Brembo S.p.A.
Sede Sociale: CURNO (BG) \u2013 Via Brembo 25 \u2013 Italia
Capitale Sociale: \u20ac 34.727.914,00 \u2013 Registro delle Imprese di Bergamo
Codice fiscale e partita IVA n. 00222620163
Note illustrative al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Attivit\u00e0 di Brembo
Nel settore dei componenti per l\u2019industria veicolistica, il Gruppo Brembo svolge attivit\u00e0 di studio, progettazione, produzio-ne, montaggio e vendita di sistemi frenanti ad alte prestazioni, ruote per veicoli nonch\u00e9 fusioni in leghe leggere e metalli, oltre alle lavorazioni meccaniche in genere.
La gamma di prodotti offerta \u00e8 assai ampia e comprende pinze e pastiglie freno, dischi freno, moduli lato ruota, sistemi frenanti completi, comprensivi dei servizi di ingegneria integrata che seguono lo sviluppo dei nuovi modelli ai clienti. Pro-dotti e servizi trovano applicazione nel settore automobilistico, dei veicoli commerciali e industriali, dei motocicli e delle competizioni sportive.
La produzione, oltre che in Italia, avviene in Polonia (Cz\u0119stochowa, D\u0105browa G\u00f3rnicza, Niepo\u0142omice), Regno Unito (Co-ventry), Repubblica Ceca (Ostrava-Hrabov\u00e1), Germania (Meitingen), Danimarca (Svendborg), Spagna (Barcellona), Messico (Apodaca, Escobedo), Brasile (Betim), Cina (Nanchino, Langfang, Jiaxing, Jinan), India (Pune, Chennai) e USA (Homer), mentre societ\u00e0 ubicate in Spagna (Saragozza), Svezia (G\u00f6teborg), Germania (Leinfelden-Echterdingen), Cina (Qingdao), Giappone (Tokyo), USA (Huntersville) e Russia (Mosca) si occupano di distribuzione e vendita.
Forma e contenuto del Bilancio consolidato
Introduzione
Il Bilancio consolidato del Gruppo Brembo al 31 dicembre 2023 \u00e8 redatto, secondo quanto previsto dal Regolamento euro-peo n. 1606/2002, in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali (IFRS) in vigore al 31 dicembre 2023, emanati dall\u2019Inter-national Accounting Standard Board (IASB) e adottati ai sensi delle disposizioni normative, italiane e europee, pro tempore vigenti e applicabili, ivi incluso il Regolamento Delegato (UE) n. 2019/815 del 17 dicembre 2018 della Commissione (in breve \u201cRegolamento ESEF\u201d).
Per IFRS si intendono tutti i principi internazionali e tutte le interpretazioni emesse dall\u2019International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC).
Il Bilancio consolidato comprende la Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, il Conto economico consolidato, il Conto economico consolidato complessivo, il Rendiconto finanziario consolidato, le Variazioni di patrimonio netto consoli-dato e le presenti Note illustrative, in accordo con i requisiti previsti dagli IFRS.
Il Gruppo ha predisposto il bilancio sull\u2019assunto che continuer\u00e0 ad operare, ritenendo che non ci siano incertezze materiali che possano far sorgere dubbi significativi su questa assunzione. Gli amministratori ritengono che vi sia una ragionevole aspettativa che il Gruppo disponga di risorse adeguate per continuare a operare nel prossimo futuro.
In data 5 marzo 2024, il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Bilancio consolidato e disposto che lo stesso sia messo a disposizione del pubblico e di Consob, con le modalit\u00e0 e nei termini previsti dalle disposizioni normative e dai regolamenti vigenti.
Criteri di redazione e presentazione
Il Bilancio consolidato \u00e8 stato redatto sulla base dei progetti di bilancio al 31 dicembre 2023, predisposti dai Consigli di Amministrazione o, qualora disponibili, dei bilanci approvati dalle Assemblee delle rispettive societ\u00e0 consolidate oppor-tunamente rettificati, ove necessario, per allinearli ai criteri di classificazione e ai principi contabili adottati dal Gruppo.
Il Bilancio consolidato \u00e8 stato predisposto in conformit\u00e0 al criterio generale di presentazione attendibile e veritiera della situazione patrimoniale, finanziaria, del risultato economico e dei flussi finanziari del Gruppo, nel rispetto dei principi generali di continuit\u00e0 aziendale, competenza economica, coerenza di presentazione, rilevanza e aggregazione, divieto di compensazione e comparabilit\u00e0 delle informazioni.
Il periodo amministrativo e la data di chiusura per la predisposizione del Bilancio consolidato corrispondono a quelli del bilancio della Capogruppo e di tutte le societ\u00e0 consolidate. Il Bilancio consolidato \u00e8 presentato in euro, che \u00e8 la valuta fun-zionale della Capogruppo Brembo S.p.A. e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di euro, salvo quando diversamente indicato.
Il Bilancio consolidato fornisce informazioni comparative riferite all\u2019esercizio precedente. Il Gruppo, quando applica un principio contabile o contabilizza una rettifica retroattivamente, o apporta una riclassifica alle voci del bilancio, presenta una colonna addizionale rappresentativa della situazione patrimoniale-finanziaria relativa all\u2019inizio del primo esercizio comparativo.
Relativamente alla presentazione del bilancio, il Gruppo ha operato le seguenti scelte:
per la Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata sono esposte separatamente le attivit\u00e0 correnti, non correnti, le passivit\u00e0 correnti e non correnti. Le attivit\u00e0 correnti, che includono disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, sono quelle destinate a essere realizzate, cedute o consumate nel normale ciclo operativo del Gruppo. Le passivit\u00e0 correnti sono quelle per le quali \u00e8 prevista l\u2019estinzione nel normale ciclo operativo del Gruppo o nei dodici mesi successivi alla chiusura dell\u2019esercizio;
per il Conto economico consolidato, le voci di costo e ricavo sono esposte in base alla natura degli stessi;
per il Conto economico consolidato complessivo, \u00e8 stato predisposto un prospetto distinto;
per il Rendiconto finanziario consolidato, \u00e8 utilizzato il \u201cmetodo indiretto\u201d come indicato nel principio IAS 7.
La presentazione degli schemi di bilancio \u00e8 altres\u00ec conforme a quanto indicato da Consob con Delibera n. 15519 del 27 luglio 2006.
Valutazioni discrezionali e stime contabili significative
La predisposizione del bilancio in conformit\u00e0 ai principi contabili applicabili, richiede che la direzione aziendale utilizzi stime, che possono avere un effetto significativo sugli importi rilevati in bilancio. Le stime e le relative assunzioni sono basate sull\u2019esperienza storica e su altri fattori che si ritiene essere ragionevoli in relazione alle circostanze presenti e alle conoscenze disponibili alla data di riferimento del bilancio. I risultati effettivi possono differire da tali stime. Le stime e le relative assunzioni sono riviste su basi continuative. Gli effetti delle revisioni di stime sono riconosciuti nel periodo in cui tali stime sono riviste. Le decisioni prese dalla direzione aziendale che hanno significativi effetti sul bilancio e sulle stime e presentano un significativo rischio di rettifica materiale del valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 interessate nell\u2019eser-cizio successivo, sono pi\u00f9 ampiamente indicate nei commenti alle singole poste di bilancio.
Le principali stime sono utilizzate per rilevare la capitalizzazione dei costi di sviluppo, la rilevazione delle imposte (inclusa la stima di eventuali passivit\u00e0 fiscali correlate a contenziosi fiscali, in essere o probabili), le riduzioni di valore di attivit\u00e0 non finanziarie e le ipotesi attuariali utilizzate nella valutazione dei piani a benefici definiti. Altre stime utilizzate afferiscono agli accantonamenti per rischi su crediti, per garanzia prodotto, per obsolescenza di magazzino, alla vita utile di alcune attivit\u00e0, alla designazione dei contratti di leasing e alla determinazione del fair value degli strumenti finanziari, anche derivati.
In particolare si evidenziano i seguenti elementi:
Capitalizzazione dei costi di sviluppo: la capitalizzazione iniziale dei costi \u00e8 basata sul giudizio del management circa la fattibilit\u00e0 tecnica ed economica del progetto, solitamente quando il progetto stesso ha raggiunto una fase precisa del
piano di sviluppo. Al fine di valutare la recuperabilit\u00e0 dei costi di sviluppo, il valore recuperabile \u00e8 stimato in base alle previsioni dei flussi di cassa futuri attesi dal progetto, dei tassi di sconto applicabili e dai periodi di manifestazione dei benefici attesi. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 2 delle presenti Note illustrative.
Rilevazione delle imposte: il Bilancio consolidato comprende attivit\u00e0 per imposte anticipate, connesse alla rilevazione di perdite fiscali o di crediti d\u2019imposta utilizzabili in esercizi successivi e a componenti di reddito a deducibilit\u00e0 tribu-taria differita, per un importo il cui futuro recupero e ritenuto altamente probabile dal management aziendale. La recuperabilit\u00e0 delle suddette imposte anticipate e subordinata al conseguimento di redditi imponibili futuri sufficiente-mente capienti per l\u2019assorbimento delle predette perdite fiscali e per l\u2019utilizzo dei benefici delle altre attivit\u00e0 per impo-ste anticipate. Significativi giudizi del management sono richiesti per valutare la probabilit\u00e0 della recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate, considerando tutte le evidenze possibili, sia negative sia positive, e per determinarne l\u2019ammontare che pu\u00f2 essere rilevato in bilancio, in base alla tempistica e all\u2019ammontare dei redditi imponibili futuri, alle future strategie di pianificazione fiscale, nonch\u00e9 alle aliquote fiscali vigenti al momento del loro riversamento. Le passivit\u00e0 fiscali differite per imposte su utili non distribuiti delle societ\u00e0 controllate, collegate o joint venture non sono rilevate nella misura in cui \u00e8 probabile che non si verifichi la distribuzione degli stessi nel prevedibile futuro. L\u2019ampia gamma di rapporti commerciali internazionali, la natura a lungo termine e la complessit\u00e0 dei vigenti accordi contrattuali, le differenze che derivano tra i risultati effettivi e le ipotesi formulate, o i futuri cambiamenti di tali assunzioni, potrebbero richiedere rettifiche future alle imposte sul reddito e ai costi gi\u00e0 registrati. Nel momento in cui si dovesse constatare che il Gruppo non sia in grado di recuperare negli esercizi futuri la totalit\u00e0 o una parte delle imposte anticipate rilevate, la conseguente rettifica verr\u00e0 imputata al Conto economico dell\u2019esercizio in cui si verifica tale circostanza. La recuperabili-t\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 riesaminata a ogni chiusura di periodo; le attivit\u00e0 per imposte anticipate non rilevate in bilancio sono nuovamente valutate a ogni data di riferimento del bilancio al fine di verificare le condizioni per la loro rilevazione. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 6 delle presenti Note illustrative.
Riduzioni di valore di attivit\u00e0 non finanziarie: le verifiche del valore recuperabile di tali attivit\u00e0 vengono svolte secondo i criteri previsti dallo IAS 36. Nel determinare il valore recuperabile, il Gruppo applica generalmente il criterio del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede abbiano origine dall\u2019attivit\u00e0 oggetto di valu-tazione. Le CGU (cash generating unit) sono state individuate coerentemente alla struttura organizzativa e di business del Gruppo, come attivit\u00e0 che generano flussi di cassa in entrata indipendenti derivanti dall\u2019utilizzo continuativo delle stesse. Le CGU sono quindi rappresentate dalle singole legal entity che presidiano i mercati e nel corso dell\u2019esercizio non sono state apportate modifiche ai criteri di determinazione delle stesse. In limitati casi, la CGU pu\u00f2 essere rappresen-tata dal business di riferimento presente nella region anche se gestito da pi\u00f9 legal entity. Una riduzione di valore si ve-rifica quando il valore contabile di un\u2019attivit\u00e0 o unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa eccede il proprio valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il suo valore d\u2019uso. Il valore recuperabile dipende sensibilmente dal tasso di sconto utilizzato nel modello di attualizzazione dei flussi di cassa (che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0), dai flussi di cassa attesi in futuro e dal tasso di crescita utilizzato per l\u2019estrapolazione. I flussi finanziari futuri attesi utilizzati per determinare il valore d\u2019uso si basano sul pi\u00f9 recente piano economico finanziario approvato dal management, contenente le previsioni di volumi, ricavi, costi operativi e investimenti. Le assunzioni chiave utilizzate per determinare il valore recuperabile per le diverse unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa, inclusa un\u2019analisi di sensitivit\u00e0, sono dettagliatamente descritte alla nota 2 delle presenti Note illustrative.
Ipotesi attuariali utilizzate nella valutazione dei piani a benefici definiti: il costo dei piani pensionistici a benefici defi-niti e degli altri benefici medici successivi al rapporto di lavoro e il valore attuale dell\u2019obbligazione per benefici definiti sono determinati utilizzando valutazioni attuariali. I calcoli dei costi e delle passivit\u00e0 associate a tali piani sono basati su stime effettuate da consulenti attuariali, che utilizzano una combinazione di fattori statistico-attuariali, tra cui dati statistici relativi agli anni passati e previsioni dei costi futuri. Sono inoltre considerati come componenti di stima gli in-dici di mortalit\u00e0 e di pensionamento, le ipotesi relative all\u2019evoluzione futura dei tassi di sconto, dei tassi di crescita delle retribuzioni, dei tassi inflazionistici, nonch\u00e9 l\u2019analisi dell\u2019andamento tendenziale dei costi dell\u2019assistenza sanitaria. Tali stime potranno differire sostanzialmente dai risultati effettivi, per effetto dell\u2019evoluzione delle condizioni economiche e di mercato, di incrementi o riduzioni dei tassi di pensionamento e della durata di vita dei partecipanti, oltre che di varia-zioni dei costi effettivi dell\u2019assistenza sanitaria. A causa della complessit\u00e0 della valutazione e della sua natura di lungo termine, tali stime sono estremamente sensibili a cambiamenti nelle assunzioni. Tutte le assunzioni sono comunque riviste con periodicit\u00e0 annuale. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 16 delle presenti Note illustrative.
Determinazione del fair value di strumenti finanziari: la determinazione del fair value di strumenti finanziari rappre-senta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che pre-vede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 calcolato sulla base di prezzi di mercato, se disponibili, o, per gli strumenti finanziari non quotati, applicando specifiche tecniche di valutazione basate sull\u2019attualizzazione dei flussi futuri. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value, ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale che potrebbero determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
Variazioni di principi contabili e informativa
I criteri di valutazione e misurazione si basano sui principi IFRS in vigore al 31 dicembre 2023 e omologati dall\u2019Unione Eu-ropea. Nell\u2019anno in corso, il Gruppo ha applicato una serie di modifiche ai principi contabili internazionali emanate dallo IASB, che hanno effetto obbligatoriamente per il periodo contabile che inizia il 1\u00b0 gennaio 2023 o dopo tale data. La loro adozione non ha avuto alcun impatto sulle informazioni o sugli importi riportati nel presente bilancio.
IFRS 17 e Emendamenti all\u2019IFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi
L\u2019obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un\u2019entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentino fedel-mente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. A tal fine, lo IASB ha sviluppato uno standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based che tenga conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Pertanto, in base al nuovo principio, un contratto assicurativo \u00e8 misurato sulla base di un General Model o una sua versione sempli-ficata denominata Premium Allocation Approach (\u201cPAA\u201d). Il nuovo principio prevede anche dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore. Lo IASB ha pubblicato inoltre un emendamento all\u2019IFRS 17 che prevede un\u2019opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell\u2019IFRS 17.
Emendamenti allo IAS 1 Presentazione del bilancio e allo IAS 8 Stime contabili
Le modifiche sono volte a migliorare l\u2019informativa sui criteri contabili applicati in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio, nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti delle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
Emendamenti allo IAS 12 - imposte sul reddito \u2013 imposte differite relative ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola operazione
In data 7 maggio 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento che chiarisce come devono essere contabilizzate le impo-ste differite su alcune operazioni che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento.
Emendamenti allo IAS 12 - imposte sul reddito \u2013 riforma fiscale internazionale, regole del c.d. \u201cPillar Two\u201d
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento che introduce un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two (la cui norma risulta in vigore in Italia al 31 dicembre 2023, ma applicabile dal 1\u00b0 gennaio 2024) e prevede degli obblighi di infor-mativa specifica per le entit\u00e0 interessate dalla relativa riforma fiscale internazionale.
In particolare, l\u2019emendamento prevede l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di infor-mativa sono applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data chiusura precedente al 31 dicembre 2023.
Altri principi, interpretazioni o modifiche, omologati o non omologati, e non ancora entrati in vigore alla data di redazione del presente documento, sono infine riassunti nella tabella seguente:
Descrizione | Omologato | Data di efficacia prevista |
Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback (issued on 22 September 2022) | SI | 1\u00b0 gennaio 2024 |
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non current (issued on 23 January 2020); Classification of Liabilities as Current or Non current - Deferral of Effective Date (issued on 15 July 2020); Non-current Liabilities with Covenants (issued on 31 October 2022) | SI | 1\u00b0 gennaio 2024 |
Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements (issued on 25 May 2023) | NO | 1\u00b0 gennaio 2024 |
Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability (issued on 15 August 2023) | NO | 1\u00b0 gennaio 2025 |
Il Gruppo non ha adottato anticipatamente nuovi principi, interpretazioni o modifiche che sono stati emessi, ma non an-cora in vigore.
Cambiamenti climatici
A livello mondiale \u00e8 in corso il processo di decarbonizzazione e di elettrificazione dell\u2019economica globale che, in linea con i requisiti dell\u2019Accordo di Parigi, risulta cruciale nel raggiungimento dell\u2019obiettivo di \u201cNet Zero\u201d il quale dovrebbe permettere di evitare le gravi conseguenze di un aumento delle temperature superiore a 1,5\u00b0C.
In tale prospettiva, e come pi\u00f9 ampiamente illustrato nella DNF (Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario), il Gruppo ha fissato le proprie linee guida strategiche, che comportano:
un processo di azzeramento delle emissioni di CO2entro il 2040 classificate come Scope 1 e 2 (emissioni dirette e indi-rette generate dalle proprie attivit\u00e0) e come Scope 3 (emissioni generate dalla catena del valore);
lo sviluppo di soluzioni che favoriscano la riduzione di emissioni incrementando l\u2019efficienza generale del veicolo.
In questo ambito lo IAS 1 richiede di fornire nelle note di commento al presente bilancio, l\u2019informativa sulle assunzioni, fatte da un\u2019entit\u00e0 circa il futuro, che possano comportare un rischio significativo di generare una rettifica materiale nell\u2019e-sercizio successivo. Le conseguenze in termini di investimenti, costi e flussi di cassa vengono prese in considerazione nella predisposizione del bilancio, coerentemente con lo stato di avanzamento della roadmap del processo stesso (es. revisione della vita utile dei cespiti in programma di sostituzione, adeguamento dei test di impairment per tener conto degli impatti sui flussi di investimento, ecc.). \u00c8 possibile che in futuro il valore contabile di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte nel bilancio del Gruppo possa essere soggetto a diversi impatti con l\u2019evolversi della strategia di gestione del cambiamento climatico. Questi aspetti sono monitorati attraverso il coordinamento tra le diverse funzioni aziendali per mezzo di un team di lavoro in-ter-funzionale nato con l\u2019obiettivo di analizzare puntualmente l\u2019impatto delle progettualit\u00e0 finalizzate alla riduzione delle emissioni del processo produttivo e della value chain. La roadmap per il raggiungimento dell\u2019obiettivo \u201dNet Zero\u201d viene periodicamente aggiornata e discussa in sede di Comitato CSR, al fine di valutare le specifiche necessit\u00e0 di investimento, considerare l\u2019impatto delle congiunture esterne e adeguare lo stato di avanzamento.
Come previsto dallo IAS 36, i test di impairment vengono svolti partendo dal piano industriale del Gruppo, che deriva a sua volta dagli obiettivi strategici di breve, medio e lungo termine. I flussi di cassa utilizzati sono pertanto ricavati da tale piano e includono sia i rischi sia le opportunit\u00e0 legate al cambiamento climatico (ad esempio, progetti di efficientamento energetico, sostituzione fonti di approvvigionamento energetico, sviluppo di prodotti a basse emissioni, etc.).
Gli IAS 16 e 38 definiscono i criteri per la capitalizzazione dei costi. I costi, tra cui quelli di sviluppo di nuove soluzioni che riducono i consumi, vengono capitalizzati quando rispettano i requisiti dei due standard. La vita utile degli Immobili,
impianti e macchinari, oltre a quella delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 determinata in modo coerente agli obiettivi strategici e al piano industriale del Gruppo.
L\u2019IFRS 13 richiede di indicare i presupposti chiave utilizzati quando le attivit\u00e0 sono rilevate al fair value, le cui misurazioni possono includere diversi possibili scenari. Il Gruppo ha in portafoglio contratti di VPPA (Virtual Power Purchase Agree-ment) valutati al fair value sulla base di scenari di mercato che riflettono le transazioni effettive, i modelli fondamentali e le aspettative degli operatori sugli scenari elettrici di breve, medio e lungo termine. Vengono inoltre svolte specifiche sensitivity per tenere conto dei diversi scenari futuri.
In base allo IAS 37 \u00e8 possibile che accantonamenti precedentemente rilevati per eventi futuri potrebbero avere una pi\u00f9 veloce realizzazione con la conseguente variazione di stima da riconoscere. Il cambiamento climatico, e la conseguente le-gislazione associata, possono richiedere di riconsiderare queste stime e di rilevare passivit\u00e0 precedentemente non iscritte, per le quali verrebbe fornita una specifica informativa.
Infine, Brembo, pur avendo incluso nei propri piani finanziari investimenti importanti connessi agli obiettivi di sostenibi-lit\u00e0, ha introdotto un ulteriore scenario di sensitivit\u00e0 sui flussi di consolidato (sia di Gruppo, sia di GBU) inteso a riflettere i propri obiettivi di carbon neutrality. Pertanto sono stati simulati flussi in uscita, sia nel periodo esplicito sia nella stima del terminal value, che simulano il costo relativo alla neutralizzazione delle emissioni CO2(Scope 1) sulla base dei valori di mercato che si sosterrebbero per la loro neutralizzazione.
Principi di consolidamento
Il Bilancio consolidato comprende il bilancio al 31 dicembre 2023 di Brembo S.p.A., societ\u00e0 Capogruppo, e i bilanci delle societ\u00e0 delle quali Brembo S.p.A. detiene il controllo ai sensi dell\u2019IFRS 10.
Il controllo si ottiene quando il Gruppo \u00e8 esposto o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0.
Specificatamente, il Gruppo controlla una partecipata se, e solo se, il Gruppo ha:
il potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacit\u00e0 attuale di diri-gere le attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento);
l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi ren-dimenti.
Generalmente, vi \u00e8 la presunzione che la maggioranza dei diritti di voto comporti il controllo. A supporto di tale presunzio-ne e quando il Gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto (o diritti simili), il Gruppo considera tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento, inclusi:
accordi contrattuali con altri titolari di diritti di voto;
diritti derivanti da accordi contrattuali;
diritti di voto e diritti di voto potenziali del Gruppo.
Il Gruppo riconsidera se ha o meno il controllo di una partecipata se i fatti e le circostanze indicano che ci siano stati dei cambiamenti in uno o pi\u00f9 dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo. Il consolidamento di una controlla-ta inizia quando il Gruppo ne ottiene il controllo e cessa quando il Gruppo perde il controllo stesso. Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, i ricavi e i costi della controllata acquisita o ceduta nel corso dell\u2019esercizio sono inclusi nel Bilancio consolidato dalla data in cui il Gruppo ottiene il controllo fino alla data in cui il Gruppo non esercita pi\u00f9 il controllo sulla societ\u00e0.
L\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio e ciascuna delle altre componenti di Conto economico complessivo sono attribuite ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche se ci\u00f2 implica che le partecipazioni di minoranza abbiano un saldo negativo. Quando necessario, vengono apportate le opportune rettifiche ai bilanci delle controllate, al fine di garantire la conformit\u00e0 alle politiche contabili del Gruppo. Tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0, il patrimonio netto, i ricavi, i costi e i flus-
si finanziari infragruppo relativi a operazioni tra entit\u00e0 del Gruppo sono eliminati completamente in fase di consolida-mento.
Le variazioni nelle quote di partecipazione in una societ\u00e0 controllata che non comportano la perdita di controllo sono con-tabilizzate a patrimonio netto. Se il Gruppo perde il controllo di una controllata, deve eliminare le relative attivit\u00e0 (incluso l\u2019avviamento), passivit\u00e0, le interessenze delle minoranze e le altre componenti di patrimonio netto, mentre l\u2019eventuale utile o perdita \u00e8 rilevato a Conto economico. La quota di partecipazione eventualmente mantenuta deve essere rilevata al fair value.
Area di consolidamento
L\u2019elenco delle societ\u00e0 controllate incluse nell\u2019area di consolidamento, delle societ\u00e0 collegate e joint venture valutate con il metodo del patrimonio netto, comprensivo delle informazioni riguardanti la loro sede legale e la percentuale di capitale posseduto, \u00e8 riportato al paragrafo \u201cInformazioni sul Gruppo\u201d delle presenti Note illustrative.
Nel corso del 2023 sono avvenute le seguenti operazioni societarie, che hanno avuto impatti sull\u2019area di consolidamento del Gruppo.
in data 13 gennaio 2023 \u00e8 stata costituita, previa delibera del Consiglio di Amministrazione di Brembo S.p.A., la societ\u00e0 Brembo Reinsurance AG, societ\u00e0 di ri-assicurazione con sede in Svizzera, che ha, tra gli altri, l\u2019obiettivo di migliorare le condizioni e l\u2019efficienza del processo di finanziamento dei rischi del Gruppo Brembo grazie all\u2019accesso al mercato riassicurativo e alla possibilit\u00e0 di sottoscrivere rischi coperti in modo non adeguato dal mercato assicurativo e non finanziabili attraverso un fondo;
nel corso del 1\u00b0 semestre 2023, sono state costituite due nuove societ\u00e0 in Polonia, Brembo Poland Manufacturing Sp.Zo.o. e Brembo Poland Heratech Sp.Zo.o., possedute al 100% da Brembo Poland Sp.Zo.o. e dedicate, una volta a regime, ad attivit\u00e0 di fusione e lavorazione per conto della stessa;
nel corso del 2\u00b0 semestre 2023, \u00e8 stata costituita la nuova societ\u00e0 Brembo Thailand Ltd., posseduta al 100% da Brembo S.p.A. Il nuovo sito, che sar\u00e0 operativo nel 1\u00b0 trimestre 2025, realizzer\u00e0 sistemi frenanti per i costruttori di motocicli presenti sul territorio, a partire dai produttori europei e americani.
Principi contabili e criteri di valutazione
Aggregazioni di imprese e avviamento
Le aggregazioni di imprese, effettuate dopo la data di transizione agli IFRS, sono contabilizzate utilizzando il metodo dell\u2019acquisto (purchase accounting method) previsto dall\u2019IFRS 3.
Il valore dell\u2019impresa oggetto di aggregazione \u00e8 la somma complessiva dei fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acqui-state, nonch\u00e9 delle passivit\u00e0 potenziali assunte.
Il costo di un\u2019aggregazione di impresa \u00e8 identificato come il fair value, alla data di assunzione del controllo, degli asset ceduti, passivit\u00e0 assunte e strumenti di equity emessi ai fini di effettuare l\u2019aggregazione. Lo stesso \u00e8 quindi confrontato con il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili all\u2019acquisto. L\u2019eventuale differenza positiva tra il costo di acquisto e la quota parte di spettanza del Gruppo del fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili all\u2019acquisto \u00e8 rilevata come avviamento. Qualora la differenza sia negativa, viene direttamente registrata a Conto econo-mico. Qualora la rilevazione iniziale di un\u2019aggregazione di impresa possa essere determinata solo in modo provvisorio, le rettifiche ai valori inizialmente attribuiti sono rilevate entro dodici mesi dalla data di acquisto. Le quote di competenza di terzi sono rilevate in base al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite. Qualora un\u2019aggregazione aziendale sia realizzata in pi\u00f9 fasi con acquisti successivi di azioni, ogni fase viene valutata separatamente utilizzando il costo e le informazioni rela-tive al fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di ciascuna operazione per determinare l\u2019importo dell\u2019eventuale differenza. Quando un acquisto successivo consente di ottenere il controllo di un\u2019impresa, la quota parte
precedentemente detenuta viene riespressa in base al fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili, determinato alla data di acquisto del controllo.
L\u2019eventuale corrispettivo potenziale da riconoscere \u00e8 rilevato dall\u2019acquirente al fair value alla data di acquisizione. La varia-zione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, quale strumento finanziario che sia nell\u2019oggetto dell\u2019IFRS 9, deve essere rilevata nel Conto economico o nel prospetto delle altre componenti di Conto econo-mico complessivo. Nei casi in cui il corrispettivo potenziale non ricada nello scopo dell\u2019IFRS 9, \u00e8 misurato in accordo con l\u2019appropriato IFRS. Se il corrispettivo potenziale \u00e8 classificato nel patrimonio netto, il suo valore non viene rideterminato e la sua successiva regolazione \u00e8 contabilizzata nel patrimonio netto.
L\u2019avviamento \u00e8 inizialmente rilevato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza dell\u2019insieme del corrispettivo corrisposto e dell\u2019importo iscritto per le interessenze di minoranza rispetto alle attivit\u00e0 nette identificabili acquisite e le passivit\u00e0 as-sunte dal Gruppo. Se il corrispettivo \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della controllata acquisita, la differenza \u00e8 rilevata nel Conto economico.
Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 valutato al costo al netto delle perdite di valore accumulate. Al fine della verifica per riduzione di valore (impairment), l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, dalla data di acquisi-zione, a ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici delle sinergie dell\u2019aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0.
Se l\u2019avviamento \u00e8 stato allocato a un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari e l\u2019entit\u00e0 dismette parte delle attivit\u00e0 di tale unit\u00e0, l\u2019avviamento associato all\u2019attivit\u00e0 dismessa \u00e8 incluso nel valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 quando si determina l\u2019utile o la perdita della dismissione. L\u2019avviamento associato con l\u2019attivit\u00e0 dismessa \u00e8 determinato sulla base dei valori relativi dell\u2019attivit\u00e0 dismessa e della parte mantenuta dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari.
Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture
Una collegata \u00e8 una societ\u00e0 sulla quale il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole. Per influenza notevole si intende il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto.
Una joint venture \u00e8 un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attivit\u00e0 nette dell\u2019accordo. Per controllo congiunto si intende la condivisione su base contrattuale del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando le decisioni sulle attivit\u00e0 rilevanti richiedono un consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le considerazioni fatte per determinare l\u2019influenza notevole o il controllo congiunto sono simili a quelle necessarie a de-terminare il controllo sulle controllate.
Le partecipazioni del Gruppo in societ\u00e0 collegate e joint venture sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Con il metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una societ\u00e0 collegata o in una joint venture \u00e8 inizialmente rilevata al co-sto. Il valore contabile della partecipazione \u00e8 aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili e delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione. L\u2019avviamento afferente alla collegata od alla joint venture \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione e non \u00e8 soggetto a una verifica individuale di perdita di valore (impairment).
Il Conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato d\u2019esercizio della societ\u00e0 collegata o della joint venture. Ogni cambiamento nelle altre componenti di Conto economico complessivo relativo a queste partecipate \u00e8 pre-sentato come parte del Conto economico complessivo del Gruppo. Inoltre, nel caso in cui una societ\u00e0 collegata o una joint venture rilevi una variazione con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza, ove applicabile, nel prospetto delle Variazioni del patrimonio netto. Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da transazioni tra il Gruppo e societ\u00e0 collegate o joint venture, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nelle collegate o joint venture.
La quota aggregata di pertinenza del Gruppo del risultato d\u2019esercizio delle societ\u00e0 collegate e delle joint venture \u00e8 rilevata nel Conto economico e rappresenta il risultato al netto delle imposte e delle quote spettanti agli altri azionisti della colle-gata o della joint venture.
Il bilancio delle societ\u00e0 collegate e della joint venture \u00e8 predisposto alla stessa data di chiusura del bilancio del Gruppo. Ove necessario, il bilancio \u00e8 rettificato per uniformarlo ai principi contabili di Gruppo.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evi-denze obiettive che le partecipazioni nelle societ\u00e0 collegate o joint venture abbiano subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata o della joint venture e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel Conto economico.
All\u2019atto della perdita dell\u2019influenza notevole su una societ\u00e0 collegata o del controllo congiunto su una joint venture, il Grup-po valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell\u2019influenza notevole o del controllo congiunto e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti \u00e8 rilevata nel Conto economico.
Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in altre imprese sono classificate e misurate al fair value rilevato in OCI, come meglio indicato successi-vamente nel paragrafo \u201cStrumenti finanziari \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Conversione delle poste in valuta
Conversione dei bilanci delle imprese estere
I bilanci delle societ\u00e0 del Gruppo incluse nel Bilancio consolidato sono espressi utilizzando la moneta del mercato primario in cui operano (moneta funzionale). Il Bilancio consolidato del Gruppo \u00e8 presentato in euro, che \u00e8 la moneta funzionale della Capogruppo Brembo S.p.A.
Alla data di chiusura del periodo, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 delle imprese controllate, collegate e joint venture, la cui valuta funzionale \u00e8 diversa dall\u2019euro, sono convertite nella valuta di redazione dei conti consolidati di Gruppo al tasso di cambio in vigore a tale data. Le voci di Conto economico sono convertite al cambio medio del periodo (in quanto ritenuto rappre-sentativo della media dei cambi prevalenti alle date delle singole transazioni). Le differenze derivanti dall\u2019adeguamento del patrimonio netto iniziale ai cambi correnti di fine periodo e le differenze derivanti dalla diversa metodologia usata per la conversione del risultato d\u2019esercizio, sono contabilizzate in una specifica voce di patrimonio netto. In caso di successiva dismissione delle imprese estere consolidate, il valore cumulato delle differenze di conversione a esse relativo viene rilevato a Conto economico.
Nella tabella sotto riportata sono indicati i cambi utilizzati per la conversione dei bilanci espressi in valuta diversa da quella funzionale del Gruppo (euro):
Euro contro Valuta | Al 31.12.2023 | Medio 2023 | Al 31.12.2022 | Medio 2022 |
Dollaro statunitense | 1,105000 | 1,081580 | 1,066600 | 1,053877 |
Yen giapponese | 156,330000 | 151,942108 | 140,660000 | 138,005064 |
Corona svedese | 11,096000 | 11,472809 | 11,121800 | 10,627434 |
Corona danese | 7,452900 | 7,450991 | 7,436500 | 7,439574 |
Zloty polacco | 4,339500 | 4,542063 | 4,680800 | 4,684487 |
Corona ceca | 24,724000 | 24,000676 | 24,116000 | 24,560268 |
Peso messicano | 18,723100 | 19,189748 | 20,856000 | 21,204548 |
Sterlina britannica | 0,869050 | 0,869907 | 0,886930 | 0,852607 |
Real brasiliano | 5,361800 | 5,401616 | 5,638600 | 5,443192 |
Rupia indiana | 91,904500 | 89,324864 | 88,171000 | 82,714489 |
Peso argentino | 892,923900 | 316,353476 | 188,503300 | 136,674581 |
Renminbi cinese | 7,850900 | 7,659070 | 7,358200 | 7,080095 |
Rublo russo | 97,914300 | 92,146067 | 76,125500 | 74,544749 |
Franco svizzero | 0,926000 | 0,971730 | 0,984700 | 1,005172 |
Bath thailandese | 37,973000 | 37,632835 | 36,835000 | 36,861823 |
Operazioni in valute diverse dalla valuta funzionale
Le operazioni in valuta diversa da quella funzionale sono inizialmente convertite nella valuta funzionale utilizzando il tasso di cambio alla data della transazione. Alla data di chiusura del periodo di riferimento, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 mone-tarie denominate in valuta non funzionale sono convertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in vigore alla data di chiusura. Le differenze cambio che ne derivano sono registrate a Conto economico.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta non funzionale, valutate al costo, sono convertite al tasso di cambio in vigore alla data della transazione, mentre quelle valutate a fair value sono convertite al tasso di cambio della data in cui tale valore \u00e8 determinato.
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature
Rilevazione e valutazione
Gli immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature sono rilevati al costo, al netto del relativo fondo ammortamento e di eventuali perdite di valore. Il costo include il prezzo di acquisto o di produzione e i costi direttamente attribuibili per portare il bene nel luogo e nelle condizioni necessarie al suo funzionamento; sono inclusi anche gli oneri finanziari qualora rispettino le condizioni previste dallo IAS 23.
Successivamente alla prima rilevazione, \u00e8 mantenuto il criterio del costo, ammortizzato in base alla vita utile dell\u2019immobi-lizzazione e al netto di eventuali perdite di valore, tenendo in considerazione l\u2019eventuale valore residuale.
I terreni, inclusi quelli di pertinenza degli edifici, sono contabilizzati separatamente e non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile indefinita.
Spese successive
I costi per migliorie e trasformazioni aventi natura incrementativa delle attivit\u00e0 materiali (in quanto determinano proba-bili futuri benefici economici misurabili in modo attendibile) sono imputati all\u2019attivo patrimoniale quale incremento del cespite di riferimento o quale attivit\u00e0 separata. I costi di manutenzione o riparazione che non hanno condotto ad alcun
aumento significativo e misurabile nella capacit\u00e0 produttiva o nella durata della vita utile del bene interessato sono iscritti tra i costi nell\u2019anno in cui si sostengono.
Ammortamenti
L\u2019ammortamento riflette il deterioramento economico e tecnico del bene, inizia quando il bene diviene disponibile per l\u2019uso ed \u00e8 calcolato secondo il modello lineare usando il tasso ritenuto rappresentativo della vita utile stimata del bene.
Le vite economico-tecniche delle immobilizzazioni materiali, in base alle quali \u00e8 determinato il processo di ammortamen-to, sono comprese nei seguenti intervalli:
Categorie | Vita utile |
Terreni | Indefinita |
Fabbricati | 10 \u2013 35 anni |
Impianti e macchinari | 5 \u2013 20 anni |
Attrezzature industriali e commerciali | 2,5 \u2013 10 anni |
Altri beni | 4 \u2013 10 anni |
I valori residui, le vite utili e i metodi di ammortamento di immobili, impianti e macchinari sono rivisti a ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente. Le vite utili indicate sono invariate rispetto all\u2019esercizio precedente.
Leasing
L\u2019IFRS 16 definisce i principi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l\u2019informativa dei contratti di leasing e richiede ai locatari di contabilizzare tutti i contratti di leasing in bilancio sulla base di un singolo modello contabile simile a quello utilizzato per contabilizzare i leasing finanziari che erano disciplinati dallo IAS 17. Il locatario rileva una passivit\u00e0 a fronte dei pagamenti dei canoni di affitto previsti dal contratto di leasing e un\u2019attivit\u00e0 che rappresenta il diritto all\u2019utiliz-zo dell\u2019attivit\u00e0 sottostante per la durata del contratto (il diritto d\u2019uso). I locatari devono contabilizzare separatamente le spese per interessi sulla passivit\u00e0 per leasing e l\u2019ammortamento del diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0. I locatari devono anche rimisurare la passivit\u00e0 per leasing al verificarsi di determinati eventi (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing o un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing conseguente al cambiamento di un indice o di un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti). Il locatario riconosce generalmente l\u2019importo della rimisurazione della passivit\u00e0 per leasing come una rettifica del diritto d\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0. Il Gruppo determina la durata del leasing come il periodo non annullabile del leasing a cui vanno aggiunti sia i periodi coperti dall\u2019opzione di estensione del leasing stesso, qualora vi sia la ragionevole certezza di esercitare tale opzione, sia i periodi coperti dall\u2019opzione di risoluzione del leasing qualora vi sia la ragionevole certezza di non esercitare tale opzione.
Migliorie su beni di terzi
Le migliorie su beni di terzi aventi le caratteristiche di immobilizzazioni sono capitalizzate nella categoria del bene a cui si riferiscono e sono ammortizzate secondo la loro vita utile o, se inferiore, lungo la durata del contratto di locazione.
Costi di sviluppo e altre attivit\u00e0 immateriali
Il Gruppo riconosce un\u2019attivit\u00e0 immateriale quando sono rispettate le seguenti condizioni:
il bene \u00e8 identificabile, ovvero separabile, ossia pu\u00f2 essere separato o diviso dall\u2019entit\u00e0;
il bene \u00e8 controllato dal Gruppo, ovvero la societ\u00e0 ha il potere di ottenere futuri benefici economici;
\u00e8 probabile che il Gruppo fruir\u00e0 dei benefici futuri attesi attribuibili al bene.
L\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevata inizialmente al costo; successivamente alla prima rilevazione \u00e8 applicato il criterio del costo, al netto degli ammortamenti calcolati (ad eccezione dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni a vita indefinita) utilizzando (dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 pronta per l\u2019uso) il metodo lineare per un periodo corrispondente alla sua vita utile e al netto di eventuali perdite di valore, tenendo in considerazione l\u2019eventuale valore residuale. La vita utile viene riesami-nata periodicamente.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale, generata nella fase di sviluppo di un progetto interno, \u00e8 iscritta come attivit\u00e0 se il Gruppo \u00e8 in grado di dimostrare:
la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale, di modo che sia disponibile all\u2019utilizzo o alla vendita;
l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 e la propria capacit\u00e0 di utilizzarla o venderla;
le modalit\u00e0 con cui l\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri;
la disponibilit\u00e0 di risorse per completare l\u2019attivit\u00e0;
la capacit\u00e0 di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all\u2019attivit\u00e0 durante lo sviluppo;
la capacit\u00e0 di utilizzare l\u2019attivit\u00e0 immateriale generata.
Le spese di ricerca sono imputate a Conto economico. Similmente, se la societ\u00e0 acquista esternamente un\u2019immobilizza-zione qualificabile come spesa di ricerca e sviluppo, iscrive come immobilizzazione solo il costo attribuibile alla fase di sviluppo, se i requisiti di cui sopra sono rispettati.
I costi per progetti di sviluppo sono capitalizzati nella voce \u201cCosti di sviluppo\u201d e solo quando la fase di sviluppo viene con-clusa e il progetto sviluppato inizia a generare benefici economici vengono assoggettati ad ammortamento. Nel periodo in cui sono sostenuti costi interni di sviluppo capitalizzabili, gli stessi sono sospesi a Conto economico come incrementi di immobilizzazioni per lavori interni e classificati tra i \u201cCosti per progetti interni capitalizzati\u201d.
Le vite economico-tecniche delle immobilizzazioni immateriali, in base alle quali \u00e8 determinato il processo di ammorta-mento, sono comprese nei seguenti intervalli:
Categorie | Vita utile |
Costi di sviluppo | 3 \u2013 5 anni |
Avviamento e altre immobilizzazioni a vita utile indefinita | Indefinita |
Diritti di brevetto e utilizzo opere dell\u2019ingegno | 5 \u2013 10 anni |
Altre immobilizzazioni immateriali | 3 \u2013 5 anni |
I valori residui, le vite utili e i metodi di ammortamento delle immobilizzazioni immateriali sono rivisti a ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente. Le vite utili indicate sono invariate rispetto all\u2019esercizio precedente.
Perdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie (\u201cImpairment\u201d)
L\u2019avviamento, le attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita e i costi di sviluppo in corso sono sottoposti a un sistematico test di impairment con cadenza almeno annuale e comunque qualora emergano indicatori di perdita di valore.
Le attivit\u00e0 materiali, nonch\u00e9 le attivit\u00e0 immateriali oggetto di ammortamento sono sottoposte a un test di impairment qualora emergano indicatori di perdita di valore.
Le riduzioni di valore corrispondono alla differenza tra il valore contabile e il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0. Il valore re-cuperabile \u00e8 il maggiore tra il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa, dedotti i costi di vendita, e il proprio valore d\u2019uso, definito in base al metodo dei flussi futuri di cassa attualizzati. Il valore d\u2019uso \u00e8 dato dalla somma dei flussi di cassa attesi dall\u2019uso di un\u2019attivit\u00e0, o dalla loro sommatoria nel caso di pi\u00f9 unit\u00e0 generatrici di flussi. Per l\u2019approccio dei flussi di cassa attesi viene utilizzata la metodologia degli unlevered discounted cash flows e il tasso di attualizzazione \u00e8 determinato per ciascun gruppo di attivit\u00e0 secondo il metodo WACC (costo medio ponderato del capitale). Nel caso in cui il valore recuperabile sia inferiore al valore contabile, lo stesso viene riportato al valore recuperabile, contabilizzando
la perdita di valore, come regola generale, a Conto economico. Qualora successivamente la perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 (escluso l\u2019avviamento) venga meno, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 (o unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa) \u00e8 incrementato fino alla nuova stima del valore recuperabile, senza eccedere il valore inizialmente iscritto.
Rimanenze
Le rimanenze di magazzino di materie prime e prodotti finiti sono valutate al minore tra costo di acquisto o di fabbricazio-ne e il corrispondente valore netto di presumibile realizzo che emerge dall\u2019andamento del mercato.
Il costo d\u2019acquisto \u00e8 comprensivo dei costi sostenuti per portare ciascun bene nel luogo di immagazzinamento. Il costo di fabbricazione dei prodotti finiti e dei semilavorati comprende i costi di diretta imputazione e una quota dei costi indiretti ragionevolmente imputabile ai prodotti sulla base del normale sfruttamento della capacit\u00e0 produttiva, mentre sono esclu-si gli oneri finanziari. Per quanto riguarda i prodotti in corso di lavorazione, la valorizzazione \u00e8 stata effettuata al costo di produzione dell\u2019esercizio, tenendo conto dello stato di avanzamento delle lavorazioni eseguite.
Il costo delle rimanenze di magazzino di materie prime, prodotti finiti, beni per la rivendita e prodotti semilavorati \u00e8 deter-minato applicando il metodo del costo medio ponderato.
Per le materie prime, sussidiarie e di consumo, il valore netto di presumibile realizzo \u00e8 rappresentato dal costo di sostitu-zione. Per i prodotti finiti e semilavorati, il valore netto di presumibile realizzo \u00e8 il prezzo di vendita stimato nel normale svolgimento dell\u2019attivit\u00e0, al netto dei costi stimati di completamento e di quelli necessari per realizzare la vendita.
Le scorte obsolete o a lento rigiro sono svalutate in relazione alla loro presunta possibilit\u00e0 di utilizzo o di realizzo futuro, mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo rettificativo del valore delle rimanenze.
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
La cassa e i mezzi equivalenti comprendono il saldo di cassa, i depositi non vincolati e gli altri investimenti di tesoreria con scadenza originaria prevista non superiore a tre mesi. Un investimento di tesoreria \u00e8 considerato una disponibilit\u00e0 liquida equivalente quando \u00e8 prontamente convertibile in denaro con un rischio di variazione del valore non significativo e quan-do ha lo scopo di soddisfare gli impegni di cassa a breve termine e non \u00e8 detenuto a scopo di investimento.
Ai fini del Rendiconto finanziario, le disponibilit\u00e0 liquide sono esposte al netto degli scoperti bancari alla data di chiusura del periodo.
Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti a fondi per rischi e oneri riguardano costi di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura dell\u2019esercizio sono indeterminati nell\u2019ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono effettuati nel caso vi siano le seguenti condizioni:
esiste un\u2019obbligazione attuale (legale o contrattuale) come risultato di un evento passato;
\u00e8 probabile che sar\u00e0 necessaria un\u2019uscita di risorse per risolvere l\u2019obbligazione;
pu\u00f2 essere effettuata una stima ragionevole dell\u2019importo dell\u2019obbligazione.
I fondi sono iscritti al valore attuale delle risorse finanziarie attese da utilizzarsi a fronte dell\u2019obbligazione. Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo rischi e oneri sar\u00e0 in parte o del tutto rimborsato, per esempio nel caso di rischi coperti da polizze assicurative, l\u2019indennizzo \u00e8 rilevato in modo distinto e separato nell\u2019attivo se, e solo se, esso risulta praticamente certo. In tal caso, il costo dell\u2019eventuale accantonamento \u00e8 presentato nel Conto economico al netto dell\u2019am-montare rilevato per l\u2019indennizzo. I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere la variazione delle stime dei costi, dei tempi di realizzazione e dell\u2019eventuale valore attualizzato; le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce del Conto economico che ha precedentemente accolto l\u2019accantonamento e nel Conto economico del periodo in cui la variazione \u00e8 avvenuta. Quando viene effettuata l\u2019attualizzazione, la variazione degli accantonamenti dovuta al trascorrere
del tempo o a variazioni dei tassi di interesse \u00e8 rilevata alla voce \u201cProventi (oneri) finanziari netti\u201d.
Gli accantonamenti per costi di ristrutturazione sono rilevati quando la societ\u00e0 interessata ha approvato un piano formale dettagliato e lo ha comunicato ai terzi interessati.
L\u2019accantonamento per i costi derivanti da passivit\u00e0 fiscali \u00e8 rilevato quando il contenzioso cui fa riferimento la potenziale passivit\u00e0 \u00e8 in essere o probabile.
L\u2019accantonamento per i costi della garanzia sui prodotti \u00e8 rilevato quando il prodotto \u00e8 venduto. La rilevazione iniziale si basa sull\u2019esperienza storica, depurata da eventi eccezionali per i quali si effettua una valutazione puntuale. La stima ini-ziale dei costi per interventi in garanzia \u00e8 rivista annualmente.
Benefici ai dipendenti
Di seguito viene riportata la distinzione tra piani a contribuzione definita, piani a benefici definiti interamente non finan-ziati, piani a benefici definiti interamente o parzialmente finanziati e altre forme di benefici a lungo termine.
Piani a contribuzione definita
I piani a contribuzione definita sono programmi formalizzati di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base ai quali una societ\u00e0 effettua dei versamenti a una societ\u00e0 assicurativa o a un fondo pensione e non avr\u00e0 un\u2019obbliga-zione legale o implicita a pagare ulteriori contributi se il fondo non disponesse, alla maturazione del diritto, di attivit\u00e0 sufficienti a pagare tutti i benefici per i dipendenti relativi all\u2019attivit\u00e0 lavorativa svolta nell\u2019esercizio corrente e in quelli precedenti.
Questi contributi, versati in cambio della prestazione lavorativa resa dai dipendenti, sono contabilizzati come costo nel periodo di competenza.
Piani a benefici definiti e altri benefici a lungo termine
I piani a benefici definiti sono programmi formalizzati di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro, che costitu-iscono un\u2019obbligazione futura per la societ\u00e0. L\u2019impresa si fa carico dei rischi attuariali e di investimento relativi al piano.
Per la determinazione del valore attuale delle passivit\u00e0 del piano e del costo dei servizi, il Gruppo utilizza il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
Questa metodologia di calcolo attuariale richiede l\u2019utilizzo di ipotesi attuariali, obiettive, e tra loro compatibili, su variabili demografiche (tasso di mortalit\u00e0, tasso di rotazione del personale) e finanziarie (tasso di sconto, incrementi futuri dei li-velli retributivi e dei benefici). Quando un piano a benefici definiti \u00e8 interamente o parzialmente finanziato dai contributi versati a un fondo, giuridicamente distinto dall\u2019impresa, o a una societ\u00e0 assicurativa, le attivit\u00e0 al servizio del piano sono valutate al fair value. L\u2019importo dell\u2019obbligazione \u00e8 dunque contabilizzato al netto del fair value delle attivit\u00e0 al servizio del piano, che serviranno a estinguere direttamente quella stessa obbligazione.
Le rivalutazioni, che comprendono gli utili e le perdite attuariali, le variazioni nell\u2019effetto del massimale delle attivit\u00e0 (esclusi gli interessi netti) e il rendimento delle attivit\u00e0 a servizio del piano (esclusi gli interessi netti), sono rilevate imme-diatamente nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria, addebitando od accreditando gli utili portati a nuovo attraverso le altre componenti di Conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si manifestano. Le rivalutazioni non sono riclassificate a Conto economico negli esercizi successivi.
Gli altri benefici a lungo termine sono benefici per i dipendenti, diversi dai benefici successivi alla fine del rapporto di lavo-ro. La contabilizzazione \u00e8 analoga ai piani a benefici definiti.
Azioni proprie
Le azioni proprie riacquistate sono rilevate al costo e portate in diminuzione del patrimonio netto. L\u2019acquisto, la vendita o la cancellazione di azioni proprie non danno origine a nessun profitto o perdita nel Conto economico. La differenza tra il valore di acquisto e il corrispettivo, in caso di riemissione, \u00e8 rilevata nella riserva sovrapprezzo azioni.
Contributi pubblici
I contributi pubblici sono rilevati al loro fair value, quando sussiste la ragionevole certezza che tutte le condizioni necessa-rie al loro ottenimento risultino soddisfatte e che essi saranno ricevuti.
I contributi ricevuti a fronte di specifiche spese sono rilevati quali passivit\u00e0 e accreditati a Conto economico con un criterio sistematico negli esercizi necessari a contrapporli alle spese correlate. I contributi ricevuti a fronte di specifici beni, il cui va-lore \u00e8 iscritto tra le immobilizzazioni, sono rilevati quali passivit\u00e0 non correnti e accreditati a Conto economico in relazione al periodo di ammortamento del bene cui si riferiscono.
Valutazione del fair value
Il Gruppo valuta gli strumenti finanziari, quali i derivati, al fair value a ogni chiusura di bilancio. Il fair value \u00e8 il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un\u2019attivit\u00e0, o che si pagherebbe per il trasferimento di una passivit\u00e0, in una regolare ope-razione tra operatori di mercato alla data di valutazione.
Una valutazione del fair value suppone che l\u2019operazione di vendita dell\u2019attivit\u00e0 o di trasferimento della passivit\u00e0 abbia luogo:
nel mercato principale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0; o
in assenza di un mercato principale, nel mercato pi\u00f9 vantaggioso per l\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0.
Il mercato principale o il mercato pi\u00f9 vantaggioso devono essere accessibili per il Gruppo.
Il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 \u00e8 valutato adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0, presumendo che gli stessi agiscano per soddisfare nel modo migliore il proprio interesse economico. Una valutazione del fair value di un\u2019attivit\u00e0 non finanziaria considera la capacit\u00e0 di un ope-ratore di mercato di generare benefici economici impiegando l\u2019attivit\u00e0 nel suo massimo e migliore utilizzo o vendendola a un altro operatore di mercato che la impiegherebbe nel suo massimo e miglior utilizzo.
Il Gruppo utilizza tecniche di valutazione che sono adatte alle circostanze e per le quali vi sono sufficienti dati disponibili per valutare il fair value, massimizzando l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti e minimizzando l\u2019uso di input non osserva-bili.
Tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per le quali il fair value viene valutato o esposto in bilancio sono categorizzate in base alla ge-rarchia del fair value, come di seguito descritta:
Livello 1 - prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 accedere alla data di valutazione;
Livello 2 - input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1, osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0;
Livello 3 - tecniche di valutazione per le quali i dati di input non sono osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0.
La valutazione del fair value \u00e8 classificata interamente nello stesso livello della gerarchia del fair value in cui \u00e8 classificato l\u2019input di pi\u00f9 basso livello di gerarchia utilizzato per la valutazione.
Per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 rilevate nel bilancio su base ricorrente, il Gruppo determina se siano intervenuti dei trasferimenti tra i livelli della gerarchia, rivedendo la categorizzazione (basata sull\u2019input di livello pi\u00f9 basso, che \u00e8 significativo ai fini della valutazione del fair value nella sua interezza) a ogni chiusura di bilancio.
Strumenti finanziari
Uno strumento finanziario \u00e8 qualsiasi contratto che dia origine a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per un\u2019entit\u00e0 e a una passivit\u00e0 finanziaria o a uno strumento rappresentativo di capitale per un\u2019altra entit\u00e0.
Attivit\u00e0 finanziarie
Le attivit\u00e0 finanziarie sono inizialmente rilevate al loro fair value, aumentato degli oneri accessori. Al momento della prima rilevazione, le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, nelle seguenti categorie: attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con imputazione al Conto economico o rilevato in OCI, finanziamenti, crediti e attivit\u00e0 finanziarie disponibili per la vendita.
I finanziamenti e i crediti (categoria maggiormente rilevante per il Gruppo) sono attivit\u00e0 finanziarie non derivate, con pagamenti fissi o determinabili, non quotati in un mercato attivo. Dopo la rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo, dedotte le perdite di valore. Il costo ammortizzato \u00e8 calcolato rilevando eventuali sconti, premi sull\u2019acquisto, onorari o costi che sono parte integrante del tasso di interesse effettivo. L\u2019interesse effettivo \u00e8 rilevato come provento finanziario nel Conto economico. Le svalutazioni deri-vanti da perdite di valore sono rilevate nel Conto economico come oneri finanziari. Questa categoria normalmente include i crediti commerciali e gli altri crediti.
Per le attivit\u00e0 finanziarie contabilizzate al costo ammortizzato il Gruppo ha innanzitutto valutato se sussistesse una perdi-ta di valore per ogni attivit\u00e0 finanziaria individualmente significativa, ovvero collettivamente per le attivit\u00e0 finanziarie non individualmente significative. Il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 viene ridotto attraverso la contabilizzazione di un fondo svalu-tazione e l\u2019importo della perdita \u00e8 rilevato nel Conto economico. I finanziamenti e i relativi fondi svalutazione sono stornati quando non vi sia realistica prospettiva di un futuro recupero e le garanzie sono state realizzate o sono state trasferite al Gruppo. Se, in un esercizio successivo, l\u2019ammontare della svalutazione stimata aumenta o diminuisce in conseguenza di un evento intervenuto dopo la rilevazione della svalutazione, tale svalutazione \u00e8 aumentata o diminuita rettificando il fondo.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate e misurate al fair value rilevato in OCI quando sono possedute nel quadro di un modello di business, il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari contrattuali sia mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie. Per gli investimenti rappresentati da titoli di capitale, all\u2019atto della rilevazione iniziale, il Gruppo pu\u00f2 irrevocabilmente scegliere di classificare i propri investimenti azionari come strumenti rappresentativi di capitale rilevati al fair value rilevato in OCI, quando soddisfano la definizione di strumenti rappresentativi di capitale ai sensi dello IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: Presentazione\u201d e non sono detenuti per la negoziazione. La classificazione \u00e8 de-terminata per ogni singolo strumento. Gli utili e le perdite conseguite su tali attivit\u00e0 finanziarie non vengono mai rigirati nel conto economico. I dividendi sono rilevati come altri ricavi nel conto economico quando il diritto al pagamento \u00e8 stato deliberato, salvo quando il Gruppo beneficia di tali proventi come recupero di parte del costo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, nel qual caso tali utili sono rilevati in OCI. Gli strumenti rappresentativi di capitale iscritti al fair value rilevato in OCI non sono soggetti a impairment test.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio quando il diritto di ricevere liquidit\u00e0 \u00e8 cessato, il Gruppo ha trasferito a una terza parte il diritto a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 ovvero ha assunto l\u2019obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi e (1) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, oppure (2) non ha trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell\u2019attivit\u00e0, ma ha trasferito il controllo della stessa.
Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un\u2019attivit\u00e0 o abbia siglato un accordo in base al quale mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, ma assume un\u2019obbligazione con-trattuale a pagare i flussi finanziari a uno o pi\u00f9 beneficiari (pass-through), esso valuta se e in che misura abbia trattenuto i rischi e i benefici inerenti al possesso.
Passivit\u00e0 finanziarie
Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate, al momento della rilevazione iniziale, tra le passivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico, tra i mutui e finanziamenti, o tra i derivati designati come strumenti di copertura. Tutte le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel caso di mutui, finanziamenti e debiti, i
costi di transazione a essi direttamente attribuibili. Le passivit\u00e0 finanziarie del Gruppo comprendono debiti commerciali e altri debiti, mutui e finanziamenti, inclusi scoperti di conto corrente, garanzie concesse e strumenti finanziari derivati, nonch\u00e9 passivit\u00e0 per beni in leasing.
I finanziamenti e i debiti (categoria maggiormente rilevante per il Gruppo) sono valutati con il criterio del costo ammortiz-zato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel Conto economico quando la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Il costo ammortizzato \u00e8 calcolato rilevando lo sconto o il premio sull\u2019acquisizione e gli onorari o costi che fanno parte inte-grante del tasso di interesse effettivo. L\u2019ammortamento al tasso di interesse effettivo viene gradualmente rilasciato a conto economico nel corso della vita del finanziamento stesso.
Le garanzie finanziarie passive sono contratti che richiedono un pagamento per rimborsare il possessore di un titolo di de-bito a fronte di una perdita da esso subita a seguito dell\u2019inadempienza del debitore nel pagamento alla scadenza prevista contrattualmente. In caso di emissione da parte del Gruppo, i contratti di garanzia finanziaria sono inizialmente rilevati come passivit\u00e0 al fair value, incrementati dei costi di transazione direttamente attribuibili all\u2019emissione della garanzia. Suc-cessivamente, la passivit\u00e0 \u00e8 misurata al maggiore tra la migliore stima dell\u2019esborso richiesto per far fronte all\u2019obbligazione garantita alla data di bilancio e l\u2019ammontare inizialmente rilevato, al netto degli ammortamenti cumulati.
Una passivit\u00e0 finanziaria viene cancellata quando l\u2019obbligazione sottostante la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, annullata ovvero ono-rata. Laddove una passivit\u00e0 finanziaria esistente fosse sostituita da un\u2019altra dello stesso prestatore, a condizioni sostan-zialmente diverse, oppure le condizioni di una passivit\u00e0 esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passivit\u00e0 originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passivit\u00e0, con iscrizione nel Conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.
Compensazione di strumenti finanziari
Un\u2019attivit\u00e0 e una passivit\u00e0 finanziaria possono essere compensate e il saldo netto esposto nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria, se esiste un diritto legale attuale a compensare gli importi rilevati contabilmente e vi sia l\u2019inten-zione di estinguere il residuo netto, o realizzare l\u2019attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0.
I prestiti, i debiti e le altre passivit\u00e0 finanziarie e/o commerciali con scadenza fissa o determinabile sono iscritti inizialmen-te al loro fair value, al netto dei costi sostenuti per contrarre gli stessi debiti. Il criterio della valutazione successivo all\u2019iscri-zione iniziale \u00e8 il costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
I debiti a lungo termine per i quali non \u00e8 previsto un tasso d\u2019interesse sono contabilizzati attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri al tasso di mercato se l\u2019incremento dei debiti \u00e8 dovuto al trascorrere del tempo, con imputazione suc-cessiva delle quote interesse nel Conto economico alla voce \u201cProventi (oneri) finanziari netti\u201d.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti derivati, ivi inclusi quelli impliciti (cd. embedded derivatives) oggetto di separazione dal contratto principale, vengono inizialmente rilevati al fair value.
I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 for-malmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura, sono rile-vati al fair value con imputazione degli effetti a Conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto.
Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge), le coperture effettuate vengono designate a fronte dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi finanziari attribuibile ai rischi che in un momento successivo possono influire sul Conto economico; detti rischi sono generalmente associati a un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata in bilancio (quali pagamenti futuri su debiti a tassi variabili).
La parte efficace della variazione di fair value della parte di contratti derivati che sono stati designati come di copertura secondo i requisiti previsti dall\u2019IFRS 9 viene rilevata quale componente del Conto economico complessivo (riserva di He-dging); tale riserva viene poi imputata a risultato d\u2019esercizio nel periodo in cui la transazione coperta influenza il Conto economico.
La parte inefficace della variazione di fair value, cos\u00ec come l\u2019intera variazione di fair value dei derivati che non sono stati designati come di copertura o che non ne presentano i requisiti richiesti dal citato IFRS 9, viene invece contabilizzata di-rettamente a Conto economico.
Ricavi da contratti con clienti, altri ricavi e proventi
I ricavi derivanti da contratti con i clienti sono riconosciuti nel Conto economico per un importo che riflette il corrispettivo a cui l\u2019entit\u00e0 si aspetta di avere diritto in cambio del trasferimento del controllo di merci o servizi al cliente.
I ricavi sono contabilizzati al netto di resi, sconti, abbuoni e tasse direttamente associate alla vendita del prodotto o alla prestazione del servizio.
Le vendite sono riconosciute al fair value del corrispettivo ricevuto per la vendita di prodotti e servizi, quando vi sono le seguenti condizioni:
avviene il trasferimento del controllo connesso alla propriet\u00e0 del bene;
il valore dei ricavi \u00e8 determinato in maniera attendibile;
\u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalla vendita saranno fruiti dall\u2019impresa;
i costi sostenuti, o da sostenere, sono determinati in modo attendibile.
Il riconoscimento dei ricavi per la vendita di attrezzature e delle attivit\u00e0 di studio e progettazione pu\u00f2 avvenire con le se-guenti modalit\u00e0:
riconoscimento dell\u2019importo integrale in un\u2019unica soluzione al momento del trasferimento del controllo, nel caso in cui lo stesso sia valutato come contratto separato rispetto alla successiva fornitura;
riconoscimento dell\u2019importo attraverso un incremento del prezzo di vendita dei prodotti realizzati, su un arco tempora-le variabile in relazione al numero dei prodotti venduti, nel caso in cui lo stesso sia valutato come contratto da combi-nare rispetto alla successiva fornitura (\u201cmultiple element\u201d).
Proventi/oneri finanziari
Gli interessi attivi/passivi sono rilevati come proventi/oneri finanziari a seguito del loro accertamento in base a criteri di competenza.
Imposte sul reddito
Le imposte correnti attive e passive dell\u2019esercizio sono valutate per l\u2019importo che ci si attende di recuperare o corrispondere alle autorit\u00e0 fiscali. Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l\u2019importo sono quelle emanate, o sostanzial-mente in vigore, alla data di chiusura di bilancio nei Paesi dove il Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile. Il Management periodicamente valuta la posizione assunta nella dichiarazione dei redditi nei casi in cui le norme fiscali siano soggette a interpretazioni e, ove appropriato, provvede a stanziare degli accantonamenti.
Eventuali differenze tra il calcolo delle imposte a bilancio e le dichiarazioni dei redditi ovvero gli importi pagati o accan-tonati per contenziosi fiscali sulle imposte dirette vengono esposti nella voce \u201cImposte esercizi precedenti e altri oneri fiscali\u201d.
Le imposte differite attive e passive sono iscritte in modo da riflettere tutte le differenze temporanee esistenti alla data del bilancio tra il valore attribuito a una attivit\u00e0/passivit\u00e0 ai fini fiscali e quello attribuito secondo i principi contabili applicati. La valutazione \u00e8 effettuata in accordo con le aliquote fiscali che ci si attende saranno applicate nell\u2019anno in cui tali attivit\u00e0 si realizzeranno o tali passivit\u00e0 si estingueranno considerando le aliquote in vigore o quelle gi\u00e0 emanate o sostanzialmente emanate alla data di bilancio.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti e delle perdite fisca-li non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno disponibili sufficienti imponibili fiscali futuri, che possano consentire l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali riportati a nuovo, eccetto i casi in cui:
l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili deriva dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sul risultato di bilancio, n\u00e9 sul risultato fiscale;
nel caso di differenze temporanee deducibili associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che esse si riverseranno nel futuro preve-dibile e che vi saranno sufficienti imponibili fiscali a fronte che consentano il recupero di tali differenze temporanee.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte l\u2019uti-lizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate a ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventa probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
Le imposte differite passive sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le seguenti eccezioni:
le imposte differite passive derivano dalla rilevazione iniziale dell\u2019avviamento o di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transa-zione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza n\u00e9 il risultato di bilancio n\u00e9 il risultato fiscale;
il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, pu\u00f2 essere controllato, ed \u00e8 probabile che non si verifichi nel prevedibile futuro.
Le imposte (correnti e differite) relative a componenti rilevati direttamente a patrimonio netto sono imputate direttamen-te a patrimonio netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali, sia correnti che differite, sono compensate solo se tale compensazione \u00e8 legalmente ammis-sibile e sono quindi riconosciute come credito o debito nella situazione patrimoniale-finanziaria.
La Societ\u00e0 ha monitorato e continua a monitorare l\u2019implementazione del Pillar II elaborato dall\u2019OCSE in tutti i Paesi in cui il Gruppo opera. Alla luce delle analisi sino ad ora svolte, la Societ\u00e0 non ha riscontrato potenziali implicazioni derivanti dalla Global Minimum Tax e si riserva comunque di proseguire le proprie analisi nel corso del 2024, primo anno di effettiva applicazione del Pillar II, per valutare eventuali impatti.
Dividendi
I dividendi sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti, in conformit\u00e0 alla normativa localmente vigente, a riceverne il pagamento.
La societ\u00e0 Capogruppo rileva una passivit\u00e0 a fronte della distribuzione ai suoi azionisti di disponibilit\u00e0 liquide o di attivit\u00e0 diverse dalle disponibilit\u00e0 liquide quando la distribuzione \u00e8 adeguatamente autorizzata e non \u00e8 pi\u00f9 a discrezione della societ\u00e0. In base al diritto societario vigente in Italia una distribuzione \u00e8 autorizzata quando \u00e8 approvata dagli azionisti. L\u2019ammontare corrispondente \u00e8 rilevato direttamente nel patrimonio netto.
Attivit\u00e0 non correnti detenute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate
Il Gruppo classifica le attivit\u00e0 non correnti e i gruppi in dismissione come detenuti per vendita se il loro valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente con un\u2019operazione di vendita, anzich\u00e9 tramite il loro uso continuativo. Tali attivit\u00e0 non correnti e gruppi in dismissione classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il valore contabile e
il loro fair value al netto dei costi di vendita. I costi di vendita sono i costi aggiuntivi direttamente attribuibili alla vendita, esclusi gli oneri finanziari e le imposte. La condizione per la classificazione come detenuti per la vendita si considera ri-spettata solo quando la vendita \u00e8 altamente probabile e l\u2019attivit\u00e0 o il gruppo in dismissione \u00e8 disponibile per la vendita immediata nelle sue attuali condizioni. Le azioni richieste per concludere la vendita dovrebbero indicare che \u00e8 improbabile che possano intervenire cambiamenti significativi nella vendita o che la vendita venga annullata. La Direzione deve essersi impegnata nella vendita, il cui completamento dovrebbe essere previsto entro un anno dalla data della classificazione. L\u2019ammortamento di immobili, impianti e macchinari e delle attivit\u00e0 immateriali cessa nel momento in cui questi sono classificati come disponibili per la vendita. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 classificate come detenute per la vendita sono presen-tate separatamente tra le voci correnti nel bilancio. Le attivit\u00e0 destinate alla dismissione sono escluse dal risultato delle attivit\u00e0 operative e sono presentate nel prospetto dell\u2019utile/(perdita) d\u2019esercizio in un\u2019unica riga come Utile/(perdita) netto derivante da attivit\u00e0 destinate alla dismissione.
Attivit\u00e0 del Gruppo, settori, operazioni significative e altre informazioni
Informativa di settore
In base alla definizione prevista nel principio IFRS 8 un settore operativo \u00e8 una componente di un\u2019entit\u00e0:
che intraprende attivit\u00e0 imprenditoriali che generano costi e ricavi;
i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al pi\u00f9 alto livello decisionale/operativo dell\u2019entit\u00e0 ai fini dell\u2019adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati;
per cui sono disponibili informazioni di bilancio separate.
Alla luce di tale definizione, per il Gruppo Brembo i settori operativi sono rappresentati da cinque GBU (Global business Unit): Dischi, Sistemi, Moto, Performance Group, Aftermarket.
Ogni Direttore di GBU infatti risponde al vertice aziendale e mantiene con esso contatti periodici per discutere attivit\u00e0 operative, risultati di bilancio, previsioni o piani.
Il Gruppo ha quindi aggregato ai fini della predisposizione dell\u2019informativa di bilancio i settori operativi come segue:
Dischi \u2013 Sistemi \u2013 Moto;
Aftermarket \u2013 Performance Group.
I settori che compongono ciascuna aggregazione infatti sono similari per quanto riguarda i seguenti aspetti:
la natura dei prodotti (impianti frenanti);
la natura dei processi produttivi (processo fusorio, successiva lavorazione per finitura e assemblaggio);
la tipologia di clientela (costruttori per il gruppo 1 e distributori per il gruppo 2);
i metodi usati per distribuire i prodotti (diretto su costruttori per il gruppo 1 e tramite catena distributiva per il grup-po\u00a02);
le caratteristiche economiche (gross manufacturing margin percentuale per il gruppo 1 e margine operativo lordo per il gruppo 2).
I prezzi di trasferimento applicati alle transazioni tra i settori relativi allo scambio di beni, prestazioni e servizi sono regolati secondo le usuali condizioni praticate dal mercato.
Alla luce di quanto richiesto dall\u2019IFRS 8, con riguardo ai ricavi realizzati verso i maggiori clienti, definendo come cliente unico tutte le societ\u00e0 che appartengono a uno stesso Gruppo, nell\u2019esercizio 2023 esiste un cliente di Brembo le cui vendite sono superiori al 10% dei ricavi netti consolidati; anche considerando le singole case automobilistiche componenti il sud-detto gruppo, solo una di queste supera appena tale soglia.
La seguente tabella riporta i dati di settore relativi ai ricavi e ai risultati al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
Totale | Dischi/Sistemi/Moto | AfterMarket/Performance Group | Interdivisionali | Non di settore | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Vendite | 3.933.310 | 3.685.757 | 3.330.114 | 3.159.826 | 650.978 | 567.722 | (5.994) | (5.924) | (41.788) | (35.867) |
Abbuoni e sconti | (79.817) | (64.851) | (10.434) | (11.767) | (69.377) | (53.082) | 0 | 0 | (6) | (2) |
Vendite nette | 3.853.493 | 3.620.906 | 3.319.680 | 3.148.059 | 581.601 | 514.640 | (5.994) | (5.924) | (41.794) | (35.869) |
Costi di trasporto | 28.557 | 29.717 | 18.086 | 18.278 | 10.422 | 11.396 | 0 | 0 | 49 | 43 |
Costi variabili di produzione | 2.446.822 | 2.344.987 | 2.138.880 | 2.044.984 | 361.741 | 342.475 | (5.981) | (5.908) | (47.818) | (36.564) |
Margine di contribuzione | 1.378.114 | 1.246.202 | 1.162.714 | 1.084.797 | 209.438 | 160.769 | (13) | (16) | 5.975 | 652 |
Costi fissi di produzione | 520.578 | 484.509 | 488.474 | 446.106 | 30.080 | 30.201 | 0 | 0 | 2.024 | 8.202 |
Margine operativo lordo di produzione | 857.536 | 761.693 | 674.240 | 638.691 | 179.358 | 130.568 | (13) | (16) | 3.951 | (7.550) |
Costi personale di BU | 258.476 | 223.683 | 161.358 | 136.799 | 74.938 | 65.621 | (12) | (16) | 22.192 | 21.279 |
Margine operativo lordo di BU | 599.060 | 538.010 | 512.882 | 501.892 | 104.420 | 64.947 | (1) | 0 | (18.241) | (28.829) |
Costi personale delle direzioni centrali | 187.263 | 168.801 | 136.756 | 125.435 | 18.561 | 16.360 | 0 | 0 | 31.946 | 27.006 |
Risultato operativo | 411.797 | 369.209 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (50.187) | (55.835) |
Costi e ricavi straordinari | 5.453 | 5.155 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5.453 | 5.155 |
Costi e ricavi finanziari | (23.375) | (2.453) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (23.375) | (2.453) |
Proventi e oneri da partecipazioni | 17.124 | 17.125 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17.124 | 17.125 |
Costi e ricavi non operativi | (18.863) | (6.982) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (18.863) | (6.982) |
Risultato prima delle imposte | 392.136 | 382.054 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (69.848) | (42.990) |
Imposte | (84.837) | (88.193) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (84.837) | (88.193) |
Risultato prima degli interessi di terzi | 307.299 | 293.861 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (154.685) | (131.183) |
Interessi di terzi | (2.260) | (1.028) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2.260) | (1.028) |
Risultato netto | 305.039 | 292.833 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (156.945) | (132.211) |
Di seguito la riconciliazione tra i dati derivanti dai bilanci consolidati annuali e i dati sopraindicati:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ricavi da contratti con clienti | 3.849.202 | 3.629.011 |
Vendite per sfridi (nei dati di settore sono portati a riduzione dei \u201cCosti variabili di produzione\u201d) | (27.521) | (27.819) |
Differenze fra reportistica interna e bilancio su attivit\u00e0 di sviluppo | 18.897 | 7.827 |
Plusvalenze per cessione attrezzature (nel Bilancio consolidato sono incluse in \u201cAltri ricavi e proventi\u201d) | 422 | 1.619 |
Effetto aggiustamento transazioni tra societ\u00e0 consolidate | (290) | 86 |
Riaddebiti vari (nel Bilancio consolidato sono inclusi negli \u201cAltri ricavi e proventi\u201d) | 1.653 | 3.016 |
Altro | 11.130 | 7.166 |
Vendite nette | 3.853.493 | 3.620.906 |
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
MARGINE OPERATIVO NETTO | 414.072 | 382.844 |
Differenze fra reportistica interna e bilancio su attivit\u00e0 di sviluppo | 16.171 | 7.843 |
Altre differenze fra reportistica interna e bilancio | 690 | (361) |
Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria | (17.044) | (16.931) |
Risarcimenti e sovvenzioni | (4.156) | (5.221) |
Plus/minusvalenze per cessione cespiti (nei dati di settore incluso in \u201cCosti e ricavi non operativi\u201d) | (574) | (53) |
Differente classificazione delle spese bancarie (nei dati di settore incluso in \u201cCosti e ricavi finanziari\u201d) | 1.421 | 1.574 |
Riclassifica Brembo Argentina | (62) | (104) |
Altro | 1.279 | (382) |
RISULTATO OPERATIVO | 411.797 | 369.209 |
La composizione del fatturato del Gruppo, suddiviso per area geografica di destinazione, nonch\u00e9 per applicazione, \u00e8 ripor-tata nella Relazione sulla gestione.
Le seguenti tabelle riportano i dati patrimoniali di settore al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
Totale | Dischi/Sistemi/Moto | AfterMarket/Performance Group | Interdivisionali | Non di settore | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Immobilizzazioni materiali | 1.522.879 | 1.367.832 | 1.377.799 | 1.242.819 | 82.157 | 76.777 | 5 | 5 | 62.918 | 48.231 |
Immobilizzazioni immateriali | 196.309 | 198.765 | 174.268 | 178.360 | 19.562 | 19.056 | 0 | 0 | 2.479 | 1.349 |
Immobilizzazioni finanziarie e altre attivit\u00e0/passivit\u00e0 non correnti | 138.427 | 90.422 | 3.756 | 369 | 0 | 0 | 0 | 0 | 134.671 | 90.053 |
Totale immobilizzazioni (A) | 1.857.615 | 1.657.019 | 1.555.823 | 1.421.548 | 101.719 | 95.833 | 5 | 5 | 200.068 | 139.633 |
Rimanenze | 621.359 | 585.573 | 461.134 | 424.242 | 159.301 | 160.467 | 0 | 0 | 924 | 864 |
Attivit\u00e0 correnti | 716.387 | 749.765 | 537.329 | 529.383 | 75.964 | 80.023 | (27.086) | (20.349) | 130.180 | 160.708 |
Passivit\u00e0 correnti | (996.007) | (884.791) | (611.448) | (548.619) | (160.951) | (137.413) | 27.086 | 20.349 | (250.694) | (219.108) |
Fondi per rischi e oneri e altri fondi | (62.275) | (55.047) | (116) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (62.159) | (55.047) |
Capitale Circolante Netto (B) | 279.464 | 395.500 | 386.899 | 405.006 | 74.314 | 103.077 | 0 | 0 | (181.749) | (112.583) |
CAPITALE OPERATIVO NETTO INVESTITO (A + B) | 2.137.079 | 2.052.519 | 1.942.722 | 1.826.554 | 176.033 | 198.910 | 5 | 5 | 18.319 | 27.050 |
Componenti extragestionali | 453.532 | 420.322 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 453.532 | 420.322 |
CAPITALE NETTO INVESTITO | 2.590.611 | 2.472.841 | 1.942.722 | 1.826.554 | 176.033 | 198.910 | 5 | 5 | 471.851 | 447.372 |
Patrimonio netto di gruppo | 2.067.795 | 1.913.881 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.067.795 | 1.913.881 |
Patrimonio netto di terzi | 31.624 | 33.132 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 31.624 | 33.132 |
Patrimonio netto (D) | 2.099.419 | 1.947.013 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.099.419 | 1.947.013 |
Fondi relativi al personale (E) | 36.445 | 24.086 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 36.445 | 24.086 |
Indebitamento finanziario a medio/lungo termine | 628.983 | 596.894 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 628.983 | 596.894 |
Indebitamento finanziario a breve termine | (174.236) | (95.152) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (174.236) | (95.152) |
Indebitamento finanziario netto (F) | 454.747 | 501.742 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 454.747 | 501.742 |
COPERTURA (d + e + f) | 2.590.611 | 2.472.841 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.590.611 | 2.472.841 |
Relativamente ai principali dati non di settore si indica che:
Immobilizzazioni immateriali: sono prevalentemente rappresentate dai Costi di sviluppo;
Immobilizzazioni finanziarie: non vengono allocate; si tratta principalmente del valore delle partecipazioni in imprese collegate, joint venture e altre imprese;
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 correnti: vengono allocate principalmente le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 commerciali;
Fondi per rischi e oneri e altri fondi: non vengono allocati.
Gestione dei Rischi Finanziari
Il Gruppo Brembo \u00e8 esposto al rischio di mercato, di commodities, di liquidit\u00e0 e di credito, tutti rischi legati all\u2019utilizzo di strumenti finanziari.
La gestione dei rischi finanziari spetta all\u2019area Tesoreria e Credito di Brembo S.p.A. che, di concerto con la Direzione Finan-za di Gruppo, valuta le operazioni finanziarie e le relative politiche di copertura.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si identifica nel rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei prezzi di mercato, dovute a variazioni dei tassi di cambio, di interesse o delle quotazioni degli strumenti rappresentativi di capitale.
Rischio di tasso di interesse
Questo rischio deriva da strumenti finanziari su cui maturano interessi, che sono iscritti nella Situazione patrimoniale-fi-nanziaria (in particolare banche a breve, mutui, leasing, prestiti obbligazionari, ecc.), che sono a tasso variabile e che non sono coperti tramite altri strumenti finanziari.
Brembo, al fine di rendere certo l\u2019onere finanziario relativo a una parte dell\u2019indebitamento, ha stipulato prevalentemente contratti di finanziamento a tasso fisso e di interest rate swap. Tuttavia, la societ\u00e0 continua a essere esposta al rischio di tasso di interesse dovuto alla fluttuazione dei tassi variabili.
\u00c8 stata effettuata una \u201csensitivity analysis\u201d nella quale sono stati considerati gli effetti di una variazione dei tassi di interes-se di +/-50 punti base rispetto ai tassi di interesse puntuali al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022, in una situazione di costanza di altre variabili. I potenziali impatti sono stati calcolati sulle passivit\u00e0 finanziarie a tasso variabile al 31 dicembre 2023. La suddetta variazione dei tassi di interesse comporterebbe un maggiore (o minore) onere netto ante imposte, su base annua, di circa \u20ac 1.463 migliaia (\u20ac 1.517 migliaia al 31 dicembre 2022), al lordo degli effetti fiscali.
Nel calcolo si \u00e8 utilizzato l\u2019indebitamento finanziario lordo medio settimanale al fine di dare una rappresentazione il pi\u00f9 possibile attendibile
Rischio di tasso di cambio
Operando sui mercati internazionali, utilizzando quindi valute diverse dalla valuta locale, Brembo \u00e8 esposta al rischio di cambio.
Su questo fronte Brembo cerca di sfruttare la copertura naturale fra posizioni creditorie e debitorie in valuta diversa da quella locale e si limita a coprire le posizioni nette in valuta, utilizzando in particolare finanziamenti a breve nella valuta da coprire, al fine di compensare eventuali squilibri; altri strumenti che vengono utilizzati per coprire questa tipologia di rischio sono i contratti forward (acquisti e vendite a termine di valute).
Si riporta di seguito un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 nella quale sono indicati gli effetti sul risultato ante imposte, derivanti da una variazione positiva/negativa dei tassi di cambio delle valute estere.
In particolare, partendo dalle esposizioni di fine 2023 e 2022, si \u00e8 applicata ai cambi medi del 2023 e 2022 una variazione calcolata come deviazione standard del cambio rispetto al cambio medio, al fine di esprimere la volatilit\u00e0 relativa.
(in migliaia di euro) | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||
% variazione | Effetto incremento tassi di cambio | Effetto decremento tassi di cambio | % variazione | Effetto incremento tassi di cambio | Effetto decremento tassi di cambio | |
Eur/Cny | 2,88% | (388,3) | 411,3 | 2,42% | (1.216,8) | 1.277,2 |
Eur/Gbp | 1,23% | (7,5) | 7,6 | 1,86% | 1,1 | (1,2) |
Eur/Jpy | 4,75% | 100,2 | (110,2) | 3,97% | 44,6 | (48,3) |
Eur/Pln | 2,81% | (27,9) | 29,5 | 1,84% | (99,3) | 103,1 |
Eur/Sek | 2,29% | 7,2 | (7,5) | 2,21% | 1,1 | (1,1) |
Eur/Usd | 1,52% | (199,7) | 205,8 | 4,78% | (70,0) | 77,1 |
Eur/Czk | 1,63% | (0,6) | 0,7 | 1,05% | (28,6) | 29,3 |
Eur/Chf | 1,70% | (8,2) | 8,5 | 2,94% | 26,3 | (27,9) |
Eur/Rub | 23,11% | 121,8 | (195,1) | 30,05% | 63,4 | (117,8) |
Eur/Dkk | 0,09% | (7,0) | 7,0 | 0,03% | (2,4) | 2,4 |
Pln/Cny | 5,38% | 17,0 | (18,9) | 3,67% | 4,9 | (5,3) |
Pln/Eur | 2,80% | (1.664,3) | 1.760,3 | 1,85% | (1.385,8) | 1.438,0 |
Pln/Gbp | 2,12% | 0,0 | 0,0 | 2,01% | 0,1 | (0,1) |
Pln/Usd | 3,66% | (35,4) | 38,1 | 6,29% | (46,1) | 52,3 |
Pln/Czk | 3,86% | 2,1 | (2,2) | 1,75% | (0,1) | 0,1 |
Pln/Chf | 1,85% | 4,8 | (5,0) | 4,46% | 9,5 | (10,4) |
Gbp/Eur | 1,23% | 13,5 | (13,9) | 1,84% | 4,3 | (4,4) |
Gbp/Usd | 2,14% | 2,9 | (3,0) | 6,19% | 31,9 | (36,1) |
Gbp/Aud | 3,46% | (0,9) | 1,0 | 3,26% | (1,2) | 1,3 |
Usd/Cny | 2,64% | (19,4) | 20,5 | 4,53% | (22,9) | 25,1 |
Usd/Eur | 1,52% | (54,2) | 55,9 | 4,75% | 31,8 | (35,0) |
Usd/Mxn | 3,90% | 161,4 | (174,5) | 2,04% | 43,2 | (45,0) |
Brl/Eur | 2,40% | 13,0 | (13,6) | 5,88% | 21,7 | (24,4) |
Brl/Usd | 2,92% | 4,3 | (4,6) | 4,45% | 7,7 | (8,4) |
Jpy/Eur | 4,84% | 23,3 | (25,7) | 4,03% | 16,2 | (17,6) |
Jpy/Usd | 4,89% | 3,7 | (4,0) | 8,29% | 3,4 | (4,1) |
Cny/Eur | 2,92% | (14,6) | 15,5 | 2,40% | 32,8 | (34,4) |
Cny/Jpy | 2,51% | 2,6 | (2,7) | 4,21% | 3,4 | (3,7) |
Cny/Usd | 2,67% | (189,1) | 199,4 | 4,52% | (419,4) | 459,1 |
Cny/Chf | 4,38% | 0,0 | 0,0 | 3,30% | 5,6 | (5,9) |
Inr/Eur | 1,38% | 7,4 | (7,6) | 2,71% | (40,8) | 43,1 |
Inr/Jpy | 4,37% | 24,9 | (27,2) | 5,24% | 45,3 | (50,3) |
Inr/Usd | 0,69% | 7,9 | (8,0) | 3,46% | 9,2 | (9,8) |
Czk/Eur | 1,63% | 462,3 | (477,6) | 1,03% | 171,7 | (175,3) |
Czk/Gbp | 2,37% | 0,8 | (0,8) | 2,34% | 2,8 | (2,9) |
Czk/Pln | 3,84% | 14,1 | (15,3) | 1,75% | 5,0 | (5,2) |
Czk/Usd | 2,54% | (2,9) | 3,1 | 4,87% | (104,2) | 114,9 |
Dkk/Eur | 0,09% | 3,8 | (3,8) | 0,03% | 0,1 | (0,1) |
Dkk/Jpy | 4,69% | (0,1) | 0,1 | 3,99% | (0,5) | 0,5 |
Dkk/Usd | 1,53% | (0,1) | 0,1 | 4,77% | (0,9) | 1,0 |
Rischio di commodities
Il Gruppo \u00e8 esposto alle variazioni dei prezzi delle principali materie prime e commodities. Si ricorda che con alcuni forni-tori di commodities vengono definiti prezzi fissi all\u2019interno del contratto di fornitura per un determinato orizzonte tem-porale e che, inoltre, i contratti in essere con i clienti principali prevedono un\u2019indicizzazione automatica periodica legata all\u2019andamento prezzi delle materie prime; entrambi gli approcci sopra descritti consentono pertanto di mitigare il rischio fluttuazione dei prezzi delle materie prime; dove invece non \u00e8 stato possibile porre in essere queste forme di mitigazione, sono stati implementati derivati a copertura del rischio di fluttuazione del prezzo della commodity, in particolare per una piccola parte degli acquisti di alluminio e per una quota di esposizione di Brembo Poland Spolka Zo.o. al rischio di fluttua-zione del prezzo dell\u2019energia elettrica tramite un derivato VPPA (Virtual Power Purchase Agreement).
Rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 si pu\u00f2 manifestare con l\u2019incapacit\u00e0 di reperire le risorse finanziarie necessarie a garantire l\u2019operativit\u00e0 di Brembo.
Al fine di minimizzare questo rischio, l\u2019area Tesoreria e Credito pone in essere queste attivit\u00e0:
verifica costante dei fabbisogni finanziari previsionali al fine di porre in essere le azioni necessarie tempestivamente (reperimento linee di credito aggiuntive, aumenti di capitale sociale, ecc);
ottenimento di linee di credito adeguate;
corretta composizione dell\u2019indebitamento finanziario netto, vale a dire finanziare gli investimenti con i debiti a medio lungo termine (oltre ai mezzi propri), mentre coprire i fabbisogni di capitale circolante netto utilizzando linee di credito a breve termine;
inclusione delle societ\u00e0 del Gruppo in strutture di cash pooling al fine di ottimizzare eventuali eccessi di liquidit\u00e0 pre-senti presso le societ\u00e0 partecipanti.
Nella tabella sottostante \u00e8 riportata un\u2019analisi per scadenza di debiti, altri debiti e strumenti derivati. Le varie fasce di scadenza sono determinate sulla base del periodo intercorrente tra la data di riferimento del bilancio e la scadenza con-trattuale delle obbligazioni; i valori indicati nella tabella corrispondono a flussi di cassa non attualizzati e al fair value degli strumenti derivati passivi in essere.
(in migliaia di euro) | Valore contabile | Flussi finanziari contrattuali | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
Passivit\u00e0 finanziarie esclusi gli strumenti derivati: | |||||
Linee di credito a breve termine e scoperti di c/c | 164.191 | 164.191 | 164.191 | 0 | 0 |
Debiti verso banche (mutui e prestiti obbligazionari) | 595.693 | 641.441 | 125.002 | 516.439 | 0 |
Debiti verso altri finanziatori | 58.685 | 58.694 | 58.010 | 684 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 171.240 | 171.240 | 21.455 | 60.949 | 88.836 |
Debiti commerciali e altri debiti | 892.353 | 892.353 | 892.353 | 0 | 0 |
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati: | |||||
Derivati | 160 | 160 | 160 | 0 | 0 |
Totale | 1.882.322 | 1.928.079 | 1.261.171 | 578.072 | 88.836 |
Per le passivit\u00e0 finanziarie onerose a tasso fisso e variabile, sono state considerate sia le quote capitale sia le quote inte-resse nelle varie fasce di scadenza; in particolare, per le passivit\u00e0 a tasso variabile \u00e8 stato utilizzato il tasso al 31 dicembre 2023 pi\u00f9 lo spread relativo.
Alcuni contratti di finanziamento del Gruppo richiedono il rispetto di alcuni covenant finanziari, che prevedono l\u2019obbligo per il Gruppo di rispettare determinati livelli di indici finanziari.
In particolare sono presenti i seguenti covenant con relativa soglia da non superare:
debiti finanziari netti/Margine Operativo Lordo non superiore a 4,5.
La violazione dei ratio comporterebbe la facolt\u00e0 degli enti finanziatori di richiedere il rimborso anticipato del relativo fi-nanziamento.
Il valore di tali covenant \u00e8 monitorato alla fine di ogni trimestre e al 31 dicembre 2023 tali quozienti risultano ampiamente rispettati dal Gruppo.
Il management ritiene che le linee di credito attualmente disponibili, oltre al cash flow generato dalla gestione corrente, consentiranno a Brembo di soddisfare i propri fabbisogni finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.
In particolare, alla data del 31 dicembre 2023, la percentuale degli affidamenti bancari non utilizzati \u00e8 pari al 79% del totale (totale linee di credito \u20ac 778,3 milioni).
Rischio di credito
\u00c8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adem-piendo a un\u2019obbligazione; il rischio per il Gruppo \u00e8 principalmente legato ai crediti commerciali. Le controparti con le quali il Gruppo ha rapporti commerciali sono principalmente le primarie case automobilistiche e motociclistiche con standing creditizio elevato.
Il Gruppo in particolare valuta l\u2019affidabilit\u00e0 creditizia di tutti i nuovi clienti, utilizzando anche valutazioni provenienti da fonti esterne. Una volta effettuata la valutazione attribuisce un limite di credito.
Valutazione del fair value
A completamento dell\u2019informativa sui rischi finanziari, si riportano nel seguito:
la gerarchia della valutazione del fair value per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 del Gruppo:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||||
livello 1 | livello 2 | livello 3 | Totale | livello 1 | livello 2 | livello 3 | Totale | |
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value a Conto Economico: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 3.152 | 0 | 3.152 | 0 | 737 | 0 | 737 |
Strumenti finanziari derivati di copertura: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 9.797 | 0 | 9.797 | 0 | 9.941 | 0 | 9.941 |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 9.097 | 11.288 | 20.385 | 0 | 21.815 | 44.130 | 65.945 |
Totale Attivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value | 0 | 22.046 | 11.288 | 33.334 | 0 | 32.493 | 44.130 | 76.623 |
Passivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | (160) | 0 | (160) | 0 | (3.514) | (59) | (3.573) |
Strumenti finanziari derivati di copertura: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (13) | 0 | (13) |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Totale Passivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value | 0 | (160) | 0 | (160) | 0 | (3.527) | (59) | (3.586) |
Attivit\u00e0 (Passivit\u00e0) per le quali viene indicato il fair value: | ||||||||
Debiti verso banche correnti e non correnti | 0 | (611.718) | 0 | (611.718) | 0 | (565.002) | 0 | (565.002) |
Passivit\u00e0 per beni in leasing correntie non correnti | 0 | (171.240) | 0 | (171.240) | 0 | (241.196) | 0 | (241.196) |
Altre passivit\u00e0 finanziarie correntie non correnti | 0 | (58.685) | 0 | (58.685) | 0 | (1.799) | 0 | (1.799) |
Totale Attivit\u00e0 (Passivit\u00e0) per le quali viene indicato il fair value | 0 | (841.643) | 0 | (841.643) | 0 | (807.997) | 0 | (807.997) |
La movimentazione intervenuta nel livello 3 della gerarchia nel corso dell\u2019esercizio \u00e8:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Valore iniziale | (59) | 130 |
Movimenti a conto economico - incrementi | 59 | 0 |
Movimenti a conto economico - decrementi | 0 | (189) |
Valore finale | 0 | (59) |
una riconciliazione tra classi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec come identificate nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo e tipologie di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie identificate sulla base dei requisiti dell\u2019IFRS 7:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Attivit\u00e0 finanziarie | ||
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico | ||
Altre attivit\u00e0 finanziarie a fair value rilevato a Conto economico | 0 | 0 |
Strumenti finanziari derivati correnti | 3.152 | 737 |
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato | ||
Altri crediti non correnti | 40.264 | 24.400 |
Crediti commerciali correnti | 604.877 | 594.253 |
Altri crediti correnti | 68.299 | 80.416 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 510.058 | 415.882 |
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVOCI) | ||
Altre attivit\u00e0 finanziarie a fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo | 278.446 | 226.942 |
Strumenti finanziari derivati di copertura | ||
Strumenti finanziari derivati correnti | 3.797 | 9.941 |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 20.385 | 65.945 |
Totale attivit\u00e0 finanziarie | 1.535.278 | 1.418.516 |
Passivit\u00e0 finanziarie | ||
Passivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a conto economico | ||
Strumenti finanziari derivati correnti | (160) | (3.573) |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 |
Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | ||
Debiti vs. banche e altri finanziatori non correnti (escl. debiti per leasing) | (488.295) | (465.724) |
Altri debiti non correnti | (3.887) | (2.359) |
Debiti vs. banche e altri finanziatori correnti (escl. debiti per leasing) | (330.274) | (241.815) |
Debiti commerciali | (742.099) | (653.162) |
Altri debiti correnti | (150.254) | (134.249) |
Debiti per leasing | ||
Passivit\u00e0 per beni in leasing a lungo termine | (149.785) | (152.985) |
Debiti per leasing correnti | (21.455) | (88.211) |
Strumenti finanziari derivati di copertura | ||
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 |
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | (13) |
Totale passivit\u00e0 finanziarie | (1.886.209) | (1.742.091) |
Il criterio utilizzato per calcolare il fair value \u00e8 il valore attuale dei flussi di cassa futuri previsti dello strumento oggetto di valutazione, determinato applicando alle rate previste un tasso di attualizzazione pari alla curva forward del tasso di riferimento di ciascun debito. Nello specifico:
mutui, debiti verso altri finanziatori con durata superiore ai 12 mesi sono stati calcolati al fair value, determinato appli-cando la curva forward dei tassi di interesse lungo la durata residua del finanziamento;
crediti, debiti commerciali, attivit\u00e0 finanziarie detenute fino alla scadenza, debiti e crediti verso le banche entro i 12 mesi, sono stati valutati al valore contabile in quanto si ritiene che lo stesso approssimi il fair value;
il fair value dei derivati \u00e8 stato determinato sulla base delle tecniche di valutazione che prendono a suggerimento pa-rametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Parti correlate
All\u2019interno del Gruppo avvengono rapporti tra societ\u00e0 controllanti, societ\u00e0 controllate, societ\u00e0 collegate, joint venture, am-ministratori e dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e altre parti correlate. La societ\u00e0 Capogruppo Brembo S.p.A. \u00e8 con-trollata da Nuova FourB S.r.l., che detiene il 53,563% del capitale sociale (con diritti di voto pari al 69,706%). Nel corso del 2023 Brembo non ha avuto rapporti con la propria controllante ad eccezione della distribuzione dividendi.
Si riportano di seguito le informazioni relative ai compensi di Amministratori e Sindaci di Brembo S.p.A. e delle altre so-ciet\u00e0 del Gruppo e le altre informazioni rilevanti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
Amministratori | Sindaci | Amministratori | Sindaci | |
Emolumenti e altri incentivi per la carica | 6.460 | 195 | 5.690 | 197 |
Partecipazione comitati e incarichi particolari | 155 | 0 | 155 | 0 |
Salari e altri incentivi | 6.103 | 0 | 4.649 | 0 |
La voce \u201cSalari e altri incentivi\u201d comprende la stima del costo di competenza 2023 del piano triennale 2022-2024 riservato al top management aziendale, i compensi quale stipendio per la funzione di dipendente e l\u2019accantonamento per bonus non ancora corrisposti.
Di seguito \u00e8 riportata la sintesi dei rapporti con parti correlate per quanto attiene ai saldi della Situazione patrimoniale-fi-nanziaria e del Conto economico:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||||||||
valore di bilancio | totale | altre (*) | joint venture | societ\u00e0 collegate | % | valore di bilancio | totale | altre (*) | joint venture | societ\u00e0 collegate | % | |
a)\tIncidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci della Situazione patrimoniale-finanziaria | ||||||||||||
Crediti commerciali | 604.877 | 3.121 | 18 | 2.998 | 105 | 0,5% | 594.253 | 1.706 | 11 | 1.604 | 91 | 0,3% |
Altre passivit\u00e0 non correnti | (3.887) | (628) | (628) | 0 | 0 | 16,2% | (2.359) | (105) | (105) | 0 | 0 | 4,5% |
Benefici ai dipendenti | (36.445) | (7.151) | (7.151) | 0 | 0 | 19,6% | (24.086) | (2.822) | (2.822) | 0 | 0 | 11,7% |
Debiti commerciali | (742.099) | (21.160) | (3.278) | (17.301) | (581) | 2,9% | (653.162) | (10.117) | (738) | (9.269) | (110) | 1,5% |
Altre passivit\u00e0 correnti | (150.254) | (3.920) | (3.787) | (133) | 0 | 2,6% | (134.249) | (3.726) | (3.598) | (128) | 0 | 2,8% |
b)\tIncidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci del Conto economico | ||||||||||||
Ricavi da contratti con clienti | 3.849.202 | 450 | 5 | 445 | 0 | 0,0% | 3.629.011 | 468 | 0 | 457 | 11 | 0,0% |
Altri ricavi e proventi | 45.126 | 4.689 | 27 | 4.452 | 210 | 10,4% | 33.322 | 3.877 | 164 | 3.527 | 186 | 11,6% |
Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (1.788.322) | (76.706) | (11) | (76.300) | (395) | 4,3% | (1.758.819) | (57.238) | (4) | (57.066) | (168) | 3,3% |
Altri costi operativi | (804.253) | (12.566) | (8.945) | (3.218) | (403) | 1,6% | (702.121) | (12.289) | (8.236) | (3.628) | (425) | 1,8% |
Costi per il personale | (681.620) | (7.285) | (7.285) | 0 | 0 | 1,1% | (616.180) | (6.272) | (6.272) | 0 | 0 | 1,0% |
Proventi (oneri) finanziari netti | (34.328) | 168 | 174 | (6) | 0 | -0,5% | (8.509) | 229 | 231 | (2) | 0 | -2,7% |
Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni | 12.256 | 12.164 | 12.164 | 0 | 0 | 99,2% | 7.899 | 7.692 | 7.692 | 0 | 0 | 97,4% |
(*)\tNelle altre parti correlate rientrano dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche nell\u2019entit\u00e0 e altre parti correlate. |
Le vendite di prodotti, le prestazioni di servizio e il trasferimento di immobilizzazioni tra le diverse societ\u00e0 del Gruppo sono avvenute a prezzi rispondenti al valore normale di mercato. I volumi di scambio sono il riflesso di un processo di interna-zionalizzazione finalizzato al costante miglioramento degli standard operativi e organizzativi, nonch\u00e9 all\u2019ottimizzazione delle sinergie aziendali. Per quanto riguarda gli aspetti finanziari, le societ\u00e0 controllate operano in maniera autonoma, bench\u00e9 alcune beneficino di alcune forme di finanziamento accentrate. Dal 2008 \u00e8 attivo un sistema di cash pooling \u201czero balance\u201d che vede Brembo S.p.A. quale pool leader, mentre dal 2013 \u00e8 attivo un ulteriore sistema di cash pooling, con va-luta renminbi cinese il cui pooler \u00e8 la societ\u00e0 Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd., e i cui partecipanti sono le societ\u00e0 Brembo Nanjing Automobile Components Co Ltd., Qingdao Brembo Trading Co. Ltd., Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. e Jiaxing Ciju Control Systems Co. Ltd. Il cash pooling \u00e8 interamente basato in Cina, con provider del ser-vizio Citibank China.
Informazioni sul Gruppo
I dati essenziali delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo sono commentati nella Relazione sulla gestione al capitolo \u201cStruttura del Gruppo e andamento delle societ\u00e0 di Brembo\u201d.
DENOMINAZIONE | SEDE | CAPITALE | QUOTA POSSEDUTADALLE SOCIET\u00c0 DEL GRUPPO | |||
Brembo S.p.A. | Curno (BG) | Italia | Eur | 34.727.914 | ||
AP Racing Ltd. | Coventry | Regno Unito | Gbp | 135.935 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Czech S.r.o. | Ostrava-Hrabov\u00e1 | Repubblica Ceca | Czk | 605.850.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Deutschland GmbH | Leinfelden-Echterdingen | Germania | Eur | 25.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Inspiration Lab Corp. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 300.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Japan Co. Ltd. | Tokyo | Giappone | Jpy | 11.000.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd. | Nanchino | Cina | Cny | 492.030.169 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo North America Inc. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 33.798.805 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Poland Spolka Zo.o. | Dabrowa Gornizca | Polonia | Pln | 144.879.500 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Russia LLC | Mosca | Russia | Rub | 1.250.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Scandinavia A.B. | G\u00f6teborg | Svezia | Sek | 4.500.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
J.Juan S.A.U. | Barcellona | Spagna | Eur | 150.260 | 100% | Brembo S.p.A. |
La.Cam (Lavorazioni Camune) S.r.l. | Stezzano (BG) | Italia | Eur | 100.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Qingdao Brembo Trading Co. Ltd. | Qingdao | Cina | Cny | 1.365.700 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Reinsurance AG | Zurigo | Svizzera | Eur | 6.148.533 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Thailand Ltd. | Bangkok | Thailandia | Thb | 90.000.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Argentina S.A. in liquidazione | Buenos Aires | Argentina | Ars | 44.537.022 | 98,62% | Brembo S.p.A. |
1,38% | Brembo do Brasil Ltda. | |||||
Brembo (Nanjing) Automobile Components Co. Ltd. | Nanchino | Cina | Cny | 226.565.500 | 60% | Brembo S.p.A. |
40% | Brembo Brake India Pvt. Ltd. | |||||
SBS Friction A/S | Svendborg | Danimarca | Dkk | 12.001.000 | 60% | Brembo S.p.A. |
40% | Brembo Brake India Pvt. Ltd. | |||||
Brembo Mexico S.A. de C.V. | Apodaca | Messico | Usd | 20.428.836 | 49% | Brembo S.p.A. |
51% | Brembo North America Inc. | |||||
Brembo Brake India Pvt. Ltd. | Pune | India | Inr | 140.000.000 | 99,99% | Brembo S.p.A. |
Brembo do Brasil Ltda. | Betim | Brasile | Brl | 159.136.227 | 99,99% | Brembo S.p.A. |
Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 S.A. | Saragozza | Spagna | Eur | 498.043 | 68% | Brembo S.p.A. |
Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. | Langfang | Cina | Cny | 170.549.133 | 66% | Brembo S.p.A. |
Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes S.p.A. | Stezzano (BG) | Italia | Eur | 4.000.000 | 50% | Brembo S.p.A. |
Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | Shandong | Cina | Cny | 82.800.000 | 50% | Brembo S.p.A. |
Petroceramics S.p.A. | Milano | Italia | Eur | 123.750 | 20% | Brembo S.p.A. |
Infibra Technologies S.r.l. | Pisa | Italia | Eur | 53.133 | 20% | Brembo S.p.A. |
AP Racing North America Corp. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 300.000 | 100% | AP Racing Ltd. |
Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes GmbH | Meitingen | Germania | Eur | 25.000 | 100% | Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes S.p.A. |
Jiaxing Ciju Control Systems Co. Ltd. | Jiaxing | Cina | Cny | 16.309.640 | 100% | J.Juan S.A.U. |
Brembo Poland Manufacturing Sp.Zo.o. | Dabrowa Gornizca | Polonia | Pln | 50.000.000 | 100% | Brembo Poland Spolka Zo.o. |
Brembo Poland Heratech Sp.Zo.o. | Czestochowa | Polonia | Pln | 5.000 | 100% | Brembo Poland Spolka Zo.o. |
Compensi Societ\u00e0 di Revisione
Di seguito il dettaglio dei compensi alla Societ\u00e0 di Revisione e ad altre societ\u00e0 facenti parte del network ai sensi dell\u2019art. 149-duodeciesdel Regolamento di Attuazione del D.Lgs. 24 febbraio 98 n. 58:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Corrispettivi della societ\u00e0 di revisione per prestazione servizi di revisione: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 270 | 255 |
\u2013 alle societ\u00e0 controllate (servizi forniti dal network) | 573 | 521 |
Corrispettivi della societ\u00e0 di revisione per prestazione servizi di verifica finalizzati all\u2019emissione di un\u2019attestazione: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 65 | 53 |
\u2013 alle societ\u00e0 controllate (servizi forniti dal network) | 61 | 2 |
Corrispettivi delle entit\u00e0 appartenenti al network della societ\u00e0 di revisione per prestazione di servizi: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 0 | 6 |
\u2013 altre prestazioni alle societ\u00e0 controllate | 0 | 2 |
Impegni
Gli impegni contrattuali per investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali gi\u00e0 assunti con terzi al 31 dicembre 2023 e non ancora recepiti nel Bilancio consolidato ammontano a \u20ac 311 milioni.
Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Ai sensi della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso dell\u2019esercizio 2023 la societ\u00e0 non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, cos\u00ec come definite nella Comunicazione stessa.
Erogazioni pubbliche \u2013 Informazioni ex art. 1, commi 125-129 della legge n. 124/2017
Con riferimento all\u2019adempimento degli obblighi di trasparenza e pubblicit\u00e0 delle erogazioni pubbliche, disciplinato dall\u2019art. 1 commi 125-129 della Legge n. 124/2017 e successivamente integrato dal Decreto Legge \u201csicurezza\u201d (n. 113/2018) e dal De-creto Legge \u201csemplificazione\u201d (n. 135/2018), che ha introdotto, a partire dai bilanci dell\u2019esercizio 2018, una serie di obblighi di pubblicit\u00e0 e di trasparenza a carico dei soggetti che intrattengono rapporti economici con la Pubblica Amministrazione e alla luce dell\u2019interpretazione effettuata da Assonime con la Circolare n. 5 del 22 febbraio 2019, si ritiene che la normativa non si applichi in casi di:
sovvenzioni, contributi e vantaggi economici di qualunque genere i cui vantaggi sono accessibili a tutte le imprese che soddisfano determinate condizioni sulla base di criteri generali predeterminati (ad esempio misure previste da decreti ministeriali rivolti a specifici settori industriali e volte a finalizzare attivit\u00e0 connesse a progetti di ricerca e sviluppo);
misure generali fruibili da tutte le imprese e che rientrano nella struttura generale del sistema di riferimento definito dallo Stato (ad esempio il meccanismo volto a favorire il reinvestimento degli utili previsto dall\u2019ACE);
risorse pubbliche di fonte europea/estera;
fondi interprofessionali per il finanziamento dei corsi di formazione, considerando che i fondi sono finanziati con i con-tributi delle stesse imprese beneficiarie e sono tenuti a rispettare specifici criteri di gestione improntati alla trasparenza (ad esempio corsi di formazione finanziati da Fondimpresa).
Considerando quanto sopra esposto, il Gruppo ha ricevuto nel corso dell\u2019esercizio 2023 un contributo relativo al progetto \u201cWatchman\u201d Call HUB Ricerca e Innovazione Asse prioritario I \u2013 Rafforzare la ricerca, lo sviluppo e l\u2019innovazione a soste-gno alle attivit\u00e0 collaborative di R&S per lo sviluppo di nuove tecnologie sostenibili, di nuovi prodotti e servizi, erogato da Regione Lombardia per un importo pari a \u20ac 212 migliaia.
Eventi successivi
Con riferimento alla trasformazione transfrontaliera della Societ\u00e0 (la \u201cTrasformazione Transfrontaliera\u201d o l\u2019\u201cOperazione\u201d) approvata dall\u2019Assemblea Straordinaria di Brembo del 27 luglio 2023, come annunciato nel comunicato del 12 gennaio 2024, la Societ\u00e0 ha provveduto alla riduzione del Capitale, da \u20ac 34.727.914,00 a \u20ac 3.339.222,50, strumentale all\u2019Operazione, essendosi avverata la condizione relativa all\u2019ammontare complessivo dell\u2019esborso, cui era, tra l\u2019altro, subordinato il perfe-zionamento dell\u2019Operazione.
La Riduzione del Capitale, da \u20ac 34.727.914,00 a \u20ac 3.339.222,50, \u00e8 stata attuata senza annullamento di azioni e senza alcun rimborso di capitale ai soci, mediante appostazione di una riserva di pari importo nel Patrimonio netto della Societ\u00e0. Per-tanto, essa non ha determinato alcuna modifica dei diritti patrimoniali e amministrativi degli azionisti di Brembo.
In seguito:
in data 25 gennaio 2024, \u00e8 stato stipulato l\u2019atto notarile di trasferimento e di modifica statutaria predisposto ai sensi della legge olandese con efficacia differita al giorno successivo alla data dell\u2019assemblea di Brembo \u2013 prevista per il 23 aprile 2024 \u2013 chiamata ad approvare, fra l\u2019altro, il bilancio di esercizio della Societ\u00e0 chiuso al 31 dicembre 2023;
in data 31 gennaio 2024, \u00e8 stato effettuato il pagamento del valore di liquidazione in favore dei soggetti che hanno validamente esercitato il diritto di recesso. La Societ\u00e0 ha quindi provveduto ad acquistare n. 4.387.303 azioni rimaste inoptate, pari a \u20ac 57.456.120,09, rappresentative dell\u20191,31387% del capitale sociale. Conseguentemente alla data di ap-provazione della presente Relazione la Societ\u00e0 possiede n. 15.051.860 azioni proprie, pari al 4,51% del capitale sociale (2,93% dei diritti di voto).
Per tutti i dettagli relativi a quanto sopra, si rinvia ai comunicati pubblicati sul sito internet della Societ\u00e0 (www.brembo.com, sezione \u201cInvestitori, \u201cTrasferimento Sede Legale \u201d).
Non si segnalano altri eventi significativi avvenuti dopo la chiusura del 2023 e fino alla data del 5 marzo 2024.
Situazione patrimoniale-finanziaria
1. Immobilizzazioni materiali
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature
I movimenti intervenuti nelle attivit\u00e0 materiali sono riportati nella tabella e di seguito commentati.
(in migliaia di euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari | Attrezzature industriali e commerciali | Altri beni | Immobilizza-zioni in cor-so e acconti | Totale |
Costo storico | 37.074 | 450.345 | 1.625.330 | 278.172 | 83.703 | 78.047 | 2.552.671 |
Fondo ammortamento | 0 | (165.658) | (1.042.425) | (236.991) | (58.937) | 0 | (1.504.011) |
Fondo svalutazione | 0 | (14) | (1.232) | (18) | (14) | (123) | (1.401) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 37.074 | 284.673 | 581.673 | 41.163 | 24.752 | 77.924 | 1.047.259 |
Variazioni: | |||||||
Differenze di conversione | 715 | 4.424 | 6.292 | 227 | (45) | 1.451 | 13.064 |
Riclassifiche | 0 | 5.001 | 41.943 | 5.942 | 105 | (57.668) | (4.677) |
Acquisizioni | 0 | 7.821 | 100.979 | 18.166 | 5.445 | 116.987 | 249.398 |
Alienazioni | 0 | (7) | (1.161) | (533) | (104) | 0 | (1.805) |
Ammortamenti | 0 | (18.651) | (132.041) | (18.410) | (7.340) | 0 | (176.442) |
Perdita di valore | 0 | 0 | (1.081) | 0 | 0 | (5) | (1.086) |
Totale variazioni | 715 | (1.412) | 14.931 | 5.392 | (1.939) | 60.765 | 78.452 |
Costo storico | 37.789 | 467.765 | 1.767.495 | 298.789 | 86.515 | 138.809 | 2.797.162 |
Fondo ammortamento | 0 | (184.504) | (1.168.763) | (252.216) | (63.692) | 0 | (1.669.175) |
Fondo svalutazione | 0 | 0 | (2.128) | (18) | (10) | (120) | (2.276) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 37.789 | 283.261 | 596.604 | 46.555 | 22.813 | 138.689 | 1.125.711 |
Variazioni: | |||||||
Differenze di conversione | (598) | (1.944) | (3.631) | 241 | (854) | (1.948) | (8.734) |
Riclassifiche | 0 | 11.610 | 51.471 | 6.527 | 1.793 | (73.664) | (2.263) |
Acquisizioni | 10.000 | 41.948 | 119.635 | 22.944 | 4.695 | 169.862 | 369.084 |
Alienazioni | 0 | (25) | (314) | (119) | (177) | (23) | (658) |
Altro | 11.052 | 50.087 | 0 | (4.260) | (16) | 0 | 56.863 |
Ammortamenti | 0 | (19.988) | (138.746) | (19.994) | (7.024) | 0 | (185.752) |
Perdita di valore | 0 | (183) | (236) | (24) | 0 | (260) | (703) |
Totale variazioni | 20.454 | 81.505 | 28.179 | 5.315 | (1.583) | 93.967 | 227.837 |
Costo storico | 58.243 | 569.758 | 1.922.562 | 326.205 | 89.442 | 233.023 | 3.199.233 |
Fondo ammortamento | 0 | (204.816) | (1.295.852) | (270.036) | (68.205) | 0 | (1.838.909) |
Fondo svalutazione | 0 | (176) | (1.927) | (4.299) | (7) | (367) | (6.776) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 58.243 | 364.766 | 624.783 | 51.870 | 21.230 | 232.656 | 1.353.548 |
Nel corso del 2023 sono stati realizzati investimenti in immobilizzazioni materiali per \u20ac 369.084 migliaia, di cui \u20ac 169.862 migliaia relativi a immobilizzazioni in corso.
Come gi\u00e0 in precedenza commentato nella Relazione sulla gestione, il Gruppo continua il programma di sviluppo a seguito del quale sono stati effettuati significativi investimenti in Italia, Nord America, Polonia e Cina.
I decrementi netti per alienazioni sono stati pari a \u20ac 658 migliaia e si riferiscono al normale ciclo di sostituzione di macchi-nari non pi\u00f9 utilizzabili nel processo produttivo.
Gli ammortamenti complessivi imputati nel corso del 2023 ammontano a \u20ac 185.752 migliaia (2022: \u20ac 176.442 migliaia).
La voce \u201cAltro\u201d si riferisce principalmente all\u2019operazione di acquisto, da parte di Brembo Mexico S.A. de C.V., di due fabbrica-ti dedicati alla fusione, lavorazione e montaggio di sistemi frenanti per auto e veicoli commerciali, precedentemente inclusi alla voce \u201cDiritto di utilizzo beni in leasing\u201d.
Diritto di utilizzo beni in leasing
I movimenti intervenuti nella voce Diritto di utilizzo beni in leasing sono riportati nella tabella seguente:
(in migliaia di euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari | Altri beni | Totale |
Costo storico | 4.970 | 249.900 | 441 | 35.461 | 290.772 |
Fondo ammortamento | (450) | (44.479) | (128) | (18.241) | (63.298) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 4.520 | 205.421 | 313 | 17.220 | 227.474 |
Variazioni: | |||||
Differenze di conversione | (94) | 4.454 | 0 | 70 | 4.430 |
Nuovi contratti/Accensioni del periodo | 0 | 33.886 | 0 | 3.579 | 37.465 |
Chiusura contratto di leasing | 0 | (63) | 0 | (239) | (302) |
Ammortamenti | (97) | (18.896) | (136) | (7.817) | (26.946) |
Totale variazioni | (191) | 19.381 | (136) | (4.407) | 14.647 |
Costo storico | 4.862 | 288.679 | 441 | 36.426 | 330.408 |
Fondo ammortamento | (533) | (63.877) | (264) | (23.613) | (88.287) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 4.329 | 224.802 | 177 | 12.813 | 242.121 |
Variazioni: | |||||
Differenze di conversione | (185) | (3.450) | 1 | 123 | (3.511) |
Passaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali | 0 | (63.672) | 0 | (6) | (63.678) |
Nuovi contratti/Accensioni del periodo | 0 | 14.777 | 0 | 5.954 | 20.731 |
Chiusura contratto di leasing | 0 | (359) | 0 | (94) | (453) |
Ammortamenti | (90) | (17.605) | (136) | (8.048) | (25.879) |
Totale variazioni | (275) | (70.309) | (135) | (2.071) | (72.790) |
Costo storico | 4.648 | 222.769 | 441 | 32.495 | 260.353 |
Fondo ammortamento | (594) | (68.276) | (399) | (21.753) | (91.022) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 4.054 | 154.493 | 42 | 10.742 | 169.331 |
La voce \u201cPassaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali\u201d si riferisce all\u2019operazione di acquisto da parte di Brem-bo Mexico S.A. de C.V., di due fabbricati dedicati alla fusione, lavorazione e montaggio di sistemi frenanti per auto e veicoli commerciali.
Si rimanda alla nota 13 per altre informazioni relative all\u2019impegno finanziario del Gruppo per i beni acquistati in leasing.
2. Immobilizzazioni immateriali (costi di sviluppo, avviamento e altre attivit\u00e0 immateriali)
Costi di sviluppo, avviamento e altre attivit\u00e0 immateriali
I movimenti intervenuti nella voce sono riportati nella tabella successiva e di seguito commentati.
(in migliaia di euro) | ||||||||
Costi di sviluppo | Avviamento(A) | Immobiliz-zazioni a vita utile indefinita(B) | Subtotale(A + B) | Diritti di brevetto e utilizzo opere dell\u2019ingegno(C) | Altre immo-bilizzazioni immateriali(D) | Totale altre attivit\u00e0 immateriali(C + D) | Totale | |
Costo storico | 262.828 | 119.771 | 11.342 | 131.113 | 46.328 | 182.200 | 228.528 | 622.469 |
Fondo ammortamento | (156.264) | 0 | 0 | 0 | (34.119) | (114.405) | (148.524) | (304.788) |
Fondo svalutazione | (5.435) | (12.335) | (3) | (12.338) | (2.589) | 0 | (2.589) | (20.362) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 101.129 | 107.436 | 11.339 | 118.775 | 9.620 | 67.795 | 77.415 | 297.319 |
Variazioni: | ||||||||
Differenze di conversione | 756 | (1.072) | (9) | (1.081) | (13) | (123) | (136) | (461) |
Variazione area di consolidamento | 0 | 5.541 | 0 | 5.541 | 0 | 0 | 0 | 5.541 |
Riclassifiche | 0 | 0 | 0 | 0 | 816 | 551 | 1.367 | 1.367 |
Acquisizioni | 22.849 | 0 | 0 | 0 | 1.488 | 10.205 | 11.693 | 34.542 |
Ammortamenti | (21.922) | 0 | 0 | 0 | (1.956) | (12.854) | (14.810) | (36.732) |
Perdita di valore | (1.154) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1.154) |
Totale variazioni | 529 | 4.469 | (9) | 4.460 | 335 | (2.221) | (1.886) | 3.103 |
Costo storico | 287.214 | 123.591 | 11.332 | 134.923 | 48.591 | 193.028 | 241.619 | 663.756 |
Fondo ammortamento | (178.967) | 0 | 0 | 0 | (36.047) | (127.454) | (163.501) | (342.468) |
Fondo svalutazione | (6.589) | (11.686) | (2) | (11.688) | (2.589) | 0 | (2.589) | (20.866) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 101.658 | 111.905 | 11.330 | 123.235 | 9.955 | 65.574 | 75.529 | 300.422 |
Variazioni: | ||||||||
Differenze di conversione | (271) | (3.629) | (27) | (3.656) | 41 | (1.326) | (1.285) | (5.212) |
Riclassifiche | 0 | 0 | 0 | 0 | 510 | 648 | 1.158 | 1.158 |
Acquisizioni | 28.910 | 0 | 0 | 0 | 1.910 | 12.913 | 14.823 | 43.733 |
Altro | 1 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 2 | 3 |
Ammortamenti | (23.461) | 0 | 0 | 0 | (2.165) | (11.332) | (13.497) | (36.958) |
Perdita di valore | (2.414) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2.414) |
Totale variazioni | 2.765 | (3.629) | (27) | (3.656) | 298 | 903 | 1.201 | 310 |
Costo storico | 315.056 | 120.203 | 11.305 | 131.508 | 51.252 | 203.754 | 255.006 | 701.570 |
Fondo ammortamento | (201.631) | 0 | 0 | 0 | (38.410) | (137.277) | (175.687) | (377.318) |
Fondo svalutazione | (9.002) | (11.927) | (2) | (11.929) | (2.589) | 0 | (2.589) | (23.520) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 104.423 | 108.276 | 11.303 | 119.579 | 10.253 | 66.477 | 76.730 | 300.732 |
Costi di sviluppo
La voce \u201cCosti di sviluppo\u201d accoglie le spese di sviluppo, sia interne sia esterne, per un costo storico lordo di \u20ac 315.056 mi-gliaia. Tale voce, nel periodo di riferimento, si \u00e8 movimentata per l\u2019incremento dei costi sostenuti nel corso del 2023 a fronte delle commesse di sviluppo aperte nel corso dell\u2019anno e di commesse aperte nei periodi precedenti per le quali sono stati sostenuti ulteriori costi di sviluppo; sono stati registrati ammortamenti per un ammontare di \u20ac 23.461 migliaia relativi ai costi di sviluppo per commesse relativamente alle quali il prodotto \u00e8 in produzione.
Il valore lordo include attivit\u00e0 di sviluppo per progetti in corso per un ammontare pari a \u20ac 50.734 migliaia. L\u2019importo com-plessivo dei costi per progetti interni capitalizzati imputati a Conto economico nella voce \u201cCosti per progetti interni capita-lizzati\u201d nel corso dell\u2019esercizio \u00e8 pari a \u20ac 28.601 migliaia (2022: \u20ac 23.060 migliaia).
Le perdite per riduzione di valore sono pari a \u20ac 2.414 migliaia e sono incluse nella voce di Conto economico \u201cAmmortamen-ti e svalutazioni\u201d. Tali perdite sono relative a costi di sviluppo sostenuti principalmente dalla Capogruppo Brembo S.p.A. relativi a progetti che, per volont\u00e0 del cliente o di Brembo, non sono stati portati a termine o per i quali \u00e8 stata modificata la destinazione finale.
Avviamento
La voce avviamento \u00e8 attribuibile a business combination dalle quali deriva l\u2019allocazione alle seguenti GCU:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Dischi \u2013 Sistemi\u2013 Moto: | ||
Brembo North America Inc. (Hayes Lemmerz) | 15.447 | 16.003 |
Brembo Mexico S.A. de C.V. (Hayes Lemmerz) | 940 | 974 |
Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd. | 892 | 951 |
Brembo Brake India Pvt. Ltd. | 7.165 | 7.468 |
Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. | 42.882 | 45.754 |
SBS Friction A/S | 20.703 | 20.749 |
Gruppo J.Juan | 6.296 | 6.296 |
After Market \u2013 Performance Group: | ||
Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 (Frenco S.A.) | 2.006 | 2.006 |
AP Racing Ltd. | 11.945 | 11.704 |
Totale | 108.276 | 111.905 |
La differenza rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputabile alla variazione dei cambi di consolidamento.
Per quanto concerne l\u2019identificazione delle CGU, queste ultime normalmente corrispondono al business oggetto di acqui-sizione e quindi di impairment test. Nel caso in cui l\u2019attivit\u00e0 oggetto di impairment test si riferisca a realt\u00e0 operanti in pi\u00f9 business line, l\u2019attivit\u00e0 viene attribuita al complesso delle business line esistenti alla data di acquisizione; tale approccio \u00e8 coerente con le valutazioni effettuate alla data di acquisto, valutazioni che normalmente si basano sulla stima di recupe-rabilit\u00e0 dell\u2019intero investimento.
Immobilizzazioni immateriali a vita indefinita
La voce \u00e8 costituita per \u20ac 1.030 migliaia dal marchio Villar, di propriet\u00e0 della controllata Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 S.A., per \u20ac\u00a01.318 migliaia dal marchio SBS Friction, per \u20ac 8.585 migliaia dal marchio J.Juan e per \u20ac 370 migliaia dal valore del mar-chio LF iscritto in Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd.
Test di impairment
Il Gruppo effettua il test di impairment al termine dell\u2019esercizio e, comunque, tutte le volte in cui si presentano indicatori di perdita di valore. Il test di impairment del Gruppo sull\u2019avviamento e sulle attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita si basa sul valore d\u2019uso.
Tra i vari indicatori di perdita di valore, il Gruppo considera la relazione tra la sua capitalizzazione di mercato e il patrimonio netto, che, al 31 dicembre 2023, non evidenzia indicatori di perdita di valore.
Nel corso del 2023 si sono manifestati alcuni indicatori esterni, come l\u2019aumento dei tassi di interesse bancari, che si riflette sul tasso di attualizzazione e fattori di incertezza geopolitica, derivanti soprattutto dal conflitto tra Russia e Ucraina e dalla crisi israelo-palestinese.
I flussi di cassa futuri utilizzati per il calcolo sono basati sui pi\u00f9 recenti piani economico-finanziari elaborati dal manage-ment. In particolare, nell\u2019elaborazione dei flussi di cassa futuri si \u00e8 fatto riferimento:
al Budget 2024 del Gruppo approvato dal CdA del 19 dicembre 2023;
per gli anni 2025-2027, al piano industriale del Gruppo approvato dal CdA del 22 giugno 2023.
Le principali assunzioni che hanno determinato l\u2019esito del test sono:
il tasso di Gruppo (Group WACC) pari a 9,79% (9,15% nel 2022). La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 imputa-bile all\u2019incremento del free risk e dei diversi fattori di rischio;
un tasso di crescita (g-rate) utilizzato nella determinazione del terminal value dell\u20191,5% (1,5% nel 2022).
Dai test di impairment sopracitati non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 nell\u2019esercizio di procedere ad alcuna svalutazione.
Dopo aver svolto i test base, partendo dal calcolo per ogni CGU, sono state elaborate delle analisi di sensitivity. In caso di variazione del WACC da 9,79% a 10,79%, del tasso di crescita dall\u20191,5% all\u20191% o di riduzione dei volumi di vendita/margini del 5% su tutto l'orizzonte di piano, nessuna svalutazione si renderebbe necessaria. Solo in caso di riduzione dei volumi/margini del 10% su tutto l'orizzonte di piano, alcuni intangible risulterebbero oggetto di svalutazione.
In aggiunta a quanto sopra, il Gruppo ha analizzato la presenza di indicatori di impairment sulle diverse CGU che non presentano avviamenti iscritti o immobilizzazioni a vita indefinita, per le quali, pertanto, il test di impairment su Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature, Diritti di utilizzo beni in leasing, Costi di sviluppo e Altre attivit\u00e0 immateriali \u00e8 richiesto solo in presenza di detti indicatori.
Nell\u2019esercizio corrente sono stati individuati indicatori di impairment con riferimento a Brembo Czech S.r.o. L\u2019impairment test e le analisi di sensitivity delle CGU sopra indicate non hanno evidenziato rischi di svalutazione (per la metodologia si rimanda a quanto indicato sopra con riferimento agli avviamenti).
Infine, Brembo, pur avendo incluso nei propri piani finanziari investimenti importanti connessi agli obiettivi di sostenibi-lit\u00e0, ha introdotto un ulteriore scenario di sensitivit\u00e0 sui flussi di consolidato (sia di Gruppo, sia di GBU) inteso a riflettere i propri obiettivi di carbon neutrality. Pertanto sono stati simulati flussi in uscita, sia nel periodo esplicito sia nella stima del terminal value, che simulano il costo relativo alla neutralizzazione delle emissioni CO2(Scope 1) sulla base dei valori di mercato. Dal test di impairment non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 nell\u2019esercizio di procedere ad alcuna svalutazione.
Altre attivit\u00e0 immateriali
Le acquisizioni in \u201cAltre attivit\u00e0 immateriali\u201d ammontano complessivamente a \u20ac 14.823 migliaia e si riferiscono per \u20ac 1.910 migliaia al deposito di specifici brevetti e marchi e per la differenza principalmente alla quota di investimento dell\u2019anno relativa allo sviluppo del piano di Digital Trasformation di Gruppo.
3. Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto (societ\u00e0 collegate e joint venture)
In tale voce sono riportate le quote di patrimonio netto di spettanza del Gruppo relative alle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto; nella tabella seguente si riepilogano i relativi movimenti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2022 | Acquisizioni e sottoscrizioni | Oscillazione cambi | Rivalutazioni/Svalutazioni | Dividendi | Altre variazioni | 31.12.2023 |
Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | 45.823 | 0 | 0 | 17.934 | (10.000) | (50) | 53.707 |
Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | 2.801 | 2.788 | (306) | (890) | 0 | 0 | 4.393 |
Petroceramics S.p.A. | 1.243 | 0 | 0 | 91 | (40) | 0 | 1.294 |
Infibra Technologies S.r.l. | 804 | 0 | 0 | (11) | 0 | 0 | 793 |
Totale | 50.671 | 2.788 | (306) | 17.124 | (10.040) | (50) | 60.187 |
Si segnala che l\u2019impatto a Conto economico delle partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto \u00e8 suddiviso su due voci, \u201cProventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria\u201d, riconducibile al risultato della valutazione a pa-trimonio netto del Gruppo BSCCB e della societ\u00e0 Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd., e \u201cProventi (oneri) finanziari da partecipazioni\u201d, riconducibile al risultato della valutazione a patrimonio netto delle societ\u00e0 collegate.
Di seguito si riporta il dettaglio delle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi relativi alle societ\u00e0 a controllo congiunto e alle societ\u00e0 collegate:
Imprese a controllo congiunto
(in migliaia di euro) | Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Ricavi da contratti con clienti | 254.789 | 225.415 | 12.596 | 0 |
Altri ricavi e proventi | 5.090 | 4.281 | (8) | 0 |
Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (79.171) | (72.463) | (8.616) | 0 |
Altri costi operativi | (61.524) | (48.189) | (1.738) | (13) |
Costi per il personale | (58.410) | (51.653) | (2.790) | (16) |
Margine operativo lordo | 60.774 | 57.391 | (556) | (29) |
Ammortamenti e svalutazioni | (11.395) | (10.924) | (1.190) | 0 |
Margine operativo netto | 49.379 | 46.467 | (1.746) | (29) |
Proventi (oneri) finanziari netti | 107 | (423) | (623) | (3) |
Risultato prima delle imposte | 49.486 | 46.044 | (2.369) | (32) |
Imposte | (13.554) | (12.434) | 589 | 8 |
Risultato netto di periodo | 35.932 | 33.610 | (1.780) | (24) |
% possesso | 50% | 50% | 50% | 50% |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | (32) | 138 | ||
Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 17.934 | 16.943 | (890) | (12) |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 71.246 | 46.829 | 9.982 | 4.308 |
Diritto di utilizzo beni in leasing | 11.566 | 13.518 | 8.389 | 0 |
Altre attivit\u00e0 immateriali | 196 | 237 | 113 | 89 |
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti | 131 | 131 | 0 | 0 |
Crediti e altre attivit\u00e0 non correnti | 950 | 844 | 0 | 0 |
Imposte anticipate | 3.690 | 2.678 | 582 | 8 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 87.779 | 64.237 | 19.066 | 4.405 |
Rimanenze | 39.918 | 32.551 | 999 | 8 |
Crediti commerciali | 34.541 | 22.242 | 5.404 | 0 |
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti | 6.873 | 6.959 | 1.917 | 380 |
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti | 6 | 9 | 0 | 0 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 4.551 | 27.592 | 3.046 | 2.449 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 85.889 | 89.353 | 11.366 | 2.837 |
Totale attivo | 173.668 | 153.590 | 30.432 | 7.242 |
(in migliaia di euro) | Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Capitale sociale | 4.000 | 4.000 | 10.547 | 5.626 |
Altre riserve | 34.765 | 22.701 | 0 | 0 |
Riserva di conversione | 0 | 0 | 43 | 0 |
Utili/(perdite) portati a nuovo | 31.068 | 29.622 | 0 | 0 |
Utili/(perdite) esercizi precedenti | 0 | 0 | (24) | 0 |
Risultato netto di periodo | 35.932 | 33.610 | (1.780) | (24) |
Totale patrimonio netto | 105.765 | 89.933 | 8.786 | 5.602 |
Debiti verso banche non correnti | 0 | 0 | 4.891 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a lungo termine | 9.833 | 11.838 | 8.558 | 0 |
Altre passivit\u00e0 non correnti | 1.667 | 1.355 | 0 | 0 |
Fondi per rischi e oneri non correnti | 2.954 | 3.218 | 0 | 0 |
Benefici ai dipendenti | 2.971 | 2.712 | 0 | 0 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 17.425 | 19.123 | 13.449 | 0 |
Debiti verso banche correnti | 1.712 | 0 | 193 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a breve termine | 2.405 | 2.305 | 261 | 0 |
Debiti commerciali | 31.059 | 25.370 | 7.489 | 1.635 |
Debiti tributari | 2.060 | 6.749 | 0 | 0 |
Fondi per rischi e oneri correnti | 0 | 428 | 0 | 0 |
Altre passivit\u00e0 correnti | 13.242 | 9.682 | 254 | 5 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 50.478 | 44.534 | 8.197 | 1.640 |
Totale passivo | 67.903 | 63.657 | 21.646 | 1.640 |
Totale patrimonio netto e passivo | 173.668 | 153.590 | 30.432 | 7.242 |
% possesso | 50% | 50% | 50% | 50% |
Avviamento | 1.033 | 1.033 | 0 | 0 |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | (209) | (177) | 0 | 0 |
Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 53.707 | 45.823 | 4.393 | 2.801 |
Imprese collegate
(in migliaia di euro) | Petroceramics S.p.A. | Infibra Technologies S.r.l. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Ricavi da contratti con clienti | 2.316 | 2.625 | 606 | 455 |
Risultato netto di periodo | 454 | 906 | (54) | 63 |
% possesso | 20% | 20% | 20% | 20% |
Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 91 | 181 | (11) | 13 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 5.120 | 5.377 | 775 | 948 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 3.160 | 2.212 | 278 | 224 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 1.512 | 1.106 | 81 | 132 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 299 | 268 | 129 | 142 |
Totale patrimonio netto | 6.469 | 6.215 | 843 | 898 |
% possesso | 20% | 20% | 20% | 20% |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | 0 | 0 | 624 | 624 |
Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 1.294 | 1.243 | 793 | 804 |
4. Investimenti in altre imprese, Strumenti finanziari derivati e Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Partecipazioni in altre imprese valutate al fair value | 278.446 | 226.942 |
Partecipazioni in altre imprese valutate al costo | 1.686 | 1.137 |
Strumenti derivati valutati al fair value | 20.385 | 65.945 |
Altri titoli | 447 | 436 |
Altro | 2.464 | 2.298 |
Totale | 303.428 | 296.758 |
La voce \u201cPartecipazioni in altre imprese valutate al fair value\u201d \u00e8 costituita dal fair value della partecipazione del 5,58% in Pirelli S.p.A. pari a \u20ac 274.927 migliaia e del 2,33% nella societ\u00e0 E-Novia S.p.A. per \u20ac 3.519 migliaia. La variazione del valore della partecipazione in Pirelli S.p.A. rispetto al 31 dicembre 2022 deriva per \u20ac 51.503 migliaia dalla valutazione del fair value che ha portato a un incremento del valore della stessa e del Patrimonio Netto di Gruppo (per effetto della variazione della quotazione di borsa del titolo da \u20ac 4,004 a \u20ac 4,927). Le variazioni di fair value, in accordo all\u2019IFRS 9, sono contabilizzate nel prospetto del Conto economico complessivo consolidato.
La voce \u201cPartecipazioni in altre imprese valutate al costo\u201d comprende anche le partecipazioni del 10% nella societ\u00e0 Inter-national Sport Automobile S.\u00e0r.l. e dell\u20191,20% nella societ\u00e0 Fuji Co. La variazione di \u20ac 550 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022 si riferisce a quote di partecipazione della Capogruppo in fondi consortili destinati alla ricerca.
La voce \u201cStrumenti derivati\u201d si riferisce per \u20ac 11.288 migliaia al fair value di derivati attivi riferiti a una specifica operazione finanziaria di copertura dal rischio di fluttuazione del prezzo dell\u2019energia elettrica posta in essere nel corso del 2021 da Brembo Poland Sp.Zo.o. e per \u20ac 9.097 migliaia alla quota non corrente del fair value di due IRS stipulati direttamente dalla Capogruppo Brembo S.p.A., con un nozionale residuo al 31 dicembre 2023 rispettivamente di \u20ac 75 milioni e di \u20ac 200 milioni, a copertura della variazione del rischio di interesse di uno specifico finanziamento in essere; tali IRS presentano le carat-teristiche previste dai principi contabili ai fini dell\u2019applicazione dell\u2019hedge accounting (cash flow hedge). La variazione di fair value rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputata quale componente del risultato complessivo al netto dell\u2019effetto fiscale, data la piena efficacia dello strumento.
La voce \u201cAltro\u201d include depositi cauzionali infruttiferi per utenze e contratti di noleggio di autovetture.
5. Crediti e altre attivit\u00e0 non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Altre attivit\u00e0 non correnti | 35.634 | 20.496 |
Crediti tributari | 6.075 | 3.261 |
Crediti tributari diversi dalle imposte sul reddito | 34 | 34 |
Totale | 41.743 | 23.791 |
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d si riferisce a contributi riconosciuti a clienti per l\u2019acquisizione di contratti pluriennali di fornitura esclusiva rilasciati a Conto economico coerentemente con il piano di fornitura ai clienti stessi.
I crediti tributari si riferiscono principalmente a crediti tributari utilizzabili oltre l\u2019esercizio, riconosciuti sull\u2019acquisto di nuo-vi beni materiali, e ad altri crediti tributari chiesti a rimborso.
6. Imposte anticipate e differite
Il saldo netto tra le imposte anticipate e le imposte differite \u00e8 cos\u00ec composto:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte anticipate | 97.661 | 66.256 |
Imposte differite | (30.956) | (33.649) |
Totale | 66.705 | 32.607 |
Le imposte anticipate e differite si sono generate principalmente sulle differenze temporanee relative a plusvalenze a tassazione differita, altri elementi di reddito di futura deducibilit\u00e0 o imponibilit\u00e0 fiscale, perdite fiscali pregresse e altre rettifiche di consolidamento.
Di seguito si riporta la movimentazione intervenuta nella voce nel corso dell\u2019esercizio:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 32.607 | 33.460 |
Variazione area di consolidamento | 0 | (2.146) |
Imposte differite generate | (1.364) | (1.027) |
Imposte anticipate generate | 29.328 | 36.486 |
Utilizzo imposte differite ed anticipate | (1.520) | (17.921) |
Oscillazione cambi | (1.735) | (411) |
Riclassifiche | 0 | (29) |
Altri movimenti | 9.389 | (15.805) |
Saldo finale | 66.705 | 32.607 |
La natura delle differenze temporanee che hanno generato imposte anticipate e differite \u00e8 riassunta di seguito:
(in migliaia di euro) | Attivo | Passivo | Netto | |||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 44.182 | 29.453 | 25.172 | 23.659 | 19.010 | 5.794 |
Costi di sviluppo | 2.517 | 3.017 | 340 | 287 | 2.177 | 2.730 |
Avviamento e altre attivit\u00e0 a vita indefinita | 246 | 373 | 2.356 | 2.356 | (2.110) | (1.983) |
Altre attivit\u00e0 immateriali | 530 | 487 | 9.063 | 10.389 | (8.533) | (9.902) |
Partecipazioni a patrimonio netto | 38 | 37 | 803 | 185 | (765) | (148) |
Altre attivit\u00e0 finanziarie | 0 | 0 | 99 | 790 | (99) | (790) |
Crediti commerciali | 6.074 | 2.792 | 0 | 0 | 6.074 | 2.792 |
Rimanenze | 18.657 | 18.505 | 0 | 0 | 18.657 | 18.505 |
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti | 86 | 83 | 6.860 | 2.175 | (6.774) | (2.092) |
Passivit\u00e0 finanziarie | 56 | 45 | 4.460 | 7.566 | (4.404) | (7.521) |
Altre passivit\u00e0 finanziarie | 8.696 | 7.507 | 159 | 19 | 8.537 | 7.488 |
Fondi per rischi e oneri | 7.651 | 7.261 | 695 | 917 | 6.956 | 6.344 |
Fondi relativi al personale | 9.088 | 5.368 | 1.435 | 1.325 | 7.653 | 4.043 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a breve/lungo termine | 699 | 1.075 | 0 | 0 | 699 | 1.075 |
Debiti commerciali | 160 | 251 | 0 | 0 | 160 | 251 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 10 | 9 | 0 | 0 | 10 | 9 |
Altre passivit\u00e0 | 13.628 | 11.619 | 1.218 | 1.442 | 12.410 | 10.177 |
Altro | 461 | 690 | 8.838 | 14.131 | (8.377) | (13.441) |
Perdite fiscali | 15.424 | 9.276 | 0 | 0 | 15.424 | 9.276 |
Compensazione | (30.542) | (31.592) | (30.542) | (31.592) | 0 | 0 |
Totale | 97.661 | 66.256 | 30.956 | 33.649 | 66.705 | 32.607 |
La voce \u201cPerdite fiscali\u201d si riferisce a imposte anticipate sulle perdite dell\u2019esercizio o dei precedenti che le societ\u00e0 Brembo Czech S.r.o. (\u20ac 12.721 migliaia), Brembo do Brasil Ltd. (\u20ac 1.994 migliaia), SBS Friction A/S (\u20ac 709 migliaia) hanno contabi-lizzato valutando l\u2019esistenza di presupposti di recuperabilit\u00e0 futura delle stesse sulla base di piani strategici aggiornati.
Si segnala inoltre che:
le imposte anticipate non contabilizzate da Brembo do Brasil Ltda. sulle perdite pregresse illimitatamente riportabili (di Brl 81,87 milioni) ammontano a Brl 27,84 milioni, mentre quelle contabilizzate ammontano a Brl 10,1 milioni;
le imposte anticipate non contabilizzate da J.Juan S.A.U. sulle perdite pregresse illimitatamente riportabili (di \u20ac 447 migliaia) ammontano a \u20ac 112 migliaia;
la societ\u00e0 Brembo Czech S.r.o. gode di tre piani di incentivazione fiscale rispettivamente di Czk 133,1 milioni (scadenza 2026), di Czk 63,8 milioni (scadenza 2029) e di Czk 367,0 milioni (scadenza 2031) su cui la societ\u00e0 non ha iscritto imposte anticipate.
al 31 dicembre 2023 le imposte differite passive su utili di societ\u00e0 controllate, collegate o joint venture che il Gruppo ritiene possano essere distribuiti in un prevedibile futuro risultano iscritte per \u20ac 6.693 migliaia;
al 31 dicembre 2023, le differenze temporanee tra la quota della controllante nelle attivit\u00e0 nette della controllata, col-legata o partecipata, compreso il valore contabile dell\u2019avviamento, e il valore dell\u2019investimento o della partecipazione (costo) (come indicato nel \u00a738 dello IAS 12) sono pari a \u20ac 1.080 milioni e sono considerate come permanentemente reinvestite, dal momento che tali fondi sono utilizzati al fine di finanziare operazioni correnti e di crescita futura del business nei Paesi in cui la stessa controllata risiede; di conseguenza, nessuna imposta differita passiva \u00e8 stata rilevata sulla parte imponibile di tali differenze.
7. Rimanenze
Le rimanenze finali nette di magazzino, esposte al netto del fondo obsolescenza magazzino, sono cos\u00ec composte:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Materie prime | 228.060 | 236.272 |
Prodotti in corso di lavorazione | 148.749 | 115.164 |
Prodotti finiti | 196.547 | 195.870 |
Merci in viaggio | 48.341 | 38.728 |
Totale | 621.697 | 586.034 |
La variazione rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 riferibile all\u2019incremento dei costi delle materie prime, all\u2019aumento dei volumi, nonch\u00e9 a una politica di maggior approvvigionamento delle scorte volta a fronteggiare eventuali rischi di supply chain. La movimentazione del fondo obsolescenza magazzino \u00e8 qui di seguito riportata:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 77.073 | 67.032 |
Accantonamenti | 16.021 | 16.928 |
Utilizzi/Rilasci | (16.267) | (6.881) |
Oscillazione cambi | 77 | (26) |
Riclassifiche | 9 | 20 |
Saldo finale | 76.913 | 77.073 |
Il fondo obsolescenza magazzino \u00e8 stato determinato al fine di ricondurre il costo delle rimanenze al loro presumibile valore di realizzo
8. Crediti commerciali
Al 31 dicembre 2023 il saldo dei crediti verso clienti, confrontato con il saldo alla fine del precedente esercizio, \u00e8 cos\u00ec com-posto:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Crediti verso clienti | 601.774 | 592.558 |
Crediti verso collegate e joint venture | 3.103 | 1.695 |
Totale | 604.877 | 594.253 |
L\u2019incremento dei crediti commerciali \u00e8 sostanzialmente legato all\u2019aumento del volume di attivit\u00e0 con le primarie e conso-lidate case automobilistiche gi\u00e0 clienti.
Non si rilevano concentrazioni del rischio di credito in quanto il Gruppo ha un portafoglio di clienti dislocato nelle varie aree geografiche di attivit\u00e0.
I crediti verso clienti sono espressi al netto del fondo svalutazione crediti pari a \u20ac 8.455 migliaia, cos\u00ec movimentato:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 7.285 | 5.805 |
Accantonamenti | 2.734 | 2.943 |
Utilizzi/Rilasci | (2.164) | (1.474) |
Oscillazione cambi | 148 | 11 |
Riclassifiche | 452 | 0 |
Saldo finale | 8.455 | 7.285 |
La massima esposizione al rischio di credito per il Gruppo Brembo \u00e8 rappresentata dal valore contabile del valore lordo delle attivit\u00e0 finanziarie rappresentate in bilancio, al netto di eventuali importi compensati in accordo con lo IAS 32 e di eventuali perdite per riduzione di valore rilevate in accordo con l\u2019IFRS 9.
Si precisa che non esistono contratti di assicurazione del credito, dato che il rischio di credito \u00e8 basso in quanto le principali controparti di Brembo sono le primarie case automobilistiche e motociclistiche con standing creditizio elevato.
Al fine di limitare il rischio di credito commerciale verso terze parti, il Gruppo applica delle procedure per la valutazione della solidit\u00e0 finanziarie delle stesse, che prevede un\u2019analisi sugli ultimi tre bilanci disponibili, con attribuzione del relativo rating e fido commerciale. La gestione corrente del credito \u00e8 affidata a un team dedicato che effettua controlli puntuali per le partire scadute, coinvolgendo, ove necessario, le Direzioni Commerciali a cui il cliente appartiene.
Al fine di esprimere la qualit\u00e0 creditizia delle attivit\u00e0 finanziarie, la modalit\u00e0 scelta \u00e8 la distinzione fra clienti quotati in Borsa e clienti non quotati. Nella categoria dei clienti quotati sono stati considerati quei clienti quotati a una borsa valori oppure controllati direttamente o indirettamente da una societ\u00e0 quotata ovvero clienti che sono strettamente correlati a societ\u00e0 quotate.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Clienti quotati | 516.571 | 512.437 |
Clienti non quotati | 96.761 | 89.101 |
Totale | 613.332 | 601.538 |
Per quanto riguarda i crediti commerciali, che non sono stati oggetto di rettifica di valore, si fornisce la seguente spaccatura per fasce di anzianit\u00e0:
Clienti quotati
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | Svalutazione 2023 | 31.12.2022 | Svalutazione 2022 |
Corrente | 485.074 | 0 | 471.166 | 0 |
Scaduto fino a 30 gg | 4.567 | 0 | 9.218 | 0 |
Scaduto da 30 a 60 gg | 9.162 | 0 | 7.667 | 0 |
Scaduto da pi\u00f9 di 60 gg | 17.768 | 5.815 | 24.386 | 4.345 |
Totale | 516.571 | 5.815 | 512.437 | 4.345 |
% crediti scaduti e non svalutati sul totale esposizione | 5,0% | 7,2% | ||
Totale scaduto e non svalutato | 25.682 | 36.926 |
Clienti non quotati
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | Svalutazione 2023 | 31.12.2022 | Svalutazione 2022 |
Corrente | 82.496 | 0 | 79.973 | 0 |
Scaduto fino a 30 gg | 4.296 | 0 | 1.489 | 0 |
Scaduto da 30 a 60 gg | 3.052 | 32 | 2.644 | 0 |
Scaduto da pi\u00f9 di 60 gg | 6.917 | 2.608 | 4.995 | 2.940 |
Totale | 96.761 | 2.640 | 89.101 | 2.940 |
% crediti scaduti e non svalutati sul totale esposizione | 12,0% | 6,9% | ||
Totale scaduto e non svalutato | 11.625 | 6.188 |
Per quanto riguarda lo scaduto verso clienti quotati, esso \u00e8 riferibile sostanzialmente a primarie case automobilistiche, il cui rientro \u00e8 quasi completamente definito a inizio 2024.
Per quanto attiene invece la parte di scaduto verso clienti non quotati, si segnala che la gran parte \u00e8 gi\u00e0 stata incassata nei primi mesi dell\u2019anno 2024.
9. Altri crediti e attivit\u00e0 correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Crediti tributari | 29.338 | 51.817 |
Crediti tributari diversi dalle imposte sul reddito | 39.224 | 57.966 |
Altri crediti | 25.977 | 20.562 |
Totale | 94.539 | 130.345 |
Tra i \u201cCrediti tributari\u201d \u00e8 compreso il credito rilevato dalla Capogruppo negli anni precedenti per l\u2019istanza di rimborso IRES relativa all\u2019indeducibilit\u00e0 ai fini IRAP sul costo del personale e per altre istanze di rimborso IRES e IRAP, oltre al credito di imposta per ricerca e sviluppo.
Nei \u201cCrediti tributari diversi dalle imposte sul reddito\u201d sono inclusi principalmente i crediti IVA di Brembo S.p.A. e delle consociate di Polonia e Messico.
Negli \u201cAltri crediti\u201d \u00e8 incluso il credito per dividendi deliberati da societ\u00e0 partecipate, nonch\u00e9 anticipi a fornitori su beni e servizi e altri risconti attivi.
10. Strumenti finanziari derivati e Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Strumenti derivati valutati al fair value | 12.949 | 10.678 |
Depositi cauzionali | 2.969 | 1.811 |
Altri crediti | 128 | 77 |
Totale | 16.046 | 12.566 |
La voce \u201cStrumenti derivati\u201d si riferisce per \u20ac 9.797 migliaia alla quota corrente del fair value di due IRS stipulati direttamen-te dalla Capogruppo Brembo S.p.A., con un nozionale residuo al 31 dicembre 2023 rispettivamente di \u20ac 75 milioni e di \u20ac 200 milioni, a copertura della variazione del rischio di interesse di uno specifico finanziamento in essere; tali IRS presentano le caratteristiche previste dai principi contabili ai fini dell\u2019applicazione dell\u2019hedge accounting (cash flow hedge). La variazione di fair value rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputata quale componente del risultato complessivo al netto dell\u2019effetto fisca-le, data la piena efficacia dello strumento.
La voce include inoltre il fair value di derivati attivi relativi a coperture forward su valute per \u20ac 3.152 migliaia.
11. Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilit\u00e0 e mezzi equivalenti includono:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Depositi bancari e postali | 509.935 | 415.770 |
Denaro e valori in cassa | 123 | 112 |
Totale disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 510.058 | 415.882 |
Debiti v/banche: c/c ordinari e anticipi valutari | (164.191) | (161.869) |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti come indicati nel rendiconto finanziario | 345.867 | 254.013 |
I valori esposti possono essere convertiti in cassa prontamente e sono soggetti a un rischio di variazione di valore non significativo. Si ritiene che il valore di carico delle disponibilit\u00e0 e mezzi equivalenti sia rappresentativo del loro fair value alla data di bilancio. La liquidit\u00e0 \u00e8 depositata presso istituti di credito il cui rating \u00e8 costantemente monitorato al fine di selezionare solo controparti solide dal punto di vista finanziario.
Si segnala che, a integrazione di quanto contenuto nel Rendiconto finanziario, gli interessi pagati nell\u2019anno sono pari a \u20ac\u00a036.668 migliaia (nel 2022 \u20ac 14.348 migliaia). Tali interessi non includono i differenziali positivi derivanti da IRS stipulati a copertura della variazione del rischio di interesse su finanziamenti a tasso variabile pari a \u20ac 10.251 migliaia.
12. Patrimonio Netto
Il Patrimonio Netto Consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 aumentato di \u20ac 153.914 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022; le movimentazioni sono riportate nell\u2019apposito prospetto di bilancio.
Capitale sociale
Il capitale sociale sottoscritto e versato dalla Capogruppo ammonta al 31 dicembre 2023 a \u20ac 34.728 migliaia diviso in 333.922.250 azioni ordinarie.
Nella tabella viene evidenziata la composizione del capitale sociale e la riconciliazione tra il numero delle azioni in circola-zione al 31 dicembre 2023 e il numero delle azioni in circolazione al 31 dicembre 2022:
(n. di azioni) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Azioni ordinarie emesse | 333.922.250 | 333.922.250 |
Azioni proprie | (10.664.557) | (10.035.000) |
Totale azioni in circolazione | 323.257.693 | 323.887.250 |
Nell\u2019ambito del piano per l\u2019acquisto di azioni proprie, nel corso dell\u2019anno sono state acquistate 629.557 azioni proprie (\u20ac\u00a08.164 migliaia), che sommate alle 10.035.000 azioni proprie gi\u00e0 in portafoglio, rappresenta il 3,194% del capitale sociale della societ\u00e0.
Altre riserve e Utili/(perdite) portati a nuovo
L\u2019Assemblea degli azionisti del 20 aprile 2023 della Capogruppo Brembo S.p.A. ha approvato il bilancio chiuso al 31 dicem-bre 2022, destinando l\u2019utile dell\u2019esercizio pari a \u20ac 164.919.102,16 come segue:
agli Azionisti, un dividendo lordo ordinario di \u20ac 0,28 per ognuna delle azioni ordinarie in circolazione, escluse quindi le azioni proprie;
riportato a nuovo il rimanente.
Capitale e riserve di terzi
La variazione di tale voce \u00e8 dovuta al pagamento di dividendi ad azionisti di minoranza, nonch\u00e9 all\u2019effetto della variazione dei cambi di consolidamento.
13. Debiti finanziari e strumenti finanziari derivati
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||
Esigibili entro l\u2019anno | Esigibili oltre l\u2019anno | Totale | Esigibili entro l\u2019anno | Esigibili oltre l\u2019anno | Totale | |
Debiti verso banche: | ||||||
\u2013 c/c ordinario e c/anticipi | 164.191 | 0 | 164.191 | 161.869 | 0 | 161.869 |
\u2013 mutui | 108.078 | 487.615 | 595.693 | 79.344 | 464.526 | 543.870 |
Totale | 272.269 | 487.615 | 759.884 | 241.213 | 464.526 | 705.739 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 21.455 | 149.785 | 171.240 | 88.211 | 152.985 | 241.196 |
Debiti verso altri finanziatori | 58.005 | 680 | 58.685 | 601 | 1.198 | 1.799 |
Strumenti finanziari derivati valutati al fair value | 160 | 0 | 160 | 3.586 | 0 | 3.586 |
Totale | 79.620 | 150.465 | 230.085 | 92.398 | 154.183 | 246.581 |
Nella tabella seguente diamo il dettaglio della composizione dei Debiti verso banche:
(in migliaia di euro) | |||||
Importo al 31.12.2022 | Importo al 31.12.2023 | Quote scadenti entro l\u2019esercizio successivo | Quote scadenti tra 1 e 5 anni | Quote scadenti oltre 5 anni | |
Debiti verso banche: | |||||
Mutuo BNL (\u20ac 100 milioni) | 100.230 | 75.288 | 25.309 | 49.979 | 0 |
Mutuo BNL (\u20ac 300 milioni) | 201.142 | 205.009 | 30.160 | 174.849 | 0 |
Mutuo Banca Popolare di Sondrio (\u20ac 125 milioni) | 112.999 | 88.237 | 25.755 | 62.482 | 0 |
Mutuo ISP (\u20ac 100 milioni) | 99.585 | 74.754 | 24.883 | 49.871 | 0 |
Mutuo Banca Popolare di Sondrio (\u20ac 150 milioni) | 25.104 | 149.786 | 0 | 149.786 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 105 migliaia) | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 504 migliaia) | 44 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 2 milioni) | 1.298 | 797 | 521 | 276 | 0 |
Mutuo Banco Sabadell (\u20ac 500 migliaia) | 296 | 170 | 127 | 43 | 0 |
Mutuo Santander (\u20ac 2 milioni) | 651 | 354 | 303 | 51 | 0 |
Mutuo Santander (\u20ac 600 migliaia) | 175 | 52 | 52 | 0 | 0 |
Mutuo Santander 2020 (\u20ac 2 milioni) | 1.191 | 689 | 515 | 174 | 0 |
Mutuo Caixabank (\u20ac 1 milione) | 604 | 354 | 250 | 104 | 0 |
Mutuo BBVA (\u20ac 2 milioni) | 546 | 203 | 203 | 0 | 0 |
Totale debiti verso banche | 543.870 | 595.693 | 108.078 | 487.615 | 0 |
Fra le operazioni pi\u00f9 significative finalizzate nel corso del 2023, si segnala l'utilizzo integrale della linea di finanziamento a medio termine con Banca Popolare di Sondrio pari \u20ac 125.000 migliaia.
Si segnala che esistono alcuni mutui che prevedono il rispetto di parametri finanziari (financial covenants). Alla data di chiusura dell'esercizio tutti i financial covenants risultano rispettati. L\u2019attuale livello dei covenant consente al Gruppo di beneficiare di un margine di sicurezza che non comporta la necessit\u00e0 di riclassificare a breve termine i debiti finanziari soggetti a tali covenant. Al 31 dicembre 2023 non esistono debiti finanziari assistiti da garanzie reali.
La composizione degli Altri debiti finanziari \u00e8 evidenziata nella tabella seguente:
(in migliaia di euro) | |||||
Importo al 31.12.2022 | Importo al 31.12.2023 | Quote scadenti entro l\u2019esercizio successivo | Quote scadenti tra 1 e 5 anni | Quote scadenti oltre 5 anni | |
Altri debiti finanziari: | |||||
Debiti verso altri finanziatori: | |||||
Mutuo Libra | 902 | 648 | 258 | 390 | 0 |
Mutuo Tivano | 55 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Debiti per liquidazione azioni oggetto di recesso | 0 | 57.456 | 57.456 | 0 | 0 |
Ministerio Industria Espa\u00f1a | 733 | 500 | 262 | 238 | 0 |
Ministerio de Ciencia e Innovaci\u00f3n | 109 | 81 | 29 | 52 | 0 |
Totale debiti verso altri finanziatori | 1.799 | 58.685 | 58.005 | 680 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 241.196 | 171.240 | 21.455 | 60.949 | 88.836 |
Totale altri debiti finanziari | 242.995 | 229.925 | 79.460 | 61.629 | 88.836 |
Al 31 dicembre 2023, Brembo S.p.A. ha iscritto un debito verso i soggetti che hanno validamente esercitato il diritto di reces-so. Il debito \u00e8 stato liquidato in data 31 gennaio 2024. Per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo \u201cEventi successivi\u201d delle presenti Note illustrative.
Per quanto riguarda i pagamenti relativi a periodi opzionali di rinnovo di beni in leasing non considerati nel calcolo delle passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 si segnala la presenza di \u20ac 15.927 migliaia di rate non attualizzate relative esclusivamente a immobili scadenti oltre 5 anni.
La struttura del debito per tasso d\u2019interesse annuo e valuta di indebitamento con riferimento ai debiti verso banche e altri finanziatori \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | |||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||
Tasso fisso | Tasso variabile | Totale | Tasso fisso | Tasso variabile | Totale |
Euro | 341.246 | 313.132 | 654.378 | 307.376 | 238.293 |
Il tasso medio variabile dell\u2019indebitamento di Gruppo \u00e8 pari a 5,06%, mentre quello fisso \u00e8 pari a 0,99%.
Nella voce \u201cStrumenti finanziari derivati\u201d \u00e8 incluso il fair value relativo a coperture forward su valute per \u20ac 160 migliaia.
I derivati IRS al 31 dicembre 2023 presentano un fair value positivo di \u20ac 18.894 migliaia, integralmente imputati a riserva di cash flow hedge al lordo degli effetti fiscali.
Viene di seguito indicata la movimentazione della Riserva di Cash Flow Hedge, al lordo degli effetti fiscali.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Valore iniziale | (75.643) | (26.854) |
Variazione riserva per fair value | 28.288 | (59.908) |
Variazione riserva per pagamenti/incassi differenziali | 17.481 | 11.119 |
Valore finale | (29.873) | (75.643) |
Indebitamento finanziario netto
Di seguito riportiamo la riconciliazione dell\u2019indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2023, pari a \u20ac 454.768 migliaia, e al 31 dicembre 2022, pari a \u20ac 502.044 migliaia, in base allo schema previsto dall\u2019Orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 e indicato nel Richiamo di attenzione Consob 5/21 del 29 aprile 2021:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
A | Disponibilit\u00e0 liquide | 510.058 | 415.882 |
B | Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 |
C | Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti | 16.046 | 12.566 |
D | Liquidit\u00e0 (A + B + C) | 526.104 | 428.448 |
E | Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente) | 243.811 | 254.254 |
F | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 108.078 | 79.344 |
G | Indebitamento finanziario corrente (E + F) | 351.889 | 333.598 |
H | Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (174.215) | (94.850) |
I | Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito) | 628.983 | 596.894 |
J | Strumenti di debito | 0 | 0 |
K | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 |
L | Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | 628.983 | 596.894 |
M | Totale indebitamento finanziario (H + L) | 454.768 | 502.044 |
Le diverse componenti che hanno originato la variazione dell\u2019indebitamento finanziario netto nel presente esercizio sono indicate nel prospetto dei Flussi finanziari della Relazione sulla gestione.
La voce \u201cDebito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)\u201d comprende la componente attiva non corrente degli strumenti derivati IRS pari a \u20ac 9.097 migliaia.
Si riportano di seguito, ai sensi dello IAS 7 \u201cRendiconto finanziario\u201d, le variazioni delle passivit\u00e0 derivanti da attivit\u00e0 di fi-nanziamento. La tabella consente di riconciliare i flussi monetari esposti nel prospetto dei Flussi finanziari della Relazione sulla gestione con il totale delle variazioni registrate nell\u2019esercizio dalle poste patrimoniali che concorrono all\u2019indebitamen-to finanziario.
(in migliaia di euro) | |||||||
31.12.2021 | Flussidi cassa | Flussi non di cassa | 31.12.2022 | ||||
Acquisizioni | Delta cambio | FV | Altri movimenti | ||||
Mutui e debiti verso altri finanziatori | 659.880 | (117.841) | 0 | 5 | 0 | 3.625 | 545.669 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 226.576 | (30.893) | 41.833 | 2.210 | 0 | 1.470 | 241.196 |
Strumenti finanziari derivati valutati a fair value | 2.950 | 0 | 0 | 0 | 636 | 0 | 3.586 |
Totale passivit\u00e0 da attivit\u00e0 di finanziamento | 889.406 | (148.734) | 41.833 | 2.215 | 636 | 5.095 | 790.451 |
(in migliaia di euro) | |||||||
31.12.2022 | Flussi di cassa | Flussi non di cassa | 31.12.2023 | ||||
Acquisizioni | Delta cambio | FV | Altri movimenti | ||||
Mutui e debiti verso altri finanziatori | 545.669 | 44.633 | 0 | 0 | 0 | 64.076 | 654.378 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 241.196 | (92.590) | 16.054 | (3.545) | 0 | 10.125 | 171.240 |
Strumenti finanziari derivati valutati a fair value | 3.586 | 0 | 0 | 0 | (3.426) | 0 | 160 |
Totale passivit\u00e0 da attivit\u00e0 di finanziamento | 790.451 | (47.957) | 16.054 | (3.545) | (3.426) | 74.201 | 825.778 |
14. Altre passivit\u00e0 non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti verso istituti previdenziali | 1.887 | 695 |
Debiti verso dipendenti | 2.000 | 1.561 |
Altri debiti | 0 | 103 |
Totale | 3.887 | 2.359 |
15. Fondi per rischi e oneri
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||
Fondi per rischi e oneri | Fondo garanzia prodotto | Totale | Fondi per rischi e oneri | Fondo garanzia prodotto | Totale | |
Saldo iniziale | 9.557 | 16.042 | 25.599 | 7.477 | 38.478 | 45.955 |
Accantonamenti | 7.563 | 4.253 | 11.816 | 5.327 | 10.826 | 16.153 |
Utilizzi/Rilasci | (4.143) | (5.331) | (9.474) | (3.319) | (33.194) | (36.513) |
Oscillazione cambi | 151 | (198) | (47) | 68 | (68) | 0 |
Altro | 5.924 | 0 | 5.924 | 4 | 0 | 4 |
Saldo finale | 19.052 | 14.766 | 33.818 | 9.557 | 16.042 | 25.599 |
di cui a breve | 9.638 | 1.608 |
I fondi per rischi e oneri, pari complessivamente a \u20ac 33.818 migliaia, comprendono oltre al fondo garanzia prodotto, di \u20ac\u00a014.766 migliaia a copertura di probabili costi futuri connessi a garanzie contrattuali, l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela (in relazione al contratto di agenzia italiano) e la valutazione dei rischi legati ai contenziosi in essere, nonch\u00e9 la stima di passivit\u00e0 che potrebbero scaturire da contenziosi fiscali in essere.
16. benefici ai dipendenti
Le societ\u00e0 del Gruppo garantiscono benefici successivi al rapporto di lavoro tramite piani a contribuzione definita o piani a benefici definiti.
Nel caso di piani a contribuzione definita, le societ\u00e0 del Gruppo versano dei contributi a istituti assicurativi pubblici o pri-vati sulla base di un obbligo di legge o contrattuale, oppure su base volontaria. Con il pagamento dei contributi le societ\u00e0 adempiono a tutti i loro obblighi.
Nei piani a contribuzione definita \u00e8 presente un piano relativo a Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. riser-vato a 18 dipendenti in pre-pensionamento ai quali vengono garantite indennit\u00e0 mensili sino al raggiungimento della pensione.
I dipendenti della controllata inglese AP Racing Ltd. sono assistiti da un piano pensionistico aziendale (AP Racing pension schemes) che si compone di due sezioni: la prima, del tipo defined contribution, per i dipendenti assunti successivamente al 1\u00b0 aprile 2001 e la seconda, del tipo defined benefit, per quelli gi\u00e0 in forza alla data del 1\u00b0 aprile 2001 (e precedente-mente coperti dal fondo pensione AP Group). Si tratta di un piano a benefici definiti (funded) finanziato dai contributi versati dall\u2019impresa e dai suoi partecipanti a un fondo (trustee) giuridicamente distinto dall\u2019impresa che eroga i benefici ai dipendenti.
Le societ\u00e0 Brembo M\u00e9xico S.A. de C.V., Brembo Japan Co. Ltd. e Brembo Brake India Pvt. Ltd. hanno in essere specifici piani pensionistici, classificabili tra i piani a benefici definiti, rivolti ai loro dipendenti.
I piani a benefici definiti comprendono anche il \u201cTrattamento di fine rapporto\u201d delle societ\u00e0 italiane del Gruppo, coerente-mente con la normativa applicabile.
Il valore dei piani a benefici definiti \u00e8 calcolato su base attuariale con il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
La voce altri benefici ai dipendenti include la passivit\u00e0 relativa al piano di incentivazione triennale 2022-2024 riservato al top management, liquidabile a maggio 2025.
Le passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 sono di seguito riportate:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||||||
TFR | Piani a benefici definiti | Piani a contri-buzione definita | Altri benefici a lungo termine | Totale | TFR | Piani a benefici definiti | Piani a contri-buzione definita | Altri benefici a lungo termine | Totale | |
Saldo iniziale | 12.350 | 3.698 | 924 | 7.114 | 24.086 | 17.824 | 5.142 | 1.026 | 0 | 23.992 |
Accantonamenti | 0 | 802 | 3.060 | 12.156 | 16.018 | 0 | 474 | 2.539 | 7.755 | 10.768 |
Utilizzi/Rilasci | (838) | (1.202) | (3.365) | 0 | (5.405) | (1.359) | (1.405) | (2.624) | 0 | (5.388) |
Oneri finanziari | 478 | 305 | 0 | (214) | 569 | 197 | 299 | 0 | (620) | (124) |
Oscillazione cambi | 0 | 237 | (5) | (55) | 177 | 0 | 227 | (17) | (21) | 189 |
Altro | 608 | 392 | 0 | 0 | 1.000 | (4.312) | (1.039) | 0 | 0 | (5.351) |
Saldo finale | 12.598 | 4.232 | 614 | 19.001 | 36.445 | 12.350 | 3.698 | 924 | 7.114 | 24.086 |
Piani a benefici definiti
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
A. | Variazione delle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
1. | Obbligazioni a benefici definiti al terminedel periodo precedente | 12.350 | 17.824 | 24.701 | 41.561 | 2.718 | 2.331 | 1.827 | 1.799 | 307 | 311 |
2. | Costi previdenziali: | ||||||||||
costi previdenziali correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
3. | Oneri finanziari | 478 | 197 | 1.237 | 719 | 268 | 199 | 130 | 119 | 3 | 3 |
4. | Flussi di cassa: | ||||||||||
erogazioni da piani | 0 | 0 | (878) | (1.568) | 0 | 0 | (16) | (30) | 0 | 0 | |
erogazioni da parte del datore di lavoro | (838) | (1.359) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | (4) | (5) | |
Altri eventi significativi: | |||||||||||
6. | Variazioni imputabili alla nuova valutazione: | ||||||||||
effetti dovuti alle variazione delle ipotesi demografiche | 0 | 0 | (541) | (30) | 0 | 0 | (131) | 17 | 0 | 0 | |
effetti dovuti alle variazione delle ipotesi finanziarie | 608 | (4.312) | 441 | (17.224) | 27 | (351) | 144 | (109) | 0 | 0 | |
effetti dovuti all\u2019esperienza (variazioni intercorse dalla precedente valutazione non in linea con le ipotesi) | 0 | 0 | 42 | 2.838 | (110) | (15) | 54 | (88) | 0 | 0 | |
7. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | 507 | (1.595) | 342 | 258 | (85) | (88) | (26) | (23) |
8. | Obbligazioni a benefici definiti a fine periodo | 12.598 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 301 | 307 |
B. | Variazione del fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani | ||||||||||
1. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani al termine del periodo precedente | 0 | 0 | 25.293 | 40.346 | 0 | 0 | 562 | 514 | 0 | 0 |
2. | Proventi finanziari | 0 | 0 | 1.291 | 707 | 0 | 0 | 42 | 34 | 0 | 0 |
3. | Flussi di cassa: | ||||||||||
Totale contributi versati dal datore di lavoro: | |||||||||||
- contributi da parte del datore di lavoro | 0 | 0 | 951 | 1.114 | 0 | 0 | 85 | 88 | 0 | 0 | |
- pagamenti erogati direttamente dal datore di lavoro | 838 | 1.361 | 0 | 0 | 62 | 129 | 37 | 33 | 0 | 0 | |
benefici erogati dal piano | 0 | 0 | (878) | (1.568) | 0 | 0 | (16) | (30) | 0 | 0 | |
benefici erogati dal datore di lavoro | (838) | (1.361) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | 0 | 0 | |
5. | Variazioni imputabili alla nuova valutazione: | ||||||||||
rendimento delle attivit\u00e0 al servizio dei piani (esclusi proventi finanziari) | 0 | 0 | (427) | (13.704) | 0 | 0 | 9 | (16) | 0 | 0 | |
6. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | 523 | (1.602) | 0 | 0 | (31) | (28) | 0 | 0 |
7. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani a fine periodo | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 |
E. | Importi inclusi nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria | ||||||||||
1. | Piani per obbligazioni a benefici definiti | 12.598 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 301 | 307 |
2. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 |
3. | Valore netto dei piani finanziati | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
5. | Valore netto delle passivit\u00e0/(attivit\u00e0) | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
F. | Componenti dei costi previdenziali | ||||||||||
1. | Costi previdenziali: | ||||||||||
costi previdenziali correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
Totale costi previdenziali | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
2. | Oneri finanziari netti: | ||||||||||
oneri finanziari sui piani a benefici definiti | 478 | 197 | 1.237 | 719 | 268 | 199 | 130 | 119 | 3 | 3 | |
(proventi) finanziari sulle attivit\u00e0 al servizio dei piani | 0 | 0 | (1.291) | (707) | 0 | 0 | (42) | (34) | 0 | 0 | |
Totale oneri finanziari netti | 478 | 197 | (54) | 12 | 268 | 199 | 88 | 85 | 3 | 3 | |
3. | Effetto della nuova valutazione sugli altri benefici a lungo termine | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (48) | (171) | 0 | 0 |
5. | Costi dei piani a benefici definiti inclusi nel conto economico | 478 | 197 | (54) | 12 | 782 | 624 | 278 | 154 | 24 | 24 |
6. | Rivalutazioni comprese nelle altre componenti del conto economico complessivo: | ||||||||||
a. effetti dovuti alle variazione delle ipotesi demografiche | 0 | 0 | (541) | (30) | 0 | 0 | (31) | 1 | 0 | 0 | |
b. effetti dovuti alle variazione delle ipotesi finanziarie | 608 | (4.312) | 441 | (17.224) | 27 | (351) | 89 | (64) | 0 | 0 | |
c. effetti dovuti all\u2019esperienza (variazioni intercorse dalla precedente valutazione non in linea con le ipotesi) | 0 | 0 | 42 | 2.838 | (110) | (15) | 57 | 54 | 0 | 0 | |
d. rendimento delle attivit\u00e0 al servizio del piano (esclusi proventi finanziari) | 0 | 0 | 427 | 13.704 | 0 | 0 | (9) | 16 | 0 | 0 | |
Totale delle rivalutazioni incluse nelle altre componenti del conto economico complessivo | 608 | (4.312) | 369 | (712) | (83) | (366) | 106 | 7 | 0 | 0 | |
7. | Totale dei costi dei piani a benefici definiti inclusi nel conto economico e nelle altre componenti del conto economico complessivo | 1.086 | (4.115) | 315 | (700) | 699 | 258 | 384 | 161 | 24 | 24 |
G. | Riconciliazione della passivit\u00e0 (attivit\u00e0) netta dei piani a benefici definiti | ||||||||||
1. | Passivit\u00e0 (attivit\u00e0) nette del piano a benefici definiti | 12.350 | 17.824 | (592) | 1.215 | 2.718 | 2.331 | 1.265 | 1.285 | 307 | 311 |
2. | Costi del piano a benefici definiti inclusi nel conto economico | 478 | 197 | (54) | 12 | 782 | 624 | 278 | 154 | 24 | 24 |
3. | Totale delle rivalutazioni incluse nelle altre componenti del conto economico complessivo | 608 | (4.312) | 369 | (712) | (83) | (366) | 106 | 7 | 0 | 0 |
4. | Altri eventi significativi | ||||||||||
5. | Flussi di cassa: | ||||||||||
contributi del datore di lavoro | 0 | 0 | (951) | (1.114) | 0 | 0 | (85) | (88) | 0 | 0 | |
benefici erogati direttamente dal datore di lavoro | (838) | (1.359) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | (4) | (5) | |
7. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | (16) | 7 | 342 | 258 | (54) | (60) | (26) | (23) |
8. | Passivit\u00e0 (attivit\u00e0) netta alla fine del periodo | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
H. | Obbligazione a benefici definiti | ||||||||||
1. | Obbligazione a benefici definiti in relazione allo status dei partecipanti al piano: | ||||||||||
dipendenti in forza | 12.584 | 12.350 | 0 | 0 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 0 | 0 | |
ex dipendenti titolari di un diritto a una prestazione differita | 0 | 0 | 12.641 | 11.584 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
pensionati | 0 | 0 | 12.868 | 13.117 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Totale | 12.584 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 0 | 0 | |
I. | Attivit\u00e0 al servizio dei piani | ||||||||||
1. | Fair value delle attivit\u00e0: | ||||||||||
disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 | 158 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
azioni | 0 | 0 | 8.410 | 7.149 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
obbligazioni e altri titoli di debito | 0 | 0 | 4.071 | 4.622 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
derivati | 0 | 0 | 8.461 | 8.157 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
fondi d\u2019investimento | 0 | 0 | 5.653 | 5.359 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
attivit\u00e0 presso societ\u00e0 di assicurazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 | |
Totale | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 | |
2. | Fair value delle attivit\u00e0 con prezzo su un mercato quotato: | ||||||||||
disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 | 158 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
azioni | 0 | 0 | 8.410 | 7.149 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
obbligazioni e altri titoli di debito | 0 | 0 | 4.071 | 4.622 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
derivati | 0 | 0 | 8.461 | 8.157 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
fondi d\u2019investimento | 0 | 0 | 5.653 | 5.359 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Totale | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
J. | Principali ipotesi attuariali | ||||||||||
Media ponderata delle ipotesi utilizzate per determinare la passivit\u00e0 | |||||||||||
1. | Tassi di attualizzazione | 3,40% | 4,10% | 4,80% | 4,80% | 9,25% | 9,25% | 7,30% | 7,60% | 0,50% | 0,50% |
2. | Durata utilizzata per impostare il tasso di attualizzazione (in anni) | n/a | n/a | 15,00 | 15,00 | 10,08 | 10,23 | 8,85 | 11,55 | n/a | n/a |
3. | Tasso di aumento retributivo | n/a | - | n/a | n/a | 4,50% | 4,05% | 10,00% | 9,00% | n/a | n/a |
4. | Tasso di incremento delle pensioni in pagamento | n/a | n/a | 3,00% | 3,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 2,50% | 2,50% |
4. | Tasso di inflazione | 2,00% | 2,00% | 3,20% | 3,20% | 3,50% | 3,50% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Media ponderata delle ipotesi utilizzate per determinare il costo previdenziale | |||||||||||
1. | Tassi di attualizzazione | 4,10% | 1,15% | 5,00% | 1,80% | 9,25% | 8,00% | 7,60% | 6,90% | 0,50% | 0,50% |
2. | Tasso di aumento retributivo | n/a | n/a | n/a | n/a | 4,50% | 4,50% | 9,00% | 9,00% | n/a | n/a |
3. | Tasso di incremento delle pensioni in pagamento | n/a | n/a | 3,10% | 3,30% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | n/a | n/a |
4. | Tasso di inflazione | 2,40% | 1,80% | 3,30% | 3,50% | 3,50% | 3,50% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | |||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
K. | Sensitivity analysis | |||||||||
Valore attuale delle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 12.938 | 12.695 | 26.353 | 25.550 | 3.771 | 2.785 | 2.161 | 1.863 | n/a | n/a |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | 12.240 | 11.987 | 24.709 | 23.895 | 3.601 | 2.655 | 2.094 | 1.793 | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 12.584 | 12.336 | 25.509 | 24.701 | 3.614 | 2.664 | 2.100 | 1.797 | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 12.584 | 12.336 | 25.509 | 24.701 | 3.757 | 2.776 | 2.156 | 1.858 | n/a | n/a |
% impatto sulle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 2,82% | 2,92% | 3,31% | 3,44% | 2,35% | 2,43% | 1,60% | 1,94% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | -2,74% | -2,83% | -3,14% | -3,26% | -2,27% | -2,35% | -1,55% | -1,87% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | -1,92% | -2,02% | -1,31% | -1,64% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 1,97% | 2,07% | 1,34% | 1,69% | 0,00% | 0,00% |
Cambio nelle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 354 | 359 | 843 | 849 | 87 | 66 | 34 | 35 | n/a | n/a |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | (344) | (348) | (801) | (806) | (84) | (64) | (33) | (34) | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 0 | 0 | 0 | 0 | (71) | (55) | (28) | (30) | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 0 | 0 | 0 | 0 | 73 | 56 | 28 | 31 | n/a | n/a |
Durata delle obbligazioni a benefici definiti (in anni) | ||||||||||
Durata media ponderata delle obbligazioni a benefici definiti (in anni) | 11,49 | 11,50 | 15,00 | 13,52 | 10,08 | 9,62 | 9,13 | 7,68 | n/a | n/a |
Variando uniformemente il tasso di attualizzazione di +/-25 punti base, la passivit\u00e0 consolidata sarebbe risultata rispetti-vamente inferiore/superiore di circa \u20ac 1,29 milioni rispetto al valore centrale di passivit\u00e0 pari a \u20ac 44,1 milioni. La duration media dei piani \u00e8 pari a 13,29 anni.
17. Debiti commerciali
Al 31 dicembre 2023 i debiti commerciali risultano i seguenti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti verso fornitori | 724.217 | 643.783 |
Debiti verso collegate e joint venture | 17.882 | 9.379 |
Totale | 742.099 | 653.162 |
La variazione rispetto al 31 dicembre 2023 \u00e8 principalmente dovuta all\u2019incremento del volume degli approvvigionamenti, anche volto a fronteggiare eventuali rischi di supply chain, e dei debiti per acquisto di immobilizzazioni materiali.
18. Debiti tributari
In tale voce sono inclusi i debiti netti per imposte correnti delle varie societ\u00e0 del Gruppo.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti tributari | 11.560 | 16.128 |
19. Passivit\u00e0 derivanti da contratti e Altre passivit\u00e0 correnti
Al 31 dicembre 2023 la voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti tributari diversi da quelli sulle imposte correnti | 12.190 | 13.080 |
Debiti verso istituti previdenziali | 25.048 | 22.230 |
Debiti verso dipendenti | 78.081 | 70.688 |
Passivit\u00e0 derivanti da contratti | 75.461 | 56.547 |
Altri debiti | 34.935 | 28.251 |
Totale | 225.715 | 190.796 |
La voce \u201cPassivit\u00e0 derivanti da contratti\u201d si riferisce a contributi ricevuti da clienti su attivit\u00e0 di sviluppo sospesi fino alla conclusione dell\u2019attivit\u00e0 stessa e rilevati successivamente nel corso degli anni utili di vita del prodotto a cui tali contributi si riferiscono.
Conto economico consolidato
20. Ricavi da contratti con clienti
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ricavi per vendita di sistemi frenanti | 3.788.929 | 3.579.183 |
Ricavi per attrezzature | 33.435 | 26.500 |
Ricavi per attivit\u00e0 di studio e progettazione | 25.205 | 22.482 |
Ricavi per royalties | 1.633 | 846 |
Totale | 3.849.202 | 3.629.011 |
La composizione del fatturato del Gruppo, suddiviso per area geografica di destinazione, nonch\u00e9 per applicazione, \u00e8 ripor-tata nella Relazione sulla gestione.
21. Altri ricavi e proventi
Sono cos\u00ec costituiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Riaddebiti vari | 9.788 | 7.698 |
Plusvalenze da alienazione cespiti | 1.228 | 1.357 |
Contributi vari | 29.316 | 11.628 |
Altri ricavi | 4.794 | 12.639 |
Totale | 45.126 | 33.322 |
La voce \u201cContributi vari\u201d si riferisce a contributi per la formazione del personale, per progetti di ricerca e sviluppo e per l\u2019acquisto di beni strumentali nuovi. Nel corso del 2023 sono stati inoltre contabilizzati da Brembo S.p.A. e Brembo Poland Spolka Zo.o. contributi per l\u2019energia elettrica e il gas pari a \u20ac 21.472 migliaia.
22. Costi per progetti interni capitalizzati
Tale voce \u00e8 relativa alla capitalizzazione dei costi di sviluppo sostenuti nel corso dell\u2019anno per \u20ac 28.601 migliaia (2022: \u20ac\u00a023.060 migliaia).
23. Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Acquisto materie prime, semilavorati e prodotti finiti | 1.599.569 | 1.594.926 |
Acquisto materiale di consumo | 188.753 | 163.893 |
Totale | 1.788.322 | 1.758.819 |
La variazione rispetto al 2022 \u00e8 riferibile a una politica di maggior approvvigionamento volto a fronteggiare eventuali rischi di supply chain.
24. Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria
I proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria sono pari a \u20ac 17.044 migliaia e sono riconducibili al risultato della valutazione a patrimonio netto del Gruppo BSCCB e della societ\u00e0 Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. (nel 2022 \u20ac 16.931 migliaia).
25. Altri costi operativi
I costi sono cos\u00ec ripartiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Trasporti | 93.693 | 101.373 |
Manutenzioni, riparazioni e utenze | 308.788 | 250.858 |
Lavorazioni esterne | 153.379 | 134.331 |
Lease | 37.592 | 27.851 |
Altri costi operativi | 210.801 | 187.708 |
Totale | 804.253 | 702.121 |
La voce \u201cAltri costi operativi\u201d comprende principalmente costi per viaggi e trasferte, costi per la qualit\u00e0, costi per assicura-zioni, nonch\u00e9 spese per consulenze legali, tecniche e commerciali.
26. Costi per il personale
I costi sostenuti per il personale risultano cos\u00ec ripartiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Salari e stipendi | 467.540 | 423.385 |
Oneri sociali | 103.362 | 91.241 |
TFR e altri fondi relativi al personale | 15.875 | 15.071 |
Altri costi | 94.843 | 86.483 |
Totale | 681.620 | 616.180 |
La voce \u201cAltri costi\u201d si riferisce per \u20ac 63.247 migliaia (\u20ac 55.502 migliaia nel 2022) al costo dei lavoratori interinali sostenuto dal Gruppo.
Il numero medio e di fine anno dei dipendenti del Gruppo, ripartito per categorie, \u00e8 stato:
Dirigenti | Impiegati | Operai | Totale | |
Media anno 2023 | 162 | 3.975 | 9.344 | 13.481 |
Media anno 2022 | 155 | 3.661 | 8.957 | 12.773 |
Variazioni | 7 | 314 | 387 | 708 |
Totale 31.12.2023 | 162 | 4.109 | 9.383 | 13.654 |
Totale 31.12.2022 | 158 | 3.785 | 9.013 | 12.956 |
Variazioni | 4 | 324 | 370 | 698 |
I numero dei lavoratori interinali al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 1.999 (2.010 al 31 dicembre 2022).
27. Ammortamenti e svalutazioni
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali: | ||
Costi di sviluppo | 23.461 | 21.922 |
Brevetti e utilizzo opere dell\u2019ingegno | 1.355 | 1.242 |
Concessioni, licenze e marchi | 810 | 714 |
Altre immobilizzazioni immateriali | 11.332 | 12.854 |
Totale | 36.958 | 36.732 |
Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali: | ||
Fabbricati | 19.988 | 18.651 |
Impianti e macchinari | 138.746 | 132.041 |
Attrezzature commerciali e industriali | 19.994 | 18.410 |
Altre immobilizzazioni materiali | 7.024 | 7.340 |
Diritto di utilizzo beni in leasing | 25.879 | 26.946 |
Totale | 211.631 | 203.388 |
Perdite di valore: | ||
Materiali | 703 | 1.086 |
Immateriali | 2.414 | 1.154 |
Totale | 3.117 | 2.240 |
Totale ammortamenti e perdite di valore | 251.706 | 242.360 |
Per il commento delle perdite di valore si rimanda a quanto indicato relativamente alle voci della Situazione patrimonia-le-finanziaria.
28. Proventi (oneri) finanziari netti
Tale voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Differenze cambio attive | 147.358 | 109.342 |
Proventi finanziari relativi al TFR e agli altri fondi del personale | 1.332 | 741 |
Proventi finanziari | 21.899 | 5.929 |
Totale proventi finanziari | 170.589 | 116.012 |
Differenze cambio passive | (161.309) | (104.705) |
Oneri finanziari relativi al TFR e agli altri fondi del personale | (2.115) | (1.237) |
Oneri finanziari relativi a beni in leasing | (5.448) | (5.837) |
Oneri finanziari | (36.045) | (12.742) |
Totale oneri finanziari | (204.917) | (124.521) |
Totale proventi (oneri) finanziari netti | (34.328) | (8.509) |
Nelle voci \u201cDifferenze cambio attive\u201d e \u201cDifferenze cambio passive\u201d sono compresi gli effetti della gestione delle coperture su cambi poste in essere tramite contratti a termine (forward). Per queste tipologie di contratti la societ\u00e0 non si avvale della facolt\u00e0 di applicare l\u2019hedge accounting previsto dall\u2019IFRS 9, in quanto non vi \u00e8 una designazione formale tra elemento coperto e strumento di copertura, ritenendo che la rappresentazione dell\u2019impatto economico e patrimoniale della strategia di copertura di questo rischio sia comunque assicurata.
Le differenze cambio nette al 31 dicembre 2023, negative per \u20ac 13.951 migliaia (positive per \u20ac 4.637 migliaia al 31 dicembre 2022) sono relative principalmente all\u2019effetto di conversione in valuta locale dei crediti e debiti in valuta estera presenti nei bilanci delle controllate estere.
29. Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni
I proventi finanziari netti da partecipazioni (esclusi quelli da partecipazioni di natura non finanziaria commentati alla nota 24) ammontano a \u20ac 12.256 migliaia (\u20ac 7.899 migliaia nel 2022) e sono riconducibili principalmente ai dividendi ricevuti da societ\u00e0 partecipate non consolidate e per la differenza al risultato della valutazione a patrimonio netto delle societ\u00e0 collegate.
30. Imposte
Tale voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte correnti | 110.759 | 103.420 |
Imposte (anticipate) e differite | (26.444) | (17.538) |
Imposte esercizi precedenti e altri oneri fiscali | 522 | 2.311 |
Totale | 84.837 | 88.193 |
Si riporta di seguito la riconciliazione del carico d\u2019imposta teorico con l\u2019effettivo:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte sul reddito teoriche | 91.119 | 88.882 |
Imposte relative ad esercizi precedenti | (347) | 421 |
Altre differenze | 7.282 | 5.431 |
Effetto incentivi fiscali | (17.917) | (10.177) |
Effetto DTA non stanziate | (1.316) | (1.476) |
Effetto correzioni DTA | (396) | (292) |
Imposte correnti e differite (escluso IRAP) | 78.425 | 82.789 |
IRAP corrente e differita | 6.412 | 5.404 |
Totale | 84.837 | 88.193 |
Il tax rate effettivo del Gruppo \u00e8 pari a 21,6%, a fronte di un tax rate teorico pari a 24,9% (31 dicembre 2022: effettivo 23,1% - teorico 24,7%).
31. Utile per azione
Il calcolo del risultato base per azione al 31 dicembre 2022, pari a \u20ac 0,94 (31 dicembre 2022: \u20ac 0,90), \u00e8 dato dal risultato economico del periodo attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale dell\u2019entit\u00e0 Capogruppo, diviso la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione nel 2023 pari a 323.640.100 (2022: 323.887.250). L\u2019utile diluito per azione risulta pari all\u2019utile base in quanto non sono in essere operazioni diluitive.
32. Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non correnti derivanti da attivit\u00e0 operative cessate
Nel 2019 Brembo ha cessato la propria attivit\u00e0 industriale nell\u2019impianto di Buenos Aires cui \u00e8 seguito l\u2019avvio della procedu-ra di liquidazione della societ\u00e0 controllata Brembo Argentina S.A. che si \u00e8 conclusa nel mese di febbraio 2024.
Pertanto, ai sensi del principio IFRS 5, le voci dell\u2019attivo e del passivo della societ\u00e0, al netto dei debiti intercompany, sono state riclassificate alla voce \u201cAttivit\u00e0/Passivit\u00e0 derivanti da attivit\u00e0 operative cessate\u201d, mentre le voci di Conto economico alla voce \u201cRisultato derivante da attivit\u00e0 operative cessate\u201d, come sotto riportato:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 |
Ricavi da contratti con clienti | 0 |
Altri costi operativi | (61) |
Margine operativo lordo | (61) |
Ammortamenti e svalutazioni | 0 |
Margine operativo netto | (61) |
Proventi (oneri) finanziari netti | 197 |
Risultato da attivit\u00e0 operative cessate | 136 |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 0 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 0 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 21 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 21 |
Totale attivo | 21 |
Fondi per rischi e oneri non correnti | 0 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 0 |
Altre passivit\u00e0 correnti | 0 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 0 |
Totale passivo | 0 |
33. Conto economico complessivo
Il Conto economico complessivo include:
la valutazione al fair value delle partecipazioni in Pirelli S.p.A. ed E-Novia S.p.A., al netto dell\u2019effetto fiscale, positiva per \u20ac 50.885 migliaia (negativa per \u20ac 93.320 migliaia nel 2022);
la valutazione al fair value di strumenti finanziari derivati, al netto dell\u2019effetto fiscale, negativa per \u20ac 39.239 migliaia (positiva per \u20ac 33.862 migliaia nel 2022);
il valore attuariale su piani a benefici definiti, al netto dell\u2019effetto fiscale, negativo per \u20ac 816 migliaia (positivo per \u20ac\u00a04.526 migliaia nel precedente esercizio);
la variazione della riserva di conversione negativa per \u20ac 7.293 migliaia (positiva per \u20ac 214 migliaia nel 2022).
Stezzano, 5 marzo 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente Esecutivo
Matteo Tiraboschi
Relazione della Societ\u00e0 di Revisione
Attestazione del Dirigente Preposto
Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 81-terdel Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
I sottoscritti, Matteo Tiraboschi, in qualit\u00e0 di Presidente Esecutivo, e Andrea Pazzi, in qualit\u00e0 di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Brembo S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall\u2019art. 154-bis, commi 3 e 4, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
l\u2019adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell\u2019impresa e
l\u2019effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato, nel corso del periodo dal 1\u00b0 gennaio al 31 dicembre 2023.
La valutazione dell\u2019adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 \u00e8 basata su di un processo definito da Brembo S.p.A. in coerenza con il modello Internal Control \u2013 Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission che rappre-senta un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale. Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.
Si attesta inoltre che:
Il Bilancio consolidato:
\u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunit\u00e0 Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
\u00e8 idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finan-ziaria dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
La relazione sulla gestione comprende un\u2019analisi attendibile dell\u2019andamento e del risultato della gestione, non-ch\u00e9 della situazione dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla de-scrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
5 marzo 2024
Matteo Tiraboschi | Andrea Pazzi |
Presidente Esecutivo | Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari |
Forma e contenuto del Bilancio consolidato
Introduzione
Il Bilancio consolidato del Gruppo Brembo al 31 dicembre 2023 \u00e8 redatto, secondo quanto previsto dal Regolamento euro-peo n. 1606/2002, in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali (IFRS) in vigore al 31 dicembre 2023, emanati dall\u2019Inter-national Accounting Standard Board (IASB) e adottati ai sensi delle disposizioni normative, italiane e europee, pro tempore vigenti e applicabili, ivi incluso il Regolamento Delegato (UE) n. 2019/815 del 17 dicembre 2018 della Commissione (in breve \u201cRegolamento ESEF\u201d).
Per IFRS si intendono tutti i principi internazionali e tutte le interpretazioni emesse dall\u2019International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC).
Il Bilancio consolidato comprende la Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, il Conto economico consolidato, il Conto economico consolidato complessivo, il Rendiconto finanziario consolidato, le Variazioni di patrimonio netto consoli-dato e le presenti Note illustrative, in accordo con i requisiti previsti dagli IFRS.
Il Gruppo ha predisposto il bilancio sull\u2019assunto che continuer\u00e0 ad operare, ritenendo che non ci siano incertezze materiali che possano far sorgere dubbi significativi su questa assunzione. Gli amministratori ritengono che vi sia una ragionevole aspettativa che il Gruppo disponga di risorse adeguate per continuare a operare nel prossimo futuro.
In data 5 marzo 2024, il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Bilancio consolidato e disposto che lo stesso sia messo a disposizione del pubblico e di Consob, con le modalit\u00e0 e nei termini previsti dalle disposizioni normative e dai regolamenti vigenti.
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Il Bilancio consolidato \u00e8 stato redatto sulla base dei progetti di bilancio al 31 dicembre 2023, predisposti dai Consigli di Amministrazione o, qualora disponibili, dei bilanci approvati dalle Assemblee delle rispettive societ\u00e0 consolidate oppor-tunamente rettificati, ove necessario, per allinearli ai criteri di classificazione e ai principi contabili adottati dal Gruppo.
Il Bilancio consolidato \u00e8 stato predisposto in conformit\u00e0 al criterio generale di presentazione attendibile e veritiera della situazione patrimoniale, finanziaria, del risultato economico e dei flussi finanziari del Gruppo, nel rispetto dei principi generali di continuit\u00e0 aziendale, competenza economica, coerenza di presentazione, rilevanza e aggregazione, divieto di compensazione e comparabilit\u00e0 delle informazioni.
Il periodo amministrativo e la data di chiusura per la predisposizione del Bilancio consolidato corrispondono a quelli del bilancio della Capogruppo e di tutte le societ\u00e0 consolidate. Il Bilancio consolidato \u00e8 presentato in euro, che \u00e8 la valuta fun-zionale della Capogruppo Brembo S.p.A. e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di euro, salvo quando diversamente indicato.
Il Bilancio consolidato fornisce informazioni comparative riferite all\u2019esercizio precedente. Il Gruppo, quando applica un principio contabile o contabilizza una rettifica retroattivamente, o apporta una riclassifica alle voci del bilancio, presenta una colonna addizionale rappresentativa della situazione patrimoniale-finanziaria relativa all\u2019inizio del primo esercizio comparativo.
Relativamente alla presentazione del bilancio, il Gruppo ha operato le seguenti scelte:
per la Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata sono esposte separatamente le attivit\u00e0 correnti, non correnti, le passivit\u00e0 correnti e non correnti. Le attivit\u00e0 correnti, che includono disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, sono quelle destinate a essere realizzate, cedute o consumate nel normale ciclo operativo del Gruppo. Le passivit\u00e0 correnti sono quelle per le quali \u00e8 prevista l\u2019estinzione nel normale ciclo operativo del Gruppo o nei dodici mesi successivi alla chiusura dell\u2019esercizio;
per il Conto economico consolidato, le voci di costo e ricavo sono esposte in base alla natura degli stessi;
per il Conto economico consolidato complessivo, \u00e8 stato predisposto un prospetto distinto;
per il Rendiconto finanziario consolidato, \u00e8 utilizzato il \u201cmetodo indiretto\u201d come indicato nel principio IAS 7.
La presentazione degli schemi di bilancio \u00e8 altres\u00ec conforme a quanto indicato da Consob con Delibera n. 15519 del 27 luglio 2006.
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La predisposizione del bilancio in conformit\u00e0 ai principi contabili applicabili, richiede che la direzione aziendale utilizzi stime, che possono avere un effetto significativo sugli importi rilevati in bilancio. Le stime e le relative assunzioni sono basate sull\u2019esperienza storica e su altri fattori che si ritiene essere ragionevoli in relazione alle circostanze presenti e alle conoscenze disponibili alla data di riferimento del bilancio. I risultati effettivi possono differire da tali stime. Le stime e le relative assunzioni sono riviste su basi continuative. Gli effetti delle revisioni di stime sono riconosciuti nel periodo in cui tali stime sono riviste. Le decisioni prese dalla direzione aziendale che hanno significativi effetti sul bilancio e sulle stime e presentano un significativo rischio di rettifica materiale del valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 interessate nell\u2019eser-cizio successivo, sono pi\u00f9 ampiamente indicate nei commenti alle singole poste di bilancio.
Le principali stime sono utilizzate per rilevare la capitalizzazione dei costi di sviluppo, la rilevazione delle imposte (inclusa la stima di eventuali passivit\u00e0 fiscali correlate a contenziosi fiscali, in essere o probabili), le riduzioni di valore di attivit\u00e0 non finanziarie e le ipotesi attuariali utilizzate nella valutazione dei piani a benefici definiti. Altre stime utilizzate afferiscono agli accantonamenti per rischi su crediti, per garanzia prodotto, per obsolescenza di magazzino, alla vita utile di alcune attivit\u00e0, alla designazione dei contratti di leasing e alla determinazione del fair value degli strumenti finanziari, anche derivati.
In particolare si evidenziano i seguenti elementi:
Capitalizzazione dei costi di sviluppo: la capitalizzazione iniziale dei costi \u00e8 basata sul giudizio del management circa la fattibilit\u00e0 tecnica ed economica del progetto, solitamente quando il progetto stesso ha raggiunto una fase precisa del
piano di sviluppo. Al fine di valutare la recuperabilit\u00e0 dei costi di sviluppo, il valore recuperabile \u00e8 stimato in base alle previsioni dei flussi di cassa futuri attesi dal progetto, dei tassi di sconto applicabili e dai periodi di manifestazione dei benefici attesi. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 2 delle presenti Note illustrative.
Rilevazione delle imposte: il Bilancio consolidato comprende attivit\u00e0 per imposte anticipate, connesse alla rilevazione di perdite fiscali o di crediti d\u2019imposta utilizzabili in esercizi successivi e a componenti di reddito a deducibilit\u00e0 tribu-taria differita, per un importo il cui futuro recupero e ritenuto altamente probabile dal management aziendale. La recuperabilit\u00e0 delle suddette imposte anticipate e subordinata al conseguimento di redditi imponibili futuri sufficiente-mente capienti per l\u2019assorbimento delle predette perdite fiscali e per l\u2019utilizzo dei benefici delle altre attivit\u00e0 per impo-ste anticipate. Significativi giudizi del management sono richiesti per valutare la probabilit\u00e0 della recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate, considerando tutte le evidenze possibili, sia negative sia positive, e per determinarne l\u2019ammontare che pu\u00f2 essere rilevato in bilancio, in base alla tempistica e all\u2019ammontare dei redditi imponibili futuri, alle future strategie di pianificazione fiscale, nonch\u00e9 alle aliquote fiscali vigenti al momento del loro riversamento. Le passivit\u00e0 fiscali differite per imposte su utili non distribuiti delle societ\u00e0 controllate, collegate o joint venture non sono rilevate nella misura in cui \u00e8 probabile che non si verifichi la distribuzione degli stessi nel prevedibile futuro. L\u2019ampia gamma di rapporti commerciali internazionali, la natura a lungo termine e la complessit\u00e0 dei vigenti accordi contrattuali, le differenze che derivano tra i risultati effettivi e le ipotesi formulate, o i futuri cambiamenti di tali assunzioni, potrebbero richiedere rettifiche future alle imposte sul reddito e ai costi gi\u00e0 registrati. Nel momento in cui si dovesse constatare che il Gruppo non sia in grado di recuperare negli esercizi futuri la totalit\u00e0 o una parte delle imposte anticipate rilevate, la conseguente rettifica verr\u00e0 imputata al Conto economico dell\u2019esercizio in cui si verifica tale circostanza. La recuperabili-t\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 riesaminata a ogni chiusura di periodo; le attivit\u00e0 per imposte anticipate non rilevate in bilancio sono nuovamente valutate a ogni data di riferimento del bilancio al fine di verificare le condizioni per la loro rilevazione. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 6 delle presenti Note illustrative.
Riduzioni di valore di attivit\u00e0 non finanziarie: le verifiche del valore recuperabile di tali attivit\u00e0 vengono svolte secondo i criteri previsti dallo IAS 36. Nel determinare il valore recuperabile, il Gruppo applica generalmente il criterio del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede abbiano origine dall\u2019attivit\u00e0 oggetto di valu-tazione. Le CGU (cash generating unit) sono state individuate coerentemente alla struttura organizzativa e di business del Gruppo, come attivit\u00e0 che generano flussi di cassa in entrata indipendenti derivanti dall\u2019utilizzo continuativo delle stesse. Le CGU sono quindi rappresentate dalle singole legal entity che presidiano i mercati e nel corso dell\u2019esercizio non sono state apportate modifiche ai criteri di determinazione delle stesse. In limitati casi, la CGU pu\u00f2 essere rappresen-tata dal business di riferimento presente nella region anche se gestito da pi\u00f9 legal entity. Una riduzione di valore si ve-rifica quando il valore contabile di un\u2019attivit\u00e0 o unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa eccede il proprio valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il suo valore d\u2019uso. Il valore recuperabile dipende sensibilmente dal tasso di sconto utilizzato nel modello di attualizzazione dei flussi di cassa (che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0), dai flussi di cassa attesi in futuro e dal tasso di crescita utilizzato per l\u2019estrapolazione. I flussi finanziari futuri attesi utilizzati per determinare il valore d\u2019uso si basano sul pi\u00f9 recente piano economico finanziario approvato dal management, contenente le previsioni di volumi, ricavi, costi operativi e investimenti. Le assunzioni chiave utilizzate per determinare il valore recuperabile per le diverse unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa, inclusa un\u2019analisi di sensitivit\u00e0, sono dettagliatamente descritte alla nota 2 delle presenti Note illustrative.
Ipotesi attuariali utilizzate nella valutazione dei piani a benefici definiti: il costo dei piani pensionistici a benefici defi-niti e degli altri benefici medici successivi al rapporto di lavoro e il valore attuale dell\u2019obbligazione per benefici definiti sono determinati utilizzando valutazioni attuariali. I calcoli dei costi e delle passivit\u00e0 associate a tali piani sono basati su stime effettuate da consulenti attuariali, che utilizzano una combinazione di fattori statistico-attuariali, tra cui dati statistici relativi agli anni passati e previsioni dei costi futuri. Sono inoltre considerati come componenti di stima gli in-dici di mortalit\u00e0 e di pensionamento, le ipotesi relative all\u2019evoluzione futura dei tassi di sconto, dei tassi di crescita delle retribuzioni, dei tassi inflazionistici, nonch\u00e9 l\u2019analisi dell\u2019andamento tendenziale dei costi dell\u2019assistenza sanitaria. Tali stime potranno differire sostanzialmente dai risultati effettivi, per effetto dell\u2019evoluzione delle condizioni economiche e di mercato, di incrementi o riduzioni dei tassi di pensionamento e della durata di vita dei partecipanti, oltre che di varia-zioni dei costi effettivi dell\u2019assistenza sanitaria. A causa della complessit\u00e0 della valutazione e della sua natura di lungo termine, tali stime sono estremamente sensibili a cambiamenti nelle assunzioni. Tutte le assunzioni sono comunque riviste con periodicit\u00e0 annuale. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 16 delle presenti Note illustrative.
Determinazione del fair value di strumenti finanziari: la determinazione del fair value di strumenti finanziari rappre-senta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che pre-vede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 calcolato sulla base di prezzi di mercato, se disponibili, o, per gli strumenti finanziari non quotati, applicando specifiche tecniche di valutazione basate sull\u2019attualizzazione dei flussi futuri. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value, ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale che potrebbero determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f43980": { "value": "Variazioni di principi contabili e informativa
I criteri di valutazione e misurazione si basano sui principi IFRS in vigore al 31 dicembre 2023 e omologati dall\u2019Unione Eu-ropea. Nell\u2019anno in corso, il Gruppo ha applicato una serie di modifiche ai principi contabili internazionali emanate dallo IASB, che hanno effetto obbligatoriamente per il periodo contabile che inizia il 1\u00b0 gennaio 2023 o dopo tale data. La loro adozione non ha avuto alcun impatto sulle informazioni o sugli importi riportati nel presente bilancio.
IFRS 17 e Emendamenti all\u2019IFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi
L\u2019obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un\u2019entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentino fedel-mente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. A tal fine, lo IASB ha sviluppato uno standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based che tenga conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Pertanto, in base al nuovo principio, un contratto assicurativo \u00e8 misurato sulla base di un General Model o una sua versione sempli-ficata denominata Premium Allocation Approach (\u201cPAA\u201d). Il nuovo principio prevede anche dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore. Lo IASB ha pubblicato inoltre un emendamento all\u2019IFRS 17 che prevede un\u2019opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell\u2019IFRS 17.
Emendamenti allo IAS 1 Presentazione del bilancio e allo IAS 8 Stime contabili
Le modifiche sono volte a migliorare l\u2019informativa sui criteri contabili applicati in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio, nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti delle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
Emendamenti allo IAS 12 - imposte sul reddito \u2013 imposte differite relative ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola operazione
In data 7 maggio 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento che chiarisce come devono essere contabilizzate le impo-ste differite su alcune operazioni che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento.
Emendamenti allo IAS 12 - imposte sul reddito \u2013 riforma fiscale internazionale, regole del c.d. \u201cPillar Two\u201d
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento che introduce un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two (la cui norma risulta in vigore in Italia al 31 dicembre 2023, ma applicabile dal 1\u00b0 gennaio 2024) e prevede degli obblighi di infor-mativa specifica per le entit\u00e0 interessate dalla relativa riforma fiscale internazionale.
In particolare, l\u2019emendamento prevede l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di infor-mativa sono applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data chiusura precedente al 31 dicembre 2023.
Altri principi, interpretazioni o modifiche, omologati o non omologati, e non ancora entrati in vigore alla data di redazione del presente documento, sono infine riassunti nella tabella seguente:
Descrizione | Omologato | Data di efficacia prevista |
Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback (issued on 22 September 2022) | SI | 1\u00b0 gennaio 2024 |
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non current (issued on 23 January 2020); Classification of Liabilities as Current or Non current - Deferral of Effective Date (issued on 15 July 2020); Non-current Liabilities with Covenants (issued on 31 October 2022) | SI | 1\u00b0 gennaio 2024 |
Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements (issued on 25 May 2023) | NO | 1\u00b0 gennaio 2024 |
Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability (issued on 15 August 2023) | NO | 1\u00b0 gennaio 2025 |
Il Gruppo non ha adottato anticipatamente nuovi principi, interpretazioni o modifiche che sono stati emessi, ma non an-cora in vigore.
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I criteri di valutazione e misurazione si basano sui principi IFRS in vigore al 31 dicembre 2023 e omologati dall\u2019Unione Eu-ropea. Nell\u2019anno in corso, il Gruppo ha applicato una serie di modifiche ai principi contabili internazionali emanate dallo IASB, che hanno effetto obbligatoriamente per il periodo contabile che inizia il 1\u00b0 gennaio 2023 o dopo tale data. La loro adozione non ha avuto alcun impatto sulle informazioni o sugli importi riportati nel presente bilancio.
IFRS 17 e Emendamenti all\u2019IFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi
L\u2019obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un\u2019entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentino fedel-mente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. A tal fine, lo IASB ha sviluppato uno standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based che tenga conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Pertanto, in base al nuovo principio, un contratto assicurativo \u00e8 misurato sulla base di un General Model o una sua versione sempli-ficata denominata Premium Allocation Approach (\u201cPAA\u201d). Il nuovo principio prevede anche dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore. Lo IASB ha pubblicato inoltre un emendamento all\u2019IFRS 17 che prevede un\u2019opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell\u2019IFRS 17.
Emendamenti allo IAS 1 Presentazione del bilancio e allo IAS 8 Stime contabili
Le modifiche sono volte a migliorare l\u2019informativa sui criteri contabili applicati in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio, nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti delle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
Emendamenti allo IAS 12 - imposte sul reddito \u2013 imposte differite relative ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola operazione
In data 7 maggio 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento che chiarisce come devono essere contabilizzate le impo-ste differite su alcune operazioni che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento.
Emendamenti allo IAS 12 - imposte sul reddito \u2013 riforma fiscale internazionale, regole del c.d. \u201cPillar Two\u201d
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento che introduce un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two (la cui norma risulta in vigore in Italia al 31 dicembre 2023, ma applicabile dal 1\u00b0 gennaio 2024) e prevede degli obblighi di infor-mativa specifica per le entit\u00e0 interessate dalla relativa riforma fiscale internazionale.
In particolare, l\u2019emendamento prevede l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di infor-mativa sono applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data chiusura precedente al 31 dicembre 2023.
Altri principi, interpretazioni o modifiche, omologati o non omologati, e non ancora entrati in vigore alla data di redazione del presente documento, sono infine riassunti nella tabella seguente:
Descrizione | Omologato | Data di efficacia prevista |
Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback (issued on 22 September 2022) | SI | 1\u00b0 gennaio 2024 |
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non current (issued on 23 January 2020); Classification of Liabilities as Current or Non current - Deferral of Effective Date (issued on 15 July 2020); Non-current Liabilities with Covenants (issued on 31 October 2022) | SI | 1\u00b0 gennaio 2024 |
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Il Gruppo non ha adottato anticipatamente nuovi principi, interpretazioni o modifiche che sono stati emessi, ma non an-cora in vigore.
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A livello mondiale \u00e8 in corso il processo di decarbonizzazione e di elettrificazione dell\u2019economica globale che, in linea con i requisiti dell\u2019Accordo di Parigi, risulta cruciale nel raggiungimento dell\u2019obiettivo di \u201cNet Zero\u201d il quale dovrebbe permettere di evitare le gravi conseguenze di un aumento delle temperature superiore a 1,5\u00b0C.
In tale prospettiva, e come pi\u00f9 ampiamente illustrato nella DNF (Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario), il Gruppo ha fissato le proprie linee guida strategiche, che comportano:
un processo di azzeramento delle emissioni di CO2entro il 2040 classificate come Scope 1 e 2 (emissioni dirette e indi-rette generate dalle proprie attivit\u00e0) e come Scope 3 (emissioni generate dalla catena del valore);
lo sviluppo di soluzioni che favoriscano la riduzione di emissioni incrementando l\u2019efficienza generale del veicolo.
In questo ambito lo IAS 1 richiede di fornire nelle note di commento al presente bilancio, l\u2019informativa sulle assunzioni, fatte da un\u2019entit\u00e0 circa il futuro, che possano comportare un rischio significativo di generare una rettifica materiale nell\u2019e-sercizio successivo. Le conseguenze in termini di investimenti, costi e flussi di cassa vengono prese in considerazione nella predisposizione del bilancio, coerentemente con lo stato di avanzamento della roadmap del processo stesso (es. revisione della vita utile dei cespiti in programma di sostituzione, adeguamento dei test di impairment per tener conto degli impatti sui flussi di investimento, ecc.). \u00c8 possibile che in futuro il valore contabile di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte nel bilancio del Gruppo possa essere soggetto a diversi impatti con l\u2019evolversi della strategia di gestione del cambiamento climatico. Questi aspetti sono monitorati attraverso il coordinamento tra le diverse funzioni aziendali per mezzo di un team di lavoro in-ter-funzionale nato con l\u2019obiettivo di analizzare puntualmente l\u2019impatto delle progettualit\u00e0 finalizzate alla riduzione delle emissioni del processo produttivo e della value chain. La roadmap per il raggiungimento dell\u2019obiettivo \u201dNet Zero\u201d viene periodicamente aggiornata e discussa in sede di Comitato CSR, al fine di valutare le specifiche necessit\u00e0 di investimento, considerare l\u2019impatto delle congiunture esterne e adeguare lo stato di avanzamento.
Come previsto dallo IAS 36, i test di impairment vengono svolti partendo dal piano industriale del Gruppo, che deriva a sua volta dagli obiettivi strategici di breve, medio e lungo termine. I flussi di cassa utilizzati sono pertanto ricavati da tale piano e includono sia i rischi sia le opportunit\u00e0 legate al cambiamento climatico (ad esempio, progetti di efficientamento energetico, sostituzione fonti di approvvigionamento energetico, sviluppo di prodotti a basse emissioni, etc.).
Gli IAS 16 e 38 definiscono i criteri per la capitalizzazione dei costi. I costi, tra cui quelli di sviluppo di nuove soluzioni che riducono i consumi, vengono capitalizzati quando rispettano i requisiti dei due standard. La vita utile degli Immobili,
impianti e macchinari, oltre a quella delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 determinata in modo coerente agli obiettivi strategici e al piano industriale del Gruppo.
L\u2019IFRS 13 richiede di indicare i presupposti chiave utilizzati quando le attivit\u00e0 sono rilevate al fair value, le cui misurazioni possono includere diversi possibili scenari. Il Gruppo ha in portafoglio contratti di VPPA (Virtual Power Purchase Agree-ment) valutati al fair value sulla base di scenari di mercato che riflettono le transazioni effettive, i modelli fondamentali e le aspettative degli operatori sugli scenari elettrici di breve, medio e lungo termine. Vengono inoltre svolte specifiche sensitivity per tenere conto dei diversi scenari futuri.
In base allo IAS 37 \u00e8 possibile che accantonamenti precedentemente rilevati per eventi futuri potrebbero avere una pi\u00f9 veloce realizzazione con la conseguente variazione di stima da riconoscere. Il cambiamento climatico, e la conseguente le-gislazione associata, possono richiedere di riconsiderare queste stime e di rilevare passivit\u00e0 precedentemente non iscritte, per le quali verrebbe fornita una specifica informativa.
Infine, Brembo, pur avendo incluso nei propri piani finanziari investimenti importanti connessi agli obiettivi di sostenibi-lit\u00e0, ha introdotto un ulteriore scenario di sensitivit\u00e0 sui flussi di consolidato (sia di Gruppo, sia di GBU) inteso a riflettere i propri obiettivi di carbon neutrality. Pertanto sono stati simulati flussi in uscita, sia nel periodo esplicito sia nella stima del terminal value, che simulano il costo relativo alla neutralizzazione delle emissioni CO2(Scope 1) sulla base dei valori di mercato che si sosterrebbero per la loro neutralizzazione.
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Il Bilancio consolidato comprende il bilancio al 31 dicembre 2023 di Brembo S.p.A., societ\u00e0 Capogruppo, e i bilanci delle societ\u00e0 delle quali Brembo S.p.A. detiene il controllo ai sensi dell\u2019IFRS 10.
Il controllo si ottiene quando il Gruppo \u00e8 esposto o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0.
Specificatamente, il Gruppo controlla una partecipata se, e solo se, il Gruppo ha:
il potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacit\u00e0 attuale di diri-gere le attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento);
l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi ren-dimenti.
Generalmente, vi \u00e8 la presunzione che la maggioranza dei diritti di voto comporti il controllo. A supporto di tale presunzio-ne e quando il Gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto (o diritti simili), il Gruppo considera tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento, inclusi:
accordi contrattuali con altri titolari di diritti di voto;
diritti derivanti da accordi contrattuali;
diritti di voto e diritti di voto potenziali del Gruppo.
Il Gruppo riconsidera se ha o meno il controllo di una partecipata se i fatti e le circostanze indicano che ci siano stati dei cambiamenti in uno o pi\u00f9 dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo. Il consolidamento di una controlla-ta inizia quando il Gruppo ne ottiene il controllo e cessa quando il Gruppo perde il controllo stesso. Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, i ricavi e i costi della controllata acquisita o ceduta nel corso dell\u2019esercizio sono inclusi nel Bilancio consolidato dalla data in cui il Gruppo ottiene il controllo fino alla data in cui il Gruppo non esercita pi\u00f9 il controllo sulla societ\u00e0.
L\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio e ciascuna delle altre componenti di Conto economico complessivo sono attribuite ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche se ci\u00f2 implica che le partecipazioni di minoranza abbiano un saldo negativo. Quando necessario, vengono apportate le opportune rettifiche ai bilanci delle controllate, al fine di garantire la conformit\u00e0 alle politiche contabili del Gruppo. Tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0, il patrimonio netto, i ricavi, i costi e i flus-
si finanziari infragruppo relativi a operazioni tra entit\u00e0 del Gruppo sono eliminati completamente in fase di consolida-mento.
Le variazioni nelle quote di partecipazione in una societ\u00e0 controllata che non comportano la perdita di controllo sono con-tabilizzate a patrimonio netto. Se il Gruppo perde il controllo di una controllata, deve eliminare le relative attivit\u00e0 (incluso l\u2019avviamento), passivit\u00e0, le interessenze delle minoranze e le altre componenti di patrimonio netto, mentre l\u2019eventuale utile o perdita \u00e8 rilevato a Conto economico. La quota di partecipazione eventualmente mantenuta deve essere rilevata al fair value.
Area di consolidamento
L\u2019elenco delle societ\u00e0 controllate incluse nell\u2019area di consolidamento, delle societ\u00e0 collegate e joint venture valutate con il metodo del patrimonio netto, comprensivo delle informazioni riguardanti la loro sede legale e la percentuale di capitale posseduto, \u00e8 riportato al paragrafo \u201cInformazioni sul Gruppo\u201d delle presenti Note illustrative.
Nel corso del 2023 sono avvenute le seguenti operazioni societarie, che hanno avuto impatti sull\u2019area di consolidamento del Gruppo.
in data 13 gennaio 2023 \u00e8 stata costituita, previa delibera del Consiglio di Amministrazione di Brembo S.p.A., la societ\u00e0 Brembo Reinsurance AG, societ\u00e0 di ri-assicurazione con sede in Svizzera, che ha, tra gli altri, l\u2019obiettivo di migliorare le condizioni e l\u2019efficienza del processo di finanziamento dei rischi del Gruppo Brembo grazie all\u2019accesso al mercato riassicurativo e alla possibilit\u00e0 di sottoscrivere rischi coperti in modo non adeguato dal mercato assicurativo e non finanziabili attraverso un fondo;
nel corso del 1\u00b0 semestre 2023, sono state costituite due nuove societ\u00e0 in Polonia, Brembo Poland Manufacturing Sp.Zo.o. e Brembo Poland Heratech Sp.Zo.o., possedute al 100% da Brembo Poland Sp.Zo.o. e dedicate, una volta a regime, ad attivit\u00e0 di fusione e lavorazione per conto della stessa;
nel corso del 2\u00b0 semestre 2023, \u00e8 stata costituita la nuova societ\u00e0 Brembo Thailand Ltd., posseduta al 100% da Brembo S.p.A. Il nuovo sito, che sar\u00e0 operativo nel 1\u00b0 trimestre 2025, realizzer\u00e0 sistemi frenanti per i costruttori di motocicli presenti sul territorio, a partire dai produttori europei e americani.
Principi contabili e criteri di valutazione
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f46279": { "value": "Principi contabili e criteri di valutazione
Aggregazioni di imprese e avviamento
Le aggregazioni di imprese, effettuate dopo la data di transizione agli IFRS, sono contabilizzate utilizzando il metodo dell\u2019acquisto (purchase accounting method) previsto dall\u2019IFRS 3.
Il valore dell\u2019impresa oggetto di aggregazione \u00e8 la somma complessiva dei fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acqui-state, nonch\u00e9 delle passivit\u00e0 potenziali assunte.
Il costo di un\u2019aggregazione di impresa \u00e8 identificato come il fair value, alla data di assunzione del controllo, degli asset ceduti, passivit\u00e0 assunte e strumenti di equity emessi ai fini di effettuare l\u2019aggregazione. Lo stesso \u00e8 quindi confrontato con il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili all\u2019acquisto. L\u2019eventuale differenza positiva tra il costo di acquisto e la quota parte di spettanza del Gruppo del fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili all\u2019acquisto \u00e8 rilevata come avviamento. Qualora la differenza sia negativa, viene direttamente registrata a Conto econo-mico. Qualora la rilevazione iniziale di un\u2019aggregazione di impresa possa essere determinata solo in modo provvisorio, le rettifiche ai valori inizialmente attribuiti sono rilevate entro dodici mesi dalla data di acquisto. Le quote di competenza di terzi sono rilevate in base al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite. Qualora un\u2019aggregazione aziendale sia realizzata in pi\u00f9 fasi con acquisti successivi di azioni, ogni fase viene valutata separatamente utilizzando il costo e le informazioni rela-tive al fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di ciascuna operazione per determinare l\u2019importo dell\u2019eventuale differenza. Quando un acquisto successivo consente di ottenere il controllo di un\u2019impresa, la quota parte
precedentemente detenuta viene riespressa in base al fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili, determinato alla data di acquisto del controllo.
L\u2019eventuale corrispettivo potenziale da riconoscere \u00e8 rilevato dall\u2019acquirente al fair value alla data di acquisizione. La varia-zione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, quale strumento finanziario che sia nell\u2019oggetto dell\u2019IFRS 9, deve essere rilevata nel Conto economico o nel prospetto delle altre componenti di Conto econo-mico complessivo. Nei casi in cui il corrispettivo potenziale non ricada nello scopo dell\u2019IFRS 9, \u00e8 misurato in accordo con l\u2019appropriato IFRS. Se il corrispettivo potenziale \u00e8 classificato nel patrimonio netto, il suo valore non viene rideterminato e la sua successiva regolazione \u00e8 contabilizzata nel patrimonio netto.
L\u2019avviamento \u00e8 inizialmente rilevato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza dell\u2019insieme del corrispettivo corrisposto e dell\u2019importo iscritto per le interessenze di minoranza rispetto alle attivit\u00e0 nette identificabili acquisite e le passivit\u00e0 as-sunte dal Gruppo. Se il corrispettivo \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della controllata acquisita, la differenza \u00e8 rilevata nel Conto economico.
Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 valutato al costo al netto delle perdite di valore accumulate. Al fine della verifica per riduzione di valore (impairment), l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, dalla data di acquisi-zione, a ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici delle sinergie dell\u2019aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0.
Se l\u2019avviamento \u00e8 stato allocato a un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari e l\u2019entit\u00e0 dismette parte delle attivit\u00e0 di tale unit\u00e0, l\u2019avviamento associato all\u2019attivit\u00e0 dismessa \u00e8 incluso nel valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 quando si determina l\u2019utile o la perdita della dismissione. L\u2019avviamento associato con l\u2019attivit\u00e0 dismessa \u00e8 determinato sulla base dei valori relativi dell\u2019attivit\u00e0 dismessa e della parte mantenuta dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari.
Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture
Una collegata \u00e8 una societ\u00e0 sulla quale il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole. Per influenza notevole si intende il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto.
Una joint venture \u00e8 un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attivit\u00e0 nette dell\u2019accordo. Per controllo congiunto si intende la condivisione su base contrattuale del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando le decisioni sulle attivit\u00e0 rilevanti richiedono un consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le considerazioni fatte per determinare l\u2019influenza notevole o il controllo congiunto sono simili a quelle necessarie a de-terminare il controllo sulle controllate.
Le partecipazioni del Gruppo in societ\u00e0 collegate e joint venture sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Con il metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una societ\u00e0 collegata o in una joint venture \u00e8 inizialmente rilevata al co-sto. Il valore contabile della partecipazione \u00e8 aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili e delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione. L\u2019avviamento afferente alla collegata od alla joint venture \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione e non \u00e8 soggetto a una verifica individuale di perdita di valore (impairment).
Il Conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato d\u2019esercizio della societ\u00e0 collegata o della joint venture. Ogni cambiamento nelle altre componenti di Conto economico complessivo relativo a queste partecipate \u00e8 pre-sentato come parte del Conto economico complessivo del Gruppo. Inoltre, nel caso in cui una societ\u00e0 collegata o una joint venture rilevi una variazione con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza, ove applicabile, nel prospetto delle Variazioni del patrimonio netto. Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da transazioni tra il Gruppo e societ\u00e0 collegate o joint venture, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nelle collegate o joint venture.
La quota aggregata di pertinenza del Gruppo del risultato d\u2019esercizio delle societ\u00e0 collegate e delle joint venture \u00e8 rilevata nel Conto economico e rappresenta il risultato al netto delle imposte e delle quote spettanti agli altri azionisti della colle-gata o della joint venture.
Il bilancio delle societ\u00e0 collegate e della joint venture \u00e8 predisposto alla stessa data di chiusura del bilancio del Gruppo. Ove necessario, il bilancio \u00e8 rettificato per uniformarlo ai principi contabili di Gruppo.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evi-denze obiettive che le partecipazioni nelle societ\u00e0 collegate o joint venture abbiano subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata o della joint venture e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel Conto economico.
All\u2019atto della perdita dell\u2019influenza notevole su una societ\u00e0 collegata o del controllo congiunto su una joint venture, il Grup-po valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell\u2019influenza notevole o del controllo congiunto e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti \u00e8 rilevata nel Conto economico.
Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in altre imprese sono classificate e misurate al fair value rilevato in OCI, come meglio indicato successi-vamente nel paragrafo \u201cStrumenti finanziari \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Conversione delle poste in valuta
Conversione dei bilanci delle imprese estere
I bilanci delle societ\u00e0 del Gruppo incluse nel Bilancio consolidato sono espressi utilizzando la moneta del mercato primario in cui operano (moneta funzionale). Il Bilancio consolidato del Gruppo \u00e8 presentato in euro, che \u00e8 la moneta funzionale della Capogruppo Brembo S.p.A.
Alla data di chiusura del periodo, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 delle imprese controllate, collegate e joint venture, la cui valuta funzionale \u00e8 diversa dall\u2019euro, sono convertite nella valuta di redazione dei conti consolidati di Gruppo al tasso di cambio in vigore a tale data. Le voci di Conto economico sono convertite al cambio medio del periodo (in quanto ritenuto rappre-sentativo della media dei cambi prevalenti alle date delle singole transazioni). Le differenze derivanti dall\u2019adeguamento del patrimonio netto iniziale ai cambi correnti di fine periodo e le differenze derivanti dalla diversa metodologia usata per la conversione del risultato d\u2019esercizio, sono contabilizzate in una specifica voce di patrimonio netto. In caso di successiva dismissione delle imprese estere consolidate, il valore cumulato delle differenze di conversione a esse relativo viene rilevato a Conto economico.
Nella tabella sotto riportata sono indicati i cambi utilizzati per la conversione dei bilanci espressi in valuta diversa da quella funzionale del Gruppo (euro):
Euro contro Valuta | Al 31.12.2023 | Medio 2023 | Al 31.12.2022 | Medio 2022 |
Dollaro statunitense | 1,105000 | 1,081580 | 1,066600 | 1,053877 |
Yen giapponese | 156,330000 | 151,942108 | 140,660000 | 138,005064 |
Corona svedese | 11,096000 | 11,472809 | 11,121800 | 10,627434 |
Corona danese | 7,452900 | 7,450991 | 7,436500 | 7,439574 |
Zloty polacco | 4,339500 | 4,542063 | 4,680800 | 4,684487 |
Corona ceca | 24,724000 | 24,000676 | 24,116000 | 24,560268 |
Peso messicano | 18,723100 | 19,189748 | 20,856000 | 21,204548 |
Sterlina britannica | 0,869050 | 0,869907 | 0,886930 | 0,852607 |
Real brasiliano | 5,361800 | 5,401616 | 5,638600 | 5,443192 |
Rupia indiana | 91,904500 | 89,324864 | 88,171000 | 82,714489 |
Peso argentino | 892,923900 | 316,353476 | 188,503300 | 136,674581 |
Renminbi cinese | 7,850900 | 7,659070 | 7,358200 | 7,080095 |
Rublo russo | 97,914300 | 92,146067 | 76,125500 | 74,544749 |
Franco svizzero | 0,926000 | 0,971730 | 0,984700 | 1,005172 |
Bath thailandese | 37,973000 | 37,632835 | 36,835000 | 36,861823 |
Operazioni in valute diverse dalla valuta funzionale
Le operazioni in valuta diversa da quella funzionale sono inizialmente convertite nella valuta funzionale utilizzando il tasso di cambio alla data della transazione. Alla data di chiusura del periodo di riferimento, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 mone-tarie denominate in valuta non funzionale sono convertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in vigore alla data di chiusura. Le differenze cambio che ne derivano sono registrate a Conto economico.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta non funzionale, valutate al costo, sono convertite al tasso di cambio in vigore alla data della transazione, mentre quelle valutate a fair value sono convertite al tasso di cambio della data in cui tale valore \u00e8 determinato.
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature
Rilevazione e valutazione
Gli immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature sono rilevati al costo, al netto del relativo fondo ammortamento e di eventuali perdite di valore. Il costo include il prezzo di acquisto o di produzione e i costi direttamente attribuibili per portare il bene nel luogo e nelle condizioni necessarie al suo funzionamento; sono inclusi anche gli oneri finanziari qualora rispettino le condizioni previste dallo IAS 23.
Successivamente alla prima rilevazione, \u00e8 mantenuto il criterio del costo, ammortizzato in base alla vita utile dell\u2019immobi-lizzazione e al netto di eventuali perdite di valore, tenendo in considerazione l\u2019eventuale valore residuale.
I terreni, inclusi quelli di pertinenza degli edifici, sono contabilizzati separatamente e non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile indefinita.
Spese successive
I costi per migliorie e trasformazioni aventi natura incrementativa delle attivit\u00e0 materiali (in quanto determinano proba-bili futuri benefici economici misurabili in modo attendibile) sono imputati all\u2019attivo patrimoniale quale incremento del cespite di riferimento o quale attivit\u00e0 separata. I costi di manutenzione o riparazione che non hanno condotto ad alcun
aumento significativo e misurabile nella capacit\u00e0 produttiva o nella durata della vita utile del bene interessato sono iscritti tra i costi nell\u2019anno in cui si sostengono.
Ammortamenti
L\u2019ammortamento riflette il deterioramento economico e tecnico del bene, inizia quando il bene diviene disponibile per l\u2019uso ed \u00e8 calcolato secondo il modello lineare usando il tasso ritenuto rappresentativo della vita utile stimata del bene.
Le vite economico-tecniche delle immobilizzazioni materiali, in base alle quali \u00e8 determinato il processo di ammortamen-to, sono comprese nei seguenti intervalli:
Categorie | Vita utile |
Terreni | Indefinita |
Fabbricati | 10 \u2013 35 anni |
Impianti e macchinari | 5 \u2013 20 anni |
Attrezzature industriali e commerciali | 2,5 \u2013 10 anni |
Altri beni | 4 \u2013 10 anni |
I valori residui, le vite utili e i metodi di ammortamento di immobili, impianti e macchinari sono rivisti a ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente. Le vite utili indicate sono invariate rispetto all\u2019esercizio precedente.
Leasing
L\u2019IFRS 16 definisce i principi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l\u2019informativa dei contratti di leasing e richiede ai locatari di contabilizzare tutti i contratti di leasing in bilancio sulla base di un singolo modello contabile simile a quello utilizzato per contabilizzare i leasing finanziari che erano disciplinati dallo IAS 17. Il locatario rileva una passivit\u00e0 a fronte dei pagamenti dei canoni di affitto previsti dal contratto di leasing e un\u2019attivit\u00e0 che rappresenta il diritto all\u2019utiliz-zo dell\u2019attivit\u00e0 sottostante per la durata del contratto (il diritto d\u2019uso). I locatari devono contabilizzare separatamente le spese per interessi sulla passivit\u00e0 per leasing e l\u2019ammortamento del diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0. I locatari devono anche rimisurare la passivit\u00e0 per leasing al verificarsi di determinati eventi (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing o un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing conseguente al cambiamento di un indice o di un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti). Il locatario riconosce generalmente l\u2019importo della rimisurazione della passivit\u00e0 per leasing come una rettifica del diritto d\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0. Il Gruppo determina la durata del leasing come il periodo non annullabile del leasing a cui vanno aggiunti sia i periodi coperti dall\u2019opzione di estensione del leasing stesso, qualora vi sia la ragionevole certezza di esercitare tale opzione, sia i periodi coperti dall\u2019opzione di risoluzione del leasing qualora vi sia la ragionevole certezza di non esercitare tale opzione.
Migliorie su beni di terzi
Le migliorie su beni di terzi aventi le caratteristiche di immobilizzazioni sono capitalizzate nella categoria del bene a cui si riferiscono e sono ammortizzate secondo la loro vita utile o, se inferiore, lungo la durata del contratto di locazione.
Costi di sviluppo e altre attivit\u00e0 immateriali
Il Gruppo riconosce un\u2019attivit\u00e0 immateriale quando sono rispettate le seguenti condizioni:
il bene \u00e8 identificabile, ovvero separabile, ossia pu\u00f2 essere separato o diviso dall\u2019entit\u00e0;
il bene \u00e8 controllato dal Gruppo, ovvero la societ\u00e0 ha il potere di ottenere futuri benefici economici;
\u00e8 probabile che il Gruppo fruir\u00e0 dei benefici futuri attesi attribuibili al bene.
L\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevata inizialmente al costo; successivamente alla prima rilevazione \u00e8 applicato il criterio del costo, al netto degli ammortamenti calcolati (ad eccezione dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni a vita indefinita) utilizzando (dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 pronta per l\u2019uso) il metodo lineare per un periodo corrispondente alla sua vita utile e al netto di eventuali perdite di valore, tenendo in considerazione l\u2019eventuale valore residuale. La vita utile viene riesami-nata periodicamente.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale, generata nella fase di sviluppo di un progetto interno, \u00e8 iscritta come attivit\u00e0 se il Gruppo \u00e8 in grado di dimostrare:
la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale, di modo che sia disponibile all\u2019utilizzo o alla vendita;
l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 e la propria capacit\u00e0 di utilizzarla o venderla;
le modalit\u00e0 con cui l\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri;
la disponibilit\u00e0 di risorse per completare l\u2019attivit\u00e0;
la capacit\u00e0 di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all\u2019attivit\u00e0 durante lo sviluppo;
la capacit\u00e0 di utilizzare l\u2019attivit\u00e0 immateriale generata.
Le spese di ricerca sono imputate a Conto economico. Similmente, se la societ\u00e0 acquista esternamente un\u2019immobilizza-zione qualificabile come spesa di ricerca e sviluppo, iscrive come immobilizzazione solo il costo attribuibile alla fase di sviluppo, se i requisiti di cui sopra sono rispettati.
I costi per progetti di sviluppo sono capitalizzati nella voce \u201cCosti di sviluppo\u201d e solo quando la fase di sviluppo viene con-clusa e il progetto sviluppato inizia a generare benefici economici vengono assoggettati ad ammortamento. Nel periodo in cui sono sostenuti costi interni di sviluppo capitalizzabili, gli stessi sono sospesi a Conto economico come incrementi di immobilizzazioni per lavori interni e classificati tra i \u201cCosti per progetti interni capitalizzati\u201d.
Le vite economico-tecniche delle immobilizzazioni immateriali, in base alle quali \u00e8 determinato il processo di ammorta-mento, sono comprese nei seguenti intervalli:
Categorie | Vita utile |
Costi di sviluppo | 3 \u2013 5 anni |
Avviamento e altre immobilizzazioni a vita utile indefinita | Indefinita |
Diritti di brevetto e utilizzo opere dell\u2019ingegno | 5 \u2013 10 anni |
Altre immobilizzazioni immateriali | 3 \u2013 5 anni |
I valori residui, le vite utili e i metodi di ammortamento delle immobilizzazioni immateriali sono rivisti a ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente. Le vite utili indicate sono invariate rispetto all\u2019esercizio precedente.
Perdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie (\u201cImpairment\u201d)
L\u2019avviamento, le attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita e i costi di sviluppo in corso sono sottoposti a un sistematico test di impairment con cadenza almeno annuale e comunque qualora emergano indicatori di perdita di valore.
Le attivit\u00e0 materiali, nonch\u00e9 le attivit\u00e0 immateriali oggetto di ammortamento sono sottoposte a un test di impairment qualora emergano indicatori di perdita di valore.
Le riduzioni di valore corrispondono alla differenza tra il valore contabile e il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0. Il valore re-cuperabile \u00e8 il maggiore tra il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa, dedotti i costi di vendita, e il proprio valore d\u2019uso, definito in base al metodo dei flussi futuri di cassa attualizzati. Il valore d\u2019uso \u00e8 dato dalla somma dei flussi di cassa attesi dall\u2019uso di un\u2019attivit\u00e0, o dalla loro sommatoria nel caso di pi\u00f9 unit\u00e0 generatrici di flussi. Per l\u2019approccio dei flussi di cassa attesi viene utilizzata la metodologia degli unlevered discounted cash flows e il tasso di attualizzazione \u00e8 determinato per ciascun gruppo di attivit\u00e0 secondo il metodo WACC (costo medio ponderato del capitale). Nel caso in cui il valore recuperabile sia inferiore al valore contabile, lo stesso viene riportato al valore recuperabile, contabilizzando
la perdita di valore, come regola generale, a Conto economico. Qualora successivamente la perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 (escluso l\u2019avviamento) venga meno, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 (o unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa) \u00e8 incrementato fino alla nuova stima del valore recuperabile, senza eccedere il valore inizialmente iscritto.
Rimanenze
Le rimanenze di magazzino di materie prime e prodotti finiti sono valutate al minore tra costo di acquisto o di fabbricazio-ne e il corrispondente valore netto di presumibile realizzo che emerge dall\u2019andamento del mercato.
Il costo d\u2019acquisto \u00e8 comprensivo dei costi sostenuti per portare ciascun bene nel luogo di immagazzinamento. Il costo di fabbricazione dei prodotti finiti e dei semilavorati comprende i costi di diretta imputazione e una quota dei costi indiretti ragionevolmente imputabile ai prodotti sulla base del normale sfruttamento della capacit\u00e0 produttiva, mentre sono esclu-si gli oneri finanziari. Per quanto riguarda i prodotti in corso di lavorazione, la valorizzazione \u00e8 stata effettuata al costo di produzione dell\u2019esercizio, tenendo conto dello stato di avanzamento delle lavorazioni eseguite.
Il costo delle rimanenze di magazzino di materie prime, prodotti finiti, beni per la rivendita e prodotti semilavorati \u00e8 deter-minato applicando il metodo del costo medio ponderato.
Per le materie prime, sussidiarie e di consumo, il valore netto di presumibile realizzo \u00e8 rappresentato dal costo di sostitu-zione. Per i prodotti finiti e semilavorati, il valore netto di presumibile realizzo \u00e8 il prezzo di vendita stimato nel normale svolgimento dell\u2019attivit\u00e0, al netto dei costi stimati di completamento e di quelli necessari per realizzare la vendita.
Le scorte obsolete o a lento rigiro sono svalutate in relazione alla loro presunta possibilit\u00e0 di utilizzo o di realizzo futuro, mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo rettificativo del valore delle rimanenze.
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
La cassa e i mezzi equivalenti comprendono il saldo di cassa, i depositi non vincolati e gli altri investimenti di tesoreria con scadenza originaria prevista non superiore a tre mesi. Un investimento di tesoreria \u00e8 considerato una disponibilit\u00e0 liquida equivalente quando \u00e8 prontamente convertibile in denaro con un rischio di variazione del valore non significativo e quan-do ha lo scopo di soddisfare gli impegni di cassa a breve termine e non \u00e8 detenuto a scopo di investimento.
Ai fini del Rendiconto finanziario, le disponibilit\u00e0 liquide sono esposte al netto degli scoperti bancari alla data di chiusura del periodo.
Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti a fondi per rischi e oneri riguardano costi di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura dell\u2019esercizio sono indeterminati nell\u2019ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono effettuati nel caso vi siano le seguenti condizioni:
esiste un\u2019obbligazione attuale (legale o contrattuale) come risultato di un evento passato;
\u00e8 probabile che sar\u00e0 necessaria un\u2019uscita di risorse per risolvere l\u2019obbligazione;
pu\u00f2 essere effettuata una stima ragionevole dell\u2019importo dell\u2019obbligazione.
I fondi sono iscritti al valore attuale delle risorse finanziarie attese da utilizzarsi a fronte dell\u2019obbligazione. Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo rischi e oneri sar\u00e0 in parte o del tutto rimborsato, per esempio nel caso di rischi coperti da polizze assicurative, l\u2019indennizzo \u00e8 rilevato in modo distinto e separato nell\u2019attivo se, e solo se, esso risulta praticamente certo. In tal caso, il costo dell\u2019eventuale accantonamento \u00e8 presentato nel Conto economico al netto dell\u2019am-montare rilevato per l\u2019indennizzo. I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere la variazione delle stime dei costi, dei tempi di realizzazione e dell\u2019eventuale valore attualizzato; le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce del Conto economico che ha precedentemente accolto l\u2019accantonamento e nel Conto economico del periodo in cui la variazione \u00e8 avvenuta. Quando viene effettuata l\u2019attualizzazione, la variazione degli accantonamenti dovuta al trascorrere
del tempo o a variazioni dei tassi di interesse \u00e8 rilevata alla voce \u201cProventi (oneri) finanziari netti\u201d.
Gli accantonamenti per costi di ristrutturazione sono rilevati quando la societ\u00e0 interessata ha approvato un piano formale dettagliato e lo ha comunicato ai terzi interessati.
L\u2019accantonamento per i costi derivanti da passivit\u00e0 fiscali \u00e8 rilevato quando il contenzioso cui fa riferimento la potenziale passivit\u00e0 \u00e8 in essere o probabile.
L\u2019accantonamento per i costi della garanzia sui prodotti \u00e8 rilevato quando il prodotto \u00e8 venduto. La rilevazione iniziale si basa sull\u2019esperienza storica, depurata da eventi eccezionali per i quali si effettua una valutazione puntuale. La stima ini-ziale dei costi per interventi in garanzia \u00e8 rivista annualmente.
Benefici ai dipendenti
Di seguito viene riportata la distinzione tra piani a contribuzione definita, piani a benefici definiti interamente non finan-ziati, piani a benefici definiti interamente o parzialmente finanziati e altre forme di benefici a lungo termine.
Piani a contribuzione definita
I piani a contribuzione definita sono programmi formalizzati di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base ai quali una societ\u00e0 effettua dei versamenti a una societ\u00e0 assicurativa o a un fondo pensione e non avr\u00e0 un\u2019obbliga-zione legale o implicita a pagare ulteriori contributi se il fondo non disponesse, alla maturazione del diritto, di attivit\u00e0 sufficienti a pagare tutti i benefici per i dipendenti relativi all\u2019attivit\u00e0 lavorativa svolta nell\u2019esercizio corrente e in quelli precedenti.
Questi contributi, versati in cambio della prestazione lavorativa resa dai dipendenti, sono contabilizzati come costo nel periodo di competenza.
Piani a benefici definiti e altri benefici a lungo termine
I piani a benefici definiti sono programmi formalizzati di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro, che costitu-iscono un\u2019obbligazione futura per la societ\u00e0. L\u2019impresa si fa carico dei rischi attuariali e di investimento relativi al piano.
Per la determinazione del valore attuale delle passivit\u00e0 del piano e del costo dei servizi, il Gruppo utilizza il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
Questa metodologia di calcolo attuariale richiede l\u2019utilizzo di ipotesi attuariali, obiettive, e tra loro compatibili, su variabili demografiche (tasso di mortalit\u00e0, tasso di rotazione del personale) e finanziarie (tasso di sconto, incrementi futuri dei li-velli retributivi e dei benefici). Quando un piano a benefici definiti \u00e8 interamente o parzialmente finanziato dai contributi versati a un fondo, giuridicamente distinto dall\u2019impresa, o a una societ\u00e0 assicurativa, le attivit\u00e0 al servizio del piano sono valutate al fair value. L\u2019importo dell\u2019obbligazione \u00e8 dunque contabilizzato al netto del fair value delle attivit\u00e0 al servizio del piano, che serviranno a estinguere direttamente quella stessa obbligazione.
Le rivalutazioni, che comprendono gli utili e le perdite attuariali, le variazioni nell\u2019effetto del massimale delle attivit\u00e0 (esclusi gli interessi netti) e il rendimento delle attivit\u00e0 a servizio del piano (esclusi gli interessi netti), sono rilevate imme-diatamente nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria, addebitando od accreditando gli utili portati a nuovo attraverso le altre componenti di Conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si manifestano. Le rivalutazioni non sono riclassificate a Conto economico negli esercizi successivi.
Gli altri benefici a lungo termine sono benefici per i dipendenti, diversi dai benefici successivi alla fine del rapporto di lavo-ro. La contabilizzazione \u00e8 analoga ai piani a benefici definiti.
Azioni proprie
Le azioni proprie riacquistate sono rilevate al costo e portate in diminuzione del patrimonio netto. L\u2019acquisto, la vendita o la cancellazione di azioni proprie non danno origine a nessun profitto o perdita nel Conto economico. La differenza tra il valore di acquisto e il corrispettivo, in caso di riemissione, \u00e8 rilevata nella riserva sovrapprezzo azioni.
Contributi pubblici
I contributi pubblici sono rilevati al loro fair value, quando sussiste la ragionevole certezza che tutte le condizioni necessa-rie al loro ottenimento risultino soddisfatte e che essi saranno ricevuti.
I contributi ricevuti a fronte di specifiche spese sono rilevati quali passivit\u00e0 e accreditati a Conto economico con un criterio sistematico negli esercizi necessari a contrapporli alle spese correlate. I contributi ricevuti a fronte di specifici beni, il cui va-lore \u00e8 iscritto tra le immobilizzazioni, sono rilevati quali passivit\u00e0 non correnti e accreditati a Conto economico in relazione al periodo di ammortamento del bene cui si riferiscono.
Valutazione del fair value
Il Gruppo valuta gli strumenti finanziari, quali i derivati, al fair value a ogni chiusura di bilancio. Il fair value \u00e8 il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un\u2019attivit\u00e0, o che si pagherebbe per il trasferimento di una passivit\u00e0, in una regolare ope-razione tra operatori di mercato alla data di valutazione.
Una valutazione del fair value suppone che l\u2019operazione di vendita dell\u2019attivit\u00e0 o di trasferimento della passivit\u00e0 abbia luogo:
nel mercato principale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0; o
in assenza di un mercato principale, nel mercato pi\u00f9 vantaggioso per l\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0.
Il mercato principale o il mercato pi\u00f9 vantaggioso devono essere accessibili per il Gruppo.
Il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 \u00e8 valutato adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0, presumendo che gli stessi agiscano per soddisfare nel modo migliore il proprio interesse economico. Una valutazione del fair value di un\u2019attivit\u00e0 non finanziaria considera la capacit\u00e0 di un ope-ratore di mercato di generare benefici economici impiegando l\u2019attivit\u00e0 nel suo massimo e migliore utilizzo o vendendola a un altro operatore di mercato che la impiegherebbe nel suo massimo e miglior utilizzo.
Il Gruppo utilizza tecniche di valutazione che sono adatte alle circostanze e per le quali vi sono sufficienti dati disponibili per valutare il fair value, massimizzando l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti e minimizzando l\u2019uso di input non osserva-bili.
Tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per le quali il fair value viene valutato o esposto in bilancio sono categorizzate in base alla ge-rarchia del fair value, come di seguito descritta:
Livello 1 - prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 accedere alla data di valutazione;
Livello 2 - input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1, osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0;
Livello 3 - tecniche di valutazione per le quali i dati di input non sono osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0.
La valutazione del fair value \u00e8 classificata interamente nello stesso livello della gerarchia del fair value in cui \u00e8 classificato l\u2019input di pi\u00f9 basso livello di gerarchia utilizzato per la valutazione.
Per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 rilevate nel bilancio su base ricorrente, il Gruppo determina se siano intervenuti dei trasferimenti tra i livelli della gerarchia, rivedendo la categorizzazione (basata sull\u2019input di livello pi\u00f9 basso, che \u00e8 significativo ai fini della valutazione del fair value nella sua interezza) a ogni chiusura di bilancio.
Strumenti finanziari
Uno strumento finanziario \u00e8 qualsiasi contratto che dia origine a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per un\u2019entit\u00e0 e a una passivit\u00e0 finanziaria o a uno strumento rappresentativo di capitale per un\u2019altra entit\u00e0.
Attivit\u00e0 finanziarie
Le attivit\u00e0 finanziarie sono inizialmente rilevate al loro fair value, aumentato degli oneri accessori. Al momento della prima rilevazione, le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, nelle seguenti categorie: attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con imputazione al Conto economico o rilevato in OCI, finanziamenti, crediti e attivit\u00e0 finanziarie disponibili per la vendita.
I finanziamenti e i crediti (categoria maggiormente rilevante per il Gruppo) sono attivit\u00e0 finanziarie non derivate, con pagamenti fissi o determinabili, non quotati in un mercato attivo. Dopo la rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo, dedotte le perdite di valore. Il costo ammortizzato \u00e8 calcolato rilevando eventuali sconti, premi sull\u2019acquisto, onorari o costi che sono parte integrante del tasso di interesse effettivo. L\u2019interesse effettivo \u00e8 rilevato come provento finanziario nel Conto economico. Le svalutazioni deri-vanti da perdite di valore sono rilevate nel Conto economico come oneri finanziari. Questa categoria normalmente include i crediti commerciali e gli altri crediti.
Per le attivit\u00e0 finanziarie contabilizzate al costo ammortizzato il Gruppo ha innanzitutto valutato se sussistesse una perdi-ta di valore per ogni attivit\u00e0 finanziaria individualmente significativa, ovvero collettivamente per le attivit\u00e0 finanziarie non individualmente significative. Il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 viene ridotto attraverso la contabilizzazione di un fondo svalu-tazione e l\u2019importo della perdita \u00e8 rilevato nel Conto economico. I finanziamenti e i relativi fondi svalutazione sono stornati quando non vi sia realistica prospettiva di un futuro recupero e le garanzie sono state realizzate o sono state trasferite al Gruppo. Se, in un esercizio successivo, l\u2019ammontare della svalutazione stimata aumenta o diminuisce in conseguenza di un evento intervenuto dopo la rilevazione della svalutazione, tale svalutazione \u00e8 aumentata o diminuita rettificando il fondo.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate e misurate al fair value rilevato in OCI quando sono possedute nel quadro di un modello di business, il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari contrattuali sia mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie. Per gli investimenti rappresentati da titoli di capitale, all\u2019atto della rilevazione iniziale, il Gruppo pu\u00f2 irrevocabilmente scegliere di classificare i propri investimenti azionari come strumenti rappresentativi di capitale rilevati al fair value rilevato in OCI, quando soddisfano la definizione di strumenti rappresentativi di capitale ai sensi dello IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: Presentazione\u201d e non sono detenuti per la negoziazione. La classificazione \u00e8 de-terminata per ogni singolo strumento. Gli utili e le perdite conseguite su tali attivit\u00e0 finanziarie non vengono mai rigirati nel conto economico. I dividendi sono rilevati come altri ricavi nel conto economico quando il diritto al pagamento \u00e8 stato deliberato, salvo quando il Gruppo beneficia di tali proventi come recupero di parte del costo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, nel qual caso tali utili sono rilevati in OCI. Gli strumenti rappresentativi di capitale iscritti al fair value rilevato in OCI non sono soggetti a impairment test.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio quando il diritto di ricevere liquidit\u00e0 \u00e8 cessato, il Gruppo ha trasferito a una terza parte il diritto a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 ovvero ha assunto l\u2019obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi e (1) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, oppure (2) non ha trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell\u2019attivit\u00e0, ma ha trasferito il controllo della stessa.
Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un\u2019attivit\u00e0 o abbia siglato un accordo in base al quale mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, ma assume un\u2019obbligazione con-trattuale a pagare i flussi finanziari a uno o pi\u00f9 beneficiari (pass-through), esso valuta se e in che misura abbia trattenuto i rischi e i benefici inerenti al possesso.
Passivit\u00e0 finanziarie
Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate, al momento della rilevazione iniziale, tra le passivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico, tra i mutui e finanziamenti, o tra i derivati designati come strumenti di copertura. Tutte le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel caso di mutui, finanziamenti e debiti, i
costi di transazione a essi direttamente attribuibili. Le passivit\u00e0 finanziarie del Gruppo comprendono debiti commerciali e altri debiti, mutui e finanziamenti, inclusi scoperti di conto corrente, garanzie concesse e strumenti finanziari derivati, nonch\u00e9 passivit\u00e0 per beni in leasing.
I finanziamenti e i debiti (categoria maggiormente rilevante per il Gruppo) sono valutati con il criterio del costo ammortiz-zato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel Conto economico quando la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Il costo ammortizzato \u00e8 calcolato rilevando lo sconto o il premio sull\u2019acquisizione e gli onorari o costi che fanno parte inte-grante del tasso di interesse effettivo. L\u2019ammortamento al tasso di interesse effettivo viene gradualmente rilasciato a conto economico nel corso della vita del finanziamento stesso.
Le garanzie finanziarie passive sono contratti che richiedono un pagamento per rimborsare il possessore di un titolo di de-bito a fronte di una perdita da esso subita a seguito dell\u2019inadempienza del debitore nel pagamento alla scadenza prevista contrattualmente. In caso di emissione da parte del Gruppo, i contratti di garanzia finanziaria sono inizialmente rilevati come passivit\u00e0 al fair value, incrementati dei costi di transazione direttamente attribuibili all\u2019emissione della garanzia. Suc-cessivamente, la passivit\u00e0 \u00e8 misurata al maggiore tra la migliore stima dell\u2019esborso richiesto per far fronte all\u2019obbligazione garantita alla data di bilancio e l\u2019ammontare inizialmente rilevato, al netto degli ammortamenti cumulati.
Una passivit\u00e0 finanziaria viene cancellata quando l\u2019obbligazione sottostante la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, annullata ovvero ono-rata. Laddove una passivit\u00e0 finanziaria esistente fosse sostituita da un\u2019altra dello stesso prestatore, a condizioni sostan-zialmente diverse, oppure le condizioni di una passivit\u00e0 esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passivit\u00e0 originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passivit\u00e0, con iscrizione nel Conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.
Compensazione di strumenti finanziari
Un\u2019attivit\u00e0 e una passivit\u00e0 finanziaria possono essere compensate e il saldo netto esposto nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria, se esiste un diritto legale attuale a compensare gli importi rilevati contabilmente e vi sia l\u2019inten-zione di estinguere il residuo netto, o realizzare l\u2019attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0.
I prestiti, i debiti e le altre passivit\u00e0 finanziarie e/o commerciali con scadenza fissa o determinabile sono iscritti inizialmen-te al loro fair value, al netto dei costi sostenuti per contrarre gli stessi debiti. Il criterio della valutazione successivo all\u2019iscri-zione iniziale \u00e8 il costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
I debiti a lungo termine per i quali non \u00e8 previsto un tasso d\u2019interesse sono contabilizzati attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri al tasso di mercato se l\u2019incremento dei debiti \u00e8 dovuto al trascorrere del tempo, con imputazione suc-cessiva delle quote interesse nel Conto economico alla voce \u201cProventi (oneri) finanziari netti\u201d.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti derivati, ivi inclusi quelli impliciti (cd. embedded derivatives) oggetto di separazione dal contratto principale, vengono inizialmente rilevati al fair value.
I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 for-malmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura, sono rile-vati al fair value con imputazione degli effetti a Conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto.
Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge), le coperture effettuate vengono designate a fronte dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi finanziari attribuibile ai rischi che in un momento successivo possono influire sul Conto economico; detti rischi sono generalmente associati a un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata in bilancio (quali pagamenti futuri su debiti a tassi variabili).
La parte efficace della variazione di fair value della parte di contratti derivati che sono stati designati come di copertura secondo i requisiti previsti dall\u2019IFRS 9 viene rilevata quale componente del Conto economico complessivo (riserva di He-dging); tale riserva viene poi imputata a risultato d\u2019esercizio nel periodo in cui la transazione coperta influenza il Conto economico.
La parte inefficace della variazione di fair value, cos\u00ec come l\u2019intera variazione di fair value dei derivati che non sono stati designati come di copertura o che non ne presentano i requisiti richiesti dal citato IFRS 9, viene invece contabilizzata di-rettamente a Conto economico.
Ricavi da contratti con clienti, altri ricavi e proventi
I ricavi derivanti da contratti con i clienti sono riconosciuti nel Conto economico per un importo che riflette il corrispettivo a cui l\u2019entit\u00e0 si aspetta di avere diritto in cambio del trasferimento del controllo di merci o servizi al cliente.
I ricavi sono contabilizzati al netto di resi, sconti, abbuoni e tasse direttamente associate alla vendita del prodotto o alla prestazione del servizio.
Le vendite sono riconosciute al fair value del corrispettivo ricevuto per la vendita di prodotti e servizi, quando vi sono le seguenti condizioni:
avviene il trasferimento del controllo connesso alla propriet\u00e0 del bene;
il valore dei ricavi \u00e8 determinato in maniera attendibile;
\u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalla vendita saranno fruiti dall\u2019impresa;
i costi sostenuti, o da sostenere, sono determinati in modo attendibile.
Il riconoscimento dei ricavi per la vendita di attrezzature e delle attivit\u00e0 di studio e progettazione pu\u00f2 avvenire con le se-guenti modalit\u00e0:
riconoscimento dell\u2019importo integrale in un\u2019unica soluzione al momento del trasferimento del controllo, nel caso in cui lo stesso sia valutato come contratto separato rispetto alla successiva fornitura;
riconoscimento dell\u2019importo attraverso un incremento del prezzo di vendita dei prodotti realizzati, su un arco tempora-le variabile in relazione al numero dei prodotti venduti, nel caso in cui lo stesso sia valutato come contratto da combi-nare rispetto alla successiva fornitura (\u201cmultiple element\u201d).
Proventi/oneri finanziari
Gli interessi attivi/passivi sono rilevati come proventi/oneri finanziari a seguito del loro accertamento in base a criteri di competenza.
Imposte sul reddito
Le imposte correnti attive e passive dell\u2019esercizio sono valutate per l\u2019importo che ci si attende di recuperare o corrispondere alle autorit\u00e0 fiscali. Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l\u2019importo sono quelle emanate, o sostanzial-mente in vigore, alla data di chiusura di bilancio nei Paesi dove il Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile. Il Management periodicamente valuta la posizione assunta nella dichiarazione dei redditi nei casi in cui le norme fiscali siano soggette a interpretazioni e, ove appropriato, provvede a stanziare degli accantonamenti.
Eventuali differenze tra il calcolo delle imposte a bilancio e le dichiarazioni dei redditi ovvero gli importi pagati o accan-tonati per contenziosi fiscali sulle imposte dirette vengono esposti nella voce \u201cImposte esercizi precedenti e altri oneri fiscali\u201d.
Le imposte differite attive e passive sono iscritte in modo da riflettere tutte le differenze temporanee esistenti alla data del bilancio tra il valore attribuito a una attivit\u00e0/passivit\u00e0 ai fini fiscali e quello attribuito secondo i principi contabili applicati. La valutazione \u00e8 effettuata in accordo con le aliquote fiscali che ci si attende saranno applicate nell\u2019anno in cui tali attivit\u00e0 si realizzeranno o tali passivit\u00e0 si estingueranno considerando le aliquote in vigore o quelle gi\u00e0 emanate o sostanzialmente emanate alla data di bilancio.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti e delle perdite fisca-li non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno disponibili sufficienti imponibili fiscali futuri, che possano consentire l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali riportati a nuovo, eccetto i casi in cui:
l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili deriva dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sul risultato di bilancio, n\u00e9 sul risultato fiscale;
nel caso di differenze temporanee deducibili associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che esse si riverseranno nel futuro preve-dibile e che vi saranno sufficienti imponibili fiscali a fronte che consentano il recupero di tali differenze temporanee.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte l\u2019uti-lizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate a ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventa probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
Le imposte differite passive sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le seguenti eccezioni:
le imposte differite passive derivano dalla rilevazione iniziale dell\u2019avviamento o di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transa-zione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza n\u00e9 il risultato di bilancio n\u00e9 il risultato fiscale;
il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, pu\u00f2 essere controllato, ed \u00e8 probabile che non si verifichi nel prevedibile futuro.
Le imposte (correnti e differite) relative a componenti rilevati direttamente a patrimonio netto sono imputate direttamen-te a patrimonio netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali, sia correnti che differite, sono compensate solo se tale compensazione \u00e8 legalmente ammis-sibile e sono quindi riconosciute come credito o debito nella situazione patrimoniale-finanziaria.
La Societ\u00e0 ha monitorato e continua a monitorare l\u2019implementazione del Pillar II elaborato dall\u2019OCSE in tutti i Paesi in cui il Gruppo opera. Alla luce delle analisi sino ad ora svolte, la Societ\u00e0 non ha riscontrato potenziali implicazioni derivanti dalla Global Minimum Tax e si riserva comunque di proseguire le proprie analisi nel corso del 2024, primo anno di effettiva applicazione del Pillar II, per valutare eventuali impatti.
Dividendi
I dividendi sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti, in conformit\u00e0 alla normativa localmente vigente, a riceverne il pagamento.
La societ\u00e0 Capogruppo rileva una passivit\u00e0 a fronte della distribuzione ai suoi azionisti di disponibilit\u00e0 liquide o di attivit\u00e0 diverse dalle disponibilit\u00e0 liquide quando la distribuzione \u00e8 adeguatamente autorizzata e non \u00e8 pi\u00f9 a discrezione della societ\u00e0. In base al diritto societario vigente in Italia una distribuzione \u00e8 autorizzata quando \u00e8 approvata dagli azionisti. L\u2019ammontare corrispondente \u00e8 rilevato direttamente nel patrimonio netto.
Attivit\u00e0 non correnti detenute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate
Il Gruppo classifica le attivit\u00e0 non correnti e i gruppi in dismissione come detenuti per vendita se il loro valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente con un\u2019operazione di vendita, anzich\u00e9 tramite il loro uso continuativo. Tali attivit\u00e0 non correnti e gruppi in dismissione classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il valore contabile e
il loro fair value al netto dei costi di vendita. I costi di vendita sono i costi aggiuntivi direttamente attribuibili alla vendita, esclusi gli oneri finanziari e le imposte. La condizione per la classificazione come detenuti per la vendita si considera ri-spettata solo quando la vendita \u00e8 altamente probabile e l\u2019attivit\u00e0 o il gruppo in dismissione \u00e8 disponibile per la vendita immediata nelle sue attuali condizioni. Le azioni richieste per concludere la vendita dovrebbero indicare che \u00e8 improbabile che possano intervenire cambiamenti significativi nella vendita o che la vendita venga annullata. La Direzione deve essersi impegnata nella vendita, il cui completamento dovrebbe essere previsto entro un anno dalla data della classificazione. L\u2019ammortamento di immobili, impianti e macchinari e delle attivit\u00e0 immateriali cessa nel momento in cui questi sono classificati come disponibili per la vendita. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 classificate come detenute per la vendita sono presen-tate separatamente tra le voci correnti nel bilancio. Le attivit\u00e0 destinate alla dismissione sono escluse dal risultato delle attivit\u00e0 operative e sono presentate nel prospetto dell\u2019utile/(perdita) d\u2019esercizio in un\u2019unica riga come Utile/(perdita) netto derivante da attivit\u00e0 destinate alla dismissione.
Attivit\u00e0 del Gruppo, settori, operazioni significative e altre informazioni
Informativa di settore
In base alla definizione prevista nel principio IFRS 8 un settore operativo \u00e8 una componente di un\u2019entit\u00e0:
che intraprende attivit\u00e0 imprenditoriali che generano costi e ricavi;
i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al pi\u00f9 alto livello decisionale/operativo dell\u2019entit\u00e0 ai fini dell\u2019adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati;
per cui sono disponibili informazioni di bilancio separate.
Alla luce di tale definizione, per il Gruppo Brembo i settori operativi sono rappresentati da cinque GBU (Global business Unit): Dischi, Sistemi, Moto, Performance Group, Aftermarket.
Ogni Direttore di GBU infatti risponde al vertice aziendale e mantiene con esso contatti periodici per discutere attivit\u00e0 operative, risultati di bilancio, previsioni o piani.
Il Gruppo ha quindi aggregato ai fini della predisposizione dell\u2019informativa di bilancio i settori operativi come segue:
Dischi \u2013 Sistemi \u2013 Moto;
Aftermarket \u2013 Performance Group.
I settori che compongono ciascuna aggregazione infatti sono similari per quanto riguarda i seguenti aspetti:
la natura dei prodotti (impianti frenanti);
la natura dei processi produttivi (processo fusorio, successiva lavorazione per finitura e assemblaggio);
la tipologia di clientela (costruttori per il gruppo 1 e distributori per il gruppo 2);
i metodi usati per distribuire i prodotti (diretto su costruttori per il gruppo 1 e tramite catena distributiva per il grup-po\u00a02);
le caratteristiche economiche (gross manufacturing margin percentuale per il gruppo 1 e margine operativo lordo per il gruppo 2).
I prezzi di trasferimento applicati alle transazioni tra i settori relativi allo scambio di beni, prestazioni e servizi sono regolati secondo le usuali condizioni praticate dal mercato.
Alla luce di quanto richiesto dall\u2019IFRS 8, con riguardo ai ricavi realizzati verso i maggiori clienti, definendo come cliente unico tutte le societ\u00e0 che appartengono a uno stesso Gruppo, nell\u2019esercizio 2023 esiste un cliente di Brembo le cui vendite sono superiori al 10% dei ricavi netti consolidati; anche considerando le singole case automobilistiche componenti il sud-detto gruppo, solo una di queste supera appena tale soglia.
La seguente tabella riporta i dati di settore relativi ai ricavi e ai risultati al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
Totale | Dischi/Sistemi/Moto | AfterMarket/Performance Group | Interdivisionali | Non di settore | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Vendite | 3.933.310 | 3.685.757 | 3.330.114 | 3.159.826 | 650.978 | 567.722 | (5.994) | (5.924) | (41.788) | (35.867) |
Abbuoni e sconti | (79.817) | (64.851) | (10.434) | (11.767) | (69.377) | (53.082) | 0 | 0 | (6) | (2) |
Vendite nette | 3.853.493 | 3.620.906 | 3.319.680 | 3.148.059 | 581.601 | 514.640 | (5.994) | (5.924) | (41.794) | (35.869) |
Costi di trasporto | 28.557 | 29.717 | 18.086 | 18.278 | 10.422 | 11.396 | 0 | 0 | 49 | 43 |
Costi variabili di produzione | 2.446.822 | 2.344.987 | 2.138.880 | 2.044.984 | 361.741 | 342.475 | (5.981) | (5.908) | (47.818) | (36.564) |
Margine di contribuzione | 1.378.114 | 1.246.202 | 1.162.714 | 1.084.797 | 209.438 | 160.769 | (13) | (16) | 5.975 | 652 |
Costi fissi di produzione | 520.578 | 484.509 | 488.474 | 446.106 | 30.080 | 30.201 | 0 | 0 | 2.024 | 8.202 |
Margine operativo lordo di produzione | 857.536 | 761.693 | 674.240 | 638.691 | 179.358 | 130.568 | (13) | (16) | 3.951 | (7.550) |
Costi personale di BU | 258.476 | 223.683 | 161.358 | 136.799 | 74.938 | 65.621 | (12) | (16) | 22.192 | 21.279 |
Margine operativo lordo di BU | 599.060 | 538.010 | 512.882 | 501.892 | 104.420 | 64.947 | (1) | 0 | (18.241) | (28.829) |
Costi personale delle direzioni centrali | 187.263 | 168.801 | 136.756 | 125.435 | 18.561 | 16.360 | 0 | 0 | 31.946 | 27.006 |
Risultato operativo | 411.797 | 369.209 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (50.187) | (55.835) |
Costi e ricavi straordinari | 5.453 | 5.155 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5.453 | 5.155 |
Costi e ricavi finanziari | (23.375) | (2.453) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (23.375) | (2.453) |
Proventi e oneri da partecipazioni | 17.124 | 17.125 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17.124 | 17.125 |
Costi e ricavi non operativi | (18.863) | (6.982) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (18.863) | (6.982) |
Risultato prima delle imposte | 392.136 | 382.054 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (69.848) | (42.990) |
Imposte | (84.837) | (88.193) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (84.837) | (88.193) |
Risultato prima degli interessi di terzi | 307.299 | 293.861 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (154.685) | (131.183) |
Interessi di terzi | (2.260) | (1.028) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2.260) | (1.028) |
Risultato netto | 305.039 | 292.833 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (156.945) | (132.211) |
Di seguito la riconciliazione tra i dati derivanti dai bilanci consolidati annuali e i dati sopraindicati:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ricavi da contratti con clienti | 3.849.202 | 3.629.011 |
Vendite per sfridi (nei dati di settore sono portati a riduzione dei \u201cCosti variabili di produzione\u201d) | (27.521) | (27.819) |
Differenze fra reportistica interna e bilancio su attivit\u00e0 di sviluppo | 18.897 | 7.827 |
Plusvalenze per cessione attrezzature (nel Bilancio consolidato sono incluse in \u201cAltri ricavi e proventi\u201d) | 422 | 1.619 |
Effetto aggiustamento transazioni tra societ\u00e0 consolidate | (290) | 86 |
Riaddebiti vari (nel Bilancio consolidato sono inclusi negli \u201cAltri ricavi e proventi\u201d) | 1.653 | 3.016 |
Altro | 11.130 | 7.166 |
Vendite nette | 3.853.493 | 3.620.906 |
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
MARGINE OPERATIVO NETTO | 414.072 | 382.844 |
Differenze fra reportistica interna e bilancio su attivit\u00e0 di sviluppo | 16.171 | 7.843 |
Altre differenze fra reportistica interna e bilancio | 690 | (361) |
Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria | (17.044) | (16.931) |
Risarcimenti e sovvenzioni | (4.156) | (5.221) |
Plus/minusvalenze per cessione cespiti (nei dati di settore incluso in \u201cCosti e ricavi non operativi\u201d) | (574) | (53) |
Differente classificazione delle spese bancarie (nei dati di settore incluso in \u201cCosti e ricavi finanziari\u201d) | 1.421 | 1.574 |
Riclassifica Brembo Argentina | (62) | (104) |
Altro | 1.279 | (382) |
RISULTATO OPERATIVO | 411.797 | 369.209 |
La composizione del fatturato del Gruppo, suddiviso per area geografica di destinazione, nonch\u00e9 per applicazione, \u00e8 ripor-tata nella Relazione sulla gestione.
Le seguenti tabelle riportano i dati patrimoniali di settore al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
Totale | Dischi/Sistemi/Moto | AfterMarket/Performance Group | Interdivisionali | Non di settore | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Immobilizzazioni materiali | 1.522.879 | 1.367.832 | 1.377.799 | 1.242.819 | 82.157 | 76.777 | 5 | 5 | 62.918 | 48.231 |
Immobilizzazioni immateriali | 196.309 | 198.765 | 174.268 | 178.360 | 19.562 | 19.056 | 0 | 0 | 2.479 | 1.349 |
Immobilizzazioni finanziarie e altre attivit\u00e0/passivit\u00e0 non correnti | 138.427 | 90.422 | 3.756 | 369 | 0 | 0 | 0 | 0 | 134.671 | 90.053 |
Totale immobilizzazioni (A) | 1.857.615 | 1.657.019 | 1.555.823 | 1.421.548 | 101.719 | 95.833 | 5 | 5 | 200.068 | 139.633 |
Rimanenze | 621.359 | 585.573 | 461.134 | 424.242 | 159.301 | 160.467 | 0 | 0 | 924 | 864 |
Attivit\u00e0 correnti | 716.387 | 749.765 | 537.329 | 529.383 | 75.964 | 80.023 | (27.086) | (20.349) | 130.180 | 160.708 |
Passivit\u00e0 correnti | (996.007) | (884.791) | (611.448) | (548.619) | (160.951) | (137.413) | 27.086 | 20.349 | (250.694) | (219.108) |
Fondi per rischi e oneri e altri fondi | (62.275) | (55.047) | (116) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (62.159) | (55.047) |
Capitale Circolante Netto (B) | 279.464 | 395.500 | 386.899 | 405.006 | 74.314 | 103.077 | 0 | 0 | (181.749) | (112.583) |
CAPITALE OPERATIVO NETTO INVESTITO (A + B) | 2.137.079 | 2.052.519 | 1.942.722 | 1.826.554 | 176.033 | 198.910 | 5 | 5 | 18.319 | 27.050 |
Componenti extragestionali | 453.532 | 420.322 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 453.532 | 420.322 |
CAPITALE NETTO INVESTITO | 2.590.611 | 2.472.841 | 1.942.722 | 1.826.554 | 176.033 | 198.910 | 5 | 5 | 471.851 | 447.372 |
Patrimonio netto di gruppo | 2.067.795 | 1.913.881 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.067.795 | 1.913.881 |
Patrimonio netto di terzi | 31.624 | 33.132 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 31.624 | 33.132 |
Patrimonio netto (D) | 2.099.419 | 1.947.013 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.099.419 | 1.947.013 |
Fondi relativi al personale (E) | 36.445 | 24.086 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 36.445 | 24.086 |
Indebitamento finanziario a medio/lungo termine | 628.983 | 596.894 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 628.983 | 596.894 |
Indebitamento finanziario a breve termine | (174.236) | (95.152) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (174.236) | (95.152) |
Indebitamento finanziario netto (F) | 454.747 | 501.742 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 454.747 | 501.742 |
COPERTURA (d + e + f) | 2.590.611 | 2.472.841 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.590.611 | 2.472.841 |
Relativamente ai principali dati non di settore si indica che:
Immobilizzazioni immateriali: sono prevalentemente rappresentate dai Costi di sviluppo;
Immobilizzazioni finanziarie: non vengono allocate; si tratta principalmente del valore delle partecipazioni in imprese collegate, joint venture e altre imprese;
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 correnti: vengono allocate principalmente le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 commerciali;
Fondi per rischi e oneri e altri fondi: non vengono allocati.
Gestione dei Rischi Finanziari
Il Gruppo Brembo \u00e8 esposto al rischio di mercato, di commodities, di liquidit\u00e0 e di credito, tutti rischi legati all\u2019utilizzo di strumenti finanziari.
La gestione dei rischi finanziari spetta all\u2019area Tesoreria e Credito di Brembo S.p.A. che, di concerto con la Direzione Finan-za di Gruppo, valuta le operazioni finanziarie e le relative politiche di copertura.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si identifica nel rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei prezzi di mercato, dovute a variazioni dei tassi di cambio, di interesse o delle quotazioni degli strumenti rappresentativi di capitale.
Rischio di tasso di interesse
Questo rischio deriva da strumenti finanziari su cui maturano interessi, che sono iscritti nella Situazione patrimoniale-fi-nanziaria (in particolare banche a breve, mutui, leasing, prestiti obbligazionari, ecc.), che sono a tasso variabile e che non sono coperti tramite altri strumenti finanziari.
Brembo, al fine di rendere certo l\u2019onere finanziario relativo a una parte dell\u2019indebitamento, ha stipulato prevalentemente contratti di finanziamento a tasso fisso e di interest rate swap. Tuttavia, la societ\u00e0 continua a essere esposta al rischio di tasso di interesse dovuto alla fluttuazione dei tassi variabili.
\u00c8 stata effettuata una \u201csensitivity analysis\u201d nella quale sono stati considerati gli effetti di una variazione dei tassi di interes-se di +/-50 punti base rispetto ai tassi di interesse puntuali al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022, in una situazione di costanza di altre variabili. I potenziali impatti sono stati calcolati sulle passivit\u00e0 finanziarie a tasso variabile al 31 dicembre 2023. La suddetta variazione dei tassi di interesse comporterebbe un maggiore (o minore) onere netto ante imposte, su base annua, di circa \u20ac 1.463 migliaia (\u20ac 1.517 migliaia al 31 dicembre 2022), al lordo degli effetti fiscali.
Nel calcolo si \u00e8 utilizzato l\u2019indebitamento finanziario lordo medio settimanale al fine di dare una rappresentazione il pi\u00f9 possibile attendibile
Rischio di tasso di cambio
Operando sui mercati internazionali, utilizzando quindi valute diverse dalla valuta locale, Brembo \u00e8 esposta al rischio di cambio.
Su questo fronte Brembo cerca di sfruttare la copertura naturale fra posizioni creditorie e debitorie in valuta diversa da quella locale e si limita a coprire le posizioni nette in valuta, utilizzando in particolare finanziamenti a breve nella valuta da coprire, al fine di compensare eventuali squilibri; altri strumenti che vengono utilizzati per coprire questa tipologia di rischio sono i contratti forward (acquisti e vendite a termine di valute).
Si riporta di seguito un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 nella quale sono indicati gli effetti sul risultato ante imposte, derivanti da una variazione positiva/negativa dei tassi di cambio delle valute estere.
In particolare, partendo dalle esposizioni di fine 2023 e 2022, si \u00e8 applicata ai cambi medi del 2023 e 2022 una variazione calcolata come deviazione standard del cambio rispetto al cambio medio, al fine di esprimere la volatilit\u00e0 relativa.
(in migliaia di euro) | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||
% variazione | Effetto incremento tassi di cambio | Effetto decremento tassi di cambio | % variazione | Effetto incremento tassi di cambio | Effetto decremento tassi di cambio | |
Eur/Cny | 2,88% | (388,3) | 411,3 | 2,42% | (1.216,8) | 1.277,2 |
Eur/Gbp | 1,23% | (7,5) | 7,6 | 1,86% | 1,1 | (1,2) |
Eur/Jpy | 4,75% | 100,2 | (110,2) | 3,97% | 44,6 | (48,3) |
Eur/Pln | 2,81% | (27,9) | 29,5 | 1,84% | (99,3) | 103,1 |
Eur/Sek | 2,29% | 7,2 | (7,5) | 2,21% | 1,1 | (1,1) |
Eur/Usd | 1,52% | (199,7) | 205,8 | 4,78% | (70,0) | 77,1 |
Eur/Czk | 1,63% | (0,6) | 0,7 | 1,05% | (28,6) | 29,3 |
Eur/Chf | 1,70% | (8,2) | 8,5 | 2,94% | 26,3 | (27,9) |
Eur/Rub | 23,11% | 121,8 | (195,1) | 30,05% | 63,4 | (117,8) |
Eur/Dkk | 0,09% | (7,0) | 7,0 | 0,03% | (2,4) | 2,4 |
Pln/Cny | 5,38% | 17,0 | (18,9) | 3,67% | 4,9 | (5,3) |
Pln/Eur | 2,80% | (1.664,3) | 1.760,3 | 1,85% | (1.385,8) | 1.438,0 |
Pln/Gbp | 2,12% | 0,0 | 0,0 | 2,01% | 0,1 | (0,1) |
Pln/Usd | 3,66% | (35,4) | 38,1 | 6,29% | (46,1) | 52,3 |
Pln/Czk | 3,86% | 2,1 | (2,2) | 1,75% | (0,1) | 0,1 |
Pln/Chf | 1,85% | 4,8 | (5,0) | 4,46% | 9,5 | (10,4) |
Gbp/Eur | 1,23% | 13,5 | (13,9) | 1,84% | 4,3 | (4,4) |
Gbp/Usd | 2,14% | 2,9 | (3,0) | 6,19% | 31,9 | (36,1) |
Gbp/Aud | 3,46% | (0,9) | 1,0 | 3,26% | (1,2) | 1,3 |
Usd/Cny | 2,64% | (19,4) | 20,5 | 4,53% | (22,9) | 25,1 |
Usd/Eur | 1,52% | (54,2) | 55,9 | 4,75% | 31,8 | (35,0) |
Usd/Mxn | 3,90% | 161,4 | (174,5) | 2,04% | 43,2 | (45,0) |
Brl/Eur | 2,40% | 13,0 | (13,6) | 5,88% | 21,7 | (24,4) |
Brl/Usd | 2,92% | 4,3 | (4,6) | 4,45% | 7,7 | (8,4) |
Jpy/Eur | 4,84% | 23,3 | (25,7) | 4,03% | 16,2 | (17,6) |
Jpy/Usd | 4,89% | 3,7 | (4,0) | 8,29% | 3,4 | (4,1) |
Cny/Eur | 2,92% | (14,6) | 15,5 | 2,40% | 32,8 | (34,4) |
Cny/Jpy | 2,51% | 2,6 | (2,7) | 4,21% | 3,4 | (3,7) |
Cny/Usd | 2,67% | (189,1) | 199,4 | 4,52% | (419,4) | 459,1 |
Cny/Chf | 4,38% | 0,0 | 0,0 | 3,30% | 5,6 | (5,9) |
Inr/Eur | 1,38% | 7,4 | (7,6) | 2,71% | (40,8) | 43,1 |
Inr/Jpy | 4,37% | 24,9 | (27,2) | 5,24% | 45,3 | (50,3) |
Inr/Usd | 0,69% | 7,9 | (8,0) | 3,46% | 9,2 | (9,8) |
Czk/Eur | 1,63% | 462,3 | (477,6) | 1,03% | 171,7 | (175,3) |
Czk/Gbp | 2,37% | 0,8 | (0,8) | 2,34% | 2,8 | (2,9) |
Czk/Pln | 3,84% | 14,1 | (15,3) | 1,75% | 5,0 | (5,2) |
Czk/Usd | 2,54% | (2,9) | 3,1 | 4,87% | (104,2) | 114,9 |
Dkk/Eur | 0,09% | 3,8 | (3,8) | 0,03% | 0,1 | (0,1) |
Dkk/Jpy | 4,69% | (0,1) | 0,1 | 3,99% | (0,5) | 0,5 |
Dkk/Usd | 1,53% | (0,1) | 0,1 | 4,77% | (0,9) | 1,0 |
Rischio di commodities
Il Gruppo \u00e8 esposto alle variazioni dei prezzi delle principali materie prime e commodities. Si ricorda che con alcuni forni-tori di commodities vengono definiti prezzi fissi all\u2019interno del contratto di fornitura per un determinato orizzonte tem-porale e che, inoltre, i contratti in essere con i clienti principali prevedono un\u2019indicizzazione automatica periodica legata all\u2019andamento prezzi delle materie prime; entrambi gli approcci sopra descritti consentono pertanto di mitigare il rischio fluttuazione dei prezzi delle materie prime; dove invece non \u00e8 stato possibile porre in essere queste forme di mitigazione, sono stati implementati derivati a copertura del rischio di fluttuazione del prezzo della commodity, in particolare per una piccola parte degli acquisti di alluminio e per una quota di esposizione di Brembo Poland Spolka Zo.o. al rischio di fluttua-zione del prezzo dell\u2019energia elettrica tramite un derivato VPPA (Virtual Power Purchase Agreement).
Rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 si pu\u00f2 manifestare con l\u2019incapacit\u00e0 di reperire le risorse finanziarie necessarie a garantire l\u2019operativit\u00e0 di Brembo.
Al fine di minimizzare questo rischio, l\u2019area Tesoreria e Credito pone in essere queste attivit\u00e0:
verifica costante dei fabbisogni finanziari previsionali al fine di porre in essere le azioni necessarie tempestivamente (reperimento linee di credito aggiuntive, aumenti di capitale sociale, ecc);
ottenimento di linee di credito adeguate;
corretta composizione dell\u2019indebitamento finanziario netto, vale a dire finanziare gli investimenti con i debiti a medio lungo termine (oltre ai mezzi propri), mentre coprire i fabbisogni di capitale circolante netto utilizzando linee di credito a breve termine;
inclusione delle societ\u00e0 del Gruppo in strutture di cash pooling al fine di ottimizzare eventuali eccessi di liquidit\u00e0 pre-senti presso le societ\u00e0 partecipanti.
Nella tabella sottostante \u00e8 riportata un\u2019analisi per scadenza di debiti, altri debiti e strumenti derivati. Le varie fasce di scadenza sono determinate sulla base del periodo intercorrente tra la data di riferimento del bilancio e la scadenza con-trattuale delle obbligazioni; i valori indicati nella tabella corrispondono a flussi di cassa non attualizzati e al fair value degli strumenti derivati passivi in essere.
(in migliaia di euro) | Valore contabile | Flussi finanziari contrattuali | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
Passivit\u00e0 finanziarie esclusi gli strumenti derivati: | |||||
Linee di credito a breve termine e scoperti di c/c | 164.191 | 164.191 | 164.191 | 0 | 0 |
Debiti verso banche (mutui e prestiti obbligazionari) | 595.693 | 641.441 | 125.002 | 516.439 | 0 |
Debiti verso altri finanziatori | 58.685 | 58.694 | 58.010 | 684 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 171.240 | 171.240 | 21.455 | 60.949 | 88.836 |
Debiti commerciali e altri debiti | 892.353 | 892.353 | 892.353 | 0 | 0 |
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati: | |||||
Derivati | 160 | 160 | 160 | 0 | 0 |
Totale | 1.882.322 | 1.928.079 | 1.261.171 | 578.072 | 88.836 |
Per le passivit\u00e0 finanziarie onerose a tasso fisso e variabile, sono state considerate sia le quote capitale sia le quote inte-resse nelle varie fasce di scadenza; in particolare, per le passivit\u00e0 a tasso variabile \u00e8 stato utilizzato il tasso al 31 dicembre 2023 pi\u00f9 lo spread relativo.
Alcuni contratti di finanziamento del Gruppo richiedono il rispetto di alcuni covenant finanziari, che prevedono l\u2019obbligo per il Gruppo di rispettare determinati livelli di indici finanziari.
In particolare sono presenti i seguenti covenant con relativa soglia da non superare:
debiti finanziari netti/Margine Operativo Lordo non superiore a 4,5.
La violazione dei ratio comporterebbe la facolt\u00e0 degli enti finanziatori di richiedere il rimborso anticipato del relativo fi-nanziamento.
Il valore di tali covenant \u00e8 monitorato alla fine di ogni trimestre e al 31 dicembre 2023 tali quozienti risultano ampiamente rispettati dal Gruppo.
Il management ritiene che le linee di credito attualmente disponibili, oltre al cash flow generato dalla gestione corrente, consentiranno a Brembo di soddisfare i propri fabbisogni finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.
In particolare, alla data del 31 dicembre 2023, la percentuale degli affidamenti bancari non utilizzati \u00e8 pari al 79% del totale (totale linee di credito \u20ac 778,3 milioni).
Rischio di credito
\u00c8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adem-piendo a un\u2019obbligazione; il rischio per il Gruppo \u00e8 principalmente legato ai crediti commerciali. Le controparti con le quali il Gruppo ha rapporti commerciali sono principalmente le primarie case automobilistiche e motociclistiche con standing creditizio elevato.
Il Gruppo in particolare valuta l\u2019affidabilit\u00e0 creditizia di tutti i nuovi clienti, utilizzando anche valutazioni provenienti da fonti esterne. Una volta effettuata la valutazione attribuisce un limite di credito.
Valutazione del fair value
A completamento dell\u2019informativa sui rischi finanziari, si riportano nel seguito:
la gerarchia della valutazione del fair value per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 del Gruppo:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||||
livello 1 | livello 2 | livello 3 | Totale | livello 1 | livello 2 | livello 3 | Totale | |
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value a Conto Economico: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 3.152 | 0 | 3.152 | 0 | 737 | 0 | 737 |
Strumenti finanziari derivati di copertura: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 9.797 | 0 | 9.797 | 0 | 9.941 | 0 | 9.941 |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 9.097 | 11.288 | 20.385 | 0 | 21.815 | 44.130 | 65.945 |
Totale Attivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value | 0 | 22.046 | 11.288 | 33.334 | 0 | 32.493 | 44.130 | 76.623 |
Passivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | (160) | 0 | (160) | 0 | (3.514) | (59) | (3.573) |
Strumenti finanziari derivati di copertura: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (13) | 0 | (13) |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Totale Passivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value | 0 | (160) | 0 | (160) | 0 | (3.527) | (59) | (3.586) |
Attivit\u00e0 (Passivit\u00e0) per le quali viene indicato il fair value: | ||||||||
Debiti verso banche correnti e non correnti | 0 | (611.718) | 0 | (611.718) | 0 | (565.002) | 0 | (565.002) |
Passivit\u00e0 per beni in leasing correntie non correnti | 0 | (171.240) | 0 | (171.240) | 0 | (241.196) | 0 | (241.196) |
Altre passivit\u00e0 finanziarie correntie non correnti | 0 | (58.685) | 0 | (58.685) | 0 | (1.799) | 0 | (1.799) |
Totale Attivit\u00e0 (Passivit\u00e0) per le quali viene indicato il fair value | 0 | (841.643) | 0 | (841.643) | 0 | (807.997) | 0 | (807.997) |
La movimentazione intervenuta nel livello 3 della gerarchia nel corso dell\u2019esercizio \u00e8:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Valore iniziale | (59) | 130 |
Movimenti a conto economico - incrementi | 59 | 0 |
Movimenti a conto economico - decrementi | 0 | (189) |
Valore finale | 0 | (59) |
una riconciliazione tra classi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec come identificate nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo e tipologie di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie identificate sulla base dei requisiti dell\u2019IFRS 7:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Attivit\u00e0 finanziarie | ||
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico | ||
Altre attivit\u00e0 finanziarie a fair value rilevato a Conto economico | 0 | 0 |
Strumenti finanziari derivati correnti | 3.152 | 737 |
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato | ||
Altri crediti non correnti | 40.264 | 24.400 |
Crediti commerciali correnti | 604.877 | 594.253 |
Altri crediti correnti | 68.299 | 80.416 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 510.058 | 415.882 |
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVOCI) | ||
Altre attivit\u00e0 finanziarie a fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo | 278.446 | 226.942 |
Strumenti finanziari derivati di copertura | ||
Strumenti finanziari derivati correnti | 3.797 | 9.941 |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 20.385 | 65.945 |
Totale attivit\u00e0 finanziarie | 1.535.278 | 1.418.516 |
Passivit\u00e0 finanziarie | ||
Passivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a conto economico | ||
Strumenti finanziari derivati correnti | (160) | (3.573) |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 |
Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | ||
Debiti vs. banche e altri finanziatori non correnti (escl. debiti per leasing) | (488.295) | (465.724) |
Altri debiti non correnti | (3.887) | (2.359) |
Debiti vs. banche e altri finanziatori correnti (escl. debiti per leasing) | (330.274) | (241.815) |
Debiti commerciali | (742.099) | (653.162) |
Altri debiti correnti | (150.254) | (134.249) |
Debiti per leasing | ||
Passivit\u00e0 per beni in leasing a lungo termine | (149.785) | (152.985) |
Debiti per leasing correnti | (21.455) | (88.211) |
Strumenti finanziari derivati di copertura | ||
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 |
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | (13) |
Totale passivit\u00e0 finanziarie | (1.886.209) | (1.742.091) |
Il criterio utilizzato per calcolare il fair value \u00e8 il valore attuale dei flussi di cassa futuri previsti dello strumento oggetto di valutazione, determinato applicando alle rate previste un tasso di attualizzazione pari alla curva forward del tasso di riferimento di ciascun debito. Nello specifico:
mutui, debiti verso altri finanziatori con durata superiore ai 12 mesi sono stati calcolati al fair value, determinato appli-cando la curva forward dei tassi di interesse lungo la durata residua del finanziamento;
crediti, debiti commerciali, attivit\u00e0 finanziarie detenute fino alla scadenza, debiti e crediti verso le banche entro i 12 mesi, sono stati valutati al valore contabile in quanto si ritiene che lo stesso approssimi il fair value;
il fair value dei derivati \u00e8 stato determinato sulla base delle tecniche di valutazione che prendono a suggerimento pa-rametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Parti correlate
All\u2019interno del Gruppo avvengono rapporti tra societ\u00e0 controllanti, societ\u00e0 controllate, societ\u00e0 collegate, joint venture, am-ministratori e dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e altre parti correlate. La societ\u00e0 Capogruppo Brembo S.p.A. \u00e8 con-trollata da Nuova FourB S.r.l., che detiene il 53,563% del capitale sociale (con diritti di voto pari al 69,706%). Nel corso del 2023 Brembo non ha avuto rapporti con la propria controllante ad eccezione della distribuzione dividendi.
Si riportano di seguito le informazioni relative ai compensi di Amministratori e Sindaci di Brembo S.p.A. e delle altre so-ciet\u00e0 del Gruppo e le altre informazioni rilevanti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
Amministratori | Sindaci | Amministratori | Sindaci | |
Emolumenti e altri incentivi per la carica | 6.460 | 195 | 5.690 | 197 |
Partecipazione comitati e incarichi particolari | 155 | 0 | 155 | 0 |
Salari e altri incentivi | 6.103 | 0 | 4.649 | 0 |
La voce \u201cSalari e altri incentivi\u201d comprende la stima del costo di competenza 2023 del piano triennale 2022-2024 riservato al top management aziendale, i compensi quale stipendio per la funzione di dipendente e l\u2019accantonamento per bonus non ancora corrisposti.
Di seguito \u00e8 riportata la sintesi dei rapporti con parti correlate per quanto attiene ai saldi della Situazione patrimoniale-fi-nanziaria e del Conto economico:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||||||||
valore di bilancio | totale | altre (*) | joint venture | societ\u00e0 collegate | % | valore di bilancio | totale | altre (*) | joint venture | societ\u00e0 collegate | % | |
a)\tIncidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci della Situazione patrimoniale-finanziaria | ||||||||||||
Crediti commerciali | 604.877 | 3.121 | 18 | 2.998 | 105 | 0,5% | 594.253 | 1.706 | 11 | 1.604 | 91 | 0,3% |
Altre passivit\u00e0 non correnti | (3.887) | (628) | (628) | 0 | 0 | 16,2% | (2.359) | (105) | (105) | 0 | 0 | 4,5% |
Benefici ai dipendenti | (36.445) | (7.151) | (7.151) | 0 | 0 | 19,6% | (24.086) | (2.822) | (2.822) | 0 | 0 | 11,7% |
Debiti commerciali | (742.099) | (21.160) | (3.278) | (17.301) | (581) | 2,9% | (653.162) | (10.117) | (738) | (9.269) | (110) | 1,5% |
Altre passivit\u00e0 correnti | (150.254) | (3.920) | (3.787) | (133) | 0 | 2,6% | (134.249) | (3.726) | (3.598) | (128) | 0 | 2,8% |
b)\tIncidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci del Conto economico | ||||||||||||
Ricavi da contratti con clienti | 3.849.202 | 450 | 5 | 445 | 0 | 0,0% | 3.629.011 | 468 | 0 | 457 | 11 | 0,0% |
Altri ricavi e proventi | 45.126 | 4.689 | 27 | 4.452 | 210 | 10,4% | 33.322 | 3.877 | 164 | 3.527 | 186 | 11,6% |
Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (1.788.322) | (76.706) | (11) | (76.300) | (395) | 4,3% | (1.758.819) | (57.238) | (4) | (57.066) | (168) | 3,3% |
Altri costi operativi | (804.253) | (12.566) | (8.945) | (3.218) | (403) | 1,6% | (702.121) | (12.289) | (8.236) | (3.628) | (425) | 1,8% |
Costi per il personale | (681.620) | (7.285) | (7.285) | 0 | 0 | 1,1% | (616.180) | (6.272) | (6.272) | 0 | 0 | 1,0% |
Proventi (oneri) finanziari netti | (34.328) | 168 | 174 | (6) | 0 | -0,5% | (8.509) | 229 | 231 | (2) | 0 | -2,7% |
Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni | 12.256 | 12.164 | 12.164 | 0 | 0 | 99,2% | 7.899 | 7.692 | 7.692 | 0 | 0 | 97,4% |
(*)\tNelle altre parti correlate rientrano dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche nell\u2019entit\u00e0 e altre parti correlate. |
Le vendite di prodotti, le prestazioni di servizio e il trasferimento di immobilizzazioni tra le diverse societ\u00e0 del Gruppo sono avvenute a prezzi rispondenti al valore normale di mercato. I volumi di scambio sono il riflesso di un processo di interna-zionalizzazione finalizzato al costante miglioramento degli standard operativi e organizzativi, nonch\u00e9 all\u2019ottimizzazione delle sinergie aziendali. Per quanto riguarda gli aspetti finanziari, le societ\u00e0 controllate operano in maniera autonoma, bench\u00e9 alcune beneficino di alcune forme di finanziamento accentrate. Dal 2008 \u00e8 attivo un sistema di cash pooling \u201czero balance\u201d che vede Brembo S.p.A. quale pool leader, mentre dal 2013 \u00e8 attivo un ulteriore sistema di cash pooling, con va-luta renminbi cinese il cui pooler \u00e8 la societ\u00e0 Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd., e i cui partecipanti sono le societ\u00e0 Brembo Nanjing Automobile Components Co Ltd., Qingdao Brembo Trading Co. Ltd., Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. e Jiaxing Ciju Control Systems Co. Ltd. Il cash pooling \u00e8 interamente basato in Cina, con provider del ser-vizio Citibank China.
Informazioni sul Gruppo
I dati essenziali delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo sono commentati nella Relazione sulla gestione al capitolo \u201cStruttura del Gruppo e andamento delle societ\u00e0 di Brembo\u201d.
DENOMINAZIONE | SEDE | CAPITALE | QUOTA POSSEDUTADALLE SOCIET\u00c0 DEL GRUPPO | |||
Brembo S.p.A. | Curno (BG) | Italia | Eur | 34.727.914 | ||
AP Racing Ltd. | Coventry | Regno Unito | Gbp | 135.935 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Czech S.r.o. | Ostrava-Hrabov\u00e1 | Repubblica Ceca | Czk | 605.850.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Deutschland GmbH | Leinfelden-Echterdingen | Germania | Eur | 25.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Inspiration Lab Corp. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 300.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Japan Co. Ltd. | Tokyo | Giappone | Jpy | 11.000.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd. | Nanchino | Cina | Cny | 492.030.169 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo North America Inc. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 33.798.805 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Poland Spolka Zo.o. | Dabrowa Gornizca | Polonia | Pln | 144.879.500 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Russia LLC | Mosca | Russia | Rub | 1.250.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Scandinavia A.B. | G\u00f6teborg | Svezia | Sek | 4.500.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
J.Juan S.A.U. | Barcellona | Spagna | Eur | 150.260 | 100% | Brembo S.p.A. |
La.Cam (Lavorazioni Camune) S.r.l. | Stezzano (BG) | Italia | Eur | 100.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Qingdao Brembo Trading Co. Ltd. | Qingdao | Cina | Cny | 1.365.700 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Reinsurance AG | Zurigo | Svizzera | Eur | 6.148.533 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Thailand Ltd. | Bangkok | Thailandia | Thb | 90.000.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Argentina S.A. in liquidazione | Buenos Aires | Argentina | Ars | 44.537.022 | 98,62% | Brembo S.p.A. |
1,38% | Brembo do Brasil Ltda. | |||||
Brembo (Nanjing) Automobile Components Co. Ltd. | Nanchino | Cina | Cny | 226.565.500 | 60% | Brembo S.p.A. |
40% | Brembo Brake India Pvt. Ltd. | |||||
SBS Friction A/S | Svendborg | Danimarca | Dkk | 12.001.000 | 60% | Brembo S.p.A. |
40% | Brembo Brake India Pvt. Ltd. | |||||
Brembo Mexico S.A. de C.V. | Apodaca | Messico | Usd | 20.428.836 | 49% | Brembo S.p.A. |
51% | Brembo North America Inc. | |||||
Brembo Brake India Pvt. Ltd. | Pune | India | Inr | 140.000.000 | 99,99% | Brembo S.p.A. |
Brembo do Brasil Ltda. | Betim | Brasile | Brl | 159.136.227 | 99,99% | Brembo S.p.A. |
Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 S.A. | Saragozza | Spagna | Eur | 498.043 | 68% | Brembo S.p.A. |
Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. | Langfang | Cina | Cny | 170.549.133 | 66% | Brembo S.p.A. |
Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes S.p.A. | Stezzano (BG) | Italia | Eur | 4.000.000 | 50% | Brembo S.p.A. |
Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | Shandong | Cina | Cny | 82.800.000 | 50% | Brembo S.p.A. |
Petroceramics S.p.A. | Milano | Italia | Eur | 123.750 | 20% | Brembo S.p.A. |
Infibra Technologies S.r.l. | Pisa | Italia | Eur | 53.133 | 20% | Brembo S.p.A. |
AP Racing North America Corp. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 300.000 | 100% | AP Racing Ltd. |
Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes GmbH | Meitingen | Germania | Eur | 25.000 | 100% | Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes S.p.A. |
Jiaxing Ciju Control Systems Co. Ltd. | Jiaxing | Cina | Cny | 16.309.640 | 100% | J.Juan S.A.U. |
Brembo Poland Manufacturing Sp.Zo.o. | Dabrowa Gornizca | Polonia | Pln | 50.000.000 | 100% | Brembo Poland Spolka Zo.o. |
Brembo Poland Heratech Sp.Zo.o. | Czestochowa | Polonia | Pln | 5.000 | 100% | Brembo Poland Spolka Zo.o. |
Aggregazioni di imprese e avviamento
Le aggregazioni di imprese, effettuate dopo la data di transizione agli IFRS, sono contabilizzate utilizzando il metodo dell\u2019acquisto (purchase accounting method) previsto dall\u2019IFRS 3.
Il valore dell\u2019impresa oggetto di aggregazione \u00e8 la somma complessiva dei fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acqui-state, nonch\u00e9 delle passivit\u00e0 potenziali assunte.
Il costo di un\u2019aggregazione di impresa \u00e8 identificato come il fair value, alla data di assunzione del controllo, degli asset ceduti, passivit\u00e0 assunte e strumenti di equity emessi ai fini di effettuare l\u2019aggregazione. Lo stesso \u00e8 quindi confrontato con il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili all\u2019acquisto. L\u2019eventuale differenza positiva tra il costo di acquisto e la quota parte di spettanza del Gruppo del fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili all\u2019acquisto \u00e8 rilevata come avviamento. Qualora la differenza sia negativa, viene direttamente registrata a Conto econo-mico. Qualora la rilevazione iniziale di un\u2019aggregazione di impresa possa essere determinata solo in modo provvisorio, le rettifiche ai valori inizialmente attribuiti sono rilevate entro dodici mesi dalla data di acquisto. Le quote di competenza di terzi sono rilevate in base al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite. Qualora un\u2019aggregazione aziendale sia realizzata in pi\u00f9 fasi con acquisti successivi di azioni, ogni fase viene valutata separatamente utilizzando il costo e le informazioni rela-tive al fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di ciascuna operazione per determinare l\u2019importo dell\u2019eventuale differenza. Quando un acquisto successivo consente di ottenere il controllo di un\u2019impresa, la quota parte
precedentemente detenuta viene riespressa in base al fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili, determinato alla data di acquisto del controllo.
L\u2019eventuale corrispettivo potenziale da riconoscere \u00e8 rilevato dall\u2019acquirente al fair value alla data di acquisizione. La varia-zione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, quale strumento finanziario che sia nell\u2019oggetto dell\u2019IFRS 9, deve essere rilevata nel Conto economico o nel prospetto delle altre componenti di Conto econo-mico complessivo. Nei casi in cui il corrispettivo potenziale non ricada nello scopo dell\u2019IFRS 9, \u00e8 misurato in accordo con l\u2019appropriato IFRS. Se il corrispettivo potenziale \u00e8 classificato nel patrimonio netto, il suo valore non viene rideterminato e la sua successiva regolazione \u00e8 contabilizzata nel patrimonio netto.
L\u2019avviamento \u00e8 inizialmente rilevato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza dell\u2019insieme del corrispettivo corrisposto e dell\u2019importo iscritto per le interessenze di minoranza rispetto alle attivit\u00e0 nette identificabili acquisite e le passivit\u00e0 as-sunte dal Gruppo. Se il corrispettivo \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della controllata acquisita, la differenza \u00e8 rilevata nel Conto economico.
Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 valutato al costo al netto delle perdite di valore accumulate. Al fine della verifica per riduzione di valore (impairment), l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, dalla data di acquisi-zione, a ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici delle sinergie dell\u2019aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0.
Se l\u2019avviamento \u00e8 stato allocato a un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari e l\u2019entit\u00e0 dismette parte delle attivit\u00e0 di tale unit\u00e0, l\u2019avviamento associato all\u2019attivit\u00e0 dismessa \u00e8 incluso nel valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 quando si determina l\u2019utile o la perdita della dismissione. L\u2019avviamento associato con l\u2019attivit\u00e0 dismessa \u00e8 determinato sulla base dei valori relativi dell\u2019attivit\u00e0 dismessa e della parte mantenuta dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f46893": { "value": "Partecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture
Una collegata \u00e8 una societ\u00e0 sulla quale il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole. Per influenza notevole si intende il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto.
Una joint venture \u00e8 un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attivit\u00e0 nette dell\u2019accordo. Per controllo congiunto si intende la condivisione su base contrattuale del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando le decisioni sulle attivit\u00e0 rilevanti richiedono un consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Le considerazioni fatte per determinare l\u2019influenza notevole o il controllo congiunto sono simili a quelle necessarie a de-terminare il controllo sulle controllate.
Le partecipazioni del Gruppo in societ\u00e0 collegate e joint venture sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Con il metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una societ\u00e0 collegata o in una joint venture \u00e8 inizialmente rilevata al co-sto. Il valore contabile della partecipazione \u00e8 aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili e delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione. L\u2019avviamento afferente alla collegata od alla joint venture \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione e non \u00e8 soggetto a una verifica individuale di perdita di valore (impairment).
Il Conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato d\u2019esercizio della societ\u00e0 collegata o della joint venture. Ogni cambiamento nelle altre componenti di Conto economico complessivo relativo a queste partecipate \u00e8 pre-sentato come parte del Conto economico complessivo del Gruppo. Inoltre, nel caso in cui una societ\u00e0 collegata o una joint venture rilevi una variazione con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza, ove applicabile, nel prospetto delle Variazioni del patrimonio netto. Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da transazioni tra il Gruppo e societ\u00e0 collegate o joint venture, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nelle collegate o joint venture.
La quota aggregata di pertinenza del Gruppo del risultato d\u2019esercizio delle societ\u00e0 collegate e delle joint venture \u00e8 rilevata nel Conto economico e rappresenta il risultato al netto delle imposte e delle quote spettanti agli altri azionisti della colle-gata o della joint venture.
Il bilancio delle societ\u00e0 collegate e della joint venture \u00e8 predisposto alla stessa data di chiusura del bilancio del Gruppo. Ove necessario, il bilancio \u00e8 rettificato per uniformarlo ai principi contabili di Gruppo.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evi-denze obiettive che le partecipazioni nelle societ\u00e0 collegate o joint venture abbiano subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata o della joint venture e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel Conto economico.
All\u2019atto della perdita dell\u2019influenza notevole su una societ\u00e0 collegata o del controllo congiunto su una joint venture, il Grup-po valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell\u2019influenza notevole o del controllo congiunto e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti \u00e8 rilevata nel Conto economico.
Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in altre imprese sono classificate e misurate al fair value rilevato in OCI, come meglio indicato successi-vamente nel paragrafo \u201cStrumenti finanziari \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f47496": { "value": "Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in altre imprese sono classificate e misurate al fair value rilevato in OCI, come meglio indicato successi-vamente nel paragrafo \u201cStrumenti finanziari \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f47530": { "value": "Conversione delle poste in valuta
Conversione dei bilanci delle imprese estere
I bilanci delle societ\u00e0 del Gruppo incluse nel Bilancio consolidato sono espressi utilizzando la moneta del mercato primario in cui operano (moneta funzionale). Il Bilancio consolidato del Gruppo \u00e8 presentato in euro, che \u00e8 la moneta funzionale della Capogruppo Brembo S.p.A.
Alla data di chiusura del periodo, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 delle imprese controllate, collegate e joint venture, la cui valuta funzionale \u00e8 diversa dall\u2019euro, sono convertite nella valuta di redazione dei conti consolidati di Gruppo al tasso di cambio in vigore a tale data. Le voci di Conto economico sono convertite al cambio medio del periodo (in quanto ritenuto rappre-sentativo della media dei cambi prevalenti alle date delle singole transazioni). Le differenze derivanti dall\u2019adeguamento del patrimonio netto iniziale ai cambi correnti di fine periodo e le differenze derivanti dalla diversa metodologia usata per la conversione del risultato d\u2019esercizio, sono contabilizzate in una specifica voce di patrimonio netto. In caso di successiva dismissione delle imprese estere consolidate, il valore cumulato delle differenze di conversione a esse relativo viene rilevato a Conto economico.
Nella tabella sotto riportata sono indicati i cambi utilizzati per la conversione dei bilanci espressi in valuta diversa da quella funzionale del Gruppo (euro):
Euro contro Valuta | Al 31.12.2023 | Medio 2023 | Al 31.12.2022 | Medio 2022 |
Dollaro statunitense | 1,105000 | 1,081580 | 1,066600 | 1,053877 |
Yen giapponese | 156,330000 | 151,942108 | 140,660000 | 138,005064 |
Corona svedese | 11,096000 | 11,472809 | 11,121800 | 10,627434 |
Corona danese | 7,452900 | 7,450991 | 7,436500 | 7,439574 |
Zloty polacco | 4,339500 | 4,542063 | 4,680800 | 4,684487 |
Corona ceca | 24,724000 | 24,000676 | 24,116000 | 24,560268 |
Peso messicano | 18,723100 | 19,189748 | 20,856000 | 21,204548 |
Sterlina britannica | 0,869050 | 0,869907 | 0,886930 | 0,852607 |
Real brasiliano | 5,361800 | 5,401616 | 5,638600 | 5,443192 |
Rupia indiana | 91,904500 | 89,324864 | 88,171000 | 82,714489 |
Peso argentino | 892,923900 | 316,353476 | 188,503300 | 136,674581 |
Renminbi cinese | 7,850900 | 7,659070 | 7,358200 | 7,080095 |
Rublo russo | 97,914300 | 92,146067 | 76,125500 | 74,544749 |
Franco svizzero | 0,926000 | 0,971730 | 0,984700 | 1,005172 |
Bath thailandese | 37,973000 | 37,632835 | 36,835000 | 36,861823 |
Operazioni in valute diverse dalla valuta funzionale
Le operazioni in valuta diversa da quella funzionale sono inizialmente convertite nella valuta funzionale utilizzando il tasso di cambio alla data della transazione. Alla data di chiusura del periodo di riferimento, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 mone-tarie denominate in valuta non funzionale sono convertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in vigore alla data di chiusura. Le differenze cambio che ne derivano sono registrate a Conto economico.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta non funzionale, valutate al costo, sono convertite al tasso di cambio in vigore alla data della transazione, mentre quelle valutate a fair value sono convertite al tasso di cambio della data in cui tale valore \u00e8 determinato.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f48183": { "value": "Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature
Rilevazione e valutazione
Gli immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature sono rilevati al costo, al netto del relativo fondo ammortamento e di eventuali perdite di valore. Il costo include il prezzo di acquisto o di produzione e i costi direttamente attribuibili per portare il bene nel luogo e nelle condizioni necessarie al suo funzionamento; sono inclusi anche gli oneri finanziari qualora rispettino le condizioni previste dallo IAS 23.
Successivamente alla prima rilevazione, \u00e8 mantenuto il criterio del costo, ammortizzato in base alla vita utile dell\u2019immobi-lizzazione e al netto di eventuali perdite di valore, tenendo in considerazione l\u2019eventuale valore residuale.
I terreni, inclusi quelli di pertinenza degli edifici, sono contabilizzati separatamente e non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile indefinita.
Spese successive
I costi per migliorie e trasformazioni aventi natura incrementativa delle attivit\u00e0 materiali (in quanto determinano proba-bili futuri benefici economici misurabili in modo attendibile) sono imputati all\u2019attivo patrimoniale quale incremento del cespite di riferimento o quale attivit\u00e0 separata. I costi di manutenzione o riparazione che non hanno condotto ad alcun
aumento significativo e misurabile nella capacit\u00e0 produttiva o nella durata della vita utile del bene interessato sono iscritti tra i costi nell\u2019anno in cui si sostengono.
Ammortamenti
L\u2019ammortamento riflette il deterioramento economico e tecnico del bene, inizia quando il bene diviene disponibile per l\u2019uso ed \u00e8 calcolato secondo il modello lineare usando il tasso ritenuto rappresentativo della vita utile stimata del bene.
Le vite economico-tecniche delle immobilizzazioni materiali, in base alle quali \u00e8 determinato il processo di ammortamen-to, sono comprese nei seguenti intervalli:
Categorie | Vita utile |
Terreni | Indefinita |
Fabbricati | 10 \u2013 35 anni |
Impianti e macchinari | 5 \u2013 20 anni |
Attrezzature industriali e commerciali | 2,5 \u2013 10 anni |
Altri beni | 4 \u2013 10 anni |
I valori residui, le vite utili e i metodi di ammortamento di immobili, impianti e macchinari sono rivisti a ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente. Le vite utili indicate sono invariate rispetto all\u2019esercizio precedente.
Leasing
L\u2019IFRS 16 definisce i principi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l\u2019informativa dei contratti di leasing e richiede ai locatari di contabilizzare tutti i contratti di leasing in bilancio sulla base di un singolo modello contabile simile a quello utilizzato per contabilizzare i leasing finanziari che erano disciplinati dallo IAS 17. Il locatario rileva una passivit\u00e0 a fronte dei pagamenti dei canoni di affitto previsti dal contratto di leasing e un\u2019attivit\u00e0 che rappresenta il diritto all\u2019utiliz-zo dell\u2019attivit\u00e0 sottostante per la durata del contratto (il diritto d\u2019uso). I locatari devono contabilizzare separatamente le spese per interessi sulla passivit\u00e0 per leasing e l\u2019ammortamento del diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0. I locatari devono anche rimisurare la passivit\u00e0 per leasing al verificarsi di determinati eventi (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing o un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing conseguente al cambiamento di un indice o di un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti). Il locatario riconosce generalmente l\u2019importo della rimisurazione della passivit\u00e0 per leasing come una rettifica del diritto d\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0. Il Gruppo determina la durata del leasing come il periodo non annullabile del leasing a cui vanno aggiunti sia i periodi coperti dall\u2019opzione di estensione del leasing stesso, qualora vi sia la ragionevole certezza di esercitare tale opzione, sia i periodi coperti dall\u2019opzione di risoluzione del leasing qualora vi sia la ragionevole certezza di non esercitare tale opzione.
Migliorie su beni di terzi
Le migliorie su beni di terzi aventi le caratteristiche di immobilizzazioni sono capitalizzate nella categoria del bene a cui si riferiscono e sono ammortizzate secondo la loro vita utile o, se inferiore, lungo la durata del contratto di locazione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f48877": { "value": "Costi di sviluppo e altre attivit\u00e0 immateriali
Il Gruppo riconosce un\u2019attivit\u00e0 immateriale quando sono rispettate le seguenti condizioni:
il bene \u00e8 identificabile, ovvero separabile, ossia pu\u00f2 essere separato o diviso dall\u2019entit\u00e0;
il bene \u00e8 controllato dal Gruppo, ovvero la societ\u00e0 ha il potere di ottenere futuri benefici economici;
\u00e8 probabile che il Gruppo fruir\u00e0 dei benefici futuri attesi attribuibili al bene.
L\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevata inizialmente al costo; successivamente alla prima rilevazione \u00e8 applicato il criterio del costo, al netto degli ammortamenti calcolati (ad eccezione dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni a vita indefinita) utilizzando (dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 pronta per l\u2019uso) il metodo lineare per un periodo corrispondente alla sua vita utile e al netto di eventuali perdite di valore, tenendo in considerazione l\u2019eventuale valore residuale. La vita utile viene riesami-nata periodicamente.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale, generata nella fase di sviluppo di un progetto interno, \u00e8 iscritta come attivit\u00e0 se il Gruppo \u00e8 in grado di dimostrare:
la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale, di modo che sia disponibile all\u2019utilizzo o alla vendita;
l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 e la propria capacit\u00e0 di utilizzarla o venderla;
le modalit\u00e0 con cui l\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri;
la disponibilit\u00e0 di risorse per completare l\u2019attivit\u00e0;
la capacit\u00e0 di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all\u2019attivit\u00e0 durante lo sviluppo;
la capacit\u00e0 di utilizzare l\u2019attivit\u00e0 immateriale generata.
Le spese di ricerca sono imputate a Conto economico. Similmente, se la societ\u00e0 acquista esternamente un\u2019immobilizza-zione qualificabile come spesa di ricerca e sviluppo, iscrive come immobilizzazione solo il costo attribuibile alla fase di sviluppo, se i requisiti di cui sopra sono rispettati.
I costi per progetti di sviluppo sono capitalizzati nella voce \u201cCosti di sviluppo\u201d e solo quando la fase di sviluppo viene con-clusa e il progetto sviluppato inizia a generare benefici economici vengono assoggettati ad ammortamento. Nel periodo in cui sono sostenuti costi interni di sviluppo capitalizzabili, gli stessi sono sospesi a Conto economico come incrementi di immobilizzazioni per lavori interni e classificati tra i \u201cCosti per progetti interni capitalizzati\u201d.
Le vite economico-tecniche delle immobilizzazioni immateriali, in base alle quali \u00e8 determinato il processo di ammorta-mento, sono comprese nei seguenti intervalli:
Categorie | Vita utile |
Costi di sviluppo | 3 \u2013 5 anni |
Avviamento e altre immobilizzazioni a vita utile indefinita | Indefinita |
Diritti di brevetto e utilizzo opere dell\u2019ingegno | 5 \u2013 10 anni |
Altre immobilizzazioni immateriali | 3 \u2013 5 anni |
I valori residui, le vite utili e i metodi di ammortamento delle immobilizzazioni immateriali sono rivisti a ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente. Le vite utili indicate sono invariate rispetto all\u2019esercizio precedente.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f49385": { "value": "Perdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie (\u201cImpairment\u201d)
L\u2019avviamento, le attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita e i costi di sviluppo in corso sono sottoposti a un sistematico test di impairment con cadenza almeno annuale e comunque qualora emergano indicatori di perdita di valore.
Le attivit\u00e0 materiali, nonch\u00e9 le attivit\u00e0 immateriali oggetto di ammortamento sono sottoposte a un test di impairment qualora emergano indicatori di perdita di valore.
Le riduzioni di valore corrispondono alla differenza tra il valore contabile e il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0. Il valore re-cuperabile \u00e8 il maggiore tra il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa, dedotti i costi di vendita, e il proprio valore d\u2019uso, definito in base al metodo dei flussi futuri di cassa attualizzati. Il valore d\u2019uso \u00e8 dato dalla somma dei flussi di cassa attesi dall\u2019uso di un\u2019attivit\u00e0, o dalla loro sommatoria nel caso di pi\u00f9 unit\u00e0 generatrici di flussi. Per l\u2019approccio dei flussi di cassa attesi viene utilizzata la metodologia degli unlevered discounted cash flows e il tasso di attualizzazione \u00e8 determinato per ciascun gruppo di attivit\u00e0 secondo il metodo WACC (costo medio ponderato del capitale). Nel caso in cui il valore recuperabile sia inferiore al valore contabile, lo stesso viene riportato al valore recuperabile, contabilizzando
la perdita di valore, come regola generale, a Conto economico. Qualora successivamente la perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 (escluso l\u2019avviamento) venga meno, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 (o unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa) \u00e8 incrementato fino alla nuova stima del valore recuperabile, senza eccedere il valore inizialmente iscritto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f49685": { "value": "Rimanenze
Le rimanenze di magazzino di materie prime e prodotti finiti sono valutate al minore tra costo di acquisto o di fabbricazio-ne e il corrispondente valore netto di presumibile realizzo che emerge dall\u2019andamento del mercato.
Il costo d\u2019acquisto \u00e8 comprensivo dei costi sostenuti per portare ciascun bene nel luogo di immagazzinamento. Il costo di fabbricazione dei prodotti finiti e dei semilavorati comprende i costi di diretta imputazione e una quota dei costi indiretti ragionevolmente imputabile ai prodotti sulla base del normale sfruttamento della capacit\u00e0 produttiva, mentre sono esclu-si gli oneri finanziari. Per quanto riguarda i prodotti in corso di lavorazione, la valorizzazione \u00e8 stata effettuata al costo di produzione dell\u2019esercizio, tenendo conto dello stato di avanzamento delle lavorazioni eseguite.
Il costo delle rimanenze di magazzino di materie prime, prodotti finiti, beni per la rivendita e prodotti semilavorati \u00e8 deter-minato applicando il metodo del costo medio ponderato.
Per le materie prime, sussidiarie e di consumo, il valore netto di presumibile realizzo \u00e8 rappresentato dal costo di sostitu-zione. Per i prodotti finiti e semilavorati, il valore netto di presumibile realizzo \u00e8 il prezzo di vendita stimato nel normale svolgimento dell\u2019attivit\u00e0, al netto dei costi stimati di completamento e di quelli necessari per realizzare la vendita.
Le scorte obsolete o a lento rigiro sono svalutate in relazione alla loro presunta possibilit\u00e0 di utilizzo o di realizzo futuro, mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo rettificativo del valore delle rimanenze.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f49931": { "value": "Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
La cassa e i mezzi equivalenti comprendono il saldo di cassa, i depositi non vincolati e gli altri investimenti di tesoreria con scadenza originaria prevista non superiore a tre mesi. Un investimento di tesoreria \u00e8 considerato una disponibilit\u00e0 liquida equivalente quando \u00e8 prontamente convertibile in denaro con un rischio di variazione del valore non significativo e quan-do ha lo scopo di soddisfare gli impegni di cassa a breve termine e non \u00e8 detenuto a scopo di investimento.
Ai fini del Rendiconto finanziario, le disponibilit\u00e0 liquide sono esposte al netto degli scoperti bancari alla data di chiusura del periodo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f50039": { "value": "Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti a fondi per rischi e oneri riguardano costi di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura dell\u2019esercizio sono indeterminati nell\u2019ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono effettuati nel caso vi siano le seguenti condizioni:
esiste un\u2019obbligazione attuale (legale o contrattuale) come risultato di un evento passato;
\u00e8 probabile che sar\u00e0 necessaria un\u2019uscita di risorse per risolvere l\u2019obbligazione;
pu\u00f2 essere effettuata una stima ragionevole dell\u2019importo dell\u2019obbligazione.
I fondi sono iscritti al valore attuale delle risorse finanziarie attese da utilizzarsi a fronte dell\u2019obbligazione. Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo rischi e oneri sar\u00e0 in parte o del tutto rimborsato, per esempio nel caso di rischi coperti da polizze assicurative, l\u2019indennizzo \u00e8 rilevato in modo distinto e separato nell\u2019attivo se, e solo se, esso risulta praticamente certo. In tal caso, il costo dell\u2019eventuale accantonamento \u00e8 presentato nel Conto economico al netto dell\u2019am-montare rilevato per l\u2019indennizzo. I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere la variazione delle stime dei costi, dei tempi di realizzazione e dell\u2019eventuale valore attualizzato; le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce del Conto economico che ha precedentemente accolto l\u2019accantonamento e nel Conto economico del periodo in cui la variazione \u00e8 avvenuta. Quando viene effettuata l\u2019attualizzazione, la variazione degli accantonamenti dovuta al trascorrere
del tempo o a variazioni dei tassi di interesse \u00e8 rilevata alla voce \u201cProventi (oneri) finanziari netti\u201d.
Gli accantonamenti per costi di ristrutturazione sono rilevati quando la societ\u00e0 interessata ha approvato un piano formale dettagliato e lo ha comunicato ai terzi interessati.
L\u2019accantonamento per i costi derivanti da passivit\u00e0 fiscali \u00e8 rilevato quando il contenzioso cui fa riferimento la potenziale passivit\u00e0 \u00e8 in essere o probabile.
L\u2019accantonamento per i costi della garanzia sui prodotti \u00e8 rilevato quando il prodotto \u00e8 venduto. La rilevazione iniziale si basa sull\u2019esperienza storica, depurata da eventi eccezionali per i quali si effettua una valutazione puntuale. La stima ini-ziale dei costi per interventi in garanzia \u00e8 rivista annualmente.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f50421": { "value": "Benefici ai dipendenti
Di seguito viene riportata la distinzione tra piani a contribuzione definita, piani a benefici definiti interamente non finan-ziati, piani a benefici definiti interamente o parzialmente finanziati e altre forme di benefici a lungo termine.
Piani a contribuzione definita
I piani a contribuzione definita sono programmi formalizzati di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base ai quali una societ\u00e0 effettua dei versamenti a una societ\u00e0 assicurativa o a un fondo pensione e non avr\u00e0 un\u2019obbliga-zione legale o implicita a pagare ulteriori contributi se il fondo non disponesse, alla maturazione del diritto, di attivit\u00e0 sufficienti a pagare tutti i benefici per i dipendenti relativi all\u2019attivit\u00e0 lavorativa svolta nell\u2019esercizio corrente e in quelli precedenti.
Questi contributi, versati in cambio della prestazione lavorativa resa dai dipendenti, sono contabilizzati come costo nel periodo di competenza.
Piani a benefici definiti e altri benefici a lungo termine
I piani a benefici definiti sono programmi formalizzati di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro, che costitu-iscono un\u2019obbligazione futura per la societ\u00e0. L\u2019impresa si fa carico dei rischi attuariali e di investimento relativi al piano.
Per la determinazione del valore attuale delle passivit\u00e0 del piano e del costo dei servizi, il Gruppo utilizza il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
Questa metodologia di calcolo attuariale richiede l\u2019utilizzo di ipotesi attuariali, obiettive, e tra loro compatibili, su variabili demografiche (tasso di mortalit\u00e0, tasso di rotazione del personale) e finanziarie (tasso di sconto, incrementi futuri dei li-velli retributivi e dei benefici). Quando un piano a benefici definiti \u00e8 interamente o parzialmente finanziato dai contributi versati a un fondo, giuridicamente distinto dall\u2019impresa, o a una societ\u00e0 assicurativa, le attivit\u00e0 al servizio del piano sono valutate al fair value. L\u2019importo dell\u2019obbligazione \u00e8 dunque contabilizzato al netto del fair value delle attivit\u00e0 al servizio del piano, che serviranno a estinguere direttamente quella stessa obbligazione.
Le rivalutazioni, che comprendono gli utili e le perdite attuariali, le variazioni nell\u2019effetto del massimale delle attivit\u00e0 (esclusi gli interessi netti) e il rendimento delle attivit\u00e0 a servizio del piano (esclusi gli interessi netti), sono rilevate imme-diatamente nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria, addebitando od accreditando gli utili portati a nuovo attraverso le altre componenti di Conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si manifestano. Le rivalutazioni non sono riclassificate a Conto economico negli esercizi successivi.
Gli altri benefici a lungo termine sono benefici per i dipendenti, diversi dai benefici successivi alla fine del rapporto di lavo-ro. La contabilizzazione \u00e8 analoga ai piani a benefici definiti.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f50850": { "value": "Azioni proprie
Le azioni proprie riacquistate sono rilevate al costo e portate in diminuzione del patrimonio netto. L\u2019acquisto, la vendita o la cancellazione di azioni proprie non danno origine a nessun profitto o perdita nel Conto economico. La differenza tra il valore di acquisto e il corrispettivo, in caso di riemissione, \u00e8 rilevata nella riserva sovrapprezzo azioni.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f51074": { "value": "Contributi pubblici
I contributi pubblici sono rilevati al loro fair value, quando sussiste la ragionevole certezza che tutte le condizioni necessa-rie al loro ottenimento risultino soddisfatte e che essi saranno ricevuti.
I contributi ricevuti a fronte di specifiche spese sono rilevati quali passivit\u00e0 e accreditati a Conto economico con un criterio sistematico negli esercizi necessari a contrapporli alle spese correlate. I contributi ricevuti a fronte di specifici beni, il cui va-lore \u00e8 iscritto tra le immobilizzazioni, sono rilevati quali passivit\u00e0 non correnti e accreditati a Conto economico in relazione al periodo di ammortamento del bene cui si riferiscono.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f51178": { "value": "Valutazione del fair value
Il Gruppo valuta gli strumenti finanziari, quali i derivati, al fair value a ogni chiusura di bilancio. Il fair value \u00e8 il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un\u2019attivit\u00e0, o che si pagherebbe per il trasferimento di una passivit\u00e0, in una regolare ope-razione tra operatori di mercato alla data di valutazione.
Una valutazione del fair value suppone che l\u2019operazione di vendita dell\u2019attivit\u00e0 o di trasferimento della passivit\u00e0 abbia luogo:
nel mercato principale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0; o
in assenza di un mercato principale, nel mercato pi\u00f9 vantaggioso per l\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0.
Il mercato principale o il mercato pi\u00f9 vantaggioso devono essere accessibili per il Gruppo.
Il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 \u00e8 valutato adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0, presumendo che gli stessi agiscano per soddisfare nel modo migliore il proprio interesse economico. Una valutazione del fair value di un\u2019attivit\u00e0 non finanziaria considera la capacit\u00e0 di un ope-ratore di mercato di generare benefici economici impiegando l\u2019attivit\u00e0 nel suo massimo e migliore utilizzo o vendendola a un altro operatore di mercato che la impiegherebbe nel suo massimo e miglior utilizzo.
Il Gruppo utilizza tecniche di valutazione che sono adatte alle circostanze e per le quali vi sono sufficienti dati disponibili per valutare il fair value, massimizzando l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti e minimizzando l\u2019uso di input non osserva-bili.
Tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per le quali il fair value viene valutato o esposto in bilancio sono categorizzate in base alla ge-rarchia del fair value, come di seguito descritta:
Livello 1 - prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 accedere alla data di valutazione;
Livello 2 - input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1, osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0;
Livello 3 - tecniche di valutazione per le quali i dati di input non sono osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0.
La valutazione del fair value \u00e8 classificata interamente nello stesso livello della gerarchia del fair value in cui \u00e8 classificato l\u2019input di pi\u00f9 basso livello di gerarchia utilizzato per la valutazione.
Per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 rilevate nel bilancio su base ricorrente, il Gruppo determina se siano intervenuti dei trasferimenti tra i livelli della gerarchia, rivedendo la categorizzazione (basata sull\u2019input di livello pi\u00f9 basso, che \u00e8 significativo ai fini della valutazione del fair value nella sua interezza) a ogni chiusura di bilancio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f51641": { "value": "Strumenti finanziari
Uno strumento finanziario \u00e8 qualsiasi contratto che dia origine a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per un\u2019entit\u00e0 e a una passivit\u00e0 finanziaria o a uno strumento rappresentativo di capitale per un\u2019altra entit\u00e0.
Attivit\u00e0 finanziarie
Le attivit\u00e0 finanziarie sono inizialmente rilevate al loro fair value, aumentato degli oneri accessori. Al momento della prima rilevazione, le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, nelle seguenti categorie: attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con imputazione al Conto economico o rilevato in OCI, finanziamenti, crediti e attivit\u00e0 finanziarie disponibili per la vendita.
I finanziamenti e i crediti (categoria maggiormente rilevante per il Gruppo) sono attivit\u00e0 finanziarie non derivate, con pagamenti fissi o determinabili, non quotati in un mercato attivo. Dopo la rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo, dedotte le perdite di valore. Il costo ammortizzato \u00e8 calcolato rilevando eventuali sconti, premi sull\u2019acquisto, onorari o costi che sono parte integrante del tasso di interesse effettivo. L\u2019interesse effettivo \u00e8 rilevato come provento finanziario nel Conto economico. Le svalutazioni deri-vanti da perdite di valore sono rilevate nel Conto economico come oneri finanziari. Questa categoria normalmente include i crediti commerciali e gli altri crediti.
Per le attivit\u00e0 finanziarie contabilizzate al costo ammortizzato il Gruppo ha innanzitutto valutato se sussistesse una perdi-ta di valore per ogni attivit\u00e0 finanziaria individualmente significativa, ovvero collettivamente per le attivit\u00e0 finanziarie non individualmente significative. Il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 viene ridotto attraverso la contabilizzazione di un fondo svalu-tazione e l\u2019importo della perdita \u00e8 rilevato nel Conto economico. I finanziamenti e i relativi fondi svalutazione sono stornati quando non vi sia realistica prospettiva di un futuro recupero e le garanzie sono state realizzate o sono state trasferite al Gruppo. Se, in un esercizio successivo, l\u2019ammontare della svalutazione stimata aumenta o diminuisce in conseguenza di un evento intervenuto dopo la rilevazione della svalutazione, tale svalutazione \u00e8 aumentata o diminuita rettificando il fondo.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate e misurate al fair value rilevato in OCI quando sono possedute nel quadro di un modello di business, il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari contrattuali sia mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie. Per gli investimenti rappresentati da titoli di capitale, all\u2019atto della rilevazione iniziale, il Gruppo pu\u00f2 irrevocabilmente scegliere di classificare i propri investimenti azionari come strumenti rappresentativi di capitale rilevati al fair value rilevato in OCI, quando soddisfano la definizione di strumenti rappresentativi di capitale ai sensi dello IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: Presentazione\u201d e non sono detenuti per la negoziazione. La classificazione \u00e8 de-terminata per ogni singolo strumento. Gli utili e le perdite conseguite su tali attivit\u00e0 finanziarie non vengono mai rigirati nel conto economico. I dividendi sono rilevati come altri ricavi nel conto economico quando il diritto al pagamento \u00e8 stato deliberato, salvo quando il Gruppo beneficia di tali proventi come recupero di parte del costo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, nel qual caso tali utili sono rilevati in OCI. Gli strumenti rappresentativi di capitale iscritti al fair value rilevato in OCI non sono soggetti a impairment test.
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio quando il diritto di ricevere liquidit\u00e0 \u00e8 cessato, il Gruppo ha trasferito a una terza parte il diritto a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 ovvero ha assunto l\u2019obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi e (1) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, oppure (2) non ha trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell\u2019attivit\u00e0, ma ha trasferito il controllo della stessa.
Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un\u2019attivit\u00e0 o abbia siglato un accordo in base al quale mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, ma assume un\u2019obbligazione con-trattuale a pagare i flussi finanziari a uno o pi\u00f9 beneficiari (pass-through), esso valuta se e in che misura abbia trattenuto i rischi e i benefici inerenti al possesso.
Passivit\u00e0 finanziarie
Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate, al momento della rilevazione iniziale, tra le passivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico, tra i mutui e finanziamenti, o tra i derivati designati come strumenti di copertura. Tutte le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel caso di mutui, finanziamenti e debiti, i
costi di transazione a essi direttamente attribuibili. Le passivit\u00e0 finanziarie del Gruppo comprendono debiti commerciali e altri debiti, mutui e finanziamenti, inclusi scoperti di conto corrente, garanzie concesse e strumenti finanziari derivati, nonch\u00e9 passivit\u00e0 per beni in leasing.
I finanziamenti e i debiti (categoria maggiormente rilevante per il Gruppo) sono valutati con il criterio del costo ammortiz-zato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel Conto economico quando la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Il costo ammortizzato \u00e8 calcolato rilevando lo sconto o il premio sull\u2019acquisizione e gli onorari o costi che fanno parte inte-grante del tasso di interesse effettivo. L\u2019ammortamento al tasso di interesse effettivo viene gradualmente rilasciato a conto economico nel corso della vita del finanziamento stesso.
Le garanzie finanziarie passive sono contratti che richiedono un pagamento per rimborsare il possessore di un titolo di de-bito a fronte di una perdita da esso subita a seguito dell\u2019inadempienza del debitore nel pagamento alla scadenza prevista contrattualmente. In caso di emissione da parte del Gruppo, i contratti di garanzia finanziaria sono inizialmente rilevati come passivit\u00e0 al fair value, incrementati dei costi di transazione direttamente attribuibili all\u2019emissione della garanzia. Suc-cessivamente, la passivit\u00e0 \u00e8 misurata al maggiore tra la migliore stima dell\u2019esborso richiesto per far fronte all\u2019obbligazione garantita alla data di bilancio e l\u2019ammontare inizialmente rilevato, al netto degli ammortamenti cumulati.
Una passivit\u00e0 finanziaria viene cancellata quando l\u2019obbligazione sottostante la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, annullata ovvero ono-rata. Laddove una passivit\u00e0 finanziaria esistente fosse sostituita da un\u2019altra dello stesso prestatore, a condizioni sostan-zialmente diverse, oppure le condizioni di una passivit\u00e0 esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passivit\u00e0 originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passivit\u00e0, con iscrizione nel Conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.
Compensazione di strumenti finanziari
Un\u2019attivit\u00e0 e una passivit\u00e0 finanziaria possono essere compensate e il saldo netto esposto nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria, se esiste un diritto legale attuale a compensare gli importi rilevati contabilmente e vi sia l\u2019inten-zione di estinguere il residuo netto, o realizzare l\u2019attivit\u00e0 e contemporaneamente estinguere la passivit\u00e0.
I prestiti, i debiti e le altre passivit\u00e0 finanziarie e/o commerciali con scadenza fissa o determinabile sono iscritti inizialmen-te al loro fair value, al netto dei costi sostenuti per contrarre gli stessi debiti. Il criterio della valutazione successivo all\u2019iscri-zione iniziale \u00e8 il costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
I debiti a lungo termine per i quali non \u00e8 previsto un tasso d\u2019interesse sono contabilizzati attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri al tasso di mercato se l\u2019incremento dei debiti \u00e8 dovuto al trascorrere del tempo, con imputazione suc-cessiva delle quote interesse nel Conto economico alla voce \u201cProventi (oneri) finanziari netti\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f52882": { "value": "Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti derivati, ivi inclusi quelli impliciti (cd. embedded derivatives) oggetto di separazione dal contratto principale, vengono inizialmente rilevati al fair value.
I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 for-malmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura, sono rile-vati al fair value con imputazione degli effetti a Conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto.
Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge), le coperture effettuate vengono designate a fronte dell\u2019esposizione alla variabilit\u00e0 dei flussi finanziari attribuibile ai rischi che in un momento successivo possono influire sul Conto economico; detti rischi sono generalmente associati a un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata in bilancio (quali pagamenti futuri su debiti a tassi variabili).
La parte efficace della variazione di fair value della parte di contratti derivati che sono stati designati come di copertura secondo i requisiti previsti dall\u2019IFRS 9 viene rilevata quale componente del Conto economico complessivo (riserva di He-dging); tale riserva viene poi imputata a risultato d\u2019esercizio nel periodo in cui la transazione coperta influenza il Conto economico.
La parte inefficace della variazione di fair value, cos\u00ec come l\u2019intera variazione di fair value dei derivati che non sono stati designati come di copertura o che non ne presentano i requisiti richiesti dal citato IFRS 9, viene invece contabilizzata di-rettamente a Conto economico.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f53197": { "value": "Ricavi da contratti con clienti, altri ricavi e proventi
I ricavi derivanti da contratti con i clienti sono riconosciuti nel Conto economico per un importo che riflette il corrispettivo a cui l\u2019entit\u00e0 si aspetta di avere diritto in cambio del trasferimento del controllo di merci o servizi al cliente.
I ricavi sono contabilizzati al netto di resi, sconti, abbuoni e tasse direttamente associate alla vendita del prodotto o alla prestazione del servizio.
Le vendite sono riconosciute al fair value del corrispettivo ricevuto per la vendita di prodotti e servizi, quando vi sono le seguenti condizioni:
avviene il trasferimento del controllo connesso alla propriet\u00e0 del bene;
il valore dei ricavi \u00e8 determinato in maniera attendibile;
\u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalla vendita saranno fruiti dall\u2019impresa;
i costi sostenuti, o da sostenere, sono determinati in modo attendibile.
Il riconoscimento dei ricavi per la vendita di attrezzature e delle attivit\u00e0 di studio e progettazione pu\u00f2 avvenire con le se-guenti modalit\u00e0:
riconoscimento dell\u2019importo integrale in un\u2019unica soluzione al momento del trasferimento del controllo, nel caso in cui lo stesso sia valutato come contratto separato rispetto alla successiva fornitura;
riconoscimento dell\u2019importo attraverso un incremento del prezzo di vendita dei prodotti realizzati, su un arco tempora-le variabile in relazione al numero dei prodotti venduti, nel caso in cui lo stesso sia valutato come contratto da combi-nare rispetto alla successiva fornitura (\u201cmultiple element\u201d).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f53440": { "value": "Proventi/oneri finanziari
Gli interessi attivi/passivi sono rilevati come proventi/oneri finanziari a seguito del loro accertamento in base a criteri di competenza.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f53464": { "value": "Imposte sul reddito
Le imposte correnti attive e passive dell\u2019esercizio sono valutate per l\u2019importo che ci si attende di recuperare o corrispondere alle autorit\u00e0 fiscali. Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l\u2019importo sono quelle emanate, o sostanzial-mente in vigore, alla data di chiusura di bilancio nei Paesi dove il Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile. Il Management periodicamente valuta la posizione assunta nella dichiarazione dei redditi nei casi in cui le norme fiscali siano soggette a interpretazioni e, ove appropriato, provvede a stanziare degli accantonamenti.
Eventuali differenze tra il calcolo delle imposte a bilancio e le dichiarazioni dei redditi ovvero gli importi pagati o accan-tonati per contenziosi fiscali sulle imposte dirette vengono esposti nella voce \u201cImposte esercizi precedenti e altri oneri fiscali\u201d.
Le imposte differite attive e passive sono iscritte in modo da riflettere tutte le differenze temporanee esistenti alla data del bilancio tra il valore attribuito a una attivit\u00e0/passivit\u00e0 ai fini fiscali e quello attribuito secondo i principi contabili applicati. La valutazione \u00e8 effettuata in accordo con le aliquote fiscali che ci si attende saranno applicate nell\u2019anno in cui tali attivit\u00e0 si realizzeranno o tali passivit\u00e0 si estingueranno considerando le aliquote in vigore o quelle gi\u00e0 emanate o sostanzialmente emanate alla data di bilancio.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti e delle perdite fisca-li non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno disponibili sufficienti imponibili fiscali futuri, che possano consentire l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali riportati a nuovo, eccetto i casi in cui:
l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili deriva dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sul risultato di bilancio, n\u00e9 sul risultato fiscale;
nel caso di differenze temporanee deducibili associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che esse si riverseranno nel futuro preve-dibile e che vi saranno sufficienti imponibili fiscali a fronte che consentano il recupero di tali differenze temporanee.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte l\u2019uti-lizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate a ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventa probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
Le imposte differite passive sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le seguenti eccezioni:
le imposte differite passive derivano dalla rilevazione iniziale dell\u2019avviamento o di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transa-zione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza n\u00e9 il risultato di bilancio n\u00e9 il risultato fiscale;
il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, pu\u00f2 essere controllato, ed \u00e8 probabile che non si verifichi nel prevedibile futuro.
Le imposte (correnti e differite) relative a componenti rilevati direttamente a patrimonio netto sono imputate direttamen-te a patrimonio netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali, sia correnti che differite, sono compensate solo se tale compensazione \u00e8 legalmente ammis-sibile e sono quindi riconosciute come credito o debito nella situazione patrimoniale-finanziaria.
La Societ\u00e0 ha monitorato e continua a monitorare l\u2019implementazione del Pillar II elaborato dall\u2019OCSE in tutti i Paesi in cui il Gruppo opera. Alla luce delle analisi sino ad ora svolte, la Societ\u00e0 non ha riscontrato potenziali implicazioni derivanti dalla Global Minimum Tax e si riserva comunque di proseguire le proprie analisi nel corso del 2024, primo anno di effettiva applicazione del Pillar II, per valutare eventuali impatti.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f54172": { "value": "Dividendi
I dividendi sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti, in conformit\u00e0 alla normativa localmente vigente, a riceverne il pagamento.
La societ\u00e0 Capogruppo rileva una passivit\u00e0 a fronte della distribuzione ai suoi azionisti di disponibilit\u00e0 liquide o di attivit\u00e0 diverse dalle disponibilit\u00e0 liquide quando la distribuzione \u00e8 adeguatamente autorizzata e non \u00e8 pi\u00f9 a discrezione della societ\u00e0. In base al diritto societario vigente in Italia una distribuzione \u00e8 autorizzata quando \u00e8 approvata dagli azionisti. L\u2019ammontare corrispondente \u00e8 rilevato direttamente nel patrimonio netto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDividendsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f54259": { "value": "Attivit\u00e0 non correnti detenute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate
Il Gruppo classifica le attivit\u00e0 non correnti e i gruppi in dismissione come detenuti per vendita se il loro valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente con un\u2019operazione di vendita, anzich\u00e9 tramite il loro uso continuativo. Tali attivit\u00e0 non correnti e gruppi in dismissione classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il valore contabile e
il loro fair value al netto dei costi di vendita. I costi di vendita sono i costi aggiuntivi direttamente attribuibili alla vendita, esclusi gli oneri finanziari e le imposte. La condizione per la classificazione come detenuti per la vendita si considera ri-spettata solo quando la vendita \u00e8 altamente probabile e l\u2019attivit\u00e0 o il gruppo in dismissione \u00e8 disponibile per la vendita immediata nelle sue attuali condizioni. Le azioni richieste per concludere la vendita dovrebbero indicare che \u00e8 improbabile che possano intervenire cambiamenti significativi nella vendita o che la vendita venga annullata. La Direzione deve essersi impegnata nella vendita, il cui completamento dovrebbe essere previsto entro un anno dalla data della classificazione. L\u2019ammortamento di immobili, impianti e macchinari e delle attivit\u00e0 immateriali cessa nel momento in cui questi sono classificati come disponibili per la vendita. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 classificate come detenute per la vendita sono presen-tate separatamente tra le voci correnti nel bilancio. Le attivit\u00e0 destinate alla dismissione sono escluse dal risultato delle attivit\u00e0 operative e sono presentate nel prospetto dell\u2019utile/(perdita) d\u2019esercizio in un\u2019unica riga come Utile/(perdita) netto derivante da attivit\u00e0 destinate alla dismissione.
Attivit\u00e0 del Gruppo, settori, operazioni significative e altre informazioni
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f54562": { "value": "Informativa di settore
In base alla definizione prevista nel principio IFRS 8 un settore operativo \u00e8 una componente di un\u2019entit\u00e0:
che intraprende attivit\u00e0 imprenditoriali che generano costi e ricavi;
i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al pi\u00f9 alto livello decisionale/operativo dell\u2019entit\u00e0 ai fini dell\u2019adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati;
per cui sono disponibili informazioni di bilancio separate.
Alla luce di tale definizione, per il Gruppo Brembo i settori operativi sono rappresentati da cinque GBU (Global business Unit): Dischi, Sistemi, Moto, Performance Group, Aftermarket.
Ogni Direttore di GBU infatti risponde al vertice aziendale e mantiene con esso contatti periodici per discutere attivit\u00e0 operative, risultati di bilancio, previsioni o piani.
Il Gruppo ha quindi aggregato ai fini della predisposizione dell\u2019informativa di bilancio i settori operativi come segue:
Dischi \u2013 Sistemi \u2013 Moto;
Aftermarket \u2013 Performance Group.
I settori che compongono ciascuna aggregazione infatti sono similari per quanto riguarda i seguenti aspetti:
la natura dei prodotti (impianti frenanti);
la natura dei processi produttivi (processo fusorio, successiva lavorazione per finitura e assemblaggio);
la tipologia di clientela (costruttori per il gruppo 1 e distributori per il gruppo 2);
i metodi usati per distribuire i prodotti (diretto su costruttori per il gruppo 1 e tramite catena distributiva per il grup-po\u00a02);
le caratteristiche economiche (gross manufacturing margin percentuale per il gruppo 1 e margine operativo lordo per il gruppo 2).
I prezzi di trasferimento applicati alle transazioni tra i settori relativi allo scambio di beni, prestazioni e servizi sono regolati secondo le usuali condizioni praticate dal mercato.
Alla luce di quanto richiesto dall\u2019IFRS 8, con riguardo ai ricavi realizzati verso i maggiori clienti, definendo come cliente unico tutte le societ\u00e0 che appartengono a uno stesso Gruppo, nell\u2019esercizio 2023 esiste un cliente di Brembo le cui vendite sono superiori al 10% dei ricavi netti consolidati; anche considerando le singole case automobilistiche componenti il sud-detto gruppo, solo una di queste supera appena tale soglia.
La seguente tabella riporta i dati di settore relativi ai ricavi e ai risultati al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
Totale | Dischi/Sistemi/Moto | AfterMarket/Performance Group | Interdivisionali | Non di settore | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Vendite | 3.933.310 | 3.685.757 | 3.330.114 | 3.159.826 | 650.978 | 567.722 | (5.994) | (5.924) | (41.788) | (35.867) |
Abbuoni e sconti | (79.817) | (64.851) | (10.434) | (11.767) | (69.377) | (53.082) | 0 | 0 | (6) | (2) |
Vendite nette | 3.853.493 | 3.620.906 | 3.319.680 | 3.148.059 | 581.601 | 514.640 | (5.994) | (5.924) | (41.794) | (35.869) |
Costi di trasporto | 28.557 | 29.717 | 18.086 | 18.278 | 10.422 | 11.396 | 0 | 0 | 49 | 43 |
Costi variabili di produzione | 2.446.822 | 2.344.987 | 2.138.880 | 2.044.984 | 361.741 | 342.475 | (5.981) | (5.908) | (47.818) | (36.564) |
Margine di contribuzione | 1.378.114 | 1.246.202 | 1.162.714 | 1.084.797 | 209.438 | 160.769 | (13) | (16) | 5.975 | 652 |
Costi fissi di produzione | 520.578 | 484.509 | 488.474 | 446.106 | 30.080 | 30.201 | 0 | 0 | 2.024 | 8.202 |
Margine operativo lordo di produzione | 857.536 | 761.693 | 674.240 | 638.691 | 179.358 | 130.568 | (13) | (16) | 3.951 | (7.550) |
Costi personale di BU | 258.476 | 223.683 | 161.358 | 136.799 | 74.938 | 65.621 | (12) | (16) | 22.192 | 21.279 |
Margine operativo lordo di BU | 599.060 | 538.010 | 512.882 | 501.892 | 104.420 | 64.947 | (1) | 0 | (18.241) | (28.829) |
Costi personale delle direzioni centrali | 187.263 | 168.801 | 136.756 | 125.435 | 18.561 | 16.360 | 0 | 0 | 31.946 | 27.006 |
Risultato operativo | 411.797 | 369.209 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (50.187) | (55.835) |
Costi e ricavi straordinari | 5.453 | 5.155 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5.453 | 5.155 |
Costi e ricavi finanziari | (23.375) | (2.453) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (23.375) | (2.453) |
Proventi e oneri da partecipazioni | 17.124 | 17.125 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17.124 | 17.125 |
Costi e ricavi non operativi | (18.863) | (6.982) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (18.863) | (6.982) |
Risultato prima delle imposte | 392.136 | 382.054 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (69.848) | (42.990) |
Imposte | (84.837) | (88.193) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (84.837) | (88.193) |
Risultato prima degli interessi di terzi | 307.299 | 293.861 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (154.685) | (131.183) |
Interessi di terzi | (2.260) | (1.028) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2.260) | (1.028) |
Risultato netto | 305.039 | 292.833 | 376.126 | 376.457 | 85.859 | 48.587 | (1) | 0 | (156.945) | (132.211) |
Di seguito la riconciliazione tra i dati derivanti dai bilanci consolidati annuali e i dati sopraindicati:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ricavi da contratti con clienti | 3.849.202 | 3.629.011 |
Vendite per sfridi (nei dati di settore sono portati a riduzione dei \u201cCosti variabili di produzione\u201d) | (27.521) | (27.819) |
Differenze fra reportistica interna e bilancio su attivit\u00e0 di sviluppo | 18.897 | 7.827 |
Plusvalenze per cessione attrezzature (nel Bilancio consolidato sono incluse in \u201cAltri ricavi e proventi\u201d) | 422 | 1.619 |
Effetto aggiustamento transazioni tra societ\u00e0 consolidate | (290) | 86 |
Riaddebiti vari (nel Bilancio consolidato sono inclusi negli \u201cAltri ricavi e proventi\u201d) | 1.653 | 3.016 |
Altro | 11.130 | 7.166 |
Vendite nette | 3.853.493 | 3.620.906 |
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
MARGINE OPERATIVO NETTO | 414.072 | 382.844 |
Differenze fra reportistica interna e bilancio su attivit\u00e0 di sviluppo | 16.171 | 7.843 |
Altre differenze fra reportistica interna e bilancio | 690 | (361) |
Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria | (17.044) | (16.931) |
Risarcimenti e sovvenzioni | (4.156) | (5.221) |
Plus/minusvalenze per cessione cespiti (nei dati di settore incluso in \u201cCosti e ricavi non operativi\u201d) | (574) | (53) |
Differente classificazione delle spese bancarie (nei dati di settore incluso in \u201cCosti e ricavi finanziari\u201d) | 1.421 | 1.574 |
Riclassifica Brembo Argentina | (62) | (104) |
Altro | 1.279 | (382) |
RISULTATO OPERATIVO | 411.797 | 369.209 |
La composizione del fatturato del Gruppo, suddiviso per area geografica di destinazione, nonch\u00e9 per applicazione, \u00e8 ripor-tata nella Relazione sulla gestione.
Le seguenti tabelle riportano i dati patrimoniali di settore al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
Totale | Dischi/Sistemi/Moto | AfterMarket/Performance Group | Interdivisionali | Non di settore | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Immobilizzazioni materiali | 1.522.879 | 1.367.832 | 1.377.799 | 1.242.819 | 82.157 | 76.777 | 5 | 5 | 62.918 | 48.231 |
Immobilizzazioni immateriali | 196.309 | 198.765 | 174.268 | 178.360 | 19.562 | 19.056 | 0 | 0 | 2.479 | 1.349 |
Immobilizzazioni finanziarie e altre attivit\u00e0/passivit\u00e0 non correnti | 138.427 | 90.422 | 3.756 | 369 | 0 | 0 | 0 | 0 | 134.671 | 90.053 |
Totale immobilizzazioni (A) | 1.857.615 | 1.657.019 | 1.555.823 | 1.421.548 | 101.719 | 95.833 | 5 | 5 | 200.068 | 139.633 |
Rimanenze | 621.359 | 585.573 | 461.134 | 424.242 | 159.301 | 160.467 | 0 | 0 | 924 | 864 |
Attivit\u00e0 correnti | 716.387 | 749.765 | 537.329 | 529.383 | 75.964 | 80.023 | (27.086) | (20.349) | 130.180 | 160.708 |
Passivit\u00e0 correnti | (996.007) | (884.791) | (611.448) | (548.619) | (160.951) | (137.413) | 27.086 | 20.349 | (250.694) | (219.108) |
Fondi per rischi e oneri e altri fondi | (62.275) | (55.047) | (116) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (62.159) | (55.047) |
Capitale Circolante Netto (B) | 279.464 | 395.500 | 386.899 | 405.006 | 74.314 | 103.077 | 0 | 0 | (181.749) | (112.583) |
CAPITALE OPERATIVO NETTO INVESTITO (A + B) | 2.137.079 | 2.052.519 | 1.942.722 | 1.826.554 | 176.033 | 198.910 | 5 | 5 | 18.319 | 27.050 |
Componenti extragestionali | 453.532 | 420.322 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 453.532 | 420.322 |
CAPITALE NETTO INVESTITO | 2.590.611 | 2.472.841 | 1.942.722 | 1.826.554 | 176.033 | 198.910 | 5 | 5 | 471.851 | 447.372 |
Patrimonio netto di gruppo | 2.067.795 | 1.913.881 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.067.795 | 1.913.881 |
Patrimonio netto di terzi | 31.624 | 33.132 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 31.624 | 33.132 |
Patrimonio netto (D) | 2.099.419 | 1.947.013 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.099.419 | 1.947.013 |
Fondi relativi al personale (E) | 36.445 | 24.086 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 36.445 | 24.086 |
Indebitamento finanziario a medio/lungo termine | 628.983 | 596.894 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 628.983 | 596.894 |
Indebitamento finanziario a breve termine | (174.236) | (95.152) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (174.236) | (95.152) |
Indebitamento finanziario netto (F) | 454.747 | 501.742 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 454.747 | 501.742 |
COPERTURA (d + e + f) | 2.590.611 | 2.472.841 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.590.611 | 2.472.841 |
Relativamente ai principali dati non di settore si indica che:
Immobilizzazioni immateriali: sono prevalentemente rappresentate dai Costi di sviluppo;
Immobilizzazioni finanziarie: non vengono allocate; si tratta principalmente del valore delle partecipazioni in imprese collegate, joint venture e altre imprese;
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 correnti: vengono allocate principalmente le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 commerciali;
Fondi per rischi e oneri e altri fondi: non vengono allocati.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f57151": { "value": "Gestione dei Rischi Finanziari
Il Gruppo Brembo \u00e8 esposto al rischio di mercato, di commodities, di liquidit\u00e0 e di credito, tutti rischi legati all\u2019utilizzo di strumenti finanziari.
La gestione dei rischi finanziari spetta all\u2019area Tesoreria e Credito di Brembo S.p.A. che, di concerto con la Direzione Finan-za di Gruppo, valuta le operazioni finanziarie e le relative politiche di copertura.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si identifica nel rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei prezzi di mercato, dovute a variazioni dei tassi di cambio, di interesse o delle quotazioni degli strumenti rappresentativi di capitale.
Rischio di tasso di interesse
Questo rischio deriva da strumenti finanziari su cui maturano interessi, che sono iscritti nella Situazione patrimoniale-fi-nanziaria (in particolare banche a breve, mutui, leasing, prestiti obbligazionari, ecc.), che sono a tasso variabile e che non sono coperti tramite altri strumenti finanziari.
Brembo, al fine di rendere certo l\u2019onere finanziario relativo a una parte dell\u2019indebitamento, ha stipulato prevalentemente contratti di finanziamento a tasso fisso e di interest rate swap. Tuttavia, la societ\u00e0 continua a essere esposta al rischio di tasso di interesse dovuto alla fluttuazione dei tassi variabili.
\u00c8 stata effettuata una \u201csensitivity analysis\u201d nella quale sono stati considerati gli effetti di una variazione dei tassi di interes-se di +/-50 punti base rispetto ai tassi di interesse puntuali al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022, in una situazione di costanza di altre variabili. I potenziali impatti sono stati calcolati sulle passivit\u00e0 finanziarie a tasso variabile al 31 dicembre 2023. La suddetta variazione dei tassi di interesse comporterebbe un maggiore (o minore) onere netto ante imposte, su base annua, di circa \u20ac 1.463 migliaia (\u20ac 1.517 migliaia al 31 dicembre 2022), al lordo degli effetti fiscali.
Nel calcolo si \u00e8 utilizzato l\u2019indebitamento finanziario lordo medio settimanale al fine di dare una rappresentazione il pi\u00f9 possibile attendibile
Rischio di tasso di cambio
Operando sui mercati internazionali, utilizzando quindi valute diverse dalla valuta locale, Brembo \u00e8 esposta al rischio di cambio.
Su questo fronte Brembo cerca di sfruttare la copertura naturale fra posizioni creditorie e debitorie in valuta diversa da quella locale e si limita a coprire le posizioni nette in valuta, utilizzando in particolare finanziamenti a breve nella valuta da coprire, al fine di compensare eventuali squilibri; altri strumenti che vengono utilizzati per coprire questa tipologia di rischio sono i contratti forward (acquisti e vendite a termine di valute).
Si riporta di seguito un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 nella quale sono indicati gli effetti sul risultato ante imposte, derivanti da una variazione positiva/negativa dei tassi di cambio delle valute estere.
In particolare, partendo dalle esposizioni di fine 2023 e 2022, si \u00e8 applicata ai cambi medi del 2023 e 2022 una variazione calcolata come deviazione standard del cambio rispetto al cambio medio, al fine di esprimere la volatilit\u00e0 relativa.
(in migliaia di euro) | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||
% variazione | Effetto incremento tassi di cambio | Effetto decremento tassi di cambio | % variazione | Effetto incremento tassi di cambio | Effetto decremento tassi di cambio | |
Eur/Cny | 2,88% | (388,3) | 411,3 | 2,42% | (1.216,8) | 1.277,2 |
Eur/Gbp | 1,23% | (7,5) | 7,6 | 1,86% | 1,1 | (1,2) |
Eur/Jpy | 4,75% | 100,2 | (110,2) | 3,97% | 44,6 | (48,3) |
Eur/Pln | 2,81% | (27,9) | 29,5 | 1,84% | (99,3) | 103,1 |
Eur/Sek | 2,29% | 7,2 | (7,5) | 2,21% | 1,1 | (1,1) |
Eur/Usd | 1,52% | (199,7) | 205,8 | 4,78% | (70,0) | 77,1 |
Eur/Czk | 1,63% | (0,6) | 0,7 | 1,05% | (28,6) | 29,3 |
Eur/Chf | 1,70% | (8,2) | 8,5 | 2,94% | 26,3 | (27,9) |
Eur/Rub | 23,11% | 121,8 | (195,1) | 30,05% | 63,4 | (117,8) |
Eur/Dkk | 0,09% | (7,0) | 7,0 | 0,03% | (2,4) | 2,4 |
Pln/Cny | 5,38% | 17,0 | (18,9) | 3,67% | 4,9 | (5,3) |
Pln/Eur | 2,80% | (1.664,3) | 1.760,3 | 1,85% | (1.385,8) | 1.438,0 |
Pln/Gbp | 2,12% | 0,0 | 0,0 | 2,01% | 0,1 | (0,1) |
Pln/Usd | 3,66% | (35,4) | 38,1 | 6,29% | (46,1) | 52,3 |
Pln/Czk | 3,86% | 2,1 | (2,2) | 1,75% | (0,1) | 0,1 |
Pln/Chf | 1,85% | 4,8 | (5,0) | 4,46% | 9,5 | (10,4) |
Gbp/Eur | 1,23% | 13,5 | (13,9) | 1,84% | 4,3 | (4,4) |
Gbp/Usd | 2,14% | 2,9 | (3,0) | 6,19% | 31,9 | (36,1) |
Gbp/Aud | 3,46% | (0,9) | 1,0 | 3,26% | (1,2) | 1,3 |
Usd/Cny | 2,64% | (19,4) | 20,5 | 4,53% | (22,9) | 25,1 |
Usd/Eur | 1,52% | (54,2) | 55,9 | 4,75% | 31,8 | (35,0) |
Usd/Mxn | 3,90% | 161,4 | (174,5) | 2,04% | 43,2 | (45,0) |
Brl/Eur | 2,40% | 13,0 | (13,6) | 5,88% | 21,7 | (24,4) |
Brl/Usd | 2,92% | 4,3 | (4,6) | 4,45% | 7,7 | (8,4) |
Jpy/Eur | 4,84% | 23,3 | (25,7) | 4,03% | 16,2 | (17,6) |
Jpy/Usd | 4,89% | 3,7 | (4,0) | 8,29% | 3,4 | (4,1) |
Cny/Eur | 2,92% | (14,6) | 15,5 | 2,40% | 32,8 | (34,4) |
Cny/Jpy | 2,51% | 2,6 | (2,7) | 4,21% | 3,4 | (3,7) |
Cny/Usd | 2,67% | (189,1) | 199,4 | 4,52% | (419,4) | 459,1 |
Cny/Chf | 4,38% | 0,0 | 0,0 | 3,30% | 5,6 | (5,9) |
Inr/Eur | 1,38% | 7,4 | (7,6) | 2,71% | (40,8) | 43,1 |
Inr/Jpy | 4,37% | 24,9 | (27,2) | 5,24% | 45,3 | (50,3) |
Inr/Usd | 0,69% | 7,9 | (8,0) | 3,46% | 9,2 | (9,8) |
Czk/Eur | 1,63% | 462,3 | (477,6) | 1,03% | 171,7 | (175,3) |
Czk/Gbp | 2,37% | 0,8 | (0,8) | 2,34% | 2,8 | (2,9) |
Czk/Pln | 3,84% | 14,1 | (15,3) | 1,75% | 5,0 | (5,2) |
Czk/Usd | 2,54% | (2,9) | 3,1 | 4,87% | (104,2) | 114,9 |
Dkk/Eur | 0,09% | 3,8 | (3,8) | 0,03% | 0,1 | (0,1) |
Dkk/Jpy | 4,69% | (0,1) | 0,1 | 3,99% | (0,5) | 0,5 |
Dkk/Usd | 1,53% | (0,1) | 0,1 | 4,77% | (0,9) | 1,0 |
Rischio di commodities
Il Gruppo \u00e8 esposto alle variazioni dei prezzi delle principali materie prime e commodities. Si ricorda che con alcuni forni-tori di commodities vengono definiti prezzi fissi all\u2019interno del contratto di fornitura per un determinato orizzonte tem-porale e che, inoltre, i contratti in essere con i clienti principali prevedono un\u2019indicizzazione automatica periodica legata all\u2019andamento prezzi delle materie prime; entrambi gli approcci sopra descritti consentono pertanto di mitigare il rischio fluttuazione dei prezzi delle materie prime; dove invece non \u00e8 stato possibile porre in essere queste forme di mitigazione, sono stati implementati derivati a copertura del rischio di fluttuazione del prezzo della commodity, in particolare per una piccola parte degli acquisti di alluminio e per una quota di esposizione di Brembo Poland Spolka Zo.o. al rischio di fluttua-zione del prezzo dell\u2019energia elettrica tramite un derivato VPPA (Virtual Power Purchase Agreement).
Rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 si pu\u00f2 manifestare con l\u2019incapacit\u00e0 di reperire le risorse finanziarie necessarie a garantire l\u2019operativit\u00e0 di Brembo.
Al fine di minimizzare questo rischio, l\u2019area Tesoreria e Credito pone in essere queste attivit\u00e0:
verifica costante dei fabbisogni finanziari previsionali al fine di porre in essere le azioni necessarie tempestivamente (reperimento linee di credito aggiuntive, aumenti di capitale sociale, ecc);
ottenimento di linee di credito adeguate;
corretta composizione dell\u2019indebitamento finanziario netto, vale a dire finanziare gli investimenti con i debiti a medio lungo termine (oltre ai mezzi propri), mentre coprire i fabbisogni di capitale circolante netto utilizzando linee di credito a breve termine;
inclusione delle societ\u00e0 del Gruppo in strutture di cash pooling al fine di ottimizzare eventuali eccessi di liquidit\u00e0 pre-senti presso le societ\u00e0 partecipanti.
Nella tabella sottostante \u00e8 riportata un\u2019analisi per scadenza di debiti, altri debiti e strumenti derivati. Le varie fasce di scadenza sono determinate sulla base del periodo intercorrente tra la data di riferimento del bilancio e la scadenza con-trattuale delle obbligazioni; i valori indicati nella tabella corrispondono a flussi di cassa non attualizzati e al fair value degli strumenti derivati passivi in essere.
(in migliaia di euro) | Valore contabile | Flussi finanziari contrattuali | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
Passivit\u00e0 finanziarie esclusi gli strumenti derivati: | |||||
Linee di credito a breve termine e scoperti di c/c | 164.191 | 164.191 | 164.191 | 0 | 0 |
Debiti verso banche (mutui e prestiti obbligazionari) | 595.693 | 641.441 | 125.002 | 516.439 | 0 |
Debiti verso altri finanziatori | 58.685 | 58.694 | 58.010 | 684 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 171.240 | 171.240 | 21.455 | 60.949 | 88.836 |
Debiti commerciali e altri debiti | 892.353 | 892.353 | 892.353 | 0 | 0 |
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati: | |||||
Derivati | 160 | 160 | 160 | 0 | 0 |
Totale | 1.882.322 | 1.928.079 | 1.261.171 | 578.072 | 88.836 |
Per le passivit\u00e0 finanziarie onerose a tasso fisso e variabile, sono state considerate sia le quote capitale sia le quote inte-resse nelle varie fasce di scadenza; in particolare, per le passivit\u00e0 a tasso variabile \u00e8 stato utilizzato il tasso al 31 dicembre 2023 pi\u00f9 lo spread relativo.
Alcuni contratti di finanziamento del Gruppo richiedono il rispetto di alcuni covenant finanziari, che prevedono l\u2019obbligo per il Gruppo di rispettare determinati livelli di indici finanziari.
In particolare sono presenti i seguenti covenant con relativa soglia da non superare:
debiti finanziari netti/Margine Operativo Lordo non superiore a 4,5.
La violazione dei ratio comporterebbe la facolt\u00e0 degli enti finanziatori di richiedere il rimborso anticipato del relativo fi-nanziamento.
Il valore di tali covenant \u00e8 monitorato alla fine di ogni trimestre e al 31 dicembre 2023 tali quozienti risultano ampiamente rispettati dal Gruppo.
Il management ritiene che le linee di credito attualmente disponibili, oltre al cash flow generato dalla gestione corrente, consentiranno a Brembo di soddisfare i propri fabbisogni finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.
In particolare, alla data del 31 dicembre 2023, la percentuale degli affidamenti bancari non utilizzati \u00e8 pari al 79% del totale (totale linee di credito \u20ac 778,3 milioni).
Rischio di credito
\u00c8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adem-piendo a un\u2019obbligazione; il rischio per il Gruppo \u00e8 principalmente legato ai crediti commerciali. Le controparti con le quali il Gruppo ha rapporti commerciali sono principalmente le primarie case automobilistiche e motociclistiche con standing creditizio elevato.
Il Gruppo in particolare valuta l\u2019affidabilit\u00e0 creditizia di tutti i nuovi clienti, utilizzando anche valutazioni provenienti da fonti esterne. Una volta effettuata la valutazione attribuisce un limite di credito.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si identifica nel rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei prezzi di mercato, dovute a variazioni dei tassi di cambio, di interesse o delle quotazioni degli strumenti rappresentativi di capitale.
Rischio di tasso di interesse
Questo rischio deriva da strumenti finanziari su cui maturano interessi, che sono iscritti nella Situazione patrimoniale-fi-nanziaria (in particolare banche a breve, mutui, leasing, prestiti obbligazionari, ecc.), che sono a tasso variabile e che non sono coperti tramite altri strumenti finanziari.
Brembo, al fine di rendere certo l\u2019onere finanziario relativo a una parte dell\u2019indebitamento, ha stipulato prevalentemente contratti di finanziamento a tasso fisso e di interest rate swap. Tuttavia, la societ\u00e0 continua a essere esposta al rischio di tasso di interesse dovuto alla fluttuazione dei tassi variabili.
\u00c8 stata effettuata una \u201csensitivity analysis\u201d nella quale sono stati considerati gli effetti di una variazione dei tassi di interes-se di +/-50 punti base rispetto ai tassi di interesse puntuali al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022, in una situazione di costanza di altre variabili. I potenziali impatti sono stati calcolati sulle passivit\u00e0 finanziarie a tasso variabile al 31 dicembre 2023. La suddetta variazione dei tassi di interesse comporterebbe un maggiore (o minore) onere netto ante imposte, su base annua, di circa \u20ac 1.463 migliaia (\u20ac 1.517 migliaia al 31 dicembre 2022), al lordo degli effetti fiscali.
Nel calcolo si \u00e8 utilizzato l\u2019indebitamento finanziario lordo medio settimanale al fine di dare una rappresentazione il pi\u00f9 possibile attendibile
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Operando sui mercati internazionali, utilizzando quindi valute diverse dalla valuta locale, Brembo \u00e8 esposta al rischio di cambio.
Su questo fronte Brembo cerca di sfruttare la copertura naturale fra posizioni creditorie e debitorie in valuta diversa da quella locale e si limita a coprire le posizioni nette in valuta, utilizzando in particolare finanziamenti a breve nella valuta da coprire, al fine di compensare eventuali squilibri; altri strumenti che vengono utilizzati per coprire questa tipologia di rischio sono i contratti forward (acquisti e vendite a termine di valute).
Si riporta di seguito un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 nella quale sono indicati gli effetti sul risultato ante imposte, derivanti da una variazione positiva/negativa dei tassi di cambio delle valute estere.
In particolare, partendo dalle esposizioni di fine 2023 e 2022, si \u00e8 applicata ai cambi medi del 2023 e 2022 una variazione calcolata come deviazione standard del cambio rispetto al cambio medio, al fine di esprimere la volatilit\u00e0 relativa.
(in migliaia di euro) | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||
% variazione | Effetto incremento tassi di cambio | Effetto decremento tassi di cambio | % variazione | Effetto incremento tassi di cambio | Effetto decremento tassi di cambio | |
Eur/Cny | 2,88% | (388,3) | 411,3 | 2,42% | (1.216,8) | 1.277,2 |
Eur/Gbp | 1,23% | (7,5) | 7,6 | 1,86% | 1,1 | (1,2) |
Eur/Jpy | 4,75% | 100,2 | (110,2) | 3,97% | 44,6 | (48,3) |
Eur/Pln | 2,81% | (27,9) | 29,5 | 1,84% | (99,3) | 103,1 |
Eur/Sek | 2,29% | 7,2 | (7,5) | 2,21% | 1,1 | (1,1) |
Eur/Usd | 1,52% | (199,7) | 205,8 | 4,78% | (70,0) | 77,1 |
Eur/Czk | 1,63% | (0,6) | 0,7 | 1,05% | (28,6) | 29,3 |
Eur/Chf | 1,70% | (8,2) | 8,5 | 2,94% | 26,3 | (27,9) |
Eur/Rub | 23,11% | 121,8 | (195,1) | 30,05% | 63,4 | (117,8) |
Eur/Dkk | 0,09% | (7,0) | 7,0 | 0,03% | (2,4) | 2,4 |
Pln/Cny | 5,38% | 17,0 | (18,9) | 3,67% | 4,9 | (5,3) |
Pln/Eur | 2,80% | (1.664,3) | 1.760,3 | 1,85% | (1.385,8) | 1.438,0 |
Pln/Gbp | 2,12% | 0,0 | 0,0 | 2,01% | 0,1 | (0,1) |
Pln/Usd | 3,66% | (35,4) | 38,1 | 6,29% | (46,1) | 52,3 |
Pln/Czk | 3,86% | 2,1 | (2,2) | 1,75% | (0,1) | 0,1 |
Pln/Chf | 1,85% | 4,8 | (5,0) | 4,46% | 9,5 | (10,4) |
Gbp/Eur | 1,23% | 13,5 | (13,9) | 1,84% | 4,3 | (4,4) |
Gbp/Usd | 2,14% | 2,9 | (3,0) | 6,19% | 31,9 | (36,1) |
Gbp/Aud | 3,46% | (0,9) | 1,0 | 3,26% | (1,2) | 1,3 |
Usd/Cny | 2,64% | (19,4) | 20,5 | 4,53% | (22,9) | 25,1 |
Usd/Eur | 1,52% | (54,2) | 55,9 | 4,75% | 31,8 | (35,0) |
Usd/Mxn | 3,90% | 161,4 | (174,5) | 2,04% | 43,2 | (45,0) |
Brl/Eur | 2,40% | 13,0 | (13,6) | 5,88% | 21,7 | (24,4) |
Brl/Usd | 2,92% | 4,3 | (4,6) | 4,45% | 7,7 | (8,4) |
Jpy/Eur | 4,84% | 23,3 | (25,7) | 4,03% | 16,2 | (17,6) |
Jpy/Usd | 4,89% | 3,7 | (4,0) | 8,29% | 3,4 | (4,1) |
Cny/Eur | 2,92% | (14,6) | 15,5 | 2,40% | 32,8 | (34,4) |
Cny/Jpy | 2,51% | 2,6 | (2,7) | 4,21% | 3,4 | (3,7) |
Cny/Usd | 2,67% | (189,1) | 199,4 | 4,52% | (419,4) | 459,1 |
Cny/Chf | 4,38% | 0,0 | 0,0 | 3,30% | 5,6 | (5,9) |
Inr/Eur | 1,38% | 7,4 | (7,6) | 2,71% | (40,8) | 43,1 |
Inr/Jpy | 4,37% | 24,9 | (27,2) | 5,24% | 45,3 | (50,3) |
Inr/Usd | 0,69% | 7,9 | (8,0) | 3,46% | 9,2 | (9,8) |
Czk/Eur | 1,63% | 462,3 | (477,6) | 1,03% | 171,7 | (175,3) |
Czk/Gbp | 2,37% | 0,8 | (0,8) | 2,34% | 2,8 | (2,9) |
Czk/Pln | 3,84% | 14,1 | (15,3) | 1,75% | 5,0 | (5,2) |
Czk/Usd | 2,54% | (2,9) | 3,1 | 4,87% | (104,2) | 114,9 |
Dkk/Eur | 0,09% | 3,8 | (3,8) | 0,03% | 0,1 | (0,1) |
Dkk/Jpy | 4,69% | (0,1) | 0,1 | 3,99% | (0,5) | 0,5 |
Dkk/Usd | 1,53% | (0,1) | 0,1 | 4,77% | (0,9) | 1,0 |
Rischio di commodities
Il Gruppo \u00e8 esposto alle variazioni dei prezzi delle principali materie prime e commodities. Si ricorda che con alcuni forni-tori di commodities vengono definiti prezzi fissi all\u2019interno del contratto di fornitura per un determinato orizzonte tem-porale e che, inoltre, i contratti in essere con i clienti principali prevedono un\u2019indicizzazione automatica periodica legata all\u2019andamento prezzi delle materie prime; entrambi gli approcci sopra descritti consentono pertanto di mitigare il rischio fluttuazione dei prezzi delle materie prime; dove invece non \u00e8 stato possibile porre in essere queste forme di mitigazione, sono stati implementati derivati a copertura del rischio di fluttuazione del prezzo della commodity, in particolare per una piccola parte degli acquisti di alluminio e per una quota di esposizione di Brembo Poland Spolka Zo.o. al rischio di fluttua-zione del prezzo dell\u2019energia elettrica tramite un derivato VPPA (Virtual Power Purchase Agreement).
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Il rischio di liquidit\u00e0 si pu\u00f2 manifestare con l\u2019incapacit\u00e0 di reperire le risorse finanziarie necessarie a garantire l\u2019operativit\u00e0 di Brembo.
Al fine di minimizzare questo rischio, l\u2019area Tesoreria e Credito pone in essere queste attivit\u00e0:
verifica costante dei fabbisogni finanziari previsionali al fine di porre in essere le azioni necessarie tempestivamente (reperimento linee di credito aggiuntive, aumenti di capitale sociale, ecc);
ottenimento di linee di credito adeguate;
corretta composizione dell\u2019indebitamento finanziario netto, vale a dire finanziare gli investimenti con i debiti a medio lungo termine (oltre ai mezzi propri), mentre coprire i fabbisogni di capitale circolante netto utilizzando linee di credito a breve termine;
inclusione delle societ\u00e0 del Gruppo in strutture di cash pooling al fine di ottimizzare eventuali eccessi di liquidit\u00e0 pre-senti presso le societ\u00e0 partecipanti.
Nella tabella sottostante \u00e8 riportata un\u2019analisi per scadenza di debiti, altri debiti e strumenti derivati. Le varie fasce di scadenza sono determinate sulla base del periodo intercorrente tra la data di riferimento del bilancio e la scadenza con-trattuale delle obbligazioni; i valori indicati nella tabella corrispondono a flussi di cassa non attualizzati e al fair value degli strumenti derivati passivi in essere.
(in migliaia di euro) | Valore contabile | Flussi finanziari contrattuali | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
Passivit\u00e0 finanziarie esclusi gli strumenti derivati: | |||||
Linee di credito a breve termine e scoperti di c/c | 164.191 | 164.191 | 164.191 | 0 | 0 |
Debiti verso banche (mutui e prestiti obbligazionari) | 595.693 | 641.441 | 125.002 | 516.439 | 0 |
Debiti verso altri finanziatori | 58.685 | 58.694 | 58.010 | 684 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 171.240 | 171.240 | 21.455 | 60.949 | 88.836 |
Debiti commerciali e altri debiti | 892.353 | 892.353 | 892.353 | 0 | 0 |
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati: | |||||
Derivati | 160 | 160 | 160 | 0 | 0 |
Totale | 1.882.322 | 1.928.079 | 1.261.171 | 578.072 | 88.836 |
Per le passivit\u00e0 finanziarie onerose a tasso fisso e variabile, sono state considerate sia le quote capitale sia le quote inte-resse nelle varie fasce di scadenza; in particolare, per le passivit\u00e0 a tasso variabile \u00e8 stato utilizzato il tasso al 31 dicembre 2023 pi\u00f9 lo spread relativo.
Alcuni contratti di finanziamento del Gruppo richiedono il rispetto di alcuni covenant finanziari, che prevedono l\u2019obbligo per il Gruppo di rispettare determinati livelli di indici finanziari.
In particolare sono presenti i seguenti covenant con relativa soglia da non superare:
debiti finanziari netti/Margine Operativo Lordo non superiore a 4,5.
La violazione dei ratio comporterebbe la facolt\u00e0 degli enti finanziatori di richiedere il rimborso anticipato del relativo fi-nanziamento.
Il valore di tali covenant \u00e8 monitorato alla fine di ogni trimestre e al 31 dicembre 2023 tali quozienti risultano ampiamente rispettati dal Gruppo.
Il management ritiene che le linee di credito attualmente disponibili, oltre al cash flow generato dalla gestione corrente, consentiranno a Brembo di soddisfare i propri fabbisogni finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.
In particolare, alla data del 31 dicembre 2023, la percentuale degli affidamenti bancari non utilizzati \u00e8 pari al 79% del totale (totale linee di credito \u20ac 778,3 milioni).
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\u00c8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adem-piendo a un\u2019obbligazione; il rischio per il Gruppo \u00e8 principalmente legato ai crediti commerciali. Le controparti con le quali il Gruppo ha rapporti commerciali sono principalmente le primarie case automobilistiche e motociclistiche con standing creditizio elevato.
Il Gruppo in particolare valuta l\u2019affidabilit\u00e0 creditizia di tutti i nuovi clienti, utilizzando anche valutazioni provenienti da fonti esterne. Una volta effettuata la valutazione attribuisce un limite di credito.
Valutazione del fair value
A completamento dell\u2019informativa sui rischi finanziari, si riportano nel seguito:
la gerarchia della valutazione del fair value per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 del Gruppo:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||||
livello 1 | livello 2 | livello 3 | Totale | livello 1 | livello 2 | livello 3 | Totale | |
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value a Conto Economico: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 3.152 | 0 | 3.152 | 0 | 737 | 0 | 737 |
Strumenti finanziari derivati di copertura: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 9.797 | 0 | 9.797 | 0 | 9.941 | 0 | 9.941 |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 9.097 | 11.288 | 20.385 | 0 | 21.815 | 44.130 | 65.945 |
Totale Attivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value | 0 | 22.046 | 11.288 | 33.334 | 0 | 32.493 | 44.130 | 76.623 |
Passivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | (160) | 0 | (160) | 0 | (3.514) | (59) | (3.573) |
Strumenti finanziari derivati di copertura: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (13) | 0 | (13) |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Totale Passivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value | 0 | (160) | 0 | (160) | 0 | (3.527) | (59) | (3.586) |
Attivit\u00e0 (Passivit\u00e0) per le quali viene indicato il fair value: | ||||||||
Debiti verso banche correnti e non correnti | 0 | (611.718) | 0 | (611.718) | 0 | (565.002) | 0 | (565.002) |
Passivit\u00e0 per beni in leasing correntie non correnti | 0 | (171.240) | 0 | (171.240) | 0 | (241.196) | 0 | (241.196) |
Altre passivit\u00e0 finanziarie correntie non correnti | 0 | (58.685) | 0 | (58.685) | 0 | (1.799) | 0 | (1.799) |
Totale Attivit\u00e0 (Passivit\u00e0) per le quali viene indicato il fair value | 0 | (841.643) | 0 | (841.643) | 0 | (807.997) | 0 | (807.997) |
La movimentazione intervenuta nel livello 3 della gerarchia nel corso dell\u2019esercizio \u00e8:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Valore iniziale | (59) | 130 |
Movimenti a conto economico - incrementi | 59 | 0 |
Movimenti a conto economico - decrementi | 0 | (189) |
Valore finale | 0 | (59) |
una riconciliazione tra classi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec come identificate nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo e tipologie di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie identificate sulla base dei requisiti dell\u2019IFRS 7:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Attivit\u00e0 finanziarie | ||
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico | ||
Altre attivit\u00e0 finanziarie a fair value rilevato a Conto economico | 0 | 0 |
Strumenti finanziari derivati correnti | 3.152 | 737 |
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato | ||
Altri crediti non correnti | 40.264 | 24.400 |
Crediti commerciali correnti | 604.877 | 594.253 |
Altri crediti correnti | 68.299 | 80.416 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 510.058 | 415.882 |
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVOCI) | ||
Altre attivit\u00e0 finanziarie a fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo | 278.446 | 226.942 |
Strumenti finanziari derivati di copertura | ||
Strumenti finanziari derivati correnti | 3.797 | 9.941 |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 20.385 | 65.945 |
Totale attivit\u00e0 finanziarie | 1.535.278 | 1.418.516 |
Passivit\u00e0 finanziarie | ||
Passivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a conto economico | ||
Strumenti finanziari derivati correnti | (160) | (3.573) |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 |
Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | ||
Debiti vs. banche e altri finanziatori non correnti (escl. debiti per leasing) | (488.295) | (465.724) |
Altri debiti non correnti | (3.887) | (2.359) |
Debiti vs. banche e altri finanziatori correnti (escl. debiti per leasing) | (330.274) | (241.815) |
Debiti commerciali | (742.099) | (653.162) |
Altri debiti correnti | (150.254) | (134.249) |
Debiti per leasing | ||
Passivit\u00e0 per beni in leasing a lungo termine | (149.785) | (152.985) |
Debiti per leasing correnti | (21.455) | (88.211) |
Strumenti finanziari derivati di copertura | ||
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 |
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | (13) |
Totale passivit\u00e0 finanziarie | (1.886.209) | (1.742.091) |
Il criterio utilizzato per calcolare il fair value \u00e8 il valore attuale dei flussi di cassa futuri previsti dello strumento oggetto di valutazione, determinato applicando alle rate previste un tasso di attualizzazione pari alla curva forward del tasso di riferimento di ciascun debito. Nello specifico:
mutui, debiti verso altri finanziatori con durata superiore ai 12 mesi sono stati calcolati al fair value, determinato appli-cando la curva forward dei tassi di interesse lungo la durata residua del finanziamento;
crediti, debiti commerciali, attivit\u00e0 finanziarie detenute fino alla scadenza, debiti e crediti verso le banche entro i 12 mesi, sono stati valutati al valore contabile in quanto si ritiene che lo stesso approssimi il fair value;
il fair value dei derivati \u00e8 stato determinato sulla base delle tecniche di valutazione che prendono a suggerimento pa-rametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Parti correlate
All\u2019interno del Gruppo avvengono rapporti tra societ\u00e0 controllanti, societ\u00e0 controllate, societ\u00e0 collegate, joint venture, am-ministratori e dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e altre parti correlate. La societ\u00e0 Capogruppo Brembo S.p.A. \u00e8 con-trollata da Nuova FourB S.r.l., che detiene il 53,563% del capitale sociale (con diritti di voto pari al 69,706%). Nel corso del 2023 Brembo non ha avuto rapporti con la propria controllante ad eccezione della distribuzione dividendi.
Si riportano di seguito le informazioni relative ai compensi di Amministratori e Sindaci di Brembo S.p.A. e delle altre so-ciet\u00e0 del Gruppo e le altre informazioni rilevanti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
Amministratori | Sindaci | Amministratori | Sindaci | |
Emolumenti e altri incentivi per la carica | 6.460 | 195 | 5.690 | 197 |
Partecipazione comitati e incarichi particolari | 155 | 0 | 155 | 0 |
Salari e altri incentivi | 6.103 | 0 | 4.649 | 0 |
La voce \u201cSalari e altri incentivi\u201d comprende la stima del costo di competenza 2023 del piano triennale 2022-2024 riservato al top management aziendale, i compensi quale stipendio per la funzione di dipendente e l\u2019accantonamento per bonus non ancora corrisposti.
Di seguito \u00e8 riportata la sintesi dei rapporti con parti correlate per quanto attiene ai saldi della Situazione patrimoniale-fi-nanziaria e del Conto economico:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||||||||
valore di bilancio | totale | altre (*) | joint venture | societ\u00e0 collegate | % | valore di bilancio | totale | altre (*) | joint venture | societ\u00e0 collegate | % | |
a)\tIncidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci della Situazione patrimoniale-finanziaria | ||||||||||||
Crediti commerciali | 604.877 | 3.121 | 18 | 2.998 | 105 | 0,5% | 594.253 | 1.706 | 11 | 1.604 | 91 | 0,3% |
Altre passivit\u00e0 non correnti | (3.887) | (628) | (628) | 0 | 0 | 16,2% | (2.359) | (105) | (105) | 0 | 0 | 4,5% |
Benefici ai dipendenti | (36.445) | (7.151) | (7.151) | 0 | 0 | 19,6% | (24.086) | (2.822) | (2.822) | 0 | 0 | 11,7% |
Debiti commerciali | (742.099) | (21.160) | (3.278) | (17.301) | (581) | 2,9% | (653.162) | (10.117) | (738) | (9.269) | (110) | 1,5% |
Altre passivit\u00e0 correnti | (150.254) | (3.920) | (3.787) | (133) | 0 | 2,6% | (134.249) | (3.726) | (3.598) | (128) | 0 | 2,8% |
b)\tIncidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci del Conto economico | ||||||||||||
Ricavi da contratti con clienti | 3.849.202 | 450 | 5 | 445 | 0 | 0,0% | 3.629.011 | 468 | 0 | 457 | 11 | 0,0% |
Altri ricavi e proventi | 45.126 | 4.689 | 27 | 4.452 | 210 | 10,4% | 33.322 | 3.877 | 164 | 3.527 | 186 | 11,6% |
Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (1.788.322) | (76.706) | (11) | (76.300) | (395) | 4,3% | (1.758.819) | (57.238) | (4) | (57.066) | (168) | 3,3% |
Altri costi operativi | (804.253) | (12.566) | (8.945) | (3.218) | (403) | 1,6% | (702.121) | (12.289) | (8.236) | (3.628) | (425) | 1,8% |
Costi per il personale | (681.620) | (7.285) | (7.285) | 0 | 0 | 1,1% | (616.180) | (6.272) | (6.272) | 0 | 0 | 1,0% |
Proventi (oneri) finanziari netti | (34.328) | 168 | 174 | (6) | 0 | -0,5% | (8.509) | 229 | 231 | (2) | 0 | -2,7% |
Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni | 12.256 | 12.164 | 12.164 | 0 | 0 | 99,2% | 7.899 | 7.692 | 7.692 | 0 | 0 | 97,4% |
(*)\tNelle altre parti correlate rientrano dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche nell\u2019entit\u00e0 e altre parti correlate. |
Le vendite di prodotti, le prestazioni di servizio e il trasferimento di immobilizzazioni tra le diverse societ\u00e0 del Gruppo sono avvenute a prezzi rispondenti al valore normale di mercato. I volumi di scambio sono il riflesso di un processo di interna-zionalizzazione finalizzato al costante miglioramento degli standard operativi e organizzativi, nonch\u00e9 all\u2019ottimizzazione delle sinergie aziendali. Per quanto riguarda gli aspetti finanziari, le societ\u00e0 controllate operano in maniera autonoma, bench\u00e9 alcune beneficino di alcune forme di finanziamento accentrate. Dal 2008 \u00e8 attivo un sistema di cash pooling \u201czero balance\u201d che vede Brembo S.p.A. quale pool leader, mentre dal 2013 \u00e8 attivo un ulteriore sistema di cash pooling, con va-luta renminbi cinese il cui pooler \u00e8 la societ\u00e0 Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd., e i cui partecipanti sono le societ\u00e0 Brembo Nanjing Automobile Components Co Ltd., Qingdao Brembo Trading Co. Ltd., Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. e Jiaxing Ciju Control Systems Co. Ltd. Il cash pooling \u00e8 interamente basato in Cina, con provider del ser-vizio Citibank China.
Informazioni sul Gruppo
I dati essenziali delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo sono commentati nella Relazione sulla gestione al capitolo \u201cStruttura del Gruppo e andamento delle societ\u00e0 di Brembo\u201d.
DENOMINAZIONE | SEDE | CAPITALE | QUOTA POSSEDUTADALLE SOCIET\u00c0 DEL GRUPPO | |||
Brembo S.p.A. | Curno (BG) | Italia | Eur | 34.727.914 | ||
AP Racing Ltd. | Coventry | Regno Unito | Gbp | 135.935 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Czech S.r.o. | Ostrava-Hrabov\u00e1 | Repubblica Ceca | Czk | 605.850.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Deutschland GmbH | Leinfelden-Echterdingen | Germania | Eur | 25.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Inspiration Lab Corp. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 300.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Japan Co. Ltd. | Tokyo | Giappone | Jpy | 11.000.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd. | Nanchino | Cina | Cny | 492.030.169 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo North America Inc. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 33.798.805 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Poland Spolka Zo.o. | Dabrowa Gornizca | Polonia | Pln | 144.879.500 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Russia LLC | Mosca | Russia | Rub | 1.250.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Scandinavia A.B. | G\u00f6teborg | Svezia | Sek | 4.500.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
J.Juan S.A.U. | Barcellona | Spagna | Eur | 150.260 | 100% | Brembo S.p.A. |
La.Cam (Lavorazioni Camune) S.r.l. | Stezzano (BG) | Italia | Eur | 100.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Qingdao Brembo Trading Co. Ltd. | Qingdao | Cina | Cny | 1.365.700 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Reinsurance AG | Zurigo | Svizzera | Eur | 6.148.533 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Thailand Ltd. | Bangkok | Thailandia | Thb | 90.000.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Argentina S.A. in liquidazione | Buenos Aires | Argentina | Ars | 44.537.022 | 98,62% | Brembo S.p.A. |
1,38% | Brembo do Brasil Ltda. | |||||
Brembo (Nanjing) Automobile Components Co. Ltd. | Nanchino | Cina | Cny | 226.565.500 | 60% | Brembo S.p.A. |
40% | Brembo Brake India Pvt. Ltd. | |||||
SBS Friction A/S | Svendborg | Danimarca | Dkk | 12.001.000 | 60% | Brembo S.p.A. |
40% | Brembo Brake India Pvt. Ltd. | |||||
Brembo Mexico S.A. de C.V. | Apodaca | Messico | Usd | 20.428.836 | 49% | Brembo S.p.A. |
51% | Brembo North America Inc. | |||||
Brembo Brake India Pvt. Ltd. | Pune | India | Inr | 140.000.000 | 99,99% | Brembo S.p.A. |
Brembo do Brasil Ltda. | Betim | Brasile | Brl | 159.136.227 | 99,99% | Brembo S.p.A. |
Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 S.A. | Saragozza | Spagna | Eur | 498.043 | 68% | Brembo S.p.A. |
Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. | Langfang | Cina | Cny | 170.549.133 | 66% | Brembo S.p.A. |
Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes S.p.A. | Stezzano (BG) | Italia | Eur | 4.000.000 | 50% | Brembo S.p.A. |
Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | Shandong | Cina | Cny | 82.800.000 | 50% | Brembo S.p.A. |
Petroceramics S.p.A. | Milano | Italia | Eur | 123.750 | 20% | Brembo S.p.A. |
Infibra Technologies S.r.l. | Pisa | Italia | Eur | 53.133 | 20% | Brembo S.p.A. |
AP Racing North America Corp. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 300.000 | 100% | AP Racing Ltd. |
Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes GmbH | Meitingen | Germania | Eur | 25.000 | 100% | Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes S.p.A. |
Jiaxing Ciju Control Systems Co. Ltd. | Jiaxing | Cina | Cny | 16.309.640 | 100% | J.Juan S.A.U. |
Brembo Poland Manufacturing Sp.Zo.o. | Dabrowa Gornizca | Polonia | Pln | 50.000.000 | 100% | Brembo Poland Spolka Zo.o. |
Brembo Poland Heratech Sp.Zo.o. | Czestochowa | Polonia | Pln | 5.000 | 100% | Brembo Poland Spolka Zo.o. |
Compensi Societ\u00e0 di Revisione
Di seguito il dettaglio dei compensi alla Societ\u00e0 di Revisione e ad altre societ\u00e0 facenti parte del network ai sensi dell\u2019art. 149-duodeciesdel Regolamento di Attuazione del D.Lgs. 24 febbraio 98 n. 58:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Corrispettivi della societ\u00e0 di revisione per prestazione servizi di revisione: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 270 | 255 |
\u2013 alle societ\u00e0 controllate (servizi forniti dal network) | 573 | 521 |
Corrispettivi della societ\u00e0 di revisione per prestazione servizi di verifica finalizzati all\u2019emissione di un\u2019attestazione: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 65 | 53 |
\u2013 alle societ\u00e0 controllate (servizi forniti dal network) | 61 | 2 |
Corrispettivi delle entit\u00e0 appartenenti al network della societ\u00e0 di revisione per prestazione di servizi: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 0 | 6 |
\u2013 altre prestazioni alle societ\u00e0 controllate | 0 | 2 |
Impegni
Gli impegni contrattuali per investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali gi\u00e0 assunti con terzi al 31 dicembre 2023 e non ancora recepiti nel Bilancio consolidato ammontano a \u20ac 311 milioni.
Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Ai sensi della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso dell\u2019esercizio 2023 la societ\u00e0 non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, cos\u00ec come definite nella Comunicazione stessa.
Erogazioni pubbliche \u2013 Informazioni ex art. 1, commi 125-129 della legge n. 124/2017
Con riferimento all\u2019adempimento degli obblighi di trasparenza e pubblicit\u00e0 delle erogazioni pubbliche, disciplinato dall\u2019art. 1 commi 125-129 della Legge n. 124/2017 e successivamente integrato dal Decreto Legge \u201csicurezza\u201d (n. 113/2018) e dal De-creto Legge \u201csemplificazione\u201d (n. 135/2018), che ha introdotto, a partire dai bilanci dell\u2019esercizio 2018, una serie di obblighi di pubblicit\u00e0 e di trasparenza a carico dei soggetti che intrattengono rapporti economici con la Pubblica Amministrazione e alla luce dell\u2019interpretazione effettuata da Assonime con la Circolare n. 5 del 22 febbraio 2019, si ritiene che la normativa non si applichi in casi di:
sovvenzioni, contributi e vantaggi economici di qualunque genere i cui vantaggi sono accessibili a tutte le imprese che soddisfano determinate condizioni sulla base di criteri generali predeterminati (ad esempio misure previste da decreti ministeriali rivolti a specifici settori industriali e volte a finalizzare attivit\u00e0 connesse a progetti di ricerca e sviluppo);
misure generali fruibili da tutte le imprese e che rientrano nella struttura generale del sistema di riferimento definito dallo Stato (ad esempio il meccanismo volto a favorire il reinvestimento degli utili previsto dall\u2019ACE);
risorse pubbliche di fonte europea/estera;
fondi interprofessionali per il finanziamento dei corsi di formazione, considerando che i fondi sono finanziati con i con-tributi delle stesse imprese beneficiarie e sono tenuti a rispettare specifici criteri di gestione improntati alla trasparenza (ad esempio corsi di formazione finanziati da Fondimpresa).
Considerando quanto sopra esposto, il Gruppo ha ricevuto nel corso dell\u2019esercizio 2023 un contributo relativo al progetto \u201cWatchman\u201d Call HUB Ricerca e Innovazione Asse prioritario I \u2013 Rafforzare la ricerca, lo sviluppo e l\u2019innovazione a soste-gno alle attivit\u00e0 collaborative di R&S per lo sviluppo di nuove tecnologie sostenibili, di nuovi prodotti e servizi, erogato da Regione Lombardia per un importo pari a \u20ac 212 migliaia.
Eventi successivi
Con riferimento alla trasformazione transfrontaliera della Societ\u00e0 (la \u201cTrasformazione Transfrontaliera\u201d o l\u2019\u201cOperazione\u201d) approvata dall\u2019Assemblea Straordinaria di Brembo del 27 luglio 2023, come annunciato nel comunicato del 12 gennaio 2024, la Societ\u00e0 ha provveduto alla riduzione del Capitale, da \u20ac 34.727.914,00 a \u20ac 3.339.222,50, strumentale all\u2019Operazione, essendosi avverata la condizione relativa all\u2019ammontare complessivo dell\u2019esborso, cui era, tra l\u2019altro, subordinato il perfe-zionamento dell\u2019Operazione.
La Riduzione del Capitale, da \u20ac 34.727.914,00 a \u20ac 3.339.222,50, \u00e8 stata attuata senza annullamento di azioni e senza alcun rimborso di capitale ai soci, mediante appostazione di una riserva di pari importo nel Patrimonio netto della Societ\u00e0. Per-tanto, essa non ha determinato alcuna modifica dei diritti patrimoniali e amministrativi degli azionisti di Brembo.
In seguito:
in data 25 gennaio 2024, \u00e8 stato stipulato l\u2019atto notarile di trasferimento e di modifica statutaria predisposto ai sensi della legge olandese con efficacia differita al giorno successivo alla data dell\u2019assemblea di Brembo \u2013 prevista per il 23 aprile 2024 \u2013 chiamata ad approvare, fra l\u2019altro, il bilancio di esercizio della Societ\u00e0 chiuso al 31 dicembre 2023;
in data 31 gennaio 2024, \u00e8 stato effettuato il pagamento del valore di liquidazione in favore dei soggetti che hanno validamente esercitato il diritto di recesso. La Societ\u00e0 ha quindi provveduto ad acquistare n. 4.387.303 azioni rimaste inoptate, pari a \u20ac 57.456.120,09, rappresentative dell\u20191,31387% del capitale sociale. Conseguentemente alla data di ap-provazione della presente Relazione la Societ\u00e0 possiede n. 15.051.860 azioni proprie, pari al 4,51% del capitale sociale (2,93% dei diritti di voto).
Per tutti i dettagli relativi a quanto sopra, si rinvia ai comunicati pubblicati sul sito internet della Societ\u00e0 (www.brembo.com, sezione \u201cInvestitori, \u201cTrasferimento Sede Legale \u201d).
Non si segnalano altri eventi significativi avvenuti dopo la chiusura del 2023 e fino alla data del 5 marzo 2024.
Situazione patrimoniale-finanziaria
1. Immobilizzazioni materiali
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature
I movimenti intervenuti nelle attivit\u00e0 materiali sono riportati nella tabella e di seguito commentati.
(in migliaia di euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari | Attrezzature industriali e commerciali | Altri beni | Immobilizza-zioni in cor-so e acconti | Totale |
Costo storico | 37.074 | 450.345 | 1.625.330 | 278.172 | 83.703 | 78.047 | 2.552.671 |
Fondo ammortamento | 0 | (165.658) | (1.042.425) | (236.991) | (58.937) | 0 | (1.504.011) |
Fondo svalutazione | 0 | (14) | (1.232) | (18) | (14) | (123) | (1.401) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 37.074 | 284.673 | 581.673 | 41.163 | 24.752 | 77.924 | 1.047.259 |
Variazioni: | |||||||
Differenze di conversione | 715 | 4.424 | 6.292 | 227 | (45) | 1.451 | 13.064 |
Riclassifiche | 0 | 5.001 | 41.943 | 5.942 | 105 | (57.668) | (4.677) |
Acquisizioni | 0 | 7.821 | 100.979 | 18.166 | 5.445 | 116.987 | 249.398 |
Alienazioni | 0 | (7) | (1.161) | (533) | (104) | 0 | (1.805) |
Ammortamenti | 0 | (18.651) | (132.041) | (18.410) | (7.340) | 0 | (176.442) |
Perdita di valore | 0 | 0 | (1.081) | 0 | 0 | (5) | (1.086) |
Totale variazioni | 715 | (1.412) | 14.931 | 5.392 | (1.939) | 60.765 | 78.452 |
Costo storico | 37.789 | 467.765 | 1.767.495 | 298.789 | 86.515 | 138.809 | 2.797.162 |
Fondo ammortamento | 0 | (184.504) | (1.168.763) | (252.216) | (63.692) | 0 | (1.669.175) |
Fondo svalutazione | 0 | 0 | (2.128) | (18) | (10) | (120) | (2.276) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 37.789 | 283.261 | 596.604 | 46.555 | 22.813 | 138.689 | 1.125.711 |
Variazioni: | |||||||
Differenze di conversione | (598) | (1.944) | (3.631) | 241 | (854) | (1.948) | (8.734) |
Riclassifiche | 0 | 11.610 | 51.471 | 6.527 | 1.793 | (73.664) | (2.263) |
Acquisizioni | 10.000 | 41.948 | 119.635 | 22.944 | 4.695 | 169.862 | 369.084 |
Alienazioni | 0 | (25) | (314) | (119) | (177) | (23) | (658) |
Altro | 11.052 | 50.087 | 0 | (4.260) | (16) | 0 | 56.863 |
Ammortamenti | 0 | (19.988) | (138.746) | (19.994) | (7.024) | 0 | (185.752) |
Perdita di valore | 0 | (183) | (236) | (24) | 0 | (260) | (703) |
Totale variazioni | 20.454 | 81.505 | 28.179 | 5.315 | (1.583) | 93.967 | 227.837 |
Costo storico | 58.243 | 569.758 | 1.922.562 | 326.205 | 89.442 | 233.023 | 3.199.233 |
Fondo ammortamento | 0 | (204.816) | (1.295.852) | (270.036) | (68.205) | 0 | (1.838.909) |
Fondo svalutazione | 0 | (176) | (1.927) | (4.299) | (7) | (367) | (6.776) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 58.243 | 364.766 | 624.783 | 51.870 | 21.230 | 232.656 | 1.353.548 |
Nel corso del 2023 sono stati realizzati investimenti in immobilizzazioni materiali per \u20ac 369.084 migliaia, di cui \u20ac 169.862 migliaia relativi a immobilizzazioni in corso.
Come gi\u00e0 in precedenza commentato nella Relazione sulla gestione, il Gruppo continua il programma di sviluppo a seguito del quale sono stati effettuati significativi investimenti in Italia, Nord America, Polonia e Cina.
I decrementi netti per alienazioni sono stati pari a \u20ac 658 migliaia e si riferiscono al normale ciclo di sostituzione di macchi-nari non pi\u00f9 utilizzabili nel processo produttivo.
Gli ammortamenti complessivi imputati nel corso del 2023 ammontano a \u20ac 185.752 migliaia (2022: \u20ac 176.442 migliaia).
La voce \u201cAltro\u201d si riferisce principalmente all\u2019operazione di acquisto, da parte di Brembo Mexico S.A. de C.V., di due fabbrica-ti dedicati alla fusione, lavorazione e montaggio di sistemi frenanti per auto e veicoli commerciali, precedentemente inclusi alla voce \u201cDiritto di utilizzo beni in leasing\u201d.
Diritto di utilizzo beni in leasing
I movimenti intervenuti nella voce Diritto di utilizzo beni in leasing sono riportati nella tabella seguente:
(in migliaia di euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari | Altri beni | Totale |
Costo storico | 4.970 | 249.900 | 441 | 35.461 | 290.772 |
Fondo ammortamento | (450) | (44.479) | (128) | (18.241) | (63.298) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 4.520 | 205.421 | 313 | 17.220 | 227.474 |
Variazioni: | |||||
Differenze di conversione | (94) | 4.454 | 0 | 70 | 4.430 |
Nuovi contratti/Accensioni del periodo | 0 | 33.886 | 0 | 3.579 | 37.465 |
Chiusura contratto di leasing | 0 | (63) | 0 | (239) | (302) |
Ammortamenti | (97) | (18.896) | (136) | (7.817) | (26.946) |
Totale variazioni | (191) | 19.381 | (136) | (4.407) | 14.647 |
Costo storico | 4.862 | 288.679 | 441 | 36.426 | 330.408 |
Fondo ammortamento | (533) | (63.877) | (264) | (23.613) | (88.287) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 4.329 | 224.802 | 177 | 12.813 | 242.121 |
Variazioni: | |||||
Differenze di conversione | (185) | (3.450) | 1 | 123 | (3.511) |
Passaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali | 0 | (63.672) | 0 | (6) | (63.678) |
Nuovi contratti/Accensioni del periodo | 0 | 14.777 | 0 | 5.954 | 20.731 |
Chiusura contratto di leasing | 0 | (359) | 0 | (94) | (453) |
Ammortamenti | (90) | (17.605) | (136) | (8.048) | (25.879) |
Totale variazioni | (275) | (70.309) | (135) | (2.071) | (72.790) |
Costo storico | 4.648 | 222.769 | 441 | 32.495 | 260.353 |
Fondo ammortamento | (594) | (68.276) | (399) | (21.753) | (91.022) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 4.054 | 154.493 | 42 | 10.742 | 169.331 |
La voce \u201cPassaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali\u201d si riferisce all\u2019operazione di acquisto da parte di Brem-bo Mexico S.A. de C.V., di due fabbricati dedicati alla fusione, lavorazione e montaggio di sistemi frenanti per auto e veicoli commerciali.
Si rimanda alla nota 13 per altre informazioni relative all\u2019impegno finanziario del Gruppo per i beni acquistati in leasing.
2. Immobilizzazioni immateriali (costi di sviluppo, avviamento e altre attivit\u00e0 immateriali)
Costi di sviluppo, avviamento e altre attivit\u00e0 immateriali
I movimenti intervenuti nella voce sono riportati nella tabella successiva e di seguito commentati.
(in migliaia di euro) | ||||||||
Costi di sviluppo | Avviamento(A) | Immobiliz-zazioni a vita utile indefinita(B) | Subtotale(A + B) | Diritti di brevetto e utilizzo opere dell\u2019ingegno(C) | Altre immo-bilizzazioni immateriali(D) | Totale altre attivit\u00e0 immateriali(C + D) | Totale | |
Costo storico | 262.828 | 119.771 | 11.342 | 131.113 | 46.328 | 182.200 | 228.528 | 622.469 |
Fondo ammortamento | (156.264) | 0 | 0 | 0 | (34.119) | (114.405) | (148.524) | (304.788) |
Fondo svalutazione | (5.435) | (12.335) | (3) | (12.338) | (2.589) | 0 | (2.589) | (20.362) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 101.129 | 107.436 | 11.339 | 118.775 | 9.620 | 67.795 | 77.415 | 297.319 |
Variazioni: | ||||||||
Differenze di conversione | 756 | (1.072) | (9) | (1.081) | (13) | (123) | (136) | (461) |
Variazione area di consolidamento | 0 | 5.541 | 0 | 5.541 | 0 | 0 | 0 | 5.541 |
Riclassifiche | 0 | 0 | 0 | 0 | 816 | 551 | 1.367 | 1.367 |
Acquisizioni | 22.849 | 0 | 0 | 0 | 1.488 | 10.205 | 11.693 | 34.542 |
Ammortamenti | (21.922) | 0 | 0 | 0 | (1.956) | (12.854) | (14.810) | (36.732) |
Perdita di valore | (1.154) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1.154) |
Totale variazioni | 529 | 4.469 | (9) | 4.460 | 335 | (2.221) | (1.886) | 3.103 |
Costo storico | 287.214 | 123.591 | 11.332 | 134.923 | 48.591 | 193.028 | 241.619 | 663.756 |
Fondo ammortamento | (178.967) | 0 | 0 | 0 | (36.047) | (127.454) | (163.501) | (342.468) |
Fondo svalutazione | (6.589) | (11.686) | (2) | (11.688) | (2.589) | 0 | (2.589) | (20.866) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 101.658 | 111.905 | 11.330 | 123.235 | 9.955 | 65.574 | 75.529 | 300.422 |
Variazioni: | ||||||||
Differenze di conversione | (271) | (3.629) | (27) | (3.656) | 41 | (1.326) | (1.285) | (5.212) |
Riclassifiche | 0 | 0 | 0 | 0 | 510 | 648 | 1.158 | 1.158 |
Acquisizioni | 28.910 | 0 | 0 | 0 | 1.910 | 12.913 | 14.823 | 43.733 |
Altro | 1 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 2 | 3 |
Ammortamenti | (23.461) | 0 | 0 | 0 | (2.165) | (11.332) | (13.497) | (36.958) |
Perdita di valore | (2.414) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2.414) |
Totale variazioni | 2.765 | (3.629) | (27) | (3.656) | 298 | 903 | 1.201 | 310 |
Costo storico | 315.056 | 120.203 | 11.305 | 131.508 | 51.252 | 203.754 | 255.006 | 701.570 |
Fondo ammortamento | (201.631) | 0 | 0 | 0 | (38.410) | (137.277) | (175.687) | (377.318) |
Fondo svalutazione | (9.002) | (11.927) | (2) | (11.929) | (2.589) | 0 | (2.589) | (23.520) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 104.423 | 108.276 | 11.303 | 119.579 | 10.253 | 66.477 | 76.730 | 300.732 |
Costi di sviluppo
La voce \u201cCosti di sviluppo\u201d accoglie le spese di sviluppo, sia interne sia esterne, per un costo storico lordo di \u20ac 315.056 mi-gliaia. Tale voce, nel periodo di riferimento, si \u00e8 movimentata per l\u2019incremento dei costi sostenuti nel corso del 2023 a fronte delle commesse di sviluppo aperte nel corso dell\u2019anno e di commesse aperte nei periodi precedenti per le quali sono stati sostenuti ulteriori costi di sviluppo; sono stati registrati ammortamenti per un ammontare di \u20ac 23.461 migliaia relativi ai costi di sviluppo per commesse relativamente alle quali il prodotto \u00e8 in produzione.
Il valore lordo include attivit\u00e0 di sviluppo per progetti in corso per un ammontare pari a \u20ac 50.734 migliaia. L\u2019importo com-plessivo dei costi per progetti interni capitalizzati imputati a Conto economico nella voce \u201cCosti per progetti interni capita-lizzati\u201d nel corso dell\u2019esercizio \u00e8 pari a \u20ac 28.601 migliaia (2022: \u20ac 23.060 migliaia).
Le perdite per riduzione di valore sono pari a \u20ac 2.414 migliaia e sono incluse nella voce di Conto economico \u201cAmmortamen-ti e svalutazioni\u201d. Tali perdite sono relative a costi di sviluppo sostenuti principalmente dalla Capogruppo Brembo S.p.A. relativi a progetti che, per volont\u00e0 del cliente o di Brembo, non sono stati portati a termine o per i quali \u00e8 stata modificata la destinazione finale.
Avviamento
La voce avviamento \u00e8 attribuibile a business combination dalle quali deriva l\u2019allocazione alle seguenti GCU:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Dischi \u2013 Sistemi\u2013 Moto: | ||
Brembo North America Inc. (Hayes Lemmerz) | 15.447 | 16.003 |
Brembo Mexico S.A. de C.V. (Hayes Lemmerz) | 940 | 974 |
Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd. | 892 | 951 |
Brembo Brake India Pvt. Ltd. | 7.165 | 7.468 |
Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. | 42.882 | 45.754 |
SBS Friction A/S | 20.703 | 20.749 |
Gruppo J.Juan | 6.296 | 6.296 |
After Market \u2013 Performance Group: | ||
Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 (Frenco S.A.) | 2.006 | 2.006 |
AP Racing Ltd. | 11.945 | 11.704 |
Totale | 108.276 | 111.905 |
La differenza rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputabile alla variazione dei cambi di consolidamento.
Per quanto concerne l\u2019identificazione delle CGU, queste ultime normalmente corrispondono al business oggetto di acqui-sizione e quindi di impairment test. Nel caso in cui l\u2019attivit\u00e0 oggetto di impairment test si riferisca a realt\u00e0 operanti in pi\u00f9 business line, l\u2019attivit\u00e0 viene attribuita al complesso delle business line esistenti alla data di acquisizione; tale approccio \u00e8 coerente con le valutazioni effettuate alla data di acquisto, valutazioni che normalmente si basano sulla stima di recupe-rabilit\u00e0 dell\u2019intero investimento.
Immobilizzazioni immateriali a vita indefinita
La voce \u00e8 costituita per \u20ac 1.030 migliaia dal marchio Villar, di propriet\u00e0 della controllata Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 S.A., per \u20ac\u00a01.318 migliaia dal marchio SBS Friction, per \u20ac 8.585 migliaia dal marchio J.Juan e per \u20ac 370 migliaia dal valore del mar-chio LF iscritto in Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd.
Test di impairment
Il Gruppo effettua il test di impairment al termine dell\u2019esercizio e, comunque, tutte le volte in cui si presentano indicatori di perdita di valore. Il test di impairment del Gruppo sull\u2019avviamento e sulle attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita si basa sul valore d\u2019uso.
Tra i vari indicatori di perdita di valore, il Gruppo considera la relazione tra la sua capitalizzazione di mercato e il patrimonio netto, che, al 31 dicembre 2023, non evidenzia indicatori di perdita di valore.
Nel corso del 2023 si sono manifestati alcuni indicatori esterni, come l\u2019aumento dei tassi di interesse bancari, che si riflette sul tasso di attualizzazione e fattori di incertezza geopolitica, derivanti soprattutto dal conflitto tra Russia e Ucraina e dalla crisi israelo-palestinese.
I flussi di cassa futuri utilizzati per il calcolo sono basati sui pi\u00f9 recenti piani economico-finanziari elaborati dal manage-ment. In particolare, nell\u2019elaborazione dei flussi di cassa futuri si \u00e8 fatto riferimento:
al Budget 2024 del Gruppo approvato dal CdA del 19 dicembre 2023;
per gli anni 2025-2027, al piano industriale del Gruppo approvato dal CdA del 22 giugno 2023.
Le principali assunzioni che hanno determinato l\u2019esito del test sono:
il tasso di Gruppo (Group WACC) pari a 9,79% (9,15% nel 2022). La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 imputa-bile all\u2019incremento del free risk e dei diversi fattori di rischio;
un tasso di crescita (g-rate) utilizzato nella determinazione del terminal value dell\u20191,5% (1,5% nel 2022).
Dai test di impairment sopracitati non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 nell\u2019esercizio di procedere ad alcuna svalutazione.
Dopo aver svolto i test base, partendo dal calcolo per ogni CGU, sono state elaborate delle analisi di sensitivity. In caso di variazione del WACC da 9,79% a 10,79%, del tasso di crescita dall\u20191,5% all\u20191% o di riduzione dei volumi di vendita/margini del 5% su tutto l'orizzonte di piano, nessuna svalutazione si renderebbe necessaria. Solo in caso di riduzione dei volumi/margini del 10% su tutto l'orizzonte di piano, alcuni intangible risulterebbero oggetto di svalutazione.
In aggiunta a quanto sopra, il Gruppo ha analizzato la presenza di indicatori di impairment sulle diverse CGU che non presentano avviamenti iscritti o immobilizzazioni a vita indefinita, per le quali, pertanto, il test di impairment su Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature, Diritti di utilizzo beni in leasing, Costi di sviluppo e Altre attivit\u00e0 immateriali \u00e8 richiesto solo in presenza di detti indicatori.
Nell\u2019esercizio corrente sono stati individuati indicatori di impairment con riferimento a Brembo Czech S.r.o. L\u2019impairment test e le analisi di sensitivity delle CGU sopra indicate non hanno evidenziato rischi di svalutazione (per la metodologia si rimanda a quanto indicato sopra con riferimento agli avviamenti).
Infine, Brembo, pur avendo incluso nei propri piani finanziari investimenti importanti connessi agli obiettivi di sostenibi-lit\u00e0, ha introdotto un ulteriore scenario di sensitivit\u00e0 sui flussi di consolidato (sia di Gruppo, sia di GBU) inteso a riflettere i propri obiettivi di carbon neutrality. Pertanto sono stati simulati flussi in uscita, sia nel periodo esplicito sia nella stima del terminal value, che simulano il costo relativo alla neutralizzazione delle emissioni CO2(Scope 1) sulla base dei valori di mercato. Dal test di impairment non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 nell\u2019esercizio di procedere ad alcuna svalutazione.
Altre attivit\u00e0 immateriali
Le acquisizioni in \u201cAltre attivit\u00e0 immateriali\u201d ammontano complessivamente a \u20ac 14.823 migliaia e si riferiscono per \u20ac 1.910 migliaia al deposito di specifici brevetti e marchi e per la differenza principalmente alla quota di investimento dell\u2019anno relativa allo sviluppo del piano di Digital Trasformation di Gruppo.
3. Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto (societ\u00e0 collegate e joint venture)
In tale voce sono riportate le quote di patrimonio netto di spettanza del Gruppo relative alle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto; nella tabella seguente si riepilogano i relativi movimenti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2022 | Acquisizioni e sottoscrizioni | Oscillazione cambi | Rivalutazioni/Svalutazioni | Dividendi | Altre variazioni | 31.12.2023 |
Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | 45.823 | 0 | 0 | 17.934 | (10.000) | (50) | 53.707 |
Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | 2.801 | 2.788 | (306) | (890) | 0 | 0 | 4.393 |
Petroceramics S.p.A. | 1.243 | 0 | 0 | 91 | (40) | 0 | 1.294 |
Infibra Technologies S.r.l. | 804 | 0 | 0 | (11) | 0 | 0 | 793 |
Totale | 50.671 | 2.788 | (306) | 17.124 | (10.040) | (50) | 60.187 |
Si segnala che l\u2019impatto a Conto economico delle partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto \u00e8 suddiviso su due voci, \u201cProventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria\u201d, riconducibile al risultato della valutazione a pa-trimonio netto del Gruppo BSCCB e della societ\u00e0 Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd., e \u201cProventi (oneri) finanziari da partecipazioni\u201d, riconducibile al risultato della valutazione a patrimonio netto delle societ\u00e0 collegate.
Di seguito si riporta il dettaglio delle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi relativi alle societ\u00e0 a controllo congiunto e alle societ\u00e0 collegate:
Imprese a controllo congiunto
(in migliaia di euro) | Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Ricavi da contratti con clienti | 254.789 | 225.415 | 12.596 | 0 |
Altri ricavi e proventi | 5.090 | 4.281 | (8) | 0 |
Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (79.171) | (72.463) | (8.616) | 0 |
Altri costi operativi | (61.524) | (48.189) | (1.738) | (13) |
Costi per il personale | (58.410) | (51.653) | (2.790) | (16) |
Margine operativo lordo | 60.774 | 57.391 | (556) | (29) |
Ammortamenti e svalutazioni | (11.395) | (10.924) | (1.190) | 0 |
Margine operativo netto | 49.379 | 46.467 | (1.746) | (29) |
Proventi (oneri) finanziari netti | 107 | (423) | (623) | (3) |
Risultato prima delle imposte | 49.486 | 46.044 | (2.369) | (32) |
Imposte | (13.554) | (12.434) | 589 | 8 |
Risultato netto di periodo | 35.932 | 33.610 | (1.780) | (24) |
% possesso | 50% | 50% | 50% | 50% |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | (32) | 138 | ||
Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 17.934 | 16.943 | (890) | (12) |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 71.246 | 46.829 | 9.982 | 4.308 |
Diritto di utilizzo beni in leasing | 11.566 | 13.518 | 8.389 | 0 |
Altre attivit\u00e0 immateriali | 196 | 237 | 113 | 89 |
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti | 131 | 131 | 0 | 0 |
Crediti e altre attivit\u00e0 non correnti | 950 | 844 | 0 | 0 |
Imposte anticipate | 3.690 | 2.678 | 582 | 8 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 87.779 | 64.237 | 19.066 | 4.405 |
Rimanenze | 39.918 | 32.551 | 999 | 8 |
Crediti commerciali | 34.541 | 22.242 | 5.404 | 0 |
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti | 6.873 | 6.959 | 1.917 | 380 |
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti | 6 | 9 | 0 | 0 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 4.551 | 27.592 | 3.046 | 2.449 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 85.889 | 89.353 | 11.366 | 2.837 |
Totale attivo | 173.668 | 153.590 | 30.432 | 7.242 |
(in migliaia di euro) | Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Capitale sociale | 4.000 | 4.000 | 10.547 | 5.626 |
Altre riserve | 34.765 | 22.701 | 0 | 0 |
Riserva di conversione | 0 | 0 | 43 | 0 |
Utili/(perdite) portati a nuovo | 31.068 | 29.622 | 0 | 0 |
Utili/(perdite) esercizi precedenti | 0 | 0 | (24) | 0 |
Risultato netto di periodo | 35.932 | 33.610 | (1.780) | (24) |
Totale patrimonio netto | 105.765 | 89.933 | 8.786 | 5.602 |
Debiti verso banche non correnti | 0 | 0 | 4.891 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a lungo termine | 9.833 | 11.838 | 8.558 | 0 |
Altre passivit\u00e0 non correnti | 1.667 | 1.355 | 0 | 0 |
Fondi per rischi e oneri non correnti | 2.954 | 3.218 | 0 | 0 |
Benefici ai dipendenti | 2.971 | 2.712 | 0 | 0 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 17.425 | 19.123 | 13.449 | 0 |
Debiti verso banche correnti | 1.712 | 0 | 193 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a breve termine | 2.405 | 2.305 | 261 | 0 |
Debiti commerciali | 31.059 | 25.370 | 7.489 | 1.635 |
Debiti tributari | 2.060 | 6.749 | 0 | 0 |
Fondi per rischi e oneri correnti | 0 | 428 | 0 | 0 |
Altre passivit\u00e0 correnti | 13.242 | 9.682 | 254 | 5 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 50.478 | 44.534 | 8.197 | 1.640 |
Totale passivo | 67.903 | 63.657 | 21.646 | 1.640 |
Totale patrimonio netto e passivo | 173.668 | 153.590 | 30.432 | 7.242 |
% possesso | 50% | 50% | 50% | 50% |
Avviamento | 1.033 | 1.033 | 0 | 0 |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | (209) | (177) | 0 | 0 |
Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 53.707 | 45.823 | 4.393 | 2.801 |
Imprese collegate
(in migliaia di euro) | Petroceramics S.p.A. | Infibra Technologies S.r.l. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Ricavi da contratti con clienti | 2.316 | 2.625 | 606 | 455 |
Risultato netto di periodo | 454 | 906 | (54) | 63 |
% possesso | 20% | 20% | 20% | 20% |
Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 91 | 181 | (11) | 13 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 5.120 | 5.377 | 775 | 948 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 3.160 | 2.212 | 278 | 224 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 1.512 | 1.106 | 81 | 132 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 299 | 268 | 129 | 142 |
Totale patrimonio netto | 6.469 | 6.215 | 843 | 898 |
% possesso | 20% | 20% | 20% | 20% |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | 0 | 0 | 624 | 624 |
Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 1.294 | 1.243 | 793 | 804 |
4. Investimenti in altre imprese, Strumenti finanziari derivati e Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Partecipazioni in altre imprese valutate al fair value | 278.446 | 226.942 |
Partecipazioni in altre imprese valutate al costo | 1.686 | 1.137 |
Strumenti derivati valutati al fair value | 20.385 | 65.945 |
Altri titoli | 447 | 436 |
Altro | 2.464 | 2.298 |
Totale | 303.428 | 296.758 |
La voce \u201cPartecipazioni in altre imprese valutate al fair value\u201d \u00e8 costituita dal fair value della partecipazione del 5,58% in Pirelli S.p.A. pari a \u20ac 274.927 migliaia e del 2,33% nella societ\u00e0 E-Novia S.p.A. per \u20ac 3.519 migliaia. La variazione del valore della partecipazione in Pirelli S.p.A. rispetto al 31 dicembre 2022 deriva per \u20ac 51.503 migliaia dalla valutazione del fair value che ha portato a un incremento del valore della stessa e del Patrimonio Netto di Gruppo (per effetto della variazione della quotazione di borsa del titolo da \u20ac 4,004 a \u20ac 4,927). Le variazioni di fair value, in accordo all\u2019IFRS 9, sono contabilizzate nel prospetto del Conto economico complessivo consolidato.
La voce \u201cPartecipazioni in altre imprese valutate al costo\u201d comprende anche le partecipazioni del 10% nella societ\u00e0 Inter-national Sport Automobile S.\u00e0r.l. e dell\u20191,20% nella societ\u00e0 Fuji Co. La variazione di \u20ac 550 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022 si riferisce a quote di partecipazione della Capogruppo in fondi consortili destinati alla ricerca.
La voce \u201cStrumenti derivati\u201d si riferisce per \u20ac 11.288 migliaia al fair value di derivati attivi riferiti a una specifica operazione finanziaria di copertura dal rischio di fluttuazione del prezzo dell\u2019energia elettrica posta in essere nel corso del 2021 da Brembo Poland Sp.Zo.o. e per \u20ac 9.097 migliaia alla quota non corrente del fair value di due IRS stipulati direttamente dalla Capogruppo Brembo S.p.A., con un nozionale residuo al 31 dicembre 2023 rispettivamente di \u20ac 75 milioni e di \u20ac 200 milioni, a copertura della variazione del rischio di interesse di uno specifico finanziamento in essere; tali IRS presentano le carat-teristiche previste dai principi contabili ai fini dell\u2019applicazione dell\u2019hedge accounting (cash flow hedge). La variazione di fair value rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputata quale componente del risultato complessivo al netto dell\u2019effetto fiscale, data la piena efficacia dello strumento.
La voce \u201cAltro\u201d include depositi cauzionali infruttiferi per utenze e contratti di noleggio di autovetture.
5. Crediti e altre attivit\u00e0 non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Altre attivit\u00e0 non correnti | 35.634 | 20.496 |
Crediti tributari | 6.075 | 3.261 |
Crediti tributari diversi dalle imposte sul reddito | 34 | 34 |
Totale | 41.743 | 23.791 |
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d si riferisce a contributi riconosciuti a clienti per l\u2019acquisizione di contratti pluriennali di fornitura esclusiva rilasciati a Conto economico coerentemente con il piano di fornitura ai clienti stessi.
I crediti tributari si riferiscono principalmente a crediti tributari utilizzabili oltre l\u2019esercizio, riconosciuti sull\u2019acquisto di nuo-vi beni materiali, e ad altri crediti tributari chiesti a rimborso.
6. Imposte anticipate e differite
Il saldo netto tra le imposte anticipate e le imposte differite \u00e8 cos\u00ec composto:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte anticipate | 97.661 | 66.256 |
Imposte differite | (30.956) | (33.649) |
Totale | 66.705 | 32.607 |
Le imposte anticipate e differite si sono generate principalmente sulle differenze temporanee relative a plusvalenze a tassazione differita, altri elementi di reddito di futura deducibilit\u00e0 o imponibilit\u00e0 fiscale, perdite fiscali pregresse e altre rettifiche di consolidamento.
Di seguito si riporta la movimentazione intervenuta nella voce nel corso dell\u2019esercizio:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 32.607 | 33.460 |
Variazione area di consolidamento | 0 | (2.146) |
Imposte differite generate | (1.364) | (1.027) |
Imposte anticipate generate | 29.328 | 36.486 |
Utilizzo imposte differite ed anticipate | (1.520) | (17.921) |
Oscillazione cambi | (1.735) | (411) |
Riclassifiche | 0 | (29) |
Altri movimenti | 9.389 | (15.805) |
Saldo finale | 66.705 | 32.607 |
La natura delle differenze temporanee che hanno generato imposte anticipate e differite \u00e8 riassunta di seguito:
(in migliaia di euro) | Attivo | Passivo | Netto | |||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 44.182 | 29.453 | 25.172 | 23.659 | 19.010 | 5.794 |
Costi di sviluppo | 2.517 | 3.017 | 340 | 287 | 2.177 | 2.730 |
Avviamento e altre attivit\u00e0 a vita indefinita | 246 | 373 | 2.356 | 2.356 | (2.110) | (1.983) |
Altre attivit\u00e0 immateriali | 530 | 487 | 9.063 | 10.389 | (8.533) | (9.902) |
Partecipazioni a patrimonio netto | 38 | 37 | 803 | 185 | (765) | (148) |
Altre attivit\u00e0 finanziarie | 0 | 0 | 99 | 790 | (99) | (790) |
Crediti commerciali | 6.074 | 2.792 | 0 | 0 | 6.074 | 2.792 |
Rimanenze | 18.657 | 18.505 | 0 | 0 | 18.657 | 18.505 |
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti | 86 | 83 | 6.860 | 2.175 | (6.774) | (2.092) |
Passivit\u00e0 finanziarie | 56 | 45 | 4.460 | 7.566 | (4.404) | (7.521) |
Altre passivit\u00e0 finanziarie | 8.696 | 7.507 | 159 | 19 | 8.537 | 7.488 |
Fondi per rischi e oneri | 7.651 | 7.261 | 695 | 917 | 6.956 | 6.344 |
Fondi relativi al personale | 9.088 | 5.368 | 1.435 | 1.325 | 7.653 | 4.043 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a breve/lungo termine | 699 | 1.075 | 0 | 0 | 699 | 1.075 |
Debiti commerciali | 160 | 251 | 0 | 0 | 160 | 251 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 10 | 9 | 0 | 0 | 10 | 9 |
Altre passivit\u00e0 | 13.628 | 11.619 | 1.218 | 1.442 | 12.410 | 10.177 |
Altro | 461 | 690 | 8.838 | 14.131 | (8.377) | (13.441) |
Perdite fiscali | 15.424 | 9.276 | 0 | 0 | 15.424 | 9.276 |
Compensazione | (30.542) | (31.592) | (30.542) | (31.592) | 0 | 0 |
Totale | 97.661 | 66.256 | 30.956 | 33.649 | 66.705 | 32.607 |
La voce \u201cPerdite fiscali\u201d si riferisce a imposte anticipate sulle perdite dell\u2019esercizio o dei precedenti che le societ\u00e0 Brembo Czech S.r.o. (\u20ac 12.721 migliaia), Brembo do Brasil Ltd. (\u20ac 1.994 migliaia), SBS Friction A/S (\u20ac 709 migliaia) hanno contabi-lizzato valutando l\u2019esistenza di presupposti di recuperabilit\u00e0 futura delle stesse sulla base di piani strategici aggiornati.
Si segnala inoltre che:
le imposte anticipate non contabilizzate da Brembo do Brasil Ltda. sulle perdite pregresse illimitatamente riportabili (di Brl 81,87 milioni) ammontano a Brl 27,84 milioni, mentre quelle contabilizzate ammontano a Brl 10,1 milioni;
le imposte anticipate non contabilizzate da J.Juan S.A.U. sulle perdite pregresse illimitatamente riportabili (di \u20ac 447 migliaia) ammontano a \u20ac 112 migliaia;
la societ\u00e0 Brembo Czech S.r.o. gode di tre piani di incentivazione fiscale rispettivamente di Czk 133,1 milioni (scadenza 2026), di Czk 63,8 milioni (scadenza 2029) e di Czk 367,0 milioni (scadenza 2031) su cui la societ\u00e0 non ha iscritto imposte anticipate.
al 31 dicembre 2023 le imposte differite passive su utili di societ\u00e0 controllate, collegate o joint venture che il Gruppo ritiene possano essere distribuiti in un prevedibile futuro risultano iscritte per \u20ac 6.693 migliaia;
al 31 dicembre 2023, le differenze temporanee tra la quota della controllante nelle attivit\u00e0 nette della controllata, col-legata o partecipata, compreso il valore contabile dell\u2019avviamento, e il valore dell\u2019investimento o della partecipazione (costo) (come indicato nel \u00a738 dello IAS 12) sono pari a \u20ac 1.080 milioni e sono considerate come permanentemente reinvestite, dal momento che tali fondi sono utilizzati al fine di finanziare operazioni correnti e di crescita futura del business nei Paesi in cui la stessa controllata risiede; di conseguenza, nessuna imposta differita passiva \u00e8 stata rilevata sulla parte imponibile di tali differenze.
7. Rimanenze
Le rimanenze finali nette di magazzino, esposte al netto del fondo obsolescenza magazzino, sono cos\u00ec composte:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Materie prime | 228.060 | 236.272 |
Prodotti in corso di lavorazione | 148.749 | 115.164 |
Prodotti finiti | 196.547 | 195.870 |
Merci in viaggio | 48.341 | 38.728 |
Totale | 621.697 | 586.034 |
La variazione rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 riferibile all\u2019incremento dei costi delle materie prime, all\u2019aumento dei volumi, nonch\u00e9 a una politica di maggior approvvigionamento delle scorte volta a fronteggiare eventuali rischi di supply chain. La movimentazione del fondo obsolescenza magazzino \u00e8 qui di seguito riportata:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 77.073 | 67.032 |
Accantonamenti | 16.021 | 16.928 |
Utilizzi/Rilasci | (16.267) | (6.881) |
Oscillazione cambi | 77 | (26) |
Riclassifiche | 9 | 20 |
Saldo finale | 76.913 | 77.073 |
Il fondo obsolescenza magazzino \u00e8 stato determinato al fine di ricondurre il costo delle rimanenze al loro presumibile valore di realizzo
8. Crediti commerciali
Al 31 dicembre 2023 il saldo dei crediti verso clienti, confrontato con il saldo alla fine del precedente esercizio, \u00e8 cos\u00ec com-posto:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Crediti verso clienti | 601.774 | 592.558 |
Crediti verso collegate e joint venture | 3.103 | 1.695 |
Totale | 604.877 | 594.253 |
L\u2019incremento dei crediti commerciali \u00e8 sostanzialmente legato all\u2019aumento del volume di attivit\u00e0 con le primarie e conso-lidate case automobilistiche gi\u00e0 clienti.
Non si rilevano concentrazioni del rischio di credito in quanto il Gruppo ha un portafoglio di clienti dislocato nelle varie aree geografiche di attivit\u00e0.
I crediti verso clienti sono espressi al netto del fondo svalutazione crediti pari a \u20ac 8.455 migliaia, cos\u00ec movimentato:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 7.285 | 5.805 |
Accantonamenti | 2.734 | 2.943 |
Utilizzi/Rilasci | (2.164) | (1.474) |
Oscillazione cambi | 148 | 11 |
Riclassifiche | 452 | 0 |
Saldo finale | 8.455 | 7.285 |
La massima esposizione al rischio di credito per il Gruppo Brembo \u00e8 rappresentata dal valore contabile del valore lordo delle attivit\u00e0 finanziarie rappresentate in bilancio, al netto di eventuali importi compensati in accordo con lo IAS 32 e di eventuali perdite per riduzione di valore rilevate in accordo con l\u2019IFRS 9.
Si precisa che non esistono contratti di assicurazione del credito, dato che il rischio di credito \u00e8 basso in quanto le principali controparti di Brembo sono le primarie case automobilistiche e motociclistiche con standing creditizio elevato.
Al fine di limitare il rischio di credito commerciale verso terze parti, il Gruppo applica delle procedure per la valutazione della solidit\u00e0 finanziarie delle stesse, che prevede un\u2019analisi sugli ultimi tre bilanci disponibili, con attribuzione del relativo rating e fido commerciale. La gestione corrente del credito \u00e8 affidata a un team dedicato che effettua controlli puntuali per le partire scadute, coinvolgendo, ove necessario, le Direzioni Commerciali a cui il cliente appartiene.
Al fine di esprimere la qualit\u00e0 creditizia delle attivit\u00e0 finanziarie, la modalit\u00e0 scelta \u00e8 la distinzione fra clienti quotati in Borsa e clienti non quotati. Nella categoria dei clienti quotati sono stati considerati quei clienti quotati a una borsa valori oppure controllati direttamente o indirettamente da una societ\u00e0 quotata ovvero clienti che sono strettamente correlati a societ\u00e0 quotate.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Clienti quotati | 516.571 | 512.437 |
Clienti non quotati | 96.761 | 89.101 |
Totale | 613.332 | 601.538 |
Per quanto riguarda i crediti commerciali, che non sono stati oggetto di rettifica di valore, si fornisce la seguente spaccatura per fasce di anzianit\u00e0:
Clienti quotati
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | Svalutazione 2023 | 31.12.2022 | Svalutazione 2022 |
Corrente | 485.074 | 0 | 471.166 | 0 |
Scaduto fino a 30 gg | 4.567 | 0 | 9.218 | 0 |
Scaduto da 30 a 60 gg | 9.162 | 0 | 7.667 | 0 |
Scaduto da pi\u00f9 di 60 gg | 17.768 | 5.815 | 24.386 | 4.345 |
Totale | 516.571 | 5.815 | 512.437 | 4.345 |
% crediti scaduti e non svalutati sul totale esposizione | 5,0% | 7,2% | ||
Totale scaduto e non svalutato | 25.682 | 36.926 |
Clienti non quotati
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | Svalutazione 2023 | 31.12.2022 | Svalutazione 2022 |
Corrente | 82.496 | 0 | 79.973 | 0 |
Scaduto fino a 30 gg | 4.296 | 0 | 1.489 | 0 |
Scaduto da 30 a 60 gg | 3.052 | 32 | 2.644 | 0 |
Scaduto da pi\u00f9 di 60 gg | 6.917 | 2.608 | 4.995 | 2.940 |
Totale | 96.761 | 2.640 | 89.101 | 2.940 |
% crediti scaduti e non svalutati sul totale esposizione | 12,0% | 6,9% | ||
Totale scaduto e non svalutato | 11.625 | 6.188 |
Per quanto riguarda lo scaduto verso clienti quotati, esso \u00e8 riferibile sostanzialmente a primarie case automobilistiche, il cui rientro \u00e8 quasi completamente definito a inizio 2024.
Per quanto attiene invece la parte di scaduto verso clienti non quotati, si segnala che la gran parte \u00e8 gi\u00e0 stata incassata nei primi mesi dell\u2019anno 2024.
9. Altri crediti e attivit\u00e0 correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Crediti tributari | 29.338 | 51.817 |
Crediti tributari diversi dalle imposte sul reddito | 39.224 | 57.966 |
Altri crediti | 25.977 | 20.562 |
Totale | 94.539 | 130.345 |
Tra i \u201cCrediti tributari\u201d \u00e8 compreso il credito rilevato dalla Capogruppo negli anni precedenti per l\u2019istanza di rimborso IRES relativa all\u2019indeducibilit\u00e0 ai fini IRAP sul costo del personale e per altre istanze di rimborso IRES e IRAP, oltre al credito di imposta per ricerca e sviluppo.
Nei \u201cCrediti tributari diversi dalle imposte sul reddito\u201d sono inclusi principalmente i crediti IVA di Brembo S.p.A. e delle consociate di Polonia e Messico.
Negli \u201cAltri crediti\u201d \u00e8 incluso il credito per dividendi deliberati da societ\u00e0 partecipate, nonch\u00e9 anticipi a fornitori su beni e servizi e altri risconti attivi.
10. Strumenti finanziari derivati e Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Strumenti derivati valutati al fair value | 12.949 | 10.678 |
Depositi cauzionali | 2.969 | 1.811 |
Altri crediti | 128 | 77 |
Totale | 16.046 | 12.566 |
La voce \u201cStrumenti derivati\u201d si riferisce per \u20ac 9.797 migliaia alla quota corrente del fair value di due IRS stipulati direttamen-te dalla Capogruppo Brembo S.p.A., con un nozionale residuo al 31 dicembre 2023 rispettivamente di \u20ac 75 milioni e di \u20ac 200 milioni, a copertura della variazione del rischio di interesse di uno specifico finanziamento in essere; tali IRS presentano le caratteristiche previste dai principi contabili ai fini dell\u2019applicazione dell\u2019hedge accounting (cash flow hedge). La variazione di fair value rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputata quale componente del risultato complessivo al netto dell\u2019effetto fisca-le, data la piena efficacia dello strumento.
La voce include inoltre il fair value di derivati attivi relativi a coperture forward su valute per \u20ac 3.152 migliaia.
11. Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilit\u00e0 e mezzi equivalenti includono:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Depositi bancari e postali | 509.935 | 415.770 |
Denaro e valori in cassa | 123 | 112 |
Totale disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 510.058 | 415.882 |
Debiti v/banche: c/c ordinari e anticipi valutari | (164.191) | (161.869) |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti come indicati nel rendiconto finanziario | 345.867 | 254.013 |
I valori esposti possono essere convertiti in cassa prontamente e sono soggetti a un rischio di variazione di valore non significativo. Si ritiene che il valore di carico delle disponibilit\u00e0 e mezzi equivalenti sia rappresentativo del loro fair value alla data di bilancio. La liquidit\u00e0 \u00e8 depositata presso istituti di credito il cui rating \u00e8 costantemente monitorato al fine di selezionare solo controparti solide dal punto di vista finanziario.
Si segnala che, a integrazione di quanto contenuto nel Rendiconto finanziario, gli interessi pagati nell\u2019anno sono pari a \u20ac\u00a036.668 migliaia (nel 2022 \u20ac 14.348 migliaia). Tali interessi non includono i differenziali positivi derivanti da IRS stipulati a copertura della variazione del rischio di interesse su finanziamenti a tasso variabile pari a \u20ac 10.251 migliaia.
12. Patrimonio Netto
Il Patrimonio Netto Consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 aumentato di \u20ac 153.914 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022; le movimentazioni sono riportate nell\u2019apposito prospetto di bilancio.
Capitale sociale
Il capitale sociale sottoscritto e versato dalla Capogruppo ammonta al 31 dicembre 2023 a \u20ac 34.728 migliaia diviso in 333.922.250 azioni ordinarie.
Nella tabella viene evidenziata la composizione del capitale sociale e la riconciliazione tra il numero delle azioni in circola-zione al 31 dicembre 2023 e il numero delle azioni in circolazione al 31 dicembre 2022:
(n. di azioni) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Azioni ordinarie emesse | 333.922.250 | 333.922.250 |
Azioni proprie | (10.664.557) | (10.035.000) |
Totale azioni in circolazione | 323.257.693 | 323.887.250 |
Nell\u2019ambito del piano per l\u2019acquisto di azioni proprie, nel corso dell\u2019anno sono state acquistate 629.557 azioni proprie (\u20ac\u00a08.164 migliaia), che sommate alle 10.035.000 azioni proprie gi\u00e0 in portafoglio, rappresenta il 3,194% del capitale sociale della societ\u00e0.
Altre riserve e Utili/(perdite) portati a nuovo
L\u2019Assemblea degli azionisti del 20 aprile 2023 della Capogruppo Brembo S.p.A. ha approvato il bilancio chiuso al 31 dicem-bre 2022, destinando l\u2019utile dell\u2019esercizio pari a \u20ac 164.919.102,16 come segue:
agli Azionisti, un dividendo lordo ordinario di \u20ac 0,28 per ognuna delle azioni ordinarie in circolazione, escluse quindi le azioni proprie;
riportato a nuovo il rimanente.
Capitale e riserve di terzi
La variazione di tale voce \u00e8 dovuta al pagamento di dividendi ad azionisti di minoranza, nonch\u00e9 all\u2019effetto della variazione dei cambi di consolidamento.
13. Debiti finanziari e strumenti finanziari derivati
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||
Esigibili entro l\u2019anno | Esigibili oltre l\u2019anno | Totale | Esigibili entro l\u2019anno | Esigibili oltre l\u2019anno | Totale | |
Debiti verso banche: | ||||||
\u2013 c/c ordinario e c/anticipi | 164.191 | 0 | 164.191 | 161.869 | 0 | 161.869 |
\u2013 mutui | 108.078 | 487.615 | 595.693 | 79.344 | 464.526 | 543.870 |
Totale | 272.269 | 487.615 | 759.884 | 241.213 | 464.526 | 705.739 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 21.455 | 149.785 | 171.240 | 88.211 | 152.985 | 241.196 |
Debiti verso altri finanziatori | 58.005 | 680 | 58.685 | 601 | 1.198 | 1.799 |
Strumenti finanziari derivati valutati al fair value | 160 | 0 | 160 | 3.586 | 0 | 3.586 |
Totale | 79.620 | 150.465 | 230.085 | 92.398 | 154.183 | 246.581 |
Nella tabella seguente diamo il dettaglio della composizione dei Debiti verso banche:
(in migliaia di euro) | |||||
Importo al 31.12.2022 | Importo al 31.12.2023 | Quote scadenti entro l\u2019esercizio successivo | Quote scadenti tra 1 e 5 anni | Quote scadenti oltre 5 anni | |
Debiti verso banche: | |||||
Mutuo BNL (\u20ac 100 milioni) | 100.230 | 75.288 | 25.309 | 49.979 | 0 |
Mutuo BNL (\u20ac 300 milioni) | 201.142 | 205.009 | 30.160 | 174.849 | 0 |
Mutuo Banca Popolare di Sondrio (\u20ac 125 milioni) | 112.999 | 88.237 | 25.755 | 62.482 | 0 |
Mutuo ISP (\u20ac 100 milioni) | 99.585 | 74.754 | 24.883 | 49.871 | 0 |
Mutuo Banca Popolare di Sondrio (\u20ac 150 milioni) | 25.104 | 149.786 | 0 | 149.786 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 105 migliaia) | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 504 migliaia) | 44 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 2 milioni) | 1.298 | 797 | 521 | 276 | 0 |
Mutuo Banco Sabadell (\u20ac 500 migliaia) | 296 | 170 | 127 | 43 | 0 |
Mutuo Santander (\u20ac 2 milioni) | 651 | 354 | 303 | 51 | 0 |
Mutuo Santander (\u20ac 600 migliaia) | 175 | 52 | 52 | 0 | 0 |
Mutuo Santander 2020 (\u20ac 2 milioni) | 1.191 | 689 | 515 | 174 | 0 |
Mutuo Caixabank (\u20ac 1 milione) | 604 | 354 | 250 | 104 | 0 |
Mutuo BBVA (\u20ac 2 milioni) | 546 | 203 | 203 | 0 | 0 |
Totale debiti verso banche | 543.870 | 595.693 | 108.078 | 487.615 | 0 |
Fra le operazioni pi\u00f9 significative finalizzate nel corso del 2023, si segnala l'utilizzo integrale della linea di finanziamento a medio termine con Banca Popolare di Sondrio pari \u20ac 125.000 migliaia.
Si segnala che esistono alcuni mutui che prevedono il rispetto di parametri finanziari (financial covenants). Alla data di chiusura dell'esercizio tutti i financial covenants risultano rispettati. L\u2019attuale livello dei covenant consente al Gruppo di beneficiare di un margine di sicurezza che non comporta la necessit\u00e0 di riclassificare a breve termine i debiti finanziari soggetti a tali covenant. Al 31 dicembre 2023 non esistono debiti finanziari assistiti da garanzie reali.
La composizione degli Altri debiti finanziari \u00e8 evidenziata nella tabella seguente:
(in migliaia di euro) | |||||
Importo al 31.12.2022 | Importo al 31.12.2023 | Quote scadenti entro l\u2019esercizio successivo | Quote scadenti tra 1 e 5 anni | Quote scadenti oltre 5 anni | |
Altri debiti finanziari: | |||||
Debiti verso altri finanziatori: | |||||
Mutuo Libra | 902 | 648 | 258 | 390 | 0 |
Mutuo Tivano | 55 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Debiti per liquidazione azioni oggetto di recesso | 0 | 57.456 | 57.456 | 0 | 0 |
Ministerio Industria Espa\u00f1a | 733 | 500 | 262 | 238 | 0 |
Ministerio de Ciencia e Innovaci\u00f3n | 109 | 81 | 29 | 52 | 0 |
Totale debiti verso altri finanziatori | 1.799 | 58.685 | 58.005 | 680 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 241.196 | 171.240 | 21.455 | 60.949 | 88.836 |
Totale altri debiti finanziari | 242.995 | 229.925 | 79.460 | 61.629 | 88.836 |
Al 31 dicembre 2023, Brembo S.p.A. ha iscritto un debito verso i soggetti che hanno validamente esercitato il diritto di reces-so. Il debito \u00e8 stato liquidato in data 31 gennaio 2024. Per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo \u201cEventi successivi\u201d delle presenti Note illustrative.
Per quanto riguarda i pagamenti relativi a periodi opzionali di rinnovo di beni in leasing non considerati nel calcolo delle passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 si segnala la presenza di \u20ac 15.927 migliaia di rate non attualizzate relative esclusivamente a immobili scadenti oltre 5 anni.
La struttura del debito per tasso d\u2019interesse annuo e valuta di indebitamento con riferimento ai debiti verso banche e altri finanziatori \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | |||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||
Tasso fisso | Tasso variabile | Totale | Tasso fisso | Tasso variabile | Totale |
Euro | 341.246 | 313.132 | 654.378 | 307.376 | 238.293 |
Il tasso medio variabile dell\u2019indebitamento di Gruppo \u00e8 pari a 5,06%, mentre quello fisso \u00e8 pari a 0,99%.
Nella voce \u201cStrumenti finanziari derivati\u201d \u00e8 incluso il fair value relativo a coperture forward su valute per \u20ac 160 migliaia.
I derivati IRS al 31 dicembre 2023 presentano un fair value positivo di \u20ac 18.894 migliaia, integralmente imputati a riserva di cash flow hedge al lordo degli effetti fiscali.
Viene di seguito indicata la movimentazione della Riserva di Cash Flow Hedge, al lordo degli effetti fiscali.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Valore iniziale | (75.643) | (26.854) |
Variazione riserva per fair value | 28.288 | (59.908) |
Variazione riserva per pagamenti/incassi differenziali | 17.481 | 11.119 |
Valore finale | (29.873) | (75.643) |
Indebitamento finanziario netto
Di seguito riportiamo la riconciliazione dell\u2019indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2023, pari a \u20ac 454.768 migliaia, e al 31 dicembre 2022, pari a \u20ac 502.044 migliaia, in base allo schema previsto dall\u2019Orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 e indicato nel Richiamo di attenzione Consob 5/21 del 29 aprile 2021:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
A | Disponibilit\u00e0 liquide | 510.058 | 415.882 |
B | Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 |
C | Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti | 16.046 | 12.566 |
D | Liquidit\u00e0 (A + B + C) | 526.104 | 428.448 |
E | Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente) | 243.811 | 254.254 |
F | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 108.078 | 79.344 |
G | Indebitamento finanziario corrente (E + F) | 351.889 | 333.598 |
H | Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (174.215) | (94.850) |
I | Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito) | 628.983 | 596.894 |
J | Strumenti di debito | 0 | 0 |
K | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 |
L | Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | 628.983 | 596.894 |
M | Totale indebitamento finanziario (H + L) | 454.768 | 502.044 |
Le diverse componenti che hanno originato la variazione dell\u2019indebitamento finanziario netto nel presente esercizio sono indicate nel prospetto dei Flussi finanziari della Relazione sulla gestione.
La voce \u201cDebito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)\u201d comprende la componente attiva non corrente degli strumenti derivati IRS pari a \u20ac 9.097 migliaia.
Si riportano di seguito, ai sensi dello IAS 7 \u201cRendiconto finanziario\u201d, le variazioni delle passivit\u00e0 derivanti da attivit\u00e0 di fi-nanziamento. La tabella consente di riconciliare i flussi monetari esposti nel prospetto dei Flussi finanziari della Relazione sulla gestione con il totale delle variazioni registrate nell\u2019esercizio dalle poste patrimoniali che concorrono all\u2019indebitamen-to finanziario.
(in migliaia di euro) | |||||||
31.12.2021 | Flussidi cassa | Flussi non di cassa | 31.12.2022 | ||||
Acquisizioni | Delta cambio | FV | Altri movimenti | ||||
Mutui e debiti verso altri finanziatori | 659.880 | (117.841) | 0 | 5 | 0 | 3.625 | 545.669 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 226.576 | (30.893) | 41.833 | 2.210 | 0 | 1.470 | 241.196 |
Strumenti finanziari derivati valutati a fair value | 2.950 | 0 | 0 | 0 | 636 | 0 | 3.586 |
Totale passivit\u00e0 da attivit\u00e0 di finanziamento | 889.406 | (148.734) | 41.833 | 2.215 | 636 | 5.095 | 790.451 |
(in migliaia di euro) | |||||||
31.12.2022 | Flussi di cassa | Flussi non di cassa | 31.12.2023 | ||||
Acquisizioni | Delta cambio | FV | Altri movimenti | ||||
Mutui e debiti verso altri finanziatori | 545.669 | 44.633 | 0 | 0 | 0 | 64.076 | 654.378 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 241.196 | (92.590) | 16.054 | (3.545) | 0 | 10.125 | 171.240 |
Strumenti finanziari derivati valutati a fair value | 3.586 | 0 | 0 | 0 | (3.426) | 0 | 160 |
Totale passivit\u00e0 da attivit\u00e0 di finanziamento | 790.451 | (47.957) | 16.054 | (3.545) | (3.426) | 74.201 | 825.778 |
14. Altre passivit\u00e0 non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti verso istituti previdenziali | 1.887 | 695 |
Debiti verso dipendenti | 2.000 | 1.561 |
Altri debiti | 0 | 103 |
Totale | 3.887 | 2.359 |
15. Fondi per rischi e oneri
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||
Fondi per rischi e oneri | Fondo garanzia prodotto | Totale | Fondi per rischi e oneri | Fondo garanzia prodotto | Totale | |
Saldo iniziale | 9.557 | 16.042 | 25.599 | 7.477 | 38.478 | 45.955 |
Accantonamenti | 7.563 | 4.253 | 11.816 | 5.327 | 10.826 | 16.153 |
Utilizzi/Rilasci | (4.143) | (5.331) | (9.474) | (3.319) | (33.194) | (36.513) |
Oscillazione cambi | 151 | (198) | (47) | 68 | (68) | 0 |
Altro | 5.924 | 0 | 5.924 | 4 | 0 | 4 |
Saldo finale | 19.052 | 14.766 | 33.818 | 9.557 | 16.042 | 25.599 |
di cui a breve | 9.638 | 1.608 |
I fondi per rischi e oneri, pari complessivamente a \u20ac 33.818 migliaia, comprendono oltre al fondo garanzia prodotto, di \u20ac\u00a014.766 migliaia a copertura di probabili costi futuri connessi a garanzie contrattuali, l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela (in relazione al contratto di agenzia italiano) e la valutazione dei rischi legati ai contenziosi in essere, nonch\u00e9 la stima di passivit\u00e0 che potrebbero scaturire da contenziosi fiscali in essere.
16. benefici ai dipendenti
Le societ\u00e0 del Gruppo garantiscono benefici successivi al rapporto di lavoro tramite piani a contribuzione definita o piani a benefici definiti.
Nel caso di piani a contribuzione definita, le societ\u00e0 del Gruppo versano dei contributi a istituti assicurativi pubblici o pri-vati sulla base di un obbligo di legge o contrattuale, oppure su base volontaria. Con il pagamento dei contributi le societ\u00e0 adempiono a tutti i loro obblighi.
Nei piani a contribuzione definita \u00e8 presente un piano relativo a Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. riser-vato a 18 dipendenti in pre-pensionamento ai quali vengono garantite indennit\u00e0 mensili sino al raggiungimento della pensione.
I dipendenti della controllata inglese AP Racing Ltd. sono assistiti da un piano pensionistico aziendale (AP Racing pension schemes) che si compone di due sezioni: la prima, del tipo defined contribution, per i dipendenti assunti successivamente al 1\u00b0 aprile 2001 e la seconda, del tipo defined benefit, per quelli gi\u00e0 in forza alla data del 1\u00b0 aprile 2001 (e precedente-mente coperti dal fondo pensione AP Group). Si tratta di un piano a benefici definiti (funded) finanziato dai contributi versati dall\u2019impresa e dai suoi partecipanti a un fondo (trustee) giuridicamente distinto dall\u2019impresa che eroga i benefici ai dipendenti.
Le societ\u00e0 Brembo M\u00e9xico S.A. de C.V., Brembo Japan Co. Ltd. e Brembo Brake India Pvt. Ltd. hanno in essere specifici piani pensionistici, classificabili tra i piani a benefici definiti, rivolti ai loro dipendenti.
I piani a benefici definiti comprendono anche il \u201cTrattamento di fine rapporto\u201d delle societ\u00e0 italiane del Gruppo, coerente-mente con la normativa applicabile.
Il valore dei piani a benefici definiti \u00e8 calcolato su base attuariale con il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
La voce altri benefici ai dipendenti include la passivit\u00e0 relativa al piano di incentivazione triennale 2022-2024 riservato al top management, liquidabile a maggio 2025.
Le passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 sono di seguito riportate:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||||||
TFR | Piani a benefici definiti | Piani a contri-buzione definita | Altri benefici a lungo termine | Totale | TFR | Piani a benefici definiti | Piani a contri-buzione definita | Altri benefici a lungo termine | Totale | |
Saldo iniziale | 12.350 | 3.698 | 924 | 7.114 | 24.086 | 17.824 | 5.142 | 1.026 | 0 | 23.992 |
Accantonamenti | 0 | 802 | 3.060 | 12.156 | 16.018 | 0 | 474 | 2.539 | 7.755 | 10.768 |
Utilizzi/Rilasci | (838) | (1.202) | (3.365) | 0 | (5.405) | (1.359) | (1.405) | (2.624) | 0 | (5.388) |
Oneri finanziari | 478 | 305 | 0 | (214) | 569 | 197 | 299 | 0 | (620) | (124) |
Oscillazione cambi | 0 | 237 | (5) | (55) | 177 | 0 | 227 | (17) | (21) | 189 |
Altro | 608 | 392 | 0 | 0 | 1.000 | (4.312) | (1.039) | 0 | 0 | (5.351) |
Saldo finale | 12.598 | 4.232 | 614 | 19.001 | 36.445 | 12.350 | 3.698 | 924 | 7.114 | 24.086 |
Piani a benefici definiti
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
A. | Variazione delle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
1. | Obbligazioni a benefici definiti al terminedel periodo precedente | 12.350 | 17.824 | 24.701 | 41.561 | 2.718 | 2.331 | 1.827 | 1.799 | 307 | 311 |
2. | Costi previdenziali: | ||||||||||
costi previdenziali correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
3. | Oneri finanziari | 478 | 197 | 1.237 | 719 | 268 | 199 | 130 | 119 | 3 | 3 |
4. | Flussi di cassa: | ||||||||||
erogazioni da piani | 0 | 0 | (878) | (1.568) | 0 | 0 | (16) | (30) | 0 | 0 | |
erogazioni da parte del datore di lavoro | (838) | (1.359) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | (4) | (5) | |
Altri eventi significativi: | |||||||||||
6. | Variazioni imputabili alla nuova valutazione: | ||||||||||
effetti dovuti alle variazione delle ipotesi demografiche | 0 | 0 | (541) | (30) | 0 | 0 | (131) | 17 | 0 | 0 | |
effetti dovuti alle variazione delle ipotesi finanziarie | 608 | (4.312) | 441 | (17.224) | 27 | (351) | 144 | (109) | 0 | 0 | |
effetti dovuti all\u2019esperienza (variazioni intercorse dalla precedente valutazione non in linea con le ipotesi) | 0 | 0 | 42 | 2.838 | (110) | (15) | 54 | (88) | 0 | 0 | |
7. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | 507 | (1.595) | 342 | 258 | (85) | (88) | (26) | (23) |
8. | Obbligazioni a benefici definiti a fine periodo | 12.598 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 301 | 307 |
B. | Variazione del fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani | ||||||||||
1. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani al termine del periodo precedente | 0 | 0 | 25.293 | 40.346 | 0 | 0 | 562 | 514 | 0 | 0 |
2. | Proventi finanziari | 0 | 0 | 1.291 | 707 | 0 | 0 | 42 | 34 | 0 | 0 |
3. | Flussi di cassa: | ||||||||||
Totale contributi versati dal datore di lavoro: | |||||||||||
- contributi da parte del datore di lavoro | 0 | 0 | 951 | 1.114 | 0 | 0 | 85 | 88 | 0 | 0 | |
- pagamenti erogati direttamente dal datore di lavoro | 838 | 1.361 | 0 | 0 | 62 | 129 | 37 | 33 | 0 | 0 | |
benefici erogati dal piano | 0 | 0 | (878) | (1.568) | 0 | 0 | (16) | (30) | 0 | 0 | |
benefici erogati dal datore di lavoro | (838) | (1.361) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | 0 | 0 | |
5. | Variazioni imputabili alla nuova valutazione: | ||||||||||
rendimento delle attivit\u00e0 al servizio dei piani (esclusi proventi finanziari) | 0 | 0 | (427) | (13.704) | 0 | 0 | 9 | (16) | 0 | 0 | |
6. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | 523 | (1.602) | 0 | 0 | (31) | (28) | 0 | 0 |
7. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani a fine periodo | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 |
E. | Importi inclusi nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria | ||||||||||
1. | Piani per obbligazioni a benefici definiti | 12.598 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 301 | 307 |
2. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 |
3. | Valore netto dei piani finanziati | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
5. | Valore netto delle passivit\u00e0/(attivit\u00e0) | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
F. | Componenti dei costi previdenziali | ||||||||||
1. | Costi previdenziali: | ||||||||||
costi previdenziali correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
Totale costi previdenziali | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
2. | Oneri finanziari netti: | ||||||||||
oneri finanziari sui piani a benefici definiti | 478 | 197 | 1.237 | 719 | 268 | 199 | 130 | 119 | 3 | 3 | |
(proventi) finanziari sulle attivit\u00e0 al servizio dei piani | 0 | 0 | (1.291) | (707) | 0 | 0 | (42) | (34) | 0 | 0 | |
Totale oneri finanziari netti | 478 | 197 | (54) | 12 | 268 | 199 | 88 | 85 | 3 | 3 | |
3. | Effetto della nuova valutazione sugli altri benefici a lungo termine | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (48) | (171) | 0 | 0 |
5. | Costi dei piani a benefici definiti inclusi nel conto economico | 478 | 197 | (54) | 12 | 782 | 624 | 278 | 154 | 24 | 24 |
6. | Rivalutazioni comprese nelle altre componenti del conto economico complessivo: | ||||||||||
a. effetti dovuti alle variazione delle ipotesi demografiche | 0 | 0 | (541) | (30) | 0 | 0 | (31) | 1 | 0 | 0 | |
b. effetti dovuti alle variazione delle ipotesi finanziarie | 608 | (4.312) | 441 | (17.224) | 27 | (351) | 89 | (64) | 0 | 0 | |
c. effetti dovuti all\u2019esperienza (variazioni intercorse dalla precedente valutazione non in linea con le ipotesi) | 0 | 0 | 42 | 2.838 | (110) | (15) | 57 | 54 | 0 | 0 | |
d. rendimento delle attivit\u00e0 al servizio del piano (esclusi proventi finanziari) | 0 | 0 | 427 | 13.704 | 0 | 0 | (9) | 16 | 0 | 0 | |
Totale delle rivalutazioni incluse nelle altre componenti del conto economico complessivo | 608 | (4.312) | 369 | (712) | (83) | (366) | 106 | 7 | 0 | 0 | |
7. | Totale dei costi dei piani a benefici definiti inclusi nel conto economico e nelle altre componenti del conto economico complessivo | 1.086 | (4.115) | 315 | (700) | 699 | 258 | 384 | 161 | 24 | 24 |
G. | Riconciliazione della passivit\u00e0 (attivit\u00e0) netta dei piani a benefici definiti | ||||||||||
1. | Passivit\u00e0 (attivit\u00e0) nette del piano a benefici definiti | 12.350 | 17.824 | (592) | 1.215 | 2.718 | 2.331 | 1.265 | 1.285 | 307 | 311 |
2. | Costi del piano a benefici definiti inclusi nel conto economico | 478 | 197 | (54) | 12 | 782 | 624 | 278 | 154 | 24 | 24 |
3. | Totale delle rivalutazioni incluse nelle altre componenti del conto economico complessivo | 608 | (4.312) | 369 | (712) | (83) | (366) | 106 | 7 | 0 | 0 |
4. | Altri eventi significativi | ||||||||||
5. | Flussi di cassa: | ||||||||||
contributi del datore di lavoro | 0 | 0 | (951) | (1.114) | 0 | 0 | (85) | (88) | 0 | 0 | |
benefici erogati direttamente dal datore di lavoro | (838) | (1.359) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | (4) | (5) | |
7. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | (16) | 7 | 342 | 258 | (54) | (60) | (26) | (23) |
8. | Passivit\u00e0 (attivit\u00e0) netta alla fine del periodo | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
H. | Obbligazione a benefici definiti | ||||||||||
1. | Obbligazione a benefici definiti in relazione allo status dei partecipanti al piano: | ||||||||||
dipendenti in forza | 12.584 | 12.350 | 0 | 0 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 0 | 0 | |
ex dipendenti titolari di un diritto a una prestazione differita | 0 | 0 | 12.641 | 11.584 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
pensionati | 0 | 0 | 12.868 | 13.117 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Totale | 12.584 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 0 | 0 | |
I. | Attivit\u00e0 al servizio dei piani | ||||||||||
1. | Fair value delle attivit\u00e0: | ||||||||||
disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 | 158 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
azioni | 0 | 0 | 8.410 | 7.149 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
obbligazioni e altri titoli di debito | 0 | 0 | 4.071 | 4.622 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
derivati | 0 | 0 | 8.461 | 8.157 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
fondi d\u2019investimento | 0 | 0 | 5.653 | 5.359 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
attivit\u00e0 presso societ\u00e0 di assicurazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 | |
Totale | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 | |
2. | Fair value delle attivit\u00e0 con prezzo su un mercato quotato: | ||||||||||
disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 | 158 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
azioni | 0 | 0 | 8.410 | 7.149 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
obbligazioni e altri titoli di debito | 0 | 0 | 4.071 | 4.622 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
derivati | 0 | 0 | 8.461 | 8.157 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
fondi d\u2019investimento | 0 | 0 | 5.653 | 5.359 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Totale | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
J. | Principali ipotesi attuariali | ||||||||||
Media ponderata delle ipotesi utilizzate per determinare la passivit\u00e0 | |||||||||||
1. | Tassi di attualizzazione | 3,40% | 4,10% | 4,80% | 4,80% | 9,25% | 9,25% | 7,30% | 7,60% | 0,50% | 0,50% |
2. | Durata utilizzata per impostare il tasso di attualizzazione (in anni) | n/a | n/a | 15,00 | 15,00 | 10,08 | 10,23 | 8,85 | 11,55 | n/a | n/a |
3. | Tasso di aumento retributivo | n/a | - | n/a | n/a | 4,50% | 4,05% | 10,00% | 9,00% | n/a | n/a |
4. | Tasso di incremento delle pensioni in pagamento | n/a | n/a | 3,00% | 3,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 2,50% | 2,50% |
4. | Tasso di inflazione | 2,00% | 2,00% | 3,20% | 3,20% | 3,50% | 3,50% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Media ponderata delle ipotesi utilizzate per determinare il costo previdenziale | |||||||||||
1. | Tassi di attualizzazione | 4,10% | 1,15% | 5,00% | 1,80% | 9,25% | 8,00% | 7,60% | 6,90% | 0,50% | 0,50% |
2. | Tasso di aumento retributivo | n/a | n/a | n/a | n/a | 4,50% | 4,50% | 9,00% | 9,00% | n/a | n/a |
3. | Tasso di incremento delle pensioni in pagamento | n/a | n/a | 3,10% | 3,30% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | n/a | n/a |
4. | Tasso di inflazione | 2,40% | 1,80% | 3,30% | 3,50% | 3,50% | 3,50% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | |||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
K. | Sensitivity analysis | |||||||||
Valore attuale delle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 12.938 | 12.695 | 26.353 | 25.550 | 3.771 | 2.785 | 2.161 | 1.863 | n/a | n/a |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | 12.240 | 11.987 | 24.709 | 23.895 | 3.601 | 2.655 | 2.094 | 1.793 | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 12.584 | 12.336 | 25.509 | 24.701 | 3.614 | 2.664 | 2.100 | 1.797 | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 12.584 | 12.336 | 25.509 | 24.701 | 3.757 | 2.776 | 2.156 | 1.858 | n/a | n/a |
% impatto sulle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 2,82% | 2,92% | 3,31% | 3,44% | 2,35% | 2,43% | 1,60% | 1,94% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | -2,74% | -2,83% | -3,14% | -3,26% | -2,27% | -2,35% | -1,55% | -1,87% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | -1,92% | -2,02% | -1,31% | -1,64% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 1,97% | 2,07% | 1,34% | 1,69% | 0,00% | 0,00% |
Cambio nelle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 354 | 359 | 843 | 849 | 87 | 66 | 34 | 35 | n/a | n/a |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | (344) | (348) | (801) | (806) | (84) | (64) | (33) | (34) | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 0 | 0 | 0 | 0 | (71) | (55) | (28) | (30) | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 0 | 0 | 0 | 0 | 73 | 56 | 28 | 31 | n/a | n/a |
Durata delle obbligazioni a benefici definiti (in anni) | ||||||||||
Durata media ponderata delle obbligazioni a benefici definiti (in anni) | 11,49 | 11,50 | 15,00 | 13,52 | 10,08 | 9,62 | 9,13 | 7,68 | n/a | n/a |
Variando uniformemente il tasso di attualizzazione di +/-25 punti base, la passivit\u00e0 consolidata sarebbe risultata rispetti-vamente inferiore/superiore di circa \u20ac 1,29 milioni rispetto al valore centrale di passivit\u00e0 pari a \u20ac 44,1 milioni. La duration media dei piani \u00e8 pari a 13,29 anni.
17. Debiti commerciali
Al 31 dicembre 2023 i debiti commerciali risultano i seguenti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti verso fornitori | 724.217 | 643.783 |
Debiti verso collegate e joint venture | 17.882 | 9.379 |
Totale | 742.099 | 653.162 |
La variazione rispetto al 31 dicembre 2023 \u00e8 principalmente dovuta all\u2019incremento del volume degli approvvigionamenti, anche volto a fronteggiare eventuali rischi di supply chain, e dei debiti per acquisto di immobilizzazioni materiali.
18. Debiti tributari
In tale voce sono inclusi i debiti netti per imposte correnti delle varie societ\u00e0 del Gruppo.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti tributari | 11.560 | 16.128 |
19. Passivit\u00e0 derivanti da contratti e Altre passivit\u00e0 correnti
Al 31 dicembre 2023 la voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti tributari diversi da quelli sulle imposte correnti | 12.190 | 13.080 |
Debiti verso istituti previdenziali | 25.048 | 22.230 |
Debiti verso dipendenti | 78.081 | 70.688 |
Passivit\u00e0 derivanti da contratti | 75.461 | 56.547 |
Altri debiti | 34.935 | 28.251 |
Totale | 225.715 | 190.796 |
La voce \u201cPassivit\u00e0 derivanti da contratti\u201d si riferisce a contributi ricevuti da clienti su attivit\u00e0 di sviluppo sospesi fino alla conclusione dell\u2019attivit\u00e0 stessa e rilevati successivamente nel corso degli anni utili di vita del prodotto a cui tali contributi si riferiscono.
Conto economico consolidato
20. Ricavi da contratti con clienti
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ricavi per vendita di sistemi frenanti | 3.788.929 | 3.579.183 |
Ricavi per attrezzature | 33.435 | 26.500 |
Ricavi per attivit\u00e0 di studio e progettazione | 25.205 | 22.482 |
Ricavi per royalties | 1.633 | 846 |
Totale | 3.849.202 | 3.629.011 |
La composizione del fatturato del Gruppo, suddiviso per area geografica di destinazione, nonch\u00e9 per applicazione, \u00e8 ripor-tata nella Relazione sulla gestione.
21. Altri ricavi e proventi
Sono cos\u00ec costituiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Riaddebiti vari | 9.788 | 7.698 |
Plusvalenze da alienazione cespiti | 1.228 | 1.357 |
Contributi vari | 29.316 | 11.628 |
Altri ricavi | 4.794 | 12.639 |
Totale | 45.126 | 33.322 |
La voce \u201cContributi vari\u201d si riferisce a contributi per la formazione del personale, per progetti di ricerca e sviluppo e per l\u2019acquisto di beni strumentali nuovi. Nel corso del 2023 sono stati inoltre contabilizzati da Brembo S.p.A. e Brembo Poland Spolka Zo.o. contributi per l\u2019energia elettrica e il gas pari a \u20ac 21.472 migliaia.
22. Costi per progetti interni capitalizzati
Tale voce \u00e8 relativa alla capitalizzazione dei costi di sviluppo sostenuti nel corso dell\u2019anno per \u20ac 28.601 migliaia (2022: \u20ac\u00a023.060 migliaia).
23. Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Acquisto materie prime, semilavorati e prodotti finiti | 1.599.569 | 1.594.926 |
Acquisto materiale di consumo | 188.753 | 163.893 |
Totale | 1.788.322 | 1.758.819 |
La variazione rispetto al 2022 \u00e8 riferibile a una politica di maggior approvvigionamento volto a fronteggiare eventuali rischi di supply chain.
24. Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria
I proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria sono pari a \u20ac 17.044 migliaia e sono riconducibili al risultato della valutazione a patrimonio netto del Gruppo BSCCB e della societ\u00e0 Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. (nel 2022 \u20ac 16.931 migliaia).
25. Altri costi operativi
I costi sono cos\u00ec ripartiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Trasporti | 93.693 | 101.373 |
Manutenzioni, riparazioni e utenze | 308.788 | 250.858 |
Lavorazioni esterne | 153.379 | 134.331 |
Lease | 37.592 | 27.851 |
Altri costi operativi | 210.801 | 187.708 |
Totale | 804.253 | 702.121 |
La voce \u201cAltri costi operativi\u201d comprende principalmente costi per viaggi e trasferte, costi per la qualit\u00e0, costi per assicura-zioni, nonch\u00e9 spese per consulenze legali, tecniche e commerciali.
26. Costi per il personale
I costi sostenuti per il personale risultano cos\u00ec ripartiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Salari e stipendi | 467.540 | 423.385 |
Oneri sociali | 103.362 | 91.241 |
TFR e altri fondi relativi al personale | 15.875 | 15.071 |
Altri costi | 94.843 | 86.483 |
Totale | 681.620 | 616.180 |
La voce \u201cAltri costi\u201d si riferisce per \u20ac 63.247 migliaia (\u20ac 55.502 migliaia nel 2022) al costo dei lavoratori interinali sostenuto dal Gruppo.
Il numero medio e di fine anno dei dipendenti del Gruppo, ripartito per categorie, \u00e8 stato:
Dirigenti | Impiegati | Operai | Totale | |
Media anno 2023 | 162 | 3.975 | 9.344 | 13.481 |
Media anno 2022 | 155 | 3.661 | 8.957 | 12.773 |
Variazioni | 7 | 314 | 387 | 708 |
Totale 31.12.2023 | 162 | 4.109 | 9.383 | 13.654 |
Totale 31.12.2022 | 158 | 3.785 | 9.013 | 12.956 |
Variazioni | 4 | 324 | 370 | 698 |
I numero dei lavoratori interinali al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 1.999 (2.010 al 31 dicembre 2022).
27. Ammortamenti e svalutazioni
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali: | ||
Costi di sviluppo | 23.461 | 21.922 |
Brevetti e utilizzo opere dell\u2019ingegno | 1.355 | 1.242 |
Concessioni, licenze e marchi | 810 | 714 |
Altre immobilizzazioni immateriali | 11.332 | 12.854 |
Totale | 36.958 | 36.732 |
Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali: | ||
Fabbricati | 19.988 | 18.651 |
Impianti e macchinari | 138.746 | 132.041 |
Attrezzature commerciali e industriali | 19.994 | 18.410 |
Altre immobilizzazioni materiali | 7.024 | 7.340 |
Diritto di utilizzo beni in leasing | 25.879 | 26.946 |
Totale | 211.631 | 203.388 |
Perdite di valore: | ||
Materiali | 703 | 1.086 |
Immateriali | 2.414 | 1.154 |
Totale | 3.117 | 2.240 |
Totale ammortamenti e perdite di valore | 251.706 | 242.360 |
Per il commento delle perdite di valore si rimanda a quanto indicato relativamente alle voci della Situazione patrimonia-le-finanziaria.
28. Proventi (oneri) finanziari netti
Tale voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Differenze cambio attive | 147.358 | 109.342 |
Proventi finanziari relativi al TFR e agli altri fondi del personale | 1.332 | 741 |
Proventi finanziari | 21.899 | 5.929 |
Totale proventi finanziari | 170.589 | 116.012 |
Differenze cambio passive | (161.309) | (104.705) |
Oneri finanziari relativi al TFR e agli altri fondi del personale | (2.115) | (1.237) |
Oneri finanziari relativi a beni in leasing | (5.448) | (5.837) |
Oneri finanziari | (36.045) | (12.742) |
Totale oneri finanziari | (204.917) | (124.521) |
Totale proventi (oneri) finanziari netti | (34.328) | (8.509) |
Nelle voci \u201cDifferenze cambio attive\u201d e \u201cDifferenze cambio passive\u201d sono compresi gli effetti della gestione delle coperture su cambi poste in essere tramite contratti a termine (forward). Per queste tipologie di contratti la societ\u00e0 non si avvale della facolt\u00e0 di applicare l\u2019hedge accounting previsto dall\u2019IFRS 9, in quanto non vi \u00e8 una designazione formale tra elemento coperto e strumento di copertura, ritenendo che la rappresentazione dell\u2019impatto economico e patrimoniale della strategia di copertura di questo rischio sia comunque assicurata.
Le differenze cambio nette al 31 dicembre 2023, negative per \u20ac 13.951 migliaia (positive per \u20ac 4.637 migliaia al 31 dicembre 2022) sono relative principalmente all\u2019effetto di conversione in valuta locale dei crediti e debiti in valuta estera presenti nei bilanci delle controllate estere.
29. Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni
I proventi finanziari netti da partecipazioni (esclusi quelli da partecipazioni di natura non finanziaria commentati alla nota 24) ammontano a \u20ac 12.256 migliaia (\u20ac 7.899 migliaia nel 2022) e sono riconducibili principalmente ai dividendi ricevuti da societ\u00e0 partecipate non consolidate e per la differenza al risultato della valutazione a patrimonio netto delle societ\u00e0 collegate.
30. Imposte
Tale voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte correnti | 110.759 | 103.420 |
Imposte (anticipate) e differite | (26.444) | (17.538) |
Imposte esercizi precedenti e altri oneri fiscali | 522 | 2.311 |
Totale | 84.837 | 88.193 |
Si riporta di seguito la riconciliazione del carico d\u2019imposta teorico con l\u2019effettivo:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte sul reddito teoriche | 91.119 | 88.882 |
Imposte relative ad esercizi precedenti | (347) | 421 |
Altre differenze | 7.282 | 5.431 |
Effetto incentivi fiscali | (17.917) | (10.177) |
Effetto DTA non stanziate | (1.316) | (1.476) |
Effetto correzioni DTA | (396) | (292) |
Imposte correnti e differite (escluso IRAP) | 78.425 | 82.789 |
IRAP corrente e differita | 6.412 | 5.404 |
Totale | 84.837 | 88.193 |
Il tax rate effettivo del Gruppo \u00e8 pari a 21,6%, a fronte di un tax rate teorico pari a 24,9% (31 dicembre 2022: effettivo 23,1% - teorico 24,7%).
31. Utile per azione
Il calcolo del risultato base per azione al 31 dicembre 2022, pari a \u20ac 0,94 (31 dicembre 2022: \u20ac 0,90), \u00e8 dato dal risultato economico del periodo attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale dell\u2019entit\u00e0 Capogruppo, diviso la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione nel 2023 pari a 323.640.100 (2022: 323.887.250). L\u2019utile diluito per azione risulta pari all\u2019utile base in quanto non sono in essere operazioni diluitive.
32. Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non correnti derivanti da attivit\u00e0 operative cessate
Nel 2019 Brembo ha cessato la propria attivit\u00e0 industriale nell\u2019impianto di Buenos Aires cui \u00e8 seguito l\u2019avvio della procedu-ra di liquidazione della societ\u00e0 controllata Brembo Argentina S.A. che si \u00e8 conclusa nel mese di febbraio 2024.
Pertanto, ai sensi del principio IFRS 5, le voci dell\u2019attivo e del passivo della societ\u00e0, al netto dei debiti intercompany, sono state riclassificate alla voce \u201cAttivit\u00e0/Passivit\u00e0 derivanti da attivit\u00e0 operative cessate\u201d, mentre le voci di Conto economico alla voce \u201cRisultato derivante da attivit\u00e0 operative cessate\u201d, come sotto riportato:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 |
Ricavi da contratti con clienti | 0 |
Altri costi operativi | (61) |
Margine operativo lordo | (61) |
Ammortamenti e svalutazioni | 0 |
Margine operativo netto | (61) |
Proventi (oneri) finanziari netti | 197 |
Risultato da attivit\u00e0 operative cessate | 136 |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 0 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 0 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 21 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 21 |
Totale attivo | 21 |
Fondi per rischi e oneri non correnti | 0 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 0 |
Altre passivit\u00e0 correnti | 0 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 0 |
Totale passivo | 0 |
33. Conto economico complessivo
Il Conto economico complessivo include:
la valutazione al fair value delle partecipazioni in Pirelli S.p.A. ed E-Novia S.p.A., al netto dell\u2019effetto fiscale, positiva per \u20ac 50.885 migliaia (negativa per \u20ac 93.320 migliaia nel 2022);
la valutazione al fair value di strumenti finanziari derivati, al netto dell\u2019effetto fiscale, negativa per \u20ac 39.239 migliaia (positiva per \u20ac 33.862 migliaia nel 2022);
il valore attuariale su piani a benefici definiti, al netto dell\u2019effetto fiscale, negativo per \u20ac 816 migliaia (positivo per \u20ac\u00a04.526 migliaia nel precedente esercizio);
la variazione della riserva di conversione negativa per \u20ac 7.293 migliaia (positiva per \u20ac 214 migliaia nel 2022).
Stezzano, 5 marzo 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente Esecutivo
Matteo Tiraboschi
Relazione della Societ\u00e0 di Revisione
Attestazione del Dirigente Preposto
Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 81-terdel Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
I sottoscritti, Matteo Tiraboschi, in qualit\u00e0 di Presidente Esecutivo, e Andrea Pazzi, in qualit\u00e0 di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Brembo S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall\u2019art. 154-bis, commi 3 e 4, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
l\u2019adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell\u2019impresa e
l\u2019effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato, nel corso del periodo dal 1\u00b0 gennaio al 31 dicembre 2023.
La valutazione dell\u2019adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 \u00e8 basata su di un processo definito da Brembo S.p.A. in coerenza con il modello Internal Control \u2013 Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission che rappre-senta un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale. Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.
Si attesta inoltre che:
Il Bilancio consolidato:
\u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunit\u00e0 Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
\u00e8 idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finan-ziaria dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
La relazione sulla gestione comprende un\u2019analisi attendibile dell\u2019andamento e del risultato della gestione, non-ch\u00e9 della situazione dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla de-scrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
5 marzo 2024
Matteo Tiraboschi | Andrea Pazzi |
Presidente Esecutivo | Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari |
Valutazione del fair value
A completamento dell\u2019informativa sui rischi finanziari, si riportano nel seguito:
la gerarchia della valutazione del fair value per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 del Gruppo:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||||
livello 1 | livello 2 | livello 3 | Totale | livello 1 | livello 2 | livello 3 | Totale | |
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value a Conto Economico: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 3.152 | 0 | 3.152 | 0 | 737 | 0 | 737 |
Strumenti finanziari derivati di copertura: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 9.797 | 0 | 9.797 | 0 | 9.941 | 0 | 9.941 |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 9.097 | 11.288 | 20.385 | 0 | 21.815 | 44.130 | 65.945 |
Totale Attivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value | 0 | 22.046 | 11.288 | 33.334 | 0 | 32.493 | 44.130 | 76.623 |
Passivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | (160) | 0 | (160) | 0 | (3.514) | (59) | (3.573) |
Strumenti finanziari derivati di copertura: | ||||||||
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (13) | 0 | (13) |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Totale Passivit\u00e0 finanziarie valutateal fair value | 0 | (160) | 0 | (160) | 0 | (3.527) | (59) | (3.586) |
Attivit\u00e0 (Passivit\u00e0) per le quali viene indicato il fair value: | ||||||||
Debiti verso banche correnti e non correnti | 0 | (611.718) | 0 | (611.718) | 0 | (565.002) | 0 | (565.002) |
Passivit\u00e0 per beni in leasing correntie non correnti | 0 | (171.240) | 0 | (171.240) | 0 | (241.196) | 0 | (241.196) |
Altre passivit\u00e0 finanziarie correntie non correnti | 0 | (58.685) | 0 | (58.685) | 0 | (1.799) | 0 | (1.799) |
Totale Attivit\u00e0 (Passivit\u00e0) per le quali viene indicato il fair value | 0 | (841.643) | 0 | (841.643) | 0 | (807.997) | 0 | (807.997) |
La movimentazione intervenuta nel livello 3 della gerarchia nel corso dell\u2019esercizio \u00e8:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Valore iniziale | (59) | 130 |
Movimenti a conto economico - incrementi | 59 | 0 |
Movimenti a conto economico - decrementi | 0 | (189) |
Valore finale | 0 | (59) |
una riconciliazione tra classi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec come identificate nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo e tipologie di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie identificate sulla base dei requisiti dell\u2019IFRS 7:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Attivit\u00e0 finanziarie | ||
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico | ||
Altre attivit\u00e0 finanziarie a fair value rilevato a Conto economico | 0 | 0 |
Strumenti finanziari derivati correnti | 3.152 | 737 |
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato | ||
Altri crediti non correnti | 40.264 | 24.400 |
Crediti commerciali correnti | 604.877 | 594.253 |
Altri crediti correnti | 68.299 | 80.416 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 510.058 | 415.882 |
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVOCI) | ||
Altre attivit\u00e0 finanziarie a fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo | 278.446 | 226.942 |
Strumenti finanziari derivati di copertura | ||
Strumenti finanziari derivati correnti | 3.797 | 9.941 |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 20.385 | 65.945 |
Totale attivit\u00e0 finanziarie | 1.535.278 | 1.418.516 |
Passivit\u00e0 finanziarie | ||
Passivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a conto economico | ||
Strumenti finanziari derivati correnti | (160) | (3.573) |
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 |
Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | ||
Debiti vs. banche e altri finanziatori non correnti (escl. debiti per leasing) | (488.295) | (465.724) |
Altri debiti non correnti | (3.887) | (2.359) |
Debiti vs. banche e altri finanziatori correnti (escl. debiti per leasing) | (330.274) | (241.815) |
Debiti commerciali | (742.099) | (653.162) |
Altri debiti correnti | (150.254) | (134.249) |
Debiti per leasing | ||
Passivit\u00e0 per beni in leasing a lungo termine | (149.785) | (152.985) |
Debiti per leasing correnti | (21.455) | (88.211) |
Strumenti finanziari derivati di copertura | ||
Strumenti finanziari derivati non correnti | 0 | 0 |
Strumenti finanziari derivati correnti | 0 | (13) |
Totale passivit\u00e0 finanziarie | (1.886.209) | (1.742.091) |
Il criterio utilizzato per calcolare il fair value \u00e8 il valore attuale dei flussi di cassa futuri previsti dello strumento oggetto di valutazione, determinato applicando alle rate previste un tasso di attualizzazione pari alla curva forward del tasso di riferimento di ciascun debito. Nello specifico:
mutui, debiti verso altri finanziatori con durata superiore ai 12 mesi sono stati calcolati al fair value, determinato appli-cando la curva forward dei tassi di interesse lungo la durata residua del finanziamento;
crediti, debiti commerciali, attivit\u00e0 finanziarie detenute fino alla scadenza, debiti e crediti verso le banche entro i 12 mesi, sono stati valutati al valore contabile in quanto si ritiene che lo stesso approssimi il fair value;
il fair value dei derivati \u00e8 stato determinato sulla base delle tecniche di valutazione che prendono a suggerimento pa-rametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
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All\u2019interno del Gruppo avvengono rapporti tra societ\u00e0 controllanti, societ\u00e0 controllate, societ\u00e0 collegate, joint venture, am-ministratori e dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e altre parti correlate. La societ\u00e0 Capogruppo Brembo S.p.A. \u00e8 con-trollata da Nuova FourB S.r.l., che detiene il 53,563% del capitale sociale (con diritti di voto pari al 69,706%). Nel corso del 2023 Brembo non ha avuto rapporti con la propria controllante ad eccezione della distribuzione dividendi.
Si riportano di seguito le informazioni relative ai compensi di Amministratori e Sindaci di Brembo S.p.A. e delle altre so-ciet\u00e0 del Gruppo e le altre informazioni rilevanti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
Amministratori | Sindaci | Amministratori | Sindaci | |
Emolumenti e altri incentivi per la carica | 6.460 | 195 | 5.690 | 197 |
Partecipazione comitati e incarichi particolari | 155 | 0 | 155 | 0 |
Salari e altri incentivi | 6.103 | 0 | 4.649 | 0 |
La voce \u201cSalari e altri incentivi\u201d comprende la stima del costo di competenza 2023 del piano triennale 2022-2024 riservato al top management aziendale, i compensi quale stipendio per la funzione di dipendente e l\u2019accantonamento per bonus non ancora corrisposti.
Di seguito \u00e8 riportata la sintesi dei rapporti con parti correlate per quanto attiene ai saldi della Situazione patrimoniale-fi-nanziaria e del Conto economico:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||||||||
valore di bilancio | totale | altre (*) | joint venture | societ\u00e0 collegate | % | valore di bilancio | totale | altre (*) | joint venture | societ\u00e0 collegate | % | |
a)\tIncidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci della Situazione patrimoniale-finanziaria | ||||||||||||
Crediti commerciali | 604.877 | 3.121 | 18 | 2.998 | 105 | 0,5% | 594.253 | 1.706 | 11 | 1.604 | 91 | 0,3% |
Altre passivit\u00e0 non correnti | (3.887) | (628) | (628) | 0 | 0 | 16,2% | (2.359) | (105) | (105) | 0 | 0 | 4,5% |
Benefici ai dipendenti | (36.445) | (7.151) | (7.151) | 0 | 0 | 19,6% | (24.086) | (2.822) | (2.822) | 0 | 0 | 11,7% |
Debiti commerciali | (742.099) | (21.160) | (3.278) | (17.301) | (581) | 2,9% | (653.162) | (10.117) | (738) | (9.269) | (110) | 1,5% |
Altre passivit\u00e0 correnti | (150.254) | (3.920) | (3.787) | (133) | 0 | 2,6% | (134.249) | (3.726) | (3.598) | (128) | 0 | 2,8% |
b)\tIncidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci del Conto economico | ||||||||||||
Ricavi da contratti con clienti | 3.849.202 | 450 | 5 | 445 | 0 | 0,0% | 3.629.011 | 468 | 0 | 457 | 11 | 0,0% |
Altri ricavi e proventi | 45.126 | 4.689 | 27 | 4.452 | 210 | 10,4% | 33.322 | 3.877 | 164 | 3.527 | 186 | 11,6% |
Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (1.788.322) | (76.706) | (11) | (76.300) | (395) | 4,3% | (1.758.819) | (57.238) | (4) | (57.066) | (168) | 3,3% |
Altri costi operativi | (804.253) | (12.566) | (8.945) | (3.218) | (403) | 1,6% | (702.121) | (12.289) | (8.236) | (3.628) | (425) | 1,8% |
Costi per il personale | (681.620) | (7.285) | (7.285) | 0 | 0 | 1,1% | (616.180) | (6.272) | (6.272) | 0 | 0 | 1,0% |
Proventi (oneri) finanziari netti | (34.328) | 168 | 174 | (6) | 0 | -0,5% | (8.509) | 229 | 231 | (2) | 0 | -2,7% |
Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni | 12.256 | 12.164 | 12.164 | 0 | 0 | 99,2% | 7.899 | 7.692 | 7.692 | 0 | 0 | 97,4% |
(*)\tNelle altre parti correlate rientrano dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche nell\u2019entit\u00e0 e altre parti correlate. |
Le vendite di prodotti, le prestazioni di servizio e il trasferimento di immobilizzazioni tra le diverse societ\u00e0 del Gruppo sono avvenute a prezzi rispondenti al valore normale di mercato. I volumi di scambio sono il riflesso di un processo di interna-zionalizzazione finalizzato al costante miglioramento degli standard operativi e organizzativi, nonch\u00e9 all\u2019ottimizzazione delle sinergie aziendali. Per quanto riguarda gli aspetti finanziari, le societ\u00e0 controllate operano in maniera autonoma, bench\u00e9 alcune beneficino di alcune forme di finanziamento accentrate. Dal 2008 \u00e8 attivo un sistema di cash pooling \u201czero balance\u201d che vede Brembo S.p.A. quale pool leader, mentre dal 2013 \u00e8 attivo un ulteriore sistema di cash pooling, con va-luta renminbi cinese il cui pooler \u00e8 la societ\u00e0 Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd., e i cui partecipanti sono le societ\u00e0 Brembo Nanjing Automobile Components Co Ltd., Qingdao Brembo Trading Co. Ltd., Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. e Jiaxing Ciju Control Systems Co. Ltd. Il cash pooling \u00e8 interamente basato in Cina, con provider del ser-vizio Citibank China.
Informazioni sul Gruppo
I dati essenziali delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo sono commentati nella Relazione sulla gestione al capitolo \u201cStruttura del Gruppo e andamento delle societ\u00e0 di Brembo\u201d.
DENOMINAZIONE | SEDE | CAPITALE | QUOTA POSSEDUTADALLE SOCIET\u00c0 DEL GRUPPO | |||
Brembo S.p.A. | Curno (BG) | Italia | Eur | 34.727.914 | ||
AP Racing Ltd. | Coventry | Regno Unito | Gbp | 135.935 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Czech S.r.o. | Ostrava-Hrabov\u00e1 | Repubblica Ceca | Czk | 605.850.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Deutschland GmbH | Leinfelden-Echterdingen | Germania | Eur | 25.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Inspiration Lab Corp. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 300.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Japan Co. Ltd. | Tokyo | Giappone | Jpy | 11.000.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd. | Nanchino | Cina | Cny | 492.030.169 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo North America Inc. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 33.798.805 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Poland Spolka Zo.o. | Dabrowa Gornizca | Polonia | Pln | 144.879.500 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Russia LLC | Mosca | Russia | Rub | 1.250.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Scandinavia A.B. | G\u00f6teborg | Svezia | Sek | 4.500.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
J.Juan S.A.U. | Barcellona | Spagna | Eur | 150.260 | 100% | Brembo S.p.A. |
La.Cam (Lavorazioni Camune) S.r.l. | Stezzano (BG) | Italia | Eur | 100.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Qingdao Brembo Trading Co. Ltd. | Qingdao | Cina | Cny | 1.365.700 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Reinsurance AG | Zurigo | Svizzera | Eur | 6.148.533 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Thailand Ltd. | Bangkok | Thailandia | Thb | 90.000.000 | 100% | Brembo S.p.A. |
Brembo Argentina S.A. in liquidazione | Buenos Aires | Argentina | Ars | 44.537.022 | 98,62% | Brembo S.p.A. |
1,38% | Brembo do Brasil Ltda. | |||||
Brembo (Nanjing) Automobile Components Co. Ltd. | Nanchino | Cina | Cny | 226.565.500 | 60% | Brembo S.p.A. |
40% | Brembo Brake India Pvt. Ltd. | |||||
SBS Friction A/S | Svendborg | Danimarca | Dkk | 12.001.000 | 60% | Brembo S.p.A. |
40% | Brembo Brake India Pvt. Ltd. | |||||
Brembo Mexico S.A. de C.V. | Apodaca | Messico | Usd | 20.428.836 | 49% | Brembo S.p.A. |
51% | Brembo North America Inc. | |||||
Brembo Brake India Pvt. Ltd. | Pune | India | Inr | 140.000.000 | 99,99% | Brembo S.p.A. |
Brembo do Brasil Ltda. | Betim | Brasile | Brl | 159.136.227 | 99,99% | Brembo S.p.A. |
Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 S.A. | Saragozza | Spagna | Eur | 498.043 | 68% | Brembo S.p.A. |
Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. | Langfang | Cina | Cny | 170.549.133 | 66% | Brembo S.p.A. |
Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes S.p.A. | Stezzano (BG) | Italia | Eur | 4.000.000 | 50% | Brembo S.p.A. |
Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | Shandong | Cina | Cny | 82.800.000 | 50% | Brembo S.p.A. |
Petroceramics S.p.A. | Milano | Italia | Eur | 123.750 | 20% | Brembo S.p.A. |
Infibra Technologies S.r.l. | Pisa | Italia | Eur | 53.133 | 20% | Brembo S.p.A. |
AP Racing North America Corp. | Wilmington, Delaware | USA | Usd | 300.000 | 100% | AP Racing Ltd. |
Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes GmbH | Meitingen | Germania | Eur | 25.000 | 100% | Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes S.p.A. |
Jiaxing Ciju Control Systems Co. Ltd. | Jiaxing | Cina | Cny | 16.309.640 | 100% | J.Juan S.A.U. |
Brembo Poland Manufacturing Sp.Zo.o. | Dabrowa Gornizca | Polonia | Pln | 50.000.000 | 100% | Brembo Poland Spolka Zo.o. |
Brembo Poland Heratech Sp.Zo.o. | Czestochowa | Polonia | Pln | 5.000 | 100% | Brembo Poland Spolka Zo.o. |
Compensi Societ\u00e0 di Revisione
Di seguito il dettaglio dei compensi alla Societ\u00e0 di Revisione e ad altre societ\u00e0 facenti parte del network ai sensi dell\u2019art. 149-duodeciesdel Regolamento di Attuazione del D.Lgs. 24 febbraio 98 n. 58:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Corrispettivi della societ\u00e0 di revisione per prestazione servizi di revisione: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 270 | 255 |
\u2013 alle societ\u00e0 controllate (servizi forniti dal network) | 573 | 521 |
Corrispettivi della societ\u00e0 di revisione per prestazione servizi di verifica finalizzati all\u2019emissione di un\u2019attestazione: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 65 | 53 |
\u2013 alle societ\u00e0 controllate (servizi forniti dal network) | 61 | 2 |
Corrispettivi delle entit\u00e0 appartenenti al network della societ\u00e0 di revisione per prestazione di servizi: | ||
\u2013 alla Capogruppo Brembo S.p.A. | 0 | 6 |
\u2013 altre prestazioni alle societ\u00e0 controllate | 0 | 2 |
Impegni
Gli impegni contrattuali per investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali gi\u00e0 assunti con terzi al 31 dicembre 2023 e non ancora recepiti nel Bilancio consolidato ammontano a \u20ac 311 milioni.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f63414": { "value": "Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Ai sensi della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso dell\u2019esercizio 2023 la societ\u00e0 non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, cos\u00ec come definite nella Comunicazione stessa.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExceptionalItemsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f63461": { "value": "Erogazioni pubbliche \u2013 Informazioni ex art. 1, commi 125-129 della legge n. 124/2017
Con riferimento all\u2019adempimento degli obblighi di trasparenza e pubblicit\u00e0 delle erogazioni pubbliche, disciplinato dall\u2019art. 1 commi 125-129 della Legge n. 124/2017 e successivamente integrato dal Decreto Legge \u201csicurezza\u201d (n. 113/2018) e dal De-creto Legge \u201csemplificazione\u201d (n. 135/2018), che ha introdotto, a partire dai bilanci dell\u2019esercizio 2018, una serie di obblighi di pubblicit\u00e0 e di trasparenza a carico dei soggetti che intrattengono rapporti economici con la Pubblica Amministrazione e alla luce dell\u2019interpretazione effettuata da Assonime con la Circolare n. 5 del 22 febbraio 2019, si ritiene che la normativa non si applichi in casi di:
sovvenzioni, contributi e vantaggi economici di qualunque genere i cui vantaggi sono accessibili a tutte le imprese che soddisfano determinate condizioni sulla base di criteri generali predeterminati (ad esempio misure previste da decreti ministeriali rivolti a specifici settori industriali e volte a finalizzare attivit\u00e0 connesse a progetti di ricerca e sviluppo);
misure generali fruibili da tutte le imprese e che rientrano nella struttura generale del sistema di riferimento definito dallo Stato (ad esempio il meccanismo volto a favorire il reinvestimento degli utili previsto dall\u2019ACE);
risorse pubbliche di fonte europea/estera;
fondi interprofessionali per il finanziamento dei corsi di formazione, considerando che i fondi sono finanziati con i con-tributi delle stesse imprese beneficiarie e sono tenuti a rispettare specifici criteri di gestione improntati alla trasparenza (ad esempio corsi di formazione finanziati da Fondimpresa).
Considerando quanto sopra esposto, il Gruppo ha ricevuto nel corso dell\u2019esercizio 2023 un contributo relativo al progetto \u201cWatchman\u201d Call HUB Ricerca e Innovazione Asse prioritario I \u2013 Rafforzare la ricerca, lo sviluppo e l\u2019innovazione a soste-gno alle attivit\u00e0 collaborative di R&S per lo sviluppo di nuove tecnologie sostenibili, di nuovi prodotti e servizi, erogato da Regione Lombardia per un importo pari a \u20ac 212 migliaia.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGovernmentGrantsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f63930": { "value": "Eventi successivi
Con riferimento alla trasformazione transfrontaliera della Societ\u00e0 (la \u201cTrasformazione Transfrontaliera\u201d o l\u2019\u201cOperazione\u201d) approvata dall\u2019Assemblea Straordinaria di Brembo del 27 luglio 2023, come annunciato nel comunicato del 12 gennaio 2024, la Societ\u00e0 ha provveduto alla riduzione del Capitale, da \u20ac 34.727.914,00 a \u20ac 3.339.222,50, strumentale all\u2019Operazione, essendosi avverata la condizione relativa all\u2019ammontare complessivo dell\u2019esborso, cui era, tra l\u2019altro, subordinato il perfe-zionamento dell\u2019Operazione.
La Riduzione del Capitale, da \u20ac 34.727.914,00 a \u20ac 3.339.222,50, \u00e8 stata attuata senza annullamento di azioni e senza alcun rimborso di capitale ai soci, mediante appostazione di una riserva di pari importo nel Patrimonio netto della Societ\u00e0. Per-tanto, essa non ha determinato alcuna modifica dei diritti patrimoniali e amministrativi degli azionisti di Brembo.
In seguito:
in data 25 gennaio 2024, \u00e8 stato stipulato l\u2019atto notarile di trasferimento e di modifica statutaria predisposto ai sensi della legge olandese con efficacia differita al giorno successivo alla data dell\u2019assemblea di Brembo \u2013 prevista per il 23 aprile 2024 \u2013 chiamata ad approvare, fra l\u2019altro, il bilancio di esercizio della Societ\u00e0 chiuso al 31 dicembre 2023;
in data 31 gennaio 2024, \u00e8 stato effettuato il pagamento del valore di liquidazione in favore dei soggetti che hanno validamente esercitato il diritto di recesso. La Societ\u00e0 ha quindi provveduto ad acquistare n. 4.387.303 azioni rimaste inoptate, pari a \u20ac 57.456.120,09, rappresentative dell\u20191,31387% del capitale sociale. Conseguentemente alla data di ap-provazione della presente Relazione la Societ\u00e0 possiede n. 15.051.860 azioni proprie, pari al 4,51% del capitale sociale (2,93% dei diritti di voto).
Per tutti i dettagli relativi a quanto sopra, si rinvia ai comunicati pubblicati sul sito internet della Societ\u00e0 (www.brembo.com, sezione \u201cInvestitori, \u201cTrasferimento Sede Legale \u201d).
Non si segnalano altri eventi significativi avvenuti dopo la chiusura del 2023 e fino alla data del 5 marzo 2024.
Situazione patrimoniale-finanziaria
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f64286": { "value": "1. Immobilizzazioni materiali
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature
I movimenti intervenuti nelle attivit\u00e0 materiali sono riportati nella tabella e di seguito commentati.
(in migliaia di euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari | Attrezzature industriali e commerciali | Altri beni | Immobilizza-zioni in cor-so e acconti | Totale |
Costo storico | 37.074 | 450.345 | 1.625.330 | 278.172 | 83.703 | 78.047 | 2.552.671 |
Fondo ammortamento | 0 | (165.658) | (1.042.425) | (236.991) | (58.937) | 0 | (1.504.011) |
Fondo svalutazione | 0 | (14) | (1.232) | (18) | (14) | (123) | (1.401) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 37.074 | 284.673 | 581.673 | 41.163 | 24.752 | 77.924 | 1.047.259 |
Variazioni: | |||||||
Differenze di conversione | 715 | 4.424 | 6.292 | 227 | (45) | 1.451 | 13.064 |
Riclassifiche | 0 | 5.001 | 41.943 | 5.942 | 105 | (57.668) | (4.677) |
Acquisizioni | 0 | 7.821 | 100.979 | 18.166 | 5.445 | 116.987 | 249.398 |
Alienazioni | 0 | (7) | (1.161) | (533) | (104) | 0 | (1.805) |
Ammortamenti | 0 | (18.651) | (132.041) | (18.410) | (7.340) | 0 | (176.442) |
Perdita di valore | 0 | 0 | (1.081) | 0 | 0 | (5) | (1.086) |
Totale variazioni | 715 | (1.412) | 14.931 | 5.392 | (1.939) | 60.765 | 78.452 |
Costo storico | 37.789 | 467.765 | 1.767.495 | 298.789 | 86.515 | 138.809 | 2.797.162 |
Fondo ammortamento | 0 | (184.504) | (1.168.763) | (252.216) | (63.692) | 0 | (1.669.175) |
Fondo svalutazione | 0 | 0 | (2.128) | (18) | (10) | (120) | (2.276) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 37.789 | 283.261 | 596.604 | 46.555 | 22.813 | 138.689 | 1.125.711 |
Variazioni: | |||||||
Differenze di conversione | (598) | (1.944) | (3.631) | 241 | (854) | (1.948) | (8.734) |
Riclassifiche | 0 | 11.610 | 51.471 | 6.527 | 1.793 | (73.664) | (2.263) |
Acquisizioni | 10.000 | 41.948 | 119.635 | 22.944 | 4.695 | 169.862 | 369.084 |
Alienazioni | 0 | (25) | (314) | (119) | (177) | (23) | (658) |
Altro | 11.052 | 50.087 | 0 | (4.260) | (16) | 0 | 56.863 |
Ammortamenti | 0 | (19.988) | (138.746) | (19.994) | (7.024) | 0 | (185.752) |
Perdita di valore | 0 | (183) | (236) | (24) | 0 | (260) | (703) |
Totale variazioni | 20.454 | 81.505 | 28.179 | 5.315 | (1.583) | 93.967 | 227.837 |
Costo storico | 58.243 | 569.758 | 1.922.562 | 326.205 | 89.442 | 233.023 | 3.199.233 |
Fondo ammortamento | 0 | (204.816) | (1.295.852) | (270.036) | (68.205) | 0 | (1.838.909) |
Fondo svalutazione | 0 | (176) | (1.927) | (4.299) | (7) | (367) | (6.776) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 58.243 | 364.766 | 624.783 | 51.870 | 21.230 | 232.656 | 1.353.548 |
Nel corso del 2023 sono stati realizzati investimenti in immobilizzazioni materiali per \u20ac 369.084 migliaia, di cui \u20ac 169.862 migliaia relativi a immobilizzazioni in corso.
Come gi\u00e0 in precedenza commentato nella Relazione sulla gestione, il Gruppo continua il programma di sviluppo a seguito del quale sono stati effettuati significativi investimenti in Italia, Nord America, Polonia e Cina.
I decrementi netti per alienazioni sono stati pari a \u20ac 658 migliaia e si riferiscono al normale ciclo di sostituzione di macchi-nari non pi\u00f9 utilizzabili nel processo produttivo.
Gli ammortamenti complessivi imputati nel corso del 2023 ammontano a \u20ac 185.752 migliaia (2022: \u20ac 176.442 migliaia).
La voce \u201cAltro\u201d si riferisce principalmente all\u2019operazione di acquisto, da parte di Brembo Mexico S.A. de C.V., di due fabbrica-ti dedicati alla fusione, lavorazione e montaggio di sistemi frenanti per auto e veicoli commerciali, precedentemente inclusi alla voce \u201cDiritto di utilizzo beni in leasing\u201d.
Diritto di utilizzo beni in leasing
I movimenti intervenuti nella voce Diritto di utilizzo beni in leasing sono riportati nella tabella seguente:
(in migliaia di euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari | Altri beni | Totale |
Costo storico | 4.970 | 249.900 | 441 | 35.461 | 290.772 |
Fondo ammortamento | (450) | (44.479) | (128) | (18.241) | (63.298) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 4.520 | 205.421 | 313 | 17.220 | 227.474 |
Variazioni: | |||||
Differenze di conversione | (94) | 4.454 | 0 | 70 | 4.430 |
Nuovi contratti/Accensioni del periodo | 0 | 33.886 | 0 | 3.579 | 37.465 |
Chiusura contratto di leasing | 0 | (63) | 0 | (239) | (302) |
Ammortamenti | (97) | (18.896) | (136) | (7.817) | (26.946) |
Totale variazioni | (191) | 19.381 | (136) | (4.407) | 14.647 |
Costo storico | 4.862 | 288.679 | 441 | 36.426 | 330.408 |
Fondo ammortamento | (533) | (63.877) | (264) | (23.613) | (88.287) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 4.329 | 224.802 | 177 | 12.813 | 242.121 |
Variazioni: | |||||
Differenze di conversione | (185) | (3.450) | 1 | 123 | (3.511) |
Passaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali | 0 | (63.672) | 0 | (6) | (63.678) |
Nuovi contratti/Accensioni del periodo | 0 | 14.777 | 0 | 5.954 | 20.731 |
Chiusura contratto di leasing | 0 | (359) | 0 | (94) | (453) |
Ammortamenti | (90) | (17.605) | (136) | (8.048) | (25.879) |
Totale variazioni | (275) | (70.309) | (135) | (2.071) | (72.790) |
Costo storico | 4.648 | 222.769 | 441 | 32.495 | 260.353 |
Fondo ammortamento | (594) | (68.276) | (399) | (21.753) | (91.022) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 4.054 | 154.493 | 42 | 10.742 | 169.331 |
La voce \u201cPassaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali\u201d si riferisce all\u2019operazione di acquisto da parte di Brem-bo Mexico S.A. de C.V., di due fabbricati dedicati alla fusione, lavorazione e montaggio di sistemi frenanti per auto e veicoli commerciali.
Si rimanda alla nota 13 per altre informazioni relative all\u2019impegno finanziario del Gruppo per i beni acquistati in leasing.
Diritto di utilizzo beni in leasing
I movimenti intervenuti nella voce Diritto di utilizzo beni in leasing sono riportati nella tabella seguente:
(in migliaia di euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari | Altri beni | Totale |
Costo storico | 4.970 | 249.900 | 441 | 35.461 | 290.772 |
Fondo ammortamento | (450) | (44.479) | (128) | (18.241) | (63.298) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 4.520 | 205.421 | 313 | 17.220 | 227.474 |
Variazioni: | |||||
Differenze di conversione | (94) | 4.454 | 0 | 70 | 4.430 |
Nuovi contratti/Accensioni del periodo | 0 | 33.886 | 0 | 3.579 | 37.465 |
Chiusura contratto di leasing | 0 | (63) | 0 | (239) | (302) |
Ammortamenti | (97) | (18.896) | (136) | (7.817) | (26.946) |
Totale variazioni | (191) | 19.381 | (136) | (4.407) | 14.647 |
Costo storico | 4.862 | 288.679 | 441 | 36.426 | 330.408 |
Fondo ammortamento | (533) | (63.877) | (264) | (23.613) | (88.287) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 4.329 | 224.802 | 177 | 12.813 | 242.121 |
Variazioni: | |||||
Differenze di conversione | (185) | (3.450) | 1 | 123 | (3.511) |
Passaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali | 0 | (63.672) | 0 | (6) | (63.678) |
Nuovi contratti/Accensioni del periodo | 0 | 14.777 | 0 | 5.954 | 20.731 |
Chiusura contratto di leasing | 0 | (359) | 0 | (94) | (453) |
Ammortamenti | (90) | (17.605) | (136) | (8.048) | (25.879) |
Totale variazioni | (275) | (70.309) | (135) | (2.071) | (72.790) |
Costo storico | 4.648 | 222.769 | 441 | 32.495 | 260.353 |
Fondo ammortamento | (594) | (68.276) | (399) | (21.753) | (91.022) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 4.054 | 154.493 | 42 | 10.742 | 169.331 |
La voce \u201cPassaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali\u201d si riferisce all\u2019operazione di acquisto da parte di Brem-bo Mexico S.A. de C.V., di due fabbricati dedicati alla fusione, lavorazione e montaggio di sistemi frenanti per auto e veicoli commerciali.
Si rimanda alla nota 13 per altre informazioni relative all\u2019impegno finanziario del Gruppo per i beni acquistati in leasing.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f65858": { "value": "2. Immobilizzazioni immateriali (costi di sviluppo, avviamento e altre attivit\u00e0 immateriali)
Costi di sviluppo, avviamento e altre attivit\u00e0 immateriali
I movimenti intervenuti nella voce sono riportati nella tabella successiva e di seguito commentati.
(in migliaia di euro) | ||||||||
Costi di sviluppo | Avviamento(A) | Immobiliz-zazioni a vita utile indefinita(B) | Subtotale(A + B) | Diritti di brevetto e utilizzo opere dell\u2019ingegno(C) | Altre immo-bilizzazioni immateriali(D) | Totale altre attivit\u00e0 immateriali(C + D) | Totale | |
Costo storico | 262.828 | 119.771 | 11.342 | 131.113 | 46.328 | 182.200 | 228.528 | 622.469 |
Fondo ammortamento | (156.264) | 0 | 0 | 0 | (34.119) | (114.405) | (148.524) | (304.788) |
Fondo svalutazione | (5.435) | (12.335) | (3) | (12.338) | (2.589) | 0 | (2.589) | (20.362) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2022 | 101.129 | 107.436 | 11.339 | 118.775 | 9.620 | 67.795 | 77.415 | 297.319 |
Variazioni: | ||||||||
Differenze di conversione | 756 | (1.072) | (9) | (1.081) | (13) | (123) | (136) | (461) |
Variazione area di consolidamento | 0 | 5.541 | 0 | 5.541 | 0 | 0 | 0 | 5.541 |
Riclassifiche | 0 | 0 | 0 | 0 | 816 | 551 | 1.367 | 1.367 |
Acquisizioni | 22.849 | 0 | 0 | 0 | 1.488 | 10.205 | 11.693 | 34.542 |
Ammortamenti | (21.922) | 0 | 0 | 0 | (1.956) | (12.854) | (14.810) | (36.732) |
Perdita di valore | (1.154) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1.154) |
Totale variazioni | 529 | 4.469 | (9) | 4.460 | 335 | (2.221) | (1.886) | 3.103 |
Costo storico | 287.214 | 123.591 | 11.332 | 134.923 | 48.591 | 193.028 | 241.619 | 663.756 |
Fondo ammortamento | (178.967) | 0 | 0 | 0 | (36.047) | (127.454) | (163.501) | (342.468) |
Fondo svalutazione | (6.589) | (11.686) | (2) | (11.688) | (2.589) | 0 | (2.589) | (20.866) |
Consistenza al 1\u00b0 gennaio 2023 | 101.658 | 111.905 | 11.330 | 123.235 | 9.955 | 65.574 | 75.529 | 300.422 |
Variazioni: | ||||||||
Differenze di conversione | (271) | (3.629) | (27) | (3.656) | 41 | (1.326) | (1.285) | (5.212) |
Riclassifiche | 0 | 0 | 0 | 0 | 510 | 648 | 1.158 | 1.158 |
Acquisizioni | 28.910 | 0 | 0 | 0 | 1.910 | 12.913 | 14.823 | 43.733 |
Altro | 1 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 2 | 3 |
Ammortamenti | (23.461) | 0 | 0 | 0 | (2.165) | (11.332) | (13.497) | (36.958) |
Perdita di valore | (2.414) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2.414) |
Totale variazioni | 2.765 | (3.629) | (27) | (3.656) | 298 | 903 | 1.201 | 310 |
Costo storico | 315.056 | 120.203 | 11.305 | 131.508 | 51.252 | 203.754 | 255.006 | 701.570 |
Fondo ammortamento | (201.631) | 0 | 0 | 0 | (38.410) | (137.277) | (175.687) | (377.318) |
Fondo svalutazione | (9.002) | (11.927) | (2) | (11.929) | (2.589) | 0 | (2.589) | (23.520) |
Consistenza al 31 dicembre 2023 | 104.423 | 108.276 | 11.303 | 119.579 | 10.253 | 66.477 | 76.730 | 300.732 |
Costi di sviluppo
La voce \u201cCosti di sviluppo\u201d accoglie le spese di sviluppo, sia interne sia esterne, per un costo storico lordo di \u20ac 315.056 mi-gliaia. Tale voce, nel periodo di riferimento, si \u00e8 movimentata per l\u2019incremento dei costi sostenuti nel corso del 2023 a fronte delle commesse di sviluppo aperte nel corso dell\u2019anno e di commesse aperte nei periodi precedenti per le quali sono stati sostenuti ulteriori costi di sviluppo; sono stati registrati ammortamenti per un ammontare di \u20ac 23.461 migliaia relativi ai costi di sviluppo per commesse relativamente alle quali il prodotto \u00e8 in produzione.
Il valore lordo include attivit\u00e0 di sviluppo per progetti in corso per un ammontare pari a \u20ac 50.734 migliaia. L\u2019importo com-plessivo dei costi per progetti interni capitalizzati imputati a Conto economico nella voce \u201cCosti per progetti interni capita-lizzati\u201d nel corso dell\u2019esercizio \u00e8 pari a \u20ac 28.601 migliaia (2022: \u20ac 23.060 migliaia).
Le perdite per riduzione di valore sono pari a \u20ac 2.414 migliaia e sono incluse nella voce di Conto economico \u201cAmmortamen-ti e svalutazioni\u201d. Tali perdite sono relative a costi di sviluppo sostenuti principalmente dalla Capogruppo Brembo S.p.A. relativi a progetti che, per volont\u00e0 del cliente o di Brembo, non sono stati portati a termine o per i quali \u00e8 stata modificata la destinazione finale.
Avviamento
La voce avviamento \u00e8 attribuibile a business combination dalle quali deriva l\u2019allocazione alle seguenti GCU:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Dischi \u2013 Sistemi\u2013 Moto: | ||
Brembo North America Inc. (Hayes Lemmerz) | 15.447 | 16.003 |
Brembo Mexico S.A. de C.V. (Hayes Lemmerz) | 940 | 974 |
Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd. | 892 | 951 |
Brembo Brake India Pvt. Ltd. | 7.165 | 7.468 |
Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. | 42.882 | 45.754 |
SBS Friction A/S | 20.703 | 20.749 |
Gruppo J.Juan | 6.296 | 6.296 |
After Market \u2013 Performance Group: | ||
Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 (Frenco S.A.) | 2.006 | 2.006 |
AP Racing Ltd. | 11.945 | 11.704 |
Totale | 108.276 | 111.905 |
La differenza rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputabile alla variazione dei cambi di consolidamento.
Per quanto concerne l\u2019identificazione delle CGU, queste ultime normalmente corrispondono al business oggetto di acqui-sizione e quindi di impairment test. Nel caso in cui l\u2019attivit\u00e0 oggetto di impairment test si riferisca a realt\u00e0 operanti in pi\u00f9 business line, l\u2019attivit\u00e0 viene attribuita al complesso delle business line esistenti alla data di acquisizione; tale approccio \u00e8 coerente con le valutazioni effettuate alla data di acquisto, valutazioni che normalmente si basano sulla stima di recupe-rabilit\u00e0 dell\u2019intero investimento.
Immobilizzazioni immateriali a vita indefinita
La voce \u00e8 costituita per \u20ac 1.030 migliaia dal marchio Villar, di propriet\u00e0 della controllata Corporaci\u00f3n Upwards \u201998 S.A., per \u20ac\u00a01.318 migliaia dal marchio SBS Friction, per \u20ac 8.585 migliaia dal marchio J.Juan e per \u20ac 370 migliaia dal valore del mar-chio LF iscritto in Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd.
Test di impairment
Il Gruppo effettua il test di impairment al termine dell\u2019esercizio e, comunque, tutte le volte in cui si presentano indicatori di perdita di valore. Il test di impairment del Gruppo sull\u2019avviamento e sulle attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita si basa sul valore d\u2019uso.
Tra i vari indicatori di perdita di valore, il Gruppo considera la relazione tra la sua capitalizzazione di mercato e il patrimonio netto, che, al 31 dicembre 2023, non evidenzia indicatori di perdita di valore.
Nel corso del 2023 si sono manifestati alcuni indicatori esterni, come l\u2019aumento dei tassi di interesse bancari, che si riflette sul tasso di attualizzazione e fattori di incertezza geopolitica, derivanti soprattutto dal conflitto tra Russia e Ucraina e dalla crisi israelo-palestinese.
I flussi di cassa futuri utilizzati per il calcolo sono basati sui pi\u00f9 recenti piani economico-finanziari elaborati dal manage-ment. In particolare, nell\u2019elaborazione dei flussi di cassa futuri si \u00e8 fatto riferimento:
al Budget 2024 del Gruppo approvato dal CdA del 19 dicembre 2023;
per gli anni 2025-2027, al piano industriale del Gruppo approvato dal CdA del 22 giugno 2023.
Le principali assunzioni che hanno determinato l\u2019esito del test sono:
il tasso di Gruppo (Group WACC) pari a 9,79% (9,15% nel 2022). La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 imputa-bile all\u2019incremento del free risk e dei diversi fattori di rischio;
un tasso di crescita (g-rate) utilizzato nella determinazione del terminal value dell\u20191,5% (1,5% nel 2022).
Dai test di impairment sopracitati non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 nell\u2019esercizio di procedere ad alcuna svalutazione.
Dopo aver svolto i test base, partendo dal calcolo per ogni CGU, sono state elaborate delle analisi di sensitivity. In caso di variazione del WACC da 9,79% a 10,79%, del tasso di crescita dall\u20191,5% all\u20191% o di riduzione dei volumi di vendita/margini del 5% su tutto l'orizzonte di piano, nessuna svalutazione si renderebbe necessaria. Solo in caso di riduzione dei volumi/margini del 10% su tutto l'orizzonte di piano, alcuni intangible risulterebbero oggetto di svalutazione.
In aggiunta a quanto sopra, il Gruppo ha analizzato la presenza di indicatori di impairment sulle diverse CGU che non presentano avviamenti iscritti o immobilizzazioni a vita indefinita, per le quali, pertanto, il test di impairment su Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature, Diritti di utilizzo beni in leasing, Costi di sviluppo e Altre attivit\u00e0 immateriali \u00e8 richiesto solo in presenza di detti indicatori.
Nell\u2019esercizio corrente sono stati individuati indicatori di impairment con riferimento a Brembo Czech S.r.o. L\u2019impairment test e le analisi di sensitivity delle CGU sopra indicate non hanno evidenziato rischi di svalutazione (per la metodologia si rimanda a quanto indicato sopra con riferimento agli avviamenti).
Infine, Brembo, pur avendo incluso nei propri piani finanziari investimenti importanti connessi agli obiettivi di sostenibi-lit\u00e0, ha introdotto un ulteriore scenario di sensitivit\u00e0 sui flussi di consolidato (sia di Gruppo, sia di GBU) inteso a riflettere i propri obiettivi di carbon neutrality. Pertanto sono stati simulati flussi in uscita, sia nel periodo esplicito sia nella stima del terminal value, che simulano il costo relativo alla neutralizzazione delle emissioni CO2(Scope 1) sulla base dei valori di mercato. Dal test di impairment non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 nell\u2019esercizio di procedere ad alcuna svalutazione.
Altre attivit\u00e0 immateriali
Le acquisizioni in \u201cAltre attivit\u00e0 immateriali\u201d ammontano complessivamente a \u20ac 14.823 migliaia e si riferiscono per \u20ac 1.910 migliaia al deposito di specifici brevetti e marchi e per la differenza principalmente alla quota di investimento dell\u2019anno relativa allo sviluppo del piano di Digital Trasformation di Gruppo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f66789": { "value": "Costi di sviluppo
La voce \u201cCosti di sviluppo\u201d accoglie le spese di sviluppo, sia interne sia esterne, per un costo storico lordo di \u20ac 315.056 mi-gliaia. Tale voce, nel periodo di riferimento, si \u00e8 movimentata per l\u2019incremento dei costi sostenuti nel corso del 2023 a fronte delle commesse di sviluppo aperte nel corso dell\u2019anno e di commesse aperte nei periodi precedenti per le quali sono stati sostenuti ulteriori costi di sviluppo; sono stati registrati ammortamenti per un ammontare di \u20ac 23.461 migliaia relativi ai costi di sviluppo per commesse relativamente alle quali il prodotto \u00e8 in produzione.
Il valore lordo include attivit\u00e0 di sviluppo per progetti in corso per un ammontare pari a \u20ac 50.734 migliaia. L\u2019importo com-plessivo dei costi per progetti interni capitalizzati imputati a Conto economico nella voce \u201cCosti per progetti interni capita-lizzati\u201d nel corso dell\u2019esercizio \u00e8 pari a \u20ac 28.601 migliaia (2022: \u20ac 23.060 migliaia).
Le perdite per riduzione di valore sono pari a \u20ac 2.414 migliaia e sono incluse nella voce di Conto economico \u201cAmmortamen-ti e svalutazioni\u201d. Tali perdite sono relative a costi di sviluppo sostenuti principalmente dalla Capogruppo Brembo S.p.A. relativi a progetti che, per volont\u00e0 del cliente o di Brembo, non sono stati portati a termine o per i quali \u00e8 stata modificata la destinazione finale.
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In tale voce sono riportate le quote di patrimonio netto di spettanza del Gruppo relative alle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto; nella tabella seguente si riepilogano i relativi movimenti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2022 | Acquisizioni e sottoscrizioni | Oscillazione cambi | Rivalutazioni/Svalutazioni | Dividendi | Altre variazioni | 31.12.2023 |
Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | 45.823 | 0 | 0 | 17.934 | (10.000) | (50) | 53.707 |
Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | 2.801 | 2.788 | (306) | (890) | 0 | 0 | 4.393 |
Petroceramics S.p.A. | 1.243 | 0 | 0 | 91 | (40) | 0 | 1.294 |
Infibra Technologies S.r.l. | 804 | 0 | 0 | (11) | 0 | 0 | 793 |
Totale | 50.671 | 2.788 | (306) | 17.124 | (10.040) | (50) | 60.187 |
Si segnala che l\u2019impatto a Conto economico delle partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto \u00e8 suddiviso su due voci, \u201cProventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria\u201d, riconducibile al risultato della valutazione a pa-trimonio netto del Gruppo BSCCB e della societ\u00e0 Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd., e \u201cProventi (oneri) finanziari da partecipazioni\u201d, riconducibile al risultato della valutazione a patrimonio netto delle societ\u00e0 collegate.
Di seguito si riporta il dettaglio delle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi relativi alle societ\u00e0 a controllo congiunto e alle societ\u00e0 collegate:
Imprese a controllo congiunto
(in migliaia di euro) | Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Ricavi da contratti con clienti | 254.789 | 225.415 | 12.596 | 0 |
Altri ricavi e proventi | 5.090 | 4.281 | (8) | 0 |
Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (79.171) | (72.463) | (8.616) | 0 |
Altri costi operativi | (61.524) | (48.189) | (1.738) | (13) |
Costi per il personale | (58.410) | (51.653) | (2.790) | (16) |
Margine operativo lordo | 60.774 | 57.391 | (556) | (29) |
Ammortamenti e svalutazioni | (11.395) | (10.924) | (1.190) | 0 |
Margine operativo netto | 49.379 | 46.467 | (1.746) | (29) |
Proventi (oneri) finanziari netti | 107 | (423) | (623) | (3) |
Risultato prima delle imposte | 49.486 | 46.044 | (2.369) | (32) |
Imposte | (13.554) | (12.434) | 589 | 8 |
Risultato netto di periodo | 35.932 | 33.610 | (1.780) | (24) |
% possesso | 50% | 50% | 50% | 50% |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | (32) | 138 | ||
Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 17.934 | 16.943 | (890) | (12) |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 71.246 | 46.829 | 9.982 | 4.308 |
Diritto di utilizzo beni in leasing | 11.566 | 13.518 | 8.389 | 0 |
Altre attivit\u00e0 immateriali | 196 | 237 | 113 | 89 |
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti | 131 | 131 | 0 | 0 |
Crediti e altre attivit\u00e0 non correnti | 950 | 844 | 0 | 0 |
Imposte anticipate | 3.690 | 2.678 | 582 | 8 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 87.779 | 64.237 | 19.066 | 4.405 |
Rimanenze | 39.918 | 32.551 | 999 | 8 |
Crediti commerciali | 34.541 | 22.242 | 5.404 | 0 |
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti | 6.873 | 6.959 | 1.917 | 380 |
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti | 6 | 9 | 0 | 0 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 4.551 | 27.592 | 3.046 | 2.449 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 85.889 | 89.353 | 11.366 | 2.837 |
Totale attivo | 173.668 | 153.590 | 30.432 | 7.242 |
(in migliaia di euro) | Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Capitale sociale | 4.000 | 4.000 | 10.547 | 5.626 |
Altre riserve | 34.765 | 22.701 | 0 | 0 |
Riserva di conversione | 0 | 0 | 43 | 0 |
Utili/(perdite) portati a nuovo | 31.068 | 29.622 | 0 | 0 |
Utili/(perdite) esercizi precedenti | 0 | 0 | (24) | 0 |
Risultato netto di periodo | 35.932 | 33.610 | (1.780) | (24) |
Totale patrimonio netto | 105.765 | 89.933 | 8.786 | 5.602 |
Debiti verso banche non correnti | 0 | 0 | 4.891 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a lungo termine | 9.833 | 11.838 | 8.558 | 0 |
Altre passivit\u00e0 non correnti | 1.667 | 1.355 | 0 | 0 |
Fondi per rischi e oneri non correnti | 2.954 | 3.218 | 0 | 0 |
Benefici ai dipendenti | 2.971 | 2.712 | 0 | 0 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 17.425 | 19.123 | 13.449 | 0 |
Debiti verso banche correnti | 1.712 | 0 | 193 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a breve termine | 2.405 | 2.305 | 261 | 0 |
Debiti commerciali | 31.059 | 25.370 | 7.489 | 1.635 |
Debiti tributari | 2.060 | 6.749 | 0 | 0 |
Fondi per rischi e oneri correnti | 0 | 428 | 0 | 0 |
Altre passivit\u00e0 correnti | 13.242 | 9.682 | 254 | 5 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 50.478 | 44.534 | 8.197 | 1.640 |
Totale passivo | 67.903 | 63.657 | 21.646 | 1.640 |
Totale patrimonio netto e passivo | 173.668 | 153.590 | 30.432 | 7.242 |
% possesso | 50% | 50% | 50% | 50% |
Avviamento | 1.033 | 1.033 | 0 | 0 |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | (209) | (177) | 0 | 0 |
Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 53.707 | 45.823 | 4.393 | 2.801 |
Imprese collegate
(in migliaia di euro) | Petroceramics S.p.A. | Infibra Technologies S.r.l. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Ricavi da contratti con clienti | 2.316 | 2.625 | 606 | 455 |
Risultato netto di periodo | 454 | 906 | (54) | 63 |
% possesso | 20% | 20% | 20% | 20% |
Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 91 | 181 | (11) | 13 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 5.120 | 5.377 | 775 | 948 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 3.160 | 2.212 | 278 | 224 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 1.512 | 1.106 | 81 | 132 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 299 | 268 | 129 | 142 |
Totale patrimonio netto | 6.469 | 6.215 | 843 | 898 |
% possesso | 20% | 20% | 20% | 20% |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | 0 | 0 | 624 | 624 |
Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 1.294 | 1.243 | 793 | 804 |
24. Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria
I proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria sono pari a \u20ac 17.044 migliaia e sono riconducibili al risultato della valutazione a patrimonio netto del Gruppo BSCCB e della societ\u00e0 Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. (nel 2022 \u20ac 16.931 migliaia).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f68368": { "value": "Imprese a controllo congiunto
(in migliaia di euro) | Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Ricavi da contratti con clienti | 254.789 | 225.415 | 12.596 | 0 |
Altri ricavi e proventi | 5.090 | 4.281 | (8) | 0 |
Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (79.171) | (72.463) | (8.616) | 0 |
Altri costi operativi | (61.524) | (48.189) | (1.738) | (13) |
Costi per il personale | (58.410) | (51.653) | (2.790) | (16) |
Margine operativo lordo | 60.774 | 57.391 | (556) | (29) |
Ammortamenti e svalutazioni | (11.395) | (10.924) | (1.190) | 0 |
Margine operativo netto | 49.379 | 46.467 | (1.746) | (29) |
Proventi (oneri) finanziari netti | 107 | (423) | (623) | (3) |
Risultato prima delle imposte | 49.486 | 46.044 | (2.369) | (32) |
Imposte | (13.554) | (12.434) | 589 | 8 |
Risultato netto di periodo | 35.932 | 33.610 | (1.780) | (24) |
% possesso | 50% | 50% | 50% | 50% |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | (32) | 138 | ||
Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 17.934 | 16.943 | (890) | (12) |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 71.246 | 46.829 | 9.982 | 4.308 |
Diritto di utilizzo beni in leasing | 11.566 | 13.518 | 8.389 | 0 |
Altre attivit\u00e0 immateriali | 196 | 237 | 113 | 89 |
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti | 131 | 131 | 0 | 0 |
Crediti e altre attivit\u00e0 non correnti | 950 | 844 | 0 | 0 |
Imposte anticipate | 3.690 | 2.678 | 582 | 8 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 87.779 | 64.237 | 19.066 | 4.405 |
Rimanenze | 39.918 | 32.551 | 999 | 8 |
Crediti commerciali | 34.541 | 22.242 | 5.404 | 0 |
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti | 6.873 | 6.959 | 1.917 | 380 |
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti | 6 | 9 | 0 | 0 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 4.551 | 27.592 | 3.046 | 2.449 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 85.889 | 89.353 | 11.366 | 2.837 |
Totale attivo | 173.668 | 153.590 | 30.432 | 7.242 |
(in migliaia di euro) | Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes | Shandong BRGP Friction Technology Co. Ltd. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Capitale sociale | 4.000 | 4.000 | 10.547 | 5.626 |
Altre riserve | 34.765 | 22.701 | 0 | 0 |
Riserva di conversione | 0 | 0 | 43 | 0 |
Utili/(perdite) portati a nuovo | 31.068 | 29.622 | 0 | 0 |
Utili/(perdite) esercizi precedenti | 0 | 0 | (24) | 0 |
Risultato netto di periodo | 35.932 | 33.610 | (1.780) | (24) |
Totale patrimonio netto | 105.765 | 89.933 | 8.786 | 5.602 |
Debiti verso banche non correnti | 0 | 0 | 4.891 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a lungo termine | 9.833 | 11.838 | 8.558 | 0 |
Altre passivit\u00e0 non correnti | 1.667 | 1.355 | 0 | 0 |
Fondi per rischi e oneri non correnti | 2.954 | 3.218 | 0 | 0 |
Benefici ai dipendenti | 2.971 | 2.712 | 0 | 0 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 17.425 | 19.123 | 13.449 | 0 |
Debiti verso banche correnti | 1.712 | 0 | 193 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a breve termine | 2.405 | 2.305 | 261 | 0 |
Debiti commerciali | 31.059 | 25.370 | 7.489 | 1.635 |
Debiti tributari | 2.060 | 6.749 | 0 | 0 |
Fondi per rischi e oneri correnti | 0 | 428 | 0 | 0 |
Altre passivit\u00e0 correnti | 13.242 | 9.682 | 254 | 5 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 50.478 | 44.534 | 8.197 | 1.640 |
Totale passivo | 67.903 | 63.657 | 21.646 | 1.640 |
Totale patrimonio netto e passivo | 173.668 | 153.590 | 30.432 | 7.242 |
% possesso | 50% | 50% | 50% | 50% |
Avviamento | 1.033 | 1.033 | 0 | 0 |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | (209) | (177) | 0 | 0 |
Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 53.707 | 45.823 | 4.393 | 2.801 |
Imprese collegate
(in migliaia di euro) | Petroceramics S.p.A. | Infibra Technologies S.r.l. | ||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Ricavi da contratti con clienti | 2.316 | 2.625 | 606 | 455 |
Risultato netto di periodo | 454 | 906 | (54) | 63 |
% possesso | 20% | 20% | 20% | 20% |
Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 91 | 181 | (11) | 13 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 5.120 | 5.377 | 775 | 948 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 3.160 | 2.212 | 278 | 224 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 1.512 | 1.106 | 81 | 132 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 299 | 268 | 129 | 142 |
Totale patrimonio netto | 6.469 | 6.215 | 843 | 898 |
% possesso | 20% | 20% | 20% | 20% |
Altri aggiustamenti derivanti dal consolidamento | 0 | 0 | 624 | 624 |
Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 1.294 | 1.243 | 793 | 804 |
4. Investimenti in altre imprese, Strumenti finanziari derivati e Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Partecipazioni in altre imprese valutate al fair value | 278.446 | 226.942 |
Partecipazioni in altre imprese valutate al costo | 1.686 | 1.137 |
Strumenti derivati valutati al fair value | 20.385 | 65.945 |
Altri titoli | 447 | 436 |
Altro | 2.464 | 2.298 |
Totale | 303.428 | 296.758 |
La voce \u201cPartecipazioni in altre imprese valutate al fair value\u201d \u00e8 costituita dal fair value della partecipazione del 5,58% in Pirelli S.p.A. pari a \u20ac 274.927 migliaia e del 2,33% nella societ\u00e0 E-Novia S.p.A. per \u20ac 3.519 migliaia. La variazione del valore della partecipazione in Pirelli S.p.A. rispetto al 31 dicembre 2022 deriva per \u20ac 51.503 migliaia dalla valutazione del fair value che ha portato a un incremento del valore della stessa e del Patrimonio Netto di Gruppo (per effetto della variazione della quotazione di borsa del titolo da \u20ac 4,004 a \u20ac 4,927). Le variazioni di fair value, in accordo all\u2019IFRS 9, sono contabilizzate nel prospetto del Conto economico complessivo consolidato.
La voce \u201cPartecipazioni in altre imprese valutate al costo\u201d comprende anche le partecipazioni del 10% nella societ\u00e0 Inter-national Sport Automobile S.\u00e0r.l. e dell\u20191,20% nella societ\u00e0 Fuji Co. La variazione di \u20ac 550 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022 si riferisce a quote di partecipazione della Capogruppo in fondi consortili destinati alla ricerca.
La voce \u201cStrumenti derivati\u201d si riferisce per \u20ac 11.288 migliaia al fair value di derivati attivi riferiti a una specifica operazione finanziaria di copertura dal rischio di fluttuazione del prezzo dell\u2019energia elettrica posta in essere nel corso del 2021 da Brembo Poland Sp.Zo.o. e per \u20ac 9.097 migliaia alla quota non corrente del fair value di due IRS stipulati direttamente dalla Capogruppo Brembo S.p.A., con un nozionale residuo al 31 dicembre 2023 rispettivamente di \u20ac 75 milioni e di \u20ac 200 milioni, a copertura della variazione del rischio di interesse di uno specifico finanziamento in essere; tali IRS presentano le carat-teristiche previste dai principi contabili ai fini dell\u2019applicazione dell\u2019hedge accounting (cash flow hedge). La variazione di fair value rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputata quale componente del risultato complessivo al netto dell\u2019effetto fiscale, data la piena efficacia dello strumento.
La voce \u201cAltro\u201d include depositi cauzionali infruttiferi per utenze e contratti di noleggio di autovetture.
5. Crediti e altre attivit\u00e0 non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Altre attivit\u00e0 non correnti | 35.634 | 20.496 |
Crediti tributari | 6.075 | 3.261 |
Crediti tributari diversi dalle imposte sul reddito | 34 | 34 |
Totale | 41.743 | 23.791 |
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d si riferisce a contributi riconosciuti a clienti per l\u2019acquisizione di contratti pluriennali di fornitura esclusiva rilasciati a Conto economico coerentemente con il piano di fornitura ai clienti stessi.
I crediti tributari si riferiscono principalmente a crediti tributari utilizzabili oltre l\u2019esercizio, riconosciuti sull\u2019acquisto di nuo-vi beni materiali, e ad altri crediti tributari chiesti a rimborso.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f70448": { "value": "6. Imposte anticipate e differite
Il saldo netto tra le imposte anticipate e le imposte differite \u00e8 cos\u00ec composto:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte anticipate | 97.661 | 66.256 |
Imposte differite | (30.956) | (33.649) |
Totale | 66.705 | 32.607 |
Le imposte anticipate e differite si sono generate principalmente sulle differenze temporanee relative a plusvalenze a tassazione differita, altri elementi di reddito di futura deducibilit\u00e0 o imponibilit\u00e0 fiscale, perdite fiscali pregresse e altre rettifiche di consolidamento.
Di seguito si riporta la movimentazione intervenuta nella voce nel corso dell\u2019esercizio:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 32.607 | 33.460 |
Variazione area di consolidamento | 0 | (2.146) |
Imposte differite generate | (1.364) | (1.027) |
Imposte anticipate generate | 29.328 | 36.486 |
Utilizzo imposte differite ed anticipate | (1.520) | (17.921) |
Oscillazione cambi | (1.735) | (411) |
Riclassifiche | 0 | (29) |
Altri movimenti | 9.389 | (15.805) |
Saldo finale | 66.705 | 32.607 |
La natura delle differenze temporanee che hanno generato imposte anticipate e differite \u00e8 riassunta di seguito:
(in migliaia di euro) | Attivo | Passivo | Netto | |||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 44.182 | 29.453 | 25.172 | 23.659 | 19.010 | 5.794 |
Costi di sviluppo | 2.517 | 3.017 | 340 | 287 | 2.177 | 2.730 |
Avviamento e altre attivit\u00e0 a vita indefinita | 246 | 373 | 2.356 | 2.356 | (2.110) | (1.983) |
Altre attivit\u00e0 immateriali | 530 | 487 | 9.063 | 10.389 | (8.533) | (9.902) |
Partecipazioni a patrimonio netto | 38 | 37 | 803 | 185 | (765) | (148) |
Altre attivit\u00e0 finanziarie | 0 | 0 | 99 | 790 | (99) | (790) |
Crediti commerciali | 6.074 | 2.792 | 0 | 0 | 6.074 | 2.792 |
Rimanenze | 18.657 | 18.505 | 0 | 0 | 18.657 | 18.505 |
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti | 86 | 83 | 6.860 | 2.175 | (6.774) | (2.092) |
Passivit\u00e0 finanziarie | 56 | 45 | 4.460 | 7.566 | (4.404) | (7.521) |
Altre passivit\u00e0 finanziarie | 8.696 | 7.507 | 159 | 19 | 8.537 | 7.488 |
Fondi per rischi e oneri | 7.651 | 7.261 | 695 | 917 | 6.956 | 6.344 |
Fondi relativi al personale | 9.088 | 5.368 | 1.435 | 1.325 | 7.653 | 4.043 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing a breve/lungo termine | 699 | 1.075 | 0 | 0 | 699 | 1.075 |
Debiti commerciali | 160 | 251 | 0 | 0 | 160 | 251 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 10 | 9 | 0 | 0 | 10 | 9 |
Altre passivit\u00e0 | 13.628 | 11.619 | 1.218 | 1.442 | 12.410 | 10.177 |
Altro | 461 | 690 | 8.838 | 14.131 | (8.377) | (13.441) |
Perdite fiscali | 15.424 | 9.276 | 0 | 0 | 15.424 | 9.276 |
Compensazione | (30.542) | (31.592) | (30.542) | (31.592) | 0 | 0 |
Totale | 97.661 | 66.256 | 30.956 | 33.649 | 66.705 | 32.607 |
La voce \u201cPerdite fiscali\u201d si riferisce a imposte anticipate sulle perdite dell\u2019esercizio o dei precedenti che le societ\u00e0 Brembo Czech S.r.o. (\u20ac 12.721 migliaia), Brembo do Brasil Ltd. (\u20ac 1.994 migliaia), SBS Friction A/S (\u20ac 709 migliaia) hanno contabi-lizzato valutando l\u2019esistenza di presupposti di recuperabilit\u00e0 futura delle stesse sulla base di piani strategici aggiornati.
Si segnala inoltre che:
le imposte anticipate non contabilizzate da Brembo do Brasil Ltda. sulle perdite pregresse illimitatamente riportabili (di Brl 81,87 milioni) ammontano a Brl 27,84 milioni, mentre quelle contabilizzate ammontano a Brl 10,1 milioni;
le imposte anticipate non contabilizzate da J.Juan S.A.U. sulle perdite pregresse illimitatamente riportabili (di \u20ac 447 migliaia) ammontano a \u20ac 112 migliaia;
la societ\u00e0 Brembo Czech S.r.o. gode di tre piani di incentivazione fiscale rispettivamente di Czk 133,1 milioni (scadenza 2026), di Czk 63,8 milioni (scadenza 2029) e di Czk 367,0 milioni (scadenza 2031) su cui la societ\u00e0 non ha iscritto imposte anticipate.
al 31 dicembre 2023 le imposte differite passive su utili di societ\u00e0 controllate, collegate o joint venture che il Gruppo ritiene possano essere distribuiti in un prevedibile futuro risultano iscritte per \u20ac 6.693 migliaia;
al 31 dicembre 2023, le differenze temporanee tra la quota della controllante nelle attivit\u00e0 nette della controllata, col-legata o partecipata, compreso il valore contabile dell\u2019avviamento, e il valore dell\u2019investimento o della partecipazione (costo) (come indicato nel \u00a738 dello IAS 12) sono pari a \u20ac 1.080 milioni e sono considerate come permanentemente reinvestite, dal momento che tali fondi sono utilizzati al fine di finanziare operazioni correnti e di crescita futura del business nei Paesi in cui la stessa controllata risiede; di conseguenza, nessuna imposta differita passiva \u00e8 stata rilevata sulla parte imponibile di tali differenze.
7. Rimanenze
Le rimanenze finali nette di magazzino, esposte al netto del fondo obsolescenza magazzino, sono cos\u00ec composte:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Materie prime | 228.060 | 236.272 |
Prodotti in corso di lavorazione | 148.749 | 115.164 |
Prodotti finiti | 196.547 | 195.870 |
Merci in viaggio | 48.341 | 38.728 |
Totale | 621.697 | 586.034 |
La variazione rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 riferibile all\u2019incremento dei costi delle materie prime, all\u2019aumento dei volumi, nonch\u00e9 a una politica di maggior approvvigionamento delle scorte volta a fronteggiare eventuali rischi di supply chain. La movimentazione del fondo obsolescenza magazzino \u00e8 qui di seguito riportata:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 77.073 | 67.032 |
Accantonamenti | 16.021 | 16.928 |
Utilizzi/Rilasci | (16.267) | (6.881) |
Oscillazione cambi | 77 | (26) |
Riclassifiche | 9 | 20 |
Saldo finale | 76.913 | 77.073 |
Il fondo obsolescenza magazzino \u00e8 stato determinato al fine di ricondurre il costo delle rimanenze al loro presumibile valore di realizzo
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f71852": { "value": "8. Crediti commerciali
Al 31 dicembre 2023 il saldo dei crediti verso clienti, confrontato con il saldo alla fine del precedente esercizio, \u00e8 cos\u00ec com-posto:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Crediti verso clienti | 601.774 | 592.558 |
Crediti verso collegate e joint venture | 3.103 | 1.695 |
Totale | 604.877 | 594.253 |
L\u2019incremento dei crediti commerciali \u00e8 sostanzialmente legato all\u2019aumento del volume di attivit\u00e0 con le primarie e conso-lidate case automobilistiche gi\u00e0 clienti.
Non si rilevano concentrazioni del rischio di credito in quanto il Gruppo ha un portafoglio di clienti dislocato nelle varie aree geografiche di attivit\u00e0.
I crediti verso clienti sono espressi al netto del fondo svalutazione crediti pari a \u20ac 8.455 migliaia, cos\u00ec movimentato:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Saldo iniziale | 7.285 | 5.805 |
Accantonamenti | 2.734 | 2.943 |
Utilizzi/Rilasci | (2.164) | (1.474) |
Oscillazione cambi | 148 | 11 |
Riclassifiche | 452 | 0 |
Saldo finale | 8.455 | 7.285 |
La massima esposizione al rischio di credito per il Gruppo Brembo \u00e8 rappresentata dal valore contabile del valore lordo delle attivit\u00e0 finanziarie rappresentate in bilancio, al netto di eventuali importi compensati in accordo con lo IAS 32 e di eventuali perdite per riduzione di valore rilevate in accordo con l\u2019IFRS 9.
Si precisa che non esistono contratti di assicurazione del credito, dato che il rischio di credito \u00e8 basso in quanto le principali controparti di Brembo sono le primarie case automobilistiche e motociclistiche con standing creditizio elevato.
Al fine di limitare il rischio di credito commerciale verso terze parti, il Gruppo applica delle procedure per la valutazione della solidit\u00e0 finanziarie delle stesse, che prevede un\u2019analisi sugli ultimi tre bilanci disponibili, con attribuzione del relativo rating e fido commerciale. La gestione corrente del credito \u00e8 affidata a un team dedicato che effettua controlli puntuali per le partire scadute, coinvolgendo, ove necessario, le Direzioni Commerciali a cui il cliente appartiene.
Al fine di esprimere la qualit\u00e0 creditizia delle attivit\u00e0 finanziarie, la modalit\u00e0 scelta \u00e8 la distinzione fra clienti quotati in Borsa e clienti non quotati. Nella categoria dei clienti quotati sono stati considerati quei clienti quotati a una borsa valori oppure controllati direttamente o indirettamente da una societ\u00e0 quotata ovvero clienti che sono strettamente correlati a societ\u00e0 quotate.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Clienti quotati | 516.571 | 512.437 |
Clienti non quotati | 96.761 | 89.101 |
Totale | 613.332 | 601.538 |
Per quanto riguarda i crediti commerciali, che non sono stati oggetto di rettifica di valore, si fornisce la seguente spaccatura per fasce di anzianit\u00e0:
Clienti quotati
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | Svalutazione 2023 | 31.12.2022 | Svalutazione 2022 |
Corrente | 485.074 | 0 | 471.166 | 0 |
Scaduto fino a 30 gg | 4.567 | 0 | 9.218 | 0 |
Scaduto da 30 a 60 gg | 9.162 | 0 | 7.667 | 0 |
Scaduto da pi\u00f9 di 60 gg | 17.768 | 5.815 | 24.386 | 4.345 |
Totale | 516.571 | 5.815 | 512.437 | 4.345 |
% crediti scaduti e non svalutati sul totale esposizione | 5,0% | 7,2% | ||
Totale scaduto e non svalutato | 25.682 | 36.926 |
Clienti non quotati
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | Svalutazione 2023 | 31.12.2022 | Svalutazione 2022 |
Corrente | 82.496 | 0 | 79.973 | 0 |
Scaduto fino a 30 gg | 4.296 | 0 | 1.489 | 0 |
Scaduto da 30 a 60 gg | 3.052 | 32 | 2.644 | 0 |
Scaduto da pi\u00f9 di 60 gg | 6.917 | 2.608 | 4.995 | 2.940 |
Totale | 96.761 | 2.640 | 89.101 | 2.940 |
% crediti scaduti e non svalutati sul totale esposizione | 12,0% | 6,9% | ||
Totale scaduto e non svalutato | 11.625 | 6.188 |
Per quanto riguarda lo scaduto verso clienti quotati, esso \u00e8 riferibile sostanzialmente a primarie case automobilistiche, il cui rientro \u00e8 quasi completamente definito a inizio 2024.
Per quanto attiene invece la parte di scaduto verso clienti non quotati, si segnala che la gran parte \u00e8 gi\u00e0 stata incassata nei primi mesi dell\u2019anno 2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f72806": { "value": "9. Altri crediti e attivit\u00e0 correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Crediti tributari | 29.338 | 51.817 |
Crediti tributari diversi dalle imposte sul reddito | 39.224 | 57.966 |
Altri crediti | 25.977 | 20.562 |
Totale | 94.539 | 130.345 |
Tra i \u201cCrediti tributari\u201d \u00e8 compreso il credito rilevato dalla Capogruppo negli anni precedenti per l\u2019istanza di rimborso IRES relativa all\u2019indeducibilit\u00e0 ai fini IRAP sul costo del personale e per altre istanze di rimborso IRES e IRAP, oltre al credito di imposta per ricerca e sviluppo.
Nei \u201cCrediti tributari diversi dalle imposte sul reddito\u201d sono inclusi principalmente i crediti IVA di Brembo S.p.A. e delle consociate di Polonia e Messico.
Negli \u201cAltri crediti\u201d \u00e8 incluso il credito per dividendi deliberati da societ\u00e0 partecipate, nonch\u00e9 anticipi a fornitori su beni e servizi e altri risconti attivi.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f73019": { "value": "10. Strumenti finanziari derivati e Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Strumenti derivati valutati al fair value | 12.949 | 10.678 |
Depositi cauzionali | 2.969 | 1.811 |
Altri crediti | 128 | 77 |
Totale | 16.046 | 12.566 |
La voce \u201cStrumenti derivati\u201d si riferisce per \u20ac 9.797 migliaia alla quota corrente del fair value di due IRS stipulati direttamen-te dalla Capogruppo Brembo S.p.A., con un nozionale residuo al 31 dicembre 2023 rispettivamente di \u20ac 75 milioni e di \u20ac 200 milioni, a copertura della variazione del rischio di interesse di uno specifico finanziamento in essere; tali IRS presentano le caratteristiche previste dai principi contabili ai fini dell\u2019applicazione dell\u2019hedge accounting (cash flow hedge). La variazione di fair value rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputata quale componente del risultato complessivo al netto dell\u2019effetto fisca-le, data la piena efficacia dello strumento.
La voce include inoltre il fair value di derivati attivi relativi a coperture forward su valute per \u20ac 3.152 migliaia.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f73225": { "value": "11. Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilit\u00e0 e mezzi equivalenti includono:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Depositi bancari e postali | 509.935 | 415.770 |
Denaro e valori in cassa | 123 | 112 |
Totale disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 510.058 | 415.882 |
Debiti v/banche: c/c ordinari e anticipi valutari | (164.191) | (161.869) |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti come indicati nel rendiconto finanziario | 345.867 | 254.013 |
I valori esposti possono essere convertiti in cassa prontamente e sono soggetti a un rischio di variazione di valore non significativo. Si ritiene che il valore di carico delle disponibilit\u00e0 e mezzi equivalenti sia rappresentativo del loro fair value alla data di bilancio. La liquidit\u00e0 \u00e8 depositata presso istituti di credito il cui rating \u00e8 costantemente monitorato al fine di selezionare solo controparti solide dal punto di vista finanziario.
Si segnala che, a integrazione di quanto contenuto nel Rendiconto finanziario, gli interessi pagati nell\u2019anno sono pari a \u20ac\u00a036.668 migliaia (nel 2022 \u20ac 14.348 migliaia). Tali interessi non includono i differenziali positivi derivanti da IRS stipulati a copertura della variazione del rischio di interesse su finanziamenti a tasso variabile pari a \u20ac 10.251 migliaia.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f73489": { "value": "12. Patrimonio Netto
Il Patrimonio Netto Consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 aumentato di \u20ac 153.914 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022; le movimentazioni sono riportate nell\u2019apposito prospetto di bilancio.
Capitale sociale
Il capitale sociale sottoscritto e versato dalla Capogruppo ammonta al 31 dicembre 2023 a \u20ac 34.728 migliaia diviso in 333.922.250 azioni ordinarie.
Nella tabella viene evidenziata la composizione del capitale sociale e la riconciliazione tra il numero delle azioni in circola-zione al 31 dicembre 2023 e il numero delle azioni in circolazione al 31 dicembre 2022:
(n. di azioni) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Azioni ordinarie emesse | 333.922.250 | 333.922.250 |
Azioni proprie | (10.664.557) | (10.035.000) |
Totale azioni in circolazione | 323.257.693 | 323.887.250 |
Nell\u2019ambito del piano per l\u2019acquisto di azioni proprie, nel corso dell\u2019anno sono state acquistate 629.557 azioni proprie (\u20ac\u00a08.164 migliaia), che sommate alle 10.035.000 azioni proprie gi\u00e0 in portafoglio, rappresenta il 3,194% del capitale sociale della societ\u00e0.
Altre riserve e Utili/(perdite) portati a nuovo
L\u2019Assemblea degli azionisti del 20 aprile 2023 della Capogruppo Brembo S.p.A. ha approvato il bilancio chiuso al 31 dicem-bre 2022, destinando l\u2019utile dell\u2019esercizio pari a \u20ac 164.919.102,16 come segue:
agli Azionisti, un dividendo lordo ordinario di \u20ac 0,28 per ognuna delle azioni ordinarie in circolazione, escluse quindi le azioni proprie;
riportato a nuovo il rimanente.
Capitale e riserve di terzi
La variazione di tale voce \u00e8 dovuta al pagamento di dividendi ad azionisti di minoranza, nonch\u00e9 all\u2019effetto della variazione dei cambi di consolidamento.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f73770": { "value": "13. Debiti finanziari e strumenti finanziari derivati
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||
Esigibili entro l\u2019anno | Esigibili oltre l\u2019anno | Totale | Esigibili entro l\u2019anno | Esigibili oltre l\u2019anno | Totale | |
Debiti verso banche: | ||||||
\u2013 c/c ordinario e c/anticipi | 164.191 | 0 | 164.191 | 161.869 | 0 | 161.869 |
\u2013 mutui | 108.078 | 487.615 | 595.693 | 79.344 | 464.526 | 543.870 |
Totale | 272.269 | 487.615 | 759.884 | 241.213 | 464.526 | 705.739 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 21.455 | 149.785 | 171.240 | 88.211 | 152.985 | 241.196 |
Debiti verso altri finanziatori | 58.005 | 680 | 58.685 | 601 | 1.198 | 1.799 |
Strumenti finanziari derivati valutati al fair value | 160 | 0 | 160 | 3.586 | 0 | 3.586 |
Totale | 79.620 | 150.465 | 230.085 | 92.398 | 154.183 | 246.581 |
Nella tabella seguente diamo il dettaglio della composizione dei Debiti verso banche:
(in migliaia di euro) | |||||
Importo al 31.12.2022 | Importo al 31.12.2023 | Quote scadenti entro l\u2019esercizio successivo | Quote scadenti tra 1 e 5 anni | Quote scadenti oltre 5 anni | |
Debiti verso banche: | |||||
Mutuo BNL (\u20ac 100 milioni) | 100.230 | 75.288 | 25.309 | 49.979 | 0 |
Mutuo BNL (\u20ac 300 milioni) | 201.142 | 205.009 | 30.160 | 174.849 | 0 |
Mutuo Banca Popolare di Sondrio (\u20ac 125 milioni) | 112.999 | 88.237 | 25.755 | 62.482 | 0 |
Mutuo ISP (\u20ac 100 milioni) | 99.585 | 74.754 | 24.883 | 49.871 | 0 |
Mutuo Banca Popolare di Sondrio (\u20ac 150 milioni) | 25.104 | 149.786 | 0 | 149.786 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 105 migliaia) | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 504 migliaia) | 44 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Mutuo Bankinter (\u20ac 2 milioni) | 1.298 | 797 | 521 | 276 | 0 |
Mutuo Banco Sabadell (\u20ac 500 migliaia) | 296 | 170 | 127 | 43 | 0 |
Mutuo Santander (\u20ac 2 milioni) | 651 | 354 | 303 | 51 | 0 |
Mutuo Santander (\u20ac 600 migliaia) | 175 | 52 | 52 | 0 | 0 |
Mutuo Santander 2020 (\u20ac 2 milioni) | 1.191 | 689 | 515 | 174 | 0 |
Mutuo Caixabank (\u20ac 1 milione) | 604 | 354 | 250 | 104 | 0 |
Mutuo BBVA (\u20ac 2 milioni) | 546 | 203 | 203 | 0 | 0 |
Totale debiti verso banche | 543.870 | 595.693 | 108.078 | 487.615 | 0 |
Fra le operazioni pi\u00f9 significative finalizzate nel corso del 2023, si segnala l'utilizzo integrale della linea di finanziamento a medio termine con Banca Popolare di Sondrio pari \u20ac 125.000 migliaia.
Si segnala che esistono alcuni mutui che prevedono il rispetto di parametri finanziari (financial covenants). Alla data di chiusura dell'esercizio tutti i financial covenants risultano rispettati. L\u2019attuale livello dei covenant consente al Gruppo di beneficiare di un margine di sicurezza che non comporta la necessit\u00e0 di riclassificare a breve termine i debiti finanziari soggetti a tali covenant. Al 31 dicembre 2023 non esistono debiti finanziari assistiti da garanzie reali.
La composizione degli Altri debiti finanziari \u00e8 evidenziata nella tabella seguente:
(in migliaia di euro) | |||||
Importo al 31.12.2022 | Importo al 31.12.2023 | Quote scadenti entro l\u2019esercizio successivo | Quote scadenti tra 1 e 5 anni | Quote scadenti oltre 5 anni | |
Altri debiti finanziari: | |||||
Debiti verso altri finanziatori: | |||||
Mutuo Libra | 902 | 648 | 258 | 390 | 0 |
Mutuo Tivano | 55 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Debiti per liquidazione azioni oggetto di recesso | 0 | 57.456 | 57.456 | 0 | 0 |
Ministerio Industria Espa\u00f1a | 733 | 500 | 262 | 238 | 0 |
Ministerio de Ciencia e Innovaci\u00f3n | 109 | 81 | 29 | 52 | 0 |
Totale debiti verso altri finanziatori | 1.799 | 58.685 | 58.005 | 680 | 0 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 241.196 | 171.240 | 21.455 | 60.949 | 88.836 |
Totale altri debiti finanziari | 242.995 | 229.925 | 79.460 | 61.629 | 88.836 |
Al 31 dicembre 2023, Brembo S.p.A. ha iscritto un debito verso i soggetti che hanno validamente esercitato il diritto di reces-so. Il debito \u00e8 stato liquidato in data 31 gennaio 2024. Per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo \u201cEventi successivi\u201d delle presenti Note illustrative.
Per quanto riguarda i pagamenti relativi a periodi opzionali di rinnovo di beni in leasing non considerati nel calcolo delle passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 si segnala la presenza di \u20ac 15.927 migliaia di rate non attualizzate relative esclusivamente a immobili scadenti oltre 5 anni.
La struttura del debito per tasso d\u2019interesse annuo e valuta di indebitamento con riferimento ai debiti verso banche e altri finanziatori \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | |||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | ||||
Tasso fisso | Tasso variabile | Totale | Tasso fisso | Tasso variabile | Totale |
Euro | 341.246 | 313.132 | 654.378 | 307.376 | 238.293 |
Il tasso medio variabile dell\u2019indebitamento di Gruppo \u00e8 pari a 5,06%, mentre quello fisso \u00e8 pari a 0,99%.
Nella voce \u201cStrumenti finanziari derivati\u201d \u00e8 incluso il fair value relativo a coperture forward su valute per \u20ac 160 migliaia.
I derivati IRS al 31 dicembre 2023 presentano un fair value positivo di \u20ac 18.894 migliaia, integralmente imputati a riserva di cash flow hedge al lordo degli effetti fiscali.
Viene di seguito indicata la movimentazione della Riserva di Cash Flow Hedge, al lordo degli effetti fiscali.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Valore iniziale | (75.643) | (26.854) |
Variazione riserva per fair value | 28.288 | (59.908) |
Variazione riserva per pagamenti/incassi differenziali | 17.481 | 11.119 |
Valore finale | (29.873) | (75.643) |
Indebitamento finanziario netto
Di seguito riportiamo la riconciliazione dell\u2019indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2023, pari a \u20ac 454.768 migliaia, e al 31 dicembre 2022, pari a \u20ac 502.044 migliaia, in base allo schema previsto dall\u2019Orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 e indicato nel Richiamo di attenzione Consob 5/21 del 29 aprile 2021:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
A | Disponibilit\u00e0 liquide | 510.058 | 415.882 |
B | Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 |
C | Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti | 16.046 | 12.566 |
D | Liquidit\u00e0 (A + B + C) | 526.104 | 428.448 |
E | Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente) | 243.811 | 254.254 |
F | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 108.078 | 79.344 |
G | Indebitamento finanziario corrente (E + F) | 351.889 | 333.598 |
H | Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (174.215) | (94.850) |
I | Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito) | 628.983 | 596.894 |
J | Strumenti di debito | 0 | 0 |
K | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 |
L | Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | 628.983 | 596.894 |
M | Totale indebitamento finanziario (H + L) | 454.768 | 502.044 |
Le diverse componenti che hanno originato la variazione dell\u2019indebitamento finanziario netto nel presente esercizio sono indicate nel prospetto dei Flussi finanziari della Relazione sulla gestione.
La voce \u201cDebito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)\u201d comprende la componente attiva non corrente degli strumenti derivati IRS pari a \u20ac 9.097 migliaia.
Si riportano di seguito, ai sensi dello IAS 7 \u201cRendiconto finanziario\u201d, le variazioni delle passivit\u00e0 derivanti da attivit\u00e0 di fi-nanziamento. La tabella consente di riconciliare i flussi monetari esposti nel prospetto dei Flussi finanziari della Relazione sulla gestione con il totale delle variazioni registrate nell\u2019esercizio dalle poste patrimoniali che concorrono all\u2019indebitamen-to finanziario.
(in migliaia di euro) | |||||||
31.12.2021 | Flussidi cassa | Flussi non di cassa | 31.12.2022 | ||||
Acquisizioni | Delta cambio | FV | Altri movimenti | ||||
Mutui e debiti verso altri finanziatori | 659.880 | (117.841) | 0 | 5 | 0 | 3.625 | 545.669 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 226.576 | (30.893) | 41.833 | 2.210 | 0 | 1.470 | 241.196 |
Strumenti finanziari derivati valutati a fair value | 2.950 | 0 | 0 | 0 | 636 | 0 | 3.586 |
Totale passivit\u00e0 da attivit\u00e0 di finanziamento | 889.406 | (148.734) | 41.833 | 2.215 | 636 | 5.095 | 790.451 |
(in migliaia di euro) | |||||||
31.12.2022 | Flussi di cassa | Flussi non di cassa | 31.12.2023 | ||||
Acquisizioni | Delta cambio | FV | Altri movimenti | ||||
Mutui e debiti verso altri finanziatori | 545.669 | 44.633 | 0 | 0 | 0 | 64.076 | 654.378 |
Passivit\u00e0 per beni in leasing | 241.196 | (92.590) | 16.054 | (3.545) | 0 | 10.125 | 171.240 |
Strumenti finanziari derivati valutati a fair value | 3.586 | 0 | 0 | 0 | (3.426) | 0 | 160 |
Totale passivit\u00e0 da attivit\u00e0 di finanziamento | 790.451 | (47.957) | 16.054 | (3.545) | (3.426) | 74.201 | 825.778 |
14. Altre passivit\u00e0 non correnti
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti verso istituti previdenziali | 1.887 | 695 |
Debiti verso dipendenti | 2.000 | 1.561 |
Altri debiti | 0 | 103 |
Totale | 3.887 | 2.359 |
15. Fondi per rischi e oneri
La composizione di tale voce \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro) | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||
Fondi per rischi e oneri | Fondo garanzia prodotto | Totale | Fondi per rischi e oneri | Fondo garanzia prodotto | Totale | |
Saldo iniziale | 9.557 | 16.042 | 25.599 | 7.477 | 38.478 | 45.955 |
Accantonamenti | 7.563 | 4.253 | 11.816 | 5.327 | 10.826 | 16.153 |
Utilizzi/Rilasci | (4.143) | (5.331) | (9.474) | (3.319) | (33.194) | (36.513) |
Oscillazione cambi | 151 | (198) | (47) | 68 | (68) | 0 |
Altro | 5.924 | 0 | 5.924 | 4 | 0 | 4 |
Saldo finale | 19.052 | 14.766 | 33.818 | 9.557 | 16.042 | 25.599 |
di cui a breve | 9.638 | 1.608 |
I fondi per rischi e oneri, pari complessivamente a \u20ac 33.818 migliaia, comprendono oltre al fondo garanzia prodotto, di \u20ac\u00a014.766 migliaia a copertura di probabili costi futuri connessi a garanzie contrattuali, l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela (in relazione al contratto di agenzia italiano) e la valutazione dei rischi legati ai contenziosi in essere, nonch\u00e9 la stima di passivit\u00e0 che potrebbero scaturire da contenziosi fiscali in essere.
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Le societ\u00e0 del Gruppo garantiscono benefici successivi al rapporto di lavoro tramite piani a contribuzione definita o piani a benefici definiti.
Nel caso di piani a contribuzione definita, le societ\u00e0 del Gruppo versano dei contributi a istituti assicurativi pubblici o pri-vati sulla base di un obbligo di legge o contrattuale, oppure su base volontaria. Con il pagamento dei contributi le societ\u00e0 adempiono a tutti i loro obblighi.
Nei piani a contribuzione definita \u00e8 presente un piano relativo a Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. riser-vato a 18 dipendenti in pre-pensionamento ai quali vengono garantite indennit\u00e0 mensili sino al raggiungimento della pensione.
I dipendenti della controllata inglese AP Racing Ltd. sono assistiti da un piano pensionistico aziendale (AP Racing pension schemes) che si compone di due sezioni: la prima, del tipo defined contribution, per i dipendenti assunti successivamente al 1\u00b0 aprile 2001 e la seconda, del tipo defined benefit, per quelli gi\u00e0 in forza alla data del 1\u00b0 aprile 2001 (e precedente-mente coperti dal fondo pensione AP Group). Si tratta di un piano a benefici definiti (funded) finanziato dai contributi versati dall\u2019impresa e dai suoi partecipanti a un fondo (trustee) giuridicamente distinto dall\u2019impresa che eroga i benefici ai dipendenti.
Le societ\u00e0 Brembo M\u00e9xico S.A. de C.V., Brembo Japan Co. Ltd. e Brembo Brake India Pvt. Ltd. hanno in essere specifici piani pensionistici, classificabili tra i piani a benefici definiti, rivolti ai loro dipendenti.
I piani a benefici definiti comprendono anche il \u201cTrattamento di fine rapporto\u201d delle societ\u00e0 italiane del Gruppo, coerente-mente con la normativa applicabile.
Il valore dei piani a benefici definiti \u00e8 calcolato su base attuariale con il \u201cMetodo della Proiezione Unitaria del Credito\u201d.
La voce altri benefici ai dipendenti include la passivit\u00e0 relativa al piano di incentivazione triennale 2022-2024 riservato al top management, liquidabile a maggio 2025.
Le passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 sono di seguito riportate:
(in migliaia di euro) | ||||||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||||||||
TFR | Piani a benefici definiti | Piani a contri-buzione definita | Altri benefici a lungo termine | Totale | TFR | Piani a benefici definiti | Piani a contri-buzione definita | Altri benefici a lungo termine | Totale | |
Saldo iniziale | 12.350 | 3.698 | 924 | 7.114 | 24.086 | 17.824 | 5.142 | 1.026 | 0 | 23.992 |
Accantonamenti | 0 | 802 | 3.060 | 12.156 | 16.018 | 0 | 474 | 2.539 | 7.755 | 10.768 |
Utilizzi/Rilasci | (838) | (1.202) | (3.365) | 0 | (5.405) | (1.359) | (1.405) | (2.624) | 0 | (5.388) |
Oneri finanziari | 478 | 305 | 0 | (214) | 569 | 197 | 299 | 0 | (620) | (124) |
Oscillazione cambi | 0 | 237 | (5) | (55) | 177 | 0 | 227 | (17) | (21) | 189 |
Altro | 608 | 392 | 0 | 0 | 1.000 | (4.312) | (1.039) | 0 | 0 | (5.351) |
Saldo finale | 12.598 | 4.232 | 614 | 19.001 | 36.445 | 12.350 | 3.698 | 924 | 7.114 | 24.086 |
Piani a benefici definiti
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
A. | Variazione delle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
1. | Obbligazioni a benefici definiti al terminedel periodo precedente | 12.350 | 17.824 | 24.701 | 41.561 | 2.718 | 2.331 | 1.827 | 1.799 | 307 | 311 |
2. | Costi previdenziali: | ||||||||||
costi previdenziali correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
3. | Oneri finanziari | 478 | 197 | 1.237 | 719 | 268 | 199 | 130 | 119 | 3 | 3 |
4. | Flussi di cassa: | ||||||||||
erogazioni da piani | 0 | 0 | (878) | (1.568) | 0 | 0 | (16) | (30) | 0 | 0 | |
erogazioni da parte del datore di lavoro | (838) | (1.359) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | (4) | (5) | |
Altri eventi significativi: | |||||||||||
6. | Variazioni imputabili alla nuova valutazione: | ||||||||||
effetti dovuti alle variazione delle ipotesi demografiche | 0 | 0 | (541) | (30) | 0 | 0 | (131) | 17 | 0 | 0 | |
effetti dovuti alle variazione delle ipotesi finanziarie | 608 | (4.312) | 441 | (17.224) | 27 | (351) | 144 | (109) | 0 | 0 | |
effetti dovuti all\u2019esperienza (variazioni intercorse dalla precedente valutazione non in linea con le ipotesi) | 0 | 0 | 42 | 2.838 | (110) | (15) | 54 | (88) | 0 | 0 | |
7. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | 507 | (1.595) | 342 | 258 | (85) | (88) | (26) | (23) |
8. | Obbligazioni a benefici definiti a fine periodo | 12.598 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 301 | 307 |
B. | Variazione del fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani | ||||||||||
1. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani al termine del periodo precedente | 0 | 0 | 25.293 | 40.346 | 0 | 0 | 562 | 514 | 0 | 0 |
2. | Proventi finanziari | 0 | 0 | 1.291 | 707 | 0 | 0 | 42 | 34 | 0 | 0 |
3. | Flussi di cassa: | ||||||||||
Totale contributi versati dal datore di lavoro: | |||||||||||
- contributi da parte del datore di lavoro | 0 | 0 | 951 | 1.114 | 0 | 0 | 85 | 88 | 0 | 0 | |
- pagamenti erogati direttamente dal datore di lavoro | 838 | 1.361 | 0 | 0 | 62 | 129 | 37 | 33 | 0 | 0 | |
benefici erogati dal piano | 0 | 0 | (878) | (1.568) | 0 | 0 | (16) | (30) | 0 | 0 | |
benefici erogati dal datore di lavoro | (838) | (1.361) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | 0 | 0 | |
5. | Variazioni imputabili alla nuova valutazione: | ||||||||||
rendimento delle attivit\u00e0 al servizio dei piani (esclusi proventi finanziari) | 0 | 0 | (427) | (13.704) | 0 | 0 | 9 | (16) | 0 | 0 | |
6. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | 523 | (1.602) | 0 | 0 | (31) | (28) | 0 | 0 |
7. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani a fine periodo | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 |
E. | Importi inclusi nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria | ||||||||||
1. | Piani per obbligazioni a benefici definiti | 12.598 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 301 | 307 |
2. | Fair value delle attivit\u00e0 al servizio dei piani | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 |
3. | Valore netto dei piani finanziati | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
5. | Valore netto delle passivit\u00e0/(attivit\u00e0) | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
F. | Componenti dei costi previdenziali | ||||||||||
1. | Costi previdenziali: | ||||||||||
costi previdenziali correnti | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
Totale costi previdenziali | 0 | 0 | 0 | 0 | 514 | 425 | 238 | 240 | 21 | 21 | |
2. | Oneri finanziari netti: | ||||||||||
oneri finanziari sui piani a benefici definiti | 478 | 197 | 1.237 | 719 | 268 | 199 | 130 | 119 | 3 | 3 | |
(proventi) finanziari sulle attivit\u00e0 al servizio dei piani | 0 | 0 | (1.291) | (707) | 0 | 0 | (42) | (34) | 0 | 0 | |
Totale oneri finanziari netti | 478 | 197 | (54) | 12 | 268 | 199 | 88 | 85 | 3 | 3 | |
3. | Effetto della nuova valutazione sugli altri benefici a lungo termine | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (48) | (171) | 0 | 0 |
5. | Costi dei piani a benefici definiti inclusi nel conto economico | 478 | 197 | (54) | 12 | 782 | 624 | 278 | 154 | 24 | 24 |
6. | Rivalutazioni comprese nelle altre componenti del conto economico complessivo: | ||||||||||
a. effetti dovuti alle variazione delle ipotesi demografiche | 0 | 0 | (541) | (30) | 0 | 0 | (31) | 1 | 0 | 0 | |
b. effetti dovuti alle variazione delle ipotesi finanziarie | 608 | (4.312) | 441 | (17.224) | 27 | (351) | 89 | (64) | 0 | 0 | |
c. effetti dovuti all\u2019esperienza (variazioni intercorse dalla precedente valutazione non in linea con le ipotesi) | 0 | 0 | 42 | 2.838 | (110) | (15) | 57 | 54 | 0 | 0 | |
d. rendimento delle attivit\u00e0 al servizio del piano (esclusi proventi finanziari) | 0 | 0 | 427 | 13.704 | 0 | 0 | (9) | 16 | 0 | 0 | |
Totale delle rivalutazioni incluse nelle altre componenti del conto economico complessivo | 608 | (4.312) | 369 | (712) | (83) | (366) | 106 | 7 | 0 | 0 | |
7. | Totale dei costi dei piani a benefici definiti inclusi nel conto economico e nelle altre componenti del conto economico complessivo | 1.086 | (4.115) | 315 | (700) | 699 | 258 | 384 | 161 | 24 | 24 |
G. | Riconciliazione della passivit\u00e0 (attivit\u00e0) netta dei piani a benefici definiti | ||||||||||
1. | Passivit\u00e0 (attivit\u00e0) nette del piano a benefici definiti | 12.350 | 17.824 | (592) | 1.215 | 2.718 | 2.331 | 1.265 | 1.285 | 307 | 311 |
2. | Costi del piano a benefici definiti inclusi nel conto economico | 478 | 197 | (54) | 12 | 782 | 624 | 278 | 154 | 24 | 24 |
3. | Totale delle rivalutazioni incluse nelle altre componenti del conto economico complessivo | 608 | (4.312) | 369 | (712) | (83) | (366) | 106 | 7 | 0 | 0 |
4. | Altri eventi significativi | ||||||||||
5. | Flussi di cassa: | ||||||||||
contributi del datore di lavoro | 0 | 0 | (951) | (1.114) | 0 | 0 | (85) | (88) | 0 | 0 | |
benefici erogati direttamente dal datore di lavoro | (838) | (1.359) | 0 | 0 | (62) | (129) | (37) | (33) | (4) | (5) | |
7. | Effetto delle variazioni dei tassi di cambio | 0 | 0 | (16) | 7 | 342 | 258 | (54) | (60) | (26) | (23) |
8. | Passivit\u00e0 (attivit\u00e0) netta alla fine del periodo | 12.598 | 12.350 | (1.244) | (592) | 3.697 | 2.718 | 1.473 | 1.265 | 301 | 307 |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | ||||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
H. | Obbligazione a benefici definiti | ||||||||||
1. | Obbligazione a benefici definiti in relazione allo status dei partecipanti al piano: | ||||||||||
dipendenti in forza | 12.584 | 12.350 | 0 | 0 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 0 | 0 | |
ex dipendenti titolari di un diritto a una prestazione differita | 0 | 0 | 12.641 | 11.584 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
pensionati | 0 | 0 | 12.868 | 13.117 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Totale | 12.584 | 12.350 | 25.509 | 24.701 | 3.697 | 2.718 | 2.124 | 1.827 | 0 | 0 | |
I. | Attivit\u00e0 al servizio dei piani | ||||||||||
1. | Fair value delle attivit\u00e0: | ||||||||||
disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 | 158 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
azioni | 0 | 0 | 8.410 | 7.149 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
obbligazioni e altri titoli di debito | 0 | 0 | 4.071 | 4.622 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
derivati | 0 | 0 | 8.461 | 8.157 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
fondi d\u2019investimento | 0 | 0 | 5.653 | 5.359 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
attivit\u00e0 presso societ\u00e0 di assicurazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 | |
Totale | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 651 | 562 | 0 | 0 | |
2. | Fair value delle attivit\u00e0 con prezzo su un mercato quotato: | ||||||||||
disponibilit\u00e0 liquide | 0 | 0 | 158 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
azioni | 0 | 0 | 8.410 | 7.149 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
obbligazioni e altri titoli di debito | 0 | 0 | 4.071 | 4.622 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
derivati | 0 | 0 | 8.461 | 8.157 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
fondi d\u2019investimento | 0 | 0 | 5.653 | 5.359 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Totale | 0 | 0 | 26.753 | 25.293 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
J. | Principali ipotesi attuariali | ||||||||||
Media ponderata delle ipotesi utilizzate per determinare la passivit\u00e0 | |||||||||||
1. | Tassi di attualizzazione | 3,40% | 4,10% | 4,80% | 4,80% | 9,25% | 9,25% | 7,30% | 7,60% | 0,50% | 0,50% |
2. | Durata utilizzata per impostare il tasso di attualizzazione (in anni) | n/a | n/a | 15,00 | 15,00 | 10,08 | 10,23 | 8,85 | 11,55 | n/a | n/a |
3. | Tasso di aumento retributivo | n/a | - | n/a | n/a | 4,50% | 4,05% | 10,00% | 9,00% | n/a | n/a |
4. | Tasso di incremento delle pensioni in pagamento | n/a | n/a | 3,00% | 3,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 2,50% | 2,50% |
4. | Tasso di inflazione | 2,00% | 2,00% | 3,20% | 3,20% | 3,50% | 3,50% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Media ponderata delle ipotesi utilizzate per determinare il costo previdenziale | |||||||||||
1. | Tassi di attualizzazione | 4,10% | 1,15% | 5,00% | 1,80% | 9,25% | 8,00% | 7,60% | 6,90% | 0,50% | 0,50% |
2. | Tasso di aumento retributivo | n/a | n/a | n/a | n/a | 4,50% | 4,50% | 9,00% | 9,00% | n/a | n/a |
3. | Tasso di incremento delle pensioni in pagamento | n/a | n/a | 3,10% | 3,30% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | n/a | n/a |
4. | Tasso di inflazione | 2,40% | 1,80% | 3,30% | 3,50% | 3,50% | 3,50% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
(in migliaia di euro) | Piano non finanziato (TFR) | Piano finanziato (piano Ap Racing) | Piano Brembo M\u00e9xico | Piano Brembo Brake India | Piano Brembo Japan | |||||
31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
K. | Sensitivity analysis | |||||||||
Valore attuale delle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 12.938 | 12.695 | 26.353 | 25.550 | 3.771 | 2.785 | 2.161 | 1.863 | n/a | n/a |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | 12.240 | 11.987 | 24.709 | 23.895 | 3.601 | 2.655 | 2.094 | 1.793 | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 12.584 | 12.336 | 25.509 | 24.701 | 3.614 | 2.664 | 2.100 | 1.797 | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 12.584 | 12.336 | 25.509 | 24.701 | 3.757 | 2.776 | 2.156 | 1.858 | n/a | n/a |
% impatto sulle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 2,82% | 2,92% | 3,31% | 3,44% | 2,35% | 2,43% | 1,60% | 1,94% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | -2,74% | -2,83% | -3,14% | -3,26% | -2,27% | -2,35% | -1,55% | -1,87% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | -1,92% | -2,02% | -1,31% | -1,64% | 0,00% | 0,00% |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 1,97% | 2,07% | 1,34% | 1,69% | 0,00% | 0,00% |
Cambio nelle obbligazioni a benefici definiti | ||||||||||
Tasso di attualizzazione -25 punti base | 354 | 359 | 843 | 849 | 87 | 66 | 34 | 35 | n/a | n/a |
Tasso di attualizzazione +25 punti base | (344) | (348) | (801) | (806) | (84) | (64) | (33) | (34) | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale -25 punti base | 0 | 0 | 0 | 0 | (71) | (55) | (28) | (30) | n/a | n/a |
Tasso di aumento salariale +25 punti base | 0 | 0 | 0 | 0 | 73 | 56 | 28 | 31 | n/a | n/a |
Durata delle obbligazioni a benefici definiti (in anni) | ||||||||||
Durata media ponderata delle obbligazioni a benefici definiti (in anni) | 11,49 | 11,50 | 15,00 | 13,52 | 10,08 | 9,62 | 9,13 | 7,68 | n/a | n/a |
Variando uniformemente il tasso di attualizzazione di +/-25 punti base, la passivit\u00e0 consolidata sarebbe risultata rispetti-vamente inferiore/superiore di circa \u20ac 1,29 milioni rispetto al valore centrale di passivit\u00e0 pari a \u20ac 44,1 milioni. La duration media dei piani \u00e8 pari a 13,29 anni.
17. Debiti commerciali
Al 31 dicembre 2023 i debiti commerciali risultano i seguenti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti verso fornitori | 724.217 | 643.783 |
Debiti verso collegate e joint venture | 17.882 | 9.379 |
Totale | 742.099 | 653.162 |
La variazione rispetto al 31 dicembre 2023 \u00e8 principalmente dovuta all\u2019incremento del volume degli approvvigionamenti, anche volto a fronteggiare eventuali rischi di supply chain, e dei debiti per acquisto di immobilizzazioni materiali.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f81872": { "value": "18. Debiti tributari
In tale voce sono inclusi i debiti netti per imposte correnti delle varie societ\u00e0 del Gruppo.
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti tributari | 11.560 | 16.128 |
19. Passivit\u00e0 derivanti da contratti e Altre passivit\u00e0 correnti
Al 31 dicembre 2023 la voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Debiti tributari diversi da quelli sulle imposte correnti | 12.190 | 13.080 |
Debiti verso istituti previdenziali | 25.048 | 22.230 |
Debiti verso dipendenti | 78.081 | 70.688 |
Passivit\u00e0 derivanti da contratti | 75.461 | 56.547 |
Altri debiti | 34.935 | 28.251 |
Totale | 225.715 | 190.796 |
La voce \u201cPassivit\u00e0 derivanti da contratti\u201d si riferisce a contributi ricevuti da clienti su attivit\u00e0 di sviluppo sospesi fino alla conclusione dell\u2019attivit\u00e0 stessa e rilevati successivamente nel corso degli anni utili di vita del prodotto a cui tali contributi si riferiscono.
Conto economico consolidato
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f82113": { "value": "20. Ricavi da contratti con clienti
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ricavi per vendita di sistemi frenanti | 3.788.929 | 3.579.183 |
Ricavi per attrezzature | 33.435 | 26.500 |
Ricavi per attivit\u00e0 di studio e progettazione | 25.205 | 22.482 |
Ricavi per royalties | 1.633 | 846 |
Totale | 3.849.202 | 3.629.011 |
La composizione del fatturato del Gruppo, suddiviso per area geografica di destinazione, nonch\u00e9 per applicazione, \u00e8 ripor-tata nella Relazione sulla gestione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f82229": { "value": "21. Altri ricavi e proventi
Sono cos\u00ec costituiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Riaddebiti vari | 9.788 | 7.698 |
Plusvalenze da alienazione cespiti | 1.228 | 1.357 |
Contributi vari | 29.316 | 11.628 |
Altri ricavi | 4.794 | 12.639 |
Totale | 45.126 | 33.322 |
La voce \u201cContributi vari\u201d si riferisce a contributi per la formazione del personale, per progetti di ricerca e sviluppo e per l\u2019acquisto di beni strumentali nuovi. Nel corso del 2023 sono stati inoltre contabilizzati da Brembo S.p.A. e Brembo Poland Spolka Zo.o. contributi per l\u2019energia elettrica e il gas pari a \u20ac 21.472 migliaia.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f82365": { "value": "22. Costi per progetti interni capitalizzati
Tale voce \u00e8 relativa alla capitalizzazione dei costi di sviluppo sostenuti nel corso dell\u2019anno per \u20ac 28.601 migliaia (2022: \u20ac\u00a023.060 migliaia).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f82395": { "value": "23. Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Acquisto materie prime, semilavorati e prodotti finiti | 1.599.569 | 1.594.926 |
Acquisto materiale di consumo | 188.753 | 163.893 |
Totale | 1.788.322 | 1.758.819 |
La variazione rispetto al 2022 \u00e8 riferibile a una politica di maggior approvvigionamento volto a fronteggiare eventuali rischi di supply chain.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCostOfSalesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f82576": { "value": "25. Altri costi operativi
I costi sono cos\u00ec ripartiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Trasporti | 93.693 | 101.373 |
Manutenzioni, riparazioni e utenze | 308.788 | 250.858 |
Lavorazioni esterne | 153.379 | 134.331 |
Lease | 37.592 | 27.851 |
Altri costi operativi | 210.801 | 187.708 |
Totale | 804.253 | 702.121 |
La voce \u201cAltri costi operativi\u201d comprende principalmente costi per viaggi e trasferte, costi per la qualit\u00e0, costi per assicura-zioni, nonch\u00e9 spese per consulenze legali, tecniche e commerciali.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f82697": { "value": "26. Costi per il personale
I costi sostenuti per il personale risultano cos\u00ec ripartiti:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Salari e stipendi | 467.540 | 423.385 |
Oneri sociali | 103.362 | 91.241 |
TFR e altri fondi relativi al personale | 15.875 | 15.071 |
Altri costi | 94.843 | 86.483 |
Totale | 681.620 | 616.180 |
La voce \u201cAltri costi\u201d si riferisce per \u20ac 63.247 migliaia (\u20ac 55.502 migliaia nel 2022) al costo dei lavoratori interinali sostenuto dal Gruppo.
Il numero medio e di fine anno dei dipendenti del Gruppo, ripartito per categorie, \u00e8 stato:
Dirigenti | Impiegati | Operai | Totale | |
Media anno 2023 | 162 | 3.975 | 9.344 | 13.481 |
Media anno 2022 | 155 | 3.661 | 8.957 | 12.773 |
Variazioni | 7 | 314 | 387 | 708 |
Totale 31.12.2023 | 162 | 4.109 | 9.383 | 13.654 |
Totale 31.12.2022 | 158 | 3.785 | 9.013 | 12.956 |
Variazioni | 4 | 324 | 370 | 698 |
I numero dei lavoratori interinali al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 1.999 (2.010 al 31 dicembre 2022).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f83002": { "value": "27. Ammortamenti e svalutazioni
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali: | ||
Costi di sviluppo | 23.461 | 21.922 |
Brevetti e utilizzo opere dell\u2019ingegno | 1.355 | 1.242 |
Concessioni, licenze e marchi | 810 | 714 |
Altre immobilizzazioni immateriali | 11.332 | 12.854 |
Totale | 36.958 | 36.732 |
Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali: | ||
Fabbricati | 19.988 | 18.651 |
Impianti e macchinari | 138.746 | 132.041 |
Attrezzature commerciali e industriali | 19.994 | 18.410 |
Altre immobilizzazioni materiali | 7.024 | 7.340 |
Diritto di utilizzo beni in leasing | 25.879 | 26.946 |
Totale | 211.631 | 203.388 |
Perdite di valore: | ||
Materiali | 703 | 1.086 |
Immateriali | 2.414 | 1.154 |
Totale | 3.117 | 2.240 |
Totale ammortamenti e perdite di valore | 251.706 | 242.360 |
Per il commento delle perdite di valore si rimanda a quanto indicato relativamente alle voci della Situazione patrimonia-le-finanziaria.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f83285": { "value": "28. Proventi (oneri) finanziari netti
Tale voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Differenze cambio attive | 147.358 | 109.342 |
Proventi finanziari relativi al TFR e agli altri fondi del personale | 1.332 | 741 |
Proventi finanziari | 21.899 | 5.929 |
Totale proventi finanziari | 170.589 | 116.012 |
Differenze cambio passive | (161.309) | (104.705) |
Oneri finanziari relativi al TFR e agli altri fondi del personale | (2.115) | (1.237) |
Oneri finanziari relativi a beni in leasing | (5.448) | (5.837) |
Oneri finanziari | (36.045) | (12.742) |
Totale oneri finanziari | (204.917) | (124.521) |
Totale proventi (oneri) finanziari netti | (34.328) | (8.509) |
Nelle voci \u201cDifferenze cambio attive\u201d e \u201cDifferenze cambio passive\u201d sono compresi gli effetti della gestione delle coperture su cambi poste in essere tramite contratti a termine (forward). Per queste tipologie di contratti la societ\u00e0 non si avvale della facolt\u00e0 di applicare l\u2019hedge accounting previsto dall\u2019IFRS 9, in quanto non vi \u00e8 una designazione formale tra elemento coperto e strumento di copertura, ritenendo che la rappresentazione dell\u2019impatto economico e patrimoniale della strategia di copertura di questo rischio sia comunque assicurata.
Le differenze cambio nette al 31 dicembre 2023, negative per \u20ac 13.951 migliaia (positive per \u20ac 4.637 migliaia al 31 dicembre 2022) sono relative principalmente all\u2019effetto di conversione in valuta locale dei crediti e debiti in valuta estera presenti nei bilanci delle controllate estere.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f83577": { "value": "29. Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni
I proventi finanziari netti da partecipazioni (esclusi quelli da partecipazioni di natura non finanziaria commentati alla nota 24) ammontano a \u20ac 12.256 migliaia (\u20ac 7.899 migliaia nel 2022) e sono riconducibili principalmente ai dividendi ricevuti da societ\u00e0 partecipate non consolidate e per la differenza al risultato della valutazione a patrimonio netto delle societ\u00e0 collegate.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f83676": { "value": "30. Imposte
Tale voce \u00e8 cos\u00ec costituita:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte correnti | 110.759 | 103.420 |
Imposte (anticipate) e differite | (26.444) | (17.538) |
Imposte esercizi precedenti e altri oneri fiscali | 522 | 2.311 |
Totale | 84.837 | 88.193 |
Si riporta di seguito la riconciliazione del carico d\u2019imposta teorico con l\u2019effettivo:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
Imposte sul reddito teoriche | 91.119 | 88.882 |
Imposte relative ad esercizi precedenti | (347) | 421 |
Altre differenze | 7.282 | 5.431 |
Effetto incentivi fiscali | (17.917) | (10.177) |
Effetto DTA non stanziate | (1.316) | (1.476) |
Effetto correzioni DTA | (396) | (292) |
Imposte correnti e differite (escluso IRAP) | 78.425 | 82.789 |
IRAP corrente e differita | 6.412 | 5.404 |
Totale | 84.837 | 88.193 |
Il tax rate effettivo del Gruppo \u00e8 pari a 21,6%, a fronte di un tax rate teorico pari a 24,9% (31 dicembre 2022: effettivo 23,1% - teorico 24,7%).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f83919": { "value": "31. Utile per azione
Il calcolo del risultato base per azione al 31 dicembre 2022, pari a \u20ac 0,94 (31 dicembre 2022: \u20ac 0,90), \u00e8 dato dal risultato economico del periodo attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale dell\u2019entit\u00e0 Capogruppo, diviso la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione nel 2023 pari a 323.640.100 (2022: 323.887.250). L\u2019utile diluito per azione risulta pari all\u2019utile base in quanto non sono in essere operazioni diluitive.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:549300BLWVJN2BAT0A44", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f84028": { "value": "32. Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non correnti derivanti da attivit\u00e0 operative cessate
Nel 2019 Brembo ha cessato la propria attivit\u00e0 industriale nell\u2019impianto di Buenos Aires cui \u00e8 seguito l\u2019avvio della procedu-ra di liquidazione della societ\u00e0 controllata Brembo Argentina S.A. che si \u00e8 conclusa nel mese di febbraio 2024.
Pertanto, ai sensi del principio IFRS 5, le voci dell\u2019attivo e del passivo della societ\u00e0, al netto dei debiti intercompany, sono state riclassificate alla voce \u201cAttivit\u00e0/Passivit\u00e0 derivanti da attivit\u00e0 operative cessate\u201d, mentre le voci di Conto economico alla voce \u201cRisultato derivante da attivit\u00e0 operative cessate\u201d, come sotto riportato:
(in migliaia di euro) | 31.12.2023 |
Ricavi da contratti con clienti | 0 |
Altri costi operativi | (61) |
Margine operativo lordo | (61) |
Ammortamenti e svalutazioni | 0 |
Margine operativo netto | (61) |
Proventi (oneri) finanziari netti | 197 |
Risultato da attivit\u00e0 operative cessate | 136 |
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 0 |
Totale attivit\u00e0 non correnti | 0 |
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 21 |
Totale attivit\u00e0 correnti | 21 |
Totale attivo | 21 |
Fondi per rischi e oneri non correnti | 0 |
Totale passivit\u00e0 non correnti | 0 |
Altre passivit\u00e0 correnti | 0 |
Totale passivit\u00e0 correnti | 0 |
Totale passivo | 0 |
33. Conto economico complessivo
Il Conto economico complessivo include:
la valutazione al fair value delle partecipazioni in Pirelli S.p.A. ed E-Novia S.p.A., al netto dell\u2019effetto fiscale, positiva per \u20ac 50.885 migliaia (negativa per \u20ac 93.320 migliaia nel 2022);
la valutazione al fair value di strumenti finanziari derivati, al netto dell\u2019effetto fiscale, negativa per \u20ac 39.239 migliaia (positiva per \u20ac 33.862 migliaia nel 2022);
il valore attuariale su piani a benefici definiti, al netto dell\u2019effetto fiscale, negativo per \u20ac 816 migliaia (positivo per \u20ac\u00a04.526 migliaia nel precedente esercizio);
la variazione della riserva di conversione negativa per \u20ac 7.293 migliaia (positiva per \u20ac 214 migliaia nel 2022).
Stezzano, 5 marzo 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente Esecutivo
Matteo Tiraboschi
Relazione della Societ\u00e0 di Revisione
Attestazione del Dirigente Preposto
Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 81-terdel Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
I sottoscritti, Matteo Tiraboschi, in qualit\u00e0 di Presidente Esecutivo, e Andrea Pazzi, in qualit\u00e0 di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Brembo S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall\u2019art. 154-bis, commi 3 e 4, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
l\u2019adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell\u2019impresa e
l\u2019effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato, nel corso del periodo dal 1\u00b0 gennaio al 31 dicembre 2023.
La valutazione dell\u2019adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 \u00e8 basata su di un processo definito da Brembo S.p.A. in coerenza con il modello Internal Control \u2013 Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission che rappre-senta un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale. Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.
Si attesta inoltre che:
Il Bilancio consolidato:
\u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunit\u00e0 Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
\u00e8 idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finan-ziaria dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
La relazione sulla gestione comprende un\u2019analisi attendibile dell\u2019andamento e del risultato della gestione, non-ch\u00e9 della situazione dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla de-scrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
5 marzo 2024
Matteo Tiraboschi | Andrea Pazzi |
Presidente Esecutivo | Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari |