Årsredovisning

2024

Fasadgruppen är Nordens största helhetsleverantör för fastighetens utsida

Den formella års- och koncernredovisningen för Fasadgruppen Group AB utgörs av förvaltningsberättelse och tillhörande finansiella rapporter samt noter på sidorna 53–99. Bolagsstyrningsrapporten presenteras på sidorna 42–49 och den lagstadgade hållbarhetsrapporten återfinns på sidorna 24–39. Koncernens ersättningsrapport publiceras separat på www.fasadgruppen.se.

Antal anställda 2024

2 074

Antal lokala verksamheter 2024

57

Innehåll

Verksamheten

Det här är Fasadgruppen . . . . . . . . . . 2

2024 i korthet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

VD-ord . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Finansiella mål . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Icke-finansiella mål . . . . . . . . . . . . . . . 7

Aktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

Investera i Fasadgruppen . . . . . . . . . . 9

Strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

Affärsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

Förvärv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

Fokus: Clear Line . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Marknad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

Våra bolag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

Riskhantering . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

Hållbarhet

Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . 24

Redovisning i enlighet med EU:s Taxonomiförordning . . . . . . . . 36

Bolagsstyrning

Ordförandeord . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

Bolagsstyrningsrapport . . . . . . . . . . 42

Styrelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

Koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . 51

Finansiell information

Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . 53

Finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . . 59

Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

Nyckeltalsöversikt . . . . . . . . . . . . . . 96

Styrelsens undertecknande . . . . . . 97

Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . 98

ÖVRIG information

Definitioner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102

Aktieägarinformation . . . . . . . . . . . 104

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

2

Verksamheten

Fasadgruppens tillväxthistoria

1909–1970 Lång tradition

Fasadgruppens verksam- heter har en lång historik av hantverkskunskaper. Stark Fasadrenovering grundades 1963 och AB Karlsson Fasadrenovering 1970. Det äldsta bolaget i koncernen, Ahlins Plåt, grundades redan 1909.

2016 Fasadgruppen bildas

Fasadgruppen bildas genom sammanslag- ningen av Stark Fasad- renovering och AB Karls- son Fasadrenovering med fokus på att förbättra inköpspriser.

2017–2018 Expansion i Sverige

En nationell expansion påbörjas med flertalet förvärv i Sverige. Fler kompetenser tillförs som har fastighetens klimatskal som gemen- sam nämnare.

2019–2022 Expansion i Norden

Genom förvärvsdriven och organisk tillväxt ökar omsättningen kraftigt. Fasadgruppen noteras på Nasdaq Stockholm. Fortsatt konsolidering av den nordiska marknaden med expansion i Norge, Danmark och Finland.

2023–2024 Marknadsledare och etablering i Storbritannien

Fasadgruppen är tydlig marknadsledare med när- varo i hela Norden. I en tuff nordisk byggkonjunktur läggs fokus på selektiva strategiska förvärv och konti- nuerliga förbättringar av den decentraliserade affärs- modellen. 2024 görs ett för- sta förvärv i Storbritannien.

asadgruppen samlar Nordens och Stor- britanniens främsta entreprenörer inom energirenoveringar och tjänster för fastigheters utsida. Koncernen grundades 2016 genom sammanslagningen av Stark Fasadrenovering och AB Karlssons Fasadrenovering. Vid utgången av 2024 bestod koncernen av 57 verksamheter spridda över Sverige, Norge, Danmark, Finland och Storbritannien. I kombination med en liten koncerngemensam organisation förenar vi det lokalt förankrade bolagets driv och närhet med koncernens möjligheter att uppnå samordningsvinster och ge heltäckande lösningar till kunderna.

Inom Fasadgruppen är vi experter på allt som rör fastigheters utsida, såsom fasad, fönster, balkong och tak. Gemensamt för de flesta tjänster är att de bidrar till högre energieffektivitet och bättre boendemiljö. Vi hjälper också till att vårda vårt gemensamma kulturarv. Bland våra kunder finns fastighets- bolag, kommuner, regioner och statliga verksamheter, bostadsrättsföreningar, konsulter, byggföretag och församlingar.

Vår vision ▼

Hållbara fastigheter och goda livsmiljöer för alla.

Vår mission ▼

Vi förvärvar och utvecklar entreprenöriella specialistföretag som vårdar och skapar hållbara fastigheter.

Vår affärsidé ▼

Fasadgruppens affärsidé är att förvärva lokalt ledande entreprenöriella specialistföretag som genom samverkan kan bli mer effektiva och erbjuda multidisciplinära lösningar som bidrar till hållbara fastigheter.

F

Det här är Fasadgruppen

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

3

Verksamheten

Händelser under 2024

⬛ Under året ingick Fasadgruppen ett samarbete med SEB för energirenoveringar till bostadsrättsföreningar.

⬛ I oktober omvandlade Fasadgruppen det befintliga kredit - facilitetsavtalet om 2 700 MSEK till hållbarhetslänkade lån.

⬛ Fasadgruppen genomförde under året strukturella föränd- ringar där mindre dotterbolag slagits samman i större enheter för att stärka samarbeten och optimera styrningen.

⬛ I november förvärvades Clear Line med en nischad verksam- het inom brandskyddsåtgärder på fasader i Storbritannien.

⬛ I november fick Fasadgruppen sina kortsiktiga mål för utsläppsminskningar och långsiktiga mål för netto-noll växthusgasutsläpp godkända av Science Based Targets initiative (SBTi). Med utgångspunkt i basåret 2023 åtar sig Fasadgruppen att nå netto-noll växthusgasutsläpp i hela värdekedjan senast år 2045.

2024

Nyckeltal koncernen 2024

4 927 MSEK

Nettoomsättning

282 MSEK

Justerad EBITA

422 MSEK

Operativt kassaflöde

Fasadgruppen hanterade en tuff marknadssituation under 2024 kombinerat med selektiva strategiska förvärv. I slutet av året expanderade koncernen till Storbritannien genom förvärvet av Clear Line, en nischad verksamhet inom brandskyddsåtgärder på fasader.

Förvärv under 2024

⬛ Alumentdk APS i Kolding, Danmark. Erbjuder tjänster inom balkong samt lösningar för takterrasser och solskydd.

⬛ Elenta AS i Oslo, Norge. Erbjuder tjänster inom tak, solceller och energilagring.

⬛ JE:s Svets & Smide AB i Stockholm, Sverige. Erbjuder specialistkompetens inom stålkonstruktioner och byggnadssmide.

⬛ Brenden Materialer AS och Brenden & Co Stillasutleie AS i Oslo, Norge. Erbjuder tjänster inom ställning, väderskydd och bygghissar.

⬛ Clear Line Holdings Ltd i Sheffield, Storbritannien. Helhetsleverantör inom fasader med specialisering inom brandskydd.

Året i korthet

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

4

VD-ord

blev inte vad vi planerade för, eftersom den svenska marknaden uppvisat den sämsta utvecklingen på över ett decen- nium. Samtidigt levererade övriga Nor- den stabilt, och genom det strategiska förvärvet av den nischade brandskyddsspecialisten Clear Line i Storbritannien har vi lagt grunden för ett starkare Fasadgruppen framåt.

Hela året präglades av hård konkurrens och pris- press, inte minst i den svenska marknaden. Fasad- gruppen påverkas, trots sin stora andel renovering, av den tuffare marknaden. Dels beror det på att byg- gaktörer som normalt sett är aktiva inom nyproduk- tion sökt sig till renoveringsmarknaden, dels på att de vanligtvis mycket lönsamma ÄTA-arbetena blivit färre och mer konkurrensutsatta. Fasadgruppens svenska verksamhet har i denna marknadssituation försökt att vinna projekt till acceptabla marginaler, och samtidigt behålla nyckelkompetens som är central för att snabbt kunna växla upp igen när marknaden vänder. Flera av dotterbolagen lyckades relativt väl med denna uppgift under merparten av året, särskilt de med nischade erbjudanden. Tyvärr såg vi en mycket svag avslutning där framför allt december blev en stor besvikelse med en tydlig resultatnedgång jämfört med året innan, också påverkat av konkursen i Serneke. För det fåtal bolag i koncernen som är aktiva inom nyproduktion var hela året utmanande.

Den centrala frågan är självklart när marknaden vänder. Bland våra egna indikatorer kunde vi konsta- tera att orderböckerna för våra svenska dotterbolag var i en positiv trend under hela det fjärde kvartalet, vilket fortsatte i inledningen på det nya året. Under 2025 förväntas även en svensk implementering av det EU-gemensamma direktivet för energiprestanda i byggnader, EPBD. Enligt Allmännyttan måste reno- veringstakten fördubblas för att möta de nya kraven. Fastighetsägare som träffas av regelverket kommer att behöva överväga åtgärder på klimatskalet, en efterfrågan som Fasadgruppen är väl positionerade att bemöta. Från finansieringssidan går det även att se ett stöd för energieffektiviseringen. Banker ställer hårdare krav på omställning i sina låneportföljer samtidigt som fastighetsägare över tid måste upp- gradera byggnader för att få attraktiva lånevillkor.

Stabilt i Norden

Även om Sverige var sänket för resultatet 2024 leve- rerade våra dotterbolag i övriga Norden en över- lag stabil utveckling. Utmaningar har funnits även i Norge, Danmark och Finland, men inte i samma utsträckning som i Sverige. Vi påbörjade en diversi- fieringsstrategi för flera år sedan med ambitionen att expandera utanför Sverige och får konstatera att det varit ett lyckat drag – även om de svenska resul- taten fortfarande var betungande för koncernen som helhet. De nordiska marknaderna har alla expo- nering mot liknande drivkrafter – både Danmark och Finland träffas exempelvis också av EPBD, samtidigt som Norge arbetar med liknande ambitioner med fokus på energieffektivitet i byggnadsbeståndet. Vi ser också en allt tydligare trend att bevara och restaurera snarare än att byta ut byggnadskompo- nenter, vilket passar Fasadgruppens hantverkskom- petens mycket väl. Slutligen är det värt att lyfta fram att kvalitet vinner i längden – alla Fasadgruppens dotterbolag erbjuder högkvalitativa tjänster som håller över tid, vilket också värderas högt av profes- sionella beställare.

Clear Line – en klar värdeskapare

I oktober genomförde vi förvärvet av Clear Line – en unik och nischad aktör inom brandförebyggande fasadåtgärder i Storbritannien. Dialogen med bola- get inleddes redan 2023 och omfattande resurser lades på att lära känna verksamheten på djupet. Clear Line har genom en kombination av helhetslös- ning, selektiv projektstrategi och spetskompetens byggt en marknadsledande position inom kom- plexa brandförebyggande projekt – en marknad som växt fram efter den katastrofala branden i Gren- fell Tower i London och den efterföljande Building Safety Act, som skärpt kraven på byggsäkerhet. Renoveringsbehovet uppskattas konservativt till cirka 1,5 miljarder GBP per år under de kommande 14 åren för de byggnader som kommer att behöva genomgå brandförebyggande åtgärder.

I tillägg till Clear Line genomfördes ytterligare ett antal selektiva förvärv av bolag i Norden som tillför nya kompetenser och nischer till koncernen.

Vd-ord

2024

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

5

VD-ord

Lönsamheten prioriterad 2025

Mot bakgrund av den svaga avslutningen på 2024 introducerade vi i februari 2025 en plattare organi- sationsstruktur och delvis förändrad ledningsgrupp med representanter från dotterbolagen i syfte att skapa en mer effektiv styrning av koncernen framåt. Alla dotterbolag vidtar samtidigt egna åtgärder för att ytterligare minska sina kostnadsbaser i den mån det är möjligt.

För 2025 är vår övergripande prioritering att stärka lönsamheten i den befintliga verksamheten och prioritera fortsatta strukturåtgärder framför nya förvärv. Målet är att därigenom minska nettoskul- den i förhållande till justerad EBITDA tillbaka under målet om 2,5. Med ett historiskt säsongsmässigt

starkt kassaflöde, i kombination med en återhållsam förvärvsagenda och Clear Lines finansiella profil, har vi goda förutsättningar att uppnå detta.

Avslutningsvis vill jag tacka alla medarbetare för deras ihärdiga insatser under året. Det har varit ett hårt klimat under hela året som krävt stora ansträng- ningar i hela organisationen, ofta med tuffa vägval och beslut. Jag vill också tacka våra leverantörer för gott samarbete, liksom våra aktieägare som fort- satt visar oss förtroende att kunna rida ut den tuffa marknaden och komma ut starkare på andra sidan.

Stockholm i april 2025

Martin Jacobsson VD och koncernchef

” För 2025 är vår övergripande prioritering att stärka lönsamheten... och prioritera fortsatta strukturåtgärder framför nya förvärv. ”

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

6

Verksamheten

Branschens mest stabila partner

Vi behöver kontinuerligt växa på ett ekonomiskt sunt sätt för att skapa trygghet för våra externa intressenter.

1) Långsiktiga finansiella mål, ses över en konjunkturcykel.

2) Tillväxten ska ske organiskt och genom förvärv.

Finansiella mål

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

7

Verksamheten

Branschens bästa arbetsplats

För att attrahera de bästa i branschen måste vi vara den aktör alla vill arbeta hos och som visar vägen för andra.

Icke-finansiella mål

Branschens mest ambitiösa klimatarbete

Som marknadsledare har vi en möjlighet, och ett ansvar, att driva utvecklingen framåt i branschen.

1) Under 2024 omdefinierades målet för att spegla verksamheten bättre, varvid bara ett referensår redovisas.

2) Beräknas som tCO2e i scope 3 dividerat med ekonomiskt mervärde, där ekonomiskt mervärde motsvarar summan av koncernens EBITDA och personalkostnader.

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

8

Verksamheten

Totalavkastningen från Fasadgruppens aktie uppgick till -32,1 procent under 2024 och vid årets utgång uppgick det totala börsvärdet till cirka 2,5 miljarder SEK.

Aktiens utveckling

Fasadgruppens aktie utvecklades nega- tivt under 2024 och hade vid årets slut minskat med -34,6 procent (-33,6). Total- avkastningen, det vill säga avkastningen inklusive utdelning om 1,70 SEK per aktie (1,70), uppgick till -32,1 procent (-31,9). På sista handelsdag den 30 december 2024 noterades stängningskursen till 46,0 SEK (70,3), motsvarande ett börs- värde om 2 476 MSEK (3 489).

Handel och omsättning

Aktien handlas på Nasdaq Stockholms Mid Cap - lista under kortnamnet FG. Under 2024 omsattes i genomsnitt 88 350 (53 398) aktier per handelsdag till ett genomsnitt- ligt värde om cirka 4,7 MSEK (4,0).

Aktiekapital

Fasadgruppens aktiekapital ska enligt bolagsordningen utgöra lägst 1 MSEK och högst 4 MSEK. Per den 31 december 2024 uppgick aktiekapitalet till 2,7 MSEK fördelat på 53 832 113 aktier motsvarande ett kvotvärde om 0,05 SEK per aktie. Samtliga aktier är av samma aktieslag med lika rösträtt och andel av bolagets kapital och vinst.

Återköp av egna aktier

Fasadgruppens styrelse beslutade i november 2023 med stöd av bemyndi- gandet från årsstämman den 11 maj 2023 respektive årsstämman den 15 maj 2024 att inleda ett program för återköp av egna aktier om högst 50 MSEK. Syftet med åter- köpsprogrammet var att Fasadgruppen ska kunna använda återköpta egna aktier för att finansiera framtida förvärv, opti- mera kapitalstrukturen och skapa värde för bolagets aktieägare. Vid årets utgång uppgick Fasadgruppens innehav av egna aktier till 114 234, motsvarande 0,21 pro- cent av det totala antalet aktier. Det totala antalet utestående aktier efter återköp uppgick till 53 717 879. Fasadgruppens styrelse har inte använt mandatet att återköpa aktier efter årsstämman 2024.

Utdelning och utdelningspolicy

Med beaktande av koncernens finansiella ställning och tillväxtmöjligheter föreslår styrelsen årsstämman 2025 att ingen ut- delning ska ske för året (1,70). För att öka tydligheten i koncernens kapitalalloke- ringsstrategi har styrelsen också beslutat att ta bort policyn att dela ut 30 procent av nettoresultatet, då den bedömer att fokus

på initialt en lägre nettoskuldsättning och över tid tillväxt via förvärv och organiska initiativ kommer skapa större värde för aktieägarna än årliga utdelningar.

Ägarfördelning per land

Aktiekursutveckling

Ägarfördelning per kategori

Aktien

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

9

Verksamheten

1

2

3

Tre skäl att investera i Fasadgruppen

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

10

Verksamheten

Strategi

Fasadgruppens strategi bygger på fyra fokusområden som tillsammans lägger grunden för lönsam tillväxt.

Utveckling av människor och nätverk

Fasadgruppens viktigaste resurs är de människor som arbetar inom koncernen. För att nå framgång i projekten krävs både omfattande hantverkskunskaper och projektledningsförmåga, samtidigt som det är av yttersta vikt att ledarskapet speglar koncernens entreprenöriella anda och decentraliserade affärsmodell. Kon- cernen arbetar enligt etablerade modeller för att upprätthålla en stark och konse- kvent ledarskapskultur, samtidigt som medarbetarnas kompetenser utvecklas genom både centrala och lokala initiativ. Bland annat genomförs gemensamma utbildningar för specifika arbetsroller

inom koncernen, till exempel projektle- dare och ekonomer. Fasadgruppen skapar även interna nätverk där bolag och med- arbetare som är verksamma inom samma nisch kan mötas och utbyta best practice.

Operativ förmåga

Genom tydligt fokus på hög operativ förmåga arbetar Fasadgruppen med att kontinuerligt utveckla och stärka dotter- bolagen. Genom operativa stödfunktio- ner och samverkansinitiativ på regional nivå ges dotterbolagen möjlighet att läg- ga större fokus på den dagliga verksam- heten och samtidigt dra nytta av varan- dras kompetens. Fasadgruppens ambition

är att tillhandahålla en organisation som på ett effektivt sätt delar resurser, inköps- avtal och best practice samt tar tillvara på korsförsäljningsmöjligheter. Koncernen utgår från ett antal kärnprocesser för att uppnå skalfördelar som implementeras direkt i samband med förvärv.

Förvärv

Genom förvärv stärker Fasadgruppen den geografiska närvaron, tjänsteerbjudan- det och kompetensen. Förvärvade bolag fortsätter att verka med högt självbestäm- mande under sina egna varumärken, sam- tidigt som de drar nytta av den samlade operativa förmågan i gruppen. Utöver förvärv av nya koncernbolag genomförs också tilläggsförvärv till befintliga dotter- bolag i syfte att öka kompetensen och nå kritisk massa. Vid identifiering av poten- tiella förvärv läggs ett stort fokus på led- ningens entreprenörskap och bolagets strategiska matchning med Fasadgrup- pen. Under 2025 kommer Fasadgruppen tillämpa en mer återhållsam förvärvs- agenda för att prioritera stärkt lönsamhet i den befintliga verksamheten.

Hållbarhet

Som marknadsledare strävar Fasadgrup- pen efter att professionalisera och driva hållbar utveckling i hela branschen. Fasadgruppen har etablerat ett strategiskt ramverk för sitt hållbarhetsarbete baserat på tre fokusområden – Branschens mest ambitiösa klimatarbete, Branschens bästa arbetsplats och Branschens mest stabila partner. Områdena är fullt integrerade i verksamheten och understödjer hela stra- tegin med utveckling av människor och nätverk, operativ förmåga och förvärv.

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

11

Verksamheten

Komponenter för värdeskapande

Fyra strategiska fokusområden

1 Utveckling av människor och nätverk

2 Operativ förmåga

3 Förvärv

4 Hållbarhet

Kvalitet och hantverksskicklighet

Decentraliserad affärsmodell

Definierade lönsamma nischer och undernischer

Passionerade och engagerade människor

Korsförsäljning

Ledande position på utvalda marknader

Ledande helhetserbjudande

Tillgångslätt verksamhetsstruktur

Diversifierad kundbas

Fasadgruppens strategi för värdeskapande

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

12

Verksamheten

Fasadgruppens affärsmodell bygger på en decentraliserad struktur som förenar det lokalt förankrade bolagets engagemang, närhet till kund och begränsade omkostnader med gemensamma möjligheter att uppnå skalfördelar och erbjuda heltäckande lösningar till kunderna.

Fasadgruppens affärsmodell bygger på en decentraliserad struktur med entre- prenörsdrivna dotterbolag som stöttas av interna styrelser och gemensamma funk- tioner. Via koncernen hanteras samtidigt övergripande strategiska frågor såsom kapitalallokering och rapportering. Del- ning av resurser och best practice, iden- tifiering av korsförsäljningsmöjligheter samt gemensamma säljinitiativ samord- nas på regional nivå och inom gemen- samma nischer. På så sätt förenas det lokalt förankrade bolagets engagemang,

närhet till kund och begränsade omkost- nader med koncernens möjligheter att uppnå skalfördelar, säkerställa och erbju- da heltäckande lösningar till kunden.

■ Lokala verksamheter

Dotterbolagen verkar under egna varu- märken och ansvarar för kund, försälj- ning, produktion, projektkalkylering och lönsamhet. De har en betydande självständighet med stort ansvar att leda verksamheten på sina lokala marknader och bygger upp egna orderböcker med

kommande projekt. För att säkerställa lönsamhet och kassaflöde arbetar dotter- bolagen kontinuerligt med att utveckla sin kompetens inom kalkylering, projekt- uppföljning och kassaflödeshantering. Alla dotterbolags-VD:ar rapporterar till en styrelseordförande, vars uppgift är att stötta verksamheten i både operativa och strategiska frågeställningar.

■ Gemensamma funktioner

Fasadgruppen tillhandahåller gemen- samma funktioner såsom inköp, ekonomi, samt kvalitets-, miljö- och arbetsmiljö- samordning (KMA) som underlättar för dotterbolagen att fokusera på den dag- liga verksamheten.

Affärsmodell

En decentraliserad struktur

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

13

Verksamheten

■ Koncernfunktion

Fasadgruppen har en liten koncernfunk- tion som fokuserar på att maximera vär- deskapandet från verksamhetens kassa- flöde genom optimal kapitalallokering. I koncernfunktionen hanteras även bland annat rapportering, riskhantering och kommunikation.

Decentraliserad prissättning

Fasadgruppen använder sig av en decen- traliserad prissättningsstrategi där res- pektive dotterbolag ansvarar för prissätt- ningen. Dotterbolagen har möjligheten att använda sig av de operativa support-

funktionerna vid behov för att kontrollera beräkningar och för att uppnå lönsam- hetsmålen. Prismodellen som Fasadgrup- pen använder sig av är kalkylbaserad och projekt genomförs oftast med fast pris. Denna modell är anpassningsbar och ger möjlighet till flexibilitet i prissättningen.

Centraliserad inköpsprocess

Fasadgruppen har en centraliserad inköpsprocess som är utformad för att uppnå kostnadsbesparingar för varje dotterbolag. Processen innefattar beställ- ningar av stora volymer av material, vilket skapar förutsättningar för en

fördelaktig förhandlingsposition. Kost- nadsbesparingarna blir särskilt påtagliga för nyförvärvade bolag. Den centrali- serade inköpsprocessen hanteras av inköpsorganisationen som kontinuerligt arbetar med att förbättra processerna och förhandla fram ramavtal. Fasadgrup- pen anskaffar material från flera olika leverantörer och är därför inte exponerad mot enskilda aktörer. Inköpsorganisatio- nen ansvarar också för att Fasadgruppen arbetar för att öka andelen hållbara mate- rial och att leverantörer följer Fasadgrup- pens uppförandekod.

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

14

Verksamheten

Förvärv

Genom förvärv stärker Fasadgruppen den geografiska närvaron, tjänsteerbjudandet och kompetensen. Förvärvade bolag fortsätter att verka med högt självbestämmande under sina egna varumärken, samtidigt som de drar nytta av samarbeten, gemensamma inköps- avtal och operativa stödfunktioner.

Förvärvsstrategi

Fasadgruppens förvärvsstrategi utgår från den decentraliserade affärsmodel- len där de förvärvade bolagen får verka med högt självbestämmande men i en ny entreprenöriell kontext. Gemensamt för alla bolag är att de är aktiva i en nisch inriktad på fastigheters utsida och däri- genom kan hitta samverkansområden med sina koncernkollegor. Utöver förvärv av nya koncernbolag genomförs också tilläggsförvärv till befintliga dotterbo- lag i syfte att öka kompetensen och nå kritisk massa. Koncernen kan även starta nya bolag från grunden för att på ett kostnadseffektivt sätt komplettera den befintliga verksamheten. Under 2025 kommer Fasadgruppen tillämpa en mer återhållsam förvärvsagenda för att priori- tera att stärka lönsamheten i den befint- liga verksamheten.

Identifiering av förvärv

Fasadgruppen är aktiv inom etablerade branschnätverk och har gott renommé

i marknaden. De primära källorna för potentiella förvärv utgår från dotterbo- lagens lokala ledningar och den centrala ledningens nätverk. Varje nytt förvärv tenderar att skapa ytterligare förvärvsmöj- ligheter genom kontakter och kunskap på den aktuella lokala marknaden hos det förvärvade bolaget. Fasadgruppen ti- lämpar ett antal förvärvskriterier gällande bland annat god lönsamhet, tydlig nisch och långsiktig ledning. Vid identifiering av potentiella förvärv läggs ett stort fokus på ledningens entreprenörskap och bolagets strategiska matchning med Fasadgruppen.

Integration av nya bolag

När ett bolag har förvärvats påbörjas inte- grationen direkt med fokus på effektiva processer, utan att riskera störningar i den dagliga verksamheten. Målet är att skapa förutsättningar för det nya dotterbolaget att dra nytta av koncernens skalfördelar, samtidigt som det kan fortsätta utveckla sin lokala marknadsposition och erbjudan- de enligt etablerade metoder.

Integrations- och synergimodell

Sex pelare som säkerställer optimal integration och främjar skalfördelar:

▶ Månadsrapportering: Dotterbolagen rapporterar sina finansiella resultat samt andra viktiga nyckeltal, såsom orderstock, varje månad, vilka sedan konsolideras centralt. Syftet är att uppnå intern jämförbarhet och full kontroll över koncernens resultat för att kunna styra verksamheten på bästa sätt. Genom ett score card-system kan dotterbolagen se hur de ligger till i jämförelse med andra dotterbolag samt Fasadgruppens finansiella mål. Allt för att förstärka det lokala entreprenörskapet.

▶ Successiv vinstavräkning: Alla dotter- bolag tillämpar successiv vinstavräkning för långsiktiga projekt, en redovisningsmetod som syftar till att säkerställa att bolaget redovisar intäkter för ett belopp som motsvara andelen av det totala genomförda projektet.

▶ Kassaflödeshantering: Alla nya dotter- bolag får stöd i att säkerställa en effektiv kassa- flödeshantering i linje med Fasadgruppens övergripande mål för kassakonvertering.

▶ Inköpsavtal och IT: Alla nya dotterbolag får direkt efter förvärv del av koncernens centrala inköpsavtal med fördelaktiga kommersiella villkor. Vidare integreras de i en gemensam IT- säkerhetsmiljö samt får tillgång till best practice avseende IT-verktyg med väletablerade säker- hetsrutiner och kontinuitetsplaner.

▶ Hållbarhet: I samband med förvärv etableras Fasadgruppens uppförandekod och visselblåsarsystem, samt policyer om bland annat arbetsmiljö. Nya dotterbolag certifieras vidare i enlighet med ISO 9001 och ISO 14001, vilket inne- bär att de uppfyller krav på god kontroll över kva- liteten och miljöpåverkan från sin verksamhet.

▶ Samverkan och succession: Dotter- bolagen introduceras till sina systerbolag i det geografiska klustret som de tillhör, där samverkan pågår kontinuerligt. Inom alla kluster av dotterbolag behandlas bland annat pågående projekt, förvärv, korsförsäljnings- möjligheter och delning av resurser samt best practice. Koncernen säkerställer även att det finns successionsplaner i varje bolag.

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

15

fokus: Förvärv

Fasadgruppen expanderar till Storbritannien

I oktober 2024 expanderade Fasadgruppen för första gången utanför Norden genom förvärv av Sheffield-baserade Clear Line med dotterbolag. Med sitt specialiserade tjänsteerbjudande inom brandförebyggande åtgärder har bolaget en stark position på den brittiska marknaden och är Fasadgruppens enskilt största förvärv hittills.

lear Line grundades 1997 och är en väleta- blerad aktör inom design och arbeten på fasad- och klimatskal i Storbritannien. Bolaget som omsätter cirka 48,9 MGBP årligen har hög upphandlingskapacitet och erbjuder sina kun- der en totallösning som omfattar hela projektprocessen, från design och planering till utförande och dokumentation. Under de senaste åren har Clear Line genomfört ett flertal komplexa brandförebyggande projekt som bidragit till att stärka bola- gets marknadsposition och intjäning. Genom sin framgångs- rika affärsmodell har Clear Line byggt ett starkt renommé bland konsulter, fastighetsförvaltare och -utvecklare.

– I Clear Line har vi funnit en unik aktör som med bevisad affärsmodell byggt en stark marknadsposition i sin tydliga nisch och därigenom åstadkommit en attraktiv finansiell profil. Bolagets totallösning, som hjälper kunden hela vägen från planering till utförande och dokumentation med stöd av en sofistikerad IT-plattform, har gjort Clear Line till en efterfrågad aktör bland fastighetsägare som behöver uppgradera sina fasader”, säger Martin Jacobsson, VD för Fasadgruppen.

Utöver grundläggande underhållsbehov och energieffekti- viseringsåtgärder drivs renoveringsmarknaden i Storbritannien av särskilda förebyggande åtgärder på brandfarliga fasader som en följd av branden i Grenfell Tower i London 2017. Den katastrofala branden ledde till införandet av Building Safety

Act, som skärpte kraven på brandsäkerhet och ansvar i flervå- ningsbyggnader. Renoveringsbehovet på de aktuella bygg- naderna uppskattas till cirka 1,5 miljarder GBP per år under de kommande 14 åren. För enbart bostadsfastigheter har ungefär 14 600 byggnader bedömts vara i behov av brandförebyggan- de åtgärder och hittills har ungefär 1 400 byggnader hanterats.

– När vi sökte efter ett nytt ägarskap ville vi hitta en enga- gerad ägare som förstår och har samma passion för klimat- skalsbranschen som vi har, och vi ville också hitta en storskalig- het som matchar våra ambitioner. I båda avseendena passar Fasadgruppen utmärkt för Clear Line. Med deras stöd kan vi utöka vårt erbjudande till större portföljer där omsättnings- gränser annars skulle kunna förhindra en sådan expansion, vilket gör det möjligt för oss att få tillgång till fler projekt med både befintliga och nya kunder i Storbritan- nien, säger Peter Hebb VD för Clear Line.

På den brittiska fasadmarknaden finns många nischade aktörer som skulle passa väl in i Fasadgruppens decentraliserade modell. Den brittiska marknaden utgör därför framöver ett attraktivt komplement till koncernens nordiska marknad med möjlighet till framtida konsoli- dering och tillväxt.

C

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

16

Verksamheten

Marknad

Fasadgruppens dotterbolag bedriver verksamhet på marknaden för tjänster till fastigheters klimatskal i Sverige, Danmark, Norge, Finland och Storbritannien. Marknaden kan grovt delas in i fasad, fönster, balkonger, tak och plåt, ställningar och övriga tjänster. De underliggande marknaderna består av renovering, nybyggnation och brandförebyggande åtgärder.

Den nordiska marknaden för fastigheters klimatskal uppskattas omsätta cirka 125 mdr SEK årligen. Den svenska markna- den uppskattas till cirka 36 mdr SEK, den norska till 37 mdr SEK, den danska till cirka 27 mdr SEK och den finska till cirka 25 mdr SEK. Av den totala omsättningen i Norden står storstadsregionerna för cirka hälften. Den brittiska marknaden, där Fasadgrup- pens dotterbolag är verksamt, uppskattas omsätta cirka 140 mdr SEK årligen.

Fokus på renovering och fasadåtgärder

Fasadgruppen fokuserar främst på reno- veringsmarknaden och cirka 80 procent av omsättningen 2024 bestod av renovering av flerbostadshus och kommersiella fast- igheter. Renoveringsmarknadens genom- snittliga årliga tillväxttakt under de senaste 15 åren har uppgått till cirka 2,5 procent. Marknaden för nybyggnation är mer volatil, men har uppvisat en något högre årlig tillväxttakt om cirka 2,8 procent. Den högre volatiliteten beror på starkare kopp- ling till de ekonomiska cyklerna där makro- ekonomiska faktorer såsom BNP-tillväxt och ränteläge påverkar fastighetspriser

och vakanser, vilket i sin tur påverkar bygg- marknaden. Fasadmarknaden drivs av ett underliggande renoveringsbehov i såväl bostads- som kommersiella fastigheter. I samband med nybyggnation utgör sam- tidigt fasadarbeten en kritisk och speciali- serad aktivitet som byggbolag i hög grad lägger ut på entreprenad.

I tillägg till det underliggande behovet av fasadunderhåll bedöms trenden mot mer energieffektiva fastigheter kunna öka marknadstillväxten ytterligare, där åtgär- der och uppgradering för att åstadkomma högre energiprestanda för delar av fast- ighetsbeståndet kommer att lagstadgas. I tillägg drivs den brittiska marknaden av specifika brandförebyggande åtgärder på fasader som en följd av den katastrofala branden i Grenfell Tower 2017.

Projektstruktur

Marknaden är till stor del projektbaserad. Varje projekt har unik karaktäristik bero- ende på storleken och komplexiteten av den involverade konstruktionen. Fasad- gruppen fokuserar främst på marknadens mellansegment, som omfattar projekt

med kontraktsvärden mellan 1–100 MSEK men med en snittstorlek mellan 3–4 MSEK. I dessa projekt är referenser, kundrela- tioner, lokal närvaro, korta ledtider och konkurrensmässig prissättning viktiga faktorer för att vinna kontrakt. I vissa fall är projekten större än 100 MSEK, men då ofta uppdelade i etapper över flera år.

Konkurrenter

Fasadmarknaden är mycket fragmenterad och omfattar i huvudsak ett stort antal små bolag som bedriver verksamhet på en lokal marknad inom ett tjänsteområde (mur, puts, fönster, balkonger, tak och plåt eller byggnadsställningar). Utöver Fasadgruppen finns endast ett mindre antal bolag som har kapacitet att erbjuda multidisciplinära tjänster och verka inom flera geografiska områden. Tack vare frag- menteringen har större bolag möjlighet att konsolidera marknaden, vilket stöds av en ökande kundefterfrågan på helhets- lösningar.

Påverkan från inflation och räntehöjningar

Fasadmarknadens utveckling som hel- het har under 2024 påverkats i hög grad av den tidigare höga inflationen och de efterföljande snabba räntehöjningar. Då marknaden för nybyggnation avtagit, inte minst i Stockholmsområdet, har aktörer som vanligtvis jobbar inom nyproduk- tion behövt ställa om mot renoverings- marknaden vilket har inneburit en skärpt konkurrens och prispress. Renoverings- marknaden som sådan har dock uppvisat fortsatt stabilitet då de flesta professio- nella fastighetsägare följer de underhålls- planer som beslutats.

omsättning på den totala nordiska bygg- och Renoveringsmarknaden

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

17

Verksamheten

Marknadens drivkrafter

Krav på energi- effektivitet i fastigheter

Under 2024 trädde det nya EU-direktivet för byggnaders energiprestanda (EPBD) i kraft, vars slutmål är att det europeiska fastighetsbeståndet ska uppnå energi- prestanda motsvarande nyproduktion senast år 2050. En stor del av det befintli- ga beståndet träffas av detta direktiv som i ett nästa steg förväntas implementeras i nationell lagstiftning under 2025. För att klara slutmålet bedöms renoverings- takten behöva minst dubblas under kommande 25 år. Utöver politiken ställer även finansieringsinstitut allt hårdare krav på fastighetsägare i förhållande till energi- effektivitet och omställning.

▶ Med ny lagstiftning och hårdare krav från långivare förväntas efterfrågan på lösningar som bidrar till fastigheters ener- giprestanda att öka under lång tid framö- ver. Fasadgruppen har omfattande erfa- renhet av projekt där energieffektiviteten i fastigheter förbättras väsentligt och kan påvisa detta genom flertalet referens- projekt. Tack vare kunskapsdelning och tillämpning av best practice inom koncer- nen förbättras hela tiden dotterbolagens kunskap om de bästa lösningarna.

Åtgärder på brandfarliga fasader i Storbritannien

Som en konsekvens av katastrofen i Grenfell Tower år 2017, där en brand spred sig via fasaden och där 72 människor mis- te livet, initierade den brittiska regeringen ett byggnadssäkerhetsprogram med målet att åtgärda alla fastigheter med samma och liknande sorts fasadkonstruk- tion. Renoveringsbehovet uppskattas till cirka 1,5 miljarder GBP per år under de kommande 14 åren för de byggnader som kommer att behöva genomgå brandföre- byggande åtgärder. För enbart bostads- fastigheter har ungefär 14 600 byggnader bedömts vara i behov av brandförebyg- gande åtgärder och hittills har ungefär 1 400 byggnader hanterats.

▶ Fasadgruppen har genom sitt dotter- bolag Clear Line en unik exponering mot marknaden för brandförebyggande fasadåtgärder i Storbritannien. Clear Line har en marknadsledande position inom denna nisch, med en stor och återkom- mande kundportfölj och många referens- projekt. Tack vare sin affärsmodell med egen personal primärt inom design, kal- kyl och projektledning som kombineras med en pool av projektanställda hantver- kare åstadkoms skalbarhet med möjlighet att ta sig an många projekt simultant.

Åldrande fastighets- bestånd och teknisk skuld

Under 1960- och 70-talen byggdes i Sveri- ge ett stort antal bostadshus inom ramen för det så kallade miljonprogrammet. Dessutom byggdes cirka 85 procent av flerbostadshusen för mer än 20 år sedan.

▶ Det åldrande fastighetsbeståndet kommer att driva efterfrågan på exteriör- renoveringar. Då underhållet ofta är efter- satt på flera områden kommer omfattan- de åtgärder att behöva vidtas, exempelvis reparationer av murbruk och puts samt renoveringar av tak, fönster, balkonger och loftgångar. Som helhetsleverantör kan Fasadgruppen åta sig flera moment inom samma projekt, vilket innebär att fastighetsägarna slipper hantera separata entreprenörer och att de boende utsätts för färre störningar.

Andra drivkrafter

Andra drivkrafter som påverkar mark- naden är behovet att bevara det kultur- historiska byggnadsarvet med specifika hantverkskunskaper, ökade krav på cirku- laritet där fler fastighetsägare efterfrågar renovering och återbruk istället för utbyte mot nya material samt bättre skydd mot extremväder. Alla dessa drivkrafter för- väntas kunna gynna Fasadgruppens marknadsposition.

f asadgruppen g roup ab å rsredovisning 2024

18

Verksamheten

Geografisk närvaro

Våra bolag

Fasadgruppens dotterbolag är verksamma i Sverige, Danmark, Norge, Finland och Storbritannien. Tjänste- erbjudandet delas in i fasader, som inkluderar murning, putsning och vissa specialistkompetenser, fönster och balkong, tak och plåt samt övriga arbeten. Verksamhet bedrivs genom lokala hantverkskunniga dotterbolag, vilket säkerställer närhet till marknaden, snabb service och korta beslutsvägar.

å rsredovisning 2024 f asadgruppen g roup ab

19

Verksamheten