Un mod\u00e8le \u00e9conomique \u00e9quilibr\u00e9
Le dividende vers\u00e9 par GBL provient principalement (i) des dividendes nets per\u00e7us de ses soci\u00e9t\u00e9s en portefeuille et (ii) de la contribution de GBL Capital et Sienna Investment Managers (\u00ab SIM \u00bb) aux cash earnings de GBL, apr\u00e8s d\u00e9duction de sa structure de co\u00fbts.
La politique dividendaire r\u00e9vis\u00e9e, introduite en 2020, a men\u00e9 \u00e0 une am\u00e9lioration de la flexibilit\u00e9 financi\u00e8re de GBL. GBL a \u00e9tabli son ratio de distribution de dividende ordinaire entre 75\u00a0% et 100\u00a0% de ses cash earnings \u00e0 partir de\u00a02021, avec la possibilit\u00e9 de consid\u00e9rer \u00e0 l\u2019avenir des dividendes exceptionnels lorsque et si cela est jug\u00e9 appropri\u00e9.
Sur ces bases, GBL continuera \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un rendement dividendaire attractif pour ses actionnaires tout en assurant des ressources financi\u00e8res suppl\u00e9mentaires soutenant (i) la croissance de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 au travers du cycle, (ii) ses soci\u00e9t\u00e9s en portefeuille en cas de besoin et (iii)\u00a0l\u2019ex\u00e9cution du programme de rachat d\u2019actions propres du\u00a0groupe.
Le ratio de payout de GBL est calcul\u00e9 sur la base des cash earnings. Ce ratio exclut donc les flux de tr\u00e9sorerie provenant des cessions d\u2019actifs (incluant les plus-values). GBL dispose d\u2019un solide profil de liquidit\u00e9, lui assurant les ressources n\u00e9cessaires \u00e0 la mise en \u0153uvre de sa strat\u00e9gie d\u2019investissement tout au long du cycle \u00e9conomique.
Structure financi\u00e8re solide et flexible
GBL a pour objectif de maintenir une structure financi\u00e8re saine, au travers de :
un solide profil de liquidit\u00e9 ; et
un endettement net limit\u00e9 rapport\u00e9 \u00e0 la valeur de son portefeuille.\t
La solidit\u00e9 financi\u00e8re d\u00e9coulant du profil de liquidit\u00e9 assure des ressources mobilisables permettant de saisir rapidement des opportunit\u00e9s d\u2019investissement au travers du cycle \u00e9conomique.
Le ratio de Loan To Value varie principalement en fonction du d\u00e9ploiement de capital dans des investissements et plus g\u00e9n\u00e9ralement dans le cadre de la strat\u00e9gie de rotation du portefeuille. El\u00e9ment important de la discipline financi\u00e8re, l\u2019objectif en mati\u00e8re de Loan To Value est de le maintenir sous 10\u00a0% au travers du cycle. Bien que le ratio effectif de Loan To Value puisse d\u00e9passer ce seuil, il devrait (i) ne pas l\u2019exc\u00e9der pendant une p\u00e9riode prolong\u00e9e et (ii)\u00a0demeurer sous 25\u00a0%.
Cette vision conservatrice est conforme \u00e0 l\u2019approche de GBL visant la pr\u00e9servation de capital et permet \u00e0 GBL de continuer \u00e0 investir et g\u00e9n\u00e9rer des rendements tout au long du cycle.
\u00c0 fin\u00a02023, GBL avait :
un ratio de Loan To Value de 11,4\u00a0% ; et
un profil de liquidit\u00e9 de EUR 3,5 milliards, compos\u00e9 de la tr\u00e9sorerie brute pour EUR\u00a01,1 milliard et du montant non tir\u00e9 sur les lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es (ne pr\u00e9sentant pas de covenants financiers) pour EUR\u00a02,4 milliards, arrivant \u00e0 maturit\u00e9 progressivement au cours de la p\u00e9riode 2027-2028.
7.1.6\tM\u00e9thodes comptables
Groupe Bruxelles Lambert SA (\u00ab GBL \u00bb) est une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 portefeuille de droit belge cot\u00e9e sur Euronext Brussels. Ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s portent sur une p\u00e9riode de 12 mois cl\u00f4tur\u00e9e le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Ils ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s le 14 mars 2024 par son Organe d\u2019Administration selon le principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation, en\u00a0millions d\u2019euros avec un chiffre apr\u00e8s la virgule et arrondi \u00e0 la centaine de milliers d\u2019euros la plus proche.
Principes g\u00e9n\u00e9raux et normes applicables
Les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s sont \u00e9tablis conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union Europ\u00e9enne.
Changements obligatoires de m\u00e9thodes comptables
Les normes amend\u00e9es suivantes ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es \u00e0 compter de l\u2019exercice\u00a02023. Celles-ci n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de GBL.
IFRS 17 Contrats d\u2019assurance;
Amendements \u00e0 IFRS 17 Contrats d\u2019assurance: Application initiale de\u00a0IFRS 17 et IFRS 9 \u2013 Informations comparatives ;
Amendements \u00e0 IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et IFRS Practice Statement 2: Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables ;
Amendements \u00e0 IAS 8 M\u00e9thodes comptables, changements d\u2019estimations comptables et erreurs : D\u00e9finition des estimations comptables ;
Amendements \u00e0 IAS 12 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat: Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux actifs et passifs provenant d\u2019une m\u00eame transaction ; et
Amendements \u00e0 IAS 12 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat: R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Introduction des r\u00e8gles du mod\u00e8le du deuxi\u00e8me pilier \u00ab Pillar II \u00bb (applicables imm\u00e9diatement mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en - les informations \u00e0 fournir sont requises pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant le, ou apr\u00e8s le\u00a01er\u00a0janvier\u00a02023).
Textes en vigueur apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture
Le groupe n\u2019a pas anticip\u00e9 l\u2019application de normes nouvelles et amend\u00e9es qui entrent en vigueur apr\u00e8s le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, \u00e0 savoir :
Amendements \u00e0 IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers: classification de dettes parmi les \u00e9l\u00e9ments courants ou non-courants et classifications des dettes non-courantes assorties de covenants (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024) ;
Amendements \u00e0 IFRS 16 Contrats de location: Dettes de location dans un contrat de cession-bail (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2024) ;
Amendements \u00e0 IAS 7 Tableau des flux de tr\u00e9sorerieet IFRS 7 Instruments financiers: Informations \u00e0 fournir : Accords de financement des fournisseurs (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2024, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ; et
Amendements \u00e0 IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res: Manque d\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2025, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en).
L\u2019application future de ces normes nouvelles et amend\u00e9es ne devrait pas avoir d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du groupe.
M\u00e9thodes et p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s, \u00e9tablis avant r\u00e9partition b\u00e9n\u00e9ficiaire, comprennent ceux de GBL et de ses filiales (le \u00ab groupe \u00bb) et les int\u00e9r\u00eats du groupe dans les coentreprises et entreprises associ\u00e9es mises en \u00e9quivalence. Les filiales, coentreprises et entreprises associ\u00e9es importantes cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles GBL est expos\u00e9e \u00e0\u00a0des rendements variables en raison de ses liens avec ces entit\u00e9s et dispose de la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir que GBL d\u00e9tient sur ces entit\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont consolid\u00e9es.
Les soldes et transactions intragroupes ainsi que les r\u00e9sultats latents sont \u00e9limin\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s nouvellement acquises sont consolid\u00e9es d\u00e8s la date de prise de contr\u00f4le.
Coentreprises
Une coentreprise est une entreprise sur laquelle GBL exerce un contr\u00f4le conjoint avec une ou plusieurs autres parties et pour laquelle les parties ont des droits sur l\u2019actif net de l\u2019entreprise. Le contr\u00f4le conjoint est le partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Ces coentreprises sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de\u00a0mise en \u00e9quivalence.
Entreprises associ\u00e9es
Si le groupe a une influence notable dans une soci\u00e9t\u00e9, la participation d\u00e9tenue dans celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme une entreprise associ\u00e9e. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions relatives aux politiques \ufb01nanci\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une participation est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle elle devient une participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise. Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est comptabilis\u00e9e au co\u00fbt lors de la comptabilisation initiale.
En l\u2019absence de d\u00e9finition dans les normes de la notion de co\u00fbt, le groupe consid\u00e8re en cas de passage d\u2019un \u00ab Autre investissement en capital \u2013 Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb \u00e0 une entreprise associ\u00e9e, la juste valeur \u00e0 la date de la premi\u00e8re mise en \u00e9quivalence comme le co\u00fbt. La r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation constitu\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 cette date est transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es et reprennent entre autres :
logiciels : 1 \u00e0 8 ans ;
marques, brevets et licences : 5 \u00e0 40 ans - en particulier : 30 ans pour la marque \u00ab Canyon \u00bb ;
relations clients\u00a0: 5 \u00e0 50 ans - en particulier : entre 20 et 50 ans chez Affidea et 11 ans chez Sanoptis ;
accr\u00e9ditations hospitali\u00e8res (Sanoptis) : 15 ans ;
proc\u00e9d\u00e9s industriels et autres : dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, sp\u00e9cifique au projet.
Les immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 annuellement \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (ou \u00e0 une date ant\u00e9rieure s\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation). Lorsque la valeur recouvrable d\u2019un actif est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, cette derni\u00e8re est diminu\u00e9e afin de refl\u00e9ter cette perte de valeur.
Les immobilisations incorporelles comprennent notamment des marques et des relations clients, qui peuvent pr\u00e9senter une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie ou ind\u00e9finie, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des r\u00e9sultats de l\u2019analyse des crit\u00e8res suivants : (i) l\u2019 impact sur la client\u00e8le, (ii) le caract\u00e8re stable (versus un changement attendu \u00e0 court ou moyen terme) et (iii) l\u2019environnement comp\u00e9titif.
En l\u2019absence de norme ou interpr\u00e9tation applicable, Imerys consid\u00e8re les droits d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre comme des immobilisations incorporelles. Imerys d\u00e9tient ces droits \u00e0 la seule \ufb01n de justi\ufb01er du volume de ses \u00e9missions et ne r\u00e9alise pas de transactions de n\u00e9goce telles que des achats ou ventes \u00e0 terme. Les droits re\u00e7us \u00e0 titre gratuit sont comptabilis\u00e9s pour une valeur nulle et les droits acquis sur le march\u00e9 sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition. Si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les droits d\u00e9tenus sont inf\u00e9rieurs aux \u00e9missions r\u00e9elles, une provision est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour la valeur des droits \u00e0 acqu\u00e9rir, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 (m\u00e9thode du passif net). Les cessions ne portent que sur des droits exc\u00e9dentaires et sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat en tant que cessions d\u2019actifs. Les droits d\u00e9tenus pour justifier les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du groupe ne sont pas amortissables.
Regroupements d\u2019entreprises et goodwill
Quand le groupe acquiert une entit\u00e9, les actifs et passifs identi\ufb01ables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux\u00a0\u00e9l\u00e9ments suivants :
la somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l\u2019entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur des participations d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
le montant net \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs et passifs identi\ufb01ables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s con\ufb01rmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s\u2019av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat en tant que pro\ufb01t sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, sous la rubrique \u00ab Goodwill\u00a0\u00bb et fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel qui consiste \u00e0 comparer la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb) auxquelles le goodwill a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette derni\u00e8re est sup\u00e9rieure, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en r\u00e9sultat.
En outre, dans l\u2019\u00e9valuation du goodwill telle qu\u2019expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix de GBL, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab\u00a0full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la quote-part de l\u2019actif net identi\ufb01able de l\u2019entit\u00e9 acquise.
Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est mise en vente, une quote-part du goodwill de l\u2019UGT \u00e0 laquelle appartient l\u2019activit\u00e9 est affect\u00e9e \u00e0 cette derni\u00e8re et incluse dans l\u2019\u00e9valuation de sa valeur comptable. Cette allocation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base des justes valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 mise en vente et de la part conserv\u00e9e de l\u2019UGT.
Enfin, en cas d\u2019existence de contrats d\u2019options portant sur le rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, le groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode consistant \u00e0 \u00e9liminer lors de l\u2019acquisition, toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Le passif financier r\u00e9sultant de ce contrat est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture, avec toute variation ult\u00e9rieure comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en pleine propri\u00e9t\u00e9
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif si elles sont contr\u00f4l\u00e9es en vertu d\u2019un titre de propri\u00e9t\u00e9. Les immobilisations corporelles sont initialement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production.
Le co\u00fbt des immobilisations corporelles incorpore le co\u00fbt des emprunts \ufb01nan\u00e7ant leur construction ou production lorsqu\u2019elles n\u00e9cessitent une dur\u00e9e d\u2019\u00e9laboration prolong\u00e9e. Le co\u00fbt des immobilisations corporelles est diminu\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, du montant des subventions publiques \ufb01nan\u00e7ant leur acquisition ou construction.
Les d\u00e9penses d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Le co\u00fbt des immobilisations corporelles int\u00e8gre, notamment pour les installations industrielles satellites construites sur les terrains de clients, la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation ou d\u00e9mant\u00e8lement, lorsqu\u2019une obligation actuelle existe. Les immobilisations corporelles sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt, diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
Immobilisations corporelles en location
Tout contrat transf\u00e9rant l\u2019usage d\u2019une immobilisation corporelle non\u00a0substituable sur une dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e en contrepartie de paiements est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019actif de droit d\u2019usage en contrepartie d\u2019une dette de location. Ce traitement s\u2019applique \u00e0 tout contrat de location \u00e0 l\u2019exclusion des locations de terrains miniers dont les modalit\u00e9s de comptabilisation sont d\u00e9crites dans le paragraphe suivant, ainsi que des locations non signi\ufb01catives (locations de moins de douze mois et locations d\u2019actifs de faible valeur) dont les redevances sont comptabilis\u00e9es en\u00a0charges.
Chez Imerys, les droits de passage, notamment ceux des pipelines utilis\u00e9s pour relier des gisements, sites de production et sites d\u2019exp\u00e9dition, sont analys\u00e9s comme des contrats de locations de terrains non miniers. Lors de sa premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est \u00e9valu\u00e9 pour un montant \u00e9gal \u00e0 celui de la dette de location, augment\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts directs de mise en place du contrat et du co\u00fbt de d\u00e9mant\u00e8lement des agencements, si leur enl\u00e8vement est requis. La dette de location est \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des redevances futures \u00e9chelonn\u00e9es selon la p\u00e9riodicit\u00e9 contractuelle de d\u00e9caissement, corrig\u00e9e des p\u00e9riodes de franchise.
Les d\u00e9caissements sont ainsi positionn\u00e9s jusqu\u2019au terme de location raisonnablement certain qui correspond \u00e0 la date au-del\u00e0 de laquelle le contrat cesse d\u2019\u00eatre juridiquement opposable. Il s\u2019agit du terme de location contractuel, ajust\u00e9 de l\u2019effet de toute option de rupture anticip\u00e9e ou d\u2019extension \u00e0 la main du preneur et int\u00e9grant toute restriction \u00e0 la main du bailleur. Les redevances prises en compte dans le calcul de la dette de location int\u00e8grent les paiements dus de mani\u00e8re inconditionnelle en contrepartie de l\u2019usage de l\u2019actif, ainsi que le co\u00fbt des options de rupture anticip\u00e9e, d\u2019extension ou d\u2019achat dont l\u2019exercice est raisonnablement certain.
Le calcul de la dette exclut tout paiement variable li\u00e9 \u00e0 l\u2019usage de l\u2019actif (par exemple chez Imerys, un paiement d\u00e9pendant du nombre d\u2019heures d\u2019usage r\u00e9el d\u2019un engin minier), ainsi que tout paiement r\u00e9tribuant une prestation de service rendue par le bailleur (par exemple chez Imerys, la maintenance d\u2019un wagon). A d\u00e9faut de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite disponible, les redevances futures ainsi d\u00e9termin\u00e9es sont actualis\u00e9es au taux d\u2019emprunt marginal du preneur.
Lors de la premi\u00e8re comptabilisation, des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif et passif sont calcul\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, respectivement sur la dette de location et l\u2019actif de droit d\u2019usage. Apr\u00e8s leur premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est amorti sous les rubriques \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et la dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti, g\u00e9n\u00e9rant une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat \ufb01nancier.
Tout exercice d\u2019option constitue une r\u00e9estimation du contrat ajustant de mani\u00e8re sym\u00e9trique les valeurs comptables de la dette de location et\u00a0du droit d\u2019usage.
Cet ajustement sym\u00e9trique s\u2019applique \u00e9galement aux modi\ufb01cations de contrats \u00e0 l\u2019exception de celles ayant pour effet d\u2019en restreindre le p\u00e9rim\u00e8tre par r\u00e9duction de la capacit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 ou de la dur\u00e9e de location. Dans ces cas, les valeurs comptables de la dette de location et du droit d\u2019usage sont r\u00e9duites proportionnellement \u00e0 la r\u00e9duction du p\u00e9rim\u00e8tre de location, g\u00e9n\u00e9rant un effet au compte de r\u00e9sultats.
Actifs miniers
En l\u2019absence de texte sp\u00e9ci\ufb01que applicable, Imerys a d\u00e9\ufb01ni les m\u00e9thodes de comptabilisation et d\u2019\u00e9valuation suivantes. Les d\u00e9penses de prospection, c\u2019est-\u00e0-dire de recherche de connaissances nouvelles sur le\u00a0potentiel minier, la faisabilit\u00e9 technique et la viabilit\u00e9 commerciale d\u2019une zone g\u00e9ographique sont comptabilis\u00e9es imm\u00e9diatement en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les r\u00e9serves mini\u00e8res constituent des immobilisations corporelles. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e d\u2019un gisement d\u00e9tenu en pleine propri\u00e9t\u00e9 est \u00e9gal au co\u00fbt d\u2019acquisition hors tr\u00e9fonds. Celui d\u2019un gisement contr\u00f4l\u00e9 en vertu d\u2019un contrat de location est nul si le contrat est souscrit dans le cours normal des op\u00e9rations. Si le contrat est acquis au travers d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e du gisement fait appel \u00e0 la juste valeur du minerai. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e est augment\u00e9 des d\u00e9penses encourues pour pr\u00e9ciser le tonnage de minerai pr\u00e9sent dans le gisement.
Les travaux de d\u00e9couverture, c\u2019est-\u00e0-dire de d\u00e9capage de la partie super\ufb01cielle du sol pour assurer l\u2019acc\u00e8s au gisement, constituent un composant de l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re. Leur \u00e9valuation initiale int\u00e8gre leur co\u00fbt de production et la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation r\u00e9sultant des d\u00e9gradations caus\u00e9es par leur construction. Les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture sont repris sous la rubrique \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb. Les actifs miniers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
Amortissements
Les amortissements sont r\u00e9partis syst\u00e9matiquement sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments les plus signi\ufb01catifs des immobilisations corporelles se situent dans les intervalles suivants :
immeubles : 10 \u00e0 50 ans ;
constructions industrielles : 10 \u00e0 30 ans ;
agencements et am\u00e9nagements des immeubles et constructions\u00a0: 5 \u00e0 23 ans ;
mat\u00e9riels, outillages, installations et \u00e9quipements : 5 \u00e0 20 ans ;
v\u00e9hicules : 2 \u00e0 9 ans ; et
autres immobilisations corporelles : 10 \u00e0 20 ans.
Les terrains ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement.
L\u2019actif de droit d\u2019usage d\u2019un contrat de location est amorti sur le terme de location raisonnablement certain, sauf si le preneur envisage d\u2019exercer l\u2019option d\u2019achat. Dans ce cas, la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 est retenue. Les droits d\u2019usage sont amortis en lin\u00e9aire, \u00e0 l\u2019exception chez Imerys, de ceux des navires min\u00e9raliers qui sont amortis sur la base des trajets r\u00e9els. Les agencements d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9 et associ\u00e9s \u00e0\u00a0un contrat de location sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, dans la limite du terme de location raisonnablement certain auquel ils sont associ\u00e9s. En outre, Imerys consid\u00e8re que l\u2019amortissement lin\u00e9aire est impropre \u00e0 traduire la consommation des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re telles que les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture, ainsi que de certains actifs industriels d\u2019utilisation discontinue. Leur amortissement est donc estim\u00e9 en unit\u00e9s de production sur la base de l\u2019extraction r\u00e9elle pour les actifs miniers ou, pour ces actifs industriels, d\u2019unit\u00e9s de suivi op\u00e9rationnel telles que la production ou les heures d\u2019utilisation. Une r\u00e9serve mini\u00e8re est amortie sur une quantit\u00e9 \u00e9gale \u00e0 l\u2019inventaire g\u00e9ologique du gisement diminu\u00e9 d\u2019abattements repr\u00e9sentatifs de l\u2019incertitude g\u00e9ologique propre aux ressources. Les actifs de d\u00e9couverture, qui constituent un composant de\u00a0l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re, sont amortis sur la quantit\u00e9 de r\u00e9serve auxquels ils donnent sp\u00e9ci\ufb01quement acc\u00e8s. Le tr\u00e9fonds, c\u2019est-\u00e0-dire la surface d\u2019un terrain hors gisement, n\u2019est pas amorti car il n\u2019est pas consomm\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re.
Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital comprennent les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le groupe n\u2019exerce ni contr\u00f4le, ni in\ufb02uence notable tel que d\u00e9\ufb01ni pr\u00e9c\u00e9demment.
Les autres investissements en capital sont soit des actifs, cot\u00e9s ou priv\u00e9s, soit des fonds, non cot\u00e9s.
Investissements cot\u00e9s et priv\u00e9s (SGS, Pernod Ricard, adidas, Umicore, Concentrix + Webhelp, Voodoo, \u2026)
Ces participations sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, sur base du\u00a0cours de bourse de chaque cl\u00f4ture pour les investissements cot\u00e9s et\u00a0sur base des m\u00e9thodes de valorisation retenues pour les investissements priv\u00e9s.
GBL a fait le choix de comptabiliser toutes les variations de juste valeur\u00a0sur les participations dans ces investissements cot\u00e9s ou priv\u00e9s en\u00a0capitaux propres (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb). Ces montants ne seront plus jamais recycl\u00e9s ult\u00e9rieurement en r\u00e9sultat, m\u00eame en cas de vente de titres ou de pertes\u00a0de valeur signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e. En cas de vente de titres, le\u00a0montant cumul\u00e9 de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation au moment de la cession est reclass\u00e9 vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Fonds non cot\u00e9s (Upfield, fonds Sagard, fonds Kartesia, fonds Human Capital, BDT Capital Partners II, Cepsa,\u2026)
Les participations dans les fonds sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.
Sur base de l\u2019analyse des caract\u00e9ristiques de ces fonds non cot\u00e9s, GBL a\u00a0d\u00e9termin\u00e9 que ceux-ci n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019option \u00ab Fair value through other comprehensive income \u00bb. D\u00e8s lors, les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats \u00bb).
Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Lorsqu\u2019\u00e0 la date de cl\u00f4ture, il est hautement probable que des actifs non courants ou des groupes d\u2019actifs et passifs directement li\u00e9s seront c\u00e9d\u00e9s, ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente. Leur cession est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, un plan destin\u00e9 \u00e0 les mettre en vente \u00e0 un prix raisonnable par rapport \u00e0 leur juste valeur a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9 afin de trouver un acheteur et finaliser de mani\u00e8re in\u00e9luctable leur cession dans un d\u00e9lai maximal d\u2019un an. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s dans des postes distincts \u00e0 l\u2019actif et au passif du bilan consolid\u00e9, s\u00e9par\u00e9ment du reste des activit\u00e9s poursuivies, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et sans pr\u00e9sentation d\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Ils cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 la date de d\u00e9signation comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur nette des co\u00fbts de la vente. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre ferm\u00e9s et non c\u00e9d\u00e9s constituent des actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut et non d\u00e9tenus en vue de la vente. Lorsque des actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut correspondent \u00e0 une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte et doivent \u00eatre abandonn\u00e9s dans le cadre d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9, ils\u00a0sont qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es et les flux qui leur sont relatifs font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation s\u00e9par\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dans l\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00e9tant contr\u00f4l\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession, les transactions intra-groupe entre ces derniers et le reste des activit\u00e9s poursuivies sont \u00e9limin\u00e9es dans le bilan et au compte de r\u00e9sultat, \u00e0\u00a0l\u2019exception, au sein de ce dernier, des transactions que le p\u00e9rim\u00e8tre abandonn\u00e9 continuera apr\u00e8s la date de perte de contr\u00f4le avec le p\u00e9rim\u00e8tre poursuivi. Cette pr\u00e9sentation, sans incidence sur le montant du r\u00e9sultat net consolid\u00e9, permet aux utilisateurs des \u00e9tats financiers d\u2019\u00e9valuer l\u2019impact des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sur le reste des activit\u00e9s poursuivies.
Stocks
Les stocks sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019actifs \u00e0 la date \u00e0 laquelle les risques, avantages et le contr\u00f4le sont transf\u00e9r\u00e9s au groupe. Lors de la vente, leur sortie est comptabilis\u00e9e en contrepartie d\u2019une charge \u00e0 la m\u00eame date que le produit correspondant. Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt de production et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Lorsque la production est inf\u00e9rieure \u00e0 la capacit\u00e9 normale, les charges \ufb01xes incorporables excluent sp\u00e9ci\ufb01quement la quote-part correspondant \u00e0 la sous-activit\u00e9.
Les stocks pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques similaires sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00eame m\u00e9thode. Les m\u00e9thodes utilis\u00e9es dans le groupe sont le FIFO \u2013 First-In, First-Out \u2013 et le co\u00fbt unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9.
Lorsque le co\u00fbt de production n\u2019est pas recouvrable, il est ramen\u00e9 \u00e0 la valeur nette de r\u00e9alisation selon les conditions existant \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Cr\u00e9ances commerciales
Les cr\u00e9ances commerciales sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur prix de transaction, lorsque celles-ci ne comportent pas une composante de \ufb01nancement importante (d\u00e9termin\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats avec des clients). Le prix de transaction correspond au montant de la contrepartie que le groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir en \u00e9change des biens ou des services transf\u00e9r\u00e9s.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 la juste valeur major\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des frais de transaction directement attribuables, augment\u00e9e, ou diminu\u00e9e, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre ce montant initial et le montant \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, et diminu\u00e9 de toute r\u00e9duction de valeur pour d\u00e9pr\u00e9ciation ou non recouvrabilit\u00e9. A la date de cl\u00f4ture, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues. Celles-ci correspondent \u00e0 l\u2019estimation de la probabilit\u00e9 pond\u00e9r\u00e9e des pertes de cr\u00e9dit, c\u2019est-\u00e0-dire des pertes en tr\u00e9sorerie attendues sur la vie de la cr\u00e9ance client, diminu\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant de la tr\u00e9sorerie \u00e0 recevoir de l\u2019assurance-cr\u00e9dit.
Une cr\u00e9ance c\u00e9d\u00e9e \u00e0 un \u00e9tablissement bancaire \u00e0 des \ufb01ns de \ufb01nancement n\u2019est d\u00e9comptabilis\u00e9e que si le contrat d\u2019affacturage transf\u00e8re \u00e9galement au\u00a0factor l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0\u00a0la cr\u00e9ance.
Autres actifs \ufb01nanciers
Les autres actifs \ufb01nanciers sont class\u00e9s selon une de ces deux cat\u00e9gories :
Co\u00fbt amorti. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels. Il s\u2019agit principalement de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et dans une moindre mesure de cr\u00e9ances li\u00e9es \u00e0 des dividendes \u00e0 recevoir. La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie regroupent les d\u00e9p\u00f4ts bancaires et les placements \u00e0 terme \ufb01xe dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition est \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois. Ce sont des placements tr\u00e8s liquides index\u00e9s sur un taux du march\u00e9 mon\u00e9taire et dont le montant est connu ou sujet \u00e0 une incertitude n\u00e9gligeable ;
Juste valeur par le r\u00e9sultat. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans cette cat\u00e9gorie suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est \u00e0 la fois d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels et de r\u00e9aliser un r\u00e9sultat de cession \u00e0 court terme. Il s\u2019agit d\u2019actifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des \ufb01ns de placement, comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif entre les dates d\u2019achat et de vente et dont les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en autres produits et charges \ufb01nanciers (activit\u00e9s d\u2019investissement ou op\u00e9rationnelles) selon les prix de
march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette cat\u00e9gorie inclut aussi les\u00a0actifs de trading ainsi que des d\u00e9riv\u00e9s hors comptabilit\u00e9 de\u00a0couverture.
En\ufb01n, le groupe ne d\u00e9comptabilise un actif \ufb01nancier que si les droits contractuels aux \ufb02ux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif expirent, ou que si l\u2019actif \ufb01nancier et les risques et avantages associ\u00e9s sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 des tiers. Si le groupe ne transf\u00e8re ni ne conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages de sa propri\u00e9t\u00e9 et continue \u00e0 contr\u00f4ler l\u2019actif transf\u00e9r\u00e9, le groupe comptabilise alors les droits conserv\u00e9s sur cet actif et un passif associ\u00e9 pour les montants qu\u2019il pourrait devoir payer. Si le groupe conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif \ufb01nancier transf\u00e9r\u00e9, le groupe continue de comptabiliser l\u2019actif \ufb01nancier et comptabilise \u00e9galement une dette adoss\u00e9e pour le produit\u00a0re\u00e7u.
D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs
Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital ne sont pas sujets aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation puisque toute baisse de la juste valeur, m\u00eame signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e, reste comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres ou est directement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats.
Participations mises en \u00e9quivalence
Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019une participation mise en \u00e9quivalence, celle-ci est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifset IAS\u00a028 Participations dans des entreprises associ\u00e9es.A cet \u00e9gard, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de comptabiliser une perte de valeur pour\u00a0l\u2019exc\u00e9dent. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente de l\u2019actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Cette derni\u00e8re correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus. Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e dans une p\u00e9riode ant\u00e9rieure cesse d\u2019exister, la valeur comptable est partiellement ou totalement r\u00e9tablie. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers
IFRS 9 Instruments \ufb01nanciersrequiert l\u2019application d\u2019un mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes anticip\u00e9es aux cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers. En particulier, IFRS 9 exige notamment que le groupe comptabilise une d\u00e9pr\u00e9ciation sur cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers d\u00e8s la date de comptabilisation initiale de celles-ci.
L\u2019appr\u00e9ciation des pertes de cr\u00e9dit attendues est effectu\u00e9e sur une base individuelle ou collective en prenant en compte les donn\u00e9es historiques sur les retards de paiement, les informations sur les circonstances actuelles, ainsi que les informations prospectives.
Imp\u00f4ts
Les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice regroupent les imp\u00f4ts courants et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Ils sont inscrits en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils portent sur des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont eux aussi comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres.
Les imp\u00f4ts courants d\u00e9signent les imp\u00f4ts \u00e0 payer sur le b\u00e9n\u00e9\ufb01ce imposable de l\u2019exercice, calcul\u00e9s selon les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan, ainsi que les ajustements relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et des passifs inscrits au bilan et leur base \ufb01scale.
Les diff\u00e9rences suivantes ne sont pas prises en compte : goodwill non d\u00e9ductible \ufb01scalement et constatation initiale des actifs et passifs n\u2019ayant pas d\u2019incidence sur le r\u00e9sultat comptable et \ufb01scal.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s en fonction de la mani\u00e8re dont on pr\u00e9voit que les \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif seront r\u00e9alis\u00e9s ou r\u00e9gl\u00e9s, sur la base des taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Par ailleurs, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux participations dans des \ufb01liales ne sont pas comptabilis\u00e9s lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inversera et o\u00f9 il ne s\u2019attend pas \u00e0 ce que la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inverse dans un avenir pr\u00e9visible.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 des b\u00e9n\u00e9\ufb01ces imposables sont susceptibles d\u2019\u00eatre engendr\u00e9s permettant d\u2019utiliser les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles, les pertes \ufb01scales et les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts.
En\ufb01n, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 \ufb01scale d\u00e8s lors que l\u2019entit\u00e9 \ufb01scale a le droit de proc\u00e9der \u00e0 la compensation de ses actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts exigibles et que les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration\u00a0\ufb01scale.
Actions propres
En cas de rachat (ou cession) d\u2019actions propres, le montant vers\u00e9 (ou obtenu) est port\u00e9 en diminution (ou augmentation) des capitaux propres. Les mouvements sur ces titres sont justi\ufb01\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des variations des capitaux propres. Aucun r\u00e9sultat n\u2019est enregistr\u00e9 sur ces mouvements.
R\u00e9partition b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaire
Les dividendes vers\u00e9s par GBL \u00e0 ses actionnaires sont repris en d\u00e9duction des capitaux propres \u00e0 concurrence de leur montant brut, c\u2019est-\u00e0-dire avant retenue \u00e0 la source. Les \u00e9tats \ufb01nanciers sont \u00e9tablis avant r\u00e9partition b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaire.
Plans d\u2019int\u00e9ressement
Plans d\u2019options r\u00e9gl\u00e9s en actions
Les plans d\u2019options sur actions GBL et Imerys attribu\u00e9s avant le 7\u00a0novembre\u00a02002 ne sont pas comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions transitoires de IFRS 2 Paiement fond\u00e9 sur des actions.
Les plans d\u2019int\u00e9ressement attribu\u00e9s \u00e0 partir du 7\u00a0novembre 2002 sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 2. Selon cette norme, la juste valeur des options \u00e0 la date d\u2019octroi est prise en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits (\u00ab vesting period \u00bb). Les options sont valoris\u00e9es en utilisant un mod\u00e8le de valorisation commun\u00e9ment admis sur base des conditions de march\u00e9 en vigueur au moment de leur octroi.
Plans d\u2019options r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie
Quand la transaction est r\u00e9gl\u00e9e en tr\u00e9sorerie, le groupe encourt un passif qui doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. Jusqu\u2019au r\u00e8glement du passif, la juste valeur doit \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ainsi qu\u2019\u00e0 la date de r\u00e8glement. Les variations de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies
La valorisation du montant des engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s du type prestations d\u00e9\ufb01nies est effectu\u00e9e suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019\u00a0Avantages du personnel. Cette valorisation utilise des hypoth\u00e8ses actuarielles, \ufb01nanci\u00e8res et d\u00e9mographiques. Celles-ci sont utilis\u00e9es pour valoriser les droits acquis par les b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires sur base d\u2019une estimation du salaire de \ufb01n de carri\u00e8re.
Les provisions ou actifs comptabilis\u00e9s correspondent \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019engagement, diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime, limit\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant par un plafonnement. Les taux utilis\u00e9s pour actualiser les engagements et calculer le rendement normatif des actifs en r\u00e9sultat sont arr\u00eat\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux des emprunts obligataires \u00e9mis par des soci\u00e9t\u00e9s not\u00e9es AA (haute qualit\u00e9) au sein des principaux indices iBoxx Corporate AA GBP et USD. En cas de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u00e9gatifs, ceux-ci sont utilis\u00e9s tels que publi\u00e9s, sans limitation \u00e0\u00a0z\u00e9ro.
Les cotisations aux fonds et paiements directs aux b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires ainsi que les cotisations et paiements li\u00e9s aux restructurations sont comptabilis\u00e9s dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb. Les cotisations aux r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire sont comptabilis\u00e9es sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. L\u2019effet r\u00e9sultat de ces cotisations est neutralis\u00e9 par des reprises de provisions comptabilis\u00e9es dans chacun des postes mentionn\u00e9s ci-dessus. Les autres \u00e9l\u00e9ments de la variation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019exception de la d\u00e9sactualisation des engagements et du rendement normatif des actifs qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab\u00a0Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les frais administratifs sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0Frais
de personnel\u00a0\u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb \u00e0 l\u2019exception des frais administratifs des r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les amendements, r\u00e9ductions et liquidations de r\u00e9gimes sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les diff\u00e9rences actuarielles et plafonnements des actifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, nets des frais de gestion des actifs, sans reclassement ult\u00e9rieur en r\u00e9sultat.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies
Le groupe participe, selon la r\u00e9glementation et la pratique des entreprises de chaque pays, \u00e0 la constitution de r\u00e9serves pour la retraite de son personnel en versant, sur une base obligatoire ou facultative, des cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs tels que des caisses de retraite, des compagnies d\u2019assurance ou des \u00e9tablissements \ufb01nanciers.
Ces r\u00e9gimes, sans garantie sur le niveau des avantages vers\u00e9s, constituent des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies. Ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb.
Provisions
Des provisions sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019une soci\u00e9t\u00e9 du groupe a une obligation actuelle (l\u00e9gale ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un d\u00e9caissement sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre cette obligation et si le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re \ufb01able.
Le montant enregistr\u00e9 en provisions correspond \u00e0 l\u2019estimation la plus pr\u00e9cise de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception des provisions pour d\u00e9mant\u00e8lement et de certaines provisions pour r\u00e9habilitation dont la contrepartie est incorpor\u00e9e dans le co\u00fbt des actifs dont la construction a cr\u00e9\u00e9 l\u2019obligation. Ce traitement s\u2019applique notamment \u00e0 certaines installations industrielles et actifs de\u00a0d\u00e9couverture miniers d\u2019Imerys.
Les provisions dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu dans les douze mois apr\u00e8s la\u00a0date de cl\u00f4ture ou dont le r\u00e8glement peut survenir \u00e0 tout instant ne sont pas actualis\u00e9es. Les provisions dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu \u00e0 plus de douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture sont actualis\u00e9es.
Les changements des provisions actualis\u00e9es dus \u00e0 une r\u00e9vision du montant de l\u2019obligation, de son \u00e9ch\u00e9ancier ou de son taux d\u2019actualisation sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ou, pour les provisions comptabilis\u00e9es en contrepartie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs, en ajustement du co\u00fbt de ces derniers. La d\u00e9sactualisation est comptabilis\u00e9e dans les produits et charges\u00a0\ufb01nanciers.
Les provisions pour restructuration ne sont comptabilis\u00e9es que si le groupe a approuv\u00e9 un plan de r\u00e9organisation d\u00e9taill\u00e9 et formel et si la restructuration a commenc\u00e9 ou a fait l\u2019objet d\u2019une annonce publique. Les co\u00fbts inh\u00e9rents aux activit\u00e9s poursuivies par le groupe ne sont pas pris en compte.
Dettes \u00e0 long terme et court terme
Les dettes \u00e0 long terme (emprunts bancaires et obligations) et \u00e0 court terme (avances bancaires) sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur sous d\u00e9duction, dans le cas d\u2019un passif \ufb01nancier qui n\u2019est pas \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif \ufb01nancier.
Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt amorti (montant initial diminu\u00e9 des remboursements en principal et major\u00e9, ou diminu\u00e9, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre le montant initial et la valeur \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables ou non convertibles. La diff\u00e9rence entre le produit de l\u2019\u00e9mission de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible et la juste valeur allou\u00e9e \u00e0 la composante obligataire, repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019option d\u2019\u00e9changer l\u2019obligation en actions, est incluse de fa\u00e7on s\u00e9par\u00e9e d\u00e9pendant de la maturit\u00e9 de l\u2019option, sous la rubrique \u00ab Autres passifs courants \u00bb ou \u00ab\u00a0Autres passifs non courants \u00bb. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la composante obligataire est calcul\u00e9e en appliquant \u00e0 l\u2019instrument en question le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 pr\u00e9valant \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission. Les\u00a0co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations convertibles ou \u00e9changeables sont allou\u00e9s aux composantes \u00ab passif \u00bb et \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb proportionnellement \u00e0\u00a0l\u2019affectation du produit brut.
Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb sont directement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab\u00a0passif \u00bb sont inclus dans la valeur comptable de la composante \u00ab passif \u00bb et sont amortis sur la dur\u00e9e de vie des obligations convertibles ou \u00e9changeables selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes commerciales et autres passifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Le groupe d\u00e9comptabilise un passif \ufb01nancier si, et seulement si, ses obligations sont lib\u00e9r\u00e9es, annul\u00e9es ou expir\u00e9es. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif \ufb01nancier d\u00e9comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et \u00e0 payer est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque le groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument de dettes contre un autre avec des conditions sensiblement diff\u00e9rentes, l\u2019\u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif \ufb01nancier. De m\u00eame, si les termes contractuels d\u2019un passif existant sont modi\ufb01\u00e9s de fa\u00e7on substantielle, le\u00a0groupe comptabilise \u00e9galement une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif. Il est suppos\u00e9 que les termes contractuels du passif \ufb01nancier sont substantiellement diff\u00e9rents si la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie au titre des nouvelles conditions, y compris tous les frais pay\u00e9s, d\u00e9duction faite des frais per\u00e7us et actualis\u00e9s selon le taux effectif initial est au moins 10\u00a0% diff\u00e9rente de la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie restants du passif \ufb01nancier initial.
Instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
Couverture de juste valeur
Lorsque les variations de juste valeur d\u2019un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou d\u2019un engagement ferme non comptabilis\u00e9 sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat, ces variations peuvent \u00eatre couvertes par une couverture de juste valeur. L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et l\u2019instrument de couverture sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s sym\u00e9triquement en contrepartie du r\u00e9sultat \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. L\u2019incidence en r\u00e9sultat est limit\u00e9e \u00e0 la part inefficace de la\u00a0couverture.
Couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie
Une couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie permet de couvrir les variations d\u00e9favorables de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de la valeur temps des options et des points de terme des contrats \u00e0 terme, sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres. La part inefficace est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque la transaction est comptabilis\u00e9e, les \u00e9l\u00e9ments ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat simultan\u00e9ment \u00e0 la comptabilisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
En cas de d\u00e9quali\ufb01cation d\u2019un d\u00e9riv\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019interruption de\u00a0la\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture, la part efficace de la couverture ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en capitaux propres est amortie en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou \ufb01nancier, selon la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les variations de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les actifs nets d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe en monnaies \u00e9trang\u00e8res peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture est comptabilis\u00e9e en capitaux propres et la part inefficace en r\u00e9sultat.
La part efficace en capitaux propres n\u2019est reclass\u00e9e en r\u00e9sultat qu\u2019en cas de perte de contr\u00f4le sur une activit\u00e9 consolid\u00e9e ou de r\u00e9duction d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une activit\u00e9 sous in\ufb02uence notable.
El\u00e9ments libell\u00e9s en devises
Dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s du groupe, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises sont convertis en euros au cours de\u00a0change du dernier jour de l\u2019exercice. S\u2019il appara\u00eet une diff\u00e9rence de\u00a0change non r\u00e9alis\u00e9e par application de ce principe, celle-ci est comptabilis\u00e9e comme charge ou produit de l\u2019exercice. Les actifs et passifs non mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9s en utilisant le cours de change \u00e0 la date de transaction.
Dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s, les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019\u00e9tranger du groupe sont convertis au cours de cl\u00f4ture.
Les rubriques des produits et charges en devises sont converties en euros au cours de change moyen de l\u2019exercice. Les \u00e9carts de conversion, provenant de la diff\u00e9rence entre le cours moyen et le cours du dernier jour de l\u2019exercice, sont inscrits dans les capitaux propres sous la rubrique \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb. De tels \u00e9carts de conversion sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e.
Chiffre d\u2019affaires
Chez Imerys, le chiffre d\u2019affaires comporte deux cat\u00e9gories : d\u2019une part, les ventes de\u00a0biens et d\u2019autre part, les prestations de services, essentiellement constitu\u00e9es par la refacturation aux clients du co\u00fbt du transport des biens et par des prestations de services industriels. Les engagements contractuels pris par le groupe de transf\u00e9rer ces biens et services \u00e0 ses clients sont quali\ufb01\u00e9s d\u2019obligations de prestations. Lorsque le client prend le contr\u00f4le du bien ou service d\u00e9crit dans le contrat, l\u2019obligation de prestation est r\u00e9put\u00e9e satisfaite et le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9. Les biens sont ainsi transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis, co\u00efncidant avec le transfert des risques et avantages au point pr\u00e9vu par les conditions g\u00e9n\u00e9rales ou l\u2019incoterm du contrat. Ces incoterms sont multiples en raison des sp\u00e9ci\ufb01cit\u00e9s pr\u00e9vues par les contrats. En revanche, si certains services tels que des travaux de fa\u00e7onnage sont satisfaits au moment pr\u00e9cis de leur r\u00e9alisation, la plupart des autres services sont progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux clients, notamment les prestations de transport sur ventes, dont la comptabilisation est diff\u00e9r\u00e9e au moment o\u00f9 l\u2019acheminement est termin\u00e9. Les obligations de garantie au titre des ventes de biens et prestations de services ont pour objectif de fournir au client une assurance par rapport aux sp\u00e9ci\ufb01cations pr\u00e9vues par les contrats et non un service en plus de cette assurance. En cons\u00e9quence, ces garanties ne sont pas comptabilis\u00e9es comme des\u00a0obligations de performance mais comme des provisions. Les ventes de biens et prestations de services sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la transaction, diminu\u00e9e des rabais commerciaux et quantitatifs, ainsi que des escomptes pour r\u00e8glement anticip\u00e9.
Chez Canyon, le chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les flux de revenus suivants : commerce en ligne B2C, commerce en ligne B2B, ateliers et services. Canyon octroie \u00e0 ses clients un droit de retour de 30 jours. Un taux de retour est d\u00e9termin\u00e9 sur base de donn\u00e9es historiques. Ce taux est utilis\u00e9 afin de constituer une provision dans le bilan pour les retours attendus et est port\u00e9e en d\u00e9duction des revenus.
Chez Sanoptis, les revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par deux traitements chirurgicaux principaux. D\u2019une part, les interventions chirurgicales chez les patients souffrant de cataracte o\u00f9 le cristallin opacifi\u00e9 est remplac\u00e9 par un cristallin artificiel et d\u2019autre part, par les interventions contre la d\u00e9g\u00e9n\u00e9rescence maculaire li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e2ge, dans lesquelles des injections multiples sont effectu\u00e9es dans le globe oculaire des patients. Dans le cadre de ces traitements m\u00e9dicaux, la facturation se fait via les caisses d\u2019assurance maladie l\u00e9gales ou priv\u00e9es. Les deux processus de facturation sont consid\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment pour l\u2019enregistrement et l\u2019\u00e9valuation des revenus des ventes. Les ventes g\u00e9n\u00e9r\u00e9es sont enregistr\u00e9es quotidiennement, sur la base des traitements termin\u00e9s dans le logiciel patient et les revenus sont enregistr\u00e9s au moins mensuellement dans le compte de r\u00e9sultats. Les prestations effectu\u00e9es au cours du mois et le nombre de prestations sont pris comme point de d\u00e9part. Une op\u00e9ration est factur\u00e9e lorsque toutes les fiches et documents d\u2019op\u00e9ration sont disponibles. Les caisses d\u2019assurance maladie l\u00e9gales sont factur\u00e9es sur une base trimestrielle. Le r\u00e8glement interviendra jusqu\u2019\u00e0 cinq mois plus tard et pourra inclure des franchises sur le montant factur\u00e9. Ces d\u00e9ductions sont estim\u00e9es \u00e0 l\u2019avance dans le cadre du processus de comptabilisation des revenus. Le paiement final est compar\u00e9 aux montants estim\u00e9s et toute diff\u00e9rence constat\u00e9e est comptabilis\u00e9e comme ajustement. Pour
les patients de l\u2019assurance maladie priv\u00e9e, les prestations classiques sont factur\u00e9es dans les plus brefs d\u00e9lais et leur enregistrement se base donc sur les montants effectivement factur\u00e9s.
Chez Affidea, les revenus proviennent principalement de la valeur de remboursement des prestations de sant\u00e9, des examens et des traitements effectu\u00e9s. Les principales sources de revenus sont l\u2019imagerie diagnostique, le traitement du cancer et les analyses en laboratoire. Les revenus sont reconnus au cours de l\u2019exercice pendant lequel ont lieu les examens et traitements, dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise significative du montant des revenus cumul\u00e9s comptabilis\u00e9s ne se produira pas.
Les ventes de biens et prestations de services sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur de la transaction, diminu\u00e9e des rabais commerciaux et quantitatifs, ainsi que des escomptes pour r\u00e8glement anticip\u00e9.
Int\u00e9r\u00eats
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent les int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir sur les placements et les int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les emprunts. Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sont inscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global prorata temporis, compte tenu du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif du placement.
Dividendes
Les dividendes relatifs aux autres investissements en capital ou aux titres de trading sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat le jour de la d\u00e9cision de leur distribution \u00e0 moins que ces dividendes repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d\u2019une partie du co\u00fbt du placement. Le montant de retenue \u00e0\u00a0la source est comptabilis\u00e9 en d\u00e9duction des dividendes bruts.
Changements de m\u00e9thode comptable et erreurs
Un changement de m\u00e9thode comptable n\u2019est appliqu\u00e9 que s\u2019il r\u00e9pond aux dispositions d\u2019une norme ou interpr\u00e9tation ou permet une information plus fiable et plus pertinente. Les changements de m\u00e9thode comptable sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective, sauf en cas de disposition transitoire sp\u00e9cifique \u00e0 la norme ou interpr\u00e9tation. Une erreur, lorsqu\u2019elle est d\u00e9couverte, est \u00e9galement ajust\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective. Aucune correction d\u2019erreur n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en\u00a02023, ni en\u00a02022.
Enjeuxclimatiques
Les principaux enjeux climatiques concernent Imerys. Ils ne sont pas adress\u00e9s dans une note d\u00e9di\u00e9e mais sont trait\u00e9s dans chacune des sections concern\u00e9es.
Principaux jugements et estimations
Lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers, le groupe proc\u00e8de \u00e0 un certain nombre d\u2019estimations et de jugements relatifs \u00e0 la comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation de ses actifs et passifs. Ces\u00a0appr\u00e9ciations sont destin\u00e9es \u00e0 r\u00e9pondre au caract\u00e8re incertain des\u00a0risques et opportunit\u00e9s auxquelles les activit\u00e9s du groupe sont expos\u00e9es. Parmi ceux-ci, les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique, qui peuvent impacter principalement les activit\u00e9s d\u2019Imerys, font l\u2019objet d\u2019une attention particuli\u00e8re. Le groupe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019inscrire davantage les enjeux climatiques et de d\u00e9veloppement durable dans sa strat\u00e9gie, afin de r\u00e9duire les risques et cr\u00e9er de nouvelles opportunit\u00e9s de cr\u00e9ation de valeur durable. Nous renvoyons \u00e0 la section ESG. Dans ce cadre, les risques et opportunit\u00e9s sont appr\u00e9ci\u00e9s sous l\u2019angle des \u00e9volutions de march\u00e9, des risques physiques et de la modification du mix \u00e9nerg\u00e9tique.
Les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 l\u2019activit\u00e9 n\u00e9cessitent de recourir \u00e0 des\u00a0estimations dans le cadre de la pr\u00e9paration des \u00e9tats \ufb01nanciers. Les\u00a0estimations sont issues de jugements destin\u00e9s \u00e0 donner une appr\u00e9ciation raisonnable des derni\u00e8res informations \ufb01ables disponibles. Une estimation est r\u00e9vis\u00e9e pour re\ufb02\u00e9ter les changements de circonstances, les nouvelles informations disponibles et les effets li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019exp\u00e9rience. Les changements d\u2019estimations sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re prospective.
Lorsque ces estimations sont \u00e9tablies, elles sont expliqu\u00e9es dans les notes relatives aux \u00e9l\u00e9ments auxquelles elles se rapportent.
Les principales estimations sont les suivantes :
l\u2019estimation des valeurs des actifs et passifs d\u2019une activit\u00e9 acquise (section \u00ab P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, entreprises associ\u00e9es et mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb) ;
les principales hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sur goodwill (Note 10), les immobilisations incorporelles (Note 9) et les immobilisations corporelles (Note 11) telles que la dur\u00e9e, le montant des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs ainsi que le taux d\u2019actualisation et la croissance perp\u00e9tuelle intervenant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s. En particulier, GBL a int\u00e9gr\u00e9 dans ses estimations les incertitudes li\u00e9es aux risques et opportunit\u00e9s associ\u00e9s au changement climatique ;
la valorisation d\u2019actifs ou fonds non cot\u00e9s ;
une estimation de la dur\u00e9e de vie d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie limit\u00e9e (note 9) et immobilisations corporelles (Note 11) ;
l\u2019estimation d\u2019indicateurs li\u00e9s aux enjeux climatiques et de d\u00e9veloppement durable susceptibles de cr\u00e9er, en cas de non-respect, des obligations pour le groupe ; en particulier l\u2019estimation chez\u00a0Imerys :
des quantit\u00e9s de gaz \u00e0 effet de serre \u00e9mis par ses sites industriels et des besoins d\u2019achat de droits d\u2019\u00e9mission n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des provisions couvrant les \u00e9ventuels d\u00e9ficits (Note\u00a09)\u00a0;
de la r\u00e9alisation des objectifs de d\u00e9veloppement durable qu\u2019Imerys est tenu de respecter et sur lesquels sont index\u00e9es les \u00e9missions obligataires Sustainability-Linked Bonds (Note 17.2) ;
chez Imerys, les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e des actifs miniers ; en particulier Imerys int\u00e8gre les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s aux enjeux climatiques dans les plans d\u2019activit\u00e9 utilis\u00e9s pour \u00e9tablir l\u2019inventaire g\u00e9ologique des gisements servant de base au calcul du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e (Note 11) ;
l\u2019estimation des termes de location raisonnablement certains des contrats de location (Note 11) ;
l\u2019estimation des niveaux d\u2019inflation int\u00e9gr\u00e9s dans l\u2019\u00e9valuation de certains flux futurs, notamment dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 10), de l\u2019\u00e9valuation des autres provisions (Note\u00a020) et de l\u2019\u00e9valuation des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (Note\u00a021)\u00a0;
l\u2019appr\u00e9ciation, dans le cadre de la comptabilisation et de l\u2019estimation des provisions, de la probabilit\u00e9 de r\u00e8glement et du montant de l\u2019obligation, de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier attendu des paiements futurs et des taux d\u2019actualisation (Note 20) ;
les hypoth\u00e8ses actuarielles des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies (Note\u00a021) ; et
les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la d\u00e9termination des dettes sur minoritaires (Note 22).
Ontex, SGS, Umicore et Voodoo
En mati\u00e8re de jugement, GBL a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 appliquer \u00e0 ses participations dans Ontex, SGS, Umicore et Voodoo et en particulier la classification (i) en participations dans les entreprises associ\u00e9es (IAS 28), avec la reconnaissance de la quote-part de GBL dans le r\u00e9sultat et les capitaux propres de Ontex, SGS, Umicore et Voodoo, respectivement, ou (ii) en autres investissements en capital (IFRS 9), avec la reconnaissance de ces participations \u00e0 leur juste valeur et enregistrement par r\u00e9sultat du dividende.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 28, il est pr\u00e9sum\u00e9 qu\u2019un groupe n\u2019exerce\u00a0pas d\u2019influence notable lorsque le pourcentage de d\u00e9tention est inf\u00e9rieur \u00e0 20,00\u00a0%, \u00e0 moins que celle-ci puisse \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9e. Selon cette norme, l\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9montr\u00e9e en cas de (i) repr\u00e9sentation au Conseil d\u2019Administration, (ii)\u00a0participation au processus d\u2019\u00e9laboration des politiques, (iii) transactions significatives entre l\u2019investisseur et l\u2019entreprise d\u00e9tenue, (iv) \u00e9change de personnels dirigeants ou (v) fourniture d\u2019informations techniques essentielles.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, ces quatre participations sont d\u00e9tenues respectivement \u00e0 hauteur de 19,98\u00a0%, 19,31\u00a0%, 15,92\u00a0% et 15,90\u00a0%. La\u00a0repr\u00e9sentation \u00e0 l\u2019Organe d\u2019Administration de ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019est pas\u00a0suffisante pour d\u00e9montrer l\u2019existence d\u2019une influence notable. De\u00a0plus, la pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019Organe d\u2019Administration est limit\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e des mandats des Administrateurs et n\u00e9cessite une r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des Actionnaires. En particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es, cette pr\u00e9sence ne r\u00e9sulte pas d\u2019un droit contractuel ou l\u00e9gal. Tenant compte de ces diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments, GBL a conclu \u00e0 la comptabilisation de ses participations dans Ontex, SGS, Umicore et Voodoo en tant qu\u2019autres investissements en capital au 31 d\u00e9cembre 2023.
Cours de change utilis\u00e9s
2023 | 2022 | |
Cours de cl\u00f4ture | ||
Dollar US | 1,11 | 1,07 |
Franc suisse | 0,93 | 0,98 |
Cours moyen | ||
Dollar US | 1,08 | 1,05 |
Pr\u00e9sentation des \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s
Le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 mentionne de fa\u00e7on s\u00e9par\u00e9e\u00a0:
-\tLes activit\u00e9s d\u2019investissement
Les composantes du r\u00e9sultat provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement reprennent les op\u00e9rations de GBL et de ses filiales dont le but principal est la gestion de participations. Ceci inclut les activit\u00e9s de GBL Capital et Sienna Investment Managers ainsi que le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles associ\u00e9es (Parques Reunidos / Piolin II) et op\u00e9rationnelles non consolid\u00e9es (SGS, Pernod Ricard, adidas, Umicore, \u2026) ; et
-\tLes activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es
Les composantes du r\u00e9sultat provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es, c\u2019est-\u00e0-dire qui proviennent des soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es (Imerys, Canyon, Sanoptis, Affidea ainsi que les sous-groupes Sausalitos, Vanreusel,\u00a0\u2026).
7.1.7\tP\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, entreprises associ\u00e9es et coentreprises et mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre
Filiales consolid\u00e9es int\u00e9gralement
Taux de d\u00e9tention et droits de vote (en\u00a0%) | Activit\u00e9 principale | |||
NOM | Si\u00e8ge | 2023 | 2022 | |
Brussels Securities SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL O SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sagerpar SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
URDAC SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR II SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR III SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR IV SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR V SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VI SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VII SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VIII SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR IX SRL | Bruxelles | 100,0 | - | Holding |
LTI Two SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
Tr\u00f4ne24 SRL | Bruxelles | 100,0 | - | Holding |
GBL Verwaltung SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Belgian Securities S\u00e0rl (anciennement Belgian Securities BV) | ||||
Luxembourg (anciennement Amsterdam) | 100,0 | 100,0 | Holding | |
Sapiens S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Marnix Lux S\u00e0rl (groupe Webhelp et filiales) | Luxembourg | - | 61,3 | Op\u00e9rationnelle |
G.f.G. Topco S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
G.f.G. Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 90,5 | 90,5 | Holding |
GoforGold Holding GmbH (groupe Canyon et filiales) | Koblenz | 55,2 | 54,8 | Op\u00e9rationnelle |
Celeste Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste InvestCo SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste TopCo SA | Luxembourg | 99,0 | 99,5 | Holding |
Celeste Midco 1 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste Midco 2 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste Midco 3 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste BidCo BV (groupe Affidea et filiales) | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
Celeste GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia InvestCo SA | Luxembourg | 99,7 | 99,7 | Holding |
Sofia MasterCo SA | Luxembourg | 83,6 | 84,1 | Holding |
Sofia TopCo S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia Holdco S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia MidCo S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia BidCo S\u00e0rl (groupe Sanoptis et filiales) (nouvellement Sanoptis\u00a0S\u00e0rl) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
One24 Capital SCA | Luxembourg | 100,0 | - | Holding |
Arthur Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Energy S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Serena S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Finance S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Eliott Capital S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | Holding |
Miles Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Owen Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Theo Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Oliver Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Jade Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Vancouver Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Investments Ltd | Dublin | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Development Ltd | Londres | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Advisors Ltd | Londres | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
RCPE Consulting SAS | Paris | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Advisors DE GmbH | Munich | 100,0 | - | Op\u00e9rationnelle |
Taux de d\u00e9tention et droits de vote (en\u00a0%) | Activit\u00e9 principale | |||
NOM | Si\u00e8ge | 2023 | 2022 | |
Imerys SA (et filiales) | Paris | 54,6 | 54,6 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Capital Participations S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Investment Managers SA (nouvellement Sienna Investment Managers\u00a0Luxembourg\u00a0SA) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 84,7 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 84,4 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna AM Luxembourg SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Capital US LLC | Wilmington | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital Invest GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital Invest SCSp | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital UK (anciennement Sienna Capital London Ltd) | Londres | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Fund SCSp | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Carry SCSp | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Master S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Capital Coinvest Master S\u00e0rl (nouvellement GBL Capital Coinvest Master S\u00e0rl) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna PE Invest GP S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital SAS | Paris | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Real Estate Solutions S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Real Estate Partner JV Netherlands BV(groupe Sienna Real Estate et filiales) | Amsterdam | 89,4 | 89,4 | GBL Capital et SIM |
Sienna Gestion | Paris | 66,6 | 66,6 | GBL Capital et SIM |
Sienna 2A SAS (groupe Sienna Private Credit et filiales) | Paris | 87,5 | 87,5 | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity SAS | Paris | 75,0 | 75,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity Fund I SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna SID III GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Apheon MidCap Buyout III SA (anciennement Ergon Capital Partners III SA) (groupe AMB III et filiales) | Bruxelles | 89,9 | 89,9 | GBL Capital et SIM |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention \u00e0 l\u2019exception d\u2019Imerys dont les droits de vote s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 68,11\u00a0% et du groupe Sanoptis dont les droits de vote s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 61,96\u00a0%. Par ailleurs, un plan d\u2019int\u00e9ressement a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9 au management d\u2019Apheon MidCap Buyout III portant sur 16,67\u00a0% des actions.
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
TAUX (EN\u00a0%) | Avanti Acquisition SCSP | StreetTeam Software Ltd | Piolin II S\u00e0rl /Parques Reunidos | Backed 1 LP | Backed Encore 1 LP | Backed 2 LP | Apheon MidCap Buyout SA (anciennement Ergon Capital Partners SA) | |
Si\u00e8ge | Luxembourg | Londres | Luxembourg | Jersey | Jersey | Jersey | Bruxelles | |
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Parcs de loisirs | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | - | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
TAUX (EN\u00a0%) | Apheon MidCap Buyout II SA (anciennement Ergon Capital Partners II SA) | Apheon MidCap Buyout IV SCSp (anciennement Ergon Capital Partners IV SCSp) | I.P.E. SRL, filiale de AMB III (anciennement ECP III) | M\u00e9rieux Participations 2 SAS | Landlife Holding S\u00e0rl | |||
Si\u00e8ge | Bruxelles | Luxembourg | Bologne | Lyon | Luxembourg | |||
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Ameublement | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |||
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 30,7 | ||
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 35,1 |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention.
Le groupe a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 r\u00e9server \u00e0 la comptabilisation de sa participation dans I.P.E. SRL (groupe Visionnaire) et a conclu qu\u2019il n\u2019exer\u00e7ait qu\u2019une influence notable malgr\u00e9 son taux de d\u00e9tention de 65,55\u00a0% sur base de l\u2019existence d\u2019un pacte d\u2019actionnaires. Le groupe est arriv\u00e9 \u00e0 la m\u00eame conclusion pour la m\u00e9thode de consolidation \u00e0 utiliser pour int\u00e9grer la participation dans Backed Encore 1 LP.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, GBL d\u00e9tient une participation dans les fonds Eight Partners Worldwide SAS (22,01\u00a0%), Kartesia Credit Opportunities III SCA (31,15\u00a0%),Sagard II B (74,65\u00a0%),Sagard 3 FPCI (26,93\u00a0%), Sagard Sant\u00e9 Animale FPCI (32,41\u00a0%), Sagard Testing FPCI (63,72\u00a0%), Sagard Business Intelligence FPCI (92,59\u00a0%), Sagard NewGen Pharma FCPI (32,31\u00a0%), Marcho Partners Feeder Fund ICAV (39,10\u00a0%), C2 Capital Global Export-to-China Fund LP (26,96\u00a0%), KKR Sigma Co-Invest II LP (32,30\u00a0%), Sienna Levier ENR (100,00\u00a0%), Sienna Rendement Avenir IV (25,11\u00a0%), HCM IV LP / HCM\u00a0V\u00a0LP / HCM S11A LP / HCM S3C LP (20,27\u00a0%, 28,55\u00a0%, 56,26\u00a0% et 49,26\u00a0% respectivement) et a conclu ne pas exercer une influence notable sur ces participations. Par cons\u00e9quent, ces fonds ont \u00e9t\u00e9 repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Dans la suite des notes, Apheon MidCap Buyout, Apheon MidCap Buyout II et Apheon MidCap Buyout IV sont repris ensemble sous la d\u00e9nomination \u00ab AMB I, II & IV \u00bb tandis que la d\u00e9nomination \u00ab AMB \u00bb reprend ces trois soci\u00e9t\u00e9s mentionn\u00e9es et Apheon MidCap Buyout III (\u00ab\u00a0AMB III \u00bb). De m\u00eame, les entit\u00e9s Backed 1 LP, Backed Encore 1 LP et Backed 2 LP seront appel\u00e9es \u00ab Backed \u00bb, l\u2019entit\u00e9 Piolin II S\u00e0rl \u00ab Piolin II \u00bb, l\u2019entit\u00e9 StreetTeam Software Ltd. \u00ab\u00a0StreetTeam \u00bb et l\u2019entit\u00e9 Avanti Acquisition SCSP \u00ab Avanti Acquisition Corp.\u00bb.
Mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre
Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre
Sanoptis
Projet ROM- Au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, Skylight Beteiligungs AG a acquis une participation majoritaire dans TAZZ AG, Ambulante Augenchirurgie Zurich AG, Augenpraxis Gambon AG et Fleischhauer Ophthalmology AG, soci\u00e9t\u00e9s suisses actives dans le secteur de l\u2019ophtalmologie. Le prix total d\u2019achat s\u2019\u00e9l\u00e8vait \u00e0 EUR 77\u00a0millions, compos\u00e9 d\u2019un montant r\u00e9gl\u00e9 en cash pour EUR 45\u00a0millions, d\u2019options de vente (\u00ab put \u00bb) sur minoritaires pour EUR\u00a013\u00a0millions et d\u2019un \u00e9change d\u2019actions pour EUR 19\u00a0millions au moment de l\u2019acquisition. Le goodwill provisoire g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 65\u00a0millions. Cette acquisition a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode pour EUR 2\u00a0millions (quote-part groupe).
Projet MILANO- Au cours du troisi\u00e8me trimestre 2023, Sanoptis AG a acquis une participation majoritaire dans Augenarztpraxis Dr. Heinemann\u00a0AG, Augencentrum Zytglogge AG, Tagesklinik im Eichgut AG et Augenarztpraxis Dr. H\u00fcrzeler ainsi qu\u2019une participation minoritaire dans Augenarztpraxis Dr. Eugster AG et Augenzentrum Winterthur AG, soci\u00e9t\u00e9s suisses actives dans le secteur de l\u2019ophtalmologie. Le prix total d\u2019achat s\u2019\u00e9levait \u00e0 EUR\u00a087\u00a0millions, compos\u00e9 d\u2019un montant r\u00e9gl\u00e9 en cash pour EUR 66\u00a0millions, d\u2019options de vente (\u00ab put \u00bb) sur minoritaires pour EUR 5\u00a0millions et d\u2019un transfert de dettes de EUR\u00a016\u00a0millions au moment de l\u2019acquisition. Le goodwill provisoire et la participation dans les entreprises associ\u00e9es g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 51\u00a0millions et EUR 8\u00a0millions, respectivement. Cette acquisition a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode pour EUR\u00a01\u00a0million (quote-part groupe).
Les justes valeurs des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de ces deux acquisitions sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant :
En EUR\u00a0millions | Projet ROM | Projet MILANO | Total |
Actifs non courants | 17,3 | 30,5 | 47,7 |
Actifs courants | 7,4 | 8,3 | 15,7 |
Passifs non courants | 7,6 | 6,2 | 13,8 |
Passifs courants | 4,5 | 3,7 | 8,2 |
Actif net acquis | 12,6 | 28,8 | 41,4 |
Prix d\u2019achat \u2013 r\u00e9gl\u00e9 en cash | 45,4 | 66,2 | 111,6 |
Prix d\u2019achat \u2013 options \u00ab\u00a0puts\u00a0\u00bb sur minoritaires | 12,6 | 5,1 | 17,7 |
Prix d'achat - \u00e9change d'actions | 19,4 | - | 19,4 |
Prix d'achat - transfert de dettes | - | 16,0 | 16,0 |
Total | 77,4 | 87,3 | 164,7 |
Goodwill | 64,8 | 50,7 | 115,5 |
Participations dans les entreprises associ\u00e9es | - | 7,8 | 7,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie acquis | 5,2 | 3,1 | 8,3 |
Mouvement net de tr\u00e9sorerie | 40,2 | 63,1 | 103,3 |
Autres
Enfin, le groupe a \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 en\u00a02023 d\u2019autres acquisitions peu significatives individuellement. Ces acquisitions ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un mouvement net de tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e de EUR\u00a0378\u00a0millions.
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
Webhelp
Le 29 mars 2023, Webhelp et Concentrix ont annonc\u00e9 avoir conclu un accord en vue du rapprochement des deux groupes. Cette transaction a cr\u00e9\u00e9 un acteur mondial de l\u2019exp\u00e9rience client (\u00ab CX \u00bb). Le groupe a conclu que l\u2019enti\u00e8ret\u00e9 du groupe Webhelp, \u00e0 l\u2019exception du v\u00e9hicule d\u2019investissement, Sapiens S\u00e0rl, constituait un groupe destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 depuis cette date car le crit\u00e8re suivant a \u00e9t\u00e9 rempli: capacit\u00e9 pour GBL \u00e0 c\u00e9der cette activit\u00e9 imm\u00e9diatement dans son \u00e9tat actuel sous un d\u00e9lai d\u2019un an. En cons\u00e9quence, le groupe Webhelp a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en activit\u00e9 abandonn\u00e9e.
Le 25 septembre 2023, la vente de Webhelp a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e.Le groupe GBL a re\u00e7u une contrepartie totale de EUR\u00a01.103\u00a0millions compos\u00e9e de (i) 8.773.667 actions Concentrix + Webhelp (\u00e9valu\u00e9es, \u00e0 la date de la transaction, \u00e0 EUR 610\u00a0millions), (ii) des actions de earn-out(\u00e9valu\u00e9es, \u00e0 la date de la transaction, \u00e0 EUR\u00a018\u00a0millions), (iii) une cr\u00e9ance (pr\u00e9sentant une valeur actualis\u00e9e nette, \u00e0 la date de la transaction, de EUR 460\u00a0millions) et (iv) un paiement en num\u00e9raire pour EUR\u00a015\u00a0millions.La dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
A la suite de la transaction, GBL est devenue le principal actionnaire de l\u2019entit\u00e9 combin\u00e9e (\u00ab Concentrix + Webhelp \u00bb) avec 13,17% du capital et des droits de vote. GBL est aussi repr\u00e9sent\u00e9e au Conseil d\u2019Administration.
Les actifs et passifs c\u00e9d\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 25 septembre 2023 |
Actifs non courants | 3.483,9 |
Actifs courants | 1.078,6 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 4.562,5 |
Passifs non courants | 2.143,3(1) |
Passifs courants | 2.579,3 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 4.722,6 |
Les contributions des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes distinctes dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, et sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
EN EUR\u00a0millionS | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
Dividendes nets des participations | - | - |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement | - | 0,1 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement - activit\u00e9s poursuivies | - | 0,1 |
Chiffre d\u2019affaires | 2.013,8 | 2.485,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (47,6) | (57,9) |
Frais de personnel | (1.500,7) | (1.841,7) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | (167,2) | (215,5) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (215,7) | (301,6) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (0,0) | (6,9) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0 | (51,9) | (413,0) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 30,7 | (351,2) |
R\u00e9sultat sur cessions | 1.291,8 | - |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | (11,8) | (18,4) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | 1.310,7 | (369,5) |
EN EUR\u00a0millionS | 2023 | 2022 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 215,6 | 259,8 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement | (89,9) | (220,4) |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement | (22,7) | (87,3) |
Variation nette de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 103,1 | (47,9) |
Le mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de cette cession est de EUR - 422\u00a0millions.
(1)\tInclus la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires
Imerys
Le 28 juillet 2022, la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Imerys avait d\u00e9sign\u00e9 en tant qu\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e la quasi-totalit\u00e9 de sa ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature. Dans les \u00e9tats financiers au 31 d\u00e9cembre 2023, tout comme dans ceux au 31 d\u00e9cembre 2022, les contributions de l\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e aux flux de r\u00e9sultat et aux flux de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat pour l\u2019exercice en cours et la p\u00e9riode comparative pr\u00e9sent\u00e9e. Le 31 janvier 2023, l\u2019activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e au fonds d\u2019investissement am\u00e9ricain Platinum Equity pour un produit de cession de EUR\u00a0703\u00a0millions re\u00e7u en tr\u00e9sorerie correspondant \u00e0 un prix de cession des titres des entit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es de EUR 645\u00a0millions, EUR\u00a057\u00a0millions de refinancement de dette. Le montant de l\u2019actif comptable c\u00e9d\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 455\u00a0millions. Les \u00e9carts de conversion recycl\u00e9s au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019occasion de cette transaction s\u2019\u00e9l\u00e8vent EUR - 137\u00a0millions. Le r\u00e9sultat de cession s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 53\u00a0millions.
Les actifs et passifs c\u00e9d\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2022 |
Actifs non courants | 503,2 |
Actifs courants | 439,6 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 942,8 |
Passifs non courants | 164,7 |
Passifs courants | 170,8 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 335,5 |
Les contributions des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes distinctes dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, et sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires | 73,2 | 981,0 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (41,6) | (515,5) |
Frais de personnel | (13,4) | (148,6) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | (0,1) | (13,8) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (10,2) | (184,0) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (21,3) | (0,4) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0 | 1,8 | (2,7) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | (11,6) | 116,0 |
R\u00e9sultat sur cessions | 53,5 | - |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | 3,0 | (38,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | 44,9 | 77,3 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 11,9 | 94,4 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement | (60,7) | 23,9 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement | (58,6) | (35,1) |
Variation nette de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (107,4) | 83,2 |
Le mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de cette cession est de EUR 554\u00a0millions.
Autres
Enfin, le groupe a r\u00e9alis\u00e9 durant l\u2019exercice\u00a02023 des cessions peu significatives individuellement qui ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de EUR 18\u00a0millions.
Dans un objectif de coh\u00e9rence, les notes aux comptes sont regroup\u00e9es par nature et non dans l\u2019ordre des rubriques comptables du bilan et de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global. Ces regroupements doivent permettre d\u2019analyser l\u2019ensemble des influences sur les \u00e9tats financiers des actifs et passifs d\u2019une m\u00eame nature.
Note 1Information sectorielle
IFRS 8 Secteurs op\u00e9rationnels requiert l\u2019identification de secteurs sur la base de rapports internes pr\u00e9sent\u00e9s r\u00e9guli\u00e8rement au principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel aux fins de prise de d\u00e9cision concernant l\u2019affectation de ressources aux secteurs et d\u2019\u00e9valuation de sa performance.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8, le groupe a identifi\u00e9 sept secteurs :
Holding : reprenant la maison-m\u00e8re GBL et ses filiales dont le but principal est la gestion de participations ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles non consolid\u00e9es ou associ\u00e9es ;
Imerys: comprenant le groupe Imerys, groupe fran\u00e7ais cot\u00e9 sur Euronext Paris, qui occupe des positions de premier plan dans chacune de ses deux principales branches d\u2019activit\u00e9 : Min\u00e9raux de Performance et Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction;
Webhelp: comprenant, jusqu\u2019au 25 septembre\u00a02023, date de cession, le groupe Webhelp, groupe fran\u00e7ais non cot\u00e9, sp\u00e9cialiste de l\u2019exp\u00e9rience client et de l\u2019externalisation des processus m\u00e9tiers ainsi que le v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9, Sapiens S\u00e0rl ;
Canyon: comprenant le groupe Canyon, groupe allemand non cot\u00e9, leader mondialdans la distribution Direct-to-Consumer(\u00ab\u00a0DTC\u00a0\u00bb) exclusivement en\u00a0ligne de v\u00e9los haut de gamme, ainsi que le v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9, GfG Capital S\u00e0rl ;
Affidea: comprenant le groupe non cot\u00e9 Affidea, leader europ\u00e9en dans la fourniture de services avanc\u00e9s en mati\u00e8re de diagnostic et de soins ambulatoires, ainsi que les v\u00e9hicules d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9s, jusque Celeste Capital S\u00e0rl ;
Sanoptis: comprenant le groupe non cot\u00e9 Sanoptis\u00a0(1), un leader europ\u00e9en dans les services d\u2019ophtalmologie, incluant interventions chirurgicales et diagnostics, ainsi que les v\u00e9hicules d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9s, jusque Sofia Capital S\u00e0rl ; et
GBL Capital et Sienna Investment Managers (\u00ab SIM \u00bb) incluant :
GBL Capital, avec son activit\u00e9 d\u2019investissement, qui comprend des investissements dans des fonds alternatifs et des co-investissements directs en private equity, ainsi que, sous les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es, es filiales op\u00e9rationnelles d\u2019AMB III (sous-groupes Sausalitos, Vanreusel, Indo,...) ;
Sienna Investment Managers, activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs pour compte de tiers, via ses participations dans Sienna Real Estate, Sienna\u00a0Gestion et Sienna Private Credit.
Les r\u00e9sultats d\u2019un secteur, ses actifs et ses passifs incluent tous les \u00e9l\u00e9ments qui lui sont directement attribuables. Les normes comptables appliqu\u00e9es \u00e0 ces segments sont les m\u00eames que celles d\u00e9crites sous la section \u00ab\u00a0M\u00e9thodes comptables \u00bb.
(1)\tPour les soci\u00e9t\u00e9s suivantes du groupe Sanoptis, qui sont incluses dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, les exemptions de divulgation selon \u00a7 264 para. 3 HGB (code de commerce allemand) sont d\u2019application : Sanoptis GmbH, Augenklinik Dr. Hoffmann GmbH, Augen\u00e4rzte Braunschweig-G\u00f6ttingen MVZ GmbH, MASG - Medizinische Abrechnungs- und Servicegesellschaft mbH, S\u00fcdblick GmbH, Augenheilkunde Medizinische Versorgungszentren Dillingen GmbH, Augenheilkunde Medizinische Versorgungszentren Heidenheim GmbH, nordBLICK Augenklinik Bellevue GmbH, nordBLICK MVZ GmbH, Wilhelminenhaus Kiel MVZ GmbH, Augentagesklinik Zehlendorf MVZ GmbH, Berolina Augenzentren MVZ GmbH, Augerlin MVZ GmbH, MVZ RHR Augen\u00e4rzte GmbH, MVZ Auregio GmbH, MVZ i-care4u GmbH, Augenzentrum\u00a0M\u00fchldorf MVZ\u00a0GmbH, Augenklinik M\u00fchldorf GmbH, Augenkompetenz Zentrum Bremerhaven MVZ GmbH, Augenblick Mannheim S\u00fcd MVZ GmbH, Augenblick Mannheim-Zentrum MVZ GmbH, Augenzentrum Oberstenfeld MVZ GmbH, Augenklinik Rendsburg GmbH, Taxi und Transport Neuwerk GmbH, Augenzentrum Unna MVZ GmbH, Augenblick Augenzentrum Reutlingen MVZ GmbH, Mainblick Augenzentrum GmbH, MVZ Augen Praxisklinik L\u00fcbeck GmbH, Augenzentrum an der Leine MVZ GmbH (anciennement: MVZ Sch\u00f6ne Augenblicke GmbH), Augencentrum K\u00f6ln MVZ GmbH, BEP Augen\u00e4rzte MVZ GmbH, Augenkompetenz Zentrum Cuxhaven\u00a0MVZ\u00a0GmbH, AOC Augen OP Centrum Porz GmbH, Augenkompetenz Zentrum Cuxhaven MVZ GmbH (anciennement: MVZ Augencentrum Cuxhaven GmbH), MVZ Weitblick GmbH, Augenheilkunde und Augenchirurgie Bottrop MVZ GmbH, Augentagesklinik am Rothenbaum RBC MVZ GmbH, Avila Augenpraxisklinik MVZ GmbH, Augenzentrum Brilon MVZ GmbH, OCU PRO\u00aeAugen\u00e4rzte MVZ GmbH, Rheinblick Augenzentrum GmbH, Argus Augen MVZ GmbH et Oculent Contactlinsen GmbH
1.1\tInformation sectorielle sur le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9
Pour la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s d\u2019investissement | (21,8) | - | - | - | - | - | 65,8 | 44,0 |
Dividendes nets des participations | 286,1 | - | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | (49,7) | - | (0,2) | (0,1) | (1,2) | (0,4) | (74,5) | (126,0) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - | (0,0) | - | - | - | 18,5 | 18,5 |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement | 77,0 | - | (0,4) | - | (0,0) | - | 204,3 | 280,9 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement - activit\u00e9s poursuivies | 291,6 | - | (0,5) | (0,1) | (1,3) | (0,4) | 214,1 | 503,5 |
Chiffre d\u2019affaires | - | 3.794,4 | - | 790,6 | 851,8 | 494,1 | 206,4 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | - | (1.365,3) | - | (517,3) | (87,9) | (98,6) | (41,5) | (2.110,7) |
Frais de personnel | - | (869,1) | - | (105,8) | (438,1) | (205,5) | (71,6) | (1.690,2) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | - | (299,7) | - | (44,4) | (112,7) | (39,7) | (23,1) | (519,6) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0(1) | - | (930,2) | (0,1) | (129,2) | (160,8) | (75,8) | (70,5) | (1.366,7) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | - | (222,0) | (0,0) | - | 0,2 | 0,0 | (3,5) | (225,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | - | (38,6) | (0,0) | (13,0) | (83,2) | (84,9) | (8,7) | (228,4) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es - activit\u00e9s poursuivies | - | 69,4 | (0,1) | (19,1) | (30,9) | (10,5) | (12,5) | (3,7) |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | (0,2) | (60,4) | (0,0) | 5,9 | (10,4) | (45,8) | (1,3) | (112,2) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 291,4 | 8,9 | (0,6) | (13,3) | (42,5) | (56,7) | 200,3 | 387,5 |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | - | 44,9 | 1.310,7 | - | - | - | - | 1.355,6 |
R\u00c9SULTAT CONSOLID\u00c9 DE LA P\u00c9RIODE | 291,4 | 53,8 | 1.310,1 | (13,3) | (42,5) | (56,7) | 200,3 | 1.743,1 |
Attribuable au groupe | 291,4 | 28,2 | 1.300,5 | (6,2) | (42,6) | (47,1) | 199,1 | 1.723,2 |
Des informations sectorielles relatives \u00e0 d\u2019autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat sont mentionn\u00e9es ci-dessous\u00a0:
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises | (21,8) | 90,5 | - | - | - | 0,2 | 70,7 | 139,4 |
Amortissement sur immobilisations corporelles et incorporelles | (1,1) | (299,8) | (167,2) | (44,4) | (112,7) | (39,7) | (28,2) | (693,1) |
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non courants | - | (214,6) | (0,8) | - | - | - | 1,2 | (214,1) |
(1) Inclut la quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Pour la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp(1) | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s d\u2019investissement | 1,3 | - | - | - | - | - | 1,9 | 3,2 |
Dividendes nets des participations | 322,3 | - | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | (37,0) | - | (0,2) | (0,2) | (0,0) | (0,1) | (79,8) | (117,3) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - | - | - | - | 0,0 | (83,3) | (83,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement | 136,4 | - | (0,4) | - | (0,0) | - | (531,5) | (395,5) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement - activit\u00e9s poursuivies | 422,9 | - | (0,6) | (0,2) | (0,0) | (0,1) | (692,6) | (270,6) |
Chiffre d\u2019affaires | - | 4.281,6 | - | 644,9 | 306,6 | 180,1 | 210,2 | 5.623,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | - | (1.472,5) | - | (375,8) | (32,8) | (35,0) | (48,1) | (1.964,2) |
Frais de personnel | - | (872,7) | - | (77,8) | (156,2) | (77,5) | (73,8) | (1.258,0) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | - | (303,1) | - | (46,9) | (42,5) | (23,6) | (26,6) | (442,6) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0(2) | - | (1.201,6) | (0,9) | (105,9) | (78,6) | (44,6) | (66,2) | (1.498,0) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | - | (112,6) | - | - | - | (0,0) | 0,1 | (112,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | - | (51,0) | (0,0) | (5,2) | (24,2) | (24,1) | (8,2) | (112,7) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es - activit\u00e9s poursuivies | - | 268,1 | (1,0) | 33,2 | (27,8) | (24,7) | (12,6) | 235,3 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | 0,2 | (91,0) | (0,0) | (10,2) | (1,9) | (0,0) | (2,1) | (105,0) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 423,1 | 177,1 | (1,6) | 22,8 | (29,7) | (24,8) | (707,3) | (140,3) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | - | 77,3 | (369,5) | - | - | - | - | (292,2) |
R\u00c9SULTAT CONSOLID\u00c9 DE LA P\u00c9RIODE | 423,1 | 254,4 | (371,0) | 22,8 | (29,7) | (24,8) | (707,3) | (432,5) |
Attribuable au groupe | 423,1 | 130,4 | (388,2) | 11,0 | (30,0) | (20,7) | (710,3) | (584,7) |
Des informations sectorielles relatives \u00e0 d\u2019autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat sont mentionn\u00e9es ci-dessous\u00a0:
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 1,3 | 35,9 | - | - | - | - | 4,7 | 41,9 |
Amortissement sur immobilisations corporelles et incorporelles | (0,8) | (316,8) | (215,5) | (46,9) | (42,5) | (23,6) | (30,3) | (676,5) |
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non courants | - | (126,0) | (6,9) | - | - | - | (130,7) | (263,6) |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires du groupe par zones g\u00e9ographiques est reprise sous la Note 8.
(1)\tLe compte de r\u00e9sultats pour la p\u00e9riode se cl\u00f4turant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9 pour refl\u00e9ter la d\u00e9signation en tant qu\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5, du groupe Webhelp \u2013 voir Note P\u00e9rim\u00e8tre
(2) Inclut la quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
1.2\tInformation sectorielle sur le bilan consolid\u00e9
Bilan consolid\u00e9 cl\u00f4tur\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capitalet SIM | Total |
Actifs non courants | 10.903,5 | 4.469,7 | 749,6 | 2.150,2 | 2.294,2 | 3.024,9 | 23.592,2 |
Immobilisations incorporelles | 1,0 | 333,3 | 351,9 | 603,5 | 741,9 | 41,8 | 2.073,5 |
Goodwill | - | 1.839,1 | 309,1 | 936,3 | 1.236,6 | 39,7 | 4.360,7 |
Immobilisations corporelles | 13,6 | 2.018,4 | 66,2 | 576,5 | 280,2 | 22,0 | 2.976,9 |
Participations | 10.368,2 | 122,9 | 8,6 | 3,0 | 11,8 | 2.861,9 | 13.376,5 |
Participations dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 68,0 | 122,7 | 0,0 | - | 10,1 | 571,0 | 771,8 |
Autres investissements en capital | 10.300,3 | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 | 12.604,8 |
Autres actifs non courants | 520,7 | 41,5 | 2,1 | 10,7 | 9,9 | 57,9 | 642,8 |
Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | 114,5 | 11,7 | 20,2 | 13,9 | 1,5 | 161,8 |
Actifs courants | 1.124,9 | 2.682,2 | 475,6 | 253,9 | 182,4 | 248,5 | 4.967,5 |
Stocks | - | 734,6 | 417,9 | 11,4 | 8,9 | - | 1.172,8 |
Cr\u00e9ances commerciales | 1,5 | 398,5 | 2,9 | 113,7 | 71,7 | 12,3 | 600,6 |
Actifs financiers de trading | 705,5 | 671,9 | 8,1 | - | - | 0,0 | 1.385,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 378,5 | 585,0 | 16,7 | 78,0 | 52,6 | 87,2 | 1.198,0 |
Autres actifs courants | 39,4 | 253,7 | 29,9 | 50,9 | 49,2 | 14,4 | 437,4 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | - | 38,5 | - | - | - | 134,7 | 173,1 |
TOTAL DES ACTIFS | 12.028,4 | 7.151,9 | 1.225,2 | 2.404,1 | 2.476,7 | 3.273,4 | 28.559,6 |
Passifs non courants | 3.061,0 | 2.497,6 | 373,3 | 1.221,2 | 1.590,5 | 62,3 | 8.805,9 |
Dettes financi\u00e8res | 3.051,4 | 1.810,5 | 261,7 | 1.002,2 | 1.035,6 | 15,8 | 7.177,2 |
Provisions | 0,5 | 426,6 | 8,4 | 13,4 | 4,8 | 2,1 | 456,0 |
Pensions et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | 1,9 | 160,6 | 0,2 | 13,1 | 7,6 | 0,3 | 183,8 |
Autres passifs non courants | 7,2 | 18,7 | - | 56,2 | 355,5 | 34,8 | 472,4 |
Passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0 | - | 81,2 | 103,0 | 136,1 | 186,9 | 9,4 | 516,5 |
Passifs courants | 598,4 | 1.497,0 | 136,9 | 261,8 | 113,6 | 136,4 | 2.744,1 |
Dettes financi\u00e8res | 507,7 | 566,7 | 6,6 | 49,0 | 36,3 | 7,3 | 1.173,7 |
Dettes commerciales | 6,5 | 377,9 | 84,4 | 47,5 | 27,2 | 28,0 | 571,5 |
Provisions | - | 43,6 | 8,2 | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 52,2 |
Dettes fiscales | 8,2 | 86,0 | 10,6 | 12,2 | 5,2 | 3,2 | 125,3 |
Autres passifs courants\u00a0 | 76,0 | 396,8 | 27,0 | 152,9 | 44,8 | 31,9 | 729,4 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | - | 26,0 | - | - | - | 65,8 | 91,9 |
TOTAL DES PASSIFS\u00a0 | 3.659,4 | 3.994,6 | 510,2 | 1.482,9 | 1.704,1 | 198,7 | 11.550,0 |
L\u2019ensemble des actifs et passifs sont allou\u00e9s aux diff\u00e9rents secteurs.
Les d\u00e9penses d\u2019investissement (immobilisations corporelles et incorporelles) par secteur sont reprises dans le tableau ci-dessous\u00a0:
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
D\u00e9penses d\u2019investissement | 1,0 | 390,3 | 72,5 | 20,6 | 80,7 | 82,6 | 8,9 | 656,5 |
Bilan consolid\u00e9 cl\u00f4tur\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Actifs non courants | 11.217,2 | 4.357,4 | 3.505,6 | 751,7 | 1.972,2 | 1.846,8 | 2.826,1 | 26.477,0 |
Immobilisations incorporelles | 1,1 | 287,5 | 833,6 | 373,4 | 589,7 | 663,5 | 86,8 | 2.835,6 |
Goodwill | - | 1.852,2 | 2.128,3 | 309,1 | 889,2 | 965,9 | 113,9 | 6.258,5 |
Immobilisations corporelles | 15,2 | 1.959,2 | 499,4 | 48,4 | 468,9 | 184,0 | 113,6 | 3.288,6 |
Participations | 11.200,4 | 92,8 | 0,0 | 0,0 | 1,0 | 2,3 | 2.485,2 | 13.781,8 |
Participations dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 90,2 | 90,5 | - | 0,0 | - | - | 436,7 | 617,4 |
Autres investissements en capital | 11.110,2 | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 | 13.164,4 |
Autres actifs non courants | 0,6 | 54,9 | 28,0 | 13,1 | 4,8 | 6,2 | 25,4 | 132,9 |
Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | 110,7 | 16,3 | 7,8 | 18,8 | 24,9 | 1,2 | 179,6 |
Actifs courants | 1.427,9 | 3.513,6 | 990,6 | 483,9 | 187,7 | 176,7 | 142,9 | 6.923,4 |
Stocks | - | 789,9 | 5,0 | 393,6 | 9,6 | 5,7 | 6,7 | 1.210,6 |
Cr\u00e9ances commerciales | 0,0 | 489,9 | 454,1 | 3,3 | 88,3 | 53,8 | 19,3 | 1.108,7 |
Actifs financiers de trading | 839,8 | 1,9 | 12,0 | 16,3 | - | - | 0,0 | 870,0 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 544,0 | 620,2 | 340,0 | 25,0 | 63,0 | 88,0 | 88,0 | 1.768,3 |
Autres actifs courants | 44,0 | 235,6 | 179,4 | 45,7 | 26,8 | 29,2 | 28,8 | 589,5 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | - | 1.376,2 | - | - | - | - | - | 1.376,2 |
TOTAL DES ACTIFS | 12.645,1 | 7.871,0 | 4.496,2 | 1.235,6 | 2.160,0 | 2.023,5 | 2.969,0 | 33.400,4 |
Passifs non courants | 3.102,8 | 2.465,6 | 3.879,3 | 367,1 | 968,6 | 1.100,2 | 217,5 | 12.101,1 |
Dettes financi\u00e8res | 3.055,4 | 1.792,7 | 1.988,1 | 249,8 | 779,1 | 694,5 | 155,1 | 8.714,7 |
Provisions | 0,5 | 388,8 | 2,5 | 4,4 | 9,9 | 2,0 | 4,9 | 413,1 |
Pensions et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | 1,4 | 160,2 | 14,4 | 0,2 | 11,1 | 1,5 | 0,3 | 189,1 |
Autres passifs non courants | 45,4 | 24,1 | 1.732,1 | - | 28,4 | 262,2 | 32,6 | 2.124,8 |
Passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0 | - | 99,9 | 142,2 | 112,8 | 140,1 | 139,9 | 24,5 | 659,4 |
Passifs courants | 1.148,5 | 2.020,0 | 792,1 | 123,2 | 226,7 | 77,5 | 91,7 | 4.479,7 |
Dettes financi\u00e8res | 984,0 | 498,4 | 89,8 | 5,4 | 40,3 | 19,3 | 17,3 | 1.654,6 |
Dettes commerciales | 4,1 | 540,1 | 129,2 | 66,7 | 48,8 | 27,1 | 41,4 | 857,4 |
Provisions | - | 34,3 | 23,6 | 7,4 | 3,2 | 0,1 | 0,1 | 68,6 |
Dettes fiscales | 6,8 | 105,0 | 31,5 | 10,5 | 4,9 | 4,8 | 3,5 | 167,0 |
Autres passifs courants\u00a0 | 153,6 | 373,3 | 518,0 | 33,2 | 129,5 | 26,1 | 29,4 | 1.263,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | - | 468,9 | - | - | - | - | - | 468,9 |
TOTAL DES PASSIFS\u00a0 | 4.251,3 | 4.485,6 | 4.671,4 | 490,4 | 1.195,3 | 1.177,7 | 309,2 | 16.580,8 |
L\u2019ensemble des actifs et passifs sont allou\u00e9s aux diff\u00e9rents secteurs.
Les d\u00e9penses d\u2019investissement (immobilisations corporelles et incorporelles) par secteur sont reprises dans le tableau ci-dessous\u00a0:
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
D\u00e9penses d\u2019investissement | 1,4 | 406,2 | 132,5 | 23,3 | 37,1 | 22,1 | 12,7 | 635,3 |
La r\u00e9partition des actifs non courants\u00a0(1)par zone g\u00e9ographique est la suivante\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Belgique | 140,5 | 223,4 |
Autres pays d\u2019Europe | 7.650,9 | 10.155,8 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.036,5 | 1.167,3 |
Autres | 586,3 | 836,3 |
Total | 9.414,1 | 12.382,8 |
En ce qui concerne l\u2019exposition aux risques climatiques, du fait de leur localisation g\u00e9ographique, les entit\u00e9s d\u2019Imerys sont susceptibles d\u2019\u00eatre expos\u00e9es \u00e0 des risques physiques li\u00e9s au changement climatique tels que les inondations, la submersion, la s\u00e9cheresse, les tornades et les incendies. Pour l\u2019identification des sites expos\u00e9s \u00e0 ces risques \u00e0 l\u2019horizon 2050, Imerys utilise les mod\u00e8les Hazard. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, la valeur comptable de ces sites repr\u00e9sente 9,1\u00a0% de l\u2019actif consolid\u00e9 du groupe et ces derniers font l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance adapt\u00e9es (2,4\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Note 2Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
2.1\tQuote-part dans le r\u00e9sultat net
Les dividendes en provenance des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont \u00e9limin\u00e9s et remplac\u00e9s par la quote-part de GBL dans leur r\u00e9sultat.
Dividendes encaiss\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
M\u00e9rieux Participations 2 | 5,0 | 13,3 |
Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 54,7 | 5,8 |
Total | 59,6 | 19,1 |
R\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises (quote-part de GBL)
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises \u2013 activit\u00e9s d\u2019investissement | 44,0 | 3,2 |
AMB I, II & IV\u00a0 | 72,9 | 9,2 |
Backed | 10,6 | (10,3) |
Avanti Acquisition Corp. | - | 1,8 |
StreetTeam | - | - |
Landlife Holding | (2,2) | (0,0) |
M\u00e9rieux Participations 2 | (15,5) | 1,2 |
Parques Reunidos / Piolin II | (21,8) | 1,3 |
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es (repris sous les \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation \u00bb)\u00a0 | 94,6 | 32,6 |
The Quartz Corporation (Imerys) | 80,1 | 18,4 |
I.P.E. | 4,7 | 2,5 |
Autres | 9,8 | 11,7 |
Total | 138,5 | 35,9 |
AMB I, II & IV
La contribution d\u2019AMB I, II & IV au r\u00e9sultat net de GBL s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a073\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a09\u00a0millions en\u00a02022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements d\u2019AMB IV.
Backed
Backed a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat de GBL \u00e0 hauteur de EUR\u00a011\u00a0millions (EUR - 10\u00a0millions en 2022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements.
(1) Immobilisations incorporelles, corporelles et goodwill
M\u00e9rieux Participations 2
La contribution de M\u00e9rieux Participations 2 (EUR - 15\u00a0millions contre EUR\u00a01\u00a0million en 2022) reprend principalement les r\u00e9\u00e9valuations \u00e0 la juste valeur de son portefeuille.
Parques Reunidos / Piolin II
Le r\u00e9sultat net (quote-part GBL) de Parques Reunidos / Piolin II s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR - 22\u00a0millions pour l\u2019ann\u00e9e\u00a02023 (EUR\u00a01\u00a0million en\u00a02022).
2.2\tValeurs des entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Activit\u00e9s d'investissement | Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | Total | ||||||||
En EUR\u00a0millions | Parques Reunidos/Piolin II | Backed | AMB I, II & IV | Avanti | StreetTeam | Landlife Holding | M\u00e9rieux Participations 2 | I.P.E. | Autres | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 89,7 | 141,9 | 191,0 | 4,7 | 70,5 | - | 62,4 | 44,2 | 101,1 | 705,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 7,9 | 18,9 | 0,5 | - | 0,0 | (10,2) | (5,2) | (3,6) | 8,2 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 1,3 | (10,3) | 9,2 | 1,8 | - | - | 1,2 | 2,5 | 30,1 | 35,9 |
Distribution | - | - | - | - | - | (13,3) | - | (5,8) | (19,1) | |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | (7,4) | (76,8) | - | - | (5,3) | - | (89,5) |
Autres | (0,8) | (0,0) | - | 0,5 | 6,4 | - | 0,0 | (0,0) | (29,4) | (23,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 90,2 | 139,4 | 219,1 | - | - | 0,0 | 40,0 | 36,2 | 92,5 | 617,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 4,5 | 4,8 | (7,4) | - | 55,3 | (2,2) | - | 9,2 | 64,1 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (21,8) | 10,6 | 72,9 | - | - | (2,2) | (15,5) | 4,7 | 89,8 | 138,5 |
Distribution | - | - | - | - | - | - | (5,0) | - | (54,7) | (59,6) |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | 7,4 | - | - | - | 7,4 | - | 14,8 |
Autres | (0,4) | 0,0 | - | - | - | (0,3) | 0,0 | 0,0 | (2,6) | (3,3) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 68,0 | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 134,2 | 771,8 |
dont : Holding | 68,0 | - | - | - | - | - | - | - | 68,0 | |
Imerys | - | - | - | - | - | - | - | 122,7 | 122,7 | |
Canyon | - | - | - | - | - | - | - | 0,0 | 0,0 | |
Affidea | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Sanoptis | - | - | - | - | - | - | - | 10,1 | 10,1 | |
GBL Capital et SIM | - | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 1,3 | 571,0 |
Les entreprises associ\u00e9es et coentreprises ne sont pas cot\u00e9es.
2.3\tAutres informations relatives aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Informations financi\u00e8res agr\u00e9g\u00e9es des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent un sommaire de l\u2019information financi\u00e8re \u00e0 l\u2019\u00e9gard de Backed, AMB I, II & IV et Parques Reunidos / Piolin II, entreprises associ\u00e9es significatives du groupe en\u00a02023, et les autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises moins importantes. Ce sommaire repr\u00e9sente les montants repris dans les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9par\u00e9s conform\u00e9ment aux normes IFRS.
En EUR\u00a0millions | Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | |||||
Actifs non courants | 361,5 | 919,4 | 2.354,9 | 764,4 | 4.400,2 |
Actifs courants | 2,4 | 18,8 | 126,6 | 411,0 | 558,8 |
Passifs non courants | 38,4 | 76,4 | 1.789,6 | 145,0 | 2.049,3 |
Passifs courants\u00a0 | 1,2 | 0,2 | 396,4 | 493,0 | 890,7 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,4 | 120,9 | 122,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 324,4 | 861,7 | 294,2 | 416,6 | 1.896,8 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 247,9 | 767,2 |
Goodwill | - | - | - | 4,6 | 4,6 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 252,5 | 771,8 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 830,1 | 548,9 | 1.379,0 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 127,0 | 266,7 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 22,3 | 211,8 | (94,8) | 127,0 | 266,4 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 41,2 | 180,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (0,7) | - | (0,7) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | 22,3 | 211,8 | (95,2) | 41,2 | 180,2 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 59,6 | 59,6 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 10,6 | 72,9 | (21,8) | 76,9 | 138,5 |
En EUR\u00a0millions | |||||
Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total | |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | |||||
Actifs non courants | 320,1 | 678,0 | 2.369,9 | 277,4 | 3.645,5 |
Actifs courants | 4,8 | 3,3 | 150,7 | 170,4 | 329,2 |
Passifs non courants | 31,6 | 40,8 | 1.830,7 | 67,9 | 1.970,9 |
Passifs courants\u00a0 | 1,4 | 5,1 | 298,1 | 74,8 | 379,4 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,3 | 0,0 | 1,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 291,9 | 635,5 | 390,6 | 305,0 | 1.623,0 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 163,9 | 612,6 |
Goodwill | - | - | - | 4,8 | 4,8 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 168,7 | 617,4 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 820,5 | 334,9 | 1.155,4 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | (15,0) | 26,7 | 5,7 | 58,5 | 75,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (4,2) | 0,0 | (4,1) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | (15,0) | 26,7 | 1,6 | 58,6 | 71,8 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 19,1 | 19,1 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (10,3) | 9,2 | 1,3 | 35,7 | 35,9 |
Note 3SGS, Pernod Ricard, adidas et autres investissements en capital
3.1\tDividendes nets
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SGS | 117,7 | 109,8 |
Pernod Ricard | 80,9 | 82,0 |
Holcim | 33,6 | 28,0 |
Umicore | 31,4 | 31,4 |
GEA | 9,9 | 10,2 |
adidas | 8,2 | 38,5 |
Concentrix + Webhelp | 2,4 | - |
Mowi | 1,4 | 19,1 |
TotalEnergies | 0,7 | 0,8 |
Autres | 0,1 | 0,9 |
R\u00e9cup\u00e9rations de retenues \u00e0 la source | - | 1,6 |
Total | 286,1 | 322,3 |
En\u00a02023, GBL a enregistr\u00e9 EUR 286\u00a0millions de dividendes (EUR\u00a0322\u00a0millions en\u00a02022). Cette baisse refl\u00e8te principalement la diminution des dividendes re\u00e7us de adidas, ainsi que la baisse de la contribution de Mowi, suite \u00e0 la cession de la position en 2022 et 2023.
3.2\tJuste valeur et variations
Les participations dans les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9es sur base du cours de bourse \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les participations non cot\u00e9es sont valoris\u00e9es trimestriellement \u00e0 leur juste valeur en lien avec les recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital ValuationGuidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb). Les investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation (voir Note 3.3.).
Les participations dans les \u00ab Fonds \u00bb regroupant 468 Capital II, Alto Capital V, Apheon opseo Long Term Value Fund, Apheon SVT Long Term Value Fund, BDT Capital Partners Fund II, Carlyle International Energy Partners II, C2 Capital Global Export-to-China Fund, E.C.B. (Bastille)-Telenco, EC IV Invest, Eight Partners Worldwide, Fonds F2E, Globality, Griffin, HCM IV, HCM V, HCM S11A (Transcarent), HCM S3C (Commure), Iceberg Data Lab, Iconiq VII, Illumio, Innovius Capital Fund, Kartesia Credit Opportunities III, IV et V, KKR Azur Co-invest, KKR Rainbow Co-Invest (Asset), KKR Sigma Co-Invest II, Klarna Holding, Marcho Partners, Marcho Partners Long, Cepsa, M\u00e9rieux Participations I, Predirec ABL-3 (Part B), PrimeStone, Sagard, Sagard II, Sagard 3, Sagard 4, Sagard NewGen,Sagard NewGen Pharma, Sagard Sant\u00e9 Animale, Sagard Testing, Sagard Business Intelligence, Sapphire (proALPHA), Sienna Levier, Sienna Rendement Avenir IV, Sienna Social Impact, Sienna Venture Capital Startup Nation, Sienna Sustainable Infra Debt\u00a0III, South Park Commons Seed Fund II, South Park Commons Opportunities Fund II, Stripes VI (A) et autres sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements. Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier (voir Note 7).
Dont: | ||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2022 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2023 | Holding | Imerys | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 11.110,2 | 643,3 | (1.075,8) | (377,5) | 0,0 | 10.300,3 | 10.300,3 | - | - | - | - | - |
SGS | 3.126,6 | 33,3 | - | (324,9) | - | 2.835,0 | 2.835,0 | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 3.266,2 | - | (23,6) | (494,1) | - | 2.748,5 | 2.748,5 | - | - | - | - | - |
adidas | 1.748,1 | - | - | 777,6 | - | 2.525,7 | 2.525,7 | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.346,5 | - | - | (369,6) | - | 976,9 | 976,9 | - | - | - | - | - |
Concentrix + Webhelp | - | 609,9 | 169,8 | - | 779,8 | 779,8 | ||||||
Voodoo | 273,0 | - | - | 14,2 | - | 287,2 | 287,2 | - | - | - | - | - |
Ontex | 102,7 | - | - | 22,5 | - | 125,1 | 125,1 | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 15,7 | - | - | 0,8 | 0,0 | 16,5 | 16,5 | - | - | - | - | - |
GEA | 434,0 | - | (400,9) | (28,9) | - | 4,2 | 4,2 | - | - | - | - | - |
Holcim | 639,7 | - | (488,1) | (151,6) | - | - | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 156,7 | (163,2) | 6,5 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Autres | 1,2 | 0,0 | - | 0,2 | - | 1,4 | 1,4 | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.054,2 | 347,9 | (270,5) | 187,6 | (14,6) | 2.304,6 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Co-investissements/Fonds | 2.030,9 | 343,5 | (266,3) | 187,6 | (27,0) | 2.268,6 | - | - | - | - | - | 2.268,6 |
Autres | 23,3 | 4,4 | (4,2) | - | 12,4 | 35,9 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 22,3 |
Juste valeur | 13.164,4 | 991,2 | (1.346,3) | (189,9) | (14,6) | 12.604,8 | 10.300,3 | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Dont: | |||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2021 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2022 | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 15.789,2 | 0,7 | (759,3) | (3.920,4) | 0,0 | 11.110,2 | 11.110,2 | - | - | - | - | - | - |
SGS | 4.207,3 | - | (87,6) | (853,6) | - | 3.266,2 | 3.266,2 | - | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 4.223,4 | - | - | (1.096,8) | - | 3.126,6 | 3.126,6 | - | - | - | - | - | - |
adidas | 3.472,5 | - | - | (1.724,5) | - | 1.748,1 | 1.748,1 | - | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.402,6 | - | - | (56,1) | - | 1.346,5 | 1.346,5 | - | - | - | - | - | - |
Holcim | 592,3 | - | - | 47,4 | - | 639,7 | 639,7 | - | - | - | - | - | - |
GEA | 546,3 | - | - | (112,4) | - | 434,0 | 434,0 | - | - | - | - | - | - |
Voodoo | 266,0 | 0,3 | - | 6,7 | - | 273,0 | 273,0 | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 756,9 | (436,8) | (163,4) | - | 156,7 | 156,7 | - | - | - | - | - | - | |
Ontex | 115,0 | - | - | (12,3) | - | 102,7 | 102,7 | - | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 11,9 | - | - | 3,7 | 0,0 | 15,7 | 15,7 | - | - | - | - | - | - |
Autres | 194,9 | 0,4 | (234,9) | 40,7 | - | 1,2 | 1,2 | - | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.385,7 | 491,9 | (328,5) | (487,1) | (7,7) | 2.054,2 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
Fonds | 2.385,7 | 473,1 | (328,5) | (487,1) | (12,3) | 2.030,9 | - | - | - | - | - | - | 2.030,9 |
Autres | 0,0 | 18,7 | (0,0) | - | 4,6 | 23,3 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 17,6 |
Juste valeur | 18.174,9 | 492,6 | (1.087,8) | (4.407,5) | (7,7) | 13.164,4 | 11.110,2 | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
3.3\tR\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation
Ces r\u00e9serves incluent les variations de juste valeur des autres investissements en capital avec des variations de juste valeur en capitaux propres.
En 2023, les cessions des positions r\u00e9siduelles dans Holcim et Mowi, la cession partielle de Pernod Ricard et la vente des titres sous-jacents \u00e0 l\u2019obligation \u00e9changeable en titres de GEA (arriv\u00e9e \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en d\u00e9cembre 2023) ont engendr\u00e9 un reclassement vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es de respectivement EUR\u00a0- 45\u00a0millions, EUR 5\u00a0millions, EUR - 87\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions respectivement. En 2022, suite aux cessions partielles de Mowi et Pernod Ricard, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation cumul\u00e9es de EUR 75\u00a0millions et EUR 297\u00a0millions respectivement, avaient \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9es vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
En EUR\u00a0millions | SGS | Pernod Ricard | adidas | Umicore | Mowi | Holcim | GEA | Concentrix + Webhelp | Voodoo | Ontex | TotalEnergies | Autres | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 1.670,0 | 3.384,4 | 2.361,2 | 607,9 | 156,8 | 104,2 | 141,5 | - | (2,2) | (339,4) | 5,6 | (43,5) | 8.046,6 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (1.096,8) | (556,8) | (1.724,5) | (56,1) | (88,4) | 47,4 | (112,4) | - | 6,7 | (12,3) | 3,7 | (29,2) | (3.618,6) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (296,7) | - | - | (75,0) | - | - | - | - | - | - | 69,9 | (301,8) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 573,1 | 2.530,8 | 636,7 | 551,8 | (6,5) | 151,6 | 29,2 | - | 4,5 | (351,7) | 9,3 | (2,7) | 4.126,1 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (324,9) | (407,2) | 777,6 | (369,6) | 1,3 | (106,2) | (64,6) | 169,8 | 14,2 | 22,5 | 0,8 | 0,2 | (285,9) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (86,9) | - | - | 5,2 | (45,4) | 35,6 | - | - | - | - | - | (91,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE 2023 | 248,2 | 2.036,8 | 1.414,4 | 182,2 | - | - | 0,2 | 169,8 | 18,8 | (329,3) | 10,1 | (2,5) | 3.748,7 |
Note 4R\u00e9sultats sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Sausalitos | 13,4 | - |
Avanti | 0,3 | - |
Indo | - | 47,3 |
Autres | (0,0) | 0,1 |
R\u00c9SULTATS SUR CESSIONS DE FILIALES ET ENTREPRISES ASSOCI\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 13,6 | 47,4 |
Pollen | (2,5) | (102,6) |
Sienna Real Estate | - | (15,4) |
Avanti | - | (7,4) |
Autres | 7,4 | (5,3) |
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS ET REPRISES D\u2019ACTIFS NON COURANTS - ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT | 4,9 | (130,7) |
Cette rubrique, relative \u00e0 des r\u00e9sultats provenant de transactions sur des filiales ou des entreprises associ\u00e9es, inclut principalement, en 2023, la plus-value nette de cession par AMB III de Sausalitos (EUR\u00a013\u00a0millions). En 2022, elle incluait principalement la plus-value nette de cession par AMB\u00a0III de Indo (EUR 47\u00a0millions) et la charge de d\u00e9pr\u00e9ciation sur Pollen (EUR - 103\u00a0millions).
Note 5Autres produits et charges d\u2019exploitation et frais de personnel
5.1\tD\u00e9tail des autres produits et charges d\u2019exploitation
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Les autres charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles reprennent notamment les frais de maintenance et de r\u00e9paration d\u2019Imerys (EUR 96\u00a0millions et EUR\u00a0119\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement), des frais li\u00e9s \u00e0 des restructurations (EUR 34\u00a0millions et EUR\u00a021\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement) et des frais de recherche et d\u00e9veloppement (EUR 44\u00a0millions et EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement).
5.2 D\u00e9tail des frais de personnel
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00e9mun\u00e9rations | (48,4) | (36,0) |
S\u00e9curit\u00e9 sociale | (7,9) | (6,2) |
Co\u00fbts li\u00e9s aux stock options | 3,1 | 9,4 |
Cotisations aux r\u00e9gimes de pensions\u00a0 | (1,7) | (2,9) |
Autres | (2,3) | (2,6) |
FRAIS DE PERSONNEL - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (57,2) | (38,3) |
R\u00e9mun\u00e9rations | (1.233,0) | (962,9) |
S\u00e9curit\u00e9 sociale | (230,7) | (177,3) |
Co\u00fbts li\u00e9s aux stock options | (14,0) | (16,2) |
Cotisations aux r\u00e9gimes de pensions\u00a0 | (27,9) | (34,4) |
Autres | (184,5) | (67,1) |
FRAIS DE PERSONNEL - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES | (1.690,2) | (1.258,0) |
Le d\u00e9tail des r\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs de GBL est repris en Note32. Les plans de stock options sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note27.
Note 6R\u00e9sultats sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles et goodwill | (5,4) | (108,0) |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations corporelles, nettes de reprises | (209,4) | (18,0) |
Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations sur autres actifs non courants | (3,4) | 1,0 |
Plus-values/(Moins-values) r\u00e9alis\u00e9es sur cessions de participations | (7,1) | 12,5 |
Total | (225,3) | (112,5) |
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles, goodwill et immobilisations corporelles sont d\u00e9taill\u00e9es dans les Notes 9, 10, 11 et 24.
Note 7R\u00e9sultat financier
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie, actifs non courants ou autres | 36,5 | (7,7) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
Note 8Chiffre d\u2019affaires
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une d\u00e9sagr\u00e9gation du chiffre d\u2019affaires en ventes de biens, prestations de services et autres :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Ventes de biens | 4.361,3 | 4.638,0 |
Prestations de services | 1.773,2 | 966,2 |
Autres | 2,7 | 19,1 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie est reprise ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Min\u00e9raux de Performance | 2.341,0 | 2.599,7 |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction | 1.232,7 | 1.434,4 |
Autres | 220,7 | 247,5 |
Imerys | 3.794,4 | 4.281,6 |
Canyon | 790,6 | 644,9 |
Affidea | 851,8 | 306,6 |
Sanoptis | 494,1 | 180,1 |
Vanreusel | 82,5 | 72,5 |
Sienna Gestion | 58,7 | 38,6 |
Sausalitos | 33,2 | 46,7 |
Sienna Real Estate | 19,3 | 15,5 |
Sienna Private Credit | 12,6 | 8,6 |
Indo | - | 28,4 |
GBL Capital et SIM | 206,4 | 210,2 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires du groupe par zone g\u00e9ographique est la suivante\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Belgique | 161,8 | 149,2 |
Autres pays d\u2019Europe | 3.616,1 | 2.898,1 |
Am\u00e9riques | 1.383,6 | 1.485,9 |
Asie | 791,6 | 924,7 |
Autres | 184,1 | 165,4 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une d\u00e9sagr\u00e9gation diff\u00e9rente du chiffre d\u2019affaires par \u00e9ch\u00e9ance de transfert des biens et services aux clients, en\u00a0distinguant, d\u2019une part, les biens et services transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis et, d\u2019autre part, les services progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux\u00a0clients :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Biens et services transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis | 4.366,6 | 4.768,5 |
Services progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux clients | 1.770,7 | 854,8 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
Au niveau d\u2019Imerys, principal contributeur du chiffre d\u2019affaires, la d\u00e9sagr\u00e9gation du chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des activit\u00e9s et par localisation g\u00e9ographique des clients est comme suit :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des activit\u00e9s | ||
Europe | 1.975,3 | 2.204,1 |
Asie-Oc\u00e9anie | 521,7 | 616,5 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.063,4 | 1.215,4 |
Autres | 234,0 | 245,6 |
Total | 3.794,4 | 4.281,6 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des clients | ||
Europe | 1.690,4 | 1.868,2 |
Asie-Oc\u00e9anie | 760,3 | 903,5 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.014,9 | 1.149,7 |
Autres | 328,8 | 360,2 |
Total | 3.794,4 | 4.281,6 |
Note 9Immobilisations incorporelles
En EUR\u00a0millions | Logiciels | Droits miniers | Brevets, licences et concessions | Marques | Relations clients | Autres | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 266,5 | 2,8 | 235,5 | 479,1 | 821,6 | 269,2 | 2.074,6 |
Investissements | 29,0 | 0,2 | 0,8 | - | - | 55,3 | 85,3 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 8,2 | - | 13,4 | 86,0 | 713,2 | 542,9 | 1.363,6 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 14,0 | - | (3,2) | - | - | (12,5) | (1,8) |
Cessions et retraits | (9,7) | - | (7,8) | (10,2) | (19,7) | (6,3) | (53,7) |
Ecarts de conversion | 1,1 | 0,0 | (3,3) | - | 4,3 | 1,7 | 3,8 |
Autres | (11,6) | (0,4) | (35,7) | (0,1) | (0,3) | (16,7) | (64,7) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 297,4 | 2,6 | 199,8 | 554,8 | 1.519,1 | 833,5 | 3.407,2 |
Investissements | 14,8 | 3,7 | 2,0 | 0,0 | - | 69,7 | 90,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 0,1 | - | 0,5 | 1,2 | 59,4 | 66,7 | 127,9 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 39,4 | 1,0 | (23,8) | 12,4 | 91,7 | (118,4) | 2,3 |
Cessions et retraits | (25,3) | - | (0,2) | (0,2) | (22,6) | (29,9) | (78,2) |
Ecarts de conversion | (0,8) | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,6 | (0,2) | (0,2) |
Autres | (122,9) | - | (10,2) | (182,7) | (764,9) | (27,2) | (1.108,0) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 202,7 | 7,3 | 168,1 | 385,6 | 883,2 | 794,1 | 2.441,1 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (175,3) | (0,7) | (38,6) | (12,2) | (109,0) | (128,8) | (464,6) |
Amortissements | (32,5) | (0,2) | (2,6) | (15,2) | (85,8) | (24,8) | (161,1) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | - | (0,1) | (0,1) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,9) | - | 2,6 | - | - | 1,9 | 1,6 |
Cessions et retraits | 10,2 | - | 7,1 | 4,0 | 7,7 | 0,3 | 29,3 |
Ecarts de conversion | (1,2) | (0,0) | (0,1) | - | 0,6 | (1,1) | (1,9) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 6,7 | 0,1 | 6,4 | - | 0,1 | 11,9 | 25,1 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (195,1) | (0,7) | (25,2) | (23,4) | (186,4) | (140,7) | (571,6) |
Amortissements | (25,8) | (0,3) | (2,7) | (18,4) | (66,7) | (14,6) | (128,5) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (0,2) | - | - | - | - | (0,0) | (0,2) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,3) | (0,3) | 2,6 | - | (42,5) | 44,3 | 1,8 |
Cessions et retraits | 25,3 | - | 0,2 | - | 11,1 | 25,3 | 61,9 |
Ecarts de conversion | 1,0 | (0,0) | (0,1) | (0,0) | 1,6 | 0,1 | 2,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 83,2 | 0,0 | 5,1 | 11,3 | 159,2 | 7,6 | 266,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (113,9) | (1,3) | (20,1) | (30,6) | (123,8) | (78,0) | (367,7) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 91,1 | 2,1 | 196,8 | 466,9 | 712,7 | 140,5 | 1.610,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 102,3 | 1,9 | 174,5 | 531,4 | 1.332,7 | 692,8 | 2.835,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 88,9 | 6,0 | 148,0 | 355,0 | 759,4 | 716,0 | 2.073,5 |
dont\u00a0: Holding | 1,0 | - | - | - | - | - | 1,0 |
Imerys | 68,3 | 6,0 | 138,5 | - | 35,0 | 85,5 | 333,3 |
Canyon | 6,4 | - | 2,6 | 276,2 | 27,5 | 39,2 | 351,9 |
Affidea | 9,0 | - | - | 73,3 | 521,2 | - | 603,5 |
Sanoptis | 1,2 | - | 0,4 | 5,5 | 149,6 | 585,1 | 741,9 |
GBL Capital et SIM | 3,0 | - | 6,3 | - | 26,2 | 6,4 | 41,8 |
Les immobilisations incorporelles qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie se montent \u00e0 EUR 557\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 \u2013 pr\u00e9sent\u00e9es sous le poste \u00ab Autres \u00bb (EUR 653\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022 \u2013 repris sous le poste \u00ab Marques \u00bb et \u00ab Autres \u00bb). Celles-ci reprennent la valorisation chez Sanoptis des droits permettant d\u2019accueillir des patients assur\u00e9s pour EUR 557\u00a0millions (EUR 498\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont principalement relatives aux relations clients (EUR 521\u00a0millions pour Affidea et EUR\u00a0150\u00a0millions pour Sanoptis) et aux marques (EUR 276\u00a0millions chez Canyon).
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
Les frais de recherche et d\u00e9veloppement pris en charge en\u00a02023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 44\u00a0millions (EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02022).
La ligne \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement des immobilisations incorporelles de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
En ce qui concerne les droits d\u2019\u00e9mission, Imerys est concern\u00e9, pour onze sites en Europe et un site aux \u00c9tats-Unis, par des syst\u00e8mes d\u2019autorisations d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre. En 2023 et 2022, Imerys a utilis\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des droits d\u2019\u00e9mission allou\u00e9s aux sites \u00e9ligibles. L\u2019estimation des quantit\u00e9s de gaz \u00e0 effet de serre \u00e9mis en 2023 \u00e9tant sup\u00e9rieure aux droits d\u2019\u00e9mission d\u00e9tenus, le groupe a constitu\u00e9, en couverture de ce d\u00e9ficit, une provision de EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 4\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Par ailleurs, la valeur comptable des droits d\u2019\u00e9mission acquis sur le march\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a015\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Note 10Goodwill
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||
Au 1erjanvier\u00a0 | 6.359,1 | 4.750,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 285,3 | 1.916,1 |
Ecarts de conversion | 6,7 | 45,4 |
Ajustements subs\u00e9quents de la valeur | 3,3 | 3,6 |
Cessions | (74,2) | (42,0) |
Autres | (2.015,9) | (314,5) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | 4.564,3 | 6.359,1 |
Pertes de valeur cumul\u00e9es | ||
Au 1erjanvier | (100,6) | (96,3) |
Pertes de valeur | (5,4) | (123,4) |
Ecarts de conversion | 3,9 | (2,9) |
Autres | (101,5) | 122,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | (203,6) | (100,6) |
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a0 | 4.360,7 | 6.258,5 |
dont\u00a0: Holding | - | - |
Imerys | 1.839,1 | 1.852,2 |
Webhelp | - | 2.128,3 |
Canyon | 309,1 | 309,1 |
Affidea | 936,3 | 889,2 |
Sanoptis | 1.236,6 | 965,9 |
GBL Capital et SIM | 39,7 | 113,9 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, ce poste est compos\u00e9 de EUR\u00a01.839\u00a0millions du goodwill d\u00e9gag\u00e9 par Imerys sur ses diff\u00e9rentes branches d\u2019activit\u00e9, de EUR\u00a01.237\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Sanoptis, de EUR 936\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Affidea, de EUR 309\u00a0millions de goodwill provenant de l\u2019acquisition du groupe Canyon et de EUR 40\u00a0millions de goodwill sur les acquisitions effectu\u00e9es par GBL Capital et Sienna Investment Managers (respectivement EUR\u00a01.852\u00a0millions, EUR 966\u00a0millions, EUR 889\u00a0millions, EUR 309\u00a0millions et EUR\u00a0114\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Le poste \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement du goodwill de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
D\u00e9finition des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Le management de GBL a retenu les jugements pos\u00e9s par Imerys, Canyon, Affidea, Sanoptis et GBL Capital et Sienna Investment Managers dans la\u00a0d\u00e9finition des UGT.
Chez Imerys, le goodwill est inclus dans les indicateurs de gestion d\u2019activit\u00e9 par secteurs op\u00e9rationnels suivis par la direction g\u00e9n\u00e9rale, il fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur aux m\u00eames niveaux que ceux suivis par cette derni\u00e8re, c\u2019est-\u00e0-dire : (i) Min\u00e9raux de Performance Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique (PM EMEA & APAC), Min\u00e9raux de Performance Am\u00e9rique (PM Americas) pour la branche Min\u00e9raux de Performance (PM), (ii) R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (RAC) et (iii) Graphite & Carbone (IG&C). Par ailleurs, l\u2019activit\u00e9 de production de bauxite \u00e9tant d\u00e9sign\u00e9e comme \u00ab Actif d\u00e9tenu en vue de la vente \u00bb (voir Note 24), ses actifs sont exclus du p\u00e9rim\u00e8tre du pr\u00e9sent test. Outre le goodwill, tous les actifs d\u2019Imerys, y compris les actifs de droit d\u2019usage nets de la dette de location et les actifs miniers, sont inclus dans le p\u00e9rim\u00e8tre de ces tests.
Chez Canyon, le reporting op\u00e9rationnel et donc la gestion du goodwill est effectu\u00e9e au plus haut niveau, soit GoForGold Holding, qui repr\u00e9sente la\u00a0seule UGT identifi\u00e9e.
Chez Affidea, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Affidea.
Chez Sanoptis, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Sanoptis.
Au niveau de GBL Capital et Sienna Investment Managers, les goodwill sont allou\u00e9s \u00e0 chaque participation.
Dans le tableau suivant, la valeur comptable et la perte de valeur du goodwill sont pr\u00e9sent\u00e9es par UGT :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | |
Sanoptis | 1.236,6 | - | 965,9 | - |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys) | 1.068,9 | (112,3) | 1.072,9 | (5,5) |
Affidea | 936,3 | - | 889,2 | - |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys) | 742,1 | (75,9) | 751,2 | (79,7) |
Canyon | 309,1 | - | 309,1 | - |
Autres (Imerys) | 28,1 | - | 28,1 | - |
Sienna Gestion (SIM) | 18,3 | - | 18,3 | - |
Sienna Private Credit (SIM) | 14,4 | - | 14,4 | - |
Sienna Real Estate (SIM) | 7,0 | (15,4) | 7,0 | (15,4) |
Vanreusel (GBL Capital) | - | - | 59,2 | - |
Webhelp | - | - | 2.128,3 | - |
Sausalitos (GBL Capital) | - | - | 15,0 | - |
Total | 4.360,7 | (203,6) | 6.258,5 | (100,6) |
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, les soci\u00e9t\u00e9s du groupe proc\u00e8dent chaque ann\u00e9e \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble de leurs UGT dans la mesure o\u00f9 des goodwill sont pr\u00e9sents dans celles-ci. La valeur recouvrable d\u2019une UGT ou d\u2019un actif individuel est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. En pratique, la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable que pour des actifs individuels et correspond alors \u00e0 des prix de transactions r\u00e9centes sur des cessions d\u2019actifs similaires. La valeur d\u2019utilit\u00e9 constitue la base d\u2019\u00e9valuation la plus utilis\u00e9e, tant pour les UGT que pour les actifs individuels.
Chez Imerys, les flux de tr\u00e9sorerie pris en compte dans le cadre du test de perte de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont issus du budget 2024 et du plan 2025 - 2027. Ce sc\u00e9nario central a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 \u00e0 partir d\u2019\u00e9tudes externes des march\u00e9s sous-jacents. Pour la valeur terminale, Imerys utilise le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 Imerys dans le secteur des min\u00e9raux industriels. Ce taux, de 8,00\u00a0% en 2023 (8,00\u00a0% en 2022) est ajust\u00e9 selon les UGT ou actifs individuels test\u00e9s d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 de + 94 \u00e0 + 125 pb (+ 92 \u00e0 + 174 pb en 2022). Le taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9,10\u00a0% en 2023 (8,89\u00a0% en 2022). Les calculs apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont identiques \u00e0 ceux qui seraient r\u00e9alis\u00e9s avec des flux et des taux avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat, tel que requis par les normes applicables.Les tests d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9s sur les diff\u00e9rentes UGT d\u2019Imerys n\u2019ont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de comptabilisation de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Suite \u00e0 la cession de la ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature, Imerys a int\u00e9gr\u00e9 les actifs de l\u2019UGT PMAPAC au sein des deux autres UGT PM Americas et PM EMEA & APAC. Si Imerys avait maintenu le d\u00e9coupage 2022 de ses UGT et r\u00e9alis\u00e9 sur cette base les tests d\u2019impairment, Imerys n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser une perte de valeur.
Chez Canyon, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Canyon utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Canyon. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,20\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (12,69\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Canyon ne fait pas apparaitre de perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Chez Affidea, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 \u2013 2028. Pour la valeur terminale, Affidea utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables \u00e0 Affidea. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e09,43\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Affidea ne fait pas apparaitre de perte de valeur\u00a0sur les actifs test\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
Chez Sanoptis, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Sanoptis utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Sanoptis. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,82\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (6,72\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Sanoptis ne fait pas appara\u00eetre de\u00a0perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Chez GBL Capital et SIM, les projections des flux de tr\u00e9sorerie proviennent des budgets financiers \u00e9tablis par les directions des participations respectives couvrant une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Les projections \u00e9tablies sont extrapol\u00e9es et couvrent une p\u00e9riode de dix ans. Pour la valeur terminale, GBL Capital et SIM utilisent une moyenne entre le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation par les multiples. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 chaque filiale dans leurs secteurs respectifs. Ce taux est ajust\u00e9 d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 ainsi que d\u2019une prime sp\u00e9cifique. Le\u00a0taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,07\u00a0% en\u00a02023 (11,80\u00a0% en\u00a02022).
Chez GBL Capital et SIM, ces tests annuels n\u2019ont pas r\u00e9sult\u00e9 en la comptabilisation de pertes de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR\u00a015\u00a0millions au31 d\u00e9cembre 2022).
Dans le tableau suivant, les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle entrant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s par UGT :
2023 | 2022 | |||
Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys)(1) | 9,21\u00a0% | 2,00\u00a0% | 9,06\u00a0% | 1,92\u00a0% |
R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys)(1) | 8,98\u00a0% | 2,08\u00a0% | 8,64\u00a0% | 1,98\u00a0% |
TAUX MOYEN IMERYS | 9,10\u00a0% | 2,10\u00a0% | 8,89\u00a0% | 1,68\u00a0% |
TAUX MOYEN WEBHELP | - | - | 8,77\u00a0% | 2,00\u00a0% |
TAUX MOYEN CANYON | 10,20\u00a0% | 1,00\u00a0% | 12,69\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN AFFIDEA | 9,43\u00a0% | 2,5\u00a0% | - | - |
TAUX MOYEN SANOPTIS | 6,82\u00a0% | 1,00\u00a0% | 6,72\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN GBL CAPITAL ET SIM | 11,07\u00a0% | 2,10\u00a0% | 11,80\u00a0% | 2,55\u00a0% |
Analyse de sensibilit\u00e9
Parmi les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es, celles dont la variation a une incidence la plus significative sur les \u00e9tats financiers sont les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, le taux d\u2019actualisation et le taux de croissance perp\u00e9tuelle. Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 des simulations destin\u00e9es \u00e0 mesurer les pertes de valeur qui seraient comptabilis\u00e9es en cas de variations d\u00e9favorables par rapport aux hypoth\u00e8ses retenues dans le sc\u00e9nario central au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Les\u00a0variations utilis\u00e9es pour ces tests de sensibilit\u00e9 sont celles dont l\u2019ampleur est jug\u00e9e raisonnablement possible par le groupe dans le contexte du test : baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels ; augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle (variations inchang\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Comme synth\u00e9tis\u00e9 dans le tableau ci-dessous, les sensibilit\u00e9s r\u00e9alis\u00e9es sur le sc\u00e9nario central mettent en \u00e9vidence une perte de valeur totale de EUR\u00a0-\u00a047\u00a0millions en cas de baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, de EUR - 45\u00a0millions en cas d\u2019augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et une perte de valeur totale de EUR 0\u00a0million en cas de baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle.
En EUR\u00a0millions | Variations d\u00e9favorables |
FLUX DE TR\u00c9SORERIE PR\u00c9VISIONNELS | (5\u00a0%) |
Perte de valeur\u00a0 | (46,6) |
TAUX D\u2019ACTUALISATION | + 100 pb |
Perte de valeur | (45,0) |
TAUX DE CROISSANCE PERP\u00c9TUELLE | (100 pb) |
Perte de valeur | - |
Par ailleurs, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 un exercice de sensibilit\u00e9 int\u00e9grant les risques li\u00e9s aux changements climatiques dans le cadre d\u2019un r\u00e9chauffement global de + 2 degr\u00e9s Celsius \u00e0 l\u2019horizon 2030, 2040 et 2050, tel que projet\u00e9 par le Groupe d\u2019experts intergouvernemental sur l\u2019\u00e9volution du climat (GIEC) publi\u00e9 dans le Sixth Assessment Report of the Intergovernmental Panel on Climate Changeen 2021. Ce sc\u00e9nario, qui constitue l\u2019une des trois trajectoires mod\u00e9lis\u00e9es par l\u2019AIE, a \u00e9t\u00e9 retenu par Imerys dans le cadre de cet exercice de sensibilit\u00e9 en raison de son caract\u00e8re raisonnablement possible. Les risques pris en compte dans ce mod\u00e8le sont les vagues de chaleur telles qu\u2019identifi\u00e9es par le GIEC, les incendies tels qu\u2019identifi\u00e9s par le FM Global Assessmentet l\u2019index Angstr\u00f6met les s\u00e9cheresses telles qu\u2019identifi\u00e9es par le Water Risk Filterdu World Wild Fund for Natureet de la Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft. Imerys a estim\u00e9 pour chaque site la fr\u00e9quence de fermeture pr\u00e9visible, ainsi que les pertes de flux de tr\u00e9sorerie correspondantes. A l\u2019issue de ce travail, la sensibilit\u00e9 sur les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s aux enjeux climatiques ne met en \u00e9vidence aucune\u00a0perte de valeur.
(1)\tLes taux d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour les rendre comparables suite aux changements sur les UGT en 2023
Note 11Immobilisations corporelles
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Actifs de droit d'usage | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 601,6 | 966,1 | 4.400,2 | 694,5 | 262,6 | 254,5 | 7.179,5 |
Investissements | 13,3 | 72,1 | 119,1 | 290,2 | 255,1 | 85,4 | 835,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 243,0 | - | 468,9 | 421,9 | 10,8 | 104,0 | 1.248,7 |
Cessions et retraits | (21,6) | (0,2) | (92,0) | (35,6) | (1,8) | (25,5) | (176,6) |
Ecarts de conversion | 6,4 | 26,7 | 30,0 | (10,8) | 6,9 | (6,3) | 52,8 |
Autres | (113,5) | (88,2) | (908,9) | (109,9) | (262,3) | 308,0 | (1.174,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 729,2 | 976,4 | 4.017,3 | 1.250,3 | 271,3 | 720,1 | 7.964,6 |
Investissements | 18,4 | 61,7 | 96,6 | 165,2 | 279,6 | 54,9 | 676,5 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 16,4 | 0,4 | 16,0 | 78,2 | 0,1 | 5,8 | 117,0 |
Cessions et retraits | (6,0) | (12,0) | (154,7) | (88,1) | (1,6) | (25,8) | (288,2) |
Ecarts de conversion | (1,4) | (15,4) | (30,9) | (0,1) | (1,7) | (1,8) | (51,3) |
Autres | 23,0 | (49,2) | 365,5 | (437,9) | (213,8) | (328,0) | (640,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 779,6 | 961,9 | 4.309,8 | 967,8 | 333,9 | 425,2 | 7.778,2 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (277,5) | (547,0) | (3.193,0) | (229,9) | (24,1) | (158,0) | (4.429,5) |
Amortissements | (24,8) | (57,0) | (186,6) | (153,9) | (1,7) | (78,1) | (502,0) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (2,3) | - | 0,0 | - | - | 1,5 | (0,8) |
Cessions et retraits | 12,8 | 0,2 | 71,8 | 29,8 | 0,3 | 24,1 | 138,9 |
Ecarts de conversion | (4,6) | (16,8) | (23,3) | 2,1 | (1,8) | 3,0 | (41,4) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (77,1) | 59,7 | 452,5 | (30,9) | 22,7 | (268,2) | 158,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (373,3) | (560,9) | (2.878,5) | (382,8) | (4,6) | (475,7) | (4.675,9) |
Amortissements | (27,1) | (50,0) | (191,0) | (138,4) | 0,7 | (44,5) | (450,2) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (16,0) | (33,5) | (141,6) | (5,0) | (10,8) | (2,3) | (209,2) |
Cessions et retraits | 4,1 | 11,7 | 133,8 | 41,1 | - | 25,2 | 215,9 |
Ecarts de conversion | (0,1) | 8,3 | 22,0 | 1,8 | 0,1 | 1,9 | 34,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 0,5 | 53,6 | (159,1) | 185,9 | 1,0 | 202,5 | 284,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (411,9) | (570,9) | (3.214,4) | (297,2) | (13,8) | (293,0) | (4.801,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 324,1 | 419,0 | 1.207,2 | 464,7 | 238,5 | 96,5 | 2.750,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 355,8 | 415,5 | 1.138,7 | 867,5 | 266,7 | 244,4 | 3.288,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 367,6 | 391,1 | 1.095,4 | 670,5 | 320,1 | 132,2 | 2.976,9 |
dont\u00a0: Holding | - | - | 1,0 | 10,8 | - | 1,8 | 13,6 |
Imerys | 231,5 | 391,1 | 915,7 | 151,4 | 287,3 | 41,4 | 2.018,4 |
Canyon | 2,8 | - | 21,2 | 41,9 | 0,3 | - | 66,2 |
Affidea | 123,7 | - | 104,1 | 307,1 | 29,3 | 12,3 | 576,5 |
Sanoptis | 9,6 | - | 52,8 | 139,5 | 3,2 | 75,1 | 280,2 |
GBL Capital et SIM | - | - | 0,5 | 19,9 | - | 1,6 | 22,0 |
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
En 2023, des pertes de valeur nettes de reprises ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es par Imerys sur ses immobilisations corporelles pour un montant de EUR\u00a0209\u00a0millions (EUR\u00a018\u00a0millions en 2022). Les pertes de valeur constat\u00e9es en 2023 concernent principalement l\u2019activit\u00e9 servant le march\u00e9 du papier ainsi que la restructuration d\u2019actifs industriels servant le march\u00e9 des R\u00e9fractaires en Chine et en Europe.
Le poste \u00ab Changement de p\u00e9rim\u00e8tre / Regroupement d\u2019entreprises \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement des immobilisations corporelles de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
Contrats de location
Le groupe recourt \u00e0 des contrats de location pour obtenir du bailleur le droit d\u2019utiliser certains \u00e9quipements miniers, industriels et logistiques, ainsi que des biens immobiliers administratifs, industriels et logistiques. Ces droits, comptabilis\u00e9s sous forme d\u2019actifs de droit d\u2019usage s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 670\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0868\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Les actifs de droit d\u2019usage repr\u00e9sentent les actifs suivants :
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 474,7 | - | 101,0 | - | 118,8 | 694,5 |
Investissements | 222,1 | - | 41,0 | - | 27,2 | 290,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 298,2 | - | 114,0 | - | 9,7 | 421,9 |
Cessions et retraits | (32,3) | - | (6,1) | - | 2,7 | (35,6) |
Ecarts de conversion | 1,5 | - | (16,8) | - | 4,5 | (10,8) |
Autres | (78,6) | - | (21,1) | - | (10,1) | (109,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 885,6 | - | 211,9 | - | 152,8 | 1.250,3 |
Investissements | 94,7 | - | 48,6 | - | 22,0 | 165,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 77,1 | - | 0,1 | - | 1,0 | 78,2 |
Cessions et retraits | (17,6) | - | (1,0) | - | (69,6) | (88,1) |
Ecarts de conversion | (0,2) | - | 0,7 | - | (0,6) | (0,1) |
Autres | (396,7) | - | (33,2) | - | (8,1) | (437,9) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 643,0 | - | 227,2 | - | 97,5 | 967,8 |
Amortissements cumul\u00e9s | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (129,9) | - | (51,7) | - | (48,2) | (229,9) |
Amortissements | (104,9) | - | (26,0) | - | (22,9) | (153,9) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | 0,2 | - | (0,1) | - | (0,1) | - |
Cessions et retraits | 27,4 | - | 2,4 | - | - | 29,8 |
Ecarts de conversion | (10,9) | - | 17,6 | - | (4,6) | 2,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (16,8) | (19,0) | 4,9 | (30,9) | ||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (234,9) | - | (76,9) | - | (71,0) | (382,8) |
Amortissements | (91,8) | - | (29,0) | - | (17,6) | (138,4) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | (5,0) | (5,0) |
Cessions et retraits | 13,9 | - | 0,9 | - | 26,2 | 41,1 |
Ecarts de conversion | 0,9 | - | 0,2 | - | 0,8 | 1,8 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 158,0 | - | 22,0 | - | 5,9 | 185,9 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (153,8) | - | (82,8) | - | (60,7) | (297,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 344,8 | - | 49,3 | - | 70,6 | 464,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 650,7 | - | 135,1 | - | 81,8 | 867,5 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 489,2 | - | 144,4 | - | 36,8 | 670,5 |
dont\u00a0: Holding | 10,8 | - | - | - | - | 10,8 |
Imerys | 88,1 | - | 37,7 | - | 25,6 | 151,4 |
Canyon | 40,6 | - | 1,3 | - | - | 41,9 |
Affidea | 202,5 | - | 104,5 | - | - | 307,1 |
Sanoptis | 131,7 | - | 0,5 | - | 7,2 | 139,5 |
GBL Capital et SIM | 15,3 | - | 0,3 | - | 4,3 | 19,9 |
Le mod\u00e8le du droit d\u2019usage et de la dette de location est appliqu\u00e9 \u00e0 tous les contrats, \u00e0 l\u2019exception des locations de moins de 12 mois, des locations d\u2019actifs de faible valeur, ainsi que des redevances variables et des services li\u00e9s aux locations qui sont comptabilis\u00e9s en charges (EUR 81\u00a0millions en 2023 et EUR 41\u00a0millions en 2022). Au 31 d\u00e9cembre 2023, les \u00ab dettes de location \u00bb comptabilis\u00e9es en contrepartie de ces \u00ab actifs de droit d\u2019usage \u00bb s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 683\u00a0millions (EUR 908\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022) et g\u00e9n\u00e8rent une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat de EUR 28\u00a0millions comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier. Les sorties de tr\u00e9sorerie comptabilis\u00e9es en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a0173\u00a0millions, dont EUR\u00a0145\u00a0millions au titre du principal de l\u2019engagement et EUR 28\u00a0millions au titre des int\u00e9r\u00eats, respectivement en activit\u00e9s de financement et activit\u00e9s op\u00e9rationnelles de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie (respectivement EUR 253\u00a0millions, EUR 217\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions en 2022). Le groupe ne tire aucun revenu significatif de la location d\u2019actifs d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9, ni de la sous-location d\u2019actifs dont l\u2019usage est issu d\u2019un contrat de location.
Note 12Autres actifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers non courants | 600,9 | 75,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 0,2 | 9,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme | 563,7 | 43,6 |
Autres | 10,0 | 22,5 |
Actifs non financiers non courants | 41,9 | 57,2 |
Actifs li\u00e9s aux plans de pension | 1,0 | 17,1 |
Autres | 40,8 | 40,1 |
TOTAL\u00a0 | 642,8 | 132,9 |
dont\u00a0: Holding | 520,7 | 0,6 |
Imerys | 41,5 | 54,9 |
Webhelp | - | 28,0 |
Canyon | 2,1 | 13,1 |
Affidea | 10,7 | 4,8 |
Sanoptis | 9,9 | 6,2 |
GBL Capital et SIM | 57,9 | 25,4 |
Le poste \u00ab Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme \u00bb reprend principalement, au 31 d\u00e9cembre 2023, la cr\u00e9ance Concentrix \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en septembre\u00a02025 d\u2019un montant nominal de EUR 493\u00a0millions et portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat facial annuel de 2,00\u00a0%.
Note 13Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
13.1 D\u00e9composition du poste \u00ab Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00bb
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Imp\u00f4ts courants | (88,5) | (122,3) |
Relatifs \u00e0 l\u2019ann\u00e9e en cours | (106,6) | (126,7) |
Relatifs aux ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes | 18,1 | 4,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0 | (23,7) | 17,3 |
Relatifs \u00e0 la cr\u00e9ation et \u00e0 la reprise de diff\u00e9rences temporelles | (30,1) | 26,0 |
Relatifs aux variations des taux d'imp\u00f4ts ou \u00e0 l'assujettissement d'imp\u00f4ts nouveaux | 0,8 | 0,1 |
Relatifs \u00e0 la reconnaissance/(utilisation) d'actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultant de pertes de p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes | 2,9 | (9,0) |
Autres | 2,7 | 0,1 |
Total | (112,2) | (105,0) |
13.2\tR\u00e9conciliation de la charge d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s poursuivies | 499,7 | (35,3) |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | (138,5) | (35,9) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 361,2 | (71,2) |
IMP\u00d4TS AU TAUX BELGE (25,00\u00a0% EN\u00a02023 ET EN\u00a02022) | (90,3) | 17,8 |
Impact des diff\u00e9rents taux d\u2019imposition dans les pays \u00e9trangers\u00a0 | (18,2) | (10,3) |
Impact fiscal des revenus non imposables | 190,9 | 152,4 |
Impact fiscal des charges non d\u00e9ductibles | (89,2) | (206,0) |
Impact fiscal des changements de taux d\u2019imp\u00f4ts chez les filiales | 0,8 | (0,0) |
Impact fiscal d'ajustements relatifs aux ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes ou actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus pr\u00e9c\u00e9demment | (1,3) | (1,1) |
Autres | (104,9) | (57,8) |
(CHARGE)/PRODUIT D\u2019IMP\u00d4T DE LA P\u00c9RIODE | (112,2) | (105,0) |
Le taux d\u2019imposition applicable aux soci\u00e9t\u00e9s en Belgique \u00e9tait de 25,00\u00a0% en\u00a02023, tout comme en\u00a02022.
Le taux effectif d\u2019imp\u00f4ts de 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,06\u00a0%, \u00e0 comparer \u00e0 - 147,47\u00a0% en 2022.
En tant que soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 portefeuille, GBL n\u2019est pas cens\u00e9e payer de l\u2019imp\u00f4t, vu que la majorit\u00e9 de ses revenus \u2013 dividendes et plus-values - proviennent de b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9j\u00e0 tax\u00e9s dans le chef de la participation. Si GBL devait \u00eatre tax\u00e9e \u00e0 son tour sur les dividendes / plus-values, il y aurait une double imposition de ces revenus. Ce r\u00e9gime n\u2019est donc pas un avantage fiscal octroy\u00e9 aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 portefeuille, mais bien un moyen d\u2019\u00e9viter une double imposition (application de la directive europ\u00e9enne M\u00e8re-filiale).
13.3\tImp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature au bilan
Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | Passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | |||
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 112,8 | 150,7 | (693,8) | (836,5) |
Stocks, cr\u00e9ances, dettes et provisions | 68,5 | 80,1 | (15,3) | (7,9) |
Obligations en mati\u00e8re d\u2019avantages du personnel | 45,3 | 42,3 | (0,1) | (1,1) |
Pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s | 51,1 | 42,6 | - | - |
Autres | 133,1 | 101,2 | (56,3) | (51,2) |
Compensation actifs/passifs | (249,0) | (237,2) | 249,0 | 237,2 |
Total | 161,8 | 179,6 | (516,5) | (659,4) |
dont\u00a0: Holding | - | - | - | - |
Imerys | 114,5 | 110,7 | (81,2) | (99,9) |
Webhelp | - | 16,3 | - | (142,2) |
Canyon | 11,7 | 7,8 | (103,0) | (112,8) |
Affidea | 20,2 | 18,8 | (136,1) | (140,1) |
Sanoptis | 13,9 | 24,9 | (186,9) | (139,9) |
GBL Capital et SIM | 1,5 | 1,2 | (9,4) | (24,5) |
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des pertes fiscales reportables lorsque leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e probable et sur un horizon attendu de recouvrement n\u2019exc\u00e9dant pas cinq ans. L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs comptabilis\u00e9s \u00e0 ce titre repose sur une analyse de l\u2019historique de constitution des pertes, de la probabilit\u00e9 de r\u00e9p\u00e9tition des pertes \u00e0 l\u2019avenir, des perspectives d\u2019activit\u00e9 future et des l\u00e9gislations nationales limitant l\u2019utilisation des reports d\u00e9ficitaires. Au 31 d\u00e9cembre 2023, ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ainsi reconnus s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant total de EUR 51\u00a0millions (EUR 43\u00a0millions en 2022).
A c\u00f4t\u00e9 de ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s, le groupe a aussi cumul\u00e9 d\u2019autres pertes fiscales report\u00e9es, \u00e0 dur\u00e9e limit\u00e9e ou illimit\u00e9e, et / ou des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 la prise en compte d\u2019un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 car leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e incertaine.
Le tableau ci-dessous reprend l\u2019\u00e9volution des pertes fiscales report\u00e9es et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non reconnus en\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Pertes fiscales report\u00e9es et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non reconnus | 10.767,5 | (1) | 7.186,6 | (2) |
Total | 10.767,5 | 7.186,6 | ||
dont\u00a0: Holding | 9.767,2 | 6.360,9 | ||
Imerys | 635,2 | 477,6 | ||
Webhelp | - | 38,2 | ||
Canyon | - | - | ||
Affidea | 262,1 | 219,9 | ||
Sanoptis | - | - | ||
GBL Capital et SIM | 103,0 | 90,0 |
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif n\u2019est comptabilis\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles imposables entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres de participation lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date de reversement de la diff\u00e9rence temporelle et qu\u2019il est probable que cette diff\u00e9rence ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible. Le groupe estime que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif non comptabilis\u00e9 \u00e0 ce titre au 31 d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 7\u00a0millions (EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
La r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Introduction des r\u00e8gles du mod\u00e8le du deuxi\u00e8me pilier \u00ab Pillar II \u00bb vise \u00e0 garantir que les groupes dont les revenus sont \u00e9gaux ou sup\u00e9rieurs \u00e0 EUR\u00a0750,0\u00a0millions paient un imp\u00f4t d\u2019au moins 15,0\u00a0% sur les revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s dans chacun des pays o\u00f9 ils exercent leurs activit\u00e9s (\u00ab r\u00e8gles GloBE \u00bb publi\u00e9es par l\u2019Organisation de coop\u00e9ration et de d\u00e9veloppement \u00e9conomiques (\u00ab OCDE \u00bb)).
\u00c9tant donn\u00e9 que cette l\u00e9gislation nouvellement (substantiellement) adopt\u00e9e ne prend effet qu\u2019\u00e0 partir du 1erjanvier 2024, il n\u2019y a pas d\u2019impact fiscal pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2023. Conform\u00e9ment aux amendements de l\u2019IAS 12 publi\u00e9s en mai 2023, le groupe a appliqu\u00e9 un all\u00e8gement temporaire obligatoire de la comptabilisation de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les impacts de la taxe compl\u00e9mentaire et la comptabilise comme un imp\u00f4t courant lorsqu\u2019elle est encourue.
Le groupe op\u00e8re dans diverses juridictions qui ont adopt\u00e9 une nouvelle l\u00e9gislation pour mettre en \u0153uvre cet imp\u00f4t compl\u00e9mentaire minimum mondial. Le groupe a travaill\u00e9 en interne et avec des conseillers externes pour \u00e9valuer (i) si et (ii) dans quelle mesure le groupe serait soumis \u00e0 l\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire dans l\u2019une ou l\u2019autre des juridictions. Parall\u00e8lement, le groupe est en train de mettre en place des proc\u00e9dures standards pour la communication d\u2019informations de ses diff\u00e9rentes filiales consolid\u00e9es. Le groupe continue de travailler sur ces \u00e9valuations afin d\u2019affiner l\u2019analyse.
(1)\t\u00c0 fin 2023 ou fin 2022, en fonction de l\u2019information disponible et de la fiabilit\u00e9 des estimations
(2)\t\u00c0 fin 2022 ou fin 2021, en fonction de l\u2019information disponible et de la fiabilit\u00e9 des estimations
Les tableaux ci-dessous reprennent l\u2019\u00e9volution des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les ann\u00e9es\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Au 1er\u00a0janvier\u00a02023 | R\u00e9sultat | R\u00e9sultat global | Autres | Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 |
Actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 179,6 | (59,2) | 43,6 | (2,2) | 161,8 |
Passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (659,4) | 35,5 | (31,5) | 138,8 | (516,5) |
Net | (479,8) | (23,7) | 12,1 | 136,6 | (354,7) |
En EUR\u00a0millions | Au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | R\u00e9sultat | R\u00e9sultat global | Autres | Au 31 d\u00e9cembre\u00a02022 |
Actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 162,8 | 17,5 | 8,3 | (9,0) | 179,6 |
Passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (458,4) | 19,5 | 7,6 | (228,1) | (659,4) |
Net | (295,6) | 37,0 | 15,9 | (237,1) | (479,8) |
En\u00a02023, les montants repris en poste \u00ab Autres \u00bb d\u00e9coulent notamment des entr\u00e9es en p\u00e9rim\u00e8tre des nouvelles filiales acquises et de la sortie de Webhelp.
Enfin, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement dans le r\u00e9sultat global sont repris dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Gains et (pertes) actuariels | (28,5) | 39,0 |
Dont montants avant imp\u00f4ts | (34,0) | 46,5 |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 5,5 | (7,5) |
Gains et (pertes) sur un passif financier \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, attribuable \u00e0 l'acquisition d'un int\u00e9r\u00eat avec ou sans contr\u00f4le | 5,5 | (10,6) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 5,8 | (8,9) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (0,3) | (1,7) |
Ecarts de conversion | 57,1 | 101,2 |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 52,9 | 101,6 |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 4,2 | (0,4) |
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | 57,5 | (129,2) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 54,8 | (154,7) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 2,7 | 25,5 |
R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation | (285,9) | (3.618,6) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | (285,9) | (3.618,6) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - |
Note 14Stocks
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res, consommables et pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es | 543,0 | 670,1 |
En cours de fabrication | 134,0 | 133,9 |
Produits finis et biens destin\u00e9s \u00e0 la revente | 541,1 | 459,4 |
TOTAL BRUT (AVANT R\u00c9DUCTIONS DE VALEUR) | 1.218,0 | 1.263,4 |
R\u00e9ductions de valeur sur stocks | ||
Au 1erjanvier | (52,9) | (54,5) |
R\u00e9ductions de valeur de l'exercice | (6,6) | (27,1) |
Reprises de r\u00e9ductions de valeur | 14,9 | 15,4 |
Ecarts de conversion | 0,8 | (0,5) |
Autres | (1,4) | 13,9 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre | (45,2) | (52,9) |
Total net | 1.172,8 | 1.210,6 |
dont\u00a0: Holding | - | - |
Imerys | 734,6 | 789,9 |
Webhelp | - | 5,0 |
Canyon | 417,9 | 393,6 |
Affidea | 11,4 | 9,6 |
Sanoptis | 8,9 | 5,7 |
GBL Capital et SIM | - | 6,7 |
La variation de stock comptabilis\u00e9e en charge s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 42\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a097\u00a0millions en\u00a02022).
Note 15Cr\u00e9ances commerciales
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Cr\u00e9ances commerciales | 619,1 | 1.132,6 |
R\u00e9ductions de valeur sur cr\u00e9ances douteuses\u00a0 | (18,5) | (23,8) |
Total net | 600,6 | 1.108,7 |
dont\u00a0: Holding | 1,5 | 0,0 |
Imerys | 398,5 | 489,9 |
Webhelp | - | 454,1 |
Canyon | 2,9 | 3,3 |
Affidea | 113,7 | 88,3 |
Sanoptis | 71,7 | 53,8 |
GBL Capital et SIM | 12,3 | 19,3 |
Les cr\u00e9ances commerciales concernent essentiellement Imerys. Imerys a mis en place pour la premi\u00e8re fois en 2023 un programme d\u2019affacturage ponctuel au sein des secteurs PM Americas, PM EMEA & APAC et RAC. Dans ce cadre, Imerys conserve une implication continue dans les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es au travers du risque de dilution, ainsi qu\u2019au travers de l\u2019obligation de restituer au factor les flux de tr\u00e9sorerie re\u00e7us de clients. Les risques et avantages sur les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 substantiellement transf\u00e9r\u00e9s au factor et ces cr\u00e9ances ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9comptabilis\u00e9es. La valeur comptable de ces cr\u00e9ances d\u00e9comptabilis\u00e9es est de EUR 62\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 6\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Les cr\u00e9ances commerciales ne portent pas d\u2019int\u00e9r\u00eat et ont pour la plupart une \u00e9ch\u00e9ance de 30 \u00e0 90 jours. A la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers, certaines cr\u00e9ances commerciales d\u00e9taill\u00e9es ci-apr\u00e8s peuvent \u00eatre \u00e9chues sans \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es, par exemple lorsqu\u2019elles sont couvertes par un contrat d\u2019assurance cr\u00e9dit ou par une garantie.
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Retard n\u2019exc\u00e9dant pas 1 mois | 124,7 | 171,8 |
Retard entre 1 mois et 3 mois\u00a0 | 39,8 | 53,1 |
Retard de plus de 3 mois | 38,0 | 57,1 |
TOTAL DES CR\u00c9ANCES COMMERCIALES \u00c9CHUES ET NON D\u00c9PR\u00c9CI\u00c9ES | 202,5 | 281,9 |
Cr\u00e9ances commerciales non \u00e9chues et cr\u00e9ances commerciales \u00e9chues et d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es | 398,1 | 826,8 |
TOTAL NET DES CR\u00c9ANCES COMMERCIALES | 600,6 | 1.108,7 |
Le tableau ci-dessous montre l\u2019\u00e9volution des r\u00e9ductions de valeur au cours des diff\u00e9rentes ann\u00e9es :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00c9DUCTIONS DE VALEUR SUR CR\u00c9ANCES AU 1ERJANVIER | (23,8) | (40,5) |
R\u00e9ductions de valeur de l\u2019exercice | (9,5) | (2,1) |
Utilisations | 1,6 | 1,6 |
Reprises de r\u00e9ductions de valeur | 11,2 | 9,2 |
Ecarts de conversion et autres | 2,0 | 8,0 |
R\u00c9DUCTIONS DE VALEUR SUR CR\u00c9ANCES AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | (18,5) | (23,8) |
Note 16Actifs financiers de trading
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SICAV mon\u00e9taires | 712,4 | 841,4 |
Autres actifs de trading | 673,1 | 28,6 |
Total | 1.385,6 | 870,0 |
dont\u00a0: Holding | 705,5 | 839,8 |
Imerys | 671,9 | 1,9 |
Webhelp | - | 12,0 |
Canyon | 8,1 | 16,3 |
Affidea | - | - |
Sanoptis | - | - |
GBL Capital et SIM | 0,0 | 0,0 |
Note 17Tr\u00e9sorerie et endettement
17.1\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Comptes \u00e0 vue | 506,7 | 1.249,0 |
D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme | 638,3 | 473,0 |
Billets de tr\u00e9sorerie | 53,0 | 46,2 |
Total | 1.198,0 | 1.768,3 |
dont\u00a0: Holding | 378,5 | 544,0 |
Imerys | 585,0 | 620,2 |
Webhelp | - | 340,0 |
Canyon | 16,7 | 25,0 |
Affidea | 78,0 | 63,0 |
Sanoptis | 52,6 | 88,0 |
GBL Capital et SIM | 87,2 | 88,0 |
Aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022, la tr\u00e9sorerie est enti\u00e8rement r\u00e9partie entre des comptes \u00e0 vue, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et des billets de tr\u00e9sorerie aupr\u00e8s de diverses institutions financi\u00e8res.
17.2\tEndettement
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
DETTES FINANCI\u00c8RES NON COURANTES | 7.177,2 | 8.714,7 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 1.984,5 | 1.985,2 |
Obligations convertibles (GBL) | 499,8 | 499,7 |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | 486,3 | 479,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 1.710,7 | 1.705,3 |
Emprunts bancaires (Webhelp) | - | 1.738,1 |
Emprunts bancaires (Canyon) | 225,3 | 225,7 |
Emprunts bancaires (Affidea) | 741,9 | 572,3 |
Emprunts bancaires (Sanoptis) | 899,0 | 602,0 |
Emprunts bancaires (GBL Capital) | - | 89,7 |
Dettes de location | 574,6 | 738,8 |
Autres dettes financi\u00e8res non courantes\u00a0 | 55,0 | 78,2 |
DETTES FINANCI\u00c8RES COURANTES | 1.173,7 | 1.654,6 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 499,8 | - |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | - | 447,4 |
Dettes bancaires (GBL) | - | 535,3 |
Dettes bancaires (Imerys) | 23,5 | 437,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 500,0 | - |
Dettes de location | 108,8 | 168,9 |
Autres dettes financi\u00e8res courantes | 41,7 | 65,4 |
Emprunts obligataires (GBL)
Le 9 mai 2023, GBL a plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 10 ans, portant un coupon de 4,000\u00a0%. La valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 496\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 30 ao\u00fbt 2022, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 7 ans, portant un coupon de 3,125\u00a0%. La\u00a0valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 495\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 21 janvier 2021, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 10 ans, portant un coupon de 0,125\u00a0%. La\u00a0valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 495\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 19 juin 2018, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 7 ans, portant un coupon de 1,875\u00a0%. La valeur comptable de\u00a0cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 499\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Durant le premier semestre de 2017, GBL avait \u00e9mis un placement obligataire de EUR 500\u00a0millions assorti d\u2019un coupon de 1,375\u00a0% et venant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 23 mai 2024. La valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 500\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Ces \u00e9missions ont vocation \u00e0 couvrir les besoins g\u00e9n\u00e9raux du groupe et allongent la dur\u00e9e moyenne pond\u00e9r\u00e9e de l\u2019endettement brut.
Obligations convertibles en titres GBL (GBL)
Sagerpar SA, filiale \u00e0 100\u00a0% de GBL, (\u00ab l\u2019\u00c9metteur \u00bb), a \u00e9mis le 23 mars\u00a02021 des obligations convertibles en actions ordinaires existantes de GBL (les\u00a0\u00ab\u00a0Actions\u00a0\u00bb) pour un montant de EUR\u00a0500\u00a0millions garanties par GBL (le \u00ab Garant \u00bb). Cette \u00e9mission porte initialement sur environ 4,3\u00a0millions d\u2019actions propres.
Les obligations ne portent pas d\u2019int\u00e9r\u00eat et avaient, \u00e0 leur placement, une maturit\u00e9 de 5 ans (1eravril 2026), sauf en cas de remboursement anticip\u00e9. Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix d\u2019\u00e9mission de 101,25\u00a0% du pair et, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019aient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rembours\u00e9es, converties, ou rachet\u00e9es et annul\u00e9es, seront rembours\u00e9es en num\u00e9raire au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de l\u2019\u00c9metteur de remboursement en actions), ce qui correspond \u00e0 un taux annuel de rendement \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de - 0,25\u00a0%. Le prix de conversion initial des obligations est fix\u00e9 \u00e0 EUR\u00a0117,4928. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (incluant les co\u00fbts de transaction allou\u00e9s \u00e0 la dette) est de 0,02\u00a0%.
Les obligations \u00e0 ce moment en circulation pourront \u00eatre rembours\u00e9es en totalit\u00e9, et non de mani\u00e8re partielle, par remboursement au pair au gr\u00e9 de\u00a0l\u2019\u00c9metteur, \u00e0 tout moment \u00e0 compter du 16 avril 2024, sous r\u00e9serve que la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par les volumes des cours de l\u2019Action constat\u00e9s sur Euronext Bruxelles exc\u00e8de 130\u00a0% du prix de conversion sur chacun d\u2019au moins 20 jours de bourse au cours d\u2019une p\u00e9riode de 30\u00a0jours de bourse cons\u00e9cutifs. A la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance des Obligations, l\u2019\u00c9metteur aura le choix d\u2019effectuer un remboursement en Actions et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, un montant additionnel en num\u00e9raire.
Les porteurs d\u2019obligations b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit \u00e0 la conversion de leurs obligations, qu\u2019ils peuvent exercer \u00e0 tout moment depuis le 1er\u00a0avril\u00a02021 et jusqu\u2019au 45\u00e8mejour ouvr\u00e9 \u00e0 Bruxelles (inclus) avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de l\u2019\u00c9metteur de satisfaire ce droit \u00e0 la conversion par un remboursement en num\u00e9raire, en actions ou par une combinaison des deux. Si l\u2019\u00c9metteur opte pour un remboursement des droits \u00e0 la conversion en Actions, il a l\u2019intention de livrer des Actions existantes d\u00e9tenues en autocontr\u00f4le par l\u2019\u00c9metteur pour le compte du Garant comme actions propres.
Les obligations sont admises sur le march\u00e9 libre (Freiverkher) de la Bourse de Francfort. La valeur comptable de cet emprunt (hors option) est de EUR\u00a0500\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. L\u2019option est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, repris sous les\u00a0\u00ab Autres passifs non courants \u00bb).
Obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard (GBL)
Le 29 novembre\u00a02022, GBL (\u00ab l\u2019\u00c9metteur \u00bb) a \u00e9mis des obligations \u00e9changeables en actions existantes de Pernod Ricard SA (\u00ab Pernod Ricard \u00bb) pour un montant de EUR\u00a0500\u00a0millions. Cette \u00e9mission porte initialement sur environ 2,0\u00a0millions d\u2019actions Pernod Ricard repr\u00e9sentant environ 1\u00a0% de son capital. Les obligations ont, \u00e0 leur placement, une maturit\u00e9 de 3 ans (29 novembre 2025), sauf en cas de remboursement anticip\u00e9, d\u2019\u00e9change ou de rachat et annulation. Les obligations portent un taux annuel de 2,125\u00a0%. Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix d\u2019\u00e9mission de 100\u00a0% du pair et, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019aient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rembours\u00e9es, \u00e9chang\u00e9es, ou rachet\u00e9es et annul\u00e9es, seront rembours\u00e9es en num\u00e9raire au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le\u00a029 novembre 2025.
Les obligations peuvent \u00eatre rembours\u00e9es en totalit\u00e9, et non de mani\u00e8re partielle, \u00e0 l\u2019initiative de l\u2019Emetteur, au pair major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et impay\u00e9s, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date fix\u00e9e pour le remboursement (i) \u00e0 tout moment \u00e0 compter de la date tombant 2 ans et 21 jours apr\u00e8s la date d\u2019\u00e9mission, \u00e0\u00a0condition que la valeur des actions sous-jacentes (compos\u00e9es initialement uniquement d\u2019actions Pernod Ricard) par obligation attribuable \u00e0 une valeur notionnelle d\u2019obligations de EUR\u00a0100.000 soit sup\u00e9rieure \u00e0 EUR\u00a0130.000 sur au moins 20 jours de bourse au cours d\u2019une p\u00e9riode de 30 jours de bourse cons\u00e9cutifs ; (ii) \u00e0 tout moment, si 20\u00a0% ou moins du montant principal des obligations initialement \u00e9mises reste en circulation ; ou (iii)\u00a0en\u00a0cas d\u2019offre ou de plan d\u2019arrangement portant sur le capital social pr\u00e9dominant compris dans les actions sous-jacentes, lorsque la contrepartie r\u00e9sultant de cette offre ou de ce plan consiste enti\u00e8rement en num\u00e9raire, le tout conform\u00e9ment aux termes et conditions des obligations.
Les porteurs d\u2019obligations peuvent demander l\u2019\u00e9change de leurs obligations contre des actions sous-jacentes \u00e0 tout moment depuis le 9 janvier\u00a02023 et jusqu\u2019\u00e0 40 jours ouvr\u00e9s \u00e0 Bruxelles avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de GBL de payer en num\u00e9raire tout ou partie de la valeur des actions sous-jacentes en substitution de leur \u00e9change.
Les obligations sont admises sur le march\u00e9 libre (Freiverkher) de la Bourse de Francfort. La valeur comptable de cet emprunt (hors option) est de EUR 486\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. La composante optionnelle est, quant \u00e0 elle, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (EUR 2\u00a0millions au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, repris sous les \u00ab Autres passifs non courants \u00bb).
Obligations \u00e9changeables en titres GEA (GBL)
Les obligations \u00e9changeables en actions GEA sont arriv\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 29 d\u00e9cembre\u00a02023. Elles ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9es en num\u00e9raire.
Dettes bancaires (GBL)
Durant le deuxi\u00e8me semestre\u00a02022, GBL avait conclu des contrats de ventes \u00e0 terme avec pr\u00e9paiement portant sur 13,2\u00a0millions de titres Holcim, \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance en mai\u00a02023 et avait encaiss\u00e9 EUR\u00a0538\u00a0millions de tr\u00e9sorerie. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, la valeur comptable de cette dette \u00e9tait de EUR\u00a0535\u00a0millions et la valeur du d\u00e9riv\u00e9 attach\u00e9 \u00e0 ces transactions, comptabilis\u00e9 sous les \u00ab Autres passifs courants \u00bb, s\u2019\u00e9levait \u00e0 EUR\u00a077\u00a0millions.
Emprunts obligataires (Imerys)
Imerys a r\u00e9affirm\u00e9 son engagement dans sa politique de d\u00e9veloppement durable en liant sa strat\u00e9gie de financement \u00e0 ses ambitions durables.
Ainsi, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 le 29 novembre 2023, une \u00e9mission d\u2019obligations index\u00e9es sur des objectifs de d\u00e9veloppement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de EUR\u00a0500\u00a0millions. Ces obligations, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 29 novembre 2029, portent un coupon annuel de 4,75\u00a0% et\u00a0sont admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la Bourse de Luxembourg. Ces obligations \u00e9mises conform\u00e9ment aux principes des obligations li\u00e9es \u00e0 des objectifs de d\u00e9veloppement durable publi\u00e9s par l\u2019International Capital Markets Association(\u00ab ICMA \u00bb), sont index\u00e9es sur un objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, exprim\u00e9 en tonnes de CO2\u00e9mises, de 32,7\u00a0% en 2028 par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence\u00a02021.
Ces objectifs incluent la r\u00e9duction des \u00e9missions de Scope 1 (\u00e9missions directes provenant de sources d\u00e9tenues ou contr\u00f4l\u00e9es par Imerys) et des \u00e9missions de Scope 2 (\u00e9missions indirectes provenant de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, de chaleur ou de vapeur import\u00e9e ou achet\u00e9e par Imerys). Le non-respect de ces objectifs au 31 d\u00e9cembre 2028 pourrait entra\u00eener le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s correspondant \u00e0 75 points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2028.
Le Groupe avait \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 le 14 mai 2021 une \u00e9mission d\u2019obligations index\u00e9es sur des objectifs de d\u00e9veloppement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de EUR 300\u00a0millions. Ces obligations, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 15 juillet 2031, portent un coupon annuel de 1,00\u00a0% et sont admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la Bourse de Luxembourg. Ces instruments \u00e9mis conform\u00e9ment aux principes des obligations li\u00e9es \u00e0 des objectifs de d\u00e9veloppement durable publi\u00e9s par l\u2019International Capital Markets Association(\u00ab ICMA \u00bb), sont index\u00e9s sur un objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, exprim\u00e9 en tonnes de CO2\u00e9mises par\u00a0million d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires, de 22,9\u00a0% en 2025 et de 36,0\u00a0% en 2030 par rapport au chiffre d\u2019affaires de l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence 2018, tel que valid\u00e9 par l\u2019initiativeScience Based Target initiative (\u00ab\u00a0SBTi \u00bb). Le non-respect de ces objectifs au 31 d\u00e9cembre 2025 et\u00a0/\u00a0ou au 31 d\u00e9cembre 2030 pourrait entra\u00eener le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s correspondant \u00e0 25\u00a0points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2025 et\u00a0/\u00a0ou de 50 points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2030. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, la r\u00e9duction cumul\u00e9e des tonnes de CO2\u00e9mises par\u00a0million d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 30,6\u00a0% depuis 2018 (29,6\u00a0% depuis\u00a02018 au 31 d\u00e9cembre 2022).
Le d\u00e9tail des emprunts obligataires \u00e9mis par Imerys est le suivant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 :
Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable | |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 500,0 | 2,00\u00a0% | 2,13\u00a0% | Cot\u00e9 | 10/12/2024 | 492,6 | 500,1 |
EUR | 600,0 | 1,50\u00a0% | 1,63\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/01/2027 | 577,6 | 606,5 |
EUR | 300,0 | 1,88\u00a0% | 1,92\u00a0% | Cot\u00e9 | 31/03/2028 | 284,2 | 303,8 |
EUR | 500,0 | 4,75\u00a0% | 4,82\u00a0% | Cot\u00e9 | 29/11/2029 | 516,0 | 500,4 |
EUR | 300,0 | 1,00\u00a0% | 1,07\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/07/2031 | 242,3 | 300,0 |
Total | 2.112,7 | 2.210,8 |
Le d\u00e9tail des emprunts obligataires \u00e9tait le suivant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 :
Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable | |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 500,0 | 2,00\u00a0% | 2,13\u00a0% | Cot\u00e9 | 10/12/2024 | 486,4 | 499,1 |
EUR | 600,0 | 1,50\u00a0% | 1,63\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/01/2027 | 549,2 | 604,4 |
EUR | 300,0 | 1,88\u00a0% | 1,92\u00a0% | Cot\u00e9 | 31/03/2028 | 269,0 | 303,2 |
EUR | 300,0 | 1,00\u00a0% | 1,07\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/07/2031 | 208,3 | 298,6 |
Total | 1.512,9 | 1.705,3 |
Dettes bancaires (Imerys)
Ces dettes provenant d\u2019Imerys comprennent, au 31 d\u00e9cembre 2023, EUR\u00a018\u00a0million de dettes bancaires \u00e0 court terme ainsi que EUR 5\u00a0millions de d\u00e9couverts bancaires (respectivement EUR 434\u00a0millions et EUR 4\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Emprunts bancaires (Webhelp)
En 2022, les dettes bancaires provenant du groupe Webhelp comprenaient principalement le \u00ab contrat de cr\u00e9dit s\u00e9nior \u00bb conclu en 2019 et son extension au titre du financement de l\u2019acquisition de OneLink conclue le 30 juillet\u00a02021 :
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 1.020,0 | 3,00\u00a0% | 4,91\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 1.020,0 | 1.007,0 |
GBP | 125,0 | 4,00\u00a0% | 7,80\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 140,9 | 139,0 |
EUR | 285,6 | 3,75\u00a0% | 5,60\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 285,6 | 281,0 |
USD | 350,0 | 4,50\u00a0% | 8,27\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 323,2 | 317,0 |
Total | 1.769,7 | 1.744,0 |
Emprunts bancaires (Canyon)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Canyon.
Emprunts bancaires (Affidea)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Affidea. Il est principalement compos\u00e9 de deux emprunts bancaires de EUR 600\u00a0millions et EUR\u00a0100\u00a0millions, portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal de 5,00\u00a0% chacun et \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22 juillet 2029. Leur valeur comptable totale est de EUR 736\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Emprunts bancaires (Sanoptis)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Sanoptis.
Emprunts bancaires (GBL Capital)
Ce poste reprenait en 2022 les diff\u00e9rents endettements bancaires des filiales op\u00e9rationnelles de AMB III.
Dettes de location
Les dettes de location ont une \u00e9ch\u00e9ance en 2024 pour EUR\u00a0109\u00a0millions, entre 2025 et 2029 pour EUR 309\u00a0millions et EUR 267\u00a0millions au-del\u00e0.
Autres dettes \ufb01nanci\u00e8res courantes
Ce poste reprenait principalement en 2022 l\u2019endettement \u00e0 long terme \u00e9ch\u00e9ant dans l\u2019ann\u00e9e de Webhelp.
Lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le groupe disposait de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es aupr\u00e8s de diverses institutions financi\u00e8res d\u2019un montant total de EUR\u00a03.909\u00a0millions (EUR\u00a04.336\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Ce montant est disponible principalement chez GBL et Imerys pour respectivement EUR 2.450\u00a0millions et EUR\u00a01.010\u00a0millions (respectivement EUR\u00a02.450\u00a0millions et EUR\u00a01.010\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Concernant GBL, l\u2019ensemble des lignes de cr\u00e9dit arrivent \u00e0 maturit\u00e9 sur la p\u00e9riode 2027 - 2028. Les lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es ne pr\u00e9sentent pas\u00a0de\u00a0covenants financiers, ce qui signifie qu\u2019au titre de ses contrats de cr\u00e9dit, GBL n\u2019a pas d\u2019obligation en mati\u00e8re de respect de ratios financiers.
17.3\tVariation des dettes financi\u00e8res
Le tableau ci-dessous mentionne la r\u00e9conciliation en\u00a02023 et\u00a02022 entre les dettes financi\u00e8res reprises dans le bilan consolid\u00e9 et les montants issus de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie :
En EUR\u00a0millions | Au 1erjanvier\u00a02023 | Variation en tr\u00e9sorerie | Acquisitions/ventes de filiales | Incidence de la variation des taux de change\u00a0 | Autres mouvements | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs non courants | 8.714,7 | 940,6 | (14,1) | (2,3) | (2.461,7) | 7.177,2 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs courants | 1.654,6 | (421,3) | (1,6) | 1,8 | (59,9) | 1.173,7 |
Total | 10.369,3 | 519,3 | (15,7) | (0,5) | (2.521,6) | 8.350,9 |
En EUR\u00a0millions | ||||||
Au 1erjanvier\u00a02022 | Variation en tr\u00e9sorerie | Acquisitions/ventes de filiales | Incidence de la variation des taux de change\u00a0 | Autres mouvements | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | |
Dettes financi\u00e8res - Passifs non courants | 6.616,2 | 1.185,1 | 1.260,6 | 32,7 | (379,9) | 8.714,7 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs courants | 1.037,5 | (49,5) | 50,2 | (9,0) | 625,4 | 1.654,6 |
Total | 7.653,7 | 1.135,6 | 1.310,8 | 23,8 | 245,5 | 10.369,3 |
Les \u00ab Autres mouvements \u00bb de 2023 r\u00e9sultent principalement du reclassement de l\u2019endettement de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9s auxactifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre) et le remboursement des dettes bancaires de GBL par les titres Holcim. En\u00a02022, ces mouvements provenaient tr\u00e8s majoritairement de reclassements entre passifs non courants et passifs courants ainsi que la reconnaissance de dettes de location.
La variation en tr\u00e9sorerie reprise dans le tableau ci-dessus se r\u00e9concilie avec l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie comme suit :
En EUR\u00a0millions | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 |
Variation de tr\u00e9sorerie | 519,3 | 1.135,6 |
dont : encaissements provenant de dettes financi\u00e8res\u00a0 | 3.291,1 | 2.191,7 |
remboursement de dettes financi\u00e8res | (2.771,8) | (1.056,1) |
17.4\t\u00c9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs financiers
En EUR\u00a0millions | 2024 | 2025-2029 | 2030 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 157,7 | 3.456,8 | 773,8 | 3.723,7 | 212,1 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 796,1 | 6,6 | 285,6 | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 8,6 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.155,2 | 70,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 571,5 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 46,2 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 545,3 | 0,2 | - | - | - | - |
Total | 2.318,2 | 228,8 | 4.261,5 | 780,4 | 4.009,3 | 212,1 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2024-2028 | 2029 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 252,6 | 5.953,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 1.545,2 | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 92,8 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.654,6 | 40,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 857,4 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 183,3 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 73,7 | - | - | - | - | - |
Total | 2.769,1 | 293,5 | 7.591,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
Note 18Autres actifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers courants | 60,3 | 90,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 25,5 | 17,4 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 13,7 | 35,5 |
Autres | 21,1 | 38,0 |
Actifs non financiers courants | 377,1 | 498,7 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 101,1 | 110,7 |
Autres imp\u00f4ts et TVA \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 124,1 | 201,6 |
Charges \u00e0 reporter | 57,7 | 85,1 |
Autres | 94,2 | 101,2 |
Total | 437,4 | 589,5 |
dont\u00a0: Holding | 39,4 | 44,0 |
Imerys | 253,7 | 235,6 |
Webhelp | - | 179,4 |
Canyon | 29,9 | 45,7 |
Affidea | 50,9 | 26,8 |
Sanoptis | 49,2 | 29,2 |
GBL Capital et SIM | 14,4 | 28,8 |
Note 19Capital et dividendes
19.1\tNombre de titres repr\u00e9sentatifs du capital et actions propres
Nombre de titres \u00e9mis | Dont actions propres | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 156.355.000 | (7.944.102) |
Variation\u00a0 | (3.355.000) | (4.278.768) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 153.000.000 | (12.222.870) |
Variation\u00a0 | (6.300.000) | (4.708.383) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 146.700.000 | (16.931.253) |
Actions propres
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le groupe d\u00e9tient 16.931.253 actions propres, soit 11,54\u00a0% du capital \u00e9mis, dont le co\u00fbt d\u2019acquisition est d\u00e9duit des capitaux propres ; 4.255.580 d\u2019entre-elles sont destin\u00e9es \u00e0 la couverture de l\u2019obligation convertible.
L\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Extraordinaire du 4 mai 2023 a approuv\u00e9 l\u2019annulation de 6.300.000 actions propres acquises par GBL. Le capital est, d\u00e8s lors, repr\u00e9sent\u00e9 par 146.700.000 actions.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, GBL a acquis et vendu / annul\u00e9 respectivement 12.013.110 et 7.304.727 actions (\u00e0 comparer respectivement \u00e0 8.657.745 et 4.378.977 en 2022) pour un montant net global de EUR 816\u00a0millions.
Les informations relatives aux acquisitions d\u2019actions propres par GBL ou ses filiales sont publi\u00e9es, de fa\u00e7on hebdomadaire, sur le site internet de GBL.
19.2\tDividendes
Le 15 mai\u00a02023, un dividende brut de EUR\u00a02,75 par action (EUR\u00a02,75 en\u00a02022) a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 aux actionnaires.
Il sera propos\u00e9 \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Ordinaire du 2 mai 2024 d\u2019approuver la r\u00e9partition b\u00e9n\u00e9ficiaire relative \u00e0 l\u2019exercice\u00a02023, soit un montant global de EUR\u00a0381\u00a0millions, qui sera mis en paiement \u00e0 partir du 13 mai 2024. Compte tenu du nombre de titres donnant droit au dividende (138.364.446), la distribution au titre de l\u2019exercice\u00a02023 correspondra \u00e0 un dividende brut de EUR\u00a02,75par action GBL.
Note 20Provisions
En EUR\u00a0millions | Garanties produits | Environnement | Risques juridiques, sociaux et r\u00e9glementaires | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 9,7 | 268,9 | 219,3 | 497,9 |
Dotations | 4,2 | 23,5 | 42,8 | 70,5 |
Utilisations | (6,0) | (13,8) | (22,9) | (42,8) |
Reprises | (1,2) | (0,9) | (14,7) | (16,8) |
Impact de l\u2019actualisation | - | 2,1 | 0,8 | 2,9 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | - | (9,1) | 14,1 | 5,0 |
Ecarts de conversion | 0,1 | (0,1) | 8,4 | 8,4 |
Autres | (1,2) | (9,8) | (32,4) | (43,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 5,6 | 260,7 | 215,3 | 481,6 |
Dotations | 4,0 | 17,8 | 59,0 | 80,9 |
Utilisations | (2,9) | (13,1) | (21,1) | (37,1) |
Reprises | (0,4) | (1,6) | (16,5) | (18,5) |
Impact de l\u2019actualisation | - | 3,0 | - | 3,0 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | - | 5,7 | 0,7 | 6,4 |
Ecarts de conversion | (0,1) | (0,7) | (2,8) | (3,6) |
Autres | 0,0 | 15,7 | (20,2) | (4,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 6,3 | 287,5 | 214,4 | 508,2 |
dont provisions courantes | 2,1 | 10,2 | 39,9 | 52,2 |
dont provisions non courantes | 4,2 | 277,3 | 174,6 | 456,0 |
Les provisions du groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 508\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 482\u00a0millions en 2022). Elles proviennent tr\u00e8s majoritairement d\u2019Imerys (EUR 470\u00a0millions en 2023 et EUR 423\u00a0millions en 2022).
Les probabilit\u00e9s de r\u00e8glement et les montants de ces obligations sont estim\u00e9s par le groupe, qui s\u2019appuie g\u00e9n\u00e9ralement sur des experts internes pour valider les principales hypoth\u00e8ses, en tenant compte des effets attendus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des \u00e9volutions r\u00e9glementaires et sur des conseils externes pour les litiges et r\u00e9clamations significatifs. Les estimations qui en r\u00e9sultent sont susceptibles d\u2019\u00e9voluer selon les incertitudes propres \u00e0 chaque litige. Ceux-ci ont trait \u00e0 des all\u00e9gations de pr\u00e9judices personnels ou financiers mettant en cause la responsabilit\u00e9 civile du groupe et l\u2019\u00e9ventuelle violation d\u2019obligations contractuelles ou de dispositions r\u00e9glementaires en mati\u00e8res sociale, immobili\u00e8re ou environnementale. Les provisions constitu\u00e9es pour faire face \u00e0 ces risques sont incluses dans les EUR\u00a0214\u00a0millions de provisions pour risques juridiques, sociaux et r\u00e9glementaires du tableau de variation mentionn\u00e9 ci-dessus. Ce montant inclut notamment le solde de la provision aff\u00e9rente \u00e0 la r\u00e9solution des contentieux li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 talc du groupe Imerys aux \u00c9tats-Unis, dont la mat\u00e9rialit\u00e9 justifie un d\u00e9veloppement sp\u00e9cifique.
Le 13 f\u00e9vrier 2019, les trois filiales talc nord-am\u00e9ricaines du groupe ont d\u00e9cid\u00e9 de se placer, avec effet imm\u00e9diat, sous la protection de la proc\u00e9dure judiciaire dite du \u00ab Chapter 11 \u00bb de la loi des \u00c9tats-Unis sur les faillites en vue de r\u00e9gler d\u00e9finitivement la situation contentieuse li\u00e9e \u00e0 leurs activit\u00e9s commerciales historiques aux Etats-Unis. Sous le r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb, le groupe demeure juridiquement propri\u00e9taire des titres composant l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du capital des trois entit\u00e9s nord-am\u00e9ricaines concern\u00e9es, mais leurs actifs sont plac\u00e9s sous le contr\u00f4le des tribunaux f\u00e9d\u00e9raux comp\u00e9tents de l\u2019\u00c9tat du Delaware (\u00c9tats-Unis). Ceux-ci supervisent la poursuite des activit\u00e9s des entit\u00e9s concern\u00e9es ainsi que la conclusion et l\u2019ex\u00e9cution du plan de r\u00e9organisation de ces activit\u00e9s que les entit\u00e9s ont demand\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier avec les repr\u00e9sentants respectifs des actuels, et potentiels futurs plaignants dans les contentieux intent\u00e9s \u00e0 leur encontre. Le processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb suspend \u00e9galement les proc\u00e9dures de tous les contentieux en cours et emp\u00eache l\u2019introduction de nouvelles actions contre ces entit\u00e9s en lien avec leurs op\u00e9rations pass\u00e9es et actuelles. Compte tenu du transfert au 13\u00a0f\u00e9vrier\u00a02019 du contr\u00f4le effectif de ces trois filiales \u00e0 un tribunal et du b\u00e9n\u00e9fice \u00e9conomique de leurs activit\u00e9s \u00e0 leurs cr\u00e9anciers, les actifs et passifs des trois entit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9s des \u00e9tats financiers du groupe \u00e0 compter de cette date, d\u00e9gageant un effet r\u00e9sultat de EUR\u00a0-\u00a06\u00a0millions. La n\u00e9gociation entre les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, \u00e0 laquelle s\u2019est jointe la filiale Imerys Talc Italy, le groupe et les repr\u00e9sentants des plaignants, a abouti le 15 mai 2020 \u00e0 la conclusion d\u2019un accord sur un plan conjoint de r\u00e9organisation qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 le m\u00eame jour aupr\u00e8s du tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du Delaware. Ce plan pr\u00e9voit qu\u2019une fois les approbations n\u00e9cessaires obtenues, les filiales talc concern\u00e9es sortiront du r\u00e9gime du \u00ab\u00a0Chapter\u00a011 \u00bb et le groupe sera lib\u00e9r\u00e9 de tous les passifs existants et futurs li\u00e9s \u00e0 leurs activit\u00e9s pass\u00e9es, ces passifs \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un trust qui sera sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9 \u00e0 cet effet.
Imerys Talc Italy figure parmi les parties cit\u00e9es dans quelques contentieux li\u00e9s au talc aux \u00c9tats-Unis. Cette entit\u00e9 pr\u00e9voit, une fois l\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 obtenue aupr\u00e8s des votants, de se placer \u00e9galement sous la protection judiciaire du \u00ab Chapter 11 \u00bb avant la confirmation judiciaire de ce plan r\u00e9vis\u00e9 et d\u2019adh\u00e9rer \u00e0 celui-ci afin de b\u00e9n\u00e9ficier de la m\u00eame r\u00e9solution globale et d\u00e9finitive des passifs historiques li\u00e9s au talc que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines. Les activit\u00e9s d\u2019Imerys Talc Italy continueront \u00e0 faire partie du groupe tout au long de la proc\u00e9dure du\u201cChapter 11\u201d et apr\u00e8s sa cl\u00f4ture.
A la suite de l\u2019approbation en janvier 2021 par le tribunal comp\u00e9tent du projet de plan, celui-ci a \u00e9t\u00e9 soumis au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Dans le cadre du plan propos\u00e9, les filiales talc nord-Am\u00e9ricaines ont par ailleurs vendu le 17 f\u00e9vrier 2021 leurs actifs au fonds d\u2019investissement Magris Resources pour USD 223\u00a0millions. En avril 2021, le plan a atteint le seuil d\u2019approbation requis, en vertu des dispositions l\u00e9gales sp\u00e9cifiques applicables, de 75\u00a0% des votes des cr\u00e9anciers et plaignants. Cependant, le 13 octobre 2021, le tribunal comp\u00e9tent a rendu une d\u00e9cision selon laquelle certains votes en faveur du plan ne devaient pas \u00eatre pris en compte dans le calcul du vote final et, en cons\u00e9quence, l\u2019approbation du plan n\u2019a pas atteint la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des votes. En cons\u00e9quence, les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, les repr\u00e9sentants des plaignants et d\u2019autres parties prenantes au processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb se sont engag\u00e9 dans une m\u00e9diation approuv\u00e9e par le tribunal comp\u00e9tent et dont la dur\u00e9e a \u00e9t\u00e9 successivement prolong\u00e9e afin de parvenir \u00e0 un plan r\u00e9vis\u00e9 qui pourrait obtenir la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des voix.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations en vue d\u2019un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 ralenties par le report de l\u2019attention des repr\u00e9sentants des plaignants sur la vive contestation judiciaire qui a entour\u00e9 la proc\u00e9dure de placement sous la protection du r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9e par une filiale du groupe Johnson & Johnson nouvellement et sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9e \u00e0 cet effet - LTL (d\u00e9sormais renomm\u00e9 LLT Management LLC). Cette proc\u00e9dure, s\u00e9par\u00e9e et distincte, de celle du \u201cChapter 11\u201d des filiales talc nord-am\u00e9ricaines, impliquait en effet de nombreuses parties prenantes identiques dont notamment les m\u00eames plaignants.
Apr\u00e8s une premi\u00e8re annulation en janvier 2023 par la cour d\u2019appel comp\u00e9tente de la proc\u00e9dure de placement sous la protection du \u00ab Chapter 11 \u00bb introduite par LLT, la nouvelle demande faite \u00e0 cet effet en avril 2023 devant le m\u00eame tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du District du New Jersey, a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e \u00e0 nouveau en ao\u00fbt 2023.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations avec les parties m\u00e9di\u00e9es ont finalement pu aboutir \u00e0 un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9, ainsi que sur les diff\u00e9rents documents requis pour sa mise en \u0153uvre, qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s du tribunal comp\u00e9tent le 31 janvier 2024. Le plan r\u00e9vis\u00e9 reprend sans aucun changement les termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan annonc\u00e9 en mai 2020. Les principales modifications apport\u00e9es au plan dans le plan r\u00e9vis\u00e9 concernent (i) la structure et l\u2019organisation du trust pour recueillir et g\u00e9rer les indemnit\u00e9s financi\u00e8res \u00e0 verser par les diff\u00e9rentes parties contributrices au plan r\u00e9vis\u00e9, (ii) les r\u00e8gles d\u2019allocation entre les plaignants concern\u00e9s, suivant les diff\u00e9rents pr\u00e9judices qu\u2019ils all\u00e8guent, des actifs du trust incluant \u00e9galement le b\u00e9n\u00e9fice des droits \u00e0 indemnisation des filiales talc nord-am\u00e9ricaines au titre de polices d\u2019assurance, de contrats pass\u00e9s ou de transactions actuelles ou potentielles futures avec des tiers, ainsi que (iii) les modalit\u00e9s du processus d\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 en vue notamment de l\u2019aligner avec le d\u00e9roulement du processus concomitant de \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9 en avril 2021 par l\u2019un des pr\u00e9c\u00e9dents propri\u00e9taires de certains actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines (l\u2019ancien groupe minier am\u00e9ricain \u00ab Cyprus Mines \u00bb) qui s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 contribuer au financement du plan r\u00e9vis\u00e9.
Le projet de plan r\u00e9vis\u00e9 est actuellement examin\u00e9 par le tribunal comp\u00e9tent en vue de l\u2019approbation \u00e0 sa soumission au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Sous r\u00e9serve d\u2019un vote favorable du plan r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0%, celui-ci sera ensuite soumis \u00e0 la confirmation d\u00e9finitive du tribunal comp\u00e9tent puis \u00e0 l\u2019approbation finale d\u2019un autre tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent.
Aux termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan et repris sans changement dans le plan r\u00e9vis\u00e9, la contribution d\u2019Imerys au titre du plan r\u00e9vis\u00e9 consiste en un paiement en num\u00e9raire (i) d\u2019un montant de USD 75\u00a0millions, (ii) du produit de la cession des actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines pour un prix de USD 223\u00a0millions, ainsi que de (iii) certains autres engagements d\u00e9taill\u00e9s dans le plan. Ces engagements incluent principalement le b\u00e9n\u00e9fice d\u2019anciennes polices d\u2019assurance et le financement de certaines cr\u00e9ances mineures d\u2019exploitation (pour USD\u00a05\u00a0millions) ainsi qu\u2019une partie du d\u00e9passement des frais d\u2019administration anticip\u00e9s de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb des filiales talc concern\u00e9es dans la limite d\u2019un montant de USD 15\u00a0millions.
Sur la base du plan r\u00e9vis\u00e9 et de l\u2019\u00e9tat actuel de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des r\u00e9sultats financiers annuels 2023 du groupe, le groupe, avec l\u2019appui d\u2019experts ind\u00e9pendants, a revu et confirm\u00e9 sa pr\u00e9c\u00e9dente estimation du risque li\u00e9 \u00e0 la r\u00e9solution de cette proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb ainsi qu\u2019aux pr\u00e9visions d\u2019impacts financiers pour le groupe. Une provision de EUR 250\u00a0millions avait \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de 2018 d\u2019Imerys, sachant que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines sont d\u00e9consolid\u00e9es depuis le 13 f\u00e9vrier 2019. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant de la provision enregistr\u00e9e dans les comptes du groupe, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 USD 115\u00a0millions, soit EUR 104\u00a0millions, est consid\u00e9r\u00e9 comme suffisant pour couvrir l\u2019impact financier attendu du plan r\u00e9vis\u00e9 sur le groupe.
Les provisions constitu\u00e9es pour couvrir les garanties produits d\u2019Imerys et de Canyon sont de EUR 6\u00a0millions et ont une \u00e9ch\u00e9ance probable situ\u00e9e entre 2024 et 2028.
Enfin, le groupe (tr\u00e8s majoritairement Imerys) constitue des provisions destin\u00e9es \u00e0 couvrir les risques environnementaux r\u00e9sultant de son activit\u00e9 industrielle ainsi que des provisions pour r\u00e9habilitation des sites miniers en fin d\u2019exploitation. Ces provisions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 287\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (EUR 261\u00a0millions en 2022). Les obligations correspondantes ont des \u00e9ch\u00e9ances probables situ\u00e9es entre 2024 et 2028 pour EUR\u00a079\u00a0millions, entre 2029 et 2038 pour EUR 99\u00a0millions et EUR\u00a0109\u00a0millions \u00e0 partir de 2039.
Note 21Engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s
21.1\tPlans de type cotisations d\u00e9finies
Dans ce type de r\u00e9gime, l\u2019employeur s\u2019engage \u00e0 verser des cotisations r\u00e9guli\u00e8res \u00e0 un organisme gestionnaire (caisses de retraite, compagnies d\u2019assurance, \u00e9tablissements \ufb01nanciers) sur une base obligatoire (dispositions l\u00e9gales ou r\u00e9glementaires) ou facultative (r\u00e9gime compl\u00e9mentaire \u00e0\u00a0l\u2019initiative de l\u2019entreprise) sans garantie sur le niveau des rentes vers\u00e9es.
Les montants sont pris en charge au cours de l\u2019ann\u00e9e au cours de laquelle ils sont dus. Le total des cotisations prises en charge pour les plans de type cotisations d\u00e9finies est de EUR 25\u00a0millions pour l\u2019exercice\u00a02023 (EUR 27\u00a0millions en\u00a02022). Ces plans sont majoritairement relatifs \u00e0 Imerys.
21.2\tPlans de type prestations d\u00e9finies
Caract\u00e9ristiques des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies
Dans ce type de r\u00e9gime, le groupe garantit aux b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires le niveau de l\u2019avantage qui sera vers\u00e9 dans le futur. Les b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires de ces plans sont les membres du personnel qui acqui\u00e8rent des droits en contrepartie des services rendus dans le groupe (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires actifs), des membres du personnel qui n\u2019acqui\u00e8rent plus de droits en contrepartie des services rendus dans le groupe ainsi que les anciens membres du personnel en activit\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du groupe (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires diff\u00e9r\u00e9s) et les anciens membres du personnel retrait\u00e9s (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires retrait\u00e9s).
La valorisation des engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s est r\u00e9alis\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants. Ces plans peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des compagnies d\u2019assurance (assurance groupe), des fonds de pensions ou des entit\u00e9s s\u00e9par\u00e9es. Deux r\u00e9gimes repr\u00e9sentent 68,0\u00a0% de l\u2019engagement total du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Il s\u2019agit du r\u00e9gime britannique Imerys UK Pension Scheme (Imerys UK) et du r\u00e9gime am\u00e9ricain Imerys USA Retirement Growth Account Plan (Imerys USA).
Le tableau suivant pr\u00e9sente leurs principales caract\u00e9ristiques :
Imerys UK | Imerys USA | |
\u00c9ligibilit\u00e9 | ||
Date limite d\u2019embauche | 31/12/2004 | 31/03/2010 |
Age de la retraite | 65 | 65 |
Description de l\u2019avantage | ||
Modalit\u00e9s de paiement | Rente(1) | Capital(2) |
Revalorisation selon l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation | Oui | Non |
Date de fin d\u2019accumulation des droits | 31/03/2015 | 31/12/2014 |
Cadre r\u00e9glementaire | ||
Obligation de financement minimum par l\u2019employeur | Oui(3) | Oui(3) |
Obligation de cotisation minimum par le b\u00e9n\u00e9ficiaire | Oui | Non |
Gouvernance | ||
Fiduciaires repr\u00e9sentant l\u2019employeur | Oui | Oui |
Fiduciaires repr\u00e9sentant les b\u00e9n\u00e9ficiaires | Oui | Non |
Fiduciaires ind\u00e9pendantes | Oui | Non |
Responsabilit\u00e9 des fiduciaires | ||
D\u00e9finition de la strat\u00e9gie de placement | Oui | Oui |
N\u00e9gociation du refinancement des d\u00e9ficits avec l\u2019employeur | Oui | - |
Gestion administrative du paiement de l\u2019avantage | Oui | Oui |
La duration de ces deux plans est de 11 ans pour Imerys UK et 8 ans pour Imerys USA (respectivement 13 ans et 8 ans au 31 d\u00e9cembre 2022).
Gestion des risques li\u00e9s aux avantages du personnel
Description des risques
Le principal enjeu de la gestion \ufb01nanci\u00e8re des avantages du personnel r\u00e9side dans la ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements, c\u2019est-\u00e0-dire du rapport entre la valeur des actifs de couverture et la valeur des engagements. Ainsi, le taux de \ufb01nancement des engagements est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par une d\u00e9corr\u00e9lation entre l\u2019\u00e9volution (notamment \u00e0 la baisse) des actifs de couverture et l\u2019\u00e9volution (notamment \u00e0 la hausse) des engagements. La valeur des actifs de couverture peut \u00eatre minor\u00e9e par une d\u00e9gradation de la juste valeur des placements. La valeur des engagements peut \u00eatre major\u00e9e d\u2019une part, pour l\u2019ensemble des r\u00e9gimes sous l\u2019effet d\u2019une baisse des taux d\u2019actualisation et d\u2019autre part, pour les avantages vers\u00e9s sous forme de rentes viag\u00e8res, soit du fait d\u2019une hausse des taux d\u2019in\ufb02ation utilis\u00e9s pour revaloriser les engagements de certains de ces r\u00e9gimes, soit du fait de l\u2019allongement de la dur\u00e9e de vie des b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires.
(1) Rente calcul\u00e9e sur la base du nombre d\u2019ann\u00e9es de services rendus, du salaire annuel \u00e0 la date de retraite et de la moyenne des trois derniers salaires annuels
(2) Capital \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat garanti (Cash Balance Plan)
(3) L\u2019employeur est tenu de financer chaque unit\u00e9 de service rendu \u00e0 hauteur de 100\u00a0% sur la base d\u2019une \u00e9valuation de financement
Gestion des risques
La strat\u00e9gie de ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements consiste en premier lieu \u00e0 optimiser la valeur des actifs de couverture. Les\u00a0politiques de placement ont ainsi pour objectif de d\u00e9livrer un rendement r\u00e9gulier tout en prenant avantage d\u2019opportunit\u00e9s pr\u00e9sentant des\u00a0niveaux de risque limit\u00e9s ou mod\u00e9r\u00e9s. Le choix des placements est sp\u00e9ci\ufb01que \u00e0 chaque r\u00e9gime et sa d\u00e9termination tient compte de la duration du\u00a0r\u00e9gime et des contraintes r\u00e9glementaires en mati\u00e8re de \ufb01nancement minimum.
Au Royaume-Uni en particulier, Imerys applique depuis 2011 une strat\u00e9gie sp\u00e9ci\ufb01que de ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements consistant \u00e0 d\u00e9\ufb01nir le placement des actifs de couverture par adossement \u00e0 l\u2019engagement. Ce dispositif quali\ufb01\u00e9 de \u00ab\u00a0LDI\u00a0\u00bb (\u00ab\u00a0Liability Driven Investment\u00a0\u00bb)a pour objectif de ma\u00eetriser le taux de \ufb01nancement de l\u2019obligation en corr\u00e9lant les entr\u00e9es et sorties de tr\u00e9sorerie sur la duration de l\u2019engagement. En pratique, cette strat\u00e9gie consiste \u00e0 structurer le portefeuille d\u2019actifs de couverture pour que les entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par le rendement des placements neutralisent les sorties de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par le paiement des prestations. Dans le cadre de ce dispositif, la politique de couverture du risque d\u2019augmentation de l\u2019engagement li\u00e9 \u00e0 la baisse des taux d\u2019actualisation et \u00e0 la hausse des taux d\u2019in\ufb02ation couvre une proportion de l\u2019engagement r\u00e9vis\u00e9e p\u00e9riodiquement.
Financement des avantages du personnel
Le groupe finance l\u2019essentiel des avantages du personnel par des placements insaisissables par les tiers dans des soci\u00e9t\u00e9s fiduciaires ou des contrats d\u2019assurance juridiquement distincts du groupe. Ces placements, qualifi\u00e9s d\u2019actifs du r\u00e9gime, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a01.004\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR 940\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Imerys d\u00e9tient \u00e9galement des droits \u00e0 remboursement, c\u2019est-\u00e0-dire des placements d\u00e9tenus en direct par\u00a0le\u00a0groupe, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le taux de financement des engagements ressort ainsi \u00e0 85,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (85,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Le d\u00e9ficit des r\u00e9gimes financ\u00e9s et les r\u00e9gimes non financ\u00e9s sont provisionn\u00e9s \u00e0 hauteur de EUR\u00a0183\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0172\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022), ainsi que le montre le tableau suivant :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Engagements financ\u00e9s par actifs du r\u00e9gime | (1.019,5) | (969,4) |
Engagements financ\u00e9s par droits \u00e0 remboursement | (0,3) | (0,5) |
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | 1.004,3 | 939,5 |
Restrictions sur les actifs reconnus | (13,3) | (10,9) |
Juste valeur des droits au remboursement | 0,2 | 0,2 |
EXC\u00c9DENT (D\u00c9FICIT) DE FINANCEMENT\u00a0 | (28,6) | (41,2) |
Engagements non financ\u00e9s | (154,3) | (130,9) |
ACTIF/(PROVISION) | (182,9) | (172,0) |
dont\u00a0: Passifs non courants | (183,8) | (189,1) |
Actifs non courants | 1,0 | 17,1 |
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime
Les actifs d\u00e9tenus par le groupe pour financer les avantages du personnel g\u00e9n\u00e8rent en\u00a02023 un rendement r\u00e9el de EUR 41\u00a0millions (EUR\u00a0-\u00a0333\u00a0millions en\u00a02022) ainsi que pr\u00e9sent\u00e9 dans le tableau ci-dessous. Conform\u00e9ment aux textes en vigueur, ce rendement n\u2019est cr\u00e9dit\u00e9 en r\u00e9sultat que pour une part normative de EUR 36\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a022\u00a0millions en\u00a02022) calcul\u00e9e sur la base du taux utilis\u00e9 pour actualiser les engagements. L\u2019exc\u00e9dent du rendement r\u00e9el, au-del\u00e0 du rendement normatif, est cr\u00e9dit\u00e9 en capitaux propres pour EUR 4\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a0- 355\u00a0millions en\u00a02022).
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Solde au 1erjanvier | 939,5 | 1.282,3 |
Cotisations de l\u2019employeur | 34,0 | 19,4 |
Cotisations des participants au plan | 6,5 | 1,3 |
Prestations pay\u00e9es | (66,4) | (74,5) |
Ecarts de conversion | 14,0 | (23,3) |
Rendement r\u00e9el des actifs | 40,5 | (333,0) |
Rendement normatif (r\u00e9sultat) | 36,1 | 22,4 |
Ajustement au rendement r\u00e9el (capitaux propres)\u00a0 | 4,4 | (355,4) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 17,5 | 74,8 |
Autres mouvements | 18,7 | (7,4) |
SOLDE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 1.004,3 | 939,5 |
R\u00e9partition des actifs du r\u00e9gime
En\u00a0% | 2023 | 2022 |
Actions | 17\u00a0% | 12\u00a0% |
Cot\u00e9es | 17\u00a0% | 12\u00a0% |
Non cot\u00e9es | - | 0\u00a0% |
Obligations | 57\u00a0% | 68\u00a0% |
Cot\u00e9es | 57\u00a0% | 66\u00a0% |
Non cot\u00e9es | - | 2\u00a0% |
Immobilier | 2\u00a0% | 2\u00a0% |
Autres | 24\u00a0% | 19\u00a0% |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
Engagements du r\u00e9gime \u2013plan financ\u00e9s, non financ\u00e9s et partiellement financ\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Solde au 1erjanvier | 1.100,8 | 1.821,1 |
Co\u00fbts des services rendus de la p\u00e9riode | 19,1 | 24,4 |
Co\u00fbt financier | 45,4 | 26,0 |
Pertes/(gains) actuariels provenant : | 36,1 | (412,8) |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | (11,1) | 4,0 |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 30,7 | (448,0) |
des ajustements d\u2019exp\u00e9rience | 16,5 | 31,3 |
Prestations pay\u00e9es | (72,4) | (83,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 6,5 | 45,5 |
Ecarts de conversion | 12,0 | (19,7) |
Autres mouvements | 26,6 | (300,0) |
SOLDE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 1.174,1 | 1.100,8 |
Montants relatifs au r\u00e9gime comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat global
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Co\u00fbts des services rendus de la p\u00e9riode | 19,1 | 24,4 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0 | 45,4 | 26,0 |
Rendement normatif des actifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | (36,1) | (22,4) |
Montants comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat | 28,4 | 28,1 |
Exc\u00e9dent du rendement r\u00e9el des actifs sur leur rendement normatif | (4,4) | 355,4 |
(Gains) et pertes actuariels des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sur : | 36,1 | (412,8) |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | (11,1) | 4,0 |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 30,7 | (448,0) |
des ajustements d\u2019exp\u00e9rience | 16,5 | 31,3 |
Restrictions sur les actifs reconnus | 2,3 | 10,9 |
Montants comptabilis\u00e9s en capitaux propres - (cr\u00e9dit)/d\u00e9bit | 34,0 | (46,5) |
Total | 62,4 | (18,4) |
Mutation des positions bilantaires
La variation des montants comptabilis\u00e9s au bilan est expliqu\u00e9e dans le tableau suivant\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Montants comptabilis\u00e9s au 1erjanvier | 172,0 | 532,6 |
Charge nette comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat | 28,4 | 28,1 |
Cotisations pay\u00e9es | (46,5) | (29,9) |
(Gains)/pertes actuariels et plafonnement des actifs comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres | 34,0 | (46,5) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Ecarts de conversion et autres | (5,0) | (312,3) |
MONTANTS COMPTABILIS\u00c9S AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 182,9 | 172,0 |
dont\u00a0: Holding | 1,9 | 1,4 |
Imerys | 159,6 | 144,1 |
Webhelp | - | 14,4 |
Canyon | 0,2 | 0,2 |
Affidea | 13,1 | 11,1 |
Sanoptis | 7,6 | 1,5 |
GBL Capital et SIM | 0,3 | (0,7) |
Durant l\u2019exercice\u00a02023, un montant net cr\u00e9diteur de EUR 28\u00a0millions relatif aux gains et pertes actuariels et plafonnement des actifs comptabilis\u00e9s a\u00a0\u00e9t\u00e9 imput\u00e9 directement dans le r\u00e9sultat global, soit EUR 34\u00a0millions brut diminu\u00e9 de EUR 6\u00a0millions d\u2019imp\u00f4ts relatifs (un montant net cr\u00e9diteur de\u00a0EUR\u00a039\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, soit EUR\u00a046\u00a0millions brut diminu\u00e9 de EUR\u00a08\u00a0millions d\u2019imp\u00f4ts relatifs).
Estimations
Les hypoth\u00e8ses actuarielles utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont reprises ci-dessous :
En\u00a0% | 2023 | 2022 |
Taux d\u2019actualisation | 1,5\u00a0% - 27,0\u00a0% | 0,2\u00a0% - 12,0\u00a0% |
Taux moyen d\u2019augmentation salariale | 0,8\u00a0% - 24,0\u00a0% | 2,0\u00a0% - 36,0\u00a0% |
Taux d\u2019inflation | 1,5\u00a0% - 6,0\u00a0% | 1,2\u00a0% - 36,0\u00a0% |
Plus sp\u00e9cifiquement, pour les deux zones mon\u00e9taires o\u00f9 sont situ\u00e9s les engagements les plus significatifs (Royaume-Uni et \u00c9tats-Unis), les hypoth\u00e8ses actuarielles sont les suivantes en\u00a02023 :
En\u00a0% | Royaume-Uni | Etats-Unis |
Taux d\u2019actualisation | 4,4\u00a0% | 4,5\u00a0% |
Taux moyen d\u2019augmentation salariale | 3,0\u00a0% | 3,0\u00a0% |
Taux d\u2019inflation | 3,1\u00a0% | 3,1\u00a0% |
Parmi ces hypoth\u00e8ses, le taux d\u2019actualisation est celle dont la variation a l\u2019incidence la plus significative sur les \u00e9tats financiers du groupe.
Le tableau suivant pr\u00e9sente l\u2019impact d\u2019une variation \u00e0 la baisse du taux d\u2019actualisation (simulation basse) et \u00e0 la hausse (simulation haute) autour de l\u2019hypoth\u00e8se retenue dans les \u00e9tats financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (r\u00e9el\u00a02023). L\u2019impact de ces variations est mesur\u00e9 sur trois agr\u00e9gats (engagement, int\u00e9r\u00eat net, co\u00fbt des services rendus) dans les deux zones mon\u00e9taires o\u00f9 sont situ\u00e9s les engagements les plus significatifs (Royaume-Uni et \u00c9tats-Unis). L\u2019ampleur de la variation raisonnablement possible des taux d\u2019actualisation est estim\u00e9e \u00e0 50 points de base au regard de la variation moyenne pond\u00e9r\u00e9e des taux d\u2019actualisation au Royaume-Uni et aux \u00c9tats-Unis sur les 5 derniers exercices.
En EUR\u00a0millions | Simulation basse | Sc\u00e9nario central | Simulation haute |
Royaume-Uni | |||
Taux d\u2019actualisation | 3,9\u00a0% | 4,4\u00a0% | 4,9\u00a0% |
Engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture | 637,9 | 605,1 | 575,1 |
Int\u00e9r\u00eat net dans le r\u00e9sultat 2024(1)\u00a0 | (3,7) | (2,8) | (1,6) |
Co\u00fbt des services rendus dans le r\u00e9sultat 2024(2) | - | - | - |
Etats-Unis | |||
Taux d\u2019actualisation | 4,0\u00a0% | 4,5\u00a0% | 5,0\u00a0% |
Engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture | 201,3 | 193,8 | 186,8 |
Int\u00e9r\u00eat net dans le r\u00e9sultat 2024(1) | (2,1) | (2,1) | (1,9) |
Co\u00fbt des services rendus dans le r\u00e9sultat 2024(2) | (0,6) | (0,5) | (0,5) |
A p\u00e9rim\u00e8tre constant, et toutes autres choses \u00e9tant \u00e9gales, le montant des cotisations des diff\u00e9rents plans de pension \u00e0 prestations d\u00e9finies est estim\u00e9 \u00e0 EUR 27\u00a0millions pour 2024.
(1)\tD\u00e9sactualisation de l\u2019engagement, nette du rendement normatif des actifs
(2)\tR\u00e9gime ferm\u00e9-gel\u00e9 \u00e0 partir du 1eravril 2015
Note 22Autres passifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers non courants | 423,1 | 1.638,0 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 367,8 | 1.512,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 9,7 | 88,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 6,3 | 4,1 |
Autres | 39,3 | 32,6 |
Passifs non financiers non courants | 49,3 | 486,8 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 2,0 | 445,3 |
Passifs li\u00e9s aux plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie | 4,9 | 8,5 |
Autres | 42,4 | 33,0 |
Total | 472,4 | 2.124,8 |
dont\u00a0: Holding | 7,2 | 45,4 |
Imerys | 18,7 | 24,1 |
Webhelp | - | 1.732,1 |
Canyon | - | - |
Affidea | 56,2 | 28,4 |
Sanoptis | 355,5 | 262,2 |
GBL Capital et SIM | 34,8 | 32,6 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement relatives \u00e0 Sanoptis(EUR 312\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 et EUR\u00a0250\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Il s\u2019agit de la valeur actualis\u00e9e \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur la base des dates d\u2019exercice individuelles attendues des options de vente (\u00ab puts\u00bb) des actionnaires minoritaires.
Le mod\u00e8le d\u2019entreprise de Sanoptis pr\u00e9voit, entre autres, qu\u2019en cas de ventes de cliniques par des m\u00e9decins \u00e0 Sanoptis, ceux-ci ne quittent pas ces cliniques en tant qu\u2019actionnaires ou m\u00e9decins. Les actions r\u00e9siduelles d\u00e9tenues par les m\u00e9decins sont soumises \u00e0 des p\u00e9riodes de d\u00e9tention minimales sp\u00e9cifiques. Des options d\u2019achat et de vente sur ces actions sont n\u00e9goci\u00e9es entre Sanoptis et les vendeurs au moment des acquisitions, de sorte qu\u2019apr\u00e8s l\u2019expiration des p\u00e9riodes de d\u00e9tention et la r\u00e9alisation de certaines conditions convenues contractuellement, les actions r\u00e9siduelles des actionnaires minoritaires peuvent \u00eatre vendues \u00e0 Sanoptis en ex\u00e9cutant les options de vente \u00e0 des prix d\u2019achat d\u00e9termin\u00e9s au moment des transactions initiales. Le prix de vente est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9 sur la base de l\u2019EBITDA moyen de la soci\u00e9t\u00e9 cible pour une p\u00e9riode donn\u00e9e et d\u2019un multiple convenu individuellement.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e9tait principalement relative \u00e0 Webhelp. Les 2 fondateurs et certains membres du personnel du groupe Webhelp \u00e9taient actionnaires minoritaires de Webhelp et poss\u00e9daient des options de vente (\u00ab puts\u00bb) vis-\u00e0-vis de Sapiens S\u00e0rl (sous-filiale de GBL et v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9 du groupe Webhelp) sur l\u2019ensemble des actions qu\u2019ils d\u00e9tenaient, et qui \u00e9taient exer\u00e7ables \u00e0 certaines p\u00e9riodes pr\u00e9d\u00e9finies. En cons\u00e9quence, une dette sur actionnaires minoritaires avait \u00e9t\u00e9 reconnue au bilan pour un montant total, au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, de EUR\u00a01.675\u00a0millions, dont :
ladette envers les fondateurs (EUR\u00a01.113\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb ;
ladette envers les membres du personnel (EUR 563\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb pour une partie et en \u00ab Passifs non financiers non courants \u00bb pour l\u2019autre partie), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb.
Suite \u00e0 la vente de Webhelp le 25 septembre 2023, la dette envers les fondateurs et les membres du personnel a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
Note 23Autres passifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers courants | 122,6 | 257,0 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 5,1 | 69,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 41,1 | 113,5 |
Autres | 76,3 | 73,7 |
Passifs non financiers courants | 606,9 | 1.006,1 |
Dettes sociales | 203,0 | 344,9 |
Dettes fiscales autres que li\u00e9es aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | 63,1 | 168,6 |
Autres | 340,8 | 492,6 |
Total | 729,4 | 1.263,1 |
dont\u00a0: Holding | 76,0 | 153,6 |
Imerys | 396,8 | 373,3 |
Webhelp | - | 518,0 |
Canyon | 27,0 | 33,2 |
Affidea | 152,9 | 129,5 |
Sanoptis | 44,8 | 26,1 |
GBL Capital et SIM | 31,9 | 29,4 |
Les autres passifs non financiers courants reprennent principalement des dettes relatives \u00e0 des immobilisations provenant d\u2019Imerys pour EUR\u00a0109\u00a0millions.
Note 24Actifs et passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Imerys
Imerys a entam\u00e9 des n\u00e9gociations exclusives avec Mytilineos Group en vue de la cession de son activit\u00e9 de production de bauxite en Gr\u00e8ce, mat\u00e9rialis\u00e9es le 4 septembre 2023 par la signature d\u2019un accord pour une valeur d\u2019entreprise de EUR\u00a010\u00a0millions. Les actifs concern\u00e9s par cette transaction ainsi que les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et les amortissements ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s \u00e0 compter de cette date.
Les contributions de l\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es dans des postes distincts du bilan consolid\u00e9 et sont fournies dans le tableau ci-apr\u00e8s :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 38,5 |
Actifs non courants | 23,4 |
Actifs courants | 15,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 26,0 |
Passifs non courants | 16,1 |
Passifs courants\u00a0 | 9,9 |
Enfin, en septembre 2022, la branche Min\u00e9raux de Performance d\u2019Imerys avait re\u00e7u une offre d\u2019achat portant sur un ensemble d\u2019actifs miniers et industriels servant le march\u00e9 du papier en Am\u00e9rique, Europe et Asie. Les actifs concern\u00e9s par cette transaction ainsi que les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs avaient \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et les amortissements ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s \u00e0 compter de cette date. Au 31 d\u00e9cembre 2022, la quote-part de EUR\u00a0110\u00a0millions du goodwill de l\u2019activit\u00e9 Min\u00e9raux de Performance allou\u00e9e \u00e0 cette activit\u00e9 avait \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 hauteur de EUR\u00a0108\u00a0millions. Au cours du 1ersemestre de 2023, une perte de valeur compl\u00e9mentaire portant sur le goodwill et des actifs amortissables avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 hauteur de EUR\u00a010\u00a0millions nets d\u2019imp\u00f4t. Au cours du deuxi\u00e8me semestre 2023, la cession \u00e9tant devenue hautement improbable, les actifs concern\u00e9s par cette transaction et les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. Les amortissements non comptabilis\u00e9s depuis septembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s \u00e0 hauteur EUR\u00a016\u00a0millions en r\u00e9sultat. Par ailleurs, la quote-part de la perte de valeur portant des actifs amortissables comptabilis\u00e9e en juin a \u00e9t\u00e9 reprise, soit EUR 8\u00a0millions, nets d\u2019imp\u00f4t.
GBL Capital
AMB III a conclu un accord en d\u00e9cembre 2023 avec Paul-Emmanuel et Roel Vanreusel qui, apr\u00e8s une p\u00e9riode de croissance transformationnelle de Beltaste-Vanreusel au cours de son partenariat avec Apheon, acquerront la totalit\u00e9 des actions de cette soci\u00e9t\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 est un important producteur de snacks surgel\u00e9s en Belgique et aux Pays-Bas. La transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e en janvier 2024.
Le tableau ci-dessous reprend les contributions bilantaires de cette soci\u00e9t\u00e9 :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 134,7 |
Actifs non courants | 109,5 |
Actifs courants | 25,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 65,8 |
Passifs non courants | 48,4 |
Passifs courants\u00a0 | 17,5 |
Note 25Gestion des risques financiers et analyses de sensibilit\u00e9
Compte tenu du caract\u00e8re sp\u00e9cifique de chacune des entit\u00e9s consolid\u00e9es dans les \u00e9tats financiers du groupe et de leurs activit\u00e9s tr\u00e8s diff\u00e9rentes (financi\u00e8res pour GBL et op\u00e9rationnelles pour Imerys, Canyon, Affidea et Sanoptis), la gestion des risques est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re autonome par chaque entit\u00e9.
Les principaux risques identifi\u00e9s au niveau du groupe sont le risque de change, le risque boursier, le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique, le risque de liquidit\u00e9 du march\u00e9, le risque de conversion des \u00e9tats financiers et le risque de cr\u00e9dit (principalement pour Imerys).
Le risque de changese d\u00e9finit comme le risque par lequel un flux de tr\u00e9sorerie libell\u00e9 en monnaie \u00e9trang\u00e8re est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par une\u00a0\u00e9volution d\u00e9favorable de sa contrepartie en monnaie fonctionnelle. Le groupe est expos\u00e9 au risque de change par :
(i) L\u2019incidence sur la valeur de son portefeuille au travers des participations \u00e9valu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (reprise en tant qu\u2019autres investissements en capital et actifs de trading), ainsi que sur les flux dividendaires qu\u2019il per\u00e7oit. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le portefeuille du groupe est principalement expos\u00e9 aux devises CHF et USD. Une appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0% de ces devises par rapport \u00e0 l\u2019Euro aurait provoqu\u00e9 respectivement un impact de EUR - 494\u00a0millions et EUR 494\u00a0millions sur les capitaux propres et EUR\u00a0- 132\u00a0millions et EUR\u00a0132\u00a0millions sur le compte de r\u00e9sultats de l\u2019ann\u00e9e. Ces calculs ne se rapportent qu\u2019aux positions bilantaires d\u00e9tenues par le groupe et ne tient pas compte de l\u2019impact de l\u2019appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation de ces devises sur le cours des actifs sous-jacents.
(ii) L\u2019impact sur les \u00e9l\u00e9ments sous-jacents de sa dette financi\u00e8re nette, c\u2019est-\u00e0-dire avant instruments d\u00e9riv\u00e9s de change au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Une\u00a0variation \u00e0 la baisse ou \u00e0 la hausse de 10\u00a0% de l\u2019Euro par rapport aux autres monnaies \u00e9trang\u00e8res g\u00e9n\u00e9rerait une variation de EUR 42\u00a0millions et EUR - 42\u00a0millions sur la dette financi\u00e8re nette. Une baisse / hausse de 10\u00a0% des taux de change des monnaies \u00e9trang\u00e8res sur le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus au 31 d\u00e9cembre 2023 au titre de transactions futures hautement probables d\u2019achats et de ventes en monnaies \u00e9trang\u00e8res aurait un impact sur les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie) de EUR\u00a00\u00a0million et EUR 0\u00a0million respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe sont souscrites, dans la mesure du possible, dans la m\u00eame monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 qui entreprend la transaction. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible de souscrire une transaction dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, le risque de change transactionnel peut \u00eatre ponctuellement couvert par des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les couvertures correspondantes sont qualifi\u00e9es de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
Le risque boursierse d\u00e9finit comme le risque par lequel le portefeuille du groupe (repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et actifs de trading) est susceptible d\u2019\u00eatre impact\u00e9 par une \u00e9volution d\u00e9favorable des cours de bourse. Le groupe est expos\u00e9, de par la nature m\u00eame de ses activit\u00e9s, aux fluctuations boursi\u00e8res de son portefeuille. La volatilit\u00e9 des march\u00e9s financiers peut par ailleurs impacter le cours de bourse de GBL. Au 31 d\u00e9cembre 2023, une appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation du cours de bourse de 10\u00a0% de toutes les participations cot\u00e9es d\u00e9tenues en portefeuille ainsi que sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s (options, obligations \u00e9changeables et convertibles) aurait un impact sur les capitaux propres de EUR 999\u00a0millions et EUR - 999\u00a0millions et sur le compte de r\u00e9sultats de l\u2019ann\u00e9e de EUR - 2\u00a0millions et EUR 2\u00a0millions.
Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eatest le risque par lequel le flux d\u2019int\u00e9r\u00eat aff\u00e9rent \u00e0 la dette financi\u00e8re, d\u2019une part, et la tr\u00e9sorerie brute, d\u2019autre part, sont susceptibles d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9s par une \u00e9volution d\u00e9favorable des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Une modification des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a un impact limit\u00e9 sur le r\u00e9sultat de GBL \u00e9tant donn\u00e9 que la grande majorit\u00e9 de ses dettes financi\u00e8res est assortie de taux fixes. Concernant la tr\u00e9sorerie, GBL a fait le choix de continuer \u00e0 privil\u00e9gier la liquidit\u00e9 tout en limitant le risque de contrepartie. La tr\u00e9sorerie est d\u00e8s lors plac\u00e9e \u00e0 tr\u00e8s court terme afin de rester mobilisable \u00e0 tout moment pour pouvoir concourir \u00e0 la flexibilit\u00e9 et la s\u00e9curisation du groupe en cas d\u2019investissement ou de mat\u00e9rialisation de risques exog\u00e8nes. Imerys a pour politique de se financer principalement en euros, ressource financi\u00e8re la plus accessible et \u00e0 taux fixe. Les \u00e9missions obligataires \u00e0 moyen terme \u00e0 taux fixe sont transform\u00e9es \u00e0 taux variable au moyen de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Compte tenu de l\u2019\u00e9volution anticip\u00e9e en 2023 pour les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le groupe a \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 fixer le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019une partie de sa dette financi\u00e8re future sur des \u00e9ch\u00e9ances diverses.
Chez Canyon, Affidea et Sanoptis, la dette bancaire est \u00e9galement \u00e0 taux variable et afin de se pr\u00e9munir de la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, ces soci\u00e9t\u00e9s sont entr\u00e9es en 2023 dans des instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
A titre de sensibilit\u00e9, une baisse ou une augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (Euribor, SONIA et SOFR) de 0,5\u00a0% aurait respectivement un impact sur la charge d\u2019endettement financier net du groupe de EUR - 6\u00a0millions et EUR 6\u00a0millions.
Le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tiqueest le risque par lequel le flux de tr\u00e9sorerie exigible au titre d\u2019un achat d\u2019\u00e9nergie est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par\u00a0une hausse de son prix de march\u00e9. Imerys est expos\u00e9 au risque de prix des \u00e9nergies entrant dans le cycle de production de ses activit\u00e9s, principalement le gaz naturel, l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 et le charbon dans une moindre mesure. Face au risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique, Imerys est diversifi\u00e9 en termes d\u2019implantations g\u00e9ographiques et de sources d\u2019approvisionnement. Le groupe s\u2019efforce de r\u00e9percuter la hausse de l\u2019\u00e9nergie dans le prix de vente de ses produits. Le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique est couvert par des contrats \u00e0 terme ainsi que par des instruments optionnels. Ces instruments sont qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie. En terme de sensibilit\u00e9, une baisse / hausse de 10\u00a0% des prix du gaz naturel et du Brent sur le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus au 31 d\u00e9cembre 2023 au titre de transactions futures hautement probables d\u2019achats de gaz naturel et de Brent aurait un impact dans les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie) de EUR\u00a0-\u00a03\u00a0millions et EUR 3\u00a0millions respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Le risque de liquidit\u00e9 du march\u00e9est le risque par lequel le groupe ne serait pas en mesure d\u2019honorer les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement de ses passifs financiers \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019une ressource financi\u00e8re non confirm\u00e9e (titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme, cr\u00e9dit bancaire et int\u00e9r\u00eats courus, autre dette et disponibilit\u00e9s) ne serait pas renouvel\u00e9e. Les pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie du groupe entre la date de tirage et la date de remboursement de ces dettes doivent permettre au groupe d\u2019honorer ses remboursements \u00e0 leur terme. L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes est repris sous la Note 17.
Le risque de conversiondes \u00e9tats financiers est une forme de risque de change par laquelle la valeur en euros des \u00e9tats financiers d\u2019une activit\u00e9 \u00e0\u00a0l\u2019\u00e9tranger est susceptible de se d\u00e9t\u00e9riorer du fait d\u2019une \u00e9volution d\u00e9favorable du taux de change de la monnaie fonctionnelle de cette activit\u00e9. Le groupe, au travers d\u2019Imerys principalement, couvre une partie de ses investissements nets dans ses activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger par des pr\u00eats sp\u00e9cifiquement affect\u00e9s \u00e0 leur financement \u00e0 long terme et par la proportion de son endettement financier libell\u00e9e en monnaies \u00e9trang\u00e8res. Les diff\u00e9rences de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par ces pr\u00eats et emprunts qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres afin de neutraliser, dans une certaine mesure, les gains ou pertes de conversion des investissements nets couverts. En terme de sensibilit\u00e9, une baisse / hausse de 10\u00a0% des taux de change des monnaies \u00e9trang\u00e8res sur le portefeuille de swaps de change d\u00e9tenus au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 au titre de la couverture d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res aurait un impact dans les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res) de EUR - 77\u00a0millions et EUR\u00a063\u00a0millions respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Le risque de cr\u00e9ditest le risque qu\u2019un d\u00e9biteur du groupe (principalement Imerys) ne rembourse pas sa dette \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e. Ce risque affecte principalement les cr\u00e9ances commerciales. Le risque de cr\u00e9dit est suivi au niveau de chaque entit\u00e9. Ce suivi s\u2019appuie principalement sur l\u2019analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des cr\u00e9ances. Avec une \u00e9ch\u00e9ance de 30 \u00e0 90 jours en g\u00e9n\u00e9ral, celles-ci ne comportent aucune composante de financement significative. Les entit\u00e9s du groupe peuvent \u00eatre conduites \u00e0 couvrir le risque de cr\u00e9dit par la souscription de contrats d\u2019assurance-cr\u00e9dit ou l\u2019obtention des garanties (voir la Note 15).
Note 26Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
26.1 Justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 court et \u00e0 long terme
Les justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ouverts aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 66,4 | 62,5 |
Dont actifs non courants | 27,2 | 9,6 |
Dont actifs courants | 39,2 | 52,9 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 1,1 | 17,3 |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | 12,4 | 38,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 24,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | 1,5 | 6,5 |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Passifs | (62,2) | (276,1) |
Dont passifs non courants | (16,0) | (92,8) |
Dont passifs courants | (46,2) | (183,3) |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (2,5) | (0,3) |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | (2,1) | (15,0) |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (7,4) | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Couverture | (17,5) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | (27,8) | (25,9) |
Forward sur actions - Couverture | - | (76,7) |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (4,9) | (158,2) |
POSITION NETTE | 4,2 | (213,7) |
Forwards, futures et swaps de devises | 8,9 | 40,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (0,5) | - |
Forwards sur actions | - | (76,7) |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (19,4) |
Options call et put sur actions | 22,1 | (158,2) |
Le tableau suivant reprend la maturit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture des flux de tr\u00e9sorerie pour les cl\u00f4tures aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 10,3 | 10,1 | 0,2 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (17,5) | (11,5) | (6,0) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (26,0) | (0,3) | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (33,5) | (27,4) | (6,1) | - |
Forwards, futures et swaps de devises | 23,7 | 18,3 | 5,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (19,4) | (19,4) | - | - |
Forward sur actions | (76,7) | (76,7) | - | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | (72,4) | (77,8) | 5,4 | - |
26.2\tVariation des justes valeurs des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (72,4) | 73,6 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | (20,9) | (1,7) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | 54,8 | (154,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 5,0 | 10,4 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | (33,5) | (72,4) |
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de transactions entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (141,2) | (206,2) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | 105,0 | 98,7 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | - | - |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 73,9 | (33,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | 37,7 | (141,2) |
26.3\tMontants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 1.701,9 | 2.140,4 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 616,1 | 2.063,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 978,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 80,4 | 76,7 |
Options call et put sur actions | 27,0 | - |
Passifs | 3.548,2 | 4.043,6 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 1.292,9 | 1.715,9 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 1.070,6 | - |
Forward sur actions | - | 537,6 |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 24,8 | 21,7 |
Options call et put sur actions | 1.159,9 | 1.768,4 |
26.4\tMaturit\u00e9 des montants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 1.909,0 | 1.898,4 | 10,6 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2.048,9 | 1.428,9 | 620,0 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 105,2 | 101,2 | 4,0 | - |
Options call et put sur actions | 1.186,9 | 159,9 | 1.000,0 | 27,0 |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 5.250,0 | 3.588,4 | 1.634,6 | 27,0 |
Forwards, futures et swaps de devises | 3.779,6 | 3.067,9 | 107,1 | 604,6 |
Forwards sur actions | 537,6 | 537,6 | - | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 98,4 | 98,4 | - | - |
Options call et put sur actions | 1.768,4 | 689,6 | 1.078,8 | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | 6.184,0 | 4.393,5 | 1.185,9 | 604,6 |
Note 27Stock options
GBL
Plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie (\u00ab cash-settled plan\u00bb)
GBL a \u00e9mis depuis l\u2019ann\u00e9e 2013 diff\u00e9rents plans d\u2019int\u00e9ressement portant sur les actions de (sous-)filiales du groupe. Ces options ont \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9es au personnel et au Management Ex\u00e9cutif de GBL. Ces options donnent le droit aux b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019acqu\u00e9rir une action pour un certain prix d\u2019exercice correspondant \u00e0 la valeur de l\u2019action sous-jacente au moment de l\u2019octroi des options. Ces options peuvent \u00eatre exerc\u00e9es durant une certaine p\u00e9riode. Le r\u00e8glement de ces options se fera en esp\u00e8ces ou en titres. Ces plans sont trait\u00e9s comme des plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie. Les caract\u00e9ristiques des plans non encore totalement exerc\u00e9s ou expir\u00e9s sont reprises dans le tableau ci-dessous :
FINPAR IX S.R.L.(1) | FINPAR VIII S.R.L.(1) | FINPAR VII S.R.L.(1) | FINPAR VI S.R.L. | FINPAR V S.R.L. | FINPAR IV S.A. | FINPAR III S.A. | FINPAR II S.A. | URDAC S.A. | LTI TWO S.A. | |
Date d\u2019\u00e9mission | 11 mai 2023 | 9 mai 2022 | 22 novembre 2021 | 15 d\u00e9cembre 2020 | 12 juin 2020 | 10 mai 2019 | 7 mai 2018 | 8 mai 2017 | 5 mai 2015 | 29 avril 2014 |
Nombre d\u2019options accept\u00e9es | 1.697.860 | 1.819.341 | 1.273.215 | 346.359 | 335.729 | 303.380 | 337.146 | 348.424 | 257.206 | 223.256 |
Prix d\u2019exercice (EUR) | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 |
Date de d\u00e9but d\u2019exercice | 11 mai 2026 | 9 mai 2025 | 22 novembre 2024 | 15 d\u00e9cembre 2023 | 12 juin 2023 | 10 mai 2022 | 7 mai 2021 | 8 mai 2020 | 5 mai 2018 | 29 avril 2017 |
Date d\u2019expiration | 10 mai 2033 | 8 mai 2032 | 21 novembre 2031 | 14 d\u00e9cembre 2030 | 11 juin 2030 | 9 mai 2029 | 6 mai 2028 | 7 mai 2027 | 4 mai 2025 | 28 avril 2024 |
Hypoth\u00e8ses de valorisation | ||||||||||
M\u00e9thode de valorisation | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Monte Carlo | Monte Carlo |
Volatilit\u00e9 implicite des sous-jacents | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | 17,22\u00a0%\u00a0- 19,17\u00a0% | 16,33\u00a0%\u00a0- 29,62\u00a0% |
Juste valeur unitaire (en EUR) | n.r. | n.r. | n.r. | 2,05 | 6,85 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 8,62 | 15,11 |
Dette comptabilis\u00e9e (en EUR\u00a0millions) | 0,6 | 0,7 | 0,5 | 0,7 | 2,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 |
Le tableau de mutation est repris ci-dessous\u00a0:
2023 | 2022 | |||
Nombre\u00a0 | Prix d\u2019exercice | Nombre\u00a0 | Prix d\u2019exercice | |
\u00a0(en EUR) | \u00a0(en EUR) | |||
Au 1erjanvier | 4.770.946 | 10,00 | 1.678.790 | 10,00 |
Exerc\u00e9es par le : | ||||
Management Ex\u00e9cutif | - | 10,00 | - | 10,00 |
Personnel | (12.021) | 10,00 | (400) | 10,00 |
Octroy\u00e9es au : | ||||
Management Ex\u00e9cutif | 337.500 | 10,00 | 675.000 | 10,00 |
Personnel | 1.360.360 | 10,00 | 2.417.556 | 10,00 |
Au 31 d\u00e9cembre | 6.456.785 | 10,00 | 4.770.946 | 10,00 |
Plan LTI Two | 3.249 | 10,00 | 3.249 | 10,00 |
Plan URDAC | 6.328 | 10,00 | 6.328 | 10,00 |
Plan FINPAR II | 348.424 | 10,00 | 348.424 | 10,00 |
Plan FINPAR III | 337.146 | 10,00 | 337.146 | 10,00 |
Plan FINPAR IV | 303.180 | 10,00 | 303.180 | 10,00 |
Plan FINPAR V | 322.628 | 10,00 | 334.649 | 10,00 |
Plan FINPAR VI | 345.414 | 10,00 | 345.414 | 10,00 |
Plan FINPAR VII | 1.273.215 | 10,00 | 1.273.215 | 10,00 |
Plan FINPAR VIII | 1.819.341 | 10,00 | 1.819.341 | 10,00 |
Plan FINPAR IX | 1.697.860 | 10,00 | - | - |
En 2023, la charge totale du groupe li\u00e9e aux plans d\u2019options est comptabilis\u00e9e en charges d\u2019exploitation et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR - 3\u00a0millions (EUR - 8\u00a0millions en 2022) dont EUR - 1\u00a0million relatif au Management Ex\u00e9cutif (EUR - 1\u00a0millions en 2022). Fin\u00a02023, 27,31\u00a0% des options sont acquises d\u00e9finitivement (vested) mais seulement 5,15% exer\u00e7ables.
(1)\tDont des options de type A et des options de type B
Plans r\u00e9gl\u00e9s en actions (\u00ab equity-settled plan\u00bb)
GBL a \u00e9mis durant les ann\u00e9es 2007 \u00e0 2012 six plans d\u2019int\u00e9ressement sur actions GBL en faveur du Management Ex\u00e9cutif et du personnel. Ces plans ont \u00e9t\u00e9 trait\u00e9s comme des plans r\u00e9gl\u00e9s en actions. Au 31 d\u00e9cembre 2023, tous ces plans avaient \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s ou \u00e9taient expir\u00e9s.
Le tableau de mutation est repris ci-dessous\u00a0:
2023 | 2022 | |||
Nombre\u00a0 | Prix d\u2019exercice | Nombre\u00a0 | Prix d\u2019exercice | |
\u00a0(en EUR) | \u00a0(en EUR) | |||
Au 1erjanvier | 30.613 | 77,40 | 52.426 | 81,17 |
Exerc\u00e9es par le : | ||||
Management Ex\u00e9cutif | - | - | - | - |
Personnel | (11.332) | 77,40 | (21.813) | 86,46 |
Expir\u00e9es: | ||||
Management Ex\u00e9cutif | - | - | ||
Personnel | (19.281) | 77,40 | ||
Au 31 d\u00e9cembre | - | 77,40 | 30.613 | 77,40 |
Plan 2008 | - | 77,40 | 30.613 | 77,40 |
Imerys
Imerys poss\u00e9dait un plan d\u2019int\u00e9ressement en faveur des dirigeants, ainsi que certains cadres et salari\u00e9s du groupe, pr\u00e9voyant l\u2019attribution d\u2019options portant sur des actions Imerys. Chaque option permettait de souscrire \u00e0 une action \u00e0 un prix fixe pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9. Le droit d\u2019exercer les options \u00e9tait acquis g\u00e9n\u00e9ralement apr\u00e8s trois ans suivant la date d\u2019attribution et les options avaient une dur\u00e9e de vie maximale de dix ans. Tous ces plans ont \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s ou \u00e9taient expir\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022.
Par ailleurs, Imerys attribue des options de souscription d\u2019actions dont l\u2019exercice r\u00e9sulte en la souscription d\u2019actions cr\u00e9\u00e9es \u00e0 cette occasion ainsi que des actions gratuites acquises sur le march\u00e9. Imerys a attribu\u00e9, en 2023, 446.300 actions gratuites conditionnelles (432.950 en 2022). Au 31 d\u00e9cembre 2023, la charge totale comptabilis\u00e9e en frais de personnel du groupe Imerys li\u00e9e aux plans d\u2019options et d\u2019actions gratuites sur la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a010\u00a0millions (EUR\u00a014\u00a0millions en 2022).
Nombre d\u2019actions gratuites | Maturit\u00e9 | Taux de rotation | Taux de dividende moyen | Conditions de performance | Juste valeur | Co\u00fbt total par plan | Co\u00fbt\u00a02023 des plans | Co\u00fbt\u00a02022 des plans | |
En EUR | En EUR millions | En EUR millions | En EUR millions | ||||||
2019 | 427.500 | 3 ans | 33,80\u00a0% | 3,00\u00a0% | 54,90\u00a0% | 35,75 | (5,4) | - | (0,2) |
2020 | 154.150 | 3 ans | 9,80\u00a0% | 3,10\u00a0% | 100,00\u00a0% | 36,71 | (4,5) | 0,2 | (1,4) |
2020 | 457.700 | 3 ans | 6,00\u00a0% | 3,10\u00a0% | 100,00\u00a0% | 26,75 | (11,1) | (0,5) | (4,1) |
2021 | 482.200 | 3 ans | 6,90\u00a0% | 3,20\u00a0% | 100,00\u00a0% | 38,85 | (16,8) | (4,5) | (5,7) |
2022 | 432.950 | 3 ans | 10,00\u00a0% | 3,30\u00a0% | 89,70\u00a0% | 27,36 | (9,6) | (2,9) | (2,1) |
2023 | 446.300 | 3 ans | 10,00\u00a0% | 4,00\u00a0% | 94,10\u00a0% | 30,73 | (11,6) | (2,6) | - |
CO\u00dbT DES PLANS COMPTABILIS\u00c9 EN CHARGES DE PERSONNEL | (10,3) | (13,5) | |||||||
R\u00e8glement en instruments de capitaux propres | (10,3) | (13,5) |
Note 28R\u00e9sultat par action
28.1 R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (part du groupe)
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
De base | ||
R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (y inclus les activit\u00e9s abandonn\u00e9es) | 1.723,2 | (584,7) |
R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (hors activit\u00e9s abandonn\u00e9es) | 397,5 | (240,5) |
Dilu\u00e9 | ||
R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (y inclus les activit\u00e9s abandonn\u00e9es) | 1.716,0 | (614,2) |
R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (hors activit\u00e9s abandonn\u00e9es) | 390,3 | (270,0) |
28.2\tNombre d\u2019actions
2023 | 2022 | |
Actions \u00e9mises \u00e0 l\u2019ouverture | 153.000.000 | 156.355.000 |
Actions propres \u00e0 l\u2019ouverture | (12.222.870) | (7.944.102) |
Mouvements pond\u00e9r\u00e9s de l\u2019exercice | (469.341) | (1.693.739) |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions utilis\u00e9 pour le r\u00e9sultat de base par action | 140.307.789 | 146.717.159 |
Influence des instruments financiers \u00e0 effet dilutif\u00a0: | ||
Emprunts convertibles | 4.255.580 | 4.255.580 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions utilis\u00e9 pour le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | 144.563.369 | 150.972.739 |
28.3\tSynth\u00e8se du r\u00e9sultat par action
En EUR par action | 2023 | 2022 |
De base\u00a0 | 12,28 | (3,99) |
Activit\u00e9s poursuivies | 2,83 | (1,64) |
Activit\u00e9s abandonn\u00e9es | 9,45 | (2,35) |
Dilu\u00e9\u00a0 | 11,87 | (4,07) |
Activit\u00e9s poursuivies | 2,70 | (1,79) |
Activit\u00e9s abandonn\u00e9es | 9,17 | (2,28) |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les instruments financiers du groupe rel\u00e8vent tr\u00e8s majoritairement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur de niveau 3 ne pr\u00e9sentent pas un solde important par rapport aux autres classes d\u2019actifs (15,07\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et 12,93\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Techniques d\u2019\u00e9valuation
L\u2019objectif de l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation est d\u2019\u00e9tablir ce que le prix de la transaction aurait \u00e9t\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation dans le cadre d\u2019un \u00e9change dans des conditions de concurrence normale et motiv\u00e9 par des consid\u00e9rations commerciales normales.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 2 :
Emprunts \u00e9changeables ou convertibles
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables, ou non convertibles tenant compte du risque associ\u00e9 \u00e0 GBL (\u00ab credit spread \u00bb). A\u00a0chaque cl\u00f4ture, la valeur de la composante obligataire est recalcul\u00e9e en tenant compte de l\u2019\u00e9volution du taux sans risque et du credit spreadde GBL de GBL et la diff\u00e9rence par rapport au cours de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible observ\u00e9 sur le march\u00e9 Euro MTF de la Bourse de Francfort constitue la nouvelle valeur de la composante d\u00e9riv\u00e9e. L\u2019\u00e9volution de cette valeur par rapport \u00e0 la date de cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente est prise en r\u00e9sultat.
Autres instruments \ufb01nanciers de niveau 2
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s non li\u00e9s aux obligations \u00e9changeables ou convertibles est issue d\u2019un mod\u00e8le utilisant des donn\u00e9es observables, c\u2019est-\u00e0-dire des cotations \u00e0 la date de cl\u00f4ture fournies par des tiers intervenant sur les march\u00e9s \ufb01nanciers. Ces valorisations sont ajust\u00e9es du risque de cr\u00e9dit des contreparties et du risque de cr\u00e9dit propre \u00e0 Imerys ou \u00e0 GBL. Ainsi, lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est positive (d\u00e9riv\u00e9 actif), sa juste valeur int\u00e8gre la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de la contrepartie (Credit Value Adjustmentou \u00ab CVA \u00bb). Lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est n\u00e9gative (d\u00e9riv\u00e9 passif), sa juste valeur prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut d\u2019Imerys ou de GBL (Debit Value Adjustmentou \u00ab DVA \u00bb). Ces ajustements sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des spreads des obligations en circulation sur le march\u00e9 secondaire, telles qu\u2019\u00e9mises par Imerys, GBL et leurs contreparties.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Conform\u00e9ment aux recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb), les investissements, fonds ou co-investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur.
Analyse des instruments financiers par cat\u00e9gorie \u2013 bilans
La cat\u00e9gorie selon IFRS 9 utilise les abr\u00e9viations suivantes :
FATOCI : Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres (Financial Assets measured at fair value through Other Comprehensive Income)
FATPL : Investissements en capital et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Assets measured at fair value through Profit or Loss)
FLTPL : Passifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Liabilities measured at fair value through Profit or Loss)
FAAC : Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Assets measured at Amortised Cost)
FLAC : Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Liabilities measured at Amortised Cost)
HeAc : Activit\u00e9s de couverture (Hedge Accounting)
Les tableaux ci-dessous reprennent une comparaison de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 ainsi que la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il n\u2019y a pas eu de de transferts significatifs entre les diff\u00e9rents niveaux entre 2023 et\u00a02022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.013,1 | 10.013,1 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 287,2 | 287,2 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 112,4 | 112,4 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 2.192,0 | 2.192,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 27,0 | 27,0 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 573,7 | 573,7 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 600,6 | 600,6 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 1.385,6 | 1.385,6 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.198,0 | 1.198,0 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 13,7 | 13,7 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 25,5 | 25,5 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 21,1 | 21,1 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 7.177,2 | 6.979,8 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 6,3 | 6,3 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 9,7 | 9,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 407,1 | 407,1 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.173,7 | 1.173,7 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 571,5 | 571,5 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 41,1 | 41,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 5,1 | 5,1 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 76,3 | 76,3 | Niveau 2 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.837,2 | 10.837,2 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 273,0 | 273,0 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 127,3 | 127,3 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 1.927,0 | 1.927,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 9,6 | 9,6 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 66,1 | 66,1 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 1.108,7 | 1.108,7 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 870,0 | 870,0 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.768,3 | 1.768,3 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 35,5 | 35,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 17,4 | 17,4 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 38,0 | 38,0 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 8.714,7 | 8.379,3 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 4,1 | 4,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 88,7 | 88,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 1.545,2 | 1.545,2 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.654,6 | 1.675,9 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 857,4 | 857,4 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 113,5 | 113,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 69,8 | 69,8 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 73,7 | 73,7 | Niveau 2 |
Analyse des instruments \ufb01nanciers par cat\u00e9gorie \u2013 compte de r\u00e9sultats
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent les produits et charges avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat par cat\u00e9gorie d\u2019instruments \ufb01nanciers. Ces tableaux analysent les lignes de produits et charges contenant des instruments \ufb01nanciers selon des cat\u00e9gories pr\u00e9sent\u00e9es en colonnes. Celles-ci distinguent d\u2019une part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es par d\u00e9faut \u00e0 tout \u00e9l\u00e9ment hors comptabilit\u00e9 de couverture et d\u2019autre part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es \u00e0\u00a0tout \u00e9l\u00e9ment relevant \u00e0 titre d\u00e9rogatoire de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les cat\u00e9gories IFRS 9 du co\u00fbt amorti et de la juste valeur par r\u00e9sultat s\u2019appliquent \u00e0 la majorit\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments hors comptabilit\u00e9 de couverture. Les \u00e9l\u00e9ments relevant de la comptabilit\u00e9 de couverture sont class\u00e9s selon leurs quali\ufb01cations de couverture de juste valeur ou de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie, en distinguant en colonnes les valeurs des \u00e9l\u00e9ments couverts et des instruments de couverture et en lignes les types de risques couverts. Par ailleurs, a\ufb01n de permettre le rapprochement entre cat\u00e9gories IFRS 9 et \u00e9tats \ufb01nanciers, ce tableau comporte une colonne contenant les \u00e9l\u00e9ments hors IFRS 9 suivants : paiements en actions (IFRS 2), actifs miniers (IFRS 6), stocks (IAS 2), actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat (IAS 12), immobilisations corporelles (IAS 16), passifs de location \ufb01nancement (IFRS 16), actifs et passifs d\u2019avantages du personnel \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies et \u00e0 court terme (IAS\u00a019), subventions (IAS 20), provisions (IAS 37), immobilisations incorporelles et charges constat\u00e9es d\u2019avance (IAS\u00a038), actifs de d\u00e9couverture (IFRIC 20) et droits et taxes (IFRIC 21). La logique de classement des instruments \ufb01nanciers \u00e0 l\u2019actif et au passif est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re transversale \u00e0 leurs variations en r\u00e9sultat. Par exemple, le chiffre d\u2019affaires est rattach\u00e9 \u00e0 la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti, car ses contreparties en cr\u00e9ances clients ou tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie \u00e0 l\u2019actif.
2023
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 286,1 | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (62,5) | - | - | - | - | - | - | - | (62,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | 189,7 | 91,3 | - | - | - | - | - | - | 280,9 |
Dont : Produits financiers | 303,7 | 93,9 | - | - | - | - | - | - | 397,6 |
Charges financi\u00e8res | (114,0) | (2,6) | - | - | - | - | - | - | (116,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 127,1 | 91,3 | 286,1 | - | - | - | - | - | 504,5 |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 6.137,1 | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (1.950,6) | - | - | (107,5) | - | - | - | (52,6) | (2.110,7) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.471,4) | - | - | 10,2 | - | - | - | (1.461,2) | |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (211,7) | 0,4 | - | (17,1) | - | - | - | (228,4) | |
Dont : Produits financiers | 83,1 | 0,4 | - | - | - | - | - | 83,5 | |
Charges financi\u00e8res | (294,8) | - | - | (17,1) | - | - | - | (311,9) | |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 2.503,3 | 0,4 | - | (114,4) | - | - | - | (52,4) | 2.336,9 |
2022
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 322,3 | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (74,3) | - | - | - | - | - | - | - | (74,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | (490,0) | 94,6 | - | - | - | - | - | - | (395,4) |
Dont : Produits financiers | 168,7 | 119,0 | - | - | - | - | - | - | 287,7 |
Charges financi\u00e8res | (658,7) | (24,4) | - | - | - | - | - | - | (683,1) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | (564,3) | 94,6 | 322,3 | - | - | - | - | - | (147,4) |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 5.623,4 | - | - | - | - | - | (0,1) | 5.623,3 | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (2.264,5) | - | - | 199,9 | - | - | - | 100,4 | (1.964,2) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.548,7) | - | - | 18,1 | - | - | - | - | (1.530,6) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (362,9) | 5,8 | - | (11,0) | - | - | - | - | (368,1) |
Dont : Produits financiers | 36,9 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | 42,7 |
Charges financi\u00e8res | (399,9) | - | - | (11,0) | - | - | - | - | (410,9) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 1.447,3 | 5,8 | - | 207,0 | - | 100,3 | 1.760,4 |
Note 30Filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent des informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9gard de chacune des filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives, sans tenir compte des \u00e9liminations intragroupes.
En EUR\u00a0millions | |||||
Imerys | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2023 | |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,1\u00a0% | 50,0\u00a0% | 16,8\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | 38,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.469,7 | 749,6 | 2.294,2 | ||
Actifs courants | 2.682,2 | 475,6 | 182,4 | ||
Passifs non courants | 2.497,6 | 373,3 | 1.590,5 | ||
Passifs courants | 1.497,0 | 136,9 | 113,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 33,3 | - | - | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.124,0 | 714,9 | 772,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.442,1 | 346,9 | 128,9 | 60,1 | 1.978,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 3.794,4 | 790,6 | 494,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 28,2 | (6,2) | (47,1) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 25,6 | (7,1) | (9,6) | 10,9 | 19,9 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 53,8 | (13,3) | (56,7) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 38,2 | (4,6) | (0,1) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 29,3 | (4,6) | (0,0) | 0,6 | 25,2 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 67,5 | (9,3) | (0,2) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 66,4 | (10,8) | (47,3) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 54,9 | (11,7) | (9,6) | 11,5 | 45,1 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 121,3 | (22,6) | (56,9) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 152,1 | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | (86,5) | 11,6 | (19,3) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | 167,5 | (24,6) | (428,4) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | (259,0) | 4,7 | 411,6 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (14,9) | - | 0,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (193,0) | (8,3) | (35,4) |
En EUR\u00a0millions | Imerys | Webhelp | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2022 |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,0\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 16,5\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 37,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.357,4 | 3.505,6 | 751,7 | 1.846,8 | ||
Actifs courants | 3.513,6 | 990,6 | 483,9 | 176,7 | ||
Passifs non courants | 2.465,6 | 3.879,3 | 367,1 | 1.100,2 | ||
Passifs courants | 2.020,0 | 792,1 | 123,2 | 77,5 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 47,5 | 1,0 | - | 5,0 | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.337,9 | (176,2) | 745,2 | 841,1 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.550,4 | 1,0 | 362,4 | 140,5 | 45,7 | 2.100,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 4.281,6 | 2.485,3 | 644,9 | 180,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 130,4 | (388,2) | 11,0 | (20,7) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 124,0 | 17,2 | 11,8 | (4,1) | 3,2 | 152,2 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 254,4 | (371,0) | 22,8 | (24,8) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 7,9 | 26,9 | (0,2) | 2,2 | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 15,9 | 17,2 | (0,2) | 0,4 | 0,2 | 33,5 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 23,8 | 44,1 | (0,4) | 2,6 | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 138,2 | (361,3) | 10,8 | (18,5) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 139,9 | 34,4 | 11,7 | (3,6) | 3,4 | 185,7 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 278,2 | (326,9) | 22,4 | (22,2) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 65,3 | - | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | 440,7 | 276,3 | (111,9) | 77,9 | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | (311,3) | (301,4) | 7,2 | (187,9) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | 76,2 | (0,5) | 96,0 | 188,2 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (3,0) | (9,5) | - | 9,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 202,6 | (35,2) | (8,7) | 88,0 |
Note 31Actifs et passifs \u00e9ventuels, droits et engagements
Relatifs \u00e0 GBL
Engagements d\u2019acquisitions/souscriptions
Suite \u00e0 l\u2019engagement pris par GBL dans GBL Capital, les montants souscrits non appel\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a0752\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0846\u00a0millions fin\u00a02022).
Dividendes \u00e9trangers/double imposition internationale
Le groupe a continu\u00e9 \u00e0 prendre certaines mesures pour pr\u00e9server ses int\u00e9r\u00eats en mati\u00e8re de \u00ab double imposition \u00bb des dividendes \u00e9trangers.
Relatifs aux filiales consolid\u00e9es de GBL
Engagements de location simple contract\u00e9s
Les \u00e9l\u00e9ments subsistant hors bilan sont limit\u00e9s aux contrats hors du champ d\u2019application de la norme IFRS 16 sur les contrats de location, notamment les locations mini\u00e8res et les engagements d\u2019achats de services associ\u00e9s aux contrats de location (EUR 4\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023).
Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us
Ces engagements donn\u00e9s et re\u00e7us proviennent exclusivement d\u2019Imerys, de GBL Capital et de Sienna Investment Managers.
Les autres engagements donn\u00e9s concernent essentiellement des engagements li\u00e9s :
aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 des engagements d\u2019achat ferme pris par Imerys dans le cadre de contrats d\u2019achats de biens, de services, d\u2019\u00e9nergie et de transport (EUR\u00a0181\u00a0millions contre EUR\u00a0113\u00a0millions en\u00a02022) ;
\u00e0 la tr\u00e9sorerie, c\u2019est-\u00e0-dire correspondant \u00e0 des lettres de cr\u00e9dit ainsi qu\u2019aux cautions, garanties, hypoth\u00e8ques et nantissements obtenus par Imerys aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers afin de garantir des besoins de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnelle en faveur de leurs clients (EUR 38\u00a0millions contre EUR\u00a063\u00a0millions en\u00a02022) ;
d\u2019autres obligations (EUR\u00a076\u00a0millions contre EUR\u00a0192\u00a0millions en\u00a02022).
Par ailleurs, les engagements re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 364\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0470\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Note 32Transactions avec des parties li\u00e9es
Parties li\u00e9es externes \u00e0 GBL
GBL a pour parties li\u00e9es le groupe canadien Power Corporation du Canada et le groupe belge Fr\u00e8re. Ces groupes constituent pour GBL les ultimes t\u00eates de groupe. Au travers de leur coentreprise Parjointco SA, ils exercent un contr\u00f4le conjoint sur le groupe suisse Pargesa SA qui contr\u00f4le GBL. Pargesa SA est \u00e0 ce titre une partie li\u00e9e de GBL. Aucun contrat ne lie GBL et Pargesa SA.
Aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022, il n\u2019existe aucune transaction r\u00e9alis\u00e9e avec ces parties li\u00e9es \u00e0 l\u2019exception de prestations de services aux groupes Fr\u00e8re et Power Corporation du Canada pour un montant de EUR\u00a01\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a01\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
R\u00e9mun\u00e9ration des Administrateurs
Les r\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Salaires, charges et avantages \u00e0 court terme\u00a0 | 3,9 | 3,3 |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi | 0,4 | 0,5 |
Charges li\u00e9es aux paiements fond\u00e9s sur des actions | (0,7) | (1,1) |
Autres | 0,1 | 0,1 |
Total | 3,5 | 2,7 |
Note 33\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
Mesures visant \u00e0 am\u00e9liorer le rendement pour les actionnaires : rachats d\u2019actions propres
Entre le 8 janvier et le 12 mars 2024, GBL a acquis 0,7m d\u2019actions GBL, correspondant \u00e0 0,5\u00a0% des actions repr\u00e9sentatives du capital \u00e9mis et valoris\u00e9es \u00e0 EUR 47\u00a0millions au 12 mars 2024. La septi\u00e8me enveloppe de rachats d\u2019actions propres \u00e9tait ex\u00e9cut\u00e9e \u00e0 concurrence de 9,5\u00a0% \u00e0 cette date.
Note 34\u00c9moluments du Commissaire
Les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s et statutaires de GBL de cette ann\u00e9e ont \u00e9t\u00e9 v\u00e9ri\ufb01\u00e9s et approuv\u00e9s sans r\u00e9serve par PwC Reviseurs d\u2019Entreprises. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des rapports relatifs aux v\u00e9ri\ufb01cations des \u00e9tats \ufb01nanciers susmentionn\u00e9s sont disponibles dans les rapports respectifs.
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article 3:65 du Code des soci\u00e9t\u00e9s et associations, les honoraires de PwC Reviseurs d\u2019Entreprises et de son r\u00e9seau ont \u00e9t\u00e9 repris ci-dessous :
En EUR\u00a0 | 2023 | 2022 |
Mission r\u00e9visorale | 6.720.989 | 5.244.000 |
dont GBL | 91.000 | 91.000 |
Autres missions d\u2019attestation | 1.116.072 | 271.286 |
Missions de conseils fiscaux | 1.235.847 | 672.482 |
Autres missions ext\u00e9rieures \u00e0 la mission r\u00e9visorale | 1.637.156 | 384.579 |
Total | 10.710.064 | 6.572.347 |
dont : Holding | 881.351 | 970.158 |
Imerys | 3.731.548 | 3.508.966 |
Webhelp | 1.185.512 | 1.516.759 |
Canyon | 18.000 | 13.000 |
Affidea | 3.125.525 | 10.350 |
Sanoptis | 762.775 | 0 |
GBL Capital et SIM | 1.005.353 | 553.114 |
8.1.2\tD\u00e9nomination
Groupe Bruxelles Lambert
Groep Brussel Lambert
en abr\u00e9g\u00e9 \u00ab GBL \u00bb
Les d\u00e9nominations fran\u00e7aise et n\u00e9erlandaise peuvent \u00eatre employ\u00e9es ensemble ou s\u00e9par\u00e9ment.
8.1.3\tSi\u00e8ge
24, avenue Marnix - 1000 Bruxelles
Le si\u00e8ge peut \u00eatre transf\u00e9r\u00e9 dans tout autre lieu en Belgique par simple\u00a0d\u00e9cision du Conseil d\u2019Administration.
8.1.4\tForme juridique, constitution, publications l\u00e9gales
La Soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e le 4 janvier 1902, sous la forme d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit belge par acte pass\u00e9 devant Ma\u00eetre\u00a0Edouard Van Halteren, Notaire \u00e0 Bruxelles, publi\u00e9 aux Annexes\u00a0du Moniteur belge du 10 janvier 1902 sous le num\u00e9ro 176. Les\u00a0statuts ont \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s \u00e0 diverses reprises et pour la derni\u00e8re fois par acte du 4 mai 2023 publi\u00e9 aux Annexes du Moniteur belge du 16\u00a0mai 2023 sous le num\u00e9ro 23345360 et du 16 juin 2023 sous le num\u00e9ro 23078388.
8.1.9\tObjet
La Soci\u00e9t\u00e9 a pour objet :
de faire pour elle-m\u00eame ou pour compte de tiers toute op\u00e9ration immobili\u00e8re, financi\u00e8re et de gestion de portefeuille ; elle pourra, \u00e0\u00a0cet effet, cr\u00e9er des entreprises ou organismes, y prendre des participations, proc\u00e9der \u00e0 toute op\u00e9ration de financement, de consignation, de pr\u00eat, de nantissement ou de d\u00e9p\u00f4t ;
d\u2019effectuer toute \u00e9tude et de pr\u00eater son assistance technique, juridique, comptable, financi\u00e8re, commerciale, administrative ou de gestion, pour compte de soci\u00e9t\u00e9s ou organismes dans lesquels elle d\u00e9tient directement ou indirectement une participation, ou pour compte de tiers ;
d\u2019assurer pour elle-m\u00eame ou pour compte de tiers toute entreprise de transport et de transit.
Elle pourra s\u2019int\u00e9resser par voie d\u2019apport ou de fusion, dans toute soci\u00e9t\u00e9 ou organisme existant ou \u00e0 cr\u00e9er dont l\u2019objet serait similaire, analogue ou connexe au sien ou qui serait de nature \u00e0 lui procurer un avantage quelconque au point de vue de la r\u00e9alisation de son objet.
Un mod\u00e8le \u00e9conomique \u00e9quilibr\u00e9
Le dividende vers\u00e9 par GBL provient principalement (i) des dividendes nets per\u00e7us de ses soci\u00e9t\u00e9s en portefeuille et (ii) de la contribution de GBL Capital et Sienna Investment Managers (\u00ab SIM \u00bb) aux cash earnings de GBL, apr\u00e8s d\u00e9duction de sa structure de co\u00fbts.
La politique dividendaire r\u00e9vis\u00e9e, introduite en 2020, a men\u00e9 \u00e0 une am\u00e9lioration de la flexibilit\u00e9 financi\u00e8re de GBL. GBL a \u00e9tabli son ratio de distribution de dividende ordinaire entre 75\u00a0% et 100\u00a0% de ses cash earnings \u00e0 partir de\u00a02021, avec la possibilit\u00e9 de consid\u00e9rer \u00e0 l\u2019avenir des dividendes exceptionnels lorsque et si cela est jug\u00e9 appropri\u00e9.
Sur ces bases, GBL continuera \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un rendement dividendaire attractif pour ses actionnaires tout en assurant des ressources financi\u00e8res suppl\u00e9mentaires soutenant (i) la croissance de l\u2019actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 au travers du cycle, (ii) ses soci\u00e9t\u00e9s en portefeuille en cas de besoin et (iii)\u00a0l\u2019ex\u00e9cution du programme de rachat d\u2019actions propres du\u00a0groupe.
Le ratio de payout de GBL est calcul\u00e9 sur la base des cash earnings. Ce ratio exclut donc les flux de tr\u00e9sorerie provenant des cessions d\u2019actifs (incluant les plus-values). GBL dispose d\u2019un solide profil de liquidit\u00e9, lui assurant les ressources n\u00e9cessaires \u00e0 la mise en \u0153uvre de sa strat\u00e9gie d\u2019investissement tout au long du cycle \u00e9conomique.
Structure financi\u00e8re solide et flexible
GBL a pour objectif de maintenir une structure financi\u00e8re saine, au travers de :
un solide profil de liquidit\u00e9 ; et
un endettement net limit\u00e9 rapport\u00e9 \u00e0 la valeur de son portefeuille.\t
La solidit\u00e9 financi\u00e8re d\u00e9coulant du profil de liquidit\u00e9 assure des ressources mobilisables permettant de saisir rapidement des opportunit\u00e9s d\u2019investissement au travers du cycle \u00e9conomique.
Le ratio de Loan To Value varie principalement en fonction du d\u00e9ploiement de capital dans des investissements et plus g\u00e9n\u00e9ralement dans le cadre de la strat\u00e9gie de rotation du portefeuille. El\u00e9ment important de la discipline financi\u00e8re, l\u2019objectif en mati\u00e8re de Loan To Value est de le maintenir sous 10\u00a0% au travers du cycle. Bien que le ratio effectif de Loan To Value puisse d\u00e9passer ce seuil, il devrait (i) ne pas l\u2019exc\u00e9der pendant une p\u00e9riode prolong\u00e9e et (ii)\u00a0demeurer sous 25\u00a0%.
Cette vision conservatrice est conforme \u00e0 l\u2019approche de GBL visant la pr\u00e9servation de capital et permet \u00e0 GBL de continuer \u00e0 investir et g\u00e9n\u00e9rer des rendements tout au long du cycle.
\u00c0 fin\u00a02023, GBL avait :
un ratio de Loan To Value de 11,4\u00a0% ; et
un profil de liquidit\u00e9 de EUR 3,5 milliards, compos\u00e9 de la tr\u00e9sorerie brute pour EUR\u00a01,1 milliard et du montant non tir\u00e9 sur les lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es (ne pr\u00e9sentant pas de covenants financiers) pour EUR\u00a02,4 milliards, arrivant \u00e0 maturit\u00e9 progressivement au cours de la p\u00e9riode 2027-2028.
7.1.6\tM\u00e9thodes comptables
Groupe Bruxelles Lambert SA (\u00ab GBL \u00bb) est une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 portefeuille de droit belge cot\u00e9e sur Euronext Brussels. Ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s portent sur une p\u00e9riode de 12 mois cl\u00f4tur\u00e9e le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Ils ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s le 14 mars 2024 par son Organe d\u2019Administration selon le principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation, en\u00a0millions d\u2019euros avec un chiffre apr\u00e8s la virgule et arrondi \u00e0 la centaine de milliers d\u2019euros la plus proche.
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Entre le 8 janvier et le 12 mars 2024, GBL a acquis 0,7m d\u2019actions GBL, correspondant \u00e0 0,5\u00a0% des actions repr\u00e9sentatives du capital \u00e9mis et valoris\u00e9es \u00e0 EUR 47\u00a0millions au 12 mars 2024. La septi\u00e8me enveloppe de rachats d\u2019actions propres \u00e9tait ex\u00e9cut\u00e9e \u00e0 concurrence de 9,5\u00a0% \u00e0 cette date.
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Les normes amend\u00e9es suivantes ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es \u00e0 compter de l\u2019exercice\u00a02023. Celles-ci n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de GBL.
IFRS 17 Contrats d\u2019assurance;
Amendements \u00e0 IFRS 17 Contrats d\u2019assurance: Application initiale de\u00a0IFRS 17 et IFRS 9 \u2013 Informations comparatives ;
Amendements \u00e0 IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et IFRS Practice Statement 2: Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables ;
Amendements \u00e0 IAS 8 M\u00e9thodes comptables, changements d\u2019estimations comptables et erreurs : D\u00e9finition des estimations comptables ;
Amendements \u00e0 IAS 12 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat: Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux actifs et passifs provenant d\u2019une m\u00eame transaction ; et
Amendements \u00e0 IAS 12 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat: R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Introduction des r\u00e8gles du mod\u00e8le du deuxi\u00e8me pilier \u00ab Pillar II \u00bb (applicables imm\u00e9diatement mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en - les informations \u00e0 fournir sont requises pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant le, ou apr\u00e8s le\u00a01er\u00a0janvier\u00a02023).
Textes en vigueur apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture
Le groupe n\u2019a pas anticip\u00e9 l\u2019application de normes nouvelles et amend\u00e9es qui entrent en vigueur apr\u00e8s le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, \u00e0 savoir :
Amendements \u00e0 IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers: classification de dettes parmi les \u00e9l\u00e9ments courants ou non-courants et classifications des dettes non-courantes assorties de covenants (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024) ;
Amendements \u00e0 IFRS 16 Contrats de location: Dettes de location dans un contrat de cession-bail (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2024) ;
Amendements \u00e0 IAS 7 Tableau des flux de tr\u00e9sorerieet IFRS 7 Instruments financiers: Informations \u00e0 fournir : Accords de financement des fournisseurs (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2024, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ; et
Amendements \u00e0 IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res: Manque d\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2025, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en).
L\u2019application future de ces normes nouvelles et amend\u00e9es ne devrait pas avoir d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du groupe.
M\u00e9thodes et p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s, \u00e9tablis avant r\u00e9partition b\u00e9n\u00e9ficiaire, comprennent ceux de GBL et de ses filiales (le \u00ab groupe \u00bb) et les int\u00e9r\u00eats du groupe dans les coentreprises et entreprises associ\u00e9es mises en \u00e9quivalence. Les filiales, coentreprises et entreprises associ\u00e9es importantes cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles GBL est expos\u00e9e \u00e0\u00a0des rendements variables en raison de ses liens avec ces entit\u00e9s et dispose de la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir que GBL d\u00e9tient sur ces entit\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont consolid\u00e9es.
Les soldes et transactions intragroupes ainsi que les r\u00e9sultats latents sont \u00e9limin\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s nouvellement acquises sont consolid\u00e9es d\u00e8s la date de prise de contr\u00f4le.
Coentreprises
Une coentreprise est une entreprise sur laquelle GBL exerce un contr\u00f4le conjoint avec une ou plusieurs autres parties et pour laquelle les parties ont des droits sur l\u2019actif net de l\u2019entreprise. Le contr\u00f4le conjoint est le partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Ces coentreprises sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de\u00a0mise en \u00e9quivalence.
Entreprises associ\u00e9es
Si le groupe a une influence notable dans une soci\u00e9t\u00e9, la participation d\u00e9tenue dans celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme une entreprise associ\u00e9e. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions relatives aux politiques \ufb01nanci\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une participation est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle elle devient une participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise. Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est comptabilis\u00e9e au co\u00fbt lors de la comptabilisation initiale.
En l\u2019absence de d\u00e9finition dans les normes de la notion de co\u00fbt, le groupe consid\u00e8re en cas de passage d\u2019un \u00ab Autre investissement en capital \u2013 Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb \u00e0 une entreprise associ\u00e9e, la juste valeur \u00e0 la date de la premi\u00e8re mise en \u00e9quivalence comme le co\u00fbt. La r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation constitu\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 cette date est transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es et reprennent entre autres :
logiciels : 1 \u00e0 8 ans ;
marques, brevets et licences : 5 \u00e0 40 ans - en particulier : 30 ans pour la marque \u00ab Canyon \u00bb ;
relations clients\u00a0: 5 \u00e0 50 ans - en particulier : entre 20 et 50 ans chez Affidea et 11 ans chez Sanoptis ;
accr\u00e9ditations hospitali\u00e8res (Sanoptis) : 15 ans ;
proc\u00e9d\u00e9s industriels et autres : dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, sp\u00e9cifique au projet.
Les immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 annuellement \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (ou \u00e0 une date ant\u00e9rieure s\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation). Lorsque la valeur recouvrable d\u2019un actif est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, cette derni\u00e8re est diminu\u00e9e afin de refl\u00e9ter cette perte de valeur.
Les immobilisations incorporelles comprennent notamment des marques et des relations clients, qui peuvent pr\u00e9senter une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie ou ind\u00e9finie, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des r\u00e9sultats de l\u2019analyse des crit\u00e8res suivants : (i) l\u2019 impact sur la client\u00e8le, (ii) le caract\u00e8re stable (versus un changement attendu \u00e0 court ou moyen terme) et (iii) l\u2019environnement comp\u00e9titif.
En l\u2019absence de norme ou interpr\u00e9tation applicable, Imerys consid\u00e8re les droits d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre comme des immobilisations incorporelles. Imerys d\u00e9tient ces droits \u00e0 la seule \ufb01n de justi\ufb01er du volume de ses \u00e9missions et ne r\u00e9alise pas de transactions de n\u00e9goce telles que des achats ou ventes \u00e0 terme. Les droits re\u00e7us \u00e0 titre gratuit sont comptabilis\u00e9s pour une valeur nulle et les droits acquis sur le march\u00e9 sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition. Si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les droits d\u00e9tenus sont inf\u00e9rieurs aux \u00e9missions r\u00e9elles, une provision est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour la valeur des droits \u00e0 acqu\u00e9rir, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 (m\u00e9thode du passif net). Les cessions ne portent que sur des droits exc\u00e9dentaires et sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat en tant que cessions d\u2019actifs. Les droits d\u00e9tenus pour justifier les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du groupe ne sont pas amortissables.
Regroupements d\u2019entreprises et goodwill
Quand le groupe acquiert une entit\u00e9, les actifs et passifs identi\ufb01ables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux\u00a0\u00e9l\u00e9ments suivants :
la somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l\u2019entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur des participations d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
le montant net \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs et passifs identi\ufb01ables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s con\ufb01rmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s\u2019av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat en tant que pro\ufb01t sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, sous la rubrique \u00ab Goodwill\u00a0\u00bb et fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel qui consiste \u00e0 comparer la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb) auxquelles le goodwill a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette derni\u00e8re est sup\u00e9rieure, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en r\u00e9sultat.
En outre, dans l\u2019\u00e9valuation du goodwill telle qu\u2019expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix de GBL, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab\u00a0full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la quote-part de l\u2019actif net identi\ufb01able de l\u2019entit\u00e9 acquise.
Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est mise en vente, une quote-part du goodwill de l\u2019UGT \u00e0 laquelle appartient l\u2019activit\u00e9 est affect\u00e9e \u00e0 cette derni\u00e8re et incluse dans l\u2019\u00e9valuation de sa valeur comptable. Cette allocation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base des justes valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 mise en vente et de la part conserv\u00e9e de l\u2019UGT.
Enfin, en cas d\u2019existence de contrats d\u2019options portant sur le rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, le groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode consistant \u00e0 \u00e9liminer lors de l\u2019acquisition, toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Le passif financier r\u00e9sultant de ce contrat est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture, avec toute variation ult\u00e9rieure comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en pleine propri\u00e9t\u00e9
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif si elles sont contr\u00f4l\u00e9es en vertu d\u2019un titre de propri\u00e9t\u00e9. Les immobilisations corporelles sont initialement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production.
Le co\u00fbt des immobilisations corporelles incorpore le co\u00fbt des emprunts \ufb01nan\u00e7ant leur construction ou production lorsqu\u2019elles n\u00e9cessitent une dur\u00e9e d\u2019\u00e9laboration prolong\u00e9e. Le co\u00fbt des immobilisations corporelles est diminu\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, du montant des subventions publiques \ufb01nan\u00e7ant leur acquisition ou construction.
Les d\u00e9penses d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Le co\u00fbt des immobilisations corporelles int\u00e8gre, notamment pour les installations industrielles satellites construites sur les terrains de clients, la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation ou d\u00e9mant\u00e8lement, lorsqu\u2019une obligation actuelle existe. Les immobilisations corporelles sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt, diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
Immobilisations corporelles en location
Tout contrat transf\u00e9rant l\u2019usage d\u2019une immobilisation corporelle non\u00a0substituable sur une dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e en contrepartie de paiements est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019actif de droit d\u2019usage en contrepartie d\u2019une dette de location. Ce traitement s\u2019applique \u00e0 tout contrat de location \u00e0 l\u2019exclusion des locations de terrains miniers dont les modalit\u00e9s de comptabilisation sont d\u00e9crites dans le paragraphe suivant, ainsi que des locations non signi\ufb01catives (locations de moins de douze mois et locations d\u2019actifs de faible valeur) dont les redevances sont comptabilis\u00e9es en\u00a0charges.
Chez Imerys, les droits de passage, notamment ceux des pipelines utilis\u00e9s pour relier des gisements, sites de production et sites d\u2019exp\u00e9dition, sont analys\u00e9s comme des contrats de locations de terrains non miniers. Lors de sa premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est \u00e9valu\u00e9 pour un montant \u00e9gal \u00e0 celui de la dette de location, augment\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts directs de mise en place du contrat et du co\u00fbt de d\u00e9mant\u00e8lement des agencements, si leur enl\u00e8vement est requis. La dette de location est \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des redevances futures \u00e9chelonn\u00e9es selon la p\u00e9riodicit\u00e9 contractuelle de d\u00e9caissement, corrig\u00e9e des p\u00e9riodes de franchise.
Les d\u00e9caissements sont ainsi positionn\u00e9s jusqu\u2019au terme de location raisonnablement certain qui correspond \u00e0 la date au-del\u00e0 de laquelle le contrat cesse d\u2019\u00eatre juridiquement opposable. Il s\u2019agit du terme de location contractuel, ajust\u00e9 de l\u2019effet de toute option de rupture anticip\u00e9e ou d\u2019extension \u00e0 la main du preneur et int\u00e9grant toute restriction \u00e0 la main du bailleur. Les redevances prises en compte dans le calcul de la dette de location int\u00e8grent les paiements dus de mani\u00e8re inconditionnelle en contrepartie de l\u2019usage de l\u2019actif, ainsi que le co\u00fbt des options de rupture anticip\u00e9e, d\u2019extension ou d\u2019achat dont l\u2019exercice est raisonnablement certain.
Le calcul de la dette exclut tout paiement variable li\u00e9 \u00e0 l\u2019usage de l\u2019actif (par exemple chez Imerys, un paiement d\u00e9pendant du nombre d\u2019heures d\u2019usage r\u00e9el d\u2019un engin minier), ainsi que tout paiement r\u00e9tribuant une prestation de service rendue par le bailleur (par exemple chez Imerys, la maintenance d\u2019un wagon). A d\u00e9faut de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite disponible, les redevances futures ainsi d\u00e9termin\u00e9es sont actualis\u00e9es au taux d\u2019emprunt marginal du preneur.
Lors de la premi\u00e8re comptabilisation, des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif et passif sont calcul\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, respectivement sur la dette de location et l\u2019actif de droit d\u2019usage. Apr\u00e8s leur premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est amorti sous les rubriques \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et la dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti, g\u00e9n\u00e9rant une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat \ufb01nancier.
Tout exercice d\u2019option constitue une r\u00e9estimation du contrat ajustant de mani\u00e8re sym\u00e9trique les valeurs comptables de la dette de location et\u00a0du droit d\u2019usage.
Cet ajustement sym\u00e9trique s\u2019applique \u00e9galement aux modi\ufb01cations de contrats \u00e0 l\u2019exception de celles ayant pour effet d\u2019en restreindre le p\u00e9rim\u00e8tre par r\u00e9duction de la capacit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 ou de la dur\u00e9e de location. Dans ces cas, les valeurs comptables de la dette de location et du droit d\u2019usage sont r\u00e9duites proportionnellement \u00e0 la r\u00e9duction du p\u00e9rim\u00e8tre de location, g\u00e9n\u00e9rant un effet au compte de r\u00e9sultats.
Actifs miniers
En l\u2019absence de texte sp\u00e9ci\ufb01que applicable, Imerys a d\u00e9\ufb01ni les m\u00e9thodes de comptabilisation et d\u2019\u00e9valuation suivantes. Les d\u00e9penses de prospection, c\u2019est-\u00e0-dire de recherche de connaissances nouvelles sur le\u00a0potentiel minier, la faisabilit\u00e9 technique et la viabilit\u00e9 commerciale d\u2019une zone g\u00e9ographique sont comptabilis\u00e9es imm\u00e9diatement en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les r\u00e9serves mini\u00e8res constituent des immobilisations corporelles. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e d\u2019un gisement d\u00e9tenu en pleine propri\u00e9t\u00e9 est \u00e9gal au co\u00fbt d\u2019acquisition hors tr\u00e9fonds. Celui d\u2019un gisement contr\u00f4l\u00e9 en vertu d\u2019un contrat de location est nul si le contrat est souscrit dans le cours normal des op\u00e9rations. Si le contrat est acquis au travers d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e du gisement fait appel \u00e0 la juste valeur du minerai. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e est augment\u00e9 des d\u00e9penses encourues pour pr\u00e9ciser le tonnage de minerai pr\u00e9sent dans le gisement.
Les travaux de d\u00e9couverture, c\u2019est-\u00e0-dire de d\u00e9capage de la partie super\ufb01cielle du sol pour assurer l\u2019acc\u00e8s au gisement, constituent un composant de l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re. Leur \u00e9valuation initiale int\u00e8gre leur co\u00fbt de production et la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation r\u00e9sultant des d\u00e9gradations caus\u00e9es par leur construction. Les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture sont repris sous la rubrique \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb. Les actifs miniers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
Amortissements
Les amortissements sont r\u00e9partis syst\u00e9matiquement sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments les plus signi\ufb01catifs des immobilisations corporelles se situent dans les intervalles suivants :
immeubles : 10 \u00e0 50 ans ;
constructions industrielles : 10 \u00e0 30 ans ;
agencements et am\u00e9nagements des immeubles et constructions\u00a0: 5 \u00e0 23 ans ;
mat\u00e9riels, outillages, installations et \u00e9quipements : 5 \u00e0 20 ans ;
v\u00e9hicules : 2 \u00e0 9 ans ; et
autres immobilisations corporelles : 10 \u00e0 20 ans.
Les terrains ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement.
L\u2019actif de droit d\u2019usage d\u2019un contrat de location est amorti sur le terme de location raisonnablement certain, sauf si le preneur envisage d\u2019exercer l\u2019option d\u2019achat. Dans ce cas, la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 est retenue. Les droits d\u2019usage sont amortis en lin\u00e9aire, \u00e0 l\u2019exception chez Imerys, de ceux des navires min\u00e9raliers qui sont amortis sur la base des trajets r\u00e9els. Les agencements d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9 et associ\u00e9s \u00e0\u00a0un contrat de location sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, dans la limite du terme de location raisonnablement certain auquel ils sont associ\u00e9s. En outre, Imerys consid\u00e8re que l\u2019amortissement lin\u00e9aire est impropre \u00e0 traduire la consommation des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re telles que les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture, ainsi que de certains actifs industriels d\u2019utilisation discontinue. Leur amortissement est donc estim\u00e9 en unit\u00e9s de production sur la base de l\u2019extraction r\u00e9elle pour les actifs miniers ou, pour ces actifs industriels, d\u2019unit\u00e9s de suivi op\u00e9rationnel telles que la production ou les heures d\u2019utilisation. Une r\u00e9serve mini\u00e8re est amortie sur une quantit\u00e9 \u00e9gale \u00e0 l\u2019inventaire g\u00e9ologique du gisement diminu\u00e9 d\u2019abattements repr\u00e9sentatifs de l\u2019incertitude g\u00e9ologique propre aux ressources. Les actifs de d\u00e9couverture, qui constituent un composant de\u00a0l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re, sont amortis sur la quantit\u00e9 de r\u00e9serve auxquels ils donnent sp\u00e9ci\ufb01quement acc\u00e8s. Le tr\u00e9fonds, c\u2019est-\u00e0-dire la surface d\u2019un terrain hors gisement, n\u2019est pas amorti car il n\u2019est pas consomm\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re.
Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital comprennent les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le groupe n\u2019exerce ni contr\u00f4le, ni in\ufb02uence notable tel que d\u00e9\ufb01ni pr\u00e9c\u00e9demment.
Les autres investissements en capital sont soit des actifs, cot\u00e9s ou priv\u00e9s, soit des fonds, non cot\u00e9s.
Investissements cot\u00e9s et priv\u00e9s (SGS, Pernod Ricard, adidas, Umicore, Concentrix + Webhelp, Voodoo, \u2026)
Ces participations sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, sur base du\u00a0cours de bourse de chaque cl\u00f4ture pour les investissements cot\u00e9s et\u00a0sur base des m\u00e9thodes de valorisation retenues pour les investissements priv\u00e9s.
GBL a fait le choix de comptabiliser toutes les variations de juste valeur\u00a0sur les participations dans ces investissements cot\u00e9s ou priv\u00e9s en\u00a0capitaux propres (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb). Ces montants ne seront plus jamais recycl\u00e9s ult\u00e9rieurement en r\u00e9sultat, m\u00eame en cas de vente de titres ou de pertes\u00a0de valeur signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e. En cas de vente de titres, le\u00a0montant cumul\u00e9 de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation au moment de la cession est reclass\u00e9 vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Fonds non cot\u00e9s (Upfield, fonds Sagard, fonds Kartesia, fonds Human Capital, BDT Capital Partners II, Cepsa,\u2026)
Les participations dans les fonds sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.
Sur base de l\u2019analyse des caract\u00e9ristiques de ces fonds non cot\u00e9s, GBL a\u00a0d\u00e9termin\u00e9 que ceux-ci n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019option \u00ab Fair value through other comprehensive income \u00bb. D\u00e8s lors, les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats \u00bb).
Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Lorsqu\u2019\u00e0 la date de cl\u00f4ture, il est hautement probable que des actifs non courants ou des groupes d\u2019actifs et passifs directement li\u00e9s seront c\u00e9d\u00e9s, ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente. Leur cession est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, un plan destin\u00e9 \u00e0 les mettre en vente \u00e0 un prix raisonnable par rapport \u00e0 leur juste valeur a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9 afin de trouver un acheteur et finaliser de mani\u00e8re in\u00e9luctable leur cession dans un d\u00e9lai maximal d\u2019un an. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s dans des postes distincts \u00e0 l\u2019actif et au passif du bilan consolid\u00e9, s\u00e9par\u00e9ment du reste des activit\u00e9s poursuivies, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et sans pr\u00e9sentation d\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Ils cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 la date de d\u00e9signation comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur nette des co\u00fbts de la vente. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre ferm\u00e9s et non c\u00e9d\u00e9s constituent des actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut et non d\u00e9tenus en vue de la vente. Lorsque des actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut correspondent \u00e0 une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte et doivent \u00eatre abandonn\u00e9s dans le cadre d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9, ils\u00a0sont qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es et les flux qui leur sont relatifs font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation s\u00e9par\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dans l\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00e9tant contr\u00f4l\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession, les transactions intra-groupe entre ces derniers et le reste des activit\u00e9s poursuivies sont \u00e9limin\u00e9es dans le bilan et au compte de r\u00e9sultat, \u00e0\u00a0l\u2019exception, au sein de ce dernier, des transactions que le p\u00e9rim\u00e8tre abandonn\u00e9 continuera apr\u00e8s la date de perte de contr\u00f4le avec le p\u00e9rim\u00e8tre poursuivi. Cette pr\u00e9sentation, sans incidence sur le montant du r\u00e9sultat net consolid\u00e9, permet aux utilisateurs des \u00e9tats financiers d\u2019\u00e9valuer l\u2019impact des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sur le reste des activit\u00e9s poursuivies.
Stocks
Les stocks sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019actifs \u00e0 la date \u00e0 laquelle les risques, avantages et le contr\u00f4le sont transf\u00e9r\u00e9s au groupe. Lors de la vente, leur sortie est comptabilis\u00e9e en contrepartie d\u2019une charge \u00e0 la m\u00eame date que le produit correspondant. Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt de production et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Lorsque la production est inf\u00e9rieure \u00e0 la capacit\u00e9 normale, les charges \ufb01xes incorporables excluent sp\u00e9ci\ufb01quement la quote-part correspondant \u00e0 la sous-activit\u00e9.
Les stocks pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques similaires sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00eame m\u00e9thode. Les m\u00e9thodes utilis\u00e9es dans le groupe sont le FIFO \u2013 First-In, First-Out \u2013 et le co\u00fbt unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9.
Lorsque le co\u00fbt de production n\u2019est pas recouvrable, il est ramen\u00e9 \u00e0 la valeur nette de r\u00e9alisation selon les conditions existant \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Cr\u00e9ances commerciales
Les cr\u00e9ances commerciales sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur prix de transaction, lorsque celles-ci ne comportent pas une composante de \ufb01nancement importante (d\u00e9termin\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats avec des clients). Le prix de transaction correspond au montant de la contrepartie que le groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir en \u00e9change des biens ou des services transf\u00e9r\u00e9s.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 la juste valeur major\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des frais de transaction directement attribuables, augment\u00e9e, ou diminu\u00e9e, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre ce montant initial et le montant \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, et diminu\u00e9 de toute r\u00e9duction de valeur pour d\u00e9pr\u00e9ciation ou non recouvrabilit\u00e9. A la date de cl\u00f4ture, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues. Celles-ci correspondent \u00e0 l\u2019estimation de la probabilit\u00e9 pond\u00e9r\u00e9e des pertes de cr\u00e9dit, c\u2019est-\u00e0-dire des pertes en tr\u00e9sorerie attendues sur la vie de la cr\u00e9ance client, diminu\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant de la tr\u00e9sorerie \u00e0 recevoir de l\u2019assurance-cr\u00e9dit.
Une cr\u00e9ance c\u00e9d\u00e9e \u00e0 un \u00e9tablissement bancaire \u00e0 des \ufb01ns de \ufb01nancement n\u2019est d\u00e9comptabilis\u00e9e que si le contrat d\u2019affacturage transf\u00e8re \u00e9galement au\u00a0factor l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0\u00a0la cr\u00e9ance.
Autres actifs \ufb01nanciers
Les autres actifs \ufb01nanciers sont class\u00e9s selon une de ces deux cat\u00e9gories :
Co\u00fbt amorti. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels. Il s\u2019agit principalement de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et dans une moindre mesure de cr\u00e9ances li\u00e9es \u00e0 des dividendes \u00e0 recevoir. La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie regroupent les d\u00e9p\u00f4ts bancaires et les placements \u00e0 terme \ufb01xe dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition est \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois. Ce sont des placements tr\u00e8s liquides index\u00e9s sur un taux du march\u00e9 mon\u00e9taire et dont le montant est connu ou sujet \u00e0 une incertitude n\u00e9gligeable ;
Juste valeur par le r\u00e9sultat. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans cette cat\u00e9gorie suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est \u00e0 la fois d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels et de r\u00e9aliser un r\u00e9sultat de cession \u00e0 court terme. Il s\u2019agit d\u2019actifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des \ufb01ns de placement, comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif entre les dates d\u2019achat et de vente et dont les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en autres produits et charges \ufb01nanciers (activit\u00e9s d\u2019investissement ou op\u00e9rationnelles) selon les prix de
march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette cat\u00e9gorie inclut aussi les\u00a0actifs de trading ainsi que des d\u00e9riv\u00e9s hors comptabilit\u00e9 de\u00a0couverture.
En\ufb01n, le groupe ne d\u00e9comptabilise un actif \ufb01nancier que si les droits contractuels aux \ufb02ux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif expirent, ou que si l\u2019actif \ufb01nancier et les risques et avantages associ\u00e9s sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 des tiers. Si le groupe ne transf\u00e8re ni ne conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages de sa propri\u00e9t\u00e9 et continue \u00e0 contr\u00f4ler l\u2019actif transf\u00e9r\u00e9, le groupe comptabilise alors les droits conserv\u00e9s sur cet actif et un passif associ\u00e9 pour les montants qu\u2019il pourrait devoir payer. Si le groupe conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif \ufb01nancier transf\u00e9r\u00e9, le groupe continue de comptabiliser l\u2019actif \ufb01nancier et comptabilise \u00e9galement une dette adoss\u00e9e pour le produit\u00a0re\u00e7u.
D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs
Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital ne sont pas sujets aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation puisque toute baisse de la juste valeur, m\u00eame signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e, reste comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres ou est directement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats.
Participations mises en \u00e9quivalence
Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019une participation mise en \u00e9quivalence, celle-ci est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifset IAS\u00a028 Participations dans des entreprises associ\u00e9es.A cet \u00e9gard, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de comptabiliser une perte de valeur pour\u00a0l\u2019exc\u00e9dent. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente de l\u2019actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Cette derni\u00e8re correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus. Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e dans une p\u00e9riode ant\u00e9rieure cesse d\u2019exister, la valeur comptable est partiellement ou totalement r\u00e9tablie. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers
IFRS 9 Instruments \ufb01nanciersrequiert l\u2019application d\u2019un mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes anticip\u00e9es aux cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers. En particulier, IFRS 9 exige notamment que le groupe comptabilise une d\u00e9pr\u00e9ciation sur cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers d\u00e8s la date de comptabilisation initiale de celles-ci.
L\u2019appr\u00e9ciation des pertes de cr\u00e9dit attendues est effectu\u00e9e sur une base individuelle ou collective en prenant en compte les donn\u00e9es historiques sur les retards de paiement, les informations sur les circonstances actuelles, ainsi que les informations prospectives.
Imp\u00f4ts
Les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice regroupent les imp\u00f4ts courants et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Ils sont inscrits en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils portent sur des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont eux aussi comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres.
Les imp\u00f4ts courants d\u00e9signent les imp\u00f4ts \u00e0 payer sur le b\u00e9n\u00e9\ufb01ce imposable de l\u2019exercice, calcul\u00e9s selon les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan, ainsi que les ajustements relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et des passifs inscrits au bilan et leur base \ufb01scale.
Les diff\u00e9rences suivantes ne sont pas prises en compte : goodwill non d\u00e9ductible \ufb01scalement et constatation initiale des actifs et passifs n\u2019ayant pas d\u2019incidence sur le r\u00e9sultat comptable et \ufb01scal.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s en fonction de la mani\u00e8re dont on pr\u00e9voit que les \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif seront r\u00e9alis\u00e9s ou r\u00e9gl\u00e9s, sur la base des taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Par ailleurs, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux participations dans des \ufb01liales ne sont pas comptabilis\u00e9s lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inversera et o\u00f9 il ne s\u2019attend pas \u00e0 ce que la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inverse dans un avenir pr\u00e9visible.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 des b\u00e9n\u00e9\ufb01ces imposables sont susceptibles d\u2019\u00eatre engendr\u00e9s permettant d\u2019utiliser les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles, les pertes \ufb01scales et les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts.
En\ufb01n, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 \ufb01scale d\u00e8s lors que l\u2019entit\u00e9 \ufb01scale a le droit de proc\u00e9der \u00e0 la compensation de ses actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts exigibles et que les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration\u00a0\ufb01scale.
Actions propres
En cas de rachat (ou cession) d\u2019actions propres, le montant vers\u00e9 (ou obtenu) est port\u00e9 en diminution (ou augmentation) des capitaux propres. Les mouvements sur ces titres sont justi\ufb01\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des variations des capitaux propres. Aucun r\u00e9sultat n\u2019est enregistr\u00e9 sur ces mouvements.
R\u00e9partition b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaire
Les dividendes vers\u00e9s par GBL \u00e0 ses actionnaires sont repris en d\u00e9duction des capitaux propres \u00e0 concurrence de leur montant brut, c\u2019est-\u00e0-dire avant retenue \u00e0 la source. Les \u00e9tats \ufb01nanciers sont \u00e9tablis avant r\u00e9partition b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaire.
Plans d\u2019int\u00e9ressement
Plans d\u2019options r\u00e9gl\u00e9s en actions
Les plans d\u2019options sur actions GBL et Imerys attribu\u00e9s avant le 7\u00a0novembre\u00a02002 ne sont pas comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions transitoires de IFRS 2 Paiement fond\u00e9 sur des actions.
Les plans d\u2019int\u00e9ressement attribu\u00e9s \u00e0 partir du 7\u00a0novembre 2002 sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 2. Selon cette norme, la juste valeur des options \u00e0 la date d\u2019octroi est prise en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits (\u00ab vesting period \u00bb). Les options sont valoris\u00e9es en utilisant un mod\u00e8le de valorisation commun\u00e9ment admis sur base des conditions de march\u00e9 en vigueur au moment de leur octroi.
Plans d\u2019options r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie
Quand la transaction est r\u00e9gl\u00e9e en tr\u00e9sorerie, le groupe encourt un passif qui doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. Jusqu\u2019au r\u00e8glement du passif, la juste valeur doit \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ainsi qu\u2019\u00e0 la date de r\u00e8glement. Les variations de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies
La valorisation du montant des engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s du type prestations d\u00e9\ufb01nies est effectu\u00e9e suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019\u00a0Avantages du personnel. Cette valorisation utilise des hypoth\u00e8ses actuarielles, \ufb01nanci\u00e8res et d\u00e9mographiques. Celles-ci sont utilis\u00e9es pour valoriser les droits acquis par les b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires sur base d\u2019une estimation du salaire de \ufb01n de carri\u00e8re.
Les provisions ou actifs comptabilis\u00e9s correspondent \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019engagement, diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime, limit\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant par un plafonnement. Les taux utilis\u00e9s pour actualiser les engagements et calculer le rendement normatif des actifs en r\u00e9sultat sont arr\u00eat\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux des emprunts obligataires \u00e9mis par des soci\u00e9t\u00e9s not\u00e9es AA (haute qualit\u00e9) au sein des principaux indices iBoxx Corporate AA GBP et USD. En cas de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u00e9gatifs, ceux-ci sont utilis\u00e9s tels que publi\u00e9s, sans limitation \u00e0\u00a0z\u00e9ro.
Les cotisations aux fonds et paiements directs aux b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires ainsi que les cotisations et paiements li\u00e9s aux restructurations sont comptabilis\u00e9s dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb. Les cotisations aux r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire sont comptabilis\u00e9es sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. L\u2019effet r\u00e9sultat de ces cotisations est neutralis\u00e9 par des reprises de provisions comptabilis\u00e9es dans chacun des postes mentionn\u00e9s ci-dessus. Les autres \u00e9l\u00e9ments de la variation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019exception de la d\u00e9sactualisation des engagements et du rendement normatif des actifs qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab\u00a0Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les frais administratifs sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0Frais
de personnel\u00a0\u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb \u00e0 l\u2019exception des frais administratifs des r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les amendements, r\u00e9ductions et liquidations de r\u00e9gimes sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les diff\u00e9rences actuarielles et plafonnements des actifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, nets des frais de gestion des actifs, sans reclassement ult\u00e9rieur en r\u00e9sultat.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies
Le groupe participe, selon la r\u00e9glementation et la pratique des entreprises de chaque pays, \u00e0 la constitution de r\u00e9serves pour la retraite de son personnel en versant, sur une base obligatoire ou facultative, des cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs tels que des caisses de retraite, des compagnies d\u2019assurance ou des \u00e9tablissements \ufb01nanciers.
Ces r\u00e9gimes, sans garantie sur le niveau des avantages vers\u00e9s, constituent des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies. Ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb.
Provisions
Des provisions sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019une soci\u00e9t\u00e9 du groupe a une obligation actuelle (l\u00e9gale ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un d\u00e9caissement sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre cette obligation et si le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re \ufb01able.
Le montant enregistr\u00e9 en provisions correspond \u00e0 l\u2019estimation la plus pr\u00e9cise de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception des provisions pour d\u00e9mant\u00e8lement et de certaines provisions pour r\u00e9habilitation dont la contrepartie est incorpor\u00e9e dans le co\u00fbt des actifs dont la construction a cr\u00e9\u00e9 l\u2019obligation. Ce traitement s\u2019applique notamment \u00e0 certaines installations industrielles et actifs de\u00a0d\u00e9couverture miniers d\u2019Imerys.
Les provisions dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu dans les douze mois apr\u00e8s la\u00a0date de cl\u00f4ture ou dont le r\u00e8glement peut survenir \u00e0 tout instant ne sont pas actualis\u00e9es. Les provisions dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu \u00e0 plus de douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture sont actualis\u00e9es.
Les changements des provisions actualis\u00e9es dus \u00e0 une r\u00e9vision du montant de l\u2019obligation, de son \u00e9ch\u00e9ancier ou de son taux d\u2019actualisation sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ou, pour les provisions comptabilis\u00e9es en contrepartie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs, en ajustement du co\u00fbt de ces derniers. La d\u00e9sactualisation est comptabilis\u00e9e dans les produits et charges\u00a0\ufb01nanciers.
Les provisions pour restructuration ne sont comptabilis\u00e9es que si le groupe a approuv\u00e9 un plan de r\u00e9organisation d\u00e9taill\u00e9 et formel et si la restructuration a commenc\u00e9 ou a fait l\u2019objet d\u2019une annonce publique. Les co\u00fbts inh\u00e9rents aux activit\u00e9s poursuivies par le groupe ne sont pas pris en compte.
Dettes \u00e0 long terme et court terme
Les dettes \u00e0 long terme (emprunts bancaires et obligations) et \u00e0 court terme (avances bancaires) sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur sous d\u00e9duction, dans le cas d\u2019un passif \ufb01nancier qui n\u2019est pas \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif \ufb01nancier.
Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt amorti (montant initial diminu\u00e9 des remboursements en principal et major\u00e9, ou diminu\u00e9, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre le montant initial et la valeur \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables ou non convertibles. La diff\u00e9rence entre le produit de l\u2019\u00e9mission de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible et la juste valeur allou\u00e9e \u00e0 la composante obligataire, repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019option d\u2019\u00e9changer l\u2019obligation en actions, est incluse de fa\u00e7on s\u00e9par\u00e9e d\u00e9pendant de la maturit\u00e9 de l\u2019option, sous la rubrique \u00ab Autres passifs courants \u00bb ou \u00ab\u00a0Autres passifs non courants \u00bb. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la composante obligataire est calcul\u00e9e en appliquant \u00e0 l\u2019instrument en question le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 pr\u00e9valant \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission. Les\u00a0co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations convertibles ou \u00e9changeables sont allou\u00e9s aux composantes \u00ab passif \u00bb et \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb proportionnellement \u00e0\u00a0l\u2019affectation du produit brut.
Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb sont directement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab\u00a0passif \u00bb sont inclus dans la valeur comptable de la composante \u00ab passif \u00bb et sont amortis sur la dur\u00e9e de vie des obligations convertibles ou \u00e9changeables selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes commerciales et autres passifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Le groupe d\u00e9comptabilise un passif \ufb01nancier si, et seulement si, ses obligations sont lib\u00e9r\u00e9es, annul\u00e9es ou expir\u00e9es. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif \ufb01nancier d\u00e9comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et \u00e0 payer est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque le groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument de dettes contre un autre avec des conditions sensiblement diff\u00e9rentes, l\u2019\u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif \ufb01nancier. De m\u00eame, si les termes contractuels d\u2019un passif existant sont modi\ufb01\u00e9s de fa\u00e7on substantielle, le\u00a0groupe comptabilise \u00e9galement une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif. Il est suppos\u00e9 que les termes contractuels du passif \ufb01nancier sont substantiellement diff\u00e9rents si la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie au titre des nouvelles conditions, y compris tous les frais pay\u00e9s, d\u00e9duction faite des frais per\u00e7us et actualis\u00e9s selon le taux effectif initial est au moins 10\u00a0% diff\u00e9rente de la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie restants du passif \ufb01nancier initial.
Instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
Couverture de juste valeur
Lorsque les variations de juste valeur d\u2019un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou d\u2019un engagement ferme non comptabilis\u00e9 sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat, ces variations peuvent \u00eatre couvertes par une couverture de juste valeur. L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et l\u2019instrument de couverture sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s sym\u00e9triquement en contrepartie du r\u00e9sultat \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. L\u2019incidence en r\u00e9sultat est limit\u00e9e \u00e0 la part inefficace de la\u00a0couverture.
Couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie
Une couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie permet de couvrir les variations d\u00e9favorables de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de la valeur temps des options et des points de terme des contrats \u00e0 terme, sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres. La part inefficace est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque la transaction est comptabilis\u00e9e, les \u00e9l\u00e9ments ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat simultan\u00e9ment \u00e0 la comptabilisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
En cas de d\u00e9quali\ufb01cation d\u2019un d\u00e9riv\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019interruption de\u00a0la\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture, la part efficace de la couverture ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en capitaux propres est amortie en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou \ufb01nancier, selon la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les variations de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les actifs nets d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe en monnaies \u00e9trang\u00e8res peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture est comptabilis\u00e9e en capitaux propres et la part inefficace en r\u00e9sultat.
La part efficace en capitaux propres n\u2019est reclass\u00e9e en r\u00e9sultat qu\u2019en cas de perte de contr\u00f4le sur une activit\u00e9 consolid\u00e9e ou de r\u00e9duction d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une activit\u00e9 sous in\ufb02uence notable.
El\u00e9ments libell\u00e9s en devises
Dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s du groupe, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises sont convertis en euros au cours de\u00a0change du dernier jour de l\u2019exercice. S\u2019il appara\u00eet une diff\u00e9rence de\u00a0change non r\u00e9alis\u00e9e par application de ce principe, celle-ci est comptabilis\u00e9e comme charge ou produit de l\u2019exercice. Les actifs et passifs non mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9s en utilisant le cours de change \u00e0 la date de transaction.
Dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s, les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019\u00e9tranger du groupe sont convertis au cours de cl\u00f4ture.
Les rubriques des produits et charges en devises sont converties en euros au cours de change moyen de l\u2019exercice. Les \u00e9carts de conversion, provenant de la diff\u00e9rence entre le cours moyen et le cours du dernier jour de l\u2019exercice, sont inscrits dans les capitaux propres sous la rubrique \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb. De tels \u00e9carts de conversion sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e.
Chiffre d\u2019affaires
Chez Imerys, le chiffre d\u2019affaires comporte deux cat\u00e9gories : d\u2019une part, les ventes de\u00a0biens et d\u2019autre part, les prestations de services, essentiellement constitu\u00e9es par la refacturation aux clients du co\u00fbt du transport des biens et par des prestations de services industriels. Les engagements contractuels pris par le groupe de transf\u00e9rer ces biens et services \u00e0 ses clients sont quali\ufb01\u00e9s d\u2019obligations de prestations. Lorsque le client prend le contr\u00f4le du bien ou service d\u00e9crit dans le contrat, l\u2019obligation de prestation est r\u00e9put\u00e9e satisfaite et le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9. Les biens sont ainsi transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis, co\u00efncidant avec le transfert des risques et avantages au point pr\u00e9vu par les conditions g\u00e9n\u00e9rales ou l\u2019incoterm du contrat. Ces incoterms sont multiples en raison des sp\u00e9ci\ufb01cit\u00e9s pr\u00e9vues par les contrats. En revanche, si certains services tels que des travaux de fa\u00e7onnage sont satisfaits au moment pr\u00e9cis de leur r\u00e9alisation, la plupart des autres services sont progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux clients, notamment les prestations de transport sur ventes, dont la comptabilisation est diff\u00e9r\u00e9e au moment o\u00f9 l\u2019acheminement est termin\u00e9. Les obligations de garantie au titre des ventes de biens et prestations de services ont pour objectif de fournir au client une assurance par rapport aux sp\u00e9ci\ufb01cations pr\u00e9vues par les contrats et non un service en plus de cette assurance. En cons\u00e9quence, ces garanties ne sont pas comptabilis\u00e9es comme des\u00a0obligations de performance mais comme des provisions. Les ventes de biens et prestations de services sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la transaction, diminu\u00e9e des rabais commerciaux et quantitatifs, ainsi que des escomptes pour r\u00e8glement anticip\u00e9.
Chez Canyon, le chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les flux de revenus suivants : commerce en ligne B2C, commerce en ligne B2B, ateliers et services. Canyon octroie \u00e0 ses clients un droit de retour de 30 jours. Un taux de retour est d\u00e9termin\u00e9 sur base de donn\u00e9es historiques. Ce taux est utilis\u00e9 afin de constituer une provision dans le bilan pour les retours attendus et est port\u00e9e en d\u00e9duction des revenus.
Chez Sanoptis, les revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par deux traitements chirurgicaux principaux. D\u2019une part, les interventions chirurgicales chez les patients souffrant de cataracte o\u00f9 le cristallin opacifi\u00e9 est remplac\u00e9 par un cristallin artificiel et d\u2019autre part, par les interventions contre la d\u00e9g\u00e9n\u00e9rescence maculaire li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e2ge, dans lesquelles des injections multiples sont effectu\u00e9es dans le globe oculaire des patients. Dans le cadre de ces traitements m\u00e9dicaux, la facturation se fait via les caisses d\u2019assurance maladie l\u00e9gales ou priv\u00e9es. Les deux processus de facturation sont consid\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment pour l\u2019enregistrement et l\u2019\u00e9valuation des revenus des ventes. Les ventes g\u00e9n\u00e9r\u00e9es sont enregistr\u00e9es quotidiennement, sur la base des traitements termin\u00e9s dans le logiciel patient et les revenus sont enregistr\u00e9s au moins mensuellement dans le compte de r\u00e9sultats. Les prestations effectu\u00e9es au cours du mois et le nombre de prestations sont pris comme point de d\u00e9part. Une op\u00e9ration est factur\u00e9e lorsque toutes les fiches et documents d\u2019op\u00e9ration sont disponibles. Les caisses d\u2019assurance maladie l\u00e9gales sont factur\u00e9es sur une base trimestrielle. Le r\u00e8glement interviendra jusqu\u2019\u00e0 cinq mois plus tard et pourra inclure des franchises sur le montant factur\u00e9. Ces d\u00e9ductions sont estim\u00e9es \u00e0 l\u2019avance dans le cadre du processus de comptabilisation des revenus. Le paiement final est compar\u00e9 aux montants estim\u00e9s et toute diff\u00e9rence constat\u00e9e est comptabilis\u00e9e comme ajustement. Pour
les patients de l\u2019assurance maladie priv\u00e9e, les prestations classiques sont factur\u00e9es dans les plus brefs d\u00e9lais et leur enregistrement se base donc sur les montants effectivement factur\u00e9s.
Chez Affidea, les revenus proviennent principalement de la valeur de remboursement des prestations de sant\u00e9, des examens et des traitements effectu\u00e9s. Les principales sources de revenus sont l\u2019imagerie diagnostique, le traitement du cancer et les analyses en laboratoire. Les revenus sont reconnus au cours de l\u2019exercice pendant lequel ont lieu les examens et traitements, dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise significative du montant des revenus cumul\u00e9s comptabilis\u00e9s ne se produira pas.
Les ventes de biens et prestations de services sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur de la transaction, diminu\u00e9e des rabais commerciaux et quantitatifs, ainsi que des escomptes pour r\u00e8glement anticip\u00e9.
Int\u00e9r\u00eats
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent les int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir sur les placements et les int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les emprunts. Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sont inscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global prorata temporis, compte tenu du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif du placement.
Dividendes
Les dividendes relatifs aux autres investissements en capital ou aux titres de trading sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat le jour de la d\u00e9cision de leur distribution \u00e0 moins que ces dividendes repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d\u2019une partie du co\u00fbt du placement. Le montant de retenue \u00e0\u00a0la source est comptabilis\u00e9 en d\u00e9duction des dividendes bruts.
Changements de m\u00e9thode comptable et erreurs
Un changement de m\u00e9thode comptable n\u2019est appliqu\u00e9 que s\u2019il r\u00e9pond aux dispositions d\u2019une norme ou interpr\u00e9tation ou permet une information plus fiable et plus pertinente. Les changements de m\u00e9thode comptable sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective, sauf en cas de disposition transitoire sp\u00e9cifique \u00e0 la norme ou interpr\u00e9tation. Une erreur, lorsqu\u2019elle est d\u00e9couverte, est \u00e9galement ajust\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective. Aucune correction d\u2019erreur n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en\u00a02023, ni en\u00a02022.
Enjeuxclimatiques
Les principaux enjeux climatiques concernent Imerys. Ils ne sont pas adress\u00e9s dans une note d\u00e9di\u00e9e mais sont trait\u00e9s dans chacune des sections concern\u00e9es.
Principaux jugements et estimations
Lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers, le groupe proc\u00e8de \u00e0 un certain nombre d\u2019estimations et de jugements relatifs \u00e0 la comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation de ses actifs et passifs. Ces\u00a0appr\u00e9ciations sont destin\u00e9es \u00e0 r\u00e9pondre au caract\u00e8re incertain des\u00a0risques et opportunit\u00e9s auxquelles les activit\u00e9s du groupe sont expos\u00e9es. Parmi ceux-ci, les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique, qui peuvent impacter principalement les activit\u00e9s d\u2019Imerys, font l\u2019objet d\u2019une attention particuli\u00e8re. Le groupe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019inscrire davantage les enjeux climatiques et de d\u00e9veloppement durable dans sa strat\u00e9gie, afin de r\u00e9duire les risques et cr\u00e9er de nouvelles opportunit\u00e9s de cr\u00e9ation de valeur durable. Nous renvoyons \u00e0 la section ESG. Dans ce cadre, les risques et opportunit\u00e9s sont appr\u00e9ci\u00e9s sous l\u2019angle des \u00e9volutions de march\u00e9, des risques physiques et de la modification du mix \u00e9nerg\u00e9tique.
Les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 l\u2019activit\u00e9 n\u00e9cessitent de recourir \u00e0 des\u00a0estimations dans le cadre de la pr\u00e9paration des \u00e9tats \ufb01nanciers. Les\u00a0estimations sont issues de jugements destin\u00e9s \u00e0 donner une appr\u00e9ciation raisonnable des derni\u00e8res informations \ufb01ables disponibles. Une estimation est r\u00e9vis\u00e9e pour re\ufb02\u00e9ter les changements de circonstances, les nouvelles informations disponibles et les effets li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019exp\u00e9rience. Les changements d\u2019estimations sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re prospective.
Lorsque ces estimations sont \u00e9tablies, elles sont expliqu\u00e9es dans les notes relatives aux \u00e9l\u00e9ments auxquelles elles se rapportent.
Les principales estimations sont les suivantes :
l\u2019estimation des valeurs des actifs et passifs d\u2019une activit\u00e9 acquise (section \u00ab P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, entreprises associ\u00e9es et mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb) ;
les principales hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sur goodwill (Note 10), les immobilisations incorporelles (Note 9) et les immobilisations corporelles (Note 11) telles que la dur\u00e9e, le montant des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs ainsi que le taux d\u2019actualisation et la croissance perp\u00e9tuelle intervenant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s. En particulier, GBL a int\u00e9gr\u00e9 dans ses estimations les incertitudes li\u00e9es aux risques et opportunit\u00e9s associ\u00e9s au changement climatique ;
la valorisation d\u2019actifs ou fonds non cot\u00e9s ;
une estimation de la dur\u00e9e de vie d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie limit\u00e9e (note 9) et immobilisations corporelles (Note 11) ;
l\u2019estimation d\u2019indicateurs li\u00e9s aux enjeux climatiques et de d\u00e9veloppement durable susceptibles de cr\u00e9er, en cas de non-respect, des obligations pour le groupe ; en particulier l\u2019estimation chez\u00a0Imerys :
des quantit\u00e9s de gaz \u00e0 effet de serre \u00e9mis par ses sites industriels et des besoins d\u2019achat de droits d\u2019\u00e9mission n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des provisions couvrant les \u00e9ventuels d\u00e9ficits (Note\u00a09)\u00a0;
de la r\u00e9alisation des objectifs de d\u00e9veloppement durable qu\u2019Imerys est tenu de respecter et sur lesquels sont index\u00e9es les \u00e9missions obligataires Sustainability-Linked Bonds (Note 17.2) ;
chez Imerys, les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e des actifs miniers ; en particulier Imerys int\u00e8gre les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s aux enjeux climatiques dans les plans d\u2019activit\u00e9 utilis\u00e9s pour \u00e9tablir l\u2019inventaire g\u00e9ologique des gisements servant de base au calcul du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e (Note 11) ;
l\u2019estimation des termes de location raisonnablement certains des contrats de location (Note 11) ;
l\u2019estimation des niveaux d\u2019inflation int\u00e9gr\u00e9s dans l\u2019\u00e9valuation de certains flux futurs, notamment dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 10), de l\u2019\u00e9valuation des autres provisions (Note\u00a020) et de l\u2019\u00e9valuation des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (Note\u00a021)\u00a0;
l\u2019appr\u00e9ciation, dans le cadre de la comptabilisation et de l\u2019estimation des provisions, de la probabilit\u00e9 de r\u00e8glement et du montant de l\u2019obligation, de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier attendu des paiements futurs et des taux d\u2019actualisation (Note 20) ;
les hypoth\u00e8ses actuarielles des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies (Note\u00a021) ; et
les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la d\u00e9termination des dettes sur minoritaires (Note 22).
Ontex, SGS, Umicore et Voodoo
En mati\u00e8re de jugement, GBL a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 appliquer \u00e0 ses participations dans Ontex, SGS, Umicore et Voodoo et en particulier la classification (i) en participations dans les entreprises associ\u00e9es (IAS 28), avec la reconnaissance de la quote-part de GBL dans le r\u00e9sultat et les capitaux propres de Ontex, SGS, Umicore et Voodoo, respectivement, ou (ii) en autres investissements en capital (IFRS 9), avec la reconnaissance de ces participations \u00e0 leur juste valeur et enregistrement par r\u00e9sultat du dividende.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 28, il est pr\u00e9sum\u00e9 qu\u2019un groupe n\u2019exerce\u00a0pas d\u2019influence notable lorsque le pourcentage de d\u00e9tention est inf\u00e9rieur \u00e0 20,00\u00a0%, \u00e0 moins que celle-ci puisse \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9e. Selon cette norme, l\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9montr\u00e9e en cas de (i) repr\u00e9sentation au Conseil d\u2019Administration, (ii)\u00a0participation au processus d\u2019\u00e9laboration des politiques, (iii) transactions significatives entre l\u2019investisseur et l\u2019entreprise d\u00e9tenue, (iv) \u00e9change de personnels dirigeants ou (v) fourniture d\u2019informations techniques essentielles.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, ces quatre participations sont d\u00e9tenues respectivement \u00e0 hauteur de 19,98\u00a0%, 19,31\u00a0%, 15,92\u00a0% et 15,90\u00a0%. La\u00a0repr\u00e9sentation \u00e0 l\u2019Organe d\u2019Administration de ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019est pas\u00a0suffisante pour d\u00e9montrer l\u2019existence d\u2019une influence notable. De\u00a0plus, la pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019Organe d\u2019Administration est limit\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e des mandats des Administrateurs et n\u00e9cessite une r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des Actionnaires. En particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es, cette pr\u00e9sence ne r\u00e9sulte pas d\u2019un droit contractuel ou l\u00e9gal. Tenant compte de ces diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments, GBL a conclu \u00e0 la comptabilisation de ses participations dans Ontex, SGS, Umicore et Voodoo en tant qu\u2019autres investissements en capital au 31 d\u00e9cembre 2023.
Cours de change utilis\u00e9s
2023 | 2022 | |
Cours de cl\u00f4ture | ||
Dollar US | 1,11 | 1,07 |
Franc suisse | 0,93 | 0,98 |
Cours moyen | ||
Dollar US | 1,08 | 1,05 |
Pr\u00e9sentation des \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s
Le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 mentionne de fa\u00e7on s\u00e9par\u00e9e\u00a0:
-\tLes activit\u00e9s d\u2019investissement
Les composantes du r\u00e9sultat provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement reprennent les op\u00e9rations de GBL et de ses filiales dont le but principal est la gestion de participations. Ceci inclut les activit\u00e9s de GBL Capital et Sienna Investment Managers ainsi que le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles associ\u00e9es (Parques Reunidos / Piolin II) et op\u00e9rationnelles non consolid\u00e9es (SGS, Pernod Ricard, adidas, Umicore, \u2026) ; et
-\tLes activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es
Les composantes du r\u00e9sultat provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es, c\u2019est-\u00e0-dire qui proviennent des soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es (Imerys, Canyon, Sanoptis, Affidea ainsi que les sous-groupes Sausalitos, Vanreusel,\u00a0\u2026).
7.1.7\tP\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, entreprises associ\u00e9es et coentreprises et mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre
Filiales consolid\u00e9es int\u00e9gralement
Taux de d\u00e9tention et droits de vote (en\u00a0%) | Activit\u00e9 principale | |||
NOM | Si\u00e8ge | 2023 | 2022 | |
Brussels Securities SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL O SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sagerpar SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
URDAC SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR II SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR III SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR IV SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR V SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VI SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VII SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VIII SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR IX SRL | Bruxelles | 100,0 | - | Holding |
LTI Two SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
Tr\u00f4ne24 SRL | Bruxelles | 100,0 | - | Holding |
GBL Verwaltung SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Belgian Securities S\u00e0rl (anciennement Belgian Securities BV) | ||||
Luxembourg (anciennement Amsterdam) | 100,0 | 100,0 | Holding | |
Sapiens S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Marnix Lux S\u00e0rl (groupe Webhelp et filiales) | Luxembourg | - | 61,3 | Op\u00e9rationnelle |
G.f.G. Topco S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
G.f.G. Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 90,5 | 90,5 | Holding |
GoforGold Holding GmbH (groupe Canyon et filiales) | Koblenz | 55,2 | 54,8 | Op\u00e9rationnelle |
Celeste Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste InvestCo SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste TopCo SA | Luxembourg | 99,0 | 99,5 | Holding |
Celeste Midco 1 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste Midco 2 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste Midco 3 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste BidCo BV (groupe Affidea et filiales) | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
Celeste GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia InvestCo SA | Luxembourg | 99,7 | 99,7 | Holding |
Sofia MasterCo SA | Luxembourg | 83,6 | 84,1 | Holding |
Sofia TopCo S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia Holdco S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia MidCo S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia BidCo S\u00e0rl (groupe Sanoptis et filiales) (nouvellement Sanoptis\u00a0S\u00e0rl) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
One24 Capital SCA | Luxembourg | 100,0 | - | Holding |
Arthur Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Energy S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Serena S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Finance S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Eliott Capital S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | Holding |
Miles Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Owen Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Theo Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Oliver Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Jade Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Vancouver Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Investments Ltd | Dublin | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Development Ltd | Londres | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Advisors Ltd | Londres | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
RCPE Consulting SAS | Paris | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Advisors DE GmbH | Munich | 100,0 | - | Op\u00e9rationnelle |
Taux de d\u00e9tention et droits de vote (en\u00a0%) | Activit\u00e9 principale | |||
NOM | Si\u00e8ge | 2023 | 2022 | |
Imerys SA (et filiales) | Paris | 54,6 | 54,6 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Capital Participations S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Investment Managers SA (nouvellement Sienna Investment Managers\u00a0Luxembourg\u00a0SA) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 84,7 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 84,4 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna AM Luxembourg SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Capital US LLC | Wilmington | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital Invest GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital Invest SCSp | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital UK (anciennement Sienna Capital London Ltd) | Londres | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Fund SCSp | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Carry SCSp | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Master S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Capital Coinvest Master S\u00e0rl (nouvellement GBL Capital Coinvest Master S\u00e0rl) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna PE Invest GP S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital SAS | Paris | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Real Estate Solutions S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Real Estate Partner JV Netherlands BV(groupe Sienna Real Estate et filiales) | Amsterdam | 89,4 | 89,4 | GBL Capital et SIM |
Sienna Gestion | Paris | 66,6 | 66,6 | GBL Capital et SIM |
Sienna 2A SAS (groupe Sienna Private Credit et filiales) | Paris | 87,5 | 87,5 | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity SAS | Paris | 75,0 | 75,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity Fund I SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna SID III GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Apheon MidCap Buyout III SA (anciennement Ergon Capital Partners III SA) (groupe AMB III et filiales) | Bruxelles | 89,9 | 89,9 | GBL Capital et SIM |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention \u00e0 l\u2019exception d\u2019Imerys dont les droits de vote s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 68,11\u00a0% et du groupe Sanoptis dont les droits de vote s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 61,96\u00a0%. Par ailleurs, un plan d\u2019int\u00e9ressement a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9 au management d\u2019Apheon MidCap Buyout III portant sur 16,67\u00a0% des actions.
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
TAUX (EN\u00a0%) | Avanti Acquisition SCSP | StreetTeam Software Ltd | Piolin II S\u00e0rl /Parques Reunidos | Backed 1 LP | Backed Encore 1 LP | Backed 2 LP | Apheon MidCap Buyout SA (anciennement Ergon Capital Partners SA) | |
Si\u00e8ge | Luxembourg | Londres | Luxembourg | Jersey | Jersey | Jersey | Bruxelles | |
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Parcs de loisirs | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | - | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
TAUX (EN\u00a0%) | Apheon MidCap Buyout II SA (anciennement Ergon Capital Partners II SA) | Apheon MidCap Buyout IV SCSp (anciennement Ergon Capital Partners IV SCSp) | I.P.E. SRL, filiale de AMB III (anciennement ECP III) | M\u00e9rieux Participations 2 SAS | Landlife Holding S\u00e0rl | |||
Si\u00e8ge | Bruxelles | Luxembourg | Bologne | Lyon | Luxembourg | |||
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Ameublement | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |||
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 30,7 | ||
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 35,1 |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention.
Le groupe a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 r\u00e9server \u00e0 la comptabilisation de sa participation dans I.P.E. SRL (groupe Visionnaire) et a conclu qu\u2019il n\u2019exer\u00e7ait qu\u2019une influence notable malgr\u00e9 son taux de d\u00e9tention de 65,55\u00a0% sur base de l\u2019existence d\u2019un pacte d\u2019actionnaires. Le groupe est arriv\u00e9 \u00e0 la m\u00eame conclusion pour la m\u00e9thode de consolidation \u00e0 utiliser pour int\u00e9grer la participation dans Backed Encore 1 LP.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, GBL d\u00e9tient une participation dans les fonds Eight Partners Worldwide SAS (22,01\u00a0%), Kartesia Credit Opportunities III SCA (31,15\u00a0%),Sagard II B (74,65\u00a0%),Sagard 3 FPCI (26,93\u00a0%), Sagard Sant\u00e9 Animale FPCI (32,41\u00a0%), Sagard Testing FPCI (63,72\u00a0%), Sagard Business Intelligence FPCI (92,59\u00a0%), Sagard NewGen Pharma FCPI (32,31\u00a0%), Marcho Partners Feeder Fund ICAV (39,10\u00a0%), C2 Capital Global Export-to-China Fund LP (26,96\u00a0%), KKR Sigma Co-Invest II LP (32,30\u00a0%), Sienna Levier ENR (100,00\u00a0%), Sienna Rendement Avenir IV (25,11\u00a0%), HCM IV LP / HCM\u00a0V\u00a0LP / HCM S11A LP / HCM S3C LP (20,27\u00a0%, 28,55\u00a0%, 56,26\u00a0% et 49,26\u00a0% respectivement) et a conclu ne pas exercer une influence notable sur ces participations. Par cons\u00e9quent, ces fonds ont \u00e9t\u00e9 repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Dans la suite des notes, Apheon MidCap Buyout, Apheon MidCap Buyout II et Apheon MidCap Buyout IV sont repris ensemble sous la d\u00e9nomination \u00ab AMB I, II & IV \u00bb tandis que la d\u00e9nomination \u00ab AMB \u00bb reprend ces trois soci\u00e9t\u00e9s mentionn\u00e9es et Apheon MidCap Buyout III (\u00ab\u00a0AMB III \u00bb). De m\u00eame, les entit\u00e9s Backed 1 LP, Backed Encore 1 LP et Backed 2 LP seront appel\u00e9es \u00ab Backed \u00bb, l\u2019entit\u00e9 Piolin II S\u00e0rl \u00ab Piolin II \u00bb, l\u2019entit\u00e9 StreetTeam Software Ltd. \u00ab\u00a0StreetTeam \u00bb et l\u2019entit\u00e9 Avanti Acquisition SCSP \u00ab Avanti Acquisition Corp.\u00bb.
Mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre
Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre
Sanoptis
Projet ROM- Au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, Skylight Beteiligungs AG a acquis une participation majoritaire dans TAZZ AG, Ambulante Augenchirurgie Zurich AG, Augenpraxis Gambon AG et Fleischhauer Ophthalmology AG, soci\u00e9t\u00e9s suisses actives dans le secteur de l\u2019ophtalmologie. Le prix total d\u2019achat s\u2019\u00e9l\u00e8vait \u00e0 EUR 77\u00a0millions, compos\u00e9 d\u2019un montant r\u00e9gl\u00e9 en cash pour EUR 45\u00a0millions, d\u2019options de vente (\u00ab put \u00bb) sur minoritaires pour EUR\u00a013\u00a0millions et d\u2019un \u00e9change d\u2019actions pour EUR 19\u00a0millions au moment de l\u2019acquisition. Le goodwill provisoire g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 65\u00a0millions. Cette acquisition a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode pour EUR 2\u00a0millions (quote-part groupe).
Projet MILANO- Au cours du troisi\u00e8me trimestre 2023, Sanoptis AG a acquis une participation majoritaire dans Augenarztpraxis Dr. Heinemann\u00a0AG, Augencentrum Zytglogge AG, Tagesklinik im Eichgut AG et Augenarztpraxis Dr. H\u00fcrzeler ainsi qu\u2019une participation minoritaire dans Augenarztpraxis Dr. Eugster AG et Augenzentrum Winterthur AG, soci\u00e9t\u00e9s suisses actives dans le secteur de l\u2019ophtalmologie. Le prix total d\u2019achat s\u2019\u00e9levait \u00e0 EUR\u00a087\u00a0millions, compos\u00e9 d\u2019un montant r\u00e9gl\u00e9 en cash pour EUR 66\u00a0millions, d\u2019options de vente (\u00ab put \u00bb) sur minoritaires pour EUR 5\u00a0millions et d\u2019un transfert de dettes de EUR\u00a016\u00a0millions au moment de l\u2019acquisition. Le goodwill provisoire et la participation dans les entreprises associ\u00e9es g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 51\u00a0millions et EUR 8\u00a0millions, respectivement. Cette acquisition a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode pour EUR\u00a01\u00a0million (quote-part groupe).
Les justes valeurs des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de ces deux acquisitions sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant :
En EUR\u00a0millions | Projet ROM | Projet MILANO | Total |
Actifs non courants | 17,3 | 30,5 | 47,7 |
Actifs courants | 7,4 | 8,3 | 15,7 |
Passifs non courants | 7,6 | 6,2 | 13,8 |
Passifs courants | 4,5 | 3,7 | 8,2 |
Actif net acquis | 12,6 | 28,8 | 41,4 |
Prix d\u2019achat \u2013 r\u00e9gl\u00e9 en cash | 45,4 | 66,2 | 111,6 |
Prix d\u2019achat \u2013 options \u00ab\u00a0puts\u00a0\u00bb sur minoritaires | 12,6 | 5,1 | 17,7 |
Prix d'achat - \u00e9change d'actions | 19,4 | - | 19,4 |
Prix d'achat - transfert de dettes | - | 16,0 | 16,0 |
Total | 77,4 | 87,3 | 164,7 |
Goodwill | 64,8 | 50,7 | 115,5 |
Participations dans les entreprises associ\u00e9es | - | 7,8 | 7,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie acquis | 5,2 | 3,1 | 8,3 |
Mouvement net de tr\u00e9sorerie | 40,2 | 63,1 | 103,3 |
Autres
Enfin, le groupe a \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 en\u00a02023 d\u2019autres acquisitions peu significatives individuellement. Ces acquisitions ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un mouvement net de tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e de EUR\u00a0378\u00a0millions.
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
Webhelp
Le 29 mars 2023, Webhelp et Concentrix ont annonc\u00e9 avoir conclu un accord en vue du rapprochement des deux groupes. Cette transaction a cr\u00e9\u00e9 un acteur mondial de l\u2019exp\u00e9rience client (\u00ab CX \u00bb). Le groupe a conclu que l\u2019enti\u00e8ret\u00e9 du groupe Webhelp, \u00e0 l\u2019exception du v\u00e9hicule d\u2019investissement, Sapiens S\u00e0rl, constituait un groupe destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 depuis cette date car le crit\u00e8re suivant a \u00e9t\u00e9 rempli: capacit\u00e9 pour GBL \u00e0 c\u00e9der cette activit\u00e9 imm\u00e9diatement dans son \u00e9tat actuel sous un d\u00e9lai d\u2019un an. En cons\u00e9quence, le groupe Webhelp a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en activit\u00e9 abandonn\u00e9e.
Le 25 septembre 2023, la vente de Webhelp a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e.Le groupe GBL a re\u00e7u une contrepartie totale de EUR\u00a01.103\u00a0millions compos\u00e9e de (i) 8.773.667 actions Concentrix + Webhelp (\u00e9valu\u00e9es, \u00e0 la date de la transaction, \u00e0 EUR 610\u00a0millions), (ii) des actions de earn-out(\u00e9valu\u00e9es, \u00e0 la date de la transaction, \u00e0 EUR\u00a018\u00a0millions), (iii) une cr\u00e9ance (pr\u00e9sentant une valeur actualis\u00e9e nette, \u00e0 la date de la transaction, de EUR 460\u00a0millions) et (iv) un paiement en num\u00e9raire pour EUR\u00a015\u00a0millions.La dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
A la suite de la transaction, GBL est devenue le principal actionnaire de l\u2019entit\u00e9 combin\u00e9e (\u00ab Concentrix + Webhelp \u00bb) avec 13,17% du capital et des droits de vote. GBL est aussi repr\u00e9sent\u00e9e au Conseil d\u2019Administration.
Les actifs et passifs c\u00e9d\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 25 septembre 2023 |
Actifs non courants | 3.483,9 |
Actifs courants | 1.078,6 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 4.562,5 |
Passifs non courants | 2.143,3(1) |
Passifs courants | 2.579,3 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 4.722,6 |
Les contributions des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes distinctes dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, et sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
EN EUR\u00a0millionS | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
Dividendes nets des participations | - | - |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement | - | 0,1 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement - activit\u00e9s poursuivies | - | 0,1 |
Chiffre d\u2019affaires | 2.013,8 | 2.485,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (47,6) | (57,9) |
Frais de personnel | (1.500,7) | (1.841,7) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | (167,2) | (215,5) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (215,7) | (301,6) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (0,0) | (6,9) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0 | (51,9) | (413,0) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 30,7 | (351,2) |
R\u00e9sultat sur cessions | 1.291,8 | - |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | (11,8) | (18,4) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | 1.310,7 | (369,5) |
EN EUR\u00a0millionS | 2023 | 2022 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 215,6 | 259,8 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement | (89,9) | (220,4) |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement | (22,7) | (87,3) |
Variation nette de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 103,1 | (47,9) |
Le mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de cette cession est de EUR - 422\u00a0millions.
(1)\tInclus la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires
Imerys
Le 28 juillet 2022, la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Imerys avait d\u00e9sign\u00e9 en tant qu\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e la quasi-totalit\u00e9 de sa ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature. Dans les \u00e9tats financiers au 31 d\u00e9cembre 2023, tout comme dans ceux au 31 d\u00e9cembre 2022, les contributions de l\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e aux flux de r\u00e9sultat et aux flux de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat pour l\u2019exercice en cours et la p\u00e9riode comparative pr\u00e9sent\u00e9e. Le 31 janvier 2023, l\u2019activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e au fonds d\u2019investissement am\u00e9ricain Platinum Equity pour un produit de cession de EUR\u00a0703\u00a0millions re\u00e7u en tr\u00e9sorerie correspondant \u00e0 un prix de cession des titres des entit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es de EUR 645\u00a0millions, EUR\u00a057\u00a0millions de refinancement de dette. Le montant de l\u2019actif comptable c\u00e9d\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 455\u00a0millions. Les \u00e9carts de conversion recycl\u00e9s au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019occasion de cette transaction s\u2019\u00e9l\u00e8vent EUR - 137\u00a0millions. Le r\u00e9sultat de cession s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 53\u00a0millions.
Les actifs et passifs c\u00e9d\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2022 |
Actifs non courants | 503,2 |
Actifs courants | 439,6 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 942,8 |
Passifs non courants | 164,7 |
Passifs courants | 170,8 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 335,5 |
Les contributions des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes distinctes dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, et sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires | 73,2 | 981,0 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (41,6) | (515,5) |
Frais de personnel | (13,4) | (148,6) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | (0,1) | (13,8) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (10,2) | (184,0) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (21,3) | (0,4) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0 | 1,8 | (2,7) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | (11,6) | 116,0 |
R\u00e9sultat sur cessions | 53,5 | - |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | 3,0 | (38,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | 44,9 | 77,3 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 11,9 | 94,4 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement | (60,7) | 23,9 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement | (58,6) | (35,1) |
Variation nette de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (107,4) | 83,2 |
Le mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de cette cession est de EUR 554\u00a0millions.
Autres
Enfin, le groupe a r\u00e9alis\u00e9 durant l\u2019exercice\u00a02023 des cessions peu significatives individuellement qui ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de EUR 18\u00a0millions.
7.1.6\tM\u00e9thodes comptables
Groupe Bruxelles Lambert SA (\u00ab GBL \u00bb) est une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 portefeuille de droit belge cot\u00e9e sur Euronext Brussels. Ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s portent sur une p\u00e9riode de 12 mois cl\u00f4tur\u00e9e le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Ils ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s le 14 mars 2024 par son Organe d\u2019Administration selon le principe de continuit\u00e9 d\u2019exploitation, en\u00a0millions d\u2019euros avec un chiffre apr\u00e8s la virgule et arrondi \u00e0 la centaine de milliers d\u2019euros la plus proche.
Principes g\u00e9n\u00e9raux et normes applicables
Les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s sont \u00e9tablis conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union Europ\u00e9enne.
Note 1Information sectorielle
IFRS 8 Secteurs op\u00e9rationnels requiert l\u2019identification de secteurs sur la base de rapports internes pr\u00e9sent\u00e9s r\u00e9guli\u00e8rement au principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel aux fins de prise de d\u00e9cision concernant l\u2019affectation de ressources aux secteurs et d\u2019\u00e9valuation de sa performance.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8, le groupe a identifi\u00e9 sept secteurs :
Holding : reprenant la maison-m\u00e8re GBL et ses filiales dont le but principal est la gestion de participations ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles non consolid\u00e9es ou associ\u00e9es ;
Imerys: comprenant le groupe Imerys, groupe fran\u00e7ais cot\u00e9 sur Euronext Paris, qui occupe des positions de premier plan dans chacune de ses deux principales branches d\u2019activit\u00e9 : Min\u00e9raux de Performance et Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction;
Webhelp: comprenant, jusqu\u2019au 25 septembre\u00a02023, date de cession, le groupe Webhelp, groupe fran\u00e7ais non cot\u00e9, sp\u00e9cialiste de l\u2019exp\u00e9rience client et de l\u2019externalisation des processus m\u00e9tiers ainsi que le v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9, Sapiens S\u00e0rl ;
Canyon: comprenant le groupe Canyon, groupe allemand non cot\u00e9, leader mondialdans la distribution Direct-to-Consumer(\u00ab\u00a0DTC\u00a0\u00bb) exclusivement en\u00a0ligne de v\u00e9los haut de gamme, ainsi que le v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9, GfG Capital S\u00e0rl ;
Affidea: comprenant le groupe non cot\u00e9 Affidea, leader europ\u00e9en dans la fourniture de services avanc\u00e9s en mati\u00e8re de diagnostic et de soins ambulatoires, ainsi que les v\u00e9hicules d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9s, jusque Celeste Capital S\u00e0rl ;
Sanoptis: comprenant le groupe non cot\u00e9 Sanoptis\u00a0(1), un leader europ\u00e9en dans les services d\u2019ophtalmologie, incluant interventions chirurgicales et diagnostics, ainsi que les v\u00e9hicules d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9s, jusque Sofia Capital S\u00e0rl ; et
GBL Capital et Sienna Investment Managers (\u00ab SIM \u00bb) incluant :
GBL Capital, avec son activit\u00e9 d\u2019investissement, qui comprend des investissements dans des fonds alternatifs et des co-investissements directs en private equity, ainsi que, sous les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es, es filiales op\u00e9rationnelles d\u2019AMB III (sous-groupes Sausalitos, Vanreusel, Indo,...) ;
Sienna Investment Managers, activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs pour compte de tiers, via ses participations dans Sienna Real Estate, Sienna\u00a0Gestion et Sienna Private Credit.
Les r\u00e9sultats d\u2019un secteur, ses actifs et ses passifs incluent tous les \u00e9l\u00e9ments qui lui sont directement attribuables. Les normes comptables appliqu\u00e9es \u00e0 ces segments sont les m\u00eames que celles d\u00e9crites sous la section \u00ab\u00a0M\u00e9thodes comptables \u00bb.
(1)\tPour les soci\u00e9t\u00e9s suivantes du groupe Sanoptis, qui sont incluses dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, les exemptions de divulgation selon \u00a7 264 para. 3 HGB (code de commerce allemand) sont d\u2019application : Sanoptis GmbH, Augenklinik Dr. Hoffmann GmbH, Augen\u00e4rzte Braunschweig-G\u00f6ttingen MVZ GmbH, MASG - Medizinische Abrechnungs- und Servicegesellschaft mbH, S\u00fcdblick GmbH, Augenheilkunde Medizinische Versorgungszentren Dillingen GmbH, Augenheilkunde Medizinische Versorgungszentren Heidenheim GmbH, nordBLICK Augenklinik Bellevue GmbH, nordBLICK MVZ GmbH, Wilhelminenhaus Kiel MVZ GmbH, Augentagesklinik Zehlendorf MVZ GmbH, Berolina Augenzentren MVZ GmbH, Augerlin MVZ GmbH, MVZ RHR Augen\u00e4rzte GmbH, MVZ Auregio GmbH, MVZ i-care4u GmbH, Augenzentrum\u00a0M\u00fchldorf MVZ\u00a0GmbH, Augenklinik M\u00fchldorf GmbH, Augenkompetenz Zentrum Bremerhaven MVZ GmbH, Augenblick Mannheim S\u00fcd MVZ GmbH, Augenblick Mannheim-Zentrum MVZ GmbH, Augenzentrum Oberstenfeld MVZ GmbH, Augenklinik Rendsburg GmbH, Taxi und Transport Neuwerk GmbH, Augenzentrum Unna MVZ GmbH, Augenblick Augenzentrum Reutlingen MVZ GmbH, Mainblick Augenzentrum GmbH, MVZ Augen Praxisklinik L\u00fcbeck GmbH, Augenzentrum an der Leine MVZ GmbH (anciennement: MVZ Sch\u00f6ne Augenblicke GmbH), Augencentrum K\u00f6ln MVZ GmbH, BEP Augen\u00e4rzte MVZ GmbH, Augenkompetenz Zentrum Cuxhaven\u00a0MVZ\u00a0GmbH, AOC Augen OP Centrum Porz GmbH, Augenkompetenz Zentrum Cuxhaven MVZ GmbH (anciennement: MVZ Augencentrum Cuxhaven GmbH), MVZ Weitblick GmbH, Augenheilkunde und Augenchirurgie Bottrop MVZ GmbH, Augentagesklinik am Rothenbaum RBC MVZ GmbH, Avila Augenpraxisklinik MVZ GmbH, Augenzentrum Brilon MVZ GmbH, OCU PRO\u00aeAugen\u00e4rzte MVZ GmbH, Rheinblick Augenzentrum GmbH, Argus Augen MVZ GmbH et Oculent Contactlinsen GmbH
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
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Les normes amend\u00e9es suivantes ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es \u00e0 compter de l\u2019exercice\u00a02023. Celles-ci n\u2019ont pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de GBL.
IFRS 17 Contrats d\u2019assurance;
Amendements \u00e0 IFRS 17 Contrats d\u2019assurance: Application initiale de\u00a0IFRS 17 et IFRS 9 \u2013 Informations comparatives ;
Amendements \u00e0 IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et IFRS Practice Statement 2: Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables ;
Amendements \u00e0 IAS 8 M\u00e9thodes comptables, changements d\u2019estimations comptables et erreurs : D\u00e9finition des estimations comptables ;
Amendements \u00e0 IAS 12 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat: Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux actifs et passifs provenant d\u2019une m\u00eame transaction ; et
Amendements \u00e0 IAS 12 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat: R\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Introduction des r\u00e8gles du mod\u00e8le du deuxi\u00e8me pilier \u00ab Pillar II \u00bb (applicables imm\u00e9diatement mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en - les informations \u00e0 fournir sont requises pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant le, ou apr\u00e8s le\u00a01er\u00a0janvier\u00a02023).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfInitialApplicationOfStandardsOrInterpretations", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f109169": { "value": "Textes en vigueur apr\u00e8s la date de cl\u00f4tureLe groupe n\u2019a pas anticip\u00e9 l\u2019application de normes nouvelles et amend\u00e9es qui entrent en vigueur apr\u00e8s le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, \u00e0 savoir :Amendements \u00e0 IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers: classification de dettes parmi les \u00e9l\u00e9ments courants ou non-courants et classifications des dettes non-courantes assorties de covenants (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2024) ;Amendements \u00e0 IFRS 16 Contrats de location: Dettes de location dans un contrat de cession-bail (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2024) ;Amendements \u00e0 IAS 7 Tableau des flux de tr\u00e9sorerieet IFRS 7 Instruments financiers: Informations \u00e0 fournir : Accords de financement des fournisseurs (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2024, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ; etAmendements \u00e0 IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res: Manque d\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1erjanvier 2025, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en).L\u2019application future de ces normes nouvelles et amend\u00e9es ne devrait pas avoir d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfNotAppliedNewStandardsOrInterpretations", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f109388": { "value": "M\u00e9thodes et p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s, \u00e9tablis avant r\u00e9partition b\u00e9n\u00e9ficiaire, comprennent ceux de GBL et de ses filiales (le \u00ab groupe \u00bb) et les int\u00e9r\u00eats du groupe dans les coentreprises et entreprises associ\u00e9es mises en \u00e9quivalence. Les filiales, coentreprises et entreprises associ\u00e9es importantes cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles GBL est expos\u00e9e \u00e0\u00a0des rendements variables en raison de ses liens avec ces entit\u00e9s et dispose de la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir que GBL d\u00e9tient sur ces entit\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont consolid\u00e9es.
Les soldes et transactions intragroupes ainsi que les r\u00e9sultats latents sont \u00e9limin\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s nouvellement acquises sont consolid\u00e9es d\u00e8s la date de prise de contr\u00f4le.
Coentreprises
Une coentreprise est une entreprise sur laquelle GBL exerce un contr\u00f4le conjoint avec une ou plusieurs autres parties et pour laquelle les parties ont des droits sur l\u2019actif net de l\u2019entreprise. Le contr\u00f4le conjoint est le partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Ces coentreprises sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de\u00a0mise en \u00e9quivalence.
Entreprises associ\u00e9es
Si le groupe a une influence notable dans une soci\u00e9t\u00e9, la participation d\u00e9tenue dans celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme une entreprise associ\u00e9e. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions relatives aux politiques \ufb01nanci\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une participation est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle elle devient une participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise. Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est comptabilis\u00e9e au co\u00fbt lors de la comptabilisation initiale.
En l\u2019absence de d\u00e9finition dans les normes de la notion de co\u00fbt, le groupe consid\u00e8re en cas de passage d\u2019un \u00ab Autre investissement en capital \u2013 Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb \u00e0 une entreprise associ\u00e9e, la juste valeur \u00e0 la date de la premi\u00e8re mise en \u00e9quivalence comme le co\u00fbt. La r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation constitu\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 cette date est transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es
Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont les entit\u00e9s pour lesquelles GBL est expos\u00e9e \u00e0\u00a0des rendements variables en raison de ses liens avec ces entit\u00e9s et dispose de la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir que GBL d\u00e9tient sur ces entit\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont consolid\u00e9es.
Les soldes et transactions intragroupes ainsi que les r\u00e9sultats latents sont \u00e9limin\u00e9s. Les soci\u00e9t\u00e9s nouvellement acquises sont consolid\u00e9es d\u00e8s la date de prise de contr\u00f4le.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__22-1": { "value": "Coentreprises
Une coentreprise est une entreprise sur laquelle GBL exerce un contr\u00f4le conjoint avec une ou plusieurs autres parties et pour laquelle les parties ont des droits sur l\u2019actif net de l\u2019entreprise. Le contr\u00f4le conjoint est le partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Ces coentreprises sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de\u00a0mise en \u00e9quivalence.
Entreprises associ\u00e9es
Si le groupe a une influence notable dans une soci\u00e9t\u00e9, la participation d\u00e9tenue dans celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme une entreprise associ\u00e9e. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions relatives aux politiques \ufb01nanci\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une participation est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle elle devient une participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise. Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est comptabilis\u00e9e au co\u00fbt lors de la comptabilisation initiale.
En l\u2019absence de d\u00e9finition dans les normes de la notion de co\u00fbt, le groupe consid\u00e8re en cas de passage d\u2019un \u00ab Autre investissement en capital \u2013 Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb \u00e0 une entreprise associ\u00e9e, la juste valeur \u00e0 la date de la premi\u00e8re mise en \u00e9quivalence comme le co\u00fbt. La r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation constitu\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 cette date est transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
TAUX (EN\u00a0%) | Avanti Acquisition SCSP | StreetTeam Software Ltd | Piolin II S\u00e0rl /Parques Reunidos | Backed 1 LP | Backed Encore 1 LP | Backed 2 LP | Apheon MidCap Buyout SA (anciennement Ergon Capital Partners SA) | |
Si\u00e8ge | Luxembourg | Londres | Luxembourg | Jersey | Jersey | Jersey | Bruxelles | |
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Parcs de loisirs | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | - | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
TAUX (EN\u00a0%) | Apheon MidCap Buyout II SA (anciennement Ergon Capital Partners II SA) | Apheon MidCap Buyout IV SCSp (anciennement Ergon Capital Partners IV SCSp) | I.P.E. SRL, filiale de AMB III (anciennement ECP III) | M\u00e9rieux Participations 2 SAS | Landlife Holding S\u00e0rl | |||
Si\u00e8ge | Bruxelles | Luxembourg | Bologne | Lyon | Luxembourg | |||
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Ameublement | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |||
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 30,7 | ||
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 35,1 |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention.
Le groupe a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 r\u00e9server \u00e0 la comptabilisation de sa participation dans I.P.E. SRL (groupe Visionnaire) et a conclu qu\u2019il n\u2019exer\u00e7ait qu\u2019une influence notable malgr\u00e9 son taux de d\u00e9tention de 65,55\u00a0% sur base de l\u2019existence d\u2019un pacte d\u2019actionnaires. Le groupe est arriv\u00e9 \u00e0 la m\u00eame conclusion pour la m\u00e9thode de consolidation \u00e0 utiliser pour int\u00e9grer la participation dans Backed Encore 1 LP.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, GBL d\u00e9tient une participation dans les fonds Eight Partners Worldwide SAS (22,01\u00a0%), Kartesia Credit Opportunities III SCA (31,15\u00a0%),Sagard II B (74,65\u00a0%),Sagard 3 FPCI (26,93\u00a0%), Sagard Sant\u00e9 Animale FPCI (32,41\u00a0%), Sagard Testing FPCI (63,72\u00a0%), Sagard Business Intelligence FPCI (92,59\u00a0%), Sagard NewGen Pharma FCPI (32,31\u00a0%), Marcho Partners Feeder Fund ICAV (39,10\u00a0%), C2 Capital Global Export-to-China Fund LP (26,96\u00a0%), KKR Sigma Co-Invest II LP (32,30\u00a0%), Sienna Levier ENR (100,00\u00a0%), Sienna Rendement Avenir IV (25,11\u00a0%), HCM IV LP / HCM\u00a0V\u00a0LP / HCM S11A LP / HCM S3C LP (20,27\u00a0%, 28,55\u00a0%, 56,26\u00a0% et 49,26\u00a0% respectivement) et a conclu ne pas exercer une influence notable sur ces participations. Par cons\u00e9quent, ces fonds ont \u00e9t\u00e9 repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Dans la suite des notes, Apheon MidCap Buyout, Apheon MidCap Buyout II et Apheon MidCap Buyout IV sont repris ensemble sous la d\u00e9nomination \u00ab AMB I, II & IV \u00bb tandis que la d\u00e9nomination \u00ab AMB \u00bb reprend ces trois soci\u00e9t\u00e9s mentionn\u00e9es et Apheon MidCap Buyout III (\u00ab\u00a0AMB III \u00bb). De m\u00eame, les entit\u00e9s Backed 1 LP, Backed Encore 1 LP et Backed 2 LP seront appel\u00e9es \u00ab Backed \u00bb, l\u2019entit\u00e9 Piolin II S\u00e0rl \u00ab Piolin II \u00bb, l\u2019entit\u00e9 StreetTeam Software Ltd. \u00ab\u00a0StreetTeam \u00bb et l\u2019entit\u00e9 Avanti Acquisition SCSP \u00ab Avanti Acquisition Corp.\u00bb.
Coentreprises
Une coentreprise est une entreprise sur laquelle GBL exerce un contr\u00f4le conjoint avec une ou plusieurs autres parties et pour laquelle les parties ont des droits sur l\u2019actif net de l\u2019entreprise. Le contr\u00f4le conjoint est le partage contractuellement convenu du contr\u00f4le exerc\u00e9 sur une entreprise, qui n\u2019existe que dans le cas o\u00f9 les d\u00e9cisions concernant les activit\u00e9s pertinentes requi\u00e8rent le consentement unanime des parties partageant le contr\u00f4le. Ces coentreprises sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de\u00a0mise en \u00e9quivalence.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f109609": { "value": "Entreprises associ\u00e9es
Si le groupe a une influence notable dans une soci\u00e9t\u00e9, la participation d\u00e9tenue dans celle-ci est consid\u00e9r\u00e9e comme une entreprise associ\u00e9e. L\u2019influence notable est le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions relatives aux politiques \ufb01nanci\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois exercer un contr\u00f4le ou un contr\u00f4le conjoint sur ces politiques.
Les entreprises associ\u00e9es sont comptabilis\u00e9es dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Une participation est comptabilis\u00e9e selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle elle devient une participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise. Selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, la participation dans une entreprise associ\u00e9e ou une coentreprise est comptabilis\u00e9e au co\u00fbt lors de la comptabilisation initiale.
En l\u2019absence de d\u00e9finition dans les normes de la notion de co\u00fbt, le groupe consid\u00e8re en cas de passage d\u2019un \u00ab Autre investissement en capital \u2013 Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb \u00e0 une entreprise associ\u00e9e, la juste valeur \u00e0 la date de la premi\u00e8re mise en \u00e9quivalence comme le co\u00fbt. La r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation constitu\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 cette date est transf\u00e9r\u00e9e en r\u00e9serves consolid\u00e9es.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f109834": { "value": "Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es et reprennent entre autres :
logiciels : 1 \u00e0 8 ans ;
marques, brevets et licences : 5 \u00e0 40 ans - en particulier : 30 ans pour la marque \u00ab Canyon \u00bb ;
relations clients\u00a0: 5 \u00e0 50 ans - en particulier : entre 20 et 50 ans chez Affidea et 11 ans chez Sanoptis ;
accr\u00e9ditations hospitali\u00e8res (Sanoptis) : 15 ans ;
proc\u00e9d\u00e9s industriels et autres : dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, sp\u00e9cifique au projet.
Les immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 annuellement \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (ou \u00e0 une date ant\u00e9rieure s\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation). Lorsque la valeur recouvrable d\u2019un actif est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, cette derni\u00e8re est diminu\u00e9e afin de refl\u00e9ter cette perte de valeur.
Les immobilisations incorporelles comprennent notamment des marques et des relations clients, qui peuvent pr\u00e9senter une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie ou ind\u00e9finie, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des r\u00e9sultats de l\u2019analyse des crit\u00e8res suivants : (i) l\u2019 impact sur la client\u00e8le, (ii) le caract\u00e8re stable (versus un changement attendu \u00e0 court ou moyen terme) et (iii) l\u2019environnement comp\u00e9titif.
En l\u2019absence de norme ou interpr\u00e9tation applicable, Imerys consid\u00e8re les droits d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre comme des immobilisations incorporelles. Imerys d\u00e9tient ces droits \u00e0 la seule \ufb01n de justi\ufb01er du volume de ses \u00e9missions et ne r\u00e9alise pas de transactions de n\u00e9goce telles que des achats ou ventes \u00e0 terme. Les droits re\u00e7us \u00e0 titre gratuit sont comptabilis\u00e9s pour une valeur nulle et les droits acquis sur le march\u00e9 sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition. Si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les droits d\u00e9tenus sont inf\u00e9rieurs aux \u00e9missions r\u00e9elles, une provision est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour la valeur des droits \u00e0 acqu\u00e9rir, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 (m\u00e9thode du passif net). Les cessions ne portent que sur des droits exc\u00e9dentaires et sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat en tant que cessions d\u2019actifs. Les droits d\u00e9tenus pour justifier les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du groupe ne sont pas amortissables.
Regroupements d\u2019entreprises et goodwill
Quand le groupe acquiert une entit\u00e9, les actifs et passifs identi\ufb01ables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux\u00a0\u00e9l\u00e9ments suivants :
la somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l\u2019entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur des participations d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
le montant net \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs et passifs identi\ufb01ables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s con\ufb01rmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s\u2019av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat en tant que pro\ufb01t sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, sous la rubrique \u00ab Goodwill\u00a0\u00bb et fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel qui consiste \u00e0 comparer la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb) auxquelles le goodwill a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette derni\u00e8re est sup\u00e9rieure, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en r\u00e9sultat.
En outre, dans l\u2019\u00e9valuation du goodwill telle qu\u2019expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix de GBL, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab\u00a0full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la quote-part de l\u2019actif net identi\ufb01able de l\u2019entit\u00e9 acquise.
Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est mise en vente, une quote-part du goodwill de l\u2019UGT \u00e0 laquelle appartient l\u2019activit\u00e9 est affect\u00e9e \u00e0 cette derni\u00e8re et incluse dans l\u2019\u00e9valuation de sa valeur comptable. Cette allocation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base des justes valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 mise en vente et de la part conserv\u00e9e de l\u2019UGT.
Enfin, en cas d\u2019existence de contrats d\u2019options portant sur le rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, le groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode consistant \u00e0 \u00e9liminer lors de l\u2019acquisition, toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Le passif financier r\u00e9sultant de ce contrat est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture, avec toute variation ult\u00e9rieure comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
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Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es et reprennent entre autres :
logiciels : 1 \u00e0 8 ans ;
marques, brevets et licences : 5 \u00e0 40 ans - en particulier : 30 ans pour la marque \u00ab Canyon \u00bb ;
relations clients\u00a0: 5 \u00e0 50 ans - en particulier : entre 20 et 50 ans chez Affidea et 11 ans chez Sanoptis ;
accr\u00e9ditations hospitali\u00e8res (Sanoptis) : 15 ans ;
proc\u00e9d\u00e9s industriels et autres : dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, sp\u00e9cifique au projet.
Les immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 annuellement \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (ou \u00e0 une date ant\u00e9rieure s\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation). Lorsque la valeur recouvrable d\u2019un actif est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, cette derni\u00e8re est diminu\u00e9e afin de refl\u00e9ter cette perte de valeur.
Les immobilisations incorporelles comprennent notamment des marques et des relations clients, qui peuvent pr\u00e9senter une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie ou ind\u00e9finie, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des r\u00e9sultats de l\u2019analyse des crit\u00e8res suivants : (i) l\u2019 impact sur la client\u00e8le, (ii) le caract\u00e8re stable (versus un changement attendu \u00e0 court ou moyen terme) et (iii) l\u2019environnement comp\u00e9titif.
En l\u2019absence de norme ou interpr\u00e9tation applicable, Imerys consid\u00e8re les droits d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre comme des immobilisations incorporelles. Imerys d\u00e9tient ces droits \u00e0 la seule \ufb01n de justi\ufb01er du volume de ses \u00e9missions et ne r\u00e9alise pas de transactions de n\u00e9goce telles que des achats ou ventes \u00e0 terme. Les droits re\u00e7us \u00e0 titre gratuit sont comptabilis\u00e9s pour une valeur nulle et les droits acquis sur le march\u00e9 sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition. Si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les droits d\u00e9tenus sont inf\u00e9rieurs aux \u00e9missions r\u00e9elles, une provision est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour la valeur des droits \u00e0 acqu\u00e9rir, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 (m\u00e9thode du passif net). Les cessions ne portent que sur des droits exc\u00e9dentaires et sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat en tant que cessions d\u2019actifs. Les droits d\u00e9tenus pour justifier les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du groupe ne sont pas amortissables.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Note 9Immobilisations incorporelles
En EUR\u00a0millions | Logiciels | Droits miniers | Brevets, licences et concessions | Marques | Relations clients | Autres | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 266,5 | 2,8 | 235,5 | 479,1 | 821,6 | 269,2 | 2.074,6 |
Investissements | 29,0 | 0,2 | 0,8 | - | - | 55,3 | 85,3 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 8,2 | - | 13,4 | 86,0 | 713,2 | 542,9 | 1.363,6 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 14,0 | - | (3,2) | - | - | (12,5) | (1,8) |
Cessions et retraits | (9,7) | - | (7,8) | (10,2) | (19,7) | (6,3) | (53,7) |
Ecarts de conversion | 1,1 | 0,0 | (3,3) | - | 4,3 | 1,7 | 3,8 |
Autres | (11,6) | (0,4) | (35,7) | (0,1) | (0,3) | (16,7) | (64,7) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 297,4 | 2,6 | 199,8 | 554,8 | 1.519,1 | 833,5 | 3.407,2 |
Investissements | 14,8 | 3,7 | 2,0 | 0,0 | - | 69,7 | 90,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 0,1 | - | 0,5 | 1,2 | 59,4 | 66,7 | 127,9 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 39,4 | 1,0 | (23,8) | 12,4 | 91,7 | (118,4) | 2,3 |
Cessions et retraits | (25,3) | - | (0,2) | (0,2) | (22,6) | (29,9) | (78,2) |
Ecarts de conversion | (0,8) | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,6 | (0,2) | (0,2) |
Autres | (122,9) | - | (10,2) | (182,7) | (764,9) | (27,2) | (1.108,0) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 202,7 | 7,3 | 168,1 | 385,6 | 883,2 | 794,1 | 2.441,1 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (175,3) | (0,7) | (38,6) | (12,2) | (109,0) | (128,8) | (464,6) |
Amortissements | (32,5) | (0,2) | (2,6) | (15,2) | (85,8) | (24,8) | (161,1) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | - | (0,1) | (0,1) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,9) | - | 2,6 | - | - | 1,9 | 1,6 |
Cessions et retraits | 10,2 | - | 7,1 | 4,0 | 7,7 | 0,3 | 29,3 |
Ecarts de conversion | (1,2) | (0,0) | (0,1) | - | 0,6 | (1,1) | (1,9) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 6,7 | 0,1 | 6,4 | - | 0,1 | 11,9 | 25,1 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (195,1) | (0,7) | (25,2) | (23,4) | (186,4) | (140,7) | (571,6) |
Amortissements | (25,8) | (0,3) | (2,7) | (18,4) | (66,7) | (14,6) | (128,5) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (0,2) | - | - | - | - | (0,0) | (0,2) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,3) | (0,3) | 2,6 | - | (42,5) | 44,3 | 1,8 |
Cessions et retraits | 25,3 | - | 0,2 | - | 11,1 | 25,3 | 61,9 |
Ecarts de conversion | 1,0 | (0,0) | (0,1) | (0,0) | 1,6 | 0,1 | 2,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 83,2 | 0,0 | 5,1 | 11,3 | 159,2 | 7,6 | 266,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (113,9) | (1,3) | (20,1) | (30,6) | (123,8) | (78,0) | (367,7) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 91,1 | 2,1 | 196,8 | 466,9 | 712,7 | 140,5 | 1.610,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 102,3 | 1,9 | 174,5 | 531,4 | 1.332,7 | 692,8 | 2.835,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 88,9 | 6,0 | 148,0 | 355,0 | 759,4 | 716,0 | 2.073,5 |
dont\u00a0: Holding | 1,0 | - | - | - | - | - | 1,0 |
Imerys | 68,3 | 6,0 | 138,5 | - | 35,0 | 85,5 | 333,3 |
Canyon | 6,4 | - | 2,6 | 276,2 | 27,5 | 39,2 | 351,9 |
Affidea | 9,0 | - | - | 73,3 | 521,2 | - | 603,5 |
Sanoptis | 1,2 | - | 0,4 | 5,5 | 149,6 | 585,1 | 741,9 |
GBL Capital et SIM | 3,0 | - | 6,3 | - | 26,2 | 6,4 | 41,8 |
Les immobilisations incorporelles qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie se montent \u00e0 EUR 557\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 \u2013 pr\u00e9sent\u00e9es sous le poste \u00ab Autres \u00bb (EUR 653\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022 \u2013 repris sous le poste \u00ab Marques \u00bb et \u00ab Autres \u00bb). Celles-ci reprennent la valorisation chez Sanoptis des droits permettant d\u2019accueillir des patients assur\u00e9s pour EUR 557\u00a0millions (EUR 498\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont principalement relatives aux relations clients (EUR 521\u00a0millions pour Affidea et EUR\u00a0150\u00a0millions pour Sanoptis) et aux marques (EUR 276\u00a0millions chez Canyon).
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
Les frais de recherche et d\u00e9veloppement pris en charge en\u00a02023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 44\u00a0millions (EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02022).
La ligne \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement des immobilisations incorporelles de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
En ce qui concerne les droits d\u2019\u00e9mission, Imerys est concern\u00e9, pour onze sites en Europe et un site aux \u00c9tats-Unis, par des syst\u00e8mes d\u2019autorisations d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre. En 2023 et 2022, Imerys a utilis\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des droits d\u2019\u00e9mission allou\u00e9s aux sites \u00e9ligibles. L\u2019estimation des quantit\u00e9s de gaz \u00e0 effet de serre \u00e9mis en 2023 \u00e9tant sup\u00e9rieure aux droits d\u2019\u00e9mission d\u00e9tenus, le groupe a constitu\u00e9, en couverture de ce d\u00e9ficit, une provision de EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 4\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Par ailleurs, la valeur comptable des droits d\u2019\u00e9mission acquis sur le march\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a015\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es et reprennent entre autres :
logiciels : 1 \u00e0 8 ans ;
marques, brevets et licences : 5 \u00e0 40 ans - en particulier : 30 ans pour la marque \u00ab Canyon \u00bb ;
relations clients\u00a0: 5 \u00e0 50 ans - en particulier : entre 20 et 50 ans chez Affidea et 11 ans chez Sanoptis ;
accr\u00e9ditations hospitali\u00e8res (Sanoptis) : 15 ans ;
proc\u00e9d\u00e9s industriels et autres : dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, sp\u00e9cifique au projet.
Les immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement mais sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9 annuellement \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (ou \u00e0 une date ant\u00e9rieure s\u2019il existe une indication de d\u00e9pr\u00e9ciation). Lorsque la valeur recouvrable d\u2019un actif est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, cette derni\u00e8re est diminu\u00e9e afin de refl\u00e9ter cette perte de valeur.
Les immobilisations incorporelles comprennent notamment des marques et des relations clients, qui peuvent pr\u00e9senter une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie ou ind\u00e9finie, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des r\u00e9sultats de l\u2019analyse des crit\u00e8res suivants : (i) l\u2019 impact sur la client\u00e8le, (ii) le caract\u00e8re stable (versus un changement attendu \u00e0 court ou moyen terme) et (iii) l\u2019environnement comp\u00e9titif.
En l\u2019absence de norme ou interpr\u00e9tation applicable, Imerys consid\u00e8re les droits d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre comme des immobilisations incorporelles. Imerys d\u00e9tient ces droits \u00e0 la seule \ufb01n de justi\ufb01er du volume de ses \u00e9missions et ne r\u00e9alise pas de transactions de n\u00e9goce telles que des achats ou ventes \u00e0 terme. Les droits re\u00e7us \u00e0 titre gratuit sont comptabilis\u00e9s pour une valeur nulle et les droits acquis sur le march\u00e9 sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition. Si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les droits d\u00e9tenus sont inf\u00e9rieurs aux \u00e9missions r\u00e9elles, une provision est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour la valeur des droits \u00e0 acqu\u00e9rir, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 (m\u00e9thode du passif net). Les cessions ne portent que sur des droits exc\u00e9dentaires et sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat en tant que cessions d\u2019actifs. Les droits d\u00e9tenus pour justifier les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du groupe ne sont pas amortissables.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__28-1": { "value": "Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie sont amorties de fa\u00e7on lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es et reprennent entre autres :
logiciels : 1 \u00e0 8 ans ;
marques, brevets et licences : 5 \u00e0 40 ans - en particulier : 30 ans pour la marque \u00ab Canyon \u00bb ;
relations clients\u00a0: 5 \u00e0 50 ans - en particulier : entre 20 et 50 ans chez Affidea et 11 ans chez Sanoptis ;
accr\u00e9ditations hospitali\u00e8res (Sanoptis) : 15 ans ;
proc\u00e9d\u00e9s industriels et autres : dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e, sp\u00e9cifique au projet.
Amortissements
Les amortissements sont r\u00e9partis syst\u00e9matiquement sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments les plus signi\ufb01catifs des immobilisations corporelles se situent dans les intervalles suivants :
immeubles : 10 \u00e0 50 ans ;
constructions industrielles : 10 \u00e0 30 ans ;
agencements et am\u00e9nagements des immeubles et constructions\u00a0: 5 \u00e0 23 ans ;
mat\u00e9riels, outillages, installations et \u00e9quipements : 5 \u00e0 20 ans ;
v\u00e9hicules : 2 \u00e0 9 ans ; et
autres immobilisations corporelles : 10 \u00e0 20 ans.
Les terrains ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement.
L\u2019actif de droit d\u2019usage d\u2019un contrat de location est amorti sur le terme de location raisonnablement certain, sauf si le preneur envisage d\u2019exercer l\u2019option d\u2019achat. Dans ce cas, la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 est retenue. Les droits d\u2019usage sont amortis en lin\u00e9aire, \u00e0 l\u2019exception chez Imerys, de ceux des navires min\u00e9raliers qui sont amortis sur la base des trajets r\u00e9els. Les agencements d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9 et associ\u00e9s \u00e0\u00a0un contrat de location sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, dans la limite du terme de location raisonnablement certain auquel ils sont associ\u00e9s. En outre, Imerys consid\u00e8re que l\u2019amortissement lin\u00e9aire est impropre \u00e0 traduire la consommation des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re telles que les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture, ainsi que de certains actifs industriels d\u2019utilisation discontinue. Leur amortissement est donc estim\u00e9 en unit\u00e9s de production sur la base de l\u2019extraction r\u00e9elle pour les actifs miniers ou, pour ces actifs industriels, d\u2019unit\u00e9s de suivi op\u00e9rationnel telles que la production ou les heures d\u2019utilisation. Une r\u00e9serve mini\u00e8re est amortie sur une quantit\u00e9 \u00e9gale \u00e0 l\u2019inventaire g\u00e9ologique du gisement diminu\u00e9 d\u2019abattements repr\u00e9sentatifs de l\u2019incertitude g\u00e9ologique propre aux ressources. Les actifs de d\u00e9couverture, qui constituent un composant de\u00a0l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re, sont amortis sur la quantit\u00e9 de r\u00e9serve auxquels ils donnent sp\u00e9ci\ufb01quement acc\u00e8s. Le tr\u00e9fonds, c\u2019est-\u00e0-dire la surface d\u2019un terrain hors gisement, n\u2019est pas amorti car il n\u2019est pas consomm\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f110077": { "value": "En l\u2019absence de norme ou interpr\u00e9tation applicable, Imerys consid\u00e8re les droits d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre comme des immobilisations incorporelles. Imerys d\u00e9tient ces droits \u00e0 la seule \ufb01n de justi\ufb01er du volume de ses \u00e9missions et ne r\u00e9alise pas de transactions de n\u00e9goce telles que des achats ou ventes \u00e0 terme. Les droits re\u00e7us \u00e0 titre gratuit sont comptabilis\u00e9s pour une valeur nulle et les droits acquis sur le march\u00e9 sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt d\u2019acquisition. Si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les droits d\u00e9tenus sont inf\u00e9rieurs aux \u00e9missions r\u00e9elles, une provision est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour la valeur des droits \u00e0 acqu\u00e9rir, \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9 (m\u00e9thode du passif net). Les cessions ne portent que sur des droits exc\u00e9dentaires et sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat en tant que cessions d\u2019actifs. Les droits d\u00e9tenus pour justifier les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du groupe ne sont pas amortissables. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmissionRightsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__30-1": { "value": "Regroupements d\u2019entreprises et goodwill
Quand le groupe acquiert une entit\u00e9, les actifs et passifs identi\ufb01ables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux\u00a0\u00e9l\u00e9ments suivants :
la somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l\u2019entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur des participations d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
le montant net \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs et passifs identi\ufb01ables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s con\ufb01rmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s\u2019av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat en tant que pro\ufb01t sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, sous la rubrique \u00ab Goodwill\u00a0\u00bb et fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel qui consiste \u00e0 comparer la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb) auxquelles le goodwill a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette derni\u00e8re est sup\u00e9rieure, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en r\u00e9sultat.
En outre, dans l\u2019\u00e9valuation du goodwill telle qu\u2019expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix de GBL, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab\u00a0full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la quote-part de l\u2019actif net identi\ufb01able de l\u2019entit\u00e9 acquise.
Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est mise en vente, une quote-part du goodwill de l\u2019UGT \u00e0 laquelle appartient l\u2019activit\u00e9 est affect\u00e9e \u00e0 cette derni\u00e8re et incluse dans l\u2019\u00e9valuation de sa valeur comptable. Cette allocation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base des justes valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 mise en vente et de la part conserv\u00e9e de l\u2019UGT.
Enfin, en cas d\u2019existence de contrats d\u2019options portant sur le rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, le groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode consistant \u00e0 \u00e9liminer lors de l\u2019acquisition, toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Le passif financier r\u00e9sultant de ce contrat est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture, avec toute variation ult\u00e9rieure comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre
Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre
Sanoptis
Projet ROM- Au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, Skylight Beteiligungs AG a acquis une participation majoritaire dans TAZZ AG, Ambulante Augenchirurgie Zurich AG, Augenpraxis Gambon AG et Fleischhauer Ophthalmology AG, soci\u00e9t\u00e9s suisses actives dans le secteur de l\u2019ophtalmologie. Le prix total d\u2019achat s\u2019\u00e9l\u00e8vait \u00e0 EUR 77\u00a0millions, compos\u00e9 d\u2019un montant r\u00e9gl\u00e9 en cash pour EUR 45\u00a0millions, d\u2019options de vente (\u00ab put \u00bb) sur minoritaires pour EUR\u00a013\u00a0millions et d\u2019un \u00e9change d\u2019actions pour EUR 19\u00a0millions au moment de l\u2019acquisition. Le goodwill provisoire g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 65\u00a0millions. Cette acquisition a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode pour EUR 2\u00a0millions (quote-part groupe).
Projet MILANO- Au cours du troisi\u00e8me trimestre 2023, Sanoptis AG a acquis une participation majoritaire dans Augenarztpraxis Dr. Heinemann\u00a0AG, Augencentrum Zytglogge AG, Tagesklinik im Eichgut AG et Augenarztpraxis Dr. H\u00fcrzeler ainsi qu\u2019une participation minoritaire dans Augenarztpraxis Dr. Eugster AG et Augenzentrum Winterthur AG, soci\u00e9t\u00e9s suisses actives dans le secteur de l\u2019ophtalmologie. Le prix total d\u2019achat s\u2019\u00e9levait \u00e0 EUR\u00a087\u00a0millions, compos\u00e9 d\u2019un montant r\u00e9gl\u00e9 en cash pour EUR 66\u00a0millions, d\u2019options de vente (\u00ab put \u00bb) sur minoritaires pour EUR 5\u00a0millions et d\u2019un transfert de dettes de EUR\u00a016\u00a0millions au moment de l\u2019acquisition. Le goodwill provisoire et la participation dans les entreprises associ\u00e9es g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 51\u00a0millions et EUR 8\u00a0millions, respectivement. Cette acquisition a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode pour EUR\u00a01\u00a0million (quote-part groupe).
Les justes valeurs des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de ces deux acquisitions sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant :
En EUR\u00a0millions | Projet ROM | Projet MILANO | Total |
Actifs non courants | 17,3 | 30,5 | 47,7 |
Actifs courants | 7,4 | 8,3 | 15,7 |
Passifs non courants | 7,6 | 6,2 | 13,8 |
Passifs courants | 4,5 | 3,7 | 8,2 |
Actif net acquis | 12,6 | 28,8 | 41,4 |
Prix d\u2019achat \u2013 r\u00e9gl\u00e9 en cash | 45,4 | 66,2 | 111,6 |
Prix d\u2019achat \u2013 options \u00ab\u00a0puts\u00a0\u00bb sur minoritaires | 12,6 | 5,1 | 17,7 |
Prix d'achat - \u00e9change d'actions | 19,4 | - | 19,4 |
Prix d'achat - transfert de dettes | - | 16,0 | 16,0 |
Total | 77,4 | 87,3 | 164,7 |
Goodwill | 64,8 | 50,7 | 115,5 |
Participations dans les entreprises associ\u00e9es | - | 7,8 | 7,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie acquis | 5,2 | 3,1 | 8,3 |
Mouvement net de tr\u00e9sorerie | 40,2 | 63,1 | 103,3 |
Autres
Enfin, le groupe a \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 en\u00a02023 d\u2019autres acquisitions peu significatives individuellement. Ces acquisitions ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un mouvement net de tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e de EUR\u00a0378\u00a0millions.
Regroupements d\u2019entreprises et goodwill
Quand le groupe acquiert une entit\u00e9, les actifs et passifs identi\ufb01ables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux\u00a0\u00e9l\u00e9ments suivants :
la somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l\u2019entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur des participations d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
le montant net \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs et passifs identi\ufb01ables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s con\ufb01rmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s\u2019av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat en tant que pro\ufb01t sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, sous la rubrique \u00ab Goodwill\u00a0\u00bb et fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel qui consiste \u00e0 comparer la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb) auxquelles le goodwill a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette derni\u00e8re est sup\u00e9rieure, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en r\u00e9sultat.
En outre, dans l\u2019\u00e9valuation du goodwill telle qu\u2019expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix de GBL, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab\u00a0full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la quote-part de l\u2019actif net identi\ufb01able de l\u2019entit\u00e9 acquise.
Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est mise en vente, une quote-part du goodwill de l\u2019UGT \u00e0 laquelle appartient l\u2019activit\u00e9 est affect\u00e9e \u00e0 cette derni\u00e8re et incluse dans l\u2019\u00e9valuation de sa valeur comptable. Cette allocation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base des justes valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 mise en vente et de la part conserv\u00e9e de l\u2019UGT.
Enfin, en cas d\u2019existence de contrats d\u2019options portant sur le rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, le groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode consistant \u00e0 \u00e9liminer lors de l\u2019acquisition, toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Le passif financier r\u00e9sultant de ce contrat est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture, avec toute variation ult\u00e9rieure comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
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Quand le groupe acquiert une entit\u00e9, les actifs et passifs identi\ufb01ables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux\u00a0\u00e9l\u00e9ments suivants :
la somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l\u2019entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur des participations d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
le montant net \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs et passifs identi\ufb01ables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s con\ufb01rmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s\u2019av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat en tant que pro\ufb01t sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, sous la rubrique \u00ab Goodwill\u00a0\u00bb et fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel qui consiste \u00e0 comparer la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb) auxquelles le goodwill a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette derni\u00e8re est sup\u00e9rieure, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en r\u00e9sultat.
En outre, dans l\u2019\u00e9valuation du goodwill telle qu\u2019expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix de GBL, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab\u00a0full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la quote-part de l\u2019actif net identi\ufb01able de l\u2019entit\u00e9 acquise.
Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est mise en vente, une quote-part du goodwill de l\u2019UGT \u00e0 laquelle appartient l\u2019activit\u00e9 est affect\u00e9e \u00e0 cette derni\u00e8re et incluse dans l\u2019\u00e9valuation de sa valeur comptable. Cette allocation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base des justes valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 mise en vente et de la part conserv\u00e9e de l\u2019UGT.
Enfin, en cas d\u2019existence de contrats d\u2019options portant sur le rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, le groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode consistant \u00e0 \u00e9liminer lors de l\u2019acquisition, toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Le passif financier r\u00e9sultant de ce contrat est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture, avec toute variation ult\u00e9rieure comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
Mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre
Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre
Sanoptis
Projet ROM- Au cours du deuxi\u00e8me trimestre 2023, Skylight Beteiligungs AG a acquis une participation majoritaire dans TAZZ AG, Ambulante Augenchirurgie Zurich AG, Augenpraxis Gambon AG et Fleischhauer Ophthalmology AG, soci\u00e9t\u00e9s suisses actives dans le secteur de l\u2019ophtalmologie. Le prix total d\u2019achat s\u2019\u00e9l\u00e8vait \u00e0 EUR 77\u00a0millions, compos\u00e9 d\u2019un montant r\u00e9gl\u00e9 en cash pour EUR 45\u00a0millions, d\u2019options de vente (\u00ab put \u00bb) sur minoritaires pour EUR\u00a013\u00a0millions et d\u2019un \u00e9change d\u2019actions pour EUR 19\u00a0millions au moment de l\u2019acquisition. Le goodwill provisoire g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 65\u00a0millions. Cette acquisition a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode pour EUR 2\u00a0millions (quote-part groupe).
Projet MILANO- Au cours du troisi\u00e8me trimestre 2023, Sanoptis AG a acquis une participation majoritaire dans Augenarztpraxis Dr. Heinemann\u00a0AG, Augencentrum Zytglogge AG, Tagesklinik im Eichgut AG et Augenarztpraxis Dr. H\u00fcrzeler ainsi qu\u2019une participation minoritaire dans Augenarztpraxis Dr. Eugster AG et Augenzentrum Winterthur AG, soci\u00e9t\u00e9s suisses actives dans le secteur de l\u2019ophtalmologie. Le prix total d\u2019achat s\u2019\u00e9levait \u00e0 EUR\u00a087\u00a0millions, compos\u00e9 d\u2019un montant r\u00e9gl\u00e9 en cash pour EUR 66\u00a0millions, d\u2019options de vente (\u00ab put \u00bb) sur minoritaires pour EUR 5\u00a0millions et d\u2019un transfert de dettes de EUR\u00a016\u00a0millions au moment de l\u2019acquisition. Le goodwill provisoire et la participation dans les entreprises associ\u00e9es g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019acquisition s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 51\u00a0millions et EUR 8\u00a0millions, respectivement. Cette acquisition a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode pour EUR\u00a01\u00a0million (quote-part groupe).
Les justes valeurs des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de ces deux acquisitions sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau suivant :
En EUR\u00a0millions | Projet ROM | Projet MILANO | Total |
Actifs non courants | 17,3 | 30,5 | 47,7 |
Actifs courants | 7,4 | 8,3 | 15,7 |
Passifs non courants | 7,6 | 6,2 | 13,8 |
Passifs courants | 4,5 | 3,7 | 8,2 |
Actif net acquis | 12,6 | 28,8 | 41,4 |
Prix d\u2019achat \u2013 r\u00e9gl\u00e9 en cash | 45,4 | 66,2 | 111,6 |
Prix d\u2019achat \u2013 options \u00ab\u00a0puts\u00a0\u00bb sur minoritaires | 12,6 | 5,1 | 17,7 |
Prix d'achat - \u00e9change d'actions | 19,4 | - | 19,4 |
Prix d'achat - transfert de dettes | - | 16,0 | 16,0 |
Total | 77,4 | 87,3 | 164,7 |
Goodwill | 64,8 | 50,7 | 115,5 |
Participations dans les entreprises associ\u00e9es | - | 7,8 | 7,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie acquis | 5,2 | 3,1 | 8,3 |
Mouvement net de tr\u00e9sorerie | 40,2 | 63,1 | 103,3 |
Autres
Enfin, le groupe a \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 en\u00a02023 d\u2019autres acquisitions peu significatives individuellement. Ces acquisitions ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un mouvement net de tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e de EUR\u00a0378\u00a0millions.
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
Webhelp
Le 29 mars 2023, Webhelp et Concentrix ont annonc\u00e9 avoir conclu un accord en vue du rapprochement des deux groupes. Cette transaction a cr\u00e9\u00e9 un acteur mondial de l\u2019exp\u00e9rience client (\u00ab CX \u00bb). Le groupe a conclu que l\u2019enti\u00e8ret\u00e9 du groupe Webhelp, \u00e0 l\u2019exception du v\u00e9hicule d\u2019investissement, Sapiens S\u00e0rl, constituait un groupe destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 depuis cette date car le crit\u00e8re suivant a \u00e9t\u00e9 rempli: capacit\u00e9 pour GBL \u00e0 c\u00e9der cette activit\u00e9 imm\u00e9diatement dans son \u00e9tat actuel sous un d\u00e9lai d\u2019un an. En cons\u00e9quence, le groupe Webhelp a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en activit\u00e9 abandonn\u00e9e.
Le 25 septembre 2023, la vente de Webhelp a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e.Le groupe GBL a re\u00e7u une contrepartie totale de EUR\u00a01.103\u00a0millions compos\u00e9e de (i) 8.773.667 actions Concentrix + Webhelp (\u00e9valu\u00e9es, \u00e0 la date de la transaction, \u00e0 EUR 610\u00a0millions), (ii) des actions de earn-out(\u00e9valu\u00e9es, \u00e0 la date de la transaction, \u00e0 EUR\u00a018\u00a0millions), (iii) une cr\u00e9ance (pr\u00e9sentant une valeur actualis\u00e9e nette, \u00e0 la date de la transaction, de EUR 460\u00a0millions) et (iv) un paiement en num\u00e9raire pour EUR\u00a015\u00a0millions.La dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
A la suite de la transaction, GBL est devenue le principal actionnaire de l\u2019entit\u00e9 combin\u00e9e (\u00ab Concentrix + Webhelp \u00bb) avec 13,17% du capital et des droits de vote. GBL est aussi repr\u00e9sent\u00e9e au Conseil d\u2019Administration.
Les actifs et passifs c\u00e9d\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 25 septembre 2023 |
Actifs non courants | 3.483,9 |
Actifs courants | 1.078,6 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 4.562,5 |
Passifs non courants | 2.143,3(1) |
Passifs courants | 2.579,3 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 4.722,6 |
Les contributions des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes distinctes dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, et sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
EN EUR\u00a0millionS | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
Dividendes nets des participations | - | - |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement | - | 0,1 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement - activit\u00e9s poursuivies | - | 0,1 |
Chiffre d\u2019affaires | 2.013,8 | 2.485,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (47,6) | (57,9) |
Frais de personnel | (1.500,7) | (1.841,7) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | (167,2) | (215,5) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (215,7) | (301,6) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (0,0) | (6,9) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0 | (51,9) | (413,0) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 30,7 | (351,2) |
R\u00e9sultat sur cessions | 1.291,8 | - |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | (11,8) | (18,4) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | 1.310,7 | (369,5) |
EN EUR\u00a0millionS | 2023 | 2022 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 215,6 | 259,8 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement | (89,9) | (220,4) |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement | (22,7) | (87,3) |
Variation nette de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 103,1 | (47,9) |
Le mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de cette cession est de EUR - 422\u00a0millions.
(1)\tInclus la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires
Imerys
Le 28 juillet 2022, la Direction G\u00e9n\u00e9rale d\u2019Imerys avait d\u00e9sign\u00e9 en tant qu\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e la quasi-totalit\u00e9 de sa ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature. Dans les \u00e9tats financiers au 31 d\u00e9cembre 2023, tout comme dans ceux au 31 d\u00e9cembre 2022, les contributions de l\u2019activit\u00e9 abandonn\u00e9e aux flux de r\u00e9sultat et aux flux de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat pour l\u2019exercice en cours et la p\u00e9riode comparative pr\u00e9sent\u00e9e. Le 31 janvier 2023, l\u2019activit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e au fonds d\u2019investissement am\u00e9ricain Platinum Equity pour un produit de cession de EUR\u00a0703\u00a0millions re\u00e7u en tr\u00e9sorerie correspondant \u00e0 un prix de cession des titres des entit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es de EUR 645\u00a0millions, EUR\u00a057\u00a0millions de refinancement de dette. Le montant de l\u2019actif comptable c\u00e9d\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 455\u00a0millions. Les \u00e9carts de conversion recycl\u00e9s au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019occasion de cette transaction s\u2019\u00e9l\u00e8vent EUR - 137\u00a0millions. Le r\u00e9sultat de cession s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 53\u00a0millions.
Les actifs et passifs c\u00e9d\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2022 |
Actifs non courants | 503,2 |
Actifs courants | 439,6 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 942,8 |
Passifs non courants | 164,7 |
Passifs courants | 170,8 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 335,5 |
Les contributions des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes distinctes dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, et sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires | 73,2 | 981,0 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (41,6) | (515,5) |
Frais de personnel | (13,4) | (148,6) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | (0,1) | (13,8) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (10,2) | (184,0) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (21,3) | (0,4) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0 | 1,8 | (2,7) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | (11,6) | 116,0 |
R\u00e9sultat sur cessions | 53,5 | - |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | 3,0 | (38,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | 44,9 | 77,3 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 11,9 | 94,4 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement | (60,7) | 23,9 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement | (58,6) | (35,1) |
Variation nette de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (107,4) | 83,2 |
Le mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de cette cession est de EUR 554\u00a0millions.
Autres
Enfin, le groupe a r\u00e9alis\u00e9 durant l\u2019exercice\u00a02023 des cessions peu significatives individuellement qui ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de EUR 18\u00a0millions.
Regroupements d\u2019entreprises et goodwill
Quand le groupe acquiert une entit\u00e9, les actifs et passifs identi\ufb01ables de l\u2019entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d\u2019entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de l\u2019entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux\u00a0\u00e9l\u00e9ments suivants :
la somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l\u2019entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur des participations d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
le montant net \u00e0 la date d\u2019acquisition des actifs et passifs identi\ufb01ables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s con\ufb01rmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s\u2019av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat en tant que pro\ufb01t sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, sous la rubrique \u00ab Goodwill\u00a0\u00bb et fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel qui consiste \u00e0 comparer la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb) auxquelles le goodwill a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette derni\u00e8re est sup\u00e9rieure, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en r\u00e9sultat.
En outre, dans l\u2019\u00e9valuation du goodwill telle qu\u2019expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix de GBL, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab\u00a0full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la quote-part de l\u2019actif net identi\ufb01able de l\u2019entit\u00e9 acquise.
Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est mise en vente, une quote-part du goodwill de l\u2019UGT \u00e0 laquelle appartient l\u2019activit\u00e9 est affect\u00e9e \u00e0 cette derni\u00e8re et incluse dans l\u2019\u00e9valuation de sa valeur comptable. Cette allocation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base des justes valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 mise en vente et de la part conserv\u00e9e de l\u2019UGT.
Enfin, en cas d\u2019existence de contrats d\u2019options portant sur le rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, le groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode consistant \u00e0 \u00e9liminer lors de l\u2019acquisition, toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Le passif financier r\u00e9sultant de ce contrat est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture, avec toute variation ult\u00e9rieure comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__35-1": { "value": "Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, sous la rubrique \u00ab Goodwill\u00a0\u00bb et fait l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel qui consiste \u00e0 comparer la valeur recouvrable des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb) auxquelles le goodwill a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette derni\u00e8re est sup\u00e9rieure, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en r\u00e9sultat.Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital ne sont pas sujets aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation puisque toute baisse de la juste valeur, m\u00eame signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e, reste comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres ou est directement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats.
Participations mises en \u00e9quivalence
Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019une participation mise en \u00e9quivalence, celle-ci est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifset IAS\u00a028 Participations dans des entreprises associ\u00e9es.A cet \u00e9gard, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de comptabiliser une perte de valeur pour\u00a0l\u2019exc\u00e9dent. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente de l\u2019actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Cette derni\u00e8re correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus. Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e dans une p\u00e9riode ant\u00e9rieure cesse d\u2019exister, la valeur comptable est partiellement ou totalement r\u00e9tablie. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f110491": { "value": "En outre, dans l\u2019\u00e9valuation du goodwill telle qu\u2019expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix de GBL, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab\u00a0full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la quote-part de l\u2019actif net identi\ufb01able de l\u2019entit\u00e9 acquise.
Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est mise en vente, une quote-part du goodwill de l\u2019UGT \u00e0 laquelle appartient l\u2019activit\u00e9 est affect\u00e9e \u00e0 cette derni\u00e8re et incluse dans l\u2019\u00e9valuation de sa valeur comptable. Cette allocation est r\u00e9alis\u00e9e sur la base des justes valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 mise en vente et de la part conserv\u00e9e de l\u2019UGT.
Enfin, en cas d\u2019existence de contrats d\u2019options portant sur le rachat des participations ne donnant pas le contr\u00f4le, le groupe a opt\u00e9 pour la m\u00e9thode consistant \u00e0 \u00e9liminer lors de l\u2019acquisition, toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le. Le passif financier r\u00e9sultant de ce contrat est r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture, avec toute variation ult\u00e9rieure comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__37-1": { "value": "Immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en pleine propri\u00e9t\u00e9
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif si elles sont contr\u00f4l\u00e9es en vertu d\u2019un titre de propri\u00e9t\u00e9. Les immobilisations corporelles sont initialement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production.
Le co\u00fbt des immobilisations corporelles incorpore le co\u00fbt des emprunts \ufb01nan\u00e7ant leur construction ou production lorsqu\u2019elles n\u00e9cessitent une dur\u00e9e d\u2019\u00e9laboration prolong\u00e9e. Le co\u00fbt des immobilisations corporelles est diminu\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, du montant des subventions publiques \ufb01nan\u00e7ant leur acquisition ou construction.
Les d\u00e9penses d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Le co\u00fbt des immobilisations corporelles int\u00e8gre, notamment pour les installations industrielles satellites construites sur les terrains de clients, la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation ou d\u00e9mant\u00e8lement, lorsqu\u2019une obligation actuelle existe. Les immobilisations corporelles sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt, diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
Immobilisations corporelles en location
Tout contrat transf\u00e9rant l\u2019usage d\u2019une immobilisation corporelle non\u00a0substituable sur une dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e en contrepartie de paiements est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019actif de droit d\u2019usage en contrepartie d\u2019une dette de location. Ce traitement s\u2019applique \u00e0 tout contrat de location \u00e0 l\u2019exclusion des locations de terrains miniers dont les modalit\u00e9s de comptabilisation sont d\u00e9crites dans le paragraphe suivant, ainsi que des locations non signi\ufb01catives (locations de moins de douze mois et locations d\u2019actifs de faible valeur) dont les redevances sont comptabilis\u00e9es en\u00a0charges.
Chez Imerys, les droits de passage, notamment ceux des pipelines utilis\u00e9s pour relier des gisements, sites de production et sites d\u2019exp\u00e9dition, sont analys\u00e9s comme des contrats de locations de terrains non miniers. Lors de sa premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est \u00e9valu\u00e9 pour un montant \u00e9gal \u00e0 celui de la dette de location, augment\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts directs de mise en place du contrat et du co\u00fbt de d\u00e9mant\u00e8lement des agencements, si leur enl\u00e8vement est requis. La dette de location est \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des redevances futures \u00e9chelonn\u00e9es selon la p\u00e9riodicit\u00e9 contractuelle de d\u00e9caissement, corrig\u00e9e des p\u00e9riodes de franchise.
Les d\u00e9caissements sont ainsi positionn\u00e9s jusqu\u2019au terme de location raisonnablement certain qui correspond \u00e0 la date au-del\u00e0 de laquelle le contrat cesse d\u2019\u00eatre juridiquement opposable. Il s\u2019agit du terme de location contractuel, ajust\u00e9 de l\u2019effet de toute option de rupture anticip\u00e9e ou d\u2019extension \u00e0 la main du preneur et int\u00e9grant toute restriction \u00e0 la main du bailleur. Les redevances prises en compte dans le calcul de la dette de location int\u00e8grent les paiements dus de mani\u00e8re inconditionnelle en contrepartie de l\u2019usage de l\u2019actif, ainsi que le co\u00fbt des options de rupture anticip\u00e9e, d\u2019extension ou d\u2019achat dont l\u2019exercice est raisonnablement certain.
Le calcul de la dette exclut tout paiement variable li\u00e9 \u00e0 l\u2019usage de l\u2019actif (par exemple chez Imerys, un paiement d\u00e9pendant du nombre d\u2019heures d\u2019usage r\u00e9el d\u2019un engin minier), ainsi que tout paiement r\u00e9tribuant une prestation de service rendue par le bailleur (par exemple chez Imerys, la maintenance d\u2019un wagon). A d\u00e9faut de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite disponible, les redevances futures ainsi d\u00e9termin\u00e9es sont actualis\u00e9es au taux d\u2019emprunt marginal du preneur.
Lors de la premi\u00e8re comptabilisation, des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif et passif sont calcul\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, respectivement sur la dette de location et l\u2019actif de droit d\u2019usage. Apr\u00e8s leur premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est amorti sous les rubriques \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et la dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti, g\u00e9n\u00e9rant une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat \ufb01nancier.
Tout exercice d\u2019option constitue une r\u00e9estimation du contrat ajustant de mani\u00e8re sym\u00e9trique les valeurs comptables de la dette de location et\u00a0du droit d\u2019usage.
Cet ajustement sym\u00e9trique s\u2019applique \u00e9galement aux modi\ufb01cations de contrats \u00e0 l\u2019exception de celles ayant pour effet d\u2019en restreindre le p\u00e9rim\u00e8tre par r\u00e9duction de la capacit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 ou de la dur\u00e9e de location. Dans ces cas, les valeurs comptables de la dette de location et du droit d\u2019usage sont r\u00e9duites proportionnellement \u00e0 la r\u00e9duction du p\u00e9rim\u00e8tre de location, g\u00e9n\u00e9rant un effet au compte de r\u00e9sultats.
Actifs miniers
En l\u2019absence de texte sp\u00e9ci\ufb01que applicable, Imerys a d\u00e9\ufb01ni les m\u00e9thodes de comptabilisation et d\u2019\u00e9valuation suivantes. Les d\u00e9penses de prospection, c\u2019est-\u00e0-dire de recherche de connaissances nouvelles sur le\u00a0potentiel minier, la faisabilit\u00e9 technique et la viabilit\u00e9 commerciale d\u2019une zone g\u00e9ographique sont comptabilis\u00e9es imm\u00e9diatement en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les r\u00e9serves mini\u00e8res constituent des immobilisations corporelles. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e d\u2019un gisement d\u00e9tenu en pleine propri\u00e9t\u00e9 est \u00e9gal au co\u00fbt d\u2019acquisition hors tr\u00e9fonds. Celui d\u2019un gisement contr\u00f4l\u00e9 en vertu d\u2019un contrat de location est nul si le contrat est souscrit dans le cours normal des op\u00e9rations. Si le contrat est acquis au travers d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e du gisement fait appel \u00e0 la juste valeur du minerai. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e est augment\u00e9 des d\u00e9penses encourues pour pr\u00e9ciser le tonnage de minerai pr\u00e9sent dans le gisement.
Les travaux de d\u00e9couverture, c\u2019est-\u00e0-dire de d\u00e9capage de la partie super\ufb01cielle du sol pour assurer l\u2019acc\u00e8s au gisement, constituent un composant de l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re. Leur \u00e9valuation initiale int\u00e8gre leur co\u00fbt de production et la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation r\u00e9sultant des d\u00e9gradations caus\u00e9es par leur construction. Les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture sont repris sous la rubrique \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb. Les actifs miniers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
Amortissements
Les amortissements sont r\u00e9partis syst\u00e9matiquement sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments les plus signi\ufb01catifs des immobilisations corporelles se situent dans les intervalles suivants :
immeubles : 10 \u00e0 50 ans ;
constructions industrielles : 10 \u00e0 30 ans ;
agencements et am\u00e9nagements des immeubles et constructions\u00a0: 5 \u00e0 23 ans ;
mat\u00e9riels, outillages, installations et \u00e9quipements : 5 \u00e0 20 ans ;
v\u00e9hicules : 2 \u00e0 9 ans ; et
autres immobilisations corporelles : 10 \u00e0 20 ans.
Les terrains ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement.
L\u2019actif de droit d\u2019usage d\u2019un contrat de location est amorti sur le terme de location raisonnablement certain, sauf si le preneur envisage d\u2019exercer l\u2019option d\u2019achat. Dans ce cas, la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 est retenue. Les droits d\u2019usage sont amortis en lin\u00e9aire, \u00e0 l\u2019exception chez Imerys, de ceux des navires min\u00e9raliers qui sont amortis sur la base des trajets r\u00e9els. Les agencements d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9 et associ\u00e9s \u00e0\u00a0un contrat de location sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, dans la limite du terme de location raisonnablement certain auquel ils sont associ\u00e9s. En outre, Imerys consid\u00e8re que l\u2019amortissement lin\u00e9aire est impropre \u00e0 traduire la consommation des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re telles que les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture, ainsi que de certains actifs industriels d\u2019utilisation discontinue. Leur amortissement est donc estim\u00e9 en unit\u00e9s de production sur la base de l\u2019extraction r\u00e9elle pour les actifs miniers ou, pour ces actifs industriels, d\u2019unit\u00e9s de suivi op\u00e9rationnel telles que la production ou les heures d\u2019utilisation. Une r\u00e9serve mini\u00e8re est amortie sur une quantit\u00e9 \u00e9gale \u00e0 l\u2019inventaire g\u00e9ologique du gisement diminu\u00e9 d\u2019abattements repr\u00e9sentatifs de l\u2019incertitude g\u00e9ologique propre aux ressources. Les actifs de d\u00e9couverture, qui constituent un composant de\u00a0l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re, sont amortis sur la quantit\u00e9 de r\u00e9serve auxquels ils donnent sp\u00e9ci\ufb01quement acc\u00e8s. Le tr\u00e9fonds, c\u2019est-\u00e0-dire la surface d\u2019un terrain hors gisement, n\u2019est pas amorti car il n\u2019est pas consomm\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Note 11Immobilisations corporelles
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Actifs de droit d'usage | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 601,6 | 966,1 | 4.400,2 | 694,5 | 262,6 | 254,5 | 7.179,5 |
Investissements | 13,3 | 72,1 | 119,1 | 290,2 | 255,1 | 85,4 | 835,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 243,0 | - | 468,9 | 421,9 | 10,8 | 104,0 | 1.248,7 |
Cessions et retraits | (21,6) | (0,2) | (92,0) | (35,6) | (1,8) | (25,5) | (176,6) |
Ecarts de conversion | 6,4 | 26,7 | 30,0 | (10,8) | 6,9 | (6,3) | 52,8 |
Autres | (113,5) | (88,2) | (908,9) | (109,9) | (262,3) | 308,0 | (1.174,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 729,2 | 976,4 | 4.017,3 | 1.250,3 | 271,3 | 720,1 | 7.964,6 |
Investissements | 18,4 | 61,7 | 96,6 | 165,2 | 279,6 | 54,9 | 676,5 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 16,4 | 0,4 | 16,0 | 78,2 | 0,1 | 5,8 | 117,0 |
Cessions et retraits | (6,0) | (12,0) | (154,7) | (88,1) | (1,6) | (25,8) | (288,2) |
Ecarts de conversion | (1,4) | (15,4) | (30,9) | (0,1) | (1,7) | (1,8) | (51,3) |
Autres | 23,0 | (49,2) | 365,5 | (437,9) | (213,8) | (328,0) | (640,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 779,6 | 961,9 | 4.309,8 | 967,8 | 333,9 | 425,2 | 7.778,2 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (277,5) | (547,0) | (3.193,0) | (229,9) | (24,1) | (158,0) | (4.429,5) |
Amortissements | (24,8) | (57,0) | (186,6) | (153,9) | (1,7) | (78,1) | (502,0) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (2,3) | - | 0,0 | - | - | 1,5 | (0,8) |
Cessions et retraits | 12,8 | 0,2 | 71,8 | 29,8 | 0,3 | 24,1 | 138,9 |
Ecarts de conversion | (4,6) | (16,8) | (23,3) | 2,1 | (1,8) | 3,0 | (41,4) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (77,1) | 59,7 | 452,5 | (30,9) | 22,7 | (268,2) | 158,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (373,3) | (560,9) | (2.878,5) | (382,8) | (4,6) | (475,7) | (4.675,9) |
Amortissements | (27,1) | (50,0) | (191,0) | (138,4) | 0,7 | (44,5) | (450,2) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (16,0) | (33,5) | (141,6) | (5,0) | (10,8) | (2,3) | (209,2) |
Cessions et retraits | 4,1 | 11,7 | 133,8 | 41,1 | - | 25,2 | 215,9 |
Ecarts de conversion | (0,1) | 8,3 | 22,0 | 1,8 | 0,1 | 1,9 | 34,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 0,5 | 53,6 | (159,1) | 185,9 | 1,0 | 202,5 | 284,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (411,9) | (570,9) | (3.214,4) | (297,2) | (13,8) | (293,0) | (4.801,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 324,1 | 419,0 | 1.207,2 | 464,7 | 238,5 | 96,5 | 2.750,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 355,8 | 415,5 | 1.138,7 | 867,5 | 266,7 | 244,4 | 3.288,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 367,6 | 391,1 | 1.095,4 | 670,5 | 320,1 | 132,2 | 2.976,9 |
dont\u00a0: Holding | - | - | 1,0 | 10,8 | - | 1,8 | 13,6 |
Imerys | 231,5 | 391,1 | 915,7 | 151,4 | 287,3 | 41,4 | 2.018,4 |
Canyon | 2,8 | - | 21,2 | 41,9 | 0,3 | - | 66,2 |
Affidea | 123,7 | - | 104,1 | 307,1 | 29,3 | 12,3 | 576,5 |
Sanoptis | 9,6 | - | 52,8 | 139,5 | 3,2 | 75,1 | 280,2 |
GBL Capital et SIM | - | - | 0,5 | 19,9 | - | 1,6 | 22,0 |
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
En 2023, des pertes de valeur nettes de reprises ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es par Imerys sur ses immobilisations corporelles pour un montant de EUR\u00a0209\u00a0millions (EUR\u00a018\u00a0millions en 2022). Les pertes de valeur constat\u00e9es en 2023 concernent principalement l\u2019activit\u00e9 servant le march\u00e9 du papier ainsi que la restructuration d\u2019actifs industriels servant le march\u00e9 des R\u00e9fractaires en Chine et en Europe.
Le poste \u00ab Changement de p\u00e9rim\u00e8tre / Regroupement d\u2019entreprises \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement des immobilisations corporelles de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
Contrats de location
Le groupe recourt \u00e0 des contrats de location pour obtenir du bailleur le droit d\u2019utiliser certains \u00e9quipements miniers, industriels et logistiques, ainsi que des biens immobiliers administratifs, industriels et logistiques. Ces droits, comptabilis\u00e9s sous forme d\u2019actifs de droit d\u2019usage s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 670\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0868\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Les actifs de droit d\u2019usage repr\u00e9sentent les actifs suivants :
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 474,7 | - | 101,0 | - | 118,8 | 694,5 |
Investissements | 222,1 | - | 41,0 | - | 27,2 | 290,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 298,2 | - | 114,0 | - | 9,7 | 421,9 |
Cessions et retraits | (32,3) | - | (6,1) | - | 2,7 | (35,6) |
Ecarts de conversion | 1,5 | - | (16,8) | - | 4,5 | (10,8) |
Autres | (78,6) | - | (21,1) | - | (10,1) | (109,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 885,6 | - | 211,9 | - | 152,8 | 1.250,3 |
Investissements | 94,7 | - | 48,6 | - | 22,0 | 165,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 77,1 | - | 0,1 | - | 1,0 | 78,2 |
Cessions et retraits | (17,6) | - | (1,0) | - | (69,6) | (88,1) |
Ecarts de conversion | (0,2) | - | 0,7 | - | (0,6) | (0,1) |
Autres | (396,7) | - | (33,2) | - | (8,1) | (437,9) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 643,0 | - | 227,2 | - | 97,5 | 967,8 |
Amortissements cumul\u00e9s | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (129,9) | - | (51,7) | - | (48,2) | (229,9) |
Amortissements | (104,9) | - | (26,0) | - | (22,9) | (153,9) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | 0,2 | - | (0,1) | - | (0,1) | - |
Cessions et retraits | 27,4 | - | 2,4 | - | - | 29,8 |
Ecarts de conversion | (10,9) | - | 17,6 | - | (4,6) | 2,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (16,8) | (19,0) | 4,9 | (30,9) | ||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (234,9) | - | (76,9) | - | (71,0) | (382,8) |
Amortissements | (91,8) | - | (29,0) | - | (17,6) | (138,4) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | (5,0) | (5,0) |
Cessions et retraits | 13,9 | - | 0,9 | - | 26,2 | 41,1 |
Ecarts de conversion | 0,9 | - | 0,2 | - | 0,8 | 1,8 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 158,0 | - | 22,0 | - | 5,9 | 185,9 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (153,8) | - | (82,8) | - | (60,7) | (297,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 344,8 | - | 49,3 | - | 70,6 | 464,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 650,7 | - | 135,1 | - | 81,8 | 867,5 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 489,2 | - | 144,4 | - | 36,8 | 670,5 |
dont\u00a0: Holding | 10,8 | - | - | - | - | 10,8 |
Imerys | 88,1 | - | 37,7 | - | 25,6 | 151,4 |
Canyon | 40,6 | - | 1,3 | - | - | 41,9 |
Affidea | 202,5 | - | 104,5 | - | - | 307,1 |
Sanoptis | 131,7 | - | 0,5 | - | 7,2 | 139,5 |
GBL Capital et SIM | 15,3 | - | 0,3 | - | 4,3 | 19,9 |
Le mod\u00e8le du droit d\u2019usage et de la dette de location est appliqu\u00e9 \u00e0 tous les contrats, \u00e0 l\u2019exception des locations de moins de 12 mois, des locations d\u2019actifs de faible valeur, ainsi que des redevances variables et des services li\u00e9s aux locations qui sont comptabilis\u00e9s en charges (EUR 81\u00a0millions en 2023 et EUR 41\u00a0millions en 2022). Au 31 d\u00e9cembre 2023, les \u00ab dettes de location \u00bb comptabilis\u00e9es en contrepartie de ces \u00ab actifs de droit d\u2019usage \u00bb s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 683\u00a0millions (EUR 908\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022) et g\u00e9n\u00e8rent une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat de EUR 28\u00a0millions comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier. Les sorties de tr\u00e9sorerie comptabilis\u00e9es en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a0173\u00a0millions, dont EUR\u00a0145\u00a0millions au titre du principal de l\u2019engagement et EUR 28\u00a0millions au titre des int\u00e9r\u00eats, respectivement en activit\u00e9s de financement et activit\u00e9s op\u00e9rationnelles de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie (respectivement EUR 253\u00a0millions, EUR 217\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions en 2022). Le groupe ne tire aucun revenu significatif de la location d\u2019actifs d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9, ni de la sous-location d\u2019actifs dont l\u2019usage est issu d\u2019un contrat de location.
Immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en pleine propri\u00e9t\u00e9
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif si elles sont contr\u00f4l\u00e9es en vertu d\u2019un titre de propri\u00e9t\u00e9. Les immobilisations corporelles sont initialement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production.
Le co\u00fbt des immobilisations corporelles incorpore le co\u00fbt des emprunts \ufb01nan\u00e7ant leur construction ou production lorsqu\u2019elles n\u00e9cessitent une dur\u00e9e d\u2019\u00e9laboration prolong\u00e9e. Le co\u00fbt des immobilisations corporelles est diminu\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, du montant des subventions publiques \ufb01nan\u00e7ant leur acquisition ou construction.
Les d\u00e9penses d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Le co\u00fbt des immobilisations corporelles int\u00e8gre, notamment pour les installations industrielles satellites construites sur les terrains de clients, la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation ou d\u00e9mant\u00e8lement, lorsqu\u2019une obligation actuelle existe. Les immobilisations corporelles sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt, diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
Immobilisations corporelles en location
Tout contrat transf\u00e9rant l\u2019usage d\u2019une immobilisation corporelle non\u00a0substituable sur une dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e en contrepartie de paiements est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019actif de droit d\u2019usage en contrepartie d\u2019une dette de location. Ce traitement s\u2019applique \u00e0 tout contrat de location \u00e0 l\u2019exclusion des locations de terrains miniers dont les modalit\u00e9s de comptabilisation sont d\u00e9crites dans le paragraphe suivant, ainsi que des locations non signi\ufb01catives (locations de moins de douze mois et locations d\u2019actifs de faible valeur) dont les redevances sont comptabilis\u00e9es en\u00a0charges.
Chez Imerys, les droits de passage, notamment ceux des pipelines utilis\u00e9s pour relier des gisements, sites de production et sites d\u2019exp\u00e9dition, sont analys\u00e9s comme des contrats de locations de terrains non miniers. Lors de sa premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est \u00e9valu\u00e9 pour un montant \u00e9gal \u00e0 celui de la dette de location, augment\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts directs de mise en place du contrat et du co\u00fbt de d\u00e9mant\u00e8lement des agencements, si leur enl\u00e8vement est requis. La dette de location est \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des redevances futures \u00e9chelonn\u00e9es selon la p\u00e9riodicit\u00e9 contractuelle de d\u00e9caissement, corrig\u00e9e des p\u00e9riodes de franchise.
Les d\u00e9caissements sont ainsi positionn\u00e9s jusqu\u2019au terme de location raisonnablement certain qui correspond \u00e0 la date au-del\u00e0 de laquelle le contrat cesse d\u2019\u00eatre juridiquement opposable. Il s\u2019agit du terme de location contractuel, ajust\u00e9 de l\u2019effet de toute option de rupture anticip\u00e9e ou d\u2019extension \u00e0 la main du preneur et int\u00e9grant toute restriction \u00e0 la main du bailleur. Les redevances prises en compte dans le calcul de la dette de location int\u00e8grent les paiements dus de mani\u00e8re inconditionnelle en contrepartie de l\u2019usage de l\u2019actif, ainsi que le co\u00fbt des options de rupture anticip\u00e9e, d\u2019extension ou d\u2019achat dont l\u2019exercice est raisonnablement certain.
Le calcul de la dette exclut tout paiement variable li\u00e9 \u00e0 l\u2019usage de l\u2019actif (par exemple chez Imerys, un paiement d\u00e9pendant du nombre d\u2019heures d\u2019usage r\u00e9el d\u2019un engin minier), ainsi que tout paiement r\u00e9tribuant une prestation de service rendue par le bailleur (par exemple chez Imerys, la maintenance d\u2019un wagon). A d\u00e9faut de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite disponible, les redevances futures ainsi d\u00e9termin\u00e9es sont actualis\u00e9es au taux d\u2019emprunt marginal du preneur.
Lors de la premi\u00e8re comptabilisation, des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif et passif sont calcul\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, respectivement sur la dette de location et l\u2019actif de droit d\u2019usage. Apr\u00e8s leur premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est amorti sous les rubriques \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et la dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti, g\u00e9n\u00e9rant une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat \ufb01nancier.
Tout exercice d\u2019option constitue une r\u00e9estimation du contrat ajustant de mani\u00e8re sym\u00e9trique les valeurs comptables de la dette de location et\u00a0du droit d\u2019usage.
Cet ajustement sym\u00e9trique s\u2019applique \u00e9galement aux modi\ufb01cations de contrats \u00e0 l\u2019exception de celles ayant pour effet d\u2019en restreindre le p\u00e9rim\u00e8tre par r\u00e9duction de la capacit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 ou de la dur\u00e9e de location. Dans ces cas, les valeurs comptables de la dette de location et du droit d\u2019usage sont r\u00e9duites proportionnellement \u00e0 la r\u00e9duction du p\u00e9rim\u00e8tre de location, g\u00e9n\u00e9rant un effet au compte de r\u00e9sultats.
Actifs miniers
En l\u2019absence de texte sp\u00e9ci\ufb01que applicable, Imerys a d\u00e9\ufb01ni les m\u00e9thodes de comptabilisation et d\u2019\u00e9valuation suivantes. Les d\u00e9penses de prospection, c\u2019est-\u00e0-dire de recherche de connaissances nouvelles sur le\u00a0potentiel minier, la faisabilit\u00e9 technique et la viabilit\u00e9 commerciale d\u2019une zone g\u00e9ographique sont comptabilis\u00e9es imm\u00e9diatement en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les r\u00e9serves mini\u00e8res constituent des immobilisations corporelles. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e d\u2019un gisement d\u00e9tenu en pleine propri\u00e9t\u00e9 est \u00e9gal au co\u00fbt d\u2019acquisition hors tr\u00e9fonds. Celui d\u2019un gisement contr\u00f4l\u00e9 en vertu d\u2019un contrat de location est nul si le contrat est souscrit dans le cours normal des op\u00e9rations. Si le contrat est acquis au travers d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e du gisement fait appel \u00e0 la juste valeur du minerai. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e est augment\u00e9 des d\u00e9penses encourues pour pr\u00e9ciser le tonnage de minerai pr\u00e9sent dans le gisement.
Les travaux de d\u00e9couverture, c\u2019est-\u00e0-dire de d\u00e9capage de la partie super\ufb01cielle du sol pour assurer l\u2019acc\u00e8s au gisement, constituent un composant de l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re. Leur \u00e9valuation initiale int\u00e8gre leur co\u00fbt de production et la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation r\u00e9sultant des d\u00e9gradations caus\u00e9es par leur construction. Les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture sont repris sous la rubrique \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb. Les actifs miniers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
Amortissements
Les amortissements sont r\u00e9partis syst\u00e9matiquement sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments les plus signi\ufb01catifs des immobilisations corporelles se situent dans les intervalles suivants :
immeubles : 10 \u00e0 50 ans ;
constructions industrielles : 10 \u00e0 30 ans ;
agencements et am\u00e9nagements des immeubles et constructions\u00a0: 5 \u00e0 23 ans ;
mat\u00e9riels, outillages, installations et \u00e9quipements : 5 \u00e0 20 ans ;
v\u00e9hicules : 2 \u00e0 9 ans ; et
autres immobilisations corporelles : 10 \u00e0 20 ans.
Les terrains ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement.
L\u2019actif de droit d\u2019usage d\u2019un contrat de location est amorti sur le terme de location raisonnablement certain, sauf si le preneur envisage d\u2019exercer l\u2019option d\u2019achat. Dans ce cas, la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 est retenue. Les droits d\u2019usage sont amortis en lin\u00e9aire, \u00e0 l\u2019exception chez Imerys, de ceux des navires min\u00e9raliers qui sont amortis sur la base des trajets r\u00e9els. Les agencements d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9 et associ\u00e9s \u00e0\u00a0un contrat de location sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, dans la limite du terme de location raisonnablement certain auquel ils sont associ\u00e9s. En outre, Imerys consid\u00e8re que l\u2019amortissement lin\u00e9aire est impropre \u00e0 traduire la consommation des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re telles que les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture, ainsi que de certains actifs industriels d\u2019utilisation discontinue. Leur amortissement est donc estim\u00e9 en unit\u00e9s de production sur la base de l\u2019extraction r\u00e9elle pour les actifs miniers ou, pour ces actifs industriels, d\u2019unit\u00e9s de suivi op\u00e9rationnel telles que la production ou les heures d\u2019utilisation. Une r\u00e9serve mini\u00e8re est amortie sur une quantit\u00e9 \u00e9gale \u00e0 l\u2019inventaire g\u00e9ologique du gisement diminu\u00e9 d\u2019abattements repr\u00e9sentatifs de l\u2019incertitude g\u00e9ologique propre aux ressources. Les actifs de d\u00e9couverture, qui constituent un composant de\u00a0l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re, sont amortis sur la quantit\u00e9 de r\u00e9serve auxquels ils donnent sp\u00e9ci\ufb01quement acc\u00e8s. Le tr\u00e9fonds, c\u2019est-\u00e0-dire la surface d\u2019un terrain hors gisement, n\u2019est pas amorti car il n\u2019est pas consomm\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f110743": { "value": "Les d\u00e9penses d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRepairsAndMaintenanceExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__40-1": { "value": "Le co\u00fbt des immobilisations corporelles int\u00e8gre, notamment pour les installations industrielles satellites construites sur les terrains de clients, la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation ou d\u00e9mant\u00e8lement, lorsqu\u2019une obligation actuelle existe. Lors de sa premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est \u00e9valu\u00e9 pour un montant \u00e9gal \u00e0 celui de la dette de location, augment\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts directs de mise en place du contrat et du co\u00fbt de d\u00e9mant\u00e8lement des agencements, si leur enl\u00e8vement est requis. Les travaux de d\u00e9couverture, c\u2019est-\u00e0-dire de d\u00e9capage de la partie super\ufb01cielle du sol pour assurer l\u2019acc\u00e8s au gisement, constituent un composant de l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re. Leur \u00e9valuation initiale int\u00e8gre leur co\u00fbt de production et la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation r\u00e9sultant des d\u00e9gradations caus\u00e9es par leur construction. Les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture sont repris sous la rubrique \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb. Les actifs miniers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s. Les provisions sont comptabilis\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception des provisions pour d\u00e9mant\u00e8lement et de certaines provisions pour r\u00e9habilitation dont la contrepartie est incorpor\u00e9e dans le co\u00fbt des actifs dont la construction a cr\u00e9\u00e9 l\u2019obligation. Ce traitement s\u2019applique notamment \u00e0 certaines installations industrielles et actifs de\u00a0d\u00e9couverture miniers d\u2019Imerys.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForStrippingCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__41-1": { "value": "Immobilisations corporelles en location
Tout contrat transf\u00e9rant l\u2019usage d\u2019une immobilisation corporelle non\u00a0substituable sur une dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e en contrepartie de paiements est comptabilis\u00e9 en tant qu\u2019actif de droit d\u2019usage en contrepartie d\u2019une dette de location. Ce traitement s\u2019applique \u00e0 tout contrat de location \u00e0 l\u2019exclusion des locations de terrains miniers dont les modalit\u00e9s de comptabilisation sont d\u00e9crites dans le paragraphe suivant, ainsi que des locations non signi\ufb01catives (locations de moins de douze mois et locations d\u2019actifs de faible valeur) dont les redevances sont comptabilis\u00e9es en\u00a0charges.
Chez Imerys, les droits de passage, notamment ceux des pipelines utilis\u00e9s pour relier des gisements, sites de production et sites d\u2019exp\u00e9dition, sont analys\u00e9s comme des contrats de locations de terrains non miniers. Lors de sa premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est \u00e9valu\u00e9 pour un montant \u00e9gal \u00e0 celui de la dette de location, augment\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts directs de mise en place du contrat et du co\u00fbt de d\u00e9mant\u00e8lement des agencements, si leur enl\u00e8vement est requis. La dette de location est \u00e9gale \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des redevances futures \u00e9chelonn\u00e9es selon la p\u00e9riodicit\u00e9 contractuelle de d\u00e9caissement, corrig\u00e9e des p\u00e9riodes de franchise.
Les d\u00e9caissements sont ainsi positionn\u00e9s jusqu\u2019au terme de location raisonnablement certain qui correspond \u00e0 la date au-del\u00e0 de laquelle le contrat cesse d\u2019\u00eatre juridiquement opposable. Il s\u2019agit du terme de location contractuel, ajust\u00e9 de l\u2019effet de toute option de rupture anticip\u00e9e ou d\u2019extension \u00e0 la main du preneur et int\u00e9grant toute restriction \u00e0 la main du bailleur. Les redevances prises en compte dans le calcul de la dette de location int\u00e8grent les paiements dus de mani\u00e8re inconditionnelle en contrepartie de l\u2019usage de l\u2019actif, ainsi que le co\u00fbt des options de rupture anticip\u00e9e, d\u2019extension ou d\u2019achat dont l\u2019exercice est raisonnablement certain.
Le calcul de la dette exclut tout paiement variable li\u00e9 \u00e0 l\u2019usage de l\u2019actif (par exemple chez Imerys, un paiement d\u00e9pendant du nombre d\u2019heures d\u2019usage r\u00e9el d\u2019un engin minier), ainsi que tout paiement r\u00e9tribuant une prestation de service rendue par le bailleur (par exemple chez Imerys, la maintenance d\u2019un wagon). A d\u00e9faut de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite disponible, les redevances futures ainsi d\u00e9termin\u00e9es sont actualis\u00e9es au taux d\u2019emprunt marginal du preneur.
Lors de la premi\u00e8re comptabilisation, des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actif et passif sont calcul\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment, respectivement sur la dette de location et l\u2019actif de droit d\u2019usage. Apr\u00e8s leur premi\u00e8re comptabilisation, l\u2019actif de droit d\u2019usage est amorti sous les rubriques \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et la dette de location est \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti, g\u00e9n\u00e9rant une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat \ufb01nancier.
Tout exercice d\u2019option constitue une r\u00e9estimation du contrat ajustant de mani\u00e8re sym\u00e9trique les valeurs comptables de la dette de location et\u00a0du droit d\u2019usage.
Cet ajustement sym\u00e9trique s\u2019applique \u00e9galement aux modi\ufb01cations de contrats \u00e0 l\u2019exception de celles ayant pour effet d\u2019en restreindre le p\u00e9rim\u00e8tre par r\u00e9duction de la capacit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 ou de la dur\u00e9e de location. Dans ces cas, les valeurs comptables de la dette de location et du droit d\u2019usage sont r\u00e9duites proportionnellement \u00e0 la r\u00e9duction du p\u00e9rim\u00e8tre de location, g\u00e9n\u00e9rant un effet au compte de r\u00e9sultats.
Celui d\u2019un gisement contr\u00f4l\u00e9 en vertu d\u2019un contrat de location est nul si le contrat est souscrit dans le cours normal des op\u00e9rations. Si le contrat est acquis au travers d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e du gisement fait appel \u00e0 la juste valeur du minerai. L\u2019actif de droit d\u2019usage d\u2019un contrat de location est amorti sur le terme de location raisonnablement certain, sauf si le preneur envisage d\u2019exercer l\u2019option d\u2019achat. Dans ce cas, la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 est retenue. Les droits d\u2019usage sont amortis en lin\u00e9aire, \u00e0 l\u2019exception chez Imerys, de ceux des navires min\u00e9raliers qui sont amortis sur la base des trajets r\u00e9els. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f111388": { "value": "Actifs miniers
En l\u2019absence de texte sp\u00e9ci\ufb01que applicable, Imerys a d\u00e9\ufb01ni les m\u00e9thodes de comptabilisation et d\u2019\u00e9valuation suivantes. Les d\u00e9penses de prospection, c\u2019est-\u00e0-dire de recherche de connaissances nouvelles sur le\u00a0potentiel minier, la faisabilit\u00e9 technique et la viabilit\u00e9 commerciale d\u2019une zone g\u00e9ographique sont comptabilis\u00e9es imm\u00e9diatement en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les r\u00e9serves mini\u00e8res constituent des immobilisations corporelles. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e d\u2019un gisement d\u00e9tenu en pleine propri\u00e9t\u00e9 est \u00e9gal au co\u00fbt d\u2019acquisition hors tr\u00e9fonds. Celui d\u2019un gisement contr\u00f4l\u00e9 en vertu d\u2019un contrat de location est nul si le contrat est souscrit dans le cours normal des op\u00e9rations. Si le contrat est acquis au travers d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e du gisement fait appel \u00e0 la juste valeur du minerai. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e est augment\u00e9 des d\u00e9penses encourues pour pr\u00e9ciser le tonnage de minerai pr\u00e9sent dans le gisement.
Les travaux de d\u00e9couverture, c\u2019est-\u00e0-dire de d\u00e9capage de la partie super\ufb01cielle du sol pour assurer l\u2019acc\u00e8s au gisement, constituent un composant de l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re. Leur \u00e9valuation initiale int\u00e8gre leur co\u00fbt de production et la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation r\u00e9sultant des d\u00e9gradations caus\u00e9es par leur construction. Les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture sont repris sous la rubrique \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb. Les actifs miniers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMiningAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f111389": { "value": "Actifs miniers
En l\u2019absence de texte sp\u00e9ci\ufb01que applicable, Imerys a d\u00e9\ufb01ni les m\u00e9thodes de comptabilisation et d\u2019\u00e9valuation suivantes. Les d\u00e9penses de prospection, c\u2019est-\u00e0-dire de recherche de connaissances nouvelles sur le\u00a0potentiel minier, la faisabilit\u00e9 technique et la viabilit\u00e9 commerciale d\u2019une zone g\u00e9ographique sont comptabilis\u00e9es imm\u00e9diatement en charges sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les r\u00e9serves mini\u00e8res constituent des immobilisations corporelles. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e d\u2019un gisement d\u00e9tenu en pleine propri\u00e9t\u00e9 est \u00e9gal au co\u00fbt d\u2019acquisition hors tr\u00e9fonds. Celui d\u2019un gisement contr\u00f4l\u00e9 en vertu d\u2019un contrat de location est nul si le contrat est souscrit dans le cours normal des op\u00e9rations. Si le contrat est acquis au travers d\u2019un regroupement d\u2019entreprise, le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e du gisement fait appel \u00e0 la juste valeur du minerai. Le co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e est augment\u00e9 des d\u00e9penses encourues pour pr\u00e9ciser le tonnage de minerai pr\u00e9sent dans le gisement.
Les travaux de d\u00e9couverture, c\u2019est-\u00e0-dire de d\u00e9capage de la partie super\ufb01cielle du sol pour assurer l\u2019acc\u00e8s au gisement, constituent un composant de l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re. Leur \u00e9valuation initiale int\u00e8gre leur co\u00fbt de production et la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation de r\u00e9habilitation r\u00e9sultant des d\u00e9gradations caus\u00e9es par leur construction. Les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture sont repris sous la rubrique \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb. Les actifs miniers sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt diminu\u00e9 de l\u2019amortissement et des \u00e9ventuelles pertes de valeur cumul\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMiningRightsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__47-1": { "value": "Amortissements
Les amortissements sont r\u00e9partis syst\u00e9matiquement sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 attendue des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations corporelles en utilisant la m\u00e9thode lin\u00e9aire. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments les plus signi\ufb01catifs des immobilisations corporelles se situent dans les intervalles suivants :
immeubles : 10 \u00e0 50 ans ;
constructions industrielles : 10 \u00e0 30 ans ;
agencements et am\u00e9nagements des immeubles et constructions\u00a0: 5 \u00e0 23 ans ;
mat\u00e9riels, outillages, installations et \u00e9quipements : 5 \u00e0 20 ans ;
v\u00e9hicules : 2 \u00e0 9 ans ; et
autres immobilisations corporelles : 10 \u00e0 20 ans.
Les terrains ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement.
L\u2019actif de droit d\u2019usage d\u2019un contrat de location est amorti sur le terme de location raisonnablement certain, sauf si le preneur envisage d\u2019exercer l\u2019option d\u2019achat. Dans ce cas, la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 est retenue. Les droits d\u2019usage sont amortis en lin\u00e9aire, \u00e0 l\u2019exception chez Imerys, de ceux des navires min\u00e9raliers qui sont amortis sur la base des trajets r\u00e9els. Les agencements d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9 et associ\u00e9s \u00e0\u00a0un contrat de location sont amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, dans la limite du terme de location raisonnablement certain auquel ils sont associ\u00e9s. En outre, Imerys consid\u00e8re que l\u2019amortissement lin\u00e9aire est impropre \u00e0 traduire la consommation des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re telles que les r\u00e9serves mini\u00e8res et les actifs de d\u00e9couverture, ainsi que de certains actifs industriels d\u2019utilisation discontinue. Leur amortissement est donc estim\u00e9 en unit\u00e9s de production sur la base de l\u2019extraction r\u00e9elle pour les actifs miniers ou, pour ces actifs industriels, d\u2019unit\u00e9s de suivi op\u00e9rationnel telles que la production ou les heures d\u2019utilisation. Une r\u00e9serve mini\u00e8re est amortie sur une quantit\u00e9 \u00e9gale \u00e0 l\u2019inventaire g\u00e9ologique du gisement diminu\u00e9 d\u2019abattements repr\u00e9sentatifs de l\u2019incertitude g\u00e9ologique propre aux ressources. Les actifs de d\u00e9couverture, qui constituent un composant de\u00a0l\u2019actif de r\u00e9serve mini\u00e8re, sont amortis sur la quantit\u00e9 de r\u00e9serve auxquels ils donnent sp\u00e9ci\ufb01quement acc\u00e8s. Le tr\u00e9fonds, c\u2019est-\u00e0-dire la surface d\u2019un terrain hors gisement, n\u2019est pas amorti car il n\u2019est pas consomm\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 mini\u00e8re.
D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs
Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital ne sont pas sujets aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation puisque toute baisse de la juste valeur, m\u00eame signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e, reste comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres ou est directement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats.
Participations mises en \u00e9quivalence
Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019une participation mise en \u00e9quivalence, celle-ci est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifset IAS\u00a028 Participations dans des entreprises associ\u00e9es.A cet \u00e9gard, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de comptabiliser une perte de valeur pour\u00a0l\u2019exc\u00e9dent. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente de l\u2019actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Cette derni\u00e8re correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus. Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e dans une p\u00e9riode ant\u00e9rieure cesse d\u2019exister, la valeur comptable est partiellement ou totalement r\u00e9tablie. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers
IFRS 9 Instruments \ufb01nanciersrequiert l\u2019application d\u2019un mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes anticip\u00e9es aux cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers. En particulier, IFRS 9 exige notamment que le groupe comptabilise une d\u00e9pr\u00e9ciation sur cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers d\u00e8s la date de comptabilisation initiale de celles-ci.
L\u2019appr\u00e9ciation des pertes de cr\u00e9dit attendues est effectu\u00e9e sur une base individuelle ou collective en prenant en compte les donn\u00e9es historiques sur les retards de paiement, les informations sur les circonstances actuelles, ainsi que les informations prospectives.
Imp\u00f4ts
Les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice regroupent les imp\u00f4ts courants et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Ils sont inscrits en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils portent sur des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont eux aussi comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres.
Les imp\u00f4ts courants d\u00e9signent les imp\u00f4ts \u00e0 payer sur le b\u00e9n\u00e9\ufb01ce imposable de l\u2019exercice, calcul\u00e9s selon les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan, ainsi que les ajustements relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et des passifs inscrits au bilan et leur base \ufb01scale.
Les diff\u00e9rences suivantes ne sont pas prises en compte : goodwill non d\u00e9ductible \ufb01scalement et constatation initiale des actifs et passifs n\u2019ayant pas d\u2019incidence sur le r\u00e9sultat comptable et \ufb01scal.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s en fonction de la mani\u00e8re dont on pr\u00e9voit que les \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif seront r\u00e9alis\u00e9s ou r\u00e9gl\u00e9s, sur la base des taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Par ailleurs, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux participations dans des \ufb01liales ne sont pas comptabilis\u00e9s lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inversera et o\u00f9 il ne s\u2019attend pas \u00e0 ce que la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inverse dans un avenir pr\u00e9visible.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 des b\u00e9n\u00e9\ufb01ces imposables sont susceptibles d\u2019\u00eatre engendr\u00e9s permettant d\u2019utiliser les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles, les pertes \ufb01scales et les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts.
En\ufb01n, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 \ufb01scale d\u00e8s lors que l\u2019entit\u00e9 \ufb01scale a le droit de proc\u00e9der \u00e0 la compensation de ses actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts exigibles et que les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration\u00a0\ufb01scale.
Plans d\u2019int\u00e9ressement
Plans d\u2019options r\u00e9gl\u00e9s en actions
Les plans d\u2019options sur actions GBL et Imerys attribu\u00e9s avant le 7\u00a0novembre\u00a02002 ne sont pas comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions transitoires de IFRS 2 Paiement fond\u00e9 sur des actions.
Les plans d\u2019int\u00e9ressement attribu\u00e9s \u00e0 partir du 7\u00a0novembre 2002 sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 2. Selon cette norme, la juste valeur des options \u00e0 la date d\u2019octroi est prise en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits (\u00ab vesting period \u00bb). Les options sont valoris\u00e9es en utilisant un mod\u00e8le de valorisation commun\u00e9ment admis sur base des conditions de march\u00e9 en vigueur au moment de leur octroi.
Plans d\u2019options r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie
Quand la transaction est r\u00e9gl\u00e9e en tr\u00e9sorerie, le groupe encourt un passif qui doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. Jusqu\u2019au r\u00e8glement du passif, la juste valeur doit \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ainsi qu\u2019\u00e0 la date de r\u00e8glement. Les variations de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
Engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies
La valorisation du montant des engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s du type prestations d\u00e9\ufb01nies est effectu\u00e9e suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019\u00a0Avantages du personnel. Cette valorisation utilise des hypoth\u00e8ses actuarielles, \ufb01nanci\u00e8res et d\u00e9mographiques. Celles-ci sont utilis\u00e9es pour valoriser les droits acquis par les b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires sur base d\u2019une estimation du salaire de \ufb01n de carri\u00e8re.
Les provisions ou actifs comptabilis\u00e9s correspondent \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019engagement, diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime, limit\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant par un plafonnement. Les taux utilis\u00e9s pour actualiser les engagements et calculer le rendement normatif des actifs en r\u00e9sultat sont arr\u00eat\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux des emprunts obligataires \u00e9mis par des soci\u00e9t\u00e9s not\u00e9es AA (haute qualit\u00e9) au sein des principaux indices iBoxx Corporate AA GBP et USD. En cas de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u00e9gatifs, ceux-ci sont utilis\u00e9s tels que publi\u00e9s, sans limitation \u00e0\u00a0z\u00e9ro.
Les cotisations aux fonds et paiements directs aux b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires ainsi que les cotisations et paiements li\u00e9s aux restructurations sont comptabilis\u00e9s dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb. Les cotisations aux r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire sont comptabilis\u00e9es sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. L\u2019effet r\u00e9sultat de ces cotisations est neutralis\u00e9 par des reprises de provisions comptabilis\u00e9es dans chacun des postes mentionn\u00e9s ci-dessus. Les autres \u00e9l\u00e9ments de la variation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019exception de la d\u00e9sactualisation des engagements et du rendement normatif des actifs qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab\u00a0Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les frais administratifs sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0Frais
de personnel\u00a0\u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb \u00e0 l\u2019exception des frais administratifs des r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les amendements, r\u00e9ductions et liquidations de r\u00e9gimes sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les diff\u00e9rences actuarielles et plafonnements des actifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, nets des frais de gestion des actifs, sans reclassement ult\u00e9rieur en r\u00e9sultat.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies
Le groupe participe, selon la r\u00e9glementation et la pratique des entreprises de chaque pays, \u00e0 la constitution de r\u00e9serves pour la retraite de son personnel en versant, sur une base obligatoire ou facultative, des cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs tels que des caisses de retraite, des compagnies d\u2019assurance ou des \u00e9tablissements \ufb01nanciers.
Ces r\u00e9gimes, sans garantie sur le niveau des avantages vers\u00e9s, constituent des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies. Ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb.
Provisions
Des provisions sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019une soci\u00e9t\u00e9 du groupe a une obligation actuelle (l\u00e9gale ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un d\u00e9caissement sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre cette obligation et si le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re \ufb01able.
Le montant enregistr\u00e9 en provisions correspond \u00e0 l\u2019estimation la plus pr\u00e9cise de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception des provisions pour d\u00e9mant\u00e8lement et de certaines provisions pour r\u00e9habilitation dont la contrepartie est incorpor\u00e9e dans le co\u00fbt des actifs dont la construction a cr\u00e9\u00e9 l\u2019obligation. Ce traitement s\u2019applique notamment \u00e0 certaines installations industrielles et actifs de\u00a0d\u00e9couverture miniers d\u2019Imerys.
Les provisions dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu dans les douze mois apr\u00e8s la\u00a0date de cl\u00f4ture ou dont le r\u00e8glement peut survenir \u00e0 tout instant ne sont pas actualis\u00e9es. Les provisions dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu \u00e0 plus de douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture sont actualis\u00e9es.
Les changements des provisions actualis\u00e9es dus \u00e0 une r\u00e9vision du montant de l\u2019obligation, de son \u00e9ch\u00e9ancier ou de son taux d\u2019actualisation sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ou, pour les provisions comptabilis\u00e9es en contrepartie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs, en ajustement du co\u00fbt de ces derniers. La d\u00e9sactualisation est comptabilis\u00e9e dans les produits et charges\u00a0\ufb01nanciers.
Les provisions pour restructuration ne sont comptabilis\u00e9es que si le groupe a approuv\u00e9 un plan de r\u00e9organisation d\u00e9taill\u00e9 et formel et si la restructuration a commenc\u00e9 ou a fait l\u2019objet d\u2019une annonce publique. Les co\u00fbts inh\u00e9rents aux activit\u00e9s poursuivies par le groupe ne sont pas pris en compte.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__50-1": { "value": "Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital comprennent les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le groupe n\u2019exerce ni contr\u00f4le, ni in\ufb02uence notable tel que d\u00e9\ufb01ni pr\u00e9c\u00e9demment.
Les autres investissements en capital sont soit des actifs, cot\u00e9s ou priv\u00e9s, soit des fonds, non cot\u00e9s.
Investissements cot\u00e9s et priv\u00e9s (SGS, Pernod Ricard, adidas, Umicore, Concentrix + Webhelp, Voodoo, \u2026)
Ces participations sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, sur base du\u00a0cours de bourse de chaque cl\u00f4ture pour les investissements cot\u00e9s et\u00a0sur base des m\u00e9thodes de valorisation retenues pour les investissements priv\u00e9s.
GBL a fait le choix de comptabiliser toutes les variations de juste valeur\u00a0sur les participations dans ces investissements cot\u00e9s ou priv\u00e9s en\u00a0capitaux propres (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb). Ces montants ne seront plus jamais recycl\u00e9s ult\u00e9rieurement en r\u00e9sultat, m\u00eame en cas de vente de titres ou de pertes\u00a0de valeur signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e. En cas de vente de titres, le\u00a0montant cumul\u00e9 de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation au moment de la cession est reclass\u00e9 vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Fonds non cot\u00e9s (Upfield, fonds Sagard, fonds Kartesia, fonds Human Capital, BDT Capital Partners II, Cepsa,\u2026)
Les participations dans les fonds sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.
Sur base de l\u2019analyse des caract\u00e9ristiques de ces fonds non cot\u00e9s, GBL a\u00a0d\u00e9termin\u00e9 que ceux-ci n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019option \u00ab Fair value through other comprehensive income \u00bb. D\u00e8s lors, les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats \u00bb).
Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital ne sont pas sujets aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation puisque toute baisse de la juste valeur, m\u00eame signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e, reste comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres ou est directement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats.
Ontex, SGS, Umicore et Voodoo
En mati\u00e8re de jugement, GBL a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 appliquer \u00e0 ses participations dans Ontex, SGS, Umicore et Voodoo et en particulier la classification (i) en participations dans les entreprises associ\u00e9es (IAS 28), avec la reconnaissance de la quote-part de GBL dans le r\u00e9sultat et les capitaux propres de Ontex, SGS, Umicore et Voodoo, respectivement, ou (ii) en autres investissements en capital (IFRS 9), avec la reconnaissance de ces participations \u00e0 leur juste valeur et enregistrement par r\u00e9sultat du dividende.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 28, il est pr\u00e9sum\u00e9 qu\u2019un groupe n\u2019exerce\u00a0pas d\u2019influence notable lorsque le pourcentage de d\u00e9tention est inf\u00e9rieur \u00e0 20,00\u00a0%, \u00e0 moins que celle-ci puisse \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9e. Selon cette norme, l\u2019influence notable est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9montr\u00e9e en cas de (i) repr\u00e9sentation au Conseil d\u2019Administration, (ii)\u00a0participation au processus d\u2019\u00e9laboration des politiques, (iii) transactions significatives entre l\u2019investisseur et l\u2019entreprise d\u00e9tenue, (iv) \u00e9change de personnels dirigeants ou (v) fourniture d\u2019informations techniques essentielles.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, ces quatre participations sont d\u00e9tenues respectivement \u00e0 hauteur de 19,98\u00a0%, 19,31\u00a0%, 15,92\u00a0% et 15,90\u00a0%. La\u00a0repr\u00e9sentation \u00e0 l\u2019Organe d\u2019Administration de ces soci\u00e9t\u00e9s n\u2019est pas\u00a0suffisante pour d\u00e9montrer l\u2019existence d\u2019une influence notable. De\u00a0plus, la pr\u00e9sence \u00e0 l\u2019Organe d\u2019Administration est limit\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e des mandats des Administrateurs et n\u00e9cessite une r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des Actionnaires. En particulier pour les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es, cette pr\u00e9sence ne r\u00e9sulte pas d\u2019un droit contractuel ou l\u00e9gal. Tenant compte de ces diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments, GBL a conclu \u00e0 la comptabilisation de ses participations dans Ontex, SGS, Umicore et Voodoo en tant qu\u2019autres investissements en capital au 31 d\u00e9cembre 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__51-1": { "value": "Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital comprennent les participations dans des soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le groupe n\u2019exerce ni contr\u00f4le, ni in\ufb02uence notable tel que d\u00e9\ufb01ni pr\u00e9c\u00e9demment.
Les autres investissements en capital sont soit des actifs, cot\u00e9s ou priv\u00e9s, soit des fonds, non cot\u00e9s.
Investissements cot\u00e9s et priv\u00e9s (SGS, Pernod Ricard, adidas, Umicore, Concentrix + Webhelp, Voodoo, \u2026)
Ces participations sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, sur base du\u00a0cours de bourse de chaque cl\u00f4ture pour les investissements cot\u00e9s et\u00a0sur base des m\u00e9thodes de valorisation retenues pour les investissements priv\u00e9s.
GBL a fait le choix de comptabiliser toutes les variations de juste valeur\u00a0sur les participations dans ces investissements cot\u00e9s ou priv\u00e9s en\u00a0capitaux propres (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres \u00bb). Ces montants ne seront plus jamais recycl\u00e9s ult\u00e9rieurement en r\u00e9sultat, m\u00eame en cas de vente de titres ou de pertes\u00a0de valeur signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e. En cas de vente de titres, le\u00a0montant cumul\u00e9 de la r\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation au moment de la cession est reclass\u00e9 vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
Fonds non cot\u00e9s (Upfield, fonds Sagard, fonds Kartesia, fonds Human Capital, BDT Capital Partners II, Cepsa,\u2026)
Les participations dans les fonds sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.
Sur base de l\u2019analyse des caract\u00e9ristiques de ces fonds non cot\u00e9s, GBL a\u00a0d\u00e9termin\u00e9 que ceux-ci n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019option \u00ab Fair value through other comprehensive income \u00bb. D\u00e8s lors, les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats \u00bb).
Cr\u00e9ances commerciales
Les cr\u00e9ances commerciales sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur prix de transaction, lorsque celles-ci ne comportent pas une composante de \ufb01nancement importante (d\u00e9termin\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats avec des clients). Le prix de transaction correspond au montant de la contrepartie que le groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir en \u00e9change des biens ou des services transf\u00e9r\u00e9s.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 la juste valeur major\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des frais de transaction directement attribuables, augment\u00e9e, ou diminu\u00e9e, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre ce montant initial et le montant \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, et diminu\u00e9 de toute r\u00e9duction de valeur pour d\u00e9pr\u00e9ciation ou non recouvrabilit\u00e9. A la date de cl\u00f4ture, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues. Celles-ci correspondent \u00e0 l\u2019estimation de la probabilit\u00e9 pond\u00e9r\u00e9e des pertes de cr\u00e9dit, c\u2019est-\u00e0-dire des pertes en tr\u00e9sorerie attendues sur la vie de la cr\u00e9ance client, diminu\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant de la tr\u00e9sorerie \u00e0 recevoir de l\u2019assurance-cr\u00e9dit.
Une cr\u00e9ance c\u00e9d\u00e9e \u00e0 un \u00e9tablissement bancaire \u00e0 des \ufb01ns de \ufb01nancement n\u2019est d\u00e9comptabilis\u00e9e que si le contrat d\u2019affacturage transf\u00e8re \u00e9galement au\u00a0factor l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0\u00a0la cr\u00e9ance.
Autres actifs \ufb01nanciers
Les autres actifs \ufb01nanciers sont class\u00e9s selon une de ces deux cat\u00e9gories :
Co\u00fbt amorti. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels. Il s\u2019agit principalement de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et dans une moindre mesure de cr\u00e9ances li\u00e9es \u00e0 des dividendes \u00e0 recevoir. La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie regroupent les d\u00e9p\u00f4ts bancaires et les placements \u00e0 terme \ufb01xe dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition est \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois. Ce sont des placements tr\u00e8s liquides index\u00e9s sur un taux du march\u00e9 mon\u00e9taire et dont le montant est connu ou sujet \u00e0 une incertitude n\u00e9gligeable ;
Juste valeur par le r\u00e9sultat. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans cette cat\u00e9gorie suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est \u00e0 la fois d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels et de r\u00e9aliser un r\u00e9sultat de cession \u00e0 court terme. Il s\u2019agit d\u2019actifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des \ufb01ns de placement, comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif entre les dates d\u2019achat et de vente et dont les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en autres produits et charges \ufb01nanciers (activit\u00e9s d\u2019investissement ou op\u00e9rationnelles) selon les prix de
march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette cat\u00e9gorie inclut aussi les\u00a0actifs de trading ainsi que des d\u00e9riv\u00e9s hors comptabilit\u00e9 de\u00a0couverture.
En\ufb01n, le groupe ne d\u00e9comptabilise un actif \ufb01nancier que si les droits contractuels aux \ufb02ux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif expirent, ou que si l\u2019actif \ufb01nancier et les risques et avantages associ\u00e9s sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 des tiers. Si le groupe ne transf\u00e8re ni ne conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages de sa propri\u00e9t\u00e9 et continue \u00e0 contr\u00f4ler l\u2019actif transf\u00e9r\u00e9, le groupe comptabilise alors les droits conserv\u00e9s sur cet actif et un passif associ\u00e9 pour les montants qu\u2019il pourrait devoir payer. Si le groupe conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif \ufb01nancier transf\u00e9r\u00e9, le groupe continue de comptabiliser l\u2019actif \ufb01nancier et comptabilise \u00e9galement une dette adoss\u00e9e pour le produit\u00a0re\u00e7u.
Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital ne sont pas sujets aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation puisque toute baisse de la juste valeur, m\u00eame signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e, reste comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres ou est directement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats.
Cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers
IFRS 9 Instruments \ufb01nanciersrequiert l\u2019application d\u2019un mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes anticip\u00e9es aux cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers. En particulier, IFRS 9 exige notamment que le groupe comptabilise une d\u00e9pr\u00e9ciation sur cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers d\u00e8s la date de comptabilisation initiale de celles-ci.
L\u2019appr\u00e9ciation des pertes de cr\u00e9dit attendues est effectu\u00e9e sur une base individuelle ou collective en prenant en compte les donn\u00e9es historiques sur les retards de paiement, les informations sur les circonstances actuelles, ainsi que les informations prospectives.
Instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__52-1": { "value": "Fonds non cot\u00e9s (Upfield, fonds Sagard, fonds Kartesia, fonds Human Capital, BDT Capital Partners II, Cepsa,\u2026)
Les participations dans les fonds sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.
Sur base de l\u2019analyse des caract\u00e9ristiques de ces fonds non cot\u00e9s, GBL a\u00a0d\u00e9termin\u00e9 que ceux-ci n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019option \u00ab Fair value through other comprehensive income \u00bb. D\u00e8s lors, les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats \u00bb).
Autres actifs \ufb01nanciers
Les autres actifs \ufb01nanciers sont class\u00e9s selon une de ces deux cat\u00e9gories :
Co\u00fbt amorti. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels. Il s\u2019agit principalement de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et dans une moindre mesure de cr\u00e9ances li\u00e9es \u00e0 des dividendes \u00e0 recevoir. La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie regroupent les d\u00e9p\u00f4ts bancaires et les placements \u00e0 terme \ufb01xe dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition est \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois. Ce sont des placements tr\u00e8s liquides index\u00e9s sur un taux du march\u00e9 mon\u00e9taire et dont le montant est connu ou sujet \u00e0 une incertitude n\u00e9gligeable ;
Juste valeur par le r\u00e9sultat. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans cette cat\u00e9gorie suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est \u00e0 la fois d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels et de r\u00e9aliser un r\u00e9sultat de cession \u00e0 court terme. Il s\u2019agit d\u2019actifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des \ufb01ns de placement, comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif entre les dates d\u2019achat et de vente et dont les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en autres produits et charges \ufb01nanciers (activit\u00e9s d\u2019investissement ou op\u00e9rationnelles) selon les prix de
march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette cat\u00e9gorie inclut aussi les\u00a0actifs de trading ainsi que des d\u00e9riv\u00e9s hors comptabilit\u00e9 de\u00a0couverture.
La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la composante obligataire est calcul\u00e9e en appliquant \u00e0 l\u2019instrument en question le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 pr\u00e9valant \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission. Les\u00a0co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations convertibles ou \u00e9changeables sont allou\u00e9s aux composantes \u00ab passif \u00bb et \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb proportionnellement \u00e0\u00a0l\u2019affectation du produit brut.Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb sont directement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab\u00a0passif \u00bb sont inclus dans la valeur comptable de la composante \u00ab passif \u00bb et sont amortis sur la dur\u00e9e de vie des obligations convertibles ou \u00e9changeables selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
Couverture de juste valeur
Lorsque les variations de juste valeur d\u2019un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou d\u2019un engagement ferme non comptabilis\u00e9 sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat, ces variations peuvent \u00eatre couvertes par une couverture de juste valeur. L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et l\u2019instrument de couverture sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s sym\u00e9triquement en contrepartie du r\u00e9sultat \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. L\u2019incidence en r\u00e9sultat est limit\u00e9e \u00e0 la part inefficace de la\u00a0couverture.
Couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie
Une couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie permet de couvrir les variations d\u00e9favorables de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de la valeur temps des options et des points de terme des contrats \u00e0 terme, sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres. La part inefficace est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque la transaction est comptabilis\u00e9e, les \u00e9l\u00e9ments ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat simultan\u00e9ment \u00e0 la comptabilisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
En cas de d\u00e9quali\ufb01cation d\u2019un d\u00e9riv\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019interruption de\u00a0la\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture, la part efficace de la couverture ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en capitaux propres est amortie en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou \ufb01nancier, selon la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les variations de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les actifs nets d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe en monnaies \u00e9trang\u00e8res peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture est comptabilis\u00e9e en capitaux propres et la part inefficace en r\u00e9sultat.
La part efficace en capitaux propres n\u2019est reclass\u00e9e en r\u00e9sultat qu\u2019en cas de perte de contr\u00f4le sur une activit\u00e9 consolid\u00e9e ou de r\u00e9duction d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une activit\u00e9 sous in\ufb02uence notable.
El\u00e9ments libell\u00e9s en devises
Dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s du groupe, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises sont convertis en euros au cours de\u00a0change du dernier jour de l\u2019exercice. S\u2019il appara\u00eet une diff\u00e9rence de\u00a0change non r\u00e9alis\u00e9e par application de ce principe, celle-ci est comptabilis\u00e9e comme charge ou produit de l\u2019exercice. Les actifs et passifs non mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9s en utilisant le cours de change \u00e0 la date de transaction.
Dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s, les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019\u00e9tranger du groupe sont convertis au cours de cl\u00f4ture.
Les rubriques des produits et charges en devises sont converties en euros au cours de change moyen de l\u2019exercice. Les \u00e9carts de conversion, provenant de la diff\u00e9rence entre le cours moyen et le cours du dernier jour de l\u2019exercice, sont inscrits dans les capitaux propres sous la rubrique \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb. De tels \u00e9carts de conversion sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e.
Int\u00e9r\u00eats
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent les int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir sur les placements et les int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les emprunts. Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sont inscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global prorata temporis, compte tenu du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif du placement.
Dividendes
Les dividendes relatifs aux autres investissements en capital ou aux titres de trading sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat le jour de la d\u00e9cision de leur distribution \u00e0 moins que ces dividendes repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d\u2019une partie du co\u00fbt du placement. Le montant de retenue \u00e0\u00a0la source est comptabilis\u00e9 en d\u00e9duction des dividendes bruts.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__53-1": { "value": "Fonds non cot\u00e9s (Upfield, fonds Sagard, fonds Kartesia, fonds Human Capital, BDT Capital Partners II, Cepsa,\u2026)
Les participations dans les fonds sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.
Sur base de l\u2019analyse des caract\u00e9ristiques de ces fonds non cot\u00e9s, GBL a\u00a0d\u00e9termin\u00e9 que ceux-ci n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019option \u00ab Fair value through other comprehensive income \u00bb. D\u00e8s lors, les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats \u00bb).
Autres actifs \ufb01nanciers
Les autres actifs \ufb01nanciers sont class\u00e9s selon une de ces deux cat\u00e9gories :
Co\u00fbt amorti. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels. Il s\u2019agit principalement de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et dans une moindre mesure de cr\u00e9ances li\u00e9es \u00e0 des dividendes \u00e0 recevoir. La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie regroupent les d\u00e9p\u00f4ts bancaires et les placements \u00e0 terme \ufb01xe dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition est \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois. Ce sont des placements tr\u00e8s liquides index\u00e9s sur un taux du march\u00e9 mon\u00e9taire et dont le montant est connu ou sujet \u00e0 une incertitude n\u00e9gligeable ;
Juste valeur par le r\u00e9sultat. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans cette cat\u00e9gorie suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est \u00e0 la fois d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels et de r\u00e9aliser un r\u00e9sultat de cession \u00e0 court terme. Il s\u2019agit d\u2019actifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des \ufb01ns de placement, comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif entre les dates d\u2019achat et de vente et dont les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en autres produits et charges \ufb01nanciers (activit\u00e9s d\u2019investissement ou op\u00e9rationnelles) selon les prix de
march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette cat\u00e9gorie inclut aussi les\u00a0actifs de trading ainsi que des d\u00e9riv\u00e9s hors comptabilit\u00e9 de\u00a0couverture.
La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la composante obligataire est calcul\u00e9e en appliquant \u00e0 l\u2019instrument en question le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 pr\u00e9valant \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission. Les\u00a0co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations convertibles ou \u00e9changeables sont allou\u00e9s aux composantes \u00ab passif \u00bb et \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb proportionnellement \u00e0\u00a0l\u2019affectation du produit brut.Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb sont directement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab\u00a0passif \u00bb sont inclus dans la valeur comptable de la composante \u00ab passif \u00bb et sont amortis sur la dur\u00e9e de vie des obligations convertibles ou \u00e9changeables selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
Couverture de juste valeur
Lorsque les variations de juste valeur d\u2019un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou d\u2019un engagement ferme non comptabilis\u00e9 sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat, ces variations peuvent \u00eatre couvertes par une couverture de juste valeur. L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et l\u2019instrument de couverture sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s sym\u00e9triquement en contrepartie du r\u00e9sultat \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. L\u2019incidence en r\u00e9sultat est limit\u00e9e \u00e0 la part inefficace de la\u00a0couverture.
Couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie
Une couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie permet de couvrir les variations d\u00e9favorables de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de la valeur temps des options et des points de terme des contrats \u00e0 terme, sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres. La part inefficace est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque la transaction est comptabilis\u00e9e, les \u00e9l\u00e9ments ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat simultan\u00e9ment \u00e0 la comptabilisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
En cas de d\u00e9quali\ufb01cation d\u2019un d\u00e9riv\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019interruption de\u00a0la\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture, la part efficace de la couverture ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en capitaux propres est amortie en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou \ufb01nancier, selon la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les variations de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les actifs nets d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe en monnaies \u00e9trang\u00e8res peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture est comptabilis\u00e9e en capitaux propres et la part inefficace en r\u00e9sultat.
La part efficace en capitaux propres n\u2019est reclass\u00e9e en r\u00e9sultat qu\u2019en cas de perte de contr\u00f4le sur une activit\u00e9 consolid\u00e9e ou de r\u00e9duction d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une activit\u00e9 sous in\ufb02uence notable.
El\u00e9ments libell\u00e9s en devises
Dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s du groupe, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises sont convertis en euros au cours de\u00a0change du dernier jour de l\u2019exercice. S\u2019il appara\u00eet une diff\u00e9rence de\u00a0change non r\u00e9alis\u00e9e par application de ce principe, celle-ci est comptabilis\u00e9e comme charge ou produit de l\u2019exercice. Les actifs et passifs non mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9s en utilisant le cours de change \u00e0 la date de transaction.
Dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s, les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019\u00e9tranger du groupe sont convertis au cours de cl\u00f4ture.
Les rubriques des produits et charges en devises sont converties en euros au cours de change moyen de l\u2019exercice. Les \u00e9carts de conversion, provenant de la diff\u00e9rence entre le cours moyen et le cours du dernier jour de l\u2019exercice, sont inscrits dans les capitaux propres sous la rubrique \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb. De tels \u00e9carts de conversion sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e.
Int\u00e9r\u00eats
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent les int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir sur les placements et les int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les emprunts. Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sont inscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global prorata temporis, compte tenu du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif du placement.
Dividendes
Les dividendes relatifs aux autres investissements en capital ou aux titres de trading sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat le jour de la d\u00e9cision de leur distribution \u00e0 moins que ces dividendes repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d\u2019une partie du co\u00fbt du placement. Le montant de retenue \u00e0\u00a0la source est comptabilis\u00e9 en d\u00e9duction des dividendes bruts.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceCostsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__54-1": { "value": "Fonds non cot\u00e9s (Upfield, fonds Sagard, fonds Kartesia, fonds Human Capital, BDT Capital Partners II, Cepsa,\u2026)
Les participations dans les fonds sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque cl\u00f4ture \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.
Sur base de l\u2019analyse des caract\u00e9ristiques de ces fonds non cot\u00e9s, GBL a\u00a0d\u00e9termin\u00e9 que ceux-ci n\u2019\u00e9taient pas \u00e9ligibles \u00e0 l\u2019option \u00ab Fair value through other comprehensive income \u00bb. D\u00e8s lors, les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat (\u00ab Actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats \u00bb).
Juste valeur par le r\u00e9sultat. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans cette cat\u00e9gorie suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est \u00e0 la fois d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels et de r\u00e9aliser un r\u00e9sultat de cession \u00e0 court terme. Il s\u2019agit d\u2019actifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des \ufb01ns de placement, comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif entre les dates d\u2019achat et de vente et dont les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en autres produits et charges \ufb01nanciers (activit\u00e9s d\u2019investissement ou op\u00e9rationnelles) selon les prix de
march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette cat\u00e9gorie inclut aussi les\u00a0actifs de trading ainsi que des d\u00e9riv\u00e9s hors comptabilit\u00e9 de\u00a0couverture.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f112297": { "value": "Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Lorsqu\u2019\u00e0 la date de cl\u00f4ture, il est hautement probable que des actifs non courants ou des groupes d\u2019actifs et passifs directement li\u00e9s seront c\u00e9d\u00e9s, ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente. Leur cession est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, un plan destin\u00e9 \u00e0 les mettre en vente \u00e0 un prix raisonnable par rapport \u00e0 leur juste valeur a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9 afin de trouver un acheteur et finaliser de mani\u00e8re in\u00e9luctable leur cession dans un d\u00e9lai maximal d\u2019un an. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s dans des postes distincts \u00e0 l\u2019actif et au passif du bilan consolid\u00e9, s\u00e9par\u00e9ment du reste des activit\u00e9s poursuivies, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et sans pr\u00e9sentation d\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Ils cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 la date de d\u00e9signation comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur nette des co\u00fbts de la vente. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre ferm\u00e9s et non c\u00e9d\u00e9s constituent des actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut et non d\u00e9tenus en vue de la vente. Lorsque des actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut correspondent \u00e0 une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte et doivent \u00eatre abandonn\u00e9s dans le cadre d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9, ils\u00a0sont qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es et les flux qui leur sont relatifs font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation s\u00e9par\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dans l\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00e9tant contr\u00f4l\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession, les transactions intra-groupe entre ces derniers et le reste des activit\u00e9s poursuivies sont \u00e9limin\u00e9es dans le bilan et au compte de r\u00e9sultat, \u00e0\u00a0l\u2019exception, au sein de ce dernier, des transactions que le p\u00e9rim\u00e8tre abandonn\u00e9 continuera apr\u00e8s la date de perte de contr\u00f4le avec le p\u00e9rim\u00e8tre poursuivi. Cette pr\u00e9sentation, sans incidence sur le montant du r\u00e9sultat net consolid\u00e9, permet aux utilisateurs des \u00e9tats financiers d\u2019\u00e9valuer l\u2019impact des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sur le reste des activit\u00e9s poursuivies.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f112298": { "value": "Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Lorsqu\u2019\u00e0 la date de cl\u00f4ture, il est hautement probable que des actifs non courants ou des groupes d\u2019actifs et passifs directement li\u00e9s seront c\u00e9d\u00e9s, ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente. Leur cession est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, un plan destin\u00e9 \u00e0 les mettre en vente \u00e0 un prix raisonnable par rapport \u00e0 leur juste valeur a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9 afin de trouver un acheteur et finaliser de mani\u00e8re in\u00e9luctable leur cession dans un d\u00e9lai maximal d\u2019un an. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s dans des postes distincts \u00e0 l\u2019actif et au passif du bilan consolid\u00e9, s\u00e9par\u00e9ment du reste des activit\u00e9s poursuivies, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et sans pr\u00e9sentation d\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Ils cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 la date de d\u00e9signation comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur nette des co\u00fbts de la vente. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre ferm\u00e9s et non c\u00e9d\u00e9s constituent des actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut et non d\u00e9tenus en vue de la vente. Lorsque des actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut correspondent \u00e0 une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte et doivent \u00eatre abandonn\u00e9s dans le cadre d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9, ils\u00a0sont qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es et les flux qui leur sont relatifs font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation s\u00e9par\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dans l\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00e9tant contr\u00f4l\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession, les transactions intra-groupe entre ces derniers et le reste des activit\u00e9s poursuivies sont \u00e9limin\u00e9es dans le bilan et au compte de r\u00e9sultat, \u00e0\u00a0l\u2019exception, au sein de ce dernier, des transactions que le p\u00e9rim\u00e8tre abandonn\u00e9 continuera apr\u00e8s la date de perte de contr\u00f4le avec le p\u00e9rim\u00e8tre poursuivi. Cette pr\u00e9sentation, sans incidence sur le montant du r\u00e9sultat net consolid\u00e9, permet aux utilisateurs des \u00e9tats financiers d\u2019\u00e9valuer l\u2019impact des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sur le reste des activit\u00e9s poursuivies.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f112299": { "value": "Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Lorsqu\u2019\u00e0 la date de cl\u00f4ture, il est hautement probable que des actifs non courants ou des groupes d\u2019actifs et passifs directement li\u00e9s seront c\u00e9d\u00e9s, ils sont d\u00e9sign\u00e9s comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente. Leur cession est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable si, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, un plan destin\u00e9 \u00e0 les mettre en vente \u00e0 un prix raisonnable par rapport \u00e0 leur juste valeur a \u00e9t\u00e9 engag\u00e9 afin de trouver un acheteur et finaliser de mani\u00e8re in\u00e9luctable leur cession dans un d\u00e9lai maximal d\u2019un an. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s dans des postes distincts \u00e0 l\u2019actif et au passif du bilan consolid\u00e9, s\u00e9par\u00e9ment du reste des activit\u00e9s poursuivies, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et sans pr\u00e9sentation d\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Ils cessent d\u2019\u00eatre amortis \u00e0 la date de d\u00e9signation comme actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur nette des co\u00fbts de la vente. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre ferm\u00e9s et non c\u00e9d\u00e9s constituent des actifs non courants destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut et non d\u00e9tenus en vue de la vente. Lorsque des actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente ou destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre mis au rebut correspondent \u00e0 une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte et doivent \u00eatre abandonn\u00e9s dans le cadre d\u2019un plan unique et coordonn\u00e9, ils\u00a0sont qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es et les flux qui leur sont relatifs font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation s\u00e9par\u00e9e dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dans l\u2019information comparative fournie au titre des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures. Les actifs non courants ou groupes d\u2019actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00e9tant contr\u00f4l\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 leur date de cession, les transactions intra-groupe entre ces derniers et le reste des activit\u00e9s poursuivies sont \u00e9limin\u00e9es dans le bilan et au compte de r\u00e9sultat, \u00e0\u00a0l\u2019exception, au sein de ce dernier, des transactions que le p\u00e9rim\u00e8tre abandonn\u00e9 continuera apr\u00e8s la date de perte de contr\u00f4le avec le p\u00e9rim\u00e8tre poursuivi. Cette pr\u00e9sentation, sans incidence sur le montant du r\u00e9sultat net consolid\u00e9, permet aux utilisateurs des \u00e9tats financiers d\u2019\u00e9valuer l\u2019impact des activit\u00e9s abandonn\u00e9es sur le reste des activit\u00e9s poursuivies.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__58-1": { "value": "Stocks
Les stocks sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019actifs \u00e0 la date \u00e0 laquelle les risques, avantages et le contr\u00f4le sont transf\u00e9r\u00e9s au groupe. Lors de la vente, leur sortie est comptabilis\u00e9e en contrepartie d\u2019une charge \u00e0 la m\u00eame date que le produit correspondant. Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt de production et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Lorsque la production est inf\u00e9rieure \u00e0 la capacit\u00e9 normale, les charges \ufb01xes incorporables excluent sp\u00e9ci\ufb01quement la quote-part correspondant \u00e0 la sous-activit\u00e9.
Les stocks pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques similaires sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00eame m\u00e9thode. Les m\u00e9thodes utilis\u00e9es dans le groupe sont le FIFO \u2013 First-In, First-Out \u2013 et le co\u00fbt unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9.
Lorsque le co\u00fbt de production n\u2019est pas recouvrable, il est ramen\u00e9 \u00e0 la valeur nette de r\u00e9alisation selon les conditions existant \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Note 14Stocks
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res, consommables et pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es | 543,0 | 670,1 |
En cours de fabrication | 134,0 | 133,9 |
Produits finis et biens destin\u00e9s \u00e0 la revente | 541,1 | 459,4 |
TOTAL BRUT (AVANT R\u00c9DUCTIONS DE VALEUR) | 1.218,0 | 1.263,4 |
R\u00e9ductions de valeur sur stocks | ||
Au 1erjanvier | (52,9) | (54,5) |
R\u00e9ductions de valeur de l'exercice | (6,6) | (27,1) |
Reprises de r\u00e9ductions de valeur | 14,9 | 15,4 |
Ecarts de conversion | 0,8 | (0,5) |
Autres | (1,4) | 13,9 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre | (45,2) | (52,9) |
Total net | 1.172,8 | 1.210,6 |
dont\u00a0: Holding | - | - |
Imerys | 734,6 | 789,9 |
Webhelp | - | 5,0 |
Canyon | 417,9 | 393,6 |
Affidea | 11,4 | 9,6 |
Sanoptis | 8,9 | 5,7 |
GBL Capital et SIM | - | 6,7 |
La variation de stock comptabilis\u00e9e en charge s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 42\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a097\u00a0millions en\u00a02022).
Stocks
Les stocks sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019actifs \u00e0 la date \u00e0 laquelle les risques, avantages et le contr\u00f4le sont transf\u00e9r\u00e9s au groupe. Lors de la vente, leur sortie est comptabilis\u00e9e en contrepartie d\u2019une charge \u00e0 la m\u00eame date que le produit correspondant. Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt de production et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Lorsque la production est inf\u00e9rieure \u00e0 la capacit\u00e9 normale, les charges \ufb01xes incorporables excluent sp\u00e9ci\ufb01quement la quote-part correspondant \u00e0 la sous-activit\u00e9.
Les stocks pr\u00e9sentant des caract\u00e9ristiques similaires sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00eame m\u00e9thode. Les m\u00e9thodes utilis\u00e9es dans le groupe sont le FIFO \u2013 First-In, First-Out \u2013 et le co\u00fbt unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9.
Lorsque le co\u00fbt de production n\u2019est pas recouvrable, il est ramen\u00e9 \u00e0 la valeur nette de r\u00e9alisation selon les conditions existant \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__61-1": { "value": "Cr\u00e9ances commerciales
Les cr\u00e9ances commerciales sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur prix de transaction, lorsque celles-ci ne comportent pas une composante de \ufb01nancement importante (d\u00e9termin\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats avec des clients). Le prix de transaction correspond au montant de la contrepartie que le groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir en \u00e9change des biens ou des services transf\u00e9r\u00e9s.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 la juste valeur major\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des frais de transaction directement attribuables, augment\u00e9e, ou diminu\u00e9e, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre ce montant initial et le montant \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, et diminu\u00e9 de toute r\u00e9duction de valeur pour d\u00e9pr\u00e9ciation ou non recouvrabilit\u00e9. A la date de cl\u00f4ture, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues. Celles-ci correspondent \u00e0 l\u2019estimation de la probabilit\u00e9 pond\u00e9r\u00e9e des pertes de cr\u00e9dit, c\u2019est-\u00e0-dire des pertes en tr\u00e9sorerie attendues sur la vie de la cr\u00e9ance client, diminu\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant de la tr\u00e9sorerie \u00e0 recevoir de l\u2019assurance-cr\u00e9dit.
Une cr\u00e9ance c\u00e9d\u00e9e \u00e0 un \u00e9tablissement bancaire \u00e0 des \ufb01ns de \ufb01nancement n\u2019est d\u00e9comptabilis\u00e9e que si le contrat d\u2019affacturage transf\u00e8re \u00e9galement au\u00a0factor l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0\u00a0la cr\u00e9ance.
Cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers
IFRS 9 Instruments \ufb01nanciersrequiert l\u2019application d\u2019un mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes anticip\u00e9es aux cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers. En particulier, IFRS 9 exige notamment que le groupe comptabilise une d\u00e9pr\u00e9ciation sur cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers d\u00e8s la date de comptabilisation initiale de celles-ci.
L\u2019appr\u00e9ciation des pertes de cr\u00e9dit attendues est effectu\u00e9e sur une base individuelle ou collective en prenant en compte les donn\u00e9es historiques sur les retards de paiement, les informations sur les circonstances actuelles, ainsi que les informations prospectives.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__62-1": { "value": "Cr\u00e9ances commerciales
Les cr\u00e9ances commerciales sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur prix de transaction, lorsque celles-ci ne comportent pas une composante de \ufb01nancement importante (d\u00e9termin\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 15 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s des contrats avec des clients). Le prix de transaction correspond au montant de la contrepartie que le groupe s\u2019attend \u00e0 recevoir en \u00e9change des biens ou des services transf\u00e9r\u00e9s.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, les cr\u00e9ances sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 la juste valeur major\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des frais de transaction directement attribuables, augment\u00e9e, ou diminu\u00e9e, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre ce montant initial et le montant \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, et diminu\u00e9 de toute r\u00e9duction de valeur pour d\u00e9pr\u00e9ciation ou non recouvrabilit\u00e9. A la date de cl\u00f4ture, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 un montant \u00e9gal aux pertes de cr\u00e9dit attendues. Celles-ci correspondent \u00e0 l\u2019estimation de la probabilit\u00e9 pond\u00e9r\u00e9e des pertes de cr\u00e9dit, c\u2019est-\u00e0-dire des pertes en tr\u00e9sorerie attendues sur la vie de la cr\u00e9ance client, diminu\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant de la tr\u00e9sorerie \u00e0 recevoir de l\u2019assurance-cr\u00e9dit.
Une cr\u00e9ance c\u00e9d\u00e9e \u00e0 un \u00e9tablissement bancaire \u00e0 des \ufb01ns de \ufb01nancement n\u2019est d\u00e9comptabilis\u00e9e que si le contrat d\u2019affacturage transf\u00e8re \u00e9galement au\u00a0factor l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0\u00a0la cr\u00e9ance.
Autres actifs \ufb01nanciers
Les autres actifs \ufb01nanciers sont class\u00e9s selon une de ces deux cat\u00e9gories :
Co\u00fbt amorti. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels. Il s\u2019agit principalement de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et dans une moindre mesure de cr\u00e9ances li\u00e9es \u00e0 des dividendes \u00e0 recevoir. La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie regroupent les d\u00e9p\u00f4ts bancaires et les placements \u00e0 terme \ufb01xe dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition est \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois. Ce sont des placements tr\u00e8s liquides index\u00e9s sur un taux du march\u00e9 mon\u00e9taire et dont le montant est connu ou sujet \u00e0 une incertitude n\u00e9gligeable ;
Juste valeur par le r\u00e9sultat. Les actifs \ufb01nanciers d\u00e9tenus dans cette cat\u00e9gorie suivent un mod\u00e8le de gestion dont l\u2019objectif est \u00e0 la fois d\u2019en percevoir les \ufb02ux de tr\u00e9sorerie contractuels et de r\u00e9aliser un r\u00e9sultat de cession \u00e0 court terme. Il s\u2019agit d\u2019actifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des \ufb01ns de placement, comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif entre les dates d\u2019achat et de vente et dont les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es en autres produits et charges \ufb01nanciers (activit\u00e9s d\u2019investissement ou op\u00e9rationnelles) selon les prix de
march\u00e9 publi\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette cat\u00e9gorie inclut aussi les\u00a0actifs de trading ainsi que des d\u00e9riv\u00e9s hors comptabilit\u00e9 de\u00a0couverture.
En\ufb01n, le groupe ne d\u00e9comptabilise un actif \ufb01nancier que si les droits contractuels aux \ufb02ux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif expirent, ou que si l\u2019actif \ufb01nancier et les risques et avantages associ\u00e9s sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 des tiers. Si le groupe ne transf\u00e8re ni ne conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages de sa propri\u00e9t\u00e9 et continue \u00e0 contr\u00f4ler l\u2019actif transf\u00e9r\u00e9, le groupe comptabilise alors les droits conserv\u00e9s sur cet actif et un passif associ\u00e9 pour les montants qu\u2019il pourrait devoir payer. Si le groupe conserve la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019un actif \ufb01nancier transf\u00e9r\u00e9, le groupe continue de comptabiliser l\u2019actif \ufb01nancier et comptabilise \u00e9galement une dette adoss\u00e9e pour le produit\u00a0re\u00e7u.
Cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers
IFRS 9 Instruments \ufb01nanciersrequiert l\u2019application d\u2019un mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes anticip\u00e9es aux cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers. En particulier, IFRS 9 exige notamment que le groupe comptabilise une d\u00e9pr\u00e9ciation sur cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers d\u00e8s la date de comptabilisation initiale de celles-ci.
L\u2019appr\u00e9ciation des pertes de cr\u00e9dit attendues est effectu\u00e9e sur une base individuelle ou collective en prenant en compte les donn\u00e9es historiques sur les retards de paiement, les informations sur les circonstances actuelles, ainsi que les informations prospectives.
Dettes \u00e0 long terme et court terme
Les dettes \u00e0 long terme (emprunts bancaires et obligations) et \u00e0 court terme (avances bancaires) sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur sous d\u00e9duction, dans le cas d\u2019un passif \ufb01nancier qui n\u2019est pas \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif \ufb01nancier.
Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt amorti (montant initial diminu\u00e9 des remboursements en principal et major\u00e9, ou diminu\u00e9, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre le montant initial et la valeur \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables ou non convertibles. La diff\u00e9rence entre le produit de l\u2019\u00e9mission de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible et la juste valeur allou\u00e9e \u00e0 la composante obligataire, repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019option d\u2019\u00e9changer l\u2019obligation en actions, est incluse de fa\u00e7on s\u00e9par\u00e9e d\u00e9pendant de la maturit\u00e9 de l\u2019option, sous la rubrique \u00ab Autres passifs courants \u00bb ou \u00ab\u00a0Autres passifs non courants \u00bb. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la composante obligataire est calcul\u00e9e en appliquant \u00e0 l\u2019instrument en question le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 pr\u00e9valant \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission. Les\u00a0co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations convertibles ou \u00e9changeables sont allou\u00e9s aux composantes \u00ab passif \u00bb et \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb proportionnellement \u00e0\u00a0l\u2019affectation du produit brut.
Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb sont directement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab\u00a0passif \u00bb sont inclus dans la valeur comptable de la composante \u00ab passif \u00bb et sont amortis sur la dur\u00e9e de vie des obligations convertibles ou \u00e9changeables selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes commerciales et autres passifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Le groupe d\u00e9comptabilise un passif \ufb01nancier si, et seulement si, ses obligations sont lib\u00e9r\u00e9es, annul\u00e9es ou expir\u00e9es. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif \ufb01nancier d\u00e9comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et \u00e0 payer est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque le groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument de dettes contre un autre avec des conditions sensiblement diff\u00e9rentes, l\u2019\u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif \ufb01nancier. De m\u00eame, si les termes contractuels d\u2019un passif existant sont modi\ufb01\u00e9s de fa\u00e7on substantielle, le\u00a0groupe comptabilise \u00e9galement une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif. Il est suppos\u00e9 que les termes contractuels du passif \ufb01nancier sont substantiellement diff\u00e9rents si la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie au titre des nouvelles conditions, y compris tous les frais pay\u00e9s, d\u00e9duction faite des frais per\u00e7us et actualis\u00e9s selon le taux effectif initial est au moins 10\u00a0% diff\u00e9rente de la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie restants du passif \ufb01nancier initial.
Instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
Int\u00e9r\u00eats
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent les int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir sur les placements et les int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les emprunts. Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sont inscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global prorata temporis, compte tenu du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif du placement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__63-1": { "value": "Une cr\u00e9ance c\u00e9d\u00e9e \u00e0 un \u00e9tablissement bancaire \u00e0 des \ufb01ns de \ufb01nancement n\u2019est d\u00e9comptabilis\u00e9e que si le contrat d\u2019affacturage transf\u00e8re \u00e9galement au\u00a0factor l\u2019ensemble des risques et avantages li\u00e9s \u00e0\u00a0la cr\u00e9ance.En\ufb01n, le groupe ne d\u00e9comptabilise un actif \ufb01nancier que si les droits contractuels aux \ufb02ux de tr\u00e9sorerie de l\u2019actif expirent, ou que si l\u2019actif \ufb01nancier et les risques et avantages associ\u00e9s sont transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 des tiers. Le groupe d\u00e9comptabilise un passif \ufb01nancier si, et seulement si, ses obligations sont lib\u00e9r\u00e9es, annul\u00e9es ou expir\u00e9es. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif \ufb01nancier d\u00e9comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et \u00e0 payer est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f113145": { "value": "La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie regroupent les d\u00e9p\u00f4ts bancaires et les placements \u00e0 terme \ufb01xe dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance \u00e0 partir de la date d\u2019acquisition est \u00e9gale ou inf\u00e9rieure \u00e0 trois mois. Ce sont des placements tr\u00e8s liquides index\u00e9s sur un taux du march\u00e9 mon\u00e9taire et dont le montant est connu ou sujet \u00e0 une incertitude n\u00e9gligeable ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f113464": { "value": "D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs
Autres investissements en capital
Les autres investissements en capital ne sont pas sujets aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation puisque toute baisse de la juste valeur, m\u00eame signi\ufb01cative ou prolong\u00e9e, reste comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via capitaux propres ou est directement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat pour les actifs \ufb01nanciers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats.
Participations mises en \u00e9quivalence
Lorsqu\u2019il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019une participation mise en \u00e9quivalence, celle-ci est soumise \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36 D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifset IAS\u00a028 Participations dans des entreprises associ\u00e9es.A cet \u00e9gard, la valeur recouvrable de l\u2019actif est estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de comptabiliser une perte de valeur pour\u00a0l\u2019exc\u00e9dent. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente de l\u2019actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. Cette derni\u00e8re correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus. Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e dans une p\u00e9riode ant\u00e9rieure cesse d\u2019exister, la valeur comptable est partiellement ou totalement r\u00e9tablie. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Immobilisations corporelles et incorporelles
A chaque date de cl\u00f4ture, le groupe revoit la valeur comptable des immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9\ufb01nie a\ufb01n d\u2019appr\u00e9cier s\u2019il existe un quelconque indice de perte de valeur de ces actifs.
S\u2019il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l\u2019actif est\u00a0estim\u00e9e a\ufb01n de la comparer \u00e0 sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente d\u2019un actif et sa valeur d\u2019utilit\u00e9. La valeur d\u2019utilit\u00e9 est la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de la poursuite de l\u2019utilisation d\u2019un actif. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible d\u2019estimer la valeur recouvrable d\u2019un actif individuellement, le groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019UGT auquel l\u2019actif appartient. S\u2019il est estim\u00e9 que la valeur recouvrable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de l\u2019actif ou de l\u2019UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Cette perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en charge.
Lorsqu\u2019une perte de valeur comptabilis\u00e9e au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs n\u2019a plus de raison d\u2019\u00eatre, la d\u00e9pr\u00e9ciation comptabilis\u00e9e sur cet actif ou sur cette UGT est reprise a\ufb01n de ramener cet actif ou UGT \u00e0 une valeur correspondant \u00e0 la nouvelle \u00e9valuation de sa valeur recouvrable.
Cependant, la valeur comptable d\u2019un actif ou UGT ne peut exc\u00e9der, suite \u00e0 la reprise d\u2019une perte de valeur, la valeur comptable que celui-ci aurait eue si aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif ou
UGT au cours d\u2019exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d\u2019une perte de valeur est comptabilis\u00e9e imm\u00e9diatement en produits.
Cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers
IFRS 9 Instruments \ufb01nanciersrequiert l\u2019application d\u2019un mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes anticip\u00e9es aux cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers. En particulier, IFRS 9 exige notamment que le groupe comptabilise une d\u00e9pr\u00e9ciation sur cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers d\u00e8s la date de comptabilisation initiale de celles-ci.
L\u2019appr\u00e9ciation des pertes de cr\u00e9dit attendues est effectu\u00e9e sur une base individuelle ou collective en prenant en compte les donn\u00e9es historiques sur les retards de paiement, les informations sur les circonstances actuelles, ainsi que les informations prospectives.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f113974": { "value": "Cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers
IFRS 9 Instruments \ufb01nanciersrequiert l\u2019application d\u2019un mod\u00e8le fond\u00e9 sur les pertes anticip\u00e9es aux cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers. En particulier, IFRS 9 exige notamment que le groupe comptabilise une d\u00e9pr\u00e9ciation sur cr\u00e9ances commerciales et autres actifs \ufb01nanciers d\u00e8s la date de comptabilisation initiale de celles-ci.
L\u2019appr\u00e9ciation des pertes de cr\u00e9dit attendues est effectu\u00e9e sur une base individuelle ou collective en prenant en compte les donn\u00e9es historiques sur les retards de paiement, les informations sur les circonstances actuelles, ainsi que les informations prospectives.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f114070": { "value": "Imp\u00f4ts
Les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice regroupent les imp\u00f4ts courants et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Ils sont inscrits en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils portent sur des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont eux aussi comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres.
Les imp\u00f4ts courants d\u00e9signent les imp\u00f4ts \u00e0 payer sur le b\u00e9n\u00e9\ufb01ce imposable de l\u2019exercice, calcul\u00e9s selon les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan, ainsi que les ajustements relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et des passifs inscrits au bilan et leur base \ufb01scale.
Les diff\u00e9rences suivantes ne sont pas prises en compte : goodwill non d\u00e9ductible \ufb01scalement et constatation initiale des actifs et passifs n\u2019ayant pas d\u2019incidence sur le r\u00e9sultat comptable et \ufb01scal.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s en fonction de la mani\u00e8re dont on pr\u00e9voit que les \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif seront r\u00e9alis\u00e9s ou r\u00e9gl\u00e9s, sur la base des taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Par ailleurs, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux participations dans des \ufb01liales ne sont pas comptabilis\u00e9s lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inversera et o\u00f9 il ne s\u2019attend pas \u00e0 ce que la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inverse dans un avenir pr\u00e9visible.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 des b\u00e9n\u00e9\ufb01ces imposables sont susceptibles d\u2019\u00eatre engendr\u00e9s permettant d\u2019utiliser les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles, les pertes \ufb01scales et les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts.
En\ufb01n, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 \ufb01scale d\u00e8s lors que l\u2019entit\u00e9 \ufb01scale a le droit de proc\u00e9der \u00e0 la compensation de ses actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts exigibles et que les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration\u00a0\ufb01scale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f114071": { "value": "Imp\u00f4ts
Les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice regroupent les imp\u00f4ts courants et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Ils sont inscrits en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils portent sur des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont eux aussi comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres.
Les imp\u00f4ts courants d\u00e9signent les imp\u00f4ts \u00e0 payer sur le b\u00e9n\u00e9\ufb01ce imposable de l\u2019exercice, calcul\u00e9s selon les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan, ainsi que les ajustements relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et des passifs inscrits au bilan et leur base \ufb01scale.
Les diff\u00e9rences suivantes ne sont pas prises en compte : goodwill non d\u00e9ductible \ufb01scalement et constatation initiale des actifs et passifs n\u2019ayant pas d\u2019incidence sur le r\u00e9sultat comptable et \ufb01scal.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s en fonction de la mani\u00e8re dont on pr\u00e9voit que les \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif seront r\u00e9alis\u00e9s ou r\u00e9gl\u00e9s, sur la base des taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Par ailleurs, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux participations dans des \ufb01liales ne sont pas comptabilis\u00e9s lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inversera et o\u00f9 il ne s\u2019attend pas \u00e0 ce que la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inverse dans un avenir pr\u00e9visible.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 des b\u00e9n\u00e9\ufb01ces imposables sont susceptibles d\u2019\u00eatre engendr\u00e9s permettant d\u2019utiliser les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles, les pertes \ufb01scales et les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts.
En\ufb01n, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 \ufb01scale d\u00e8s lors que l\u2019entit\u00e9 \ufb01scale a le droit de proc\u00e9der \u00e0 la compensation de ses actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts exigibles et que les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration\u00a0\ufb01scale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f114072": { "value": "Imp\u00f4ts
Les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice regroupent les imp\u00f4ts courants et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Ils sont inscrits en r\u00e9sultat sauf s\u2019ils portent sur des \u00e9l\u00e9ments enregistr\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont eux aussi comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres.
Les imp\u00f4ts courants d\u00e9signent les imp\u00f4ts \u00e0 payer sur le b\u00e9n\u00e9\ufb01ce imposable de l\u2019exercice, calcul\u00e9s selon les taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan, ainsi que les ajustements relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable appliqu\u00e9e aux diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et des passifs inscrits au bilan et leur base \ufb01scale.
Les diff\u00e9rences suivantes ne sont pas prises en compte : goodwill non d\u00e9ductible \ufb01scalement et constatation initiale des actifs et passifs n\u2019ayant pas d\u2019incidence sur le r\u00e9sultat comptable et \ufb01scal.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s en fonction de la mani\u00e8re dont on pr\u00e9voit que les \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif seront r\u00e9alis\u00e9s ou r\u00e9gl\u00e9s, sur la base des taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Par ailleurs, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs li\u00e9s aux participations dans des \ufb01liales ne sont pas comptabilis\u00e9s lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date \u00e0 laquelle la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inversera et o\u00f9 il ne s\u2019attend pas \u00e0 ce que la diff\u00e9rence temporelle s\u2019inverse dans un avenir pr\u00e9visible.
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont comptabilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 des b\u00e9n\u00e9\ufb01ces imposables sont susceptibles d\u2019\u00eatre engendr\u00e9s permettant d\u2019utiliser les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles, les pertes \ufb01scales et les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts.
En\ufb01n, les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 \ufb01scale d\u00e8s lors que l\u2019entit\u00e9 \ufb01scale a le droit de proc\u00e9der \u00e0 la compensation de ses actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts exigibles et que les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration\u00a0\ufb01scale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTaxesOtherThanIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f114402": { "value": "Actions propres
En cas de rachat (ou cession) d\u2019actions propres, le montant vers\u00e9 (ou obtenu) est port\u00e9 en diminution (ou augmentation) des capitaux propres. Les mouvements sur ces titres sont justi\ufb01\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des variations des capitaux propres. Aucun r\u00e9sultat n\u2019est enregistr\u00e9 sur ces mouvements.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__89-1": { "value": "R\u00e9partition b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaire
Les dividendes vers\u00e9s par GBL \u00e0 ses actionnaires sont repris en d\u00e9duction des capitaux propres \u00e0 concurrence de leur montant brut, c\u2019est-\u00e0-dire avant retenue \u00e0 la source. Les \u00e9tats \ufb01nanciers sont \u00e9tablis avant r\u00e9partition b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaire.
Dividendes
Les dividendes relatifs aux autres investissements en capital ou aux titres de trading sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat le jour de la d\u00e9cision de leur distribution \u00e0 moins que ces dividendes repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d\u2019une partie du co\u00fbt du placement. Le montant de retenue \u00e0\u00a0la source est comptabilis\u00e9 en d\u00e9duction des dividendes bruts.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDividendsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f114520": { "value": "Plans d\u2019int\u00e9ressement
Plans d\u2019options r\u00e9gl\u00e9s en actions
Les plans d\u2019options sur actions GBL et Imerys attribu\u00e9s avant le 7\u00a0novembre\u00a02002 ne sont pas comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s conform\u00e9ment aux dispositions transitoires de IFRS 2 Paiement fond\u00e9 sur des actions.
Les plans d\u2019int\u00e9ressement attribu\u00e9s \u00e0 partir du 7\u00a0novembre 2002 sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 2. Selon cette norme, la juste valeur des options \u00e0 la date d\u2019octroi est prise en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits (\u00ab vesting period \u00bb). Les options sont valoris\u00e9es en utilisant un mod\u00e8le de valorisation commun\u00e9ment admis sur base des conditions de march\u00e9 en vigueur au moment de leur octroi.
Plans d\u2019options r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie
Quand la transaction est r\u00e9gl\u00e9e en tr\u00e9sorerie, le groupe encourt un passif qui doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur. Jusqu\u2019au r\u00e8glement du passif, la juste valeur doit \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture ainsi qu\u2019\u00e0 la date de r\u00e8glement. Les variations de la juste valeur sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f114698": { "value": "Engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies
La valorisation du montant des engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s du type prestations d\u00e9\ufb01nies est effectu\u00e9e suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019\u00a0Avantages du personnel. Cette valorisation utilise des hypoth\u00e8ses actuarielles, \ufb01nanci\u00e8res et d\u00e9mographiques. Celles-ci sont utilis\u00e9es pour valoriser les droits acquis par les b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires sur base d\u2019une estimation du salaire de \ufb01n de carri\u00e8re.
Les provisions ou actifs comptabilis\u00e9s correspondent \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019engagement, diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime, limit\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant par un plafonnement. Les taux utilis\u00e9s pour actualiser les engagements et calculer le rendement normatif des actifs en r\u00e9sultat sont arr\u00eat\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux des emprunts obligataires \u00e9mis par des soci\u00e9t\u00e9s not\u00e9es AA (haute qualit\u00e9) au sein des principaux indices iBoxx Corporate AA GBP et USD. En cas de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u00e9gatifs, ceux-ci sont utilis\u00e9s tels que publi\u00e9s, sans limitation \u00e0\u00a0z\u00e9ro.
Les cotisations aux fonds et paiements directs aux b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires ainsi que les cotisations et paiements li\u00e9s aux restructurations sont comptabilis\u00e9s dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb. Les cotisations aux r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire sont comptabilis\u00e9es sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. L\u2019effet r\u00e9sultat de ces cotisations est neutralis\u00e9 par des reprises de provisions comptabilis\u00e9es dans chacun des postes mentionn\u00e9s ci-dessus. Les autres \u00e9l\u00e9ments de la variation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019exception de la d\u00e9sactualisation des engagements et du rendement normatif des actifs qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab\u00a0Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les frais administratifs sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0Frais
de personnel\u00a0\u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb \u00e0 l\u2019exception des frais administratifs des r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les amendements, r\u00e9ductions et liquidations de r\u00e9gimes sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les diff\u00e9rences actuarielles et plafonnements des actifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, nets des frais de gestion des actifs, sans reclassement ult\u00e9rieur en r\u00e9sultat.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies
Le groupe participe, selon la r\u00e9glementation et la pratique des entreprises de chaque pays, \u00e0 la constitution de r\u00e9serves pour la retraite de son personnel en versant, sur une base obligatoire ou facultative, des cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs tels que des caisses de retraite, des compagnies d\u2019assurance ou des \u00e9tablissements \ufb01nanciers.
Ces r\u00e9gimes, sans garantie sur le niveau des avantages vers\u00e9s, constituent des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies. Ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb.
Provisions
Des provisions sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture lorsqu\u2019une soci\u00e9t\u00e9 du groupe a une obligation actuelle (l\u00e9gale ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9, lorsqu\u2019il est probable qu\u2019un d\u00e9caissement sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre cette obligation et si le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re \ufb01able.
Le montant enregistr\u00e9 en provisions correspond \u00e0 l\u2019estimation la plus pr\u00e9cise de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation existant \u00e0 la date de cl\u00f4ture du bilan.
Les provisions sont comptabilis\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception des provisions pour d\u00e9mant\u00e8lement et de certaines provisions pour r\u00e9habilitation dont la contrepartie est incorpor\u00e9e dans le co\u00fbt des actifs dont la construction a cr\u00e9\u00e9 l\u2019obligation. Ce traitement s\u2019applique notamment \u00e0 certaines installations industrielles et actifs de\u00a0d\u00e9couverture miniers d\u2019Imerys.
Les provisions dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu dans les douze mois apr\u00e8s la\u00a0date de cl\u00f4ture ou dont le r\u00e8glement peut survenir \u00e0 tout instant ne sont pas actualis\u00e9es. Les provisions dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu \u00e0 plus de douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture sont actualis\u00e9es.
Les changements des provisions actualis\u00e9es dus \u00e0 une r\u00e9vision du montant de l\u2019obligation, de son \u00e9ch\u00e9ancier ou de son taux d\u2019actualisation sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat ou, pour les provisions comptabilis\u00e9es en contrepartie d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs, en ajustement du co\u00fbt de ces derniers. La d\u00e9sactualisation est comptabilis\u00e9e dans les produits et charges\u00a0\ufb01nanciers.
Les provisions pour restructuration ne sont comptabilis\u00e9es que si le groupe a approuv\u00e9 un plan de r\u00e9organisation d\u00e9taill\u00e9 et formel et si la restructuration a commenc\u00e9 ou a fait l\u2019objet d\u2019une annonce publique. Les co\u00fbts inh\u00e9rents aux activit\u00e9s poursuivies par le groupe ne sont pas pris en compte.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f114699": { "value": "Engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies
La valorisation du montant des engagements li\u00e9s aux r\u00e9gimes de retraite et avantages assimil\u00e9s du type prestations d\u00e9\ufb01nies est effectu\u00e9e suivant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019\u00a0Avantages du personnel. Cette valorisation utilise des hypoth\u00e8ses actuarielles, \ufb01nanci\u00e8res et d\u00e9mographiques. Celles-ci sont utilis\u00e9es pour valoriser les droits acquis par les b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires sur base d\u2019une estimation du salaire de \ufb01n de carri\u00e8re.
Les provisions ou actifs comptabilis\u00e9s correspondent \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019engagement, diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime, limit\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant par un plafonnement. Les taux utilis\u00e9s pour actualiser les engagements et calculer le rendement normatif des actifs en r\u00e9sultat sont arr\u00eat\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux des emprunts obligataires \u00e9mis par des soci\u00e9t\u00e9s not\u00e9es AA (haute qualit\u00e9) au sein des principaux indices iBoxx Corporate AA GBP et USD. En cas de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat n\u00e9gatifs, ceux-ci sont utilis\u00e9s tels que publi\u00e9s, sans limitation \u00e0\u00a0z\u00e9ro.
Les cotisations aux fonds et paiements directs aux b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires ainsi que les cotisations et paiements li\u00e9s aux restructurations sont comptabilis\u00e9s dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb. Les cotisations aux r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire sont comptabilis\u00e9es sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. L\u2019effet r\u00e9sultat de ces cotisations est neutralis\u00e9 par des reprises de provisions comptabilis\u00e9es dans chacun des postes mentionn\u00e9s ci-dessus. Les autres \u00e9l\u00e9ments de la variation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019exception de la d\u00e9sactualisation des engagements et du rendement normatif des actifs qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab\u00a0Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb ou \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb. Les frais administratifs sont comptabilis\u00e9s en \u00ab\u00a0Frais
de personnel\u00a0\u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement \u00bb \u00e0 l\u2019exception des frais administratifs des r\u00e9gimes ferm\u00e9s d\u00e9\ufb01citaires \u00e0 \ufb01nancement obligatoire qui sont comptabilis\u00e9s sous les \u00ab Produits et charges \ufb01nanciers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0\u00bb.
Les amendements, r\u00e9ductions et liquidations de r\u00e9gimes sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les diff\u00e9rences actuarielles et plafonnements des actifs des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, nets des frais de gestion des actifs, sans reclassement ult\u00e9rieur en r\u00e9sultat.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies
Le groupe participe, selon la r\u00e9glementation et la pratique des entreprises de chaque pays, \u00e0 la constitution de r\u00e9serves pour la retraite de son personnel en versant, sur une base obligatoire ou facultative, des cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs tels que des caisses de retraite, des compagnies d\u2019assurance ou des \u00e9tablissements \ufb01nanciers.
Ces r\u00e9gimes, sans garantie sur le niveau des avantages vers\u00e9s, constituent des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9\ufb01nies. Ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans le poste \u00ab Frais de personnel \u00bb ou \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f115291": { "value": "Les provisions sont comptabilis\u00e9es en contrepartie du r\u00e9sultat, \u00e0 l\u2019exception des provisions pour d\u00e9mant\u00e8lement et de certaines provisions pour r\u00e9habilitation dont la contrepartie est incorpor\u00e9e dans le co\u00fbt des actifs dont la construction a cr\u00e9\u00e9 l\u2019obligation. Ce traitement s\u2019applique notamment \u00e0 certaines installations industrielles et actifs de\u00a0d\u00e9couverture miniers d\u2019Imerys.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDecommissioningRestorationAndRehabilitationProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__97-1": { "value": "Dettes \u00e0 long terme et court terme
Les dettes \u00e0 long terme (emprunts bancaires et obligations) et \u00e0 court terme (avances bancaires) sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur sous d\u00e9duction, dans le cas d\u2019un passif \ufb01nancier qui n\u2019est pas \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif \ufb01nancier.
Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt amorti (montant initial diminu\u00e9 des remboursements en principal et major\u00e9, ou diminu\u00e9, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre le montant initial et la valeur \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables ou non convertibles. La diff\u00e9rence entre le produit de l\u2019\u00e9mission de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible et la juste valeur allou\u00e9e \u00e0 la composante obligataire, repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019option d\u2019\u00e9changer l\u2019obligation en actions, est incluse de fa\u00e7on s\u00e9par\u00e9e d\u00e9pendant de la maturit\u00e9 de l\u2019option, sous la rubrique \u00ab Autres passifs courants \u00bb ou \u00ab\u00a0Autres passifs non courants \u00bb. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la composante obligataire est calcul\u00e9e en appliquant \u00e0 l\u2019instrument en question le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 pr\u00e9valant \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission. Les\u00a0co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations convertibles ou \u00e9changeables sont allou\u00e9s aux composantes \u00ab passif \u00bb et \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb proportionnellement \u00e0\u00a0l\u2019affectation du produit brut.
Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb sont directement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab\u00a0passif \u00bb sont inclus dans la valeur comptable de la composante \u00ab passif \u00bb et sont amortis sur la dur\u00e9e de vie des obligations convertibles ou \u00e9changeables selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes commerciales et autres passifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Le groupe d\u00e9comptabilise un passif \ufb01nancier si, et seulement si, ses obligations sont lib\u00e9r\u00e9es, annul\u00e9es ou expir\u00e9es. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif \ufb01nancier d\u00e9comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et \u00e0 payer est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque le groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument de dettes contre un autre avec des conditions sensiblement diff\u00e9rentes, l\u2019\u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif \ufb01nancier. De m\u00eame, si les termes contractuels d\u2019un passif existant sont modi\ufb01\u00e9s de fa\u00e7on substantielle, le\u00a0groupe comptabilise \u00e9galement une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif. Il est suppos\u00e9 que les termes contractuels du passif \ufb01nancier sont substantiellement diff\u00e9rents si la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie au titre des nouvelles conditions, y compris tous les frais pay\u00e9s, d\u00e9duction faite des frais per\u00e7us et actualis\u00e9s selon le taux effectif initial est au moins 10\u00a0% diff\u00e9rente de la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie restants du passif \ufb01nancier initial.
Instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
Couverture de juste valeur
Lorsque les variations de juste valeur d\u2019un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou d\u2019un engagement ferme non comptabilis\u00e9 sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat, ces variations peuvent \u00eatre couvertes par une couverture de juste valeur. L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et l\u2019instrument de couverture sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s sym\u00e9triquement en contrepartie du r\u00e9sultat \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. L\u2019incidence en r\u00e9sultat est limit\u00e9e \u00e0 la part inefficace de la\u00a0couverture.
Couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie
Une couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie permet de couvrir les variations d\u00e9favorables de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de la valeur temps des options et des points de terme des contrats \u00e0 terme, sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres. La part inefficace est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque la transaction est comptabilis\u00e9e, les \u00e9l\u00e9ments ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat simultan\u00e9ment \u00e0 la comptabilisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
En cas de d\u00e9quali\ufb01cation d\u2019un d\u00e9riv\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019interruption de\u00a0la\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture, la part efficace de la couverture ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en capitaux propres est amortie en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou \ufb01nancier, selon la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les variations de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les actifs nets d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe en monnaies \u00e9trang\u00e8res peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture est comptabilis\u00e9e en capitaux propres et la part inefficace en r\u00e9sultat.
La part efficace en capitaux propres n\u2019est reclass\u00e9e en r\u00e9sultat qu\u2019en cas de perte de contr\u00f4le sur une activit\u00e9 consolid\u00e9e ou de r\u00e9duction d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une activit\u00e9 sous in\ufb02uence notable.
Int\u00e9r\u00eats
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent les int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir sur les placements et les int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les emprunts. Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sont inscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global prorata temporis, compte tenu du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif du placement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__102-1": { "value": "Dettes \u00e0 long terme et court terme
Les dettes \u00e0 long terme (emprunts bancaires et obligations) et \u00e0 court terme (avances bancaires) sont initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur sous d\u00e9duction, dans le cas d\u2019un passif \ufb01nancier qui n\u2019est pas \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement imputables \u00e0 l\u2019\u00e9mission du passif \ufb01nancier.
Apr\u00e8s leur comptabilisation initiale, elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt amorti (montant initial diminu\u00e9 des remboursements en principal et major\u00e9, ou diminu\u00e9, de l\u2019amortissement cumul\u00e9 de toute diff\u00e9rence entre le montant initial et la valeur \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance).
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables ou non convertibles. La diff\u00e9rence entre le produit de l\u2019\u00e9mission de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible et la juste valeur allou\u00e9e \u00e0 la composante obligataire, repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019option d\u2019\u00e9changer l\u2019obligation en actions, est incluse de fa\u00e7on s\u00e9par\u00e9e d\u00e9pendant de la maturit\u00e9 de l\u2019option, sous la rubrique \u00ab Autres passifs courants \u00bb ou \u00ab\u00a0Autres passifs non courants \u00bb. La charge d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la composante obligataire est calcul\u00e9e en appliquant \u00e0 l\u2019instrument en question le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 pr\u00e9valant \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission. Les\u00a0co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations convertibles ou \u00e9changeables sont allou\u00e9s aux composantes \u00ab passif \u00bb et \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb proportionnellement \u00e0\u00a0l\u2019affectation du produit brut.
Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab d\u00e9riv\u00e9 \u00bb sont directement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les co\u00fbts de transaction li\u00e9s \u00e0 la composante \u00ab\u00a0passif \u00bb sont inclus dans la valeur comptable de la composante \u00ab passif \u00bb et sont amortis sur la dur\u00e9e de vie des obligations convertibles ou \u00e9changeables selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les dettes commerciales et autres passifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
Le groupe d\u00e9comptabilise un passif \ufb01nancier si, et seulement si, ses obligations sont lib\u00e9r\u00e9es, annul\u00e9es ou expir\u00e9es. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif \ufb01nancier d\u00e9comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et \u00e0 payer est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque le groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument de dettes contre un autre avec des conditions sensiblement diff\u00e9rentes, l\u2019\u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif \ufb01nancier. De m\u00eame, si les termes contractuels d\u2019un passif existant sont modi\ufb01\u00e9s de fa\u00e7on substantielle, le\u00a0groupe comptabilise \u00e9galement une extinction du passif \ufb01nancier initial et la comptabilisation d\u2019un nouveau passif. Il est suppos\u00e9 que les termes contractuels du passif \ufb01nancier sont substantiellement diff\u00e9rents si la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie au titre des nouvelles conditions, y compris tous les frais pay\u00e9s, d\u00e9duction faite des frais per\u00e7us et actualis\u00e9s selon le taux effectif initial est au moins 10\u00a0% diff\u00e9rente de la valeur actualis\u00e9e des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie restants du passif \ufb01nancier initial.
Int\u00e9r\u00eats
Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent les int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir sur les placements et les int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les emprunts. Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sont inscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global prorata temporis, compte tenu du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif du placement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f115851": { "value": "Les dettes commerciales et autres passifs \ufb01nanciers non d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f116035": { "value": "Instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
Couverture de juste valeur
Lorsque les variations de juste valeur d\u2019un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou d\u2019un engagement ferme non comptabilis\u00e9 sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat, ces variations peuvent \u00eatre couvertes par une couverture de juste valeur. L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et l\u2019instrument de couverture sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s sym\u00e9triquement en contrepartie du r\u00e9sultat \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. L\u2019incidence en r\u00e9sultat est limit\u00e9e \u00e0 la part inefficace de la\u00a0couverture.
Couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie
Une couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie permet de couvrir les variations d\u00e9favorables de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de la valeur temps des options et des points de terme des contrats \u00e0 terme, sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres. La part inefficace est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque la transaction est comptabilis\u00e9e, les \u00e9l\u00e9ments ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat simultan\u00e9ment \u00e0 la comptabilisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
En cas de d\u00e9quali\ufb01cation d\u2019un d\u00e9riv\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019interruption de\u00a0la\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture, la part efficace de la couverture ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en capitaux propres est amortie en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou \ufb01nancier, selon la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les variations de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les actifs nets d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe en monnaies \u00e9trang\u00e8res peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture est comptabilis\u00e9e en capitaux propres et la part inefficace en r\u00e9sultat.
La part efficace en capitaux propres n\u2019est reclass\u00e9e en r\u00e9sultat qu\u2019en cas de perte de contr\u00f4le sur une activit\u00e9 consolid\u00e9e ou de r\u00e9duction d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une activit\u00e9 sous in\ufb02uence notable.
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Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe utilisent les instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s pour r\u00e9duire leur exposition \u00e0 diff\u00e9rents risques, notamment de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de prix \u00e9nerg\u00e9tique. Ces instruments ont pour \ufb01nalit\u00e9 exclusive de couvrir les risques \u00e9conomiques auxquels elles sont expos\u00e9es. Les instruments \ufb01nanciers sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date de transaction, c\u2019est-\u00e0-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les crit\u00e8res de comptabilit\u00e9 de couverture d\u00e9\ufb01nis par la norme IFRS 9 font l\u2019objet des traitements comptables d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Les variations de juste valeur des instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s non quali\ufb01\u00e9s de couverture sont imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat.
Toute op\u00e9ration quali\ufb01\u00e9e de couverture est document\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0\u00a0la strat\u00e9gie de couverture en identi\ufb01ant le risque couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, l\u2019\u00e9l\u00e9ment de couverture, la relation de couverture et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de la relation de couverture. L\u2019\u00e9valuation de l\u2019efficacit\u00e9 de couverture est mise \u00e0 jour \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Les d\u00e9riv\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ult\u00e9rieurement, la juste valeur est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture par r\u00e9f\u00e9rence aux conditions de march\u00e9 et \u00e0 IFRS 13 Evaluation \u00e0\u00a0la juste valeur.
Les d\u00e9riv\u00e9s comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif et au passif sont class\u00e9s dans les rubriques \u00ab Autres actifs/passifs non courants \u00bb et \u00ab Autres actifs/passifs courants \u00bb selon leur maturit\u00e9. La comptabilisation des d\u00e9riv\u00e9s de couverture varie selon qu\u2019ils sont d\u00e9sign\u00e9s de couverture de juste valeur, de couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie ou de couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
GBL a recours aux instruments d\u00e9riv\u00e9s et peut effectuer des op\u00e9rations sur des options callou put. Ces op\u00e9rations s\u2019effectuent dans le cadre d\u2019une documentation bien \u00e9tablie et font l\u2019objet d\u2019analyses pr\u00e9alables pr\u00e9cises et ad\u00e9quates et d\u2019un suivi syst\u00e9matique.
Les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es utilisent diff\u00e9rents types d\u2019instruments \ufb01nanciers d\u00e9riv\u00e9s dans diverses strat\u00e9gies de couverture d\u00e9crites ci-dessous.
Couverture de juste valeur
Lorsque les variations de juste valeur d\u2019un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou d\u2019un engagement ferme non comptabilis\u00e9 sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat, ces variations peuvent \u00eatre couvertes par une couverture de juste valeur. L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et l\u2019instrument de couverture sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s sym\u00e9triquement en contrepartie du r\u00e9sultat \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. L\u2019incidence en r\u00e9sultat est limit\u00e9e \u00e0 la part inefficace de la\u00a0couverture.
Couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie
Une couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie permet de couvrir les variations d\u00e9favorables de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de la valeur temps des options et des points de terme des contrats \u00e0 terme, sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres. La part inefficace est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque la transaction est comptabilis\u00e9e, les \u00e9l\u00e9ments ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat simultan\u00e9ment \u00e0 la comptabilisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
En cas de d\u00e9quali\ufb01cation d\u2019un d\u00e9riv\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019interruption de\u00a0la\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture, la part efficace de la couverture ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en capitaux propres est amortie en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou \ufb01nancier, selon la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les variations de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les actifs nets d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe en monnaies \u00e9trang\u00e8res peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture est comptabilis\u00e9e en capitaux propres et la part inefficace en r\u00e9sultat.
La part efficace en capitaux propres n\u2019est reclass\u00e9e en r\u00e9sultat qu\u2019en cas de perte de contr\u00f4le sur une activit\u00e9 consolid\u00e9e ou de r\u00e9duction d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une activit\u00e9 sous in\ufb02uence notable.
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Lorsque les variations de juste valeur d\u2019un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou d\u2019un engagement ferme non comptabilis\u00e9 sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat, ces variations peuvent \u00eatre couvertes par une couverture de juste valeur. L\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert et l\u2019instrument de couverture sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s sym\u00e9triquement en contrepartie du r\u00e9sultat \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. L\u2019incidence en r\u00e9sultat est limit\u00e9e \u00e0 la part inefficace de la\u00a0couverture.
Couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie
Une couverture de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie permet de couvrir les variations d\u00e9favorables de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 un actif ou passif comptabilis\u00e9 ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d\u2019affecter le r\u00e9sultat. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture et le cas \u00e9ch\u00e9ant, les variations de la valeur temps des options et des points de terme des contrats \u00e0 terme, sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres. La part inefficace est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsque la transaction est comptabilis\u00e9e, les \u00e9l\u00e9ments ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat simultan\u00e9ment \u00e0 la comptabilisation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
En cas de d\u00e9quali\ufb01cation d\u2019un d\u00e9riv\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019interruption de\u00a0la\u00a0comptabilit\u00e9 de couverture, la part efficace de la couverture ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9e en capitaux propres est amortie en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou \ufb01nancier, selon la nature de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
Couverture d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger
Les variations de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les actifs nets d\u00e9tenus par les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es du groupe en monnaies \u00e9trang\u00e8res peuvent faire l\u2019objet d\u2019une couverture. A chaque date de cl\u00f4ture, la part efficace de la couverture est comptabilis\u00e9e en capitaux propres et la part inefficace en r\u00e9sultat.
La part efficace en capitaux propres n\u2019est reclass\u00e9e en r\u00e9sultat qu\u2019en cas de perte de contr\u00f4le sur une activit\u00e9 consolid\u00e9e ou de r\u00e9duction d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une activit\u00e9 sous in\ufb02uence notable.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__117-1": { "value": "El\u00e9ments libell\u00e9s en devises
Dans les comptes des soci\u00e9t\u00e9s du groupe, les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises sont convertis en euros au cours de\u00a0change du dernier jour de l\u2019exercice. S\u2019il appara\u00eet une diff\u00e9rence de\u00a0change non r\u00e9alis\u00e9e par application de ce principe, celle-ci est comptabilis\u00e9e comme charge ou produit de l\u2019exercice. Les actifs et passifs non mon\u00e9taires sont comptabilis\u00e9s en utilisant le cours de change \u00e0 la date de transaction.
Dans les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s, les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019\u00e9tranger du groupe sont convertis au cours de cl\u00f4ture.
Les rubriques des produits et charges en devises sont converties en euros au cours de change moyen de l\u2019exercice. Les \u00e9carts de conversion, provenant de la diff\u00e9rence entre le cours moyen et le cours du dernier jour de l\u2019exercice, sont inscrits dans les capitaux propres sous la rubrique \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb. De tels \u00e9carts de conversion sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat lors de la cession de l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e.
Cours de change utilis\u00e9s
2023 | 2022 | |
Cours de cl\u00f4ture | ||
Dollar US | 1,11 | 1,07 |
Franc suisse | 0,93 | 0,98 |
Cours moyen | ||
Dollar US | 1,08 | 1,05 |
Chiffre d\u2019affaires
Chez Imerys, le chiffre d\u2019affaires comporte deux cat\u00e9gories : d\u2019une part, les ventes de\u00a0biens et d\u2019autre part, les prestations de services, essentiellement constitu\u00e9es par la refacturation aux clients du co\u00fbt du transport des biens et par des prestations de services industriels. Les engagements contractuels pris par le groupe de transf\u00e9rer ces biens et services \u00e0 ses clients sont quali\ufb01\u00e9s d\u2019obligations de prestations. Lorsque le client prend le contr\u00f4le du bien ou service d\u00e9crit dans le contrat, l\u2019obligation de prestation est r\u00e9put\u00e9e satisfaite et le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9. Les biens sont ainsi transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis, co\u00efncidant avec le transfert des risques et avantages au point pr\u00e9vu par les conditions g\u00e9n\u00e9rales ou l\u2019incoterm du contrat. Ces incoterms sont multiples en raison des sp\u00e9ci\ufb01cit\u00e9s pr\u00e9vues par les contrats. En revanche, si certains services tels que des travaux de fa\u00e7onnage sont satisfaits au moment pr\u00e9cis de leur r\u00e9alisation, la plupart des autres services sont progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux clients, notamment les prestations de transport sur ventes, dont la comptabilisation est diff\u00e9r\u00e9e au moment o\u00f9 l\u2019acheminement est termin\u00e9. Les obligations de garantie au titre des ventes de biens et prestations de services ont pour objectif de fournir au client une assurance par rapport aux sp\u00e9ci\ufb01cations pr\u00e9vues par les contrats et non un service en plus de cette assurance. En cons\u00e9quence, ces garanties ne sont pas comptabilis\u00e9es comme des\u00a0obligations de performance mais comme des provisions. Les ventes de biens et prestations de services sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la transaction, diminu\u00e9e des rabais commerciaux et quantitatifs, ainsi que des escomptes pour r\u00e8glement anticip\u00e9.
Chez Canyon, le chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les flux de revenus suivants : commerce en ligne B2C, commerce en ligne B2B, ateliers et services. Canyon octroie \u00e0 ses clients un droit de retour de 30 jours. Un taux de retour est d\u00e9termin\u00e9 sur base de donn\u00e9es historiques. Ce taux est utilis\u00e9 afin de constituer une provision dans le bilan pour les retours attendus et est port\u00e9e en d\u00e9duction des revenus.
Chez Sanoptis, les revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par deux traitements chirurgicaux principaux. D\u2019une part, les interventions chirurgicales chez les patients souffrant de cataracte o\u00f9 le cristallin opacifi\u00e9 est remplac\u00e9 par un cristallin artificiel et d\u2019autre part, par les interventions contre la d\u00e9g\u00e9n\u00e9rescence maculaire li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e2ge, dans lesquelles des injections multiples sont effectu\u00e9es dans le globe oculaire des patients. Dans le cadre de ces traitements m\u00e9dicaux, la facturation se fait via les caisses d\u2019assurance maladie l\u00e9gales ou priv\u00e9es. Les deux processus de facturation sont consid\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment pour l\u2019enregistrement et l\u2019\u00e9valuation des revenus des ventes. Les ventes g\u00e9n\u00e9r\u00e9es sont enregistr\u00e9es quotidiennement, sur la base des traitements termin\u00e9s dans le logiciel patient et les revenus sont enregistr\u00e9s au moins mensuellement dans le compte de r\u00e9sultats. Les prestations effectu\u00e9es au cours du mois et le nombre de prestations sont pris comme point de d\u00e9part. Une op\u00e9ration est factur\u00e9e lorsque toutes les fiches et documents d\u2019op\u00e9ration sont disponibles. Les caisses d\u2019assurance maladie l\u00e9gales sont factur\u00e9es sur une base trimestrielle. Le r\u00e8glement interviendra jusqu\u2019\u00e0 cinq mois plus tard et pourra inclure des franchises sur le montant factur\u00e9. Ces d\u00e9ductions sont estim\u00e9es \u00e0 l\u2019avance dans le cadre du processus de comptabilisation des revenus. Le paiement final est compar\u00e9 aux montants estim\u00e9s et toute diff\u00e9rence constat\u00e9e est comptabilis\u00e9e comme ajustement. Pour
les patients de l\u2019assurance maladie priv\u00e9e, les prestations classiques sont factur\u00e9es dans les plus brefs d\u00e9lais et leur enregistrement se base donc sur les montants effectivement factur\u00e9s.
Chez Affidea, les revenus proviennent principalement de la valeur de remboursement des prestations de sant\u00e9, des examens et des traitements effectu\u00e9s. Les principales sources de revenus sont l\u2019imagerie diagnostique, le traitement du cancer et les analyses en laboratoire. Les revenus sont reconnus au cours de l\u2019exercice pendant lequel ont lieu les examens et traitements, dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise significative du montant des revenus cumul\u00e9s comptabilis\u00e9s ne se produira pas.
Les ventes de biens et prestations de services sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur de la transaction, diminu\u00e9e des rabais commerciaux et quantitatifs, ainsi que des escomptes pour r\u00e8glement anticip\u00e9.
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Chez Imerys, le chiffre d\u2019affaires comporte deux cat\u00e9gories : d\u2019une part, les ventes de\u00a0biens et d\u2019autre part, les prestations de services, essentiellement constitu\u00e9es par la refacturation aux clients du co\u00fbt du transport des biens et par des prestations de services industriels. Les engagements contractuels pris par le groupe de transf\u00e9rer ces biens et services \u00e0 ses clients sont quali\ufb01\u00e9s d\u2019obligations de prestations. Lorsque le client prend le contr\u00f4le du bien ou service d\u00e9crit dans le contrat, l\u2019obligation de prestation est r\u00e9put\u00e9e satisfaite et le chiffre d\u2019affaires est comptabilis\u00e9. Les biens sont ainsi transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis, co\u00efncidant avec le transfert des risques et avantages au point pr\u00e9vu par les conditions g\u00e9n\u00e9rales ou l\u2019incoterm du contrat. Ces incoterms sont multiples en raison des sp\u00e9ci\ufb01cit\u00e9s pr\u00e9vues par les contrats. En revanche, si certains services tels que des travaux de fa\u00e7onnage sont satisfaits au moment pr\u00e9cis de leur r\u00e9alisation, la plupart des autres services sont progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux clients, notamment les prestations de transport sur ventes, dont la comptabilisation est diff\u00e9r\u00e9e au moment o\u00f9 l\u2019acheminement est termin\u00e9. Les obligations de garantie au titre des ventes de biens et prestations de services ont pour objectif de fournir au client une assurance par rapport aux sp\u00e9ci\ufb01cations pr\u00e9vues par les contrats et non un service en plus de cette assurance. En cons\u00e9quence, ces garanties ne sont pas comptabilis\u00e9es comme des\u00a0obligations de performance mais comme des provisions. Les ventes de biens et prestations de services sont \u00e9valu\u00e9es au montant de la transaction, diminu\u00e9e des rabais commerciaux et quantitatifs, ainsi que des escomptes pour r\u00e8glement anticip\u00e9.
Chez Canyon, le chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les flux de revenus suivants : commerce en ligne B2C, commerce en ligne B2B, ateliers et services. Canyon octroie \u00e0 ses clients un droit de retour de 30 jours. Un taux de retour est d\u00e9termin\u00e9 sur base de donn\u00e9es historiques. Ce taux est utilis\u00e9 afin de constituer une provision dans le bilan pour les retours attendus et est port\u00e9e en d\u00e9duction des revenus.
Chez Sanoptis, les revenus sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par deux traitements chirurgicaux principaux. D\u2019une part, les interventions chirurgicales chez les patients souffrant de cataracte o\u00f9 le cristallin opacifi\u00e9 est remplac\u00e9 par un cristallin artificiel et d\u2019autre part, par les interventions contre la d\u00e9g\u00e9n\u00e9rescence maculaire li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e2ge, dans lesquelles des injections multiples sont effectu\u00e9es dans le globe oculaire des patients. Dans le cadre de ces traitements m\u00e9dicaux, la facturation se fait via les caisses d\u2019assurance maladie l\u00e9gales ou priv\u00e9es. Les deux processus de facturation sont consid\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment pour l\u2019enregistrement et l\u2019\u00e9valuation des revenus des ventes. Les ventes g\u00e9n\u00e9r\u00e9es sont enregistr\u00e9es quotidiennement, sur la base des traitements termin\u00e9s dans le logiciel patient et les revenus sont enregistr\u00e9s au moins mensuellement dans le compte de r\u00e9sultats. Les prestations effectu\u00e9es au cours du mois et le nombre de prestations sont pris comme point de d\u00e9part. Une op\u00e9ration est factur\u00e9e lorsque toutes les fiches et documents d\u2019op\u00e9ration sont disponibles. Les caisses d\u2019assurance maladie l\u00e9gales sont factur\u00e9es sur une base trimestrielle. Le r\u00e8glement interviendra jusqu\u2019\u00e0 cinq mois plus tard et pourra inclure des franchises sur le montant factur\u00e9. Ces d\u00e9ductions sont estim\u00e9es \u00e0 l\u2019avance dans le cadre du processus de comptabilisation des revenus. Le paiement final est compar\u00e9 aux montants estim\u00e9s et toute diff\u00e9rence constat\u00e9e est comptabilis\u00e9e comme ajustement. Pour
les patients de l\u2019assurance maladie priv\u00e9e, les prestations classiques sont factur\u00e9es dans les plus brefs d\u00e9lais et leur enregistrement se base donc sur les montants effectivement factur\u00e9s.
Chez Affidea, les revenus proviennent principalement de la valeur de remboursement des prestations de sant\u00e9, des examens et des traitements effectu\u00e9s. Les principales sources de revenus sont l\u2019imagerie diagnostique, le traitement du cancer et les analyses en laboratoire. Les revenus sont reconnus au cours de l\u2019exercice pendant lequel ont lieu les examens et traitements, dans la mesure o\u00f9 il est hautement probable qu\u2019une reprise significative du montant des revenus cumul\u00e9s comptabilis\u00e9s ne se produira pas.
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Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat comprennent les int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir sur les placements et les int\u00e9r\u00eats \u00e0 payer sur les emprunts. Les produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat sont inscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global prorata temporis, compte tenu du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif du placement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f117693": { "value": "Changements de m\u00e9thode comptable et erreurs
Un changement de m\u00e9thode comptable n\u2019est appliqu\u00e9 que s\u2019il r\u00e9pond aux dispositions d\u2019une norme ou interpr\u00e9tation ou permet une information plus fiable et plus pertinente. Les changements de m\u00e9thode comptable sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective, sauf en cas de disposition transitoire sp\u00e9cifique \u00e0 la norme ou interpr\u00e9tation. Une erreur, lorsqu\u2019elle est d\u00e9couverte, est \u00e9galement ajust\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective. Aucune correction d\u2019erreur n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en\u00a02023, ni en\u00a02022.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f117694": { "value": "Changements de m\u00e9thode comptable et erreurs
Un changement de m\u00e9thode comptable n\u2019est appliqu\u00e9 que s\u2019il r\u00e9pond aux dispositions d\u2019une norme ou interpr\u00e9tation ou permet une information plus fiable et plus pertinente. Les changements de m\u00e9thode comptable sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective, sauf en cas de disposition transitoire sp\u00e9cifique \u00e0 la norme ou interpr\u00e9tation. Une erreur, lorsqu\u2019elle est d\u00e9couverte, est \u00e9galement ajust\u00e9e de mani\u00e8re r\u00e9trospective. Aucune correction d\u2019erreur n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en\u00a02023, ni en\u00a02022.
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Lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers, le groupe proc\u00e8de \u00e0 un certain nombre d\u2019estimations et de jugements relatifs \u00e0 la comptabilisation et l\u2019\u00e9valuation de ses actifs et passifs. Ces\u00a0appr\u00e9ciations sont destin\u00e9es \u00e0 r\u00e9pondre au caract\u00e8re incertain des\u00a0risques et opportunit\u00e9s auxquelles les activit\u00e9s du groupe sont expos\u00e9es. Parmi ceux-ci, les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s au changement climatique, qui peuvent impacter principalement les activit\u00e9s d\u2019Imerys, font l\u2019objet d\u2019une attention particuli\u00e8re. Le groupe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019inscrire davantage les enjeux climatiques et de d\u00e9veloppement durable dans sa strat\u00e9gie, afin de r\u00e9duire les risques et cr\u00e9er de nouvelles opportunit\u00e9s de cr\u00e9ation de valeur durable. Nous renvoyons \u00e0 la section ESG. Dans ce cadre, les risques et opportunit\u00e9s sont appr\u00e9ci\u00e9s sous l\u2019angle des \u00e9volutions de march\u00e9, des risques physiques et de la modification du mix \u00e9nerg\u00e9tique.
Les incertitudes inh\u00e9rentes \u00e0 l\u2019activit\u00e9 n\u00e9cessitent de recourir \u00e0 des\u00a0estimations dans le cadre de la pr\u00e9paration des \u00e9tats \ufb01nanciers. Les\u00a0estimations sont issues de jugements destin\u00e9s \u00e0 donner une appr\u00e9ciation raisonnable des derni\u00e8res informations \ufb01ables disponibles. Une estimation est r\u00e9vis\u00e9e pour re\ufb02\u00e9ter les changements de circonstances, les nouvelles informations disponibles et les effets li\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019exp\u00e9rience. Les changements d\u2019estimations sont comptabilis\u00e9s de mani\u00e8re prospective.
Lorsque ces estimations sont \u00e9tablies, elles sont expliqu\u00e9es dans les notes relatives aux \u00e9l\u00e9ments auxquelles elles se rapportent.
Les principales estimations sont les suivantes :
l\u2019estimation des valeurs des actifs et passifs d\u2019une activit\u00e9 acquise (section \u00ab P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, entreprises associ\u00e9es et mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre \u00bb) ;
les principales hypoth\u00e8ses li\u00e9es aux tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sur goodwill (Note 10), les immobilisations incorporelles (Note 9) et les immobilisations corporelles (Note 11) telles que la dur\u00e9e, le montant des \ufb02ux de tr\u00e9sorerie futurs ainsi que le taux d\u2019actualisation et la croissance perp\u00e9tuelle intervenant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs test\u00e9s. En particulier, GBL a int\u00e9gr\u00e9 dans ses estimations les incertitudes li\u00e9es aux risques et opportunit\u00e9s associ\u00e9s au changement climatique ;
la valorisation d\u2019actifs ou fonds non cot\u00e9s ;
une estimation de la dur\u00e9e de vie d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie limit\u00e9e (note 9) et immobilisations corporelles (Note 11) ;
l\u2019estimation d\u2019indicateurs li\u00e9s aux enjeux climatiques et de d\u00e9veloppement durable susceptibles de cr\u00e9er, en cas de non-respect, des obligations pour le groupe ; en particulier l\u2019estimation chez\u00a0Imerys :
des quantit\u00e9s de gaz \u00e0 effet de serre \u00e9mis par ses sites industriels et des besoins d\u2019achat de droits d\u2019\u00e9mission n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des provisions couvrant les \u00e9ventuels d\u00e9ficits (Note\u00a09)\u00a0;
de la r\u00e9alisation des objectifs de d\u00e9veloppement durable qu\u2019Imerys est tenu de respecter et sur lesquels sont index\u00e9es les \u00e9missions obligataires Sustainability-Linked Bonds (Note 17.2) ;
chez Imerys, les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e des actifs miniers ; en particulier Imerys int\u00e8gre les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s aux enjeux climatiques dans les plans d\u2019activit\u00e9 utilis\u00e9s pour \u00e9tablir l\u2019inventaire g\u00e9ologique des gisements servant de base au calcul du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e (Note 11) ;
l\u2019estimation des termes de location raisonnablement certains des contrats de location (Note 11) ;
l\u2019estimation des niveaux d\u2019inflation int\u00e9gr\u00e9s dans l\u2019\u00e9valuation de certains flux futurs, notamment dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation (Note 10), de l\u2019\u00e9valuation des autres provisions (Note\u00a020) et de l\u2019\u00e9valuation des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (Note\u00a021)\u00a0;
l\u2019appr\u00e9ciation, dans le cadre de la comptabilisation et de l\u2019estimation des provisions, de la probabilit\u00e9 de r\u00e8glement et du montant de l\u2019obligation, de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier attendu des paiements futurs et des taux d\u2019actualisation (Note 20) ;
les hypoth\u00e8ses actuarielles des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies (Note\u00a021) ; et
les hypoth\u00e8ses relatives \u00e0 la d\u00e9termination des dettes sur minoritaires (Note 22).
Cours de change utilis\u00e9s
2023 | 2022 | |
Cours de cl\u00f4ture | ||
Dollar US | 1,11 | 1,07 |
Franc suisse | 0,93 | 0,98 |
Cours moyen | ||
Dollar US | 1,08 | 1,05 |
Le risque de changese d\u00e9finit comme le risque par lequel un flux de tr\u00e9sorerie libell\u00e9 en monnaie \u00e9trang\u00e8re est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par une\u00a0\u00e9volution d\u00e9favorable de sa contrepartie en monnaie fonctionnelle. Le groupe est expos\u00e9 au risque de change par :
(i) L\u2019incidence sur la valeur de son portefeuille au travers des participations \u00e9valu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (reprise en tant qu\u2019autres investissements en capital et actifs de trading), ainsi que sur les flux dividendaires qu\u2019il per\u00e7oit. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le portefeuille du groupe est principalement expos\u00e9 aux devises CHF et USD. Une appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0% de ces devises par rapport \u00e0 l\u2019Euro aurait provoqu\u00e9 respectivement un impact de EUR - 494\u00a0millions et EUR 494\u00a0millions sur les capitaux propres et EUR\u00a0- 132\u00a0millions et EUR\u00a0132\u00a0millions sur le compte de r\u00e9sultats de l\u2019ann\u00e9e. Ces calculs ne se rapportent qu\u2019aux positions bilantaires d\u00e9tenues par le groupe et ne tient pas compte de l\u2019impact de l\u2019appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation de ces devises sur le cours des actifs sous-jacents.
(ii) L\u2019impact sur les \u00e9l\u00e9ments sous-jacents de sa dette financi\u00e8re nette, c\u2019est-\u00e0-dire avant instruments d\u00e9riv\u00e9s de change au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Une\u00a0variation \u00e0 la baisse ou \u00e0 la hausse de 10\u00a0% de l\u2019Euro par rapport aux autres monnaies \u00e9trang\u00e8res g\u00e9n\u00e9rerait une variation de EUR 42\u00a0millions et EUR - 42\u00a0millions sur la dette financi\u00e8re nette. Une baisse / hausse de 10\u00a0% des taux de change des monnaies \u00e9trang\u00e8res sur le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus au 31 d\u00e9cembre 2023 au titre de transactions futures hautement probables d\u2019achats et de ventes en monnaies \u00e9trang\u00e8res aurait un impact sur les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie) de EUR\u00a00\u00a0million et EUR 0\u00a0million respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe sont souscrites, dans la mesure du possible, dans la m\u00eame monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 qui entreprend la transaction. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible de souscrire une transaction dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, le risque de change transactionnel peut \u00eatre ponctuellement couvert par des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les couvertures correspondantes sont qualifi\u00e9es de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f118774": { "value": "Pr\u00e9sentation des \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s
Le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 mentionne de fa\u00e7on s\u00e9par\u00e9e\u00a0:
-\tLes activit\u00e9s d\u2019investissement
Les composantes du r\u00e9sultat provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement reprennent les op\u00e9rations de GBL et de ses filiales dont le but principal est la gestion de participations. Ceci inclut les activit\u00e9s de GBL Capital et Sienna Investment Managers ainsi que le r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles associ\u00e9es (Parques Reunidos / Piolin II) et op\u00e9rationnelles non consolid\u00e9es (SGS, Pernod Ricard, adidas, Umicore, \u2026) ; et
-\tLes activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es
Les composantes du r\u00e9sultat provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es, c\u2019est-\u00e0-dire qui proviennent des soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es (Imerys, Canyon, Sanoptis, Affidea ainsi que les sous-groupes Sausalitos, Vanreusel,\u00a0\u2026).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfOtherAccountingPoliciesRelevantToUnderstandingOfFinancialStatements", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__136-1": { "value": "7.1.7\tP\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, entreprises associ\u00e9es et coentreprises et mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre
Filiales consolid\u00e9es int\u00e9gralement
Taux de d\u00e9tention et droits de vote (en\u00a0%) | Activit\u00e9 principale | |||
NOM | Si\u00e8ge | 2023 | 2022 | |
Brussels Securities SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL O SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sagerpar SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
URDAC SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR II SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR III SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR IV SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR V SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VI SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VII SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VIII SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR IX SRL | Bruxelles | 100,0 | - | Holding |
LTI Two SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
Tr\u00f4ne24 SRL | Bruxelles | 100,0 | - | Holding |
GBL Verwaltung SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Belgian Securities S\u00e0rl (anciennement Belgian Securities BV) | ||||
Luxembourg (anciennement Amsterdam) | 100,0 | 100,0 | Holding | |
Sapiens S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Marnix Lux S\u00e0rl (groupe Webhelp et filiales) | Luxembourg | - | 61,3 | Op\u00e9rationnelle |
G.f.G. Topco S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
G.f.G. Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 90,5 | 90,5 | Holding |
GoforGold Holding GmbH (groupe Canyon et filiales) | Koblenz | 55,2 | 54,8 | Op\u00e9rationnelle |
Celeste Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste InvestCo SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste TopCo SA | Luxembourg | 99,0 | 99,5 | Holding |
Celeste Midco 1 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste Midco 2 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste Midco 3 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste BidCo BV (groupe Affidea et filiales) | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
Celeste GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia InvestCo SA | Luxembourg | 99,7 | 99,7 | Holding |
Sofia MasterCo SA | Luxembourg | 83,6 | 84,1 | Holding |
Sofia TopCo S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia Holdco S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia MidCo S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia BidCo S\u00e0rl (groupe Sanoptis et filiales) (nouvellement Sanoptis\u00a0S\u00e0rl) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
One24 Capital SCA | Luxembourg | 100,0 | - | Holding |
Arthur Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Energy S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Serena S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Finance S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Eliott Capital S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | Holding |
Miles Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Owen Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Theo Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Oliver Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Jade Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Vancouver Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Investments Ltd | Dublin | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Development Ltd | Londres | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Advisors Ltd | Londres | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
RCPE Consulting SAS | Paris | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Advisors DE GmbH | Munich | 100,0 | - | Op\u00e9rationnelle |
Taux de d\u00e9tention et droits de vote (en\u00a0%) | Activit\u00e9 principale | |||
NOM | Si\u00e8ge | 2023 | 2022 | |
Imerys SA (et filiales) | Paris | 54,6 | 54,6 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Capital Participations S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Investment Managers SA (nouvellement Sienna Investment Managers\u00a0Luxembourg\u00a0SA) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 84,7 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 84,4 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna AM Luxembourg SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Capital US LLC | Wilmington | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital Invest GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital Invest SCSp | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital UK (anciennement Sienna Capital London Ltd) | Londres | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Fund SCSp | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Carry SCSp | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Master S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Capital Coinvest Master S\u00e0rl (nouvellement GBL Capital Coinvest Master S\u00e0rl) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna PE Invest GP S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital SAS | Paris | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Real Estate Solutions S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Real Estate Partner JV Netherlands BV(groupe Sienna Real Estate et filiales) | Amsterdam | 89,4 | 89,4 | GBL Capital et SIM |
Sienna Gestion | Paris | 66,6 | 66,6 | GBL Capital et SIM |
Sienna 2A SAS (groupe Sienna Private Credit et filiales) | Paris | 87,5 | 87,5 | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity SAS | Paris | 75,0 | 75,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity Fund I SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna SID III GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Apheon MidCap Buyout III SA (anciennement Ergon Capital Partners III SA) (groupe AMB III et filiales) | Bruxelles | 89,9 | 89,9 | GBL Capital et SIM |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention \u00e0 l\u2019exception d\u2019Imerys dont les droits de vote s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 68,11\u00a0% et du groupe Sanoptis dont les droits de vote s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 61,96\u00a0%. Par ailleurs, un plan d\u2019int\u00e9ressement a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9 au management d\u2019Apheon MidCap Buyout III portant sur 16,67\u00a0% des actions.
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
TAUX (EN\u00a0%) | Avanti Acquisition SCSP | StreetTeam Software Ltd | Piolin II S\u00e0rl /Parques Reunidos | Backed 1 LP | Backed Encore 1 LP | Backed 2 LP | Apheon MidCap Buyout SA (anciennement Ergon Capital Partners SA) | |
Si\u00e8ge | Luxembourg | Londres | Luxembourg | Jersey | Jersey | Jersey | Bruxelles | |
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Parcs de loisirs | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | - | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
TAUX (EN\u00a0%) | Apheon MidCap Buyout II SA (anciennement Ergon Capital Partners II SA) | Apheon MidCap Buyout IV SCSp (anciennement Ergon Capital Partners IV SCSp) | I.P.E. SRL, filiale de AMB III (anciennement ECP III) | M\u00e9rieux Participations 2 SAS | Landlife Holding S\u00e0rl | |||
Si\u00e8ge | Bruxelles | Luxembourg | Bologne | Lyon | Luxembourg | |||
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Ameublement | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |||
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 30,7 | ||
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 35,1 |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention.
Le groupe a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 r\u00e9server \u00e0 la comptabilisation de sa participation dans I.P.E. SRL (groupe Visionnaire) et a conclu qu\u2019il n\u2019exer\u00e7ait qu\u2019une influence notable malgr\u00e9 son taux de d\u00e9tention de 65,55\u00a0% sur base de l\u2019existence d\u2019un pacte d\u2019actionnaires. Le groupe est arriv\u00e9 \u00e0 la m\u00eame conclusion pour la m\u00e9thode de consolidation \u00e0 utiliser pour int\u00e9grer la participation dans Backed Encore 1 LP.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, GBL d\u00e9tient une participation dans les fonds Eight Partners Worldwide SAS (22,01\u00a0%), Kartesia Credit Opportunities III SCA (31,15\u00a0%),Sagard II B (74,65\u00a0%),Sagard 3 FPCI (26,93\u00a0%), Sagard Sant\u00e9 Animale FPCI (32,41\u00a0%), Sagard Testing FPCI (63,72\u00a0%), Sagard Business Intelligence FPCI (92,59\u00a0%), Sagard NewGen Pharma FCPI (32,31\u00a0%), Marcho Partners Feeder Fund ICAV (39,10\u00a0%), C2 Capital Global Export-to-China Fund LP (26,96\u00a0%), KKR Sigma Co-Invest II LP (32,30\u00a0%), Sienna Levier ENR (100,00\u00a0%), Sienna Rendement Avenir IV (25,11\u00a0%), HCM IV LP / HCM\u00a0V\u00a0LP / HCM S11A LP / HCM S3C LP (20,27\u00a0%, 28,55\u00a0%, 56,26\u00a0% et 49,26\u00a0% respectivement) et a conclu ne pas exercer une influence notable sur ces participations. Par cons\u00e9quent, ces fonds ont \u00e9t\u00e9 repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Dans la suite des notes, Apheon MidCap Buyout, Apheon MidCap Buyout II et Apheon MidCap Buyout IV sont repris ensemble sous la d\u00e9nomination \u00ab AMB I, II & IV \u00bb tandis que la d\u00e9nomination \u00ab AMB \u00bb reprend ces trois soci\u00e9t\u00e9s mentionn\u00e9es et Apheon MidCap Buyout III (\u00ab\u00a0AMB III \u00bb). De m\u00eame, les entit\u00e9s Backed 1 LP, Backed Encore 1 LP et Backed 2 LP seront appel\u00e9es \u00ab Backed \u00bb, l\u2019entit\u00e9 Piolin II S\u00e0rl \u00ab Piolin II \u00bb, l\u2019entit\u00e9 StreetTeam Software Ltd. \u00ab\u00a0StreetTeam \u00bb et l\u2019entit\u00e9 Avanti Acquisition SCSP \u00ab Avanti Acquisition Corp.\u00bb.
Note 2Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
2.1\tQuote-part dans le r\u00e9sultat net
Les dividendes en provenance des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont \u00e9limin\u00e9s et remplac\u00e9s par la quote-part de GBL dans leur r\u00e9sultat.
Dividendes encaiss\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
M\u00e9rieux Participations 2 | 5,0 | 13,3 |
Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 54,7 | 5,8 |
Total | 59,6 | 19,1 |
R\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises (quote-part de GBL)
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises \u2013 activit\u00e9s d\u2019investissement | 44,0 | 3,2 |
AMB I, II & IV\u00a0 | 72,9 | 9,2 |
Backed | 10,6 | (10,3) |
Avanti Acquisition Corp. | - | 1,8 |
StreetTeam | - | - |
Landlife Holding | (2,2) | (0,0) |
M\u00e9rieux Participations 2 | (15,5) | 1,2 |
Parques Reunidos / Piolin II | (21,8) | 1,3 |
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es (repris sous les \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation \u00bb)\u00a0 | 94,6 | 32,6 |
The Quartz Corporation (Imerys) | 80,1 | 18,4 |
I.P.E. | 4,7 | 2,5 |
Autres | 9,8 | 11,7 |
Total | 138,5 | 35,9 |
AMB I, II & IV
La contribution d\u2019AMB I, II & IV au r\u00e9sultat net de GBL s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a073\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a09\u00a0millions en\u00a02022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements d\u2019AMB IV.
Backed
Backed a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat de GBL \u00e0 hauteur de EUR\u00a011\u00a0millions (EUR - 10\u00a0millions en 2022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements.
M\u00e9rieux Participations 2
La contribution de M\u00e9rieux Participations 2 (EUR - 15\u00a0millions contre EUR\u00a01\u00a0million en 2022) reprend principalement les r\u00e9\u00e9valuations \u00e0 la juste valeur de son portefeuille.
Parques Reunidos / Piolin II
Le r\u00e9sultat net (quote-part GBL) de Parques Reunidos / Piolin II s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR - 22\u00a0millions pour l\u2019ann\u00e9e\u00a02023 (EUR\u00a01\u00a0million en\u00a02022).
2.2\tValeurs des entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Activit\u00e9s d'investissement | Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | Total | ||||||||
En EUR\u00a0millions | Parques Reunidos/Piolin II | Backed | AMB I, II & IV | Avanti | StreetTeam | Landlife Holding | M\u00e9rieux Participations 2 | I.P.E. | Autres | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 89,7 | 141,9 | 191,0 | 4,7 | 70,5 | - | 62,4 | 44,2 | 101,1 | 705,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 7,9 | 18,9 | 0,5 | - | 0,0 | (10,2) | (5,2) | (3,6) | 8,2 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 1,3 | (10,3) | 9,2 | 1,8 | - | - | 1,2 | 2,5 | 30,1 | 35,9 |
Distribution | - | - | - | - | - | (13,3) | - | (5,8) | (19,1) | |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | (7,4) | (76,8) | - | - | (5,3) | - | (89,5) |
Autres | (0,8) | (0,0) | - | 0,5 | 6,4 | - | 0,0 | (0,0) | (29,4) | (23,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 90,2 | 139,4 | 219,1 | - | - | 0,0 | 40,0 | 36,2 | 92,5 | 617,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 4,5 | 4,8 | (7,4) | - | 55,3 | (2,2) | - | 9,2 | 64,1 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (21,8) | 10,6 | 72,9 | - | - | (2,2) | (15,5) | 4,7 | 89,8 | 138,5 |
Distribution | - | - | - | - | - | - | (5,0) | - | (54,7) | (59,6) |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | 7,4 | - | - | - | 7,4 | - | 14,8 |
Autres | (0,4) | 0,0 | - | - | - | (0,3) | 0,0 | 0,0 | (2,6) | (3,3) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 68,0 | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 134,2 | 771,8 |
dont : Holding | 68,0 | - | - | - | - | - | - | - | 68,0 | |
Imerys | - | - | - | - | - | - | - | 122,7 | 122,7 | |
Canyon | - | - | - | - | - | - | - | 0,0 | 0,0 | |
Affidea | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Sanoptis | - | - | - | - | - | - | - | 10,1 | 10,1 | |
GBL Capital et SIM | - | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 1,3 | 571,0 |
Les entreprises associ\u00e9es et coentreprises ne sont pas cot\u00e9es.
2.3\tAutres informations relatives aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Informations financi\u00e8res agr\u00e9g\u00e9es des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent un sommaire de l\u2019information financi\u00e8re \u00e0 l\u2019\u00e9gard de Backed, AMB I, II & IV et Parques Reunidos / Piolin II, entreprises associ\u00e9es significatives du groupe en\u00a02023, et les autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises moins importantes. Ce sommaire repr\u00e9sente les montants repris dans les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9par\u00e9s conform\u00e9ment aux normes IFRS.
En EUR\u00a0millions | Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | |||||
Actifs non courants | 361,5 | 919,4 | 2.354,9 | 764,4 | 4.400,2 |
Actifs courants | 2,4 | 18,8 | 126,6 | 411,0 | 558,8 |
Passifs non courants | 38,4 | 76,4 | 1.789,6 | 145,0 | 2.049,3 |
Passifs courants\u00a0 | 1,2 | 0,2 | 396,4 | 493,0 | 890,7 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,4 | 120,9 | 122,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 324,4 | 861,7 | 294,2 | 416,6 | 1.896,8 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 247,9 | 767,2 |
Goodwill | - | - | - | 4,6 | 4,6 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 252,5 | 771,8 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 830,1 | 548,9 | 1.379,0 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 127,0 | 266,7 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 22,3 | 211,8 | (94,8) | 127,0 | 266,4 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 41,2 | 180,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (0,7) | - | (0,7) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | 22,3 | 211,8 | (95,2) | 41,2 | 180,2 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 59,6 | 59,6 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 10,6 | 72,9 | (21,8) | 76,9 | 138,5 |
En EUR\u00a0millions | |||||
Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total | |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | |||||
Actifs non courants | 320,1 | 678,0 | 2.369,9 | 277,4 | 3.645,5 |
Actifs courants | 4,8 | 3,3 | 150,7 | 170,4 | 329,2 |
Passifs non courants | 31,6 | 40,8 | 1.830,7 | 67,9 | 1.970,9 |
Passifs courants\u00a0 | 1,4 | 5,1 | 298,1 | 74,8 | 379,4 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,3 | 0,0 | 1,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 291,9 | 635,5 | 390,6 | 305,0 | 1.623,0 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 163,9 | 612,6 |
Goodwill | - | - | - | 4,8 | 4,8 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 168,7 | 617,4 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 820,5 | 334,9 | 1.155,4 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | (15,0) | 26,7 | 5,7 | 58,5 | 75,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (4,2) | 0,0 | (4,1) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | (15,0) | 26,7 | 1,6 | 58,6 | 71,8 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 19,1 | 19,1 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (10,3) | 9,2 | 1,3 | 35,7 | 35,9 |
Note 4R\u00e9sultats sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Sausalitos | 13,4 | - |
Avanti | 0,3 | - |
Indo | - | 47,3 |
Autres | (0,0) | 0,1 |
R\u00c9SULTATS SUR CESSIONS DE FILIALES ET ENTREPRISES ASSOCI\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 13,6 | 47,4 |
Pollen | (2,5) | (102,6) |
Sienna Real Estate | - | (15,4) |
Avanti | - | (7,4) |
Autres | 7,4 | (5,3) |
D\u00c9PR\u00c9CIATIONS ET REPRISES D\u2019ACTIFS NON COURANTS - ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT | 4,9 | (130,7) |
Cette rubrique, relative \u00e0 des r\u00e9sultats provenant de transactions sur des filiales ou des entreprises associ\u00e9es, inclut principalement, en 2023, la plus-value nette de cession par AMB III de Sausalitos (EUR\u00a013\u00a0millions). En 2022, elle incluait principalement la plus-value nette de cession par AMB\u00a0III de Indo (EUR 47\u00a0millions) et la charge de d\u00e9pr\u00e9ciation sur Pollen (EUR - 103\u00a0millions).
Note 30Filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent des informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9gard de chacune des filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives, sans tenir compte des \u00e9liminations intragroupes.
En EUR\u00a0millions | |||||
Imerys | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2023 | |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,1\u00a0% | 50,0\u00a0% | 16,8\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | 38,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.469,7 | 749,6 | 2.294,2 | ||
Actifs courants | 2.682,2 | 475,6 | 182,4 | ||
Passifs non courants | 2.497,6 | 373,3 | 1.590,5 | ||
Passifs courants | 1.497,0 | 136,9 | 113,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 33,3 | - | - | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.124,0 | 714,9 | 772,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.442,1 | 346,9 | 128,9 | 60,1 | 1.978,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 3.794,4 | 790,6 | 494,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 28,2 | (6,2) | (47,1) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 25,6 | (7,1) | (9,6) | 10,9 | 19,9 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 53,8 | (13,3) | (56,7) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 38,2 | (4,6) | (0,1) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 29,3 | (4,6) | (0,0) | 0,6 | 25,2 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 67,5 | (9,3) | (0,2) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 66,4 | (10,8) | (47,3) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 54,9 | (11,7) | (9,6) | 11,5 | 45,1 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 121,3 | (22,6) | (56,9) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 152,1 | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | (86,5) | 11,6 | (19,3) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | 167,5 | (24,6) | (428,4) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | (259,0) | 4,7 | 411,6 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (14,9) | - | 0,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (193,0) | (8,3) | (35,4) |
En EUR\u00a0millions | Imerys | Webhelp | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2022 |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,0\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 16,5\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 37,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.357,4 | 3.505,6 | 751,7 | 1.846,8 | ||
Actifs courants | 3.513,6 | 990,6 | 483,9 | 176,7 | ||
Passifs non courants | 2.465,6 | 3.879,3 | 367,1 | 1.100,2 | ||
Passifs courants | 2.020,0 | 792,1 | 123,2 | 77,5 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 47,5 | 1,0 | - | 5,0 | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.337,9 | (176,2) | 745,2 | 841,1 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.550,4 | 1,0 | 362,4 | 140,5 | 45,7 | 2.100,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 4.281,6 | 2.485,3 | 644,9 | 180,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 130,4 | (388,2) | 11,0 | (20,7) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 124,0 | 17,2 | 11,8 | (4,1) | 3,2 | 152,2 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 254,4 | (371,0) | 22,8 | (24,8) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 7,9 | 26,9 | (0,2) | 2,2 | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 15,9 | 17,2 | (0,2) | 0,4 | 0,2 | 33,5 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 23,8 | 44,1 | (0,4) | 2,6 | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 138,2 | (361,3) | 10,8 | (18,5) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 139,9 | 34,4 | 11,7 | (3,6) | 3,4 | 185,7 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 278,2 | (326,9) | 22,4 | (22,2) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 65,3 | - | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | 440,7 | 276,3 | (111,9) | 77,9 | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | (311,3) | (301,4) | 7,2 | (187,9) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | 76,2 | (0,5) | 96,0 | 188,2 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (3,0) | (9,5) | - | 9,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 202,6 | (35,2) | (8,7) | 88,0 |
7.1.7\tP\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, entreprises associ\u00e9es et coentreprises et mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre
Filiales consolid\u00e9es int\u00e9gralement
Taux de d\u00e9tention et droits de vote (en\u00a0%) | Activit\u00e9 principale | |||
NOM | Si\u00e8ge | 2023 | 2022 | |
Brussels Securities SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL O SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sagerpar SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
URDAC SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR II SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR III SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR IV SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR V SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VI SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VII SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR VIII SRL | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
FINPAR IX SRL | Bruxelles | 100,0 | - | Holding |
LTI Two SA | Bruxelles | 100,0 | 100,0 | Holding |
Tr\u00f4ne24 SRL | Bruxelles | 100,0 | - | Holding |
GBL Verwaltung SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Belgian Securities S\u00e0rl (anciennement Belgian Securities BV) | ||||
Luxembourg (anciennement Amsterdam) | 100,0 | 100,0 | Holding | |
Sapiens S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Marnix Lux S\u00e0rl (groupe Webhelp et filiales) | Luxembourg | - | 61,3 | Op\u00e9rationnelle |
G.f.G. Topco S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
G.f.G. Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 90,5 | 90,5 | Holding |
GoforGold Holding GmbH (groupe Canyon et filiales) | Koblenz | 55,2 | 54,8 | Op\u00e9rationnelle |
Celeste Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste InvestCo SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste TopCo SA | Luxembourg | 99,0 | 99,5 | Holding |
Celeste Midco 1 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste Midco 2 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste Midco 3 BV | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Holding |
Celeste BidCo BV (groupe Affidea et filiales) | Pays-Bas | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
Celeste GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia InvestCo SA | Luxembourg | 99,7 | 99,7 | Holding |
Sofia MasterCo SA | Luxembourg | 83,6 | 84,1 | Holding |
Sofia TopCo S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia Holdco S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia MidCo S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Sofia BidCo S\u00e0rl (groupe Sanoptis et filiales) (nouvellement Sanoptis\u00a0S\u00e0rl) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
One24 Capital SCA | Luxembourg | 100,0 | - | Holding |
Arthur Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Energy S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Serena S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Finance S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Eliott Capital S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | Holding |
Miles Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Owen Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Theo Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Oliver Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Jade Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
Vancouver Capital S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Investments Ltd | Dublin | 100,0 | 100,0 | Holding |
GBL Development Ltd | Londres | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Advisors Ltd | Londres | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
RCPE Consulting SAS | Paris | 100,0 | 100,0 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Advisors DE GmbH | Munich | 100,0 | - | Op\u00e9rationnelle |
Taux de d\u00e9tention et droits de vote (en\u00a0%) | Activit\u00e9 principale | |||
NOM | Si\u00e8ge | 2023 | 2022 | |
Imerys SA (et filiales) | Paris | 54,6 | 54,6 | Op\u00e9rationnelle |
GBL Capital Participations S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Investment Managers SA (nouvellement Sienna Investment Managers\u00a0Luxembourg\u00a0SA) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Euclide SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 84,7 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Landlife SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 84,4 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna AM Luxembourg SA | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Capital US LLC | Wilmington | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital Invest GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital Invest SCSp | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
GBL Capital UK (anciennement Sienna Capital London Ltd) | Londres | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Fund SCSp | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Carry SCSp | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Multistrategy Opportunities Master S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Capital Coinvest Master S\u00e0rl (nouvellement GBL Capital Coinvest Master S\u00e0rl) | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna PE Invest GP S\u00e0rl | Luxembourg | - | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital SAS | Paris | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Venture Capital SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Real Estate Solutions S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | 100,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Real Estate Partner JV Netherlands BV(groupe Sienna Real Estate et filiales) | Amsterdam | 89,4 | 89,4 | GBL Capital et SIM |
Sienna Gestion | Paris | 66,6 | 66,6 | GBL Capital et SIM |
Sienna 2A SAS (groupe Sienna Private Credit et filiales) | Paris | 87,5 | 87,5 | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity SAS | Paris | 75,0 | 75,0 | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity GP S\u00e0rl | Luxembourg | 70,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna Private Equity Fund I SCA SICAV-RAIF | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Sienna SID III GP S\u00e0rl | Luxembourg | 100,0 | - | GBL Capital et SIM |
Apheon MidCap Buyout III SA (anciennement Ergon Capital Partners III SA) (groupe AMB III et filiales) | Bruxelles | 89,9 | 89,9 | GBL Capital et SIM |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention \u00e0 l\u2019exception d\u2019Imerys dont les droits de vote s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 68,11\u00a0% et du groupe Sanoptis dont les droits de vote s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 61,96\u00a0%. Par ailleurs, un plan d\u2019int\u00e9ressement a \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9 au management d\u2019Apheon MidCap Buyout III portant sur 16,67\u00a0% des actions.
Note 30Filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent des informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9gard de chacune des filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives, sans tenir compte des \u00e9liminations intragroupes.
En EUR\u00a0millions | |||||
Imerys | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2023 | |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,1\u00a0% | 50,0\u00a0% | 16,8\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | 38,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.469,7 | 749,6 | 2.294,2 | ||
Actifs courants | 2.682,2 | 475,6 | 182,4 | ||
Passifs non courants | 2.497,6 | 373,3 | 1.590,5 | ||
Passifs courants | 1.497,0 | 136,9 | 113,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 33,3 | - | - | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.124,0 | 714,9 | 772,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.442,1 | 346,9 | 128,9 | 60,1 | 1.978,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 3.794,4 | 790,6 | 494,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 28,2 | (6,2) | (47,1) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 25,6 | (7,1) | (9,6) | 10,9 | 19,9 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 53,8 | (13,3) | (56,7) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 38,2 | (4,6) | (0,1) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 29,3 | (4,6) | (0,0) | 0,6 | 25,2 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 67,5 | (9,3) | (0,2) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 66,4 | (10,8) | (47,3) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 54,9 | (11,7) | (9,6) | 11,5 | 45,1 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 121,3 | (22,6) | (56,9) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 152,1 | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | (86,5) | 11,6 | (19,3) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | 167,5 | (24,6) | (428,4) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | (259,0) | 4,7 | 411,6 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (14,9) | - | 0,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (193,0) | (8,3) | (35,4) |
En EUR\u00a0millions | Imerys | Webhelp | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2022 |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,0\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 16,5\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 37,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.357,4 | 3.505,6 | 751,7 | 1.846,8 | ||
Actifs courants | 3.513,6 | 990,6 | 483,9 | 176,7 | ||
Passifs non courants | 2.465,6 | 3.879,3 | 367,1 | 1.100,2 | ||
Passifs courants | 2.020,0 | 792,1 | 123,2 | 77,5 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 47,5 | 1,0 | - | 5,0 | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.337,9 | (176,2) | 745,2 | 841,1 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.550,4 | 1,0 | 362,4 | 140,5 | 45,7 | 2.100,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 4.281,6 | 2.485,3 | 644,9 | 180,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 130,4 | (388,2) | 11,0 | (20,7) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 124,0 | 17,2 | 11,8 | (4,1) | 3,2 | 152,2 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 254,4 | (371,0) | 22,8 | (24,8) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 7,9 | 26,9 | (0,2) | 2,2 | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 15,9 | 17,2 | (0,2) | 0,4 | 0,2 | 33,5 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 23,8 | 44,1 | (0,4) | 2,6 | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 138,2 | (361,3) | 10,8 | (18,5) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 139,9 | 34,4 | 11,7 | (3,6) | 3,4 | 185,7 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 278,2 | (326,9) | 22,4 | (22,2) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 65,3 | - | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | 440,7 | 276,3 | (111,9) | 77,9 | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | (311,3) | (301,4) | 7,2 | (187,9) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | 76,2 | (0,5) | 96,0 | 188,2 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (3,0) | (9,5) | - | 9,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 202,6 | (35,2) | (8,7) | 88,0 |
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
TAUX (EN\u00a0%) | Avanti Acquisition SCSP | StreetTeam Software Ltd | Piolin II S\u00e0rl /Parques Reunidos | Backed 1 LP | Backed Encore 1 LP | Backed 2 LP | Apheon MidCap Buyout SA (anciennement Ergon Capital Partners SA) | |
Si\u00e8ge | Luxembourg | Londres | Luxembourg | Jersey | Jersey | Jersey | Bruxelles | |
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Parcs de loisirs | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | - | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
TAUX (EN\u00a0%) | Apheon MidCap Buyout II SA (anciennement Ergon Capital Partners II SA) | Apheon MidCap Buyout IV SCSp (anciennement Ergon Capital Partners IV SCSp) | I.P.E. SRL, filiale de AMB III (anciennement ECP III) | M\u00e9rieux Participations 2 SAS | Landlife Holding S\u00e0rl | |||
Si\u00e8ge | Bruxelles | Luxembourg | Bologne | Lyon | Luxembourg | |||
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Ameublement | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |||
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 30,7 | ||
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 35,1 |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention.
Le groupe a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 r\u00e9server \u00e0 la comptabilisation de sa participation dans I.P.E. SRL (groupe Visionnaire) et a conclu qu\u2019il n\u2019exer\u00e7ait qu\u2019une influence notable malgr\u00e9 son taux de d\u00e9tention de 65,55\u00a0% sur base de l\u2019existence d\u2019un pacte d\u2019actionnaires. Le groupe est arriv\u00e9 \u00e0 la m\u00eame conclusion pour la m\u00e9thode de consolidation \u00e0 utiliser pour int\u00e9grer la participation dans Backed Encore 1 LP.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, GBL d\u00e9tient une participation dans les fonds Eight Partners Worldwide SAS (22,01\u00a0%), Kartesia Credit Opportunities III SCA (31,15\u00a0%),Sagard II B (74,65\u00a0%),Sagard 3 FPCI (26,93\u00a0%), Sagard Sant\u00e9 Animale FPCI (32,41\u00a0%), Sagard Testing FPCI (63,72\u00a0%), Sagard Business Intelligence FPCI (92,59\u00a0%), Sagard NewGen Pharma FCPI (32,31\u00a0%), Marcho Partners Feeder Fund ICAV (39,10\u00a0%), C2 Capital Global Export-to-China Fund LP (26,96\u00a0%), KKR Sigma Co-Invest II LP (32,30\u00a0%), Sienna Levier ENR (100,00\u00a0%), Sienna Rendement Avenir IV (25,11\u00a0%), HCM IV LP / HCM\u00a0V\u00a0LP / HCM S11A LP / HCM S3C LP (20,27\u00a0%, 28,55\u00a0%, 56,26\u00a0% et 49,26\u00a0% respectivement) et a conclu ne pas exercer une influence notable sur ces participations. Par cons\u00e9quent, ces fonds ont \u00e9t\u00e9 repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Dans la suite des notes, Apheon MidCap Buyout, Apheon MidCap Buyout II et Apheon MidCap Buyout IV sont repris ensemble sous la d\u00e9nomination \u00ab AMB I, II & IV \u00bb tandis que la d\u00e9nomination \u00ab AMB \u00bb reprend ces trois soci\u00e9t\u00e9s mentionn\u00e9es et Apheon MidCap Buyout III (\u00ab\u00a0AMB III \u00bb). De m\u00eame, les entit\u00e9s Backed 1 LP, Backed Encore 1 LP et Backed 2 LP seront appel\u00e9es \u00ab Backed \u00bb, l\u2019entit\u00e9 Piolin II S\u00e0rl \u00ab Piolin II \u00bb, l\u2019entit\u00e9 StreetTeam Software Ltd. \u00ab\u00a0StreetTeam \u00bb et l\u2019entit\u00e9 Avanti Acquisition SCSP \u00ab Avanti Acquisition Corp.\u00bb.
Note 2Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
2.1\tQuote-part dans le r\u00e9sultat net
Les dividendes en provenance des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont \u00e9limin\u00e9s et remplac\u00e9s par la quote-part de GBL dans leur r\u00e9sultat.
Dividendes encaiss\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
M\u00e9rieux Participations 2 | 5,0 | 13,3 |
Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 54,7 | 5,8 |
Total | 59,6 | 19,1 |
R\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises (quote-part de GBL)
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises \u2013 activit\u00e9s d\u2019investissement | 44,0 | 3,2 |
AMB I, II & IV\u00a0 | 72,9 | 9,2 |
Backed | 10,6 | (10,3) |
Avanti Acquisition Corp. | - | 1,8 |
StreetTeam | - | - |
Landlife Holding | (2,2) | (0,0) |
M\u00e9rieux Participations 2 | (15,5) | 1,2 |
Parques Reunidos / Piolin II | (21,8) | 1,3 |
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es (repris sous les \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation \u00bb)\u00a0 | 94,6 | 32,6 |
The Quartz Corporation (Imerys) | 80,1 | 18,4 |
I.P.E. | 4,7 | 2,5 |
Autres | 9,8 | 11,7 |
Total | 138,5 | 35,9 |
AMB I, II & IV
La contribution d\u2019AMB I, II & IV au r\u00e9sultat net de GBL s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a073\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a09\u00a0millions en\u00a02022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements d\u2019AMB IV.
Backed
Backed a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat de GBL \u00e0 hauteur de EUR\u00a011\u00a0millions (EUR - 10\u00a0millions en 2022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements.
M\u00e9rieux Participations 2
La contribution de M\u00e9rieux Participations 2 (EUR - 15\u00a0millions contre EUR\u00a01\u00a0million en 2022) reprend principalement les r\u00e9\u00e9valuations \u00e0 la juste valeur de son portefeuille.
Parques Reunidos / Piolin II
Le r\u00e9sultat net (quote-part GBL) de Parques Reunidos / Piolin II s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR - 22\u00a0millions pour l\u2019ann\u00e9e\u00a02023 (EUR\u00a01\u00a0million en\u00a02022).
2.2\tValeurs des entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Activit\u00e9s d'investissement | Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | Total | ||||||||
En EUR\u00a0millions | Parques Reunidos/Piolin II | Backed | AMB I, II & IV | Avanti | StreetTeam | Landlife Holding | M\u00e9rieux Participations 2 | I.P.E. | Autres | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 89,7 | 141,9 | 191,0 | 4,7 | 70,5 | - | 62,4 | 44,2 | 101,1 | 705,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 7,9 | 18,9 | 0,5 | - | 0,0 | (10,2) | (5,2) | (3,6) | 8,2 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 1,3 | (10,3) | 9,2 | 1,8 | - | - | 1,2 | 2,5 | 30,1 | 35,9 |
Distribution | - | - | - | - | - | (13,3) | - | (5,8) | (19,1) | |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | (7,4) | (76,8) | - | - | (5,3) | - | (89,5) |
Autres | (0,8) | (0,0) | - | 0,5 | 6,4 | - | 0,0 | (0,0) | (29,4) | (23,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 90,2 | 139,4 | 219,1 | - | - | 0,0 | 40,0 | 36,2 | 92,5 | 617,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 4,5 | 4,8 | (7,4) | - | 55,3 | (2,2) | - | 9,2 | 64,1 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (21,8) | 10,6 | 72,9 | - | - | (2,2) | (15,5) | 4,7 | 89,8 | 138,5 |
Distribution | - | - | - | - | - | - | (5,0) | - | (54,7) | (59,6) |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | 7,4 | - | - | - | 7,4 | - | 14,8 |
Autres | (0,4) | 0,0 | - | - | - | (0,3) | 0,0 | 0,0 | (2,6) | (3,3) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 68,0 | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 134,2 | 771,8 |
dont : Holding | 68,0 | - | - | - | - | - | - | - | 68,0 | |
Imerys | - | - | - | - | - | - | - | 122,7 | 122,7 | |
Canyon | - | - | - | - | - | - | - | 0,0 | 0,0 | |
Affidea | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Sanoptis | - | - | - | - | - | - | - | 10,1 | 10,1 | |
GBL Capital et SIM | - | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 1,3 | 571,0 |
Les entreprises associ\u00e9es et coentreprises ne sont pas cot\u00e9es.
2.3\tAutres informations relatives aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Informations financi\u00e8res agr\u00e9g\u00e9es des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent un sommaire de l\u2019information financi\u00e8re \u00e0 l\u2019\u00e9gard de Backed, AMB I, II & IV et Parques Reunidos / Piolin II, entreprises associ\u00e9es significatives du groupe en\u00a02023, et les autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises moins importantes. Ce sommaire repr\u00e9sente les montants repris dans les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9par\u00e9s conform\u00e9ment aux normes IFRS.
En EUR\u00a0millions | Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | |||||
Actifs non courants | 361,5 | 919,4 | 2.354,9 | 764,4 | 4.400,2 |
Actifs courants | 2,4 | 18,8 | 126,6 | 411,0 | 558,8 |
Passifs non courants | 38,4 | 76,4 | 1.789,6 | 145,0 | 2.049,3 |
Passifs courants\u00a0 | 1,2 | 0,2 | 396,4 | 493,0 | 890,7 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,4 | 120,9 | 122,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 324,4 | 861,7 | 294,2 | 416,6 | 1.896,8 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 247,9 | 767,2 |
Goodwill | - | - | - | 4,6 | 4,6 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 252,5 | 771,8 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 830,1 | 548,9 | 1.379,0 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 127,0 | 266,7 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 22,3 | 211,8 | (94,8) | 127,0 | 266,4 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 41,2 | 180,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (0,7) | - | (0,7) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | 22,3 | 211,8 | (95,2) | 41,2 | 180,2 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 59,6 | 59,6 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 10,6 | 72,9 | (21,8) | 76,9 | 138,5 |
En EUR\u00a0millions | |||||
Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total | |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | |||||
Actifs non courants | 320,1 | 678,0 | 2.369,9 | 277,4 | 3.645,5 |
Actifs courants | 4,8 | 3,3 | 150,7 | 170,4 | 329,2 |
Passifs non courants | 31,6 | 40,8 | 1.830,7 | 67,9 | 1.970,9 |
Passifs courants\u00a0 | 1,4 | 5,1 | 298,1 | 74,8 | 379,4 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,3 | 0,0 | 1,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 291,9 | 635,5 | 390,6 | 305,0 | 1.623,0 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 163,9 | 612,6 |
Goodwill | - | - | - | 4,8 | 4,8 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 168,7 | 617,4 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 820,5 | 334,9 | 1.155,4 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | (15,0) | 26,7 | 5,7 | 58,5 | 75,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (4,2) | 0,0 | (4,1) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | (15,0) | 26,7 | 1,6 | 58,6 | 71,8 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 19,1 | 19,1 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (10,3) | 9,2 | 1,3 | 35,7 | 35,9 |
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
TAUX (EN\u00a0%) | Avanti Acquisition SCSP | StreetTeam Software Ltd | Piolin II S\u00e0rl /Parques Reunidos | Backed 1 LP | Backed Encore 1 LP | Backed 2 LP | Apheon MidCap Buyout SA (anciennement Ergon Capital Partners SA) | |
Si\u00e8ge | Luxembourg | Londres | Luxembourg | Jersey | Jersey | Jersey | Bruxelles | |
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Parcs de loisirs | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | - | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
TAUX (EN\u00a0%) | Apheon MidCap Buyout II SA (anciennement Ergon Capital Partners II SA) | Apheon MidCap Buyout IV SCSp (anciennement Ergon Capital Partners IV SCSp) | I.P.E. SRL, filiale de AMB III (anciennement ECP III) | M\u00e9rieux Participations 2 SAS | Landlife Holding S\u00e0rl | |||
Si\u00e8ge | Bruxelles | Luxembourg | Bologne | Lyon | Luxembourg | |||
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Ameublement | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |||
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 30,7 | ||
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 35,1 |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention.
Le groupe a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 r\u00e9server \u00e0 la comptabilisation de sa participation dans I.P.E. SRL (groupe Visionnaire) et a conclu qu\u2019il n\u2019exer\u00e7ait qu\u2019une influence notable malgr\u00e9 son taux de d\u00e9tention de 65,55\u00a0% sur base de l\u2019existence d\u2019un pacte d\u2019actionnaires. Le groupe est arriv\u00e9 \u00e0 la m\u00eame conclusion pour la m\u00e9thode de consolidation \u00e0 utiliser pour int\u00e9grer la participation dans Backed Encore 1 LP.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, GBL d\u00e9tient une participation dans les fonds Eight Partners Worldwide SAS (22,01\u00a0%), Kartesia Credit Opportunities III SCA (31,15\u00a0%),Sagard II B (74,65\u00a0%),Sagard 3 FPCI (26,93\u00a0%), Sagard Sant\u00e9 Animale FPCI (32,41\u00a0%), Sagard Testing FPCI (63,72\u00a0%), Sagard Business Intelligence FPCI (92,59\u00a0%), Sagard NewGen Pharma FCPI (32,31\u00a0%), Marcho Partners Feeder Fund ICAV (39,10\u00a0%), C2 Capital Global Export-to-China Fund LP (26,96\u00a0%), KKR Sigma Co-Invest II LP (32,30\u00a0%), Sienna Levier ENR (100,00\u00a0%), Sienna Rendement Avenir IV (25,11\u00a0%), HCM IV LP / HCM\u00a0V\u00a0LP / HCM S11A LP / HCM S3C LP (20,27\u00a0%, 28,55\u00a0%, 56,26\u00a0% et 49,26\u00a0% respectivement) et a conclu ne pas exercer une influence notable sur ces participations. Par cons\u00e9quent, ces fonds ont \u00e9t\u00e9 repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Dans la suite des notes, Apheon MidCap Buyout, Apheon MidCap Buyout II et Apheon MidCap Buyout IV sont repris ensemble sous la d\u00e9nomination \u00ab AMB I, II & IV \u00bb tandis que la d\u00e9nomination \u00ab AMB \u00bb reprend ces trois soci\u00e9t\u00e9s mentionn\u00e9es et Apheon MidCap Buyout III (\u00ab\u00a0AMB III \u00bb). De m\u00eame, les entit\u00e9s Backed 1 LP, Backed Encore 1 LP et Backed 2 LP seront appel\u00e9es \u00ab Backed \u00bb, l\u2019entit\u00e9 Piolin II S\u00e0rl \u00ab Piolin II \u00bb, l\u2019entit\u00e9 StreetTeam Software Ltd. \u00ab\u00a0StreetTeam \u00bb et l\u2019entit\u00e9 Avanti Acquisition SCSP \u00ab Avanti Acquisition Corp.\u00bb.
Note 2Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
2.1\tQuote-part dans le r\u00e9sultat net
Les dividendes en provenance des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont \u00e9limin\u00e9s et remplac\u00e9s par la quote-part de GBL dans leur r\u00e9sultat.
Dividendes encaiss\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
M\u00e9rieux Participations 2 | 5,0 | 13,3 |
Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 54,7 | 5,8 |
Total | 59,6 | 19,1 |
R\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises (quote-part de GBL)
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises \u2013 activit\u00e9s d\u2019investissement | 44,0 | 3,2 |
AMB I, II & IV\u00a0 | 72,9 | 9,2 |
Backed | 10,6 | (10,3) |
Avanti Acquisition Corp. | - | 1,8 |
StreetTeam | - | - |
Landlife Holding | (2,2) | (0,0) |
M\u00e9rieux Participations 2 | (15,5) | 1,2 |
Parques Reunidos / Piolin II | (21,8) | 1,3 |
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es (repris sous les \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation \u00bb)\u00a0 | 94,6 | 32,6 |
The Quartz Corporation (Imerys) | 80,1 | 18,4 |
I.P.E. | 4,7 | 2,5 |
Autres | 9,8 | 11,7 |
Total | 138,5 | 35,9 |
AMB I, II & IV
La contribution d\u2019AMB I, II & IV au r\u00e9sultat net de GBL s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a073\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a09\u00a0millions en\u00a02022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements d\u2019AMB IV.
Backed
Backed a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat de GBL \u00e0 hauteur de EUR\u00a011\u00a0millions (EUR - 10\u00a0millions en 2022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements.
M\u00e9rieux Participations 2
La contribution de M\u00e9rieux Participations 2 (EUR - 15\u00a0millions contre EUR\u00a01\u00a0million en 2022) reprend principalement les r\u00e9\u00e9valuations \u00e0 la juste valeur de son portefeuille.
Parques Reunidos / Piolin II
Le r\u00e9sultat net (quote-part GBL) de Parques Reunidos / Piolin II s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR - 22\u00a0millions pour l\u2019ann\u00e9e\u00a02023 (EUR\u00a01\u00a0million en\u00a02022).
2.2\tValeurs des entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Activit\u00e9s d'investissement | Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | Total | ||||||||
En EUR\u00a0millions | Parques Reunidos/Piolin II | Backed | AMB I, II & IV | Avanti | StreetTeam | Landlife Holding | M\u00e9rieux Participations 2 | I.P.E. | Autres | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 89,7 | 141,9 | 191,0 | 4,7 | 70,5 | - | 62,4 | 44,2 | 101,1 | 705,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 7,9 | 18,9 | 0,5 | - | 0,0 | (10,2) | (5,2) | (3,6) | 8,2 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 1,3 | (10,3) | 9,2 | 1,8 | - | - | 1,2 | 2,5 | 30,1 | 35,9 |
Distribution | - | - | - | - | - | (13,3) | - | (5,8) | (19,1) | |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | (7,4) | (76,8) | - | - | (5,3) | - | (89,5) |
Autres | (0,8) | (0,0) | - | 0,5 | 6,4 | - | 0,0 | (0,0) | (29,4) | (23,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 90,2 | 139,4 | 219,1 | - | - | 0,0 | 40,0 | 36,2 | 92,5 | 617,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 4,5 | 4,8 | (7,4) | - | 55,3 | (2,2) | - | 9,2 | 64,1 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (21,8) | 10,6 | 72,9 | - | - | (2,2) | (15,5) | 4,7 | 89,8 | 138,5 |
Distribution | - | - | - | - | - | - | (5,0) | - | (54,7) | (59,6) |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | 7,4 | - | - | - | 7,4 | - | 14,8 |
Autres | (0,4) | 0,0 | - | - | - | (0,3) | 0,0 | 0,0 | (2,6) | (3,3) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 68,0 | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 134,2 | 771,8 |
dont : Holding | 68,0 | - | - | - | - | - | - | - | 68,0 | |
Imerys | - | - | - | - | - | - | - | 122,7 | 122,7 | |
Canyon | - | - | - | - | - | - | - | 0,0 | 0,0 | |
Affidea | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Sanoptis | - | - | - | - | - | - | - | 10,1 | 10,1 | |
GBL Capital et SIM | - | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 1,3 | 571,0 |
Les entreprises associ\u00e9es et coentreprises ne sont pas cot\u00e9es.
2.3\tAutres informations relatives aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Informations financi\u00e8res agr\u00e9g\u00e9es des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent un sommaire de l\u2019information financi\u00e8re \u00e0 l\u2019\u00e9gard de Backed, AMB I, II & IV et Parques Reunidos / Piolin II, entreprises associ\u00e9es significatives du groupe en\u00a02023, et les autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises moins importantes. Ce sommaire repr\u00e9sente les montants repris dans les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9par\u00e9s conform\u00e9ment aux normes IFRS.
En EUR\u00a0millions | Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | |||||
Actifs non courants | 361,5 | 919,4 | 2.354,9 | 764,4 | 4.400,2 |
Actifs courants | 2,4 | 18,8 | 126,6 | 411,0 | 558,8 |
Passifs non courants | 38,4 | 76,4 | 1.789,6 | 145,0 | 2.049,3 |
Passifs courants\u00a0 | 1,2 | 0,2 | 396,4 | 493,0 | 890,7 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,4 | 120,9 | 122,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 324,4 | 861,7 | 294,2 | 416,6 | 1.896,8 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 247,9 | 767,2 |
Goodwill | - | - | - | 4,6 | 4,6 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 252,5 | 771,8 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 830,1 | 548,9 | 1.379,0 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 127,0 | 266,7 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 22,3 | 211,8 | (94,8) | 127,0 | 266,4 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 41,2 | 180,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (0,7) | - | (0,7) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | 22,3 | 211,8 | (95,2) | 41,2 | 180,2 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 59,6 | 59,6 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 10,6 | 72,9 | (21,8) | 76,9 | 138,5 |
En EUR\u00a0millions | |||||
Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total | |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | |||||
Actifs non courants | 320,1 | 678,0 | 2.369,9 | 277,4 | 3.645,5 |
Actifs courants | 4,8 | 3,3 | 150,7 | 170,4 | 329,2 |
Passifs non courants | 31,6 | 40,8 | 1.830,7 | 67,9 | 1.970,9 |
Passifs courants\u00a0 | 1,4 | 5,1 | 298,1 | 74,8 | 379,4 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,3 | 0,0 | 1,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 291,9 | 635,5 | 390,6 | 305,0 | 1.623,0 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 163,9 | 612,6 |
Goodwill | - | - | - | 4,8 | 4,8 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 168,7 | 617,4 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 820,5 | 334,9 | 1.155,4 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | (15,0) | 26,7 | 5,7 | 58,5 | 75,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (4,2) | 0,0 | (4,1) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | (15,0) | 26,7 | 1,6 | 58,6 | 71,8 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 19,1 | 19,1 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (10,3) | 9,2 | 1,3 | 35,7 | 35,9 |
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
TAUX (EN\u00a0%) | Avanti Acquisition SCSP | StreetTeam Software Ltd | Piolin II S\u00e0rl /Parques Reunidos | Backed 1 LP | Backed Encore 1 LP | Backed 2 LP | Apheon MidCap Buyout SA (anciennement Ergon Capital Partners SA) | |
Si\u00e8ge | Luxembourg | Londres | Luxembourg | Jersey | Jersey | Jersey | Bruxelles | |
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Parcs de loisirs | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | - | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 32,7 | 23,1 | 48,6 | 58,3 | 40,0 | 50,0 |
TAUX (EN\u00a0%) | Apheon MidCap Buyout II SA (anciennement Ergon Capital Partners II SA) | Apheon MidCap Buyout IV SCSp (anciennement Ergon Capital Partners IV SCSp) | I.P.E. SRL, filiale de AMB III (anciennement ECP III) | M\u00e9rieux Participations 2 SAS | Landlife Holding S\u00e0rl | |||
Si\u00e8ge | Bruxelles | Luxembourg | Bologne | Lyon | Luxembourg | |||
Activit\u00e9 | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | Ameublement | GBL Capital et SIM | GBL Capital et SIM | |||
2023 | TAUX DE D\u00c9TENTION | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 30,7 | ||
2022 | Taux de d\u00e9tention | 50,0 | 34,4 | 65,6 | 34,3 | 35,1 |
Les droits de vote correspondent au taux de d\u00e9tention.
Le groupe a analys\u00e9 le traitement comptable \u00e0 r\u00e9server \u00e0 la comptabilisation de sa participation dans I.P.E. SRL (groupe Visionnaire) et a conclu qu\u2019il n\u2019exer\u00e7ait qu\u2019une influence notable malgr\u00e9 son taux de d\u00e9tention de 65,55\u00a0% sur base de l\u2019existence d\u2019un pacte d\u2019actionnaires. Le groupe est arriv\u00e9 \u00e0 la m\u00eame conclusion pour la m\u00e9thode de consolidation \u00e0 utiliser pour int\u00e9grer la participation dans Backed Encore 1 LP.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, GBL d\u00e9tient une participation dans les fonds Eight Partners Worldwide SAS (22,01\u00a0%), Kartesia Credit Opportunities III SCA (31,15\u00a0%),Sagard II B (74,65\u00a0%),Sagard 3 FPCI (26,93\u00a0%), Sagard Sant\u00e9 Animale FPCI (32,41\u00a0%), Sagard Testing FPCI (63,72\u00a0%), Sagard Business Intelligence FPCI (92,59\u00a0%), Sagard NewGen Pharma FCPI (32,31\u00a0%), Marcho Partners Feeder Fund ICAV (39,10\u00a0%), C2 Capital Global Export-to-China Fund LP (26,96\u00a0%), KKR Sigma Co-Invest II LP (32,30\u00a0%), Sienna Levier ENR (100,00\u00a0%), Sienna Rendement Avenir IV (25,11\u00a0%), HCM IV LP / HCM\u00a0V\u00a0LP / HCM S11A LP / HCM S3C LP (20,27\u00a0%, 28,55\u00a0%, 56,26\u00a0% et 49,26\u00a0% respectivement) et a conclu ne pas exercer une influence notable sur ces participations. Par cons\u00e9quent, ces fonds ont \u00e9t\u00e9 repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
Dans la suite des notes, Apheon MidCap Buyout, Apheon MidCap Buyout II et Apheon MidCap Buyout IV sont repris ensemble sous la d\u00e9nomination \u00ab AMB I, II & IV \u00bb tandis que la d\u00e9nomination \u00ab AMB \u00bb reprend ces trois soci\u00e9t\u00e9s mentionn\u00e9es et Apheon MidCap Buyout III (\u00ab\u00a0AMB III \u00bb). De m\u00eame, les entit\u00e9s Backed 1 LP, Backed Encore 1 LP et Backed 2 LP seront appel\u00e9es \u00ab Backed \u00bb, l\u2019entit\u00e9 Piolin II S\u00e0rl \u00ab Piolin II \u00bb, l\u2019entit\u00e9 StreetTeam Software Ltd. \u00ab\u00a0StreetTeam \u00bb et l\u2019entit\u00e9 Avanti Acquisition SCSP \u00ab Avanti Acquisition Corp.\u00bb.
Note 2Entreprises associ\u00e9es et coentreprises
2.1\tQuote-part dans le r\u00e9sultat net
Les dividendes en provenance des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence sont \u00e9limin\u00e9s et remplac\u00e9s par la quote-part de GBL dans leur r\u00e9sultat.
Dividendes encaiss\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
M\u00e9rieux Participations 2 | 5,0 | 13,3 |
Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 54,7 | 5,8 |
Total | 59,6 | 19,1 |
R\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises (quote-part de GBL)
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises \u2013 activit\u00e9s d\u2019investissement | 44,0 | 3,2 |
AMB I, II & IV\u00a0 | 72,9 | 9,2 |
Backed | 10,6 | (10,3) |
Avanti Acquisition Corp. | - | 1,8 |
StreetTeam | - | - |
Landlife Holding | (2,2) | (0,0) |
M\u00e9rieux Participations 2 | (15,5) | 1,2 |
Parques Reunidos / Piolin II | (21,8) | 1,3 |
Entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es (repris sous les \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation \u00bb)\u00a0 | 94,6 | 32,6 |
The Quartz Corporation (Imerys) | 80,1 | 18,4 |
I.P.E. | 4,7 | 2,5 |
Autres | 9,8 | 11,7 |
Total | 138,5 | 35,9 |
AMB I, II & IV
La contribution d\u2019AMB I, II & IV au r\u00e9sultat net de GBL s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a073\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a09\u00a0millions en\u00a02022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements d\u2019AMB IV.
Backed
Backed a contribu\u00e9 au r\u00e9sultat de GBL \u00e0 hauteur de EUR\u00a011\u00a0millions (EUR - 10\u00a0millions en 2022). Ce r\u00e9sultat provient principalement de gains de r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur du portefeuille d\u2019investissements.
(1) Immobilisations incorporelles, corporelles et goodwill
M\u00e9rieux Participations 2
La contribution de M\u00e9rieux Participations 2 (EUR - 15\u00a0millions contre EUR\u00a01\u00a0million en 2022) reprend principalement les r\u00e9\u00e9valuations \u00e0 la juste valeur de son portefeuille.
Parques Reunidos / Piolin II
Le r\u00e9sultat net (quote-part GBL) de Parques Reunidos / Piolin II s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR - 22\u00a0millions pour l\u2019ann\u00e9e\u00a02023 (EUR\u00a01\u00a0million en\u00a02022).
2.2\tValeurs des entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Activit\u00e9s d'investissement | Activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | Total | ||||||||
En EUR\u00a0millions | Parques Reunidos/Piolin II | Backed | AMB I, II & IV | Avanti | StreetTeam | Landlife Holding | M\u00e9rieux Participations 2 | I.P.E. | Autres | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 89,7 | 141,9 | 191,0 | 4,7 | 70,5 | - | 62,4 | 44,2 | 101,1 | 705,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 7,9 | 18,9 | 0,5 | - | 0,0 | (10,2) | (5,2) | (3,6) | 8,2 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 1,3 | (10,3) | 9,2 | 1,8 | - | - | 1,2 | 2,5 | 30,1 | 35,9 |
Distribution | - | - | - | - | - | (13,3) | - | (5,8) | (19,1) | |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | (7,4) | (76,8) | - | - | (5,3) | - | (89,5) |
Autres | (0,8) | (0,0) | - | 0,5 | 6,4 | - | 0,0 | (0,0) | (29,4) | (23,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 90,2 | 139,4 | 219,1 | - | - | 0,0 | 40,0 | 36,2 | 92,5 | 617,4 |
Investissement/(remboursement) | - | 4,5 | 4,8 | (7,4) | - | 55,3 | (2,2) | - | 9,2 | 64,1 |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (21,8) | 10,6 | 72,9 | - | - | (2,2) | (15,5) | 4,7 | 89,8 | 138,5 |
Distribution | - | - | - | - | - | - | (5,0) | - | (54,7) | (59,6) |
D\u00e9pr\u00e9ciation | - | - | - | 7,4 | - | - | - | 7,4 | - | 14,8 |
Autres | (0,4) | 0,0 | - | - | - | (0,3) | 0,0 | 0,0 | (2,6) | (3,3) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 68,0 | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 134,2 | 771,8 |
dont : Holding | 68,0 | - | - | - | - | - | - | - | 68,0 | |
Imerys | - | - | - | - | - | - | - | 122,7 | 122,7 | |
Canyon | - | - | - | - | - | - | - | 0,0 | 0,0 | |
Affidea | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Sanoptis | - | - | - | - | - | - | - | 10,1 | 10,1 | |
GBL Capital et SIM | - | 154,5 | 296,8 | - | - | 52,8 | 17,4 | 48,3 | 1,3 | 571,0 |
Les entreprises associ\u00e9es et coentreprises ne sont pas cot\u00e9es.
2.3\tAutres informations relatives aux entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Informations financi\u00e8res agr\u00e9g\u00e9es des principales entreprises associ\u00e9es et coentreprises
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent un sommaire de l\u2019information financi\u00e8re \u00e0 l\u2019\u00e9gard de Backed, AMB I, II & IV et Parques Reunidos / Piolin II, entreprises associ\u00e9es significatives du groupe en\u00a02023, et les autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises moins importantes. Ce sommaire repr\u00e9sente les montants repris dans les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s pr\u00e9par\u00e9s conform\u00e9ment aux normes IFRS.
En EUR\u00a0millions | Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | |||||
Actifs non courants | 361,5 | 919,4 | 2.354,9 | 764,4 | 4.400,2 |
Actifs courants | 2,4 | 18,8 | 126,6 | 411,0 | 558,8 |
Passifs non courants | 38,4 | 76,4 | 1.789,6 | 145,0 | 2.049,3 |
Passifs courants\u00a0 | 1,2 | 0,2 | 396,4 | 493,0 | 890,7 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,4 | 120,9 | 122,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 324,4 | 861,7 | 294,2 | 416,6 | 1.896,8 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 247,9 | 767,2 |
Goodwill | - | - | - | 4,6 | 4,6 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | 154,5 | 296,8 | 68,0 | 252,5 | 771,8 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 830,1 | 548,9 | 1.379,0 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 127,0 | 266,7 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 22,3 | 211,8 | (94,8) | 127,0 | 266,4 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | 22,3 | 211,8 | (94,6) | 41,2 | 180,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (0,7) | - | (0,7) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | 22,3 | 211,8 | (95,2) | 41,2 | 180,2 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 59,6 | 59,6 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 10,6 | 72,9 | (21,8) | 76,9 | 138,5 |
En EUR\u00a0millions | |||||
Backed | AMB I, II & IV | Parques Reunidos/Piolin II | \u00a0Autres entreprises associ\u00e9es et coentreprises | Total | |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | |||||
Actifs non courants | 320,1 | 678,0 | 2.369,9 | 277,4 | 3.645,5 |
Actifs courants | 4,8 | 3,3 | 150,7 | 170,4 | 329,2 |
Passifs non courants | 31,6 | 40,8 | 1.830,7 | 67,9 | 1.970,9 |
Passifs courants\u00a0 | 1,4 | 5,1 | 298,1 | 74,8 | 379,4 |
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | - | - | 1,3 | 0,0 | 1,3 |
Capitaux propres (part du groupe) | 291,9 | 635,5 | 390,6 | 305,0 | 1.623,0 |
Pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans le capital | n.r. | n.r. | 23,1\u00a0% | n.r. | n.r. |
Quote-part dans les capitaux propres | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 163,9 | 612,6 |
Goodwill | - | - | - | 4,8 | 4,8 |
Valeur comptable au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 139,4 | 219,1 | 90,2 | 168,7 | 617,4 |
Chiffre d\u2019affaires | - | - | 820,5 | 334,9 | 1.155,4 |
R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | (15,0) | 26,7 | 5,9 | 58,5 | 76,1 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (part du groupe) | (15,0) | 26,7 | 5,7 | 58,5 | 75,9 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | - | - | (4,2) | 0,0 | (4,1) |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode | (15,0) | 26,7 | 1,6 | 58,6 | 71,8 |
Dividendes re\u00e7us au cours de l\u2019exercice | - | - | - | 19,1 | 19,1 |
Quote-part du groupe dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | (10,3) | 9,2 | 1,3 | 35,7 | 35,9 |
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
Webhelp
Le 29 mars 2023, Webhelp et Concentrix ont annonc\u00e9 avoir conclu un accord en vue du rapprochement des deux groupes. Cette transaction a cr\u00e9\u00e9 un acteur mondial de l\u2019exp\u00e9rience client (\u00ab CX \u00bb). Le groupe a conclu que l\u2019enti\u00e8ret\u00e9 du groupe Webhelp, \u00e0 l\u2019exception du v\u00e9hicule d\u2019investissement, Sapiens S\u00e0rl, constituait un groupe destin\u00e9 \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9 depuis cette date car le crit\u00e8re suivant a \u00e9t\u00e9 rempli: capacit\u00e9 pour GBL \u00e0 c\u00e9der cette activit\u00e9 imm\u00e9diatement dans son \u00e9tat actuel sous un d\u00e9lai d\u2019un an. En cons\u00e9quence, le groupe Webhelp a \u00e9t\u00e9 class\u00e9 en activit\u00e9 abandonn\u00e9e.
Le 25 septembre 2023, la vente de Webhelp a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e.Le groupe GBL a re\u00e7u une contrepartie totale de EUR\u00a01.103\u00a0millions compos\u00e9e de (i) 8.773.667 actions Concentrix + Webhelp (\u00e9valu\u00e9es, \u00e0 la date de la transaction, \u00e0 EUR 610\u00a0millions), (ii) des actions de earn-out(\u00e9valu\u00e9es, \u00e0 la date de la transaction, \u00e0 EUR\u00a018\u00a0millions), (iii) une cr\u00e9ance (pr\u00e9sentant une valeur actualis\u00e9e nette, \u00e0 la date de la transaction, de EUR 460\u00a0millions) et (iv) un paiement en num\u00e9raire pour EUR\u00a015\u00a0millions.La dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
A la suite de la transaction, GBL est devenue le principal actionnaire de l\u2019entit\u00e9 combin\u00e9e (\u00ab Concentrix + Webhelp \u00bb) avec 13,17% du capital et des droits de vote. GBL est aussi repr\u00e9sent\u00e9e au Conseil d\u2019Administration.
Les actifs et passifs c\u00e9d\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 25 septembre 2023 |
Actifs non courants | 3.483,9 |
Actifs courants | 1.078,6 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 4.562,5 |
Passifs non courants | 2.143,3(1) |
Passifs courants | 2.579,3 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 4.722,6 |
Les contributions des activit\u00e9s abandonn\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es sur des lignes distinctes dans le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9 et dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie, et sont pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci-dessous :
EN EUR\u00a0millionS | 2023 | 2022 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
Dividendes nets des participations | - | - |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement | - | 0,1 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement - activit\u00e9s poursuivies | - | 0,1 |
Chiffre d\u2019affaires | 2.013,8 | 2.485,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (47,6) | (57,9) |
Frais de personnel | (1.500,7) | (1.841,7) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | (167,2) | (215,5) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (215,7) | (301,6) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (0,0) | (6,9) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0 | (51,9) | (413,0) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 30,7 | (351,2) |
R\u00e9sultat sur cessions | 1.291,8 | - |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | (11,8) | (18,4) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | 1.310,7 | (369,5) |
EN EUR\u00a0millionS | 2023 | 2022 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | 215,6 | 259,8 |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement | (89,9) | (220,4) |
Flux de tr\u00e9sorerie provenant des activit\u00e9s de financement | (22,7) | (87,3) |
Variation nette de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 103,1 | (47,9) |
Le mouvement net de tr\u00e9sorerie acquise de cette cession est de EUR - 422\u00a0millions.
(1)\tInclus la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires
Note 1Information sectorielle
IFRS 8 Secteurs op\u00e9rationnels requiert l\u2019identification de secteurs sur la base de rapports internes pr\u00e9sent\u00e9s r\u00e9guli\u00e8rement au principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel aux fins de prise de d\u00e9cision concernant l\u2019affectation de ressources aux secteurs et d\u2019\u00e9valuation de sa performance.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8, le groupe a identifi\u00e9 sept secteurs :
Holding : reprenant la maison-m\u00e8re GBL et ses filiales dont le but principal est la gestion de participations ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles non consolid\u00e9es ou associ\u00e9es ;
Imerys: comprenant le groupe Imerys, groupe fran\u00e7ais cot\u00e9 sur Euronext Paris, qui occupe des positions de premier plan dans chacune de ses deux principales branches d\u2019activit\u00e9 : Min\u00e9raux de Performance et Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction;
Webhelp: comprenant, jusqu\u2019au 25 septembre\u00a02023, date de cession, le groupe Webhelp, groupe fran\u00e7ais non cot\u00e9, sp\u00e9cialiste de l\u2019exp\u00e9rience client et de l\u2019externalisation des processus m\u00e9tiers ainsi que le v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9, Sapiens S\u00e0rl ;
Canyon: comprenant le groupe Canyon, groupe allemand non cot\u00e9, leader mondialdans la distribution Direct-to-Consumer(\u00ab\u00a0DTC\u00a0\u00bb) exclusivement en\u00a0ligne de v\u00e9los haut de gamme, ainsi que le v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9, GfG Capital S\u00e0rl ;
Affidea: comprenant le groupe non cot\u00e9 Affidea, leader europ\u00e9en dans la fourniture de services avanc\u00e9s en mati\u00e8re de diagnostic et de soins ambulatoires, ainsi que les v\u00e9hicules d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9s, jusque Celeste Capital S\u00e0rl ;
Sanoptis: comprenant le groupe non cot\u00e9 Sanoptis\u00a0(1), un leader europ\u00e9en dans les services d\u2019ophtalmologie, incluant interventions chirurgicales et diagnostics, ainsi que les v\u00e9hicules d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9s, jusque Sofia Capital S\u00e0rl ; et
GBL Capital et Sienna Investment Managers (\u00ab SIM \u00bb) incluant :
GBL Capital, avec son activit\u00e9 d\u2019investissement, qui comprend des investissements dans des fonds alternatifs et des co-investissements directs en private equity, ainsi que, sous les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es, es filiales op\u00e9rationnelles d\u2019AMB III (sous-groupes Sausalitos, Vanreusel, Indo,...) ;
Sienna Investment Managers, activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs pour compte de tiers, via ses participations dans Sienna Real Estate, Sienna\u00a0Gestion et Sienna Private Credit.
Les r\u00e9sultats d\u2019un secteur, ses actifs et ses passifs incluent tous les \u00e9l\u00e9ments qui lui sont directement attribuables. Les normes comptables appliqu\u00e9es \u00e0 ces segments sont les m\u00eames que celles d\u00e9crites sous la section \u00ab\u00a0M\u00e9thodes comptables \u00bb.
(1)\tPour les soci\u00e9t\u00e9s suivantes du groupe Sanoptis, qui sont incluses dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, les exemptions de divulgation selon \u00a7 264 para. 3 HGB (code de commerce allemand) sont d\u2019application : Sanoptis GmbH, Augenklinik Dr. Hoffmann GmbH, Augen\u00e4rzte Braunschweig-G\u00f6ttingen MVZ GmbH, MASG - Medizinische Abrechnungs- und Servicegesellschaft mbH, S\u00fcdblick GmbH, Augenheilkunde Medizinische Versorgungszentren Dillingen GmbH, Augenheilkunde Medizinische Versorgungszentren Heidenheim GmbH, nordBLICK Augenklinik Bellevue GmbH, nordBLICK MVZ GmbH, Wilhelminenhaus Kiel MVZ GmbH, Augentagesklinik Zehlendorf MVZ GmbH, Berolina Augenzentren MVZ GmbH, Augerlin MVZ GmbH, MVZ RHR Augen\u00e4rzte GmbH, MVZ Auregio GmbH, MVZ i-care4u GmbH, Augenzentrum\u00a0M\u00fchldorf MVZ\u00a0GmbH, Augenklinik M\u00fchldorf GmbH, Augenkompetenz Zentrum Bremerhaven MVZ GmbH, Augenblick Mannheim S\u00fcd MVZ GmbH, Augenblick Mannheim-Zentrum MVZ GmbH, Augenzentrum Oberstenfeld MVZ GmbH, Augenklinik Rendsburg GmbH, Taxi und Transport Neuwerk GmbH, Augenzentrum Unna MVZ GmbH, Augenblick Augenzentrum Reutlingen MVZ GmbH, Mainblick Augenzentrum GmbH, MVZ Augen Praxisklinik L\u00fcbeck GmbH, Augenzentrum an der Leine MVZ GmbH (anciennement: MVZ Sch\u00f6ne Augenblicke GmbH), Augencentrum K\u00f6ln MVZ GmbH, BEP Augen\u00e4rzte MVZ GmbH, Augenkompetenz Zentrum Cuxhaven\u00a0MVZ\u00a0GmbH, AOC Augen OP Centrum Porz GmbH, Augenkompetenz Zentrum Cuxhaven MVZ GmbH (anciennement: MVZ Augencentrum Cuxhaven GmbH), MVZ Weitblick GmbH, Augenheilkunde und Augenchirurgie Bottrop MVZ GmbH, Augentagesklinik am Rothenbaum RBC MVZ GmbH, Avila Augenpraxisklinik MVZ GmbH, Augenzentrum Brilon MVZ GmbH, OCU PRO\u00aeAugen\u00e4rzte MVZ GmbH, Rheinblick Augenzentrum GmbH, Argus Augen MVZ GmbH et Oculent Contactlinsen GmbH
1.1\tInformation sectorielle sur le compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9
Pour la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s d\u2019investissement | (21,8) | - | - | - | - | - | 65,8 | 44,0 |
Dividendes nets des participations | 286,1 | - | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | (49,7) | - | (0,2) | (0,1) | (1,2) | (0,4) | (74,5) | (126,0) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - | (0,0) | - | - | - | 18,5 | 18,5 |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement | 77,0 | - | (0,4) | - | (0,0) | - | 204,3 | 280,9 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement - activit\u00e9s poursuivies | 291,6 | - | (0,5) | (0,1) | (1,3) | (0,4) | 214,1 | 503,5 |
Chiffre d\u2019affaires | - | 3.794,4 | - | 790,6 | 851,8 | 494,1 | 206,4 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | - | (1.365,3) | - | (517,3) | (87,9) | (98,6) | (41,5) | (2.110,7) |
Frais de personnel | - | (869,1) | - | (105,8) | (438,1) | (205,5) | (71,6) | (1.690,2) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | - | (299,7) | - | (44,4) | (112,7) | (39,7) | (23,1) | (519,6) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0(1) | - | (930,2) | (0,1) | (129,2) | (160,8) | (75,8) | (70,5) | (1.366,7) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | - | (222,0) | (0,0) | - | 0,2 | 0,0 | (3,5) | (225,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | - | (38,6) | (0,0) | (13,0) | (83,2) | (84,9) | (8,7) | (228,4) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es - activit\u00e9s poursuivies | - | 69,4 | (0,1) | (19,1) | (30,9) | (10,5) | (12,5) | (3,7) |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | (0,2) | (60,4) | (0,0) | 5,9 | (10,4) | (45,8) | (1,3) | (112,2) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 291,4 | 8,9 | (0,6) | (13,3) | (42,5) | (56,7) | 200,3 | 387,5 |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | - | 44,9 | 1.310,7 | - | - | - | - | 1.355,6 |
R\u00c9SULTAT CONSOLID\u00c9 DE LA P\u00c9RIODE | 291,4 | 53,8 | 1.310,1 | (13,3) | (42,5) | (56,7) | 200,3 | 1.743,1 |
Attribuable au groupe | 291,4 | 28,2 | 1.300,5 | (6,2) | (42,6) | (47,1) | 199,1 | 1.723,2 |
Des informations sectorielles relatives \u00e0 d\u2019autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat sont mentionn\u00e9es ci-dessous\u00a0:
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises | (21,8) | 90,5 | - | - | - | 0,2 | 70,7 | 139,4 |
Amortissement sur immobilisations corporelles et incorporelles | (1,1) | (299,8) | (167,2) | (44,4) | (112,7) | (39,7) | (28,2) | (693,1) |
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non courants | - | (214,6) | (0,8) | - | - | - | 1,2 | (214,1) |
(1) Inclut la quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
Pour la p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp(1) | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s d\u2019investissement | 1,3 | - | - | - | - | - | 1,9 | 3,2 |
Dividendes nets des participations | 322,3 | - | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | (37,0) | - | (0,2) | (0,2) | (0,0) | (0,1) | (79,8) | (117,3) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement | - | - | - | - | - | 0,0 | (83,3) | (83,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement | 136,4 | - | (0,4) | - | (0,0) | - | (531,5) | (395,5) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s d\u2019investissement - activit\u00e9s poursuivies | 422,9 | - | (0,6) | (0,2) | (0,0) | (0,1) | (692,6) | (270,6) |
Chiffre d\u2019affaires | - | 4.281,6 | - | 644,9 | 306,6 | 180,1 | 210,2 | 5.623,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | - | (1.472,5) | - | (375,8) | (32,8) | (35,0) | (48,1) | (1.964,2) |
Frais de personnel | - | (872,7) | - | (77,8) | (156,2) | (77,5) | (73,8) | (1.258,0) |
Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles (hors d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises) | - | (303,1) | - | (46,9) | (42,5) | (23,6) | (26,6) | (442,6) |
Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles\u00a0(2) | - | (1.201,6) | (0,9) | (105,9) | (78,6) | (44,6) | (66,2) | (1.498,0) |
R\u00e9sultat sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | - | (112,6) | - | - | - | (0,0) | 0,1 | (112,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | - | (51,0) | (0,0) | (5,2) | (24,2) | (24,1) | (8,2) | (112,7) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es - activit\u00e9s poursuivies | - | 268,1 | (1,0) | 33,2 | (27,8) | (24,7) | (12,6) | 235,3 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0 | 0,2 | (91,0) | (0,0) | (10,2) | (1,9) | (0,0) | (2,1) | (105,0) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 423,1 | 177,1 | (1,6) | 22,8 | (29,7) | (24,8) | (707,3) | (140,3) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S ABANDONN\u00c9ES | - | 77,3 | (369,5) | - | - | - | - | (292,2) |
R\u00c9SULTAT CONSOLID\u00c9 DE LA P\u00c9RIODE | 423,1 | 254,4 | (371,0) | 22,8 | (29,7) | (24,8) | (707,3) | (432,5) |
Attribuable au groupe | 423,1 | 130,4 | (388,2) | 11,0 | (30,0) | (20,7) | (710,3) | (584,7) |
Des informations sectorielles relatives \u00e0 d\u2019autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat sont mentionn\u00e9es ci-dessous\u00a0:
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 1,3 | 35,9 | - | - | - | - | 4,7 | 41,9 |
Amortissement sur immobilisations corporelles et incorporelles | (0,8) | (316,8) | (215,5) | (46,9) | (42,5) | (23,6) | (30,3) | (676,5) |
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs non courants | - | (126,0) | (6,9) | - | - | - | (130,7) | (263,6) |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires du groupe par zones g\u00e9ographiques est reprise sous la Note 8.
(1)\tLe compte de r\u00e9sultats pour la p\u00e9riode se cl\u00f4turant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 a \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9 pour refl\u00e9ter la d\u00e9signation en tant qu\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 5, du groupe Webhelp \u2013 voir Note P\u00e9rim\u00e8tre
(2) Inclut la quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises li\u00e9 aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
1.2\tInformation sectorielle sur le bilan consolid\u00e9
Bilan consolid\u00e9 cl\u00f4tur\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capitalet SIM | Total |
Actifs non courants | 10.903,5 | 4.469,7 | 749,6 | 2.150,2 | 2.294,2 | 3.024,9 | 23.592,2 |
Immobilisations incorporelles | 1,0 | 333,3 | 351,9 | 603,5 | 741,9 | 41,8 | 2.073,5 |
Goodwill | - | 1.839,1 | 309,1 | 936,3 | 1.236,6 | 39,7 | 4.360,7 |
Immobilisations corporelles | 13,6 | 2.018,4 | 66,2 | 576,5 | 280,2 | 22,0 | 2.976,9 |
Participations | 10.368,2 | 122,9 | 8,6 | 3,0 | 11,8 | 2.861,9 | 13.376,5 |
Participations dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 68,0 | 122,7 | 0,0 | - | 10,1 | 571,0 | 771,8 |
Autres investissements en capital | 10.300,3 | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 | 12.604,8 |
Autres actifs non courants | 520,7 | 41,5 | 2,1 | 10,7 | 9,9 | 57,9 | 642,8 |
Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | 114,5 | 11,7 | 20,2 | 13,9 | 1,5 | 161,8 |
Actifs courants | 1.124,9 | 2.682,2 | 475,6 | 253,9 | 182,4 | 248,5 | 4.967,5 |
Stocks | - | 734,6 | 417,9 | 11,4 | 8,9 | - | 1.172,8 |
Cr\u00e9ances commerciales | 1,5 | 398,5 | 2,9 | 113,7 | 71,7 | 12,3 | 600,6 |
Actifs financiers de trading | 705,5 | 671,9 | 8,1 | - | - | 0,0 | 1.385,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 378,5 | 585,0 | 16,7 | 78,0 | 52,6 | 87,2 | 1.198,0 |
Autres actifs courants | 39,4 | 253,7 | 29,9 | 50,9 | 49,2 | 14,4 | 437,4 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | - | 38,5 | - | - | - | 134,7 | 173,1 |
TOTAL DES ACTIFS | 12.028,4 | 7.151,9 | 1.225,2 | 2.404,1 | 2.476,7 | 3.273,4 | 28.559,6 |
Passifs non courants | 3.061,0 | 2.497,6 | 373,3 | 1.221,2 | 1.590,5 | 62,3 | 8.805,9 |
Dettes financi\u00e8res | 3.051,4 | 1.810,5 | 261,7 | 1.002,2 | 1.035,6 | 15,8 | 7.177,2 |
Provisions | 0,5 | 426,6 | 8,4 | 13,4 | 4,8 | 2,1 | 456,0 |
Pensions et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | 1,9 | 160,6 | 0,2 | 13,1 | 7,6 | 0,3 | 183,8 |
Autres passifs non courants | 7,2 | 18,7 | - | 56,2 | 355,5 | 34,8 | 472,4 |
Passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0 | - | 81,2 | 103,0 | 136,1 | 186,9 | 9,4 | 516,5 |
Passifs courants | 598,4 | 1.497,0 | 136,9 | 261,8 | 113,6 | 136,4 | 2.744,1 |
Dettes financi\u00e8res | 507,7 | 566,7 | 6,6 | 49,0 | 36,3 | 7,3 | 1.173,7 |
Dettes commerciales | 6,5 | 377,9 | 84,4 | 47,5 | 27,2 | 28,0 | 571,5 |
Provisions | - | 43,6 | 8,2 | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 52,2 |
Dettes fiscales | 8,2 | 86,0 | 10,6 | 12,2 | 5,2 | 3,2 | 125,3 |
Autres passifs courants\u00a0 | 76,0 | 396,8 | 27,0 | 152,9 | 44,8 | 31,9 | 729,4 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | - | 26,0 | - | - | - | 65,8 | 91,9 |
TOTAL DES PASSIFS\u00a0 | 3.659,4 | 3.994,6 | 510,2 | 1.482,9 | 1.704,1 | 198,7 | 11.550,0 |
L\u2019ensemble des actifs et passifs sont allou\u00e9s aux diff\u00e9rents secteurs.
Les d\u00e9penses d\u2019investissement (immobilisations corporelles et incorporelles) par secteur sont reprises dans le tableau ci-dessous\u00a0:
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
D\u00e9penses d\u2019investissement | 1,0 | 390,3 | 72,5 | 20,6 | 80,7 | 82,6 | 8,9 | 656,5 |
Bilan consolid\u00e9 cl\u00f4tur\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
Actifs non courants | 11.217,2 | 4.357,4 | 3.505,6 | 751,7 | 1.972,2 | 1.846,8 | 2.826,1 | 26.477,0 |
Immobilisations incorporelles | 1,1 | 287,5 | 833,6 | 373,4 | 589,7 | 663,5 | 86,8 | 2.835,6 |
Goodwill | - | 1.852,2 | 2.128,3 | 309,1 | 889,2 | 965,9 | 113,9 | 6.258,5 |
Immobilisations corporelles | 15,2 | 1.959,2 | 499,4 | 48,4 | 468,9 | 184,0 | 113,6 | 3.288,6 |
Participations | 11.200,4 | 92,8 | 0,0 | 0,0 | 1,0 | 2,3 | 2.485,2 | 13.781,8 |
Participations dans les entreprises associ\u00e9es et coentreprises | 90,2 | 90,5 | - | 0,0 | - | - | 436,7 | 617,4 |
Autres investissements en capital | 11.110,2 | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 | 13.164,4 |
Autres actifs non courants | 0,6 | 54,9 | 28,0 | 13,1 | 4,8 | 6,2 | 25,4 | 132,9 |
Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | 110,7 | 16,3 | 7,8 | 18,8 | 24,9 | 1,2 | 179,6 |
Actifs courants | 1.427,9 | 3.513,6 | 990,6 | 483,9 | 187,7 | 176,7 | 142,9 | 6.923,4 |
Stocks | - | 789,9 | 5,0 | 393,6 | 9,6 | 5,7 | 6,7 | 1.210,6 |
Cr\u00e9ances commerciales | 0,0 | 489,9 | 454,1 | 3,3 | 88,3 | 53,8 | 19,3 | 1.108,7 |
Actifs financiers de trading | 839,8 | 1,9 | 12,0 | 16,3 | - | - | 0,0 | 870,0 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 544,0 | 620,2 | 340,0 | 25,0 | 63,0 | 88,0 | 88,0 | 1.768,3 |
Autres actifs courants | 44,0 | 235,6 | 179,4 | 45,7 | 26,8 | 29,2 | 28,8 | 589,5 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | - | 1.376,2 | - | - | - | - | - | 1.376,2 |
TOTAL DES ACTIFS | 12.645,1 | 7.871,0 | 4.496,2 | 1.235,6 | 2.160,0 | 2.023,5 | 2.969,0 | 33.400,4 |
Passifs non courants | 3.102,8 | 2.465,6 | 3.879,3 | 367,1 | 968,6 | 1.100,2 | 217,5 | 12.101,1 |
Dettes financi\u00e8res | 3.055,4 | 1.792,7 | 1.988,1 | 249,8 | 779,1 | 694,5 | 155,1 | 8.714,7 |
Provisions | 0,5 | 388,8 | 2,5 | 4,4 | 9,9 | 2,0 | 4,9 | 413,1 |
Pensions et avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | 1,4 | 160,2 | 14,4 | 0,2 | 11,1 | 1,5 | 0,3 | 189,1 |
Autres passifs non courants | 45,4 | 24,1 | 1.732,1 | - | 28,4 | 262,2 | 32,6 | 2.124,8 |
Passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0 | - | 99,9 | 142,2 | 112,8 | 140,1 | 139,9 | 24,5 | 659,4 |
Passifs courants | 1.148,5 | 2.020,0 | 792,1 | 123,2 | 226,7 | 77,5 | 91,7 | 4.479,7 |
Dettes financi\u00e8res | 984,0 | 498,4 | 89,8 | 5,4 | 40,3 | 19,3 | 17,3 | 1.654,6 |
Dettes commerciales | 4,1 | 540,1 | 129,2 | 66,7 | 48,8 | 27,1 | 41,4 | 857,4 |
Provisions | - | 34,3 | 23,6 | 7,4 | 3,2 | 0,1 | 0,1 | 68,6 |
Dettes fiscales | 6,8 | 105,0 | 31,5 | 10,5 | 4,9 | 4,8 | 3,5 | 167,0 |
Autres passifs courants\u00a0 | 153,6 | 373,3 | 518,0 | 33,2 | 129,5 | 26,1 | 29,4 | 1.263,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | - | 468,9 | - | - | - | - | - | 468,9 |
TOTAL DES PASSIFS\u00a0 | 4.251,3 | 4.485,6 | 4.671,4 | 490,4 | 1.195,3 | 1.177,7 | 309,2 | 16.580,8 |
L\u2019ensemble des actifs et passifs sont allou\u00e9s aux diff\u00e9rents secteurs.
Les d\u00e9penses d\u2019investissement (immobilisations corporelles et incorporelles) par secteur sont reprises dans le tableau ci-dessous\u00a0:
En EUR\u00a0millions | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM | Total |
D\u00e9penses d\u2019investissement | 1,4 | 406,2 | 132,5 | 23,3 | 37,1 | 22,1 | 12,7 | 635,3 |
La r\u00e9partition des actifs non courants\u00a0(1)par zone g\u00e9ographique est la suivante\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Belgique | 140,5 | 223,4 |
Autres pays d\u2019Europe | 7.650,9 | 10.155,8 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.036,5 | 1.167,3 |
Autres | 586,3 | 836,3 |
Total | 9.414,1 | 12.382,8 |
En ce qui concerne l\u2019exposition aux risques climatiques, du fait de leur localisation g\u00e9ographique, les entit\u00e9s d\u2019Imerys sont susceptibles d\u2019\u00eatre expos\u00e9es \u00e0 des risques physiques li\u00e9s au changement climatique tels que les inondations, la submersion, la s\u00e9cheresse, les tornades et les incendies. Pour l\u2019identification des sites expos\u00e9s \u00e0 ces risques \u00e0 l\u2019horizon 2050, Imerys utilise les mod\u00e8les Hazard. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, la valeur comptable de ces sites repr\u00e9sente 9,1\u00a0% de l\u2019actif consolid\u00e9 du groupe et ces derniers font l\u2019objet de couvertures d\u2019assurance adapt\u00e9es (2,4\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Note 1Information sectorielle
IFRS 8 Secteurs op\u00e9rationnels requiert l\u2019identification de secteurs sur la base de rapports internes pr\u00e9sent\u00e9s r\u00e9guli\u00e8rement au principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel aux fins de prise de d\u00e9cision concernant l\u2019affectation de ressources aux secteurs et d\u2019\u00e9valuation de sa performance.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8, le groupe a identifi\u00e9 sept secteurs :
Holding : reprenant la maison-m\u00e8re GBL et ses filiales dont le but principal est la gestion de participations ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles non consolid\u00e9es ou associ\u00e9es ;
Imerys: comprenant le groupe Imerys, groupe fran\u00e7ais cot\u00e9 sur Euronext Paris, qui occupe des positions de premier plan dans chacune de ses deux principales branches d\u2019activit\u00e9 : Min\u00e9raux de Performance et Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction;
Webhelp: comprenant, jusqu\u2019au 25 septembre\u00a02023, date de cession, le groupe Webhelp, groupe fran\u00e7ais non cot\u00e9, sp\u00e9cialiste de l\u2019exp\u00e9rience client et de l\u2019externalisation des processus m\u00e9tiers ainsi que le v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9, Sapiens S\u00e0rl ;
Canyon: comprenant le groupe Canyon, groupe allemand non cot\u00e9, leader mondialdans la distribution Direct-to-Consumer(\u00ab\u00a0DTC\u00a0\u00bb) exclusivement en\u00a0ligne de v\u00e9los haut de gamme, ainsi que le v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9, GfG Capital S\u00e0rl ;
Affidea: comprenant le groupe non cot\u00e9 Affidea, leader europ\u00e9en dans la fourniture de services avanc\u00e9s en mati\u00e8re de diagnostic et de soins ambulatoires, ainsi que les v\u00e9hicules d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9s, jusque Celeste Capital S\u00e0rl ;
Sanoptis: comprenant le groupe non cot\u00e9 Sanoptis\u00a0(1), un leader europ\u00e9en dans les services d\u2019ophtalmologie, incluant interventions chirurgicales et diagnostics, ainsi que les v\u00e9hicules d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9s, jusque Sofia Capital S\u00e0rl ; et
GBL Capital et Sienna Investment Managers (\u00ab SIM \u00bb) incluant :
GBL Capital, avec son activit\u00e9 d\u2019investissement, qui comprend des investissements dans des fonds alternatifs et des co-investissements directs en private equity, ainsi que, sous les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es, es filiales op\u00e9rationnelles d\u2019AMB III (sous-groupes Sausalitos, Vanreusel, Indo,...) ;
Sienna Investment Managers, activit\u00e9 de gestion d\u2019actifs pour compte de tiers, via ses participations dans Sienna Real Estate, Sienna\u00a0Gestion et Sienna Private Credit.
Les r\u00e9sultats d\u2019un secteur, ses actifs et ses passifs incluent tous les \u00e9l\u00e9ments qui lui sont directement attribuables. Les normes comptables appliqu\u00e9es \u00e0 ces segments sont les m\u00eames que celles d\u00e9crites sous la section \u00ab\u00a0M\u00e9thodes comptables \u00bb.
Note 3SGS, Pernod Ricard, adidas et autres investissements en capital
3.1\tDividendes nets
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SGS | 117,7 | 109,8 |
Pernod Ricard | 80,9 | 82,0 |
Holcim | 33,6 | 28,0 |
Umicore | 31,4 | 31,4 |
GEA | 9,9 | 10,2 |
adidas | 8,2 | 38,5 |
Concentrix + Webhelp | 2,4 | - |
Mowi | 1,4 | 19,1 |
TotalEnergies | 0,7 | 0,8 |
Autres | 0,1 | 0,9 |
R\u00e9cup\u00e9rations de retenues \u00e0 la source | - | 1,6 |
Total | 286,1 | 322,3 |
En\u00a02023, GBL a enregistr\u00e9 EUR 286\u00a0millions de dividendes (EUR\u00a0322\u00a0millions en\u00a02022). Cette baisse refl\u00e8te principalement la diminution des dividendes re\u00e7us de adidas, ainsi que la baisse de la contribution de Mowi, suite \u00e0 la cession de la position en 2022 et 2023.
3.2\tJuste valeur et variations
Les participations dans les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9es sur base du cours de bourse \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les participations non cot\u00e9es sont valoris\u00e9es trimestriellement \u00e0 leur juste valeur en lien avec les recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital ValuationGuidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb). Les investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation (voir Note 3.3.).
Les participations dans les \u00ab Fonds \u00bb regroupant 468 Capital II, Alto Capital V, Apheon opseo Long Term Value Fund, Apheon SVT Long Term Value Fund, BDT Capital Partners Fund II, Carlyle International Energy Partners II, C2 Capital Global Export-to-China Fund, E.C.B. (Bastille)-Telenco, EC IV Invest, Eight Partners Worldwide, Fonds F2E, Globality, Griffin, HCM IV, HCM V, HCM S11A (Transcarent), HCM S3C (Commure), Iceberg Data Lab, Iconiq VII, Illumio, Innovius Capital Fund, Kartesia Credit Opportunities III, IV et V, KKR Azur Co-invest, KKR Rainbow Co-Invest (Asset), KKR Sigma Co-Invest II, Klarna Holding, Marcho Partners, Marcho Partners Long, Cepsa, M\u00e9rieux Participations I, Predirec ABL-3 (Part B), PrimeStone, Sagard, Sagard II, Sagard 3, Sagard 4, Sagard NewGen,Sagard NewGen Pharma, Sagard Sant\u00e9 Animale, Sagard Testing, Sagard Business Intelligence, Sapphire (proALPHA), Sienna Levier, Sienna Rendement Avenir IV, Sienna Social Impact, Sienna Venture Capital Startup Nation, Sienna Sustainable Infra Debt\u00a0III, South Park Commons Seed Fund II, South Park Commons Opportunities Fund II, Stripes VI (A) et autres sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements. Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier (voir Note 7).
Dont: | ||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2022 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2023 | Holding | Imerys | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 11.110,2 | 643,3 | (1.075,8) | (377,5) | 0,0 | 10.300,3 | 10.300,3 | - | - | - | - | - |
SGS | 3.126,6 | 33,3 | - | (324,9) | - | 2.835,0 | 2.835,0 | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 3.266,2 | - | (23,6) | (494,1) | - | 2.748,5 | 2.748,5 | - | - | - | - | - |
adidas | 1.748,1 | - | - | 777,6 | - | 2.525,7 | 2.525,7 | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.346,5 | - | - | (369,6) | - | 976,9 | 976,9 | - | - | - | - | - |
Concentrix + Webhelp | - | 609,9 | 169,8 | - | 779,8 | 779,8 | ||||||
Voodoo | 273,0 | - | - | 14,2 | - | 287,2 | 287,2 | - | - | - | - | - |
Ontex | 102,7 | - | - | 22,5 | - | 125,1 | 125,1 | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 15,7 | - | - | 0,8 | 0,0 | 16,5 | 16,5 | - | - | - | - | - |
GEA | 434,0 | - | (400,9) | (28,9) | - | 4,2 | 4,2 | - | - | - | - | - |
Holcim | 639,7 | - | (488,1) | (151,6) | - | - | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 156,7 | (163,2) | 6,5 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Autres | 1,2 | 0,0 | - | 0,2 | - | 1,4 | 1,4 | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.054,2 | 347,9 | (270,5) | 187,6 | (14,6) | 2.304,6 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Co-investissements/Fonds | 2.030,9 | 343,5 | (266,3) | 187,6 | (27,0) | 2.268,6 | - | - | - | - | - | 2.268,6 |
Autres | 23,3 | 4,4 | (4,2) | - | 12,4 | 35,9 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 22,3 |
Juste valeur | 13.164,4 | 991,2 | (1.346,3) | (189,9) | (14,6) | 12.604,8 | 10.300,3 | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Dont: | |||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2021 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2022 | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 15.789,2 | 0,7 | (759,3) | (3.920,4) | 0,0 | 11.110,2 | 11.110,2 | - | - | - | - | - | - |
SGS | 4.207,3 | - | (87,6) | (853,6) | - | 3.266,2 | 3.266,2 | - | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 4.223,4 | - | - | (1.096,8) | - | 3.126,6 | 3.126,6 | - | - | - | - | - | - |
adidas | 3.472,5 | - | - | (1.724,5) | - | 1.748,1 | 1.748,1 | - | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.402,6 | - | - | (56,1) | - | 1.346,5 | 1.346,5 | - | - | - | - | - | - |
Holcim | 592,3 | - | - | 47,4 | - | 639,7 | 639,7 | - | - | - | - | - | - |
GEA | 546,3 | - | - | (112,4) | - | 434,0 | 434,0 | - | - | - | - | - | - |
Voodoo | 266,0 | 0,3 | - | 6,7 | - | 273,0 | 273,0 | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 756,9 | (436,8) | (163,4) | - | 156,7 | 156,7 | - | - | - | - | - | - | |
Ontex | 115,0 | - | - | (12,3) | - | 102,7 | 102,7 | - | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 11,9 | - | - | 3,7 | 0,0 | 15,7 | 15,7 | - | - | - | - | - | - |
Autres | 194,9 | 0,4 | (234,9) | 40,7 | - | 1,2 | 1,2 | - | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.385,7 | 491,9 | (328,5) | (487,1) | (7,7) | 2.054,2 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
Fonds | 2.385,7 | 473,1 | (328,5) | (487,1) | (12,3) | 2.030,9 | - | - | - | - | - | - | 2.030,9 |
Autres | 0,0 | 18,7 | (0,0) | - | 4,6 | 23,3 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 17,6 |
Juste valeur | 18.174,9 | 492,6 | (1.087,8) | (4.407,5) | (7,7) | 13.164,4 | 11.110,2 | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
3.3\tR\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation
Ces r\u00e9serves incluent les variations de juste valeur des autres investissements en capital avec des variations de juste valeur en capitaux propres.
En 2023, les cessions des positions r\u00e9siduelles dans Holcim et Mowi, la cession partielle de Pernod Ricard et la vente des titres sous-jacents \u00e0 l\u2019obligation \u00e9changeable en titres de GEA (arriv\u00e9e \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en d\u00e9cembre 2023) ont engendr\u00e9 un reclassement vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es de respectivement EUR\u00a0- 45\u00a0millions, EUR 5\u00a0millions, EUR - 87\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions respectivement. En 2022, suite aux cessions partielles de Mowi et Pernod Ricard, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation cumul\u00e9es de EUR 75\u00a0millions et EUR 297\u00a0millions respectivement, avaient \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9es vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
En EUR\u00a0millions | SGS | Pernod Ricard | adidas | Umicore | Mowi | Holcim | GEA | Concentrix + Webhelp | Voodoo | Ontex | TotalEnergies | Autres | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 1.670,0 | 3.384,4 | 2.361,2 | 607,9 | 156,8 | 104,2 | 141,5 | - | (2,2) | (339,4) | 5,6 | (43,5) | 8.046,6 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (1.096,8) | (556,8) | (1.724,5) | (56,1) | (88,4) | 47,4 | (112,4) | - | 6,7 | (12,3) | 3,7 | (29,2) | (3.618,6) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (296,7) | - | - | (75,0) | - | - | - | - | - | - | 69,9 | (301,8) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 573,1 | 2.530,8 | 636,7 | 551,8 | (6,5) | 151,6 | 29,2 | - | 4,5 | (351,7) | 9,3 | (2,7) | 4.126,1 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (324,9) | (407,2) | 777,6 | (369,6) | 1,3 | (106,2) | (64,6) | 169,8 | 14,2 | 22,5 | 0,8 | 0,2 | (285,9) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (86,9) | - | - | 5,2 | (45,4) | 35,6 | - | - | - | - | - | (91,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE 2023 | 248,2 | 2.036,8 | 1.414,4 | 182,2 | - | - | 0,2 | 169,8 | 18,8 | (329,3) | 10,1 | (2,5) | 3.748,7 |
Note 3SGS, Pernod Ricard, adidas et autres investissements en capital
3.1\tDividendes nets
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SGS | 117,7 | 109,8 |
Pernod Ricard | 80,9 | 82,0 |
Holcim | 33,6 | 28,0 |
Umicore | 31,4 | 31,4 |
GEA | 9,9 | 10,2 |
adidas | 8,2 | 38,5 |
Concentrix + Webhelp | 2,4 | - |
Mowi | 1,4 | 19,1 |
TotalEnergies | 0,7 | 0,8 |
Autres | 0,1 | 0,9 |
R\u00e9cup\u00e9rations de retenues \u00e0 la source | - | 1,6 |
Total | 286,1 | 322,3 |
En\u00a02023, GBL a enregistr\u00e9 EUR 286\u00a0millions de dividendes (EUR\u00a0322\u00a0millions en\u00a02022). Cette baisse refl\u00e8te principalement la diminution des dividendes re\u00e7us de adidas, ainsi que la baisse de la contribution de Mowi, suite \u00e0 la cession de la position en 2022 et 2023.
3.2\tJuste valeur et variations
Les participations dans les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9es sur base du cours de bourse \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les participations non cot\u00e9es sont valoris\u00e9es trimestriellement \u00e0 leur juste valeur en lien avec les recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital ValuationGuidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb). Les investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation (voir Note 3.3.).
Les participations dans les \u00ab Fonds \u00bb regroupant 468 Capital II, Alto Capital V, Apheon opseo Long Term Value Fund, Apheon SVT Long Term Value Fund, BDT Capital Partners Fund II, Carlyle International Energy Partners II, C2 Capital Global Export-to-China Fund, E.C.B. (Bastille)-Telenco, EC IV Invest, Eight Partners Worldwide, Fonds F2E, Globality, Griffin, HCM IV, HCM V, HCM S11A (Transcarent), HCM S3C (Commure), Iceberg Data Lab, Iconiq VII, Illumio, Innovius Capital Fund, Kartesia Credit Opportunities III, IV et V, KKR Azur Co-invest, KKR Rainbow Co-Invest (Asset), KKR Sigma Co-Invest II, Klarna Holding, Marcho Partners, Marcho Partners Long, Cepsa, M\u00e9rieux Participations I, Predirec ABL-3 (Part B), PrimeStone, Sagard, Sagard II, Sagard 3, Sagard 4, Sagard NewGen,Sagard NewGen Pharma, Sagard Sant\u00e9 Animale, Sagard Testing, Sagard Business Intelligence, Sapphire (proALPHA), Sienna Levier, Sienna Rendement Avenir IV, Sienna Social Impact, Sienna Venture Capital Startup Nation, Sienna Sustainable Infra Debt\u00a0III, South Park Commons Seed Fund II, South Park Commons Opportunities Fund II, Stripes VI (A) et autres sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements. Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier (voir Note 7).
Dont: | ||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2022 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2023 | Holding | Imerys | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 11.110,2 | 643,3 | (1.075,8) | (377,5) | 0,0 | 10.300,3 | 10.300,3 | - | - | - | - | - |
SGS | 3.126,6 | 33,3 | - | (324,9) | - | 2.835,0 | 2.835,0 | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 3.266,2 | - | (23,6) | (494,1) | - | 2.748,5 | 2.748,5 | - | - | - | - | - |
adidas | 1.748,1 | - | - | 777,6 | - | 2.525,7 | 2.525,7 | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.346,5 | - | - | (369,6) | - | 976,9 | 976,9 | - | - | - | - | - |
Concentrix + Webhelp | - | 609,9 | 169,8 | - | 779,8 | 779,8 | ||||||
Voodoo | 273,0 | - | - | 14,2 | - | 287,2 | 287,2 | - | - | - | - | - |
Ontex | 102,7 | - | - | 22,5 | - | 125,1 | 125,1 | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 15,7 | - | - | 0,8 | 0,0 | 16,5 | 16,5 | - | - | - | - | - |
GEA | 434,0 | - | (400,9) | (28,9) | - | 4,2 | 4,2 | - | - | - | - | - |
Holcim | 639,7 | - | (488,1) | (151,6) | - | - | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 156,7 | (163,2) | 6,5 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Autres | 1,2 | 0,0 | - | 0,2 | - | 1,4 | 1,4 | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.054,2 | 347,9 | (270,5) | 187,6 | (14,6) | 2.304,6 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Co-investissements/Fonds | 2.030,9 | 343,5 | (266,3) | 187,6 | (27,0) | 2.268,6 | - | - | - | - | - | 2.268,6 |
Autres | 23,3 | 4,4 | (4,2) | - | 12,4 | 35,9 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 22,3 |
Juste valeur | 13.164,4 | 991,2 | (1.346,3) | (189,9) | (14,6) | 12.604,8 | 10.300,3 | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Dont: | |||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2021 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2022 | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 15.789,2 | 0,7 | (759,3) | (3.920,4) | 0,0 | 11.110,2 | 11.110,2 | - | - | - | - | - | - |
SGS | 4.207,3 | - | (87,6) | (853,6) | - | 3.266,2 | 3.266,2 | - | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 4.223,4 | - | - | (1.096,8) | - | 3.126,6 | 3.126,6 | - | - | - | - | - | - |
adidas | 3.472,5 | - | - | (1.724,5) | - | 1.748,1 | 1.748,1 | - | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.402,6 | - | - | (56,1) | - | 1.346,5 | 1.346,5 | - | - | - | - | - | - |
Holcim | 592,3 | - | - | 47,4 | - | 639,7 | 639,7 | - | - | - | - | - | - |
GEA | 546,3 | - | - | (112,4) | - | 434,0 | 434,0 | - | - | - | - | - | - |
Voodoo | 266,0 | 0,3 | - | 6,7 | - | 273,0 | 273,0 | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 756,9 | (436,8) | (163,4) | - | 156,7 | 156,7 | - | - | - | - | - | - | |
Ontex | 115,0 | - | - | (12,3) | - | 102,7 | 102,7 | - | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 11,9 | - | - | 3,7 | 0,0 | 15,7 | 15,7 | - | - | - | - | - | - |
Autres | 194,9 | 0,4 | (234,9) | 40,7 | - | 1,2 | 1,2 | - | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.385,7 | 491,9 | (328,5) | (487,1) | (7,7) | 2.054,2 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
Fonds | 2.385,7 | 473,1 | (328,5) | (487,1) | (12,3) | 2.030,9 | - | - | - | - | - | - | 2.030,9 |
Autres | 0,0 | 18,7 | (0,0) | - | 4,6 | 23,3 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 17,6 |
Juste valeur | 18.174,9 | 492,6 | (1.087,8) | (4.407,5) | (7,7) | 13.164,4 | 11.110,2 | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
3.3\tR\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation
Ces r\u00e9serves incluent les variations de juste valeur des autres investissements en capital avec des variations de juste valeur en capitaux propres.
En 2023, les cessions des positions r\u00e9siduelles dans Holcim et Mowi, la cession partielle de Pernod Ricard et la vente des titres sous-jacents \u00e0 l\u2019obligation \u00e9changeable en titres de GEA (arriv\u00e9e \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en d\u00e9cembre 2023) ont engendr\u00e9 un reclassement vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es de respectivement EUR\u00a0- 45\u00a0millions, EUR 5\u00a0millions, EUR - 87\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions respectivement. En 2022, suite aux cessions partielles de Mowi et Pernod Ricard, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation cumul\u00e9es de EUR 75\u00a0millions et EUR 297\u00a0millions respectivement, avaient \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9es vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
En EUR\u00a0millions | SGS | Pernod Ricard | adidas | Umicore | Mowi | Holcim | GEA | Concentrix + Webhelp | Voodoo | Ontex | TotalEnergies | Autres | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 1.670,0 | 3.384,4 | 2.361,2 | 607,9 | 156,8 | 104,2 | 141,5 | - | (2,2) | (339,4) | 5,6 | (43,5) | 8.046,6 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (1.096,8) | (556,8) | (1.724,5) | (56,1) | (88,4) | 47,4 | (112,4) | - | 6,7 | (12,3) | 3,7 | (29,2) | (3.618,6) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (296,7) | - | - | (75,0) | - | - | - | - | - | - | 69,9 | (301,8) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 573,1 | 2.530,8 | 636,7 | 551,8 | (6,5) | 151,6 | 29,2 | - | 4,5 | (351,7) | 9,3 | (2,7) | 4.126,1 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (324,9) | (407,2) | 777,6 | (369,6) | 1,3 | (106,2) | (64,6) | 169,8 | 14,2 | 22,5 | 0,8 | 0,2 | (285,9) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (86,9) | - | - | 5,2 | (45,4) | 35,6 | - | - | - | - | - | (91,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE 2023 | 248,2 | 2.036,8 | 1.414,4 | 182,2 | - | - | 0,2 | 169,8 | 18,8 | (329,3) | 10,1 | (2,5) | 3.748,7 |
Note 12Autres actifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers non courants | 600,9 | 75,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 0,2 | 9,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme | 563,7 | 43,6 |
Autres | 10,0 | 22,5 |
Actifs non financiers non courants | 41,9 | 57,2 |
Actifs li\u00e9s aux plans de pension | 1,0 | 17,1 |
Autres | 40,8 | 40,1 |
TOTAL\u00a0 | 642,8 | 132,9 |
dont\u00a0: Holding | 520,7 | 0,6 |
Imerys | 41,5 | 54,9 |
Webhelp | - | 28,0 |
Canyon | 2,1 | 13,1 |
Affidea | 10,7 | 4,8 |
Sanoptis | 9,9 | 6,2 |
GBL Capital et SIM | 57,9 | 25,4 |
Le poste \u00ab Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme \u00bb reprend principalement, au 31 d\u00e9cembre 2023, la cr\u00e9ance Concentrix \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en septembre\u00a02025 d\u2019un montant nominal de EUR 493\u00a0millions et portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat facial annuel de 2,00\u00a0%.
Note 15Cr\u00e9ances commerciales
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Cr\u00e9ances commerciales | 619,1 | 1.132,6 |
R\u00e9ductions de valeur sur cr\u00e9ances douteuses\u00a0 | (18,5) | (23,8) |
Total net | 600,6 | 1.108,7 |
dont\u00a0: Holding | 1,5 | 0,0 |
Imerys | 398,5 | 489,9 |
Webhelp | - | 454,1 |
Canyon | 2,9 | 3,3 |
Affidea | 113,7 | 88,3 |
Sanoptis | 71,7 | 53,8 |
GBL Capital et SIM | 12,3 | 19,3 |
Les cr\u00e9ances commerciales concernent essentiellement Imerys. Imerys a mis en place pour la premi\u00e8re fois en 2023 un programme d\u2019affacturage ponctuel au sein des secteurs PM Americas, PM EMEA & APAC et RAC. Dans ce cadre, Imerys conserve une implication continue dans les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es au travers du risque de dilution, ainsi qu\u2019au travers de l\u2019obligation de restituer au factor les flux de tr\u00e9sorerie re\u00e7us de clients. Les risques et avantages sur les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 substantiellement transf\u00e9r\u00e9s au factor et ces cr\u00e9ances ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9comptabilis\u00e9es. La valeur comptable de ces cr\u00e9ances d\u00e9comptabilis\u00e9es est de EUR 62\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 6\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Les cr\u00e9ances commerciales ne portent pas d\u2019int\u00e9r\u00eat et ont pour la plupart une \u00e9ch\u00e9ance de 30 \u00e0 90 jours. A la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers, certaines cr\u00e9ances commerciales d\u00e9taill\u00e9es ci-apr\u00e8s peuvent \u00eatre \u00e9chues sans \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es, par exemple lorsqu\u2019elles sont couvertes par un contrat d\u2019assurance cr\u00e9dit ou par une garantie.
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Retard n\u2019exc\u00e9dant pas 1 mois | 124,7 | 171,8 |
Retard entre 1 mois et 3 mois\u00a0 | 39,8 | 53,1 |
Retard de plus de 3 mois | 38,0 | 57,1 |
TOTAL DES CR\u00c9ANCES COMMERCIALES \u00c9CHUES ET NON D\u00c9PR\u00c9CI\u00c9ES | 202,5 | 281,9 |
Cr\u00e9ances commerciales non \u00e9chues et cr\u00e9ances commerciales \u00e9chues et d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es | 398,1 | 826,8 |
TOTAL NET DES CR\u00c9ANCES COMMERCIALES | 600,6 | 1.108,7 |
Le tableau ci-dessous montre l\u2019\u00e9volution des r\u00e9ductions de valeur au cours des diff\u00e9rentes ann\u00e9es :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00c9DUCTIONS DE VALEUR SUR CR\u00c9ANCES AU 1ERJANVIER | (23,8) | (40,5) |
R\u00e9ductions de valeur de l\u2019exercice | (9,5) | (2,1) |
Utilisations | 1,6 | 1,6 |
Reprises de r\u00e9ductions de valeur | 11,2 | 9,2 |
Ecarts de conversion et autres | 2,0 | 8,0 |
R\u00c9DUCTIONS DE VALEUR SUR CR\u00c9ANCES AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | (18,5) | (23,8) |
Note 16Actifs financiers de trading
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SICAV mon\u00e9taires | 712,4 | 841,4 |
Autres actifs de trading | 673,1 | 28,6 |
Total | 1.385,6 | 870,0 |
dont\u00a0: Holding | 705,5 | 839,8 |
Imerys | 671,9 | 1,9 |
Webhelp | - | 12,0 |
Canyon | 8,1 | 16,3 |
Affidea | - | - |
Sanoptis | - | - |
GBL Capital et SIM | 0,0 | 0,0 |
Note 17Tr\u00e9sorerie et endettement
17.1\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Comptes \u00e0 vue | 506,7 | 1.249,0 |
D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme | 638,3 | 473,0 |
Billets de tr\u00e9sorerie | 53,0 | 46,2 |
Total | 1.198,0 | 1.768,3 |
dont\u00a0: Holding | 378,5 | 544,0 |
Imerys | 585,0 | 620,2 |
Webhelp | - | 340,0 |
Canyon | 16,7 | 25,0 |
Affidea | 78,0 | 63,0 |
Sanoptis | 52,6 | 88,0 |
GBL Capital et SIM | 87,2 | 88,0 |
Aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022, la tr\u00e9sorerie est enti\u00e8rement r\u00e9partie entre des comptes \u00e0 vue, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et des billets de tr\u00e9sorerie aupr\u00e8s de diverses institutions financi\u00e8res.
17.2\tEndettement
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
DETTES FINANCI\u00c8RES NON COURANTES | 7.177,2 | 8.714,7 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 1.984,5 | 1.985,2 |
Obligations convertibles (GBL) | 499,8 | 499,7 |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | 486,3 | 479,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 1.710,7 | 1.705,3 |
Emprunts bancaires (Webhelp) | - | 1.738,1 |
Emprunts bancaires (Canyon) | 225,3 | 225,7 |
Emprunts bancaires (Affidea) | 741,9 | 572,3 |
Emprunts bancaires (Sanoptis) | 899,0 | 602,0 |
Emprunts bancaires (GBL Capital) | - | 89,7 |
Dettes de location | 574,6 | 738,8 |
Autres dettes financi\u00e8res non courantes\u00a0 | 55,0 | 78,2 |
DETTES FINANCI\u00c8RES COURANTES | 1.173,7 | 1.654,6 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 499,8 | - |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | - | 447,4 |
Dettes bancaires (GBL) | - | 535,3 |
Dettes bancaires (Imerys) | 23,5 | 437,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 500,0 | - |
Dettes de location | 108,8 | 168,9 |
Autres dettes financi\u00e8res courantes | 41,7 | 65,4 |
Emprunts obligataires (GBL)
Le 9 mai 2023, GBL a plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 10 ans, portant un coupon de 4,000\u00a0%. La valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 496\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 30 ao\u00fbt 2022, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 7 ans, portant un coupon de 3,125\u00a0%. La\u00a0valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 495\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 21 janvier 2021, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 10 ans, portant un coupon de 0,125\u00a0%. La\u00a0valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 495\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 19 juin 2018, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 7 ans, portant un coupon de 1,875\u00a0%. La valeur comptable de\u00a0cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 499\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Durant le premier semestre de 2017, GBL avait \u00e9mis un placement obligataire de EUR 500\u00a0millions assorti d\u2019un coupon de 1,375\u00a0% et venant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 23 mai 2024. La valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 500\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Ces \u00e9missions ont vocation \u00e0 couvrir les besoins g\u00e9n\u00e9raux du groupe et allongent la dur\u00e9e moyenne pond\u00e9r\u00e9e de l\u2019endettement brut.
Obligations convertibles en titres GBL (GBL)
Sagerpar SA, filiale \u00e0 100\u00a0% de GBL, (\u00ab l\u2019\u00c9metteur \u00bb), a \u00e9mis le 23 mars\u00a02021 des obligations convertibles en actions ordinaires existantes de GBL (les\u00a0\u00ab\u00a0Actions\u00a0\u00bb) pour un montant de EUR\u00a0500\u00a0millions garanties par GBL (le \u00ab Garant \u00bb). Cette \u00e9mission porte initialement sur environ 4,3\u00a0millions d\u2019actions propres.
Les obligations ne portent pas d\u2019int\u00e9r\u00eat et avaient, \u00e0 leur placement, une maturit\u00e9 de 5 ans (1eravril 2026), sauf en cas de remboursement anticip\u00e9. Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix d\u2019\u00e9mission de 101,25\u00a0% du pair et, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019aient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rembours\u00e9es, converties, ou rachet\u00e9es et annul\u00e9es, seront rembours\u00e9es en num\u00e9raire au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de l\u2019\u00c9metteur de remboursement en actions), ce qui correspond \u00e0 un taux annuel de rendement \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de - 0,25\u00a0%. Le prix de conversion initial des obligations est fix\u00e9 \u00e0 EUR\u00a0117,4928. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (incluant les co\u00fbts de transaction allou\u00e9s \u00e0 la dette) est de 0,02\u00a0%.
Les obligations \u00e0 ce moment en circulation pourront \u00eatre rembours\u00e9es en totalit\u00e9, et non de mani\u00e8re partielle, par remboursement au pair au gr\u00e9 de\u00a0l\u2019\u00c9metteur, \u00e0 tout moment \u00e0 compter du 16 avril 2024, sous r\u00e9serve que la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par les volumes des cours de l\u2019Action constat\u00e9s sur Euronext Bruxelles exc\u00e8de 130\u00a0% du prix de conversion sur chacun d\u2019au moins 20 jours de bourse au cours d\u2019une p\u00e9riode de 30\u00a0jours de bourse cons\u00e9cutifs. A la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance des Obligations, l\u2019\u00c9metteur aura le choix d\u2019effectuer un remboursement en Actions et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, un montant additionnel en num\u00e9raire.
Les porteurs d\u2019obligations b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit \u00e0 la conversion de leurs obligations, qu\u2019ils peuvent exercer \u00e0 tout moment depuis le 1er\u00a0avril\u00a02021 et jusqu\u2019au 45\u00e8mejour ouvr\u00e9 \u00e0 Bruxelles (inclus) avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de l\u2019\u00c9metteur de satisfaire ce droit \u00e0 la conversion par un remboursement en num\u00e9raire, en actions ou par une combinaison des deux. Si l\u2019\u00c9metteur opte pour un remboursement des droits \u00e0 la conversion en Actions, il a l\u2019intention de livrer des Actions existantes d\u00e9tenues en autocontr\u00f4le par l\u2019\u00c9metteur pour le compte du Garant comme actions propres.
Les obligations sont admises sur le march\u00e9 libre (Freiverkher) de la Bourse de Francfort. La valeur comptable de cet emprunt (hors option) est de EUR\u00a0500\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. L\u2019option est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, repris sous les\u00a0\u00ab Autres passifs non courants \u00bb).
Obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard (GBL)
Le 29 novembre\u00a02022, GBL (\u00ab l\u2019\u00c9metteur \u00bb) a \u00e9mis des obligations \u00e9changeables en actions existantes de Pernod Ricard SA (\u00ab Pernod Ricard \u00bb) pour un montant de EUR\u00a0500\u00a0millions. Cette \u00e9mission porte initialement sur environ 2,0\u00a0millions d\u2019actions Pernod Ricard repr\u00e9sentant environ 1\u00a0% de son capital. Les obligations ont, \u00e0 leur placement, une maturit\u00e9 de 3 ans (29 novembre 2025), sauf en cas de remboursement anticip\u00e9, d\u2019\u00e9change ou de rachat et annulation. Les obligations portent un taux annuel de 2,125\u00a0%. Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix d\u2019\u00e9mission de 100\u00a0% du pair et, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019aient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rembours\u00e9es, \u00e9chang\u00e9es, ou rachet\u00e9es et annul\u00e9es, seront rembours\u00e9es en num\u00e9raire au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le\u00a029 novembre 2025.
Les obligations peuvent \u00eatre rembours\u00e9es en totalit\u00e9, et non de mani\u00e8re partielle, \u00e0 l\u2019initiative de l\u2019Emetteur, au pair major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et impay\u00e9s, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date fix\u00e9e pour le remboursement (i) \u00e0 tout moment \u00e0 compter de la date tombant 2 ans et 21 jours apr\u00e8s la date d\u2019\u00e9mission, \u00e0\u00a0condition que la valeur des actions sous-jacentes (compos\u00e9es initialement uniquement d\u2019actions Pernod Ricard) par obligation attribuable \u00e0 une valeur notionnelle d\u2019obligations de EUR\u00a0100.000 soit sup\u00e9rieure \u00e0 EUR\u00a0130.000 sur au moins 20 jours de bourse au cours d\u2019une p\u00e9riode de 30 jours de bourse cons\u00e9cutifs ; (ii) \u00e0 tout moment, si 20\u00a0% ou moins du montant principal des obligations initialement \u00e9mises reste en circulation ; ou (iii)\u00a0en\u00a0cas d\u2019offre ou de plan d\u2019arrangement portant sur le capital social pr\u00e9dominant compris dans les actions sous-jacentes, lorsque la contrepartie r\u00e9sultant de cette offre ou de ce plan consiste enti\u00e8rement en num\u00e9raire, le tout conform\u00e9ment aux termes et conditions des obligations.
Les porteurs d\u2019obligations peuvent demander l\u2019\u00e9change de leurs obligations contre des actions sous-jacentes \u00e0 tout moment depuis le 9 janvier\u00a02023 et jusqu\u2019\u00e0 40 jours ouvr\u00e9s \u00e0 Bruxelles avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de GBL de payer en num\u00e9raire tout ou partie de la valeur des actions sous-jacentes en substitution de leur \u00e9change.
Les obligations sont admises sur le march\u00e9 libre (Freiverkher) de la Bourse de Francfort. La valeur comptable de cet emprunt (hors option) est de EUR 486\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. La composante optionnelle est, quant \u00e0 elle, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (EUR 2\u00a0millions au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, repris sous les \u00ab Autres passifs non courants \u00bb).
Obligations \u00e9changeables en titres GEA (GBL)
Les obligations \u00e9changeables en actions GEA sont arriv\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 29 d\u00e9cembre\u00a02023. Elles ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9es en num\u00e9raire.
Dettes bancaires (GBL)
Durant le deuxi\u00e8me semestre\u00a02022, GBL avait conclu des contrats de ventes \u00e0 terme avec pr\u00e9paiement portant sur 13,2\u00a0millions de titres Holcim, \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance en mai\u00a02023 et avait encaiss\u00e9 EUR\u00a0538\u00a0millions de tr\u00e9sorerie. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, la valeur comptable de cette dette \u00e9tait de EUR\u00a0535\u00a0millions et la valeur du d\u00e9riv\u00e9 attach\u00e9 \u00e0 ces transactions, comptabilis\u00e9 sous les \u00ab Autres passifs courants \u00bb, s\u2019\u00e9levait \u00e0 EUR\u00a077\u00a0millions.
Emprunts obligataires (Imerys)
Imerys a r\u00e9affirm\u00e9 son engagement dans sa politique de d\u00e9veloppement durable en liant sa strat\u00e9gie de financement \u00e0 ses ambitions durables.
Ainsi, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 le 29 novembre 2023, une \u00e9mission d\u2019obligations index\u00e9es sur des objectifs de d\u00e9veloppement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de EUR\u00a0500\u00a0millions. Ces obligations, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 29 novembre 2029, portent un coupon annuel de 4,75\u00a0% et\u00a0sont admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la Bourse de Luxembourg. Ces obligations \u00e9mises conform\u00e9ment aux principes des obligations li\u00e9es \u00e0 des objectifs de d\u00e9veloppement durable publi\u00e9s par l\u2019International Capital Markets Association(\u00ab ICMA \u00bb), sont index\u00e9es sur un objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, exprim\u00e9 en tonnes de CO2\u00e9mises, de 32,7\u00a0% en 2028 par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence\u00a02021.
Ces objectifs incluent la r\u00e9duction des \u00e9missions de Scope 1 (\u00e9missions directes provenant de sources d\u00e9tenues ou contr\u00f4l\u00e9es par Imerys) et des \u00e9missions de Scope 2 (\u00e9missions indirectes provenant de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, de chaleur ou de vapeur import\u00e9e ou achet\u00e9e par Imerys). Le non-respect de ces objectifs au 31 d\u00e9cembre 2028 pourrait entra\u00eener le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s correspondant \u00e0 75 points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2028.
Le Groupe avait \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 le 14 mai 2021 une \u00e9mission d\u2019obligations index\u00e9es sur des objectifs de d\u00e9veloppement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de EUR 300\u00a0millions. Ces obligations, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 15 juillet 2031, portent un coupon annuel de 1,00\u00a0% et sont admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la Bourse de Luxembourg. Ces instruments \u00e9mis conform\u00e9ment aux principes des obligations li\u00e9es \u00e0 des objectifs de d\u00e9veloppement durable publi\u00e9s par l\u2019International Capital Markets Association(\u00ab ICMA \u00bb), sont index\u00e9s sur un objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, exprim\u00e9 en tonnes de CO2\u00e9mises par\u00a0million d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires, de 22,9\u00a0% en 2025 et de 36,0\u00a0% en 2030 par rapport au chiffre d\u2019affaires de l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence 2018, tel que valid\u00e9 par l\u2019initiativeScience Based Target initiative (\u00ab\u00a0SBTi \u00bb). Le non-respect de ces objectifs au 31 d\u00e9cembre 2025 et\u00a0/\u00a0ou au 31 d\u00e9cembre 2030 pourrait entra\u00eener le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s correspondant \u00e0 25\u00a0points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2025 et\u00a0/\u00a0ou de 50 points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2030. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, la r\u00e9duction cumul\u00e9e des tonnes de CO2\u00e9mises par\u00a0million d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 30,6\u00a0% depuis 2018 (29,6\u00a0% depuis\u00a02018 au 31 d\u00e9cembre 2022).
Le d\u00e9tail des emprunts obligataires \u00e9mis par Imerys est le suivant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 :
Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable | |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 500,0 | 2,00\u00a0% | 2,13\u00a0% | Cot\u00e9 | 10/12/2024 | 492,6 | 500,1 |
EUR | 600,0 | 1,50\u00a0% | 1,63\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/01/2027 | 577,6 | 606,5 |
EUR | 300,0 | 1,88\u00a0% | 1,92\u00a0% | Cot\u00e9 | 31/03/2028 | 284,2 | 303,8 |
EUR | 500,0 | 4,75\u00a0% | 4,82\u00a0% | Cot\u00e9 | 29/11/2029 | 516,0 | 500,4 |
EUR | 300,0 | 1,00\u00a0% | 1,07\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/07/2031 | 242,3 | 300,0 |
Total | 2.112,7 | 2.210,8 |
Le d\u00e9tail des emprunts obligataires \u00e9tait le suivant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 :
Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable | |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 500,0 | 2,00\u00a0% | 2,13\u00a0% | Cot\u00e9 | 10/12/2024 | 486,4 | 499,1 |
EUR | 600,0 | 1,50\u00a0% | 1,63\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/01/2027 | 549,2 | 604,4 |
EUR | 300,0 | 1,88\u00a0% | 1,92\u00a0% | Cot\u00e9 | 31/03/2028 | 269,0 | 303,2 |
EUR | 300,0 | 1,00\u00a0% | 1,07\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/07/2031 | 208,3 | 298,6 |
Total | 1.512,9 | 1.705,3 |
Dettes bancaires (Imerys)
Ces dettes provenant d\u2019Imerys comprennent, au 31 d\u00e9cembre 2023, EUR\u00a018\u00a0million de dettes bancaires \u00e0 court terme ainsi que EUR 5\u00a0millions de d\u00e9couverts bancaires (respectivement EUR 434\u00a0millions et EUR 4\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Emprunts bancaires (Webhelp)
En 2022, les dettes bancaires provenant du groupe Webhelp comprenaient principalement le \u00ab contrat de cr\u00e9dit s\u00e9nior \u00bb conclu en 2019 et son extension au titre du financement de l\u2019acquisition de OneLink conclue le 30 juillet\u00a02021 :
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 1.020,0 | 3,00\u00a0% | 4,91\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 1.020,0 | 1.007,0 |
GBP | 125,0 | 4,00\u00a0% | 7,80\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 140,9 | 139,0 |
EUR | 285,6 | 3,75\u00a0% | 5,60\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 285,6 | 281,0 |
USD | 350,0 | 4,50\u00a0% | 8,27\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 323,2 | 317,0 |
Total | 1.769,7 | 1.744,0 |
Emprunts bancaires (Canyon)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Canyon.
Emprunts bancaires (Affidea)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Affidea. Il est principalement compos\u00e9 de deux emprunts bancaires de EUR 600\u00a0millions et EUR\u00a0100\u00a0millions, portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal de 5,00\u00a0% chacun et \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22 juillet 2029. Leur valeur comptable totale est de EUR 736\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Emprunts bancaires (Sanoptis)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Sanoptis.
Emprunts bancaires (GBL Capital)
Ce poste reprenait en 2022 les diff\u00e9rents endettements bancaires des filiales op\u00e9rationnelles de AMB III.
Dettes de location
Les dettes de location ont une \u00e9ch\u00e9ance en 2024 pour EUR\u00a0109\u00a0millions, entre 2025 et 2029 pour EUR 309\u00a0millions et EUR 267\u00a0millions au-del\u00e0.
Autres dettes \ufb01nanci\u00e8res courantes
Ce poste reprenait principalement en 2022 l\u2019endettement \u00e0 long terme \u00e9ch\u00e9ant dans l\u2019ann\u00e9e de Webhelp.
Lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le groupe disposait de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es aupr\u00e8s de diverses institutions financi\u00e8res d\u2019un montant total de EUR\u00a03.909\u00a0millions (EUR\u00a04.336\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Ce montant est disponible principalement chez GBL et Imerys pour respectivement EUR 2.450\u00a0millions et EUR\u00a01.010\u00a0millions (respectivement EUR\u00a02.450\u00a0millions et EUR\u00a01.010\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Concernant GBL, l\u2019ensemble des lignes de cr\u00e9dit arrivent \u00e0 maturit\u00e9 sur la p\u00e9riode 2027 - 2028. Les lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es ne pr\u00e9sentent pas\u00a0de\u00a0covenants financiers, ce qui signifie qu\u2019au titre de ses contrats de cr\u00e9dit, GBL n\u2019a pas d\u2019obligation en mati\u00e8re de respect de ratios financiers.
17.3\tVariation des dettes financi\u00e8res
Le tableau ci-dessous mentionne la r\u00e9conciliation en\u00a02023 et\u00a02022 entre les dettes financi\u00e8res reprises dans le bilan consolid\u00e9 et les montants issus de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie :
En EUR\u00a0millions | Au 1erjanvier\u00a02023 | Variation en tr\u00e9sorerie | Acquisitions/ventes de filiales | Incidence de la variation des taux de change\u00a0 | Autres mouvements | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs non courants | 8.714,7 | 940,6 | (14,1) | (2,3) | (2.461,7) | 7.177,2 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs courants | 1.654,6 | (421,3) | (1,6) | 1,8 | (59,9) | 1.173,7 |
Total | 10.369,3 | 519,3 | (15,7) | (0,5) | (2.521,6) | 8.350,9 |
En EUR\u00a0millions | ||||||
Au 1erjanvier\u00a02022 | Variation en tr\u00e9sorerie | Acquisitions/ventes de filiales | Incidence de la variation des taux de change\u00a0 | Autres mouvements | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | |
Dettes financi\u00e8res - Passifs non courants | 6.616,2 | 1.185,1 | 1.260,6 | 32,7 | (379,9) | 8.714,7 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs courants | 1.037,5 | (49,5) | 50,2 | (9,0) | 625,4 | 1.654,6 |
Total | 7.653,7 | 1.135,6 | 1.310,8 | 23,8 | 245,5 | 10.369,3 |
Les \u00ab Autres mouvements \u00bb de 2023 r\u00e9sultent principalement du reclassement de l\u2019endettement de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9s auxactifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre) et le remboursement des dettes bancaires de GBL par les titres Holcim. En\u00a02022, ces mouvements provenaient tr\u00e8s majoritairement de reclassements entre passifs non courants et passifs courants ainsi que la reconnaissance de dettes de location.
La variation en tr\u00e9sorerie reprise dans le tableau ci-dessus se r\u00e9concilie avec l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie comme suit :
En EUR\u00a0millions | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 |
Variation de tr\u00e9sorerie | 519,3 | 1.135,6 |
dont : encaissements provenant de dettes financi\u00e8res\u00a0 | 3.291,1 | 2.191,7 |
remboursement de dettes financi\u00e8res | (2.771,8) | (1.056,1) |
17.4\t\u00c9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs financiers
En EUR\u00a0millions | 2024 | 2025-2029 | 2030 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 157,7 | 3.456,8 | 773,8 | 3.723,7 | 212,1 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 796,1 | 6,6 | 285,6 | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 8,6 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.155,2 | 70,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 571,5 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 46,2 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 545,3 | 0,2 | - | - | - | - |
Total | 2.318,2 | 228,8 | 4.261,5 | 780,4 | 4.009,3 | 212,1 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2024-2028 | 2029 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 252,6 | 5.953,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 1.545,2 | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 92,8 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.654,6 | 40,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 857,4 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 183,3 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 73,7 | - | - | - | - | - |
Total | 2.769,1 | 293,5 | 7.591,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
Note 18Autres actifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers courants | 60,3 | 90,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 25,5 | 17,4 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 13,7 | 35,5 |
Autres | 21,1 | 38,0 |
Actifs non financiers courants | 377,1 | 498,7 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 101,1 | 110,7 |
Autres imp\u00f4ts et TVA \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 124,1 | 201,6 |
Charges \u00e0 reporter | 57,7 | 85,1 |
Autres | 94,2 | 101,2 |
Total | 437,4 | 589,5 |
dont\u00a0: Holding | 39,4 | 44,0 |
Imerys | 253,7 | 235,6 |
Webhelp | - | 179,4 |
Canyon | 29,9 | 45,7 |
Affidea | 50,9 | 26,8 |
Sanoptis | 49,2 | 29,2 |
GBL Capital et SIM | 14,4 | 28,8 |
Note 22Autres passifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers non courants | 423,1 | 1.638,0 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 367,8 | 1.512,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 9,7 | 88,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 6,3 | 4,1 |
Autres | 39,3 | 32,6 |
Passifs non financiers non courants | 49,3 | 486,8 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 2,0 | 445,3 |
Passifs li\u00e9s aux plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie | 4,9 | 8,5 |
Autres | 42,4 | 33,0 |
Total | 472,4 | 2.124,8 |
dont\u00a0: Holding | 7,2 | 45,4 |
Imerys | 18,7 | 24,1 |
Webhelp | - | 1.732,1 |
Canyon | - | - |
Affidea | 56,2 | 28,4 |
Sanoptis | 355,5 | 262,2 |
GBL Capital et SIM | 34,8 | 32,6 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement relatives \u00e0 Sanoptis(EUR 312\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 et EUR\u00a0250\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Il s\u2019agit de la valeur actualis\u00e9e \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur la base des dates d\u2019exercice individuelles attendues des options de vente (\u00ab puts\u00bb) des actionnaires minoritaires.
Le mod\u00e8le d\u2019entreprise de Sanoptis pr\u00e9voit, entre autres, qu\u2019en cas de ventes de cliniques par des m\u00e9decins \u00e0 Sanoptis, ceux-ci ne quittent pas ces cliniques en tant qu\u2019actionnaires ou m\u00e9decins. Les actions r\u00e9siduelles d\u00e9tenues par les m\u00e9decins sont soumises \u00e0 des p\u00e9riodes de d\u00e9tention minimales sp\u00e9cifiques. Des options d\u2019achat et de vente sur ces actions sont n\u00e9goci\u00e9es entre Sanoptis et les vendeurs au moment des acquisitions, de sorte qu\u2019apr\u00e8s l\u2019expiration des p\u00e9riodes de d\u00e9tention et la r\u00e9alisation de certaines conditions convenues contractuellement, les actions r\u00e9siduelles des actionnaires minoritaires peuvent \u00eatre vendues \u00e0 Sanoptis en ex\u00e9cutant les options de vente \u00e0 des prix d\u2019achat d\u00e9termin\u00e9s au moment des transactions initiales. Le prix de vente est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9 sur la base de l\u2019EBITDA moyen de la soci\u00e9t\u00e9 cible pour une p\u00e9riode donn\u00e9e et d\u2019un multiple convenu individuellement.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e9tait principalement relative \u00e0 Webhelp. Les 2 fondateurs et certains membres du personnel du groupe Webhelp \u00e9taient actionnaires minoritaires de Webhelp et poss\u00e9daient des options de vente (\u00ab puts\u00bb) vis-\u00e0-vis de Sapiens S\u00e0rl (sous-filiale de GBL et v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9 du groupe Webhelp) sur l\u2019ensemble des actions qu\u2019ils d\u00e9tenaient, et qui \u00e9taient exer\u00e7ables \u00e0 certaines p\u00e9riodes pr\u00e9d\u00e9finies. En cons\u00e9quence, une dette sur actionnaires minoritaires avait \u00e9t\u00e9 reconnue au bilan pour un montant total, au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, de EUR\u00a01.675\u00a0millions, dont :
ladette envers les fondateurs (EUR\u00a01.113\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb ;
ladette envers les membres du personnel (EUR 563\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb pour une partie et en \u00ab Passifs non financiers non courants \u00bb pour l\u2019autre partie), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb.
Suite \u00e0 la vente de Webhelp le 25 septembre 2023, la dette envers les fondateurs et les membres du personnel a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
Note 23Autres passifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers courants | 122,6 | 257,0 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 5,1 | 69,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 41,1 | 113,5 |
Autres | 76,3 | 73,7 |
Passifs non financiers courants | 606,9 | 1.006,1 |
Dettes sociales | 203,0 | 344,9 |
Dettes fiscales autres que li\u00e9es aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | 63,1 | 168,6 |
Autres | 340,8 | 492,6 |
Total | 729,4 | 1.263,1 |
dont\u00a0: Holding | 76,0 | 153,6 |
Imerys | 396,8 | 373,3 |
Webhelp | - | 518,0 |
Canyon | 27,0 | 33,2 |
Affidea | 152,9 | 129,5 |
Sanoptis | 44,8 | 26,1 |
GBL Capital et SIM | 31,9 | 29,4 |
Les autres passifs non financiers courants reprennent principalement des dettes relatives \u00e0 des immobilisations provenant d\u2019Imerys pour EUR\u00a0109\u00a0millions.
Note 26Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
26.1 Justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 court et \u00e0 long terme
Les justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ouverts aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 66,4 | 62,5 |
Dont actifs non courants | 27,2 | 9,6 |
Dont actifs courants | 39,2 | 52,9 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 1,1 | 17,3 |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | 12,4 | 38,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 24,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | 1,5 | 6,5 |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Passifs | (62,2) | (276,1) |
Dont passifs non courants | (16,0) | (92,8) |
Dont passifs courants | (46,2) | (183,3) |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (2,5) | (0,3) |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | (2,1) | (15,0) |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (7,4) | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Couverture | (17,5) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | (27,8) | (25,9) |
Forward sur actions - Couverture | - | (76,7) |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (4,9) | (158,2) |
POSITION NETTE | 4,2 | (213,7) |
Forwards, futures et swaps de devises | 8,9 | 40,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (0,5) | - |
Forwards sur actions | - | (76,7) |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (19,4) |
Options call et put sur actions | 22,1 | (158,2) |
Le tableau suivant reprend la maturit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture des flux de tr\u00e9sorerie pour les cl\u00f4tures aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 10,3 | 10,1 | 0,2 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (17,5) | (11,5) | (6,0) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (26,0) | (0,3) | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (33,5) | (27,4) | (6,1) | - |
Forwards, futures et swaps de devises | 23,7 | 18,3 | 5,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (19,4) | (19,4) | - | - |
Forward sur actions | (76,7) | (76,7) | - | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | (72,4) | (77,8) | 5,4 | - |
26.2\tVariation des justes valeurs des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (72,4) | 73,6 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | (20,9) | (1,7) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | 54,8 | (154,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 5,0 | 10,4 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | (33,5) | (72,4) |
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de transactions entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (141,2) | (206,2) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | 105,0 | 98,7 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | - | - |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 73,9 | (33,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | 37,7 | (141,2) |
26.3\tMontants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 1.701,9 | 2.140,4 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 616,1 | 2.063,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 978,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 80,4 | 76,7 |
Options call et put sur actions | 27,0 | - |
Passifs | 3.548,2 | 4.043,6 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 1.292,9 | 1.715,9 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 1.070,6 | - |
Forward sur actions | - | 537,6 |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 24,8 | 21,7 |
Options call et put sur actions | 1.159,9 | 1.768,4 |
26.4\tMaturit\u00e9 des montants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 1.909,0 | 1.898,4 | 10,6 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2.048,9 | 1.428,9 | 620,0 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 105,2 | 101,2 | 4,0 | - |
Options call et put sur actions | 1.186,9 | 159,9 | 1.000,0 | 27,0 |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 5.250,0 | 3.588,4 | 1.634,6 | 27,0 |
Forwards, futures et swaps de devises | 3.779,6 | 3.067,9 | 107,1 | 604,6 |
Forwards sur actions | 537,6 | 537,6 | - | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 98,4 | 98,4 | - | - |
Options call et put sur actions | 1.768,4 | 689,6 | 1.078,8 | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | 6.184,0 | 4.393,5 | 1.185,9 | 604,6 |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les instruments financiers du groupe rel\u00e8vent tr\u00e8s majoritairement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur de niveau 3 ne pr\u00e9sentent pas un solde important par rapport aux autres classes d\u2019actifs (15,07\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et 12,93\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Techniques d\u2019\u00e9valuation
L\u2019objectif de l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation est d\u2019\u00e9tablir ce que le prix de la transaction aurait \u00e9t\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation dans le cadre d\u2019un \u00e9change dans des conditions de concurrence normale et motiv\u00e9 par des consid\u00e9rations commerciales normales.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 2 :
Emprunts \u00e9changeables ou convertibles
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables, ou non convertibles tenant compte du risque associ\u00e9 \u00e0 GBL (\u00ab credit spread \u00bb). A\u00a0chaque cl\u00f4ture, la valeur de la composante obligataire est recalcul\u00e9e en tenant compte de l\u2019\u00e9volution du taux sans risque et du credit spreadde GBL de GBL et la diff\u00e9rence par rapport au cours de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible observ\u00e9 sur le march\u00e9 Euro MTF de la Bourse de Francfort constitue la nouvelle valeur de la composante d\u00e9riv\u00e9e. L\u2019\u00e9volution de cette valeur par rapport \u00e0 la date de cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente est prise en r\u00e9sultat.
Autres instruments \ufb01nanciers de niveau 2
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s non li\u00e9s aux obligations \u00e9changeables ou convertibles est issue d\u2019un mod\u00e8le utilisant des donn\u00e9es observables, c\u2019est-\u00e0-dire des cotations \u00e0 la date de cl\u00f4ture fournies par des tiers intervenant sur les march\u00e9s \ufb01nanciers. Ces valorisations sont ajust\u00e9es du risque de cr\u00e9dit des contreparties et du risque de cr\u00e9dit propre \u00e0 Imerys ou \u00e0 GBL. Ainsi, lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est positive (d\u00e9riv\u00e9 actif), sa juste valeur int\u00e8gre la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de la contrepartie (Credit Value Adjustmentou \u00ab CVA \u00bb). Lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est n\u00e9gative (d\u00e9riv\u00e9 passif), sa juste valeur prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut d\u2019Imerys ou de GBL (Debit Value Adjustmentou \u00ab DVA \u00bb). Ces ajustements sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des spreads des obligations en circulation sur le march\u00e9 secondaire, telles qu\u2019\u00e9mises par Imerys, GBL et leurs contreparties.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Conform\u00e9ment aux recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb), les investissements, fonds ou co-investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur.
Analyse des instruments financiers par cat\u00e9gorie \u2013 bilans
La cat\u00e9gorie selon IFRS 9 utilise les abr\u00e9viations suivantes :
FATOCI : Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres (Financial Assets measured at fair value through Other Comprehensive Income)
FATPL : Investissements en capital et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Assets measured at fair value through Profit or Loss)
FLTPL : Passifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Liabilities measured at fair value through Profit or Loss)
FAAC : Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Assets measured at Amortised Cost)
FLAC : Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Liabilities measured at Amortised Cost)
HeAc : Activit\u00e9s de couverture (Hedge Accounting)
Les tableaux ci-dessous reprennent une comparaison de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 ainsi que la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il n\u2019y a pas eu de de transferts significatifs entre les diff\u00e9rents niveaux entre 2023 et\u00a02022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.013,1 | 10.013,1 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 287,2 | 287,2 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 112,4 | 112,4 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 2.192,0 | 2.192,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 27,0 | 27,0 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 573,7 | 573,7 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 600,6 | 600,6 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 1.385,6 | 1.385,6 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.198,0 | 1.198,0 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 13,7 | 13,7 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 25,5 | 25,5 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 21,1 | 21,1 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 7.177,2 | 6.979,8 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 6,3 | 6,3 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 9,7 | 9,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 407,1 | 407,1 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.173,7 | 1.173,7 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 571,5 | 571,5 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 41,1 | 41,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 5,1 | 5,1 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 76,3 | 76,3 | Niveau 2 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.837,2 | 10.837,2 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 273,0 | 273,0 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 127,3 | 127,3 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 1.927,0 | 1.927,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 9,6 | 9,6 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 66,1 | 66,1 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 1.108,7 | 1.108,7 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 870,0 | 870,0 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.768,3 | 1.768,3 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 35,5 | 35,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 17,4 | 17,4 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 38,0 | 38,0 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 8.714,7 | 8.379,3 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 4,1 | 4,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 88,7 | 88,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 1.545,2 | 1.545,2 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.654,6 | 1.675,9 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 857,4 | 857,4 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 113,5 | 113,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 69,8 | 69,8 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 73,7 | 73,7 | Niveau 2 |
Analyse des instruments \ufb01nanciers par cat\u00e9gorie \u2013 compte de r\u00e9sultats
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent les produits et charges avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat par cat\u00e9gorie d\u2019instruments \ufb01nanciers. Ces tableaux analysent les lignes de produits et charges contenant des instruments \ufb01nanciers selon des cat\u00e9gories pr\u00e9sent\u00e9es en colonnes. Celles-ci distinguent d\u2019une part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es par d\u00e9faut \u00e0 tout \u00e9l\u00e9ment hors comptabilit\u00e9 de couverture et d\u2019autre part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es \u00e0\u00a0tout \u00e9l\u00e9ment relevant \u00e0 titre d\u00e9rogatoire de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les cat\u00e9gories IFRS 9 du co\u00fbt amorti et de la juste valeur par r\u00e9sultat s\u2019appliquent \u00e0 la majorit\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments hors comptabilit\u00e9 de couverture. Les \u00e9l\u00e9ments relevant de la comptabilit\u00e9 de couverture sont class\u00e9s selon leurs quali\ufb01cations de couverture de juste valeur ou de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie, en distinguant en colonnes les valeurs des \u00e9l\u00e9ments couverts et des instruments de couverture et en lignes les types de risques couverts. Par ailleurs, a\ufb01n de permettre le rapprochement entre cat\u00e9gories IFRS 9 et \u00e9tats \ufb01nanciers, ce tableau comporte une colonne contenant les \u00e9l\u00e9ments hors IFRS 9 suivants : paiements en actions (IFRS 2), actifs miniers (IFRS 6), stocks (IAS 2), actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat (IAS 12), immobilisations corporelles (IAS 16), passifs de location \ufb01nancement (IFRS 16), actifs et passifs d\u2019avantages du personnel \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies et \u00e0 court terme (IAS\u00a019), subventions (IAS 20), provisions (IAS 37), immobilisations incorporelles et charges constat\u00e9es d\u2019avance (IAS\u00a038), actifs de d\u00e9couverture (IFRIC 20) et droits et taxes (IFRIC 21). La logique de classement des instruments \ufb01nanciers \u00e0 l\u2019actif et au passif est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re transversale \u00e0 leurs variations en r\u00e9sultat. Par exemple, le chiffre d\u2019affaires est rattach\u00e9 \u00e0 la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti, car ses contreparties en cr\u00e9ances clients ou tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie \u00e0 l\u2019actif.
2023
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 286,1 | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (62,5) | - | - | - | - | - | - | - | (62,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | 189,7 | 91,3 | - | - | - | - | - | - | 280,9 |
Dont : Produits financiers | 303,7 | 93,9 | - | - | - | - | - | - | 397,6 |
Charges financi\u00e8res | (114,0) | (2,6) | - | - | - | - | - | - | (116,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 127,1 | 91,3 | 286,1 | - | - | - | - | - | 504,5 |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 6.137,1 | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (1.950,6) | - | - | (107,5) | - | - | - | (52,6) | (2.110,7) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.471,4) | - | - | 10,2 | - | - | - | (1.461,2) | |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (211,7) | 0,4 | - | (17,1) | - | - | - | (228,4) | |
Dont : Produits financiers | 83,1 | 0,4 | - | - | - | - | - | 83,5 | |
Charges financi\u00e8res | (294,8) | - | - | (17,1) | - | - | - | (311,9) | |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 2.503,3 | 0,4 | - | (114,4) | - | - | - | (52,4) | 2.336,9 |
2022
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 322,3 | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (74,3) | - | - | - | - | - | - | - | (74,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | (490,0) | 94,6 | - | - | - | - | - | - | (395,4) |
Dont : Produits financiers | 168,7 | 119,0 | - | - | - | - | - | - | 287,7 |
Charges financi\u00e8res | (658,7) | (24,4) | - | - | - | - | - | - | (683,1) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | (564,3) | 94,6 | 322,3 | - | - | - | - | - | (147,4) |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 5.623,4 | - | - | - | - | - | (0,1) | 5.623,3 | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (2.264,5) | - | - | 199,9 | - | - | - | 100,4 | (1.964,2) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.548,7) | - | - | 18,1 | - | - | - | - | (1.530,6) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (362,9) | 5,8 | - | (11,0) | - | - | - | - | (368,1) |
Dont : Produits financiers | 36,9 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | 42,7 |
Charges financi\u00e8res | (399,9) | - | - | (11,0) | - | - | - | - | (410,9) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 1.447,3 | 5,8 | - | 207,0 | - | 100,3 | 1.760,4 |
3.1\tDividendes nets
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SGS | 117,7 | 109,8 |
Pernod Ricard | 80,9 | 82,0 |
Holcim | 33,6 | 28,0 |
Umicore | 31,4 | 31,4 |
GEA | 9,9 | 10,2 |
adidas | 8,2 | 38,5 |
Concentrix + Webhelp | 2,4 | - |
Mowi | 1,4 | 19,1 |
TotalEnergies | 0,7 | 0,8 |
Autres | 0,1 | 0,9 |
R\u00e9cup\u00e9rations de retenues \u00e0 la source | - | 1,6 |
Total | 286,1 | 322,3 |
En\u00a02023, GBL a enregistr\u00e9 EUR 286\u00a0millions de dividendes (EUR\u00a0322\u00a0millions en\u00a02022). Cette baisse refl\u00e8te principalement la diminution des dividendes re\u00e7us de adidas, ainsi que la baisse de la contribution de Mowi, suite \u00e0 la cession de la position en 2022 et 2023.
19.2\tDividendes
Le 15 mai\u00a02023, un dividende brut de EUR\u00a02,75 par action (EUR\u00a02,75 en\u00a02022) a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 aux actionnaires.
Il sera propos\u00e9 \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Ordinaire du 2 mai 2024 d\u2019approuver la r\u00e9partition b\u00e9n\u00e9ficiaire relative \u00e0 l\u2019exercice\u00a02023, soit un montant global de EUR\u00a0381\u00a0millions, qui sera mis en paiement \u00e0 partir du 13 mai 2024. Compte tenu du nombre de titres donnant droit au dividende (138.364.446), la distribution au titre de l\u2019exercice\u00a02023 correspondra \u00e0 un dividende brut de EUR\u00a02,75par action GBL.
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Les participations dans les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont \u00e9valu\u00e9es sur base du cours de bourse \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les participations non cot\u00e9es sont valoris\u00e9es trimestriellement \u00e0 leur juste valeur en lien avec les recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital ValuationGuidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb). Les investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation (voir Note 3.3.).
Les participations dans les \u00ab Fonds \u00bb regroupant 468 Capital II, Alto Capital V, Apheon opseo Long Term Value Fund, Apheon SVT Long Term Value Fund, BDT Capital Partners Fund II, Carlyle International Energy Partners II, C2 Capital Global Export-to-China Fund, E.C.B. (Bastille)-Telenco, EC IV Invest, Eight Partners Worldwide, Fonds F2E, Globality, Griffin, HCM IV, HCM V, HCM S11A (Transcarent), HCM S3C (Commure), Iceberg Data Lab, Iconiq VII, Illumio, Innovius Capital Fund, Kartesia Credit Opportunities III, IV et V, KKR Azur Co-invest, KKR Rainbow Co-Invest (Asset), KKR Sigma Co-Invest II, Klarna Holding, Marcho Partners, Marcho Partners Long, Cepsa, M\u00e9rieux Participations I, Predirec ABL-3 (Part B), PrimeStone, Sagard, Sagard II, Sagard 3, Sagard 4, Sagard NewGen,Sagard NewGen Pharma, Sagard Sant\u00e9 Animale, Sagard Testing, Sagard Business Intelligence, Sapphire (proALPHA), Sienna Levier, Sienna Rendement Avenir IV, Sienna Social Impact, Sienna Venture Capital Startup Nation, Sienna Sustainable Infra Debt\u00a0III, South Park Commons Seed Fund II, South Park Commons Opportunities Fund II, Stripes VI (A) et autres sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements. Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier (voir Note 7).
Dont: | ||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2022 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2023 | Holding | Imerys | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 11.110,2 | 643,3 | (1.075,8) | (377,5) | 0,0 | 10.300,3 | 10.300,3 | - | - | - | - | - |
SGS | 3.126,6 | 33,3 | - | (324,9) | - | 2.835,0 | 2.835,0 | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 3.266,2 | - | (23,6) | (494,1) | - | 2.748,5 | 2.748,5 | - | - | - | - | - |
adidas | 1.748,1 | - | - | 777,6 | - | 2.525,7 | 2.525,7 | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.346,5 | - | - | (369,6) | - | 976,9 | 976,9 | - | - | - | - | - |
Concentrix + Webhelp | - | 609,9 | 169,8 | - | 779,8 | 779,8 | ||||||
Voodoo | 273,0 | - | - | 14,2 | - | 287,2 | 287,2 | - | - | - | - | - |
Ontex | 102,7 | - | - | 22,5 | - | 125,1 | 125,1 | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 15,7 | - | - | 0,8 | 0,0 | 16,5 | 16,5 | - | - | - | - | - |
GEA | 434,0 | - | (400,9) | (28,9) | - | 4,2 | 4,2 | - | - | - | - | - |
Holcim | 639,7 | - | (488,1) | (151,6) | - | - | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 156,7 | (163,2) | 6,5 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Autres | 1,2 | 0,0 | - | 0,2 | - | 1,4 | 1,4 | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.054,2 | 347,9 | (270,5) | 187,6 | (14,6) | 2.304,6 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Co-investissements/Fonds | 2.030,9 | 343,5 | (266,3) | 187,6 | (27,0) | 2.268,6 | - | - | - | - | - | 2.268,6 |
Autres | 23,3 | 4,4 | (4,2) | - | 12,4 | 35,9 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 22,3 |
Juste valeur | 13.164,4 | 991,2 | (1.346,3) | (189,9) | (14,6) | 12.604,8 | 10.300,3 | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Dont: | |||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2021 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2022 | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 15.789,2 | 0,7 | (759,3) | (3.920,4) | 0,0 | 11.110,2 | 11.110,2 | - | - | - | - | - | - |
SGS | 4.207,3 | - | (87,6) | (853,6) | - | 3.266,2 | 3.266,2 | - | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 4.223,4 | - | - | (1.096,8) | - | 3.126,6 | 3.126,6 | - | - | - | - | - | - |
adidas | 3.472,5 | - | - | (1.724,5) | - | 1.748,1 | 1.748,1 | - | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.402,6 | - | - | (56,1) | - | 1.346,5 | 1.346,5 | - | - | - | - | - | - |
Holcim | 592,3 | - | - | 47,4 | - | 639,7 | 639,7 | - | - | - | - | - | - |
GEA | 546,3 | - | - | (112,4) | - | 434,0 | 434,0 | - | - | - | - | - | - |
Voodoo | 266,0 | 0,3 | - | 6,7 | - | 273,0 | 273,0 | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 756,9 | (436,8) | (163,4) | - | 156,7 | 156,7 | - | - | - | - | - | - | |
Ontex | 115,0 | - | - | (12,3) | - | 102,7 | 102,7 | - | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 11,9 | - | - | 3,7 | 0,0 | 15,7 | 15,7 | - | - | - | - | - | - |
Autres | 194,9 | 0,4 | (234,9) | 40,7 | - | 1,2 | 1,2 | - | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.385,7 | 491,9 | (328,5) | (487,1) | (7,7) | 2.054,2 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
Fonds | 2.385,7 | 473,1 | (328,5) | (487,1) | (12,3) | 2.030,9 | - | - | - | - | - | - | 2.030,9 |
Autres | 0,0 | 18,7 | (0,0) | - | 4,6 | 23,3 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 17,6 |
Juste valeur | 18.174,9 | 492,6 | (1.087,8) | (4.407,5) | (7,7) | 13.164,4 | 11.110,2 | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les instruments financiers du groupe rel\u00e8vent tr\u00e8s majoritairement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur de niveau 3 ne pr\u00e9sentent pas un solde important par rapport aux autres classes d\u2019actifs (15,07\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et 12,93\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Techniques d\u2019\u00e9valuation
L\u2019objectif de l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation est d\u2019\u00e9tablir ce que le prix de la transaction aurait \u00e9t\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation dans le cadre d\u2019un \u00e9change dans des conditions de concurrence normale et motiv\u00e9 par des consid\u00e9rations commerciales normales.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 2 :
Emprunts \u00e9changeables ou convertibles
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables, ou non convertibles tenant compte du risque associ\u00e9 \u00e0 GBL (\u00ab credit spread \u00bb). A\u00a0chaque cl\u00f4ture, la valeur de la composante obligataire est recalcul\u00e9e en tenant compte de l\u2019\u00e9volution du taux sans risque et du credit spreadde GBL de GBL et la diff\u00e9rence par rapport au cours de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible observ\u00e9 sur le march\u00e9 Euro MTF de la Bourse de Francfort constitue la nouvelle valeur de la composante d\u00e9riv\u00e9e. L\u2019\u00e9volution de cette valeur par rapport \u00e0 la date de cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente est prise en r\u00e9sultat.
Autres instruments \ufb01nanciers de niveau 2
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s non li\u00e9s aux obligations \u00e9changeables ou convertibles est issue d\u2019un mod\u00e8le utilisant des donn\u00e9es observables, c\u2019est-\u00e0-dire des cotations \u00e0 la date de cl\u00f4ture fournies par des tiers intervenant sur les march\u00e9s \ufb01nanciers. Ces valorisations sont ajust\u00e9es du risque de cr\u00e9dit des contreparties et du risque de cr\u00e9dit propre \u00e0 Imerys ou \u00e0 GBL. Ainsi, lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est positive (d\u00e9riv\u00e9 actif), sa juste valeur int\u00e8gre la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de la contrepartie (Credit Value Adjustmentou \u00ab CVA \u00bb). Lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est n\u00e9gative (d\u00e9riv\u00e9 passif), sa juste valeur prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut d\u2019Imerys ou de GBL (Debit Value Adjustmentou \u00ab DVA \u00bb). Ces ajustements sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des spreads des obligations en circulation sur le march\u00e9 secondaire, telles qu\u2019\u00e9mises par Imerys, GBL et leurs contreparties.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Conform\u00e9ment aux recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb), les investissements, fonds ou co-investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur.
Analyse des instruments financiers par cat\u00e9gorie \u2013 bilans
La cat\u00e9gorie selon IFRS 9 utilise les abr\u00e9viations suivantes :
FATOCI : Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres (Financial Assets measured at fair value through Other Comprehensive Income)
FATPL : Investissements en capital et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Assets measured at fair value through Profit or Loss)
FLTPL : Passifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Liabilities measured at fair value through Profit or Loss)
FAAC : Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Assets measured at Amortised Cost)
FLAC : Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Liabilities measured at Amortised Cost)
HeAc : Activit\u00e9s de couverture (Hedge Accounting)
Les tableaux ci-dessous reprennent une comparaison de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 ainsi que la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il n\u2019y a pas eu de de transferts significatifs entre les diff\u00e9rents niveaux entre 2023 et\u00a02022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.013,1 | 10.013,1 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 287,2 | 287,2 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 112,4 | 112,4 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 2.192,0 | 2.192,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 27,0 | 27,0 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 573,7 | 573,7 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 600,6 | 600,6 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 1.385,6 | 1.385,6 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.198,0 | 1.198,0 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 13,7 | 13,7 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 25,5 | 25,5 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 21,1 | 21,1 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 7.177,2 | 6.979,8 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 6,3 | 6,3 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 9,7 | 9,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 407,1 | 407,1 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.173,7 | 1.173,7 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 571,5 | 571,5 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 41,1 | 41,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 5,1 | 5,1 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 76,3 | 76,3 | Niveau 2 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.837,2 | 10.837,2 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 273,0 | 273,0 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 127,3 | 127,3 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 1.927,0 | 1.927,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 9,6 | 9,6 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 66,1 | 66,1 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 1.108,7 | 1.108,7 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 870,0 | 870,0 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.768,3 | 1.768,3 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 35,5 | 35,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 17,4 | 17,4 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 38,0 | 38,0 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 8.714,7 | 8.379,3 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 4,1 | 4,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 88,7 | 88,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 1.545,2 | 1.545,2 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.654,6 | 1.675,9 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 857,4 | 857,4 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 113,5 | 113,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 69,8 | 69,8 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 73,7 | 73,7 | Niveau 2 |
Analyse des instruments \ufb01nanciers par cat\u00e9gorie \u2013 compte de r\u00e9sultats
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent les produits et charges avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat par cat\u00e9gorie d\u2019instruments \ufb01nanciers. Ces tableaux analysent les lignes de produits et charges contenant des instruments \ufb01nanciers selon des cat\u00e9gories pr\u00e9sent\u00e9es en colonnes. Celles-ci distinguent d\u2019une part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es par d\u00e9faut \u00e0 tout \u00e9l\u00e9ment hors comptabilit\u00e9 de couverture et d\u2019autre part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es \u00e0\u00a0tout \u00e9l\u00e9ment relevant \u00e0 titre d\u00e9rogatoire de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les cat\u00e9gories IFRS 9 du co\u00fbt amorti et de la juste valeur par r\u00e9sultat s\u2019appliquent \u00e0 la majorit\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments hors comptabilit\u00e9 de couverture. Les \u00e9l\u00e9ments relevant de la comptabilit\u00e9 de couverture sont class\u00e9s selon leurs quali\ufb01cations de couverture de juste valeur ou de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie, en distinguant en colonnes les valeurs des \u00e9l\u00e9ments couverts et des instruments de couverture et en lignes les types de risques couverts. Par ailleurs, a\ufb01n de permettre le rapprochement entre cat\u00e9gories IFRS 9 et \u00e9tats \ufb01nanciers, ce tableau comporte une colonne contenant les \u00e9l\u00e9ments hors IFRS 9 suivants : paiements en actions (IFRS 2), actifs miniers (IFRS 6), stocks (IAS 2), actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat (IAS 12), immobilisations corporelles (IAS 16), passifs de location \ufb01nancement (IFRS 16), actifs et passifs d\u2019avantages du personnel \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies et \u00e0 court terme (IAS\u00a019), subventions (IAS 20), provisions (IAS 37), immobilisations incorporelles et charges constat\u00e9es d\u2019avance (IAS\u00a038), actifs de d\u00e9couverture (IFRIC 20) et droits et taxes (IFRIC 21). La logique de classement des instruments \ufb01nanciers \u00e0 l\u2019actif et au passif est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re transversale \u00e0 leurs variations en r\u00e9sultat. Par exemple, le chiffre d\u2019affaires est rattach\u00e9 \u00e0 la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti, car ses contreparties en cr\u00e9ances clients ou tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie \u00e0 l\u2019actif.
2023
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 286,1 | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (62,5) | - | - | - | - | - | - | - | (62,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | 189,7 | 91,3 | - | - | - | - | - | - | 280,9 |
Dont : Produits financiers | 303,7 | 93,9 | - | - | - | - | - | - | 397,6 |
Charges financi\u00e8res | (114,0) | (2,6) | - | - | - | - | - | - | (116,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 127,1 | 91,3 | 286,1 | - | - | - | - | - | 504,5 |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 6.137,1 | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (1.950,6) | - | - | (107,5) | - | - | - | (52,6) | (2.110,7) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.471,4) | - | - | 10,2 | - | - | - | (1.461,2) | |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (211,7) | 0,4 | - | (17,1) | - | - | - | (228,4) | |
Dont : Produits financiers | 83,1 | 0,4 | - | - | - | - | - | 83,5 | |
Charges financi\u00e8res | (294,8) | - | - | (17,1) | - | - | - | (311,9) | |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 2.503,3 | 0,4 | - | (114,4) | - | - | - | (52,4) | 2.336,9 |
2022
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 322,3 | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (74,3) | - | - | - | - | - | - | - | (74,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | (490,0) | 94,6 | - | - | - | - | - | - | (395,4) |
Dont : Produits financiers | 168,7 | 119,0 | - | - | - | - | - | - | 287,7 |
Charges financi\u00e8res | (658,7) | (24,4) | - | - | - | - | - | - | (683,1) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | (564,3) | 94,6 | 322,3 | - | - | - | - | - | (147,4) |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 5.623,4 | - | - | - | - | - | (0,1) | 5.623,3 | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (2.264,5) | - | - | 199,9 | - | - | - | 100,4 | (1.964,2) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.548,7) | - | - | 18,1 | - | - | - | - | (1.530,6) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (362,9) | 5,8 | - | (11,0) | - | - | - | - | (368,1) |
Dont : Produits financiers | 36,9 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | 42,7 |
Charges financi\u00e8res | (399,9) | - | - | (11,0) | - | - | - | - | (410,9) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 1.447,3 | 5,8 | - | 207,0 | - | 100,3 | 1.760,4 |
Les participations dans les \u00ab Fonds \u00bb regroupant 468 Capital II, Alto Capital V, Apheon opseo Long Term Value Fund, Apheon SVT Long Term Value Fund, BDT Capital Partners Fund II, Carlyle International Energy Partners II, C2 Capital Global Export-to-China Fund, E.C.B. (Bastille)-Telenco, EC IV Invest, Eight Partners Worldwide, Fonds F2E, Globality, Griffin, HCM IV, HCM V, HCM S11A (Transcarent), HCM S3C (Commure), Iceberg Data Lab, Iconiq VII, Illumio, Innovius Capital Fund, Kartesia Credit Opportunities III, IV et V, KKR Azur Co-invest, KKR Rainbow Co-Invest (Asset), KKR Sigma Co-Invest II, Klarna Holding, Marcho Partners, Marcho Partners Long, Cepsa, M\u00e9rieux Participations I, Predirec ABL-3 (Part B), PrimeStone, Sagard, Sagard II, Sagard 3, Sagard 4, Sagard NewGen,Sagard NewGen Pharma, Sagard Sant\u00e9 Animale, Sagard Testing, Sagard Business Intelligence, Sapphire (proALPHA), Sienna Levier, Sienna Rendement Avenir IV, Sienna Social Impact, Sienna Venture Capital Startup Nation, Sienna Sustainable Infra Debt\u00a0III, South Park Commons Seed Fund II, South Park Commons Opportunities Fund II, Stripes VI (A) et autres sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements. Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier (voir Note 7).
Dont: | ||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2022 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2023 | Holding | Imerys | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 11.110,2 | 643,3 | (1.075,8) | (377,5) | 0,0 | 10.300,3 | 10.300,3 | - | - | - | - | - |
SGS | 3.126,6 | 33,3 | - | (324,9) | - | 2.835,0 | 2.835,0 | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 3.266,2 | - | (23,6) | (494,1) | - | 2.748,5 | 2.748,5 | - | - | - | - | - |
adidas | 1.748,1 | - | - | 777,6 | - | 2.525,7 | 2.525,7 | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.346,5 | - | - | (369,6) | - | 976,9 | 976,9 | - | - | - | - | - |
Concentrix + Webhelp | - | 609,9 | 169,8 | - | 779,8 | 779,8 | ||||||
Voodoo | 273,0 | - | - | 14,2 | - | 287,2 | 287,2 | - | - | - | - | - |
Ontex | 102,7 | - | - | 22,5 | - | 125,1 | 125,1 | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 15,7 | - | - | 0,8 | 0,0 | 16,5 | 16,5 | - | - | - | - | - |
GEA | 434,0 | - | (400,9) | (28,9) | - | 4,2 | 4,2 | - | - | - | - | - |
Holcim | 639,7 | - | (488,1) | (151,6) | - | - | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 156,7 | (163,2) | 6,5 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Autres | 1,2 | 0,0 | - | 0,2 | - | 1,4 | 1,4 | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.054,2 | 347,9 | (270,5) | 187,6 | (14,6) | 2.304,6 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Co-investissements/Fonds | 2.030,9 | 343,5 | (266,3) | 187,6 | (27,0) | 2.268,6 | - | - | - | - | - | 2.268,6 |
Autres | 23,3 | 4,4 | (4,2) | - | 12,4 | 35,9 | - | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 22,3 |
Juste valeur | 13.164,4 | 991,2 | (1.346,3) | (189,9) | (14,6) | 12.604,8 | 10.300,3 | 0,2 | 8,6 | 3,0 | 1,7 | 2.291,0 |
Dont: | |||||||||||||
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2021 | Acquisitions | Cessions/Rembour-sements | Variation dejuste valeur | Autres | 31 d\u00e9cembre 2022 | Holding | Imerys | Webhelp | Canyon | Affidea | Sanoptis | GBL Capital et SIM |
Investissements avec variations de juste valeur en capitaux propres | 15.789,2 | 0,7 | (759,3) | (3.920,4) | 0,0 | 11.110,2 | 11.110,2 | - | - | - | - | - | - |
SGS | 4.207,3 | - | (87,6) | (853,6) | - | 3.266,2 | 3.266,2 | - | - | - | - | - | - |
Pernod Ricard | 4.223,4 | - | - | (1.096,8) | - | 3.126,6 | 3.126,6 | - | - | - | - | - | - |
adidas | 3.472,5 | - | - | (1.724,5) | - | 1.748,1 | 1.748,1 | - | - | - | - | - | - |
Umicore | 1.402,6 | - | - | (56,1) | - | 1.346,5 | 1.346,5 | - | - | - | - | - | - |
Holcim | 592,3 | - | - | 47,4 | - | 639,7 | 639,7 | - | - | - | - | - | - |
GEA | 546,3 | - | - | (112,4) | - | 434,0 | 434,0 | - | - | - | - | - | - |
Voodoo | 266,0 | 0,3 | - | 6,7 | - | 273,0 | 273,0 | - | - | - | - | - | - |
Mowi | 756,9 | (436,8) | (163,4) | - | 156,7 | 156,7 | - | - | - | - | - | - | |
Ontex | 115,0 | - | - | (12,3) | - | 102,7 | 102,7 | - | - | - | - | - | - |
TotalEnergies | 11,9 | - | - | 3,7 | 0,0 | 15,7 | 15,7 | - | - | - | - | - | - |
Autres | 194,9 | 0,4 | (234,9) | 40,7 | - | 1,2 | 1,2 | - | - | - | - | - | - |
Investissements avec variations de juste valeur en r\u00e9sultat | 2.385,7 | 491,9 | (328,5) | (487,1) | (7,7) | 2.054,2 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
Fonds | 2.385,7 | 473,1 | (328,5) | (487,1) | (12,3) | 2.030,9 | - | - | - | - | - | - | 2.030,9 |
Autres | 0,0 | 18,7 | (0,0) | - | 4,6 | 23,3 | - | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 17,6 |
Juste valeur | 18.174,9 | 492,6 | (1.087,8) | (4.407,5) | (7,7) | 13.164,4 | 11.110,2 | 2,3 | 0,0 | - | 1,0 | 2,3 | 2.048,5 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie, actifs non courants ou autres | 36,5 | (7,7) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
Note 16Actifs financiers de trading
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SICAV mon\u00e9taires | 712,4 | 841,4 |
Autres actifs de trading | 673,1 | 28,6 |
Total | 1.385,6 | 870,0 |
dont\u00a0: Holding | 705,5 | 839,8 |
Imerys | 671,9 | 1,9 |
Webhelp | - | 12,0 |
Canyon | 8,1 | 16,3 |
Affidea | - | - |
Sanoptis | - | - |
GBL Capital et SIM | 0,0 | 0,0 |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les instruments financiers du groupe rel\u00e8vent tr\u00e8s majoritairement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur de niveau 3 ne pr\u00e9sentent pas un solde important par rapport aux autres classes d\u2019actifs (15,07\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et 12,93\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Techniques d\u2019\u00e9valuation
L\u2019objectif de l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation est d\u2019\u00e9tablir ce que le prix de la transaction aurait \u00e9t\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation dans le cadre d\u2019un \u00e9change dans des conditions de concurrence normale et motiv\u00e9 par des consid\u00e9rations commerciales normales.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 2 :
Emprunts \u00e9changeables ou convertibles
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables, ou non convertibles tenant compte du risque associ\u00e9 \u00e0 GBL (\u00ab credit spread \u00bb). A\u00a0chaque cl\u00f4ture, la valeur de la composante obligataire est recalcul\u00e9e en tenant compte de l\u2019\u00e9volution du taux sans risque et du credit spreadde GBL de GBL et la diff\u00e9rence par rapport au cours de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible observ\u00e9 sur le march\u00e9 Euro MTF de la Bourse de Francfort constitue la nouvelle valeur de la composante d\u00e9riv\u00e9e. L\u2019\u00e9volution de cette valeur par rapport \u00e0 la date de cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente est prise en r\u00e9sultat.
Autres instruments \ufb01nanciers de niveau 2
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s non li\u00e9s aux obligations \u00e9changeables ou convertibles est issue d\u2019un mod\u00e8le utilisant des donn\u00e9es observables, c\u2019est-\u00e0-dire des cotations \u00e0 la date de cl\u00f4ture fournies par des tiers intervenant sur les march\u00e9s \ufb01nanciers. Ces valorisations sont ajust\u00e9es du risque de cr\u00e9dit des contreparties et du risque de cr\u00e9dit propre \u00e0 Imerys ou \u00e0 GBL. Ainsi, lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est positive (d\u00e9riv\u00e9 actif), sa juste valeur int\u00e8gre la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de la contrepartie (Credit Value Adjustmentou \u00ab CVA \u00bb). Lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est n\u00e9gative (d\u00e9riv\u00e9 passif), sa juste valeur prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut d\u2019Imerys ou de GBL (Debit Value Adjustmentou \u00ab DVA \u00bb). Ces ajustements sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des spreads des obligations en circulation sur le march\u00e9 secondaire, telles qu\u2019\u00e9mises par Imerys, GBL et leurs contreparties.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Conform\u00e9ment aux recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb), les investissements, fonds ou co-investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur.
Analyse des instruments financiers par cat\u00e9gorie \u2013 bilans
La cat\u00e9gorie selon IFRS 9 utilise les abr\u00e9viations suivantes :
FATOCI : Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres (Financial Assets measured at fair value through Other Comprehensive Income)
FATPL : Investissements en capital et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Assets measured at fair value through Profit or Loss)
FLTPL : Passifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Liabilities measured at fair value through Profit or Loss)
FAAC : Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Assets measured at Amortised Cost)
FLAC : Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Liabilities measured at Amortised Cost)
HeAc : Activit\u00e9s de couverture (Hedge Accounting)
Les tableaux ci-dessous reprennent une comparaison de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 ainsi que la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il n\u2019y a pas eu de de transferts significatifs entre les diff\u00e9rents niveaux entre 2023 et\u00a02022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.013,1 | 10.013,1 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 287,2 | 287,2 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 112,4 | 112,4 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 2.192,0 | 2.192,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 27,0 | 27,0 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 573,7 | 573,7 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 600,6 | 600,6 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 1.385,6 | 1.385,6 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.198,0 | 1.198,0 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 13,7 | 13,7 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 25,5 | 25,5 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 21,1 | 21,1 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 7.177,2 | 6.979,8 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 6,3 | 6,3 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 9,7 | 9,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 407,1 | 407,1 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.173,7 | 1.173,7 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 571,5 | 571,5 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 41,1 | 41,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 5,1 | 5,1 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 76,3 | 76,3 | Niveau 2 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.837,2 | 10.837,2 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 273,0 | 273,0 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 127,3 | 127,3 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 1.927,0 | 1.927,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 9,6 | 9,6 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 66,1 | 66,1 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 1.108,7 | 1.108,7 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 870,0 | 870,0 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.768,3 | 1.768,3 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 35,5 | 35,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 17,4 | 17,4 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 38,0 | 38,0 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 8.714,7 | 8.379,3 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 4,1 | 4,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 88,7 | 88,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 1.545,2 | 1.545,2 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.654,6 | 1.675,9 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 857,4 | 857,4 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 113,5 | 113,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 69,8 | 69,8 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 73,7 | 73,7 | Niveau 2 |
Analyse des instruments \ufb01nanciers par cat\u00e9gorie \u2013 compte de r\u00e9sultats
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent les produits et charges avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat par cat\u00e9gorie d\u2019instruments \ufb01nanciers. Ces tableaux analysent les lignes de produits et charges contenant des instruments \ufb01nanciers selon des cat\u00e9gories pr\u00e9sent\u00e9es en colonnes. Celles-ci distinguent d\u2019une part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es par d\u00e9faut \u00e0 tout \u00e9l\u00e9ment hors comptabilit\u00e9 de couverture et d\u2019autre part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es \u00e0\u00a0tout \u00e9l\u00e9ment relevant \u00e0 titre d\u00e9rogatoire de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les cat\u00e9gories IFRS 9 du co\u00fbt amorti et de la juste valeur par r\u00e9sultat s\u2019appliquent \u00e0 la majorit\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments hors comptabilit\u00e9 de couverture. Les \u00e9l\u00e9ments relevant de la comptabilit\u00e9 de couverture sont class\u00e9s selon leurs quali\ufb01cations de couverture de juste valeur ou de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie, en distinguant en colonnes les valeurs des \u00e9l\u00e9ments couverts et des instruments de couverture et en lignes les types de risques couverts. Par ailleurs, a\ufb01n de permettre le rapprochement entre cat\u00e9gories IFRS 9 et \u00e9tats \ufb01nanciers, ce tableau comporte une colonne contenant les \u00e9l\u00e9ments hors IFRS 9 suivants : paiements en actions (IFRS 2), actifs miniers (IFRS 6), stocks (IAS 2), actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat (IAS 12), immobilisations corporelles (IAS 16), passifs de location \ufb01nancement (IFRS 16), actifs et passifs d\u2019avantages du personnel \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies et \u00e0 court terme (IAS\u00a019), subventions (IAS 20), provisions (IAS 37), immobilisations incorporelles et charges constat\u00e9es d\u2019avance (IAS\u00a038), actifs de d\u00e9couverture (IFRIC 20) et droits et taxes (IFRIC 21). La logique de classement des instruments \ufb01nanciers \u00e0 l\u2019actif et au passif est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re transversale \u00e0 leurs variations en r\u00e9sultat. Par exemple, le chiffre d\u2019affaires est rattach\u00e9 \u00e0 la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti, car ses contreparties en cr\u00e9ances clients ou tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie \u00e0 l\u2019actif.
2023
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 286,1 | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (62,5) | - | - | - | - | - | - | - | (62,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | 189,7 | 91,3 | - | - | - | - | - | - | 280,9 |
Dont : Produits financiers | 303,7 | 93,9 | - | - | - | - | - | - | 397,6 |
Charges financi\u00e8res | (114,0) | (2,6) | - | - | - | - | - | - | (116,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 127,1 | 91,3 | 286,1 | - | - | - | - | - | 504,5 |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 6.137,1 | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (1.950,6) | - | - | (107,5) | - | - | - | (52,6) | (2.110,7) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.471,4) | - | - | 10,2 | - | - | - | (1.461,2) | |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (211,7) | 0,4 | - | (17,1) | - | - | - | (228,4) | |
Dont : Produits financiers | 83,1 | 0,4 | - | - | - | - | - | 83,5 | |
Charges financi\u00e8res | (294,8) | - | - | (17,1) | - | - | - | (311,9) | |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 2.503,3 | 0,4 | - | (114,4) | - | - | - | (52,4) | 2.336,9 |
2022
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 322,3 | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (74,3) | - | - | - | - | - | - | - | (74,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | (490,0) | 94,6 | - | - | - | - | - | - | (395,4) |
Dont : Produits financiers | 168,7 | 119,0 | - | - | - | - | - | - | 287,7 |
Charges financi\u00e8res | (658,7) | (24,4) | - | - | - | - | - | - | (683,1) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | (564,3) | 94,6 | 322,3 | - | - | - | - | - | (147,4) |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 5.623,4 | - | - | - | - | - | (0,1) | 5.623,3 | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (2.264,5) | - | - | 199,9 | - | - | - | 100,4 | (1.964,2) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.548,7) | - | - | 18,1 | - | - | - | - | (1.530,6) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (362,9) | 5,8 | - | (11,0) | - | - | - | - | (368,1) |
Dont : Produits financiers | 36,9 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | 42,7 |
Charges financi\u00e8res | (399,9) | - | - | (11,0) | - | - | - | - | (410,9) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 1.447,3 | 5,8 | - | 207,0 | - | 100,3 | 1.760,4 |
3.3\tR\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation
Ces r\u00e9serves incluent les variations de juste valeur des autres investissements en capital avec des variations de juste valeur en capitaux propres.
En 2023, les cessions des positions r\u00e9siduelles dans Holcim et Mowi, la cession partielle de Pernod Ricard et la vente des titres sous-jacents \u00e0 l\u2019obligation \u00e9changeable en titres de GEA (arriv\u00e9e \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en d\u00e9cembre 2023) ont engendr\u00e9 un reclassement vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es de respectivement EUR\u00a0- 45\u00a0millions, EUR 5\u00a0millions, EUR - 87\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions respectivement. En 2022, suite aux cessions partielles de Mowi et Pernod Ricard, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation cumul\u00e9es de EUR 75\u00a0millions et EUR 297\u00a0millions respectivement, avaient \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9es vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
En EUR\u00a0millions | SGS | Pernod Ricard | adidas | Umicore | Mowi | Holcim | GEA | Concentrix + Webhelp | Voodoo | Ontex | TotalEnergies | Autres | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 1.670,0 | 3.384,4 | 2.361,2 | 607,9 | 156,8 | 104,2 | 141,5 | - | (2,2) | (339,4) | 5,6 | (43,5) | 8.046,6 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (1.096,8) | (556,8) | (1.724,5) | (56,1) | (88,4) | 47,4 | (112,4) | - | 6,7 | (12,3) | 3,7 | (29,2) | (3.618,6) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (296,7) | - | - | (75,0) | - | - | - | - | - | - | 69,9 | (301,8) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 573,1 | 2.530,8 | 636,7 | 551,8 | (6,5) | 151,6 | 29,2 | - | 4,5 | (351,7) | 9,3 | (2,7) | 4.126,1 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (324,9) | (407,2) | 777,6 | (369,6) | 1,3 | (106,2) | (64,6) | 169,8 | 14,2 | 22,5 | 0,8 | 0,2 | (285,9) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (86,9) | - | - | 5,2 | (45,4) | 35,6 | - | - | - | - | - | (91,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE 2023 | 248,2 | 2.036,8 | 1.414,4 | 182,2 | - | - | 0,2 | 169,8 | 18,8 | (329,3) | 10,1 | (2,5) | 3.748,7 |
Note 19Capital et dividendes
19.1\tNombre de titres repr\u00e9sentatifs du capital et actions propres
Nombre de titres \u00e9mis | Dont actions propres | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 156.355.000 | (7.944.102) |
Variation\u00a0 | (3.355.000) | (4.278.768) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 153.000.000 | (12.222.870) |
Variation\u00a0 | (6.300.000) | (4.708.383) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 146.700.000 | (16.931.253) |
Actions propres
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le groupe d\u00e9tient 16.931.253 actions propres, soit 11,54\u00a0% du capital \u00e9mis, dont le co\u00fbt d\u2019acquisition est d\u00e9duit des capitaux propres ; 4.255.580 d\u2019entre-elles sont destin\u00e9es \u00e0 la couverture de l\u2019obligation convertible.
L\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Extraordinaire du 4 mai 2023 a approuv\u00e9 l\u2019annulation de 6.300.000 actions propres acquises par GBL. Le capital est, d\u00e8s lors, repr\u00e9sent\u00e9 par 146.700.000 actions.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, GBL a acquis et vendu / annul\u00e9 respectivement 12.013.110 et 7.304.727 actions (\u00e0 comparer respectivement \u00e0 8.657.745 et 4.378.977 en 2022) pour un montant net global de EUR 816\u00a0millions.
Les informations relatives aux acquisitions d\u2019actions propres par GBL ou ses filiales sont publi\u00e9es, de fa\u00e7on hebdomadaire, sur le site internet de GBL.
Note 30Filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent des informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9gard de chacune des filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives, sans tenir compte des \u00e9liminations intragroupes.
En EUR\u00a0millions | |||||
Imerys | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2023 | |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,1\u00a0% | 50,0\u00a0% | 16,8\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | 38,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.469,7 | 749,6 | 2.294,2 | ||
Actifs courants | 2.682,2 | 475,6 | 182,4 | ||
Passifs non courants | 2.497,6 | 373,3 | 1.590,5 | ||
Passifs courants | 1.497,0 | 136,9 | 113,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 33,3 | - | - | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.124,0 | 714,9 | 772,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.442,1 | 346,9 | 128,9 | 60,1 | 1.978,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 3.794,4 | 790,6 | 494,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 28,2 | (6,2) | (47,1) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 25,6 | (7,1) | (9,6) | 10,9 | 19,9 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 53,8 | (13,3) | (56,7) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 38,2 | (4,6) | (0,1) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 29,3 | (4,6) | (0,0) | 0,6 | 25,2 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 67,5 | (9,3) | (0,2) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 66,4 | (10,8) | (47,3) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 54,9 | (11,7) | (9,6) | 11,5 | 45,1 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 121,3 | (22,6) | (56,9) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 152,1 | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | (86,5) | 11,6 | (19,3) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | 167,5 | (24,6) | (428,4) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | (259,0) | 4,7 | 411,6 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (14,9) | - | 0,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (193,0) | (8,3) | (35,4) |
En EUR\u00a0millions | Imerys | Webhelp | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2022 |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,0\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 16,5\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 37,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.357,4 | 3.505,6 | 751,7 | 1.846,8 | ||
Actifs courants | 3.513,6 | 990,6 | 483,9 | 176,7 | ||
Passifs non courants | 2.465,6 | 3.879,3 | 367,1 | 1.100,2 | ||
Passifs courants | 2.020,0 | 792,1 | 123,2 | 77,5 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 47,5 | 1,0 | - | 5,0 | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.337,9 | (176,2) | 745,2 | 841,1 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.550,4 | 1,0 | 362,4 | 140,5 | 45,7 | 2.100,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 4.281,6 | 2.485,3 | 644,9 | 180,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 130,4 | (388,2) | 11,0 | (20,7) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 124,0 | 17,2 | 11,8 | (4,1) | 3,2 | 152,2 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 254,4 | (371,0) | 22,8 | (24,8) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 7,9 | 26,9 | (0,2) | 2,2 | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 15,9 | 17,2 | (0,2) | 0,4 | 0,2 | 33,5 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 23,8 | 44,1 | (0,4) | 2,6 | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 138,2 | (361,3) | 10,8 | (18,5) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 139,9 | 34,4 | 11,7 | (3,6) | 3,4 | 185,7 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 278,2 | (326,9) | 22,4 | (22,2) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 65,3 | - | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | 440,7 | 276,3 | (111,9) | 77,9 | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | (311,3) | (301,4) | 7,2 | (187,9) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | 76,2 | (0,5) | 96,0 | 188,2 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (3,0) | (9,5) | - | 9,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 202,6 | (35,2) | (8,7) | 88,0 |
3.3\tR\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation
Ces r\u00e9serves incluent les variations de juste valeur des autres investissements en capital avec des variations de juste valeur en capitaux propres.
En 2023, les cessions des positions r\u00e9siduelles dans Holcim et Mowi, la cession partielle de Pernod Ricard et la vente des titres sous-jacents \u00e0 l\u2019obligation \u00e9changeable en titres de GEA (arriv\u00e9e \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en d\u00e9cembre 2023) ont engendr\u00e9 un reclassement vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es de respectivement EUR\u00a0- 45\u00a0millions, EUR 5\u00a0millions, EUR - 87\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions respectivement. En 2022, suite aux cessions partielles de Mowi et Pernod Ricard, les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation cumul\u00e9es de EUR 75\u00a0millions et EUR 297\u00a0millions respectivement, avaient \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9es vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es.
En EUR\u00a0millions | SGS | Pernod Ricard | adidas | Umicore | Mowi | Holcim | GEA | Concentrix + Webhelp | Voodoo | Ontex | TotalEnergies | Autres | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 1.670,0 | 3.384,4 | 2.361,2 | 607,9 | 156,8 | 104,2 | 141,5 | - | (2,2) | (339,4) | 5,6 | (43,5) | 8.046,6 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (1.096,8) | (556,8) | (1.724,5) | (56,1) | (88,4) | 47,4 | (112,4) | - | 6,7 | (12,3) | 3,7 | (29,2) | (3.618,6) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (296,7) | - | - | (75,0) | - | - | - | - | - | - | 69,9 | (301,8) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 573,1 | 2.530,8 | 636,7 | 551,8 | (6,5) | 151,6 | 29,2 | - | 4,5 | (351,7) | 9,3 | (2,7) | 4.126,1 |
Variation provenant de l\u2019\u00e9volution de la juste valeur | (324,9) | (407,2) | 777,6 | (369,6) | 1,3 | (106,2) | (64,6) | 169,8 | 14,2 | 22,5 | 0,8 | 0,2 | (285,9) |
Reclassements en cas de cessions vers les r\u00e9serves consolid\u00e9es | - | (86,9) | - | - | 5,2 | (45,4) | 35,6 | - | - | - | - | - | (91,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE 2023 | 248,2 | 2.036,8 | 1.414,4 | 182,2 | - | - | 0,2 | 169,8 | 18,8 | (329,3) | 10,1 | (2,5) | 3.748,7 |
Note 30Filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent des informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9gard de chacune des filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives, sans tenir compte des \u00e9liminations intragroupes.
En EUR\u00a0millions | |||||
Imerys | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2023 | |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,1\u00a0% | 50,0\u00a0% | 16,8\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | 38,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.469,7 | 749,6 | 2.294,2 | ||
Actifs courants | 2.682,2 | 475,6 | 182,4 | ||
Passifs non courants | 2.497,6 | 373,3 | 1.590,5 | ||
Passifs courants | 1.497,0 | 136,9 | 113,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 33,3 | - | - | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.124,0 | 714,9 | 772,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.442,1 | 346,9 | 128,9 | 60,1 | 1.978,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 3.794,4 | 790,6 | 494,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 28,2 | (6,2) | (47,1) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 25,6 | (7,1) | (9,6) | 10,9 | 19,9 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 53,8 | (13,3) | (56,7) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 38,2 | (4,6) | (0,1) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 29,3 | (4,6) | (0,0) | 0,6 | 25,2 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 67,5 | (9,3) | (0,2) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 66,4 | (10,8) | (47,3) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 54,9 | (11,7) | (9,6) | 11,5 | 45,1 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 121,3 | (22,6) | (56,9) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 152,1 | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | (86,5) | 11,6 | (19,3) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | 167,5 | (24,6) | (428,4) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | (259,0) | 4,7 | 411,6 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (14,9) | - | 0,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (193,0) | (8,3) | (35,4) |
En EUR\u00a0millions | Imerys | Webhelp | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2022 |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,0\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 16,5\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 37,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.357,4 | 3.505,6 | 751,7 | 1.846,8 | ||
Actifs courants | 3.513,6 | 990,6 | 483,9 | 176,7 | ||
Passifs non courants | 2.465,6 | 3.879,3 | 367,1 | 1.100,2 | ||
Passifs courants | 2.020,0 | 792,1 | 123,2 | 77,5 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 47,5 | 1,0 | - | 5,0 | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.337,9 | (176,2) | 745,2 | 841,1 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.550,4 | 1,0 | 362,4 | 140,5 | 45,7 | 2.100,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 4.281,6 | 2.485,3 | 644,9 | 180,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 130,4 | (388,2) | 11,0 | (20,7) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 124,0 | 17,2 | 11,8 | (4,1) | 3,2 | 152,2 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 254,4 | (371,0) | 22,8 | (24,8) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 7,9 | 26,9 | (0,2) | 2,2 | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 15,9 | 17,2 | (0,2) | 0,4 | 0,2 | 33,5 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 23,8 | 44,1 | (0,4) | 2,6 | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 138,2 | (361,3) | 10,8 | (18,5) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 139,9 | 34,4 | 11,7 | (3,6) | 3,4 | 185,7 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 278,2 | (326,9) | 22,4 | (22,2) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 65,3 | - | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | 440,7 | 276,3 | (111,9) | 77,9 | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | (311,3) | (301,4) | 7,2 | (187,9) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | 76,2 | (0,5) | 96,0 | 188,2 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (3,0) | (9,5) | - | 9,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 202,6 | (35,2) | (8,7) | 88,0 |
Note 5Autres produits et charges d\u2019exploitation et frais de personnel
5.1\tD\u00e9tail des autres produits et charges d\u2019exploitation
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Les autres charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles reprennent notamment les frais de maintenance et de r\u00e9paration d\u2019Imerys (EUR 96\u00a0millions et EUR\u00a0119\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement), des frais li\u00e9s \u00e0 des restructurations (EUR 34\u00a0millions et EUR\u00a021\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement) et des frais de recherche et d\u00e9veloppement (EUR 44\u00a0millions et EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement).
5.2 D\u00e9tail des frais de personnel
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00e9mun\u00e9rations | (48,4) | (36,0) |
S\u00e9curit\u00e9 sociale | (7,9) | (6,2) |
Co\u00fbts li\u00e9s aux stock options | 3,1 | 9,4 |
Cotisations aux r\u00e9gimes de pensions\u00a0 | (1,7) | (2,9) |
Autres | (2,3) | (2,6) |
FRAIS DE PERSONNEL - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (57,2) | (38,3) |
R\u00e9mun\u00e9rations | (1.233,0) | (962,9) |
S\u00e9curit\u00e9 sociale | (230,7) | (177,3) |
Co\u00fbts li\u00e9s aux stock options | (14,0) | (16,2) |
Cotisations aux r\u00e9gimes de pensions\u00a0 | (27,9) | (34,4) |
Autres | (184,5) | (67,1) |
FRAIS DE PERSONNEL - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES | (1.690,2) | (1.258,0) |
Le d\u00e9tail des r\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs de GBL est repris en Note32. Les plans de stock options sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note27.
Note 6R\u00e9sultats sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles et goodwill | (5,4) | (108,0) |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations corporelles, nettes de reprises | (209,4) | (18,0) |
Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations sur autres actifs non courants | (3,4) | 1,0 |
Plus-values/(Moins-values) r\u00e9alis\u00e9es sur cessions de participations | (7,1) | 12,5 |
Total | (225,3) | (112,5) |
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles, goodwill et immobilisations corporelles sont d\u00e9taill\u00e9es dans les Notes 9, 10, 11 et 24.
Note 7R\u00e9sultat financierEn EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie, actifs non courants ou autres | 36,5 | (7,7) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
Note 8Chiffre d\u2019affairesLe tableau ci-dessous pr\u00e9sente une d\u00e9sagr\u00e9gation du chiffre d\u2019affaires en ventes de biens, prestations de services et autres :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Ventes de biens | 4.361,3 | 4.638,0 |
Prestations de services | 1.773,2 | 966,2 |
Autres | 2,7 | 19,1 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie est reprise ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Min\u00e9raux de Performance | 2.341,0 | 2.599,7 |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction | 1.232,7 | 1.434,4 |
Autres | 220,7 | 247,5 |
Imerys | 3.794,4 | 4.281,6 |
Canyon | 790,6 | 644,9 |
Affidea | 851,8 | 306,6 |
Sanoptis | 494,1 | 180,1 |
Vanreusel | 82,5 | 72,5 |
Sienna Gestion | 58,7 | 38,6 |
Sausalitos | 33,2 | 46,7 |
Sienna Real Estate | 19,3 | 15,5 |
Sienna Private Credit | 12,6 | 8,6 |
Indo | - | 28,4 |
GBL Capital et SIM | 206,4 | 210,2 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires du groupe par zone g\u00e9ographique est la suivante\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Belgique | 161,8 | 149,2 |
Autres pays d\u2019Europe | 3.616,1 | 2.898,1 |
Am\u00e9riques | 1.383,6 | 1.485,9 |
Asie | 791,6 | 924,7 |
Autres | 184,1 | 165,4 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une d\u00e9sagr\u00e9gation diff\u00e9rente du chiffre d\u2019affaires par \u00e9ch\u00e9ance de transfert des biens et services aux clients, en\u00a0distinguant, d\u2019une part, les biens et services transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis et, d\u2019autre part, les services progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux\u00a0clients :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Biens et services transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis | 4.366,6 | 4.768,5 |
Services progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux clients | 1.770,7 | 854,8 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
Au niveau d\u2019Imerys, principal contributeur du chiffre d\u2019affaires, la d\u00e9sagr\u00e9gation du chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des activit\u00e9s et par localisation g\u00e9ographique des clients est comme suit :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des activit\u00e9s | ||
Europe | 1.975,3 | 2.204,1 |
Asie-Oc\u00e9anie | 521,7 | 616,5 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.063,4 | 1.215,4 |
Autres | 234,0 | 245,6 |
Total | 3.794,4 | 4.281,6 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des clients | ||
Europe | 1.690,4 | 1.868,2 |
Asie-Oc\u00e9anie | 760,3 | 903,5 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.014,9 | 1.149,7 |
Autres | 328,8 | 360,2 |
Total | 3.794,4 | 4.281,6 |
Note 9Immobilisations incorporelles
En EUR\u00a0millions | Logiciels | Droits miniers | Brevets, licences et concessions | Marques | Relations clients | Autres | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 266,5 | 2,8 | 235,5 | 479,1 | 821,6 | 269,2 | 2.074,6 |
Investissements | 29,0 | 0,2 | 0,8 | - | - | 55,3 | 85,3 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 8,2 | - | 13,4 | 86,0 | 713,2 | 542,9 | 1.363,6 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 14,0 | - | (3,2) | - | - | (12,5) | (1,8) |
Cessions et retraits | (9,7) | - | (7,8) | (10,2) | (19,7) | (6,3) | (53,7) |
Ecarts de conversion | 1,1 | 0,0 | (3,3) | - | 4,3 | 1,7 | 3,8 |
Autres | (11,6) | (0,4) | (35,7) | (0,1) | (0,3) | (16,7) | (64,7) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 297,4 | 2,6 | 199,8 | 554,8 | 1.519,1 | 833,5 | 3.407,2 |
Investissements | 14,8 | 3,7 | 2,0 | 0,0 | - | 69,7 | 90,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 0,1 | - | 0,5 | 1,2 | 59,4 | 66,7 | 127,9 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 39,4 | 1,0 | (23,8) | 12,4 | 91,7 | (118,4) | 2,3 |
Cessions et retraits | (25,3) | - | (0,2) | (0,2) | (22,6) | (29,9) | (78,2) |
Ecarts de conversion | (0,8) | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,6 | (0,2) | (0,2) |
Autres | (122,9) | - | (10,2) | (182,7) | (764,9) | (27,2) | (1.108,0) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 202,7 | 7,3 | 168,1 | 385,6 | 883,2 | 794,1 | 2.441,1 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (175,3) | (0,7) | (38,6) | (12,2) | (109,0) | (128,8) | (464,6) |
Amortissements | (32,5) | (0,2) | (2,6) | (15,2) | (85,8) | (24,8) | (161,1) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | - | (0,1) | (0,1) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,9) | - | 2,6 | - | - | 1,9 | 1,6 |
Cessions et retraits | 10,2 | - | 7,1 | 4,0 | 7,7 | 0,3 | 29,3 |
Ecarts de conversion | (1,2) | (0,0) | (0,1) | - | 0,6 | (1,1) | (1,9) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 6,7 | 0,1 | 6,4 | - | 0,1 | 11,9 | 25,1 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (195,1) | (0,7) | (25,2) | (23,4) | (186,4) | (140,7) | (571,6) |
Amortissements | (25,8) | (0,3) | (2,7) | (18,4) | (66,7) | (14,6) | (128,5) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (0,2) | - | - | - | - | (0,0) | (0,2) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,3) | (0,3) | 2,6 | - | (42,5) | 44,3 | 1,8 |
Cessions et retraits | 25,3 | - | 0,2 | - | 11,1 | 25,3 | 61,9 |
Ecarts de conversion | 1,0 | (0,0) | (0,1) | (0,0) | 1,6 | 0,1 | 2,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 83,2 | 0,0 | 5,1 | 11,3 | 159,2 | 7,6 | 266,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (113,9) | (1,3) | (20,1) | (30,6) | (123,8) | (78,0) | (367,7) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 91,1 | 2,1 | 196,8 | 466,9 | 712,7 | 140,5 | 1.610,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 102,3 | 1,9 | 174,5 | 531,4 | 1.332,7 | 692,8 | 2.835,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 88,9 | 6,0 | 148,0 | 355,0 | 759,4 | 716,0 | 2.073,5 |
dont\u00a0: Holding | 1,0 | - | - | - | - | - | 1,0 |
Imerys | 68,3 | 6,0 | 138,5 | - | 35,0 | 85,5 | 333,3 |
Canyon | 6,4 | - | 2,6 | 276,2 | 27,5 | 39,2 | 351,9 |
Affidea | 9,0 | - | - | 73,3 | 521,2 | - | 603,5 |
Sanoptis | 1,2 | - | 0,4 | 5,5 | 149,6 | 585,1 | 741,9 |
GBL Capital et SIM | 3,0 | - | 6,3 | - | 26,2 | 6,4 | 41,8 |
Les immobilisations incorporelles qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie se montent \u00e0 EUR 557\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 \u2013 pr\u00e9sent\u00e9es sous le poste \u00ab Autres \u00bb (EUR 653\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022 \u2013 repris sous le poste \u00ab Marques \u00bb et \u00ab Autres \u00bb). Celles-ci reprennent la valorisation chez Sanoptis des droits permettant d\u2019accueillir des patients assur\u00e9s pour EUR 557\u00a0millions (EUR 498\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont principalement relatives aux relations clients (EUR 521\u00a0millions pour Affidea et EUR\u00a0150\u00a0millions pour Sanoptis) et aux marques (EUR 276\u00a0millions chez Canyon).
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
Les frais de recherche et d\u00e9veloppement pris en charge en\u00a02023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 44\u00a0millions (EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02022).
La ligne \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement des immobilisations incorporelles de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
En ce qui concerne les droits d\u2019\u00e9mission, Imerys est concern\u00e9, pour onze sites en Europe et un site aux \u00c9tats-Unis, par des syst\u00e8mes d\u2019autorisations d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre. En 2023 et 2022, Imerys a utilis\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des droits d\u2019\u00e9mission allou\u00e9s aux sites \u00e9ligibles. L\u2019estimation des quantit\u00e9s de gaz \u00e0 effet de serre \u00e9mis en 2023 \u00e9tant sup\u00e9rieure aux droits d\u2019\u00e9mission d\u00e9tenus, le groupe a constitu\u00e9, en couverture de ce d\u00e9ficit, une provision de EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 4\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Par ailleurs, la valeur comptable des droits d\u2019\u00e9mission acquis sur le march\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a015\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Note 10Goodwill
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||
Au 1erjanvier\u00a0 | 6.359,1 | 4.750,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 285,3 | 1.916,1 |
Ecarts de conversion | 6,7 | 45,4 |
Ajustements subs\u00e9quents de la valeur | 3,3 | 3,6 |
Cessions | (74,2) | (42,0) |
Autres | (2.015,9) | (314,5) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | 4.564,3 | 6.359,1 |
Pertes de valeur cumul\u00e9es | ||
Au 1erjanvier | (100,6) | (96,3) |
Pertes de valeur | (5,4) | (123,4) |
Ecarts de conversion | 3,9 | (2,9) |
Autres | (101,5) | 122,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | (203,6) | (100,6) |
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a0 | 4.360,7 | 6.258,5 |
dont\u00a0: Holding | - | - |
Imerys | 1.839,1 | 1.852,2 |
Webhelp | - | 2.128,3 |
Canyon | 309,1 | 309,1 |
Affidea | 936,3 | 889,2 |
Sanoptis | 1.236,6 | 965,9 |
GBL Capital et SIM | 39,7 | 113,9 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, ce poste est compos\u00e9 de EUR\u00a01.839\u00a0millions du goodwill d\u00e9gag\u00e9 par Imerys sur ses diff\u00e9rentes branches d\u2019activit\u00e9, de EUR\u00a01.237\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Sanoptis, de EUR 936\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Affidea, de EUR 309\u00a0millions de goodwill provenant de l\u2019acquisition du groupe Canyon et de EUR 40\u00a0millions de goodwill sur les acquisitions effectu\u00e9es par GBL Capital et Sienna Investment Managers (respectivement EUR\u00a01.852\u00a0millions, EUR 966\u00a0millions, EUR 889\u00a0millions, EUR 309\u00a0millions et EUR\u00a0114\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Le poste \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement du goodwill de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
D\u00e9finition des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Le management de GBL a retenu les jugements pos\u00e9s par Imerys, Canyon, Affidea, Sanoptis et GBL Capital et Sienna Investment Managers dans la\u00a0d\u00e9finition des UGT.
Chez Imerys, le goodwill est inclus dans les indicateurs de gestion d\u2019activit\u00e9 par secteurs op\u00e9rationnels suivis par la direction g\u00e9n\u00e9rale, il fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur aux m\u00eames niveaux que ceux suivis par cette derni\u00e8re, c\u2019est-\u00e0-dire : (i) Min\u00e9raux de Performance Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique (PM EMEA & APAC), Min\u00e9raux de Performance Am\u00e9rique (PM Americas) pour la branche Min\u00e9raux de Performance (PM), (ii) R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (RAC) et (iii) Graphite & Carbone (IG&C). Par ailleurs, l\u2019activit\u00e9 de production de bauxite \u00e9tant d\u00e9sign\u00e9e comme \u00ab Actif d\u00e9tenu en vue de la vente \u00bb (voir Note 24), ses actifs sont exclus du p\u00e9rim\u00e8tre du pr\u00e9sent test. Outre le goodwill, tous les actifs d\u2019Imerys, y compris les actifs de droit d\u2019usage nets de la dette de location et les actifs miniers, sont inclus dans le p\u00e9rim\u00e8tre de ces tests.
Chez Canyon, le reporting op\u00e9rationnel et donc la gestion du goodwill est effectu\u00e9e au plus haut niveau, soit GoForGold Holding, qui repr\u00e9sente la\u00a0seule UGT identifi\u00e9e.
Chez Affidea, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Affidea.
Chez Sanoptis, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Sanoptis.
Au niveau de GBL Capital et Sienna Investment Managers, les goodwill sont allou\u00e9s \u00e0 chaque participation.
Dans le tableau suivant, la valeur comptable et la perte de valeur du goodwill sont pr\u00e9sent\u00e9es par UGT :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | |
Sanoptis | 1.236,6 | - | 965,9 | - |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys) | 1.068,9 | (112,3) | 1.072,9 | (5,5) |
Affidea | 936,3 | - | 889,2 | - |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys) | 742,1 | (75,9) | 751,2 | (79,7) |
Canyon | 309,1 | - | 309,1 | - |
Autres (Imerys) | 28,1 | - | 28,1 | - |
Sienna Gestion (SIM) | 18,3 | - | 18,3 | - |
Sienna Private Credit (SIM) | 14,4 | - | 14,4 | - |
Sienna Real Estate (SIM) | 7,0 | (15,4) | 7,0 | (15,4) |
Vanreusel (GBL Capital) | - | - | 59,2 | - |
Webhelp | - | - | 2.128,3 | - |
Sausalitos (GBL Capital) | - | - | 15,0 | - |
Total | 4.360,7 | (203,6) | 6.258,5 | (100,6) |
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, les soci\u00e9t\u00e9s du groupe proc\u00e8dent chaque ann\u00e9e \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble de leurs UGT dans la mesure o\u00f9 des goodwill sont pr\u00e9sents dans celles-ci. La valeur recouvrable d\u2019une UGT ou d\u2019un actif individuel est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. En pratique, la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable que pour des actifs individuels et correspond alors \u00e0 des prix de transactions r\u00e9centes sur des cessions d\u2019actifs similaires. La valeur d\u2019utilit\u00e9 constitue la base d\u2019\u00e9valuation la plus utilis\u00e9e, tant pour les UGT que pour les actifs individuels.
Chez Imerys, les flux de tr\u00e9sorerie pris en compte dans le cadre du test de perte de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont issus du budget 2024 et du plan 2025 - 2027. Ce sc\u00e9nario central a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 \u00e0 partir d\u2019\u00e9tudes externes des march\u00e9s sous-jacents. Pour la valeur terminale, Imerys utilise le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 Imerys dans le secteur des min\u00e9raux industriels. Ce taux, de 8,00\u00a0% en 2023 (8,00\u00a0% en 2022) est ajust\u00e9 selon les UGT ou actifs individuels test\u00e9s d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 de + 94 \u00e0 + 125 pb (+ 92 \u00e0 + 174 pb en 2022). Le taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9,10\u00a0% en 2023 (8,89\u00a0% en 2022). Les calculs apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont identiques \u00e0 ceux qui seraient r\u00e9alis\u00e9s avec des flux et des taux avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat, tel que requis par les normes applicables.Les tests d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9s sur les diff\u00e9rentes UGT d\u2019Imerys n\u2019ont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de comptabilisation de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Suite \u00e0 la cession de la ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature, Imerys a int\u00e9gr\u00e9 les actifs de l\u2019UGT PMAPAC au sein des deux autres UGT PM Americas et PM EMEA & APAC. Si Imerys avait maintenu le d\u00e9coupage 2022 de ses UGT et r\u00e9alis\u00e9 sur cette base les tests d\u2019impairment, Imerys n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser une perte de valeur.
Chez Canyon, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Canyon utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Canyon. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,20\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (12,69\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Canyon ne fait pas apparaitre de perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Chez Affidea, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 \u2013 2028. Pour la valeur terminale, Affidea utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables \u00e0 Affidea. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e09,43\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Affidea ne fait pas apparaitre de perte de valeur\u00a0sur les actifs test\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
Chez Sanoptis, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Sanoptis utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Sanoptis. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,82\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (6,72\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Sanoptis ne fait pas appara\u00eetre de\u00a0perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Chez GBL Capital et SIM, les projections des flux de tr\u00e9sorerie proviennent des budgets financiers \u00e9tablis par les directions des participations respectives couvrant une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Les projections \u00e9tablies sont extrapol\u00e9es et couvrent une p\u00e9riode de dix ans. Pour la valeur terminale, GBL Capital et SIM utilisent une moyenne entre le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation par les multiples. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 chaque filiale dans leurs secteurs respectifs. Ce taux est ajust\u00e9 d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 ainsi que d\u2019une prime sp\u00e9cifique. Le\u00a0taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,07\u00a0% en\u00a02023 (11,80\u00a0% en\u00a02022).
Chez GBL Capital et SIM, ces tests annuels n\u2019ont pas r\u00e9sult\u00e9 en la comptabilisation de pertes de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR\u00a015\u00a0millions au31 d\u00e9cembre 2022).
Dans le tableau suivant, les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle entrant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s par UGT :
2023 | 2022 | |||
Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys)(1) | 9,21\u00a0% | 2,00\u00a0% | 9,06\u00a0% | 1,92\u00a0% |
R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys)(1) | 8,98\u00a0% | 2,08\u00a0% | 8,64\u00a0% | 1,98\u00a0% |
TAUX MOYEN IMERYS | 9,10\u00a0% | 2,10\u00a0% | 8,89\u00a0% | 1,68\u00a0% |
TAUX MOYEN WEBHELP | - | - | 8,77\u00a0% | 2,00\u00a0% |
TAUX MOYEN CANYON | 10,20\u00a0% | 1,00\u00a0% | 12,69\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN AFFIDEA | 9,43\u00a0% | 2,5\u00a0% | - | - |
TAUX MOYEN SANOPTIS | 6,82\u00a0% | 1,00\u00a0% | 6,72\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN GBL CAPITAL ET SIM | 11,07\u00a0% | 2,10\u00a0% | 11,80\u00a0% | 2,55\u00a0% |
Analyse de sensibilit\u00e9
Parmi les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es, celles dont la variation a une incidence la plus significative sur les \u00e9tats financiers sont les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, le taux d\u2019actualisation et le taux de croissance perp\u00e9tuelle. Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 des simulations destin\u00e9es \u00e0 mesurer les pertes de valeur qui seraient comptabilis\u00e9es en cas de variations d\u00e9favorables par rapport aux hypoth\u00e8ses retenues dans le sc\u00e9nario central au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Les\u00a0variations utilis\u00e9es pour ces tests de sensibilit\u00e9 sont celles dont l\u2019ampleur est jug\u00e9e raisonnablement possible par le groupe dans le contexte du test : baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels ; augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle (variations inchang\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Comme synth\u00e9tis\u00e9 dans le tableau ci-dessous, les sensibilit\u00e9s r\u00e9alis\u00e9es sur le sc\u00e9nario central mettent en \u00e9vidence une perte de valeur totale de EUR\u00a0-\u00a047\u00a0millions en cas de baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, de EUR - 45\u00a0millions en cas d\u2019augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et une perte de valeur totale de EUR 0\u00a0million en cas de baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle.
En EUR\u00a0millions | Variations d\u00e9favorables |
FLUX DE TR\u00c9SORERIE PR\u00c9VISIONNELS | (5\u00a0%) |
Perte de valeur\u00a0 | (46,6) |
TAUX D\u2019ACTUALISATION | + 100 pb |
Perte de valeur | (45,0) |
TAUX DE CROISSANCE PERP\u00c9TUELLE | (100 pb) |
Perte de valeur | - |
Par ailleurs, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 un exercice de sensibilit\u00e9 int\u00e9grant les risques li\u00e9s aux changements climatiques dans le cadre d\u2019un r\u00e9chauffement global de + 2 degr\u00e9s Celsius \u00e0 l\u2019horizon 2030, 2040 et 2050, tel que projet\u00e9 par le Groupe d\u2019experts intergouvernemental sur l\u2019\u00e9volution du climat (GIEC) publi\u00e9 dans le Sixth Assessment Report of the Intergovernmental Panel on Climate Changeen 2021. Ce sc\u00e9nario, qui constitue l\u2019une des trois trajectoires mod\u00e9lis\u00e9es par l\u2019AIE, a \u00e9t\u00e9 retenu par Imerys dans le cadre de cet exercice de sensibilit\u00e9 en raison de son caract\u00e8re raisonnablement possible. Les risques pris en compte dans ce mod\u00e8le sont les vagues de chaleur telles qu\u2019identifi\u00e9es par le GIEC, les incendies tels qu\u2019identifi\u00e9s par le FM Global Assessmentet l\u2019index Angstr\u00f6met les s\u00e9cheresses telles qu\u2019identifi\u00e9es par le Water Risk Filterdu World Wild Fund for Natureet de la Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft. Imerys a estim\u00e9 pour chaque site la fr\u00e9quence de fermeture pr\u00e9visible, ainsi que les pertes de flux de tr\u00e9sorerie correspondantes. A l\u2019issue de ce travail, la sensibilit\u00e9 sur les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s aux enjeux climatiques ne met en \u00e9vidence aucune\u00a0perte de valeur.
(1)\tLes taux d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour les rendre comparables suite aux changements sur les UGT en 2023
Note 11Immobilisations corporelles
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Actifs de droit d'usage | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 601,6 | 966,1 | 4.400,2 | 694,5 | 262,6 | 254,5 | 7.179,5 |
Investissements | 13,3 | 72,1 | 119,1 | 290,2 | 255,1 | 85,4 | 835,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 243,0 | - | 468,9 | 421,9 | 10,8 | 104,0 | 1.248,7 |
Cessions et retraits | (21,6) | (0,2) | (92,0) | (35,6) | (1,8) | (25,5) | (176,6) |
Ecarts de conversion | 6,4 | 26,7 | 30,0 | (10,8) | 6,9 | (6,3) | 52,8 |
Autres | (113,5) | (88,2) | (908,9) | (109,9) | (262,3) | 308,0 | (1.174,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 729,2 | 976,4 | 4.017,3 | 1.250,3 | 271,3 | 720,1 | 7.964,6 |
Investissements | 18,4 | 61,7 | 96,6 | 165,2 | 279,6 | 54,9 | 676,5 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 16,4 | 0,4 | 16,0 | 78,2 | 0,1 | 5,8 | 117,0 |
Cessions et retraits | (6,0) | (12,0) | (154,7) | (88,1) | (1,6) | (25,8) | (288,2) |
Ecarts de conversion | (1,4) | (15,4) | (30,9) | (0,1) | (1,7) | (1,8) | (51,3) |
Autres | 23,0 | (49,2) | 365,5 | (437,9) | (213,8) | (328,0) | (640,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 779,6 | 961,9 | 4.309,8 | 967,8 | 333,9 | 425,2 | 7.778,2 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (277,5) | (547,0) | (3.193,0) | (229,9) | (24,1) | (158,0) | (4.429,5) |
Amortissements | (24,8) | (57,0) | (186,6) | (153,9) | (1,7) | (78,1) | (502,0) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (2,3) | - | 0,0 | - | - | 1,5 | (0,8) |
Cessions et retraits | 12,8 | 0,2 | 71,8 | 29,8 | 0,3 | 24,1 | 138,9 |
Ecarts de conversion | (4,6) | (16,8) | (23,3) | 2,1 | (1,8) | 3,0 | (41,4) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (77,1) | 59,7 | 452,5 | (30,9) | 22,7 | (268,2) | 158,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (373,3) | (560,9) | (2.878,5) | (382,8) | (4,6) | (475,7) | (4.675,9) |
Amortissements | (27,1) | (50,0) | (191,0) | (138,4) | 0,7 | (44,5) | (450,2) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (16,0) | (33,5) | (141,6) | (5,0) | (10,8) | (2,3) | (209,2) |
Cessions et retraits | 4,1 | 11,7 | 133,8 | 41,1 | - | 25,2 | 215,9 |
Ecarts de conversion | (0,1) | 8,3 | 22,0 | 1,8 | 0,1 | 1,9 | 34,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 0,5 | 53,6 | (159,1) | 185,9 | 1,0 | 202,5 | 284,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (411,9) | (570,9) | (3.214,4) | (297,2) | (13,8) | (293,0) | (4.801,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 324,1 | 419,0 | 1.207,2 | 464,7 | 238,5 | 96,5 | 2.750,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 355,8 | 415,5 | 1.138,7 | 867,5 | 266,7 | 244,4 | 3.288,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 367,6 | 391,1 | 1.095,4 | 670,5 | 320,1 | 132,2 | 2.976,9 |
dont\u00a0: Holding | - | - | 1,0 | 10,8 | - | 1,8 | 13,6 |
Imerys | 231,5 | 391,1 | 915,7 | 151,4 | 287,3 | 41,4 | 2.018,4 |
Canyon | 2,8 | - | 21,2 | 41,9 | 0,3 | - | 66,2 |
Affidea | 123,7 | - | 104,1 | 307,1 | 29,3 | 12,3 | 576,5 |
Sanoptis | 9,6 | - | 52,8 | 139,5 | 3,2 | 75,1 | 280,2 |
GBL Capital et SIM | - | - | 0,5 | 19,9 | - | 1,6 | 22,0 |
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
En 2023, des pertes de valeur nettes de reprises ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es par Imerys sur ses immobilisations corporelles pour un montant de EUR\u00a0209\u00a0millions (EUR\u00a018\u00a0millions en 2022). Les pertes de valeur constat\u00e9es en 2023 concernent principalement l\u2019activit\u00e9 servant le march\u00e9 du papier ainsi que la restructuration d\u2019actifs industriels servant le march\u00e9 des R\u00e9fractaires en Chine et en Europe.
Le poste \u00ab Changement de p\u00e9rim\u00e8tre / Regroupement d\u2019entreprises \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement des immobilisations corporelles de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
Contrats de location
Le groupe recourt \u00e0 des contrats de location pour obtenir du bailleur le droit d\u2019utiliser certains \u00e9quipements miniers, industriels et logistiques, ainsi que des biens immobiliers administratifs, industriels et logistiques. Ces droits, comptabilis\u00e9s sous forme d\u2019actifs de droit d\u2019usage s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 670\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0868\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Les actifs de droit d\u2019usage repr\u00e9sentent les actifs suivants :
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 474,7 | - | 101,0 | - | 118,8 | 694,5 |
Investissements | 222,1 | - | 41,0 | - | 27,2 | 290,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 298,2 | - | 114,0 | - | 9,7 | 421,9 |
Cessions et retraits | (32,3) | - | (6,1) | - | 2,7 | (35,6) |
Ecarts de conversion | 1,5 | - | (16,8) | - | 4,5 | (10,8) |
Autres | (78,6) | - | (21,1) | - | (10,1) | (109,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 885,6 | - | 211,9 | - | 152,8 | 1.250,3 |
Investissements | 94,7 | - | 48,6 | - | 22,0 | 165,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 77,1 | - | 0,1 | - | 1,0 | 78,2 |
Cessions et retraits | (17,6) | - | (1,0) | - | (69,6) | (88,1) |
Ecarts de conversion | (0,2) | - | 0,7 | - | (0,6) | (0,1) |
Autres | (396,7) | - | (33,2) | - | (8,1) | (437,9) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 643,0 | - | 227,2 | - | 97,5 | 967,8 |
Amortissements cumul\u00e9s | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (129,9) | - | (51,7) | - | (48,2) | (229,9) |
Amortissements | (104,9) | - | (26,0) | - | (22,9) | (153,9) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | 0,2 | - | (0,1) | - | (0,1) | - |
Cessions et retraits | 27,4 | - | 2,4 | - | - | 29,8 |
Ecarts de conversion | (10,9) | - | 17,6 | - | (4,6) | 2,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (16,8) | (19,0) | 4,9 | (30,9) | ||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (234,9) | - | (76,9) | - | (71,0) | (382,8) |
Amortissements | (91,8) | - | (29,0) | - | (17,6) | (138,4) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | (5,0) | (5,0) |
Cessions et retraits | 13,9 | - | 0,9 | - | 26,2 | 41,1 |
Ecarts de conversion | 0,9 | - | 0,2 | - | 0,8 | 1,8 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 158,0 | - | 22,0 | - | 5,9 | 185,9 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (153,8) | - | (82,8) | - | (60,7) | (297,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 344,8 | - | 49,3 | - | 70,6 | 464,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 650,7 | - | 135,1 | - | 81,8 | 867,5 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 489,2 | - | 144,4 | - | 36,8 | 670,5 |
dont\u00a0: Holding | 10,8 | - | - | - | - | 10,8 |
Imerys | 88,1 | - | 37,7 | - | 25,6 | 151,4 |
Canyon | 40,6 | - | 1,3 | - | - | 41,9 |
Affidea | 202,5 | - | 104,5 | - | - | 307,1 |
Sanoptis | 131,7 | - | 0,5 | - | 7,2 | 139,5 |
GBL Capital et SIM | 15,3 | - | 0,3 | - | 4,3 | 19,9 |
Le mod\u00e8le du droit d\u2019usage et de la dette de location est appliqu\u00e9 \u00e0 tous les contrats, \u00e0 l\u2019exception des locations de moins de 12 mois, des locations d\u2019actifs de faible valeur, ainsi que des redevances variables et des services li\u00e9s aux locations qui sont comptabilis\u00e9s en charges (EUR 81\u00a0millions en 2023 et EUR 41\u00a0millions en 2022). Au 31 d\u00e9cembre 2023, les \u00ab dettes de location \u00bb comptabilis\u00e9es en contrepartie de ces \u00ab actifs de droit d\u2019usage \u00bb s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 683\u00a0millions (EUR 908\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022) et g\u00e9n\u00e8rent une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat de EUR 28\u00a0millions comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier. Les sorties de tr\u00e9sorerie comptabilis\u00e9es en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a0173\u00a0millions, dont EUR\u00a0145\u00a0millions au titre du principal de l\u2019engagement et EUR 28\u00a0millions au titre des int\u00e9r\u00eats, respectivement en activit\u00e9s de financement et activit\u00e9s op\u00e9rationnelles de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie (respectivement EUR 253\u00a0millions, EUR 217\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions en 2022). Le groupe ne tire aucun revenu significatif de la location d\u2019actifs d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9, ni de la sous-location d\u2019actifs dont l\u2019usage est issu d\u2019un contrat de location.
Note 5Autres produits et charges d\u2019exploitation et frais de personnel
5.1\tD\u00e9tail des autres produits et charges d\u2019exploitation
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Les autres charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles reprennent notamment les frais de maintenance et de r\u00e9paration d\u2019Imerys (EUR 96\u00a0millions et EUR\u00a0119\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement), des frais li\u00e9s \u00e0 des restructurations (EUR 34\u00a0millions et EUR\u00a021\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement) et des frais de recherche et d\u00e9veloppement (EUR 44\u00a0millions et EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement).
5.2 D\u00e9tail des frais de personnel
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00e9mun\u00e9rations | (48,4) | (36,0) |
S\u00e9curit\u00e9 sociale | (7,9) | (6,2) |
Co\u00fbts li\u00e9s aux stock options | 3,1 | 9,4 |
Cotisations aux r\u00e9gimes de pensions\u00a0 | (1,7) | (2,9) |
Autres | (2,3) | (2,6) |
FRAIS DE PERSONNEL - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (57,2) | (38,3) |
R\u00e9mun\u00e9rations | (1.233,0) | (962,9) |
S\u00e9curit\u00e9 sociale | (230,7) | (177,3) |
Co\u00fbts li\u00e9s aux stock options | (14,0) | (16,2) |
Cotisations aux r\u00e9gimes de pensions\u00a0 | (27,9) | (34,4) |
Autres | (184,5) | (67,1) |
FRAIS DE PERSONNEL - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES | (1.690,2) | (1.258,0) |
Le d\u00e9tail des r\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs de GBL est repris en Note32. Les plans de stock options sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note27.
Note 6R\u00e9sultats sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles et goodwill | (5,4) | (108,0) |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations corporelles, nettes de reprises | (209,4) | (18,0) |
Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations sur autres actifs non courants | (3,4) | 1,0 |
Plus-values/(Moins-values) r\u00e9alis\u00e9es sur cessions de participations | (7,1) | 12,5 |
Total | (225,3) | (112,5) |
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles, goodwill et immobilisations corporelles sont d\u00e9taill\u00e9es dans les Notes 9, 10, 11 et 24.
Note 7R\u00e9sultat financierEn EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie, actifs non courants ou autres | 36,5 | (7,7) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.Note 9Immobilisations incorporelles
En EUR\u00a0millions | Logiciels | Droits miniers | Brevets, licences et concessions | Marques | Relations clients | Autres | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 266,5 | 2,8 | 235,5 | 479,1 | 821,6 | 269,2 | 2.074,6 |
Investissements | 29,0 | 0,2 | 0,8 | - | - | 55,3 | 85,3 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 8,2 | - | 13,4 | 86,0 | 713,2 | 542,9 | 1.363,6 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 14,0 | - | (3,2) | - | - | (12,5) | (1,8) |
Cessions et retraits | (9,7) | - | (7,8) | (10,2) | (19,7) | (6,3) | (53,7) |
Ecarts de conversion | 1,1 | 0,0 | (3,3) | - | 4,3 | 1,7 | 3,8 |
Autres | (11,6) | (0,4) | (35,7) | (0,1) | (0,3) | (16,7) | (64,7) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 297,4 | 2,6 | 199,8 | 554,8 | 1.519,1 | 833,5 | 3.407,2 |
Investissements | 14,8 | 3,7 | 2,0 | 0,0 | - | 69,7 | 90,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 0,1 | - | 0,5 | 1,2 | 59,4 | 66,7 | 127,9 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 39,4 | 1,0 | (23,8) | 12,4 | 91,7 | (118,4) | 2,3 |
Cessions et retraits | (25,3) | - | (0,2) | (0,2) | (22,6) | (29,9) | (78,2) |
Ecarts de conversion | (0,8) | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,6 | (0,2) | (0,2) |
Autres | (122,9) | - | (10,2) | (182,7) | (764,9) | (27,2) | (1.108,0) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 202,7 | 7,3 | 168,1 | 385,6 | 883,2 | 794,1 | 2.441,1 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (175,3) | (0,7) | (38,6) | (12,2) | (109,0) | (128,8) | (464,6) |
Amortissements | (32,5) | (0,2) | (2,6) | (15,2) | (85,8) | (24,8) | (161,1) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | - | (0,1) | (0,1) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,9) | - | 2,6 | - | - | 1,9 | 1,6 |
Cessions et retraits | 10,2 | - | 7,1 | 4,0 | 7,7 | 0,3 | 29,3 |
Ecarts de conversion | (1,2) | (0,0) | (0,1) | - | 0,6 | (1,1) | (1,9) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 6,7 | 0,1 | 6,4 | - | 0,1 | 11,9 | 25,1 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (195,1) | (0,7) | (25,2) | (23,4) | (186,4) | (140,7) | (571,6) |
Amortissements | (25,8) | (0,3) | (2,7) | (18,4) | (66,7) | (14,6) | (128,5) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (0,2) | - | - | - | - | (0,0) | (0,2) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,3) | (0,3) | 2,6 | - | (42,5) | 44,3 | 1,8 |
Cessions et retraits | 25,3 | - | 0,2 | - | 11,1 | 25,3 | 61,9 |
Ecarts de conversion | 1,0 | (0,0) | (0,1) | (0,0) | 1,6 | 0,1 | 2,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 83,2 | 0,0 | 5,1 | 11,3 | 159,2 | 7,6 | 266,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (113,9) | (1,3) | (20,1) | (30,6) | (123,8) | (78,0) | (367,7) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 91,1 | 2,1 | 196,8 | 466,9 | 712,7 | 140,5 | 1.610,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 102,3 | 1,9 | 174,5 | 531,4 | 1.332,7 | 692,8 | 2.835,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 88,9 | 6,0 | 148,0 | 355,0 | 759,4 | 716,0 | 2.073,5 |
dont\u00a0: Holding | 1,0 | - | - | - | - | - | 1,0 |
Imerys | 68,3 | 6,0 | 138,5 | - | 35,0 | 85,5 | 333,3 |
Canyon | 6,4 | - | 2,6 | 276,2 | 27,5 | 39,2 | 351,9 |
Affidea | 9,0 | - | - | 73,3 | 521,2 | - | 603,5 |
Sanoptis | 1,2 | - | 0,4 | 5,5 | 149,6 | 585,1 | 741,9 |
GBL Capital et SIM | 3,0 | - | 6,3 | - | 26,2 | 6,4 | 41,8 |
Note 11Immobilisations corporelles
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Actifs de droit d'usage | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 601,6 | 966,1 | 4.400,2 | 694,5 | 262,6 | 254,5 | 7.179,5 |
Investissements | 13,3 | 72,1 | 119,1 | 290,2 | 255,1 | 85,4 | 835,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 243,0 | - | 468,9 | 421,9 | 10,8 | 104,0 | 1.248,7 |
Cessions et retraits | (21,6) | (0,2) | (92,0) | (35,6) | (1,8) | (25,5) | (176,6) |
Ecarts de conversion | 6,4 | 26,7 | 30,0 | (10,8) | 6,9 | (6,3) | 52,8 |
Autres | (113,5) | (88,2) | (908,9) | (109,9) | (262,3) | 308,0 | (1.174,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 729,2 | 976,4 | 4.017,3 | 1.250,3 | 271,3 | 720,1 | 7.964,6 |
Investissements | 18,4 | 61,7 | 96,6 | 165,2 | 279,6 | 54,9 | 676,5 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 16,4 | 0,4 | 16,0 | 78,2 | 0,1 | 5,8 | 117,0 |
Cessions et retraits | (6,0) | (12,0) | (154,7) | (88,1) | (1,6) | (25,8) | (288,2) |
Ecarts de conversion | (1,4) | (15,4) | (30,9) | (0,1) | (1,7) | (1,8) | (51,3) |
Autres | 23,0 | (49,2) | 365,5 | (437,9) | (213,8) | (328,0) | (640,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 779,6 | 961,9 | 4.309,8 | 967,8 | 333,9 | 425,2 | 7.778,2 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (277,5) | (547,0) | (3.193,0) | (229,9) | (24,1) | (158,0) | (4.429,5) |
Amortissements | (24,8) | (57,0) | (186,6) | (153,9) | (1,7) | (78,1) | (502,0) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (2,3) | - | 0,0 | - | - | 1,5 | (0,8) |
Cessions et retraits | 12,8 | 0,2 | 71,8 | 29,8 | 0,3 | 24,1 | 138,9 |
Ecarts de conversion | (4,6) | (16,8) | (23,3) | 2,1 | (1,8) | 3,0 | (41,4) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (77,1) | 59,7 | 452,5 | (30,9) | 22,7 | (268,2) | 158,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (373,3) | (560,9) | (2.878,5) | (382,8) | (4,6) | (475,7) | (4.675,9) |
Amortissements | (27,1) | (50,0) | (191,0) | (138,4) | 0,7 | (44,5) | (450,2) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (16,0) | (33,5) | (141,6) | (5,0) | (10,8) | (2,3) | (209,2) |
Cessions et retraits | 4,1 | 11,7 | 133,8 | 41,1 | - | 25,2 | 215,9 |
Ecarts de conversion | (0,1) | 8,3 | 22,0 | 1,8 | 0,1 | 1,9 | 34,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 0,5 | 53,6 | (159,1) | 185,9 | 1,0 | 202,5 | 284,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (411,9) | (570,9) | (3.214,4) | (297,2) | (13,8) | (293,0) | (4.801,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 324,1 | 419,0 | 1.207,2 | 464,7 | 238,5 | 96,5 | 2.750,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 355,8 | 415,5 | 1.138,7 | 867,5 | 266,7 | 244,4 | 3.288,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 367,6 | 391,1 | 1.095,4 | 670,5 | 320,1 | 132,2 | 2.976,9 |
dont\u00a0: Holding | - | - | 1,0 | 10,8 | - | 1,8 | 13,6 |
Imerys | 231,5 | 391,1 | 915,7 | 151,4 | 287,3 | 41,4 | 2.018,4 |
Canyon | 2,8 | - | 21,2 | 41,9 | 0,3 | - | 66,2 |
Affidea | 123,7 | - | 104,1 | 307,1 | 29,3 | 12,3 | 576,5 |
Sanoptis | 9,6 | - | 52,8 | 139,5 | 3,2 | 75,1 | 280,2 |
GBL Capital et SIM | - | - | 0,5 | 19,9 | - | 1,6 | 22,0 |
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
En 2023, des pertes de valeur nettes de reprises ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es par Imerys sur ses immobilisations corporelles pour un montant de EUR\u00a0209\u00a0millions (EUR\u00a018\u00a0millions en 2022). Les pertes de valeur constat\u00e9es en 2023 concernent principalement l\u2019activit\u00e9 servant le march\u00e9 du papier ainsi que la restructuration d\u2019actifs industriels servant le march\u00e9 des R\u00e9fractaires en Chine et en Europe.
et g\u00e9n\u00e8rent une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat de EUR 28\u00a0millions comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier. Note 13Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat13.1 D\u00e9composition du poste \u00ab Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00bb
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Imp\u00f4ts courants | (88,5) | (122,3) |
Relatifs \u00e0 l\u2019ann\u00e9e en cours | (106,6) | (126,7) |
Relatifs aux ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes | 18,1 | 4,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0 | (23,7) | 17,3 |
Relatifs \u00e0 la cr\u00e9ation et \u00e0 la reprise de diff\u00e9rences temporelles | (30,1) | 26,0 |
Relatifs aux variations des taux d'imp\u00f4ts ou \u00e0 l'assujettissement d'imp\u00f4ts nouveaux | 0,8 | 0,1 |
Relatifs \u00e0 la reconnaissance/(utilisation) d'actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultant de pertes de p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes | 2,9 | (9,0) |
Autres | 2,7 | 0,1 |
Total | (112,2) | (105,0) |
13.2\tR\u00e9conciliation de la charge d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s poursuivies | 499,7 | (35,3) |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | (138,5) | (35,9) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 361,2 | (71,2) |
IMP\u00d4TS AU TAUX BELGE (25,00\u00a0% EN\u00a02023 ET EN\u00a02022) | (90,3) | 17,8 |
Impact des diff\u00e9rents taux d\u2019imposition dans les pays \u00e9trangers\u00a0 | (18,2) | (10,3) |
Impact fiscal des revenus non imposables | 190,9 | 152,4 |
Impact fiscal des charges non d\u00e9ductibles | (89,2) | (206,0) |
Impact fiscal des changements de taux d\u2019imp\u00f4ts chez les filiales | 0,8 | (0,0) |
Impact fiscal d'ajustements relatifs aux ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes ou actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus pr\u00e9c\u00e9demment | (1,3) | (1,1) |
Autres | (104,9) | (57,8) |
(CHARGE)/PRODUIT D\u2019IMP\u00d4T DE LA P\u00c9RIODE | (112,2) | (105,0) |
Le taux d\u2019imposition applicable aux soci\u00e9t\u00e9s en Belgique \u00e9tait de 25,00\u00a0% en\u00a02023, tout comme en\u00a02022.
Le taux effectif d\u2019imp\u00f4ts de 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,06\u00a0%, \u00e0 comparer \u00e0 - 147,47\u00a0% en 2022.
En tant que soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 portefeuille, GBL n\u2019est pas cens\u00e9e payer de l\u2019imp\u00f4t, vu que la majorit\u00e9 de ses revenus \u2013 dividendes et plus-values - proviennent de b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9j\u00e0 tax\u00e9s dans le chef de la participation. Si GBL devait \u00eatre tax\u00e9e \u00e0 son tour sur les dividendes / plus-values, il y aurait une double imposition de ces revenus. Ce r\u00e9gime n\u2019est donc pas un avantage fiscal octroy\u00e9 aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 portefeuille, mais bien un moyen d\u2019\u00e9viter une double imposition (application de la directive europ\u00e9enne M\u00e8re-filiale).
13.3\tImp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature au bilan
Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | Passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | |||
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 112,8 | 150,7 | (693,8) | (836,5) |
Stocks, cr\u00e9ances, dettes et provisions | 68,5 | 80,1 | (15,3) | (7,9) |
Obligations en mati\u00e8re d\u2019avantages du personnel | 45,3 | 42,3 | (0,1) | (1,1) |
Pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s | 51,1 | 42,6 | - | - |
Autres | 133,1 | 101,2 | (56,3) | (51,2) |
Compensation actifs/passifs | (249,0) | (237,2) | 249,0 | 237,2 |
Total | 161,8 | 179,6 | (516,5) | (659,4) |
dont\u00a0: Holding | - | - | - | - |
Imerys | 114,5 | 110,7 | (81,2) | (99,9) |
Webhelp | - | 16,3 | - | (142,2) |
Canyon | 11,7 | 7,8 | (103,0) | (112,8) |
Affidea | 20,2 | 18,8 | (136,1) | (140,1) |
Sanoptis | 13,9 | 24,9 | (186,9) | (139,9) |
GBL Capital et SIM | 1,5 | 1,2 | (9,4) | (24,5) |
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des pertes fiscales reportables lorsque leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e probable et sur un horizon attendu de recouvrement n\u2019exc\u00e9dant pas cinq ans. L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs comptabilis\u00e9s \u00e0 ce titre repose sur une analyse de l\u2019historique de constitution des pertes, de la probabilit\u00e9 de r\u00e9p\u00e9tition des pertes \u00e0 l\u2019avenir, des perspectives d\u2019activit\u00e9 future et des l\u00e9gislations nationales limitant l\u2019utilisation des reports d\u00e9ficitaires. Au 31 d\u00e9cembre 2023, ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ainsi reconnus s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant total de EUR 51\u00a0millions (EUR 43\u00a0millions en 2022).
A c\u00f4t\u00e9 de ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s, le groupe a aussi cumul\u00e9 d\u2019autres pertes fiscales report\u00e9es, \u00e0 dur\u00e9e limit\u00e9e ou illimit\u00e9e, et / ou des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 la prise en compte d\u2019un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 car leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e incertaine.
Le tableau ci-dessous reprend l\u2019\u00e9volution des pertes fiscales report\u00e9es et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non reconnus en\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Pertes fiscales report\u00e9es et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non reconnus | 10.767,5 | (1) | 7.186,6 | (2) |
Total | 10.767,5 | 7.186,6 | ||
dont\u00a0: Holding | 9.767,2 | 6.360,9 | ||
Imerys | 635,2 | 477,6 | ||
Webhelp | - | 38,2 | ||
Canyon | - | - | ||
Affidea | 262,1 | 219,9 | ||
Sanoptis | - | - | ||
GBL Capital et SIM | 103,0 | 90,0 |
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif n\u2019est comptabilis\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles imposables entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres de participation lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date de reversement de la diff\u00e9rence temporelle et qu\u2019il est probable que cette diff\u00e9rence ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible. Le groupe estime que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif non comptabilis\u00e9 \u00e0 ce titre au 31 d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 7\u00a0millions (EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
La r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Introduction des r\u00e8gles du mod\u00e8le du deuxi\u00e8me pilier \u00ab Pillar II \u00bb vise \u00e0 garantir que les groupes dont les revenus sont \u00e9gaux ou sup\u00e9rieurs \u00e0 EUR\u00a0750,0\u00a0millions paient un imp\u00f4t d\u2019au moins 15,0\u00a0% sur les revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s dans chacun des pays o\u00f9 ils exercent leurs activit\u00e9s (\u00ab r\u00e8gles GloBE \u00bb publi\u00e9es par l\u2019Organisation de coop\u00e9ration et de d\u00e9veloppement \u00e9conomiques (\u00ab OCDE \u00bb)).
\u00c9tant donn\u00e9 que cette l\u00e9gislation nouvellement (substantiellement) adopt\u00e9e ne prend effet qu\u2019\u00e0 partir du 1erjanvier 2024, il n\u2019y a pas d\u2019impact fiscal pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2023. Conform\u00e9ment aux amendements de l\u2019IAS 12 publi\u00e9s en mai 2023, le groupe a appliqu\u00e9 un all\u00e8gement temporaire obligatoire de la comptabilisation de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les impacts de la taxe compl\u00e9mentaire et la comptabilise comme un imp\u00f4t courant lorsqu\u2019elle est encourue.
Le groupe op\u00e8re dans diverses juridictions qui ont adopt\u00e9 une nouvelle l\u00e9gislation pour mettre en \u0153uvre cet imp\u00f4t compl\u00e9mentaire minimum mondial. Le groupe a travaill\u00e9 en interne et avec des conseillers externes pour \u00e9valuer (i) si et (ii) dans quelle mesure le groupe serait soumis \u00e0 l\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire dans l\u2019une ou l\u2019autre des juridictions. Parall\u00e8lement, le groupe est en train de mettre en place des proc\u00e9dures standards pour la communication d\u2019informations de ses diff\u00e9rentes filiales consolid\u00e9es. Le groupe continue de travailler sur ces \u00e9valuations afin d\u2019affiner l\u2019analyse.
(1)\t\u00c0 fin 2023 ou fin 2022, en fonction de l\u2019information disponible et de la fiabilit\u00e9 des estimations
(2)\t\u00c0 fin 2022 ou fin 2021, en fonction de l\u2019information disponible et de la fiabilit\u00e9 des estimations
Les tableaux ci-dessous reprennent l\u2019\u00e9volution des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les ann\u00e9es\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Au 1er\u00a0janvier\u00a02023 | R\u00e9sultat | R\u00e9sultat global | Autres | Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 |
Actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 179,6 | (59,2) | 43,6 | (2,2) | 161,8 |
Passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (659,4) | 35,5 | (31,5) | 138,8 | (516,5) |
Net | (479,8) | (23,7) | 12,1 | 136,6 | (354,7) |
En EUR\u00a0millions | Au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | R\u00e9sultat | R\u00e9sultat global | Autres | Au 31 d\u00e9cembre\u00a02022 |
Actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 162,8 | 17,5 | 8,3 | (9,0) | 179,6 |
Passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (458,4) | 19,5 | 7,6 | (228,1) | (659,4) |
Net | (295,6) | 37,0 | 15,9 | (237,1) | (479,8) |
En\u00a02023, les montants repris en poste \u00ab Autres \u00bb d\u00e9coulent notamment des entr\u00e9es en p\u00e9rim\u00e8tre des nouvelles filiales acquises et de la sortie de Webhelp.
Enfin, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement dans le r\u00e9sultat global sont repris dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Gains et (pertes) actuariels | (28,5) | 39,0 |
Dont montants avant imp\u00f4ts | (34,0) | 46,5 |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 5,5 | (7,5) |
Gains et (pertes) sur un passif financier \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, attribuable \u00e0 l'acquisition d'un int\u00e9r\u00eat avec ou sans contr\u00f4le | 5,5 | (10,6) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 5,8 | (8,9) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (0,3) | (1,7) |
Ecarts de conversion | 57,1 | 101,2 |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 52,9 | 101,6 |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 4,2 | (0,4) |
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | 57,5 | (129,2) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 54,8 | (154,7) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 2,7 | 25,5 |
R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation | (285,9) | (3.618,6) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | (285,9) | (3.618,6) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - |
Note 5Autres produits et charges d\u2019exploitation et frais de personnel
5.1\tD\u00e9tail des autres produits et charges d\u2019exploitation
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Note 6R\u00e9sultats sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles et goodwill | (5,4) | (108,0) |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations corporelles, nettes de reprises | (209,4) | (18,0) |
Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations sur autres actifs non courants | (3,4) | 1,0 |
Plus-values/(Moins-values) r\u00e9alis\u00e9es sur cessions de participations | (7,1) | 12,5 |
Total | (225,3) | (112,5) |
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles, goodwill et immobilisations corporelles sont d\u00e9taill\u00e9es dans les Notes 9, 10, 11 et 24.
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.Note 9Immobilisations incorporelles
En EUR\u00a0millions | Logiciels | Droits miniers | Brevets, licences et concessions | Marques | Relations clients | Autres | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 266,5 | 2,8 | 235,5 | 479,1 | 821,6 | 269,2 | 2.074,6 |
Investissements | 29,0 | 0,2 | 0,8 | - | - | 55,3 | 85,3 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 8,2 | - | 13,4 | 86,0 | 713,2 | 542,9 | 1.363,6 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 14,0 | - | (3,2) | - | - | (12,5) | (1,8) |
Cessions et retraits | (9,7) | - | (7,8) | (10,2) | (19,7) | (6,3) | (53,7) |
Ecarts de conversion | 1,1 | 0,0 | (3,3) | - | 4,3 | 1,7 | 3,8 |
Autres | (11,6) | (0,4) | (35,7) | (0,1) | (0,3) | (16,7) | (64,7) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 297,4 | 2,6 | 199,8 | 554,8 | 1.519,1 | 833,5 | 3.407,2 |
Investissements | 14,8 | 3,7 | 2,0 | 0,0 | - | 69,7 | 90,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 0,1 | - | 0,5 | 1,2 | 59,4 | 66,7 | 127,9 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 39,4 | 1,0 | (23,8) | 12,4 | 91,7 | (118,4) | 2,3 |
Cessions et retraits | (25,3) | - | (0,2) | (0,2) | (22,6) | (29,9) | (78,2) |
Ecarts de conversion | (0,8) | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,6 | (0,2) | (0,2) |
Autres | (122,9) | - | (10,2) | (182,7) | (764,9) | (27,2) | (1.108,0) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 202,7 | 7,3 | 168,1 | 385,6 | 883,2 | 794,1 | 2.441,1 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (175,3) | (0,7) | (38,6) | (12,2) | (109,0) | (128,8) | (464,6) |
Amortissements | (32,5) | (0,2) | (2,6) | (15,2) | (85,8) | (24,8) | (161,1) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | - | (0,1) | (0,1) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,9) | - | 2,6 | - | - | 1,9 | 1,6 |
Cessions et retraits | 10,2 | - | 7,1 | 4,0 | 7,7 | 0,3 | 29,3 |
Ecarts de conversion | (1,2) | (0,0) | (0,1) | - | 0,6 | (1,1) | (1,9) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 6,7 | 0,1 | 6,4 | - | 0,1 | 11,9 | 25,1 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (195,1) | (0,7) | (25,2) | (23,4) | (186,4) | (140,7) | (571,6) |
Amortissements | (25,8) | (0,3) | (2,7) | (18,4) | (66,7) | (14,6) | (128,5) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (0,2) | - | - | - | - | (0,0) | (0,2) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,3) | (0,3) | 2,6 | - | (42,5) | 44,3 | 1,8 |
Cessions et retraits | 25,3 | - | 0,2 | - | 11,1 | 25,3 | 61,9 |
Ecarts de conversion | 1,0 | (0,0) | (0,1) | (0,0) | 1,6 | 0,1 | 2,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 83,2 | 0,0 | 5,1 | 11,3 | 159,2 | 7,6 | 266,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (113,9) | (1,3) | (20,1) | (30,6) | (123,8) | (78,0) | (367,7) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 91,1 | 2,1 | 196,8 | 466,9 | 712,7 | 140,5 | 1.610,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 102,3 | 1,9 | 174,5 | 531,4 | 1.332,7 | 692,8 | 2.835,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 88,9 | 6,0 | 148,0 | 355,0 | 759,4 | 716,0 | 2.073,5 |
dont\u00a0: Holding | 1,0 | - | - | - | - | - | 1,0 |
Imerys | 68,3 | 6,0 | 138,5 | - | 35,0 | 85,5 | 333,3 |
Canyon | 6,4 | - | 2,6 | 276,2 | 27,5 | 39,2 | 351,9 |
Affidea | 9,0 | - | - | 73,3 | 521,2 | - | 603,5 |
Sanoptis | 1,2 | - | 0,4 | 5,5 | 149,6 | 585,1 | 741,9 |
GBL Capital et SIM | 3,0 | - | 6,3 | - | 26,2 | 6,4 | 41,8 |
Note 10Goodwill
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||
Au 1erjanvier\u00a0 | 6.359,1 | 4.750,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 285,3 | 1.916,1 |
Ecarts de conversion | 6,7 | 45,4 |
Ajustements subs\u00e9quents de la valeur | 3,3 | 3,6 |
Cessions | (74,2) | (42,0) |
Autres | (2.015,9) | (314,5) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | 4.564,3 | 6.359,1 |
Pertes de valeur cumul\u00e9es | ||
Au 1erjanvier | (100,6) | (96,3) |
Pertes de valeur | (5,4) | (123,4) |
Ecarts de conversion | 3,9 | (2,9) |
Autres | (101,5) | 122,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | (203,6) | (100,6) |
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a0 | 4.360,7 | 6.258,5 |
dont\u00a0: Holding | - | - |
Imerys | 1.839,1 | 1.852,2 |
Webhelp | - | 2.128,3 |
Canyon | 309,1 | 309,1 |
Affidea | 936,3 | 889,2 |
Sanoptis | 1.236,6 | 965,9 |
GBL Capital et SIM | 39,7 | 113,9 |
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, les soci\u00e9t\u00e9s du groupe proc\u00e8dent chaque ann\u00e9e \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble de leurs UGT dans la mesure o\u00f9 des goodwill sont pr\u00e9sents dans celles-ci. La valeur recouvrable d\u2019une UGT ou d\u2019un actif individuel est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. En pratique, la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable que pour des actifs individuels et correspond alors \u00e0 des prix de transactions r\u00e9centes sur des cessions d\u2019actifs similaires. La valeur d\u2019utilit\u00e9 constitue la base d\u2019\u00e9valuation la plus utilis\u00e9e, tant pour les UGT que pour les actifs individuels.
Chez Imerys, les flux de tr\u00e9sorerie pris en compte dans le cadre du test de perte de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont issus du budget 2024 et du plan 2025 - 2027. Ce sc\u00e9nario central a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 \u00e0 partir d\u2019\u00e9tudes externes des march\u00e9s sous-jacents. Pour la valeur terminale, Imerys utilise le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 Imerys dans le secteur des min\u00e9raux industriels. Ce taux, de 8,00\u00a0% en 2023 (8,00\u00a0% en 2022) est ajust\u00e9 selon les UGT ou actifs individuels test\u00e9s d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 de + 94 \u00e0 + 125 pb (+ 92 \u00e0 + 174 pb en 2022). Le taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9,10\u00a0% en 2023 (8,89\u00a0% en 2022). Les calculs apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont identiques \u00e0 ceux qui seraient r\u00e9alis\u00e9s avec des flux et des taux avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat, tel que requis par les normes applicables.Les tests d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9s sur les diff\u00e9rentes UGT d\u2019Imerys n\u2019ont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de comptabilisation de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Suite \u00e0 la cession de la ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature, Imerys a int\u00e9gr\u00e9 les actifs de l\u2019UGT PMAPAC au sein des deux autres UGT PM Americas et PM EMEA & APAC. Si Imerys avait maintenu le d\u00e9coupage 2022 de ses UGT et r\u00e9alis\u00e9 sur cette base les tests d\u2019impairment, Imerys n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser une perte de valeur.
Chez Canyon, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Canyon utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Canyon. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,20\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (12,69\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Canyon ne fait pas apparaitre de perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Chez Affidea, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 \u2013 2028. Pour la valeur terminale, Affidea utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables \u00e0 Affidea. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e09,43\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Affidea ne fait pas apparaitre de perte de valeur\u00a0sur les actifs test\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
Chez Sanoptis, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Sanoptis utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Sanoptis. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,82\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (6,72\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Sanoptis ne fait pas appara\u00eetre de\u00a0perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Chez GBL Capital et SIM, les projections des flux de tr\u00e9sorerie proviennent des budgets financiers \u00e9tablis par les directions des participations respectives couvrant une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Les projections \u00e9tablies sont extrapol\u00e9es et couvrent une p\u00e9riode de dix ans. Pour la valeur terminale, GBL Capital et SIM utilisent une moyenne entre le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation par les multiples. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 chaque filiale dans leurs secteurs respectifs. Ce taux est ajust\u00e9 d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 ainsi que d\u2019une prime sp\u00e9cifique. Le\u00a0taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,07\u00a0% en\u00a02023 (11,80\u00a0% en\u00a02022).
Chez GBL Capital et SIM, ces tests annuels n\u2019ont pas r\u00e9sult\u00e9 en la comptabilisation de pertes de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR\u00a015\u00a0millions au31 d\u00e9cembre 2022).
Dans le tableau suivant, les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle entrant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s par UGT :
2023 | 2022 | |||
Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys)(1) | 9,21\u00a0% | 2,00\u00a0% | 9,06\u00a0% | 1,92\u00a0% |
R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys)(1) | 8,98\u00a0% | 2,08\u00a0% | 8,64\u00a0% | 1,98\u00a0% |
TAUX MOYEN IMERYS | 9,10\u00a0% | 2,10\u00a0% | 8,89\u00a0% | 1,68\u00a0% |
TAUX MOYEN WEBHELP | - | - | 8,77\u00a0% | 2,00\u00a0% |
TAUX MOYEN CANYON | 10,20\u00a0% | 1,00\u00a0% | 12,69\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN AFFIDEA | 9,43\u00a0% | 2,5\u00a0% | - | - |
TAUX MOYEN SANOPTIS | 6,82\u00a0% | 1,00\u00a0% | 6,72\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN GBL CAPITAL ET SIM | 11,07\u00a0% | 2,10\u00a0% | 11,80\u00a0% | 2,55\u00a0% |
Note 11Immobilisations corporelles
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Actifs de droit d'usage | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 601,6 | 966,1 | 4.400,2 | 694,5 | 262,6 | 254,5 | 7.179,5 |
Investissements | 13,3 | 72,1 | 119,1 | 290,2 | 255,1 | 85,4 | 835,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 243,0 | - | 468,9 | 421,9 | 10,8 | 104,0 | 1.248,7 |
Cessions et retraits | (21,6) | (0,2) | (92,0) | (35,6) | (1,8) | (25,5) | (176,6) |
Ecarts de conversion | 6,4 | 26,7 | 30,0 | (10,8) | 6,9 | (6,3) | 52,8 |
Autres | (113,5) | (88,2) | (908,9) | (109,9) | (262,3) | 308,0 | (1.174,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 729,2 | 976,4 | 4.017,3 | 1.250,3 | 271,3 | 720,1 | 7.964,6 |
Investissements | 18,4 | 61,7 | 96,6 | 165,2 | 279,6 | 54,9 | 676,5 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 16,4 | 0,4 | 16,0 | 78,2 | 0,1 | 5,8 | 117,0 |
Cessions et retraits | (6,0) | (12,0) | (154,7) | (88,1) | (1,6) | (25,8) | (288,2) |
Ecarts de conversion | (1,4) | (15,4) | (30,9) | (0,1) | (1,7) | (1,8) | (51,3) |
Autres | 23,0 | (49,2) | 365,5 | (437,9) | (213,8) | (328,0) | (640,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 779,6 | 961,9 | 4.309,8 | 967,8 | 333,9 | 425,2 | 7.778,2 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (277,5) | (547,0) | (3.193,0) | (229,9) | (24,1) | (158,0) | (4.429,5) |
Amortissements | (24,8) | (57,0) | (186,6) | (153,9) | (1,7) | (78,1) | (502,0) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (2,3) | - | 0,0 | - | - | 1,5 | (0,8) |
Cessions et retraits | 12,8 | 0,2 | 71,8 | 29,8 | 0,3 | 24,1 | 138,9 |
Ecarts de conversion | (4,6) | (16,8) | (23,3) | 2,1 | (1,8) | 3,0 | (41,4) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (77,1) | 59,7 | 452,5 | (30,9) | 22,7 | (268,2) | 158,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (373,3) | (560,9) | (2.878,5) | (382,8) | (4,6) | (475,7) | (4.675,9) |
Amortissements | (27,1) | (50,0) | (191,0) | (138,4) | 0,7 | (44,5) | (450,2) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (16,0) | (33,5) | (141,6) | (5,0) | (10,8) | (2,3) | (209,2) |
Cessions et retraits | 4,1 | 11,7 | 133,8 | 41,1 | - | 25,2 | 215,9 |
Ecarts de conversion | (0,1) | 8,3 | 22,0 | 1,8 | 0,1 | 1,9 | 34,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 0,5 | 53,6 | (159,1) | 185,9 | 1,0 | 202,5 | 284,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (411,9) | (570,9) | (3.214,4) | (297,2) | (13,8) | (293,0) | (4.801,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 324,1 | 419,0 | 1.207,2 | 464,7 | 238,5 | 96,5 | 2.750,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 355,8 | 415,5 | 1.138,7 | 867,5 | 266,7 | 244,4 | 3.288,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 367,6 | 391,1 | 1.095,4 | 670,5 | 320,1 | 132,2 | 2.976,9 |
dont\u00a0: Holding | - | - | 1,0 | 10,8 | - | 1,8 | 13,6 |
Imerys | 231,5 | 391,1 | 915,7 | 151,4 | 287,3 | 41,4 | 2.018,4 |
Canyon | 2,8 | - | 21,2 | 41,9 | 0,3 | - | 66,2 |
Affidea | 123,7 | - | 104,1 | 307,1 | 29,3 | 12,3 | 576,5 |
Sanoptis | 9,6 | - | 52,8 | 139,5 | 3,2 | 75,1 | 280,2 |
GBL Capital et SIM | - | - | 0,5 | 19,9 | - | 1,6 | 22,0 |
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
En 2023, des pertes de valeur nettes de reprises ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es par Imerys sur ses immobilisations corporelles pour un montant de EUR\u00a0209\u00a0millions (EUR\u00a018\u00a0millions en 2022). Les pertes de valeur constat\u00e9es en 2023 concernent principalement l\u2019activit\u00e9 servant le march\u00e9 du papier ainsi que la restructuration d\u2019actifs industriels servant le march\u00e9 des R\u00e9fractaires en Chine et en Europe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f134111": { "value": "Note 5Autres produits et charges d\u2019exploitation et frais de personnel
5.1\tD\u00e9tail des autres produits et charges d\u2019exploitation
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Les autres charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles reprennent notamment les frais de maintenance et de r\u00e9paration d\u2019Imerys (EUR 96\u00a0millions et EUR\u00a0119\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement), des frais li\u00e9s \u00e0 des restructurations (EUR 34\u00a0millions et EUR\u00a021\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement) et des frais de recherche et d\u00e9veloppement (EUR 44\u00a0millions et EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement).
5.2 D\u00e9tail des frais de personnel
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00e9mun\u00e9rations | (48,4) | (36,0) |
S\u00e9curit\u00e9 sociale | (7,9) | (6,2) |
Co\u00fbts li\u00e9s aux stock options | 3,1 | 9,4 |
Cotisations aux r\u00e9gimes de pensions\u00a0 | (1,7) | (2,9) |
Autres | (2,3) | (2,6) |
FRAIS DE PERSONNEL - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (57,2) | (38,3) |
R\u00e9mun\u00e9rations | (1.233,0) | (962,9) |
S\u00e9curit\u00e9 sociale | (230,7) | (177,3) |
Co\u00fbts li\u00e9s aux stock options | (14,0) | (16,2) |
Cotisations aux r\u00e9gimes de pensions\u00a0 | (27,9) | (34,4) |
Autres | (184,5) | (67,1) |
FRAIS DE PERSONNEL - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES | (1.690,2) | (1.258,0) |
Le d\u00e9tail des r\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs de GBL est repris en Note32. Les plans de stock options sont d\u00e9taill\u00e9s dans la Note27.
5.1\tD\u00e9tail des autres produits et charges d\u2019exploitation
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Les autres charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles reprennent notamment les frais de maintenance et de r\u00e9paration d\u2019Imerys (EUR 96\u00a0millions et EUR\u00a0119\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement), des frais li\u00e9s \u00e0 des restructurations (EUR 34\u00a0millions et EUR\u00a021\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement) et des frais de recherche et d\u00e9veloppement (EUR 44\u00a0millions et EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement).
5.1\tD\u00e9tail des autres produits et charges d\u2019exploitation
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Les autres charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles reprennent notamment les frais de maintenance et de r\u00e9paration d\u2019Imerys (EUR 96\u00a0millions et EUR\u00a0119\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement), des frais li\u00e9s \u00e0 des restructurations (EUR 34\u00a0millions et EUR\u00a021\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement) et des frais de recherche et d\u00e9veloppement (EUR 44\u00a0millions et EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement).
5.1\tD\u00e9tail des autres produits et charges d\u2019exploitation
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Les autres charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles reprennent notamment les frais de maintenance et de r\u00e9paration d\u2019Imerys (EUR 96\u00a0millions et EUR\u00a0119\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement), des frais li\u00e9s \u00e0 des restructurations (EUR 34\u00a0millions et EUR\u00a021\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement) et des frais de recherche et d\u00e9veloppement (EUR 44\u00a0millions et EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02023 et\u00a02022 respectivement).
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Services et biens divers | (84,3) | (71,7) |
Frais de personnel | (57,2) | (38,3) |
Amortissements | (6,3) | (4,6) |
Autres charges d\u2019exploitation | 1,1 | (4,7) |
Autres produits d\u2019exploitation | 20,7 | 2,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | (126,0) | (117,3) |
Frais de transport | (521,0) | (691,8) |
Frais de sous-traitance | (140,4) | (129,2) |
Locations simples | (81,1) | (41,4) |
Honoraires | (125,9) | (181,0) |
Taxes diverses | (33,8) | (39,8) |
Autres charges d\u2019exploitation | (664,8) | (537,0) |
Autres produits d\u2019exploitation | 105,9 | 89,5 |
Quote-part dans le r\u00e9sultat net des entreprises associ\u00e9es et coentreprises appartenant aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es | 94,5 | 32,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D\u2019EXPLOITATION - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (1.366,7) | (1.498,0) |
Note 6R\u00e9sultats sur cessions, d\u00e9pr\u00e9ciations et reprises d\u2019actifs non courants li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles et goodwill | (5,4) | (108,0) |
D\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations corporelles, nettes de reprises | (209,4) | (18,0) |
Reprise de d\u00e9pr\u00e9ciations sur autres actifs non courants | (3,4) | 1,0 |
Plus-values/(Moins-values) r\u00e9alis\u00e9es sur cessions de participations | (7,1) | 12,5 |
Total | (225,3) | (112,5) |
Les d\u00e9pr\u00e9ciations sur immobilisations incorporelles, goodwill et immobilisations corporelles sont d\u00e9taill\u00e9es dans les Notes 9, 10, 11 et 24.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, les soci\u00e9t\u00e9s du groupe proc\u00e8dent chaque ann\u00e9e \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble de leurs UGT dans la mesure o\u00f9 des goodwill sont pr\u00e9sents dans celles-ci. La valeur recouvrable d\u2019une UGT ou d\u2019un actif individuel est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. En pratique, la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable que pour des actifs individuels et correspond alors \u00e0 des prix de transactions r\u00e9centes sur des cessions d\u2019actifs similaires. La valeur d\u2019utilit\u00e9 constitue la base d\u2019\u00e9valuation la plus utilis\u00e9e, tant pour les UGT que pour les actifs individuels.
Chez Imerys, les flux de tr\u00e9sorerie pris en compte dans le cadre du test de perte de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont issus du budget 2024 et du plan 2025 - 2027. Ce sc\u00e9nario central a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 \u00e0 partir d\u2019\u00e9tudes externes des march\u00e9s sous-jacents. Pour la valeur terminale, Imerys utilise le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 Imerys dans le secteur des min\u00e9raux industriels. Ce taux, de 8,00\u00a0% en 2023 (8,00\u00a0% en 2022) est ajust\u00e9 selon les UGT ou actifs individuels test\u00e9s d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 de + 94 \u00e0 + 125 pb (+ 92 \u00e0 + 174 pb en 2022). Le taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9,10\u00a0% en 2023 (8,89\u00a0% en 2022). Les calculs apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont identiques \u00e0 ceux qui seraient r\u00e9alis\u00e9s avec des flux et des taux avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat, tel que requis par les normes applicables.Les tests d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9s sur les diff\u00e9rentes UGT d\u2019Imerys n\u2019ont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de comptabilisation de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Suite \u00e0 la cession de la ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature, Imerys a int\u00e9gr\u00e9 les actifs de l\u2019UGT PMAPAC au sein des deux autres UGT PM Americas et PM EMEA & APAC. Si Imerys avait maintenu le d\u00e9coupage 2022 de ses UGT et r\u00e9alis\u00e9 sur cette base les tests d\u2019impairment, Imerys n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser une perte de valeur.
Chez Canyon, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Canyon utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Canyon. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,20\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (12,69\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Canyon ne fait pas apparaitre de perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Chez Affidea, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 \u2013 2028. Pour la valeur terminale, Affidea utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables \u00e0 Affidea. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e09,43\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Affidea ne fait pas apparaitre de perte de valeur\u00a0sur les actifs test\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
Chez Sanoptis, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Sanoptis utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Sanoptis. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,82\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (6,72\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Sanoptis ne fait pas appara\u00eetre de\u00a0perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Chez GBL Capital et SIM, les projections des flux de tr\u00e9sorerie proviennent des budgets financiers \u00e9tablis par les directions des participations respectives couvrant une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Les projections \u00e9tablies sont extrapol\u00e9es et couvrent une p\u00e9riode de dix ans. Pour la valeur terminale, GBL Capital et SIM utilisent une moyenne entre le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation par les multiples. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 chaque filiale dans leurs secteurs respectifs. Ce taux est ajust\u00e9 d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 ainsi que d\u2019une prime sp\u00e9cifique. Le\u00a0taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,07\u00a0% en\u00a02023 (11,80\u00a0% en\u00a02022).
Chez GBL Capital et SIM, ces tests annuels n\u2019ont pas r\u00e9sult\u00e9 en la comptabilisation de pertes de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR\u00a015\u00a0millions au31 d\u00e9cembre 2022).
Dans le tableau suivant, les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle entrant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s par UGT :
2023 | 2022 | |||
Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys)(1) | 9,21\u00a0% | 2,00\u00a0% | 9,06\u00a0% | 1,92\u00a0% |
R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys)(1) | 8,98\u00a0% | 2,08\u00a0% | 8,64\u00a0% | 1,98\u00a0% |
TAUX MOYEN IMERYS | 9,10\u00a0% | 2,10\u00a0% | 8,89\u00a0% | 1,68\u00a0% |
TAUX MOYEN WEBHELP | - | - | 8,77\u00a0% | 2,00\u00a0% |
TAUX MOYEN CANYON | 10,20\u00a0% | 1,00\u00a0% | 12,69\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN AFFIDEA | 9,43\u00a0% | 2,5\u00a0% | - | - |
TAUX MOYEN SANOPTIS | 6,82\u00a0% | 1,00\u00a0% | 6,72\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN GBL CAPITAL ET SIM | 11,07\u00a0% | 2,10\u00a0% | 11,80\u00a0% | 2,55\u00a0% |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie, actifs non courants ou autres | 36,5 | (7,7) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
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Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie, actifs non courants ou autres | 36,5 | (7,7) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
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Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie, actifs non courants ou autres | 36,5 | (7,7) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceCostExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f134815": { "value": "Note 7R\u00e9sultat financierEn EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
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Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f134816": { "value": "Note 7R\u00e9sultat financierEn EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie, actifs non courants ou autres | 36,5 | (7,7) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f134817": { "value": "Note 7R\u00e9sultat financierEn EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
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R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
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Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
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Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (67,0) | (27,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 122,1 | 124,0 |
Variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultats | 187,6 | (487,1) |
Autres produits financiers | 17,2 | 13,0 |
Autres charges financi\u00e8res | (15,4) | (10,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S D\u2019INVESTISSEMENT | 280,9 | (395,5) |
Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sur tr\u00e9sorerie et actifs non courants | 10,6 | 6,5 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res | (215,9) | (102,0) |
R\u00e9sultats sur titres de trading et produits d\u00e9riv\u00e9s | 4,8 | (1,8) |
Autres produits financiers | 72,9 | 36,2 |
Autres charges financi\u00e8res | (100,8) | (51,7) |
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS - ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES\u00a0 | (228,4) | (112,7) |
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 281\u00a0millions (\u00e0 comparer \u00e0 EUR - 395\u00a0millions en 2022). Ils reprennent principalement (i) les variations de juste valeur des autres investissements en capital comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur via compte de r\u00e9sultat pour EUR\u00a0188\u00a0millions (EUR - 487\u00a0millions en 2022), (ii) un produit net total de EUR 70\u00a0millions li\u00e9 \u00e0 la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la composante d\u00e9riv\u00e9e associ\u00e9e aux obligations \u00e9changeables en titres GEA, aux obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard et aux obligations convertibles en titres GBL (une produit net de EUR 98\u00a0millions en 2022), (iii) le r\u00e9sultat du yield enhancement pour EUR\u00a019\u00a0millions en 2023, dont EUR 6\u00a0millions de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s en 2023 et EUR\u00a013\u00a0millions de revalorisation \u00e0 la juste valeur (\u00ab Mark to market \u00bb) (contre EUR 9\u00a0millions en 2022) et (iv) les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement de GBL pour EUR - 64\u00a0millions (EUR - 26\u00a0millions en 2022).
Les produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es proviennent principalement des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur l\u2019endettement d\u2019Affidea, Sanoptis et d\u2019Imerys pour EUR 76\u00a0millions, EUR 76\u00a0millions et EUR 41\u00a0millions respectivement (EUR 26\u00a0millions, EUR 23\u00a0millions et 38\u00a0millions en 2022 respectivement).
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En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Ventes de biens | 4.361,3 | 4.638,0 |
Prestations de services | 1.773,2 | 966,2 |
Autres | 2,7 | 19,1 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie est reprise ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Min\u00e9raux de Performance | 2.341,0 | 2.599,7 |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction | 1.232,7 | 1.434,4 |
Autres | 220,7 | 247,5 |
Imerys | 3.794,4 | 4.281,6 |
Canyon | 790,6 | 644,9 |
Affidea | 851,8 | 306,6 |
Sanoptis | 494,1 | 180,1 |
Vanreusel | 82,5 | 72,5 |
Sienna Gestion | 58,7 | 38,6 |
Sausalitos | 33,2 | 46,7 |
Sienna Real Estate | 19,3 | 15,5 |
Sienna Private Credit | 12,6 | 8,6 |
Indo | - | 28,4 |
GBL Capital et SIM | 206,4 | 210,2 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires du groupe par zone g\u00e9ographique est la suivante\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Belgique | 161,8 | 149,2 |
Autres pays d\u2019Europe | 3.616,1 | 2.898,1 |
Am\u00e9riques | 1.383,6 | 1.485,9 |
Asie | 791,6 | 924,7 |
Autres | 184,1 | 165,4 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une d\u00e9sagr\u00e9gation diff\u00e9rente du chiffre d\u2019affaires par \u00e9ch\u00e9ance de transfert des biens et services aux clients, en\u00a0distinguant, d\u2019une part, les biens et services transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis et, d\u2019autre part, les services progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux\u00a0clients :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Biens et services transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis | 4.366,6 | 4.768,5 |
Services progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux clients | 1.770,7 | 854,8 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
Au niveau d\u2019Imerys, principal contributeur du chiffre d\u2019affaires, la d\u00e9sagr\u00e9gation du chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des activit\u00e9s et par localisation g\u00e9ographique des clients est comme suit :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des activit\u00e9s | ||
Europe | 1.975,3 | 2.204,1 |
Asie-Oc\u00e9anie | 521,7 | 616,5 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.063,4 | 1.215,4 |
Autres | 234,0 | 245,6 |
Total | 3.794,4 | 4.281,6 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des clients | ||
Europe | 1.690,4 | 1.868,2 |
Asie-Oc\u00e9anie | 760,3 | 903,5 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.014,9 | 1.149,7 |
Autres | 328,8 | 360,2 |
Total | 3.794,4 | 4.281,6 |
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une d\u00e9sagr\u00e9gation du chiffre d\u2019affaires en ventes de biens, prestations de services et autres :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Ventes de biens | 4.361,3 | 4.638,0 |
Prestations de services | 1.773,2 | 966,2 |
Autres | 2,7 | 19,1 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie est reprise ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Min\u00e9raux de Performance | 2.341,0 | 2.599,7 |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction | 1.232,7 | 1.434,4 |
Autres | 220,7 | 247,5 |
Imerys | 3.794,4 | 4.281,6 |
Canyon | 790,6 | 644,9 |
Affidea | 851,8 | 306,6 |
Sanoptis | 494,1 | 180,1 |
Vanreusel | 82,5 | 72,5 |
Sienna Gestion | 58,7 | 38,6 |
Sausalitos | 33,2 | 46,7 |
Sienna Real Estate | 19,3 | 15,5 |
Sienna Private Credit | 12,6 | 8,6 |
Indo | - | 28,4 |
GBL Capital et SIM | 206,4 | 210,2 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires du groupe par zone g\u00e9ographique est la suivante\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Belgique | 161,8 | 149,2 |
Autres pays d\u2019Europe | 3.616,1 | 2.898,1 |
Am\u00e9riques | 1.383,6 | 1.485,9 |
Asie | 791,6 | 924,7 |
Autres | 184,1 | 165,4 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une d\u00e9sagr\u00e9gation diff\u00e9rente du chiffre d\u2019affaires par \u00e9ch\u00e9ance de transfert des biens et services aux clients, en\u00a0distinguant, d\u2019une part, les biens et services transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis et, d\u2019autre part, les services progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux\u00a0clients :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Biens et services transf\u00e9r\u00e9s aux clients \u00e0 un moment pr\u00e9cis | 4.366,6 | 4.768,5 |
Services progressivement transf\u00e9r\u00e9s aux clients | 1.770,7 | 854,8 |
Total | 6.137,3 | 5.623,3 |
Au niveau d\u2019Imerys, principal contributeur du chiffre d\u2019affaires, la d\u00e9sagr\u00e9gation du chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des activit\u00e9s et par localisation g\u00e9ographique des clients est comme suit :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des activit\u00e9s | ||
Europe | 1.975,3 | 2.204,1 |
Asie-Oc\u00e9anie | 521,7 | 616,5 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.063,4 | 1.215,4 |
Autres | 234,0 | 245,6 |
Total | 3.794,4 | 4.281,6 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Chiffre d\u2019affaires par localisation g\u00e9ographique des clients | ||
Europe | 1.690,4 | 1.868,2 |
Asie-Oc\u00e9anie | 760,3 | 903,5 |
Am\u00e9rique du Nord | 1.014,9 | 1.149,7 |
Autres | 328,8 | 360,2 |
Total | 3.794,4 | 4.281,6 |
Note 9Immobilisations incorporelles
En EUR\u00a0millions | Logiciels | Droits miniers | Brevets, licences et concessions | Marques | Relations clients | Autres | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 266,5 | 2,8 | 235,5 | 479,1 | 821,6 | 269,2 | 2.074,6 |
Investissements | 29,0 | 0,2 | 0,8 | - | - | 55,3 | 85,3 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 8,2 | - | 13,4 | 86,0 | 713,2 | 542,9 | 1.363,6 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 14,0 | - | (3,2) | - | - | (12,5) | (1,8) |
Cessions et retraits | (9,7) | - | (7,8) | (10,2) | (19,7) | (6,3) | (53,7) |
Ecarts de conversion | 1,1 | 0,0 | (3,3) | - | 4,3 | 1,7 | 3,8 |
Autres | (11,6) | (0,4) | (35,7) | (0,1) | (0,3) | (16,7) | (64,7) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 297,4 | 2,6 | 199,8 | 554,8 | 1.519,1 | 833,5 | 3.407,2 |
Investissements | 14,8 | 3,7 | 2,0 | 0,0 | - | 69,7 | 90,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 0,1 | - | 0,5 | 1,2 | 59,4 | 66,7 | 127,9 |
Transferts entre cat\u00e9gories | 39,4 | 1,0 | (23,8) | 12,4 | 91,7 | (118,4) | 2,3 |
Cessions et retraits | (25,3) | - | (0,2) | (0,2) | (22,6) | (29,9) | (78,2) |
Ecarts de conversion | (0,8) | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,6 | (0,2) | (0,2) |
Autres | (122,9) | - | (10,2) | (182,7) | (764,9) | (27,2) | (1.108,0) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 202,7 | 7,3 | 168,1 | 385,6 | 883,2 | 794,1 | 2.441,1 |
Amortissements cumul\u00e9s | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (175,3) | (0,7) | (38,6) | (12,2) | (109,0) | (128,8) | (464,6) |
Amortissements | (32,5) | (0,2) | (2,6) | (15,2) | (85,8) | (24,8) | (161,1) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | - | (0,1) | (0,1) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,9) | - | 2,6 | - | - | 1,9 | 1,6 |
Cessions et retraits | 10,2 | - | 7,1 | 4,0 | 7,7 | 0,3 | 29,3 |
Ecarts de conversion | (1,2) | (0,0) | (0,1) | - | 0,6 | (1,1) | (1,9) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 6,7 | 0,1 | 6,4 | - | 0,1 | 11,9 | 25,1 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (195,1) | (0,7) | (25,2) | (23,4) | (186,4) | (140,7) | (571,6) |
Amortissements | (25,8) | (0,3) | (2,7) | (18,4) | (66,7) | (14,6) | (128,5) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | (0,2) | - | - | - | - | (0,0) | (0,2) |
Transferts entre cat\u00e9gories | (2,3) | (0,3) | 2,6 | - | (42,5) | 44,3 | 1,8 |
Cessions et retraits | 25,3 | - | 0,2 | - | 11,1 | 25,3 | 61,9 |
Ecarts de conversion | 1,0 | (0,0) | (0,1) | (0,0) | 1,6 | 0,1 | 2,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 83,2 | 0,0 | 5,1 | 11,3 | 159,2 | 7,6 | 266,3 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (113,9) | (1,3) | (20,1) | (30,6) | (123,8) | (78,0) | (367,7) |
Valeur nette comptable\u00a0 | |||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 91,1 | 2,1 | 196,8 | 466,9 | 712,7 | 140,5 | 1.610,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 102,3 | 1,9 | 174,5 | 531,4 | 1.332,7 | 692,8 | 2.835,6 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 88,9 | 6,0 | 148,0 | 355,0 | 759,4 | 716,0 | 2.073,5 |
dont\u00a0: Holding | 1,0 | - | - | - | - | - | 1,0 |
Imerys | 68,3 | 6,0 | 138,5 | - | 35,0 | 85,5 | 333,3 |
Canyon | 6,4 | - | 2,6 | 276,2 | 27,5 | 39,2 | 351,9 |
Affidea | 9,0 | - | - | 73,3 | 521,2 | - | 603,5 |
Sanoptis | 1,2 | - | 0,4 | 5,5 | 149,6 | 585,1 | 741,9 |
GBL Capital et SIM | 3,0 | - | 6,3 | - | 26,2 | 6,4 | 41,8 |
Les immobilisations incorporelles qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie se montent \u00e0 EUR 557\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 \u2013 pr\u00e9sent\u00e9es sous le poste \u00ab Autres \u00bb (EUR 653\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022 \u2013 repris sous le poste \u00ab Marques \u00bb et \u00ab Autres \u00bb). Celles-ci reprennent la valorisation chez Sanoptis des droits permettant d\u2019accueillir des patients assur\u00e9s pour EUR 557\u00a0millions (EUR 498\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Les immobilisations incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont principalement relatives aux relations clients (EUR 521\u00a0millions pour Affidea et EUR\u00a0150\u00a0millions pour Sanoptis) et aux marques (EUR 276\u00a0millions chez Canyon).
Les amortissements des diff\u00e9rentes p\u00e9riodes sont repris sous les lignes \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement\u00a0\u00bb et \u00ab Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles \u2013 activit\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es \u00bb du compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
Les frais de recherche et d\u00e9veloppement pris en charge en\u00a02023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 44\u00a0millions (EUR\u00a042\u00a0millions en\u00a02022).
La ligne \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement des immobilisations incorporelles de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
En ce qui concerne les droits d\u2019\u00e9mission, Imerys est concern\u00e9, pour onze sites en Europe et un site aux \u00c9tats-Unis, par des syst\u00e8mes d\u2019autorisations d\u2019\u00e9mission de gaz \u00e0 effet de serre. En 2023 et 2022, Imerys a utilis\u00e9 l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des droits d\u2019\u00e9mission allou\u00e9s aux sites \u00e9ligibles. L\u2019estimation des quantit\u00e9s de gaz \u00e0 effet de serre \u00e9mis en 2023 \u00e9tant sup\u00e9rieure aux droits d\u2019\u00e9mission d\u00e9tenus, le groupe a constitu\u00e9, en couverture de ce d\u00e9ficit, une provision de EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 4\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Par ailleurs, la valeur comptable des droits d\u2019\u00e9mission acquis sur le march\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a015\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Note 10Goodwill
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||
Au 1erjanvier\u00a0 | 6.359,1 | 4.750,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 285,3 | 1.916,1 |
Ecarts de conversion | 6,7 | 45,4 |
Ajustements subs\u00e9quents de la valeur | 3,3 | 3,6 |
Cessions | (74,2) | (42,0) |
Autres | (2.015,9) | (314,5) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | 4.564,3 | 6.359,1 |
Pertes de valeur cumul\u00e9es | ||
Au 1erjanvier | (100,6) | (96,3) |
Pertes de valeur | (5,4) | (123,4) |
Ecarts de conversion | 3,9 | (2,9) |
Autres | (101,5) | 122,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | (203,6) | (100,6) |
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a0 | 4.360,7 | 6.258,5 |
dont\u00a0: Holding | - | - |
Imerys | 1.839,1 | 1.852,2 |
Webhelp | - | 2.128,3 |
Canyon | 309,1 | 309,1 |
Affidea | 936,3 | 889,2 |
Sanoptis | 1.236,6 | 965,9 |
GBL Capital et SIM | 39,7 | 113,9 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, ce poste est compos\u00e9 de EUR\u00a01.839\u00a0millions du goodwill d\u00e9gag\u00e9 par Imerys sur ses diff\u00e9rentes branches d\u2019activit\u00e9, de EUR\u00a01.237\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Sanoptis, de EUR 936\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Affidea, de EUR 309\u00a0millions de goodwill provenant de l\u2019acquisition du groupe Canyon et de EUR 40\u00a0millions de goodwill sur les acquisitions effectu\u00e9es par GBL Capital et Sienna Investment Managers (respectivement EUR\u00a01.852\u00a0millions, EUR 966\u00a0millions, EUR 889\u00a0millions, EUR 309\u00a0millions et EUR\u00a0114\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Le poste \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement du goodwill de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
D\u00e9finition des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Le management de GBL a retenu les jugements pos\u00e9s par Imerys, Canyon, Affidea, Sanoptis et GBL Capital et Sienna Investment Managers dans la\u00a0d\u00e9finition des UGT.
Chez Imerys, le goodwill est inclus dans les indicateurs de gestion d\u2019activit\u00e9 par secteurs op\u00e9rationnels suivis par la direction g\u00e9n\u00e9rale, il fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur aux m\u00eames niveaux que ceux suivis par cette derni\u00e8re, c\u2019est-\u00e0-dire : (i) Min\u00e9raux de Performance Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique (PM EMEA & APAC), Min\u00e9raux de Performance Am\u00e9rique (PM Americas) pour la branche Min\u00e9raux de Performance (PM), (ii) R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (RAC) et (iii) Graphite & Carbone (IG&C). Par ailleurs, l\u2019activit\u00e9 de production de bauxite \u00e9tant d\u00e9sign\u00e9e comme \u00ab Actif d\u00e9tenu en vue de la vente \u00bb (voir Note 24), ses actifs sont exclus du p\u00e9rim\u00e8tre du pr\u00e9sent test. Outre le goodwill, tous les actifs d\u2019Imerys, y compris les actifs de droit d\u2019usage nets de la dette de location et les actifs miniers, sont inclus dans le p\u00e9rim\u00e8tre de ces tests.
Chez Canyon, le reporting op\u00e9rationnel et donc la gestion du goodwill est effectu\u00e9e au plus haut niveau, soit GoForGold Holding, qui repr\u00e9sente la\u00a0seule UGT identifi\u00e9e.
Chez Affidea, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Affidea.
Chez Sanoptis, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Sanoptis.
Au niveau de GBL Capital et Sienna Investment Managers, les goodwill sont allou\u00e9s \u00e0 chaque participation.
Dans le tableau suivant, la valeur comptable et la perte de valeur du goodwill sont pr\u00e9sent\u00e9es par UGT :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | |
Sanoptis | 1.236,6 | - | 965,9 | - |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys) | 1.068,9 | (112,3) | 1.072,9 | (5,5) |
Affidea | 936,3 | - | 889,2 | - |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys) | 742,1 | (75,9) | 751,2 | (79,7) |
Canyon | 309,1 | - | 309,1 | - |
Autres (Imerys) | 28,1 | - | 28,1 | - |
Sienna Gestion (SIM) | 18,3 | - | 18,3 | - |
Sienna Private Credit (SIM) | 14,4 | - | 14,4 | - |
Sienna Real Estate (SIM) | 7,0 | (15,4) | 7,0 | (15,4) |
Vanreusel (GBL Capital) | - | - | 59,2 | - |
Webhelp | - | - | 2.128,3 | - |
Sausalitos (GBL Capital) | - | - | 15,0 | - |
Total | 4.360,7 | (203,6) | 6.258,5 | (100,6) |
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, les soci\u00e9t\u00e9s du groupe proc\u00e8dent chaque ann\u00e9e \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble de leurs UGT dans la mesure o\u00f9 des goodwill sont pr\u00e9sents dans celles-ci. La valeur recouvrable d\u2019une UGT ou d\u2019un actif individuel est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. En pratique, la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable que pour des actifs individuels et correspond alors \u00e0 des prix de transactions r\u00e9centes sur des cessions d\u2019actifs similaires. La valeur d\u2019utilit\u00e9 constitue la base d\u2019\u00e9valuation la plus utilis\u00e9e, tant pour les UGT que pour les actifs individuels.
Chez Imerys, les flux de tr\u00e9sorerie pris en compte dans le cadre du test de perte de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont issus du budget 2024 et du plan 2025 - 2027. Ce sc\u00e9nario central a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 \u00e0 partir d\u2019\u00e9tudes externes des march\u00e9s sous-jacents. Pour la valeur terminale, Imerys utilise le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 Imerys dans le secteur des min\u00e9raux industriels. Ce taux, de 8,00\u00a0% en 2023 (8,00\u00a0% en 2022) est ajust\u00e9 selon les UGT ou actifs individuels test\u00e9s d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 de + 94 \u00e0 + 125 pb (+ 92 \u00e0 + 174 pb en 2022). Le taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9,10\u00a0% en 2023 (8,89\u00a0% en 2022). Les calculs apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont identiques \u00e0 ceux qui seraient r\u00e9alis\u00e9s avec des flux et des taux avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat, tel que requis par les normes applicables.Les tests d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9s sur les diff\u00e9rentes UGT d\u2019Imerys n\u2019ont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de comptabilisation de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Suite \u00e0 la cession de la ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature, Imerys a int\u00e9gr\u00e9 les actifs de l\u2019UGT PMAPAC au sein des deux autres UGT PM Americas et PM EMEA & APAC. Si Imerys avait maintenu le d\u00e9coupage 2022 de ses UGT et r\u00e9alis\u00e9 sur cette base les tests d\u2019impairment, Imerys n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser une perte de valeur.
Chez Canyon, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Canyon utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Canyon. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,20\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (12,69\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Canyon ne fait pas apparaitre de perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Chez Affidea, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 \u2013 2028. Pour la valeur terminale, Affidea utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables \u00e0 Affidea. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e09,43\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Affidea ne fait pas apparaitre de perte de valeur\u00a0sur les actifs test\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
Chez Sanoptis, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Sanoptis utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Sanoptis. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,82\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (6,72\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Sanoptis ne fait pas appara\u00eetre de\u00a0perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Chez GBL Capital et SIM, les projections des flux de tr\u00e9sorerie proviennent des budgets financiers \u00e9tablis par les directions des participations respectives couvrant une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Les projections \u00e9tablies sont extrapol\u00e9es et couvrent une p\u00e9riode de dix ans. Pour la valeur terminale, GBL Capital et SIM utilisent une moyenne entre le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation par les multiples. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 chaque filiale dans leurs secteurs respectifs. Ce taux est ajust\u00e9 d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 ainsi que d\u2019une prime sp\u00e9cifique. Le\u00a0taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,07\u00a0% en\u00a02023 (11,80\u00a0% en\u00a02022).
Chez GBL Capital et SIM, ces tests annuels n\u2019ont pas r\u00e9sult\u00e9 en la comptabilisation de pertes de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR\u00a015\u00a0millions au31 d\u00e9cembre 2022).
Dans le tableau suivant, les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle entrant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s par UGT :
2023 | 2022 | |||
Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys)(1) | 9,21\u00a0% | 2,00\u00a0% | 9,06\u00a0% | 1,92\u00a0% |
R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys)(1) | 8,98\u00a0% | 2,08\u00a0% | 8,64\u00a0% | 1,98\u00a0% |
TAUX MOYEN IMERYS | 9,10\u00a0% | 2,10\u00a0% | 8,89\u00a0% | 1,68\u00a0% |
TAUX MOYEN WEBHELP | - | - | 8,77\u00a0% | 2,00\u00a0% |
TAUX MOYEN CANYON | 10,20\u00a0% | 1,00\u00a0% | 12,69\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN AFFIDEA | 9,43\u00a0% | 2,5\u00a0% | - | - |
TAUX MOYEN SANOPTIS | 6,82\u00a0% | 1,00\u00a0% | 6,72\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN GBL CAPITAL ET SIM | 11,07\u00a0% | 2,10\u00a0% | 11,80\u00a0% | 2,55\u00a0% |
Analyse de sensibilit\u00e9
Parmi les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es, celles dont la variation a une incidence la plus significative sur les \u00e9tats financiers sont les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, le taux d\u2019actualisation et le taux de croissance perp\u00e9tuelle. Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 des simulations destin\u00e9es \u00e0 mesurer les pertes de valeur qui seraient comptabilis\u00e9es en cas de variations d\u00e9favorables par rapport aux hypoth\u00e8ses retenues dans le sc\u00e9nario central au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Les\u00a0variations utilis\u00e9es pour ces tests de sensibilit\u00e9 sont celles dont l\u2019ampleur est jug\u00e9e raisonnablement possible par le groupe dans le contexte du test : baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels ; augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle (variations inchang\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Comme synth\u00e9tis\u00e9 dans le tableau ci-dessous, les sensibilit\u00e9s r\u00e9alis\u00e9es sur le sc\u00e9nario central mettent en \u00e9vidence une perte de valeur totale de EUR\u00a0-\u00a047\u00a0millions en cas de baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, de EUR - 45\u00a0millions en cas d\u2019augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et une perte de valeur totale de EUR 0\u00a0million en cas de baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle.
En EUR\u00a0millions | Variations d\u00e9favorables |
FLUX DE TR\u00c9SORERIE PR\u00c9VISIONNELS | (5\u00a0%) |
Perte de valeur\u00a0 | (46,6) |
TAUX D\u2019ACTUALISATION | + 100 pb |
Perte de valeur | (45,0) |
TAUX DE CROISSANCE PERP\u00c9TUELLE | (100 pb) |
Perte de valeur | - |
Par ailleurs, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 un exercice de sensibilit\u00e9 int\u00e9grant les risques li\u00e9s aux changements climatiques dans le cadre d\u2019un r\u00e9chauffement global de + 2 degr\u00e9s Celsius \u00e0 l\u2019horizon 2030, 2040 et 2050, tel que projet\u00e9 par le Groupe d\u2019experts intergouvernemental sur l\u2019\u00e9volution du climat (GIEC) publi\u00e9 dans le Sixth Assessment Report of the Intergovernmental Panel on Climate Changeen 2021. Ce sc\u00e9nario, qui constitue l\u2019une des trois trajectoires mod\u00e9lis\u00e9es par l\u2019AIE, a \u00e9t\u00e9 retenu par Imerys dans le cadre de cet exercice de sensibilit\u00e9 en raison de son caract\u00e8re raisonnablement possible. Les risques pris en compte dans ce mod\u00e8le sont les vagues de chaleur telles qu\u2019identifi\u00e9es par le GIEC, les incendies tels qu\u2019identifi\u00e9s par le FM Global Assessmentet l\u2019index Angstr\u00f6met les s\u00e9cheresses telles qu\u2019identifi\u00e9es par le Water Risk Filterdu World Wild Fund for Natureet de la Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft. Imerys a estim\u00e9 pour chaque site la fr\u00e9quence de fermeture pr\u00e9visible, ainsi que les pertes de flux de tr\u00e9sorerie correspondantes. A l\u2019issue de ce travail, la sensibilit\u00e9 sur les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s aux enjeux climatiques ne met en \u00e9vidence aucune\u00a0perte de valeur.
(1)\tLes taux d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour les rendre comparables suite aux changements sur les UGT en 2023
Note 10Goodwill
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||
Au 1erjanvier\u00a0 | 6.359,1 | 4.750,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 285,3 | 1.916,1 |
Ecarts de conversion | 6,7 | 45,4 |
Ajustements subs\u00e9quents de la valeur | 3,3 | 3,6 |
Cessions | (74,2) | (42,0) |
Autres | (2.015,9) | (314,5) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | 4.564,3 | 6.359,1 |
Pertes de valeur cumul\u00e9es | ||
Au 1erjanvier | (100,6) | (96,3) |
Pertes de valeur | (5,4) | (123,4) |
Ecarts de conversion | 3,9 | (2,9) |
Autres | (101,5) | 122,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | (203,6) | (100,6) |
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a0 | 4.360,7 | 6.258,5 |
dont\u00a0: Holding | - | - |
Imerys | 1.839,1 | 1.852,2 |
Webhelp | - | 2.128,3 |
Canyon | 309,1 | 309,1 |
Affidea | 936,3 | 889,2 |
Sanoptis | 1.236,6 | 965,9 |
GBL Capital et SIM | 39,7 | 113,9 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, ce poste est compos\u00e9 de EUR\u00a01.839\u00a0millions du goodwill d\u00e9gag\u00e9 par Imerys sur ses diff\u00e9rentes branches d\u2019activit\u00e9, de EUR\u00a01.237\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Sanoptis, de EUR 936\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Affidea, de EUR 309\u00a0millions de goodwill provenant de l\u2019acquisition du groupe Canyon et de EUR 40\u00a0millions de goodwill sur les acquisitions effectu\u00e9es par GBL Capital et Sienna Investment Managers (respectivement EUR\u00a01.852\u00a0millions, EUR 966\u00a0millions, EUR 889\u00a0millions, EUR 309\u00a0millions et EUR\u00a0114\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Le poste \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement du goodwill de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
D\u00e9finition des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Le management de GBL a retenu les jugements pos\u00e9s par Imerys, Canyon, Affidea, Sanoptis et GBL Capital et Sienna Investment Managers dans la\u00a0d\u00e9finition des UGT.
Chez Imerys, le goodwill est inclus dans les indicateurs de gestion d\u2019activit\u00e9 par secteurs op\u00e9rationnels suivis par la direction g\u00e9n\u00e9rale, il fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur aux m\u00eames niveaux que ceux suivis par cette derni\u00e8re, c\u2019est-\u00e0-dire : (i) Min\u00e9raux de Performance Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique (PM EMEA & APAC), Min\u00e9raux de Performance Am\u00e9rique (PM Americas) pour la branche Min\u00e9raux de Performance (PM), (ii) R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (RAC) et (iii) Graphite & Carbone (IG&C). Par ailleurs, l\u2019activit\u00e9 de production de bauxite \u00e9tant d\u00e9sign\u00e9e comme \u00ab Actif d\u00e9tenu en vue de la vente \u00bb (voir Note 24), ses actifs sont exclus du p\u00e9rim\u00e8tre du pr\u00e9sent test. Outre le goodwill, tous les actifs d\u2019Imerys, y compris les actifs de droit d\u2019usage nets de la dette de location et les actifs miniers, sont inclus dans le p\u00e9rim\u00e8tre de ces tests.
Chez Canyon, le reporting op\u00e9rationnel et donc la gestion du goodwill est effectu\u00e9e au plus haut niveau, soit GoForGold Holding, qui repr\u00e9sente la\u00a0seule UGT identifi\u00e9e.
Chez Affidea, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Affidea.
Chez Sanoptis, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Sanoptis.
Au niveau de GBL Capital et Sienna Investment Managers, les goodwill sont allou\u00e9s \u00e0 chaque participation.
Dans le tableau suivant, la valeur comptable et la perte de valeur du goodwill sont pr\u00e9sent\u00e9es par UGT :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | |
Sanoptis | 1.236,6 | - | 965,9 | - |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys) | 1.068,9 | (112,3) | 1.072,9 | (5,5) |
Affidea | 936,3 | - | 889,2 | - |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys) | 742,1 | (75,9) | 751,2 | (79,7) |
Canyon | 309,1 | - | 309,1 | - |
Autres (Imerys) | 28,1 | - | 28,1 | - |
Sienna Gestion (SIM) | 18,3 | - | 18,3 | - |
Sienna Private Credit (SIM) | 14,4 | - | 14,4 | - |
Sienna Real Estate (SIM) | 7,0 | (15,4) | 7,0 | (15,4) |
Vanreusel (GBL Capital) | - | - | 59,2 | - |
Webhelp | - | - | 2.128,3 | - |
Sausalitos (GBL Capital) | - | - | 15,0 | - |
Total | 4.360,7 | (203,6) | 6.258,5 | (100,6) |
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, les soci\u00e9t\u00e9s du groupe proc\u00e8dent chaque ann\u00e9e \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble de leurs UGT dans la mesure o\u00f9 des goodwill sont pr\u00e9sents dans celles-ci. La valeur recouvrable d\u2019une UGT ou d\u2019un actif individuel est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. En pratique, la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable que pour des actifs individuels et correspond alors \u00e0 des prix de transactions r\u00e9centes sur des cessions d\u2019actifs similaires. La valeur d\u2019utilit\u00e9 constitue la base d\u2019\u00e9valuation la plus utilis\u00e9e, tant pour les UGT que pour les actifs individuels.
Chez Imerys, les flux de tr\u00e9sorerie pris en compte dans le cadre du test de perte de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont issus du budget 2024 et du plan 2025 - 2027. Ce sc\u00e9nario central a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 \u00e0 partir d\u2019\u00e9tudes externes des march\u00e9s sous-jacents. Pour la valeur terminale, Imerys utilise le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 Imerys dans le secteur des min\u00e9raux industriels. Ce taux, de 8,00\u00a0% en 2023 (8,00\u00a0% en 2022) est ajust\u00e9 selon les UGT ou actifs individuels test\u00e9s d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 de + 94 \u00e0 + 125 pb (+ 92 \u00e0 + 174 pb en 2022). Le taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9,10\u00a0% en 2023 (8,89\u00a0% en 2022). Les calculs apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont identiques \u00e0 ceux qui seraient r\u00e9alis\u00e9s avec des flux et des taux avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat, tel que requis par les normes applicables.Les tests d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9s sur les diff\u00e9rentes UGT d\u2019Imerys n\u2019ont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de comptabilisation de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Suite \u00e0 la cession de la ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature, Imerys a int\u00e9gr\u00e9 les actifs de l\u2019UGT PMAPAC au sein des deux autres UGT PM Americas et PM EMEA & APAC. Si Imerys avait maintenu le d\u00e9coupage 2022 de ses UGT et r\u00e9alis\u00e9 sur cette base les tests d\u2019impairment, Imerys n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser une perte de valeur.
Chez Canyon, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Canyon utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Canyon. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,20\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (12,69\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Canyon ne fait pas apparaitre de perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Chez Affidea, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 \u2013 2028. Pour la valeur terminale, Affidea utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables \u00e0 Affidea. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e09,43\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Affidea ne fait pas apparaitre de perte de valeur\u00a0sur les actifs test\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
Chez Sanoptis, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Sanoptis utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Sanoptis. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,82\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (6,72\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Sanoptis ne fait pas appara\u00eetre de\u00a0perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Chez GBL Capital et SIM, les projections des flux de tr\u00e9sorerie proviennent des budgets financiers \u00e9tablis par les directions des participations respectives couvrant une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Les projections \u00e9tablies sont extrapol\u00e9es et couvrent une p\u00e9riode de dix ans. Pour la valeur terminale, GBL Capital et SIM utilisent une moyenne entre le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation par les multiples. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 chaque filiale dans leurs secteurs respectifs. Ce taux est ajust\u00e9 d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 ainsi que d\u2019une prime sp\u00e9cifique. Le\u00a0taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,07\u00a0% en\u00a02023 (11,80\u00a0% en\u00a02022).
Chez GBL Capital et SIM, ces tests annuels n\u2019ont pas r\u00e9sult\u00e9 en la comptabilisation de pertes de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR\u00a015\u00a0millions au31 d\u00e9cembre 2022).
Dans le tableau suivant, les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle entrant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s par UGT :
2023 | 2022 | |||
Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys)(1) | 9,21\u00a0% | 2,00\u00a0% | 9,06\u00a0% | 1,92\u00a0% |
R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys)(1) | 8,98\u00a0% | 2,08\u00a0% | 8,64\u00a0% | 1,98\u00a0% |
TAUX MOYEN IMERYS | 9,10\u00a0% | 2,10\u00a0% | 8,89\u00a0% | 1,68\u00a0% |
TAUX MOYEN WEBHELP | - | - | 8,77\u00a0% | 2,00\u00a0% |
TAUX MOYEN CANYON | 10,20\u00a0% | 1,00\u00a0% | 12,69\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN AFFIDEA | 9,43\u00a0% | 2,5\u00a0% | - | - |
TAUX MOYEN SANOPTIS | 6,82\u00a0% | 1,00\u00a0% | 6,72\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN GBL CAPITAL ET SIM | 11,07\u00a0% | 2,10\u00a0% | 11,80\u00a0% | 2,55\u00a0% |
Analyse de sensibilit\u00e9
Parmi les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es, celles dont la variation a une incidence la plus significative sur les \u00e9tats financiers sont les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, le taux d\u2019actualisation et le taux de croissance perp\u00e9tuelle. Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 des simulations destin\u00e9es \u00e0 mesurer les pertes de valeur qui seraient comptabilis\u00e9es en cas de variations d\u00e9favorables par rapport aux hypoth\u00e8ses retenues dans le sc\u00e9nario central au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Les\u00a0variations utilis\u00e9es pour ces tests de sensibilit\u00e9 sont celles dont l\u2019ampleur est jug\u00e9e raisonnablement possible par le groupe dans le contexte du test : baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels ; augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle (variations inchang\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Comme synth\u00e9tis\u00e9 dans le tableau ci-dessous, les sensibilit\u00e9s r\u00e9alis\u00e9es sur le sc\u00e9nario central mettent en \u00e9vidence une perte de valeur totale de EUR\u00a0-\u00a047\u00a0millions en cas de baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, de EUR - 45\u00a0millions en cas d\u2019augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et une perte de valeur totale de EUR 0\u00a0million en cas de baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle.
En EUR\u00a0millions | Variations d\u00e9favorables |
FLUX DE TR\u00c9SORERIE PR\u00c9VISIONNELS | (5\u00a0%) |
Perte de valeur\u00a0 | (46,6) |
TAUX D\u2019ACTUALISATION | + 100 pb |
Perte de valeur | (45,0) |
TAUX DE CROISSANCE PERP\u00c9TUELLE | (100 pb) |
Perte de valeur | - |
Par ailleurs, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 un exercice de sensibilit\u00e9 int\u00e9grant les risques li\u00e9s aux changements climatiques dans le cadre d\u2019un r\u00e9chauffement global de + 2 degr\u00e9s Celsius \u00e0 l\u2019horizon 2030, 2040 et 2050, tel que projet\u00e9 par le Groupe d\u2019experts intergouvernemental sur l\u2019\u00e9volution du climat (GIEC) publi\u00e9 dans le Sixth Assessment Report of the Intergovernmental Panel on Climate Changeen 2021. Ce sc\u00e9nario, qui constitue l\u2019une des trois trajectoires mod\u00e9lis\u00e9es par l\u2019AIE, a \u00e9t\u00e9 retenu par Imerys dans le cadre de cet exercice de sensibilit\u00e9 en raison de son caract\u00e8re raisonnablement possible. Les risques pris en compte dans ce mod\u00e8le sont les vagues de chaleur telles qu\u2019identifi\u00e9es par le GIEC, les incendies tels qu\u2019identifi\u00e9s par le FM Global Assessmentet l\u2019index Angstr\u00f6met les s\u00e9cheresses telles qu\u2019identifi\u00e9es par le Water Risk Filterdu World Wild Fund for Natureet de la Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft. Imerys a estim\u00e9 pour chaque site la fr\u00e9quence de fermeture pr\u00e9visible, ainsi que les pertes de flux de tr\u00e9sorerie correspondantes. A l\u2019issue de ce travail, la sensibilit\u00e9 sur les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s aux enjeux climatiques ne met en \u00e9vidence aucune\u00a0perte de valeur.
(1)\tLes taux d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour les rendre comparables suite aux changements sur les UGT en 2023
Note 10Goodwill
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||
Au 1erjanvier\u00a0 | 6.359,1 | 4.750,6 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 285,3 | 1.916,1 |
Ecarts de conversion | 6,7 | 45,4 |
Ajustements subs\u00e9quents de la valeur | 3,3 | 3,6 |
Cessions | (74,2) | (42,0) |
Autres | (2.015,9) | (314,5) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | 4.564,3 | 6.359,1 |
Pertes de valeur cumul\u00e9es | ||
Au 1erjanvier | (100,6) | (96,3) |
Pertes de valeur | (5,4) | (123,4) |
Ecarts de conversion | 3,9 | (2,9) |
Autres | (101,5) | 122,0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a0 | (203,6) | (100,6) |
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a0 | 4.360,7 | 6.258,5 |
dont\u00a0: Holding | - | - |
Imerys | 1.839,1 | 1.852,2 |
Webhelp | - | 2.128,3 |
Canyon | 309,1 | 309,1 |
Affidea | 936,3 | 889,2 |
Sanoptis | 1.236,6 | 965,9 |
GBL Capital et SIM | 39,7 | 113,9 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, ce poste est compos\u00e9 de EUR\u00a01.839\u00a0millions du goodwill d\u00e9gag\u00e9 par Imerys sur ses diff\u00e9rentes branches d\u2019activit\u00e9, de EUR\u00a01.237\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Sanoptis, de EUR 936\u00a0millions de goodwill provenant du groupe Affidea, de EUR 309\u00a0millions de goodwill provenant de l\u2019acquisition du groupe Canyon et de EUR 40\u00a0millions de goodwill sur les acquisitions effectu\u00e9es par GBL Capital et Sienna Investment Managers (respectivement EUR\u00a01.852\u00a0millions, EUR 966\u00a0millions, EUR 889\u00a0millions, EUR 309\u00a0millions et EUR\u00a0114\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Le poste \u00ab Autres \u00bb en 2023 reprend principalement le reclassement du goodwill de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9saux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre).
D\u00e9finition des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT)
Le management de GBL a retenu les jugements pos\u00e9s par Imerys, Canyon, Affidea, Sanoptis et GBL Capital et Sienna Investment Managers dans la\u00a0d\u00e9finition des UGT.
Chez Imerys, le goodwill est inclus dans les indicateurs de gestion d\u2019activit\u00e9 par secteurs op\u00e9rationnels suivis par la direction g\u00e9n\u00e9rale, il fait l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur aux m\u00eames niveaux que ceux suivis par cette derni\u00e8re, c\u2019est-\u00e0-dire : (i) Min\u00e9raux de Performance Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique (PM EMEA & APAC), Min\u00e9raux de Performance Am\u00e9rique (PM Americas) pour la branche Min\u00e9raux de Performance (PM), (ii) R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (RAC) et (iii) Graphite & Carbone (IG&C). Par ailleurs, l\u2019activit\u00e9 de production de bauxite \u00e9tant d\u00e9sign\u00e9e comme \u00ab Actif d\u00e9tenu en vue de la vente \u00bb (voir Note 24), ses actifs sont exclus du p\u00e9rim\u00e8tre du pr\u00e9sent test. Outre le goodwill, tous les actifs d\u2019Imerys, y compris les actifs de droit d\u2019usage nets de la dette de location et les actifs miniers, sont inclus dans le p\u00e9rim\u00e8tre de ces tests.
Chez Canyon, le reporting op\u00e9rationnel et donc la gestion du goodwill est effectu\u00e9e au plus haut niveau, soit GoForGold Holding, qui repr\u00e9sente la\u00a0seule UGT identifi\u00e9e.
Chez Affidea, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Affidea.
Chez Sanoptis, l\u2019activit\u00e9 du groupe se retrouve report\u00e9e au travers d\u2019une seule UGT, l\u2019UGT Sanoptis.
Au niveau de GBL Capital et Sienna Investment Managers, les goodwill sont allou\u00e9s \u00e0 chaque participation.
Dans le tableau suivant, la valeur comptable et la perte de valeur du goodwill sont pr\u00e9sent\u00e9es par UGT :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | Valeur nette comptable | Pertes de valeur cumul\u00e9es | |
Sanoptis | 1.236,6 | - | 965,9 | - |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys) | 1.068,9 | (112,3) | 1.072,9 | (5,5) |
Affidea | 936,3 | - | 889,2 | - |
Solutions pour R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys) | 742,1 | (75,9) | 751,2 | (79,7) |
Canyon | 309,1 | - | 309,1 | - |
Autres (Imerys) | 28,1 | - | 28,1 | - |
Sienna Gestion (SIM) | 18,3 | - | 18,3 | - |
Sienna Private Credit (SIM) | 14,4 | - | 14,4 | - |
Sienna Real Estate (SIM) | 7,0 | (15,4) | 7,0 | (15,4) |
Vanreusel (GBL Capital) | - | - | 59,2 | - |
Webhelp | - | - | 2.128,3 | - |
Sausalitos (GBL Capital) | - | - | 15,0 | - |
Total | 4.360,7 | (203,6) | 6.258,5 | (100,6) |
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, les soci\u00e9t\u00e9s du groupe proc\u00e8dent chaque ann\u00e9e \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble de leurs UGT dans la mesure o\u00f9 des goodwill sont pr\u00e9sents dans celles-ci. La valeur recouvrable d\u2019une UGT ou d\u2019un actif individuel est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. En pratique, la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable que pour des actifs individuels et correspond alors \u00e0 des prix de transactions r\u00e9centes sur des cessions d\u2019actifs similaires. La valeur d\u2019utilit\u00e9 constitue la base d\u2019\u00e9valuation la plus utilis\u00e9e, tant pour les UGT que pour les actifs individuels.
Chez Imerys, les flux de tr\u00e9sorerie pris en compte dans le cadre du test de perte de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont issus du budget 2024 et du plan 2025 - 2027. Ce sc\u00e9nario central a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 \u00e0 partir d\u2019\u00e9tudes externes des march\u00e9s sous-jacents. Pour la valeur terminale, Imerys utilise le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 Imerys dans le secteur des min\u00e9raux industriels. Ce taux, de 8,00\u00a0% en 2023 (8,00\u00a0% en 2022) est ajust\u00e9 selon les UGT ou actifs individuels test\u00e9s d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 de + 94 \u00e0 + 125 pb (+ 92 \u00e0 + 174 pb en 2022). Le taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9,10\u00a0% en 2023 (8,89\u00a0% en 2022). Les calculs apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont identiques \u00e0 ceux qui seraient r\u00e9alis\u00e9s avec des flux et des taux avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat, tel que requis par les normes applicables.Les tests d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9s sur les diff\u00e9rentes UGT d\u2019Imerys n\u2019ont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de comptabilisation de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Suite \u00e0 la cession de la ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature, Imerys a int\u00e9gr\u00e9 les actifs de l\u2019UGT PMAPAC au sein des deux autres UGT PM Americas et PM EMEA & APAC. Si Imerys avait maintenu le d\u00e9coupage 2022 de ses UGT et r\u00e9alis\u00e9 sur cette base les tests d\u2019impairment, Imerys n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser une perte de valeur.
Chez Canyon, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Canyon utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Canyon. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,20\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (12,69\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Canyon ne fait pas apparaitre de perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Chez Affidea, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 \u2013 2028. Pour la valeur terminale, Affidea utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables \u00e0 Affidea. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e09,43\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Affidea ne fait pas apparaitre de perte de valeur\u00a0sur les actifs test\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
Chez Sanoptis, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Sanoptis utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Sanoptis. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,82\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (6,72\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Sanoptis ne fait pas appara\u00eetre de\u00a0perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Chez GBL Capital et SIM, les projections des flux de tr\u00e9sorerie proviennent des budgets financiers \u00e9tablis par les directions des participations respectives couvrant une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Les projections \u00e9tablies sont extrapol\u00e9es et couvrent une p\u00e9riode de dix ans. Pour la valeur terminale, GBL Capital et SIM utilisent une moyenne entre le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation par les multiples. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 chaque filiale dans leurs secteurs respectifs. Ce taux est ajust\u00e9 d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 ainsi que d\u2019une prime sp\u00e9cifique. Le\u00a0taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,07\u00a0% en\u00a02023 (11,80\u00a0% en\u00a02022).
Chez GBL Capital et SIM, ces tests annuels n\u2019ont pas r\u00e9sult\u00e9 en la comptabilisation de pertes de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR\u00a015\u00a0millions au31 d\u00e9cembre 2022).
Dans le tableau suivant, les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle entrant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s par UGT :
2023 | 2022 | |||
Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys)(1) | 9,21\u00a0% | 2,00\u00a0% | 9,06\u00a0% | 1,92\u00a0% |
R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys)(1) | 8,98\u00a0% | 2,08\u00a0% | 8,64\u00a0% | 1,98\u00a0% |
TAUX MOYEN IMERYS | 9,10\u00a0% | 2,10\u00a0% | 8,89\u00a0% | 1,68\u00a0% |
TAUX MOYEN WEBHELP | - | - | 8,77\u00a0% | 2,00\u00a0% |
TAUX MOYEN CANYON | 10,20\u00a0% | 1,00\u00a0% | 12,69\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN AFFIDEA | 9,43\u00a0% | 2,5\u00a0% | - | - |
TAUX MOYEN SANOPTIS | 6,82\u00a0% | 1,00\u00a0% | 6,72\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN GBL CAPITAL ET SIM | 11,07\u00a0% | 2,10\u00a0% | 11,80\u00a0% | 2,55\u00a0% |
Analyse de sensibilit\u00e9
Parmi les hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es, celles dont la variation a une incidence la plus significative sur les \u00e9tats financiers sont les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, le taux d\u2019actualisation et le taux de croissance perp\u00e9tuelle. Le groupe a r\u00e9alis\u00e9 des simulations destin\u00e9es \u00e0 mesurer les pertes de valeur qui seraient comptabilis\u00e9es en cas de variations d\u00e9favorables par rapport aux hypoth\u00e8ses retenues dans le sc\u00e9nario central au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Les\u00a0variations utilis\u00e9es pour ces tests de sensibilit\u00e9 sont celles dont l\u2019ampleur est jug\u00e9e raisonnablement possible par le groupe dans le contexte du test : baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels ; augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle (variations inchang\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Comme synth\u00e9tis\u00e9 dans le tableau ci-dessous, les sensibilit\u00e9s r\u00e9alis\u00e9es sur le sc\u00e9nario central mettent en \u00e9vidence une perte de valeur totale de EUR\u00a0-\u00a047\u00a0millions en cas de baisse de 5,00\u00a0% des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels, de EUR - 45\u00a0millions en cas d\u2019augmentation de 1,00\u00a0% des taux d\u2019actualisation et une perte de valeur totale de EUR 0\u00a0million en cas de baisse de 1,00\u00a0% des taux de croissance perp\u00e9tuelle.
En EUR\u00a0millions | Variations d\u00e9favorables |
FLUX DE TR\u00c9SORERIE PR\u00c9VISIONNELS | (5\u00a0%) |
Perte de valeur\u00a0 | (46,6) |
TAUX D\u2019ACTUALISATION | + 100 pb |
Perte de valeur | (45,0) |
TAUX DE CROISSANCE PERP\u00c9TUELLE | (100 pb) |
Perte de valeur | - |
Par ailleurs, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 un exercice de sensibilit\u00e9 int\u00e9grant les risques li\u00e9s aux changements climatiques dans le cadre d\u2019un r\u00e9chauffement global de + 2 degr\u00e9s Celsius \u00e0 l\u2019horizon 2030, 2040 et 2050, tel que projet\u00e9 par le Groupe d\u2019experts intergouvernemental sur l\u2019\u00e9volution du climat (GIEC) publi\u00e9 dans le Sixth Assessment Report of the Intergovernmental Panel on Climate Changeen 2021. Ce sc\u00e9nario, qui constitue l\u2019une des trois trajectoires mod\u00e9lis\u00e9es par l\u2019AIE, a \u00e9t\u00e9 retenu par Imerys dans le cadre de cet exercice de sensibilit\u00e9 en raison de son caract\u00e8re raisonnablement possible. Les risques pris en compte dans ce mod\u00e8le sont les vagues de chaleur telles qu\u2019identifi\u00e9es par le GIEC, les incendies tels qu\u2019identifi\u00e9s par le FM Global Assessmentet l\u2019index Angstr\u00f6met les s\u00e9cheresses telles qu\u2019identifi\u00e9es par le Water Risk Filterdu World Wild Fund for Natureet de la Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft. Imerys a estim\u00e9 pour chaque site la fr\u00e9quence de fermeture pr\u00e9visible, ainsi que les pertes de flux de tr\u00e9sorerie correspondantes. A l\u2019issue de ce travail, la sensibilit\u00e9 sur les risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s aux enjeux climatiques ne met en \u00e9vidence aucune\u00a0perte de valeur.
(1)\tLes taux d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour les rendre comparables suite aux changements sur les UGT en 2023
Note 20Provisions
En EUR\u00a0millions | Garanties produits | Environnement | Risques juridiques, sociaux et r\u00e9glementaires | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 9,7 | 268,9 | 219,3 | 497,9 |
Dotations | 4,2 | 23,5 | 42,8 | 70,5 |
Utilisations | (6,0) | (13,8) | (22,9) | (42,8) |
Reprises | (1,2) | (0,9) | (14,7) | (16,8) |
Impact de l\u2019actualisation | - | 2,1 | 0,8 | 2,9 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | - | (9,1) | 14,1 | 5,0 |
Ecarts de conversion | 0,1 | (0,1) | 8,4 | 8,4 |
Autres | (1,2) | (9,8) | (32,4) | (43,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 5,6 | 260,7 | 215,3 | 481,6 |
Dotations | 4,0 | 17,8 | 59,0 | 80,9 |
Utilisations | (2,9) | (13,1) | (21,1) | (37,1) |
Reprises | (0,4) | (1,6) | (16,5) | (18,5) |
Impact de l\u2019actualisation | - | 3,0 | - | 3,0 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | - | 5,7 | 0,7 | 6,4 |
Ecarts de conversion | (0,1) | (0,7) | (2,8) | (3,6) |
Autres | 0,0 | 15,7 | (20,2) | (4,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 6,3 | 287,5 | 214,4 | 508,2 |
dont provisions courantes | 2,1 | 10,2 | 39,9 | 52,2 |
dont provisions non courantes | 4,2 | 277,3 | 174,6 | 456,0 |
Les provisions du groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 508\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 482\u00a0millions en 2022). Elles proviennent tr\u00e8s majoritairement d\u2019Imerys (EUR 470\u00a0millions en 2023 et EUR 423\u00a0millions en 2022).
Les probabilit\u00e9s de r\u00e8glement et les montants de ces obligations sont estim\u00e9s par le groupe, qui s\u2019appuie g\u00e9n\u00e9ralement sur des experts internes pour valider les principales hypoth\u00e8ses, en tenant compte des effets attendus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des \u00e9volutions r\u00e9glementaires et sur des conseils externes pour les litiges et r\u00e9clamations significatifs. Les estimations qui en r\u00e9sultent sont susceptibles d\u2019\u00e9voluer selon les incertitudes propres \u00e0 chaque litige. Ceux-ci ont trait \u00e0 des all\u00e9gations de pr\u00e9judices personnels ou financiers mettant en cause la responsabilit\u00e9 civile du groupe et l\u2019\u00e9ventuelle violation d\u2019obligations contractuelles ou de dispositions r\u00e9glementaires en mati\u00e8res sociale, immobili\u00e8re ou environnementale. Les provisions constitu\u00e9es pour faire face \u00e0 ces risques sont incluses dans les EUR\u00a0214\u00a0millions de provisions pour risques juridiques, sociaux et r\u00e9glementaires du tableau de variation mentionn\u00e9 ci-dessus. Ce montant inclut notamment le solde de la provision aff\u00e9rente \u00e0 la r\u00e9solution des contentieux li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 talc du groupe Imerys aux \u00c9tats-Unis, dont la mat\u00e9rialit\u00e9 justifie un d\u00e9veloppement sp\u00e9cifique.
Le 13 f\u00e9vrier 2019, les trois filiales talc nord-am\u00e9ricaines du groupe ont d\u00e9cid\u00e9 de se placer, avec effet imm\u00e9diat, sous la protection de la proc\u00e9dure judiciaire dite du \u00ab Chapter 11 \u00bb de la loi des \u00c9tats-Unis sur les faillites en vue de r\u00e9gler d\u00e9finitivement la situation contentieuse li\u00e9e \u00e0 leurs activit\u00e9s commerciales historiques aux Etats-Unis. Sous le r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb, le groupe demeure juridiquement propri\u00e9taire des titres composant l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du capital des trois entit\u00e9s nord-am\u00e9ricaines concern\u00e9es, mais leurs actifs sont plac\u00e9s sous le contr\u00f4le des tribunaux f\u00e9d\u00e9raux comp\u00e9tents de l\u2019\u00c9tat du Delaware (\u00c9tats-Unis). Ceux-ci supervisent la poursuite des activit\u00e9s des entit\u00e9s concern\u00e9es ainsi que la conclusion et l\u2019ex\u00e9cution du plan de r\u00e9organisation de ces activit\u00e9s que les entit\u00e9s ont demand\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier avec les repr\u00e9sentants respectifs des actuels, et potentiels futurs plaignants dans les contentieux intent\u00e9s \u00e0 leur encontre. Le processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb suspend \u00e9galement les proc\u00e9dures de tous les contentieux en cours et emp\u00eache l\u2019introduction de nouvelles actions contre ces entit\u00e9s en lien avec leurs op\u00e9rations pass\u00e9es et actuelles. Compte tenu du transfert au 13\u00a0f\u00e9vrier\u00a02019 du contr\u00f4le effectif de ces trois filiales \u00e0 un tribunal et du b\u00e9n\u00e9fice \u00e9conomique de leurs activit\u00e9s \u00e0 leurs cr\u00e9anciers, les actifs et passifs des trois entit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9s des \u00e9tats financiers du groupe \u00e0 compter de cette date, d\u00e9gageant un effet r\u00e9sultat de EUR\u00a0-\u00a06\u00a0millions. La n\u00e9gociation entre les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, \u00e0 laquelle s\u2019est jointe la filiale Imerys Talc Italy, le groupe et les repr\u00e9sentants des plaignants, a abouti le 15 mai 2020 \u00e0 la conclusion d\u2019un accord sur un plan conjoint de r\u00e9organisation qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 le m\u00eame jour aupr\u00e8s du tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du Delaware. Ce plan pr\u00e9voit qu\u2019une fois les approbations n\u00e9cessaires obtenues, les filiales talc concern\u00e9es sortiront du r\u00e9gime du \u00ab\u00a0Chapter\u00a011 \u00bb et le groupe sera lib\u00e9r\u00e9 de tous les passifs existants et futurs li\u00e9s \u00e0 leurs activit\u00e9s pass\u00e9es, ces passifs \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un trust qui sera sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9 \u00e0 cet effet.
Imerys Talc Italy figure parmi les parties cit\u00e9es dans quelques contentieux li\u00e9s au talc aux \u00c9tats-Unis. Cette entit\u00e9 pr\u00e9voit, une fois l\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 obtenue aupr\u00e8s des votants, de se placer \u00e9galement sous la protection judiciaire du \u00ab Chapter 11 \u00bb avant la confirmation judiciaire de ce plan r\u00e9vis\u00e9 et d\u2019adh\u00e9rer \u00e0 celui-ci afin de b\u00e9n\u00e9ficier de la m\u00eame r\u00e9solution globale et d\u00e9finitive des passifs historiques li\u00e9s au talc que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines. Les activit\u00e9s d\u2019Imerys Talc Italy continueront \u00e0 faire partie du groupe tout au long de la proc\u00e9dure du\u201cChapter 11\u201d et apr\u00e8s sa cl\u00f4ture.
A la suite de l\u2019approbation en janvier 2021 par le tribunal comp\u00e9tent du projet de plan, celui-ci a \u00e9t\u00e9 soumis au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Dans le cadre du plan propos\u00e9, les filiales talc nord-Am\u00e9ricaines ont par ailleurs vendu le 17 f\u00e9vrier 2021 leurs actifs au fonds d\u2019investissement Magris Resources pour USD 223\u00a0millions. En avril 2021, le plan a atteint le seuil d\u2019approbation requis, en vertu des dispositions l\u00e9gales sp\u00e9cifiques applicables, de 75\u00a0% des votes des cr\u00e9anciers et plaignants. Cependant, le 13 octobre 2021, le tribunal comp\u00e9tent a rendu une d\u00e9cision selon laquelle certains votes en faveur du plan ne devaient pas \u00eatre pris en compte dans le calcul du vote final et, en cons\u00e9quence, l\u2019approbation du plan n\u2019a pas atteint la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des votes. En cons\u00e9quence, les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, les repr\u00e9sentants des plaignants et d\u2019autres parties prenantes au processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb se sont engag\u00e9 dans une m\u00e9diation approuv\u00e9e par le tribunal comp\u00e9tent et dont la dur\u00e9e a \u00e9t\u00e9 successivement prolong\u00e9e afin de parvenir \u00e0 un plan r\u00e9vis\u00e9 qui pourrait obtenir la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des voix.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations en vue d\u2019un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 ralenties par le report de l\u2019attention des repr\u00e9sentants des plaignants sur la vive contestation judiciaire qui a entour\u00e9 la proc\u00e9dure de placement sous la protection du r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9e par une filiale du groupe Johnson & Johnson nouvellement et sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9e \u00e0 cet effet - LTL (d\u00e9sormais renomm\u00e9 LLT Management LLC). Cette proc\u00e9dure, s\u00e9par\u00e9e et distincte, de celle du \u201cChapter 11\u201d des filiales talc nord-am\u00e9ricaines, impliquait en effet de nombreuses parties prenantes identiques dont notamment les m\u00eames plaignants.
Apr\u00e8s une premi\u00e8re annulation en janvier 2023 par la cour d\u2019appel comp\u00e9tente de la proc\u00e9dure de placement sous la protection du \u00ab Chapter 11 \u00bb introduite par LLT, la nouvelle demande faite \u00e0 cet effet en avril 2023 devant le m\u00eame tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du District du New Jersey, a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e \u00e0 nouveau en ao\u00fbt 2023.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations avec les parties m\u00e9di\u00e9es ont finalement pu aboutir \u00e0 un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9, ainsi que sur les diff\u00e9rents documents requis pour sa mise en \u0153uvre, qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s du tribunal comp\u00e9tent le 31 janvier 2024. Le plan r\u00e9vis\u00e9 reprend sans aucun changement les termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan annonc\u00e9 en mai 2020. Les principales modifications apport\u00e9es au plan dans le plan r\u00e9vis\u00e9 concernent (i) la structure et l\u2019organisation du trust pour recueillir et g\u00e9rer les indemnit\u00e9s financi\u00e8res \u00e0 verser par les diff\u00e9rentes parties contributrices au plan r\u00e9vis\u00e9, (ii) les r\u00e8gles d\u2019allocation entre les plaignants concern\u00e9s, suivant les diff\u00e9rents pr\u00e9judices qu\u2019ils all\u00e8guent, des actifs du trust incluant \u00e9galement le b\u00e9n\u00e9fice des droits \u00e0 indemnisation des filiales talc nord-am\u00e9ricaines au titre de polices d\u2019assurance, de contrats pass\u00e9s ou de transactions actuelles ou potentielles futures avec des tiers, ainsi que (iii) les modalit\u00e9s du processus d\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 en vue notamment de l\u2019aligner avec le d\u00e9roulement du processus concomitant de \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9 en avril 2021 par l\u2019un des pr\u00e9c\u00e9dents propri\u00e9taires de certains actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines (l\u2019ancien groupe minier am\u00e9ricain \u00ab Cyprus Mines \u00bb) qui s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 contribuer au financement du plan r\u00e9vis\u00e9.
Le projet de plan r\u00e9vis\u00e9 est actuellement examin\u00e9 par le tribunal comp\u00e9tent en vue de l\u2019approbation \u00e0 sa soumission au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Sous r\u00e9serve d\u2019un vote favorable du plan r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0%, celui-ci sera ensuite soumis \u00e0 la confirmation d\u00e9finitive du tribunal comp\u00e9tent puis \u00e0 l\u2019approbation finale d\u2019un autre tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent.
Aux termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan et repris sans changement dans le plan r\u00e9vis\u00e9, la contribution d\u2019Imerys au titre du plan r\u00e9vis\u00e9 consiste en un paiement en num\u00e9raire (i) d\u2019un montant de USD 75\u00a0millions, (ii) du produit de la cession des actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines pour un prix de USD 223\u00a0millions, ainsi que de (iii) certains autres engagements d\u00e9taill\u00e9s dans le plan. Ces engagements incluent principalement le b\u00e9n\u00e9fice d\u2019anciennes polices d\u2019assurance et le financement de certaines cr\u00e9ances mineures d\u2019exploitation (pour USD\u00a05\u00a0millions) ainsi qu\u2019une partie du d\u00e9passement des frais d\u2019administration anticip\u00e9s de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb des filiales talc concern\u00e9es dans la limite d\u2019un montant de USD 15\u00a0millions.
Sur la base du plan r\u00e9vis\u00e9 et de l\u2019\u00e9tat actuel de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des r\u00e9sultats financiers annuels 2023 du groupe, le groupe, avec l\u2019appui d\u2019experts ind\u00e9pendants, a revu et confirm\u00e9 sa pr\u00e9c\u00e9dente estimation du risque li\u00e9 \u00e0 la r\u00e9solution de cette proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb ainsi qu\u2019aux pr\u00e9visions d\u2019impacts financiers pour le groupe. Une provision de EUR 250\u00a0millions avait \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de 2018 d\u2019Imerys, sachant que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines sont d\u00e9consolid\u00e9es depuis le 13 f\u00e9vrier 2019. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant de la provision enregistr\u00e9e dans les comptes du groupe, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 USD 115\u00a0millions, soit EUR 104\u00a0millions, est consid\u00e9r\u00e9 comme suffisant pour couvrir l\u2019impact financier attendu du plan r\u00e9vis\u00e9 sur le groupe.
Les provisions constitu\u00e9es pour couvrir les garanties produits d\u2019Imerys et de Canyon sont de EUR 6\u00a0millions et ont une \u00e9ch\u00e9ance probable situ\u00e9e entre 2024 et 2028.
Enfin, le groupe (tr\u00e8s majoritairement Imerys) constitue des provisions destin\u00e9es \u00e0 couvrir les risques environnementaux r\u00e9sultant de son activit\u00e9 industrielle ainsi que des provisions pour r\u00e9habilitation des sites miniers en fin d\u2019exploitation. Ces provisions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 287\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (EUR 261\u00a0millions en 2022). Les obligations correspondantes ont des \u00e9ch\u00e9ances probables situ\u00e9es entre 2024 et 2028 pour EUR\u00a079\u00a0millions, entre 2029 et 2038 pour EUR 99\u00a0millions et EUR\u00a0109\u00a0millions \u00e0 partir de 2039.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, les soci\u00e9t\u00e9s du groupe proc\u00e8dent chaque ann\u00e9e \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble de leurs UGT dans la mesure o\u00f9 des goodwill sont pr\u00e9sents dans celles-ci. La valeur recouvrable d\u2019une UGT ou d\u2019un actif individuel est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de la vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9. En pratique, la juste valeur ne peut \u00eatre estim\u00e9e de mani\u00e8re fiable que pour des actifs individuels et correspond alors \u00e0 des prix de transactions r\u00e9centes sur des cessions d\u2019actifs similaires. La valeur d\u2019utilit\u00e9 constitue la base d\u2019\u00e9valuation la plus utilis\u00e9e, tant pour les UGT que pour les actifs individuels.
Chez Imerys, les flux de tr\u00e9sorerie pris en compte dans le cadre du test de perte de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 sont issus du budget 2024 et du plan 2025 - 2027. Ce sc\u00e9nario central a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 \u00e0 partir d\u2019\u00e9tudes externes des march\u00e9s sous-jacents. Pour la valeur terminale, Imerys utilise le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 Imerys dans le secteur des min\u00e9raux industriels. Ce taux, de 8,00\u00a0% en 2023 (8,00\u00a0% en 2022) est ajust\u00e9 selon les UGT ou actifs individuels test\u00e9s d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 de + 94 \u00e0 + 125 pb (+ 92 \u00e0 + 174 pb en 2022). Le taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9,10\u00a0% en 2023 (8,89\u00a0% en 2022). Les calculs apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont identiques \u00e0 ceux qui seraient r\u00e9alis\u00e9s avec des flux et des taux avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat, tel que requis par les normes applicables.Les tests d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9s sur les diff\u00e9rentes UGT d\u2019Imerys n\u2019ont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9 de comptabilisation de perte de valeur au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Suite \u00e0 la cession de la ligne d\u2019activit\u00e9 Solutions de Haute Temp\u00e9rature, Imerys a int\u00e9gr\u00e9 les actifs de l\u2019UGT PMAPAC au sein des deux autres UGT PM Americas et PM EMEA & APAC. Si Imerys avait maintenu le d\u00e9coupage 2022 de ses UGT et r\u00e9alis\u00e9 sur cette base les tests d\u2019impairment, Imerys n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser une perte de valeur.
Chez Canyon, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Canyon utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Canyon. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10,20\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (12,69\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Canyon ne fait pas apparaitre de perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Chez Affidea, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 \u2013 2028. Pour la valeur terminale, Affidea utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables \u00e0 Affidea. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e09,43\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Affidea ne fait pas apparaitre de perte de valeur\u00a0sur les actifs test\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
Chez Sanoptis, les projections de flux de tr\u00e9sorerie retenues sont issues du plan 2024 - 2028. Pour la valeur terminale, Sanoptis utilise le mod\u00e8le de\u00a0croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro. La d\u00e9termination du taux d\u2019actualisation s\u2019appuie sur une \u00e9tude du co\u00fbt du capital de groupes comparables au groupe Sanoptis. Il s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,82\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (6,72\u00a0% au 31 d\u00e9cembre 2022). Le test d\u2019impairment r\u00e9alis\u00e9 sur l\u2019UGT Sanoptis ne fait pas appara\u00eetre de\u00a0perte de valeur sur les actifs test\u00e9s du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023.
Chez GBL Capital et SIM, les projections des flux de tr\u00e9sorerie proviennent des budgets financiers \u00e9tablis par les directions des participations respectives couvrant une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Les projections \u00e9tablies sont extrapol\u00e9es et couvrent une p\u00e9riode de dix ans. Pour la valeur terminale, GBL Capital et SIM utilisent une moyenne entre le mod\u00e8le de croissance perp\u00e9tuelle de Gordon et Shapiro et la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation par les multiples. Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer la valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital de groupes comparables \u00e0 chaque filiale dans leurs secteurs respectifs. Ce taux est ajust\u00e9 d\u2019une prime de risque pays-march\u00e9 ainsi que d\u2019une prime sp\u00e9cifique. Le\u00a0taux d\u2019actualisation moyen apr\u00e8s imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,07\u00a0% en\u00a02023 (11,80\u00a0% en\u00a02022).
Chez GBL Capital et SIM, ces tests annuels n\u2019ont pas r\u00e9sult\u00e9 en la comptabilisation de pertes de valeur au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR\u00a015\u00a0millions au31 d\u00e9cembre 2022).
Dans le tableau suivant, les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s d\u2019actualisation et de croissance perp\u00e9tuelle entrant dans le calcul de la valeur d\u2019utilit\u00e9 sont pr\u00e9sent\u00e9s par UGT :
2023 | 2022 | |||
Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | Taux d\u2019actualisation | Taux de croissance perp\u00e9tuelle | |
Min\u00e9raux de Performance (Imerys)(1) | 9,21\u00a0% | 2,00\u00a0% | 9,06\u00a0% | 1,92\u00a0% |
R\u00e9fractaires, Abrasifs & Construction (Imerys)(1) | 8,98\u00a0% | 2,08\u00a0% | 8,64\u00a0% | 1,98\u00a0% |
TAUX MOYEN IMERYS | 9,10\u00a0% | 2,10\u00a0% | 8,89\u00a0% | 1,68\u00a0% |
TAUX MOYEN WEBHELP | - | - | 8,77\u00a0% | 2,00\u00a0% |
TAUX MOYEN CANYON | 10,20\u00a0% | 1,00\u00a0% | 12,69\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN AFFIDEA | 9,43\u00a0% | 2,5\u00a0% | - | - |
TAUX MOYEN SANOPTIS | 6,82\u00a0% | 1,00\u00a0% | 6,72\u00a0% | 1,00\u00a0% |
TAUX MOYEN GBL CAPITAL ET SIM | 11,07\u00a0% | 2,10\u00a0% | 11,80\u00a0% | 2,55\u00a0% |
Le 13 f\u00e9vrier 2019, les trois filiales talc nord-am\u00e9ricaines du groupe ont d\u00e9cid\u00e9 de se placer, avec effet imm\u00e9diat, sous la protection de la proc\u00e9dure judiciaire dite du \u00ab Chapter 11 \u00bb de la loi des \u00c9tats-Unis sur les faillites en vue de r\u00e9gler d\u00e9finitivement la situation contentieuse li\u00e9e \u00e0 leurs activit\u00e9s commerciales historiques aux Etats-Unis. Sous le r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb, le groupe demeure juridiquement propri\u00e9taire des titres composant l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du capital des trois entit\u00e9s nord-am\u00e9ricaines concern\u00e9es, mais leurs actifs sont plac\u00e9s sous le contr\u00f4le des tribunaux f\u00e9d\u00e9raux comp\u00e9tents de l\u2019\u00c9tat du Delaware (\u00c9tats-Unis). Ceux-ci supervisent la poursuite des activit\u00e9s des entit\u00e9s concern\u00e9es ainsi que la conclusion et l\u2019ex\u00e9cution du plan de r\u00e9organisation de ces activit\u00e9s que les entit\u00e9s ont demand\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier avec les repr\u00e9sentants respectifs des actuels, et potentiels futurs plaignants dans les contentieux intent\u00e9s \u00e0 leur encontre. Le processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb suspend \u00e9galement les proc\u00e9dures de tous les contentieux en cours et emp\u00eache l\u2019introduction de nouvelles actions contre ces entit\u00e9s en lien avec leurs op\u00e9rations pass\u00e9es et actuelles. Compte tenu du transfert au 13\u00a0f\u00e9vrier\u00a02019 du contr\u00f4le effectif de ces trois filiales \u00e0 un tribunal et du b\u00e9n\u00e9fice \u00e9conomique de leurs activit\u00e9s \u00e0 leurs cr\u00e9anciers, les actifs et passifs des trois entit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9s des \u00e9tats financiers du groupe \u00e0 compter de cette date, d\u00e9gageant un effet r\u00e9sultat de EUR\u00a0-\u00a06\u00a0millions. La n\u00e9gociation entre les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, \u00e0 laquelle s\u2019est jointe la filiale Imerys Talc Italy, le groupe et les repr\u00e9sentants des plaignants, a abouti le 15 mai 2020 \u00e0 la conclusion d\u2019un accord sur un plan conjoint de r\u00e9organisation qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 le m\u00eame jour aupr\u00e8s du tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du Delaware. Ce plan pr\u00e9voit qu\u2019une fois les approbations n\u00e9cessaires obtenues, les filiales talc concern\u00e9es sortiront du r\u00e9gime du \u00ab\u00a0Chapter\u00a011 \u00bb et le groupe sera lib\u00e9r\u00e9 de tous les passifs existants et futurs li\u00e9s \u00e0 leurs activit\u00e9s pass\u00e9es, ces passifs \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un trust qui sera sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9 \u00e0 cet effet.
Imerys Talc Italy figure parmi les parties cit\u00e9es dans quelques contentieux li\u00e9s au talc aux \u00c9tats-Unis. Cette entit\u00e9 pr\u00e9voit, une fois l\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 obtenue aupr\u00e8s des votants, de se placer \u00e9galement sous la protection judiciaire du \u00ab Chapter 11 \u00bb avant la confirmation judiciaire de ce plan r\u00e9vis\u00e9 et d\u2019adh\u00e9rer \u00e0 celui-ci afin de b\u00e9n\u00e9ficier de la m\u00eame r\u00e9solution globale et d\u00e9finitive des passifs historiques li\u00e9s au talc que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines. Les activit\u00e9s d\u2019Imerys Talc Italy continueront \u00e0 faire partie du groupe tout au long de la proc\u00e9dure du\u201cChapter 11\u201d et apr\u00e8s sa cl\u00f4ture.
A la suite de l\u2019approbation en janvier 2021 par le tribunal comp\u00e9tent du projet de plan, celui-ci a \u00e9t\u00e9 soumis au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Dans le cadre du plan propos\u00e9, les filiales talc nord-Am\u00e9ricaines ont par ailleurs vendu le 17 f\u00e9vrier 2021 leurs actifs au fonds d\u2019investissement Magris Resources pour USD 223\u00a0millions. En avril 2021, le plan a atteint le seuil d\u2019approbation requis, en vertu des dispositions l\u00e9gales sp\u00e9cifiques applicables, de 75\u00a0% des votes des cr\u00e9anciers et plaignants. Cependant, le 13 octobre 2021, le tribunal comp\u00e9tent a rendu une d\u00e9cision selon laquelle certains votes en faveur du plan ne devaient pas \u00eatre pris en compte dans le calcul du vote final et, en cons\u00e9quence, l\u2019approbation du plan n\u2019a pas atteint la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des votes. En cons\u00e9quence, les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, les repr\u00e9sentants des plaignants et d\u2019autres parties prenantes au processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb se sont engag\u00e9 dans une m\u00e9diation approuv\u00e9e par le tribunal comp\u00e9tent et dont la dur\u00e9e a \u00e9t\u00e9 successivement prolong\u00e9e afin de parvenir \u00e0 un plan r\u00e9vis\u00e9 qui pourrait obtenir la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des voix.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations en vue d\u2019un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 ralenties par le report de l\u2019attention des repr\u00e9sentants des plaignants sur la vive contestation judiciaire qui a entour\u00e9 la proc\u00e9dure de placement sous la protection du r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9e par une filiale du groupe Johnson & Johnson nouvellement et sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9e \u00e0 cet effet - LTL (d\u00e9sormais renomm\u00e9 LLT Management LLC). Cette proc\u00e9dure, s\u00e9par\u00e9e et distincte, de celle du \u201cChapter 11\u201d des filiales talc nord-am\u00e9ricaines, impliquait en effet de nombreuses parties prenantes identiques dont notamment les m\u00eames plaignants.
Apr\u00e8s une premi\u00e8re annulation en janvier 2023 par la cour d\u2019appel comp\u00e9tente de la proc\u00e9dure de placement sous la protection du \u00ab Chapter 11 \u00bb introduite par LLT, la nouvelle demande faite \u00e0 cet effet en avril 2023 devant le m\u00eame tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du District du New Jersey, a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e \u00e0 nouveau en ao\u00fbt 2023.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations avec les parties m\u00e9di\u00e9es ont finalement pu aboutir \u00e0 un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9, ainsi que sur les diff\u00e9rents documents requis pour sa mise en \u0153uvre, qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s du tribunal comp\u00e9tent le 31 janvier 2024. Le plan r\u00e9vis\u00e9 reprend sans aucun changement les termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan annonc\u00e9 en mai 2020. Les principales modifications apport\u00e9es au plan dans le plan r\u00e9vis\u00e9 concernent (i) la structure et l\u2019organisation du trust pour recueillir et g\u00e9rer les indemnit\u00e9s financi\u00e8res \u00e0 verser par les diff\u00e9rentes parties contributrices au plan r\u00e9vis\u00e9, (ii) les r\u00e8gles d\u2019allocation entre les plaignants concern\u00e9s, suivant les diff\u00e9rents pr\u00e9judices qu\u2019ils all\u00e8guent, des actifs du trust incluant \u00e9galement le b\u00e9n\u00e9fice des droits \u00e0 indemnisation des filiales talc nord-am\u00e9ricaines au titre de polices d\u2019assurance, de contrats pass\u00e9s ou de transactions actuelles ou potentielles futures avec des tiers, ainsi que (iii) les modalit\u00e9s du processus d\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 en vue notamment de l\u2019aligner avec le d\u00e9roulement du processus concomitant de \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9 en avril 2021 par l\u2019un des pr\u00e9c\u00e9dents propri\u00e9taires de certains actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines (l\u2019ancien groupe minier am\u00e9ricain \u00ab Cyprus Mines \u00bb) qui s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 contribuer au financement du plan r\u00e9vis\u00e9.
Le projet de plan r\u00e9vis\u00e9 est actuellement examin\u00e9 par le tribunal comp\u00e9tent en vue de l\u2019approbation \u00e0 sa soumission au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Sous r\u00e9serve d\u2019un vote favorable du plan r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0%, celui-ci sera ensuite soumis \u00e0 la confirmation d\u00e9finitive du tribunal comp\u00e9tent puis \u00e0 l\u2019approbation finale d\u2019un autre tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent.
Aux termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan et repris sans changement dans le plan r\u00e9vis\u00e9, la contribution d\u2019Imerys au titre du plan r\u00e9vis\u00e9 consiste en un paiement en num\u00e9raire (i) d\u2019un montant de USD 75\u00a0millions, (ii) du produit de la cession des actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines pour un prix de USD 223\u00a0millions, ainsi que de (iii) certains autres engagements d\u00e9taill\u00e9s dans le plan. Ces engagements incluent principalement le b\u00e9n\u00e9fice d\u2019anciennes polices d\u2019assurance et le financement de certaines cr\u00e9ances mineures d\u2019exploitation (pour USD\u00a05\u00a0millions) ainsi qu\u2019une partie du d\u00e9passement des frais d\u2019administration anticip\u00e9s de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb des filiales talc concern\u00e9es dans la limite d\u2019un montant de USD 15\u00a0millions.
Sur la base du plan r\u00e9vis\u00e9 et de l\u2019\u00e9tat actuel de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des r\u00e9sultats financiers annuels 2023 du groupe, le groupe, avec l\u2019appui d\u2019experts ind\u00e9pendants, a revu et confirm\u00e9 sa pr\u00e9c\u00e9dente estimation du risque li\u00e9 \u00e0 la r\u00e9solution de cette proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb ainsi qu\u2019aux pr\u00e9visions d\u2019impacts financiers pour le groupe. Une provision de EUR 250\u00a0millions avait \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de 2018 d\u2019Imerys, sachant que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines sont d\u00e9consolid\u00e9es depuis le 13 f\u00e9vrier 2019. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant de la provision enregistr\u00e9e dans les comptes du groupe, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 USD 115\u00a0millions, soit EUR 104\u00a0millions, est consid\u00e9r\u00e9 comme suffisant pour couvrir l\u2019impact financier attendu du plan r\u00e9vis\u00e9 sur le groupe.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__210-1": { "value": "Contrats de location
Le groupe recourt \u00e0 des contrats de location pour obtenir du bailleur le droit d\u2019utiliser certains \u00e9quipements miniers, industriels et logistiques, ainsi que des biens immobiliers administratifs, industriels et logistiques. Ces droits, comptabilis\u00e9s sous forme d\u2019actifs de droit d\u2019usage s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 670\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0868\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Les actifs de droit d\u2019usage repr\u00e9sentent les actifs suivants :
En EUR\u00a0millions | Terrainset b\u00e2timents | R\u00e9serves mini\u00e8res | Installations, machines, outillages et mat\u00e9riel roulant | Immobilisationsen cours | Autres immobilisations corporelles | Total |
Valeur brute comptable\u00a0 | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 474,7 | - | 101,0 | - | 118,8 | 694,5 |
Investissements | 222,1 | - | 41,0 | - | 27,2 | 290,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 298,2 | - | 114,0 | - | 9,7 | 421,9 |
Cessions et retraits | (32,3) | - | (6,1) | - | 2,7 | (35,6) |
Ecarts de conversion | 1,5 | - | (16,8) | - | 4,5 | (10,8) |
Autres | (78,6) | - | (21,1) | - | (10,1) | (109,9) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 885,6 | - | 211,9 | - | 152,8 | 1.250,3 |
Investissements | 94,7 | - | 48,6 | - | 22,0 | 165,2 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 77,1 | - | 0,1 | - | 1,0 | 78,2 |
Cessions et retraits | (17,6) | - | (1,0) | - | (69,6) | (88,1) |
Ecarts de conversion | (0,2) | - | 0,7 | - | (0,6) | (0,1) |
Autres | (396,7) | - | (33,2) | - | (8,1) | (437,9) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 643,0 | - | 227,2 | - | 97,5 | 967,8 |
Amortissements cumul\u00e9s | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | (129,9) | - | (51,7) | - | (48,2) | (229,9) |
Amortissements | (104,9) | - | (26,0) | - | (22,9) | (153,9) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | 0,2 | - | (0,1) | - | (0,1) | - |
Cessions et retraits | 27,4 | - | 2,4 | - | - | 29,8 |
Ecarts de conversion | (10,9) | - | 17,6 | - | (4,6) | 2,1 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | (16,8) | (19,0) | 4,9 | (30,9) | ||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | (234,9) | - | (76,9) | - | (71,0) | (382,8) |
Amortissements | (91,8) | - | (29,0) | - | (17,6) | (138,4) |
Pertes de valeur (comptabilis\u00e9es)/reprises | - | - | - | - | (5,0) | (5,0) |
Cessions et retraits | 13,9 | - | 0,9 | - | 26,2 | 41,1 |
Ecarts de conversion | 0,9 | - | 0,2 | - | 0,8 | 1,8 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Autres | 158,0 | - | 22,0 | - | 5,9 | 185,9 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (153,8) | - | (82,8) | - | (60,7) | (297,2) |
Valeur nette comptable\u00a0 | ||||||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 344,8 | - | 49,3 | - | 70,6 | 464,7 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 650,7 | - | 135,1 | - | 81,8 | 867,5 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 489,2 | - | 144,4 | - | 36,8 | 670,5 |
dont\u00a0: Holding | 10,8 | - | - | - | - | 10,8 |
Imerys | 88,1 | - | 37,7 | - | 25,6 | 151,4 |
Canyon | 40,6 | - | 1,3 | - | - | 41,9 |
Affidea | 202,5 | - | 104,5 | - | - | 307,1 |
Sanoptis | 131,7 | - | 0,5 | - | 7,2 | 139,5 |
GBL Capital et SIM | 15,3 | - | 0,3 | - | 4,3 | 19,9 |
Le mod\u00e8le du droit d\u2019usage et de la dette de location est appliqu\u00e9 \u00e0 tous les contrats, \u00e0 l\u2019exception des locations de moins de 12 mois, des locations d\u2019actifs de faible valeur, ainsi que des redevances variables et des services li\u00e9s aux locations qui sont comptabilis\u00e9s en charges (EUR 81\u00a0millions en 2023 et EUR 41\u00a0millions en 2022). Au 31 d\u00e9cembre 2023, les \u00ab dettes de location \u00bb comptabilis\u00e9es en contrepartie de ces \u00ab actifs de droit d\u2019usage \u00bb s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 683\u00a0millions (EUR 908\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022) et g\u00e9n\u00e8rent une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat de EUR 28\u00a0millions comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier. Les sorties de tr\u00e9sorerie comptabilis\u00e9es en 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a0173\u00a0millions, dont EUR\u00a0145\u00a0millions au titre du principal de l\u2019engagement et EUR 28\u00a0millions au titre des int\u00e9r\u00eats, respectivement en activit\u00e9s de financement et activit\u00e9s op\u00e9rationnelles de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie (respectivement EUR 253\u00a0millions, EUR 217\u00a0millions et EUR 36\u00a0millions en 2022). Le groupe ne tire aucun revenu significatif de la location d\u2019actifs d\u00e9tenus en pleine propri\u00e9t\u00e9, ni de la sous-location d\u2019actifs dont l\u2019usage est issu d\u2019un contrat de location.
17.2\tEndettement
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
DETTES FINANCI\u00c8RES NON COURANTES | 7.177,2 | 8.714,7 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 1.984,5 | 1.985,2 |
Obligations convertibles (GBL) | 499,8 | 499,7 |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | 486,3 | 479,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 1.710,7 | 1.705,3 |
Emprunts bancaires (Webhelp) | - | 1.738,1 |
Emprunts bancaires (Canyon) | 225,3 | 225,7 |
Emprunts bancaires (Affidea) | 741,9 | 572,3 |
Emprunts bancaires (Sanoptis) | 899,0 | 602,0 |
Emprunts bancaires (GBL Capital) | - | 89,7 |
Dettes de location | 574,6 | 738,8 |
Autres dettes financi\u00e8res non courantes\u00a0 | 55,0 | 78,2 |
DETTES FINANCI\u00c8RES COURANTES | 1.173,7 | 1.654,6 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 499,8 | - |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | - | 447,4 |
Dettes bancaires (GBL) | - | 535,3 |
Dettes bancaires (Imerys) | 23,5 | 437,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 500,0 | - |
Dettes de location | 108,8 | 168,9 |
Autres dettes financi\u00e8res courantes | 41,7 | 65,4 |
Dettes de location
Les dettes de location ont une \u00e9ch\u00e9ance en 2024 pour EUR\u00a0109\u00a0millions, entre 2025 et 2029 pour EUR 309\u00a0millions et EUR 267\u00a0millions au-del\u00e0.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "s7_notes__7__212-1": { "value": "Note 12Autres actifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers non courants | 600,9 | 75,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 0,2 | 9,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme | 563,7 | 43,6 |
Autres | 10,0 | 22,5 |
Actifs non financiers non courants | 41,9 | 57,2 |
Actifs li\u00e9s aux plans de pension | 1,0 | 17,1 |
Autres | 40,8 | 40,1 |
TOTAL\u00a0 | 642,8 | 132,9 |
dont\u00a0: Holding | 520,7 | 0,6 |
Imerys | 41,5 | 54,9 |
Webhelp | - | 28,0 |
Canyon | 2,1 | 13,1 |
Affidea | 10,7 | 4,8 |
Sanoptis | 9,9 | 6,2 |
GBL Capital et SIM | 57,9 | 25,4 |
Le poste \u00ab Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme \u00bb reprend principalement, au 31 d\u00e9cembre 2023, la cr\u00e9ance Concentrix \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en septembre\u00a02025 d\u2019un montant nominal de EUR 493\u00a0millions et portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat facial annuel de 2,00\u00a0%.
Note 18Autres actifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers courants | 60,3 | 90,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 25,5 | 17,4 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 13,7 | 35,5 |
Autres | 21,1 | 38,0 |
Actifs non financiers courants | 377,1 | 498,7 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 101,1 | 110,7 |
Autres imp\u00f4ts et TVA \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 124,1 | 201,6 |
Charges \u00e0 reporter | 57,7 | 85,1 |
Autres | 94,2 | 101,2 |
Total | 437,4 | 589,5 |
dont\u00a0: Holding | 39,4 | 44,0 |
Imerys | 253,7 | 235,6 |
Webhelp | - | 179,4 |
Canyon | 29,9 | 45,7 |
Affidea | 50,9 | 26,8 |
Sanoptis | 49,2 | 29,2 |
GBL Capital et SIM | 14,4 | 28,8 |
Note 12Autres actifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers non courants | 600,9 | 75,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 0,2 | 9,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme | 563,7 | 43,6 |
Autres | 10,0 | 22,5 |
Actifs non financiers non courants | 41,9 | 57,2 |
Actifs li\u00e9s aux plans de pension | 1,0 | 17,1 |
Autres | 40,8 | 40,1 |
TOTAL\u00a0 | 642,8 | 132,9 |
dont\u00a0: Holding | 520,7 | 0,6 |
Imerys | 41,5 | 54,9 |
Webhelp | - | 28,0 |
Canyon | 2,1 | 13,1 |
Affidea | 10,7 | 4,8 |
Sanoptis | 9,9 | 6,2 |
GBL Capital et SIM | 57,9 | 25,4 |
Le poste \u00ab Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme \u00bb reprend principalement, au 31 d\u00e9cembre 2023, la cr\u00e9ance Concentrix \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en septembre\u00a02025 d\u2019un montant nominal de EUR 493\u00a0millions et portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat facial annuel de 2,00\u00a0%.
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En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers non courants | 600,9 | 75,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 0,2 | 9,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme | 563,7 | 43,6 |
Autres | 10,0 | 22,5 |
Actifs non financiers non courants | 41,9 | 57,2 |
Actifs li\u00e9s aux plans de pension | 1,0 | 17,1 |
Autres | 40,8 | 40,1 |
TOTAL\u00a0 | 642,8 | 132,9 |
dont\u00a0: Holding | 520,7 | 0,6 |
Imerys | 41,5 | 54,9 |
Webhelp | - | 28,0 |
Canyon | 2,1 | 13,1 |
Affidea | 10,7 | 4,8 |
Sanoptis | 9,9 | 6,2 |
GBL Capital et SIM | 57,9 | 25,4 |
Le poste \u00ab Avances, pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme \u00bb reprend principalement, au 31 d\u00e9cembre 2023, la cr\u00e9ance Concentrix \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en septembre\u00a02025 d\u2019un montant nominal de EUR 493\u00a0millions et portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat facial annuel de 2,00\u00a0%.
Note 18Autres actifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers courants | 60,3 | 90,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 25,5 | 17,4 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 13,7 | 35,5 |
Autres | 21,1 | 38,0 |
Actifs non financiers courants | 377,1 | 498,7 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 101,1 | 110,7 |
Autres imp\u00f4ts et TVA \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 124,1 | 201,6 |
Charges \u00e0 reporter | 57,7 | 85,1 |
Autres | 94,2 | 101,2 |
Total | 437,4 | 589,5 |
dont\u00a0: Holding | 39,4 | 44,0 |
Imerys | 253,7 | 235,6 |
Webhelp | - | 179,4 |
Canyon | 29,9 | 45,7 |
Affidea | 50,9 | 26,8 |
Sanoptis | 49,2 | 29,2 |
GBL Capital et SIM | 14,4 | 28,8 |
13.1 D\u00e9composition du poste \u00ab Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00bb
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Imp\u00f4ts courants | (88,5) | (122,3) |
Relatifs \u00e0 l\u2019ann\u00e9e en cours | (106,6) | (126,7) |
Relatifs aux ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes | 18,1 | 4,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s\u00a0 | (23,7) | 17,3 |
Relatifs \u00e0 la cr\u00e9ation et \u00e0 la reprise de diff\u00e9rences temporelles | (30,1) | 26,0 |
Relatifs aux variations des taux d'imp\u00f4ts ou \u00e0 l'assujettissement d'imp\u00f4ts nouveaux | 0,8 | 0,1 |
Relatifs \u00e0 la reconnaissance/(utilisation) d'actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultant de pertes de p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes | 2,9 | (9,0) |
Autres | 2,7 | 0,1 |
Total | (112,2) | (105,0) |
13.2\tR\u00e9conciliation de la charge d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts provenant des activit\u00e9s poursuivies | 499,7 | (35,3) |
R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | (138,5) | (35,9) |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts et avant r\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence | 361,2 | (71,2) |
IMP\u00d4TS AU TAUX BELGE (25,00\u00a0% EN\u00a02023 ET EN\u00a02022) | (90,3) | 17,8 |
Impact des diff\u00e9rents taux d\u2019imposition dans les pays \u00e9trangers\u00a0 | (18,2) | (10,3) |
Impact fiscal des revenus non imposables | 190,9 | 152,4 |
Impact fiscal des charges non d\u00e9ductibles | (89,2) | (206,0) |
Impact fiscal des changements de taux d\u2019imp\u00f4ts chez les filiales | 0,8 | (0,0) |
Impact fiscal d'ajustements relatifs aux ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes ou actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus pr\u00e9c\u00e9demment | (1,3) | (1,1) |
Autres | (104,9) | (57,8) |
(CHARGE)/PRODUIT D\u2019IMP\u00d4T DE LA P\u00c9RIODE | (112,2) | (105,0) |
Le taux d\u2019imposition applicable aux soci\u00e9t\u00e9s en Belgique \u00e9tait de 25,00\u00a0% en\u00a02023, tout comme en\u00a02022.
Le taux effectif d\u2019imp\u00f4ts de 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 31,06\u00a0%, \u00e0 comparer \u00e0 - 147,47\u00a0% en 2022.
En tant que soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 portefeuille, GBL n\u2019est pas cens\u00e9e payer de l\u2019imp\u00f4t, vu que la majorit\u00e9 de ses revenus \u2013 dividendes et plus-values - proviennent de b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9j\u00e0 tax\u00e9s dans le chef de la participation. Si GBL devait \u00eatre tax\u00e9e \u00e0 son tour sur les dividendes / plus-values, il y aurait une double imposition de ces revenus. Ce r\u00e9gime n\u2019est donc pas un avantage fiscal octroy\u00e9 aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 portefeuille, mais bien un moyen d\u2019\u00e9viter une double imposition (application de la directive europ\u00e9enne M\u00e8re-filiale).
13.3\tImp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature au bilan
Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | Passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | |||
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 112,8 | 150,7 | (693,8) | (836,5) |
Stocks, cr\u00e9ances, dettes et provisions | 68,5 | 80,1 | (15,3) | (7,9) |
Obligations en mati\u00e8re d\u2019avantages du personnel | 45,3 | 42,3 | (0,1) | (1,1) |
Pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s | 51,1 | 42,6 | - | - |
Autres | 133,1 | 101,2 | (56,3) | (51,2) |
Compensation actifs/passifs | (249,0) | (237,2) | 249,0 | 237,2 |
Total | 161,8 | 179,6 | (516,5) | (659,4) |
dont\u00a0: Holding | - | - | - | - |
Imerys | 114,5 | 110,7 | (81,2) | (99,9) |
Webhelp | - | 16,3 | - | (142,2) |
Canyon | 11,7 | 7,8 | (103,0) | (112,8) |
Affidea | 20,2 | 18,8 | (136,1) | (140,1) |
Sanoptis | 13,9 | 24,9 | (186,9) | (139,9) |
GBL Capital et SIM | 1,5 | 1,2 | (9,4) | (24,5) |
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des pertes fiscales reportables lorsque leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e probable et sur un horizon attendu de recouvrement n\u2019exc\u00e9dant pas cinq ans. L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs comptabilis\u00e9s \u00e0 ce titre repose sur une analyse de l\u2019historique de constitution des pertes, de la probabilit\u00e9 de r\u00e9p\u00e9tition des pertes \u00e0 l\u2019avenir, des perspectives d\u2019activit\u00e9 future et des l\u00e9gislations nationales limitant l\u2019utilisation des reports d\u00e9ficitaires. Au 31 d\u00e9cembre 2023, ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ainsi reconnus s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant total de EUR 51\u00a0millions (EUR 43\u00a0millions en 2022).
A c\u00f4t\u00e9 de ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s, le groupe a aussi cumul\u00e9 d\u2019autres pertes fiscales report\u00e9es, \u00e0 dur\u00e9e limit\u00e9e ou illimit\u00e9e, et / ou des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 la prise en compte d\u2019un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 car leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e incertaine.
Le tableau ci-dessous reprend l\u2019\u00e9volution des pertes fiscales report\u00e9es et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non reconnus en\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Pertes fiscales report\u00e9es et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non reconnus | 10.767,5 | (1) | 7.186,6 | (2) |
Total | 10.767,5 | 7.186,6 | ||
dont\u00a0: Holding | 9.767,2 | 6.360,9 | ||
Imerys | 635,2 | 477,6 | ||
Webhelp | - | 38,2 | ||
Canyon | - | - | ||
Affidea | 262,1 | 219,9 | ||
Sanoptis | - | - | ||
GBL Capital et SIM | 103,0 | 90,0 |
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif n\u2019est comptabilis\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles imposables entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres de participation lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date de reversement de la diff\u00e9rence temporelle et qu\u2019il est probable que cette diff\u00e9rence ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible. Le groupe estime que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif non comptabilis\u00e9 \u00e0 ce titre au 31 d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 7\u00a0millions (EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
La r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Introduction des r\u00e8gles du mod\u00e8le du deuxi\u00e8me pilier \u00ab Pillar II \u00bb vise \u00e0 garantir que les groupes dont les revenus sont \u00e9gaux ou sup\u00e9rieurs \u00e0 EUR\u00a0750,0\u00a0millions paient un imp\u00f4t d\u2019au moins 15,0\u00a0% sur les revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s dans chacun des pays o\u00f9 ils exercent leurs activit\u00e9s (\u00ab r\u00e8gles GloBE \u00bb publi\u00e9es par l\u2019Organisation de coop\u00e9ration et de d\u00e9veloppement \u00e9conomiques (\u00ab OCDE \u00bb)).
\u00c9tant donn\u00e9 que cette l\u00e9gislation nouvellement (substantiellement) adopt\u00e9e ne prend effet qu\u2019\u00e0 partir du 1erjanvier 2024, il n\u2019y a pas d\u2019impact fiscal pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2023. Conform\u00e9ment aux amendements de l\u2019IAS 12 publi\u00e9s en mai 2023, le groupe a appliqu\u00e9 un all\u00e8gement temporaire obligatoire de la comptabilisation de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les impacts de la taxe compl\u00e9mentaire et la comptabilise comme un imp\u00f4t courant lorsqu\u2019elle est encourue.
Le groupe op\u00e8re dans diverses juridictions qui ont adopt\u00e9 une nouvelle l\u00e9gislation pour mettre en \u0153uvre cet imp\u00f4t compl\u00e9mentaire minimum mondial. Le groupe a travaill\u00e9 en interne et avec des conseillers externes pour \u00e9valuer (i) si et (ii) dans quelle mesure le groupe serait soumis \u00e0 l\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire dans l\u2019une ou l\u2019autre des juridictions. Parall\u00e8lement, le groupe est en train de mettre en place des proc\u00e9dures standards pour la communication d\u2019informations de ses diff\u00e9rentes filiales consolid\u00e9es. Le groupe continue de travailler sur ces \u00e9valuations afin d\u2019affiner l\u2019analyse.
(1)\t\u00c0 fin 2023 ou fin 2022, en fonction de l\u2019information disponible et de la fiabilit\u00e9 des estimations
(2)\t\u00c0 fin 2022 ou fin 2021, en fonction de l\u2019information disponible et de la fiabilit\u00e9 des estimations
Les tableaux ci-dessous reprennent l\u2019\u00e9volution des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les ann\u00e9es\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Au 1er\u00a0janvier\u00a02023 | R\u00e9sultat | R\u00e9sultat global | Autres | Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 |
Actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 179,6 | (59,2) | 43,6 | (2,2) | 161,8 |
Passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (659,4) | 35,5 | (31,5) | 138,8 | (516,5) |
Net | (479,8) | (23,7) | 12,1 | 136,6 | (354,7) |
En EUR\u00a0millions | Au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | R\u00e9sultat | R\u00e9sultat global | Autres | Au 31 d\u00e9cembre\u00a02022 |
Actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 162,8 | 17,5 | 8,3 | (9,0) | 179,6 |
Passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (458,4) | 19,5 | 7,6 | (228,1) | (659,4) |
Net | (295,6) | 37,0 | 15,9 | (237,1) | (479,8) |
En\u00a02023, les montants repris en poste \u00ab Autres \u00bb d\u00e9coulent notamment des entr\u00e9es en p\u00e9rim\u00e8tre des nouvelles filiales acquises et de la sortie de Webhelp.
Enfin, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement dans le r\u00e9sultat global sont repris dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Gains et (pertes) actuariels | (28,5) | 39,0 |
Dont montants avant imp\u00f4ts | (34,0) | 46,5 |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 5,5 | (7,5) |
Gains et (pertes) sur un passif financier \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, attribuable \u00e0 l'acquisition d'un int\u00e9r\u00eat avec ou sans contr\u00f4le | 5,5 | (10,6) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 5,8 | (8,9) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (0,3) | (1,7) |
Ecarts de conversion | 57,1 | 101,2 |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 52,9 | 101,6 |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 4,2 | (0,4) |
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | 57,5 | (129,2) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 54,8 | (154,7) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 2,7 | 25,5 |
R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation | (285,9) | (3.618,6) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | (285,9) | (3.618,6) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - |
13.3\tImp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s par nature au bilan
Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | Passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | |||
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 112,8 | 150,7 | (693,8) | (836,5) |
Stocks, cr\u00e9ances, dettes et provisions | 68,5 | 80,1 | (15,3) | (7,9) |
Obligations en mati\u00e8re d\u2019avantages du personnel | 45,3 | 42,3 | (0,1) | (1,1) |
Pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s | 51,1 | 42,6 | - | - |
Autres | 133,1 | 101,2 | (56,3) | (51,2) |
Compensation actifs/passifs | (249,0) | (237,2) | 249,0 | 237,2 |
Total | 161,8 | 179,6 | (516,5) | (659,4) |
dont\u00a0: Holding | - | - | - | - |
Imerys | 114,5 | 110,7 | (81,2) | (99,9) |
Webhelp | - | 16,3 | - | (142,2) |
Canyon | 11,7 | 7,8 | (103,0) | (112,8) |
Affidea | 20,2 | 18,8 | (136,1) | (140,1) |
Sanoptis | 13,9 | 24,9 | (186,9) | (139,9) |
GBL Capital et SIM | 1,5 | 1,2 | (9,4) | (24,5) |
Des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des pertes fiscales reportables lorsque leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e probable et sur un horizon attendu de recouvrement n\u2019exc\u00e9dant pas cinq ans. L\u2019\u00e9valuation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs comptabilis\u00e9s \u00e0 ce titre repose sur une analyse de l\u2019historique de constitution des pertes, de la probabilit\u00e9 de r\u00e9p\u00e9tition des pertes \u00e0 l\u2019avenir, des perspectives d\u2019activit\u00e9 future et des l\u00e9gislations nationales limitant l\u2019utilisation des reports d\u00e9ficitaires. Au 31 d\u00e9cembre 2023, ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ainsi reconnus s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un montant total de EUR 51\u00a0millions (EUR 43\u00a0millions en 2022).
A c\u00f4t\u00e9 de ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s, le groupe a aussi cumul\u00e9 d\u2019autres pertes fiscales report\u00e9es, \u00e0 dur\u00e9e limit\u00e9e ou illimit\u00e9e, et / ou des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019ont pas donn\u00e9 lieu \u00e0 la prise en compte d\u2019un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 car leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e incertaine.
Le tableau ci-dessous reprend l\u2019\u00e9volution des pertes fiscales report\u00e9es et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non reconnus en\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 | ||
Pertes fiscales report\u00e9es et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts non reconnus | 10.767,5 | (1) | 7.186,6 | (2) |
Total | 10.767,5 | 7.186,6 | ||
dont\u00a0: Holding | 9.767,2 | 6.360,9 | ||
Imerys | 635,2 | 477,6 | ||
Webhelp | - | 38,2 | ||
Canyon | - | - | ||
Affidea | 262,1 | 219,9 | ||
Sanoptis | - | - | ||
GBL Capital et SIM | 103,0 | 90,0 |
Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif n\u2019est comptabilis\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporelles imposables entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres de participation lorsque le groupe est en mesure de contr\u00f4ler la date de reversement de la diff\u00e9rence temporelle et qu\u2019il est probable que cette diff\u00e9rence ne s\u2019inversera pas dans un avenir pr\u00e9visible. Le groupe estime que l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif non comptabilis\u00e9 \u00e0 ce titre au 31 d\u00e9cembre 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 7\u00a0millions (EUR 8\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
La r\u00e9forme fiscale internationale \u2013 Introduction des r\u00e8gles du mod\u00e8le du deuxi\u00e8me pilier \u00ab Pillar II \u00bb vise \u00e0 garantir que les groupes dont les revenus sont \u00e9gaux ou sup\u00e9rieurs \u00e0 EUR\u00a0750,0\u00a0millions paient un imp\u00f4t d\u2019au moins 15,0\u00a0% sur les revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s dans chacun des pays o\u00f9 ils exercent leurs activit\u00e9s (\u00ab r\u00e8gles GloBE \u00bb publi\u00e9es par l\u2019Organisation de coop\u00e9ration et de d\u00e9veloppement \u00e9conomiques (\u00ab OCDE \u00bb)).
\u00c9tant donn\u00e9 que cette l\u00e9gislation nouvellement (substantiellement) adopt\u00e9e ne prend effet qu\u2019\u00e0 partir du 1erjanvier 2024, il n\u2019y a pas d\u2019impact fiscal pour l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2023. Conform\u00e9ment aux amendements de l\u2019IAS 12 publi\u00e9s en mai 2023, le groupe a appliqu\u00e9 un all\u00e8gement temporaire obligatoire de la comptabilisation de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les impacts de la taxe compl\u00e9mentaire et la comptabilise comme un imp\u00f4t courant lorsqu\u2019elle est encourue.
Le groupe op\u00e8re dans diverses juridictions qui ont adopt\u00e9 une nouvelle l\u00e9gislation pour mettre en \u0153uvre cet imp\u00f4t compl\u00e9mentaire minimum mondial. Le groupe a travaill\u00e9 en interne et avec des conseillers externes pour \u00e9valuer (i) si et (ii) dans quelle mesure le groupe serait soumis \u00e0 l\u2019imp\u00f4t compl\u00e9mentaire dans l\u2019une ou l\u2019autre des juridictions. Parall\u00e8lement, le groupe est en train de mettre en place des proc\u00e9dures standards pour la communication d\u2019informations de ses diff\u00e9rentes filiales consolid\u00e9es. Le groupe continue de travailler sur ces \u00e9valuations afin d\u2019affiner l\u2019analyse.
(1)\t\u00c0 fin 2023 ou fin 2022, en fonction de l\u2019information disponible et de la fiabilit\u00e9 des estimations
(2)\t\u00c0 fin 2022 ou fin 2021, en fonction de l\u2019information disponible et de la fiabilit\u00e9 des estimations
Les tableaux ci-dessous reprennent l\u2019\u00e9volution des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les ann\u00e9es\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Au 1er\u00a0janvier\u00a02023 | R\u00e9sultat | R\u00e9sultat global | Autres | Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 |
Actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 179,6 | (59,2) | 43,6 | (2,2) | 161,8 |
Passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (659,4) | 35,5 | (31,5) | 138,8 | (516,5) |
Net | (479,8) | (23,7) | 12,1 | 136,6 | (354,7) |
En EUR\u00a0millions | Au 1er\u00a0janvier\u00a02022 | R\u00e9sultat | R\u00e9sultat global | Autres | Au 31 d\u00e9cembre\u00a02022 |
Actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 162,8 | 17,5 | 8,3 | (9,0) | 179,6 |
Passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (458,4) | 19,5 | 7,6 | (228,1) | (659,4) |
Net | (295,6) | 37,0 | 15,9 | (237,1) | (479,8) |
En\u00a02023, les montants repris en poste \u00ab Autres \u00bb d\u00e9coulent notamment des entr\u00e9es en p\u00e9rim\u00e8tre des nouvelles filiales acquises et de la sortie de Webhelp.
Enfin, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s comptabilis\u00e9s directement dans le r\u00e9sultat global sont repris dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Gains et (pertes) actuariels | (28,5) | 39,0 |
Dont montants avant imp\u00f4ts | (34,0) | 46,5 |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 5,5 | (7,5) |
Gains et (pertes) sur un passif financier \u00e9valu\u00e9 \u00e0 la juste valeur, attribuable \u00e0 l'acquisition d'un int\u00e9r\u00eat avec ou sans contr\u00f4le | 5,5 | (10,6) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 5,8 | (8,9) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | (0,3) | (1,7) |
Ecarts de conversion | 57,1 | 101,2 |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 52,9 | 101,6 |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 4,2 | (0,4) |
Couverture de flux de tr\u00e9sorerie | 57,5 | (129,2) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | 54,8 | (154,7) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 2,7 | 25,5 |
R\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation | (285,9) | (3.618,6) |
Dont montants avant imp\u00f4ts | (285,9) | (3.618,6) |
Dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | - | - |
Note 15Cr\u00e9ances commerciales
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Cr\u00e9ances commerciales | 619,1 | 1.132,6 |
R\u00e9ductions de valeur sur cr\u00e9ances douteuses\u00a0 | (18,5) | (23,8) |
Total net | 600,6 | 1.108,7 |
dont\u00a0: Holding | 1,5 | 0,0 |
Imerys | 398,5 | 489,9 |
Webhelp | - | 454,1 |
Canyon | 2,9 | 3,3 |
Affidea | 113,7 | 88,3 |
Sanoptis | 71,7 | 53,8 |
GBL Capital et SIM | 12,3 | 19,3 |
Les cr\u00e9ances commerciales concernent essentiellement Imerys. Imerys a mis en place pour la premi\u00e8re fois en 2023 un programme d\u2019affacturage ponctuel au sein des secteurs PM Americas, PM EMEA & APAC et RAC. Dans ce cadre, Imerys conserve une implication continue dans les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es au travers du risque de dilution, ainsi qu\u2019au travers de l\u2019obligation de restituer au factor les flux de tr\u00e9sorerie re\u00e7us de clients. Les risques et avantages sur les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 substantiellement transf\u00e9r\u00e9s au factor et ces cr\u00e9ances ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9comptabilis\u00e9es. La valeur comptable de ces cr\u00e9ances d\u00e9comptabilis\u00e9es est de EUR 62\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 6\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Les cr\u00e9ances commerciales ne portent pas d\u2019int\u00e9r\u00eat et ont pour la plupart une \u00e9ch\u00e9ance de 30 \u00e0 90 jours. A la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers, certaines cr\u00e9ances commerciales d\u00e9taill\u00e9es ci-apr\u00e8s peuvent \u00eatre \u00e9chues sans \u00eatre d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es, par exemple lorsqu\u2019elles sont couvertes par un contrat d\u2019assurance cr\u00e9dit ou par une garantie.
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Retard n\u2019exc\u00e9dant pas 1 mois | 124,7 | 171,8 |
Retard entre 1 mois et 3 mois\u00a0 | 39,8 | 53,1 |
Retard de plus de 3 mois | 38,0 | 57,1 |
TOTAL DES CR\u00c9ANCES COMMERCIALES \u00c9CHUES ET NON D\u00c9PR\u00c9CI\u00c9ES | 202,5 | 281,9 |
Cr\u00e9ances commerciales non \u00e9chues et cr\u00e9ances commerciales \u00e9chues et d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es | 398,1 | 826,8 |
TOTAL NET DES CR\u00c9ANCES COMMERCIALES | 600,6 | 1.108,7 |
Le tableau ci-dessous montre l\u2019\u00e9volution des r\u00e9ductions de valeur au cours des diff\u00e9rentes ann\u00e9es :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
R\u00c9DUCTIONS DE VALEUR SUR CR\u00c9ANCES AU 1ERJANVIER | (23,8) | (40,5) |
R\u00e9ductions de valeur de l\u2019exercice | (9,5) | (2,1) |
Utilisations | 1,6 | 1,6 |
Reprises de r\u00e9ductions de valeur | 11,2 | 9,2 |
Ecarts de conversion et autres | 2,0 | 8,0 |
R\u00c9DUCTIONS DE VALEUR SUR CR\u00c9ANCES AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | (18,5) | (23,8) |
Note 16Actifs financiers de trading
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SICAV mon\u00e9taires | 712,4 | 841,4 |
Autres actifs de trading | 673,1 | 28,6 |
Total | 1.385,6 | 870,0 |
dont\u00a0: Holding | 705,5 | 839,8 |
Imerys | 671,9 | 1,9 |
Webhelp | - | 12,0 |
Canyon | 8,1 | 16,3 |
Affidea | - | - |
Sanoptis | - | - |
GBL Capital et SIM | 0,0 | 0,0 |
Note 18Autres actifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers courants | 60,3 | 90,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 25,5 | 17,4 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 13,7 | 35,5 |
Autres | 21,1 | 38,0 |
Actifs non financiers courants | 377,1 | 498,7 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 101,1 | 110,7 |
Autres imp\u00f4ts et TVA \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 124,1 | 201,6 |
Charges \u00e0 reporter | 57,7 | 85,1 |
Autres | 94,2 | 101,2 |
Total | 437,4 | 589,5 |
dont\u00a0: Holding | 39,4 | 44,0 |
Imerys | 253,7 | 235,6 |
Webhelp | - | 179,4 |
Canyon | 29,9 | 45,7 |
Affidea | 50,9 | 26,8 |
Sanoptis | 49,2 | 29,2 |
GBL Capital et SIM | 14,4 | 28,8 |
Note 26Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
26.1 Justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 court et \u00e0 long terme
Les justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ouverts aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 66,4 | 62,5 |
Dont actifs non courants | 27,2 | 9,6 |
Dont actifs courants | 39,2 | 52,9 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 1,1 | 17,3 |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | 12,4 | 38,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 24,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | 1,5 | 6,5 |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Passifs | (62,2) | (276,1) |
Dont passifs non courants | (16,0) | (92,8) |
Dont passifs courants | (46,2) | (183,3) |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (2,5) | (0,3) |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | (2,1) | (15,0) |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (7,4) | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Couverture | (17,5) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | (27,8) | (25,9) |
Forward sur actions - Couverture | - | (76,7) |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (4,9) | (158,2) |
POSITION NETTE | 4,2 | (213,7) |
Forwards, futures et swaps de devises | 8,9 | 40,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (0,5) | - |
Forwards sur actions | - | (76,7) |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (19,4) |
Options call et put sur actions | 22,1 | (158,2) |
Le tableau suivant reprend la maturit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture des flux de tr\u00e9sorerie pour les cl\u00f4tures aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 10,3 | 10,1 | 0,2 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (17,5) | (11,5) | (6,0) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (26,0) | (0,3) | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (33,5) | (27,4) | (6,1) | - |
Forwards, futures et swaps de devises | 23,7 | 18,3 | 5,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (19,4) | (19,4) | - | - |
Forward sur actions | (76,7) | (76,7) | - | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | (72,4) | (77,8) | 5,4 | - |
26.2\tVariation des justes valeurs des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (72,4) | 73,6 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | (20,9) | (1,7) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | 54,8 | (154,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 5,0 | 10,4 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | (33,5) | (72,4) |
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de transactions entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (141,2) | (206,2) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | 105,0 | 98,7 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | - | - |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 73,9 | (33,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | 37,7 | (141,2) |
26.3\tMontants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 1.701,9 | 2.140,4 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 616,1 | 2.063,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 978,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 80,4 | 76,7 |
Options call et put sur actions | 27,0 | - |
Passifs | 3.548,2 | 4.043,6 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 1.292,9 | 1.715,9 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 1.070,6 | - |
Forward sur actions | - | 537,6 |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 24,8 | 21,7 |
Options call et put sur actions | 1.159,9 | 1.768,4 |
26.4\tMaturit\u00e9 des montants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 1.909,0 | 1.898,4 | 10,6 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2.048,9 | 1.428,9 | 620,0 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 105,2 | 101,2 | 4,0 | - |
Options call et put sur actions | 1.186,9 | 159,9 | 1.000,0 | 27,0 |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 5.250,0 | 3.588,4 | 1.634,6 | 27,0 |
Forwards, futures et swaps de devises | 3.779,6 | 3.067,9 | 107,1 | 604,6 |
Forwards sur actions | 537,6 | 537,6 | - | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 98,4 | 98,4 | - | - |
Options call et put sur actions | 1.768,4 | 689,6 | 1.078,8 | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | 6.184,0 | 4.393,5 | 1.185,9 | 604,6 |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les instruments financiers du groupe rel\u00e8vent tr\u00e8s majoritairement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur de niveau 3 ne pr\u00e9sentent pas un solde important par rapport aux autres classes d\u2019actifs (15,07\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et 12,93\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Techniques d\u2019\u00e9valuation
L\u2019objectif de l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation est d\u2019\u00e9tablir ce que le prix de la transaction aurait \u00e9t\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation dans le cadre d\u2019un \u00e9change dans des conditions de concurrence normale et motiv\u00e9 par des consid\u00e9rations commerciales normales.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 2 :
Emprunts \u00e9changeables ou convertibles
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables, ou non convertibles tenant compte du risque associ\u00e9 \u00e0 GBL (\u00ab credit spread \u00bb). A\u00a0chaque cl\u00f4ture, la valeur de la composante obligataire est recalcul\u00e9e en tenant compte de l\u2019\u00e9volution du taux sans risque et du credit spreadde GBL de GBL et la diff\u00e9rence par rapport au cours de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible observ\u00e9 sur le march\u00e9 Euro MTF de la Bourse de Francfort constitue la nouvelle valeur de la composante d\u00e9riv\u00e9e. L\u2019\u00e9volution de cette valeur par rapport \u00e0 la date de cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente est prise en r\u00e9sultat.
Autres instruments \ufb01nanciers de niveau 2
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s non li\u00e9s aux obligations \u00e9changeables ou convertibles est issue d\u2019un mod\u00e8le utilisant des donn\u00e9es observables, c\u2019est-\u00e0-dire des cotations \u00e0 la date de cl\u00f4ture fournies par des tiers intervenant sur les march\u00e9s \ufb01nanciers. Ces valorisations sont ajust\u00e9es du risque de cr\u00e9dit des contreparties et du risque de cr\u00e9dit propre \u00e0 Imerys ou \u00e0 GBL. Ainsi, lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est positive (d\u00e9riv\u00e9 actif), sa juste valeur int\u00e8gre la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de la contrepartie (Credit Value Adjustmentou \u00ab CVA \u00bb). Lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est n\u00e9gative (d\u00e9riv\u00e9 passif), sa juste valeur prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut d\u2019Imerys ou de GBL (Debit Value Adjustmentou \u00ab DVA \u00bb). Ces ajustements sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des spreads des obligations en circulation sur le march\u00e9 secondaire, telles qu\u2019\u00e9mises par Imerys, GBL et leurs contreparties.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Conform\u00e9ment aux recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb), les investissements, fonds ou co-investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur.
Analyse des instruments financiers par cat\u00e9gorie \u2013 bilans
La cat\u00e9gorie selon IFRS 9 utilise les abr\u00e9viations suivantes :
FATOCI : Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres (Financial Assets measured at fair value through Other Comprehensive Income)
FATPL : Investissements en capital et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Assets measured at fair value through Profit or Loss)
FLTPL : Passifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Liabilities measured at fair value through Profit or Loss)
FAAC : Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Assets measured at Amortised Cost)
FLAC : Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Liabilities measured at Amortised Cost)
HeAc : Activit\u00e9s de couverture (Hedge Accounting)
Les tableaux ci-dessous reprennent une comparaison de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 ainsi que la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il n\u2019y a pas eu de de transferts significatifs entre les diff\u00e9rents niveaux entre 2023 et\u00a02022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.013,1 | 10.013,1 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 287,2 | 287,2 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 112,4 | 112,4 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 2.192,0 | 2.192,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 27,0 | 27,0 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 573,7 | 573,7 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 600,6 | 600,6 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 1.385,6 | 1.385,6 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.198,0 | 1.198,0 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 13,7 | 13,7 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 25,5 | 25,5 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 21,1 | 21,1 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 7.177,2 | 6.979,8 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 6,3 | 6,3 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 9,7 | 9,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 407,1 | 407,1 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.173,7 | 1.173,7 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 571,5 | 571,5 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 41,1 | 41,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 5,1 | 5,1 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 76,3 | 76,3 | Niveau 2 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.837,2 | 10.837,2 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 273,0 | 273,0 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 127,3 | 127,3 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 1.927,0 | 1.927,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 9,6 | 9,6 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 66,1 | 66,1 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 1.108,7 | 1.108,7 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 870,0 | 870,0 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.768,3 | 1.768,3 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 35,5 | 35,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 17,4 | 17,4 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 38,0 | 38,0 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 8.714,7 | 8.379,3 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 4,1 | 4,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 88,7 | 88,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 1.545,2 | 1.545,2 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.654,6 | 1.675,9 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 857,4 | 857,4 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 113,5 | 113,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 69,8 | 69,8 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 73,7 | 73,7 | Niveau 2 |
Analyse des instruments \ufb01nanciers par cat\u00e9gorie \u2013 compte de r\u00e9sultats
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent les produits et charges avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat par cat\u00e9gorie d\u2019instruments \ufb01nanciers. Ces tableaux analysent les lignes de produits et charges contenant des instruments \ufb01nanciers selon des cat\u00e9gories pr\u00e9sent\u00e9es en colonnes. Celles-ci distinguent d\u2019une part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es par d\u00e9faut \u00e0 tout \u00e9l\u00e9ment hors comptabilit\u00e9 de couverture et d\u2019autre part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es \u00e0\u00a0tout \u00e9l\u00e9ment relevant \u00e0 titre d\u00e9rogatoire de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les cat\u00e9gories IFRS 9 du co\u00fbt amorti et de la juste valeur par r\u00e9sultat s\u2019appliquent \u00e0 la majorit\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments hors comptabilit\u00e9 de couverture. Les \u00e9l\u00e9ments relevant de la comptabilit\u00e9 de couverture sont class\u00e9s selon leurs quali\ufb01cations de couverture de juste valeur ou de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie, en distinguant en colonnes les valeurs des \u00e9l\u00e9ments couverts et des instruments de couverture et en lignes les types de risques couverts. Par ailleurs, a\ufb01n de permettre le rapprochement entre cat\u00e9gories IFRS 9 et \u00e9tats \ufb01nanciers, ce tableau comporte une colonne contenant les \u00e9l\u00e9ments hors IFRS 9 suivants : paiements en actions (IFRS 2), actifs miniers (IFRS 6), stocks (IAS 2), actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat (IAS 12), immobilisations corporelles (IAS 16), passifs de location \ufb01nancement (IFRS 16), actifs et passifs d\u2019avantages du personnel \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies et \u00e0 court terme (IAS\u00a019), subventions (IAS 20), provisions (IAS 37), immobilisations incorporelles et charges constat\u00e9es d\u2019avance (IAS\u00a038), actifs de d\u00e9couverture (IFRIC 20) et droits et taxes (IFRIC 21). La logique de classement des instruments \ufb01nanciers \u00e0 l\u2019actif et au passif est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re transversale \u00e0 leurs variations en r\u00e9sultat. Par exemple, le chiffre d\u2019affaires est rattach\u00e9 \u00e0 la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti, car ses contreparties en cr\u00e9ances clients ou tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie \u00e0 l\u2019actif.
2023
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 286,1 | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (62,5) | - | - | - | - | - | - | - | (62,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | 189,7 | 91,3 | - | - | - | - | - | - | 280,9 |
Dont : Produits financiers | 303,7 | 93,9 | - | - | - | - | - | - | 397,6 |
Charges financi\u00e8res | (114,0) | (2,6) | - | - | - | - | - | - | (116,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 127,1 | 91,3 | 286,1 | - | - | - | - | - | 504,5 |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 6.137,1 | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (1.950,6) | - | - | (107,5) | - | - | - | (52,6) | (2.110,7) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.471,4) | - | - | 10,2 | - | - | - | (1.461,2) | |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (211,7) | 0,4 | - | (17,1) | - | - | - | (228,4) | |
Dont : Produits financiers | 83,1 | 0,4 | - | - | - | - | - | 83,5 | |
Charges financi\u00e8res | (294,8) | - | - | (17,1) | - | - | - | (311,9) | |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 2.503,3 | 0,4 | - | (114,4) | - | - | - | (52,4) | 2.336,9 |
2022
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 322,3 | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (74,3) | - | - | - | - | - | - | - | (74,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | (490,0) | 94,6 | - | - | - | - | - | - | (395,4) |
Dont : Produits financiers | 168,7 | 119,0 | - | - | - | - | - | - | 287,7 |
Charges financi\u00e8res | (658,7) | (24,4) | - | - | - | - | - | - | (683,1) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | (564,3) | 94,6 | 322,3 | - | - | - | - | - | (147,4) |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 5.623,4 | - | - | - | - | - | (0,1) | 5.623,3 | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (2.264,5) | - | - | 199,9 | - | - | - | 100,4 | (1.964,2) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.548,7) | - | - | 18,1 | - | - | - | - | (1.530,6) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (362,9) | 5,8 | - | (11,0) | - | - | - | - | (368,1) |
Dont : Produits financiers | 36,9 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | 42,7 |
Charges financi\u00e8res | (399,9) | - | - | (11,0) | - | - | - | - | (410,9) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 1.447,3 | 5,8 | - | 207,0 | - | 100,3 | 1.760,4 |
Note 16Actifs financiers de trading
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
SICAV mon\u00e9taires | 712,4 | 841,4 |
Autres actifs de trading | 673,1 | 28,6 |
Total | 1.385,6 | 870,0 |
dont\u00a0: Holding | 705,5 | 839,8 |
Imerys | 671,9 | 1,9 |
Webhelp | - | 12,0 |
Canyon | 8,1 | 16,3 |
Affidea | - | - |
Sanoptis | - | - |
GBL Capital et SIM | 0,0 | 0,0 |
Note 18Autres actifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers courants | 60,3 | 90,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 25,5 | 17,4 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 13,7 | 35,5 |
Autres | 21,1 | 38,0 |
Actifs non financiers courants | 377,1 | 498,7 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 101,1 | 110,7 |
Autres imp\u00f4ts et TVA \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 124,1 | 201,6 |
Charges \u00e0 reporter | 57,7 | 85,1 |
Autres | 94,2 | 101,2 |
Total | 437,4 | 589,5 |
dont\u00a0: Holding | 39,4 | 44,0 |
Imerys | 253,7 | 235,6 |
Webhelp | - | 179,4 |
Canyon | 29,9 | 45,7 |
Affidea | 50,9 | 26,8 |
Sanoptis | 49,2 | 29,2 |
GBL Capital et SIM | 14,4 | 28,8 |
Note 26Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
26.1 Justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 court et \u00e0 long terme
Les justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ouverts aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 66,4 | 62,5 |
Dont actifs non courants | 27,2 | 9,6 |
Dont actifs courants | 39,2 | 52,9 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 1,1 | 17,3 |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | 12,4 | 38,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 24,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | 1,5 | 6,5 |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Passifs | (62,2) | (276,1) |
Dont passifs non courants | (16,0) | (92,8) |
Dont passifs courants | (46,2) | (183,3) |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (2,5) | (0,3) |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | (2,1) | (15,0) |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (7,4) | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Couverture | (17,5) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | (27,8) | (25,9) |
Forward sur actions - Couverture | - | (76,7) |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (4,9) | (158,2) |
POSITION NETTE | 4,2 | (213,7) |
Forwards, futures et swaps de devises | 8,9 | 40,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (0,5) | - |
Forwards sur actions | - | (76,7) |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (19,4) |
Options call et put sur actions | 22,1 | (158,2) |
Le tableau suivant reprend la maturit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture des flux de tr\u00e9sorerie pour les cl\u00f4tures aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 10,3 | 10,1 | 0,2 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (17,5) | (11,5) | (6,0) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (26,0) | (0,3) | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (33,5) | (27,4) | (6,1) | - |
Forwards, futures et swaps de devises | 23,7 | 18,3 | 5,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (19,4) | (19,4) | - | - |
Forward sur actions | (76,7) | (76,7) | - | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | (72,4) | (77,8) | 5,4 | - |
26.2\tVariation des justes valeurs des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (72,4) | 73,6 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | (20,9) | (1,7) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | 54,8 | (154,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 5,0 | 10,4 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | (33,5) | (72,4) |
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de transactions entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (141,2) | (206,2) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | 105,0 | 98,7 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | - | - |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 73,9 | (33,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | 37,7 | (141,2) |
26.3\tMontants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 1.701,9 | 2.140,4 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 616,1 | 2.063,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 978,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 80,4 | 76,7 |
Options call et put sur actions | 27,0 | - |
Passifs | 3.548,2 | 4.043,6 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 1.292,9 | 1.715,9 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 1.070,6 | - |
Forward sur actions | - | 537,6 |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 24,8 | 21,7 |
Options call et put sur actions | 1.159,9 | 1.768,4 |
26.4\tMaturit\u00e9 des montants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 1.909,0 | 1.898,4 | 10,6 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2.048,9 | 1.428,9 | 620,0 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 105,2 | 101,2 | 4,0 | - |
Options call et put sur actions | 1.186,9 | 159,9 | 1.000,0 | 27,0 |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 5.250,0 | 3.588,4 | 1.634,6 | 27,0 |
Forwards, futures et swaps de devises | 3.779,6 | 3.067,9 | 107,1 | 604,6 |
Forwards sur actions | 537,6 | 537,6 | - | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 98,4 | 98,4 | - | - |
Options call et put sur actions | 1.768,4 | 689,6 | 1.078,8 | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | 6.184,0 | 4.393,5 | 1.185,9 | 604,6 |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les instruments financiers du groupe rel\u00e8vent tr\u00e8s majoritairement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur de niveau 3 ne pr\u00e9sentent pas un solde important par rapport aux autres classes d\u2019actifs (15,07\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et 12,93\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Techniques d\u2019\u00e9valuation
L\u2019objectif de l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation est d\u2019\u00e9tablir ce que le prix de la transaction aurait \u00e9t\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation dans le cadre d\u2019un \u00e9change dans des conditions de concurrence normale et motiv\u00e9 par des consid\u00e9rations commerciales normales.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 2 :
Emprunts \u00e9changeables ou convertibles
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables, ou non convertibles tenant compte du risque associ\u00e9 \u00e0 GBL (\u00ab credit spread \u00bb). A\u00a0chaque cl\u00f4ture, la valeur de la composante obligataire est recalcul\u00e9e en tenant compte de l\u2019\u00e9volution du taux sans risque et du credit spreadde GBL de GBL et la diff\u00e9rence par rapport au cours de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible observ\u00e9 sur le march\u00e9 Euro MTF de la Bourse de Francfort constitue la nouvelle valeur de la composante d\u00e9riv\u00e9e. L\u2019\u00e9volution de cette valeur par rapport \u00e0 la date de cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente est prise en r\u00e9sultat.
Autres instruments \ufb01nanciers de niveau 2
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s non li\u00e9s aux obligations \u00e9changeables ou convertibles est issue d\u2019un mod\u00e8le utilisant des donn\u00e9es observables, c\u2019est-\u00e0-dire des cotations \u00e0 la date de cl\u00f4ture fournies par des tiers intervenant sur les march\u00e9s \ufb01nanciers. Ces valorisations sont ajust\u00e9es du risque de cr\u00e9dit des contreparties et du risque de cr\u00e9dit propre \u00e0 Imerys ou \u00e0 GBL. Ainsi, lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est positive (d\u00e9riv\u00e9 actif), sa juste valeur int\u00e8gre la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de la contrepartie (Credit Value Adjustmentou \u00ab CVA \u00bb). Lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est n\u00e9gative (d\u00e9riv\u00e9 passif), sa juste valeur prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut d\u2019Imerys ou de GBL (Debit Value Adjustmentou \u00ab DVA \u00bb). Ces ajustements sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des spreads des obligations en circulation sur le march\u00e9 secondaire, telles qu\u2019\u00e9mises par Imerys, GBL et leurs contreparties.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Conform\u00e9ment aux recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb), les investissements, fonds ou co-investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur.
Analyse des instruments financiers par cat\u00e9gorie \u2013 bilans
La cat\u00e9gorie selon IFRS 9 utilise les abr\u00e9viations suivantes :
FATOCI : Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres (Financial Assets measured at fair value through Other Comprehensive Income)
FATPL : Investissements en capital et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Assets measured at fair value through Profit or Loss)
FLTPL : Passifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Liabilities measured at fair value through Profit or Loss)
FAAC : Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Assets measured at Amortised Cost)
FLAC : Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Liabilities measured at Amortised Cost)
HeAc : Activit\u00e9s de couverture (Hedge Accounting)
Les tableaux ci-dessous reprennent une comparaison de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 ainsi que la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il n\u2019y a pas eu de de transferts significatifs entre les diff\u00e9rents niveaux entre 2023 et\u00a02022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.013,1 | 10.013,1 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 287,2 | 287,2 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 112,4 | 112,4 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 2.192,0 | 2.192,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 27,0 | 27,0 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 573,7 | 573,7 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 600,6 | 600,6 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 1.385,6 | 1.385,6 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.198,0 | 1.198,0 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 13,7 | 13,7 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 25,5 | 25,5 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 21,1 | 21,1 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 7.177,2 | 6.979,8 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 6,3 | 6,3 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 9,7 | 9,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 407,1 | 407,1 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.173,7 | 1.173,7 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 571,5 | 571,5 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 41,1 | 41,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 5,1 | 5,1 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 76,3 | 76,3 | Niveau 2 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.837,2 | 10.837,2 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 273,0 | 273,0 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 127,3 | 127,3 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 1.927,0 | 1.927,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 9,6 | 9,6 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 66,1 | 66,1 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 1.108,7 | 1.108,7 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 870,0 | 870,0 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.768,3 | 1.768,3 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 35,5 | 35,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 17,4 | 17,4 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 38,0 | 38,0 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 8.714,7 | 8.379,3 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 4,1 | 4,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 88,7 | 88,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 1.545,2 | 1.545,2 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.654,6 | 1.675,9 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 857,4 | 857,4 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 113,5 | 113,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 69,8 | 69,8 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 73,7 | 73,7 | Niveau 2 |
Analyse des instruments \ufb01nanciers par cat\u00e9gorie \u2013 compte de r\u00e9sultats
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent les produits et charges avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat par cat\u00e9gorie d\u2019instruments \ufb01nanciers. Ces tableaux analysent les lignes de produits et charges contenant des instruments \ufb01nanciers selon des cat\u00e9gories pr\u00e9sent\u00e9es en colonnes. Celles-ci distinguent d\u2019une part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es par d\u00e9faut \u00e0 tout \u00e9l\u00e9ment hors comptabilit\u00e9 de couverture et d\u2019autre part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es \u00e0\u00a0tout \u00e9l\u00e9ment relevant \u00e0 titre d\u00e9rogatoire de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les cat\u00e9gories IFRS 9 du co\u00fbt amorti et de la juste valeur par r\u00e9sultat s\u2019appliquent \u00e0 la majorit\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments hors comptabilit\u00e9 de couverture. Les \u00e9l\u00e9ments relevant de la comptabilit\u00e9 de couverture sont class\u00e9s selon leurs quali\ufb01cations de couverture de juste valeur ou de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie, en distinguant en colonnes les valeurs des \u00e9l\u00e9ments couverts et des instruments de couverture et en lignes les types de risques couverts. Par ailleurs, a\ufb01n de permettre le rapprochement entre cat\u00e9gories IFRS 9 et \u00e9tats \ufb01nanciers, ce tableau comporte une colonne contenant les \u00e9l\u00e9ments hors IFRS 9 suivants : paiements en actions (IFRS 2), actifs miniers (IFRS 6), stocks (IAS 2), actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat (IAS 12), immobilisations corporelles (IAS 16), passifs de location \ufb01nancement (IFRS 16), actifs et passifs d\u2019avantages du personnel \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies et \u00e0 court terme (IAS\u00a019), subventions (IAS 20), provisions (IAS 37), immobilisations incorporelles et charges constat\u00e9es d\u2019avance (IAS\u00a038), actifs de d\u00e9couverture (IFRIC 20) et droits et taxes (IFRIC 21). La logique de classement des instruments \ufb01nanciers \u00e0 l\u2019actif et au passif est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re transversale \u00e0 leurs variations en r\u00e9sultat. Par exemple, le chiffre d\u2019affaires est rattach\u00e9 \u00e0 la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti, car ses contreparties en cr\u00e9ances clients ou tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie \u00e0 l\u2019actif.
2023
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 286,1 | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (62,5) | - | - | - | - | - | - | - | (62,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | 189,7 | 91,3 | - | - | - | - | - | - | 280,9 |
Dont : Produits financiers | 303,7 | 93,9 | - | - | - | - | - | - | 397,6 |
Charges financi\u00e8res | (114,0) | (2,6) | - | - | - | - | - | - | (116,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 127,1 | 91,3 | 286,1 | - | - | - | - | - | 504,5 |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 6.137,1 | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (1.950,6) | - | - | (107,5) | - | - | - | (52,6) | (2.110,7) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.471,4) | - | - | 10,2 | - | - | - | (1.461,2) | |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (211,7) | 0,4 | - | (17,1) | - | - | - | (228,4) | |
Dont : Produits financiers | 83,1 | 0,4 | - | - | - | - | - | 83,5 | |
Charges financi\u00e8res | (294,8) | - | - | (17,1) | - | - | - | (311,9) | |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 2.503,3 | 0,4 | - | (114,4) | - | - | - | (52,4) | 2.336,9 |
2022
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 322,3 | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (74,3) | - | - | - | - | - | - | - | (74,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | (490,0) | 94,6 | - | - | - | - | - | - | (395,4) |
Dont : Produits financiers | 168,7 | 119,0 | - | - | - | - | - | - | 287,7 |
Charges financi\u00e8res | (658,7) | (24,4) | - | - | - | - | - | - | (683,1) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | (564,3) | 94,6 | 322,3 | - | - | - | - | - | (147,4) |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 5.623,4 | - | - | - | - | - | (0,1) | 5.623,3 | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (2.264,5) | - | - | 199,9 | - | - | - | 100,4 | (1.964,2) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.548,7) | - | - | 18,1 | - | - | - | - | (1.530,6) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (362,9) | 5,8 | - | (11,0) | - | - | - | - | (368,1) |
Dont : Produits financiers | 36,9 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | 42,7 |
Charges financi\u00e8res | (399,9) | - | - | (11,0) | - | - | - | - | (410,9) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 1.447,3 | 5,8 | - | 207,0 | - | 100,3 | 1.760,4 |
17.2\tEndettement
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
DETTES FINANCI\u00c8RES NON COURANTES | 7.177,2 | 8.714,7 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 1.984,5 | 1.985,2 |
Obligations convertibles (GBL) | 499,8 | 499,7 |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | 486,3 | 479,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 1.710,7 | 1.705,3 |
Emprunts bancaires (Webhelp) | - | 1.738,1 |
Emprunts bancaires (Canyon) | 225,3 | 225,7 |
Emprunts bancaires (Affidea) | 741,9 | 572,3 |
Emprunts bancaires (Sanoptis) | 899,0 | 602,0 |
Emprunts bancaires (GBL Capital) | - | 89,7 |
Dettes de location | 574,6 | 738,8 |
Autres dettes financi\u00e8res non courantes\u00a0 | 55,0 | 78,2 |
DETTES FINANCI\u00c8RES COURANTES | 1.173,7 | 1.654,6 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 499,8 | - |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | - | 447,4 |
Dettes bancaires (GBL) | - | 535,3 |
Dettes bancaires (Imerys) | 23,5 | 437,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 500,0 | - |
Dettes de location | 108,8 | 168,9 |
Autres dettes financi\u00e8res courantes | 41,7 | 65,4 |
Emprunts obligataires (GBL)
Le 9 mai 2023, GBL a plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 10 ans, portant un coupon de 4,000\u00a0%. La valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 496\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 30 ao\u00fbt 2022, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 7 ans, portant un coupon de 3,125\u00a0%. La\u00a0valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 495\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 21 janvier 2021, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 10 ans, portant un coupon de 0,125\u00a0%. La\u00a0valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 495\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 19 juin 2018, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 7 ans, portant un coupon de 1,875\u00a0%. La valeur comptable de\u00a0cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 499\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Durant le premier semestre de 2017, GBL avait \u00e9mis un placement obligataire de EUR 500\u00a0millions assorti d\u2019un coupon de 1,375\u00a0% et venant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 23 mai 2024. La valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 500\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Ces \u00e9missions ont vocation \u00e0 couvrir les besoins g\u00e9n\u00e9raux du groupe et allongent la dur\u00e9e moyenne pond\u00e9r\u00e9e de l\u2019endettement brut.
Obligations convertibles en titres GBL (GBL)
Sagerpar SA, filiale \u00e0 100\u00a0% de GBL, (\u00ab l\u2019\u00c9metteur \u00bb), a \u00e9mis le 23 mars\u00a02021 des obligations convertibles en actions ordinaires existantes de GBL (les\u00a0\u00ab\u00a0Actions\u00a0\u00bb) pour un montant de EUR\u00a0500\u00a0millions garanties par GBL (le \u00ab Garant \u00bb). Cette \u00e9mission porte initialement sur environ 4,3\u00a0millions d\u2019actions propres.
Les obligations ne portent pas d\u2019int\u00e9r\u00eat et avaient, \u00e0 leur placement, une maturit\u00e9 de 5 ans (1eravril 2026), sauf en cas de remboursement anticip\u00e9. Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix d\u2019\u00e9mission de 101,25\u00a0% du pair et, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019aient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rembours\u00e9es, converties, ou rachet\u00e9es et annul\u00e9es, seront rembours\u00e9es en num\u00e9raire au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de l\u2019\u00c9metteur de remboursement en actions), ce qui correspond \u00e0 un taux annuel de rendement \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de - 0,25\u00a0%. Le prix de conversion initial des obligations est fix\u00e9 \u00e0 EUR\u00a0117,4928. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (incluant les co\u00fbts de transaction allou\u00e9s \u00e0 la dette) est de 0,02\u00a0%.
Les obligations \u00e0 ce moment en circulation pourront \u00eatre rembours\u00e9es en totalit\u00e9, et non de mani\u00e8re partielle, par remboursement au pair au gr\u00e9 de\u00a0l\u2019\u00c9metteur, \u00e0 tout moment \u00e0 compter du 16 avril 2024, sous r\u00e9serve que la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par les volumes des cours de l\u2019Action constat\u00e9s sur Euronext Bruxelles exc\u00e8de 130\u00a0% du prix de conversion sur chacun d\u2019au moins 20 jours de bourse au cours d\u2019une p\u00e9riode de 30\u00a0jours de bourse cons\u00e9cutifs. A la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance des Obligations, l\u2019\u00c9metteur aura le choix d\u2019effectuer un remboursement en Actions et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, un montant additionnel en num\u00e9raire.
Les porteurs d\u2019obligations b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit \u00e0 la conversion de leurs obligations, qu\u2019ils peuvent exercer \u00e0 tout moment depuis le 1er\u00a0avril\u00a02021 et jusqu\u2019au 45\u00e8mejour ouvr\u00e9 \u00e0 Bruxelles (inclus) avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de l\u2019\u00c9metteur de satisfaire ce droit \u00e0 la conversion par un remboursement en num\u00e9raire, en actions ou par une combinaison des deux. Si l\u2019\u00c9metteur opte pour un remboursement des droits \u00e0 la conversion en Actions, il a l\u2019intention de livrer des Actions existantes d\u00e9tenues en autocontr\u00f4le par l\u2019\u00c9metteur pour le compte du Garant comme actions propres.
Les obligations sont admises sur le march\u00e9 libre (Freiverkher) de la Bourse de Francfort. La valeur comptable de cet emprunt (hors option) est de EUR\u00a0500\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. L\u2019option est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, repris sous les\u00a0\u00ab Autres passifs non courants \u00bb).
Obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard (GBL)
Le 29 novembre\u00a02022, GBL (\u00ab l\u2019\u00c9metteur \u00bb) a \u00e9mis des obligations \u00e9changeables en actions existantes de Pernod Ricard SA (\u00ab Pernod Ricard \u00bb) pour un montant de EUR\u00a0500\u00a0millions. Cette \u00e9mission porte initialement sur environ 2,0\u00a0millions d\u2019actions Pernod Ricard repr\u00e9sentant environ 1\u00a0% de son capital. Les obligations ont, \u00e0 leur placement, une maturit\u00e9 de 3 ans (29 novembre 2025), sauf en cas de remboursement anticip\u00e9, d\u2019\u00e9change ou de rachat et annulation. Les obligations portent un taux annuel de 2,125\u00a0%. Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix d\u2019\u00e9mission de 100\u00a0% du pair et, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019aient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rembours\u00e9es, \u00e9chang\u00e9es, ou rachet\u00e9es et annul\u00e9es, seront rembours\u00e9es en num\u00e9raire au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le\u00a029 novembre 2025.
Les obligations peuvent \u00eatre rembours\u00e9es en totalit\u00e9, et non de mani\u00e8re partielle, \u00e0 l\u2019initiative de l\u2019Emetteur, au pair major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et impay\u00e9s, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date fix\u00e9e pour le remboursement (i) \u00e0 tout moment \u00e0 compter de la date tombant 2 ans et 21 jours apr\u00e8s la date d\u2019\u00e9mission, \u00e0\u00a0condition que la valeur des actions sous-jacentes (compos\u00e9es initialement uniquement d\u2019actions Pernod Ricard) par obligation attribuable \u00e0 une valeur notionnelle d\u2019obligations de EUR\u00a0100.000 soit sup\u00e9rieure \u00e0 EUR\u00a0130.000 sur au moins 20 jours de bourse au cours d\u2019une p\u00e9riode de 30 jours de bourse cons\u00e9cutifs ; (ii) \u00e0 tout moment, si 20\u00a0% ou moins du montant principal des obligations initialement \u00e9mises reste en circulation ; ou (iii)\u00a0en\u00a0cas d\u2019offre ou de plan d\u2019arrangement portant sur le capital social pr\u00e9dominant compris dans les actions sous-jacentes, lorsque la contrepartie r\u00e9sultant de cette offre ou de ce plan consiste enti\u00e8rement en num\u00e9raire, le tout conform\u00e9ment aux termes et conditions des obligations.
Les porteurs d\u2019obligations peuvent demander l\u2019\u00e9change de leurs obligations contre des actions sous-jacentes \u00e0 tout moment depuis le 9 janvier\u00a02023 et jusqu\u2019\u00e0 40 jours ouvr\u00e9s \u00e0 Bruxelles avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de GBL de payer en num\u00e9raire tout ou partie de la valeur des actions sous-jacentes en substitution de leur \u00e9change.
Les obligations sont admises sur le march\u00e9 libre (Freiverkher) de la Bourse de Francfort. La valeur comptable de cet emprunt (hors option) est de EUR 486\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. La composante optionnelle est, quant \u00e0 elle, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (EUR 2\u00a0millions au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, repris sous les \u00ab Autres passifs non courants \u00bb).
Obligations \u00e9changeables en titres GEA (GBL)
Les obligations \u00e9changeables en actions GEA sont arriv\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 29 d\u00e9cembre\u00a02023. Elles ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9es en num\u00e9raire.
Dettes bancaires (GBL)
Durant le deuxi\u00e8me semestre\u00a02022, GBL avait conclu des contrats de ventes \u00e0 terme avec pr\u00e9paiement portant sur 13,2\u00a0millions de titres Holcim, \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance en mai\u00a02023 et avait encaiss\u00e9 EUR\u00a0538\u00a0millions de tr\u00e9sorerie. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, la valeur comptable de cette dette \u00e9tait de EUR\u00a0535\u00a0millions et la valeur du d\u00e9riv\u00e9 attach\u00e9 \u00e0 ces transactions, comptabilis\u00e9 sous les \u00ab Autres passifs courants \u00bb, s\u2019\u00e9levait \u00e0 EUR\u00a077\u00a0millions.
Emprunts obligataires (Imerys)
Imerys a r\u00e9affirm\u00e9 son engagement dans sa politique de d\u00e9veloppement durable en liant sa strat\u00e9gie de financement \u00e0 ses ambitions durables.
Ainsi, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 le 29 novembre 2023, une \u00e9mission d\u2019obligations index\u00e9es sur des objectifs de d\u00e9veloppement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de EUR\u00a0500\u00a0millions. Ces obligations, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 29 novembre 2029, portent un coupon annuel de 4,75\u00a0% et\u00a0sont admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la Bourse de Luxembourg. Ces obligations \u00e9mises conform\u00e9ment aux principes des obligations li\u00e9es \u00e0 des objectifs de d\u00e9veloppement durable publi\u00e9s par l\u2019International Capital Markets Association(\u00ab ICMA \u00bb), sont index\u00e9es sur un objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, exprim\u00e9 en tonnes de CO2\u00e9mises, de 32,7\u00a0% en 2028 par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence\u00a02021.
Ces objectifs incluent la r\u00e9duction des \u00e9missions de Scope 1 (\u00e9missions directes provenant de sources d\u00e9tenues ou contr\u00f4l\u00e9es par Imerys) et des \u00e9missions de Scope 2 (\u00e9missions indirectes provenant de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, de chaleur ou de vapeur import\u00e9e ou achet\u00e9e par Imerys). Le non-respect de ces objectifs au 31 d\u00e9cembre 2028 pourrait entra\u00eener le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s correspondant \u00e0 75 points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2028.
Le Groupe avait \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 le 14 mai 2021 une \u00e9mission d\u2019obligations index\u00e9es sur des objectifs de d\u00e9veloppement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de EUR 300\u00a0millions. Ces obligations, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 15 juillet 2031, portent un coupon annuel de 1,00\u00a0% et sont admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la Bourse de Luxembourg. Ces instruments \u00e9mis conform\u00e9ment aux principes des obligations li\u00e9es \u00e0 des objectifs de d\u00e9veloppement durable publi\u00e9s par l\u2019International Capital Markets Association(\u00ab ICMA \u00bb), sont index\u00e9s sur un objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, exprim\u00e9 en tonnes de CO2\u00e9mises par\u00a0million d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires, de 22,9\u00a0% en 2025 et de 36,0\u00a0% en 2030 par rapport au chiffre d\u2019affaires de l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence 2018, tel que valid\u00e9 par l\u2019initiativeScience Based Target initiative (\u00ab\u00a0SBTi \u00bb). Le non-respect de ces objectifs au 31 d\u00e9cembre 2025 et\u00a0/\u00a0ou au 31 d\u00e9cembre 2030 pourrait entra\u00eener le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s correspondant \u00e0 25\u00a0points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2025 et\u00a0/\u00a0ou de 50 points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2030. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, la r\u00e9duction cumul\u00e9e des tonnes de CO2\u00e9mises par\u00a0million d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 30,6\u00a0% depuis 2018 (29,6\u00a0% depuis\u00a02018 au 31 d\u00e9cembre 2022).
Le d\u00e9tail des emprunts obligataires \u00e9mis par Imerys est le suivant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 :
Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable | |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 500,0 | 2,00\u00a0% | 2,13\u00a0% | Cot\u00e9 | 10/12/2024 | 492,6 | 500,1 |
EUR | 600,0 | 1,50\u00a0% | 1,63\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/01/2027 | 577,6 | 606,5 |
EUR | 300,0 | 1,88\u00a0% | 1,92\u00a0% | Cot\u00e9 | 31/03/2028 | 284,2 | 303,8 |
EUR | 500,0 | 4,75\u00a0% | 4,82\u00a0% | Cot\u00e9 | 29/11/2029 | 516,0 | 500,4 |
EUR | 300,0 | 1,00\u00a0% | 1,07\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/07/2031 | 242,3 | 300,0 |
Total | 2.112,7 | 2.210,8 |
Le d\u00e9tail des emprunts obligataires \u00e9tait le suivant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 :
Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable | |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 500,0 | 2,00\u00a0% | 2,13\u00a0% | Cot\u00e9 | 10/12/2024 | 486,4 | 499,1 |
EUR | 600,0 | 1,50\u00a0% | 1,63\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/01/2027 | 549,2 | 604,4 |
EUR | 300,0 | 1,88\u00a0% | 1,92\u00a0% | Cot\u00e9 | 31/03/2028 | 269,0 | 303,2 |
EUR | 300,0 | 1,00\u00a0% | 1,07\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/07/2031 | 208,3 | 298,6 |
Total | 1.512,9 | 1.705,3 |
Dettes bancaires (Imerys)
Ces dettes provenant d\u2019Imerys comprennent, au 31 d\u00e9cembre 2023, EUR\u00a018\u00a0million de dettes bancaires \u00e0 court terme ainsi que EUR 5\u00a0millions de d\u00e9couverts bancaires (respectivement EUR 434\u00a0millions et EUR 4\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Emprunts bancaires (Webhelp)
En 2022, les dettes bancaires provenant du groupe Webhelp comprenaient principalement le \u00ab contrat de cr\u00e9dit s\u00e9nior \u00bb conclu en 2019 et son extension au titre du financement de l\u2019acquisition de OneLink conclue le 30 juillet\u00a02021 :
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 1.020,0 | 3,00\u00a0% | 4,91\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 1.020,0 | 1.007,0 |
GBP | 125,0 | 4,00\u00a0% | 7,80\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 140,9 | 139,0 |
EUR | 285,6 | 3,75\u00a0% | 5,60\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 285,6 | 281,0 |
USD | 350,0 | 4,50\u00a0% | 8,27\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 323,2 | 317,0 |
Total | 1.769,7 | 1.744,0 |
Emprunts bancaires (Canyon)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Canyon.
Emprunts bancaires (Affidea)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Affidea. Il est principalement compos\u00e9 de deux emprunts bancaires de EUR 600\u00a0millions et EUR\u00a0100\u00a0millions, portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal de 5,00\u00a0% chacun et \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22 juillet 2029. Leur valeur comptable totale est de EUR 736\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Emprunts bancaires (Sanoptis)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Sanoptis.
Emprunts bancaires (GBL Capital)
Ce poste reprenait en 2022 les diff\u00e9rents endettements bancaires des filiales op\u00e9rationnelles de AMB III.
Dettes de location
Les dettes de location ont une \u00e9ch\u00e9ance en 2024 pour EUR\u00a0109\u00a0millions, entre 2025 et 2029 pour EUR 309\u00a0millions et EUR 267\u00a0millions au-del\u00e0.
Autres dettes \ufb01nanci\u00e8res courantes
Ce poste reprenait principalement en 2022 l\u2019endettement \u00e0 long terme \u00e9ch\u00e9ant dans l\u2019ann\u00e9e de Webhelp.
Lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le groupe disposait de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es aupr\u00e8s de diverses institutions financi\u00e8res d\u2019un montant total de EUR\u00a03.909\u00a0millions (EUR\u00a04.336\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Ce montant est disponible principalement chez GBL et Imerys pour respectivement EUR 2.450\u00a0millions et EUR\u00a01.010\u00a0millions (respectivement EUR\u00a02.450\u00a0millions et EUR\u00a01.010\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Concernant GBL, l\u2019ensemble des lignes de cr\u00e9dit arrivent \u00e0 maturit\u00e9 sur la p\u00e9riode 2027 - 2028. Les lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es ne pr\u00e9sentent pas\u00a0de\u00a0covenants financiers, ce qui signifie qu\u2019au titre de ses contrats de cr\u00e9dit, GBL n\u2019a pas d\u2019obligation en mati\u00e8re de respect de ratios financiers.
17.3\tVariation des dettes financi\u00e8res
Le tableau ci-dessous mentionne la r\u00e9conciliation en\u00a02023 et\u00a02022 entre les dettes financi\u00e8res reprises dans le bilan consolid\u00e9 et les montants issus de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie :
En EUR\u00a0millions | Au 1erjanvier\u00a02023 | Variation en tr\u00e9sorerie | Acquisitions/ventes de filiales | Incidence de la variation des taux de change\u00a0 | Autres mouvements | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs non courants | 8.714,7 | 940,6 | (14,1) | (2,3) | (2.461,7) | 7.177,2 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs courants | 1.654,6 | (421,3) | (1,6) | 1,8 | (59,9) | 1.173,7 |
Total | 10.369,3 | 519,3 | (15,7) | (0,5) | (2.521,6) | 8.350,9 |
En EUR\u00a0millions | ||||||
Au 1erjanvier\u00a02022 | Variation en tr\u00e9sorerie | Acquisitions/ventes de filiales | Incidence de la variation des taux de change\u00a0 | Autres mouvements | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | |
Dettes financi\u00e8res - Passifs non courants | 6.616,2 | 1.185,1 | 1.260,6 | 32,7 | (379,9) | 8.714,7 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs courants | 1.037,5 | (49,5) | 50,2 | (9,0) | 625,4 | 1.654,6 |
Total | 7.653,7 | 1.135,6 | 1.310,8 | 23,8 | 245,5 | 10.369,3 |
Les \u00ab Autres mouvements \u00bb de 2023 r\u00e9sultent principalement du reclassement de l\u2019endettement de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9s auxactifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre) et le remboursement des dettes bancaires de GBL par les titres Holcim. En\u00a02022, ces mouvements provenaient tr\u00e8s majoritairement de reclassements entre passifs non courants et passifs courants ainsi que la reconnaissance de dettes de location.
La variation en tr\u00e9sorerie reprise dans le tableau ci-dessus se r\u00e9concilie avec l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie comme suit :
En EUR\u00a0millions | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 |
Variation de tr\u00e9sorerie | 519,3 | 1.135,6 |
dont : encaissements provenant de dettes financi\u00e8res\u00a0 | 3.291,1 | 2.191,7 |
remboursement de dettes financi\u00e8res | (2.771,8) | (1.056,1) |
17.4\t\u00c9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs financiers
En EUR\u00a0millions | 2024 | 2025-2029 | 2030 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 157,7 | 3.456,8 | 773,8 | 3.723,7 | 212,1 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 796,1 | 6,6 | 285,6 | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 8,6 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.155,2 | 70,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 571,5 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 46,2 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 545,3 | 0,2 | - | - | - | - |
Total | 2.318,2 | 228,8 | 4.261,5 | 780,4 | 4.009,3 | 212,1 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2024-2028 | 2029 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 252,6 | 5.953,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 1.545,2 | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 92,8 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.654,6 | 40,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 857,4 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 183,3 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 73,7 | - | - | - | - | - |
Total | 2.769,1 | 293,5 | 7.591,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
17.1\tTr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Comptes \u00e0 vue | 506,7 | 1.249,0 |
D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme | 638,3 | 473,0 |
Billets de tr\u00e9sorerie | 53,0 | 46,2 |
Total | 1.198,0 | 1.768,3 |
dont\u00a0: Holding | 378,5 | 544,0 |
Imerys | 585,0 | 620,2 |
Webhelp | - | 340,0 |
Canyon | 16,7 | 25,0 |
Affidea | 78,0 | 63,0 |
Sanoptis | 52,6 | 88,0 |
GBL Capital et SIM | 87,2 | 88,0 |
Aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022, la tr\u00e9sorerie est enti\u00e8rement r\u00e9partie entre des comptes \u00e0 vue, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et des billets de tr\u00e9sorerie aupr\u00e8s de diverses institutions financi\u00e8res.
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En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
DETTES FINANCI\u00c8RES NON COURANTES | 7.177,2 | 8.714,7 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 1.984,5 | 1.985,2 |
Obligations convertibles (GBL) | 499,8 | 499,7 |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | 486,3 | 479,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 1.710,7 | 1.705,3 |
Emprunts bancaires (Webhelp) | - | 1.738,1 |
Emprunts bancaires (Canyon) | 225,3 | 225,7 |
Emprunts bancaires (Affidea) | 741,9 | 572,3 |
Emprunts bancaires (Sanoptis) | 899,0 | 602,0 |
Emprunts bancaires (GBL Capital) | - | 89,7 |
Dettes de location | 574,6 | 738,8 |
Autres dettes financi\u00e8res non courantes\u00a0 | 55,0 | 78,2 |
DETTES FINANCI\u00c8RES COURANTES | 1.173,7 | 1.654,6 |
Emprunts obligataires (GBL)\u00a0 | 499,8 | - |
Obligations \u00e9changeables (GBL) | - | 447,4 |
Dettes bancaires (GBL) | - | 535,3 |
Dettes bancaires (Imerys) | 23,5 | 437,6 |
Emprunts obligataires (Imerys) | 500,0 | - |
Dettes de location | 108,8 | 168,9 |
Autres dettes financi\u00e8res courantes | 41,7 | 65,4 |
Emprunts obligataires (GBL)
Le 9 mai 2023, GBL a plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 10 ans, portant un coupon de 4,000\u00a0%. La valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 496\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 30 ao\u00fbt 2022, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 7 ans, portant un coupon de 3,125\u00a0%. La\u00a0valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 495\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 21 janvier 2021, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire institutionnelle de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 10 ans, portant un coupon de 0,125\u00a0%. La\u00a0valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 495\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Le 19 juin 2018, GBL avait plac\u00e9 une \u00e9mission obligataire de EUR 500\u00a0millions \u00e0 maturit\u00e9 7 ans, portant un coupon de 1,875\u00a0%. La valeur comptable de\u00a0cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 499\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Durant le premier semestre de 2017, GBL avait \u00e9mis un placement obligataire de EUR 500\u00a0millions assorti d\u2019un coupon de 1,375\u00a0% et venant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 23 mai 2024. La valeur comptable de cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR 500\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Ces \u00e9missions ont vocation \u00e0 couvrir les besoins g\u00e9n\u00e9raux du groupe et allongent la dur\u00e9e moyenne pond\u00e9r\u00e9e de l\u2019endettement brut.
Obligations convertibles en titres GBL (GBL)
Sagerpar SA, filiale \u00e0 100\u00a0% de GBL, (\u00ab l\u2019\u00c9metteur \u00bb), a \u00e9mis le 23 mars\u00a02021 des obligations convertibles en actions ordinaires existantes de GBL (les\u00a0\u00ab\u00a0Actions\u00a0\u00bb) pour un montant de EUR\u00a0500\u00a0millions garanties par GBL (le \u00ab Garant \u00bb). Cette \u00e9mission porte initialement sur environ 4,3\u00a0millions d\u2019actions propres.
Les obligations ne portent pas d\u2019int\u00e9r\u00eat et avaient, \u00e0 leur placement, une maturit\u00e9 de 5 ans (1eravril 2026), sauf en cas de remboursement anticip\u00e9. Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix d\u2019\u00e9mission de 101,25\u00a0% du pair et, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019aient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rembours\u00e9es, converties, ou rachet\u00e9es et annul\u00e9es, seront rembours\u00e9es en num\u00e9raire au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de l\u2019\u00c9metteur de remboursement en actions), ce qui correspond \u00e0 un taux annuel de rendement \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance de - 0,25\u00a0%. Le prix de conversion initial des obligations est fix\u00e9 \u00e0 EUR\u00a0117,4928. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (incluant les co\u00fbts de transaction allou\u00e9s \u00e0 la dette) est de 0,02\u00a0%.
Les obligations \u00e0 ce moment en circulation pourront \u00eatre rembours\u00e9es en totalit\u00e9, et non de mani\u00e8re partielle, par remboursement au pair au gr\u00e9 de\u00a0l\u2019\u00c9metteur, \u00e0 tout moment \u00e0 compter du 16 avril 2024, sous r\u00e9serve que la moyenne pond\u00e9r\u00e9e par les volumes des cours de l\u2019Action constat\u00e9s sur Euronext Bruxelles exc\u00e8de 130\u00a0% du prix de conversion sur chacun d\u2019au moins 20 jours de bourse au cours d\u2019une p\u00e9riode de 30\u00a0jours de bourse cons\u00e9cutifs. A la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance des Obligations, l\u2019\u00c9metteur aura le choix d\u2019effectuer un remboursement en Actions et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, un montant additionnel en num\u00e9raire.
Les porteurs d\u2019obligations b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit \u00e0 la conversion de leurs obligations, qu\u2019ils peuvent exercer \u00e0 tout moment depuis le 1er\u00a0avril\u00a02021 et jusqu\u2019au 45\u00e8mejour ouvr\u00e9 \u00e0 Bruxelles (inclus) avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de l\u2019\u00c9metteur de satisfaire ce droit \u00e0 la conversion par un remboursement en num\u00e9raire, en actions ou par une combinaison des deux. Si l\u2019\u00c9metteur opte pour un remboursement des droits \u00e0 la conversion en Actions, il a l\u2019intention de livrer des Actions existantes d\u00e9tenues en autocontr\u00f4le par l\u2019\u00c9metteur pour le compte du Garant comme actions propres.
Les obligations sont admises sur le march\u00e9 libre (Freiverkher) de la Bourse de Francfort. La valeur comptable de cet emprunt (hors option) est de EUR\u00a0500\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. L\u2019option est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, repris sous les\u00a0\u00ab Autres passifs non courants \u00bb).
Obligations \u00e9changeables en titres Pernod Ricard (GBL)
Le 29 novembre\u00a02022, GBL (\u00ab l\u2019\u00c9metteur \u00bb) a \u00e9mis des obligations \u00e9changeables en actions existantes de Pernod Ricard SA (\u00ab Pernod Ricard \u00bb) pour un montant de EUR\u00a0500\u00a0millions. Cette \u00e9mission porte initialement sur environ 2,0\u00a0millions d\u2019actions Pernod Ricard repr\u00e9sentant environ 1\u00a0% de son capital. Les obligations ont, \u00e0 leur placement, une maturit\u00e9 de 3 ans (29 novembre 2025), sauf en cas de remboursement anticip\u00e9, d\u2019\u00e9change ou de rachat et annulation. Les obligations portent un taux annuel de 2,125\u00a0%. Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 un prix d\u2019\u00e9mission de 100\u00a0% du pair et, \u00e0 moins qu\u2019elles n\u2019aient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9alablement rembours\u00e9es, \u00e9chang\u00e9es, ou rachet\u00e9es et annul\u00e9es, seront rembours\u00e9es en num\u00e9raire au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le\u00a029 novembre 2025.
Les obligations peuvent \u00eatre rembours\u00e9es en totalit\u00e9, et non de mani\u00e8re partielle, \u00e0 l\u2019initiative de l\u2019Emetteur, au pair major\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et impay\u00e9s, et ce jusqu\u2019\u00e0 la date fix\u00e9e pour le remboursement (i) \u00e0 tout moment \u00e0 compter de la date tombant 2 ans et 21 jours apr\u00e8s la date d\u2019\u00e9mission, \u00e0\u00a0condition que la valeur des actions sous-jacentes (compos\u00e9es initialement uniquement d\u2019actions Pernod Ricard) par obligation attribuable \u00e0 une valeur notionnelle d\u2019obligations de EUR\u00a0100.000 soit sup\u00e9rieure \u00e0 EUR\u00a0130.000 sur au moins 20 jours de bourse au cours d\u2019une p\u00e9riode de 30 jours de bourse cons\u00e9cutifs ; (ii) \u00e0 tout moment, si 20\u00a0% ou moins du montant principal des obligations initialement \u00e9mises reste en circulation ; ou (iii)\u00a0en\u00a0cas d\u2019offre ou de plan d\u2019arrangement portant sur le capital social pr\u00e9dominant compris dans les actions sous-jacentes, lorsque la contrepartie r\u00e9sultant de cette offre ou de ce plan consiste enti\u00e8rement en num\u00e9raire, le tout conform\u00e9ment aux termes et conditions des obligations.
Les porteurs d\u2019obligations peuvent demander l\u2019\u00e9change de leurs obligations contre des actions sous-jacentes \u00e0 tout moment depuis le 9 janvier\u00a02023 et jusqu\u2019\u00e0 40 jours ouvr\u00e9s \u00e0 Bruxelles avant la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance, sous r\u00e9serve de la facult\u00e9 de GBL de payer en num\u00e9raire tout ou partie de la valeur des actions sous-jacentes en substitution de leur \u00e9change.
Les obligations sont admises sur le march\u00e9 libre (Freiverkher) de la Bourse de Francfort. La valeur comptable de cet emprunt (hors option) est de EUR 486\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. La composante optionnelle est, quant \u00e0 elle, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture (EUR 2\u00a0millions au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, repris sous les \u00ab Autres passifs non courants \u00bb).
Obligations \u00e9changeables en titres GEA (GBL)
Les obligations \u00e9changeables en actions GEA sont arriv\u00e9es \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 29 d\u00e9cembre\u00a02023. Elles ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9es en num\u00e9raire.
Dettes bancaires (GBL)
Durant le deuxi\u00e8me semestre\u00a02022, GBL avait conclu des contrats de ventes \u00e0 terme avec pr\u00e9paiement portant sur 13,2\u00a0millions de titres Holcim, \u00e0\u00a0\u00e9ch\u00e9ance en mai\u00a02023 et avait encaiss\u00e9 EUR\u00a0538\u00a0millions de tr\u00e9sorerie. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, la valeur comptable de cette dette \u00e9tait de EUR\u00a0535\u00a0millions et la valeur du d\u00e9riv\u00e9 attach\u00e9 \u00e0 ces transactions, comptabilis\u00e9 sous les \u00ab Autres passifs courants \u00bb, s\u2019\u00e9levait \u00e0 EUR\u00a077\u00a0millions.
Emprunts obligataires (Imerys)
Imerys a r\u00e9affirm\u00e9 son engagement dans sa politique de d\u00e9veloppement durable en liant sa strat\u00e9gie de financement \u00e0 ses ambitions durables.
Ainsi, Imerys a r\u00e9alis\u00e9 le 29 novembre 2023, une \u00e9mission d\u2019obligations index\u00e9es sur des objectifs de d\u00e9veloppement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de EUR\u00a0500\u00a0millions. Ces obligations, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 29 novembre 2029, portent un coupon annuel de 4,75\u00a0% et\u00a0sont admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la Bourse de Luxembourg. Ces obligations \u00e9mises conform\u00e9ment aux principes des obligations li\u00e9es \u00e0 des objectifs de d\u00e9veloppement durable publi\u00e9s par l\u2019International Capital Markets Association(\u00ab ICMA \u00bb), sont index\u00e9es sur un objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, exprim\u00e9 en tonnes de CO2\u00e9mises, de 32,7\u00a0% en 2028 par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence\u00a02021.
Ces objectifs incluent la r\u00e9duction des \u00e9missions de Scope 1 (\u00e9missions directes provenant de sources d\u00e9tenues ou contr\u00f4l\u00e9es par Imerys) et des \u00e9missions de Scope 2 (\u00e9missions indirectes provenant de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, de chaleur ou de vapeur import\u00e9e ou achet\u00e9e par Imerys). Le non-respect de ces objectifs au 31 d\u00e9cembre 2028 pourrait entra\u00eener le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s correspondant \u00e0 75 points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2028.
Le Groupe avait \u00e9galement r\u00e9alis\u00e9 le 14 mai 2021 une \u00e9mission d\u2019obligations index\u00e9es sur des objectifs de d\u00e9veloppement durable (Sustainability-Linked Bonds) pour un montant en principal de EUR 300\u00a0millions. Ces obligations, \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 15 juillet 2031, portent un coupon annuel de 1,00\u00a0% et sont admises \u00e0 la n\u00e9gociation sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 de la Bourse de Luxembourg. Ces instruments \u00e9mis conform\u00e9ment aux principes des obligations li\u00e9es \u00e0 des objectifs de d\u00e9veloppement durable publi\u00e9s par l\u2019International Capital Markets Association(\u00ab ICMA \u00bb), sont index\u00e9s sur un objectif de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, exprim\u00e9 en tonnes de CO2\u00e9mises par\u00a0million d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires, de 22,9\u00a0% en 2025 et de 36,0\u00a0% en 2030 par rapport au chiffre d\u2019affaires de l\u2019ann\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rence 2018, tel que valid\u00e9 par l\u2019initiativeScience Based Target initiative (\u00ab\u00a0SBTi \u00bb). Le non-respect de ces objectifs au 31 d\u00e9cembre 2025 et\u00a0/\u00a0ou au 31 d\u00e9cembre 2030 pourrait entra\u00eener le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s correspondant \u00e0 25\u00a0points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2025 et\u00a0/\u00a0ou de 50 points de base du montant en principal pour l\u2019objectif 2030. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, la r\u00e9duction cumul\u00e9e des tonnes de CO2\u00e9mises par\u00a0million d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 30,6\u00a0% depuis 2018 (29,6\u00a0% depuis\u00a02018 au 31 d\u00e9cembre 2022).
Le d\u00e9tail des emprunts obligataires \u00e9mis par Imerys est le suivant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 :
Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable | |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 500,0 | 2,00\u00a0% | 2,13\u00a0% | Cot\u00e9 | 10/12/2024 | 492,6 | 500,1 |
EUR | 600,0 | 1,50\u00a0% | 1,63\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/01/2027 | 577,6 | 606,5 |
EUR | 300,0 | 1,88\u00a0% | 1,92\u00a0% | Cot\u00e9 | 31/03/2028 | 284,2 | 303,8 |
EUR | 500,0 | 4,75\u00a0% | 4,82\u00a0% | Cot\u00e9 | 29/11/2029 | 516,0 | 500,4 |
EUR | 300,0 | 1,00\u00a0% | 1,07\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/07/2031 | 242,3 | 300,0 |
Total | 2.112,7 | 2.210,8 |
Le d\u00e9tail des emprunts obligataires \u00e9tait le suivant au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 :
Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable | |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 500,0 | 2,00\u00a0% | 2,13\u00a0% | Cot\u00e9 | 10/12/2024 | 486,4 | 499,1 |
EUR | 600,0 | 1,50\u00a0% | 1,63\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/01/2027 | 549,2 | 604,4 |
EUR | 300,0 | 1,88\u00a0% | 1,92\u00a0% | Cot\u00e9 | 31/03/2028 | 269,0 | 303,2 |
EUR | 300,0 | 1,00\u00a0% | 1,07\u00a0% | Cot\u00e9 | 15/07/2031 | 208,3 | 298,6 |
Total | 1.512,9 | 1.705,3 |
Dettes bancaires (Imerys)
Ces dettes provenant d\u2019Imerys comprennent, au 31 d\u00e9cembre 2023, EUR\u00a018\u00a0million de dettes bancaires \u00e0 court terme ainsi que EUR 5\u00a0millions de d\u00e9couverts bancaires (respectivement EUR 434\u00a0millions et EUR 4\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022).
Emprunts bancaires (Webhelp)
En 2022, les dettes bancaires provenant du groupe Webhelp comprenaient principalement le \u00ab contrat de cr\u00e9dit s\u00e9nior \u00bb conclu en 2019 et son extension au titre du financement de l\u2019acquisition de OneLink conclue le 30 juillet\u00a02021 :
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Valeur nominale en devise | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal | Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif | Cot\u00e9/non cot\u00e9 | Ech\u00e9ance | Juste valeur\u00a0 | Valeur comptable |
En\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | En EUR\u00a0millions | |||||
EUR | 1.020,0 | 3,00\u00a0% | 4,91\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 1.020,0 | 1.007,0 |
GBP | 125,0 | 4,00\u00a0% | 7,80\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 140,9 | 139,0 |
EUR | 285,6 | 3,75\u00a0% | 5,60\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 285,6 | 281,0 |
USD | 350,0 | 4,50\u00a0% | 8,27\u00a0% | Non cot\u00e9 | 18/11/2026 | 323,2 | 317,0 |
Total | 1.769,7 | 1.744,0 |
Emprunts bancaires (Canyon)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Canyon.
Emprunts bancaires (Affidea)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Affidea. Il est principalement compos\u00e9 de deux emprunts bancaires de EUR 600\u00a0millions et EUR\u00a0100\u00a0millions, portant un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal de 5,00\u00a0% chacun et \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22 juillet 2029. Leur valeur comptable totale est de EUR 736\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023.
Emprunts bancaires (Sanoptis)
Ce poste reprend l\u2019endettement bancaire \u00e0 long terme de Sanoptis.
Emprunts bancaires (GBL Capital)
Ce poste reprenait en 2022 les diff\u00e9rents endettements bancaires des filiales op\u00e9rationnelles de AMB III.
Dettes de location
Les dettes de location ont une \u00e9ch\u00e9ance en 2024 pour EUR\u00a0109\u00a0millions, entre 2025 et 2029 pour EUR 309\u00a0millions et EUR 267\u00a0millions au-del\u00e0.
Autres dettes \ufb01nanci\u00e8res courantes
Ce poste reprenait principalement en 2022 l\u2019endettement \u00e0 long terme \u00e9ch\u00e9ant dans l\u2019ann\u00e9e de Webhelp.
Lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le groupe disposait de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es aupr\u00e8s de diverses institutions financi\u00e8res d\u2019un montant total de EUR\u00a03.909\u00a0millions (EUR\u00a04.336\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Ce montant est disponible principalement chez GBL et Imerys pour respectivement EUR 2.450\u00a0millions et EUR\u00a01.010\u00a0millions (respectivement EUR\u00a02.450\u00a0millions et EUR\u00a01.010\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Concernant GBL, l\u2019ensemble des lignes de cr\u00e9dit arrivent \u00e0 maturit\u00e9 sur la p\u00e9riode 2027 - 2028. Les lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es ne pr\u00e9sentent pas\u00a0de\u00a0covenants financiers, ce qui signifie qu\u2019au titre de ses contrats de cr\u00e9dit, GBL n\u2019a pas d\u2019obligation en mati\u00e8re de respect de ratios financiers.
17.3\tVariation des dettes financi\u00e8res
Le tableau ci-dessous mentionne la r\u00e9conciliation en\u00a02023 et\u00a02022 entre les dettes financi\u00e8res reprises dans le bilan consolid\u00e9 et les montants issus de l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie :
En EUR\u00a0millions | Au 1erjanvier\u00a02023 | Variation en tr\u00e9sorerie | Acquisitions/ventes de filiales | Incidence de la variation des taux de change\u00a0 | Autres mouvements | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs non courants | 8.714,7 | 940,6 | (14,1) | (2,3) | (2.461,7) | 7.177,2 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs courants | 1.654,6 | (421,3) | (1,6) | 1,8 | (59,9) | 1.173,7 |
Total | 10.369,3 | 519,3 | (15,7) | (0,5) | (2.521,6) | 8.350,9 |
En EUR\u00a0millions | ||||||
Au 1erjanvier\u00a02022 | Variation en tr\u00e9sorerie | Acquisitions/ventes de filiales | Incidence de la variation des taux de change\u00a0 | Autres mouvements | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | |
Dettes financi\u00e8res - Passifs non courants | 6.616,2 | 1.185,1 | 1.260,6 | 32,7 | (379,9) | 8.714,7 |
Dettes financi\u00e8res - Passifs courants | 1.037,5 | (49,5) | 50,2 | (9,0) | 625,4 | 1.654,6 |
Total | 7.653,7 | 1.135,6 | 1.310,8 | 23,8 | 245,5 | 10.369,3 |
Les \u00ab Autres mouvements \u00bb de 2023 r\u00e9sultent principalement du reclassement de l\u2019endettement de Webhelp vers les \u00ab Actifs et passifs associ\u00e9s auxactifs d\u00e9tenus en vue de la vente \u00bb le 29 mars 2023 (voir Note P\u00e9rim\u00e8tre) et le remboursement des dettes bancaires de GBL par les titres Holcim. En\u00a02022, ces mouvements provenaient tr\u00e8s majoritairement de reclassements entre passifs non courants et passifs courants ainsi que la reconnaissance de dettes de location.
La variation en tr\u00e9sorerie reprise dans le tableau ci-dessus se r\u00e9concilie avec l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie comme suit :
En EUR\u00a0millions | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 | Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 |
Variation de tr\u00e9sorerie | 519,3 | 1.135,6 |
dont : encaissements provenant de dettes financi\u00e8res\u00a0 | 3.291,1 | 2.191,7 |
remboursement de dettes financi\u00e8res | (2.771,8) | (1.056,1) |
17.4\t\u00c9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs financiers
En EUR\u00a0millions | 2024 | 2025-2029 | 2030 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 157,7 | 3.456,8 | 773,8 | 3.723,7 | 212,1 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 796,1 | 6,6 | 285,6 | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 8,6 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.155,2 | 70,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 571,5 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 46,2 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 545,3 | 0,2 | - | - | - | - |
Total | 2.318,2 | 228,8 | 4.261,5 | 780,4 | 4.009,3 | 212,1 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2024-2028 | 2029 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 252,6 | 5.953,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 1.545,2 | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 92,8 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.654,6 | 40,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 857,4 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 183,3 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 73,7 | - | - | - | - | - |
Total | 2.769,1 | 293,5 | 7.591,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
17.4\t\u00c9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs financiers
En EUR\u00a0millions | 2024 | 2025-2029 | 2030 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 157,7 | 3.456,8 | 773,8 | 3.723,7 | 212,1 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 796,1 | 6,6 | 285,6 | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 8,6 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.155,2 | 70,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 571,5 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 46,2 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 545,3 | 0,2 | - | - | - | - |
Total | 2.318,2 | 228,8 | 4.261,5 | 780,4 | 4.009,3 | 212,1 |
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2024-2028 | 2029 et plus | |||
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats | Capital | Int\u00e9r\u00eats |
Dettes financi\u00e8res non courantes | - | 252,6 | 5.953,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
Autres passifs financiers non courants | - | - | 1.545,2 | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s non courants | - | - | 92,8 | - | - | - |
Dettes financi\u00e8res courantes | 1.654,6 | 40,9 | - | - | - | - |
Dettes commerciales | 857,4 | - | - | - | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s courants | 183,3 | - | - | - | - | - |
Autres passifs financiers courants | 73,7 | - | - | - | - | - |
Total | 2.769,1 | 293,5 | 7.591,8 | 955,8 | 2.760,9 | 158,6 |
Note 18Autres actifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers courants | 60,3 | 90,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 25,5 | 17,4 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 13,7 | 35,5 |
Autres | 21,1 | 38,0 |
Actifs non financiers courants | 377,1 | 498,7 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 101,1 | 110,7 |
Autres imp\u00f4ts et TVA \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 124,1 | 201,6 |
Charges \u00e0 reporter | 57,7 | 85,1 |
Autres | 94,2 | 101,2 |
Total | 437,4 | 589,5 |
dont\u00a0: Holding | 39,4 | 44,0 |
Imerys | 253,7 | 235,6 |
Webhelp | - | 179,4 |
Canyon | 29,9 | 45,7 |
Affidea | 50,9 | 26,8 |
Sanoptis | 49,2 | 29,2 |
GBL Capital et SIM | 14,4 | 28,8 |
Note 18Autres actifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs financiers courants | 60,3 | 90,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 25,5 | 17,4 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 13,7 | 35,5 |
Autres | 21,1 | 38,0 |
Actifs non financiers courants | 377,1 | 498,7 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 101,1 | 110,7 |
Autres imp\u00f4ts et TVA \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer | 124,1 | 201,6 |
Charges \u00e0 reporter | 57,7 | 85,1 |
Autres | 94,2 | 101,2 |
Total | 437,4 | 589,5 |
dont\u00a0: Holding | 39,4 | 44,0 |
Imerys | 253,7 | 235,6 |
Webhelp | - | 179,4 |
Canyon | 29,9 | 45,7 |
Affidea | 50,9 | 26,8 |
Sanoptis | 49,2 | 29,2 |
GBL Capital et SIM | 14,4 | 28,8 |
Note 23Autres passifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers courants | 122,6 | 257,0 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 5,1 | 69,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 41,1 | 113,5 |
Autres | 76,3 | 73,7 |
Passifs non financiers courants | 606,9 | 1.006,1 |
Dettes sociales | 203,0 | 344,9 |
Dettes fiscales autres que li\u00e9es aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | 63,1 | 168,6 |
Autres | 340,8 | 492,6 |
Total | 729,4 | 1.263,1 |
dont\u00a0: Holding | 76,0 | 153,6 |
Imerys | 396,8 | 373,3 |
Webhelp | - | 518,0 |
Canyon | 27,0 | 33,2 |
Affidea | 152,9 | 129,5 |
Sanoptis | 44,8 | 26,1 |
GBL Capital et SIM | 31,9 | 29,4 |
Les autres passifs non financiers courants reprennent principalement des dettes relatives \u00e0 des immobilisations provenant d\u2019Imerys pour EUR\u00a0109\u00a0millions.
Note 19Capital et dividendes
19.1\tNombre de titres repr\u00e9sentatifs du capital et actions propres
Nombre de titres \u00e9mis | Dont actions propres | |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 156.355.000 | (7.944.102) |
Variation\u00a0 | (3.355.000) | (4.278.768) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 153.000.000 | (12.222.870) |
Variation\u00a0 | (6.300.000) | (4.708.383) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 146.700.000 | (16.931.253) |
Actions propres
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le groupe d\u00e9tient 16.931.253 actions propres, soit 11,54\u00a0% du capital \u00e9mis, dont le co\u00fbt d\u2019acquisition est d\u00e9duit des capitaux propres ; 4.255.580 d\u2019entre-elles sont destin\u00e9es \u00e0 la couverture de l\u2019obligation convertible.
L\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Extraordinaire du 4 mai 2023 a approuv\u00e9 l\u2019annulation de 6.300.000 actions propres acquises par GBL. Le capital est, d\u00e8s lors, repr\u00e9sent\u00e9 par 146.700.000 actions.
Au cours de l\u2019ann\u00e9e 2023, GBL a acquis et vendu / annul\u00e9 respectivement 12.013.110 et 7.304.727 actions (\u00e0 comparer respectivement \u00e0 8.657.745 et 4.378.977 en 2022) pour un montant net global de EUR 816\u00a0millions.
Les informations relatives aux acquisitions d\u2019actions propres par GBL ou ses filiales sont publi\u00e9es, de fa\u00e7on hebdomadaire, sur le site internet de GBL.
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Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 153.000.000 | (12.222.870) |
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En EUR\u00a0millions | Garanties produits | Environnement | Risques juridiques, sociaux et r\u00e9glementaires | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 9,7 | 268,9 | 219,3 | 497,9 |
Dotations | 4,2 | 23,5 | 42,8 | 70,5 |
Utilisations | (6,0) | (13,8) | (22,9) | (42,8) |
Reprises | (1,2) | (0,9) | (14,7) | (16,8) |
Impact de l\u2019actualisation | - | 2,1 | 0,8 | 2,9 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | - | (9,1) | 14,1 | 5,0 |
Ecarts de conversion | 0,1 | (0,1) | 8,4 | 8,4 |
Autres | (1,2) | (9,8) | (32,4) | (43,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 5,6 | 260,7 | 215,3 | 481,6 |
Dotations | 4,0 | 17,8 | 59,0 | 80,9 |
Utilisations | (2,9) | (13,1) | (21,1) | (37,1) |
Reprises | (0,4) | (1,6) | (16,5) | (18,5) |
Impact de l\u2019actualisation | - | 3,0 | - | 3,0 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | - | 5,7 | 0,7 | 6,4 |
Ecarts de conversion | (0,1) | (0,7) | (2,8) | (3,6) |
Autres | 0,0 | 15,7 | (20,2) | (4,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 6,3 | 287,5 | 214,4 | 508,2 |
dont provisions courantes | 2,1 | 10,2 | 39,9 | 52,2 |
dont provisions non courantes | 4,2 | 277,3 | 174,6 | 456,0 |
Les provisions du groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 508\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 482\u00a0millions en 2022). Elles proviennent tr\u00e8s majoritairement d\u2019Imerys (EUR 470\u00a0millions en 2023 et EUR 423\u00a0millions en 2022).
Les probabilit\u00e9s de r\u00e8glement et les montants de ces obligations sont estim\u00e9s par le groupe, qui s\u2019appuie g\u00e9n\u00e9ralement sur des experts internes pour valider les principales hypoth\u00e8ses, en tenant compte des effets attendus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des \u00e9volutions r\u00e9glementaires et sur des conseils externes pour les litiges et r\u00e9clamations significatifs. Les estimations qui en r\u00e9sultent sont susceptibles d\u2019\u00e9voluer selon les incertitudes propres \u00e0 chaque litige. Ceux-ci ont trait \u00e0 des all\u00e9gations de pr\u00e9judices personnels ou financiers mettant en cause la responsabilit\u00e9 civile du groupe et l\u2019\u00e9ventuelle violation d\u2019obligations contractuelles ou de dispositions r\u00e9glementaires en mati\u00e8res sociale, immobili\u00e8re ou environnementale. Les provisions constitu\u00e9es pour faire face \u00e0 ces risques sont incluses dans les EUR\u00a0214\u00a0millions de provisions pour risques juridiques, sociaux et r\u00e9glementaires du tableau de variation mentionn\u00e9 ci-dessus. Ce montant inclut notamment le solde de la provision aff\u00e9rente \u00e0 la r\u00e9solution des contentieux li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 talc du groupe Imerys aux \u00c9tats-Unis, dont la mat\u00e9rialit\u00e9 justifie un d\u00e9veloppement sp\u00e9cifique.
Le 13 f\u00e9vrier 2019, les trois filiales talc nord-am\u00e9ricaines du groupe ont d\u00e9cid\u00e9 de se placer, avec effet imm\u00e9diat, sous la protection de la proc\u00e9dure judiciaire dite du \u00ab Chapter 11 \u00bb de la loi des \u00c9tats-Unis sur les faillites en vue de r\u00e9gler d\u00e9finitivement la situation contentieuse li\u00e9e \u00e0 leurs activit\u00e9s commerciales historiques aux Etats-Unis. Sous le r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb, le groupe demeure juridiquement propri\u00e9taire des titres composant l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du capital des trois entit\u00e9s nord-am\u00e9ricaines concern\u00e9es, mais leurs actifs sont plac\u00e9s sous le contr\u00f4le des tribunaux f\u00e9d\u00e9raux comp\u00e9tents de l\u2019\u00c9tat du Delaware (\u00c9tats-Unis). Ceux-ci supervisent la poursuite des activit\u00e9s des entit\u00e9s concern\u00e9es ainsi que la conclusion et l\u2019ex\u00e9cution du plan de r\u00e9organisation de ces activit\u00e9s que les entit\u00e9s ont demand\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier avec les repr\u00e9sentants respectifs des actuels, et potentiels futurs plaignants dans les contentieux intent\u00e9s \u00e0 leur encontre. Le processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb suspend \u00e9galement les proc\u00e9dures de tous les contentieux en cours et emp\u00eache l\u2019introduction de nouvelles actions contre ces entit\u00e9s en lien avec leurs op\u00e9rations pass\u00e9es et actuelles. Compte tenu du transfert au 13\u00a0f\u00e9vrier\u00a02019 du contr\u00f4le effectif de ces trois filiales \u00e0 un tribunal et du b\u00e9n\u00e9fice \u00e9conomique de leurs activit\u00e9s \u00e0 leurs cr\u00e9anciers, les actifs et passifs des trois entit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9s des \u00e9tats financiers du groupe \u00e0 compter de cette date, d\u00e9gageant un effet r\u00e9sultat de EUR\u00a0-\u00a06\u00a0millions. La n\u00e9gociation entre les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, \u00e0 laquelle s\u2019est jointe la filiale Imerys Talc Italy, le groupe et les repr\u00e9sentants des plaignants, a abouti le 15 mai 2020 \u00e0 la conclusion d\u2019un accord sur un plan conjoint de r\u00e9organisation qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 le m\u00eame jour aupr\u00e8s du tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du Delaware. Ce plan pr\u00e9voit qu\u2019une fois les approbations n\u00e9cessaires obtenues, les filiales talc concern\u00e9es sortiront du r\u00e9gime du \u00ab\u00a0Chapter\u00a011 \u00bb et le groupe sera lib\u00e9r\u00e9 de tous les passifs existants et futurs li\u00e9s \u00e0 leurs activit\u00e9s pass\u00e9es, ces passifs \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un trust qui sera sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9 \u00e0 cet effet.
Imerys Talc Italy figure parmi les parties cit\u00e9es dans quelques contentieux li\u00e9s au talc aux \u00c9tats-Unis. Cette entit\u00e9 pr\u00e9voit, une fois l\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 obtenue aupr\u00e8s des votants, de se placer \u00e9galement sous la protection judiciaire du \u00ab Chapter 11 \u00bb avant la confirmation judiciaire de ce plan r\u00e9vis\u00e9 et d\u2019adh\u00e9rer \u00e0 celui-ci afin de b\u00e9n\u00e9ficier de la m\u00eame r\u00e9solution globale et d\u00e9finitive des passifs historiques li\u00e9s au talc que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines. Les activit\u00e9s d\u2019Imerys Talc Italy continueront \u00e0 faire partie du groupe tout au long de la proc\u00e9dure du\u201cChapter 11\u201d et apr\u00e8s sa cl\u00f4ture.
A la suite de l\u2019approbation en janvier 2021 par le tribunal comp\u00e9tent du projet de plan, celui-ci a \u00e9t\u00e9 soumis au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Dans le cadre du plan propos\u00e9, les filiales talc nord-Am\u00e9ricaines ont par ailleurs vendu le 17 f\u00e9vrier 2021 leurs actifs au fonds d\u2019investissement Magris Resources pour USD 223\u00a0millions. En avril 2021, le plan a atteint le seuil d\u2019approbation requis, en vertu des dispositions l\u00e9gales sp\u00e9cifiques applicables, de 75\u00a0% des votes des cr\u00e9anciers et plaignants. Cependant, le 13 octobre 2021, le tribunal comp\u00e9tent a rendu une d\u00e9cision selon laquelle certains votes en faveur du plan ne devaient pas \u00eatre pris en compte dans le calcul du vote final et, en cons\u00e9quence, l\u2019approbation du plan n\u2019a pas atteint la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des votes. En cons\u00e9quence, les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, les repr\u00e9sentants des plaignants et d\u2019autres parties prenantes au processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb se sont engag\u00e9 dans une m\u00e9diation approuv\u00e9e par le tribunal comp\u00e9tent et dont la dur\u00e9e a \u00e9t\u00e9 successivement prolong\u00e9e afin de parvenir \u00e0 un plan r\u00e9vis\u00e9 qui pourrait obtenir la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des voix.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations en vue d\u2019un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 ralenties par le report de l\u2019attention des repr\u00e9sentants des plaignants sur la vive contestation judiciaire qui a entour\u00e9 la proc\u00e9dure de placement sous la protection du r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9e par une filiale du groupe Johnson & Johnson nouvellement et sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9e \u00e0 cet effet - LTL (d\u00e9sormais renomm\u00e9 LLT Management LLC). Cette proc\u00e9dure, s\u00e9par\u00e9e et distincte, de celle du \u201cChapter 11\u201d des filiales talc nord-am\u00e9ricaines, impliquait en effet de nombreuses parties prenantes identiques dont notamment les m\u00eames plaignants.
Apr\u00e8s une premi\u00e8re annulation en janvier 2023 par la cour d\u2019appel comp\u00e9tente de la proc\u00e9dure de placement sous la protection du \u00ab Chapter 11 \u00bb introduite par LLT, la nouvelle demande faite \u00e0 cet effet en avril 2023 devant le m\u00eame tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du District du New Jersey, a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e \u00e0 nouveau en ao\u00fbt 2023.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations avec les parties m\u00e9di\u00e9es ont finalement pu aboutir \u00e0 un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9, ainsi que sur les diff\u00e9rents documents requis pour sa mise en \u0153uvre, qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s du tribunal comp\u00e9tent le 31 janvier 2024. Le plan r\u00e9vis\u00e9 reprend sans aucun changement les termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan annonc\u00e9 en mai 2020. Les principales modifications apport\u00e9es au plan dans le plan r\u00e9vis\u00e9 concernent (i) la structure et l\u2019organisation du trust pour recueillir et g\u00e9rer les indemnit\u00e9s financi\u00e8res \u00e0 verser par les diff\u00e9rentes parties contributrices au plan r\u00e9vis\u00e9, (ii) les r\u00e8gles d\u2019allocation entre les plaignants concern\u00e9s, suivant les diff\u00e9rents pr\u00e9judices qu\u2019ils all\u00e8guent, des actifs du trust incluant \u00e9galement le b\u00e9n\u00e9fice des droits \u00e0 indemnisation des filiales talc nord-am\u00e9ricaines au titre de polices d\u2019assurance, de contrats pass\u00e9s ou de transactions actuelles ou potentielles futures avec des tiers, ainsi que (iii) les modalit\u00e9s du processus d\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 en vue notamment de l\u2019aligner avec le d\u00e9roulement du processus concomitant de \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9 en avril 2021 par l\u2019un des pr\u00e9c\u00e9dents propri\u00e9taires de certains actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines (l\u2019ancien groupe minier am\u00e9ricain \u00ab Cyprus Mines \u00bb) qui s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 contribuer au financement du plan r\u00e9vis\u00e9.
Le projet de plan r\u00e9vis\u00e9 est actuellement examin\u00e9 par le tribunal comp\u00e9tent en vue de l\u2019approbation \u00e0 sa soumission au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Sous r\u00e9serve d\u2019un vote favorable du plan r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0%, celui-ci sera ensuite soumis \u00e0 la confirmation d\u00e9finitive du tribunal comp\u00e9tent puis \u00e0 l\u2019approbation finale d\u2019un autre tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent.
Aux termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan et repris sans changement dans le plan r\u00e9vis\u00e9, la contribution d\u2019Imerys au titre du plan r\u00e9vis\u00e9 consiste en un paiement en num\u00e9raire (i) d\u2019un montant de USD 75\u00a0millions, (ii) du produit de la cession des actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines pour un prix de USD 223\u00a0millions, ainsi que de (iii) certains autres engagements d\u00e9taill\u00e9s dans le plan. Ces engagements incluent principalement le b\u00e9n\u00e9fice d\u2019anciennes polices d\u2019assurance et le financement de certaines cr\u00e9ances mineures d\u2019exploitation (pour USD\u00a05\u00a0millions) ainsi qu\u2019une partie du d\u00e9passement des frais d\u2019administration anticip\u00e9s de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb des filiales talc concern\u00e9es dans la limite d\u2019un montant de USD 15\u00a0millions.
Sur la base du plan r\u00e9vis\u00e9 et de l\u2019\u00e9tat actuel de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des r\u00e9sultats financiers annuels 2023 du groupe, le groupe, avec l\u2019appui d\u2019experts ind\u00e9pendants, a revu et confirm\u00e9 sa pr\u00e9c\u00e9dente estimation du risque li\u00e9 \u00e0 la r\u00e9solution de cette proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb ainsi qu\u2019aux pr\u00e9visions d\u2019impacts financiers pour le groupe. Une provision de EUR 250\u00a0millions avait \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de 2018 d\u2019Imerys, sachant que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines sont d\u00e9consolid\u00e9es depuis le 13 f\u00e9vrier 2019. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant de la provision enregistr\u00e9e dans les comptes du groupe, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 USD 115\u00a0millions, soit EUR 104\u00a0millions, est consid\u00e9r\u00e9 comme suffisant pour couvrir l\u2019impact financier attendu du plan r\u00e9vis\u00e9 sur le groupe.
Les provisions constitu\u00e9es pour couvrir les garanties produits d\u2019Imerys et de Canyon sont de EUR 6\u00a0millions et ont une \u00e9ch\u00e9ance probable situ\u00e9e entre 2024 et 2028.
Enfin, le groupe (tr\u00e8s majoritairement Imerys) constitue des provisions destin\u00e9es \u00e0 couvrir les risques environnementaux r\u00e9sultant de son activit\u00e9 industrielle ainsi que des provisions pour r\u00e9habilitation des sites miniers en fin d\u2019exploitation. Ces provisions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 287\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (EUR 261\u00a0millions en 2022). Les obligations correspondantes ont des \u00e9ch\u00e9ances probables situ\u00e9es entre 2024 et 2028 pour EUR\u00a079\u00a0millions, entre 2029 et 2038 pour EUR 99\u00a0millions et EUR\u00a0109\u00a0millions \u00e0 partir de 2039.
Note 21Engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s
21.1\tPlans de type cotisations d\u00e9finies
Dans ce type de r\u00e9gime, l\u2019employeur s\u2019engage \u00e0 verser des cotisations r\u00e9guli\u00e8res \u00e0 un organisme gestionnaire (caisses de retraite, compagnies d\u2019assurance, \u00e9tablissements \ufb01nanciers) sur une base obligatoire (dispositions l\u00e9gales ou r\u00e9glementaires) ou facultative (r\u00e9gime compl\u00e9mentaire \u00e0\u00a0l\u2019initiative de l\u2019entreprise) sans garantie sur le niveau des rentes vers\u00e9es.
Les montants sont pris en charge au cours de l\u2019ann\u00e9e au cours de laquelle ils sont dus. Le total des cotisations prises en charge pour les plans de type cotisations d\u00e9finies est de EUR 25\u00a0millions pour l\u2019exercice\u00a02023 (EUR 27\u00a0millions en\u00a02022). Ces plans sont majoritairement relatifs \u00e0 Imerys.
21.2\tPlans de type prestations d\u00e9finies
Caract\u00e9ristiques des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies
Dans ce type de r\u00e9gime, le groupe garantit aux b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires le niveau de l\u2019avantage qui sera vers\u00e9 dans le futur. Les b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires de ces plans sont les membres du personnel qui acqui\u00e8rent des droits en contrepartie des services rendus dans le groupe (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires actifs), des membres du personnel qui n\u2019acqui\u00e8rent plus de droits en contrepartie des services rendus dans le groupe ainsi que les anciens membres du personnel en activit\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du groupe (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires diff\u00e9r\u00e9s) et les anciens membres du personnel retrait\u00e9s (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires retrait\u00e9s).
La valorisation des engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s est r\u00e9alis\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants. Ces plans peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des compagnies d\u2019assurance (assurance groupe), des fonds de pensions ou des entit\u00e9s s\u00e9par\u00e9es. Deux r\u00e9gimes repr\u00e9sentent 68,0\u00a0% de l\u2019engagement total du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Il s\u2019agit du r\u00e9gime britannique Imerys UK Pension Scheme (Imerys UK) et du r\u00e9gime am\u00e9ricain Imerys USA Retirement Growth Account Plan (Imerys USA).
Le tableau suivant pr\u00e9sente leurs principales caract\u00e9ristiques :
Imerys UK | Imerys USA | |
\u00c9ligibilit\u00e9 | ||
Date limite d\u2019embauche | 31/12/2004 | 31/03/2010 |
Age de la retraite | 65 | 65 |
Description de l\u2019avantage | ||
Modalit\u00e9s de paiement | Rente(1) | Capital(2) |
Revalorisation selon l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation | Oui | Non |
Date de fin d\u2019accumulation des droits | 31/03/2015 | 31/12/2014 |
Cadre r\u00e9glementaire | ||
Obligation de financement minimum par l\u2019employeur | Oui(3) | Oui(3) |
Obligation de cotisation minimum par le b\u00e9n\u00e9ficiaire | Oui | Non |
Gouvernance | ||
Fiduciaires repr\u00e9sentant l\u2019employeur | Oui | Oui |
Fiduciaires repr\u00e9sentant les b\u00e9n\u00e9ficiaires | Oui | Non |
Fiduciaires ind\u00e9pendantes | Oui | Non |
Responsabilit\u00e9 des fiduciaires | ||
D\u00e9finition de la strat\u00e9gie de placement | Oui | Oui |
N\u00e9gociation du refinancement des d\u00e9ficits avec l\u2019employeur | Oui | - |
Gestion administrative du paiement de l\u2019avantage | Oui | Oui |
La duration de ces deux plans est de 11 ans pour Imerys UK et 8 ans pour Imerys USA (respectivement 13 ans et 8 ans au 31 d\u00e9cembre 2022).
Gestion des risques li\u00e9s aux avantages du personnel
Description des risques
Le principal enjeu de la gestion \ufb01nanci\u00e8re des avantages du personnel r\u00e9side dans la ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements, c\u2019est-\u00e0-dire du rapport entre la valeur des actifs de couverture et la valeur des engagements. Ainsi, le taux de \ufb01nancement des engagements est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par une d\u00e9corr\u00e9lation entre l\u2019\u00e9volution (notamment \u00e0 la baisse) des actifs de couverture et l\u2019\u00e9volution (notamment \u00e0 la hausse) des engagements. La valeur des actifs de couverture peut \u00eatre minor\u00e9e par une d\u00e9gradation de la juste valeur des placements. La valeur des engagements peut \u00eatre major\u00e9e d\u2019une part, pour l\u2019ensemble des r\u00e9gimes sous l\u2019effet d\u2019une baisse des taux d\u2019actualisation et d\u2019autre part, pour les avantages vers\u00e9s sous forme de rentes viag\u00e8res, soit du fait d\u2019une hausse des taux d\u2019in\ufb02ation utilis\u00e9s pour revaloriser les engagements de certains de ces r\u00e9gimes, soit du fait de l\u2019allongement de la dur\u00e9e de vie des b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires.
(1) Rente calcul\u00e9e sur la base du nombre d\u2019ann\u00e9es de services rendus, du salaire annuel \u00e0 la date de retraite et de la moyenne des trois derniers salaires annuels
(2) Capital \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat garanti (Cash Balance Plan)
(3) L\u2019employeur est tenu de financer chaque unit\u00e9 de service rendu \u00e0 hauteur de 100\u00a0% sur la base d\u2019une \u00e9valuation de financement
Gestion des risques
La strat\u00e9gie de ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements consiste en premier lieu \u00e0 optimiser la valeur des actifs de couverture. Les\u00a0politiques de placement ont ainsi pour objectif de d\u00e9livrer un rendement r\u00e9gulier tout en prenant avantage d\u2019opportunit\u00e9s pr\u00e9sentant des\u00a0niveaux de risque limit\u00e9s ou mod\u00e9r\u00e9s. Le choix des placements est sp\u00e9ci\ufb01que \u00e0 chaque r\u00e9gime et sa d\u00e9termination tient compte de la duration du\u00a0r\u00e9gime et des contraintes r\u00e9glementaires en mati\u00e8re de \ufb01nancement minimum.
Au Royaume-Uni en particulier, Imerys applique depuis 2011 une strat\u00e9gie sp\u00e9ci\ufb01que de ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements consistant \u00e0 d\u00e9\ufb01nir le placement des actifs de couverture par adossement \u00e0 l\u2019engagement. Ce dispositif quali\ufb01\u00e9 de \u00ab\u00a0LDI\u00a0\u00bb (\u00ab\u00a0Liability Driven Investment\u00a0\u00bb)a pour objectif de ma\u00eetriser le taux de \ufb01nancement de l\u2019obligation en corr\u00e9lant les entr\u00e9es et sorties de tr\u00e9sorerie sur la duration de l\u2019engagement. En pratique, cette strat\u00e9gie consiste \u00e0 structurer le portefeuille d\u2019actifs de couverture pour que les entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par le rendement des placements neutralisent les sorties de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par le paiement des prestations. Dans le cadre de ce dispositif, la politique de couverture du risque d\u2019augmentation de l\u2019engagement li\u00e9 \u00e0 la baisse des taux d\u2019actualisation et \u00e0 la hausse des taux d\u2019in\ufb02ation couvre une proportion de l\u2019engagement r\u00e9vis\u00e9e p\u00e9riodiquement.
Financement des avantages du personnel
Le groupe finance l\u2019essentiel des avantages du personnel par des placements insaisissables par les tiers dans des soci\u00e9t\u00e9s fiduciaires ou des contrats d\u2019assurance juridiquement distincts du groupe. Ces placements, qualifi\u00e9s d\u2019actifs du r\u00e9gime, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a01.004\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR 940\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Imerys d\u00e9tient \u00e9galement des droits \u00e0 remboursement, c\u2019est-\u00e0-dire des placements d\u00e9tenus en direct par\u00a0le\u00a0groupe, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le taux de financement des engagements ressort ainsi \u00e0 85,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (85,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Le d\u00e9ficit des r\u00e9gimes financ\u00e9s et les r\u00e9gimes non financ\u00e9s sont provisionn\u00e9s \u00e0 hauteur de EUR\u00a0183\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0172\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022), ainsi que le montre le tableau suivant :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Engagements financ\u00e9s par actifs du r\u00e9gime | (1.019,5) | (969,4) |
Engagements financ\u00e9s par droits \u00e0 remboursement | (0,3) | (0,5) |
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | 1.004,3 | 939,5 |
Restrictions sur les actifs reconnus | (13,3) | (10,9) |
Juste valeur des droits au remboursement | 0,2 | 0,2 |
EXC\u00c9DENT (D\u00c9FICIT) DE FINANCEMENT\u00a0 | (28,6) | (41,2) |
Engagements non financ\u00e9s | (154,3) | (130,9) |
ACTIF/(PROVISION) | (182,9) | (172,0) |
dont\u00a0: Passifs non courants | (183,8) | (189,1) |
Actifs non courants | 1,0 | 17,1 |
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime
Les actifs d\u00e9tenus par le groupe pour financer les avantages du personnel g\u00e9n\u00e8rent en\u00a02023 un rendement r\u00e9el de EUR 41\u00a0millions (EUR\u00a0-\u00a0333\u00a0millions en\u00a02022) ainsi que pr\u00e9sent\u00e9 dans le tableau ci-dessous. Conform\u00e9ment aux textes en vigueur, ce rendement n\u2019est cr\u00e9dit\u00e9 en r\u00e9sultat que pour une part normative de EUR 36\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a022\u00a0millions en\u00a02022) calcul\u00e9e sur la base du taux utilis\u00e9 pour actualiser les engagements. L\u2019exc\u00e9dent du rendement r\u00e9el, au-del\u00e0 du rendement normatif, est cr\u00e9dit\u00e9 en capitaux propres pour EUR 4\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a0- 355\u00a0millions en\u00a02022).
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Solde au 1erjanvier | 939,5 | 1.282,3 |
Cotisations de l\u2019employeur | 34,0 | 19,4 |
Cotisations des participants au plan | 6,5 | 1,3 |
Prestations pay\u00e9es | (66,4) | (74,5) |
Ecarts de conversion | 14,0 | (23,3) |
Rendement r\u00e9el des actifs | 40,5 | (333,0) |
Rendement normatif (r\u00e9sultat) | 36,1 | 22,4 |
Ajustement au rendement r\u00e9el (capitaux propres)\u00a0 | 4,4 | (355,4) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 17,5 | 74,8 |
Autres mouvements | 18,7 | (7,4) |
SOLDE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 1.004,3 | 939,5 |
R\u00e9partition des actifs du r\u00e9gime
En\u00a0% | 2023 | 2022 |
Actions | 17\u00a0% | 12\u00a0% |
Cot\u00e9es | 17\u00a0% | 12\u00a0% |
Non cot\u00e9es | - | 0\u00a0% |
Obligations | 57\u00a0% | 68\u00a0% |
Cot\u00e9es | 57\u00a0% | 66\u00a0% |
Non cot\u00e9es | - | 2\u00a0% |
Immobilier | 2\u00a0% | 2\u00a0% |
Autres | 24\u00a0% | 19\u00a0% |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
Engagements du r\u00e9gime \u2013plan financ\u00e9s, non financ\u00e9s et partiellement financ\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Solde au 1erjanvier | 1.100,8 | 1.821,1 |
Co\u00fbts des services rendus de la p\u00e9riode | 19,1 | 24,4 |
Co\u00fbt financier | 45,4 | 26,0 |
Pertes/(gains) actuariels provenant : | 36,1 | (412,8) |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | (11,1) | 4,0 |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 30,7 | (448,0) |
des ajustements d\u2019exp\u00e9rience | 16,5 | 31,3 |
Prestations pay\u00e9es | (72,4) | (83,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 6,5 | 45,5 |
Ecarts de conversion | 12,0 | (19,7) |
Autres mouvements | 26,6 | (300,0) |
SOLDE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 1.174,1 | 1.100,8 |
Montants relatifs au r\u00e9gime comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat global
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Co\u00fbts des services rendus de la p\u00e9riode | 19,1 | 24,4 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0 | 45,4 | 26,0 |
Rendement normatif des actifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | (36,1) | (22,4) |
Montants comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat | 28,4 | 28,1 |
Exc\u00e9dent du rendement r\u00e9el des actifs sur leur rendement normatif | (4,4) | 355,4 |
(Gains) et pertes actuariels des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sur : | 36,1 | (412,8) |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | (11,1) | 4,0 |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 30,7 | (448,0) |
des ajustements d\u2019exp\u00e9rience | 16,5 | 31,3 |
Restrictions sur les actifs reconnus | 2,3 | 10,9 |
Montants comptabilis\u00e9s en capitaux propres - (cr\u00e9dit)/d\u00e9bit | 34,0 | (46,5) |
Total | 62,4 | (18,4) |
Mutation des positions bilantaires
La variation des montants comptabilis\u00e9s au bilan est expliqu\u00e9e dans le tableau suivant\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Montants comptabilis\u00e9s au 1erjanvier | 172,0 | 532,6 |
Charge nette comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat | 28,4 | 28,1 |
Cotisations pay\u00e9es | (46,5) | (29,9) |
(Gains)/pertes actuariels et plafonnement des actifs comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres | 34,0 | (46,5) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Ecarts de conversion et autres | (5,0) | (312,3) |
MONTANTS COMPTABILIS\u00c9S AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 182,9 | 172,0 |
dont\u00a0: Holding | 1,9 | 1,4 |
Imerys | 159,6 | 144,1 |
Webhelp | - | 14,4 |
Canyon | 0,2 | 0,2 |
Affidea | 13,1 | 11,1 |
Sanoptis | 7,6 | 1,5 |
GBL Capital et SIM | 0,3 | (0,7) |
Durant l\u2019exercice\u00a02023, un montant net cr\u00e9diteur de EUR 28\u00a0millions relatif aux gains et pertes actuariels et plafonnement des actifs comptabilis\u00e9s a\u00a0\u00e9t\u00e9 imput\u00e9 directement dans le r\u00e9sultat global, soit EUR 34\u00a0millions brut diminu\u00e9 de EUR 6\u00a0millions d\u2019imp\u00f4ts relatifs (un montant net cr\u00e9diteur de\u00a0EUR\u00a039\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, soit EUR\u00a046\u00a0millions brut diminu\u00e9 de EUR\u00a08\u00a0millions d\u2019imp\u00f4ts relatifs).
Estimations
Les hypoth\u00e8ses actuarielles utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont reprises ci-dessous :
En\u00a0% | 2023 | 2022 |
Taux d\u2019actualisation | 1,5\u00a0% - 27,0\u00a0% | 0,2\u00a0% - 12,0\u00a0% |
Taux moyen d\u2019augmentation salariale | 0,8\u00a0% - 24,0\u00a0% | 2,0\u00a0% - 36,0\u00a0% |
Taux d\u2019inflation | 1,5\u00a0% - 6,0\u00a0% | 1,2\u00a0% - 36,0\u00a0% |
Plus sp\u00e9cifiquement, pour les deux zones mon\u00e9taires o\u00f9 sont situ\u00e9s les engagements les plus significatifs (Royaume-Uni et \u00c9tats-Unis), les hypoth\u00e8ses actuarielles sont les suivantes en\u00a02023 :
En\u00a0% | Royaume-Uni | Etats-Unis |
Taux d\u2019actualisation | 4,4\u00a0% | 4,5\u00a0% |
Taux moyen d\u2019augmentation salariale | 3,0\u00a0% | 3,0\u00a0% |
Taux d\u2019inflation | 3,1\u00a0% | 3,1\u00a0% |
Parmi ces hypoth\u00e8ses, le taux d\u2019actualisation est celle dont la variation a l\u2019incidence la plus significative sur les \u00e9tats financiers du groupe.
Le tableau suivant pr\u00e9sente l\u2019impact d\u2019une variation \u00e0 la baisse du taux d\u2019actualisation (simulation basse) et \u00e0 la hausse (simulation haute) autour de l\u2019hypoth\u00e8se retenue dans les \u00e9tats financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (r\u00e9el\u00a02023). L\u2019impact de ces variations est mesur\u00e9 sur trois agr\u00e9gats (engagement, int\u00e9r\u00eat net, co\u00fbt des services rendus) dans les deux zones mon\u00e9taires o\u00f9 sont situ\u00e9s les engagements les plus significatifs (Royaume-Uni et \u00c9tats-Unis). L\u2019ampleur de la variation raisonnablement possible des taux d\u2019actualisation est estim\u00e9e \u00e0 50 points de base au regard de la variation moyenne pond\u00e9r\u00e9e des taux d\u2019actualisation au Royaume-Uni et aux \u00c9tats-Unis sur les 5 derniers exercices.
En EUR\u00a0millions | Simulation basse | Sc\u00e9nario central | Simulation haute |
Royaume-Uni | |||
Taux d\u2019actualisation | 3,9\u00a0% | 4,4\u00a0% | 4,9\u00a0% |
Engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture | 637,9 | 605,1 | 575,1 |
Int\u00e9r\u00eat net dans le r\u00e9sultat 2024(1)\u00a0 | (3,7) | (2,8) | (1,6) |
Co\u00fbt des services rendus dans le r\u00e9sultat 2024(2) | - | - | - |
Etats-Unis | |||
Taux d\u2019actualisation | 4,0\u00a0% | 4,5\u00a0% | 5,0\u00a0% |
Engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture | 201,3 | 193,8 | 186,8 |
Int\u00e9r\u00eat net dans le r\u00e9sultat 2024(1) | (2,1) | (2,1) | (1,9) |
Co\u00fbt des services rendus dans le r\u00e9sultat 2024(2) | (0,6) | (0,5) | (0,5) |
A p\u00e9rim\u00e8tre constant, et toutes autres choses \u00e9tant \u00e9gales, le montant des cotisations des diff\u00e9rents plans de pension \u00e0 prestations d\u00e9finies est estim\u00e9 \u00e0 EUR 27\u00a0millions pour 2024.
(1)\tD\u00e9sactualisation de l\u2019engagement, nette du rendement normatif des actifs
(2)\tR\u00e9gime ferm\u00e9-gel\u00e9 \u00e0 partir du 1eravril 2015
Note 20Provisions
En EUR\u00a0millions | Garanties produits | Environnement | Risques juridiques, sociaux et r\u00e9glementaires | Total |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 | 9,7 | 268,9 | 219,3 | 497,9 |
Dotations | 4,2 | 23,5 | 42,8 | 70,5 |
Utilisations | (6,0) | (13,8) | (22,9) | (42,8) |
Reprises | (1,2) | (0,9) | (14,7) | (16,8) |
Impact de l\u2019actualisation | - | 2,1 | 0,8 | 2,9 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | - | (9,1) | 14,1 | 5,0 |
Ecarts de conversion | 0,1 | (0,1) | 8,4 | 8,4 |
Autres | (1,2) | (9,8) | (32,4) | (43,4) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 | 5,6 | 260,7 | 215,3 | 481,6 |
Dotations | 4,0 | 17,8 | 59,0 | 80,9 |
Utilisations | (2,9) | (13,1) | (21,1) | (37,1) |
Reprises | (0,4) | (1,6) | (16,5) | (18,5) |
Impact de l\u2019actualisation | - | 3,0 | - | 3,0 |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | - | 5,7 | 0,7 | 6,4 |
Ecarts de conversion | (0,1) | (0,7) | (2,8) | (3,6) |
Autres | 0,0 | 15,7 | (20,2) | (4,4) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 6,3 | 287,5 | 214,4 | 508,2 |
dont provisions courantes | 2,1 | 10,2 | 39,9 | 52,2 |
dont provisions non courantes | 4,2 | 277,3 | 174,6 | 456,0 |
Les provisions du groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 508\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (EUR 482\u00a0millions en 2022). Elles proviennent tr\u00e8s majoritairement d\u2019Imerys (EUR 470\u00a0millions en 2023 et EUR 423\u00a0millions en 2022).
Les probabilit\u00e9s de r\u00e8glement et les montants de ces obligations sont estim\u00e9s par le groupe, qui s\u2019appuie g\u00e9n\u00e9ralement sur des experts internes pour valider les principales hypoth\u00e8ses, en tenant compte des effets attendus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des \u00e9volutions r\u00e9glementaires et sur des conseils externes pour les litiges et r\u00e9clamations significatifs. Les estimations qui en r\u00e9sultent sont susceptibles d\u2019\u00e9voluer selon les incertitudes propres \u00e0 chaque litige. Ceux-ci ont trait \u00e0 des all\u00e9gations de pr\u00e9judices personnels ou financiers mettant en cause la responsabilit\u00e9 civile du groupe et l\u2019\u00e9ventuelle violation d\u2019obligations contractuelles ou de dispositions r\u00e9glementaires en mati\u00e8res sociale, immobili\u00e8re ou environnementale. Les provisions constitu\u00e9es pour faire face \u00e0 ces risques sont incluses dans les EUR\u00a0214\u00a0millions de provisions pour risques juridiques, sociaux et r\u00e9glementaires du tableau de variation mentionn\u00e9 ci-dessus. Ce montant inclut notamment le solde de la provision aff\u00e9rente \u00e0 la r\u00e9solution des contentieux li\u00e9s \u00e0 l\u2019activit\u00e9 talc du groupe Imerys aux \u00c9tats-Unis, dont la mat\u00e9rialit\u00e9 justifie un d\u00e9veloppement sp\u00e9cifique.
Le 13 f\u00e9vrier 2019, les trois filiales talc nord-am\u00e9ricaines du groupe ont d\u00e9cid\u00e9 de se placer, avec effet imm\u00e9diat, sous la protection de la proc\u00e9dure judiciaire dite du \u00ab Chapter 11 \u00bb de la loi des \u00c9tats-Unis sur les faillites en vue de r\u00e9gler d\u00e9finitivement la situation contentieuse li\u00e9e \u00e0 leurs activit\u00e9s commerciales historiques aux Etats-Unis. Sous le r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb, le groupe demeure juridiquement propri\u00e9taire des titres composant l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du capital des trois entit\u00e9s nord-am\u00e9ricaines concern\u00e9es, mais leurs actifs sont plac\u00e9s sous le contr\u00f4le des tribunaux f\u00e9d\u00e9raux comp\u00e9tents de l\u2019\u00c9tat du Delaware (\u00c9tats-Unis). Ceux-ci supervisent la poursuite des activit\u00e9s des entit\u00e9s concern\u00e9es ainsi que la conclusion et l\u2019ex\u00e9cution du plan de r\u00e9organisation de ces activit\u00e9s que les entit\u00e9s ont demand\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier avec les repr\u00e9sentants respectifs des actuels, et potentiels futurs plaignants dans les contentieux intent\u00e9s \u00e0 leur encontre. Le processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb suspend \u00e9galement les proc\u00e9dures de tous les contentieux en cours et emp\u00eache l\u2019introduction de nouvelles actions contre ces entit\u00e9s en lien avec leurs op\u00e9rations pass\u00e9es et actuelles. Compte tenu du transfert au 13\u00a0f\u00e9vrier\u00a02019 du contr\u00f4le effectif de ces trois filiales \u00e0 un tribunal et du b\u00e9n\u00e9fice \u00e9conomique de leurs activit\u00e9s \u00e0 leurs cr\u00e9anciers, les actifs et passifs des trois entit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9consolid\u00e9s des \u00e9tats financiers du groupe \u00e0 compter de cette date, d\u00e9gageant un effet r\u00e9sultat de EUR\u00a0-\u00a06\u00a0millions. La n\u00e9gociation entre les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, \u00e0 laquelle s\u2019est jointe la filiale Imerys Talc Italy, le groupe et les repr\u00e9sentants des plaignants, a abouti le 15 mai 2020 \u00e0 la conclusion d\u2019un accord sur un plan conjoint de r\u00e9organisation qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 le m\u00eame jour aupr\u00e8s du tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du Delaware. Ce plan pr\u00e9voit qu\u2019une fois les approbations n\u00e9cessaires obtenues, les filiales talc concern\u00e9es sortiront du r\u00e9gime du \u00ab\u00a0Chapter\u00a011 \u00bb et le groupe sera lib\u00e9r\u00e9 de tous les passifs existants et futurs li\u00e9s \u00e0 leurs activit\u00e9s pass\u00e9es, ces passifs \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un trust qui sera sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9 \u00e0 cet effet.
Imerys Talc Italy figure parmi les parties cit\u00e9es dans quelques contentieux li\u00e9s au talc aux \u00c9tats-Unis. Cette entit\u00e9 pr\u00e9voit, une fois l\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 obtenue aupr\u00e8s des votants, de se placer \u00e9galement sous la protection judiciaire du \u00ab Chapter 11 \u00bb avant la confirmation judiciaire de ce plan r\u00e9vis\u00e9 et d\u2019adh\u00e9rer \u00e0 celui-ci afin de b\u00e9n\u00e9ficier de la m\u00eame r\u00e9solution globale et d\u00e9finitive des passifs historiques li\u00e9s au talc que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines. Les activit\u00e9s d\u2019Imerys Talc Italy continueront \u00e0 faire partie du groupe tout au long de la proc\u00e9dure du\u201cChapter 11\u201d et apr\u00e8s sa cl\u00f4ture.
A la suite de l\u2019approbation en janvier 2021 par le tribunal comp\u00e9tent du projet de plan, celui-ci a \u00e9t\u00e9 soumis au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Dans le cadre du plan propos\u00e9, les filiales talc nord-Am\u00e9ricaines ont par ailleurs vendu le 17 f\u00e9vrier 2021 leurs actifs au fonds d\u2019investissement Magris Resources pour USD 223\u00a0millions. En avril 2021, le plan a atteint le seuil d\u2019approbation requis, en vertu des dispositions l\u00e9gales sp\u00e9cifiques applicables, de 75\u00a0% des votes des cr\u00e9anciers et plaignants. Cependant, le 13 octobre 2021, le tribunal comp\u00e9tent a rendu une d\u00e9cision selon laquelle certains votes en faveur du plan ne devaient pas \u00eatre pris en compte dans le calcul du vote final et, en cons\u00e9quence, l\u2019approbation du plan n\u2019a pas atteint la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des votes. En cons\u00e9quence, les filiales talc nord-am\u00e9ricaines, les repr\u00e9sentants des plaignants et d\u2019autres parties prenantes au processus du \u00ab Chapter 11 \u00bb se sont engag\u00e9 dans une m\u00e9diation approuv\u00e9e par le tribunal comp\u00e9tent et dont la dur\u00e9e a \u00e9t\u00e9 successivement prolong\u00e9e afin de parvenir \u00e0 un plan r\u00e9vis\u00e9 qui pourrait obtenir la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0% des voix.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations en vue d\u2019un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 ralenties par le report de l\u2019attention des repr\u00e9sentants des plaignants sur la vive contestation judiciaire qui a entour\u00e9 la proc\u00e9dure de placement sous la protection du r\u00e9gime du \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9e par une filiale du groupe Johnson & Johnson nouvellement et sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9e \u00e0 cet effet - LTL (d\u00e9sormais renomm\u00e9 LLT Management LLC). Cette proc\u00e9dure, s\u00e9par\u00e9e et distincte, de celle du \u201cChapter 11\u201d des filiales talc nord-am\u00e9ricaines, impliquait en effet de nombreuses parties prenantes identiques dont notamment les m\u00eames plaignants.
Apr\u00e8s une premi\u00e8re annulation en janvier 2023 par la cour d\u2019appel comp\u00e9tente de la proc\u00e9dure de placement sous la protection du \u00ab Chapter 11 \u00bb introduite par LLT, la nouvelle demande faite \u00e0 cet effet en avril 2023 devant le m\u00eame tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent du District du New Jersey, a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9e \u00e0 nouveau en ao\u00fbt 2023.
La m\u00e9diation et les n\u00e9gociations avec les parties m\u00e9di\u00e9es ont finalement pu aboutir \u00e0 un accord sur un plan r\u00e9vis\u00e9, ainsi que sur les diff\u00e9rents documents requis pour sa mise en \u0153uvre, qui ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s du tribunal comp\u00e9tent le 31 janvier 2024. Le plan r\u00e9vis\u00e9 reprend sans aucun changement les termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan annonc\u00e9 en mai 2020. Les principales modifications apport\u00e9es au plan dans le plan r\u00e9vis\u00e9 concernent (i) la structure et l\u2019organisation du trust pour recueillir et g\u00e9rer les indemnit\u00e9s financi\u00e8res \u00e0 verser par les diff\u00e9rentes parties contributrices au plan r\u00e9vis\u00e9, (ii) les r\u00e8gles d\u2019allocation entre les plaignants concern\u00e9s, suivant les diff\u00e9rents pr\u00e9judices qu\u2019ils all\u00e8guent, des actifs du trust incluant \u00e9galement le b\u00e9n\u00e9fice des droits \u00e0 indemnisation des filiales talc nord-am\u00e9ricaines au titre de polices d\u2019assurance, de contrats pass\u00e9s ou de transactions actuelles ou potentielles futures avec des tiers, ainsi que (iii) les modalit\u00e9s du processus d\u2019approbation du plan r\u00e9vis\u00e9 en vue notamment de l\u2019aligner avec le d\u00e9roulement du processus concomitant de \u00ab Chapter 11 \u00bb initi\u00e9 en avril 2021 par l\u2019un des pr\u00e9c\u00e9dents propri\u00e9taires de certains actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines (l\u2019ancien groupe minier am\u00e9ricain \u00ab Cyprus Mines \u00bb) qui s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 contribuer au financement du plan r\u00e9vis\u00e9.
Le projet de plan r\u00e9vis\u00e9 est actuellement examin\u00e9 par le tribunal comp\u00e9tent en vue de l\u2019approbation \u00e0 sa soumission au vote des cr\u00e9anciers et des plaignants des filiales talc concern\u00e9es. Sous r\u00e9serve d\u2019un vote favorable du plan r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 la majorit\u00e9 requise de 75\u00a0%, celui-ci sera ensuite soumis \u00e0 la confirmation d\u00e9finitive du tribunal comp\u00e9tent puis \u00e0 l\u2019approbation finale d\u2019un autre tribunal f\u00e9d\u00e9ral comp\u00e9tent.
Aux termes de l\u2019accord transactionnel relatif \u00e0 Imerys et ses filiales int\u00e9gr\u00e9 dans le plan et repris sans changement dans le plan r\u00e9vis\u00e9, la contribution d\u2019Imerys au titre du plan r\u00e9vis\u00e9 consiste en un paiement en num\u00e9raire (i) d\u2019un montant de USD 75\u00a0millions, (ii) du produit de la cession des actifs des filiales talc nord-am\u00e9ricaines pour un prix de USD 223\u00a0millions, ainsi que de (iii) certains autres engagements d\u00e9taill\u00e9s dans le plan. Ces engagements incluent principalement le b\u00e9n\u00e9fice d\u2019anciennes polices d\u2019assurance et le financement de certaines cr\u00e9ances mineures d\u2019exploitation (pour USD\u00a05\u00a0millions) ainsi qu\u2019une partie du d\u00e9passement des frais d\u2019administration anticip\u00e9s de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb des filiales talc concern\u00e9es dans la limite d\u2019un montant de USD 15\u00a0millions.
Sur la base du plan r\u00e9vis\u00e9 et de l\u2019\u00e9tat actuel de la proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des r\u00e9sultats financiers annuels 2023 du groupe, le groupe, avec l\u2019appui d\u2019experts ind\u00e9pendants, a revu et confirm\u00e9 sa pr\u00e9c\u00e9dente estimation du risque li\u00e9 \u00e0 la r\u00e9solution de cette proc\u00e9dure du \u00ab Chapter 11 \u00bb ainsi qu\u2019aux pr\u00e9visions d\u2019impacts financiers pour le groupe. Une provision de EUR 250\u00a0millions avait \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s de 2018 d\u2019Imerys, sachant que les filiales talc nord-am\u00e9ricaines sont d\u00e9consolid\u00e9es depuis le 13 f\u00e9vrier 2019. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant de la provision enregistr\u00e9e dans les comptes du groupe, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 USD 115\u00a0millions, soit EUR 104\u00a0millions, est consid\u00e9r\u00e9 comme suffisant pour couvrir l\u2019impact financier attendu du plan r\u00e9vis\u00e9 sur le groupe.
Les provisions constitu\u00e9es pour couvrir les garanties produits d\u2019Imerys et de Canyon sont de EUR 6\u00a0millions et ont une \u00e9ch\u00e9ance probable situ\u00e9e entre 2024 et 2028.
Enfin, le groupe (tr\u00e8s majoritairement Imerys) constitue des provisions destin\u00e9es \u00e0 couvrir les risques environnementaux r\u00e9sultant de son activit\u00e9 industrielle ainsi que des provisions pour r\u00e9habilitation des sites miniers en fin d\u2019exploitation. Ces provisions s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 287\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (EUR 261\u00a0millions en 2022). Les obligations correspondantes ont des \u00e9ch\u00e9ances probables situ\u00e9es entre 2024 et 2028 pour EUR\u00a079\u00a0millions, entre 2029 et 2038 pour EUR 99\u00a0millions et EUR\u00a0109\u00a0millions \u00e0 partir de 2039.
Note 21Engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s
21.1\tPlans de type cotisations d\u00e9finies
Dans ce type de r\u00e9gime, l\u2019employeur s\u2019engage \u00e0 verser des cotisations r\u00e9guli\u00e8res \u00e0 un organisme gestionnaire (caisses de retraite, compagnies d\u2019assurance, \u00e9tablissements \ufb01nanciers) sur une base obligatoire (dispositions l\u00e9gales ou r\u00e9glementaires) ou facultative (r\u00e9gime compl\u00e9mentaire \u00e0\u00a0l\u2019initiative de l\u2019entreprise) sans garantie sur le niveau des rentes vers\u00e9es.
Les montants sont pris en charge au cours de l\u2019ann\u00e9e au cours de laquelle ils sont dus. Le total des cotisations prises en charge pour les plans de type cotisations d\u00e9finies est de EUR 25\u00a0millions pour l\u2019exercice\u00a02023 (EUR 27\u00a0millions en\u00a02022). Ces plans sont majoritairement relatifs \u00e0 Imerys.
21.2\tPlans de type prestations d\u00e9finies
Caract\u00e9ristiques des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies
Dans ce type de r\u00e9gime, le groupe garantit aux b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires le niveau de l\u2019avantage qui sera vers\u00e9 dans le futur. Les b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires de ces plans sont les membres du personnel qui acqui\u00e8rent des droits en contrepartie des services rendus dans le groupe (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires actifs), des membres du personnel qui n\u2019acqui\u00e8rent plus de droits en contrepartie des services rendus dans le groupe ainsi que les anciens membres du personnel en activit\u00e9 \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur du groupe (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires diff\u00e9r\u00e9s) et les anciens membres du personnel retrait\u00e9s (b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires retrait\u00e9s).
La valorisation des engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s est r\u00e9alis\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants. Ces plans peuvent \u00eatre financ\u00e9s par des compagnies d\u2019assurance (assurance groupe), des fonds de pensions ou des entit\u00e9s s\u00e9par\u00e9es. Deux r\u00e9gimes repr\u00e9sentent 68,0\u00a0% de l\u2019engagement total du groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Il s\u2019agit du r\u00e9gime britannique Imerys UK Pension Scheme (Imerys UK) et du r\u00e9gime am\u00e9ricain Imerys USA Retirement Growth Account Plan (Imerys USA).
Le tableau suivant pr\u00e9sente leurs principales caract\u00e9ristiques :
Imerys UK | Imerys USA | |
\u00c9ligibilit\u00e9 | ||
Date limite d\u2019embauche | 31/12/2004 | 31/03/2010 |
Age de la retraite | 65 | 65 |
Description de l\u2019avantage | ||
Modalit\u00e9s de paiement | Rente(1) | Capital(2) |
Revalorisation selon l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation | Oui | Non |
Date de fin d\u2019accumulation des droits | 31/03/2015 | 31/12/2014 |
Cadre r\u00e9glementaire | ||
Obligation de financement minimum par l\u2019employeur | Oui(3) | Oui(3) |
Obligation de cotisation minimum par le b\u00e9n\u00e9ficiaire | Oui | Non |
Gouvernance | ||
Fiduciaires repr\u00e9sentant l\u2019employeur | Oui | Oui |
Fiduciaires repr\u00e9sentant les b\u00e9n\u00e9ficiaires | Oui | Non |
Fiduciaires ind\u00e9pendantes | Oui | Non |
Responsabilit\u00e9 des fiduciaires | ||
D\u00e9finition de la strat\u00e9gie de placement | Oui | Oui |
N\u00e9gociation du refinancement des d\u00e9ficits avec l\u2019employeur | Oui | - |
Gestion administrative du paiement de l\u2019avantage | Oui | Oui |
La duration de ces deux plans est de 11 ans pour Imerys UK et 8 ans pour Imerys USA (respectivement 13 ans et 8 ans au 31 d\u00e9cembre 2022).
Gestion des risques li\u00e9s aux avantages du personnel
Description des risques
Le principal enjeu de la gestion \ufb01nanci\u00e8re des avantages du personnel r\u00e9side dans la ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements, c\u2019est-\u00e0-dire du rapport entre la valeur des actifs de couverture et la valeur des engagements. Ainsi, le taux de \ufb01nancement des engagements est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par une d\u00e9corr\u00e9lation entre l\u2019\u00e9volution (notamment \u00e0 la baisse) des actifs de couverture et l\u2019\u00e9volution (notamment \u00e0 la hausse) des engagements. La valeur des actifs de couverture peut \u00eatre minor\u00e9e par une d\u00e9gradation de la juste valeur des placements. La valeur des engagements peut \u00eatre major\u00e9e d\u2019une part, pour l\u2019ensemble des r\u00e9gimes sous l\u2019effet d\u2019une baisse des taux d\u2019actualisation et d\u2019autre part, pour les avantages vers\u00e9s sous forme de rentes viag\u00e8res, soit du fait d\u2019une hausse des taux d\u2019in\ufb02ation utilis\u00e9s pour revaloriser les engagements de certains de ces r\u00e9gimes, soit du fait de l\u2019allongement de la dur\u00e9e de vie des b\u00e9n\u00e9\ufb01ciaires.
(1) Rente calcul\u00e9e sur la base du nombre d\u2019ann\u00e9es de services rendus, du salaire annuel \u00e0 la date de retraite et de la moyenne des trois derniers salaires annuels
(2) Capital \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat garanti (Cash Balance Plan)
(3) L\u2019employeur est tenu de financer chaque unit\u00e9 de service rendu \u00e0 hauteur de 100\u00a0% sur la base d\u2019une \u00e9valuation de financement
Gestion des risques
La strat\u00e9gie de ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements consiste en premier lieu \u00e0 optimiser la valeur des actifs de couverture. Les\u00a0politiques de placement ont ainsi pour objectif de d\u00e9livrer un rendement r\u00e9gulier tout en prenant avantage d\u2019opportunit\u00e9s pr\u00e9sentant des\u00a0niveaux de risque limit\u00e9s ou mod\u00e9r\u00e9s. Le choix des placements est sp\u00e9ci\ufb01que \u00e0 chaque r\u00e9gime et sa d\u00e9termination tient compte de la duration du\u00a0r\u00e9gime et des contraintes r\u00e9glementaires en mati\u00e8re de \ufb01nancement minimum.
Au Royaume-Uni en particulier, Imerys applique depuis 2011 une strat\u00e9gie sp\u00e9ci\ufb01que de ma\u00eetrise du taux de \ufb01nancement des engagements consistant \u00e0 d\u00e9\ufb01nir le placement des actifs de couverture par adossement \u00e0 l\u2019engagement. Ce dispositif quali\ufb01\u00e9 de \u00ab\u00a0LDI\u00a0\u00bb (\u00ab\u00a0Liability Driven Investment\u00a0\u00bb)a pour objectif de ma\u00eetriser le taux de \ufb01nancement de l\u2019obligation en corr\u00e9lant les entr\u00e9es et sorties de tr\u00e9sorerie sur la duration de l\u2019engagement. En pratique, cette strat\u00e9gie consiste \u00e0 structurer le portefeuille d\u2019actifs de couverture pour que les entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par le rendement des placements neutralisent les sorties de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par le paiement des prestations. Dans le cadre de ce dispositif, la politique de couverture du risque d\u2019augmentation de l\u2019engagement li\u00e9 \u00e0 la baisse des taux d\u2019actualisation et \u00e0 la hausse des taux d\u2019in\ufb02ation couvre une proportion de l\u2019engagement r\u00e9vis\u00e9e p\u00e9riodiquement.
Financement des avantages du personnel
Le groupe finance l\u2019essentiel des avantages du personnel par des placements insaisissables par les tiers dans des soci\u00e9t\u00e9s fiduciaires ou des contrats d\u2019assurance juridiquement distincts du groupe. Ces placements, qualifi\u00e9s d\u2019actifs du r\u00e9gime, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a01.004\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR 940\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Imerys d\u00e9tient \u00e9galement des droits \u00e0 remboursement, c\u2019est-\u00e0-dire des placements d\u00e9tenus en direct par\u00a0le\u00a0groupe, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR 0\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022). Le taux de financement des engagements ressort ainsi \u00e0 85,5\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (85,3\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Le d\u00e9ficit des r\u00e9gimes financ\u00e9s et les r\u00e9gimes non financ\u00e9s sont provisionn\u00e9s \u00e0 hauteur de EUR\u00a0183\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0172\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022), ainsi que le montre le tableau suivant :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Engagements financ\u00e9s par actifs du r\u00e9gime | (1.019,5) | (969,4) |
Engagements financ\u00e9s par droits \u00e0 remboursement | (0,3) | (0,5) |
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime | 1.004,3 | 939,5 |
Restrictions sur les actifs reconnus | (13,3) | (10,9) |
Juste valeur des droits au remboursement | 0,2 | 0,2 |
EXC\u00c9DENT (D\u00c9FICIT) DE FINANCEMENT\u00a0 | (28,6) | (41,2) |
Engagements non financ\u00e9s | (154,3) | (130,9) |
ACTIF/(PROVISION) | (182,9) | (172,0) |
dont\u00a0: Passifs non courants | (183,8) | (189,1) |
Actifs non courants | 1,0 | 17,1 |
Juste valeur des actifs du r\u00e9gime
Les actifs d\u00e9tenus par le groupe pour financer les avantages du personnel g\u00e9n\u00e8rent en\u00a02023 un rendement r\u00e9el de EUR 41\u00a0millions (EUR\u00a0-\u00a0333\u00a0millions en\u00a02022) ainsi que pr\u00e9sent\u00e9 dans le tableau ci-dessous. Conform\u00e9ment aux textes en vigueur, ce rendement n\u2019est cr\u00e9dit\u00e9 en r\u00e9sultat que pour une part normative de EUR 36\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a022\u00a0millions en\u00a02022) calcul\u00e9e sur la base du taux utilis\u00e9 pour actualiser les engagements. L\u2019exc\u00e9dent du rendement r\u00e9el, au-del\u00e0 du rendement normatif, est cr\u00e9dit\u00e9 en capitaux propres pour EUR 4\u00a0millions en\u00a02023 (EUR\u00a0- 355\u00a0millions en\u00a02022).
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Solde au 1erjanvier | 939,5 | 1.282,3 |
Cotisations de l\u2019employeur | 34,0 | 19,4 |
Cotisations des participants au plan | 6,5 | 1,3 |
Prestations pay\u00e9es | (66,4) | (74,5) |
Ecarts de conversion | 14,0 | (23,3) |
Rendement r\u00e9el des actifs | 40,5 | (333,0) |
Rendement normatif (r\u00e9sultat) | 36,1 | 22,4 |
Ajustement au rendement r\u00e9el (capitaux propres)\u00a0 | 4,4 | (355,4) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 17,5 | 74,8 |
Autres mouvements | 18,7 | (7,4) |
SOLDE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 1.004,3 | 939,5 |
R\u00e9partition des actifs du r\u00e9gime
En\u00a0% | 2023 | 2022 |
Actions | 17\u00a0% | 12\u00a0% |
Cot\u00e9es | 17\u00a0% | 12\u00a0% |
Non cot\u00e9es | - | 0\u00a0% |
Obligations | 57\u00a0% | 68\u00a0% |
Cot\u00e9es | 57\u00a0% | 66\u00a0% |
Non cot\u00e9es | - | 2\u00a0% |
Immobilier | 2\u00a0% | 2\u00a0% |
Autres | 24\u00a0% | 19\u00a0% |
Total | 100\u00a0% | 100\u00a0% |
Engagements du r\u00e9gime \u2013plan financ\u00e9s, non financ\u00e9s et partiellement financ\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Solde au 1erjanvier | 1.100,8 | 1.821,1 |
Co\u00fbts des services rendus de la p\u00e9riode | 19,1 | 24,4 |
Co\u00fbt financier | 45,4 | 26,0 |
Pertes/(gains) actuariels provenant : | 36,1 | (412,8) |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | (11,1) | 4,0 |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 30,7 | (448,0) |
des ajustements d\u2019exp\u00e9rience | 16,5 | 31,3 |
Prestations pay\u00e9es | (72,4) | (83,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises | 6,5 | 45,5 |
Ecarts de conversion | 12,0 | (19,7) |
Autres mouvements | 26,6 | (300,0) |
SOLDE AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 1.174,1 | 1.100,8 |
Montants relatifs au r\u00e9gime comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat global
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Co\u00fbts des services rendus de la p\u00e9riode | 19,1 | 24,4 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eat\u00a0 | 45,4 | 26,0 |
Rendement normatif des actifs des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | (36,1) | (22,4) |
Montants comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat | 28,4 | 28,1 |
Exc\u00e9dent du rendement r\u00e9el des actifs sur leur rendement normatif | (4,4) | 355,4 |
(Gains) et pertes actuariels des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sur : | 36,1 | (412,8) |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques | (11,1) | 4,0 |
des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res | 30,7 | (448,0) |
des ajustements d\u2019exp\u00e9rience | 16,5 | 31,3 |
Restrictions sur les actifs reconnus | 2,3 | 10,9 |
Montants comptabilis\u00e9s en capitaux propres - (cr\u00e9dit)/d\u00e9bit | 34,0 | (46,5) |
Total | 62,4 | (18,4) |
Mutation des positions bilantaires
La variation des montants comptabilis\u00e9s au bilan est expliqu\u00e9e dans le tableau suivant\u00a0:
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Montants comptabilis\u00e9s au 1erjanvier | 172,0 | 532,6 |
Charge nette comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat | 28,4 | 28,1 |
Cotisations pay\u00e9es | (46,5) | (29,9) |
(Gains)/pertes actuariels et plafonnement des actifs comptabilis\u00e9s dans les capitaux propres | 34,0 | (46,5) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Ecarts de conversion et autres | (5,0) | (312,3) |
MONTANTS COMPTABILIS\u00c9S AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE | 182,9 | 172,0 |
dont\u00a0: Holding | 1,9 | 1,4 |
Imerys | 159,6 | 144,1 |
Webhelp | - | 14,4 |
Canyon | 0,2 | 0,2 |
Affidea | 13,1 | 11,1 |
Sanoptis | 7,6 | 1,5 |
GBL Capital et SIM | 0,3 | (0,7) |
Durant l\u2019exercice\u00a02023, un montant net cr\u00e9diteur de EUR 28\u00a0millions relatif aux gains et pertes actuariels et plafonnement des actifs comptabilis\u00e9s a\u00a0\u00e9t\u00e9 imput\u00e9 directement dans le r\u00e9sultat global, soit EUR 34\u00a0millions brut diminu\u00e9 de EUR 6\u00a0millions d\u2019imp\u00f4ts relatifs (un montant net cr\u00e9diteur de\u00a0EUR\u00a039\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, soit EUR\u00a046\u00a0millions brut diminu\u00e9 de EUR\u00a08\u00a0millions d\u2019imp\u00f4ts relatifs).
Estimations
Les hypoth\u00e8ses actuarielles utilis\u00e9es pour \u00e9valuer les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont reprises ci-dessous :
En\u00a0% | 2023 | 2022 |
Taux d\u2019actualisation | 1,5\u00a0% - 27,0\u00a0% | 0,2\u00a0% - 12,0\u00a0% |
Taux moyen d\u2019augmentation salariale | 0,8\u00a0% - 24,0\u00a0% | 2,0\u00a0% - 36,0\u00a0% |
Taux d\u2019inflation | 1,5\u00a0% - 6,0\u00a0% | 1,2\u00a0% - 36,0\u00a0% |
Plus sp\u00e9cifiquement, pour les deux zones mon\u00e9taires o\u00f9 sont situ\u00e9s les engagements les plus significatifs (Royaume-Uni et \u00c9tats-Unis), les hypoth\u00e8ses actuarielles sont les suivantes en\u00a02023 :
En\u00a0% | Royaume-Uni | Etats-Unis |
Taux d\u2019actualisation | 4,4\u00a0% | 4,5\u00a0% |
Taux moyen d\u2019augmentation salariale | 3,0\u00a0% | 3,0\u00a0% |
Taux d\u2019inflation | 3,1\u00a0% | 3,1\u00a0% |
Parmi ces hypoth\u00e8ses, le taux d\u2019actualisation est celle dont la variation a l\u2019incidence la plus significative sur les \u00e9tats financiers du groupe.
Le tableau suivant pr\u00e9sente l\u2019impact d\u2019une variation \u00e0 la baisse du taux d\u2019actualisation (simulation basse) et \u00e0 la hausse (simulation haute) autour de l\u2019hypoth\u00e8se retenue dans les \u00e9tats financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (r\u00e9el\u00a02023). L\u2019impact de ces variations est mesur\u00e9 sur trois agr\u00e9gats (engagement, int\u00e9r\u00eat net, co\u00fbt des services rendus) dans les deux zones mon\u00e9taires o\u00f9 sont situ\u00e9s les engagements les plus significatifs (Royaume-Uni et \u00c9tats-Unis). L\u2019ampleur de la variation raisonnablement possible des taux d\u2019actualisation est estim\u00e9e \u00e0 50 points de base au regard de la variation moyenne pond\u00e9r\u00e9e des taux d\u2019actualisation au Royaume-Uni et aux \u00c9tats-Unis sur les 5 derniers exercices.
En EUR\u00a0millions | Simulation basse | Sc\u00e9nario central | Simulation haute |
Royaume-Uni | |||
Taux d\u2019actualisation | 3,9\u00a0% | 4,4\u00a0% | 4,9\u00a0% |
Engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture | 637,9 | 605,1 | 575,1 |
Int\u00e9r\u00eat net dans le r\u00e9sultat 2024(1)\u00a0 | (3,7) | (2,8) | (1,6) |
Co\u00fbt des services rendus dans le r\u00e9sultat 2024(2) | - | - | - |
Etats-Unis | |||
Taux d\u2019actualisation | 4,0\u00a0% | 4,5\u00a0% | 5,0\u00a0% |
Engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture | 201,3 | 193,8 | 186,8 |
Int\u00e9r\u00eat net dans le r\u00e9sultat 2024(1) | (2,1) | (2,1) | (1,9) |
Co\u00fbt des services rendus dans le r\u00e9sultat 2024(2) | (0,6) | (0,5) | (0,5) |
A p\u00e9rim\u00e8tre constant, et toutes autres choses \u00e9tant \u00e9gales, le montant des cotisations des diff\u00e9rents plans de pension \u00e0 prestations d\u00e9finies est estim\u00e9 \u00e0 EUR 27\u00a0millions pour 2024.
(1)\tD\u00e9sactualisation de l\u2019engagement, nette du rendement normatif des actifs
(2)\tR\u00e9gime ferm\u00e9-gel\u00e9 \u00e0 partir du 1eravril 2015
Note 22Autres passifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers non courants | 423,1 | 1.638,0 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 367,8 | 1.512,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 9,7 | 88,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 6,3 | 4,1 |
Autres | 39,3 | 32,6 |
Passifs non financiers non courants | 49,3 | 486,8 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 2,0 | 445,3 |
Passifs li\u00e9s aux plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie | 4,9 | 8,5 |
Autres | 42,4 | 33,0 |
Total | 472,4 | 2.124,8 |
dont\u00a0: Holding | 7,2 | 45,4 |
Imerys | 18,7 | 24,1 |
Webhelp | - | 1.732,1 |
Canyon | - | - |
Affidea | 56,2 | 28,4 |
Sanoptis | 355,5 | 262,2 |
GBL Capital et SIM | 34,8 | 32,6 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement relatives \u00e0 Sanoptis(EUR 312\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 et EUR\u00a0250\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Il s\u2019agit de la valeur actualis\u00e9e \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur la base des dates d\u2019exercice individuelles attendues des options de vente (\u00ab puts\u00bb) des actionnaires minoritaires.
Le mod\u00e8le d\u2019entreprise de Sanoptis pr\u00e9voit, entre autres, qu\u2019en cas de ventes de cliniques par des m\u00e9decins \u00e0 Sanoptis, ceux-ci ne quittent pas ces cliniques en tant qu\u2019actionnaires ou m\u00e9decins. Les actions r\u00e9siduelles d\u00e9tenues par les m\u00e9decins sont soumises \u00e0 des p\u00e9riodes de d\u00e9tention minimales sp\u00e9cifiques. Des options d\u2019achat et de vente sur ces actions sont n\u00e9goci\u00e9es entre Sanoptis et les vendeurs au moment des acquisitions, de sorte qu\u2019apr\u00e8s l\u2019expiration des p\u00e9riodes de d\u00e9tention et la r\u00e9alisation de certaines conditions convenues contractuellement, les actions r\u00e9siduelles des actionnaires minoritaires peuvent \u00eatre vendues \u00e0 Sanoptis en ex\u00e9cutant les options de vente \u00e0 des prix d\u2019achat d\u00e9termin\u00e9s au moment des transactions initiales. Le prix de vente est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9 sur la base de l\u2019EBITDA moyen de la soci\u00e9t\u00e9 cible pour une p\u00e9riode donn\u00e9e et d\u2019un multiple convenu individuellement.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e9tait principalement relative \u00e0 Webhelp. Les 2 fondateurs et certains membres du personnel du groupe Webhelp \u00e9taient actionnaires minoritaires de Webhelp et poss\u00e9daient des options de vente (\u00ab puts\u00bb) vis-\u00e0-vis de Sapiens S\u00e0rl (sous-filiale de GBL et v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9 du groupe Webhelp) sur l\u2019ensemble des actions qu\u2019ils d\u00e9tenaient, et qui \u00e9taient exer\u00e7ables \u00e0 certaines p\u00e9riodes pr\u00e9d\u00e9finies. En cons\u00e9quence, une dette sur actionnaires minoritaires avait \u00e9t\u00e9 reconnue au bilan pour un montant total, au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, de EUR\u00a01.675\u00a0millions, dont :
ladette envers les fondateurs (EUR\u00a01.113\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb ;
ladette envers les membres du personnel (EUR 563\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb pour une partie et en \u00ab Passifs non financiers non courants \u00bb pour l\u2019autre partie), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb.
Suite \u00e0 la vente de Webhelp le 25 septembre 2023, la dette envers les fondateurs et les membres du personnel a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
Note 23Autres passifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers courants | 122,6 | 257,0 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 5,1 | 69,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 41,1 | 113,5 |
Autres | 76,3 | 73,7 |
Passifs non financiers courants | 606,9 | 1.006,1 |
Dettes sociales | 203,0 | 344,9 |
Dettes fiscales autres que li\u00e9es aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | 63,1 | 168,6 |
Autres | 340,8 | 492,6 |
Total | 729,4 | 1.263,1 |
dont\u00a0: Holding | 76,0 | 153,6 |
Imerys | 396,8 | 373,3 |
Webhelp | - | 518,0 |
Canyon | 27,0 | 33,2 |
Affidea | 152,9 | 129,5 |
Sanoptis | 44,8 | 26,1 |
GBL Capital et SIM | 31,9 | 29,4 |
Les autres passifs non financiers courants reprennent principalement des dettes relatives \u00e0 des immobilisations provenant d\u2019Imerys pour EUR\u00a0109\u00a0millions.
Note 22Autres passifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers non courants | 423,1 | 1.638,0 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 367,8 | 1.512,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 9,7 | 88,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 6,3 | 4,1 |
Autres | 39,3 | 32,6 |
Passifs non financiers non courants | 49,3 | 486,8 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 2,0 | 445,3 |
Passifs li\u00e9s aux plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie | 4,9 | 8,5 |
Autres | 42,4 | 33,0 |
Total | 472,4 | 2.124,8 |
dont\u00a0: Holding | 7,2 | 45,4 |
Imerys | 18,7 | 24,1 |
Webhelp | - | 1.732,1 |
Canyon | - | - |
Affidea | 56,2 | 28,4 |
Sanoptis | 355,5 | 262,2 |
GBL Capital et SIM | 34,8 | 32,6 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement relatives \u00e0 Sanoptis(EUR 312\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 et EUR\u00a0250\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Il s\u2019agit de la valeur actualis\u00e9e \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur la base des dates d\u2019exercice individuelles attendues des options de vente (\u00ab puts\u00bb) des actionnaires minoritaires.
Le mod\u00e8le d\u2019entreprise de Sanoptis pr\u00e9voit, entre autres, qu\u2019en cas de ventes de cliniques par des m\u00e9decins \u00e0 Sanoptis, ceux-ci ne quittent pas ces cliniques en tant qu\u2019actionnaires ou m\u00e9decins. Les actions r\u00e9siduelles d\u00e9tenues par les m\u00e9decins sont soumises \u00e0 des p\u00e9riodes de d\u00e9tention minimales sp\u00e9cifiques. Des options d\u2019achat et de vente sur ces actions sont n\u00e9goci\u00e9es entre Sanoptis et les vendeurs au moment des acquisitions, de sorte qu\u2019apr\u00e8s l\u2019expiration des p\u00e9riodes de d\u00e9tention et la r\u00e9alisation de certaines conditions convenues contractuellement, les actions r\u00e9siduelles des actionnaires minoritaires peuvent \u00eatre vendues \u00e0 Sanoptis en ex\u00e9cutant les options de vente \u00e0 des prix d\u2019achat d\u00e9termin\u00e9s au moment des transactions initiales. Le prix de vente est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9 sur la base de l\u2019EBITDA moyen de la soci\u00e9t\u00e9 cible pour une p\u00e9riode donn\u00e9e et d\u2019un multiple convenu individuellement.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e9tait principalement relative \u00e0 Webhelp. Les 2 fondateurs et certains membres du personnel du groupe Webhelp \u00e9taient actionnaires minoritaires de Webhelp et poss\u00e9daient des options de vente (\u00ab puts\u00bb) vis-\u00e0-vis de Sapiens S\u00e0rl (sous-filiale de GBL et v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9 du groupe Webhelp) sur l\u2019ensemble des actions qu\u2019ils d\u00e9tenaient, et qui \u00e9taient exer\u00e7ables \u00e0 certaines p\u00e9riodes pr\u00e9d\u00e9finies. En cons\u00e9quence, une dette sur actionnaires minoritaires avait \u00e9t\u00e9 reconnue au bilan pour un montant total, au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, de EUR\u00a01.675\u00a0millions, dont :
ladette envers les fondateurs (EUR\u00a01.113\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb ;
ladette envers les membres du personnel (EUR 563\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb pour une partie et en \u00ab Passifs non financiers non courants \u00bb pour l\u2019autre partie), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb.
Suite \u00e0 la vente de Webhelp le 25 septembre 2023, la dette envers les fondateurs et les membres du personnel a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
Note 22Autres passifs non courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers non courants | 423,1 | 1.638,0 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 367,8 | 1.512,6 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 9,7 | 88,7 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 6,3 | 4,1 |
Autres | 39,3 | 32,6 |
Passifs non financiers non courants | 49,3 | 486,8 |
Dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires | 2,0 | 445,3 |
Passifs li\u00e9s aux plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie | 4,9 | 8,5 |
Autres | 42,4 | 33,0 |
Total | 472,4 | 2.124,8 |
dont\u00a0: Holding | 7,2 | 45,4 |
Imerys | 18,7 | 24,1 |
Webhelp | - | 1.732,1 |
Canyon | - | - |
Affidea | 56,2 | 28,4 |
Sanoptis | 355,5 | 262,2 |
GBL Capital et SIM | 34,8 | 32,6 |
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dettes sur int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement relatives \u00e0 Sanoptis(EUR 312\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2023 et EUR\u00a0250\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022). Il s\u2019agit de la valeur actualis\u00e9e \u00e0 la date de cl\u00f4ture sur la base des dates d\u2019exercice individuelles attendues des options de vente (\u00ab puts\u00bb) des actionnaires minoritaires.
Le mod\u00e8le d\u2019entreprise de Sanoptis pr\u00e9voit, entre autres, qu\u2019en cas de ventes de cliniques par des m\u00e9decins \u00e0 Sanoptis, ceux-ci ne quittent pas ces cliniques en tant qu\u2019actionnaires ou m\u00e9decins. Les actions r\u00e9siduelles d\u00e9tenues par les m\u00e9decins sont soumises \u00e0 des p\u00e9riodes de d\u00e9tention minimales sp\u00e9cifiques. Des options d\u2019achat et de vente sur ces actions sont n\u00e9goci\u00e9es entre Sanoptis et les vendeurs au moment des acquisitions, de sorte qu\u2019apr\u00e8s l\u2019expiration des p\u00e9riodes de d\u00e9tention et la r\u00e9alisation de certaines conditions convenues contractuellement, les actions r\u00e9siduelles des actionnaires minoritaires peuvent \u00eatre vendues \u00e0 Sanoptis en ex\u00e9cutant les options de vente \u00e0 des prix d\u2019achat d\u00e9termin\u00e9s au moment des transactions initiales. Le prix de vente est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9termin\u00e9 sur la base de l\u2019EBITDA moyen de la soci\u00e9t\u00e9 cible pour une p\u00e9riode donn\u00e9e et d\u2019un multiple convenu individuellement.
Au 31 d\u00e9cembre 2022, la dette sur int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e9tait principalement relative \u00e0 Webhelp. Les 2 fondateurs et certains membres du personnel du groupe Webhelp \u00e9taient actionnaires minoritaires de Webhelp et poss\u00e9daient des options de vente (\u00ab puts\u00bb) vis-\u00e0-vis de Sapiens S\u00e0rl (sous-filiale de GBL et v\u00e9hicule d\u2019investissement d\u00e9di\u00e9 du groupe Webhelp) sur l\u2019ensemble des actions qu\u2019ils d\u00e9tenaient, et qui \u00e9taient exer\u00e7ables \u00e0 certaines p\u00e9riodes pr\u00e9d\u00e9finies. En cons\u00e9quence, une dette sur actionnaires minoritaires avait \u00e9t\u00e9 reconnue au bilan pour un montant total, au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, de EUR\u00a01.675\u00a0millions, dont :
ladette envers les fondateurs (EUR\u00a01.113\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb ;
ladette envers les membres du personnel (EUR 563\u00a0millions au 31 d\u00e9cembre 2022, pr\u00e9sent\u00e9e en \u00ab Passifs financiers non courants \u00bb pour une partie et en \u00ab Passifs non financiers non courants \u00bb pour l\u2019autre partie), dont les variations de valeur \u00e9taient enregistr\u00e9es en \u00ab Autres produits et charges d\u2019exploitation li\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u00bb.
Suite \u00e0 la vente de Webhelp le 25 septembre 2023, la dette envers les fondateurs et les membres du personnel a \u00e9t\u00e9 \u00e9teinte, sans impact sur la tr\u00e9sorerie de GBL, \u00e0 la cl\u00f4ture de la transaction. L\u2019impact de la reprise a \u00e9t\u00e9 inclus dans la plus-value de d\u00e9consolidation de Webhelp.
Note 23Autres passifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers courants | 122,6 | 257,0 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 5,1 | 69,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 41,1 | 113,5 |
Autres | 76,3 | 73,7 |
Passifs non financiers courants | 606,9 | 1.006,1 |
Dettes sociales | 203,0 | 344,9 |
Dettes fiscales autres que li\u00e9es aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | 63,1 | 168,6 |
Autres | 340,8 | 492,6 |
Total | 729,4 | 1.263,1 |
dont\u00a0: Holding | 76,0 | 153,6 |
Imerys | 396,8 | 373,3 |
Webhelp | - | 518,0 |
Canyon | 27,0 | 33,2 |
Affidea | 152,9 | 129,5 |
Sanoptis | 44,8 | 26,1 |
GBL Capital et SIM | 31,9 | 29,4 |
Les autres passifs non financiers courants reprennent principalement des dettes relatives \u00e0 des immobilisations provenant d\u2019Imerys pour EUR\u00a0109\u00a0millions.
Note 23Autres passifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers courants | 122,6 | 257,0 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 5,1 | 69,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 41,1 | 113,5 |
Autres | 76,3 | 73,7 |
Passifs non financiers courants | 606,9 | 1.006,1 |
Dettes sociales | 203,0 | 344,9 |
Dettes fiscales autres que li\u00e9es aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | 63,1 | 168,6 |
Autres | 340,8 | 492,6 |
Total | 729,4 | 1.263,1 |
dont\u00a0: Holding | 76,0 | 153,6 |
Imerys | 396,8 | 373,3 |
Webhelp | - | 518,0 |
Canyon | 27,0 | 33,2 |
Affidea | 152,9 | 129,5 |
Sanoptis | 44,8 | 26,1 |
GBL Capital et SIM | 31,9 | 29,4 |
Les autres passifs non financiers courants reprennent principalement des dettes relatives \u00e0 des immobilisations provenant d\u2019Imerys pour EUR\u00a0109\u00a0millions.
Note 26Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
26.1 Justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 court et \u00e0 long terme
Les justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ouverts aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 66,4 | 62,5 |
Dont actifs non courants | 27,2 | 9,6 |
Dont actifs courants | 39,2 | 52,9 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 1,1 | 17,3 |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | 12,4 | 38,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 24,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | 1,5 | 6,5 |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Passifs | (62,2) | (276,1) |
Dont passifs non courants | (16,0) | (92,8) |
Dont passifs courants | (46,2) | (183,3) |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (2,5) | (0,3) |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | (2,1) | (15,0) |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (7,4) | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Couverture | (17,5) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | (27,8) | (25,9) |
Forward sur actions - Couverture | - | (76,7) |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (4,9) | (158,2) |
POSITION NETTE | 4,2 | (213,7) |
Forwards, futures et swaps de devises | 8,9 | 40,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (0,5) | - |
Forwards sur actions | - | (76,7) |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (19,4) |
Options call et put sur actions | 22,1 | (158,2) |
Le tableau suivant reprend la maturit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture des flux de tr\u00e9sorerie pour les cl\u00f4tures aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 10,3 | 10,1 | 0,2 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (17,5) | (11,5) | (6,0) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (26,0) | (0,3) | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (33,5) | (27,4) | (6,1) | - |
Forwards, futures et swaps de devises | 23,7 | 18,3 | 5,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (19,4) | (19,4) | - | - |
Forward sur actions | (76,7) | (76,7) | - | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | (72,4) | (77,8) | 5,4 | - |
26.2\tVariation des justes valeurs des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (72,4) | 73,6 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | (20,9) | (1,7) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | 54,8 | (154,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 5,0 | 10,4 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | (33,5) | (72,4) |
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de transactions entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (141,2) | (206,2) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | 105,0 | 98,7 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | - | - |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 73,9 | (33,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | 37,7 | (141,2) |
26.3\tMontants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 1.701,9 | 2.140,4 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 616,1 | 2.063,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 978,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 80,4 | 76,7 |
Options call et put sur actions | 27,0 | - |
Passifs | 3.548,2 | 4.043,6 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 1.292,9 | 1.715,9 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 1.070,6 | - |
Forward sur actions | - | 537,6 |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 24,8 | 21,7 |
Options call et put sur actions | 1.159,9 | 1.768,4 |
26.4\tMaturit\u00e9 des montants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 1.909,0 | 1.898,4 | 10,6 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2.048,9 | 1.428,9 | 620,0 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 105,2 | 101,2 | 4,0 | - |
Options call et put sur actions | 1.186,9 | 159,9 | 1.000,0 | 27,0 |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 5.250,0 | 3.588,4 | 1.634,6 | 27,0 |
Forwards, futures et swaps de devises | 3.779,6 | 3.067,9 | 107,1 | 604,6 |
Forwards sur actions | 537,6 | 537,6 | - | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 98,4 | 98,4 | - | - |
Options call et put sur actions | 1.768,4 | 689,6 | 1.078,8 | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | 6.184,0 | 4.393,5 | 1.185,9 | 604,6 |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les instruments financiers du groupe rel\u00e8vent tr\u00e8s majoritairement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur de niveau 3 ne pr\u00e9sentent pas un solde important par rapport aux autres classes d\u2019actifs (15,07\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et 12,93\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Techniques d\u2019\u00e9valuation
L\u2019objectif de l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation est d\u2019\u00e9tablir ce que le prix de la transaction aurait \u00e9t\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation dans le cadre d\u2019un \u00e9change dans des conditions de concurrence normale et motiv\u00e9 par des consid\u00e9rations commerciales normales.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 2 :
Emprunts \u00e9changeables ou convertibles
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables, ou non convertibles tenant compte du risque associ\u00e9 \u00e0 GBL (\u00ab credit spread \u00bb). A\u00a0chaque cl\u00f4ture, la valeur de la composante obligataire est recalcul\u00e9e en tenant compte de l\u2019\u00e9volution du taux sans risque et du credit spreadde GBL de GBL et la diff\u00e9rence par rapport au cours de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible observ\u00e9 sur le march\u00e9 Euro MTF de la Bourse de Francfort constitue la nouvelle valeur de la composante d\u00e9riv\u00e9e. L\u2019\u00e9volution de cette valeur par rapport \u00e0 la date de cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente est prise en r\u00e9sultat.
Autres instruments \ufb01nanciers de niveau 2
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s non li\u00e9s aux obligations \u00e9changeables ou convertibles est issue d\u2019un mod\u00e8le utilisant des donn\u00e9es observables, c\u2019est-\u00e0-dire des cotations \u00e0 la date de cl\u00f4ture fournies par des tiers intervenant sur les march\u00e9s \ufb01nanciers. Ces valorisations sont ajust\u00e9es du risque de cr\u00e9dit des contreparties et du risque de cr\u00e9dit propre \u00e0 Imerys ou \u00e0 GBL. Ainsi, lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est positive (d\u00e9riv\u00e9 actif), sa juste valeur int\u00e8gre la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de la contrepartie (Credit Value Adjustmentou \u00ab CVA \u00bb). Lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est n\u00e9gative (d\u00e9riv\u00e9 passif), sa juste valeur prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut d\u2019Imerys ou de GBL (Debit Value Adjustmentou \u00ab DVA \u00bb). Ces ajustements sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des spreads des obligations en circulation sur le march\u00e9 secondaire, telles qu\u2019\u00e9mises par Imerys, GBL et leurs contreparties.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Conform\u00e9ment aux recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb), les investissements, fonds ou co-investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur.
Analyse des instruments financiers par cat\u00e9gorie \u2013 bilans
La cat\u00e9gorie selon IFRS 9 utilise les abr\u00e9viations suivantes :
FATOCI : Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres (Financial Assets measured at fair value through Other Comprehensive Income)
FATPL : Investissements en capital et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Assets measured at fair value through Profit or Loss)
FLTPL : Passifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Liabilities measured at fair value through Profit or Loss)
FAAC : Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Assets measured at Amortised Cost)
FLAC : Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Liabilities measured at Amortised Cost)
HeAc : Activit\u00e9s de couverture (Hedge Accounting)
Les tableaux ci-dessous reprennent une comparaison de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 ainsi que la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il n\u2019y a pas eu de de transferts significatifs entre les diff\u00e9rents niveaux entre 2023 et\u00a02022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.013,1 | 10.013,1 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 287,2 | 287,2 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 112,4 | 112,4 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 2.192,0 | 2.192,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 27,0 | 27,0 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 573,7 | 573,7 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 600,6 | 600,6 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 1.385,6 | 1.385,6 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.198,0 | 1.198,0 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 13,7 | 13,7 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 25,5 | 25,5 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 21,1 | 21,1 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 7.177,2 | 6.979,8 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 6,3 | 6,3 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 9,7 | 9,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 407,1 | 407,1 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.173,7 | 1.173,7 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 571,5 | 571,5 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 41,1 | 41,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 5,1 | 5,1 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 76,3 | 76,3 | Niveau 2 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.837,2 | 10.837,2 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 273,0 | 273,0 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 127,3 | 127,3 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 1.927,0 | 1.927,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 9,6 | 9,6 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 66,1 | 66,1 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 1.108,7 | 1.108,7 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 870,0 | 870,0 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.768,3 | 1.768,3 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 35,5 | 35,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 17,4 | 17,4 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 38,0 | 38,0 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 8.714,7 | 8.379,3 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 4,1 | 4,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 88,7 | 88,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 1.545,2 | 1.545,2 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.654,6 | 1.675,9 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 857,4 | 857,4 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 113,5 | 113,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 69,8 | 69,8 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 73,7 | 73,7 | Niveau 2 |
Analyse des instruments \ufb01nanciers par cat\u00e9gorie \u2013 compte de r\u00e9sultats
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent les produits et charges avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat par cat\u00e9gorie d\u2019instruments \ufb01nanciers. Ces tableaux analysent les lignes de produits et charges contenant des instruments \ufb01nanciers selon des cat\u00e9gories pr\u00e9sent\u00e9es en colonnes. Celles-ci distinguent d\u2019une part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es par d\u00e9faut \u00e0 tout \u00e9l\u00e9ment hors comptabilit\u00e9 de couverture et d\u2019autre part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es \u00e0\u00a0tout \u00e9l\u00e9ment relevant \u00e0 titre d\u00e9rogatoire de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les cat\u00e9gories IFRS 9 du co\u00fbt amorti et de la juste valeur par r\u00e9sultat s\u2019appliquent \u00e0 la majorit\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments hors comptabilit\u00e9 de couverture. Les \u00e9l\u00e9ments relevant de la comptabilit\u00e9 de couverture sont class\u00e9s selon leurs quali\ufb01cations de couverture de juste valeur ou de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie, en distinguant en colonnes les valeurs des \u00e9l\u00e9ments couverts et des instruments de couverture et en lignes les types de risques couverts. Par ailleurs, a\ufb01n de permettre le rapprochement entre cat\u00e9gories IFRS 9 et \u00e9tats \ufb01nanciers, ce tableau comporte une colonne contenant les \u00e9l\u00e9ments hors IFRS 9 suivants : paiements en actions (IFRS 2), actifs miniers (IFRS 6), stocks (IAS 2), actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat (IAS 12), immobilisations corporelles (IAS 16), passifs de location \ufb01nancement (IFRS 16), actifs et passifs d\u2019avantages du personnel \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies et \u00e0 court terme (IAS\u00a019), subventions (IAS 20), provisions (IAS 37), immobilisations incorporelles et charges constat\u00e9es d\u2019avance (IAS\u00a038), actifs de d\u00e9couverture (IFRIC 20) et droits et taxes (IFRIC 21). La logique de classement des instruments \ufb01nanciers \u00e0 l\u2019actif et au passif est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re transversale \u00e0 leurs variations en r\u00e9sultat. Par exemple, le chiffre d\u2019affaires est rattach\u00e9 \u00e0 la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti, car ses contreparties en cr\u00e9ances clients ou tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie \u00e0 l\u2019actif.
2023
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 286,1 | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (62,5) | - | - | - | - | - | - | - | (62,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | 189,7 | 91,3 | - | - | - | - | - | - | 280,9 |
Dont : Produits financiers | 303,7 | 93,9 | - | - | - | - | - | - | 397,6 |
Charges financi\u00e8res | (114,0) | (2,6) | - | - | - | - | - | - | (116,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 127,1 | 91,3 | 286,1 | - | - | - | - | - | 504,5 |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 6.137,1 | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (1.950,6) | - | - | (107,5) | - | - | - | (52,6) | (2.110,7) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.471,4) | - | - | 10,2 | - | - | - | (1.461,2) | |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (211,7) | 0,4 | - | (17,1) | - | - | - | (228,4) | |
Dont : Produits financiers | 83,1 | 0,4 | - | - | - | - | - | 83,5 | |
Charges financi\u00e8res | (294,8) | - | - | (17,1) | - | - | - | (311,9) | |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 2.503,3 | 0,4 | - | (114,4) | - | - | - | (52,4) | 2.336,9 |
2022
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 322,3 | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (74,3) | - | - | - | - | - | - | - | (74,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | (490,0) | 94,6 | - | - | - | - | - | - | (395,4) |
Dont : Produits financiers | 168,7 | 119,0 | - | - | - | - | - | - | 287,7 |
Charges financi\u00e8res | (658,7) | (24,4) | - | - | - | - | - | - | (683,1) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | (564,3) | 94,6 | 322,3 | - | - | - | - | - | (147,4) |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 5.623,4 | - | - | - | - | - | (0,1) | 5.623,3 | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (2.264,5) | - | - | 199,9 | - | - | - | 100,4 | (1.964,2) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.548,7) | - | - | 18,1 | - | - | - | - | (1.530,6) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (362,9) | 5,8 | - | (11,0) | - | - | - | - | (368,1) |
Dont : Produits financiers | 36,9 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | 42,7 |
Charges financi\u00e8res | (399,9) | - | - | (11,0) | - | - | - | - | (410,9) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 1.447,3 | 5,8 | - | 207,0 | - | 100,3 | 1.760,4 |
Note 23Autres passifs courants
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Passifs financiers courants | 122,6 | 257,0 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 5,1 | 69,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | 41,1 | 113,5 |
Autres | 76,3 | 73,7 |
Passifs non financiers courants | 606,9 | 1.006,1 |
Dettes sociales | 203,0 | 344,9 |
Dettes fiscales autres que li\u00e9es aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | 63,1 | 168,6 |
Autres | 340,8 | 492,6 |
Total | 729,4 | 1.263,1 |
dont\u00a0: Holding | 76,0 | 153,6 |
Imerys | 396,8 | 373,3 |
Webhelp | - | 518,0 |
Canyon | 27,0 | 33,2 |
Affidea | 152,9 | 129,5 |
Sanoptis | 44,8 | 26,1 |
GBL Capital et SIM | 31,9 | 29,4 |
Les autres passifs non financiers courants reprennent principalement des dettes relatives \u00e0 des immobilisations provenant d\u2019Imerys pour EUR\u00a0109\u00a0millions.
Note 24Actifs et passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Imerys
Imerys a entam\u00e9 des n\u00e9gociations exclusives avec Mytilineos Group en vue de la cession de son activit\u00e9 de production de bauxite en Gr\u00e8ce, mat\u00e9rialis\u00e9es le 4 septembre 2023 par la signature d\u2019un accord pour une valeur d\u2019entreprise de EUR\u00a010\u00a0millions. Les actifs concern\u00e9s par cette transaction ainsi que les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et les amortissements ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s \u00e0 compter de cette date.
Les contributions de l\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es dans des postes distincts du bilan consolid\u00e9 et sont fournies dans le tableau ci-apr\u00e8s :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 38,5 |
Actifs non courants | 23,4 |
Actifs courants | 15,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 26,0 |
Passifs non courants | 16,1 |
Passifs courants\u00a0 | 9,9 |
Enfin, en septembre 2022, la branche Min\u00e9raux de Performance d\u2019Imerys avait re\u00e7u une offre d\u2019achat portant sur un ensemble d\u2019actifs miniers et industriels servant le march\u00e9 du papier en Am\u00e9rique, Europe et Asie. Les actifs concern\u00e9s par cette transaction ainsi que les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs avaient \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et les amortissements ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s \u00e0 compter de cette date. Au 31 d\u00e9cembre 2022, la quote-part de EUR\u00a0110\u00a0millions du goodwill de l\u2019activit\u00e9 Min\u00e9raux de Performance allou\u00e9e \u00e0 cette activit\u00e9 avait \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 hauteur de EUR\u00a0108\u00a0millions. Au cours du 1ersemestre de 2023, une perte de valeur compl\u00e9mentaire portant sur le goodwill et des actifs amortissables avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 hauteur de EUR\u00a010\u00a0millions nets d\u2019imp\u00f4t. Au cours du deuxi\u00e8me semestre 2023, la cession \u00e9tant devenue hautement improbable, les actifs concern\u00e9s par cette transaction et les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. Les amortissements non comptabilis\u00e9s depuis septembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s \u00e0 hauteur EUR\u00a016\u00a0millions en r\u00e9sultat. Par ailleurs, la quote-part de la perte de valeur portant des actifs amortissables comptabilis\u00e9e en juin a \u00e9t\u00e9 reprise, soit EUR 8\u00a0millions, nets d\u2019imp\u00f4t.
GBL Capital
AMB III a conclu un accord en d\u00e9cembre 2023 avec Paul-Emmanuel et Roel Vanreusel qui, apr\u00e8s une p\u00e9riode de croissance transformationnelle de Beltaste-Vanreusel au cours de son partenariat avec Apheon, acquerront la totalit\u00e9 des actions de cette soci\u00e9t\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 est un important producteur de snacks surgel\u00e9s en Belgique et aux Pays-Bas. La transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e en janvier 2024.
Le tableau ci-dessous reprend les contributions bilantaires de cette soci\u00e9t\u00e9 :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 134,7 |
Actifs non courants | 109,5 |
Actifs courants | 25,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 65,8 |
Passifs non courants | 48,4 |
Passifs courants\u00a0 | 17,5 |
Note 24Actifs et passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Imerys
Imerys a entam\u00e9 des n\u00e9gociations exclusives avec Mytilineos Group en vue de la cession de son activit\u00e9 de production de bauxite en Gr\u00e8ce, mat\u00e9rialis\u00e9es le 4 septembre 2023 par la signature d\u2019un accord pour une valeur d\u2019entreprise de EUR\u00a010\u00a0millions. Les actifs concern\u00e9s par cette transaction ainsi que les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et les amortissements ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s \u00e0 compter de cette date.
Les contributions de l\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es dans des postes distincts du bilan consolid\u00e9 et sont fournies dans le tableau ci-apr\u00e8s :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 38,5 |
Actifs non courants | 23,4 |
Actifs courants | 15,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 26,0 |
Passifs non courants | 16,1 |
Passifs courants\u00a0 | 9,9 |
Enfin, en septembre 2022, la branche Min\u00e9raux de Performance d\u2019Imerys avait re\u00e7u une offre d\u2019achat portant sur un ensemble d\u2019actifs miniers et industriels servant le march\u00e9 du papier en Am\u00e9rique, Europe et Asie. Les actifs concern\u00e9s par cette transaction ainsi que les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs avaient \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et les amortissements ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s \u00e0 compter de cette date. Au 31 d\u00e9cembre 2022, la quote-part de EUR\u00a0110\u00a0millions du goodwill de l\u2019activit\u00e9 Min\u00e9raux de Performance allou\u00e9e \u00e0 cette activit\u00e9 avait \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 hauteur de EUR\u00a0108\u00a0millions. Au cours du 1ersemestre de 2023, une perte de valeur compl\u00e9mentaire portant sur le goodwill et des actifs amortissables avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 hauteur de EUR\u00a010\u00a0millions nets d\u2019imp\u00f4t. Au cours du deuxi\u00e8me semestre 2023, la cession \u00e9tant devenue hautement improbable, les actifs concern\u00e9s par cette transaction et les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. Les amortissements non comptabilis\u00e9s depuis septembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s \u00e0 hauteur EUR\u00a016\u00a0millions en r\u00e9sultat. Par ailleurs, la quote-part de la perte de valeur portant des actifs amortissables comptabilis\u00e9e en juin a \u00e9t\u00e9 reprise, soit EUR 8\u00a0millions, nets d\u2019imp\u00f4t.
GBL Capital
AMB III a conclu un accord en d\u00e9cembre 2023 avec Paul-Emmanuel et Roel Vanreusel qui, apr\u00e8s une p\u00e9riode de croissance transformationnelle de Beltaste-Vanreusel au cours de son partenariat avec Apheon, acquerront la totalit\u00e9 des actions de cette soci\u00e9t\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 est un important producteur de snacks surgel\u00e9s en Belgique et aux Pays-Bas. La transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e en janvier 2024.
Le tableau ci-dessous reprend les contributions bilantaires de cette soci\u00e9t\u00e9 :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 134,7 |
Actifs non courants | 109,5 |
Actifs courants | 25,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 65,8 |
Passifs non courants | 48,4 |
Passifs courants\u00a0 | 17,5 |
Note 24Actifs et passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es
Imerys
Imerys a entam\u00e9 des n\u00e9gociations exclusives avec Mytilineos Group en vue de la cession de son activit\u00e9 de production de bauxite en Gr\u00e8ce, mat\u00e9rialis\u00e9es le 4 septembre 2023 par la signature d\u2019un accord pour une valeur d\u2019entreprise de EUR\u00a010\u00a0millions. Les actifs concern\u00e9s par cette transaction ainsi que les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et les amortissements ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s \u00e0 compter de cette date.
Les contributions de l\u2019activit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9es dans des postes distincts du bilan consolid\u00e9 et sont fournies dans le tableau ci-apr\u00e8s :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 38,5 |
Actifs non courants | 23,4 |
Actifs courants | 15,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 26,0 |
Passifs non courants | 16,1 |
Passifs courants\u00a0 | 9,9 |
Enfin, en septembre 2022, la branche Min\u00e9raux de Performance d\u2019Imerys avait re\u00e7u une offre d\u2019achat portant sur un ensemble d\u2019actifs miniers et industriels servant le march\u00e9 du papier en Am\u00e9rique, Europe et Asie. Les actifs concern\u00e9s par cette transaction ainsi que les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs avaient \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et les amortissements ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre comptabilis\u00e9s \u00e0 compter de cette date. Au 31 d\u00e9cembre 2022, la quote-part de EUR\u00a0110\u00a0millions du goodwill de l\u2019activit\u00e9 Min\u00e9raux de Performance allou\u00e9e \u00e0 cette activit\u00e9 avait \u00e9t\u00e9 d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 hauteur de EUR\u00a0108\u00a0millions. Au cours du 1ersemestre de 2023, une perte de valeur compl\u00e9mentaire portant sur le goodwill et des actifs amortissables avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 hauteur de EUR\u00a010\u00a0millions nets d\u2019imp\u00f4t. Au cours du deuxi\u00e8me semestre 2023, la cession \u00e9tant devenue hautement improbable, les actifs concern\u00e9s par cette transaction et les passifs li\u00e9s \u00e0 ces actifs ont cess\u00e9 d\u2019\u00eatre pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019actifs et passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s. Les amortissements non comptabilis\u00e9s depuis septembre 2022 ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s \u00e0 hauteur EUR\u00a016\u00a0millions en r\u00e9sultat. Par ailleurs, la quote-part de la perte de valeur portant des actifs amortissables comptabilis\u00e9e en juin a \u00e9t\u00e9 reprise, soit EUR 8\u00a0millions, nets d\u2019imp\u00f4t.
GBL Capital
AMB III a conclu un accord en d\u00e9cembre 2023 avec Paul-Emmanuel et Roel Vanreusel qui, apr\u00e8s une p\u00e9riode de croissance transformationnelle de Beltaste-Vanreusel au cours de son partenariat avec Apheon, acquerront la totalit\u00e9 des actions de cette soci\u00e9t\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 est un important producteur de snacks surgel\u00e9s en Belgique et aux Pays-Bas. La transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e en janvier 2024.
Le tableau ci-dessous reprend les contributions bilantaires de cette soci\u00e9t\u00e9 :
En EUR\u00a0millions | 31 d\u00e9cembre 2023 |
Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 134,7 |
Actifs non courants | 109,5 |
Actifs courants | 25,1 |
Passifs associ\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | 65,8 |
Passifs non courants | 48,4 |
Passifs courants\u00a0 | 17,5 |
Note 25Gestion des risques financiers et analyses de sensibilit\u00e9
Compte tenu du caract\u00e8re sp\u00e9cifique de chacune des entit\u00e9s consolid\u00e9es dans les \u00e9tats financiers du groupe et de leurs activit\u00e9s tr\u00e8s diff\u00e9rentes (financi\u00e8res pour GBL et op\u00e9rationnelles pour Imerys, Canyon, Affidea et Sanoptis), la gestion des risques est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re autonome par chaque entit\u00e9.
Les principaux risques identifi\u00e9s au niveau du groupe sont le risque de change, le risque boursier, le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique, le risque de liquidit\u00e9 du march\u00e9, le risque de conversion des \u00e9tats financiers et le risque de cr\u00e9dit (principalement pour Imerys).
Le risque de changese d\u00e9finit comme le risque par lequel un flux de tr\u00e9sorerie libell\u00e9 en monnaie \u00e9trang\u00e8re est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par une\u00a0\u00e9volution d\u00e9favorable de sa contrepartie en monnaie fonctionnelle. Le groupe est expos\u00e9 au risque de change par :
(i) L\u2019incidence sur la valeur de son portefeuille au travers des participations \u00e9valu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (reprise en tant qu\u2019autres investissements en capital et actifs de trading), ainsi que sur les flux dividendaires qu\u2019il per\u00e7oit. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le portefeuille du groupe est principalement expos\u00e9 aux devises CHF et USD. Une appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0% de ces devises par rapport \u00e0 l\u2019Euro aurait provoqu\u00e9 respectivement un impact de EUR - 494\u00a0millions et EUR 494\u00a0millions sur les capitaux propres et EUR\u00a0- 132\u00a0millions et EUR\u00a0132\u00a0millions sur le compte de r\u00e9sultats de l\u2019ann\u00e9e. Ces calculs ne se rapportent qu\u2019aux positions bilantaires d\u00e9tenues par le groupe et ne tient pas compte de l\u2019impact de l\u2019appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation de ces devises sur le cours des actifs sous-jacents.
(ii) L\u2019impact sur les \u00e9l\u00e9ments sous-jacents de sa dette financi\u00e8re nette, c\u2019est-\u00e0-dire avant instruments d\u00e9riv\u00e9s de change au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Une\u00a0variation \u00e0 la baisse ou \u00e0 la hausse de 10\u00a0% de l\u2019Euro par rapport aux autres monnaies \u00e9trang\u00e8res g\u00e9n\u00e9rerait une variation de EUR 42\u00a0millions et EUR - 42\u00a0millions sur la dette financi\u00e8re nette. Une baisse / hausse de 10\u00a0% des taux de change des monnaies \u00e9trang\u00e8res sur le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus au 31 d\u00e9cembre 2023 au titre de transactions futures hautement probables d\u2019achats et de ventes en monnaies \u00e9trang\u00e8res aurait un impact sur les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie) de EUR\u00a00\u00a0million et EUR 0\u00a0million respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe sont souscrites, dans la mesure du possible, dans la m\u00eame monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 qui entreprend la transaction. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible de souscrire une transaction dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, le risque de change transactionnel peut \u00eatre ponctuellement couvert par des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les couvertures correspondantes sont qualifi\u00e9es de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
Le risque boursierse d\u00e9finit comme le risque par lequel le portefeuille du groupe (repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et actifs de trading) est susceptible d\u2019\u00eatre impact\u00e9 par une \u00e9volution d\u00e9favorable des cours de bourse. Le groupe est expos\u00e9, de par la nature m\u00eame de ses activit\u00e9s, aux fluctuations boursi\u00e8res de son portefeuille. La volatilit\u00e9 des march\u00e9s financiers peut par ailleurs impacter le cours de bourse de GBL. Au 31 d\u00e9cembre 2023, une appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation du cours de bourse de 10\u00a0% de toutes les participations cot\u00e9es d\u00e9tenues en portefeuille ainsi que sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s (options, obligations \u00e9changeables et convertibles) aurait un impact sur les capitaux propres de EUR 999\u00a0millions et EUR - 999\u00a0millions et sur le compte de r\u00e9sultats de l\u2019ann\u00e9e de EUR - 2\u00a0millions et EUR 2\u00a0millions.
Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eatest le risque par lequel le flux d\u2019int\u00e9r\u00eat aff\u00e9rent \u00e0 la dette financi\u00e8re, d\u2019une part, et la tr\u00e9sorerie brute, d\u2019autre part, sont susceptibles d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9s par une \u00e9volution d\u00e9favorable des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Une modification des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a un impact limit\u00e9 sur le r\u00e9sultat de GBL \u00e9tant donn\u00e9 que la grande majorit\u00e9 de ses dettes financi\u00e8res est assortie de taux fixes. Concernant la tr\u00e9sorerie, GBL a fait le choix de continuer \u00e0 privil\u00e9gier la liquidit\u00e9 tout en limitant le risque de contrepartie. La tr\u00e9sorerie est d\u00e8s lors plac\u00e9e \u00e0 tr\u00e8s court terme afin de rester mobilisable \u00e0 tout moment pour pouvoir concourir \u00e0 la flexibilit\u00e9 et la s\u00e9curisation du groupe en cas d\u2019investissement ou de mat\u00e9rialisation de risques exog\u00e8nes. Imerys a pour politique de se financer principalement en euros, ressource financi\u00e8re la plus accessible et \u00e0 taux fixe. Les \u00e9missions obligataires \u00e0 moyen terme \u00e0 taux fixe sont transform\u00e9es \u00e0 taux variable au moyen de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Compte tenu de l\u2019\u00e9volution anticip\u00e9e en 2023 pour les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le groupe a \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 fixer le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019une partie de sa dette financi\u00e8re future sur des \u00e9ch\u00e9ances diverses.
Chez Canyon, Affidea et Sanoptis, la dette bancaire est \u00e9galement \u00e0 taux variable et afin de se pr\u00e9munir de la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, ces soci\u00e9t\u00e9s sont entr\u00e9es en 2023 dans des instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
A titre de sensibilit\u00e9, une baisse ou une augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (Euribor, SONIA et SOFR) de 0,5\u00a0% aurait respectivement un impact sur la charge d\u2019endettement financier net du groupe de EUR - 6\u00a0millions et EUR 6\u00a0millions.
Le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tiqueest le risque par lequel le flux de tr\u00e9sorerie exigible au titre d\u2019un achat d\u2019\u00e9nergie est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par\u00a0une hausse de son prix de march\u00e9. Imerys est expos\u00e9 au risque de prix des \u00e9nergies entrant dans le cycle de production de ses activit\u00e9s, principalement le gaz naturel, l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 et le charbon dans une moindre mesure. Face au risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique, Imerys est diversifi\u00e9 en termes d\u2019implantations g\u00e9ographiques et de sources d\u2019approvisionnement. Le groupe s\u2019efforce de r\u00e9percuter la hausse de l\u2019\u00e9nergie dans le prix de vente de ses produits. Le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique est couvert par des contrats \u00e0 terme ainsi que par des instruments optionnels. Ces instruments sont qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie. En terme de sensibilit\u00e9, une baisse / hausse de 10\u00a0% des prix du gaz naturel et du Brent sur le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus au 31 d\u00e9cembre 2023 au titre de transactions futures hautement probables d\u2019achats de gaz naturel et de Brent aurait un impact dans les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie) de EUR\u00a0-\u00a03\u00a0millions et EUR 3\u00a0millions respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Le risque de liquidit\u00e9 du march\u00e9est le risque par lequel le groupe ne serait pas en mesure d\u2019honorer les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement de ses passifs financiers \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019une ressource financi\u00e8re non confirm\u00e9e (titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme, cr\u00e9dit bancaire et int\u00e9r\u00eats courus, autre dette et disponibilit\u00e9s) ne serait pas renouvel\u00e9e. Les pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie du groupe entre la date de tirage et la date de remboursement de ces dettes doivent permettre au groupe d\u2019honorer ses remboursements \u00e0 leur terme. L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes est repris sous la Note 17.
Le risque de conversiondes \u00e9tats financiers est une forme de risque de change par laquelle la valeur en euros des \u00e9tats financiers d\u2019une activit\u00e9 \u00e0\u00a0l\u2019\u00e9tranger est susceptible de se d\u00e9t\u00e9riorer du fait d\u2019une \u00e9volution d\u00e9favorable du taux de change de la monnaie fonctionnelle de cette activit\u00e9. Le groupe, au travers d\u2019Imerys principalement, couvre une partie de ses investissements nets dans ses activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger par des pr\u00eats sp\u00e9cifiquement affect\u00e9s \u00e0 leur financement \u00e0 long terme et par la proportion de son endettement financier libell\u00e9e en monnaies \u00e9trang\u00e8res. Les diff\u00e9rences de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par ces pr\u00eats et emprunts qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres afin de neutraliser, dans une certaine mesure, les gains ou pertes de conversion des investissements nets couverts. En terme de sensibilit\u00e9, une baisse / hausse de 10\u00a0% des taux de change des monnaies \u00e9trang\u00e8res sur le portefeuille de swaps de change d\u00e9tenus au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 au titre de la couverture d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res aurait un impact dans les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res) de EUR - 77\u00a0millions et EUR\u00a063\u00a0millions respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Le risque de cr\u00e9ditest le risque qu\u2019un d\u00e9biteur du groupe (principalement Imerys) ne rembourse pas sa dette \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e. Ce risque affecte principalement les cr\u00e9ances commerciales. Le risque de cr\u00e9dit est suivi au niveau de chaque entit\u00e9. Ce suivi s\u2019appuie principalement sur l\u2019analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des cr\u00e9ances. Avec une \u00e9ch\u00e9ance de 30 \u00e0 90 jours en g\u00e9n\u00e9ral, celles-ci ne comportent aucune composante de financement significative. Les entit\u00e9s du groupe peuvent \u00eatre conduites \u00e0 couvrir le risque de cr\u00e9dit par la souscription de contrats d\u2019assurance-cr\u00e9dit ou l\u2019obtention des garanties (voir la Note 15).
Note 25Gestion des risques financiers et analyses de sensibilit\u00e9
Compte tenu du caract\u00e8re sp\u00e9cifique de chacune des entit\u00e9s consolid\u00e9es dans les \u00e9tats financiers du groupe et de leurs activit\u00e9s tr\u00e8s diff\u00e9rentes (financi\u00e8res pour GBL et op\u00e9rationnelles pour Imerys, Canyon, Affidea et Sanoptis), la gestion des risques est r\u00e9alis\u00e9e de mani\u00e8re autonome par chaque entit\u00e9.
Les principaux risques identifi\u00e9s au niveau du groupe sont le risque de change, le risque boursier, le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique, le risque de liquidit\u00e9 du march\u00e9, le risque de conversion des \u00e9tats financiers et le risque de cr\u00e9dit (principalement pour Imerys).
Le risque de changese d\u00e9finit comme le risque par lequel un flux de tr\u00e9sorerie libell\u00e9 en monnaie \u00e9trang\u00e8re est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par une\u00a0\u00e9volution d\u00e9favorable de sa contrepartie en monnaie fonctionnelle. Le groupe est expos\u00e9 au risque de change par :
(i) L\u2019incidence sur la valeur de son portefeuille au travers des participations \u00e9valu\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res (reprise en tant qu\u2019autres investissements en capital et actifs de trading), ainsi que sur les flux dividendaires qu\u2019il per\u00e7oit. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023, le portefeuille du groupe est principalement expos\u00e9 aux devises CHF et USD. Une appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation de 10\u00a0% de ces devises par rapport \u00e0 l\u2019Euro aurait provoqu\u00e9 respectivement un impact de EUR - 494\u00a0millions et EUR 494\u00a0millions sur les capitaux propres et EUR\u00a0- 132\u00a0millions et EUR\u00a0132\u00a0millions sur le compte de r\u00e9sultats de l\u2019ann\u00e9e. Ces calculs ne se rapportent qu\u2019aux positions bilantaires d\u00e9tenues par le groupe et ne tient pas compte de l\u2019impact de l\u2019appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation de ces devises sur le cours des actifs sous-jacents.
(ii) L\u2019impact sur les \u00e9l\u00e9ments sous-jacents de sa dette financi\u00e8re nette, c\u2019est-\u00e0-dire avant instruments d\u00e9riv\u00e9s de change au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023. Une\u00a0variation \u00e0 la baisse ou \u00e0 la hausse de 10\u00a0% de l\u2019Euro par rapport aux autres monnaies \u00e9trang\u00e8res g\u00e9n\u00e9rerait une variation de EUR 42\u00a0millions et EUR - 42\u00a0millions sur la dette financi\u00e8re nette. Une baisse / hausse de 10\u00a0% des taux de change des monnaies \u00e9trang\u00e8res sur le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus au 31 d\u00e9cembre 2023 au titre de transactions futures hautement probables d\u2019achats et de ventes en monnaies \u00e9trang\u00e8res aurait un impact sur les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie) de EUR\u00a00\u00a0million et EUR 0\u00a0million respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Les transactions r\u00e9alis\u00e9es par le groupe sont souscrites, dans la mesure du possible, dans la m\u00eame monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 qui entreprend la transaction. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas possible de souscrire une transaction dans la monnaie fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9, le risque de change transactionnel peut \u00eatre ponctuellement couvert par des contrats de change \u00e0 terme, des swaps de monnaies \u00e9trang\u00e8res et des options de change. Les couvertures correspondantes sont qualifi\u00e9es de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie.
Le risque boursierse d\u00e9finit comme le risque par lequel le portefeuille du groupe (repris en tant qu\u2019autres investissements en capital et actifs de trading) est susceptible d\u2019\u00eatre impact\u00e9 par une \u00e9volution d\u00e9favorable des cours de bourse. Le groupe est expos\u00e9, de par la nature m\u00eame de ses activit\u00e9s, aux fluctuations boursi\u00e8res de son portefeuille. La volatilit\u00e9 des march\u00e9s financiers peut par ailleurs impacter le cours de bourse de GBL. Au 31 d\u00e9cembre 2023, une appr\u00e9ciation / d\u00e9pr\u00e9ciation du cours de bourse de 10\u00a0% de toutes les participations cot\u00e9es d\u00e9tenues en portefeuille ainsi que sur les instruments d\u00e9riv\u00e9s (options, obligations \u00e9changeables et convertibles) aurait un impact sur les capitaux propres de EUR 999\u00a0millions et EUR - 999\u00a0millions et sur le compte de r\u00e9sultats de l\u2019ann\u00e9e de EUR - 2\u00a0millions et EUR 2\u00a0millions.
Le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eatest le risque par lequel le flux d\u2019int\u00e9r\u00eat aff\u00e9rent \u00e0 la dette financi\u00e8re, d\u2019une part, et la tr\u00e9sorerie brute, d\u2019autre part, sont susceptibles d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9s par une \u00e9volution d\u00e9favorable des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Une modification des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a un impact limit\u00e9 sur le r\u00e9sultat de GBL \u00e9tant donn\u00e9 que la grande majorit\u00e9 de ses dettes financi\u00e8res est assortie de taux fixes. Concernant la tr\u00e9sorerie, GBL a fait le choix de continuer \u00e0 privil\u00e9gier la liquidit\u00e9 tout en limitant le risque de contrepartie. La tr\u00e9sorerie est d\u00e8s lors plac\u00e9e \u00e0 tr\u00e8s court terme afin de rester mobilisable \u00e0 tout moment pour pouvoir concourir \u00e0 la flexibilit\u00e9 et la s\u00e9curisation du groupe en cas d\u2019investissement ou de mat\u00e9rialisation de risques exog\u00e8nes. Imerys a pour politique de se financer principalement en euros, ressource financi\u00e8re la plus accessible et \u00e0 taux fixe. Les \u00e9missions obligataires \u00e0 moyen terme \u00e0 taux fixe sont transform\u00e9es \u00e0 taux variable au moyen de swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Compte tenu de l\u2019\u00e9volution anticip\u00e9e en 2023 pour les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le groupe a \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 fixer le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019une partie de sa dette financi\u00e8re future sur des \u00e9ch\u00e9ances diverses.
Chez Canyon, Affidea et Sanoptis, la dette bancaire est \u00e9galement \u00e0 taux variable et afin de se pr\u00e9munir de la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, ces soci\u00e9t\u00e9s sont entr\u00e9es en 2023 dans des instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
A titre de sensibilit\u00e9, une baisse ou une augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (Euribor, SONIA et SOFR) de 0,5\u00a0% aurait respectivement un impact sur la charge d\u2019endettement financier net du groupe de EUR - 6\u00a0millions et EUR 6\u00a0millions.
Le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tiqueest le risque par lequel le flux de tr\u00e9sorerie exigible au titre d\u2019un achat d\u2019\u00e9nergie est susceptible d\u2019\u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9 par\u00a0une hausse de son prix de march\u00e9. Imerys est expos\u00e9 au risque de prix des \u00e9nergies entrant dans le cycle de production de ses activit\u00e9s, principalement le gaz naturel, l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 et le charbon dans une moindre mesure. Face au risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique, Imerys est diversifi\u00e9 en termes d\u2019implantations g\u00e9ographiques et de sources d\u2019approvisionnement. Le groupe s\u2019efforce de r\u00e9percuter la hausse de l\u2019\u00e9nergie dans le prix de vente de ses produits. Le risque de prix \u00e9nerg\u00e9tique est couvert par des contrats \u00e0 terme ainsi que par des instruments optionnels. Ces instruments sont qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie. En terme de sensibilit\u00e9, une baisse / hausse de 10\u00a0% des prix du gaz naturel et du Brent sur le portefeuille d\u2019instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus au 31 d\u00e9cembre 2023 au titre de transactions futures hautement probables d\u2019achats de gaz naturel et de Brent aurait un impact dans les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie) de EUR\u00a0-\u00a03\u00a0millions et EUR 3\u00a0millions respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures de flux de tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Le risque de liquidit\u00e9 du march\u00e9est le risque par lequel le groupe ne serait pas en mesure d\u2019honorer les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement de ses passifs financiers \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019une ressource financi\u00e8re non confirm\u00e9e (titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme, cr\u00e9dit bancaire et int\u00e9r\u00eats courus, autre dette et disponibilit\u00e9s) ne serait pas renouvel\u00e9e. Les pr\u00e9visions de tr\u00e9sorerie du groupe entre la date de tirage et la date de remboursement de ces dettes doivent permettre au groupe d\u2019honorer ses remboursements \u00e0 leur terme. L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes est repris sous la Note 17.
Le risque de conversiondes \u00e9tats financiers est une forme de risque de change par laquelle la valeur en euros des \u00e9tats financiers d\u2019une activit\u00e9 \u00e0\u00a0l\u2019\u00e9tranger est susceptible de se d\u00e9t\u00e9riorer du fait d\u2019une \u00e9volution d\u00e9favorable du taux de change de la monnaie fonctionnelle de cette activit\u00e9. Le groupe, au travers d\u2019Imerys principalement, couvre une partie de ses investissements nets dans ses activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger par des pr\u00eats sp\u00e9cifiquement affect\u00e9s \u00e0 leur financement \u00e0 long terme et par la proportion de son endettement financier libell\u00e9e en monnaies \u00e9trang\u00e8res. Les diff\u00e9rences de change g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par ces pr\u00eats et emprunts qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des activit\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres afin de neutraliser, dans une certaine mesure, les gains ou pertes de conversion des investissements nets couverts. En terme de sensibilit\u00e9, une baisse / hausse de 10\u00a0% des taux de change des monnaies \u00e9trang\u00e8res sur le portefeuille de swaps de change d\u00e9tenus au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 au titre de la couverture d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res aurait un impact dans les capitaux propres (part efficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res) de EUR - 77\u00a0millions et EUR\u00a063\u00a0millions respectivement et sur le r\u00e9sultat (part inefficace des instruments d\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couvertures d\u2019investissements nets dans des entit\u00e9s \u00e9trang\u00e8res et des instruments d\u00e9riv\u00e9s non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture) de EUR 0\u00a0million et EUR 0\u00a0million.
Le risque de cr\u00e9ditest le risque qu\u2019un d\u00e9biteur du groupe (principalement Imerys) ne rembourse pas sa dette \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance fix\u00e9e. Ce risque affecte principalement les cr\u00e9ances commerciales. Le risque de cr\u00e9dit est suivi au niveau de chaque entit\u00e9. Ce suivi s\u2019appuie principalement sur l\u2019analyse de l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des cr\u00e9ances. Avec une \u00e9ch\u00e9ance de 30 \u00e0 90 jours en g\u00e9n\u00e9ral, celles-ci ne comportent aucune composante de financement significative. Les entit\u00e9s du groupe peuvent \u00eatre conduites \u00e0 couvrir le risque de cr\u00e9dit par la souscription de contrats d\u2019assurance-cr\u00e9dit ou l\u2019obtention des garanties (voir la Note 15).
Note 26Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
26.1 Justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 court et \u00e0 long terme
Les justes valeurs des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ouverts aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 66,4 | 62,5 |
Dont actifs non courants | 27,2 | 9,6 |
Dont actifs courants | 39,2 | 52,9 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 1,1 | 17,3 |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | 12,4 | 38,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 24,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | 1,5 | 6,5 |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | 27,0 | - |
Passifs | (62,2) | (276,1) |
Dont passifs non courants | (16,0) | (92,8) |
Dont passifs courants | (46,2) | (183,3) |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (2,5) | (0,3) |
Forwards, futures et swaps de devises - Couverture | (2,1) | (15,0) |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (7,4) | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat - Couverture | (17,5) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s - Couverture | (27,8) | (25,9) |
Forward sur actions - Couverture | - | (76,7) |
Options call et put sur actions - Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | (4,9) | (158,2) |
POSITION NETTE | 4,2 | (213,7) |
Forwards, futures et swaps de devises | 8,9 | 40,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (0,5) | - |
Forwards sur actions | - | (76,7) |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (19,4) |
Options call et put sur actions | 22,1 | (158,2) |
Le tableau suivant reprend la maturit\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture des flux de tr\u00e9sorerie pour les cl\u00f4tures aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022 :
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 10,3 | 10,1 | 0,2 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | (17,5) | (11,5) | (6,0) | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (26,3) | (26,0) | (0,3) | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | (33,5) | (27,4) | (6,1) | - |
Forwards, futures et swaps de devises | 23,7 | 18,3 | 5,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | (19,4) | (19,4) | - | - |
Forward sur actions | (76,7) | (76,7) | - | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | (72,4) | (77,8) | 5,4 | - |
26.2\tVariation des justes valeurs des instruments d\u00e9riv\u00e9s
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (72,4) | 73,6 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | (20,9) | (1,7) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | 54,8 | (154,7) |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 5,0 | 10,4 |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | (33,5) | (72,4) |
Le tableau suivant reprend les mutations de la juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des fins de transactions entre deux dates de cl\u00f4ture :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction | ||
Au 1erjanvier \u2013 position nette des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s\u00a0 | (141,2) | (206,2) |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat financier | 105,0 | 98,7 |
Augmentation/(Diminution) comptabilis\u00e9e dans les capitaux propres | - | - |
Changement de p\u00e9rim\u00e8tre/Regroupement d\u2019entreprises/Autres | 73,9 | (33,6) |
AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE \u2013 POSITION NETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS D\u00c9RIV\u00c9S | 37,7 | (141,2) |
26.3\tMontants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Actifs\u00a0 | 1.701,9 | 2.140,4 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 616,1 | 2.063,7 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 978,4 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 80,4 | 76,7 |
Options call et put sur actions | 27,0 | - |
Passifs | 3.548,2 | 4.043,6 |
Compos\u00e9s de : | ||
Forwards, futures et swaps de devises | 1.292,9 | 1.715,9 |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 1.070,6 | - |
Forward sur actions | - | 537,6 |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 24,8 | 21,7 |
Options call et put sur actions | 1.159,9 | 1.768,4 |
26.4\tMaturit\u00e9 des montants notionnels sous-jacents des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
En EUR\u00a0millions | Total | End\u00e9ans l\u2019ann\u00e9e | De 2 \u00e0 5 ans | Au-del\u00e0 de 5 ans |
Forwards, futures et swaps de devises | 1.909,0 | 1.898,4 | 10,6 | - |
Instruments de couverture de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | 2.048,9 | 1.428,9 | 620,0 | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 105,2 | 101,2 | 4,0 | - |
Options call et put sur actions | 1.186,9 | 159,9 | 1.000,0 | 27,0 |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02023 | 5.250,0 | 3.588,4 | 1.634,6 | 27,0 |
Forwards, futures et swaps de devises | 3.779,6 | 3.067,9 | 107,1 | 604,6 |
Forwards sur actions | 537,6 | 537,6 | - | - |
Futures et options sur commodit\u00e9s | 98,4 | 98,4 | - | - |
Options call et put sur actions | 1.768,4 | 689,6 | 1.078,8 | - |
TOTAL AU 31\u00a0D\u00c9CEMBRE\u00a02022 | 6.184,0 | 4.393,5 | 1.185,9 | 604,6 |
Note 27Stock options
GBL
Plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie (\u00ab cash-settled plan\u00bb)
GBL a \u00e9mis depuis l\u2019ann\u00e9e 2013 diff\u00e9rents plans d\u2019int\u00e9ressement portant sur les actions de (sous-)filiales du groupe. Ces options ont \u00e9t\u00e9 octroy\u00e9es au personnel et au Management Ex\u00e9cutif de GBL. Ces options donnent le droit aux b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019acqu\u00e9rir une action pour un certain prix d\u2019exercice correspondant \u00e0 la valeur de l\u2019action sous-jacente au moment de l\u2019octroi des options. Ces options peuvent \u00eatre exerc\u00e9es durant une certaine p\u00e9riode. Le r\u00e8glement de ces options se fera en esp\u00e8ces ou en titres. Ces plans sont trait\u00e9s comme des plans r\u00e9gl\u00e9s en tr\u00e9sorerie. Les caract\u00e9ristiques des plans non encore totalement exerc\u00e9s ou expir\u00e9s sont reprises dans le tableau ci-dessous :
FINPAR IX S.R.L.(1) | FINPAR VIII S.R.L.(1) | FINPAR VII S.R.L.(1) | FINPAR VI S.R.L. | FINPAR V S.R.L. | FINPAR IV S.A. | FINPAR III S.A. | FINPAR II S.A. | URDAC S.A. | LTI TWO S.A. | |
Date d\u2019\u00e9mission | 11 mai 2023 | 9 mai 2022 | 22 novembre 2021 | 15 d\u00e9cembre 2020 | 12 juin 2020 | 10 mai 2019 | 7 mai 2018 | 8 mai 2017 | 5 mai 2015 | 29 avril 2014 |
Nombre d\u2019options accept\u00e9es | 1.697.860 | 1.819.341 | 1.273.215 | 346.359 | 335.729 | 303.380 | 337.146 | 348.424 | 257.206 | 223.256 |
Prix d\u2019exercice (EUR) | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 |
Date de d\u00e9but d\u2019exercice | 11 mai 2026 | 9 mai 2025 | 22 novembre 2024 | 15 d\u00e9cembre 2023 | 12 juin 2023 | 10 mai 2022 | 7 mai 2021 | 8 mai 2020 | 5 mai 2018 | 29 avril 2017 |
Date d\u2019expiration | 10 mai 2033 | 8 mai 2032 | 21 novembre 2031 | 14 d\u00e9cembre 2030 | 11 juin 2030 | 9 mai 2029 | 6 mai 2028 | 7 mai 2027 | 4 mai 2025 | 28 avril 2024 |
Hypoth\u00e8ses de valorisation | ||||||||||
M\u00e9thode de valorisation | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Valeur intrins\u00e8que | Monte Carlo | Monte Carlo |
Volatilit\u00e9 implicite des sous-jacents | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | n.r. | 17,22\u00a0%\u00a0- 19,17\u00a0% | 16,33\u00a0%\u00a0- 29,62\u00a0% |
Juste valeur unitaire (en EUR) | n.r. | n.r. | n.r. | 2,05 | 6,85 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 8,62 | 15,11 |
Dette comptabilis\u00e9e (en EUR\u00a0millions) | 0,6 | 0,7 | 0,5 | 0,7 | 2,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 |
Le tableau de mutation est repris ci-dessous\u00a0:
2023 | 2022 | |||
Nombre\u00a0 | Prix d\u2019exercice | Nombre\u00a0 | Prix d\u2019exercice | |
\u00a0(en EUR) | \u00a0(en EUR) | |||
Au 1erjanvier | 4.770.946 | 10,00 | 1.678.790 | 10,00 |
Exerc\u00e9es par le : | ||||
Management Ex\u00e9cutif | - | 10,00 | - | 10,00 |
Personnel | (12.021) | 10,00 | (400) | 10,00 |
Octroy\u00e9es au : | ||||
Management Ex\u00e9cutif | 337.500 | 10,00 | 675.000 | 10,00 |
Personnel | 1.360.360 | 10,00 | 2.417.556 | 10,00 |
Au 31 d\u00e9cembre | 6.456.785 | 10,00 | 4.770.946 | 10,00 |
Plan LTI Two | 3.249 | 10,00 | 3.249 | 10,00 |
Plan URDAC | 6.328 | 10,00 | 6.328 | 10,00 |
Plan FINPAR II | 348.424 | 10,00 | 348.424 | 10,00 |
Plan FINPAR III | 337.146 | 10,00 | 337.146 | 10,00 |
Plan FINPAR IV | 303.180 | 10,00 | 303.180 | 10,00 |
Plan FINPAR V | 322.628 | 10,00 | 334.649 | 10,00 |
Plan FINPAR VI | 345.414 | 10,00 | 345.414 | 10,00 |
Plan FINPAR VII | 1.273.215 | 10,00 | 1.273.215 | 10,00 |
Plan FINPAR VIII | 1.819.341 | 10,00 | 1.819.341 | 10,00 |
Plan FINPAR IX | 1.697.860 | 10,00 | - | - |
En 2023, la charge totale du groupe li\u00e9e aux plans d\u2019options est comptabilis\u00e9e en charges d\u2019exploitation et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR - 3\u00a0millions (EUR - 8\u00a0millions en 2022) dont EUR - 1\u00a0million relatif au Management Ex\u00e9cutif (EUR - 1\u00a0millions en 2022). Fin\u00a02023, 27,31\u00a0% des options sont acquises d\u00e9finitivement (vested) mais seulement 5,15% exer\u00e7ables.
(1)\tDont des options de type A et des options de type B
Plans r\u00e9gl\u00e9s en actions (\u00ab equity-settled plan\u00bb)
GBL a \u00e9mis durant les ann\u00e9es 2007 \u00e0 2012 six plans d\u2019int\u00e9ressement sur actions GBL en faveur du Management Ex\u00e9cutif et du personnel. Ces plans ont \u00e9t\u00e9 trait\u00e9s comme des plans r\u00e9gl\u00e9s en actions. Au 31 d\u00e9cembre 2023, tous ces plans avaient \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s ou \u00e9taient expir\u00e9s.
Le tableau de mutation est repris ci-dessous\u00a0:
2023 | 2022 | |||
Nombre\u00a0 | Prix d\u2019exercice | Nombre\u00a0 | Prix d\u2019exercice | |
\u00a0(en EUR) | \u00a0(en EUR) | |||
Au 1erjanvier | 30.613 | 77,40 | 52.426 | 81,17 |
Exerc\u00e9es par le : | ||||
Management Ex\u00e9cutif | - | - | - | - |
Personnel | (11.332) | 77,40 | (21.813) | 86,46 |
Expir\u00e9es: | ||||
Management Ex\u00e9cutif | - | - | ||
Personnel | (19.281) | 77,40 | ||
Au 31 d\u00e9cembre | - | 77,40 | 30.613 | 77,40 |
Plan 2008 | - | 77,40 | 30.613 | 77,40 |
Imerys
Imerys poss\u00e9dait un plan d\u2019int\u00e9ressement en faveur des dirigeants, ainsi que certains cadres et salari\u00e9s du groupe, pr\u00e9voyant l\u2019attribution d\u2019options portant sur des actions Imerys. Chaque option permettait de souscrire \u00e0 une action \u00e0 un prix fixe pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9. Le droit d\u2019exercer les options \u00e9tait acquis g\u00e9n\u00e9ralement apr\u00e8s trois ans suivant la date d\u2019attribution et les options avaient une dur\u00e9e de vie maximale de dix ans. Tous ces plans ont \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s ou \u00e9taient expir\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022.
Par ailleurs, Imerys attribue des options de souscription d\u2019actions dont l\u2019exercice r\u00e9sulte en la souscription d\u2019actions cr\u00e9\u00e9es \u00e0 cette occasion ainsi que des actions gratuites acquises sur le march\u00e9. Imerys a attribu\u00e9, en 2023, 446.300 actions gratuites conditionnelles (432.950 en 2022). Au 31 d\u00e9cembre 2023, la charge totale comptabilis\u00e9e en frais de personnel du groupe Imerys li\u00e9e aux plans d\u2019options et d\u2019actions gratuites sur la p\u00e9riode s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 EUR\u00a010\u00a0millions (EUR\u00a014\u00a0millions en 2022).
Nombre d\u2019actions gratuites | Maturit\u00e9 | Taux de rotation | Taux de dividende moyen | Conditions de performance | Juste valeur | Co\u00fbt total par plan | Co\u00fbt\u00a02023 des plans | Co\u00fbt\u00a02022 des plans | |
En EUR | En EUR millions | En EUR millions | En EUR millions | ||||||
2019 | 427.500 | 3 ans | 33,80\u00a0% | 3,00\u00a0% | 54,90\u00a0% | 35,75 | (5,4) | - | (0,2) |
2020 | 154.150 | 3 ans | 9,80\u00a0% | 3,10\u00a0% | 100,00\u00a0% | 36,71 | (4,5) | 0,2 | (1,4) |
2020 | 457.700 | 3 ans | 6,00\u00a0% | 3,10\u00a0% | 100,00\u00a0% | 26,75 | (11,1) | (0,5) | (4,1) |
2021 | 482.200 | 3 ans | 6,90\u00a0% | 3,20\u00a0% | 100,00\u00a0% | 38,85 | (16,8) | (4,5) | (5,7) |
2022 | 432.950 | 3 ans | 10,00\u00a0% | 3,30\u00a0% | 89,70\u00a0% | 27,36 | (9,6) | (2,9) | (2,1) |
2023 | 446.300 | 3 ans | 10,00\u00a0% | 4,00\u00a0% | 94,10\u00a0% | 30,73 | (11,6) | (2,6) | - |
CO\u00dbT DES PLANS COMPTABILIS\u00c9 EN CHARGES DE PERSONNEL | (10,3) | (13,5) | |||||||
R\u00e8glement en instruments de capitaux propres | (10,3) | (13,5) |
Note 28R\u00e9sultat par action
28.1 R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (part du groupe)
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
De base | ||
R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (y inclus les activit\u00e9s abandonn\u00e9es) | 1.723,2 | (584,7) |
R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (hors activit\u00e9s abandonn\u00e9es) | 397,5 | (240,5) |
Dilu\u00e9 | ||
R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (y inclus les activit\u00e9s abandonn\u00e9es) | 1.716,0 | (614,2) |
R\u00e9sultat consolid\u00e9 de la p\u00e9riode (hors activit\u00e9s abandonn\u00e9es) | 390,3 | (270,0) |
28.2\tNombre d\u2019actions
2023 | 2022 | |
Actions \u00e9mises \u00e0 l\u2019ouverture | 153.000.000 | 156.355.000 |
Actions propres \u00e0 l\u2019ouverture | (12.222.870) | (7.944.102) |
Mouvements pond\u00e9r\u00e9s de l\u2019exercice | (469.341) | (1.693.739) |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions utilis\u00e9 pour le r\u00e9sultat de base par action | 140.307.789 | 146.717.159 |
Influence des instruments financiers \u00e0 effet dilutif\u00a0: | ||
Emprunts convertibles | 4.255.580 | 4.255.580 |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions utilis\u00e9 pour le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action | 144.563.369 | 150.972.739 |
28.3\tSynth\u00e8se du r\u00e9sultat par action
En EUR par action | 2023 | 2022 |
De base\u00a0 | 12,28 | (3,99) |
Activit\u00e9s poursuivies | 2,83 | (1,64) |
Activit\u00e9s abandonn\u00e9es | 9,45 | (2,35) |
Dilu\u00e9\u00a0 | 11,87 | (4,07) |
Activit\u00e9s poursuivies | 2,70 | (1,79) |
Activit\u00e9s abandonn\u00e9es | 9,17 | (2,28) |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les instruments financiers du groupe rel\u00e8vent tr\u00e8s majoritairement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur de niveau 3 ne pr\u00e9sentent pas un solde important par rapport aux autres classes d\u2019actifs (15,07\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et 12,93\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
Techniques d\u2019\u00e9valuation
L\u2019objectif de l\u2019utilisation d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation est d\u2019\u00e9tablir ce que le prix de la transaction aurait \u00e9t\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation dans le cadre d\u2019un \u00e9change dans des conditions de concurrence normale et motiv\u00e9 par des consid\u00e9rations commerciales normales.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 2 :
Emprunts \u00e9changeables ou convertibles
Les emprunts \u00e9changeables ou convertibles \u00e9mis par le groupe sont consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments hybrides, c\u2019est-\u00e0-dire comprenant une composante obligataire et un d\u00e9riv\u00e9 incorpor\u00e9. A la date d\u2019\u00e9mission, la juste valeur de la composante obligataire est estim\u00e9e sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de march\u00e9 pour des obligations similaires non \u00e9changeables, ou non convertibles tenant compte du risque associ\u00e9 \u00e0 GBL (\u00ab credit spread \u00bb). A\u00a0chaque cl\u00f4ture, la valeur de la composante obligataire est recalcul\u00e9e en tenant compte de l\u2019\u00e9volution du taux sans risque et du credit spreadde GBL de GBL et la diff\u00e9rence par rapport au cours de l\u2019obligation \u00e9changeable ou convertible observ\u00e9 sur le march\u00e9 Euro MTF de la Bourse de Francfort constitue la nouvelle valeur de la composante d\u00e9riv\u00e9e. L\u2019\u00e9volution de cette valeur par rapport \u00e0 la date de cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente est prise en r\u00e9sultat.
Autres instruments \ufb01nanciers de niveau 2
La juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s non li\u00e9s aux obligations \u00e9changeables ou convertibles est issue d\u2019un mod\u00e8le utilisant des donn\u00e9es observables, c\u2019est-\u00e0-dire des cotations \u00e0 la date de cl\u00f4ture fournies par des tiers intervenant sur les march\u00e9s \ufb01nanciers. Ces valorisations sont ajust\u00e9es du risque de cr\u00e9dit des contreparties et du risque de cr\u00e9dit propre \u00e0 Imerys ou \u00e0 GBL. Ainsi, lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est positive (d\u00e9riv\u00e9 actif), sa juste valeur int\u00e8gre la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de la contrepartie (Credit Value Adjustmentou \u00ab CVA \u00bb). Lorsque la valeur de march\u00e9 du d\u00e9riv\u00e9 est n\u00e9gative (d\u00e9riv\u00e9 passif), sa juste valeur prend en compte la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut d\u2019Imerys ou de GBL (Debit Value Adjustmentou \u00ab DVA \u00bb). Ces ajustements sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 partir des spreads des obligations en circulation sur le march\u00e9 secondaire, telles qu\u2019\u00e9mises par Imerys, GBL et leurs contreparties.
Techniques d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur des instruments \ufb01nanciers de niveau 3 :
Investissements en capital
Les investissements dans actifs priv\u00e9s sont valoris\u00e9s trimestriellement en interne \u00e0 leur juste valeur, sur la base d\u2019une m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation sp\u00e9cifique ou d\u2019une combinaison de m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation, les \u00e9valuations sp\u00e9cifiques, la m\u00e9thode ou la combinaison de m\u00e9thodes \u00e9tant coh\u00e9rentes d\u2019une cl\u00f4ture \u00e0 l\u2019autre. Les m\u00e9thodes sont align\u00e9es sur l\u2019ensemble du portefeuille, avec toutefois des pond\u00e9rations diff\u00e9rentes pour chaque m\u00e9thode en fonction de la soci\u00e9t\u00e9. Les \u00e9valuations sont approuv\u00e9es par le Comit\u00e9 de valorisation de GBL et examin\u00e9es par un conseiller externe.Les variations de juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es dans les r\u00e9serves de r\u00e9\u00e9valuation.
Les investissements dans les fonds ou co-investissements d\u00e9tenus par GBL Capital sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, notamment d\u00e9termin\u00e9e par les gestionnaires de ces fonds, en fonction de leur portefeuille d\u2019investissements.Les variations de la juste valeur de ces participations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat financier.
Conform\u00e9ment aux recommandations de l\u2019International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines(\u00ab IPEV Valuation Guidelines \u00bb), les investissements, fonds ou co-investissements r\u00e9cents sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, pour autant que ces valorisations soient consid\u00e9r\u00e9es comme les meilleures estimations de la juste valeur.
Analyse des instruments financiers par cat\u00e9gorie \u2013 bilans
La cat\u00e9gorie selon IFRS 9 utilise les abr\u00e9viations suivantes :
FATOCI : Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres (Financial Assets measured at fair value through Other Comprehensive Income)
FATPL : Investissements en capital et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Assets measured at fair value through Profit or Loss)
FLTPL : Passifs financiers et instruments d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat (Financial Liabilities measured at fair value through Profit or Loss)
FAAC : Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Assets measured at Amortised Cost)
FLAC : Passifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti (Financial Liabilities measured at Amortised Cost)
HeAc : Activit\u00e9s de couverture (Hedge Accounting)
Les tableaux ci-dessous reprennent une comparaison de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a031\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 ainsi que la hi\u00e9rarchie de la juste valeur. Il n\u2019y a pas eu de de transferts significatifs entre les diff\u00e9rents niveaux entre 2023 et\u00a02022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.013,1 | 10.013,1 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 287,2 | 287,2 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 112,4 | 112,4 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 2.192,0 | 2.192,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 27,0 | 27,0 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 573,7 | 573,7 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 600,6 | 600,6 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 1.385,6 | 1.385,6 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.198,0 | 1.198,0 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 13,7 | 13,7 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 25,5 | 25,5 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 21,1 | 21,1 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 7.177,2 | 6.979,8 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 6,3 | 6,3 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 9,7 | 9,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 407,1 | 407,1 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.173,7 | 1.173,7 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 571,5 | 571,5 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 41,1 | 41,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 5,1 | 5,1 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 76,3 | 76,3 | Niveau 2 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022
En EUR\u00a0millions | Cat\u00e9gorie selon IFRS 9 | Valeur comptable | Juste valeur | Hi\u00e9rarchie des justes valeurs |
ACTIFS FINANCIERS | ||||
Actifs non courants | ||||
Autres investissements en capital | ||||
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 10.837,2 | 10.837,2 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en capitaux propres | FATOCI | 273,0 | 273,0 | Niveau 3 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 127,3 | 127,3 | Niveau 1 |
Investissements en capital \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et dont les variations sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat | FATPL | 1.927,0 | 1.927,0 | Niveau 3 |
Autres actifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 9,6 | 9,6 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 66,1 | 66,1 | Niveau 2 |
Actifs courants | ||||
Cr\u00e9ances commerciales | FAAC | 1.108,7 | 1.108,7 | Niveau 2 |
Actifs financiers de trading | FATPL | 870,0 | 870,0 | Niveau 1 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | FAAC | 1.768,3 | 1.768,3 | Niveau 2 |
Autres actifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 35,5 | 35,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FATPL | 17,4 | 17,4 | Niveau 2 |
Autres actifs financiers | FAAC | 38,0 | 38,0 | Niveau 2 |
PASSIFS FINANCIERS | ||||
Passifs non courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | FLAC | 8.714,7 | 8.379,3 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 4,1 | 4,1 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 88,7 | 88,7 | Niveau 2 |
Autres passifs non courants | FLAC | 1.545,2 | 1.545,2 | Niveau 2 |
Passifs courants | ||||
Dettes financi\u00e8res | ||||
Autres dettes financi\u00e8res | FLAC | 1.654,6 | 1.675,9 | Niveau 2 |
Dettes commerciales | FLAC | 857,4 | 857,4 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | ||||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Couverture | HeAc | 113,5 | 113,5 | Niveau 2 |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - Autres | FLTPL | 69,8 | 69,8 | Niveau 2 |
Autres passifs courants | FLAC | 73,7 | 73,7 | Niveau 2 |
Analyse des instruments \ufb01nanciers par cat\u00e9gorie \u2013 compte de r\u00e9sultats
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent les produits et charges avant imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat par cat\u00e9gorie d\u2019instruments \ufb01nanciers. Ces tableaux analysent les lignes de produits et charges contenant des instruments \ufb01nanciers selon des cat\u00e9gories pr\u00e9sent\u00e9es en colonnes. Celles-ci distinguent d\u2019une part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es par d\u00e9faut \u00e0 tout \u00e9l\u00e9ment hors comptabilit\u00e9 de couverture et d\u2019autre part les cat\u00e9gories appliqu\u00e9es \u00e0\u00a0tout \u00e9l\u00e9ment relevant \u00e0 titre d\u00e9rogatoire de la comptabilit\u00e9 de couverture.
Les cat\u00e9gories IFRS 9 du co\u00fbt amorti et de la juste valeur par r\u00e9sultat s\u2019appliquent \u00e0 la majorit\u00e9 des \u00e9l\u00e9ments hors comptabilit\u00e9 de couverture. Les \u00e9l\u00e9ments relevant de la comptabilit\u00e9 de couverture sont class\u00e9s selon leurs quali\ufb01cations de couverture de juste valeur ou de \ufb02ux de tr\u00e9sorerie, en distinguant en colonnes les valeurs des \u00e9l\u00e9ments couverts et des instruments de couverture et en lignes les types de risques couverts. Par ailleurs, a\ufb01n de permettre le rapprochement entre cat\u00e9gories IFRS 9 et \u00e9tats \ufb01nanciers, ce tableau comporte une colonne contenant les \u00e9l\u00e9ments hors IFRS 9 suivants : paiements en actions (IFRS 2), actifs miniers (IFRS 6), stocks (IAS 2), actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat (IAS 12), immobilisations corporelles (IAS 16), passifs de location \ufb01nancement (IFRS 16), actifs et passifs d\u2019avantages du personnel \u00e0 prestations d\u00e9\ufb01nies et \u00e0 court terme (IAS\u00a019), subventions (IAS 20), provisions (IAS 37), immobilisations incorporelles et charges constat\u00e9es d\u2019avance (IAS\u00a038), actifs de d\u00e9couverture (IFRIC 20) et droits et taxes (IFRIC 21). La logique de classement des instruments \ufb01nanciers \u00e0 l\u2019actif et au passif est appliqu\u00e9e de mani\u00e8re transversale \u00e0 leurs variations en r\u00e9sultat. Par exemple, le chiffre d\u2019affaires est rattach\u00e9 \u00e0 la cat\u00e9gorie du co\u00fbt amorti, car ses contreparties en cr\u00e9ances clients ou tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie rel\u00e8vent de cette cat\u00e9gorie \u00e0 l\u2019actif.
2023
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 286,1 | - | - | - | - | - | 286,1 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (62,5) | - | - | - | - | - | - | - | (62,5) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | 189,7 | 91,3 | - | - | - | - | - | - | 280,9 |
Dont : Produits financiers | 303,7 | 93,9 | - | - | - | - | - | - | 397,6 |
Charges financi\u00e8res | (114,0) | (2,6) | - | - | - | - | - | - | (116,7) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 127,1 | 91,3 | 286,1 | - | - | - | - | - | 504,5 |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 6.137,1 | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 6.137,3 |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (1.950,6) | - | - | (107,5) | - | - | - | (52,6) | (2.110,7) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.471,4) | - | - | 10,2 | - | - | - | (1.461,2) | |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (211,7) | 0,4 | - | (17,1) | - | - | - | (228,4) | |
Dont : Produits financiers | 83,1 | 0,4 | - | - | - | - | - | 83,5 | |
Charges financi\u00e8res | (294,8) | - | - | (17,1) | - | - | - | (311,9) | |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 2.503,3 | 0,4 | - | (114,4) | - | - | - | (52,4) | 2.336,9 |
2022
Comptabilit\u00e9 hors couverture | Comptabilit\u00e9 de couverture | ||||||||
Cat\u00e9gories IFRS 9 | Juste valeur | Flux de tr\u00e9sorerie | |||||||
En EUR\u00a0millions | |||||||||
Co\u00fbt amorti | Justevaleur parle r\u00e9sultat | Justevaleur parcapitaux propres | Hors IFRS 9 | El\u00e9ment couvert | Couverture | El\u00e9ment couvert | Couverture | Total | |
Dividendes nets de participations | - | - | 322,3 | - | - | - | - | - | 322,3 |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s d'investissement | (74,3) | - | - | - | - | - | - | - | (74,3) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s d'investissement | (490,0) | 94,6 | - | - | - | - | - | - | (395,4) |
Dont : Produits financiers | 168,7 | 119,0 | - | - | - | - | - | - | 287,7 |
Charges financi\u00e8res | (658,7) | (24,4) | - | - | - | - | - | - | (683,1) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S D'INVESTISSEMENT - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | (564,3) | 94,6 | 322,3 | - | - | - | - | - | (147,4) |
- | |||||||||
Chiffre d'affaires | 5.623,4 | - | - | - | - | - | (0,1) | 5.623,3 | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res et consommables | (2.264,5) | - | - | 199,9 | - | - | - | 100,4 | (1.964,2) |
Autres produits et charges d'exploitation li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (1.548,7) | - | - | 18,1 | - | - | - | - | (1.530,6) |
Produits et charges financiers des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles | (362,9) | 5,8 | - | (11,0) | - | - | - | - | (368,1) |
Dont : Produits financiers | 36,9 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | 42,7 |
Charges financi\u00e8res | (399,9) | - | - | (11,0) | - | - | - | - | (410,9) |
R\u00c9SULTAT PROVENANT DES ACTIVIT\u00c9S OP\u00c9RATIONNELLES CONSOLID\u00c9ES - ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES | 1.447,3 | 5,8 | - | 207,0 | - | 100,3 | 1.760,4 |
Note 29Instruments financiers
Juste valeur
La juste valeur d\u2019un instrument financier est le montant qui serait re\u00e7u lors de la vente de l\u2019actif ou pay\u00e9 lors du transfert du passif dans le cadre d\u2019une transaction ordonn\u00e9e entre des acteurs du march\u00e9 \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
La d\u00e9finition de la juste valeur repose sur la pr\u00e9somption qu\u2019une entit\u00e9 est en activit\u00e9 et qu\u2019elle n\u2019a ni l\u2019intention ni le besoin de se liquider, de r\u00e9duire sensiblement l\u2019ampleur de ses activit\u00e9s ou d\u2019effectuer une transaction \u00e0 des conditions d\u00e9favorables. La juste valeur n\u2019est donc pas le montant qu\u2019une entit\u00e9 recevrait ou paierait dans le cadre d\u2019une transaction forc\u00e9e, d\u2019une liquidation involontaire ou d\u2019une vente en difficult\u00e9.
Afin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix) ; et
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f166188": { "value": "Note 30Filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives
Les tableaux ci-apr\u00e8s pr\u00e9sentent des informations financi\u00e8res r\u00e9sum\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9gard de chacune des filiales dans lesquelles les participations ne donnant pas le contr\u00f4le sont significatives, sans tenir compte des \u00e9liminations intragroupes.
En EUR\u00a0millions | |||||
Imerys | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2023 | |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,1\u00a0% | 50,0\u00a0% | 16,8\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 50,0\u00a0% | 38,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.469,7 | 749,6 | 2.294,2 | ||
Actifs courants | 2.682,2 | 475,6 | 182,4 | ||
Passifs non courants | 2.497,6 | 373,3 | 1.590,5 | ||
Passifs courants | 1.497,0 | 136,9 | 113,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 33,3 | - | - | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.124,0 | 714,9 | 772,6 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.442,1 | 346,9 | 128,9 | 60,1 | 1.978,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 3.794,4 | 790,6 | 494,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 28,2 | (6,2) | (47,1) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 25,6 | (7,1) | (9,6) | 10,9 | 19,9 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 53,8 | (13,3) | (56,7) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 38,2 | (4,6) | (0,1) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 29,3 | (4,6) | (0,0) | 0,6 | 25,2 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 67,5 | (9,3) | (0,2) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 66,4 | (10,8) | (47,3) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 54,9 | (11,7) | (9,6) | 11,5 | 45,1 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 121,3 | (22,6) | (56,9) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 152,1 | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | (86,5) | 11,6 | (19,3) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | 167,5 | (24,6) | (428,4) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | (259,0) | 4,7 | 411,6 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (14,9) | - | 0,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | (193,0) | (8,3) | (35,4) |
En EUR\u00a0millions | Imerys | Webhelp | Canyon | Sanoptis | Filiales non significatives prises individuellement | 2022 |
Pourcentage de participation d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 45,0\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 16,5\u00a0% | ||
Pourcentage de vote d\u00e9tenu par des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 31,9\u00a0% | 38,7\u00a0% | 50,4\u00a0% | 37,0\u00a0% | ||
Actifs non courants | 4.357,4 | 3.505,6 | 751,7 | 1.846,8 | ||
Actifs courants | 3.513,6 | 990,6 | 483,9 | 176,7 | ||
Passifs non courants | 2.465,6 | 3.879,3 | 367,1 | 1.100,2 | ||
Passifs courants | 2.020,0 | 792,1 | 123,2 | 77,5 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 47,5 | 1,0 | - | 5,0 | ||
Capitaux propres (part du groupe)\u00a0 | 3.337,9 | (176,2) | 745,2 | 841,1 | ||
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le (y inclus celles de la filiale) | 1.550,4 | 1,0 | 362,4 | 140,5 | 45,7 | 2.100,0 |
Chiffre d\u2019affaires\u00a0 | 4.281,6 | 2.485,3 | 644,9 | 180,1 | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 130,4 | (388,2) | 11,0 | (20,7) | ||
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 124,0 | 17,2 | 11,8 | (4,1) | 3,2 | 152,2 |
R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 254,4 | (371,0) | 22,8 | (24,8) | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 7,9 | 26,9 | (0,2) | 2,2 | ||
Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 15,9 | 17,2 | (0,2) | 0,4 | 0,2 | 33,5 |
Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (tiers inclus) | 23,8 | 44,1 | (0,4) | 2,6 | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux actionnaires de GBL (part du groupe) | 138,2 | (361,3) | 10,8 | (18,5) | ||
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode revenant aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 139,9 | 34,4 | 11,7 | (3,6) | 3,4 | 185,7 |
R\u00e9sultat global total de la p\u00e9riode (tiers inclus) | 278,2 | (326,9) | 22,4 | (22,2) | ||
Dividendes vers\u00e9s aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le | 65,3 | - | - | - | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation | 440,7 | 276,3 | (111,9) | 77,9 | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie d\u2019investissement | (311,3) | (301,4) | 7,2 | (187,9) | ||
Flux net de tr\u00e9sorerie de financement | 76,2 | (0,5) | 96,0 | 188,2 | ||
Effet de la variation des taux de change sur les fonds d\u00e9tenus et incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | (3,0) | (9,5) | - | 9,7 | ||
Augmentation/diminution de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | 202,6 | (35,2) | (8,7) | 88,0 |
Relatifs \u00e0 GBL
Engagements d\u2019acquisitions/souscriptions
Suite \u00e0 l\u2019engagement pris par GBL dans GBL Capital, les montants souscrits non appel\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a0752\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0846\u00a0millions fin\u00a02022).
Dividendes \u00e9trangers/double imposition internationale
Le groupe a continu\u00e9 \u00e0 prendre certaines mesures pour pr\u00e9server ses int\u00e9r\u00eats en mati\u00e8re de \u00ab double imposition \u00bb des dividendes \u00e9trangers.
Relatifs aux filiales consolid\u00e9es de GBL
Engagements de location simple contract\u00e9s
Les \u00e9l\u00e9ments subsistant hors bilan sont limit\u00e9s aux contrats hors du champ d\u2019application de la norme IFRS 16 sur les contrats de location, notamment les locations mini\u00e8res et les engagements d\u2019achats de services associ\u00e9s aux contrats de location (EUR 4\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023).
Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us
Ces engagements donn\u00e9s et re\u00e7us proviennent exclusivement d\u2019Imerys, de GBL Capital et de Sienna Investment Managers.
Les autres engagements donn\u00e9s concernent essentiellement des engagements li\u00e9s :
aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 des engagements d\u2019achat ferme pris par Imerys dans le cadre de contrats d\u2019achats de biens, de services, d\u2019\u00e9nergie et de transport (EUR\u00a0181\u00a0millions contre EUR\u00a0113\u00a0millions en\u00a02022) ;
\u00e0 la tr\u00e9sorerie, c\u2019est-\u00e0-dire correspondant \u00e0 des lettres de cr\u00e9dit ainsi qu\u2019aux cautions, garanties, hypoth\u00e8ques et nantissements obtenus par Imerys aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers afin de garantir des besoins de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnelle en faveur de leurs clients (EUR 38\u00a0millions contre EUR\u00a063\u00a0millions en\u00a02022) ;
d\u2019autres obligations (EUR\u00a076\u00a0millions contre EUR\u00a0192\u00a0millions en\u00a02022).
Par ailleurs, les engagements re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 364\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0470\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300KV0ZEHT2KVU152", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f167610": { "value": "Note 31Actifs et passifs \u00e9ventuels, droits et engagementsRelatifs \u00e0 GBL
Engagements d\u2019acquisitions/souscriptions
Suite \u00e0 l\u2019engagement pris par GBL dans GBL Capital, les montants souscrits non appel\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a0752\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0846\u00a0millions fin\u00a02022).
Dividendes \u00e9trangers/double imposition internationale
Le groupe a continu\u00e9 \u00e0 prendre certaines mesures pour pr\u00e9server ses int\u00e9r\u00eats en mati\u00e8re de \u00ab double imposition \u00bb des dividendes \u00e9trangers.
Relatifs aux filiales consolid\u00e9es de GBL
Engagements de location simple contract\u00e9s
Les \u00e9l\u00e9ments subsistant hors bilan sont limit\u00e9s aux contrats hors du champ d\u2019application de la norme IFRS 16 sur les contrats de location, notamment les locations mini\u00e8res et les engagements d\u2019achats de services associ\u00e9s aux contrats de location (EUR 4\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023).
Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us
Ces engagements donn\u00e9s et re\u00e7us proviennent exclusivement d\u2019Imerys, de GBL Capital et de Sienna Investment Managers.
Les autres engagements donn\u00e9s concernent essentiellement des engagements li\u00e9s :
aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 des engagements d\u2019achat ferme pris par Imerys dans le cadre de contrats d\u2019achats de biens, de services, d\u2019\u00e9nergie et de transport (EUR\u00a0181\u00a0millions contre EUR\u00a0113\u00a0millions en\u00a02022) ;
\u00e0 la tr\u00e9sorerie, c\u2019est-\u00e0-dire correspondant \u00e0 des lettres de cr\u00e9dit ainsi qu\u2019aux cautions, garanties, hypoth\u00e8ques et nantissements obtenus par Imerys aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers afin de garantir des besoins de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnelle en faveur de leurs clients (EUR 38\u00a0millions contre EUR\u00a063\u00a0millions en\u00a02022) ;
d\u2019autres obligations (EUR\u00a076\u00a0millions contre EUR\u00a0192\u00a0millions en\u00a02022).
Par ailleurs, les engagements re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 364\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0470\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
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Engagements d\u2019acquisitions/souscriptions
Suite \u00e0 l\u2019engagement pris par GBL dans GBL Capital, les montants souscrits non appel\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR\u00a0752\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0846\u00a0millions fin\u00a02022).
Dividendes \u00e9trangers/double imposition internationale
Le groupe a continu\u00e9 \u00e0 prendre certaines mesures pour pr\u00e9server ses int\u00e9r\u00eats en mati\u00e8re de \u00ab double imposition \u00bb des dividendes \u00e9trangers.
Relatifs aux filiales consolid\u00e9es de GBL
Engagements de location simple contract\u00e9s
Les \u00e9l\u00e9ments subsistant hors bilan sont limit\u00e9s aux contrats hors du champ d\u2019application de la norme IFRS 16 sur les contrats de location, notamment les locations mini\u00e8res et les engagements d\u2019achats de services associ\u00e9s aux contrats de location (EUR 4\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023).
Autres engagements donn\u00e9s et re\u00e7us
Ces engagements donn\u00e9s et re\u00e7us proviennent exclusivement d\u2019Imerys, de GBL Capital et de Sienna Investment Managers.
Les autres engagements donn\u00e9s concernent essentiellement des engagements li\u00e9s :
aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles, c\u2019est-\u00e0-dire \u00e0 des engagements d\u2019achat ferme pris par Imerys dans le cadre de contrats d\u2019achats de biens, de services, d\u2019\u00e9nergie et de transport (EUR\u00a0181\u00a0millions contre EUR\u00a0113\u00a0millions en\u00a02022) ;
\u00e0 la tr\u00e9sorerie, c\u2019est-\u00e0-dire correspondant \u00e0 des lettres de cr\u00e9dit ainsi qu\u2019aux cautions, garanties, hypoth\u00e8ques et nantissements obtenus par Imerys aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers afin de garantir des besoins de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnelle en faveur de leurs clients (EUR 38\u00a0millions contre EUR\u00a063\u00a0millions en\u00a02022) ;
d\u2019autres obligations (EUR\u00a076\u00a0millions contre EUR\u00a0192\u00a0millions en\u00a02022).
Par ailleurs, les engagements re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 EUR 364\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a0470\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
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GBL a pour parties li\u00e9es le groupe canadien Power Corporation du Canada et le groupe belge Fr\u00e8re. Ces groupes constituent pour GBL les ultimes t\u00eates de groupe. Au travers de leur coentreprise Parjointco SA, ils exercent un contr\u00f4le conjoint sur le groupe suisse Pargesa SA qui contr\u00f4le GBL. Pargesa SA est \u00e0 ce titre une partie li\u00e9e de GBL. Aucun contrat ne lie GBL et Pargesa SA.
Aux 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 et\u00a02022, il n\u2019existe aucune transaction r\u00e9alis\u00e9e avec ces parties li\u00e9es \u00e0 l\u2019exception de prestations de services aux groupes Fr\u00e8re et Power Corporation du Canada pour un montant de EUR\u00a01\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (EUR\u00a01\u00a0million au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022).
R\u00e9mun\u00e9ration des Administrateurs
Les r\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Salaires, charges et avantages \u00e0 court terme\u00a0 | 3,9 | 3,3 |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi | 0,4 | 0,5 |
Charges li\u00e9es aux paiements fond\u00e9s sur des actions | (0,7) | (1,1) |
Autres | 0,1 | 0,1 |
Total | 3,5 | 2,7 |
R\u00e9mun\u00e9ration des Administrateurs
Les r\u00e9mun\u00e9rations des Administrateurs sont reprises dans le tableau ci-dessous :
En EUR\u00a0millions | 2023 | 2022 |
Salaires, charges et avantages \u00e0 court terme\u00a0 | 3,9 | 3,3 |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi | 0,4 | 0,5 |
Charges li\u00e9es aux paiements fond\u00e9s sur des actions | (0,7) | (1,1) |
Autres | 0,1 | 0,1 |
Total | 3,5 | 2,7 |
Les \u00e9tats \ufb01nanciers consolid\u00e9s et statutaires de GBL de cette ann\u00e9e ont \u00e9t\u00e9 v\u00e9ri\ufb01\u00e9s et approuv\u00e9s sans r\u00e9serve par PwC Reviseurs d\u2019Entreprises. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des rapports relatifs aux v\u00e9ri\ufb01cations des \u00e9tats \ufb01nanciers susmentionn\u00e9s sont disponibles dans les rapports respectifs.
Conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article 3:65 du Code des soci\u00e9t\u00e9s et associations, les honoraires de PwC Reviseurs d\u2019Entreprises et de son r\u00e9seau ont \u00e9t\u00e9 repris ci-dessous :
En EUR\u00a0 | 2023 | 2022 |
Mission r\u00e9visorale | 6.720.989 | 5.244.000 |
dont GBL | 91.000 | 91.000 |
Autres missions d\u2019attestation | 1.116.072 | 271.286 |
Missions de conseils fiscaux | 1.235.847 | 672.482 |
Autres missions ext\u00e9rieures \u00e0 la mission r\u00e9visorale | 1.637.156 | 384.579 |
Total | 10.710.064 | 6.572.347 |
dont : Holding | 881.351 | 970.158 |
Imerys | 3.731.548 | 3.508.966 |
Webhelp | 1.185.512 | 1.516.759 |
Canyon | 18.000 | 13.000 |
Affidea | 3.125.525 | 10.350 |
Sanoptis | 762.775 | 0 |
GBL Capital et SIM | 1.005.353 | 553.114 |