Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES pour l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 comprennent\u00a0:
\u00a0
Les comptes consolid\u00e9s d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES de l\u2019exercice\u00a02025 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration le 17\u00a0mars 2026. Ils seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de la prochaine Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire des actionnaires.
\u00a0
Les principes comptables retenus pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont conformes aux normes et interpr\u00e9tations IFRS telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025. Ces principes comptables retenus sont coh\u00e9rents avec ceux utilis\u00e9s dans la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels pour l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes, normes r\u00e9vis\u00e9es et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2025.
\u00a0
L\u2019application sur la p\u00e9riode des nouvelles normes et interpr\u00e9tations suivantes n\u2019ont pas eu d\u2019effet significatif sur les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025\u00a0:
Le processus de d\u00e9termination par le Groupe des impacts potentiels des normes non applicables au 31 d\u00e9cembre 2025 sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe est en cours. \u00c0 ce stade de l\u2019analyse, des impacts de pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat sont attendus au titre d\u2019IFRS\u00a018.
\u00a0
Les \u00e9tats financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en euros et sont arrondis au millier le plus proche.
Les \u00e9tats financiers sont pr\u00e9par\u00e9s selon le principe du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des titres non consolid\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les passifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe du co\u00fbt amorti. Les valeurs comptables des actifs et passifs couverts et de leurs instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur.
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers implique que les Directions du Groupe ou des filiales proc\u00e8dent \u00e0 des estimations et retiennent certaines hypoth\u00e8ses qui ont une incidence sur les montants d\u2019actifs et de passifs inscrits au bilan consolid\u00e9, les montants de charges et de produits du compte de r\u00e9sultat et les engagements relatifs \u00e0 la p\u00e9riode arr\u00eat\u00e9e. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient \u00eatre diff\u00e9rents si la r\u00e9alit\u00e9 diff\u00e9rait des hypoth\u00e8ses et estimations retenues.
Ces hypoth\u00e8ses concernent principalement l\u2019\u00e9valuation\u00a0:
Les soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es exer\u00e7ant leur activit\u00e9 dans des secteurs diff\u00e9rents, les r\u00e8gles de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation de certains postes sont sp\u00e9cifiques au contexte de chaque entreprise.
L\u2019exposition actuelle des activit\u00e9s du Groupe aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e. Par cons\u00e9quent, \u00e0 ce stade, les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers sont peu significatifs. Dans le cadre de sa politique RSE, le Groupe est engag\u00e9 dans des actions visant \u00e0 limiter l\u2019empreinte \u00e9cologique de ses activit\u00e9s. Ces actions engendrent des co\u00fbts op\u00e9rationnels. En outre, le r\u00e9sultat d\u2019exploitation pourra \u00eatre impact\u00e9 dans le futur \u00e0 travers l\u2019\u00e9volution du prix de mati\u00e8res premi\u00e8res, des co\u00fbts de production, de transport ou des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la fin de vie des produits.
\u00a0\u00a0
La norme IFRS 3R \u2014 Regroupements d'entreprises pr\u00e9voit que la finalisation de l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et passifs acquis doit faire l'objet de modifications r\u00e9trospectives, comme si les modifications avaient \u00e9t\u00e9 apport\u00e9es \u00e0 la date d'entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Dans le cadre de l'acquisition de LEUKOS, entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre le 31 d\u00e9cembre 2024, les \u00e9valuations qui avaient \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en 2024 \u00e9taient provisoires, elles ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9es en 2025. Les comptes 2024 ont donc \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s pour int\u00e9grer la finalisation de ces travaux.
\u00a0
Les modifications apport\u00e9es au bilan d\u2019entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre de LEUKOS sont identifi\u00e9es dans le tableau suivant.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Bilan provisoire | Retraitements | Bilan d\u00e9finitif d'entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre |
|---|---|---|---|
Actifs incorporels, corporels et financiers | 2\u00a0002 | - | 2\u00a0002 |
Droits d'utilisation | - | 372 | 372 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | - | 11 | 11 |
Autres actifs | 3\u00a0013 | - | 3\u00a0013 |
Provisions | - | (43) | (43) |
Dettes financi\u00e8res | (646) | - | (646) |
Dettes de loyers | - | (372) | (372) |
Fournisseurs et autres dettes courantes | (1\u00a0786) | - | (1\u00a0786) |
Produits diff\u00e9r\u00e9s | - | (220) | (220) |
TOTAUX | 2\u00a0584 | (252) | 2\u00a0332 |
\u00a0
Les cons\u00e9quences sur l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e 2024 sont r\u00e9sum\u00e9es ci-apr\u00e8s :
(en milliers d\u2019euros) | 31/12/2024 | Impacts li\u00e9s \u00e0 | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|
Actifs non courants | 518\u00a0906 | 209 | 519\u00a0115 |
\u00a0dont \u00e9carts d\u2019acquisition | 145\u00a0755 | 209 | 145\u00a0964 |
Actifs courants | 312\u00a0714 | - | 312\u00a0714 |
TOTAUX DE L\u2019ACTIF | 831\u00a0620 | 209 | 831\u00a0829 |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 31/12/2024 | Impacts li\u00e9s \u00e0 | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|
Capitaux propres (part du Groupe) | 119\u00a0925 | (11) | 119\u00a0914 |
Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations\u00a0 | 84\u00a0138 | - | 84\u00a0138 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 204\u00a0063 | (11) | 204\u00a0052 |
Passifs non courants | 377\u00a0182 | - | 377\u00a0182 |
Passifs courants | 250\u00a0375 | 220 | 250\u00a0595 |
\u00a0dont produits diff\u00e9r\u00e9s relatifs au CIR | - | 220 | 220 |
TOTAUX DU PASSIF | 831\u00a0620 | 209 | 831\u00a0829 |
\u00a0
Dans l\u2019ensemble de l\u2019annexe les informations relatives \u00e0\u00a02025 sont compar\u00e9es aux informations\u00a02024 retrait\u00e9es tel qu\u2019expliqu\u00e9 ci-dessus.
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement, le contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e \u00e9tablie lorsque le Groupe d\u00e9tient plus de 20\u00a0% des droits de vote.
Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
\u00a0\u00a0\u00a0
La devise d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro.
Les \u00e9tats financiers des filiales utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros en utilisant\u00a0:
Les cours moyens de l\u2019exercice peuvent \u00eatre calcul\u00e9s en fonction des cours moyens mensuels proratis\u00e9s sur le chiffre d\u2019affaires. Pour les soci\u00e9t\u00e9s entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre en cours d\u2019exercice, le cours moyen utilis\u00e9 est celui de la p\u00e9riode pendant laquelle les soci\u00e9t\u00e9s sont consolid\u00e9es.
Les diff\u00e9rences de conversion r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont enregistr\u00e9es dans le poste \u00ab\u00a0R\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont enregistr\u00e9es en utilisant les taux de change applicables \u00e0 la date d\u2019enregistrement des transactions ou le cours de couverture. \u00c0 la cl\u00f4ture, les montants \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis en euros au taux de change de cl\u00f4ture ou au taux de couverture. Les diff\u00e9rences de conversion relatives aux transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont enregistr\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier.
\u00a0
Dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u2014\u00a0Regroupement d\u2019entreprises, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition\u00a0:
Les ajustements du co\u00fbt d\u2019acquisition, de la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs repris enregistr\u00e9s sur une base provisoire (en raison de travaux d\u2019expertise en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, comme tout changement d\u2019estimation.
Pour chaque prise de contr\u00f4le impliquant une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100\u00a0%, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eat non acquise (participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e\u00a0:
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges sur la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08 \u2014\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels, l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e ci-apr\u00e8s est fond\u00e9e sur le reporting interne utilis\u00e9 par la Direction g\u00e9n\u00e9rale pour \u00e9valuer les performances et allouer les ressources aux diff\u00e9rents secteurs. La Direction g\u00e9n\u00e9rale repr\u00e9sente le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel au sens de la norme IFRS\u00a08.
Les deux p\u00f4les d\u00e9finis comme secteurs op\u00e9rationnels depuis\u00a02023 sont les suivants\u00a0:
Les indicateurs cl\u00e9s par p\u00f4le pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux ci-apr\u00e8s sont les suivants\u00a0:
Le Groupe applique la norme IFRS\u00a015 relative \u00e0 la reconnaissance des revenus des contrats avec les clients. Ses revenus sont constitu\u00e9s de ventes de marchandises, de prestations de services et, pour une part importante, des revenus de r\u00e9alisation de projets.
La m\u00e9thode de l\u2019avancement s\u2019applique aux activit\u00e9s de projets. Pour ces activit\u00e9s, les solutions construites sont con\u00e7ues pour les besoins sp\u00e9cifiques et uniques d\u2019un client. La m\u00e9thode est applicable d\u00e8s lors que le bien vendu n\u2019a pas d\u2019usage alternatif et que le Groupe dispose d\u2019un droit irr\u00e9vocable \u00e0 paiement au titre des travaux r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 date (correspondant aux co\u00fbts encourus \u00e0 date, plus une marge raisonnable) en cas de r\u00e9siliation pour une raison autre qu\u2019un d\u00e9faut de performance du Groupe. Par ailleurs, les revenus de la majorit\u00e9 des contrats de services sont reconnus au cours du temps car le client re\u00e7oit et utilise simultan\u00e9ment les b\u00e9n\u00e9fices du service fourni.
Les produits des contrats peuvent inclure des composantes variables \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse (remises, r\u00e9visions, indexation, p\u00e9nalit\u00e9s, r\u00e9clamations\u2026). Les r\u00e9clamations sont prises en compte quand elles peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9es de mani\u00e8re fiable et d\u00e8s lors que les n\u00e9gociations du Groupe ont atteint une \u00e9tape avec le client rendant probable l\u2019acceptation de ces r\u00e9clamations.
L\u2019estimation du chiffre d\u2019affaires et des co\u00fbts \u00e0 terminaison font l\u2019objet de revues r\u00e9guli\u00e8res de la part des responsables op\u00e9rationnels et financiers. Dans le cas o\u00f9 la pr\u00e9vision \u00e0 fin d\u2019affaires fait appara\u00eetre un r\u00e9sultat d\u00e9ficitaire, une provision pour perte \u00e0 terminaison est comptabilis\u00e9e ind\u00e9pendamment de l\u2019avancement de l\u2019affaire. Les provisions pour pertes \u00e0 terminaison sont pr\u00e9sent\u00e9es au passif du bilan. La m\u00e9thode de calcul de l\u2019avancement est celle des co\u00fbts (le taux d\u2019avancement est \u00e9gal au rapport entre les co\u00fbts constat\u00e9s \u00e0 date et les co\u00fbts totaux estim\u00e9s \u00e0 fin d\u2019affaires).
La m\u00e9thode concernant les ventes de produits est de comptabiliser le revenu \u00e0 la date de transfert du contr\u00f4le des biens au client.
Le carnet de commandes correspond au montant des contrats des clients pour lequel il n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 reconnu de chiffre d\u2019affaires.
Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, produits finis et interm\u00e9diaires sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e ou de leur valeur de r\u00e9alisation nette estim\u00e9e. Le co\u00fbt de revient est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode FIFO ou du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9.Les modalit\u00e9s de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation des travaux en cours sont adapt\u00e9es au contexte de chaque soci\u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e. Toutefois, les principes de valorisation habituellement admis en la mati\u00e8re sont respect\u00e9s, notamment\u00a0:
L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
Les \u00ab\u00a0actifs sur contrats\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0passifs sur contrats\u00a0\u00bb sont d\u00e9termin\u00e9s contrat par contrat. Les \u00ab\u00a0actifs sur contrats\u00a0\u00bb correspondent aux contrats en cours dont la valeur des actifs cr\u00e9\u00e9s exc\u00e8de les avances re\u00e7ues. Les \u00ab\u00a0passifs sur contrats\u00a0\u00bb correspondent \u00e0 l\u2019ensemble des contrats dans une situation o\u00f9 les actifs (cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement) sont inf\u00e9rieurs aux passifs (avances re\u00e7ues des clients et produits diff\u00e9r\u00e9s enregistr\u00e9s quand la facturation \u00e9mise est sup\u00e9rieure au chiffre d\u2019affaires reconnu \u00e0 date).Les dettes fournisseurs sont pay\u00e9es \u00e0 leurs \u00e9ch\u00e9ances normales \u00e0 condition que les prestations des fournisseurs soient bien termin\u00e9es et en l\u2019absence de litiges.La norme IFRS\u00a016 sur les contrats de location met davantage l\u2019accent sur le contr\u00f4le de l\u2019utilisation de l\u2019actif lou\u00e9. Selon IFRS\u00a016, le Groupe doit comptabiliser des actifs (correspondant aux droits d\u2019utilisation des actifs sous-jacents) et des passifs de loyers au titre de ses obligations \u00e0 payer le loyer pour tous ses contrats de location.\u00a0La valeur de la dette de location est \u00e9valu\u00e9e initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs de loyers, ainsi que des paiements estim\u00e9s \u00e0 la fin du contrat. Les paiements locatifs comprennent des paiements fixes ou des paiements variables d\u00e9pendant notamment d\u2019un indice. Les paiements locatifs variables qui ne d\u00e9pendent ni d\u2019un indice ni d\u2019un taux sont comptabilis\u00e9s en charges de la p\u00e9riode au cours de laquelle survient l\u2019\u00e9v\u00e9nement ou la condition qui d\u00e9clenche le paiement. La valeur de l\u2019actif (droit d\u2019utilisation) est \u00e9gale \u00e0 la valeur de la dette de location augment\u00e9e des loyers nets des avantages consentis par le bailleur, pay\u00e9s avant la mise \u00e0 disposition du bien, des co\u00fbts directs initiaux et des co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat.\u00a0
La dur\u00e9e de location est d\u00e9finie contrat par contrat et correspond \u00e0 la p\u00e9riode ferme de l\u2019engagement en tenant compte des p\u00e9riodes optionnelles qui sont raisonnablement susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9es. Le Groupe d\u00e9termine la dur\u00e9e la plus probable pour effectuer ses calculs. Dans la majorit\u00e9 des cas, la dur\u00e9e choisie est la dur\u00e9e ex\u00e9cutoire, notamment pour les contrats immobiliers. \u00c0 moins que le Groupe ne soit raisonnablement certain de devenir propri\u00e9taire de l\u2019actif lou\u00e9 \u00e0 la fin de la dur\u00e9e du contrat de location, les actifs de droit d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e la plus courte entre dur\u00e9e de vie utile estim\u00e9e de l\u2019actif sous-jacent et dur\u00e9e du contrat de location.\u00a0
Le Groupe applique les exemptions pr\u00e9vues par la norme pour les contrats ayant une dur\u00e9e inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois et pour les contrats pour lesquels l\u2019actif sous-jacent a une faible valeur \u00e0 neuf (inf\u00e9rieure \u00e0 l\u2019\u00e9quivalent en euros de 5 000 US\u00a0dollars). Ces loyers sont comptabilis\u00e9s directement en charges.
Les taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9s sont bas\u00e9s sur les taux d\u2019emprunt par nature de bien d\u00e9finis en fonction des taux d\u2019emprunt constat\u00e9s par le Groupe et sur le march\u00e9 du financement des entreprises. Les taux\u00a0retenus sur l\u2019exercice\u00a02025 s\u2019\u00e9l\u00e8vent entre 3,80 \u00e0 4,15\u00a0%.\u00a0
Les contrats conclus par le Groupe entrant dans le champ d\u2019application de cette norme concernent principalement\u00a0:
Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme tels que les cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, primes et autres avantages (autres que les indemnit\u00e9s de fin de contrat) payables dans les douze mois suivant la fin de la p\u00e9riode pendant laquelle les salari\u00e9s ont rendu les services correspondants.
Ces avantages sont comptabilis\u00e9s dans les autres passifs courants et enregistr\u00e9s en charges sur l\u2019exercice lorsque le service est rendu par le salari\u00e9.
Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient \u00e9galement d\u2019avantages \u00e0 long terme de deux cat\u00e9gories\u00a0:
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux rendements procur\u00e9s par les obligations \u00e9mises par des entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie sur des dur\u00e9es \u00e9quivalentes \u00e0 celles des engagements \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
Des \u00e9carts actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lorsque des diff\u00e9rences sont constat\u00e9es entre les donn\u00e9es r\u00e9elles et les pr\u00e9visions effectu\u00e9es ant\u00e9rieurement, ou en cons\u00e9quence de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles. Les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global, nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat est pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne \u00ab Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises \u00bb et comprend\u00a0:
Si cet \u00e9cart est positif, il est comptabilis\u00e9 dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019actif du bilan\u00a0; si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 directement au compte de r\u00e9sultat. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont affect\u00e9s \u00e0 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le r\u00e9sultat de cession d\u2019une activit\u00e9 d\u2019une UGT tient compte de la sortie d\u2019un goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e sur la base des valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e et de la part de l\u2019UGT conserv\u00e9e.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition peuvent \u00eatre corrig\u00e9s dans les douze mois qui suivent la date d\u2019acquisition pour tenir compte de l\u2019estimation d\u00e9finitive de la juste valeur des actifs et des passifs acquis.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, ils ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an.Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont enregistr\u00e9es au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles sont ensuite \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a038 \u2014\u00a0Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations. Ces \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es selon les m\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement admises, fond\u00e9es sur les revenus futurs. Leur valeur fait l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin de s\u2019assurer qu\u2019aucune perte de valeur ne doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.Les immobilisations incorporelles, \u00e0 l\u2019exception des marques, sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, en tenant compte le cas \u00e9ch\u00e9ant de la dur\u00e9e de leur protection par des dispositions l\u00e9gales et r\u00e9glementaires.
La valeur des immobilisations incorporelles amorties est test\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Les pertes de valeur r\u00e9sultant des tests d\u2019\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant en \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises ne sont pas amorties lorsque leur dur\u00e9e de vie pr\u00e9sente un caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9. Les crit\u00e8res qui permettent de fixer le caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9 ou non de la dur\u00e9e de vie de ces actifs incorporels, et le cas \u00e9ch\u00e9ant leur dur\u00e9e de vie, sont les suivants\u00a0:
La valeur des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e est test\u00e9e au minimum une fois par an et d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle est comptabilis\u00e9e.
Les immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne concernent principalement des d\u00e9penses de d\u00e9veloppement de nouveaux projets. Ils sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors que les crit\u00e8res suivants sont strictement respect\u00e9s\u00a0:
Les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas \u00e0 ces crit\u00e8res sont enregistr\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus. C\u2019est le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent \u00eatre men\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion de commandes clients et dont les co\u00fbts ne sont pas isol\u00e9s des co\u00fbts de r\u00e9alisation de la commande.
Les projets de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s sont amortis sur la dur\u00e9e de vie de la technologie sous-jacente, comprise g\u00e9n\u00e9ralement entre 3\u00a0et 15\u00a0ans \u00e0 compter de leur date d\u2019ach\u00e8vement.
Les frais de d\u00e9veloppement font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe une indication de perte de valeur. Les frais de d\u00e9veloppement en cours non encore en service font l\u2019objet d\u2019un test annuel.
En application d\u2019IFRS\u00a015, les co\u00fbts d\u2019obtention de contrats sont inscrits \u00e0 l\u2019actif et amortis s\u2019il s\u2019agit de co\u00fbts marginaux, c\u2019est-\u00e0-dire de co\u00fbts que l\u2019entit\u00e9 n\u2019aurait pas encourus si elle n\u2019avait pas obtenu le contrat et que l\u2019entit\u00e9 s\u2019attend \u00e0 recouvrer sur la base de la marge attendue du contrat. Le Groupe supporte parfois des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention et au suivi de l\u2019ex\u00e9cution des contrats (principalement des honoraires). L\u2019application de cette m\u00e9thode a pour effet de r\u00e9duire le taux d\u2019avancement des contrats concern\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9marrage, moins de charges \u00e9tant constat\u00e9es et les co\u00fbts d\u2019obtention \u00e9tant constat\u00e9s par voie d\u2019amortissement sur la dur\u00e9e du contrat.Les immobilisations corporelles sont principalement compos\u00e9es de terrains, constructions et mat\u00e9riels de production et sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a016\u00a0\u2014 Immobilisations corporelles.Les amortissements sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire au niveau des composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilisation distinctes qui constituent les immobilisations, sans prendre en compte de valeurs r\u00e9siduelles. Ces dur\u00e9es correspondent en g\u00e9n\u00e9ral aux dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 suivantes\u00a0:
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles directement rattach\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 tiennent compte des cycles de vie estim\u00e9s des produits. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles sont revues p\u00e9riodiquement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es prospectivement selon les circonstances.
Les immobilisations corporelles font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
Les \u00e9carts d\u2019acquisitions, incorporels en cours, notamment les projets de d\u00e9veloppement, et les incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e, ne sont pas amortis et sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9. Les pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition sont irr\u00e9versibles.Les incorporels amortis et les immobilisations corporelles sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019en raison d\u2019\u00e9v\u00e9nements ou de circonstances particuli\u00e8res la recouvrabilit\u00e9 de leur valeur comptable est mise en doute. L\u2019apparition de facteurs de pertes de valeur propres \u00e0 certains actifs autres que des \u00e9carts d\u2019acquisition et notamment les actifs de R&D amortis peut \u00eatre de nature \u00e0 motiver un test et justifier une d\u00e9pr\u00e9ciation de ces actifs ind\u00e9pendamment du test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019UGT \u00e0 laquelle ils \u00e9taient jusque-l\u00e0 rattach\u00e9s. Ces facteurs de pertes de valeur peuvent \u00eatre li\u00e9s soit \u00e0 des facteurs internes (par exemple, \u00e9volution de l\u2019appr\u00e9ciation de la Direction de la capacit\u00e9 de mener un projet de R&D \u00e0 son terme ou du niveau des co\u00fbts n\u00e9cessaires pour cela) soit \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements externes (par exemple, \u00e9volution des perspectives commerciales li\u00e9es). La somme de ces facteurs influe sur l\u2019appr\u00e9ciation de la Direction, actif par actif, de l\u2019existence d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs ou du niveau de ces avantages \u00e9conomiques futurs. Pour les actifs ayant subi une perte de valeur, l\u2019existence d\u2019indices, favorables ou d\u00e9favorables, pouvant amener \u00e0 refaire un test est examin\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9.
Aux fins de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, les actifs sont regroup\u00e9s en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) qui repr\u00e9sentent le plus petit groupe d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants des autres actifs.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable d\u2019une UGT (ou de l\u2019actif). La valeur recouvrable correspond au montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre la juste valeur nette des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9, calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s.
Deux UGT sont identifi\u00e9es dans l\u2019organisation actuelle du Groupe, correspondant aux deux secteurs op\u00e9rationnels.
L\u2019endettement financier brut comprend les dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme, les cr\u00e9dits \u00e0 court terme et d\u00e9couverts bancaires.Les \u00ab\u00a0autres dettes financi\u00e8res diverses\u00a0\u00bb incluent les avances remboursables encaiss\u00e9es par le Groupe au titre de la recherche et d\u00e9veloppement notamment. Ces avances peuvent ne pas \u00eatre rembours\u00e9es ou seulement partiellement en fonction du succ\u00e8s des op\u00e9rations qui ont justifi\u00e9 leur octroi.
Les passifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de dettes financi\u00e8res courantes et non courantes contract\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit ainsi que d\u2019emprunts obligataires. Ces passifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, de laquelle sont d\u00e9duits le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement rattachables. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9s au bilan comportent les montants en caisse, les comptes bancaires, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de trois mois au plus et les valeurs mobili\u00e8res de placement satisfaisant aux crit\u00e8res retenus par IAS\u00a07. Les int\u00e9r\u00eats courus acquis sur compte \u00e0 terme sont enregistr\u00e9s dans les produits financiers de placement.Les instruments financiers compos\u00e9s tels que les emprunts obligataires convertibles ou remboursables en actions seraient comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IAS\u00a032, \u00e0 savoir la comptabilisation s\u00e9par\u00e9e de la composante obligataire enregistr\u00e9e en dette au co\u00fbt amorti et de la composante action enregistr\u00e9e en capitaux propres (assimilable \u00e0 une vente d\u2019options d\u2019achat), les frais aff\u00e9rents \u00e0 l\u2019\u00e9mission \u00e9tant imput\u00e9s en capitaux propres et en dettes au prorata du produit de l\u2019\u00e9mission.Le Groupe peut utiliser, s\u2019il l\u2019estime n\u00e9cessaire, des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour se couvrir contre les risques de change li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation, voir note\u00a08.4.3.
Le Groupe utilise des contrats de cap pour g\u00e9rer et couvrir op\u00e9rationnellement les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s sont \u00e9conomiquement adoss\u00e9s aux \u00e9ch\u00e9ances, aux taux et aux devises des emprunts couverts. Ces contrats impliquent l\u2019\u00e9change de taux fixes et variables. Le diff\u00e9rentiel d\u2019int\u00e9r\u00eats est comptabilis\u00e9 en charges ou produits financiers par contrepartie de comptes d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir ou \u00e0 payer le cas \u00e9ch\u00e9ant. Pour ces instruments de taux, le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture selon IFRS\u00a09\u00a0: les instruments sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les instruments financiers du Groupe sont affect\u00e9s \u00e0 la couverture de transactions futures (cash flow hedge). Ainsi, le traitement de la variation de juste valeur est le suivant\u00a0:
En l\u2019absence de documentation de la couverture, la variation de juste valeur a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat en\u00a02022, la mesure de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir du second semestre\u00a02023 et comptabilis\u00e9e alors pour partie en capitaux propres. La juste valeur des contrats de swaps est \u00e9valu\u00e9e selon les techniques de valorisation s\u2019appuyant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables, en application d\u2019IFRS\u00a07.
La norme IFRS\u00a09 pr\u00e9sente trois grandes classes d\u2019actifs financiers, ceux \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, ceux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ceux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net. Le classement des actifs financiers se fait en fonction du mod\u00e8le \u00e9conomique de d\u00e9tention de l\u2019actif et des caract\u00e9ristiques de ses flux de tr\u00e9sorerie contractuels.Des actionnaires minoritaires sont pr\u00e9sents au capital de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s du Groupe int\u00e9gr\u00e9es globalement. Des pactes d\u2019actionnaires d\u00e9finissent les conditions dans lesquelles le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 devoir ou pouvoir racheter les actions d\u00e9tenues par ces associ\u00e9s. Une dette est constat\u00e9e quand le Groupe est engag\u00e9 par une option de vente \u00e0 la main de l\u2019actionnaire minoritaire, y compris si cet engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement externe. Il n\u2019est en revanche rien constat\u00e9 quand le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat ou que l\u2019engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9pendant de lui.\u00a0Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.Les produits et charges financiers se composent d\u2019une part des produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et d\u2019autre part des autres produits et charges financiers.Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats correspondent au montant des int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au titre des dettes financi\u00e8res et les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats au montant des int\u00e9r\u00eats re\u00e7us sur les placements de tr\u00e9sorerie.
La charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et non dans le compte de r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment aux pratiques de la place et aux normes IAS\u00a012 et IAS\u00a020, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche et les autres cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts tels que le m\u00e9c\u00e9nat n\u2019\u00e9tant ni des \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat fiscal, ni calcul\u00e9s sur la base du r\u00e9sultat fiscal et n\u2019\u00e9tant pas des \u00e9l\u00e9ments de liquidation de l\u2019imp\u00f4t ni limit\u00e9s au montant de l\u2019imp\u00f4t liquid\u00e9, ils sont class\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche de l\u2019exercice sont constat\u00e9s au sein du r\u00e9sultat d\u2019exploitation plut\u00f4t qu\u2019en diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t s\u2019ils ne sont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9. S\u2019ils sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche sont constat\u00e9s en produits diff\u00e9r\u00e9s au passif et sont constat\u00e9s en produits au rythme des amortissements futurs.
La contribution sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE) est qualifi\u00e9e dans les comptes d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, cette taxe \u00e9tant assise sur la valeur ajout\u00e9e. L\u2019analyse du Groupe se base notamment sur la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e par IAS\u00a012 et sur une position de l\u2019IFRIC datant de\u00a02006 et pr\u00e9cisant que le terme \u00ab\u00a0b\u00e9n\u00e9fice imposable\u00a0\u00bb implique une notion de montant net plut\u00f4t que de montant brut, sans qu\u2019il soit n\u00e9cessairement identique au r\u00e9sultat comptable.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s correspondant aux diff\u00e9rences temporelles existant entre les bases taxables et comptables des actifs et passifs consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode du report variable. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont reconnus quand leur r\u00e9alisation future appara\u00eet probable \u00e0 une date qui peut \u00eatre raisonnablement d\u00e9termin\u00e9e.Les all\u00e9gements d\u2019imp\u00f4ts futurs d\u00e9coulant de l\u2019utilisation des reports fiscaux d\u00e9ficitaires (y compris les montants reportables de mani\u00e8re illimit\u00e9e) ne sont reconnus que lorsque leur r\u00e9alisation peut \u00eatre raisonnablement anticip\u00e9e.
Les principales diff\u00e9rences temporelles sont li\u00e9es aux d\u00e9ficits reportables, aux provisions pour retraites et autres avantages assimil\u00e9s, aux autres provisions temporairement non d\u00e9ductibles fiscalement ainsi qu\u2019aux frais de d\u00e9veloppement immobilis\u00e9s. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont calcul\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts qui seront en vigueur au moment du renversement des diff\u00e9rences temporelles.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont pas actualis\u00e9s et sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils ont des \u00e9ch\u00e9ances identiques.Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net, part du Groupe, par la moyenne pond\u00e9r\u00e9e prorata temporis du nombre d\u2019actions en circulation au cours de l\u2019exercice, d\u00e9duction faite des actions d\u00e9tenues en autocontr\u00f4le, en respect de la norme\u00a0IAS\u00a033.Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 prend en compte les instruments ayant un effet dilutif. Il est calcul\u00e9 \u00e0 partir de la moyenne pond\u00e9r\u00e9e prorata temporis du nombre d\u2019actions assimilables \u00e0 des actions en circulation au cours de l\u2019exercice. L\u2019effet dilutif des options de souscription d\u2019achat ou d\u2019achats d\u2019actions est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode dite du rachat d\u2019actions, en prenant en compte le cours moyen de la p\u00e9riode concern\u00e9e.Le Groupe comptabilise une provision lorsqu\u2019il a vis-\u00e0-vis d\u2019un tiers une obligation ant\u00e9rieure \u00e0 la date de cl\u00f4ture, lorsque la perte ou le passif est probable et peut \u00eatre raisonnablement \u00e9valu\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Au cas o\u00f9 cette perte ou ce passif n\u2019est ni probable ni mesurable de fa\u00e7on fiable, mais demeure possible, le Groupe fait \u00e9tat d\u2019un passif \u00e9ventuel dans les engagements (hormis la comptabilisation du passif \u00e9ventuel dans les cas d\u2019acquisition). Les provisions sont estim\u00e9es au cas par cas ou sur des bases statistiques.Les provisions sont notamment destin\u00e9es \u00e0 couvrir\u00a0:
Par opposition \u00e0 la d\u00e9finition ci-dessus d\u2019une provision, un passif \u00e9ventuel est\u00a0:
Dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises, des passifs \u00e9ventuels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s en provisions selon les crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme\u00a0IFRS\u00a03R.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_841e7d75-6ff6-4c3e-a1fb-c1569e42aaec": { "value": "Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES pour l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 comprennent\u00a0:Les comptes consolid\u00e9s d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES de l\u2019exercice\u00a02025 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration le 17\u00a0mars 2026. Ils seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de la prochaine Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire des actionnaires.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_41dddbc2-ec21-4ed4-976b-51394fa7b928": { "value": "Les principes comptables retenus pour la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont conformes aux normes et interpr\u00e9tations IFRS telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025. Ces principes comptables retenus sont coh\u00e9rents avec ceux utilis\u00e9s dans la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels pour l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 \u00e0 l\u2019exception des nouvelles normes, normes r\u00e9vis\u00e9es et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d45bef67-da7f-4c3b-9159-644b6efc8c89": { "value": "L\u2019application sur la p\u00e9riode des nouvelles normes et interpr\u00e9tations suivantes n\u2019ont pas eu d\u2019effet significatif sur les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025\u00a0:
Le processus de d\u00e9termination par le Groupe des impacts potentiels des normes non applicables au 31 d\u00e9cembre 2025 sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe est en cours. \u00c0 ce stade de l\u2019analyse, des impacts de pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat sont attendus au titre d\u2019IFRS\u00a018.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_dba1d8d7-2981-48f5-8612-250ced5f8eed": { "value": "L\u2019application sur la p\u00e9riode des nouvelles normes et interpr\u00e9tations suivantes n\u2019ont pas eu d\u2019effet significatif sur les comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025\u00a0:
Le processus de d\u00e9termination par le Groupe des impacts potentiels des normes non applicables au 31 d\u00e9cembre 2025 sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe est en cours. \u00c0 ce stade de l\u2019analyse, des impacts de pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat sont attendus au titre d\u2019IFRS\u00a018.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d1d094b6-4292-4fdf-81c2-941a8cd6b5be": { "value": "Les \u00e9tats financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en euros et sont arrondis au millier le plus proche.
Les \u00e9tats financiers sont pr\u00e9par\u00e9s selon le principe du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s et des titres non consolid\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les passifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s selon le principe du co\u00fbt amorti. Les valeurs comptables des actifs et passifs couverts et de leurs instruments de couverture sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur.
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers implique que les Directions du Groupe ou des filiales proc\u00e8dent \u00e0 des estimations et retiennent certaines hypoth\u00e8ses qui ont une incidence sur les montants d\u2019actifs et de passifs inscrits au bilan consolid\u00e9, les montants de charges et de produits du compte de r\u00e9sultat et les engagements relatifs \u00e0 la p\u00e9riode arr\u00eat\u00e9e. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient \u00eatre diff\u00e9rents si la r\u00e9alit\u00e9 diff\u00e9rait des hypoth\u00e8ses et estimations retenues.
Ces hypoth\u00e8ses concernent principalement l\u2019\u00e9valuation\u00a0:
Les soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es exer\u00e7ant leur activit\u00e9 dans des secteurs diff\u00e9rents, les r\u00e8gles de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation de certains postes sont sp\u00e9cifiques au contexte de chaque entreprise.
L\u2019exposition actuelle des activit\u00e9s du Groupe aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e. Par cons\u00e9quent, \u00e0 ce stade, les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers sont peu significatifs. Dans le cadre de sa politique RSE, le Groupe est engag\u00e9 dans des actions visant \u00e0 limiter l\u2019empreinte \u00e9cologique de ses activit\u00e9s. Ces actions engendrent des co\u00fbts op\u00e9rationnels. En outre, le r\u00e9sultat d\u2019exploitation pourra \u00eatre impact\u00e9 dans le futur \u00e0 travers l\u2019\u00e9volution du prix de mati\u00e8res premi\u00e8res, des co\u00fbts de production, de transport ou des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la fin de vie des produits.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b6a6bc28-9738-4f00-a1a9-a128b4ac85b9": { "value": "La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers implique que les Directions du Groupe ou des filiales proc\u00e8dent \u00e0 des estimations et retiennent certaines hypoth\u00e8ses qui ont une incidence sur les montants d\u2019actifs et de passifs inscrits au bilan consolid\u00e9, les montants de charges et de produits du compte de r\u00e9sultat et les engagements relatifs \u00e0 la p\u00e9riode arr\u00eat\u00e9e. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient \u00eatre diff\u00e9rents si la r\u00e9alit\u00e9 diff\u00e9rait des hypoth\u00e8ses et estimations retenues.Ces hypoth\u00e8ses concernent principalement l\u2019\u00e9valuation\u00a0:
Les soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es exer\u00e7ant leur activit\u00e9 dans des secteurs diff\u00e9rents, les r\u00e8gles de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation de certains postes sont sp\u00e9cifiques au contexte de chaque entreprise.
L\u2019exposition actuelle des activit\u00e9s du Groupe aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e. Par cons\u00e9quent, \u00e0 ce stade, les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers sont peu significatifs. Dans le cadre de sa politique RSE, le Groupe est engag\u00e9 dans des actions visant \u00e0 limiter l\u2019empreinte \u00e9cologique de ses activit\u00e9s. Ces actions engendrent des co\u00fbts op\u00e9rationnels. En outre, le r\u00e9sultat d\u2019exploitation pourra \u00eatre impact\u00e9 dans le futur \u00e0 travers l\u2019\u00e9volution du prix de mati\u00e8res premi\u00e8res, des co\u00fbts de production, de transport ou des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la fin de vie des produits.
Les principaux param\u00e8tres utilis\u00e9s pour l\u2019exercice sont les suivants\u00a0:La r\u00e9alisation de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble des actifs incorporels et corporels a conduit \u00e0 ne constater aucune perte de valeur.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s. Le taux d\u2019actualisation retenu correspond au co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC) calcul\u00e9 avec le taux des OAT \u00e0 dix\u00a0ans (taux sans risque), une prime de risque de march\u00e9 et un \u00dfeta calcul\u00e9 en fonction du cours de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 et de l\u2019\u00e9volution de l\u2019indice CAC\u00a040. Les flux apr\u00e8s imp\u00f4ts sont projet\u00e9s de mani\u00e8re prudente sur la p\u00e9riode de pr\u00e9vision de l\u2019activit\u00e9 concern\u00e9e (cinq ans) \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent une valeur extrapol\u00e9e et une valeur terminale avec une hypoth\u00e8se de croissance de 1,4\u00a0%.\u00a0
Les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles cl\u00e9s retenues pour chaque secteur int\u00e8grent des hypoth\u00e8ses de niveau d\u2019activit\u00e9 estim\u00e9es prudentes compar\u00e9es aux croissances historiques. La croissance de l\u2019UGT Navigation & Robotique maritime ainsi que celle de l\u2019UGT Technologies avanc\u00e9es devrait se maintenir au-dessus de 10\u00a0% sur les prochaines ann\u00e9es. Des hypoth\u00e8ses d\u2019am\u00e9lioration des taux de rentabilit\u00e9, une optimisation des co\u00fbts de production et une meilleure absorption des co\u00fbts fixes vont \u00eatre mises en \u0153uvre de fa\u00e7on acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e suite aux rapprochements entre les entit\u00e9s du Groupe. Enfin, afin d\u2019accompagner le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s, il est pr\u00e9vu un niveau d\u2019investissement maintenu \u00e0 un niveau soutenu (R&D et production) et un besoin en fonds de roulement qui s\u2019am\u00e9liore sur les prochaines ann\u00e9es.
Le taux d\u2019actualisation calcul\u00e9 pour les UGT est de 9,3\u00a0%. Les tests r\u00e9alis\u00e9s prennent en compte la mesure de la sensibilit\u00e9 des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es pour le calcul de la valeur recouvrable (taux d\u2019actualisation de +/-\u00a00,5\u00a0point, taux de croissance \u00e0 l\u2019infini de +/-\u00a00,5\u00a0point). Ces mesures de sensibilit\u00e9 sont identiques pour chacune des UGT.\u00a0
Il n\u2019existe aucun indice de perte de valeur et il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 de pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition. Le management estime qu\u2019aucune modification raisonnablement possible des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es pour le calcul de la valeur recouvrable ne pourrait conduire \u00e0 ce que la valeur comptable d\u2019une UGT soit significativement sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_49723277-f234-4c2c-b9ce-aee5f4c14d04": { "value": "Note\u00a01.3Retraitements des informations financi\u00e8res de l\u2019exercice ant\u00e9rieurLa norme IFRS 3R \u2014 Regroupements d'entreprises pr\u00e9voit que la finalisation de l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et passifs acquis doit faire l'objet de modifications r\u00e9trospectives, comme si les modifications avaient \u00e9t\u00e9 apport\u00e9es \u00e0 la date d'entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Dans le cadre de l'acquisition de LEUKOS, entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre le 31 d\u00e9cembre 2024, les \u00e9valuations qui avaient \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en 2024 \u00e9taient provisoires, elles ont \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9es en 2025. Les comptes 2024 ont donc \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9s pour int\u00e9grer la finalisation de ces travaux.\u00a0Les modifications apport\u00e9es au bilan d\u2019entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre de LEUKOS sont identifi\u00e9es dans le tableau suivant.\u00a0(en milliers d\u2019euros)Bilan provisoire\u00a0au 31/12/2024Retraitements\u00a0\u00e0 la juste valeurBilan d\u00e9finitif d'entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8treActifs incorporels, corporels et financiers2\u00a0002-2\u00a0002Droits d'utilisation-372372Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs-1111Autres actifs3\u00a0013-3\u00a0013Provisions-(43)(43)Dettes financi\u00e8res(646)-(646)Dettes de loyers-(372)(372)Fournisseurs et autres dettes courantes(1\u00a0786)-(1\u00a0786)Produits diff\u00e9r\u00e9s-(220)(220)TOTAUX2\u00a0584(252)2\u00a0332\u00a0Les cons\u00e9quences sur l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e 2024 sont r\u00e9sum\u00e9es ci-apr\u00e8s :(en milliers d\u2019euros)31/12/2024\u00a0publi\u00e9Impacts li\u00e9s \u00e0\u00a0l'application IFRS 3R31/12/2024\u00a0retrait\u00e9Actifs non courants518\u00a0906209519\u00a0115\u00a0dont \u00e9carts d\u2019acquisition145\u00a0755209145\u00a0964Actifs courants312\u00a0714-312\u00a0714TOTAUX DE L\u2019ACTIF831\u00a0620209831\u00a0829\u00a0(en milliers d\u2019euros)31/12/2024\u00a0publi\u00e9Impacts li\u00e9s \u00e0\u00a0l'application IFRS 3R31/12/2024\u00a0retrait\u00e9Capitaux propres (part du Groupe)119\u00a0925(11)119\u00a0914Int\u00e9r\u00eats attribuables aux participations\u00a0ne donnant pas le contr\u00f4le84\u00a0138-84\u00a0138TOTAL DES CAPITAUX PROPRES204\u00a0063(11)204\u00a0052Passifs non courants377\u00a0182-377\u00a0182Passifs courants250\u00a0375220250\u00a0595\u00a0dont produits diff\u00e9r\u00e9s relatifs au CIR-220220TOTAUX DU PASSIF831\u00a0620209831\u00a0829\u00a0Dans l\u2019ensemble de l\u2019annexe les informations relatives \u00e0\u00a02025 sont compar\u00e9es aux informations\u00a02024 retrait\u00e9es tel qu\u2019expliqu\u00e9 ci-dessus.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfReasonWhyFinancialStatementsAreNotEntirelyComparable", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ac23d61f-8548-48d1-8279-1b67dc9339c2": { "value": "Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement, le contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e \u00e9tablie lorsque le Groupe d\u00e9tient plus de 20\u00a0% des droits de vote.
Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
\u00a0\u00a0\u00a0
La devise d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro.
Les \u00e9tats financiers des filiales utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros en utilisant\u00a0:
Les cours moyens de l\u2019exercice peuvent \u00eatre calcul\u00e9s en fonction des cours moyens mensuels proratis\u00e9s sur le chiffre d\u2019affaires. Pour les soci\u00e9t\u00e9s entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre en cours d\u2019exercice, le cours moyen utilis\u00e9 est celui de la p\u00e9riode pendant laquelle les soci\u00e9t\u00e9s sont consolid\u00e9es.
Les diff\u00e9rences de conversion r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont enregistr\u00e9es dans le poste \u00ab\u00a0R\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont enregistr\u00e9es en utilisant les taux de change applicables \u00e0 la date d\u2019enregistrement des transactions ou le cours de couverture. \u00c0 la cl\u00f4ture, les montants \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis en euros au taux de change de cl\u00f4ture ou au taux de couverture. Les diff\u00e9rences de conversion relatives aux transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont enregistr\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier.
\u00a0
Dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u2014\u00a0Regroupement d\u2019entreprises, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition\u00a0:
Les ajustements du co\u00fbt d\u2019acquisition, de la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs repris enregistr\u00e9s sur une base provisoire (en raison de travaux d\u2019expertise en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, comme tout changement d\u2019estimation.
Pour chaque prise de contr\u00f4le impliquant une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100\u00a0%, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eat non acquise (participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e\u00a0:
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges sur la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
\u00a0\u00a0
Des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats du Groupe dans ses filiales EXAIL HOLDING et EXAIL\u00a0SAS ont eu lieu en\u00a02025, sans aucune cons\u00e9quence en mati\u00e8re de m\u00e9thode de consolidation. Ces variations ont \u00e9t\u00e9 caus\u00e9es par des rachats d\u2019actions EXAIL HOLDING r\u00e9alis\u00e9s par EXAIL TECHNOLOGIES dans le cas de d\u00e9parts de salari\u00e9s, l\u2019acquisition d\u00e9finitive d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R d\u2019EXAIL HOLDING par des salari\u00e9s du Groupe, l\u2019exercice d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions et l\u2019acquisition d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites par des salari\u00e9s d\u2019EXAIL\u00a0SAS, des rachats d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS r\u00e9alis\u00e9s par EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de salari\u00e9s, y compris dans le cas de d\u00e9parts de certains d\u2019entre eux.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, EXAIL HOLDING d\u00e9tient 96,77\u00a0% d\u2019EXAIL\u00a0SAS (97,03\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024). Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4 et 3\u00a0406\u00a0935\u00a0actions EXAIL\u00a0SAS pourraient encore \u00eatre acquises par des salari\u00e9s d\u2019ici \u00e0\u00a02028. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 66,30\u00a0% du capital d\u2019EXAIL HOLDING (voir note\u00a02.2.2). Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019ADP\u00a0R sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4, des actions ordinaires et des ADP R seront acquises en 2026 et 2027. Les salari\u00e9s ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS par le Groupe mais peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de liquidit\u00e9 sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
La liste compl\u00e8te des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es figure en note\u00a014.
\u00a0
Le 30\u00a0septembre 2022, EXAIL HOLDING, filiale d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES, a acquis la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE (renomm\u00e9e EXAIL) et ses filiales, apr\u00e8s avoir re\u00e7u l\u2019apport par EXAIL TECHNOLOGIES du groupe constitu\u00e9 par GROUPE ECA et ses filiales. Cette derni\u00e8re a ensuite fusionn\u00e9 avec EXAIL\u00a0SAS (juin\u00a02023).
Pour r\u00e9aliser l\u2019acquisition d\u2019EXAIL\u00a0SAS, EXAIL HOLDING a eu recours \u00e0\u00a0:
L\u2019apport du fonds ICG a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 en deux tranches\u00a0:
Les ADP\u00a0T ont une p\u00e9riode d\u2019inali\u00e9nabilit\u00e9 de quatre\u00a0ans (jusqu\u2019au 30\u00a0septembre 2026), pass\u00e9e cette p\u00e9riode les parties ont pour objectif d\u2019assurer simultan\u00e9ment la liquidit\u00e9 des obligations et celle des ADP\u00a0T.
Plusieurs dispositifs ont permis un large acc\u00e8s des salari\u00e9s au capital :
EXAIL TECHNOLOGIES et EXAIL HOLDING ont rachet\u00e9 des actions EXAIL HOLDING et EXAIL\u00a0SAS \u00e0 des minoritaires, notamment dans le cas de leur d\u00e9part du Groupe. Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
Les relations entre les associ\u00e9s d\u2019EXAIL HOLDING sont r\u00e9gies par un pacte d\u2019actionnaires. Ce pacte d\u00e9crit les engagements, notamment d\u2019information, envers les associ\u00e9s minoritaires et liste les r\u00e8gles relatives \u00e0 la liquidit\u00e9 des actionnaires, qui correspondent \u00e0 un cadre usuel en mati\u00e8re de pr\u00e9emption, droit de sortie conjointe, obligation de sortie conjointe.\u00a0
Le pacte d\u00e9finit aussi des d\u00e9cisions qui doivent \u00eatre soumises au Conseil de surveillance d\u2019EXAIL HOLDING. Les d\u00e9cisions dites \u00ab\u00a0strat\u00e9giques\u00a0\u00bb (il s\u2019agit d\u2019op\u00e9rations sortant de la gestion courante, dont notamment\u00a0: nouvel endettement qui conduirait \u00e0 ce que la dette nette d\u00e9passe quatre\u00a0fois l\u2019EBITDA, croissance externe, distribution de dividende, d\u00e9passement du budget d\u2019investissement) doivent \u00eatre approuv\u00e9es par ledit conseil avec le vote favorable des repr\u00e9sentants d\u2019ICG. Dans des cas de \u00ab\u00a0sous-performance\u00a0\u00bb av\u00e9r\u00e9e (EBITDA moins R&D capitalis\u00e9e inf\u00e9rieur de plus de 12,5\u00a0% au plan d\u2019affaires de r\u00e9f\u00e9rence des associ\u00e9s) et non rem\u00e9di\u00e9e au-del\u00e0 d\u2019un certain d\u00e9lai, ICG pourrait b\u00e9n\u00e9ficier de droits de gouvernance renforc\u00e9s (relatifs par exemple \u00e0 l\u2019approbation du budget annuel ou l\u2019engagement d\u2019investissements au-del\u00e0 de certains seuils) jusqu\u2019au r\u00e9tablissement de ratios convenus. Dans aucun cas cela ne remettrait en cause la majorit\u00e9 des droits de vote en Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale d\u2019EXAIL HOLDING d\u00e9tenue par EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA ni la majorit\u00e9 des droits de vote de EXAIL TECHNOLOGIES au sein du Conseil de surveillance d\u2019EXAIL HOLDING (gr\u00e2ce \u00e0 la voix pr\u00e9pond\u00e9rante du Pr\u00e9sident).
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la r\u00e9partition du capital d\u2019EXAIL HOLDING (non dilu\u00e9e) est la suivante\u00a0:
\u00a0 | Actions ordinaires | Actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP\u00a0T | Actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP\u00a0R | Capital | % du | Droits | % des |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
EXAIL TECHNOLOGIES | 114\u00a0775\u00a0846 | - | - | 114\u00a0775\u00a0846 | 66,30\u00a0% | 114\u00a0775\u00a0846 | 87,15\u00a0% |
ICG (VANADIUM INVEST) | - | 55\u00a0239\u00a0852 | - | 55\u00a0239\u00a0852 | 31,91\u00a0% | 13\u00a0809\u00a0963 | 10,49\u00a0% |
Dirigeants de EXAIL HOLDING | 553\u00a0503 | - | 553\u00a0503 | 1\u00a0107\u00a0006 | 0,64\u00a0% | 1\u00a0107\u00a0006 | 0,84\u00a0% |
Management | 867\u00a0777 | - | 867\u00a0777 | 1\u00a0735\u00a0554 | 1,00\u00a0% | 1\u00a0735\u00a0554 | 1,32\u00a0% |
Salari\u00e9s Investisseurs et B\u00e9n\u00e9ficiaires d'AGAO | 267\u00a0200 | - | - | 267\u00a0200 | 0,15\u00a0% | 267\u00a0200 | 0,20\u00a0% |
Totaux | 116\u00a0464\u00a0326 | 55\u00a0239\u00a0852 | 1\u00a0421\u00a0280 | 173\u00a0125\u00a0458 | 100\u00a0% | 131\u00a0695\u00a0569 | 100\u00a0% |
\u00a0
Compte tenu des droits sp\u00e9cifiques des ADP T, des ADP PV attach\u00e9s et des ADP R, les pourcentages de r\u00e9partition du capital ne correspondent pas \u00e0 la r\u00e9partition qui serait faite de la valeur de EXAIL HOLDING. Les instruments dilutifs existants sont d\u00e9taill\u00e9s en note 5.4.
\u00a0\u00a0\u00a0
En juillet\u00a02019, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 CIMLEC INDUSTRIE et ses filiales (COMMERCY ROBOTIQUE, TENWHIL, CIMLEC INDUSTRIAL et COMMERCY ROBOTICA) au groupe SPIE BUILDING SOLUTIONS (anciennement SPIE INDUSTRIE ET TERTIAIRE). Dans le cadre de cette cession, le Groupe a consenti une garantie d\u2019actif et de passif plafonn\u00e9e \u00e0 3,7\u00a0millions d\u2019euros pour des garanties g\u00e9n\u00e9rales et 1\u00a0million d\u2019euros pour des garanties sp\u00e9cifiques, d\u2019une dur\u00e9e allant de 18\u00a0mois \u00e0 trois\u00a0ans (ou la dur\u00e9e de la prescription applicable en mati\u00e8re fiscale et sociale) selon les sujets. SPIE BUILDING SOLUTIONS a adress\u00e9 en\u00a02020 plusieurs r\u00e9clamations \u00e0 EXAIL TECHNOLOGIES au titre de la garantie d\u2019actif et de passif, rejet\u00e9es par EXAIL TECHNOLOGIES. SPIE BUILDING SOLUTIONS a assign\u00e9 EXAIL TECHNOLOGIES en\u00a02021, a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 en premi\u00e8re instance en\u00a02023 puis en appel en\u00a02024. La proc\u00e9dure a repris en 2025 devant le Tribunal des activit\u00e9s \u00e9conomiques pour statuer sur les demandes non tranch\u00e9es par le premier jugement (voir note\u00a012.2).
En juillet\u00a02020, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 sa filiale VAN DAM \u00e0 FPB HOLDING\u00a0BV, soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tenue \u00e0 100\u00a0% par RYDER TOPCO\u00a0BV qui d\u00e9tient \u00e9galement INTERDAM, un concurrent de VAN DAM. \u00c0 cette occasion, GORG\u00c9 NETHERLANDS\u00a0BV est devenu actionnaire minoritaire de RYDER TOPCO\u00a0BV. Une garantie d\u2019actif et de passif a \u00e9t\u00e9 consentie pour un montant maximum de 6,2\u00a0millions d\u2019euros et une dur\u00e9e maximum de deux \u00e0 cinq\u00a0ans selon les sujets, qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e dans le cas de dossiers en cours d\u2019\u00e9tude. En cas de mise en jeu de la garantie, GORG\u00c9 NETHERLANDS peut d\u00e9cider de porter le cas \u00e9ch\u00e9ant les r\u00e9clamations en diminution de cr\u00e9ances que le Groupe d\u00e9tient sur VAN DAM ou RYDER TOPCO\u00a0BV. Des appels en garantie ayant fait l\u2019objet d\u2019accord ou \u00e9tant probables pour des montants pouvant \u00eatre \u00e9valu\u00e9s, des d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es pour 1,4\u00a0million d\u2019euros entre\u00a02021 et 2023, au sein des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
En d\u00e9cembre\u00a02024, le Groupe a acquis 95\u00a0% du capital de la soci\u00e9t\u00e9 LEUKOS. Dans le cadre de cette acquisition, le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une garantie d\u2019actif et de passif plafonn\u00e9e \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros pour des garanties g\u00e9n\u00e9rales et 0,4\u00a0million d\u2019euros pour des garanties sp\u00e9cifiques, d\u2019une dur\u00e9e de 24\u00a0mois (ou la dur\u00e9e de la prescription applicable en mati\u00e8re fiscale et sociale) selon les sujets.\u00a0
Au sein des soci\u00e9t\u00e9s LEUKOS, MAURIC et GORG\u00c9 NETHERLANDS, le Groupe est associ\u00e9 avec des actionnaires minoritaires qui sont des dirigeants de ces soci\u00e9t\u00e9s. Des pactes d\u2019actionnaires organisent la liquidit\u00e9 \u00e9ventuelle de leurs participations (voir note\u00a08.2).\u00a0
De nombreux salari\u00e9s d\u2019EXAIL\u00a0SAS sont \u00e9galement pr\u00e9sents au capital de la Soci\u00e9t\u00e9 (ils d\u00e9tiennent 2,64\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025), ayant b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ou d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions. Ces actionnaires sont susceptibles de recevoir de nouvelles actions (voir note\u00a05.4) et b\u00e9n\u00e9ficient \u00e9galement d\u2019engagements de rachat de leurs titres donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2), le Groupe b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019options d\u2019achat \u00e0 sa main dans certaines circonstances.
En plus des dirigeants et managers entr\u00e9s au capital d\u2019EXAIL HOLDING de\u00a02022 \u00e0\u00a02024, de tr\u00e8s nombreux salari\u00e9s de son Groupe sont devenus actionnaires d\u2019EXAIL HOLDING en\u00a02024 dans le cadre d\u2019augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux salari\u00e9s. Les dirigeants et salari\u00e9s d\u00e9tiennent 1,80\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025. Ces actionnaires sont susceptibles de recevoir de nouvelles actions (voir note\u00a05.4)\u00a0; le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019options d\u2019achat \u00e0 sa main dans certaines circonstances et les salari\u00e9s de possibilit\u00e9s de liquidit\u00e9 dans certaines circonstances (voir note 8.2).
Dans le cadre de l\u2019acquisition d\u2019EXAIL\u00a0SAS (anciennement IXBLUE), le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une garantie d\u2019actifs et de passifs consentie par le c\u00e9dant majoritaire (IXCORE). Son plafond est de 15\u00a0millions d\u2019euros et sa dur\u00e9e expirait le 30\u00a0juin 2025, sauf dur\u00e9es plus longues ou plus courtes pr\u00e9vues selon les cas au contrat d\u2019acquisition d\u2019IXBLUE. Des engagements sp\u00e9cifiques ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 convenus \u00e0 propos d\u2019un litige auquel EXAIL est partie, ces arrangements visent \u00e0 ce qu\u2019EXAIL soit d\u00e9sengag\u00e9 des cons\u00e9quences financi\u00e8res du litige. En 2025, EXAIL SAS a re\u00e7u \u00e0 ce titre 1,5 million d\u2019indemnit\u00e9s, revers\u00e9es \u00e0 IXCORE sous forme d\u2019un compl\u00e9ment de prix comptabilis\u00e9 en charges (voir notes 3.1 et\u00a012.2).
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Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats du Groupe dans ses filiales EXAIL HOLDING et EXAIL\u00a0SAS ont eu lieu en\u00a02025, sans aucune cons\u00e9quence en mati\u00e8re de m\u00e9thode de consolidation. Ces variations ont \u00e9t\u00e9 caus\u00e9es par des rachats d\u2019actions EXAIL HOLDING r\u00e9alis\u00e9s par EXAIL TECHNOLOGIES dans le cas de d\u00e9parts de salari\u00e9s, l\u2019acquisition d\u00e9finitive d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R d\u2019EXAIL HOLDING par des salari\u00e9s du Groupe, l\u2019exercice d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions et l\u2019acquisition d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites par des salari\u00e9s d\u2019EXAIL\u00a0SAS, des rachats d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS r\u00e9alis\u00e9s par EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de salari\u00e9s, y compris dans le cas de d\u00e9parts de certains d\u2019entre eux.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, EXAIL HOLDING d\u00e9tient 96,77\u00a0% d\u2019EXAIL\u00a0SAS (97,03\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024). Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4 et 3\u00a0406\u00a0935\u00a0actions EXAIL\u00a0SAS pourraient encore \u00eatre acquises par des salari\u00e9s d\u2019ici \u00e0\u00a02028. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 66,30\u00a0% du capital d\u2019EXAIL HOLDING (voir note\u00a02.2.2). Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019ADP\u00a0R sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4, des actions ordinaires et des ADP R seront acquises en 2026 et 2027. Les salari\u00e9s ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS par le Groupe mais peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de liquidit\u00e9 sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
La liste compl\u00e8te des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es figure en note\u00a014.
\u00a0
Le 30\u00a0septembre 2022, EXAIL HOLDING, filiale d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES, a acquis la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE (renomm\u00e9e EXAIL) et ses filiales, apr\u00e8s avoir re\u00e7u l\u2019apport par EXAIL TECHNOLOGIES du groupe constitu\u00e9 par GROUPE ECA et ses filiales. Cette derni\u00e8re a ensuite fusionn\u00e9 avec EXAIL\u00a0SAS (juin\u00a02023).
Pour r\u00e9aliser l\u2019acquisition d\u2019EXAIL\u00a0SAS, EXAIL HOLDING a eu recours \u00e0\u00a0:
L\u2019apport du fonds ICG a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 en deux tranches\u00a0:
Les ADP\u00a0T ont une p\u00e9riode d\u2019inali\u00e9nabilit\u00e9 de quatre\u00a0ans (jusqu\u2019au 30\u00a0septembre 2026), pass\u00e9e cette p\u00e9riode les parties ont pour objectif d\u2019assurer simultan\u00e9ment la liquidit\u00e9 des obligations et celle des ADP\u00a0T.
Plusieurs dispositifs ont permis un large acc\u00e8s des salari\u00e9s au capital :
EXAIL TECHNOLOGIES et EXAIL HOLDING ont rachet\u00e9 des actions EXAIL HOLDING et EXAIL\u00a0SAS \u00e0 des minoritaires, notamment dans le cas de leur d\u00e9part du Groupe. Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
Les relations entre les associ\u00e9s d\u2019EXAIL HOLDING sont r\u00e9gies par un pacte d\u2019actionnaires. Ce pacte d\u00e9crit les engagements, notamment d\u2019information, envers les associ\u00e9s minoritaires et liste les r\u00e8gles relatives \u00e0 la liquidit\u00e9 des actionnaires, qui correspondent \u00e0 un cadre usuel en mati\u00e8re de pr\u00e9emption, droit de sortie conjointe, obligation de sortie conjointe.\u00a0
Le pacte d\u00e9finit aussi des d\u00e9cisions qui doivent \u00eatre soumises au Conseil de surveillance d\u2019EXAIL HOLDING. Les d\u00e9cisions dites \u00ab\u00a0strat\u00e9giques\u00a0\u00bb (il s\u2019agit d\u2019op\u00e9rations sortant de la gestion courante, dont notamment\u00a0: nouvel endettement qui conduirait \u00e0 ce que la dette nette d\u00e9passe quatre\u00a0fois l\u2019EBITDA, croissance externe, distribution de dividende, d\u00e9passement du budget d\u2019investissement) doivent \u00eatre approuv\u00e9es par ledit conseil avec le vote favorable des repr\u00e9sentants d\u2019ICG. Dans des cas de \u00ab\u00a0sous-performance\u00a0\u00bb av\u00e9r\u00e9e (EBITDA moins R&D capitalis\u00e9e inf\u00e9rieur de plus de 12,5\u00a0% au plan d\u2019affaires de r\u00e9f\u00e9rence des associ\u00e9s) et non rem\u00e9di\u00e9e au-del\u00e0 d\u2019un certain d\u00e9lai, ICG pourrait b\u00e9n\u00e9ficier de droits de gouvernance renforc\u00e9s (relatifs par exemple \u00e0 l\u2019approbation du budget annuel ou l\u2019engagement d\u2019investissements au-del\u00e0 de certains seuils) jusqu\u2019au r\u00e9tablissement de ratios convenus. Dans aucun cas cela ne remettrait en cause la majorit\u00e9 des droits de vote en Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale d\u2019EXAIL HOLDING d\u00e9tenue par EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA ni la majorit\u00e9 des droits de vote de EXAIL TECHNOLOGIES au sein du Conseil de surveillance d\u2019EXAIL HOLDING (gr\u00e2ce \u00e0 la voix pr\u00e9pond\u00e9rante du Pr\u00e9sident).
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la r\u00e9partition du capital d\u2019EXAIL HOLDING (non dilu\u00e9e) est la suivante\u00a0:
\u00a0 | Actions ordinaires | Actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP\u00a0T | Actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP\u00a0R | Capital | % du | Droits | % des |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
EXAIL TECHNOLOGIES | 114\u00a0775\u00a0846 | - | - | 114\u00a0775\u00a0846 | 66,30\u00a0% | 114\u00a0775\u00a0846 | 87,15\u00a0% |
ICG (VANADIUM INVEST) | - | 55\u00a0239\u00a0852 | - | 55\u00a0239\u00a0852 | 31,91\u00a0% | 13\u00a0809\u00a0963 | 10,49\u00a0% |
Dirigeants de EXAIL HOLDING | 553\u00a0503 | - | 553\u00a0503 | 1\u00a0107\u00a0006 | 0,64\u00a0% | 1\u00a0107\u00a0006 | 0,84\u00a0% |
Management | 867\u00a0777 | - | 867\u00a0777 | 1\u00a0735\u00a0554 | 1,00\u00a0% | 1\u00a0735\u00a0554 | 1,32\u00a0% |
Salari\u00e9s Investisseurs et B\u00e9n\u00e9ficiaires d'AGAO | 267\u00a0200 | - | - | 267\u00a0200 | 0,15\u00a0% | 267\u00a0200 | 0,20\u00a0% |
Totaux | 116\u00a0464\u00a0326 | 55\u00a0239\u00a0852 | 1\u00a0421\u00a0280 | 173\u00a0125\u00a0458 | 100\u00a0% | 131\u00a0695\u00a0569 | 100\u00a0% |
\u00a0
Compte tenu des droits sp\u00e9cifiques des ADP T, des ADP PV attach\u00e9s et des ADP R, les pourcentages de r\u00e9partition du capital ne correspondent pas \u00e0 la r\u00e9partition qui serait faite de la valeur de EXAIL HOLDING. Les instruments dilutifs existants sont d\u00e9taill\u00e9s en note 5.4.
\u00a0
\u00a0
Des actionnaires minoritaires sont pr\u00e9sents au capital de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s du Groupe int\u00e9gr\u00e9es globalement. Des pactes d\u2019actionnaires d\u00e9finissent les conditions dans lesquelles le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 devoir ou pouvoir racheter les actions d\u00e9tenues par ces associ\u00e9s. Une dette est constat\u00e9e quand le Groupe est engag\u00e9 par une option de vente \u00e0 la main de l\u2019actionnaire minoritaire, y compris si cet engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement externe. Il n\u2019est en revanche rien constat\u00e9 quand le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat ou que l\u2019engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9pendant de lui.\u00a0
Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.
Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le indiqu\u00e9s en note\u00a013.
Concernant les minoritaires au capital de EXAIL HOLDING, il n\u2019est pas constat\u00e9 d\u2019engagement de rachat de leurs titres. En effet, les minoritaires ou b\u00e9n\u00e9ficiaires de plans d\u2019attribution gratuite ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019options de vente. Ils peuvent \u00eatre soumis \u00e0 une obligation de sortie conjointe et b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de sortie conjointe en cas de changement de contr\u00f4le de EXAIL HOLDING ou en cas de cession par ICG de l\u2019ensemble de ses titres (un \u00ab \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9 ICG \u00bb). Le Groupe n\u2019a pas d\u2019engagement \u00e0 assurer lui-m\u00eame la liquidit\u00e9 de ICG, le droit de sortie conjointe des minoritaires n\u2019est donc pas constitutif d\u2019un engagement du Groupe \u00e0 racheter leurs titres. Cela \u00e9tant, racheter les titres d\u2019ICG est une option que le Groupe \u00e9tudiera parmi toutes celles qui s\u2019offrent \u00e0 lui pour le refinancement de EXAIL HOLDING, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que dans cette hypoth\u00e8se il pourrait \u00eatre contraint de racheter les minoritaires souhaitant b\u00e9n\u00e9ficier du droit de sortie conjointe. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2 peuvent pr\u00e9tendre \u00e0 un droit total (valeur de leurs actions ordinaires cumul\u00e9e \u00e0 celle de leurs actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R et celle de leurs ADP R2) \u00e9gal \u00e0 8 % de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING diminu\u00e9e de la valeur des ADP d\u00e9tenues par ICG et des capitaux propres apport\u00e9s par les actionnaires hors ICG \u00e0 l\u2019origine (ces derniers repr\u00e9sentant 315 millions). La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING en cas de changement de contr\u00f4le ou de sortie d\u2019ICG n\u2019est d\u00e9finie par aucun contrat. Par ailleurs, 267\u00a0200 actions ordinaires sont d\u00e9tenues par des salari\u00e9s \u00e0 fin 2025 (en dehors de celles d\u00e9tenues par des b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2) et 2\u00a0327\u00a0000 actions sont susceptibles de leur \u00eatre remises au titre de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital de EXAIL HOLDING compte 116\u00a0464\u00a0326 actions sans droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel). La valeur de ces actions d\u00e9coulerait de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9voqu\u00e9e.\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Ouverture | Nouveaux engagements | Lev\u00e9es d\u2019options | Variations | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|
Minoritaires au capital de MAURIC | 1\u00a0206 | - | - | (68) | 1\u00a0138 |
Minoritaire au capital d\u2019EXAIL\u00a0SAS | 23\u00a0840 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0978 | 38\u00a0056 |
Minoritaires au capital de LEUKOS | 1\u00a0230 | - | - | - | 1\u00a0230 |
engagements d\u2019achats\u00a0de titres de minoritaires | 26\u00a0276 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0910 | 40\u00a0424 |
Soci\u00e9t\u00e9s | \u00a0 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | % de contr\u00f4le | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | M\u00e9thode | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA | \u00a0 | Top | Top | Top | Top | IG | IG |
Structure | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SAS STONI | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
SCI DES CARRI\u00c8RES\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
GORG\u00c9 NETHERLANDS (Pays-Bas)\u00a0* | GORG\u00c9 EUROPE INVESTMENT | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | IG | IG |
BALISCO\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
1ROBOTICS (\u00c9tats-Unis)\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 29,89 | 29,89 | 81,00 | 81,00 | MEQ | MEQ |
Groupe EXAIL HOLDING | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL HOLDING\u00a0 | EXAIL TECHNOLOGIES | 87 | 87 | 66,30 | 66,35 | IG | IG |
ECA DEV1\u00a0SAS\u00a0* | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AEROSPACE\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AUTOMATION\u00a0 | EXAIL AEROSPACE | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS BELGIUM (Belgique)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL-GROUP ASIA Pte\u00a0Ltd (Singapour) | EXAIL SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS Australia Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0SAS\u00a0 | EXAIL HOLDING | 96,77 | 97,03 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Systems Defense\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL SDN BHD (Malaisie)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0BV (Pays-Bas)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Gmbh (Allemagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
IXBLUE DMCEST (Duba\u00ef)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Ltd (Grande-Bretagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL LTDA (Br\u00e9sil)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0PTE (Singapour)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Norv\u00e8ge (Norv\u00e8ge)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
LEUKOS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 95 | 95 | 60,95 | 61,16 | IG | IG |
MAURIC | EXAIL\u00a0SAS | 79,28 | 79,28 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
MAURIC BELGIUM (Belgique) | MAURIC | 100 | 100 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
* Soci\u00e9t\u00e9s sans activit\u00e9\u00a0. |
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement, le contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e \u00e9tablie lorsque le Groupe d\u00e9tient plus de 20\u00a0% des droits de vote.
Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | \u00a0 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | % de contr\u00f4le | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | M\u00e9thode | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA | \u00a0 | Top | Top | Top | Top | IG | IG |
Structure | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SAS STONI | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
SCI DES CARRI\u00c8RES\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
GORG\u00c9 NETHERLANDS (Pays-Bas)\u00a0* | GORG\u00c9 EUROPE INVESTMENT | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | IG | IG |
BALISCO\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
1ROBOTICS (\u00c9tats-Unis)\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 29,89 | 29,89 | 81,00 | 81,00 | MEQ | MEQ |
Groupe EXAIL HOLDING | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL HOLDING\u00a0 | EXAIL TECHNOLOGIES | 87 | 87 | 66,30 | 66,35 | IG | IG |
ECA DEV1\u00a0SAS\u00a0* | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AEROSPACE\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AUTOMATION\u00a0 | EXAIL AEROSPACE | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS BELGIUM (Belgique)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL-GROUP ASIA Pte\u00a0Ltd (Singapour) | EXAIL SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS Australia Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0SAS\u00a0 | EXAIL HOLDING | 96,77 | 97,03 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Systems Defense\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL SDN BHD (Malaisie)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0BV (Pays-Bas)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Gmbh (Allemagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
IXBLUE DMCEST (Duba\u00ef)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Ltd (Grande-Bretagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL LTDA (Br\u00e9sil)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0PTE (Singapour)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Norv\u00e8ge (Norv\u00e8ge)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
LEUKOS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 95 | 95 | 60,95 | 61,16 | IG | IG |
MAURIC | EXAIL\u00a0SAS | 79,28 | 79,28 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
MAURIC BELGIUM (Belgique) | MAURIC | 100 | 100 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
* Soci\u00e9t\u00e9s sans activit\u00e9\u00a0. |
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement, le contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e \u00e9tablie lorsque le Groupe d\u00e9tient plus de 20\u00a0% des droits de vote.
Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
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Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | \u00a0 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | % de contr\u00f4le | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | M\u00e9thode | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA | \u00a0 | Top | Top | Top | Top | IG | IG |
Structure | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SAS STONI | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
SCI DES CARRI\u00c8RES\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
GORG\u00c9 NETHERLANDS (Pays-Bas)\u00a0* | GORG\u00c9 EUROPE INVESTMENT | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | IG | IG |
BALISCO\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
1ROBOTICS (\u00c9tats-Unis)\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 29,89 | 29,89 | 81,00 | 81,00 | MEQ | MEQ |
Groupe EXAIL HOLDING | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL HOLDING\u00a0 | EXAIL TECHNOLOGIES | 87 | 87 | 66,30 | 66,35 | IG | IG |
ECA DEV1\u00a0SAS\u00a0* | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AEROSPACE\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AUTOMATION\u00a0 | EXAIL AEROSPACE | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
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EXAIL\u00a0SAS\u00a0 | EXAIL HOLDING | 96,77 | 97,03 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Systems Defense\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL SDN BHD (Malaisie)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
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EXAIL LTDA (Br\u00e9sil)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0PTE (Singapour)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Norv\u00e8ge (Norv\u00e8ge)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
LEUKOS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 95 | 95 | 60,95 | 61,16 | IG | IG |
MAURIC | EXAIL\u00a0SAS | 79,28 | 79,28 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
MAURIC BELGIUM (Belgique) | MAURIC | 100 | 100 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
* Soci\u00e9t\u00e9s sans activit\u00e9\u00a0. |
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement, le contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e \u00e9tablie lorsque le Groupe d\u00e9tient plus de 20\u00a0% des droits de vote.
Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
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Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats du Groupe dans ses filiales EXAIL HOLDING et EXAIL\u00a0SAS ont eu lieu en\u00a02025, sans aucune cons\u00e9quence en mati\u00e8re de m\u00e9thode de consolidation. Ces variations ont \u00e9t\u00e9 caus\u00e9es par des rachats d\u2019actions EXAIL HOLDING r\u00e9alis\u00e9s par EXAIL TECHNOLOGIES dans le cas de d\u00e9parts de salari\u00e9s, l\u2019acquisition d\u00e9finitive d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R d\u2019EXAIL HOLDING par des salari\u00e9s du Groupe, l\u2019exercice d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions et l\u2019acquisition d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites par des salari\u00e9s d\u2019EXAIL\u00a0SAS, des rachats d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS r\u00e9alis\u00e9s par EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de salari\u00e9s, y compris dans le cas de d\u00e9parts de certains d\u2019entre eux.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, EXAIL HOLDING d\u00e9tient 96,77\u00a0% d\u2019EXAIL\u00a0SAS (97,03\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024). Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4 et 3\u00a0406\u00a0935\u00a0actions EXAIL\u00a0SAS pourraient encore \u00eatre acquises par des salari\u00e9s d\u2019ici \u00e0\u00a02028. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 66,30\u00a0% du capital d\u2019EXAIL HOLDING (voir note\u00a02.2.2). Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019ADP\u00a0R sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4, des actions ordinaires et des ADP R seront acquises en 2026 et 2027. Les salari\u00e9s ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS par le Groupe mais peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de liquidit\u00e9 sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
La liste compl\u00e8te des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es figure en note\u00a014.
\u00a0
Le 30\u00a0septembre 2022, EXAIL HOLDING, filiale d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES, a acquis la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE (renomm\u00e9e EXAIL) et ses filiales, apr\u00e8s avoir re\u00e7u l\u2019apport par EXAIL TECHNOLOGIES du groupe constitu\u00e9 par GROUPE ECA et ses filiales. Cette derni\u00e8re a ensuite fusionn\u00e9 avec EXAIL\u00a0SAS (juin\u00a02023).
Pour r\u00e9aliser l\u2019acquisition d\u2019EXAIL\u00a0SAS, EXAIL HOLDING a eu recours \u00e0\u00a0:
L\u2019apport du fonds ICG a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 en deux tranches\u00a0:
Les ADP\u00a0T ont une p\u00e9riode d\u2019inali\u00e9nabilit\u00e9 de quatre\u00a0ans (jusqu\u2019au 30\u00a0septembre 2026), pass\u00e9e cette p\u00e9riode les parties ont pour objectif d\u2019assurer simultan\u00e9ment la liquidit\u00e9 des obligations et celle des ADP\u00a0T.
Plusieurs dispositifs ont permis un large acc\u00e8s des salari\u00e9s au capital :
EXAIL TECHNOLOGIES et EXAIL HOLDING ont rachet\u00e9 des actions EXAIL HOLDING et EXAIL\u00a0SAS \u00e0 des minoritaires, notamment dans le cas de leur d\u00e9part du Groupe. Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
Les relations entre les associ\u00e9s d\u2019EXAIL HOLDING sont r\u00e9gies par un pacte d\u2019actionnaires. Ce pacte d\u00e9crit les engagements, notamment d\u2019information, envers les associ\u00e9s minoritaires et liste les r\u00e8gles relatives \u00e0 la liquidit\u00e9 des actionnaires, qui correspondent \u00e0 un cadre usuel en mati\u00e8re de pr\u00e9emption, droit de sortie conjointe, obligation de sortie conjointe.\u00a0
Le pacte d\u00e9finit aussi des d\u00e9cisions qui doivent \u00eatre soumises au Conseil de surveillance d\u2019EXAIL HOLDING. Les d\u00e9cisions dites \u00ab\u00a0strat\u00e9giques\u00a0\u00bb (il s\u2019agit d\u2019op\u00e9rations sortant de la gestion courante, dont notamment\u00a0: nouvel endettement qui conduirait \u00e0 ce que la dette nette d\u00e9passe quatre\u00a0fois l\u2019EBITDA, croissance externe, distribution de dividende, d\u00e9passement du budget d\u2019investissement) doivent \u00eatre approuv\u00e9es par ledit conseil avec le vote favorable des repr\u00e9sentants d\u2019ICG. Dans des cas de \u00ab\u00a0sous-performance\u00a0\u00bb av\u00e9r\u00e9e (EBITDA moins R&D capitalis\u00e9e inf\u00e9rieur de plus de 12,5\u00a0% au plan d\u2019affaires de r\u00e9f\u00e9rence des associ\u00e9s) et non rem\u00e9di\u00e9e au-del\u00e0 d\u2019un certain d\u00e9lai, ICG pourrait b\u00e9n\u00e9ficier de droits de gouvernance renforc\u00e9s (relatifs par exemple \u00e0 l\u2019approbation du budget annuel ou l\u2019engagement d\u2019investissements au-del\u00e0 de certains seuils) jusqu\u2019au r\u00e9tablissement de ratios convenus. Dans aucun cas cela ne remettrait en cause la majorit\u00e9 des droits de vote en Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale d\u2019EXAIL HOLDING d\u00e9tenue par EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA ni la majorit\u00e9 des droits de vote de EXAIL TECHNOLOGIES au sein du Conseil de surveillance d\u2019EXAIL HOLDING (gr\u00e2ce \u00e0 la voix pr\u00e9pond\u00e9rante du Pr\u00e9sident).
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la r\u00e9partition du capital d\u2019EXAIL HOLDING (non dilu\u00e9e) est la suivante\u00a0:
\u00a0 | Actions ordinaires | Actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP\u00a0T | Actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP\u00a0R | Capital | % du | Droits | % des |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
EXAIL TECHNOLOGIES | 114\u00a0775\u00a0846 | - | - | 114\u00a0775\u00a0846 | 66,30\u00a0% | 114\u00a0775\u00a0846 | 87,15\u00a0% |
ICG (VANADIUM INVEST) | - | 55\u00a0239\u00a0852 | - | 55\u00a0239\u00a0852 | 31,91\u00a0% | 13\u00a0809\u00a0963 | 10,49\u00a0% |
Dirigeants de EXAIL HOLDING | 553\u00a0503 | - | 553\u00a0503 | 1\u00a0107\u00a0006 | 0,64\u00a0% | 1\u00a0107\u00a0006 | 0,84\u00a0% |
Management | 867\u00a0777 | - | 867\u00a0777 | 1\u00a0735\u00a0554 | 1,00\u00a0% | 1\u00a0735\u00a0554 | 1,32\u00a0% |
Salari\u00e9s Investisseurs et B\u00e9n\u00e9ficiaires d'AGAO | 267\u00a0200 | - | - | 267\u00a0200 | 0,15\u00a0% | 267\u00a0200 | 0,20\u00a0% |
Totaux | 116\u00a0464\u00a0326 | 55\u00a0239\u00a0852 | 1\u00a0421\u00a0280 | 173\u00a0125\u00a0458 | 100\u00a0% | 131\u00a0695\u00a0569 | 100\u00a0% |
\u00a0
Compte tenu des droits sp\u00e9cifiques des ADP T, des ADP PV attach\u00e9s et des ADP R, les pourcentages de r\u00e9partition du capital ne correspondent pas \u00e0 la r\u00e9partition qui serait faite de la valeur de EXAIL HOLDING. Les instruments dilutifs existants sont d\u00e9taill\u00e9s en note 5.4.
\u00a0
\u00a0
Des actionnaires minoritaires sont pr\u00e9sents au capital de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s du Groupe int\u00e9gr\u00e9es globalement. Des pactes d\u2019actionnaires d\u00e9finissent les conditions dans lesquelles le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 devoir ou pouvoir racheter les actions d\u00e9tenues par ces associ\u00e9s. Une dette est constat\u00e9e quand le Groupe est engag\u00e9 par une option de vente \u00e0 la main de l\u2019actionnaire minoritaire, y compris si cet engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement externe. Il n\u2019est en revanche rien constat\u00e9 quand le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat ou que l\u2019engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9pendant de lui.\u00a0
Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.
Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le indiqu\u00e9s en note\u00a013.
Concernant les minoritaires au capital de EXAIL HOLDING, il n\u2019est pas constat\u00e9 d\u2019engagement de rachat de leurs titres. En effet, les minoritaires ou b\u00e9n\u00e9ficiaires de plans d\u2019attribution gratuite ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019options de vente. Ils peuvent \u00eatre soumis \u00e0 une obligation de sortie conjointe et b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de sortie conjointe en cas de changement de contr\u00f4le de EXAIL HOLDING ou en cas de cession par ICG de l\u2019ensemble de ses titres (un \u00ab \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9 ICG \u00bb). Le Groupe n\u2019a pas d\u2019engagement \u00e0 assurer lui-m\u00eame la liquidit\u00e9 de ICG, le droit de sortie conjointe des minoritaires n\u2019est donc pas constitutif d\u2019un engagement du Groupe \u00e0 racheter leurs titres. Cela \u00e9tant, racheter les titres d\u2019ICG est une option que le Groupe \u00e9tudiera parmi toutes celles qui s\u2019offrent \u00e0 lui pour le refinancement de EXAIL HOLDING, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que dans cette hypoth\u00e8se il pourrait \u00eatre contraint de racheter les minoritaires souhaitant b\u00e9n\u00e9ficier du droit de sortie conjointe. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2 peuvent pr\u00e9tendre \u00e0 un droit total (valeur de leurs actions ordinaires cumul\u00e9e \u00e0 celle de leurs actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R et celle de leurs ADP R2) \u00e9gal \u00e0 8 % de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING diminu\u00e9e de la valeur des ADP d\u00e9tenues par ICG et des capitaux propres apport\u00e9s par les actionnaires hors ICG \u00e0 l\u2019origine (ces derniers repr\u00e9sentant 315 millions). La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING en cas de changement de contr\u00f4le ou de sortie d\u2019ICG n\u2019est d\u00e9finie par aucun contrat. Par ailleurs, 267\u00a0200 actions ordinaires sont d\u00e9tenues par des salari\u00e9s \u00e0 fin 2025 (en dehors de celles d\u00e9tenues par des b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2) et 2\u00a0327\u00a0000 actions sont susceptibles de leur \u00eatre remises au titre de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital de EXAIL HOLDING compte 116\u00a0464\u00a0326 actions sans droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel). La valeur de ces actions d\u00e9coulerait de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9voqu\u00e9e.\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Ouverture | Nouveaux engagements | Lev\u00e9es d\u2019options | Variations | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|
Minoritaires au capital de MAURIC | 1\u00a0206 | - | - | (68) | 1\u00a0138 |
Minoritaire au capital d\u2019EXAIL\u00a0SAS | 23\u00a0840 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0978 | 38\u00a0056 |
Minoritaires au capital de LEUKOS | 1\u00a0230 | - | - | - | 1\u00a0230 |
engagements d\u2019achats\u00a0de titres de minoritaires | 26\u00a0276 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0910 | 40\u00a0424 |
Soci\u00e9t\u00e9s | \u00a0 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | % de contr\u00f4le | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | M\u00e9thode | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA | \u00a0 | Top | Top | Top | Top | IG | IG |
Structure | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SAS STONI | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
SCI DES CARRI\u00c8RES\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
GORG\u00c9 NETHERLANDS (Pays-Bas)\u00a0* | GORG\u00c9 EUROPE INVESTMENT | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | IG | IG |
BALISCO\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
1ROBOTICS (\u00c9tats-Unis)\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 29,89 | 29,89 | 81,00 | 81,00 | MEQ | MEQ |
Groupe EXAIL HOLDING | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL HOLDING\u00a0 | EXAIL TECHNOLOGIES | 87 | 87 | 66,30 | 66,35 | IG | IG |
ECA DEV1\u00a0SAS\u00a0* | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AEROSPACE\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AUTOMATION\u00a0 | EXAIL AEROSPACE | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS BELGIUM (Belgique)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL-GROUP ASIA Pte\u00a0Ltd (Singapour) | EXAIL SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS Australia Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0SAS\u00a0 | EXAIL HOLDING | 96,77 | 97,03 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Systems Defense\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL SDN BHD (Malaisie)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0BV (Pays-Bas)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Gmbh (Allemagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
IXBLUE DMCEST (Duba\u00ef)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Ltd (Grande-Bretagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL LTDA (Br\u00e9sil)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0PTE (Singapour)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Norv\u00e8ge (Norv\u00e8ge)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
LEUKOS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 95 | 95 | 60,95 | 61,16 | IG | IG |
MAURIC | EXAIL\u00a0SAS | 79,28 | 79,28 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
MAURIC BELGIUM (Belgique) | MAURIC | 100 | 100 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
* Soci\u00e9t\u00e9s sans activit\u00e9\u00a0. |
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement, le contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e \u00e9tablie lorsque le Groupe d\u00e9tient plus de 20\u00a0% des droits de vote.
Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Des actionnaires minoritaires sont pr\u00e9sents au capital de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s du Groupe int\u00e9gr\u00e9es globalement. Des pactes d\u2019actionnaires d\u00e9finissent les conditions dans lesquelles le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 devoir ou pouvoir racheter les actions d\u00e9tenues par ces associ\u00e9s. Une dette est constat\u00e9e quand le Groupe est engag\u00e9 par une option de vente \u00e0 la main de l\u2019actionnaire minoritaire, y compris si cet engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement externe. Il n\u2019est en revanche rien constat\u00e9 quand le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat ou que l\u2019engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9pendant de lui.\u00a0Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_58f16dd5-78ad-4c7d-bd4b-30de16c4a7af": { "value": "Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement, le contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e \u00e9tablie lorsque le Groupe d\u00e9tient plus de 20\u00a0% des droits de vote.
Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | \u00a0 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | % de contr\u00f4le | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | M\u00e9thode | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA | \u00a0 | Top | Top | Top | Top | IG | IG |
Structure | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SAS STONI | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
SCI DES CARRI\u00c8RES\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
GORG\u00c9 NETHERLANDS (Pays-Bas)\u00a0* | GORG\u00c9 EUROPE INVESTMENT | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | IG | IG |
BALISCO\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
1ROBOTICS (\u00c9tats-Unis)\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 29,89 | 29,89 | 81,00 | 81,00 | MEQ | MEQ |
Groupe EXAIL HOLDING | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL HOLDING\u00a0 | EXAIL TECHNOLOGIES | 87 | 87 | 66,30 | 66,35 | IG | IG |
ECA DEV1\u00a0SAS\u00a0* | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AEROSPACE\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AUTOMATION\u00a0 | EXAIL AEROSPACE | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS BELGIUM (Belgique)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL-GROUP ASIA Pte\u00a0Ltd (Singapour) | EXAIL SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS Australia Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0SAS\u00a0 | EXAIL HOLDING | 96,77 | 97,03 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Systems Defense\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL SDN BHD (Malaisie)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0BV (Pays-Bas)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Gmbh (Allemagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
IXBLUE DMCEST (Duba\u00ef)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Ltd (Grande-Bretagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL LTDA (Br\u00e9sil)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
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EXAIL Norv\u00e8ge (Norv\u00e8ge)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
LEUKOS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 95 | 95 | 60,95 | 61,16 | IG | IG |
MAURIC | EXAIL\u00a0SAS | 79,28 | 79,28 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
MAURIC BELGIUM (Belgique) | MAURIC | 100 | 100 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
* Soci\u00e9t\u00e9s sans activit\u00e9\u00a0. |
Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement, le contr\u00f4le exclusif sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolid\u00e9es par mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e \u00e9tablie lorsque le Groupe d\u00e9tient plus de 20\u00a0% des droits de vote.
Les acquisitions ou cessions de soci\u00e9t\u00e9s intervenues en cours d\u2019exercice sont prises en compte dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de prise d\u2019effet du contr\u00f4le exclusif ou de l\u2019influence notable ou jusqu\u2019\u00e0 la date de perte de ceux-ci.
Toutes les transactions significatives entre les filiales consolid\u00e9es sont \u00e9limin\u00e9es, de m\u00eame que les r\u00e9sultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).
La consolidation est r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir de comptes ou de situations au 31\u00a0d\u00e9cembre.
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Les \u00e9tats financiers des filiales utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros en utilisant\u00a0:
Les cours moyens de l\u2019exercice peuvent \u00eatre calcul\u00e9s en fonction des cours moyens mensuels proratis\u00e9s sur le chiffre d\u2019affaires. Pour les soci\u00e9t\u00e9s entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre en cours d\u2019exercice, le cours moyen utilis\u00e9 est celui de la p\u00e9riode pendant laquelle les soci\u00e9t\u00e9s sont consolid\u00e9es.
Les diff\u00e9rences de conversion r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont enregistr\u00e9es dans le poste \u00ab\u00a0R\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Les transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont enregistr\u00e9es en utilisant les taux de change applicables \u00e0 la date d\u2019enregistrement des transactions ou le cours de couverture. \u00c0 la cl\u00f4ture, les montants \u00e0 payer ou \u00e0 recevoir libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis en euros au taux de change de cl\u00f4ture ou au taux de couverture. Les diff\u00e9rences de conversion relatives aux transactions en devises \u00e9trang\u00e8res sont enregistr\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_11fed0d9-38ab-4d4e-8753-0420b9222488": { "value": "La devise d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro.
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Les cours moyens de l\u2019exercice peuvent \u00eatre calcul\u00e9s en fonction des cours moyens mensuels proratis\u00e9s sur le chiffre d\u2019affaires. Pour les soci\u00e9t\u00e9s entr\u00e9es dans le p\u00e9rim\u00e8tre en cours d\u2019exercice, le cours moyen utilis\u00e9 est celui de la p\u00e9riode pendant laquelle les soci\u00e9t\u00e9s sont consolid\u00e9es.
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_54a36d20-8597-4559-9141-c1fcaddbfbce": { "value": "Dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u2014\u00a0Regroupement d\u2019entreprises, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition\u00a0:
Les ajustements du co\u00fbt d\u2019acquisition, de la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs repris enregistr\u00e9s sur une base provisoire (en raison de travaux d\u2019expertise en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, comme tout changement d\u2019estimation.
Pour chaque prise de contr\u00f4le impliquant une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100\u00a0%, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eat non acquise (participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e\u00a0:
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges sur la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition dits goodwills sont initialement reconnus lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises tel que d\u00e9crit en note\u00a02.1.4.Si cet \u00e9cart est positif, il est comptabilis\u00e9 dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019actif du bilan\u00a0; si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 directement au compte de r\u00e9sultat. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont affect\u00e9s \u00e0 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le r\u00e9sultat de cession d\u2019une activit\u00e9 d\u2019une UGT tient compte de la sortie d\u2019un goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e sur la base des valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e et de la part de l\u2019UGT conserv\u00e9e.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition peuvent \u00eatre corrig\u00e9s dans les douze mois qui suivent la date d\u2019acquisition pour tenir compte de l\u2019estimation d\u00e9finitive de la juste valeur des actifs et des passifs acquis.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, ils ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ea81a05e-dfca-4d3a-a077-c429aa9609d4": { "value": "Dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u2014\u00a0Regroupement d\u2019entreprises, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition\u00a0:
Les ajustements du co\u00fbt d\u2019acquisition, de la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs repris enregistr\u00e9s sur une base provisoire (en raison de travaux d\u2019expertise en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, comme tout changement d\u2019estimation.
Pour chaque prise de contr\u00f4le impliquant une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100\u00a0%, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eat non acquise (participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e\u00a0:
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges sur la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
Des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eats du Groupe dans ses filiales EXAIL HOLDING et EXAIL\u00a0SAS ont eu lieu en\u00a02025, sans aucune cons\u00e9quence en mati\u00e8re de m\u00e9thode de consolidation. Ces variations ont \u00e9t\u00e9 caus\u00e9es par des rachats d\u2019actions EXAIL HOLDING r\u00e9alis\u00e9s par EXAIL TECHNOLOGIES dans le cas de d\u00e9parts de salari\u00e9s, l\u2019acquisition d\u00e9finitive d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R d\u2019EXAIL HOLDING par des salari\u00e9s du Groupe, l\u2019exercice d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions et l\u2019acquisition d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites par des salari\u00e9s d\u2019EXAIL\u00a0SAS, des rachats d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS r\u00e9alis\u00e9s par EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de salari\u00e9s, y compris dans le cas de d\u00e9parts de certains d\u2019entre eux.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, EXAIL HOLDING d\u00e9tient 96,77\u00a0% d\u2019EXAIL\u00a0SAS (97,03\u00a0% \u00e0 fin d\u00e9cembre\u00a02024). Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4 et 3\u00a0406\u00a0935\u00a0actions EXAIL\u00a0SAS pourraient encore \u00eatre acquises par des salari\u00e9s d\u2019ici \u00e0\u00a02028. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 66,30\u00a0% du capital d\u2019EXAIL HOLDING (voir note\u00a02.2.2). Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019ADP\u00a0R sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4, des actions ordinaires et des ADP R seront acquises en 2026 et 2027. Les salari\u00e9s ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS par le Groupe mais peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de liquidit\u00e9 sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
La liste compl\u00e8te des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es figure en note\u00a014.
Le 30\u00a0septembre 2022, EXAIL HOLDING, filiale d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES, a acquis la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE (renomm\u00e9e EXAIL) et ses filiales, apr\u00e8s avoir re\u00e7u l\u2019apport par EXAIL TECHNOLOGIES du groupe constitu\u00e9 par GROUPE ECA et ses filiales. Cette derni\u00e8re a ensuite fusionn\u00e9 avec EXAIL\u00a0SAS (juin\u00a02023).
Pour r\u00e9aliser l\u2019acquisition d\u2019EXAIL\u00a0SAS, EXAIL HOLDING a eu recours \u00e0\u00a0:
L\u2019apport du fonds ICG a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 en deux tranches\u00a0:
Les ADP\u00a0T ont une p\u00e9riode d\u2019inali\u00e9nabilit\u00e9 de quatre\u00a0ans (jusqu\u2019au 30\u00a0septembre 2026), pass\u00e9e cette p\u00e9riode les parties ont pour objectif d\u2019assurer simultan\u00e9ment la liquidit\u00e9 des obligations et celle des ADP\u00a0T.
Plusieurs dispositifs ont permis un large acc\u00e8s des salari\u00e9s au capital :
EXAIL TECHNOLOGIES et EXAIL HOLDING ont rachet\u00e9 des actions EXAIL HOLDING et EXAIL\u00a0SAS \u00e0 des minoritaires, notamment dans le cas de leur d\u00e9part du Groupe. Les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions sont d\u00e9taill\u00e9s en note\u00a05.4. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019engagements de rachat d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2).
Les relations entre les associ\u00e9s d\u2019EXAIL HOLDING sont r\u00e9gies par un pacte d\u2019actionnaires. Ce pacte d\u00e9crit les engagements, notamment d\u2019information, envers les associ\u00e9s minoritaires et liste les r\u00e8gles relatives \u00e0 la liquidit\u00e9 des actionnaires, qui correspondent \u00e0 un cadre usuel en mati\u00e8re de pr\u00e9emption, droit de sortie conjointe, obligation de sortie conjointe.\u00a0
Le pacte d\u00e9finit aussi des d\u00e9cisions qui doivent \u00eatre soumises au Conseil de surveillance d\u2019EXAIL HOLDING. Les d\u00e9cisions dites \u00ab\u00a0strat\u00e9giques\u00a0\u00bb (il s\u2019agit d\u2019op\u00e9rations sortant de la gestion courante, dont notamment\u00a0: nouvel endettement qui conduirait \u00e0 ce que la dette nette d\u00e9passe quatre\u00a0fois l\u2019EBITDA, croissance externe, distribution de dividende, d\u00e9passement du budget d\u2019investissement) doivent \u00eatre approuv\u00e9es par ledit conseil avec le vote favorable des repr\u00e9sentants d\u2019ICG. Dans des cas de \u00ab\u00a0sous-performance\u00a0\u00bb av\u00e9r\u00e9e (EBITDA moins R&D capitalis\u00e9e inf\u00e9rieur de plus de 12,5\u00a0% au plan d\u2019affaires de r\u00e9f\u00e9rence des associ\u00e9s) et non rem\u00e9di\u00e9e au-del\u00e0 d\u2019un certain d\u00e9lai, ICG pourrait b\u00e9n\u00e9ficier de droits de gouvernance renforc\u00e9s (relatifs par exemple \u00e0 l\u2019approbation du budget annuel ou l\u2019engagement d\u2019investissements au-del\u00e0 de certains seuils) jusqu\u2019au r\u00e9tablissement de ratios convenus. Dans aucun cas cela ne remettrait en cause la majorit\u00e9 des droits de vote en Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale d\u2019EXAIL HOLDING d\u00e9tenue par EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA ni la majorit\u00e9 des droits de vote de EXAIL TECHNOLOGIES au sein du Conseil de surveillance d\u2019EXAIL HOLDING (gr\u00e2ce \u00e0 la voix pr\u00e9pond\u00e9rante du Pr\u00e9sident).
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la r\u00e9partition du capital d\u2019EXAIL HOLDING (non dilu\u00e9e) est la suivante\u00a0:
\u00a0 | Actions ordinaires | Actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP\u00a0T | Actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP\u00a0R | Capital | % du | Droits | % des |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
EXAIL TECHNOLOGIES | 114\u00a0775\u00a0846 | - | - | 114\u00a0775\u00a0846 | 66,30\u00a0% | 114\u00a0775\u00a0846 | 87,15\u00a0% |
ICG (VANADIUM INVEST) | - | 55\u00a0239\u00a0852 | - | 55\u00a0239\u00a0852 | 31,91\u00a0% | 13\u00a0809\u00a0963 | 10,49\u00a0% |
Dirigeants de EXAIL HOLDING | 553\u00a0503 | - | 553\u00a0503 | 1\u00a0107\u00a0006 | 0,64\u00a0% | 1\u00a0107\u00a0006 | 0,84\u00a0% |
Management | 867\u00a0777 | - | 867\u00a0777 | 1\u00a0735\u00a0554 | 1,00\u00a0% | 1\u00a0735\u00a0554 | 1,32\u00a0% |
Salari\u00e9s Investisseurs et B\u00e9n\u00e9ficiaires d'AGAO | 267\u00a0200 | - | - | 267\u00a0200 | 0,15\u00a0% | 267\u00a0200 | 0,20\u00a0% |
Totaux | 116\u00a0464\u00a0326 | 55\u00a0239\u00a0852 | 1\u00a0421\u00a0280 | 173\u00a0125\u00a0458 | 100\u00a0% | 131\u00a0695\u00a0569 | 100\u00a0% |
\u00a0
Compte tenu des droits sp\u00e9cifiques des ADP T, des ADP PV attach\u00e9s et des ADP R, les pourcentages de r\u00e9partition du capital ne correspondent pas \u00e0 la r\u00e9partition qui serait faite de la valeur de EXAIL HOLDING. Les instruments dilutifs existants sont d\u00e9taill\u00e9s en note 5.4.
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0investissements financiers nets\u00a0\u00bb concernent essentiellement en 2025 la souscription d\u2019un compte s\u00e9questre pour 60 millions d\u2019euros, destin\u00e9 \u00e0 garantir le paiement des int\u00e9r\u00eats des obligations \u00e9mises en septembre 2025 (voir note 10.1.4).
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Compte s\u00e9questre | (60\u00a0000) | - |
D\u00e9p\u00f4ts, pr\u00eats et cautionnement | (455) | (726) |
Autres | 293 | 320 |
Totaux | (60\u00a0162) | (406) |
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0acquisitions/cessions de participations\u00a0\u00bb concernent des flux li\u00e9s \u00e0 des acquisitions ou cessions de titres de filiales d\u2019un \u00e9v\u00e8nement de changement de contr\u00f4le.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Encaissements | - | 250 |
D\u00e9caissements | (399) | (2\u00a0525) |
Tr\u00e9sorerie des soci\u00e9t\u00e9s acquises et c\u00e9d\u00e9es | - | 204 |
Totaux | (399) | (2\u00a0071) |
\u00a0
En 2024\u00a0:\u00a0
En 2025, les d\u00e9caissements sont relatifs \u00e0 des compl\u00e9ments de prix vers\u00e9s \u00e0 des minoritaires dans le cadre de l\u2019acquisition de LEUKOS en 2024 (0,4 million d\u2019euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_038646f6-bd9b-49ff-976f-e6609eefd935": { "value": "Dans le cadre de l\u2019application de la norme IFRS\u00a03 r\u00e9vis\u00e9e \u2014\u00a0Regroupement d\u2019entreprises, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition\u00a0:
Les ajustements du co\u00fbt d\u2019acquisition, de la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs repris enregistr\u00e9s sur une base provisoire (en raison de travaux d\u2019expertise en cours ou d\u2019analyses compl\u00e9mentaires) sont comptabilis\u00e9s comme des ajustements r\u00e9trospectifs du goodwill s\u2019ils interviennent dans la p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition et s\u2019ils r\u00e9sultent de faits et circonstances existant \u00e0 la date d\u2019acquisition. Au-del\u00e0 de ce d\u00e9lai, les effets sont constat\u00e9s directement en r\u00e9sultat, comme tout changement d\u2019estimation.
Pour chaque prise de contr\u00f4le impliquant une prise de participation inf\u00e9rieure \u00e0 100\u00a0%, la fraction d\u2019int\u00e9r\u00eat non acquise (participations ne donnant pas le contr\u00f4le) est \u00e9valu\u00e9e\u00a0:
Les co\u00fbts directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en charges sur la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont encourus.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_cfa3b393-ede1-4ea3-a661-56f090f1b3f4": { "value": "En juillet\u00a02019, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 CIMLEC INDUSTRIE et ses filiales (COMMERCY ROBOTIQUE, TENWHIL, CIMLEC INDUSTRIAL et COMMERCY ROBOTICA) au groupe SPIE BUILDING SOLUTIONS (anciennement SPIE INDUSTRIE ET TERTIAIRE). Dans le cadre de cette cession, le Groupe a consenti une garantie d\u2019actif et de passif plafonn\u00e9e \u00e0 3,7\u00a0millions d\u2019euros pour des garanties g\u00e9n\u00e9rales et 1\u00a0million d\u2019euros pour des garanties sp\u00e9cifiques, d\u2019une dur\u00e9e allant de 18\u00a0mois \u00e0 trois\u00a0ans (ou la dur\u00e9e de la prescription applicable en mati\u00e8re fiscale et sociale) selon les sujets. SPIE BUILDING SOLUTIONS a adress\u00e9 en\u00a02020 plusieurs r\u00e9clamations \u00e0 EXAIL TECHNOLOGIES au titre de la garantie d\u2019actif et de passif, rejet\u00e9es par EXAIL TECHNOLOGIES. SPIE BUILDING SOLUTIONS a assign\u00e9 EXAIL TECHNOLOGIES en\u00a02021, a \u00e9t\u00e9 d\u00e9bout\u00e9 en premi\u00e8re instance en\u00a02023 puis en appel en\u00a02024. La proc\u00e9dure a repris en 2025 devant le Tribunal des activit\u00e9s \u00e9conomiques pour statuer sur les demandes non tranch\u00e9es par le premier jugement (voir note\u00a012.2).
En juillet\u00a02020, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 sa filiale VAN DAM \u00e0 FPB HOLDING\u00a0BV, soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tenue \u00e0 100\u00a0% par RYDER TOPCO\u00a0BV qui d\u00e9tient \u00e9galement INTERDAM, un concurrent de VAN DAM. \u00c0 cette occasion, GORG\u00c9 NETHERLANDS\u00a0BV est devenu actionnaire minoritaire de RYDER TOPCO\u00a0BV. Une garantie d\u2019actif et de passif a \u00e9t\u00e9 consentie pour un montant maximum de 6,2\u00a0millions d\u2019euros et une dur\u00e9e maximum de deux \u00e0 cinq\u00a0ans selon les sujets, qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e dans le cas de dossiers en cours d\u2019\u00e9tude. En cas de mise en jeu de la garantie, GORG\u00c9 NETHERLANDS peut d\u00e9cider de porter le cas \u00e9ch\u00e9ant les r\u00e9clamations en diminution de cr\u00e9ances que le Groupe d\u00e9tient sur VAN DAM ou RYDER TOPCO\u00a0BV. Des appels en garantie ayant fait l\u2019objet d\u2019accord ou \u00e9tant probables pour des montants pouvant \u00eatre \u00e9valu\u00e9s, des d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es pour 1,4\u00a0million d\u2019euros entre\u00a02021 et 2023, au sein des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
En d\u00e9cembre\u00a02024, le Groupe a acquis 95\u00a0% du capital de la soci\u00e9t\u00e9 LEUKOS. Dans le cadre de cette acquisition, le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une garantie d\u2019actif et de passif plafonn\u00e9e \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros pour des garanties g\u00e9n\u00e9rales et 0,4\u00a0million d\u2019euros pour des garanties sp\u00e9cifiques, d\u2019une dur\u00e9e de 24\u00a0mois (ou la dur\u00e9e de la prescription applicable en mati\u00e8re fiscale et sociale) selon les sujets.\u00a0
Au sein des soci\u00e9t\u00e9s LEUKOS, MAURIC et GORG\u00c9 NETHERLANDS, le Groupe est associ\u00e9 avec des actionnaires minoritaires qui sont des dirigeants de ces soci\u00e9t\u00e9s. Des pactes d\u2019actionnaires organisent la liquidit\u00e9 \u00e9ventuelle de leurs participations (voir note\u00a08.2).\u00a0
De nombreux salari\u00e9s d\u2019EXAIL\u00a0SAS sont \u00e9galement pr\u00e9sents au capital de la Soci\u00e9t\u00e9 (ils d\u00e9tiennent 2,64\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025), ayant b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ou d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions. Ces actionnaires sont susceptibles de recevoir de nouvelles actions (voir note\u00a05.4) et b\u00e9n\u00e9ficient \u00e9galement d\u2019engagements de rachat de leurs titres donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2), le Groupe b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019options d\u2019achat \u00e0 sa main dans certaines circonstances.
En plus des dirigeants et managers entr\u00e9s au capital d\u2019EXAIL HOLDING de\u00a02022 \u00e0\u00a02024, de tr\u00e8s nombreux salari\u00e9s de son Groupe sont devenus actionnaires d\u2019EXAIL HOLDING en\u00a02024 dans le cadre d\u2019augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux salari\u00e9s. Les dirigeants et salari\u00e9s d\u00e9tiennent 1,80\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025. Ces actionnaires sont susceptibles de recevoir de nouvelles actions (voir note\u00a05.4)\u00a0; le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019options d\u2019achat \u00e0 sa main dans certaines circonstances et les salari\u00e9s de possibilit\u00e9s de liquidit\u00e9 dans certaines circonstances (voir note 8.2).
Dans le cadre de l\u2019acquisition d\u2019EXAIL\u00a0SAS (anciennement IXBLUE), le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une garantie d\u2019actifs et de passifs consentie par le c\u00e9dant majoritaire (IXCORE). Son plafond est de 15\u00a0millions d\u2019euros et sa dur\u00e9e expirait le 30\u00a0juin 2025, sauf dur\u00e9es plus longues ou plus courtes pr\u00e9vues selon les cas au contrat d\u2019acquisition d\u2019IXBLUE. Des engagements sp\u00e9cifiques ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 convenus \u00e0 propos d\u2019un litige auquel EXAIL est partie, ces arrangements visent \u00e0 ce qu\u2019EXAIL soit d\u00e9sengag\u00e9 des cons\u00e9quences financi\u00e8res du litige. En 2025, EXAIL SAS a re\u00e7u \u00e0 ce titre 1,5 million d\u2019indemnit\u00e9s, revers\u00e9es \u00e0 IXCORE sous forme d\u2019un compl\u00e9ment de prix comptabilis\u00e9 en charges (voir notes 3.1 et\u00a012.2).
(en millions d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Avals, cautions et garanties donn\u00e9s | 16 | 17 |
Autres engagements donn\u00e9s | - | - |
Totaux engagements donn\u00e9s | 16 | 17 |
Engagements re\u00e7us | - | - |
Totaux engagements re\u00e7us | - | - |
\u00a0
EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA et GROUPE ECA\u00a0SAS (absorb\u00e9e en\u00a02023 par EXAIL\u00a0SAS) ont par ailleurs donn\u00e9 \u00e0 certains clients des garanties particuli\u00e8res de bonne fin sur des contrats attribu\u00e9s \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe ; ces garanties ne peuvent \u00eatre valoris\u00e9es. Cela concerne notamment des garanties donn\u00e9es par EXAIL TECHNOLOGIES SA \u00e0 des clients de BAUMERT, filiale c\u00e9d\u00e9e en\u00a02022 sans que les garanties soient transf\u00e9r\u00e9es \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur.
Il n\u2019existe pas d\u2019autres engagements significatifs li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles qui ne figurent pas dans les comptes.
\u00a0
\u00a0
Des actionnaires minoritaires sont pr\u00e9sents au capital de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s du Groupe int\u00e9gr\u00e9es globalement. Des pactes d\u2019actionnaires d\u00e9finissent les conditions dans lesquelles le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 devoir ou pouvoir racheter les actions d\u00e9tenues par ces associ\u00e9s. Une dette est constat\u00e9e quand le Groupe est engag\u00e9 par une option de vente \u00e0 la main de l\u2019actionnaire minoritaire, y compris si cet engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement externe. Il n\u2019est en revanche rien constat\u00e9 quand le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat ou que l\u2019engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9pendant de lui.\u00a0
Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.
Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le indiqu\u00e9s en note\u00a013.
Concernant les minoritaires au capital de EXAIL HOLDING, il n\u2019est pas constat\u00e9 d\u2019engagement de rachat de leurs titres. En effet, les minoritaires ou b\u00e9n\u00e9ficiaires de plans d\u2019attribution gratuite ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019options de vente. Ils peuvent \u00eatre soumis \u00e0 une obligation de sortie conjointe et b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de sortie conjointe en cas de changement de contr\u00f4le de EXAIL HOLDING ou en cas de cession par ICG de l\u2019ensemble de ses titres (un \u00ab \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9 ICG \u00bb). Le Groupe n\u2019a pas d\u2019engagement \u00e0 assurer lui-m\u00eame la liquidit\u00e9 de ICG, le droit de sortie conjointe des minoritaires n\u2019est donc pas constitutif d\u2019un engagement du Groupe \u00e0 racheter leurs titres. Cela \u00e9tant, racheter les titres d\u2019ICG est une option que le Groupe \u00e9tudiera parmi toutes celles qui s\u2019offrent \u00e0 lui pour le refinancement de EXAIL HOLDING, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que dans cette hypoth\u00e8se il pourrait \u00eatre contraint de racheter les minoritaires souhaitant b\u00e9n\u00e9ficier du droit de sortie conjointe. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2 peuvent pr\u00e9tendre \u00e0 un droit total (valeur de leurs actions ordinaires cumul\u00e9e \u00e0 celle de leurs actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R et celle de leurs ADP R2) \u00e9gal \u00e0 8 % de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING diminu\u00e9e de la valeur des ADP d\u00e9tenues par ICG et des capitaux propres apport\u00e9s par les actionnaires hors ICG \u00e0 l\u2019origine (ces derniers repr\u00e9sentant 315 millions). La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING en cas de changement de contr\u00f4le ou de sortie d\u2019ICG n\u2019est d\u00e9finie par aucun contrat. Par ailleurs, 267\u00a0200 actions ordinaires sont d\u00e9tenues par des salari\u00e9s \u00e0 fin 2025 (en dehors de celles d\u00e9tenues par des b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2) et 2\u00a0327\u00a0000 actions sont susceptibles de leur \u00eatre remises au titre de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital de EXAIL HOLDING compte 116\u00a0464\u00a0326 actions sans droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel). La valeur de ces actions d\u00e9coulerait de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9voqu\u00e9e.\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Ouverture | Nouveaux engagements | Lev\u00e9es d\u2019options | Variations | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|
Minoritaires au capital de MAURIC | 1\u00a0206 | - | - | (68) | 1\u00a0138 |
Minoritaire au capital d\u2019EXAIL\u00a0SAS | 23\u00a0840 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0978 | 38\u00a0056 |
Minoritaires au capital de LEUKOS | 1\u00a0230 | - | - | - | 1\u00a0230 |
engagements d\u2019achats\u00a0de titres de minoritaires | 26\u00a0276 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0910 | 40\u00a0424 |
EXAIL HOLDING a nanti en\u00a02022 en faveur des \u00e9tablissements financiers pr\u00eateurs les titres de ses filiales ECA GROUP et EXAIL\u00a0SAS, ainsi que ses cr\u00e9ances intra-groupe. Depuis, ECA GROUP a fusionn\u00e9 avec EXAIL\u00a0SAS.
Il n\u2019existe pas d\u2019autre nantissement, garantie ou s\u00fbret\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a02025, autres que le nantissement d\u2019actifs en garantie des emprunts qui ont servi \u00e0 les financer (notamment des actifs immobiliers).
EXAIL HOLDING b\u00e9n\u00e9ficie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable de 50\u00a0millions d\u2019euros, confirm\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 janvier\u00a02029. Cette ligne de cr\u00e9dit est utilis\u00e9e \u00e0 hauteur de 30 millions d\u2019euros \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est assortie d\u2019une clause de changement de contr\u00f4le et d\u2019un covenant financier respect\u00e9.
Il n\u2019existe pas d\u2019autre nantissement, garantie ou s\u00fbret\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a02025.
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En juillet\u00a02020, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 sa filiale VAN DAM \u00e0 FPB HOLDING\u00a0BV, soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9tenue \u00e0 100\u00a0% par RYDER TOPCO\u00a0BV qui d\u00e9tient \u00e9galement INTERDAM, un concurrent de VAN DAM. \u00c0 cette occasion, GORG\u00c9 NETHERLANDS\u00a0BV est devenu actionnaire minoritaire de RYDER TOPCO\u00a0BV. Une garantie d\u2019actif et de passif a \u00e9t\u00e9 consentie pour un montant maximum de 6,2\u00a0millions d\u2019euros et une dur\u00e9e maximum de deux \u00e0 cinq\u00a0ans selon les sujets, qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9e dans le cas de dossiers en cours d\u2019\u00e9tude. En cas de mise en jeu de la garantie, GORG\u00c9 NETHERLANDS peut d\u00e9cider de porter le cas \u00e9ch\u00e9ant les r\u00e9clamations en diminution de cr\u00e9ances que le Groupe d\u00e9tient sur VAN DAM ou RYDER TOPCO\u00a0BV. Des appels en garantie ayant fait l\u2019objet d\u2019accord ou \u00e9tant probables pour des montants pouvant \u00eatre \u00e9valu\u00e9s, des d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es pour 1,4\u00a0million d\u2019euros entre\u00a02021 et 2023, au sein des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
En d\u00e9cembre\u00a02024, le Groupe a acquis 95\u00a0% du capital de la soci\u00e9t\u00e9 LEUKOS. Dans le cadre de cette acquisition, le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une garantie d\u2019actif et de passif plafonn\u00e9e \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros pour des garanties g\u00e9n\u00e9rales et 0,4\u00a0million d\u2019euros pour des garanties sp\u00e9cifiques, d\u2019une dur\u00e9e de 24\u00a0mois (ou la dur\u00e9e de la prescription applicable en mati\u00e8re fiscale et sociale) selon les sujets.\u00a0
Au sein des soci\u00e9t\u00e9s LEUKOS, MAURIC et GORG\u00c9 NETHERLANDS, le Groupe est associ\u00e9 avec des actionnaires minoritaires qui sont des dirigeants de ces soci\u00e9t\u00e9s. Des pactes d\u2019actionnaires organisent la liquidit\u00e9 \u00e9ventuelle de leurs participations (voir note\u00a08.2).\u00a0
De nombreux salari\u00e9s d\u2019EXAIL\u00a0SAS sont \u00e9galement pr\u00e9sents au capital de la Soci\u00e9t\u00e9 (ils d\u00e9tiennent 2,64\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025), ayant b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ou d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions. Ces actionnaires sont susceptibles de recevoir de nouvelles actions (voir note\u00a05.4) et b\u00e9n\u00e9ficient \u00e9galement d\u2019engagements de rachat de leurs titres donn\u00e9s par le Groupe sous certaines conditions (voir note\u00a08.2), le Groupe b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019options d\u2019achat \u00e0 sa main dans certaines circonstances.
En plus des dirigeants et managers entr\u00e9s au capital d\u2019EXAIL HOLDING de\u00a02022 \u00e0\u00a02024, de tr\u00e8s nombreux salari\u00e9s de son Groupe sont devenus actionnaires d\u2019EXAIL HOLDING en\u00a02024 dans le cadre d\u2019augmentations de capital r\u00e9serv\u00e9es aux salari\u00e9s. Les dirigeants et salari\u00e9s d\u00e9tiennent 1,80\u00a0% du capital au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025. Ces actionnaires sont susceptibles de recevoir de nouvelles actions (voir note\u00a05.4)\u00a0; le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019options d\u2019achat \u00e0 sa main dans certaines circonstances et les salari\u00e9s de possibilit\u00e9s de liquidit\u00e9 dans certaines circonstances (voir note 8.2).
Dans le cadre de l\u2019acquisition d\u2019EXAIL\u00a0SAS (anciennement IXBLUE), le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une garantie d\u2019actifs et de passifs consentie par le c\u00e9dant majoritaire (IXCORE). Son plafond est de 15\u00a0millions d\u2019euros et sa dur\u00e9e expirait le 30\u00a0juin 2025, sauf dur\u00e9es plus longues ou plus courtes pr\u00e9vues selon les cas au contrat d\u2019acquisition d\u2019IXBLUE. Des engagements sp\u00e9cifiques ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 convenus \u00e0 propos d\u2019un litige auquel EXAIL est partie, ces arrangements visent \u00e0 ce qu\u2019EXAIL soit d\u00e9sengag\u00e9 des cons\u00e9quences financi\u00e8res du litige. En 2025, EXAIL SAS a re\u00e7u \u00e0 ce titre 1,5 million d\u2019indemnit\u00e9s, revers\u00e9es \u00e0 IXCORE sous forme d\u2019un compl\u00e9ment de prix comptabilis\u00e9 en charges (voir notes 3.1 et\u00a012.2).
(en millions d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Avals, cautions et garanties donn\u00e9s | 16 | 17 |
Autres engagements donn\u00e9s | - | - |
Totaux engagements donn\u00e9s | 16 | 17 |
Engagements re\u00e7us | - | - |
Totaux engagements re\u00e7us | - | - |
\u00a0
EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA et GROUPE ECA\u00a0SAS (absorb\u00e9e en\u00a02023 par EXAIL\u00a0SAS) ont par ailleurs donn\u00e9 \u00e0 certains clients des garanties particuli\u00e8res de bonne fin sur des contrats attribu\u00e9s \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe ; ces garanties ne peuvent \u00eatre valoris\u00e9es. Cela concerne notamment des garanties donn\u00e9es par EXAIL TECHNOLOGIES SA \u00e0 des clients de BAUMERT, filiale c\u00e9d\u00e9e en\u00a02022 sans que les garanties soient transf\u00e9r\u00e9es \u00e0 l\u2019acqu\u00e9reur.
Il n\u2019existe pas d\u2019autres engagements significatifs li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles qui ne figurent pas dans les comptes.
\u00a0
\u00a0
Des actionnaires minoritaires sont pr\u00e9sents au capital de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s du Groupe int\u00e9gr\u00e9es globalement. Des pactes d\u2019actionnaires d\u00e9finissent les conditions dans lesquelles le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 devoir ou pouvoir racheter les actions d\u00e9tenues par ces associ\u00e9s. Une dette est constat\u00e9e quand le Groupe est engag\u00e9 par une option de vente \u00e0 la main de l\u2019actionnaire minoritaire, y compris si cet engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement externe. Il n\u2019est en revanche rien constat\u00e9 quand le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat ou que l\u2019engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9pendant de lui.\u00a0
Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.
Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le indiqu\u00e9s en note\u00a013.
Concernant les minoritaires au capital de EXAIL HOLDING, il n\u2019est pas constat\u00e9 d\u2019engagement de rachat de leurs titres. En effet, les minoritaires ou b\u00e9n\u00e9ficiaires de plans d\u2019attribution gratuite ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019options de vente. Ils peuvent \u00eatre soumis \u00e0 une obligation de sortie conjointe et b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de sortie conjointe en cas de changement de contr\u00f4le de EXAIL HOLDING ou en cas de cession par ICG de l\u2019ensemble de ses titres (un \u00ab \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9 ICG \u00bb). Le Groupe n\u2019a pas d\u2019engagement \u00e0 assurer lui-m\u00eame la liquidit\u00e9 de ICG, le droit de sortie conjointe des minoritaires n\u2019est donc pas constitutif d\u2019un engagement du Groupe \u00e0 racheter leurs titres. Cela \u00e9tant, racheter les titres d\u2019ICG est une option que le Groupe \u00e9tudiera parmi toutes celles qui s\u2019offrent \u00e0 lui pour le refinancement de EXAIL HOLDING, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que dans cette hypoth\u00e8se il pourrait \u00eatre contraint de racheter les minoritaires souhaitant b\u00e9n\u00e9ficier du droit de sortie conjointe. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2 peuvent pr\u00e9tendre \u00e0 un droit total (valeur de leurs actions ordinaires cumul\u00e9e \u00e0 celle de leurs actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R et celle de leurs ADP R2) \u00e9gal \u00e0 8 % de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING diminu\u00e9e de la valeur des ADP d\u00e9tenues par ICG et des capitaux propres apport\u00e9s par les actionnaires hors ICG \u00e0 l\u2019origine (ces derniers repr\u00e9sentant 315 millions). La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING en cas de changement de contr\u00f4le ou de sortie d\u2019ICG n\u2019est d\u00e9finie par aucun contrat. Par ailleurs, 267\u00a0200 actions ordinaires sont d\u00e9tenues par des salari\u00e9s \u00e0 fin 2025 (en dehors de celles d\u00e9tenues par des b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2) et 2\u00a0327\u00a0000 actions sont susceptibles de leur \u00eatre remises au titre de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital de EXAIL HOLDING compte 116\u00a0464\u00a0326 actions sans droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel). La valeur de ces actions d\u00e9coulerait de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9voqu\u00e9e.\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Ouverture | Nouveaux engagements | Lev\u00e9es d\u2019options | Variations | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|
Minoritaires au capital de MAURIC | 1\u00a0206 | - | - | (68) | 1\u00a0138 |
Minoritaire au capital d\u2019EXAIL\u00a0SAS | 23\u00a0840 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0978 | 38\u00a0056 |
Minoritaires au capital de LEUKOS | 1\u00a0230 | - | - | - | 1\u00a0230 |
engagements d\u2019achats\u00a0de titres de minoritaires | 26\u00a0276 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0910 | 40\u00a0424 |
EXAIL HOLDING a nanti en\u00a02022 en faveur des \u00e9tablissements financiers pr\u00eateurs les titres de ses filiales ECA GROUP et EXAIL\u00a0SAS, ainsi que ses cr\u00e9ances intra-groupe. Depuis, ECA GROUP a fusionn\u00e9 avec EXAIL\u00a0SAS.
Il n\u2019existe pas d\u2019autre nantissement, garantie ou s\u00fbret\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a02025, autres que le nantissement d\u2019actifs en garantie des emprunts qui ont servi \u00e0 les financer (notamment des actifs immobiliers).
EXAIL HOLDING b\u00e9n\u00e9ficie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable de 50\u00a0millions d\u2019euros, confirm\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 janvier\u00a02029. Cette ligne de cr\u00e9dit est utilis\u00e9e \u00e0 hauteur de 30 millions d\u2019euros \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est assortie d\u2019une clause de changement de contr\u00f4le et d\u2019un covenant financier respect\u00e9.
Il n\u2019existe pas d\u2019autre nantissement, garantie ou s\u00fbret\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a02025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c6c027d3-c280-43da-b7f0-76a5a84dfff2": { "value": "Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08 \u2014\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels, l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e ci-apr\u00e8s est fond\u00e9e sur le reporting interne utilis\u00e9 par la Direction g\u00e9n\u00e9rale pour \u00e9valuer les performances et allouer les ressources aux diff\u00e9rents secteurs. La Direction g\u00e9n\u00e9rale repr\u00e9sente le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel au sens de la norme IFRS\u00a08.
Les deux p\u00f4les d\u00e9finis comme secteurs op\u00e9rationnels depuis\u00a02023 sont les suivants\u00a0:
Les indicateurs cl\u00e9s par p\u00f4le pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux ci-apr\u00e8s sont les suivants\u00a0:
\u00a0
Le Groupe utilise des informations financi\u00e8res sectorielles \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, dans un but informatif, de gestion et de planification, car ces informations lui semblent pertinentes pour \u00e9valuer la performance de ses activit\u00e9s p\u00e9rennes. Ces informations compl\u00e9mentaires ne peuvent se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable.\u00a0
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel inclut l\u2019ensemble des produits et des charges autres que\u00a0:
Pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 des exercices et am\u00e9liorer le suivi des performances op\u00e9rationnelles, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019isoler certains \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel et de faire appara\u00eetre un \u00ab\u00a0r\u00e9sultat d\u2019exploitation\u00a0\u00bb. Il utilise \u00e9galement un indicateur d\u2019EBITDA courant. Ces indicateurs non strictement comptables ne constituent pas des agr\u00e9gats financiers d\u00e9finis par les normes IFRS, ce sont des indicateurs alternatifs de performance. Ils pourraient ne pas \u00eatre comparables \u00e0 des indicateurs d\u00e9nomm\u00e9s de fa\u00e7on similaire par d\u2019autres entreprises, en fonction des d\u00e9finitions retenues par celles-ci.
Les comptes de r\u00e9sultat sectoriels\u00a02025 et 2024 sont rapproch\u00e9s ci-dessous des comptes consolid\u00e9s du Groupe. Ils sont \u00e9tablis conform\u00e9ment au reporting op\u00e9rationnel du Groupe, dans lequel les normes IFRS 16 et IFRS 2 ne sont pas appliqu\u00e9es.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Navigation &\u00a0Robotique maritime | Technologies avanc\u00e9es | Structure EXAIL Technologies | IFRS\u00a016 | \u00c9liminations | Consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Carnet de commandes d\u00e9but de p\u00e9riode | n/c | n/c | n/c | n/c | n/c | 708\u00a0392 |
Carnet de commandes fin de p\u00e9riode | n/c | n/c | n/c | n/c | n/c | 1\u00a0073\u00a0947 |
Chiffre d\u2019affaires | 373\u00a0009 | 117\u00a0951 | 1\u00a0169 | - | (13\u00a0584) | 478\u00a0545 |
EBITDA courant | 84\u00a0164 | 21\u00a0700 | (1\u00a0779) | 9\u00a0848 | (10\u00a0622) | 103\u00a0313 |
% du chiffre d\u2019affaires | 22,6\u00a0% | 18,4\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 21,6\u00a0% |
Dotations aux amortissements nettes des reprises | (18\u00a0114) | (5\u00a0402) | 201 | (9\u00a0247) | - | (32\u00a0564) |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 66\u00a0050 | 16\u00a0298 | (1\u00a0579) | 601 | (10\u00a0622) | 70\u00a0749 |
% du chiffre d\u2019affaires | 17,7\u00a0% | 13,8\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 14,8\u00a0% |
Co\u00fbts de restructurations | (1\u00a0677) | (306) | - | - | - | (1\u00a0983) |
Provisions inhabituelles | - | - | - | - | - | - |
Autres | 93 | - | (896) | - | - | (803) |
Totaux des autres \u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels | (1\u00a0584) | (306) | (896) | - | - | (2\u00a0786) |
Paiements en actions | - | - | - | (18\u00a0006) | - | (18\u00a0006) |
Amortissement des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur lors des acquisitions | (16\u00a0100) | (2\u00a0200) | - | - | - | (18\u00a0300) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 48\u00a0366 | 13\u00a0792 | (2\u00a0475) | (17\u00a0405) | (10\u00a0622) | 31\u00a0657 |
% du chiffre d\u2019affaires | 13,0\u00a0% | 11,7\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 6,6\u00a0% |
\u00a0
La colonne des \u00e9liminations concerne des \u00e9liminations d\u2019op\u00e9rations r\u00e9ciproques entre les diff\u00e9rents segments ainsi que l\u2019\u00e9limination de la marge interne.
Les autres \u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels incluent en 2025 des indemnit\u00e9s de 1,5 million re\u00e7ues dans le cadre d\u2019un litige (voir notes 2.3 et 12.2). Ces indemnit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 revers\u00e9es au titre de compl\u00e9ment de prix pour l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE, ce compl\u00e9ment de prix \u00e9tant constat\u00e9 en charges sans modification de la valeur des titres ou du goodwill, du fait du d\u00e9lai de plus de 12 mois depuis l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE (IFRS 3R). Le produit et la charge se compensent au sein des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Navigation &\u00a0Robotique maritime | Technologies avanc\u00e9es | Structure EXAIL Technologies | IFRS\u00a016 | \u00c9liminations | Consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Carnet de commandes d\u00e9but de p\u00e9riode | n/c | n/c | n/c | n/c | n/c | 630\u00a0268 |
Carnet de commandes fin de p\u00e9riode | n/c | n/c | n/c | n/c | n/c | 708\u00a0392 |
Chiffre d\u2019affaires | 289\u00a0004 | 97\u00a0332 | 1\u00a0132 | - | (14\u00a0407) | 373\u00a0062 |
EBITDA courant | 60\u00a0722 | 15\u00a0195 | (1\u00a0231) | 8\u00a0541 | (9\u00a0408) | 73\u00a0820 |
% du chiffre d\u2019affaires | 21,0\u00a0% | 15,6\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 19,8\u00a0% |
Dotations aux amortissements nettes des reprises | (16\u00a0336) | (3\u00a0747) | (65) | (8\u00a0156) | - | (28\u00a0304) |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 44\u00a0386 | 11\u00a0448 | (1\u00a0297) | 385 | (9\u00a0408) | 45\u00a0515 |
% du chiffre d\u2019affaires | 15,4\u00a0% | 11,8\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 12,2\u00a0% |
Co\u00fbts de restructurations | (1\u00a0057) | (3\u00a0417) | - | - | - | (4\u00a0475) |
Provisions inhabituelles | - | - | - | - | - | - |
Co\u00fbts des acquisitions/cessions | (12) | - | - | - | - | (12) |
Autres | - | - | 31 | - | - | 31 |
Totaux des autres \u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels | (1\u00a0069) | (3\u00a0417) | 31 | - | - | (4\u00a0456) |
Paiements en actions | - | - | - | (4\u00a0662) | - | (4\u00a0662) |
Amortissement des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur lors des acquisitions | (16\u00a0123) | (2\u00a0200) | - | - | - | (18\u00a0323) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 27\u00a0194 | 5\u00a0831 | (1\u00a0266) | (4\u00a0277) | (9\u00a0408) | 18\u00a0074 |
% du chiffre d\u2019affaires | 9,4\u00a0% | 6,0\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 4,8\u00a0% |
\u00a0
La colonne des \u00e9liminations concerne des \u00e9liminations d\u2019op\u00e9rations r\u00e9ciproques entre les diff\u00e9rents segments ainsi que l\u2019\u00e9limination de la marge interne.
Les actifs sectoriels d\u00e9signent les actifs courants utilis\u00e9s dans les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles (stocks, clients, avances fournisseurs, autres d\u00e9biteurs d\u2019exploitation tels que les cr\u00e9ances sociales et fiscales), les immobilisations corporelles et incorporelles (y compris les goodwills)\u00a0; les passifs sectoriels d\u00e9signent les fournisseurs et autres passifs op\u00e9rationnels, les charges \u00e0 payer, avances clients, provisions pour garantie et charges li\u00e9es aux biens et services vendus.
Le total des actifs et des passifs sectoriels se r\u00e9concilient de la mani\u00e8re suivante avec le total des actifs et passifs du Groupe\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Navigation &\u00a0Robotique maritime | Technologies avanc\u00e9es | Dette nette et engagements financiers | Fonctions centrales et IFRS\u00a016 | \u00c9liminations | Consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Actifs sectoriels | 692\u00a0611 | 141\u00a0127 | - | 71\u00a0595 | (615) | 904\u00a0717 |
Autres actifs financiers courants | 1\u00a0437 | 313 | - | - | - | 1\u00a0750 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 148 | 3 | - | 2 | - | 154 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t exigible | 18\u00a0693 | 4\u00a0111 | - | 250 | - | 23\u00a0053 |
Autres actifs courants et non courants | 11\u00a0581 | 3\u00a0092 | - | 440 | (181) | 14\u00a0932 |
Tr\u00e9sorerie et autres \u00e9quivalents | - | - | 328\u00a0430 | - | - | 328\u00a0430 |
Actif total consolid\u00e9 | 724\u00a0470 | 148\u00a0645 | 328\u00a0430 | 72\u00a0287 | (796) | 1\u00a0273\u00a0036 |
Passifs sectoriels | 230\u00a0163 | 51\u00a0161 | - | 1\u00a0867 | (615) | 282\u00a0575 |
Provisions long terme | 5\u00a0466 | 1\u00a0343 | - | 2 | - | 6\u00a0811 |
Dettes financi\u00e8res long terme | - | - | 325\u00a0342 | - | - | 325\u00a0342 |
Dettes de loyers | 26\u00a0215 | 14\u00a0980 | - | 1\u00a0691 | - | 42\u00a0886 |
Instruments financiers et engagements envers les minoritaires | - | - | 41\u00a0768 | - | - | 41\u00a0768 |
Autres passifs courants et non courants | 27\u00a0284 | 7\u00a0782 | - | 275 | (181) | 35\u00a0160 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 24\u00a0999 | 12\u00a0160 | - | 6 | - | 37\u00a0164 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t exigible | 243 | 34 | - | - | - | 277 |
Passif total consolid\u00e9\u00a0* | 314\u00a0370 | 87\u00a0460 | 367\u00a0110 | 3\u00a0840 | (796) | 771\u00a0983 |
* Total du passif moins capitaux propres et int\u00e9r\u00eats minoritaires. |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Navigation &\u00a0Robotique maritime | Technologies avanc\u00e9es | Dette nette et engagements financiers | Fonctions centrales et IFRS\u00a016 | \u00c9liminations | Consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Actifs sectoriels | 614\u00a0010 | 116\u00a0815 | - | 10\u00a0311 | - | 741\u00a0135 |
Autres actifs financiers courants | 2\u00a0253 | 543 | - | - | - | 2\u00a0796 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 90 | 16 | - | 28 | - | 134 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t exigible | 18\u00a0849 | 3\u00a0372 | - | 250 | - | 22\u00a0471 |
Autres actifs courants et non courants | 11\u00a0759 | 3\u00a0310 | - | 363 | (417) | 15\u00a0016 |
Tr\u00e9sorerie et autres \u00e9quivalents | - | - | 50\u00a0277 | - | - | 50\u00a0277 |
Actif total consolid\u00e9 | 646\u00a0961 | 124\u00a0057 | 50\u00a0277 | 10\u00a0952 | (417) | 831\u00a0829 |
Passifs sectoriels | 126\u00a0021 | 42\u00a0378 | - | 715 | - | 169\u00a0114 |
Provisions long terme | 4\u00a0994 | 1\u00a0406 | - | 2 | - | 6\u00a0402 |
Dettes financi\u00e8res long terme | - | - | 308\u00a0197 | - | - | 308\u00a0197 |
Dettes de loyers | 25\u00a0889 | 12\u00a0713 | - | 1\u00a0895 | - | 40\u00a0496 |
Instruments financiers et engagements envers les minoritaires | - | - | 29\u00a0203 | - | - | 29\u00a0203 |
Autres passifs courants et non courants | 28\u00a0712 | 6\u00a0101 | - | 511 | (417) | 34\u00a0906 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 31\u00a0613 | 7\u00a0632 | - | 6 | - | 39\u00a0250 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t exigible | 181 | 27 | - | - | - | 208 |
Passif total consolid\u00e9\u00a0* | 217\u00a0410 | 70\u00a0257 | 337\u00a0400 | 3\u00a0127 | (417) | 627\u00a0776 |
* Total du passif moins capitaux propres et int\u00e9r\u00eats minoritaires. |
(en milliers d\u2019euros) | France | Europe | Afrique | Am\u00e9riques | Oc\u00e9anie | Asie | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Totaux | 101\u00a0417 | 225\u00a0163 | 1\u00a0720 | 41\u00a0363 | 1\u00a0933 | 106\u00a0948 | 478\u00a0545 |
En % | 21\u00a0% | 47\u00a0% | 0\u00a0% | 9\u00a0% | 0\u00a0% | 22\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | France | Europe | Afrique | Am\u00e9riques | Oc\u00e9anie | Asie | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Totaux | 93\u00a0850 | 180\u00a0352 | 1\u00a0472 | 35\u00a0791 | 370 | 61\u00a0227 | 373\u00a0062 |
En % | 25\u00a0% | 48\u00a0% | 0\u00a0% | 10\u00a0% | 0\u00a0% | 16\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
La ventilation est r\u00e9alis\u00e9e selon la g\u00e9ographie du client du Groupe. Une part du chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec des clients en France a pour destination un client final \u00e9tranger. Le chiffre d\u2019affaires export est notamment r\u00e9alis\u00e9 en Belgique (110\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02025 et 89\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024), aux \u00c9tats-Unis (33\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02025 et 30\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024) et au Royaume-Uni (22 millions d\u2019euros en\u00a02025 et 21\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0b00eeda-5315-4351-94a9-35fcf192f188": { "value": "Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a08 \u2014\u00a0Secteurs op\u00e9rationnels, l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e ci-apr\u00e8s est fond\u00e9e sur le reporting interne utilis\u00e9 par la Direction g\u00e9n\u00e9rale pour \u00e9valuer les performances et allouer les ressources aux diff\u00e9rents secteurs. La Direction g\u00e9n\u00e9rale repr\u00e9sente le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel au sens de la norme IFRS\u00a08.
Les deux p\u00f4les d\u00e9finis comme secteurs op\u00e9rationnels depuis\u00a02023 sont les suivants\u00a0:
Les indicateurs cl\u00e9s par p\u00f4le pr\u00e9sent\u00e9s dans les tableaux ci-apr\u00e8s sont les suivants\u00a0:
Le Groupe utilise des informations financi\u00e8res sectorielles \u00e0 caract\u00e8re non strictement comptable, dans un but informatif, de gestion et de planification, car ces informations lui semblent pertinentes pour \u00e9valuer la performance de ses activit\u00e9s p\u00e9rennes. Ces informations compl\u00e9mentaires ne peuvent se substituer \u00e0 toute mesure des performances op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res \u00e0 caract\u00e8re strictement comptable.\u00a0
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel inclut l\u2019ensemble des produits et des charges autres que\u00a0:
Pour am\u00e9liorer la comparabilit\u00e9 des exercices et am\u00e9liorer le suivi des performances op\u00e9rationnelles, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019isoler certains \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel et de faire appara\u00eetre un \u00ab\u00a0r\u00e9sultat d\u2019exploitation\u00a0\u00bb. Il utilise \u00e9galement un indicateur d\u2019EBITDA courant. Ces indicateurs non strictement comptables ne constituent pas des agr\u00e9gats financiers d\u00e9finis par les normes IFRS, ce sont des indicateurs alternatifs de performance. Ils pourraient ne pas \u00eatre comparables \u00e0 des indicateurs d\u00e9nomm\u00e9s de fa\u00e7on similaire par d\u2019autres entreprises, en fonction des d\u00e9finitions retenues par celles-ci.
Les comptes de r\u00e9sultat sectoriels\u00a02025 et 2024 sont rapproch\u00e9s ci-dessous des comptes consolid\u00e9s du Groupe. Ils sont \u00e9tablis conform\u00e9ment au reporting op\u00e9rationnel du Groupe, dans lequel les normes IFRS 16 et IFRS 2 ne sont pas appliqu\u00e9es.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Navigation &\u00a0Robotique maritime | Technologies avanc\u00e9es | Structure EXAIL Technologies | IFRS\u00a016 | \u00c9liminations | Consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Carnet de commandes d\u00e9but de p\u00e9riode | n/c | n/c | n/c | n/c | n/c | 708\u00a0392 |
Carnet de commandes fin de p\u00e9riode | n/c | n/c | n/c | n/c | n/c | 1\u00a0073\u00a0947 |
Chiffre d\u2019affaires | 373\u00a0009 | 117\u00a0951 | 1\u00a0169 | - | (13\u00a0584) | 478\u00a0545 |
EBITDA courant | 84\u00a0164 | 21\u00a0700 | (1\u00a0779) | 9\u00a0848 | (10\u00a0622) | 103\u00a0313 |
% du chiffre d\u2019affaires | 22,6\u00a0% | 18,4\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 21,6\u00a0% |
Dotations aux amortissements nettes des reprises | (18\u00a0114) | (5\u00a0402) | 201 | (9\u00a0247) | - | (32\u00a0564) |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 66\u00a0050 | 16\u00a0298 | (1\u00a0579) | 601 | (10\u00a0622) | 70\u00a0749 |
% du chiffre d\u2019affaires | 17,7\u00a0% | 13,8\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 14,8\u00a0% |
Co\u00fbts de restructurations | (1\u00a0677) | (306) | - | - | - | (1\u00a0983) |
Provisions inhabituelles | - | - | - | - | - | - |
Autres | 93 | - | (896) | - | - | (803) |
Totaux des autres \u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels | (1\u00a0584) | (306) | (896) | - | - | (2\u00a0786) |
Paiements en actions | - | - | - | (18\u00a0006) | - | (18\u00a0006) |
Amortissement des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur lors des acquisitions | (16\u00a0100) | (2\u00a0200) | - | - | - | (18\u00a0300) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 48\u00a0366 | 13\u00a0792 | (2\u00a0475) | (17\u00a0405) | (10\u00a0622) | 31\u00a0657 |
% du chiffre d\u2019affaires | 13,0\u00a0% | 11,7\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 6,6\u00a0% |
\u00a0
La colonne des \u00e9liminations concerne des \u00e9liminations d\u2019op\u00e9rations r\u00e9ciproques entre les diff\u00e9rents segments ainsi que l\u2019\u00e9limination de la marge interne.
Les autres \u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels incluent en 2025 des indemnit\u00e9s de 1,5 million re\u00e7ues dans le cadre d\u2019un litige (voir notes 2.3 et 12.2). Ces indemnit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 revers\u00e9es au titre de compl\u00e9ment de prix pour l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE, ce compl\u00e9ment de prix \u00e9tant constat\u00e9 en charges sans modification de la valeur des titres ou du goodwill, du fait du d\u00e9lai de plus de 12 mois depuis l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE (IFRS 3R). Le produit et la charge se compensent au sein des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Navigation &\u00a0Robotique maritime | Technologies avanc\u00e9es | Structure EXAIL Technologies | IFRS\u00a016 | \u00c9liminations | Consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Carnet de commandes d\u00e9but de p\u00e9riode | n/c | n/c | n/c | n/c | n/c | 630\u00a0268 |
Carnet de commandes fin de p\u00e9riode | n/c | n/c | n/c | n/c | n/c | 708\u00a0392 |
Chiffre d\u2019affaires | 289\u00a0004 | 97\u00a0332 | 1\u00a0132 | - | (14\u00a0407) | 373\u00a0062 |
EBITDA courant | 60\u00a0722 | 15\u00a0195 | (1\u00a0231) | 8\u00a0541 | (9\u00a0408) | 73\u00a0820 |
% du chiffre d\u2019affaires | 21,0\u00a0% | 15,6\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 19,8\u00a0% |
Dotations aux amortissements nettes des reprises | (16\u00a0336) | (3\u00a0747) | (65) | (8\u00a0156) | - | (28\u00a0304) |
R\u00e9sultat d\u2019exploitation | 44\u00a0386 | 11\u00a0448 | (1\u00a0297) | 385 | (9\u00a0408) | 45\u00a0515 |
% du chiffre d\u2019affaires | 15,4\u00a0% | 11,8\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 12,2\u00a0% |
Co\u00fbts de restructurations | (1\u00a0057) | (3\u00a0417) | - | - | - | (4\u00a0475) |
Provisions inhabituelles | - | - | - | - | - | - |
Co\u00fbts des acquisitions/cessions | (12) | - | - | - | - | (12) |
Autres | - | - | 31 | - | - | 31 |
Totaux des autres \u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels | (1\u00a0069) | (3\u00a0417) | 31 | - | - | (4\u00a0456) |
Paiements en actions | - | - | - | (4\u00a0662) | - | (4\u00a0662) |
Amortissement des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur lors des acquisitions | (16\u00a0123) | (2\u00a0200) | - | - | - | (18\u00a0323) |
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 27\u00a0194 | 5\u00a0831 | (1\u00a0266) | (4\u00a0277) | (9\u00a0408) | 18\u00a0074 |
% du chiffre d\u2019affaires | 9,4\u00a0% | 6,0\u00a0% | n/a | n/a | n/a | 4,8\u00a0% |
\u00a0
La colonne des \u00e9liminations concerne des \u00e9liminations d\u2019op\u00e9rations r\u00e9ciproques entre les diff\u00e9rents segments ainsi que l\u2019\u00e9limination de la marge interne.
Les actifs sectoriels d\u00e9signent les actifs courants utilis\u00e9s dans les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles (stocks, clients, avances fournisseurs, autres d\u00e9biteurs d\u2019exploitation tels que les cr\u00e9ances sociales et fiscales), les immobilisations corporelles et incorporelles (y compris les goodwills)\u00a0; les passifs sectoriels d\u00e9signent les fournisseurs et autres passifs op\u00e9rationnels, les charges \u00e0 payer, avances clients, provisions pour garantie et charges li\u00e9es aux biens et services vendus.
Le total des actifs et des passifs sectoriels se r\u00e9concilient de la mani\u00e8re suivante avec le total des actifs et passifs du Groupe\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Navigation &\u00a0Robotique maritime | Technologies avanc\u00e9es | Dette nette et engagements financiers | Fonctions centrales et IFRS\u00a016 | \u00c9liminations | Consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Actifs sectoriels | 692\u00a0611 | 141\u00a0127 | - | 71\u00a0595 | (615) | 904\u00a0717 |
Autres actifs financiers courants | 1\u00a0437 | 313 | - | - | - | 1\u00a0750 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 148 | 3 | - | 2 | - | 154 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t exigible | 18\u00a0693 | 4\u00a0111 | - | 250 | - | 23\u00a0053 |
Autres actifs courants et non courants | 11\u00a0581 | 3\u00a0092 | - | 440 | (181) | 14\u00a0932 |
Tr\u00e9sorerie et autres \u00e9quivalents | - | - | 328\u00a0430 | - | - | 328\u00a0430 |
Actif total consolid\u00e9 | 724\u00a0470 | 148\u00a0645 | 328\u00a0430 | 72\u00a0287 | (796) | 1\u00a0273\u00a0036 |
Passifs sectoriels | 230\u00a0163 | 51\u00a0161 | - | 1\u00a0867 | (615) | 282\u00a0575 |
Provisions long terme | 5\u00a0466 | 1\u00a0343 | - | 2 | - | 6\u00a0811 |
Dettes financi\u00e8res long terme | - | - | 325\u00a0342 | - | - | 325\u00a0342 |
Dettes de loyers | 26\u00a0215 | 14\u00a0980 | - | 1\u00a0691 | - | 42\u00a0886 |
Instruments financiers et engagements envers les minoritaires | - | - | 41\u00a0768 | - | - | 41\u00a0768 |
Autres passifs courants et non courants | 27\u00a0284 | 7\u00a0782 | - | 275 | (181) | 35\u00a0160 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 24\u00a0999 | 12\u00a0160 | - | 6 | - | 37\u00a0164 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t exigible | 243 | 34 | - | - | - | 277 |
Passif total consolid\u00e9\u00a0* | 314\u00a0370 | 87\u00a0460 | 367\u00a0110 | 3\u00a0840 | (796) | 771\u00a0983 |
* Total du passif moins capitaux propres et int\u00e9r\u00eats minoritaires. |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Navigation &\u00a0Robotique maritime | Technologies avanc\u00e9es | Dette nette et engagements financiers | Fonctions centrales et IFRS\u00a016 | \u00c9liminations | Consolid\u00e9 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Actifs sectoriels | 614\u00a0010 | 116\u00a0815 | - | 10\u00a0311 | - | 741\u00a0135 |
Autres actifs financiers courants | 2\u00a0253 | 543 | - | - | - | 2\u00a0796 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 90 | 16 | - | 28 | - | 134 |
Actifs d\u2019imp\u00f4t exigible | 18\u00a0849 | 3\u00a0372 | - | 250 | - | 22\u00a0471 |
Autres actifs courants et non courants | 11\u00a0759 | 3\u00a0310 | - | 363 | (417) | 15\u00a0016 |
Tr\u00e9sorerie et autres \u00e9quivalents | - | - | 50\u00a0277 | - | - | 50\u00a0277 |
Actif total consolid\u00e9 | 646\u00a0961 | 124\u00a0057 | 50\u00a0277 | 10\u00a0952 | (417) | 831\u00a0829 |
Passifs sectoriels | 126\u00a0021 | 42\u00a0378 | - | 715 | - | 169\u00a0114 |
Provisions long terme | 4\u00a0994 | 1\u00a0406 | - | 2 | - | 6\u00a0402 |
Dettes financi\u00e8res long terme | - | - | 308\u00a0197 | - | - | 308\u00a0197 |
Dettes de loyers | 25\u00a0889 | 12\u00a0713 | - | 1\u00a0895 | - | 40\u00a0496 |
Instruments financiers et engagements envers les minoritaires | - | - | 29\u00a0203 | - | - | 29\u00a0203 |
Autres passifs courants et non courants | 28\u00a0712 | 6\u00a0101 | - | 511 | (417) | 34\u00a0906 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | 31\u00a0613 | 7\u00a0632 | - | 6 | - | 39\u00a0250 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t exigible | 181 | 27 | - | - | - | 208 |
Passif total consolid\u00e9\u00a0* | 217\u00a0410 | 70\u00a0257 | 337\u00a0400 | 3\u00a0127 | (417) | 627\u00a0776 |
* Total du passif moins capitaux propres et int\u00e9r\u00eats minoritaires. |
(en milliers d\u2019euros) | France | Europe | Afrique | Am\u00e9riques | Oc\u00e9anie | Asie | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Totaux | 101\u00a0417 | 225\u00a0163 | 1\u00a0720 | 41\u00a0363 | 1\u00a0933 | 106\u00a0948 | 478\u00a0545 |
En % | 21\u00a0% | 47\u00a0% | 0\u00a0% | 9\u00a0% | 0\u00a0% | 22\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | France | Europe | Afrique | Am\u00e9riques | Oc\u00e9anie | Asie | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Totaux | 93\u00a0850 | 180\u00a0352 | 1\u00a0472 | 35\u00a0791 | 370 | 61\u00a0227 | 373\u00a0062 |
En % | 25\u00a0% | 48\u00a0% | 0\u00a0% | 10\u00a0% | 0\u00a0% | 16\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
La ventilation est r\u00e9alis\u00e9e selon la g\u00e9ographie du client du Groupe. Une part du chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec des clients en France a pour destination un client final \u00e9tranger. Le chiffre d\u2019affaires export est notamment r\u00e9alis\u00e9 en Belgique (110\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02025 et 89\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024), aux \u00c9tats-Unis (33\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02025 et 30\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024) et au Royaume-Uni (22 millions d\u2019euros en\u00a02025 et 21\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024).
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|---|---|---|---|---|---|---|---|
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En % | 21\u00a0% | 47\u00a0% | 0\u00a0% | 9\u00a0% | 0\u00a0% | 22\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | France | Europe | Afrique | Am\u00e9riques | Oc\u00e9anie | Asie | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Totaux | 93\u00a0850 | 180\u00a0352 | 1\u00a0472 | 35\u00a0791 | 370 | 61\u00a0227 | 373\u00a0062 |
En % | 25\u00a0% | 48\u00a0% | 0\u00a0% | 10\u00a0% | 0\u00a0% | 16\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
La ventilation est r\u00e9alis\u00e9e selon la g\u00e9ographie du client du Groupe. Une part du chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec des clients en France a pour destination un client final \u00e9tranger. Le chiffre d\u2019affaires export est notamment r\u00e9alis\u00e9 en Belgique (110\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02025 et 89\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024), aux \u00c9tats-Unis (33\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02025 et 30\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024) et au Royaume-Uni (22 millions d\u2019euros en\u00a02025 et 21\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024).
Le Groupe applique la norme IFRS\u00a015 relative \u00e0 la reconnaissance des revenus des contrats avec les clients. Ses revenus sont constitu\u00e9s de ventes de marchandises, de prestations de services et, pour une part importante, des revenus de r\u00e9alisation de projets.
La m\u00e9thode de l\u2019avancement s\u2019applique aux activit\u00e9s de projets. Pour ces activit\u00e9s, les solutions construites sont con\u00e7ues pour les besoins sp\u00e9cifiques et uniques d\u2019un client. La m\u00e9thode est applicable d\u00e8s lors que le bien vendu n\u2019a pas d\u2019usage alternatif et que le Groupe dispose d\u2019un droit irr\u00e9vocable \u00e0 paiement au titre des travaux r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 date (correspondant aux co\u00fbts encourus \u00e0 date, plus une marge raisonnable) en cas de r\u00e9siliation pour une raison autre qu\u2019un d\u00e9faut de performance du Groupe. Par ailleurs, les revenus de la majorit\u00e9 des contrats de services sont reconnus au cours du temps car le client re\u00e7oit et utilise simultan\u00e9ment les b\u00e9n\u00e9fices du service fourni.
Les produits des contrats peuvent inclure des composantes variables \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse (remises, r\u00e9visions, indexation, p\u00e9nalit\u00e9s, r\u00e9clamations\u2026). Les r\u00e9clamations sont prises en compte quand elles peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9es de mani\u00e8re fiable et d\u00e8s lors que les n\u00e9gociations du Groupe ont atteint une \u00e9tape avec le client rendant probable l\u2019acceptation de ces r\u00e9clamations.
L\u2019estimation du chiffre d\u2019affaires et des co\u00fbts \u00e0 terminaison font l\u2019objet de revues r\u00e9guli\u00e8res de la part des responsables op\u00e9rationnels et financiers. Dans le cas o\u00f9 la pr\u00e9vision \u00e0 fin d\u2019affaires fait appara\u00eetre un r\u00e9sultat d\u00e9ficitaire, une provision pour perte \u00e0 terminaison est comptabilis\u00e9e ind\u00e9pendamment de l\u2019avancement de l\u2019affaire. Les provisions pour pertes \u00e0 terminaison sont pr\u00e9sent\u00e9es au passif du bilan. La m\u00e9thode de calcul de l\u2019avancement est celle des co\u00fbts (le taux d\u2019avancement est \u00e9gal au rapport entre les co\u00fbts constat\u00e9s \u00e0 date et les co\u00fbts totaux estim\u00e9s \u00e0 fin d\u2019affaires).
La m\u00e9thode concernant les ventes de produits est de comptabiliser le revenu \u00e0 la date de transfert du contr\u00f4le des biens au client.
Le carnet de commandes correspond au montant des contrats des clients pour lequel il n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 reconnu de chiffre d\u2019affaires.
Les \u00ab\u00a0actifs sur contrats\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0passifs sur contrats\u00a0\u00bb sont d\u00e9termin\u00e9s contrat par contrat. Les \u00ab\u00a0actifs sur contrats\u00a0\u00bb correspondent aux contrats en cours dont la valeur des actifs cr\u00e9\u00e9s exc\u00e8de les avances re\u00e7ues. Les \u00ab\u00a0passifs sur contrats\u00a0\u00bb correspondent \u00e0 l\u2019ensemble des contrats dans une situation o\u00f9 les actifs (cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement) sont inf\u00e9rieurs aux passifs (avances re\u00e7ues des clients et produits diff\u00e9r\u00e9s enregistr\u00e9s quand la facturation \u00e9mise est sup\u00e9rieure au chiffre d\u2019affaires reconnu \u00e0 date).Le carnet de commandes (chiffre d\u2019affaires restant \u00e0 comptabiliser) est indiqu\u00e9 en note\u00a03.1.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Travaux en cours\u00a0(A) | 1\u00a0927 | 3\u00a0235 |
Cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement\u00a0(B) | 214\u00a0724 | 94\u00a0950 |
Acomptes re\u00e7us\u00a0(C) | 47\u00a0133 | 26\u00a0292 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s\u00a0(D) | 8\u00a0718 | 8\u00a0742 |
Actifs de contrats (a) +\u00a0(b) -\u00a0(c) -\u00a0(d) | 160\u00a0799 | 63\u00a0151 |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Travaux en cours\u00a0(A) | 384 | 269 |
Cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement\u00a0(B) | 6\u00a0927 | 13\u00a0460 |
Acomptes re\u00e7us\u00a0(C) | 66\u00a0722 | 30\u00a0390 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s\u00a0(D) | 79\u00a0792 | 44\u00a0758 |
Passifs de contrats\u00a0(a) -\u00a0(b) +\u00a0(c) +\u00a0(d)\u00a0 | 139\u00a0203 | 61\u00a0418 |
(en milliers d\u2019euros) | France | Europe | Afrique | Am\u00e9riques | Oc\u00e9anie | Asie | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Totaux | 101\u00a0417 | 225\u00a0163 | 1\u00a0720 | 41\u00a0363 | 1\u00a0933 | 106\u00a0948 | 478\u00a0545 |
En % | 21\u00a0% | 47\u00a0% | 0\u00a0% | 9\u00a0% | 0\u00a0% | 22\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | France | Europe | Afrique | Am\u00e9riques | Oc\u00e9anie | Asie | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Totaux | 93\u00a0850 | 180\u00a0352 | 1\u00a0472 | 35\u00a0791 | 370 | 61\u00a0227 | 373\u00a0062 |
En % | 25\u00a0% | 48\u00a0% | 0\u00a0% | 10\u00a0% | 0\u00a0% | 16\u00a0% | 100\u00a0% |
\u00a0
La ventilation est r\u00e9alis\u00e9e selon la g\u00e9ographie du client du Groupe. Une part du chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 avec des clients en France a pour destination un client final \u00e9tranger. Le chiffre d\u2019affaires export est notamment r\u00e9alis\u00e9 en Belgique (110\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02025 et 89\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024), aux \u00c9tats-Unis (33\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02025 et 30\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024) et au Royaume-Uni (22 millions d\u2019euros en\u00a02025 et 21\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02024).
Le Groupe applique la norme IFRS\u00a015 relative \u00e0 la reconnaissance des revenus des contrats avec les clients. Ses revenus sont constitu\u00e9s de ventes de marchandises, de prestations de services et, pour une part importante, des revenus de r\u00e9alisation de projets.
La m\u00e9thode de l\u2019avancement s\u2019applique aux activit\u00e9s de projets. Pour ces activit\u00e9s, les solutions construites sont con\u00e7ues pour les besoins sp\u00e9cifiques et uniques d\u2019un client. La m\u00e9thode est applicable d\u00e8s lors que le bien vendu n\u2019a pas d\u2019usage alternatif et que le Groupe dispose d\u2019un droit irr\u00e9vocable \u00e0 paiement au titre des travaux r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 date (correspondant aux co\u00fbts encourus \u00e0 date, plus une marge raisonnable) en cas de r\u00e9siliation pour une raison autre qu\u2019un d\u00e9faut de performance du Groupe. Par ailleurs, les revenus de la majorit\u00e9 des contrats de services sont reconnus au cours du temps car le client re\u00e7oit et utilise simultan\u00e9ment les b\u00e9n\u00e9fices du service fourni.
Les produits des contrats peuvent inclure des composantes variables \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse (remises, r\u00e9visions, indexation, p\u00e9nalit\u00e9s, r\u00e9clamations\u2026). Les r\u00e9clamations sont prises en compte quand elles peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9es de mani\u00e8re fiable et d\u00e8s lors que les n\u00e9gociations du Groupe ont atteint une \u00e9tape avec le client rendant probable l\u2019acceptation de ces r\u00e9clamations.
L\u2019estimation du chiffre d\u2019affaires et des co\u00fbts \u00e0 terminaison font l\u2019objet de revues r\u00e9guli\u00e8res de la part des responsables op\u00e9rationnels et financiers. Dans le cas o\u00f9 la pr\u00e9vision \u00e0 fin d\u2019affaires fait appara\u00eetre un r\u00e9sultat d\u00e9ficitaire, une provision pour perte \u00e0 terminaison est comptabilis\u00e9e ind\u00e9pendamment de l\u2019avancement de l\u2019affaire. Les provisions pour pertes \u00e0 terminaison sont pr\u00e9sent\u00e9es au passif du bilan. La m\u00e9thode de calcul de l\u2019avancement est celle des co\u00fbts (le taux d\u2019avancement est \u00e9gal au rapport entre les co\u00fbts constat\u00e9s \u00e0 date et les co\u00fbts totaux estim\u00e9s \u00e0 fin d\u2019affaires).
La m\u00e9thode concernant les ventes de produits est de comptabiliser le revenu \u00e0 la date de transfert du contr\u00f4le des biens au client.
Le carnet de commandes correspond au montant des contrats des clients pour lequel il n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 reconnu de chiffre d\u2019affaires.
Le carnet de commandes (chiffre d\u2019affaires restant \u00e0 comptabiliser) est indiqu\u00e9 en note\u00a03.1.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Travaux en cours\u00a0(A) | 1\u00a0927 | 3\u00a0235 |
Cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement\u00a0(B) | 214\u00a0724 | 94\u00a0950 |
Acomptes re\u00e7us\u00a0(C) | 47\u00a0133 | 26\u00a0292 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s\u00a0(D) | 8\u00a0718 | 8\u00a0742 |
Actifs de contrats (a) +\u00a0(b) -\u00a0(c) -\u00a0(d) | 160\u00a0799 | 63\u00a0151 |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Travaux en cours\u00a0(A) | 384 | 269 |
Cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement\u00a0(B) | 6\u00a0927 | 13\u00a0460 |
Acomptes re\u00e7us\u00a0(C) | 66\u00a0722 | 30\u00a0390 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s\u00a0(D) | 79\u00a0792 | 44\u00a0758 |
Passifs de contrats\u00a0(a) -\u00a0(b) +\u00a0(c) +\u00a0(d)\u00a0 | 139\u00a0203 | 61\u00a0418 |
Le Groupe applique la norme IFRS\u00a015 relative \u00e0 la reconnaissance des revenus des contrats avec les clients. Ses revenus sont constitu\u00e9s de ventes de marchandises, de prestations de services et, pour une part importante, des revenus de r\u00e9alisation de projets.
La m\u00e9thode de l\u2019avancement s\u2019applique aux activit\u00e9s de projets. Pour ces activit\u00e9s, les solutions construites sont con\u00e7ues pour les besoins sp\u00e9cifiques et uniques d\u2019un client. La m\u00e9thode est applicable d\u00e8s lors que le bien vendu n\u2019a pas d\u2019usage alternatif et que le Groupe dispose d\u2019un droit irr\u00e9vocable \u00e0 paiement au titre des travaux r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 date (correspondant aux co\u00fbts encourus \u00e0 date, plus une marge raisonnable) en cas de r\u00e9siliation pour une raison autre qu\u2019un d\u00e9faut de performance du Groupe. Par ailleurs, les revenus de la majorit\u00e9 des contrats de services sont reconnus au cours du temps car le client re\u00e7oit et utilise simultan\u00e9ment les b\u00e9n\u00e9fices du service fourni.
Les produits des contrats peuvent inclure des composantes variables \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse (remises, r\u00e9visions, indexation, p\u00e9nalit\u00e9s, r\u00e9clamations\u2026). Les r\u00e9clamations sont prises en compte quand elles peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9es de mani\u00e8re fiable et d\u00e8s lors que les n\u00e9gociations du Groupe ont atteint une \u00e9tape avec le client rendant probable l\u2019acceptation de ces r\u00e9clamations.
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La m\u00e9thode concernant les ventes de produits est de comptabiliser le revenu \u00e0 la date de transfert du contr\u00f4le des biens au client.
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Les \u00ab\u00a0actifs sur contrats\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0passifs sur contrats\u00a0\u00bb sont d\u00e9termin\u00e9s contrat par contrat. Les \u00ab\u00a0actifs sur contrats\u00a0\u00bb correspondent aux contrats en cours dont la valeur des actifs cr\u00e9\u00e9s exc\u00e8de les avances re\u00e7ues. Les \u00ab\u00a0passifs sur contrats\u00a0\u00bb correspondent \u00e0 l\u2019ensemble des contrats dans une situation o\u00f9 les actifs (cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement) sont inf\u00e9rieurs aux passifs (avances re\u00e7ues des clients et produits diff\u00e9r\u00e9s enregistr\u00e9s quand la facturation \u00e9mise est sup\u00e9rieure au chiffre d\u2019affaires reconnu \u00e0 date).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_04ca5403-22de-4a5c-a727-95b31afadf90": { "value": "Les autres produits de l\u2019activit\u00e9 sont principalement constitu\u00e9s de subventions et de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche (CIR).
Les subventions et le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche (CIR) qui couvrent en totalit\u00e9 ou partiellement le co\u00fbt d\u2019un actif sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat au m\u00eame rythme que son amortissement. La partie correspondant \u00e0 un actif non amorti est ainsi constat\u00e9e en produits diff\u00e9r\u00e9s, le montant cumul\u00e9 des subventions et du CIR non encore constat\u00e9 en r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 28,3 millions d\u2019euros (voir note\u00a04.6).\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Subventions | 5\u00a0962 | 6\u00a0176 |
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche | 21\u00a0105 | 21\u00a0333 |
Sous-totaux des subventions et CIR de la p\u00e9riode | 27\u00a0068 | 27\u00a0509 |
Subventions et CIR des exercices pr\u00e9c\u00e9dents constat\u00e9s en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode | 3\u00a0810 | 2\u00a0856 |
Subventions et CIR de la p\u00e9riode constat\u00e9s en produits diff\u00e9r\u00e9s | (4\u00a0790) | (6\u00a0529) |
Totaux des autres produits de l\u2019activit\u00e9 | 26\u00a0088 | 23\u00a0836 |
\u00a0 |
Les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche qui n\u2019ont pu \u00eatre imput\u00e9es sur de l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou c\u00e9d\u00e9es figurent \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9 dans le poste \u00ab\u00a0Actifs d\u2019imp\u00f4t exigible\u00a0\u00bb pour 21,8 millions d\u2019euros (voir note\u00a09.1.1). Les cr\u00e9ances de CIR c\u00e9d\u00e9es (20,1 millions d\u2019euros en 2025) sont d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et quasiment sans recours, avec une retenue de garantie de 5 %.
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\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Subventions | 5\u00a0962 | 6\u00a0176 |
Cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche | 21\u00a0105 | 21\u00a0333 |
Sous-totaux des subventions et CIR de la p\u00e9riode | 27\u00a0068 | 27\u00a0509 |
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\u00a0 |
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|---|---|---|
Dotations aux amortissements et provisions | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles, hors incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur\u00a0* | (9\u00a0863) | (6\u00a0270) |
Immobilisations corporelles | (10\u00a0505) | (8\u00a0848) |
Co\u00fbts d\u2019obtention et d\u2019ex\u00e9cution de contrats | (256) | (448) |
Droits d\u2019utilisation | (9\u00a0247) | (8\u00a0156) |
Sous-totaux | (29\u00a0871) | (23\u00a0722) |
Dotations aux provisions nettes des reprises | \u00a0 | \u00a0 |
Stocks et encours | (434) | (2\u00a0899) |
Cr\u00e9ances clients | 474 | (728) |
Provisions long terme et court terme | (2\u00a0732) | (955) |
Sous-totaux | (2\u00a0692) | (4\u00a0583) |
Totaux des dotations nettes aux amortissements et provisions | (32\u00a0564) | (28\u00a0304) |
Dotations aux amortissements des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur\u00a0* | (18\u00a0300) | (18\u00a0323) |
* Pour enrichir l\u2019information financi\u00e8re, le Groupe fait apparaitre les amortissements des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur lors des acquisitions sur une ligne distincte |
\u00a0
Les droits d\u2019utilisation se d\u00e9composent ainsi, par nature d\u2019actif sous-jacent\u00a0:
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Immobilier | Autres actifs | Totaux |
|---|---|---|---|
Valeurs brutes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 57\u00a0684 | 2\u00a0269 | 59\u00a0953 |
Acquisitions | 1\u00a0993 | 1\u00a0229 | 3\u00a0222 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - |
Sorties de contrats | (2\u00a0513) | (328) | (2\u00a0841) |
R\u00e9\u00e9valuations de contrats | 8\u00a0978 | 179 | 9\u00a0157 |
Autres mouvements | - | - | - |
Effet des variations de change | (301) | (1) | (302) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 65\u00a0840 | 3\u00a0348 | 69\u00a0188 |
Amortissements et pertes de valeur | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 20\u00a0418 | 1\u00a0411 | 21\u00a0829 |
Dotations aux amortissements | 8\u00a0498 | 749 | 9\u00a0247 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - |
Pertes de valeur | - | - | - |
Sorties de contrats | (2\u00a0376) | (325) | (2\u00a0702) |
R\u00e9\u00e9valuations de contrats | - | - | - |
Autres mouvements | (3) | 3 | (1) |
Effets des variations de change | (136) | - | (136) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 26\u00a0399 | 1\u00a0838 | 28\u00a0237 |
Valeurs nettes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 37\u00a0267 | 858 | 38\u00a0125 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 39\u00a0441 | 1\u00a0510 | 40\u00a0951 |
\u00a0
Les acquisitions de la p\u00e9riode correspondent \u00e0 des nouveaux contrats de location. Les r\u00e9\u00e9valuations de contrats correspondent essentiellement \u00e0 des renouvellements de baux immobiliers pr\u00e9alablement existants mais arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance ainsi qu\u2019\u00e0 des extensions de sites existants. Le bail de Cou\u00ebron (44) et le bail de Bonneuil-sur-Marne (94) ont notamment \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9s pour une p\u00e9riode de dix ans.
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont enregistr\u00e9es au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles sont ensuite \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a038 \u2014\u00a0Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations. Ces \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es selon les m\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement admises, fond\u00e9es sur les revenus futurs. Leur valeur fait l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin de s\u2019assurer qu\u2019aucune perte de valeur ne doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.Les immobilisations incorporelles, \u00e0 l\u2019exception des marques, sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, en tenant compte le cas \u00e9ch\u00e9ant de la dur\u00e9e de leur protection par des dispositions l\u00e9gales et r\u00e9glementaires.
La valeur des immobilisations incorporelles amorties est test\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Les pertes de valeur r\u00e9sultant des tests d\u2019\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant en \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises ne sont pas amorties lorsque leur dur\u00e9e de vie pr\u00e9sente un caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9. Les crit\u00e8res qui permettent de fixer le caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9 ou non de la dur\u00e9e de vie de ces actifs incorporels, et le cas \u00e9ch\u00e9ant leur dur\u00e9e de vie, sont les suivants\u00a0:
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Projets de d\u00e9veloppement | Co\u00fbts d\u2019obtention et d\u2019ex\u00e9cution | Autres immobilisations incorporelles | Immobilisations | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 295\u00a0160 | 3\u00a0151 | 87\u00a0163 | 1\u00a0275 | 386\u00a0749 |
Acquisitions | 20\u00a0057 | - | 404 | 301 | 20\u00a0761 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Sorties | - | - | (1\u00a0311) | - | (1\u00a0311) |
Autres mouvements | 764 | (7) | 445 | (1\u00a0048) | 155 |
Effet des variations de change | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 315\u00a0981 | 3\u00a0145 | 86\u00a0700 | 528 | 406\u00a0354 |
Amortissements et pertes de valeur | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 83\u00a0118 | 2\u00a0140 | 30\u00a0486 | - | 115\u00a0744 |
Dotations aux amortissements | 20\u00a0817 | 256 | 7\u00a0557 | - | 28\u00a0629 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Pertes de valeur | - | - | - | - | - |
Sorties | - | - | (1\u00a0217) | - | (1\u00a0217) |
Autres mouvements | - | (3) | 4 | - | 1 |
Effet des variations de change | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 103\u00a0935 | 2\u00a0393 | 36\u00a0830 | - | 143\u00a0158 |
Valeurs nettes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 212\u00a0042 | 1\u00a0012 | 56\u00a0677 | 1\u00a0275 | 271\u00a0005 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 212\u00a0047 | 752 | 49\u00a0870 | 528 | 263\u00a0196 |
\u00a0
Les immobilisations incorporelles reconnues \u00e0 la juste valeur dans le cadre des acquisitions repr\u00e9sentent 187,5 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 en valeur nette (205,8 millions d\u2019euros en 2024), dont 138,6 millions au sein des projets de d\u00e9veloppement et 48,9 millions au sein des autres immobilisations incorporelles (des relations clients). Les amortissements de la p\u00e9riode de ces immobilisations se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 18,3 millions d\u2019euros, ils figurent sur une ligne d\u00e9di\u00e9e du compte de r\u00e9sultat et sont reclass\u00e9s, pour les besoins des indicateurs alternatifs de performance utilis\u00e9s par le Groupe, au sein des \u00ab\u00a0 autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0 \u00bb.
Les immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation selon les modalit\u00e9s indiqu\u00e9es en note\u00a06.4.Les immobilisations corporelles sont principalement compos\u00e9es de terrains, constructions et mat\u00e9riels de production et sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a016\u00a0\u2014 Immobilisations corporelles.Les amortissements sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire au niveau des composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilisation distinctes qui constituent les immobilisations, sans prendre en compte de valeurs r\u00e9siduelles. Ces dur\u00e9es correspondent en g\u00e9n\u00e9ral aux dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 suivantes\u00a0:
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles directement rattach\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 tiennent compte des cycles de vie estim\u00e9s des produits. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles sont revues p\u00e9riodiquement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es prospectivement selon les circonstances.
Les immobilisations corporelles font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Terrains et constructions | Agencements | Immobilisations | Avances et\u00a0acomptes | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 26\u00a0035 | 105\u00a0257 | 6\u00a0998 | 940 | 139\u00a0230 |
Acquisitions * | 833 | 8\u00a0593 | 4\u00a0862 | - | 14\u00a0288 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Sorties | (313) | (2\u00a0400) | - | - | (2\u00a0713) |
Autres mouvements | 910 | 5\u00a0261 | (5\u00a0417) | (892) | (138) |
Effet des variations de change | (18) | (120) | - | - | (137) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 27\u00a0447 | 116\u00a0592 | 6\u00a0443 | 48 | 150\u00a0530 |
Amortissements et pertes de valeur | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 9\u00a0787 | 78\u00a0690 | - | - | 88\u00a0477 |
Dotations aux amortissements | 1\u00a0297 | 9\u00a0209 | - | - | 10\u00a0506 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Pertes de valeur | - | - | - | - | - |
Sorties | (261) | (2\u00a0246) | - | - | (2\u00a0507) |
Autres mouvements | - | (2) | - | - | (2) |
Effets des variations de change | (13) | (111) | - | - | (124) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 10\u00a0811 | 85\u00a0540 | - | - | 96\u00a0351 |
Valeurs nettes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31 d\u00e9cembre 2024 | 16\u00a0248 | 26\u00a0567 | 6\u00a0998 | 940 | 50\u00a0753 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 16\u00a0636 | 31\u00a0052 | 6\u00a0443 | 48 | 54\u00a0179 |
* Les acquisitions s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14 288 milliers d'euros pour l'exercice ; au tableau de flux de tr\u00e9sorerie figurent 14 331 milliers d'euros du fait du paiement de 43\u00a0milliers d'euros relatifs \u00e0 des acquisitions de 2024. |
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Dotations aux amortissements et provisions | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles, hors incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur\u00a0* | (9\u00a0863) | (6\u00a0270) |
Immobilisations corporelles | (10\u00a0505) | (8\u00a0848) |
Co\u00fbts d\u2019obtention et d\u2019ex\u00e9cution de contrats | (256) | (448) |
Droits d\u2019utilisation | (9\u00a0247) | (8\u00a0156) |
Sous-totaux | (29\u00a0871) | (23\u00a0722) |
Dotations aux provisions nettes des reprises | \u00a0 | \u00a0 |
Stocks et encours | (434) | (2\u00a0899) |
Cr\u00e9ances clients | 474 | (728) |
Provisions long terme et court terme | (2\u00a0732) | (955) |
Sous-totaux | (2\u00a0692) | (4\u00a0583) |
Totaux des dotations nettes aux amortissements et provisions | (32\u00a0564) | (28\u00a0304) |
Dotations aux amortissements des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur\u00a0* | (18\u00a0300) | (18\u00a0323) |
* Pour enrichir l\u2019information financi\u00e8re, le Groupe fait apparaitre les amortissements des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur lors des acquisitions sur une ligne distincte |
Les modalit\u00e9s de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation des travaux en cours sont adapt\u00e9es au contexte de chaque soci\u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e. Toutefois, les principes de valorisation habituellement admis en la mati\u00e8re sont respect\u00e9s, notamment\u00a0:
\u00a0
L\u2019\u00e9volution des stocks au bilan consolid\u00e9 est la suivante\u00a0:
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | D\u00e9pr\u00e9ciations | Valeurs nettes | Valeurs brutes | D\u00e9pr\u00e9ciations | Valeurs nettes | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res | 50\u00a0043 | (7\u00a0945) | 42\u00a0098 | 50\u00a0328 | (10\u00a0063) | 40\u00a0266 |
Encours | 17\u00a0228 | (1\u00a0528) | 15\u00a0700 | 17\u00a0967 | (1\u00a0528) | 16\u00a0439 |
Produits interm\u00e9diaires et finis | 24\u00a0950 | (2\u00a0458) | 22\u00a0493 | 24\u00a0479 | (2\u00a0386) | 22\u00a0093 |
Marchandises | 43 | (26) | 17 | 52 | (30) | 22 |
Totaux des stocks et EN-COURS | 92\u00a0265 | (11\u00a0957) | 80\u00a0308 | 92\u00a0826 | (14\u00a0006) | 78\u00a0820 |
\u00a0
Sur la p\u00e9riode, les reprises nettes des pertes de valeur enregistr\u00e9es en compte de r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2,0 millions d\u2019euros (2,9\u00a0millions d\u2019euros en 2024).
Les \u00e9carts d\u2019acquisitions, incorporels en cours, notamment les projets de d\u00e9veloppement, et les incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e, ne sont pas amortis et sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9. Les pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition sont irr\u00e9versibles.
Les incorporels amortis et les immobilisations corporelles sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019en raison d\u2019\u00e9v\u00e9nements ou de circonstances particuli\u00e8res la recouvrabilit\u00e9 de leur valeur comptable est mise en doute. L\u2019apparition de facteurs de pertes de valeur propres \u00e0 certains actifs autres que des \u00e9carts d\u2019acquisition et notamment les actifs de R&D amortis peut \u00eatre de nature \u00e0 motiver un test et justifier une d\u00e9pr\u00e9ciation de ces actifs ind\u00e9pendamment du test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019UGT \u00e0 laquelle ils \u00e9taient jusque-l\u00e0 rattach\u00e9s. Ces facteurs de pertes de valeur peuvent \u00eatre li\u00e9s soit \u00e0 des facteurs internes (par exemple, \u00e9volution de l\u2019appr\u00e9ciation de la Direction de la capacit\u00e9 de mener un projet de R&D \u00e0 son terme ou du niveau des co\u00fbts n\u00e9cessaires pour cela) soit \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements externes (par exemple, \u00e9volution des perspectives commerciales li\u00e9es). La somme de ces facteurs influe sur l\u2019appr\u00e9ciation de la Direction, actif par actif, de l\u2019existence d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs ou du niveau de ces avantages \u00e9conomiques futurs. Pour les actifs ayant subi une perte de valeur, l\u2019existence d\u2019indices, favorables ou d\u00e9favorables, pouvant amener \u00e0 refaire un test est examin\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9.
Aux fins de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, les actifs sont regroup\u00e9s en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) qui repr\u00e9sentent le plus petit groupe d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants des autres actifs.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable d\u2019une UGT (ou de l\u2019actif). La valeur recouvrable correspond au montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre la juste valeur nette des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9, calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s.
Deux UGT sont identifi\u00e9es dans l\u2019organisation actuelle du Groupe, correspondant aux deux secteurs op\u00e9rationnels.
\u00a0
La r\u00e9alisation de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sur l\u2019ensemble des actifs incorporels et corporels a conduit \u00e0 ne constater aucune perte de valeur.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s. Le taux d\u2019actualisation retenu correspond au co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital (CMPC) calcul\u00e9 avec le taux des OAT \u00e0 dix\u00a0ans (taux sans risque), une prime de risque de march\u00e9 et un \u00dfeta calcul\u00e9 en fonction du cours de l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 et de l\u2019\u00e9volution de l\u2019indice CAC\u00a040. Les flux apr\u00e8s imp\u00f4ts sont projet\u00e9s de mani\u00e8re prudente sur la p\u00e9riode de pr\u00e9vision de l\u2019activit\u00e9 concern\u00e9e (cinq ans) \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent une valeur extrapol\u00e9e et une valeur terminale avec une hypoth\u00e8se de croissance de 1,4\u00a0%.\u00a0
Les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles cl\u00e9s retenues pour chaque secteur int\u00e8grent des hypoth\u00e8ses de niveau d\u2019activit\u00e9 estim\u00e9es prudentes compar\u00e9es aux croissances historiques. La croissance de l\u2019UGT Navigation & Robotique maritime ainsi que celle de l\u2019UGT Technologies avanc\u00e9es devrait se maintenir au-dessus de 10\u00a0% sur les prochaines ann\u00e9es. Des hypoth\u00e8ses d\u2019am\u00e9lioration des taux de rentabilit\u00e9, une optimisation des co\u00fbts de production et une meilleure absorption des co\u00fbts fixes vont \u00eatre mises en \u0153uvre de fa\u00e7on acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e suite aux rapprochements entre les entit\u00e9s du Groupe. Enfin, afin d\u2019accompagner le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s, il est pr\u00e9vu un niveau d\u2019investissement maintenu \u00e0 un niveau soutenu (R&D et production) et un besoin en fonds de roulement qui s\u2019am\u00e9liore sur les prochaines ann\u00e9es.
Le taux d\u2019actualisation calcul\u00e9 pour les UGT est de 9,3\u00a0%. Les tests r\u00e9alis\u00e9s prennent en compte la mesure de la sensibilit\u00e9 des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es pour le calcul de la valeur recouvrable (taux d\u2019actualisation de +/-\u00a00,5\u00a0point, taux de croissance \u00e0 l\u2019infini de +/-\u00a00,5\u00a0point). Ces mesures de sensibilit\u00e9 sont identiques pour chacune des UGT.\u00a0
Il n\u2019existe aucun indice de perte de valeur et il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 constat\u00e9 de pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition. Le management estime qu\u2019aucune modification raisonnablement possible des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es pour le calcul de la valeur recouvrable ne pourrait conduire \u00e0 ce que la valeur comptable d\u2019une UGT soit significativement sup\u00e9rieure \u00e0 sa valeur recouvrable.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e8b7bf08-24bb-45a2-8644-94839cfc991e": { "value": "(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Dotations aux amortissements et provisions | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles, hors incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur\u00a0* | (9\u00a0863) | (6\u00a0270) |
Immobilisations corporelles | (10\u00a0505) | (8\u00a0848) |
Co\u00fbts d\u2019obtention et d\u2019ex\u00e9cution de contrats | (256) | (448) |
Droits d\u2019utilisation | (9\u00a0247) | (8\u00a0156) |
Sous-totaux | (29\u00a0871) | (23\u00a0722) |
Dotations aux provisions nettes des reprises | \u00a0 | \u00a0 |
Stocks et encours | (434) | (2\u00a0899) |
Cr\u00e9ances clients | 474 | (728) |
Provisions long terme et court terme | (2\u00a0732) | (955) |
Sous-totaux | (2\u00a0692) | (4\u00a0583) |
Totaux des dotations nettes aux amortissements et provisions | (32\u00a0564) | (28\u00a0304) |
Dotations aux amortissements des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur\u00a0* | (18\u00a0300) | (18\u00a0323) |
* Pour enrichir l\u2019information financi\u00e8re, le Groupe fait apparaitre les amortissements des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur lors des acquisitions sur une ligne distincte |
Le Groupe constitue des provisions au titre des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re) et au titre des r\u00e9gimes d\u2019avantages \u00e0 long terme (m\u00e9dailles du travail). Le co\u00fbt des d\u00e9parts \u00e0 la retraite et prestations assimil\u00e9es (m\u00e9dailles du travail) est provisionn\u00e9 pour les obligations restant \u00e0 courir. Il est estim\u00e9 pour l\u2019ensemble du personnel sur la base des droits courus et d\u2019une projection des salaires actuels, avec la prise en compte du risque de mortalit\u00e9, de la rotation des effectifs et d\u2019une hypoth\u00e8se d\u2019actualisation.
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux rendements procur\u00e9s par les obligations \u00e9mises par des entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie sur des dur\u00e9es \u00e9quivalentes \u00e0 celles des engagements \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
Des \u00e9carts actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lorsque des diff\u00e9rences sont constat\u00e9es entre les donn\u00e9es r\u00e9elles et les pr\u00e9visions effectu\u00e9es ant\u00e9rieurement, ou en cons\u00e9quence de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles. Les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global, nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat est pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne \u00ab Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises \u00bb et comprend\u00a0:
La provision pour indemnit\u00e9s est mise \u00e0 jour annuellement, sur la base des bar\u00e8mes de droits en vigueur, de l\u2019\u00e9volution de l\u2019assiette de calcul, des hypoth\u00e8ses de turnover et de mortalit\u00e9 et du taux d\u2019actualisation.
Les principaux param\u00e8tres utilis\u00e9s pour l\u2019exercice sont les suivants\u00a0:
\u00a0
\u00a0
Variation de l\u2019obligation (en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Au 1er\u00a0janvier | 6\u00a0368 | 6\u00a0417 |
Co\u00fbt des services rendus de la p\u00e9riode | 463 | 472 |
Int\u00e9r\u00eat sur actualisation | 214 | 200 |
Co\u00fbt des services pass\u00e9s | - | - |
Entr\u00e9es/(Sorties) de p\u00e9rim\u00e8tre | - | 43 |
Profit/(Perte) li\u00e9 \u00e0 une liquidation ou r\u00e9duction de r\u00e9gime | - | - |
Pertes/(Gains) actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019obligation | (470) | (392) |
Prestations pay\u00e9es | (375) | (371) |
Au 31 d\u00e9cembre | 6\u00a0199 | 6\u00a0368 |
\u00a0
Concernant les engagements de retraite et indemnit\u00e9s de d\u00e9part, une variation \u00e0 la hausse de 0,5\u00a0point du taux d\u2019actualisation diminuerait d\u2019environ 308\u00a0milliers d\u2019euros le montant de l\u2019engagement. La m\u00eame variation \u00e0 la baisse augmenterait l\u2019engagement de 333\u00a0milliers d\u2019euros.
Les autres avantages \u00e0 long terme (pendant l\u2019emploi) recouvrent principalement les m\u00e9dailles du travail et repr\u00e9sentent 613 milliers d\u2019euros pour 2025.
\u00a0
Le Groupe comptabilise une provision lorsqu\u2019il a vis-\u00e0-vis d\u2019un tiers une obligation ant\u00e9rieure \u00e0 la date de cl\u00f4ture, lorsque la perte ou le passif est probable et peut \u00eatre raisonnablement \u00e9valu\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Au cas o\u00f9 cette perte ou ce passif n\u2019est ni probable ni mesurable de fa\u00e7on fiable, mais demeure possible, le Groupe fait \u00e9tat d\u2019un passif \u00e9ventuel dans les engagements (hormis la comptabilisation du passif \u00e9ventuel dans les cas d\u2019acquisition). Les provisions sont estim\u00e9es au cas par cas ou sur des bases statistiques.
Les provisions sont notamment destin\u00e9es \u00e0 couvrir\u00a0:
Par opposition \u00e0 la d\u00e9finition ci-dessus d\u2019une provision, un passif \u00e9ventuel est\u00a0:
Dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises, des passifs \u00e9ventuels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s en provisions selon les crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme\u00a0IFRS\u00a03R.
\u00a0
\u00a0
L\u2019\u00e9volution des provisions sur l\u2019exercice est la suivante\u00a0:\u00a0
Provisions (en milliers d\u2019euros) | Litiges | Garanties donn\u00e9es | Pertes \u00e0 terminaison | Amendes et p\u00e9nalit\u00e9s | Autres | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 377 | 5\u00a0616 | 1\u00a0143 | 29 | 554 | 7\u00a0720 |
Dotations | 541 | 1\u00a0908 | 636 | - | 389 | 3\u00a0473 |
Utilisations | (142) | (665) | (550) | - | (277) | (1\u00a0634) |
Reprises non utilis\u00e9es | (34) | (76) | - | - | (202) | (312) |
Impact sur le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 365 | 1\u00a0166 | 86 | - | (91) | 1\u00a0527 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - | - |
Autres mouvements | - | - | - | - | - | - |
Effet des variations de change | - | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 742 | 6\u00a0782 | 1\u00a0230 | 29 | 463 | 9\u00a0247 |
\u00a0
Le Groupe est engag\u00e9 dans diverses proc\u00e9dures contentieuses. Apr\u00e8s examen de chaque cas et apr\u00e8s avis de conseils, les provisions jug\u00e9es n\u00e9cessaires ont \u00e9t\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, constitu\u00e9es dans les comptes.
\u00c0 l\u2019issue d\u2019une expertise judiciaire de 9\u00a0ann\u00e9es, la SCI\u00a0FERCA, ancien bailleur d\u2019ECA\u00a0EN (absorb\u00e9e par ECA ROBOTICS devenue EXAIL ROBOTICS), a assign\u00e9 les entreprises en charge des travaux de d\u00e9samiantage non achev\u00e9s (et leurs assureurs) pour demander indemnisation du pr\u00e9judice subi du fait de la mauvaise ex\u00e9cution et de l\u2019inach\u00e8vement des travaux de d\u00e9samiantage. La SCI\u00a0FERCA a assign\u00e9 aux c\u00f4t\u00e9s des entreprises en charge des travaux de d\u00e9samiantage la soci\u00e9t\u00e9 ECA\u00a0EN, reprochant \u00e0 cette derni\u00e8re, en sa qualit\u00e9 d\u2019ancien locataire, d\u2019avoir entrav\u00e9 le bon d\u00e9roulement des travaux de d\u00e9samiantage, ce qu\u2019ECA\u00a0EN conteste fermement. Par jugement du 24\u00a0novembre 2020, le Tribunal judiciaire de Paris a \u00e9cart\u00e9 la responsabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 ECA ROBOTICS (venue aux droits de la soci\u00e9t\u00e9 ECA\u00a0EN suite \u00e0 la fusion simplifi\u00e9e entre ces soci\u00e9t\u00e9s)\u00a0; un appel a depuis \u00e9t\u00e9 form\u00e9 par la SCI\u00a0FERCA devant la Cour d\u2019appel de Paris. Cette derni\u00e8re, par un arr\u00eat du 1er\u00a0mars 2024, a confirm\u00e9 le jugement du Tribunal judiciaire de Paris, mettant ainsi hors de cause la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL ROBOTICS. Un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 form\u00e9.
SPIE BUILDING SOLUTIONS (anciennement SPIE INDUSTRIE ET TERTIAIRE) a adress\u00e9 en\u00a02020 plusieurs r\u00e9clamations \u00e0 EXAIL TECHNOLOGIES (mandataire des c\u00e9dants) au titre de la garantie d\u2019actif et de passif accord\u00e9e au moment de la cession de CIMLEC INDUSTRIE. Ces r\u00e9clamations ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9es par EXAIL TECHNOLOGIES, \u00e0 l\u2019exception d\u2019une r\u00e9clamation en mati\u00e8re prud\u2019homale que le Groupe a jug\u00e9e fond\u00e9e et a r\u00e9gl\u00e9e. SPIE BUILDING SOLUTIONS a alors assign\u00e9 EXAIL TECHNOLOGIES et les autres c\u00e9dants en\u00a02021, \u00e0 titre principal en ex\u00e9cution forc\u00e9e de la garantie d\u2019actif et de passif et \u00e0 titre subsidiaire en dol et manquements contractuels. Le Tribunal de commerce de Paris a jug\u00e9 le 7\u00a0avril 2023 que SPIE BUILDING SOLUTIONS est forclose dans sa demande d\u2019ex\u00e9cution forc\u00e9e de la garantie d\u2019actif et de passif contractuelle consenties par les c\u00e9dants de CIMLEC INDUSTRIE\u00a0: l\u2019action de SPIE BUILDING SOLUTIONS en ex\u00e9cution forc\u00e9e de la garantie d\u2019actif et de passif contractuelle est irrecevable, car elle ne respecte pas les d\u00e9lais contractuels convenus entre les parties. L\u2019appel interjet\u00e9 par SPIE BUILDING SOLUTIONS de cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 irrecevable en septembre 2024. Si SPIE entendait poursuivre ses all\u00e9gations concernant un dol et des manquements contractuels et continuait \u00e0 r\u00e9clamer \u00e0 ce titre 6,5\u00a0millions d\u2019euros de dommages-int\u00e9r\u00eats aux c\u00e9dants de CIMLEC INDUSTRIE, alors la proc\u00e9dure pourrait \u00eatre relanc\u00e9e devant le Tribunal de commerce.
La soci\u00e9t\u00e9 EXAIL ROBOTICS a fait l\u2019objet d\u2019un contr\u00f4le fiscal au cours du premier semestre\u00a02023, portant sur les exercices\u00a02019 \u00e0\u00a02021. \u00c0 la suite de ce contr\u00f4le, une proposition de rectification a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue en juin\u00a02023, repr\u00e9sentant initialement un montant de 0,7\u00a0million d\u2019euros d\u2019imp\u00f4t. Depuis lors, la soci\u00e9t\u00e9 a engag\u00e9 un dialogue contradictoire avec l\u2019administration fiscale. Les conclusions de cette proc\u00e9dure ont permis d\u2019obtenir la r\u00e9duction ou l\u2019annulation de la plupart des chefs de redressement propos\u00e9s, notamment les plus significatifs (provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks et remise en cause de la d\u00e9ductibilit\u00e9 de prestations intra-groupe). La soci\u00e9t\u00e9 a finalement accept\u00e9 un redressement de moins de 45 milliers d\u2019euros.
Un contr\u00f4le fiscal a commenc\u00e9 en ao\u00fbt\u00a02023 dans la filiale EXAIL AEROSPACE, au titre des ann\u00e9es\u00a02020, 2021 et\u00a02022. En d\u00e9cembre\u00a02023, la DRARI (D\u00e9l\u00e9gation r\u00e9gionale acad\u00e9mique \u00e0 la recherche et \u00e0 l\u2019innovation) a \u00e9t\u00e9 saisie pour expertise des travaux d\u00e9clar\u00e9s au titre du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche et a remis son rapport d\u00e9finitif en d\u00e9cembre\u00a02024. Les op\u00e9rations de v\u00e9rifications sont d\u00e9sormais termin\u00e9es. Deux propositions de rectification ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues en d\u00e9cembre\u00a02024 (CIR\u00a02020 pour un montant de 0,07\u00a0million d\u2019euros) et f\u00e9vrier\u00a02025 (CIR\u00a02021 et\u00a02022 pour un montant total 0,4\u00a0million d\u2019euros). La soci\u00e9t\u00e9 continue \u00e0 contester la non prise en compte de deux projets dans le calcul du CIR et a donc effectu\u00e9 la saisine du comit\u00e9 consultatif du CIR en d\u00e9cembre 2025. La soci\u00e9t\u00e9 a en revanche accept\u00e9 un redressement de 160 milliers d\u2019euros.
La soci\u00e9t\u00e9 EXAIL ROBOTICS a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9e en juin 2025 devant le Tribunal de Commerce de Toulon par la soci\u00e9t\u00e9 Up Technologies \u00e0 laquelle EXAIL ROBOTICS faisait appel pour r\u00e9aliser un certain nombre de prestations d\u2019ing\u00e9nierie pour les besoins de ses projets. La soci\u00e9t\u00e9 Up Technologies reproche \u00e0 EXAIL ROBOTICS d\u2019avoir d\u00e9bauch\u00e9 certains de ses salari\u00e9s/prestataires, au m\u00e9pris des dispositions des commandes liant les deux soci\u00e9t\u00e9s, ce qu\u2019EXAIL ROBOTICS conteste. Au total, Up Technologies r\u00e9clame \u00e0 EXAIL ROBOTICS un montant d\u2019indemnit\u00e9s cumul\u00e9es de 417 milliers d\u2019euros, La proc\u00e9dure est actuellement pendante devant le Tribunal de Commerce de Toulon.
Comme indiqu\u00e9 en note\u00a02.3, EXAIL\u00a0SAS est partie \u00e0 plusieurs litiges l\u2019opposant \u00e0 un concurrent depuis plusieurs ann\u00e9es. Dans le cadre de l\u2019acquisition d\u2019IXBLUE (devenu EXAIL\u00a0SAS), le Groupe a convenu avec les vendeurs que les co\u00fbts, risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s \u00e0 ces litiges seraient enti\u00e8rement assum\u00e9s par les vendeurs. Ainsi, la conduite de ces litiges reste assur\u00e9e par IXCORE, ancien associ\u00e9 majoritaire d\u2019EXAIL. En cas de d\u00e9cision favorable \u00e0 EXAIL, le Groupe doit reverser aux vendeurs un compl\u00e9ment de prix tandis qu\u2019en cas de condamnation d\u2019EXAIL, IXCORE doit tenir EXAIL indemne. Sans que ce litige soit clos, EXAIL a encaiss\u00e9 des indemnit\u00e9s en 2025 et a vers\u00e9 un compl\u00e9ment de prix \u00e0 IXCORE, \u00e0 hauteur de 1,5\u00a0million d\u2019euros (voir notes 2.3 et 3.1).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_48744911-5776-4d34-b12e-06b0ae393525": { "value": "(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Dotations aux amortissements et provisions | \u00a0 | \u00a0 |
Immobilisations incorporelles, hors incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur\u00a0* | (9\u00a0863) | (6\u00a0270) |
Immobilisations corporelles | (10\u00a0505) | (8\u00a0848) |
Co\u00fbts d\u2019obtention et d\u2019ex\u00e9cution de contrats | (256) | (448) |
Droits d\u2019utilisation | (9\u00a0247) | (8\u00a0156) |
Sous-totaux | (29\u00a0871) | (23\u00a0722) |
Dotations aux provisions nettes des reprises | \u00a0 | \u00a0 |
Stocks et encours | (434) | (2\u00a0899) |
Cr\u00e9ances clients | 474 | (728) |
Provisions long terme et court terme | (2\u00a0732) | (955) |
Sous-totaux | (2\u00a0692) | (4\u00a0583) |
Totaux des dotations nettes aux amortissements et provisions | (32\u00a0564) | (28\u00a0304) |
Dotations aux amortissements des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur\u00a0* | (18\u00a0300) | (18\u00a0323) |
* Pour enrichir l\u2019information financi\u00e8re, le Groupe fait apparaitre les amortissements des incorporels reconnus \u00e0 la juste valeur lors des acquisitions sur une ligne distincte |
\u00a0
Le Groupe comptabilise une provision lorsqu\u2019il a vis-\u00e0-vis d\u2019un tiers une obligation ant\u00e9rieure \u00e0 la date de cl\u00f4ture, lorsque la perte ou le passif est probable et peut \u00eatre raisonnablement \u00e9valu\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Au cas o\u00f9 cette perte ou ce passif n\u2019est ni probable ni mesurable de fa\u00e7on fiable, mais demeure possible, le Groupe fait \u00e9tat d\u2019un passif \u00e9ventuel dans les engagements (hormis la comptabilisation du passif \u00e9ventuel dans les cas d\u2019acquisition). Les provisions sont estim\u00e9es au cas par cas ou sur des bases statistiques.
Les provisions sont notamment destin\u00e9es \u00e0 couvrir\u00a0:
Par opposition \u00e0 la d\u00e9finition ci-dessus d\u2019une provision, un passif \u00e9ventuel est\u00a0:
Dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises, des passifs \u00e9ventuels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s en provisions selon les crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme\u00a0IFRS\u00a03R.
\u00a0
\u00a0
L\u2019\u00e9volution des provisions sur l\u2019exercice est la suivante\u00a0:\u00a0
Provisions (en milliers d\u2019euros) | Litiges | Garanties donn\u00e9es | Pertes \u00e0 terminaison | Amendes et p\u00e9nalit\u00e9s | Autres | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 377 | 5\u00a0616 | 1\u00a0143 | 29 | 554 | 7\u00a0720 |
Dotations | 541 | 1\u00a0908 | 636 | - | 389 | 3\u00a0473 |
Utilisations | (142) | (665) | (550) | - | (277) | (1\u00a0634) |
Reprises non utilis\u00e9es | (34) | (76) | - | - | (202) | (312) |
Impact sur le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 365 | 1\u00a0166 | 86 | - | (91) | 1\u00a0527 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - | - |
Autres mouvements | - | - | - | - | - | - |
Effet des variations de change | - | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 742 | 6\u00a0782 | 1\u00a0230 | 29 | 463 | 9\u00a0247 |
\u00a0
Le Groupe est engag\u00e9 dans diverses proc\u00e9dures contentieuses. Apr\u00e8s examen de chaque cas et apr\u00e8s avis de conseils, les provisions jug\u00e9es n\u00e9cessaires ont \u00e9t\u00e9, le cas \u00e9ch\u00e9ant, constitu\u00e9es dans les comptes.
\u00c0 l\u2019issue d\u2019une expertise judiciaire de 9\u00a0ann\u00e9es, la SCI\u00a0FERCA, ancien bailleur d\u2019ECA\u00a0EN (absorb\u00e9e par ECA ROBOTICS devenue EXAIL ROBOTICS), a assign\u00e9 les entreprises en charge des travaux de d\u00e9samiantage non achev\u00e9s (et leurs assureurs) pour demander indemnisation du pr\u00e9judice subi du fait de la mauvaise ex\u00e9cution et de l\u2019inach\u00e8vement des travaux de d\u00e9samiantage. La SCI\u00a0FERCA a assign\u00e9 aux c\u00f4t\u00e9s des entreprises en charge des travaux de d\u00e9samiantage la soci\u00e9t\u00e9 ECA\u00a0EN, reprochant \u00e0 cette derni\u00e8re, en sa qualit\u00e9 d\u2019ancien locataire, d\u2019avoir entrav\u00e9 le bon d\u00e9roulement des travaux de d\u00e9samiantage, ce qu\u2019ECA\u00a0EN conteste fermement. Par jugement du 24\u00a0novembre 2020, le Tribunal judiciaire de Paris a \u00e9cart\u00e9 la responsabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 ECA ROBOTICS (venue aux droits de la soci\u00e9t\u00e9 ECA\u00a0EN suite \u00e0 la fusion simplifi\u00e9e entre ces soci\u00e9t\u00e9s)\u00a0; un appel a depuis \u00e9t\u00e9 form\u00e9 par la SCI\u00a0FERCA devant la Cour d\u2019appel de Paris. Cette derni\u00e8re, par un arr\u00eat du 1er\u00a0mars 2024, a confirm\u00e9 le jugement du Tribunal judiciaire de Paris, mettant ainsi hors de cause la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL ROBOTICS. Un pourvoi en cassation a \u00e9t\u00e9 form\u00e9.
SPIE BUILDING SOLUTIONS (anciennement SPIE INDUSTRIE ET TERTIAIRE) a adress\u00e9 en\u00a02020 plusieurs r\u00e9clamations \u00e0 EXAIL TECHNOLOGIES (mandataire des c\u00e9dants) au titre de la garantie d\u2019actif et de passif accord\u00e9e au moment de la cession de CIMLEC INDUSTRIE. Ces r\u00e9clamations ont \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9es par EXAIL TECHNOLOGIES, \u00e0 l\u2019exception d\u2019une r\u00e9clamation en mati\u00e8re prud\u2019homale que le Groupe a jug\u00e9e fond\u00e9e et a r\u00e9gl\u00e9e. SPIE BUILDING SOLUTIONS a alors assign\u00e9 EXAIL TECHNOLOGIES et les autres c\u00e9dants en\u00a02021, \u00e0 titre principal en ex\u00e9cution forc\u00e9e de la garantie d\u2019actif et de passif et \u00e0 titre subsidiaire en dol et manquements contractuels. Le Tribunal de commerce de Paris a jug\u00e9 le 7\u00a0avril 2023 que SPIE BUILDING SOLUTIONS est forclose dans sa demande d\u2019ex\u00e9cution forc\u00e9e de la garantie d\u2019actif et de passif contractuelle consenties par les c\u00e9dants de CIMLEC INDUSTRIE\u00a0: l\u2019action de SPIE BUILDING SOLUTIONS en ex\u00e9cution forc\u00e9e de la garantie d\u2019actif et de passif contractuelle est irrecevable, car elle ne respecte pas les d\u00e9lais contractuels convenus entre les parties. L\u2019appel interjet\u00e9 par SPIE BUILDING SOLUTIONS de cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 d\u00e9clar\u00e9 irrecevable en septembre 2024. Si SPIE entendait poursuivre ses all\u00e9gations concernant un dol et des manquements contractuels et continuait \u00e0 r\u00e9clamer \u00e0 ce titre 6,5\u00a0millions d\u2019euros de dommages-int\u00e9r\u00eats aux c\u00e9dants de CIMLEC INDUSTRIE, alors la proc\u00e9dure pourrait \u00eatre relanc\u00e9e devant le Tribunal de commerce.
La soci\u00e9t\u00e9 EXAIL ROBOTICS a fait l\u2019objet d\u2019un contr\u00f4le fiscal au cours du premier semestre\u00a02023, portant sur les exercices\u00a02019 \u00e0\u00a02021. \u00c0 la suite de ce contr\u00f4le, une proposition de rectification a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue en juin\u00a02023, repr\u00e9sentant initialement un montant de 0,7\u00a0million d\u2019euros d\u2019imp\u00f4t. Depuis lors, la soci\u00e9t\u00e9 a engag\u00e9 un dialogue contradictoire avec l\u2019administration fiscale. Les conclusions de cette proc\u00e9dure ont permis d\u2019obtenir la r\u00e9duction ou l\u2019annulation de la plupart des chefs de redressement propos\u00e9s, notamment les plus significatifs (provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks et remise en cause de la d\u00e9ductibilit\u00e9 de prestations intra-groupe). La soci\u00e9t\u00e9 a finalement accept\u00e9 un redressement de moins de 45 milliers d\u2019euros.
Un contr\u00f4le fiscal a commenc\u00e9 en ao\u00fbt\u00a02023 dans la filiale EXAIL AEROSPACE, au titre des ann\u00e9es\u00a02020, 2021 et\u00a02022. En d\u00e9cembre\u00a02023, la DRARI (D\u00e9l\u00e9gation r\u00e9gionale acad\u00e9mique \u00e0 la recherche et \u00e0 l\u2019innovation) a \u00e9t\u00e9 saisie pour expertise des travaux d\u00e9clar\u00e9s au titre du cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche et a remis son rapport d\u00e9finitif en d\u00e9cembre\u00a02024. Les op\u00e9rations de v\u00e9rifications sont d\u00e9sormais termin\u00e9es. Deux propositions de rectification ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues en d\u00e9cembre\u00a02024 (CIR\u00a02020 pour un montant de 0,07\u00a0million d\u2019euros) et f\u00e9vrier\u00a02025 (CIR\u00a02021 et\u00a02022 pour un montant total 0,4\u00a0million d\u2019euros). La soci\u00e9t\u00e9 continue \u00e0 contester la non prise en compte de deux projets dans le calcul du CIR et a donc effectu\u00e9 la saisine du comit\u00e9 consultatif du CIR en d\u00e9cembre 2025. La soci\u00e9t\u00e9 a en revanche accept\u00e9 un redressement de 160 milliers d\u2019euros.
La soci\u00e9t\u00e9 EXAIL ROBOTICS a \u00e9t\u00e9 assign\u00e9e en juin 2025 devant le Tribunal de Commerce de Toulon par la soci\u00e9t\u00e9 Up Technologies \u00e0 laquelle EXAIL ROBOTICS faisait appel pour r\u00e9aliser un certain nombre de prestations d\u2019ing\u00e9nierie pour les besoins de ses projets. La soci\u00e9t\u00e9 Up Technologies reproche \u00e0 EXAIL ROBOTICS d\u2019avoir d\u00e9bauch\u00e9 certains de ses salari\u00e9s/prestataires, au m\u00e9pris des dispositions des commandes liant les deux soci\u00e9t\u00e9s, ce qu\u2019EXAIL ROBOTICS conteste. Au total, Up Technologies r\u00e9clame \u00e0 EXAIL ROBOTICS un montant d\u2019indemnit\u00e9s cumul\u00e9es de 417 milliers d\u2019euros, La proc\u00e9dure est actuellement pendante devant le Tribunal de Commerce de Toulon.
Comme indiqu\u00e9 en note\u00a02.3, EXAIL\u00a0SAS est partie \u00e0 plusieurs litiges l\u2019opposant \u00e0 un concurrent depuis plusieurs ann\u00e9es. Dans le cadre de l\u2019acquisition d\u2019IXBLUE (devenu EXAIL\u00a0SAS), le Groupe a convenu avec les vendeurs que les co\u00fbts, risques et opportunit\u00e9s li\u00e9s \u00e0 ces litiges seraient enti\u00e8rement assum\u00e9s par les vendeurs. Ainsi, la conduite de ces litiges reste assur\u00e9e par IXCORE, ancien associ\u00e9 majoritaire d\u2019EXAIL. En cas de d\u00e9cision favorable \u00e0 EXAIL, le Groupe doit reverser aux vendeurs un compl\u00e9ment de prix tandis qu\u2019en cas de condamnation d\u2019EXAIL, IXCORE doit tenir EXAIL indemne. Sans que ce litige soit clos, EXAIL a encaiss\u00e9 des indemnit\u00e9s en 2025 et a vers\u00e9 un compl\u00e9ment de prix \u00e0 IXCORE, \u00e0 hauteur de 1,5\u00a0million d\u2019euros (voir notes 2.3 et 3.1).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_1691f481-d3fe-4c87-840f-f1afd03eeee9": { "value": "\u00a0
Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, produits finis et interm\u00e9diaires sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e ou de leur valeur de r\u00e9alisation nette estim\u00e9e. Le co\u00fbt de revient est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode FIFO ou du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9.
Les modalit\u00e9s de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation des travaux en cours sont adapt\u00e9es au contexte de chaque soci\u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e. Toutefois, les principes de valorisation habituellement admis en la mati\u00e8re sont respect\u00e9s, notamment\u00a0:
\u00a0\u00a0
\u00a0
L\u2019\u00e9volution des stocks au bilan consolid\u00e9 est la suivante\u00a0:
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | D\u00e9pr\u00e9ciations | Valeurs nettes | Valeurs brutes | D\u00e9pr\u00e9ciations | Valeurs nettes | |
Mati\u00e8res premi\u00e8res | 50\u00a0043 | (7\u00a0945) | 42\u00a0098 | 50\u00a0328 | (10\u00a0063) | 40\u00a0266 |
Encours | 17\u00a0228 | (1\u00a0528) | 15\u00a0700 | 17\u00a0967 | (1\u00a0528) | 16\u00a0439 |
Produits interm\u00e9diaires et finis | 24\u00a0950 | (2\u00a0458) | 22\u00a0493 | 24\u00a0479 | (2\u00a0386) | 22\u00a0093 |
Marchandises | 43 | (26) | 17 | 52 | (30) | 22 |
Totaux des stocks et EN-COURS | 92\u00a0265 | (11\u00a0957) | 80\u00a0308 | 92\u00a0826 | (14\u00a0006) | 78\u00a0820 |
\u00a0
Sur la p\u00e9riode, les reprises nettes des pertes de valeur enregistr\u00e9es en compte de r\u00e9sultat s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2,0 millions d\u2019euros (2,9\u00a0millions d\u2019euros en 2024).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_422d6d37-765b-47a3-bf7e-4049fc76e107": { "value": "Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, produits finis et interm\u00e9diaires sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e ou de leur valeur de r\u00e9alisation nette estim\u00e9e. Le co\u00fbt de revient est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode FIFO ou du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9.Les modalit\u00e9s de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation des travaux en cours sont adapt\u00e9es au contexte de chaque soci\u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e. Toutefois, les principes de valorisation habituellement admis en la mati\u00e8re sont respect\u00e9s, notamment\u00a0:
Les modalit\u00e9s de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation des travaux en cours sont adapt\u00e9es au contexte de chaque soci\u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e. Toutefois, les principes de valorisation habituellement admis en la mati\u00e8re sont respect\u00e9s, notamment\u00a0:
L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
Les \u00e9carts d\u2019acquisitions, incorporels en cours, notamment les projets de d\u00e9veloppement, et les incorporels ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e, ne sont pas amortis et sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9. Les pertes de valeur des \u00e9carts d\u2019acquisition sont irr\u00e9versibles.Les incorporels amortis et les immobilisations corporelles sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019en raison d\u2019\u00e9v\u00e9nements ou de circonstances particuli\u00e8res la recouvrabilit\u00e9 de leur valeur comptable est mise en doute. L\u2019apparition de facteurs de pertes de valeur propres \u00e0 certains actifs autres que des \u00e9carts d\u2019acquisition et notamment les actifs de R&D amortis peut \u00eatre de nature \u00e0 motiver un test et justifier une d\u00e9pr\u00e9ciation de ces actifs ind\u00e9pendamment du test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019UGT \u00e0 laquelle ils \u00e9taient jusque-l\u00e0 rattach\u00e9s. Ces facteurs de pertes de valeur peuvent \u00eatre li\u00e9s soit \u00e0 des facteurs internes (par exemple, \u00e9volution de l\u2019appr\u00e9ciation de la Direction de la capacit\u00e9 de mener un projet de R&D \u00e0 son terme ou du niveau des co\u00fbts n\u00e9cessaires pour cela) soit \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements externes (par exemple, \u00e9volution des perspectives commerciales li\u00e9es). La somme de ces facteurs influe sur l\u2019appr\u00e9ciation de la Direction, actif par actif, de l\u2019existence d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs ou du niveau de ces avantages \u00e9conomiques futurs. Pour les actifs ayant subi une perte de valeur, l\u2019existence d\u2019indices, favorables ou d\u00e9favorables, pouvant amener \u00e0 refaire un test est examin\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9.
Aux fins de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, les actifs sont regroup\u00e9s en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) qui repr\u00e9sentent le plus petit groupe d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants des autres actifs.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable d\u2019une UGT (ou de l\u2019actif). La valeur recouvrable correspond au montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre la juste valeur nette des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9, calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s.
Deux UGT sont identifi\u00e9es dans l\u2019organisation actuelle du Groupe, correspondant aux deux secteurs op\u00e9rationnels.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e85d12ac-d985-4c04-904e-5d9b9c7f7b66": { "value": "Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, produits finis et interm\u00e9diaires sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas de leur co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e ou de leur valeur de r\u00e9alisation nette estim\u00e9e. Le co\u00fbt de revient est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode FIFO ou du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9.Les modalit\u00e9s de valorisation et de d\u00e9pr\u00e9ciation des travaux en cours sont adapt\u00e9es au contexte de chaque soci\u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e. Toutefois, les principes de valorisation habituellement admis en la mati\u00e8re sont respect\u00e9s, notamment\u00a0:
Les incorporels amortis et les immobilisations corporelles sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsqu\u2019en raison d\u2019\u00e9v\u00e9nements ou de circonstances particuli\u00e8res la recouvrabilit\u00e9 de leur valeur comptable est mise en doute. L\u2019apparition de facteurs de pertes de valeur propres \u00e0 certains actifs autres que des \u00e9carts d\u2019acquisition et notamment les actifs de R&D amortis peut \u00eatre de nature \u00e0 motiver un test et justifier une d\u00e9pr\u00e9ciation de ces actifs ind\u00e9pendamment du test de d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019UGT \u00e0 laquelle ils \u00e9taient jusque-l\u00e0 rattach\u00e9s. Ces facteurs de pertes de valeur peuvent \u00eatre li\u00e9s soit \u00e0 des facteurs internes (par exemple, \u00e9volution de l\u2019appr\u00e9ciation de la Direction de la capacit\u00e9 de mener un projet de R&D \u00e0 son terme ou du niveau des co\u00fbts n\u00e9cessaires pour cela) soit \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements externes (par exemple, \u00e9volution des perspectives commerciales li\u00e9es). La somme de ces facteurs influe sur l\u2019appr\u00e9ciation de la Direction, actif par actif, de l\u2019existence d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs ou du niveau de ces avantages \u00e9conomiques futurs. Pour les actifs ayant subi une perte de valeur, l\u2019existence d\u2019indices, favorables ou d\u00e9favorables, pouvant amener \u00e0 refaire un test est examin\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9.
Aux fins de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, les actifs sont regroup\u00e9s en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) qui repr\u00e9sentent le plus petit groupe d\u2019actifs g\u00e9n\u00e9rant des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants des autres actifs.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable d\u2019une UGT (ou de l\u2019actif). La valeur recouvrable correspond au montant le plus \u00e9lev\u00e9 entre la juste valeur nette des co\u00fbts de vente et la valeur d\u2019utilit\u00e9, calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s.
Deux UGT sont identifi\u00e9es dans l\u2019organisation actuelle du Groupe, correspondant aux deux secteurs op\u00e9rationnels.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a65de35c-7862-4184-b96c-33eeb2308897": { "value": "Les cr\u00e9ances clients sont des cr\u00e9ances factur\u00e9es donnant droit inconditionnel \u00e0 un paiement.
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients | 62\u00a0699 | 66\u00a0307 |
Provisions pour pertes attendues | (1\u00a0792) | (2\u00a0022) |
Cr\u00e9ances clients, valeurs nettes | 60\u00a0907 | 64\u00a0285 |
\u00a0
Les cr\u00e9ances clients sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es selon le mod\u00e8le simplifi\u00e9 d\u2019IFRS\u00a09, d\u00e8s la connaissance d\u2019un risque de non-recouvrement et \u00e0 hauteur des pertes attendues sur le terme restant \u00e0 courir.
L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
\u00a0\u00a0
En\u00a02025, les cinq premiers clients repr\u00e9sentent 35,9\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe (contre 30,9\u00a0% pour les cinq premiers clients de\u00a02024). Les quinze premiers clients du Groupe repr\u00e9sentent 50,3\u00a0% du chiffre d\u2019affaires\u00a02025 (contre 41,9\u00a0% pour les quinze premiers clients de\u00a02024).
Il n\u2019existe qu\u2019un seul client significatif au niveau du Groupe qui repr\u00e9sente pr\u00e8s de 20% du chiffre d\u2019affaires du Groupe (19,3 % en 2025 et 20,8\u00a0% en\u00a02024).
Pour chacun des cinq\u00a0premiers clients de\u00a02025 est indiqu\u00e9 \u00e9galement le pourcentage qu\u2019il repr\u00e9sentait dans le chiffre d\u2019affaires\u00a02024 sur 12\u00a0mois.
\u00a0 | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| 19,3\u00a0% | 20,8\u00a0% |
| 5,7\u00a0% | 5,0\u00a0% |
| 4,3\u00a0% | 1,2\u00a0% |
| 4,0\u00a0% | 1,5\u00a0% |
| 2,8\u00a0% | - |
\u00a0
Le risque de d\u00e9faillance de la client\u00e8le est le principal risque de cr\u00e9dit auquel est expos\u00e9 le Groupe. Le Groupe a mis en place une politique de suivi de son risque de cr\u00e9dit au niveau de l\u2019ensemble de ses filiales.
Les cr\u00e9ances clients \u00e9chues non provisionn\u00e9es concernent des retards de paiement et s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,3 millions d\u2019euros. Elles s\u2019analysent comme suit\u00a0:\u00a0
Retard par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance\u00a0 (en milliers d\u2019euros) | 2025 | (en\u00a0%) |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients non \u00e9chues | 40\u00a0606 | 67\u00a0% |
Retard n\u2019exc\u00e9dant pas 1\u00a0mois | 14\u00a0346 | 24\u00a0% |
Retard compris entre 1\u00a0et\u00a02\u00a0mois | 3\u00a0898 | 6\u00a0% |
Retard compris entre 2\u00a0et\u00a03\u00a0mois | 1\u00a0240 | 2\u00a0% |
Retard sup\u00e9rieur \u00e0 3\u00a0mois | 816 | 1\u00a0% |
Cr\u00e9ances clients nettes | 60\u00a0907 | 100\u00a0% |
\u00a0
Le Groupe n\u2019a pas connaissance de difficult\u00e9s suppl\u00e9mentaires qui justifieraient une \u00e9ventuelle provision.
Les \u00ab\u00a0actifs sur contrats\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0passifs sur contrats\u00a0\u00bb sont d\u00e9termin\u00e9s contrat par contrat. Les \u00ab\u00a0actifs sur contrats\u00a0\u00bb correspondent aux contrats en cours dont la valeur des actifs cr\u00e9\u00e9s exc\u00e8de les avances re\u00e7ues. Les \u00ab\u00a0passifs sur contrats\u00a0\u00bb correspondent \u00e0 l\u2019ensemble des contrats dans une situation o\u00f9 les actifs (cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement) sont inf\u00e9rieurs aux passifs (avances re\u00e7ues des clients et produits diff\u00e9r\u00e9s enregistr\u00e9s quand la facturation \u00e9mise est sup\u00e9rieure au chiffre d\u2019affaires reconnu \u00e0 date).
Le carnet de commandes (chiffre d\u2019affaires restant \u00e0 comptabiliser) est indiqu\u00e9 en note\u00a03.1.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Travaux en cours\u00a0(A) | 1\u00a0927 | 3\u00a0235 |
Cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement\u00a0(B) | 214\u00a0724 | 94\u00a0950 |
Acomptes re\u00e7us\u00a0(C) | 47\u00a0133 | 26\u00a0292 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s\u00a0(D) | 8\u00a0718 | 8\u00a0742 |
Actifs de contrats (a) +\u00a0(b) -\u00a0(c) -\u00a0(d) | 160\u00a0799 | 63\u00a0151 |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Travaux en cours\u00a0(A) | 384 | 269 |
Cr\u00e9ances \u00e0 l\u2019avancement\u00a0(B) | 6\u00a0927 | 13\u00a0460 |
Acomptes re\u00e7us\u00a0(C) | 66\u00a0722 | 30\u00a0390 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s\u00a0(D) | 79\u00a0792 | 44\u00a0758 |
Passifs de contrats\u00a0(a) -\u00a0(b) +\u00a0(c) +\u00a0(d)\u00a0 | 139\u00a0203 | 61\u00a0418 |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | D\u00e9pr\u00e9ciations | Valeurs nettes | Valeurs nettes | |
D\u00e9biteurs divers non courants\u00a0(1) | 4\u00a0598 | (3\u00a0589) | 1\u00a0009 | 1\u00a0744 |
Totaux des autres d\u00e9biteurs non courants | 4\u00a0598 | (3\u00a0589) | 1\u00a0009 | 1\u00a0744 |
Avances et acomptes vers\u00e9s | 10\u00a0823 | - | 10\u00a0823 | 10\u00a0141 |
D\u00e9biteurs divers\u00a0(2) | 10\u00a0414 | (6) | 10\u00a0408 | 10\u00a0822 |
Cr\u00e9ances sociales et fiscales | 14\u00a0599 | - | 14\u00a0599 | 7\u00a0501 |
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0515 | - | 3\u00a0515 | 2\u00a0450 |
Totaux des autres d\u00e9biteurs courants | 39\u00a0351 | (6) | 39\u00a0345 | 30\u00a0914 |
(1) Cr\u00e9ance li\u00e9e aux contrats de sous-location trait\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016 pour 1,0 million d\u2019euros. (2) Dont des subventions et indemnit\u00e9s \u00e0 recevoir pour 4,3\u00a0millions d\u2019euros en 2025 et 6,5 millions d\u2019euros en 2024. |
L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_54d5a256-bc94-4f9a-9b55-92e84ea57d7a": { "value": "Les cr\u00e9ances clients sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es selon le mod\u00e8le simplifi\u00e9 d\u2019IFRS\u00a09, d\u00e8s la connaissance d\u2019un risque de non-recouvrement et \u00e0 hauteur des pertes attendues sur le terme restant \u00e0 courir.L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
En\u00a02025, les cinq premiers clients repr\u00e9sentent 35,9\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe (contre 30,9\u00a0% pour les cinq premiers clients de\u00a02024). Les quinze premiers clients du Groupe repr\u00e9sentent 50,3\u00a0% du chiffre d\u2019affaires\u00a02025 (contre 41,9\u00a0% pour les quinze premiers clients de\u00a02024).Il n\u2019existe qu\u2019un seul client significatif au niveau du Groupe qui repr\u00e9sente pr\u00e8s de 20% du chiffre d\u2019affaires du Groupe (19,3 % en 2025 et 20,8\u00a0% en\u00a02024).
Pour chacun des cinq\u00a0premiers clients de\u00a02025 est indiqu\u00e9 \u00e9galement le pourcentage qu\u2019il repr\u00e9sentait dans le chiffre d\u2019affaires\u00a02024 sur 12\u00a0mois.
\u00a0 | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| 19,3\u00a0% | 20,8\u00a0% |
| 5,7\u00a0% | 5,0\u00a0% |
| 4,3\u00a0% | 1,2\u00a0% |
| 4,0\u00a0% | 1,5\u00a0% |
| 2,8\u00a0% | - |
\u00a0
Le risque de d\u00e9faillance de la client\u00e8le est le principal risque de cr\u00e9dit auquel est expos\u00e9 le Groupe. Le Groupe a mis en place une politique de suivi de son risque de cr\u00e9dit au niveau de l\u2019ensemble de ses filiales.
Les cr\u00e9ances clients \u00e9chues non provisionn\u00e9es concernent des retards de paiement et s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,3 millions d\u2019euros. Elles s\u2019analysent comme suit\u00a0:\u00a0
Retard par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance\u00a0 (en milliers d\u2019euros) | 2025 | (en\u00a0%) |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients non \u00e9chues | 40\u00a0606 | 67\u00a0% |
Retard n\u2019exc\u00e9dant pas 1\u00a0mois | 14\u00a0346 | 24\u00a0% |
Retard compris entre 1\u00a0et\u00a02\u00a0mois | 3\u00a0898 | 6\u00a0% |
Retard compris entre 2\u00a0et\u00a03\u00a0mois | 1\u00a0240 | 2\u00a0% |
Retard sup\u00e9rieur \u00e0 3\u00a0mois | 816 | 1\u00a0% |
Cr\u00e9ances clients nettes | 60\u00a0907 | 100\u00a0% |
\u00a0
Le Groupe n\u2019a pas connaissance de difficult\u00e9s suppl\u00e9mentaires qui justifieraient une \u00e9ventuelle provision.Les actifs et passifs financiers se composent principalement des \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
L\u2019endettement financier brut comprend les dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme, les cr\u00e9dits \u00e0 court terme et d\u00e9couverts bancaires.
Les \u00ab\u00a0autres dettes financi\u00e8res diverses\u00a0\u00bb incluent les avances remboursables encaiss\u00e9es par le Groupe au titre de la recherche et d\u00e9veloppement notamment. Ces avances peuvent ne pas \u00eatre rembours\u00e9es ou seulement partiellement en fonction du succ\u00e8s des op\u00e9rations qui ont justifi\u00e9 leur octroi.
Les passifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de dettes financi\u00e8res courantes et non courantes contract\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit ainsi que d\u2019emprunts obligataires. Ces passifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, de laquelle sont d\u00e9duits le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement rattachables. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
En 2022, EXAIL TECHNOLOGIES a fait l\u2019acquisition d\u2019IXBLUE. L\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 interm\u00e9diaire d\u00e9nomm\u00e9e EXAIL HOLDING. Cette soci\u00e9t\u00e9 a financ\u00e9 l\u2019acquisition avec la mise en place d\u2019un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, la souscription d\u2019un emprunt obligataire de 81,3\u00a0millions d\u2019euros de nominal par ICG (Intermediate Capital Group) et des apports en fonds propres (voir note 2.2.2).
Le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 souscrit par EXAIL HOLDING a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 avec sept partenaires bancaires et deux investisseurs institutionnels. Le cr\u00e9dit est compos\u00e9 \u00e0 l\u2019origine d\u2019une partie confirm\u00e9e de 235\u00a0millions d\u2019euros et d\u2019une partie \u00ab\u00a0cr\u00e9dit de croissance externe non confirm\u00e9\u00a0\u00bb de 50\u00a0millions d\u2019euros qui pourrait \u00eatre rapidement mobilis\u00e9e en cas de besoin. La partie confirm\u00e9e de 235\u00a0millions d\u2019euros se d\u00e9compose en trois tranches\u00a0: une tranche amortissable sur six\u00a0ans de 92,5\u00a0millions d\u2019euros, une tranche in fine \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02029 de 92,5\u00a0millions d\u2019euros et une tranche cr\u00e9dit renouvelable (RCF) \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02029 de 50\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la tranche renouvelable RCF est utilis\u00e9e \u00e0 hauteur de 30 millions d\u2019euros, elle ne l\u2019\u00e9tait pas fin 2024. Les frais d\u2019\u00e9mission relatifs \u00e0 cet emprunt sont comptabilis\u00e9s initialement en d\u00e9duction du nominal et sont ensuite constat\u00e9s en charges contrepartie emprunt dans le cadre du calcul d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cr\u00e9dit est assorti de covenants (dette nette hors obligations sur EBITDA courant ajust\u00e9 et dette nette hors obligations sur capitaux propres) mesur\u00e9s en fin d\u2019ann\u00e9e au niveau de EXAIL HOLDING, le ratio de levier maximum \u00e9tant d\u00e9gressif au cours de la vie du contrat. La marge bancaire applicable sur le contrat d\u00e9pend du niveau de levier constat\u00e9 \u00e0 la fin de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. La marge peut aussi marginalement \u00eatre ajust\u00e9e \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse en fonction de l\u2019atteinte ou non d\u2019objectifs ESG. L\u2019ensemble des covenants sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025.
L\u2019emprunt obligataire souscrit par ICG est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance in fine janvier\u00a02030. Les int\u00e9r\u00eats sont capitalis\u00e9s. Ces obligations portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 12\u00a0% jusqu\u2019au 12\u00a0juillet 2028 puis \u00e0 14\u00a0% la septi\u00e8me ann\u00e9e et 16\u00a0% ensuite. Elles sont subordonn\u00e9es au remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et ne sont pas convertibles, sauf en cas de d\u00e9faut (non-remboursement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance) ou en cas de remboursement anticip\u00e9 obligatoire, du fait d\u2019un changement de contr\u00f4le ou de l\u2019introduction en bourse d\u2019EXAIL HOLDING. Les frais d\u2019\u00e9mission relatifs \u00e0 cet emprunt sont comptabilis\u00e9s initialement en d\u00e9duction du nominal et sont ensuite constat\u00e9s en charges contrepartie emprunt dans le cadre du calcul d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Un ratio de levier (dette nette hors obligations sur EBITDA courant) mesur\u00e9 en fin d\u2019ann\u00e9e doit rester inf\u00e9rieur \u00e0 un niveau contractuel sup\u00e9rieur \u00e0 celui de la dette senior.
En 2024, le groupe EXAIL HOLDING a souscrit pour 33\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 cinq nouveaux emprunts avec les principaux partenaires du Groupe et BPIFRANCE. Ces cr\u00e9dits bilat\u00e9raux visaient \u00e0 financer des investissements et faciliter la gestion de la volatilit\u00e9 du besoin en fonds de roulement. En 2025 de nouveaux emprunts ont \u00e9t\u00e9 conclus pour 8 millions d\u2019euros, au titre du financement d\u2019investissements.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Emprunts obligataires | Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | Autres dettes financi\u00e8res diverses | Dettes financi\u00e8res | Concours bancaires courants | Endettement financier brut |
|---|---|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 104\u00a0421 | 200\u00a0387 | 3\u00a0348 | 308\u00a0155 | 42 | 308\u00a0197 |
Nouveaux emprunts\u00a0 | - | 8\u00a0000 | 392 | 8\u00a0392 | - | 8\u00a0392 |
Variation d\u2019utilisation de la ligne\u00a0 | - | 30\u00a0000 | - | 30\u00a0000 | - | 30\u00a0000 |
Remboursements | - | (34\u00a0182) | (1\u00a0226) | (35\u00a0407) | (23) | (35\u00a0430) |
Autres variations\u00a0* | 13\u00a0634 | 317 | 233 | 14\u00a0184 | - | 14\u00a0184 |
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 118\u00a0055 | 204\u00a0522 | 2\u00a0747 | 325\u00a0323 | 19 | 325\u00a0342 |
* Variations sans impact sur la tr\u00e9sorerie, li\u00e9es aux taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectifs, aux int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s et aux int\u00e9r\u00eats courus des emprunts. |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | \u00a0 | \u00a0 | dont ventilation des \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 plus d\u2019un an | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
31/12/2025 | <\u00a01\u00a0an | >\u00a01\u00a0an | 1\u00a0\u00e0 2\u00a0ans | 2\u00a0\u00e0 3\u00a0ans | 3\u00a0\u00e0 4\u00a0ans | 4\u00a0\u00e0 5\u00a0ans | >\u00a05\u00a0ans | |
Emprunt obligataire | 118\u00a0323 | - | 118\u00a0323 | - | - | - | 118\u00a0323 | - |
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | 207\u00a0625 | 63\u00a0025 | 144\u00a0600 | 25\u00a0267 | 19\u00a0888 | 3\u00a0585 | 93\u00a0185 | 2\u00a0674 |
Autres dettes financi\u00e8res diverses | 2\u00a0747 | 436 | 2\u00a0310 | 1\u00a0394 | 393 | 101 | 33 | 390 |
Dettes financi\u00e8res long terme | 328\u00a0695 | 63\u00a0461 | 265\u00a0233 | 26\u00a0661 | 20\u00a0281 | 3\u00a0686 | 211\u00a0541 | 3\u00a0064 |
Concours bancaires courants | 19 | 19 | - | - | - | - | - | - |
Endettement financier brut | 328\u00a0714 | 63\u00a0480 | 265\u00a0233 | 26\u00a0661 | 20\u00a0281 | 3\u00a0686 | 211\u00a0541 | 3\u00a0064 |
\u00a0
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel du capital restant d\u00fb. La diff\u00e9rence entre le total des dettes financi\u00e8res au bilan et les dettes financi\u00e8res dans l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier correspond \u00e0 l\u2019impact des retraitements comptables au TIE qui n\u2019ont pas d\u2019effet sur la tr\u00e9sorerie.\u00a0
L\u2019endettement financier brut n\u2019inclut ni les dettes de loyers (voir note\u00a04.7.2) ni les engagements de rachat de titres de minoritaires (voir note\u00a08.2).
\u00a0\u00a0
\u00a0
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9s au bilan comportent les montants en caisse, les comptes bancaires, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de trois mois au plus et les valeurs mobili\u00e8res de placement satisfaisant aux crit\u00e8res retenus par IAS\u00a07. Les int\u00e9r\u00eats courus acquis sur compte \u00e0 terme sont enregistr\u00e9s dans les produits financiers de placement.
Le transfert de tr\u00e9sorerie de EXAIL HOLDING vers EXAIL TECHNOLOGIES (que ce soit en dividende ou en compte-courant) est subordonn\u00e9 au remboursement de la dette senior et de la dette obligataire ICG.
La tr\u00e9sorerie inclut le produit de l\u2019\u00e9mission en octobre 2025 de l\u2019obligation \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e (\u00e9mission de 300 millions d\u2019euros avant d\u00e9duction des frais, (voir note 10.1.4), \u00e0 l\u2019exception de la somme de 60 millions d\u2019euros, vers\u00e9e sur un compte s\u00e9questre destin\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats et class\u00e9s en \u00ab actifs financiers non courants \u00bb (voir notes 8.1.4 et 10.1.4).
Il est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s le calcul de la tr\u00e9sorerie ou la dette nette, ainsi que celui d\u2019une tr\u00e9sorerie (dette) nette ajust\u00e9e, incluant le compte s\u00e9questre et l\u2019auto contr\u00f4le. La variation de l\u2019autocontr\u00f4le correspond aux mouvements de la p\u00e9riode ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019impact de la valorisation de l\u2019ensemble des titres auto d\u00e9tenus au cours de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 |
|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie disponible\u00a0(A) | 328\u00a0430 | 50\u00a0277 |
Concours bancaires courants\u00a0(B) | 19 | 42 |
Tr\u00e9sorerie disponible apparaissant au TFT (C) =\u00a0(A) -\u00a0(B) | 328\u00a0411 | 50\u00a0236 |
Endettement financier hors concours bancaires courants\u00a0(D) | 325\u00a0323 | 308\u00a0155 |
Tr\u00e9sorerie (dette) nette (E) =\u00a0(C) -\u00a0(D) | 3\u00a0088 | (257\u00a0919) |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 |
|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie (dette) nette (A) | 3\u00a0088 | (257\u00a0919) |
Compte s\u00e9questre incluant les int\u00e9r\u00eats courus (B) | 60\u00a0261 | - |
Tr\u00e9sorerie (dette) nette ajust\u00e9e incluant le compte s\u00e9questre (C) =\u00a0(A) +\u00a0(B) | 63\u00a0349 | (257\u00a0919) |
Autocontr\u00f4le EXAIL TECHNOLOGIES | 36\u00a0971 | 8\u00a0113 |
Tr\u00e9sorerie (dette) nette ajust\u00e9e, avant IFRS\u00a016 | 100\u00a0321 | (249\u00a0806) |
\u00a0
\u00a0
Les instruments financiers compos\u00e9s tels que les emprunts obligataires convertibles ou remboursables en actions seraient comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IAS\u00a032, \u00e0 savoir la comptabilisation s\u00e9par\u00e9e de la composante obligataire enregistr\u00e9e en dette au co\u00fbt amorti et de la composante action enregistr\u00e9e en capitaux propres (assimilable \u00e0 une vente d\u2019options d\u2019achat), les frais aff\u00e9rents \u00e0 l\u2019\u00e9mission \u00e9tant imput\u00e9s en capitaux propres et en dettes au prorata du produit de l\u2019\u00e9mission.
Le Groupe peut utiliser, s\u2019il l\u2019estime n\u00e9cessaire, des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour se couvrir contre les risques de change li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation, voir note\u00a08.4.3.
Le Groupe utilise des contrats de cap pour g\u00e9rer et couvrir op\u00e9rationnellement les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s sont \u00e9conomiquement adoss\u00e9s aux \u00e9ch\u00e9ances, aux taux et aux devises des emprunts couverts. Ces contrats impliquent l\u2019\u00e9change de taux fixes et variables. Le diff\u00e9rentiel d\u2019int\u00e9r\u00eats est comptabilis\u00e9 en charges ou produits financiers par contrepartie de comptes d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir ou \u00e0 payer le cas \u00e9ch\u00e9ant. Pour ces instruments de taux, le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture selon IFRS\u00a09\u00a0: les instruments sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les instruments financiers du Groupe sont affect\u00e9s \u00e0 la couverture de transactions futures (cash flow hedge). Ainsi, le traitement de la variation de juste valeur est le suivant\u00a0:
En l\u2019absence de documentation de la couverture, la variation de juste valeur a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat en\u00a02022, la mesure de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir du second semestre\u00a02023 et comptabilis\u00e9e alors pour partie en capitaux propres. La juste valeur des contrats de swaps est \u00e9valu\u00e9e selon les techniques de valorisation s\u2019appuyant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables, en application d\u2019IFRS\u00a07.
\u00a0\u00a0
Deux couvertures de taux sous forme de caps couvrent partiellement le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 en cours. Une premi\u00e8re couverture conclue en\u00a02021 a fait l\u2019objet d\u2019une novation entre EXAIL TECHNOLOGIES et EXAIL HOLDING pour couvrir le nouveau cr\u00e9dit syndiqu\u00e9. Cette couverture est un cap avec un plafond fix\u00e9 \u00e0 0,5\u00a0%, pour un notionnel \u00e0 l\u2019origine de 47,6\u00a0millions d\u2019euros. La couverture est inscrite \u00e0 l\u2019actif dans le poste \u00ab Actifs financiers courants \u00bb, sa juste valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,4\u00a0million d\u2019euros. La seconde couverture est un cap plafond 1,0\u00a0% pour un notionnel \u00e0 l\u2019origine de 55,1\u00a0millions d\u2019euros progressivement port\u00e9 \u00e0 88,2\u00a0millions d\u2019euros fin\u00a02023 avant de diminuer progressivement apr\u00e8s d\u00e9but\u00a02024. Sa prime sera pay\u00e9e sur la dur\u00e9e de la couverture, la dette de 1,3 millions d\u2019euros relative \u00e0 l\u2019\u00e9talement de la prime figure au passif au poste \u00ab\u00a0Autres passifs financiers courants\u00a0\u00bb. Cette seconde couverture est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur pour 0,6\u00a0million d\u2019euros. La valeur des deux couvertures figure \u00e0 l\u2019actif pour 1,6 million d\u2019euros dans le poste \u00ab\u00a0Actifs financiers courants\u00a0\u00bb.
Les \u00ab Actifs financiers courants \u00bb incluent \u00e9galement des co\u00fbts qui seront reclass\u00e9s en 2026 en co\u00fbts d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts, dans le cadre d\u2019un projet de refinancement de la dette en cours. Ces frais s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,5 million d\u2019euros.
\u00a0
La norme IFRS\u00a09 pr\u00e9sente trois grandes classes d\u2019actifs financiers, ceux \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, ceux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ceux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net. Le classement des actifs financiers se fait en fonction du mod\u00e8le \u00e9conomique de d\u00e9tention de l\u2019actif et des caract\u00e9ristiques de ses flux de tr\u00e9sorerie contractuels.
Valeurs nettes (en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Pr\u00eats | 1\u00a0542 | 1\u00a0521 |
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements | 3\u00a0184 | 2\u00a0991 |
Participations non consolid\u00e9es | 8\u00a0003 | 6\u00a0880 |
Tr\u00e9sorerie s\u00e9questr\u00e9e | 60\u00a0262 | - |
actifs financiers non courants | 72\u00a0991 | 11\u00a0391 |
\u00a0
Une partie du produit de l\u2019\u00e9mission des ODIRNANE (voir note\u00a010.1.4) a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9e dans un compte s\u00e9questre et ne peut \u00eatre lib\u00e9r\u00e9e que pour le paiement des int\u00e9r\u00eats des ODIRNANE. Il a \u00e9t\u00e9 proc\u00e9d\u00e9 ainsi pour donner des garanties aux souscripteurs des obligations, sachant que la g\u00e9n\u00e9ration de tr\u00e9sorerie de EXAIL TECHNOLOGIES est irr\u00e9guli\u00e8re, notamment compte tenu des limitations de transfert de tr\u00e9sorerie applicables \u00e0 EXAIL HOLDING (voir note 8.1.2). Le s\u00e9questre est class\u00e9 dans les actifs financiers non courants car il s\u2019agit de liquidit\u00e9s non imm\u00e9diatement disponibles.
RYDER TOPCO\u00a0B.V. est la soci\u00e9t\u00e9 qui a acquis la soci\u00e9t\u00e9 VAN DAM en\u00a02020, la cr\u00e9ance issue du prix de cession a \u00e9t\u00e9 convertie en titres RYDER TOPCO\u00a0B.V. pour 15\u00a0% du capital et en cr\u00e9ance financi\u00e8re. En\u00a02025, les titres ont \u00e9t\u00e9 positivement r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur pour 1,1\u00a0million d\u2019euros par le biais des capitaux propres.
Le Groupe d\u00e9tient une participation de 2,58\u00a0% dans la soci\u00e9t\u00e9 WANDERCRAFT acquise 0,5\u00a0million d\u2019euros. En\u00a02019 et en\u00a02021, en application d\u2019IFRS\u00a09, les titres WANDERCRAFT ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur pour 1,9\u00a0million d\u2019euros au total par le biais du r\u00e9sultat.
Du fait de deux op\u00e9rations de distribution des titres PRODWAYS GROUP (en\u00a02021 et en\u00a02023), EXAIL TECHNOLOGIES ne d\u00e9tient plus que 0,42\u00a0% du capital de PRODWAYS GROUP. Ces titres \u00e9tant cot\u00e9s, ils sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la base du cours de Bourse.\u00a0
\u00a0
Les titres d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles il n\u2019exerce pas d\u2019influence notable sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | % contr\u00f4le | Ouverture | Entr\u00e9e | R\u00e9sultat | Effet capitaux propres | Sortie | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
PRODWAYS GROUP | 0,4\u00a0% | 130 | - | (10) | - | - | 120 |
RYDER | 15,0\u00a0% | 4\u00a0309 | - | - | 1\u00a0133 | - | 5\u00a0442 |
WANDERCRAFT | 2,6\u00a0% | 2\u00a0441 | - | - | - | - | 2\u00a0441 |
TOTAL DES TITRES NON CONSOLID\u00c9S | \u00a0 | 6\u00a0880 | - | (10) | 1\u00a0133 | - | 8\u00a0003 |
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Des actionnaires minoritaires sont pr\u00e9sents au capital de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s du Groupe int\u00e9gr\u00e9es globalement. Des pactes d\u2019actionnaires d\u00e9finissent les conditions dans lesquelles le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 devoir ou pouvoir racheter les actions d\u00e9tenues par ces associ\u00e9s. Une dette est constat\u00e9e quand le Groupe est engag\u00e9 par une option de vente \u00e0 la main de l\u2019actionnaire minoritaire, y compris si cet engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement externe. Il n\u2019est en revanche rien constat\u00e9 quand le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat ou que l\u2019engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9pendant de lui.\u00a0
Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.
Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le indiqu\u00e9s en note\u00a013.
Concernant les minoritaires au capital de EXAIL HOLDING, il n\u2019est pas constat\u00e9 d\u2019engagement de rachat de leurs titres. En effet, les minoritaires ou b\u00e9n\u00e9ficiaires de plans d\u2019attribution gratuite ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019options de vente. Ils peuvent \u00eatre soumis \u00e0 une obligation de sortie conjointe et b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de sortie conjointe en cas de changement de contr\u00f4le de EXAIL HOLDING ou en cas de cession par ICG de l\u2019ensemble de ses titres (un \u00ab \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9 ICG \u00bb). Le Groupe n\u2019a pas d\u2019engagement \u00e0 assurer lui-m\u00eame la liquidit\u00e9 de ICG, le droit de sortie conjointe des minoritaires n\u2019est donc pas constitutif d\u2019un engagement du Groupe \u00e0 racheter leurs titres. Cela \u00e9tant, racheter les titres d\u2019ICG est une option que le Groupe \u00e9tudiera parmi toutes celles qui s\u2019offrent \u00e0 lui pour le refinancement de EXAIL HOLDING, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que dans cette hypoth\u00e8se il pourrait \u00eatre contraint de racheter les minoritaires souhaitant b\u00e9n\u00e9ficier du droit de sortie conjointe. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2 peuvent pr\u00e9tendre \u00e0 un droit total (valeur de leurs actions ordinaires cumul\u00e9e \u00e0 celle de leurs actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R et celle de leurs ADP R2) \u00e9gal \u00e0 8 % de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING diminu\u00e9e de la valeur des ADP d\u00e9tenues par ICG et des capitaux propres apport\u00e9s par les actionnaires hors ICG \u00e0 l\u2019origine (ces derniers repr\u00e9sentant 315 millions). La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING en cas de changement de contr\u00f4le ou de sortie d\u2019ICG n\u2019est d\u00e9finie par aucun contrat. Par ailleurs, 267\u00a0200 actions ordinaires sont d\u00e9tenues par des salari\u00e9s \u00e0 fin 2025 (en dehors de celles d\u00e9tenues par des b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2) et 2\u00a0327\u00a0000 actions sont susceptibles de leur \u00eatre remises au titre de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital de EXAIL HOLDING compte 116\u00a0464\u00a0326 actions sans droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel). La valeur de ces actions d\u00e9coulerait de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9voqu\u00e9e.\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Ouverture | Nouveaux engagements | Lev\u00e9es d\u2019options | Variations | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|
Minoritaires au capital de MAURIC | 1\u00a0206 | - | - | (68) | 1\u00a0138 |
Minoritaire au capital d\u2019EXAIL\u00a0SAS | 23\u00a0840 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0978 | 38\u00a0056 |
Minoritaires au capital de LEUKOS | 1\u00a0230 | - | - | - | 1\u00a0230 |
engagements d\u2019achats\u00a0de titres de minoritaires | 26\u00a0276 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0910 | 40\u00a0424 |
\u00a0\u00a0
\u00a0
Les produits et charges financiers se composent d\u2019une part des produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et d\u2019autre part des autres produits et charges financiers.
Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats correspondent au montant des int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au titre des dettes financi\u00e8res et les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats au montant des int\u00e9r\u00eats re\u00e7us sur les placements de tr\u00e9sorerie.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Int\u00e9r\u00eats et charges assimil\u00e9s | (25\u00a0972) | (27\u00a0084) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des dettes de loyers\u00a0* | (889) | (741) |
Produits des autres valeurs mobili\u00e8res | 2\u00a0106 | 438 |
R\u00e9sultat net sur cession de valeurs mobili\u00e8res de placement | 9 | 8 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (24\u00a0747) | (27\u00a0379) |
Autres produits\u00a0 | 53 | 255 |
Autres charges\u00a0 | (519) | (171) |
Diff\u00e9rence nette de change | 189 | 380 |
Dotations financi\u00e8res nettes des reprises | 44 | (45) |
Totaux des charges et produits financiers | (24\u00a0979) | (26\u00a0959) |
* Voir note 4.7.3. |
\u00a0
Les \u00ab produits des autres valeurs mobili\u00e8res \u00bb incluent, en 2025, 1,4\u00a0million de r\u00e9mun\u00e9ration des liquidit\u00e9s issues de l\u2019\u00e9mission des ODIRNANE (voir note 10.1.4). Par ailleurs, les \u00ab int\u00e9r\u00eats et charges assimil\u00e9es \u00bb incluent les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s des obligations ICG pour 12,4 millions en 2025 et 11,1 millions en 2024.
\u00a0\u00a0
La gestion du risque de cr\u00e9dit est d\u00e9velopp\u00e9e en note 4.5.\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 328,4\u00a0millions d\u2019euros de tr\u00e9sorerie disponible. Le Groupe dispose par ailleurs d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable dont l\u2019enveloppe disponible s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Comme indiqu\u00e9 en note\u00a08.1.1, le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 souscrit en\u00a02022 est assorti de covenants (dette nette sur EBITDA courant ajust\u00e9 et dette nette sur capitaux propres) qui sont respect\u00e9s. La grille de marge est flexible en fonction du levier. Des indicateurs ESG sont d\u00e9finis pour que leur atteinte ou non ajoute une flexibilit\u00e9 compl\u00e9mentaire sur la marge.
Le Groupe dispose des financements qui lui sont n\u00e9cessaires. Il n\u2019y a pas de financements indispensables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 qui soient en cours de n\u00e9gociation. Le Groupe n\u2019a pas de financements bancaires d\u00e9pendant de la notation du Groupe ni de concentration importante du risque de cr\u00e9dit.
\u00a0
Les modalit\u00e9s de remboursement des principaux cr\u00e9dits en cours en fin d\u2019ann\u00e9e sont les suivantes\u00a0:
\u00a0
Emprunt (en milliers d\u2019euros) | Taux | Nominal initial | Capital | \u00c9ch\u00e9ances |
|---|---|---|---|---|
Emprunt obligataire | 12 | 81\u00a0300 | 118\u00a0323 | Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s, In fine janvier\u00a02030 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9\u00a0TA | E3M +\u00a0marge | 92\u00a0500 | 46\u00a0435 | 12\u00a0semestrialit\u00e9s \u00e0 partir de janvier\u00a02023 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9\u00a0TB | E3M +\u00a0marge | 92\u00a0500 | 92\u00a0500 | In fine janvier\u00a02029 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 renouvelable | E\u00a0p\u00e9riode +\u00a0marge | 50\u00a0000 | 30\u00a0000 | Ligne RCF \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02029 |
Banque 1 | 4,65 | 10\u00a0000 | 6\u00a0058 | 48 mensualit\u00e9s \u00e0 partir de mars 2024 |
Pr\u00eats garantis par l\u2019\u00c9tat | n/a | 22\u00a0700 | 2\u00a0326 | divers \u00e9ch\u00e9anciers se terminant en\u00a02026 |
Banque 2 | E3M +\u00a0marge | 8\u00a0000 | 4\u00a0000 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 3 | 1,65 | 8\u00a0000 | 5\u00a0989 | Financement immobilier 2021, sur 12\u00a0ans |
Banque 7 | 4,00 | 5\u00a0000 | 5\u00a0000 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de f\u00e9vrier 2026 |
Banque 4 | 5,11 | 5\u00a0000 | 4\u00a0167 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de septembre 2025 |
Banque 5 | E3M +\u00a0marge | 5\u00a0000 | 3\u00a0007 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 6 | E3M +\u00a0marge | 5\u00a0000 | 2\u00a0167 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 4 | 1,75 | 5\u00a0000 | 625 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mai\u00a02021 |
Banque 1 | 3,65 | 3\u00a0000 | 3\u00a0000 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mars 2026 |
Banque 4 | 1,04 | 1\u00a0300 | 163 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mai\u00a02021 |
\u00a0
Les principaux emprunts des filiales peuvent inclure une clause de changement de contr\u00f4le.
\u00a0
D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, la politique du Groupe en mati\u00e8re de gestion du risque de taux consiste \u00e0 \u00e9tudier au cas par cas les conventions de cr\u00e9dit conclues sur la base d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable et \u00e0 appr\u00e9cier, avec l\u2019aide de ses conseils financiers ext\u00e9rieurs, l\u2019opportunit\u00e9 de la conclusion d\u2019instruments financiers ad hoc pour couvrir, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le risque de taux identifi\u00e9. Les passifs et actifs expos\u00e9s \u00e0 une variation de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se pr\u00e9sentent comme suit, par \u00e9ch\u00e9ance\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | JJ \u00e0 1\u00a0an | 1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Passifs financiers\u00a0(1) | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | - |
Actifs financiers\u00a0(2) | - | - | 60\u00a0000 |
Position nette avant gestion | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | (60\u00a0000) |
Hors bilan | - | - | - |
Position nette apr\u00e8s gestion | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | (60\u00a0000) |
(1) Non compris les financements qui ne portent pas int\u00e9r\u00eat. (2) Relatifs aux pr\u00eats et compte s\u00e9questre des ODIRNANE mais n\u2019inclut pas les VMP et placements pour 653 milliers d\u2019euros. |
\u00a0
Des couvertures de taux ont \u00e9t\u00e9 conclues en\u00a02021 et en\u00a02022, comme indiqu\u00e9 en note\u00a08.1.3.
La dette nette expos\u00e9e \u00e0 une variation des taux s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 183\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 (252\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024). Une hausse ou une baisse de 100\u00a0points de base (1\u00a0%) de l\u2019ensemble des taux auraient un impact d\u2019environ plus ou moins 1,8\u00a0million d\u2019euros sur la charge financi\u00e8re annuelle avant imp\u00f4t du Groupe, en prenant l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une stricte stabilit\u00e9 de la dette.
\u00a0
L\u2019essentiel du chiffre d\u2019affaires est r\u00e9alis\u00e9 en euros.
Avant 2022, les op\u00e9rations en devises \u00e9taient limit\u00e9es et se concentraient sur des ventes en dollars am\u00e9ricains principalement. L\u2019exposition du Groupe au dollar s\u2019est accrue avec l\u2019acquisition d\u2019EXAIL SAS (ex-IXBLUE). Des ventes plus importantes sont r\u00e9alis\u00e9es en dollars, notamment par la filiale de EXAIL localis\u00e9e aux \u00c9tats-Unis. Les d\u00e9penses en dollars ont aussi augment\u00e9 du fait de l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de cette filiale, mais les ventes en dollars restent sup\u00e9rieures aux d\u00e9penses en dollars. Le Groupe EXAIL HOLDING a mis en place une politique de suivi du risque de change consistant \u00e0 pr\u00e9voir l\u2019ensemble des flux en devises du Groupe (encaissements et d\u00e9caissements) et mesurer l\u2019exposition nette du Groupe par \u00e9ch\u00e9ance par devise, notamment le dollar. Cette position nette est couverte progressivement dans l\u2019ann\u00e9e par le bais d\u2019op\u00e9rations de vente \u00e0 terme. Cela n\u00e9cessite une appr\u00e9ciation du risque d\u2019\u00e9volution des cours, qui est \u00e9mise par la Direction conseill\u00e9e par ses banques.\u00a0
L\u2019endettement financier en devises est marginal, seules quelques filiales \u00e9trang\u00e8res pouvant avoir des concours bancaires courants temporaires.
\u00a0
L\u2019exposition nette globale du Groupe (sur les positions bilantielles) au 31 d\u00e9cembre 2025 se concentre sur la principale devise \u00e0 savoir le dollar et se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers de dollars am\u00e9ricains) | \u00a0 | 2025 | 2024 |
|---|---|---|---|
Actifs | \u00a0 | 27\u00a0965 | 19\u00a0066 |
Passifs | \u00a0 | 16\u00a0497 | 13\u00a0904 |
Position nette avant gestion | \u00a0 | 11\u00a0468 | 5\u00a0161 |
Position hors bilan | \u00a0 | - | - |
Position nette apr\u00e8s gestion | \u00a0 | 11\u00a0468 | 5\u00a0161 |
\u00a0
Une variation uniforme des taux de change \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de 10 % du cours des principales devises pourrait avoir un impact de 1,0 million d\u2019euros sur la position nette, en prenant l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une stricte stabilit\u00e9 des actifs et passifs.
Des actions sont autod\u00e9tenues par EXAIL TECHNOLOGIES (453\u00a0638\u00a0actions). Ces actions ont \u00e9t\u00e9 acquises dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 ou dans le cadre d\u2019un contrat de rachat, dans le but de remettre des actions lors de l\u2019exercice de droits attach\u00e9s \u00e0 des valeurs mobili\u00e8res donnant acc\u00e8s au capital par remboursement, de l\u2019attribution d\u2019options d\u2019achat d\u2019actions aux salari\u00e9s, d\u2019annuler tout ou partie des actions ainsi rachet\u00e9es, de la remise de titres en paiement ou d\u2019\u00e9change dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de croissance externe, de la r\u00e9gularisation du cours de Bourse de l\u2019action.
La valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 des titres autod\u00e9tenus s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37\u00a0millions d\u2019euros.
Par ailleurs, EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 0,42\u00a0% du capital de PRODWAYS GROUP (216\u00a0440\u00a0actions) dont la valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,12\u00a0million d\u2019euros.
Une \u00e9volution de 10\u00a0% du cours d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES pourrait avoir un impact sur les capitaux propres de 3,7\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 la situation du 31\u00a0d\u00e9cembre 2025. Une \u00e9volution de 10\u00a0% du cours de PRODWAYS GROUP aurait un impact sur le r\u00e9sultat non significatif.
Le reste de la tr\u00e9sorerie n\u2019est pas expos\u00e9 \u00e0 un risque de march\u00e9.
\u00a0\u00a0
EXAIL HOLDING a nanti en\u00a02022 en faveur des \u00e9tablissements financiers pr\u00eateurs les titres de ses filiales ECA GROUP et EXAIL\u00a0SAS, ainsi que ses cr\u00e9ances intra-groupe. Depuis, ECA GROUP a fusionn\u00e9 avec EXAIL\u00a0SAS.
Il n\u2019existe pas d\u2019autre nantissement, garantie ou s\u00fbret\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a02025, autres que le nantissement d\u2019actifs en garantie des emprunts qui ont servi \u00e0 les financer (notamment des actifs immobiliers).
EXAIL HOLDING b\u00e9n\u00e9ficie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable de 50\u00a0millions d\u2019euros, confirm\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 janvier\u00a02029. Cette ligne de cr\u00e9dit est utilis\u00e9e \u00e0 hauteur de 30 millions d\u2019euros \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est assortie d\u2019une clause de changement de contr\u00f4le et d\u2019un covenant financier respect\u00e9.
Il n\u2019existe pas d\u2019autre nantissement, garantie ou s\u00fbret\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a02025.
EXAIL TECHNOLOGIES a annonc\u00e9 le 24 septembre 2025 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e remboursables en num\u00e9raire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes pour un montant total de 300 millions d'euros (\u00e9mission de 3\u00a0000 obligations ODIRNANE d'une valeur nominale de 100\u00a0000 euros). Cette \u00e9mission repr\u00e9sente une dilution maximale potentielle d'environ 16,2\u00a0% du capital social actuel, si le droit de conversion/\u00e9change \u00e9tait exerc\u00e9 pour l'ensemble des obligations et que la soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9cidait de remettre uniquement des actions nouvelles lors de l'exercice du droit de conversion/\u00e9change.
Principaux termes des Obligations
Les obligations \u00e9mises sont remboursables en num\u00e9raire, convertibles en actions nouvelles et/ou \u00e9changeables contre des actions existantes EXAIL TECHNOLOGIES. Un coupon fixe \u00e0 un taux de 4,00% par an est payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu les 1er octobre et 1er avril de chaque ann\u00e9e \u00e0 compter du 1er avril 2026.
\u00c0 toute date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats, la Soci\u00e9t\u00e9 peut d\u00e9cider, en donnant un pr\u00e9avis au plus tard 15 jours ouvrables avant la date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats associ\u00e9e, de ne pas payer les int\u00e9r\u00eats relatifs aux obligations pour ladite p\u00e9riode d'int\u00e9r\u00eats, sous r\u00e9serve de certaines conditions qui d\u00e9pendent d\u2019elle.
\u00c0 partir du 1er octobre 2030 inclus, les Obligations porteront int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux, exprim\u00e9 sur une base annuelle, \u00e9gal au taux de swap annuel pour les transactions de swap en euros avec une dur\u00e9e de 5 ans augment\u00e9 de 1 300 points de base, payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu de chaque date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour la premi\u00e8re fois le 1er avril 2031, sous r\u00e9serve de toute suspension du paiement des int\u00e9r\u00eats. Ce taux fera par la suite l'objet d'une r\u00e9vision tous les 5 ans.
Comptabilisation en capitaux propres
Les obligations sont \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e et par ailleurs le Groupe a la facult\u00e9 de suspendre le paiement des int\u00e9r\u00eats. La conjonction de ces deux facteurs permet que la survenance d\u2019un d\u00e9caissement au titre des obligations n\u2019est pas obligatoire et reste \u00e0 l\u2019initiative du Groupe. Cela justifie la comptabilisation des obligations en capitaux propres, un instrument financier \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9 comme un instrument de capitaux propres s\u2019il n\u2019inclut aucune obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie. Les frais d\u2019\u00e9mission sont port\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur nominale des obligations ; les int\u00e9r\u00eats sont \u00e9galement port\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres et non pas inscrits en charges.
Conversion/\u00c9change
Un d\u00e9tenteur d'obligations peut exercer son droit de conversion/\u00e9change \u00e0 tout moment \u00e0 partir de la date d'\u00e9mission (inclus) jusqu'au 7\u00e8me\u00a0jour ouvrable (exclu) pr\u00e9c\u00e9dant la premi\u00e8re des deux dates suivantes : 1er octobre 2030, ou, selon le cas, la date d\u00e9termin\u00e9e pour tout remboursement anticip\u00e9 des obligations.
Lors de l'exercice de leur droit de conversion/\u00e9change, les d\u00e9tenteurs d'obligations recevront, \u00e0 la discr\u00e9tion de la Soci\u00e9t\u00e9, soit un montant en esp\u00e8ces, soit une combinaison d'esp\u00e8ces et d'actions nouvelles et/ou existantes de la Soci\u00e9t\u00e9, soit uniquement des actions nouvelles et/ou existantes de la Soci\u00e9t\u00e9.
Le ratio de conversion/\u00e9change des obligations est fix\u00e9 au montant principal divis\u00e9 par le prix de conversion/\u00e9change en vigueur, i.e. initialement 941,1764 actions par Obligation, sous r\u00e9serve de dispositions d'ajustement standard telles que d\u00e9crites dans les modalit\u00e9s des obligations.
Facilit\u00e9 d'emprunt de titres
Un placement simultan\u00e9 d'actions existantes a \u00e9t\u00e9 mis en place concomitamment \u00e0 l'\u00e9mission des obligations, pour faciliter la constitution par certains souscripteurs des obligations d'une couverture de leur exposition aux actions sous-jacentes \u00e0 ces obligations. Une facilit\u00e9 d'emprunt de titres a \u00e9t\u00e9 fournie par GORG\u00c9 SA, la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de EXAIL TECHNOLOGIES, \u00e0 hauteur de 1 million de titres. GORG\u00c9 SA a perdu les droits de vote double dont b\u00e9n\u00e9ficiaient l\u2019essentiel de ces titres et a conclu une convention de r\u00e9mun\u00e9ration de cette facilit\u00e9 avec EXAIL TECHNOLOGIES.
Convention de s\u00e9questre
EXAIL TECHNOLOGIES ne b\u00e9n\u00e9ficiant pas de flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9guliers, une convention de s\u00e9questre a \u00e9t\u00e9 conclue pour garantir la possibilit\u00e9 du paiement des int\u00e9r\u00eats jusqu\u2019au 1er octobre 2030. La somme de 60 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur un compte de s\u00e9questre qui sera d\u00e9bit\u00e9 semestriellement de 6 millions d\u2019euros, si la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9cide de ne pas diff\u00e9rer le paiement des int\u00e9r\u00eats. Ce compte s\u00e9questre est comptabilis\u00e9 en \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0non courants\u00bb et non pas en \u00ab\u00a0tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb, et apparait sur la ligne \u00ab Investissements financiers nets \u00bb du tableau de flux de tr\u00e9sorerie (voir note 7.3).
\u00a0
En milliers d\u2019euros | \u00a0 | Ouverture | Emission nominal | Frais d\u2019\u00e9mission | Rembour- | Int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s | Int\u00e9r\u00eats courus | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e, convertibles en actions nouvelles et/ou \u00e9changeables en\u00a0actions nouvelles ou existantes | Nominal | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | - | 295\u00a0760 |
Coupons | - | - | - | - | - | 3\u00a0025 | 3\u00a0025 | |
TOTAL OBLIGATIONS | \u00a0 | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | 3\u00a0025 | 298\u00a0784 |
TOTAL DES FLUX DE TRESORERIE | \u00a0 | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | - | 295\u00a0760 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_fd642cb6-62b8-4309-a954-0b799b4ec916": { "value": "Les cr\u00e9ances clients sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es selon le mod\u00e8le simplifi\u00e9 d\u2019IFRS\u00a09, d\u00e8s la connaissance d\u2019un risque de non-recouvrement et \u00e0 hauteur des pertes attendues sur le terme restant \u00e0 courir.L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
L\u2019endettement financier brut comprend les dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme, les cr\u00e9dits \u00e0 court terme et d\u00e9couverts bancaires.Les \u00ab\u00a0autres dettes financi\u00e8res diverses\u00a0\u00bb incluent les avances remboursables encaiss\u00e9es par le Groupe au titre de la recherche et d\u00e9veloppement notamment. Ces avances peuvent ne pas \u00eatre rembours\u00e9es ou seulement partiellement en fonction du succ\u00e8s des op\u00e9rations qui ont justifi\u00e9 leur octroi.
Les passifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de dettes financi\u00e8res courantes et non courantes contract\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit ainsi que d\u2019emprunts obligataires. Ces passifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, de laquelle sont d\u00e9duits le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement rattachables. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.Les instruments financiers compos\u00e9s tels que les emprunts obligataires convertibles ou remboursables en actions seraient comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IAS\u00a032, \u00e0 savoir la comptabilisation s\u00e9par\u00e9e de la composante obligataire enregistr\u00e9e en dette au co\u00fbt amorti et de la composante action enregistr\u00e9e en capitaux propres (assimilable \u00e0 une vente d\u2019options d\u2019achat), les frais aff\u00e9rents \u00e0 l\u2019\u00e9mission \u00e9tant imput\u00e9s en capitaux propres et en dettes au prorata du produit de l\u2019\u00e9mission.Le Groupe peut utiliser, s\u2019il l\u2019estime n\u00e9cessaire, des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour se couvrir contre les risques de change li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation, voir note\u00a08.4.3.
Le Groupe utilise des contrats de cap pour g\u00e9rer et couvrir op\u00e9rationnellement les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s sont \u00e9conomiquement adoss\u00e9s aux \u00e9ch\u00e9ances, aux taux et aux devises des emprunts couverts. Ces contrats impliquent l\u2019\u00e9change de taux fixes et variables. Le diff\u00e9rentiel d\u2019int\u00e9r\u00eats est comptabilis\u00e9 en charges ou produits financiers par contrepartie de comptes d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir ou \u00e0 payer le cas \u00e9ch\u00e9ant. Pour ces instruments de taux, le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture selon IFRS\u00a09\u00a0: les instruments sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les instruments financiers du Groupe sont affect\u00e9s \u00e0 la couverture de transactions futures (cash flow hedge). Ainsi, le traitement de la variation de juste valeur est le suivant\u00a0:
En l\u2019absence de documentation de la couverture, la variation de juste valeur a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat en\u00a02022, la mesure de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir du second semestre\u00a02023 et comptabilis\u00e9e alors pour partie en capitaux propres. La juste valeur des contrats de swaps est \u00e9valu\u00e9e selon les techniques de valorisation s\u2019appuyant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables, en application d\u2019IFRS\u00a07.
La norme IFRS\u00a09 pr\u00e9sente trois grandes classes d\u2019actifs financiers, ceux \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, ceux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ceux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net. Le classement des actifs financiers se fait en fonction du mod\u00e8le \u00e9conomique de d\u00e9tention de l\u2019actif et des caract\u00e9ristiques de ses flux de tr\u00e9sorerie contractuels.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_127f315f-c101-4bd9-a940-67b0955e8bfa": { "value": "Les cr\u00e9ances clients sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es selon le mod\u00e8le simplifi\u00e9 d\u2019IFRS\u00a09, d\u00e8s la connaissance d\u2019un risque de non-recouvrement et \u00e0 hauteur des pertes attendues sur le terme restant \u00e0 courir.L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
La norme IFRS\u00a09 pr\u00e9sente trois grandes classes d\u2019actifs financiers, ceux \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, ceux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et ceux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat net. Le classement des actifs financiers se fait en fonction du mod\u00e8le \u00e9conomique de d\u00e9tention de l\u2019actif et des caract\u00e9ristiques de ses flux de tr\u00e9sorerie contractuels.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c4055214-fd6f-4655-9080-61cb42520c3c": { "value": "Les cr\u00e9ances clients sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es selon le mod\u00e8le simplifi\u00e9 d\u2019IFRS\u00a09, d\u00e8s la connaissance d\u2019un risque de non-recouvrement et \u00e0 hauteur des pertes attendues sur le terme restant \u00e0 courir.L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
En\u00a02025, les cinq premiers clients repr\u00e9sentent 35,9\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe (contre 30,9\u00a0% pour les cinq premiers clients de\u00a02024). Les quinze premiers clients du Groupe repr\u00e9sentent 50,3\u00a0% du chiffre d\u2019affaires\u00a02025 (contre 41,9\u00a0% pour les quinze premiers clients de\u00a02024).Il n\u2019existe qu\u2019un seul client significatif au niveau du Groupe qui repr\u00e9sente pr\u00e8s de 20% du chiffre d\u2019affaires du Groupe (19,3 % en 2025 et 20,8\u00a0% en\u00a02024).
Pour chacun des cinq\u00a0premiers clients de\u00a02025 est indiqu\u00e9 \u00e9galement le pourcentage qu\u2019il repr\u00e9sentait dans le chiffre d\u2019affaires\u00a02024 sur 12\u00a0mois.
\u00a0 | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| 19,3\u00a0% | 20,8\u00a0% |
| 5,7\u00a0% | 5,0\u00a0% |
| 4,3\u00a0% | 1,2\u00a0% |
| 4,0\u00a0% | 1,5\u00a0% |
| 2,8\u00a0% | - |
\u00a0
Le risque de d\u00e9faillance de la client\u00e8le est le principal risque de cr\u00e9dit auquel est expos\u00e9 le Groupe. Le Groupe a mis en place une politique de suivi de son risque de cr\u00e9dit au niveau de l\u2019ensemble de ses filiales.
Les cr\u00e9ances clients \u00e9chues non provisionn\u00e9es concernent des retards de paiement et s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,3 millions d\u2019euros. Elles s\u2019analysent comme suit\u00a0:\u00a0
Retard par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance\u00a0 (en milliers d\u2019euros) | 2025 | (en\u00a0%) |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients non \u00e9chues | 40\u00a0606 | 67\u00a0% |
Retard n\u2019exc\u00e9dant pas 1\u00a0mois | 14\u00a0346 | 24\u00a0% |
Retard compris entre 1\u00a0et\u00a02\u00a0mois | 3\u00a0898 | 6\u00a0% |
Retard compris entre 2\u00a0et\u00a03\u00a0mois | 1\u00a0240 | 2\u00a0% |
Retard sup\u00e9rieur \u00e0 3\u00a0mois | 816 | 1\u00a0% |
Cr\u00e9ances clients nettes | 60\u00a0907 | 100\u00a0% |
\u00a0
Le Groupe n\u2019a pas connaissance de difficult\u00e9s suppl\u00e9mentaires qui justifieraient une \u00e9ventuelle provision.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ec3c831f-c401-414e-8083-b87859a9815e": { "value": "Les cr\u00e9ances clients sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es selon le mod\u00e8le simplifi\u00e9 d\u2019IFRS\u00a09, d\u00e8s la connaissance d\u2019un risque de non-recouvrement et \u00e0 hauteur des pertes attendues sur le terme restant \u00e0 courir.L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
En\u00a02025, les cinq premiers clients repr\u00e9sentent 35,9\u00a0% du chiffre d\u2019affaires du Groupe (contre 30,9\u00a0% pour les cinq premiers clients de\u00a02024). Les quinze premiers clients du Groupe repr\u00e9sentent 50,3\u00a0% du chiffre d\u2019affaires\u00a02025 (contre 41,9\u00a0% pour les quinze premiers clients de\u00a02024).Il n\u2019existe qu\u2019un seul client significatif au niveau du Groupe qui repr\u00e9sente pr\u00e8s de 20% du chiffre d\u2019affaires du Groupe (19,3 % en 2025 et 20,8\u00a0% en\u00a02024).
Pour chacun des cinq\u00a0premiers clients de\u00a02025 est indiqu\u00e9 \u00e9galement le pourcentage qu\u2019il repr\u00e9sentait dans le chiffre d\u2019affaires\u00a02024 sur 12\u00a0mois.
\u00a0 | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| 19,3\u00a0% | 20,8\u00a0% |
| 5,7\u00a0% | 5,0\u00a0% |
| 4,3\u00a0% | 1,2\u00a0% |
| 4,0\u00a0% | 1,5\u00a0% |
| 2,8\u00a0% | - |
\u00a0
Le risque de d\u00e9faillance de la client\u00e8le est le principal risque de cr\u00e9dit auquel est expos\u00e9 le Groupe. Le Groupe a mis en place une politique de suivi de son risque de cr\u00e9dit au niveau de l\u2019ensemble de ses filiales.
Les cr\u00e9ances clients \u00e9chues non provisionn\u00e9es concernent des retards de paiement et s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,3 millions d\u2019euros. Elles s\u2019analysent comme suit\u00a0:\u00a0
Retard par rapport \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance\u00a0 (en milliers d\u2019euros) | 2025 | (en\u00a0%) |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients non \u00e9chues | 40\u00a0606 | 67\u00a0% |
Retard n\u2019exc\u00e9dant pas 1\u00a0mois | 14\u00a0346 | 24\u00a0% |
Retard compris entre 1\u00a0et\u00a02\u00a0mois | 3\u00a0898 | 6\u00a0% |
Retard compris entre 2\u00a0et\u00a03\u00a0mois | 1\u00a0240 | 2\u00a0% |
Retard sup\u00e9rieur \u00e0 3\u00a0mois | 816 | 1\u00a0% |
Cr\u00e9ances clients nettes | 60\u00a0907 | 100\u00a0% |
\u00a0
Le Groupe n\u2019a pas connaissance de difficult\u00e9s suppl\u00e9mentaires qui justifieraient une \u00e9ventuelle provision.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_157dd395-2397-49d0-8890-1131d0deb0b1": { "value": "Les cr\u00e9ances clients sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es selon le mod\u00e8le simplifi\u00e9 d\u2019IFRS\u00a09, d\u00e8s la connaissance d\u2019un risque de non-recouvrement et \u00e0 hauteur des pertes attendues sur le terme restant \u00e0 courir.L\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit des cr\u00e9ances clients est r\u00e9alis\u00e9e par client. Les provisions pour pertes attendues sont donc \u00e9valu\u00e9es en utilisant l\u2019historique de d\u00e9faut de clients comparables, la balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances ainsi que l\u2019\u00e9valuation du Groupe du risque cr\u00e9ance par cr\u00e9ance. Lorsqu\u2019il est certain que la cr\u00e9ance ne sera pas collect\u00e9e, la cr\u00e9ance et sa d\u00e9pr\u00e9ciation sont pass\u00e9es en pertes dans le compte de r\u00e9sultat.
Des cr\u00e9ances b\u00e9n\u00e9ficiant de garantie COFACE sont occasionnellement c\u00e9d\u00e9es (24 millions d\u2019euros fin 2025, n\u00e9ant en 2024) et d\u00e9consolid\u00e9es car elles sont c\u00e9d\u00e9es avec le transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages et sans recours, avec une retenue de garantie repr\u00e9sentant environ 1\u00a0%.
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(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | D\u00e9pr\u00e9ciations | Valeurs nettes | Valeurs nettes | |
D\u00e9biteurs divers non courants\u00a0(1) | 4\u00a0598 | (3\u00a0589) | 1\u00a0009 | 1\u00a0744 |
Totaux des autres d\u00e9biteurs non courants | 4\u00a0598 | (3\u00a0589) | 1\u00a0009 | 1\u00a0744 |
Avances et acomptes vers\u00e9s | 10\u00a0823 | - | 10\u00a0823 | 10\u00a0141 |
D\u00e9biteurs divers\u00a0(2) | 10\u00a0414 | (6) | 10\u00a0408 | 10\u00a0822 |
Cr\u00e9ances sociales et fiscales | 14\u00a0599 | - | 14\u00a0599 | 7\u00a0501 |
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | 3\u00a0515 | - | 3\u00a0515 | 2\u00a0450 |
Totaux des autres d\u00e9biteurs courants | 39\u00a0351 | (6) | 39\u00a0345 | 30\u00a0914 |
(1) Cr\u00e9ance li\u00e9e aux contrats de sous-location trait\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016 pour 1,0 million d\u2019euros. (2) Dont des subventions et indemnit\u00e9s \u00e0 recevoir pour 4,3\u00a0millions d\u2019euros en 2025 et 6,5 millions d\u2019euros en 2024. |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | D\u00e9pr\u00e9ciations | Valeurs nettes | Valeurs nettes | |
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\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | D\u00e9pr\u00e9ciations | Valeurs nettes | Valeurs nettes | |
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(1) Cr\u00e9ance li\u00e9e aux contrats de sous-location trait\u00e9s en application de la norme IFRS\u00a016 pour 1,0 million d\u2019euros. (2) Dont des subventions et indemnit\u00e9s \u00e0 recevoir pour 4,3\u00a0millions d\u2019euros en 2025 et 6,5 millions d\u2019euros en 2024. |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Fournisseurs | 68\u00a0444 | 49\u00a0243 |
Fournisseurs d\u2019immobilisations | 6 | 49 |
Totaux des fournisseurs | 68\u00a0449 | 49\u00a0292 |
Avoirs, avances et acomptes re\u00e7us | 218 | 1\u00a0296 |
Dettes sociales | 46\u00a0887 | 37\u00a0210 |
Dettes fiscales | 18\u00a0577 | 12\u00a0227 |
Dettes diverses | 2\u00a0110 | 1\u00a0667 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s | 29\u00a0616 | 29\u00a0531 |
Totaux des autres passifs courants | 97\u00a0407 | 81\u00a0932 |
Avances conditionn\u00e9es | 3\u00a0429 | 3\u00a0659 |
Totaux des autres passifs non courants | 3\u00a0429 | 3\u00a0659 |
\u00a0
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(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
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Fournisseurs d\u2019immobilisations | 6 | 49 |
Totaux des fournisseurs | 68\u00a0449 | 49\u00a0292 |
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\u00a0
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\u00a0
Les dettes fournisseurs sont pay\u00e9es \u00e0 leurs \u00e9ch\u00e9ances normales \u00e0 condition que les prestations des fournisseurs soient bien termin\u00e9es et en l\u2019absence de litiges.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_5a89ef33-aa54-4905-87e4-0b4d0a01f53d": { "value": "\u00a0
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|---|---|---|
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Fournisseurs d\u2019immobilisations | 6 | 49 |
Totaux des fournisseurs | 68\u00a0449 | 49\u00a0292 |
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La valeur de la dette de location est \u00e9valu\u00e9e initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs de loyers, ainsi que des paiements estim\u00e9s \u00e0 la fin du contrat. Les paiements locatifs comprennent des paiements fixes ou des paiements variables d\u00e9pendant notamment d\u2019un indice. Les paiements locatifs variables qui ne d\u00e9pendent ni d\u2019un indice ni d\u2019un taux sont comptabilis\u00e9s en charges de la p\u00e9riode au cours de laquelle survient l\u2019\u00e9v\u00e9nement ou la condition qui d\u00e9clenche le paiement. La valeur de l\u2019actif (droit d\u2019utilisation) est \u00e9gale \u00e0 la valeur de la dette de location augment\u00e9e des loyers nets des avantages consentis par le bailleur, pay\u00e9s avant la mise \u00e0 disposition du bien, des co\u00fbts directs initiaux et des co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat.\u00a0
La dur\u00e9e de location est d\u00e9finie contrat par contrat et correspond \u00e0 la p\u00e9riode ferme de l\u2019engagement en tenant compte des p\u00e9riodes optionnelles qui sont raisonnablement susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9es. Le Groupe d\u00e9termine la dur\u00e9e la plus probable pour effectuer ses calculs. Dans la majorit\u00e9 des cas, la dur\u00e9e choisie est la dur\u00e9e ex\u00e9cutoire, notamment pour les contrats immobiliers. \u00c0 moins que le Groupe ne soit raisonnablement certain de devenir propri\u00e9taire de l\u2019actif lou\u00e9 \u00e0 la fin de la dur\u00e9e du contrat de location, les actifs de droit d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e la plus courte entre dur\u00e9e de vie utile estim\u00e9e de l\u2019actif sous-jacent et dur\u00e9e du contrat de location.\u00a0
Le Groupe applique les exemptions pr\u00e9vues par la norme pour les contrats ayant une dur\u00e9e inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois et pour les contrats pour lesquels l\u2019actif sous-jacent a une faible valeur \u00e0 neuf (inf\u00e9rieure \u00e0 l\u2019\u00e9quivalent en euros de 5 000 US\u00a0dollars). Ces loyers sont comptabilis\u00e9s directement en charges.
Les taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9s sont bas\u00e9s sur les taux d\u2019emprunt par nature de bien d\u00e9finis en fonction des taux d\u2019emprunt constat\u00e9s par le Groupe et sur le march\u00e9 du financement des entreprises. Les taux\u00a0retenus sur l\u2019exercice\u00a02025 s\u2019\u00e9l\u00e8vent entre 3,80 \u00e0 4,15\u00a0%.\u00a0
Les contrats conclus par le Groupe entrant dans le champ d\u2019application de cette norme concernent principalement\u00a0:
\u00a0
\u00a0
Les droits d\u2019utilisation se d\u00e9composent ainsi, par nature d\u2019actif sous-jacent\u00a0:
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Immobilier | Autres actifs | Totaux |
|---|---|---|---|
Valeurs brutes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 57\u00a0684 | 2\u00a0269 | 59\u00a0953 |
Acquisitions | 1\u00a0993 | 1\u00a0229 | 3\u00a0222 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - |
Sorties de contrats | (2\u00a0513) | (328) | (2\u00a0841) |
R\u00e9\u00e9valuations de contrats | 8\u00a0978 | 179 | 9\u00a0157 |
Autres mouvements | - | - | - |
Effet des variations de change | (301) | (1) | (302) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 65\u00a0840 | 3\u00a0348 | 69\u00a0188 |
Amortissements et pertes de valeur | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 20\u00a0418 | 1\u00a0411 | 21\u00a0829 |
Dotations aux amortissements | 8\u00a0498 | 749 | 9\u00a0247 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - |
Pertes de valeur | - | - | - |
Sorties de contrats | (2\u00a0376) | (325) | (2\u00a0702) |
R\u00e9\u00e9valuations de contrats | - | - | - |
Autres mouvements | (3) | 3 | (1) |
Effets des variations de change | (136) | - | (136) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 26\u00a0399 | 1\u00a0838 | 28\u00a0237 |
Valeurs nettes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 37\u00a0267 | 858 | 38\u00a0125 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 39\u00a0441 | 1\u00a0510 | 40\u00a0951 |
\u00a0
Les acquisitions de la p\u00e9riode correspondent \u00e0 des nouveaux contrats de location. Les r\u00e9\u00e9valuations de contrats correspondent essentiellement \u00e0 des renouvellements de baux immobiliers pr\u00e9alablement existants mais arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance ainsi qu\u2019\u00e0 des extensions de sites existants. Le bail de Cou\u00ebron (44) et le bail de Bonneuil-sur-Marne (94) ont notamment \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9s pour une p\u00e9riode de dix ans.
\u00a0
Les dettes de loyers valoris\u00e9es selon IFRS\u00a016 ont vari\u00e9 comme suit\u00a0:\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Dettes li\u00e9es aux |
|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 40\u00a0497 |
Nouveaux contrats de location\u00a0 | 3\u00a0222 |
Remboursements | (9\u00a0254) |
R\u00e9\u00e9valuations de contrats | 8\u00a0733 |
Sorties de contrats | (138) |
Autres mouvements | - |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - |
Effets des variations de change | (173) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 42\u00a0886 |
\u00a0
Les acquisitions de la p\u00e9riode correspondent \u00e0 des nouveaux contrats de location.
La ligne des r\u00e9\u00e9valuations de contrats concerne principalement des renouvellements de baux immobiliers pr\u00e9alablement existants mais arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance ainsi que des extensions de sites existants.
\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | \u00a0 | \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0dont ventilation des \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 plus d\u2019un an | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
31/12/2025 | <\u00a01\u00a0an | >\u00a01\u00a0an | 1\u00a0\u00e0 2\u00a0ans | 2\u00a0\u00e0 3\u00a0ans | 3\u00a0\u00e0 4\u00a0ans | 4\u00a0\u00e0 5\u00a0ans | >\u00a05\u00a0ans | |
Dettes de loyers selon ifrs\u00a016 | 42\u00a0886 | 8\u00a0517 | 34\u00a0370 | 8\u00a0019 | 6\u00a0926 | 5\u00a0576 | 4\u00a0714 | 9\u00a0134 |
\u00a0
Avec IFRS\u00a016, la nature des charges li\u00e9es aux contrats de location a chang\u00e9 puisque la comptabilisation sur une base lin\u00e9aire des charges au titre des contrats de location est remplac\u00e9e par une charge d\u2019amortissement des actifs \u00ab\u00a0droits d\u2019utilisation\u00a0\u00bb et par une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat au titre des dettes de loyers.
Les impacts de la norme IFRS\u00a016 sur le compte de r\u00e9sultat sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | Immobilier | Autres actifs corporels | Charges financi\u00e8res | Impact au compte |
|---|---|---|---|---|
Annulation de charges de loyers | 9\u00a0387 | 636 | - | 10\u00a0023 |
Impact des sous-locations | (175) | - | - | (175) |
Impact d\u2019IFRS\u00a016 sur l\u2019EBITDA courant | 9\u00a0212 | 636 | - | 9\u00a0848 |
Amortissement des droits d\u2019utilisation | (8\u00a0498) | (749) | - | (9\u00a0247) |
Pertes de valeur des droits d\u2019utilisation | - | - | - | - |
Impact d\u2019IFRS\u00a016 sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel | 714 | (113) | - | 601 |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats * | - | - | (889) | (889) |
Produits d'int\u00e9r\u00eats des sous-locations | - | - | 21 | 21 |
Impact d\u2019IFRS\u00a016 sur le r\u00e9sultat net avant imp\u00f4t | 714 | (113) | (869) | (268) |
* Le \u00ab\u00a0Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net\u00a0\u00bb au compte de r\u00e9sultat inclut les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats de loyers (voir note 8.3) |
La valeur de la dette de location est \u00e9valu\u00e9e initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs de loyers, ainsi que des paiements estim\u00e9s \u00e0 la fin du contrat. Les paiements locatifs comprennent des paiements fixes ou des paiements variables d\u00e9pendant notamment d\u2019un indice. Les paiements locatifs variables qui ne d\u00e9pendent ni d\u2019un indice ni d\u2019un taux sont comptabilis\u00e9s en charges de la p\u00e9riode au cours de laquelle survient l\u2019\u00e9v\u00e9nement ou la condition qui d\u00e9clenche le paiement. La valeur de l\u2019actif (droit d\u2019utilisation) est \u00e9gale \u00e0 la valeur de la dette de location augment\u00e9e des loyers nets des avantages consentis par le bailleur, pay\u00e9s avant la mise \u00e0 disposition du bien, des co\u00fbts directs initiaux et des co\u00fbts de d\u00e9mant\u00e8lement et de remise en \u00e9tat.\u00a0
La dur\u00e9e de location est d\u00e9finie contrat par contrat et correspond \u00e0 la p\u00e9riode ferme de l\u2019engagement en tenant compte des p\u00e9riodes optionnelles qui sont raisonnablement susceptibles d\u2019\u00eatre exerc\u00e9es. Le Groupe d\u00e9termine la dur\u00e9e la plus probable pour effectuer ses calculs. Dans la majorit\u00e9 des cas, la dur\u00e9e choisie est la dur\u00e9e ex\u00e9cutoire, notamment pour les contrats immobiliers. \u00c0 moins que le Groupe ne soit raisonnablement certain de devenir propri\u00e9taire de l\u2019actif lou\u00e9 \u00e0 la fin de la dur\u00e9e du contrat de location, les actifs de droit d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e la plus courte entre dur\u00e9e de vie utile estim\u00e9e de l\u2019actif sous-jacent et dur\u00e9e du contrat de location.\u00a0
Le Groupe applique les exemptions pr\u00e9vues par la norme pour les contrats ayant une dur\u00e9e inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois et pour les contrats pour lesquels l\u2019actif sous-jacent a une faible valeur \u00e0 neuf (inf\u00e9rieure \u00e0 l\u2019\u00e9quivalent en euros de 5 000 US\u00a0dollars). Ces loyers sont comptabilis\u00e9s directement en charges.
Les taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9s sont bas\u00e9s sur les taux d\u2019emprunt par nature de bien d\u00e9finis en fonction des taux d\u2019emprunt constat\u00e9s par le Groupe et sur le march\u00e9 du financement des entreprises. Les taux\u00a0retenus sur l\u2019exercice\u00a02025 s\u2019\u00e9l\u00e8vent entre 3,80 \u00e0 4,15\u00a0%.\u00a0
Les contrats conclus par le Groupe entrant dans le champ d\u2019application de cette norme concernent principalement\u00a0:
Activit\u00e9s poursuivies | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
Effectif | 2\u00a0259 | 2\u00a0005 |
Effectif moyen | 2\u00a0116 | 1\u00a0840 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, environ 8 % de l\u2019effectif total est bas\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
\u00a0
\u00a0
Les avantages du personnel sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e.\u00a0
Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme tels que les cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, primes et autres avantages (autres que les indemnit\u00e9s de fin de contrat) payables dans les douze mois suivant la fin de la p\u00e9riode pendant laquelle les salari\u00e9s ont rendu les services correspondants.
Ces avantages sont comptabilis\u00e9s dans les autres passifs courants et enregistr\u00e9s en charges sur l\u2019exercice lorsque le service est rendu par le salari\u00e9.
Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient \u00e9galement d\u2019avantages \u00e0 long terme de deux cat\u00e9gories\u00a0:
Les diff\u00e9rents avantages offerts \u00e0 chaque employ\u00e9 d\u00e9pendent des l\u00e9gislations locales, conventions ou accords en vigueur dans chaque soci\u00e9t\u00e9 du Groupe.
\u00a0
Les frais de personnel comprennent les \u00e9l\u00e9ments suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Traitements et salaires | (117\u00a0012) | (103\u00a0034) |
Charges sociales | (46\u00a0684) | (40\u00a0897) |
Participation et int\u00e9ressement | (8\u00a0959) | (4\u00a0623) |
Autres\u00a0* | (3\u00a0805) | (3\u00a0899) |
Totaux | (176\u00a0461) | (152\u00a0453) |
* Comprend essentiellement les cotisations au Comit\u00e9 d\u2019entreprise, \u00e0 la m\u00e9decine du travail, aux tickets-restaurant. |
\u00a0
Le Groupe constitue des provisions au titre des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re) et au titre des r\u00e9gimes d\u2019avantages \u00e0 long terme (m\u00e9dailles du travail). Le co\u00fbt des d\u00e9parts \u00e0 la retraite et prestations assimil\u00e9es (m\u00e9dailles du travail) est provisionn\u00e9 pour les obligations restant \u00e0 courir. Il est estim\u00e9 pour l\u2019ensemble du personnel sur la base des droits courus et d\u2019une projection des salaires actuels, avec la prise en compte du risque de mortalit\u00e9, de la rotation des effectifs et d\u2019une hypoth\u00e8se d\u2019actualisation.
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux rendements procur\u00e9s par les obligations \u00e9mises par des entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie sur des dur\u00e9es \u00e9quivalentes \u00e0 celles des engagements \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
Des \u00e9carts actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lorsque des diff\u00e9rences sont constat\u00e9es entre les donn\u00e9es r\u00e9elles et les pr\u00e9visions effectu\u00e9es ant\u00e9rieurement, ou en cons\u00e9quence de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles. Les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global, nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat est pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne \u00ab Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises \u00bb et comprend\u00a0:
La provision pour indemnit\u00e9s est mise \u00e0 jour annuellement, sur la base des bar\u00e8mes de droits en vigueur, de l\u2019\u00e9volution de l\u2019assiette de calcul, des hypoth\u00e8ses de turnover et de mortalit\u00e9 et du taux d\u2019actualisation.
Les principaux param\u00e8tres utilis\u00e9s pour l\u2019exercice sont les suivants\u00a0:
\u00a0
\u00a0
Variation de l\u2019obligation (en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Au 1er\u00a0janvier | 6\u00a0368 | 6\u00a0417 |
Co\u00fbt des services rendus de la p\u00e9riode | 463 | 472 |
Int\u00e9r\u00eat sur actualisation | 214 | 200 |
Co\u00fbt des services pass\u00e9s | - | - |
Entr\u00e9es/(Sorties) de p\u00e9rim\u00e8tre | - | 43 |
Profit/(Perte) li\u00e9 \u00e0 une liquidation ou r\u00e9duction de r\u00e9gime | - | - |
Pertes/(Gains) actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sur l\u2019obligation | (470) | (392) |
Prestations pay\u00e9es | (375) | (371) |
Au 31 d\u00e9cembre | 6\u00a0199 | 6\u00a0368 |
\u00a0
Concernant les engagements de retraite et indemnit\u00e9s de d\u00e9part, une variation \u00e0 la hausse de 0,5\u00a0point du taux d\u2019actualisation diminuerait d\u2019environ 308\u00a0milliers d\u2019euros le montant de l\u2019engagement. La m\u00eame variation \u00e0 la baisse augmenterait l\u2019engagement de 333\u00a0milliers d\u2019euros.
Les autres avantages \u00e0 long terme (pendant l\u2019emploi) recouvrent principalement les m\u00e9dailles du travail et repr\u00e9sentent 613 milliers d\u2019euros pour 2025.
\u00a0
Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficiaires de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions re\u00e7oivent une r\u00e9mun\u00e9ration en instruments de capitaux propres dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. Les co\u00fbts de ces plans sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sous les charges de personnel et sont reclass\u00e9s au sein des \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb en ce qui concerne les indicateurs alternatifs de performance utilis\u00e9s par le Groupe (voir note\u00a03.1). La charge, qui correspond \u00e0 la juste valeur de l\u2019instrument \u00e9mis, est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie d\u2019un ajustement correspondant des capitaux propres. Le Groupe r\u00e9examine p\u00e9riodiquement le nombre d\u2019actions potentielles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, il comptabilise au compte de r\u00e9sultat les cons\u00e9quences de la r\u00e9vision de ses estimations.
La juste valeur des instruments est calcul\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation. Les \u00e9volutions de valeurs post\u00e9rieures aux dates d\u2019octroi sont sans incidence sur l\u2019\u00e9valuation initiale des actions, le nombre d\u2019actions potentielles pris en compte pour valoriser les plans est ajust\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture pour tenir compte des probabilit\u00e9s d\u2019atteinte des \u00e9ventuels objectifs de performance et de la pr\u00e9sence des b\u00e9n\u00e9ficiaires.
En octobre\u00a02022, un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence (ADP R) a \u00e9t\u00e9 mis en place en faveur de quatre dirigeants d\u2019EXAIL HOLDING qui ont souscrit \u00e0 une augmentation de capital d\u2019EXAIL HOLDING de 2\u00a0millions d\u2019euros. Au titre de ce plan, 738\u00a0004\u00a0actions de pr\u00e9f\u00e9rence EXAIL HOLDING leur ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es. Elles ont \u00e9t\u00e9 acquises au bout d\u2019un an. Apr\u00e8s cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, EXAIL TECHNOLOGIES b\u00e9n\u00e9ficie en cas de d\u00e9part du b\u00e9n\u00e9ficiaire d\u2019une promesse de vente pour les racheter sur la base d\u2019une valeur calcul\u00e9e par rapport \u00e0 un multiple de l\u2019EBITDA courant et la dette nette, en appliquant une d\u00e9cote de 40\u00a0puis 30\u00a0%. Les ADP R permettent de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel par rapport aux actions ordinaires, en cas d\u2019\u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9 (changement de contr\u00f4le de EXAIL HOLDING ou liquidit\u00e9 totale des instruments financiers d\u00e9tenus par ICG). Ce droit pr\u00e9f\u00e9rentiel est d\u00e9fini par un multiple d\u2019investissement major\u00e9, lui-m\u00eame fonction du multiple global r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019ensemble des actionnaires d\u2019EXAIL HOLDING hors ICG.\u00a0
Un second plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R a \u00e9t\u00e9 mis en place en ao\u00fbt\u00a02023 au profit de 34\u00a0managers du groupe EXAIL qui ont souscrit \u00e0 une augmentation de capital d\u2019EXAIL HOLDING de 2,09\u00a0millions d\u2019euros. Les conditions sont identiques \u00e0 celles du plan de\u00a02022, le plan repr\u00e9sente 772\u00a0317\u00a0actions de pr\u00e9f\u00e9rence. En raison de d\u00e9parts, seules 728\u00a0037\u00a0actions ont finalement \u00e9t\u00e9 acquises en septembre\u00a02024.
Enfin, un troisi\u00e8me plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R a \u00e9t\u00e9 mis en place en novembre\u00a02024 au profit de 13\u00a0managers du groupe EXAIL qui ont souscrit \u00e0 une augmentation de capital d\u2019EXAIL HOLDING de 0,6\u00a0million d\u2019euros. Les conditions sont identiques \u00e0 celles des plans pr\u00e9c\u00e9dents, le nouveau plan repr\u00e9sente 198\u00a0995\u00a0actions de pr\u00e9f\u00e9rence, dont l\u2019acquisition a eu lieu en novembre\u00a02025.
Un quatri\u00e8me plan d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence, dites ADP R2, a \u00e9t\u00e9 mis en place en juillet 2025 au profit des managers pr\u00e9sents b\u00e9n\u00e9ficiant des plans ADP R cit\u00e9s ci-avant. Les ADP R2 seront d\u00e9finitivement acquises en juillet 2026. Les ADP R2 permettent de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel, le Droit de sortie ADP R2, qui inclut la valeur des actions ordinaires et des ADP R d\u00e9j\u00e0 port\u00e9es par les b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2. Ce droit est \u00e9gal \u00e0 8 % de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING diminu\u00e9e de la valeur des ADP\u00a0T (y compris leurs int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s), des ADP PV et des capitaux propres apport\u00e9s par les autres actionnaires (ces derniers repr\u00e9sentant environ 315 millions d\u2019euros) ; il repr\u00e9sente la somme de l\u2019ensemble des titres des b\u00e9n\u00e9ficiaires du management package (ADP R2, ADP R et actions ordinaires).
Pour chacun des plans, une p\u00e9riode de conservation est pr\u00e9vue apr\u00e8s le d\u00e9lai d\u2019acquisition de un an. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de conditions de liquidit\u00e9, sans que le Groupe soit engag\u00e9 \u00e0 leur donner cette liquidit\u00e9 (voir note 8.2). Ils ont par ailleurs consenti des promesses de vente en cas de d\u00e9part de la soci\u00e9t\u00e9.
\u00a0
Le d\u00e9tail des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence\u00a0d\u2019EXAIL HOLDING (ADP\u00a0R et ADP R2) est d\u00e9crit dans le tableau ci-dessous.
Plan d\u2019AGADP d\u2019EXAIL HOLDING | AGADP\u00a010-2022 | AGADP\u00a009-2023 | AGADP\u00a011-2024 | AGADP R2 07-2025 |
|---|---|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 4 | 34 | 13 | 39 |
Action support | EXAIL HOLDING | EXAIL HOLDING | EXAIL HOLDING | EXAIL HOLDING |
Nombre d\u2019actions \u00e0 droit de pr\u00e9f\u00e9rence potentielles \u00e0 l\u2019origine | 738\u00a0004 | 772\u00a0317 | 198\u00a0995 | 1\u00a0429\u00a0613 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | - / 184 501 | - / 50 922 | 190 662 / 8 333 | - / 8 333 |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | 738 004 / 184 501 | 728 037 / 95 202 | 190 662 / 8 333 | - / 8 333 |
Actions en circulation | 553\u00a0503 | 677\u00a0115 | 190\u00a0662 | - |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | - | - | - | 1\u00a0421\u00a0280 |
Date de mise en place | novembre 2022 | ao\u00fbt 2023 | novembre 2024 | juillet 2025 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | novembre 2022 | ao\u00fbt 2023 | novembre 2024 | juillet 2025 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | novembre 2023 | ao\u00fbt 2024 | novembre 2025 | juillet 2026 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | novembre 2028 | ao\u00fbt 2025 | novembre 2031 | juillet 2032 |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice\u00a0* | - | - | 621 | 8\u00a0650 |
Charge cumul\u00e9e * | 1\u00a0800 | 1\u00a0680 | 664 | 8\u00a0650 |
Valeur des actions \u00e0 droit de pr\u00e9f\u00e9rence\u00a0 | - | - | - | 17\u00a0300 |
* En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. \u00c9valuations r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 partir de m\u00e9thodes statistiques de Monte Carlo, de Cox, Ross & Rubinstein\u00a0 |
EXAIL\u00a0SAS (d\u00e9nomm\u00e9e alors IXBLUE) a mis en place des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions entre\u00a02018 et\u00a02021, avant l\u2019entr\u00e9e de la soci\u00e9t\u00e9 dans le groupe EXAIL TECHNOLOGIES. L\u2019entr\u00e9e d\u2019IXBLUE dans le p\u00e9rim\u00e8tre \u00e9tant constat\u00e9e conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03, la juste valeur retenue pour valoriser les instruments \u00e9mis est la juste valeur de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE par EXAIL HOLDING et non pas la juste valeur \u00e0 la date de mise en place des plans.
Le d\u00e9tail des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions (AGA) et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions (OAA) d\u2019EXAIL\u00a0SAS est d\u00e9crit dans les tableaux ci-dessous. Tous les plans sont des plans d\u2019acquisition d\u2019actions existantes (pas d\u2019actions nouvelles). Il n\u2019existe pas de condition de performance, uniquement une condition de pr\u00e9sence. Les plans sont par trois\u00a0: un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions, un plan d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions \u00e0 acqu\u00e9rir sur une p\u00e9riode de 3\u00a0mois et un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions, dont le b\u00e9n\u00e9fice est conditionn\u00e9 \u00e0 l\u2019exercice du plan d\u2019options. Il n\u2019existe pas d\u2019engagements de conservation.
Les salari\u00e9s porteurs d\u2019actions EXAIL SAS peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de conditions de liquidit\u00e9 (voir note 8.2) et ont par ailleurs consenti des promesses de vente en cas de d\u00e9part de la soci\u00e9t\u00e9.
\u00a0
Plans de 2018 EXAIL\u00a0SAS\u00a0(1) | AGA\u00a01-2018 | OAA\u00a02018 | AGA\u00a02-2018 |
|---|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 573 | 573 | 573 |
Action support | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS |
Nombre d\u2019actions potentielles \u00e0 l\u2019origine | 2\u00a0095\u00a0700 | 2\u00a0095\u00a0700 | 2\u00a0095\u00a0700 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | -/- | -/- | 1 623 100 / - |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | 1 997 700 / 98 000 | 1 824 000 / 271 700 | 1 623 100 / 472 600 |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | - | - | - |
Date de mise en place | D\u00e9cembre\u00a02018 | D\u00e9cembre\u00a02018 | D\u00e9cembre\u00a02018 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | D\u00e9cembre\u00a02018 | Septembre\u00a02022 | D\u00e9cembre\u00a02018 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Janvier\u00a02021 | Novembre\u00a02022 | Janvier\u00a02025 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | non applicable | non applicable | non applicable |
Charge cumul\u00e9e ant\u00e9rieure\u00a0(3) | non applicable | non applicable | 3\u00a0133 |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice\u00a0(3) | non applicable | non applicable | - |
Charge cumul\u00e9e\u00a0(3) | non applicable | non applicable | 3\u00a0133 |
Valeur des actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir\u00a0(3) | non applicable | non applicable | - |
(1) Anciennement IXBLUE. (2) P\u00e9riode d\u2019exercice pour les options d\u2019acquisition. (3) En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. |
\u00a0
Plans de 2020 EXAIL\u00a0SAS\u00a0(1) | AGA\u00a01-2020 | OAA\u00a02020 | AGA\u00a02-2020 |
|---|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 549 | 549 | 549 |
Action support | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS |
Nombre d\u2019actions potentielles \u00e0 l\u2019origine | 1\u00a0876\u00a0400 | 1\u00a0876\u00a0400 | 1\u00a0876\u00a0400 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | -/- | -/- | - / 49 450 |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | 1 757 000 / 119 400 | 1 647 335 / 229 065 | - / 348 465 |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | - | - | 1\u00a0527\u00a0935 |
Date de mise en place | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 | Septembre 2023 | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Septembre\u00a02022 | Novembre\u00a02023 | Janvier\u00a02026 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | non applicable | non applicable | non applicable |
Charge cumul\u00e9e ant\u00e9rieure\u00a0(3) | non applicable | 2\u00a0932 | 2\u00a0084 |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice\u00a0(3) | non applicable | - | 315 |
Charge cumul\u00e9e\u00a0(3) | non applicable | 2\u00a0932 | 2\u00a0399 |
Valeur des actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir\u00a0(3) | non applicable | - | 2\u00a0414 |
(1) Anciennement IXBLUE. (2) P\u00e9riode d\u2019exercice pour les options d\u2019acquisition. (3) En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. |
Plans de 2021 EXAIL\u00a0SAS\u00a0(1) | AGA\u00a01-2021 | OAA\u00a02021 | AGA\u00a02-2021 |
|---|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 95 | 95 | 95 |
Action support | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS |
Nombre d\u2019actions potentielles \u00e0 l\u2019origine | 2\u00a0108\u00a0000 | 2\u00a0108\u00a0000 | 2\u00a0108\u00a0000 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | 90 000 / - | 90 000 / - | - / 81 000 |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | 2 050 000 / 58 000 | 1 960 000 / 148 000 | - / 229 000 |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | - | - | 1\u00a0879\u00a0000 |
Date de mise en place | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 | Septembre 2024 et septembre 2025 | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Septembre\u00a02023 et janvier\u00a02024 | Novembre\u00a02024 et novembre\u00a02025 | Janvier\u00a02027 et janvier\u00a02028 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | non applicable | non applicable | non applicable |
Charge cumul\u00e9e ant\u00e9rieure\u00a0(3) | 4\u00a0778 | 3\u00a0371 | 1\u00a0842 |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice\u00a0(3) | - | 26 | 459 |
Charge cumul\u00e9e\u00a0(3) | 4\u00a0778 | 3\u00a0397 | 2\u00a0301 |
Valeur des actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir\u00a0(3) | - | 3\u00a0397 | 2\u00a0781 |
(1) Anciennement IXBLUE. (2) P\u00e9riode d\u2019exercice pour les options d\u2019acquisition. (3) En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. |
\u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2025, 3 406 935 actions EXAIL SAS peuvent encore \u00eatre acquises au titre de l\u2019ensemble des plans encore en cours, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital d\u2019EXAIL SAS est compos\u00e9 de 260 442 718 actions. Des actions ont \u00e9t\u00e9 acquises en janvier 2026 (voir note 12.3).
EXAIL HOLDING a mis en place en novembre\u00a02024 un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ordinaires en faveur de l\u2019ensemble des salari\u00e9s des entit\u00e9s fran\u00e7aises, concomitamment \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e aux salari\u00e9s. Le d\u00e9tail de ce plan est d\u00e9crit dans le tableau ci-dessous. Ce plan donnera lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019actions nouvelles. Il n\u2019existe pas de condition de performance, uniquement une condition de pr\u00e9sence. Chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire s\u2019est vu attribuer 350\u00a0actions gratuites, plus un nombre d\u2019actions gratuites en fonction de sa participation \u00e0 l\u2019augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e aux salari\u00e9s, dans la limite de 350. Enfin, un certain nombre de managers non b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019attribution gratuite d\u2019ADP\u00a0R a re\u00e7u un nombre variable d\u2019actions gratuites suppl\u00e9mentaires.\u00a0
EXAIL HOLDING a mis en place en novembre 2025 un second plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ordinaires en faveur de l\u2019ensemble des salari\u00e9s des entit\u00e9s fran\u00e7aises. Le d\u00e9tail de ce plan est \u00e9galement d\u00e9crit dans le tableau ci-dessous. Ce plan donnera lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019actions nouvelles. Il n\u2019existe pas de condition de performance, uniquement une condition de pr\u00e9sence. Chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire s\u2019est vu attribuer 250 actions gratuites. Enfin, un certain nombre de managers non b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019attribution gratuite d\u2019ADP R a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de l\u2019attribution d\u2019un nombre variable d\u2019actions gratuites suppl\u00e9mentaires.\u00a0
Pour chacun des deux plans, il n\u2019existe pas d\u2019engagement de conservation. Les salari\u00e9s actionnaires d\u2019EXAIL HOLDING peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de conditions de liquidit\u00e9, sans que le Groupe soit engag\u00e9 \u00e0 leur donner cette liquidit\u00e9 (voir note 8.2). Ils ont par ailleurs consenti des promesses de vente en cas de d\u00e9part de la soci\u00e9t\u00e9.
Plans de\u00a0EXAIL\u00a0HOLDING\u00a0SAS | AGA\u00a011-2024 | AGA 11-2025 |
|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 1\u00a0427 | 1\u00a0758 |
Action support | EXAIL\u00a0HOLDING SAS | EXAIL\u00a0HOLDING\u00a0SAS |
Nombre d\u2019actions potentielles \u00e0 l\u2019origine | 1\u00a0111\u00a0300 | 1\u00a0264\u00a0500 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | - / 34 050 | - / 5 250 |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | - / 43 550 | - / 5 250 |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | 1\u00a0067\u00a0750 | 1\u00a0259\u00a0250 |
Date de mise en place | Novembre 2024 | Novembre 2025 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | Novembre 2024 | Novembre 2025 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0 | Novembre 2026 | Novembre 2027 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | non applicable | non applicable |
Charge cumul\u00e9e ant\u00e9rieure * | 151 | - |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice * | 1\u00a0596 | 376 |
Charge cumul\u00e9e\u00a0* | 1\u00a0747 | 376 |
Valeur des actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir * | 3\u00a0203 | 6\u00a0536 |
* En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
Au total, 2 327 000 actions EXAIL HOLDING pourraient \u00eatre \u00e9mises pour satisfaire aux besoins des deux plans, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital de EXAIL HOLDING compte 116 464 326 actions sans droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel.
\u00a0
\u00a0
Les membres du Conseil d\u2019administration d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES ont per\u00e7u en\u00a02025 une r\u00e9mun\u00e9ration pour un montant total de 57\u00a0500\u00a0euros au titre de leur participation au conseil en\u00a02024. Certains administrateurs ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par des filiales d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES dans lesquelles ils exercent des mandats (65\u00a0milliers d\u2019euros sous forme de r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019administrateurs et 206\u00a0milliers d\u2019euros sous forme d\u2019honoraires).
EXAIL TECHNOLOGIES a vers\u00e9 au Pr\u00e9sident-Directeur g\u00e9n\u00e9ral une r\u00e9mun\u00e9ration brute globale de 167\u00a0823\u00a0euros en\u00a02025 (120\u00a0000\u00a0euros de r\u00e9mun\u00e9ration fixe, 38\u00a0400\u00a0euros de r\u00e9mun\u00e9ration variable au titre de\u00a02024 et 9\u00a0423\u00a0euros d\u2019avantages en nature). Une r\u00e9mun\u00e9ration variable de 40\u00a0000\u00a0euros au titre de\u00a02025 a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e par le Conseil d\u2019administration d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES du 17\u00a0mars 2026, apr\u00e8s avis du Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations.
\u00a0
Les parties li\u00e9es sont les personnes (administrateurs, dirigeants d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES ou des principales filiales) ou les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9tenues ou dirig\u00e9es par ces personnes (\u00e0 l\u2019exception des filiales d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES). Les transactions suivantes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice avec des parties li\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9es dans les comptes d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0:
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | GORG\u00c9\u00a0SA | PRODWAYS GROUP | Filiales de GORG\u00c9\u00a0SA\u00a0 |
|---|---|---|---|
Compte de r\u00e9sultat\u00a02025 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Chiffre d\u2019affaires | 360 | 385 | 173 |
Autres produits | - | - | - |
Achats et charges externes | (763) | (61) | (867) |
R\u00e9mun\u00e9rations | - | - | - |
R\u00e9sultat financier | - | - | - |
Bilan\u00a02025 | - | - | - |
Clients | - | 129 | 135 |
D\u00e9biteurs | - | 5 | - |
Fournisseurs | 628 | 38 | 331 |
Cr\u00e9diteurs | - | - | - |
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | - | - | - |
\u00a0
GORG\u00c9\u00a0SA est une soci\u00e9t\u00e9 holding, actionnaire principal d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES. Elle est pr\u00e9sid\u00e9e par Monsieur\u00a0Rapha\u00ebl GORG\u00c9, Pr\u00e9sident-Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES.
PRODWAYS GROUP \u00e9tait contr\u00f4l\u00e9e par EXAIL TECHNOLOGIES jusqu\u2019en d\u00e9cembre\u00a02021, qui ne d\u00e9tient plus aujourd\u2019hui que 0,42\u00a0% du capital. GORG\u00c9\u00a0SA, pr\u00e9sid\u00e9e par Rapha\u00ebl GORG\u00c9, est l\u2019actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence de PRODWAYS GROUP avec 23,88\u00a0% du capital.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d21d489a-2b78-43e7-87bb-a3a17bae83c2": { "value": "Activit\u00e9s poursuivies | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
Effectif | 2\u00a0259 | 2\u00a0005 |
Effectif moyen | 2\u00a0116 | 1\u00a0840 |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, environ 8 % de l\u2019effectif total est bas\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7a7186d4-7be8-4f62-bda7-1f1ab0c030f1": { "value": "Les avantages du personnel sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a019 r\u00e9vis\u00e9e.\u00a0Les salari\u00e9s du Groupe b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019avantages \u00e0 court terme tels que les cong\u00e9s pay\u00e9s, cong\u00e9s maladie, primes et autres avantages (autres que les indemnit\u00e9s de fin de contrat) payables dans les douze mois suivant la fin de la p\u00e9riode pendant laquelle les salari\u00e9s ont rendu les services correspondants.
Ces avantages sont comptabilis\u00e9s dans les autres passifs courants et enregistr\u00e9s en charges sur l\u2019exercice lorsque le service est rendu par le salari\u00e9.
Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient \u00e9galement d\u2019avantages \u00e0 long terme de deux cat\u00e9gories\u00a0:
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux rendements procur\u00e9s par les obligations \u00e9mises par des entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie sur des dur\u00e9es \u00e9quivalentes \u00e0 celles des engagements \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
Des \u00e9carts actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lorsque des diff\u00e9rences sont constat\u00e9es entre les donn\u00e9es r\u00e9elles et les pr\u00e9visions effectu\u00e9es ant\u00e9rieurement, ou en cons\u00e9quence de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles. Les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global, nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat est pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne \u00ab Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises \u00bb et comprend\u00a0:
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux rendements procur\u00e9s par les obligations \u00e9mises par des entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie sur des dur\u00e9es \u00e9quivalentes \u00e0 celles des engagements \u00e0 la date d\u2019\u00e9valuation.
Des \u00e9carts actuariels sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s lorsque des diff\u00e9rences sont constat\u00e9es entre les donn\u00e9es r\u00e9elles et les pr\u00e9visions effectu\u00e9es ant\u00e9rieurement, ou en cons\u00e9quence de changements d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles. Les \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat global, nets d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La charge comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat est pr\u00e9sent\u00e9e sur la ligne \u00ab Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises \u00bb et comprend\u00a0:
Les provisions sont notamment destin\u00e9es \u00e0 couvrir\u00a0:
Par opposition \u00e0 la d\u00e9finition ci-dessus d\u2019une provision, un passif \u00e9ventuel est\u00a0:
Dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises, des passifs \u00e9ventuels peuvent \u00eatre comptabilis\u00e9s en provisions selon les crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme\u00a0IFRS\u00a03R.
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_bafd9ae1-2452-4cee-b2fe-41ecabd6c8a0": { "value": "Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficiaires de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions re\u00e7oivent une r\u00e9mun\u00e9ration en instruments de capitaux propres dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions. Les co\u00fbts de ces plans sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultat sous les charges de personnel et sont reclass\u00e9s au sein des \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb en ce qui concerne les indicateurs alternatifs de performance utilis\u00e9s par le Groupe (voir note\u00a03.1). La charge, qui correspond \u00e0 la juste valeur de l\u2019instrument \u00e9mis, est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie d\u2019un ajustement correspondant des capitaux propres. Le Groupe r\u00e9examine p\u00e9riodiquement le nombre d\u2019actions potentielles. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, il comptabilise au compte de r\u00e9sultat les cons\u00e9quences de la r\u00e9vision de ses estimations.
La juste valeur des instruments est calcul\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation. Les \u00e9volutions de valeurs post\u00e9rieures aux dates d\u2019octroi sont sans incidence sur l\u2019\u00e9valuation initiale des actions, le nombre d\u2019actions potentielles pris en compte pour valoriser les plans est ajust\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture pour tenir compte des probabilit\u00e9s d\u2019atteinte des \u00e9ventuels objectifs de performance et de la pr\u00e9sence des b\u00e9n\u00e9ficiaires.
En octobre\u00a02022, un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence (ADP R) a \u00e9t\u00e9 mis en place en faveur de quatre dirigeants d\u2019EXAIL HOLDING qui ont souscrit \u00e0 une augmentation de capital d\u2019EXAIL HOLDING de 2\u00a0millions d\u2019euros. Au titre de ce plan, 738\u00a0004\u00a0actions de pr\u00e9f\u00e9rence EXAIL HOLDING leur ont \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es. Elles ont \u00e9t\u00e9 acquises au bout d\u2019un an. Apr\u00e8s cette p\u00e9riode d\u2019acquisition, EXAIL TECHNOLOGIES b\u00e9n\u00e9ficie en cas de d\u00e9part du b\u00e9n\u00e9ficiaire d\u2019une promesse de vente pour les racheter sur la base d\u2019une valeur calcul\u00e9e par rapport \u00e0 un multiple de l\u2019EBITDA courant et la dette nette, en appliquant une d\u00e9cote de 40\u00a0puis 30\u00a0%. Les ADP R permettent de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel par rapport aux actions ordinaires, en cas d\u2019\u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9 (changement de contr\u00f4le de EXAIL HOLDING ou liquidit\u00e9 totale des instruments financiers d\u00e9tenus par ICG). Ce droit pr\u00e9f\u00e9rentiel est d\u00e9fini par un multiple d\u2019investissement major\u00e9, lui-m\u00eame fonction du multiple global r\u00e9alis\u00e9 par l\u2019ensemble des actionnaires d\u2019EXAIL HOLDING hors ICG.\u00a0
Un second plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R a \u00e9t\u00e9 mis en place en ao\u00fbt\u00a02023 au profit de 34\u00a0managers du groupe EXAIL qui ont souscrit \u00e0 une augmentation de capital d\u2019EXAIL HOLDING de 2,09\u00a0millions d\u2019euros. Les conditions sont identiques \u00e0 celles du plan de\u00a02022, le plan repr\u00e9sente 772\u00a0317\u00a0actions de pr\u00e9f\u00e9rence. En raison de d\u00e9parts, seules 728\u00a0037\u00a0actions ont finalement \u00e9t\u00e9 acquises en septembre\u00a02024.
Enfin, un troisi\u00e8me plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R a \u00e9t\u00e9 mis en place en novembre\u00a02024 au profit de 13\u00a0managers du groupe EXAIL qui ont souscrit \u00e0 une augmentation de capital d\u2019EXAIL HOLDING de 0,6\u00a0million d\u2019euros. Les conditions sont identiques \u00e0 celles des plans pr\u00e9c\u00e9dents, le nouveau plan repr\u00e9sente 198\u00a0995\u00a0actions de pr\u00e9f\u00e9rence, dont l\u2019acquisition a eu lieu en novembre\u00a02025.
Un quatri\u00e8me plan d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence, dites ADP R2, a \u00e9t\u00e9 mis en place en juillet 2025 au profit des managers pr\u00e9sents b\u00e9n\u00e9ficiant des plans ADP R cit\u00e9s ci-avant. Les ADP R2 seront d\u00e9finitivement acquises en juillet 2026. Les ADP R2 permettent de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel, le Droit de sortie ADP R2, qui inclut la valeur des actions ordinaires et des ADP R d\u00e9j\u00e0 port\u00e9es par les b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2. Ce droit est \u00e9gal \u00e0 8 % de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING diminu\u00e9e de la valeur des ADP\u00a0T (y compris leurs int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s), des ADP PV et des capitaux propres apport\u00e9s par les autres actionnaires (ces derniers repr\u00e9sentant environ 315 millions d\u2019euros) ; il repr\u00e9sente la somme de l\u2019ensemble des titres des b\u00e9n\u00e9ficiaires du management package (ADP R2, ADP R et actions ordinaires).
Pour chacun des plans, une p\u00e9riode de conservation est pr\u00e9vue apr\u00e8s le d\u00e9lai d\u2019acquisition de un an. Les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de conditions de liquidit\u00e9, sans que le Groupe soit engag\u00e9 \u00e0 leur donner cette liquidit\u00e9 (voir note 8.2). Ils ont par ailleurs consenti des promesses de vente en cas de d\u00e9part de la soci\u00e9t\u00e9.
\u00a0
Le d\u00e9tail des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions de pr\u00e9f\u00e9rence\u00a0d\u2019EXAIL HOLDING (ADP\u00a0R et ADP R2) est d\u00e9crit dans le tableau ci-dessous.
Plan d\u2019AGADP d\u2019EXAIL HOLDING | AGADP\u00a010-2022 | AGADP\u00a009-2023 | AGADP\u00a011-2024 | AGADP R2 07-2025 |
|---|---|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 4 | 34 | 13 | 39 |
Action support | EXAIL HOLDING | EXAIL HOLDING | EXAIL HOLDING | EXAIL HOLDING |
Nombre d\u2019actions \u00e0 droit de pr\u00e9f\u00e9rence potentielles \u00e0 l\u2019origine | 738\u00a0004 | 772\u00a0317 | 198\u00a0995 | 1\u00a0429\u00a0613 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | - / 184 501 | - / 50 922 | 190 662 / 8 333 | - / 8 333 |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | 738 004 / 184 501 | 728 037 / 95 202 | 190 662 / 8 333 | - / 8 333 |
Actions en circulation | 553\u00a0503 | 677\u00a0115 | 190\u00a0662 | - |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | - | - | - | 1\u00a0421\u00a0280 |
Date de mise en place | novembre 2022 | ao\u00fbt 2023 | novembre 2024 | juillet 2025 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | novembre 2022 | ao\u00fbt 2023 | novembre 2024 | juillet 2025 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | novembre 2023 | ao\u00fbt 2024 | novembre 2025 | juillet 2026 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | novembre 2028 | ao\u00fbt 2025 | novembre 2031 | juillet 2032 |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice\u00a0* | - | - | 621 | 8\u00a0650 |
Charge cumul\u00e9e * | 1\u00a0800 | 1\u00a0680 | 664 | 8\u00a0650 |
Valeur des actions \u00e0 droit de pr\u00e9f\u00e9rence\u00a0 | - | - | - | 17\u00a0300 |
* En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. \u00c9valuations r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 partir de m\u00e9thodes statistiques de Monte Carlo, de Cox, Ross & Rubinstein\u00a0 |
EXAIL\u00a0SAS (d\u00e9nomm\u00e9e alors IXBLUE) a mis en place des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions entre\u00a02018 et\u00a02021, avant l\u2019entr\u00e9e de la soci\u00e9t\u00e9 dans le groupe EXAIL TECHNOLOGIES. L\u2019entr\u00e9e d\u2019IXBLUE dans le p\u00e9rim\u00e8tre \u00e9tant constat\u00e9e conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a03, la juste valeur retenue pour valoriser les instruments \u00e9mis est la juste valeur de l\u2019action \u00e0 la date d\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 IXBLUE par EXAIL HOLDING et non pas la juste valeur \u00e0 la date de mise en place des plans.
Le d\u00e9tail des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions (AGA) et d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions (OAA) d\u2019EXAIL\u00a0SAS est d\u00e9crit dans les tableaux ci-dessous. Tous les plans sont des plans d\u2019acquisition d\u2019actions existantes (pas d\u2019actions nouvelles). Il n\u2019existe pas de condition de performance, uniquement une condition de pr\u00e9sence. Les plans sont par trois\u00a0: un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions, un plan d\u2019options d\u2019acquisition d\u2019actions \u00e0 acqu\u00e9rir sur une p\u00e9riode de 3\u00a0mois et un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions, dont le b\u00e9n\u00e9fice est conditionn\u00e9 \u00e0 l\u2019exercice du plan d\u2019options. Il n\u2019existe pas d\u2019engagements de conservation.
Les salari\u00e9s porteurs d\u2019actions EXAIL SAS peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de conditions de liquidit\u00e9 (voir note 8.2) et ont par ailleurs consenti des promesses de vente en cas de d\u00e9part de la soci\u00e9t\u00e9.
\u00a0
Plans de 2018 EXAIL\u00a0SAS\u00a0(1) | AGA\u00a01-2018 | OAA\u00a02018 | AGA\u00a02-2018 |
|---|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 573 | 573 | 573 |
Action support | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS |
Nombre d\u2019actions potentielles \u00e0 l\u2019origine | 2\u00a0095\u00a0700 | 2\u00a0095\u00a0700 | 2\u00a0095\u00a0700 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | -/- | -/- | 1 623 100 / - |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | 1 997 700 / 98 000 | 1 824 000 / 271 700 | 1 623 100 / 472 600 |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | - | - | - |
Date de mise en place | D\u00e9cembre\u00a02018 | D\u00e9cembre\u00a02018 | D\u00e9cembre\u00a02018 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | D\u00e9cembre\u00a02018 | Septembre\u00a02022 | D\u00e9cembre\u00a02018 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Janvier\u00a02021 | Novembre\u00a02022 | Janvier\u00a02025 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | non applicable | non applicable | non applicable |
Charge cumul\u00e9e ant\u00e9rieure\u00a0(3) | non applicable | non applicable | 3\u00a0133 |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice\u00a0(3) | non applicable | non applicable | - |
Charge cumul\u00e9e\u00a0(3) | non applicable | non applicable | 3\u00a0133 |
Valeur des actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir\u00a0(3) | non applicable | non applicable | - |
(1) Anciennement IXBLUE. (2) P\u00e9riode d\u2019exercice pour les options d\u2019acquisition. (3) En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. |
\u00a0
Plans de 2020 EXAIL\u00a0SAS\u00a0(1) | AGA\u00a01-2020 | OAA\u00a02020 | AGA\u00a02-2020 |
|---|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 549 | 549 | 549 |
Action support | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS |
Nombre d\u2019actions potentielles \u00e0 l\u2019origine | 1\u00a0876\u00a0400 | 1\u00a0876\u00a0400 | 1\u00a0876\u00a0400 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | -/- | -/- | - / 49 450 |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | 1 757 000 / 119 400 | 1 647 335 / 229 065 | - / 348 465 |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | - | - | 1\u00a0527\u00a0935 |
Date de mise en place | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 | Septembre 2023 | Juin, juillet, ao\u00fbt\u00a02020 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Septembre\u00a02022 | Novembre\u00a02023 | Janvier\u00a02026 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | non applicable | non applicable | non applicable |
Charge cumul\u00e9e ant\u00e9rieure\u00a0(3) | non applicable | 2\u00a0932 | 2\u00a0084 |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice\u00a0(3) | non applicable | - | 315 |
Charge cumul\u00e9e\u00a0(3) | non applicable | 2\u00a0932 | 2\u00a0399 |
Valeur des actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir\u00a0(3) | non applicable | - | 2\u00a0414 |
(1) Anciennement IXBLUE. (2) P\u00e9riode d\u2019exercice pour les options d\u2019acquisition. (3) En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. |
Plans de 2021 EXAIL\u00a0SAS\u00a0(1) | AGA\u00a01-2021 | OAA\u00a02021 | AGA\u00a02-2021 |
|---|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 95 | 95 | 95 |
Action support | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS | EXAIL\u00a0SAS |
Nombre d\u2019actions potentielles \u00e0 l\u2019origine | 2\u00a0108\u00a0000 | 2\u00a0108\u00a0000 | 2\u00a0108\u00a0000 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | 90 000 / - | 90 000 / - | - / 81 000 |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | 2 050 000 / 58 000 | 1 960 000 / 148 000 | - / 229 000 |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | - | - | 1\u00a0879\u00a0000 |
Date de mise en place | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 | Septembre 2024 et septembre 2025 | Ao\u00fbt et d\u00e9cembre\u00a02021 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0(2) | Septembre\u00a02023 et janvier\u00a02024 | Novembre\u00a02024 et novembre\u00a02025 | Janvier\u00a02027 et janvier\u00a02028 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | non applicable | non applicable | non applicable |
Charge cumul\u00e9e ant\u00e9rieure\u00a0(3) | 4\u00a0778 | 3\u00a0371 | 1\u00a0842 |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice\u00a0(3) | - | 26 | 459 |
Charge cumul\u00e9e\u00a0(3) | 4\u00a0778 | 3\u00a0397 | 2\u00a0301 |
Valeur des actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir\u00a0(3) | - | 3\u00a0397 | 2\u00a0781 |
(1) Anciennement IXBLUE. (2) P\u00e9riode d\u2019exercice pour les options d\u2019acquisition. (3) En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. |
\u00a0
Au 31 d\u00e9cembre 2025, 3 406 935 actions EXAIL SAS peuvent encore \u00eatre acquises au titre de l\u2019ensemble des plans encore en cours, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital d\u2019EXAIL SAS est compos\u00e9 de 260 442 718 actions. Des actions ont \u00e9t\u00e9 acquises en janvier 2026 (voir note 12.3).
EXAIL HOLDING a mis en place en novembre\u00a02024 un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ordinaires en faveur de l\u2019ensemble des salari\u00e9s des entit\u00e9s fran\u00e7aises, concomitamment \u00e0 la r\u00e9alisation d\u2019une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e aux salari\u00e9s. Le d\u00e9tail de ce plan est d\u00e9crit dans le tableau ci-dessous. Ce plan donnera lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019actions nouvelles. Il n\u2019existe pas de condition de performance, uniquement une condition de pr\u00e9sence. Chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire s\u2019est vu attribuer 350\u00a0actions gratuites, plus un nombre d\u2019actions gratuites en fonction de sa participation \u00e0 l\u2019augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e aux salari\u00e9s, dans la limite de 350. Enfin, un certain nombre de managers non b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019attribution gratuite d\u2019ADP\u00a0R a re\u00e7u un nombre variable d\u2019actions gratuites suppl\u00e9mentaires.\u00a0
EXAIL HOLDING a mis en place en novembre 2025 un second plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ordinaires en faveur de l\u2019ensemble des salari\u00e9s des entit\u00e9s fran\u00e7aises. Le d\u00e9tail de ce plan est \u00e9galement d\u00e9crit dans le tableau ci-dessous. Ce plan donnera lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019actions nouvelles. Il n\u2019existe pas de condition de performance, uniquement une condition de pr\u00e9sence. Chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire s\u2019est vu attribuer 250 actions gratuites. Enfin, un certain nombre de managers non b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019attribution gratuite d\u2019ADP R a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de l\u2019attribution d\u2019un nombre variable d\u2019actions gratuites suppl\u00e9mentaires.\u00a0
Pour chacun des deux plans, il n\u2019existe pas d\u2019engagement de conservation. Les salari\u00e9s actionnaires d\u2019EXAIL HOLDING peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de conditions de liquidit\u00e9, sans que le Groupe soit engag\u00e9 \u00e0 leur donner cette liquidit\u00e9 (voir note 8.2). Ils ont par ailleurs consenti des promesses de vente en cas de d\u00e9part de la soci\u00e9t\u00e9.
Plans de\u00a0EXAIL\u00a0HOLDING\u00a0SAS | AGA\u00a011-2024 | AGA 11-2025 |
|---|---|---|
Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019origine | 1\u00a0427 | 1\u00a0758 |
Action support | EXAIL\u00a0HOLDING SAS | EXAIL\u00a0HOLDING\u00a0SAS |
Nombre d\u2019actions potentielles \u00e0 l\u2019origine | 1\u00a0111\u00a0300 | 1\u00a0264\u00a0500 |
Acquisitions d\u00e9finitives sur l\u2019exercice/annulations | - / 34 050 | - / 5 250 |
Acquisitions d\u00e9finitives cumul\u00e9es/annulations | - / 43 550 | - / 5 250 |
Solde des actions \u00e0 acqu\u00e9rir | 1\u00a0067\u00a0750 | 1\u00a0259\u00a0250 |
Date de mise en place | Novembre 2024 | Novembre 2025 |
D\u00e9but de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | Novembre 2024 | Novembre 2025 |
Fin de la p\u00e9riode d\u2019acquisition\u00a0 | Novembre 2026 | Novembre 2027 |
Fin de l\u2019engagement de conservation | non applicable | non applicable |
Charge cumul\u00e9e ant\u00e9rieure * | 151 | - |
Charge constat\u00e9e sur l\u2019exercice * | 1\u00a0596 | 376 |
Charge cumul\u00e9e\u00a0* | 1\u00a0747 | 376 |
Valeur des actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir * | 3\u00a0203 | 6\u00a0536 |
* En milliers d\u2019euros, hors charges sociales. | \u00a0 | \u00a0 |
\u00a0
Au total, 2 327 000 actions EXAIL HOLDING pourraient \u00eatre \u00e9mises pour satisfaire aux besoins des deux plans, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital de EXAIL HOLDING compte 116 464 326 actions sans droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_28357bfb-4376-47b2-b286-a72fa44d74db": { "value": "\u00a0
Les membres du Conseil d\u2019administration d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES ont per\u00e7u en\u00a02025 une r\u00e9mun\u00e9ration pour un montant total de 57\u00a0500\u00a0euros au titre de leur participation au conseil en\u00a02024. Certains administrateurs ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par des filiales d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES dans lesquelles ils exercent des mandats (65\u00a0milliers d\u2019euros sous forme de r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019administrateurs et 206\u00a0milliers d\u2019euros sous forme d\u2019honoraires).
EXAIL TECHNOLOGIES a vers\u00e9 au Pr\u00e9sident-Directeur g\u00e9n\u00e9ral une r\u00e9mun\u00e9ration brute globale de 167\u00a0823\u00a0euros en\u00a02025 (120\u00a0000\u00a0euros de r\u00e9mun\u00e9ration fixe, 38\u00a0400\u00a0euros de r\u00e9mun\u00e9ration variable au titre de\u00a02024 et 9\u00a0423\u00a0euros d\u2019avantages en nature). Une r\u00e9mun\u00e9ration variable de 40\u00a0000\u00a0euros au titre de\u00a02025 a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e par le Conseil d\u2019administration d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES du 17\u00a0mars 2026, apr\u00e8s avis du Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations.
\u00a0
Les parties li\u00e9es sont les personnes (administrateurs, dirigeants d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES ou des principales filiales) ou les soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9tenues ou dirig\u00e9es par ces personnes (\u00e0 l\u2019exception des filiales d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES). Les transactions suivantes r\u00e9alis\u00e9es au cours de l\u2019exercice avec des parties li\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9es dans les comptes d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0:
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | GORG\u00c9\u00a0SA | PRODWAYS GROUP | Filiales de GORG\u00c9\u00a0SA\u00a0 |
|---|---|---|---|
Compte de r\u00e9sultat\u00a02025 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Chiffre d\u2019affaires | 360 | 385 | 173 |
Autres produits | - | - | - |
Achats et charges externes | (763) | (61) | (867) |
R\u00e9mun\u00e9rations | - | - | - |
R\u00e9sultat financier | - | - | - |
Bilan\u00a02025 | - | - | - |
Clients | - | 129 | 135 |
D\u00e9biteurs | - | 5 | - |
Fournisseurs | 628 | 38 | 331 |
Cr\u00e9diteurs | - | - | - |
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | - | - | - |
\u00a0
GORG\u00c9\u00a0SA est une soci\u00e9t\u00e9 holding, actionnaire principal d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES. Elle est pr\u00e9sid\u00e9e par Monsieur\u00a0Rapha\u00ebl GORG\u00c9, Pr\u00e9sident-Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES.
PRODWAYS GROUP \u00e9tait contr\u00f4l\u00e9e par EXAIL TECHNOLOGIES jusqu\u2019en d\u00e9cembre\u00a02021, qui ne d\u00e9tient plus aujourd\u2019hui que 0,42\u00a0% du capital. GORG\u00c9\u00a0SA, pr\u00e9sid\u00e9e par Rapha\u00ebl GORG\u00c9, est l\u2019actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence de PRODWAYS GROUP avec 23,88\u00a0% du capital.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_75843e4b-6195-4a19-90ba-796e4e1a7175": { "value": "Les membres du Conseil d\u2019administration d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES ont per\u00e7u en\u00a02025 une r\u00e9mun\u00e9ration pour un montant total de 57\u00a0500\u00a0euros au titre de leur participation au conseil en\u00a02024. Certains administrateurs ont par ailleurs \u00e9t\u00e9 r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s par des filiales d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES dans lesquelles ils exercent des mandats (65\u00a0milliers d\u2019euros sous forme de r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019administrateurs et 206\u00a0milliers d\u2019euros sous forme d\u2019honoraires).
EXAIL TECHNOLOGIES a vers\u00e9 au Pr\u00e9sident-Directeur g\u00e9n\u00e9ral une r\u00e9mun\u00e9ration brute globale de 167\u00a0823\u00a0euros en\u00a02025 (120\u00a0000\u00a0euros de r\u00e9mun\u00e9ration fixe, 38\u00a0400\u00a0euros de r\u00e9mun\u00e9ration variable au titre de\u00a02024 et 9\u00a0423\u00a0euros d\u2019avantages en nature). Une r\u00e9mun\u00e9ration variable de 40\u00a0000\u00a0euros au titre de\u00a02025 a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e par le Conseil d\u2019administration d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES du 17\u00a0mars 2026, apr\u00e8s avis du Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c96720f3-357a-4cce-8611-8d440440e4e4": { "value": "Les \u00e9carts d\u2019acquisition dits goodwills sont initialement reconnus lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises tel que d\u00e9crit en note\u00a02.1.4.
Si cet \u00e9cart est positif, il est comptabilis\u00e9 dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019actif du bilan\u00a0; si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 directement au compte de r\u00e9sultat. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont affect\u00e9s \u00e0 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le r\u00e9sultat de cession d\u2019une activit\u00e9 d\u2019une UGT tient compte de la sortie d\u2019un goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e sur la base des valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e et de la part de l\u2019UGT conserv\u00e9e.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition peuvent \u00eatre corrig\u00e9s dans les douze mois qui suivent la date d\u2019acquisition pour tenir compte de l\u2019estimation d\u00e9finitive de la juste valeur des actifs et des passifs acquis.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, ils ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an.\u00a0Les modalit\u00e9s des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s en\u00a02025 sont d\u00e9crites en note\u00a06.4.
\u00a0
Valeurs nettes (en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Au 1er\u00a0janvier | 145\u00a0964 | 145\u00a0085 |
Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0* | - | 879 |
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre | 145\u00a0964 | 145\u00a0964 |
Dont d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0 | - | - |
* \u00c9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif relatif \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 LEUKOS acquise par EXAIL\u00a0SAS en 2024 (voir note 1.3). |
\u00a0
Les \u00e9carts d\u2019acquisition se r\u00e9partissent ainsi\u00a0:
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont enregistr\u00e9es au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles sont ensuite \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a038 \u2014\u00a0Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations. Ces \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es selon les m\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement admises, fond\u00e9es sur les revenus futurs. Leur valeur fait l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin de s\u2019assurer qu\u2019aucune perte de valeur ne doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
Les immobilisations incorporelles, \u00e0 l\u2019exception des marques, sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, en tenant compte le cas \u00e9ch\u00e9ant de la dur\u00e9e de leur protection par des dispositions l\u00e9gales et r\u00e9glementaires.
La valeur des immobilisations incorporelles amorties est test\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Les pertes de valeur r\u00e9sultant des tests d\u2019\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant en \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises ne sont pas amorties lorsque leur dur\u00e9e de vie pr\u00e9sente un caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9. Les crit\u00e8res qui permettent de fixer le caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9 ou non de la dur\u00e9e de vie de ces actifs incorporels, et le cas \u00e9ch\u00e9ant leur dur\u00e9e de vie, sont les suivants\u00a0:
La valeur des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e est test\u00e9e au minimum une fois par an et d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle est comptabilis\u00e9e.
Les immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne concernent principalement des d\u00e9penses de d\u00e9veloppement de nouveaux projets. Ils sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors que les crit\u00e8res suivants sont strictement respect\u00e9s\u00a0:
Les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas \u00e0 ces crit\u00e8res sont enregistr\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus. C\u2019est le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent \u00eatre men\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion de commandes clients et dont les co\u00fbts ne sont pas isol\u00e9s des co\u00fbts de r\u00e9alisation de la commande.
Les projets de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s sont amortis sur la dur\u00e9e de vie de la technologie sous-jacente, comprise g\u00e9n\u00e9ralement entre 3\u00a0et 15\u00a0ans \u00e0 compter de leur date d\u2019ach\u00e8vement.
Les frais de d\u00e9veloppement font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe une indication de perte de valeur. Les frais de d\u00e9veloppement en cours non encore en service font l\u2019objet d\u2019un test annuel.
En application d\u2019IFRS\u00a015, les co\u00fbts d\u2019obtention de contrats sont inscrits \u00e0 l\u2019actif et amortis s\u2019il s\u2019agit de co\u00fbts marginaux, c\u2019est-\u00e0-dire de co\u00fbts que l\u2019entit\u00e9 n\u2019aurait pas encourus si elle n\u2019avait pas obtenu le contrat et que l\u2019entit\u00e9 s\u2019attend \u00e0 recouvrer sur la base de la marge attendue du contrat. Le Groupe supporte parfois des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention et au suivi de l\u2019ex\u00e9cution des contrats (principalement des honoraires). L\u2019application de cette m\u00e9thode a pour effet de r\u00e9duire le taux d\u2019avancement des contrats concern\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9marrage, moins de charges \u00e9tant constat\u00e9es et les co\u00fbts d\u2019obtention \u00e9tant constat\u00e9s par voie d\u2019amortissement sur la dur\u00e9e du contrat.
Dans le cadre de la premi\u00e8re consolidation d\u2019IXBLUE et en application de la norme IFRS\u00a03R, des incorporels significatifs ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s et valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La valeur brute totale inscrite dans le bilan d\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre est de 250\u00a0millions d\u2019euros, dont 177\u00a0millions d\u2019euros de technologie inclus dans la colonne \u00ab\u00a0Projets de d\u00e9veloppement\u00a0\u00bb et d\u2019autre part 70\u00a0millions d\u2019euros de relations clients et 3\u00a0millions de marques (ces derni\u00e8res totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en\u00a02022) inclus dans la colonne \u00ab\u00a0Autres immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb.\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Projets de d\u00e9veloppement | Co\u00fbts d\u2019obtention et d\u2019ex\u00e9cution | Autres immobilisations incorporelles | Immobilisations | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 295\u00a0160 | 3\u00a0151 | 87\u00a0163 | 1\u00a0275 | 386\u00a0749 |
Acquisitions | 20\u00a0057 | - | 404 | 301 | 20\u00a0761 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Sorties | - | - | (1\u00a0311) | - | (1\u00a0311) |
Autres mouvements | 764 | (7) | 445 | (1\u00a0048) | 155 |
Effet des variations de change | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 315\u00a0981 | 3\u00a0145 | 86\u00a0700 | 528 | 406\u00a0354 |
Amortissements et pertes de valeur | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 83\u00a0118 | 2\u00a0140 | 30\u00a0486 | - | 115\u00a0744 |
Dotations aux amortissements | 20\u00a0817 | 256 | 7\u00a0557 | - | 28\u00a0629 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Pertes de valeur | - | - | - | - | - |
Sorties | - | - | (1\u00a0217) | - | (1\u00a0217) |
Autres mouvements | - | (3) | 4 | - | 1 |
Effet des variations de change | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 103\u00a0935 | 2\u00a0393 | 36\u00a0830 | - | 143\u00a0158 |
Valeurs nettes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 212\u00a0042 | 1\u00a0012 | 56\u00a0677 | 1\u00a0275 | 271\u00a0005 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 212\u00a0047 | 752 | 49\u00a0870 | 528 | 263\u00a0196 |
\u00a0
Les immobilisations incorporelles reconnues \u00e0 la juste valeur dans le cadre des acquisitions repr\u00e9sentent 187,5 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 en valeur nette (205,8 millions d\u2019euros en 2024), dont 138,6 millions au sein des projets de d\u00e9veloppement et 48,9 millions au sein des autres immobilisations incorporelles (des relations clients). Les amortissements de la p\u00e9riode de ces immobilisations se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 18,3 millions d\u2019euros, ils figurent sur une ligne d\u00e9di\u00e9e du compte de r\u00e9sultat et sont reclass\u00e9s, pour les besoins des indicateurs alternatifs de performance utilis\u00e9s par le Groupe, au sein des \u00ab\u00a0 autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0 \u00bb.
Les immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation selon les modalit\u00e9s indiqu\u00e9es en note\u00a06.4.
Afin de maintenir et d\u00e9velopper des avantages concurrentiels, le Groupe maintient un niveau \u00e9lev\u00e9 d\u2019investissement en mati\u00e8re de recherche et d\u00e9veloppement. Le Groupe d\u00e9pose parfois des brevets si cela permet de prot\u00e9ger une avance technique, technologique ou commerciale.
Les axes principaux des travaux de recherche et d\u00e9veloppement ont port\u00e9 sur les th\u00e9matiques suivantes\u00a0:
Les d\u00e9penses de R&D se sont \u00e9lev\u00e9es en\u00a02025 \u00e0 environ 39,6\u00a0millions d\u2019euros. Leur \u00e9volution est la suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
D\u00e9penses de Recherche et D\u00e9veloppement immobilis\u00e9e | 20\u00a0153 | 19\u00a0610 |
D\u00e9penses de Recherche et D\u00e9veloppement constat\u00e9es en charges | 19\u00a0464 | 21\u00a0163 |
D\u00e9penses totales en recherche et d\u00e9veloppement | 39\u00a0617 | 40\u00a0773 |
Recherche et d\u00e9veloppement totale (en\u00a0% du chiffre d\u2019affaires) | 8,3\u00a0% | 10,9\u00a0% |
Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice | 21\u00a0035 | 21\u00a0333 |
Recherche et d\u00e9veloppement nette des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t | 18\u00a0582 | 19\u00a0440 |
\u00a0
Pour financer ces investissements, le Groupe recherche syst\u00e9matiquement des financements externes (DGA, BPIFRANCE, Europe, R\u00e9gions\u2026) et utilise le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche (CIR). La note\u00a04.2 d\u00e9taille l\u2019impact des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche et des subventions sur le compte de r\u00e9sultat.
Les d\u00e9penses de R&D sont des co\u00fbts internes en quasi-totalit\u00e9, il est tr\u00e8s exceptionnel que des travaux de R&D soient sous-trait\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c46ac8be-e6a1-43ff-ba3f-59b7826abb7c": { "value": "Les \u00e9carts d\u2019acquisition dits goodwills sont initialement reconnus lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises tel que d\u00e9crit en note\u00a02.1.4.
Si cet \u00e9cart est positif, il est comptabilis\u00e9 dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019actif du bilan\u00a0; si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 directement au compte de r\u00e9sultat. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont affect\u00e9s \u00e0 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le r\u00e9sultat de cession d\u2019une activit\u00e9 d\u2019une UGT tient compte de la sortie d\u2019un goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e sur la base des valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e et de la part de l\u2019UGT conserv\u00e9e.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition peuvent \u00eatre corrig\u00e9s dans les douze mois qui suivent la date d\u2019acquisition pour tenir compte de l\u2019estimation d\u00e9finitive de la juste valeur des actifs et des passifs acquis.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, ils ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an.\u00a0Les modalit\u00e9s des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9alis\u00e9s en\u00a02025 sont d\u00e9crites en note\u00a06.4.
\u00a0
Valeurs nettes (en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Au 1er\u00a0janvier | 145\u00a0964 | 145\u00a0085 |
Entr\u00e9es de p\u00e9rim\u00e8tre\u00a0* | - | 879 |
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre | 145\u00a0964 | 145\u00a0964 |
Dont d\u00e9pr\u00e9ciation\u00a0 | - | - |
* \u00c9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif relatif \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 LEUKOS acquise par EXAIL\u00a0SAS en 2024 (voir note 1.3). |
\u00a0
Les \u00e9carts d\u2019acquisition se r\u00e9partissent ainsi\u00a0:
Si cet \u00e9cart est positif, il est comptabilis\u00e9 dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019actif du bilan\u00a0; si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 directement au compte de r\u00e9sultat. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont affect\u00e9s \u00e0 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le r\u00e9sultat de cession d\u2019une activit\u00e9 d\u2019une UGT tient compte de la sortie d\u2019un goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e sur la base des valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e et de la part de l\u2019UGT conserv\u00e9e.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition peuvent \u00eatre corrig\u00e9s dans les douze mois qui suivent la date d\u2019acquisition pour tenir compte de l\u2019estimation d\u00e9finitive de la juste valeur des actifs et des passifs acquis.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, ils ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an.Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont enregistr\u00e9es au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles sont ensuite \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a038 \u2014\u00a0Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations. Ces \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es selon les m\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement admises, fond\u00e9es sur les revenus futurs. Leur valeur fait l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin de s\u2019assurer qu\u2019aucune perte de valeur ne doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.Les immobilisations incorporelles, \u00e0 l\u2019exception des marques, sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, en tenant compte le cas \u00e9ch\u00e9ant de la dur\u00e9e de leur protection par des dispositions l\u00e9gales et r\u00e9glementaires.
La valeur des immobilisations incorporelles amorties est test\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Les pertes de valeur r\u00e9sultant des tests d\u2019\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant en \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises ne sont pas amorties lorsque leur dur\u00e9e de vie pr\u00e9sente un caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9. Les crit\u00e8res qui permettent de fixer le caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9 ou non de la dur\u00e9e de vie de ces actifs incorporels, et le cas \u00e9ch\u00e9ant leur dur\u00e9e de vie, sont les suivants\u00a0:
La valeur des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e est test\u00e9e au minimum une fois par an et d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle est comptabilis\u00e9e.
Les immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne concernent principalement des d\u00e9penses de d\u00e9veloppement de nouveaux projets. Ils sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors que les crit\u00e8res suivants sont strictement respect\u00e9s\u00a0:
Les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas \u00e0 ces crit\u00e8res sont enregistr\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus. C\u2019est le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent \u00eatre men\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion de commandes clients et dont les co\u00fbts ne sont pas isol\u00e9s des co\u00fbts de r\u00e9alisation de la commande.
Les projets de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s sont amortis sur la dur\u00e9e de vie de la technologie sous-jacente, comprise g\u00e9n\u00e9ralement entre 3\u00a0et 15\u00a0ans \u00e0 compter de leur date d\u2019ach\u00e8vement.
Les frais de d\u00e9veloppement font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe une indication de perte de valeur. Les frais de d\u00e9veloppement en cours non encore en service font l\u2019objet d\u2019un test annuel.
En application d\u2019IFRS\u00a015, les co\u00fbts d\u2019obtention de contrats sont inscrits \u00e0 l\u2019actif et amortis s\u2019il s\u2019agit de co\u00fbts marginaux, c\u2019est-\u00e0-dire de co\u00fbts que l\u2019entit\u00e9 n\u2019aurait pas encourus si elle n\u2019avait pas obtenu le contrat et que l\u2019entit\u00e9 s\u2019attend \u00e0 recouvrer sur la base de la marge attendue du contrat. Le Groupe supporte parfois des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention et au suivi de l\u2019ex\u00e9cution des contrats (principalement des honoraires). L\u2019application de cette m\u00e9thode a pour effet de r\u00e9duire le taux d\u2019avancement des contrats concern\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9marrage, moins de charges \u00e9tant constat\u00e9es et les co\u00fbts d\u2019obtention \u00e9tant constat\u00e9s par voie d\u2019amortissement sur la dur\u00e9e du contrat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ce3f4008-54eb-4ea6-a5b5-708f6fb0b8c4": { "value": "Les \u00e9carts d\u2019acquisition dits goodwills sont initialement reconnus lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises tel que d\u00e9crit en note\u00a02.1.4.Si cet \u00e9cart est positif, il est comptabilis\u00e9 dans la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb \u00e0 l\u2019actif du bilan\u00a0; si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 directement au compte de r\u00e9sultat. Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont affect\u00e9s \u00e0 des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le r\u00e9sultat de cession d\u2019une activit\u00e9 d\u2019une UGT tient compte de la sortie d\u2019un goodwill affect\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e sur la base des valeurs relatives de l\u2019activit\u00e9 c\u00e9d\u00e9e et de la part de l\u2019UGT conserv\u00e9e.
Les \u00e9carts d\u2019acquisition peuvent \u00eatre corrig\u00e9s dans les douze mois qui suivent la date d\u2019acquisition pour tenir compte de l\u2019estimation d\u00e9finitive de la juste valeur des actifs et des passifs acquis.
Post\u00e9rieurement \u00e0 leur comptabilisation initiale, ils ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_7b88cdb0-5d6f-4151-823e-180df8cadd4a": { "value": "Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont enregistr\u00e9es au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles sont ensuite \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a038 \u2014\u00a0Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations. Ces \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es selon les m\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement admises, fond\u00e9es sur les revenus futurs. Leur valeur fait l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin de s\u2019assurer qu\u2019aucune perte de valeur ne doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
Les immobilisations incorporelles, \u00e0 l\u2019exception des marques, sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, en tenant compte le cas \u00e9ch\u00e9ant de la dur\u00e9e de leur protection par des dispositions l\u00e9gales et r\u00e9glementaires.
La valeur des immobilisations incorporelles amorties est test\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Les pertes de valeur r\u00e9sultant des tests d\u2019\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant en \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises ne sont pas amorties lorsque leur dur\u00e9e de vie pr\u00e9sente un caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9. Les crit\u00e8res qui permettent de fixer le caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9 ou non de la dur\u00e9e de vie de ces actifs incorporels, et le cas \u00e9ch\u00e9ant leur dur\u00e9e de vie, sont les suivants\u00a0:
La valeur des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e est test\u00e9e au minimum une fois par an et d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle est comptabilis\u00e9e.
Les immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne concernent principalement des d\u00e9penses de d\u00e9veloppement de nouveaux projets. Ils sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors que les crit\u00e8res suivants sont strictement respect\u00e9s\u00a0:
Les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas \u00e0 ces crit\u00e8res sont enregistr\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus. C\u2019est le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent \u00eatre men\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion de commandes clients et dont les co\u00fbts ne sont pas isol\u00e9s des co\u00fbts de r\u00e9alisation de la commande.
Les projets de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s sont amortis sur la dur\u00e9e de vie de la technologie sous-jacente, comprise g\u00e9n\u00e9ralement entre 3\u00a0et 15\u00a0ans \u00e0 compter de leur date d\u2019ach\u00e8vement.
Les frais de d\u00e9veloppement font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe une indication de perte de valeur. Les frais de d\u00e9veloppement en cours non encore en service font l\u2019objet d\u2019un test annuel.
En application d\u2019IFRS\u00a015, les co\u00fbts d\u2019obtention de contrats sont inscrits \u00e0 l\u2019actif et amortis s\u2019il s\u2019agit de co\u00fbts marginaux, c\u2019est-\u00e0-dire de co\u00fbts que l\u2019entit\u00e9 n\u2019aurait pas encourus si elle n\u2019avait pas obtenu le contrat et que l\u2019entit\u00e9 s\u2019attend \u00e0 recouvrer sur la base de la marge attendue du contrat. Le Groupe supporte parfois des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention et au suivi de l\u2019ex\u00e9cution des contrats (principalement des honoraires). L\u2019application de cette m\u00e9thode a pour effet de r\u00e9duire le taux d\u2019avancement des contrats concern\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9marrage, moins de charges \u00e9tant constat\u00e9es et les co\u00fbts d\u2019obtention \u00e9tant constat\u00e9s par voie d\u2019amortissement sur la dur\u00e9e du contrat.
Dans le cadre de la premi\u00e8re consolidation d\u2019IXBLUE et en application de la norme IFRS\u00a03R, des incorporels significatifs ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s et valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur. La valeur brute totale inscrite dans le bilan d\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre est de 250\u00a0millions d\u2019euros, dont 177\u00a0millions d\u2019euros de technologie inclus dans la colonne \u00ab\u00a0Projets de d\u00e9veloppement\u00a0\u00bb et d\u2019autre part 70\u00a0millions d\u2019euros de relations clients et 3\u00a0millions de marques (ces derni\u00e8res totalement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en\u00a02022) inclus dans la colonne \u00ab\u00a0Autres immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb.\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Projets de d\u00e9veloppement | Co\u00fbts d\u2019obtention et d\u2019ex\u00e9cution | Autres immobilisations incorporelles | Immobilisations | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 295\u00a0160 | 3\u00a0151 | 87\u00a0163 | 1\u00a0275 | 386\u00a0749 |
Acquisitions | 20\u00a0057 | - | 404 | 301 | 20\u00a0761 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Sorties | - | - | (1\u00a0311) | - | (1\u00a0311) |
Autres mouvements | 764 | (7) | 445 | (1\u00a0048) | 155 |
Effet des variations de change | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 315\u00a0981 | 3\u00a0145 | 86\u00a0700 | 528 | 406\u00a0354 |
Amortissements et pertes de valeur | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 83\u00a0118 | 2\u00a0140 | 30\u00a0486 | - | 115\u00a0744 |
Dotations aux amortissements | 20\u00a0817 | 256 | 7\u00a0557 | - | 28\u00a0629 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Pertes de valeur | - | - | - | - | - |
Sorties | - | - | (1\u00a0217) | - | (1\u00a0217) |
Autres mouvements | - | (3) | 4 | - | 1 |
Effet des variations de change | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 103\u00a0935 | 2\u00a0393 | 36\u00a0830 | - | 143\u00a0158 |
Valeurs nettes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 212\u00a0042 | 1\u00a0012 | 56\u00a0677 | 1\u00a0275 | 271\u00a0005 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 212\u00a0047 | 752 | 49\u00a0870 | 528 | 263\u00a0196 |
\u00a0
Les immobilisations incorporelles reconnues \u00e0 la juste valeur dans le cadre des acquisitions repr\u00e9sentent 187,5 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 en valeur nette (205,8 millions d\u2019euros en 2024), dont 138,6 millions au sein des projets de d\u00e9veloppement et 48,9 millions au sein des autres immobilisations incorporelles (des relations clients). Les amortissements de la p\u00e9riode de ces immobilisations se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 18,3 millions d\u2019euros, ils figurent sur une ligne d\u00e9di\u00e9e du compte de r\u00e9sultat et sont reclass\u00e9s, pour les besoins des indicateurs alternatifs de performance utilis\u00e9s par le Groupe, au sein des \u00ab\u00a0 autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0 \u00bb.
Les immobilisations incorporelles font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation selon les modalit\u00e9s indiqu\u00e9es en note\u00a06.4.
Afin de maintenir et d\u00e9velopper des avantages concurrentiels, le Groupe maintient un niveau \u00e9lev\u00e9 d\u2019investissement en mati\u00e8re de recherche et d\u00e9veloppement. Le Groupe d\u00e9pose parfois des brevets si cela permet de prot\u00e9ger une avance technique, technologique ou commerciale.
Les axes principaux des travaux de recherche et d\u00e9veloppement ont port\u00e9 sur les th\u00e9matiques suivantes\u00a0:
Les d\u00e9penses de R&D se sont \u00e9lev\u00e9es en\u00a02025 \u00e0 environ 39,6\u00a0millions d\u2019euros. Leur \u00e9volution est la suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
D\u00e9penses de Recherche et D\u00e9veloppement immobilis\u00e9e | 20\u00a0153 | 19\u00a0610 |
D\u00e9penses de Recherche et D\u00e9veloppement constat\u00e9es en charges | 19\u00a0464 | 21\u00a0163 |
D\u00e9penses totales en recherche et d\u00e9veloppement | 39\u00a0617 | 40\u00a0773 |
Recherche et d\u00e9veloppement totale (en\u00a0% du chiffre d\u2019affaires) | 8,3\u00a0% | 10,9\u00a0% |
Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice | 21\u00a0035 | 21\u00a0333 |
Recherche et d\u00e9veloppement nette des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t | 18\u00a0582 | 19\u00a0440 |
\u00a0
Pour financer ces investissements, le Groupe recherche syst\u00e9matiquement des financements externes (DGA, BPIFRANCE, Europe, R\u00e9gions\u2026) et utilise le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche (CIR). La note\u00a04.2 d\u00e9taille l\u2019impact des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche et des subventions sur le compte de r\u00e9sultat.
Les d\u00e9penses de R&D sont des co\u00fbts internes en quasi-totalit\u00e9, il est tr\u00e8s exceptionnel que des travaux de R&D soient sous-trait\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_828cea6e-c982-441c-8bc9-4e315a6355a5": { "value": "Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont enregistr\u00e9es au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles sont ensuite \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a038 \u2014\u00a0Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations. Ces \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es selon les m\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement admises, fond\u00e9es sur les revenus futurs. Leur valeur fait l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin de s\u2019assurer qu\u2019aucune perte de valeur ne doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.Les immobilisations incorporelles, \u00e0 l\u2019exception des marques, sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, en tenant compte le cas \u00e9ch\u00e9ant de la dur\u00e9e de leur protection par des dispositions l\u00e9gales et r\u00e9glementaires.
La valeur des immobilisations incorporelles amorties est test\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Les pertes de valeur r\u00e9sultant des tests d\u2019\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant en \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises ne sont pas amorties lorsque leur dur\u00e9e de vie pr\u00e9sente un caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9. Les crit\u00e8res qui permettent de fixer le caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9 ou non de la dur\u00e9e de vie de ces actifs incorporels, et le cas \u00e9ch\u00e9ant leur dur\u00e9e de vie, sont les suivants\u00a0:
La valeur des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e est test\u00e9e au minimum une fois par an et d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation exceptionnelle est comptabilis\u00e9e.
Les immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne concernent principalement des d\u00e9penses de d\u00e9veloppement de nouveaux projets. Ils sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors que les crit\u00e8res suivants sont strictement respect\u00e9s\u00a0:
Les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas \u00e0 ces crit\u00e8res sont enregistr\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus. C\u2019est le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent \u00eatre men\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion de commandes clients et dont les co\u00fbts ne sont pas isol\u00e9s des co\u00fbts de r\u00e9alisation de la commande.
Les projets de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s sont amortis sur la dur\u00e9e de vie de la technologie sous-jacente, comprise g\u00e9n\u00e9ralement entre 3\u00a0et 15\u00a0ans \u00e0 compter de leur date d\u2019ach\u00e8vement.
Les frais de d\u00e9veloppement font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe une indication de perte de valeur. Les frais de d\u00e9veloppement en cours non encore en service font l\u2019objet d\u2019un test annuel.
En application d\u2019IFRS\u00a015, les co\u00fbts d\u2019obtention de contrats sont inscrits \u00e0 l\u2019actif et amortis s\u2019il s\u2019agit de co\u00fbts marginaux, c\u2019est-\u00e0-dire de co\u00fbts que l\u2019entit\u00e9 n\u2019aurait pas encourus si elle n\u2019avait pas obtenu le contrat et que l\u2019entit\u00e9 s\u2019attend \u00e0 recouvrer sur la base de la marge attendue du contrat. Le Groupe supporte parfois des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention et au suivi de l\u2019ex\u00e9cution des contrats (principalement des honoraires). L\u2019application de cette m\u00e9thode a pour effet de r\u00e9duire le taux d\u2019avancement des contrats concern\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9marrage, moins de charges \u00e9tant constat\u00e9es et les co\u00fbts d\u2019obtention \u00e9tant constat\u00e9s par voie d\u2019amortissement sur la dur\u00e9e du contrat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_aca7f972-8a99-433b-ae2a-39987c2219a4": { "value": "Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont enregistr\u00e9es au bilan \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Elles sont ensuite \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a038 \u2014\u00a0Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises sont enregistr\u00e9s au bilan \u00e0 leur juste valeur, d\u00e9termin\u00e9e sur la base d\u2019\u00e9valuations. Ces \u00e9valuations sont r\u00e9alis\u00e9es selon les m\u00e9thodes g\u00e9n\u00e9ralement admises, fond\u00e9es sur les revenus futurs. Leur valeur fait l\u2019objet d\u2019un suivi r\u00e9gulier afin de s\u2019assurer qu\u2019aucune perte de valeur ne doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.Les immobilisations incorporelles, \u00e0 l\u2019exception des marques, sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, en tenant compte le cas \u00e9ch\u00e9ant de la dur\u00e9e de leur protection par des dispositions l\u00e9gales et r\u00e9glementaires.
La valeur des immobilisations incorporelles amorties est test\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Les pertes de valeur r\u00e9sultant des tests d\u2019\u00e9valuation sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant en \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises ne sont pas amorties lorsque leur dur\u00e9e de vie pr\u00e9sente un caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9. Les crit\u00e8res qui permettent de fixer le caract\u00e8re ind\u00e9termin\u00e9 ou non de la dur\u00e9e de vie de ces actifs incorporels, et le cas \u00e9ch\u00e9ant leur dur\u00e9e de vie, sont les suivants\u00a0:
Les amortissements sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire au niveau des composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilisation distinctes qui constituent les immobilisations, sans prendre en compte de valeurs r\u00e9siduelles. Ces dur\u00e9es correspondent en g\u00e9n\u00e9ral aux dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 suivantes\u00a0:
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles directement rattach\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 tiennent compte des cycles de vie estim\u00e9s des produits. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles sont revues p\u00e9riodiquement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es prospectivement selon les circonstances.
Les immobilisations corporelles font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0563ae60-8e61-4f9d-ab7f-d7264f8ae0d4": { "value": "Les immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne concernent principalement des d\u00e9penses de d\u00e9veloppement de nouveaux projets. Ils sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors que les crit\u00e8res suivants sont strictement respect\u00e9s\u00a0:Les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas \u00e0 ces crit\u00e8res sont enregistr\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus. C\u2019est le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent \u00eatre men\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion de commandes clients et dont les co\u00fbts ne sont pas isol\u00e9s des co\u00fbts de r\u00e9alisation de la commande.
Les projets de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s sont amortis sur la dur\u00e9e de vie de la technologie sous-jacente, comprise g\u00e9n\u00e9ralement entre 3\u00a0et 15\u00a0ans \u00e0 compter de leur date d\u2019ach\u00e8vement.
Les frais de d\u00e9veloppement font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe une indication de perte de valeur. Les frais de d\u00e9veloppement en cours non encore en service font l\u2019objet d\u2019un test annuel.
En application d\u2019IFRS\u00a015, les co\u00fbts d\u2019obtention de contrats sont inscrits \u00e0 l\u2019actif et amortis s\u2019il s\u2019agit de co\u00fbts marginaux, c\u2019est-\u00e0-dire de co\u00fbts que l\u2019entit\u00e9 n\u2019aurait pas encourus si elle n\u2019avait pas obtenu le contrat et que l\u2019entit\u00e9 s\u2019attend \u00e0 recouvrer sur la base de la marge attendue du contrat. Le Groupe supporte parfois des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention et au suivi de l\u2019ex\u00e9cution des contrats (principalement des honoraires). L\u2019application de cette m\u00e9thode a pour effet de r\u00e9duire le taux d\u2019avancement des contrats concern\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9marrage, moins de charges \u00e9tant constat\u00e9es et les co\u00fbts d\u2019obtention \u00e9tant constat\u00e9s par voie d\u2019amortissement sur la dur\u00e9e du contrat.Afin de maintenir et d\u00e9velopper des avantages concurrentiels, le Groupe maintient un niveau \u00e9lev\u00e9 d\u2019investissement en mati\u00e8re de recherche et d\u00e9veloppement. Le Groupe d\u00e9pose parfois des brevets si cela permet de prot\u00e9ger une avance technique, technologique ou commerciale.Les axes principaux des travaux de recherche et d\u00e9veloppement ont port\u00e9 sur les th\u00e9matiques suivantes\u00a0:
Les d\u00e9penses de R&D se sont \u00e9lev\u00e9es en\u00a02025 \u00e0 environ 39,6\u00a0millions d\u2019euros. Leur \u00e9volution est la suivante\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
D\u00e9penses de Recherche et D\u00e9veloppement immobilis\u00e9e | 20\u00a0153 | 19\u00a0610 |
D\u00e9penses de Recherche et D\u00e9veloppement constat\u00e9es en charges | 19\u00a0464 | 21\u00a0163 |
D\u00e9penses totales en recherche et d\u00e9veloppement | 39\u00a0617 | 40\u00a0773 |
Recherche et d\u00e9veloppement totale (en\u00a0% du chiffre d\u2019affaires) | 8,3\u00a0% | 10,9\u00a0% |
Cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice | 21\u00a0035 | 21\u00a0333 |
Recherche et d\u00e9veloppement nette des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t | 18\u00a0582 | 19\u00a0440 |
\u00a0
Pour financer ces investissements, le Groupe recherche syst\u00e9matiquement des financements externes (DGA, BPIFRANCE, Europe, R\u00e9gions\u2026) et utilise le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche (CIR). La note\u00a04.2 d\u00e9taille l\u2019impact des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche et des subventions sur le compte de r\u00e9sultat.
Les d\u00e9penses de R&D sont des co\u00fbts internes en quasi-totalit\u00e9, il est tr\u00e8s exceptionnel que des travaux de R&D soient sous-trait\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d9296594-68c0-409e-811a-4c76e2828b58": { "value": "Les immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne concernent principalement des d\u00e9penses de d\u00e9veloppement de nouveaux projets. Ils sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors que les crit\u00e8res suivants sont strictement respect\u00e9s\u00a0:Les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas \u00e0 ces crit\u00e8res sont enregistr\u00e9s en charges de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus. C\u2019est le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent \u00eatre men\u00e9s \u00e0 l\u2019occasion de commandes clients et dont les co\u00fbts ne sont pas isol\u00e9s des co\u00fbts de r\u00e9alisation de la commande.
Les projets de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s sont amortis sur la dur\u00e9e de vie de la technologie sous-jacente, comprise g\u00e9n\u00e9ralement entre 3\u00a0et 15\u00a0ans \u00e0 compter de leur date d\u2019ach\u00e8vement.
Les frais de d\u00e9veloppement font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque fois qu\u2019il existe une indication de perte de valeur. Les frais de d\u00e9veloppement en cours non encore en service font l\u2019objet d\u2019un test annuel.
En application d\u2019IFRS\u00a015, les co\u00fbts d\u2019obtention de contrats sont inscrits \u00e0 l\u2019actif et amortis s\u2019il s\u2019agit de co\u00fbts marginaux, c\u2019est-\u00e0-dire de co\u00fbts que l\u2019entit\u00e9 n\u2019aurait pas encourus si elle n\u2019avait pas obtenu le contrat et que l\u2019entit\u00e9 s\u2019attend \u00e0 recouvrer sur la base de la marge attendue du contrat. Le Groupe supporte parfois des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019obtention et au suivi de l\u2019ex\u00e9cution des contrats (principalement des honoraires). L\u2019application de cette m\u00e9thode a pour effet de r\u00e9duire le taux d\u2019avancement des contrats concern\u00e9s \u00e0 leur d\u00e9marrage, moins de charges \u00e9tant constat\u00e9es et les co\u00fbts d\u2019obtention \u00e9tant constat\u00e9s par voie d\u2019amortissement sur la dur\u00e9e du contrat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_aa94a7ee-8bdb-4621-96cb-cb98f77f46d5": { "value": "Les immobilisations corporelles sont principalement compos\u00e9es de terrains, constructions et mat\u00e9riels de production et sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur, selon le traitement de r\u00e9f\u00e9rence de la norme IAS\u00a016\u00a0\u2014 Immobilisations corporelles.
Les amortissements sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire au niveau des composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilisation distinctes qui constituent les immobilisations, sans prendre en compte de valeurs r\u00e9siduelles. Ces dur\u00e9es correspondent en g\u00e9n\u00e9ral aux dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 suivantes\u00a0:
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles directement rattach\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 tiennent compte des cycles de vie estim\u00e9s des produits. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles sont revues p\u00e9riodiquement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es prospectivement selon les circonstances.
Les immobilisations corporelles font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Terrains et constructions | Agencements | Immobilisations | Avances et\u00a0acomptes | Totaux |
|---|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024\u00a0 | 26\u00a0035 | 105\u00a0257 | 6\u00a0998 | 940 | 139\u00a0230 |
Acquisitions * | 833 | 8\u00a0593 | 4\u00a0862 | - | 14\u00a0288 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Sorties | (313) | (2\u00a0400) | - | - | (2\u00a0713) |
Autres mouvements | 910 | 5\u00a0261 | (5\u00a0417) | (892) | (138) |
Effet des variations de change | (18) | (120) | - | - | (137) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 27\u00a0447 | 116\u00a0592 | 6\u00a0443 | 48 | 150\u00a0530 |
Amortissements et pertes de valeur | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 9\u00a0787 | 78\u00a0690 | - | - | 88\u00a0477 |
Dotations aux amortissements | 1\u00a0297 | 9\u00a0209 | - | - | 10\u00a0506 |
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - |
Pertes de valeur | - | - | - | - | - |
Sorties | (261) | (2\u00a0246) | - | - | (2\u00a0507) |
Autres mouvements | - | (2) | - | - | (2) |
Effets des variations de change | (13) | (111) | - | - | (124) |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 10\u00a0811 | 85\u00a0540 | - | - | 96\u00a0351 |
Valeurs nettes | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
31 d\u00e9cembre 2024 | 16\u00a0248 | 26\u00a0567 | 6\u00a0998 | 940 | 50\u00a0753 |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 16\u00a0636 | 31\u00a0052 | 6\u00a0443 | 48 | 54\u00a0179 |
* Les acquisitions s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 14 288 milliers d'euros pour l'exercice ; au tableau de flux de tr\u00e9sorerie figurent 14 331 milliers d'euros du fait du paiement de 43\u00a0milliers d'euros relatifs \u00e0 des acquisitions de 2024. |
Les amortissements sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire au niveau des composants ayant des dur\u00e9es d\u2019utilisation distinctes qui constituent les immobilisations, sans prendre en compte de valeurs r\u00e9siduelles. Ces dur\u00e9es correspondent en g\u00e9n\u00e9ral aux dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 suivantes\u00a0:
Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles directement rattach\u00e9es \u00e0 l\u2019activit\u00e9 tiennent compte des cycles de vie estim\u00e9s des produits. Les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles sont revues p\u00e9riodiquement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es prospectivement selon les circonstances.
Les immobilisations corporelles font l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur est identifi\u00e9. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une d\u00e9pr\u00e9ciation compl\u00e9mentaire est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d289d4dc-a0f1-453a-b766-9ebaeb67d548": { "value": "\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | 5\u00a0905 | (4\u00a0532) |
Dotations/reprises aux amortissements, provisions et pertes de valeur hors IFRS\u00a016 | 41\u00a0507 | 36\u00a0455 |
Dotations/reprises aux amortissements, pertes de valeur des droits d\u2019utilisation | 9\u00a0247 | 8\u00a0156 |
Charge calcul\u00e9e li\u00e9e aux paiements en actions et assimil\u00e9s | 12\u00a0041 | 3\u00a0271 |
Autres charges calcul\u00e9es | (225) | 144 |
Total des charges calcul\u00e9es | 62\u00a0571 | 48\u00a0025 |
Plus et moins-values de cessions\u00a0* | (359) | (700) |
Capacit\u00e9 d\u2019autofinancement avant neutralisation\u00a0 | 68\u00a0117 | 42\u00a0794 |
* Les plus et moins-values de cession sont trait\u00e9es dans les flux d\u2019investissement dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie. |
\u00a0
L\u2019EBITDA courant se r\u00e9concilie avec la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
EBITDA courant | 103\u00a0312 | 73\u00a0820 |
Charge calcul\u00e9e li\u00e9e aux paiements en actions et assimil\u00e9s | (5\u00a0965) | (1\u00a0389) |
Plus et moins-values de cessions\u00a0* | (359) | (700) |
Dotations et reprises sur actif circulant | 2\u00a0518 | (5\u00a0171) |
Autres \u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels hors dotations et reprises | (5\u00a0378) | (1\u00a0423) |
R\u00e9sultat financier hors dotations et reprises financi\u00e8res | (25\u00a0024) | (26\u00a0914) |
Imp\u00f4t soci\u00e9t\u00e9 | (773) | 4\u00a0352 |
Autres charges calcul\u00e9es | (215) | 220 |
Capacit\u00e9 d\u2019autofinancement avant neutralisation\u00a0 | 68\u00a0117 | 42\u00a0794 |
* Les plus et moins-values de cession sont trait\u00e9es dans les flux d\u2019investissement dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie. |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Note | Ouverture (1) | Mouvements de p\u00e9rim\u00e8tre | Variation exercice | Autres mouvements\u00a0(2) | \u00c9carts de conversion | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Stocks nets | \u00a0 | 78\u00a0820 | - | 1\u00a0491 | - | (2) | 80\u00a0308 |
Clients nets | \u00a0 | 64\u00a0285 | - | (2\u00a0447) | - | (931) | 60\u00a0907 |
Actifs sur contrats\u00a0 | \u00a0 | 63\u00a0151 | - | 97\u00a0715 | - | (67) | 160\u00a0799 |
Avances et acomptes | \u00a0 | 10\u00a0141 | - | 684 | - | (2) | 10\u00a0823 |
Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \u00a0 | 2\u00a0345 | - | 1\u00a0187 | (4) | (13) | 3\u00a0515 |
Sous-totaux | A | 218\u00a0742 | - | 98\u00a0631 | (4) | (1\u00a0015) | 316\u00a0353 |
Dettes fournisseurs | \u00a0 | 49\u00a0243 | - | 19\u00a0234 | (8) | (26) | 68\u00a0444 |
Passifs sur contrats\u00a0 | \u00a0 | 61\u00a0418 | - | 78\u00a0278 | - | (494) | 139\u00a0203 |
Avances et acomptes | \u00a0 | 1\u00a0296 | - | (1\u00a0078) | - | - | 218 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s relatifs\u00a0 | \u00a0 | 576 | - | 736 | - | - | 1\u00a0312 |
Sous-totaux | B | 112\u00a0534 | - | 97\u00a0170 | (8) | (519) | 209\u00a0176 |
Besoin en fonds\u00a0 | C =\u00a0A -\u00a0B | 106\u00a0208 | - | 1\u00a0461 | 4 | (496) | 107\u00a0177 |
Cr\u00e9ances fiscales et sociales | \u00a0 | 28\u00a0820 | - | 7\u00a0627 | - | (10) | 36\u00a0438 |
Comptes courants cr\u00e9diteurs | \u00a0 | 1 | - | (1) | - | - | - |
D\u00e9biteurs divers | \u00a0 | 10\u00a0674 | - | (524) | - | (3) | 10\u00a0147 |
Sous-totaux | D | 39\u00a0495 | - | 7\u00a0103 | - | (13) | 46\u00a0585 |
Dettes fiscales et sociales | \u00a0 | 49\u00a0437 | - | 16\u00a0102 | - | (76) | 65\u00a0464 |
Dettes diverses | \u00a0 | 4\u00a0758 | - | 1\u00a0339 | (230) | (504) | 5\u00a0364 |
Comptes courants cr\u00e9diteurs | \u00a0 | 4 | - | - | - | - | 4 |
Produits diff\u00e9r\u00e9s relatifs\u00a0 | \u00a0 | 28\u00a0954 | - | (650) | - | - | 28\u00a0304 |
Sous-totaux | E | 83\u00a0153 | - | 16\u00a0791 | (230) | (580) | 99\u00a0135 |
Autres \u00e9l\u00e9ments du besoin\u00a0 | F =\u00a0D -\u00a0E | (43\u00a0658) | - | (9\u00a0689) | 230 | 566 | (52\u00a0550) |
Besoin en fonds\u00a0 | G =\u00a0C +\u00a0F | 62\u00a0550 | - | (8\u00a0228) | 234 | 70 | 54\u00a0627 |
(1) Ouverture retrait\u00e9e pour faire suite \u00e0 la finalisation des travaux de valorisation des actifs et passifs de LEUKOS, voir note 1.3. (2) Les \u00ab\u00a0Autres mouvements\u00a0\u00bb concernent des flux qui ne g\u00e9n\u00e8rent pas de mouvement de tr\u00e9sorerie ou d\u2019\u00e9ventuels reclassements de compte \u00e0 compte. |
\u00a0
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0investissements financiers nets\u00a0\u00bb concernent essentiellement en 2025 la souscription d\u2019un compte s\u00e9questre pour 60 millions d\u2019euros, destin\u00e9 \u00e0 garantir le paiement des int\u00e9r\u00eats des obligations \u00e9mises en septembre 2025 (voir note 10.1.4).
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Compte s\u00e9questre | (60\u00a0000) | - |
D\u00e9p\u00f4ts, pr\u00eats et cautionnement | (455) | (726) |
Autres | 293 | 320 |
Totaux | (60\u00a0162) | (406) |
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0acquisitions/cessions de participations\u00a0\u00bb concernent des flux li\u00e9s \u00e0 des acquisitions ou cessions de titres de filiales d\u2019un \u00e9v\u00e8nement de changement de contr\u00f4le.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Encaissements | - | 250 |
D\u00e9caissements | (399) | (2\u00a0525) |
Tr\u00e9sorerie des soci\u00e9t\u00e9s acquises et c\u00e9d\u00e9es | - | 204 |
Totaux | (399) | (2\u00a0071) |
\u00a0
En 2024\u00a0:\u00a0
En 2025, les d\u00e9caissements sont relatifs \u00e0 des compl\u00e9ments de prix vers\u00e9s \u00e0 des minoritaires dans le cadre de l\u2019acquisition de LEUKOS en 2024 (0,4 million d\u2019euros).
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0acquisitions et cessions d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le\u00a0\u00bb concernent les acquisitions nettes ou cessions nettes de titres EXAIL TECHNOLOGIES.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Encaissements | 499 | - |
D\u00e9caissements | - | (821) |
Totaux | 499 | (821) |
\u00a0
\u00a0\u00a0
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0variations des int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb concernent les acquisitions ou cessions de titres de soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par EXAIL TECHNOLOGIES (flux qui n\u2019ont pas pour cons\u00e9quence un changement de contr\u00f4le).
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Encaissements | 60 | 2\u00a0674 |
D\u00e9caissements | (3\u00a0726) | (2\u00a0769) |
Totaux | (3\u00a0666) | (95) |
\u00a0
En 2024, EXAIL\u00a0SAS a encaiss\u00e9 1,2\u00a0million d\u2019euros dans le cadre de l\u2019exercice d\u2019options d\u2019acquisition de ses actions et EXAIL HOLDING a re\u00e7u 1,4 million dans le cadre d\u2019une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e \u00e0 ses salari\u00e9s. Le Groupe a d\u00e9caiss\u00e9 0,3\u00a0million d\u2019euros au titre des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la soci\u00e9t\u00e9 MAURIC acquis en\u00a02023. EXAIL HOLDING a acquis 1,8\u00a0million d\u2019euros d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS aupr\u00e8s de salari\u00e9s. Enfin, EXAIL TECHNOLOGIES a d\u00e9caiss\u00e9 0,7\u00a0million d\u2019euros pour acqu\u00e9rir des actions EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de minoritaires quittant le Groupe.
En 2025, EXAIL\u00a0SAS a encaiss\u00e9 0,06 million d\u2019euros dans le cadre de l\u2019exercice d\u2019options d\u2019acquisition de ses actions. EXAIL HOLDING a acquis 3,45\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS aupr\u00e8s de salari\u00e9s. Enfin, EXAIL TECHNOLOGIES a d\u00e9caiss\u00e9 0,3\u00a0million d\u2019euros pour acqu\u00e9rir des actions EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de salari\u00e9s quittant le Groupe.
\u00a0
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0autres flux li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement \u00bb sont les suivants :
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Prime de couverture de taux | (1\u00a0483) | (1\u00a0589) |
Frais d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunt | (500) | - |
Totaux | (1\u00a0983) | (1\u00a0589) |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a0d8c2ea-6f19-4805-a064-ab1a7ee4e515": { "value": "\u00a0
\u00a0
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0acquisitions et cessions d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le\u00a0\u00bb concernent les acquisitions nettes ou cessions nettes de titres EXAIL TECHNOLOGIES.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Encaissements | 499 | - |
D\u00e9caissements | - | (821) |
Totaux | 499 | (821) |
\u00a0
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0variations des int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb concernent les acquisitions ou cessions de titres de soci\u00e9t\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es par EXAIL TECHNOLOGIES (flux qui n\u2019ont pas pour cons\u00e9quence un changement de contr\u00f4le).
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Encaissements | 60 | 2\u00a0674 |
D\u00e9caissements | (3\u00a0726) | (2\u00a0769) |
Totaux | (3\u00a0666) | (95) |
\u00a0
En 2024, EXAIL\u00a0SAS a encaiss\u00e9 1,2\u00a0million d\u2019euros dans le cadre de l\u2019exercice d\u2019options d\u2019acquisition de ses actions et EXAIL HOLDING a re\u00e7u 1,4 million dans le cadre d\u2019une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e \u00e0 ses salari\u00e9s. Le Groupe a d\u00e9caiss\u00e9 0,3\u00a0million d\u2019euros au titre des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans la soci\u00e9t\u00e9 MAURIC acquis en\u00a02023. EXAIL HOLDING a acquis 1,8\u00a0million d\u2019euros d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS aupr\u00e8s de salari\u00e9s. Enfin, EXAIL TECHNOLOGIES a d\u00e9caiss\u00e9 0,7\u00a0million d\u2019euros pour acqu\u00e9rir des actions EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de minoritaires quittant le Groupe.
En 2025, EXAIL\u00a0SAS a encaiss\u00e9 0,06 million d\u2019euros dans le cadre de l\u2019exercice d\u2019options d\u2019acquisition de ses actions. EXAIL HOLDING a acquis 3,45\u00a0millions d\u2019euros d\u2019actions EXAIL\u00a0SAS aupr\u00e8s de salari\u00e9s. Enfin, EXAIL TECHNOLOGIES a d\u00e9caiss\u00e9 0,3\u00a0million d\u2019euros pour acqu\u00e9rir des actions EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de salari\u00e9s quittant le Groupe.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, le capital social d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 17\u00a0424\u00a0747\u00a0euros, constitu\u00e9 de 17\u00a0424\u00a0747\u00a0actions de 1\u00a0euro de nominal chacune, totalement lib\u00e9r\u00e9es et dont 6\u00a0637\u00a0196\u00a0actions \u00e0 droit de vote double.
\u00a0 | Nombre cumul\u00e9 | Montant |
|---|---|---|
Capital au 31/12/2023 | 17\u00a0424\u00a0747 | 17\u00a0424\u00a0747 |
Capital au 31/12/2024 | 17\u00a0424\u00a0747 | 17\u00a0424\u00a0747 |
Capital au 31/12/2025 | 17\u00a0424\u00a0747 | 17\u00a0424\u00a0747 |
\u00a0
Les primes d\u2019\u00e9mission repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre la valeur nominale des titres \u00e9mis et le montant, net de frais, des apports re\u00e7us en num\u00e9raire par EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA lors de l\u2019\u00e9mission. Elles s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 11\u00a0268\u00a0milliers d\u2019euros.
\u00a0
En 2021, une distribution exceptionnelle d\u2019actions PRODWAYS GROUP a eu lieu en d\u00e9cembre, chaque action EXAIL TECHNOLOGIES (qui s\u2019appelait alors GROUPE GORG\u00c9) a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de 1,5\u00a0action PRODWAYS GROUP valoris\u00e9e 2,74\u00a0euros au jour du d\u00e9tachement de coupon, soit un dividende de 4,11\u00a0euros par action.
En 2023, une nouvelle distribution exceptionnelle d\u2019actions PRODWAYS GROUP a eu lieu en juin, chaque actionnaire d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de 1\u00a0action PRODWAYS GROUP valoris\u00e9e 1,67\u00a0euro au jour du d\u00e9tachement de coupon pour 6\u00a0actions EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tenues, soit un dividende de 0,27\u00a0euro par action.
Les r\u00e9serves distribuables de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (capitaux propres hors capital social et r\u00e9serve l\u00e9gale) s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 73\u00a0895\u00a0milliers d\u2019euros, avant affectation du r\u00e9sultat\u00a02025. Elles s\u2019\u00e9levaient \u00e0 76\u00a0485\u00a0milliers d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
\u00a0
Les actions d\u2019autocontr\u00f4le sont enregistr\u00e9es en diminution des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les cessions ult\u00e9rieures sont imput\u00e9es directement en capitaux propres et ne donnent lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019aucun r\u00e9sultat.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 453\u00a0638\u00a0actions propres, dont 3\u00a0242 dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 et 450\u00a0396 dans le cadre du programme de rachat. Ces actions ont \u00e9t\u00e9 acquises pour 7,2 millions d\u2019euros, leur valeur de march\u00e9 (au cours de bourse du 31 d\u00e9cembre 2025) est de 37,0 millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, 467\u00a0346\u00a0actions propres \u00e9taient d\u00e9tenues.\u00a0
\u00a0
EXAIL TECHNOLOGIES a annonc\u00e9 le 24 septembre 2025 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e remboursables en num\u00e9raire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes pour un montant total de 300 millions d'euros (\u00e9mission de 3\u00a0000 obligations ODIRNANE d'une valeur nominale de 100\u00a0000 euros). Cette \u00e9mission repr\u00e9sente une dilution maximale potentielle d'environ 16,2\u00a0% du capital social actuel, si le droit de conversion/\u00e9change \u00e9tait exerc\u00e9 pour l'ensemble des obligations et que la soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9cidait de remettre uniquement des actions nouvelles lors de l'exercice du droit de conversion/\u00e9change.
Principaux termes des Obligations
Les obligations \u00e9mises sont remboursables en num\u00e9raire, convertibles en actions nouvelles et/ou \u00e9changeables contre des actions existantes EXAIL TECHNOLOGIES. Un coupon fixe \u00e0 un taux de 4,00% par an est payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu les 1er octobre et 1er avril de chaque ann\u00e9e \u00e0 compter du 1er avril 2026.
\u00c0 toute date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats, la Soci\u00e9t\u00e9 peut d\u00e9cider, en donnant un pr\u00e9avis au plus tard 15 jours ouvrables avant la date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats associ\u00e9e, de ne pas payer les int\u00e9r\u00eats relatifs aux obligations pour ladite p\u00e9riode d'int\u00e9r\u00eats, sous r\u00e9serve de certaines conditions qui d\u00e9pendent d\u2019elle.
\u00c0 partir du 1er octobre 2030 inclus, les Obligations porteront int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux, exprim\u00e9 sur une base annuelle, \u00e9gal au taux de swap annuel pour les transactions de swap en euros avec une dur\u00e9e de 5 ans augment\u00e9 de 1 300 points de base, payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu de chaque date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour la premi\u00e8re fois le 1er avril 2031, sous r\u00e9serve de toute suspension du paiement des int\u00e9r\u00eats. Ce taux fera par la suite l'objet d'une r\u00e9vision tous les 5 ans.
Comptabilisation en capitaux propres
Les obligations sont \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e et par ailleurs le Groupe a la facult\u00e9 de suspendre le paiement des int\u00e9r\u00eats. La conjonction de ces deux facteurs permet que la survenance d\u2019un d\u00e9caissement au titre des obligations n\u2019est pas obligatoire et reste \u00e0 l\u2019initiative du Groupe. Cela justifie la comptabilisation des obligations en capitaux propres, un instrument financier \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9 comme un instrument de capitaux propres s\u2019il n\u2019inclut aucune obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie. Les frais d\u2019\u00e9mission sont port\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur nominale des obligations ; les int\u00e9r\u00eats sont \u00e9galement port\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres et non pas inscrits en charges.
Conversion/\u00c9change
Un d\u00e9tenteur d'obligations peut exercer son droit de conversion/\u00e9change \u00e0 tout moment \u00e0 partir de la date d'\u00e9mission (inclus) jusqu'au 7\u00e8me\u00a0jour ouvrable (exclu) pr\u00e9c\u00e9dant la premi\u00e8re des deux dates suivantes : 1er octobre 2030, ou, selon le cas, la date d\u00e9termin\u00e9e pour tout remboursement anticip\u00e9 des obligations.
Lors de l'exercice de leur droit de conversion/\u00e9change, les d\u00e9tenteurs d'obligations recevront, \u00e0 la discr\u00e9tion de la Soci\u00e9t\u00e9, soit un montant en esp\u00e8ces, soit une combinaison d'esp\u00e8ces et d'actions nouvelles et/ou existantes de la Soci\u00e9t\u00e9, soit uniquement des actions nouvelles et/ou existantes de la Soci\u00e9t\u00e9.
Le ratio de conversion/\u00e9change des obligations est fix\u00e9 au montant principal divis\u00e9 par le prix de conversion/\u00e9change en vigueur, i.e. initialement 941,1764 actions par Obligation, sous r\u00e9serve de dispositions d'ajustement standard telles que d\u00e9crites dans les modalit\u00e9s des obligations.
Facilit\u00e9 d'emprunt de titres
Un placement simultan\u00e9 d'actions existantes a \u00e9t\u00e9 mis en place concomitamment \u00e0 l'\u00e9mission des obligations, pour faciliter la constitution par certains souscripteurs des obligations d'une couverture de leur exposition aux actions sous-jacentes \u00e0 ces obligations. Une facilit\u00e9 d'emprunt de titres a \u00e9t\u00e9 fournie par GORG\u00c9 SA, la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de EXAIL TECHNOLOGIES, \u00e0 hauteur de 1 million de titres. GORG\u00c9 SA a perdu les droits de vote double dont b\u00e9n\u00e9ficiaient l\u2019essentiel de ces titres et a conclu une convention de r\u00e9mun\u00e9ration de cette facilit\u00e9 avec EXAIL TECHNOLOGIES.
Convention de s\u00e9questre
EXAIL TECHNOLOGIES ne b\u00e9n\u00e9ficiant pas de flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9guliers, une convention de s\u00e9questre a \u00e9t\u00e9 conclue pour garantir la possibilit\u00e9 du paiement des int\u00e9r\u00eats jusqu\u2019au 1er octobre 2030. La somme de 60 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur un compte de s\u00e9questre qui sera d\u00e9bit\u00e9 semestriellement de 6 millions d\u2019euros, si la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9cide de ne pas diff\u00e9rer le paiement des int\u00e9r\u00eats. Ce compte s\u00e9questre est comptabilis\u00e9 en \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0non courants\u00bb et non pas en \u00ab\u00a0tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb, et apparait sur la ligne \u00ab Investissements financiers nets \u00bb du tableau de flux de tr\u00e9sorerie (voir note 7.3).
\u00a0
En milliers d\u2019euros | \u00a0 | Ouverture | Emission nominal | Frais d\u2019\u00e9mission | Rembour- | Int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s | Int\u00e9r\u00eats courus | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e, convertibles en actions nouvelles et/ou \u00e9changeables en\u00a0actions nouvelles ou existantes | Nominal | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | - | 295\u00a0760 |
Coupons | - | - | - | - | - | 3\u00a0025 | 3\u00a0025 | |
TOTAL OBLIGATIONS | \u00a0 | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | 3\u00a0025 | 298\u00a0784 |
TOTAL DES FLUX DE TRESORERIE | \u00a0 | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | - | 295\u00a0760 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_9661b4c9-8ad1-4502-8be0-54058eee441c": { "value": "\u00a0
\u00a0
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0acquisitions et cessions d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le\u00a0\u00bb concernent les acquisitions nettes ou cessions nettes de titres EXAIL TECHNOLOGIES.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Encaissements | 499 | - |
D\u00e9caissements | - | (821) |
Totaux | 499 | (821) |
\u00a0
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, le capital social d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 17\u00a0424\u00a0747\u00a0euros, constitu\u00e9 de 17\u00a0424\u00a0747\u00a0actions de 1\u00a0euro de nominal chacune, totalement lib\u00e9r\u00e9es et dont 6\u00a0637\u00a0196\u00a0actions \u00e0 droit de vote double.
\u00a0 | Nombre cumul\u00e9 | Montant |
|---|---|---|
Capital au 31/12/2023 | 17\u00a0424\u00a0747 | 17\u00a0424\u00a0747 |
Capital au 31/12/2024 | 17\u00a0424\u00a0747 | 17\u00a0424\u00a0747 |
Capital au 31/12/2025 | 17\u00a0424\u00a0747 | 17\u00a0424\u00a0747 |
\u00a0
Les primes d\u2019\u00e9mission repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre la valeur nominale des titres \u00e9mis et le montant, net de frais, des apports re\u00e7us en num\u00e9raire par EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA lors de l\u2019\u00e9mission. Elles s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 11\u00a0268\u00a0milliers d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_40df9dce-f59f-4fc4-8d86-a64d36e182c9": { "value": "\u00a0
\u00a0
Les flux de tr\u00e9sorerie enregistr\u00e9s sur la ligne \u00ab\u00a0acquisitions et cessions d\u2019actions d\u2019autocontr\u00f4le\u00a0\u00bb concernent les acquisitions nettes ou cessions nettes de titres EXAIL TECHNOLOGIES.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Encaissements | 499 | - |
D\u00e9caissements | - | (821) |
Totaux | 499 | (821) |
\u00a0
En 2021, une distribution exceptionnelle d\u2019actions PRODWAYS GROUP a eu lieu en d\u00e9cembre, chaque action EXAIL TECHNOLOGIES (qui s\u2019appelait alors GROUPE GORG\u00c9) a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de 1,5\u00a0action PRODWAYS GROUP valoris\u00e9e 2,74\u00a0euros au jour du d\u00e9tachement de coupon, soit un dividende de 4,11\u00a0euros par action.
En 2023, une nouvelle distribution exceptionnelle d\u2019actions PRODWAYS GROUP a eu lieu en juin, chaque actionnaire d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de 1\u00a0action PRODWAYS GROUP valoris\u00e9e 1,67\u00a0euro au jour du d\u00e9tachement de coupon pour 6\u00a0actions EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tenues, soit un dividende de 0,27\u00a0euro par action.
Les r\u00e9serves distribuables de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re (capitaux propres hors capital social et r\u00e9serve l\u00e9gale) s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 73\u00a0895\u00a0milliers d\u2019euros, avant affectation du r\u00e9sultat\u00a02025. Elles s\u2019\u00e9levaient \u00e0 76\u00a0485\u00a0milliers d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_b117d66d-7ad5-469e-935f-496a32c7883f": { "value": "L\u2019endettement financier brut comprend les dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme, les cr\u00e9dits \u00e0 court terme et d\u00e9couverts bancaires.
Les \u00ab\u00a0autres dettes financi\u00e8res diverses\u00a0\u00bb incluent les avances remboursables encaiss\u00e9es par le Groupe au titre de la recherche et d\u00e9veloppement notamment. Ces avances peuvent ne pas \u00eatre rembours\u00e9es ou seulement partiellement en fonction du succ\u00e8s des op\u00e9rations qui ont justifi\u00e9 leur octroi.
Les passifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de dettes financi\u00e8res courantes et non courantes contract\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit ainsi que d\u2019emprunts obligataires. Ces passifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, de laquelle sont d\u00e9duits le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement rattachables. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
En 2022, EXAIL TECHNOLOGIES a fait l\u2019acquisition d\u2019IXBLUE. L\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e par une soci\u00e9t\u00e9 interm\u00e9diaire d\u00e9nomm\u00e9e EXAIL HOLDING. Cette soci\u00e9t\u00e9 a financ\u00e9 l\u2019acquisition avec la mise en place d\u2019un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, la souscription d\u2019un emprunt obligataire de 81,3\u00a0millions d\u2019euros de nominal par ICG (Intermediate Capital Group) et des apports en fonds propres (voir note 2.2.2).
Le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 souscrit par EXAIL HOLDING a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 avec sept partenaires bancaires et deux investisseurs institutionnels. Le cr\u00e9dit est compos\u00e9 \u00e0 l\u2019origine d\u2019une partie confirm\u00e9e de 235\u00a0millions d\u2019euros et d\u2019une partie \u00ab\u00a0cr\u00e9dit de croissance externe non confirm\u00e9\u00a0\u00bb de 50\u00a0millions d\u2019euros qui pourrait \u00eatre rapidement mobilis\u00e9e en cas de besoin. La partie confirm\u00e9e de 235\u00a0millions d\u2019euros se d\u00e9compose en trois tranches\u00a0: une tranche amortissable sur six\u00a0ans de 92,5\u00a0millions d\u2019euros, une tranche in fine \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02029 de 92,5\u00a0millions d\u2019euros et une tranche cr\u00e9dit renouvelable (RCF) \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02029 de 50\u00a0millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la tranche renouvelable RCF est utilis\u00e9e \u00e0 hauteur de 30 millions d\u2019euros, elle ne l\u2019\u00e9tait pas fin 2024. Les frais d\u2019\u00e9mission relatifs \u00e0 cet emprunt sont comptabilis\u00e9s initialement en d\u00e9duction du nominal et sont ensuite constat\u00e9s en charges contrepartie emprunt dans le cadre du calcul d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Le cr\u00e9dit est assorti de covenants (dette nette hors obligations sur EBITDA courant ajust\u00e9 et dette nette hors obligations sur capitaux propres) mesur\u00e9s en fin d\u2019ann\u00e9e au niveau de EXAIL HOLDING, le ratio de levier maximum \u00e9tant d\u00e9gressif au cours de la vie du contrat. La marge bancaire applicable sur le contrat d\u00e9pend du niveau de levier constat\u00e9 \u00e0 la fin de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent. La marge peut aussi marginalement \u00eatre ajust\u00e9e \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse en fonction de l\u2019atteinte ou non d\u2019objectifs ESG. L\u2019ensemble des covenants sont respect\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025.
L\u2019emprunt obligataire souscrit par ICG est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance in fine janvier\u00a02030. Les int\u00e9r\u00eats sont capitalis\u00e9s. Ces obligations portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 12\u00a0% jusqu\u2019au 12\u00a0juillet 2028 puis \u00e0 14\u00a0% la septi\u00e8me ann\u00e9e et 16\u00a0% ensuite. Elles sont subordonn\u00e9es au remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et ne sont pas convertibles, sauf en cas de d\u00e9faut (non-remboursement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance) ou en cas de remboursement anticip\u00e9 obligatoire, du fait d\u2019un changement de contr\u00f4le ou de l\u2019introduction en bourse d\u2019EXAIL HOLDING. Les frais d\u2019\u00e9mission relatifs \u00e0 cet emprunt sont comptabilis\u00e9s initialement en d\u00e9duction du nominal et sont ensuite constat\u00e9s en charges contrepartie emprunt dans le cadre du calcul d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif. Un ratio de levier (dette nette hors obligations sur EBITDA courant) mesur\u00e9 en fin d\u2019ann\u00e9e doit rester inf\u00e9rieur \u00e0 un niveau contractuel sup\u00e9rieur \u00e0 celui de la dette senior.
En 2024, le groupe EXAIL HOLDING a souscrit pour 33\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 cinq nouveaux emprunts avec les principaux partenaires du Groupe et BPIFRANCE. Ces cr\u00e9dits bilat\u00e9raux visaient \u00e0 financer des investissements et faciliter la gestion de la volatilit\u00e9 du besoin en fonds de roulement. En 2025 de nouveaux emprunts ont \u00e9t\u00e9 conclus pour 8 millions d\u2019euros, au titre du financement d\u2019investissements.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Emprunts obligataires | Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements | Autres dettes financi\u00e8res diverses | Dettes financi\u00e8res | Concours bancaires courants | Endettement financier brut |
|---|---|---|---|---|---|---|
31\u00a0d\u00e9cembre 2024 | 104\u00a0421 | 200\u00a0387 | 3\u00a0348 | 308\u00a0155 | 42 | 308\u00a0197 |
Nouveaux emprunts\u00a0 | - | 8\u00a0000 | 392 | 8\u00a0392 | - | 8\u00a0392 |
Variation d\u2019utilisation de la ligne\u00a0 | - | 30\u00a0000 | - | 30\u00a0000 | - | 30\u00a0000 |
Remboursements | - | (34\u00a0182) | (1\u00a0226) | (35\u00a0407) | (23) | (35\u00a0430) |
Autres variations\u00a0* | 13\u00a0634 | 317 | 233 | 14\u00a0184 | - | 14\u00a0184 |
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre | - | - | - | - | - | - |
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 118\u00a0055 | 204\u00a0522 | 2\u00a0747 | 325\u00a0323 | 19 | 325\u00a0342 |
* Variations sans impact sur la tr\u00e9sorerie, li\u00e9es aux taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectifs, aux int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s et aux int\u00e9r\u00eats courus des emprunts. |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | \u00a0 | \u00a0 | dont ventilation des \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 plus d\u2019un an | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
31/12/2025 | <\u00a01\u00a0an | >\u00a01\u00a0an | 1\u00a0\u00e0 2\u00a0ans | 2\u00a0\u00e0 3\u00a0ans | 3\u00a0\u00e0 4\u00a0ans | 4\u00a0\u00e0 5\u00a0ans | >\u00a05\u00a0ans | |
Emprunt obligataire | 118\u00a0323 | - | 118\u00a0323 | - | - | - | 118\u00a0323 | - |
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | 207\u00a0625 | 63\u00a0025 | 144\u00a0600 | 25\u00a0267 | 19\u00a0888 | 3\u00a0585 | 93\u00a0185 | 2\u00a0674 |
Autres dettes financi\u00e8res diverses | 2\u00a0747 | 436 | 2\u00a0310 | 1\u00a0394 | 393 | 101 | 33 | 390 |
Dettes financi\u00e8res long terme | 328\u00a0695 | 63\u00a0461 | 265\u00a0233 | 26\u00a0661 | 20\u00a0281 | 3\u00a0686 | 211\u00a0541 | 3\u00a0064 |
Concours bancaires courants | 19 | 19 | - | - | - | - | - | - |
Endettement financier brut | 328\u00a0714 | 63\u00a0480 | 265\u00a0233 | 26\u00a0661 | 20\u00a0281 | 3\u00a0686 | 211\u00a0541 | 3\u00a0064 |
\u00a0
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel du capital restant d\u00fb. La diff\u00e9rence entre le total des dettes financi\u00e8res au bilan et les dettes financi\u00e8res dans l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier correspond \u00e0 l\u2019impact des retraitements comptables au TIE qui n\u2019ont pas d\u2019effet sur la tr\u00e9sorerie.\u00a0
L\u2019endettement financier brut n\u2019inclut ni les dettes de loyers (voir note\u00a04.7.2) ni les engagements de rachat de titres de minoritaires (voir note\u00a08.2).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e6f39e22-8573-45a1-8fa9-f959b7331ed2": { "value": "L\u2019endettement financier brut comprend les dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme, les cr\u00e9dits \u00e0 court terme et d\u00e9couverts bancaires.Les \u00ab\u00a0autres dettes financi\u00e8res diverses\u00a0\u00bb incluent les avances remboursables encaiss\u00e9es par le Groupe au titre de la recherche et d\u00e9veloppement notamment. Ces avances peuvent ne pas \u00eatre rembours\u00e9es ou seulement partiellement en fonction du succ\u00e8s des op\u00e9rations qui ont justifi\u00e9 leur octroi.
Les passifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de dettes financi\u00e8res courantes et non courantes contract\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit ainsi que d\u2019emprunts obligataires. Ces passifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, de laquelle sont d\u00e9duits le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement rattachables. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_d799c563-2ed8-4570-9207-9070a29f1b76": { "value": "L\u2019endettement financier brut comprend les dettes financi\u00e8res \u00e0 long terme, les cr\u00e9dits \u00e0 court terme et d\u00e9couverts bancaires.Les \u00ab\u00a0autres dettes financi\u00e8res diverses\u00a0\u00bb incluent les avances remboursables encaiss\u00e9es par le Groupe au titre de la recherche et d\u00e9veloppement notamment. Ces avances peuvent ne pas \u00eatre rembours\u00e9es ou seulement partiellement en fonction du succ\u00e8s des op\u00e9rations qui ont justifi\u00e9 leur octroi.
Les passifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de dettes financi\u00e8res courantes et non courantes contract\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit ainsi que d\u2019emprunts obligataires. Ces passifs sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, de laquelle sont d\u00e9duits le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement rattachables. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_43abd61d-d03a-4ec0-95e3-0a56b1dfa0a4": { "value": "(en milliers d\u2019euros) | \u00a0 | \u00a0 | dont ventilation des \u00e9ch\u00e9ances \u00e0 plus d\u2019un an | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
31/12/2025 | <\u00a01\u00a0an | >\u00a01\u00a0an | 1\u00a0\u00e0 2\u00a0ans | 2\u00a0\u00e0 3\u00a0ans | 3\u00a0\u00e0 4\u00a0ans | 4\u00a0\u00e0 5\u00a0ans | >\u00a05\u00a0ans | |
Emprunt obligataire | 118\u00a0323 | - | 118\u00a0323 | - | - | - | 118\u00a0323 | - |
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit | 207\u00a0625 | 63\u00a0025 | 144\u00a0600 | 25\u00a0267 | 19\u00a0888 | 3\u00a0585 | 93\u00a0185 | 2\u00a0674 |
Autres dettes financi\u00e8res diverses | 2\u00a0747 | 436 | 2\u00a0310 | 1\u00a0394 | 393 | 101 | 33 | 390 |
Dettes financi\u00e8res long terme | 328\u00a0695 | 63\u00a0461 | 265\u00a0233 | 26\u00a0661 | 20\u00a0281 | 3\u00a0686 | 211\u00a0541 | 3\u00a0064 |
Concours bancaires courants | 19 | 19 | - | - | - | - | - | - |
Endettement financier brut | 328\u00a0714 | 63\u00a0480 | 265\u00a0233 | 26\u00a0661 | 20\u00a0281 | 3\u00a0686 | 211\u00a0541 | 3\u00a0064 |
\u00a0
Le tableau ci-dessus pr\u00e9sente l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel du capital restant d\u00fb. La diff\u00e9rence entre le total des dettes financi\u00e8res au bilan et les dettes financi\u00e8res dans l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier correspond \u00e0 l\u2019impact des retraitements comptables au TIE qui n\u2019ont pas d\u2019effet sur la tr\u00e9sorerie.\u00a0
L\u2019endettement financier brut n\u2019inclut ni les dettes de loyers (voir note\u00a04.7.2) ni les engagements de rachat de titres de minoritaires (voir note\u00a08.2).
La gestion du risque de cr\u00e9dit est d\u00e9velopp\u00e9e en note 4.5.\u00a0Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 328,4\u00a0millions d\u2019euros de tr\u00e9sorerie disponible. Le Groupe dispose par ailleurs d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable dont l\u2019enveloppe disponible s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Comme indiqu\u00e9 en note\u00a08.1.1, le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 souscrit en\u00a02022 est assorti de covenants (dette nette sur EBITDA courant ajust\u00e9 et dette nette sur capitaux propres) qui sont respect\u00e9s. La grille de marge est flexible en fonction du levier. Des indicateurs ESG sont d\u00e9finis pour que leur atteinte ou non ajoute une flexibilit\u00e9 compl\u00e9mentaire sur la marge.
Le Groupe dispose des financements qui lui sont n\u00e9cessaires. Il n\u2019y a pas de financements indispensables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 qui soient en cours de n\u00e9gociation. Le Groupe n\u2019a pas de financements bancaires d\u00e9pendant de la notation du Groupe ni de concentration importante du risque de cr\u00e9dit.
\u00a0
Les modalit\u00e9s de remboursement des principaux cr\u00e9dits en cours en fin d\u2019ann\u00e9e sont les suivantes\u00a0:
\u00a0
Emprunt (en milliers d\u2019euros) | Taux | Nominal initial | Capital | \u00c9ch\u00e9ances |
|---|---|---|---|---|
Emprunt obligataire | 12 | 81\u00a0300 | 118\u00a0323 | Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s, In fine janvier\u00a02030 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9\u00a0TA | E3M +\u00a0marge | 92\u00a0500 | 46\u00a0435 | 12\u00a0semestrialit\u00e9s \u00e0 partir de janvier\u00a02023 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9\u00a0TB | E3M +\u00a0marge | 92\u00a0500 | 92\u00a0500 | In fine janvier\u00a02029 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 renouvelable | E\u00a0p\u00e9riode +\u00a0marge | 50\u00a0000 | 30\u00a0000 | Ligne RCF \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02029 |
Banque 1 | 4,65 | 10\u00a0000 | 6\u00a0058 | 48 mensualit\u00e9s \u00e0 partir de mars 2024 |
Pr\u00eats garantis par l\u2019\u00c9tat | n/a | 22\u00a0700 | 2\u00a0326 | divers \u00e9ch\u00e9anciers se terminant en\u00a02026 |
Banque 2 | E3M +\u00a0marge | 8\u00a0000 | 4\u00a0000 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 3 | 1,65 | 8\u00a0000 | 5\u00a0989 | Financement immobilier 2021, sur 12\u00a0ans |
Banque 7 | 4,00 | 5\u00a0000 | 5\u00a0000 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de f\u00e9vrier 2026 |
Banque 4 | 5,11 | 5\u00a0000 | 4\u00a0167 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de septembre 2025 |
Banque 5 | E3M +\u00a0marge | 5\u00a0000 | 3\u00a0007 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 6 | E3M +\u00a0marge | 5\u00a0000 | 2\u00a0167 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 4 | 1,75 | 5\u00a0000 | 625 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mai\u00a02021 |
Banque 1 | 3,65 | 3\u00a0000 | 3\u00a0000 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mars 2026 |
Banque 4 | 1,04 | 1\u00a0300 | 163 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mai\u00a02021 |
\u00a0
Les principaux emprunts des filiales peuvent inclure une clause de changement de contr\u00f4le.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6138fb32-6873-4327-9e44-6aed0164b33e": { "value": "\u00a0
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie pr\u00e9sent\u00e9s au bilan comportent les montants en caisse, les comptes bancaires, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme de trois mois au plus et les valeurs mobili\u00e8res de placement satisfaisant aux crit\u00e8res retenus par IAS\u00a07. Les int\u00e9r\u00eats courus acquis sur compte \u00e0 terme sont enregistr\u00e9s dans les produits financiers de placement.
Le transfert de tr\u00e9sorerie de EXAIL HOLDING vers EXAIL TECHNOLOGIES (que ce soit en dividende ou en compte-courant) est subordonn\u00e9 au remboursement de la dette senior et de la dette obligataire ICG.
La tr\u00e9sorerie inclut le produit de l\u2019\u00e9mission en octobre 2025 de l\u2019obligation \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e (\u00e9mission de 300 millions d\u2019euros avant d\u00e9duction des frais, (voir note 10.1.4), \u00e0 l\u2019exception de la somme de 60 millions d\u2019euros, vers\u00e9e sur un compte s\u00e9questre destin\u00e9 au paiement des int\u00e9r\u00eats et class\u00e9s en \u00ab actifs financiers non courants \u00bb (voir notes 8.1.4 et 10.1.4).
Il est pr\u00e9sent\u00e9 ci-apr\u00e8s le calcul de la tr\u00e9sorerie ou la dette nette, ainsi que celui d\u2019une tr\u00e9sorerie (dette) nette ajust\u00e9e, incluant le compte s\u00e9questre et l\u2019auto contr\u00f4le. La variation de l\u2019autocontr\u00f4le correspond aux mouvements de la p\u00e9riode ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019impact de la valorisation de l\u2019ensemble des titres auto d\u00e9tenus au cours de cl\u00f4ture de la p\u00e9riode.\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 |
|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie disponible\u00a0(A) | 328\u00a0430 | 50\u00a0277 |
Concours bancaires courants\u00a0(B) | 19 | 42 |
Tr\u00e9sorerie disponible apparaissant au TFT (C) =\u00a0(A) -\u00a0(B) | 328\u00a0411 | 50\u00a0236 |
Endettement financier hors concours bancaires courants\u00a0(D) | 325\u00a0323 | 308\u00a0155 |
Tr\u00e9sorerie (dette) nette (E) =\u00a0(C) -\u00a0(D) | 3\u00a0088 | (257\u00a0919) |
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 | 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 |
|---|---|---|
Tr\u00e9sorerie (dette) nette (A) | 3\u00a0088 | (257\u00a0919) |
Compte s\u00e9questre incluant les int\u00e9r\u00eats courus (B) | 60\u00a0261 | - |
Tr\u00e9sorerie (dette) nette ajust\u00e9e incluant le compte s\u00e9questre (C) =\u00a0(A) +\u00a0(B) | 63\u00a0349 | (257\u00a0919) |
Autocontr\u00f4le EXAIL TECHNOLOGIES | 36\u00a0971 | 8\u00a0113 |
Tr\u00e9sorerie (dette) nette ajust\u00e9e, avant IFRS\u00a016 | 100\u00a0321 | (249\u00a0806) |
\u00a0
Les instruments financiers compos\u00e9s tels que les emprunts obligataires convertibles ou remboursables en actions seraient comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IAS\u00a032, \u00e0 savoir la comptabilisation s\u00e9par\u00e9e de la composante obligataire enregistr\u00e9e en dette au co\u00fbt amorti et de la composante action enregistr\u00e9e en capitaux propres (assimilable \u00e0 une vente d\u2019options d\u2019achat), les frais aff\u00e9rents \u00e0 l\u2019\u00e9mission \u00e9tant imput\u00e9s en capitaux propres et en dettes au prorata du produit de l\u2019\u00e9mission.
Le Groupe peut utiliser, s\u2019il l\u2019estime n\u00e9cessaire, des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour se couvrir contre les risques de change li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation, voir note\u00a08.4.3.
Le Groupe utilise des contrats de cap pour g\u00e9rer et couvrir op\u00e9rationnellement les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s sont \u00e9conomiquement adoss\u00e9s aux \u00e9ch\u00e9ances, aux taux et aux devises des emprunts couverts. Ces contrats impliquent l\u2019\u00e9change de taux fixes et variables. Le diff\u00e9rentiel d\u2019int\u00e9r\u00eats est comptabilis\u00e9 en charges ou produits financiers par contrepartie de comptes d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir ou \u00e0 payer le cas \u00e9ch\u00e9ant. Pour ces instruments de taux, le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture selon IFRS\u00a09\u00a0: les instruments sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les instruments financiers du Groupe sont affect\u00e9s \u00e0 la couverture de transactions futures (cash flow hedge). Ainsi, le traitement de la variation de juste valeur est le suivant\u00a0:
En l\u2019absence de documentation de la couverture, la variation de juste valeur a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat en\u00a02022, la mesure de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir du second semestre\u00a02023 et comptabilis\u00e9e alors pour partie en capitaux propres. La juste valeur des contrats de swaps est \u00e9valu\u00e9e selon les techniques de valorisation s\u2019appuyant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables, en application d\u2019IFRS\u00a07.
\u00a0\u00a0
Deux couvertures de taux sous forme de caps couvrent partiellement le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 en cours. Une premi\u00e8re couverture conclue en\u00a02021 a fait l\u2019objet d\u2019une novation entre EXAIL TECHNOLOGIES et EXAIL HOLDING pour couvrir le nouveau cr\u00e9dit syndiqu\u00e9. Cette couverture est un cap avec un plafond fix\u00e9 \u00e0 0,5\u00a0%, pour un notionnel \u00e0 l\u2019origine de 47,6\u00a0millions d\u2019euros. La couverture est inscrite \u00e0 l\u2019actif dans le poste \u00ab Actifs financiers courants \u00bb, sa juste valeur s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,4\u00a0million d\u2019euros. La seconde couverture est un cap plafond 1,0\u00a0% pour un notionnel \u00e0 l\u2019origine de 55,1\u00a0millions d\u2019euros progressivement port\u00e9 \u00e0 88,2\u00a0millions d\u2019euros fin\u00a02023 avant de diminuer progressivement apr\u00e8s d\u00e9but\u00a02024. Sa prime sera pay\u00e9e sur la dur\u00e9e de la couverture, la dette de 1,3 millions d\u2019euros relative \u00e0 l\u2019\u00e9talement de la prime figure au passif au poste \u00ab\u00a0Autres passifs financiers courants\u00a0\u00bb. Cette seconde couverture est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur pour 0,6\u00a0million d\u2019euros. La valeur des deux couvertures figure \u00e0 l\u2019actif pour 1,6 million d\u2019euros dans le poste \u00ab\u00a0Actifs financiers courants\u00a0\u00bb.
Les \u00ab Actifs financiers courants \u00bb incluent \u00e9galement des co\u00fbts qui seront reclass\u00e9s en 2026 en co\u00fbts d\u2019\u00e9mission d\u2019emprunts, dans le cadre d\u2019un projet de refinancement de la dette en cours. Ces frais s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,5 million d\u2019euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_8851ae1f-09f9-4534-93db-25601c7c5f87": { "value": "Les instruments financiers compos\u00e9s tels que les emprunts obligataires convertibles ou remboursables en actions seraient comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IAS\u00a032, \u00e0 savoir la comptabilisation s\u00e9par\u00e9e de la composante obligataire enregistr\u00e9e en dette au co\u00fbt amorti et de la composante action enregistr\u00e9e en capitaux propres (assimilable \u00e0 une vente d\u2019options d\u2019achat), les frais aff\u00e9rents \u00e0 l\u2019\u00e9mission \u00e9tant imput\u00e9s en capitaux propres et en dettes au prorata du produit de l\u2019\u00e9mission.Le Groupe peut utiliser, s\u2019il l\u2019estime n\u00e9cessaire, des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour se couvrir contre les risques de change li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation, voir note\u00a08.4.3.
Le Groupe utilise des contrats de cap pour g\u00e9rer et couvrir op\u00e9rationnellement les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s sont \u00e9conomiquement adoss\u00e9s aux \u00e9ch\u00e9ances, aux taux et aux devises des emprunts couverts. Ces contrats impliquent l\u2019\u00e9change de taux fixes et variables. Le diff\u00e9rentiel d\u2019int\u00e9r\u00eats est comptabilis\u00e9 en charges ou produits financiers par contrepartie de comptes d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir ou \u00e0 payer le cas \u00e9ch\u00e9ant. Pour ces instruments de taux, le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture selon IFRS\u00a09\u00a0: les instruments sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les instruments financiers du Groupe sont affect\u00e9s \u00e0 la couverture de transactions futures (cash flow hedge). Ainsi, le traitement de la variation de juste valeur est le suivant\u00a0:
En l\u2019absence de documentation de la couverture, la variation de juste valeur a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat en\u00a02022, la mesure de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir du second semestre\u00a02023 et comptabilis\u00e9e alors pour partie en capitaux propres. La juste valeur des contrats de swaps est \u00e9valu\u00e9e selon les techniques de valorisation s\u2019appuyant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables, en application d\u2019IFRS\u00a07.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6d5084ef-74f7-4764-b241-003bb5cc65ba": { "value": "Les instruments financiers compos\u00e9s tels que les emprunts obligataires convertibles ou remboursables en actions seraient comptabilis\u00e9s selon les dispositions de la norme IAS\u00a032, \u00e0 savoir la comptabilisation s\u00e9par\u00e9e de la composante obligataire enregistr\u00e9e en dette au co\u00fbt amorti et de la composante action enregistr\u00e9e en capitaux propres (assimilable \u00e0 une vente d\u2019options d\u2019achat), les frais aff\u00e9rents \u00e0 l\u2019\u00e9mission \u00e9tant imput\u00e9s en capitaux propres et en dettes au prorata du produit de l\u2019\u00e9mission.Le Groupe peut utiliser, s\u2019il l\u2019estime n\u00e9cessaire, des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour se couvrir contre les risques de change li\u00e9s \u00e0 l\u2019exploitation, voir note\u00a08.4.3.
Le Groupe utilise des contrats de cap pour g\u00e9rer et couvrir op\u00e9rationnellement les variations de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s sont \u00e9conomiquement adoss\u00e9s aux \u00e9ch\u00e9ances, aux taux et aux devises des emprunts couverts. Ces contrats impliquent l\u2019\u00e9change de taux fixes et variables. Le diff\u00e9rentiel d\u2019int\u00e9r\u00eats est comptabilis\u00e9 en charges ou produits financiers par contrepartie de comptes d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 recevoir ou \u00e0 payer le cas \u00e9ch\u00e9ant. Pour ces instruments de taux, le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture selon IFRS\u00a09\u00a0: les instruments sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition puis r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les instruments financiers du Groupe sont affect\u00e9s \u00e0 la couverture de transactions futures (cash flow hedge). Ainsi, le traitement de la variation de juste valeur est le suivant\u00a0:
En l\u2019absence de documentation de la couverture, la variation de juste valeur a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat en\u00a02022, la mesure de l\u2019efficacit\u00e9 de la couverture a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 partir du second semestre\u00a02023 et comptabilis\u00e9e alors pour partie en capitaux propres. La juste valeur des contrats de swaps est \u00e9valu\u00e9e selon les techniques de valorisation s\u2019appuyant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables, en application d\u2019IFRS\u00a07.
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Le Groupe d\u00e9tient une participation de 2,58\u00a0% dans la soci\u00e9t\u00e9 WANDERCRAFT acquise 0,5\u00a0million d\u2019euros. En\u00a02019 et en\u00a02021, en application d\u2019IFRS\u00a09, les titres WANDERCRAFT ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur pour 1,9\u00a0million d\u2019euros au total par le biais du r\u00e9sultat.
Du fait de deux op\u00e9rations de distribution des titres PRODWAYS GROUP (en\u00a02021 et en\u00a02023), EXAIL TECHNOLOGIES ne d\u00e9tient plus que 0,42\u00a0% du capital de PRODWAYS GROUP. Ces titres \u00e9tant cot\u00e9s, ils sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sur la base du cours de Bourse.\u00a0
\u00a0
Les titres d\u00e9tenus par le Groupe dans des soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles il n\u2019exerce pas d\u2019influence notable sont les suivants\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | % contr\u00f4le | Ouverture | Entr\u00e9e | R\u00e9sultat | Effet capitaux propres | Sortie | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
PRODWAYS GROUP | 0,4\u00a0% | 130 | - | (10) | - | - | 120 |
RYDER | 15,0\u00a0% | 4\u00a0309 | - | - | 1\u00a0133 | - | 5\u00a0442 |
WANDERCRAFT | 2,6\u00a0% | 2\u00a0441 | - | - | - | - | 2\u00a0441 |
TOTAL DES TITRES NON CONSOLID\u00c9S | \u00a0 | 6\u00a0880 | - | (10) | 1\u00a0133 | - | 8\u00a0003 |
\u00a0
\u00a0
Des actionnaires minoritaires sont pr\u00e9sents au capital de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s du Groupe int\u00e9gr\u00e9es globalement. Des pactes d\u2019actionnaires d\u00e9finissent les conditions dans lesquelles le Groupe pourrait \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 devoir ou pouvoir racheter les actions d\u00e9tenues par ces associ\u00e9s. Une dette est constat\u00e9e quand le Groupe est engag\u00e9 par une option de vente \u00e0 la main de l\u2019actionnaire minoritaire, y compris si cet engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement externe. Il n\u2019est en revanche rien constat\u00e9 quand le Groupe dispose d\u2019une option d\u2019achat ou que l\u2019engagement est conditionn\u00e9 \u00e0 la survenance d\u2019un \u00e9v\u00e9nement d\u00e9pendant de lui.\u00a0
Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.
Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de contr\u00f4le indiqu\u00e9s en note\u00a013.
Concernant les minoritaires au capital de EXAIL HOLDING, il n\u2019est pas constat\u00e9 d\u2019engagement de rachat de leurs titres. En effet, les minoritaires ou b\u00e9n\u00e9ficiaires de plans d\u2019attribution gratuite ne b\u00e9n\u00e9ficient pas d\u2019options de vente. Ils peuvent \u00eatre soumis \u00e0 une obligation de sortie conjointe et b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de sortie conjointe en cas de changement de contr\u00f4le de EXAIL HOLDING ou en cas de cession par ICG de l\u2019ensemble de ses titres (un \u00ab \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9 ICG \u00bb). Le Groupe n\u2019a pas d\u2019engagement \u00e0 assurer lui-m\u00eame la liquidit\u00e9 de ICG, le droit de sortie conjointe des minoritaires n\u2019est donc pas constitutif d\u2019un engagement du Groupe \u00e0 racheter leurs titres. Cela \u00e9tant, racheter les titres d\u2019ICG est une option que le Groupe \u00e9tudiera parmi toutes celles qui s\u2019offrent \u00e0 lui pour le refinancement de EXAIL HOLDING, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que dans cette hypoth\u00e8se il pourrait \u00eatre contraint de racheter les minoritaires souhaitant b\u00e9n\u00e9ficier du droit de sortie conjointe. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2 peuvent pr\u00e9tendre \u00e0 un droit total (valeur de leurs actions ordinaires cumul\u00e9e \u00e0 celle de leurs actions de pr\u00e9f\u00e9rence ADP R et celle de leurs ADP R2) \u00e9gal \u00e0 8 % de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING diminu\u00e9e de la valeur des ADP d\u00e9tenues par ICG et des capitaux propres apport\u00e9s par les actionnaires hors ICG \u00e0 l\u2019origine (ces derniers repr\u00e9sentant 315 millions). La m\u00e9thode de d\u00e9termination de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING en cas de changement de contr\u00f4le ou de sortie d\u2019ICG n\u2019est d\u00e9finie par aucun contrat. Par ailleurs, 267\u00a0200 actions ordinaires sont d\u00e9tenues par des salari\u00e9s \u00e0 fin 2025 (en dehors de celles d\u00e9tenues par des b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019ADP R2) et 2\u00a0327\u00a0000 actions sont susceptibles de leur \u00eatre remises au titre de plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le capital de EXAIL HOLDING compte 116\u00a0464\u00a0326 actions sans droit financier pr\u00e9f\u00e9rentiel). La valeur de ces actions d\u00e9coulerait de la valeur de la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL HOLDING pr\u00e9c\u00e9demment \u00e9voqu\u00e9e.\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | Ouverture | Nouveaux engagements | Lev\u00e9es d\u2019options | Variations | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|
Minoritaires au capital de MAURIC | 1\u00a0206 | - | - | (68) | 1\u00a0138 |
Minoritaire au capital d\u2019EXAIL\u00a0SAS | 23\u00a0840 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0978 | 38\u00a0056 |
Minoritaires au capital de LEUKOS | 1\u00a0230 | - | - | - | 1\u00a0230 |
engagements d\u2019achats\u00a0de titres de minoritaires | 26\u00a0276 | 6\u00a0693 | (3\u00a0455) | 10\u00a0910 | 40\u00a0424 |
Les engagements sont port\u00e9s en contrepartie d\u2019une diminution des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 int\u00e9r\u00eats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le\u00a0\u00bb dans la limite de leur montant et en contrepartie des \u00ab\u00a0capitaux propres \u2013 part du Groupe\u00a0\u00bb pour le solde.
Les variations de valeur des engagements sont ensuite constat\u00e9es dans les capitaux propres.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c9ae23ee-5bf7-48b2-93d4-88ef9401c5de": { "value": "\u00a0
Les produits et charges financiers se composent d\u2019une part des produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et d\u2019autre part des autres produits et charges financiers.
Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats correspondent au montant des int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au titre des dettes financi\u00e8res et les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats au montant des int\u00e9r\u00eats re\u00e7us sur les placements de tr\u00e9sorerie.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Int\u00e9r\u00eats et charges assimil\u00e9s | (25\u00a0972) | (27\u00a0084) |
Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des dettes de loyers\u00a0* | (889) | (741) |
Produits des autres valeurs mobili\u00e8res | 2\u00a0106 | 438 |
R\u00e9sultat net sur cession de valeurs mobili\u00e8res de placement | 9 | 8 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (24\u00a0747) | (27\u00a0379) |
Autres produits\u00a0 | 53 | 255 |
Autres charges\u00a0 | (519) | (171) |
Diff\u00e9rence nette de change | 189 | 380 |
Dotations financi\u00e8res nettes des reprises | 44 | (45) |
Totaux des charges et produits financiers | (24\u00a0979) | (26\u00a0959) |
* Voir note 4.7.3. |
\u00a0
Les \u00ab produits des autres valeurs mobili\u00e8res \u00bb incluent, en 2025, 1,4\u00a0million de r\u00e9mun\u00e9ration des liquidit\u00e9s issues de l\u2019\u00e9mission des ODIRNANE (voir note 10.1.4). Par ailleurs, les \u00ab int\u00e9r\u00eats et charges assimil\u00e9es \u00bb incluent les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s des obligations ICG pour 12,4 millions en 2025 et 11,1 millions en 2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_ebd6ff1d-009d-4993-9e62-4989e4bfe8cf": { "value": "\u00a0
Les produits et charges financiers se composent d\u2019une part des produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et d\u2019autre part des autres produits et charges financiers.
Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats correspondent au montant des int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au titre des dettes financi\u00e8res et les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats au montant des int\u00e9r\u00eats re\u00e7us sur les placements de tr\u00e9sorerie.
\u00a0\u00a0
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
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Charges d\u2019int\u00e9r\u00eats des dettes de loyers\u00a0* | (889) | (741) |
Produits des autres valeurs mobili\u00e8res | 2\u00a0106 | 438 |
R\u00e9sultat net sur cession de valeurs mobili\u00e8res de placement | 9 | 8 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (24\u00a0747) | (27\u00a0379) |
Autres produits\u00a0 | 53 | 255 |
Autres charges\u00a0 | (519) | (171) |
Diff\u00e9rence nette de change | 189 | 380 |
Dotations financi\u00e8res nettes des reprises | 44 | (45) |
Totaux des charges et produits financiers | (24\u00a0979) | (26\u00a0959) |
* Voir note 4.7.3. |
\u00a0
Les \u00ab produits des autres valeurs mobili\u00e8res \u00bb incluent, en 2025, 1,4\u00a0million de r\u00e9mun\u00e9ration des liquidit\u00e9s issues de l\u2019\u00e9mission des ODIRNANE (voir note 10.1.4). Par ailleurs, les \u00ab int\u00e9r\u00eats et charges assimil\u00e9es \u00bb incluent les int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s des obligations ICG pour 12,4 millions en 2025 et 11,1 millions en 2024.
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Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, la tr\u00e9sorerie du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 328,4\u00a0millions d\u2019euros de tr\u00e9sorerie disponible. Le Groupe dispose par ailleurs d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable dont l\u2019enveloppe disponible s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 50\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Comme indiqu\u00e9 en note\u00a08.1.1, le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 souscrit en\u00a02022 est assorti de covenants (dette nette sur EBITDA courant ajust\u00e9 et dette nette sur capitaux propres) qui sont respect\u00e9s. La grille de marge est flexible en fonction du levier. Des indicateurs ESG sont d\u00e9finis pour que leur atteinte ou non ajoute une flexibilit\u00e9 compl\u00e9mentaire sur la marge.
Le Groupe dispose des financements qui lui sont n\u00e9cessaires. Il n\u2019y a pas de financements indispensables \u00e0 l\u2019activit\u00e9 qui soient en cours de n\u00e9gociation. Le Groupe n\u2019a pas de financements bancaires d\u00e9pendant de la notation du Groupe ni de concentration importante du risque de cr\u00e9dit.
\u00a0
Les modalit\u00e9s de remboursement des principaux cr\u00e9dits en cours en fin d\u2019ann\u00e9e sont les suivantes\u00a0:
\u00a0
Emprunt (en milliers d\u2019euros) | Taux | Nominal initial | Capital | \u00c9ch\u00e9ances |
|---|---|---|---|---|
Emprunt obligataire | 12 | 81\u00a0300 | 118\u00a0323 | Int\u00e9r\u00eats capitalis\u00e9s, In fine janvier\u00a02030 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9\u00a0TA | E3M +\u00a0marge | 92\u00a0500 | 46\u00a0435 | 12\u00a0semestrialit\u00e9s \u00e0 partir de janvier\u00a02023 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9\u00a0TB | E3M +\u00a0marge | 92\u00a0500 | 92\u00a0500 | In fine janvier\u00a02029 |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 renouvelable | E\u00a0p\u00e9riode +\u00a0marge | 50\u00a0000 | 30\u00a0000 | Ligne RCF \u00e9ch\u00e9ance janvier\u00a02029 |
Banque 1 | 4,65 | 10\u00a0000 | 6\u00a0058 | 48 mensualit\u00e9s \u00e0 partir de mars 2024 |
Pr\u00eats garantis par l\u2019\u00c9tat | n/a | 22\u00a0700 | 2\u00a0326 | divers \u00e9ch\u00e9anciers se terminant en\u00a02026 |
Banque 2 | E3M +\u00a0marge | 8\u00a0000 | 4\u00a0000 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 3 | 1,65 | 8\u00a0000 | 5\u00a0989 | Financement immobilier 2021, sur 12\u00a0ans |
Banque 7 | 4,00 | 5\u00a0000 | 5\u00a0000 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de f\u00e9vrier 2026 |
Banque 4 | 5,11 | 5\u00a0000 | 4\u00a0167 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de septembre 2025 |
Banque 5 | E3M +\u00a0marge | 5\u00a0000 | 3\u00a0007 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 6 | E3M +\u00a0marge | 5\u00a0000 | 2\u00a0167 | 12 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de juillet 2024 |
Banque 4 | 1,75 | 5\u00a0000 | 625 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mai\u00a02021 |
Banque 1 | 3,65 | 3\u00a0000 | 3\u00a0000 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mars 2026 |
Banque 4 | 1,04 | 1\u00a0300 | 163 | 20 trimestrialit\u00e9s \u00e0 partir de mai\u00a02021 |
\u00a0
Les principaux emprunts des filiales peuvent inclure une clause de changement de contr\u00f4le.
\u00a0
D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, la politique du Groupe en mati\u00e8re de gestion du risque de taux consiste \u00e0 \u00e9tudier au cas par cas les conventions de cr\u00e9dit conclues sur la base d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable et \u00e0 appr\u00e9cier, avec l\u2019aide de ses conseils financiers ext\u00e9rieurs, l\u2019opportunit\u00e9 de la conclusion d\u2019instruments financiers ad hoc pour couvrir, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le risque de taux identifi\u00e9. Les passifs et actifs expos\u00e9s \u00e0 une variation de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se pr\u00e9sentent comme suit, par \u00e9ch\u00e9ance\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | JJ \u00e0 1\u00a0an | 1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Passifs financiers\u00a0(1) | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | - |
Actifs financiers\u00a0(2) | - | - | 60\u00a0000 |
Position nette avant gestion | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | (60\u00a0000) |
Hors bilan | - | - | - |
Position nette apr\u00e8s gestion | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | (60\u00a0000) |
(1) Non compris les financements qui ne portent pas int\u00e9r\u00eat. (2) Relatifs aux pr\u00eats et compte s\u00e9questre des ODIRNANE mais n\u2019inclut pas les VMP et placements pour 653 milliers d\u2019euros. |
\u00a0
Des couvertures de taux ont \u00e9t\u00e9 conclues en\u00a02021 et en\u00a02022, comme indiqu\u00e9 en note\u00a08.1.3.
La dette nette expos\u00e9e \u00e0 une variation des taux s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 183\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 (252\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024). Une hausse ou une baisse de 100\u00a0points de base (1\u00a0%) de l\u2019ensemble des taux auraient un impact d\u2019environ plus ou moins 1,8\u00a0million d\u2019euros sur la charge financi\u00e8re annuelle avant imp\u00f4t du Groupe, en prenant l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une stricte stabilit\u00e9 de la dette.
\u00a0
L\u2019essentiel du chiffre d\u2019affaires est r\u00e9alis\u00e9 en euros.
Avant 2022, les op\u00e9rations en devises \u00e9taient limit\u00e9es et se concentraient sur des ventes en dollars am\u00e9ricains principalement. L\u2019exposition du Groupe au dollar s\u2019est accrue avec l\u2019acquisition d\u2019EXAIL SAS (ex-IXBLUE). Des ventes plus importantes sont r\u00e9alis\u00e9es en dollars, notamment par la filiale de EXAIL localis\u00e9e aux \u00c9tats-Unis. Les d\u00e9penses en dollars ont aussi augment\u00e9 du fait de l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de cette filiale, mais les ventes en dollars restent sup\u00e9rieures aux d\u00e9penses en dollars. Le Groupe EXAIL HOLDING a mis en place une politique de suivi du risque de change consistant \u00e0 pr\u00e9voir l\u2019ensemble des flux en devises du Groupe (encaissements et d\u00e9caissements) et mesurer l\u2019exposition nette du Groupe par \u00e9ch\u00e9ance par devise, notamment le dollar. Cette position nette est couverte progressivement dans l\u2019ann\u00e9e par le bais d\u2019op\u00e9rations de vente \u00e0 terme. Cela n\u00e9cessite une appr\u00e9ciation du risque d\u2019\u00e9volution des cours, qui est \u00e9mise par la Direction conseill\u00e9e par ses banques.\u00a0
L\u2019endettement financier en devises est marginal, seules quelques filiales \u00e9trang\u00e8res pouvant avoir des concours bancaires courants temporaires.
\u00a0
L\u2019exposition nette globale du Groupe (sur les positions bilantielles) au 31 d\u00e9cembre 2025 se concentre sur la principale devise \u00e0 savoir le dollar et se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers de dollars am\u00e9ricains) | \u00a0 | 2025 | 2024 |
|---|---|---|---|
Actifs | \u00a0 | 27\u00a0965 | 19\u00a0066 |
Passifs | \u00a0 | 16\u00a0497 | 13\u00a0904 |
Position nette avant gestion | \u00a0 | 11\u00a0468 | 5\u00a0161 |
Position hors bilan | \u00a0 | - | - |
Position nette apr\u00e8s gestion | \u00a0 | 11\u00a0468 | 5\u00a0161 |
\u00a0
Une variation uniforme des taux de change \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de 10 % du cours des principales devises pourrait avoir un impact de 1,0 million d\u2019euros sur la position nette, en prenant l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une stricte stabilit\u00e9 des actifs et passifs.
Des actions sont autod\u00e9tenues par EXAIL TECHNOLOGIES (453\u00a0638\u00a0actions). Ces actions ont \u00e9t\u00e9 acquises dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 ou dans le cadre d\u2019un contrat de rachat, dans le but de remettre des actions lors de l\u2019exercice de droits attach\u00e9s \u00e0 des valeurs mobili\u00e8res donnant acc\u00e8s au capital par remboursement, de l\u2019attribution d\u2019options d\u2019achat d\u2019actions aux salari\u00e9s, d\u2019annuler tout ou partie des actions ainsi rachet\u00e9es, de la remise de titres en paiement ou d\u2019\u00e9change dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de croissance externe, de la r\u00e9gularisation du cours de Bourse de l\u2019action.
La valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 des titres autod\u00e9tenus s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37\u00a0millions d\u2019euros.
Par ailleurs, EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 0,42\u00a0% du capital de PRODWAYS GROUP (216\u00a0440\u00a0actions) dont la valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,12\u00a0million d\u2019euros.
Une \u00e9volution de 10\u00a0% du cours d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES pourrait avoir un impact sur les capitaux propres de 3,7\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 la situation du 31\u00a0d\u00e9cembre 2025. Une \u00e9volution de 10\u00a0% du cours de PRODWAYS GROUP aurait un impact sur le r\u00e9sultat non significatif.
Le reste de la tr\u00e9sorerie n\u2019est pas expos\u00e9 \u00e0 un risque de march\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_0b411ae9-b8d0-44db-9245-8205b1cdd343": { "value": "D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, la politique du Groupe en mati\u00e8re de gestion du risque de taux consiste \u00e0 \u00e9tudier au cas par cas les conventions de cr\u00e9dit conclues sur la base d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat variable et \u00e0 appr\u00e9cier, avec l\u2019aide de ses conseils financiers ext\u00e9rieurs, l\u2019opportunit\u00e9 de la conclusion d\u2019instruments financiers ad hoc pour couvrir, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le risque de taux identifi\u00e9. Les passifs et actifs expos\u00e9s \u00e0 une variation de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat se pr\u00e9sentent comme suit, par \u00e9ch\u00e9ance\u00a0:
(en milliers d\u2019euros) | JJ \u00e0 1\u00a0an | 1\u00a0an \u00e0 5\u00a0ans | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Passifs financiers\u00a0(1) | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | - |
Actifs financiers\u00a0(2) | - | - | 60\u00a0000 |
Position nette avant gestion | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | (60\u00a0000) |
Hors bilan | - | - | - |
Position nette apr\u00e8s gestion | 51\u00a0399 | 131\u00a0536 | (60\u00a0000) |
(1) Non compris les financements qui ne portent pas int\u00e9r\u00eat. (2) Relatifs aux pr\u00eats et compte s\u00e9questre des ODIRNANE mais n\u2019inclut pas les VMP et placements pour 653 milliers d\u2019euros. |
\u00a0
Des couvertures de taux ont \u00e9t\u00e9 conclues en\u00a02021 et en\u00a02022, comme indiqu\u00e9 en note\u00a08.1.3.
La dette nette expos\u00e9e \u00e0 une variation des taux s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 183\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 (252\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024). Une hausse ou une baisse de 100\u00a0points de base (1\u00a0%) de l\u2019ensemble des taux auraient un impact d\u2019environ plus ou moins 1,8\u00a0million d\u2019euros sur la charge financi\u00e8re annuelle avant imp\u00f4t du Groupe, en prenant l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une stricte stabilit\u00e9 de la dette.
\u00a0
L\u2019essentiel du chiffre d\u2019affaires est r\u00e9alis\u00e9 en euros.
Avant 2022, les op\u00e9rations en devises \u00e9taient limit\u00e9es et se concentraient sur des ventes en dollars am\u00e9ricains principalement. L\u2019exposition du Groupe au dollar s\u2019est accrue avec l\u2019acquisition d\u2019EXAIL SAS (ex-IXBLUE). Des ventes plus importantes sont r\u00e9alis\u00e9es en dollars, notamment par la filiale de EXAIL localis\u00e9e aux \u00c9tats-Unis. Les d\u00e9penses en dollars ont aussi augment\u00e9 du fait de l\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de cette filiale, mais les ventes en dollars restent sup\u00e9rieures aux d\u00e9penses en dollars. Le Groupe EXAIL HOLDING a mis en place une politique de suivi du risque de change consistant \u00e0 pr\u00e9voir l\u2019ensemble des flux en devises du Groupe (encaissements et d\u00e9caissements) et mesurer l\u2019exposition nette du Groupe par \u00e9ch\u00e9ance par devise, notamment le dollar. Cette position nette est couverte progressivement dans l\u2019ann\u00e9e par le bais d\u2019op\u00e9rations de vente \u00e0 terme. Cela n\u00e9cessite une appr\u00e9ciation du risque d\u2019\u00e9volution des cours, qui est \u00e9mise par la Direction conseill\u00e9e par ses banques.\u00a0
L\u2019endettement financier en devises est marginal, seules quelques filiales \u00e9trang\u00e8res pouvant avoir des concours bancaires courants temporaires.
\u00a0
L\u2019exposition nette globale du Groupe (sur les positions bilantielles) au 31 d\u00e9cembre 2025 se concentre sur la principale devise \u00e0 savoir le dollar et se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
(en milliers de dollars am\u00e9ricains) | \u00a0 | 2025 | 2024 |
|---|---|---|---|
Actifs | \u00a0 | 27\u00a0965 | 19\u00a0066 |
Passifs | \u00a0 | 16\u00a0497 | 13\u00a0904 |
Position nette avant gestion | \u00a0 | 11\u00a0468 | 5\u00a0161 |
Position hors bilan | \u00a0 | - | - |
Position nette apr\u00e8s gestion | \u00a0 | 11\u00a0468 | 5\u00a0161 |
\u00a0
Une variation uniforme des taux de change \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de 10 % du cours des principales devises pourrait avoir un impact de 1,0 million d\u2019euros sur la position nette, en prenant l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une stricte stabilit\u00e9 des actifs et passifs.
Des actions sont autod\u00e9tenues par EXAIL TECHNOLOGIES (453\u00a0638\u00a0actions). Ces actions ont \u00e9t\u00e9 acquises dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 ou dans le cadre d\u2019un contrat de rachat, dans le but de remettre des actions lors de l\u2019exercice de droits attach\u00e9s \u00e0 des valeurs mobili\u00e8res donnant acc\u00e8s au capital par remboursement, de l\u2019attribution d\u2019options d\u2019achat d\u2019actions aux salari\u00e9s, d\u2019annuler tout ou partie des actions ainsi rachet\u00e9es, de la remise de titres en paiement ou d\u2019\u00e9change dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de croissance externe, de la r\u00e9gularisation du cours de Bourse de l\u2019action.
La valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 des titres autod\u00e9tenus s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 37\u00a0millions d\u2019euros.
Par ailleurs, EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 0,42\u00a0% du capital de PRODWAYS GROUP (216\u00a0440\u00a0actions) dont la valeur de march\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,12\u00a0million d\u2019euros.
Une \u00e9volution de 10\u00a0% du cours d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES pourrait avoir un impact sur les capitaux propres de 3,7\u00a0millions d\u2019euros par rapport \u00e0 la situation du 31\u00a0d\u00e9cembre 2025. Une \u00e9volution de 10\u00a0% du cours de PRODWAYS GROUP aurait un impact sur le r\u00e9sultat non significatif.
Le reste de la tr\u00e9sorerie n\u2019est pas expos\u00e9 \u00e0 un risque de march\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e00e69ea-ba1d-4038-9749-4d3636d9642e": { "value": "EXAIL HOLDING a nanti en\u00a02022 en faveur des \u00e9tablissements financiers pr\u00eateurs les titres de ses filiales ECA GROUP et EXAIL\u00a0SAS, ainsi que ses cr\u00e9ances intra-groupe. Depuis, ECA GROUP a fusionn\u00e9 avec EXAIL\u00a0SAS.
Il n\u2019existe pas d\u2019autre nantissement, garantie ou s\u00fbret\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a02025, autres que le nantissement d\u2019actifs en garantie des emprunts qui ont servi \u00e0 les financer (notamment des actifs immobiliers).
EXAIL HOLDING b\u00e9n\u00e9ficie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable de 50\u00a0millions d\u2019euros, confirm\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 janvier\u00a02029. Cette ligne de cr\u00e9dit est utilis\u00e9e \u00e0 hauteur de 30 millions d\u2019euros \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Elle est assortie d\u2019une clause de changement de contr\u00f4le et d\u2019un covenant financier respect\u00e9.
Il n\u2019existe pas d\u2019autre nantissement, garantie ou s\u00fbret\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice\u00a02025.
La soci\u00e9t\u00e9 GORG\u00c9\u00a0SA a consenti en\u00a02020 et 2023 des nantissements d\u2019actions EXAIL TECHNOLOGIES en faveur d\u2019un \u00e9tablissement bancaire, en garantie de deux financements. Apr\u00e8s une mainlev\u00e9e partielle en 2023, ces nantissements sont constitu\u00e9s \u00e0 hauteur de 1\u00a0750\u00a0000 actions.
En janvier 2026 des avenants ont \u00e9t\u00e9 conclus avec l\u2019\u00e9tablissement bancaire pour ramener le nantissement global \u00e0 750\u00a0000 actions.
\u00c0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019existe pas d\u2019autres nantissements d\u2019actions EXAIL TECHNOLOGIES en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCollateralExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_a4890cb0-1930-4616-95d6-c36f247f250f": { "value": "\u00a0
La charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et non dans le compte de r\u00e9sultat.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | 691 | 5\u00a0415 |
Imp\u00f4ts exigibles | (1\u00a0464) | (1\u00a0063) |
Charge d\u2019imp\u00f4t | (773) | 4\u00a0352 |
\u00a0
Depuis 2023, la filiale EXAIL HOLDING a mis en place une int\u00e9gration fiscale avec l\u2019ensemble de ses filiales \u00e9ligibles.\u00a0
La charge d\u2019imp\u00f4t n\u2019inclut pas les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche (CIR), class\u00e9s en autres produits, elle inclut en revanche la CVAE (voir notes\u00a04.2 et\u00a09.1.2).
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t | 23\u00a0054 | 22\u00a0471 |
Imp\u00f4t exigible | 277 | 208 |
Cr\u00e9ance/(dette) d\u2019imp\u00f4t nette | 22\u00a0776 | 22\u00a0263 |
\u00a0
Les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t sont constitu\u00e9es principalement de cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche qui n\u2019ont pas pu \u00eatre imput\u00e9es sur de l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es (notamment le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice 2025). Ces cr\u00e9ances s\u2019\u00e9levaient \u00e0 21,8 millions d\u2019euros \u00e0 la fin 2025 et 21,6\u00a0millions \u00e0 la fin 2024. Les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche des derniers exercices ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es (20,1\u00a0millions de cr\u00e9ances 2024 c\u00e9d\u00e9es en 2025) et d\u00e9consolid\u00e9es, les cessions entrainant le transfert au cessionnaire de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages. Une quote-part de 5\u00a0% de la valeur des cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es n\u2019est pay\u00e9e par le cessionnaire qu\u2019\u00e0 l\u2019issue du remboursement de la cr\u00e9ance par le Tr\u00e9sor public en sa faveur.
\u00a0
Conform\u00e9ment aux pratiques de la place et aux normes IAS\u00a012 et IAS\u00a020, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche et les autres cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts tels que le m\u00e9c\u00e9nat n\u2019\u00e9tant ni des \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat fiscal, ni calcul\u00e9s sur la base du r\u00e9sultat fiscal et n\u2019\u00e9tant pas des \u00e9l\u00e9ments de liquidation de l\u2019imp\u00f4t ni limit\u00e9s au montant de l\u2019imp\u00f4t liquid\u00e9, ils sont class\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche de l\u2019exercice sont constat\u00e9s au sein du r\u00e9sultat d\u2019exploitation plut\u00f4t qu\u2019en diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t s\u2019ils ne sont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9. S\u2019ils sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche sont constat\u00e9s en produits diff\u00e9r\u00e9s au passif et sont constat\u00e9s en produits au rythme des amortissements futurs.
La contribution sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE) est qualifi\u00e9e dans les comptes d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, cette taxe \u00e9tant assise sur la valeur ajout\u00e9e. L\u2019analyse du Groupe se base notamment sur la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e par IAS\u00a012 et sur une position de l\u2019IFRIC datant de\u00a02006 et pr\u00e9cisant que le terme \u00ab\u00a0b\u00e9n\u00e9fice imposable\u00a0\u00bb implique une notion de montant net plut\u00f4t que de montant brut, sans qu\u2019il soit n\u00e9cessairement identique au r\u00e9sultat comptable.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies | 5\u00a0905 | (4\u00a0532) |
(Charge)/Produit d\u2019imp\u00f4t | (773) | 4\u00a0351 |
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | 6\u00a0678 | (8\u00a0883) |
Taux d\u2019imp\u00f4t\u00a0 | 25\u00a0% | 25\u00a0% |
Imp\u00f4t th\u00e9orique | (1\u00a0670) | 2\u00a0221 |
\u00c9l\u00e9ments de rapprochement | \u00a0 | \u00a0 |
D\u00e9ficits fiscaux de la p\u00e9riode non activ\u00e9s | (3\u00a0339) | (6\u00a0183) |
Utilisation de d\u00e9ficits fiscaux non activ\u00e9s | - | (127) |
R\u00e9estimation des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0 | 2\u00a0440 | 4\u00a0547 |
\u00c9carts de taux France/\u00e9tranger et taux r\u00e9duits | 111 | 87 |
CVAE | (388) | (729) |
Effets imp\u00f4ts li\u00e9s au classement comptable de la CVAE et des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t/ou \u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t sur CVAE et retraitement/annulation imp\u00f4t th\u00e9orique sur cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t | 5\u00a0411 | 5\u00a0727 |
Autres diff\u00e9rences permanentes | (3\u00a0338) | (1\u00a0190) |
(Charge)/produit net d\u2019imp\u00f4t r\u00e9el | (773) | 4\u00a0352 |
\u00a0
Le taux d\u2019imp\u00f4t utilis\u00e9 correspond au taux actuel de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s correspondant aux diff\u00e9rences temporelles existant entre les bases taxables et comptables des actifs et passifs consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode du report variable. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont reconnus quand leur r\u00e9alisation future appara\u00eet probable \u00e0 une date qui peut \u00eatre raisonnablement d\u00e9termin\u00e9e.
Les all\u00e9gements d\u2019imp\u00f4ts futurs d\u00e9coulant de l\u2019utilisation des reports fiscaux d\u00e9ficitaires (y compris les montants reportables de mani\u00e8re illimit\u00e9e) ne sont reconnus que lorsque leur r\u00e9alisation peut \u00eatre raisonnablement anticip\u00e9e.
Les principales diff\u00e9rences temporelles sont li\u00e9es aux d\u00e9ficits reportables, aux provisions pour retraites et autres avantages assimil\u00e9s, aux autres provisions temporairement non d\u00e9ductibles fiscalement ainsi qu\u2019aux frais de d\u00e9veloppement immobilis\u00e9s. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont calcul\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts qui seront en vigueur au moment du renversement des diff\u00e9rences temporelles.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont pas actualis\u00e9s et sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils ont des \u00e9ch\u00e9ances identiques.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Diff\u00e9rences temporelles | \u00a0 | \u00a0 |
Retraites et prestations assimil\u00e9es | 740 | 805 |
Frais de d\u00e9veloppement | (8\u00a0363) | (9\u00a0331) |
Subvention | 239 | 293 |
IFRS\u00a016 \u2014 Droits d\u2019utilisation | 321 | 260 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | (594) | 383 |
IFRS\u00a03 \u2014 Regroupements d\u2019entreprises et juste valeur | (44\u00a0417) | (47\u00a0942) |
IFRS\u00a015 \u2014 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients | (1\u00a0594) | 2\u00a0600 |
Autres | (3\u00a0474) | (3\u00a0609) |
Sous-totaux | (57\u00a0142) | (56\u00a0541) |
D\u00e9calages temporaires et autres retraitements | 1\u00a0480 | 1\u00a0182 |
D\u00e9ficits reportables | 18\u00a0626 | 16\u00a0222 |
CVAE | 26 | 21 |
Totaux | (37\u00a0011) | (39\u00a0116) |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s PASSIFS | (37\u00a0164) | (39\u00a0250) |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ACTIFS | 154 | 134 |
\u00a0
La variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,1\u00a0millions d\u2019euros, dont 0,7 million d\u2019euros constat\u00e9s en r\u00e9sultat et 1,5\u00a0millions d\u2019euros en capitaux propres (au titre notamment des \u00e9carts actuariels ou des couvertures de taux).
Les d\u00e9ficits reportables peuvent \u00eatre activ\u00e9s en raison des perspectives d\u2019imputation rapide de ces d\u00e9ficits (\u00e0 moins de cinq\u00a0ans). L\u2019essentiel des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sulte cependant de la situation nette fiscale diff\u00e9r\u00e9e passive des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s concernent uniquement le p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale d\u2019EXAIL HOLDING (donc en France).
\u00a0
D\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s (bases en millions d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
D\u00e9ficits ordinaires | 37,5 | 52,4 |
Totaux | 37,5 | 52,4 |
\u00a0
Les d\u00e9ficits non activ\u00e9s sont essentiellement les d\u00e9ficits reportables existant au niveau de l\u2019int\u00e9gration fiscale dont EXAIL TECHNOLOGIES est la soci\u00e9t\u00e9 de t\u00eate (33,3\u00a0millions d\u2019euros).
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c661e3e0-8846-4409-8ac1-f68f77a1007f": { "value": "La charge d\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats comprend l\u2019imp\u00f4t exigible et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es.
Les imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et non dans le compte de r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment aux pratiques de la place et aux normes IAS\u00a012 et IAS\u00a020, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche et les autres cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts tels que le m\u00e9c\u00e9nat n\u2019\u00e9tant ni des \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat fiscal, ni calcul\u00e9s sur la base du r\u00e9sultat fiscal et n\u2019\u00e9tant pas des \u00e9l\u00e9ments de liquidation de l\u2019imp\u00f4t ni limit\u00e9s au montant de l\u2019imp\u00f4t liquid\u00e9, ils sont class\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.Les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche de l\u2019exercice sont constat\u00e9s au sein du r\u00e9sultat d\u2019exploitation plut\u00f4t qu\u2019en diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t s\u2019ils ne sont pas g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9. S\u2019ils sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par des d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement inscrites \u00e0 l\u2019actif du bilan consolid\u00e9, les cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t recherche sont constat\u00e9s en produits diff\u00e9r\u00e9s au passif et sont constat\u00e9s en produits au rythme des amortissements futurs.
La contribution sur la valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE) est qualifi\u00e9e dans les comptes d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat, cette taxe \u00e9tant assise sur la valeur ajout\u00e9e. L\u2019analyse du Groupe se base notamment sur la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e par IAS\u00a012 et sur une position de l\u2019IFRIC datant de\u00a02006 et pr\u00e9cisant que le terme \u00ab\u00a0b\u00e9n\u00e9fice imposable\u00a0\u00bb implique une notion de montant net plut\u00f4t que de montant brut, sans qu\u2019il soit n\u00e9cessairement identique au r\u00e9sultat comptable.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s correspondant aux diff\u00e9rences temporelles existant entre les bases taxables et comptables des actifs et passifs consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode du report variable. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont reconnus quand leur r\u00e9alisation future appara\u00eet probable \u00e0 une date qui peut \u00eatre raisonnablement d\u00e9termin\u00e9e.Les all\u00e9gements d\u2019imp\u00f4ts futurs d\u00e9coulant de l\u2019utilisation des reports fiscaux d\u00e9ficitaires (y compris les montants reportables de mani\u00e8re illimit\u00e9e) ne sont reconnus que lorsque leur r\u00e9alisation peut \u00eatre raisonnablement anticip\u00e9e.
Les principales diff\u00e9rences temporelles sont li\u00e9es aux d\u00e9ficits reportables, aux provisions pour retraites et autres avantages assimil\u00e9s, aux autres provisions temporairement non d\u00e9ductibles fiscalement ainsi qu\u2019aux frais de d\u00e9veloppement immobilis\u00e9s. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont calcul\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts qui seront en vigueur au moment du renversement des diff\u00e9rences temporelles.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont pas actualis\u00e9s et sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils ont des \u00e9ch\u00e9ances identiques.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_e46f40c6-797c-4f62-8779-199629f31478": { "value": "(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t | 23\u00a0054 | 22\u00a0471 |
Imp\u00f4t exigible | 277 | 208 |
Cr\u00e9ance/(dette) d\u2019imp\u00f4t nette | 22\u00a0776 | 22\u00a0263 |
\u00a0
Les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t sont constitu\u00e9es principalement de cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche qui n\u2019ont pas pu \u00eatre imput\u00e9es sur de l\u2019imp\u00f4t \u00e0 payer ou qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es (notamment le cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice 2025). Ces cr\u00e9ances s\u2019\u00e9levaient \u00e0 21,8 millions d\u2019euros \u00e0 la fin 2025 et 21,6\u00a0millions \u00e0 la fin 2024. Les cr\u00e9ances de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche des derniers exercices ont \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es (20,1\u00a0millions de cr\u00e9ances 2024 c\u00e9d\u00e9es en 2025) et d\u00e9consolid\u00e9es, les cessions entrainant le transfert au cessionnaire de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages. Une quote-part de 5\u00a0% de la valeur des cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es n\u2019est pay\u00e9e par le cessionnaire qu\u2019\u00e0 l\u2019issue du remboursement de la cr\u00e9ance par le Tr\u00e9sor public en sa faveur.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_c5d18343-8428-4f91-993d-e2318d7d4602": { "value": "Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s correspondant aux diff\u00e9rences temporelles existant entre les bases taxables et comptables des actifs et passifs consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode du report variable. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont reconnus quand leur r\u00e9alisation future appara\u00eet probable \u00e0 une date qui peut \u00eatre raisonnablement d\u00e9termin\u00e9e.
Les all\u00e9gements d\u2019imp\u00f4ts futurs d\u00e9coulant de l\u2019utilisation des reports fiscaux d\u00e9ficitaires (y compris les montants reportables de mani\u00e8re illimit\u00e9e) ne sont reconnus que lorsque leur r\u00e9alisation peut \u00eatre raisonnablement anticip\u00e9e.
Les principales diff\u00e9rences temporelles sont li\u00e9es aux d\u00e9ficits reportables, aux provisions pour retraites et autres avantages assimil\u00e9s, aux autres provisions temporairement non d\u00e9ductibles fiscalement ainsi qu\u2019aux frais de d\u00e9veloppement immobilis\u00e9s. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont calcul\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts qui seront en vigueur au moment du renversement des diff\u00e9rences temporelles.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont pas actualis\u00e9s et sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils ont des \u00e9ch\u00e9ances identiques.
\u00a0
(en milliers d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Diff\u00e9rences temporelles | \u00a0 | \u00a0 |
Retraites et prestations assimil\u00e9es | 740 | 805 |
Frais de d\u00e9veloppement | (8\u00a0363) | (9\u00a0331) |
Subvention | 239 | 293 |
IFRS\u00a016 \u2014 Droits d\u2019utilisation | 321 | 260 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | (594) | 383 |
IFRS\u00a03 \u2014 Regroupements d\u2019entreprises et juste valeur | (44\u00a0417) | (47\u00a0942) |
IFRS\u00a015 \u2014 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec des clients | (1\u00a0594) | 2\u00a0600 |
Autres | (3\u00a0474) | (3\u00a0609) |
Sous-totaux | (57\u00a0142) | (56\u00a0541) |
D\u00e9calages temporaires et autres retraitements | 1\u00a0480 | 1\u00a0182 |
D\u00e9ficits reportables | 18\u00a0626 | 16\u00a0222 |
CVAE | 26 | 21 |
Totaux | (37\u00a0011) | (39\u00a0116) |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s PASSIFS | (37\u00a0164) | (39\u00a0250) |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ACTIFS | 154 | 134 |
\u00a0
La variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,1\u00a0millions d\u2019euros, dont 0,7 million d\u2019euros constat\u00e9s en r\u00e9sultat et 1,5\u00a0millions d\u2019euros en capitaux propres (au titre notamment des \u00e9carts actuariels ou des couvertures de taux).
Les d\u00e9ficits reportables peuvent \u00eatre activ\u00e9s en raison des perspectives d\u2019imputation rapide de ces d\u00e9ficits (\u00e0 moins de cinq\u00a0ans). L\u2019essentiel des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sulte cependant de la situation nette fiscale diff\u00e9r\u00e9e passive des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es. Les d\u00e9ficits reportables activ\u00e9s concernent uniquement le p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019int\u00e9gration fiscale d\u2019EXAIL HOLDING (donc en France).
\u00a0
D\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s (bases en millions d\u2019euros) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
D\u00e9ficits ordinaires | 37,5 | 52,4 |
Totaux | 37,5 | 52,4 |
\u00a0
Les d\u00e9ficits non activ\u00e9s sont essentiellement les d\u00e9ficits reportables existant au niveau de l\u2019int\u00e9gration fiscale dont EXAIL TECHNOLOGIES est la soci\u00e9t\u00e9 de t\u00eate (33,3\u00a0millions d\u2019euros).
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_fe22847b-e80d-40f1-9f59-06af44615fec": { "value": "Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s correspondant aux diff\u00e9rences temporelles existant entre les bases taxables et comptables des actifs et passifs consolid\u00e9s sont enregistr\u00e9s en appliquant la m\u00e9thode du report variable. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont reconnus quand leur r\u00e9alisation future appara\u00eet probable \u00e0 une date qui peut \u00eatre raisonnablement d\u00e9termin\u00e9e.Les all\u00e9gements d\u2019imp\u00f4ts futurs d\u00e9coulant de l\u2019utilisation des reports fiscaux d\u00e9ficitaires (y compris les montants reportables de mani\u00e8re illimit\u00e9e) ne sont reconnus que lorsque leur r\u00e9alisation peut \u00eatre raisonnablement anticip\u00e9e.
Les principales diff\u00e9rences temporelles sont li\u00e9es aux d\u00e9ficits reportables, aux provisions pour retraites et autres avantages assimil\u00e9s, aux autres provisions temporairement non d\u00e9ductibles fiscalement ainsi qu\u2019aux frais de d\u00e9veloppement immobilis\u00e9s. Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont calcul\u00e9s en utilisant les taux d\u2019imp\u00f4ts qui seront en vigueur au moment du renversement des diff\u00e9rences temporelles.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont pas actualis\u00e9s et sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils ont des \u00e9ch\u00e9ances identiques.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_826cdc83-8a79-4802-bd7c-d172da58608a": { "value": "Les actions d\u2019autocontr\u00f4le sont enregistr\u00e9es en diminution des capitaux propres pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les cessions ult\u00e9rieures sont imput\u00e9es directement en capitaux propres et ne donnent lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019aucun r\u00e9sultat.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2025, EXAIL TECHNOLOGIES d\u00e9tient 453\u00a0638\u00a0actions propres, dont 3\u00a0242 dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 et 450\u00a0396 dans le cadre du programme de rachat. Ces actions ont \u00e9t\u00e9 acquises pour 7,2 millions d\u2019euros, leur valeur de march\u00e9 (au cours de bourse du 31 d\u00e9cembre 2025) est de 37,0 millions d\u2019euros. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024, 467\u00a0346\u00a0actions propres \u00e9taient d\u00e9tenues.\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_80289717-8aed-4153-b892-1f9cc2ca32b3": { "value": "EXAIL TECHNOLOGIES a annonc\u00e9 le 24 septembre 2025 l\u2019\u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e remboursables en num\u00e9raire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes pour un montant total de 300 millions d'euros (\u00e9mission de 3\u00a0000 obligations ODIRNANE d'une valeur nominale de 100\u00a0000 euros). Cette \u00e9mission repr\u00e9sente une dilution maximale potentielle d'environ 16,2\u00a0% du capital social actuel, si le droit de conversion/\u00e9change \u00e9tait exerc\u00e9 pour l'ensemble des obligations et que la soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9cidait de remettre uniquement des actions nouvelles lors de l'exercice du droit de conversion/\u00e9change.
Principaux termes des Obligations
Les obligations \u00e9mises sont remboursables en num\u00e9raire, convertibles en actions nouvelles et/ou \u00e9changeables contre des actions existantes EXAIL TECHNOLOGIES. Un coupon fixe \u00e0 un taux de 4,00% par an est payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu les 1er octobre et 1er avril de chaque ann\u00e9e \u00e0 compter du 1er avril 2026.
\u00c0 toute date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats, la Soci\u00e9t\u00e9 peut d\u00e9cider, en donnant un pr\u00e9avis au plus tard 15 jours ouvrables avant la date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats associ\u00e9e, de ne pas payer les int\u00e9r\u00eats relatifs aux obligations pour ladite p\u00e9riode d'int\u00e9r\u00eats, sous r\u00e9serve de certaines conditions qui d\u00e9pendent d\u2019elle.
\u00c0 partir du 1er octobre 2030 inclus, les Obligations porteront int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux, exprim\u00e9 sur une base annuelle, \u00e9gal au taux de swap annuel pour les transactions de swap en euros avec une dur\u00e9e de 5 ans augment\u00e9 de 1 300 points de base, payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu de chaque date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, pour la premi\u00e8re fois le 1er avril 2031, sous r\u00e9serve de toute suspension du paiement des int\u00e9r\u00eats. Ce taux fera par la suite l'objet d'une r\u00e9vision tous les 5 ans.
Comptabilisation en capitaux propres
Les obligations sont \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e et par ailleurs le Groupe a la facult\u00e9 de suspendre le paiement des int\u00e9r\u00eats. La conjonction de ces deux facteurs permet que la survenance d\u2019un d\u00e9caissement au titre des obligations n\u2019est pas obligatoire et reste \u00e0 l\u2019initiative du Groupe. Cela justifie la comptabilisation des obligations en capitaux propres, un instrument financier \u00e9tant consid\u00e9r\u00e9 comme un instrument de capitaux propres s\u2019il n\u2019inclut aucune obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie. Les frais d\u2019\u00e9mission sont port\u00e9s en d\u00e9duction de la valeur nominale des obligations ; les int\u00e9r\u00eats sont \u00e9galement port\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres et non pas inscrits en charges.
Conversion/\u00c9change
Un d\u00e9tenteur d'obligations peut exercer son droit de conversion/\u00e9change \u00e0 tout moment \u00e0 partir de la date d'\u00e9mission (inclus) jusqu'au 7\u00e8me\u00a0jour ouvrable (exclu) pr\u00e9c\u00e9dant la premi\u00e8re des deux dates suivantes : 1er octobre 2030, ou, selon le cas, la date d\u00e9termin\u00e9e pour tout remboursement anticip\u00e9 des obligations.
Lors de l'exercice de leur droit de conversion/\u00e9change, les d\u00e9tenteurs d'obligations recevront, \u00e0 la discr\u00e9tion de la Soci\u00e9t\u00e9, soit un montant en esp\u00e8ces, soit une combinaison d'esp\u00e8ces et d'actions nouvelles et/ou existantes de la Soci\u00e9t\u00e9, soit uniquement des actions nouvelles et/ou existantes de la Soci\u00e9t\u00e9.
Le ratio de conversion/\u00e9change des obligations est fix\u00e9 au montant principal divis\u00e9 par le prix de conversion/\u00e9change en vigueur, i.e. initialement 941,1764 actions par Obligation, sous r\u00e9serve de dispositions d'ajustement standard telles que d\u00e9crites dans les modalit\u00e9s des obligations.
Facilit\u00e9 d'emprunt de titres
Un placement simultan\u00e9 d'actions existantes a \u00e9t\u00e9 mis en place concomitamment \u00e0 l'\u00e9mission des obligations, pour faciliter la constitution par certains souscripteurs des obligations d'une couverture de leur exposition aux actions sous-jacentes \u00e0 ces obligations. Une facilit\u00e9 d'emprunt de titres a \u00e9t\u00e9 fournie par GORG\u00c9 SA, la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de EXAIL TECHNOLOGIES, \u00e0 hauteur de 1 million de titres. GORG\u00c9 SA a perdu les droits de vote double dont b\u00e9n\u00e9ficiaient l\u2019essentiel de ces titres et a conclu une convention de r\u00e9mun\u00e9ration de cette facilit\u00e9 avec EXAIL TECHNOLOGIES.
Convention de s\u00e9questre
EXAIL TECHNOLOGIES ne b\u00e9n\u00e9ficiant pas de flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9guliers, une convention de s\u00e9questre a \u00e9t\u00e9 conclue pour garantir la possibilit\u00e9 du paiement des int\u00e9r\u00eats jusqu\u2019au 1er octobre 2030. La somme de 60 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 sur un compte de s\u00e9questre qui sera d\u00e9bit\u00e9 semestriellement de 6 millions d\u2019euros, si la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9cide de ne pas diff\u00e9rer le paiement des int\u00e9r\u00eats. Ce compte s\u00e9questre est comptabilis\u00e9 en \u00ab\u00a0actifs financiers\u00a0non courants\u00bb et non pas en \u00ab\u00a0tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb, et apparait sur la ligne \u00ab Investissements financiers nets \u00bb du tableau de flux de tr\u00e9sorerie (voir note 7.3).
\u00a0
En milliers d\u2019euros | \u00a0 | Ouverture | Emission nominal | Frais d\u2019\u00e9mission | Rembour- | Int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s | Int\u00e9r\u00eats courus | Cl\u00f4ture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e, convertibles en actions nouvelles et/ou \u00e9changeables en\u00a0actions nouvelles ou existantes | Nominal | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | - | 295\u00a0760 |
Coupons | - | - | - | - | - | 3\u00a0025 | 3\u00a0025 | |
TOTAL OBLIGATIONS | \u00a0 | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | 3\u00a0025 | 298\u00a0784 |
TOTAL DES FLUX DE TRESORERIE | \u00a0 | - | 300\u00a0000 | (4\u00a0240) | - | - | - | 295\u00a0760 |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_4ae2cdc4-4773-45d6-ae4c-dbadb0edaa91": { "value": "Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net, part du Groupe, par la moyenne pond\u00e9r\u00e9e prorata temporis du nombre d\u2019actions en circulation au cours de l\u2019exercice, d\u00e9duction faite des actions d\u00e9tenues en autocontr\u00f4le, en respect de la norme\u00a0IAS\u00a033.
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 prend en compte les instruments ayant un effet dilutif. Il est calcul\u00e9 \u00e0 partir de la moyenne pond\u00e9r\u00e9e prorata temporis du nombre d\u2019actions assimilables \u00e0 des actions en circulation au cours de l\u2019exercice. L\u2019effet dilutif des options de souscription d\u2019achat ou d\u2019achats d\u2019actions est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode dite du rachat d\u2019actions, en prenant en compte le cours moyen de la p\u00e9riode concern\u00e9e.
\u00a0
\u00a0 | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions | 16\u00a0968\u00a0306 | 16\u00a0997\u00a0650 |
Dividende par action vers\u00e9 au titre de l\u2019exercice (en euros) | ND | n\u00e9ant |
R\u00e9sultat par action (en euros) | 0,176 | (0,214) |
R\u00e9sultat par action des activit\u00e9s poursuivies (en euros) | 0,176 | (0,214) |
Actions potentielles dilutives\u00a0* | - | - |
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions apr\u00e8s dilution | 16\u00a0968\u00a0306 | 16\u00a0997\u00a0650 |
R\u00e9sultat par action dilu\u00e9 (en euros) | 0,176 | (0,214) |
R\u00e9sultat par action dilu\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies (en euros) | 0,176 | (0,214) |
* Il n\u2019existe pas d\u2019actions potentielles dilutives chez EXAIL TECHNOLOGIES. |
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_06bc81b3-8f56-4f81-8755-b39ba065ead7": { "value": "Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net, part du Groupe, par la moyenne pond\u00e9r\u00e9e prorata temporis du nombre d\u2019actions en circulation au cours de l\u2019exercice, d\u00e9duction faite des actions d\u00e9tenues en autocontr\u00f4le, en respect de la norme\u00a0IAS\u00a033.Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 prend en compte les instruments ayant un effet dilutif. Il est calcul\u00e9 \u00e0 partir de la moyenne pond\u00e9r\u00e9e prorata temporis du nombre d\u2019actions assimilables \u00e0 des actions en circulation au cours de l\u2019exercice. L\u2019effet dilutif des options de souscription d\u2019achat ou d\u2019achats d\u2019actions est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode dite du rachat d\u2019actions, en prenant en compte le cours moyen de la p\u00e9riode concern\u00e9e.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_6df6728b-c285-442d-92c9-a1aa83ef20e0": { "value": "Les honoraires factur\u00e9s \u00e0 l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe par le coll\u00e8ge des Commissaires aux comptes d\u2019EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA sont les suivants\u00a0:
2025 (en milliers d\u2019euros) | PricewaterhouseCoopers Audit | RSM | Totaux | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
Commissariat aux comptes, examen des comptes | 201 | 97,8\u00a0% | 401 | 85,4\u00a0% | 602 | 89,2\u00a0% |
| 98 | - | 103 | - | 201 | - |
| 103 | - | 298 | - | 402 | - |
Certification des informations en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 | - | - | 60 | 12,8\u00a0% | 60 | 8,9\u00a0% |
Services autres que la certification des comptes et durabilit\u00e9 | 5 | 2,2\u00a0% | 8 | 1,8\u00a0% | 13 | 1,9\u00a0% |
Total | 206 | 100,0\u00a0% | 470 | 100,0\u00a0% | 675 | 100,0\u00a0% |
\u00a0
2024 (en milliers d\u2019euros) | PricewaterhouseCoopers Audit | RSM | Totaux | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
Commissariat aux comptes, examen des comptes | 208 | 95,0\u00a0% | 360 | 84,3\u00a0% | 568 | 87,9\u00a0% |
| 98 | - | 103 | - | 200 | - |
| 111 | - | 257 | - | 368 | - |
Certification des informations en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 | - | - | 47 | 11,1\u00a0% | 47 | 7,3\u00a0% |
Services autres que la certification des comptes | 11 | 5,0\u00a0% | 20 | 4,7\u00a0% | 31 | 4,8\u00a0% |
Total | 219 | 100,0\u00a0% | 427 | 100,0\u00a0% | 646 | 100,0\u00a0% |
\u00a0
Les services autres que la certification des comptes rendus par le coll\u00e8ge des Commissaires aux comptes concernent des attestations relatives \u00e0 des co\u00fbts ou au chiffre d\u2019affaires.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_760fb721-754f-4970-9b73-a1657fef3593": { "value": "En janvier 2026, 1\u00a0527\u00a0935\u00a0actions EXAIL\u00a0SAS ont \u00e9t\u00e9 acquises d\u00e9finitivement par des salari\u00e9s (0,59\u00a0% du capital) dans le cadre d\u2019un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions. EXAIL HOLDING a par ailleurs proc\u00e9d\u00e9 de janvier \u00e0 d\u00e9but mars\u00a02026 \u00e0 l\u2019acquisition de 78\u00a0723\u00a0actions aupr\u00e8s de minoritaires (soit 0,03\u00a0% du capital de sa filiale) pour la somme de 0,34\u00a0million d\u2019euros.
EXAIL AEROSPACE a re\u00e7u d\u00e9but f\u00e9vrier 2026 une lettre d\u2019intention en vue de l\u2019acquisition de 100 % du capital de sa filiale EXAIL AUTOMATION. L\u2019acquisition est soumise \u00e0 plusieurs conditions suspensives qui rendent une \u00e9ventuelle cession tr\u00e8s incertaine.
EXAIL TECHNOLOGIES a annonc\u00e9 le 13 janvier 2026 une \u00e9mission compl\u00e9mentaire d\u2019obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e, remboursables en num\u00e9raire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes, assimilables \u00e0 celles \u00e9mises en octobre 2025. Les ODIRNANE ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises en janvier 2026 pour un montant nominal de 200 millions d\u2019euros, avec une prime de 27 %. En incluant les int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus calcul\u00e9s depuis octobre 2025, le produit de l\u2019\u00e9mission est donc de 256 millions d\u2019euros (avant d\u00e9duction des frais). La dilution maximale potentielle li\u00e9e \u00e0 cette \u00e9mission suppl\u00e9mentaire repr\u00e9senterait environ 10,8 % du capital social actuel de la Soci\u00e9t\u00e9, si le droit de conversion/\u00e9change \u00e9tait exerc\u00e9 pour l\u2019ensemble des obligations et que la Soci\u00e9t\u00e9 d\u00e9cidait de remettre uniquement des actions nouvelles lors de l\u2019exercice de ce droit.
Un contr\u00f4le fiscal a commenc\u00e9 au premier trimestre 2026 dans la soci\u00e9t\u00e9 EXAIL SAS, portant sur les ann\u00e9es 2022 \u00e0 2024 et notamment sur les d\u00e9clarations de cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t recherche (CIR).
\u00c0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019a pas identifi\u00e9 d\u2019impact direct significatif du conflit en cours en Iran sur son activit\u00e9. Toutefois, la Soci\u00e9t\u00e9 entretient des relations commerciales avec certains clients situ\u00e9s dans des zones affect\u00e9es par les tensions, ce qui peut rendre plus difficiles les d\u00e9placements et interactions op\u00e9rationnelles. Dans ce contexte incertain, la Soci\u00e9t\u00e9 demeure attentive \u00e0 l\u2019\u00e9volution de la situation. \u00c0 ce stade, d\u2019\u00e9ventuels effets indirects, notamment li\u00e9s \u00e0 l\u2019environnement \u00e9conomique g\u00e9n\u00e9ral ou aux conditions d\u2019ex\u00e9cution des contrats, ne peuvent \u00eatre exclus sans qu\u2019il soit possible d\u2019en estimer l\u2019ampleur de mani\u00e8re fiable.
Il n\u2019y a pas d\u2019autre \u00e9v\u00e9nement significatif intervenu entre le 31\u00a0d\u00e9cembre 2025 et la date du Conseil d\u2019administration qui a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s (le 17 mars 2026).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:549300EWC06TYV07XE53", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "text_block_3c14ad51-3127-4ce0-9a5f-3d7f271c3325": { "value": "Soci\u00e9t\u00e9s | \u00a0 Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | % de contr\u00f4le | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | M\u00e9thode | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
Soci\u00e9t\u00e9 consolidante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL TECHNOLOGIES\u00a0SA | \u00a0 | Top | Top | Top | Top | IG | IG |
Structure | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
SAS STONI | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
SCI DES CARRI\u00c8RES\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
GORG\u00c9 NETHERLANDS (Pays-Bas)\u00a0* | GORG\u00c9 EUROPE INVESTMENT | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | IG | IG |
BALISCO\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 100 | 100 | 100 | 100 | IG | IG |
1ROBOTICS (\u00c9tats-Unis)\u00a0* | EXAIL TECHNOLOGIES | 29,89 | 29,89 | 81,00 | 81,00 | MEQ | MEQ |
Groupe EXAIL HOLDING | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
EXAIL HOLDING\u00a0 | EXAIL TECHNOLOGIES | 87 | 87 | 66,30 | 66,35 | IG | IG |
ECA DEV1\u00a0SAS\u00a0* | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AEROSPACE\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL AUTOMATION\u00a0 | EXAIL AEROSPACE | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS BELGIUM (Belgique)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL-GROUP ASIA Pte\u00a0Ltd (Singapour) | EXAIL SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL ROBOTICS Australia Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0 | EXAIL ROBOTICS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0SAS\u00a0 | EXAIL HOLDING | 96,77 | 97,03 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Systems Defense\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0Inc. (\u00c9tats-Unis)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL SDN BHD (Malaisie)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0BV (Pays-Bas)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Gmbh (Allemagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
IXBLUE DMCEST (Duba\u00ef)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Ltd (Grande-Bretagne)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL LTDA (Br\u00e9sil)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL\u00a0PTE (Singapour)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
EXAIL Norv\u00e8ge (Norv\u00e8ge)\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 100 | 100 | 64,15 | 64,38 | IG | IG |
LEUKOS\u00a0 | EXAIL\u00a0SAS | 95 | 95 | 60,95 | 61,16 | IG | IG |
MAURIC | EXAIL\u00a0SAS | 79,28 | 79,28 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
MAURIC BELGIUM (Belgique) | MAURIC | 100 | 100 | 50,86 | 51,04 | IG | IG |
* Soci\u00e9t\u00e9s sans activit\u00e9\u00a0. |
(2) En 2024, variation des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans EXAIL SAS (acquisitions gratuites d\u00e9finitives de titres et exercice de stock-options EXAIL SAS par des salari\u00e9s, voir note\u00a05.4, acquisition de titres EXAIL SAS aupr\u00e8s de salari\u00e9s) et dans EXAIL HOLDING (augmentation de capital de EXAIL HOLDING et acquisition de titres EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de salari\u00e9s) ainsi qu\u2019entr\u00e9e dans le p\u00e9rim\u00e8tre de la soci\u00e9t\u00e9 LEUKOS. En 2025, des salari\u00e9s ont acquis gratuitement de fa\u00e7on d\u00e9finitive des titres et exerc\u00e9 des stock-options EXAIL SAS (voir note\u00a05.4) et des titres EXAIL SAS ont \u00e9t\u00e9 acquis aupr\u00e8s de salari\u00e9s ; EXAIL TECHNOLOGIES a par ailleurs acquis des titres EXAIL HOLDING aupr\u00e8s de salari\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "xbrl:note", "noteId": "fn_280", "language": "fr" } }, "fn_282": { "value": "(3) L\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2024 a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 comme expliqu\u00e9 en note\u00a01.3.
", "dimensions": { "concept": "xbrl:note", "noteId": "fn_282", "language": "fr" } }, "fn_283": { "value": "(2) Y compris r\u00e9sultat de l\u2019exercice.
", "dimensions": { "concept": "xbrl:note", "noteId": "fn_283", "language": "fr" } }, "fn_279": { "value": "(1) \u00a0Concerne la variation de valeur des options de vente dont b\u00e9n\u00e9ficient des minoritaires (voir note\u00a08.2).
", "dimensions": { "concept": "xbrl:note", "noteId": "fn_279", "language": "fr" } }, "fn_277": { "value": "(1) \u00a0De l\u2019entreprise m\u00e8re consolidante.
", "dimensions": { "concept": "xbrl:note", "noteId": "fn_277", "language": "fr" } }, "fn_281": { "value": "(3) Concerne l\u2019\u00e9mission des obligations ODIRNANE (voir note 10.1.4).
", "dimensions": { "concept": "xbrl:note", "noteId": "fn_281", "language": "fr" } } } }