Pelagia Holding AS Konsernregnskap 2021
Å Årsberetning g 2021 Virksomheten n Pelagia Holding AS (Pelagia) er et konsern som produserer konsumprodukter av pelagisk fisk og fiskemel og -olje av både pelagisk fisk, hvitfisk og laks. Konsernet er med sin samlede aktivitet en sentral internasjonal aktør innen spesielt pelagisk sektor med produksjonsanlegg i Nord-Atlanteren. Det meste av produktene går til global eksport. Pelagia sitt hovedkontor er i Bergen. Konsernet har heleide produksjonsavdelinger i Norge, UK, Irland og Danmark. Videre har konsernet stedlig salgsaktivitet i Ukraina og Hellas. Pelagia AS eier fra 2021 også 100 % av selskapet Hordafor AS som samler inn ensilert fiskeråstoff, hovedsakelig fra laks. Hordafor er fusjonert inn i Pelagia AS i 2022. Pelagia AS har inkludert også de utenlandske heleide datterselskap og tilknyttede selskap kjøpt ca. 1,2 millioner tonn råstoff til sin virksomhet i 2021. Et viktig fundament og mål for Pelagia er innovasjon. I 2021 var Pelagia delaktig i flere FOU-prosjekter i samarbeid med Forskningsrådet, Innovasjon Norge, Fiskeri- og Havbruksnæringens Forskningsfond, utstyrsleverandører og andre. Disse samarbeidspartnerne bidrar med betydelige midler inn i prosjektene. Målet med prosjektene er å øke verdiskapningen gjennom å utvikle nye produkter av de pelagiske råvarene. Fokus er å utnytte og skape verdier av hele fisken. Konsernet har delt inn sin virksomhet i tre segmenter. Pelagia Food kjøper inn pelagisk fisk fra fiskeriflåten og produserer og pakker konsumprodukter i hovedsak til eksport. Konsernet har 10 produksjonsfasiliteter i Norge fra Honningsvåg i nord til Egersund i sør. Videre har selskapet et tilsvarende produksjonsanlegg i Lerwick, Shetland og et anlegg for marinering i Skagen, Danmark. Pelagia har også salgsaktivitet i Ukraina gjennom de deleide selskapene Pelagia Ukraina LLC og Moreproducts LLC. Pelagia Feed produserer fiskemel, fiskeolje og protein-konsentrater i Norge, UK og Irland. Konsernet har 8 produksjonsanlegg for fiskemel og fiskeolje og 5 anlegg for proteinkonsentrater og olje. Konsernet har også et vesentlig lageranlegg i Egersund hvor man også er godkjent som en grensekontrollstasjon for import av proteiner og oljer fra tredjeland. Produksjonen skjer basert på både pelagisk fisk, hvitfisk og fra råstoff av laks. Pelagia Health produserer konsentrater av omega-3 fettsyrer til humant konsum gjennom helsekost- produkter eller som en ingrediens til pharma-produkter. Produksjonen skjer gjennom selskapet Epax Norway AS og merkevaren Epax og har sitt produksjonsanlegg i Ålesund.
Side 2 R Resultat, balanse og kontantstrøm Resultat Konsernets salgsinntekter var 9 862 MNOK i 2021 (8 814 i 2020). EBITDA var 1 018 MNOK i 2021 (654 i 2020). Det er tatt inn en gevinst på 139MNOK under andre gevinster som er en engangsgevinst knyttet til oppkjøpet av de siste 50% av aksjene i Hordafor AS. Gevinsten er basert på forskjell i kostverdi mellom de opprinnelige aksjene eid i selskapet og kostpris på de siste 50% av aksjene ervervet i 2021. Avskrivning på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler var 291 MNOK i 2021 (246 i 2020). Driftsresultatet var 727 MNOK i 2021 (409 MNOK i 2020). Resultatandel etter egenkapitalmetoden ble 21 MNOK i 2021 (29 MNOK i 2020). Netto finanskostnader var 99 MNOK i 2021 (123 MNOK i 2020). Skattekostnaden var 85 MNOK i 2021 (59 MNOK i 2020). Resultat etter skatt ble 565 MNOK i 2021 (255 MNOK i 2020) og totalresultatet ble 564 MNOK i 2021 (280 MNOK i 2020). Balanse Totalbalansen var 7.582 MNOK i 2021 (7 030 MNOK i 2020). Sum egenkapital var 3 168 MNOK (42 %) i 2021 (2 730 MNOK i 2020 (39 %). Netto rentebærende gjeld var 3 325 MNOK i 2021 (3 530 MNOK i 2020). Konsernet er innenfor alle finansielle lånebetingelser ved utgangen av året. Konsernets rentebetingelser er NIBOR pluss margin. Marginen kan variere noe avhengig av egenkapitalandel og resultatavhengige forholdstall for konsernet. Deler av finansieringen utløper i desember 2022 og er således klassifisert som kortsiktig. Konsernet forventer å ha refinansiert seg i god tid før forfall. I desember 2020 gikk Pelagia ut med et obligasjonslån som ble godt mottatt i markedet. Det ble utstedt et obligasjonslån på 900 MNOK med forfall i desember 2025. Konsernet gjennomfører årlige tester for å vurdere verdien av selskapets eiendeler. Gjennomført nedskrivningstest ved utgangen av 2021 viser at det ikke er behov for nedskrivning. Det er hensyntatt at tilgjengelig råstoff i form av størrelsen på globale kvoter påvirker det fremtidige salget av pelagisk fisk og således også konsernets aktivitet. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 1 296 MNOK i 2021 (166 MNOK i 2020). Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var -764 MNOK i 2021 (-275 MNOK i 2020). Investeringene i 2021 er knyttet til ordinære vedlikeholds- og utviklingsinvesteringer på 350 MNOK. Videre er netto 454 MNOK knyttet til investeringen i Hordafor AS. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var - 488 MNOK i 2021 (186 MNOK i 2020). Endringen fra 2020 til 2021 gjelder i hovedsak nedbetaling av gjeld og utbetalt utbytte. Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter var 215 MNOK i 2021 (171 MNOK i 2020).
Side 3 Fortsatt drift Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Styret bekrefter at forutsetningene for fortsatt drift er til stede. R Risikostyring og Internkontroll Styret følger Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse så langt det er relevant for selskap med et børsnotert usikret obligasjonslån. Styret er av den oppfatning at Pelagia er hensiktsmessig organisert og at virksomheten utføres i samsvar med gjeldende lovgivning og forskrifter og i samsvar med selskapets formål og vedtekter. Se mer informasjon om eierstyring og selskapsledelse på www.pelagia.com. Finansiell risiko Markedsrisiko 1) Valuta- og prisrisiko Konsernet er eksponert for valutarisiko ved å ha kontantstrømmer i utenlandsk valuta. Normalt vil ca. 80 % av omsetningen være i utenlandsk valuta, mens kostnadene i all hovedsak er norske kroner (i hovedsak GBP og EUR i utenlandske datterselskap). Det er en betydelig korrelasjon mellom markedsprisene omregnet til norske kroner med basis i de løpende valutakursene, og tilsvarende råvarepriser, spesielt på varer med høy omløpshastighet. Endringer i markedsprisene omregnet til norske kroner, vil derfor over tid reflekteres i råvareprisen, og reduserer deler av valutarisikoen. Den løpende omsetningen i utenlandsk valuta blir løpende sikret ved finansielle kontrakter. 2) Renterisiko Hele konsernets rentebærende gjeld er i norske kroner. Konsernets lånefinansiering er i stor grad tilknyttet drift og varierer i tråd med sesongsvingninger, og er dermed bare opptrukket i deler av året. For å bevare denne fleksibiliteten er i hovedsak all gjeld i konsernet basert på flytende rente. Kredittrisiko Graden av kredittrisiko vil variere ut fra hvilket markedssegment konsernet opererer i. All kreditt vil som hovedregel være sikret gjennom kredittforsikring eller andre instrumenter. Konsernet gjør løpende vurdering av risiko knyttet til hver enkelt kunde og fordring, og har foretatt avsetninger som til enhver tid anses tilstrekkelig til å dekke inn denne. Likviditetsrisiko Konsernet har etter ledelsen og styrets oppfatning tilstrekkelig tilgang til finansiering som ivaretar forretningsmuligheter og handlefrihet. Arbeidsmiljø Konsernet Pelagia hadde 1 122 årsverk i 2021 (901 årsverk i 2020). Pelagisk industri er en utpreget sesongvirksomhet og antall ansatte per måned vil derfor variere betydelig.
Side 4 Sykefraværet var 3,70 % i 2021 (3,25 % i 2020). Dette er lavt sammenlignet med næringslivet for øvrig. Det lave sykefraværet sammenlignet med øvrig næringsliv, må til dels ses i sammenheng med de produksjonsmessige sesongsvingningene. Det jobbes aktivt i konsernet for å redusere kortsiktig og langsiktig sykefravær. Pelagia Holding AS har ikke bedriftsforsamling. Styret i Pelagia Holding AS er følgelig direkte ansvarlig overfor generalforsamlingen. L Likestilling Av andel ansatte var det 36 % kvinner og 64 % menn i 2021. Relativt sett er andelen kvinner i administrasjon og produksjon ganske lik. Kvinneandelen er lav blant ledende personell. Pelagia ønsker i sin rekrutteringspolitikk å tiltrekke de beste søkere til nøkkelposisjoner og vi gir kvinner og menn like muligheter til utvikling av karriere. Styret vektlegger at det ikke skal forekomme forskjellsbehandling på grunn av kjønn i saker som lønn, avansement, etterutdanning og rekruttering. Styret består av syv personer - alle menn. Diskriminering Styret har vedtatt etiske retningslinjer som formulerer standard for god forretningsskikk for selskapet og dets medarbeidere. De etiske retningslinjene redegjør bl.a. for hva konsernet mener ligger i ordentlig opptreden både overfor medarbeidere og eksterne aktører. Pelagia vil for eksempel ikke akseptere opptreden som diskriminerer mennesker med hensyn til kjønn, etnisitet, religion eller seksuell legning. Ihht aktivitets- og redegjørelsesplikten i Likestilling og diskrimineringsloven § 26 a, har Pelagia AS utarbeidet en redegjørelse som er gjort tilgjengelig på selskapets nettside. Ytre miljø Fangst, produksjon og transport av pelagisk fisk er miljøvennlig sammenlignet med fremstilling av andre typer matvarer. Produksjonen har liten negativ innvirkning på miljøet, og en utnytter råstoffet effektivt med at avskjær leveres til produksjon av fiskemel/olje. Pelagia bruker 100 % av fisken enten direkte til sjømatprodukter eller indirekte via våre marine produkter til fôrindustrien. Styret vektlegger videre at konsernet har etablert miljøstyrings- og kontrollsystemer slik at myndighetenes og markedets krav til miljøstandard til enhver tid blir imøtekommet. Det skal fokuseres på å stimulere miljøbevisstheten blant de ansatte ved opplæring og informasjon. Konsernet nytter i hovedsak elektrisk energi som energikilde, og anleggene nytter overskuddsenergi til varmegjenvinning. Det blir løpende gjennomført tiltak for energiøkonomisering på alle anlegg. Emballasje kildesorteres for gjenvinning når det er mulig. Farlig avfall begrenses i hovedsak til spillolje fra frysekompressorer og truckbatterier. Dette leveres til godkjente mottaksstasjoner. Det arbeides systematisk for å være innenfor rammer for utslipp til ytre miljø.
Side 5 R Resultatdisponering Pelagia Holding AS er holdingselskapet i Pelagia-konsernet. Netto finansresultat består i hovedsak av inntektsført utbytte og konsernbidrag fra datterselskap, samt rentekostnader. Eiendeler og gjeld består, utover aksjer i datterselskap og konsernets finansiering, i all hovedsak av fordringer på og gjeld til datterselskaper. Egenkapitalen var på 30,5 % pr. 31.12.2021 (29,5 % pr. 31.12.2020). Disponering av årsresultatet i Pelagia Holding AS: Årsresultat: TNOK 196.531 Avsatt utbytte: TNOK 250.000 Overført fra annen egenkapital: TNOK 53.469 Styret kjenner ikke til hendelser etter årsregnskapets avslutning som har vesentlig innvirkning på bedømmelsen av regnskapet for 2021, men se for øvrig kommentarer knyttet til koronasituasjonen og krigen i Ukraina under. Foretakets utsikter Pelagia har egen virksomhet i Ukraina gjennom selskapet Pelagia Ukraina LLC. I 2021 hadde Pelagia et salg på ca. 85 MNOK Ukraina. Pga. Russlands brutale invasjon og krigføring i Ukraina så er det en stor risiko for at selskapet vil måtte bokføre et tap knyttet til tap av eiendeler som lager eller fordringer. I forhold til selskapets balanse og eiendeler vil ev. tap ikke være vesentlige for selskapet. Som andre bedrifter har Pelagia gjort en vurdering av konsekvensene av koronautbruddet for sin virksomhet. Som en produsent av matvarer og råstoff til fiske- og dyrefôr så opplevde ikke Pelagia noen vesentlig endring i etterspørselen etter sine produkter. Så langt under koronautbruddet har både fiskeriet og vår egen produksjon gått tilnærmet som normalt. I noen grad bruker Pelagia utenlandske sesongarbeidere i sin produksjon og det har i en periode krevd ekstra oppfølging og planlegging. Med redusert smittetrykk virker det som disse utfordringene blir mindre fremover. Pelagia har mye av salget sitt i valuta og har en utstrakt bruk av valutaterminer for å sikre sine valutaposisjoner. Med vesentlige endringer av verdien på den norske kronen mot f.eks. USD, Euro og JPY kan det på kort sikt gi vesentlige regnskapsmessige effekter. Konsernets evne til å utnytte sine produksjonskapasiteter vil avhenge av råstofftilgang i Nord - Atlanteren, og derav størrelsen på de globale kvotene som fordeles mellom landene som har andel i fiskeressursene. Totalt sett er utsiktene for de fiskerier som konsernet baserer sin virksomhet på rimelig stabil. Etterspørselen etter pelagisk fisk er relativt sett god, men konsernet har opplevd utfordringer knyttet til tradisjonelle sildemarkeder som Russland og Ukraina. Konsernet er fremdeles utestengt fra det russiske markedet. Markedene har også periodevis blitt påvirket av valutarestriksjoner i noen land,
Side 6 men dette har i liten grad vært en utfordring i 2021. Pga. koronasituasjonen kan dette bli en økende utfordring fremover. For fiskemel og fiskeolje er etterspørsel i markedene også god, men priser og marginer påvirkes av varierende råstoffkvoter i Sør-Amerika. En utfordring også for 2022 er at deler av produksjonen ikke vil ha en såkalt MsC sertifisering. Produktene vil således kanskje delvis måtte selges i nye markeder. Pelagia AS har i 2022 inngått avtale med Arne Stang AS om å kjøpe 100 % av aksjene i Norsk Fiskeindustri Invest AS (NFI). NFI eier 51 % av Husøy Eiendom Karmøy AS og 51,05 % av aksjene i Karmsund Protein AS. Sistnevnte selskap er produsent av fiskemel og fiskeolje. En gjennomføring av avtalen er avhengig av godkjennelse fra relevante konkurransemyndigheter. Gjennomføring av transaksjonen vil skje så fort en slik godkjenning foreligger. Konsernet kjøper alle sine råvarer til variable priser og selger ferdigvarer på et verdensmarked. Dermed er ikke selskapets økonomi direkte koblet mot utviklingen i markedsprisene, men til marginen som oppnås gjennom produksjonen. Utfordringene med å oppnå gode marginer er normalt størst når prisene i markedet faller ettersom det normalt er nokså lang ledetid fra produksjon til marked. Selskapet har ikke inngått avtale om styreansvarforsikring. Selskapet har mottatt et tilbud som er under vurdering. Styret presiserer at det er usikkerhet knyttet til vurderinger om fremtidige forhold. Bergen, 28. april 2022 ________________________ ______________________ _____________________ Helge Singelstad Arne Møgster Helge Møgster Styreleder Styremedlem Styremedlem _______________________ _____________________ _____________________ Gustav Witzøe Helge Karstein Moen Arne Myklebust Styremedlem Styremedlem Styremedlem ______________________ _____________________ Endre Sekse Egil Magne Haugstad Styremedlem Daglig leder
Pelagia Holding AS Konsolidert resultatregnskap Alle tall i NOK 1.000 (periode 01.01 - 31.12) Note 2021 2020 Salgsinntekter 4 9 862 242 8 813 945 Andre gevinster 4, 19 139 331 - Endring i lagerbeholdning ferdigvarer -481 377 181 642 Varekostnad -7 222 788 -7 282 789 Lønnskostnad 5 -754 662 -662 238 Avskrivninger 7, 8 -290 835 -246 371 Andre driftskostnader 5, 6 -525 072 -395 681 Driftsresultat 726 838 408 507 Resultatandel etter egenkapitalmetoden 9, 19 21 103 28 551 Finansinntekter 15 8 570 8 570 Finanskostnader 15 107 334 131 295 Netto finansposter -98 764 -122 725 Resultat før skattekostnad 649 177 314 334 Skattekostnad 14 -84 555 -59 374 Årsresultat 564 622 254 960 Årsresultat tilordnes: Aksjonærer i morselskapet 547 339 254 627 Ikke-kontrollerende eierinteresser 17 283 332 Sum 564 622 254 960 Konsolidert utvidet resultatregnskap Alle tall i NOK 1.000 (periode 01.01 - 31.12) Note 2021 2020 Årsresultat 564 622 254 960 Omregningsdifferanser valuta -348 24 630 Totalresultat 564 274 279 590 Totalresultat tilordnes: Aksjonærer i morselskapet 546 991 279 822 Ikke-kontrollerende eierinteresser 17 283 -232 Sum 564 274 279 590 Postene i totalresultatet kan bli reversert over resultatet.
Pelagia Holding AS Konsolidert balanse pr. 31.12. Alle tall i NOK 1.000 Note 2021 2020 Eiendeler Anleggsmidler Andre immaterielle eiendeler 7 125 514 25 989 Goodwill 7 1 197 752 814 247 Andre finansielle anleggsmidler 1 588 - Sum immaterielle eiendeler 1 324 854 840 236 Tomter, bygninger og annen fast eiendom 8, 17 1 275 457 955 346 Maskiner og anlegg 8, 17 1 451 962 1 227 976 Skip 8, 17 180 235 - Driftsløsøre, inventar og lignende 8, 17 4 818 4 656 Bruksrett leide eiendeler 8, 16 30 719 46 582 Sum varige driftsmidler 2 943 192 2 234 559 Investering i felleskontrollert virksomhet 9 - 322 518 Investeringer i aksjer og andeler 3 909 1 855 Andre fordringer 11 13 945 9 476 Sum finansielle anleggsmidler 17 854 333 849 Sum anleggsmidler 4 285 900 3 408 645 Omløpsmidler Lagerbeholdning 10, 17 1 931 410 2 412 787 Kundefordringer 11, 17, 18 1 010 729 854 428 Derivater 3 - 86 011 Andre kortsiktige fordringer 11, 17 138 373 96 137 Betalingsmidler 12 215 638 171 249 Sum omløpsmidler 3 296 150 3 620 612 Sum eiendeler 7 582 050 7 029 257
Pelagia Holding AS Konsolidert balanse pr. 31.12. Alle tall i NOK 1.000 Note 2021 2020 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 13 149 836 149 836 Overkurs 13 1 347 615 1 347 615 Annen egenkapital 1 488 702 1 173 085 Ikke-kontrollerende eierinteresser 181 765 59 072 Sum egenkapital 3 167 918 2 729 608 Gjeld Utsatt skatt 14 66 772 40 208 Pensjonsforpliktelser 2 235 1 998 Sum avsetning for forpliktelser 69 007 42 206 Gjeld til kredittinstitusjoner 3, 15 259 305 2 182 136 Annen langsiktig ikke-rentebærende lån 3, 15 2 497 3 162 Obligasjonslån 3, 15 891 540 889 380 Leieforpliktelser 3, 15 16 909 37 097 Sum annen langsiktig gjeld 1 170 251 3 111 775 Første års avdrag på langsiktig gjeld 15, 16 1 365 570 154 633 Kortsiktig del av leieforpliktelser 16 16 165 30 498 Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 15 990 715 407 132 Derivater 3 29 148 - Leverandørgjeld 332 444 210 754 Betalbar skatt 14 113 828 2 146 Skyldige offentlige avgifter 40 703 49 328 Annen kortsiktig gjeld 6 286 302 291 179 Sum kortsiktig gjeld 3 174 874 1 145 669 Sum gjeld 4 414 132 4 299 650 Sum egenkapital og gjeld 7 582 050 7 029 257 Bergen, 28. april 2022 ___________________ ________________ ____ ___________________ Helge Singelstad Arne Møgster Gustav Witzøe Styreleder Styremedlem Styremedlem ___________________ ________________ ____ ___________________ Egil Magne Haugstad Helge Arvid Møgster Helge Karstein Moen Daglig leder Styremedlem Styremedlem _______________ ________________ Arne Myklebust Endre Sekse Styremedlem Styremedlem
Pelagia Holding AS Endringer i konsernets egenkapital Aksje- Over- Annen Sum Beløp i NOK 1.000 kapital kurs egenkapital Sum IKE egenkapital Egenkapital 01.01.2020 149 836 1 347 615 1 093 264 2 590 714 59 304 2 650 018 Årsresultat - - 254 627 254 627 332 254 960 Årets utvidede resultat - - 25 194 25 194 -564 24 630 Totalresultat - - 279 822 279 822 -232 279 590 Utbetalt utbytte - - -200 000 -200 000 - -200 000 Utkjøp av IKE - - - - - Sum transaksjoner med eierne og IKE - - -200 000 -200 000 - -200 000 Egenkapital 31.12.2020 149 836 1 347 615 1 173 085 2 670 535 59 072 2 729 608 Aksje- Over- Annen Sum Beløp i NOK 1.000 kapital kurs egenkapital Sum IKE egenkapital Egenkapital 01.01.2021 149 836 1 347 615 1 173 085 2 670 535 59 072 2 729 608 Årsresultat - - 547 339 547 339 17 283 564 622 Årets utvidede resultat - - -31 722 -31 722 31 374 -348 Totalresultat - - 515 617 515 617 48 657 564 274 Tilgang IKE ved konsernetablering* - - - - 74 036 74 036 Utbetalt utbytte - -200 000 -200 000 - -200 000 Utkjøp av IKE - - - - - Sum transaksjoner med eierne og IKE - - -200 000 -200 000 74 036 -125 964 Egenkapital 31.12.2021 149 836 1 347 615 1 488 702 2 986 153 181 765 3 167 918 *Tilgang på ikke-kontrollerte enheter er knyttet til Aquarius AS. Se note 19. Det er foreslått et utbytte på 250 MNOK for 2021. Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer
Konsolidert kontantstrømoppstilling Alle tall i NOK 1.000 2021 2020 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 649 177 314 334 Justert for: - Avskrivninger 7, 8, 16 290 835 246 371 - Betalte skatter 14 -53 422 -48 825 - Resultatandel etter egenkapitalmetoden 9 -21 103 -28 551 - Rentekostnader netto 15 94 045 69 675 - Valuta tap på finansplasseringer 15 - 45 329 - Gevinst ved salg av varige driftsmidler 20 - 3 023 - Andre gevinster 4 -139 331 - Endring arbeidskapital: - Endring i kundefordringer -156 301 -54 387 - Endring i varelager 481 377 -175 177 - Endring i leverandørgjeld 121 690 -177 543 - Endring i andre tidsavgrensningsposter 29 036 -27 948 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 296 003 166 300 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kontantstrømeffekt virksomhetssammenslutninger 19 -454 104 - Andre gevinster 4 - - Kjøp av varige driftsmidler 7, 8 -350 447 -337 773 Kjøp av øvrige immatrielle eiendeler - - Salg av varige driftsmidler 8 152 5 137 Mottatte renter 15 25 596 27 856 Mottatt utbytte 9 15 183 30 000 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -763 620 -274 780 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviter Opptak av gjeld 15 - 2 433 678 Nedbetaling av langsiktig gjeld 15 -717 416 -647 894 Netto endring kassekreditt 15 583 583 -1 277 364 Nedbetaling leieforpliktelse 15, 16 -34 520 -24 623 Betalte renter 15 -119 641 -97 531 Utbytte betalt til morselskapets aksjonærer -200 000 -200 000 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -487 994 186 266 Endring i netto betalingsmidler 44 390 77 786 Netto betalingsmidler pr. 1. januar 171 249 93 463 Netto betalingsmidler pr. 31. desember 215 638 171 249 Pelagia Holding AS
Pelagia Holding AS Note 1 Prinsippnote konsern 2021 Datterselskap Forretningskontor Morselskap Eierandel Pelagia AS Bergen Pelagia Holding AS 100 % Sirevåg Fryselager AS Sirevåg Pelagia AS 67 % Mat Miljølaboratoriet AS Måløy Pelagia AS 100 % Pelagia Technologies AS Bergen Pelagia AS 100 % Pelagia Innovation AS Bergen Pelagia AS 100 % Norsildmel Innovation AS Bergen Pelagia AS 100 % Norsildmel Hellas Ltd Athen Norsildmel Innovation AS 100 % Epax Norway AS Ålesund Pelagia AS 100 % Epax Pharma Holding UK Unlimited UK Pelagia AS 83 % Epax Pharma Holding UK Unlimited UK Epax Norway AS 17 % Pelagia Denmark AS Danmark Pelagia AS 100 % Pelagia Ukraine LLC Ukraina Pelagia AS 72 % Pelagia Feed (Ireland) Limited* Irland Pelagia AS 100 % Pelagia (UK) Limited UK Pelagia AS 100 % Pelagia (Greenock) Ltd UK Pelagia (UK) Limited 100 % Pelagia Shetland Ltd. UK Pelagia AS 77 % Pelagia Bressay Ltd. UK Pelagia AS 100 % Distral S.A Athen Pelagia AS 67 % Projekt Skagen AS Danmark Pelagia AS 100 % Hordafor AS Austevoll Pelagia AS 100 % Aquarius AS Lovund Hordafor AS 66 % Arctic Protein EHF Island Hordafor AS 51 % P/F Biotech Færøyene Hordafor AS 83 % Akva-Nordic Oy AB Finland Hordafor AS 100 % Lyngen Fabrikker AS Lyngen Hordafor AS 54 % Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet Forretningskontor Eierandel TD Moreproduct Ukraina 50 % *) Pelagia Feed (Ireland) Limited som inngår i det konsoliderte regnskapet til Pelagia Holding AS har benyttet seg av adgangen til unnlate å offentliggjøre selskapsregnskapet til «Registrar of Companies» slik det er adgang til i henholdt til Section 357 i «the Companies Act 2014». Selskapet har tilfredstilt vilkårene i section 357(a) to 357(h)." Generell informasjon Alle beløp er i NOK 1 000 hvis ikke annet er angitt. Pelagia er et konsern innen produksjon, salg og distribusjon av fiskemel/fiskeolje og pelagisk fisk til konsum. Pelagia er en sentral aktør innen pelagisk sektor i Nord Atlanteren. Hovedkontoret er lokalisert i Bergen. Konsernstruktur Konsernregnskapet omfatter morselskapet Pelagia Holding AS og følgende datterselskap og tilknyttede selskap:
Pelagia Holding AS Note 2 Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være rimelige. Regnskapsestimater vil per definisjon sjelden samsvare nøyaktig med faktiske hendelser. Estimater og vurderinger, som er vurdert å ha betydelig risiko for vesentlige justeringer av balanseførte verdier av eiendeler og gjeld i påfølgende regnskapsår, er diskutert nedenfor. Lagerbeholdning Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Prisene på selskapets produkter er følsomme på grunn av valutamessige forhold, endringer i innkjøpspris, kvoter og fangstvolum og andre markedsmessige forhold. Vurdering av netto realisasjonsverdi på balansedagen gjøres av salgsavdelingen og er i stor grad basert på faktisk oppnådde priser i markedet rundt balansedagen. I vurderingen av netto realisasjonsverdi inngår også faktorer som alder og kvalitet på produktet. Se note 10 for informasjon om foretatte nedskrivninger på balansedagen. Kundefordringer Kundefordringer krever bruk av skjønnsmessige estimater i vurderingen av avsetning for tap. Avsetning gjøres når det foreligger objektive indikatorer for at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Se note 11 for ytterligere informasjon om kundefordringer. Varige driftsmidler Avskrivningstider (økonomisk levetid) og – metode blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med de økonomiske realiteter til eiendelen. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Valg av produksjonssted for det gjeldende råstoff er basert på kapasitet og hva som løpende vurderes å være den mest effektive produksjonen for selskapet basert på blant annet kvalitet og logistikkforhold. Basert på dette kan det derfor være svært forskjellig volum på de ulike produksjonssteder og dette påvirker resultatene på de ulike avdelinger. Det er derfor naturlig å se på porteføljen av produksjonssteder innenfor hvert segment som en samlet kontantgenererende enhet. Avsetning for leieforpliktelser Skjønn utøves ved vurdering av diskonteringsrente og sannsynlighet for utøveøse av forlengelsesopsjoner. Se note 16 for nærmere beskrivelse. Immaterielle eiendeler og goodwill Pelagia gjennomfører årlige nedskrivningstester for goodwill. Gjenvinnbare beløp fra kontantgenerende enheter er blitt fastsatt ut i fra beregninger av antatt bruksverdi. Disse beregningene krever bruk at estimat og er ytterligere beskrevet i note 7. Identifisering av kontantgenererende enheter I konsumvirksomheten har Pelagia en rekke produksjonsfasiliteter. På grunn av variasjon i kvoter og sesongbasert produksjon kan det være overkapasitet i form av produksjonsanlegg i forhold til tilgangen på råstoff. Da antall fabrikker og lokasjoner er strategisk viktige for tilgangen og prisingen av råstoff må verdien av fabrikkene sees i sammenheng (og som en del av en portefølje). Test av nedskrivningsbehov for pelagiske konsumfabrikker til bruksverdi gjøres derfor basert på en porteføljetankegang. Fabrikkene vurderes som del av klynger basert på gitte kriterier. Klyngene vurderes som egne kontantgenerende enheter. 8
Pelagia Holding AS Note 3 Finansielle instrumenter og risikostyring Finansiell risikostyring a) Markedsrisiko i) Valutarisiko Krigen i Ukraina kan øke volatiliteten og risikoen knyttet til salg i valuta. Valutaposisjon 31.12. GBP (1000) DKK (1000) USD (1000) EUR (1000) JPY (1000) Kundefordringer per valuta (i NOK 1.000) 6 120 14 122 59 539 28 035 170 564 Valutaterminkontrakter / derivater 12 039 - -89 106 -61 811 -900 000 Netto opptrekk kassakreditt 21 464 - -2 043 11 059 93 922 Sum 39 623 14 122 -31 610 -22 717 -635 514 Kundefordringer per valuta (i NOK 1.000) 2021 2020 GBP 72 752 86 334 DKK 18 969 - USD 508 022 211 656 EUR 280 036 353 015 JPY 13 067 13 984 NOK 117 883 189 438 Sum 1 010 729 854 428 Derivater (virkelig verdi i TNOK) 2021 2020 USD -26 086 52 571 EUR 1 711 17 837 Øvrige -4 773 15 603 Sum valutaderivater -29 148 86 011 Enheter innen konsernet har ulike funksjonelle valutaer, og de viktigste er NOK, USD, EUR og GBP. Endringer i valutakurser som påvirker kundefordringer, valutaterminkontrakter, og gjeld i andre valutaer enn enhetenes funksjonelle valutaer vil ha en direkte påvirkning på resultatregnskapet ved årsslutt. Det er over tid en korrelasjon mellom markedsprisene omregnet til norske kroner og råvareprisene. Endringer i markedsprisene omregnet til norske kroner, vil derfor over tid reflekteres i råvareprisen og eliminere deler av valutarisikoen. For å styre valutarisikoen ifbm fremtidige transaksjoner og balanseførte eiendeler og forpliktelser, bruker enhetene i konsernet valutaterminkontrakter. Selskapet har enkelte investeringer i utenlandske datterselskaper der netto eiendeler er utsatt for valutarisiko ved omregning. Konsernet blir, gjennom sine aktiviteter, eksponert mot ulike typer finansiell risiko: markedsrisiko (hovedsakelig valutarisiko, prisrisiko, flytende renterisiko), kredittrisiko og likviditetsrisiko. Konsernets overordnede risikostyringsplan fokuserer på å minimalisere de potensielle negative effektene som uforutsigbare endringer i kapitalmarkedene kan få på konsernets finansielle resultater. Konsernet benytter til en viss grad finansielle derivater for å sikre seg mot visse risikoer. Risikostyringen for konsernet ivaretas av en sentral økonomiavdeling i overensstemmelse med retningslinjer godkjent av styret. Valutarisiko oppstår når fremtidige transaksjoner eller balanseførte eiendeler eller forpliktelser er uttrykt i en valuta som ikke er enhetens funksjonelle valuta. Konsernet er eksponert for valutarisiko ved å ha kontantstrømmer i utenlandsk valuta. Normalt vil en betydelig del av omsetningen være i utenlandsk valuta, mens kostnadene i all hovedsak er i norske kroner. Balanseført verdi av derivater er i all hovedsak knyttet til ulike valutaderivater. I all hovedsak dreier dette seg om valutaterminkontrakter der selskapet selger valuta. Konsernet regnskapsfører derivater til virkelig verdi med verdiendring over resultat.
Pelagia Holding AS Note 3 fortsetter 10 % økning NOK mot følgende valuta: GBP DKK USD EUR JPY Netto effekt på resultat før skatt 7 225 1 952 -16 134 -30 255 -4 056 Konsernets kredittrisiko på balansedagen kan oppsummeres som følger: Kredittrisiko 2021 2020 Kundefordringer til pålydende 1 010 729 854 428 Dekket av kredittforsikring og cash against documents -885 317 -705 087 Kreditteksponering kundefordringer 125 412 149 340 Motpartsrisikoen knyttet til kredittforsikringsselskap og banker som har stilt Letter of Credit anses som lav. Forfallsprofil finansielle forpliktelser 2022 2023 2024 2025 Senere Sum Banklån 1 365 570 58 304 127 887 35 526 37 588 1 624 875 Obligasjonslån* (2 160) (2 160) (2 160) 898 020 - 891 540 Leieforpliktelse 16 165 11 670 4 872 367 - 33 074 Langsiktig ikke-rentebærende lån 2 497 - - - - 2 497 Kassekreditt 990 715 - - - - 990 715 Leverandørgjeld og annen gjeld 633 948 - - - - 633 948 Sum 3 006 735 67 814 130 599 933 913 37 588 4 176 649 *Obligasjonslånet forfaller i sin helhet i 2025. Dersom NOK i forhold til følgende utenlandske valuta var 10 % høyere per 31. desember 2020 og alle andre variabler var konstante, ville det føre til følgende effekter på resultat før skatt: ii) Prisrisiko Pelagia er eksponert for prisendringer for sine solgte produkter. Pelagia er også utsatt for risiko knyttet til råvarepriser på pelagisk råstoff. Konsernet benytter ikke råvarederivater for å redusere prisrisikoen. iii) Renterisiko For Pelagia sine bankinnskudd og gjeld er det avtalt flytende rente. Dette medfører at Pelagia er eksponert for en likviditetsrisiko som følge av endringer i markedsrentene. Pelagia benytter ikke derivater for å sikre seg mot denne likviditetsrisikoen. Pelagia sin lånefinansiering er i stor grad driftsrelatert og varierer i tråd med sesongsvingninger, og er ulikt opptrukket gjennom året. For å bevare denne fleksibiliteten er i hovedsak all gjeld i Pelagia basert på flytende rente. Pelagia har også oppkjøpsfinansiering. Dersom renteinvået hadde vært 1 % høyere (lavere) gjennom året, alt annet likt, ville resultat før skatt blitt redusert (økt) med ca. MNOK 35 i 2021 som følge av flytende rente på lån og innskudd. Egenkapitalen ville blitt redusert (økt) med ca MNOK 27 i 2021. Sensivitetsanalyse er basert på netto rentebærende gjeld ved årsslutt. Simuleringen er kun gjennomført for gjeldsposter som representerer hoveddelen av Pelagia sine renteposisjoner. b) Kredittrisiko Graden av kredittrisiko vil variere ut fra hvilket markedssegment Pelagia opererer i. Det vesentligste av salg til Japan, og Fjerne Østen og Afrika er basert på forskuddsbetaling og andre former for garantert oppgjør, slik at motpartsrisikoen her er lav. I andre markeder, som Øst-Europa og EU, er det nødvendig å selge andeler av volum på kreditt for å betjene markedene. Pelagia har kredittforsikring med egenandel på en stor andel av kundene, men vil i perioder være eksponert uten kredittforsikring på en andel av kundene. For å håndtere risiko har Pelagia rutiner og systemer for tett oppfølging av utestående fordringer. Det opereres med interne kredittgrenser på kunder hvor fordringer ikke er sikret gjennom kredittforsikring. De interne grensene vurderes basert på c) Likviditetsrisiko Pelagisk industri er kapitalkrevende i form av naturlige sesongsvingninger. Pelagia fokuserer derfor på å ha tilstrekkelig tilgang til finansiering som ivaretar forretningsmuligheter og handlefrihet. Tabellen nedenfor spesifiserer Pelagia sine finansielle forpliktelser som ikke er derivater klassifisert i henhold til forfallsstrukturen. Beløpene i tabellen er udiskonterte kontraktsmessige kontantstrømmer (inkluderer renter basert på dagens rentenivå). Effekten er beregnet med utgangspunkt i Pelagia sin valutaeksponering på arbeidskapital og derivater. 10 % reduksjon i NOK mot de samme valutaene vil gi motsatt effekt på resultat før skatt. Tilsvarende endringer i valutakurser ved årsslutt på andre valutaer er vurdert til ikke å ha vesentlig effekt på resultatet.
Pelagia Holding AS Note 3 fortsetter Kapitalforvaltning Bokført egenkapitalandel og rentedekningsgrad fremgår av tabeller nedenfor: Egenkapitalandel 2021 2020 Bokført egenkapital 3 167 918 2 729 608 Sum eiendeler 7 582 050 7 029 257 Egenkapital % 41,8 % 38,8 % Rentedekningsgrad 2021 2020 EBITDA* 878 342 654 879 Netto rentekostnader 94 045 69 675 Rentedekningsgrad 9,3 9,4 Finansielle instrumenter 31.12.2021 Amortisert kost Virkelig verdi over resultat Virkelig verdi over utvidet resultat Total Eiendeler Andre investeringer - 3 909 - 3 909 Andre fordringer 13 945 - - 13 945 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer* 1 043 152 - - 1 043 152 Valutaderivater - - - - Betalingsmidler 215 638 - - 215 638 Total 1 272 735 3 909 - 1 276 644 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 2 615 590 - - 2 615 590 Obligasjonslån 891 540 - - 891 540 Annen langsiktig ikke-rentebærende 2 497 - - 2 497 Leieforpliktelser 33 074 - - 33 074 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld. 618 746 - - 618 746 Total 4 161 447 - - 4 161 447 *Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer, ekskl. Forskuddsbetalinger og offentlige avgifter til gode, jf note 11. *) EBITDA for 2021 inkluderer ikke regnskapsmessig gevinst på MNOK 139 knyttet til kjøp av resterende 50% av aksjer i Hordafor AS. Se også note 19. Størstedelen av den langsiktige bankfinansieringen til Pelagia forfaller i desember 2022. Per 31. desember 2021 er denne finansieringen derfor klassifisert som kortsiktig. Det forventes at en ny langsiktig finansiering vil være på plass i god tid før utløpsdato for gjeldende finansiering. Finansieringen består av nedbetalingslån på MNOK 937,5 og en rullerende kredittfasilitet (RCF) på MNOK 500. I tillegg er det etablert en løpende flervaluta trekkfasilitet på MNOK 1 500 som er trukket opp med MNOK 925. Selskapet har også en tilgjengelig sesongkreditt på MNOK 200. Det foreligger covenants på bokført egenkapitalandel (equity ratio) og krav til rentedekningsgrad (interest cover ratio) i konsernregnskapet for Pelagia Holding AS. I tillegg inngikk morselskapet i 2020 et obligasjonslån på MNOK 900 med forfall i 2025. Det foreligger covenants i Finansierings- og Obligasjonsavtalen knyttet til egenkapitalandel (30%) og rentedekningsgrad (4.0x). Lånet forrentes med 3M NIBOR + 3,25%. For å bedre kapitalstrukturen kan Pelagia justere nivået på utbytte til aksjonærene, tilbakebetale kapital til aksjonærene, utstede nye aksjer eller selge eiendeler for å tilbakebetale lån. Pelagia sine mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene. Konsernets nåværende kapitalstruktur og nøkkeltall anses å være på et akseptabelt nivå i forhold til Pelagia sine mål.
Pelagia Holding AS Note 3 fortsetter 31.12.2020 Amortisert kost Virkelig verdi over resultat Virkelig verdi over utvidet resultat Total Eiendeler Andre investeringer - 1 855 - 1 855 Andre fordringer 9 476 - - 9 476 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer* 865 077 - - 865 077 Valutaderivater - 86 011 - 86 011 Betalingsmidler 171 249 - - 171 249 Total 1 045 802 87 866 - 1 133 668 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 2 743 901 - - 2 743 901 Obligasjonslån 889 380 - - 889 380 3 162 - - 3 162 Leieforpliktelser 67 594 - - 67 594 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld. 501 933 - - 501 933 Total 4 205 970 - - 4 205 970 *Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer, ekskl. Forskuddsbetalinger og offentlige avgifter til gode, jf note 11. 31.12.2021 Eiendeler/gjeld Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total - Valutaderivater - (29 148) - (29 148) - Andre investeringer - - 3 909 3 909 Sum - (29 148) 3 909 (25 239) 31.12.2020 Eiendeler/gjeld Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total - Valutaderivater - 86 011 - 86 011 - Andre investeringer - - 1 855 1 855 Sum - 86 011 1 855 87 866 Annen langsiktig ikke-rentebærende gjeld Vurdering av virkelig verdi Tabellen under viser finansielle instrumenter til virkelig verdi i henhold til verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: - Nivå 1: Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse. - Nivå 2: Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enn notert pris (brukt i nivå 1), enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) for eiendelen eller forpliktelsen. - Nivå 3: Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke-observerbare forutsetninger). Det var ingen overføringer fra nivå 1 til nivå 2 i løpet av året. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelige fra en børs, handler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Markedsprisen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs; for finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Disse instrumentene er inkludert i nivå 1. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked (for eksempel valutaterminkontrakter) bestemmes ved å bruke verdsettelsesmetoder. Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig, og baserer seg minst mulig på konsernets egne estimater. Dersom alle vesentlige data som kreves for å fastsette virkelig verdi av et instrument er observerbare data, er instrumentet inkludert i nivå 2. Dersom én eller flere vesentlige data ikke er basert på observerbare markedsdata, er instrumentet inkludert i nivå 3. For amortisert kost eiendeler og gjeld anses bokførtverdi tilnærmet lik virkelig verdi.
Pelagia Holding AS Note 4 Salgsinntekter/segmentinformasjon Segmentinformasjon Food Feed Health Annet Total Food Feed Health Annet Total Eksterne driftsinntekter 5 231 875 4 047 567 582 801 - 9 862 242 4 748 836 3 582 070 483 039 - 8 813 945 Andre gevinster - 139 331 - - 139 331 - - - - - Totale driftsinntekter 5 231 875 4 186 898 582 801 - 10 001 573 4 748 836 3 582 070 483 039 - 8 813 945 Varekostnader 4 480 215 3 248 343 303 886 - 8 032 444 4 068 798 3 092 535 233 969 - 7 395 302 Dekningsbidrag 751 659 938 555 278 915 - 1 969 128 680 038 489 535 249 071 - 1 418 644 Indirekte lønn 171 772 179 647 74 963 - 426 382 206 789 84 869 8 570 - 363 275 Indirekte driftskostn. eks avskrivn. 182 383 304 984 37 706 - 525 073 146 146 219 514 8 570 - 400 490 Driftsresultat før avskrivn. EBITDA 397 504 453 924 166 246 - 1 017 673 327 104 185 152 142 623 - 654 879 Inntektføring ifbm oppkjøp - - - - - - - - - - Avskrivninger 124 815 154 497 11 523 - 290 835 131 442 110 885 4 045 - 246 371 Driftsresultat EBIT 272 689 299 426 154 723 - 726 838 195 662 74 267 138 578 - 408 507 Resultat fra tilknyttet selskap - 21 103 - - 21 103 - 28 551 - - 28 551 Food Feed Health Annet Total Food Feed Health Annet Total Norge 153 610 1 780 538 162 409 - 2 096 557 117 434 2 058 296 99 935 - 2 275 665 Europa Rest 383 401 1 139 787 24 819 - 1 548 007 359 758 799 730 24 635 - 1 184 123 Europa EU 1 778 519 876 049 62 407 - 2 716 975 1 650 549 633 732 58 755 - 2 343 036 Asia 2 314 885 197 367 132 149 - 2 644 401 1 745 072 59 518 132 854 - 1 937 444 Afrika 363 445 - - - 363 445 735 419 - - - 735 419 Nord-Amerika 235 809 48 035 196 033 - 479 878 140 264 28 058 162 966 - 331 288 Andre 2 205 5 790 4 983 - 12 978 338 2 735 3 895 - 6 968 Sum 5 231 875 4 047 567 582 801 - 9 862 242 4 748 834 3 582 069 483 040 - 8 813 943 Note 5 Lønnskostnader, årsverk, godtgjørelser, mm. Spesifikasjon av lønnskostnader 2021 2020 Lønn 617 339 571 279 Arbeidsgiveravgift 83 822 60 058 Pensjonskostnader 39 238 21 094 Andre ytelser 14 262 9 808 Sum 754 662 662 238 Gjennomsnittlig antall årsverk 1 122 901 Ytelser til ledende ansatte: Ordinær lønn Bonus Andre godtgj. Samlet godtgj. Daglig leder - Egil Magne Haugstad 3 284 1 200 420 4 904 2020 Salgsinntekt fordelt på geografiske marked 2021 Segmentinformasjon Pelagia sin virksomhet følges opp i tre segmenter; mel/olje (Feed), konsum (Food) og omega 3 (Health). Segmentrapporteringen følges opp av styret som er øverste beslutningstaker. Mel/olje (Feed) Mel- og oljevirksomheten består av produksjon av fiskemel, fiskeolje, og konsentrat av fiskeprotein. Produktene selges i hovedsak til oppdrettsnæringen nasjonalt. Konsum (Food) Konsumvirksomheten består av mottak og prosessering av pelagisk fisk til konsum. Pelagisk fisk til menneskekonsum er i hovedsak fryst makrell, sild og lodde fanget med not eller trål i Norskehavet og Nordsjøen. Selskapet har produksjonsanlegg spredt langs hele norskekysten. Fisken er i all hovedsak gjenstand for global eksport. Epax (Health) Virksomheten består av produksjon av høy-konsentrerte omega-3 ingredienser. Produktet anvendes som ingredienser til ledende merkevarer innen kosttilskudd og farmasøytiske produkter. Virksomheten har produksjonsanlegg i Ålesund. Produktet er i all hovedsak gjenstand for global eksport.
Pelagia Holding AS Note 5 fortsetter Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte Utbetalt godtgjørelse til styrets medlemmer Det er ikke utbetalt styrehonorar i 2021 eller 2020. Revisor: Godtgjørelser til revisor ekskl. mva 2021 2020 Lovpålagt revisjon 5 029 4 497 Andre attestasjonstjenester 172 104 Teknisk bistand skatt 726 800 Andre tjenester utenfor revisjon 447 356 Sum 6 374 5 756 Note 6 Spesifikasjoner Andre driftskostnader etter type 2021 2020 Variabel leie, korte leieavtaler og leie av eiendeler med lav verdi 18 636 22 280 Reparasjon og vedlikehold 157 519 175 534 IT-kostnader 23 770 59 804 Tap på fordringer -9 532 -11 991 Andre kostnader 334 679 150 053 Sum andre driftskostnader 525 072 395 681 Spesifikasjon av annen kortsiktig gjeld 2021 2020 Skyldig lønn 61 104 71 771 Mottatte forskuddsbetalinger* 98 959 105 536 Påløpne kostnader 68 021 53 950 Annen kortsiktig gjeld 58 219 59 922 Sum annen kortsiktig gjeld 286 302 291 179 *Gjelder mottatte forskuddsbetalinger fra kunder i konsumvirksomheten (Food). Daglig leder har en resultatbasert bonusordning som beregnes av konsernets resultat før skatt. Bonus er 0,5 % av resultat før skatt redusert med MNOK 100. Bonusen er oppad begrenset til 50 % av ordinær årslønn inklusive feriepenger. Ved oppsigelse fra arbeidsgiver har daglig leder rett til etterlønn tilsvarende 6 måneders fastlønn. Gjensidig oppsigelsestid for daglig leder er 6 måneder. Det er ikke ytt lån eller annen sikkerhetstillelse til styret, daglig leder, andre ledende personer eller andre nærstående parter. Det foreligger ingen andre overskuddsdelinger eller opsjoner til styret, andre ledende personer eller andre nærstående parter. Styret: Styrets leder Helge Singelstad eier aksjer indirekte gjennom sitt eierskap i Austevoll Seafood ASA. Styremedlemmene Helge Møgster og Arne Møgster eier aksjer indirekte gjennom sine eierinteresser i Laco AS. Laco AS kontrollerer Austevoll Seafood ASA. Styremedlem Gustav Witzøe eier aksjer indirekte gjennom sitt eierskap i Kvarv AS. Ledende ansatte: Daglig leder Egil Magne Haugstad eier aksjer indirekte gjennom sitt eierskap i Egersund Fiskeri Investering AS. Egersund Fiskeri Investering AS eier 26,63% av aksjene i Kvefi AS.
Pelagia Holding AS Note 7 Immaterielle eiendeler Øvrige immaterielle eiendeler Goodwill Kunde- portefølje Sum Anskaffelseskost 01.01.20 34 124 805 908 69 700 909 732 Valutaomregning - 8 339 - 8 339 Tilgang - - - - Anskaffelseskost 31.12.20 34 124 814 247 69 700 918 071 Akkumulerte avskrivninger 01.01 5 988 - 66 664 72 652 Avskrivninger 4 181 - 1 002 5 183 Akkumulerte av-/nedskrivninger 31.12.2020 10 169 - 67 666 77 835 Bokført verdi pr. 31.12.2020 23 955 814 247 2 034 840 236 Lineære avskrivningstider: 5 år Øvrige immaterielle eiendeler Goodwill Kunde- portefølje Sum Anskaffelseskost 01.01.21 34 124 814 247 69 700 918 071 Valutaomregning - -1 290 - (1 290) Tilgang 23 930 384 795 96 000 504 725 Anskaffelseskost 31.12.21 58 054 1 197 752 165 700 1 421 507 Akkumulerte avskrivninger 01.01 10 169 - 67 666 77 835 Avskrivninger 7 691 - 12 713 20 404 Akkumulerte av-/nedskrivninger 31.12.2021 17 860 - 80 379 98 239 Bokført verdi pr. 31.12.2021 40 194 1 197 752 85 321 1 323 266 Segment Øvrige immaterielle eiendeler Goodwill Kunder Sum Feed - 1 149 152 83 906 1 233 057 Food 23 800 48 600 1 415 73 815 Health 16 394 - - 16 394 Sum immaterielle eiendeler 40 194 1 197 752 85 321 1 323 266 En overvåker goodwill på segmentnivå, som består av en gruppe kontantgenererende enheter. Nedskrivningstester er foretatt og gjenvinnbart beløp er beregnet basert på bruksverdi. Denne er beregnet basert på budsjetterte fremtidige kontantstrømmer med bakgrunn i budsjett for 2022 og prognoser til og med 2026. Etter 2026 er terminalverdien kalkulert basert på prognose for 2026. Det er ikke vurdert å være nedskrivningsbehov i 2021. Verdi av kundeportefølje identifisert i oppkjøpsanalysen i 2014 og 2021 er basert på en forventet inntjening og estimert kundeavgang. Avskrivningsprofilen reflekterer dette og er degressiv. Ledelsen vurderer lønnsomhet innenfor virksomhetsområdene konsum (food), mel/olje (feed) og omega-3 (health). Følgende er en oversikt over allokering av bokført verdi av immatrielle eiendeler.
Pelagia Holding AS Note 7 fortsetter Sentrale forutsetninger benyttet ved beregning av bruksverdi: Feed Food Health Budsjettperiode (år) 5 5 5 Vekstrate terminalberegning 2,0 % 2,0 % 2,0 % Avkastningskrav før skatt (WACC) 7,4 % 7,6 % 7,5 % Asset Beta 0,67 0,67 0,67 EBITDA-margin i budsjettperiode (snitt) 10,0 % 6,7 % 27,8 % EBITDA-margin i terminal 10,2 % 6,0 % 26,3 % Note 8 Varige driftsmidler Varige driftsmidler 2021 Tomter, bygninger og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Bruksrett leide eiendeler Skip Driftsløsøre Sum Anskaffelseskost 01.01.2021 1 318 833 2 086 345 76 047 - 26 726 3 507 951 Omregningsdifferanser 365 -4 290 - - -323 -4 249 Tilgang 304 798 263 035 - - 0 567 833 Tilgang ved fusjon og oppkjøp 96 717 122 806 - 199 700 1 806 421 029 Avgang -152 - - - - -152 Anskaffelseskost 31.12.21 1720561 2 467 895 76 047 199 700 28 209 4 492 412 Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01. 363 487 858 368 29 465 - 22 070 1 273 390 Omregningsdifferanser 1 415 3 820 - - 165 5 400 Avskrivninger 80 202 153 745 15 863 19 464 1 156 270 431 Avskrivninger på avganger - - - - - - Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12 445 104 1 015 933 45 328 19 464 23 391 1 549 221 - - - - - Bokførte verdier 31.12.2021 1 275 457 1 451 962 30 719 180 235 4 818 2 943 192 Lineære avskrivningstider: 10 - 50 år 5 - 20 år 4 - 8 år 20 år 2 - 10 år Pelagia kjøpte samlet inn ca 1,2 mill tonn råstoff til sine virksomheter i 2021 mot 1,1 mill tonn i 2020. Volumforventningene i budsjettperioden er på nivå med 2021. Ved beregning av terminalverdi er det lagt til grunn et samlet volum på 1,25 mill tonn. Det er i terminalen for FEED benyttet en EBITDA-margin på 10,2%. Dette er noe høyere enn snittet for budsjettperioden 2021-2025 som er 10,0%. Bakgrunnen er en turbulent markedssituasjon i 2020 og 2021 og at det antas en gradvis innhenting. Det er for de siste årene i budsjettperioden (2024-26) benyttet den samme marginen som i terminalen. Den benyttede marginen i terminalen er også under den faktisk oppnådde margin i perioden 2016-2021. Sensitivitetsanalyse: Beregnet bruksverdi er sensitiv for endringer i forutsetningene. De viktigste er avkastningskrav og EBITDA margin. Konklusjon av sensitivitetsanalysen er at det ikke er behov for nedskrivning hverken i Feed, Food eller Health ut fra en isolert endring i forutsetninger med; a) økt av avkastingskrav med 1% - poeng eller b) redusert EBITDA-margin med 1% - poeng.
Pelagia Holding AS Note 8 fortsetter Varige driftsmidler 2020 Tomter, bygninger og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Bruksrett leide eiendeler Driftsløsøre Sum Anskaffelseskost 01.01.2020 1 251 941 1 794 021 76 047 26 837 3 148 845 Omregningsdifferanser 5 722 27 293 - 66 33 081 Tilgang 61 466 275 722 - 585 337 773 Tilgang ved fusjon 3 497 2 243 - 10 5 750 Avgang -3 792 -12 935 - -771 -17 498 Anskaffelseskost 31.12.20 1 318 833 2 086 345 76 047 26 726 3 507 951 Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01. 288 953 701 022 14 658 20 738 1 025 371 Omregningsdifferanser 1 299 17 084 - 42 18 426 Avskrivninger 73 686 150 699 14 807 1 996 241 188 Avskrivninger på avganger -451 -10 437 - -707 -11 595 Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12 363 487 858 368 29 465 22 070 1 273 390 - - - - - Bokførte verdier 31.12.2020 955 346 1 227 977 46 582 4 656 2 234 559 Lineære avskrivningstider: 10 - 50 år 5 - 20 år 4 - 8 år 2 - 10 år Note 9 Aksjer i tilknyttede selskaper (TS) og felleskontrollert virksomhet (FKV) - egenkapitalmetoden Selskap Klassifisering Forretnings- kontor Eier- / stemmeandel TD Moreproduct TS Nikolajev, Ukraina 50 % Oversikt over resultatandel og bokført verdi IB Resultatandel Avgang UB 31.12 Hordafor AS 322 518 15 183 -337 701 0 North Capelin Honningsvåg AS 0 5 920 -5 920 0 TD More 0 0 0 0 Sum 322 518 21 103 -343 621 0
Pelagia Holding AS Note 10 Lagerbeholdning 2021 2020 Råvarer 68 892 52 362 Varer under tilvirkning 348 805 221 938 Emballasje og hjelpestoffer 65 693 54 403 Ferdigvarer 1 504 053 2 172 866 Nedskrivning av ferdigvarer til netto realisasjonsverdi -56 033 -88 781 Sum 1 931 410 2 412 787 Bokført verdi av lagerbeholdning som er nedskrevet til netto realiasjonsverdi 769 872 910 963 Note 11 Kundefordringer og andre fordringer Kundefordringer 2021 2020 Kundefordringer til pålydende 1 071 143 926 386 Avsetning for tap på kundefordringer -60 414 -71 958 Kundefordringer, netto 1 010 729 854 428 Andre kortsiktige fordringer 2021 2020 Til gode merverdiavgift 65 843 57 565 Forskuddsbetalte kostnader 51 352 27 923 Andre fordringer, utlån og lignende 21 178 10 649 Andre kortsiktige fordringer 138 373 96 137 Sum kortsiktige fordringer 1 149 102 950 564 Langsiktige fordringer 2021 2020 Utlån til nærstående parter 63 93 Andre utlån 13 882 9 383 Sum langsiktige fordringer 13 945 9 476 Langsiktig utlån er rentebærende. Aldersfordeling kundefordringer 2021 2020 Ikke forfalt 762 033 711 588 < 30 dager 143 809 107 435 30-60 dager 80 910 23 504 > 60 dager 84 390 83 859 Sum 1 071 143 926 386
Pelagia Holding AS Note 11 fortsetter Aldersfordeling i avsetning for tap 2021 2020 Ikke forfalt 6 667 7 941 < 30 dager 557 664 30-60 dager 335 399 > 60 dager 52 854 62 954 Sum 60 414 71 958 Forventet kredittap 2021 2020 Ikke forfalt 0,87 % 1,12 % < 30 dager 0,39 % 0,62 % 30-60 dager 0,41 % 1,70 % > 60 dager 62,63 % 75,07 % Sum 5,64 % 7,77 % Bevegelse i avsetning for tap på kundefordringer 2021 2020 IB avsetning 71 958 89 938 Reduksjon som følge av endelig konstaterte tap -11 544 -5 989 Reduksjon som følge av tilbakeføring av tidligere avsetninger -9 532 -21 364 Økning som følge av nye avsetninger - 9 373 Pr. 31.12 60 414 71 958 Kostnadsførte tap på krav Konstaterte tap på krav 11 544 5 989 Endring i avsetning tap på krav -21 076 -17 980 Sum -9 532 -11 991 Note 12 Bundne midler 2021 2020 Bundne skattetrekksmidler 26 394 28 286 Sum bundne midler 26 394 28 286 Note 13 Aksjekapital, overkurs og aksjonærinformasjon Aksjekapital og overkurs 2021 2020 Antall aksjer 149 835 600 149 835 600 Pålydende (NOK) 1 1 Aksjekapital 149 836 149 836 Overkurs 1 347 615 1 347 615 Sum innskutt egenkapital 1 497 452 1 497 451 Aksjonærstruktur 31.12. Beholdning Beholdning Austevoll Seafood ASA 74 917 800 74 917 800 Kvefi AS 74 917 800 74 917 800 Sum 149 835 600 149 835 600 Kundefordringer er delvis sikret gjennom kredittforsikring og andre typer forsikring (remburs, varer mot dokument eller lignende). Ledelsen gjør månedlige vurderinger av risikoen i utestående fordringer og avsetter for eventuelt tapsutsatte fordringer. I tapsavsetningen inngår hovedsaklig forfalte fordringer, som ikke er sikret med kredittforsikring eller på annen måte. Det gjøres separate vurderinger av risikoen mot hver enkelt kunde. I tillegg gjøres det en generell avsetning for forventet tap. For spesifkasjon og fordeling av kundefordringer i ulike valutaer og nærmere om kredittrisiko, se note 3.
Pelagia Holding AS Note 14 Skattekostnad, utsatt skattefordel og utsatt skatt Årets skattekostnad: 2021 2020 Betalbar skatt 113 828 2 146 Endring utsatt skatt 26 564 39 717 Innfusjonert skatteforpliktelse -55 837 - Sum 84 555 59 374 Avstemming fra forventet til effektiv skattekostnad: 2021 2020 Resultat før skatt 649 177 314 334 Skattekostnad beregnet etter nominelle skattesatser 22% 142 819 69 153 Virkning av lavere effektiv skattesats utland -2 266 -3 234 Justert skattesats merverdier - - Ikke skattepliktig gevinst ved oppkjøp -30 580 - Resultatandel etter egenkapitalmetoden -4 643 -6 281 Balanseføring av utsatt skattefordel - - Andre forskjeller -20 775 -264 Skattekostnad i resultatet 84 555 59 374 Effektiv skattesats 13 % 19 % Vektet nominell skattesats 22 % 21 % I 2021 er nominell skattesats i Norge 22 %. I UK og Irland er den henholdsvis 19 % og 12,5 %. Spesifisering av skatteeffekt av midlertidige forskjeller/FFU: 2021 2020 Varige driftsmidler 64 087 60 086 Lagerbeholdning 8 915 2 367 Fordringer -16 694 -15 417 Leieavtaler 6 714 -4 623 Pensjonsforpliktelse -293 -357 Avskårne rentefradrag til fremføring -4 020 -21 468 Andre midlertidige forskjeller 8 136 24 318 Skattemessig fremførbart underskudd -73 -4 697 Sum 66 772 40 208 Balanseført utsatt skatt 66 772 40 208 Spesifikasjon av endring utsatt skatt i resultatregnskapet: 2021 2020 Varige driftsmidler 4 002 12 139 Lagerbeholdning 6 548 511 Fordringer -1 276 2 540 Leieavtaler 11 337 1 949 Pensjonsforpliktelse 63 -11 Avskårne rentefradrag til fremføring 17 448 1 293 Andre midlertidige forskjeller -16 182 29 825 Skattemessig fremførbart underskudd 4 624 -8 529 Sum 26 564 39 717 Brutto bevegelse i balanseført utsatt skatt 2021 2020 Inngående balanse 01.01. 40 208 491 Resultatført i perioden eks virksomhetssammenslutninger 26 564 39 717 Utgående balanse 31.12. 66 772 40 208
Pelagia Holding AS Note 14 fortsetter Betalbar skatt i balansen 2021 2020 Betalbar skatt i balansen 01.01. 2 146 48 825 Betalbar skatt påløpt av virksomhetssammenslutninger - - Betalbar skatt i året 113 828 2 146 Betalbar skatt betalt i løpet av året -2 146 -48 825 Betalbar skatt i balansen 31.12. 113 828 2 146 Note 15 Lån Langsiktig 2021 2020 Banklån 259 305 2 182 136 Obligasjonslån 891 540 889 380 Leieforpliktelse 16 909 37 097 Sum 1 167 754 3 110 633 Kortsiktig Første års avdrag langsiktig gjeld 1 365 570 154 633 Første års avdrag på leieforpliktelse 16 165 30 498 Banklån og kortsiktige trekkfasiliteter 990 715 407 132 Sum 2 372 450 592 263 * Banklån og obligasjonslån regnskapsføres til amortisert kost. Transaksjonskostnader periodiseres etter effektiv rente-metoden. Se note 3 for nærmere informasjon om finansiell risikostyring. Valuta Valutabeløp Valutakurs 31.12 NOK 31.12 NOK -358 027 1 -358 027 DKK -39 792 1,34 -53 445 EUR -28 312 8,82 -282 799 GBP -15 071 11,89 -179 209 JPY -337 188 0,08 -25 844 USD -2 934 9,99 -25 891 Sum trekk på konsernkonto -925 215 Netto trekk på konsernkontoordning -925 215 Saldo på konsernkonto presenteres netto i balanseoppsillingen som følge av at en anser netto trekk på konsernkontoordning å være ett samlet finansielt instrument med opphav i en kontrakt. Balanseført verdi og virkelig verdi av langsiktige lån Balanseført verdi av Pelagia sine lån er tilnærmet lik virkelig verdi, da rentenivå reflekterer markedsmessige betingelser. Rentevilkår: Pelagia sine rentebetingelser er NIBOR pluss margin. Margin blir kalkulert ut fra egenkapitalandelen og forholdstallet mellom EBITDA delt på netto rentekostnader (rentedekningsgrad). Valuta: Pelagia sin langsiktige gjeld er i NOK. Konsernkontoordning: Alle selskapene i konsernet er deltagere i en flervaluta konsernkontoordning hvor morselskapet Pelagia Holding AS er hovedkontoinnehaver. Alle deltakere er solidarisk ansvarlig ovenfor til enhver tid utestående på konsernkontoordningen.
Pelagia Holding AS Note 15 fortsetter Avdragsprofil rentebærende gjeld Banklån Obligasjonslån Leie- forpliktelse Kassekreditt Sum 2022 1 365 570 -2 160 16 165 990 715 2 370 290 2023 58 304 -2 160 11 670 - 67 814 2024 127 887 -2 160 4 872 - 130 599 2025 35 526 898 020 367 - 933 913 2026 30 093 - - - 30 093 Etter 2026 7 495 - - - 7 495 Sum 1 624 875 891 540 33 074 990 715 3 540 203 For nærmere beskrivelse av konsernets finansiering og informasjon om udiskonterte kontantstrømmer, se note 3. For oversikt over pantstillelser og garantier, se note 17. Endring i forpliktelser knyttet til finansiering Banklån Obligasjonslån Leie- forpliktelse Kassekredit Sum 31.12.2019 1 421 425 - 92 216 1 703 256 3 216 897 Avdrag leasinggjeld - - -24 622 - -24 622 Nedbetaling av gjeld -629 134 - - - -629 134 Opptak av ny gjeld 1 544 478 889 200 - - 2 433 678 Amortisering av transaksjonskostnad - 180 - - 180 Netto innbetaling konsernkonto - - - -1 296 124 -1 296 124 31.12.2020 2 336 769 889 380 67 594 407 132 3 700 875 Avdrag leasinggjeld - - -34 520 - -34 520 Nedbetaling av gjeld -711 894 - - 65 500 -711 894 Amortisering av transaksjonskostnad - 2 160 - - 2 160 Netto innbetaling konsernkonto - - - 518 083 518 083 31.12.2021 1 624 875 891 540 33 074 990 715 2 178 580 Spesifikasjon finansinntekter og -kostnader 2021 2020 Renteinntekter bank 7 183 27 856 Andre finansinntekter 1 387 6 761 Sum finansinntekter 8 570 8 570 Rentekostnad lån 91 115 88 227 Rentekostnad leieforpliktelse 2 930 9 304 Disagio 5 383 45 329 Andre finanskostnader 7 905 14 482 Sum finanskostnader 107 334 131 295 Sum netto finansposter -98 764 -122 725
Pelagia Holding AS Note 16 Leieforpliktelser Balanseførte beløp Følgende beløp er innregnet i selskapets balanseoppstilling: Bruksrett leide eiendeler 2021 2020 Eiendom, herunder produksjonslokaler 30 719 46 582 30 719 46 582 Leieforpliktelser 2021 2020 Kortsiktig 16 165 30 498 Langsiktig 16 909 37 097 33 074 92 216 Forfallsstruktur på leieforpliktelsen Neddiskonterte kontantstrømmer Eiendom, herunder produksjons- lokaler Sum total leie- forpliktelse Mindre enn 1 år (neste år) 16 165 16 165 1-5 år 16 909 16 909 Over 5 år - - Sum leieforpliktelse 33 074 33 074 Resultatposter - Avskrivning og rentekostnader Resultatregnskapet viser følgende beløp relatert til leieforpliktelser: Avskrivning relatert til bruksrettseiendeler 2021 2020 Eiendom, herunder produksjonslokaler 15 863 14 807 Sum avskrivning 15 863 14 807 Rentekostnad Rentekostnad på leieforpliktelse 2 930 9 304 Note 17 Pant- og garantistillelser Bokført verdi av pantsatte eiendeler: 2021 2020 Tomter, bygninger og annen fast eiendom 1 275 457 955 346 Maskiner og anlegg 1 451 962 1 227 976 Driftsløsøre, inventar og lignende 4 818 4 656 Kunde- og andre fordringer 1 163 047 960 040 Lagerbeholdning 1 931 410 2 412 787 Sum 5 826 694 5 560 805
Pelagia Holding AS Note 18 Transaksjoner med nærstående parter (konsern) Pelagia er underlagt felles kontroll (felleskontrollert virksomhet) av Austevoll Seafood ASA og Kvefi AS. Majoriteten av transaksjoner mellom nærstående parter er i form av kjøp og salg av fisk til og fra tilknyttede selskaper. Følgende transaksjoner ble utført mellom nærstående parter: a) Salg av varer og tjenester 2021 2020 Salg av varer - TS og FKV - 60 - Eierselskap og dets datterselskaper 21 628 2 088 Total 21 628 2 148 b) Kjøp av varer og tjenester 2021 2020 Kjøp av varer - Eierselskap og dets datterselskaper 110 389 1 408 Kjøp av tjenester - Eierselskap og dets datterselskaper 10 524 16 664 Total 120 913 18 072 c) Kunde- og leverandørsaldoer 2021 2020 Kundefordringer nærstående parter - TS og FKV - - - Eierselskap og dets datterselskaper - - Leverandørgjeld til nærstående parter - TS og FKV - - - Eierselskap og dets datterselskaper - -
Pelagia Holding AS Note 19 Økt eierandel i Hordafor AS Pelagia inngikk en avtale om kjøp av 50% av aksjene i Hordafor AS med overtakelse 1. juli 2021, slik at selskapet fra da av er eneeier av Hordafor. Transaksjonen inkluderte aksjene i Hordafor AS, et heleid selskap og fire deleide datterselskap. Oppkjøpet ble gjort med regnskapsmessig virkningtidspunkt fra 31.12.2021. Oppkjøpet er gjort til virkelig verdi. I tabellen under vises vederlaget fordelt på overtatte eiendeler og forpliktelser. Vederlag 01.07.2021 Kontantvederlag 477 032 Sum vederlag for økt eierandel (50%) 477 032 Balanseført verdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser som følge av oppkjøpet Goodwill 12 093 Immaterielle eiendeler 1 025 Utsatt skattefordel - Varige driftsmidler 421 029 Finansielle anleggsmidler 12 108 Kundefordringer 136 674 Varelager 214 086 Andre kortsiktige fordringer 22 572 Betalingsmidler 22 927 Avsetninger for forpliktelser -25 256 Annen rentebærende gjeld -289 593 Leverandørgjeld -43 328 Annen kortsiktig gjeld -60 051 Sum identifiserbare nettoeiendeler 424 286 Beregning av merverdi Vederlag for aksjer (50%) 477 032 Virkelig verdi av minoritet 74 036 Virkelig verdi av tidligere holdt egenkapitalandel 477 032 Transaksjonsverdi 1 028 099 Netto rentebærende gjeld -266 666 Virkelig verdi av virksomheten 1 294 765 Bokført verdi av egenkapitalen på oppkjøpstidspunktet 424 288 Identifisert goodwill 384 797 Identifisert merverdi kundeportefølje 96 000 Identifisert merverdi varige driftsmidler 210 000 Eksisterende merverdier -21 802 Utsatt skatt (65 184) Total 1 028 099 Virkelig verdi av tidligere holdt egenkapitalandel 477 032 Bokført verdi etter EK-metoden på oppkjøpstidspunktet 337 700 Gevinst 139 332 I forbindelse med kjøpsprisallokeringen ble det goodwill knyttet til oppkjøpet. Det er ingen vesentlige betingede vederlag eller betingede forpliktelser knyttet til oppkjøpet. Økt eierandel i North Capelin AS Pelagia har i 2021 kjøpt resteredende 50% av selskapet North Capelin Honningsvåg AS av Hordafor AS. Oppkjøpet er gjort til virkelig verdi og det er ikke identifisert eiendeler eller forpliktelser som avviker i fra bokførte eiendeler. Selskapet ble i 2021 fusjonert med Pelagia AS til kontinuitet. Pelagia AS sin bokførte verdi på investeringen var 11,8 MNOK og tilsvarte egenkapitalen i North Capelin Honningsvåg pr. 31.12.2020. Det var derav ingen egenkapitaleffekter i Pelagia AS eller i konsernregnskapet til Pelagia Holding AS.
Pelagia Holding AS Note 20 Hendelser etter balansedagen Pelagia har egen virksomhet i Ukraina gjennom selskapet Pelagia Ukraina LLC. I 2021 hadde Pelagia et salg på ca 85 MNOK Ukraina. Pga Russlands brutale invasjon og krigføring i Ukraina så er det en stor risiko for at selskapet vil måtte bokføre et tap knyttet til tap av eiendeler som lager eller fordringer. I forhold til selskapets balanse og eiendeler vil evt tap ikke være vesentlige for selskapet. Pelagia AS har inngått avtale med Arne Stang AS om å kjøpe 100 % av aksjene i Norsk Fiskeindustri Invest AS (NFI). NFI eier 51 % av Husøy Eiendom Karmøy AS og 51,05% av aksjene i Karmsund Protein AS. Sistnevnte selskap er produsent av fiskemel og fiskeolje. En gjennomføring av avtalen er avhengig av godkjennelse fra relevante konkurransemyndigheter.
PricewaterhouseCoopers AS, Sandviksbodene 2A, Postboks 3984 - Sandviken, NO-5835 Bergen T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til generalforsamlingen i Pelagia Holding AS Uavhengig revisors beretning Uttalelse om årsregnskapet Konklusjon Vi har revidert Pelagia Holding AS' årsregnskap, som består av: • selskapsregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2021, resultatregnskap, utvidet resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper, og • konsernregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2021, resultatregnskap, utvidet resultatregnskap, endringer i konsernets egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper. Etter vår mening • oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, • gir selskapsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2021 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9, og • gir konsernregnskapet et rettvisende bilde av konsernets finansielle stilling per 31. desember 2021 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget. Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet . Vi er uavhengige av selskapet og konsernet slik det kreves i lov, forskrift og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1.
Uavhengig revisors beretning - Pelagia Holding AS (2) Vi har vært Pelagia Holding AS' revisor sammenhengende i 9 år fra valget på generalforsamlingen den 31. mai 2013 for regnskapsåret 2013. Sentrale forhold ved revisjonen Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2021. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet. Vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Sentrale forhold ved revisjonen Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale forhold ved revisjonen Revisjon av varelager Konsernets varelager består i hovedsak av konsumprodukter, fiskemel og konsentrert olje laget av pelagisk fisk. Varelageret er fordelt på mange lokasjoner i flere land, hvorav noen administreres av uavhengige tredjeparter. På balansedagen er konsernets varelager bokført til TNOK 1 931 410, tilsvarende 25 % av totale eiendeler i balansen. Som beskrevet i årsregnskapet måler Pelagia Holding AS (konsernet) sitt varelager i tråd med IAS 2 - Beholdninger. Måling etter IAS 2 innebærer at varelageret skal måles til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Konsernets vurdering av netto realisasjonsverdi er i stor grad basert på faktiske oppnådde priser i markedet rundt balansedagen. I vurderingen vektlegges faktorer som alder og produktkvalitet. En eventuell avsetning justeres også for usikkerhet i forventede salgspriser både knyttet til markedsrisiko og omløpshastigheter. Vi har fokusert på dette området fordi varelageret er en betydelig post i selskapets balanse og på grunn av ledelsens bruk av skjønn ved måling av netto realisasjonsverdi. Per 31.desember 2021 er det gjort en nedskrivning på TNOK 56 033 av lagerbeholdning til antatt netto realisasjonsverdi. Vi henviser til note 2 og 10 for mer informasjon om nedskrivning av lagerbeholdning til netto realisasjonsverdi. Vi har satt oss inn i og forstått konsernets rutiner og internkontroll for vurdering av nedskrivning til netto realisasjonsverdi på varelager, og vi har undersøkt om konsernet har benyttet prinsipper for beregning av avsetning konsistent fra år til år. Vi har innhentet og lest ledelsens dokumentasjon for bokført nedskrivning. Vi har kontrollert matematisk nøyaktighet i modellen. Rimeligheten av sentrale forutsetninger for netto realisasjonsverdi er vurdert ved å sammenligne med faktiske oppnådde salgspriser i markedet rundt balansedagen. Videre har vi utfordret ledelsens skjønn knyttet til justering for usikkerhet i forventede salgspriser knyttet til markedsrisiko og omløpshastigheter gjennom diskusjoner med ledelsen hvor konsistent anvendelse av metode fra år til år har vært et sentralt tema. Vi var også til stede ved selskapets varetelling ved et utvalg av lokasjoner. Vi brukte tid på å forstå konsernets rutiner for telling, og vi utførte selv kontroller rettet mot tilstand og eksistens av varelager ved å utføre kontrolltellinger av et utvalg varer. I tilfeller der lokasjoner ble holdt og kontrollert av tredjeparter innhentet vi bekreftelse fra tredjeparten om kvanta og tilstand på varelageret. Våre kontrollhandlinger avdekket ikke feilinformasjon av betydning for verdien, eksistensen eller tilstanden på varelageret. Vi leste gjennom notene og fant at de er tilstrekkelige og hensiktsmessige og inneholder de opplysningene som kreves av IFRS.
Uavhengig revisors beretning - Pelagia Holding AS (3) Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker ikke informasjonen i årsberetningen. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende. Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen x er konsistent med årsregnskapet og x inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav. Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelsen om samfunnsansvar. Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, for selskapsregnskapet i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9, og for konsernregnskapet i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for selskapsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette. Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke økonomiske beslutninger som brukerne foretar basert på årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:
Uavhengig revisors beretning - Pelagia Holding AS (4) • identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll. • opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets og konsernets interne kontroll. • evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. • konkluderer vi på hensiktsmessigheten av ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen ved avleggelsen av årsregnskapet, basert på innhentede revisjonsbevis, og hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets og konsernets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet inntil datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet og konsernet ikke fortsetter driften. • evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. • innhenter vi tilstrekkelig og hensiktsmessig revisjonsbevis vedrørende den finansielle informasjonen til enhetene eller forretningsområdene i konsernet for å kunne gi uttrykk for en mening om det konsoliderte regnskapet. Vi er ansvarlige for å lede, følge opp og gjennomføre konsernrevisjonen. Vi alene er ansvarlige for vår revisjonskonklusjon. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen og til hvilken tid revisjonsarbeidet skal utføres. Vi utveksler også informasjon om forhold av betydning som vi har avdekket i løpet av revisjonen, herunder om eventuelle svakheter av betydning i den interne kontrollen. Vi gir revisjonsutvalget en uttalelse om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og om at vi har kommunisert og vil kommunisere med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det er relevant, om tilhørende forholdsregler. Av de sakene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse sakene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av saken, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at en sak ikke skal omtales i beretningen siden de negative konsekvensene av en slik offentliggjøring med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at saken blir omtalt.
Uavhengig revisors beretning - Pelagia Holding AS (5) Uttalelse om andre lovmessige krav Uttalelse om etterlevelse av forskrift om elektronisk rapporteringsformat (ESEF) Konklusjon Vi har utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet med filnavn pel-2021-12-31-no.zip er utarbeidet i overensstemmelse med verdipapirhandelloven § 5-5 og tilhørende forskrift (ESEF-regelverket). Etter vår mening er årsregnskapet i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket. Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for at årsregnskapet utarbeides, merkes og offentliggjøres i det felles elektroniske rapporteringsformatet som kreves i ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig for utarbeidelsen, merkingen og offentliggjøringen. Revisors oppgaver og plikter For beskrivelse av revisors oppgaver og plikter ved attestasjonen av ESEF-rapporteringen, vises det til: https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger Bergen, 28. april 2022 PricewaterhouseCoopers AS Sturle Døsen Statsautorisert revisor Pricew ew ew w w w ew ew w w ew ew w w ew w w w ew ew w w w ew w w w w ew w w w w w w ew w w w w w w w w ew w w w w w w w ew ew w w w w ew e e ew w ew ew e e ew w w w e ew e ew ew ew ew ew w e e e e ew e e ew e e e e ew w w e e e e ew w w e e ew ew w ew e ew e ew e e e at a a a a a a a a a a a a erhou S S St S S S S S S S S S urle D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D Døsen Statsaut u u u u u u u u u u u u u u u u u u u u orisert re