2.178.461 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | 26 |
| 2.2. parzialmente garantite | - | - | 6 | - | - | - | - | 981 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
1.2 Rischi di mercatoIl rischio di mercato deriva dall\u2019effetto che variazioni nelle variabili di mercato (tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio, ecc.) possono generare sul valore economico del portafoglio del Gruppo, dove quest\u2019ultimo comprende le attivit\u00e0 detenute sia nel trading book, ossia nel portafoglio di negoziazione, sia quelle iscritte nel portafoglio bancario, ovvero l\u2019operativit\u00e0 connessa con le scelte di investimento strategiche.
Nel corso del 2025 non sono stati registrati impatti sul profilo di rischio di mercato derivanti dal conflitto militare tra Russia e Ucraina. Nel corso del 2025, inoltre, non sono stati registrati impatti sul profilo di rischio di mercato derivanti dai suddetti eventi, n\u00e9 per quanto riguarda il portafoglio bancario n\u00e9 per quanto riguarda il portafoglio di negoziazione.
Strategie e processi di gestione del rischio
Il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank stabilisce le linee guida strategiche per l\u2019assunzione dei rischi di mercato, approva il quadro di riferimento generale per il rischio di mercato ed ogni modifica significativa, sotto il profilo della struttura organizzativa, delle strategie, delle metodologie e definisce i livelli massimi di propensione al rischio.
L\u2019approccio strategico del Gruppo \u00e8 mantenere il minimo livello di rischio di mercato compatibilmente con le esigenze di business e i limiti stabiliti di Risk Appetite Framework approvati dal Consiglio di Amministrazione.
Il rischio di mercato in FinecoBank \u00e8 definito attraverso due insiemi di limiti:
\u2022Misure complessive di rischio di mercato (per esempio il VaR): misurano l\u2019esposizione globale ai rischi di mercato e sono utilizzate sia per calcolare l'assorbimento di capitale interno e/o regolamentare sia per monitorare le perdite economiche per il Trading Book e/o le attivit\u00e0 aggregate di Trading e Banking Book;
\u2022Misure granulari di rischio di mercato: rappresentano un ulteriore cascading down rispetto alle misure complessive, consentendo di ottenere una visione di maggior dettaglio finalizzata a controllare pi\u00f9 efficacemente e specificamente diversi tipi di rischio, portafogli e prodotti. Questi limiti sono in generale associati a misure di sensitivity granulari, sensitivity ottenute in scenari di stress ed esposizioni nominali massime. I livelli fissati per le misure granulari mirano a limitare l'eccessiva esposizione verso singoli fattori di rischio o la concentrazione in specifici portafogli al fine di limitare e monitorare rischi che altrimenti resterebbero aggregati all\u2019interno misure di VaR.
Struttura e organizzazione
La funzione Market & Liquidity Risk, all\u2019interno della Direzione CRO, nel completo rispetto degli obblighi regolamentari e legali locali \u00e8 incaricata principalmente \u2013 ma non esclusivamente - di:
\u2022definire, implementare e perfezionare adeguate metriche a livello globale per la misurazione dell\u2019esposizione al rischio di mercato e di liquidit\u00e0;
\u2022proporre, sulla base delle metriche definite, i limiti di rischio coerenti con la struttura di propensione al rischio approvata dal Consiglio di Amministrazione;
\u2022calcolare le metriche di rischio per le misure globali e granulari per i portafogli del Gruppo;
\u2022verificare che le metriche siano compatibili con i limiti approvati;
\u2022dare inizio al processo di escalation in caso di superamento dei limiti, coinvolgendo il Top Management del Gruppo;
\u2022discutere e approvare i nuovi prodotti aventi profili di rischio di mercato innovativi o complessi;
\u2022sviluppare e manutenere il modello per il calcolo del Capitale Interno dei rischi di mercato;
\u2022definire ed applicare la metodologia per il calcolo delle classi di liquidit\u00e0 degli strumenti finanziari;
\u2022monitorare ed effettuare analisi di sensitivit\u00e0 del portafoglio bancario nell\u2019ambito della misurazione del rischio tasso, coerentemente con la normativa vigente e le best practices di mercato;
\u2022definire/revisionare i limiti del pricing degli strumenti finanziari e relativa attivit\u00e0 di monitoraggio periodico;
\u2022verificare sistematicamente il rispetto dei limiti operativi relativi all\u2019attivit\u00e0 di internalizzazione sistematica e negoziazione in conto proprio.
Sistemi di misurazione e di reporting
Portafoglio di Negoziazione
Il principale strumento utilizzato dal Gruppo per la misurazione del rischio di mercato sulle posizioni di trading \u00e8 il Value at Risk (VaR), calcolato secondo l\u2019approccio della simulazione storica.
Il metodo della simulazione storica prevede la rivalutazione giornaliera delle posizioni sulla base dell\u2019andamento dei prezzi di mercato su di un opportuno intervallo temporale di osservazione. La distribuzione di utili e perdite che ne deriverebbe \u00e8 analizzata per determinare l\u2019effetto di movimenti estremi del mercato sui portafogli. Il valore della distribuzione al percentile corrispondente all\u2019intervallo di confidenza fissato rappresenta la misura di VaR. I parametri utilizzati per il calcolo del VaR sono i seguenti: intervallo di confidenza 99%; orizzonte temporale di 1 giorno; aggiornamento giornaliero delle serie storiche; periodo di osservazione 250 giorni.
Portafoglio Bancario La responsabilit\u00e0 primaria per il monitoraggio e il controllo della gestione del rischio di mercato nel portafoglio bancario risiede presso gli organi competenti del Gruppo. La Direzione CRO della Capogruppo FinecoBank \u00e8 responsabile per il processo di monitoraggio del rischio di mercato sul portafoglio bancario definendo la struttura, i dati rilevanti e la frequenza per un adeguato reporting.
Le principali componenti del rischio di mercato del portafoglio bancario sono il rischio di credit spread, il rischio di tasso d\u2019interesse e il rischio di cambio. Il primo deriva principalmente dagli investimenti in titoli obbligazionari detenuti a fini di liquidit\u00e0. Il rischio di mercato relativo al portafoglio obbligazionario \u00e8 vincolato e monitorato mediante limiti sul nozionale, misure di sensitivit\u00e0 al Valore Economico e limiti sul Value at Risk.
La seconda componente, il rischio tasso di interesse, si riferisce alla possibilit\u00e0 che le variazioni dei tassi di interesse possano avere un impatto negativo sul valore economico del patrimonio netto del Gruppo. Inoltre, variazioni nei tassi di interesse potrebbero determinare riduzioni significative del margine di interesse, con conseguenze dirette a conto economico. Per questo motivo, la misurazione del rischio di tasso di interesse per il portafoglio bancario riguarda il duplice aspetto di valore e di margine di interesse netto. In particolare, le due prospettive complementari con cui \u00e8 valutato il rischio di tasso di interesse sono:
\u2022Economic value perspective: variazioni nei tassi di interesse possono ripercuotersi sul valore economico di attivo e passivo. Il valore economico del Gruppo pu\u00f2 essere visto come il valore attuale dei flussi di cassa netti attesi, cio\u00e8 i flussi attesi dell\u2019attivo meno quelli del passivo. Una misura di rischio rilevante da questo punto di vista \u00e8 la sensitivit\u00e0 del valore economico per bucket temporale per uno shock dei tassi di 1 punti base. Questa misura \u00e8 riportata al fine di valutare l'impatto sul valore economico di possibili cambiamenti nella curva dei rendimenti. La sensitivit\u00e0 al valore economico \u00e8 calcolata secondo gli scenari EBA previsti e anche per uno shock parallelo di +200 / -200 punti base. Una variabile di controllo da questo punto di vista \u00e8 il Value at Risk relativo alla sola componente rischio di tasso di interesse;
\u2022Income perspective: l\u2019analisi si concentra sull\u2019impatto del cambiamento dei tassi di interesse sul margine netto di interesse maturato o effettivamente riportato, cio\u00e8 sulla differenza tra interessi attivi e passivi. La Net Interest Income sensitivity \u00e8 calcolata secondo gli scenari EBA previsti per questa misura di rischio (Parallel up/Parallel down). Tale misura fornisce un\u2019indicazione dell\u2019impatto che tale shock avrebbe sul margine di interesse nel corso dei prossimi 12 mesi. La terza componente \u00e8 il rischio di cambio. Le fonti di questa esposizione si riferiscono principalmente allo sbilancio tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in USD. L\u2019attivit\u00e0 di copertura del rischio cambio avviene mediante il pareggiamento di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta o mediante operazioni di compravendita a termine di valuta.
Procedure e metodologie per la valutazione delle posizioni del Portafoglio di negoziazione
Il Gruppo assicura che il valore applicato a ciascuna posizione del portafoglio di negoziazione rifletta adeguatamente il fair (market) value, valore equo di mercato, cio\u00e8 il corrispettivo al quale un\u2019attivit\u00e0 potrebbe essere scambiata, o una passivit\u00e0 estinta, in una libera transazione tra parti consapevoli e indipendenti. Il fair value di uno strumento finanziario \u00e8 basato su, o derivato da, prezzi di mercato o variabili osservabili. La disponibilit\u00e0 di prezzi o variabili osservabili differisce a seconda dei prodotti e dei mercati, e pu\u00f2 modificarsi nel tempo.
Nel caso in cui i prezzi o i parametri osservabili siano prontamente e regolarmente disponibili (ossia soddisfino adeguati requisiti di liquidit\u00e0), essi sono direttamente utilizzati nella determinazione del fair value (mark-to-market).
In mercati non attivi o per alcuni strumenti, per i quali prezzi o parametri osservabili non siano disponibili, il calcolo del fair value avviene attraverso tecniche di valutazione appropriate per lo strumento specifico (mark-to-model). Questo approccio prevede il ricorso a stime e giudizio e, pertanto, pu\u00f2 richiedere rettifiche di valore che tengano conto degli spread denaro-lettera, della liquidit\u00e0 delle posizioni e del rischio di controparte, oltre che del modello utilizzato. Inoltre, ciascun modello di valutazione utilizzato per il calcolo del fair value \u00e8 validato da una funzione dedicata indipendente dalle unit\u00e0 di business.
Al fine di assicurare l\u2019adeguata separazione tra funzioni deputate alle attivit\u00e0 di sviluppo e funzioni responsabili della validazione, tutti i modelli di valutazione sviluppati devono essere valutati e validati centralmente da funzioni indipendenti rispetto alle funzioni che hanno proceduto allo sviluppo. La convalida dei modelli \u00e8 svolta centralmente anche nel caso di nuovi sistemi o strumenti di analisi il cui utilizzo abbia un impatto potenziale sui risultati economici del Gruppo.
In aggiunta alla valutazione giornaliera di mark-to-market o mark-to-model, la Direzione CRO esegue una verifica indipendente dei prezzi (IPV, Independent Price Verification). Questo \u00e8 il processo in base al quale sono verificate regolarmente l\u2019accuratezza e l\u2019indipendenza dei prezzi di mercato o dei parametri utilizzati dai modelli. Mentre la valutazione di mark-to-market o mark-to-model pu\u00f2 essere eseguita dagli operatori di front-office, la validazione dei prezzi di mercato e dei parametri dei modelli \u00e8 effettuata su base mensile.
Misure di rischio
Il VaR
Ai fini della misurazione dei rischi globali di mercato il Gruppo si avvale di metriche di Value at Risk (VaR) calcolate secondo il metodo della simulazione storica. Tali metriche misurano la massima perdita potenziale per uno specifico portafoglio, in un dato intervallo temporale e uno specifico livello di
confidenza prefissato. Il metodo della simulazione storica prevede la rivalutazione giornaliera delle posizioni sulla base dei vettori dei rendimenti osservati per ciascun fattore di rischio, su di un opportuno intervallo temporale di osservazione. La distribuzione di utili e perdite che ne deriva \u00e8 analizzata per determinare l\u2019effetto di movimenti estremi del mercato sui portafogli in analisi. Il valore della distribuzione al percentile corrispondente all\u2019intervallo di confidenza fissato rappresenta la misura di VaR. La scelta del modello prevede una serie di vantaggi:
\u2022\u00e8 facilmente comprensibile e comunicabile;
\u2022non richiede di esplicitare alcuna ipotesi particolare circa la forma funzionale della distribuzione dei rendimenti dei fattori di rischio;
\u2022non richiede di stimare la matrice delle varianze-covarianze dei fattori di mercato che possono influenzare il valore del portafoglio considerato;
\u2022cattura la struttura delle correlazioni riflessa nelle variazioni congiunte dei fattori di mercato ipotizzando implicitamente che essa resti costante anche in futuro.
Per contro i modelli VaR basati sulle simulazioni storiche non forniscono alcuna informazione sull\u2019entit\u00e0 della perdita eccedente il VaR. \u00c8 per questo motivo che il framework di Gruppo utilizza strumenti complementari quali gli stress test.
1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali
Il portafoglio di negoziazione \u00e8 destinato ad accogliere titoli di debito (ordinari e subordinati, strutturati e plain vanilla), titoli di capitale, certificati - quotati e non \u2013 strettamente rivenienti dall\u2019attivit\u00e0 di intermediazione con la clientela retail.
Il Gruppo non effettua trading proprietario e non assume posizioni speculative direzionali sui propri libri. Il portafoglio di negoziazione del Gruppo \u00e8 movimentato in contropartita all\u2019attivit\u00e0 di intermediazione con la clientela retail, in particolare per quanto riguarda l\u2019attivit\u00e0 di negoziazione in conto proprio, in base alla quale FinecoBank si pone come controparte diretta del Cliente. Tale attivit\u00e0, in cui rientra anche l\u2019internalizzazione sistematica su una selezione definita di strumenti finanziari e l\u2019attivit\u00e0 di market maker sui certificates emessi dalla Banca, \u00e8 effettuata grazie alle aperture normative di MiFID che consentono la possibilit\u00e0 di esecuzione degli ordini relativi a strumenti finanziari in una pluralit\u00e0 di sedi di esecuzione, tra le quali \u00e8 contemplata l\u2019esecuzione in contro proprio.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Per quanto riguarda sia la descrizione dei processi interni di controllo e gestione del rischio che l\u2019illustrazione delle metodologie utilizzate per l\u2019analisi della rischiosit\u00e0, si rimanda a quanto gi\u00e0 esposto nel paragrafo introduttivo.
Informazioni di natura quantitativa1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie per cassa e derivati finanziari - Valuta di denominazione: Euro
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia/Durata residua | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | 26 | 15 | 2 | - |
| 2.1 P.C.T. passivi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | 26 | 15 | 2 | - |
| 3. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 3.1 Con titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | 194 | 86.940 | - | 364 | - | 127 | 4.349 | - |
| + Posizioni corte | 325 | 86.867 | - | 364 | 12 | - | 4.319 | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | 408 | 186 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | 408 | 6 | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 22.920 | 7.800 | 40.440 | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 52.807 | 890 | 17.980 | - | - | - | - |
Nella voce 3.1 \u201cDerivati Finanziari con titolo sottostante \u2013 Altri derivati\u201d sono convenzionalmente ricondotte le operazioni di compravendita a pronti di titoli, diversi da azioni e quote di O.I.C.R., da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Nella voce 3.2 \u201cDerivati Finanziari senza titolo sottostante \u2013 Altri derivati\u201d sono convenzionalmente ricondotte le operazioni di compravendita a pronti di valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. \u201cregular way\u201d).
Valuta di denominazione: Altre valute | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia/Durata residua | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - | - | 2 | - |
| 2.1 P.C.T. passivi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 2 | - |
| 3. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 3.1 Con titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 27.450 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 37.020 | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 825 | - | - | - | - | 4.215 | - |
| + Posizioni corte | - | 1.015 | - | - | - | - | 4.215 | - |
| - Altri derivati | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 99.187 | 1.502 | 30.748 | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 69.152 | 8.225 | 52.819 | - | - | - | - |
Nella voce 3.1 \u201cDerivati Finanziari con titolo sottostante \u2013 Altri derivati\u201d sono convenzionalmente ricondotte le operazioni di compravendita a pronti di titoli, diversi da azioni e quote di O.I.C.R., da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. regular way). Nella voce 3.2 \u201cDerivati Finanziari senza titolo sottostante \u2013 Altri derivati\u201d sono convenzionalmente ricondotte le operazioni di compravendita a pronti di valute da regolare nei tempi previsti dalle prassi di mercato (c.d. regular way).
Gli effetti di variazione della curva dei tassi sul margine di interesse derivanti da strumenti presenti nel portafoglio di negoziazione sono del tutto residuali. Per analoghe considerazioni riguardanti il portafoglio bancario si rimanda al paragrafo 2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0.
2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione
| | | | | (Importi in migliaia) |
| Tipologia operazioni/Indice quotazione | Quotati | Non quotati |
| ITALIA | U.S.A. | PAESI BASSI | GERMANIA | SVIZZERA | ALTRI PAESI |
| A. Titoli di capitale | | | | | | | |
| - posizioni lunghe | 10.852 | 24.983 | 9.696 | 1.147 | 39 | 3.116 | 2 |
| - posizioni corte | 25 | 3.664 | 22 | 146 | - | 56 | - |
| B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale | | | | | | | |
| - posizioni lunghe | 49.664 | 28.940 | 26.656 | 3.533 | - | 1.388 | - |
| - posizioni corte | 49.575 | 28.164 | 26.826 | 3.569 | - | 1.342 | - |
| C. Altri derivati su titoli di capitale | | | | | | | |
| - posizioni lunghe | 1.374 | 8.433 | 1.448 | 344 | 1 | 302 | - |
| - posizioni corte | 12.451 | 29.580 | 11.130 | 1.135 | 33 | 3.707 | 2 |
| D. Derivati su indici azionari | | | | | | | |
| - posizioni lunghe | 13.365 | 48.781 | - | 15.775 | 3.373 | 1.609 | - |
| - posizioni corte | 13.321 | 47.164 | 28 | 13.905 | 5.780 | 1.523 | - |
Il Gruppo non effettua trading proprietario e non assume posizioni speculative direzionali sui propri portafogli, in coerenza con il Risk Appetite Framework e la Global Policy \u201cFramework per il monitoraggio e controllo dei rischi mercato\u201d, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Banca. Il portafoglio di negoziazione \u00e8 movimentato esclusivamente per necessit\u00e0 di business in contropartita all\u2019attivit\u00e0 di intermediazione della clientela retail, in particolare per quanto riguarda l\u2019attivit\u00e0 di negoziazione in conto proprio, in base alla quale FinecoBank si pone come controparte diretta del cliente; le posizioni legate a tale attivit\u00e0 sono quindi soggette a una serie di limiti previsti dalle policy che portano a una sostanziale chiusura del rischio di mercato derivante dalle posizioni a fine giornata.
Tali politiche portano a un elevato turnover giornaliero degli strumenti nel portafoglio di negoziazione. Considerando tale contesto, non \u00e8 significativo riportare evidenze circa l\u2019impatto della variazione dei prezzi dei titoli di capitale e degli indici azionari sul margine di intermediazione, sul risultato d'esercizio e sul patrimonio netto, nonch\u00e9 i risultati delle analisi di scenario.
3. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi della sensitivit\u00e0
Il Gruppo monitora il VaR del Trading Book con periodicit\u00e0 giornaliera.
Al 31 dicembre 2025 il VaR giornaliero del Trading Book ammonta a 238 migliaia di euro. La media per l\u2019anno 2025 \u00e8 pari a 253 migliaia di euro, con un picco massimo di 644 migliaia di euro ed un minimo di 68 migliaia di euro.
La volatilit\u00e0 nel prezzo degli strumenti determina impatti diretti a conto economico.
1.2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo \u2013 portafoglio bancario
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Il rischio di tasso di interesse consiste nelle variazioni dei tassi di interesse che si riflettono:
\u2022sulla formazione del margine di interesse e, conseguentemente, sugli utili del Gruppo;
\u2022sul valore attuale netto degli assets e delle liabilities, impattando sul valore attuale dei cash flow futuri.
Il Gruppo misura e monitora ogni giorno il rischio di tasso di interesse nel quadro delle metodologie e dei corrispondenti limiti o soglie di attenzione approvate dal Consiglio di Amministrazione. Queste riguardano la sensitivity del margine di interesse ed il valore economico. Il rischio di tasso di interesse rappresenta il rischio attuale e prospettico di un impatto negativo sul valore economico del capitale proprio dell\u2019ente o sul margine di interesse dello stesso e incide su tutte le posizioni di propriet\u00e0 rivenienti dalle scelte di investimento strategiche (banking book).
Le fonti principali del rischio di tasso di interesse si possono classificare come segue:
\u2022gap risk: rischio derivante dalla struttura per scadenze degli strumenti sensibili al tasso di interesse, derivato da differenze nella tempistica delle loro variazioni di tasso. Tale rischio comprende sia le variazioni della struttura per scadenze dei tassi di interesse che si manifestano in modo uniforme lungo l\u2019intera curva dei rendimenti (rischio parallelo), sia quelle che si verificano in maniera differenziata a seconda del periodo di riferimento (rischio non parallelo).
\u2022basis risk: rischio derivante dall\u2019impatto delle variazioni relative dei tassi di interesse su strumenti sensibili al tasso di interesse, i quali, pur essendo simili in termini di scadenze, sono prezzati utilizzando indici di riferimento diversi. Il rischio di base (basis risk) nasce dall\u2019imperfetta correlazione nell\u2019adeguamento dei tassi guadagnati e pagati su diversi strumenti sensibili al tasso di interesse aventi caratteristiche di variazione dei tassi altrimenti simili;
\u2022option risk \u2013 rischio derivante dalla presenza di opzioni, sia implicite che esplicite, che consentono all\u2019ente o ai suoi clienti di modificare l\u2019entit\u00e0 e la tempistica dei propri flussi di cassa.
All\u2019interno del contesto organizzativo gi\u00e0 descritto in precedenza, il Consiglio di Amministrazione delibera la propensione a rischio ed i limiti di rischio tasso di interesse in termini di Economic Value Sensitivity (EV) ed Net Interest Income Sensitivity (NII).
Con riferimento all\u2019Economic Value Sensitivity, al fine di valutare gli effetti di variazioni nella curva dei tassi di interesse sul portafoglio bancario, con cadenza settimanale sono effettuate analisi di scenario che prevedono molteplici variazioni nella curva dei tassi, sia paralleli (+/- 200 bps) sia non paralleli. Tra questi assumono particolare rilievo i sei scenari standardizzati - Supervisory Outlier Test \u201cSOT\u201d (cfr. paragrafo 2 \u201cPortafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0\u201d) - come definiti dagli orientamenti EBA in vigore.
All\u2019interno del Risk Appetite \u00e8 monitorata l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 del valore economico del peggiore scenario SOT; il rispetto delle specifiche soglie di rischio \u00e8 oggetto di reporting trimestrale agli Organi Sociali.
L\u2019indicatore di NII Sensitivity \u00e8 calcolato applicando due scenari paralleli previsti dai SOT che riprendono le ipotesi sottostanti le valutazioni degli scenari dell\u2019EV sensitivity (cfr. paragrafo 2 \u201cPortafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0\u201d)
come definiti dagli orientamenti EBA in vigore.
Anche l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sul margine di interesse \u00e8 monitorata all\u2019interno del Risk Appetite applicando il peggiore scenario di shock parallelo.
Il framework degli indicatori dei rischi di mercato comprende inoltre una pluralit\u00e0 di metriche suddivise tra globali, ad esempio Interest Rate VaR, e granulari, ad esempio BP01 (Basis Point 01) sensitivity; tali metriche sono monitorate con cadenza giornaliera. Da gennaio 2025, tali metriche sono state anche inserite all\u2019interno del Risk Appetite Framework, dove vengono monitorate rispetto a delle specifiche soglie (Risk Appetite, Risk Tolerance e Risk Capacity), la cui violazione innesca dei processi di escalation dedicati.
Il Risk Appetite Framework prevede infine limiti di rischio in termini di VaR del portafoglio bancario e del portafoglio di negoziazione in cui il rischio tasso \u00e8 una componente (calcolato utilizzando la metodologia descritta in precedenza). Nell\u2019ambito del portafoglio bancario il VaR costituisce una misura del Credit Spread Risk in the Banking Book (CSRBB).
Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo 2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0.
Focus sul portafoglio obbligazionario
Con specifico riferimento al portafoglio HTC di FinecoBank, che al 31 dicembre 2025 risulta prevalentemente composto da strumenti obbligazionari governativi (titoli emessi da Stati, emittenti sovrannazionali e organizzazioni internazionali governative), variazioni nei tassi di interesse potrebbero determinare delle variazioni di fair value positive o negative, che, come previsto dai principi contabili con riferimento agli strumenti classificati nel portafoglio HTC, non sono contabilizzate nel conto economico. Si evidenzia, inoltre, che al 31 dicembre 2025 una parte consistente del portafoglio titoli, il cui fair value ammonta a 6.177,4 milioni di euro, risulta coperto da strumenti finanziari derivati, che hanno per natura una sensitivity opposta a quella dell\u2019attivit\u00e0 coperta. La sensitivity di rischio tasso a +100 bps dei titoli coperti da contratti derivati ammonta a -237 milioni di euro, mentre la sensitivity dei relativi derivati a copertura ammonta a +228,6 milioni di euro. Focus su investimenti immobiliari
Al 31 dicembre 2025, il Gruppo non detiene significativi investimenti nel settore immobiliare. L\u2019unica eccezione \u00e8 rappresentata dall\u2019immobile sito a Milano, presso cui la Capogruppo FinecoBank ha la propria sede legale. Per tale immobile, il valore di mercato \u00e8 stato determinato da un valutatore esterno ed \u00e8 costituito dalla somma dei flussi di cassa attesi attualizzati e del valore del bene attualizzato al termine dell\u2019arco temporale ipotizzato. Il tasso di attualizzazione, pi\u00f9 noto come WACC (dall\u2019acronimo inglese Weighted Average Cost of Capital), applicato per la stima dell\u2019immobile, rappresenta il rendimento atteso che l\u2019investimento immobiliare deve generare per remunerare i creditori, gli eventuali azionisti e gli altri fornitori di capitale. Il fair value ammonta a 86,3 milioni di euro, la sensitivity al tasso di attualizzazione (WACC) ammonta rispettivamente a \u2013 9,5 milioni di euro nello scenario +100 bps, e a 23,3 milioni di euro nello scenario -200 bps.
Informazioni di natura quantitativa1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie - Valuta di denominazione: Euro
| | | | | | (Importo in migliaia) |
| Tipologia/Durata residua | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | 4.102.411 | 1.465.346 | 560.034 | 859.940 | 19.987.298 | 6.395.258 | 670.016 | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | 94.643 | 463.071 | 714.272 | 19.189.997 | 5.287.488 | 2 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | 94.643 | 463.071 | 714.272 | 19.189.997 | 5.287.488 | 2 | - |
| 1.2 Finanziamenti a banche | 1.636.110 | 323.748 | 15.009 | - | - | - | - | - |
| 1.3 Finanziamenti a clientela | 2.466.301 | 1.046.955 | 81.954 | 145.668 | 797.301 | 1.107.770 | 670.014 | - |
| - c/c | 2.323.376 | 21 | 33 | 100 | 468 | - | - | - |
| - altri finanziamenti | 142.925 | 1.046.934 | 81.921 | 145.568 | 796.833 | 1.107.770 | 670.014 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | 4.892 | 386.617 | 75.947 | 143.403 | 793.567 | 1.107.761 | 669.989 | - |
| - altri | 138.033 | 660.317 | 5.974 | 2.165 | 3.266 | 9 | 25 | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | 30.702.204 | 1.013.559 | 244.500 | 10.935 | 847.304 | 12.196 | 2.103 | - |
| 2.1 Debiti verso clientela | 30.077.873 | 792.358 | 244.366 | 10.664 | 33.956 | 11.823 | 2.103 | - |
| - c/c | 29.932.735 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 145.138 | 792.358 | 244.366 | 10.664 | 33.956 | 11.823 | 2.103 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | 145.138 | 792.358 | 244.366 | 10.664 | 33.956 | 11.823 | 2.103 | - |
| 2.2 Debiti verso banche | 624.331 | 221.201 | 134 | 271 | 2.185 | 373 | - | - |
| - c/c | 304 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 624.027 | 221.201 | 134 | 271 | 2.185 | 373 | - | - |
| 2.3 Titoli di debito | - | - | - | - | 811.163 | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | 811.163 | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati finanziari | - | 7.696.332 | 23.883 | (203.125) | (4.006.286) | (3.091.853) | (418.950) | - |
| 3.1 Con titolo sottostante | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | - | 7.696.332 | 23.883 | (203.125) | (4.006.286) | (3.091.853) | (418.950) | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | - | 7.696.332 | 23.883 | (203.125) | (4.006.286) | (3.091.853) | (418.950) | - |
| + Posizioni lunghe | - | 7.912.760 | 50.000 | - | 90.000 | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 216.428 | 26.117 | 203.125 | 4.096.286 | 3.091.853 | 418.950 | - |
| 4. Altre operazioni fuori bilancio | (341) | 489 | (353) | 25 | 179 | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | 37 | 5.432 | 4.774 | 25 | 179 | - | - | - |
| + Posizioni corte | 378 | 4.943 | 5.127 | - | - | - | - | - |
I Finanziamenti a clientela in conto corrente a tasso indicizzato concessi dalla Banca sono stati rappresentati nella colonna a vista. In linea generale, infatti, il riprezzamento del tasso avviene a inizio mese sulla base della media delle rilevazioni giornaliere del mese precedente. Valuta di denominazione: Altre valute | | | | | | (Importo in migliaia) |
| Tipologia/Durata residua | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | 261.075 | 326.351 | 155.132 | 331.424 | 172.152 | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | 224.214 | 155.131 | 331.424 | 172.152 | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | 224.214 | 155.131 | 331.424 | 172.152 | - | - | - |
| 1.2 Finanziamenti a banche | 253.945 | 46.828 | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 Finanziamenti a clientela | 7.130 | 55.309 | 1 | - | - | - | - | - |
| - c/c | 2.004 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri finanziamenti | 5.126 | 55.309 | 1 | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | 5.126 | 55.309 | 1 | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | 1.231.973 | 24.455 | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Debiti verso clientela | 1.231.885 | 23.069 | - | - | - | - | - | - |
| - c/c | 1.209.423 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 22.462 | 23.069 | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | 22.462 | 23.069 | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti verso banche | 88 | 1.386 | - | - | - | - | - | - |
| - c/c | 87 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 1 | 1.386 | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Con titolo sottostante | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre operazioni fuori bilancio | - | (2.709) | 2.709 | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | - | 610 | 3.319 | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 3.319 | 610 | - | - | - | - | - |
Per la descrizione degli effetti di una variazione dei tassi di interesse sul margine di interesse, sul risultato d\u2019esercizio, sul patrimonio netto nonch\u00e9 i risultati delle analisi di scenario si rimanda al paragrafo 2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0.
2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie di analisi della sensitivit\u00e0Al fine di misurare il rischio tasso di interesse insito nel bilancio del Gruppo \u00e8 necessario misurare la sensibilit\u00e0 degli impieghi e della raccolta ai cambiamenti della curva dei tassi d\u2019interesse. FinecoBank ha sviluppato specifici modelli comportamentali volti alla stima del profilo di scadenza delle poste dell\u2019attivo e del passivo che non hanno una scadenza contrattuale; infatti, alcune poste, percepite come esigibili a vista, in realt\u00e0 sono soggette a comportamenti viscosi.
Template EU IRRBB
Le valutazioni contenute nel Template EU IRRBB riportano le esposizioni delle metriche di rischio tasso d\u2019interesse al 31 dicembre 2025 e al 30 giugno 2025. Per la descrizione degli scenari si rimanda alla sezione Informazioni di natura qualitativa - Rischio Tasso.
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| \u00a0 | \u00a0 | a | b | \u00a0 | c | d |
| Supervisory shock scenarios | Changes of the economic value of equity | \u00a0 | Changes of the net interest income |
| \u00a0 | \u00a0 | Current period | Last period | \u00a0 | Current period | Last period |
| 1 | Shock al rialzo parallelo | (107.815) | (66.061) | | 107.383 | 103.414 |
| 2 | Shock al ribasso parallelo | 53.396 | 31.472 | | (217.265) | (205.849) |
| 3 | Steepener shock (discesa dei tassi a breve e rialzo dei tassi a lungo) | 64.273 | 71.446 | \u00a0 | - | - |
| 4 | Flattener shock (rialzo dei tassi a breve e discesa dei tassi a lungo) | (146.756) | (154.817) | \u00a0 | - | - |
| 5 | Shock up dei tassi a breve | (170.389) | (164.327) | \u00a0 | - | - |
| 6 | Shock down dei tassi a lungo | 91.123 | 88.920 | \u00a0 | - | - |
La tabella riporta i risultati gli scenari c.d. Supervisory Outlier Test, cos\u00ec come descritti al paragrafo precedente, condotti sul valore economico e sul margine di interesse. Con riferimento all\u2019Economic Value i risultati mostrano una sensitivit\u00e0 negativa in caso di rialzo dei tassi, parallelo o dei tassi a breve, mentre una sensitivit\u00e0 positiva negli scenari ribassisti, paralleli o dei tassi a breve. L\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sul margine d\u2019interesse mostra nello shift rialzista sulla curva di tasso di interesse un impatto positivo, mentre in quello ribassista un impatto negativo.
Oltre agli scenari SOT sopra descritti, la Capogruppo conduce con cadenza settimanale le analisi di sensitivit\u00e0 regolamentari sull\u2019Economic Value con scenari paralleli di +/- 200 bps. Ipotizzando uno shift pari a + 200 basis point sulla curva di tasso di interesse euro, l\u2019analisi evidenzia un impatto negativo che si attesta a -108.449 migliaia di euro. Uno shift di -200 basis point evidenzia un impatto positivo di 53.354 migliaia di euro.
Con riferimento alle restanti misure di rischio tasso di interesse, si riporta che l\u2019analisi di sensitivity sul valore del patrimonio ipotizzando uno shift di + 1 basis point (BP01) evidenzia un impatto negativo che si attesta complessivamente a \u2013 525 migliaia di euro.
Al 31 dicembre 2025 l\u2019Interest Rate VaR del Gruppo (*Holding period 1 giorno, intervallo di confidenza 99%) si attesta a circa 6.880 migliaia di euro. La media per il 2025 \u00e8 pari a 7.563 migliaia di euro con un picco massimo di 9.065 migliaia di euro ed un minimo di 4.930 migliaia di euro.
Il VaR totale, comprensivo della componente Credit Spread Risk derivante prevalentemente dai titoli sovrani detenuti per l\u2019impiego della liquidit\u00e0, \u00e8 pari a 15.995 migliaia di euro. La media per il 2025 \u00e8 pari a 19.984 migliaia di euro con un picco massimo di 21.999 migliaia di euro ed un minimo di 15.794 migliaia di euro.
1.2.3 Rischio di cambioInformazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di tesoreria, il Gruppo effettua raccolta in valuta prevalentemente in dollari, tramite conti correnti passivi con clientela, impiegando la medesima principalmente in conti correnti con primari istituti di credito ed emissioni obbligazionarie nella stessa valuta. \u00c8 stimato l\u2019impatto sul valore delle poste patrimoniali utilizzando l\u2019indicatore di Forex VaR.
Il VaR delle posizioni del Gruppo non \u00e8 utilizzato per il calcolo del requisito patrimoniale di Primo Pilastro in quanto \u00e8 utilizzato il metodo standardizzato. Il VaR \u00e8 utilizzato a soli fini gestionali e di monitoraggio del rischio.
B. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio
L\u2019attivit\u00e0 di copertura del rischio cambio avviene mediante il pareggiamento di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta o mediante operazioni di compravendita a termine di valuta.
La componente di rischio cambio che contribuisce alla formazione del VaR complessivo \u00e8 legata prevalentemente allo sbilancio tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in dollari.
Informazioni di natura quantitativa
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati
| | | | (Importi in migliaia) |
| Voci | Valute |
| USD | GBP | CHF | JPY | CAD | ALTRE VALUTE |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie | 1.100.766 | 74.951 | 72.791 | 8.796 | 3.462 | 16.378 |
| A.1 Titoli di debito | 834.167 | - | 48.755 | - | - | - |
| A.2 Titoli di capitale | 30.216 | 317 | 39 | - | 197 | 240 |
| A.3 Finanziamenti a banche | 175.096 | 73.714 | 23.993 | 8.796 | 3.142 | 16.033 |
| A.4 Finanziamenti a clientela | 61.287 | 920 | 4 | - | 123 | 105 |
| A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| B. Altre attivit\u00e0 | 1.860 | 48 | 1 | - | 4 | 5 |
| C. Passivit\u00e0 finanziarie | 1.086.292 | 74.851 | 72.403 | 8.758 | 3.444 | 14.373 |
| C.1 Debiti verso banche | 1.388 | - | - | - | - | 87 |
| C.2 Debiti verso clientela | 1.084.904 | 74.851 | 72.403 | 8.758 | 3.444 | 14.286 |
| C.3 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| D. Altre passivit\u00e0 | 3.912 | 309 | 2 | - | 7 | 360 |
| E. Derivati finanziari | - | - | - | - | - | - |
| - Opzioni | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | 12.742 | 29 | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | 7.404 | - | - | 65 | - | - |
| - Altri derivati | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni lunghe | 74.173 | 8.298 | 5.332 | 32.774 | 2.273 | 12.786 |
| + Posizioni corte | 79.265 | 7.969 | 5.430 | 32.149 | 2.096 | 12.914 |
| Totale attivit\u00e0 | 1.189.541 | 83.326 | 78.124 | 41.570 | 5.739 | 29.169 |
| Totale passivit\u00e0 | 1.176.873 | 83.129 | 77.835 | 40.972 | 5.547 | 27.647 |
| Sbilancio (+/-) | 12.668 | 197 | 289 | 598 | 192 | 1.522 |
L\u2019impatto delle variazioni dei tassi di cambio \u00e8 quantificato attraverso il Forex VaR giornaliero del portafoglio complessivo, come evidenziato nel successivo paragrafo.
2. Modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi della sensitivit\u00e0Al 31 dicembre 2025 il Forex VaR giornaliero del portafoglio complessivo (banking e trading) \u00e8 pari a circa 161 migliaia di euro. La media per l\u2019anno 2025 \u00e8 pari a 52 migliaia di euro con un picco massimo di 161 migliaia di euro ed un minimo di 10 migliaia di euro.
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"value": "1.4 Rischio di liquidit\u00e0
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 pu\u00f2 essere sinteticamente definito come il rischio che il Gruppo, anche a causa di eventi futuri inattesi, non sia in grado di far fronte ai propri obblighi di pagamento ovvero di gestire in maniera efficiente la corrispondenza dei flussi di cassa attesi in entrata e in uscita.
I diversi tipi di rischio di liquidit\u00e0 gestiti dal Gruppo sono:
\u2022il rischio di liquidit\u00e0 di breve termine si riferisce al rischio di non-conformit\u00e0 tra l\u2019ammontare e/o le scadenze dei flussi di cassa in entrata ed in uscita nel breve termine (inferiore all\u2019anno);
\u2022il rischio di liquidit\u00e0 di mercato \u00e8 il rischio che il Gruppo possa fronteggiare un cambiamento di prezzo notevole e avverso, generato da fattori esogeni ed endogeni che comportino delle perdite, nella vendita di attivi considerati liquidi. Nel caso peggiore, il Gruppo potrebbe non essere capace di liquidare queste posizioni;
\u2022il rischio di liquidit\u00e0 strutturale \u00e8 definito come l\u2019incapacit\u00e0 del Gruppo di procurarsi, in modo stabile e sostenibile, i fondi necessari per mantenere un rapporto adeguato tra le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 a medio/lungo termine (oltre l\u2019anno) ad un prezzo ragionevole senza impattare le operazioni giornaliere o la situazione finanziaria del Gruppo;
\u2022il rischio di stress o contingenza \u00e8 legato alle obbligazioni future ed inattese (per esempio prelievo di depositi) e potrebbe richiedere alla banca un ammontare maggiore di liquidit\u00e0 rispetto a quanto considerato necessario per gestire il business ordinario;
\u2022rischio di finanziamento, il Gruppo potrebbe non essere in grado di affrontare in modo efficace eventuali uscite di cassa previste.
Per affrontare la propria esposizione al rischio di liquidit\u00e0 il Gruppo investe la componente della propria liquidit\u00e0 stimata dai modelli interni come persistente e stabile (cd. liquidit\u00e0 core) in investimenti a medio/lungo termine, mentre la parte di liquidit\u00e0 caratterizzata da un profilo di persistenza inferiore (c.d. liquidit\u00e0 non core) \u00e8 impiegata in attivit\u00e0 liquide o facilmente liquidabili, quali, a titolo esemplificativo, depositi a vista, impieghi a breve termine o titoli governativi utilizzabili come fonte di finanziamento a breve termine presso la Banca Centrale.
Alla data di bilancio non esistono potenziali flussi di cassa in uscita \u201cContingent liquidity and funding needs\u201d, quali, ad esempio, clausole di rimborso accelerato o di rilascio di ulteriori garanzie connesse con un downgrade del Gruppo stesso.
I principi fondamentali
L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 mantenere la liquidit\u00e0 ad un livello che consenta di condurre le principali operazioni in sicurezza, finanziare le proprie attivit\u00e0 alle migliori condizioni di tasso in normali circostanze operative e rimanere sempre nella condizione di far fronte agli impegni di pagamento. In particolare, la politica d\u2019impiego \u00e8 improntata a principi di prudenza che considerano prioritario il criterio di liquidabilit\u00e0 degli strumenti; risultato di tale politica si traduce in indicatori di liquidit\u00e0 regolamentari di gran lunga superiori ai requisiti minimi.
Il Gruppo \u00e8 dotato di una \u201cGroup Liquidity Policy\u201d, direttamente applicabile alla stessa Capogruppo ed alla Societ\u00e0 controllata, che ha lo scopo di definire l\u2019insieme di principi e regole che sovraintendono la gestione della liquidit\u00e0 e dei relativi rischi nel Gruppo. In particolare, la Policy descrive la gestione della liquidit\u00e0 e dei suoi rischi in condizioni standard ed in condizioni di crisi, le attivit\u00e0 di controllo di primo e di secondo livello e la governance
del Gruppo in materia, definendo ruoli e responsabilit\u00e0 degli Organi e delle funzioni interne di Capogruppo e della societ\u00e0 controllata, garantendo la coerenza tra il Piano di Contingency per il rischio di liquidit\u00e0, il piano di Contingency di capitale, il RAF di Gruppo ed il Group Recovery Plan.Ruoli e responsabilit\u00e0
La \u201cGroup Liquidity Policy\u201d stabilisce i principi adottati in termini di governance interna e che prevedono il coinvolgimento delle funzioni Tesoreria e Risk Management.
La gestione operativa della liquidit\u00e0 \u00e8 effettuata dalla funzione Tesoreria che garantisce una gestione efficace ed efficiente della liquidit\u00e0 a breve e medio/lungo termine, il monitoraggio dell\u2019esposizione di liquidit\u00e0 e la conduzione dei controlli di primo livello sul processo di gestione.
La funzione di Controllo dei Rischi \u00e8 responsabile del monitoraggio del rispetto dei limiti e delle regole sul rischio di liquidit\u00e0, dell\u2019applicazione delle metriche di rischio e della valutazione delle metodologie scelte.
A tal fine la \u201cGroup Liquidity Policy\u201d fa esplicito riferimento ai monitoraggi di primo e di secondo livello, sia dal punto di vista regolamentare sia da quello gestionale:
\u2022Gestione del rischio di liquidit\u00e0 sul breve termine (liquidit\u00e0 operativa) che considera gli eventi che potrebbero avere un impatto sulla posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo da un giorno fino ad un anno. L\u2019obiettivo primario \u00e8 quello di conservare la capacit\u00e0 del Gruppo di far fronte agli impegni di pagamento ordinari e straordinari minimizzandone contestualmente i costi;
\u2022Gestione del rischio di liquidit\u00e0 strutturale (rischio strutturale) che considera gli eventi che potrebbero avere un impatto sulla posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo oltre l\u2019anno. L\u2019obiettivo primario \u00e8 quello di mantenere un adeguato rapporto tra passivit\u00e0 a medio/lungo termine e attivit\u00e0 a medio/lungo termine, finalizzato ad evitare pressioni sulle fonti di finanziamento, attuali e prospettiche, a breve termine;
\u2022Stress test: il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 un evento di scarsa probabilit\u00e0 e di forte impatto. Pertanto, le tecniche di stress testing rappresentano uno strumento per valutare le potenziali vulnerabilit\u00e0. Il Gruppo riproduce diversi scenari, spaziando dalla generale crisi di mercato alla crisi idiosincratica e loro combinazioni.
In tale contesto, il Gruppo considera tutte le attivit\u00e0, passivit\u00e0, posizioni fuori bilancio ed eventi presenti e futuri che generano flussi di cassa certi o potenziali, proteggendo cos\u00ec il Gruppo dai rischi correlati alla trasformazione delle scadenze.
Gestione della liquidit\u00e0 di breve termine
L\u2019obiettivo della gestione della liquidit\u00e0 di breve termine \u00e8 di garantire che il Gruppo sia sempre nella condizione di far fronte agli impegni di pagamento, previsti o imprevisti, focalizzandosi sulle esposizioni relative ai primi dodici mesi.
Il Gruppo calcola giornalmente la Maturity Ladder operativa, che misura i flussi di liquidit\u00e0 in entrata e in uscita, con dettagli dei principali bucket temporali, che comportano un impatto sulla base monetaria.
L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di garantire un sufficiente grado di liquidit\u00e0 a breve volto ad affrontare uno scenario di crisi di liquidit\u00e0 particolarmente avverso per almeno tre mesi.
Gestione della liquidit\u00e0 strutturale
L\u2019obiettivo della gestione della liquidit\u00e0 strutturale del Gruppo \u00e8 quello di mantenere un adeguato rapporto tra le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 di medio/lungo termine (convenzionalmente superiore all\u2019anno) e mira ad evitare pressioni sulle fonti, attuali e prospettiche, a breve termine. A tal fine la tipica azione svolta dal Gruppo consiste nel prudente impiego della liquidit\u00e0 rispetto al profilo delle scadenze della raccolta. L\u2019indicatore utilizzato e monitorato nel pi\u00f9 ampio ambito del Risk Appetite Framework (NSFR) garantisce che attivit\u00e0 e passivit\u00e0 presentino una struttura per scadenze sostenibile. L\u2019indicatore regolamentare \u00e8 inoltre affiancato da un indicatore gestionale denominato \u201cStructural Ratio\u201d, che ne condivide gli obiettivi e gran parte delle logiche. Tale indicatore \u00e8 stato sviluppato dalla Direzione CRO di Capogruppo con l\u2019obiettivo di monitorare il rischio di trasformazione delle scadenze, considerando le specificit\u00e0 del funding di Fineco rappresentate nel modello delle Poste a Vista della Banca.
Stress test di liquidit\u00e0
L\u2019attivit\u00e0 di Liquidity Stress Test valuta l\u2019impatto di scenari macro o microeconomici sulla posizione di liquidit\u00e0 di Fineco, con l\u2019obiettivo di testare la capacit\u00e0 della Banca di continuare la sua attivit\u00e0 in situazioni di tensioni di liquidit\u00e0.
Gli stress test sono effettuati simulando scenari di stress idiosincratico (calo della fiducia dei clienti) e situazioni di generale shock di mercato; anche una combinazione delle due cause deve essere considerata nel programma di stress test. All\u2019interno delle simulazioni di stress test, sono anche previste analisi di sensitivit\u00e0 per valutare l\u2019impatto prodotto dal movimento di un particolare singolo fattore di rischio.
Sono inoltre definiti degli scenari aggiuntivi (c.d. reverse stress testing) volti a individuare i fattori di rischio e la magnitudine degli stessi necessari a compromettere l\u2019adeguatezza del profilo di rischio di liquidit\u00e0 del Gruppo.
Modelli comportamentali per le poste del passivo FinecoBank ha sviluppato specifici modelli comportamentali volti alla stima del profilo di scadenza delle poste del passivo che non hanno una scadenza contrattuale; infatti, alcune poste, percepite come esigibili a vista, in realt\u00e0 sono soggette a comportamenti viscosi.
Pi\u00f9 specificatamente, la modellizzazione del passivo mira a costruire un profilo di replica che riflette al meglio le caratteristiche comportamentali delle poste. Un esempio \u00e8 costituito dalle poste a vista: le stime del profilo di scadenza riflette la vischiosit\u00e0 percepita. Il modello, sviluppato dalla Direzione CRO di Capogruppo e validato dalla funzione di Validazione Interna, \u00e8 sottoposto regolarmente ad attivit\u00e0 di back-testing e aggiornamento nel caso in cui variazioni del contesto di business o di mercato ne riducano la rappresentativit\u00e0.
Contingency Liquidity Management di Gruppo
L\u2019obiettivo del Contingency Plan sul rischio di liquidit\u00e0 di Gruppo, definito nella Group Liquidity Policy, \u00e8 di assicurare l\u2019attuazione tempestiva di interventi efficaci anche nella fase iniziale di una crisi di liquidit\u00e0, attraverso la precisa identificazione di soggetti, poteri, responsabilit\u00e0, delle procedure di comunicazione ed i relativi criteri per la reportistica, nel tentativo di incrementare le probabilit\u00e0 di superare con successo lo stato di emergenza. Tale scopo \u00e8 raggiunto attraverso:
\u2022attivazione di un modello operativo straordinario e di governo della liquidit\u00e0;
\u2022coerente comunicazione interna ed esterna;
\u2022una serie di azioni disponibili per mitigare gli effetti negativi sulla liquidit\u00e0;
\u2022una serie di Early Warning Indicator, inseriti anche all\u2019interno del Recovery Plan di Gruppo, i quali indicano che si sta sviluppando una crisi.
Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP)
Conformemente alle disposizioni prudenziali, annualmente il Gruppo valuta l\u2019adeguatezza del sistema di governo e gestione del rischio di liquidit\u00e0 (processo ILAAP) e ne fornisce informativa all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza secondo i termini previsti dalla normativa di riferimento.
Le prove di stress condotte all\u2019interno del processo ILAAP, svolte sulla base di scenari che considerano fattori di rischio idiosincratici, sistemici e una combinazione di essi, non hanno tuttavia fatto emergere possibili criticit\u00e0 o impatti significativi per il Gruppo.
Posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo
Il processo di autovalutazione, che considera elementi sia qualitativi che quantitativi, conferma un profilo di liquidit\u00e0 solido e robusto sia in una prospettiva di breve termine che strutturale.
La posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo, sostenuta da un livello di raccolta retail molto stabile e da un consistente portafoglio proprietario costituito quasi interamente da attivit\u00e0 liquide di elevata qualit\u00e0 (HQLA), si \u00e8 mantenuta nel corso di tutto il 2025 all\u2019interno dei limiti di rischio previsti sia dalle normative interne che da quelle regolamentari di sistema.
Il Gruppo dispone di un portafoglio obbligazionario altamente liquido e di elevata qualit\u00e0, che assicura una solida gestione del rischio di liquidit\u00e0 in ottica strategica e ordinaria, grazie all\u2019ampia disponibilit\u00e0 di attivit\u00e0 utilizzabili come garanzia finanziaria, ovvero, principalmente titoli di Stato emessi da Paesi dell\u2019area euro a cui si aggiungono titoli obbligazionari di tipo sovrannazionale.
Entrambi gli indicatori regolamentari, LCR e NSFR, risultano ben superiori ai requisiti normativi. Al 31 dicembre 2025, infatti, il Liquidity Coverage Ratio (LCR) si \u00e8 attestato in media a 958%98. Anche l\u2019indice NSFR si \u00e8 confermato ampiamente superiore al 100%, ovvero pari a 418%.
Informazioni di natura quantitativa
La distribuzione temporale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 rappresentata nelle tabelle che seguono secondo le regole stabilite dalla normativa di bilancio (Circolare 262 di Banca d\u2019Italia), ricorrendo all\u2019utilizzo di informazioni di natura contabile esposte per durata residua contrattuale. Non sono stati pertanto utilizzati dati di natura gestionale che prevedono, ad esempio, la modellizzazione delle poste a vista del passivo. Le aperture di credito in conto corrente con contratto di fido fino a revoca concesse dalla Banca, i margini iniziali, i margini di variazione e il default fund sono stati convenzionalmente rappresentati nella colonna a vista. A tal fine si precisa che, in linea generale, la Banca ha la facolt\u00e0 di recedere, in qualsiasi momento, dalle aperture di credito con contratto di fido fino a revoca, nonch\u00e9 di ridurne l\u2019importo o di sospenderne l\u2019utilizzo con effetto immediato, al ricorrere di giusta causa o di giustificato motivo, oppure con un preavviso previsto contrattualmente. I margini iniziali, i margini di variazione e il default fund, invece, sono attivit\u00e0 per cassa senza una scadenza contrattuale definita, il cui importo pu\u00f2 variare giornalmente.
98 Calcolato come media del coefficiente di copertura della liquidit\u00e0 sulla base delle osservazioni a fine mese nel corso degli ultimi 12 mesi per ciascun trimestre del pertinente periodo di informativa, coerentemente con quanto riportato nell\u2019Informativa al pubblico Pillar III.
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u2013 Valuta di denominazione: Euro | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/ Scaglioni temporali | A vista | Da oltre 1 giorno a 7 giorni | Da oltre 7 giorni a 15 giorni | Da oltre 15 giorni a 1 mese | Da oltre 1 mese fino 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Durata Indeterminata |
| Attivit\u00e0 per cassa | 4.045.020 | 24.438 | 433.632 | 161.430 | 303.515 | 350.062 | 1.047.054 | 20.273.981 | 7.362.934 | 309.493 |
| A.1 Titoli di Stato | - | - | 9.998 | 3.000 | 63.886 | 215.122 | 344.133 | 14.315.449 | 4.154.342 | - |
| A.2 Altri titoli di debito | - | 406 | 1.769 | 991 | 4.189 | 12.157 | 505.511 | 5.082.311 | 1.224.582 | - |
| A.3 Quote OICR | 2.397 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | 4.042.623 | 24.032 | 421.865 | 157.439 | 235.440 | 122.783 | 197.410 | 876.221 | 1.984.010 | 309.493 |
| - Banche | 1.636.155 | 952 | - | 13.478 | - | 15.009 | - | - | - | 309.493 |
| - Clientela | 2.406.468 | 23.080 | 421.865 | 143.961 | 235.440 | 107.774 | 197.410 | 876.221 | 1.984.010 | - |
| Passivit\u00e0 per cassa | 30.732.505 | 775.629 | 32.278 | 51.542 | 169.131 | 246.305 | 14.328 | 836.167 | 14.400 | - |
| B.1 Depositi e conti correnti | 29.942.075 | 25.246 | 22.444 | 51.542 | 153.274 | 243.162 | 5.358 | - | - | - |
| - Banche | 304 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Clientela | 29.941.771 | 25.246 | 22.444 | 51.542 | 153.274 | 243.162 | 5.358 | - | - | - |
| B.2 Titoli di debito | - | - | - | - | 13.875 | - | 2.500 | 800.000 | - | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | 790.430 | 750.383 | 9.834 | - | 1.982 | 3.143 | 6.470 | 36.167 | 14.400 | - |
| Operazioni \"fuori bilancio\" | | | | | | | | | | |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | 104.096 | - | - | - | - | 1 | - | 331 | 451 |
| - Posizioni corte | - | 101.183 | - | - | 237 | - | 1 | - | 96 | 449 |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | 998 | - | 1.546 | 20.328 | 27.587 | 30.284 | 84.352 | - | - | - |
| - Posizioni corte | 7.944 | - | - | 209 | 24.351 | 7.674 | 28.169 | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | 5.632 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | 5.632 | - | - | - | - |
| C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | 37 | - | - | 265 | 40 | 4.774 | 25 | 179 | - | - |
| - Posizioni corte | 378 | 4.713 | - | 230 | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Valuta di denominazione: Altre valute | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| Voci/ Scaglioni temporali | A vista | Da oltre 1 giorno a 7 giorni | Da oltre 7 giorni a 15 giorni | Da oltre 15 giorni a 1 mese | Da oltre 1 mese fino 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Durata Indeterminata |
| Attivit\u00e0 per cassa | 261.491 | 8.442 | 81.210 | 5.066 | 191.442 | 207.403 | 336.731 | 169.727 | - | 51 |
| A.1 Titoli di Stato | - | - | 80.314 | - | 149.545 | 160.127 | 336.731 | 163.929 | - | - |
| A.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | 18 | 1.273 | - | 5.798 | - | - |
| A.3 Quote OICR | 14 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | 261.477 | 8.442 | 896 | 5.066 | 41.879 | 46.003 | - | - | - | 51 |
| - Banche | 253.925 | 153 | - | 852 | 282 | 46.002 | - | - | - | 51 |
| - Clientela | 7.552 | 8.289 | 896 | 4.214 | 41.597 | 1 | - | - | - | - |
| Passivit\u00e0 per cassa | 1.235.584 | 24.499 | - | - | - | - | - | - | 140 | - |
| B.1 Depositi e conti correnti | 1.209.553 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Banche | 87 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Clientela | 1.209.466 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | 26.031 | 24.499 | - | - | - | - | - | - | 140 | - |
| Operazioni \"fuori bilancio\" | | | | | | | | | | |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | 42.124 | - | - | 6.689 | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | 45.492 | - | 6.594 | 8.826 | - | - | - | - | - |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | 3.414 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | 10.841 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | 732 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | 732 | - | - | - | - |
| C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | 3.319 | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | 3.319 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | | | | | | | | | | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | | | | | | | | | | |
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"value": "1.5 \u2013 Rischi operativiInformazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Definizione di rischio operativo
Si definisce rischio operativo il rischio di perdite dovute ad errori, violazioni, interruzioni, danni causati da processi interni, personale, consulenti finanziari, sistemi o causati da eventi esterni. Tale definizione include il rischio legale e di compliance, ma esclude quello strategico e reputazionale.
Ad esempio, possono essere definite operative le perdite derivanti da frodi interne o esterne, rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro, reclami della clientela, distribuzione dei prodotti, multe e altre sanzioni derivanti da violazioni normative, danni ai beni patrimoniali dell\u2019azienda, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzione dei sistemi, gestione dei processi.
Framework per la gestione dei rischi operativi
Il Gruppo \u00e8 dotato di una Global Policy per monitoraggio ed il controllo dei Rischi Operativi e Reputazionali, approvata dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo FinecoBank, che stabilisce il ruolo degli organi aziendali, della funzione di controllo dei rischi, nonch\u00e9 le interazioni con le altre funzioni coinvolte nel processo e definisce il processo di misurazione e monitoraggio dei rischi, descrive le attivit\u00e0 svolte ai fini di prevenzione e le strategie di mitigazione.
Conformemente al regolamento 2554/2022 (Digital Operational Resilience Act \u2013 DORA), applicabile dal 17 gennaio 2025, il Gruppo ha istituito un framework di resilienza operativa digitale, formalizzato all\u2019interno della Global Policy \u201cFramework Resilienza Operativa Digitale\u201d, approvata dal Consiglio di Amministrazione a marzo 2025. La Global Policy definisce i principi cardine del quadro per la gestione dei rischi informatici e agisce da raccordo per la normativa interna emessa dalle funzioni di primo e di secondo livello che ne fa parte. Tra i pilastri principali del framework si citano i seguenti per rilevanza:
\u2022definizione di una metodologia di classificazione delle Funzioni Essenziali o Importanti (FEI), per i quali sono previsti maggiori presidi e tutele;
\u2022definizione di una strategia di resilienza operativa digitale, che \u00e8 composta da diversi documenti strategici (inclusi il RAF e la strategia ICT), coerenti tra loro, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo con il supporto di diverse funzioni aziendali;
\u2022definizione di un framework di gestione dei Rischi ICT e di sicurezza, costituito da diverse Global e Local rules emesse dalle funzioni appartenenti alle tre linee di difesa, che coprono diversi ambiti attinenti alla sfera dei rischi ICT e di Sicurezza, tra cui si citano per rilevanza la gestione delle risorse ICT, del patrimonio informativo e dei sistemi ICT, l\u2019identificazione e valutazione dei rischi ICT, la sicurezza dei dati e delle reti, la gestione delle modifiche e dei progetti relativi alle ICT, la continuit\u00e0 operativa e i piani di risposta e ripristino, la gestione, classificazione e segnalazione degli incidenti informatici e di sicurezza e i test di resilienza operativa digitale;
\u2022definizione di un framework di gestione dei rischi informatici derivanti da terzi, formalizzato all\u2019interno delle Global Policy \u201cFramework di gestione e controllo dei rischi derivanti da fornitori terzi\u201d, e \u201cFramework di gestione delle Terze Parti\u201d, approvate dal CdA della Capogruppo rispettivamente a dicembre 2024 e marzo 2025.
Il quadro per la gestione dei rischi informatici \u00e8 riesaminato almeno una volta all\u2019anno, o pi\u00f9 frequentemente qualora si verifichino gravi incidenti ICT, o siano fornite indicazioni in tal senso dalle autorit\u00e0 di vigilanza o dalla funzione incaricata della revisione interna (in Capogruppo la funzione Internal Audit).
Struttura Organizzativa
Il Consiglio di Amministrazione \u00e8 responsabile dell\u2019approvazione di tutti gli aspetti rilevanti del framework dei rischi operativi e dei rischi ICT e di Sicurezza, per la verifica dell\u2019adeguatezza del sistema di misurazione e controllo ed \u00e8 informato regolarmente circa le variazioni del profilo di rischio e l\u2019esposizione ai rischi operativi.
La reportistica prodotta dalla Direzione CRO per il Consiglio di Amministrazione garantisce che il Management e gli Organi di Controllo siano costantemente informati sull\u2019andamento dei rischi operativi e dei rischi ICT e di Sicurezza all\u2019interno del Gruppo e possano intervenire attivamente nella gestione e mitigazione dei rischi. La partecipazione al Comitato Prodotti e al comitato progetti del Chief Risk Officer, ed il successivo coinvolgimento delle strutture specializzate della Direzione CRO, tra cui le strutture \u201cOperational & Reputational Risk\u201d e \u201cICT & Cyber Risk\u201d, permette di presidiare i rischi operativi collegati alle nuove attivit\u00e0 di business del Gruppo.
Il team Operational & Reputational Risk \u00e8 inserito all\u2019interno della Direzione CRO, cui fa capo il Chief Risk Officer di FinecoBank che a sua volta riporta direttamente all\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale.
Le principali attivit\u00e0 svolte dal Team nell\u2019ambito dei rischi operativi sono:
\u2022definire il sistema di mitigazione e controllo dei rischi operativi, ICT e di Sicurezza, nel rispetto di quanto definito dalla normativa esterna e, in accordo con le indicazioni del Consiglio di Amministrazione, con l\u2019evoluzione operativa di Gruppo;
\u2022supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione della propensione al rischio operativo, e declinarla opportunamente all\u2019interno di specifiche misure, metriche ed indicatori volti a misurare il rischio;
\u2022predisporre regolarmente report sull'esposizione ai rischi operativi e reputazionali volti a informare e supportare il management nell'attivit\u00e0 di gestione;
\u2022definire le modalit\u00e0 per valutare la rischiosit\u00e0 dei fornitori terzi del Gruppo, inclusi i rischi di concentrazione;
\u2022monitorare la rischiosit\u00e0 complessiva dei fornitori terzi del Gruppo in rapporto alla propensione al rischio definita dal CdA della Capogruppo;
\u2022predisporre un sistema di Indicatori di Rischio per prevenire i rischi operativi e reputazionali, anche derivanti da fattori ambientali, sociali e di governance (ESG);
\u2022verificare che i dati di perdita operativa identificati dalle diverse aree del Gruppo siano regolarmente e tempestivamente registrati;
\u2022effettuare, in collaborazione con le altre funzioni aziendali, analisi di scenario atte a identificare e prevenire perdite a impatto potenzialmente elevato, ancorch\u00e9 poco probabili;
\u2022proporre al CRO strategie di mitigazione dei rischi operativi;
\u2022effettuare training e supporto sul controllo dei rischi operativi alle strutture del Gruppo;
\u2022garantire il presidio del rischio reputazionale all\u2019interno del perimetro definito dal Gruppo;
\u2022effettuare sistematici controlli a distanza, mediante gli Indicatori di Rischio, su tutta la Rete dei PFA, al fine di mitigare i rischi di frode legati all\u2019operativit\u00e0 dei PFA;
\u2022svolgere controlli ex-post sulle verifiche svolte dalla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete in merito alle frodi interne messe in atto dai consulenti finanziari a danno della clientela, al fine di individuare aree di miglioramento;
\u2022implementare ed aggiornare il sistema di gestione degli Indicatori di Anomalia anche in relazione a nuove attivit\u00e0 aziendali ed a normative;
\u2022valutare l\u2019efficacia delle coperture assicurative sull\u2019infedelt\u00e0 dei PFA, considerando rinnovi, limiti e franchigie;
\u2022valutare i rischi operativi e/o reputazionali risultanti dalle operazioni di maggior rilievo (es. esternalizzazioni rilevanti), assicurando la coerenza delle stesse con il RAF.
In coerenza con la circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia e il regolamento 2554/2022 (DORA), la responsabilit\u00e0 per la gestione dei rischi informatici \u00e8 attribuita alla Direzione CRO, in qualit\u00e0 di funzione di controllo dei rischi, e alla Direzione Compliance, ognuno per i propri ambiti di competenza.
Nello specifico, la Direzione CRO, con il supporto della struttura ICT & Cyber Risk, \u00e8 incaricata di:
\u2022supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione della propensione al rischio ICT e di sicurezza;
\u2022di supportare il Consiglio di Amministrazione nella definizione e aggiornamento dei principi che costituiscono il framework di resilienza operativa digitale, in collaborazione con Compliance;
\u2022del monitoraggio e del controllo dei rischi ICT e di sicurezza, assicurando che gli stessi siano individuati, misurati, valutati, gestiti, monitorati nonch\u00e9 riportati e mantenuti entro i limiti della propensione al rischio della banca
\u2022di concorrere alla definizione della policy di sicurezza dell\u2019informazione per l\u2019ambito di competenza, collaborando principalmente con l\u2019ICT & Security Department e il Compliance Department;
\u2022di supportare l\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale nella definizione e aggiornamento almeno annuale della metodologia di gestione del rischio ICT e di sicurezza, per la successiva sottoposizione al Consiglio di Amministrazione per l\u2019approvazione.
La Direzione Compliance, con il supporto della struttura DPO, outsourcing, ICT & Security Compliance, assicura la conformit\u00e0 dei sistemi e dei progetti ICT, nonch\u00e9 di tutte le attivit\u00e0 svolte nell\u2019ambito del sistema informativo, alle disposizioni di legge, regolamentari o statutarie e ai regolamenti e codici interni applicabili alla banca, ed elabora, collaborando con la Direzione CPO e la Direzione CIO, il piano di formazione in materia di rischi ICT e di sicurezza e di sensibilizzazione sulla sicurezza dell\u2019informazione.
La Direzione CRO e la Direzione Compliance sono inoltre informate su qualsiasi attivit\u00e0 o evento che influenzi in modo rilevante il profilo di rischio della banca (es. incidenti operativi o di sicurezza significativi) e sono coinvolte attivamente nei progetti di modifica sostanziale del sistema informativo.
Gestione e mitigazione del rischio
In generale, la caratteristica tipica del sistema dei controlli interni basato sulle tre linee di difesa, come quello adottato da Fineco, \u00e8 che la gestione e il monitoraggio dei rischi non risultano essere una prerogativa delle funzioni di controllo, ma sono autonoma prerogativa delle funzioni appartenenti ai tre livelli delle diverse linee di difesa. In particolare, il corretto svolgimento dei controlli di primo e secondo livello garantisce l\u2019attivazione tempestiva di efficaci processi di escalation in caso di anomalie e criticit\u00e0, che possono sfociare nell\u2019adozione di ulteriori misure di gestione o mitigazione dei rischi.
Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi ICT e di sicurezza, riveste particolare importanza la valutazione annuale dei rischi ICT e di Sicurezza (c.d. ICT and Security Operational Risk Assessment). Tale valutazione richiede la collaborazione ed il coordinamento tra diverse strutture e attori appartenenti a differenti funzioni aziendali, sia di primo sia di secondo livello, con lo scopo di valutare i potenziali rischi ICT e di sicurezza dei processi aziendali, considerando le minacce e le vulnerabilit\u00e0 a cui sono esposti gli asset a supporto dei processi, nonch\u00e9 le relative contromisure identificate dalla Banca. Le risultanze di tale valutazione permettono di assumere decisioni in merito all\u2019accettazione dell\u2019esposizione ai rischi informatici e di sicurezza e/o di valutare l\u2019implementazione di appropriate azioni di mitigazione.
Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi derivanti da fornitori terzi, assume particolare rilievo l\u2019esito della valutazione dei rischi relativi agli accordi contrattuali, che pu\u00f2 determinare la necessit\u00e0 di adottare dei controlli pi\u00f9 stringenti (inclusi quelli di secondo livello), una o pi\u00f9 misure di mitigazione o tempistiche di rinnovo contrattuale pi\u00f9 corte.Nell\u2019ambito del framework di gestione dei rischi operativi, le attivit\u00e0 di mitigazione e prevenzione si concentrano nella prevenzione delle frodi interne, attraverso il controllo a distanza dei canali di vendita.
Lo sviluppo dei controlli a distanza per la prevenzione delle frodi ha portato alla realizzazione di un sistema denominato \u201cSoFIA\u201d (System of Fraud Identification and Analysis). Il sistema consente di analizzare simultaneamente una maggiore quantit\u00e0 di dati ed informazioni rispetto a singoli indicatori ed inoltre permette di rilevare quotidianamente possibili anomalie attraverso un sistema di alert. In questo modo, tutti i nominativi proposti per i controlli sono valutati contemporaneamente rispetto a tutti gli indicatori per i controlli a distanza.
Gli addetti ai controlli, sulla base di valutazioni qualitative e quantitative degli indicatori stessi, selezionano eventuali casi da segnalare alla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete \u2013 a diretto riporto dell\u2019Amministratore Delegato - per i successivi approfondimenti. Inoltre, la struttura Operational & Reputational Risk \u00e8 portata a conoscenza dei risultati dei test annualmente effettuati secondo i Piani di Business Continuity e Disaster Recovery.
Parallelamente ai controlli diretti sulla rete di vendita svolti attraverso SoFIA, sono svolti anche dei controlli ex-post sulle verifiche effettuate dalla Direzione Controlli Rete, Monitoraggio e Servizi Rete in merito alle frodi interne messe in atto dai consulenti finanziari a danno della clientela, finalizzati ad individuare eventuali aree di miglioramento.
Oltre ai presidi di cui sopra, i rischi reputazionali sono presidiati tramite la valutazione dei rischi effettuata dalla funzione di controllo dei rischi lungo tutta la fase di definizione, sviluppo ed approvazione dei prodotti di Gruppo. La partecipazione al Comitato Prodotti del Chief Risk Officer \u00e8 infatti espressamente prevista dalla Global Policy \u201cProcesso Nuovi Prodotti\u201d.
Gestione governo del rischio fiscale
Il rapporto con le Autorit\u00e0 fiscali \u00e8 impostato su criteri di massima collaborazione e trasparenza. In particolare, a decorrere dal 2016, Fineco \u00e8 ammessa al Regime opzionale cosiddetto di Adempimento collaborativo o di Cooperative Compliance ex D. lgs. n. 128/2015, che si pone l\u2019obiettivo di instaurare un rapporto di fiducia tra Amministrazione fiscale e contribuente. Lo scopo del regime \u00e8 quello di aumentare il livello di certezza sulle questioni fiscali rilevanti e, quindi, evitare possibili contenziosi con le Autorit\u00e0 fiscali. Tale obiettivo \u00e8 perseguito tramite l\u2019interlocuzione costante e preventiva con l\u2019Autorit\u00e0 fiscale, ivi inclusa l\u2019anticipazione del controllo, finalizzata ad una comune valutazione delle situazioni suscettibili di generare rischi fiscali e la condivisione del sistema di controllo interno del rischio fiscale.
Fineco si fa portavoce degli interessi degli stakeholder, partecipando attivamente, per il tramite della struttura fiscale, alle occasioni di incontro e di confronto promosse dalle associazioni di rappresentanza e di categoria di cui \u00e8 membro (es. Comitato tecnico tributario dell\u2019ABI, Assogestioni, Assonime, AMF Italia) e promuovendo, in tali sedi, azioni di miglioramento del corpus normativo e interpretativo sulla base di quanto osservato dalla propria clientela, dalla rete dei Consulenti finanziari, dagli Investitori. L\u2019approccio fiscale adottato dal Gruppo \u00e8 contenuto all\u2019interno della Strategia Fiscale, che rinvia al Codice di Condotta, approvata dal Consiglio di Amministrazione a livello di Capogruppo, denominata \u201cStrategia fiscale del Gruppo FinecoBank\u201d. La revisione della strategia \u00e8 prevista, con cadenza almeno annuale, a cura della Funzione fiscale ed eventuali modifiche sono sottoposte all\u2019approvazione del Consiglio di Amministrazione (Tone at the top principle). La Strategia \u00e8 pubblicata sul sito istituzionale di Fineco99 e deve essere adottata da tutte le societ\u00e0 del Gruppo, previa approvazione da parte del proprio Consiglio di Amministrazione o altro organo competente.
L\u2019obiettivo primario che il Gruppo si propone, in relazione alla propria Strategia fiscale, \u00e8 quello di garantire una corretta gestione della variabile fiscale, nella consapevolezza che le imposte costituiscono una parte importante del pi\u00f9 ampio ruolo, economico e sociale, che questo svolge nei Paesi in cui opera. In tal senso, Fineco si impegna a versare tutte le imposte dovute, a porre in essere tempestivamente tutti gli adempimenti richiesti dalle normative fiscali, sia nazionali che internazionali, curando al tempo stesso l\u2019efficienza della tassazione del Gruppo a livello globale, evitando fenomeni di doppia imposizione e riducendo il proprio carico impositivo solo ove legittimamente consentito, nel rispetto delle diposizioni atte a garantire idonei prezzi di trasferimento per le operazioni infragruppo. Pi\u00f9 in particolare, i valori cui la Banca si ispira per garantire un\u2019uniforme gestione della fiscalit\u00e0 presso tutte le societ\u00e0 del Gruppo, sono:
\u2022il rispetto formale e sostanziale di tutte le leggi, regolamenti, prassi di volta in volta applicabili in relazione a qualsiasi giurisdizione in cui questo si trovi ad operare. Pi\u00f9 in particolare, il Gruppo - non solo con riguardo agli obblighi in qualit\u00e0 di \u201ccontribuente\u201d, ma anche con riguardo agli adempimenti dovuti in qualit\u00e0 di \u201cintermediario - si impegna a rispettare tutte le leggi e regolamenti applicabili e rilevanti nelle varie giurisdizioni in cui opera, avuto riguardo, non solamente alla lettera delle norme rilevanti ma anche alla ratio sottesa alle stesse ed interpretandole in un\u2019ottica sistematica;
\u2022l\u2019applicazione di una strategia fiscale che sia sempre coerente con le regole generali del Gruppo, al suo approccio al rischio e ai valori cui lo stesso si ispira;
\u2022l\u2019utilizzo della dovuta diligenza professionale nella gestione di tutti i rischi associati alla variabile fiscale, assicurando che le procedure di volta in volta applicate al tal fine siano appropriate. A livello operativo, infatti, il rischio fiscale \u00e8 gestito attraverso un fitto e complesso insieme di presidi e procedure che garantiscono una estesa verifica della correttezza dei dati inseriti nelle rilevanti dichiarazioni fiscali, dei versamenti di imposta e delle comunicazioni alle amministrazioni finanziarie. L\u2019efficacia e l\u2019aggiornamento delle suddette procedure e presidi \u00e8 verificata periodicamente al fine di poter intraprendere tempestivamente le necessarie azioni di mitigazione e modifica;
99 Il documento \u00e8 pubblicato al seguente link: https://images.finecobank.com/it/pub/pdf/corporate/FinecoBank_strategia_fiscale.pdf
\u2022l\u2019instaurazione di rapporti di reciproca fiducia, collaborazione e trasparenza con le amministrazioni finanziarie dei Paesi in cui il Gruppo opera, anche attraverso l\u2019adesione a progetti di co-operative compliance, ove previsti. Il Gruppo, inoltre, osserva, in genere, tutte le pronunce di prassi rese note dai competenti organi delle amministrazioni finanziarie dei Paesi in cui opera, rispettandone i dettami;
\u2022la diffusione di una cultura di compliance e conoscenza della normativa fiscale all\u2019interno del Gruppo, anche da parte di soggetti che non svolgono la loro attivit\u00e0 lavorativa all\u2019interno delle funzioni fiscali dello stesso.
Per assicurare il raggiungimento degli obiettivi sopra descritti, il Gruppo si \u00e8 dotato di un efficace sistema di controllo del rischio fiscale (Tax Control Framework, cd. TCF), inserito nel contesto del sistema di governo aziendale, che garantisce un presidio costante dei rischi fiscali. In particolare, il TCF di Fineco prevede: (i) una chiara attribuzione di ruoli e responsabilit\u00e0 a organi e funzioni aziendali, con adeguate competenze ed esperienze, (ii) adeguati processi di rilevazione, misurazione, gestione e controllo del rischio fiscale, garantendo il rispetto delle procedure a tutti i livelli aziendali, (iii) specifiche procedure per rimediare ad eventuali carenze riscontrate e per attivare le necessarie azioni correttive. L\u2019impianto dei controlli contenuto nel Framework, avallato in sede di ammissione al Regime di adempimento collaborativo, \u00e8 oggetto di revisione e condivisione con l\u2019Agenzia delle Entrate, annualmente.
In linea generale, il Gruppo si impegna a garantire una costante e trasparente collaborazione con le Autorit\u00e0 fiscali, in ottemperanza agli obblighi di comunicazione previsti dalle norme internazionali in materia di scambio di informazioni tra Stati (ad esempio, le normative c.d. FATCA, CRS).
In tale contesto, viene assicurato il rispetto delle disposizioni previste in materia di segnalazione alle autorit\u00e0 fiscali di meccanismi transfrontalieri che identificano un potenziale vantaggio fiscale indebito, in ottemperanza alla normativa DAC 6. Pi\u00f9 nello specifico, sono stati previsti una serie di presidi non solo in capo alle competenti strutture interne, ma anche nei confronti dei Consulenti finanziari. Ciascuna Societ\u00e0 del Gruppo garantisce la presenza, al proprio interno, di una specifica funzione fiscale o di un Responsabile interno.
La funzione fiscale della Capogruppo \u00e8 responsabile di definire gli scenari fiscali, domestici, internazionali e sovranazionali e di implementare adeguate ed efficaci procedure per il corretto assolvimento degli obblighi tributari e la corretta ed efficiente tassazione del Gruppo. A tale riguardo, all\u2019interno della funzione fiscale, \u00e8 inserita la struttura di Tax Compliance, quale presidio specialistico della funzione Compliance che ha lo scopo di monitorare e presidiare il rischio di non conformit\u00e0 alla normativa fiscale delle attivit\u00e0 attuate dalla Banca, attraverso controlli di II livello, effettuati in base a una mappa dei rischi fiscali condivisa, periodicamente, con l\u2019Agenzia delle Entrate, nell\u2019ambito del regime di adempimento collaborativo.
La sensibilizzazione delle persone della Banca e del Top Management, in relazione al rischio fiscale, \u00e8 fortemente favorita da corsi di formazione, volti a generare una maggiore consapevolezza della normativa, favorendo lo sviluppo di una cultura aziendale incentrata sul rispetto dell\u2019ordinamento tributario.
Inoltre, il Gruppo non prevede piani di remunerazione dei propri Amministratori e Dipendenti che siano correlati alla componente del risparmio fiscale e fa espresso divieto agli stessi di acquistare o offrire investimenti, prodotti e altre operazioni che abbiano quale fondamento un mero beneficio fiscale per il Gruppo, per i Clienti e per altre controparti.
I principi cardine della Strategia Fiscale sono richiamati nel Codice di Condotta, la cui osservanza costituisce parte integrante degli obblighi contrattuali dei soggetti che prestano la propria attivit\u00e0 lavorativa per il suddetto Gruppo; la loro violazione \u00e8 soggetta alle diverse tipologie di sanzioni disciplinari (dal rimprovero verbale al licenziamento per giusta causa), applicabili in proporzione alla gravit\u00e0 delle infrazioni. Le tematiche di natura fiscale di maggiore rilevanza vengono periodicamente relazionate al Consiglio di Amministrazione e relativi comitati, quali ad esempio, il Comitato rete, il Comitato progetti, il Comitato prodotti, il Comitato Private Banking e l\u2019Internal Control Business Commitee (ICBC).
Con riferimento alle segnalazioni degli illeciti in ambito fiscale, esiste un obbligo in capo alle varie Funzioni aziendali di comunicare alla Funzione fiscale le ipotesi di reato di frode fiscale. A seguito dell\u2019inserimento tra i reati presupposto ex. D.lgs. n. 231/2001 dei reati tributari, il Modello 231 prevede l\u2019informativa alla funzione fiscale ogniqualvolta l\u2019Organismo Di Vigilanza riceva dalle strutture aziendali una segnalazione, ossia una comunicazione relativa ad anomalie o comportamenti che possono integrare la commissione di un reato tributario. Tutto questo avviene per consentire alla funzione fiscale di analizzare la fattispecie sotto i profili fiscali, di mitigare il rischio e di effettuare, eventualmente, la disclosure all\u2019Agenzia delle Entrate.
In aggiunta, segnalazioni possono anche derivare dal sistema interno previsto in capo ai Dipendenti circa eventuali irregolarit\u00e0 o violazione della normativa applicabile e delle procedure interne (c.d. whistleblowing) in linea con le best practice esistenti in ambito nazionale ed internazionale.
Per mitigare i rischi fiscali che tipicamente insistono sulle operazioni poste in essere da Fineco, il Gruppo adotta una specifica procedura di escalation volta a disciplinare l\u2019analisi e valutazione del rischio fiscale - con differenti livelli di coinvolgimento del Top Management - e le successive fasi di interlocuzione con l\u2019Agenzia delle Entrate. La procedura, validata dall\u2019Agenzia delle Entrate nell\u2019ambito del predetto regime di adempimento collaborativo ex D.lgs. n. 128/2015, disciplina ruoli, responsabilit\u00e0 e modalit\u00e0 di: (i) rilevazione della esistenza di un eventuale rischio interpretativo; (ii) valutazione qualitativa e quantitativa del rischio interpretativo; (iii) attivazione della procedura di escalation autorizzativa interna; (iv) eventuale interlocuzione con l\u2019Agenzia delle Entrate.
Annualmente, inoltre, viene predisposta e sottoscritta con l\u2019Agenzia delle Entrate una nota di chiusura dell\u2019anno di compliance, in cui vengono attestati gli esiti dei controlli sul Tax Control Framework e delle interlocuzioni svolte sui rischi fiscali significativi (di tale nota di chiusura viene dato anche conto dal Responsabile della funzione fiscale al Consiglio di Amministrazione nella relazione periodica sullo stato del Sistema di controllo interno sul Rischio Fiscale ex art. 4, comma 2 del Decreto Legislativo n. 128/2015.
Sistema di misurazione dei rischiIl requisito regolamentare per il rischio operativo, introdotto dal CRR III a partire dal 1\u00b0 gennaio 2025, prevede un unico metodo di calcolo. Il requisito \u00e8 determinato in coerenza con un indicatore che si basa sulle dimensioni dell'attivit\u00e0 di un ente (Business Indicator Component), definito sulla base di metriche contabili, utilizzando prevalentemente voci FinRep (media degli ultimi tre anni), ponderate con coefficienti regolamentari per scaglioni.
Ai fini del calcolo del Capitale Interno di Secondo Pilastro, invece, il Gruppo si avvale di un modello sviluppato internamente che fa leva sulla serie storica di dati interni di perdita, registrati e classificati conformemente ai criteri previsti dagli RTS finali dell\u2019EBA in materia di tassonomia dei rischi operativi per la classificazione degli eventi di perdita, delegati dal regolamento 575/2013 (CRR). In particolare, questi ultimi prevedono la classificazione dei dati di perdita nei seguenti 7 Event Type (ET) di livello 1:
\u2022Frode interna: perdite dovute ad attivit\u00e0 non autorizzata, frode, appropriazione indebita o violazione di leggi, regolamenti o direttive aziendali che coinvolgano almeno una risorsa interna del Gruppo o legata da contratto di agenzia (consulente finanziario);
\u2022Frode esterna: perdite dovute a frode, appropriazione indebita o violazione di leggi da parte di soggetti esterni al Gruppo;
\u2022Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro: perdite derivanti da atti non conformi alle leggi o agli accordi in materia di lavoro, salute e sicurezza sul lavoro, dal pagamento di risarcimenti a titolo di lesioni personali o da episodi di discriminazione o di mancata applicazione di condizioni paritarie;
\u2022Clientela, prodotti e prassi professionali: perdite derivanti da inadempienze relative a obblighi professionali verso clienti ovvero dalla natura o dalle caratteristiche del prodotto o del servizio prestato;
\u2022Danni da eventi esterni: perdite derivanti da eventi esterni, quali catastrofi naturali, terrorismo, atti vandalici;
\u2022interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzioni dei sistemi: perdite dovute a interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, a disfunzioni o a indisponibilit\u00e0 dei sistemi;
\u2022Esecuzione, consegna e gestione dei processi: perdite dovute a carenze nel perfezionamento delle operazioni o nella gestione dei processi, nonch\u00e9 perdite dovute alle relazioni con controparti commerciali, venditori e fornitori.
Le attivit\u00e0 di misurazione dei rischi, tuttavia, non si esauriscono con la stima del capitale interno.
Infatti, per quanto riguarda i rischi operativi e reputazionali, l\u2019analisi delle perdite operative consente inoltre alla Direzione CRO di formulare valutazioni sull\u2019esposizione ai rischi operativi del Gruppo e di individuare eventuali aree critiche. La Direzione CRO svolge inoltre una molteplicit\u00e0 di controlli di secondo livello, principalmente svolti attraverso l\u2019analisi e il monitoraggio di Key Risk Indicators, suddivisi in aree di controllo (Carte di Pagamento, Compliance, HR, Legale, Operations Titoli, Sistemi di Pagamenti, Reclami, Risk management, Amministrazione, Audit, Reputazione, Trasparenza e AML/CFT). Eventuali valori anomali assunti dai suddetti indicatori possono essere correlati a variazioni nell\u2019esposizione ai rischi operativi. All\u2019interno del cruscotto di monitoraggio dei rischi operativi e reputazionali, sono stati identificati un set di indicatori rilevanti ai fini ESG, in quanto un loro valore anomalo potrebbe segnalare specifici rischi relativi alla relazione con i clienti (es. reclami pervenuti dalla clientela, problematiche di disponibilit\u00e0 o di sicurezza nei sistemi informatici), con il personale (es. turnover) o con i Regulator con conseguenze sulla sostenibilit\u00e0 del business.
Per quanto riguarda i rischi ICT e di sicurezza, come anticipato nella sezione sulla gestione e mitigazione dei rischi, il Gruppo svolge su base annuale un\u2019attivit\u00e0 di valutazione del Rischio ICT e di Sicurezza, che richiede la collaborazione e il coordinamento tra diverse strutture e attori appartenenti a differenti funzioni aziendali, sia di primo sia di secondo livello. Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo dedicato. La Direzione CRO svolge inoltre una molteplicit\u00e0 di controlli di secondo livello, attraverso la predisposizione di metriche di dettaglio, volte a monitorare e controllare il livello del rischio ICT e di sicurezza al fine di mantenerlo entro i limiti della propensione a rischio definito dall\u2019organo con funzione di supervisione strategica. Sotto questo profilo riveste particolare importanza l\u2019ICT & Cyber Risk Index (ICRI), un indicatore inserito anche all\u2019interno della Dashboard del Risk Appetite che sintetizza l\u2019esposizione al rischio ICT e di Sicurezza del Gruppo combinando i risultati della valutazione annuale del rischio ICT e di Sicurezza con alcune metriche puntuali (KRI) considerate particolarmente rilevanti (es. quelle relative agli incidenti), nonch\u00e9 con i risultati derivanti dai Vulnerability Assessment e dai Penetration Test.
Infine,le analisi di scenario consentono di stimare l\u2019esposizione del Gruppo ai rischi operativi, caratterizzati da una bassa frequenza ma da un sensibile impatto potenziale. Gli scenari sono identificati mediante l\u2019analisi delle perdite interne, degli eventi esterni, dell\u2019andamento degli indicatori di rischio, processi critici, prodotti e classi di rischio.
B. Rischi derivanti da pendenze rilevanti
Esistono procedimenti giudiziari pendenti nei confronti del Gruppo, unicamente riferiti a FinecoBank, individualmente non rilevanti, in relazione ai quali vi \u00e8 incertezza circa il possibile esito e l\u2019entit\u00e0 dell\u2019eventuale onere che lo stesso potrebbe essere chiamato a sostenere. Laddove \u00e8 possibile stimare in modo attendibile l\u2019entit\u00e0 dell\u2019eventuale onere e lo stesso sia ritenuto probabile, sono stati effettuati accantonamenti nella misura considerata congrua date le specifiche circostanze e coerentemente con i principi contabili internazionali applicabili, effettuando la miglior stima possibile dell\u2019ammontare che ragionevolmente il Gruppo dovr\u00e0 sostenere per adempiere le relative obbligazioni.
In particolare, al 31 dicembre 2025 sono presenti vertenze per le quali il rischio di esborso di risorse economiche derivante dalla potenziale soccombenza \u00e8 stato valutato probabile. Ferma restando l\u2019alea di incertezza che caratterizza ogni contenzioso, la stima delle obbligazioni che potrebbero emergere dalle controversie \u2013 e pertanto l\u2019entit\u00e0 degli accantonamenti eventualmente costituiti \u2013 deriva dalle valutazioni previsionali circa l\u2019esito del giudizio. Tali valutazioni previsionali vengono in ogni caso effettuate sulla base di tutte le informazioni disponibili al momento della stima e aggiornate nel corso del giudizio. A presidio delle suddette vertenze, FinecoBank ha in essere al 31 dicembre 2025 un fondo per rischi e oneri pari a 21.868 migliaia di euro. Tale fondo include, oltre alle spese legali a carico del Gruppo in caso di conclusione non favorevole della controversia, la
stima delle spese da riconoscere ai legali ed eventuali consulenti tecnici e/o esperti che la assistono nelle controversie in corso nella misura in cui si ritiene che le stesse non saranno rimborsate dalle controparti. Tale stima, con riferimento ai compensi degli avvocati che assistono il Gruppo, \u00e8 stata determinata in relazione al contenzioso in essere, principalmente sulla base delle Tariffe Forensi previste dalla normativa vigente. Il suddetto fondo non include le vertenze, ove presenti, per le quali il rischio \u00e8 stato valutato remoto. \u00c8 inoltre, presente un fondo rischi e oneri di 2.889 migliaia di euro a fronte dei reclami della clientela, non ancora sfociati in procedimenti giudiziari, per i quali il rischio di esborso di risorse economiche \u00e8 stato valutato probabile.C. Rischi derivanti da contenziosi e verifiche di natura tributaria
Al 31 dicembre 2025 sono in essere alcuni contenziosi relativi a FinecoBank con riferimento ai quali sono stati effettuati accantonamenti nel fondo imposte per maggiori imposte nella misura ritenuta congrua, date le specifiche circostanze e coerentemente con i principi contabili internazionali, e sono state accantonate nel fondo imposte le maggiori imposte derivanti da eventuali aggiustamenti nell\u2019allocazione degli utili con consociate estere oggetto di discussione tra autorit\u00e0 competenti, per un totale di 15.261 migliaia di euro. Le relative spese legali, sanzioni e interessi, nella misura in cui sono previste, sono state rilevate nel fondo rischi e oneri per complessivi 972 migliaia di euro. La valutazione del rischio ICT e di sicurezza
Lo scopo della valutazione annuale del rischio ICT e di Sicurezza \u00e8 quello di valutare i potenziali rischi ICT e di sicurezza sui processi aziendali considerando le minacce e le relative contromisure identificate dalla Banca. Le risultanze di tale valutazione permettono di assumere decisioni in merito all\u2019accettazione dell\u2019esposizione ai rischi informatici e/o valutare l\u2019implementazione di appropriate azioni di mitigazione. Ogni rischio identificato viene valutato in termini di probabilit\u00e0 di accadimento delle minacce associate e di impatto in termini di Riservatezza, Integrit\u00e0, Disponibilit\u00e0 e Autenticit\u00e0 delle risorse ICT a supporto del processo aziendale.
Le risultanze dell\u2019analisi annuale del rischio ICT e di Sicurezza sono sintetizzate all\u2019interno del \u201cRapporto sintetico sulla situazione del rischio informatico\u201d, approvato dall\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale e illustrato annualmente al CRPC e Consiglio di Amministrazione della Capogruppo. In base al pi\u00f9 recente Rapporto sintetico sulla situazione del rischio informatico, approvato a novembre 2025, per tutte le macroaree analizzate, gli Utenti Responsabili hanno scelto, data la contenuta esposizione, di accettare il rischio residuo senza necessit\u00e0 di identificare ulteriori misure di mitigazione. Globalmente, in base alla metodologia di scoring attualmente in uso, il profilo di rischio di Fineco risulta basso.
Si evidenzia che il 24 febbraio 2022, con l\u2019avvio del conflitto militare tra Russia e Ucraina, il CSIRT (il team di risposta dell\u2019Agenzia per la cybersicurezza nazionale) ha chiesto di alzare l\u2019attenzione ed adottare tutte le misure di protezione degli assetti ICT, un avviso rivolto alle aziende italiane che hanno rapporti con operatori ucraini. Il 28 febbraio 2022 l\u2019Agenzia ha prodotto un nuovo alert, questa volta indirizzato a tutti gli operatori di infrastrutture digitali nazionali, sollecitati ad adottare \u201cuna postura di massima difesa cibernetica\u201c: l\u2019offensiva potrebbe infatti essere rivolta contro la coalizione che si \u00e8 mobilitata per sostenere il Paese attaccato. Nel mirino, per quanto riguarda l\u2019Italia, ci sono in generale ministeri, enti governativi, aziende strategiche per l\u2019interesse nazionale tra cui gli istituti finanziari. L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di assicurare la protezione dei clienti garantendo la sicurezza dei dati, declinata nelle sue caratteristiche di disponibilit\u00e0, confidenzialit\u00e0 ed integrit\u00e0: alla luce della crisi russo-ucraina sui mercati finanziari dell'UE, particolare attenzione \u00e8 stata posta nella valutazione dei rischi correlati. Nel rispetto delle misure previste dalla legislazione vigente, Fineco ha intrapreso una serie di iniziative volte a verificare la propria postura di sicurezza e readiness operativa anche avvalendosi delle indicazioni e raccomandazioni suggerite dai diversi organi nazionali ed internazionali. Ferma restando l\u2019adozione da sempre delle migliori pratiche in materia di sicurezza, sia in termini di misure tecniche che organizzativo/procedurali, sono stati ad ogni modo introdotti ulteriori meccanismi per far fronte ad eventuali impatti derivanti dalla situazione contingente assicurando, nel contempo, il costante e continuo monitoraggio in merito all\u2019evoluzione del contesto.
Analisi dei rischi operativi e di sicurezza relativi ai servizi di pagamento
Conformemente al 28\u00b0 aggiornamento della Circolare 285 di Banca d\u2019Italia, il Gruppo effettua una valutazione dei rischi operativi e di sicurezza relativi ai servizi di pagamento prestati dal Gruppo e dell\u2019adeguatezza delle misure di mitigazione e dei meccanismi di controllo messi in atto per affrontarli. La Relazione contenente le risultanze delle analisi condotte per l\u2019anno 2024 non ha evidenziato elementi di criticit\u00e0 o di attenzione, ed \u00e8 stata trasmessa alla Banca d\u2019Italia entro il 30 aprile 2025, cos\u00ec come richiesto dalla normativa citata.
Informazioni di natura quantitativa
L\u2019analisi delle perdite operative consente al team Operational & Reputational Risk di formulare valutazioni sull\u2019esposizione ai rischi operativi del Gruppo e di individuare eventuali aree critiche.
Al 31 dicembre 2025, circa il 34% delle perdite operative del Gruppo \u00e8 relativo al rischio di condotta, che comprende i due event type \u201cFrode interna\u201d e \u201cClientela, prodotti e prassi professionali\u201d. In particolare, l\u2019event type \u201cfrode interna\u201d si manifesta principalmente attraverso frodi perpetrate a danno dei clienti dai consulenti finanziari facenti parte della rete di vendita. Negli ultimi anni tale rischio si \u00e8 significativamente ridotto a fronte delle numerose azioni di mitigazione intraprese, tra cui l\u2019implementazione numerosi controlli a distanza effettuati sulla rete di vendita da diverse strutture della Banca (Direzione Controlli Rete, Internal Audit, Compliance e Direzione CRO). Si segnala inoltre la presenza di polizze assicurative, tra le quali una polizza di assicurazione sull\u2019infedelt\u00e0 dei consulenti finanziari. L\u2019event type \u201cClientela, prodotti e prassi professionali\u201d invece si manifesta principalmente attraverso il misselling dei prodotti finanziari alla clientela.Le rimanenti perdite sono distribuite tra gli altri event type previsti.
I dati riportati sono coerenti con il modello di business di FinecoBank che si focalizza sull\u2019offerta di servizi di consulenza finanziaria alla clientela al dettaglio, e vanta una delle maggiori reti di vendita in Europa.
Non sono stati registrati impatti rilevanti derivanti dal conflitto militare Russia-Ucraina sui profili di rischio operativo del Gruppo. I KRI disponibili non forniscono indicazioni di variazioni del profilo di rischio n\u00e9 si evidenziano perdite operative strettamente guidate dal conflitto militare Russia-Ucraina.
FinecoBank non ha modificato le strategie, gli obiettivi o le politiche di gestione misurazione e controllo dei rischi operativi in seguito al conflitto militare Russia-Ucraina.
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"v1-page504-cflshid_372552-tag87210": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato
A. Informazioni di natura qualitativa
La gestione del patrimonio del Gruppo \u00e8 orientata ad assicurare che i ratio prudenziali siano coerenti con il profilo di rischio assunto e rispettino i requisiti di vigilanza.
Il presidio dell\u2019adeguatezza patrimoniale \u00e8 assicurato dall\u2019attivit\u00e0 di capital management nell\u2019ambito della quale vengono definite, nel rispetto dei vincoli regolamentari e in coerenza con il profilo di rischio assunto dal Gruppo, la dimensione e la combinazione ottimale tra i diversi strumenti di patrimonializzazione.
Il Gruppo assegna un ruolo prioritario alle attivit\u00e0 volte alla gestione e all\u2019allocazione del capitale in funzione dei rischi assunti, ai fini dello sviluppo della propria operativit\u00e0 in ottica di creazione di valore. Le attivit\u00e0 si articolano nelle diverse fasi del processo di pianificazione e controllo e, in particolare, nei processi di piano e budget e nei processi di monitoraggio. Nella gestione dinamica del capitale, pertanto, la Capogruppo elabora il piano del capitale ed effettua il monitoraggio dei requisiti patrimoniali di vigilanza anticipando gli opportuni interventi necessari all\u2019ottenimento degli obiettivi.
Il capitale e la sua allocazione, quindi, assumono un\u2019importanza rilevante nella definizione delle strategie di lungo termine perch\u00e9 da un lato esso rappresenta l\u2019investimento nel Gruppo da parte degli azionisti che deve essere remunerato in modo adeguato, dall\u2019altro \u00e8 una risorsa soggetta a limiti esogeni, definiti dalla normativa di vigilanza.
A tal proposito, si precisa che il Gruppo \u00e8 soggetto ai seguenti requisiti patrimoniali previsti dal Regolamento (UE) 575/2013: \u20224,50% in termini di Common Equity Tier 1 ratio;
\u20226% in termini di Tier 1 Ratio;
\u20228% in termini di Total Capital Ratio;
ai quali deve essere aggiunto il requisito combinato di riserva di capitale applicabile al Gruppo definito dall\u2019articolo 128(6) della Direttiva Europea 2013/36/UE, da soddisfare con capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1), composto dalle seguenti riserve: \u2022riserva di conservazione del capitale (Capital Conservation Buffer \u2013 CCB) in coerenza con l\u2019art. 129 della CRD IV pari al 2,5% dell'esposizione complessiva al rischio del Gruppo;
\u2022riserva di capitale anticiclica specifica dell\u2019ente (Institution specific countercyclical capital buffer - CCyB) da applicarsi nei periodi di eccessiva crescita del credito in coerenza con l\u2019articolo 160 della CRD IV (paragrafi da 1 a 4), che per il Gruppo risulta pari a 0,15% al 31 dicembre 2025. Questa riserva \u00e8 calcolata in funzione della distribuzione geografica delle esposizioni creditizie rilevanti del Gruppo e delle decisioni delle singole autorit\u00e0 nazionali competenti che definiscono i coefficienti specifici applicabili in ciascun Paese;
\u2022riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (Systemic Risk Buffer, SyRB) definita da Banca d\u2019Italia per tutte le banche autorizzate in Italia relativamente alle esposizioni ponderate per il rischio di credito e di controparte verso i residenti in Italia, che per il Gruppo risulta pari a 0,38% al 31 dicembre 2025.
Infine, il Gruppo deve rispettare anche il seguente requisito patrimoniale Pillar 2 Capital Requirement (P2R), comunicato dall\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza in data 3 novembre 2025 a conclusione del processo di revisione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP), peraltro invariato rispetto al precedente requisito: 2,00% in termini di Total Capital Ratio, di cui 1,13% in termini di Common Equity Tier 1 ratio e 1,50% in termini di Tier 1 Ratio. Per quanto riguarda il coefficiente di leva finanziaria, invece il requisito minimo da rispettare risulta pari al 3%.
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"v1-page507-cflshid_374269-tag87211": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Operazioni realizzate durante l\u2019esercizio
Nessuna informazione da segnalare.
Sezione 2 \u2013 Operazioni realizzate dopo la chiusura dell\u2019esercizio
Nessuna informazione da segnalare.
Sezione 3 \u2013 Rettifiche retrospettive
Nessuna informazione da segnalare.
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"v1-page508-cflshid_374307-tag87213": {
"value": "Si forniscono di seguito le informazioni sui compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e sulle transazioni poste in essere con le parti correlate, ai sensi dello IAS 24.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
I dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche sono i soggetti che nell\u2019ambito della Capogruppo hanno il potere e la responsabilit\u00e0, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attivit\u00e0 delle Societ\u00e0. Sono inclusi in questa categoria, oltre ai componenti del Consiglio di Amministrazione e i membri del Collegio Sindacale di FinecoBank in linea con le previsioni della Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successive modifiche e aggiornamenti, l\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale, il Vice Direttore Generale/Responsabile Direzione GBS, il Responsabile Direzione Chief Financial Officer, il Vice Direttore Generale/Responsabile Direzione Commerciale Rete PFA e Private Banking, il Vice Direttore Generale/Responsabile Global Business. Sono inclusi in questa categoria, inoltre, i dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche (intendendosi per tali i componenti degli organi di amministrazione e controllo, questi ultimi ove presenti) di Fineco AM, unica societ\u00e0 del Gruppo oltre alla Capogruppo FinecoBank.
| | (Importi in migliaia) |
| Componenti reddituali/settori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Retribuzioni corrisposte ai \"Dirigenti Strategici\", Amministratori e Collegio sindacale | | |
| a) benefici a breve termine | 8.579 | 8.542 |
| b) benefici successivi al rapporto di lavoro | 332 | 387 |
| di cui relativi a piani a prestazioni definite | - | - |
| di cui relativi a piani a contribuzioni definite | 332 | 387 |
| c) altri benefici a lungo termine (*) | 1.618 | 1.229 |
| d) indennit\u00e0 per la cessazione del rapporto di lavoro | - | - |
| e) pagamenti in azioni | 3.132 | 3.357 |
| Totale | 13.661 | 13.515 |
'(*) Include la quota differita della retribuzione variabile dell'esercizio e degli esercizi precedenti di competenza dell'anno in base al periodo di servizio (vesting).
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Il Gruppo, al fine di assicurare il costante rispetto delle disposizioni legislative e regolamentari attualmente vigenti in materia di informativa societaria riguardanti le operazioni con soggetti in potenziale conflitto di interesse, si \u00e8 dotato della \u201cGlobal Policy Procedure per la gestione delle operazioni con soggetti in potenziale conflitto di interesse del Gruppo FinecoBank\u201d (la \u201cGlobal Policy\u201d), la cui versione vigente \u00e8 stata approvata dal Consiglio di Amministrazione, in occasione della riunione del 17 settembre 2024, con i preventivi pareri favorevoli del Comitato Rischi e Parti Correlate e del Collegio Sindacale. Tale Global Policy contiene le disposizioni da osservare nella gestione: \u2022delle operazioni con parti correlate, ai sensi del Regolamento CONSOB adottato con delibera del 12 marzo 2010 n. 17221 come tempo per tempo modificato e aggiornato (da ultimo con delibera Consob n. 21624 del 10 dicembre 2020);
\u2022delle operazioni con soggetti collegati, ai sensi della disciplina sulle \u201cAttivit\u00e0 di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati\u201d, dettata dal Capitolo 11 della Circolare Banca d\u2019Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 (recante le \u201cDisposizioni di vigilanza per le banche\u201d), cos\u00ec come integrata a seguito dell\u2019aggiornamento n. 33 del 23 giugno 2020;
\u2022delle obbligazioni degli esponenti bancari, ai sensi dell\u2019art. 136 del Decreto Legislativo del 1\u00b0 settembre 1993, n. 385 recante il \u201cTesto Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia\u201d;
\u2022delle operazioni con ulteriori soggetti rilevanti in potenziale conflitto di interesse definiti in via di autoregolamentazione dalla Banca, tenuto conto delle disposizioni di legge e regolamentari applicabili in materia;
\u2022dei prestiti concessi agli esponenti (i.e. i membri degli organi di amministrazione, direzione e controllo) e alle loro parti correlate, ai sensi dell\u2019art. 88 della CRD.
Premesso quanto sopra, nel corso dell\u2019esercizio 2025 sono state poste in essere dal Gruppo operazioni con parti correlate in genere, italiane ed estere, di minore rilevanza rientranti nell\u2019ordinario esercizio dell\u2019attivit\u00e0 operativa della Banca e della connessa attivit\u00e0 finanziaria, perfezionate a condizioni standard, ovvero a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti; non sono state poste in essere altre operazioni con parti correlate tali da influire in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Banca e del Gruppo FinecoBank, n\u00e9 operazioni atipiche e/o inusuali, anche infragruppo o con parti correlate.
Nel prospetto che segue sono indicate le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le garanzie e impegni in essere al 31 dicembre 2025, distinte per le diverse tipologie di parti correlate ai sensi dello IAS 24: | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | | | | Consistenze al | 31/12/2025 | | |
| Societ\u00e0 controllate non consolidate | Societ\u00e0 collegate | Amministratori, collegio sindacale e dirigenti strategici | Altre parti correlate | Totale | % sull'importo di bilancio | Azionisti | % sull'importo di bilancio |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato b) crediti verso clientela | - | - | 2.344 | 123 | 2.467 | 0,01% | 6.656 | 0,02% |
| Totale attivo | - | - | 2.344 | 123 | 2.467 | 0,01% | 6.656 | 0,02% |
| Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato b) debiti verso la clientela | - | - | 3.555 | 1.339 | 4.894 | 0,02% | 2.873 | 0,01% |
| Altre passivit\u00e0 | - | 482 | 253 | - | 735 | 0,20% | - | 0,00% |
| Totale passivo | - | 482 | 3.808 | 1.339 | 5.629 | 0,02% | 2.873 | 0,01% |
| Garanzie rilasciate e impegni | - | - | 945 | 143 | 1.088 | 2,95% | - | 0,00% |
Si precisa che nella tabella sopra esposta non \u00e8 riportato il valore di bilancio delle partecipazioni detenute nelle Societ\u00e0 collegate rilevate nella voce di bilancio 70 Partecipazioni.
Relativamente alle operazioni di cui sopra, distinte per tipologia di parte correlata, si propone anche il dettaglio dell\u2019impatto sulle principali voci di conto economico consolidato:
| | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | | | Conto economico | esercizio | 2025 | |
| Societ\u00e0 controllate non consolidate | Societ\u00e0 collegate | Amministratori, collegio sindacale e dirigenti strategici | Altre parti correlate | Totale | % sull'importo di bilancio | Azionisti | % sull'importo di bilancio |
| Interessi attivi e proventi assimilati | - | - | 21 | 5 | 26 | 0,00% | - | 0,00% |
| Interessi passivi e oneri assimilati | - | - | (2) | (4) | (6) | 0,01% | - | 0,00% |
| Commissioni attive | - | - | 5 | 9 | 14 | 0,00% | 26.151 | 2,31% |
| Commissioni passive | - | (1.859) | - | - | (1.859) | 0,34% | (6.637) | 1,21% |
| Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito | - | - | - | - | - | 0,00% | (1) | 0,02% |
| Spese amministrative b) altre spese amministrative | - | (115) | - | - | (115) | 0,03% | - | 0,00% |
| Altri oneri/proventi di gestione | - | - | 122 | 28 | 150 | 0,06% | - | 0,00% |
| Totale conto economico | - | (1.974) | 146 | 38 | (1.790) | | 19.513 | |
Si segnala che due soggetti giuridici, che rientrano nella categoria \u201cAzionisti\u201d al 31 dicembre 2025, risultano essere stati fra i primi prenditori di una quota degli strumenti obbligazionari Senior preferred emessi da FinecoBank, ma nulla \u00e8 stato riportato nelle tabelle sopra riportate in quanto lo strumento \u00e8 un public placement quotato e non \u00e8 disponibile l\u2019informazione in merito ai possessori del titolo alla data di bilancio. La categoria \u201cSociet\u00e0 collegate\u201d comprende i rapporti nei confronti di Vorvel SIM S.p.A., societ\u00e0 sottoposta a influenza notevole, nella quale FinecoBank detiene una partecipazione del 20% per un importo di bilancio di 1.756 migliaia di euro. I rapporti economici e patrimoniali sopra rappresentati sono originati dall\u2019accordo stipulato dalla Banca con Vorvel SIM S.p.A. per la negoziazione, sul segmento Vorvel, dei certificates emessi da Fineco. Con riferimento ai rapporti nei confronti di Vorvel SIM S.p.A., si precisa che la tabella sopra riportata non include la valutazione al patrimonio netto della Societ\u00e0 che ha determinato la rilevazione nel conto economico dell\u2019esercizio 2025 di una rivalutazione di 70 migliaia di euro e nella riserva da valutazione di una rivalutazione di 10 migliaia di euro. Con riferimento alla categoria \u201cAmministratori, Collegio Sindacale e dirigenti strategici\u201d si precisa che, in applicazione della speciale disciplina prevista dall\u2019art. 136 del D.Lgs 385/93 (TUB), le obbligazioni poste in essere nei confronti dei soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo ai sensi della richiamata norma hanno formato oggetto di unanime deliberazione del Consiglio di Amministrazione assunta con il voto favorevole di tutti i membri del Collegio Sindacale, secondo le modalit\u00e0 e i criteri previsti dal citato art. 136 TUB.
La categoria \u201cAmministratori, Collegio Sindacale e dirigenti strategici\u201d comprende i rapporti nei confronti degli Amministratori, Collegio Sindacale e Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica della Capogruppo (con esclusione dei relativi compensi di cui si \u00e8 data informativa nel precedente punto 1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica), dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica della controllata Fineco AM (intendendosi per tali i componenti degli organi di amministrazione e controllo, questi ultimi ove presenti, con esclusione dei relativi compensi di cui si
\u00e8 data informativa nel precedente punto 1) e nei confronti del Responsabile Internal Audit di FinecoBank, rappresentati principalmente da attivit\u00e0 originate dalla concessione di mutui e passivit\u00e0 a fronte della liquidit\u00e0 depositata dagli stessi presso la Banca e, in misura inferiore, da utilizzi di affidamenti in conto corrente e relativi margini disponibili e da crediti per utilizzo carte di credito e relativi plafond. Il conto economico dell\u2019esercizio 2025 si riferisce, principalmente, ai costi e ricavi generati dalle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 suddette e al recupero dell\u2019imposta di bollo. Per quanto riguarda la categoria \u201cAltre parti correlate\u201d si precisa che la stessa raggruppa, ove presenti, i dati relativi:
\u2022agli stretti familiari dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche (ovvero quei familiari che ci si attende possano influenzare, o essere influenzati da, il soggetto interessato);
\u2022alle controllate (anche congiuntamente) dai \u201cdirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche\u201d o dei loro stretti familiari.
I rapporti nei confronti di \u201cAltre parti correlate\u201d sono rappresentati principalmente da attivit\u00e0 originate da utilizzi di affidamenti in conto corrente e relativi margini disponibili, da crediti per utilizzo carte di credito e relativi plafond e passivit\u00e0 a fronte della liquidit\u00e0 depositata presso la Banca. Il conto economico dell\u2019esercizio 2025 si riferisce, principalmente, ai costi e ricavi generati dalle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 suddette e al recupero dell\u2019imposta di bollo. La categoria \u201cAzionisti\u201d include gli azionisti e i relativi gruppi societari che alla data del 31 dicembre 2025 detengono in FinecoBank una partecipazione superiore al 3% del capitale sociale rappresentato da azioni aventi diritto di voto. Le consistenze patrimoniali sono rappresentate, principalmente, da crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari riferiti alle commissioni da incassare per l\u2019attivit\u00e0 di collocamento e gestione di prodotti del risparmio gestito. Il conto economico include le medesime commissioni attive di competenza dell\u2019esercizio 2025.
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"value": "Si forniscono di seguito le informazioni sui compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e sulle transazioni poste in essere con le parti correlate, ai sensi dello IAS 24.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
I dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche sono i soggetti che nell\u2019ambito della Capogruppo hanno il potere e la responsabilit\u00e0, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attivit\u00e0 delle Societ\u00e0. Sono inclusi in questa categoria, oltre ai componenti del Consiglio di Amministrazione e i membri del Collegio Sindacale di FinecoBank in linea con le previsioni della Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successive modifiche e aggiornamenti, l\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale, il Vice Direttore Generale/Responsabile Direzione GBS, il Responsabile Direzione Chief Financial Officer, il Vice Direttore Generale/Responsabile Direzione Commerciale Rete PFA e Private Banking, il Vice Direttore Generale/Responsabile Global Business. Sono inclusi in questa categoria, inoltre, i dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche (intendendosi per tali i componenti degli organi di amministrazione e controllo, questi ultimi ove presenti) di Fineco AM, unica societ\u00e0 del Gruppo oltre alla Capogruppo FinecoBank.
| | (Importi in migliaia) |
| Componenti reddituali/settori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Retribuzioni corrisposte ai \"Dirigenti Strategici\", Amministratori e Collegio sindacale | | |
| a) benefici a breve termine | 8.579 | 8.542 |
| b) benefici successivi al rapporto di lavoro | 332 | 387 |
| di cui relativi a piani a prestazioni definite | - | - |
| di cui relativi a piani a contribuzioni definite | 332 | 387 |
| c) altri benefici a lungo termine (*) | 1.618 | 1.229 |
| d) indennit\u00e0 per la cessazione del rapporto di lavoro | - | - |
| e) pagamenti in azioni | 3.132 | 3.357 |
| Totale | 13.661 | 13.515 |
'(*) Include la quota differita della retribuzione variabile dell'esercizio e degli esercizi precedenti di competenza dell'anno in base al periodo di servizio (vesting).
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Il Gruppo, al fine di assicurare il costante rispetto delle disposizioni legislative e regolamentari attualmente vigenti in materia di informativa societaria riguardanti le operazioni con soggetti in potenziale conflitto di interesse, si \u00e8 dotato della \u201cGlobal Policy Procedure per la gestione delle operazioni con soggetti in potenziale conflitto di interesse del Gruppo FinecoBank\u201d (la \u201cGlobal Policy\u201d), la cui versione vigente \u00e8 stata approvata dal Consiglio di Amministrazione, in occasione della riunione del 17 settembre 2024, con i preventivi pareri favorevoli del Comitato Rischi e Parti Correlate e del Collegio Sindacale. Tale Global Policy contiene le disposizioni da osservare nella gestione: \u2022delle operazioni con parti correlate, ai sensi del Regolamento CONSOB adottato con delibera del 12 marzo 2010 n. 17221 come tempo per tempo modificato e aggiornato (da ultimo con delibera Consob n. 21624 del 10 dicembre 2020);
\u2022delle operazioni con soggetti collegati, ai sensi della disciplina sulle \u201cAttivit\u00e0 di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati\u201d, dettata dal Capitolo 11 della Circolare Banca d\u2019Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 (recante le \u201cDisposizioni di vigilanza per le banche\u201d), cos\u00ec come integrata a seguito dell\u2019aggiornamento n. 33 del 23 giugno 2020;
\u2022delle obbligazioni degli esponenti bancari, ai sensi dell\u2019art. 136 del Decreto Legislativo del 1\u00b0 settembre 1993, n. 385 recante il \u201cTesto Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia\u201d;
\u2022delle operazioni con ulteriori soggetti rilevanti in potenziale conflitto di interesse definiti in via di autoregolamentazione dalla Banca, tenuto conto delle disposizioni di legge e regolamentari applicabili in materia;
\u2022dei prestiti concessi agli esponenti (i.e. i membri degli organi di amministrazione, direzione e controllo) e alle loro parti correlate, ai sensi dell\u2019art. 88 della CRD.
Premesso quanto sopra, nel corso dell\u2019esercizio 2025 sono state poste in essere dal Gruppo operazioni con parti correlate in genere, italiane ed estere, di minore rilevanza rientranti nell\u2019ordinario esercizio dell\u2019attivit\u00e0 operativa della Banca e della connessa attivit\u00e0 finanziaria, perfezionate a condizioni standard, ovvero a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti; non sono state poste in essere altre operazioni con parti correlate tali da influire in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Banca e del Gruppo FinecoBank, n\u00e9 operazioni atipiche e/o inusuali, anche infragruppo o con parti correlate.
Nel prospetto che segue sono indicate le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le garanzie e impegni in essere al 31 dicembre 2025, distinte per le diverse tipologie di parti correlate ai sensi dello IAS 24: | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | | | | Consistenze al | 31/12/2025 | | |
| Societ\u00e0 controllate non consolidate | Societ\u00e0 collegate | Amministratori, collegio sindacale e dirigenti strategici | Altre parti correlate | Totale | % sull'importo di bilancio | Azionisti | % sull'importo di bilancio |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato b) crediti verso clientela | - | - | 2.344 | 123 | 2.467 | 0,01% | 6.656 | 0,02% |
| Totale attivo | - | - | 2.344 | 123 | 2.467 | 0,01% | 6.656 | 0,02% |
| Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato b) debiti verso la clientela | - | - | 3.555 | 1.339 | 4.894 | 0,02% | 2.873 | 0,01% |
| Altre passivit\u00e0 | - | 482 | 253 | - | 735 | 0,20% | - | 0,00% |
| Totale passivo | - | 482 | 3.808 | 1.339 | 5.629 | 0,02% | 2.873 | 0,01% |
| Garanzie rilasciate e impegni | - | - | 945 | 143 | 1.088 | 2,95% | - | 0,00% |
Si precisa che nella tabella sopra esposta non \u00e8 riportato il valore di bilancio delle partecipazioni detenute nelle Societ\u00e0 collegate rilevate nella voce di bilancio 70 Partecipazioni.
Relativamente alle operazioni di cui sopra, distinte per tipologia di parte correlata, si propone anche il dettaglio dell\u2019impatto sulle principali voci di conto economico consolidato:
| | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | | | Conto economico | esercizio | 2025 | |
| Societ\u00e0 controllate non consolidate | Societ\u00e0 collegate | Amministratori, collegio sindacale e dirigenti strategici | Altre parti correlate | Totale | % sull'importo di bilancio | Azionisti | % sull'importo di bilancio |
| Interessi attivi e proventi assimilati | - | - | 21 | 5 | 26 | 0,00% | - | 0,00% |
| Interessi passivi e oneri assimilati | - | - | (2) | (4) | (6) | 0,01% | - | 0,00% |
| Commissioni attive | - | - | 5 | 9 | 14 | 0,00% | 26.151 | 2,31% |
| Commissioni passive | - | (1.859) | - | - | (1.859) | 0,34% | (6.637) | 1,21% |
| Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito | - | - | - | - | - | 0,00% | (1) | 0,02% |
| Spese amministrative b) altre spese amministrative | - | (115) | - | - | (115) | 0,03% | - | 0,00% |
| Altri oneri/proventi di gestione | - | - | 122 | 28 | 150 | 0,06% | - | 0,00% |
| Totale conto economico | - | (1.974) | 146 | 38 | (1.790) | | 19.513 | |
Si segnala che due soggetti giuridici, che rientrano nella categoria \u201cAzionisti\u201d al 31 dicembre 2025, risultano essere stati fra i primi prenditori di una quota degli strumenti obbligazionari Senior preferred emessi da FinecoBank, ma nulla \u00e8 stato riportato nelle tabelle sopra riportate in quanto lo strumento \u00e8 un public placement quotato e non \u00e8 disponibile l\u2019informazione in merito ai possessori del titolo alla data di bilancio. La categoria \u201cSociet\u00e0 collegate\u201d comprende i rapporti nei confronti di Vorvel SIM S.p.A., societ\u00e0 sottoposta a influenza notevole, nella quale FinecoBank detiene una partecipazione del 20% per un importo di bilancio di 1.756 migliaia di euro. I rapporti economici e patrimoniali sopra rappresentati sono originati dall\u2019accordo stipulato dalla Banca con Vorvel SIM S.p.A. per la negoziazione, sul segmento Vorvel, dei certificates emessi da Fineco. Con riferimento ai rapporti nei confronti di Vorvel SIM S.p.A., si precisa che la tabella sopra riportata non include la valutazione al patrimonio netto della Societ\u00e0 che ha determinato la rilevazione nel conto economico dell\u2019esercizio 2025 di una rivalutazione di 70 migliaia di euro e nella riserva da valutazione di una rivalutazione di 10 migliaia di euro. Con riferimento alla categoria \u201cAmministratori, Collegio Sindacale e dirigenti strategici\u201d si precisa che, in applicazione della speciale disciplina prevista dall\u2019art. 136 del D.Lgs 385/93 (TUB), le obbligazioni poste in essere nei confronti dei soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo ai sensi della richiamata norma hanno formato oggetto di unanime deliberazione del Consiglio di Amministrazione assunta con il voto favorevole di tutti i membri del Collegio Sindacale, secondo le modalit\u00e0 e i criteri previsti dal citato art. 136 TUB.
La categoria \u201cAmministratori, Collegio Sindacale e dirigenti strategici\u201d comprende i rapporti nei confronti degli Amministratori, Collegio Sindacale e Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica della Capogruppo (con esclusione dei relativi compensi di cui si \u00e8 data informativa nel precedente punto 1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica), dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica della controllata Fineco AM (intendendosi per tali i componenti degli organi di amministrazione e controllo, questi ultimi ove presenti, con esclusione dei relativi compensi di cui si
\u00e8 data informativa nel precedente punto 1) e nei confronti del Responsabile Internal Audit di FinecoBank, rappresentati principalmente da attivit\u00e0 originate dalla concessione di mutui e passivit\u00e0 a fronte della liquidit\u00e0 depositata dagli stessi presso la Banca e, in misura inferiore, da utilizzi di affidamenti in conto corrente e relativi margini disponibili e da crediti per utilizzo carte di credito e relativi plafond. Il conto economico dell\u2019esercizio 2025 si riferisce, principalmente, ai costi e ricavi generati dalle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 suddette e al recupero dell\u2019imposta di bollo. Per quanto riguarda la categoria \u201cAltre parti correlate\u201d si precisa che la stessa raggruppa, ove presenti, i dati relativi:
\u2022agli stretti familiari dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche (ovvero quei familiari che ci si attende possano influenzare, o essere influenzati da, il soggetto interessato);
\u2022alle controllate (anche congiuntamente) dai \u201cdirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche\u201d o dei loro stretti familiari.
I rapporti nei confronti di \u201cAltre parti correlate\u201d sono rappresentati principalmente da attivit\u00e0 originate da utilizzi di affidamenti in conto corrente e relativi margini disponibili, da crediti per utilizzo carte di credito e relativi plafond e passivit\u00e0 a fronte della liquidit\u00e0 depositata presso la Banca. Il conto economico dell\u2019esercizio 2025 si riferisce, principalmente, ai costi e ricavi generati dalle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 suddette e al recupero dell\u2019imposta di bollo. La categoria \u201cAzionisti\u201d include gli azionisti e i relativi gruppi societari che alla data del 31 dicembre 2025 detengono in FinecoBank una partecipazione superiore al 3% del capitale sociale rappresentato da azioni aventi diritto di voto. Le consistenze patrimoniali sono rappresentate, principalmente, da crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari riferiti alle commissioni da incassare per l\u2019attivit\u00e0 di collocamento e gestione di prodotti del risparmio gestito. Il conto economico include le medesime commissioni attive di competenza dell\u2019esercizio 2025.
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"value": "1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
I dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche sono i soggetti che nell\u2019ambito della Capogruppo hanno il potere e la responsabilit\u00e0, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attivit\u00e0 delle Societ\u00e0. Sono inclusi in questa categoria, oltre ai componenti del Consiglio di Amministrazione e i membri del Collegio Sindacale di FinecoBank in linea con le previsioni della Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successive modifiche e aggiornamenti, l\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale, il Vice Direttore Generale/Responsabile Direzione GBS, il Responsabile Direzione Chief Financial Officer, il Vice Direttore Generale/Responsabile Direzione Commerciale Rete PFA e Private Banking, il Vice Direttore Generale/Responsabile Global Business. Sono inclusi in questa categoria, inoltre, i dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche (intendendosi per tali i componenti degli organi di amministrazione e controllo, questi ultimi ove presenti) di Fineco AM, unica societ\u00e0 del Gruppo oltre alla Capogruppo FinecoBank.
| | (Importi in migliaia) |
| Componenti reddituali/settori | Totale | Totale |
| 2025 | 2024 |
| Retribuzioni corrisposte ai \"Dirigenti Strategici\", Amministratori e Collegio sindacale | | |
| a) benefici a breve termine | 8.579 | 8.542 |
| b) benefici successivi al rapporto di lavoro | 332 | 387 |
| di cui relativi a piani a prestazioni definite | - | - |
| di cui relativi a piani a contribuzioni definite | 332 | 387 |
| c) altri benefici a lungo termine (*) | 1.618 | 1.229 |
| d) indennit\u00e0 per la cessazione del rapporto di lavoro | - | - |
| e) pagamenti in azioni | 3.132 | 3.357 |
| Totale | 13.661 | 13.515 |
'(*) Include la quota differita della retribuzione variabile dell'esercizio e degli esercizi precedenti di competenza dell'anno in base al periodo di servizio (vesting).
A.Informazioni di natura qualitativa
1.Descrizione degli accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
1.1 Strumenti in circolazione
Nell\u2019ambito dei piani di incentivazione a medio-lungo termine destinati al personale, inclusi i consulenti finanziari del Gruppo sono riconoscibili strumenti Equity-Settled Share Based Payment che prevedono la corresponsione di azioni di FinecoBank.
Alle categorie sopra riportate sono riconducibili le assegnazioni dei seguenti piani:
\u2022Sistemi Incentivanti (Bonus Pool) che offrono al personale pi\u00f9 rilevante identificato in base ai requisiti normativi, una struttura di bonus composta da pagamenti immediati (a seguito della valutazione della performance) e differiti, in denaro e in azioni ordinarie FinecoBank, su un arco temporale di massimo 6 anni. Questa struttura di pagamento garantisce l\u2019allineamento con gli interessi degli azionisti ed \u00e8 soggetta alla verifica di clausole di malus (che si applicano nel caso specifiche soglie di profittabilit\u00e0, patrimonio e liquidit\u00e0 non siano raggiunte) e di clawback (per quanto legalmente applicabili) secondo quanto stabilito dal regolamento del piano (entrambe rappresentano condizioni di vesting differenti da condizioni di mercato);
\u2022Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2018-2020 riservato al personale dipendente interamente basato su azioni gratuite FinecoBank da assegnare a selezionati dipendenti della Banca. Il Piano fissava obiettivi legati ai target 2020 di FinecoBank in termini di creazione di valore, sostenibilit\u00e0 e rischio, con condizioni di accesso e condizioni di malus e clawback. Il piano prevede una struttura di pagamento in un arco pluriennale definita secondo le categorie di beneficiari, in linea con le previsioni normative;
\u2022Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2021-2023 riservato al personale dipendente interamente basato su azioni gratuite FinecoBank da assegnare a selezionati dipendenti del Gruppo FinecoBank. Il Piano fissava obiettivi legati ai target del triennio 2021-2023 del Gruppo FinecoBank in termini di value creation, industrial sustainability, risk e stakeholder value, con condizioni di accesso e condizioni di malus e clawback. Il piano prevede una struttura di pagamento in un arco pluriennale definita secondo le categorie di beneficiari, in linea con le previsioni normative;
\u2022Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2024-2026 riservato al personale dipendente interamente basato su azioni gratuite FinecoBank da assegnare a selezionati dipendenti del Gruppo FinecoBank. Il Piano fissa obiettivi legati ai target del triennio 2024-2026 del Gruppo FinecoBank con condizioni di accesso e condizioni di malus e clawback. Il piano prevede una struttura di pagamento in un arco pluriennale definita secondo le categorie di beneficiari, in linea con le previsioni normative;
\u2022Sistemi Incentivanti riservati ai consulenti finanziari che offrono ai consulenti finanziari, identificati come personale pi\u00f9 rilevante in base ai requisiti normativi, sistemi incentivanti composti da pagamenti in denaro immediati (a seguito della valutazione della performance) e differiti, in denaro e in azioni ordinarie FinecoBank, su un arco temporale massimo di 5 anni. Questa struttura di pagamento garantisce l\u2019allineamento con gli interessi degli azionisti ed \u00e8 soggetta alla verifica di clausole di malus (che si applicano nel caso specifiche soglie di profittabilit\u00e0, patrimonio e liquidit\u00e0 non siano raggiunte) e di clawback (per quanto legalmente applicabili) secondo quanto stabilito dal regolamento del piano (entrambe condizioni di vesting differenti da condizioni di mercato);
\u2022Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2018-2020 per i consulenti finanziari identificati come Personale pi\u00f9 rilevante che offre ai consulenti finanziari identificati nell\u2019anno 2020 come personale pi\u00f9 rilevante, un premio in denaro e in azioni FinecoBank a fronte del raggiungimento di obiettivi commerciali di performance nel triennio 2018-2020. Il piano prevede condizioni di accesso e condizioni di malus e clawback. Il piano prevede altres\u00ec una struttura di pagamento in un arco pluriennale.
I piani di incentivazione che prevedono l\u2019attribuzione di azioni FinecoBank vengono serviti con strumenti di capitale rivenienti da aumenti di capitale gratuiti ai sensi dell\u2019art. 2349 del Codice Civile o con strumenti finanziari acquistati sul mercato in esecuzione dell\u2019autorizzazione dell\u2019Assemblea della Banca ai sensi dell\u2019art. 2357 del Codice Civile e dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza.
1.2 Modello di valutazione
1.2.1 Sistemi Incentivanti (Bonus Pool)
Il valore economico delle azioni assegnate \u00e8 pari al prezzo di mercato dell\u2019azione, misurato alla data di assegnazione, ridotto del valore attuale dei dividendi non assegnati nel periodo che intercorre fra la data della promessa e la futura consegna dell\u2019azione.
I piani sono strutturati in cluster, ognuno dei quali pu\u00f2 presentare pi\u00f9 rate di pagamenti in azioni differiti secondo l\u2019intervallo temporale definito dal regolamento del piano. Gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni.
1.2.1.1Sistema incentivante 2024 (Bonus Pool)Il sistema incentivante 2024 \u00e8 basato su un approccio bonus pool, allineato con i requisiti normativi e con le prassi di mercato, che definisce:
\u2022la sostenibilit\u00e0, attraverso il collegamento diretto con i risultati aziendali, e l\u2019allineamento alle categorie di rischio rilevanti, tramite l\u2019utilizzo di specifici indicatori che rispecchiano il quadro di riferimento per la propensione al rischio (Risk Appetite Framework);
\u2022l\u2019allocazione di bonus ai beneficiari identificati come personale pi\u00f9 rilevante, sulla base dei criteri previsti dalla normativa di riferimento;
\u2022una struttura di pagamenti distribuita su un arco temporale di massimo 6 anni e composta da un mix di denaro e azioni, come richiesto dalla normativa applicabile.
Il piano \u00e8 stato assegnato nel corso dell\u2019esercizio 2024 e gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni. Il numero delle azioni \u00e8 stato definito dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2025.
| \u00a0 | Azioni FinecoBank assegnate |
| Sistema incentivante 2024 (bonus pool) - Beneficiari in 4 rate |
| \u00a0 | Rata 2026 | Rata 2028 | Rata 2029 | Rata 2030 |
| Data assegnazione Valore Economico Bonus Opportunity | 16-gen-24 | 16-gen-24 | 16-gen-24 | 16-gen-24 |
| Data definizione numero Azioni - Date of Board resolution | 05-feb-25 | 05-feb-25 | 05-feb-25 | 05-feb-25 |
| Inizio periodo di Vesting | 01-gen-24 | 01-gen-24 | 01-gen-24 | 01-gen-24 |
| Scadenza periodo di Vesting | 31-dic-24 | 31-dic-26 | 31-dic-27 | 31-dic-28 |
| Prezzo di mercato azione FinecoBank [\u20ac] | 17,810 | 17,810 | 17,810 | 17,810 |
| Valore economico delle condizioni di vesting [\u20ac] | -0,735 | -2,162 | -2,901 | -3,639 |
| Valore unitario Performance Share alla promessa [\u20ac] | 17,075 | 15,648 | 14,909 | 14,171 |
| \u00a0 | Azioni FinecoBank assegnate |
| Sistema incentivante 2024 (bonus pool) - Beneficiari in 3 rate |
| \u00a0 | Rata 2026 | Rata 2027 | Rata 2028 |
| Data assegnazione Valore Economico Bonus Opportunity | 16-gen-24 | 16-gen-24 | 16-gen-24 |
| Data definizione numero Azioni - Date of Board resolution | 05-feb-25 | 05-feb-25 | 05-feb-25 |
| Inizio periodo di Vesting | 01-gen-24 | 01-gen-24 | 01-gen-24 |
| Scadenza periodo di Vesting | 31-dic-24 | 31-dic-25 | 31-dic-26 |
| Prezzo di mercato azione FinecoBank [\u20ac] | 17,810 | 17,810 | 17,810 |
| Valore economico delle condizioni di vesting [\u20ac] | -0,735 | -1,455 | -2,162 |
| Valore unitario Performance Share alla promessa [\u20ac] | 17,075 | 16,355 | 15,648 |
1.2.1.2Sistema incentivante 2025 (Bonus Pool)
Il sistema incentivante 2025 \u00e8 basato su un approccio bonus pool, allineato con i requisiti normativi e con le prassi di mercato, che definisce:
\u2022la sostenibilit\u00e0, attraverso il collegamento diretto con i risultati aziendali, e l\u2019allineamento alle categorie di rischio rilevanti, tramite l\u2019utilizzo di specifici indicatori che rispecchiano il quadro di riferimento per la propensione al rischio (Risk Appetite Framework);
\u2022l\u2019allocazione di bonus ai beneficiari identificati come personale pi\u00f9 rilevante, sulla base dei criteri previsti dalla normativa di riferimento;
\u2022una struttura di pagamenti distribuita su un arco temporale di massimo 6 anni e composta da un mix di denaro e azioni, come richiesto dalla normativa applicabile.
Il piano \u00e8 stato assegnato nel corso dell\u2019esercizio 2025 e gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni. Il numero delle azioni \u00e8 stato definito dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026.
1.2.2 Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2018-2020 riservato al personale dipendentiIl Piano fissava obiettivi legati ai target 2020 di FinecoBank in termini di creazione di valore, sostenibilit\u00e0 e rischio. I destinatari del Piano sono stati selezionati tra le risorse \u201cchiave\u201d della Banca, ivi inclusi i Dirigenti con Responsabilit\u00e0 Strategiche. Il Piano, che risulta allineato al quadro normativo di riferimento ed alle pratiche di mercato, prevede:
\u2022obiettivi di performance a livello di banca quali l\u2019EVA, il Cost/Income e il Cost of Risk sui crediti commerciali;
\u2022condizioni di accesso e di malus di profittabilit\u00e0, capitale e liquidit\u00e0 definite;
\u2022specifiche condizioni individuali di conformit\u00e0 e di clawback;
\u2022una ponderazione per il rischio legata all\u2019andamento annuale della CRO Dashboard.
Il Piano prevede una struttura di pagamento in un arco pluriennale, definita secondo le categorie di beneficiari e in linea con le previsioni normative.
Il Piano \u00e8 stato assegnato nel corso dell\u2019esercizio 2018 e gli effetti economici e patrimoniali sono stati contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni. Il Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2025 ha approvato l\u2019esecuzione del piano con l\u2019assegnazione dell\u2019ultima tranche azionaria.
1.2.3 Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2021-2023 riservato al personale dipendenti
Il Piano fissava obiettivi legati ai target del triennio 2021-2023 del Gruppo FinecoBank in termini di value creation, industrial sustainability, risk e stakeholder value. I destinatari del Piano sono stati selezionati tra le risorse \u201cchiave\u201d del Gruppo FinecoBank, ivi inclusi i Dirigenti con Responsabilit\u00e0 Strategiche.
Il Piano, che risulta allineato al quadro normativo di riferimento ed alle pratiche di mercato, prevede:
\u2022obiettivi di performance (quali il ROAC, il Net Sales of AUM, il Cost Income Ratio, e il Cost of Risk sui crediti commerciali), stakeholder value (customer satisfaction, people engagement ed estensione del rating ESG a tutti i nuovi fondi);
\u2022condizioni di accesso e di malus di profittabilit\u00e0, capitale e liquidit\u00e0;
\u2022specifiche condizioni individuali di conformit\u00e0 e di clawback;
\u2022una ponderazione per il rischio legata all\u2019andamento annuale della CRO Dashboard.
Il Piano prevede una struttura di pagamento in un arco pluriennale, definita secondo le categorie di beneficiari ed in linea con le previsioni normative.
Il Piano \u00e8 stato assegnato nel corso dell\u2019esercizio 2021 e gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni.
1.2.4 Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2024-2026 riservato al personale dipendenti
Il Piano fissa obiettivi legati ai target del triennio 2024-2026 del Gruppo FinecoBank. I destinatari del Piano sono selezionati tra le risorse \u201cchiave\u201d del Gruppo FinecoBank, ivi inclusi i Dirigenti con Responsabilit\u00e0 Strategiche.
Il Piano, che risulta allineato al quadro normativo di riferimento ed alle pratiche di mercato, prevede:
\u2022obiettivi di performance finanziari (quali il ROAC, il Net Sales of AUM, il Total Net Sales, il Cost Income Ratio, e Operational Losses on Revenues), e obiettivi di sostenibilit\u00e0 (Scope 1 and Scope 2 emission reduction, Achievement of Diversity, Equity & Inclusion goals and % new funds ex artt. 8 and 9 SFDR);
\u2022condizioni di accesso e di malus di profittabilit\u00e0, capitale e liquidit\u00e0;
\u2022specifiche condizioni individuali di conformit\u00e0 e di clawback;
\u2022una ponderazione per il rischio legata all\u2019andamento annuale della CRO Dashboard.
Il Piano prevede una struttura di pagamento in un arco pluriennale, definita secondo le categorie di beneficiari e in linea con le previsioni normative.
Il piano \u00e8 stato assegnato nel corso dell\u2019esercizio 2024 e gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni.
1.2.5 Sistemi Incentivanti riservati ai consulenti finanziari
Il valore economico delle azioni assegnate \u00e8 pari al prezzo di mercato dell\u2019azione, misurato alla data di assegnazione, ridotto del valore attuale dei dividendi non assegnati nel periodo che intercorre fra la data della promessa e la futura consegna dell\u2019azione.
I piani sono strutturati in cluster, ognuno dei quali pu\u00f2 presentare pi\u00f9 rate di pagamenti in azioni differiti secondo l\u2019intervallo temporale definito dal regolamento del piano. Gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni.1.2.5.1. Sistema incentivante 2024 PFA
Il Sistema Incentivante 2024 PFA \u00e8 basato su un approccio bonus pool, allineato con i requisiti normativi e con le prassi di mercato, che definisce:
\u2022la sostenibilit\u00e0, attraverso il collegamento diretto con i risultati aziendali, e l\u2019allineamento alle categorie di rischio rilevanti, tramite l\u2019utilizzo di specifici indicatori che rispecchiano il quadro di riferimento per la propensione al rischio (Risk Appetite Framework);
\u2022l\u2019allocazione di bonus ai beneficiari identificati come personale pi\u00f9 rilevante sulla base dei criteri previsti dalla normativa di riferimento;
\u2022una struttura di pagamenti distribuita su un arco temporale di massimo 5 anni e composta da un mix di denaro e azioni, come richiesto dalla normativa applicabile.
Il piano \u00e8 stato assegnato nel corso dell\u2019esercizio 2024 e gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni. L\u2019ammontare del bonus da erogare in azioni \u00e8 stato definito dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2025.
| \u00a0 | Azioni FinecoBank assegnate |
| Sistema incentivante 2024 PFA |
| \u00a0 | Rata 2026 | Rata 2027 | Rata 2028 |
| Data assegnazione Valore Economico Bonus Opportunity | 16-gen-24 | 16-gen-24 | 16-gen-24 |
| Data definizione numero Azioni - Date of Board resolution | 05-feb-25 | 05-feb-25 | 05-feb-25 |
| Inizio periodo di Vesting | 01-gen-24 | 01-gen-24 | 01-gen-24 |
| Scadenza periodo di Vesting | 31-dic-24 | 31-dic-25 | 31-dic-26 |
| Prezzo di mercato azione FinecoBank [\u20ac] | 17,982 | 17,982 | 17,982 |
| Valore economico delle condizioni di vesting [\u20ac] | -0,735 | -1,455 | -2,162 |
| Valore unitario Performance Share alla promessa [\u20ac] | 17,247 | 16,527 | 15,820 |
1.2.5.2. Sistema incentivante 2025 PFA
Il Sistema Incentivante 2025 PFA \u00e8 basato su un approccio bonus pool, allineato con i requisiti normativi e con le prassi di mercato, che definisce:
\u2022la sostenibilit\u00e0, attraverso il collegamento diretto con i risultati aziendali, e l\u2019allineamento alle categorie di rischio rilevanti, tramite l\u2019utilizzo di specifici indicatori che rispecchiano il quadro di riferimento per la propensione al rischio (Risk Appetite Framework);
\u2022l\u2019allocazione di bonus ai beneficiari identificati come personale pi\u00f9 rilevante sulla base dei criteri previsti dalla normativa di riferimento;
\u2022una struttura di pagamenti distribuita su un arco temporale di massimo 5 anni e composta da un mix di denaro e azioni, come richiesto dalla normativa applicabile.
Il piano \u00e8 stato assegnato nel corso dell\u2019esercizio 2025 e gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni. L\u2019ammontare del bonus da erogare in azioni \u00e8 stato definito dal Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2026.
1.2.6 Sistemi Incentivanti a Lungo Termine 2018-2020 per i consulenti finanziari identificati come Personale pi\u00f9 rilevante
Il Piano \u00e8 dedicato ai consulenti finanziari che sono stati identificati come personale pi\u00f9 rilevante della Banca nell\u2019anno 2020 e prevedeva obiettivi commerciali di performance triennali (2018\u20132020). Il piano inoltre prevede:
\u2022condizioni di accesso sulla base di performance individuali e di Gruppo;
\u2022condizioni di malus di capitale, liquidit\u00e0 e profittabilit\u00e0;
\u2022specifiche condizioni individuali di conformit\u00e0 e clawback;
\u2022una ponderazione per il rischio legata all\u2019andamento annuale della CRO Dashboard;
\u2022una struttura bilanciata di pagamenti \u201cimmediati\u201d e \u201cdifferiti\u201d, sotto forma di denaro e/o di azioni.
Il Piano \u00e8 stato assegnato nel corso dell\u2019esercizio 2018 e gli effetti economici e patrimoniali sono stati contabilizzati durante il periodo di maturazione degli strumenti ovvero il periodo intercorrente fra data di assegnazione del beneficio e la maturazione definitiva del diritto a ricevere le azioni. Il Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2025 ha approvato l\u2019esecuzione del piano con l\u2019assegnazione dell\u2019ultima tranche azionaria.B. Informazioni di natura quantitativa
| | | | | | | | | | | | | (Importi in migliaia) |
| | | | | | | | | | Totale | Totale |
| Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Voci / Numero opzioni e prezzi di esercizio | Numero opzioni | Prezzi medi | Scadenza media | Numero opzioni | Prezzi medi | Scadenza media | Numero opzioni | Prezzi medi | Scadenza media | Numero opzioni | Prezzi medi | Scadenza media | Numero opzioni | Prezzi medi | Scadenza media |
| A. Esistenze iniziali | 2.240.664 | - | apr-27 | - | - | - | - | - | - | 2.240.664 | - | apr-27 | 1.591.364 | - | lug-25 |
| B. Aumenti | 214.596 | - | X | - | - | X | - | - | X | 214.596 | - | X | 1.089.092 | - | X |
| B.1 Nuove emissioni | 214.596 | - | apr-28 | - | - | - | - | - | - | 214.596 | - | apr-28 | 1.089.092 | - | lug-28 |
| B.2 Altre variazioni | - | - | X | - | - | X | - | - | X | - | - | X | - | - | X |
| C. Diminuzioni | (659.716) | - | X | - | - | X | - | - | X | (659.716) | - | X | (439.792) | - | X |
| C.1 Annullate | (30.624) | - | X | - | - | X | - | - | X | (30.624) | - | X | (17.541) | - | X |
| C.2 Esercitate | (629.092) | - | X | - | - | X | - | - | X | (629.092) | - | X | (422.251) | - | X |
| C.3 Scadute | - | - | X | - | - | X | - | - | X | - | - | X | - | - | X |
| C.4 Altre variazioni | - | - | X | - | - | X | - | - | X | - | - | X | - | - | X |
| D. Rimanenze finali | 1.795.544 | - | gen-28 | - | - | - | - | - | - | 1.795.544 | - | gen-28 | 2.240.664 | - | apr-27 |
| E. Opzioni esercitabili alla fine dell'esercizio | 347.582 | - | X | - | - | X | - | - | X | 347.582 | - | X | 629.092 | - | X |
Il numero delle azioni indicate nella tabella sopra riportata si riferisce esclusivamente ai piani per i quali il numero di azioni attribuite ai singoli beneficiari \u00e8 gi\u00e0 stato definito entro la chiusura dell\u2019esercizio. Non sono stati indicati i prezzi medi di esercizio in quanto si tratta esclusivamente di strumenti assegnati gratuitamente.
2. Altre informazioni
Effetti sul Risultato Economico
Si riportano di seguito gli effetti economici e patrimoniali connessi ai piani di incentivazione basati su azioni FinecoBank, ad eccezione del saldo della Riserva connessa ai piani Equity Settled. L\u2019impatto a conto economico consolidato \u00e8 stato determinato anno per anno in base al periodo di maturazione degli strumenti (vesting period).
Effetti patrimoniali ed economici connessi a pagamenti basati su azioni
| | | | (Importi in migliaia) |
| Totale | 31/12/2025 | Totale | 31/12/2024 |
| Complessivo | Piani vested | Complessivo | Piani vested |
| Oneri | 5.891 | | 6.570 | |
| Oneri relativi a Piani Equity Settled | 5.891 | | 6.488 | |
| Oneri relativi a Piani Cash Settled | - | | 82 | |
Si precisa che gli oneri relativi ai Piani Equity Settled sono stati contabilizzati nelle Spese Amministrative \u2013 Spese per il personale relativamente ai piani assegnati al personale dipendente e nelle Commissioni passive relativamente ai piani assegnati ai consulenti finanziari.
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"dimensions": {
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},
"v1-page516-cflshid_379815-tag87217": {
"value": "L\u2019informativa di settore non \u00e8 esposta in quanto il particolare modello di business del Gruppo prevede una forte integrazione fra le differenti tipologie di attivit\u00e0 compresa quella svolta dalla controllata Fineco AM in virt\u00f9 del modello di business integrato verticalmente, pertanto, non vengono identificati settori operativi distinti.
I servizi bancari e d\u2019investimento sono offerti da FinecoBank attraverso la rete dei consulenti finanziari e i canali online e mobile, che operano in modo tra loro coordinato e integrato. La completezza dei servizi offerti consente di proporsi quale unico punto di riferimento del cliente (one stop solution) per l\u2019operativit\u00e0 bancaria e le esigenze d\u2019investimento. Questa strategia fortemente integrata e fondata sul cliente ha come conseguenza il fatto che i ricavi e i margini relativi ai diversi prodotti (investing, banking e brokerage) sono, quindi, profondamente interdipendenti. Tale logica di integrazione \u00e8 la stessa che ispira il top management nella definizione degli obiettivi aziendali e nell\u2019identificazione degli strumenti atti a raggiungerli.
L\u2019informativa relativa ai ricavi per area di prodotto, che il Gruppo espone nelle comunicazioni pubbliche relative ai risultati economici e finanziari, che, per completezza, viene esposta in calce, non rappresenta un\u2019informativa per settore operativo. Come sopra descritto, infatti, tali ricavi sono interdipendenti fra di loro, pertanto, non sono rappresentativi dell\u2019informativa in merito agli utili o perdite per settore operativo richiesta dal paragrafo 23 dell\u2019IFRS 8. Per le informazioni sui ricavi da clienti per ciascun prodotto/servizio, si rimanda ai risultati esposti nella Parte C \u2013 Informazioni sul conto economico consolidato della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda l\u2019informativa su aree geografiche, si evidenzia che la Banca opera in Italia e si rivolge, prevalentemente, a clientela retail italiana. La controllata Fineco AM svolge attivit\u00e0 di gestione del risparmio sul territorio irlandese nei confronti di clientela retail italiana e nei confronti di clienti istituzionali, residenti principalmente in Lussemburgo e in Irlanda.
Infine, considerando che il Gruppo offre prevalentemente servizi di bancari e d\u2019investimento a clientela retail, le informazioni in merito al grado di dipendenza da eventuali principali clienti non sono considerate rilevanti dal management e quindi non vengono fornite (anche le commissioni retrocesse al Gruppo dalle societ\u00e0 prodotto sono originate dagli investimenti effettuati dai clienti). Si precisa, tuttavia, che il modello di business del Gruppo prevede che la liquidit\u00e0 raccolta dalla clientela venga investita, principalmente, in titoli governativi e sovrannazionali dell\u2019area euro, per tale motivo gli interessi attivi del Gruppo sono in buona parte riconosciuti dai suddetti emittenti, tra i quali, in particolare, l\u2019Italia.
Nella tabella seguente si riporta il dettaglio dei ricavi per area di prodotto.
Si segnala che la voce \u201cAltro\u201d della tabella sopra riportata riveste carattere residuale.
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| 2025 | 2024 |
| Banking | Brokerage | Investing | Altro | Totale | Banking | Brokerage | Investing | Altro | Totale |
| Margine finanziario | 595.783 | 15.866 | - | 21.442 | 633.092 | 671.499 | 21.458 | - | 18.206 | 711.162 |
| Margine non finanziario | 49.996 | 239.931 | 405.258 | (10.483) | 684.702 | 48.218 | 195.598 | 369.474 | (7.203) | 606.086 |
| Saldo altri proventi/oneri | (549) | - | (1.589) | 844 | (1.294) | 313 | - | (1.986) | 900 | (773) |
| RICAVI | 645.231 | 255.797 | 403.669 | 11.803 | 1.316.500 | 720.030 | 217.056 | 367.488 | 11.901 | 1.316.475 |
L\u2019informativa di settore non \u00e8 esposta in quanto il particolare modello di business del Gruppo prevede una forte integrazione fra le differenti tipologie di attivit\u00e0 compresa quella svolta dalla controllata Fineco AM in virt\u00f9 del modello di business integrato verticalmente, pertanto, non vengono identificati settori operativi distinti.
I servizi bancari e d\u2019investimento sono offerti da FinecoBank attraverso la rete dei consulenti finanziari e i canali online e mobile, che operano in modo tra loro coordinato e integrato. La completezza dei servizi offerti consente di proporsi quale unico punto di riferimento del cliente (one stop solution) per l\u2019operativit\u00e0 bancaria e le esigenze d\u2019investimento. Questa strategia fortemente integrata e fondata sul cliente ha come conseguenza il fatto che i ricavi e i margini relativi ai diversi prodotti (investing, banking e brokerage) sono, quindi, profondamente interdipendenti. Tale logica di integrazione \u00e8 la stessa che ispira il top management nella definizione degli obiettivi aziendali e nell\u2019identificazione degli strumenti atti a raggiungerli.
L\u2019informativa relativa ai ricavi per area di prodotto, che il Gruppo espone nelle comunicazioni pubbliche relative ai risultati economici e finanziari, che, per completezza, viene esposta in calce, non rappresenta un\u2019informativa per settore operativo. Come sopra descritto, infatti, tali ricavi sono interdipendenti fra di loro, pertanto, non sono rappresentativi dell\u2019informativa in merito agli utili o perdite per settore operativo richiesta dal paragrafo 23 dell\u2019IFRS 8. Per le informazioni sui ricavi da clienti per ciascun prodotto/servizio, si rimanda ai risultati esposti nella Parte C \u2013 Informazioni sul conto economico consolidato della presente nota integrativa consolidata.
Per quanto riguarda l\u2019informativa su aree geografiche, si evidenzia che la Banca opera in Italia e si rivolge, prevalentemente, a clientela retail italiana. La controllata Fineco AM svolge attivit\u00e0 di gestione del risparmio sul territorio irlandese nei confronti di clientela retail italiana e nei confronti di clienti istituzionali, residenti principalmente in Lussemburgo e in Irlanda.
Infine, considerando che il Gruppo offre prevalentemente servizi di bancari e d\u2019investimento a clientela retail, le informazioni in merito al grado di dipendenza da eventuali principali clienti non sono considerate rilevanti dal management e quindi non vengono fornite (anche le commissioni retrocesse al Gruppo dalle societ\u00e0 prodotto sono originate dagli investimenti effettuati dai clienti). Si precisa, tuttavia, che il modello di business del Gruppo prevede che la liquidit\u00e0 raccolta dalla clientela venga investita, principalmente, in titoli governativi e sovrannazionali dell\u2019area euro, per tale motivo gli interessi attivi del Gruppo sono in buona parte riconosciuti dai suddetti emittenti, tra i quali, in particolare, l\u2019Italia.
Nella tabella seguente si riporta il dettaglio dei ricavi per area di prodotto.
Si segnala che la voce \u201cAltro\u201d della tabella sopra riportata riveste carattere residuale.
| | | | | | (Importi in migliaia) |
| 2025 | 2024 |
| Banking | Brokerage | Investing | Altro | Totale | Banking | Brokerage | Investing | Altro | Totale |
| Margine finanziario | 595.783 | 15.866 | - | 21.442 | 633.092 | 671.499 | 21.458 | - | 18.206 | 711.162 |
| Margine non finanziario | 49.996 | 239.931 | 405.258 | (10.483) | 684.702 | 48.218 | 195.598 | 369.474 | (7.203) | 606.086 |
| Saldo altri proventi/oneri | (549) | - | (1.589) | 844 | (1.294) | 313 | - | (1.986) | 900 | (773) |
| RICAVI | 645.231 | 255.797 | 403.669 | 11.803 | 1.316.500 | 720.030 | 217.056 | 367.488 | 11.901 | 1.316.475 |