Suomen Hypoteekkiyhdistys, Finlands Hypoteksförening, The Mortgage Society of Finland

SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

TOIMINTAKERTOMUS JA

KONSERNITILINPÄÄTÖS 2025

Konsernitilinpäätös on tilintarkastettu 27.2.2026

SISÄLLYSLUETTELO

TOIMINTAKERTOMUS 2025 ..............................................................3

KONSERNITILINPÄÄTÖS 2025...........................................................17

Konsernin tuloslaskelma ..................................................................17

Konsernin laaja tuloslaskelma ............................................................17

Konsernin tase .............................................................................18

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista......................................19

Konsernin rahavirtalaskelma.............................................................20

Laatimisperiaatteet........................................................................21

Konsernin tuloslaskelman liitetiedot..................................................31

Konsernin taseen liitetiedot ..........................................................34

Konsernin vakuuksia ja vastuusitoumuksia koskevat liitetiedot...................47

Tilintarkastajan palkkiota koskevat liitetiedot ......................................48

Konsernin henkilöstöä, johtoa ja muuta lähipiiriä koskevat liitetiedot............48

Konsernin omistuksia koskevat liitetiedot................................. 49

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen ...........................50

Konsernin riskienhallintaa koskevat liitetiedot......................................50

Emoyhtiön tuloslaskelma ................................................................60

Emoyhtiön tase ............................................................................61

Emoyhtiön taseen ulkopuoliset sitoumukset ..........................................62

Emoyhtiön rahavirtalaskelma............................................................63

Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet .........................................64

Emoyhtiön tuloslaskelman liitetiedot................................................65

Emoyhtiön taseen liitetiedot .........................................................66

Emoyhtiön vakuuksia ja vastuusitoumuksia koskevat liitetiedot..................75

Tilintarkastajan palkkiota koskevat liitetiedot ......................................76

Emoyhtiön henkilöstöä, johtoa ja muuta lähipiiriä koskevat liitetiedot...........77

Emoyhtiön omistuksia koskevat liitetiedot .........................................78

Emoyhtiön riskienhallintaa koskevat liitetiedot.....................................79

Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen 2025 allekirjoitus ............................85

Hallintoneuvoston lausunto .............................................................86

Tilinpäätösmerkintä ......................................................................86

Tilintarkastuskertomus ...................................................................87

Riippumattoman tilintarkastajan raportti

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ESEFtilinpäätöksestä................................91

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYKSEN KONSERNI

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen konserni (jäljempänä

Hypo-konserni, konserni) on ainoa asuntorahoitukseen erikois-

tunut luottolaitoskonserni Suomessa. Hypo-konserni myöntää

asuntolainoja oman kodin hankkimiseen ja asunnon vaihtami-

seen sekä asuntovakuudellisia remontointi- ja kulutusluottoja.

Asiakaslupauksemme ”Parempaan asumiseen. Turvallisesti.”

ohjaa kaikkea toimintaamme ja jo yli 22 tuhatta asiakasta kas

vukeskuksissa on tarttunut tähän lupaukseen.

Konsernin emoyhtiön, Suomen Hypoteekkiyhdistyksen (jäl-

jempänä myös Hypoteekkiyhdistys, Hypo) kotipaikka ja hal-

linnollinen päätoimipaikka on Helsinki. Suomen Hypoteekki-

yhdistys on asiakasjäsentensä hallinnoima keskinäinen yhtiö,

joka harjoittaa luottolaitostoimiluvan mukaista toimintaa ja

vuodesta 2016 alkaen myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.

Suomen Asuntohypopankki Oy (jäljempänä Suomen Asun-

tohypopankki), on emoyhtiön täysin omistama talletuspankki,

joka tarjoaa asiakkailleen talletustuotteita ja notariaattipalve-

luja. Talletuspankkina Suomen Asuntohypopankki Oy kuuluu

talletussuojarahastoon.

Konserniyhtiöt omistavat 54,6 prosenttia kiinteistöyhtiö

Bostadsaktiebolaget Taoksesta (jäljempänä Taos). Taos omis-

taa ja hallinnoi tonttia ja rakennusta, jonka tiloissa myös Hypon

asiakaspalvelutilat sijaitsevat. Taos vuokraa omistamiaan toi-

mistotiloja myös ulkopuolisille toimijoille.

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ja Suomen Asuntohypo-

pankki Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta.

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen luottoluokitus on ’BBB/A-2’

vakain näkymin (S&P Global Ratings 24.11.2025).

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen liikkeeseen laskemien ka-

tettujen joukkolainojen luottoluokitus on ’AAA’ vakain näky-

min (S&P Global Ratings katepooli 1 27.6.2025 ja katepooli 2

22.12.2025).

KONSERNIN STRATEGIA JA TAVOITTEET

Hypo-konserni tavoittelee pitkällä aikavälillä tasaista ja kan-

nattavaa vakuudellisen lainakannan ja asiakasmäärien kasvua

riskit halliten. Konsernin tavoitteena on tarjota kilpailukykyinen

vaihtoehto asunto-osakeyhtiöasiakkaiden korjaustarpeiden ja

henkilöasiakkaiden asumisratkaisujen rahoittamiseksi asiakkai-

den eduksi. Konserni jatkaa markkina-asemansa vahvistamis-

ta ydinliiketoiminnassaan eli katettujen joukkolainojen vakuu-

deksi kelpaavassa luotonannossa.

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Maailmantalouden kasvu jatkui vuonna 2025, mutta Yhdys-

valtojen kauppapolitiikka synnytti kasvuun ja kansainväliseen

kauppaan uusia hidasteita ja epävarmuutta. Aiempaa mal-

tillisempi inflaatio, suotuisa palkkakehitys ja työllisyystilanne

kuitenkin tukivat globaalin talouden kehitystä. Laskenut kor-

kotaso on välittynyt viiveellä reaalitalouteen. Globaalit kriisit

ovat samalla lisänneet epävarmuutta, kun Venäjän hyökkäys-

sota Ukrainassa on jatkunut, Lähi-idän tilanne on pysynyt epä-

vakaana ja arktisen alueen jännitteet ovat kasvaneet. Maail-

mantalouden yhdistetty ostopäällikköindeksi laski neljännellä

vuosineljänneksellä, ja oli vuodenvaihteessa lähellä vuodan

takaista tasoaan.

Euroopan keskupankin (EKP) koronlaskusykli päättyi ke-

säkuussa, kun ohjauskorot pidettiin ennallaan loppuvuoden

kokouksissa. EKP:n omaisuuserien osto-ohjelmissa hankittu-

jen sijoitusten annetaan pienentyä hallitusti, ja omaisuuserien

erääntyessä takaisin maksettavaa pääomaa ei enää sijoiteta

uudelleen. Euroalueen pitkät riskittömät korot kohosivat hie-

man vuoden aikana. Lyhyet euriborkorot pysyivät alkuvuoden

laskun jälkeen kahden tuntumassa ja 12 kuukauden euribor oli

joulukuun lopussa 2,24 prosenttia.

Korjausrakentamisen arvo laski vielä alkuvuonna 2025, mut-

ta kääntyi nousuun pitkän laskun jälkeen kolmannella vuo-

sineljänneksellä. Kuluttajien luottamus pysyi suhteellisen

heikkona läpi vuoden, ja myös asunnonostoaikeet sekä pe-

ruskorjausaikomukset pysyivät vaisuina. Asuntoaloitukset uu-

sissa rakennushankkeissa laskivat loka-joulukuussa vuoden

takaisesta ja rakennusalan suhdannetilanne pysyi yhä hyvin

heikkona.

Suomalaisten yritysten talletuskanta oli joulukuun lopussa

48,0 mrd. euroa. Talletuskannasta oli yön yli talletuksia 43,5

mrd. euroa, määräaikaistalletuksia 3,7 mrd. euroa ja sijoitus-

talletuksia 0,8 mrd. euroa. Asuntoyhteisöjen lainakanta kasvoi

joulukuussa 1,6 prosenttia vuoden takaisesta.

Koko maan asuntolainakanta oli joulukuussa lähellä vuoden

takaista tasoaan. Asuntolainakannan keskikorko oli 2,77 pro

senttia ja uusien nostettujen asuntolainojen keskikorko oli 2,85

prosenttia. Suomalaisten kotitalouksien talletuskanta oli jou-

lukuun lopussa 115,2 mrd. euroa ja talletusten keskikorko 0,80

prosenttia. Talletuskannasta oli yön yli talletuksia 70,0 mrd.

euroa, määräaikaistalletuksia 15,9 mrd. euroa ja sijoitustalle-

tuksia 29,3 mrd. euroa.

Suomen työpäiväkorjattu tuotanto laski joulukuussa 0,3 pro

senttia edellisvuoden tasosta. Työllisiä oli loka–joulukuussa

6000 enemmän kuin vuosi sitten, mutta työttömien määrä

kasvoi 50 000 henkilöllä vuoden takaisesta.

Vanhojen osakeasuntojen hinnat laskivat ennakkotietojen

mukaan loka–joulukuussa 3,3 prosenttia vuoden takaisesta.

Pääkaupunkiseudun hinnat laskivat samaan aikaan 3,6 pro-

senttia, kun muualla maassa lasku oli 3,0 prosenttia. Koko

vuonna asuntojen hinnat laskivat yhteensä 2,5 prosenttia

edellisvuodesta. Koko maan vanhojen osakeasuntojen kaup-

pamäärät kasvoivat loka–joulukuussa noin 4 prosenttia vuo-

den takaisesta. Myynnissä olevien asuntojen määrä pysyi yhä

korkeana.

Kuluttajahintojen vuosimuutos oli joulukuussa +0,2 prosent-

tia ja koko vuonna keskimäärin +0,3 prosenttia.

Laskenut korkotaso tukee kotitalouksien ostovoimaa, asun-

tokauppaa ja lainakysyntää Hypon toiminta-alueilla. Asuin-

rakennusten korjaustarve jatkaa kasvuaan, mikä tukee asun-

to-osa-keyhtiöiden korjauslainojen kysyntää ja lainakannan

kasvua Suomessa. Kaupunkien kasvu ja uudisrakentaminen

luovat myös edellytykset Hypon hallinnoimien suljettujen

tonttirahastojen kasvulle.

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

TASE JA TASEEN ULKOPUOLISET SITOUMUKSET

Hypo-konsernin varat on sijoitettu pääosin antolainaukseen

ja maksuvalmiussijoituksiin. Taseen loppusumma 31.12.2025 oli

3 646,0 miljoonaa euroa (31.12.2024 3 478,6 milj. €).

Konsernin varainhankinnan järjestämistä edesauttavat si-

joittajien arvostamat vahva vakavaraisuus, hyvä maksuval-

mius ja kokonaan asunto- ja asuinkiinteistövakuudellinen

lainakanta sekä Hypon investointitason pitkäaikainen luot

toluokitus. Enenevä joukko kansainvälisiä sijoittajia rahoit-

taa Hypon toimintaa ja katetut joukkolainat säilyttivät vahvan

asemansa konsernin varainhankintavälineenä. Kokonaisva-

rainhankinnan määrä kasvoi 5,1 % ollen tilikauden lopussa

3 396,2 miljoonaa euroa (3 229,6 milj. €). Talletuskanta las-

ki hieman ollen 1 504,0 miljoonaa euroa (1 551,3 milj. €). Ylei-

seen liikkeeseen laskettujen velkakirjojen määrä kasvoi 1 872,2

miljoonaan euroon (1 653,8 milj. €). Pitkäaikaisen talletus- ja

muun varainhankinnan osuus kokonaisvarainhankinnasta pysyi

korkealla tasolla ja oli vuoden lopussa 44,4 % (51,5 %).

Taseen ulkopuolisia sitoumuksia oli vuoden lopussa yhteen-

sä 185,3 miljoonaa euroa (225,1 milj. €). Taseen ulkopuoliset si-

toumukset koostuivat pääosin asiakkaille myönnetyistä, mut-

ta nostamattomista luotoista.

Luotonanto

Hypon lainakanta on kokonaisuudessaan asunto- tai asuinkiin-

teistövakuudellista. Valtaosa luotonannosta ja niiden vakuuk-

sista suuntautuu kasvukeskuksiin ja erityisesti pääkaupunki-

seudulle. Luotonottajana on pääsääntöisesti kotitalous taikka

asunto-osakeyhtiö. Lainakannan painotettu LTV-keskiarvo eli

luototusaste (Loan to Value) pysyi vahvalla tasolla ja oli kat-

sauskauden päättyessä 31,1 % (31,1 %).

Järjestämättömien saamisten määrä oli 7,1 miljoonaa euroa

(12,0 milj. €), mikä on 0,26 % (0,43 %) lainakannasta. Järjestä-

mättömien lasku johtui suurimmilta osin yksittäisen 3,0 milj.

lainan tultua loppuunmaksetuksi. Odotettavissa olevien luot-

totappioiden määrä taseessa pysyi samalla tasolla ja oli 0,2

miljoonaa euroa (0,3 milj. €).

Vuoden lopussa Hypon lainakanta oli 2 752,0 miljoonaa eu-

roa (2 791,8 milj.€). Myönnetyt, vuoden päättyessä vielä nos-

tamattomat luotot olivat 185,3 miljoonaa euroa (221,3 milj. €).

Maksuvalmius

Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat lisättynä shekkitililimii-

teillä olivat katsauskauden päättyessä yhteensä 752,0 miljoo-

naa euroa (538,2 milj. € 31.12.2024), mikä oli 20,6 % (15,5 %) ta-

seen loppusummasta. Rahavarat taseessa, joiden yhteismäärä

oli 751,2 miljoonaa euroa, koostuivat laajasti eri vastapuoliin

hajautetuista tilivaroista sekä jälkimarkkinakelpoisista saamis-

todistuksista. Saamistodistuksista 72,0 % (82,5 %) oli luotto-

luokitukseltaan vähintään AA- tai niihin rinnastettavia ja 92,5

% (90,8 %) EKP-vakuuskelpoisia. Maksuvalmiussuhdetta ku-

vaava LCR-tunnusluku pysyi vahvana ja oli 277,4 % (183,7 %).

Sijoituskiinteistöt ja omassa käytössä olevat

kiinteistö sijoitukset

Hypo-konserni tarjoaa asiakkailleen vuokrattavaksi omista-

miaan asuinhuoneistoja sekä asuntotontteja. Kiinteistöomis-

tusten kokonaismäärä nousi 79,5 miljoonaan euroon (78,4 milj.

€). Omistukset sijaitsevat hajautetusti kasvukeskusten, valta-

osin pääkaupunkiseudun keskeisillä alueilla. Kiinteistöjen käy-

pien arvojen ja kirjanpitoarvojen erotus oli 3,0 miljoonaa eu-

roa (3,7 milj. €).

Hypon asiakaspalvelu- ja muut toimistotilat sijaitsevat

omassa käytössä olevassa Bostadsaktiebolaget Taoksessa.

Taseen loppusummaan suhteutettuna kiinteistösijoitukset

olivat 2,2 prosenttia (2,3 %), eli selvästi alle luottolaitoslain sal-

liman 13 prosentin enimmäismäärän.

Eläke-etuudet

Hypon työntekijöiden etuuspohjaiseksi luokiteltava lisäeläke-

turva on järjestetty Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Eläke-

säätiön A-osastosta, joka on suljettu vuonna 1991. Eläkesääti-

ön varojen ja velvoitteiden ylijäämä 8,2 miljoonaa euroa (8,0

milj. €) on konsernin varallisuuserä, josta Hypo voi erillisellä Fi-

nanssivalvonnan hyväksynnällä tehdä ylikatepalautuksen, joka

hyödyntää konsernin vakavaraisuutta.

Johdannaissopimukset

Varainhankinnan ja eräiden muiden rahoitusvälineiden korko-

riskiä suojataan koronvaihtosopimuksin. Sopimusten nimellis-

määrä pienentyi tilikaudella. Markkinakorkojen liikkeet aiheut-

tavat vaihtelua johdannaisten käypiin arvoihin.

Johdannaissopimuksista ja johdannaisten vakuusjärjeste-

lyistä kirjatut saatavat 31.12.2025 olivat tasearvoltaan 42,3 mil-

joonaa euroa (48,8 milj. € 31.12.2024) ja velat 43,3 miljoonaa

euroa (55,6 milj. €). Johdannaisvelkojen määrä koostuu katet-

tujen joukkolainojen suojaavien johdannaisten arvosta ja joh-

dannaisten vakuusjärjestelyistä.

Talletukset

Talletuskanta laski hieman katsauskaudella ollen katsauskauden

lopussa 1 504,0 miljoonaa euroa (1 551,3 milj. € 31.12.2024). Talle-

tukset muodostivat 44,3 % (48,0 %) kokonaisvarainhankinnasta.

Katetut joukkolainat ja muu varainhankinta

Katettujen joukkolainojen nimellismäärä oli 1 800,0 miljoonaa

euroa (1 650,0 milj. €). Sijoitustodistusten nimellismäärä oli

86,0 miljoonaa euroa (16,0 milj. €).

Suomen Hypoteekkiyhdistys laski 18.9.2025 liikkeeseen 300

miljoonan euron suuruisen katetun joukkolainan, josta 150 mil-

joonaa euroa käytettiin 13.3.2026 erääntyvän liikkeeseenlaskun

osittaiseen takaisinostoon.

Konsernin NSFR-tunnusluku oli katsauskauden päättyes-

sä 110,2 % (115,1 %). Varainhankinnan yhteismäärä oli katsaus-

kauden päättyessä 3 396,2 miljoonaa euroa (3 230,0 milj. €).

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

VAKAVARAISUUS

Oma pääoma oli tilikauden lopussa 173,2 miljoonaa euroa

(165,7 milj. € 31.12.2024). Oman pääoman muutokset on esi-

tetty tilinpäätöksen oman pääoman laskelmassa.

Konsernin ydinpääoma (CET1) suhteessa kokonaisriskin

määrään 31.12.2025 oli 22,9 % (14,3 % CRR2-asetuksen mukai-

sesti). 1.1.2025 voimaan tulleen EU:n vakavaraisuusasetuksen

uudistukset (CRR3) paransivat Hypo -konsernin vakavarai-

suustunnuslukuja. Uudistuksen seurauksena Hypon riskipai-

notettujen varojen kokonaismäärä laski merkittävästi. Vakava-

raisuusasetuksen muutos muutti luottoriskin kokonaismäärän

laskentaa siten, että luototusasteella (LTV) on aikaisempaa

suurempi vaikutus luottoriskin kokonaismäärään. Hypon kes

kittyessä alhaisen riskitason asuinkiinteistövakuudelliseen luo-

tonantoon ja keskimääräisen LTV:n ollessa 31,1 % laskentamallin

muutos paransi Hypon vakavaraisuutta olennaisesti.

Tilikauden voitto on tilintarkastajan lausunnon perusteella

sisällytetty ydinpääomaan. Luottoriskin laskennassa käytetään

standardimenetelmää. Konsernin omat varat ovat määrällises-

ti ja laadullisesti riittävällä tasolla suhteessa konsernin nykyi-

seen ja tulevaan liiketoimintaan. Konsernin vähimmäisomava-

raisuusaste oli tilikauden lopussa 4,3 % (4,3 %).

Konsernin pääomavaatimus oli 31.12.2025 yhteensä 13,5 %

ja se koostui vähimmäispääomavaatimuksesta (8 %), kiinte-

ästä lisäpääomavaatimuksesta (2,5 %), harkinnanvaraisesta

lisäpääomavaatimuksesta (1,25 %), ohjeellisesta lisäpääoma-

suosituksesta (0,75 %), järjestelmäriskipuskurista (1,0 %) sekä

ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista pääoma-

vaatimuksista. Finanssivalvonta on 23.5.2025 asettanut Suo-

men Hypoteekkiyhdistyksen konsernille 1,25 prosentin suu-

ruisen harkinnanvaraisen lisäpääomavaatimuksen (Pilari 2

-vaatimus). Lisäpääomavaatimus on täytettävä luottolaitos-

toiminnasta annetun lain (610/2014) 11 luvun 6 c §:n 1 momen-

tin mukaisesti. Uusi vaatimus tuli voimaan 31.12.2025 ja on voi-

massa enintään 31.12.2028 asti.

Finanssivalvonta on 12.12.2025 asettanut Suomen Hypoteek-

kiyhdistykselle ohjeellisen omien varojen lisäpääomasuosituk-

sen suuruudeltaan 0,75 prosenttia kokonaisriskin määrästä.

Ohjeellinen lisäpääomasuositus tulee kattaa ydinpääomalla.

Ohjeellinen lisäpääomasuositus tulee voimaan 31.3.2026 al-

kaen. Nykyinen ohjeellinen omien varojen lisäpääomasuosi-

tus on 0,75 prosenttia.

Suomen Hypoteekkiyhdistys on yksi useista suomalaisista

luottolaitoksista, joille Finanssivalvonta asetti 26.6.2025 ydin-

pääomalla katettavan 1,0 prosentin suuruisen järjestelmäriski-

puskurin. Vaatimusta sovelletaan Suomen Hypoteekkiyhdis-

tyksen konsernitasolla. Vaatimus tulee voimaan 1.7.2026 ja on

voimassa toistaiseksi. Nykyinen järjestelmäriskipuskurivaati-

mus on 1,0 prosenttia.

Konsernin riskitasoissa ei ole tilikaudella tapahtunut merkit-

täviä muutoksia. Suomen Hypoteekkiyhdistys luokitellaan pie-

neksi ja rakenteeltaan yksinkertaiseksi laitokseksi.

VAKAVARAISUUSLASKENNAN PÄÄERÄT

1 000 € 2025 2024

Ydinpääoma ennen vähennyksiä 173 183 165 683

Vähennykset ydinpääomasta -14 579 -13 858

Ydinpääoma (CET1) 158 604 151 825

Ensisijainen lisäpääoma ennen vähennyksiä - -

Vähennykset ensisijaisesta lisäpääomasta - -

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) - -

Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) 158 604 151 825

Toissijainen pääoma ennen vähennyksiä - -

Vähennykset toissijaisesta pääomasta - -

Toissijainen pääoma (T2) - -

Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) 158 604 151 825

Riskipainotetut varat yhteensä (Kokonaisriski) 694 004 1 059 854

- josta luottoriskin osuus 648 813 990 587

- josta markkinariskin osuus - -

- josta operatiivisen riskin osuus 44 255 48 514

- josta muiden riskien osuus 935 20 753

Ydinpääoma (CET1) suhteessa kokonaisriskin määrään (%) 22,9 14,3

Ensisijainen pääoma (T1) suhteessa kokonaisriskin määrään (%) 22,9 14,3

Omat varat yhteensä (TC) suhteessa kokonaisriskin määrään (%) 22,9 14,3

Vähimmäispääoma 5 000 5 000

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TOIMINNAN TULOS

JA KANNATTAVUUS

Konsernin liikevoitto oli 9,1 miljoonaa euroa (8,0 milj. € 1.1.–

31.12.2024). Tuotot olivat yhteensä 28,9 miljoonaa euroa (24,6

milj. €). Kulut olivat yhteensä 19,8 miljoonaa euroa (16,6 milj.

€). Kulu-tuottosuhde oli 68,5 % (67,0 %).

Tuotot

Tuotot nousivat 17,5 % vertailukaudesta ja olivat yhteensä 28,9

miljoonaa euroa (24,6 milj. €). Korkokate nousi vertailukaudes

ta ja oli 19,3 miljoonaa euroa (17,4 milj. €). Nettopalkkiotuotot

nousivat hieman vertailukaudesta ja olivat 6,0 miljoonaa eu-

roa (5,7 milj. €). Asuinhuoneistoista ja asuntotonteista koostu-

vien sijoituskiinteistöjen nettotuotot laskivat vertailukaudesta

ollen 2,2 miljoonaa euroa (2,6 milj. €).

Kulut

Kulut nousivat vertailukaudesta ja olivat yhteensä 19,8 miljoo-

naa euroa (16,6 milj. €). Kulujen nousu johtui panostuksista

henkilöstön määrään ja koulutukseen.

Henkilöstökulut olivat yhteensä 10,5 miljoonaa euroa (8,8

milj. €) ja hallintokulut 6,2 miljoonaa euroa (4,8 milj. €). Hen-

kilöstökulut muodostivat 62,7 prosenttia (53,2 %) kokonaisku-

luista. Lopulliset ja odotettavissa olevat luottotappiot tuloslas-

kelmalla olivat 0,0 miljoonaa euroa vuonna 2025 (0,1 milj. €).

Laaja tulos

Konsernin laaja tulos 7,5 miljoonaa euroa (7,5 milj. €) sisältää

tilikauden 7,5 miljoonan euron (6,6 milj. €) voiton lisäksi muut

laajan tuloslaskelman erät, verojen jälkeen 0,0 miljoonaa eu-

roa (0,8 milj. €).

TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT VUOSILTA 2021–2025

Konserni 2025 2024 2023 2022 2021

Liikevoitto, milj. € 9,1 8,0 8,5 7,1 8,1

Oman pääoman tuotto (ROE) % 4,4 4,1 4,5 4,0 4,7

Koko pääoman tuotto (ROA) % 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

Omavaraisuusaste % 4,8 4,8 4,4 4,3 4,3

Kulu-tuotto -suhde % 68,5 67,0 65,5 71,2 69,0

Luototusaste (painotettu LTV-keskiarvo) % 31,1 31,1 30,3 30,8 33,1

Luotot/talletukset % 183,0 180,0 178,2 187,8 158,8

Vakavaraisuusasetuksessa ja kansallisessa lainsäädännössä

määritellyt tunnusluvut

Vakavaraisuussuhde %* 22,9 14,3 14,2 13,8 13,6

Ydinpääoma (CET1) suhteessa kokonaisriskin määrään %* 22,9 14,3 14,2 13,8 13,6

Omat varat (TC), milj. € 158,6 151,8 142,2 136,9 128,3

Ydinpääoma (CET1), milj. € 158,6 151,8 142,2 136,9 128,3

Omien varojen vähimmäisvaatimus, milj. €** 93,7 137,8 112,5 111,6 111,0

Vähimmäisomavaraisuusaste (LR) % 4,3 4,3 3,9 3,9 3,8

Maksuvalmiusvaatimus (LCR) % 277,4 183,7 326,4 201,6 179,9

Pysyvän varainhankinnan vaatimus (NSFR) % 110,2 115,1 112,0 106,5 114,1

Järjestämättömät saamiset % lainakannasta 0,3 0,4 0,19 0,14 0,14

Muut avainluvut

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä, milj. € 2 752 2 792 2 786 2 754 2 637

Talletukset, milj. € 1 504 1 551 1 563 1 467 1 660

Taseen loppusumma, milj. € 3 646 3 479 3 619 3 461 3 325

Henkilöstömäärä keskimäärin 69 72 68 60 58

Palkat ja palkkiot, milj. € 6,8 6,4 5,9 5,3 6,5

*) Vuoden 2025 vakavaraisuustunnusluvut on esitetty CRR3 -asetuksen mukaisina ja aiemmat vuodet CRR2 -asetuksen mukaisina.

**) Konsernin pääomavaatimus oli katsauskauden lopussa yhteensä 13,5 % ja se koostui vähimmäispääomavaatimuksesta (8 %), kiinteästä lisäpääoma-

vaatimuksesta (2,5 %), harkinnanvaraisesta lisäpääomavaatimuksesta (1,25 %), ohjeellisesta lisäpääomasuosituksesta (0,75 %), järjestelmäriskipuskurista

1,0 % sekä ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista pääomavaatimuksista.

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Liikevoitto, tulos ennen

tilinpäätössiirtoja ja veroja, milj. €

Korkokate + nettopalkkiotuotot + käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta kirjattujen

rahoitusvarojen nettotuotot + käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvälineiden

nettotuotot + sijoituskiinteistöjen nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot – (henkilöstökulut +

hallintokulut + poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä + liiketoiminnan

muut kulut + toteutuneet ja odotettavissa olevat luottotappiot luotoista ja muista sijoituksista)

Oman pääoman tuotto (ROE) %

Liikevoitto – tuloverot

x 100

Oma pääoma + tilinpäätössiirtojen kertymän laskennallisella verovelalla vähennettynä

(jakson alun ja jakson lopun keskiarvo)

Koko pääoman tuotto (ROA) %

Liikevoitto - tuloverot

x 100

Taseen loppusumma keskimäärin (vuoden alun ja lopun keskiarvo)

Omavaraisuusaste %

Oma pääoma + tilinpäätössiirtojen kertymän laskennallisella verovelalla vähennettynä

x 100

Taseen loppusumma

Kulu–tuotto -suhde %

Henkilöstökulut + hallintokulut + poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä

+ liiketoiminnan muut kulut

x 100

Korkokate + tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista + nettopalkkiotuotot + käypään arvoon

tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot + käypään arvoon muun laajan

tuloksen kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot + sijoituskiinteistöjen nettotuotot +

liiketoiminnan muut tuotot

Luototusaste

(painotettu LTV-keskiarvo) %

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä

x 100

Vakuuksien käypä arvo saamisissa yleisöltä tai julkisyhteisöiltä

Luoton luototusaste lasketaan jakamalla luoton jäljellä oleva määrä luotolle kohdennettujen vakuuksien

käypien arvojen yhteismäärällä. Laskennassa huomioidaan ainoastaan asuntovakuudet. LTV-keskiarvo

lasketaan painottamalla luottojen luototusastetta luottojen jäljellä olevalla määrällä.

Luotot/talletukset %

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä

x 100

Talletukset

Talletusten osuus

kokonaisvarainhankinnasta %

Talletukset

x 100

Kokonaisvarainhankinnan määrään luetaan velat luottolaitoksille, velat yleisölle ja julkisyhteisöille sekä

yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

Henkilöstömäärä keskimäärin

Henkilöstömäärään luetaan kuuluviksi ne, jotka tilikauden aikana ovat olleet työsuhteessa. Henkilöstön

määrä keskimäärin saadaan laskemalla yhteen henkilöstön lukumäärä kunkin kuukauden lopussa ja

jakaen saatu summa kuukausien lukumäärällä.

Palkat ja palkkiot, milj. €

Henkilöstön palkkojen ja palkkioiden kokonaissumma.

TALOUDELLISTEN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT JA SELITTEET

Taloudellisia tunnuslukuja ja muita avainlukuja ilmoitetaan IFRS -tilinpäätösnormistossa määriteltyjen ja nimettyjen tunnuslukujen rinnalla antamaan

hyödyllistä lisätietoa toiminnasta. Taloudelliset tunnusluvut ja muut avainluvut kuvaavat taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai liiketoiminnan

rahavirtoja, mutta ovat muita kuin IFRS -tilinpäätösnormistossa määritellyt tai nimetyt tunnusluvut. Vakavaraisuusasetuksessa (EU 575/2013), CRR

määritellyt tunnusluvut kuvaavat luottolaitoksen riskinkantokykyä.

Taloudellisten tunnuslukujen

laskentakaavat

Muiden avainlukujen

laskentakaavat

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

VAKAVARAISUUSASETUKSESSA MÄÄRITELTYJEN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Järjestämättömät saamiset

% luottokannasta

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä, jotka todennäköisesti jäävät maksamatta +

saamiset, jotka ovat olleet yli 90 päivää erääntyneenä ja maksamatta

x 100

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä

Maksuvalmiussuhde

(LCR) %

Likvidit varat

x 100

Likviditeetin ulosvirtaukset vähennettynä likviditeetin sisään virtauksilla (30 pv)

Pysyvän varainhankinnan määrä (NSFR)

Käytettävissä oleva pysyvä rahoitus

x 100

Vaadittava pysyvä rahoitus

Vähimmäis-

omavaraisuusaste (LR) %

Ensisijainen pääoma

x 100

Vähimmäisomavaraisuusasteen vastuiden kokonaismäärä

Ydinpääoma (CET1) suhteessa

kokonaisriskin määrään %

Ydinpääoma

x 100

Riskipainotetut varat yhteensä (Kokonaisriski)

Liikevoitto, tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja on tuloslaskelman

välitulos, joka kertoo liiketoiminnalla saavutetut nettotuotot, kun liiketoi-

minnan kulut, arvonalentumistappiot ja poistot on huomioitu.

Oman pääoman tuotto (ROE) % kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta

kertomalla, kuinka paljon toiminnan tuloksellisuuden myötä karttuneista

omista pääomista on kertynyt tuottoa tarkasteltavana olevan kauden ai-

kana. Suomen Hypoteekkiyhdistys on jäsentensä omistama keskinäinen

yhtiö, joka ei jaa osinkoa.

Koko pääoman tuotto (ROA) % kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta

kertomalla, kuinka paljon toimintaan sitoutuneista oman ja vieraan pää-

oman eristä on kertynyt tuottoa tarkasteltavana olevan kauden aikana.

Omavaraisuusaste % kertoo, mikä on oman pääoman osuus kokonais-

pääomasta. Tunnusluku kuvaa riskinkantokykyä.

Kulu–tuotto-suhde % kuvaa liiketoiminnan tehokkuutta suhteuttamal-

la kokonaiskulut kokonaistuottoihin. Tehokkuus on sitä parempi, mitä vä-

hemmän tuotantopanoksia on tarvittu tuottojen kerryttämiseen.

TALOUDELLISTEN JA MUIDEN TUNNUSLUKUJEN SELITTEET

Luototusaste (painotettu LTV-keskiarvo) % vertaa asiakkaan luoton jäl-

jellä olevan pääoman ja asiakkaan luotolle toimittaman vakuuden ar-

voa keskenään. Suhdeluvun arvo heijastaa luottolaitoksen vakuusasemaa

suhteessa luototukseen.

Luotot / talletukset % vertaa luotonannon ja talletusvarainhankinnan

keskinäistä suhdetta. Suhdeluvun arvon ylittäessä 100 prosenttia tarkoit-

taa, että talletusmuotoisen varainhankinnan rinnalla luotonantoa rahoite-

taan tukkuvarainhankinnalla sekä omalla pääomalla.

Talletusten osuus kokonaisvarainhankinnasta % tunnusluku kuvaa va-

rainhankinnan rakennetta.

Henkilöstömäärä kuvaa käytettävissä olevia henkilöstöresursseja

Palkat ja palkkiot, milj. € esitetään suoriteperusteisesti. Summa kuvaa yh-

tiölle henkilöstöresursseista aiheutuneita kuluja. Lukuun ei sisälly ylimmän

johdon (toimitusjohtaja, hallitus ja hallintoneuvosto) palkat ja palkkiot.

MUUT OLENNAISET TAPAHTUMAT

TILIKAUDELLA 2025

Hypo keskittyi vuonna 2025 ydintoimintojensa vahvistamiseen

ja kannattavuuden parantamiseen.

Katsauskaudella panostettiin henkilöstön todennetun osaa-

misen kasvattamiseen koulutuksin (ml. AI-koulutus) ja asiakas-

rajapinnassa työskentelevän henkilöstömäärän vahvistamiseen.

Kestävyyssääntelyn yksinkertaistaminen on edennyt EU:s-

sa. Ns. Stop-the-Clock-direktiivi hyväksyttiin keväällä 2025

ja ns. Content- eli sisältödirektiivin käsittely oli loppusuoral-

la vuoden 2025 lopussa. Hypo seuraa ja arvioi muutosten

vaikutuksia suunnitellun kestävyysraportoinnin aikatauluun,

soveltamisalaan ja sisältöön. Hallituksen esitys kirjanpitolain

muuttamisesta kestävyysraportoinnin lykkäämisen mah-

dollistamiseksi on hyväksytty eduskunnassa vuonna 2025

ja Hypo valmistautuu kestävyysraportointivelvoitteiden lyk-

kääntymiseen kahdella vuodella 1.1.2027 alkavaan tilikauteen

tai velvoitteiden kokonaan poistumiseen Hypon-konsernin

kohdalta.

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

OLENNAISET TAPAHTUMAT TILIKAUDEN

PÄÄTTYMISEN JÄLKEEN

Tilikauden 1.1.-31.12.2025 päättymisen jälkeen Suomen Hypo-

teekkiyhdistyksen tai sen konsernin kehitysnäkymissä ja talou-

dellisessa asemassa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia.

Hypoteekkiyhdistyksellä tai sen konserniyhtiöillä ei ole ollut

tilikauden päättymisen jälkeen hallintomenettelyjä, oikeuden-

käyntejä, välimiesmenettelyjä tai muita tapahtumia, joilla olisi

ollut olennainen vaikutus Hypoteekkiyhdistyksen taloudelli-

seen asemaan. Hypoteekkiyhdistyksellä ei ole myöskään tie-

dossa, että tällaisia menettelyjä, oikeudenkäyntejä tai tapah-

tumia olisi vireillä tai uhkaamassa.

ARVIO TULEVASTA

Suomen talouskasvu on vaisua globaalin epävarmuuden val-

litessa, työmarkkinat ovat yhä viileät ja ulkomaankauppa kan-

gertelee, mutta talouden näkymät paranevat vuoden 2026 ai-

kana. Rakennusalan suhdanne on heikko, rakennusinvestoinnit

aiempaa vähäisemmät ja kiinteistörahastoihin liittyvät riskit

koholla. Matala inflaatio ja paranevat palkat tukevat kulutta-

jien ostovoimaa. Asuntokauppa toipuu, korjausrakentaminen

kasvaa ja laskenut korkotaso tukee taloutta. Asuntoaloitukset

pysyvät vielä alhaisina, ja asuntojen hinnat kääntyvät nousuun.

Alueelliset ja kohdekohtaiset erot korostuvat. Kaupungistumi-

nen jatkuu asuntotarjonnan tukemana, mikä kasvattaa asun-

tokauppaa ja asuntolainojen sekä taloyhtiölainojen kysyntää

erityisesti Hypon tärkeimmillä toiminta-alueilla.

Hypo keskittyy ydinliiketoimintojensa vahvistamiseen ja

kannattavuuden parantamiseen. Vuoden 2026 liikevoiton ar-

vioidaan muodostuvan samalle tasolle kuin vuoden 2025 liike

voiton. Arvioon sisältyy talous- ja korkokehityksestä, Ukrainan

sodasta, Lähi-idän rauhanprosessista, arktisen alueen jännit-

teistä sekä epävakaasta maailmantilanteesta johtuvia huomat-

tavia epävarmuuksia.

HALLITUKSEN ESITYS VOITTOVAROJEN

KÄYTTÄMISESTÄ

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen sääntöjen 26 §:n mukaan

vuotuisesta voitosta on siirrettävä käyttö- tai vararahastoon

vähintään 80 prosenttia, jos oman pääoman ja riskipainotet-

tujen sitoumusten suhde (vakavaraisuus) on alle 8 prosenttia

ja vähintään 70 prosenttia jos suhde on vähintään 8 mutta alle

9 prosenttia. Mikäli vakavaraisuus on vähintään 9 prosenttia,

käyttö- tai vararahastoon on siirrettävä vähintään 50 prosent-

tia vuosivoitosta.

Hallitus esittää, että Suomen Hypoteekkiyhdistyksen vuo-

den 2025 tuloksesta 5 181 986,97 euroa siirretään vararahas-

toon 2 590 993,48 euroa ja loput jätetään edellisten tilikau-

sien voittovaroihin.

HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄ

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen toimintaa säätelevät yleiset

luottolaitoksia koskevat lait ja asetukset sekä erityislaki hypo-

teekkiyhdistyksistä. Vaikka Hypoteekkiyhdistys ei ole ns. lista-

yhtiö, sillä on julkisen kaupankäynnin kohteena olevien jouk-

kovelkakirjojen liikkeeseenlaskijana velvollisuus noudattaa

monelta osin myös listayhtiöitä koskevia säännöksiä mm. tieto-

jen julkistamiseen liittyen. Hypoteekkiyhdistys noudattaa lisäk-

si Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia tietyin poikkeuksin.

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä on julkaistu tämän

toimintakertomuksen julkaisemisen yhteydessä Hypoteekki-

yhdistyksen kotisivuilla.

Finanssivalvonta valvoo toimilupaviranomaisena Hypoteek-

kiyhdistyksen ja sen konsernin toimintaa.

HENKILÖSTÖ, KANNUSTAMINEN, OSAAMISEN

KEHITTÄMINEN JA ELÄKEVASTUUT

Vakinaisen henkilöstön määrä oli vuoden aikana keskimää-

rin 69 (72) henkilöä ja määräaikaisen 3 (2) henkilöä. Konser-

nin liiketoiminnan yhteenlasketut henkilötyövuodet olivat 69

(76). Tilikauden lopussa vakituisen henkilöstön määrä oli 71

(63). Määräaikaisen henkilöstön määrä tilikauden lopussa oli

5 (5) henkilöä. Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja eivät si-

sälly näihin lukuihin.

Kauden aikana palkattiin 14 uutta henkilöä vakituiseen työ-

suhteeseen, kolme uutta määräaikaiseen työsuhteeseen ja nel-

jä työsuhdetta päättyi.

Henkilöstöstä 72 prosenttia työskentelee välittömästi asia-

kaspalvelutehtävissä ja 28 prosenttia hallintotehtävissä. Hen-

kilöstön keski-ikä on 46 vuotta. Henkilöstön nuorin oli vuo-

den lopussa 29-vuotias ja vanhin 64,5-vuotias. Keskimääräinen

työssäoloaika on 6,5 vuotta. Henkilöstöstä 38 prosenttia oli

miehiä ja 62 prosenttia naisia. Johtoryhmän (pl. toimitusjohtaja

ja varatoimitusjohtaja) seitsemästä jäsenestä miehiä on neljä

ja naisia kolme. Henkilöstöstä 41 prosentilla on perustutkintona

yliopisto- tai korkeakoulututkinto, 27 prosentilla ammattikor-

keakoulututkinto ja 32 prosentilla toisen asteen tutkinto. Nai-

sista 25 prosentilla on yliopisto- tai korkeakoulututkinto, 23

prosentilla ammattikorkeakoulututkinto ja 52 prosentilla toisen

asteen tutkinto. Miehistä 67 prosentilla on yliopisto- tai kor-

keakoulututkinto ja 33 prosentilla ammattikorkeakoulututkinto.

Edellä mainittuihin lukuihin ei sisälly määräaikaista henkilöstöä

eikä toimitusjohtajaa tai varatoimitusjohtajaa.

Koko henkilöstö kuuluu tulos- ja kannustinpalkkausjärjes-

telmän piiriin. Tulos- ja kannustinpalkkausjärjestelmässä huo-

mioidaan yrityksen menestyminen, vastuualueen menestymi-

nen sekä kunkin henkilökohtainen suoriutuminen. Järjestelmän

kautta henkilökunnalla on mahdollista ansaita enintään 8 vii-

kon palkkaa vastaava, ylimääräinen harkinnanvarainen kan-

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

nustinpalkkio. Kannustimen maksamisesta päätetään toimi-

henkilöiden ja keskijohdon osalta toimitusjohtajan esityksestä

hallituksen toimesta ja toimitusjohtajan ja varatoimitusjohtajan

osalta hallituksen esityksestä Hypoteekkiyhdistyksen palkkio-

valiokunnassa ja tämän jälkeen hallintoneuvostossa. Järjestel-

mässä on huomioitu voimassa olevan sääntelyn sisältö erityi-

sesti ylimmän johdon palkkioita koskien.

Kannustin maksetaan vakinaiselle henkilöstölle osin rahana

ja osin vakuutusmaksuna Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Elä-

kesäätiön maksuperusteiseen M-osastoon, mikä on sekä hen-

kilöstön että yrityksen kannalta kannustava ja erityislaatuinen

mahdollisuus kartuttaa henkilöstön eläketurvaa. Rahana mak-

settava osuus kannustimista suoritetaan varovaisuussyistä vii

veellä. Määräaikaisessa työsuhteessa oleville henkilöille kan

nustin maksetaan kokonaisuudessaan rahana.

Strategisia tavoitteita tukevan henkilöstöpolitiikkansa mu-

kaisesti Hypo on oppiva, tehokas ja tuottoisa organisaatio

sekä intohimoisesti asumiseen ja asuntorahoitukseen erikois-

tunut asiantuntijayhteisö. Henkilöstön osaamisen, johtamisen

ja työyhteisön toiminnan jatkuva kehittäminen ovat keskeinen

osa konsernin liiketoimintastrategiaa. Tilikauden aikana käytiin

jokaisen henkilökuntaan kuuluvan kanssa ainakin yksi tulos- ja

kehityskeskustelu.

Osaamisen määrätietoinen kasvattaminen läpi koko organi-

saation on luonut vahvan pohjan liiketoiminnan kasvulle ja var-

mistanut organisaation kyvyn vastata jatkuvasti muuttuvan ja

lisääntyvän sääntelyn vaatimuksiin. Organisoitumisratkaisuin

varmistetaan jokaisen hypolaisen parhaan osaamisalueen hyö-

dyntäminen työssä strategisten tavoitteiden saavuttamiseksi.

Henkilöstölle on tarjolla lakisääteisen työterveyshuollon li-

säksi merkittävä määrä terveydenhuollon lisäpalveluita Mehi-

läinen Oy:n tarjoamana. Tämän lisäksi henkilöstön käytettävis-

sä ovat lomanviettopaikat.

Hypoteekkiyhdistyksen henkilökunnan lakisääteinen eläke-

turva on järjestetty Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elos-

ta otetulla vakuutuksella. Lisäeläke-eduista huolehtii Suomen

Hypoteekkiyhdistyksen Eläkesäätiö.

ILMASTO- JA YMPÄRISTÖTEKIJÄT

LIIKETOIMINNASSA

Altistuminen ilmasto- ja

ympäristöriskeille eri riskialueilla

Luottoriski

Ilmasto- ja ympäristöriskien vaikuttavuutta konsernin liiketoi-

mintaan rajaa keskittyminen asuntorahoitukseen Suomessa

ja antolainauksen painottuminen suomalaisiin kasvukeskuk

siin. Hypo ei rahoita maataloutta, metsä- tai kalateollisuut-

ta eikä liiketoimintoja, jotka ovat erityisen herkkiä ilmasto- ja

ympäristötekijöille. Toisaalta liiketoiminnan keskittyminen Suo-

meen lisää maakohtaisia keskittymäriskejä. Ilmasto- ja ympä-

ristöriskien osalta maantieteellisestä sijainnista johtuvat riskit

rajoittuvat asuntorahoituksen erikoistoimijan osalta kuitenkin

lähinnä sään ääri-ilmiöistä kuten rankkasateista ja myrskyistä

aiheutuviin paikallisiin vahinkoihin.

Ilmastonmuutoksen aiheuttamat metsäpalo-, vesistötulva-

ja hulevesitulvariskit lisääntyvät Suomessa tulevaisuudessa.

Hypon vakuuskannan sijoittautumista tulva-alueille on analy-

soitu ja tilannetta seurataan säännöllisesti. Tehty tulvariskiana-

lyysi osoittaa, että Hypolla ei ole riskikeskittymiä meri-, joki- ja

järvivesien tulvariskialueilla.

Hypon kasvukeskuksiin ja kaupunkialueille keskittyvän anto-

lainausliiketoiminnan näkökulmasta merkityksellisin tulvariski

liittyy hulevesitulvien ja niistä aiheutuvien vahinkojen lisäänty-

minen. Hulevesiriskien osalta on tehty ensimmäiset analyysit

Hypon lainakannan riskeistä. Vakuuskannan keskittymät kas-

vukeskusten keskusta-alueilla lisäävät hulevesiriskejä, mutta

merkittäviä keskittymiä sekä hulevesi- että muille tulvariskeil-

le alttiilla alueilla ei ole.

Suomalaisilla kaupungeilla on parhaillaan menossa varautu-

missuunnittelu lisääntyviin sade- ja hulevesitulviin. Em. suun-

nittelun lopputuloksia seurataan ja vaikutukset tullaan huo-

mioimaan riskiarvioinneissa sekä ilmasto- ja ympäristöriskien

olennaisuusanalyysin päivityksissä. Hypossa ei ole tunnistettu

akuuteille tai kroonisille ilmastoriskeille alttiilla alueilla sijaitse-

via vastuita pl. yksittäiset tulvariskialueella sijaitsevat kohteet.

Hypo on jo useamman vuoden hyödyntänyt luotonmyön-

nössään ja vakuusarvioinnissaan Hypon Asuntoluottoluoki-

tusta. Asuntoluottoluokitus lasketaan kuntakohtaisesti, suu-

rimpien kaupunkien osalta postinumeroalueittain. Laskenta

perustuu laajaan joukkoon dataa ja muuttujia, joiden joukos-

sa on useita vastuullisuuselementtejä. Ilmasto- ja ympäristöris-

kien osalta keskeiset Asuntoluottoluokituksen taustalla olevat

datalähteet ovat Tilastokeskuskusen tulvariskidata ja vuodesta

2025 myös hulevesiriskidata, kunkin alueen rakennuskannan

keski-ikä sekä keskimääräiset energialuokkatiedot.

Operatiivinen riski

Operatiivisten riskien osalta Hypo altistuu yhden toimipiste-

kiinteistönsä ja asuntosijoitustensa kautta sään ääri-ilmiöiden

ja ilmaston muutoksen aiheuttamille fyysisille vahingoille. Näi-

tä riskejä hallitaan huolehtimalla omistettujen kohteiden kun-

nosta ja kattavasta vakuutusturvasta.

Likviditeettiriski

Likviditeettiriskien osalta varainhankinnassa on huomioitava

sijoittajien odotukset Hypon toimista vihreän siirtymän eteen

ja vastuullisuusasioista muutoinkin. Jos Hypo ei pystyisi vas-

taamaan sijoittajien odotuksiin, voisi se näkyä varainhankinnan

hinnassa ja/tai potentiaalisten sijoittajien määrissä. Likviditeet-

tisijoitusten valinnassa mahdollinen altistuminen ilmasto- ja

ympäristöriskeille huomioidaan sijoituskohteiden valinnassa.

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Markkinariski

Markkinariskeihin voivat vaikuttaa äkilliset luonnonmullistuk-

set, joilla voi olla vaikutuksia kansainvälisiin rahoitusmarkki-

noihin. Nopeilla markkinakorkojen liikkeillä voi olla vaikutusta

tulokseen korkokatteen tai suojauslaskennan tuloksen kautta.

Strategiset riskit

Ilmasto- ja ympäristötekijät huomioidaan strategisten riskien

arvioinnissa ja osana strategiatyötä. Toistaiseksi merkittävin

strateginen tekijä on siirtymä kohden hiilineutraalia ja energia-

tehokkaampaa rakennuskantaa, mikä luo Hypon liiketoiminnal-

le enemmän mahdollisuuksia kuin uhkia.

Hypon kannalta keskeiset ilmasto- ja ympäristötekijöihin

liittyvät siirtymäriskit liittyvät muuttuviin poliittisiin ja lainsää-

dännöllisiin suuntaviivoihin. Kiristyvät energiatehokkuusvaa-

timukset kasvattavat olemassa olevan rakennuskannan kor-

jausrakentamistarpeita ja lisäävät siten entisestään Hypon

liiketoimintamahdollisuuksia.

Oman toiminnan vaikutus ilmastoon

Hypon strategiana on jo pitkään ollut keskittyminen suoma-

laisen omistusasunto- ja asuntoyhteisöluotonantoon. Asun-

toyhteisöille myönnetty lainakanta koostuu kokonaisuudes-

saan korjausrakentamishankkeisiin myönnetyistä luotoista,

jotka tyypillisesti pidentävät korjauskohteen elinkaarta, nos-

tavat sen arvoa ja usein myös parantavat energiatehokkuutta.

Johdon rooli ilmasto- ja ympäristöriskien valvonnassa

ja hallinnassa

Varmistaakseen, että myös ilmasto- ja ympäristöriskit tulevat

Hypon toiminnassa kattavasti huomioiduiksi, hallitus

– vastaa ilmasto- ja ympäristöriskien olennaisuus-

analyysin hyväksymisestä ja sen tulosten huomioimi-

sesta osana strategista suunnittelua,

– seuraa ilmasto- ja ympäristötekijöiden vaikutuksia

riskiprofiiliin osana riskien arviointia,

– valvoo ilmasto- ja ympäristöasioiden johtamista sekä

– hyväksyy strategiset painopisteet, seurattavat tun-

nusluvut ja politiikat myös ilmasto- ja ympäristöriski-

tekijöiden osalta.

Ilmasto- ja ympäristöriskien olennaisuusarvioinnin ja hallin-

takehyksen valvonnasta hallitus huomioi liiketoimintamallin,

strategian ja kulloisenkin liiketoimintaympäristön. Ilmasto- ja

ympäristöriskien hallinnassa huomioidaan myös Hypon ylei-

nen kehitystaso ja sisäiset riskienhallinnan menettelytavat sen

varmistamiseksi, että menettelytavat, prosessit ja järjestelmät

ovat yhdenmukaisia muun riskienhallinnan kanssa.

Ilmasto- ja ympäristöriskien tunnistamisen, arvioinnin

ja hallitsemisen prosessi

Ilmasto- ja ympäristöriskejä tunnistetaan ja arvioidaan osana

liiketoiminnan riskienarviointiprosessia. Samassa yhteydessä

tunnistetuille riskeille määritetään hallintakeinot.

Hypon liiketoiminnan laatu ja laajuus huomioon ottaen kes-

keiseksi riskienhallinnan välineeksi nousee sekä itse omistetun

että vakuutena olevan asuntokannan riittävän kattava vakuu-

tusturva, energialuokkatietojen seuranta ja erikseen tehtävät

vakuuskannan analyysit mm. tulvariskialtistuksesta.

Ilmasto- ja ympäristöriskit on otettu osaksi muiden riski-

alueiden riskienhallinnan periaatteita. Tavoitteena on kaikilla

riskialueilla ilmastotekijöiden huomioiminen siten, että sekä

asetettavat liiketoiminta- että ilmastotavoitteet saavutetaan.

Altistuminen muille ympäristöriskeille (saastuminen,

biodiversiteetti)

Hypon asuntovakuudelliseen luotonantoon Suomessa keskit-

tyvä liiketoimintamalli ei altista Hypoa erityisesti saastumisen

tai biodiversiteetin aiheuttamille riskeille. Alueellinen maape-

rän saastuminen Hypon liiketoiminta-alueella voi johtaa yksit-

täisten vakuuskohteiden arvojen laskuun, mutta luo toisaalta

mahdollisuuksia rahoittaa rakentamista puhtaille alueille. Meri-

alueiden saastuminen voi heikentää rantakiinteistöjen vakuus-

arvoja, mutta nämäkin vaikutukset jäävät Hypon tasolla yk-

sittäisiksi. Merkittävimmät ranta-alueiden keskittymät Hypon

lainakannassa sijaitsevat suurimpien kaupunkien alueilla, jois-

sa asuntojen arvonkehitys ei ole yhtä riippuvainen meriveden

laadusta kuin esimerkiksi vapaa-asuntojen kohdalla.

Vastuut sektoreille, jotka vaikuttavat haitallisesti ilmaston-

muutokseen ja voivat aiheuttaa maineriskiä

Hypo ei ole tunnistanut vastuita sektoreille, jotka vaikuttavat

haitallisesti ilmastonmuutokseen

Tulos- ja riski-indikaattorit sekä tavoitteet

Vuodelle 2025 ei vielä asetettu ilmasto- ja ympäristötekijöi-

hin liittyviä tavoitteita. Tavoitteiden ja kriteerien asettamista

arvioidaan vuoden 2026 aikana luottolaitoslainsäädännön ja

Euroopan pankkivalvontaviranomaisen ohjeistuksen edellyt-

tämällä tavalla.

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

VAKAVARAISUUS

Vakavaraisuuden hallinnan prosessi on olennainen osa kon-

sernin riskienhallintaa. Vakavaraisuuden hallinnan päätehtävä-

nä on varmistaa, että konsernin omien varojen määrä ja laatu

riittävät jatkuvasti kattamaan konsernin toimintaan kohdistu-

vat olennaiset riskit.

Suomen Asuntohypopankin vakavaraisuuden hallintaa ja

riskienhallintaa koskevat menettelytavat on sisällytetty osak-

si konsernin vakavaraisuuden hallintaa. Konsernin sisäisessä

omien varojen riittävyyden arvioinnissa (ICAAP) omien varojen

kohdentamiset suoritetaan konsernitasolla, sekä Hypon että

Suomen Asuntohypopankin liiketoiminta huomioiden.

Konsernin vakavaraisuutta arvioidaan ja ohjataan sekä la-

kimääräisen ydinpääoman (Common Equity Tier 1, CET1) että

luottoluokittajan riskipainotetun pääoman (Risk Adjusted Ca-

pital, RAC) avulla. Sääntelyyn perustuvien pakottavien vähim-

mäismäärien lisäksi tunnusluvuille on asetettu sisäiset minimi-

tavoitteet ja seurantarajat.

Omien varojen vähimmäismäärä luottoriskille ja vastapuoli-

riskille lasketaan standardimenetelmällä.

Konserni arvioi riskiasemaansa ja ylläpitää riskipuskureita

omien varojen vähimmäisvaatimusten lisäksi myös vähimmäis-

vaatimusten ulkopuolelle jäävillä riskialueilla, joista määrälli-

sesti merkityksellisimmät ovat markkinariskit sekä asuntojen

hinnanalentumisen riski.

Pääomia kohdennetaan ja riskipuskurien riittävyyttä testa-

taan konsernitasolla säännöllisesti tekemällä ennakoivaa tar-

kastelua omien varojen riittävyydestä stressitestein. Tässä tar-

kastelussa otetaan huomioon konsernin strategian mukaiset

varainhallinnan ja talletusvarainhankinnan tavoitteet sekä tietyt

ulkopuoliset, mahdollisesti toteutuvat toimintaympäristön muu-

tokset. Omien varojen riittävyys suhteessa liiketoimintatavoit-

teisiin otetaan ennakoivasti huomioon myös liiketoimintastrate-

giassa sekä liiketoiminnan ohjauksessa ja suunnittelussa.

Konserni arvioi omien varojen ylijäämän olevan sekä määräl-

lisesti että laadullisesti riittävällä tasolla kattamaan myös vä-

himmäisvaatimusten ulkopuolelle jäävät toiminnan ja toimin-

taympäristön riskit.

RISKIENHALLINTA

Konsernin riskienhallinta tapahtuu vahvistettujen riskienhallin-

taperiaatteiden ja -käytäntöjen mukaisesti, kattaen koko kon-

sernin. Emoyhtiö Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ja tytäryhtiö

Suomen Asuntohypopankin riskienhallinta tapahtuu konser-

nin riskienhallintaperiaatteiden ja -käytäntöjen mukaisesti ja

osana niitä.

Konsernin keskeisimmät liiketoiminta-alueet ovat asunto-

vakuudellinen luotonanto, talletusten vastaanotto yleisöltä,

asuntojen ja asuntotonttien vuokraaminen sekä notariaatti-

palvelujen tuottaminen valikoiduissa palveluissa. Konserni ei

tarjoa maksuliikepalveluita eikä sijoituspalveluita.

Riskinkantokyky ja riskinottohalukkuus

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen konsernin (jälj. Hypo-konserni

tai konserni) tulee jatkuvasti olla riskinkantokykyinen suhtees-

sa liiketoimintansa sekä toimintaympäristönsä riskeihin. Ris-

kinkantokyky muodostuu liiketoiminnan kannattavuudesta,

pääomien laadusta ja määrästä, likviditeetistä sekä laadullisis-

ta tekijöistä, joihin kuuluvat luotettava hallinto, tehokas vaka-

varaisuuden hallinta sekä toimiva sisäinen valvonta. Riskin-

kantokyky määrittää riskinoton ja liiketoiminnan kasvun rajat.

Riskinottohalukkuus määrittää hyväksytyt riskityypit ja -ta-

sot, jotka hyväksytään asetettujen liiketoimintatavoitteiden

saavuttamiseksi.

Luotettava hallinto

Luotettava hallinto tarkoittaa konsernin toimintojen järjestä-

mistä siten, että konsernia johdetaan terveiden ja varovaisten

liiketoimintaperiaatteiden mukaisesti ja että liiketoimintaan

liittyvät vastuut ja raportointisuhteet ovat selkeät. Konsernin

hallinto on järjestetty emoyhtiöön Suomen Hypoteekkiyhdis-

tykseen ja se kattaa myös tytäryhtiön Suomen Asuntohypo-

pankki Oy:n toiminnot. Tämän toimintakertomuksen lisäksi

tietoa konsernin hallinnosta löytyy Hypon verkkosivuilta hal-

linto- ja ohjausjärjestelmää koskevasta selvityksestä sekä pal-

kitsemista koskevista raporteista.

KONSERNIN VAKAVARAISUUDEN- JA RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT TIEDOT

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Riskienhallinnan vastuu ja organisointi

Konsernin riskienhallinnan tavoite on ylläpitää tervettä liike-

toimintaa. Riskienhallinnalla varmistetaan, että kaikki merkit-

tävät riskit tunnistetaan, mitataan ja arvioidaan säännöllisesti,

riskien hallintakeinot on vastuutettu, liiketoimintaprosesseissa

suoritetaan sovitut kontrollit ja riskipuskurit pidetään riittävinä.

Riskienhallinnalla ja sisäisellä valvonnalla tarkoitetaan liike-

toiminnan omia riskienhallinnallisia ja muita kontrolleja sekä

liiketoiminnasta riippumattomien valvontatoimintojen eli ris-

kienhallinnan, säännösten noudattamisen valvontaan keskit

tyvän compliance -toiminnan ja sisäisen tarkastuksen toimen-

piteitä. Konsernin riskienhallintatyön ja riskinoton valvonnan

puitteet on järjestetty hallituksen vahvistamien konsernita-

soisten riskienhallinnan yleisten periaatteiden mukaisesti. Niis-

sä on määritelty mm. seuraavat osa-alueet:

– Riskienhallinnan vastuut ja roolit

– Riskienhallinnan riskialuekohtaisten periaatteiden

laatiminen ja niiden vähimmäissisältö

– Riskien tunnistamista, mittaamista, hallintaa ja

valvontaa liiketoiminnoissa koskevat prosessit

– Riskiraportointisuhteet ja -tiheydet

Säännöllinen riskiraportointi annetaan johtoryhmälle, konser-

niyhtiöiden hallituksille, emoyhtiön ja tytärpankin hallituksiin

perustetulle riskivaliokunnalle ja emoyhtiön hallintoneuvoston

valitsemille tarkastajille. Riskienhallinnan yleisten periaattei

den samoin kuin riskialuekohtaisen riskienhallinnan periaattei-

den päivittämistarpeet arvioidaan hallituksessa säännöllises-

ti. Emoyhtiön hallituksen riskivaliokunta arvioi koko konsernin

riskiasemaa ja kokoontuu säännöllisesti vähintään neljä ker-

taa vuodessa.

Liiketoiminnan omat kontrollit

Riskinotto tapahtuu liiketoimintayksiköissä ja niitä tukevissa

toiminnoissa yllä mainittujen periaatteiden, niihin liittyvien li-

mitointien sekä johdon vahvistamien tulostavoitteiden, riski-

nottoa koskevien valtuutusten ja muiden ohjeiden mukaisesti.

Liiketoimintayksiköiden johtajat vastaavat kukin oman vas-

tuualueensa riskien tunnistamisesta, arvioinnista ja hallinnasta.

Riskien itsearviointia suoritetaan kaikissa liiketoimintayksiköis-

sä säännöllisesti. Kaikki liiketoimintayksiköt toimeenpanevat

operatiivisen riskin hallintaa ja ohjeistuksia ja yksiköiden joh-

tajat toteuttavat sisäistä valvontaa omalla vastuualueellaan.

Konserniyhtiöiden hallitukset ovat aktiivisesti mukana liike-

toiminnassa toteuttaen omalta osaltaan sisäistä valvontaa.

Riippumattomat valvontatoiminnot

Konsernin riskien valvonnasta vastaa Hypon riippumattomasta

riskienhallinnasta vastaava riskienhallintajohtaja. Hänen vas-

tuullaan on riskienhallinnan järjestäminen, riskienhallinnan pe-

riaatteiden kehittäminen sekä riskinoton valvonta, arviointi ja

riskinotosta raportointi konsernin toiminnan kaikilla osa-alueil-

la. Riskiraportoinnissa käytettävä materiaali tuotetaan liiketoi-

minnoista erillisessä controller-toiminnossa.

Säännösten noudattamisen valvonta eli compliance perus-

tuu vahvistettujen compliance -toiminnan periaatteiden mu-

kaisen compliance -organisaation toimintaan. Compliance

-toiminnan vastuuhenkilönä toimii erikseen nimetty asiantun-

tija, joka compliance -toiminnassa on itsenäinen ja riippuma-

ton. Pankkijuristin tehtävissä työskentelevät henkilöt toimivat

liiketoiminnan compliance yhteyshenkilöinä ja vastaavat täs-

sä tehtävässään siitä, että konsernissa tarjottavat tuotteet ja

palvelut täyttävät voimassa olevien säännösten ja viranomais-

määräysten vaatimukset.

Rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämisestä ja

tietosuojasta vastaa konsernin AMLO-DPO-roolin haltija, joka

AMLO-roolissaan johtaa ja koordinoi konsernin AML/CFT-ke-

hikkoa, varmistaa asiakkaan tuntemisen ja epäilyttävien liike-

toiminen käsittelyn prosessien sujuvuuden ja sääntelynmu-

kaisuuden sekä raportoi säännöllisesti johdolle ja hallitukselle

AML-riskien tilanteesta ja mahdollisista puutteista. DPO- eli

tietosuojavastaavan roolissa henkilö neuvoo ja valvoo, että

henkilötietojen käsittelyssä noudatetaan sääntelyä, tukee tie-

toturva- ja tietosuojapoikkeamien hallintaa sekä toimii yhteys-

henkilönä valvontaviranomaiselle ja rekisteröidyille.

Konsernin sisäinen tarkastus on itsenäinen ja riippumaton

yksikkö, jonka toiminnasta vastaa tarkastusjohtaja.

Konsernissa toteutettavat sisäisen tarkastuksen ja complian-

ce -toiminnan tarkastukset perustuvat erillisiin toimintasuun-

nitelmiin. Tarvittaessa toteutetaan myös suunnitelmien ulko-

puolisia erillistarkastuksia. Riskienhallintajohtaja, compliance

-vastaava, AMLO-DPO ja tarkastusjohtaja raportoivat havain-

noistaan säännöllisesti suoraan konserniyhtiöiden hallituksille

ja emoyhtiön hallintoneuvoston valitsemille tarkastajille.

Arvio riskienhallinnan riittävyydestä

Konserniyhtiöiden hallitukset ovat arvioineet, että käytössä

olevat riskienhallintajärjestelmät ovat koko konsernin ja kunkin

konserniyhtiön profiiliin ja strategiaan nähden riittävät.

Riskilausuma

Tilinpäätöksessä ja tässä toimintakertomuksessa esitetty-

jen riskiasemaa koskevien keskeisten riskitunnuslukujen sekä

muun saamansa riskiraportoinnin perusteella konserniyhtiöi-

den hallitukset ovat arvioineet konsernin riskiprofiilin kokonai-

suudessaan maltilliseksi. Konsernin riskinotto on varovaista.

Riskienhallinta kullakin riskialueella perustuu vahvistettuihin

riskienhallinnan periaatteisiin. Keskeisin liiketoiminta-alue eli

luotonanto tapahtuu vain yksilöllisesti arvostettuja turvaavia

vakuuksia vastaan, ja muut luotto- ja vastapuoliriskivastapuo-

let valitaan huolellisesti ja vahvistettujen limiittien mukaisissa

rajoissa. Todennäköisyys konsernin liiketoiminnan jatkuvuuden

vaarantumiseen toimintaympäristön negatiivisessa kehityss-

kenaariossa on stressitestauksilla todettu pieneksi. Riskinoton

rajojen noudattamista valvotaan aktiivisesti. Konsernin tarjoa-

mien palvelujen rajoitettu laajuus ylläpitää mahdollisuuksia säi-

lyttää konsernin riskiasema edullisena. Konserniyhtiöiden riski-

profiili huomioiden toimintaa varten vahvistetut riskin sietorajat

eri riskialueilla ovat oikeassa ja riittävässä suhteessa toisiinsa.

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Riskiasema ja merkittävimmät riskit

Konsernin kokonaisriskiasema on säilynyt vakaana huolimatta

toimintaympäristön epävakaudesta. Riskitasot kaikilla riskialu

eilla ovat pysyneet suhteellisen matalina. Venäjän hyökkäys

sodasta Ukrainassa, Gazan sodasta ja taloudellisen toimin-

taympäristön epävakaudesta johtuvat riskit ovat lisänneet

toimintaympäristön epävarmuutta. Luottoasiakkaiden lainan-

hoitokyky on kuitenkin säilynyt hyvänä, eivätkä asiakkaiden

maksuviiveet ole olennaisesti kasvaneet. Sekä järjestämättö-

mien luottojen että lainanhoitojoustojen määrät ovat jonkin

verran laskeneet ja pysyneet edelleen toimialan keskiarvoihin

verrattuna alhaisilla tasoilla. Asuntojen hintojen lasku ei tois-

taiseksi ole vaikuttanut lainakannan LTV-tasoihin tai aiheut-

tanut luottotappioita. Konsernin omat asunto-omistukset on

kirjattu kirjanpidossa hankintamenonsa mukaisina eikä ylei-

nen asuntojen arvojen lasku ole johtanut koko kantaa kos-

keviin alaskirjauksiin. Yksittäisiin omituskohteisiin on arvioin-

tiprosessin jälkeen tehty alakirjauksia. Likviditeettiasema on

säilynyt vahvana eikä maksuvalmiussalkun sijoituksista ei ole

aiheutunut tappioita.

Tietojärjestelmien toiminta on säilynyt vakaana, vaikka tie-

toturvauhat ovat olleet koholla. Tietoturvauhkien seurannan ja

valvonnan taso on pidetty korkeana, mutta vakavia tietotur-

valoukkauksia ei ole ollut. Operatiivisten riskien toteumat ovat

olleet maltillisia ja operatiivisten riskien hallintakeinojen paran-

tamiseksi edelleen on tehty toimenpiteitä.

Seuraavassa esitetään lyhyt kuvaus keskeisimmistä konser-

nin liiketoimintaan vaikuttavista riskeistä ja niiden hallintakei-

noista. Tarkempi selvitys riskeistä tunnuslukuineen annetaan

konsernitilinpäätöksen riskienhallinnan liitetiedoissa.

Luottoriski tarkoittaa tappionvaaraa, joka aiheutuu siitä, että

vastapuoli ei täytä sopimuksen mukaisia maksuvelvoitteitaan.

Luottoriski toteutuu lopullisesti, kun vastapuoli osoittautuu

maksukyvyttömäksi eivätkä saatavalla mahdollisesti olevat

vakuudet tai muut luottoriskin vähentämiskeinot riitä katta-

maan konserniyhtiön jäljellä olevaa saatavaa. Luottoriski on

konsernin liiketoiminnan riskeistä keskeisin, koska luotonanto

on konsernin suurin liiketoiminta-alue. Luotonantoa konser-

nissa harjoittaa emoyhtiö Hypo. Luottoriskiä voi syntyä myös

muunlaisista saamisista, kuten esimerkiksi joukkovelkakirja-

lainoista tai lyhytaikaisista saamistodistuksista, joihin konser-

niyhtiö on sijoittanut, tai vuokrasopimukseen perustuvasta

vuokrasaatavasta.

Konsernin luottoriskin hallinta ja raportointi perustuvat vah-

vistettuihin luotonmyönnön yleisiin ehtoihin, luottoriskin hal-

linnan periaatteisiin ja näitä täydentäviin operatiivisiin ohjeisiin.

Keskeisimmät luottoriskin hallintakeinot ovat luotonannon

vakuudellisuus sekä asiakkaiden luottokelpoisuuden ja riittä-

vän lainanhoitokyvyn arviointi ja seuranta.

Markkinariski tarkoittaa tappionvaaraa, joka aiheutuu mark-

kinahintojen muutoksesta. Markkinariskin alalajit ovat korko-,

nykyarvo-, luottomarginaali-, valuutta-, osake- ja hyödykeris-

ki. Markkinariskiin kuuluu myös eri riskitekijöiden muutoksis-

ta (esimerkiksi volatiliteetti tai korrelaatio) aiheutuva tappion

mahdollisuus. Konsernille merkityksellisin markkinariskin alalaji

on korkoriski. Konsernin markkinariskienhallinta ja raportointi

perustuvat konsernitasolla vahvistettuihin korko- ja markkina-

riskienhallinnan periaatteisiin. Markkinariskejä hallitaan rajaa-

malla osake- ja hyödykeriskit konsernin riskinottohalukkuuden

ulkopuolelle sekä vahvistetuilla riskilimiiteillä ja niiden aktiivi-

sella seurannalla.

Likviditeettiriski tarkoittaa todennäköisyyttä sille, että konser-

niyhtiö ei rahoitusasemansa heikkenemisen takia kykene suo-

riutumaan maksuvelvoitteistaan. Toteutuessaan likviditeettiriski

voi vaarantaa konsernin liiketoiminnan jatkuvuuden. Konsernin

likviditeettiriskin hallinta ja raportointi perustuvat konsernita-

solla vahvistettuihin likviditeettiriskin hallinnan periaatteisiin.

Likviditeettiriskit jaetaan pitkäaikaiseen eli taseen rakenteelli-

seen rahoitusriskiin, jälleenrahoitusriskiin ja lyhytaikaiseen mak-

suvalmiusriskiin. Taseen rakenteellista rahoitusriskiä hallitaan

ylläpitämällä liiketoimintatavoitteisiin ja toimintaympäristön

epävarmuuksiin nähden riittävällä tasolla olevia joukkovelka-

kirjalainaohjelmia ja valtuuksia pitkäaikaisen varainhankinnan

järjestämiseksi ja rahoitusaseman turvaamiseksi. Jälleenrahoi-

tusriskiä hallitaan solmimalla mahdollisimman pitkäaikaisia va-

rainhankinnan sopimuksia ottaen huomioon varainhankinnalle

asetetut tavoitteet. Pitkäaikaisen varainhankinnan osuutta ko-

konaisvarainhankinnasta seurataan säännöllisesti.

Lyhytaikaista maksuvalmiusriskiä hallitaan ylläpitämällä

maksuvelvoitteisiin ja sääntelyn mukaisiin vähimmäismääriin

nähden riittävää likviditeettiä hajauttamalla maksuvalmiussi-

joitukset likvideihin instrumentteihin vahvistettujen maa- ja

vastapuolilimiittien asettamissa rajoissa.

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Asuntoihin ja asuntotontteihin liittyvä riski tarkoittaa tap-

pionvaaraa, joka aiheutuu konsernin omistamien asuntojen

ja asuntotonttien arvonalentumisesta, vahingoittumisesta tai

niihin liittyvien tuottojen keskeytymisestä. Riskejä hallitaan

pitkäjänteisellä sijoituspolitiikalla, omistusten hajautuksella ja

kohdentamisella kasvukeskuksiin, vastapuolien monilukuisuu-

della sekä ylläpitämällä kohteiden hyvää yleiskuntoa ja riittä-

vää vakuutusturvaa.

Operatiivinen riski tarkoittaa tappionvaaraa, joka aiheutuu

riittämättömistä tai epäonnistuneista sisäisistä prosesseista,

henkilöstöstä, tietojärjestelmistä tai ulkoisista tekijöistä. Ope-

ratiivisiin riskeihin kuuluvat myös oikeudelliset riskit. Opera-

tiivisiin riskeihin lukeutuvat lisäksi seuraavat kokonaisuudet

myös silloin, kun niistä ei ole odotettavissa suoranaista tap-

pionvaaraa:

– tietoturvallisuus- ja tietojärjestelmät eli informaatiotek-

nologiaan ja tietoliikenteeseen liittyviä riskejä, jotka

voivat uhata Hypon tietoturvaa, toiminnan jatkuvuutta

ja tietojärjestelmien luotettavuutta.

– tietosuoja osana tietoturvallisuutta sekä

– rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estäminen ja

siihen liittyvät erityiset riskienhallintavelvoitteet.

Liiketoimintojen jatkuvuussuunnittelu ja varautuminen poik-

keusoloihin ovat osa operatiivisten riskienhallintaa. Konsernin

operatiivisten riskienhallinta ja raportointi perustuvat konser-

nitasolla vahvistettuihin operatiivisten riskienhallinnan pe-

riaatteisiin. Liiketoimintaan liittyviä operatiivisia riskejä tun-

nistetaan, mitataan ja arvioidaan jatkuvalla seurannalla ja

tapahtumaraportoinnilla, joihin perustetaan myös korjaavat

toimenpiteet. Liiketoiminnassa operatiivisia riskejä arvioidaan

esimiesten, johtoryhmän ja toimivan johdon toimesta.

Strateginen riski tarkoittaa tappionvaaraa, joka aiheutuu kon-

sernin toimintaympäristön ennakoimattomista muutoksista.

Muutokset voivat johtua markkinatilanteesta, kilpailijoista, vi-

ranomaisen toimista tai strategisesti vääräksi osoittautunees-

ta valinnasta. Myös mahdollinen konsernin tunnettuuden heik-

keneminen luetaan kuuluvaksi strategisiin riskeihin. Strategisia

riskejä hallitaan mm. liiketoiminnan sopeutuksella ja muutos-

ten toteuttamiseen liittyvien henkilö- ja teknisten resurssien

hallinnalla, compliance-toiminnalla ja ylläpitämällä asiallisia

suhteita viranomaisiin.

Maineriski tarkoittaa riskiä, siitä, että negatiivinen julkisuus

tai maineen heikkeneminen johtaa taloudellisiin menetyksiin,

asiakassuhteiden heikkenemiseen ja luottamuksen menettä-

miseen sidosryhmien keskuudessa.

ESG-riski tarkoittaa ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hal-

lintotapaan liittyviä tapahtumia tai ilmiöitä, jotka voivat vaikut-

taa konsernin tuloskehitykseen ja/tai maineeseen.

Sekä maine- että ESG-riskien keskeisiä hallintakeinoja ovat

luotettavan hallinnon varmistaminen, sisäisen valvonnan toi-

mivuus, vastuullinen toiminta asiakassuhteissa sekä henkilös-

tön hyvinvoinnista huolehtiminen.

Ilmasto- ja ympäristöriskeillä tarkoitetaan ilmaston muutok-

sen ja ympäristön tilan heikkenemisestä aiheutuvia talouteen

ja finanssijärjestelmään vaikuttavia rakenteellisia muutoksia.

Ilmasto- ja ympäristöriskit voivat olla fyysisiä tai siirtymäris-

kejä, joita aiheutuu suoraan tai välillisesti siirtymisestä kohti

vähähiilisempää ja ympäristön kannalta kestävämpää talout-

ta. Ne voivat eri kanavien ja eri riskialueille kohdistuvien vaiku-

tusketjujen kautta muuttua Hypon liiketoiminnan taloudellisik-

si riskeiksi. Ilmasto- ja ympäristöriskien tärkein hallintakeino on

liiketoiminnan rajaaminen asuntovakuudelliseen luotonantoon

Suomessa. Ilmasto- ja ympäristöriskien ja muiden ESG-tekijöi-

den integrointi osaksi riskinottoa ja riskienhallintaa sekä pää-

omien ja likviditeetin riittävyyden arviointiprosesseja on aloi-

tettu ja työtä jatketaan vuoden 2026 aikana.

TOIMINTAKERTOMUS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Riskimittari Selite

Luototusaste

(painotettu LTV-keskiarvo %)

Luoton jäljellä oleva määrä jaettuna luotolle kohdennettujen vakuuksien käypien arvojen yhteismäärällä.

Laskennassa huomioidaan ainoastaan asuntovakuudet. LTV-keskiarvo lasketaan painottamalla luottojen

luototusastetta luottojen jäljellä olevalla määrällä.

Lopulliset ja odotettavissa olevat

luottotappiot nettomuutos, milj. €

Tulosvaikutteisesti kirjattujen odotettujen luottotappioiden ja lopullisten luottotappioiden ja palautusten

nettomäärä.

Odotettavissa olevat luottotappiot %

Odotettavissa olevat luottotappiot % vertaa luottokannasta odotettavien tulosvaikutteisten luottotappioiden

suhdetta koko luottokantaan. Mitä pienempi suhdeluvun arvo on, sitä vähemmän odotetaan luottotappioita

tulevaisuudessa aiheutuvan.

Talletusten osuus

kokonaisvarainhankinnasta %

Talletusten määrä jaettuna varainhankinnan kokonaismäärällä. Kokonaisvarainhankinnan määrään luetaan velat

luottolaitoksille, velat yleisölle ja julkisyhteisöille, yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat.

Velkojen keskimaturiteetti, vuosia Velkojen (pl. talletukset) kassavirroilla painotettu keskimaturiteetti vuosina (jakajana 365)

Lyhytaikainen maksuvalmius, milj. €

Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat lisättynä käyttämättömillä shekkitili- ja muilla sitovilla

maksuvalmiuslimiiteillä.

Lyhytaikaisen maksuvalmiuden osuus

kokonaistaseesta %

Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat lisättynä käyttämättömillä shekkitili- ja muilla sitovilla

maksuvalmiuslimiiteillä jaettuna taseen loppusummalla.

Tuloriski milj. € Vuositason muutos korkokatteessa, jos korot nousevat paralleelisti 1 % tilinpäätöshetkellä.

Nykyarvoriski milj. € Muutos rahoitustaseen nykyarvossa, jos korot nousevat paralleelisti 1 % tilinpäätöshetkellä.

Kiinteistöomistusten yhteismäärä

taseen loppusummasta %

Omistettujen sijoituskiinteistöjen ja omassa käytössä olevien kiinteistöjen yhteismäärä suhteutettuna

kokonaistaseeseen.

Sijoituskiinteistöjen kirjanpitoarvot %

arvioiduista käyvistä arvoista

Sijoituskiinteistöjen kirjanpitoarvot arvioiduista käyvistä arvoista.

Vuokrausaste %

Vuokrattuna olevien asuntojen neliömäärien suhde omistuksessa olevien asuntojen neliömääriin kauden

päätöshetkellä.

Sijoituskiinteistöjen nettotuotto

kirjanpitoarvoilla laskettuna %

Sijoituskiinteistöjen nettotuotto (pl. arvonmuutokset ja myyntivoitot-/tappiot) suhteutettuna sijoituskiinteistöjen

kauden alun ja lopun kirjanpitoarvojen keskiarvoon.

RISKIASEMAA KUVAAVIA MITTAREITA

MUUT RISKIASEMAA KOSKEVAT TIEDOT

Riskilaji Mittari 2025 2024

Luottoriski Luototusaste (painotettu LTV-keskiarvo %) 31,1 31,1

Luottoriski Lopulliset ja odotettavissa olevat luottotappiot nettomuutos, milj. € 0,0 0,1

Luottoriski Odotettavissa olevat luottotappiot % 0,0 0,0

Likviditeettiriski Talletusten osuus kokonaisvarainhankinnasta % 44,3 48,0

Likviditeettiriski Velkojen keskimaturiteetti, vuosia 2,9 3,3

Likviditeettiriski Lyhytaikainen maksuvalmius, milj. € 752,0 538,5

Likviditeettiriski Lyhytaikaisen maksuvalmiuden osuus kokonaistaseesta % 20,6 15,5

Korkoriski Tuloriski milj. € -3,5 -5,6

Korkoriski Nykyarvoriski milj. € -6,0 -10,8

Asuntojen ja asuntotonttien

omistamiseen liittyvät riskit

Kiinteistöomistusten yhteismäärä taseen loppusummasta % 2,2 2,3

Asuntojen ja asuntotonttien

omistamiseen liittyvät riskit

Sijoituskiinteistöjen kirjanpitoarvot % arvioiduista käyvistä arvoista 96,3 95,3

Asuntojen ja asuntotonttien

omistamiseen liittyvät riskit

Vuokrausaste % 98,9 82,2

Asuntojen ja asuntotonttien

omistamiseen liittyvät riskit

Sijoituskiinteistöjen nettotuotto kirjanpitoarvoilla laskettuna % 3,5 3,6

Helsingissä helmikuun 25. päivänä 2026

Hallitus

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TULOSLASKELMA

1 000 € Liitetieto 1.1.-31.12.2025 1.1.-31.12.2024

Korkotuotot K2, K4 109 862 169 456

Korkokulut K2, K4 -90 578 -152 012

KORKOKATE 19 284 17 444

Palkkiotuotot K3, K4 6 206 5 852

Palkkiokulut K3, K4 -222 -197

Käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot K5 1 340 -1 344

Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot K6 11 261

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot K4, K7 2 243 2 571

Liiketoiminnan muut tuotot K8 28 2

Henkilöstökulut K39 -10 458 -8 755

Hallintokulut K9 -6 212 -4 761

Henkilöstö- ja hallintokulut yhteensä -16 670 -13 515

Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä K11 -1 677 -1 449

Liiketoiminnan muut kulut K10 -1 440 -1 510

Lopulliset ja odotettavissa olevat luottotappiot K12 -17 -108

LIIKEVOITTO K14 9 086 8 008

Tuloverot K13 -1 561 -1 346

VOITTO VEROJEN JÄLKEEN 7 526 6 662

TILIKAUDEN VOITTO 7 526 6 662

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

1 000 € 1.1.-31.12.2025 1.1.-31.12.2024

Tilikauden voitto 7 526 6 662

Muut laajan tuloslaskelman erät, verojen jälkeen

Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos

Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta kirjatut rahoitusvarat -96 48

Yhteensä -96 48

Erät, joita ei voida luokitella myöhemmin uudelleen tuloslaskelmaan

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleen arvostus 71 765

Yhteensä 71 765

Muut laajan tuloslaskelman erät, verojen jälkeen, yhteensä -25 814

TILIKAUDEN LAAJA TULOS 7 501 7 476

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASE

1 000 € Liitetieto 31.12.2025 31.12.2024

VARAT

Käteiset varat K15 580 547 385 793

Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset K19, K20, K35, K36, K51.a, K51.e 144 102 129 708

Saamiset luottolaitoksilta K17, K35, K37, K51.a 14 890 8 901

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä K18, K35, K36, K51.a, K51.e 2 751 992 2 791 811

Saamistodistukset K16, K35, K36 11 700 13 066

Osakkeet ja osuudet K21, K36, K51.a 31 31

Johdannaissopimukset K22, K23, K24, K25, K26, K36, K37, K51.a 13 534 19 016

Aineettomat hyödykkeet K27, K29 9 547 10 251

Aineelliset hyödykkeet

Sijoituskiinteistöt K28, K29 78 667 76 703

Muut aineelliset hyödykkeet K29 992 1 913

Aineelliset hyödykkeet yhteensä 79 658 78 616

Muut varat K30 38 421 40 424

Siirtosaamiset ja maksetut ennakot K31 1 509 962

Laskennalliset verosaamiset K32 38 14

VARAT YHTEENSÄ 3 645 970 3 478 594

1 000 € Liitetieto 31.12.2025 31.12.2024

VELAT

VIERAS PÄÄOMA

Velat luottolaitoksille

Luottolaitoksille K35, K36 20 008 20 000

Velat luottolaitoksille yhteensä 20 008 20 000

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille

Talletukset K35, K36 1 504 008 1 551 254

Muut velat K35, K36 4 572

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille yhteensä 1 504 008 1 555 826

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat K33, K35, K36 1 872 206 1 653 818

Johdannaissopimukset K22-26, K36, K37 29 409 36 266

Muut velat K34 33 365 34 655

Siirtovelat ja saadut ennakot 3 676 2 290

Laskennalliset verovelat K32 10 115 10 055

OMA PÄÄOMA

Peruspääoma K38 5 000 5 000

Muut sidotut rahastot

Vararahasto 38 645 37 712

Käyvän arvon rahasto

Käypään arvoon arvostamisesta 10 106

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt

Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot 6 313 6 241

Vapaat rahastot

Muut rahastot 22 924 22 924

Edellisten tilikausien voitto 92 768 87 038

Tilikauden voitto 7 526 6 662

Oma pääoma yhteensä 173 183 165 683

VELAT YHTEENSÄ 3 645 970 3 478 594

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

1 000 €

Perus-

pääoma

Vara-

rahasto

Käyvän

arvon

rahasto

Muut

rahastot

Voitto-

varat Yhteensä

Oma pääoma 1.1.2024 5 000 36 219 5 534 22 924 88 531 158 207

Tilikauden voitto 6 662 6 662

Edellisen tilikauden voittovaroihin tehty oikaisu

Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen

Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta

kirjatut rahoitusvarat

Käyvän arvon muutos -205 -205

Tuloslaskelmaan siirretty määrä 261 261

Laskennallisten verojen muutos -7 -7

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt

Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot 956 956

Laskennallisten verojen muutos -191 -191

Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen, yhteensä 814 814

Transaktiot omistajien kesken

Voittovarojen käyttö 1 493 -1 493 0

Oma pääoma 31.12.2024 5 000 37 712 6 347 22 924 93 700 165 683

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1 000 €

Perus-

pääoma

Vara-

rahasto

Käyvän

arvon

rahasto

Muut

rahastot

Voitto-

varat Yhteensä

Oma pääoma 1.1.2025 5 000 37 712 6 347 22 924 93 700 165 683

Tilikauden voitto 7 526 7 526

Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen

Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta

kirjatut rahoitusvarat

Käyvän arvon muutos -128 -128

Tuloslaskelmaan siirretty määrä 11 11

Laskennallisten verojen muutos 21 21

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt

Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot 89 89

Laskennallisten verojen muutos -18 -18

Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen, yhteensä -25 -25

Transaktiot omistajien kesken

Voittovarojen käyttö 933 -933 0

Oma pääoma 31.12.2025 5 000 38 645 6 322 22 924 100 293 173 183

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1 000 € 1.1.-31.12.2025 1.1.-31.12.2024

Liiketoiminnan rahavirrat

Saadut korot ja palkkiotuotot 116 672 172 750

Maksetut korot ja palkkiokulut -91 761 -148 110

Luotto- ja takaustappiot -111 -88

Maksetut henkilöstö-, hallinto- ja muut liiketoiminnan kulut -17 467 -14 479

Maksetut tuloverot -1 224 -1 039

Liiketoiminnan rahavirrat yhteensä 6 109 9 035

Liiketoiminnan varojen lisäys (-)/vähennys (+)

Saamiset asiakkailta 44 404 -13 794

Liiketoiminnan varojen lisäys (-)/vähennys (+) yhteensä 44 404 -13 794

Liiketoiminnan velkojen lisäys (+)/vähennys (-)

Velat yleisölle ja julkisyhteisölle (talletukset) -43 650 -9 945

Liiketoiminnan muut velat 245 416

Liiketoiminnan velk. lisäys (+)/vähennys (-) yhteensä -43 405 -9 530

LIIKETOIMINNASTA KERTYNEET NETTORAHAVIRRAT 7 108 -14 289

Investointien rahavirrat

Saadut maksut käypään arvoon kirjatuista rahoitusvälineistä 11 729

Maksetut kulut käypään arvoon kirjatuista rahoitusvälineistä -445

Saadut maksut sijoituskiinteistöistä 4 735 3 093

Maksetut kulut sijoituskiinteistöistä -5 234 -19 853

Rahavirrat käyttöomaisuuden hankinnoista -923 -1 375

INVESTOINNEISTA KERTYNEET NETTORAHAVARAT -1 412 -17 850

Rahoituksen rahavirrat

Rahoitusvelkojen nostot 441 310 364 259

Rahoituvelkojen takaisinmaksut -233 506 -481 739

RAHOITUKSESTA KERTYNEET NETTORAHAVARAT 207 805 -117 480

RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS 213 500 -149 620

Rahavarat tilikauden alussa 536 549 686 168

Rahavarat tilikauden lopussa 750 049 536 549

RAHAVAROJEN MUUTOS 213 500 -149 620

Rahavarat taseessa

Rahavarat rahavirtalaskelmassa tilikauden lopussa 750 049 536 549

Muutokset, joihin ei liity maksua 1 190 920

Tasearvo tilikauden lopussa 751 239 537 468

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen konserni (jäljempänä

Hypo-konserni, konserni) on ainoa kotimainen asuntorahoituk-

seen erikoistunut luottolaitoskonserni Suomessa. Hypo-kon-

serni myöntää asuntolainoja oman kodin hankkimiseen ja

asunnon vaihtamiseen sekä asuntovakuudellisia remontoin-

ti- ja kulutusluottoja.

Konsernin emoyhtiön, Suomen Hypoteekkiyhdistyksen (jäl-

jempänä Hypoteekkiyhdistys, Hypo) kotipaikka ja hallinnolli-

nen päätoimipaikka on Helsinki. Suomen Hypoteekkiyhdistyk-

sen katuosoite on Yrjönkatu 9 A, 00120 Helsinki ja postiosoite

PL 509, 00101 Helsinki.

Suomen Hypoteekkiyhdistys on asiakasjäsentensä hallin-

noima keskinäinen yhtiö, joka harjoittaa luottolaitostoimiluvan

mukaista toimintaa sekä vuodesta 2016 alkaen myös kiinnitys-

luottopankkitoimintaa.

Suomen Asuntohypopankki Oy (Asuntohypopankki) on emo-

yhtiön täysin omistama talletuspankki, joka tarjoaa asiakkailleen

talletustuotteita, vuokra-asuntoja ja notariaattipalveluja.

Konserniyhtiöt omistavat 54,6 prosenttia kiinteistöyhtiö

Bostadsaktiebolaget Taoksesta (jäljempänä Taos). Taos omis-

taa ja hallinnoi tonttia ja rakennusta, jonka tiloissa myös Hypon

asiakaspalvelutilat sijaitsevat. Taos vuokraa omistamiaan toi-

mistotiloja myös ulkopuolisille toimijoille.

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ja Suomen Asuntohypo-

pankki Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Suomen Hypo-

teekkiyhdistyksen hallitus on kokouksessaan 30.1.2026 hyväk

synyt tilikautta 1.1. – 31.12.2025 koskevan tilinpäätöstiedotteen

julkistettavaksi 30.1.2026 ja 25.2.2026 hyväksynyt tämän tilin-

päätöksen varmennettavaksi tilintarkastajalle ja hallintoneu-

vostolle. Hallintoneuvosto kokoontui 26.2.2026. Tilinpäätös

esitetään vahvistettavaksi Hypoteekkiyhdistyksen jäsenten

vuosittaisessa varsinaisessa kokouksessa. Varsinainen kokous

pidetään 25.3.2026.

LAATIMISPERUSTEET

Hypo-konsernin tilinpäätös laaditaan kansainvälisten IFRS ti-

linpäätösstandardien ja SIC- ja IFRIC-tulkintojen mukaisesti.

Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla viitataan niihin stan-

dardeihin ja tulkintoihin, jotka on hyväksytty Euroopan par-

lamentin ja neuvoston asetuksen (EY) N:o 1606/2002 mu-

kaisesti. Tilinpäätöksessä on myös huomioitu tilinpäätöksen

laatimisesta annettu kansallinen lainsäädäntö sekä viran-

omaismääräykset.

Konsernitilinpäätös sisältää konsernin tuloslaskelman, ta-

seen ja liitetiedot, sekä konsernin laajan tuloksen, rahavirta-

laskelman ja laskelman konsernin oman pääoman muutoksis-

ta. Tilinpäätös julkaistaan myös ESEF-muotoisena.

Konsernin liiketoiminta muodostaa yhden segmentin, vähit-

täispankkitoiminnan. Hypossa “ylin operatiivinen päätöksente-

kijä” (CODM) on hallitus.

Asuntohypopankin tilinpäätös on yhdistelty hankinta-

menomenetelmällä.

Kiinteistöyhtiö Bostadsaktiebolaget Taos on yhdistelty IFRS

11 Yhteisjärjestelyt -standardin mukaisesti omistusosuuden

mukaisin osuuksin yhteisen toiminnon varoista ja veloista sekä

tuotoista ja kuluista. Yhteisen toiminnon tilinpäätöksen laa-

dintaperiaatteet on konsolidoitaessa yhdenmukaistettu vas

taamaan Hypo-konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Erillistilinpäätöksiin sisältyneet keskinäiset liiketapahtumat

on eliminoitu.

Vakavaraisuutta koskevat tiedot on laadittu ja esitetty EU:n

vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) ja Finanssivalvonnan

Määräykset ja ohjeet 5/2019 mukaisesti. Luottoriskin ja joh

dannaisten vastapuoliriskin vakavaraisuusvaatimus lasketaan

standardimenetelmällä.

Tilinpäätöksen tiedot esitetään euroina, joka on konsernin

toimintavaluutta. Konsernilla ei ole ulkomaan valuutan mää-

räistä toimintaa.

Konsernin tilinpäätöksessä julkistettavat numeeriset taulu-

kot esitetään tuhansina euroina, ellei niiden yhteydessä toisin

ilmoiteta. Pyöristyksistä johtuen esitetyt yhteenlasketut sum-

mat saattavat poiketa siitä, mikä tulee loppusummaksi suorit-

tamalla yhteenlasku esitetyistä luvuista.

UUDET STANDARDIT JA TULKINNAT

Tilikauden 2025 aikana ei ole tullut voimaan uusia IFRS-stan-

dardeja, tulkintoja tai muutoksia, joilla olisi ollut olennaista vai-

kutusta konsernin tilinpäätökseen. Myöskään IASB:n julkaise-

milla tulevilla uusilla standardeilla tai standardimuutoksilla ei

odoteta olevan olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen.

IFRS 18 standardilla tulee olemaan vaikutus 1.1.2027 tilinpää-

töslaskemiin ennen kaikkea tuloslaskelman, rahavirtalaskelman

sekä johdon määrittelemiin tuloksellisuutta kuvaavien lukujen

esittämiseen. Tilinpäätöslaskelmiin tulevia muutoksia sovelle-

taan takautuvasti vertailutietoihin vuodelta 2026. Hypo-kon-

serni edistää vaiheistetusti IFRS 18:aan liittyvien muutostarpei-

den analysointia vuoden 2026 aikana.

Muilla IASB:n julkaisemilla tulevilla uusilla standardeilla tai

standardimuutoksilla ei odoteta olevan olennaista vaikutusta

konsernitilinpäätökseen.

K1. Konsernitilinpäätöksen olennaiset laatimisperiaatteet

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KESKEISET KIRJANPIDOLLISET ARVIOT

JA HARKINTAAN PERUSTUVAT RATKAISUT

Tilinpäätöksen laatiminen edellyttää kirjanpidollisten arvioiden

käyttämistä johtuen tulevaisuutta koskevista epävarmuuste-

kijöistä. Tehdyt arviot perustuvat viimeisimpään käytettävis-

sä olevaan luotettavaan tietoon ja sen nojalla tehtyyn harkin-

taan. Seuraaviin tilinpäätöksen alueisiin liittyy ratkaisuja, jotka

perustuvat merkittäviin arvioihin ja harkintaan:

– arvio siitä, onko rahoitusinstrumenttiin liittyvä luottoriski

lisääntynyt alkuperäisen kirjaamisen jälkeen merkittävästi,

– arvio liiketoimintaympäristön tulevasta kehityksestä,

– odotettavissa olevien luottotappioiden laskentamallis-

sa käytetyt arviot asuntoluottojen vakuuksien tulevasta

arvon kehityksestä sekä luottoasiakkaiden maksukyvyt-

tömyyden kehityksestä,

– eräiden rahoitusvälineiden käyvän arvon arviointi,

– suojauslaskennan tehokkuustestaukset,

– sijoituskiinteistöjen käyvän arvon arviointi,

– aineettomien hyödykkeiden jäljellä olevan käyttöiän

arviointi,

– etuuspohjaisen netto-omaisuuserän arvo ja vakuutus-

matemaattisten muuttujien arviointi.

Tehtyjä ratkaisuja kuvataan lähemmin kyseistä aluetta käsitte-

levissä liitetiedoissa. Arvioihin ja harkintaan perustuvia ratkai-

suja tarkastellaan säännöllisesti, jotta tunnistetaan olosuhtei-

den muuttumisesta johtuvat tarpeet tarkistaa arvio.

RAHOITUSINSTRUMENTIT

Määritelmät

Jaksotettu hankintameno

Jaksotettu hankintameno on määrä, johon rahoitusvara tai -velka

on arvostettu alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä, vähennetty-

nä lyhennyksillä, lisättynä tai vähennettynä alkuperäisen mää-

rän välisen erotuksen kertyneillä, efektiivisen koron menetelmää

käyttäen lasketuilla jaksotuksilla ja, kun on kyse rahoitusvarois-

ta, oikaistuna tappiota koskevalla vähennyserällä.

Efektiivinen korko

Efektiivinen korko on korko, jota käyttäen rahoitusvaroihin

kuuluvan erän tai rahoitusvelan odotettavissa olevana voimas-

saoloaikana saatavaksi tai suoritettavaksi arvioidut maksut tu-

levat diskontatuiksi täsmälleen rahoitusvaroihin kuuluvan erän

bruttomääräisen kirjanpitoarvon tai rahoitusvelan jaksotetun

hankintamenon suuruiseksi. Efektiivisen koron menetelmässä

rahoitusvälineisiin kiinteästi liittyvät transaktiotuotot ja –kulut

jaksottuvat rahoitusvälineen jäljellä olevalle määrälle ja ajalle.

Omien velkojen takaisinostoista syntyneet voitot tai tappiot

kirjataan korkokuluihin. Odotettavissa olevia luottotappioita

ei huomioida efektiivisen koron laskennassa.

Merkitseminen taseeseen

Rahoitusvarat- ja velat kirjataan taseeseen silloin, kun Hyposta

tulee instrumentin sopimusehtojen osapuoli. Saamistodistuk-

set ja osakesijoitukset kirjataan kaupantekopäivänä.

Arvostusmenetelmät

Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä Hypo arvostaa rahoi-

tusvaran ja rahoitusvelan käypään arvoon, ja jos kyseessä on

muu kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattava rahoi-

tusvara tai rahoitusvelka, siihen lisätään tai siitä vähennetään

rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvelan hankkimisesta

tai liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot.

Kun rahoitusvaran tai –velan käypä arvo poikkeaa tapah-

tuman transaktiohinnasta alkuperäisen kirjaamisen hetkellä,

Hypo huomioi erotuksen seuraavasti:

a) Kun käypä arvo voidaan havainnoida toimivilta markki-

noilta täysin samanlaiselle omaisuuserälle tai velalle tai

käypä arvo perustuu arvostusmenetelmään, jossa käy-

tetään pelkästään havainnoitavissa olevilta markkinoilta

saatavaa tietoa, Hypo kirjaa alkuperäisen kirjaamisajan-

kohdan käyvän arvon ja transaktiohinnan välisen erotuk-

sen voitoksi tai tappioksi.

b) Kaikissa muissa tapauksissa määrää oikaistaan alkupe-

räisen kirjaamisajankohdan käyvän arvon ja transaktio-

hinnan välisellä jaksotetulla erotuksella. Alkuperäisen kir-

jaamisen jälkeen Hypo kirjaa kyseisen jaksotettavan eron

voitoksi tai tappioksi vain siltä osin, kuin se johtuu sellai-

sen tekijän muutoksesta, jonka markkinaosapuolet ottai-

sivat huomioon omaisuuserän tai velan hinnoittelussa..

Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen rahoitusvarat- ja velat luoki-

tellaan seuraaviin kategorioihin:

– Jaksotettuun hankintamenoon

– Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta

– Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostusmahdol-

lisuuden perusteella

– Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen jaksotettuun hankintame-

noon arvostettaviin sekä käypään arvoon muun laajan tulok-

sen kautta arvostettaviin vieraan pääoman ehtoisiin saamisiin

kohdennetaan odotettavissa olevien luottotappioiden varaus,

josta aiheutuu tulosvaikutteisen odotettavissa olevan luotto-

tappion kirjaaminen, vaikka kyseessä olisi hiljattainkin liikkee-

seen laskettu rahoitusvara. Rahoitusvälineiden käypä arvo si-

sältää kertyneen, mutta saamatta olevan tai maksamattoman

koron. Kertyneet korot esitetään rahoitusvälineen pääomae-

rän yhteydessä.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

– Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta (FVOCI):

Rahoitusvarat, joita pidetään hallussa sopimusperus-

teisten kassavirtojen keräämiseksi sekä mahdollisesti

rahoitusvälineen myymiseksi ennen eräpäiväänsä. Näi-

den varojen sopimusperusteiset kassavirrat ovat pel-

kästään pääoman- ja koronmaksua (SPPI) eikä niitä ole

luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Osa vie-

raan pääoman ehtoisista instrumenteista arvostetaan

käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta.

– Käypään arvoon arvostamismahdollisuuden perusteel-

la arvostettavat erät (FVPLO): Rahoitusvarat, joita pide-

tään hallussa sopimusperusteisten kassavirtojen kerää-

miseksi sekä mahdollisesti rahoitusvälineen myymiseksi

ennen eräpäiväänsä. Tavoitteena on vähentää kirjan-

pidollista epäsymmetriaa, jota muutoin syntyisi eroa-

vuuksista saamistodistusten ja johdannaissopimusten

arvostamisessa ja kirjaamisessa.

– Käypään arvoon tulosvaikutteisesti (FVPL): Varat, joita

ei luokitella jaksotettuun hankintamenoon tai käypään

arvoon muun laajan tuloksen kautta luokitellaan käy-

pään arvoon tulosvaikutteisesti. Osa vieraan pääoman

ehtoisista instrumenteista arvostetaan käypään arvoon

tulosvaikutteisesti.

Pääoman- ja koronmaksujen testaus (SPPI): Kun liiketoimin

tamallin tarkoituksena on kerätä sopimusperusteisia kassa-

virtoja tai kerätä kassavirtoja ja myydä rahoitusvarat ennen

eräpäiväänsä, testaa Hypo edustavatko rahavirrat pelkästään

pääoman- ja koronmaksua. Hypon rahoitusinstrumenttien kas-

savirrat koostuvat pelkästään pääoman- ja koronmaksusta.

Eräät vieraan pääoman ehtoiset instrumentit saattavat kui-

tenkin sisältää erityisehtoja, kuten esimerkiksi korkolattiaa tai

myöhennettyä erääntymistä koskevan, niin kutsutun soft bul-

let -lausekkeen. Jotta erityisehtojen aiheuttamat kassavirrat

voidaan testata, SPPI-testit suoritetaan FVOCI-instrumenteil-

le instrumenttitasolla.

Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta kirjattujen vie-

raan pääoman ehtoisten instrumenttien käyvän arvon muutos

kirjataan käyvän arvon rahastoon. Kun rahoitusinstrumentti

myydään, kirjataan käyvän arvon rahastoon kertynyt muutos

yhdessä myyntivoiton tai -tappion kanssa tulokseen. Korko-

tuotot kirjataan efektiivisen koron menetelmällä tulosvaikut-

teisesti. Odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan tulosvai-

kutteisesti.

Hypo luokittelee rahoitusvarat uudelleen ainoastaan silloin,

kun kyseisiä varoja koskeva liiketoimintamalli muuttuu.

Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon

laskennassa noudatetut periaatteet

Käypien arvojen määrityksessä käytetään käypien arvojen hie-

rarkiaa. Ensisijaisesti käytetään noteerattuja hintoja (taso 1),

mutta jos näitä ei ole saatavilla, käytetään havainnoitavissa

olevia syöttöhintoja (taso 2).

Johdannaissopimusten, joista valtaosa koostuu perinteisistä

koronvaihtosopimuksista, sekä noteeraamattomien kiinteäkor-

koisten velka- ja saatavaerien käypä arvo on laskettu diskonttaa-

malla tulevat kassavirrat nykyhetkeen markkinakoroilla. Markkina-

korkoihin, joina on käytetty euribor- ja swap -korkoja, on lisätty

vastapuolen luottoriskin mukainen riskilisä eli marginaali.

Taseesta poiskirjaaminen

Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun oikeudet erän ra-

havirtoihin ovat lakanneet. Saamistodistusten ja osakkeiden

ostot ja myynnit kirjataan taseesta pois kaupantekopäivänä.

Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun ne lakkaavat ole-

masta eli kun sopimuksessa määritelty velvollisuus on täytetty,

peruutettu tai erääntynyt. Mikäli olemassa olevaan rahoitusve

lan lainaehtoihin tehdään merkittävä muutos, kirjataan tasee-

seen uusi rahoitusvelka ja alkuperäinen rahoitusvelka kirjataan

pois taseesta. Taseesta poiskirjatun rahoitusvelan ja uuden ra-

hoitusvelan erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.

Rahoitusvarat

Vieraan pääoman ehtoisten instrumenttien luokittelu

Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit, kuten lainat sekä val-

tion tai yrityksen liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat täyt-

tävät liikkeeseenlaskijan näkökulmasta rahoitusvelan määri-

telmän. Vieraan pääoman ehtoisten instrumenttien luokittelu

ja myöhempi arvostaminen riippuu Hypon vieraan pääoman

ehtoisiin instrumentteihin liittyvästä liiketoimintamallista sekä

instrumenttien rahavirtaominaisuuksista. Liiketoimintamalli

viittaa Hypon tapaan hallinnoida rahoitusvarojaan ja –velko-

jaan. Näihin tekijöihin perustuen Hypo luokittelee vieraan pää-

oman ehtoiset instrumentit seuraaviin luokkiin:

– Jaksotettuun hankintamenoon: Varat, joita pidetään

hallussa sopimusperusteisten kassavirtojen keräämisek-

si. Kyseiset kassavirrat, jotka edustavat pelkästään pää-

oman- ja koronmaksua (SPPI) ja joita ei ole luokiteltu

käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi, arvos-

tetaan jaksotettuun hankintamenoon. Näiden varojen

kirjanpitoarvoa oikaistaan odotettavissa olevien luot-

totappioiden vähennyserällä. Näistä rahoitusvaroista

saatava korkotuotto sisältyy korkotuottoihin, jotka las-

ketaan efektiivisen koron menetelmällä. Käteinen, saa-

miset luottolaitoksilta sekä saamiset yleisöltä ja julkis-

yhteisöltä on arvostettu jaksotettuun hankintamenoon.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Oman pääoman ehtoisten instrumenttien luokittelu

Oman pääoman ehtoiset instrumentit ovat instrumentteja, jot-

ka liikkeeseenlaskijan näkökulmasta täyttävät oman pääoman

määritelmän. Hypon liiketoimintamallina on omistaa osakkeita,

joita on tarkoitus pitää strategisina ja pitkäaikaisina sijoituksi-

na. Näiden sijoitusten kohdalla Hypo on tehnyt peruuttamat-

toman valinnan kirjata käyvän arvon muutokset aina laajan tu-

loksen erien kautta.

Odotettavissa olevien luottotappioiden laskenta

ja määrittäminen

Odotettavissa olevien luottotappioiden laskennan ja määrittä-

misen periaatteita sovelletaan jaksotettuun hankintamenoon

arvostettaviin sekä käypään arvoon muun laajan tuloksen

kautta arvostettaviin rahoitusvaroihin, vuokrasaamisiin sekä

taseen ulkopuolisiin luottositoumuksiin.

IFRS 9 määrittelee kolmitasoisen mallin alkuperäisen arvos-

tuksen jälkeisille luottoriskin muutoksille. Jäljempänä on esitet-

tynä malli lyhyesti sekä luottojen että käypään arvoon muun

laajan tuloksen kautta arvostettujen rahoitusvarojen osalta.

Odotettavissa olevien luottotappioiden laskenta luotoille

Hypon luotonannolle on ominaista korkea vakuudellisuusaste.

Tästä johtuen odotettavissa olevien luottotappioiden taso on

tyypillisesti alhainen. Laskenta tehdään erikseen henkilöasiak-

kaiden ja yritysasiakkaiden osalta.

Luotot jaotellaan sisältämänsä luottoriskin mukaisesti kol-

meen eri tasoon:

– TASO 1: Normaalitilassa olevat saamiset

– TASO 2: Ei-järjestämättömät saamiset,

joiden luottoriski on merkittävästi kasvanut

– TASO 3: Järjestämättömät saamiset

Tason 1 saamisiksi katsotaan kaikki muut paitsi tasolla 2 tai 3

olevat saamiset. Tasolla 1 odotettavissa oleva luottotappio las-

ketaan seuraavan 12 kuukauden osalta. Odotettavissa oleva

luottotappio lasketaan vain saamisista, joissa korkean vakuu-

dellisuuden vaatimus ei täyty, eli luoton LTV on yli 85 %. Lasken-

nassa huomioidaan vastuun määrä maksukyvyttömyys hetkellä

(EAD), Hypossa tehtyjä toteutuneita historiallisia arvon-

alentumis- ja luottotappiokirjauksia (joita käytetään maksu-

kyvyttömyyden todennäköisyyden (PD) ja tappio-osuuden

arviointiin (LGD) sekä tilastollisia tulevaisuuteen katsovia teki-

jöitä, jotka huomioidaan ns. tulevaisuuskertoimen (FLF) kautta.

TASON 2 saamisilla tarkoitetaan sellaisia saamisia, joissa on

– raportointihetkellä voimassa oleva lainanhoitojousto-

järjestely; tai

– yli 30 päivää erääntyneenä ja maksamattomana oleva

korko-, viivästyskorko- tai lyhennyserä; ja

– jotka eivät ole muuttuneet järjestämättömiksi.

Tasolla 2 tehdään luoton elinkaaren mukainen arvonalentumis-

kirjaus, mikäli edellä mainittujen tunnusmerkkien lisäksi luoton

luototusaste on yli 90 % joko ennen vakuuden tilastollista ar-

vonmuutosta tai sen jälkeen. Luoton elinkaaren mukainen ar-

vonalentumiskirjaus lasketaan arvioimalla sopimuksen mukais-

ten vähentämättömien kassavirtojen ja vakuuden/vakuuksien

käyvän arvon erotusta. Lisäksi laskennassa huomioidaan edel-

lä mainittu tulevaisuuskerroin. Tasolla 2 olevan saamisen osalta

oletetaan, että luoton jatkonostoja ei velkakirjaehtojen mukai-

sesti sallita, mistä johtuen luoton nostamatonta, taseen ulko-

puoliseksi sitoumukseksi merkittyä määrää ei huomioida odo-

tettavissa olevan luottotappion laskennassa.

Muiden kuin LTV-laskennassa huomioitavien vakuuksien

osalta laskennassa huomioidaan vain riittävän korkealaatuisten

vakuuksien arvo (esim. talletusvakuus tai valtion / kunnan ta-

kaus) Hypossa erikseen määriteltyjen periaatteiden mukaisesti.

TASON 3 järjestämättömillä saamisilla tarkoitetaan vastuita,

jotka täyttävät EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013),

CRR 47a artiklan mukaiset edellytykset. Lainat, joihin liittyy

velkajärjestelylaina, ovat aina tasolla 3. Arviointi, jonka perus-

teella saaminen muuttuu tulevaisuudessa järjestämättömäk-

si, tapahtuu soveltamalla 90 päivän erääntymisrajan ylittymi-

sen arviointia.

Tasolla 3 luoton elinkaaren mukainen arvonalentuminen las-

ketaan kahdessa vaiheessa. Ensimmäisessä vaiheessa arvioi-

daan sopimukseen jo tehtyjen yksilöllisten arvonalentumisten

jälkeisen nettoarvolle laskettavien kassavirtojen ja vakuuden

käyvän arvon erotusta. Toisessa vaiheessa on kyse tilantees-

ta, jossa vakuudet on realisoitu.

Tason 3 ensimmäisen vaiheen kirjaus tehdään ensimmäisen

kerran, kun luotto on tasolla 3 laskennassa ensimmäisen kerran

ja sen jälkeen joka kerta siihen saakka, kunnes toisen vaiheen

kirjaus tehdään. Ensimmäisen vaiheen kirjauksessa huomioi-

daan myös edellä mainittu tulevaisuuskerroin.

Tason 3 toisen vaiheen kirjaus tehdään luoton perintäpro-

sessin päätteeksi, kun kaikki vakuudet on realisoitu ja kaikki

velalliset on todettu ulosotossa varattomiksi.

Myös tasolla 3 oletetaan, että luoton jatkonostoja ei velkakir-

jaehtojen mukaisesti sallita, mistä johtuen taseen ulkopuolista

määrää luotosta ei huomioida tappiolaskennassa.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Lainojen muutokset

Muokattaessa lainojen kassavirtoja Hypo tarkastelee mahdol-

lista luottoriskin muutosta. Tyypillisesti muutoksia lainojen kas-

savirtoihin tehdään oheisissa tapauksissa:

1) asiakkaan eduksi esimerkiksi asiakassuhteen ylläpidon

tai tarjouskilpailumenettelyn vuoksi tehdyt muutokset

ilman yhteyttä asiakkaan talousvaikeuksiin,

2) lainaehtojen mukaiset ylimääräiset lyhennykset

lainoihin

3) asiakkaan olemassa tai odotettavissa olevat taloudel-

liset vaikeudet

Kohdissa 1 ja 2, tyypilliset muutokset lainoihin eivät oleellisesti

muuta lainojen alkuperäisiä ehtoja eikä luottoriskin katsota muut-

tuneen. Kohdassa 3, mikäli asiakkaalle myönnetään lainanhoito-

jousto, saatavan luottoriskin katsotaan kasvaneen ja luotto siirtyy

tasolle 2 sekä saatavalle tehdään sopimusperusteinen odotetta-

vissa olevien luottotappioiden mallin mukainen laskenta.

Odotettavissa olevien luottotappioiden laskenta

muille vieraan pääoman ehtoisille instrumenteille

Hypon vieraan pääoman ehtoisten rahoitusvarojen odotetta-

vissa olevien luottotappioiden kirjauksissa käytetään:

– vastapuolten regulaation mukaisia luottoluokkia

(Credit Quality Steps), jotka on muodostettu luotto-

luokittajan luokitusten perusteella,

– regulaation mukaista keskimääräistä kaatumistoden-

näköisyyttä (Probability of Default, PD) ja

– tappio-osuutta (Loss Given Default, LGD)

Odotettavissa olevia luottotappioita lasketaan vain niille vie-

raan pääoman ehtoisille instrumenteille, jotka arvostetaan jak-

sotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon muun laajan

tuloksen kautta.

Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit jaotellaan mm. luotto-

luokkansa mukaisesti kolmeen eri tasoon:

– TASO 1: Normaalitilassa olevat vieraan pääoman ehtoi-

set instrumentit (luottoluokat 1-3)

• TASO 2: Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit, joiden

luottoriski on kasvanut (luottoluokat 4-5 tai vastuuseen

liittyvä maksuerä on myöhässä yli 30 päivää)

• TASO 3: Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit, joiden

luottoriski on huomattavasti kasvanut (luottoluokka 6

tai vastuuseen liittyvä maksuerä on myöhässä yli 90

päivää Hypon oma-aloitteisesti tekemä yksilöllinen

arvonalentumiskirjaus)

TASOLLA 1 vieraan pääoman ehtoiset instrumentin 12 kuu-

kauden odotettavissa oleva luottotappio lasketaan saamis-

todistuksen avoimen pääoman, vastapuolen kaatumistoden-

näköisyyden (sovitettuna vuoden pituiselle ajanjaksolle,

kuitenkin enintään saamisen maturiteetille) sekä saamisen

tappio-osuuden tulona.

Luottoluokka 1: (S&P AAA)

Luottoluokka 2: (S&P AA+ - AA-)

Luottoluokka 3: (S&P A+ - A-)

TASOLLA 2 vieraan pääoman ehtoiset instrumentin elinkaaren

odotettavissa oleva luottotappio lasketaan saamistodistuk-

sen avoimen pääoman, vastapuolen kaatumistodennäköisyy-

den (sovitettuna jäljellä olevalle maturiteetille) sekä saamisen

tappio-osuuden tulona.

Luottoluokka 4: S&P BBB+ - BBB-)

Luottoluokka 5: (S&P BB+)

TASOLLA 3 vieraan pääoman ehtoiset instrumentin elinkaaren

odotettavissa oleva luottotappio lasketaan saamistodistuksen

nettomarkkina-arvon, vastapuolen kaatumistodennäköisyyden

(sovitettuna jäljellä olevalle maturiteetille) sekä saamisen tappio-

osuuden tulona. Nettomarkkina-arvolla tarkoitetaan markkina-

arvoa vähennettynä mahdollisesti tehdyllä yksilöllisellä arvon-

alentumisella.

Luottoluokka 6: (S&P alempi kuin BB+)

Luottoriskin merkittävä kasvu

Luottoriskin katsotaan kasvaneen merkittävästi korko-, viiväs-

tyskorko- tai lyhennyserän oltua yli 30 päivää erääntyneenä ja

maksamattomana (backstop -rajat). Vastaavia backstop -rajo-

ja sovelletaan saamistodistuksiin ja muihin vieraan pääoman

ehtoisiin sijoituksiin. Vieraan pääoman ehtoisen sijoituksen

luottoriskin katsotaan kasvaneen merkittävästi, kun rahoitu-

sinstrumentin luottoluokka on 4-5 tai vastuuseen liittyvä mak-

suerä on myöhässä yli 30 päivää. Mikäli luottoriski on merkit-

tävästi kasvanut, lasketaan odotettavissa oleva luottotappio

tason 2 mukaisesti.

Laiminlyönnin ja arvoltaan alentuneiden varojen määritelmä

Hypo -konserni määrittelee rahoitusinstrumentin laiminlyö-

dyksi, mikä vastaa täysin arvoltaan alentuneiden varojen mää-

ritelmää, kun yksi tai useampi alla esitetyistä vaatimuksista

täyttyy:

– EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013), CRR 178

artiklan mukaiset vaatimukset

– Lainaan liittyy velkajärjestelylaina

– Vieraan pääoman ehtoisen instrumentin luottoluokka

on 6

Instrumenttia ei enää katsota laiminlyödyksi, kun se ei enää

täytä yhtään oheista laiminlyönnin vaatimuksista.

Odotettavissa olevien luottotappioiden ennustemalliin

sisällytetty tulevaisuuteen suuntautuva informaatio

Hypo on aikaisempia vuosia koskeneissa analyyseissaan

tunnistanut merkittävimmät taloudelliset muuttujat liittyen

muutoksiin luottoriskissä. Nämä muuttujat on sisällytetty tu-

levaisuuskertoimeen, joka sisältyy odotettavissa olevien luot-

totappioiden ennustemalliin. Tilastotiedot on kerännyt Ti-

lastokeskus. Laskentatavan on kehittänyt Hypon itsenäinen

pääekonomisti ja ennustemallin tarvitsemat arvot tulevaisuus-

kertoimen (FLF) laskemiseksi perustuvat Hypon riskienhallin-

nan arvioon. Hypon itsenäinen pääekonomisti toimittaa sään-

nöllisesti ajantasaisen tulevaisuuskerroinarvon ennustemallia

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

varten. Tulevaisuuskertoimella voi olla arvoja, jotka kasvatta-

vat lopullista odotettavissa olevien luottotappioiden määrää

verrattuna perusskenaarioon, mutta varotoimenpiteenä se ei

saa sitä kuitenkaan laskea.

Tulevaisuuskerroin (FLF) voi saada arvon asteikolta

– 0 = ei odotettavissa negatiivista muutosta,

– 1 = toinen muuttujista ennakoi heikentyvää kehitystä tai

– 2 = molemmat muuttujat varoittavat tulevasta.

Keskeisimmät arviot, joilla on vaikutusta odotettavissa ole

vien luottotappioiden määrään tulevaisuuskertoimen kautta

ovat seuraavat:

– Asuntokauppojen lukumäärä taloyhtiöissä, sillä se arvi-

oi asuntojen hintojen kehitystä ja siten vakuuden arvoa

asuntolainoissa

– Kuluttajaluottamusindeksi sen arvioidessa työttömyy-

den kehitystä ja maksukyvyttömyyden lisääntymistä

Instrumenttien ryhmittely odotettavissa olevien

luottotappioiden laskennassa

Tasolla 1 odotettavissa oleva luottotappio luottosalkussa las-

ketaan vain saamisista, joissa korkean vakuudellisuuden vaati-

mus ei täyty eli luoton LTV on yli 85 %. Laskenta tehdään erik-

seen henkilöasiakkaisen ja yritysasiakkaiden osalta. Laskenta

tehdään perustuen jokaisen lainan saamisten yhteismäärään,

mutta tilastoja käytetään määritettäessä odotettavissa olevia

luottotappioita koskevaa vähennyserää. Saamisten ryhmitte-

ly tehdään perustuen yhteisiin, yhtenäisiin riskiominaisuuksiin.

Tasoilla 2 ja 3 odotettavissa oleva luottotappio lasketaan sopi-

mustasolla eikä ryhmittelyä tehdä.

Vakuus ja muut luoton laatua parantavat järjestelyt

Konsernin keskeisin liiketoiminta-alue eli luotonanto tapah-

tuu vain yksilöllisesti arvostettuja turvaavia vakuuksia vas-

taan. Luottojen ja luottositoumusten vakuuksien päätyypit

ovat asunto-osakkeet tai asuinkiinteistöön vahvistetut kiinni-

tykset. Luottoja ei myönnetä ilman vakuutta. Vakuuden mark

kina-arvoa seurataan säännöllisesti tilastollisten menetelmien

avulla. Asuntovakuuksien lisäksi luottoriskin vähentämistek-

niikkana käytetään pääasiassa Suomen valtion tai riittävän

luottoluokituksen omaavan vakuutusyhtiön takauksia ja tal-

letusvakuuksia.

Instrumentin luonteesta riippuu, mitä muita vakuuksia kuin

luottoja ja luottositoumuksia käytetään rahoitusvarojen tur-

vaamiseen. Katettujen joukkolainojen ja vastaavien varojen va-

kuutena on vakuuspooli. Suurelle osalle johdannaissopimuksia

on asetettu vakuus keskusvastapuolen tai vastapuolen tahol-

ta. Muut saamistodistukset, valtion velkasitoumukset ja muut

velkasitoumukset ovat yleensä vakuudettomia.

Hypo-konsernin käytänteet koskien vakuuden hankkimis-

ta eivät ole raportointikauden aikana merkittävästi muuttu-

neet eikä vakuuksien laadussa ole raportointiaikana tapahtu-

nut merkittäviä muutoksia.

Tappiota koskeva vähennyserä

Kaudella kirjattuun, tappiota koskevaan vähennyserään vaikut-

tavat jäljempänä kuvatut useat eri tekijät:

– Siirrot tasojen välillä johtuen muutoksista rahoitusvälinei-

den luottoriskissä tai arvon alentumisesta kauden aikana

– Ylimääräiset varaukset uusille, kauden aikana tunniste-

tuille rahoitusvälineille

– Taseesta pois kirjattujen rahoitusvälineiden luovutukset

– Vaikutus odotettujen luottotappioiden mittaamiseen

johtuen muutoksista rahoitusvälineen erityispiirteissä

– Vaikutus odotettavissa olevien luottotappioiden mittaa-

miseen johtuen tehdyistä muutoksista malliin ja arvioihin

– Rahoitusvarojen lopulliset luottotappiot.

Lopullisten luottotappioiden kirjaaminen

Hypo-konserni kirjaa lopulliset luottotappiot, joko kokonaan

tai osittain, kun se on tehnyt kaikki mahdolliset perimistoimet

ja todennut, ettei maksua voida kohtuudella odottaa saatavan.

Viitteitä siitä, ettei maksua voida kohtuudella odottaa:

– Velallinen on julistettu maksukyvyttömäksi

– Kaikki vakuudet (takaukset, pantit) on realisoitu

Rahavarat

Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat koostuvat käteisistä

varoista, keskuspankkirahoitukseen oikeuttavista saamisto-

distuksista, saamisista luottolaitoksilta sekä muista saamis-

todistuksista.

Rahoitusvelat

Konsernin varainhankinta muodostuu pääosin talletusvarain-

hankinnasta sekä liikkeeseen lasketuista pörssinoteeratuista

katetuista joukkolainoista.

Rahoitusvelkojen luokittelu

Hypo-konsernin rahoitusvelat on arvostettu alun perin käy-

pään arvoon ja myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon.

Jos velan pääomana on maksettu tai saatu enemmän tai vä-

hemmän kuin sen nimellisarvo, on velka merkitty määrään,

joka velasta on saatu. Nimellisarvon ja alun perin taseeseen

merkityn määrän erotus jaksotetaan lainan juoksuajalle tili-

kauden tuloksi tai kulun vähennykseksi ja merkitään velan kir-

janpitoarvon lisäykseksi tai vähennykseksi. Vastaavasti velan

liikkeeseenlaskuun liittyvät transaktiomenot on jaksotettu ve-

lan juoksuajalle.

Rahoitusjohdannaiset

Johdannaisten luokittelu ja arvostaminen

Johdannaiset arvostetaan alun perin käypään arvoon siitä päi-

västä lukien, kun johdannaissopimus on tehty ja myöhemmin

käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Johdannaisvarojen ja –

velkojen käyvät arvot sisältävät sopimuksen kertyneen koron.

Korkojohdannaisten perusteella saatava ja maksettava korko-

tuotto ja -kulu kirjataan sopimuskohtaisen nettomäärän mu-

kaisesti joko korkotuottoihin tai -kuluihin.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Nettouttaminen

Taseeseen kirjatut johdannaisvarat ja -velat nettoutetaan, jos

Hypolla on sekä aikomus että laillinen oikeus selvittää kau-

pat nettomääräisenä tai toteuttaa omaisuuserän myynti ja

velkaerän kuittaus samanaikaisesti. Sen sijaan kahdenväliset

OTC-johdannaisvarat- ja velat kirjataan sopimustasolla joh-

dannaisvaroihin tai velkoihin ilman nettoutusta.

Johdannaisten vakuuksien kirjaaminen

Saadut ja annetut vakuudet kirjataan bruttomääräisinä muihin

varoihin ja muihin velkoihin.

Käyvän arvon suojauslaskenta

Osaan Hypon liikkeeseen laskemiin kiinteäkorkoisiin velkoihin

sekä kiinteäkorkoisiin saamisiin sekä näitä suojaaviin johdan-

naissopimuksiin sovelletaan IFRS 9 -standardin mukaista käy

vän arvon suojauslaskentaa. Käyvän arvon suojauslaskennan

tavoitteena on, että suojauskohteiden ja suojausinstrument-

tien käyvän arvon muutoksesta aiheutuvat tulosvaikutukset

kohdistetaan ajallisesti samalle laskentaperiodille. Suojaavan

instrumentin ja suojattavan kohteen käyvän arvon muutosten

katsotaan olevan yhtä suuria, mutta vastakkaisia. Suojauslas-

kentaa sovelletaan Hypossa ainoastaan korkoriskiin. Luotto-

riskiä hallitaan riskienhallinnan strategian mukaisesti, eikä sil-

lä katsota olevan merkittävää vaikutusta yllä mainittujen erien

arvonmuutoksiin.

Suojausinstrumentteina käytetään koronvaihtosopimuksia,

joilla muutetaan suojattavan erän kiinteäkorkoiset kassavir-

rat vaihtuvakorkoisiksi. Suojattavaksi korkoriskiksi on määri-

telty pitkäaikaisten kiinteäkorkoisten maksujen tai saamisten

käyvän arvon muutokset. Hypo perustaa suojaussuhteen joh-

dannaisten nimellisarvon ja suojattavan kohteen nimellisarvo-

jen suhteen mukaan. Suojausaste voi olla esimerkiksi puolet

suojattavan kohteen nimellisarvosta, mikäli riskienhallintastra-

tegian mukainen tosiallinen suojaus kattaa vain puolet suojat-

tavan kohteen käyvän arvon muutoksesta.

Suojauksen oletetaan olevan riittävän tehokas tekopäivänään

ja tulevaisuudessa, mikäli suojattavan velan ja suojausinstru-

mentin pääomat, eräpäivät, uudelleenhinnoittelupäivät, korko-

jaksot ovat täysin tai hyvin lähellä toisiaan vastaavia. Suojaus-

suhteen tehokkuuden todentaminen tapahtuu hypoteettisen

johdannaisen avulla. Hypoteettinen johdannainen vastaa eh-

doiltaan suojauskohteena olevaa sopimusta jättäen kuitenkin

huomioimatta luottoriskin ja mahdollisten transaktiokulujen

osuudet. Suojauksen tehoton osa syntyy pääosin suojaavan

johdannaisen vaihtuvakorkoisen osan käyvän arvon muutoksis-

ta. Suojauksen tehoton osa kirjataan tulosvaikutteisesti.

Käyvän arvon suojauslaskennassa johdannaissopimukset

merkitään taseeseen käypään arvoonsa ja vastaerät tuloslas-

kelmalle käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen ra-

hoitusvälineiden nettotuottoihin. Hypoteettisen johdannaisen

käypä arvo merkitään taseeseen suojattavan instrumentin ta-

searvon oikaisuksi ja vastaerä niin ikään tuloslaskelman käy-

pään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvälinei-

den nettotuottoihin.

AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Aineettomiin hyödykkeisiin kirjatut menot koostuvat it-hank-

keista sekä muiden strategisten projektien aktivoiduista kuluis-

ta. Aineettomat hyödykkeet on kirjattu taseeseen kertyneillä

poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumistappioilla vähennet-

tyyn hankintamenoon.

AINEELLISET HYÖDYKKEET

Sijoituskiinteistöt

Kiinteistösijoitukset on jaettu taseessa sijoituskiinteistöihin

ja muihin kiinteistöihin. Sijoituskiinteistöt koostuvat pääsään-

töisesti asuntotonteiksi tarkoitetuista maa-alueista ja asun-

to-osakeyhtiöiden osakkeista ja niitä pidetään vuokratuottojen

saamiseksi sekä mahdollisen arvonnousun vuoksi.

Sijoituskiinteistöjen vuokratuotot, vastike- ja muut kulut sekä

poistot, myyntivoitot ja arvonalentumiset esitetään sijoituskiin-

teistöjen nettotuotoissa. Omassa käytössä olevien kiinteistöjen

kulut ja poistot esitetään liiketoiminnan muissa kuluissa.

Sijoituskiinteistöt ja muut kiinteistöt merkitään hankintahet-

kellä taseeseen hankintamenoon.

Konserni ei sovella sijoituskiinteistöjen käyvän arvon mallia.

Kiinteistösijoitusten käyvät arvot esitetään konsernitilinpää-

töksen liitetietona.

Konserni arvioi sijoituskiinteistöjen käyvät arvot kvartaa-

leittain. Käypien arvojen arvioinnissa hyödynnetään Tilasto-

keskuksen julkistamia huoneistojen sijaintikohtaisia hintatilas-

toja sekä kaupallisia hintatietopalveluja. Johdon havaintoihin

perustuen valituista kohteista hankitaan huoneistokohtaiset

arviokirjat riippumattomalta arvioitsijalta. Mikäli omaisuuse-

rä todetaan merkityksi taseeseen sen kerrytettävissä olevaa

rahamäärää suurempaan arvoon, kirjataan siitä arvonalentu-

mistappio.

Omistetuista tonteista on tehty pitkäaikaiset maanvuok-

rasopimukset Hypon ja asunto-osakeyhtiöiden välillä. Asun-

to-osakeyhtiöllä on mahdollisuus kerran vuodessa lunastaa

tonttiosuuksia asiakkaiden niin halutessa. Lunastushinta on

tontin hankintahinta lisättynä elinkustannusindeksin nousulla.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Muut aineelliset hyödykkeet

Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet kä-

sittävät omassa käytössä olevan osuuden kiinteistöstä. Muut

aineelliset hyödykkeet sisältävät koneet ja kaluston ja ne kä-

sitellään hankintamenomallin mukaisesti.

TYÖSUHDE-ETUUDET

Eläkekulut ja muut työsuhteen päättymisen

jälkeiset etuudet

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet ovat joko maksu-

tai etuuspohjaisia.

Maksupohjaiset järjestelyt

Maksupohjaisista järjestelyistä työnantajan velvoite rajoittuu

järjestelyyn maksettuihin rahamääriin sekä maksuista synty-

viin sijoitustuottoihin. Lakisääteiseen eläketurvaan perustuvat

työnantajamaksut käsitellään maksupohjaisena järjestelynä

sekä kirjataan tilikauden kuluksi kaudella, jolta velvoite syn-

tyy. Maksupohjaiseen vapaaehtoiseen eläketurvaan perustuvat

työnantajamaksut kirjataan tilikauden kuluksi ja esitetään dis-

konttaamattomina tuloslaskelman eläkekuluissa. Vapaaehtoi-

nen järjestely on toteutettu Suomen Hypoteekkiyhdistyksen

eläkesäätiön M-osastossa.

Etuuspohjaiset järjestelyt

Vapaaehtoinen lisäeläketurva on järjestetty Suomen Hypo-

teekkiyhdistyksen Eläkesäätiön A-osastossa ja se käsitellään

etuuspohjaisena järjestelynä. Järjestelyn nettomääräinen vel-

voite tai nettomääräinen omaisuuserä lasketaan vähentäen

nykyarvoon diskontatusta eläkevelvoitteesta järjestelyyn kuu-

luvien varojen käypä arvo. Netto-omaisuuserä merkitään kon-

sernin taseen muihin varoihin. Netto-omaisuuserän määrää

korjataan, mikäli vakuutusmatemaattisissa oletuksissa tapah-

tuu muutoksia. Myös varojen toteutuneiden tuottojen poikkea-

ma arvioidusta tuotosta aiheuttaa muutoksen eläkevelvoitteen

määrässä. Molemmat muutokset esitetään vakuutusmate-

maattisena voittona / tappiona laajassa tuloslaskelmassa sekä

oman pääoman käyvän arvon rahastossa laskennallisella ve-

rovelalla vähennettyyn määrään. Etuuspohjaisen eläkevelvoit-

teen nykyarvon laskenta edellyttää arvioita vakuutusmate-

maattisten oletusten kuten diskonttauskoron sekä palkkojen

ja eläkkeiden oletetuista tasoista. Myös poikkeamat järjeste-

lyn oletetuissa sijoitustuotoissa ja sijoitusten käyvissä arvois-

sa aiheuttavat epävarmuutta järjestelyn toteutuvasta määräs-

tä tulevaisuudessa.

LASKENNALLISET VEROSAATAVAT JA –VELAT

Laskennallisiin verosaataviin merkitään käypään arvoon muun

laajan tuloslaskelman kautta arvostettavien rahoitusinstru-

menttien negatiivisista käyvistä arvoista johtuvat rahamäärät.

Laskennallisiin verovelkoihin merkitään rahamäärät, jot-

ka aiheutuvat väliaikaisista eroista etuuspohjaisten työsuh-

de-etuuksien netto-omaisuuserästä, EVL 46 § mukaisesta

varauksesta emoyhtiössä sekä eräisiin kiinteistösijoituksiin

kohdistuvista uudelleenarvostuksista. Laskennallisiin vero

velkoihin merkitään lisäksi käypään arvoon muun laajan tu-

loslaskelman kautta arvostettavien rahoitusvälineiden sekä

koronvaihtosopimusten positiivisista käyvistä arvoista johtu

vat rahamäärät.

Etuuspohjainen järjestely konsernin

muissa varoissa

Etuuspohjaisesta omaisuuserästä syntynyt käyvän arvon ra-

hasto on käsitelty konsernin omassa pääomassa laskennalli-

silla veroilla oikaistuin arvoin. Laskennallinen verovelka kasvaa

tai pienenee, kun järjestelyn netto-omaisuuserän määrässä ta-

pahtuu muutos. Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn netto-omai-

suuserän määrä vaihtelee IAS 19 -laskelmalla esitetyllä tavalla

vuosineljänneksittäin. Netto-omaisuuserän kulloiseenkin ar-

voon vaikuttavat sekä eläkevelvoitteen kokonaismäärän kehi-

tys sekä muutokset järjestelyssä olevissa varoissa.

Yleinen luottotappiovaraus

Laskennallinen verovelka kasvaa tai pienenee, kun Suomen

Hypoteekkiyhdistys kasvattaa tai purkaa yleistä luottotappio-

varaustaan. EVL 46 § mukainen, emoyhtiössä laskennallisilla

veroilla oikaistuun arvoon kirjattu vapaaehtoinen luottotappio-

varaus on purettu konsernitilinpäätöksessä ja esitetään edel-

listen vuosien voittovaroissa.

Arvonkorotukset sijoitus- tai omassa käytössä

olevissa kiinteistöomistuksissa

Laskennallisilla veroilla oikaistuin arvoin esitetty uudelleenar-

vostusrahasto on purettu konsernitilinpäätöksessä ja esite-

tään edellisten vuosien voittovaroissa. Laskennallinen verovel-

ka kasvaa tai pienenee, kun Suomen Hypoteekkiyhdistys myy

omistamiaan sijoitus- tai omassa käytössä olevia kiinteistö-

jä, joiden kirjanpitoarvoon sisältyy arvonkorotuksia. Arvonko-

rotus-/uudelleenarvostusrahastosta ja siitä kirjatusta lasken-

nallisesta verovelasta purkautuu myynnin yhteydessä määrä,

joka vastaa myydyn kohteen kirjanpitoarvossa ollutta arvon-

korotusta.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

Muun laajan tuloslaskelman kautta käypään

arvoon arvostettavat rahoitusinstrumentit

Käypään arvoon muun laajan tuloslaskelman kautta arvostet-

tavien rahoitusvälineiden arvostuksesta syntynyt käyvän arvon

rahasto on käsitelty konsernin omassa pääomassa laskennal-

lisilla veroilla oikaistuin arvoin. Laskennallinen verosaatava tai

velka kasvaa tai pienenee, kun rahoitusvälineet arvostetaan

säännöllisesti käypään arvoon.

MUUT VARAT JA MUUT VELAT

Muut varat koostuvat pääosin suojaavien johdannaispositioi-

den vakuusmaksusaatavista sekä Hypo-konsernin varallisuu-

serästä johtuen eläkesäätiön A-osaston ylikatteellisuudesta.

Muut velat koostuvat saapuneista, mutta lyhytaikaisesti so-

pimuksille kirjaamattomista asiakassuorituksista sekä suojaa-

vien johdannaispositioiden vakuusmaksujärjestelyistä.

TULOUTUSPERIAATTEET

Korkokate

Korkotuotot ja –kulut kirjataan efektiivisen koron menetelmäl-

lä. Menetelmässä rahoitusvälineisiin kiinteästi liittyvät transak-

tiotuotot ja –kulut jaksottuvat rahoitusvälineen jäljellä oleval-

le määrälle ja ajalle. Omien velkojen takaisinostoista syntyneet

voitot tai tappiot kirjataan korkokuluihin.

Palkkiotuotot ja -kulut

Palkkiotuotot ovat pääsääntöisesti luonteeltaan sellaisia, jot-

ka ansaitaan, kun palvelu tai erillinen toimenpide on suoritet-

tu, jolloin ne tuloutetaan kertaluonteisesti. Luotonannon palk-

kiot ja tonttinotariaattitoiminnan palkkiotuotot tuloutetaan

IFRS 15:n mukaan.

Luotonannon palkkiotuotot sisältävät luotonmyöntöhetkellä

veloitettavat toimitus- ja liittymismaksut, kertapalkkiot luoton

elinkaaren aikana suoritetuista palveluista sekä kuukausipoh-

jaisesti veloitettavat lainanhoitopalkkiot.

Tonttinotariaattipalveluiden palkkiotuotot koostuvat hallin

nointisopimuksiin perustuvien yksittäisten toimeksiantojen to-

teuttamisesta, jolloin suoritevelvoite täyttyy, kun toimeksianto

on suoritettu. Toinen tonttinotariaattipalveluihin liittyvä palkki-

otuottolaji on asiakassopimuksiin perustuva jatkuva hallinnoin-

tipalvelu. Hallinnointipalvelun hinnoittelu perustuu tonttinota-

riaattipalvelun kohteena olevan varallisuuden euromäärään ja

jossa suoritevelvoite täyttyy ajan kuluessa. Hallinnointipalvelu-

palkkio laskutetaan asiakkailta kolmen kuukauden välein.

Muut palkkiotuotot sisältävät muut asiakkaille suoritetta-

vat kertapalvelut.

Palkkiokulut koostuvat kolmansille osapuolille maksetuista

toistuvista tai kertaluonteisista maksuista.

Rahoitusvälineistä kertyvien muiden tuottojen ja kulujen tu-

louttamiseen sovelletaan IFRS 9:n mukaista efektiivisen koron

menetelmää.

Käypään arvoon tuloslaskelman kautta (FVPL)

kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot

Käyvän arvon muutokset ja myytäessä realisoitunut tulos

maksuvalmiuden ylläpitoon liittyvistä rahoitusinstrumenteis-

ta, jotka on merkitty käypään arvoon tulosvaikutteisesti ar-

vostettaviksi, kirjataan käypään arvoon tuloslaskelman kaut-

ta kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotoksi. Erään kirjataan

myös koronvaihtosopimusten käyvän arvon muutokset. Lisäk-

si käyvän arvon suojaukseen määritettyjen rahoitusvälineiden

käyvän arvon muutokset kirjataan tähän tuloslaskelman erään.

Konsernilla ei ole kaupankäyntipositiota eikä valuuttamääräis-

tä toimintaa.

Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta

(FVOCI) kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot

Realisoitunut myyntitulos rahoitusinstrumenteista, jotka on

luokiteltu käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta kir-

jattaviin varoihin, kirjataan kaupantekopäivälle. Myynnin yh-

teydessä käyvän arvon rahastoon kirjattu arvostus tuloute-

taan tuloslaskelmaan. Käypään arvoon muun laajan tuloksen

kautta kirjattaviin varoihin luokitellaan rahoitusvälineet, joita

pidetään korkotuottojen kerryttämiseksi ja joita liiketoiminta-

mallinsa mukaisesti saatetaan myös myydä ennen rahoitus-

välineen eräpäivää.

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot

Erään kirjataan sijoituskiinteistöjen vuokraamisesta ajan kulu-

miseen perustuvat vuokratuotot sekä hoitomenot. Sijoituskiin-

teistöjen nettotuottoihin kirjataan myös luovutusvoitot / -tap-

piot omaisuuserästä luovuttaessa. Myyntitulos tuloutetaan,

kun merkittävät riskit ja edut siirtyvät ostajalle. Mahdolliset ar-

vonalentumiset sekä tilikaudella rakennuksista tehdyt poistot

esitetään myös sijoituskiinteistöjen nettotuotoissa.

Henkilöstökulut

Palkat ja palkkiot, palkallisen vuosiloman kulut sekä työnteki-

jöille maksetut matkakulu- ja päivärahakorvaukset käsitellään

lyhytaikaisina työsuhde-etuuksina. Työntekijöiden lakisäätei-

sen eläketurvan järjestämisestä sekä palkitsemisjärjestelmän

mukaan suoritettavista palkkioista aiheutuvat kulut käsitellään

maksupohjaisena järjestelynä. Palkat ja palkkiot sekä maksu-

pohjaiset järjestelyt tulevat maksuun alle 12 kuukauden ku-

luessa ajankohdasta, jolta velvoite syntyy, eikä maksuja siten

diskontata. Yllä kuvatut etuudet kirjataan kuluksi kaudelle, jol-

ta suoritevelvoite aiheutuu.

Hallintokulut

Henkilöstön muista kuin palkkakuluista koostuvat muut hen-

kilöstösidonnaiset kulut koostuvat pääosin terveydenhoi-

don, rekrytoinnin ja koulutuksen sekä ulkopuolisten asiantun-

tijapalvelujen kuluista. Tietotekniikan ja tietoliikenteen kulut

muodostuvat pankki- ja muiden IT-järjestelmien käyttö- ja

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

palvelumaksuista sekä kehitysmenoista. Lisäksi hallintokulu-

ja muodostuu toimistotilojen ylläpidosta ja muista operatiivi-

seen liiketoimintaan liittyvistä kuluista. Hallintokulut kirjataan

kuluksi kaudelle, jolta suoritevelvoite aiheutuu.

Poistot, poistomenetelmät ja

taloudelliset vaikutusajat

Erään kirjataan poistot aineettomista hyödykkeistä sekä muis

ta aineellisista hyödykkeistä.

Aineettomat hyödykkeet

Taloudelliselta vaikutusajaltaan rajallisista aineettomista hyö-

dykkeistä tehdään tasapoistot seuraavasti:– It-kehittäminen ja ohjelmistot 2–10 vuotta– Muut aineettomat hyödykkeet 5–10 vuotta

Poistot aloitetaan, kun hyödykkeen käyttöönotto on katsottu

olennaisin osin tapahtuneeksi.

Aineelliset hyödykkeet

Taloudelliselta vaikutusajaltaan rajallisista aineellisista hyödyk-

keistä tehdään tasapoistot seuraavasti:– Rakennukset 25 vuotta– Ajoneuvot 3–5 vuotta– Kalusto, tarvikkeet ja laitteet 2–5 vuotta

Maa-alueista ei tehdä poistoja. Hyödykkeistä, joiden taloudel-

linen vaikutusaika on rajoittamaton, ei kirjata poistoja. Koneet

ja kalusto kirjataan kuluksi hyödykkeen taloudellisena vaiku-

tusaikana.

Lopulliset ja odotettavissa olevat luottotappiot

jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista

rahoitusvaroista

Erään kirjataan lopulliset luottotappiot sekä odotettavissa ole-

vien luottotappioiden nettomuutos jaksotettuun hankintame-

noon kirjatuista rahoitusvaroista tuloutetaan tuloslaskelmaan.

Muiden rahoitusvarojen lopulliset ja

odotettavissa olevat luottotappiot

Lopulliset luottotappiot sekä odotettavissa olevien luottotap-

pioiden nettomuutos muista rahoitusvaroista kuin jaksotet-

tuun hankintamenoon kirjatuista rahoitusvaroista tuloutetaan

tuloslaskelmaan.

Verot

Tuloslaskelman verot sisältävät tilikauden verotettavaan tu-

loon perustuvan verokulun sekä aikaisempien tilikausien vero-

tettavaan tuloon perustuvat tilikaudella kirjatut oikaisut. Lisäksi

veroihin sisältyvät tulosvaikutteisesti kirjattavat laskennalliset

verot. Laskennallinen verosaatava kirjataan tulosvaikutteisesti

enintään määrään, joka voidaan todennäköisesti hyödyntää tu-

levaisuudessa syntyvän verotettavan tulon yhteydessä.

VUOKRASOPIMUKSET

Hypo-konserni soveltaa IFRS 16 -standardin yksinkertaistet-

tua lähestymistapaa.

Hypo-konserni vuokralle ottajana

Sallituista käytännön apukeinoista hyödynnetään vuokraso-

pimusten tappiollisuuden arviointia sekä alkuvaiheen välittö-

mien menojen jättämistä laskennan ulkopuolelle arvostettaessa

käyttöoikeusomaisuuserää soveltamisen aloittamisajankohtana.

IFRS 16 mukaisesti Hypo-konserni vuokralle ottajana kirjaa

käyttöomaisuuserän varojen aineellisiin hyödykkeisiin ja vuok-

rasopimusvelan muihin velkoihin.

Käyttöomaisuuserän arvoksi kirjataan sopimuksen alkamis-

hetkellä vuokrasopimusvelkaa vastaava summa huomioiden

mahdolliset ennakkomaksut, ennallistamismenot ja muut erät.

Käyttöoikeusomaisuuserän poistot ja vuokrasopimusvelan ko-

rot kirjataan tuloslaskelmaan.

Operatiivisiksi luokiteltujen vuokrasopimusten vuokrasopi-

musvelka arvostetaan jäljellä olevien vuokrien nykyarvoon ja

kun kyseessä on toistaiseksi voimassa oleva vuokrasopimus,

vuokrakausi arvioidaan taloudellisten ja liiketoiminnallisten te-

kijöiden perusteella. Jäljellä olevien vuokramaksujen diskont-

taamiseen käytetään standardin sallimaa lisäluoton korkoa.

Vuokrasopimusvelan lyhennysten osuus esitetään rahavirta-

laskelmalla rahoituksen rahavirroissa.

Hypo-konserni vuokralle antajana

Kaikki vuokrasopimukset, joissa Hypo-konserni on vuokral-

le antajana ovat operatiivisia sopimuksia. Vuokratut kohteet

esitetään Hypo-konsernin aineellisissa hyödykkeissä. Vuokra-

ustoiminnan nettotuotot tuloutetaan IFRS 15 standardin mu-

kaisesti vuokratuotoksi kuukausipohjaisiin asiakkaan suorite-

velvoitteisiin perustuen.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT

K2. KORKOTUOTTOJEN JA -KULUJEN ERITTELY TASE-ERITTÄIN1 000 € 2025 2024Jaksotettuun hankintahintaan arvostetut saamisetSaamiset luottolaitoksilta 8 719 21 190Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 90 734 122 277Saamistodistukset, käypään arvoon arvostetut saamiset 3 735 4 393Johdannaissopimukset 6 106 19 928Muut korkotuotot 567 1 669Korkotuotot yhteensä 109 862 169 456Jaksotettuun hankintahintaan arvostetut velatVelat luottolaitoksille -815 -2 567Velat yleisölle ja julkisyhteisöille -37 597 -59 521Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat -37 851 -36 242Johdannaissopimukset -14 309 -53 680Muut korkokulut -6 -1Korkokulut yhteensä -90 578 -152 012

Korkotuotot käypään arvoon laajan tuloslaskelman kautta ja käypään arvoon tuloslaskelman kautta arvostetuista saamistodistuksista on ryhmitelty riville

’Saamistodistukset, käypään arvoon arvostetut saamiset’. Vertailuvuoden tiedot on yhdenmukaisettu vuoden 2025 tietojen kanssa.

K3. PALKKIOTUOTOT JA -KULUT1 000 € 2025 2024PalkkiotuototLuotonannosta ja ottolainauksesta 3 307 3 097Tonttinotariaattipalveluista 2 805 2 643Muusta toiminnasta 94 112Palkkiotuotot yhteensä 6 206 5 852Palkkiokulut -222 -197Nettopalkkiotuotot 5 985 5 655

K4. TUOTTOJEN JAOTTELU1 000 € 2025 2024Korkotuotot 109 862 169 456Korkokulut -90 578 -152 012Korkokate 19 284 17 444Nettopalkkiotuotot Luotonannosta 3 191 3 010 Tonttinotariaattitoiminnasta 2 699 2 533 Muusta toiminnasta 94 112Nettopalkkiotuotot yhteensä 5 985 5 655Nettotuotot käypään arvoon tuloslaskelman ja muun laajan tuloksen kautta kirjatuista rahoitusinstrumenteista 1 351 -1 083Sijoituskiinteistöjen vuokraustoiminnan nettotuotot 2 235 2 427Kiinteistösijoitusten myyntivoitot 8 144Muut tuotot 28 2Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 3 623 1 490Nettotuotot yhteensä 28 891 24 589

Asiakassopimuksiin perustuvien palkkiotuottojen lähteet on kuvattu laatimisperiaatteiden kohdassa Tuloutusperiaatteet. Luotonannosta syntyvät palk-

kiotuotot ovat luonteeltaan sellaisia, jotka ansaitaan, kun palvelu tai erillinen toimenpide on asiakkaalle suoritettu. Palkkiotuotot kirjataan tuotoksi, kun

suoritevelvoite on tullut täytetyksi. Tonttinotariaattipalveluiden palkkiotuotot muodostuvat eristä, joissa suoritevelvoite on tullut täytetyksi tai joissa suo-

ritevelvoite on täyttynyt ajan kulumiseen perustuen. Asiakassopimuksiin perustuvat varat ja velat olivat:

2025 2024

Varat 555 692

Velat 41 17

Asiakassopimuksiin perustuvat varat koostuvat lainaamisen ja tonttinotariaattipalveluiden laskutetuista, mutta maksamattomista palkkiotuotoista.

Asiakassopimuksiin perustuvat velat koostuvat yhteistyökumppanille tilitettävistä lainojen takauspalkkioista.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

K6. KÄYPÄÄN ARVOON MUUN LAAJAN TULOKSEN KAUTTA KIRJATTUJEN RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT 1 000 € 2025 2024Käypään arvoon käyvän arvon rahaston kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuototSaamistodistusten myyntivoitot 11 261Käypään arvoon käyvän arvon rahaston kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot yhteensä 11 261

K7. SIJOITUSKIINTEISTÖJEN NETTOTUOTOT1 000 € 2025 2024Vuokratuotot 2 709 2 117Myyntivoitot (-tappiot) 8 144Muut tuotot 1 393 1 273Maksetut vastikkeet ja muut hoitokulutSijoituskiinteistöistä, jotka kerryttäneet vuokratuottoa kaudella -852 -742Arvonalentumiset -484Muut kulut -473 -162Suunnitelman mukaiset poistot -59 -59Sijoituskiinteistöjen nettotuotot yhteensä 2 243 2 571

Arvonalentumiset kohdistuivat rajalliseen kappalemäärään asuinhuoneistoja. Arvonalentumiset perustuivat ulkopuolisen arvioijan laatimiin arviokirjoihin

kohteiden käyvästä arvosta.

K8. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT1 000 € 2025 2024Käyttökorvaukset, omassa käytössä oleva kiinteistöomaisuus 3 12Muut tuotot 26 -10Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 28 2

Muut tuotot sisältää Suomen Hypoteekkiyhdistyksen eläkesäätiön IAS 19 mukaisten hallintopalvelujen tuoton.

K9. HALLINTOKULUT1 000 € 2025 2024Muut henkilöstösidonnaiset -1 524 -725Toimiston ylläpito ja muut operatiiviset -493 -340Hallinnointi ja viestintä -249 -240Tietotekniikka, tietoliikenne ja postitus -3 897 -3 414Muut -50 -42Hallintokulut yhteensä -6 212 -4 761

K10. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT1 000 € 2025 2024Vuokrakulut -83 -39Omassa käytössä olevien kiinteistöjen kulut -53 -79Muut kulut -1 305 -1 392Liiketoiminnan muut kulut yhteensä -1 440 -1 510

KONSERNIN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT

K5. KÄYPÄÄN ARVOON TULOSLASKELMAN KAUTTA KIRJATTUJEN RAHOITUSVÄLINEIDEN NETTOTUOTOT1 000 € 2025 2024Luovutuksista Käypään arvoon Luovutuksista Käypään arvoon syntyneet arvostamisesta syntyneet arvostamisesta voitot ja tappiot johtuvat voitot ja voitot ja tappiot johtuvat voitot ja (netto)tappiot (netto) Yhteensä(netto)tappiot (netto) YhteensäArvopaperikaupan nettotuototKäypään arvoon arvostamismahdollisuuden 218 218 465 534 999perusteella kirjatuista saamistodistuksistaMuista kuin suojauslaskennassa olevista, käypään 2 240 241 -384 -1 604 -1 989arvoon arvostettavista koronvaihtosopimuksistaSuojauslaskennan nettotulosYleiseen liikkeeseen lasketuista velkakirjoista 3 566 3 566 -31 146 -31 146käyvän arvon suojauslaskennassaKoronvaihtosopimuksista käyvän arvon -2 686 -2 686 30 791 30 791suojauslaskennassaKäypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen 2 1 338 1 340 81 -1 425 -1 344rahoitusvälineiden nettotuotot yhteensä

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä rahoitusinstrumentteja ei ole.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT

K11. POISTOT JA ARVONALENTUMISET AINEELLISISTA JA AINEETTOMISTA HYÖDYKKEISTÄ1 000 € 2025 2024Suunnitelman mukaiset poistot -1 677 -1 449

KI2. LOPULLISET JA ODOTETTAVISSA OLEVAT LUOTTOTAPPIOT TULOSLASKELMASSA1 000 € 2025 2024Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavista rahoitusvaroistaSaamisista yleisöltä ja julkisyhteisöiltäOdotettavissa olevat luottotappiot, nettomuutos 80 -2Lopulliset luottotappiot -116 -94Luottotappiopalautukset 5 6Käypään arvoon kirjattavista rahoitusvaroistaKäypään arvoon kirjattavista rahoitusvaroistaOdotettavissa olevat luottotappiot, nettomuutos 13 -18Lopulliset ja odotettavissa olevat luottotappiot yhteensä -17 -108

Odotettavissa olevien luottotappioiden nettomuutoksen tarkempi erittely esitetään riskienhallinnan liitetiedossa Odotettavissa olevia luottotappioita

koskevan vähennyserän muutokset ja siirtymät.

K13. TULOVEROT1 000 € 2025 2024Tuloslaskelman verojen erittelyTilikauden verotettavaan tuloon perustuva verokulu -1 525 -1 320Laskennallisten verojen muutos -39 -27Edellisten tilikausien verot 3 1Verot tuloslaskelmassa -1 561 -1 346Verojen täsmäytyslaskelmaTulos ennen veroja 9 086 8 008Verovapaat tulot -1 368 -1 428Vähennyskelvottomat kulut 10 8Aiemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö 90 147Yhteensä 7 818 6 735Verot laskettuna 20 %:n verokannalla -1 564 -1 347Edellisten tilikausien verot 3 1Verot tuloslaskelmassa -1 561 -1 346

K14. TUOTERYHMIÄ JA MAANTIETEELLISIÄ MARKKINA-ALUEITA KOSKEVAT TIEDOTHypo-konsernilla on ainoastaan yksi segmentti, vähittäispankkitoiminta. Konsernin pääasialliset tuotot muodostuvat tuoteryhmittäin anto- ja ottolai-nauksesta sekä muista asumisen tuotteista ja palveluista. Anto- ja ottolainauksen, sisältäen asumisen muut tuotteet ja palvelut, katsotaan muodostavan yhden liiketoiminta-alueen asiakaskunnan ja Hypon tarjoamien tuotteiden (käänteinen asuntolaina ja -kauppa, notariaattipalvelu) erityispiirteiden vuoksi. Notariaattipalvelu kattaa mm. tonttikauppoihin ja niiden vuokraukseen liittyviä juridisia ja hallinnollisia tehtäviä. Konsernin toimialueena on Suomi. Muu toiminta koostuu konsernin ulkopuoliselle yhtiölle suoritetuista palveluista.Vakinainen Tuottojen henkilöstö, 2025yhteismäärä Liikevoitto Varat yhteensä Velat yhteensäkeskimäärinAnto- ja ottolainaus sekä muut 28 835 9 058 3 645 970 3 472 787 69asumisen tuotteet ja palvelutMuu toiminta 28 28 0Yhteensä 28 863 9 086 3 645 970 3 472 787 69Vakinainen Tuottojen henkilöstö, 2024yhteismäärä Liikevoitto Varat yhteensä Velat yhteensäkeskimäärinAnto- ja ottolainaus sekä muut 24 516 7 958 3 478 594 3 312 911 72asumisen tuotteet ja palvelutMuu toiminta 71 50 0Yhteensä 24 587 8 008 3 478 594 3 312 911 72

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K15. KÄTEISET VARAT1 000 € 2025 2024Saamiset keskuspankilta 580 547 385 793

K16. RAHAVIRTALASKELMAN MUKAISET RAHAVARAT JA NETTOVELAT1 000 € 2025 2024Käteiset varat 580 547 385 793Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset 143 129 128 895Saamiset luottolaitoksilta 14 890 8 901Saamistodistukset 11 483 12 959Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat 750 049 536 548Rahavarat yhteensä 751 239 537 468Varainhankinta, vuoden kuluessa takaisin maksettavat -369 464 -5 448Varainhankina, yli vuoden kuluttua takaisin maksettavat -1 497 563 -1 673 753Nettovelat -1 115 788 -1 141 733Rahavarat yhteensä 751 239 537 468Bruttovarainhankinta, kiinteäkorkoiset -104 025 -33 250Bruttovarainhankinta, vaihtuvakorkoiset -1 763 003 -1 645 951Nettovelat -1 115 788 -1 141 733Rahoitukseen Rahavaratliittyvät velatKeskuspankki- rahoitukseen Saamiset oikeuttavat Saamis- luotto- Nettovelat 2025 Käteiset varatsaamistodistuksettodistuksetlaitoksilta Velat YhteensäNettovelat 1.1. 385 793 129 708 13 066 8 901 -1 679 201 -1 141 733Rahavirrat 194 754 14 314 -1 370 5 989 -185 597 28 089Käypien arvojen muutokset, 80 4 -2 229 -2 145joihin ei liity maksuaNettovelat 31.12. 580 547 144 102 11 700 14 890 -1 867 028 -1 115 788Rahotukseen Rahavaratliittyvät velatKeskuspankki- rahoitukseen Saamiset oikeuttavat Saamis- luotto- Nettovelat 2024 Käteiset varatsaamistodistuksettodistuksetlaitoksilta Velat YhteensäNettovelat 1.1. 520 670 146 386 17 390 -1 829 630 -1 145 184Rahavirrat -134 877 -16 099 12 959 -8 489 159 916 13 410Käypien arvojen muutokset, -579 107 -9 487 -9 959joihin ei liity maksuaNettovelat 31.12. 385 793 129 708 13 066 8 901 -1 679 201 -1 141 733

Konserni hallitsee likviditeettiriskejään ylläpitämällä maksuvelvoitteisiinsa nähden riittävää likviditeettiä. Rahavirtalaskelmalla rahoituksen rahavirtoihin si-

sältyvät varainhankintasopimukset, korkosuojaukset ja johdannaisten vakuusjärjestelyt sekä rahavarat muodostavat nettovarallisuusaseman (nettovelka).

K17. SAAMISET LUOTTOLAITOKSILTA1 000 € 2025 2024Vaadittaessa Muut kuin vaadit-Vaaditta essa Muut kuin vaadit-maksettavattaessa maksettavat Yhteensämaksettavattaessa maksettavat YhteensäLuottolaitoksilta 14 890 14 890 8 901 8 901

Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta koostuvat pankkitilien saldoista sekä maturiteetiltaan enintään yhden pankkipäivän mittaisista

talletuksista.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K18. SAAMISET YLEISÖLTÄ JA JULKISYHTEISÖILTÄ (LAINAT JA MUUT SAAMISET)1 000 € 2025 2024Odotettavissa olevia Odotettavissa olevia luottotappioita luottotappioita Tasearvokoskeva vähennyserä Tasearvokoskeva vähennyseräAsuntoyhteisöt 1 945 878 0 1 924 011 0Kotitaloudet 784 079 -228 841 892 -308Yritykset pl. asuntoyhteisöt 20 283 23 862Muut 1 751 2 046Yhteensä 2 751 992 -228 2 791 811 -308Saamiset koostuvat pitkäaikaisesta luotonannosta eri vastapuolille. 2025 2024Saamiset, jotka ovat järjestämättömiä 7 154 12 226Saamisista tilikaudelle kirjatut odotettavissa olevat luottotappiot Odotettavissa olevat luottotappiot 1.1. -308 -306Odotettavissa olevat luottotappiot, nettomuutos 80 -2Odotettavissa olevat luottotappiot 31.12. -228 -308Odotettavissa olevat luottotappiot tunnistetaan ja kirjataan sopimuskohtaisesti.Saamisista tilikaudelle kirjatut lopulliset luottotappiot, 111 88netto, palautukset = (-), tappiot = (+)

K19. SAAMISTODISTUKSET VASTAPUOLIRYHMITTÄIN1 000 € 2025 2024Odotettavissa Odotettavissa olevia luottotap-olevia luottotap-Julkisesti pioita koskeva Julkisesti pioita koskeva noteeratut Yhteensävähennyseränoteeratut Muut YhteensävähennyseräKeskuspankkirahoitukseen oikeuttavatJulkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat saamistodistuksetKäypään arvoon laajan tuloksen kautta arvostettavatValtion velkasitoumukset 15 099 15 099Muut julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat 20 278 20 278 20 440 20 440saamistodistuksetKäypään arvoon arvostamismahdollisuuden perusteella kirjatutValtion velkasitoumukset 7 423 7 423 32 177 32 177Muut julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat 2 253 2 253 2 195 2 195saamistodistuksetMuiden kuin julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat saamistodistuksetKäypään arvoon laajan tuloksen kautta arvostettavatPankkien liikkeeseen laskemat saamistodistukset 13 375 13 375 -1 18 500 18 500 -14Muut saamistodistukset 122 122Käypään arvoon arvostamismahdollisuuden perusteella kirjatutPankkien liikkeeseen laskemat saamistodistukset 85 675 85 675 56 274 56 274Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat 144 102 144 102 -1 129 708 129 708 -14saamistodistukset yhteensäMuut saamistodistuksetMuiden kuin julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat saamistodistuksetKäypään arvoon laajan tuloksen kautta 6 220 6 220 -9 6 082 6 984 13 066 -10arvostettavatKäypään arvoon arvostamismahdollisuuden 5 480 5 480perusteella kirjatutMuut saamistodistukset yhteensä 11 700 11 700 -9 6 082 6 984 13 066 -10

Saamistodistukset ovat jäljellä olevalta maturiteetiltaan 0,0-6,7 vuoden mittaisia sijoituksia useisiin eri luottovastapuoliin.

Vertailuvuoden tiedot on yhdenmukaistettu vuoden 2025 tietojen kanssa.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

K21. OSAKKEET JA OSUUDET1 000 € 2025 2024Julkisesti Julkisesti noteeratut Muut Yhteensänoteeratut Muut YhteensäOsakkeet ja osuudet, käypään arvoon laajan tuloksen 31 31 31 31kautta arvostettavatJoista hankintamenoon 0 0 0 0Joista luottolaitoksissa 0 0 0 0

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K20. SAAMISTODISTUKSET LUOTTOLUOKITUSJAKAUMITTAIN1 000 € 2025Valtiot, kunnat Yritykset ja Katetut Luottoluokitusjakaumaja julkisyhteisötrahoituslaitoksetjoukkolainat YhteensäLuottoluokka 1: (S&P AAA-AA) 22 531 28 576 61 141 112 248Luottoluokka 2: (S&P A) 22 521 14 814 37 335Luottoluokka 4: S&P BB) 3 155 3 155Luottoluokka 6: (S&P alempi kuin CCC) 3 065 3 0652024Valtiot, kunnat Yritykset ja Katetut Luottoluokitusjakaumaja julkisyhteisötrahoituslaitoksetjoukkolainat YhteensäLuottoluokka 1: (S&P AAA-AA) 54 812 10 393 52 534 117 739Luottoluokka 3: (S&P BBB) 6 771 6 771Luottoluokka 4: S&P BB) 3 141 3 141Luottoluokka 6: (S&P alempi kuin CCC) 8 140 8 140Ei luottoluokkaa 6 984 6 984

Luottoluokitusjakauma vastaa EBA:n ECAI-luokittelua.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K22. JOHDANNAISSOPIMUKSET1 000 € 2025 2024 Kirjanpitoarvo KirjanpitoarvoVarat Velat Varat VelatOTC-koronvaihtosopimuksetKäyvän arvon suojauslaskennassa olevat johdannaisetKäypä arvo 13 534 28 880 18 845 35 580joista keskusvastapuoliselvityksessä 28 623 29 124Muut kuin suojauslaskennassa olevat johdannaisetKäypä arvo 529 171 686joista keskusvastapuoliselvityksessä 529 686Kirjanpitoarvo yhteensä 13 534 29 409 19 016 36 266Sopimuksen käypä arvo sisältää kertyneen koron. Nimellisarvo NimellisarvoVarat Velat Varat VelatKäyvän arvon suojauslaskennassa olevat johdannaiset 559 225 1 200 000 600 000 1 000 000Muut kuin suojauslaskennassa olevat johdannaiset 101 000 44 273 71 500Nimellisarvo yhteensä 559 225 1 301 000 644 273 1 071 5002025Jäljellä oleva maturiteetti Alle 1 vuotta 1–5 vuotta Yli 5 vuotta YhteensäKohde-etuuksien nimellisarvot 323 225 1 259 500 277 500 1 860 225joista keskusvastapuoliselvityksessä 14 000 659 500 277 500 951 000Käypä arvo, Varat 66 13 468 13 534joista keskusvastapuoliselvityksessä 0Käypä arvo, Velat 231 -4 343 33 521 29 409joista keskusvastapuoliselvityksessä -26 -4 343 33 521 29 1522024Jäljellä oleva maturiteetti Alle 1 vuotta 1–5 vuotta Yli 5 vuotta YhteensäKohde-etuuksien nimellisarvot 40,000 1,415,273 260,500 1,715,773joista keskusvastapuoliselvityksessä 5,000 506,000 260,500 771,500Käypä arvo, Varat 171 18,845 19,016joista keskusvastapuoliselvityksessä 0Käypä arvo, Velat 17 -116 36,365 36,266joista keskusvastapuoliselvityksessä 17 -6,572 36,365 29,810

Johdannaissopimuksien avoimen vastapuoliriskin määrä muodostuu johdannaissopimusten markkina-arvoista sekä sopimuksiin liittyvistä toimitetuista

vakuuksista ja niiden markkina-arvosta. Osa johdannaisista ja vakuuksista muodostavat nettoutusryhmän. Johdannaissopimusten vastapuoliriskiä halli-

taan vastapuolten tarkalla valinnalla, johdannaisyleissopimuksilla sekä vakuuksilla. Hypon johdannaissopimusvastapuolet ovat vähintään ’A’ luottoluoki-

teltuja ja valtaosa sopimuksista on tehty ISDA/CSA -yleissopimuksien alla. Hypon avoin johdannaisten vastapuoliriski oli negatiivinen 31.12.2025 yhteensä

436 000 euroa. Riskin määrässä on huomioitu vakuusjärjestelyt sekä netottaminen sopimusten mahdollistamalla tavalla.

K23. SUOJAUSLASKENNAN MATURITEETTI1 000 € 2025Alle 3 kk 1–5 vuotta 5–10 vuottaKäyvän arvon suojauslaskentaNimellisarvo 309 225 1 200 000 250 000Kiinteä korko, keskiarvo 0,46 % 2,89 % 0,01 %2024Alle 3 kk 1–5 vuotta 5–10 vuottaKäyvän arvon suojauslaskentaNimellisarvo 1 359 273 250 000Kiinteä korko, keskiarvo 2,21 % 0,01 %

Taulukossa esitetään suojauslaskennassa käytettävien suojaavien instrumenttien maturiteettijakauma.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K24. SUOJAUSLASKENNAN SUOJAAVAT INSTRUMENTIT1 000 € 2025Varojen Velkojen Käyvän arvon muutos NimellisarvokirjanpitoarvokirjanpitoarvosuojauslaskennassaKäyvän arvon suojauslaskentaJohdannaiset, koronvaihtosopimukset 1 759 225 21 674 37 020 -2 8582024Varojen Velkojen Käyvän arvon muutos NimellisarvokirjanpitoarvokirjanpitoarvosuojauslaskennassaKäyvän arvon suojauslaskentaJohdannaiset, koronvaihtosopimukset 1 609 273 29 943 46 678 30 577Sopimuksen käypä arvo sisältää kertyneen koron.

K25. SUOJAUSLASKENNAN KOHTEET1 000 € 2025Kertyneet käyvän- arvon oikaisut Kirjanpitoarvosuojattavalle kohteelleKäyvän arvon muutos Varat Velat Varat VelatsuojauslaskennassaKäyvän arvon suojauslaskentaYleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 1 715 839 21 314 3 566 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 18 296 21 1722024Kertyneet käyvän- arvon oikaisut Kirjanpitoarvosuojattavalle kohteelleKäyvän arvon muutos Varat Velat Varat VelatsuojauslaskennassaKäyvän arvon suojauslaskentaYleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 1 557 510 35 497 -31 146 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 18 443 194 214

K26. SUOJAUSLASKENNAN TEHOKKUUS1 000 € 2025 2024Suojauksen tehottomuusKäyvän arvon suojauslaskentaKäypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot 881 -354

K27. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET1 000 € 2025 2024IT-ohjelmat ja -hankkeet 9 410 10 018Muut aineettomat hyödykkeet 137 234Aineettomat hyödykkeet yhteensä 9 547 10 251Aineettomien hyödykkeiden hankkimista koskevien sopimusperusteisten sitoumusten määrä 0 0

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K28. AINEELLISET HYÖDYKKEETKäyvän arvon 1 000 €määrittämisperiaate 2025 2024Sijoituskiinteistöt ja sijoituskiinteistöosakkeet, tasearvoMaa- ja vesialueet 3 6 924 6 961Rakennukset 3 898 957Kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 3 70 844 68 785Tasearvo, yhteensä 78 667 76 703Sijoituskiinteistöjen käypä arvo yhteensä 79 616 77 802josta ulkopuolisen, pätevän arvioijan arvioihin perustuva osuus 3 358 0Ei-purettavissa olevat tonttivuokrasopimuksetVuokrasaatavat yhden vuoden kuluessa 479 364Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet, tasearvo Omassa käytössä olevat Maa- ja vesialueet 3 687 687Rakennukset 3 155 165Kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 3 854Tasearvo, yhteensä 842 1 707Omassa käytössä olevien kiinteistöjen käypä arvo, yhteensä 2 941 2 806

Omistukset sijaitsevat hajautetusti valtaosin pääkaupunkiseudun keskeisillä asuntoalueilla ja koostuvat pääosin vuokrattuina olevista asunnoista ja asun-

toyhtiöille pitkäaikaisesti vuokratuista ja murto-osin lunastettavaksi tarkoitetuista asuntotonteista sekä näille alueille sijoittuvista autopaikoista. Asuin-

huoneistojen käyvät arvot on arvioitu perustuen Tilastokeskuksen viimeksi julkaisemiin, alueittain ja huoneistotyypeittäin ryhmiteltyihin toteutuneisiin

kauppoihin perustuviin hintatilastoihin tai ulkopuolisen arvioijan laatimaan arvioon kohteen käyvästä arvosta. Mikäli huoneiston hankinnasta on kulunut

korkeintaan vuosi, oletetaan käyvän arvon vastaavan hankintahintaa. Tonttien käypänä arvona on käytetty elinkustannusindeksin nousulla korjattua

hankintamenoa, joka vastaa niiden lunastushintaa.

Sijoituskiinteistöjen ja omassa käytössä olevien muiden kiinteistöjen käyvän arvon määrittämis periaatteet ovat seuraavat:

1: Noteerattu hinta toimivilta markkinoilta

2: Muu kuin noteerattu, todettavissa oleva hinta

3: Ei todettavissa oleva markkinahinta

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K29. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET TILIKAUDEN AIKANA1 000 € 2025Aineettomat Aineelliset hyödykkeethyödykkeetAineelliset Sijoituskiinteistöt ja Muut aineelliset hyö dykkeet -osakkeethyödykkeetyhteensäHankintameno 1.1. 18 100 78 836 5 047 83 884Lisäykset, uudet hankinnat 9 932 6 271 16 6 287Vähennykset -9 059 -3 781 -876 -4 657Hankintameno 31.12. 18 973 81 327 4 187 85 514Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1. 7 849 2 134 3 134 5 268Tilikauden poisto 1 578 43 57 100Tilikauden arvonalennukset 484 5 488Kertyneet poistot ja arvonalennukset 31.12. 9 426 2 661 3 195 5 856Kirjanpitoarvo 31.12. 9 547 78 667 992 79 6582024Aineettomat Aineelliset hyödykkeethyödykkeetAineelliset Sijoituskiinteistöt ja Muut aineelliset hyö dykkeet -osakkeethyödykkeetyhteensäHankintameno 1.1. 16 758 59 386 4 007 63 393Lisäykset, uudet hankinnat 1 342 21 369 1 072 22 441Vähennykset 0 -1 918 -32 -1 950Hankintameno 31.12. 18 100 78 836 5 047 83 884Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1. 6 583 2 081 3 005 5 085Tilikauden poisto 1 266 53 130 183Kertyneet poistot ja arvonalennukset 31.12. 7 849 2 134 3 134 5 268Kirjanpitoarvo 31.12. 10 251 76 703 1 913 78 616

K30. MUUT VARAT1 000 € 2025 2024Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt/eläkesäätiön ylikate 8 234 7 952Johdannaisten vakuudet 28 789 29 735Myyntisaatavat 539 664Tonttinotariaattitoimintaan kohdistuvat saamiset 628 1 265Muut saamiset 230 809Muut varat yhteensä 38 421 40 424Tarkempia tietoja etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä esitetään liitetiedossa K39.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K31. SIIRTOSAAMISET JA MAKSETUT ENNAKOT1 000 € 2025 2024Tilikauden veroihin perustuva verosaaminen 556 374Muut siirtosaamiset 953 588Siirtosaamiset ja maksetut ennakot yhteensä 1 509 962

K32. VEROSAAMISET JA -VELAT1 000 € 2025 2024Tuloverosaamiset 556 374Laskennalliset verosaamiset 38 14Verosaamiset yhteensä 595 388Tuloverovelat 549 68Laskennalliset verovelat 10 115 10 055Verovelat yhteensä 10 664 10 123Laskennalliset verosaamisetKäyvän arvon rahasto 38 14Laskennalliset verosaamiset yhteensä 38 14Laskennalliset verovelatTyöeläke-etuudet 1 647 1 590Uudelleenarvostusrahasto 93 93Käyvän arvon rahasto 38 35EVL 46§:n mukaiset luottotappiovaraukset 8 337 8 337Laskennalliset verovelat yhteensä 10 115 10 055Laskennalliset verosaamiset (+) / verovelat (-), netto -10 077 -10 041Laskennallisten verojen muutoksetLaskennalliset verosaamiset /-velat 1.1. -10 041 -9 815Kirjattu tuloslaskelmaanIAS 19-kirjaus -39 -27Laajaan tulokseen ja omaan pääoman kirjattu:Käypään arvoon käyvän arvon rahaston kautta kirjatut rahoitusvarat 21 -7Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostus -18 -191Laskennalliset verosaamiset (+) / -velat (-), netto 31.12. -10 077 -10 041Tuloverosaaminen (+) / -velka (-), netto 8 306Verosaamiset yhteensä (+) / -velka (-), netto -10 069 -9 735

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

K35. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA1 000 € 2025Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yli 10 vuotta YhteensäKäteiset varat 580 547 580 547Saamiset luottolaitoksilta 14 890 14 890Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 16 544 2 658 78 647 260 768 2 393 375 2 751 992Saamistodistukset 8 044 9 537 110 537 27 686 155 803Johdannaiset, saamiset 66 13 468 13 534Rahoitusvarat yhteensä 620 091 12 195 202 652 288 453 2 393 375 3 516 766Velat luottolaitoksille 20 008 20 008Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 035 576 467 822 610 1 504 008Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 349 940 35 515 1 219 777 266 974 1 872 206Johdannaiset, velat 257 -26 -4 343 33 521 29 409Rahoitusvelat yhteensä 1 385 773 503 311 1 236 052 300 495 0 3 425 6312024Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yli 10 vuotta YhteensäKäteiset varat 385 793 385 793Saamiset luottolaitoksilta 8 901 8 901Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 9 297 2 169 77 228 229 437 2 473 680 2 791 811Saamistodistukset 6 984 24 861 100 104 10 826 142 774Johdannaiset, saamiset 163 8 18 845 19 016Rahoitusvarat yhteensä 411 138 27 038 196 177 240 262 2 473 680 3 348 295Velat luottolaitoksille 20 000 20 000Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 118 463 435 182 2 181 1 555 826Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 5 991 9 902 1 372 571 265 354 1 653 818Johdannaiset, velat 17 -116 36 365 36 266Rahoitusvelat yhteensä 1 124 454 445 101 1 374 636 321 720 0 3 265 910

Maturiteettijakaumassa esitetään sopimusten tilinpäätösajanhetkeen asti kertyneet korot varojen ja velkojen eräpäivän mukaisessa maturiteettiluokassa.

Johdannaissopimusvelat taseessa koostuvat useasta eri sopimuksesta jotka ovat nettoutettu vastapuolittain. Maturiteettijakauma on laadittu sopimuksittain.

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K33. YLEISEEN LIIKKEESEEN LASKETUT VELKAKIRJAT1 000 € 2025 2024Kirjanpitoarvo Nimellisarvo Kirjanpitoarvo NimellisarvoMuut kuin vaadittaessa maksettavatJoukkovelkakirjalainat 1 786 834 1 800 000 1 637 926 1 650 000Sijoitus- ja yritystodistukset 85 372 86 000 15 893 16 000Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat yhteensä 1 872 206 1 886 000 1 653 818 1 666 000

Joukkovelkakirjalainat ovat Suomen Hypoteekkiyhdistyksen liikkeeseen laskemia katettuja joukkolainoja.

Sijoitustodistukset ovat Suomen Hypoteekkiyhdistyksen liikkeeseen laskemia, enintään yhden vuoden mittaisia, vakuudettomia velkasitoumuksia.

K34. MUUT VELAT1 000 € 2025 2024Lähdeverovelka 524 617Johdannaisten vakuudet 13 970 19 290Saapuneet, lyhytaikaisesti sopimuksille kirjaamattomat asiakassuoritukset 16 066 9 375Muut velat 2 806 5 373Muut velat yhteensä 33 365 34 655

Muut erät muodostuvat edelleen tilitettävistä tonttinotariaattipalvelujen korottomista veloista ja kirjausselvittelyssä olevista konserniyhtiöiden välisistä

tapahtumista.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K36. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT1 000 € 2025 2024Käyvän arvon Julkisesti noteeratut Luokittelumäärittämisperiaate Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kirjanpitoarvo Käypä arvoKäypään arvoon Saamistodistuksetlaajan tuloksen 1 54 972 54 972 45 144 45 144kautta arvostettavatKäypään arvoon arvostamismahdol-Saamistodistukset1 100 831 100 831 90 646 90 646lisuuden perusteella kirjatut erätYhteensä 155 803 155 803 135 791 135 791Jaksotettuun Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat1 1 786 834 1 786 834 1 637 926 1 637 926hankintamenoonYhteensä 1 786 834 1 786 834 1 637 926 1 637 926MuutJaksotettuun Käteiset varat1 580 547 580 547 385 793 385 793hankintamenoonJaksotettuun Saamiset luottolaitoksilta 2 14 890 14 890 8 901 8 901hankintamenoonJaksotettuun Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä2 2 751 992 2 751 992 2 791 811 2 791 811hankintamenoonKäypään arvoon Saamistodistuksetlaajan tuloksen 2 6 984 6 984kautta arvostettavatKäypään arvoon Osakkeet ja osuudetlaajan tuloksen 2 31 31 31 31kautta arvostettavatKäypään arvoon Johdannaissopimukset2 13 534 13 534 19 016 19 016tulosvaikutteisestiYhteensä 3 360 994 3 360 994 3 212 536 3 212 536Jaksotettuun Velat luottolaitoksille2 20 008 20 008 20 000 20 000hankintamenoonJaksotettuun Velat yleisölle ja julkisyhteisöille2 1 504 008 1 504 008 1 555 826 1 555 826hankintamenoonJaksotettuun Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat1 85 372 85 372 15 893 15 893hankintamenoonKäypään arvoon Johdannaissopimukset2 29 409 29 409 36 266 36 266tulosvaikutteisestiYhteensä 1 638 798 1 638 798 1 627 985 1 627 985

Tason 3 rahoitusvaroissa ei ole kauden aikana realisoitumattomia voittoja tai tappioita. Kirjanpito- ja käyvät arvot sisältävät kertyneet korot. Johdannais-

sopimukset koostuvat suojaamistarkoituksessa solmituista koronvaihtosopimuksista eri vastapuolien kanssa. Velat luottolaitoksille koostuvat pääosin vaih-

tuvakorkoisista, vakuudettomista pitkäaikaisista velkakirjalainoista eri vastapuolien kanssa. Velat yleisölle ja julkisyhteisöille koostuvat ottolainauksesta

yleisöltä sekä eräiden yksittäisten vastapuolten kanssa solmituista pitkäaikaisista rahoitussopimuksista. Rahoitusvaroihin kuuluvien saamistodistusten käy-

vät arvot esitetään toimivilta markkinoilta saaduin julkisin noteerauksin. Johdannaisten käypä arvo lasketaan diskonttaamalla sopimusten tulevat kassavir-

rat tilinpäätöspäivän markkinakorkoja käyttäen. Tasojen (1,2,3) välillä ei ole tapahtunut siirtoja.

Käyvän arvon määrittämisperiaatteet ovat seuraavat:

1: Noteerattu hinta toimivilta markkinoilta

2: Muu kuin noteerattu, todettavissa oleva hinta

3: Ei todettavissa oleva markkinahinta

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K37. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN NETOTTAMINEN1 000 € 2025Määrät, joita koskee nettoutusjärjestely mutta joita ei ole netotettu taseessaBrutto- Taseessa esitet tävät Saatu/maksettu rahamäärät Nettoutettu taseessarahamäärätkäteisvakuus NettomääräJohdannaisvelat 38 034 8 625 29 409 28 789 620Johdannaissaamiset 13 534 13 534 13 970 -4362024Määrät, joita koskee nettoutusjärjestely mutta joita ei ole netotettu taseessaBrutto- Taseessa esitet tävät Saatu/maksettu rahamäärät Nettoutettu taseessarahamäärätkäteisvakuus NettomääräJohdannaisvelat 47 958 11 692 36 266 29 735 6 531Johdannaissaamiset 19 016 19 016 19 290 -274

Taseeseen kirjatut rahoitusvarat ja -velat netotetaan, jos Hypolla on sekä aikomus että laillinen oikeus selvittää kaupat nettomääräisenä tai toteuttaa

omaisuuserän myynti ja velkaerän kuittaus samanaikaisesti. Johdannaisvelat -ja saamiset sisältävät siirtyvät korkoerät.

K38. OMA PÄÄOMA

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen konsernin emoyhtiön peruspääoma on sen sääntöjen mukaan viisi miljoonaa euroa. Ulkopuolelta kootuista varoista

muodostetun lisäpääoman määrästä, korosta ja takaisinmaksusta ja muista ehdoista päättää Suomen Hypoteekkiyhdistyksen hallitus. Suomen Hypo-

teekkiyhdistys on jäsentensä hallinnoima keskinäinen yhtiö. Konsernin vapaan oman pääoman määrä 31.12.2025 oli 123 216,9 tuhatta euroa (116 623,7 t€),

josta jakokelvoton osuus on hypoteekkiyhdistyksen sääntöjen mukaan varahastoon siirrettävä määrä emoyhtiön tilikauden voitosta. Emoyhtiön voitosta

vuonna 2025 on jakokelvotonta vähintään 2 591,0 tuhatta euroa (vuoden 2024 voitosta vähintään 932,6 t€). Vapaaseen omaan pääomaan ei kohdistu-

nut aktivoituja kehittämismenoja 31.12.2025 eikä 31.12.2024.

K39. TYÖSUHDE-ETUUDET

Palkkakulut ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

Hypon työntekijöiden ja hallintoelinten työpanoksesta suoritetut palkat ja palkkiot, palkallisen vuosiloman kulu sekä työntekijöille maksetut matkakulu- ja

päivärahakorvaukset käsitellään lyhytaikaisina työsuhde-etuuksina.

Hypon palkitsemisjärjestelmään perustuvat palkkiot henkilöstölle suoritetaan joko rahana tai vakuutusmaksuna Suomen Hypoteekkiyhdistyksen eläke-

säätiön maksuperusteiseen eläkerahastoon (M-osasto).

Eläkekulut ja muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet ovat joko maksu- tai etuuspohjaisia.

Maksupohjaiset järjestelyt

Maksupohjaisista järjestelyistä työnantajan velvoite rajoittuu järjestelyyn maksettuihin rahamääriin.

Työntekijöiden lakisääteinen eläketurva on järjestetty eläkevakuutuksella ja se käsitellään maksupohjaisena järjestelmänä.

Vakuutusmaksuina M-osastoon suoritettava osuus palkitsemisjärjestelmän mukaisista palkkioista käsitellään maksupohjaisena järjestelmänä. M-osaston

toimintapiiriin kuuluvat kaikki 1.12.2010 Suomen Hypoteekkiyhdistyksen palveluksessa tai hallituksen ja hallintoneuvoston jäseninä olevat henkilöt. Kaikki

uudet Suomen Hypoteekkiyhdistyksen palvelukseen tulevat ja uudet hallituksen ja hallintoneuvoston jäsenet tulevat M-osaston toimintapiiriin. Toiminta-

piiriin ei kuitenkaan pääse henkilö, joka on palkattu määräaikaiseen työsuhteeseen.

Tyel-vakuutuksen ennakkomaksut esitetään taseen erässä muut siirtosaamiset ja maksetut ennakot. Ennakonpidätys- ja sosiaaliturvamaksuvelka esite-

tään tase-erässä muut velat ja lomapalkkoihin liittyvä velka erässä muut siirtovelat.

Etuuspohjaiset järjestelyt

Vähälukuista edunsaajajoukkoa koskeva vapaaehtoinen lisäeläketurva on järjestetty Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Eläkesäätiön A-osastossa ja se kä-

sitellään etuuspohjaisena järjestelynä. A-osaston varallisuuden käypä arvo ylittää sen diskontatun velvoitteen määrän. Lisäeläketurva kattaa A-osaston

toimintapiiriin kuuluvien työntekijöiden vanhuus- ja työkyvyttömyyseläkkeen sekä perhe-eläkkeen. A-osasto on suljettu, eikä sen toimintapiiriin voi ilman

eläkesäätiön hallituksen erillistä hyväksyntää liittyä enää uusia jäseniä. Eläkevastuu on täysin katettu.

Netto-omaisuuserä

Järjestelyn nettomääräinen velvoite / - omaisuuserä lasketaan vähentämällä nykyarvoon diskontatusta eläkevelvoitteesta järjestelyyn kuuluvien varojen

käypä arvo. Hypoteekkiyhdistyksellä on mahdollisuus hyödyntää netto-omaisuuserä tai sen osa, mikäli Finanssivalvonta on myöntänyt ylikatteen palaut-

tamista koskevan luvan. Netto-omaisuuserä merkitään taseen muihin varoihin. Myös työnantajayhtiöön palautettu, maksamaton ylikate merkitään taseen

muihin varoihin. Netto-omaisuuserän laskennallinen vero esitetään tase-erässä laskennalliset verovelat. Vakuutusmatemaattisten oletusten aiheuttama

muutos eläkevelvoitteen määrässä esitetään vakuutusmatemaattisena voittona / tappiona laajassa tuloslaskelmassa sekä oman pääoman käyvän arvon

rahastossa laskennallisella verovelalla vähennettyyn määrään.

Eläkevelvoitteen laskenta

Velvoitteen määrittämiseksi käytetään vakuutusmatemaattista menetelmää, jossa huomioidaan mm. edunsaajien ikä, palkkataso sekä tarvittavat väestö-

tilastotiedot. Konserni käyttää velvoitteen laskennassa ulkopuolista, ammatillisesti pätevää vakuutusmatemaatikkoa ja velvoite lasketaan vähintään vuo-

sittain. Velvoitteen nykyarvo saattaa muuttua velvoitteen laskentaan käytettävien vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksista johtuen. Muutos voi

kohdistua esimerkiksi inﬂaatiotasoon, ennakoituun nähden suurempiin tai pienempiin palkkoihin ja eläkkeisiin, etuuksien lisäyksiin tai diskonttokorkoon,

kuten myös järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto-odotukseen. Järjestelyn duraatio kuvaa velvoitteen erääntymisprofiilia.

Järjestelyn varat

Järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto-odotuksen ja diskonttokorkotason määrittämiseksi vertailukorkotasona käytetään järjestelyn duraatiota vastaavia,

eurooppalaisten AA-luokiteltujen yritysten liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen korkotasoja kuvaavia iBoxx –rekisterin indeksisarjoja (EUR Cor-

porates AA10+). Myös vakuutusaktuaarin sekä työnantajayhtiön riippumattoman ekonomistin arviot tulevasta korkokehityksestä huomioidaan diskontto-

korkotasoa arvioitaessa. Järjestelyn varat esitetään käyvin arvoin jaoteltuina omaisuuslajikohtaisesti noteerattuihin ja ei-noteerattuihin varoihin.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K39. TYÖSUHDE-ETUUDET JATKUU

Arviot

Eläkevelvoitteen nykyarvon laskenta edellyttää arvioita vakuutusmatemaattisten oletusten kuten diskonttauskoron, työkyvyttömyyden tai palkkojen ole-

tetuista tasoista. Poikkeamat oletetuista aiheuttavat epävarmuutta järjestelyn velvoitteen toteutuvasta määrästä tulevaisuudessa. Vakuutusmatemaatti-

set laskelmat sisältävät herkkyys-/riskianalyysit korko-, palkka- ja eläke sekä inﬂaatiotasojen arvioiden vastaisten kehityksien vaikutuksista eläkevelvoit-

teen määrään.

Etuuspohjaisen järjestelyn olennaisimmat riskit

Etuuspohjaisessa järjestelyssä Hypon velvoitteen euromäärä saattaa kasvaa, mikäli etuudet tulevat odotettua kalliimmiksi esimerkiksi vakuutusmate-

maattisissa olettamissa tapahtuvien muutosten tai sijoitusten tuottotasossa tapahtuvien muutoksien vuoksi. Järjestelmän varojen käypä arvo on lähes

kaksinkertainen velvoitteiden nykyarvoon nähden.

Järjestelyn valvonta- ja riskienhallintajärjestelmä perustuu työnantajayhtiön käytäntöihin riskienhallinnassa, compliance-toiminnassa ja sisäisen tarkas-

tuksen toteutuksessa. Eläkesäätiö ostaa asiamiespalvelut ja aktuaaripalvelut ulkopuoliselta, ammatillisesti pätevältä toimijalta. Etuuspohjaisen eläke-

järjestelyn keskeisimmät riskialueet ovat:

- markkinariski (korko-, valuutta-, osake- ja hyödykeriskit) eli tappionvaara, jonka aiheuttaa markkinaympäristön muutokset,

- palkkojen ja eläkkeiden noususta aiheutuva riski,

- väestötilastollisissa muuttujissa tapahtuvien muutosten aiheuttama riskit ja

- strateginen riski, joka voi toteutua esimerkiksi vääriksi osoittautuvista arvioinneista johtuen.

Maksupohjaiset järjestelyt sisältävät lakisääteiseen eläketurvaan perustuvat työnantajamaksut. Etuuspohjaiset järjestelyt sisältävät Suomen Hypoteekki-

yhdistyksen Eläkesäätiön A-osastossa järjestetyn vapaaehtoisen lisäeläketurvan.

1 000 € 2025Työsuhde-etuudet tuloslaskelmassa Palkat ja muut lyhytaikaiset Maksupohjaiset Etuuspohjaiset työ suhde-etuudetjärjestelytjärjestelyt YhteensäKorkotuotot 268 268Palkat ja palkkiot -8 572 -8 572Eläkekulut -1 516 -1 516Muut henkilösivukulut -370 -370Muut hallintokulut -13 -13Yhteensä -8 584 -1 886 268 -10 2032024Palkat ja muut lyhytaikaiset Maksupohjaiset Etuuspohjaiset työ suhde-etuudetjärjestelytjärjestelyt YhteensäKorkotuotot 216 216Liiketoiminnan muut tuotot (+) tai -kulut (-) -69 -69Palkat ja palkkiot -7 237 -7 237Eläkekulut -1 381 -12 -1 393Muut henkilösivukulut -124 -124Muut hallintokulut -10 -10Yhteensä -7 247 -1 506 135 -8 6182025 2024Työsuhde-etuudet laajassa tuloslaskelmassa Etuuspohjaiset Etuuspohjaiset Etuuspohjaiset Etuuspohjaiset järjestelyt, velatjärjestelyt, varatjärjestelyt, velatjärjestelyt, varatEtuuspohjaiseen järjestelyyn kuuluvien varojen nettotuotto 19 753Toteutuneista eläketapahtumista johtuvat eläkevelvoitteen 106 34muutoksetVäestötilastollisten oletusten muutoksista johtuvat 213 169vakuutusmatemaattiset nettotuototEtuuspohjaisen netto-omaisuuserän uudelleen- 124 213 0 956määrittämisestä johtuvat erät yhteensäVakuutusmatemaattinen voitto (+) / tappio (-), 89 956netto laajassa tuloslaskelmassa

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K39. TYÖSUHDE-ETUUDET JATKUU1 000 € 2025Työsuhde-etuudet taseessa, Varat Maksupohjaiset Etuuspohjaiset järjestelytjärjestelyt YhteensäMuut varat 8 234 8 234Yhteensä 0 8 234 8 2342024Maksupohjaiset Etuuspohjaiset järjestelytjärjestelyt YhteensäMuut varat 7 952 7 952Yhteensä 0 7 952 7 9522025Työsuhde-etuudet taseessa, Velat Palkat ja muut lyhytaikaiset Maksupohjaiset Etuuspohjaiset työsuhde-etuudetjärjestelytjärjestelyt YhteensäMuut velat 248 248Laskennallinen verovelka 1 647 1 647Muut siirtovelat 2 017 2 017Käyvän arvon rahasto, vakuutusmatemaattinen 7 891 7 891voitto (+) / tappio (-)Käyvän arvon rahasto, laskennallinen vero -1 578 -1 578Yhteensä 2 017 248 7 959 10 2242024Palkat ja muut lyhytaikaiset Maksupohjaiset Etuuspohjaiset työ suhde-etuudetjärjestelytjärjestelyt YhteensäMuut velat 187 187Laskennallinen verovelka 1 590 1 590Muut siirtovelat 1 774 1 774Käyvän arvon rahasto, vakuutusmatemaattinen 7 802 7 802voitto (+) / tappio (-)Käyvän arvon rahasto, laskennallinen vero -1 560 -1 560Yhteensä 1 774 187 7 832 9 793Etuuspohjaiset järjestelyt Järjestelyn velvoitteet ja varat 2025 2024Velvoitteiden nykyarvo -4 321 -4 651Varojen käypä arvo 12 555 12 603Nettomääräinen omaisuuserä (+) / -velka (-) 8 234 7 952Tilikauden muutosNettomääräinen omaisuuserä 1.1. 7 952 6 861Työsuoritukseen perustuvat menot -12Nettokorko, tuotto (+), kulu (-) 268 216Hoitokulut -75 -69Tilikaudella kirjattu nettomääräinen vakuutusmatemaattinen voitto (+) / tappio (-) 89 956Nettomääräinen omaisuuserä 31.12. 8 234 7 952Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo 2025 20241 000 € Noteeratut Ei-noteeratut Yhteensä Noteeratut Ei-noteeratut YhteensäOman pääoman ehtoiset instrumentit 409 409 -139 -139Vieraan pääoman ehtoiset instrumentitSijoitusrahastot 5 376 5 376 5 506 5 506Kiinteistöt 6 770 6 770 7 235 7 235Varojen käypä arvo yhteensä 12 145 409 12 555 12 742 -139 12 603

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN VAKUUKSIA JA VASTUUSITOUMUKSIA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K40. ANNETUT JA SAADUT VAKUUDET1 000 € 2025 2024Omasta velasta annetut vakuudet Muut vakuudet Muut vakuudetYleiseen liikeeseenlasketut velkakirjat 2 113 859 2 169 139Johdannaissopimukset 43 888 49 633Sidotut varat yhteensä 2 157 747 2 218 773Saadut vakuudetJohdannaissopimukset 13 970 19 290Saadut vakuudet yhteensä 13 970 19 290

K41. VUOKRASOPIMUKSET1 000 € 2025 2024Hypo-konserni vuokralle ottajanaKäyttöoikeusomaisuuseräPoistot- Kiinteistöt 43 53Kirjanpitoarvo - Kiinteistöt 63 20VuokrasopimusvelkaKorkokulut 2 2Kirjanpitoarvot jäljellä olevan maturiteetin mukaanToistaiseksi voimassa olevat sopimukset 64 21Kirjaamista ja arvostamista koskevat helpotuksetArvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin sopimuksiin liittyvät kulut 62 13Hypo-konserni on vuokrannut käyttöönsä toimistotiloja sekä -kalusteita toistaiseksi voimassa olevilla sopimuksilla.Hypo-konserni vuokralle antajana 2025 2024Operatiiviset vuokrasopimuksetVuokratuotot 2 712 2 129Diskonttaamattomat vuokrasaatavat Vuosi 1 858 828Vuosi 2 403 349Vuosi 3 262 285Vuosi 4 230 146Vuosi 5 177 114Vuodet >5 3 638 3 812

Hypo-konserni on antanut vuokralle tontteja, asuin- ja liikehuoneistoja sekä pysäköintipaikkoja.

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

K39. TYÖSUHDE-ETUUDET JATKUU1 000 €20252024Järjestelyyn kuuluviin varoihin sisältyvät konsernin omat rahoitusinstrumentit, t€ 373 363Järjestelyn duraatio, vuotta 8,3 8,9Diskonttauskorko, % 4,0 3,4Varojen tuotto-odotus, % 4,0 3,4Tuleva palkankorotusolettamus, % 2,2 2,1Inﬂaatio, % 1,9 1,9Velvoitteen herkkyys keskeisissä oletuksissa tapahtuville muutoksille 2025 2024Vaikutus etuuspohjaiseen Vaikutus etuuspohjaiseen %velvoitteeseenvelvoitteeseenOletuksen muutos Lisäys Vähennys Lisäys VähennysDiskonttauskorko, % 0,50 % -3,86 % 4,15 % -4,13 % 4,45 %Palkkojen nousuvauhti, % 0,50 % 0,00 % 0,00 % 0,04 % -0,04 %Eläkkeiden nousuvauhti, % 0,50 % 4,21 % -4,04 % 4,78 % -4,56 %Odotettavissa oleva elinikä, % 1 vuosi 4,21 % -4,04 % 4,29 % -4,12 %

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN VAKUUKSIA JA VASTUUSITOUMUKSIA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K42. TASEEN ULKOPUOLISET SITOUMUKSET1 000 €2025 2024 Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumuksetTakaukset ja pantit 3 200 3 840Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumuksetMyönnetyt, mutta nostamattomat luotot kotitalouksille 17 277 22 446Myönnetyt, mutta nostamattomat luotot yhteisöille 164 796 198 860Taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä 185 274 225 145

TILINTARKASTAJAN PALKKIOTA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K43. TILINTARKASTAJALLE MAKSETUT PALKKIOT1 000 €2025 2024TilintarkastuksestaErnst & Young 246 135PwC 156Muusta kuin tilintarkastuspalvelusta - emoyhtiöErnst & Young 12PwC 34Muusta kuin tilintarkastuspalvelusta - konserniErnst & Young 12PwC 34Tilintarkastajalle maksetut palkkiot yhteensä 258 325Palkkiot on esitetty laskutetuin määrin.

KONSERNIN HENKILÖSTÖÄ, JOHTOA JA MUUTA LÄHIPIIRIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT

K44. HENKILÖSTÖN LUKUMÄÄRÄ2025 2024Keskimääräinen Keskimääräinen lukumäärälukumääräVakinainen kokoaikainen henkilöstö 69 72Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja 2 2Määräaikainen henkilöstö 3 2Henkilöstön lukumäärä yhteensä 74 76

K45. JOHDOLLE MAKSETUT PALKAT JA PALKKIOT1 000 €2025 2024Toimitusjohtajan ja varatoimitusjohtajan kokonaispalkat 604 575Irtisanomistilanteessa toimitusjohtajalle ja varatoimitusjohtajalle maksetaan 6 kk:n irtisanomisajan palkka ja sopimusehtojen täyttyessä lisäksi 4 kk:n koko-naispalkka. Toimitusjohtajalla ja hallituksen jäsenillä on oikeus työntekijäin eläkelain (TyEL) mukaiseen peruseläketurvaan. Toimitusjohtaja ja varatoimitus-johtaja kuuluvat Hypon henkilöstön tulos- ja kannustinpalkkausjärjestelmään, josta heillä on mahdollisuus ansaita enintään 8 viikon palkkio. Vuonna 2025 ei maksettu tulospalkkioita. 2025 2024HallitusPj:lle maksetut palkkiot 77 65Varapj:lle maksetut palkkiot 52 46Jäsenille maksetut palkkiot 170 165Hallitukselle maksetut palkkiot yhteensä 299 276HallintoneuvostoPj:lle maksetut palkkiot 19 19Varapj:lle maksetut palkkiot 12 12Jäsenille maksetut palkkiot 85 79Hallintoneuvostolle maksetut palkkiot yhteensä 116 110Toimiva johto (pl. toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja)Palkat ja palkkiot 1 072 327

Johdolle ja muulle lähipiirille maksetut palkat ja palkkiot palkkiolajeineen käyvät ilmi Suomen Hypoteekkiyhdistyksen toimielinten palkitsemisraportista sekä

muista palkitsemista koskevista tiedoista, jotka julkistetaan Hypon kotisivuilla.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN OMISTUKSIA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K49. TIETOJA TYTÄRYRITYKSISTÄ JA YHTEISISTÄ TOIMINNOISTAOmistus-Oma Tilikauden 2025 Kotipaikkaosuus, %pääomatulos Varat Velat TuototTytäryrityksetSuomen Asuntohypopankki Oy Helsinki 100,0 65 778 911 1 575 896 1 504 008 5 458Yhteiset toiminnotBostadsaktiebolaget Taos Helsinki 54,6 6 102 -40 7 919 1 817 669Bostadsaktiebolaget Taoksen tilikauden tulos ja oma pääoma ovat ilmoitettu tilintarkastamattomien vuoden 2025 lukujen mukaisina.Bostadsaktiebolaget Taoksen yhtiöjärjestys sisältää määräyksen, jonka mukaan yhdellä osakkeenomistajalla voi olla korkeintaan 20% äänistä.Omistus-Oma Tilikauden 2024 Kotipaikkaosuus, %pääomatulos Varat Velat TuototTytäryrityksetSuomen Asuntohypopankki Oy Helsinki 100,0 64 867 3 408 1 620 354 1 551 254 8 865Yhteiset toiminnotBostadsaktiebolaget Taos Helsinki 54,6 6 142 -142 7 790 1 648 724Bostadsaktiebolaget Taoksen tilikauden tulos ja oma pääoma ovat ilmoitettu tilintarkastamattomien vuoden 2024 lukujen mukaisina. Bostadsaktiebolaget Taoksen yhtiöjärjestys sisältää määräyksen, jonka mukaan yhdellä osakkeenomistajalla voi olla korkeintaan 20% äänistä.

KONSERNIN HENKILÖSTÖÄ, JOHTOA JA MUUTA LÄHIPIIRIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT

K46. LÄHIPIIRILLE MYÖNNETYT LUOTOTSuomen Hypoteekkiyhdistyksen konsernin lähipiiriin kuuluvat sen tytäryhtiö, hallituksen ja hallintoneuvoston jäsenet, Hypon toimitusjohtaja ja tämän si-jainen, johtoryhmän jäsenet sekä edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet ja lähipiiriyhteisöt. Lisäksi lähipiiriin luetaan Suomen Hypoteek-kiyhdistyksen Eläkesäätiö ja yhteiset toiminnot. Tytäryhtiö ja yhteiset toiminnot on esitelty liitteessä 49. Lähipiiritapahtumina on esitetty ne liiketoimet lähipiirin kanssa, joita ei ole eliminoitu konsernitilinpäätöksessä.1 000 € 2025 2024 MuutosToimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja 39 68 -29Toimiva johto 902 367 535Hallitus 305 493 -188Hallintoneuvosto 239 207 32Yhteiset toiminnot 800 707 94Muu lähipiiri 822 1 227 -405Lähipiirille myönnetyt luotot yhteensä 3 107 3 069 39

Lähipiiriluotot myönnetään lähipiiriin kuuluville luonnollisille henkilöille keskeisiltä osin Hypon luotonmyönnössä noudatettavien yleisten ehtojen mukai-

sina sekä noudattaen Hypon luottoriskin hallinnan periaatteita. Myönnettävä luottomäärä arvioidaan tapauskohtaisesti huomioiden luotonsaajan maksu-

kyky sekä luotolle annettava vakuus. Oman asunnon hankintaan voidaan myöntää korkeintaan 90 % rahoitus enintään 90 %:n vakuusarvostuksella. Asun-

toluotto on aina asuntovakuudellinen ja sitä lyhennetään säännöllisesti alusta asti. Viitekorkona käytetään 6 tai 12 kuukauden euribor-viitekorkoa. Luoton

marginaali määräytyy käyttötarkoituksen ja lainamäärän perusteella vaihteluväliltä 0,20 % - 2,00 %. Luotosta peritään 0,1 %:n liittymismaksu.

K47. LÄHIPIIRIN TALLETUKSET1 000 €2025 2024 MuutosToimitusjohtaja, varatoimitusjohtaja ja hallitus 385 373 12Hypon hallintoneuvosto 56 191 -135Toimiva johto 110 70 40Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Eläkesäätiö 373 352 21Muu lähipiiri 588 1 336 -748Lähipiirin talletukset yhteensä 1 513 2 322 -809

Talletukset on tehty markkinaehdoin.

K48. LÄHIPIIRIÄ KOSKEVAT LIIKETAPAHTUMATHypo-konserni toteutti lähipiirin kanssa seuraavat liiketapahtumat:2025 2024 MuutosHypo myynyt sijoituskiinteistön Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Eläkesäätiölle 550 -550Hypo myynyt palveluita Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Eläkesäätiölle 25 25 0

Kaikki liiketapahtumat on toteutettu markkinaehdoin. Edellä kuvatuista liiketapahtumista tilinpäätöshetkellä maksamatta olevat rahamäärät esitetään

saamisina/velkoina. Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ja Suomen Hypoteekkiyhdistyksen eläkesäätiön väliset henkilöstön ja johdon palkitsemisjärjestel-

män mukaisten suoritusten ja saldojen rahamäärät käyvät ilmi liitetiedosta 39 ’Työsuhde-etuudet’.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

OLENNAISET TAPAHTUMAT TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEEN

K50. OLENNAISET TAPAHTUMAT TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEEN

Tilikauden 1.1.-31.12.2025 päättymisen jälkeen Suomen Hypoteekkiyhdistyksen tai sen konsernin kehitysnäkymissä ja taloudellisessa asemassa ei ole ta-

pahtunut merkittäviä muutoksia. Hypoteekkiyhdistyksellä tai sen konserniyhtiöillä ei ole ollut tilikauden päättymisen jälkeen hallintomenettelyjä, oikeu-

denkäyntejä, välimiesmenettelyjä tai muita tapahtumia, joilla olisi ollut olennainen vaikutus Hypoteekkiyhdistyksen taloudelliseen asemaan. Hypoteekki-

yhdistyksellä ei ole myöskään tiedossa, että tällaisia menettelyjä, oikeudenkäyntejä tai tapahtumia olisi vireillä tai uhkaamassa.

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K51. LUOTTORISKI

Luottoriski tarkoittaa tappionvaaraa, joka aiheutuu siitä, että konserniyhtiön vastapuoli ei täytä sopimuksen mukaisia maksuvelvoitteitaan. Luottoriski to-

teutuu, jos luoton vakuus ei tällöin riitä kattamaan konserniyhtiön saatavaa. Luottoriski ilmenee toteutuessaan arvonalentumistappiona. Luottoriski on

konsernin liiketoiminnan riskeistä keskeisin, koska luotonanto on konsernin suurin liiketoiminta-alue. Luotonantoa konsernissa harjoittaa emoyhtiö Hypo.

Konsernin luottoriskin hallinta ja raportointi perustuvat vahvistettuihin luotonmyönnön yleisiin ehtoihin, luottoriskin hallinnan periaatteisiin ja näitä täy-

dentäviin operatiivisiin ohjeisiin.

K51.a LUOTTO- JA VASTAPUOLIRISKIN ENIMMÄISMÄÄRÄ1 000 € 2025 2024Odotettavissa Odotettavissa Kirjanpitoarvo olevia luotto-Kirjanpitoarvo olevia luottotap-Kirjanpitoarvo, keskimäärin tappioita koske-Kirjanpitoarvo, keskimäärin pioita koskeva bruttokauden aikanava vähennyseräbruttokauden aikanavähennyseräLuotonantoErääntymättömät 2 670 463 2 662 659 -8 2 654 854 2 701 189 -9)Erääntyneet 1-2 pv *54 860 71 015 0 87 170 43 585 -1Erääntyneet 3 pv-1 kk 11 331 21 446 0 31 561 27 684 -6Erääntyneet 1-3 kk 8 283 7 293 -94 6 303 8 010 -39Järjestämättömät 7 283 9 757 -125 12 230 8 731 -253Luotonanto yhteensä 2 752 219 2 772 169 -228 2 792 118 2 789 199 -308MuutSaamiset luottolaitoksiltaErääntymättömät 14 890 11 896 8 901 13 146SaamistodistuksetErääntymättömät 155 803 149 288 -11 142 774 144 580 -24Osakkeet ja osuudet 31 31 31 28JohdannaissopimuksetErääntymättömät 13 534 16 275 19 016 18 624Muut yhteensä 184 259 177 491 -11 170 723 176 378 -24Järjestämättömät saatavat / 0,26 % 0,44 %luotonanto yhteensä, %

)

Erääntyneet 1-2 pv sisältää myös luotot, joiden suoritukset ovat viivästyneet maksuliikenneviiveen johdosta. Kirjanpitoarvot sisältävät kertyneet korot.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K51. LUOTTORISKI JATKUU

Luotonanto

Luotonanto keskittyy kotitalouksille (henkilöasiakkaille) ja asunto-osakeyhtiöille turvaavaa asunto- tai asuinkiinteistövakuutta eli asuntovakuutta vastaan

myönnettäviin luottoihin. Vakuudettomia luottoja ei myönnetä. Luotonanto perustuu asiakkaan luottokelpoisuuteen, riittävään lainanhoitokykyyn ja tur-

vaavaan asuntovakuuteen. Lisäksi rahoitettavan hankkeen tulee kokonaisuutena olla perusteltu. Poikkeamat luotonmyöntökriteereistä päätetään ja arvi-

oidaan luotonmyöntötoiminnassa erikseen ohjeistetuissa toimintaprosesseissa.

Luottojen vakuudeksi edellytetään lähtökohtaisesti asunto-osakkeita tai asuinkiinteistöön vahvistettuja kiinnityksiä. Vakuudeksi hyväksytään asuntova-

kuustyypistä riippuen yleensä 50-80 prosenttia kohteen käyvästä arvosta. Käypä arvo tarkoittaa lähtökohtaisesti kohteesta riippumattomien osapuol-

ten välisessä vapaaehtoisessa kaupassa saatava hintaa eli ns. kauppa-arvoa. Vakuuksien arvon kehitystä seurataan säännöllisesti tilastollisin menetelmin.

Sääntelyn edellyttämien suurten luottojen vakuudet arvioidaan lisäksi erillisessä menettelyssä määräajoin. Hypon luotonantotoiminnassa työskentele-

västä henkilöstöstä kaikki ovat suorittaneet sekä henkilö- että yritysrahoituksen osaamisvaatimukset osoittavat kokeet. Suuri osa henkilöstöstä on lisäksi

suorittanut kiinteistönvälittäjiltä edellytettävän LKV-tutkinnon, jonka yhtenä tarkoituksena on vahvistaa Hypon kykyä arvioida vakuuden käypää arvoa it-

senäisesti ja riippumattomasti. Asuinkiinteistövakuuksien osalta vakuuden antajalta edellytetään kohteen vakuutusturvan järjestämistä. Mahdollisten va-

kuutusmaksujen laiminlyöntien varalta konserni ylläpitää erityisvakuutusta luotonantoon liittyvän vakuusasemansa turvaamiseksi. Hypon luotonannossa

asuntovakuuden tulee sijaita Suomessa. Asuntovakuuksien lisäksi luottoriskin vähentämistekniikkoina käytetään pääasiassa Suomen valtion tai riittävän

luottoluokituksen omaavan vakuutusyhtiön takauksia ja talletusvakuuksia.

Luottopäätökset perustuvat ennen päätöksentekoa tehtävään luottopäätösanalyysiin, jonka tekemisessä noudatetaan viranomaisten ohjeita ja määräyk-

siä sekä konsernin omia sisäisiä ohjeita. Henkilökunnan osaaminen varmistetaan koulutuksella sekä ohjeiden noudattamisen valvonnalla. Luotonmyön-

tövaltuudet päätetään erikseen ja sovitetaan henkilön ja tehtävien edellyttämälle tasolle. Lisäksi konsernissa hyödynnetään toimivan johdon ja muun

johdon jatkuvaa vahvaa osallistumisastetta luotonannon päivittäistoimintaan, lainakannan laatua koskevia riskienhallinnallisia analyysejä sekä sisäisen

tarkastuksen säännönmukaisia luotto- ja vakuusprosessin tarkastuksia.

Konsernin luottosalkku on hajautunut koko Suomen alueelle myönnettyihin asuntovakuudellisiin luottoihin, joissa luotonottajana on pääsääntöisesti koti-

talous (henkilöasiakas) taikka asunto-osakeyhtiö tai vastaava asumisyhteisö. Tarjottavat tuotteet luotonannossa ovat yksinkertaisia. Valtaosa asiakkaista

ja lainakannan vakuuksista on pääkaupunkiseudulla. Asiakkaita ja vakuuksia on myös muualta Uudeltamaalta ja sellaisista alueellisista kasvukeskuksista,

joissa asuntojen hintakehitys ja väestönkasvu on arvioitu riittäviksi. Muilta alueilta vakuudeksi hyväksytään vähäisessä määrin lisävakuuksiksi luokiteltavia

asuntoja ja vapaa-ajan asuntoja. Riskikeskittymien syntymistä ja olemassaoloa seurataan aktiivisesti. Merkittävin luottoriskin vähentämistekniikoista syn-

tyvä riskikeskittymä on asuntomarkkinoiden kehitys Suomessa ja erityisesti Suomen vahvimmissa kasvukeskuksissa.

Vakuuksien arvioinnissa hyödynnetään Hypon Asuntoluottoluokitusta, joka ottaa huomioon useita vastuullisuus- ja ilmastonäkökohtia, mukaan lukien

kunkin alueen tulvariskit sekä meri- että makeanveden osalta. Osana ilmasto- ja ympäristöriskien vaikutusarviota konsernissa on tehty lisäksi erillinen ar-

vio lainakannan jakautumisesta tulvariskialueille. Arvion lopputuloksena on, että konsernin kannassa on yksittäisiä tulvariskeille alttiita vakuuskohteita,

mutta ei olennaisia riskikeskittymiä tulvariskialueilla.

Suurten asiakaskokonaisuuksien vastuulimiitit pidetään luottolaitoslainsäädännön mukaista enimmäisrajaa alhaisempina ja niitä valvotaan säännöllisesti.

Luottoriskiä mitataan ja siitä raportoidaan säännöllisesti sekä luottoriskiä ennakoivilla että lainakannan laatua ja jakaumaa kuvaavilla tekijöillä.

K51.b LUOTONANNON KESKITTYNEISYYS1 000 € 2025 2024Odotettavissa Odotettavissa olevia olevia luottotappioita Kirjan- luottotappioita Kirjan- Kirjan- koskeva pitoarvo Kirjan- koskeva pitoarvo Luotonanto luotonsaajaryhmittäinpitoarvovähennyseränetto %pitoarvovähennyseränetto %Kotitaloudet 784 328 -228 784 101 28,5 % 842 209 -308 841 901 30,2 %Asuntoyhteisöt 1 955 005 0 1 955 005 71,0 % 1 924 002 0 1 924 001 68,9 %Yritykset pl, Asuntoyhteisöt 11 136 11 136 0,4 % 23 862 23 862 0,9 %Muut 1 751 1 751 0,1 % 2 046 2 046 0,1 %Yhteensä 2 752 219 -228 2 751 992 100 % 2 792 118 -308 2 791 811 100 %Luotonanto käyttötarkoituksen mukaanVakituinen asunto 2 688 213 -219 2 687 994 97,7 % 2 727 475 -291 2 727 185 97,7 %Kulutusluotto 34 403 -9 34 394 1,2 % 35 727 -17 35 710 1,3 %Vapaa-ajan asunto 8 639 0 8 639 0,3 % 8 627 0 8 627 0,3 %Muut 20 965 20 965 0,8 % 20 290 20 290 0,7 %Yhteensä 2 752 219 -228 2 751 992 100% 2 792 118 -308 2 791 811 100 %Luotonanto maakunnittainUusimaa 1 981 881 -146 1 981 735 72,0 % 2 065 620 -146 2 065 475 74,0 %Muu Suomi 770 338 -82 770 256 28,0 % 726 498 -162 726 336 26,0 % Yhteensä 2 752 219 -228 2 751 992 100% 2 792 118 -308 2 791 811 100 %

Luotonanto maakunnittain perustuu lainansaajan asuinpaikkaan,

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K51. LUOTTORISKI JATKUU

K51.c LUOTOTUSASTE LUOKITTAINLainakannan painotettu LTV-keskiarvo eli luototusaste (Loan to Value) pysyi vahvalla tasolla ja oli katsauskauden päättyessä 31,1 % (31,1 %). LTV-arvojen laskennassa huomioidaan vain reaalivakuudet, joilla tässä tarkoitetaan panttikirjakiinnityksiä kiinteistöön tai vuokraoikeuteen ja rakennuksiin, asunto-osakkeita tai vastaavia sekä asumisoikeuksia.1 000 € 2025 % 2024 %Luototusaste prosentteina kotitaloudet< 10 7 815 1,0 % 8 084 1,0 %10-20 23 051 2,9 % 24 579 2,9 %20-30 49 713 6,4 % 51 748 6,2 %30-40 73 651 9,4 % 78 224 9,3 %40-50 107 237 13,7 % 117 953 14,0 %50-60 129 253 16,5 % 134 552 16,0 %60-70 152 089 19,4 % 162 402 19,3 %70-80 115 390 14,7 % 142 303 16,9 %80-90 76 415 9,8 % 76 355 9,1 %90-100 40 826 5,2 % 39 227 4,7 %> 100 7 212 0,9 % 3 894 0,5 %Luotot, jotka eivät ole LTV-laskennan piirissä 163 0,0 % 718 0,1 %Yhteensä 782 815 100,0 % 840 039 100,0 %1 000 € 2025 % 2024 %Luototusaste prosentteina asuntoyhteisöt, yksityiset yritykset ja muut< 10 688 602 35,1 % 688 816 35,5 %10-20 483 544 24,6 % 500 220 25,7 %20-30 312 853 15,9 % 349 954 18,0 %30-40 223 322 11,4 % 199 618 10,3 %40-50 132 618 6,8 % 123 053 6,3 %50-60 65 028 3,3 % 39 134 2,0 %60-70 31 736 1,6 % 21 187 1,1 %70-80 849 0,0 % 0,0 %80-90 2 157 0,1 % 0,0 %90-100 18 259 0,9 % 20 629 1,1 %> 100 238 0,0 % 251 0,0 %Luotot, jotka eivät ole LTV-laskennan piirissä 3 417 0,2 % 0,0 %Yhteensä 1 962 623 100,0 % 1 942 862 100,0 %Luototusaste (painotettu LTV-keskiarvo) % vertaa asiakkaan luoton jäljellä olevan pääoman ja asiakkaan luotolle toimittaman vakuuden arvoa keskenään. Suhdeluvun arvo heijastaa luottolaitoksen vakuusasemaa suhteessa luototukseen. Kaikilla luotoilla on turvaava vakuus. Yksittäinen luotto on esitetty vain yhdessä LTV-luokassa. LTV-laskentaan on sisällytetty vain asunto- tai asuinkiinteistövakuudelliset lainat. Luotolle kertynyt korko ei ole laskennassa mukana.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

K51.d LAINANHOITOJOUSTOT1 000 € Terveet ja erääntyneet saamiset Järjestämättömät saamisetSaamiset, Saamiset, joiden ehdoissa Uudelleen- joiden ehdoissa Uudelleen-2025muutoksiarahoitus Yhteensämuutoksiarahoitus YhteensäLainanhoitojoustollisten saamisten tasearvo 1.1. 16 867 85 16 952 894 894Muutokset tilikauden aikana -1 752 -4 -1 755 878 878Lainanhoitojoustollisten saamisten tasearvo 31.12. 15 115 82 15 197 1 772 0 1 772Saamisista kirjatut odotettavissa olevat 69 69luottotappiot tilikauden aikanaLainanhoitojoustoja ei ole tehty järjestämättömiin saamisiin tilikauden aikana.Terveet ja erääntyneet saamiset Järjestämättömät saamisetSaamiset, Saamiset, joiden ehdoissa Uudelleen- joiden ehdoissa Uudelleen-2024muutoksiarahoitus Yhteensämuutoksiarahoitus YhteensäLainanhoitojoustollisten saamisten tasearvo 1.1. 11 621 11 621 269 269Muutokset tilikauden aikana 5 245 85 5 330 625 625Lainanhoitojoustollisten saamisten tasearvo 31.12. 16 867 85 16 952 894 0 894Saamisista kirjatut odotetut luottotappiot 22 69tilikauden aikana

Lainanhoitojoustoja ei ole tehty järjestämättömiin saamisiin eikä lainanhoitojoustollisiin saamisiin ole tehty lopullisia luottotappiokirjauksia tilikauden aikana.

Järjestämättömien saamisten määrä on pysynyt erinomaisella tasolla suhteessa toimialan keskiarvoon. Järjestämättömällä saamisella tarkoitetaan luot-

toa, jossa velkojan arvion mukaan on todennäköistä, ettei velallinen suorita velvoitteitaan ilman perintätoimia, kuten vakuuden realisointia, jossa olen-

nainen maksuvelvoite on ollut yli 90 päivää erääntyneenä ja maksamatta tai johon on tehty arvonalentumiskirjaus. Henkilöasiakkaiden järjestämättömät

luotot olivat lainakannasta 0,23 %, asunto-osakeyhtiöiden 0,00 % ja muiden yhteisöjen puolestaan 0,02 %.

Lainanhoitojoustojen määrä on laskenut vuoden 2025 aikana pysyen yhä maltillisella tasolla. Lainanhoitojoustolla tarkoitetaan luottoa, jonka maksuohjel-

maan tai ehtoihin on velallisen olemassa olevista tai ennakoiduista maksuvaikeuksista johtuen tehty tilapäisiä muutoksia, kuten lyhennysvapaa (pääasi-

allinen), laina-ajan pidennys tai vastaava järjestely. Henkilöasiakkaiden lainanhoitojoustolliset luotot olivat lainakannasta 0,46 %, asunto-osakeyhtiöiden

0,11 % ja muiden yhteisöjen 0,04 %. Luottoriskioikaisut perustuvat IFRS 9 -sääntelyn mukaiseen odotettavissa olevien luottotappioiden kirjaamiseen sekä

mahdollisiin lopullisiin luottotappioihin. Lopullisten luottotappioiden nettomäärä on säilynyt hyvin maltillisella tasolla.

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K51.e LUOTTORISKIN TASOLUOKITTELU1 000 € 2025 2024Saamistodistukset, käypään arvoon laajan tuloksen kauttaTaso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 YhteensäLuottoluokka 1-3 48 752 48 752 30 282 30 282Luottoluokka 4-5 3 155 3 155 11 798 11 798Riskiluokka ei luokiteltu 3 065 3 065 10 048 10 048Saamistodistukset, käypään arvoon laajan tu-loksen kautta yhteensä 54 972 0 0 54 972 52 128 0 0 52 128Odotettavissa olevia luottotappioita koskeva vä--11 -11 -24 -24hennyseräSaamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä, Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensäjaksotettuun hankintamenoonKotitaloudet 748 159 29 551 6 597 784 307 812 236 19 730 10 233 842 200Asuntoyhteisöt 1 942 230 3 649 1 945 878 1 920 204 2 582 1 225 1 924 011Yritykset pl. Asuntoyhteisöt 18 523 1 079 682 20 283 21 975 1 120 768 23 862Muut 1 751 1 751 2 046 2 046Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöltä yhteensä 2 710 662 34 278 7 279 2 752 219 2 756 461 23 432 12 226 2 792 118Odotettavissa olevia luottotappioita koskeva vä--9 -94 -125 -228 -16 -39 -253 -308hennyseräTaseen ulkopuoliset, myönnetyt nostamattomat Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensälainat, jaksotettuun hankintamenoonKotitaloudet 17 055 147 76 17 278 22 304 28 114 22 446Asuntoyhteisöt 164 796 164 796 198 759 198 759Yritykset pl. Asuntoyhteisöt 3 200 3 200 3 940 3 940Taseen ulkopuoliset yhteensä 185 051 147 76 185 274 225 003 28 114 225 145Odotettavissa olevia luottotappioita koskeva vä-0 0 0 0hennyserä

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

K51.f ODOTETTAVISSA OLEVIA LUOTTOTAPPIOITA KOSKEVAN VÄHENNYSERÄN MUUTOKSET JA SIIRTYMÄT1 000 € 2025 2024Saamistodistukset, käypään arvoon laajan tuloksen kautta arvostettavat Taso 1 Taso 2 Taso 3Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3YhteensäArvonalentumiset 1.1. 24 24 5 5Uusien sijoituksien hankinnasta 0 24 24aiheutuvat lisäyksetErääntymiset ja lyhennykset -13 -13 -5 -5Arvonalentumiset 31.12. 11 0 0 11 24 0 0 24Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä, jaksotettuun hankintamenoonArvonalentumiset 1.1. 16 39 253 308 13 4 289 306Uudet saamiset 2 2 12 17 0 28Erääntymiset ja lyhennykset -1 -22 -6 -30 -8 -12 -20Alaskirjaukset (lopulliset luottotappiot) -116 -116 -132 -132Luottoriskistä aiheutuva muutos -8 77 -5 64 -1 18 108 125Arvonalentumiset 31.12. 9 94 125 228 16 39 253 308Taseen ulkopuoliset, myönnetyt nostamattomat lainat, jaksotettuun hankintamenoonArvonalentumiset 1.1. 0 0 0 0Uudet saamiset (uusluotonmyöntö) 0 0 0 0Luottoriskistä aiheutuva muutos 0 0 0 0Arvonalentumiset 31.12. 0 0 0 0 0 0 0 0

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K51.g TASOMUUTOKSET RAHOITUSINSTRUMENTTIEN KIRJANPITOARVOSSA1 000 € 2025 2024Saamistodistukset, käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta arvostettavat Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 YhteensäTase 1.1. 52 128 52 128 56 916 56 916Uudet saamiset 15 099 15 099 31 688 31 688Uusien sijoituksien hankinnasta -12 255 -12 255 -36 476 -36 476aiheutuvat lisäyksetTase 31.12. 54 972 0 0 54 972 52 128 0 0 52 128Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä, jaksotettuun hankintamenoonTase 1.1. 2 756 461 23 432 12 226 2 792 118 2 755 730 25 296 5 254 2 786 280Siirto tasolta 1 - tasolle 2 -21 225 21 225 0 -15 438 15 438 0Siirto tasolta 1 - tasolle 3 -1 061 1 061 0 -2 762 2 762 0Siirto tasolta 2 - tasolle 3 -1 970 1 970 0 -5 473 5 473 0Siirto tasolta 3 - tasolle 2 1 012 -1 012 0 160 -160 0Siirto tasolta 2 - tasolle 1 5 094 -5 094 0 9 661 -9 661 0Siirto tasolta 3 - tasolle 1 4 655 -4 655 0 804 -804 0Uudet saamiset (uusluotonmyöntö) 378 423 885 46 379 354 423 286 1 981 770 426 038Erääntymiset ja lyhennykset -411 684 -5 212 -2 240 -419 136 -414 820 -4 310 -937 -420 067Alaskirjaukset (lopulliset luottotappiot) -116 -116 -132 -132Tase 31.12. 2 710 662 34 278 7 279 2 752 219 2 756 461 23 432 12 226 2 792 118Taseen ulkopuoliset, myönnetyt nostamattomat lainat, jaksotettuun hankintamenoonTaseen ulkopuoliset, myönnetyt 225 003 28 114 225 145 197 041 446 48 197 535nostamattomat luotot 1.1.Siirto tasolta 1 - tasolle 2 -146 146 0 0Siirto tasolta 1 - tasolle 3 -5 5 0 0Siirto tasolta 2 - tasolle 3 0 -44 44 0Siirto tasolta 2 - tasolle 1 18 -18 0 0Siirto tasolta 3 - tasolle 1 10 -10 0 5 -5 0Nettomuutos, rauenneet ja myönnetyt -39 830 -9 -33 -39 872 27 958 -374 27 27 610Taseen ulkopuoliset erät 31.12. 185 051 147 75 185 273 225 003 28 114 225 145

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

K52. LIKVIDITEETTIRISKIT

Likviditeettiriski tarkoittaa sen seikan todennäköisyyttä, että konserniyhtiö ei rahoitusasemansa heikkenemisen takia kykene suoriutumaan omista maksu-

velvoitteistaan. Toteutuessaan likviditeettiriski voi vaarantaa konsernin liiketoiminnan jatkuvuuden.

Konsernin likviditeettiriskin hallinta ja raportointi perustuvat konsernitasolla vahvistettuihin likviditeettiriskin hallinnan periaatteisiin.

Konsernin likviditeettiriskit käsittävät erilaiset rahoitusriskit, jotka kohdistuvat koko toimintaan eli rahoitustaseeseen, sisältäen myös taseen ulkopuoliset

erät. Näitä riskejä kartoitetaan, mitataan ja arvioidaan tarkastelemalla taseen korollisten erien keskinäistä rakennetta ja jakaumaa sekä tarkoituksenmukai-

silta osin erikseen myös kiinnitysluottopankkitoiminnan osalta.

Treasury-yksikön hoitaman likviditeetin sijoitustoiminnan tavoitteena on maksuvalmiuden ylläpito sekä normaalioloissa että stressatussa toimintaympäris-

tössä ja sijoitettavan omaisuuden pääoman säilyttäminen mahdollisimman hyvin. Likviditeetin sijoittamisessa huolehditaan vastapuoliriskien riittävästä ha-

jauttamisesta, jotta ei synny liiallisia riskikeskittymiä maittain, asiakasryhmittäin, toimialoittain, luottokelpoisuusluokittain, asiakaskonserneittain tai ajalli-

sesti. Sijoituskohteiden ja vastapuolten riskiarvioinnissa huomioidaan vastuullisuus- ja ilmastonäkökohdat. Sijoituksia ei tehdä esim. hiilikaivosteollisuuteen.

Taseen pitkäaikainen eli rakenteellinen rahoitusriski

Taseen pitkäaikaisella eli rakenteellisella rahoitusriskillä tarkoitetaan pitkän aikavälin luotonannon rahoittamiseen liittyvää ajallista epätasapainoa suh-

teessa talletus- ja tukkuvarainhankintaan. Toteutuessaan riski voi vaarantaa luotonmyönnön jatkumisen ja konsernin rahoitusaseman. Olemassa olevat

ohjelmat ja valtuudet pitkäaikaisen varainhankinnan järjestämiseksi ja rahoitusaseman turvaamiseksi pidetään riittävällä tasolla suhteessa liiketoiminnan

tavoitteisiin sekä liiketoimintaympäristön aiheuttamaan epävarmuuteen. Talletusvarainhankinnan osuutta kokonaisvarainhankinnasta ylläpidetään stra-

tegian mukaisesti. Emoyhtiöllä Hypolla on myös mahdollisuus toimia keskuspankkirahoituksen vastapuolena. Toteutetuista velkaemissioista sekä maksu-

valmiussijoituksista raportoidaan johdolle säännöllisesti.

Pitkäaikaisen maksuvalmiuden tunnusluku (Net Stable Funding Ratio, NSFR) on huomioitu likviditeettiriskin hallinnan periaatteissa.

Lyhytaikainen maksuvalmiusriski

Lyhytaikaisella maksuvalmiusriskillä tarkoitetaan konsernin lyhytaikaisten kassavirtojen määrällistä ja ajallista epätasapainoa. Toteutuessaan riski aiheut-

taa sen, ettei konserni selviydy maksuvelvoitteistaan. Riskiä hallitaan ylläpitämällä maksuvelvoitteisiin ja sääntelyn mukaisiin vähimmäismääriin nähden

riittävää likviditeettiä hajauttamalla maksuvalmiussijoitukset likvideihin instrumentteihin vahvistettujen maa- ja vastapuolilimiittien asettamissa rajoissa.

Maksuvalmiusriskin hallinnan kannalta riittävän likviditeetin määrää arvioidaan säännöllisellä stressitestauksella, jossa huomioidaan mm. avistaehtoisten

talletusten talletuspako, määräaikaistalletuskannan merkittävä lasku ja laajemmat rahoitusmarkkinoihin kohdistuvat häiriöt. Stressiskenaarion mukaiselle

selviämisajalle on asetettu likviditeettiriskin hallinnan periaatteissa sisäinen minimitavoite ja seurantaraja.

30 päivän maksuvalmiutta kuvaava lyhytaikaisen maksuvalmiuden vaatimus LCR (Liquidity Coverage Ratio, LCR, %) on huomioitu likviditeettiriskin hal-

linnan periaatteissa ja prosesseissa.

Konsernin johto seuraa maksuvalmiuden riittävyyttä osana likviditeettiriskin hallinnan periaatteiden mukaista riskiraportointia.

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

51. LUOTTORISKI JATKUU

Maksuvalmiussijoitukset ja johdannaiset

Konserniyhtiöiden maksuvalmiussijoitusten ja käytössä olevien yksinkertaisten johdannaissopimusten vastapuoliksi hyväksytään valtio-, luottolaitos- ja

yritysvastapuolet, joille johto on vahvistanut maa- ja vastapuolilimiitin. Limiittien enimmäismäärät pidetään luottolaitoslainsäädännön mukaisia enim-

mäismääriä alhaisempina. Limiittien asettaminen ja valvonta on kuvattu ja perustuu vahvistettuihin likviditeettiriskin hallinnan periaatteisiin.

Johdannaisten osalta konserni käyttää ns. keskusselvitysyhteisöä muissa kuin katettuihin joukkolainoihin liittyvissä johdannaissopimuksissa.

Muut luottoriskivastapuolet

Muista vastapuolista konsernin omistamien asuntojen vuokraustoiminnassa vuokralaisten luottotiedot ja muut lain mahdollistamat vuokralaisen hyväk-

syttävyyden kannalta keskeiset tiedot tarkastetaan ja arvioidaan ennen vuokrasopimuksen tekemistä. Asuntotontteja vuokrataan rakentamisvaiheessa

pääsääntöisesti vain tunnettujen, pörssinoteerattujen rakennusliikkeiden omistamille asunto-osakeyhtiöille. Vuokralaisten velvoitteiden täyttämistä var-

mistetaan myös vuokravakuusjärjestelyin.

Siltä osin kuin konserniyhtiöt suorittavat liiketoimia uuden vastapuolen kanssa keskeisessä palvelussa, vastapuolen luottotiedot ja tausta selvitetään voi-

massa olevan lainsäädännön mahdollistamalla tavalla.

Ulkoisten luottoluokituslaitosten käyttö

Vakavaraisuuslaskennassa käytetään luokituslaitoksen S&P Global Ratings antamia luokituksia. Luokituksia hyödynnetään vakavaraisuuslaskennassa si-

ten, että saamiselle annetaan luottoluokituksen osoittama sääntelyn mukainen riskipaino. Luokituksia hyödynnetään saamisiin seuraavilta vastapuolilta

kulloinkin voimassa olevien luokitusten mukaisesti:

- valtiot ja keskuspankit

- aluehallinnot tai paikallisviranomaiset

- julkisyhteisöt ja julkisoikeudelliset laitokset

- laitokset

- yritykset

Toteutuneet tappiot

Tilikaudella konserniyhtiöiden liiketoiminnassa ei toteutunut merkittäviä luottoriskistä johtuneita tappioita.

Vaikutus vakavaraisuuteen

Luottoriskin ja johdannaissopimuksiin liittyvän vastapuoliriskin vakavaraisuusvaatimus lasketaan konsernissa vakavaraisuusääntelyn mukaisella standar-

dimenetelmällä. Rahoitustaseeseen kuuluva sijoitusportfolio käsitellään vakavaraisuuslaskennassa osana luottoriskiä. Hypolla ei ole kaupankäyntivarastoa

ja ainoastaan vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) 94 artiklan sallima pieni kaupankäyntivarasto (enintään 5 prosenttia kokonaisvaroista ja enintään 50

milj. euroa) on mahdollinen.

Luottoriskille standardimenetelmällä laskettu vähimmäispääoma on konsernin sisäisessä vakavaraisuuden arviointimenettelyssä katsottu riittäväksi katta-

maan luottoriskin pääomatarpeen, myös negatiivisessa skenaariossa.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K52.a MAKSUVALMIUSRISKI1 000 € 2025Rahoitusvelkojen ja johdannaisten kassavirrat Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta YhteensäVelat luottolaitoksille 4 72017 43522 155Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 035 576 467 8226101 504 008Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 351 530 73 8751 291 245 300 0302 016 680Johdannaissopimukset 8 375 -10 69613 403 3 60914 691Taseen ulkopuoliset sitoumukset 185 274 185 274(sis. myönnetyt mutta nostamattomat luotot)Velkojen rahavirrat yhteensä 1 580 755 535 721 1 322 692 303 639 3 742 8072024Rahoitusvelkojen ja johdannaisten kassavirrat Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta YhteensäVelat luottolaitoksille 82618 095 4 08323 004Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 118 663 435 0622 1811 555 906Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 2 280 46 0001 441 995 300 0601 790 335Johdannaissopimukset 9 708 3 9125 071 9 69628 387Taseen ulkopuoliset sitoumukset 225 145 225 145(sis. myönnetyt mutta nostamattomat luotot)Velkojen rahavirrat yhteensä 1 355 796 485 800 1 467 343 313 838 3 622 777

Jälleenrahoitusriski

Taseen saamisten ja velkojen välinen maturiteettiepätasapaino eli rakenteellinen rahoitusriski aiheuttaa riskin jälleenrahoituksen saatavuuden heikkene-

misestä ja jälleenrahoituskustannusten noususta. Tätä epätasapainoa eli jälleenrahoitusriskiä hallitaan solmimalla mahdollisimman pitkäaikaisia varain-

hankinnan sopimuksia ottaen huomioon varainhankinnalle asetetut tavoitteet. Luottoja myönnettäessä saamisten maturiteetti on varainhankinnan kes-

kimääräistä maturiteettia pidempi, jolloin varainhankinta erääntyy maksettavaksi useita kertoja antolainakannan sopimusten mukaisena juoksuaikana.

Pitkäaikaisen varainhankinnan osuutta kokonaisvarainhankinnasta seurataan säännöllisesti.

Asuntolaina-asiakkaiden alkuperäisiin maksusuunnitelmiin nähden ennenaikaiset lainojen takaisinmaksut johtavat siihen, että taseen saamisten ja velko-

jen maturiteettiepätasapaino on todellisuudessa vähäisempi kuin luottoja myönnettäessä. Varainhankinnan keskimaturiteettia seurataan konsernitasolla

ja se raportoidaan johdolle säännöllisesti.

Toteutuneet tappiot

Tilikaudella konserniyhtiöiden liiketoiminnassa ei toteutunut merkittäviä likviditeettiriskeistä johtuneita tappioita.

Vaikutus vakavaraisuuteen

Konsernin sisäisessä vakavaraisuuden arviointimenettelyssä likviditeettiriskit on arvioitu ja niille on vähimmäisvaatimusten ulkopuolelle jäävänä riskinä

kohdennettu riittäväksi katsottu määrä omia varoja, huomioiden myös stressiskenaario.

Konsernin likviditeettiriskin hallinnasta on lisäksi annettu erillinen arvio ja lausuma likviditeettitilannetta kuvaavien tietojen yhteydessä.

K53. MARKKINARISKIT

Markkinariski tarkoittaa tappionvaaraa, joka aiheutuu markkinahintojen vaihteluista.

Konsernin liiketoimintaan liittyvien korollisten sopimusten markkina-arvon muutos voi johtua yleisen korkotason muutoksesta, vastapuoleen liittyvän

luottoriskin muutoksesta, instrumentin vähäisestä tarjonnasta markkinoilla eli likviditeetin puutteesta tai näiden yhdistelmästä. Taseen muut kuin luoto-

nannon korolliset saatavaerät ovat luonteeltaan maksuvalmiutta ylläpitäviä. Saamistodistusten pitoajanjakson aikana tapahtunut markkina-arvon heiken-

tyminen pienentää niistä kerrytettävissä olevia rahavirtoja, jos sijoitus realisoidaan. Konsernin tavoitteena on pitää markkina-arvoon arvostettavien ta-

se-erien eli saamistodistusten ja korkojohdannaisten markkina-arvon muutokset sekä korollisten saatava- ja velkaerien nettokorkoriski sellaisilla tasoilla,

etteivät ne vaaranna kannattavuus- ja vakavaraisuustavoitteiden saavuttamista.

Johto seuraa markkina-arvostusten vaikutusta konsernin toimintoihin ja tunnuslukuihin, kuten konsernin tulokseen ja käyvän arvon rahastoon sekä arvioi

markkinariskienhallintaa ja toteutusta säännöllisesti. Konsernilla ei ole omaa kaupankäyntivarastoa, mutta pienikokoinen kaupankäyntivarasto voi syntyä

Hypon liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen jälkimarkkinakaupankäynnin seurauksena. Konserniyhtiöillä ei ole arvopaperistamispositioita

Konsernin markkinariskienhallinta ja raportointi perustuvat konsernitasolla vahvistettuihin korko- ja markkinariskienhallinnan periaatteisiin. Markkinaris-

kejä hallitaan pitämällä riskitasot em. periaatteissa asetettujen limiittien ja seurantarajojen sisällä sekä rajaamalla johdannaisten käyttöä vain suojaustar-

koituksiin.

Korkoriski

Korkoriskillä tarkoitetaan taseen korollisten saatavien ja velkojen toisistaan poikkeavien määrien, viitekorkojen sekä eriaikaisten korontarkistuspäivien ai-

heuttamaa pienentävää vaikutusta vuotuiseen korkokatteeseen (tuloriski) sekä korkoherkkien tase-erien nykyarvoon (nykyarvoriski). Konsernissa koko

taseen tasolla tarkasteltuna korkoriski on samalla rahoitustoiminnan korkoriski (IRRBB, Interest Rate Risk in the Banking Book).

Tuloriskiä mitataan laskemalla mm. korkokäyrän yhden (1) prosenttiyksikön paralleelin koronmuutoksen vaikutus konsernin korkokatteeseen vuodessa.

Tuloriskin hallinnan tavoitteena on ylläpitää rahoitustaseen saamis- ja velkaerät määriltään, viitekoroiltaan ja uudelleenhinnoitteluajankohdiltaan sellai-

sina, että markkinakorkojen heilahtelun vaikutus konsernin korkokatteeseen olisi mahdollisimman vähäinen ja lyhytaikaiseksi jäävä. Korollisten saatavien

viitekorot määräytyvät asuntolainoissa yleisesti käytettyjen viitekorkojen mukaisesti. Varainhankinnassa toimitaan markkinaehtoisesti. Henkilöasiakkai-

den avista-ehtoisissa talletuksissa viitekorkona on käytössä myös Hypo Prime, jonka hinnoittelu seuraa konsernin omilla päätöksillä yleisiä korkotason

muutoksia.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K53. MARKKINARISKIT JATKUU

Nykyarvoriskiä mitataan laskemalla mm. yhden (1) prosenttiyksikön paralleelin koronmuutoksen vaikutus korkoherkkien tase-erien arvoon. Taseen korko-

herkkien saatava- ja velkaerien nykyarvoon diskontattujen nettokassavirtojen negatiivinen vaikutus ei saa ylittää asetettua, omiin varoihin suhteutettua

enimmäisrajaa. Johdannaisia käytetään konsernissa suojaamaan taseen saatava- ja velkaeriä kassavirtoineen korkoriskeiltä. Vain yleiset ja yksinkertaiset

johdannaiset ovat sallittuja.

Johdannaissopimuksia käytetään varainhankinnassa, sisältäen myös kiinnitysluottopankkitoiminnan, ainoastaan suojaamistarkoituksessa. Konsernin ra-

hoitustaseeseen kohdistuvia markkinariskejä ei lähtökohtaisesti lisätä tekemällä johdannaissopimuksia. Likviditeettisalkun korkojohdannaisten markki-

na-arvon muutokset näkyvät tuloslaskelmassa.

K53.a KORKORISKIÄ KOSKEVAT TIEDOTmilj. € 2025Uudelleenhinnoitteluajankohta Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta YhteensäVaihtuvakorkoisetSaamiset 785 2 03402 820Velat 1 256 748502 055Netto -471 1 286-50 0765KiinteäkorkoisetSaamiset 908 91 309 3022 529Velat 1 110 5171 280 2943 202Netto -202 -509 29 8 -673

Korkoriskit kohdistuvat koko toimintaan ja niitä mitataan, seurataan ja hallitaan tarkastelemalla konsernin rahoitustasetta. Korkoriskiä sisältyy antolai-

naukseen, maksuvalmiuden ylläpitoon liittyviin sijoituksiin, talletus- ja muuhun varainhankintaan sekä johdannaissopimuksiin. Johdannaissopimukset on

esitetty korkoriskiä kuvaavassa taulukossa euromääräisessä nimellisarvossaan, muut saamiset ja velat tasearvoin sisältäen kertyneet korot. Kussakin kor-

kosidonnaisuutta kuvaavassa ryhmässä esitetään myös johdannaissopimukset joko saamis- tai velkaryhmään yhdisteltyinä. Velkoihin sisältyy eriä, jot-

ka ovat luonteeltaan vaadittaessa maksettavia ja ne on oletettu uudelleenhinnoiteltaviksi yhden päivän - 24 kuukauden kuluessa riippuen velkojan luon-

teesta. Antolainauksen osalta käytetään sopimusten mukaisia maturiteettioletuksia. Korkoriskiä mitataan vähintään kuukausittain sijoitussalkun osalta ja

vähintään kvartaaleittain koko rahoitustaseen osalta.

Herkkyysanalyysi 2025

Mikäli markkinakorot olisivat tilinpäätöspäivänä nousseet 1% (laskeneet 1%), laskisi konsernin korkokate avoimesta korkoriskistä johtuen 3,5 miljoonaa

(kasvaisi 3,5 milj. €) 12 kuukauden ajanjaksolla. Muutos korkokatteessa aiheutuisi mm. vaihtuvakorkoisten saatavien ja velkojen uudelleenhinnoittelusta ti-

linpäätöshetkeä korkeampiin (alhaisempiin) korkoihin. Yhden prosenttiyksikön markkinakorkojen nousu tilinpäätöshetkellä tarkasteltuna laskisi käypään

arvoon arvostettavien erien arvoa yhteensä 1,2 miljoonalla eurolla. Hypon taloudellinen arvo puolestaan laskisi yhden prosentin koron noususta 6,0 mil-

joonaa euroa.2024Uudelleenhinnoitteluajankohta Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta YhteensäVaihtuvakorkoisetSaamiset 763 2 09702 860Velat 1 104 748461 898Netto -341 1 349-46 0962KiinteäkorkoisetSaamiset 393 251 460 2972 176Velat 866 4661 427 2763 034Netto -472 -44033 22-858

Herkkyysanalyysi 2024

Mikäli markkinakorot olisivat tilinpäätöspäivänä nousseet 1% (laskeneet 1%), laskisi konsernin korkokate avoimesta korkoriskistä johtuen 5,6 miljoonaa (kasvaisi

5,6 milj. €) 12 kuukauden ajanjaksolla. Muutos korkokatteessa aiheutuisi mm. vaihtuvakorkoisten saatavien ja velkojen uudelleenhinnoittelusta tilinpäätöshetkeä

korkeampiin (alhaisempiin) korkoihin. Yhden prosenttiyksikön markkinakorkojen nousu tilinpäätöshetkellä tarkasteltuna laskisi käypään arvoon arvostettavien

erien arvoa yhteensä 0,9 miljoonalla eurolla. Hypon taloudellinen arvo puolestaan laskisi yhden prosentin koron noususta 10,8 miljoonaa euroa.

Toteutuneet tappiot

Tilikaudella konserniyhtiöiden liiketoiminnassa ei toteutunut merkittäviä markkinariskeistä johtuneita tappioita.

Vaikutus vakavaraisuuteen

Konsernin sisäisessä vakavaraisuuden arviointimenettelyssä tuloriskille ja nykyarvoriskille on kohdistettu sisäiseen analyysiin perustuen riittäväksi

katsottu määrä omia varoja.

Asuntojen ja asuntotonttien omistamiseen liittyvät riskit

Konserniyhtiöiden omistamiin asunto-osakkeisiin ja asuntotontteihin kohdistuu arvonalentumis-, tuotto- ja vahingoittumisriski sekä omistusten keskittynei-

syyteen liittyviä riskejä. Lakiin perustuva enimmäismäärä konsernin kiinteistöomistuksille ja niihin tarkemmin säännellyllä tavalla rinnastettaville, kiinteistöyh-

teisöille myönnetyille luotoille ja takauksille on 13 prosenttia taseen loppusummasta. Tämä raja muodostaa perustan konsernitasoiselle asunto- ja asuntotont-

tiomistuksiin liittyvien riskienhallinnalle. Sisäistä kiinteistöomistusten enimmäismäärää pidetään sisäisin seurantarajoin lain ehdotonta rajaa alhaisempana ja

käytännössä selvästi sitäkin alhaisemmalla tasolla.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K53. MARKKINARISKIT JATKUU

Arvonalentumisriski

Arvonalentumisriski toteutuu, mikäli omistettujen asunto-osakkeiden tai asuntotonttien käyvät arvot alenevat pysyvästi alhaisemmiksi kuin hankintahin-

nat. Arvonalentumisriski voi toteutua myös silloin, kun kohde myydään. Arvonalentumisriskin hallitsemiseksi konserni tekee sijoitukset pitkäaikaisina si-

joituksina.

Konsernin asunto- ja asuntotonttiomistukset koostuvat vuokralle annetuista kohteista. Valtaosa kohteista sijaitsee Suomen suurimpiin kasvukeskuksiin

hajautuneena, pääosin pääkaupunkiseudulla. Ulkomailla sijaitsevia kohteita ei hankita. Konsernin taseesta ilmenevä asuntojen ja asuntotonttien arvo vas-

taa sijoitusten todellista tai niistä myytäessä vähintään saatavaa arvoa. Huoneisto-omistusten käypä arvo todennetaan tilastotietoja ja oman henkilöstön

LKV-osaamista hyödyntäen vuosittain ja tarvittaessa kohdekohtaisesti arviokirjalla. Asuntotonttiomistusten osalta arvonalentumisriski on eliminoitu so-

pimuksellisesti.

Konserni hyödyntää tasettaan tarjoamalla asiakkailleen monipuolisia asumisratkaisuja. Kohteiden osto ja myynti sopeutetaan aina vallitsevaan markkina-

tilanteeseen. Tappiollisia myyntejä pyritään aina välttämään. Pitkälläkin aikavälillä tarkasteltuna tappiolliset myynnit ovat olleet konsernissa erittäin har-

vinaisia. Myyntivoittojen kokonaismäärä vuositasolla saattaa vaihdella johtuen siitä, että liiketoimen kohde ja ajoitus määrittyvät useimmiten asiakasläh-

töisesti. Lisäksi valittu kirjaustapa, jossa kohteet on arvostettu hankintahintaansa tai sitä alhaisempaan markkina-arvoon, on tosiasiallisesti saanut aikaan

tilanteen, jossa tiettyjen omistusten käyvät arvot ovat korkeammat kuin niiden kirjanpitoarvot.

Tuottoriski, vahingoittumisriski

Tuottoriskillä tarkoitetaan omistuksista saatavien tuottojen alentumista. Tuottoriski toteutuu, mikäli kohteiden vuokrausaste alenee tai vuokrausmarkki-

noiden tuottotaso laskee yleisesti. Konsernin omistamien asuinhuoneistojen vuokrasopimuksissa on sovittu vuokrantarkistusten ajoittumisesta, vuokra-

nantajan oikeudesta tarkistaa vuokraa sekä vuokratasojen sitomisesta indekseihin. Tonttivuokrat tarkistetaan vuosittain pohjautuen elinkustannusindek-

sin kehitykseen siten, että vain indeksin nousu vaikuttaa vuokraan sitä nostavasti.

Tuottoriskiä hallitaan myös ylläpitämällä omistusten hyvää yleiskuntoa ja valikoimalla omistukset vuokrauksen kannalta houkuttelevilta alueilta eli pääosin

kasvukeskuksista hyviltä paikoilta. Vahingoittumisriskit on katettu edellyttämällä kohteilta riittävää täysarvovakuutusta ja vuokralaisilta vuokravakuutta.

Keskittyneisyysriski

Konsernin asunto- ja asuntotonttisijoitukset on hajautettu useisiin kohteisiin eri kasvukeskuksissa. Omistuskeskittymiä yksittäisiin kohteisiin on vähän ja ne

huomioidaan liiketoiminnassa tarkasti. Asuntoihin ja asuntotontteihin liittyvässä liiketoiminnassa huolehditaan vastapuolten monilukuisuudesta. Tonttikoko-

naisuuksia rakennusajaksi vuokrattaessa hyväksytään vastapuoliksi pääsääntöisesti vain pörssinoteerattuja, alalla tunnustettuja ja vakiintuneita toimijoita.

Omistusten hajautuminen vähentää myös asunto- ja kiinteistöomistuksiin liittyviä kohdekohtaista ympäristö- ja ilmastoriskejä. Fyysiset ilmasto- ja ympä-

ristöriskeistä kuten sään ääri-ilmiöistä mahdollisesti aiheutuvien vahinkojen kohdistuminen omistuskohteisiin laajasti on siten hyvin epätodennäköistä.

Toteutuneet tappiot

Tilikaudella ei toteutunut merkittäviä asuntojen ja asuntotonttien omistamiseen liittyvistä riskeistä johtuneita tappioita.

Vaikutus vakavaraisuuteen

Konsernin sisäisessä vakavaraisuuden arviointimenettelyssä asuntojen hinnanalentumisriskille on kohdennettu riittäväksi katsottu määrä omia varoja.

Kohdennuksessa on arvioitu myös lainakannan vakuuksina olevien asuntojen arvoa ja sen vaikutuksia vakavaraisuuteen.

K54. OPERATIIVISET RISKIT

Konsernin keskeisimmät operatiiviset riskit ovat henkilö-, tietoturva- ja tietojärjestelmä- sekä yhden toimipaikan riskit. Lisäpiirteitä konsernin operatiivi-

siin riskeihin tuo emoyhtiö Hypon harjoittama kiinnitysluottopankkitoiminta. Operatiivisiin riskeihin lukeutuvat lisäksi oikeudelliset riskit, tietosuoja osana

tietoturvallisuutta sekä rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estäminen ja siihen liittyvät erityiset riskienhallintavelvoitteet.

Henkilöstö

Konsernin koko henkilökunta on emoyhtiö Hypon palveluksessa. Henkilöstöön liittyviä operatiivisia riskejä hallitaan säännöllisesti päivitettävillä toimen-

kuvilla ja konsernin liiketoimintatavoitteista johdetuilla henkilökohtaisilla tavoitteilla, koulutuksella ja varamiesjärjestelyillä. Henkilöstön hyvinvoinnis-

ta pidetään aktiivisesti huolta panostamalla muun muassa laajaan työterveyspalveluun ja muihin henkilöstöetuihin. Työssä jaksamista ja työhyvinvointia

seurataan säännöllisin BBI- ja NPS-mittauksin. Henkilöstön kannustin- ja sitouttamisjärjestelmässä huomioidaan liiketoimintatavoitteiden lisäksi myös ris-

kienhallinnallinen näkökulma. Konsernin toimintojen ohjeistusta ylläpidetään aktiivisesti. Ohjeistuksen vastaiseen toimintaan puututaan.

Tietoturva ja tietojärjestelmät

Tietoturvauhkiin varaudutaan suojaamalla Hypon palvelut, tietojärjestelmät ja tietokannat korkean tietoturvallisuuden tason takaavin teknisin ratkaisuin,

jotka mahdollistavat tietoturvallisuusuhkien seurannan ja torjunnan. Tietoturvallisuusohjeistus pidetään ajan tasalla. Tietoturvaohjeita päivitetään ja uusia

ohjeita otetaan käyttöön tarpeen mukaan. Henkilöstön tietoturvaosaaminen varmistetaan säännöllisin koulutuksin ja tentein. Koko henkilökunnan käyttö-

valtuudet tarkistetaan vuosittain. Tietoturvallisuus ja sen hallinta ovat olleet korostuneesti esillä yleisen turvallisuustilanteen muutosten myötä.

Tietojärjestelmiin liittyviä operatiivisia riskejä hallitaan siten, että keskeiset tietojärjestelmät on ulkoistettu alan tunnustetuille toimijoille tai hankittu val-

misohjelmistoina. Ne on myös kahdennettu ja sijoitettu pääosin omien toimitilojen ulkopuolelle. Tietojärjestelmien toimintahäiriöistä aiheutuviin riskeihin

on varauduttu palvelusopimuksin ja jatkuvuussuunnitelmalla. Tietotekniset kehityshankkeet viedään lävitse järjestelmällisesti ja dokumentoidusti.

Konsernissa alkuvuodesta 2022 käyttöönotettu perustietojärjestelmä on toiminut vakaasti.

Tärkeimmän tietojärjestelmäkumppanin toimintaa, tilannetta ja palvelun tuottamiskykyä ja hinnoittelun kehittymistä seurataan osana strategisia riskejä.

Konsernissa on vahvistettu tietoturva- ja tietojärjestelmäriskien hallinnan periaatteet ja niitä täydentävä operatiivinen toimintaohjeistus.

Toimitilat

Konsernin toimitiloihin liittyvää yhden toimipaikan riskiä hallitaan erityisesti palo-, vesi- ja murtovahinkosuojauksen avulla. Konserni pitää yllä ajantasais-

ta vakuutusturvaa erilaisten liiketoiminnan häiriötilanteiden, mm. mahdollisten toimitilojen käyttökelvottomuustilanteiden varalta. Toimitiloihin kohdistuu

myös sään ääri-ilmiöistä, erityisesti rankkasateista aiheutuvia riskejä. Kaupunkitulvat voivat uhata myös toimitilakiinteistöä, mihin uhkaan on varaudut-

tu. Sekä lyhyen että pidemmän aikavälin ilmasto- ja ympäristöriskit huomioidaan toimitilakiinteistön hallinnassa sekä korjaus- ja kunnossapitotarpeiden

suunnittelussa.

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 2025

K56. ILMASTO- JA YMPÄRISTÖRISKIT

Ilmasto- ja ympäristöriskeillä tarkoitetaan ilmaston muutoksen ja ympäristön tilan heikkenemisestä aiheutuvia, talouteen ja finanssijärjestelmään vaikut-

tavia rakenteellisia muutoksia. Ilmasto- ja ympäristöriskit voivat olla fyysisiä tai siirtymäriskejä, joita aiheutuu suoraan tai välillisesti siirtymisestä kohti

vähähiilisempää ja ympäristön kannalta kestävämpää taloutta. Ilmasto- ja ympäristöriskien vaikuttavuutta konsernin liiketoimintaan rajaa keskittyminen

asuntorahoitukseen Suomessa ja antolainauksen painottuminen suomalaisiin kasvukeskuksiin. Hypo ei rahoita maa-, metsä- tai kalateollisuutta eikä liike-

toimintoja, jotka ovat erityisen herkkiä ilmasto- ja ympäristötekijöille. Toisaalta liiketoiminnan keskittyminen Suomeen lisää maakohtaisia keskittymäris-

kejä. Ilmasto- ja ympäristöriskien osalta maantieteellisestä sijainnista johtuvat riskit rajoittuvat asuntorahoituksen erikoistoimijan osalta kuitenkin lähinnä

sään ääri-ilmiöistä kuten rankkasateista ja myrskyistä aiheutuviin paikallisiin vahinkoihin.

Tulvariskien vaikuttavuutta Hypon vakuuskannalle on analysoitu ja riskit on arvioitu vähäisiksi. Paikalliset sade- ja hulevesitulvat suurimpien kaupunkien

keskusta-alueilla saattavat kuitenkin sattuessaan uhata yksittäisiä vakuuskohteita. Uusmyynnissä ja vakuuksien arvioinnissa huomioitava Hypon Asun-

toluottoluokitus ottaa huomioon sekä useita ympäristö- ja ilmastotekijöitä että muita vastuullisuuselementtejä. Ilmastonmuutoksen hillitseminen johtaa

lisääntyviin energiatehokkuusvaatimuksiin ja uusiutuvien energialähteiden suosimiseen. Nämä vaatimukset tulevat koskemaan sekä uutta että vanhaa

rakennuskantaa, asuntokanta mukaan lukien, minkä on toistaiseksi tunnistettu mahdollistavan konsernin liiketoiminnan kehittämisen ja kasvattamisen.

Konserni on varainhankinnassaan riippuvainen sekä kotimaisten että ulkomaisten sijoittajien käyttäytymisestä. Sijoittajien odotukset ilmasto- ja ympä-

ristötekijöiden ja myös muiden vastuullisuuden osa-alueiden huomioimiseksi liiketoiminnassa kasvavat. Työ sekä sijoittajien odotusten että lisääntyvien

sääntely- ja raportointivaatimusten täyttämiseksi on aloitettu ja etenee hyvin

KONSERNIN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

K54. OPERATIIVISET RISKIT JATKUU

Oikeudelliset riskit

Oikeudellisia riskejä hallitaan käyttämällä oman organisaation lakimiesresursseja sekä tarpeen mukaan hyödyntämällä vakioehtoisia sopimuksia ja alalla

tunnettujen toimijoiden asiantuntemusta. Uudet tuotteet ja palvelut arvioidaan myös oikeudellisten riskien näkökulmasta etukäteen. Liiketoimintaproses-

sien suunnittelussa kiinnitetään huomiota myös etäasiointiin liittyviin operatiivisiin riskeihin. Liiketoiminnasta aiheutuvia riskejä, kuten rikosriskejä, on ka-

tettu myös erillisellä vakuutusturvalla.

Kiinnitysluottopankkitoiminta

Kiinnitysluottopankkitoimintaan liittyviä erityisvaatimuksia, kuten toiminnalle asetetut rajat, vakuuspoolin muodostaminen ja toiminnan eriyttämistä kos-

kevat vaatimukset ja niihin liittyvät lähinnä toiminnalliset riskit ja niiden hallinta, valvonta ja raportointi on ohjeistettu erikseen.

Toteutuneet tappiot

Tilikaudella ei toteutunut merkittäviä operatiivisista riskeistä johtuneita tappioita. Yksittäiset operatiivisten riskien toteumat olivat vähäisiä.

Vaikutus vakavaraisuuteen

Operatiivisen riskin vakavaraisuusvaatimus lasketaan konsernissa vakavaraisuussääntelyn mukaisesti. Operatiivisille riskeille kohdennetut omat varat on

konsernin sisäisessä vakavaraisuuden arviointimenettelyssä todettu riittäviksi, huomioiden myös stressiskenaario.

K55. STRATEGISET RISKIT

Strategiset riskit tunnistetaan ja arvioidaan säännöllisesti ja dokumentoidusti osana konsernin toimivan johdon strategiatyöskentelyä. Toimintaympäris-

tön suhdanne- ym. vaihteluista johtuvat riskit sekä varainhankinnan saatavuuteen vaikuttavat riskit ovat luonteeltaan sellaisia, että ne toteutuvat makro-

taloudessa tapahtuvien olennaisten muutosten vuoksi ja aiheuttavat konsernin liiketoiminnalle muutosvaatimuksia. Myös keskeisimmän tietojärjestelmä-

toimittajan toiminnan muutokset voivat vaikuttaa olennaisesti konsernin toimintaan. Kilpailutilanteeseen liittyvät riskit puolestaan aiheutuvat pääasiassa

kilpailijoiden tekemistä ratkaisuista mutta myös konsernin omista liiketoiminnallisista valinnoista. Luottolaitosten sääntely- ja valvontaympäristön muu-

tokset aiheuttavat lyhyellä tähtäimellä konsernin resursointiin vaikuttavan sääntelyriskin, jota hallitaan osana strategisia riskejä. Myös mahdollinen kon-

sernin tunnettuuden heikkeneminen ja maineen menettäminen luetaan kuuluvaksi strategisiin riskeihin.

Toimintaympäristön muutokset

Kielteiset toimintaympäristön muutokset, kuten talouden voimakkaat suhdannevaihtelut aiheuttavat riskin siitä, ettei konsernin liiketoimintatavoitteita

saavuteta. Matalan suhdanteen vaikutukset saattavat myös heikentää luottosalkun kokonaislaatua ja luottojen vakuutena olevien asuntojen arvot voivat

laskea samanaikaisesti luottosalkun heikentymistä kerraten. Pääomamarkkinoiden erilaisilla kriiseillä on kielteisiä vaikutuksia jälleenrahoituksen saata-

vuuteen ja hintaan. Keskeisenä toimintaympäristön muutoksiin liittyvän riskin hallintakeinona on liiketoiminnan sopeuttaminen vallitsevaan tilanteeseen

soveltuvaksi. Tämä voi tapahtua esimerkiksi luotonantoa rajoittamalla.

Kilpailutilanne

Kilpailutilanteen ennakoidaan jatkuvasti tiukkenevan. Tämä näkyy erityisesti kilpailijoiden hinnoitteluratkaisuissa. Konsernin tavoitteena on kuitenkin erin-

omaisella asiakaskokemuksella, hyvällä palvelulla ja asuntorahoitukseen keskittyvän erikoistoimijan strategiallaan ylläpitää hyvä kilpailuasemansa mark-

kinoilla.

Sääntelyriski

Sääntelyriski tarkoittaa luottolaitostoiminnan sääntely- ja valvontaympäristöön mahdollisesti lyhyelläkin aikavälillä toteutuvia muutoksia. Muutosten to-

teutuminen nopealla aikataululla lisää hallintoon ja tietotekniikkaan sitoutuvia kustannuksia, jotka konsernin koosta johtuen voivat olla suhteellisesti suu-

rempia kuin kilpailijoilla ja siten heikentää konsernin toiminnan kannattavuutta lyhyellä aikavälillä tarkasteltuna. Ongelmaksi voi muodostua myös emo-

yhtiö Hypoa koskevan erityislainsäädännön jääminen vaille riittävää huomiota uudessa sääntelyssä ja viranomaisten toiminnassa. Nopeat muutokset

saattavat myös hidastaa asiakaspalvelun erikoistuote- ja erikoispalvelukokonaisuuksien markkinoille tuontia ja vaikuttaa konsernin kilpailukykyyn muihin

luottolaitostoimijoihin nähden. Sääntelyriskiä hallitaan muutosten toteuttamiseen liittyvien henkilö- ja teknisten resurssien hallinnalla, compliance-toi-

minnalla ja ylläpitämällä asiallisia suhteita viranomaisiin. Konsernissa kuitenkin tiedostetaan, että pitkällä aikavälillä sääntely- ja valvontaympäristön muu-

tokset takaavat omalta osaltaan sen, että luottolaitostoiminta toimialana on terveellä ja kannattavalla pohjalla.

Konsernin tunnettuus

Konsernin tunnettuutta kasvatetaan jatkuvasti verkottumalla, näkyvyyttä tasapainoisesti ja eri medioissa kustannustehokkaasti lisäten ja erityisesti hoi-

tamalla yksittäiset asiakaskontaktit aktiivisesti. Tämä on selvästi lisännyt konsernin asiakaskontaktien ja yhteistyökumppaneiden määrää. Tunnettuuden

keskeisinä liiketoimintamittareina ovat asiakaskontaktien määrä ja –palautteiden sisältö, joita seurataan säännöllisesti.

Toteutuneet tappiot

Tilikaudella konserniyhtiöiden liiketoiminnassa ei toteutunut merkittäviä strategisista riskeistä johtuneita tappioita.

Vaikutus vakavaraisuuteen

Konsernin sisäisessä vakavaraisuuden arviointimenettelyssä strategisille riskeille on kohdennettu sisäisesti omia varoja, johtuen erityisesti perusjärjestel-

män kehittämiseen liittyvistä riskeistä.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA

1 000 € Liitetieto 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Korkotuotot E2 101 298 157 712

Korkokulut E2 -84 030 -146 543

KORKOKATE 17 269 11 169

Palkkiotuotot E3 1 936 1 665

Palkkiokulut E3 -116 -86

Käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot E4 1 340 -1 344

Käypään arvoon käyvän arvon rahaston kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot E5 11 261

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot E6 1 438 2 354

Liiketoiminnan muut tuotot E7 4 097 4 520

Henkilöstö- ja hallintokulut

Henkilöstökulut

Palkat ja palkkiot -8 547 -7 212

Henkilösivukulut

Eläkevastuut -1 508 -1 375

Muut henkilösivukulut -370 -124

Hallintokulut -6 190 -4 743

Henkilöstö- ja hallintokulut yhteensä -16 615 -13 454

Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä E9 -1 624 -1 385

Liiketoiminnan muut kulut E8 -1 241 -1 259

Lopulliset ja odotettavissa olevat luottotappiot E10 -18 -108

LIIKEVOITTO E11 6 476 2 332

Tuloverot -1 294 -467

VOITTO VEROJEN JÄLKEEN 5 182 1 865

TILIKAUDEN VOITTO 5 182 1 865

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TASE

1 000 € Liitetieto 31.12.2025 31.12.2024

VASTAAVAA

Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset E14, E29, E30, E43.a, E43.c-e 144 102 129 708

Saamiset luottolaitoksilta

Vaadittaessa maksettavat E12, E29, E30, E43.a 13 557 8 048

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä

Muut kuin vaadittaessa maksettavat E13, E29, E30, E43.a-e 2 752 949 2 792 659

Saamistodistukset

Muilta E29, E30, E43.a, E43.c-e 11 700 13 066

Osakkeet ja osuudet E15, E30, E43.a 24 24

Osakkeet ja osuudet konserniin kuuluvissa yrityksissä E15, E30, E43.a 36 688 36 688

Johdannaissopimukset E16, E30, E34, E43.a, E44.a 13 534 19 016

Aineettomat hyödykkeet E21 9 547 10 251

Aineelliset hyödykkeet

Sijoituskiinteistöt ja sijoituskiinteistöosakkeet ja -osuudet E22, E23 51 352 51 592

Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet E22, E23 2 958 2 958

Muut aineelliset hyödykkeet E23 149 206

Aineelliset hyödykkeet yhteensä 54 459 54 757

Muut varat E24 29 398 31 078

Siirtosaamiset ja maksetut ennakot E25 940 945

Laskennalliset verosaamiset E26 38 14

VASTAAVAA YHTEENSÄ 3 066 938 3 096 255

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TASE

1 000 € Liitetieto 31.12.2025 31.12.2024

VASTATTAVAA

VIERAS PÄÄOMA

Velat luottolaitoksille

Muut kuin vaadittaessa maksettavat E29, E30, E44.a 987 942 1 231 083

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille

Muut velat

Muut kuin vaadittaessa maksettavat E29, E30, E44.a 4 572

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat 1 786 834 1 637 926

Muut 85 372 15 893

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat yhteensä E27, E29, E30, E44.a 1 872 206 1 653 818

Johdannaissopimukset E16, E30 29 409 36 266

Muut velat E 28 27 636 28 692

Siirtovelat ja saadut ennakot 3 609 2 145

Laskennalliset verovelat E26 8 934 8 930

TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ

Vapaaehtoiset varaukset 41 683 41 683

Laskennallinen verovelka -8 337 -8 337

Vapaaehtoiset varaukset yhteensä 33 347 33 347

OMA PÄÄOMA

Peruspääoma E32 5 000 5 000

Arvonkorotusrahasto 2 235 2 235

Muut sidotut rahastot

Vararahasto 52 726 50 425

Käyvän arvon rahasto

Käypään arvoon arvostamisesta 10 106

Vapaat rahastot

Muut rahastot 22 924 22 924

Edellisten tilikausien voitto 15 781 14 848

Tilikauden voitto 5 182 1 865

Oma pääoma yhteensä E31 103 856 97 402

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 3 066 938 3 096 255

TASEEN ULKOPUOLISET SITOUMUKSET

1 000 € Liitetieto 31.12.2025 31.12.2024

Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset

Myönnetyt, mutta nostamattomat luotot 182 074 221 414

TASEEN ULKOPUOLISET SITOUMUKSET YHTEENSÄ E36 182 074 221 414

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA

1 000 € 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Liiketoiminnan rahavirrat

Saadut korot ja palkkiotuotot 109 580 164 456

Maksetut korot ja palkkiokulut -86 673 -129 516

Luotto- ja takaustappiot -111 -88

Maksetut henkilöstö-, hallinto- ja muut liiketoiminnan kulut -17 256 -14 220

Maksetut tuloverot -372 71

Liiketoiminnan rahavirrat yhteensä 5 169 20 703

Liiketoiminnan varojen lisäys (-)/vähennys (+)

Saamiset asiakkailta 41 712 -9 333

Liiketoiminnan varojen lisäys (-)/vähennys (+) yhteensä 41 712 -9 333

Liiketoiminnan velkojen lisäys (+)/vähennys (-)

Liiketoiminnan muut velat 68 -21

Liiketoiminnan velk. lisäys (+)/vähennys (-) yhteensä 68 -21

LIIKETOIMINNASTA KERTYNEET NETTORAHAVIRRAT 46 950 11 349

Investointien rahavirrat

Saadut maksut käypään arvoon kirjatuista rahoitusvälineistä 11 763

Maksetut kulut käypään arvoon kirjatuista rahoitusvälineistä -437

Saadut maksut sijoituskiinteistöistä 3 193 2 720

Maksetut kulut sijoituskiinteistöistä -916 -806

Rahavirrat käyttöomaisuuden hankinnoista -876 -1 320

INVESTOINNEISTA KERTYNEET NETTORAHAVARAT 1 412 919

Rahoituksen rahavirrat

Rahoitusvelkojen nostot 441 310 364 259

Rahoituvelkojen takaisinmaksut -471 404 -907 695

RAHOITUKSESTA KERTYNEET NETTORAHAVARAT -30 094 -543 436

RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS 18 267 -531 168

Rahavarat tilikauden alussa 149 902 681 070

Rahavarat tilikauden lopussa 168 170 149 902

RAHAVAROJEN MUUTOS 18 267 -531 168

Rahavarat taseessa

Rahavarat rahavirtalaskelmassa tilikauden lopussa 168 170 149 902

Muutokset, joihin ei liity maksua 1 190 920

Tasearvo tilikauden lopussa 169 360 150 822

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen (jäljempänä myös Hypoteek-

kiyhdistys, Hypo) kotipaikka ja hallinnollinen päätoimipaikka on

Helsinki. Suomen Hypoteekkiyhdistyksen katuosoite on Yrjön-

katu 9 A, 00120 Helsinki ja postiosoite PL 509, 00101 Helsinki.

Suomen Hypoteekkiyhdistys on asiakasjäsentensä hallin-

noima keskinäinen yhtiö, joka harjoittaa luottolaitostoimiluvan

mukaista toimintaa sekä vuodesta 2016 alkaen myös kiinnitys-

luottopankkitoimintaa. Suomen Hypoteekkiyhdistys on Suo-

men Hypoteekkiyhdistyksen konsernin emoyhtiö.

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen konsernin emoyhtiön tilin-

päätös on laadittu ja esitetty luottolaitoslain, valtiovarainmi-

nisteriön asetuksen ja Finanssivalvonnan antamien tilinpää-

tösmääräysten mukaisesti. Tilinpäätös sisältää tuloslaskelman,

taseen, rahavirtalaskelman ja liitetiedot. Lisäksi tilinpäätökseen

on liitetty toimintakertomus, joka esitetään konsernin tiedoin.

Tilinpäätöksen tiedot esitetään euroina, joka on yhtiön toi-

mintavaluutta.

Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet noudattelevat

valtaosin konsernin laatimisperiaatteita.

Emoyhtiön tilinpäätöksessä julkistettavat numeeriset tau-

lukot esitetään tuhansina euroina, ellei niiden yhteydessä toi-

sin ilmoiteta. Pyöristämisestä johtuen esitetyt yhteenlasketut

summat saattavat poiketa siitä, mikä tulee loppusummaksi

suorittamalla yhteenlasku esitetyistä luvuista.

KESKEISET KIRJANPIDOLLISET ARVIOT JA

HARKINTAAN PERUSTUVAT RATKAISUT

Emoyhtiön tilinpäätöksen laatiminen edellyttää arvioiden

käyttämistä kuten konsernitilinpäätöksenkin laatiminen.

RAHOITUSINSTRUMENTIT

Rahoitusvarat, rahoitusvelat ja johdannaiset käsitellään emo-

yhtiössä samoja laskentaperiaatteita noudattaen kuin konser-

nitilinpäätöksessä. Luokittelu käypään arvoon tulosvaikuttei-

sesti kirjattavista rahoitusvälineistä tehdään Luottolaitoslain

12 luvun 6 § mukaisesti.

AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Aineettomat hyödykkeet käsitellään emoyhtiössä samoja las-

kentaperiaatteita noudattaen kuin konsernitilinpäätöksessä.

AINEELLISET HYÖDYKKEET

Sijoituskiinteistöt on valtaosin kirjattu taseeseen hankinta-

menoon. Tiettyihin kohteisiin aikaisempina vuosina tehtyjen

arvonkorotusten vastaerät on merkitty omaan pääomaan si-

sältyvään arvonkorotusrahastoon. Tehdyt arvonkorotukset

tuloutuvat mahdollisen myynnin yhteydessä. Kiinteistöjen

mahdollista arvonalentumista tarkastellaan vähintään kerran

vuodessa ja mikäli tarvetta arvonalentumiselle ilmenee, teh-

dään sijoituksesta arvonalentumiskirjaus, jolloin myös aiheet-

tomaksi osoittautunut arvonkorotus peruutetaan.

Muilta osin sijoituskiinteistöjen käsittely sekä muiden aineel-

listen hyödykkeiden käsittely on sama kuin konsernissa.

Muut aineelliset hyödykkeet sisältävät omassa käytössä ole-

vat toimitilat sekä koneet ja kaluston ja ne käsitellään hankin-

tamenomallin mukaisesti.

VAPAAEHTOISET VARAUKSET

Vapaaehtoiset varaukset ja niiden muutokset esitetään oma-

na eränään tuloslaskelmassa tilinpäätössiirroissa ja taseessa ti-

linpäätössiirtojen kertymissä. Varaukset muodostuvat EVL 46

§:n mukaisesta yleisestä tappiovarauksesta, joka on luottolai-

tostoimintaan liittyviin, yksilöimättömiin luottotappio- ja mui-

hin yleisiin riskeihin varautumista varten muodostettu varaus.

LASKENNALLISET VEROSAATAVAT JA -VELAT

Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta arvostettavien

rahoitusvarojen arvostuksesta syntynyt käyvän arvon rahasto,

kiinteistösijoitusten arvonkorotuksista syntynyt arvonkorotus-

rahasto ja yleisestä luottotappiovarauksesta syntynyt vapaa-

ehtoinen varaus on käsitelty taseessa laskennallisilla veroilla

oikaistuin arvoin ja vastaerät on kirjattu taseen laskennallisiin

verosaamisiin ja verovelkoihin.

VAPAAEHTOISET ELÄKE-ETUUDET

Hypon työntekijöiden vapaaehtoinen lisäeläketurva on järjes-

tetty Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Eläkesäätiön A-osas-

tossa (suljettu vuonna 1991). Suomen Hypoteekkiyhdistys toi-

mii eläkesäätiön eläkevastuun työnantajayhtiönä. Eläkevastuu

on täysin katettu. Etuuspohjaisen eläkevelvoitteen nykyarvon

laskenta edellyttää arvioita vakuutusmatemaattisten oletus-

ten kuten diskonttauskoron, työkyvyttömyyden tai palkkojen

oletetuista tasoista. Poikkeamat olettamista aiheuttavat epä-

varmuutta järjestelyn velvoitteen toteutuvasta määrästä tu-

levaisuudessa.

TULOUTUSPERIAATTEET

Emoyhtiön tuloutusperiaatteet noudattelevat konsernin laa-

timisperiaatteissa kuvattuja tuloutusperiaatteita muutamin

poikkeuksin. Suomen Hypoteekkiyhdistyksen eläkesäätiön

A-osastosta tehty ylikatepalautus, johon tarvitaan Finanssi-

valvonnalta erillinen suostumus, kirjataan pienentämään tu-

loslaskelman eläkemenoja. Toinen poikkeama konsernin tu-

loutusperiaatteista on, että emoyhtiössä ei-palautettavat

liittymismaksut kirjataan suoraan oman pääoman rahastoon.

Lisäksi yleisen luottotappiovarauksen lisäys esitetään tilinpää-

tössiirroissa ja se vaikuttaa verotettavan tuloksen määrää pie-

nentävästi.

E1. Emoyhtiön olennaiset tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT

E2. KORKOTUOTTOJEN JA -KULUJEN ERITTELY TASE-ERITTÄIN

1 000 € 2025 2024

Samaan konserniin

kuuluvalta / -lle Yhteensä

Samaan konserniin

kuuluvalta / -lle Yhteensä

Jaksotettuun hankintahintaan arvostetut saamiset

Saamiset luottolaitoksilta 458 9 734

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 72 90 772 77 122 322

Saamistodistukset, käypään arvoon arvostetut saamiset 3 735 4 335

Johdannaissopimukset 6 106 19 928

Muut korkotuotot 226 1 394

Korkotuotot yhteensä 72 101 298 77 157 712

Jaksotettuun hankintahintaan arvostetut velat

Velat luottolaitoksille -30 974 -31 789 -53 844 -56 411

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille -80 -209

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat -37 851 -36 242

Johdannaissopimukset -14 309 -53 680

Muut korkokulut -2 -1

Korkokulut yhteensä -30 974 -84 030 -53 844 -146 543

E3. PALKKIOTUOTOT JA -KULUT

1 000 € 2025 2024

Luotonannosta 1 927 1 658

Muusta toiminnasta 8 7

Palkkiotuotot yhteensä 1 936 1 665

Palkkiokulut luotonannosta -116 -86

Nettopalkkiotuotot 1 820 1 578

E4. KÄYPÄÄN ARVOON TULOSLASKELMAN KAUTTA KIRJATTUJEN RAHOITUSVÄLINEIDEN NETTOTUOTOT

1 000 € 2025 2024

Luovutuksista

syntyneet

voitot ja

tappiot (netto)

Käypään arvoon

arvostamisesta

johtuvat voitot ja

tappiot (netto) Yhteensä

Luovutuksista

syntyneet

voitot ja

tappiot (netto)

Käypään arvoon

arvostamisesta

johtuvat voitot ja

tappiot (netto) Yhteensä

Arvopaperikaupan nettotuotot

Käypään arvoon arvostamismahdollisuuden

perusteella kirjatuista saamistodistuksista

218 218 465 534 999

Muista kuin suojauslaskennassa olevista, käypään

arvoon arvostettavista koronvaihtosopimuksista

2 240 241 -384 -1 604 -1 989

Suojauslaskennan nettotulos

Yleiseen liikkeeseen lasketuista velkakirjoista

käyvän arvon suojauslaskennassa

3 566 3 566 -31 146 -31 146

Koronvaihtosopimuksista käyvän arvon

suojauslaskennassa

-2 686 -2 686 30 791 30 791

Käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen

rahoitusvälineiden nettotuotot yhteensä

2 1 338 1 340 81 -1 425 -1 344

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä rahoitusinstrumentteja ei ole.

E5. KÄYPÄÄN ARVOON KÄYVÄN ARVON RAHASTON KAUTTA KIRJATTUJEN RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT

1 000 € 2025 2024

Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot

Saamistodistusten myyntivoitot 11 261

Käypään arvoon käyvän arvon rahaston kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot yhteensä 11 261

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT

E6. SIJOITUSKIINTEISTÖJEN NETTOTUOTOT

1 000 € 2025 2024

Vuokratuotot 1 423 1 396

Myyntivoitot (-tappiot) 8 144

Muut tuotot 1 212 1 273

Maksetut vastikkeet ja muut hoitokulut

Sijoituskiinteistöistä, jotka kerryttäneet vuokratuottoa kaudella -321 -324

Arvonalentumiset -484

Muut kulut -400 -135

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot yhteensä 1 438 2 354

Arvonalentumiset kohdistuivat rajalliseen kappalemäärään asuinhuoneistoja. Arvonalentumiset perustuivat ulkopuolisen arvioijan laatimiin arviokirjoihin

kohteiden käyvästä arvosta.

E7. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 € 2025 2024

Käyttökorvaukset, omassa käytössä oleva kiinteistöomaisuus 3 12

Muut tuotot 4 094 4 508

Liiketoiminna muut tuotot yhteensä 4 097 4 520

Muut tuotot sisältää hallinnointipalvelun palkkiot konserniyhtiöiltä.

E8. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 € 2025 2024

Vuokrakulut -83 -39

Omassa käytössä olevien kiinteistöjen kulut -51 -76

Muut kulut -1 108 -1 144

Liiketoiminnan muut kulut yhteensä -1 241 -1 259

E9. POISTOT JA ARVONALENTUMISET AINEELLISISTA JA AINEETTOMISTA HYÖDYKKEISTÄ

1 000 € 2025 2024

Suunnitelman mukaiset poistot -1 624 -1 385

E10. LOPULLISET JA ODOTETTAVISSA OLEVAT LUOTTOTAPPIOT TULOSLASKELMASSA

1 000 € 2025 2024

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavista rahoitusvaroista

Saamisista yleisöltä ja julkisyhteisöiltä

Odotettavissa olevat luottotappiot, nettomuutos 80 -2

Lopulliset luottotappiot -116 -94

Luottotappiopalautukset 5 6

Käypään arvoon kirjattavista rahoitusvaroista

Saamistodistuksista

Odotettavissa olevat luottotappiot, nettomuutos 13 -18

Lopulliset ja odotettavissa olevat luottotappiot yhteensä -18 -108

Odotettavissa olevien luottotappioiden nettomuutoksen tarkempi erittely esitetään riskienhallinnan liitetiedossa Odotettavissa olevia luottotappioita

koskevan vähennyserän muutokset ja siirtymät.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT

E11. TUOTERYHMIÄ JA MAANTIETEELLISIÄ MARKKINA-ALUEITA KOSKEVAT TIEDOT

Yhtiön pääasialliset tuotot muodostuvat antolainauksesta sekä muista asumisen tuotteista ja palveluista. Antolainauksen ja muiden asumisen tuotteiden

ja palvelujen katsotaan muodostavan yhden liiketoiminta-alueen asiakaskunnan ja Hypon tarjoamien tuotteiden erityispiirteiden vuoksi. Yhtiön toimialue

on Suomi.

1 000 € 2025

Tuottojen

yhteismäärä Liikevoitto

Varat

yhteensä

Velat

yhteensä

Vakinainen

henkilöstö,

keskimäärin

Antolainaus ja muut asumisen tuotteet ja palvelut 25 947 6 449 3 066 938 2 929 735 69

Muu toiminta 28 27 0

Yhteensä 25 975 6 476 3 066 938 2 929 735 69

2024

Tuottojen

yhteismäärä Liikevoitto

Varat

yhteensä

Velat

yhteensä

Vakinainen

henkilöstö,

keskimäärin

Antolainaus ja muut asumisen tuotteet ja palvelut 18 543 2 358 3 096 255 2 965 506 72

Muu toiminta 69 48 0

Yhteensä 18 612 2 406 3 096 255 2 965 506 72

E12. SAAMISET LUOTTOLAITOKSILTA

1 000 € 2025 2024

Vaadittaessa

maksettavat

Muut kuin

vaadit taessa

maksettavat Yhteensä

Vaadittaessa

maksettavat

Muut kuin

vaadit taessa

maksettavat Yhteensä

Luottolaitoksilta 13 557 13 557 8 048 8 048

E13. SAAMISET YLEISÖLTÄ JA JULKISYHTEISÖILTÄ

1 000 € 2025 2024

Tasearvo

Odotettavissa olevia

luottotappioita

koskeva vähennyserä Tasearvo

Odotettavissa olevia

luottotappioita

koskeva vähennyserä

Asuntoyhteisöt 1 946 836 0 1 924 859 0

Kotitaloudet 784 079 -228 841 892 -308

Yritykset pl. Asuntoyhteisöt 20 283 23 862

Muut 1 751 2 046

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöltä yhteensä 2 752 949 -228 2 792 659 -308

Saamiset, jotka ovat järjestämättömiä 7 154 12 226

Saamisista tilikaudelle kirjatut arvonalentumistappiot

Odotettavissa olevat luottotappiot 1.1. -308 -306

Odotettavissa olevat luottotappiot, nettomuutos 80 -2

Odotettavissa olevat luottotappiot 31.12. -228 -308

Odotettavissa olevat luottotappiot tunnistetaan ja

kirjataan sopimuskohtaisesti.

Saamisista tilikaudelle kirjatut lopulliset luottotappiot,

netto, palautukset = (+), tappiot = (-)

111 -88

Lopulliset luottotappiot sisältävät tilikaudella kirjatut lopulliset luottotappiot sekä luottotappiopalautukset.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

E14. SAAMISTODISTUKSET VASTAPUOLIRYHMITTÄIN

1 000 € 2025 2024

Julkisesti

noteeratut Muut Yhteensä

Odotettavissa

olevia luottotap-

pioita koskeva

vähennyserä

Julkisesti

noteeratut Muut Yhteensä

Odotettavissa

olevia luottotap-

pioita koskeva

vähennyserä

Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat

Julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat

saamistodistukset

Käypään arvoon laajan tuloksen kautta

arvostettavat

Valtion velkasitoumukset 15 099 15 099

Muut julkisyhteisöjen liikkeeseen

laskemat saamistodistukset

20 278 20 278 20 440 20 440

Käypään arvoon arvostamis-

mahdollisuuden perusteella kirjatut

Valtion velkasitoumukset 7 423 7 423 32 177 32 177

Muut julkisyhteisöjen liikkeeseen

laskemat saamistodistukset

2 253 2 253 2 195 2 195

Muiden kuin julkisyhteisöjen liikkeeseen

laskemat saamistodistukset

Käypään arvoon laajan tuloksen kautta

arvostettavat

Pankkien liikkeeseen laskemat

saamistodistukset

13 375 13 375 -1 18 500 18 500 -14

Muut saamistodistukset 122 122

Käypään arvoon

arvostamismahdollisuuden perusteella

kirjatut

Pankkien liikkeeseen laskemat

saamistodistukset

85 675 85 675 56 274 56 274

Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat

saamistodistukset yhteensä

144 102 0 144 102 -1 129 708 0 129 708 -14

Muut saamistodistukset

Muiden kuin julkisyhteisöjen liikkeeseen

laskemat saamistodistukset

Käypään arvoon laajan tuloksen

kautta arvostettavat

6 220 6 220 -9 6 082 6 984 13 066 -10

Käypään arvoon

arvostamismahdollisuuden

perusteella kirjatut

5 480 5 480

Muut saamistodistukset yhteensä 11 700 0 11 700 -9 6 082 6 984 13 066 -10

Saamistodistukset ovat vuonna 2025 jäljellä olevalta maturiteetiltaan 0,0-6,7 vuoden mittaisia sijoituksia useisiin eri luottovastapuoliin.

Vertailuvuoden tiedot on yhdenmukaistettu vuoden 2025 tietojen kanssa.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

E15. OSAKKEET JA OSUUDET

1 000 € 2025

Julkisesti

noteeratut Muut Yhteensä

Joista luotto-

laitoksissa

Osakkeet ja osuudet, käypään arvoon laajan tuloksen

kautta arvostettavat

24 24

Osakkeet ja osuudet, samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 36 688 36 688 36 688

Osakkeet ja osuudet yhteensä 0 36 712 36 712 36 688

Joista hankintamenoon 0 0

2024

Julkisesti

noteeratut Muut Yhteensä

Joista luotto-

laitoksissa

Osakkeet ja osuudet, käypään arvoon

laajan tuloksen kautta arvostettavat

24 24

Osakkeet ja osuudet, samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 36 688 36 688 36 688

Osakkeet ja osuudet yhteensä 0 36 712 36 712 36 688

Joista hankintamenoon 0 0

E16. JOHDANNAISSOPIMUKSET

1 000 € 2025 2024

Kirjanpitoarvo Kirjanpitoarvo

Varat Velat Varat Velat

OTC-koronvaihtosopimukset

Käyvän arvon suojauslaskennassa olevat johdannaiset

Käypä arvo 13 534 28 880 18 845 35 580

joista keskusvastapuoliselvityksessä 28 623 29 124

Muut kuin suojauslaskennassa olevat johdannaiset

Käypä arvo 529 171 686

joista keskusvastapuoliselvityksessä 529 686

Kirjanpitoarvo yhteensä 13 534 29 409 19 016 36 266

Sopimuksen käypä arvo sisältää kertyneen koron.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

E16. JOHDANNAISSOPIMUKSET JATKUU

2025 2024

Nimellisarvo Nimellisarvo

Varat Velat Varat Velat

Käyvän arvon suojauslaskennassa olevat johdannaiset 559 225 1 200 000 600 000 1 000 000

Muut kuin suojauslaskennassa olevat johdannaiset 101 000 44 273 71 500

Nimellisarvo yhteensä 559 225 1 301 000 644 273 1 071 500

2025

Jäljellä oleva maturiteetti Alle 1 vuotta 1–5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä

Kohde-etuuksien nimellisarvot 323 225 1 259 500 277 500 1 860 225

joista keskusvastapuoliselvityksessä 14 000 659 500 277 500 951 000

Käypä arvo, varat 66 13 468 13 534

joista keskusvastapuoliselvityksessä 0

Käypä arvo, velat 231 -4 343 33 521 29 409

joista keskusvastapuoliselvityksessä -26 -4 343 33 521 29 152

2024

Jäljellä oleva maturiteetti Alle 1 vuotta 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yhteensä

Kohde-etuuksien nimellisarvot 40 000 1 415 273 260 500 1 715 773

joista keskusvastapuoliselvityksessä 5 000 506 000 260 500 771 500

Käypä arvo, varat 171 18 845 19 016

joista keskusvastapuoliselvityksessä 0

Käypä arvo, velat 17 -116 36 365 36 266

joista keskusvastapuoliselvityksessä 17 -6 572 36 365 29 810

Johdannaissopimuksien avoimen vastapuoliriskin määrä muodostuu johdannaissopimusten markkina-arvoista sekä sopimuksiin liittyvistä toimitetuista

vakuuksista ja niiden markkina-arvosta. Osa johdannaisista ja vakuuksista muodostavat nettoutusryhmän. Johdannaissopimusten vastapuoliriskiä halli-

taan vastapuolten tarkalla valinnalla, johdannaisyleissopimuksilla sekä vakuuksilla. Hypon johdannaissopimusvastapuolet ovat vähintään ’A’ luottoluoki-

teltuja ja valtaosa sopimuksista on tehty ISDA/CSA -yleissopimuksien alla. Hypon avoin johdannaisten vastapuoliriski oli negatiivinen 31.12.2025 yhteensä

436 000 euroa. Riskin määrässä on huomioitu vakuusjärjestelyt sekä netottaminen sopimusten mahdollistamalla tavalla.

E17. SUOJAUSLASKENNAN MATURITEETTI

1 000 € 2025

Alle 3 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta

Käyvän arvon suojauslaskenta

Nimellisarvo 309 225 1 200 000 250 000

Kiinteä korko, keskiarvo 0,46 % 2,89 % 0,01 %

2024

Alle 3 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta

Käyvän arvon suojauslaskenta

Nimellisarvo 1 359 273 250 000

Kiinteä korko, keskiarvo 2,21 % 0,01 %

Taulukossa esitetään suojauslaskennassa käytettävien suojaavien instrumenttien maturiteettijakauma.

E18. SUOJAUSLASKENNAN SUOJAAVAT INSTRUMENTIT

1 000 € 2025

Nimellisarvo

Varojen

kirjanpitoarvo

Velkojen

kirjanpitoarvo

Käyvän arvon muutos

suojauslaskennassa

Käyvän arvon suojauslaskenta

Johdannaiset, koronvaihtosopimukset 1 759 225 21 674 37 020 -2 858

2024

Nimellisarvo

Varojen

kirjanpitoarvo

Velkojen

kirjanpitoarvo

Käyvän arvon muutos

suojauslaskenassa

Käyvän arvon suojauslaskenta

Johdannaiset, koronvaihtosopimukset 1 609 273 29 943 46 678 30 577

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

E19. SUOJAUSLASKENNAN KOHTEET

1 000 € 2025

Kirjanpitoarvo

Kertyneet käyvän-

arvon oikaisut

suojattavalle kohteelle

Varat Velat Varat Velat

Käyvän arvon muutos

suojauslaskennassa

Käyvän arvon suojauslaskenta

Yleiseen liikeeseen lasketut velkakirjat 1 715 839 21 314 3 566

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 18 296 21 172

2024

Kirjanpitoarvo

Kertyneet käyvän-

arvon oikaisut

suojattavalle kohteelle

Varat Velat Varat Velat

Käyvän arvon muutos

suojauslaskennassa

Käyvän arvon suojauslaskenta

Yleiseen liikeeseen lasketut velkakirjat 1 557 510 35 497 -31 146

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 18 443 194 214

E20. SUOJAUSLASKENNAN TEHOKKUUS

1 000 € 2025 2024

Suojauksen tehottomuus

Käyvän arvon suojauslaskenta

Käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot 881 -354

E21. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

1 000 € 2025 2024

IT-ohjelmat ja -hankkeet 9 410 10 018

Muut aineettomat hyödykkeet 137 234

Aineettomat hyödykkeet yhteensä 9 547 10 251

E22. AINEELLISET HYÖDYKKEET

1 000 €

Käyvän arvon

määrittämisperiaate 2025 2024

Sijoituskiinteistöt ja sijoituskiinteistöosakkeet, tasearvo

Maa- ja vesialueet 3 1 677 1 714

Kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 3 49 675 49 879

Tasearvo, yhteensä 51 352 51 592

Sijoituskiinteistöjen käypä arvo yhteensä 52 301 54 177

josta ulkopuolisen, pätevän arvioijan arvioihin perustuva osuus 3 358

Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet, tasearvo

Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiint.yhteisöjen osakkeet, tasearvo

Kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 3 2 958 2 958

Tasearvo, yhteensä 2 958 2 958

Omassa käytössä olevien kiinteistöjen käypä arvo yhteensä 5 057 4 058

Asuinhuoneistojen käyvät arvot on arvioitu perustuen Tilastokeskuksen viimeksi julkaisemiin, alueittain ja huoneistotyypeittäin ryhmiteltyihin toteutunei-

siin kauppoihin, perustuviin hintatilastoihin tai ulkopuolisen arvioijan laatimaan arvioon kohteen käyvästä arvosta. Mikäli huoneiston hankinnasta on kulu-

nut korkeintaan vuosi, oletetaan käyvän arvon vastaavan hankintahintaa. Tonttien käypänä arvona on käytetty elinkustannusindeksin nousulla korjattua

hankintamenoa, joka vastaa niiden lunastushintaa.

Sijoituskiinteistöjen ja muiden omassa käytössä olevien kiinteistöjen käyvän arvon määrittämisperiaatteet ovat seuraavat:

1: Noteerattu hinta toimivilta markkinoilta

2: Muu kuin noteerattu, todettavissa oleva hinta

3: Ei todettavissa oleva markkinahinta

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

E23. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET TILIKAUDEN AIKANA

1 000 € 2025

Aineettomat

hyödykkeet

Aineelliset

hyödykkeet

Sijoituskiinteistöt

ja -osakkeet

Omassa käytössä

olevat kiinteistöt ja

kiinteistöosakkeet

Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset

hyö dykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 17 151 52 048 855 3 067 55 970

Lisäykset 9 932 280 16 296

Vähennykset -9 059 -37 -22 -59

Hankintameno 31.12. 18 024 52 291 855 3 061 56 207

Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1. 6 900 1 145 2 861 4 006

Tilikauden poisto 1 578 46 46

Tilikauden arvonalennukset 484 5 488

Kertyneet poistot ja arvonalennukset 31.12. 8 478 1 629 0 2 912 4 540

Arvonkorotukset 1.1. 690 2 103 2 793

Kirjanpitoarvo 31.12. 9 547 51 352 2 958 149 54 460

2024

Aineettomat

hyödykkeet

Aineelliset

hyödykkeet

Sijoituskiinteistöt

ja -osakkeet

Omassa käytössä

olevat kiinteistöt ja

kiinteistöosakkeet

Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset

hyö dykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 15 810 53 069 1 3 079 56 149

Lisäykset 1 342 347 854 20 1 222

Vähennykset -1 369 -32 -1 400

Hankintameno 31.12. 17 151 52 048 855 3 067 55 970

Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1. 5 634 1 145 2 742 3 887

Tilikauden poisto 1 266 119 119

Kertyneet poistot ja arvonalennukset 31.12. 6 900 1 145 0 2 861 4 006

Arvonkorotukset 1.1. 690 2 103 2 793

Kirjanpitoarvo 31.12. 10 251 51 592 2 958 206 54 757

E24. MUUT VARAT

1 000 € 2025 2024

Johdannaisten vakuudet 28 789 29 735

Myyntisaatavat 51 73

Tonttinotariaattitoimintaan kohdistuvat saamiset 1 1

Muut saamiset 556 1 270

Muut varat yhteensä 29 398 31 078

E25. SIIRTOSAAMISET JA MAKSETUT ENNAKOT

1 000 € 2025 2024

Tilikauden veroihin perustuva verosaaminen 374

Muut siirtosaamiset 940 571

Siirtosaamiset ja maksetut ennakot yhteensä 940 945

E26. LASKENNALLISET VEROSAAMISET JA -VELAT

1 000 € 2025 2024

Verosaaminen Verovelka Verosaaminen Verovelka

Kiinteistösijoitusten arvonkorotusrahaston laskennallinen vero 559 559

Käyvän arvon rahaston laskennallinen vero 38 38 14 35

Luottotappiovarauksen laskennallinen vero 8 337 8 337

Laskennalliset verosaamiset ja -velat yhteensä 38 8 934 14 8 930

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

E28. MUUT VELAT

1 000 € 2025 2024

Johdannaisten vakuudet 13 970 19 290

Saapuneet, lyhytaikaisesti sopimuksille kirjaamattomat asiakassuoritukset 12 349 8 239

Muut velat 1 318 1 164

Muut velat yhteensä 27 636 28 692

E29. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA

1 000 € 2025

Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yli 10 vuotta Yhteensä

Saamiset luottolaitoksilta 13 557 13 557

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 16 544 2 658 78 647 260 768 2 394 333 2 752 949

Saamistodistukset 8 044 9 537 110 537 27 686 155 803

Johdannaiset, saamiset 66 13 468 13 534

Rahoitusvarat yhteensä 38 211 12 195 202 652 288 453 2 394 333 2 935 844

Velat luottolaitoksille 967 934 20 008 987 942

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 0

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 349 940 35 515 1 219 777 266 974 1 872 206

Johdannaiset, velat 257 -26 -4 343 33 521 29 409

Rahoitusvelat yhteensä 1 318 131 35 489 1 235 443 300 495 0 2 889 557

2024

Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yli 10 vuotta Yhteensä

Saamiset luottolaitoksilta 8 048 8 048

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 9 297 2 169 77 228 229 437 2 474 528 2 792 659

Saamistodistukset 6 984 24 861 100 104 10 826 142 774

Johdannaiset, saamiset 163 8 18 845 19 016

Rahoitusvarat yhteensä 24 491 27 038 196 177 240 262 2 474 528 2 962 497

Velat luottolaitoksille 1 118 463 92 619 20 000 1 231 083

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 4 572 4 572

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 5 991 9 902 1 372 571 265 354 1 653 818

Johdannaiset, velat 17 -116 36 365 36 266

Rahoitusvelat yhteensä 1 124 454 107 110 1 372 455 321 720 0 2 925 739

Maturiteettijakaumassa esitetään sopimusten tilinpäätösajanhetkeen asti kertyneet korot varojen ja velkojen eräpäivän mukaisessa maturiteettiluokassa.

Johdannaissopimusvelat taseessa koostuvat useasta eri sopimuksesta jotka on nettoutettu vastapuolittain. Maturiteettijakauma on laadittu sopimuksittain.

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

E27. YLEISEEN LIIKKEESEEN LASKETUT VELKAKIRJAT

1 000 € 2025 2024

Kirjanpitoarvo Nimellisarvo Kirjanpitoarvo Nimellisarvo

Muut kuin vaadittaessa maksettavat

Joukkovelkakirjalainat 1 786 834 1 800 000 1 637 926 1 650 000

Sijoitus- ja yritystodistukset 85 372 86 000 15 893 16 000

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat yhteensä 1 872 206 1 886 000 1 653 818 1 666 000

Joukkovelkakirjalainat ovat Suomen Hypoteekkiyhdistyksen liikkeeseen laskemia katettuja joukkolainoja. Sijoitustodistukset ovat Suomen Hypoteekki-

yhdistyksen liikkeeseen laskemia, enintään yhden vuoden mittaisia, vakuudettomia velkasitoumuksia.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

E30. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT JA KIRJANPITOARVOT

1 000 € 2025 2024

Julkisesti noteeratut Luokittelu

Käyvän arvon

määrittämis-

periaate

Kirjanpito-

arvo Käypä arvo

Kirjanpito-

arvo samaan

konserniin

kuuluvalta

Kirjanpito-

arvo Käypä arvo

Kirjanpito-

arvo samaan

konserniin

kuuluvalta

Saamistodistukset

Käypään arvoon

laajan tuloksen

kautta arvostettavat

1 54 972 54 972 45 144 45 144

Saamistodistukset

Käypään arvoon

arvostamismahdol-

lisuuden perusteella

kirjatut erät

1 100 831 100 831 90 646 90 646

Yhteensä 155 803 155 803 0 135 791 135 791 0

Yleiseen liikkeeseen

lasketut velkakirjat

Jaksotettuun

hankintamenoon

1 1 786 834 1 786 834 1 637 926 1 637 926

Yhteensä 1 786 834 1 786 834 0 1 637 926 1 637 926 0

Muut

Saamiset

luottolaitoksilta

Jaksotettuun

hankintamenoon

2 13 557 13 557 8 048 8 048

Saamiset yleisöltä ja

julkisyhteisöiltä

Jaksotettuun

hankintamenoon

2 2 752 949 2 752 949 1 758 2 792 659 2 792 659 1 575

Saamistodistukset

Käypään arvoon

laajan tuloksen

kautta arvostettavat

2 6 984 6 984

Johdannaissopimukset

Käypään arvoon tu-

losvaikutteisesti

2 13 534 13 534 19 016 19 016

Osakkeet ja osuudet

Käypään arvoon

laajan tuloksen

kautta arvostettavat

2 24 24 24 24

Osakkeet ja osuudet

samaan konserniin

kuuluvissa yrityksissä

Jaksotettuun han-

kintamenoon

3 36 688 36 688 36 688 36 688 36 688 36 688

Yhteensä 2 816 753 2 816 753 38 446 2 863 418 2 863 418 38 263

Velat luottolaitoksille

Jaksotettuun

hankintamenoon

2 987 942 987 942 967 934 1 231 083 1 231 083 1 211 083

Velat yleisölle ja

julkisyhteisöille

Jaksotettuun

hankintamenoon

2 4 572 4 572

Yleiseen liikkeeseen

lasketut velkakirjat

Jaksotettuun

hankintamenoon

1 85 372 85 372 15 893 15 893

Johdannaissopimukset

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti

2 29 409 29 409 36 266 36 266

Yhteensä 1 102 723 1 102 723 967 934 1 287 813 1 287 813 1 211 083

Tason 3 rahoitusvaroissa ei ole kauden aikana realisoitumattomia voittoja tai tappioita. Kirjanpito- ja käyvät arvot sisältävät kertyneet korot. Johdannais-

sopimukset koostuvat suojaamistarkoituksessa solmituista koronvaihtosopimuksista eri vastapuolien kanssa. Velat luottolaitoksille koostuvat pääosin vaih-

tuvakorkoisista, vakuudettomista pitkäaikaisista velkakirjalainoista eri vastapuolien kanssa. Velat yleisölle ja julkisyhteisöille koostuvat ottolainauksesta

yleisöltä sekä eräiden yksittäisten vastapuolten kanssa solmituista pitkäaikaisista rahoitussopimuksista. Rahoitusvaroihin kuuluvien saamistodistusten käy-

vät arvot esitetään toimivilta markkinoilta saaduin julkisin noteerauksin. Johdannaisten käypä arvo lasketaan diskonttaamalla sopimusten tulevat kassavir-

rat tilinpäätöspäivän markkinakorkoja käyttäen. Tasojen (1,2,3) välillä ei ole tapahtunut siirtoja.

Käyvän arvon määrittämisperiaatteet ovat seuraavat:

1: Noteerattu hinta toimivilta markkinoilta

2: Muu kuin noteerattu, todettavissa oleva hinta

3: Ei todettavissa oleva markkinahinta

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

2024

Perus-

pääoma

Arvon-

korotus

rahasto Vararahasto

Käyvän

arvon

rahasto

Muut

rahastot

Vapaa-

ehtoiset

varaukset Voittovarat Yhteensä

Oma pääoma 1.1. 5 000 2 235 47 505 57 22 924 33 347 16 341 127 407

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat

Käyvän arvon muutos -205 -205

Tuloslaskelmaan siirretty määrä 261 261

Laskennallisten verojen muutos -7 -7

Varsinaisen kokouksen päätös voittovarojen

käyttämiseksi

1 493 -1 493 0

Liittymismaksut 1 428 1 428

Tilikauden voitto 1 865 1 865

Oma pääoma 31.12. 5 000 2 235 50 425 106 22 924 33 347 16 713 130 749

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen sääntöjen 26 §:n mukaan vuotuisesta voitosta on siirrettävä käyttö- tai vararahastoon vähintään 80 prosenttia, jos oman

pääoman ja riskipainotettujen sitoumusten suhde (vakavaraisuus) on alle 8 prosenttia ja vähintään 70 prosenttia jos suhde on vähintään 8 mutta alle 9

prosenttia. Mikäli vakavaraisuus on vähintään 9 prosenttia, käyttö- tai vararahastoon on siirrettävä vähintään 50 prosenttia vuosivoitosta. Suomen Hypo-

teekkiyhdistyksen vapaan oman pääoman määrä 31.12.2025 oli 77 232,9 tuhatta euroa (72 983,5 t€), josta jakokelvoton osuus on hypoteekkiyhdistyksen

sääntöjen mukaan vararahastoon siirrettävä määrä tilikauden voitosta. Tilikauden voitosta vuonna 2025 on jakokelvotonta vähintään 2 591,0 tuhatta eu-

roa (vuoden 2024 voitosta vähintään 932,6 t€). Vapaaseen omaan pääomaan ei kohdistunut aktivoituja kehittämismenoja 31.12.2025 eikä 31.12.2024.

E32. PERUSPÄÄOMA

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen peruspääoma on sen sääntöjen mukaan viisi miljoonaa euroa. Ulkopuolelta kootuista varoista muodostetun lisäpääoman

määrästä, korosta ja takaisinmaksusta ja muista ehdoista päättää Suomen Hypoteekkiyhdistyksen hallitus.

EMOYHTIÖN VAKUUKSIA JA VASTUUSITOUMUKSIA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E33. ANNETUT JA SAADUT VAKUUDET

1 000 € 2025 2024

Omasta velasta annetut vakuudet Muut vakuudet Muut vakuudet

Yleiseen liikeeseenlasketut velkakirjat 2 113 859 2 169 139

Johdannaissopimukset 43 888 49 633

Sidotut varat yhteensä 2 157 747 2 218 773

2025 2024

Saadut vakuudet Muut vakuudet Muut vakuudet

Johdannaissopimukset 13 970 19 290

Saadut vakuudet yhteensä 13 970 19 290

E34. ELÄKEVASTUUT

Työntekijöiden pakollinen eläketurva on järjestetty eläkevakuutuksella ja vapaaehtoinen lisäeläketurva Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Eläkesäätiössä.

Vuoden 2010 lopussa eläkesäätiöön perustettiin M-osasto, joka avasi uuden mahdollisuuden kartuttaa vakuutusmaksuilla henkilöstön eläketurvaa. Eläke-

säätiöllä ei ole vastuuvajausta.

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

E31. OMAN PÄÄOMAN ERÄT

1 000 € 2025

Perus-

pääoma

Arvon-

korotus

rahasto Vararahasto

Käyvän

arvon

rahasto

Muut

rahastot

Vapaa-

ehtoiset

varaukset Voittovarat Yhteensä

Oma pääoma 1.1. 5 000 2 235 50 425 106 22 924 33 347 16 713 130 749

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat

Käyvän arvon muutos -128 -128

Tuloslaskelmaan siirretty määrä 11 11

Laskennallisten verojen muutos 21 21

Varsinaisen kokouksen päätös

voittovarojen käyttämiseksi

933 -933 0

Liittymismaksut 1 368 1 368

Tilikauden voitto 5 182 5 182

Oma pääoma 31.12. 5 000 2 235 52 726 10 22 924 33 347 20 963 137 203

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN VAKUUKSIA JA VASTUUSITOUMUKSIA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E35. LEASING- JA MUUT VUOKRAVASTUUT

1 000 € 2025 2024

Leasing- ja muiden vuokrasopimusten perusteella

maksettavat vähimmäisvuokrat

Yhden vuoden kuluessa 4 6

Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluessa 2 4

Yhteensä 6 9

E36. TASEEN ULKOPUOLISET SITOUMUKSET

1 000 € 2025 2024

Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset

Myönnetyt, mutta nostamattomat luotot kotitalouksille 17 277 22 446

Myönnetyt, mutta nostamattomat luotot

asunto-osakeyhtiöille

164 796 198 969

Taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä 182 074 221 414

TILINTARKASTAJAN PALKKIOTA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E37. TILINTARKASTAJALLE MAKSETUT PALKKIOT

1 000 € 2025 2024

Tilintarkastuksesta

Ernst & Young 222 122

PwC 132

Muusta kuin tilintarkastuspalvelusta

Ernst & Young 12

PwC 34

Tilintarkastajalle maksetut palkkiot yhteensä 234 289

Palkkiot on esitetty laskutetuin määrin.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN HENKILÖSTÖÄ, JOHTOA JA MUUTA LÄHIPIIRIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT

E38. HENKILÖSTÖN LUKUMÄÄRÄ

2025 2024

Keskimääräinen

lukumäärä

Tilikauden

lopussa

Keskimääräinen

lukumäärä

Tilikauden

lopussa

Vakinainen kokoaikainen henkilöstö 69 71 72 63

Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja 2 2 2 2

Määräaikainen henkilöstö 3 5 2 5

Henkilöstön lukumäärä yhteensä 74 78 76 70

E39. JOHDOLLE MAKSETUT PALKAT JA PALKKIOT

1 000 € 2025 2024

Toimitusjohtajan ja varatoimitusjohtajan kokonaispalkat 604 575

Irtisanomistilanteessa toimitusjohtajalle ja varatoimitusjohtajalle maksetaan 6 kk:n irtisanomisajan palkka ja sopimusehtojen täyttyessä lisäksi 4 kk:n koko-

naispalkka. Toimitusjohtajalla ja hallituksen jäsenillä on oikeus työntekijäin eläkelain (TyEL) mukaiseen peruseläketurvaan. Toimitusjohtaja ja varatoimitus-

johtaja kuuluvat Hypon henkilöstön tulos- ja kannustinpalkkausjärjestelmään, josta heillä on mahdollisuus ansaita enintään 8 viikon palkkio. Vuonna 2025

ei maksettu tulospalkkioita.

Hallitus 2025 2024

Pj:lle maksetut palkkiot 77 65

Varapj:lle maksetut palkkiot 52 46

Jäsenille maksetut palkkiot 170 165

Hallitukselle maksetut palkkiot yhteensä 299 276

Hallintoneuvosto

Pj:lle maksetut palkkiot 19 19

Varapj:lle maksetut palkkiot 12 12

Jäsenille maksetut palkkiot 85 79

Hallintoneuvostolle maksetut palkkiot yhteensä 116 110

Toimiva johto (pl. toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja)

Palkat ja palkkiot 1 072 327

Johdolle ja muulle lähipiirille maksetut palkat ja palkkiot palkkiolajeineen käyvät ilmi Suomen Hypoteekkiyhdistyksen toimielinten palkitsemisraportista sekä

muista palkitsemista koskevista tiedoista on julkistettu Hypon kotisivuilla.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN HENKILÖSTÖÄ, JOHTOA JA MUUTA LÄHIPIIRIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT

E40. LÄHIPIIRILLE MYÖNNETYT LUOTOT

1 000 € 2025 2024

Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja 39 68

Toimiva johto 902 367

Hallitus 305 493

Hallintoneuvosto 239 207

Yhteiset toiminnot 1 758 1 555

Muu lähipiiri 822 1 227

Yhteensä 4 065 3 917

Lähipiiriluotot myönnetään lähipiiriin kuuluville luonnollisille henkilöille keskeisiltä osin Hypon luotonmyönnössä noudatettavien yleisten ehtojen mukaisi-

na sekä noudattaen Hypon luottoriskin hallinnan periaatteita.

EMOYHTIÖN OMISTUKSIA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E41. TIETOJA OMISTUKSISTA

1 000 € 2025

Kotipaikka Omistusosuus, % Oma pääoma Tilikauden tulos

Tytäryritykset, jotka yhdistellään konsernitilinpäätökseen

Suomen Asuntohypopankki Oy Helsinki 100,0 65 778 911

Muut

Bostadsaktiebolaget Taos Helsinki 54,6 6 102 -40

As Oy Vanhaväylä 17 Helsinki 60,7 2 098 0

As Oy Helsingin Eiran Helmi Helsinki 24,2 2 347 5

Bostadsaktiebolaget Taoksen tilikauden tulos ja oma pääoma ovat ilmoitettu tilintarkastamattomien vuoden 2025 lukujen mukaisina. Muiden omistusten

tulos ja oma pääoma ovat ilmoitettu yhtiöiden vuoden 2024 vahvistetun tilinpäätöksen mukaisina.

2024

Kotipaikka Omistusosuus, % Oma pääoma Tilikauden tulos

Tytäryritykset, jotka yhdistellään konsernitilinpäätökseen

Suomen Asuntohypopankki Oy Helsinki 100,0 64 867 3 408

Muut

Bostadsaktiebolaget Taos Helsinki 54,6 6 142 -142

As Oy Vanhaväylä 17 Helsinki 60,7 2 098 -2

As Oy Helsingin Eiran Helmi Helsinki 24,3 2 352 -6

Bostadsaktiebolaget Taoksen tilikauden tulos ja oma pääoma ovat ilmoitettu tilintarkastamattomien vuoden 2024 lukujen mukaisina. Muiden omistusten

tulos ja oma pääoma ovat ilmoitettu yhtiöiden vuoden 2023 vahvistetun tilinpäätöksen mukaisina.

E42. OLENNAISET TAPAHTUMAT TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEEN

Tilikauden 1.1. – 31.12.2025 päättymisen jälkeen Suomen Hypoteekkiyhdistyksen tai sen konsernin kehitysnäkymissä ja taloudellisessa asemassa ei ole ta-

pahtunut merkittäviä muutoksia. Hypoteekkiyhdistyksellä tai sen konserniyhtiöillä ei ole ollut tilikauden päättymisen jälkeen hallintomenettelyjä, oikeu-

denkäyntejä, välimiesmenettelyjä tai muita tapahtumia, joilla olisi ollut olennainen vaikutus Hypoteekkiyhdistyksen taloudelliseen asemaan. Hypoteekki-

yhdistyksellä ei ole myöskään tiedossa, että tällaisia menettelyjä, oikeudenkäyntejä tai tapahtumia olisi vireillä tai uhkaamassa.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

Emoyhtiön riskienhallintaan sovelletaan Hypo-konsernin riskienhallintaa.

E43.a LUOTTO- JA VASTAPUOLIRISKIN ENIMMÄISMÄÄRÄ

1 000 € 2025 2024

Kirjanpitoarvo,

brutto

Odotettavis-

sa olevia luotto-

tappioita koske-

va vähennyserä

Kirjanpitoarvo,

brutto,

keskimäärin

kauden aikana

Kirjanpitoarvo,

brutto

Odotettavissa

olevia luottotap-

pioita koskeva

vähennyserä

Kirjanpitoarvo,

brutto,

keskimäärin

kauden aikana

Luotonanto

Erääntymättömät 2 671 421 -8 2 663 562 2 655 703 -9 2 702 034

Erääntyneet 1-2 pv *

)

54 860 0 71 015 87 170 -1 43 585

Erääntyneet 3 pv-1 kk 11 331 0 21 446 31 561 -6 27 684

Erääntyneet 1-3 kk 8 283 -94 7 293 6 303 -39 8 010

Järjestämättömät 7 283 -125 9 757 12 230 -253 8 731

Luotonanto yhteensä 2 753 177 -228 2 773 072 2 792 967 -308 2 790 044

Muut

Saamiset luottolaitoksilta

Erääntymättömät 13 557 10 802 8 048 10 170

Saamistodistukset

Erääntymättömät 155 803 -11 149 288 142 774 -24 144 580

Osakkeet ja osuudet 36 712 36 712 36 712 36 712

Johdannaissopimukset

Erääntymättömät 13 534 16 275 19 016 18 624

Muut yhteensä 219 606 -11 213 078 206 549 -24 210 086

Järjestämättömät saatavat /

luotonanto yhteensä, %

0,26 % 0,44 %

)

Erääntyneet 1-2 pv sisältää myös luotot, joiden suoritukset ovat viivästyneet maksuliikenneviiveen johdosta. Kirjanpitoarvot sisältävät kertyneet korot.

E43.b LUOTONANNON KESKITTYNEISYYS

1 000 € 2025

Luotonanto luotonsaajaryhmittäin Kirjanpitoarvo

Odotettavissa olevia

luottotappioita kos-

keva vähennyserä

Kirjanpitoarvo

netto %-osuus

Asuntoyhteisöt 1 955 962 0 1 955 962 71 %

Kotitaloudet 784 328 -228 784 101 28 %

Yritykset pl. asuntoyhteisöt 11 136 11 136 0 %

Muut 1 751 1 751 0 %

Yhteensä 2 753 177 -228 2 752 950 100 %

Luotonanto käyttötarkoituksen mukaan

Vakituinen asunto 2 689 171 -219 2 688 952 98 %

Kulutusluotto 34 403 -9 34 394 1 %

Vapaa-ajan asunto 8 639 0 8 639 0 %

Muut 20 965 20 965 1 %

Yhteensä 2 753 177 -228 2 752 950 100 %

Luotonanto maakunnittain

Uusimaa 1 982 839 -146 1 982 693 72 %

Muu Suomi 770 338 -82 770 256 28 %

Yhteensä 2 753 177 -228 2 752 950 100 %

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E43.b LUOTONANNON KESKITTYNEISYYS JATKUU

2024

Luotonanto luotonsaajaryhmittäin Kirjanpitoarvo

Odotettavissa luot-

totappioita koskeva

vähennyserä

Kirjanpitoarvo

yhteensä %-osuus

Asuntoyhteisöt 1 924 850 0 1 924 850 69 %

Kotitaloudet 842 209 -308 841 901 30 %

Yritykset pl. asuntoyhteisöt 23 862 23 862 1 %

Muut 2 046 2 046 0 %

Yhteensä 2 792 967 -308 2 792 659 100 %

Luotonanto käyttötarkoituksen mukaan

Vakituinen asunto 2 728 324 -291 2 728 033 98 %

Kulutusluotto 35 727 -17 35 710 1 %

Vapaa-ajan asunto 8 627 0 8 627 0 %

Muut 20 290 20 290 1 %

Yhteensä 2 792 967 -308 2 792 659 100 %

Luotonanto maakunnittain

Uusimaa 2 066 469 -146 2 066 323 74 %

Muu Suomi 726 498 -162 726 336 26 %

Yhteensä 2 792 967 -308 2 792 659 100 %

E43.c LUOTTORISKIN TASOLUOKITTELU

1 000 € 2025 2024

Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

Saamistodistukset, käypään arvoon

laajan tuloksen kautta

Luottoluokka 1-3 48 752 48 752 30 282 30 282

Luottoluokka 4-5 3 155 3 155 11 798 11 798

Riskiluokka ei luokiteltu 3 065 3 065 10 048 10 048

Saamistodistukset, käypään arvoon

laajan tuloksen kautta yhteensä

54 972 0 0 54 972 52 128 0 0 52 128

Odotettavissa olevia luottotappioita koskeva vä-

hennyserä

-11 -11 -24 -24

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä,

jaksotettuun hankintamenoon

Kotitaloudet 748 159 29 551 6 597 784 307 812 236 19 730 10 233 842 200

Asuntoyhteisöt 1 942 230 3 649 1 945 878 1 921 052 2 582 1 225 1 924 860

Yritykset pl. Asuntoyhteisöt 19 481 1 079 682 21 241 21 975 1 120 768 23 862

Muut 1 751 1 751 2 046 2 046

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöltä yhteensä 2 711 620 34 278 7 279 2 753 177 2 757 309 23 432 12 226 2 792 967

Tappiota koskeva vähennyserä -9 -94 -125 -228 -16 -39 -253 -308

Taseen ulkopuoliset, myönnetyt nostamattomat

lainat, jaksotettuun hankintamenoon

Kotitaloudet 17 055 147 76 17 278 22 304 28 114 22 446

Asuntoyhteisöt 164 796 164 796 198 868 198 868

Yritykset pl. Asuntoyhteisöt 0 100 100

Taseen ulkopuoliset yhteensä 181 851 147 76 182 074 221 272 28 114 221 414

Tappiota koskeva vähennyserä 0 0 0 0

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E43.d ODOTETTAVISSA OLEVIA LUOTTOTAPPIOITA KOSKEVAN VÄHENNYSERÄN MUUTOKSET JA SIIRTYMÄT

1 000 € 2025 2024

Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

Saamistodistukset, käypään arvoon

laajan tuloksen kautta arvostettavat

Arvonalentumiset 1.1. 24 24 5 5

Uudet saamiset (uusluotonmyöntö) 0 24 24

Erääntymiset ja lyhennykset -13 -13 -5 -5

Arvonalentumiset 31.12. 11 0 0 11 24 0 0 24

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä,

jaksotettuun hankintamenoon

Arvonalentumiset 1.1. 16 39 253 308 13 4 289 306

Uudet saamiset (uusluotonmyöntö) 2 2 12 17 0 28

Erääntymiset ja lyhennykset -1 -22 -6 -30 -8 -12 -20

Alaskirjaukset (lopulliset luottotappiot) -116 -116 -132 -132

”Normaalimuutos”, esim. reittausmuutos

ilman tasomuutosta

-8 77 -5 64 -1 18 108 125

Arvonalentumiset 31.12. 9 94 125 228 16 39 253 308

Taseen ulkopuoliset, myönnetyt nostamattomat

lainat, jaksotettuun hankintamenoon

Arvonalentumiset 1.1. 0 0 0 0 0 0

Uudet saamiset (uusluotonmyöntö) 0 0 0 0

"Normaalimuutos", esim. reittausmuutos

ilman tasomuutosta

0 0 0 0

Arvonalentumiset 31.12. 0 0 0 0 0 0 0 0

E43.e TASOMUUTOKSET RAHOITUSINSTRUMENTTIEN KIRJANPITOARVOSSA

1 000 € 2025 2024

Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

Saamistodistukset, käypään arvoon

laajan tuloksen kautta arvostettavat

Tase 1.1. 52 128 52 128 56 916 56 916

Uudet saamiset (uusluotonmyöntö) 15 099 15 099 31 688 31 688

Erääntymiset ja lyhennykset -12 255 -12 255 -36 476 -36 476

Tase 31.12. 54 972 0 0 54 972 52 128 0 0 52 128

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä,

jaksotettuun hankintamenoon

Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

Tase 1.1. 2 757 309 23 432 12 226 2 792 967 2 756 571 25 296 5 254 2 787 120

Siirto tasolta 1 - tasolle 2 -21 225 21 225 0 -15 438 15 438 0

Siirto tasolta 1 - tasolle 3 -1 061 1 061 0 -2 762 2 762 0

Siirto tasolta 2 - tasolle 3 -1 970 1 970 0 -5 473 5 473 0

Siirto tasolta 3 - tasolle 2 1 012 -1 012 0 160 -160 0

Siirto tasolta 2 - tasolle 1 5 094 -5 094 0 9 661 -9 661 0

Siirto tasolta 3 - tasolle 1 4 655 -4 655 0 804 -804 0

Uudet saamiset (uusluotonmyöntö) 378 423 885 46 379 354 423 295 1 981 770 426 046

Erääntymiset ja lyhennykset -411 575 -5 212 -2 240 -419 027 -414 820 -4 310 -937 -420 067

Alaskirjaukset (lopulliset luottotappiot) -116 -116 -132 -132

Tase 31.12. 2 711 620 34 278 7 279 2 753 177 2 757 309 23 432 12 226 2 792 967

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

E44.a MAKSUVALMIUSRISKI

1 000 € 2025

Rahoitusvelkojen ja johdannaisten kassavirrat Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yhteensä

Velat luottolaitoksille 666 465 305 796 17 827 990 088

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 351 530 73 875 1 291 245

300 030

2 016 680

Johdannaissopimukset 8 375 -10 696 13 403

3 609

14 691

Taseen ulkopuoliset sitoumukset

(sis. myönnetyt mutta nostamattomat luotot)

182 074 182 074

Velkojen rahavirrat yhteensä 1 208 444 368 975 1 322 475

303 639

3 203 533

2024

Rahoitusvelkojen ja johdannaisten kassavirrat Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yhteensä

Velat luottolaitoksille 873 197 337 009 19 798

4 083

1 234 087

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 200 4 452 4 652

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 2 280 46 000 1 441 995 300 060 1 790 335

Johdannaissopimukset 9 708 3 912 5 071

9 696

28 387

Taseen ulkopuoliset sitoumukset (sis. myönnetyt

mutta nostamattomat luotot)

221 414 221 414

Velkojen rahavirrat yhteensä 1 106 799 391 373 1 466 865

313 838

3 278 875

E45.a KORKORISKIÄ KOSKEVAT TIEDOT

milj. € 2025

Uudelleenhinnoitteluajankohta Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yli 10 vuotta

Vaihtuvakorkoiset

Saamiset 785 2 035 0 2 821

Velat 1 156 1 581 2 738

Netto -371 454 0

Kiinteäkorkoiset

Saamiset 328 9 1 309

302

1 948

Velat 359 50 1 279 294 1 982

Netto -31 -41 30

-34

Johdannaissopimukset on esitetty korkoriskiä kuvaavassa taulukossa euromääräisessä nimellisarvossaan, muut saamiset ja velat tasearvoin lisättynä ker-

tyneet korot. Kussakin korkosidonnaisuutta kuvaavassa ryhmässä esitetään myös johdannaissopimukset joko saamis- tai velkaryhmään yhdisteltyinä.

Herkkyysanalyysi

Mikäli markkinakorot olisivat tilinpäätöspäivänä nousseet 1% (laskeneet 1%), Pienenisi korkokate 2,9 miljoonaa euroa (kasvaisi 3,0 m€) tilinpäätöshetkeä

seuraavan 12 kuukauden aikana. Korkokatteen pieneneminen aiheutuisi pääosin lyhytaikaisten saatavien uudelleenhinnoittelusta tilinpäätöshetkeä kor-

keampiin (alhaisempiin) korkoihin.

EMOYHTIÖN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E43.e TASOMUUTOKSET RAHOITUSINSTRUMENTTIEN KIRJANPITOARVOSSA JATKUU

2025 2024

Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

Taseen ulkopuoliset, myönnetyt nostamattomat

lainat, jaksotettuun hankintamenoon

Taseen ulkopuoliset, myönnetyt

nostamattomat luotot 1.1.

221 272 28 114 221 414 197 041 446 48 197 535

Siirto tasolta 1 - tasolle 2 -146 146 0 0

Siirto tasolta 1 - tasolle 3 -5 5 0 0

Siirto tasolta 2 - tasolle 3 0 -44 44 0

Siirto tasolta 2 - tasolle 1 18 -18 0 0

Siirto tasolta 3 - tasolle 1 10 -10 0 5 -5 0

Nettomuutos, rauenneet ja myönnetyt -39 299 -9 -33 -39 341 24 227 -374 27 23 879

Taseen ulkopuoliset erät 31.12. 181 851 147 76 182 074 221 272 28 114 221 414

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

E46. MUUT RISKIASEMAA KOSKEVAT TIEDOT

Riskilaji Mittari 2025 2024

Luottoriski Luototusaste (painotettu LTV-keskiarvo %) 31,1 31,1

Luottoriski Lopulliset ja odotetut luottotappiot netto, milj. € 0,0 0,1

Luottoriski Odotettavissa olevat luottotappiot % 0,0 0,0

Likviditeettiriski Velkojen keskimaturiteetti, vuosia 2,0 2,1*

Likviditeettiriski Lyhytaikainen maksuvalmius, milj. € 170,2 151,9

Likviditeettiriski Lyhytaikaisen maksuvalmiuden osuus kokonaistaseesta % 5,5 4,9

Korkoriski Tuloriski milj. € -2,9 -3,6

Korkoriski Nykyarvoriski milj.€ -4,5 -7,4

Asuntojen ja asuntotonttien

omistamiseen liittyvät riskit

Kiinteistöomistusten yhteismäärä taseen loppusummasta % 1,8 1,8

Asuntojen ja asuntotonttien

omistamiseen liittyvät riskit

Sijoituskiinteistöjen kirjanpitoarvot % arvioiduista käyvistä arvoista 94,7 93,7

Asuntojen ja asuntotonttien

omistamiseen liittyvät riskit

Vuokrausaste % 99,2 93,4

Asuntojen ja asuntotonttien

omistamiseen liittyvät riskit

Sijoituskiinteistöjen nettotuotto kirjanpitoarvoilla laskettuna % 3,7 4,2

* Vertailuvuoden tiedot on yhdenmukaistettu vuoden 2025 tietojen kanssa.

EMOYHTIÖN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E45.a KORKORISKIÄ KOSKEVAT TIEDOT JATKUU

2024

Uudelleenhinnoitteluajankohta Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yli 10 vuotta

Vaihtuvakorkoiset

Saamiset 763 2 098 2 860

Velat 1 012 1 824 2 836

Netto -249 274 0

Kiinteäkorkoiset

Saamiset 401 25 1 460

297

2 184

Velat 21 35 1 425 276 1 757

Netto 380 -10 35

428

Johdannaissopimukset on esitetty korkoriskiä kuvaavassa taulukossa euromääräisessä nimellisarvossaan, muut saamiset ja velat tasearvoin. Kussakin

korkosidonnaisuutta kuvaavassa ryhmässä esitetään myös johdannaissopimukset joko saamis- tai velkaryhmään yhdisteltyinä.

Herkkyysanalyysi

Mikäli markkinakorot olisivat tilinpäätöspäivänä nousseet 1% (laskeneet 1%), Pienenisi korkokate 3,6 miljoonaa euroa (kasvaisi 3,7 m€) tilinpäätöshetkeä

seuraavan 12 kuukauden aikana. Korkokatteen pieneneminen aiheutuisi pääosin lyhytaikaisten saatavien uudelleenhinnoittelusta tilinpäätöshetkeä kor-

keampiin (alhaisempiin) korkoihin.

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

EMOYHTIÖN RISKIENHALLINTAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

E46. MUUT RISKIASEMAA KOSKEVAT TIEDOT JATKUU

Riskimittari Selite

Luototusaste

(painotettu LTV-keskiarvo %)

Luoton jäljellä oleva määrä jaettuna luotolle kohdennettujen vakuuksien käypien arvojen yhteismäärällä. Lasken-

nassa huomioidaan ainoastaan asuntovakuudet. LTV-keskiarvo lasketaan painottamalla luottojen luototusastetta

luottojen jäljellä olevalla määrällä.

Lopulliset ja odotetut luottotappiot

netto, milj. €

Tulosvaikutteisesti kirjattujen odotettujen luottotappioiden ja lopullisten luottotappioiden ja palautusten netto-

määrä

Odotettavissa olevat luottotappiot %

Odotettavissa olevat luottotappiot % vertaa luottokannasta odotettavien tulosvaikutteisten luottotappioiden

suhdetta koko luottokantaan. Mitä pienempi suhdeluvun arvo on, sitä vähemmän odotetaan luottotappioita tule-

vaisuudessa aiheutuvan.

Velkojen keskimaturiteetti, vuosia Velkojen kassavirroilla painotettu keskimaturiteetti vuosina (jakajana 365)

Lyhytaikainen maksuvalmius, milj. €

Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat lisättynä käyttämättömillä shekkitili- ja muilla sitovilla maksuvalmiusli-

miiteillä

Lyhytaikaisen maksuvalmiuden

osuus kokonaistaseesta %

Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat lisättynä käyttämättömillä shekkitili- ja muilla sitovilla maksuvalmiusli-

miiteillä jaettuna taseen loppusummalla

Tuloriski milj. € Vuositason muutos korkokatteessa, jos korot nousevat paralleelisti 1 % tilinpäätöshetkellä

Nykyarvoriski milj.€ Muutos rahoitustaseen nykyarvossa, jos korot nousevat paralleelisti 1 % tilinpäätöshetkellä

Kiinteistöomistusten yhteismäärä

taseen loppusummasta %

Omistettujen sijoituskiinteistöjen ja omassa käytössä olevien kiinteistöjen yhteismäärä suhteutettuna kokonais-

taseeseen

Sijoituskiinteistöjen kirjanpitoarvot

% arvioiduista käyvistä arvoista

Sijoituskiinteistöjen kirjanpitoarvot arvioiduista käyvistä arvoista

Vuokrausaste %

Vuokrattuna olevien asuntojen neliömäärien suhde omistuksessa olevien asuntojen neliömääriin kauden päätös-

hetkellä

Sijoituskiinteistöjen nettotuotto

kirjanpitoarvoilla laskettuna %

Sijoituskiinteistöjen nettotuotto (pl. arvonmuutokset ja myyntivoitot-/tappiot) suhteutettuna sijoituskiinteistöjen

kauden alun ja lopun kirjanpitoarvojen keskiarvoon %

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

TILINPÄÄTÖKSEN JA

TOIMINTAKERTOMUKSEN

ALLEKIRJOITUS

HALLITUS

Helsingissä helmikuun 25. päivänä 2026

Mikko Huopio

varatoimitusjohtaja

Ari Pauna

toimitusjohtaja

Sari Lounasmeri

puheenjohtaja

Pasi Holm

Harri Hiltunen

varapuheenjohtaja

Hanna-Maria Heikkinen

Erika Launonen

Salla Seppä

TILINPÄÄTÖS 2025 SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä helmikuun 27. päivänä 2026

Ernst & Young Oy,

Tilintarkastusyhteisö

Miikka Hietala

KHT

HALLINTONEUVOSTON

LAUSUNTO

Vahvistettuamme Suomen Hypoteekkiyhdistyksen tilinpäätöksen perusteet

olemme varmentaneet tilinpäätöksen vuodelta 2025 tilintarkastajille ja

Hypoteekkiyhdistyksen kokoukselle esittämistä varten. Ilmoitamme hyväksyvämme

hallituksen ehdotuksen voittovarojen käyttämisestä.

Erovuorossa ovat Markus Heino, Elias Oikarinen, Maija Urponen ja Mari Vaattovaara.

Helsingissä 26. päivänä helmikuuta 2026

HALLINTONEUVOSTO

A member firm of Ernst & Young Global Limited

1 (5)

Ernst & Young Oy

Korkeavuorenkatu 32

-34

001

30 Helsinki

Finland

Puhelin: 020 728 0190

www.ey.com/fi

-tunnus 2204039-6,

kotipaikka Helsinki

TILINTARKASTUSKERTOMUS

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen jäsenille

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Suomen Hypoteekkiyhdistyksen (y-tunnus 0116931-8) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–

31.12.2025. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman

pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen

laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja

liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen

toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-

tilinpäätösstandardien mukaisesti,

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta

asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja

täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän

tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet

tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten

vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden

vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja

käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia,

emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja.

Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa K43.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen

soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet

merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon

tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa

lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa kuvatut

velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme.

Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme

mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme

A member firm of Ernst & Young Global Limited

2 (5)

tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista

tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on

sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu

väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Konsernitilinpäätöksen tai emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -

kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa

Korkokatteen tulouttaminen

Viittaamme konsernitilinpäätöksen

laatimisperiaatteisiin sekä liitetietoihin K2 ja K4

Korkokate oli 31.12.2025 yhteensä 19,3 miljoonaa

euroa (31.12.2024 17,4 miljoonaa euroa),

muodostaen merkittävimmän osan

konsernituloslaskelman nettotuotoista.

Korkokate muodostuu pääasiassa lainakannan

korkotuotoista, talletusten ja

joukkovelkakirjalainojen korkokuluista ja

johdannaissopimusten korkotuotoista ja -kuluista.

Tuloslaskelmaerän merkittävyydestä johtuen

korkokatteen tulouttaminen on tilintarkastuksen

kannalta keskeinen seikka.

Olemme käyneet läpi korkotuottojen ja -kulujen

laskentaan liittyviä prosesseja sekä arvioineet

konsernin laskentaperiaatteiden asianmukaisuutta

ja verranneet niitä sovellettaviin

laskentastandardeihin.

Olemme testanneet keskeisiä lainakannan

korkotuottojen tulouttamiseen liittyviä kontrolleja,

sisältäen tietojärjestelmäkontrollit. Olemme

tarkastaneet analyyttisin ja

aineistotarkastustoimenpitein talletusten ja

joukkovelkakirjalainojen korkokuluja sekä

johdannaissopimuksista kirjattuja korkotuottoja ja -

kuluja.

Lisäksi olemme arvioineet konsernin korkokatetta

koskevien liitetietojen asianmukaisuutta.

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä -

arvostus

Viittaamme konsernitilinpäätöksen

laatimisperiaatteisiin ja liitetietoon K18.

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä ovat

31.12.2025 yhteensä 2.752 miljoonaa euroa

(31.12.2024: 2.792 miljoonaa euroa), mikä on noin

75 % taseen loppusummasta.

Odotettavissa olevien luottotappioiden

laskennassa käytetään oletuksia, arvioita ja

johdon harkintaa, jotka liittyvät muun muassa

odotettavissa olevien luottotappioiden

todennäköisyyden ja määrän, sekä luottoriskin

merkittävän kasvun määrittämiseen.

Saamisten tasearvon merkittävyydestä ja sen

sisältämästä johdon harkinnasta johtuen

saamisten arvostaminen on tilintarkastuksen

kannalta keskeinen seikka.

Olemme käyneet läpi luotonannon prosesseja ja

ohjeistuksen noudattamista ja

luottoriskienvalvontaa sekä arvioineet konsernin

laskentaperiaatteiden asianmukaisuutta ja

verranneet niitä sovellettaviin

laskentastandardeihin.

Olemme käyneet läpi saamisten odotettavissa

olevien luottotappioiden (ECL) laskentaan liittyviä

prosesseja ja niihin sisältyviä kontrolleja

soveltuvien osin.

Olemme tarkastaneet odotettavissa olevien

luottotappioiden laskentamenetelmiä ja

laskennassa käytettyjä keskeisiä oletuksia sekä

tarkastaneet aineistotarkastustoimenpitein

lainasaamisen arvostukseen liittyvien tietojen

oikeellisuutta. Olemme tarkastaneet suurimpia

järjestämättömiä saamisia ja niistä kirjattuja

luottotappiovarauksia.

A member firm of Ernst & Young Global Limited

3 (5)

Lisäksi olemme arvioineet konsernin lainasaamisia

ja odotettavissa olevia luottotappioita koskevien

liitetietojen asianmukaisuutta.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja

riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten,

että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien

säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös

sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole

väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä

jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja

siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan

jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta

realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena

väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka

sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen

virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa.

Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden

yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät

tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja

säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen

virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia

tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen

soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen

virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen

virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä,

tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan

sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta

pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta

emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen

valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien

kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia

tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme

tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai

olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön

tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta

A member firm of Ernst & Young Global Limited

4 (5)

esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta

koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä,

mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään

mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin

johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä

esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia

ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.

• Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä

koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta

taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan

tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta

yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja

ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan

merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia

relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden

voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä

varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana

olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset

seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun

äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä

tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa

olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet Suomen Hypoteekkiyhdistyksen varsinaisen kokouksen valitsemana tilintarkastajana 20.3.2024

alkaen yhtäjaksoisesti kaksi vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja

vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa

tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen ja vuosikertomuksen käyttöömme ennen

tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä

tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta

suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä.

Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen

siihen sovellettavia säännöksiä.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että

toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä.

A member firm of Ernst & Young Global Limited

5 (5)

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon

kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen

virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä 27.2.2026

Ernst & Young Oy

tilintarkastusyhteisö

Miikka Hietala

KHT

A member firm of Ernst & Young Global Limited

1(2)

Ernst & Young Oy

Korkeavuorenkatu 32

-34

001

30 Helsinki

Finland

Puhelin: 020 728 0190

www.ey.com/fi

-tunnus 2204039-6,

kotipaikka Helsinki

Riippumattoman tilintarkastajan raportti Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ESEF-

tilinpäätöksestä

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on Suomen

Hypoteekkiyhdistyksen (y-tunnus: 0116931-8) (jäljempänä yhtiö) komission teknisen sääntelystandardin

mukaisesti laadittu tilinpäätös 5493009ZDBVG2CO1O689-2025-12-31-fi.zip tilikaudelta 1.1.–31.12.2025.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös)

laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän

vastuuseen kuuluu

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3

mukaisesti

• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön

tunnistetiedot iXBRL-merkein komission sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä

• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat

tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten

mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti,

jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset

eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan

tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa

laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä

sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat

toimintaperiaatteet tai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen

sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-

tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen

sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukais

esti.

A member firm of Ernst & Young Global Limited

2(2)

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin

merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten

mukaisesti, ja

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot

olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan

vaatimusten mukaisesti, ja

• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän

sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa

komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen

soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

Lausunto

Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että Suomen

Hypoteekkiyhdistyksen ESEF-tilinpäätökseen 5493009ZDBVG2CO1O689-2025-12-31-fi.zip sisältyvät

konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.–31.12.2025

on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme Suomen Hypoteekkiyhdistyksen konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta

1.1.–31.12.2025 on annettu 27.2.2026 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla emme

anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 27.2.2026

Ernst & Young Oy

tilintarkastusyhteisö

Miikka Hietala

KHT

Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus on

suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon

kansainvälisen v

armennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.

Suomen Hypoteekkiyhdistys | Suomen Asuntohypopankki Oy

Hypo Talo | Yrjönkatu 9 A (2. krs) | 00120 HELSINKI

Puhelin 09 228 361 | hypo@hypo.fi | www.hypo.fi